LEONI AG

Nürnberg

Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011

Zur Einreichung zum elektronischen Bundesanzeiger Jahresabschluss und Lagebericht 31. Dezember 2011

Ernst & Young GmbH

Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

Hinweis:

Den nachfolgenden Bestätigungsvermerk haben wir, unter Beachtung der gesetzlichen und berufsständischen Bestimmungen, nach Maßgabe der in der Anlage "Auftragsbedingungen, Haftung und Verwendungsvorbehalt" beschriebenen Bedingungen erteilt.

Falls das vorliegende Dokument in elektronischer Fassung für Zwecke der Offenlegung im elektronischen Bundesanzeiger verwendet wird, sind für diesen Zweck daraus nur die Dateien zur Rechnungslegung und im Falle gesetzlicher Prüfungspflicht der Bestätigungsvermerk resp. die diesbezüglich erteilte Bescheinigung bestimmt.

Bestätigungsvermerk

Wir haben den Jahresabschluss - bestehend aus Bilanz, Gewinn- und Verlustrechnung sowie Anhang - unter Einbeziehung der Buchführung und den Lagebericht der LEONI AG, Nürnberg, für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis 31. Dezember 2011 geprüft. Die Buchführung und die Aufstellung von Jahresabschluss und Lagebericht nach den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften liegen in der Verantwortung der gesetzlichen Vertreter der Gesellschaft. Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den Jahresabschluss unter Einbeziehung der Buchführung und über den Lagebericht abzugeben.

Wir haben unsere Jahresabschlussprüfung nach § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf die Darstellung des durch den Jahresabschluss unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung und durch den Lagebericht vermittelten Bildes der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage wesentlich auswirken, mit hinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Geschäftstätigkeit und über das wirtschaftliche und rechtliche Umfeld der Gesellschaft sowie die Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die Wirksamkeit des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems sowie Nachweise für die Angaben in Buchführung, Jahresabschluss und Lagebericht überwiegend auf der Basis von Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst die Beurteilung der angewandten Bilanzierungsgrundsätze und der wesentlichen Einschätzungen der gesetzlichen Vertreter sowie die Würdigung der Gesamtdarstellung des Jahresabschlusses und des Lageberichts. Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung bildet.

Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der Jahresabschluss den gesetzlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft. Der Lagebericht steht in Einklang mit dem Jahresabschluss, vermittelt insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft und stellt die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend dar.

Nürnberg, 21. Februar 2012

**Ernst & Young GmbH

Wirtschaftsprüfungsgesellschaft**

Broschulat, Wirtschaftsprüfer

Zenk, Wirtschaftsprüfer

Bilanz zum 31. Dezember 2011

Aktiva

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	EUR	EUR	31.12.2010 EUR
A. Anlagevermögen
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Rechte und ähnliche Werte	4.607.812,56		1.014.043,00
2. Geleistete Anzahlungen	679.878,32		0,00
		5.287.690,88	1.014.043,00
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten	1.417.513,29		1.622.982,29
2. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	3.060.789,00		3.311.989,00
3. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	1.671,50		0,00
		4.479.973,79	4.934.971,29
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	488.824.400,29		238.824.400,29
2. Ausleihungen an verbundene Unternehmen	198.591.055,19		436.562.678,87
3. Sonstige Ausleihungen	1.151.722,14		1.265.181,51
		688.567.177,62	676.652.260,67
B. Umlaufvermögen		698.334.842,29	682.601.274,96
I. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände
1. Forderungen gegen verbundene Unternehmen	488.858.273,81		414.348.267,23
2. Forderungen gegen Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht	394.608,72		5.127.748,76
3. Sonstige Vermögensgegenstände	9.042.183,33		5.551.726,98
		498.295.065,86	425.027.742,97
II. Kassenbestand und Guthaben bei Kreditinstituten		291.224.779,66	150.095.930,77
		789.519.845,52	575.123.673,74
C. Rechnungsabgrenzungsposten		1.325.548,69	1.616.973,07
		1.489.180.236,50	1.259.341.921,77
Passiva
	EUR	EUR	31.12.2010 EUR
A. Eigenkapital
I. Gezeichnetes Kapital		32.669.000,00	29.700.000,00
Bedingtes Kapital in Höhe von EUR 14.850.000,00
II. Kapitalrücklage		281.851.727,09	171.998.727,09
III. Gewinnrücklagen
1. Gesetzliche Rücklage	1.091.608,17		1.091.608,17
2. Andere Gewinnrücklagen	135.011.386,32		105.011.386,32
		136.102.994,49	106.102.994,49
IV. Bilanzgewinn		50.783.185,07	22.731.072,67
		501.406.906,65	330.532.794,25
B. Rückstellungen
1. Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen	11.468.607,00		10.832.281,00
2. Steuerrückstellungen	3.204.393,99		0,00
3. Sonstige Rückstellungen	23.273.184,00		14.449.748,00
		37.946.184,99	25.282.029,00
C. Verbindlichkeiten
1. Anleihen	200.000.000,00		200.000.000,00
2. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	350.465.995,55		402.834.513,14
3. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	2.684.595,69		1.831.793,13
4. Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	371.578.279,77		281.939.088,15
5. Verbindlichkeiten gegenüber Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht	232,64		0,00
6. Sonstige Verbindlichkeiten	25.098.041,21		16.921.704,10
		949.827.144,86	903.527.098,52
		1.489.180.236,50	1.259.341.921,77

Gewinn- und Verlustrechnung für 2011

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	EUR	EUR	31.12.2010 EUR
1. Sonstige betriebliche Erträge		82.536.547,76	61.575.138,48
2. Personalaufwand
a) Gehälter	20.026.348,87		16.418.326,77
b) Soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung und für Unterstützung	2.803.843,76		2.482.262,90
3. Abschreibungen auf immaterielle Vermögensgegenstände und Sachanlagen	2.870.354,53		3.163.680,83
4. Sonstige betriebliche Aufwendungen	45.137.351,30		36.259.155,59
		-70.837.898,46	-58.323.426,09
5. Aufgrund eines Gewinnabführungsvertrages erhaltene Gewinne	82.768.320,95		36.647.860,04
6. Erträge aus Ausleihungen des Finanzanlagevermögens	12.488.774,13		26.343.806,19
7. Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge	10.780.899,61		6.756.537,42
8. Aufwendungen aus Verlustübernahmen	0,00		18.149.857,63
9. Abschreibungen auf Finanzanlagen	699.122,68		307.546,41
10. Zinsen und ähnliche Aufwendungen	33.603.853,18		33.722.446,30
		71.735.018,83	17.568.353,31
11. Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit		83.433.668,13	20.820.065,70
12. Außerordentliche Erträge	0,00		5.597.262,65
13. Außerordentliche Aufwendungen	0,00		45.568,00
14. Außerordentliches Ergebnis		0,00	5.551.694,65
15. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag	4.564.920,73		615.980,68
16. Sonstige Steuern	26.635,00		24.707,00
		-4.591.555,73	-640.687,68
17. Jahresüberschuss		78.842.112,40	25.731.072,67
18. Gewinnvortrag aus dem Vorjahr		1.941.072,67	0,00
19. Einstellung in andere Gewinnrücklagen		-30.000.000,00	-3.000.000,00
20. Bilanzgewinn		50.783.185,07	22.731.072,67

Grundlagen

Nach der gesellschaftsrechtlichen Umstrukturierung der LEONI AG in 1999 nimmt diese als Konzern-Holding nunmehr nur noch Finanzierungs- und Verwaltungsaufgaben sowie die strategische Steuerung wahr. Aufwendungen und Erträge, die mit der Tätigkeit der LEONI AG als geschäftsführende Holding in Zusammenhang stehen, sowie erbrachte Dienstleistungen werden größtenteils an die Tochtergesellschaften weiterbelastet.

Gliederungs- und Bewertungsgrundsätze

Der Jahresabschluss der LEONI AG ist entsprechend den Vorschriften des Handelsgesetzbuches und des Aktiengesetzes aufgestellt worden. Bei der Aufstellung der Gewinn- und Verlustrechnung wurde das Gesamtkostenverfahren angewandt.

Das Anlagevermögen ist zu Anschaffungs- oder Herstellungskosten bewertet, die Abschreibungen werden planmäßig im jeweils steuerlich zulässigen Rahmen verrechnet. Zugänge ab dem Jahr 2008 werden immer linear abgeschrieben. In früheren Jahren wurden die unbeweglichen Anlagegüter linear, die beweglichen überwiegend degressiv abgeschrieben. Für Zugänge aus den Vorjahren wird auf die lineare Abschreibungsmethode umgestellt, sobald dies zu höheren Jahresabschreibungen führt.

Geringwertige Wirtschaftsgüter bis zu einem Netto-Einzelwert von 150 EUR (bis zum 31. Dezember 2007 410 EUR), sind im Jahr des Zugangs voll abgeschrieben bzw. als Aufwand erfasst worden; ihr sofortiger Abgang wurde unterstellt. Für Anlagegüter mit einem Netto-Einzelwert von mehr als 150 EUR bis 1.000 EUR, die nach dem 31. Dezember 2007 angeschafft worden sind, wurde der jährlich steuerlich zu bildende Sammelposten aus Vereinfachungsgründen in die Handelsbilanz übernommen. Von den jährlichen Sammelposten, deren Höhe insgesamt von untergeordneter Bedeutung ist, werden entsprechend den steuerlichen Vorschriften pauschalierend jeweils 20% im Jahr, für dessen Zugänge er gebildet wurde, und den vier darauf folgenden Jahren abgeschrieben.

Bei den Finanzanlagen werden die Anteilsrechte zu Anschaffungskosten bzw. dem niedrigeren beizulegenden Wert ausgewiesen.

Ausleihungen, Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände in Euro sind zum Nennwert oder dem niedrigeren am Bilanzstichtag beizulegenden Wert bewertet.

Auf fremde Währung lautende Vermögensgegenstände und Verbindlichkeiten wurden grundsätzlich mit dem Devisenkassamittelkurs zum Abschlussstichtag umgerechnet. Bei einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr wurde dabei das Realisationsprinzip und das Anschaffungskostenprinzip beachtet.

Allen risikobehafteten Posten ist durch die Bildung angemessener Einzelwertberichtigungen Rechnung getragen.

Die Ermittlung der Rückstellung für Pensionsverpflichtungen erfolgt versicherungsmathematisch unter Zugrundelegung biometrischer Wahrscheinlichkeiten (Richttaffeln Heubeck 2005 G) nach dem Anwartschaftsbarwertverfahren.

Bei der Bemessung der übrigen Rückstellungen haben wir allen erkennbaren Risiken angemessen und ausreichend Rechnung getragen.

Die Verbindlichkeiten sind mit ihrem Erfüllungsbetrag angesetzt.

Anlagevermögen

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	01.01.2011 TEUR	Zugänge TEUR	Abgänge TEUR	31.12.2011 TEUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Rechte und ähnliche Werte	12.762	4.820	201	17.381
2. Geleistete Anzahlungen	0	680	0	680
	12.762	5.500	201	18.061
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten	6.430	0	0	6.430
2. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	11.287	1.187	478	11.996
3. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	0	2	0	2
	17.717	1.189	478	18.428
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	238.825	250.000	0	488.825
2. Ausleihungen an verbundene Unternehmen	438.821	55.086	294.050	199.857
3. Sonstige Ausleihungen	1.265	0	114	1.151
	678.911	305.086	294.164	689.833
	709.390	311.775	294.843	726.322

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	kumulierte Abschreibungen TEUR	Buchwert 31.12.2011 TEUR	Buchwert 31.12.2010 TEUR	Abschreibungen (A) / Zuschreibungen (Z) des Geschäfts-Jahres TEUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Rechte und ähnliche Werte	12.773	4.608	1.014	1.226 (A)
2. Geleistete Anzahlungen	0	680	0	0
	12.773	5.288	1.014	1.226 (A)
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten	5.013	1.417	1.623	205 (A)
2. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	8.935	3.061	3.312	1.439 (A)
3. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	0	2	0	0
	13.948	4.480	4.935	1.644 (A)
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	0	488.825	238.825	0
2. Ausleihungen an verbundene Unternehmen	1.266	198.591	436.562	1.692 (Z) 699 (A)
3. Sonstige Ausleihungen	0	1.151	1.265
	1.266	688.567	676.652	1.692 (Z) 699 (A)
	27.987	698.335	682.601	1.692 (Z) 3.569 (A)

Finanzanlagen

Die LEONI AG leitet Darlehen regelmäßig an die Konzerngesellschaften durch. Die mittel- und langfristigen Darlehen an die Tochtergesellschaften weisen wir unter den Ausleihungen aus.

Die Abschreibungen auf Ausleihungen an verbundene Unternehmen betreffen Währungskursverschlechterungen, die Zuschreibungen auf Ausleihungen an verbundene Unternehmen betreffen Währungskurserhöhungen bei Forderungen, die in den Vorjahren auf Grund von Wechselkursverschlechterungen wertzuberichtigen waren.

Höhe von TEUR 1.692 sind in der Gewinn- und Verlustrechnung in der Position "6. Erträge aus Ausleihungen des Finanzanlagevermögens" ausgewiesen. Die Abschreibungen auf Ausleihungen an verbunden Unternehmen in Höhe von TEUR 699 sind in der Gewinn- und Verlustrechnung in der Position "9. Abschreibungen auf Finanzanlagen" ausgewiesen.

Anteilsbesitzliste gem. § 285 HGB

Siehe Anlage zum Anhang 2011

Forderungen und Sonstige Vermögensgegenstände

Die LEONI AG steuert und wickelt die zentrale Finanzierung des gesamten Konzerns ab. Demzufolge beinhaltet dieser Posten im Wesentlichen Forderungen aus der Refinanzierung der Tochtergesellschaften, aber auch Forderungen aus der Weiterbelastung von zentralen Dienstleistungen.

Die Forderungen mit einer Restlaufzeit von über 1 Jahr gliedern sich wie folgt:

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	TEUR
	Insgesamt	davon mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr
---	---	---
Forderungen gegen verbundene Unternehmen	488.858	0
(Vorjahr	414.348	0)
Forderungen gegenüber Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht	395	0
(Vorjahr	5.128	0)
Sonstige Vermögensgegenstände	9.042	645
(Vorjahr	5.552	645)

Latente Steuern

Von dem Wahlrecht, einen Überhang aktiver latenter Steuern in der Bilanz anzusetzen, wurde kein Gebrauch gemacht.

Insgesamt ergibt sich ein Überhang aktiver latenter Steuern in Höhe von TEUR 21.479.

Der Berechnung wurde ein Steuersatz von 28,86% zugrunde gelegt.

Aktive latente Steuern auf körperschaftsteuerliche und gewerbesteuerliche Verlustvorträge sowie Zinsvorträge wurden in der Berechnung angesetzt soweit diese in den nächsten 5 Jahren verrechenbar sind. Der verrechnungsfähige Anteil an den gesamten bestehenden Verlustvorträgen und Zinsvorträgen beträgt 100%. Aktive latente Steuern aus Bewertungsunterschieden zwischen Handelsbilanz und Steuerbilanz haben sich ergeben aus den Bilanzpositionen immaterielle Vermögensgegenstände, Sachanlagevermögen, Vorräte, Sonstige Vermögensgegenstände, Pensionsrückstellungen und sonstige Rückstellungen. Passive latente Steuern aus Bewertungsunterschieden zwischen Handelsbilanz und Steuerbilanz haben sich ergeben aus den Bilanzpositionen Forderungen und Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen, Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sowie Guthaben und Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten.

Eigenkapital

Gezeichnetes Kapital

Das Grundkapital der LEONI AG beträgt 32.669.000 EUR und ist in 32.669.000 Stückaktien eingeteilt.

Die Ende Juni vom Vorstand der LEONI AG mit Zustimmung des Aufsichtsrats beschlossene Kapitalerhöhung wurde am 1. Juli 2011 erfolgreich abgeschlossen. LEONI platzierte 2.969.000 neue, auf den Namen lautende Stückaktien gegen Bareinlagen aus dem genehmigten Kapital zum Preis von 38,00 EUR je Aktie. Dem Unternehmen floss daraus ein Bruttoemissionserlös in Höhe von TEUR 112.822 zu. Der übersteigende Ausgabewert in Höhe von TEUR 109.853 wurde der Kapitalrücklage zugeführt. Das Grundkapital der Gesellschaft wurde von bislang TEUR 29.700 auf TEUR 32.669 erhöht.

Die neuen Aktien, die ab dem 1. Januar 2011 gewinnanteilsberechtigt sind, wurden institutionellen Investoren im Wege eines beschleunigten Bookbuilding-Verfahrens angeboten. Das Bezugsrecht der Aktionäre wurde hierfür ausgeschlossen.

Das gezeichnete Kapital hat sich wie folgt entwickelt:

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	TEUR
Stand 01.01.2011	29.700
+ Zuführung aus der Kapitalerhöhung 2011	2.969
Stand 31.12.2011	32.669

Genehmigtes Kapital

Der Vorstand ist nach der Satzung gem. Hauptversammlungsbeschluss vom 12. Mai 2011 befugt, das Grundkapital in der Zeit bis zum 11. Mai 2016 mit Zustimmung des Aufsichtsrats einmalig oder in Teilbeträgen um insgesamt bis zu TEUR 14.850 durch Ausgabe neuer, auf den Namen lautender Aktien gegen Bar- oder Sacheinlagen zu erhöhen. Dabei ist den Aktionären grundsätzlich ein Bezugsrecht einzuräumen. Der Vorstand wurde jedoch von der Hauptversammlung ermächtigt, mit Zustimmung des Aufsichtsrats das Bezugsrecht der Aktionäre in bestimmten, in der Satzung aufgeführten Fällen auszuschließen. Vom genehmigten Kapital wurden im Zuge der Kapitalerhöhung 2011 TEUR 2.969 in Anspruch genommen.

Bedingtes Kapital

Des Weiteren wurde der Vorstand von der Hauptversammlung am 6. Mai 2010 ermächtigt, bis zum 5. Mai 2015 Wandel- und/oder Optionsschuldverschreibungen auszugeben. Hierbei wurde das Grundkapital um bis zu TEUR 14.850 bedingt erhöht. Die bedingte Kapitalerhöhung ist nur insoweit durchzuführen, wie von Options- bzw. Wandlungsrechten Gebrauch gemacht wird oder wie die zur Wandlung verpflichteten Inhaber bzw. Gläubiger ihre Pflicht zur Wandlung erfüllen und soweit nicht ein Barausgleich gewährt oder eigene Aktien oder neue Aktien aus einer Ausnutzung eines genehmigten Kapitals zur Bedienung eingesetzt werden.

Kapitalrücklage

Die Kapitalrücklage hat sich wie folgt entwickelt:

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	TEUR
Stand 01.01.2011	171.999
+ Zuführung aus der Kapitalerhöhung 2011	109.853
Stand 31.12.2011	281.852

Andere Gewinnrücklagen

Die anderen Gewinnrücklagen haben sich wie folgt verändert.

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	TEUR
Stand 01.01.2011	105.011
+ Zuführung aus dem Jahresüberschuss 2011	30.000
Stand 31.12.2011	135.011

Bilanzgewinn

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	TEUR
Stand 01.01.2011	22.731
- Ausschüttung für 2010	-20.790
Gewinn Vortrag	1.941
+ Jahresüberschuss 2011	78.842
- Einstellung in andere Gewinnrücklagen	-30.000
Stand 31.12.2011	50.783

Rückstellungen

neben den Rückstellungen aus Einzelzusagen auch Rückstellungen auf Grund von Betriebsvereinbarungen. Die Bewertung der Pensionsverpflichtungen erfolgte zum 31. Dezember 2011 nach dem Anwartschaftsbarwert-verfahren. Die Verpflichtung wurde mit dem durchschnittlichen Marktzinssatz der Deutschen Bundesbank von 5,13% abgezinst. Zukünftig erwartete Entgelt- und Rentensteigerungen wurden bei der Ermittlung berücksichtigt. Dabei gehen wir derzeit von jährlichen Anpassungen von 2,5 % bei den Entgelten und von 2,0 % bei den Renten aus.

Vermögensgegenstände, die ausschließlich der Erfüllung von Schulden aus Altersversorgungsverpflichtungen dienen (Rückdeckungsversicherung), sind in Höhe von TEUR 11.256 (VJ TEUR 10.713) mit diesen Schulden verrechnet worden.

Die Pensionsrückstellung setzt sich wie folgt zusammen:

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	TEUR
Stand 01.01.2011	21.545
Auszahlungen	-907
Auflösung	-23
Aufzinsung	779
Zuführung	1.331
Verpflichtung Stand 31.12.2011	22.725
Deckungsvermögen Stand 01.01.2011	-10.713
Ein-/Auszahlungen	-543
Deckungsvermögen Stand 31.12.2011	-11.256
Stand 31.12.2011	11.469

Nach Artikel 28 Abs. 2 EGHGB ergibt sich im Zusammenhang mit sogenannten Altzusagen ein Fehlbetrag in Höhe von TEUR 10 aus dem Unterschiedsbetrag von nach § 253 HGB bewerteten mittelbaren Versorgungsverpflichtungen und den Kassenvermögen der Unterstützungskasse.

Die sonstigen Rückstellungen teilen sich wie folgt auf:

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	31.12.2011 TEUR	31.12.2010 TEUR
Personalbereich	9.693	6.125
Übrige	13.580	8.325
	23.273	14.450

Wie im Vorjahr umfassen die Rückstellungen für den Personalbereich im Wesentlichen Aufwendungen für variable Vergütungen für Führungskräfte und Aufsichtsrat, rückständigen Urlaub und Altersteilzeitvereinbarungen.

Die übrigen Rückstellungen berücksichtigen im Wesentlichen ungewisse Verbindlichkeiten und Drohverluste sowie Rückstellungen für ausstehende Rechnungen und Jahresabschlusskosten.

Verbindlichkeiten

Am 17. Juli 2006 hat die LEONI AG eine Anleihe in Höhe von TEUR 200.000 mit einer Laufzeit von 7 Jahren begeben. Die Anleihe wird mit 5 % verzinst.

In den sonstigen Verbindlichkeiten sind enthalten:

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	31.12.2011 TEUR	31.12.2010 TEUR
Verbindlichkeiten aus Steuern	281	660
Verbindlichkeiten im Rahmen der sozialen Sicherheit	770	849

In den Steuerverbindlichkeiten ist eine Lohnsteuer-Verbindlichkeit in Höhe von TEUR 281 enthalten.

In den Sozialverbindlichkeiten ist ein Darlehen der Unterstützungseinrichtung e.V. mit TEUR 770 (Vorjahr TEUR 849) enthalten.

Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten

Die planmäßigen Tilgungen der Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten betrugen 11,6 Mio. EUR. Außerplanmäßig wurden 40,0 Mio. EUR getilgt.

Die Verbindlichkeiten aus Schuldscheindarlehen setzen sich wie folgt zusammen:

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Restbuchwert in TEUR	Nominalzins in %	Laufzeit bis
136.000	3-Monats-Euribor + 85bps	18. März 2013
63.500	3-Monats-Euribor + 95bps	18. März 2015
26.500	5,07	18. März 2015
24.000	4,84	18. März 2013
15.000	3-Monats-Euribor + 495bps	*) 16. September 2014
20.000	3-Monats-Euribor + 370bps	**) 16. Juni 2015

*) Fälligkeit in Tranchen: 2012 bis 2014 jeweils i. H. v. TEUR 5.000

**) Fälligkeit in Tranchen: 2013 i. H. v. TEUR 5.000; 2014 i. H. v. TEUR 10.000; 2015 i.H.v. TEUR 5.000

2011

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	31.12.2011 TEUR	davon mit einer Restlaufzeit bis zu 1 Jahr TEUR
Anleihen	200.000	0
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	350.466	57.016
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	2.685	2.685
Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	371.578	371.578
Verbindlichkeiten gegenüber Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht	0	0
Sonstige Verbindlichkeiten	25.098	25.098
	949.827	456.377

2010

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	31.12.2010 TEUR	davon mit einer Restlaufzeit bis zu 1 Jahr TEUR
Anleihen	200.000	0
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	402.834	12.384
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	1.832	1.832
Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	281.939	281.939
Verbindlichkeiten gegenüber Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht	0	0
Sonstige Verbindlichkeiten	16.922	16.922
	903.527	313.077

Finanzinstrumente und Derivate

Zinsrisiken

Die LEONI AG ist für die Finanzierung der Konzerngesellschaften weltweit zuständig. Dies erfolgt unter anderem durch Aufnahme von kurz- und langfristigen Bankkrediten. Sofern hierfür keine Festzinsvereinbarung getroffen wurde, schließt die LEONI AG zur Vermeidung der Zinsänderungsrisiken Zinsderivate ab. Unter Zinsänderungsrisiko verstehen wir dabei die Gefahr der Erhöhung künftiger Zinsaufwendungen aus variabel verzinslichen Darlehen infolge steigender Marktzinsen. Aufgrund des anhaltend niedrigen Zinsniveaus wurde für in 2009 und 2010 aufgenommene variabel verzinsliche Darlehen auf eine Zinssicherung verzichtet.

Zum Stichtag bestehen für Finanzierungsbeträge Zinsswaps in Höhe von 118,5 Mio. EUR und 10,0 Mio. USD (Vorjahr 118,5 Mio. EUR und 10,0 Mio. USD), sowie Collars in Höhe von 136,0 Mio. EUR (Vorjahr 136,0 Mio. EUR). Zinscaps bestehen zum Bilanzstichtag nicht.

Den Zinsswaps und Collars liegen kongruente Kreditfinanzierungen zu Grunde, so dass die Voraussetzungen zur Bildung von Bewertungseinheiten durchgängig vorliegen. Bei den gebildeten Einheiten handelt es sich um mehrere Micro Hedges mit einem Gesamtvolumen von 224,5 Mio. EUR und 10 Mio. USD (Vorjahr 224,5 Mio. EUR und 10 Mio. USD) sowie einen Portfolio Hedge mit einem Volumen von 30,0 Mio. EUR (Vorjahr 30,0 Mio. EUR). Die Wirksamkeit der Sicherungsbeziehungen ergibt sich aus der Übereinstimmung aller bewertungsrelevanten Parameter der Sicherungsgeschäfte mit denen der jeweiligen Grundgeschäfte. Unter anderem entsprechen die Laufzeiten der Sicherungsinstrumente den Laufzeiten der abgesicherten Kreditfinanzierungen. Die Bewertungseinheiten enden damit in den Jahren 2012 bis 2015.

Der Marktwert der Zinsswaps beträgt am Bilanzstichtag -7,6 Mio. EUR (Vorjahr -8,9 Mio. EUR), der Marktwert der Collars beträgt -3,6 Mio. EUR (Vorjahr -5,5 Mio. EUR). Auf Grund der vorliegenden Bewertungseinheiten beträgt der Buchwert EUR 0 (Vorjahr EUR 0).

Die Ermittlung des Marktwertes der Zinsderivate erfolgt mit Hilfe anerkannter Bewertungsmodelle unter Berücksichtigung der zum Bilanzstichtag am Markt beobachtbaren Zinskurven und Volatilitäten.

Währungsrisiken

Währungsrisiken entstehen für die LEONI AG nur dann, wenn Konzerngesellschaften in deren Landeswährungen finanziert oder Sicherungsgeschäfte für deren operative Tätigkeiten abgeschlossen werden.

Die LEONI AG reicht diese Währungsrisiken nahezu vollständig an die Banken in Form von Devisentermingeschäften oder Darlehen in Fremdwährung weiter.

Zum Bilanzstichtag bestehen Devisentermingeschäfte für die Refinanzierung von Forderungen und Verbindlichkeiten an Konzerngesellschaften im Wesentlichen in den Währungen Britische Pfund, Polnische Zloty, Schweizer Franken und US-Dollar mit einem Betrag von insgesamt 264,3 Mio. EUR (Vorjahr 283,9 Mio. EUR).

Diese Sicherungsgeschäfte haben am Stichtag positive Marktwerte von TEUR 1.930 und negative Marktwerte von TEUR 7.434 (Vorjahr positiver Marktwert TEUR 4.063, negativer Marktwert TEUR 3.033). Aus diesen Geschäften ergibt sich unter Berücksichtigung gegenläufiger Effekte aus Glattstellungen ein drohender Verlust von TEUR 7.268 (Vorjahr TEUR 2.840), der unter den sonstigen Rückstellungen erfasst wurde.

Zum 31. Dezember 2011 waren Sicherungsgeschäfte mit Konzerngesellschaften in Höhe von 189,0 Mio. EUR (Vorjahr 149,6 Mio. EUR) für deren operative Tätigkeiten abgeschlossen. Die Zahlungsströme der Grund- und Sicherungsgeschäfte gleichen sich aus, da die Risikopositionen unverzüglich nach Entstehung in betraglich gleicher Höhe in derselben Währung und Laufzeit durch externe Devisentermingeschäfte abgesichert werden.

Für diese Devisentermingeschäfte liegen die Voraussetzungen für Bewertungseinheiten vor. Bei den Sicherungsbeziehungen handelt es sich um Macro Hedges, da die risikokompensierende Wirkung der operativen Tätigkeiten der Konzerngesellschaften gruppenweise abgesichert wird. Die Laufzeiten der Devisentermingeschäfte entsprechen den Laufzeiten der Grundgeschäfte. Die zum Bilanzstichtag bestehenden Bewertungseinheiten enden in 2013.

Der positive Marktwert der Devisentermingeschäfte mit Konzerngesellschaften betrug TEUR 6.695 (Vorjahr TEUR 1.300), der negative Marktwert der Devisentermingeschäfte betrug TEUR 3.730 (Vorjahr TEUR 2.927). Korrespondierend hierzu betrugen die positiven Marktwerte der Devisentermingeschäfte mit Banken TEUR 2.346 (Vorjahr TEUR 2.423) und die negativen Marktwerte TEUR 5.311 (Vorjahr TEUR 810).

Aufgrund des Wegfalls eines Kundenprojekts wurden die hierfür abgeschlossenen Sicherungsgeschäfte durch Gegengeschäfte glattgestellt. Der verbleibende Verlust in Höhe von TEUR 681 wurde in den sonstigen Rückstellungen erfasst.

Der positive Marktwert von zwei Devisentermingeschäften, die für die LEONI AG zur Absicherung einer Kaufpreiszahlung von Softwarelizenzen abgeschlossen wurden, betrug zum Bilanzstichtag TEUR 88.

Der Marktwert der Devisentermingeschäfte wird durch einen Vergleich des vereinbarten Devisenterminkurses mit dem korrespondierenden Terminkurs am Stichtag ermittelt.

Insgesamt wurden im Geschäftsjahr Erträge in Höhe von TEUR 5.903 (Vorjahr TEUR 5.017) aus den Devisensicherungsgeschäften erfolgswirksam verbucht. Dem stehen kompensierende Effekte aus der Bewertung der Finanzierung der Gesellschaften in Fremdwährung gegenüber. Im Saldo verbleibt damit ein Verlust von TEUR 1.891.

Gewinn- und Verlustrechnung

Sonstige betriebliche Erträge

Der wesentliche Anteil an diesem Posten besteht aus Erträgen aus der Weiterbelastung von Aufwendungen, die im Rahmen der Wahrnehmung der Holdingfunktion und für zentrale Dienste entstanden sind.

Darin enthalten sind auch periodenfremde Erträge für Auflösungen von Rückstellungen in Höhe von TEUR 1.358 (Vorjahr TEUR 785) und Erträge aus der Währungsumrechnung in Höhe von TEUR 8.293 (Vorjahr TEUR 5.652).

Personalaufwand

In diesem Posten sind Aufwendungen für Altersversorgung enthalten:

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2011 TEUR	2010 TEUR
964	760

Mitarbeiter im Jahresdurchschnitt:

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	2011	2010
männlich	101	97
weiblich	60	56
	161	153

Der Personalstand zum 31. Dezember 2011 betrug 165 Mitarbeiter (Vorjahr 156).

Sonstige betriebliche Aufwendungen

In den sonstigen betrieblichen Aufwendungen sind Aufwendungen aus der Währungsumrechnung in Höhe von TEUR 10.183 (Vorjahr TEUR 4.718) enthalten.

Erträge aus Ausleihungen des Finanzanlagevermögens

Die ausgewiesenen Erträge stammen aus verbundenen Unternehmen.

Zinsergebnis

In dem Posten Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge bzw. Zinsen und ähnliche Aufwendungen sind aus verbundenen Unternehmen enthalten:

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	TEUR
	Insgesamt	davon aus verbundenen Unternehmen
---	---	---
Zinserträge	10.781	9.541
(Vorjahr	6.757	6.416)
Zinsaufwendungen	33.604	3.306
(Vorjahr	33.722	1.904)

Ebenso enthalten sind ein Zinsaufwand in Höhe von TEUR 779 aus der Aufzinsung der Pensionsrückstellung und ein Zinsaufwand in Höhe von TEUR 43 aus der Aufzinsung von anderen sonstigen langfristigen Rückstellungen.

Außerordentliches Ergebnis

In 2011 gab es kein außerordentliches Ergebnis. Das außerordentliche Ergebnis aus 2010 ergab sich aus der Umstellung auf BilMoG.

Haftungsverhältnisse

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	31.12.2011 TEUR	31.12.2010 TEUR
Verbindlichkeiten aus:
- Bürgschaften	205.669	146.760
davon zugunsten verbundener Unternehmen	184.724	142.873
davon zugunsten Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht	20.942	3.887

Daneben haben wir zugunsten einiger unserer Tochtergesellschaften Patronatserklärungen abgegeben.

Das Risiko einer Inanspruchnahme aus den Bürgschaften bzw. Patronatserklärungen für die Verbindlichkeiten von Tochtergesellschaften wird aufgrund der guten Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der betreffenden Tochterunternehmen als gering eingeschätzt.

Andere nach § 251 HGB anzugebende Verpflichtungen bestehen nicht.

Sonstige finanzielle Verpflichtungen

Es bestehen sonstige finanzielle Verpflichtungen für Miet- und Leasingaufwendungen in Höhe von TEUR 1.594. Gegenstand dieser Verträge ist die Anmietung von Immobilien und sonstiger Anlagengegenstände.

Diese Form der finanziellen Verpflichtung wurde aufgrund einer geringeren Kapitalbindung bei dennoch gleichbleibenden Nutzungsmöglichkeiten dem Kauf vorgezogen.

Mögliche Risiken aus den tatsächlichen oder potenziellen Abflüssen werden als geringfügig eingestuft.

Die finanziellen Verpflichtungen für Miet- und Leasingaufwendungen enden zwischen 2012 und 2015.

Veröffentlichung nach § 25 (1) WpHG über Beteiligungen

NÜRNBERGER Beteiligungs-AG, Nürnberg, Deutschland unter 3%

Die NÜRNBERGER Beteiligungs-AG, Nürnberg, Deutschland hat uns gemäß § 21 Abs. 1 WpHG am 04. Januar 2011 mitgeteilt, dass ihr Stimmrechtsanteil an der LEONI AG, Nürnberg, Deutschland, ISIN: DE0005408884, WKN: 540888 am 03. Januar 2011 die Schwelle von 3% der Stimmrechte unterschritten und an diesem Tag 2,96% (das entspricht 880.000 Stimmrechten) betragen hat. Davon sind der Gesellschaft 2,96% der Stimmrechte (das entspricht 880.000 Stimmrechten) gemäß § 22 Abs. 1, Satz 1, Nr. 1 WpHG zuzurechnen.

NÜRNBERGER Lebensversicherung AG, Nürnberg, Deutschland unter 3%

Die NÜRNBERGER Lebensversicherung AG, Nürnberg, Deutschland hat uns gemäß § 21 Abs. 1 WpHG am 04. Januar 2011 mitgeteilt, dass ihr Stimmrechtsanteil an der LEONI AG, Nürnberg, Deutschland, ISIN: DE0005408884, WKN: 540888 am 03. Januar 2011 die Schwelle von 3% der Stimmrechte unterschritten und an diesem Tag 2,96% (das entspricht 880.000 Stimmrechten) betragen hat.

BlackRock, Inc, New York, USA unter 3%

Die BlackRock, Inc, New York, USA hat uns nach § 21 Abs. 1 WpHG am 29. März 2011 mitgeteilt, dass ihr Stimmrechtsanteil an der LEONI AG, Nürnberg, Deutschland, ISIN: DE0005408884, WKN: 540888 am 23. März 2011 die Schwelle von 3% der Stimmrechte unterschritten hat und zu diesem Tag 2,86% (das entspricht 847.974 Stimmrechten) beträgt. Davon sind der Gesellschaft 2,86% der Stimmrechte (das entspricht 847.974 Stimmrechten) nach § 22 Abs. 1, Satz 1, Nr. 6 WpHG in Verbindung mit Satz 2 WpHG zuzurechnen.

BlackRock Financial Management, Inc, New York, USA unter 3%

Die BlackRock Financial Management, Inc, New York, USA hat uns nach § 21 Abs. 1 WpHG am 29. März 2011 mitgeteilt, dass ihr Stimmrechtsanteil an der LEONI AG, Nürnberg, Deutschland, ISIN: DE0005408884, WKN: 540888 am 23. März 2011 die Schwelle von 3% der Stimmrechte unterschritten hat und zu diesem Tag 2,86% (das entspricht 847.974 Stimmrechten) beträgt. Davon sind der Gesellschaft 2,86% der Stimmrechte (das entspricht 847.974 Stimmrechten) nach § 22 Abs. 1, Satz 1, Nr. 6 WpHG in Verbindung mit Satz 2 WpHG zuzurechnen.

BlackRock Holdco 2, Inc, Wilmington, Delaware, USA unter 3%

Die BlackRock Holdco 2, Inc, Wilmington, Delaware, USA hat uns nach § 21 Abs. 1 WpHG am 29. März 2011 mitgeteilt, dass ihr Stimmrechtsanteil an der LEONI AG, Nürnberg, Deutschland, ISIN: DE0005408884, WKN: 540888 am 23. März 2011 die Schwelle von 3% der Stimmrechte unterschritten hat und zu diesem Tag 2,86% (das entspricht 847.974 Stimmrechten) beträgt. Davon sind der Gesellschaft 2,86% der Stimmrechte (das entspricht 847.974 Stimmrechten) nach § 22 Abs. 1, Satz 1, Nr. 6 WpHG in Verbindung mit Satz 2 WpHG zuzurechnen.

Deutsche Bank AG

Die Deutsche Bank AG, Frankfurt, Deutschland hat uns gemäß § 21 WpHG am 06. Juli 2011 mitgeteilt, dass sie die Meldegrenze von 10% der Stimmrechte an LEONI AG, Nürnberg, Deutschland im Zusammenhang mit der Abwicklung der kürzlich durchgeführten Kapitalerhöhung überschritten hat. Im Nachgang zu dieser Mitteilung teilte die Deutsche Bank AG, Taunusanlage 12, 60325 Frankfurt, Deutschland gemäß § 27a WpHG am 06. Juli 2011 mit, dass


―	der zur Überschreitung der Meldegrenze von 10% führende Erwerb von Stimmrechten der LEONI AG nicht der Umsetzung strategischer Ziele und nicht zur Erzielung von Handelsgewinnen dient, sondern die Überschreitung ausschließlich aus der technischen Abwicklung der Kapitalerhöhung der LEONI AG resultiert.
―	der Meldepflichtige nicht beabsichtigt, innerhalb der nächsten zwölf Monate weitere Stimmrechte der LEONI AG durch Erwerb oder auf sonstige Weise zu erlangen, ausgenommen im Falle von Handelsgeschäften im Rahmen der üblichen Geschäftstätigkeit.
―	der Meldepflichtige nicht anstrebt, auf die Besetzung von Vorstand, Aufsichtsrat oder eines anderen Verwaltungs-, Leitungs- und Aufsichtsorgans der LEONI AG Einfluss zu nehmen und der Meldepflichtige keine wesentliche Änderung der Kapitalstruktur der LEONI AG anstrebt, insbesondere auch nicht auf das Verhältnis von Eigen- und Fremdfinanzierung oder die Dividendenpolitik. Hinsichtlich der Herkunft der Mittel handelt es sich um Eigenmittel, die der Meldepflichtige zur Finanzierung des Erwerbs der Stimmrechte eingesetzt hat.

Deutsche Bank AG, Frankfurt Deutschland über 3%, 5% und 10%

Die Deutsche Bank AG, Frankfurt, Deutschland hat uns gemäß § 21 Abs. 1 WpHG am 06. Juli 2011 mitgeteilt, dass ihr Stimmrechtsanteil an der LEONI AG, Nürnberg, Deutschland am 01. Juli 2011 die Schwellen von 3%, 5% und 10% der Stimmrechte (insgesamt 32.669.000) überschritten hat und an diesem Tag 10,27% (das entsprach 3.355.496 Stimmrechten) betragen hat. Die Mitteilungspflicht nach § 21 Abs. 1 WpHG ist auf die Konsortialführung im Rahmen einer am 01. Juli 2011 ins Handelsregister eingetragenen Kapitalerhöhung der LEONI AG zurückzuführen.

Deutsche Bank AG, Frankfurt Deutschland unter 10%, 5% und 3%

Die Deutsche Bank AG, Frankfurt, Deutschland hat uns gemäß § 21 Abs. 1 WpHG am 06. Juli 2011 mitgeteilt, dass ihr Stimmrechtsanteil an der LEONI AG, Nürnberg, Deutschland am 05. Juli 2011 die Schwellen von 10%, 5% und 3% der Stimmrechte (insgesamt 32.669.000) unterschritten hat und nunmehr einen Stimmrechtsanteil von 0,00% (das entspricht null Stimmrechten) beträgt. Die Mitteilungspflicht nach § 21 Abs. 1 WpHG ist auf die Konsortialführung im Rahmen einer am 01. Juli 2011 ins Handelsregister eingetragenen Kapitalerhöhung der LEONI AG zurückzuführen.

Allianz Global Investors Kapitalanlagegesellschaft mbH, Frankfurt über 3%

Die Allianz Global Investors Kapitalanlagegesellschaft mbH, Frankfurt, Deutschland hat uns gemäß § 21 Abs. 1 Satz 1 WpHG am 11. Oktober 2011 mitgeteilt, dass ihr Stimmrechtsanteil an der LEONI AG, Nürnberg, Deutschland am 07. Oktober 2011 die Schwelle von 3% der Stimmrechte überschritten hat und per diesem Tag 3,01% der Gesamtmenge der Stimmrechte der LEONI AG (das entspricht 982.448 von insgesamt 32.669.000 Stimmrechten) beträgt. Von diesem Stimmrechtsanteil sind der Allianz Global Investors Kapitalanlagegesellschaft mbH, Frankfurt, Deutschland, 0,82% der Stimmrechte (das entspricht 268.788 von insgesamt 32.669.000 Stimmrechten) gemäß § 22 Abs. 1, Satz 1, Nr. 6 WpHG zuzurechnen.

Allianz Global Investors Kapitalanlagegesellschaft mbH, Frankfurt unter 3%

Die Allianz Global Investors Kapitalanlagegesellschaft mbH, Frankfurt, Deutschland hat uns gemäß § 21 Abs.1 Satz 1 WpHG am 14. November 2011 mitgeteilt, dass ihr Stimmrechtsanteil an der LEONI AG, Nürnberg, Deutschland am 11. November 2011 die Schwelle von 3% der Stimmrechte unterschritten hat und per diesem Datum 2,98% (das entspricht 972.475 von insgesamt 32.669.000 Stimmrechten) betragen hat. Von diesem Stimmrechtsanteil sind 0,79% der Stimmrechte (das entspricht 258.815 von insgesamt 32.669.000 Stimmrechten) der Allianz Global Investors Kapitalanlagegesellschaft mbH, Frankfurt gemäß § 22 Abs. 1, Satz 1, Nr. 6 WpHG zuzurechnen. Es wurden keine Stimmrechte im Sinne von § 17 Abs. 1 Nr. 7

Staat von Norwegen über 3%

Das Royal Ministry of Finance, Oslo, Norwegen hat uns im Namen und für den Staat von Norwegen gemäß § 21 Abs. 1 WpHG am 14. November 2011 mitgeteilt, dass der Stimmrechtsanteil des Staates von Norwegen an der LEONI AG, Nürnberg, Deutschland am 10. November 2011 die Schwelle von 3% der Stimmrechte überschritten hat und zum 10. November 2011 3,04% (das entspricht 993.254 von insgesamt 32.669.000 Stimmrechten) betragen hat. Die Stimmrechte werden von der Norges Bank (Zentralbank von Norwegen) gehalten. Die Norges Bank wird vom norwegischen Staat kontrolliert und die von der Norges Bank gehaltenen Stimmrechte sind dem Staat von Norwegen gemäß § 22 Abs. 1 Satz 1 Nr. 1 WpHG zuzurechnen.

Norges Bank, Oslo, Norwegen über 3%

Norges Bank Investment Management, Oslo, Norwegen hat uns im Namen der Norges Bank, Oslo, Norwegen gemäß § 21 Abs. 1 WpHG am 14. November 2011 mitgeteilt, dass der Stimmrechtsanteil der Norges Bank an der LEONI AG, Nürnberg, Deutschland am 10. November 2011 die Schwelle von 3% der Stimmrechte überschritten hat und zum 10. November 2011 3,04% (das entspricht 993.254 von insgesamt 32.669.000 Stimmrechten) betragen hat. Die Stimmrechte werden von der Norges Bank (Zentralbank von Norwegen) gehalten. Die Norges Bank wird vom norwegischen Staat kontrolliert und die von der Norges Bank gehaltenen Stimmrechte sind dem Staat von Norwegen gemäß § 22 Abs. 1 Satz 1 Nr. 1 WpHG zuzurechnen.

Allianz Global Investors Kapitalanlagegesellschaft mbH, Frankfurt über 3%

Die Allianz Global Investors Kapitalanlagegesellschaft mbH, Frankfurt, Deutschland hat uns gemäß § 21 Abs.1 Satz 1 WpHG am 13. Dezember 2011 mitgeteilt, dass ihr Stimmrechtsanteil an der LEONI AG, Nürnberg, Deutschland am 12. Dezember 2011 die Schwelle von 3% der Stimmrechte überschritten hat und per diesem Datum 3,04% der Gesamtmenge der Stimmrechte (das entspricht 992.068 von insgesamt 32.669.000 Stimmrechten) beträgt. Von diesem Stimmrechtsanteil sind 0,85% der Gesamtmenge der Stimmrechte (das entspricht 278.408 von insgesamt 32.669.000 Stimmrechten) der Allianz Global Investors Kapitalanlagegesellschaft mbH nach § 22 Abs. 1, Satz 1, Nr. 6 WpHG zuzurechnen. Es wurden keine Stimmrechte im Sinne von § 17 Abs. 1 Nr. 7 WpAIV erlangt.

Allianz Global Investors Kapitalanlagegesellschaft mbH, Frankfurt unter 3%

Die Allianz Global Investors Kapitalanlagegesellschaft mbH, Frankfurt, Deutschland hat uns gemäß § 21 Abs.1 Satz 1 WpHG am 16. Dezember 2011 mitgeteilt, dass ihr Stimmrechtsanteil an der LEONI AG, Nürnberg, Deutschland am 15. Dezember 2011 die Schwelle von 3% der Stimmrechte unterschritten hat und per diesem Datum 2,94% (das entspricht 959.068 von insgesamt 32.669.000 Stimmrechten) beträgt. Von diesem Stimmrechtsanteil sind 0,75% der Gesamtmenge der Stimmrechte (das entspricht 245.408 von insgesamt 32.669.000 Stimmrechten) der Allianz Global Investors Kapitalanlagegesellschaft mbH, Frankfurt, Deutschland nach § 22 Abs. 1, Satz 1, Nr. 6 WpHG zuzurechnen. Es wurden keine Stimmrechte im Sinne von § 17 Abs. 1 Nr. 7 WpAIV erlangt.

Allianz Global Investors Kapitalanlagegesellschaft mbH, Frankfurt über 3%

Die Allianz Global Investors Kapitalanlagegesellschaft mbH, Frankfurt, Deutschland hat uns gemäß § 21 Abs. 1 Satz 1 WpHG am 27. Dezember 2011 mitgeteilt, dass ihr Stimmrechtsanteil an der LEONI AG, Nürnberg, Deutschland am 23. Dezember 2011 die Schwelle von 3% der Stimmrechte überschritten hat und per diesem Datum 3,06% der Gesamtmenge der Stimmrechte (das entspricht 998.332 von insgesamt 32.669.000 Stimmrechten) beträgt. Von diesem Stimmrechtsanteil sind 0,87% der Gesamtmenge der Stimmrechte (das entspricht 284.672 von insgesamt 32.669.000 Stimmrechten) der Allianz Global Investors Kapitalanlagegesellschaft mbH, Frankfurt nach § 22 Abs. 1, Satz 1, Nr. 6 WpHG zuzurechnen.

Es wurden keine Stimmrechte im Sinne von § 17 Abs. 1 Nr. 7 WpAIV erlangt.

Organe der LEONI AG

Aufsichtsrat

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	Ausgeübter Beruf	Mitgliedschaften in Aufsichtsräten und anderen Kontrollgremien
Dr. Werner Rupp, Burgthann Vorsitzender des Aufsichtsrats	Vorsitzender des Vorstandes der NÜRNBERGER Beteiligungs-Aktiengesellschaft, Nürnberg	Vorsitzender des Aufsichtsrats der NÜRNBERGER Beamten Lebensversicherung AG, Nürnberg
	Sprecher des Vorstands der NÜRNBERGER Lebensversicherung AG, Nürnberg	Vorsitzender des Aufsichtsrats der NÜRNBERGER Pensionsfonds AG, Nürnberg
		Vorsitzender des Aufsichtsrats der NÜRNBERGER Pensionskasse AG, Nürnberg
		Stellv. Vorsitzender des Aufsichtsrats der NÜRNBERGER Beamten Allgemeine Versicherung AG, Nürnberg
		Stellv. Vorsitzender des Aufsichtsrats der NÜRNBERGER Krankenversicherung AG,Nürnberg
		Stellv. Vorsitzender des Aufsichtsrats der NÜRNBERGER Versicherung AG Österreich, Salzburg
		Mitglied des Aufsichtsrats der Fürst Fugger Privatbank KG, Augsburg
		Vorsitzender des Verwaltungsrats der NÜRNBERGER Beratungs- und Betreuungsgesellschaft für betriebliche Altersversorgung und Personaldienstleistungen mbH, Nürnberg
		Vorsitzender des Verwaltungsrats der NÜRNBERGER Versicherungs- und Bauspar-Vermittlungs-GmbH, Nürnberg
Franz Spieß1) , Roth-Pfaffenhofen Erster Stellv. Vorsitzender des Aufsichtsrats	2. Bevollmächtigter der IG-Metall-Verwaltungsstelle, Schwabach	-
Ernst Thoma, Nürnberg Zweiter Stellv. Vorsitzender des Aufsichtsrats	im Ruhestand	Mitglied des Beirates der Firma Dehn & Söhne GmbH & Co. KG, Neumarkt
Gabriele Bauer1) , Prichsenstadt	Gesamtbetriebsratsvorsitzende	-
Josef Häring1) , Grafenwiesen	Betriebsratsvorsitzender	-
Ingrid Hofmann, Hilpoltstein Mitglied des Aufsichtsrats ab 12.05.2011	Geschäftsführerin I. K. Hofmann GmbH	-
Ralf Huber1) , Nürnberg	Leitender Angestellter	-
Karl-Heinz Lach1) , Eschweiler	Betriebsratsvorsitzender	-
Dr. Bernd Rödl, Nürnberg	Wirtschaftsprüfer, Steuerberater, Rechtsanwalt	-
Horst Schmidmer, Nürnberg Mitglied des Aufsichtsrats bis 12.05.2011	Geschäftsführer der NORIS Group GmbH	-
Wilhelm R. Wessels, Fürth	Management Consultant	Mitglied des Beirates der TriStyle Mode GmbH & Co. KG, Fürth
		Mitglied des Vorstands der STAEDTLER Stiftung, Nürnberg
		Mitglied des Verwaltungsrats der STAEDTLER Noris GmbH, Nürnberg
Helmut Wirtz1), Stolberg	1. Bevollmächtigter der IG Metall, Verwaltungsstelle Stolberg	Mitglied des Aufsichtrats der Aurubis AG, Hamburg
Prof. Dr.-Ing. Dr. Ing. E.h. Klaus Wucherer, Ungelstetten / Winkelhaid	Dipl.-Ing.	Vorsitzender des Aufsichtsrats der Infineon Technologies AG, München (bis 17.02.2011)
		Mitglied des Aufsichtsrats der DÜRR AG, Bietigheim-Bissingen
		Mitglied des Aufsichtsrats der SAP AG, Walldorf
		Mitglied des Aufsichtsrats der Heitec AG, Erlangen

1) Arbeitnehmervertreter

Vorstand

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	Ausgeübter Beruf	Mitgliedschaften in Aufsichtsräten und anderen Kontrollgremien
Dr. Klaus Probst, Heroldsberg	Vorsitzender des Vorstands Vorstand Division Wire & Cable Solutions	Mitglied des Beirates der Firma Georgensgmünd
		Mitglied des Aufsichtsrats der ZAPP AG, Ratingen
		Vorsitzender des Aufsichtsrats der GRAMMER AG, Amberg
Dieter Bellé, Roth	Vorstand Controlling / Finanzen und Arbeitsdirektor
Uwe H. Lamann, Nürnberg	Vorstand Division Wiring Systems	Mitglied des Aufsichtsrats der Koninklijke Nedschroef Holding B.V., Helmond, Niederlande
		Mitglied des Beirats der FEP Fahrzeugelektrik Pirna GmbH, Pirna bis 18.11.2011

Vergütung des Vorstandes

Die individualisierte Darstellung des Aufwands für die Vergütung des Vorstands im Geschäftsjahr 2011 ist aus der nachfolgenden Tabelle ersichtlich:

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	Vergütung
T€	Fixvergütung T€	Kurzfristige erfolgsabhängige Vergütungs- komponente T€	Mittelfristige erfolgsabhängige Vergütungs- komponente T€	Langfristige erfolgsabhängige Vergütungs- komponente T€	Sonstiges T€	Gesamt T€
---	---	---	---	---	---	---
Dr. K. Probst
2011	750 €	1.500 €	293 €	395 €	31 €	2.969 €
2010	750 €	300 €	120 €	670 €	28 €	1.868 €
D.Bellé
2011	550 €	1.005 €	198 €	256 €	38 €	2.047 €
2010	550 €	201 €	81 €	465 €	37 €	1.334 €
U. Lamann
2011	550 €	1.005 €	198 €	256 €	27 €	2.036 €
2010	550 €	201 €	81 €	465 €	27 €	1.324 €
Gesamt 2011	1.850 €	3.510 €	689 €	907 €	96 €	7.052 €
Gesamt 2010	1.850 €	702 €	282 €	1.600 €	92 €	4.526 €

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	Pensionen
T€	Jahresbezug bei Eintritt des Pensionsfalles T€	Zuführung zur Pensionsrückstellung im Geschäftsjahr T€
---	---	---
Dr. K. Probst
2011	297 €	126 €
2010	297 €	115 €
D.Bellé
2011	188 €	116 €
2010	188 €	110 €
U. Lamann
2011	188 €	206 €
2010	188 €	185 €
Gesamt 2011	673 €	448 €
Gesamt 2010	673 €	410 €

Die sonstigen Bezüge beinhalten geldwerte Vorteile aus der Überlassung von Dienstwagen und Zuschüssen zu Versicherungen.

Die Grundzüge des Vergütungssystems sind im Lagebericht dargestellt.

Vergütung früherer Mitglieder des Vorstandes und ihrer Hinterbliebenen

Die Bezüge früherer Mitglieder des Vorstandes und ihrer Hinterbliebenen betrugen im Geschäftsjahr TEUR 251 (Vorjahr: TEUR 251). Für frühere Mitglieder des Vorstandes und deren Hinterbliebene sind Pensionsverpflichtungen in Höhe von TEUR 3.449 zurückgestellt.

Vergütung des Aufsichtsrates

Unter der Voraussetzung, dass die Hauptversammlung dem Gewinnverwendungsvorschlag zustimmt, betragen im Berichtsjahr die Gesamtbezüge des Aufsichtsrates TEUR 1.364 (Vorjahr TEUR 1.315), davon entfallen auf den variablen Anteil der Vergütung TEUR 630 (Vorjahr: TEUR 817).

Prüfungs- und Beratungsgebühren

Die Angaben werden im Konzernabschluss der LEONI AG vorgenommen.

Corporate Governance

Im Dezember 2011 haben Vorstand und Aufsichtsrat die aktualisierte Entsprechenserklärung nach § 161 AktG abgegeben und den Aktionären durch Veröffentlichung auf der Internetseite der Gesellschaft (www.leoni.com) dauerhaft zugänglich gemacht.

Gewinnverwendungsvorschlag der LEONI AG

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Der Bilanzgewinn des Geschäftsjahres 2011 beträgt	50.783.185,07 EUR
Wir schlagen vor, von diesem Bilanzgewinn eine Dividende von 1,50 EUR je dividendenberechtigter Stückaktie, das sind insgesamt auszuschütten.	49.003.500,00 EUR
Der verbleibende Rest von ist auf neue Rechnung vorzutragen.	1.779.685,07 EUR

Nürnberg, 21. Februar 2012

LEONI AG

Der Vorstand

Anlage zum Anhang des Jahresabschlusses zum 31.12.2011 der LEONI AG, Nürnberg

LEONI AG Anteile an verbundenen Unternehmen und Beteiligungen zum 31.12.2011

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A. Anteile an verbundenen Unternehmen
unmittelbare Tochtergesellschaft			Währung	Eigenkapital	Anteil am Kapital	Ergebnis des letzten Geschäftsjahres
---	---	---	---	---	---	---
mittelbare Tochtergesellschaft
---	---	---	---	---	---	---
	Tochtergesellschaften 3. Ebene			in Landes Währung		in Landes Währung
---	---	---	---	---	---	---
		Tochtergesellschaften 4. Ebene				in %
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Unternehmensbereich Wire & Cable Solutions
LEONI Kabel Holding GmbH, Nürnberg4)1)			EUR	173.996.320	100	0
LEONI Kabel Verwaltungs-GmbH, Nürnberg4)1)			EUR	35.671	100	0
LEONI Draht GmbH, Nürnberg4)1)			EUR	10.262.032	100	0
	Haarländer GmbH, Roth4)1)		EUR	2.756.321	100	0
	LEONI Temco Ltd., Cinderford, Gloucestershire, Großbritannien		GBP	3.071.552	100	148.356
LEONI Cable Assemblies GmbH, Roth4)1)			EUR	8.492.311	100	0
	LEONI Cable Belgium N.V., Hasselt, Belgien		EUR	3.557.449	100	411.425
	LEONI Cable (Xiamen) Co. Ltd., Xiamen, China		CNY	51.403.334	100	6.328.434
	LEONI Slowakia spol. s.r.o., Nová Dubnica, Slowakei		EUR	12.698.892	100	4.558.996
	LEONI Cable (Changzhou) Co. Ltd., Changzhou, China		CNY	200.579.603	100	29.378.912
	LEONI Wire (Changzhou) Co. Ltd., Changzhou, China		CNY	3.840.969	100	-30.908.827
	LEONI Furas S.L., Piera, Spanien		EUR	1.232.806	100	-826.462
		LEONI Cable Maroc SARL, Casablanca, Marokko3)	MAD	-19.350.252	100	-21.065.285
LEONI elocab GmbH, Georgensgmünd4)1)			EUR	9.715.633	100	0
	LEONI CIA Cable Systems S.A.S, Chartres, Frankreich		EUR	2.305.888	100	669.334
		LEONI Engineering Products & Services Inc., Lake Orion, Michigan, USA	USD	3.912.505	100	2.505.906
		LEONI Special Cables Iberica S.A., Barcelona, Spanien	EUR	-70.688	100	-115.568
	LEONI Elocab Ltd., Kitchener, Ontario, Kanada		CAD	7.071.617	100	1.946.463
	LEONI protec cable systems GmbH, Schmalkalden4)1)		EUR	3.526.117	100	0
		LEONI Tailor-Made Cable UK Limited, Chesterfield, Derbyshire, Großbritannien	GBP	662.230	100	72.794
	LEONI Kabelsysteme GmbH, Ettlingen4)1)		EUR	4.809.575	100	0
	neumatic Elektronik + Kabeltechnik Verwaltungs-GmbH, Ulm		EUR	42.335	100	-203
	neumatic cz s.r.o., Turnov, Tschechische Republik		CZK	10.216.322	100	4.494.132
LEONI Fiber Optics GmbH, Neuhaus-Schierschnitz4)1)			EUR	8.542.401	100	0
	LEONI Fiber Optics Inc., Meza, Arizona, USA		USD	141.855	100	518.179
j-fiber GmbH, Jena			EUR	403.304	100	248.505
	j-plasma GmbH, Jena		EUR	-1.042.786	100	-342.971
	FiberCore Machinery Jena GmbH, Jena4)1)		EUR	26.603	100	0
KB Kabel Beteiligungs-GmbH, Nürnberg			EUR	-2.185.749	100	-43.863
LEONI Kerpen GmbH, Stolberg4)1)			EUR	32.257.139	100	0
	LEONI (S.E.A.) Pte. Ltd., Singapur		SGD	5.937.428	75	819.112
		LEONI (Thailand) Co. Ltd., Bangkok, Thailand	THB	1.199.916	75	-5.470.059
		LEONI (M) Sdn. Bhd., Subang Jaya, Malaysia	MYR	1.420.655	75	127.119
LEONI Special Cables GmbH, Friesoythe4)1)			EUR	20.399.904	100	0
	LEONI Special Cables (Changzhou) Co. Ltd., Changzhou, China		CNY	110.818.500	100	-9.166.239
	LEONI Cable Slovakia spol. s.r.o., Stará Turá, Slowakei		EUR	1.958.815	100	426.691
LEONI Cable Solutions (India) Private Limited, Mumbai, Indien			INR	6.425.440	100	-3.700.067
LEONI Kabel GmbH, Nürnberg4)1)			EUR	35.631.845	100	0
	LEONI Kablo ve Teknolojileri Sanayi ve Ticaret Limited Sirketi, Mudanya, Türkei3)		TRY	9.236.830	95	4.720.182
	LEONI Kabel Polska sp. z o. o., Kobierzyce, Polen		PLN	115.114.827	100	28.526.210
	LKH LEONI Kábelgyár Hungaria Kft., Hatvan, Ungarn		EUR	16.593.610	100	5.426.772
LEONI Schweiz AG, Däniken, Schweiz			CHF	95.008.880	100	19.737.932
	LEONI Studer AG, Däniken, Schweiz		CHF	22.670.520	100	12.368.361
	LEONI Studer Hard AG, Däniken, Schweiz		CHF	17.165.466	100	9.454.117
	LEONI Studer Hard GmbH, Bautzen		EUR	7.521.032	100	1.259.912
LEONI HighTemp Solutions GmbH, Radevormwald4)1)			EUR	2.467.768	100	0
LEONI Wiring Systems Italy s.r.l., Felizzano, Italien6)			EUR	40.576.467	100	-1.407.379
	LEONI Silitherm s.r.l., Monticelli d'Ongina, Italien		EUR	23.762.935	100	4.452.273
LEONI Wire & Cable Solutions Japan K.K., Nagakute-cho, Japan			JPY	-34.578.209	99	-24.668.279
Unternehmensbereich Wiring Systems Division
LEONI Bordnetze Verwaltungs-GmbH, Nürnberg			EUR	33.917	100	1.947
LEONI Bordnetz-Systeme GmbH, Kitzingen4)1)			EUR	325.056.161	100	0
LEONI Autokabel Polska sp. z o.o., Ostrzeszów, Polen			PLN	58.086.976	100	8.066.958
LEONI Tunisia Group Sarl, Messadine, Tunesien			TND	3.867.057	100	6.344.223
Leonische Portugal Lda., Lugar de Sao Martinho, Guimaraes, Portugal			EUR	6.363.053	100	2.214.632
LEONI Autokabel Slowakia spol. s.r.o., Trencin, Slowakei			EUR	12.765.412	100	1.872.000
LEONI Automotive do Brasil Ltda., Itú, Sao Paulo, Brasilien			BRL	21.333.032	100	2.935.033
Leonische Holding Inc., Wilmington, Delaware, USA			USD	56.655.295	100	-321
	LEONI Wiring Systems Inc., Tucson, Arizona, USA		USD	30.243.957	100	11.477.747
		LEONI Wiring Systems de Durango S.A. de C.V., Chihuahua, Mexiko (vormals: LEONI Wiring Systems de Torreón S.A. de C.V., Chihuahua, Mexiko)	MXN	16.520.959	100	3.906.783
		LEONI Wiring Systems Mexicana S.A. de C.V., Hermosillo, Mexiko	MXN	71.562.091	100	20.083.464
		LEONI Wiring Systems de Hermosillo S.A. de C.V., Hermosillo, Mexiko	MXN	50.000	100	0
	LEONI Wire Inc., Chicopee, Massachusetts, USA2)		USD	9.897.725	100	2.027.877
	LEONI Cable Inc., Rochester, Michigan, USA2)		USD	15.444.959	100	5.116.191
		LEONI Cable S.A. de C.V., Cuauhtémoc, Chihuahua, Mexiko2)	MXN	119.064.015	100	7.642.605
LEONI Wiring Systems (East London) (Pty.) Ltd, East London, Südafrika (i.L.)			ZAR	4.973	100	-235.000
LEONI Wiring Systems RO SRL, Bistrita, Rumänien			RON	76.681.687	100	16.838.478
LEONI Wiring Systems UA (GmbH), Strij, Ukraine			UAH	268.560.918	100	54.328.998
LEONI Wiring Systems U.K. Ltd., Newcastle-under-Lyme, Staffordshire, Großbritannien			GBP	56.754.873	100	15.285.434
LEONI Wiring Systems Arad SRL, Arad, Rumänien			RON	57.128.654	100	14.218.312
LEONI Wiring Systems Egypt S.A.E., Nasr City, Kairo, Ägypten			EUR	15.984.204	100	795.904
LEONI Wiring Systems (Changchun) Co. Ltd., Changchun, China			CNY	73.607.081	100	4.668.022
LEONI Wiring Systems (Liuzhou) Co. Ltd., Liuzhou, China			CNY	28.089.571	100	8.722.796
LEONI Electrical Systems (Shanghai) Co. Ltd., Shanghai, China			CNY	372.648.008	100	226.215.009
LEONI Wiring Systems Korea Inc., Seoul, Korea			KRW	113.757.596	100	-121.121.537
LEONI Wiring Systems France SAS, Montigny-le-Bretonneux, Frankreich			EUR	27.846.271	100	11.117.566
	LEONI Wiring Systems Ain Sebaa SA, Ain Sebaa/Casablanca, Marokko		MAD	108.995.396	100	29.306.673
	OOO Lik Avto, Gorodets, Russland3)		RUB	957.000	100	6.133.000
	LEONI Wiring Systems Spain SL, Santa Perpetua/ Barcelona, Spanien		EUR	24.941.639	100	2.337.660
	LEONI Wiring Systems Pitesti SRL, Pitesti, Rumänien		RON	17.266.265	100	9.217.196
	LEONI Wiring Systems Viana Lda., Viana Do Castelo, Portugal		EUR	-967.182	100	-98.036
	LEONI Wiring Systems Bouskoura SA, Bouskoura, Marokko3)		MAD	80.471.377	100	16.794.508
	LEONI Wiring Systems Bouznika SA, Bouznika, Marokko		MAD	190.663.455	100	15.762.580
OOO LEONI Wiring Systems (RUS) Nabereznye Chelny, Russland			RUB	113.407.099	100	-65.997.000
LEONI Wiring Systems (Pune) Pvt.Ltd., Pune, Indien			INR	-50.633.054	100	-45.813.238
LEONI Wiring Systems Southeast d.o.o., Prokuplje, Serbien			RSD	1.044.059.393	100	21.790.794
B. Anteile an assoziierten Unternehmen und Gemeinschaftsunternehmen
Unternehmensbereich Wire & Cable Solutions
Unternehmensbereich Wiring Systems Division
Intedis GmbH & Co. KG, Würzburg			EUR	1.875.524	50	-29.033
	Intedis Inc., Plymouth, Michigan, USA5)		USD	0	50	0
	Intedis E/E- Engineering and Technology (Shanghai) Co., Ltd., China		CNY	468.476	50	-1.196.509
Intedis Verwaltungs-GmbH, Würzburg			EUR	57.710	50	3.466
LEONI Furukawa Wiring Systems SAS, Montigny-le-Bretonneux, Frankreich			EUR	41.400	50	1.600
Daekyeung T&G Co. Ltd., Busan, Korea			KRW	25.090.840	50	-14.953.750
	Weihai Daekyeung Electronic Device Assemble Co. Ltd., Weihai, China		CNY	26.723.860	50	1.214.770
	Weihai DK Electronic Co.Ltd., Weihai, China		CNY	2.143.120	50	-127.550
	Penglai Daqing Wiring Systems Co. Ltd., Penglai, China		CNY	21.334.050	50	1.473.750
	Daekyeung Electrical Systems (Jining) Co. Ltd., Jining, China		CNY	12.228.320	50	-41.860.650

1) Gesellschaften, die von der Befreiung nach § 264 Abs. 3 HGB Gebrauch machen.

2) Diese Gesellschaften sind wirtschaftlich dem Unternehmensbereich Wire & Cable Solutions zuzuordnen.

3) Es handelt sich um die Zahlenangaben zum Vorjahr.

4) Diese Gesellschaften haben einen Ergebnisabführungsvertrag.

5) Diese Gesellschaft ist gegründet und noch nicht mit Eigenkapital ausgestattet.

6) Diese Gesellschaft ist wirtschaftlich dem Unternehmensbereich Wiring Systems zuzuordnen.

Lagebericht

der LEONI AG

Grundsätzliches

Als Konzern-Holding nimmt die LEONI AG neben der strategischen Steuerung der weltweiten Aktivitäten der LEONI-Gruppe insbesondere Finanzierungs- und Verwaltungsaufgaben wahr. Dabei hält die Holding-Gesellschaft die Beteiligungen an den operativen Einheiten Wire & Cable Solutions und Wiring Systems.

Die immateriellen Vermögensgegenstände sind gegenüber dem Vorjahr um 3,6 Mio. € gestiegen. Die Zunahme erfolgte aufgrund aktivierter Lizenzen.

Die wesentlichen Vermögens-Positionen in der Bilanz der LEONI AG stellen die Anteile an verbundenen Unternehmen (488,8 Mio. €) und die Finanzierungsforderungen gegenüber verbundenen Unternehmen (687,4 Mio. €) dar. Aufgrund eines Forderungsverzichts zur Stärkung des Eigenkapitals der LEONI Bordnetz-Systeme GmbH sind die Anteile an verbundenen Unternehmen gegenüber dem Vorjahr um 250,0 Mio. € gestiegen. Die Ausleihungen an verbundene Unternehmen sind im Vergleich zum Vorjahr um 238,0 Mio. € gesunken, wobei die Forderungen gegen verbundene Unternehmen sich um 74,5 Mio. € erhöht haben.

Das Bankguthaben ist im Vergleich zum Vorjahr um 141,1 Mio. € gestiegen. Dies ist im Wesentlichen auf die Kapitalerhöhung in 2011 der LEONI AG zurückzuführen.

Die sonstigen Vermögensgegenstände haben sich gegenüber dem Vorjahr um 3,5 Mio. € erhöht. Die sonstigen Vermögensgegenstände setzen sich im Wesentlichen aus dem Sicherheitseinbehalt aus angekauften Forderungen (Factoring) und einer Umsatzsteuer-Forderung zusammen.

Das Kapital der Gesellschaft hat sich im Vergleich zum Vorjahr insgesamt um 170,9 Mio. € erhöht. Grund hierfür war im Wesentlichen die am 01. Juli 2011 vollzogene Kapitalerhöhung. Das Grundkapital der Gesellschaft wurde durch die Ausgabe von 2.969.000 (knapp 10 Prozent) neuen, auf den Namen lautenden Stückaktien von bislang 29,7 Mio. € auf 32,7 Mio. € erhöht. Der übersteigende Ausgabewert in Höhe von 109,9 Mio. € wurde der Kapitalrücklage zugeführt.

Die anderen Gewinnrücklagen wurden um 30,0 Mio. € erhöht. Die Zuführung zu anderen Gewinnrücklagen stammt aus dem Jahresüberschuss 2011. Im Vergleich zum Vorjahr hat sich der Bilanzgewinn um 28,0 Mio. € erhöht. Das Eigenkapital beträgt 33,7 Prozent der Bilanzsumme.

Im Vergleich zum Vorjahr sind die Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten um 52,4 Mio. € gesunken. Die planmäßigen Tilgungen der Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten betrugen 11,6 Mio. €. Des Weiteren wurde ein Darlehen in Höhe von 40 Mio. € vorzeitig getilgt.

Die sonstigen Verbindlichkeiten sind insgesamt um 8,2 Mio. € gestiegen. Zurückzuführen ist dies auf die höheren Zahlungseingänge aus den verkauften Forderungen zum Bilanzstichtag. Dies erhöhte die sonstigen Verbindlichkeiten aus Factoring um 8,6 Mio. €. Die LEONI AG verkauft Forderungen, die sie zuvor von ihren Tochtergesellschaften ankauft. Dabei werden die Forderungen vom Factor sofort ausgeglichen. Nach Eingang der jeweiligen Kunden-Zahlungen bei der Tochtergesellschaft muss das Geld an den Factor weitergeleitet werden. Im Jahr 2011 wurde die Anzahl der Tochtergesellschaften, mit denen ein Factoring-Vertrag abgeschlossen ist, auf 4 Gesellschaften (VJ: 11 Gesellschaften) reduziert. Außerdem wurde aus der im Vorjahr bestehenden Umsatzsteuerverbindlichkeit in Höhe von 0,4 Mio. € in diesem Jahr eine Forderung von 1,8 Mio. €, die unter den sonstigen Vermögensgegenständen gezeigt wird.

Die Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen sind um 89,6 Mio. € gestiegen. Ein wesentlicher Grund hierfür sind Liquiditätsüberschüsse bei den Tochtergesellschaften die auf die weiterhin verbesserte Auftragslage in 2011 zurückzuführen sind.

Aufwendungen und Erträge, die mit der Tätigkeit der LEONI AG als geschäftsführende Holding in Zusammenhang stehen sowie intern erbrachte Dienstleistungen werden an die Tochtergesellschaften weiterbelastet.

Die Ergebnisübernahmen betrugen in 2011 82,8 Mio. €. Davon stammt von der LEONI Bordnetz-Systeme GmbH ein Betrag von 71,3 Mio. € und von der LEONI Kabel Holding GmbH ein Betrag von 11,4 Mio. €.

In 2011 konnte, wie bereits im Vorjahr ein Jahresüberschuss erzielt werden. Das Ergebnis hat sich um 53,1 Mio. € verbessert. Diese Ergebnisverbesserung ist vor allem auf die gestiegenen Ergebnisabführungen zurückzuführen.

Die Angaben zu § 289a HGB wurden auf der Homepage der Gesellschaft öffentlich zugänglich gemacht (http://www.leoni.eom/Corporate-Governance-Bericht.223.0.html).

Da die Geschäftslage und Entwicklung der LEONI AG durch die Ergebnisbeiträge der Teilkonzerne Wire & Cable Solutions und Wiring Systems bestimmt wird, ist der Lagebericht der LEONI AG mit dem Konzernlagebericht weitgehend identisch.

Geschäft und Rahmenbedingungen

Geschäftsgrundlage

LEONI ist ein weltweit tätiger Anbieter von Drähten und optischen Fasern, Kabeln und Kabelsystemen sowie entsprechender Serviceleistungen für die Automobilbranche und weitere Industrien. Das operative Geschäft ist in zwei Segmente gegliedert: Im Unternehmensbereich Wire & Cable Solutions (WCS) werden Drähte und Litzen, optische Fasern, Standard- und Spezialkabel, Hybrid- und optische Kabel sowie komplette Kabelsysteme für unterschiedlichste industrielle Anwendungen entwickelt, produziert und konfektioniert. Der Unternehmensbereich Wiring Systems (WSD) entwickelt und fertigt Kabelsätze, komplette Bordnetz-Systeme sowie dazugehörige Komponenten für zahlreiche Kunden in der internationalen Fahrzeug- und Zulieferindustrie.

LEONI Leistungsspektrum

Die beiden Segmente arbeiten in vielen Bereichen eng zusammen und bilden eine aufeinander aufbauende Wertschöpfungskette. Das verschafft LEONI ein einzigartiges Know-how, vielfältige Prozess- und Verfahrensvorzüge und damit einen entscheidenden Wettbewerbsvorteil. Unsere Kunden profitieren von hoher technologischer Fachkompetenz, Innovationskraft, Qualität und Flexibilität. Die intensive Kooperation zwischen den beiden Unternehmensbereichen ermöglicht zudem Synergien in Einkauf, Entwicklung, regionaler Markterschließung und anderen Zentralbereichen.

Absatzmärkte

Die Abnehmer des LEONI-Konzerns kommen im Wesentlichen aus der Automobil- und Nutzfahrzeugbranche, verschiedensten Investitionsgüterindustrien, der Medizin- und Kommunikationstechnik, der Infrastrukturbranche, den Bereichen regenerative Energien und industrielle Großprojekte sowie der Haus- und Elektrogeräteindustrie. Der bedeutendste Abnehmer ist dabei die Automobilbranche. Auf diese Kundengruppe entfiel 2011 wieder ein Anteil von 71 Prozent des Gesamtumsatzes (Vorjahr: 71 Prozent).

Im Unternehmensbereich Wiring Systems beliefert LEONI die internationalen Automobil- und Nutzfahrzeughersteller sowie deren Zulieferer weltweit. Im Segment Wire & Cable Solutions bedienen wir Abnehmer aus allen oben genannten Märkten. Weitere Details über die wesentlichen Kundengruppen und Absatzmärkte sowie über die Wettbewerbssituation und Strategie der beiden Unternehmensbereiche finden Sie im → Segmentbericht.

Die regionalen Vertriebsschwerpunkte des Konzerns liegen in Europa, Nordamerika und Asien. Derzeit ist Europa das wichtigste Absatzgebiet. Der bedeutendste Wachstumsmarkt - vor Europa und Nordamerika - ist China. Daneben expandiert LEONI auch in anderen BRIC-Staaten weiter, insbesondere in Russland und Indien.

Organisationsstruktur

Der LEONI-Konzern setzt sich aus der als Holding agierenden LEONI AG und den zwei Unternehmensbereichen Wiring Systems bzw. Wire & Cable Solutions zusammen. Die Organisationsstruktur dieser beiden Segmente ist grundsätzlich an ihren Kundengruppen und Märkten ausgerichtet, damit wir flexibel auf unterschiedliche Anforderungen der Abnehmer reagieren können. Hierfür wurden verschiedene Business Groups, -Units und -Areas eingerichtet. Der Aufbau der Unternehmensbereiche ist im → Segmentbericht detailliert beschrieben. Die Holdinggesellschaft übernimmt mit ihren Zentralfunktionen bereichsübergreifende Aufgaben.

Organisation des Konzerns

Eine ausführliche Darstellung der Konzernstruktur finden Sie auf der hinteren Umschlaginnenseite dieses Geschäftsberichts.

Wesentliche Standorte und Akquisitionen

Ende 2011 war LEONI mit 83 Tochtergesellschaften und 93 Produktionsstandorten in 32 Ländern in Europa, Asien, Amerika und Nordafrika präsent.

Konzernstrategie

LEONI verfolgt grundsätzlich eine ertragsorientierte, nachhaltige Expansionsstrategie. Grundsätzlich wird im Rahmen unserer Mittelfristplanung bis ins Jahr 2016 qualitatives Wachstum über rein quantitatives gestellt. Dabei ist es unser Ziel, nicht nur stärker als die jeweiligen Marktsegmente zu wachsen, sondern vor allem die Ertragskraft in Relation zur Marktentwicklung weiterhin überproportional zu steigern. Dabei wird sich der Konzern in den kommenden Jahren weiterhin hauptsächlich auf sein Kerngeschäft konzentrieren, jedoch auch Möglichkeiten zum Ausbau der Wertschöpfungstiefe prüfen. Dies umfasst den Aufbau von Entwicklungs-Know-how sowie eigener Produktion in Feldern, die technologisch und anwendungsbezogen eng mit Kabeln und Kabelsystemen verwandt sind.

In Zukunft wird LEONI seine strategische Ausrichtung mit den vier Stellhebeln Globalisierung, Innovation, Systemgeschäft sowie Effizienz steuern. Sie bilden den konzeptionellen Kernansatz.

Überblick Konzernstrategie

An erster Stelle steht in den nächsten Jahren für alle Anwendungsbereiche die weitere Globalisierung des Geschäfts. Dazu gehört der Auf- und Ausbau von Produktionsstätten in unseren Zielmärkten, um den Kunden eine lokale Wertschöpfung und hohe Lieferflexibilität bieten zu können. Der Schwerpunkt des Wachstums wird in den sogenannten BRIC-Staaten liegen. Unsere Umsatzerwartungen belaufen sich für China (inkl. Korea), Russland, Indien und Brasilien bis 2016 auf insgesamt mehr als 1 Milliarde Euro.

Außerdem sind eine deutliche Stärkung der Innovationskraft und die Optimierung von Prozessen vorgesehen. Unsere Aktivitäten konzentrieren sich dabei sowohl auf den Ausbau und die Verbesserung unserer eigenen Kompetenzen und Technologien als auch auf innovationsgetriebene Wachstumsmärkte. Die wichtigste Orientierungsgröße hierbei ist die Ausrichtung an den globalen Megatrends, insbesondere dem zunehmenden Bedarf an umweltfreundlichen Technologien, beispielsweise im Bereich der Elektromobilität. LEONI strebt an, der führende und innovativste Kabelhersteller für grüne Technologien zu werden.

Der Fokus gegenüber unseren Kunden liegt in der Expansion der eigenen Wertschöpfungskette, um die Anforderungen aus den globalen Märkten zu erfüllen. Insbesondere das Systemgeschäft sehen wir als Wachstumstreiber an. Deshalb wollen wir uns in zusätzlichen Themenfeldern zum Systemlieferanten entwickeln und dadurch mehr hochwertige Dienstleistungen, wie etwa im Engineering-Bereich, anbieten.

Ein wesentliches Erfolgskriterium für einen Großteil des Geschäftes von LEONI ist die Effizienz. Diese steigern wir unter anderem durch ein optimiertes Produktionsnetzwerk und die Realisierung von Synergien. Mit der Umsetzung der Kostenführerschaft im Wettbewerb, einem insgesamt straffen Kostenmanagement und "Best-in-Class-Prozessen" soll eine nachhaltige Rendite, gemessen an einer EBIT-Marge größer als 7 Prozent und einem ROCE von mehr als 20 Prozent sichergestellt werden.

Die Expansion wird mittelfristig überwiegend organisch erfolgen. Größere Akquisitionen sind derzeit nicht geplant. Hinsichtlich der Branchenorientierung wird angestrebt, den Automobilanteil zwischen 60 und 70 Prozent des gesamten Geschäftsvolumens zu halten.

Beide Unternehmensbereiche haben sich individuelle strategische Ziele für die vier genannten Stellhebel gesetzt, die auf die spezifischen Anforderungen ihrer jeweiligen Märkte und Kunden zugeschnitten sind. Über die konkrete Ausgestaltung und Umsetzung der Strategie in den Unternehmensbereichen informiert der → Segmentbericht. Details zur konzernweiten Finanzierungsstrategie finden Sie im Kapitel →Finanzlage. Strategische Kapitalbeteiligungen hat LEONI nicht.

Zur Überprüfung unserer langfristigen Ausrichtung und zur Entwicklung neuer Geschäftsfelder beobachten und bewerten wir konzernweit globale Trends. Die folgende Grafik veranschaulicht die für LEONI wichtigen Strömungen und Nachfragetreiber sowie unsere Vorgehensweise, um die sich daraus ergebenden Wachstumschancen in den bedeutendsten Märkten gezielt zu nutzen.

LEONI Strategie - Globale Trends

Unternehmensführung und Steuerungssystem

Die Unternehmensführung von LEONI orientiert sich an den Grundsätzen des Deutschen Corporate Governance Kodex', dessen Empfehlungen wir vollständig umsetzen. Verantwortlich für die Unternehmensführung ist der Vorstand. Seine Arbeit wird durch den Aufsichtsrat überwacht. Der Vorstand legt auch die Konzernstrategie fest und erarbeitet gemeinsam mit den Verantwortlichen der Unternehmensbereiche bzw. der einzelnen Geschäftsfelder geeignete Maßnahmen zu ihrer Umsetzung.

Die operativen Unternehmensbereiche werden über die Kennzahlen Umsatz, Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) und Capital Employed gesteuert. Über die Größen Return on Sales und Return on Capital Employed wird die Zielerreichung gemessen. Ein weiteres Steuerungsinstrument ist der Free Cashflow.

Die nachfolgende Tabelle zeigt die Plan- und Ist-Werte der wichtigsten Kennzahlen. Gründe für die positiven Abweichungen im Jahr 2011 werden in den Kapiteln → LEONI-Geschäftsentwicklung im Überblick, → Finanzlage und → Gesamtaussage zur wirtschaftlichen Lage erläutert.

Steuerungskennzahlen

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		Plan 2011	Ist 2011
Konzernumsatz	Mio. €	> 3.100	3.701,5
Konzern-EBIT	Mio. €	ca. 170	237,1
Return on Sales	%	ca. 5,5	6,4 %
Return on Capital Employed	%	ca. 17,0	24,0
Free Cashflow*	Mio. €	ca. 80	121,2

* vor Dividende, Akquisitionen

Operative Frühindikatoren

Die Ergebnisse der Beobachtung verschiedener operativer Frühindikatoren nehmen ebenfalls Einfluss auf unsere Unternehmenssteuerung. Im Fokus stehen Markt-, Konjunktur- und ausgewählte Branchendaten (→ Konjunkturelle Rahmenbedingungen), der Auftragseingang in unseren Geschäftsfeldern (→ Segmentbericht) und die Entwicklung wichtiger Rohstoffpreise, insbesondere von Kupfer (→ Beschaffung). Zur Einschätzung der Situation in der weltweiten Fahrzeugindustrie dienen uns zunächst globale und regionale Konjunkturprognosen sowie die von den Branchenverbänden erwarteten Absatz- und Produktionsmengen. Genauere Hinweise geben die Jahres- und Quartalsvorschauen unserer Kunden sowie direkte Gespräche mit den Marktteilnehmern. Im Berichtsjahr lagen sowohl die Lieferabrufe aus der Automobilindustrie als auch die Auftragseingänge in anderen Geschäftsfeldern deutlich über unseren Erwartungen.

Vergütungsbericht

Der Vergütungsbericht orientiert sich an den Empfehlungen des Deutschen Corporate Governance Kodex' (Kodex) und enthält Angaben, die nach den Erfordernissen des deutschen Handelsgesetzbuches (HGB) bzw. der International Financial Reporting Standards (IFRS) Bestandteil des Konzern-Anhangs bzw. des -Lageberichts sind.

Vergütung des Vorstands

Die seit dem 1. Januar 2010 gültige Vergütungsstruktur für den Vorstand basiert auf dem Gesetz zur Angemessenheit von Vorstandsvergütungen (VorstAG), das am 5. August 2009 in Kraft trat und sich auch in den Empfehlungen des aktuellen Deutschen Corporate Governance Kodex' wiederfindet. Das Aufsichtsratsplenum prüft das Vergütungssystem mindestens einmal im Jahr. Zuletzt erfolgte diese Prüfung in der Sitzung am 8. Dezember 2011. Dabei wurden auch die Mittelfristplanung bis 2016 und deren Auswirkungen auf die künftige Vorstandsvergütung besprochen und in die Prüfung miteinbezogen.

Grundzüge des Vergütungssystems

In Übereinstimmung mit dem Kodex erläutern wir im Folgenden die Grundzüge des Vergütungssystems für den Vorstand der LEONI AG und die konkrete Ausgestaltung der einzelnen Komponenten. Die nachfolgende Tabelle gibt einen Überblick über die Struktur und Systematik der Vorstandsvergütung:

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Komponente	Bemessungsgrundlage	Korridor	Voraussetzung für Zahlung	Auszahlung
1. Fixvergütung Fixbezüge Sachbezüge/ Nebenleistungen	Funktion, Verantwortung, Dauer der Vorstands Zugehörigkeit, Üblichkeit	Fix vereinbart für die Dauer des Vertrags	Vertragliche Regelung	Monatlich
2. Kurzfristige Vergütungskomponente Jahresbonus	Aufgabe, Leistung, Jahresüberschuss des Konzerns	0 bis 150% [Ziel voll erreicht =100%]	1-Jahresplanung, Erreichung der Ziele	Einmal jährlich im darauffolgenden Jahr
3. Mittelfristige Vergütungskomponente Mehrjahresbonus	Aufgabe, Leistung, Jahresüberschuss des Konzerns	0 bis 150% [ Ziel voll erreicht = 100 % ]	3-Jahresplanung, Zielerreichung im Durchschnitt von 3 Jahren mind. 50 %	Im 4. Jahr
4. Langfristige Vergütungskomponente Bonusbank	Aufgabe, Leistung, EVA und Aktienkurssteigerung	0 bis Cap, Malusregelung	vertragliche Regelung	Einmal jährlich im darauffolgenden Jahr 50% davon Umwandlung in LEONI-Aktien mit einer Haltefrist von 50 Monaten
5.Versorgung Pensionsanwartschaft	Versorgungsfähige Fixbezüge, Dienstjahre im Vorstand	Festbetrag	Pensionierung, Versorgungsfall	-

Fixvergütung

Das Fixum ist eine feste jährliche Grundvergütung, die in monatlich gleichen Raten ausbezahlt wird. Es ist angemessen im Vergleich zu dem anderer MDAX-Unternehmen.

Variable Bestandteile

Kurzfristige Vergütungskomponente - Jahresbonus:

In Abhängigkeit vom erreichten Jahresüberschuss wird ein Jahresbonus ausbezahlt. Dieser kann höchstens bis auf denjenigen Wert steigen, der für eine Planerfüllung von 150 Prozent erreicht wird (Cap). Der Jahresbonus kann bis auf null sinken. Damit wird den Anforderungen des VorstAG und des Kodex' entsprochen.

Mittelfristige Vergütungskomponente - Mehrjahresbonus:

Der Mehrjahresbonus stellt in Abhängigkeit des jeweiligen Jahresüberschusses auf das Ergebnis eines Dreijahreszeitraumes ab und entspricht damit der im VorstAG und im Kodex aufgestellten Nachhaltigkeitsforderung. Der Mehrjahresbonus ist durch einen Korridor (0 bis 150 Prozent) nach oben begrenzt. Auszahlungen erfolgen im Anschluss an die Dreijahresperiode und nur dann, wenn der Zielerreichungssatz im (arithmetischen) Durchschnitt des Dreijahreszeitraumes mindestens 50 Prozent beträgt. Andernfalls verfällt der Mehrjahresbonus vollständig. Er kommt im vierten Jahr zur Auszahlung, wobei 50 Prozent des jährlichen Betrages im jeweiligen Folgejahr als Abschlagszahlung ausgezahlt wird.

Langfristige Vergütungskomponente:

Zur weiteren Stärkung einer nachhaltig positiven Unternehmensentwicklung dient eine langfristige Vergütungskomponente, die die Wertentwicklung des Unternehmens (EVA, Economic Value Added) und seiner Börsenkapitalisierung angemessen berücksichtigt. Aus dieser Bonusbank kommt jährlich bis zu einer Obergrenze (Cap) ein Betrag zur Auszahlung, von dem 50 Prozent durch die Mitglieder des Vorstands in LEONI-Aktien angelegt werden müssen, die über einen Zeitraum von 50 Monaten zu halten sind. Damit wird der Haltedauer von mindestens 48 Monaten gemäß VorstAG entsprochen. Diese Vergütungskomponente kann bis auf null sinken. Negative Unternehmensentwicklungen mindern die Bonusbank (Malusregelung), wobei die Bonusbank bis auf null sinken kann.

Die Gesamtvergütung ist angemessen im Vergleich zu MDAX-Unternehmen und anderen Unternehmen ähnlicher Größe. Sie trägt sowohl positiven als auch negativen Entwicklungen Rechnung. Die einzelnen Vergütungsbestandteile verleiten den Vorstand überdies nicht zum Eingehen unangemessener Risiken. Ein international anerkannter Vergütungsexperte hat die Konzeption der neuen Vergütungsstruktur begleitet und ihre Vereinbarkeit mit der neuen Rechtslage einschließlich des Kodex bestätigt. Der Aufsichtsrat hat dabei auch auf die Unabhängigkeit dieses Vergütungsexperten geachtet. Zusammenfassend ist festzustellen, dass die Vergütung für den Vorstand der LEONI AG den Erfordernissen des VorstAG sowie des Kodex' entspricht und auf Nachhaltigkeit ausgerichtet ist.

Versorgung

Bei vorübergehender Arbeitsunfähigkeit durch Krankheit oder andere Gründe, die das Vorstandsmitglied nicht zu vertreten hat, wird die Fixvergütung für die Dauer von bis zu zwölf Monaten, längstens bis zur Beendigung des Anstellungsvertrages, weitergezahlt. Im Falle einer dauernden Arbeitsunfähigkeit erhält das Vorstandsmitglied eine Invaliditätsrente. Verstirbt ein Vorstandsmitglied, so werden Witwen- und Waisenrenten gezahlt. Nach Vollendung des 65. (bzw. mit vereinbarten Abschlägen des 63.) Lebensjahres hat jedes Vorstandsmitglied Anspruch auf Zahlung einer Altersrente, die sich nach der Dauer der Vorstandstätigkeit und dem versorgungsfähigen Fixgehalt bemisst. Versorgungsfähig ist ein vertraglich vereinbarter Anteil der zuletzt bezahlten Fixvergütung. Im Vergleich zu MDAX-Unternehmen sind die Versorgungsvergütungen des Vorstands der LEONI AG ebenfalls angemessen.

Sonstiges

Abfindungszahlungen bei vorzeitiger Beendigung der Vorstandstätigkeit, ohne dass ein wichtiger Grund vorliegt, sind begrenzt auf zwei Jahresvergütungen und betragen nicht mehr als die Jahresvergütungen für die Restlaufzeit des Anstellungsvertrages (Abfindungs-Cap gemäß Kodex).

Im Falle eines Kontrollwechsels (Change of Control) hat jedes Vorstandsmitglied ein Kündigungsrecht aus wichtigem Grund und Anspruch auf eine Abfindung. Die Abfindung ist auf maximal drei Jahresvergütungen begrenzt (150 Prozent des Abfindungs-Caps gemäß Kodex) und beträgt auch in diesem Fall nicht mehr als die Jahresvergütungen für die Restlaufzeit des Anstellungsvertrags.

Vergütungsaufwand im Jahr 2011

Die individualisierte Darstellung des Aufwands für die Vergütung des Vorstands im Geschäftsjahr 2011 und im Vergleich dazu die entsprechenden Werte aus dem Geschäftsjahr 2010 sind aus den nachfolgenden Tabellen ersichtlich.

Aus der Tabelle 1 ist der in der Gewinn- und Verlustrechnung des LEONI-Konzerns wirksame Aufwand für Vergütungen und Pensionen ersichtlich. Nur ein Teil dieses Aufwands floss dem Vorstand im Jahr 2011 zu. Die Tabelle 2 gibt Auskunft über den Teil der Vergütung, der dem Vorstand 2011 vergütet worden ist.

Tabelle 1: Individualisierte Darstellung des Aufwands für die Vergütung an den Vorstand für das jeweilige Geschäftsjahr:

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	Vergütung
	Fixvergütung T€	Kurzfristige Vergütungs- komponente T€	Mittelfristige Vergütungs- komponente T€	Langfristige Vergütungs- komponente T€	Sonstiges T€	Gesamt T€
---	---	---	---	---	---	---
Dr. K. Probst
2011	750	1.500	293	395	31	2.969
2010	750	300	120	670	28	1.868
D.Bellé
2011	550	1.005	198	256	38	2.047
2010	550	201	81	465	37	1.334
U. Lamann
2011	550	1.005	198	256	27	2.036
2010	550	201	81	465	27	1.324
Gesamt 2011	1.850	3.510	689	907	96	7.052
Gesamt 2010	1.850	702	282	1.600	92	4.526

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	Pensionen
	Jahresbezug bei Eintritt des Pensionsfalles T€	Zuführung zur Pensions- rückstellung im Geschäftsjahr T€
---	---	---
Dr. K. Probst
2011	297	126
2010	297	115
D.Bellé
2011	188	116
2010	188	110
U. Lamann
2011	188	206
2010	188	185
Gesamt 2011	673	448
Gesamt 2010	673	410

Tabelle 2: Individualisierte Darstellung der Auszahlung an den Vorstand für das jeweilige Geschäfts-

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	Auszahlung
	Fixvergütung T€	Kurzfristige Vergütungs- komponente T€	Mittelfristige Vergütungs- komponente T€	Langfristige Vergütungs- komponente T€	Sonstiges T€	Gesamt T€
---	---	---	---	---	---	---
Dr. K. Probst
2011	750	1.500	1471)	350	31	2.778
2010	750	300	601)	350	28	1.488
D.Bellé
2011	550	1.005	991)	233	38	1.925
2010	550	201	40,51)	233	37	1.061,5
U. Lamann
2011	550	1.005	991)	233	27	1.914
2010	550	201	40,51)	233	27	1.051,5
Gesamt 2011	1.850	3.510	3451)	816	96	6.617
Gesamt 2010	1.850	702	1411)	816	92	3.601

1) Mittelfristige Vergütungskomponente laut Vertrag zunächst als Abschlagszahlung

Der Aufwand an Vergütung für den Vorstand beträgt für das Jahr 2011 insgesamt 7.052 T€ (Vorjahr: 4.526 T€). Davon fließen dem Vorstand für das Jahr 2011 6.617 T€ (Vorjahr: 3.601 T€) zu. Der restliche Betrag wird einbehalten und unterliegt der weiteren Entwicklung des LEONI-Konzerns. Die Steigerung des gesamten Aufwands und auch des Zuflusses im Jahr 2011 hängt direkt zusammen mit der deutlichen Erhöhung des Konzernergebnisses im Jahr 2011 auf 156,0 Mio. € (Vorjahr: 67,2 Mio. €).

Die sonstigen Bezüge beinhalten geldwerte Vorteile aus der Überlassung von Dienstwagen und Zuschüssen zu Versicherungen. Außerdem sind die auf die einzelnen Mitglieder des Vorstands entfallenden Pensionsansprüche sowie die Zuführung zur Pensionsrückstellung im Geschäftsjahr 2011 abgebildet. Diese setzt sich grundsätzlich aus den sogenannten Dienstzeitaufwendungen (service costs) und den nachzuverrechnenden Dienstzeitaufwendungen (past service costs) zusammen. Pensionen werden an Vorstandsmitglieder gezahlt, wenn die Pensionsgrenze von 63 Jahren erreicht ist oder eine dauerhafte Dienstunfähigkeit eintritt. Der Pensionsanspruch der aktiven Vorstandsmitglieder bemisst sich nach einem als versorgungsfähig vereinbarten Anteil des letzten Jahresfestgehalts. An frühere Vorstandsmitglieder wurden ab dem 65. Lebensjahr Pensionen gezahlt.

Vergütung des Aufsichtsrats

Die Vergütung des Aufsichtsrats ist in der Satzung geregelt und enthält grundsätzlich eine feste und eine erfolgsorientierte Komponente. Im Geschäftsjahr 2010 hat der Aufsichtsrat der LEONI AG auf Vorschlag des Nominierungsausschusses das bisherige Vergütungssystem auf Üblichkeit überprüft und modifiziert. Der Grund dafür sind veränderte, weitaus höhere Anforderungen an Mitglieder von Aufsichtsräten, insbesondere hinsichtlich der Tätigkeit in Ausschüssen. Diese ergeben sich aus der Gesetzgebung sowie dem Deutschen Corporate Governance Kodex und sind auch mit größer gewordenen Haftungsrisiken verbunden.

Neues Vergütungssystem ab 2011

Die Entwicklung des neuen Vergütungssystems für den Aufsichtsrat der LEONI AG wurde von einem international anerkannten Vergütungsexperten begleitet, der auch die Vereinbarkeit mit der Rechtslage einschließlich des Kodexes sowie die Üblichkeit für MDAX-Unternehmen bestätigte. Auf Vorschlag und nach Erläuterung des Nominierungsausschusses hat das Aufsichtsratsplenum in seiner Sitzung am 8. Dezember 2010 das neue Vergütungssystem beschlossen. Die Hauptversammlung stimmte dem neuen Vergütungssystem am 12. Mai 2011 mit großer Mehrheit zu. Es trat damit rückwirkend zum 1. Januar 2011 in Kraft.

Der Kodex empfiehlt aus Gründen der Unabhängigkeit eine größere Gewichtung des Fixums gegenüber der erfolgsorientierten Vergütung. Daher wurde die erfolgsorientierte Vergütung des Aufsichtsrats der LEONI AG auf maximal 50 Prozent (bisher maximal 65 Prozent) der Gesamtvergütung beschränkt und im Gegenzug das Fixum auf 45 T€ (bisher 35 T€) angehoben. Die Bemessung der variablen Vergütung bleibt gegenüber dem bisherigen Verfahren unverändert. Sie beträgt insgesamt 4 Prozent des Betrags, um den der Betrag des auszuschüttenden Bilanzgewinns den Betrag von 4 Prozent des jeweiligen Grundkapitals der Gesellschaft übersteigt und ist auf die Mitglieder des Aufsichtsrats im gleichen Verhältnis wie die Grundvergütung aufzuteilen.

Die Vergütung für Ausschusstätigkeit wurde auf 8 T€ je einfachem Mitglied angehoben, wobei eine Vergütung nur dann erfolgt, wenn der Ausschuss mindestens einmal im Jahr getagt hat. Die bisherige Vergütung für Ausschusstätigkeit war bei LEONI mit 1 T€ je einfachem Mitglied im Vergleich zu MDAX-Unternehmen weit unterdurchschnittlich. Der Gesamtaufwand für Ausschusstätigkeiten (Personal-, Prüfungs- und Nominierungsausschuss) beträgt für alle Ausschussmitglieder maximal 116 T€.

Die folgende Tabelle gibt einen Überblick über das neue, ab 2011 geltende und im Vergleich dazu das bisherige Vergütungssystem:

Vergütungssystem für den Aufsichtsrat

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	2011	2010
1. Fixum
einfaches Mitglied	45 T€	35 T€
stellv. Vorsitzender (Faktor)	1,5-fach	1,5-fach
Vorsitzender (Faktor)	2-fach	2-fach
Insgesamt	630 T€	490 T€
2. Variable Vergütung
in % der Gesamtvergütung	0 bis 50%	0 bis 65%
maximal*	630 T€	891 T€
3. Ausschusstätigkeit maximal	116 T€	8 T€
4. Gesamtvergütung maximal	1.376 T€	1.389 T€

* gerechnet mit 2. stellvertretendem AR-Vorsitzenden

Insgesamt, also einschließlich Ausschusstätigkeit, beträgt die maximale Vergütung für den Aufsichtsrat 1.376 T€ und liegt damit auf dem bisherigen maximalen Niveau von 1.389 T€. Die Umsatzsteuer wird wie bisher auch erstattet.

Die folgende Tabelle zeigt, wie sich die Vergütung der Aufsichtsratsmitglieder in den Jahren 2011 und 2010 im Einzelnen zusammensetzte:

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in T€		Fixum (netto)	Erfolgsorientierte Vergütung (netto)	Sonstiges	Gesamt
Herr Dr. Werner Rupp1)
	2011	130	90	-	220
	2010	73	117	-	190
Herr Franz Spieß2)
	2011	84	68	-	152
	2010	55	88	-	143
Herr Ernst Thoma3)
	2011	100	68	-	168
	2010	55	88	-	143
Frau Gabriele Bauer
	2011	45	45	-	90
	2010	35	58	-	93
Herr Josef Häring
	2011	45	45	-	90
	2010	35	58	-	93
Frau Ingrid Hofmann4)
	2011	29	29	-	58
	2010	-	-	-	-
Herr Ralf Huber
	2011	53	45	-	98
	2010	36	58	-	94
Herr Karl-Heinz Lach
	2011	45	45	-	90
	2010	35	58	-	93
Dr. Bernd Rödl
	2011	45	45	-	90
	2010	35	58	-	93
Herr Horst Schmidmer5)
	2011	16	16	-	32
	2010	35	58	-	93
Herr Wilhelm Wessels
	2011	45	45	-	90
	2010	35	58	-	93
Herr Helmut Wirtz
	2011	45	45	-	90
	2010	35	58	1	94
Herr Prof. Dr.-Ing. Klaus Wucherer
	2011	53	45	-	98
	2010	35	58	-	93
Summe*
	2011	735	631	-	1.366
	2010	499	815	1	1.315

* Die Aufsummierung der Einzelbezüge in T€ in obiger Tabelle kann rundungsbedingt von den hier ausgewiesenen Summen abweichen.

1 Aufsichtsratsvorsitzender

2 1. stellvertretender Aufsichtsratsvorsitzender

3 2. stellvertretender Aufsichtsratsvorsitzender

4 Mitglied des Aufsichtsrats seit 12.05.2011

5 Mitglied des Aufsichtsrats bis 12.05.2011

Rechtliche und wirtschaftliche Einflussfaktoren

Der Geschäftsverlauf von LEONI wird auch von verschiedenen externen Faktoren beeinflusst. Zentrale Bedeutung hat die wirtschaftliche Entwicklung auf den wichtigsten Absatzmärkten. Sie ist ausführlich im Kapitel → Konjunkturelle Rahmenbedingungen beschrieben.

Die Preisentwicklung von Rohstoffen, insbesondere von Kupfer, spielt ebenfalls eine wichtige Rolle für LEONI (→ Beschaffung). Die Schwankungen des Kupferpreises geben wir über Vertragsvereinbarungen weitgehend an unsere Kunden weiter, allerdings in der Regel mit einer zeitlichen Verzögerung.

Eine weitere bedeutende Einflussgröße sind die Personalkosten in den Staaten, in denen wir produzieren. Daneben sind für unsere Standortentscheidungen verlässliche rechtliche und politische Rahmenbedingungen sowie günstige Transportwege ausschlaggebend. Die politischen Umwälzungen in Nordafrika beobachten wir weiterhin sehr genau. Im Einklang mit unseren Kunden gehen wir davon aus, dass die Produktionsbedingungen dort weiterhin vorteilhaft bleiben, und behalten unsere Kapazitäten entsprechend bei. Die ebenfalls expandierenden LEONI-Standorte in Russland dürften vom bevorstehenden Beitritt Russlands zur WTO (World Trade Organisation) profitieren.

Zu den rechtlichen Einflussfaktoren, die LEONI betreffen, zählen neben den jeweiligen nationalen Gesetzgebungen der Länder, in denen wir präsent sind, auch internationale Regelungen. Indirekt beeinflussen uns beispielsweise die strengeren CO2 -Emissionsgrenzen für Pkw in Europa. Sie verstärken die Nachfrage aus der Automobilindustrie nach Leitungen, Kabelsätzen und Bordnetz-Systemen, die besonders leicht oder für alternative Antriebstechnologien geeignet sind.

Währungskursschwankungen haben aufgrund geeigneter Sicherungsgeschäfte keinen großen Einfluss auf die Entwicklung von LEONI.

Konjunkturelle Rahmenbedingungen

Gesamtwirtschaftliche Entwicklung

Die Weltwirtschaft entwickelte sich 2011 dank eines guten Jahresstarts insgesamt positiv: Nach Schätzungen des Internationalen Währungsfonds (IWF) belief sich das globale Wirtschaftswachstum auf 3,8 Prozent, im Jahresverlauf geriet die Konjunktur jedoch etwas ins Stocken. Dies war nach Ansicht des IWF vor allem eine Folge der sich sukzessive verschärfenden Staatsschuldenkrise im Euro-Raum und der schwierigen Situation an den Finanzmärkten.

Der größte Beitrag zum Anstieg der Weltkonjunktur kam 2011 erneut aus den Schwellen- und Entwicklungsländern, die laut dem Währungsfonds in der Summe um 6,2 Prozent zulegten, obwohl sich das Wachstumstempo auch dort zuletzt deutlich verlangsamte. Am dynamischsten entwickelten sich im vergangenen Jahr erneut China (+9,2 Prozent) und Indien (+7,4 Prozent). Gemessen daran zeigte sich der Verlauf in den Industrienationen mit einem Zuwachs von 1,6 Prozent bescheiden. Neben schwachen Wachstumsraten in den von der Eurokrise stark betroffenen Ländern wie Italien (+0,4 Prozent) und Spanien (+0,7 Prozent) blieb auch die Entwicklung in Großbritannien (+0,9 Prozent) und den USA (+1,8 Prozent) eher verhalten. Japan musste infolge der Reaktorkatastrophe sogar ein Minus von 0,9 Prozent hinnehmen.

Wesentlich besser entwickelte sich im vergangenen Jahr die deutsche Volkswirtschaft: Nach vorläufigen Angaben des Statistischen Bundesamtes erhöhte sich das reale Bruttoinlandsprodukt 2011 um 3,0 Prozent. Mit diesem beachtlichen Wachstum wurde der Einbruch der Wirtschaftsleistung 2009 - das Jahr der weltweiten Finanzmarktkrise - mehr als wettgemacht.

Trotz der beeindruckenden Gesamtjahresleistung zogen auch in Deutschland zum Jahresende hin verstärkt Wolken am Konjunkturhimmel auf. Im vierten Quartal 2011 kam es im Vergleich zum Vorquartal sogar zu einem leichten Rückgang des Bruttoinlandsprodukts.

Entwicklung der Weltwirtschaft 2009 - 2011

Quelle: IWF World Economic Outlook, Januar 2012 (2011: Prognose)

Wirtschaftliche Entwicklung 2011 in ausgewählten Regionen

Quelle: IWF World Economic Outlook, Januar 2012 (Prognose)

Branchenkonjunktur

Die Märkte, in denen LEONI aktiv ist, entwickelten sich ungeachtet der nachlassenden Dynamik der Weltkonjunktur sowie der schwierigen wirtschaftlichen Lage einzelner Länder besser als erwartet. Dies galt vor allem für die Automobilbranche, die nach Angaben des Verbands der Automobilindustrie (VDA) 2011 erneut deutlich gewachsen ist und weltweit ein Absatzplus von 6 Prozent auf 65,4 Millionen Einheiten erreichte. Hohe Verkaufszahlen mit einem Anstieg um gut 10 Prozent wurden demnach insbesondere in den USA erzielt. Aber auch die BRIC-Staaten zeigten sich überwiegend in einer starken Verfassung: Spitzenreiter war Russland, wo der Absatz ausgehend von niedrigem Niveau um 39 Prozent zulegte. Die Verkäufe in China und Indien blieben mit einem Plus von rund 8 Prozent bzw. 6 Prozent ebenfalls dynamisch. In Brasilien beruhigte sich das Geschäft nach dem starken Wachstum der Vorjahre dagegen etwas. Immerhin nahmen die Neuzulassungen dort nochmals um knapp 3 Prozent zu.

Der europäische Markt zeigte sich regional sehr unterschiedlich. Während beispielsweise in Italien, Großbritannien und Spanien deutliche Nachfragerückgänge hingenommen werden mussten, verlief die Entwicklung in Frankreich stabil. Erfreuliche Zuwächse wurden in Deutschland erzielt: Die Neuzulassungen erhöhten sich hier um 8 Prozent auf 3,1 Millionen Fahrzeuge. Dank der guten Performance im wichtigsten Pkw-Markt der Region nahmen die Verkäufe in Europa insgesamt nur moderat um ein Prozent ab.

Die international gute Fahrzeugnachfrage schlug sich 2011 auch in den Produktionsmengen der Automobilindustrie nieder. Dem Marktforschungsinstitut IHS Global Insight zufolge erhöhte sich die Zahl der weltweit hergestellten Pkw und leichten Nutzfahrzeuge um knapp 3 Prozent auf 76,6 Millionen Einheiten. Dabei wurde die Fertigung mit Ausnahme Japans, das unter den Folgen der Reaktorkatastrophe litt, in allen Regionen ausgeweitet. Am deutlichsten nahm die Produktion in Nordamerika zu, wo rund 10 Prozent mehr Fahrzeuge hergestellt wurden, gefolgt von Europa mit einem Plus von etwa 5 Prozent. Vor diesem Hintergrund bewegten sich die Abrufzahlen bei der LEONI AG, die international gut positioniert und in allen wichtigen Automobilmärkten vertreten ist, das ganze Jahr über auf hohem Niveau.

Pkw-Produktion (inkl. leichte Nutzfahrzeuge) nach Regionen

Produktion von Pkw und leichten Nutzfahrzeugen nach Regionen 2011

Ebenfalls sehr robust zeigte sich im vergangenen Jahr der Nutzfahrzeugmarkt. Die Neuzulassungen von schweren Lkw über 6 Tonnen stiegen nach Informationen des VDA weltweit um rund 7 Prozent auf 3,1 Millionen Einheiten. Besonders hohe Wachstumsraten wurden in den neuen EU-Ländern mit etwa 70 Prozent, in den USA mit knapp 40 Prozent sowie in Russland mit rund 33 Prozent erzielt. Aber auch in Westeuropa (+25 Prozent) und in Brasilien (+14 Prozent) ist die Nachfrage erheblich gestiegen. Der chinesische Markt legte nach der dynamischen Entwicklung der Vorjahre 2011 dagegen eine Atempause ein:

Die Verkäufe gingen um etwa 9 Prozent zurück. Produziert wurden 2011 laut IHS Global Insight weltweit rund 3,5 Millionen Nutzfahrzeuge, das sind etwa 6 Prozent mehr als im Vorjahr.

Nutzfahrzeug-Produktion in ausgewählten Regionen

Auch die Elektroindustrie setzte ihre Aufwärtsbewegung fort: Nach Angaben des Fachverbands ZVEI (Zentralverband Elektrotechnik- und Elektronikindustrie) ist der Branchenumsatz in Deutschland 2011 nochmals kräftig um rund 6 Prozent gestiegen. Tragende Säule dabei war das Inlandsgeschäft mit einem Plus von 8 Prozent. Die Produktion der deutschen Elektrobranche legte um etwa 13 Prozent zu.

Stabil zeigte sich der Markt für Informationstechnologie und Telekommunikation. Angaben des Fachverbands BITKOM (Bundesverband Informationswirtschaft, Telekommunikation und neue Medien) zufolge konnte in Deutschland trotz eines rückläufigen Consumer-Electronic-Geschäfts 2011 insgesamt ein Umsatzanstieg von knapp einem Prozent erzielt werden. Dynamischer entwickelte sich der internationale ITK-Markt (Informationstechnik, Telekommunikation und Unterhaltungselektronik). Vor allem die BRIC-Staaten sind kräftig gewachsen: Spitzenreiter war Indien mit einem Plus von 17 Prozent.

Für den Maschinen- und Anlagenbau stellte 2011 erneut ein erfolgreiches Jahr dar: Wie der Verband Deutscher Maschinen- und Anlagenbau (VDMA) mitteilte, erhöhte sich der Auftragseingang um 10 Prozent, wobei sich die Nachfrage im Inland deutlich stärker vergrößerte als aus dem Ausland. Die Produktion legte um gut 14 Prozent zu, die Anlagen waren mit fast 90 Prozent überdurchschnittlich gut ausgelastet. Den zum Jahresende hin etwas abnehmenden Schwung wertete der VDMA als übliche zyklische Beruhigung nach einer sehr dynamischen Phase.

Auf Wachstumskurs blieb im vergangenen Jahr auch die Medizintechnikindustrie, die ein Umsatzplus von rund 6 Prozent erzielte. Insbesondere das Exportgeschäft entwickelte sich mit einem Anstieg um etwa 7 Prozent wieder erfreulich. Nach Angaben des Branchenverbands Spectaris konnten dabei Rückgänge, die in einigen europäischen Ländern aufgrund von Einsparungen im Gesundheitswesen auftraten, durch die steigende Nachfrage in Regionen wie Asien kompensiert werden.

Der Markt für Solarstrom boomt weiter: Auf Basis vorläufiger Berechnungen des Marktforschungsunternehmens IMS Research dürften 2011 weltweit Photovoltaik-Anlagen mit einer Gesamtkapazität von mindestens 26 Gigawatt ans Netz gegangen sein, was einem Wachstum von über 40 Prozent entsprach. Vom Gesamtwert entfielen nach Angaben der Bundesnetzagentur rund 7,5 Gigawatt allein auf Deutschland. Nach einer furiosen Jahresendrallye wurde der bisherige Rekordwert aus dem Jahr 2010 voraussichtlich doch noch einmal übertroffen. Weitere wichtige Absatzregionen waren Italien, die USA sowie Großbritannien und China. Trotz der guten Entwicklung in Deutschland konnten die heimischen Hersteller von Photovoltaik-Anlangen nur zum Teil davon profitieren. Zunehmend gewinnen chinesische Hersteller Marktanteile.

Großaufträge bescherten der deutschen Bahnindustrie 2011 ein gut gefülltes Auftragsbuch: Die Bestellungen stiegen allein im ersten Halbjahr um 75 Prozent. Insbesondere das inländische Fahrzeuggeschäft entwickelte sich dank des großen Bedarfs der Deutschen Bahn sehr positiv. Das Auftragsvolumen aus dem Ausland ging dagegen leicht zurück.

Von der insgesamt guten Entwicklung dieser Märkte profitierte auch die Draht- und Kabelindustrie. Nach Schätzungen von Branchenanalysten der CRU Group wuchs der Markt für metallische Draht- und Kabelprodukte 2011 weltweit um gut 4 Prozent, und der Bereich Glasfaserkabel legte sogar um fast 11 Prozent zu. Die bisher stark fragmentierte Kabelindustrie erlebte im Berichtsjahr einen leichten Konsolidierungstrend. Wichtigstes Ereignis in diesem Zusammenhang war die Übernahme des weltweit tätigen Kabelherstellers DRAKA durch den Energie- und Telekommunikationskabel-Hersteller Prysmian. Auf LEONI hatte diese Konsolidierung bisher keine nennenswerten Auswirkungen.

LEONI-Geschäftsentwicklung im Überblick

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Kennzahlen Konzern		2011	2010	Veränderung
Konzernumsatz	Mio. €	3.701,5	2.955,7	+25,2%
EBIT	Mio. €	237,1	130,7	+81,4%
Bereinigtes EBIT1	Mio. €	260,3	154,7	+68,3%
EBIT/Umsatz (Return on Sales)	%	6,4	4,4	-
Jahresüberschuss	Mio. €	156,0	67,2	+132,1%
Free Cashflow2	Mio. €	121,2	50,7	+139,1%
Return on Capital Employed	%	24,0 %	13,9 %	-
Investitionen in Sachanlagen und immaterielle Vermögenswerte	Mio. €	137,4	103,1	+33,3%
Akquisitionen und Finanzinvestitionen	Mio. €	2,7	4,3	-37,2%
Mitarbeiter (per 31.12.)	Anzahl	60.745	55.156	+10,1%

1 Ergebnis bereinigt um die Effekte aus der Neubewertung im Rahmen der Kaufpreisverteilung der wesentlichen Akquisitionen, Restrukturierungen, Wertminderungen langfristiger Vermögenswerte, Gewinne aus Unternehmenserwerben und Ergebnisse aus Derivaten in Zusammenhang mit Unternehmenszusammenschlüssen

2 Free Cashflow vor Dividende, Akquisitionen

LEONI konnte sich 2011 sehr erfolgreich und erneut etwas besser als die wichtigsten Märkte entwickeln. Der Konzernumsatz stieg um rund ein Viertel auf den Rekordwert von 3,7 Mrd. €. Hierzu trugen beide Unternehmensbereiche bei. Besonders dynamisch zeigte sich das Geschäft mit der Auto-mobil- und der Investitionsgüterindustrie. Regional betrachtet expandierten wir vor allem mit Kabelsätzen und Bordnetz-Systemen für die Fahrzeugindustrie in den BRIC-Staaten und den USA.

Der Mehrumsatz führte auch beim Ergebnis zu neuen Höchstwerten. Dabei profitierte LEONI von erheblichen Effizienzsteigerungen durch die Straffung von Strukturen bzw. die Schließung unrentabler Standorte nach der Krise 2009, sodass sich die wesentlichen Aufwandspositionen mit Ausnahme der Materialkosten deutlich unterproportional zum Geschäftsvolumen entwickelten. Daher nahm das Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) um gut 80 Prozent auf 237,1 Mio. € zu und der Jahresüberschuss wurde auf 156,0 Mio. € sogar mehr als verdoppelt.

Der starke Geschäftsverlauf hat unsere Erwartungen spürbar übertroffen. Die ursprüngliche Prognose für 2011 ging noch von einem Konzernumsatz von mindestens 3,1 Mrd. € und einem EBIT von rund 170 Mio. € aus. Aufgrund der überraschend guten Entwicklung im ersten Quartal wurde sie im April auf einen Umsatz von circa 3,4 Mrd. € und ein EBIT von etwa 210 Mio. € angehoben. Da auch das zweite Quartal deutlich über den Planungen lag, erhöhten wir die Prognose im Juli 2011 auf einen Konzernumsatz von rund 3,6 Mrd. € und ein EBIT von etwa 230 Mio. €. Diese Werte wurden wegen der im zweiten Halbjahr anhaltenden Dynamik nochmals übertroffen. Der Grund für den wesentlich besseren Geschäftsverlauf und die Prognoseerhöhungen war die in nahezu allen Märkten weit über den Erwartungen liegende Nachfrage und die daraus resultierende starke Auslastung unserer Kapazitäten.

Bericht aus den Unternehmensbereichen / Segmentbericht

Unternehmensbereich Wiring Systems

Geschäftsmodell und Organisationsstruktur

Der Unternehmensbereich Wiring Systems ist Europas größter und weltweit einer der führenden Anbieter von kompletten Bordnetz-Systemen sowie kundenspezifischen Kabelsätzen für die Fahrzeugindustrie. Das Angebotsspektrum umfasst die Entwicklung und Fertigung von anspruchsvollen Kabelsätzen bis zu integrierten Bordnetz-Systemen, Hochvolt-Bordnetzsystemen für Hybrid- und Elektrofahrzeuge, Energieverteilungskomponenten und Spezial-Steckverbindern. Als Systemanbieter decken wir das gesamte Leistungsspektrum von der Konzeption bis zur Serienfertigung sowie ergänzende Dienstleistungen ab.

Leistungsspektrum Wiring Systems

LEONI beliefert bis auf wenige Ausnahmen alle Hersteller und Fahrzeugklassen weltweit vom Low-Cost-Einsteigermodell über die gesamte Breite der Kompakt- und Mittelklasse bis hin zu Fahrzeugen der Premium- und Luxusklasse. Daneben gewinnen die Produzenten von Nutzfahrzeugen wie Lkw, Land- und Baumaschinen sowie die führenden selbstständigen Motorenhersteller kontinuierlich an Bedeutung. Das dritte wichtige Kundensegment stellen die weltweit agierenden Automobilzulieferer dar, die ihre Systeme mit unseren Kabelsätzen komplettiert an die Fahrzeughersteller liefern. In deren Auftrag entwickelt und produziert LEONI beispielsweise Kabelsätze für Heiz-, Lüftungs- und Klimaanlagen sowie für Fahrerassistenzsysteme wie Abstandsradar, ABS und ESP.

Die Organisationsstruktur orientiert sich an unseren Kunden. Für die Betreuung der verschiedenen Automobilhersteller, der Nutzfahrzeugindustrie, der Fahrzeugzulieferindustrie sowie der Bereiche Komponenten und Elektromobilität ist jeweils eine eigene, ergebnisverantwortliche Geschäftseinheit (Business Unit oder Business Group) zuständig. Prinzipiell ist jede Geschäftseinheit weltweit Ansprechpartner für einen Kunden. Ergänzend gibt es zwei regionale Dachorganisationen für Amerika und Asien, die in diesen Märkten unterstützend tätig sind, indem sie Ressourcen bündeln und Synergien sichern.

Organisation des Unternehmensbereichs Wiring Systems

Stand: Februar 2012

Wettbewerbssituation und -vorteile

2011 konnte der Unternehmensbereich Wiring Systems nach eigenen Recherchen die führende Position in Europa mit einem Marktanteil von 23 Prozent festigen und seine Stellung als der weltweit viertgrößte Hersteller mit einem Marktanteilsgewinn auf 9 Prozent weiter verbessern. Zu unseren größten Mitbewerbern zählen die Unternehmen Delphi, Sumitomo und Yazaki.

Als Kostenführer in Europa mit hoher Innovationskraft und Wertschöpfungstiefe, einer starken Logistik- und Systemkompetenz sowie weltweit verteilten Entwicklungszentren mit großer Kundennähe verfügen wir über sehr günstige Wettbewerbsbedingungen. Dazu zählt insbesondere auch unser weltumspannendes Produktionsnetzwerk mit standardisierten Prozessen sowie einem hohen Fertigungsanteil an lohnkostengünstigen Standorten.

Bordnetz-Systeme von LEONI entstehen parallel zur Entwicklung eines neuen Fahrzeugs in intensiver Zusammenarbeit mit den Kunden. Im Berichtsjahr konnten Vertrauen und Zufriedenheit unserer Abnehmer und damit unsere Kundenbeziehungen weiter gefestigt werden. Dazu trugen vor allem das große Know-how von LEONI in der Entwicklung, Herstellung und Distribution von Bordnetz-Systemen sowie die hohe Qualität und Zuverlässigkeit bei. Unsere sehr breite internationale Aufstellung und die große Vielzahl von belieferten Fahrzeugherstellern und -marken verringern nicht nur Risiken aus regionalen Marktzyklen, sondern erlauben es auch, weltweit Wachstumschancen zu realisieren.

Geschäftsverlauf

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Kennzahlen Wiring Systems		2011	2010	Veränderung (in%)
Konzernaußenumsatz	Mio. €	2.023,8	1.634,2	+23,8
Konzern-EBIT	Mio. €	146,2	74,3	+96,8
Bereinigtes EBIT1	Mio. €	165,4	87,0	+90,1
EBIT/Außenumsatz	%	7,2	4,5	-
Investitionen2	Mio. €	76,3	57,5	+32,7
Mitarbeiter (per 31.12.)	Anzahl	52.643	47.583	+10,6

2 Investitionen In Sachanlagen und Immaterielle Vermögenswerte

Der Unternehmensbereich Wiring Systems verbuchte 2011 einen neuen Umsatz- und Ergebnisrekord. In einem moderat wachsenden und durch hohen Wettbewerbsdruck geprägten Umfeld erhöhte sich der Außenumsatz des Segments um rund 24 Prozent auf 2.023,8 Mio. €. Damit konnten wir weitere Marktanteile gewinnen und stärker expandieren als die gesamte Branche.

Regional betrachtet erzielten wir die größten Zuwächse in den BRIC-Staaten China und Russland. Daran zeigt sich der Erfolg der frühzeitigen Erschließung dieser aufstrebenden Absatzmärkte im Rahmen unserer Emerging Markets-Strategie, die wir weiterhin mit oberster Priorität verfolgen. Im Vergleich zum Vorjahr erhöhte sich beispielsweise der Umsatz 2011 in China um 59 Prozent auf 165,2 Mio. €. In Russland hat sich das Volumen auf 38,7 Mio. € mehr als verdoppelt. Auch das Geschäft in den USA nahm erheblich zu. Hier profitierten wir von der dynamischen Entwicklung im Nutzfahrzeugbereich sowie der wachsenden Bedeutung der von uns belieferten deutschen Premiumhersteller. In Europa konnten wir ebenfalls wachsen. Die politischen Unruhen in Nordafrika führten Anfang des Jahres dank unseres schnellen und effizienten Krisenmanagements zu keinen Lieferverzögerungen für unsere Kunden.

Zu den größten Umsatzträgern zählten im Berichtszeitraum Bordnetz-Systeme und Kabelsätze für Fahrzeuge der Automobilhersteller PSA, GM, Mercedes-Benz, BMW und Volkswagen sowie für die internationale Nutzfahrzeugindustrie. Stark gefragt waren beispielsweise Bordnetz-Systeme für die Opel-Modelle Astra und Zafira sowie weitere Fahrzeuge auf Basis der Global Compact-Plattform von GM, aber auch für die Mercedes C- und E-Klasse. Zahlreiche Neuanläufe trugen im Berichtsjahr erstmals zum Umsatz bei: Unter anderem starteten wir die Serienbelieferung für die neue Mercedes B-Klasse, die 1 er Reihe von BMW, den Citroën DS5, Nissan X-Trail und Chevrolet Malibu sowie die Opel-Modelle Astra Touring und Zafira. Außerdem leisteten Kabelsätze für neue Baureihen des Agrarmaschinenherstellers Fendt und die Baumaschinen von Caterpillar und JCB sowie Stromverteilerboxen und Sicherungskomponenten für das Elektrofahrzeug Chevrolet Volt erste Beiträge zum Erfolg.

Der Mehrumsatz, positive Skaleneffekte, unser effizientes Projektmanagement sowie die in den Vorjahren eingeleiteten Strukturverbesserungen führten zu einer deutlich überproportionalen Ergebnissteigerung: Das EBIT des Unternehmensbereichs Wiring Systems konnte 2011 gemessen am Vorjahr auf 146,2 Mio. € annähernd verdoppelt werden.

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in Mio. €	2007	2008	2009	2010	2011
Außenumsatz WSD	986,0	1.510,5	1.224,6	1.634,2	2.023,8

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in Mio. €	1. Quartal	2. Quartal	3. Quartal	4. Quartal
Außenumsatz WSD 2010	365,1	413,8	384,4	470,9
Außenumsatz WSD 2011	500,2	513,3	474,5	535,8

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in Mio. €	2007	2008	2009	2010	2011
EBIT WSD	56,7	23,4	-78,5	74,3	146,2

Neuaufträge sichern mittelfristige Auslastung

Im Berichtsjahr gewann der Unternehmensbereich Wiring Systems durch seine starke Wettbewerbsposition vielfältige Aufträge aus der internationalen Fahrzeugindustrie. Verschiedene namhafte europäische Automobilhersteller orderten Bordnetz-Systeme für Neu- und Folgemodelle. Darunter sind Aufträge für unsere russischen und chinesischen Standorte, aber auch für den brasilianischen Markt. Der italienische Autobauer Fiat bestellte Kabelsätze einer neuen Fiat- und Chrysler-Motorengeneration. Gleichzeitig gewannen wir den Zuschlag für eine plattformenübergreifende Motorenserie mit neuester Abgastechnologie des französischen Herstellers PSA. Für einen deutschen Premiumhersteller werden wir eine komplett neue Kompaktwagen-Plattform mit Bordnetz-Systemen ausstatten.

Umfassende Auftragseingänge verzeichneten wir auch im Nutzfahrzeugbereich. So bestellte ein europäischer Produzent Kabelsätze für verschiedene Motoren einer neuen Lkw-Reihe, die weltweit zum Einsatz kommen wird. Ein weiterer Auftrag aus der europäischen Nutzfahrzeugindustrie betraf Motorkabelsätze für besonders schadstoffarme Lkw, die den Abgasnormen Euro-6 und EPA 10 (USA) entsprechen und 2013 auf den Markt kommen werden. Außerdem konnten wir das Geschäft mit einem führenden deutschen Lkw-Hersteller durch einen Auftrag über Motorkabelsätze für ein neues Modell deutlich ausweiten. Damit bauen wir unsere Marktstellung in diesem Segment erheblich aus.

Durch diese und weitere Neuaufträge bleibt unser Auftragsbuch gut gefüllt und bietet uns eine jahrelange Perspektive. Mittelfristig, also in den kommenden fünf bis sechs Jahren, beläuft sich das Auftragsvolumen auf mehr als 11 Mrd. €. Der genaue Umfang und Zeitpunkt der Lieferungen an die Fahrzeugindustrie wird dabei von den tatsächlichen Abrufen unserer Kunden bestimmt.

Strategie

Der Unternehmensbereich Wiring Systems verfolgt eine ertragsorientierte Wachstumsstrategie und strebt danach, seine Stellung als einer der vier größten Hersteller von Bordnetz-Systemen weltweit sukzessive auszubauen. Ziel ist es, der kapitaleffizienteste Hersteller im Wettbewerb zu sein. Entlang der vier strategischen Stellhebel auf Konzernebene (→ Konzernstrategie) werden im Segment folgende Ziele verfolgt:

Überblick Strategie Wiring Systems

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Stellhebel	WSD-Definition	Ziele des Unternehmensbereichs
Globalisierung	Zusätzlicher Erfolg in Emerging Markets	• Erweiterung des Geschäfts mit Bestandskunden in Europa, NAFTA und Asien sowie der Aktivitäten im Bereich Elektromobilität und Erschließung neuer Kunden • Ausbau der Marktführerschaft in Europa und überproportionale Partizipation am Wachstum in den oben genannten Regionen • Ausweitung der Produktionskapazitäten für neue Zielmärkte, um kostengünstig und kundennah zu fertigen, Lieferwege zu verkürzen und Währungs- und Zollproblematiken zu minimieren
Innovation	Neuentwicklungen von Produkten und Prozessen	• Vernetzung von R&D Entwicklungstools, um Entwicklungszyklen und -kosten zu optimieren • Integration des Wertschöpfungsprozesses von der Entwicklung bis zur Fertigung "Design-to-Build" • Gewichtseinsparung durch alternative Leitermaterialien • Optimierung der Verbindungstechnologie
Systemgeschäft	Erweiterung der Wertschöpfungskette	• Systematische Analyse von Erweiterungs- und Kooperationsmöglichkeiten rund um das Bordnetz • Entwicklung kundenspezifischer Steckverbinder und Leistungsverteilerkomponenten für den Hoch- und Niedervoltbereich
Effizienz	Absicherung der Kostenführerschaft	• Konzentration auf Best-cost-Standorte und mehrstufige Vernetzung von Produktionsstandorten • Best-in-class Supply Chain Management und qualitativ hochwertige, fehlerfreie Produktion • Kontinuierliche Optimierung der eingesetzten Produktionsfaktoren durch einen in der Firmenkultur verankerten Verbesserungszyklus

Darauf aufbauend wurden im Berichtsjahr verschiedene strategische Projekte umgesetzt, die insbesondere den weltweiten Ausbau der Entwicklungs- und Produktionskapazitäten sowie die Intensivierung der Aktivitäten im Bereich der Elektromobilität zum Ziel hatten.

Weltweiter Kapazitätsausbau

LEONI arbeitete im Berichtszeitraum mit Hochdruck an der Erweiterung der Kapazitäten für die Bordnetz-Fertigung, um bestehende Aufträge sicher zu erfüllen und sich auf künftiges Wachstum insbesondere in den Emerging Markets vorzubereiten. So verfolgte der Unternehmensbereich Wiring Systems zum Jahreswechsel weltweit mehr als ein Dutzend Standortentwicklungs-Projekte mit Schwerpunkt in den BRIC-Staaten.

In Brasilien wurde mit der Erweiterung unseres Standortes Itú begonnen, an dem wir bislang ausschließlich Kabelsätze für die Nutzfahrzeugindustrie herstellten. Künftig werden wir von dort aus auch Pkw-Hersteller beliefern und damit den wichtigen brasilianischen Automobilmarkt direkt erschließen. Der Start der neuen Serie ist für 2013 vorgesehen.

Um das geplante starke Wachstum in Russland realisieren zu können, wurden 2011 Maßnahmen zur Errichtung eines neuen Standorts begonnen. Mittelfristig wollen wir damit die Basis für den Aufbau einer Regionalorganisation (Business Area Russia) in diesem Markt legen.

Unsere Aktivitäten in Indien wurden Anfang 2011 um eine Kabelsatz-Produktion unweit von Pune erweitert. Im Berichtsjahr nahmen wir dort die Fertigung für einen internationalen Baumaschinenhersteller auf.

Im chinesischen Jining eröffnete LEONI Anfang November 2011 ein neues Werk, das sowohl lokale als auch dort ansässige internationale Automobilhersteller mit Bordnetz-Systemen beliefert. Jining liegt strategisch günstig zwischen Peking, Shanghai und der Hafenstadt Qingdao, sodass von dort aus diverse Kunden schnell versorgt werden können. Wir profitieren in der Region von einer anhaltend hohen Nachfrage nach Fahrzeugmodellen, die wir bereits ausstatten, und konnten mehrere Aufträge für zusätzliche Baureihen verschiedener Hersteller gewinnen. Ende des vergangenen Jahres startete bereits die Serienfertigung für drei Projekte.

2011 wurde der Standort ebenso wie die Werke in Weihai und Penglai noch über das damalige Joint Venture mit unserem südkoreanischen Partner Daekyeung betrieben. Seit der kompletten Übernahme von Daekyeung durch LEONI Anfang Januar 2012 (→ Nachtragsbericht) gehören diese drei Standorte unmittelbar zum Produktionsnetzwerk von LEONI.

Erste Serienprojekte für die BU Electromobility

Auf dem Gebiet der Elektromobilität, welches LEONI seit Mitte 2010 über eine eigene, divisionsübergreifend aufgestellte Business Unit konsequent erschließt, wurden 2011 wichtige strategische Fortschritte erzielt. Neben zahlreichen Hochvolt-Batterieverkabelungs-Projekten starteten wir die Serienbelieferung für ein komplettes Bordnetz-System. Sie betrifft die Lieferung maßgeschneiderter Gesamt-Bordnetz-Lösungen, also im Nieder- und Hochvoltbereich, für das Elektrofahrzeug mia. Darüber hinaus bestellte ein englischer Premiumhersteller das komplette Hochvolt-Bordnetz-System für ein neues Fahrzeug, das 2014 auf den Markt kommen wird, und ein führender deutscher Premiumhersteller nominierte uns als Konzeptentwicklungspartner für das Hochvolt-Bordnetz-System einer Oberklasse-Hybridfahrzeugreihe.

Auch im Bereich der Ladeinfrastruktur verzeichneten wir Erfolge: Als erster europäischer Kabelhersteller erhielten wir für unsere Produkte das sogenannte UL-Prüfzeichen und damit die Freigabe für den wichtigen US-Markt. Außerdem gewannen wir einen Serienauftrag über Ladekabel für den europäischen und den nordamerikanischen Markt. Laufende Entwicklungsprojekte der BU Electromobility sind im Kapitel → Forschung und Entwicklung dargestellt.

Unternehmensbereich Wire & Cable Solutions

Geschäftsmodell und Organisationsstruktur

Im Unternehmensbereich Wire & Cable Solutions umfasst das Leistungsspektrum von LEONI Drähte, Litzen und optische Fasern, standardisierte Leitungen, Spezialkabel und komplett konfektionierte Systeme sowie entsprechende Dienstleistungen für unterschiedliche industrielle Bereiche. Dabei konzentrieren wir uns auf technologisch anspruchsvolle Produkte sowie kundenspezifische Lösungen für Nischenmärkte. Von wachsender Bedeutung sind Draht- und Kabellösungen für umweltfreundliche Anwendungen.

Leistungsspektrum Wire & Cable Solutions

Auf Basis seiner vertikal stark integrierten Wertschöpfungskette bietet der Unternehmensbereich Wire & Cable Solutions ein Produkt- und Leistungsportfolio für Kunden in mehr als 90 Ländern und leistet als kompetenter Partner konkrete Beiträge für die globalen Trends Mobilität, Bevölkerungswachstum & demografischer Wandel, Urbanisierung, Globalisierung, Umweltbewusstsein & Ressourcenknappheit sowie Industrialisierung und Automatisierung.

Die Struktur des Unternehmensbereichs Wire & Cable Solutions ist marktorientiert und gliedert sich entsprechend der fünf Kernmärkte in die fünf Geschäftsbereiche (Business Groups) Automotive Cables, Industry & Healthcare, Communication & Infrastructure, Electrical Appliance Assemblies sowie Conductors & Copper Solutions. Die Unternehmensbereichsleitung genehmigt diese im Rahmen jährlicher Zielvereinbarungsgespräche und Strategiedialoge für jeden Geschäftsbereich.

Das operative Geschäft der fünf Business Groups ist in insgesamt 16 Geschäftseinheiten (Business Units) strukturiert, die flexibel und nah am Markt agieren. Sie verantworten weltweit Produkte, Werke, Märkte sowie Kunden und tragen Ergebnisverantwortung.

Zur Bearbeitung des für den Unternehmensbereich derzeit bedeutendsten Wachstumsmarktes China gibt es zusätzlich eine Regionalorganisation (Business Area). Sie ist gemeinsam mit den Geschäftsbereichen zuständig für die gesamten Aktivitäten in China und wurde 2011 weiter ausgebaut. Daneben unterstützen Zentralabteilungen der Division (Central Functions) die Unternehmensbereichsleitung. Sie erbringen Leistungen für alle Geschäftsbereiche, Geschäftseinheiten und Gesellschaften.

Wettbewerbssituation und -vorteile

Der Unternehmensbereich Wire & Cable Solutions zählt europaweit zu den Top 3-Anbietern und nimmt in vielen Bereichen eine führende Markt- und Technologiestellung ein. Bei einigen Produkten wie z. B. Fahrzeugleitungen für die Automobilindustrie oder Spezialkabeln für die Solarindustrie sind wir Weltmarktführer. Im Bereich der Strahlenvernetzung von Kabeln, Kunststoffrohren oder Schläuchen sowie der Sterilisation medizinischer und pharmazeutischer Rohstoffe, Produkte und Packmittel sehen wir uns als Technologieführer. Die wichtigste Absatzregion ist Europa inklusive Deutschland, gefolgt von Asien und Nordamerika.

Zu unseren entscheidenden Wettbewerbsvorteilen gehören über Jahrzehnte entwickelte Kernkompetenzen wie ein breites Rohstoffverständnis, Werkstoff-, Engineering- und Applikations-Know-how sowie die Beherrschung technologisch anspruchsvoller Herstellungsprozesse über alle Wertschöpfungsstufen hinweg.

Mit unserer hohen Wertschöpfungstiefe und dem breiten Know-how treten wir verstärkt als Systemlieferant bzw. Lösungsanbieter auf. Diese wachsende System- und Servicekompetenz verbessert unsere Chancen im Wettbewerb ebenfalls. In vielen Fällen trägt sie dazu bei, die partnerschaftlichen und oft langjährigen Kontakte zu unseren Kunden weiter zu festigen. Diese Kundenbeziehungen (Customer Capital) sind ein weiterer Wettbewerbsvorteil für LEONI. Zur Intensivierung der Zusammenarbeit mit Schlüsselkunden veranstalten die Business Groups "Tech Days" (Kundenmessen) und Innovations-Workshops bereits in frühen Phasen der Produktentwicklung.

Geschäftsverlauf 2011

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Kennzahlen Wire & Cable Solutions		2011	2010	Veränderung (in %)
Konzernaußenumsatz	Mio. €	1.677,7	1.321,5	+ 27,0
Konzern-EBIT	Mio. €	90,9	56,3	+ 61,5
Bereinigtes EBIT1	Mio. €	94,9	67,6	+ 40,4
EBIT/Umsatz	%	5,4	4,3	-
Investitionen2	Mio. €	53,7	43,4	+ 23,7
Mitarbeiter (per 31.12.)	Anzahl	7.925	7.406	+ 7,0

1 Ergebnis bereinigt um die Effekte aus der Neubewertung im Rahmen der Kaufpreisverteilung wesentlicher Akquisitionen, Restrukturierungsaufwendungen, Wertminderungen langfristiger Vermögenswerte, Gewinne aus Unternehmenserwerben und Ergebnisse aus Derivaten In Zusammenhang mit Unternehmenszusammenschlüssen

2 Investitionen In Sachanlagevermögen und Immaterielle Vermögenswert

2011 entwickelte sich die Nachfrage in fast allen Märkten des Unternehmensbereichs Wire & Cable Solutions deutlich besser als erwartet und unsere Kapazitäten waren weltweit sehr gut ausgelastet. Der Auftragseingang belief sich im Gesamtjahr auf 1.675,2 Mio. €.

Sowohl beim Umsatz als auch beim Ergebnis erzielten wir neue Höchstwerte. Der Außenumsatz des Unternehmensbereichs Wire & Cable Solutions stieg 2011 gegenüber dem Vorjahr um 27 Prozent auf 1.677,7 Mio. €. Hierzu trugen alle Business Groups bei. Besonders gut verlief das Geschäft mit Kabeln und Spezialleitungen für die Automobilindustrie, das dank unserer internationalen Ausrichtung sowohl in Europa als auch in Amerika und Asien kräftig zulegte. Unsere Lieferungen an die Investitionsgüterindustrie stiegen insgesamt ebenfalls stark an, wobei der geografische Schwerpunkt in diesen Bereichen derzeit noch in Europa und Amerika liegt. Gefragt waren vor allem Kabel und Leitungen für die Automatisierungstechnik, Robotik, petrochemische Anlagen und den Schienenverkehr sowie Sicherheits- und Datenkabel für öffentliche Gebäude und Bürokomplexe. Lediglich die wegen mit der Reduzierung der Förderung verringerte Nachfrage nach Kabeln für die Solarindustrie sowie Steckerleitungen für die Haus- und Elektrogeräteindustrie blieb hinter unseren Erwartungen zurück.

Das Ergebnis vor Zinsen und Steuern des Unternehmensbereichs erhöhte sich im Berichtsjahr kräftig um rund 62 Prozent auf 90,9 Mio. €. Dabei profitierten wir von der hohen Auslastung unserer Kapazitäten, dem wachsenden Anteil margenstarker Bereiche sowie den in den Vorjahren deutlich verschlankten Kostenstrukturen und kontinuierlichen Verbesserungen.

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in Mio. €	2007	2008	2009	2010	2011
Außenumsatz WCS	1.380,8	1.401,5	935,5	1.321,5	1.677,7

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in Mio. €	1. Quartal	2. Quartal	3. Quartal	4. Quartal
Außenumsatz WCS 2010	293,4	334,3	335,4	358,4
Außenumsatz WCS 2011	410,5	430,3	438,6	398,3

Umsatzanteile der Business Groups in %

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Automotive Cables	Industry & Healthcare	Communication & Infrastructure	Electrical Appliance Assemblies	Conductors & Copper Solutions
42	18	23	7	10

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in Mio. €	2007	2008	2009	2010	2011
EBIT WCS	73,5	29,6	-34,2	56,3	90,9

Entwicklung der Business Groups

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Business Groups	Produkte
Automotive Cables
---	---
Weltweit stark wachsende Nachfrage Gewinn zusätzlicher Aufträge Anhaltender Trend zu mehr Ausstattungskomfort (Infotainment, Fahrerassistenz-Systeme) Steigender Bedarf an Spezialleitungen in China und USA	Kabel und Kabelsysteme für • Bordnetze • Kommunikation / Telematik • Antriebs- und Motorensysteme • Abgassysteme • Hybrid- und Brennstoff-Fahrzeuge • Sicherheits- und Assistenz Systeme

Umsatzentwicklung

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Business Groups	Produkte
Industry & Healthcare
---	---
Positive Entwicklung in allen Märkten, insbesondere in der Nafta-Region Hohe Nachfrage aus Medizintechnik, Industrie/Automatisierungstechnik und Fiber Optic Robotik-Systemgeschäft mit Automobilindustrie wächst stark	Kabel und Kabelsysteme für • Maschinen- und Gerätebau • Automatisierungs- und Antriebstechnik • Mess-, Regel- und Steuerungstechnik • Robotik • Spezialfahrzeuge • Luft- und Raumfahrttechnik • Telekommunikation • Gerätemedizin

Umsatzentwicklung

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Business Groups	Produkte
Communication & Infrastructure
---	---
Zuwächse mit Datenkabeln und Produkten für Infrastrukturprojekte Verkabelung verschiedener namhafter europäischer Bürokomplexe Belieferung von Gasförderanlagen in Australien und Arabien China: Aufbau des Geschäfts mit Solarkabeln	Kabel und Kabelsysteme für • Hoch- und Tiefbau sowie Verkehrsinfrastruktur - Sicherheits-, Installationskabel und Verlegesysteme • Großanlagen und Raffinerien - Projektspezifische Instrumentations- und Energiekabel • Schienen- und Schiffsverkehrstechnik

Umsatzentwicklung

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Business Groups	Produkte
Electrical Appliance Assemblies
---	---
Leichtes Umsatzplus Schwaches Chinageschäft durch abflauende Immobilienkonjunktur Ausbau der automatisierten Steckerleitungs-Fertigung	Kabel und Kabelsysteme für • Kleingeräte • Bügeleisen • Staubsauger • Unterhaltungselektronik • Waschmaschinen • Kühlschränke • Werkzeuge • Beleuchtungsindustrie

Umsatzentwicklung

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Business Groups	Produkte
Conductors & Copper Solutions
---	---
Signifikantes Plus in allen Regionen Wachsendes Geschäft mit Drähten für Solarmodule und Sitzheizungen Kapazitätsausbau in Deutschland, Großbritannien und USA	Drähte und Litzen für • Spezialkabelindustrie • Hersteller von Heizsystemen • Solar- und Windkraftindustrie

Umsatzentwicklung

Strategie

Die Strategie des Unternehmensbereichs Wire & Cable Solutions ist auf qualitatives Wachstum, nachhaltig höhere Margen und die Erreichung bzw. Sicherung der führenden Wettbewerbsposition für die Mehrzahl unserer Geschäftsbereiche bzw. -einheiten ausgerichtet. Produkte und Lösungen von LEONI sollen die erste Wahl für unsere Kunden sein und einen direkten Beitrag zu deren Wertschöpfung und Wettbewerbsfähigkeit leisten.

Anfang 2011 wurde die strategische Grundausrichtung des Unternehmensbereichs im Strategieprogramm "WCS 4ward" für die nächsten fünf Jahre bis 2016 formuliert. "WCS 4ward" definiert und schafft den Handlungsrahmen zur Erreichung unseres Ziels, einer der profitabelsten Draht-, Kabel- und Kabelsystemkonzerne zu werden. Der Titel "WCS 4ward" nimmt Bezug auf die vier Stellhebel, die in der (→ Konzernstrategie) dargestellt sind. Für den Unternehmensbereich WCS ergeben sich daraus folgende Stellhebel:

Überblick Strategie Wire & Cable Solutions

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Stellhebel	WCS Definition	Ziele des Unternehmensbereichs
Globalisierung	Ausbau der Internationalisierung	• Partizipation am Wachstum der Regionen China und Südostasien, Indien, NAFTA, Nordafrika • Aufbau von Low-cost-Produktionen für den europäischen und weltweiten Bedarf • Sicherstellung eines ausgewogenen Verhältnisses zwischen dem europäischen Stammgeschäft und der globalen Präsenz, um Zugang zu neuen Absatzmärkten und technologischen Ressourcen zu erhalten • Präsenz vor Ort zum Ausbau der Marktnähe und der Erleichterung des Einkaufs in Ländern mit niedrigen Kosten und in verschiedenen Währungen
Innovation	Stärkung der Innovationskraft	• Absicherung von Marktposition und finanziellen Zielen durch Erschließung von Zukunftsmärkten (z.B. Green Technology, Medizintechnik, Mobilität, Automatisierung) und Zukunftstechnologien (z.B. Miniaturisierung, Hochfrequenz, Lichtwellenleiter), um an deren Wachstum überproportional zu partizipieren • Stärkung der Innovationskultur auf Basis eines leistungsfähigen Entwicklungsnetzwerks im weltweiten Standortverbund des Konzerns
Systemgeschäft	Ausbau des Systemgeschäfts	• Verbesserung der Position bei neuen und bestehenden Kunden in relevanten Zielmärkten durch den Ausbau von Engineering-Kompetenz, stärkere Integration in die Kundenprozesse und intelligente Kombination von Werkstoff-, Produkt- und Prozesstechnologien • Erschließung von Wachstumspotenzialen entlang der globalen Trends
Effizienz	Realisierung von Synergien	• Nutzung geschäftsbereichs- und funktionsbereichsübergreifender Synergien, um bei volatiler werdenden Rahmenbedingungen durch schlanke und flexible Kostenstrukturen optimal positioniert zu sein • Systematischer Wissenstransfer, um individuelle Stärken der Geschäftsbereiche übergreifend im Unternehmensbereich bzw. im Konzern besser ausspielen zu können

Konkrete strategische Projekte 2011

Zur Realisierung der Strategie entlang der vier Stellhebel erarbeitete jede Business Group Maßnahmen, die mit unserem finanziellen Zielsystem abgeglichen und mit Prioritäten versehen wurden. 2011 wurden vor allem im Bereich Internationalisierung weitere Fortschritte erzielt. Rund um den Globus setzten wir verschiedene Projekte um, die unsere weltweite Position langfristig stärken:


―	Die Business Area China wurde im Berichtsjahr durch lokale Aktivitäten in den Bereichen Fiber Optics sowie Solar & Wind erweitert: Um die Wachstumschancen in der chinesischen Solarindustrie zu nutzen, etablierten wir am Standort Changzhou eine entsprechende Fertigung. Dadurch wird auch die regionale Zusammenarbeit mit strategisch wichtigen Kunden gestärkt.
―	Für die Region Indien erarbeitete der Unternehmensbereich eine Markteintrittsstrategie und bereitete den Aufbau eines Produktionsstandortes vor, der 2012 für verschiedene Business Groups sukzessive entstehen wird.
―	Aufgrund der zunehmenden Bedeutung Nordafrikas als Standort für Bordnetz-System-Hersteller wurde unser erstes nordafrikanisches Automobilkabel-Werk in Marokko um weitere Produktionslinien ergänzt.
―	Als Reaktion auf die wachsende Nachfrage nach Sonderleitungen für Komfortanwendungen im Fahrzeug in den USA und in Asien haben wir unsere Standorte in Mexiko und China um eine Spezialkabelfertigung für Pkw-Datenleitungen erweitert.
―	In Mexiko wurde zusätzlich mit dem Aufbau von Produktionslinien für Infrastrukturkabel begonnen, da die Nachfrage aus der petrochemischen Industrie sowohl in Nord- und Südamerika als auch weltweit zunimmt.

Im Stellhebel Effizienz wurde 2011 das Projekt "Business IT-Alignment" zwischen dem Unternehmensbereich und dem Fachbereich "Information Management" initiiert. Ziel ist es, die Geschäftsprozesse des Unternehmensbereichs in einer darauf abgestimmten IT-Landschaft zu harmonisieren und zu konsolidieren. Die Informationen zu den Aktivitäten im Bereich Innovationen finden Sie im Kapitel → Forschung & Entwicklung.

Ertrags-, Finanz- und Vermögenslage

Umsatz- und Ertragslage

Konzernumsatz auf Rekordniveau

Auf Basis der erfolgreichen Entwicklung der beiden Unternehmensbereiche konnte LEONI den Wachstumskurs 2011 fortsetzen: Der Konzernumsatz nahm um rund 25 Prozent oder 745,8 Mio. € auf den neuen Rekordwert von 3.701,5 Mio. € zu. Grund für die über Erwarten starke Expansion war die während des gesamten Berichtszeitraums große Nachfrage aus der Automobilbranche sowie aus wichtigen Teilen der Investitionsgüterindustrie. Der Großteil der Umsatzsteigerung entfiel mit 574,0 Mio. € auf organisches Wachstum. Der im Vergleich zum Vorjahr höhere Durchschnittspreis für Kupfer trug 156,1 Mio. € bei und die erstmalige Einbeziehung von j-fiber in den Konsolidierungskreis schlug mit 15,7 Mio. € zu Buche. Währungsveränderungen hatten keinen nennenswerten Einfluss auf den Konzernumsatz.

Das Unternehmenswachstum fand 2011 auch auf einer breiten regionalen Basis statt: Im nach wie vor wichtigsten Einzelmarkt Deutschland legte das Geschäftsvolumen um knapp 14 Prozent auf 1.067,1 Mio. € zu, in der übrigen EU noch kräftiger um rund 25 Prozent auf 1.457,3 Mio. €. Ein sehr hohes Plus von 39 Prozent auf 1.177,1 Mio. € wurde im übrigen Ausland erzielt. Besonders dynamisch zeigten sich dabei wieder die BRIC-Staaten, in denen LEONI den Umsatz insgesamt um rund 42 Prozent auf 425,0 Mio. € steigerte. Innerhalb dieser Ländergruppe ist China mit einem Volumen von 342,4 Mio. € (+36 %) die wichtigste Absatzregion für LEONI.

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in Mio. €	2007	2008	2009	2010	2011
Konzernumsatz	2.366,8	2.912,0	2.160,1	2.955,7	3.701,5

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in Mio. €	1. Quartal	2. Quartal	3. Quartal	4. Quartal
Konzernumsatz 2010	658,5	748,1	719,8	829,3
Konzernumsatz 2011	910,7	943,7	913,1	934,0

Konzernumsatz nach Segmenten

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in %	2011
Wiring Systems	56,7
Wire & Cable Solutions	45,3

Konzernumsatz nach Regionen

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in %	2011
Deutschland	28,8
Übrige EU	39,4
Übriges Ausland	31,8

Kräftige Ergebnisverbesserung

Noch deutlich stärker als den Umsatz konnte LEONI 2011 die Ertragslage verbessern. Dazu trug vor allem die kontinuierlich hohe Auslastung unserer Kapazitäten mit entsprechend positiven Skaleneffekten bei. Weitere Effizienzgewinne resultierten aus den umfangreichen Restrukturierungsmaßnahmen der Vorjahre, die 2011 erstmals ihre volle Wirkung entfalteten und die Konzernstruktur erheblich gestärkt haben. Hinzu kamen Verschiebungen im Produktmix hin zu höherwertigen Erzeugnissen. Diese Effekte führten zu einer Verbesserung der Bruttomarge von 17,5 Prozent auf 18,2 Prozent, obwohl der Materialaufwand infolge gestiegener Durchschnittspreise für wichtige Rohstoffe erheblich zunahm. Insgesamt erhöhten sich die Umsatzkosten um rund 24 Prozent auf 3.029,3 Mio. €. Das Bruttoergebnis vom Umsatz belief sich auf 672,1 Mio. €, ein Plus von etwa 30 Prozent gegenüber dem Vorjahreswert.

Die Skalen- und Effizienzeffekte wirkten sich auch auf die anderen Kostenpositionen positiv aus. So stiegen die Vertriebsaufwendungen nur um gut 13 Prozent auf 181,9 Mio. € und die allgemeinen Verwaltungskosten lediglich um knapp 9 Prozent auf 157,0 Mio. €, obwohl wir in Teilbereichen fixkostenrelevante Erweiterungsmaßnahmen ergriffen haben, um das kräftige operative Wachstum zu bewältigen. Zu berücksichtigen ist ferner, dass einzelne Aufwandspositionen wie beispielsweise die Frachtkosten in direkter Abhängigkeit vom Geschäftsvolumen durchaus erheblich gestiegen sind.

Forschungs- und Entwicklungsaufwendungen fallen bei LEONI in der Regel projektbezogen an. Im abgelaufenen Geschäftsjahr nahmen sie um rund 11 Prozent auf 84,1 Mio. € zu. Der unter der Position Aufwendungen aus assoziierten Unternehmen und Gemeinschaftsunternehmen ausgewiesene Betrag von -7,1 Mio. € umfasst im Wesentlichen das anteilige Ergebnis der 2011 noch at-equity-einbezogenen südkoreanischen Gesellschaft Daekyeung, die aufgrund erheblicher Aufwendungen, mit denen die Voraussetzungen für künftiges Wachstum geschaffen wurden, einen Fehlbetrag auswies.

Durch die im Vergleich zum Umsatz deutlich unterproportionalen Kostensteigerungen verbesserte sich das Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA) kräftig um rund 43 Prozent auf 344,2 Mio. €. Abzüglich der Abschreibungen, die 107,1 Mio. € (Vorjahr: 110,3 Mio. €) betrugen, nahm das Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) sogar um etwa 81 Prozent auf 237,1 Mio. € zu.

Die Finanzerträge erhöhten sich aufgrund der zusätzlichen liquiden Mittel aus der Kapitalerhöhung 2011 von 0,8 Mio. € auf 1,8 Mio. €. Diese eher moderate Zunahme ist eine Folge des sehr niedrigen Marktzinsniveaus. Dem Ertrag standen nahezu unveränderte Finanzaufwendungen von 42,8 Mio. € (Vorjahr: 43,0 Mio. €) gegenüber, die aus vertraglich festgelegten Zinsverpflichtungen im Rahmen unserer langfristigen Finanzierung resultieren.

In der Summe ergab sich 2011 ein Konzernergebnis vor Steuern von 196,3 Mio. €, mehr als doppelt so viel wie im Vorjahr mit 89,6 Mio. €. Die darauf anfallenden Ertragsteuern beliefen sich auf 40,3 Mio. € (Vorjahr: 22,4 Mio. €). Die rückläufige Steuerquote von 20,5 Prozent (Vorjahr: 24,9 Prozent) resultierte aus dem größeren Gewinnbeitrag von Tochtergesellschaften, die in Niedrigsteuerländern beheimatet sind. Zum anderen konnten die in einigen Gesellschaften vorhandenen Verlustvorträge aufgrund der verbesserten Ertragslage verstärkt genutzt werden.

Unter dem Strich wurde für das Geschäftsjahr 2011 ein Konzernüberschuss von 156,0 Mio. € ausgewiesen, was einem Plus von 132 Prozent entsprach. Das Ergebnis je Aktie stieg von 2,26 € auf 4,99 €.

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in Mio. €	2007	2008	2009	2010	2011
Konzern-EBIT	138,1	55,7	-116,3	130,7	237,1

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in Mio. €	1. Quartal	2. Quartal	3. Quartal	4. Quartal
Konzern-EBIT 2010	23,0	34,6	39,0	34,1
Konzern-EBIT 2011	61,4	67,6	54,6	53,5

Finanzlage

Finanzierungsstrategie

Die Strategie der LEONI AG ist auf eine solide, ausgewogene Finanzierungsstruktur ausgerichtet. Ziel ist es, eine Eigenkapitalquote von rund 35 Prozent und ein Gearing von unter 50 Prozent nachhaltig zu sichern. Damit soll unsere hohe Akzeptanz sowohl am Kapitalmarkt als auch bei Banken und Lieferanten weiterhin gewahrt bleiben. Der langfristige Finanzierungsbedarf von LEONI wird über den Kapitalmarkt gedeckt. Kurzfristig finanzieren wir uns über Kreditlinien bei den Kernbanken.

Das Wachstum wird in der Regel über den Netto-Cashflow finanziert. Darüber hinaus legen wir besonderen Wert darauf, dass wesentliche Expansionsschübe - insbesondere bei Akquisitionen - zu einem angemessenen Teil mit Eigenkapital unterlegt sind.

Finanz- und Liquiditätsmanagement

Das Finanzmanagement des LEONI-Konzerns erfolgt zentral über die Holdinggesellschaft LEONI AG. Basierend auf der Erfassung des Kapitalbedarfs auf Konzernebene werden dort die erforderlichen Finanzierungsmaßnahmen für die gesamte Unternehmensgruppe ergriffen. In Ausnahmefällen tätigen wir regionale Sonderfinanzierungen. Die wichtigsten Ziele des Finanzmanagements sind die Sicherung der Liquidität der Unternehmensgruppe weltweit, die Optimierung der Finanzaufwendungen und -erträge sowie die Steuerung und Minimierung der Währungs- und Zinsrisiken. Um möglichst unabhängig von einzelnen Märkten oder Finanzierungsarten zu sein, nutzen wir ein breites Spektrum an Instrumenten und setzen auf eine langfristige, vertrauensvolle Zusammenarbeit mit internationalen Kreditinstituten. Die Finanzierung der Konzerngesellschaften erfolgt weitestgehend in deren funktionaler Währung. Die wesentlichen Finanzverbindlichkeiten bestanden 2011 in Euro, US-Dollar sowie bei unseren chinesischen Gesellschaften in Yuan.

Die Liquidität managen wir unter anderem über ein Cash-Pooling-System, das Pools in den Heimatländern der wichtigsten Konzernwährungen beinhaltet. Darüber hinaus übernimmt die LEONI AG größtenteils den Zahlungsverkehr für die Gruppe.

Um stets allen finanziellen Verpflichtungen sicher nachkommen zu können, nutzen wir Kapitalmarktinstrumente wie Bonds oder Schuldscheindarlehen zentral für die gesamte Gruppe und decken uns mit Kreditlinien in ausreichender Höhe ein. Zum Bilanzstichtag bestanden kurz- und mittelfristige Kreditzusagen von Banken in Höhe von 330,8 Mio. € (Vorjahr: 316,5 Mio. €) mit Laufzeiten von bis zu 15 Monaten. Davon wurden zum Stichtag 36,1 Mio. € kurzfristig genutzt (Vorjahr: 26,8 Mio. €).

Auch die Instrumente Leasing und Factoring, die wir zur Verbesserung der Liquiditätsstruktur einsetzen, werden zentral gesteuert. Vor allem das Factoring stellt aufgrund seiner Flexibilität in Bezug auf die Umsatzentwicklung und den damit zusammenhängenden Finanzierungsbedarf eine wichtige Ergänzung zu anderen Instrumenten der kurzfristigen Liquiditätssteuerung dar. Ende 2011 waren Forderungen aus Lieferungen und Leistungen durch echtes Factoring in Höhe von 118,0 Mio. € (Vorjahr: 92,4 Mio. €) gemindert.

Zins- und Währungsabsicherung

Zinsrisiken aus Geldaufnahmen werden über Basisinstrumente wie Caps, Swaps und Collars abgesichert. Per 31. Dezember 2011 belief sich das Nominalvolumen der bestehenden Zinsswaps auf 126,2 Mio. € (Vorjahr: 126,0 Mio. €) und der Collars wie im Vorjahr auf 136,0 Mio. €.

Zur Minimierung des Einflusses von Wechselkursschwankungen auf das Konzernergebnis werden Fremdwährungspositionen innerhalb des Konzerns gegeneinander aufgerechnet. Für die verbleibenden Beträge schließen wir Devisensicherungsgeschäfte ab, und zwar überwiegend in britischen Pfund, chinesischen Yuan, mexikanischen Pesos, polnischen Zloty, Schweizer Franken, südkoreanischen Won, rumänischen Leu, russischen Rubel und US-Dollar. Zum Jahresende 2011 lag das Volumen bei 454,8 Mio. € gegenüber 442,7 Mio. € zum Vorjahresstichtag. Weitere Informationen zu Zins-und Währungsrisiken enthält der → Anhang.

Frühzeitige Sicherung der langfristigen Finanzierung

Unsere langfristige Finanzierung ist durch die in den Jahren 2006 bis 2010 getätigten strategischen Finanzierungsmaßnahmen bis 2013 abgesichert. Die Refinanzierung der 2013 fälligen Positionen durch adäquate neue Instrumente werden wir bereits im kommenden Jahr vorbereiten. Die folgende Tabelle gibt einen Überblick über die bislang genutzten Finanzierungsinstrumente:

Finanzierungsstruktur

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Langfristfinanzierungen	Volumen (in Mio. €)	Platziert (Jahr)	Laufzeit (bis Jahr)
Anleihe	200	2006	2013 (endfällig)
Schuldscheindarlehen	160	2008	2013 (endfällig)
	90	2008	2015 (endfällig)
Schuldscheindarlehen	15	2009	Tilgung 5 Mio. € p.a. bis 2014
Schuldscheindarlehen	20	2010	5 Mio. € in 2013
			10 Mio. € in 2014
			5 Mio. € in 2015

Kapitalerhöhung stärkt finanzielle Basis

2011 setzte LEONI erfolgreich eine 10-prozentige Kapitalerhöhung um. Das Grundkapital stieg durch die Ausgabe von 2.969.000 auf den Namen lautenden Stückaktien von bislang 29.700.000 € auf 32.669.000 €. Am 30. Juni 2011 bot LEONI die neuen Aktien institutionellen Investoren im Rahmen eines beschleunigten Preisfindungsverfahrens (Accelerated Bookbuilding) zum Preis von 38,00 € an. Dabei wurde das Bezugsrecht der Aktionäre ausgeschlossen. Das Angebot stieß auf großes Interesse: Die Kapitalerhöhung war dreifach überzeichnet und die Platzierung wurde bereits am 1. Juli 2011 abgeschlossen. Die neuen Aktien sind ab dem 1. Januar 2011 gewinnanteilsberechtigt.

Durch die Kapitalmaßnahme verbesserte sich die finanzielle Basis von LEONI erheblich. Dem Konzern flössen daraus nach Abzug von Kosten 111,5 Mio. € zu. Die zusätzlichen Mittel dienen vor allem der Finanzierung unseres starken organischen Wachstums sowie dem Erwerb der restlichen Anteile an dem südkoreanischen Bordnetz-System-Hersteller Daekyeung (→ Nachtragsbericht). Weitere Details zur Kapitalerhöhung finden Sie im → Anhang.

Kapitalkosten und ROCE verbessert

Der gewichtete durchschnittliche Kapitalkostensatz (Weighted Average Cost of Capital, WACC) für den LEONI-Konzern belief sich zum Jahresende 2011 auf 7,6 Prozent nach 8,0 Prozent im Vorjahr. Die Verringerung resultierte aus den etwas niedrigeren Eigenkapitalkosten und dem durch die Kapitalerhöhung gestiegenen Anteil des Eigenkapitals.

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	2011		2010
Risikoloser Zins		2,37%		3,42%
Markrisikoprämie		5,50%		5,00%
beta-Faktor		1,46		1,57
Eigenkapitalkosten nach Steuern		10,40%		11,27%
Fremdkapitalkosten vor Steuern		4,79%		4,79%
Steuersatz	25,00%	1,20%	25,00%	1,20%
Fremdkapitalkosten nach Steuern		3,59%		3,59%
Anteil Eigenkapital		59,50%		57,67%
Anteil Fremdkapital		40,50%		42,33%
Kapitalkosten nach Steuern (WACC)		7,64%		8,02%

Der Return on Capital Employed (ROCE, Rendite auf das eingesetzte Kapital), stieg aufgrund der deutlichen Ertragsverbesserung und erfolgreichem Working Capital Management von 13,9 Prozent auf 24,0 Prozent.

Kapitalflussrechnung: Hoher Mittelzufluss

Vor allem aufgrund der deutlichen Ergebnissteigerung nahm der Mittelzufluss aus der laufenden Geschäftstätigkeit 2011 deutlich um rund 73 Prozent auf 246,1 Mio. € zu. Hierzu trug auch die trotz der kräftigen Geschäftsausweitung insgesamt moderate zusätzliche Mittelbindung im Working Capital bei - eine Folge unseres aktiven Working Capital Managements.

Für Investitionstätigkeit flössen insgesamt 126,9 Mio. € aus dem Unternehmen ab im Vergleich zu 95,5 Mio. € im Vorjahr. Dies war vor allem eine Folge der von 102,1 Mio. € auf 127,4 Mio. € gesteigerten Auszahlungen für immaterielle Vermögenswerte und Sachanlagen. Wesentliche Teile der Investitionen wurden dabei für Kapazitätserweiterungen getätigt.

Im Finanzierungsbereich stellte die erfolgreiche Kapitalerhöhung mit einem Mittelzufluss von 111,5 Mio. € die wichtigste Transaktion dar. Dieser standen die planmäßige Tilgung von Finanzschulden in Höhe von 65,9 Mio. € sowie die Dividendenausschüttung an unsere Aktionäre von 20,8 Mio. € gegenüber. Bei den Einzahlungen aus der Aufnahme von Finanzschulden in Höhe von 23,5 Mio. € handelte es sich im Wesentlichen um kurzfristig aufgenommene Darlehen zur Finanzierung des laufenden Geschäfts. Per saldo ergab sich 2011 ein Mittelzufluss aus der Finanzierungstätigkeit von 48,3 Mio. € (Vorjahr: 2,1 Mio. €).

Nach Berücksichtigung aller Zahlungsvorgänge nahmen die liquiden Mittel im vergangenen Geschäftsjahr um 167,5 Mio. € zu. Unter Hinzurechnung von wechselkursbedingten Veränderungen in Höhe von 4,2 Mio. € belief sich der Finanzmittelbestand im LEONI-Konzern Ende Dezember 2011 auf 366,0 Mio. € im Vergleich zu 194,2 Mio. € am Vorjahresstichtag.

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in Mio. €	2007	2008	2009	2010	2011
Operativer Cashflow	190,8	132,7	88,8	142,3	246,1

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Konzernkapitalflussrechnung	2011	2010
(Kurzfassung) in Mio. €
Mittelzufluss aus der laufenden Geschäftstätigkeit	246,1	142,3
Mittelabfluss aus der Investitionstätigkeit	-126,9	-95,5
Mittelzufluss aus der Finanzierungstätigkeit	48,3	2,1
Zunahme des Finanzmittelbestandes	167,5	48,9
Finanzmittelbestand zum 31. Dezember	366,0	194,2

Free Cashflow deutlich über Vorjahr

Der Free Cashflow vor Dividendenzahlung und Akquisitionen nahm im Berichtsjahr ebenfalls deutlich um rund 139 Prozent auf 121,2 Mio. € zu. Er stieg damit stärker als prognostiziert, da sich neben der Ertragsverbesserung auch stichtagsbezogene Zahlungsvorgänge in unerwartetem Umfang positiv bemerkbar machten und gleichzeitig die → Investitionen niedriger als geplant ausfielen. Aufgrund des hohen Free Cashflows sowie der Mittel aus der Kapitalerhöhung reduzierten sich die Nettofinanzverbindlichkeiten per 31. Dezember 2011 im Stichtagsvergleich von 444,6 Mio. € auf 233,9 Mio. €.

Berechnung Free Cashflow

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in Mio. €	2011	2010
Jahresüberschuss	156,0	67,2
Abschreibungen/Wertminderungsaufwand	115,2	115,1
Veränderung im Working Capital	-48,3	-53,8
Sonstiges	23,2	13,8
Mittelab-/-zufluss aus laufender Geschäftstätigkeit	246,1	142,3
Mittelab-/-zufluss aus der Investitionstätigkeit ohne Akquisitionen	-124,9	-91,6
Free Cashflow*	121,2	50,7

* vor Dividende, Akquisitionen

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in Mio. €	2007	2008	2009	2010	2011
Free Cashflow*	100,6	13,9	2,1	50,7	121,2

* vor Dividende und Akquisitionen

Berechnung der Nettofinanzschulden

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in Mio. €	2011	2010	Veränderung
Zahlungsmittel und -äquivalente	366,0	194,2	171,8
Kurzfristige Finanzschulden	-106,3	-49,0	-57,3
Langfristige Finanzschulden	-493,6	-589,8	96,2
Nettofinanzposition	-233,9	-444,6	210,7

Investitionen

LEONI erhöhte die Investitionen 2011 konzernweit um rund 31 Prozent auf 140,1 Mio. €. Davon entfielen 137,4 Mio. € auf Sachanlagen und immateriellen Vermögenswerte gegenüber 103,1 Mio. € im Vorjahr. Der Fokus lag auf Projekten zur weiteren Internationalisierung und zur Stärkung der Innovationskraft. In Akquisitionen und Finanzanlagen wurden 2,7 Mio. € investiert (Vorjahr: 4,3 Mio. €), wovon der Großteil auf den Erwerb der restlichen Anteile der Tochtergesellschaft j-fiber GmbH entfiel.

Insgesamt lag das Volumen 2011 aufgrund der hohen Auslastung von Lieferanten aus der Investitionsgüterindustrie und der Verschiebung einiger Projekte vom vierten Quartal 2011 in das erste Quartal 2012 auf dem ursprünglich vorgesehenen Niveau, aber unter dem zur Jahresmitte auf rund 160 Mio. € erhöhten Planwert.

Im Unternehmensbereich Wiring Systems stiegen die Investitionen für Sachanlagen und immaterielle Vermögenswerte in der Berichtsperiode um 33 Prozent auf 76,3 Mio. €.

Im Mittelpunkt standen Kapazitätserweiterungsmaßnahmen aufgrund der anhaltend hohen Nachfrage sowie die Vorbereitung von Modellwechseln und Neuanläufen. Unter anderem wurden für Projekte der Kunden BMW, General Motors, Jaguar/Land Rover, Mercedes-Benz, PSA, Renault, VW und verschiedene Nutzfahrzeughersteller Produktionsstätten in Ägypten, Brasilien, China, Indien, Marokko, Mexiko, Rumänien, Russland, Serbien, Tunesien und der Ukraine ausgebaut oder neu errichtet.

Der Unternehmensbereich Wire & Cable Solutions investierte 2011 mit 53,7 Mio. € rund 24 Prozent mehr in Sachanlagen und immaterielle Vermögensgegenstände als 2010, auch hier überwiegend infolge der starken Nachfrage in vielen Regionen und Marktsegmenten. Zugleich dienten die Investitionen dem Ausbau der Kapazitäten für margenstarke Produkte. In China und Mexiko wurde jeweils eine neue Fertigung von Automobil-Sonderleitungen aufgebaut. In Deutschland und Nordamerika erweiterten wir die Drahtproduktion, unter anderem für die Solarindustrie, sowie die Spezialkabel-Kapazitäten, zum Beispiel für High-Speed-Datenkabel. Weitere Schwerpunkte lagen auf der Automatisierung der Hausgeräteverdrahtung in China und der Vergrößerung unseres mexikanischen Standortes für die Herstellung von Kabeln für die petrochemische Industrie.

In der Holdinggesellschaft LEONI AG beliefen sich die Investitionen für Sachanlagen und immaterielle Vermögenswerte auf 7,4 Mio. € (Vorjahr: 2,2 Mio. €). Sie betrafen vor allem den Ausbau und die Harmonisierung unserer IT-Systeme, um die Strukturen auf künftiges Wachstum vorzubereiten.

Investitionen*

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in Mio. €	2007	2008	2009	2010	2011
Konzern	93,7	158,4	81,8	103,1	137,4
Wiring Systems	37,7	93,6	41,6	57,5	76,3
Wire & Cable Solutions	48,0	53,1	37,1	43,4	53,7
LEONI AG	8,0	11,7	3,1	2,2	7,4

* ohne Akquisitionen und Finanzanlagen

Vermögenslage

Bilanzstruktur verbessert

Auch in der LEONI-Konzernbilanz schlug sich der dynamische Geschäftsverlauf erkennbar nieder:

Dank der Gewinnsteigerung sowie der erfolgreich umgesetzten Kapitalerhöhung verbesserte sich die Eigenkapitalquote per 31 .Dezember 2011 gegenüber dem Vorjahresstichtag deutlich auf 31,8 Prozent, obwohl die Bilanzsumme um 15 Prozent auf 2.320,6 Mio. € zugenommen hat.

Die liquiden Mittel in Höhe von 366,0 Mio. € haben sich fast verdoppelt, sodass ausreichend Spielraum für die Finanzierung der vollständigen Übernahme von Daekyeung und der anstehenden Investitionen sowie Darlehenstilgungen für das weitere Wachstum besteht. Die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen stiegen mit knapp 14 Prozent und die Vorräte mit rund 14 Prozent weniger stark als das Geschäftsvolumen bzw. die Bilanzsumme. Durch unser aktives Working Capital Management, das beispielsweise Maßnahmen zur Steigerung der Umschlagshäufigkeit unserer Vorratsbestände beinhaltete, konnten wir die Zuwachsraten beider Positionen begrenzen. Insgesamt erhöhten sich die kurzfristigen Vermögenswerte um etwa 26 Prozent auf 1.369,4 Mio. €.

Die Sachanlagen nahmen infolge der forcierten Investitionstätigkeit um rund 7 Prozent auf 625,9 Mio. € zu. Dagegen reduzierten sich die immateriellen Vermögenswerte um rund 19 Prozent auf 59,1 Mio. €. Grund dafür waren der im ersten Halbjahr 2011 verbuchte Wertminderungsaufwand sowie planmäßige Abschreibungen, die in der Summe Zugänge aus der Aktivierung von Software-Käufen zur konzernweiten Harmonisierung der EDV-Systemlandschaft überkompensierten. Die Position Geschäfts- oder Firmenwerte wurde durch die Erstkonsolidierung der j-fiber GmbH um knapp 2 Mio. € erhöht. Die Anteile an assoziierten Unternehmen und Gemeinschaftsunternehmen wurden zum Jahresende mit 22,4 Mio. € ausgewiesen nach 29,7 Mio. € ein Jahr zuvor. Darin spiegelt sich im Wesentlichen die anteilige Übernahme des Fehlbetrags der 2011 noch at-equity-einbezogenen südkoreanischen Gesellschaft Daekyeung wider.

Die Passivseite der Konzernbilanz wurde von der Steigerung des Eigenkapitals um 256,3 Mio. € auf 737,5 Mio. € dominiert. Diese ist insbesondere auf das Wachstum der Gewinnrücklagen um 134,9 Mio. € sowie der Kapitalrücklage um 108,9 Mio. € zurückzuführen. Das kumulierte sonstige Ergebnis erhöhte sich vor allem wegen einer positiven Differenz aus Währungsumrechnung um 9,2 Mio. €. Dadurch verbesserte sich die Eigenkapitalquote von 23,8 Prozent auf 31,8 Prozent.

Die kurzfristigen Verbindlichkeiten legten in der Summe um rund 19 Prozent auf 943,9 Mio. € (Vorjahr 791,5 Mio. €) zu. Ursache dafür waren zum einen die aufgrund des starken operativen Geschäfts um rund 11 Prozent höheren Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen. Zum anderen stiegen die kurzfristigen Finanzschulden um 57,3 Mio. € auf 106,3 Mio. €. Der größte Teil davon resultierte aus der Umbuchung langfristiger in kurzfristige Verbindlichkeiten aufgrund geänderter Restlaufzeiten. Die kurzfristigen Rückstellungen verringerten sich um rund 12 Prozent auf 47,2 Mio. €. Hier wirkte sich vor allem die Inanspruchnahme von in den Vorjahren gebildeten Restrukturierungsrückstellungen aus, die 2011 zu entsprechenden Auszahlungen führte.

Die langfristigen Verbindlichkeiten reduzierten sich insgesamt um etwa 14 Prozent auf 639,2 Mio. € (Vorjahr 589,8 Mio. €). Grund waren vor allem Tilgungszahlungen bei den langfristigen Finanzverbindlichkeiten sowie die oben bereits beschriebene Umbuchung von Teilen des Darlehensbestands in den kurzfristigen Bereich. Ende Dezember wurden noch langfristige Finanzschulden von 493,6 Mio. € ausgewiesen, ca. 16 Prozent weniger als am Vorjahresstichtag.

In der Gesamtbetrachtung belief sich die Nettofinanzverschuldung per 31. Dezember 2011 auf 233,9 Mio. € gegenüber 444,6 Mio. € am Vorjahresstichtag. Weitere Informationen hierzu finden Sie im Kapitel → Finanzlage. Das Verhältnis von Nettofinanzverschuldung zu Eigenkapital (Gearing) betrug 32 Prozent nach 92 Prozent Ende 2010.

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Vermögens- und Kapitalstruktur (Mio. €)	31.12.2011	31.12.2010
Kurzfristige Vermögenswerte	1.369,4	1.086,3
Langfristige Vermögenswerte	951,2	931,1
Summe Aktiva	2.320,6	2.017,4
Kurzfristige Verbindlichkeiten	943,9	791,5
Langfristige Verbindlichkeiten	639,2	744,7
Eigenkapital	737,5	481,2
Summe Passiva	2.320,6	2.017,4

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in Mio. €	2007	2008	2009	2010	2011
Sachanlagen, immaterielle Vermögenswerte, Goodwill	537,5	839,4	796,6	809,6	837,7

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in%	2007	2008	2009	2010	2011
Eigenkapitalquote	32,9	24,2	21,0	23,8	31,8

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	2007	2008	2009	2010	2011
Nettofinanzschulden in Mio. €	473,2	533,2	495,4	444,6	233,9
Eigenkapital in Mio. €	525,6	447,7	369,1	481,2	737,5
Gearing in %	90	119	134	92	32

Gesamtaussage zur wirtschaftlichen Lage

Die derzeitige Ertrags-, Finanz- und Vermögenslage des LEONI-Konzerns beurteilt der Vorstand als sehr zufriedenstellend. 2011 wurden in beiden Unternehmensbereichen neue Umsatzrekorde erzielt, sodass der Konzernumsatz auf den bisherigen Höchstwert von 3,7 Mrd. € anstieg. Die Basis dafür bildete die in nahezu allen wichtigen Märkten über unseren Erwartungen liegende Nachfrage.

Beim Ergebnis erreichte LEONI im abgelaufenen Geschäftsjahr mit einem Konzern-EBIT von 237,1 Mio. € ebenfalls ein neues Spitzenniveau. Die EBIT-Marge erhöhte sich auf 6,4 Prozent und näherte sich unserem Zielwert von 7 Prozent damit weiter an. Der Jahresüberschuss hat sich auf 156,0 Mio. € sogar mehr als verdoppelt. Gemäß unserer Dividendenpolitik, die eine Ausschüttung von rund einem Drittel des Jahresüberschusses vorsieht, werden Vorstand und Aufsichtsrat der Hauptversammlung eine kräftige Anhebung der Dividende auf 1,50 € je Aktie (Vorjahr: 0,70 €) vorschlagen.

Auch die Finanz- und Vermögenslage verbesserte sich 2011 deutlich. Durch das gute Konzernergebnis und die Kapitalerhöhung nahm die Eigenkapitalquote auf 31,8 Prozent zu. Zusätzlich führten das erfolgreiche Working Capital Management und die teilweise auf Anfang 2012 verschobenen Investitionen zu einem wesentlich stärkeren Abbau der Nettofinanzverschuldung, sodass wir Ende 2011 mit 32 Prozent einen deutlich geringeren Verschuldungsgrad auswiesen als geplant.

Angaben nach § 289 Abs. 4 HGB

Zusammensetzung des gezeichneten Kapitals:

Das Grundkapital der LEONI AG wurde im Juli 2011 durch eine Kapitalerhöhung gegen Bareinlage von 29.700.000 € um 2.969.000 € auf 32.669.000 € erhöht. Es ist in 32.669.000 auf den Namen lautende Stückaktien unterteilt. Mit allen Aktien sind die gleichen Rechte und Pflichten verbunden. Jede Stückaktie gewährt in der Hauptversammlung eine Stimme und ist maßgebend für den Anteil der Aktionäre am Gewinn.

Beschränkungen, die Stimmrechte oder die Übertragung von Aktien betreffen:

Beschränkungen, die Stimmrechte betreffen, sind uns nicht bekannt. Übertragungsbeschränkungen bestehen insofern, als Aktien, die der Vorstand und Führungskräfte im Rahmen eines sogenannten "long-term-incentive"-Programms erwerben bzw. erworben haben, einer Haltefrist unterliegen. Im Verhältnis zur LEONI AG gilt nach § 67 Abs. 2 Satz 1 AktG als Aktionär nur, wer als solcher im Aktienregister eingetragen ist. Eintragungen von Ermächtigten in das Aktienregister im eigenen Namen für Aktien, die einem anderen gehören (Eintragung als Fremdbesitzer statt als Eigenbesitzer), sind nach § 4 Abs. 3 der Satzung nicht zulässig. Die satzungskonforme Eintragung im Aktienregister ist unter anderem für Teilnahme und Stimmrechtsausübung bei Hauptversammlungen wichtig.

Direkte oder indirekte Beteiligungen am Grundkapital, die 10 Prozent der Stimmrechte überschreiten,

sind der LEONI AG nicht bekannt.

Aktien mit Sonderrechten, die Kontrollbefugnisse verleihen,

existieren nicht.

Art der Stimmrechtskontrolle, wenn Arbeitnehmer am Kapital beteiligt sind und ihre Kontrollrechte nicht unmittelbar ausüben:

Sofern Arbeitnehmer am Kapital beteiligt sind, können sie die ihnen aus diesen Aktien zustehenden Kontrollrechte unmittelbar nach den Bestimmungen der Satzung und des Gesetzes ausüben.

Gesetzliche Vorschriften und Bestimmungen der Satzung über die Ernennung und Abberufung der Mitglieder des Vorstands und über die Änderung der Satzung:

Die Bestellung und Abberufung von Vorstandsmitgliedern sind in den §§ 84 und 85 AktG sowie in § 31 MitbestG geregelt. Mitglieder des Vorstands werden danach vom Aufsichtsrat auf höchstens fünf Jahre bestellt. Gemäß § 5 Abs. 1 der Satzung besteht der Vorstand aus mindestens zwei Mitgliedern. Im Übrigen bestellt der Aufsichtsrat gemäß § 5 Abs. 2 der Satzung die Vorstandsmitglieder und bestimmt ihre Zahl. Er kann stellvertretende Vorstandsmitglieder sowie einen Vorsitzenden und einen stellvertretenden Vorsitzenden des Vorstands bestimmen. Satzungsänderungen bedürfen nach § 179 AktG eines Beschlusses der Hauptversammlung. Für die Änderung der Satzung ist gemäß § 16 Abs. 3 der Satzung die einfache Stimmenmehrheit und die einfache Kapitalmehrheit notwendig, falls das Gesetz oder die Satzung nicht zwingend eine andere Mehrheit vorsehen. Nach § 19 der Satzung ist der Aufsichtsrat befugt, Abänderungen und Ergänzungen der Satzung zu beschließen, die nur die Fassung betreffen. Darüber hinaus ist der Aufsichtsrat gemäß § 4 Abs. 5 Unterabsatz 4 der Satzung ermächtigt, die Fassung der Satzung entsprechend der Durchführung der Erhöhung des Grundkapitals durch Ausnutzung des genehmigten Kapitals nach Ablauf der Ermächtigungsfrist zu ändern. Er ist ferner gemäß § 4 Abs. 6 Unterabsatz 2 der Satzung ermächtigt, die Satzung entsprechend der jeweiligen Ausnutzung des bedingten Kapitals zu ändern. Entsprechendes gilt für den Fall der Nichtausnutzung der Ermächtigung zur Ausgabe von Wandel- und/oder Optionsschuldverschreibungen nach Ablauf der Ermächtigungsfrist sowie für den Fall der Nichtausnutzung des bedingten Kapitals I nach Ablauf sämtlicher Wandlungs- bzw. Optionsfristen.

Befugnisse des Vorstands, Aktien auszugeben oder zurückzukaufen:

Erwerb eigener Aktien

- Der Vorstand der LEONI AG wurde von der Hauptversammlung am 6. Mai 2010 gemäß § 71 Abs. 1 Ziffer 8 AktG ermächtigt, bis zum 5. Mai 2015 im Namen des Unternehmens bis zu 2.970.000 eigene Aktien zu erwerben. Der Erwerb kann auch durch von der Gesellschaft abhängige Konzernunternehmen oder für ihre oder deren Rechnung durch Dritte durchgeführt werden. Der Erwerb darf über die Börse oder mittels eines an alle Aktionäre gerichteten öffentlichen Kaufangebots bzw. einer öffentlichen Aufforderung zur Abgabe von Verkaufsangeboten erfolgen. Der Vorstand ist gemäß dem vorgenannten Beschluss ermächtigt, Aktien der Gesellschaft, die aufgrund dieser oder einer früheren Ermächtigung erworben wurden, zu allen gesetzlich zugelassenen, insbesondere den in der Ermächtigung genannten Zwecken, zu verwenden. Das gesetzliche Bezugsrecht der Aktionäre auf die eigenen Aktien ist insoweit ausgeschlossen, wie die Aktien zu in der Ermächtigung näher bestimmten Zwecken verwendet werden.

Genehmigtes Kapital

- Der Vorstand der LEONI AG wurde von der Hauptversammlung am 12. Mai 2011 ermächtigt, das Grundkapital der Gesellschaft in Teilbeträgen um insgesamt bis zu 14,85 Mio. € durch Ausgabe neuer, auf den Namen lautender Aktien gegen Bar- oder Sacheinlagen zu erhöhen. Dabei ist den Aktionären grundsätzlich ein Bezugsrecht einzuräumen, der Vorstand wurde jedoch von der Hauptversammlung befugt, mit Zustimmung des Aufsichtsrats das Bezugsrecht der Aktionäre in bestimmten Fällen auszuschließen. Von dieser Ermächtigung hat der Vorstand mit Zustimmung des Aufsichtsrats Gebrauch gemacht: Das Grundkapital der Gesellschaft ist am 1. Juli 2011 durch eine Kapitalerhöhung gegen Bareinlage von 29.700.000 € um 2.969.000 € auf 32.669.000 € erhöht worden. Das Bezugsrecht der Aktionäre war dabei ausgeschlossen. Gemäß § 4 Abs. 5 der im Anschluss an die Kapitalerhöhung neu gefassten Satzung ist der Vorstand der LEONI AG nun befugt, das Grundkapital der Gesellschaft in der Zeit bis zum 11. Mai 2016 mit Zustimmung des Aufsichtsrats noch um insgesamt bis zu 11.881.000 € durch die einmalige oder mehrmalige Ausgabe von insgesamt bis zu 11.881.000 auf den Namen lautende Stückaktien mit einem anteiligen Betrag am Grundkapital von je 1,00 € gegen Bar- und/oder Sacheinlage zu erhöhen.

Bedingtes Kapital

- Des Weiteren ist der Vorstand gemäß § 4 Abs. 6 der Satzung ermächtigt, bis zum 5. Mai 2015 Wandel- und/oder Optionsschuldverschreibungen auszugeben. Hierfür wurde das Grundkapital um bis zu 14,85 Mio. € bedingt erhöht. Die bedingte Kapitalerhöhung ist nur insoweit durchzuführen, wie von Options- bzw. Wandlungsrechten Gebrauch gemacht wird oder wie die zur Wandlung verpflichteten Inhaber bzw. Gläubiger ihre Pflicht zur Wandlung erfüllen und soweit nicht ein Barausgleich gewährt oder eigene Aktien oder neue Aktien aus einer Ausnutzung eines genehmigten Kapitals zur Bedienung eingesetzt werden.

Wesentliche Vereinbarungen der Gesellschaft, die unter der Bedingung eines Kontrollwechsels infolge eines Übernahmeangebots stehen:

Im Falle eines Kontrollwechsels im Zuge eines Übernahmeangebots können die im Jahr 2006 begebene Unternehmensanleihe in Höhe von 200 Mio. €, die im Jahr 2008 begebenen Schuldscheindarlehen in Höhe von insgesamt 250 Mio. €, das 2009 platzierte Schuldscheindarlehen in Höhe von 25 Mio. €, das 2010 begebene Schuldscheindarlehen in Höhe von 20 Mio. € sowie die weiteren Kreditverträge unmittelbar fällig gestellt werden. Außerdem hat in diesem Fall auch ein Teil der wesentlichen Kunden, Lieferanten sowie weiteren Kooperationspartner das Recht, die vertraglichen Vereinbarungen mit dem Unternehmen vorzeitig zu kündigen.

Entschädigungsvereinbarungen der LEONI AG für den Fall eines Übernahmeangebots mit den Mitgliedern des Vorstands oder Arbeitnehmern:

Die Dienstverträge der Vorstandsmitglieder enthalten eine Change-of-control-Klausel. Demnach hat jeder Vorstand im Falle eines Kontrollwechsels innerhalb von drei Monaten ein Sonderkündigungsrecht sowie einen Abfindungsanspruch. Die Abfindung setzt sich aus der Summe der bis zum Ende der Dienstlaufzeit noch anstehenden Jahresvergütungen zusammen und ist in Übereinstimmung mit Ziffer 4.2.3 Abs. 4 und 5 des Deutsche Corporate Governance Kodex auf maximal drei Jahresvergütungen bzw. bei einer Dienstlaufzeit von weniger als drei Jahren auf die für die Restlaufzeit noch entsprechend zu zahlende Summe begrenzt. Dabei besteht die Jahresvergütung aus dem jährlichen Fixgehalt und 80 Prozent des erreichbaren Höchstbetrags der Tantieme.

Weitere Leistungsindikatoren

Beschaffung

Materialaufwand um 29 Prozent gestiegen

Der Einkauf von Rohstoffen und Komponenten spielt für LEONI eine entscheidende Rolle und war im abgelaufenen Geschäftsjahr von deutlichen Preissteigerungen geprägt. 2011 erhöhte sich der Materialaufwand konzernweit um 29 Prozent auf 2.238,5 Mio. € (Vorjahr: 1.738,4 Mio. €). Das entsprach einem leicht erhöhten Anteil am Konzernumsatz von 60,5 Prozent (Vorjahr: 58,8 Prozent).

Der Materialaufwand des Unternehmensbereichs Wiring Systems vergrößerte sich 2011 um 21 Prozent auf 980,7 Mio. € (Vorjahr: 808,0 Mio. €), das entspricht ähnlich wie im Vorjahr etwa 48 Prozent des Segmentumsatzes. Die bedeutendste Materialgruppe stellen Steckverbinder dar, gefolgt von Kabeln und Leitungen, Befestigungsteilen, Spritzgussteilen und elektrischen Komponenten.

Materialaufwand des Unternehmensbereichs Wiring Systems, Anteil wichtiger Materialgruppen

Im Unternehmensbereich Wire & Cable Solutions nahm der Materialeinsatz um 35 Prozent auf 1.257,8 Mio. € (Vorjahr: 930,4 Mio. €) oder 75 Prozent des Segmentumsatzes (Vorjahr: 70 Prozent) zu. Hier machte sich vor allem der weitere Anstieg des Kupferpreises bemerkbar. Die Zusammensetzung unseres Einkaufsportfolios hat sich gegenüber dem Vorjahr kaum verändert: Wichtigster Rohstoff für die Herstellung von Draht-/Kabelprodukten und -systemen ist Kupfer. Von diesem Metall wurden 2011 deutlich über 100.000 Tonnen verarbeitet. Den zweitgrößten Materialblock bilden PVC-Kunststoffmischungen mit einem Volumen von über 50.000 Tonnen. Hinzu kommen weitere Standardkunststoffe wie Polyethylen, Polypropylen und Sonderisolierwerkstoffe sowie einige andere Metalle wie Nickel, Silber und Zinn.

Kupfer 2011 im Durchschnitt 11 Prozent teurer

LEONI bezieht Kupfer bei großen strategischen Lieferanten, wobei die Preisfindung auf Basis der Notierung an der Londoner Metallbörse erfolgt. 2011 erhöhte sich der durchschnittliche Kupferpreis gegenüber Vorjahr nochmals um 11 Prozent auf 6,41 €/kg. Dabei stieg der Wert dieses Metalls zu Jahresbeginn zunächst weiter an, verlor im dritten Quartal dann aber deutlich an Wert. Die höchste Notierung wurde am 14. Februar mit 7,63 €/kg festgestellt, der Tiefstkurs am 20. Oktober mit 5,09 €/kg. Der Preis für Silber nahm einen ähnlichen Verlauf und war im Durchschnitt erheblich teurer als im Vorjahr. Dagegen verbilligten sich die Industriemetalle Zink und Nickel im Jahresverlauf 2011 deutlich.

Entwicklung des Kupferpreises 2011 (niedrige DEL-Motlerung)

€/100 kg

Sonderisolierwerkstoffe stark verknappt

Am Markt für Standardkunststoffe wie Polyvinylchlorid oder Polyethylen und der Standardweichmacher kam es im ersten Halbjahr 2011 zu einem spürbaren Nachfrageüberhang, der sich im dritten Quartal jedoch merklich abschwächte und im vierten Quartal in einen Ausgleich von Angebot und Nachfrage mündete. Seitdem sind die Notierungen für diese Commodities leicht rückläufig, eine grundlegende Trendwende ist aber noch nicht erkennbar. Unverändert knapp ist die Situation dagegen bei Sonderisolierwerkstoffen wie Polyurethan, Polyamiden und Fluorpolymeren. In diesem Segment sind die Märkte bis über das Jahr 2012 hinaus mehr als ausverkauft. Auf den Märkten für diese Materialien herrscht ein Verteilungskampf, der in den vergangenen beiden Jahren zu erheblichen Preiserhöhungen führte. Während wir die Auswirkungen daraus im Vorjahr dank bestehender Verträge noch vermeiden konnten, traf die Entwicklung LEONI im Berichtsjahr deutlich. Ein Ende dieser Preistrends und der anhaltend schwierigen Versorgungsituation ist nicht in Sicht. Um gegenzusteuern, wurde in die stetige Erweiterung unseres globalen Lieferantennetzwerks investiert.

Anhaltender Preisauftrieb bei Komponenten

Der Unternehmensbereich Wiring Systems bezieht Kabel und Leitungen zum großen Teil unternehmensintern aus dem Segment Wire & Cable Solutions. Komponenten wie Steckverbinder, Befestigungselemente sowie Kunststoff- und Gummiformteile werden extern beschafft. Dabei arbeiteten wir 2011 weltweit mit etwa 50 A-, 200 B- und 650 C-Lieferanten zusammen, die häufig bereits bei der Auftragsvergabe von unseren Kunden aus der Automobilindustrie festgelegt werden. Durch weitere Kostensteigerungen bei Rohmaterialien wie Metallen und Kunststoffen hielt der Preisauftrieb bei Komponenten im Berichtsjahr an. Diese Entwicklung konnten wir über kontinuierliche Verhandlungen mit den Lieferanten, veränderte technische Lösungen und Substitution teilweise kompensieren. Gleichzeitig führten die höhere Nachfrage aus der Automobilindustrie und die Verknappung einiger Rohmaterialien sowie die Naturkatastrophen in Japan und Thailand zu Lieferengpässen. Dank effizienter Allokationsmechanismen innerhalb unserer globalen Produktionsnetzwerke war LEONI in der Lage, die Versorgung sicherzustellen.

Enge Zusammenarbeit mit unseren Key Suppliers

Da der Materialaufwand einen hohen Anteil an unserer Wertschöpfung hat, sind die Beziehungen zu den Lieferanten von großer Bedeutung für LEONI (Supplier Capital): Für die Sicherung unseres kontinuierlichen Wachstums kommt dem Ausbau der weltweiten Zusammenarbeit mit sogenannten Key Suppliers (Schlüssellieferanten) eine entscheidende Bedeutung zu. Um die Versorgung mit wichtigen Komponenten weiter zu verbessern, wurde 2011 ein Lieferanten-Entwicklungs- und Verbesserungsprogramm gestartet. In diesem Bereich ist neben einer engen Kooperation auf globaler Ebene vor allem die frühzeitige Einbindung in neue Projekte unerlässlich.

Mitarbeiter*

* in diesem Geschäftsbericht werden die Begriffe "Mitarbeiter" und "Arbeitnehmer" aus Gründen der besseren Lesbarkeit stellvertretend für "Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter" sowie "Arbeitnehmerinnen und Arbeitnehmer" verwendet.

Konzernweit mehr als 60.000 Beschäftigte

Aufgrund der deutlichen Geschäftsausweitung ist die Belegschaft von LEONI 2011 spürbar gewachsen. Am 31. Dezember 2011 hatte das Unternehmen konzernweit 60.745 Mitarbeiter, das entspricht gegenüber dem Vorjahresstichtag einer Steigerung um 10 Prozent oder 5.589 Personen. Ein Teil der Arbeitnehmer befindet sich in befristeten Arbeitsverhältnissen, um größtmögliche Flexibilität bei evtl. auftretenden Konjunkturschwankungen zu ermöglichen. Weltweit waren im Geschäftsjahr 8.718 Arbeitnehmer in befristeten Arbeitsverhältnissen für LEONI tätig.

Das Durchschnittsalter der Belegschaft in Deutschland betrug im abgelaufenen Geschäftsjahr 40,1 Jahre nach 40,3 in 2010. Die durchschnittliche Betriebszugehörigkeit lag bei 9,0 Jahren nach 9,9 Jahren im Vorjahr.

Neueinstellungen gab es sowohl im Inland als auch an den ausländischen Standorten. In Deutschland erhöhte sich die Arbeitnehmerzahl um 242 auf 4.017 Personen und im Ausland um insgesamt 5.347 auf 56.728 Personen. Das entspricht einem Auslandsanteil von 93,4 Prozent an der Gesamtbelegschaft (Vorjahr: 93,2 Prozent). Die größten Zuwächse verzeichneten wir in Nordafrika, also in Niedriglohnländern. Am Jahresende waren 89,5 Prozent der Beschäftigten in Niedrig- und 10,5 Prozent in Hochlohnländern tätig.

Der Unternehmensbereich Wiring Systems vergrößerte seine Belegschaft im Stichtagsvergleich um 5.060 auf 52.643 Mitarbeiter. Dabei machten sich vor allem Einstellungen für Neuanläufe und Kapazitätserweiterungen in Ägypten, Mexiko, Serbien, Rumänien, Tunesien und der Ukraine bemerkbar. Im Unternehmensbereich Wire & Cable Solutions waren Ende 2011 7.925 Arbeitnehmer tätig, das sind 519 mehr als vor Jahresfrist. Der Zuwachs betraf sowohl deutsche als auch ausländische Standorte.

In der Holdinggesellschaft LEONI AG nahm die Mitarbeiterzahl von 167 auf 177 Personen zu.

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Stand 31.12.	2007	2008	2009	2010	2011
Konzern-Mitarbeiter	36.855	50.821	49.822	55.156	60.745

Mitarbeiter nach Regionen (Stand 31.12.)

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	2010	2011
Deutschland	3.775	4.017
Osteuropa	17.702	20.008
Übriges Europa	1.955	2.049
Nordafrika	24.351	27.314
Amerika	4.106	4.675
Asien	3.267	2.682

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Stand 31.12.	2007	2008	2009	2010	2011
Mitarbeiter in Hochlohnländern	5.776	7.414	6.396	6.022	6.392
Mitarbeiter in Niedriglohnländern	31.079	43.407	43.426	49.134	54.353

Mitarbeiter nach Segmenten (Stand 31.12.2011)

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in %	2011
Wiring Systems	87
Wire & Cable Solutions	13

Personalstrategie

Um die Motivation und Zufriedenheit unserer Mitarbeiter und den langfristigen Unternehmenserfolg zu steigern, verfolgt unsere Personalstrategie das Ziel, den Beschäftigten herausfordernde, attraktive Arbeitsplätze zu bieten. Wir wollen die Entwicklung unserer Mitarbeiter nachhaltig stärken und setzen deshalb auf individuelle Förderung durch Aus-, Fort- und Weiterbildung, gezielte Management- und Personalentwicklung sowie Eigenverantwortung. Im Berichtsjahr rückten Aktivitäten in den Bereichen Rekrutierung, Bindung an das Unternehmen und Verankerung von LEONI als attraktivem Arbeitgeber in der Öffentlichkeit wegen der aktuellen Arbeitsmarktlage und des bevorstehenden Fachkräftemangels wieder vermehrt in den Vordergrund. Die enge Abstimmung wichtiger Personalmaßnahmen und die konstruktive Zusammenarbeit zwischen der Unternehmensleitung und den Gesamtbetriebsräten in Deutschland und Frankreich, dem Eurobetriebsrat sowie mit lokalen Arbeitnehmervertretern und Betriebsräten wurden fortgesetzt.

Ausbildungsaktivitäten

Ende 2011 bildete LEONI konzernweit 156 junge Menschen (Vorjahr: 176) an 11 Standorten in 19 kaufmännischen und gewerblichen Berufen aus. Das entsprach wiederum etwas mehr als unserem Eigenbedarf. Neben den klassischen Berufsbildern wie unter anderem Industrie- und Bürokaufmann/-frau, Elektroniker/-in, lndustriemechaniker/-in oder Fachinformatiker/-in konnten Schulabgänger ihre Ausbildung auch in dualen Studiengängen beginnen, die eine Berufsausbildung bzw. verstärkte Praxisphasen mit einem akademischen Hochschulabschluss verknüpfen. Unser Angebot für dieses praxisorientierte Studium wurde 2011 um die Fächer Elektromobilität, Fahrzeugelektronik und mechatronische Systeme sowie Fachinformatik erweitert.

Erstmals konnten junge Menschen auch an unserem Standort Neuhaus-Schierschnitz im Bereich Fiber Optics eine Ausbildung beginnen.

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Stand 31.12.	2007	2008	2009	2010	2011
Zahl der Auszubildenden	166	171	160	176	156

Bezogen auf den Standort Deutschland hat LEONI eine Ausbildungsquote von rund 3,9 Prozent. Um die Ausbildungsbedingungen weiter zu verbessern, wurde im Berichtsjahr die Zahl der Betreuer erhöht. Mit Unterstützung des LEONARDO-Projekts der Nationalen Agentur für Bildung in Europa förderten wir ferner die Vernetzung der Auszubildenden untereinander sowie die interkulturelle Kompetenz durch wechselnde Einsätze an verschiedenen LEONI-Standorten im In- und Ausland.

Für die kaufmännischen Auszubildenden wurde ein wöchentlicher betriebsinterner Werk- und Englischunterricht eingeführt. Ferner erhielten sie die Möglichkeit, an Kursen der Industrie- und Handelskammer zu den Themen Telefontraining, Rhetorik, Umgang mit Kunden und Prüfungsvorbereitung teilzunehmen. LEONI-Absolventen erzielten 2011 erneut überdurchschnittlich gute Prüfungsergebnisse, die wir wie im Vorjahr mit Prämien honoriert haben. So stellte LEONI 2011 den prüfungsbesten Kabeljungwerker in Deutschland, der dafür vom Bundeswirtschaftsminister mit dem Staatspreis ausgezeichnet wurde. Ehemalige Auszubildende mit sehr guten Leistungen und Entwicklungspotenzial können von LEONI außerdem ein Stipendium erhalten.

Rekrutierung von Hochschulabsolventen

Neben den klassischen Ausbildungsaktivitäten forcierten wir auch die Werbung um Hochschulabsolventen, um engagierte Nachwuchskräfte für LEONI zu gewinnen. Verstärkte Kontakte entstanden 2011 unter anderem über Projektarbeiten, Vorträge und Exkursionen sowie die etwa 20 Hochschul- und Firmenkontaktmessen, die LEONI besuchte. Bereits bestehende enge Kooperationen mit ausgewählten Hochschulen und Universitäten wurden unter anderem durch die Teilnahme am Stipendiaten-Programm "Deutschlandstipendium" und die Förderung von zahlreichen, besonders leistungsstarken Studenten oder die Übernahme von Mentorenaufgaben intensiviert. Die Unterstützung von Studenten-Wettbewerben wie dem Formula Student Germany-Wettbewerb und der Automotive Supplier Trophy förderte die Bekanntheit von LEONI an Universitäten ebenfalls. Darüber hinaus ermöglichten wir Hochschülern, LEONI im Rahmen von Werksstudententätigkeiten, Praktika und Abschlussarbeiten kennenzulernen und konnten das Unternehmen so als interessanten Arbeitgeber für den Berufseinstieg darstellen. Wenn Hochschulabsolventen eine feste Stelle bei LEONI antreten, durchlaufen sie vorab ein Traineeprogramm oder steigen über diverse Möglichkeiten direkt in eine Fachfunktion ein.

Umfangreiches Weiterbildungsangebot

2011 stand unseren Mitarbeitern weltweit ein breites Angebot an Weiterbildungsmöglichkeiten zur Verfügung, das sowohl von internen als auch von externen Spezialisten geleitet wurde. Neben vielfältigen, spezifisch fachlichen Qualifizierungen fanden auch Sprach- und IT-Kurse sowie Maßnahmen zur Managemententwicklung statt. Zur Vorbereitung auf Auslandseinsätze erhielten Mitarbeiter und ihre Familienangehörigen bei Bedarf interkulturelle Schulungen. Alle Schulungen wurden während der Arbeitszeit durchgeführt und von der jeweiligen Abteilung finanziert. Insgesamt organisierten wir im Berichtsjahr 1.042 Veranstaltungen zur Weiterbildung (Vorjahr: 647) für 4.651 Personen (Vorjahr: 3.097).

Hoher Nutzen durch betriebliches Vorschlagswesen

Unsere Mitarbeiter können sich auch über das betriebliche Vorschlagswesen aktiv an der Gestaltung des Unternehmens beteiligen, wobei besonders gute Ideen prämiert werden. Von den 2011 weltweit insgesamt knapp 7.000 eingereichten Ideen wurden rund drei Viertel als nützlich erachtet und umgesetzt.

Flexible Entlohnungs- und Arbeitszeitregelungen

Zur Förderung von unternehmerischem Denken und Eigenverantwortung wird das Tarif- bzw. Fixentgelt bei LEONI teilweise durch leistungsabhängige Bezahlung und eine variable Erfolgsbeteiligung ergänzt. Grundlage der Erfolgsbeteiligung war auch 2011 insbesondere das Ergebnis vor Zinsen und Steuern sowie der Free Cashflow. Zusätzlich bieten wir eine attraktive betriebliche Altersvorsorge gegen Entgeltumwandlung, die von den Beschäftigten im Berichtsjahr erneut gerne genutzt wurde.

Auch flexible Arbeitszeitregelungen wie Teil-, Gleit- und Vertrauensarbeitszeit, Jobsharing und Teleworking basieren auf hoher Eigenverantwortung. Gleichzeitig tragen diese Modelle dazu bei, die Anforderungen des Unternehmens und die Bedürfnisse unserer Beschäftigten aufeinander abzustimmen.

LEONI erneut TOP Arbeitgeber

2011 wählte die Corporate Research Foundation LEONI bereits zum neunten Mal in Folge zu einem der "TOP Arbeitgeber in Deutschland" und bei erstmaliger Teilnahme zu einem "TOP Arbeitgeber Automotive". Die Auszeichnungen werden unter anderem nach den Kriterien Entwicklungsmöglichkeiten, Unternehmenskultur, Jobsicherheit, Marktstellung, Vergütung und Work-Life-Balance vergeben.

Arbeitssicherheit und Gesundheitsmanagement intensiviert

Im Berichtsjahr wurden unsere firmeninternen Standards zum Unfall- und Gesundheitsschutz an die aktuellen Anforderungen angepasst und damit weiter verbessert (→ Nachhaltigkeitsbericht). Mit verschiedenen Aktionen im Rahmen unseres neuen betrieblichen Gesundheitsmanagement-Programms förderte LEONI gesundes Verhalten und Ernährung: 2011 unter anderem mit Gesundheitsanalysen, Rückentrainingskursen, Massageangeboten und speziellen Ernährungstagen.

Gleichberechtigung fördern

Aufgrund unserer weltweiten Aktivitäten mit Produktionsstandorten auf verschiedenen Kontinenten beschäftigt LEONI Mitarbeiter aus unterschiedlichsten Kulturkreisen. LEONI ist bestrebt, ein vorurteilsfreies Arbeitsumfeld zu schaffen, das niemanden diskriminiert. Entsprechende Weisungen finden sich in verschiedenen unternehmensinternen Regelwerken wie der → Sozialcharta und dem → LEONI Code of Ethics, aber auch in externen Grundsatzerklärungen wie der Charta der Vielfalt und dem UN Global Compact, die LEONI unterzeichnet hat.

LEONI fördert die Beschäftigung von Frauen, die bereits einen Anteil von über 60 Prozent an der Gesamtbelegschaft haben. Hierfür wurden 2011 eine Reihe von Maßnahmen ergriffen: Neben der Vielzahl flexibler, familienfreundlicher Arbeitszeitmodelle organisierten wir Workshops speziell für Frauen in Führungspositionen sowie einen Girls' Day, an dem sich Schülerinnen über technische Berufe bei LEONI informieren konnten. Auch die Teilnahme am Projekt "Frauen in Führungsfunktionen" des Verbands der Bayerischen Metall- und Elektroindustrie, das auf die Förderung von Potenzialträgerinnen abzielt, wurde fortgesetzt.

Forschung & Entwicklung

F & E-Ziele

LEONI betreibt intensive Forschungs- & Entwicklungsaktivitäten (F & E). Im Einklang mit den Strategien der beiden Unternehmensbereiche ist es das Ziel unserer F & E-Arbeit, neue Produkte und Lösungen für sich laufend ändernde Anforderungen zu entwickeln und damit die in vielen Märkten führende Wettbewerbsposition weiter auszubauen sowie die Effizienz unserer Produktionsprozesse zu steigern. Außerdem arbeiten wir daran, zum innovativsten Kabelanbieter für umweltfreundliche Technologien (Green Technology) zu werden.

Organisationsstruktur und Entwicklungsschwerpunkte

Die Verantwortung für die F & E-Aktivitäten liegt in den beiden Unternehmensbereichen bzw. deren entsprechende Fachabteilungen. Der Unternehmensbereich Wiring Systems unterhält Entwicklungszentren in den für das Bordnetz-Geschäft wichtigsten Märkten weltweit. Sie liegen in China, Deutschland, Frankreich, Großbritannien, Südkorea und den USA. Die WSD-Zentralabteilung leistet Grundlagenforschung und projektbezogene Unterstützung. Im Unternehmensbereich Wire & Cable Solutions wird Entwicklungsarbeit vor allem an den größeren Standorten in Deutschland betrieben, aber auch immer mehr in den Fokusregionen Asien und Nordamerika lokalisiert. Die Fachabteilung Research & Development koordiniert die divisionsweiten Entwicklungsaktivitäten, betreibt innovationsorientierte Entwicklungsprojekte sowie auch verschiedene anwendungsorientierte Aktivitäten, beispielsweise auf dem Gebiet Automobilleitungen. 2011 wurde ein bereichs- und funktionsübergreifendes "Zukunftsgremium Innovation" gegründet, das eine Technologie-Roadmap für die Division entwickelt und umsetzt, Investitionsprojekte initiiert und überwacht sowie Methoden für das Innovationsmanagement bereitstellt.

Unsere F & E-Aktivitäten profitieren vom breiten Fachwissen der beiden Unternehmensbereiche und der engen Kooperation zwischen den Teams, durch die wir Synergien erzielen. Das bringt auch Vorteile für unsere Kunden, insbesondere aus der internationalen Fahrzeugindustrie. Die bereichsübergreifende Business Unit Electromobility nimmt hierfür eine herausragende Stellung ein. Auch bei der Suche nach alternativen Leitermaterialien arbeiten Entwicklungsspezialisten beider Unternehmensbereiche eng zusammen.

Darüber hinaus liegen die strategischen Prioritäten im Unternehmensbereich Wire & Cable Solutions auf dem Ausbau des Portfolios an halogenfreien Kabeln, miniaturisierten Leitungen, Lichtwellenleitern und Produkten für Hochfrequenzanwendungen. Damit erschließen wir insbesondere die Märkte für erneuerbare Energien, Medizintechnik, Mobilität und Sensorik.

Im Unternehmensbereich Wiring Systems arbeiten wir vor allem an projektbezogenen Bordnetz-Konzepten für unsere Kunden aus der Fahrzeugindustrie. Weitere Entwicklungsschwerpunkte für zukünftige Anwendungen sind Komponenten wie Sicherungsboxen und Leistungsverteiler mit integrierter Elektronik sowie Sensorik.

F & E-Aufwand steigt um 11 Prozent

Im Geschäftsjahr 2011 erhöhte sich der Aufwand für Forschung und Entwicklung im LEONI-Konzern um rund 11 Prozent auf 84,1 Mio. €. Gemessen am Gesamtvolumen machten die F & E-Aufwendungen 2,3 Prozent des Konzernumsatzes aus nach 2,6 Prozent im Vergleichsjahr. Am Stichtag 31. Dezember 2011 beschäftigte LEONI konzernweit 1.042 Mitarbeiter im Bereich F & E (Vorjahr: 1.116). Das entsprach wie im Vorjahr etwa 2 Prozent der Gesamtbelegschaft.

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in Mio. €	2007	2008	2009	2010	2011
F & E Aufwand	55,9	88,3	71,1	75,9	84,1

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in %	2007	2008	2009	2010	2011
F & E Aufwand / Umsatz	2,4	3,0	3,3	2,6	2,3

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Stand 31.12.	2008	2009	2010	2011
Mitarbeiter F & E	1.073	1.008	1.116	1.042

F & E für Green Technology

Um unser Ziel zu erreichen, zum innovativsten Kabelanbieter für umweltfreundliche Technologien zu werden, verbessern wir einerseits unsere Position in ausgewählten Märkten der Umwelttechnik durch neuartige, kundenspezifische Produkte und Systeme. Andererseits setzen wir die kontinuierliche Gewichts- und Bauraumoptimierung unserer Leitungen und Kabelsysteme fort, um bei gleichbleibender oder höherer Qualität Kosten und Umweltbeeinträchtigungen zu verringern sowie die Effizienz zu steigern.

Gewichtsreduzierung im Fahrzeug

Im Berichtszeitraum standen Anwendungen für die Automobilindustrie im Zentrum der Green Technology-Aktivitäten. Zusätzliche Komfortsysteme im Fahrzeug werden weltweit ein zunehmend wichtiges Kaufargument. Multimediaanwendungen, Fahrerassistenz- und Kamerasysteme führen zu immer mehr Kabeln und Leitungen im Fahrzeug. Gleichzeitig erfordern wachsendes Umweltbewusst-sein, strenge Abgasnormen und hohe Rohstoffpreise möglichst gewichts- und bauraumsparende Komponenten, um den Kraftstoffverbrauch reduzieren zu können. Dabei müssen beispielsweise die in einem Bordnetz verbauten Kabel hohe mechanische Belastungen aushalten. Traditionelle Kupferleitungen können aus diesem Grund nicht beliebig minimiert werden. Beide Unternehmensbereiche arbeiteten 2011 gemeinsam an der Entwicklung alternativer Leitermaterialien, die bei gleicher Belastbarkeit wesentlich dünner als herkömmliche Kupferkabel sein können: Kupferlegierungen wie Kuper-Magnesium, Kupfer-Silber oder Kupfer-Zinn ermöglichen es, die Querschnitte von 0,35 mm2 auf 0,22 mm2 bis 0,13 mm2 zu verringern. Für die entsprechenden Kontaktierungssysteme liegen bereits Kundenfreigaben vor. Damit kann das Gewicht des gesamten Bordnetz-Systems weiter reduziert und ein positiver Beitrag zur Kraftstoffeinsparung erreicht werden.

Einen ähnlichen Effekt hat eine im Berichtsjahr vom Unternehmensbereich Wiring Systems neu entwickelte sogenannte Aluminium-Busbar: eine dreidimensional formbare Verbindungsstange zwischen Batterie und Motor aus Aluminium. Ihre Vorteile gegenüber dem traditionell verwendeten Kupferkabel sind 40 bis 60 Prozent weniger Gewicht und ein geringerer Platzbedarf bei identischer Leitfähigkeit.

Optimierte Bordnetz-Architektur

Um die gesamte Bordnetz-Architektur zu optimieren und dadurch weitere Gewichtseinsparungen zu erzielen, setzen wir außerdem unser Software-Entwicklungstool TOODEDIS (Tool for Dimensioning Electrical Distribution Systems) ein. Mit dieser Entwicklungskompetenz lässt sich das Gewicht eines Bordnetz-Systems für viele Fahrzeuge signifikant verringern, was den CO2 -Ausstoß der Fahrzeuge jeweils deutlich reduziert.

Elektromobilität

Die Business Unit Electromobility entwickelte 2011 im Auftrag verschiedener Kunden Komponenten, Kabelsätze und komplette Bordnetz-Systeme für Fahrzeuge mit Elektroantrieb. Einen interessanten Entwicklungsauftrag erhielten wir beispielsweise von einem deutschen Premiumhersteller. Er umfasst die komplette, baureihenübergreifende Hochvolt-Batterieverkabelung und damit sowohl die Modulverbindung innerhalb der Lithiumionen-Batterie als auch Hochvolt-Kabelsätze für den Batterieanschluss. Ferner konzipierten wir in Zusammenarbeit mit einem namhaften Zulieferunternehmen einen Hochvolt-Leistungsverteiler mit integrierter Elektronik. Im Bereich der Ladeinfrastruktur wurde eine ganzheitliche Lösung entwickelt, die das konfektionierte Ladekabel sowie die notwendigen Steckverbindungen beinhaltet.

Zusätzliche Informationen über die BU Electromobility finden Sie im → Segmentbericht.

Weitere F & E-Projekte

Neben dem Schwerpunktthema grüne Technologien gab es im Berichtszeitraum eine Vielzahl weiterer wichtiger Entwicklungsprojekte. Insgesamt wurden 18 Patente und Gebrauchsmuster angemeldet (Vorjahr: 17). Zu den interessantesten Innovationen, die im Segment Wire & Cable Solutions entwickelt wurden, zählt ein besonders flammwidriges, brandgeschütztes Kabel für Infrastrukturanwendungen, das den hohen Sicherheitsanforderungen des neuen Europäischen Bauproduktegesetzes entspricht. Gute Marktchancen sehen wir auch für eine neu entwickelte Kabellösung, die für das sogenannte Induktionsverfahren zur Gewinnung von Öl aus Ölsand eingesetzt werden kann. Bei einem großen europäischen Abnehmer befindet sich dieses Produkt bereits in der Testphase. Im Bereich Enterprise Data Solutions (Kabel für Rechenzentren und die schnelle Datenübertragung in Unternehmen) erhielten wir wichtige Kundenfreigaben für unsere High-Speed-Kabel und schafften damit den Markteintritt.

Der Unternehmensbereich Wiring Systems arbeitete an einer Reihe von Projekten zur Prozessoptimierung. Der Fokus lag auf entwicklungsbegleitenden Messtechniken, thermischen und elektrischen Simulationsprogrammen zur Verkürzung von Entwicklungszeiten sowie der Standardisierung von Softwaretools für die Bordnetz-Entwicklung.

Kooperationen und Entwicklungsförderung

Im Grundlagenbereich beteiligte sich LEONI auch 2011 wieder an öffentlich geförderten Projekten. Im Mittelpunkt standen die Themen Green Tech/Elektromobilität und Fiber Optics. Das Bundesministerium für Bildung und Forschung unterstützte beispielsweise das Projekt "High TEG", in dem wir an thermoelektrischen Generatoren arbeiten, die Abgaswärme zur Stromerzeugung im Fahrzeug nutzen, sowie das Verbundprojekt "MIRFA" im Bereich Fiber Optics. Dabei ging es um die Weiterentwicklung sogenannter MIR-Fasern, also Glasfasern zur Führung mittlerer Infrarot-Strahlung, auf der Basis von Fluoriden.

Um uns mit anderen Unternehmen über neueste technologische Trends auszutauschen, gehören wir unter anderem der Forschungsvereinigung Räumliche Elektronische Baugruppen an, sind Partner der Cluster "Automotive" und "Neue Werkstoffe" von Bayern Innovativ, dem bayerischen Zentrum für Technologie-Transfer, und in verschiedenen Interessengruppen zum Thema Mobilität vertreten.

Außerdem arbeiteten wir 2011 mit mehreren externen Instituten und Universitäten zusammen. Die folgende Tabelle zeigt einige dieser Kooperationsprojekte:

Kooperationsprojekte mit externen Instituten und Universitäten

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Projekt	Partner	Division
Elbflorace (Rennwagen)	Technische Universität Dresden, Fakultät für Verkehrswissenschaften	WSD
Ether Car	Hochschule für angewandte Wissenschaften Amberg-Weiden, Fachgebiet Simulationstechnik und Anlagentechnik	WCS
Green Team Student Racing Car	Universität Stuttgart	WSD
Metallurgische Entwicklung alternativer Leitermaterialien	Georg-Simon-Ohm-Hochschule Nürnberg, Fakultät für Werkstofftechnik	WCS
Simulation von Datenleitungen	Friedrich-Alexander-Universität Erlangen-Nürnberg, Lehrstuhl für Technische Elektronik	WCS
Werkstoffentwicklung	Slowakische Technische Universität Bratislava	WCS

Nachhaltigkeitsbericht

Corporate Responsibility bei LEONI

LEONI hat eine besondere Verantwortung gegenüber seinem sozialen, wirtschaftlichen und ökologischen Umfeld (Corporate Responsibility). Als global agierender Konzern nehmen wir Einfluss auf viele Menschen, gesellschaftliche Bereiche und die Natur. Daher verpflichten wir uns, nachhaltig zu handeln und die Bedürfnisse aller Interessengruppen zu berücksichtigen, die von unseren Aktivitäten betroffen sind. In den folgenden Kapiteln sind unser Status quo und die wichtigsten Entwicklungen 2011 im Bereich Nachhaltigkeit zusammengefasst. Verweise informieren über zusätzliche Angaben zu Nachhaltigkeitsthemen in anderen Kapiteln des Geschäftsberichts und auf unserer Website.

Corporate Responsibility bei LEONI

Strategie, Regelwerke und Management-Systeme

Die → Strategie des LEONI-Konzerns ist auf ertragsorientierte, nachhaltige Expansion ausgerichtet. Neben langfristigem ökonomischem Erfolg strebt LEONI nach einem gesellschaftlichen und ökologischen Interessenausgleich. Hierzu orientieren wir uns an anerkannten Standards und befolgen darüber hinaus verschiedene eigene Regelwerke. Die externen Vorgaben, die wir im Rahmen unserer Corporate Responsibility beachten, sind - zusätzlich zu gesetzlichen Vorschriften - der Deutsche Corporate Governance-Kodex, (→ Corporate Governance Bericht), der UN Global Compact und die Charta der Vielfalt. Hinzu kommen interne Regelungen wie unsere Sozialcharta, der LEONI Code of Ethics sowie bereichsspezifische Leitlinien zur Qualitäts- und Umweltpolitik, die alle auf der → LEONI-Website eingesehen werden können.

Zur Umsetzung dieser Vorgaben und zur systematischen Verbesserung unserer Nachhaltigkeitsorientierung hat LEONI Management-Systeme für Compliance, Qualität, Umwelt sowie Arbeitssicherheit und Gesundheitsschutz etabliert.

UN Global Compact

Im August 2011 trat LEONI dem UN Global Compact bei. Der Global Compact ist eine unter der Schirmherrschaft der Vereinten Nationen stehende weltweite Initiative, deren Mitglieder sich dazu bekennen, ihre Arbeitsprozesse und Strategien an zehn universal akzeptierten Prinzipien in den Bereichen Menschen- und Arbeitsrechte, Umweltschutz sowie Korruptionsbekämpfung auszurichten und die damit verbundenen Ziele zu unterstützen. Jedes Mitglied verpflichtet sich,jährlich über seine Fortschritte auf dem Weg zur Verwirklichung dieser zehn Prinzipien zu berichten. Hierzu dient eine jährliche Fortschrittsmeldung (Communication on Progress, kurz COP). LEONI wird erstmals 2012 eine entsprechende Meldung veröffentlichen. Der → Global Compact-Index in diesem Geschäftsbericht zeigt, dass unsere internen Standards die Prinzipien bereits in großen Teilen abdecken.

Compliance

Für LEONI stellt integres Verhalten eine unverzichtbare Grundlage für den verantwortungs- und vertrauensvollen Umgang mit Geschäftspartnern und anderen Stakeholdern dar. Im LEONI Code of Ethics haben wir entsprechende Leitlinien aufgestellt, die für alle Organvertreter und Beschäftigten weltweit gültig sind. Grundsätzlich müssen LEONI-Mitarbeiter demnach in Übereinstimmung mit den betrieblichen Regelungen und den gesetzlichen Vorschriften des jeweiligen Landes handeln. Der Code of Ethics wird durch die Sozialcharta sowie die Kartellrechts- und Exportkontrollvorschriften ergänzt. Darüber hinaus hat der Vorstand die folgende Compliance-Erklärung abgegeben:

1. Korruption sowie Verstöße gegen das Kartellrecht, die Exportkontrolle, die Sozialcharta und den LEONI Code of Ethics werden in der LEONI-Gruppe nicht geduldet.

2. Um einen Auftrag zu erlangen, werden von uns weder Schmiergelder noch Kartellabsprachen eingesetzt.

3. Jeder Mitarbeiter und Manager ist dazu verpflichtet, im Unternehmen alle notwendigen Mittel zu ergreifen, um eine Gesetzesübertretung zu vermeiden.

Informationen über das Compliance-Management-System enthält der → Risikobericht.

Mitarbeiter und Soziales

Ein ganz wesentlicher Faktor für die langfristige, ertragsorientierte Expansion von LEONI sind unsere Mitarbeiter. Die erfolgreiche Rekrutierung, Aus- und Weiterbildung von Beschäftigten, die Bereitstellung attraktiver Arbeitsplätze sowie gesunder und sicherer Arbeitsbedingungen sehen wir als Schlüsselindikator für Nachhaltigkeit. Informationen zu diesen Themen enthält das Kapitel → Mitarbeiter.

Vordem Hintergrund der zunehmenden Internationalisierung mit weltweiten Produktionsaktivitäten ist die Übernahme sozialer Verantwortung für LEONI ein elementarer Bestandteil guter Unternehmensführung. Deshalb verpflichteten wir uns bereits 2003 in einer "Erklärung zu den sozialen Rechten und industriellen Beziehungen" (→ Sozialcharta), an allen Standorten für die Einhaltung der Menschenrechte und grundlegender Arbeitnehmerschutzrechte zu sorgen. Damit richtet sich LEONI weltweit nach den Vorgaben der Internationalen Arbeitsorganisation ILO der Vereinten Nationen. Die Einhaltung dieser Standards an unseren weltweiten Standorten wird regelmäßig durch unsere interne Revision überprüft.

Wir ermutigen auch unsere Geschäftspartner, sich an unseren Standards zu orientieren. Die allgemeinen Einkaufsbedingungen von LEONI verpflichten Lieferanten, die Sozialcharta und den Code of Ethics einzuhalten. Verstöße gegen die dort festgelegten Grundsätze berechtigen LEONI zur sofortigen Beendigung der Lieferbeziehung. Künftig können diese individuellen Regelungen durch den Beitritt zum UN Global Compact ersetzt werden.

Darüber hinaus engagiert sich LEONI mit Spenden und Sponsoring für verschiedene soziale Projekte, wobei wir Wert auf Nachhaltigkeit und Regionalität legen. 2011 wurden beispielsweise die Projekte "Gesunde Ernährung für Schüler" und "Stadt der Kinder" in Nürnberg mit einer Spende unterstützt. Im Sportbereich trat LEONI als Sponsor des Brombachseemarathons in der Nähe verschiedener fränkischer LEONI-Standorte auf. Insgesamt fördern wir zahlreiche soziale Projekte und Einrichtungen in den Ländern, in denen wir mit größeren Standorten vertreten sind. Die größte Einzelspende ging im Jahr 2011 an die SOS Kinderdörfer (China und Serbien) in Höhe von 100.000 Euro.

Qualitätsmanagement

Die Zuverlässigkeit und die hohe Qualität von Produkten, Dienstleistungen und Prozessen ist wesentlich für den Erfolg am Markt und zugleich ein integraler Bestandteil der wirtschaftlichen Verantwortung von LEONI. Aus diesem Grund haben wir in beiden Unternehmensbereichen zertifizierte Qualitätsmanagement(QM)-Systeme installiert. Diese sind in Management-Handbüchern prozessorientiert dargestellt und werden kontinuierlich weiterentwickelt.

Die Steigerung der Leistungsfähigkeit der QM-Systeme ist ein kontinuierlicher Prozess, der regelmäßig durch Audits überprüft wird und 2011 fortgesetzt wurde. Der Unternehmensbereich Wiring Systems überarbeitete im Berichtsjahr sein Verfahren zur Messung der Effizienz von Prozessen, initiierte Maßnahmen zur weiteren Erhöhung der Kundenzufriedenheit und verfeinerte das Projektmanagement im Hinblick auf Neuanläufe. Im Segment Wire & Cable Solutions wurden ebenfalls vielfältige Qualitätsverbesserungen erreicht.

Nahezu alle Werke zertifiziert

Durch Zertifizierungen nach nationalen und internationalen Standards wird unsere Qualitätsorientierung in beiden Unternehmensbereichen auch von unabhängiger Seite bestätigt. Im Segment Wire & Cable Solutions fanden 2011 an fünf Standorten Erstzertifizierungen statt, wobei als zugrundeliegende Normen branchenspezifische Ergänzungen der ISO 9001 für die Luft- und Raumfahrt, die Auto-mobil- und die Medizintechnikindustrie im Vordergrund standen. Von den insgesamt 50 WCS-Gesellschaften sind 96 Prozent nach der Qualitätsnorm ISO 9001 zertifiziert, zusätzlich elf Werke nach der Automobilindustrie-Norm ISO/TS 16949, drei nach der Medizintechnik-Norm ISO 13485 und zwei nach der Luft- und Raumfahrt-Norm EN 9100. Im Unternehmensbereich Wiring Systems sind alle Werke nach ISO/TS 16949 zertifiziert und durchliefen die jährliche Wiederholungsprüfung erfolgreich.

Verschiedene Kundenauszeichnungen belegten auch im Jahr 2011 die hohe Qualität unserer Leistungen:

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Auszeichnung	Kunde, Preisverleiher	Standort
Lieferant des Jahres	Siemens (Bereich Medizintechnik)	Friesoythe (Deutschland)
The Best Supplier	Lear Beijing	Changzhou (China)
Supplier Award (Kategorie Materialversorgung)	Wacker Chemie	Stolberg (Deutschland)

Umweltschutz

LEONI betrachtet Umweltschutz als ein vorrangiges Unternehmensziel und strebt danach, ökologische Belange mit ökonomischen Interessen in Einklang zu bringen. Unser Umweltmanagement ist darauf ausgerichtet, die Auswirkungen sämtlicher Prozesse auf die Natur so gering wie möglich zu halten. Wir versuchen, überall den Energieverbrauch und damit den CO2 -Ausstoß, den Wasserverbrauch sowie Abwassermengen zu reduzieren. Beide Unternehmensbereiche betreiben Umweltmanagement-Systeme und vielfältige Aktivitäten zum Umweltschutz, die an die jeweiligen Anforderungen ihrer Tätigkeit angepasst sind. Die Grundsätze unserer (→ Website) Umweltpolitik fließen auch in die Auswahl der Lieferanten ein.

Carbon Disclosure Project

2011 beteiligte sich LEONI zum vierten Mal am Carbon Disclosure Project. Die Initiative befragt im Auftrag institutioneller Investoren die weltweit größten börsennotierten Unternehmen unter anderem zu ihren CO2 -Emissionen. Der CO2 -Ausstoß ist ein weiterer Schlüsselindikator für Nachhaltigkeit. Im Berichtsjahr wurden die Werte des Jahres 2010 abgefragt, in dem LEONI ein starkes Umsatzwachstum von 37 Prozent erzielte. Der direkte CO2 -Ausstoß nahm hierzu deutlich unterproportional um 29 Prozent zu. Im Verhältnis zur Zahl der Mitarbeiter vergrößerte er sich lediglich um 16 Prozent und in Relation zum Umsatz reduzierten sich die CO2 -Emissionen um 6 Prozent. Diese Entwicklung belegt, dass wir uns auf einem guten Weg befinden, unsere CO2 -Bilanz zu verbessern. In der Rangliste vergleichbarer Unternehmen, die am Carbon Disclosure Project teilnahmen, liegt LEONI damit relativ zur Mitarbeiterzahl erneut im oberen Bereich und konnte relativ zum Umsatz in den mittleren Bereich vorrücken. Auch in Zukunft werden wir die Erkenntnisse aus dem Projekt nutzen, um unsere CO2 -Emissionen weiter zu senken.

Direkter CO2-Ausstoß konzernweit in t

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	je 1 Mio. € Umsatz	je Mitarbeiter
2006	58,5	3,6
2007	54,1	3,5
2008	48,0	2,8
2009	55,1	2,4
2010	51,9	2,8

Neues SHE-Managementsystem gestartet

Der Unternehmensbereich Wiring Systems setzte 2011 das im Vorjahr neu entwickelte Managementsystem für Arbeitssicherheit, Gesundheits- und Umweltschutz (Safety, Health and Environment, SHE) um. Dieses legt weltweit gültige Mindeststandards zu Arbeitssicherheit und Umweltschutz fest, die auf EU-Rechtsanforderungen basieren. Sie beinhalten unter anderem Vorgaben zu Maschinensicherheit, Notfallprozessen, Abfall-, Energie- und Wassermanagement sowie zur allgemeinen Gefahrenbeurteilung. Ihre Einhaltung wird durch Stichprobenaudits überprüft, die 2011 an zehn Standorten in Asien, Amerika und Europa stattfanden.

Die festgelegten Umweltstandards sorgen für einen sensibleren Umgang mit Wasser und Flächen sowie für eine bessere Einbindung des Umweltschutzgedankens in die Investitionsplanung. 2011 wurden durch Einzelmaßnahmen wie den Einsatz effizienterer Beleuchtungssysteme oder einer neuen, sparsamen Druckluftkompressor-Technik an verschiedenen Standorten teilweise deutliche Energieeinsparungen erreicht. Mit einem Umweltschutz-Aktionstag, den wir am mexikanischen Standort Durango organisierten, wurde das Bewusstsein der Belegschaft für ökologische Zusammenhänge geschärft. Darüber hinausführte LEONI in verschiedenen Werken weltweit verstärkt Notfall- und Evakuierungsübungen durch, um für den Ernstfall gut vorbereitet zu sein.

Erstmals wurden 2011 im Rahmen des SHE-Managements des Unternehmensbereichs Wiring Systems übergeordnete Ziele für Arbeitssicherheit, Gesundheits- und Umweltschutz definiert. Auf dieser Basis sollen die einzelnen Standorte Verbesserungsmaßnahmen umsetzen und künftig im SHE-Jahresbericht darüber informieren.

Zertifizierungen nach Umwelt- und Arbeitssicherheits-Standards

Das SHE-Managementsystem bildet eine geeignete Grundlage für die weitere Zertifizierung von Standorten nach den Standards ISO 14001 (Umwelt) oder OHSAS 18001 (Arbeitssicherheit). Im Berichtsjahr wurden acht WSD-Standorte nach ISO 14001, OHSAS 18001 oder dem EU-Umweltmanagement-Betriebsprüfungssystem EMAS revalidiert. Ende 2011 waren damit 36 Prozent der WSD-Standorte nach Umweltschutzstandards und 8 Prozent nach Arbeitssicherheits- und Gesundheitsschutzstandards zertifiziert. Im Segment Wire & Cable Solutions waren 43 Prozent der Organisationseinheiten nach der Umweltnorm ISO 14001 zertifiziert.

Umweltbericht in der dritten Auflage

Der Unternehmensbereich Wire & Cable Solutions veröffentlichte 2011 seinen dritten (→ Website) Umweltbericht. Er enthält detaillierte Informationen über die Umweltleistungen der einzelnen Geschäftsbereiche in den vergangenen Jahren und fasst die Entwicklung wichtiger Umweltkennzahlen für den gesamten Unternehmensbereich zusammen. Sowohl beim Stromverbrauch als auch bei Wasserverbrauch und Abwassermengen war der Trend bezogen auf die produzierten Waren rückläufig, wie sich an der folgenden Übersicht ablesen lässt:

Stromverbrauch, Wasserverbrauch und Abwassermengen im Unternehmensbereich WCS*

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je Produkt (kg)	2006	2007	2008	2009	2010
Stromverbrauch (kWh/kg)	0,64	0,73	0,64	0,54	0,55
Wasserverbrauch (l/kg)	3,74	3,28	2,93	2,54	2,26
Abwasser (l/kg)	2,74	2,59	2,52	2,14	1,69

* bezogen auf die nach ISO 14001 zertifizierten Standorte

Im Umweltmanagement des Unternehmensbereichs Wire & Cable Solutions stand 2011 unter anderem das Thema Energiemanagement im Fokus. Zur Verbesserung der Energieeffizienz in der Produktion und zur Entwicklung eines entsprechenden Systems beschäftigen wir seit Mitte 2011 einen Energiemanager, der zugleich als interner Berater für Energiesparprojekte fungiert.

Im Berichtsjahr wurden erneut in vielen WCS-Produktionsstätten Einsparungen erzielt. So reduzierte sich der Stromverbrauch für die Beleuchtung in umgerüsteten Bereichen der Produktionshallen an den beiden deutschen Standorten Roth und Friesoythe durch den Einsatz effizienterer Leuchtmittel um 70 bzw. 80 Prozent. Im Werk Roth wurden darüber hinaus Maßnahmen zur Verringerung des Druckluftverbrauchs ergriffen, zum Beispiel durch die automatisierte Abschaltung der Drahttrocknungsluft während der Maschinenstillstandszeiten. Des Weiteren haben wir ein System zur automatisierten Erfassung von Energieverbräuchen der Maschinen in der Produktion aufgebaut.

Auch an der Verringerung von Abfallmengen wird kontinuierlich gearbeitet. Hierzu existieren für alle Produktionsstandorte individuelle Zielvorgaben.

Green Technology

Zunehmende Ressourcenknappheit und steigende Umweltbelastung erfordern es, Verfahren, Produkte und Anwendungen zu entwickeln, die nachhaltig, energiesparend und umweltverträglich sind. LEONI fasst seine Bestrebungen, sowohl die Wertschöpfungskette unter ökologischen Gesichtspunkten zu verbessern als auch gezielt Produkte für den Einsatz in ausgewiesenen Umwelttechnologien zu liefern, zu dem Konzept "Green Technology" zusammen. Dazu gehören alle Produkte, Systemlösungen und Services, die es ermöglichen, energieeffizienter und ressourcenschonender zu wirtschaften, Emissionen zu reduzieren und damit die Umweltbelastung zu senken. Dabei bewerten wir unsere Aktivitäten nach den drei Kriterien Produkt, Prozess und Anwendung.


―	Produkt: Steigerung des Anteils schadstoffarmer, umweltverträglicher Rohstoffe in unseren Kabelprodukten und weitere Verbesserung der Recyclingfähigkeit der verarbeiteten Materialien bzw. Komponenten
―	Prozess: Optimierung der Ressourceneffizienz im Herstellungsprozess durch den Einsatz energieeffizienter Maschinen oder Maßnahmen zur Wärmerückgewinnung. Zertifizierung weiterer Standorte unseres weltweiten Produktionsnetzwerks nach der Umweltnorm ISO 14001
―	Anwendung: Ausbau des Angebots an Produkten und Lösungen, die direkt in grünen Märkten und Technologien zum Einsatz kommen oder als Vorprodukt bzw. Komponente für grüne Endanwendungen dienen

Die Steigerung des Umsatzes mit Produkten und Lösungen für grüne Anwendungen ist Teil unserer Strategie und ein weiterer Schlüsselindikator für Nachhaltigkeit. Im Unternehmensbereich Wiring Systems fallen darunter Erlöse, die im Markt für Elektromobilität oder mit emissionsreduzierenden Technologien erzielt werden, beispielsweise durch gewichts- und querschnittsorientierte Bordnetzoptimierung, durch spezifische Motorkabelsätze oder durch Sensorkabelsätze zur Energierückführung. Im Unternehmensbereich Wire & Cable Solutions werden nur Umsätze mit Produkten berücksichtigt, die in umweltfreundlichen Zielmärkten wie der Recyclingindustrie, der Schienenverkehrstechnik oder der Solarindustrie angewendet werden.

Im Geschäftsjahr 2011 erhöhte sich der Umsatz mit Produkten und Lösungen für Green Technology um etwa 33 % auf 223,1 Mio. € und damit überproportional zum Gesamtumsatz. Auch unsere Herstellungsprozesse haben wir unter Umweltgesichtspunkten analysiert. Der Umsatz mit Produkten, die in umweltzertifizierten Standorten bzw. unter Einsatz energieeffizienter Anlagen und Maschinen gefertigt werden, stieg konzernweit von 2.148,0 Mio. € im Vorjahr auf 2.972,4 Mio. € im Jahr 2011. Hiervon entfielen 1.234,3 Mio. € auf den Unternehmensbereich Wire & Cable Solutions (Vorjahr: 762,2 Mio. €) und 1.738,1 Mio. € auf das Segment Wiring Systems (Vorjahr 1.385,8 Mio. €).

Umsatz mit Anwendungen für Green Technology

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in Mio. €	2010	2011
Wiring Systems	41,3	87,2
Wire & Cable Solutions	126,8	135,9
LEONI-Konzern	168,1	223,1

Die folgende Tabelle zeigt eine Übersicht der Produkte und Anwendungen von LEONI für Green Technology:

Green Technology; Absatzmärkte und Technologiefelder

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Kernmärkte	Anwendungsfelder und Applikationen (exemplarisch)
Umweltfreundliche Energieerzeugung und -speicherung	• Solarenergie (z. B. Photovoltaikanlagen, solarthermische Kraftwerke), • Bioenergie (z. B. Biogaskraflwerke, Biomassekraftwerke), • Wasserkraft (z. B. Gezeitenkraftwerke, Pumpspeicherkraftwerke)
Energieeffizienz	• Energieverbrauchssenkende Mess-, Steuer- und Regeltechnik • Energieeffiziente Automatisierungs-/Antriebstechnik • Energieeffiziente Heiz- und Klimatechnik sowie energieeffiziente Haushaltsgeräte
Rohstoff- und Materialeffizienz	• Mess-, 5teuer- und Regeltechnlkzur Vermeidung von Ausschuss • Leichtbau (z. B. Kabelsysteme mit Aluminiumleitern)
Kreislaufwirtschaft*	• Abfalltrennung (z.B. automatische Stofftrennungsanlagen) • Recycling (z.B. Anlagen zur Aufbereitung von Kunststoffen) • Umweltgerechte Abfallentsorgung (z.B. ,,End-of-Pipe"-Technologien)
Nachhaltige Wasserwirtschaft*	• Wasseraufbereitung, -Verteilung und -bereitstellung • Abwasserreinigung (z. B. Kläranlagen, Filtertechnik) • Haushaltsgeräte mit hoher Wasserverbrauchseffizienz
Nachhaltige Mobilität	• Elektromobilität sowie Brennstoff- und Hybridtechnologie • Schienenverkehrstechnik • Verkehrsmanagementsystemtechnik

* Schwerpunktmärkte

Details über das Produktprogramm im Bereich Green Technology finden Sie auf unserer → Website. Über Neuentwicklungen im Jahr 2011 informiert das Kapitel → Forschung & Entwicklung.

Nachtragsbericht

Am 4. Januar 2012 übernahm LEONI den verbliebenen 50-Prozent-Anteil des bisherigen Joint Ventures Daekyeung. Der südkoreanische Bordnetz-System-Hersteller hat seinen Sitz in Busan und erwirtschaftete 2011 mit 3.328 Mitarbeitern in Südkorea und China einen Umsatz von 86,7 Mio. €. Zu den Hauptkunden zählen General Motors, SsangYong und Volvo. 2012 erwarten wir von Daekyeung einen Umsatzbeitrag zum Konzernvolumen von rund 134 Mio. €. In den Folgejahren ist von weiterem Wachstum auszugehen.

LEONI hatte sich bereits 2008 mit 50 Prozent an Daekyeung beteiligt und erwarb die restlichen Anteile ein Jahr früher als geplant. Ziel des vorgezogenen Kompletterwerbs ist die schnellere Erschließung des südkoreanischen Automobilmarktes: Bis 2016 soll sich der dort erzielte Umsatz durch die Ausweitung des Geschäfts mit Bestandskunden und die Gewinnung von Neukundenprojekten gegenüber 2011 nahezu verdoppeln. Auch die Einbindung der drei chinesischen Fertigungsstandorte von Daekyeung in das globale Produktionsnetzwerk von LEONI soll durch die Übernahme vorangetrieben werden. Dies betrifft die beiden Standorte Penglai und Weihai sowie das 2011 neu eröffnete Werk in Jining. Weitere Informationen zu diesem Erwerb finden Sie im Konzernanhang.

Darüber hinaus gab es nach Abschluss des Geschäftsjahres bis zur Unterzeichnung dieses Berichts keine Vorgänge von besonderer Bedeutung mit wesentlichen Auswirkungen auf die Ertrags-, Finanz- und Vermögenslage des LEONI-Konzerns.

Risiko- und Chancenbericht

Risikopolitik

Chancen und Risiken sind ein integraler Bestandteil jeder unternehmerischen Tätigkeit und damit auch der global ausgerichteten Aktivitäten von LEONI. Unsere Risikopolitik folgt dem Grundsatz, Risiken nur dann einzugehen, wenn durch das damit verbundene Geschäft ein angemessener Beitrag zum Unternehmenswert erwartet werden kann. Diese vom Vorstand festgelegte Risikopolitik bestimmt das Handeln aller am Risikomanagement-Prozess beteiligten Personen. Generell definieren wir Risiken und Chancen als Abweichung vom geplanten Ergebnis.

Risikomanagement-System

LEONI verfügt über ein mehrstufiges Risikomanagement-System sowie über weitere unterstützende Kontrollsysteme, um Risiken, die den Fortbestand des Unternehmens gefährden könnten, frühzeitig zu erkennen. In dieses System sind der zentrale und zwei dezentrale Risikomanager sowie rund 190 operativ tätige Führungskräfte aus allen relevanten Unternehmensteilen eingebunden. Die zentrale Überwachung und Koordinierung des Risikomanagement-Prozesses erfolgt durch eine unmittelbar dem Vorstand zugeordnete Stabsstelle, die auch die Gesamtrisikolage des Konzerns ermittelt und beschreibt. Für Früherkennung, Steuerung und Kommunikation der Risiken liegt die direkte Verantwortung bei den operativ tätigen Managern. Auf Basis ihrer Informationen erstellt das Risikomanagement und -Controlling der Unternehmensbereiche vierteljährliche Reports, die der zentrale Risikomanager zu Quartalsberichten für den Vorstand zusammenfasst. Er stellt auch sicher, dass Vorstand und Aufsichtsrat über wesentliche Veränderungen der Risikosituation frühzeitig informiert werden.

Risikomanagement-System

Über das Reporting hinaus finden einmal jährlich Risikoworkshops statt, in denen das Risikoinventar der Unternehmensbereiche und des Konzerns aktualisiert, eine Schulung durchgeführt und die Schwankungsbreiten der Marktrisiken für die Aggregationsrechnung eingeschätzt werden. Diese Risikoworkshops organisieren wir für die Unternehmensbereiche und die LEONI-Gruppe. Vor den Veranstaltungen führen der zentrale und die jeweils zuständigen dezentralen Risikomanager Einzelinterviews mit dem operativen Management für jede Business Group/Unit in beiden Unternehmensbereichen.

Im "Corporate Riskmanagement Committee" tauschen sich die Abteilungen Recht, interne Revision, Finanzen, Versicherung und Steuern mit den Risikomanagern der Unternehmensbereiche aus. Dabei stehen auch Prozessverbesserungen für das Risikomanagement-System auf der Tagesordnung. Alle Risiken, die wir nicht verhindern oder übertragen können, werden mit den Maßnahmen zu ihrer Bewältigung in einer Workflowunterstützten Datenbank gespeichert.

Das Risikoreporting, die Risikoworkshops und diese Datenbank gewährleisten die Identifikation, Überwachung und Steuerung vorhandener Risiken sowie deren systematische Reduzierung durch eingeleitete Gegenmaßnahmen. Dabei erfolgt die Risikosteuerung über den Brutto-Höchstschaden. Darüber hinaus ist das Risikomanagement in die bestehenden Planungs-, Controlling- und Informationssysteme integriert und umfasst weltweit alle Gesellschaften der LEONI-Gruppe. Das Risikomanagement-System wird außerdem durch das konzernweite, interne Kontrollsystem und das Compliance-Management-System ergänzt.

Internes Kontroll- und Risikomanagement-System im Hinblick auf den Rechnungslegungsprozess

LEONI ist gemäß § 289 Abs. 5 HGB verpflichtet, die wesentlichen Merkmale des internen Kontroll- und Risikomanagement-Systems im Hinblick auf den Rechnungslegungsprozess zu beschreiben. Dieses System ist gesetzlich nicht definiert. LEONI versteht es als umfassendes System in Anlehnung an die Definitionen des Instituts der Wirtschaftsprüfer. Unter einem internen Kontrollsystem werden danach die vom Management im Unternehmen eingeführten Grundsätze, Verfahren und Maßnahmen verstanden, die gerichtet sind auf die organisatorische Umsetzung der Entscheidungen des Managements


―	zur Sicherung der Wirksamkeit und Wirtschaftlichkeit der Geschäftstätigkeit (hierzu gehört auch der Schutz des Vermögens, einschließlich der Verhinderung und Aufdeckung von Vermögensschädigungen),
―	zur Ordnungsmäßigkeit und Verlässlichkeit der internen und externen Rechnungslegung sowie
―	zur Einhaltung der für das Unternehmen maßgeblichen rechtlichen Vorschriften.

Das Risikomanagement-System beinhaltet die Gesamtheit aller organisatorischen Regelungen und Maßnahmen zur Risikoerkennung und zum Umgang mit den Risiken unternehmerischer Betätigung.

Im Hinblick auf den Konzernrechnungslegungsprozess sind im Konzern folgende Strukturen und Prozesse implementiert: Der Vorstand trägt die Gesamtverantwortung für das interne Kontroll- und Risikomanagement-System im Hinblick auf den Rechnungslegungsprozess im Konzern. Über eine fest definierte Führungs- und Berichtsorganisation sind alle strategischen Unternehmens- und Geschäftsbereiche eingebunden. Die Grundsätze, die Aufbau- und Ablauforganisation sowie die Prozesse des rechnungslegungsbezogenen internen Kontroll- und Risikomanagement-Systems sind in einem Handbuch niedergelegt, das in regelmäßigen Abständen an aktuelle externe und interne Entwicklungen angepasst wird.

Im Hinblick auf den Rechnungslegungsprozess erachten wir solche Merkmale des internen Kontroll- und Risikomanagement-Systems als wesentlich, die die Bilanzierung und Gesamtaussage des Jahres- und Konzernabschlusses einschließlich Lagebericht und Konzernlagebericht maßgeblich beeinflussen können. Dies sind insbesondere die folgenden Elemente:


―	Identifikation der wesentlichen Risikofelder und Kontrollbereiche mit Relevanz für den Rechnungslegungsprozess;
―	Monitoringkontrollen zur Überwachung des Rechnungslegungsprozesses und deren Ergebnisse auf Ebene des Vorstands und der strategischen Unternehmensbereiche;
―	präventive Kontrollmaßnahmen im Finanz- und Rechnungswesen sowie in operativen, leistungswirtschaftlichen Unternehmensprozessen, die wesentliche Informationen für die Aufstellung des Jahres- und Konzernabschlusses einschließlich Lagebericht und Konzernlagebericht generieren, inklusive einer Funktionstrennung und von vordefinierten Genehmigungsprozessen in relevanten Bereichen;
―	Maßnahmen, die die ordnungsmäßige EDV-gestützte Verarbeitung von rechnungslegungsbezogenen Sachverhalten und Daten sicherstellen;
―	Maßnahmen zur Überwachung des rechnungslegungsbezogenen internen Kontroll- und Risikomanagement-Systems.

Die Aufbau- und Ablauforganisation des internen Kontrollsystems untergliedert sich bei LEONI in vier lokale Kontrollebenen (Zentralabteilungen, Unternehmensbereiche, Business Groups/Units und lokale Gesellschaften) und eine zentrale Dokumentationsebene, die in das Risikomanagement-System integriert ist. Die lokal durchgeführten manuellen und IT-gestützten Kontrollen werden im Rahmen eines Bestätigungsprozesses (Control Self Assessment) zentral im Risikomanagement dokumentiert.

Unsere Kontrollprozesse sind dabei nicht nur auf rechnungslegungsbezogene Risiken begrenzt, sondern schließen auch nicht-rechnungslegungsbezogene Faktoren ein, die für die LEONI-Gruppe ein Risiko darstellen können. Dies sind zum Beispiel Kontrollen in den Bereichen Qualitätsmanagement und Produktion. Eine Überprüfung aller Kontrollfragen und -prozesse des internen Kontrollsystems auf Aktualität, Vollständigkeit sowie Wirksamkeit erfolgt durch das "Corporate Internal Control Committee", das sich aus den zentralen Kontrollverantwortlichen und den im Berichtsjahr installierten "Control Level Managern" zusammensetzt. Die vier "Control Level Manager" unterstützen den Prozess und die Kontrollverantwortlichen.

Die Wirksamkeit des internen Kontrollsystems wird einmal jährlich vom Prüfungsausschuss überprüft. Hierzu legt der Wirtschaftsprüfer gegebenenfalls im Rahmen der Abschlussprüfung festgestellte Schwachstellen des internen Kontrollsystems dar. Darüber hinaus überprüft die Interne Revision stichprobenartig, ob die internen Kontrollen auf den vier Unternehmensebenen durchgeführt werden.

Compliance-Management-System

Das zentrale Compliance-Management-System ist auf Prävention in den wesentlichen Compliance-Feldern ausgerichtet, um gesetzliche Regelungen und unternehmensinterne Richtlinien einzuhalten. Zu den wesentlichen Compliance-Feldern zählen: Kartellrecht, Exportkontrolle, Korruptionsprävention/Code of Ethics/Sozialcharta, Tread Act (Pflicht zur Meldung von Rückrufen an US-Behörden), Information Security/Datenschutz, Steuern und Kapitalmarktrecht (BaFin). Die Verantwortlichen für das Risikomanagement sind auch für die Compliance zuständig. Analog zum Risikoreporting gibt es eine quartalsweise Compliance-Berichterstattung.

Für die sieben genannten Compliance-Felder ist jeweils ein Compliance-Feld-Manager zuständig. Im Berichtsjahr wurde das Compliance-Feld Steuern ergänzt. Die Compliance-Feld-Manager treffen sich quartalsweise im "Corporate Compliance Committee" und nehmen zusätzlich zur Internen Revision jährliche Stichprobenprüfungen vor. Diese dienen auch der ständigen Verbesserung unseres Compliance-Management-Systems.

2011 wurde erstmals unsere Interne Revision extern geprüft. Dabei wurde untersucht, ob der Fachbereich Corporate Audit seine Aufgabe in Übereinstimmung mit dem Revisionsstandard Nr. 3 des Deutschen Instituts für Interne Revision e.V. durchführt. Aufgrund der Qualitätsprüfung kam der Prüfer zu dem Ergebnis, dass LEONI die Kriterien überwiegend angemessen erfüllt und in Teilbereichen wurden Verbesserungsvorschläge ausgesprochen. Dementsprechend hat LEONI das "Quality Assessment" erfolgreich bestanden.

Um die Compliance-Felder LEONI Code of Ethics und Sozialcharta weiter zu unterstützen, ist LEONI am 29. August 2011 dem United Nations Global Compact beigetreten. Ziel ist es diesen Compliance-Standard auch extern gegenüber unseren Kunden und Lieferanten einzusetzen. Weitere Informationen dazu finden Sie im → Nachhaltigkeitsbericht sowie im → UN Global Compact-Index.

Die Compliance-Feld-Manager haben die Aufgabe, die internen Richtlinien jeweils zu aktualisieren und durch jährliche Schulungen zu vermitteln. Außerdem sind sie als Experten Ansprechpartner bei allen zu ihrem Compliance-Feld auftretenden Fragen.

Alle operativen Manager weltweit nehmen regelmäßig an Compliance-Schulungen teil. 2011 fanden eLearning-Schulungen für die Compliance-Felder Code of Ethics/Sozialcharta, Korruptionsprävention und Kartellrecht statt. Für 2012 planen wir, die eLearning-Schulungen auf alle relevanten Mitarbeiter weltweit zu erweitern, beginnend mit den Compliance-Feldern Exportkontrolle, Information Security, Datenschutz, sowie einer Basisschulung zum LEONI Code of Ethics, der Sozialcharta und dem UN Global Compact.

Automatisierte Compliance-Prüfungen über Self-Checks und eine jährlich wiederkehrend abzugebende Selbstverpflichtung der Manager sichern die Compliance zusätzlich ab. Der Inhalt unseres Self-Checks wird in Abstimmung mit dem Compliance-Manager festgelegt. In den "Corporate Compliance Committees" werden der Status der Abfragen präsentiert und weitere Prozessverbesserungen beschlossen.

2011 wurde das Compliance-Management-System (CMS) von LEONI nach dem neuen Prüfungsstandard "IDW PS 980 Grundsätze ordnungsmäßiger Prüfung von Compliance Management Systemen" durch Deloitte & Touche geprüft. Diese Systemprüfung erstreckte sich auf die Konzeption, Angemessenheit und Wirksamkeit im Zeitraum vom 1. Januar bis 31. Oktober 2011. Nicht enthalten sind Aussagen darüber, ob konkrete Compliance-Verstöße bei LEONI vorlagen, da die Systemprüfung nach IDW PS 980 nicht darauf ausgerichtet ist, konkrete Regelverstöße zu verhindern oder aufzudecken. Das Ergebnis war ein positives Gesamturteil ohne Beanstandungen. Ohne diese Beurteilung einzuschränken, wurden Empfehlungen und Feststellungen zum Compliance-Management-System gegeben. Aufgrund der bei der Prüfung gewonnen Erkenntnisse sind die in der CMS-Beschreibung enthaltenen Aussagen über dessen Grundsätze und Maßnahmen in allen wesentlichen Belangen angemessen dargestellt. Die in der CMS-Beschreibung dargestellten Grundsätze und Maßnahmen sind in Übereinstimmung mit den angewandten Grundsätzen nach COSO II (genormte Vorgehensweise für Risiko- und Compliance Managementsysteme) geeignet, mit hinreichender Sicherheit sowohl Risiken für wesentliche Verstöße in den Compliance-Feldern Kartellrecht, Antikorruption, Exportkontrolle, Informationssicherheit und Datenschutz, Tread Act und Kapitalmarktrecht rechtzeitig zu erkennen und solche Regelverstöße zu verhindern. Die Grundsätze und Maßnahmen waren zum 22. Juli 2011 implementiert und während des Zeitraums von 1. Januar bis 31. Oktober 2011 wirksam.

Integriertes Chancenmanagement

Die Identifikation, Wahrnehmung und Nutzung von Chancen werden bei LEONI dezentral gesteuert und obliegt dem operativen Management. Die Grundlage dafür bildet der vom Vorstand ausgehende Zielvereinbarungs- und Strategieprozess. Das Chancenmanagement stützt sich auch auf externe Prognosen und Marktanalysen. Es ist im Risikomanagement- und Controllingprozess auf den jeweiligen Business Unit/Group-Ebenen sowie im Management der wesentlichen Projekte des Unternehmensbereichs Wiring Systems integriert. Die Ergebnisse daraus werden anhand einer Risiko-/Chancen-Gegenüberstellung von unseren operativen Managern dokumentiert und über eine Aggregationsrechnung für den Vorstand und den Aufsichtsrat verdichtet. Hierzu bedienen wir uns der sogenannten Monte-Carlo-Simulation.

Der Unternehmensbereich Wiring Systems versteht unter Chancenmanagement eine ausgewogene Kombination aus dem Ausbau des Kerngeschäfts, der Identifikation von neuen Märkten und der gezielten Erweiterung der Wertschöpfungstiefe. Dabei wird auf vorhandenen Stärken aufgesetzt und eine ständige Verbesserung entlang der gesamten Wertschöpfungskette angestrebt. Darüber hinaus werden kontinuierlich neue Kooperationsmöglichkeiten und technologische Trends analysiert, um nachhaltig profitables Wachstum generieren zu können.

Das Chancenmanagement im Unternehmensbereich Wire & Cable Solutions verfolgt produkt- und marktspezifische Chancen im Rahmen der Strategiearbeit. Beispielsweise werden die für LEONI wichtigen globalen Trends beobachtet, für jede eigene Business Unit bewertet und auf Expansionspotenziale bzw. Risiken überprüft. Daraus werden Wachstumspfade und geeignete Innovations-, Akquisitions- oder Umsatzsteigerungsprojekte abgeleitet.

Darstellung der Einzelrisiken

Nachfolgend werden zunächst die Risikofelder beschrieben, die wir beobachten.

Marktrisiken

Etwa 71 Prozent des LEONI-Konzernumsatzes entfallen auf Kunden aus der Automobilindustrie und deren Lieferanten. Dadurch hat die aktuelle Marktentwicklung in dieser Branche einen großen Einfluss auf das Geschäftsvolumen und das Unternehmensergebnis von LEONI. Für einen konjunkturellen Umsatzeinbruch hat LEONI durch eine weitere Flexibilisierung der Strukturen vorgesorgt. Risiken, die sich durch die Abhängigkeit von einigen wenigen Großkunden ergeben, hat der Unternehmensbereich Wiring Systems durch eine breite Kundenbasis weiter verringert. Dennoch könnte der Wegfall eines Abnehmers größere Auswirkungen haben, wobei sich dies aufgrund der langen Vertragslaufzeiten für eine Fahrzeugbaureihe rechtzeitig ankündigen würde. Durch den Aufbau sehr enger und stabiler Kundenbeziehungen sind wir bestrebt, einen derartigen Ausfall zu verhindern. Basis hierfür ist eine umfassende Entwicklungsarbeit und ein hervorragender Lieferservice. Die Insolvenzgefahr bei unseren Kunden hat sich auf ein Normalmaß reduziert. Der komplette Ausfall eines Kunden aus der Automobilindustrie ohne die Weiterführung der von uns belieferten Baureihen ist weiterhin relativ unwahrscheinlich.

Dem unverändert hohen Preisdruck in der Automobilindustrie begegnen wir durch wirksames, stringentes Kostenmanagement in allen Bereichen unseres Unternehmens, den weiteren Aufbau von Produktionseinrichtungen in Niedriglohnländern und durch eine konsequente Optimierung der Einkaufspreise, die wir zudem streng überwachen.

Der in der Automobilindustrie herrschende Trend zur Beteiligung der Zulieferer an den Entwicklungskosten betrifft LEONI auch weiterhin. Bei Entwicklungsprojekten und in der Serienproduktion setzen wir deshalb gemeinsam mit den Kunden und unseren Sublieferanten auf sorgfältige und umfassende Qualitätskontrolle und Qualifikationsroutinen.

Beschaffungsmarktrisiken

In allen Unternehmensbereichen von LEONI wird Kupfer eingesetzt. Daher beeinflusst der Weltmarktpreis für diesen Rohstoff, der deutlichen Schwankungen unterworfen ist, in hohem Maße die Materialkosten im Konzern. Die starke Volatilität kann über Vertragsvereinbarungen weitgehend an unsere Kunden weitergegeben werden - in der Regel mit einer zeitlichen Verzögerung. Bei einem über längere Zeit steigenden Kupferpreis ist durch diese Verzögerung stichtagsbezogen ein negativer Effekt möglich. Bei einem zum Stichtag stark fallenden Kupferpreis können sich Abwertungsrisiken für die Kupferbestände ergeben.

Die zweite große Materialgruppe, die im LEONI-Konzern eingesetzt wird, sind die hauptsächlich im Unternehmensbereich Wiring Systems genutzten Kontaktierungssysteme, die aus Kunststoffgehäusen und Metallkontakten bestehen. Dabei handelt es sich nahezu ausschließlich um werkzeuggebundene Teile, die aufgrund von Kundenvorgaben oder aus wirtschaftlichen Motiven überwiegend von einem Lieferanten bezogen werden. Die weiter zunehmenden Bedarfe haben zu einer Kostensteigerung bei unseren wichtigsten Rohstoffen geführt. Dies kann zu Preisforderungen und damit zu einem Anstieg der Einkaufspreise bei den entsprechenden Einzelteilen führen. Zusätzlich können bei Verknappung zukünftig Lieferengpässe entstehen. Bisher konnten wir dies aufgrund unserer langfristigen Lieferbeziehungen weitgehend vermeiden. Auch die durch die Naturkatastrophe in Japan entstandenen Engpässe hatten keine Auswirkung auf unsere Produktion.

Standortrisiken

Die Standortpolitik des LEONI-Konzerns, der 2011 insgesamt 93 Produktionsstandorte in 32 Ländern unterhielt, orientiert sich stark an den Anforderungen unserer Kunden, denen LEONI auf Auslandsmärkte folgt. Der derzeitige Ausbau unserer Produktionskapazitäten für neue Baureihen läuft nach Plan. Sollte es nicht gelingen, die Fertigungsanläufe termingerecht und den Anforderungen der Kunden entsprechend sicherzustellen, könnte dies gravierende Folgen für das künftige Geschäft haben. Wir sind uns der Bedeutung dieser Projekte für den eigenen Erfolg bewusst und überwachen die Vorbereitungen genau, um den planmäßigen Fortgang zu gewährleisten.

Bei großen Standorten mit bis zu 6.500 Mitarbeitern können wir die Produktionskapazitäten im Falle eines Ausfalls nicht kurzfristig ersetzen. Die Tragweite dieses Risikos wird durch Just-in-time-Belieferung, das Single-Source-Prinzip mancher Kunden und durch den Einsatz sogenannter kundenspezifischer Kabelsätze zusätzlich gesteigert. Aufgrund der erreichten Größe betreibt LEONI weltweit eine beachtliche Anzahl von Produktionsstätten, die über angemessene und von den Automobilherstellern akzeptierte Kapazitätsreserven verfügen. Ferner haben alle Produktionsstandorte vorbeugende Maßnahmen umgesetzt und in einem weltweiten Notfallkonzept dokumentiert. Sie reichen von einem rund um die Uhr tätigen Wachdienst bis zu aufwändigen Feuerschutzanlagen. Zudem befindet sich kein LEONI-Standort in einem Gebiet, das bekannterweise durch Erdbeben, Überschwemmungen oder sonstige Naturkatastrophen stark gefährdet ist.

Der ständige Preis- und Kostendruck führt zu einem überproportionalen Wachstum der Belegschaft in Niedriglohnländern. Dadurch müssen Abnehmer und Kunden häufig über mehrere Grenzen hinweg beliefert werden. Darüber hinaus bestehen in einigen Ländern politische Risiken.

Trotz der schwierigen politischen Lage und der eingetretenen Unruhen in Tunesien und Ägypten ist es durch zentrale Maßnahmen im Rahmen des Krisenmanagements gelungen, die Belieferung der Kunden mit geringen Einbußen aufrecht zu erhalten. Das Risiko von Einschränkungen beim Transport, z.B. durch geschlossene See- und Flughäfen, ist während politischen Unruhen nicht auszuschließen. Die Möglichkeit einer vorübergehenden Belieferung aus Produktionsstandorten in anderen, nicht betroffenen Ländern ist aufgrund der kundenspezifischen Produkte im Unternehmensbereich Wiring Systems stark eingeschränkt. Eine Verlagerung ist nur mit einem entsprechenden Vorlauf möglich, der durch den Aufbau der notwendigen Produktionskapazitäten limitiert wird. Deshalb können wir unseren Kunden nur alternativ eine Belieferung aus Standorten in verschiedenen Ländern anbieten.

Personalrisiken

Der wachsende Fachkräftemangel in Deutschland, Veränderungen in der Verfügbarkeit von Personal und der damit einhergehende Anstieg der Lohn- und Gehaltskosten an personalintensiven Produktionsstandorten in Osteuropa stellen das Personalmanagement vor besondere Herausforderungen. Hervorgerufen ist diese Situation durch die große Anzahl von Produktionsverlagerungen aus den westeuropäischen Industriestaaten in osteuropäische Länder mit niedrigem Lohnniveau. Um weiterhin als attraktiver Arbeitgeber Personal rekrutieren und binden zu können, werden verstärkt Anstrengungen zur Personalbindung unternommen - wie zum Beispiel interne Qualifizierungs- und Integrationsprogramme - sowie verschiedenste zusätzliche Sozialleistungen angeboten.

Für unsere Reisenden und Entsendeten haben wir einen bestehenden Versorgungsvertrag um weitere medizinische und sicherheitsrelevante Leistungen erhöht. So ist z.B. eine Evakuierung im Falle von Unruhen wie in Nordafrika oder bei einer Naturkatastrophe wie in Japan durch einen internationalen Dienstleister gesichert.

IT-Risiken

Ein weltweit operierendes Unternehmen wie LEONI kann nur mit Hilfe komplexer IT-Systeme gesteuert werden. Auch die permanente Lieferbereitschaft - insbesondere gegenüber der Automobilindustrie, die in der Regel eine Just-in-time- oder Just-in-sequence-Lieferung fordert - hängt von der ständigen Verfügbarkeit der entsprechenden Systeme und Daten ab. Gravierende Störungen wie Systemausfälle oder Datenverluste können die Lieferbereitschaft von LEONI gefährden, die Produktion bei den Kunden vorübergehend unterbrechen und weitreichende Schadensersatzforderungen nach sich ziehen. Deshalb arbeitet LEONI sowohl im konzeptionellen als auch im operativen Bereich permanent an der Optimierung des IT-Umfeldes - zum Teil mit Unterstützung externer Fachleute. Ein Beispiel dafür ist das Vorhalten eines zweiten, redundanten Rechenzentrums als Notfallsystem.

Ein direkt dem Vorstand unterstellter Information-Security- und Datenschutz-Verantwortlicher zeigt den sehr hohen Stellenwert dieses Themenbereichs im Unternehmen.

Finanzmarktrisiken

LEONI erhielt zur Absicherung des geplanten Wachstums und der damit verbundenen Investitionen ausreichend kurz- und langfristige Kreditzusagen von Banken. Im Wesentlichen erfolgte dies in Form von klassischen Kreditlinien. Ergänzend dazu wird ein stringentes Cash Pooling zur Sicherstellung der Liquidität genutzt. Die wichtigsten Zahlungsströme im Konzern werden zentral bei der LEONI AG gesteuert und durchgeführt.

Kreditrisiken

Alle Kunden, die mit dem Konzern Geschäfte auf Kreditbasis abschließen möchten, werden einer Bonitätsprüfung unterzogen. Die regelmäßige Analyse des Forderungsbestandes und der Forderungsstruktur ermöglicht eine laufende Überwachung des Risikos. Das Debitorenmanagement ist dezentral organisiert und wird durch die Vorgabe von Rahmenbedingungen durch die bestehende Richtlinie zum konzernweiten Debitorenmanagement zentral gesteuert.

Kreditversicherungslimite sind von den versicherten Tochtergesellschaften beim Kreditversicherer für alle Kundenforderungen zu beantragen, die nicht aus der Versicherungsplicht genommen sind und größer 50 T€ sind. Interne Kreditlimite werden für Großkunden, die aus der Versicherungspflicht herausgenommen sind, und andere nicht-Versicherte Kunden vergeben. Die Beantragung der Limitvergabe erfolgt zeitnah und wird im Rahmen des zentralen Debitorenmanagment überwacht.

Als weiteres Instrument zur Reduzierung des Ausfallrisikos dient das Factoring, welches als "True Sale Factoring" für ausgewählte Kunden erfolgt. Auch Kunden mit guter Bonitätsbewertung werden einbezogen.

2011 setzte LEONI erfolgreich eine 10-prozentige Kapitalerhöhung um. Durch diese Kapitalmaßnahme verbesserte sich die finanzielle Basis von LEONI erheblich. Dem Konzern flössen daraus nach Abzug von Kosten 111,5 Mio. € zu. Die zusätzlichen Mittel dienen vor allem der Finanzierung unseres starken organischen Wachstums sowie dem Erwerb der restlichen Anteile an dem südkoreanischen Bordnetz-System-Hersteller (→ Nachtragsbericht) Daekyeung. Weitere Details zur Kapitalerhöhung finden Sie im → Anhang.

Liquiditätsrisiko

Der Konzern überwacht täglich die aktuelle Liquiditätssituation. Zur Steuerung des künftigen Liquiditätsbedarfs wird eine monatliche, währungsdifferenzierte, rollierende Liquiditätsplanung für jeweils zwölf Monate eingesetzt. Die Planung berücksichtigt die Laufzeiten der Finanzinvestitionen und der finanziellen Vermögenswerte (z.B. Forderungen, sonstige finanzielle Vermögenswerte) sowie die erwarteten Cashflows aus der Geschäftstätigkeit. Darüber hinaus analysieren wir auf Basis der jährlichen, von uns zu überarbeitenden Mittelfristplanung unsere bestehenden Finanzierungen. Soweit sich hieraus ein veränderter Finanzierungsbedarf ergibt, leiten wir frühzeitig geeignete Maßnahmen in die Wege. Ziel des Konzerns ist die Sicherstellung der Finanzmittel in der jeweils benötigten Währung.

Zinsrisiken

Zur Vermeidung von Zinsänderungsrisiken setzen wir für den überwiegenden Teil der variabel verzinslichen Darlehensverpflichtungen Basisinstrumente wie Caps, Swaps und Collars ein. Der Abschluss erfolgt ausschließlich durch die LEONI AG.

Abwertungsrisiken

Auf Grundlage der IFRS-Bilanzierungsregeln führt LEONI Asset- und/oder Goodwill-Impairmenttests durch. Eine Erhöhung des Abzinsungsfaktors und/oder eine Verschlechterung der Ertragsaussichten lassen das Abwertungsrisiko steigen.

Währungsrisiken

Obwohl wir hauptsächlich Geschäfte in Euro oder in lokalen Märkten in Landeswährung abwickeln, sind wir aufgrund der Globalisierung der Märkte verstärkt mit Währungsrisiken konfrontiert. In der Konzernholding, der LEONI AG, kümmert sich die Abteilung Corporate Finance zentral in Zusammenarbeit mit und anhand von Vorgaben der Währungskommission im Hinblick auf Limite und Laufzeiten um daraus resultierende Risiken im Währungsbereich. Der Abschluss von Sicherungsgeschäften erfolgt in Abstimmung mit den bestehenden Grundgeschäften sowie den geplanten Transaktionen.

Die Auswahl der einzusetzenden Sicherungsinstrumente erfolgt regelmäßig nach eingehenden Analysen des abzusichernden Grundgeschäftes. Ziel ist, die Einflüsse der Wechselkursschwankungen auf das Konzernergebnis zu begrenzen. Zur Sicherung unserer operativen Geschäftstätigkeit nutzen wir neben den eigentlichen Sicherungsgeschäften primär die Möglichkeiten des Nettings der Fremdwährungspositionen innerhalb des Konzerns. Als weitere Maßnahme der Währungssicherung finanzieren wir grundsätzlich ausländische Tochtergesellschaften in der jeweiligen funktionalen Währung mit entsprechenden Refinanzierungen in der korrespondierenden Währung.

Die Devisensicherungsgeschäfte wurden, wie auch die Zinssicherungsgeschäfte, mit Geschäftsbanken erstklassiger Bonität abgeschlossen, so dass ebenfalls kein signifikantes Kontrahentenrisiko vorliegt. Auch hier erfolgt ein regelmäßiges Monitoring.

Es bestanden am Bilanzstichtag keine Risiken aus Finanzinstrumenten, die zu einer nennenswerten Risikokonzentration führten.

Compliance-Risiken

Um Compliance-Risiken zu vermeiden hat LEONI ein wirksames → Compliance-Management-System installiert. Die Compliance-Felder Kartellrecht, Exportkontrolle, Korruptionsprävention/Code of Ethics/Sozialcharta, Tread Act, Information Security/Datenschutz, Steuern und Kapitalmarktrecht (BaFin) stellen die wesentlichen Compliance-Risiken dar. Bei Verstößen kann es zu erheblichen Bußgeldern, Schadensersatzansprüchen und je nach Land auch zu Haftstrafen für Manager kommen.

Wie berichtet ist LEONI seit 24. Februar 2010 von internationalen kartellrechtlichen Untersuchungen im Automobilzulieferbereich betroffen. LEONI kooperiert mit den Behörden und hat verschiedene Anfragen der Kartellbehörden ausführlich beantwortet.

Im Oktober haben Endverbraucher (Autokäufer) in den USA mehrere Zivilverfahren in Form von Sammelklagen ("class actions") gegen die großen, international tätigen Bordnetzhersteller eingeleitet. Die Kläger behaupten, aufgrund angeblicher Verstöße gegen das US-amerikanische Kartellrecht überhöhte Preise für ihre Fahrzeuge bezahlt zu haben. Verschiedene Klageschriften benennen unter anderem auch LEONI als mit beklagte Partei. LEONI betrachtet diese als haltlos und wird sich dagegen zur Wehr setzen.

LEONI-Produkte werden überwiegend für technisch anspruchsvolle Erzeugnisse oder Anlagen mit hohen Sicherheitsstandards verwendet. Die damit verbundenen Produkthaftungsrisiken minimieren wir durch wirksame Maßnahmen im Rahmen der Prozesssicherheit und des Qualitätsmanagements. Alle Werke sind nach ISO 9001 zertifiziert, ein Teil der Werke in Abhängigkeit von den zu beliefernden Abnehmergruppen zusätzlich nach ISO/TS 16949 (Automobilindustrie), ISO 9100 (Luft- und Raumfahrt) und ISO 13485 (Medizintechnik). Ein Teil der Werke verfügt auch über ein zertifiziertes Umweltmanagementsystem nach ISO 14001. Zudem bestehen Versicherungen für Betriebs-, Produkt- und Umwelthaftung sowie für Rückrufaktionen.

Umweltrisiken sind aufgrund der bei LEONI eingesetzten Produktionsverfahren nahezu auszuschließen. Da ökologisch belastende Produktionsmittel nur im Ausnahmefall verwendet werden, können vorbeugende Maßnahmen gezielt und mit vergleichsweise wenig Aufwand getroffen werden. Zudem lassen wir von Anfang an die entsprechende Sorgfalt walten.

Gesamtrisiko

Im Geschäftsjahr 2011 hat sich die Risikotragfähigkeit durch die 10-prozentige Kapitalerhöhung und den sehr guten Konzernabschluss weiter verbessert. Das Risiko eines Umsatzeinbruchs in der Automobilindustrie steigt wieder an. Wir achten in diesem und allen anderen Märkten deshalb weiterhin auf ernstzunehmende Frühwarnsignale. Die obige Darstellung gibt einen Überblick über die wichtigsten Einzelrisiken für LEONI. Weitere wesentliche Risiken, beispielsweise unternehmensstrategischer und leistungswirtschaftlicher Art, liegen nach unserer Einschätzung nicht vor.

Insgesamt sind die beschriebenen Risiken für den LEONI-Konzern aus heutiger Sicht beherrschbar und gefährden nicht den Fortbestand des Unternehmens.

Darstellung der Chancen

Der LEONI-Konzern verfügt in vielen Bereichen über Chancen, sich besser als geplant zu entwickeln. Die wesentlichen werden nachfolgend dargestellt. Sie ergeben sich aus externen Faktoren sowie aus der Strategie und den operativen Stärken von LEONI. Konkrete Erwartungen für das laufende Jahr sind im → Prognosebericht beschrieben.

Chancen aus externen Faktoren

Grundsätzlich besteht für LEONI die Chance, durch eine bessere Entwicklung des gesamtwirtschaftlichen Umfelds und darauf aufbauend eine stärkere Nachfrage in den bearbeiteten Märkten höhere Umsätze zu erzielen. Beispielsweise könnten wir von der anhaltenden Expansion der Automobilmärkte in den BRIC-Staaten sowohl durch direkte Lieferungen in die Region als auch indirekt - über Automobilexporte aus Europa - profitieren.

Darüber hinaus würden sich günstigere Rohstoffpreise positiv auf die Materialkostenquote und damit auf die Margen auswirken. Veränderte steuerliche Rahmenbedingungen könnten eine geringere Besteuerung und damit höhere Unternehmensgewinne nach sich ziehen.

Neue technologische und gesellschaftliche Trends bieten LEONI ebenfalls Wachstumschancen - etwa das zunehmende Interesse an Hybrid- und Elektroantrieben der Autofahrer sowie Elektrik- und Elektronik-Innovationen im Fahrzeug. Auch in nahezu allen anderen für LEONI wichtigen Branchen spielen Green Technology und Energieeinsparung eine immer größere Rolle, insbesondere in den Schwellenländern. In China und Indien sehen wir zum Beispiel wachsende Potenziale für alternative Energiegewinnung über Solar- und Windkraftanlagen sowie für die Schienenverkehrstechnik.

Generell eröffnen die für LEONI wichtigen globalen Trends - Mobilität, Urbanisierung, Umweltbewusstsein und Ressourcenknappheit, demografischer Wandel, Globalisierung sowie Industrialisierung und Automatisierung - dem Unternehmen auf vielen Gebieten zusätzliche Wachstumsmöglichkeiten.

Chancen aus der Unternehmensstrategie und aus eigenen Stärken

Strategische Ausrichtung und operative Stärken bieten LEONI die Chance, deutlicher und schneller als geplant von positiven externen Entwicklungen zu profitieren, die Marktposition auszubauen und die Ertragskraft zu steigern.

Wesentliche Ansatzpunkte dafür sind die vier Säulen unserer → Strategie: Sie lauten Globalisierung, Innovation, Systemgeschäft und Effizienz. "Globalisierung" heißt für LEONI, konsequent die Gelegenheiten in den Emerging Markets zu nutzen und das noch deutlich europäisch geprägte Industriegeschäft weiter zu internationalisieren. "Innovation" steht für die Möglichkeit, unsere Marktposition einerseits durch neue Produkte und Lösungen sowie andererseits durch die kontinuierliche Optimierung der Prozesse zu verbessern. "Systemgeschäft" beinhaltet Potenziale aus der noch stärkeren Ausrichtung der Wertschöpfungstiefe auf Kundenbedürfnisse. Die Säule "Effizienz" schließlich birgt die Chance, die Optimierung unseres Produktionsnetzwerkes und Synergien durch Kostendisziplin und die Nutzung von Größeneffekten zu erreichen.

Zu den operativen Stärken des LEONI-Konzerns zählen die in den wichtigsten Kernmärkten europaweit führende Position, unsere globale Vertriebs-, Entwicklungs- und Produktionspräsenz sowie das breite, internationale Kundenportfolio. Diese Faktoren ermöglichen es LEONI, weltweit von positiven Marktentwicklungen zu profitieren.

Zudem fokussiert sich LEONI klar auf Kernprodukte und -märkte, verfügt entlang der gesamten Wertschöpfungskette über eine durchgehend hohe Kompetenz und deckt ein umfangreiches Technologieportfolio ab. Die daraus resultierende starke Wettbewerbsposition verbessert unsere Wachstumsaussichten ebenfalls.

Zusätzliche Ertragspotenziale ergeben sich für LEONI aus der weiteren Verbesserung der Effizienz der Prozesse sowie aus Kostenvorteilen durch die Fertigung kostensensitiver Produkte überwiegend in Low-Cost-Regionen.

Schließlich entstehen aufgrund der Zusammenarbeit der zwei Unternehmensbereiche in einer aufeinander aufbauenden Wertschöpfungskette Synergien, die LEONI sowohl Kostensenkungs- als auch Expansionspotenziale bieten. Gute Möglichkeiten eröffnet zum Beispiel die Business Unit Electromobility, in die beide Unternehmensbereiche ihr spezialisiertes Know-how einbringen. LEONI verfügt inzwischen über ein breites Produktangebot für den Zukunftsmarkt Elektromobilität und hat sich durch zahlreiche Entwicklungs- und einen ersten Serienauftrag eine erfolgversprechende Ausgangsstellung erarbeitet.

Für die beiden Unternehmensbereiche bestehen darüber hinaus folgende spezifische Chancen:

Der Unternehmensbereich Wiring Systems


―	kann durch sein internationales Produktionsnetzwerk mit Standorten in den expansionsstarken Regionen China, Indien und Russland überdurchschnittlich von der Entwicklung in diesen Ländern profitieren. Die Basis dafür bildet die erwartete kontinuierliche Zunahme der weltweiten Fahrzeugproduktion mit besonders hohen Steigerungsraten in den Emerging Markets und einer verstärkten Internationalisierung der europäischen Fahrzeughersteller. Die konsequente Optimierung des Produktionsnetzwerks im Sinne der Kostenführerschaft verbessert ferner die Ertragskraft des Unternehmensbereichs und erlaubt es zudem, im europäischen Heimatmarkt weiterzuwachsen.
―	hat die Möglichkeit, über erweiterte Kompetenzen zusätzliche Aufträge zu gewinnen - beispielsweise mit wegweisenden technologischen Entwicklungen im Leichtbau oder im Komponentenbereich.
―	könnte durch eine weiter vereinheitlichte Bordnetzarchitektur Skaleneffekte erreichen, die sich günstig auf die Ertragslage auswirken.
―	überprüft die Erweiterung der Wertschöpfungskette insbesondere im Bereich Stecker und Steckverbinder, um zusätzliche Ertragspotenziale zu erschließen.

Im Unternehmensbereich Wire & Cable Solutions sehen wir neue Geschäftspotenziale


―	in der weiteren Internationalisierung der Aktivitäten mit Schwerpunkten in Asien und dem Nafta-Raum,
―	durch Produkt-, Werkstoff- oder Technologieinnovationen vor allem in den Bereichen halogenfreie und flammwidrige Kabel, Miniaturisierung, Lichtwellenleiter- und Hochfrequenzkabel,
―	über verstärktes Engagement in den Märkten für erneuerbare Energien - insbesondere der Wasser-, Wind- und Solarenergie - Medizintechnik, Mobilität und Sensorik,
―	durch den Ausbau des Systemgeschäfts.

SWOT-Analyse

Die folgende Tabelle zeigt eine Übersicht der wesentlichen Stärken und Schwächen von LEONI:

SWOT-Analyse

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Unternehmensspezifisch	Marktspezifisch
Stärken	Chancen
Führende Position in den wichtigsten Kernmärkten in Europa	Mittelfristig nachhaltig stabiles Marktwachstum weltweit
Starke internationale Präsenz mit Vertrieb, Entwicklung und Produktion	Starkes Marktwachstum in den BRIC-Staaten
Durchgehende Kompetenz entlang der gesamten Wertschöpfungstiefe und breites Technologie-Portfolio	Technologiewandel zum Hybrid- und E-Antrieb
Breites, internationales Kundenportfolio	Innovation bei Elektrik und Elektronik im Fahrzeugbau
Hoher Low-Cost-Anteil in den kostensensitiven Produktbereichen	Trend zu Green Technology und Energieeinsparung
Klare Fokussierung auf Kernprodukte und Kernmärkte	Ausweitung Systemgeschäft
Kurze Entscheidungswege und flache Hierarchien	Ausweitung Non-automotive-Geschäft
Schwächen	Risiken
Noch geringer Marktanteil in den Emerging Markets (Brasilien, Indien, Russland, China)	Hoher Preisdruck der OEMs
Starke Abhängigkeit von globalen Automobilmärkten, insbesondere Europa	Anstieg der Rohstoffpreise
	Lohnkostenentwicklung in Low-Cost-Ländern
	Politische Risiken in Low-Cost-Ländern

Prognosebericht

Konjunkturelle Rahmenbedingungen

Gesamtwirtschaftliches Umfeld

Die Mehrheit der Forschungsinstitute erwartet 2012 angesichts gestiegener globaler Risiken eine deutliche Abschwächung der Konjunkturdynamik. Beispielsweise rechnet der Internationale Währungsfonds mit einer weltweiten Zunahme der Wirtschaftsleistung von nur noch 3,3 Prozent. Die bisherige Schätzung lag bei 4,0 Prozent. Entscheidender Grund für diese vorsichtige Prognose ist die Annahme einer Rezession in der Euro-Zone, deren Wirtschaft insgesamt um 0,5 Prozent schrumpfen könnte. Für Deutschland schätzt der IWF ein leichtes Plus von 0,3 Prozent. In der Summe dürften die Industrieländer um 1,2 Prozent zulegen.

Die Aussichten für die Schwellen- und Entwicklungsländer im Jahr 2012 sind ebenfalls gedämpfter als zunächst erwartet. Der Währungsfonds geht davon aus, dass in dieser Ländergruppe insgesamt noch ein Wachstum von rund 5,4 Prozent erreichbar ist - bisher war ein Anstieg um 6,1 Prozent prognostiziert worden. Ursächlich für die geringere Dynamik sind laut IWF die von den Industrieländern ausgehenden bremsenden Effekte und eine schwächere Binnennachfrage. Für China wird mit einem Wachstum von 8,2 Prozent und für Indien von 7,0 Prozent gerechnet.

Die IWF-Prognosen basieren im Wesentlichen auf der Annahme, dass die Euro-Krise nicht weiter eskaliert und die Politik Mittel und Wege findet, den Herausforderungen angemessen zu begegnen.

Entwicklung der Weltwirtschaft 2010 - 2012

Quelle: IWF World Economic Outlook, Januar 2012 (2011 und 2012: Schätzung)

Wirtschaftliche Entwicklung 2012 in ausgewählten Regionen

Quelle: IWF World Economic Outlook, Januar 2012 (Schätzung)

Branchenumfeld

Die Perspektiven für die wichtigsten LEONI-Märkte bleiben 2012 trotz größerer konjunktureller Unsicherheiten insgesamt gut. Die Automobilindustrie muss sich nach Ansicht des VDA im laufenden Jahr zwar auf Gegenwind einstellen, dennoch sind die Aussichten alles in allem positiv. Der Verband rechnet mit einem Anstieg des Weltautomobilmarkts um rund 4 Prozent unter der Annahme, dass es gelingt, die Finanzmärkte zu stabilisieren. Wachstumstreiber dürften 2012 vor allem die USA, China und Indien sein. Für Westeuropa wird per saldo ein stabiles Niveau erwartet.

Auch die weltweite Automobil-Produktion wird 2012 voraussichtlich weiter zunehmen. Nach Schätzung des Marktforschungsinstituts IHS Global Insight werden im laufenden Jahr 79,6 Millionen Pkw und leichte Nutzfahrzeuge vom Band laufen und damit 4 Prozent mehr als 2011. Dabei dürfte einem kräftigen Plus in Asien ein leichter Rückgang in Europa gegenüberstehen.

Pkw-Produktion (inkl. leichte Nutzfahrzeuge) nach Regionen

Produktion von Pkw und leichten Nutzfahrzeugen nach Regionen 2012

Für den Nutzfahrzeug-Markt ist der VDA ebenfalls optimistisch gestimmt und prognostiziert ein weltweites Nachfragewachstum von rund 7 Prozent. Demnach werden vor allem Russland (25 Prozent), Japan (25 Prozent) und die USA (17 Prozent) deutlich zulegen können. Für Westeuropa kann aus heutiger Sicht immerhin von einem moderaten Plus von etwa 4 Prozent ausgegangen werden. Die Nutzfahrzeug-Produktion wird den IHS-Schätzungen zufolge gleichfalls in allen Regionen steigen - weltweit um fast 10 Prozent auf rund 3,8 Millionen Stück.

Nutzfahrzeug-Produktion in ausgewählten Regionen

Zuversichtlich ist auch die Elektroindustrie. Der Branchenverband ZVEI geht für 2012 von einem weiteren Produktionswachstum in Deutschland um 5 Prozent aus - unter der Voraussetzung, dass die Politik die Euro-Schuldenkrise beherrschen kann. Der Umsatz sollte um rund 6 Prozent zulegen und einen neuen Rekordwert markieren.

Mit Elan ist die ITK-Branche in das laufende Jahr gestartet: Wie der Fachverband BITKOM mitteilte, wird das deutsche Marktvolumen 2012 voraussichtlich um mehr als 2 Prozent steigen. Wachstumstreiber dürfte mit einer Zunahme von über 4 Prozent die Informationstechnologie sein, also das Geschäft mit IT-Hardware, -Services und -Software. In diesem Segment bleiben Cloud Computing, Sicherheit und Mobility die wichtigsten Trends. Auch der Bereich Telekommunikation sollte nach einem schwierigen Jahr 2012 wieder leicht zulegen.

Der Maschinen- und Anlagenbau wird nach Einschätzung des VDMA 2012 weiter wachsen, allerdings mit im Vergleich zum Vorjahr deutlich reduziertem Tempo. Im Inland geht der Verband von einer nochmaligen Ausweitung der Produktion um rund 4 Prozent aus.

Für die Solarindustrie zeichnet sich 2012 eine Beruhigung ab. IMS Research rechnet weltweit mit einer auf oder leicht über dem Vorjahresniveau liegenden neu installierten Leistung. Dabei dürfte der deutsche Markt von den angestrebten weiteren Förderungskürzungen geprägt werden. Die langfristigen Aussichten in dieser Branche bleiben allerdings positiv.

Geschäftsverlauf und künftige Ausrichtung

Entwicklung des LEONI-Konzerns

LEONI rechnet damit, den Expansionskurs im laufenden Jahr fortzusetzen und sich wiederum etwas besser zu entwickeln als die wichtigsten Abnehmerindustrien. Dabei wird sich das Wachstumstempo 2012 ausgehend von dem überraschend starken Niveau des Vorjahres 2011 erwartungsgemäß verlangsamen.

Anfang 2012 blieb die Nachfrage in den für uns bedeutenden Branchen solide. Aus der Automobilindustrie, deren Bedarfsaussagen Rückschlüsse auf die Lieferungen in den nächsten sechs Monaten zulassen, kommen überwiegend positive Signale, und auch das Geschäft mit Kabeln und Kabelsystemen für andere Industrien läuft stabil. Wie sich die Rahmenbedingungen auf unseren Märkten im weiteren Jahresverlauf entwickeln, lässt sich aufgrund der zunehmenden Unsicherheiten im Euroraum und auf den internationalen Finanzmärkten derzeit nicht abschätzen. LEONI beobachtet die aktuelle Situation sehr genau. Auf mögliche negative konjunkturelle Veränderungen sind wir dank der gestärkten Ertrags- und Finanzlage sowie unserer seit der letzten Krise erheblich flexibleren und effizienteren Strukturen gut vorbereitet.

Vor diesem Hintergrund geht LEONI davon aus, den Konzernumsatz 2012 auf 3,8 bis 4,0 Mrd. € zu steigern. Hierzu wird die südkoreanische Tochtergesellschaft Daekyeung etwa 130 Mio. € beitragen. Sofern sich unsere Märkte wie erwartet entwickeln und der Kupferpreis mindestens auf dem aktuellen Niveau bleibt, sind wir zuversichtlich, den oberen Rand dieser Spanne zu erreichen. Sollten sich die Rahmenbedingungen verschlechtern, rechnen wir mit entsprechend geringerem Wachstum.

Regional betrachtet werden vor allem die Absatzmärkte in den BRIC-Staaten an Bedeutung gewinnen, aber auch in Europa und Nordamerika ist mit einer positiven Tendenz zu rechnen.

Dank der deutlich verschlankten Strukturen wird LEONI 2012 aus heutiger Sicht erneut ein sehr gutes Ergebnis erzielen. Das Ergebnis vor Zinsen und Steuern wird sich abhängig vom Umsatzzuwachs voraussichtlich auf 230 Mio. € bis 280 Mio. € belaufen. Die wesentlichen Aufwandspositionen sollten trotz steigender Rohstoffpreise insgesamt nicht stärker als der Umsatz zunehmen.

Ziele des LEONI-Konzerns

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		Ist 2011	Plan 2012
Konzernumsatz	Mio. €	3.701,5	3.800 - 4.000
Konzern-EBIT	Mio. €	237,1	230-280
Investitionsvolumen1	Mio. €	140,1	155-185
Free Cashflow2	Mio. €	121,2	50-80
Nettofinanzschulden	Mio. €	233,9	280-310
Eigenkapitalquote	%	31,8	>30
Return on Capital Employed	%	24,0	>20

1 Ohne Akquisitionen

2 Vor Dividende und Akquisitionen

Auch für das Geschäftsjahr 2013 ist LEONI grundsätzlich zuversichtlich und rechnet mit einer weiteren Expansion. Wir erwarten zum jetzigen Zeitpunkt ein moderates Umsatz- und Ergebniswachstum.

Wesentliche Veränderungen der Geschäftspolitik sind in den kommenden beiden Jahren nicht geplant. Den eingeschlagenen Internationalisierungskurs werden wir 2012 und 2013 fortsetzen und intensivieren. Unsere Innovationskraft soll ebenfalls global ausgebaut werden, indem beispielsweise regionale Engineeringbüros zunehmend F & E-Aktivitäten übernehmen. Von wachsender Bedeutung wird außerdem das Geschäft mit Lösungen für Elektromobilität und alternative Antriebstechniken sein. Auf diesem Gebiet wollen wir mittelfristig ähnlich wie in unseren Kernmärkten eine Spitzenposition einnehmen. Unsere Organisationsstruktur sowie die eingesetzten Technologien und Prozesse werden ebenfalls nicht grundlegend verändert, aber auch künftig sukzessive optimiert, um Kostenstrukturen weiter zu verbessern und unsere Systemkompetenz zu stärken. An der Dividendenpolitik, die grundsätzlich die Ausschüttung von einem Drittel des Jahresüberschusses vorsieht, soll gleichfalls festgehalten werden.

Unternehmensbereich Wiring Systems

Der Unternehmensbereich Wiring Systems wird den Umsatz 2012 auf Basis der vorliegenden, umfangreichen Aufträge voraussichtlich weiter auf 2,2 € bis 2,3 Mrd. € steigern und ein EBIT von 140 bis 165 Mio. € erreichen. Neben der Einbeziehung von Daekyeung werden vielfältige Neuanläufe für die internationale Fahrzeugindustrie zum positiven Geschäftsverlauf beitragen. Die dynamischste Entwicklung erwarten wir erneut in Asien. In dieser Region werden die Kundenbeziehungen vor allem im indischen und im südkoreanischen Markt weiter gestärkt. Unsere Position in Russland dürfte sich 2012 auf Basis der dort ausgebauten Kapazitäten ebenfalls verbessern. Darüber hinaus gibt es Standortentwicklungsprojekte in Nordafrika, Osteuropa und der Nafta-Region. Produktseitig wird unser Angebot an Steckern und Steckverbindungssystemen 2012 im Rahmen des Projekts "Connectivity" analysiert und gezielt abgerundet. Auch in der Business Unit Electromobility bauen wir das Angebotsspektrum aus.

Unternehmensbereich Wire & Cable Solutions

Im Unternehmensbereich Wire & Cable Solutions, in dem die Entwicklung des Kupferpreises für den Umsatzverlauf eine große Rolle spielt, erwarten wir im laufenden Jahr eine Fortsetzung der guten Geschäftsentwicklung mit einem Umsatzvolumen von 1,6 bis 1,7 Mrd. € und einem EBIT von 90 bis 115 Mio. €. Im Fokus stehen 2012 die weitere Internationalisierung und die Stärkung der Innovationskraft. Wichtige künftige Absatzmärkte sind China und Indien, aber auch der mittlere Osten, Süd- und Osteuropa sowie Südostasien und der Pazifikraum. In China wird die bestehende Regionalorganisation mit zusätzlichen LEONI-Business Units kooperieren, um künftig beispielsweise auch in den Bereichen Medizin- und Schienenverkehrstechnik direkt vor Ort aktiv werden zu können. Durch den Ausbau der dortigen Fertigung für die Solarindustrie rechnen wir ebenfalls mit positiven Impulsen. In Indien wird voraussichtlich ein erstes Werk in Betrieb genommen und damit der Zugang in diesen wichtigen Wachstumsmarkt verbessert. Von dort aus sollen in Zukunft unter anderem die indischen Märkte für Automobil-, Solar- und Schienenverkehrstechnik sowie Infrastruktur und Petrochemie beliefert werden. Das Produktprogramm im Bereich WCS wird insbesondere durch innovative Lösungen für die Wachstumsfelder Energiemanagement/Smart Grids, Medizintechnik, High-Speed-Datenkommunikation, Mess- und Regeltechnik sowie Sicherheitstechnik erweitert.

Finanzlage und Investitionen

2012 wird die finanzielle Situation von LEONI aus heutiger Sicht weiter gefestigt. Obwohl wir uns ein umfangreiches Investitionsprogramm vorgenommen haben, wird ein Free Cashflow von 50-80 Mio. € angestrebt. Trotz des positiven Free Cashflows wird die Nettofinanzverschuldung Ende 2012 insbesondere aufgrund der Akquisition von Daekyeung und der damit auch verbundenen Übernahme von Schulden sowie der erhöhten Ausschüttung bei rund 280-310 Mio. € liegen.

Das voraussichtliche Investitionsvolumen liegt 2012 - ebenfalls abhängig von der Entwicklung auf unseren Märkten - bei 155 bis 185 Mio. €. Davon werden rund zwei Drittel auf den Unternehmensbereich Wiring Systems entfallen. Im Vordergrund stehen Maßnahmen, um bereits erhaltene Neu- und Folgeaufträge sicher abzuwickeln und weiteres Wachstum zu ermöglichen. Zur Vorbereitung von Modellwechseln und Neuprojekten werden unter anderem in Brasilien, Marokko und Mexiko Neu-bau- und Erweiterungsmaßnahmen vorgenommen. Im Unternehmensbereich Wire & Cable Solutions liegen die Schwerpunkte auf dem Ausbau der Regionalorganisation in China, der neuen Produktionsstätte in Indien und der Erhöhung der Kapazitäten für Infrastrukturkabel in Mexiko.

Für die Vorbereitung der anstehenden Refinanzierungsmaßnahmen ist LEONI dank der erfolgreichen Kapitalerhöhung und der starken Ergebnisentwicklung im vergangenen Jahr gut gerüstet. Wir prüfen derzeit verschiedene Alternativen für die Anschlussfinanzierung der 2013 auslaufenden Langfrist-Darlehen und planen, die entsprechenden Vereinbarungen bereits 2012 abzuschließen.

Weitere Leistungsindikatoren

Auch wenn die Weltwirtschaft 2012 nicht mehr ganz so kräftig wachsen wird wie im Vorjahr, dürfte die Verknappung bei einigen für LEONI wichtigen Materialien anhalten. Um die Beschaffung der stark gefragten Sonderisolierwerkstoffe für den Unternehmensbereich Wire & Cable Solutions zu sichern, kommt dem Ausbau der weltweiten Zusammenarbeit mit Schlüssellieferanten und der Erweiterung des globalen Lieferantenportfolios vor allem im asiatischen Raum eine hohe Bedeutung zu. Der Materialeinkauf im Unternehmensbereich Wiring Systems wird 2012 einerseits durch neuerliche Zusammenschlüsse großer Lieferanten und andererseits die zunehmende Internationalisierung des Produktionsnetzwerks geprägt sein. In der Folge werden wir unsere weltweiten Beschaffungs- und Lagerhaltungsaktivitäten auch hier weiter stärken.

Die Zahl der Mitarbeiter wird sich 2012 aus heutiger Sicht auf rund 64.000 Personen erhöhen. Dabei wirkt sich vor allem die Einbeziehung von Daekyeung aus. In Deutschland sollten rund 200 neue Stellen geschaffen werden.

Gesamtaussage zur voraussichtlichen Entwicklung

Insgesamt ist der Vorstand der LEONI AG zuversichtlich für den künftigen Geschäftsverlauf, sofern sich die Rahmenbedingungen erwartungsgemäß entwickeln und die Schuldenkrise in Europa nicht eskaliert. Wir gehen von weiteren Umsatzsteigerungen aus, gestützt vor allem durch unser Bordnetzgeschäft, das von der hohen Nachfrage aus der Automobilindustrie in den BRIC-Staaten und der Daekyeung-Übernahme profitiert, und werden 2012 voraussichtlich ein Konzernvolumen von 3,8 Mrd. € bis 4,0 Mrd. € erreichen. Dabei wollen wir unsere in vielen Bereichen führende Stellung weiter festigen. Wir rechnen mit einem Ergebnis (EBIT) zwischen 230 Mio. € und 280 Mio. €. Trotz hoher Investitionen erwarten wir einen positiven Free Cashflow, der dazu beitragen wird, unseren Verschuldungsgrad unter 50 Prozent zu halten. Damit ist LEONI gut gerüstet für die anstehenden Refinanzierungsmaßnahmen und das Wachstumsprogramm, das wir uns für die Zukunft vorgenommen haben.

Nürnberg, 21 Februar 2012

Der Vorstand

Dr. Klaus Probst

Dieter Bellé

Uwe H. Lamann

Versicherung der gesetzlichen Vertreter

Wir versichern nach bestem Wissen, dass gemäß den anzuwendenden Rechnungslegungsgrundsätzen der Konzernabschluss ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens,- Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt und im Konzernlagebericht der Geschäftsverlauf einschließlich des Geschäftsergebnisses und die Lage des Konzerns so dargestellt sind, dass ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild vermittelt wird, sowie die wesentlichen Chancen und Risiken der voraussichtlichen Entwicklung des Konzerns beschrieben sind.

Nürnberg, 21. Februar 2012

Der Vorstand

Dr. Klaus Probst

Dieter Bellé

Uwe H. Lamann

Erklärung von Vorstand und Aufsichtsrat der LEONI AG

im Jahr 2011 zu den Empfehlungen der Regierungskommission Deutscher Corporate Governance Kodex i. d. F. vom 18. Juni 2009 und vom 26. Mai 2010 (zuletzt veröffentlicht im elektronischen Bundesanzeiger am 02. Juli 2010) gemäß § 161 AktG

Vorstand und Aufsichtsrat der LEONI AG haben in den jeweiligen Sitzungen vom 05. Dezember und vom 08. Dezember 2011 übereinstimmend die folgende Entsprechenserklärung gemäß § 161 AktG beschlossen:

I. Vorstand und Aufsichtsrat der LEONI AG erklären, dass sie seit ihrer letzten Entsprechenserklärung im Dezember 2010 den seit dem 02. Juli 2010 geltenden Empfehlungen der Regierungskommission Deutscher Corporate Governance Kodex in der Fassung vom 26. Mai 2010 ohne Ausnahme entsprochen haben.

II. Vorstand und Aufsichtsrat der LEONI AG erklären außerdem ihre Absicht, auch zukünftig ohne Ausnahme allen Empfehlungen der Regierungskommission Deutscher Corporate Governance Kodex in der Fassung vom 26. Mai 2010 zu entsprechen.

Nürnberg, im Dezember 2011.

LEONI AG

Für den Vorstand

Dr. Klaus Probst

Für den Aufsichtsrat

Dr. Werner Rupp

Bericht des Aufsichtsrats

Sehr geehrte Aktionärinnen und Aktionäre,

der Aufsichtsrat der LEONI AG befasste sich im vergangenen Geschäftsjahr intensiv mit der Lage und Entwicklung des Unternehmens. Er hat die ihm nach Gesetz und Satzung obliegenden Aufgaben gewissenhaft erfüllt, stand dem Vorstand jederzeit beratend zur Seite und hat dessen Arbeit kontinuierlich begleitet und überwacht. Die Beratungen zwischen Aufsichtsrat und Vorstand waren stets konstruktiv und von offenen sowie vertrauensvollen Diskussionen geprägt.

Zur Wahrnehmung seiner Pflichten konnte der Aufsichtsrat unter anderem auf ausführliche Berichte zurückgreifen, die ihm der Vorstand regelmäßig in schriftlicher Form zur Verfügung stellte. Diese schriftlichen Ausführungen enthielten umfassende und aktuelle Informationen über die Lage des LEONI-Konzerns, den operativen Geschäftsverlauf und alle sonstigen Ereignisse, die von wesentlicher Bedeutung für die Entwicklung des Unternehmens waren. Alle Themen, insbesondere auch die zustimmungspflichtigen Geschäfte, wurden in den Aufsichtsratssitzungen ausführlich erörtert.

Der Aufsichtsrat trat im Geschäftsjahr 2011 wieder zu fünf ordentlichen Sitzungen zusammen, und zwar am 22. März, 12. Mai, 21. Juli, 21. September und am 8. Dezember. Ferner fand am 28. Juli eine Sitzung der Anteilseigner-Vertreter und am 7. Dezember eine Sitzung der Arbeitnehmervertreter statt. Die Sitzung am 21. Juli wurde am LEONI-Standort Roth abgehalten, um sich im Zusammenhang mit dem Thema "Fabrik der Zukunft" vor Ort einen Eindruck von der dortigen Fertigung und den hergestellten Produkten zu verschaffen. Das Aufsichtsgremium war stets komplett und beschlussfähig. Lediglich in den Zusammenkünften am 22. März und 21. September fehlte jeweils ein Mitglied. Interessenskonflikte von Mitgliedern des Aufsichtsrats im Zusammenhang mit der Ausübung ihres Amtes traten im Berichtszeitraum nicht auf.

Schwerpunkte der Beratungen im Aufsichtsrat

2011 wurde in den Aufsichtsratssitzungen regelmäßig über die aktuelle Geschäftslage sowie über die Chancen der im Jahresverlauf zunehmend dynamischen Entwicklung diskutiert. Außerdem befasste sich das Gremium intensiv mit der Wirksamkeit des Risikomanagements, der Finanz-, Investitions- und Personalplanung sowie den operativen Zielvorgaben. Der Vorstand hat Abweichungen des Geschäftsverlaufs von den Planwerten im Einzelnen erläutert und die weitere strategische Vorgehensweise mit dem Aufsichtsrat abgestimmt. In den Sitzungen im Mai, September und Dezember erörterte der Aufsichtsrat außerdem ausführlich die Zwischenberichte für die Quartale sowie den Halbjahresbericht. Vorhaben und Ereignisse von erheblicher Bedeutung wurden auch außerhalb der turnusgemäßen Zusammenkünfte besprochen.

In der Auftaktsitzung für das Berichtsjahr am 22. März 2011 stand neben den regelmäßigen Themen die Erörterung der Jahresabschlüsse von AG und Konzern für das Geschäftsjahr 2010 im Mittelpunkt. Der Aufsichtsrat billigte beide Abschlüsse ohne Beanstandung. Darüber hinaus diskutierte das Gremium ausführlich die vorzeitige Ausübung der Kaufoption für den verbliebenen 50-Prozent-Anteil am südkoreanischen Bordnetzhersteller Daekyeung. Ein weiterer Tagesordnungspunkt war die Aktualisierung der Geschäftsordnung für den Aufsichtsrat. Aufgenommen wurde dabei insbesondere die Vorgabe, dass der Nominierungsausschuss bei der Prüfung der Eignung potenzieller Aufsichtsratsmitglieder das vom Gesamtplenum jeweils verabschiedete Anforderungsprofil zugrunde legt. Außerdem erfolgte eine Neufassung der Regelungen betreffend die Effizienzprüfung der Arbeit des Aufsichtsrats.

Am 12. Mai 2011 diskutierte das Gremium ausführlich, jedoch sehr allgemein, über das Für und Wider einschließlich der möglichen Alternativen einer Kapitalerhöhung. Der Vorstand konnte die aus der Diskussion entstandenen Ideen bei der schließlich durchgeführten Kapitalerhöhung berücksichtigen, zu welcher der Aufsichtsrat seine Zustimmung im Wege eines gesonderten schriftlichen Beschlussverfahrens ebenfalls erteilt hat.

Ein Schwerpunkt der Tagung am 21. Juli war die Diskussion über das vom Vorstand vorgestellte Konzept "Fabrik der Zukunft" für den Standort Roth, das auch Gegenstand der Versammlung der Anteilseigner-Vertreter am 28. Juli war und verschiedene Alternativen für die zukunftsorientierte Neu- oder Umgestaltung dieses Standorts beinhaltet. Aufgrund der unerwartet starken Geschäftsentwicklung genehmigte das Gremium ferner die Erhöhung des Investitionsbudgets für das laufende Jahr. Außerdem wurde das Vorhaben des Unternehmensbereichs Wire & Cable Solutions, ein Joint Venture in Indien zur Erschließung dieses Wachstumsmarkts einzugehen, geprüft und genehmigt.

Im Rahmen des Aufsichtsratstreffens am 21. September war das Standortentwicklungskonzept des Unternehmensbereichs Wiring Systems ein wichtiges Thema. Der Aufsichtsrat stimmte geplanten Kapazitätsausbaumaßnahmen zu. Darüber hinaus befasste sich das Gremium mit Planrechnungen für die kommenden Jahre und analysierte die Auswirkungen verschiedener Konjunkturszenarien auf die Entwicklung des LEONI-Konzerns.

In der letzten Sitzung am 8. Dezember 2011 wurden die Unternehmensplanung für das Geschäftsjahr 2012 sowie die Mittelfristplanung bis 2016 intensiv diskutiert. Ferner setzten sich die Mitglieder mit den Anforderungen des Deutschen Corporate Governance Kodex auseinander. Dabei standen die Effizienzprüfung der Arbeit des Gremiums sowie eine Überprüfung der Vorstandsvergütung (Vergütungsbericht) im Vordergrund. Außerdem wurde die Entsprechenserklärung gemäß § 161 AktG beschlossen. Diese ist im vorliegenden Geschäftsbericht abgedruckt und kann auf der Internetseite abgerufen werden. LEONI erfüllt alle Empfehlungen des Kodex in der aktuellen Fassung vom 26. Mai 2010.

Arbeit der Ausschüsse

Der Aufsichtsrat der LEONI AG hat vier Ausschüsse gebildet. Dabei handelt es sich um den Prüfungs-, den Personal- und den Nominierungsausschuss sowie um den Vermittlungsausschuss gemäß § 27 Abs. 3 MitbestG. Die Ausschüsse verbessern die Effizienz der Aufsichtsratsarbeit, indem sich deren Mitglieder außerhalb der eigentlichen Sitzungen mit komplexen Sachthemen detailliert auseinandersetzen und die Ergebnisse für das Gesamtplenum auf- bzw. zur Beschlussfassung vorbereiten.

Der Prüfungsausschuss tagte im abgelaufenen Geschäftsjahr insgesamt viermal. Am 15. März 2011 befasste er sich mit den wesentlichen Ergebnissen der Abschlussprüfung 2010 und bereitete seinen Vorschlag für die Wahl des Abschlussprüfers 2011 vor. Am 4. Mai wurde die Wirksamkeit des internen Revisionssystems und am 4. August die Wirksamkeit des internen Kontroll- sowie des Risikomanagementsystems überprüft. Am 3. November fand eine Selbstevaluation des Prüfungsausschusses statt. Außerdem stellten externe Berater die Ergebnisse ihrer eingehenden Analyse des Compliance-Managements-Systems von LEONI vor.

Insgesamt zehnmal trat im vergangenen Jahr der Personalausschuss zusammen. Hauptaktivität des Ausschusses war die Suche nach einem geeigneten Nachfolger für das Ende 2012 aus Altersgründen ausscheidende Vorstandsmitglied Uwe H. Lamann. In einem strukturierten Such- und Evaluationsverfahren wurden - unterstützt durch einen externen Personalberater und aufbauend auf einem Anforderungsprofil - insgesamt sechs Kandidaten für die Endauswahl bestimmt. In seiner letzten Sitzung im Dezember 2011 hat sich der Personalausschuss in einer einstimmigen Entscheidung auf eine Person festgelegt. Die Vertragsunterzeichnung erfolgte durch beide Parteien im Januar 2012. Damit ist eine langfristige und vorausschauende Nachfolgeplanung für den Vorstand erfolgt.

Ein weiterer Themenschwerpunkt war die Überprüfung der Vorstandsvergütungen 2009 bis 2011 sowie die Auswirkungen der aktuellen Unternehmensplanung auf die Vergütung für das Jahr 2012.

Der Nominierungsausschuss, der im vergangenen Jahr vier Sitzungen abhielt, erarbeitete ein detailliertes Anforderungsprofil für die Vertreter der Anteilseigner im Aufsichtsrat. Darüber hinaus prüfte er die Effizienz der Arbeit des LEONI-Aufsichtsrats und beschäftigte sich zudem mit der Vorbereitung der turnusgemäß anstehenden Aufsichtsratswahlen. Der Findungsprozess für die Nachfolge der aus Altersgründen ausscheidenden Aufsichtsratsmitglieder Ernst Thoma und Benno Schwiegershausen (Ersatzmitglied) konnte erfolgreich abgeschlossen werden.

Der Vermittlungsausschuss gemäß § 27 Abs. 3 MitbestG brauchte im Geschäftsjahr 2011 nicht einberufen zu werden.

Jahresabschlussprüfung

Die ordentliche Hauptversammlung der LEONI AG wählte am 12. Mai 2011 die Ernst & Young GmbH Wirtschaftsprüfungsgesellschaft, Stuttgart, zum Abschlussprüfer für das Geschäftsjahr 2011. Ernst & Young hat den vom Vorstand nach HGB aufgestellten Jahresabschluss und den Lagebericht 2011 der LEONI AG sowie den nach IFRS aufgestellten Konzernabschluss und den Konzernlagebericht geprüft und mit dem uneingeschränkten Bestätigungsvermerk versehen. Die Lageberichte beschreiben die Situation der AG und des Konzerns sowie die Chancen und Risiken der künftigen Entwicklung in zutreffender Weise. Der Abschlussprüfer bewertete auch die Qualität des Risikomanagementsystems positiv.

Die Jahresabschlüsse der Gesellschaft und des Konzerns, die Lageberichte und die Berichte des Abschlussprüfers lagen allen Aufsichtsratsmitgliedern rechtzeitig vor. Der Prüfungsausschuss hat diese Unterlagen in seiner Sitzung am 12. März 2012 vorgeprüft. In der ordentlichen Aufsichtsratssitzung vom 19. März 2012 wurde umfassend über diese beraten. Die Vertreter des Abschlussprüfers nahmen an beiden Sitzungen teil, berichteten über das Ergebnis ihrer Prüfungen und standen für zusätzliche Auskünfte zur Verfügung. Mit Blick auf den Prozess der Rechnungslegung bestätigten sie dem Aufsichtsrat die Wirksamkeit des Risikomanagement- und des internen Kontrollsystems. Ferner versicherten die Abschlussprüfer, dass sie im Berichtsjahr über die Abschlussprüfung hinaus keine wesentlichen Leistungen für die LEONI AG erbracht haben und keine Umstände vorliegen, die ihre Unabhängigkeit beeinträchtigen könnten. Das abschließende Ergebnis der Prüfung der Jahresabschlüsse und der Lageberichte von AG und Konzern durch den Aufsichtsrat führte zu keinen Einwendungen. Die Mitglieder des Aufsichtsrats haben den vom Vorstand aufgestellten Jahresabschluss der AG und den Konzernabschluss für das Jahr 2011 gebilligt. Der Jahresabschluss der LEONI AG ist damit festgestellt. Der Aufsichtsrat schließt sich dem Vorschlag des Vorstands an, für das Geschäftsjahr 2011 eine Dividende von 1,50 € je Aktie nach 0,70 € im Vorjahr auszuschütten.

Personalien

Horst Schmidmer hat sein Amt als Aufsichtsratsmitglied mit Wirkung zum Ende der ordentlichen Hauptversammlung am 12. Mai 2011 niedergelegt und schied zu diesem Zeitpunkt aus dem Gremium aus. Horst Schmidmer stand dem Unternehmen insgesamt 25 Jahre mit seinem fundierten Rat zur Seite. Der Aufsichtsrat dankt Horst Schmidmer für die stets konstruktive Zusammenarbeit. Die Hauptversammlung wählte am 12. Mai 2011 Ingrid Hofmann ab dem Ausscheiden von Horst Schmidmer für dessen restliche Amtszeit als Anteilseignervertreterin in den Aufsichtsrat. Als Ersatzmitglied für Ingrid Hofmann wählte die Hauptversammlung zudem Benno Schwiegershausen.

Der Aufsichtsrat dankt dem Vorstand sowie allen Mitarbeiterinnen und Mitarbeitern der LEONI-Gruppe für ihr großes Engagement, wodurch es 2011 gelang, neue Höchstwerte bei Umsatz und Ergebnis zu erzielen. Zugleich wünschen wir ihnen viel Erfolg bei der Bewältigung der Herausforderungen im laufenden Geschäftsjahr.

Nürnberg, 19. März 2012

Dr. Werner Rupp, Vorsitzender des Aufsichtsrats

AI Terminal

LEONI AG

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Leoni AG

Nürnberg

Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011

Zur Einreichung zum elektronischen Bundesanzeiger Jahresabschluss und Lagebericht 31. Dezember 2011

Hinweis:

Bestätigungsvermerk

Bilanz zum 31. Dezember 2011

Gewinn- und Verlustrechnung für 2011

Grundlagen

Gliederungs- und Bewertungsgrundsätze

Anlagevermögen

Finanzanlagen

Anteilsbesitzliste gem. § 285 HGB

Forderungen und Sonstige Vermögensgegenstände

Latente Steuern

Eigenkapital

Gezeichnetes Kapital

Genehmigtes Kapital

Bedingtes Kapital

Kapitalrücklage

Andere Gewinnrücklagen

Bilanzgewinn

Rückstellungen

Verbindlichkeiten

Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten

2011

2010

Finanzinstrumente und Derivate

Zinsrisiken

Währungsrisiken

Gewinn- und Verlustrechnung

Sonstige betriebliche Erträge

Personalaufwand

Sonstige betriebliche Aufwendungen

Erträge aus Ausleihungen des Finanzanlagevermögens

Zinsergebnis

Außerordentliches Ergebnis

Haftungsverhältnisse

Sonstige finanzielle Verpflichtungen

Veröffentlichung nach § 25 (1) WpHG über Beteiligungen

NÜRNBERGER Beteiligungs-AG, Nürnberg, Deutschland unter 3%

NÜRNBERGER Lebensversicherung AG, Nürnberg, Deutschland unter 3%

BlackRock, Inc, New York, USA unter 3%

BlackRock Financial Management, Inc, New York, USA unter 3%

BlackRock Holdco 2, Inc, Wilmington, Delaware, USA unter 3%

Deutsche Bank AG

Deutsche Bank AG, Frankfurt Deutschland über 3%, 5% und 10%

Deutsche Bank AG, Frankfurt Deutschland unter 10%, 5% und 3%

Allianz Global Investors Kapitalanlagegesellschaft mbH, Frankfurt über 3%

Allianz Global Investors Kapitalanlagegesellschaft mbH, Frankfurt unter 3%

Staat von Norwegen über 3%

Norges Bank, Oslo, Norwegen über 3%

Allianz Global Investors Kapitalanlagegesellschaft mbH, Frankfurt über 3%

Allianz Global Investors Kapitalanlagegesellschaft mbH, Frankfurt unter 3%

Allianz Global Investors Kapitalanlagegesellschaft mbH, Frankfurt über 3%

Organe der LEONI AG

Aufsichtsrat

Vorstand

Vergütung des Vorstandes

Vergütung früherer Mitglieder des Vorstandes und ihrer Hinterbliebenen

Vergütung des Aufsichtsrates

Prüfungs- und Beratungsgebühren

Corporate Governance

Gewinnverwendungsvorschlag der LEONI AG

Anlage zum Anhang des Jahresabschlusses zum 31.12.2011 der LEONI AG, Nürnberg

LEONI AG Anteile an verbundenen Unternehmen und Beteiligungen zum 31.12.2011

Lagebericht

der LEONI AG

Grundsätzliches

Geschäft und Rahmenbedingungen

Geschäftsgrundlage

LEONI Leistungsspektrum

Absatzmärkte

Organisationsstruktur

Organisation des Konzerns

Wesentliche Standorte und Akquisitionen

Konzernstrategie