AI Terminal
CAPITAL METALS PLC
Interim / Quarterly Report • Sep 9, 2025
7546_10-k_2025-09-09_d06fb791-3fcb-416a-87d3-23fe90375945.pdf
Interim / Quarterly Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
1
Εξαμηνιαία οικονομική έκθεση για την περίοδο
5
Ιανουαρίου έως 30ηΙουνίου 202
από 1 η
| I. Δηλώσεις των Μελών του Διοικητικού Συμβουλίου 3 | |
|---|---|
| II. Εξαμηνιαία Έκθεση του Διοικητικού Συμβουλίου 4 | |
| III. Έκθεση Επισκόπησης Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή Λογιστή 27 | |
| IV. Ενδιάμεση Συνοπτική Χρηματοοικονομική Πληροφόρηση30 | |
| 1. Πληροφορίες για τον Όμιλο ΜETLEN Energy & Metals37 | |
| 2. Πρόσθετες πληροφορίες και επεξηγήσεις39 | |
| 2.1 Πλαίσιο κατάρτισης Ενδιάμεσης Συνοπτικής Χρηματοοικονομικής Πληροφόρησης 39 | |
| 2.2 Υιοθέτηση νέων και αναθεωρημένων προτύπων41 | |
| 3. Κλάδοι Δραστηριοτήτων 42 | |
| 4. Ενσώματες Ακινητοποιήσεις45 | |
| 5. Άυλα Περιουσιακά Στοιχεία46 | |
| 6. Συμβατικά Περιουσιακά Στοιχεία 47 | |
| 7. Αποθέματα49 | |
| 8. Πελάτες και Λοιπές Εμπορικές Απαιτήσεις50 | |
| 9. Μετοχικό Κεφάλαιο 51 | |
| 10. Μερίσματα53 | |
| 11. Χρηματοοικονομικά Στοιχεία Ενεργητικού και Χρηματοοικονομικές Υποχρεώσεις 53 | |
| 12. Προβλέψεις 66 | |
| 13. Προμηθευτές και λοιπές υποχρεώσεις 67 | |
| 14. Εναλλακτικοί Δείκτες Μέτρησης Απόδοσης 67 | |
| 15. Διαχείριση Κεφαλαίου 70 | |
| 16. Χρηματοοικονομικά έσοδα/έξοδα70 | |
| 17. Κέρδη ανά μετοχή71 | |
| 18. Ταμειακές ροές από λειτουργικές δραστηριότητες72 | |
| 19. Αριθμός απασχολούμενου προσωπικού 73 | |
| 20. Παροχές στη Διοίκηση 73 | |
| 21. Συναλλαγές με συνδεδεμένα μέρη73 | |
| 22. Ενδεχόμενες απαιτήσεις – υποχρεώσεις 74 | |
| 23. Γεγονότα μετά την ημερομηνία του Ισολογισμού 75 | |
| 24. Έγκριση της Ενδιάμεσης Συνοπτικής Χρηματοοικονομικής Πληροφόρησης 76 |
Οι βεβαιούντες
Ευάγγελος Μυτιληναίος, Πρόεδρος του Διοικητικού Συμβουλίου και Δ/νων Σύμβουλος Σπυρίδων Κασδάς, Αντιπρόεδρος Α' του Διοικητικού Συμβουλίου, μη εκτελεστικό μέλος Δημήτριος Παπαδόπουλος, Εκτελεστικό Μέλος του Διοικητικού Συμβουλίου
ΔΗΛΩΝΟΥΜΕ ΟΤΙ
εξ΄ όσων γνωρίζουμε:
α. η συνημμένη Ενδιάμεση Συνοπτική Χρηματοοικονομική Πληροφόρηση (Ενοποιημένη και Εταιρική) του Ομίλου και της Εταιρείας «METLEN Energy & Metals A.Ε.» για την περίοδο από 01.01.2025 έως 30.06.2025, η οποία καταρτίσθηκε σύμφωνα με τα ισχύοντα λογιστικά πρότυπα, απεικονίζει κατά τρόπο αληθή τα στοιχεία του ενεργητικού και του παθητικού, την καθαρή θέση και τα αποτελέσματα χρήσης της «ΜETLEN Energy & Metals A.E.», καθώς και των επιχειρήσεων που περιλαμβάνονται στην ενοποίηση εκλαμβανομένων ως σύνολο
και
β. η εξαμηνιαία έκθεση του διοικητικού συμβουλίου απεικονίζει κατά τρόπο αληθή την εξέλιξη, τις επιδόσεις και τη θέση της «METLEN Energy & Metals Α.Ε.», καθώς και των επιχειρήσεων που περιλαμβάνονται στην ενοποίηση εκλαμβανομένων ως σύνολο, συμπεριλαμβανομένης της περιγραφής των κυριότερων κινδύνων και αβεβαιοτήτων που αντιμετωπίζουν.
Μαρούσι, 8 Σεπτεμβρίου 2025
Οι βεβαιούντες
Ευάγγελος Μυτιληναίος Σπυρίδων Κασδάς Δημήτριος Παπαδόπουλος
Πρόεδρος του Διοικητικού Αντιπρόεδρος Α' του Εκτελεστικό Μέλος του Συμβουλίου και Δ/νων Διοικητικού Συμβουλίου Διοικητικού Συμβουλίου Σύμβουλος
Η παρούσα Εξαμηνιαία Έκθεση του Διοικητικού Συμβουλίου της Εταιρείας «METLEN Energy & Metals Α.Ε.» αφορά στην χρονική περίοδο του πρώτου εξαμήνου του 2025. Η Έκθεση συντάχθηκε και είναι εναρμονισμένη με τις σχετικές διατάξεις του νόμου 3556/2007 (ΦΕΚ 91Α/30.04.2007) και την εκτελεστική Απόφαση με αριθμό 8/754/14.04.2019 του Διοικητικού Συμβουλίου της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς, προκειμένου η Εταιρεία να συμμορφωθεί με τις υποχρεώσεις της ως εταιρεία εισηγμένη στο Χρηματιστήριο Αθηνών κατά την ημερομηνία λήξης της ενδιάμεσης περιόδου, στις 30 Ιουνίου 2025.
Σημειώνεται ότι μετά τη λήξη της ενδιάμεσης περιόδου, στις 30 Ιουνίου 2025, η «METLEN Energy & Metals PLC» (εφεξής η «METLEN PLC») απέκτησε το σύνολο (100%) των μετοχών εκδόσεως της Εταιρείας, δυνάμει: (i) της προαιρετικής δημόσιας πρότασης ανταλλαγής μετοχών, την οποία υπέβαλε η METLEN PLC στις 25 Ιουνίου 2025 σύμφωνα με το Ν. 3461/2006, ως ισχύει (εφεξής ο «Νόμος 3461»), και (ii) του δικαιώματος εξαγοράς που άσκησε η METLEN PLC κατ' Άρθρο 27 του Νόμου 3461 και της απόφασης υπό στοιχεία 1/644/22.4.2013, ως ισχύει, του Διοικητικού Συμβουλίου της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς (εφεξής η «ΕΚ»), η διαδικασία του οποίου ολοκληρώθηκε στις 29 Αυγούστου 2025.
Κατόπιν τούτου, η METLEN PLC έχει καταστεί άμεση μητρική της Εταιρείας και η απώτατη μητρική του Ομίλου της Εταιρείας. Το μετοχικό κεφάλαιο της METLEN PLC σε κοινές ονομαστικές μετοχές ανέρχεται σε €1.573.252.780,00 και διαιρείται σε 143.022.980 κοινές ονομαστικές μετοχές, που είναι εισηγμένες και διαπραγματεύονται (α) στην Κύρια Αγορά του Χρηματιστηρίου του Λονδίνου (London Stock Exchange, «LSE») και (β) στη Ρυθμιζόμενη Αγορά Κινητών Αξιών του Χρηματιστηρίου Αθηνών (το «ΧΑ»).
Σε συνέχεια της προαναφερθείσας απόκτησης, η Εταιρεία έχει υποβάλει έγγραφο αίτημα προς την ΕΚ για την έγκριση διαγραφής των κοινών ονομαστικών μετοχών της Εταιρείας από το Χρηματιστήριο Αθηνών, σύμφωνα με το Άρθρο 17, παράγραφος 5 του Νόμου 3371/2005, όπως ισχύει.
Στη παρούσα έκθεση περιέχονται χρηματοοικονομικές, μη χρηματοοικονομικές πληροφορίες και πληροφορίες που είναι αναγκαίες για την κατανόηση των επιπτώσεων σε θέματα βιωσιμότητας της Εταιρείας «METLEN Energy & Metals Α.Ε» (στο εξής η «Εταιρεία») και των θυγατρικών και συνδεδεμένων με αυτή εταιρειών (στο εξής από κοινού με την Εταιρεία ο «Όμιλος» ή η «METLEN») για το πρώτο εξάμηνο του 2025. Επιπλέον περιγράφονται σημαντικά γεγονότα που διαδραματίσθηκαν στην περίοδο αυτή και η επίδρασή τους στην Ενδιάμεση Συνοπτική Χρηματοοικονομική Πληροφόρηση. Τέλος, παρατίθενται οι σημαντικές συναλλαγές μεταξύ της Εταιρείας και των συνδεδεμένων με αυτήν προσώπων.
H1 2025 - Επιδόσεις και χρηματοοικονομική θέση
| i. | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Παρατίθεται ανάλυση του λειτουργικού αποτελέσματος ανά τομέα λειτουργικής δραστηριότητας του Ομίλου καθώς και λοιπών μεγεθών. |
| 01.01- 30.06.2025 |
01.01- 30.06.2024 |
01.07- 31.12.24 |
01.04 - 30.06.2025 |
01.01- 31.03.2025 |
|
|---|---|---|---|---|---|
| Πωλήσεις | 3.607,5 | 2.482,0 | 3.200,9 | 2.058,7 | 1.548,8 |
| Ενέργεια | 2.916,3 | 1.988,2 | 2.583,5 | 1.688,4 | 1.227,9 |
| Μεταλλουργία | 479,6 | 412,0 | 445,1 | 251,7 | 227,9 |
| Υποδομών & Παραχωρήσεων | 211,7 | 81,9 | 172,3 | 118,6 | 93,1 |
| Group EBITDA | 445,3 | 474,0 | 606,0 | 268,8 | 176,5 |
| Ενέργεια | 288,5 | 322,4 | 430,9 | 197,1 | 91,4 |
| Μεταλλουργία | 129,5 | 142,1 | 154,7 | 58,4 | 71,1 |
| Υποδομών & Παραχωρήσεων | 31,2 | 12,2 | 37,5 | 17,8 | 13,4 |
| Λοιπά | (3,9) | (2,7) | (17,0) | (4,4) | 0,6 |
| (-) Αποσβέσεις | (78,6) | (76,9) | (85,9) | (35,8) | (42,8) |
| (+ - ) Καθαρά Χρηματοοικονομικά Αποτελέσματα |
(76,6) | (51,5) | (118,5) | (56,2) | (20,4) |
| (+) Κέρδη/(Ζημίες) από συγγενείς επιχειρήσεις |
0,6 | 0,2 | 0,9 | 0,3 | 0,3 |
| (-) Φόρος | (29,7) | (60,5) | (57,1) | (9,0) | (20,7) |
| (-) Δικαιώματα μειοψηφίας | (7,3) | (3,3) | (12,9) | (2,9) | (4,4) |
| Καθαρά αποτελέσματα μετά από δικαιώματα μειοψηφίας |
253,8 | 281,9 | 332,6 | 165,3 | 88,5 |
ii. Παρατίθεται η ανάλυση των χρηματοροών και της μεταβολής του καθαρού δανεισμού της περιόδου.
| (Ποσά σε εκατ. €) | 01.01 – 30.06.2025 | |
|---|---|---|
| Group EBITDA | 445 | |
| (-) | Πληρωμές 2024 (Σχετιζόμενες με λειτουργικές δραστηριότητες του 2024) | (160) |
| (-) | Κεφάλαιο Κίνησης | (178) |
| Ροές από τη Λειτουργία (πρό φόρων, τόκων) | 107 | |
| (-) | Φόρος | (31) |
| (-) | Τόκοι | (65) |
| Ταμειακές Ροές από Λειτουργική Δραστηριότητα | 11 | |
| (-) | Επενδύσεις παγίων (επαναλαμβανόμενου χαρακτήρα) | (48) |
| (-) | Επενδύσεις παγίων (Ανάπτυξης και Παραγωγικότητας) | (416) |
| Καθαρές Ταμειακές Ροές | (453) | |
| (-) | Άλλες Χρηματοοικονομικές & Επενδυτικές ροές | 160 |
| Μεταβολή Καθαρού Δανεισμού | (293) |
Με την ορκωμοσία του νέου Προέδρου των Ηνωμένων Πολιτειών τον Ιανουάριου του 2025 ακολούθησε περίοδος εμπορικών εντάσεων και μεταβλητότητας στις αγορές, με τους διεθνείς επενδυτές να αντιδρούν με προσοχή, καθώς η νέα προστατευτική ρητορική και οι πολιτικές δασμών διατάραξαν τις εφοδιαστικές αλυσίδες. Οι διπλωματικές σχέσεις με σημαντικούς οικονομικούς εταίρους, συμπεριλαμβανομένης της Κίνας και της Ευρωπαϊκής Ένωσης, εισήλθαν σε φάση επαναπροσδιορισμού, εντείνοντας την αβεβαιότητα σχετικά με τις μελλοντικές εμπορικές συμφωνίες. Η ευρωζώνη κατέγραψε καθαρές εισροές σε χρηματοπιστωτικές αγορές, γεγονός που αντανακλά την εμπιστοσύνη των επενδυτών στους ευρωπαϊκούς τίτλους. Αντίθετα, κατά τη διάρκεια του 2025, το δολάριο έγινε πιο ασταθές, επηρεαζόμενο από τις επίμονες πληθωριστικές πιέσεις και τις αντιλήψεις της αγοράς για δέσμευση της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ να διατηρήσει την ανεξαρτησία της, κάτι που συνέβαλε στην εξασθένισή του δολαρίου έναντι του ευρώ.
Οι γεωπολιτικές εντάσεις παρέμειναν αυξημένες το 2025, καθώς ο πόλεμος στη Μέση Ανατολή έχει περάσει από πολλαπλές φάσεις – από προσωρινές εκεχειρίες έως νέες εχθροπραξίες μεταξύ των εμπλεκόμενων μερών. Παράλληλα, ο ρωσο-ουκρανικός πόλεμος συνεχίζεται, παρά τις αρχικές ελπίδες για αποκλιμάκωση. Ως αποτέλεσμα, το ενεργειακό τοπίο παρουσίασε σημαντική μεταβλητότητα από την αρχή του έτους, δημιουργώντας ένα πληθωριστικό περιβάλλον, ιδίως για την Ευρώπη, όπου η ενεργειακή εξάρτηση παραμένει καθοριστικός παράγοντας αστάθειας.
Η νομισματική πολιτική των ΗΠΑ παρέμεινε περιοριστική σε όλη τη διάρκεια του Α' εξαμήνου του έτους, ωστόσο η αγορά εργασίας επέδειξε ανθεκτικότητα και ο πληθωρισμός παρέμεινε ελαφρώς πάνω από τον στόχο. Αντίθετα, η ΕΚΤ προχώρησε σε μείωση των επιτοκίων για τρίτη συνεχόμενη συνεδρίαση το 2025 εν μέσω αυξανόμενων ανησυχιών για την ανθεκτικότητα της ευρωπαϊκής οικονομίας και της αυξανόμενης πίεσης στις προοπτικές ανάπτυξης της Ηπείρου. Η ελληνική οικονομία κατέγραψε ανάπτυξη 2,2% στο πρώτο εξάμηνο του έτους, ξεπερνώντας την ανάπτυξη της Ευρωζώνης που διαμορφώθηκε στο 0,7%. Η ανάπτυξη της ελληνικής οικονομίας οφείλεται στην ισχυρή κατανάλωση, υποστηριζόμενη από βελτιωμένη καταναλωτική εμπιστοσύνη, ανανεωμένες επενδύσεις και μια δυναμική ανάκαμψη στον τομέα του τουρισμού. Η σταδιακή αύξηση της απασχόλησης συνέβαλε επίσης στη μείωση της ανεργίας, η οποία έπεσε σε μονοψήφια επίπεδα, φτάνοντας το 8% τον Ιούλιο του 2025.
Το 2025 αναδείχθηκε σε κομβικό έτος για τη METLEN, μετά την επιτυχημένη δημόσια πρόταση ανταλλαγής μετοχών, ανοίγοντας τον δρόμο στην εταιρεία για την κύρια εισαγωγή της στο Χρηματιστήριο του Λονδίνου, διατηρώντας παράλληλη διαπραγμάτευση και στην Αθήνα. Το στρατηγικό αυτό βήμα αντικατοπτρίζει το μακροπρόθεσμο όραμα της METLEN να επεκτείνει τη διεθνή της επενδυτική βάση, να ενισχύσει τη ρευστότητα και να ευθυγραμμιστεί με τα παγκόσμια πρότυπα των κεφαλαιαγορών. Επιπλέον ενισχύει τη δομή και την αναγνωρισιμότητα της Εταιρείας, υποστηρίζοντας τους στόχους ανάπτυξής της για τα επόμενα χρόνια.
Κατά τη διάρκεια της Capital Market Day της Εταιρείας, που πραγματοποιήθηκε στο Χρηματιστήριο του Λονδίνου, η METLEN παρουσίασε τη μεσοπρόθεσμη στρατηγική ανάπτυξής της, εισάγοντας νέους στρατηγικούς πυλώνες που αποσκοπούν στην ενίσχυση της μακροπρόθεσμης δημιουργίας αξίας. Αυτοί περιλαμβάνουν μια νέα γραμμή παραγωγής γαλλίου, με δυνατότητα κάλυψης του συνόλου των Ευρωπαϊκών αναγκών, την ανάπτυξη του Circular Metals, μιας καινοτόμου διαδικασίας ανάκτησης κρίσιμων πρώτων υλών, καθώς και μια φιλόδοξη επέκταση στον τομέα της άμυνας μέσω νέων παραγωγικών εγκαταστάσεων.
Στο Α' εξάμηνο του 2025 η METLEN επιβεβαίωσε το στρατηγικό της όραμα πετυχαίνοντας ισχυρές οικονομικές επιδόσεις και προχωρώντας σε κρίσιμες πρωτοβουλίες σε βασικούς τομείς. Ο Όμιλος παρουσίασε ισχυρά αποτελέσματα στον τομέα των Μετάλλων και επιτάχυνε την ανάπτυξή του τομέα της Ενέργειας, όπου οι κλάδοι των Ανανεώσιμων Πηγών Ενέργειας και του Utility, αθροιστικά, πέτυχαν ρεκόρ κερδοφορίας για το εξάμηνο, παρά την αρνητική επίπτωση από τον τομέα της M Power Projects. Αξιοποιώντας την επιχειρησιακή της αριστεία και εκμεταλλευόμενη τις συνέργειες μεταξύ των τομέων, η METLEN κινείται επιδέξια σε ένα απαιτητικό και ασταθές επιχειρηματικό περιβάλλον, ακολουθώντας σταθερά τους στρατηγικούς της στόχους. Το καθετοποιημένο και συνεργατικό επιχειρηματικό μοντέλο της εταιρείας έχει αποδειχθεί εξαιρετικά ανθεκτικό απέναντι στις συνεχιζόμενες μακροοικονομικές πιέσεις και τη γεωπολιτική αβεβαιότητα, επιτρέποντας στην METLEN να εξασφαλίσει στρατηγικές συνεργασίες και να εδραιώσει περαιτέρω τη ηγετική της θέση τόσο στον τομέα της Ενέργειας όσο και στα Μέταλλα.
Ανασκόπηση ανά κλάδο
1.1. Κλάδος Ενέργειας
| Ποσά σε εκ € | A' Εξαμ. 2025 | A' Εξαμ. 2024 | Δ % |
|---|---|---|---|
| Κύκλος Εργασιών | 2.916 | 1.988 | 47% |
| EBITDA | 288 | 322 | -11% |
| Περιθώρια (%) | Δ(μ.βάσης) | ||
| EBITDA | 9,9% | 16,2% | -632 |
Ο Κλάδος Ενέργειας κατέγραψε κύκλο εργασιών €2.916 εκατ. που αντιστοιχεί σε 81% του συνολικού κύκλου εργασιών. Τα Κέρδη προ Φόρων, Τόκων και Αποσβέσεων (EBITDA), διαμορφώθηκαν στα €288 εκατ. μειωμένα κατά 11% έναντι €322 εκατ. το Α' εξάμηνο του 2024.
| Κλάδος Ενέργειας | Κύκλος Εργασιών | EBITDA | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ποσά σε εκ € | A' Εξαμ. 2025 | A' Εξαμ. 2024 | Δ % | A' Εξαμ. 2025 | A' Εξαμ. 2024 | Δ % |
| M Renewables | 989 | 623 | 59% | 221 | 143 | 54% |
| M Energy Generation & Management |
595 | 379 | 57% | 106 | 91 | 17% |
| M Energy Customer Solutions |
781 | 513 | 52% | 41 | 58 | -29% |
| M Power Projects | 203 | 243 | -17% | (132) | 12 | - |
| M Integrated Supply & Trading |
618 | 409 | 51% | 52 | 18 | 195% |
| Intersegment | (269) | (179) | 50% | - | - | - |
| Σύνολο | 2.916 | 1.988 | 47% | 288 | 322 | -11% |
| ΑΠΕ - Συνολικό χαρτοφυλάκιο METLEN | Ισχύς (GW) | |
|---|---|---|
| Σε Λειτουργία | 0,9 | |
| Υπό Κατασκευή | 1,7 | |
| Σε Προχωρημένο στάδιο ανάπτυξης** | 2,9 | |
| Σε αρχικό στάδιο ανάπτυξης | 6,6 | |
| Συνολικό χαρτοφυλάκιο ΑΠΕ | 12,1 |
* Συμπεριλαμβάνονται τα έργα όλων των τεχνολογιών (φωτοβολταϊκά, αποθήκευσης ενέργειας, αιολικά) με εξαίρεση των έργων στον Καναδά καθώς και αυτά που περιλαμβάνονται στη συμφωνία πλαίσιο με τη ΔΕΗ. ** Έργα έτοιμα προς κατασκευή είτε άμεσα είτε κατά τη διάρκεια των επόμενων 6 μηνών
Η συνολική δυναμικότητα του ώριμου και εν λειτουργία χαρτοφυλακίου της εταιρείας στο τέλος του Α' εξαμήνου του 2025 έφτασε τα 5,5GW, σημειώνοντας μια δυναμική αύξηση της τάξεως του 15% σε σύγκριση με το αντίστοιχο εξάμηνο του 2024. Το παγκόσμιο χαρτοφυλάκιο του Ομίλου, εξαιρουμένων των συναλλαγών που σχετίζονται με τον Καναδά και τη ΔΕΗ, ανήλθε συνολικά στα 12,1GW σημειώνοντας αύξηση ~1,5GW (14%). Στο εν λόγω χαρτοφυλάκιο περιλαμβάνονται επίσης έργα σε πρώιμο στάδιο ανάπτυξης, συνολικής ισχύος 6,6GW.
Η παγκόσμια παραγωγή ενέργειας του Ομίλου από μονάδες Ανανεώσιμων Πηγών κατά το Α' εξάμηνο του 2025 ανήλθε σε 854GWh, σημειώνοντας αύξηση 35% σε σχέση με την αντίστοιχη περίοδο του προηγούμενου έτους. Από αυτές, οι 317GWhs παρήχθησαν από ΑΠΕ εντός Ελλάδος και οι υπόλοιπες 537GWh από ΑΠΕ του εξωτερικού. Η εντυπωσιακή αυτή επίδοση αντικατοπτρίζει τη συνεχή δυναμική ανάπτυξη της METLEN, και τη διευρυμένη παρουσία της στην παγκόσμια αγορά πράσινης ενέργειας.
Συνεχίζοντας με αποτελεσματικότητα την στρατηγική του Asset Rotation Plan, η METLEN προχώρησε σε πωλήσεις έργων συνολικής ισχύος 788MW (έναντι 531MW το Α' εξάμηνο του 2024), με την πλειονότητα των αποεπενδύσεων να αφορά στη Χιλή, ενώ τα υπόλοιπα βρίσκονται στην Ευρώπη (Ιταλία, Ρουμανία και Βουλγαρία). Οι συναλλαγές
αυτές αντικατοπτρίζουν τη διαρκή δέσμευση της METLEN για ενίσχυση της αποδοτικότητας του χαρτοφυλακίου της και την βέλτιστη αξιοποίηση κεφαλαίων.
Με την στήριξη ενός γεωγραφικά διαφοροποιημένου επιχειρηματικού μοντέλου και με την επιτυχημένη εφαρμογή του Asset Rotation Plan, η METLEN συνεχίζει απρόσκοπτα την αύξηση της κερδοφορίας της M Renewables. Η Εταιρεία αξιοποιεί τη διεθνή της εμπειρία και το δίκτυο συνεργατών της, με δραστηριότητα σε πάνω από 20 χώρες, ενώ ταυτόχρονα βελτιστοποιεί την πρόσβασή της σε χρηματοδοτικά εργαλεία. Ως αποτέλεσμα, η METLEN διατηρεί ένα αυτοχρηματοδοτούμενο μοντέλο ανάπτυξης στον τομέα των ΑΠΕ, εξασφαλίζοντας χαμηλή χρηματοοικονομική μόχλευση και ισχυρή πιστοληπτική ικανότητα.
Όσον αφορά το εγχώριο χαρτοφυλάκιο έργων, το 2024 η METLEN ξεκίνησε την κατασκευή έργων φωτοβολταϊκών (PV) συνολικής ισχύος 0,4GW και αιολικών έργων ισχύος 13MW, όλα χρηματοδοτούμενα από πόρους του Ταμείου Ανάκαμψης και Σταθερότητας (RRF). Κατά το Α' εξάμηνο του 2025, προχώρησε η κατασκευή επιπλέον φωτοβολταϊκών έργων ισχύος 0,3GW καθώς και πρόσθετης ισχύος 48MW σε μονάδες αποθήκευσης ενέργειας με μπαταρίες (BESS).
Στον κλάδο των BESS, η METLEN επεκτείνει ενεργά το χαρτοφυλάκιο των έργων της που βρίσκονται σε εξέλιξη σε Ελλάδα, Χιλή, Ιταλία, Ισπανία και Ρουμανία, τα οποία αναμένεται να τεθούν σε λειτουργία τα προσεχή χρόνια. Τα έργα αυτά πρόκειται να εδραιώσουν την ηγετική θέση της METLEN στον χώρο της αποθήκευσης ενέργειας, έναν τομέα που αποκτά ολοένα και μεγαλύτερη σημασία για την παγκόσμια ενεργειακή μετάβαση.
Κατά τη διάρκεια του Α' εξαμήνου του 2025, η METLEN σημείωσε ιδιαίτερα δυναμική πορεία και στα έργα για τρίτους, ενισχύοντας περαιτέρω τη θέση της ως κορυφαίος κατασκευαστής ΑΠΕ. Εντός του A' εξαμήνου υπεγράφησαν συμφωνίες για νέα φωτοβολταϊκά έργα συνολικής ισχύος 0,8 GW καθώς και για έργα αποθήκευσης ενέργειας (BESS) χωρητικότητας 0,3 GW / 1,3 GWh σε Ελλάδα, Χιλή, Βουλγαρία και Ηνωμένο Βασίλειο, ενώ βρίσκονται σε τελική φάση συμβασιοποίησης φωτοβολταϊκά έργα και έργα αποθήκευσης ενέργειας, συνολικής ισχύος 0,5 GW / 0,9 GWh.
Τέλος, στο κλείσιμο του Α' εξαμήνου του 2025, το συνολικό συμβασιοποιημένο υπόλοιπο ανήλθε στα 654 εκατ. ευρώ, ενώ επιπλέον 201 εκατ. ευρώ βρίσκονται σε τελική φάση διαπραγμάτευσης.
| Παραγωγή ανά τύπο Μονάδας [TWh] |
Α΄Εξαμ.2025 | Α΄Εξαμ. 2024 | Α΄Εξαμ.2025 % Μίγματος |
Α΄Εξαμ.2024 % Μίγματος |
|---|---|---|---|---|
| Λιγνίτης | 1,4 | 1,5 | 6% | 6% |
| Φυσικό Αέριο | 10,7 | 9,0 | 43% | 37% |
| Υδροηλεκτρικά | 1,5 | 1,8 | 6% | 7% |
| ΑΠΕ1 | 11,9 | 11,8 | 48% | 48% |
| Σύνολο Παραγωγής | 25,5 | 24,2 | 103% | 99% |
| Καθαρές Εισαγωγές | -0,8 | 0,3 | -3 | 1% |
| Σύνολο | 24,7 | 24,5 | 100% | 100% |
Στοιχεία Ελληνικής Αγοράς – Α' εξαμήνου 2025
1Ανανεώσιμες Πηγές Ενέργειας
| Παραγωγή METLEN (TWhs) - Ελλάδα |
Α΄Εξαμ.2025 | Α΄Εξαμ.2024 | Δ% |
|---|---|---|---|
| Θερμικές Μονάδες | 4,2 | 3,9 | 7% |
| ΑΠΕ | 0,3 | 0,3 | -3% |
| Σύνολο | 4,5 | 4,2 | 6% |
Στο Α' εξάμηνο του 2025 σημειώθηκε μία σημαντική αλλαγή στο ενεργειακό τοπίο της Ελλάδας, καθώς η χώρα μετατράπηκε σε καθαρό εξαγωγέα ηλεκτρικής ενέργειας. Η τάση αυτή, που ξεκίνησε στο δεύτερο εξάμηνο του 2024, ενισχύθηκε περεταίρω το 2025 με τις εξαγωγές ηλεκτρικής ενέργειας να φτάνουν τις 0,8 TWh σε σύγκριση με τις 0,3 TWh εισαγωγών στο Α' εξάμηνο του 2024. Αυτό αντιστοιχεί σε αύξηση άνω του 5% της Ελληνικής παραγωγής ηλεκτρικής ενέργειας στο Α' εξάμηνο του 2025 σε σχέση με το αντίστοιχο διάστημα του 2024. Στο πλαίσιο αυτό, η METLEN κατέγραψε αύξηση άνω του 6% ετησίως στην παραγωγή ηλεκτρικής ενέργειας τόσο από θερμικές όσο και από μονάδες ΑΠΕ.
Η εξέλιξη αυτή αναμένεται να αποτελέσει σημείο καμπής στην ενεργειακή στρατηγική της Ελλάδας. Αντί να εστιάζει αποκλειστικά στην κάλυψη της εγχώριας ζήτησης, η Ελλάδα πλέον είναι έτοιμη να διευρύνει τον ρόλο της ως περιφερειακό ενεργειακό κέντρο. Αυτή η μετάβαση ενισχύει τη στρατηγική θέση της χώρας στην ευρύτερη ενεργειακή αγορά, ανοίγοντας το δρόμο για μεγαλύτερη περιφερειακή επιρροή.
Κοιτάζοντας προς το μέλλον, η αυξανόμενη ζήτηση στις γειτονικές αγορές, σε συνδυασμό με την ενίσχυση των υποδομών εξαγωγών, αναμένεται να συμβάλουν στη περεταίρω ανάπτυξη και επέκταση της εγχώριας παραγωγής ηλεκτρικής ενέργειας. Οι παράγοντες αυτοί θα συνεχίσουν να στηρίζουν τη μετάβαση της Ελλάδας σε ηγετικό εξαγωγέα ενέργειας στην περιοχή.
Η μεγαλύτερη αύξηση στην παραγωγή ηλεκτρικής ενέργειας σε σύγκριση με το Α' εξάμηνο του 2024 καταγράφηκε στις θερμικές μονάδες φυσικού αερίου, οι οποίες αυξήθηκαν κατά περίπου 18% φθάνοντας τις 10,7 TWh. Η αύξηση αυτή κάλυψε τις ανάγκες εξαγωγών της χώρας, αντισταθμίζοντας παράλληλα τη μειωμένη παραγωγή από υδροηλεκτρικές και λιγνιτικές μονάδες
Οιτρεις μονάδες συνδυασμένου κύκλου αερίου (CCGT)της METLEN και ο ένας σταθμός συμπαραγωγής ηλεκτρισμούθερμότητας υψηλής αποδοτικότητας (CHP) παρήγαγαν συνολικά 4,2 TWh το πρώτο εξάμηνο του 2025, έναντι 3,9 TWh την αντίστοιχη περίοδο του 2024 — σημειώνοντας αύξηση περίπου 7% στη συνολική θερμική παραγωγή της Εταιρείας. Η ποσότητα αυτή αντιπροσωπεύει το 39% της συνολικής ηλεκτρικής ενέργειας που παρήχθη από μονάδες φυσικού αερίου στην Ελλάδα.
| METLEN– Προμήθεια ΗΕ & ΦΑ | Α' Εξαμ. 2025 | Α' Εξαμ. 2024 | Δ% |
|---|---|---|---|
| Μερίδιο Αγοράς | 20,7% | 16,7% | 24% |
Όσον αφορά στη δραστηριότητα της προμήθειας, η Protergia, ενδυναμώνει σταθερά την παρουσία της στην λιανική αγορά ενέργειας, με το μερίδιό της να φτάνει το 21% στα τέλη Ιουνίου 2025 (μερίδια ΕΧΕ – συνυπολογίζοντας το ποσοστό της Volterra), από 16,7% στο τέλος του Α' εξαμήνου του 2024. Εξίσου σημαντική είναι η ικανότητα της METLEN να διευρύνει σταθερά το μερίδιο αγοράς της, διατηρώντας ταυτόχρονα την κερδοφορία της, με τα περιθώρια κέρδους να παραμένουν σε επίπεδα άνω του 5%.
Το επόμενο διάστημα η METLEN αναμένεται να κάνει περεταίρω βήματα προς τον τελικό της στόχο, το 30% του μεριδίου αγοράς της Ελληνικής κατανάλωσης, δημιουργώντας ένα ολοκληρωμένο «πράσινο» utility με διεθνή παρουσία. Στο πλαίσιο της επιδίωξης αυτού του στόχου, η METLEN φιλοδοξεί να εξελιχθεί σε «Utility του μέλλοντος» - έναν ολοκληρωμένο ενεργειακό οργανισμό πλήρως εναρμονισμένο με τις απαιτήσεις του μεταβαλλόμενου ενεργειακού τοπίου. Οι επιχειρησιακές συνέργες και η συνύπαρξη μεταξύ των Τομέων Ενέργειας και Μετάλλων ενισχύουν σημαντικά το βαθμό καθετοποίησης και την επιχειρησιακή ευελιξία της Εταιρείας.
Οι παράγοντες αυτοί καθιστούν εφικτή τη διαμόρφωση μίας σταθερής και ανταγωνιστικής τιμολογιακής πολιτικής, ακόμη και σε συνθήκες σημαντικής μεταβλητότητας της αγοράς. Η στρατηγική τιμολόγησης της Protergia έχει διατηρήσει σταθερές τιμές για δεκατρείς συνεχόμενους μήνες από τον περασμένο Ιούλιο, προσφέροντας στους καταναλωτές ανταγωνιστικά τιμολόγια, ενώ ταυτόχρονα προάγει την καινοτομία στον ενεργειακό τομέα. Παράλληλα ενισχύει σταθερά την εκπροσώπηση της, η οποία πλέον προσεγγίζει τις 711 χιλιάδες μετρητές, από 580 χιλιάδες στο τέλος του 2024.
Η Protergia εδραιώνει την παρουσία της και στην προμήθεια φυσικού αερίου στην Ελλάδα, όπου κατέγραψε σημαντική ετήσια αύξηση στο μερίδιο αγοράς της, φτάνοντας το ~26%, από 19,5% στο τέλος του Α' εξαμήνου του 2024. Ταυτόχρονα, η METLEN, πέραν της Ελληνικής αγοράς, έχει επιτύχει μεγάλη διείσδυση και σε άλλες αγορές της ΝΑ Ευρώπης όσον αφορά στην προμήθεια και εμπορία φυσικού αερίου, στο πλαίσιο άλλωστε και της συνολικής διεθνοποίησης της Εταιρείας. Διατηρώντας σταθερά υψηλούς όγκους ΦΑ που εμπορεύεται, η METLEN έχει εδραιωθεί ως ένας σημαντικός παίκτης όσων αφορά στην εμπορία ΦΑ τόσο στα Βαλκάνια όσο και ευρύτερα στη ΝΑ Ευρώπη.
Το παραπάνω επίτευγμα επιτρέπει στην METLEN να κατοχυρώνει ανταγωνιστικές τιμές στην προμήθεια ΦΑ, με το όφελος να διαχέεται, μέσω του συνεργατικού μοντέλου της Εταιρείας σε όλες τις δομές της METLEN. Στο Α' εξάμηνο του 2025, οι εισαγωγές ΦΑ της Εταιρείας προσέγγισαν τις 13 TWh, με τη METLEN να εκπροσωπεί το 37% των συνολικών εισαγωγών της χώρας.
| Ενεργειακά Έργα METLEN | Α' Εξαμ. 2025 |
|---|---|
| Ανεκτέλεστο υπόλοιπο συμβασιοποιημένων έργων | €1,0 δισ. |
Η M Power Projects, ενισχύει σταθερά τη διεθνή της παρουσία, με έμφαση σε έργα που προωθούν τους στόχους της Ενεργειακής Μετάβασης και της Βιώσιμης Ανάπτυξης.
To Α' εξάμηνο του 2025, το ανεκτέλεστο υπόλοιπο των συμβασιοποιημένων έργων ανήλθε σε €1,0 δισ., εκ των οποίων μόλις το ~10% αφορά έργα στην Ελλάδα. Η συντριπτική πλειονότητα του χαρτοφυλακίου επικεντρώνεται σε ξένες αγορές, κυρίως στο Ηνωμένο Βασίλειο και την Πολωνία, όπου αναμένεται σημαντική επέκταση. Επιπλέον, το Ευρωπαϊκό Ταμείο Ανάκαμψης προσφέρει περαιτέρω προοπτικές, ιδιαίτερα για την Ελλάδα, η οποία λαμβάνει ιδιαίτερα υψηλή χρηματοδότηση ως ποσοστό του ΑΕΠ, μεταξύ των συμμετεχουσών χωρών.
Κατά την διάρκεια του πρώτου εξαμήνου του 2025, η επίδοση της M Power Projects επηρεάστηκε από προκλήσεις στο έργο Protos, όπου απρόβλεπτα ζητήματα διατάραξαν την ομαλή εκτέλεση του έργου, οδηγώντας σε αυξημένα κόστη και χρονικές παρατάσεις πέραν των αρχικών προβλέψεων. Ειδικότερα, σημαντικό ρόλο στην περαιτέρω επιδείνωση των δυσκολιών διαδραμάτισε ένα σοβαρό εργατικό ατύχημα τρίτου μέρους, το οποίο προκάλεσε ουσιαστικές καθυστερήσεις και πολλαπλές διακοπές εργασιών. Οι προκλήσεις αυτές εντάθηκαν από τη χρεοκοπία ενός βασικού υπεργολάβου και την επακόλουθη αποχώρηση ενός άλλου από όλες τις περιφερειακές του δραστηριότητες. Τον Ιούλιο συμφωνήθηκε επικαιροποιημένο χρονοδιάγραμμα έργου, ο προϋπολογισμός επανεξετάστηκε προσεκτικά και οι ετήσιες ζημίες καταγράφηκαν μετά την ολοκλήρωση των διαπραγματεύσεων. Η Εταιρεία συνεχίζει να παρακολουθεί και να διαχειρίζεται ενεργά τα ζητήματα αυτά και, σε συμφωνία με τη συνετή και διαφανή προσέγγισή της, έχει ενσωματώσει πλήρως τον χρηματοοικονομικό τους αντίκτυπο στα αποτελέσματα της περιόδου καθώς και στο σύνολο της χρήσης 2025.
1.2. Κλάδος Μετάλλων
| Ποσά σε εκ € | Α΄Εξαμ. 2025 | Α΄Εξαμ. 2024 | Δ % |
|---|---|---|---|
| Κύκλος Εργασιών | 480 | 412 | 16% |
| EBITDA | 129 | 142 | -9% |
| Περιθώρια (%) | Δ(bps) | ||
| EBITDA | 27,0% | 34,5% | -749 |
| Κύκλος Εργασιών | EBITDA | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ποσά σε εκ € | A' Εξαμ. 2025 | A' Εξαμ. 2024 | Δ % | A' Εξαμ. 2025 | A' Εξαμ. 2024 | Δ % |
| Αλουμίνα | 104 | 84 | 23% | 47 | 30 | 55% |
| Αλουμίνιο | 349 | 313 | 11% | 74 | 108 | -31% |
| Άλλο* | 27 | 14 | 87% | 8 | 4 | 110% |
| Σύνολο | 480 | 412 | 16% | 129 | 142 | -9% |
* Περιλαμβάνει τις βιομηχανικές εγκαταστάσεις
| Συνολικοί όγκοι παραγωγής (χιλ. τν.) | Α΄Εξαμ. 2025 Α΄Εξαμ. 2024 | Δ% | |
|---|---|---|---|
| Αλουμίνα | 426 | 431 | -1,2% |
| Πρωτόχυτο Αλουμίνιο | 90 | 91 | -0,6% |
| Ανακυκλωμένο Αλουμίνιο | 28 | 29 | -2,8% |
| Σύνολο Παραγωγής Αλουμινίου | 118 | 120 | -1,1% |
| Τιμές Αλουμινίου & Αλουμίνας (\$/t) | Α΄Εξαμ. 2025Α΄Εξαμ. 2024 | Δ% | |
| 3Μ LME | 2.544,0 | 2.401,7 | 5,9% |
| Δείκτης Τιμής Αλουμίνας (API) | 435,5 | 401,8 | 8,4% |
Ο Κλάδος Μετάλλων κατέγραψε Κύκλο Εργασιών €480 εκατ. που αντιστοιχεί σε 13% του συνολικού κύκλου εργασιών, σημειώνοντας αύξηση κατά 16% σε σχέση με το Α' εξάμηνο του 2024. Τα Κέρδη προ Φόρων, Τόκων και
Αποσβέσεων (EBITDA), διαμορφώθηκαν στα €129 εκατ. σημειώνοντας μείωση κατά 9% εκατ. σε σχέση με το Α' εξάμηνο του 2024.
Κατά το πρώτο εξάμηνο του 2025, το κόστος ηλεκτρικής ενέργειας αυξήθηκε σημαντικά σε σχέση με την αντίστοιχη περίοδο του 2024. Η METLEN, από το 2024, υλοποιεί σταδιακά τη μετάβαση της ηλεκτρικής τροφοδοσίας του εργοστασίου αλουμινίου της, αυξάνοντας συστηματικά το ποσοστό των Ανανεώσιμων Πηγών Ενέργειας (ΑΠΕ) στο ενεργειακό του μείγμα. Η στρατηγική αυτή συνδυάζει την ανάπτυξη ιδιόκτητων έργων ΑΠΕ με τη σύναψη μακροχρόνιων συμφωνιών με τρίτους παραγωγούς ΑΠΕ, με στόχο την κάλυψη της πλειονότητας των αναγκών ηλεκτροδότησης του εργοστασίου. Κοιτάζοντας μπροστά,το εργοστάσιο αναμένεται να επωφεληθεί από μεγαλύτερη σταθερότητα τιμών και σημαντικά χαμηλότερο κόστος, καθώς οι ΑΠΕ — και ιδίως τα φωτοβολταϊκά (PV) προσφέρουν σήμερα από τα χαμηλότερα επίπεδα κόστους ηλεκτρικής ενέργειας (LCOE) στην αγορά.
Η μέση τιμή του αλουμινίου (LME 3M) διαμορφώθηκε στο πρώτο εξάμηνο του 2025 στα 2.544 \$/τόνο, χαρακτηριζόμενη από αυξημένη μεταβλητότητα, εν μέσω αβεβαιότητας γύρω από δασμούς και γεωπολιτικές εξελίξεις.
Κατά το Α' τρίμηνο 2025, οι τιμές ακολούθησαν ανοδική πορεία, υπερβαίνοντας τα 2.700 \$/τόνο, προτού υποχωρήσουν κάτω από τα 2.300 \$/τόνο στις αρχές Απριλίου. Η υποχώρηση αυτή οφείλεται κατά κύριο λόγο, έστω και έμμεσα, στις εντάσεις του εμπορικού πολέμου και των σχετικών δασμών, που ενέτειναν τους φόβους για ενδεχόμενη παγκόσμια οικονομική επιβράδυνση. Παράλληλα, το πλεόνασμα στην αγορά πρωτογενούς αλουμινίου κατά το Α' τρίμηνο άσκησε πρόσθετες πιέσεις στις τιμές.
Από την άνοιξη, οι τιμές άρχισαν να ανακάμπτουν μετά τη αρχική χαλάρωση των αμερικανικών δασμών. Η αγορά μετατράπηκε σε ελλειμματική κατά το Β' τρίμηνο του 2025, γεγονός που στήριξε την ανάκαμψη των τιμών. Πρόσθετοι παράγοντες που ενίσχυσαν την ανοδική πορεία των τιμών, περιλάμβαναν την εξασθένηση του δολαρίου των ΗΠΑ και τη σημαντική μείωση των διαθέσιμων αποθεμάτων στο LME. Τον Ιούνιο, η εμπορική συμφωνία ΗΠΑ–Κίνας ενίσχυσε περαιτέρω το επενδυτικό κλίμα, με την τιμή του αλουμινίου LME 3M να κλείνει το Β' τρίμηνο κοντά στα 2.600 \$/τόνο. O τομέας των Μετάλλων, χάρη στην επιτυχημένη στρατηγική αντιστάθμισης κινδύνου που ακολουθεί, παρέμεινε σε μεγάλο βαθμό προστατευμένος από τις διακυμάνσεις τιμών.
Τα premia της μπιγιέτας και slab αλουμινίου παρέμειναν σε υψηλά επίπεδα το A' εξάμηνο του 2025, με μέσο όρο άνω των 500 \$/τόνο. Τους τελευταίους 18 μήνες, τα premia έχουν παρουσιάσει μειωμένη μεταβλητότητα, κινούμενα σταθερά εντός του εύρους 500–600 \$/τόνο, αντανακλώντας την σταθερή ζήτηση για ευρωπαϊκά προϊόντα αλουμινίου υψηλής προστιθέμενης αξίας (VAPs). Το υψηλό κόστος ενέργειας και πρώτων υλών στην Ευρώπη συνέβαλε επίσης στη διατήρηση των premiums σε υψηλότερα επίπεδα, καθώς οι παραγωγοί επιδιώκουν να αντισταθμίσουν τα αυξημένα κόστη.
Κατά το Α' εξάμηνο 2025, η μέση τιμή του δείκτη API της αλουμίνας διαμορφώθηκε στα \$435/τόνο, σημειώνοντας μικρή αύξηση από τα \$402/τόνο το Α' εξάμηνο του 2024. Οι τιμές κλιμακώθηκαν στο Β' εξάμηνο του 2024 λόγω γεωπολιτικών εντάσεων, όπως η κλιμάκωση της σύγκρουσης στον Περσικό Κόλπο μεταξύ Ισραήλ και Ιράν, οι φόβοι για πιθανό κλείσιμο των Στενών του Ορμούζ, καθώς και η αβεβαιότητα που προκάλεσαν οι δηλώσεις της κυβέρνησης της Γουινέας για περιορισμό της διάθεσης βωξίτη. Το 2025, η παγκόσμια προσφορά αλουμίνας αυξήθηκε, κυρίως από ασιατικές χώρες όπως η Ινδονησία και η Ινδία, ενώ η ζήτηση παρέμεινε υποτονική, ασκώντας ήπιες πιέσεις στις τιμές.
Η νέα επενδυτική πρωτοβουλία—με επίκεντρο την επέκταση της παραγωγικής δυναμικότητας αλουμίνας και την ίδρυση μιας υπερσύγχρονης μονάδας παραγωγής γαλλίου—προχωρά σύμφωνα με το προβλεπόμενο χρονοδιάγραμμα. Η επέκταση της αλουμίνας θα ενισχύσει την καθετοποιημένη μορφή του ομίλου και την ασφάλεια της εφοδιαστικής αλυσίδας, ενώ η νέα μονάδα γαλλίου αναμένεται να αξιοποιήσει τη διαρκώς αυξανόμενη ζήτηση που προκύπτει από τις αναδυόμενες τεχνολογίες, συμπεριλαμβανομένων των ημιαγωγών και των προηγμένων ηλεκτρονικών. Και οι δύο αυτές εξελίξεις υπογραμμίζουν τη δέσμευση της METLEN στην καινοτομία, τη βιωσιμότητα και τη δημιουργία μακροχρόνιας αξίας.
1.3. Κλάδος Υποδομών και Παραχωρήσεων
| Ποσά σε εκ € | Α΄Εξαμ. 2025 | Α΄Εξαμ. 2024 | Δ % |
|---|---|---|---|
| Κύκλος Εργασιών | 212 | 82 | 159% |
| EBITDA | 31 | 12 | 155% |
| Περιθώρια (%) | Δ(bps) | ||
| EBITDA | 14,7% | 14,9% | -18 |
Οι κλάδοι Υποδομών και Παραχωρήσεων συνεχίζουν να αποδίδουν σύμφωνα με τις προβλέψεις της διοίκησης για κερδοφορία και ανάπτυξη, υπερδιπλασιάζοντας τον κύκλο εργασιών τους στο Α' Εξάμηνο του 2025 σε σχέση με την αντίστοιχη περίοδο του 2024, με όλα τα έργα να προχωρούν ομαλά και εντός χρονοδιαγράμματος. Η ΜΕΤΚΑ ΑΤΕ έχει κερδίσει γρήγορα την αναγνώριση της αγοράς, διασφαλίζοντας ένα ισχυρό χαρτοφυλάκιο έργων και αξιοποιώντας δυναμικά τις νέες ευκαιρίες στον κλάδο. Αξιοποιώντας την τεχνογνωσία και τη στρατηγική της θέση, η ΜΕΤΚΑ ΑΤΕ ενισχύει τη θέση της στο πεδίο των υποδομών και συμβάλλει ουσιαστικά στη δημιουργία μακροπρόθεσμης αξίας.
Στο τέλος του Α' εξαμήνου 2025 το ανεκτέλεστο υπόλοιπο των έργων υποδομών ανέρχεται σε €1,1 δισ., ενώ συμπεριλαμβανομένων των έργων που βρίσκονταν σε προχωρημένο στάδιο επικείμενης συμβασιοποίησης, ξεπερνά το €1,4 δισ. (σημείωση: στα έργα που εκτελούνται με συμμετοχή σε κοινοπραξίες , αφορά μόνο το ποσοστό της ΜΕΤΚΑ ΑΤΕ ).
Στις κυριότερες εξελίξεις του Α' εξαμήνου του 2025 περιλαμβάνονται τα εξής:
Τον Απρίλιο του 2025 υπογράφηκε η σύμβαση με το ΥΠΟΥΡΓΕΙΟ ΥΠΟΔΟΜΩΝ ΚΑΙ ΜΕΤΑΦΟΡΩΝ για το έργο «Αποκατάσταση της διπλής σιδηροδρομικής γραμμής Αθηνών – Θεσσαλονίκης, από την έξοδο του Σ.Σ. Δομοκού (Χ.Θ. 288+600) έως την είσοδο του Σ.Σ. Κραννώνα (Χ.Θ. 328+840) μετά τις θεομηνίες ''Daniel'' και ''Elias''». Προϋπολογισμός έργου €134.400.000 +ΦΠΑ. Τον Μάιο του 2025 η ΚΞ ΤΕΡΝΑ-ΜΕΤΚΑ υπέγραψε την σύμβαση με το ΤΕΧΝΙΚΟ ΕΠΙΜΕΛΗΤΗΡΙΟ ΕΛΛΑΔΑΣ που αφορά το Πληροφοριακό Σύστημα για την Οριοθέτηση των Υδατορεμάτων, ενώ τον ίδιο μήνα υπογράφηκε η σύμβαση με το ΟΛΥΜΠΙΑΚΟ ΑΘΛΗΤΙΚΟ ΚΕΝΤΡΟ ΑΘΗΝΩΝ «ΣΠΥΡΟΣ ΛΟΥΗΣ» για το έργο έργου «ΣΤΑΤΙΚΗ ΚΑΙ ΛΕΙΤΟΥΡΓΙΚΗ ΑΠΟΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΤΩΝ ΣΤΕΓΑΣΤΡΩΝ ΤΟΥ ΚΕΝΤΡΙΚΟΥ ΣΤΑΔΙΟΥ ΚΑΙ ΤΟΥ ΠΟΔΗΛΑΤΟΔΡΟΜΙΟΥ ΤΟΥ Ο.Α.Κ.Α.». Προϋπολογισμός: €61.355.005.
Η εκτέλεση εργασιών των έργων « ΣΔΙΤ Αναβάθμιση της Εσωτερικής Περιφερειακής Οδού Θεσσαλονίκης (FlyOver)» από την Κοινοπραξία ΑΒΑΞ – ΜΕΤΚΑ ΑΤΕ και «Αναβάθμιση υφιστάμενης Σιδηροδρομικής Γραμμής Προαστιακού Σιδηροδρόμου Δυτικής Αττικής» από την ΜΕΤΚΑ ΑΤΕ, καθώς και πλήθους άλλων δημοσίων και ιδιωτικών έργων, συνεχίζεται ομαλά.
Για το B' εξάμηνο του 2025, προβλέπεται ενίσχυση των μεγεθών της ΜΕΤΚΑ ΑΤΕ με εντατικοποίηση της εκτέλεσης των έργων που βρίσκονται στο ανεκτέλεστο της Εταιρείας, έναρξη εργασιών στις συμβάσεις που υπογράφηκαν στο Α' εξάμηνο του 2025 αλλά και υπογραφή συμβάσεων στις οποίες είναι προσωρινός ανάδοχος.
Μεσοπρόθεσμα , οι προοπτικές του κατασκευαστικού κλάδου στην Ελλάδα είναι ιδιαίτερα θετικές, τόσο για τα δημόσια και ιδιωτικά έργα, όσο και για έργα Παραχωρήσεων και Συμπράξεων Δημόσιου & Ιδιωτικού Τομέα (ΣΔΙΤ), στα οποία ο Τομέας Υποδομών (ΜΕΤΚΑ ΑΤΕ και Μ Παραχωρήσεις) ξεκίνησε ήδη να διαδραματίζει σημαντικό ρόλο. Αυτή τη στιγμή, βρίσκονται σε διάφορες φάσεις προκήρυξης, πολύ σημαντικά έργα υποδομών, είτε ως αμιγή δημόσια έργα (π.χ. επέκταση γραμμής 2 του ΜΕΤΡΟ Αθήνας, σιδηροδρομικά βορείου Ελλάδος), όσο και ως έργα ΣΔΙΤ (οδικά έργα, κτηριακά έργα), στα οποία η ΜΕΤΚΑ ΑΤΕ τόσο αυτόνομα, όσο και ως κατασκευαστής της συνδεδεμένης με αυτήν Μ Παραχωρήσεις, φιλοδοξεί να διαδραματίσει σημαντικό ρόλο, συνεισφέροντας ουσιαστικά αποτελέσματα στην μητρική της.
Συνολική επίδραση στον Κύκλο Εργασιών και στα Αποτελέσματα του Ομίλου
Συγκεκριμένα, οι επιδράσεις στον κύκλο εργασιών καθώς και στη λειτουργική αλλά και καθαρή κερδοφορία του Ομίλου κατά το πρώτο εξάμηνο του 2025 σε σχέση με το αντίστοιχο διάστημα της προηγούμενης χρήσης έχουν ως εξής:
Α. Κύκλος Εργασιών
| Πωλήσεις (Ποσά σε εκατ. €) |
Σύνολο Ομίλου |
Ενέργεια | Μέταλλα | Υποδομές & Παραχωρήσεις |
Σύνολο Ομίλου |
|
|---|---|---|---|---|---|---|
| Κύκλος Εργασιών Η1 2024 | 2.482 | 1.988 | 412 | 82 | 2.482 | |
| Εγγενές αποτέλεσμα | 747 | Όγκος παραγωγής - πωλήσεων |
272 | 2 | - | 274 |
| Renewables | 372 | - | - | 372 | ||
| Εργα | (40) | 10 | 128 | 97 | ||
| Λοιπά | - | 2 | 2 | 4 | ||
| Επίδραση παραγόντων αγοράς |
372 | Οργανική επίδραση Ισοτιμίας €/\$ Οργανική επίδραση |
(6) | (5) | - | (11) |
| Ισοτιμίας €/£ Τιμές και "πριμ" |
0 | - | - | 0 | ||
| προϊόντων | 331 | 52 | - | 383 | ||
| Αντιστάθμιση | 7 | - | 7 | - | 7 | |
| Κύκλος Εργασιών Η1 2025 | 3.608 | 2.916 | 480 | 212 | 3.608 |
Β. Group EBITDA
| Group EBITDA (Ποσά σε εκατ. €) |
Σύνολο Ομίλου |
Ενέργεια | Μέταλλα | Υποδομές & Παραχωρήσεις |
Λοιπά | Σύνολο Ομίλου |
|
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Group EBITDA Η1 2024 | 474 | 322 | 142 | 12 | (3) | 474 | |
| Εγγενές αποτέλεσμα | 54 | Όγκος παραγωγής - πωλήσεων |
69 | - | - | - | 69 |
| Renewables | 80 | - | - | - | 80 | ||
| Εργα Λοιπά |
(144) 4 |
4 23 |
16 3 |
- (1) |
(123) 29 |
||
| Επίδραση παραγόντων αγοράς |
(56) | Τιμές και "πριμ" προϊόντων |
- | 56 | - | - | 56 |
| Τιμές α' υλών | - | (15) | - | - | (15) | ||
| Ισοτιμία €/\$ | (1) | (4) | - | - | (6) | ||
| Ισοτιμία €/£ Επίδραση τιμής |
(0) | - | - | - | (0) | ||
| Φυσικού Αερίου |
(91) | 13 | - | - | (78) | ||
| CO2 Νέες |
(1) | 7 | - | - | 6 | ||
| Αγορές/Αγορά επόμενης ημέρας |
80 | - | - | - | 80 | ||
| Κόστος Ενέργειας |
(28) | (71) | - | - | (99) | ||
| Λοιπά | (0) | 0 | - | - | (0) | ||
| Αντιστάθμιση | (28) | (1) | (27) | - | - | (28) | |
| Group EBITDA Η1 2025 | 445 | 288 | 129 | 31 | (4) | 445 |
Γ. Καθαρή Κερδοφορία Ομίλου μετά από δικαιώματα μειοψηφίας
| (Ποσά σε εκατ. €) | Ενέργεια | Μέταλλα | Υποδομές & Παραχωρήσεις |
Λοιπά | Σύνολο Ομίλου |
|---|---|---|---|---|---|
| Καθαρά Αποτελέσματα μετά από Δικαιώματα Μειοψηφίας Η1 2024 | 282 | ||||
| Επιδράσεις από: | |||||
| Λειτουργικά Αποτελέσματα | |||||
| μετά από αποσβέσεις | (40) | (16) | 29 | (3) | (30) |
| (EBIT) | |||||
| Καθαρά | |||||
| Χρηματοοικονομικά | (25) | ||||
| αποτελέσματα (Έξοδα | |||||
| Έσοδα) | |||||
| Επενδυτικά Αποτελέσματα | 0 | ||||
| Δικαιώματα Μειοψηφίας | (4) | ||||
| Φόρους | 31 | ||||
| Καθαρά Αποτελέσματα μετά από Δικαιώματα Μειοψηφίας Η1 2025 | 254 |
Δ. Πωλήσεις και Λειτουργικά αποτελέσματα προ φόρων, χρηματοδοτικών, επενδυτικών αποτελεσμάτων και συνολικών αποσβέσεων ανά τομέα δραστηριότητας
| (Ποσά σε χιλιάδες €) | Ενέργεια | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Πωλήσεις | M Renewables |
M Energy Generation & Management |
M Energy Customer Solutions |
M Power Projects |
M Integrated Supply & Trading |
Intersegment | Σύνολο |
| 01.01-30.06.2025 | 988.942 | 594.734 | 781.376 | 202.529 | 617.920 | (269.230) | 2.916.271 |
| 01.01-30.06.2024 | 623.154 | 379.495 | 513.284 | 242.825 | 408.689 | (179.212) | 1.988.235 |
| EBITDA | |||||||
| 01.01-30.06.2025 | 221.184 | 105.989 | 41.298 | (131.764) | 51.749 | - | 288.456 |
| 01.01-30.06.2024 | 143.261 | 90.880 | 58.289 | 12.460 | 17.556 | - | 322.446 |
*Στα μεγέθη της κατηγορίας M Renewables δεν περιλαμβάνονται οι εταιρείες που ενοποιούνται σε επίπεδο Ομίλου με τη μέθοδο καθαρής θέσης οι οποίες κατέχουν μονάδες Ανανεώσιμων πηγών με δυναμικό παραγωγής 1,7 MW.
Οι Ενδοτομεακές Απαλοιφές αφορούν στην απαλοιφή εσόδου των κοινών MWh μεταξύ των δραστηριοτήτων ''Παραγωγή Ηλεκτρικής Ενέργειας'' και ''Προμήθεια Ηλεκτρικής Ενέργειας'' οι οποίες εντάσσονται εντός του Τομέα Ενέργειας.
| (Ποσά σε χιλιάδες €) | Μέταλλα | |||
|---|---|---|---|---|
| Πωλήσεις | Αλουμίνα | Αλουμίνιο | Λοιπά | Σύνολο |
| 01.01-30.06.2025 | 103.625 | 349.139 | 26.788 | 479.552 |
| 01.01-30.06.2024 | 84.350 | 313.300 | 14.300 | 411.950 |
| EBITDA | ||||
| 01.01-30.06.2025 | 46.831 | 74.187 | 8.436 | 129.454 |
| 01.01-30.06.2024 | 30.000 | 108.000 | 4.059 | 142.059 |
| (Ποσά σε χιλιάδες €) | Υποδομές & Παραχωρήσεις | |||
|---|---|---|---|---|
| Πωλήσεις | Υποδομές | ΣΔΙΤ | Διεταιρικές Συναλλαγές | Σύνολο |
| 01.01-30.06.2025 | 223.682 | 8.002 | (20.004) | 211.680 |
| 01.01-30.06.2024 | 97.374 | - | (15.513) | 81.861 |
| EBITDA | ||||
| 01.01-30.06.2025 | 30.534 | 675 | - | 31.209 |
| 01.01-30.06.2024 | 12.762 | (543) | - | 12.219 |
| (Ποσά σε χιλιάδες €) | |||
|---|---|---|---|
| Πωλήσεις | Λοιπά | Σύνολο | |
| 01.01-30.06.2025 | - | - | |
| 01.01-30.06.2024 | - | - | |
| EBITDA | |||
| 01.01-30.06.2025 | (3.852) | (3.852) | |
| 01.01-30.06.2024 | (2.680) | (2.680) |
Οι συμφωνίες των Εναλλακτικών Δεικτών Μέτρων Απόδοσης (ΕΔΜΑ) με το πιο άμεσα συγκρίσιμο στοιχείο εμφανίζονται στη Σημείωση 14.
Σημαντικά Γεγονότα H1 2025
Νέα μεγάλη μεταλλευτική, μεταλλουργική και βιομηχανική επένδυση της METLEN για την ανάπτυξη ολοκληρωμένης γραμμής παραγωγής βωξίτη, αλουμίνας και Γαλλίου.
Μακροπρόθεσμες στρατηγικές συμφωνίες για το βωξίτη και την αλουμίνα για τη Rio Tinto και τη METLEN. Η Rio Tinto θα προμηθεύει βωξίτη για περίοδο 11 ετών (2027- 2037) και η METLEN θα προμηθεύει τη Rio Tinto αλουμίνα για περίοδο 8 ετών (2027-2034), με δυνατότητα τριετούς παράτασης (2035-2037).
Η METLEN ενισχύει τη στρατηγική παρουσία της στον τομέα της Άμυνας με νέες επεκτάσεις στο βιομηχανικό συγκρότημα του Βόλου. Η METLEN υπέγραψε προσύμφωνο αγοράς ενός ακινήτου έκτασης 19 στρεμμάτων εντός της Α' ΒΙΠΕ Βόλου με εργοστασιακές εγκαταστάσεις 5.000 m2.
Η METLEN στον Δείκτη Βιωσιμότητας Dow Jones Best-in-Class emerging markets και στο S&P Global Sustainability Yearbook για τρίτη συνεχόμενη χρονιά.
Η επένδυση της METLEN για την παραγωγή γαλλίου εντάσσεται επίσημα στα επιλεγμένα στρατηγικά έργα της Ε.Ε. για κρίσιμες πρώτες ύλες.
| ANP25 | MAI25 | IOYN25 |
|---|---|---|
METLEN και Glenfarne ανακοινώνουν τη σύναψη συμφωνίας για την απόκτηση από την Glenfarne χαρτοφυλακίου ΑΠΕ στη Χιλή ισχύος 588 MW Φ/Β και συστημάτων αποθήκευσης ενέργειας παραγωγικής δυναμικότητας 1.610 ΜWh.
Η METLEN ολοκλήρωσε το Capital Markets Day στο Λονδίνο - Στρατηγικός Οδικός Χάρτης για επίτευξη του μεσοπρόθεσμου στόχου Group EBITDA ύψους €2 δισ. και Νέοι Πυλώνες Ανάπτυξης.
Η METLEN υπογράφει 10ετές PPA με την Iliad για την πώληση «πράσινης» ενέργειας από δύο έργα στην Ιταλία. Τα δύο έργα θα παρέχουν στην iliad περίπου 20 GWh «πράσινης» ενέργειας ετησίως.
Η Jinko ESS και η METLEN υπέγραψαν συμφωνία που θέτει το πλαίσιο για την ανάπτυξη έργων αποθήκευσης ενέργειας μεγάλης κλίμακας (BESS) συνολικής ισχύος άνω των 3GWh στη Χιλή και στις ευρωπαϊκές αγορές.
Κυριότεροι Κίνδυνοι και αβεβαιότητες
Η METLEN Energy & Metals αντιλαμβάνεται τη διαχείριση κινδύνων ως ένα αναπόσπαστο μέρος των επιχειρηματικών λειτουργιών για τον εντοπισμό κινδύνων και ευκαιριών και τη διασφάλιση της επιχειρησιακής ανθεκτικότητας. Η διαχείριση επιχειρηματικών κινδύνων είναι ενσωματωμένη στη λήψη αποφάσεων, στην ανάλυση της αγοράς και στην επιχειρηματική συνέχεια της εταιρείας μας, προκειμένου να εντοπίζει και να αξιολογεί συνεχώς υφιστάμενους και αναδυόμενους κινδύνους και ευκαιρίες σε επίπεδο εταιρείας και δραστηριότητας.
Κατωτέρω αναλύονται οι κυριότεροι επιχειρηματικοί κίνδυνοι που αντιμετωπίζει η METLEN, συμπεριλαμβανομένης της περιγραφής τους και των πιθανών απειλών.
Γεωπολιτικός Κίνδυνος: Οι δραστηριότητες της METLEN, η πρόσβαση στις αγορές και η επιχειρησιακή της συνέχεια ενδέχεται να διαταραχθούν λόγω διαφόρων μορφών πολιτικής αστάθειας, συμπεριλαμβανομένης της τρομοκρατίας, του πολέμου, της εγκληματικότητας και των κοινωνικών αναταραχών. Τέτοια γεγονότα μπορούν να υπονομεύσουν τη σταθερότητα των περιοχών όπου δραστηριοποιείται η METLEN, προκαλώντας καθυστερήσεις στην εκτέλεση έργων, αυξημένους κινδύνους ασφαλείας και υψηλότερο λειτουργικό κόστος. Επιπλέον, οι συχνές αλλαγές σε πολιτικές, κανονισμούς και νομοθεσίες, καθώς και βραχυπρόθεσμες μεταβολές στη ζήτηση και/ή στις εμπορικές απαιτήσεις, θα μπορούσαν ενδεχομένως να επηρεάσουν βασικές αγορές για τα προϊόντα, τα έργα και τις υπηρεσίες της METLEN.
Παράλληλα, οι συνεχιζόμενες γεωπολιτικές εξελίξεις, όπως στρατιωτικές συγκρούσεις, εμπορικές διαμάχες, κυρώσεις και πολιτικές αναταραχές, ενδέχεται να έχουν άμεσο αντίκτυπο στη METLEN. Αυτές οι δυναμικές μπορούν να επηρεάσουν τα επιχειρηματικά σχέδια και τις επενδυτικές αποφάσεις της εταιρείας λόγω αυξημένης αβεβαιότητας, διακυμάνσεων στις τιμές των εμπορευμάτων κ.λπ.
Μακροοικονομικός Κίνδυνος: Η METLEN, μέσω των επιχειρηματικών δραστηριοτήτων της που επεκτείνονται σε διάφορες οικονομίες, εκτίθεται σε ένα ευρύ φάσμα μακροοικονομικών τάσεων και παραγόντων που θα μπορούσαν δυνητικά να επηρεάσουν τις δραστηριότητές της, την οικονομική βιωσιμότητα και τη μακροπρόθεσμη βιωσιμότητά της. Η METLEN θα μπορούσε να αντιμετωπίσει αρνητικές επιπτώσεις από διάφορες μακροοικονομικές πιέσεις, όπως σημαντικές μειώσεις στις δαπάνες των πελατών, καθυστερήσεις στα επενδυτικά σχέδια και πληθωριστικές πιέσεις που περιορίζουν τα περιθώρια κέρδους. Επιπλέον, η πολιτική αστάθεια και οι επιθετικές νομισματικές και δημοσιονομικές πολιτικές θα μπορούσαν να επηρεάσουν αρνητικά την επίτευξη των στρατηγικών στόχων της METLEN.
Πιο συγκεκριμένα, μια πληθώρα μακροοικονομικών δεικτών μπορεί να έχουν επίδραση στους επιχειρηματικούς και οικονομικούς στόχους της METLEN, π.χ. μια αύξηση στα ποσοστά ανεργίας θα μπορούσε να επηρεάσει αρνητικά τη ζήτηση ή και τις επισφάλειες στις εμπορικές δραστηριότητες λιανικής, το πρωτογενές πλεόνασμα μπορεί να έχει αντίκτυπο στις δημόσιες επενδύσεις και τη ζήτηση για έργα υποδομών, τα υψηλά επιτόκια μπορεί να επηρεάσουν τους γενικούς οικονομικούς στόχους της, καθώς η αύξηση των επιτοκίων στοχεύει στην επιβράδυνση της οικονομικής δραστηριότητας και είναι πιθανό να οδηγήσει σε χαμηλότερη ζήτηση για αγαθά και υπηρεσίες καθώς και σε αύξηση του κόστους δανεισμού καθιστώντας τη χρηματοδότηση και τις επενδύσεις πιο ακριβές, επηρεάζοντας τη συνολική ρευστότητα.
Κίνδυνος Ενεργειακού Εφοδιασμού: Οι δραστηριότητες της METLEN αντιμετωπίζουν πιθανούς κινδύνους λόγω των υψηλών τιμών ενέργειας και των περιορισμών στη διαθεσιμότητα, που προκύπτουν από διαταραχές στην ενεργειακή αγορά. Αυτές οι διαταραχές μπορεί να προέρχονται από γεωπολιτικές εντάσεις, διακοπές στην εφοδιαστική αλυσίδα ή μεταβλητότητα στις ενεργειακές τιμές, δημιουργώντας προκλήσεις για την ικανότητά της να εξασφαλίζει αξιόπιστες και οικονομικά αποδοτικές πηγές ενέργειας.
Πιθανή αδυναμία αποτελεσματικού σχεδιασμού και διαχείρισης των πηγών προμήθειας ενέργειας (ηλεκτρική ενέργεια, φυσικό αέριο κ.λπ.) όσον αφορά στην ποσότητα, την τιμολόγηση και τα κόστη, θα μπορούσε να οδηγήσει σε καθυστερήσεις και διαταραχές στη διαδικασία παραγωγής του Κλάδου Μετάλλων, στη συμμετοχή των θερμικών μονάδων του Κλάδου Ενέργειας στο ενεργειακό μείγμα, σε πρόσθετα κόστη, σε αδυναμία επίτευξης των επιχειρησιακών και οικονομικών στόχων καθώς και των αναγκών των πελατών. Τέλος, η ικανότητα διατήρησης ενός ισορροπημένου μείγματος ηλεκτρικής ενέργειας (ΑΠΕ και Θερμικές Μονάδες) είναι σημαντική για την επίτευξη των στόχων σχετικά με τη βιωσιμότητα καθώς και των οικονομικών στόχων.
Εμπορικός κίνδυνος και κίνδυνος Ανταγωνισμού: Οι ενεργειακοί τομείς της METLEN εκτίθενται σε σημαντικούς εμπορικούς κινδύνους και κινδύνους ανταγωνισμού που θα μπορούσαν να επηρεάσουν την κερδοφορία, το μερίδιο αγοράς και την επιχειρησιακή αποδοτικότητα.
Στον τομέα της λιανικής ενέργειας, ο έντονος ανταγωνισμός τιμών, οι προκλήσεις στη διατήρηση πελατών και οι ρυθμιστικές πιέσεις αποτελούν σημαντικούς κινδύνους. Ανταγωνιστές που προσφέρουν χαμηλότερες τιμές ή πιο ελκυστικά πακέτα υπηρεσιών μπορούν να επηρεάσουν το μερίδιο αγοράς, ενώ οι ρυθμιστικές αλλαγές ενδέχεται να αυξήσουν το λειτουργικό κόστος ή να περιορίσουν τις στρατηγικές τιμολόγησης, συμπιέζοντας περαιτέρω τα περιθώρια κέρδους.
Στον τομέα των ανανεώσιμων πηγών ενέργειας, ο ανταγωνισμός για επικερδή συμβόλαια, κυβερνητικά κίνητρα και προνομιακές τοποθεσίες έργων είναι έντονος. Οι διακυμάνσεις στο κόστος πρώτων υλών, όπως φωτοβολταϊκά πάνελ και μπαταρίες, καθώς και οι καθυστερήσεις στα χρονοδιαγράμματα των έργων, ενδέχεται να επηρεάσουν την επιχειρησιακή αποδοτικότητα και την κερδοφορία. Επιπλέον, η εξασφάλιση μακροπρόθεσμων διμερών συμβάσεων αγοράς ηλεκτρικής ενέργειας (PPAs) με ανταγωνιστικούς όρους είναι σημαντική για τη χρηματοοικονομική βιωσιμότητα και τη δυνατότητα αύξησης των δραστηριοτήτων.
Επιπρόσθετα, ο τομέας των ενεργειακών έργων αντιμετωπίζει κινδύνους που σχετίζονται με την εξασφάλιση συμβολαίων μέσω ανταγωνιστικών διαδικασιών υποβολής προσφορών, με τις διακυμάνσεις στο κόστος υλικών και εργασίας να επηρεάζουν τους προϋπολογισμούς των έργων. Πιθανές καθυστερήσεις στα έργα ενδέχεται να επιφέρουν οικονομικές κυρώσεις, οι οποίες με τη σειρά τους αυξάνουν το κόστος και ενδέχεται να καταστήσουν τα έργα μη κερδοφόρα.
Ο τομέας διαχείρισης ενέργειας αντιμετωπίζει κινδύνους που σχετίζονται με τη μεταβλητότητα της αγοράς, τυχόν ανακρίβειες στις τιμολογήσεις, καθώς και από γεωπολιτικούς παράγοντες, οι οποίοι μπορούν να διαταράξουν τη δυναμική μεταξύ προσφοράς-ζήτησης και να οδηγήσουν σε οικονομικές απώλειες ή και σε ευκαιρίες για τη βελτιστοποίηση των ενεργειακών χαρτοφυλακίων.
Τέλος, στον τομέα του φυσικού αερίου, οι κίνδυνοι προκύπτουν από την ανάγκη εξασφάλισης ευνοϊκών συμφωνιών προμήθειας και τη διατήρηση ανταγωνιστικής θέσης στην αγορά. Η μεταβλητότητα των τιμών, που επηρεάζεται από γεωπολιτικές εντάσεις, διακοπές στην προμήθεια και εποχιακές διακυμάνσεις της ζήτησης, επηρεάζει τις δραστηριότητες και μπορεί να επιβαρύνει τη χρηματοοικονομική απόδοση.
Κίνδυνος Μακροπρόθεσμης Διαθεσιμότητας Πόρων: Η δυναμική των τάσεων της ζήτησης και προσφοράς των μακροπρόθεσμων πόρων συνδέεται στενά με την ικανότητά μας να παράγει το αναμενόμενο οικονομικό αποτέλεσμα και να υποστηρίζει μια σειρά από κοινωνικές πρωτοβουλίες. Οι επιχειρηματικές μας δραστηριότητες εξαρτώνται από την προμήθεια πρώτων υλών (π.χ. βωξίτης) και πηγών ενέργειας (π.χ. φυσικό αέριο) που μπορεί να επηρεαστούν από εξωγενείς παράγοντες όπως ο ανταγωνισμός, κυβερνητικές πολιτικές, κανονισμοί, κερδοσκοπικές τακτικές επί των τιμών καθώς και εσωτερικούς παράγοντες όπως οι στόχοι παραγωγής και η λειτουργική αποδοτικότητα.
Η διαθεσιμότητα, η ποιότητα και το κόστος των κρίσιμων πρώτων υλών και πηγών ενέργειας επηρεάζουν τους οικονομικούς και λειτουργικούς στόχους της METLEN. Πιο συγκεκριμένα, διαταραχές στην παραγωγή βωξίτη ή στην εφοδιαστική αλυσίδα του βωξίτη ως προς το είδος, τη συγκέντρωση ορυκτών σιδήρου και την τιμή θα μπορούσαν να επηρεάσουν αρνητικά ή θετικά τους επιχειρηματικούς στόχους του Κλάδου Μετάλλων. Αυτές οι διαταραχές μπορεί είτε να επηρεάσουν αρνητικά είτε θετικά την ικανότητα της METLEN να επιτύχει τους στρατηγικούς της στόχους, ανάλογα με τις συνθήκες της αγοράς και τις συμφωνίες προμήθειας. Επιπλέον, η ασφάλεια και η διαθεσιμότητα φυσικού αερίου είναι πρωταρχικής σημασίας για τη λειτουργία των θερμικών μονάδων, την αδιάλειπτη λειτουργία του Αλουμινίου της Ελλάδος (ΑτΕ) και της συμμετοχής της METLEN στις αγορές ενέργειας και φυσικού αερίου. Οποιαδήποτε διαταραχές στην προμήθεια φυσικού αερίου—όπως εκείνες που προκαλούνται από γεωπολιτικές εντάσεις, κυρώσεις, δασμούς ή ελλείψεις στην αγορά—θα μπορούσαν να επηρεάσουν σοβαρά τους στόχους της METLEN. Αυτές οι προκλήσεις ενδέχεται να οδηγήσουν σε αυξημένα λειτουργικά και χρηματοοικονομικά κόστη, καθώς η METLEN αναζητά εναλλακτικούς τρόπους για να εξασφαλίσει τις απαραίτητες ποσότητες φυσικού αερίου προκειμένου να διατηρήσει τη λειτουργία της.
Κίνδυνος Επενδυτικών Αποφάσεων: Οι επενδυτικές αποφάσεις, ιδιαίτερα εκείνες που αφορούν συγχωνεύσεις, εξαγορές και σημαντικές συναλλαγές, είναι σημαντικές για τη στρατηγική ανάπτυξη και τη βιωσιμότητα της METLEN. Παρόλο που αυτές οι δραστηριότητες προσφέρουν ευκαιρίες για την επέκταση της επιχειρησιακής ικανότητας, την ενίσχυση της ανταγωνιστικότητας και την αύξηση του μεριδίου αγοράς, συνοδεύονται εγγενώς από σημαντικούς κινδύνους που θα μπορούσαν να επηρεάσουν τη χρηματοοικονομική σταθερότητα, τη θέση στην αγορά και τη συνολική φήμη της METLEN. Ένας από τους σημαντικότερους κινδύνους είναι η ανακρίβεια στην αποτίμηση, όπου η λανθασμένη εκτίμηση της αξίας των εξαγοραζόμενων περιουσιακών στοιχείων ή εταιρειών μπορεί να οδηγήσει σε υπερτίμηση, επιβαρύνοντας τελικά τους χρηματοοικονομικούς πόρους και μειώνοντας την απόδοση της επένδυσης. Τέτοιες περιπτώσεις μπορούν επίσης να μειώσουν την εμπιστοσύνη των μετόχων και να περιορίσουν τη δυνατότητα της METLEN να κατανείμει κεφάλαια σε άλλες ευκαιρίες ανάπτυξης.
Επιπλέον, απρόβλεπτες υποχρεώσεις αποτελούν έναν ακόμη σημαντικό κίνδυνο. Οι εξαγοραζόμενες εταιρείες ή περιουσιακά στοιχεία μπορεί να συνοδεύονται από κρυφά προβλήματα, όπως εκκρεμείς νομικές διαφορές, περιβαλλοντικές ευθύνες ή μη καταγεγραμμένα χρηματοοικονομικά χρέη. Αυτές οι υποχρεώσεις μπορούν να έχουν μακροχρόνιο αντίκτυπο στον ισολογισμό της METLEN, δημιουργώντας οικονομικές επιβαρύνσεις και προκλήσεις για τη φήμη της.
Επιπρόσθετα, αναποτελεσματικές διαδικασίες στην ενσωμάτωση νέων εταιρειών αποτελούν μια ακόμη σημαντική πρόκληση, ιδιαίτερα μετά από συγχωνεύσεις ή εξαγορές. Εάν οι εξαγοραζόμενες εταιρείες ή τα περιουσιακά στοιχεία δεν ενσωματωθούν ομαλά στις λειτουργίες της METLEN, μπορεί να προκύψουν δυσλειτουργίες, να δημιουργηθούν εμπόδια στις καθημερινές λειτουργίες και να καθυστερήσει η επίτευξη των επιδιωκόμενων συνεργειών. Αυτό μπορεί να οδηγήσει σε χαμηλή επιχειρησιακή απόδοση και αδυναμία επίτευξης των στρατηγικών πλεονεκτημάτων που αναμένονται από τη συναλλαγή.
Επιπλέον, οι συνθήκες της αγοράς και οι οικονομικοί παράγοντες διαδραματίζουν σημαντικό ρόλο στην επιτυχία των επενδυτικών αποφάσεων. Για παράδειγμα, ενώ η πώληση φωτοβολταϊκών πάρκων μπορεί να αποφέρει ταμειακές εισροές, η μεταβαλλόμενη ζήτηση και το ενδιαφέρον των αγοραστών μπορεί να επηρεάσουν την τιμολόγηση, ασκώντας πιέσεις στα περιθώρια κέρδους. Αυτοί οι εξωτερικοί παράγοντες υπογραμμίζουν τη σημασία του σωστού χρονισμού και της ανάλυσης της αγοράς κατά τον σχεδιασμό των συναλλαγών.
Κίνδυνος Υγείας και Ασφάλειας: Η METLEN εκτίθεται σε κινδύνους υγείας και ασφάλειας λόγω της φύσης των δραστηριοτήτων της. Οι εν λόγω κίνδυνοι περιλαμβάνουν μικροατυχήματα στον χώρο εργασίας, ατυχήματα που οδηγούν σε απώλεια εργάσιμων ημερών, ασθένειες και, στις χειρότερες περιπτώσεις, θανατηφόρα περιστατικά. Η διαχείριση αυτών των κινδύνων είναι κρίσιμη όχι μόνο για τη διασφάλιση της σωματικής και ψυχικής υγείας των εργαζομένων, των υπεργολάβων και των επιχειρηματικών εταίρων, αλλά και για τη διατήρηση της επιχειρησιακής συνέχειας και της φήμης της METLEN.
Η πιθανή αποτυχία στη διαχείριση των κινδύνων υγείας και ασφάλειας θα μπορούσε να έχει σοβαρές συνέπειες. Πέρα από τις άμεσες επιπτώσεις στον ανθρώπινο παράγοντα, τέτοια περιστατικά μπορεί να οδηγήσουν σε νομικές ενέργειες, κανονιστικά πρόστιμα, αυξημένα ασφάλιστρα, λειτουργικά προβλήματα λόγω ζημιών στον εξοπλισμό ή διακοπών στην εργασία που μπορούν να σταματήσουν την παραγωγή ή να καθυστερήσουν τα χρονοδιαγράμματα των έργων, να δημιουργήσουν πρόσθετα κόστη αντικατάστασης, καθώς και ζημία στη φήμη της METLEN.
Κίνδυνος Βιωσιμότητας: Η METLEN αντιμετωπίζει κινδύνους που σχετίζονται με τη βιωσιμότητα και τη κλιματική αλλαγή, οι οποίοι θα μπορούσαν να διαταράξουν τη λειτουργία της, την οικονομική της απόδοση και τη μακροπρόθεσμη στρατηγική της. Οι προκλήσεις βιωσιμότητας απορρέουν από μη αποδοτικές επιχειρηματικές πρακτικές, απαρχαιωμένο εξοπλισμό και ανεπαρκείς διαδικασίες, που εμποδίζουν την ικανότητα του οργανισμού να διαχειρίζεται και να προστατεύει φυσικούς πόρους, όπως το νερό, τον αέρα, τη χλωρίδα και την πανίδα. Αυτό θα μπορούσε να οδηγήσει σε περιβαλλοντική υποβάθμιση, αυξημένες εκπομπές άνθρακα, έλλειψη πόρων και μη συμμόρφωση με περιβαλλοντικούς κανονισμούς, εκθέτοντας τη METLEN σε νομικές ευθύνες, πρόστιμα και ζημία στη φήμη της.
Επιπλέον, οι κλιματικοί κίνδυνοι, τόσο οι φυσικοί όσο και οι μεταβατικοί, επιδεινώνουν περαιτέρω αυτές τις προκλήσεις. Οι φυσικοί κίνδυνοι, όπως η λειψυδρία, τα ακραία καιρικά φαινόμενα και η άνοδος της θερμοκρασίας, ενδέχεται να διαταράξουν την προμήθεια πρώτων υλών, να αυξήσουν το κόστος παραγωγής και να δημιουργήσουν περιορισμούς στη δυναμικότητα της METLEN. Παράλληλα, οι μεταβατικοί κίνδυνοι, όπως αυστηρότεροι κανονισμοί, κόστη συμμόρφωσης και η πίεση για την επίτευξη στόχων απανθρακοποίησης, απαιτούν ταχεία προσαρμογή στις εξελισσόμενες απαιτήσεις της αγοράς και των ρυθμιστικών αρχών.
Η αδυναμία διαχείρισης αυτών των κινδύνων θα μπορούσε να οδηγήσει σε οικονομικές απώλειες, πλήγμα στη φήμη της METLEN, απώλεια της εμπιστοσύνης και της «κοινωνικής» άδειας λειτουργίας της. Η αντιμετώπιση των κινδύνων που σχετίζονται με τη βιωσιμότητα και το κλίμα είναι κρίσιμη για τη διατήρηση της επιχειρησιακής ανθεκτικότητας, την προστασία των οικοσυστημάτων και τη διασφάλιση της εμπιστοσύνης των ενδιαφερόμενων μερών.
Κίνδυνος Τιμών Εμπορευμάτων: Η METLEN δραστηριοποιείται σε παγκόσμιες αγορές με έκθεση σε διακυμάνσεις των τιμών εμπορευμάτων, όπως καθορίζονται από την αγορά, των δυναμικών της ζήτησης και προσφοράς, της οικονομικής ανάπτυξης, των αποθεμάτων, των κερδοσκοπικών θέσεων, των κυβερνητικών πολιτικών, των ρυθμιστικών αλλαγών κ.λπ.
Μια πιθανή αποτυχία σχεδιασμού ή διαχείρισης δυσμενών διακυμάνσεων στις τιμές των εμπορευμάτων θα μπορούσε να επηρεάσει αρνητικά τα μελλοντικά οικονομικά αποτελέσματα της METLEN.
Πιο συγκεκριμένα, μέσω των επιχειρηματικών δραστηριοτήτων της, η METLEN εκτίθεται κυρίως σε κινδύνους που προκύπτουν από τις διακυμάνσεις των τιμών του Αλουμινίου, της Αλουμίνας και πρώτων υλών/πόρων, του φυσικού αερίου καθώς και από τις δραστηριότητες εμπορίας δικαιωμάτων εκπομπής ρύπων και scrap αλουμινίου.
Αυτών των ειδών οι εκθέσεις θα μπορούσαν να επηρεάσουν αρνητικά τόσο τα έσοδα (π.χ. τιμές μετάλλων στο LME) όσο και τα κόστη (π.χ. τιμές φυσικού αερίου)
Πιστωτικός κίνδυνος: Ο Πιστωτικός κίνδυνος ενέχει την αδυναμία αποτελεσματικής διαχείρισης πιστωτικών γεγονότων που προκύπτουν από τις επιχειρηματικές και χρηματοοικονομικές συναλλαγές της METLEN. Πιο αναλυτικά, γεγονότα πιστωτικού κινδύνου μπορεί να προκύψουν από τις πωλησιακές δραστηριότητες των Κλάδων Ενέργειας και Μετάλλων και των θυγατρικών, τις συναλλαγές σε παράγωγα χρηματοοικονομικά προϊόντα και άλλες χρηματοοικονομικές συναλλαγές όπως καταθέσεις, δάνεια κ.λπ.
Η METLEN εκτίθεται στον πιστωτικό κίνδυνο μέσω της πιθανότητας τα αντισυμβαλλόμενα μέρη να μην εκπληρώσουν τις συμβατικές τους υποχρεώσεις, της υποβάθμισης της πιστοληπτικής ικανότητας ή/και ενός δυσμενούς πιστωτικού περιβάλλοντος. Ως αποτέλεσμα, ο πιστωτικός κίνδυνος που σχετίζεται με τη μη τήρηση των υποχρεώσεων από πελάτες, προμηθευτές και αντισυμβαλλόμενους θα μπορούσε να επηρεάσει τα έσοδα και τις ταμειακές ροές και να αυξήσει το κόστος είσπραξης, διακανονισμού και αντικατάστασης.
Επιπλέον, η συγκέντρωση σε συγκεκριμένους αντισυμβαλλομένους, πελάτες, προμηθευτές ή συνδεδεμένες οντότητες θα μπορούσε να έχει σημαντικό αντίκτυπο στα οικονομικά μεγέθη της METLEN σε περίπτωση εμφάνισης ενός πιστωτικού γεγονότος, εκθέτοντάς την σε λειτουργικούς κινδύνους, σε κινδύνους φήμης καθώς και σε χρηματοοικονομικούς κινδύνους μέσω της αύξησης των περιθωρίων, δυσμενών υποχρεώσεων προπληρωμών, όρων δανεισμού και κόστους χρηματοδότησής της.
Επιπλέον, ο Πιστωτικός Κίνδυνος θα μπορούσε να πραγματοποιηθεί μέσω της αδυναμίας αποδοτικής είσπραξης των απαιτήσεων που θα προκαλούσε σημαντικές επισφαλείς απαιτήσεις ή/και ανεξόφλητα υπόλοιπα με μεγάλη καθυστέρηση.
Τέλος, σε περίπτωση που οποιοσδήποτε παράγοντας πιστωτικού κινδύνου πραγματοποιηθεί, η οικονομική κατάσταση, τα έσοδα και οι ταμειακές ροές της METLEN ενδέχεται να επηρεαστούν αρνητικά.
Η ανάλυση που ακολουθεί για το υπόλοιπο των καθαρών εμπορικών απαιτήσεων του Ομίλου την 30.06.2025 και την 31.12.2024, καθώς και ο απλός μέσος όρος ημερών είσπραξης (DSO, βάσει του ετήσιου Κύκλου Εργασιών), παρουσιάζεται στον παρακάτω πίνακα:
| ΟΜΙΛΟΣ METLEN ENERGY & METALS | |||
|---|---|---|---|
| (Ποσά σε χιλιάδες €) | 30.06.2025 | 31.12.2024 | |
| Καθαρές εμπορικές απαιτήσεις | 765.316 | 936.874 | |
| Πωλήσεις | 3.607.503 | 5.682.956 | |
| Απλός Μέσος Όρος ημερών είσπραξης (DSO χωρίς προσαρμογές για ΦΠΑ) | 38,7 | 60,2 |
Επιτοκιακός Κίνδυνος: Η METLEN εκτίθεται σε επιτοκιακό κίνδυνο από τα στοιχεία του ισολογισμού, όπως στοιχεία του παθητικού (χρηματοδοτήσεις), του ενεργητικού (καταθέσεις/διαθέσιμα και επενδύσεις), τη χρηματοδότηση έργων (Project Finance) καθώς και από τις συναλλαγές χρηματοοικονομικών παραγώγων.
Παράλληλα, οι εξελίξεις στο μακροοικονομικό περιβάλλον καθώς και οι αποφάσεις σε ρυθμιστικό επίπεδο (π.χ. Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα) μπορεί να επηρεάσουν την έκθεση της METLEN στον κίνδυνο επιτοκίου.
Κίνδυνος Συναλλάγματος:
Η METLEN εκτίθεται σε κίνδυνο συναλλάγματος ο οποίος προέρχεται από τα στοιχεία του ισολογισμού, όπως στοιχεία του παθητικού (χρηματοδοτήσεις), του ενεργητικού (καταθέσεις/διαθέσιμα και επενδύσεις), τη χρηματοδότηση έργων (Project Finance) καθώς και από τις συναλλαγές χρηματοοικονομικών παραγώγων, τα οποία πραγματοποιούνται σε νόμισμα διαφορετικό του Ευρώ.
Επιπρόσθετα, οι μακροπρόθεσμοι σχεδιασμοί και οι πολιτικές αποφάσεις δύναται να επηρεάσουν την έκθεση της METLEN σε συναλλαγματικό κίνδυνο.
Κίνδυνος Ρευστότητας: Ο κίνδυνος ρευστότητας σχετίζεται με την ανάγκη της METLEN να χρηματοδοτήσει τις δραστηριότητές της, να εκπληρώσει τις υποχρεώσεις πληρωμών και να αποκτήσει πρόσβαση σε κεφάλαια με αποδεκτό κόστος για την υποστήριξη των στρατηγικών της συναλλαγών καθώς και των επενδυτικών προγραμμάτων. Πιο αναλυτικά, ο κίνδυνος μπορεί να προκύψει από διάφορες πηγές και δραστηριότητες του επιχειρηματικού μοντέλου της METLEN, όπως ανεπαρκής διαχείριση ταμειακών ροών, διαταραχή λειτουργιών της, αύξηση λειτουργικού κόστους, μη προγραμματισμένες κεφαλαιουχικές δαπάνες, ανεπαρκής διαχείριση κεφαλαίου κίνησης, ανεπαρκής παρακολούθηση των δανειακών υποχρεώσεων, αναποτελεσματικές διαδικασίες είσπραξης κ.λπ. Η επίδραση του κινδύνου ρευστότητας σε περίπτωση που καταστεί ουσιαστικός μπορεί να είναι πολυδιάστατη, όπως αδυναμία εκπλήρωσης των αυξανόμενων σχεδίων επέκτασης, παραβίαση των όρων τραπεζικού δανεισμού, αδυναμία προμήθειας σημαντικών πόρων/εξοπλισμού, υποχρεωτικές προκαταβολές ανεξόφλητων δανείων, μείωση διαθέσιμων πιστωτικών γραμμών, αδυναμία πληρωμής μισθών κ.λπ.
Επιπλέον, ο κίνδυνος ρευστότητας μπορεί να επηρεάσει την αξιολόγηση της METLEN από τους πιστοληπτικούς οίκους αξιολόγησης και να αυξήσει το κόστος χρηματοδότησης των επενδυτικών της σχεδίων ή να περιορίσει την πρόσβασή της στις χρηματοπιστωτικές αγορές ή σε άλλες εναλλακτικές πηγές χρηματοδότησης. Από την άλλη πλευρά, η αποτελεσματική διαχείριση του κινδύνου ρευστότητας αποτελεί αναπόσπαστο μέρος για την πιθανή: α) βελτίωση της καθαρής κερδοφορίας μέσω της μείωσης των επιτοκιακών εξόδων, β) υλοποίηση των πρωτοβουλιών επέκτασης της επιχειρηματικής δραστηριότητας της METLEN μέσω της δυνατότητας εξασφάλισης χρηματοδοτήσεων με πιο ανταγωνιστικούς όρους (βελτιωμένοι όροι με πιστωτές και προμηθευτές), και γ) βελτίωση της πιστοληπτικής ικανότητας και των προοπτικών της εταιρείας από οίκους αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας κ.λπ.
Ως αποτέλεσμα, οι σχετικές απαιτήσεις ρευστότητας αποτελούν αντικείμενο συνεχούς διαχείρισης μέσω της σχολαστικής παρακολούθησης του ανεξόφλητου χρέους, άλλων μακροπρόθεσμων χρηματοοικονομικών υποχρεώσεων αλλά και των ταμειακών εισροών και εκροών
Κίνδυνος Ανθρώπινου Δυναμικού: Η METLEN βασίζεται στους εργαζομένους και το ταλέντο τους για να πετύχει τους επιχειρηματικούς και οικονομικούς της στόχους. Η ικανότητα προσέλκυσης, ανάπτυξης και διατήρησης εξειδικευμένων στελεχών με τον σωστό συνδυασμό κοινωνικών και τεχνικών δεξιοτήτων είναι κρίσιμη για τη διατήρηση της ηγετικής μας θέσης στην αγορά, και για τη δυνατότητα μας να αναπτυχθούμε και να ανταγωνιστούμε. Επιπλέον, τα χαμηλά επίπεδα συμμετοχής των εργαζομένων, τα σχετικά υψηλά ποσοστά αντικατάστασης εργαζομένων και η αδυναμία δημιουργίας θετικού εργασιακού περιβάλλοντος θα μπορούσαν να οδηγήσουν σε απώλεια "τεχνογνωσίας" και δεξιοτήτων, σε διαταραχές της επιχειρηματικής λειτουργίας, να επηρεάζουν τη συνέχιση των κρίσιμων λειτουργιών της METLEN λόγω ανεπαρκούς πλάνου διαδοχής και σε μείωση της εμπιστοσύνης από την αγορά και τα ενδιαφερόμενα μέρη.
Επιπλέον, η επέκταση της METLEN μέσω εξαγορών και η παρουσία της σε πολλαπλές γεωγραφικές περιοχές μπορεί να δημιουργήσει προκλήσεις για την αποτελεσματική ενσωμάτωση νέων εργαζομένων, την προσαρμογή στις προσδοκίες και τα πρότυπα της κοινωνίας και την αποτελεσματική επικοινωνία της αποστολής και του σκοπού της εταιρείας.
Σε περίπτωση πραγματοποίησης του εν λόγω κινδύνου, θα μπορούσε να επηρεαστεί αρνητικά η επιτυχία των στρατηγικών στόχων της METLEN καθώς και η φήμη της και η έγκαιρη υλοποίηση των δεσμεύσεών της.
Κίνδυνος Σχεδιασμού και Εκτέλεσης Έργων: Η ανάπτυξη και η επέκταση της METLEN έχουν οδηγήσει σε σημαντική αύξηση του όγκου και της πολυπλοκότητας των έργων, καθώς και των συνεργασιών με υπεργολάβους/τρίτους. Αυτή η επέκταση αυξάνει εγγενώς την έκθεση της METLEN σε κινδύνους που σχετίζονται με την αναποτελεσματική διαχείριση, τον προγραμματισμό και την εκτέλεση έργων. Η αναποτελεσματική διαχείριση θα μπορούσε να οδηγήσει σε καθυστερήσεις, υπερβάσεις κόστους, ζητήματα ποιότητας και ασφάλειας, επηρεάζοντας αρνητικά την ολοκλήρωση και τα οικονομικά αποτελέσματα των έργων καθώς και την ικανοποίηση των πελατών.
Επιπρόσθετα, η αδυναμία της METLEN να ανταποκριθεί στις προσδοκίες των πελατών μπορεί να κλιμακωθεί σε νομικές διαφορές, ιδιαίτερα σε περιπτώσεις παραβίασης συμβατικών όρων, οδηγώντας σε οικονομικές κυρώσεις καθώς και σε διατάραξη των επιχειρηματικών σχέσεων. Επιπλέον, καθυστερήσεις ή αδυναμία παράδοσης έργων με σημαντική έκθεση δεν επηρεάζουν μόνο τις άμεσες σχέσεις με τους πελάτες αλλά πλήττουν και τη φήμη της METLEN. Αυτή η ζημία μπορεί να επηρεάσει την εμπιστοσύνη και την αξιοπιστία της στην αγορά, ενδεχομένως οδηγώντας σε απώλεια μελλοντικών επιχειρηματικών ευκαιριών
Κίνδυνος Λειτουργικής Αποδοτικότητας: Η METLEN αντιμετωπίζει κινδύνους λειτουργικής αποδοτικότητας που επηρεάζουν την αποτελεσματική λειτουργία των μονάδων παραγωγής ενέργειας της, με πιθανές επιπτώσεις στην αξιοπιστία, την απόδοση και την οικονομική βιωσιμότητα.
Για παράδειγμα, οι αναποτελεσματικές διαδικασίες συντήρησης του εξοπλισμού μπορεί να οδηγήσουν σε αυξημένα λειτουργικά κόστη, απρογραμμάτιστες διακοπές λειτουργίας και μειωμένη ενεργειακή παραγωγή. Καθυστερήσεις στη συνήθη συντήρηση, ανεπαρκής παρακολούθηση κρίσιμων συστημάτων ή η εξάρτηση από απαρχαιωμένη τεχνολογία μπορούν να επιδεινώσουν αυτούς τους κινδύνους, προκαλώντας βλάβες στον εξοπλισμό με αποτέλεσμα τις διακοπές λειτουργίας και την απώλεια εσόδων. Μακροπρόθεσμα, οι μη αποτελεσματικές λειτουργίες ενδέχεται να επιταχύνουν τη φθορά του εξοπλισμού, με αποτέλεσμα τη μείωση της αξίας των πάγιων στοιχείων και της αύξησης του λειτουργικού κόστους σε βάθος χρόνου.
Δεδομένων αυτών των κινδύνων, η διαχείριση της λειτουργικής αποδοτικότητας είναι ζωτικής σημασίας για τη διασφάλιση της ομαλής λειτουργίας των μονάδων παραγωγής ενέργειας της METLEN, την κάλυψη της ενεργειακής ζήτησης και τη διατήρηση της κερδοφορίας σε μια ιδιαίτερα ανταγωνιστική αγορά.
Κίνδυνος Εταιρικής Διακυβέρνησης & Σύστημα Εσωτερικού Ελέγχου: Καθώς η METLEN αναπτύσσεται και αντιμετωπίζει αυξημένο ρυθμιστικό έλεγχο, η συμμόρφωση με διατάξεις εταιρικής διακυβέρνησης, όπως ο Κώδικας Εταιρικής Διακυβέρνησης του Ηνωμένου Βασιλείου (UK Corporate Governance Code), καθώς και η αποτελεσματική διακυβέρνηση από το Διοικητικό Συμβούλιο, καθίστανται ολοένα και πιο σημαντικές.
Η μη συμμόρφωση με τις διατάξεις εταιρικής διακυβέρνησης, λόγω ανεπαρκούς εποπτείας του Διοικητικού Συμβουλίου, έλλειψης ανεξαρτησίας των μελών ή αναποτελεσματικής διαχείρισης κινδύνων, μπορεί να εκθέσει τη METLEN σε νομικούς και οικονομικούς κινδύνους καθώς και σε κινδύνους που ενδέχεται να επηρεάσουν τη φήμη της.
Επιπρόσθετα, η επέκταση της METLEN αυξάνει την επιχειρησιακή πολυπλοκότητα, γεγονός που εντείνει τον κίνδυνο ως προς την αποτελεσματικότητα του συστήματος εσωτερικού ελέγχου. Ελλιπής σχεδιασμός ή/και αποτελεσματικότητα του συστήματος εσωτερικού ελέγχου μπορεί να οδηγήσουν σε οικονομικές ανακρίβειες, απάτη, μη συμμόρφωση και λανθασμένη λήψη αποφάσεων. Αν δεν αντιμετωπιστούν, αυτά τα ζητήματα ενδέχεται να κλιμακωθούν σε ρυθμιστικά πρόστιμα, ουσιώδεις ανακρίβειες στις οικονομικές καταστάσεις και πλήγμα στη φήμη της METLEN, διαταράσσοντας την εμπιστοσύνη των ενδιαφερόμενων μερών. Τέλος, τυχόν αδυναμίες στην εταιρική διακυβέρνηση και στο σύστημα εσωτερικού ελέγχου μπορούν να υπονομεύσουν την εμπιστοσύνη των επενδυτών, την κερδοφορία και την ανάπτυξη, να βλάψουν τις σχέσεις με άλλα ενδιαφερόμενα μέρη και να επηρεάσουν τη συνολική μακροπρόθεσμη ανάπτυξη και βιωσιμότητα της METLEN.
Συμβατικός Κίνδυνος: Η διαφοροποίηση των δραστηριοτήτων και η παγκόσμια επέκταση της METLEN έχουν οδηγήσει σε αύξηση του όγκου των επιχειρηματικών συναλλαγών και των συμβατικών υποχρεώσεών της με συνεργάτες, πελάτες και προμηθευτές, εκθέτοντάς την σε συμβατικούς κινδύνους. Αυτοί οι κίνδυνοι μπορεί να προκύψουν από αναποτελεσματικές εσωτερικές διαδικασίες, όπως η ανεπαρκής συνεργασία με τους τελικούς χρήστες, η ελλιπής ανασκόπηση και αξιολόγηση των όρων των συμβάσεων, η αδυναμία εκτίμησης της πολυπλοκότητας και των κινδύνων των έργων, η έλλειψη μηχανισμών παρακολούθησης για τη διασφάλιση της συμμόρφωσης με τους όρους των συμβάσεων ή ο ανεπαρκής συντονισμός μεταξύ των νομικών και επιχειρησιακών ομάδων. Ασαφείς όροι συμβάσεων, όπως εκείνοι που αφορούν ρήτρες ανωτέρας βίας, αλλαγές στο συμβατικό περιεχόμενο ή εγγυήσεις απόδοσης, μπορεί να οδηγήσουν σε διαφορές, καθυστερήσεις ή οικονομικές απώλειες, επηρεάζοντας τελικά τα χρονοδιαγράμματα των έργων, και τη συνολική ανταγωνιστικότητα της εταιρείας.
Πιθανή αδυναμία διαχείρισης του συμβατικού κινδύνου μπορεί να επηρεάσει τη METLEN με πολλαπλούς τρόπους, να ενεργοποιήσει άλλες κατηγορίες κινδύνων και να επηρεάσει σημαντικά το συνολικό προφίλ κινδύνου της. Πιο συγκεκριμένα, ο συμβατικός κίνδυνος μπορεί να δημιουργήσει οικονομικές ζημίες λόγω απωλειών εσόδων ή υπερβάσεων κόστους, να βλάψει τη φήμη της METLEN, να επηρεάσει τη διαπραγματευτική ισχύ της, να οδηγήσει σε αγωγές και ρυθμιστικά πρόστιμα και να επιβαρύνει τις λειτουργικές διαδικασίες για τη διαχείριση αυτού του κινδύνου.
Κίνδυνος Κανονιστικής Συμμόρφωσης: Ο κίνδυνος συμμόρφωσης αποτελεί σημαντική πρόκληση για τη METLEN, καθώς οι ρυθμιστικές απαιτήσεις συνεχώς αυξάνονται, με την εισαγωγή νέων νομικών υποχρεώσεων και την αυστηρότερη επιβολή κανονισμών σε διάφορες αγορές. Το διαρκώς μεταβαλλόμενο ρυθμιστικό περιβάλλον απαιτεί από τη METLEN να συμμορφώνεται με ένα ευρύ φάσμα νόμων και προτύπων, συμπεριλαμβανομένων της καταπολέμησης της διαφθοράς, της νομιμοποίησης εσόδων από παράνομες δραστηριότητες, του ανταγωνισμού, των ανθρωπίνων δικαιωμάτων, της προστασίας δεδομένων και των οικονομικών κυρώσεων. Η αδυναμία ενσωμάτωσης μιας ισχυρής κουλτούρας επιχειρηματικής ακεραιότητας ή η παραβίαση αυτών των κανονισμών και εταιρικών πολιτικών θα μπορούσε να οδηγήσει σε σημαντικές οικονομικές κυρώσεις, λειτουργικές διαταραχές και επίδραση στη φήμη της METLEN.
Η μη συμμόρφωση θα μπορούσε να επηρεάσει την εμπιστοσύνη των ενδιαφερομένων μερών, να εμποδίσει την πρόσβαση στις παγκόσμιες αγορές και να οδηγήσει σε απώλεια επιχειρηματικών ευκαιριών. Επιπλέον, η πολυπλοκότητα και το εύρος των ρυθμιστικών πλαισίων σε διαφορετικές δικαιοδοσίες αυξάνει το λειτουργικό κόστος κα απαιτεί συνεχή προσπάθεια για τη βελτίωση των συστημάτων συμμόρφωσης, την εκπαίδευση των εργαζομένων και τις πρακτικές παρακολούθησης. Αυτά τα μέτρα είναι κρίσιμα για τη διασφάλιση της φήμης της METLEN και τη διατήρηση της ανταγωνιστικότητάς της σε ένα περιβάλλον με αυξανόμενες ρυθμιστικές απαιτήσεις.
Συναλλαγές με συνδεδεμένα μέρη
Οι εμπορικές συναλλαγές του Ομίλου και της Εταιρείας με τα συνδεδεμένα με αυτή μέρη στη διάρκεια του πρώτου εξαμήνου του 2025, έχουν πραγματοποιηθεί υπό τους συνήθεις όρους της αγοράς. Ο Όμιλος δεν συμμετείχε σε καμία συναλλαγή με τα συνδεδεμένα μέρη ασυνήθους φύσης ή περιεχομένου η οποία να είναι ουσιώδης για τον Όμιλο, ή τις εταιρείες και τα άτομα που συνδέονται στενά με αυτόν, και δεν αποσκοπεί να συμμετάσχει σε τέτοιου είδους συναλλαγές στο μέλλον. Καμία από τις συναλλαγές δεν εμπεριέχει ειδικούς όρους και συνθήκες.
Οι παρακάτω πίνακες παρουσιάζουν τις παροχές προς την διοίκηση του Ομίλου και της Εταιρείας, καθώς και τις διεταιρικές πωλήσεις και συναλλαγές, μεταξύ της Μητρικής Εταιρείας και των θυγατρικών της για την περίοδο που έληξε στις 30 Ιουνίου 2025.
Οι παροχές προς τη Διοίκηση σε επίπεδο Ομίλου και Εταιρείας αναλύονται ως ακολούθως:
Για το σκοπό της κατωτέρω ανάλυσης στα στελέχη Διοίκησης περιλαμβάνονται το Διοικητικό Συμβούλιο της Μητρικής εταιρείας, οι Διευθύνοντες Σύμβουλοι των Θυγατρικών εταιρειών, οι επικεφαλής Τομέων και λοιπών τμημάτων.
Οι συνολικές παροχές προς τα στελέχη Διοίκησης σε επίπεδο Ομίλου και Εταιρείας που έχουν αναγνωριστεί στην Κατάσταση Αποτελεσμάτων αναλύονται ως ακολούθως.
| ΟΜΙΛΟΣ METLEN ENERGY & METALS | METLEN ENERGY & METALS Α.Ε. | |||
|---|---|---|---|---|
| (Ποσά σε χιλιάδες €) | 30.06.2025 | 30.06.2024 | 30.06.2025 | 30.06.2024 |
| Μισθοί | 4.341 | 5.986 | 2.884 | 3.739 |
| Κόστος φόρων και κοινωνικής ασφάλισης | 404 | 291 | 270 | 116 |
| Μακροπρόθεσμες παροχές | 6.087 | 5.826 | 6.087 | 5.826 |
| Σύνολο αμοιβών στελεχών Διοίκησης και | ||||
| μελών ΔΣ | 10.832 | 12.103 | 9.241 | 9.681 |
Οι συναλλαγές και τα υπόλοιπα της Μητρικής εταιρείας με τις θυγατρικές της παρουσιάζονται παρακάτω:
| METLEN ENERGY & METALS Α.Ε. | |
|---|---|
| (Ποσά σε χιλιάδες €) | |
| Πωλήσεις Εμπορευμάτων | 01.01-30.06.2025 |
| ΚΟΡΙΝΘΟΣ POWER A.E. | 82.382 |
| ΕΦΑ ΕΝΕΡΓΕΙΑΚΗ ΕΤΑΙΡΙΑ ΦΥΣΙΚΟΥ ΑΕΡΙΟΥ Μ.Α.Ε. | 7.086 |
| ΕΠ.ΑΛ.ΜΕ. A.E. | 6.577 |
| PROTERGIA ENERGY A.E. | 4.417 |
| PROTERGIA ENERGY ALBANIA LTD | 4.211 |
| PROTERGIA ENERGY DOOEL Skopje | 1.204 |
| ΕΥΡΩΠΑΪΚΟΙ ΒΩΞΙΤΕΣ ΕΛΛΑΔΟΣ Μ.Α.Ε. | 1.091 |
| VOLTERRA ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΠΑΡΑΓΩΓΗΣ ΚΑΙ ΕΜΠΟΡΙΑΣ ΕΝΕΡΓΕΙΑΣ | 1.031 |
| Λοιπές | 1.644 |
| Αγορές Εμπορευμάτων | 01.01-30.06.2025 |
| ΕΥΡΩΠΑΪΚΟΙ ΒΩΞΙΤΕΣ ΕΛΛΑΔΟΣ Μ.Α.Ε. | 26.251 |
| ΕΠ.ΑΛ.ΜΕ. A.E. | 6.376 |
| ΕΛΛΗΝΙΚΗ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΚΑΤΕΡΓΑΣΙΑΣ ΧΑΛΥΒΟΣ Α.Ε. | 925 |
| Λοιπές | 1.294 |
| Πωλήσεις Υπηρεσιών | 01.01-30.06.2025 |
| MYTILINEOS FINANCIAL PARTNERS S.A. | 42.587 |
| ΚΟΡΙΝΘΟΣ POWER A.E. | 3.907 |
| METKA-EGN LTD | 2.036 |
| PROTERGIA ENERGY A.E. | 1.030 |
| Λοιπές | 1.779 |
| Λοιπές Συναλλαγές | 01.01-30.06.2025 |
|---|---|
| METKA-EGN LTD | 2.721 |
| Λοιπές | 297 |
| Αγορές Υπηρεσιών | 01.01-30.06.2025 |
| ΕΛΕΜΚΑ Α.Ε. | 1.905 |
| MYTILINEOS FINANCIAL PARTNERS S.A. | 1.048 |
| Λοιπές | 1.310 |
| Υπόλοιπα απαιτήσεων από συνδεδεμένα μέρη | 30.06.2025 |
| MYTILINEOS FINANCIAL PARTNERS S.A. | 1.663.825 |
| METKA-EGN LTD | 270.777 |
| ΜΥΤΙΛΗΝΑΙΟΣ ΑΙΟΛΙΚΗ ΕΝΕΡΓΕΙΑΚΗ ΕΛΛΑΔΟΣ Α.Ε. | 34.065 |
| METKA International LTD | 23.990 |
| ΕΠ.ΑΛ.ΜΕ. A.E. ΕΓΝΑΤΙΑ ΕΡΓΟ ENERGY ΜΟΝΟΠΡΟΣΩΠΗ Α.Ε. |
20.207 17.309 |
| ΚΟΡΙΝΘΟΣ POWER A.E. | 13.576 |
| VOLTERRA ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΠΑΡΑΓΩΓΗΣ ΚΑΙ ΕΜΠΟΡΙΑΣ ΕΝΕΡΓΕΙΑΣ | 12.500 |
| ΜΥΤΙΛΗΝΑΙΟΣ ΤΕΧΝΙΚΩΝ ΚΑΤΑΣΚΕΥΩΝ ΑΤΕ ΜΟΝΟΠΡΟΣΩΠΗ Α.Ε. | 7.239 |
| SPIDER ΕΝΕΡΓΕΙΑΚΗ Α.Ε | 7.070 |
| Κ/Ξ ΜΥΤΙΛΗΝΑΙΟΣ Α.Ε. - ΕΛΕΜΚΑ Α.Ε. | 6.197 |
| ΑΝΑΝΕΩΣΙΜΕΣ ΠΗΓΕΣ ΚΑΡΥΣΤΙΑΣ Α.Ε. | 6.118 |
| ZEOLOGIC Α.Ε.Β.Ε | 5.048 |
| PROTERGIA ENERGY A.E. | 4.923 |
| METKA RENEWABLES LIMITED | 3.761 |
| ΑΙΟΛΙΚΗ ΣΑΜΟΘΡΑΚΗΣ Α.Ε. | 3.572 |
| ΕΛΕΜΚΑ Α.Ε. | 3.373 |
| ΕΦΑ ΕΝΕΡΓΕΙΑΚΗ ΕΤΑΙΡΙΑ ΦΥΣΙΚΟΥ ΑΕΡΙΟΥ Μ.Α.Ε. | 3.354 |
| ΕΛΛΗΝΙΚΗ ΦΩΤΟΒΟΛΤΑΪΚΗ Α.Ε. | 3.004 |
| METKA POWER INVESTMENTS | 2.079 |
| ΕΓΝΑΤΙΑ ΕΚΑ M.A.E. | 1.922 |
| POWER PROJECT SANAYI INSAAT TICARET LIMITED SIRKETI | 1.616 |
| ΕΥΡΩΠΑΪΚΟΙ ΒΩΞΙΤΕΣ ΕΛΛΑΔΟΣ Μ.Α.Ε. | 1.555 |
| SOMETRA S.A. | 1.525 |
| ΙΚΑΡΟΣ ΑΝΕΜΟΣ Α.Ε. Α.Π.Ε. | 1.208 |
| ΧΡΥΣΟΣ ΗΛΙΟΣ ΕΝΕΡΓΕΙΑΚΗ ΜΟΝΟΠΡΟΣΩΠΗ Α.Ε. | 927 |
| Λοιπές | 9.730 |
| Υπόλοιπα υποχρεώσεων προς συνδεδεμένα μέρη | 30.06.2025 |
| POWER PROJECT SANAYI INSAAT TICARET LIMITED SIRKETI | 177.894 |
| MYTILINEOS FINANCIAL PARTNERS S.A. | 50.522 |
| ΕΠ.ΑΛ.ΜΕ. A.E. | 11.228 |
| ΕΛΕΜΚΑ Α.Ε. | 11.052 |
| ΚΟΡΙΝΘΟΣ POWER A.E. | 6.161 |
| ΕΓΝΑΤΙΑ ΕΚΑ M.A.E. | 3.644 |
| ZEOLOGIC Α.Ε.Β.Ε | 2.893 |
| ΑΝΑΝΕΩΣΙΜΕΣ ΠΗΓΕΣ ΚΑΡΥΣΤΙΑΣ Α.Ε. | 2.500 |
| ΕΛΛΗΝΙΚΗ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΚΑΤΕΡΓΑΣΙΑΣ ΧΑΛΥΒΟΣ Α.Ε. | 2.436 |
| MC17 ΣΧΟΛΕΙΑ ΚΕΝΤΡΙΚΗΣ ΜΑΚΕΔΟΝΙΑΣ A.E.Ε.Σ. | 2.341 |
| ΕΓΝΑΤΙΑ WIND M.A.E. | 1.353 |
| SPIDER ΕΝΕΡΓΕΙΑΚΗ Α.Ε | 1.014 |
| METKA International LTD | 969 |
| Λοιπές | 3.700 |
Οι συναλλαγές και τα υπόλοιπα της Μητρικής εταιρείας και του Ομίλου με τις συνδεδεμένες εταιρείες για την ενδιάμεση περίοδο που έληξε στις 30.06.2025 παρουσιάζονται στον παρακάτω πίνακα:
| (Ποσά σε χιλιάδες €) | Συνδεδεμένες Επιχειρήσεις | Όμιλος | Εταιρεία |
|---|---|---|---|
| Πωλήσεις Υπηρεσιών | ΚΕΔΡΗΝΟΣ ΛΟΦΟΣ Α.Ε. | 27.849 | - |
| Υπόλοιπα απαιτήσεων από συνδεδεμένα | ΚΕΔΡΗΝΟΣ ΛΟΦΟΣ Α.Ε. | 14.987 | 14.695 |
| Υπόλοιπα υποχρεώσεων σε συνδεδεμένα | ΚΕΔΡΗΝΟΣ ΛΟΦΟΣ Α.Ε. | 14.579 | - |
Σημαντικά γεγονότα μετά την ημερομηνία του Ισολογισμού
Μετά τη λήξη της ενδιάμεσης περιόδου, στις 30 Ιουνίου 2025, η «METLEN Energy & Metals PLC» (εφεξής η «METLEN PLC») απέκτησε το σύνολο (100%) των μετοχών εκδόσεως της Εταιρείας, δυνάμει: (i) της προαιρετικής δημόσιας πρότασης ανταλλαγής μετοχών, την οποία υπέβαλε η METLEN PLC στις 25 Ιουνίου 2025 σύμφωνα με το Ν. 3461/2006, ως ισχύει (εφεξής ο «Νόμος 3461»), και (ii) του δικαιώματος εξαγοράς που άσκησε η METLEN PLC κατ' Άρθρο 27 του Νόμου 3461 και της απόφασης υπό στοιχεία 1/644/22.4.2013, ως ισχύει, του Διοικητικού Συμβουλίου της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς (εφεξής η «ΕΚ»), η διαδικασία του οποίου ολοκληρώθηκε στις 29 Αυγούστου 2025.
Κατόπιν τούτου, η METLEN PLC έχει καταστεί άμεση μητρική της Εταιρείας και η απώτατη μητρική του Ομίλου της Εταιρείας. Το μετοχικό κεφάλαιο της METLEN PLC σε κοινές ονομαστικές μετοχές ανέρχεται σε €1.573.252.780,00 και διαιρείται σε 143.022.980 κοινές ονομαστικές μετοχές, που είναι εισηγμένες και διαπραγματεύονται (α) στην Κύρια Αγορά του Χρηματιστηρίου του Λονδίνου (London Stock Exchange, «LSE») και (β) στη Ρυθμιζόμενη Αγορά Κινητών Αξιών του Χρηματιστηρίου Αθηνών (το «ΧΑ»).
Σε συνέχεια της προαναφερθείσας απόκτησης, η Εταιρεία έχει υποβάλει έγγραφο αίτημα προς την ΕΚ για την έγκριση διαγραφής των κοινών ονομαστικών μετοχών της Εταιρείας από το Χρηματιστήριο Αθηνών, σύμφωνα με το Άρθρο 17, παράγραφος 5 του Νόμου 3371/2005, όπως ισχύει.
Τα σημαντικά γεγονότα μετά την ημερομηνία του Ισολογισμού αναγράφονται στη Σημείωση 23 της Ενδιάμεσης Συνοπτικής Χρηματοοικονομικής Πληροφόρησης.
Ευάγγελος Μυτιληναίος Σπυρίδων Κασδάς
Πρόεδρος του Διοικητικού Συμβουλίου και Δ/νων Σύμβουλος Αντιπρόεδρος Α' του Διοικητικού Συμβουλίου
III. Έκθεση Επισκόπησης Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή Λογιστή
Έκθεση Επισκόπησης Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή Λογιστή
Προς το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας Metlen Energy & Metals Α.Ε.
Έκθεση Επισκόπησης Ενδιάμεσης Χρηματοοικονομικής Πληροφόρησης
Εισαγωγή
Έχουμε επισκοπήσει τη συνοπτική εταιρική και ενοποιημένη ενδιάμεση Κατάσταση Χρηματοοικονομικής Θέσης της Εταιρείας Metlen Energy & Metals Α.Ε., της 30ης Ιουνίου 2025 και τις σχετικές συνοπτικές εταιρικές και ενοποιημένες ενδιάμεσες Καταστάσεις Αποτελεσμάτων και Συνολικών Εσόδων, Μεταβολών Ιδίων Κεφαλαίων και Ταμειακών Ροών της εξάμηνης περιόδου που έληξε την ημερομηνία αυτή, καθώς και τις επιλεγμένες επεξηγηματικές σημειώσεις, που συνθέτουν την ενδιάμεση συνοπτική χρηματοοικονομική πληροφόρηση, η οποία αποτελεί αναπόσπαστο μέρος της εξαμηνιαίας οικονομικής έκθεσης του Ν.3556/2007.
Η διοίκηση είναι υπεύθυνη για την κατάρτιση και παρουσίαση αυτής της ενδιάμεσης συνοπτικής χρηματοοικονομικής πληροφόρησης, σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς, όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση και εφαρμόζονται στην Ενδιάμεση Χρηματοοικονομική Αναφορά (Διεθνές Λογιστικό Πρότυπο "ΔΛΠ 34"). Η δική μας ευθύνη είναι να εκφράσουμε συμπέρασμα επί της ενδιάμεσης συνοπτικής χρηματοοικονομικής πληροφόρησης με βάση την επισκόπησή μας.
Εύρος Επισκόπησης
Διενεργήσαμε την επισκόπησή μας σύμφωνα με το Διεθνές Πρότυπο Αναθέσεων Επισκόπησης (ΔΠΑΕ) 2410 "Επισκόπηση ενδιάμεσης χρηματοοικονομικής πληροφόρησης που διενεργείται από τον ανεξάρτητο ελεγκτή της οντότητας". Η επισκόπηση της ενδιάμεσης χρηματοοικονομικής πληροφόρησης συνίσταται στην υποβολή διερευνητικών ερωτημάτων κυρίως σε πρόσωπα που είναι υπεύθυνα για χρηματοοικονομικά και λογιστικά θέματα και στην εφαρμογή αναλυτικών και άλλων διαδικασιών επισκόπησης. Η επισκόπηση έχει ουσιωδώς μικρότερο εύρος από τον έλεγχο, ο οποίος διενεργείται σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Ελέγχου που έχουν ενσωματωθεί στην Ελληνική Νομοθεσία και συνεπώς, δεν μας δίδει τη δυνατότητα να αποκτήσουμε τη διασφάλιση ότι έχουν
περιέλθει στην αντίληψή μας όλα τα σημαντικά θέματα που θα μπορούσαν να εντοπιστούν σε έναν έλεγχο. Κατά συνέπεια δεν εκφράζουμε γνώμη ελέγχου.
Συμπέρασμα
Με βάση την επισκόπησή μας, δεν έχει περιέλθει στην αντίληψή μας οτιδήποτε που θα μας έκανε να πιστεύουμε ότι η ενδιάμεση συνοπτική χρηματοοικονομική πληροφόρηση δεν έχει καταρτισθεί, από κάθε ουσιώδη άποψη, σύμφωνα με το ΔΛΠ 34.
ΠΡΑΙΣΓΟΥΩΤΕΡΧΑΟΥΣΚΟΥΠΕΡΣ Ανώνυμη Ελεγκτική Εταιρεία, ΓΕΜΗ: 001520401000, Τ: +30 210 6874400, www.pwc.gr
Αθήνα: Λεωφ. Κηφισίας 65, 151 24 Μαρούσι| Τ: +30 210 6874400 Θεσσαλονίκη: Αγίας Αναστασίας & Λαέρτου, 55535 Πυλαία | Τ: +30 2310 488880 Ιωάννινα: Πλατεία Πάργης 2, 1ος όροφος, 45332 | T: +30 2651 313376 Πάτρα: 28ης Οκτωβρίου 2Α & Όθωνος Αμαλίας 11, 26223 | T: +30 2616 009208
Έκθεση επί άλλων Νομικών και Κανονιστικών Απαιτήσεων
Η επισκόπησή μας δεν εντόπισε ουσιώδη ασυνέπεια ή σφάλμα στις δηλώσεις των μελών του Διοικητικού Συμβουλίου και στις πληροφορίες της εξαμηνιαίας Έκθεσης Διαχείρισης του Διοικητικού Συμβουλίου, όπως αυτές ορίζονται στο άρθρο 5 και 5α του Ν. 3556/2007, σε σχέση με την ενδιάμεση συνοπτική εταιρική και ενοποιημένη χρηματοοικονομική πληροφόρηση.
Αθήνα, 9 Σεπτεμβρίου 2025
O ΟΡΚΩΤΟΣ ΕΛΕΓΚΤΗΣ ΛΟΓΙΣΤΗΣ
ΠράιςγουωτερχαουςΚούπερς Ανώνυμος Ελεγκτική Εταιρεία Ορκωτοί Ελεγκτές Λογιστές Λεωφ. Κηφισίας 65 151 24 Μαρούσι ΑΜ ΣΟΕΛ 113
Σωκράτης Λεπτός Μπούρτζη ΑΜ ΣΟΕΛ 41541
ΠΡΑΙΣΓΟΥΩΤΕΡΧΑΟΥΣΚΟΥΠΕΡΣ Ανώνυμη Ελεγκτική Εταιρεία, ΓΕΜΗ: 001520401000, Τ: +30 210 6874400, www.pwc.gr
IV. Ενδιάμεση Συνοπτική Χρηματοοικονομική Πληροφόρηση (Βάσει του Διεθνούς Λογιστικού Προτύπου "ΔΛΠ 34" - Ενδιάμεση Χρηματοοικονομική Αναφορά)
Η Ενδιάμεση Συνοπτική Χρηματοοικονομική Πληροφόρηση (Ενοποιημένη και Εταιρική) είναι εκείνη που εγκρίθηκε από το Διοικητικό Συμβούλιο της ΜETLEN Energy & Metals A.E. την 8 η Σεπτεμβρίου 2025 και έχει δημοσιοποιηθεί με την ανάρτησή της στο διαδίκτυο, στη διεύθυνση www.metlengroup.com σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικών Αναφορών (ΔΠΧΑ) όπως έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση.
Συνοπτική Ενδιάμεση Κατάσταση Αποτελεσμάτων
| ΟΜΙΛΟΣ METLEN ENERGY & METALS | METLEN ENERGY & METALS Α.Ε. | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| (Ποσά σε χιλιάδες €) | Σημ. | 01.01-30.06.2025 | 01.01-30.06.2024 | 01.01-30.06.2025 | 01.01-30.06.2024 |
| Πωλήσεις | 3.607.503 | 2.482.047 | 2.190.609 | 1.595.878 | |
| Κόστος Πωληθέντων | (3.246.687) | (2.067.895) | (2.077.965) | (1.355.115) | |
| Μικτό κέρδος | 360.816 | 414.152 | 112.644 | 240.763 | |
| Λοιπά έσοδα εκμετάλλευσης | 95.372 | 95.761 | 43.417 | 57.749 | |
| Έξοδα διοίκησης | (64.472) | (55.861) | (51.392) | (47.382) | |
| Λοιπά έξοδα εκμετάλλευσης | (13.856) | (35.040) | (67.720) | (35.376) | |
| Πρόβλεψη επισφαλών | |||||
| απαιτήσεων | (11.169) | (21.872) | (8.896) | (13.766) | |
| Αποτελέσματα Προ Φόρων | |||||
| Χρηματοδοτικών και | |||||
| επενδυτικών Αποτελεσμάτων | 366.691 | 397.140 | 28.053 | 201.988 | |
| Χρηματοοικονομικά Έσοδα | 16 | 13.941 | 10.621 | 51.316 | 38.096 |
| Χρηματοοικονομικά Έξοδα | 16 | (92.952) | (61.244) | (67.472) | (39.005) |
| Λοιπά Χρηματοοικονομικά | |||||
| Αποτελέσματα | 2.434 | (875) | 52.434 | 4.635 | |
| Κέρδη/ Ζημιές από συγγενείς | |||||
| επιχειρήσεις | 620 | 170 | - | - | |
| Κέρδη προ φόρων | 290.734 | 345.812 | 64.331 | 205.714 | |
| Φόρος εισοδήματος | (29.650) | (60.517) | 8.488 | (49.887) | |
| Κέρδη περιόδου μετά από | |||||
| φόρους | 261.084 | 285.295 | 72.819 | 155.827 | |
| Κατανεμημένα σε: | |||||
| Κέρδη που αναλογούν στους | |||||
| μετόχους της μητρικής | 17 | 253.764 | 281.953 | 72.819 | 155.827 |
| Μη ελέγχουσες συμμετοχές | 7.320 | 3.342 | - | - | |
| Βασικά κέρδη ανά μετοχή (σε | |||||
| Ευρώ) | 17 | 1,8116 | 2,0418 | 0,5198 | 1,1285 |
| Απομειωμένα κέρδη ανά | |||||
| μετοχή (σε Ευρώ) | 17 | 1,7848 | 2,0118 | 0,5122 | 1,1147 |
Συνοπτική Ενδιάμεση Κατάσταση Συνολικών Εσόδων
| ΟΜΙΛΟΣ METLEN ENERGY & METALS | METLEN ENERGY & METALS Α.Ε. | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| (Ποσά σε χιλιάδες €) | 01.01-30.06.2025 | 01.01-30.06.2024 | 01.01-30.06.2025 | 01.01-30.06.2024 | |
| Λοιπά συνολικά έσοδα χρήσης μετά φόρων: | |||||
| Καθαρά Αποτελέσματα Περιόδου | 261.084 | 285.295 | 72.819 | 155.827 | |
| Στοιχεία που ενδέχεται να ταξινομηθούν στην | |||||
| κατάσταση αποτελεσμάτων μεταγενέστερα: | |||||
| Συν/κές διαφορές από μετατροπή Οικ.Καταστάσεων | |||||
| επιχειρηματικών δραστηριοτήτων | (36.714) | 9.412 | - | - | |
| Λοιπά συνολικά έσοδα από συγγενείς επιχειρήσεις | 2.793 | 2.397 | - | - | |
| Καθαρές ζημίες από την αντιστάθμιση κινδύνου | |||||
| ταμιακών ροών | (33.345) | (30.477) | (4.524) | (30.935) | |
| Αναβαλλόμενος Φόρος αντιστάθμισης κινδύνου | |||||
| ταμιακών ροών | 3.070 | 7.130 | 317 | 6.802 | |
| Λοιπές συνολικές (ζημίες) χρήσης μετά φόρων: | (64.196) | (11.538) | (4.207) | (24.133) | |
| Συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα χρήσης | 196.889 | 273.757 | 68.612 | 131.693 | |
| Αποδιδόμενα σε: | |||||
| Ίδια κεφάλαια αποδιδόμενα στους μετόχους της | |||||
| Μητρικής | 189.568 | 270.415 | 68.612 | 131.693 | |
| Μη ελέγχουσες συμμετοχές | 7.320 | 3.342 | - | - |
Συνοπτική Ενδιάμεση Κατάσταση Χρηματοοικονομικής Θέσης
| ΟΜΙΛΟΣ METLEN ENERGY & METALS | METLEN ENERGY & METALS Α.Ε. | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| (Ποσά σε χιλιάδες €) | Σημ. | 30.06.2025 | 31.12.2024 | 30.06.2025 | 31.12.2024 |
| Στοιχεία Ενεργητικού | |||||
| Μη Κυκλοφοριακά Στοιχεία Ενεργητικού | |||||
| Ενσώματες Ακινητοποιήσεις | 4 | 2.475.798 | 2.517.314 | 1.244.754 | 1.216.881 |
| Υπεραξία Επιχείρησης | 279.495 | 279.495 | - | - | |
| Άυλα Περιουσιακά Στοιχεία | 5 | 366.035 | 500.405 | 106.507 | 232.854 |
| Επενδύσεις Σε Θυγατρικές Επιχειρήσεις | - | - | 604.003 | 607.781 | |
| Επενδύσεις Σε Συνδεδεμένες Επιχειρήσεις | 9.689 | 6.324 | 7.013 | 7.013 | |
| Λοιπές επενδύσεις | 20 | 22 | - | - | |
| Αναβαλλόμενες Φορολογικές Απαιτήσεις | 56.277 | 100.891 | - | - | |
| Λοιπά Χρηματοοικονομικά Στοιχεία Ενεργητικού | 11 | 168.516 | 187.891 | 168.410 | 180.619 |
| Παράγωγα Χρηματοοικονομικά Στοιχεία | 11 | 55.845 | 53.919 | 5.130 | 10.699 |
| Συμβατικά Περιουσιακά Στοιχεία | 6 | 471.520 | 514.207 | - | - |
| Λοιπές Μακροπρόθεσμες Απαιτήσεις | 8 | 25.417 | 71.367 | 22.846 | 52.748 |
| Δικαιώματα χρήσης στοιχείων ενεργητικού | 201.242 | 199.288 | 133.917 | 135.290 | |
| Μη Κυκλοφοριακά Στοιχεία Ενεργητικού | 4.109.854 | 4.431.123 | 2.292.580 | 2.443.885 | |
| Κυκλοφοριακά Στοιχεία Ενεργητικού | |||||
| Αποθέματα - Συνολική αξία | 7 | 1.167.393 | 1.590.106 | 230.004 | 297.202 |
| Συμβατικά Περιουσιακά Στοιχεία | 6 | 1.949.360 | 866.551 | 301.024 | 257.808 |
| Πελάτες και Λοιπές Εμπορικές Απαιτήσεις | 8 | 2.027.362 | 2.327.550 | 3.535.141 | 3.464.759 |
| Χρηματοοικονομικά στοιχεία σε εύλογη αξία μέσω | |||||
| αποτελεσμάτων | 11 | 40.780 | 23.443 | 40.574 | 23.237 |
| Παράγωγα Χρηματοοικονομικά Στοιχεία | 11 | 51.808 | 34.089 | 47.311 | 28.183 |
| Δεσμευμένες Καταθέσεις | 19.303 | 13.486 | - | - | |
| Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα | 1.296.687 | 1.381.772 | 630.475 | 488.182 | |
| Κυκλοφοριακά Στοιχεία Ενεργητικού | 6.552.693 | 6.236.997 | 4.784.529 | 4.559.371 | |
| Στοιχεία Ενεργητικού | 10.662.547 | 10.668.120 | 7.077.109 | 7.003.256 | |
| Ίδια Κεφάλαια & Υποχρεώσεις | |||||
| Ίδια Κεφάλαια | |||||
| Μετοχικό κεφάλαιο | 9 | 138.815 | 138.604 | 138.815 | 138.604 |
| Υπέρ Το Άρτιο | 124.701 | 124.701 | 124.701 | 124.701 | |
| Δικαίωμα απόκτησης μετοχών | 9 | - | 1.945 | - | 1.945 |
| Αποθεματικό Ιδίων Μετοχών | 9 | (69) | (110.565) | (69) | (110.565) |
| Αποθεματικά | 218.422 | 257.643 | (129.756) | (150.273) | |
| Αποτελέσματα Εις Νέον | 2.649.747 | 2.578.418 | 1.613.553 | 1.722.919 | |
| Ίδια κεφάλαια αποδιδόμενα στους μετόχους της | |||||
| Μητρικής | 3.131.616 | 2.990.746 | 1.747.244 | 1.727.331 | |
| Μη ελέγχουσες συμμετοχές | 109.454 | 102.134 | - | - | |
| Ίδια Κεφάλαια | 3.241.070 | 3.092.880 | 1.747.244 | 1.727.331 | |
| Μακροπρόθεσμες Υποχρεώσεις | |||||
| Μακροπρόθεσμες Δανειακές Υποχρεώσεις | 11 | 3.938.313 | 3.371.331 | 2.961.411 | 2.486.788 |
| Μακροπρόθεσμες Υποχρεώσεις Μισθώσεων | 205.997 | 203.677 | 141.535 | 141.715 | |
| Παράγωγα Χρηματοοικονομικά Στοιχεία | 11 | 11.643 | 5.565 | 5.662 | 2.614 |
| Αναβαλλόμενες Φορολογικές Υποχρεώσεις | 210.332 | 261.086 | 138.150 | 142.396 | |
| Υποχρεώσεις παροχών προσωπικού λόγω εξόδου | |||||
| από την υπηρεσία | 9.642 | 9.532 | 6.682 | 6.372 | |
| Λοιπές Μακροπρόθεσμες Υποχρεώσεις | 102.877 | 113.276 | 51.443 | 46.153 | |
| Προβλέψεις | 12 | 52.845 | 96.018 | 3.622 | 7.783 |
| Μακροπρόθεσμες Υποχρεώσεις | 4.531.649 | 4.060.485 | 3.308.505 | 2.833.821 | |
| Βραχυπρόθεσμες Υποχρεώσεις | |||||
| Προμηθευτές και λοιπές υποχρεώσεις | 13 | 2.330.065 | 2.519.904 | 1.752.607 | 1.817.242 |
| Συμβατικά Περιουσιακά Στοιχεία | 6 | 111.711 | 146.828 | 82.643 | 118.169 |
| Τρέχουσες Φορολογικές Υποχρεώσεις | 39.992 | 116.555 | - | 70.180 | |
| Βραχυπρόθεσμες Δανειακές Υποχρεώσεις | 11 | 109.164 | 375.887 | 84.373 | 317.345 |
| Μακροπρόθεσμες Δανειακές Υποχρεώσεις | |||||
| πληρωτέες στην επόμενη χρήση | 230.833 | 299.999 | 61.234 | 86.551 | |
| Βραχυπρόθεσμες Υποχρεώσεις Μισθώσεων | 13.934 | 10.782 | 8.005 | 6.340 | |
| Παράγωγα Χρηματοοικονομικά Στοιχεία | 11 | 53.026 | 44.354 | 32.498 | 26.277 |
| Προβλέψεις | 12 | 1.103 | 446 | - | - |
| Βραχυπρόθεσμες Υποχρεώσεις | 2.889.828 | 3.514.755 | 2.021.360 | 2.442.104 | |
| Σύνολο υποχρεώσεων | 7.421.477 | 7.575.240 | 5.329.865 | 5.275.925 | |
| Ίδια Κεφάλαια & Υποχρεώσεις | 10.662.547 | 10.668.120 | 7.077.109 | 7.003.256 |
Συνοπτική Ενοποιημένη Κατάσταση Μεταβολών Ιδίων Κεφαλαίων
| ΟΜΙΛΟΣ METLEN ENERGY & METALS | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (Ποσά σε χιλιάδες €) | Μετοχικό κεφάλαιο |
Υπέρ Το Άρτιο | Δικαίωμα απόκτησης μετοχών |
Αποθεματικό Ιδίων Μετοχών |
Αποθεματικά | Αποτελέσματα Εις Νέον |
Σύνολο | Μη ελέγχουσες συμμετοχές |
Σύνολο |
| Υπόλοιπα κατά την 01.01.2024 |
138.604 | 124.701 | 1.945 | (81.299) | 246.503 | 2.176.952 | 2.607.406 | 91.153 | 2.698.559 |
| Μεταβολή ιδίων κεφαλαίων | |||||||||
| Διανοµή Μερισµάτων | - | - | - | - | - | (214.337) | (214.337) | - | (214.337) |
| Αγορά Ιδίων μετοχών | - | - | - | (13.386) | - | - | (13.386) | - | (13.386) |
| Αύξηση / (μείωση) μετοχικού κεφαλαίου | - | - | - | - | - | (16) | (16) | 26 | 10 |
| Συναλλαγές με ιδιοκτήτες μητρικής | - | - | - | (13.386) | - | (214.353) | (227.739) | 26 | (227.713) |
| Καθαρά Αποτελέσματα Περιόδου | - | - | - | - | - | 281.953 | 281.953 | 3.342 | 285.295 |
| Λοιπά συνολικά έσοδα χρήσης μετά φόρων: | |||||||||
| Λοιπά συνολικά έσοδα χρήσης μετά φόρων | - | - | - | - | (11.538) | - | (11.538) | - | (11.538) |
| Συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα χρήσης | - | - | - | - | (11.538) | 281.953 | 270.415 | 3.342 | 273.757 |
| Μεταφορά σε αποθεµατικά | - | - | - | - | (104) | 104 | - | - | - |
| Μεταβολή από Εξαγορά/απορρόφηση μεριδίου θυγατρικής | - | - | - | - | - | (448) | (448) | - | (448) |
| Υπόλοιπα κατά την 30.06.2024 |
138.604 | 124.701 | 1.945 | (94.686) | 234.861 | 2.244.208 | 2.649.634 | 94.521 | 2.744.155 |
| Υπόλοιπα κατά την 01.01.2025 |
138.604 | 124.701 | 1.945 | (110.565) | 257.643 | 2.578.418 | 2.990.746 | 102.134 | 3.092.880 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Μεταβολή ιδίων κεφαλαίων | |||||||||
| Διανοµή Μερισµάτων | - | - | - | - | - | (214.662) | (214.662) | - | (214.662) |
| Αποθεματικά για διάθεση δωρεάν μετοχών | - | - | - | - | 4.936 | (993) | 3.942 | - | 3.942 |
| Μετατρέψιμο Ομολογιακό Δάνειο | - | - | (1.945) | - | - | - | (1.945) | - | (1.945) |
| Παράδοση Ιδίων μετοχών |
- | - | - | 110.497 | - | 53.470 | 163.967 | - | 163.967 |
| Αύξηση μετοχικού κεφαλαίου | 210 | - | - | - | (210) | - | - | - | - |
| Συναλλαγές με ιδιοκτήτες μητρικής | 210 | - | (1.945) | 110.497 | 4.725 | (162.186) | (48.699) | - | (48.699) |
| Καθαρά Αποτελέσματα Περιόδου | - | - | - | - | - | 253.764 | 253.764 | 7.320 | 261.084 |
| Λοιπά συνολικά έσοδα χρήσης μετά φόρων: | |||||||||
| Λοιπά συνολικά έσοδα χρήσης μετά φόρων | - | - | - | - | (64.196) | - | (64.196) | - | (64.196) |
| Συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα χρήσης | - | - | - | - | (64.196) | 253.764 | 189.568 | 7.320 | 196.889 |
| Μεταφορά σε αποθεµατικά | - | - | - | - | 20.250 | (20.250) | - | - | - |
| Υπόλοιπα κατά την 30.06.2025 |
138.815 | 124.701 | - | (69) | 218.422 | 2.649.747 | 3.131.617 | 109.454 | 3.241.070 |
| (Ποσά σε χιλιάδες €) | METLEN ENERGY & METALS Α.Ε. Μετοχικό κεφάλαιο |
Υπέρ Το Άρτιο | Δικαίωμα απόκτησης μετοχών |
Αποθεματικό Ιδίων Μετοχών |
Αποθεματικά | Αποτελέσματα Εις Νέον |
Σύνολο |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Υπόλοιπα κατά την 01.01.2024 |
138.604 | 124.701 | 1.945 | (81.299) | (137.974) | 1.611.583 | 1.657.560 |
| Μεταβολή ιδίων κεφαλαίων | |||||||
| Διανοµή Μερισµάτων | - | - | - | - | - | (214.337) | (214.337) |
| Αγορά Ιδιών μετοχών | - | - | - | (13.386) | - | - | (13.386) |
| Συναλλαγές με ιδιοκτήτες μητρικής | - | - | - | (13.386) | - | (214.337) | (227.723) |
| Καθαρά Αποτελέσματα Περιόδου | - | - | - | - | - | 155.827 | 155.827 |
| Λοιπά συνολικά έσοδα χρήσης μετά φόρων: | - | ||||||
| Λοιπά συνολικά έσοδα χρήσης μετά φόρων | - | - | - | - | (24.133) | - | (24.133) |
| Συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα χρήσης | - | - | - | - | (24.133) | 155.827 | 131.694 |
| Υπόλοιπα κατά την 30.06.2024 |
138.604 | 124.701 | 1.945 | (94.686) | (162.108) | 1.553.073 | 1.561.529 |
| Υπόλοιπα κατά την 01.01.2025 |
138.604 | 124.701 | 1.945 | (110.565) | (150.273) | 1.722.917 | 1.727.331 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Μεταβολή ιδίων κεφαλαίων | |||||||
| Διανοµή Μερισµάτων | - | - | - | - | - | (214.662) | (214.662) |
| Αποθεματικά για διάθεση δωρεάν μετοχών | - | - | - | - | 4.936 | (993) | 3.943 |
| Μετατρέψιμο Ομολογιακό Δάνειο | - | - | (1.945) | - | - | - | (1.945) |
| Παράδοση Ιδιών μετοχών |
- | - | - | 110.497 | - | 53.470 | 163.967 |
| Αύξηση μετοχικού κεφαλαίου | 210 | - | - | - | (210) | - | - |
| Συναλλαγές με ιδιοκτήτες μητρικής | 210 | - | (1.945) | 110.497 | 4.725 | (162.185) | (48.698) |
| Καθαρά Αποτελέσματα Περιόδου | - | - | - | - | - | 72.819 | 72.819 |
| Λοιπά συνολικά έσοδα χρήσης μετά φόρων: | - | ||||||
| Λοιπά συνολικά έσοδα χρήσης μετά φόρων | - | - | - | - | (4.207) | - | (4.207) |
| Συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα χρήσης | - | - | - | - | (4.207) | 72.819 | 68.612 |
| Μεταφορά σε αποθεµατικά | - | - | - | - | 20.000 | (20.000) | - |
| Υπόλοιπα κατά την 30.06.2025 |
138.815 | 124.701 | - | (69) | (129.756) | 1.613.551 | 1.747.244 |
Συνοπτική Ενδιάμεση Κατάσταση Ταμειακών Ροών
| ΟΜΙΛΟΣ METLEN ENERGY & METALS | METLEN ENERGY & METALS Α.Ε. | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| (Ποσά σε χιλιάδες €) Σημ. |
01.01-30.06.2025 | 01.01-30.06.2024 | 01.01-30.06.2025 | 01.01-30.06.2024 | |
| Ταμειακές ροές από λειτουργικές | |||||
| δραστηριότητες | |||||
| Ταμειακές ροές από λειτουργικές | |||||
| δραστηριότητες 18 |
107.787 | 48.276 | (200.083) | (8.915) | |
| Καταβληθέντες τόκοι | (65.170) | (59.369) | (36.523) | (33.515) | |
| Καταβληθείς φόρος εισοδήματος | (31.250) | (41.041) | (25.669) | (26.283) | |
| Καθαρές ταμειακές ροές (για)/από | |||||
| λειτουργικές δραστηριότητες | 11.367 | (52.134) | (262.275) | (68.713) | |
| Ταμειακές ροές από επενδυτικές | |||||
| δραστηριότητες | |||||
| Αγορές ενσώματων παγίων | (581.816) | (299.701) | (57.932) | (77.585) | |
| Αγορές άϋλων περιουσιακών στοιχείων | (24.157) | (11.736) | (18.700) | (11.736) | |
| Πωλήσεις από δικαιώματα ρύπων και άλλων | |||||
| παγίων | 141.642 | - | 137.976 | 746 | |
| Μερίσματα εισπραχθέντα | 613 | - | 11.173 | - | |
| Αγορά χρηματοοικονομικών στοιχείων σε | |||||
| εύλογη αξία μέσω αποτελεσμάτων | (13.970) | (6.687) | (13.970) | (6.687) | |
| (Αγορά) /Πώληση θυγατρικών (μείον | |||||
| χρηματικών τους διαθεσίμων) | (33.228) | (16.092) | (27.006) | (17.925) | |
| Τόκοι που εισπράχθηκαν | 5.187 | 4.312 | 12.690 | 11.953 | |
| Καθαρές Εισπράξεις /(Επιστροφές) | |||||
| Επιχορηγήσεων | 235 | 6.235 | 440 | 1.570 | |
| Λοιπά | - | (145) | - | - | |
| Καθαρές ταμειακές ροές (για)/από επενδυτικές δραστηριότητες |
(505.494) | (323.814) | 44.671 | (99.664) | |
| Ταμειακές ροές από χρηματοδοτικές | |||||
| δραστηριότητες | |||||
| Πληρωμές για Αύξηση Μετοχικού Κεφαλαίου | |||||
| Θυγατρικών | - | - | - | (5.050) | |
| Μερίσματα πληρωθέντα | (117) | - | (117) | - | |
| Δάνεια αναληφθέντα | 986.325 | 318.193 | 695.858 | 153.018 | |
| Αποπληρωμή δανεισμού | (508.444) | (58.723) | (277.130) | (24.188) | |
| Πληρωμές κεφαλαίου χρηματοδοτικών | |||||
| μισθώσεων | (6.912) | (4.998) | (3.477) | (2.556) | |
| (Αγορά)/Πώληση Ιδίων Μετοχών | (6.324) | (16.221) | (6.324) | (16.221) | |
| Καθαρές Ταμειακές ροές (για)/από | |||||
| χρηματοδοτικές δραστηριότητες | 464.528 | 238.251 | 408.810 | 105.003 | |
| Καθαρή (μείωση)/ αύξηση στα ταμειακά | |||||
| διαθέσιμα και ισοδύναμα | (29.598) | (137.697) | 191.206 | (63.374) | |
| Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα μείον | |||||
| τραπεζικές υπεραναλήψεις στην αρχή της | |||||
| περιόδου | 1.276.228 | 877.574 | 389.215 | 424.578 | |
| Συναλλαγματικές διαφορές στα ταμειακά | |||||
| διαθέσιμα και ισοδύναμα | - | (19) | - | - | |
| Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα στο | |||||
| τέλος της περιόδου | 1.296.687 | 747.631 | 630.475 | 361.293 | |
| Τραπεζικές υπεραναλήψεις | (50.057) | (7.773) | (50.054) | (89) | |
| Υπόλοιπο διαθεσίμων μείον τραπεζικές | |||||
| υπεραναλήψεις | 1.246.630 | 739.858 | 580.421 | 361.204 | |
| Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα καθαρά | |||||
| από τραπεζικές υπεραναλήψεις στο τέλος | |||||
| της περιόδου | 1.246.630 | 739.858 | 580.421 | 361.204 |
1. Πληροφορίες για τον Όμιλο ΜETLEN Energy & Metals
Γενικές Πληροφορίες
Η METLEN Energy & Metals Α.Ε. (η «Εταιρεία» και μαζί με τις θυγατρικές της, η «METLEN» ή ο «Όμιλος»), (πρώην MΥΤΙΛΗΝΑΙΟΣ Α.Ε.) είναι μια παγκόσμια βιομηχανική και ενεργειακή Εταιρεία με έμφαση στους Κλάδους της Ενέργειας και των Μετάλλων. Η Εταιρεία ιδρύθηκε το 1990 ως μεταλλουργική εταιρεία διεθνούς εμπορίου και συμμετοχών και αποτελεί την εξέλιξη μιας παλαιάς μεταλλουργικής οικογενειακής επιχείρησης, η οποία ξεκίνησε τη δραστηριότητά της το 1908.
Η έδρα του Ομίλου βρίσκεται στην Αθήνα – Μαρούσι (Αρτέμιδος 8, Τ.Κ. 151 25) και οι μετοχές της Εταιρείας είναι εισηγμένες στο Χρηματιστήριο Αθηνών από το 1995.
Στις 29 Αυγούστου 2025, η «METLEN Energy & Metals PLC» (εφεξής η «METLEN PLC») απέκτησε το σύνολο (100%) των μετοχών εκδόσεως της Εταιρείας, δυνάμει: (i) της προαιρετικής δημόσιας πρότασης ανταλλαγής μετοχών, την οποία υπέβαλε η METLEN PLC στις 25 Ιουνίου 2025 σύμφωνα με το Ν. 3461/2006, ως ισχύει (εφεξής ο «Νόμος 3461»), και (ii) του δικαιώματος εξαγοράς που άσκησε η METLEN PLC κατ' Άρθρο 27 του Νόμου 3461 και της απόφασης υπό στοιχεία 1/644/22.4.2013, ως ισχύει, του Διοικητικού Συμβουλίου της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς (εφεξής η «ΕΚ»).
Κατόπιν τούτου, η METLEN PLC έχει καταστεί άμεση μητρική της Εταιρείας και η απώτατη μητρική του Ομίλου της Εταιρείας. Το μετοχικό κεφάλαιο της METLEN PLC σε κοινές ονομαστικές μετοχές ανέρχεται σε €1.573.252.780,00 και διαιρείται σε 143.022.980 κοινές ονομαστικές μετοχές, που είναι εισηγμένες και διαπραγματεύονται (α) στην Κύρια Αγορά του Χρηματιστηρίου του Λονδίνου (London Stock Exchange, «LSE») και (β) στη Ρυθμιζόμενη Αγορά Κινητών Αξιών του Χρηματιστηρίου Αθηνών (το «ΧΑ»).
Σε συνέχεια της προαναφερθείσας απόκτησης, η Εταιρεία έχει υποβάλει έγγραφο αίτημα προς την ΕΚ για την έγκριση διαγραφής των κοινών ονομαστικών μετοχών της Εταιρείας από το Χρηματιστήριο Αθηνών, σύμφωνα με το Άρθρο 17, παράγραφος 5 του Νόμου 3371/2005, όπως ισχύει.
Η παρούσα Ενδιάμεση Συνοπτική Χρηματοοικονομική Πληροφόρηση (Ενοποιημένη και Εταιρική) για την περίοδο των έξι μηνών που έληξε στις 30.06.2025 (συμπεριλαμβάνοντας τα συγκριτικά στοιχεία για την περίοδο 30.06.2024), εγκρίθηκε από το Δ.Σ. στις 8 Σεπτεμβρίου 2025.
Φύση Δραστηριοτήτων
Η METLEN αποτελεί διεθνή βιομηχανικό και ενεργειακό Όμιλο με δυναμική παρουσία και στις 5 ηπείρους με δύο επιχειρηματικούς Κλάδους, τον Κλάδο Ενέργειας και τον Κλάδο Μετάλλων. Ο Όμιλος τοποθετείται στρατηγικά στην πρώτη γραμμή της ενεργειακής μετάβασης ως κορυφαίο και ολοκληρωμένο «πράσινο» utility, με διεθνή παρουσία, ενώ καθιερώνεται ως σημείο αναφοράς της ανταγωνιστικής «πράσινης» μεταλλουργίας σε ευρωπαϊκό τοπίο.
Η METLEN Energy & Metals δραστηριοποιείται σε όλο το φάσμα της ενέργειας, από την ανάπτυξη, κατασκευή και λειτουργία θερμικών μονάδων και έργων ΑΠΕ, το σχεδιασμό και κατασκευή έργων υποδομών ηλεκτρικής ενέργειας, μέχρι την προμήθεια λιανικής σε ηλεκτρική ενέργεια και φυσικό αέριο, την προμήθεια και εμπορία φυσικού αερίου, την παροχή ανταγωνιστικών προϊόντων και υπηρεσιών ενέργειας.
Η METLEN Energy & Metals κατέχει ηγετική θέση στον Κλάδο των Μετάλλων. Λειτουργεί την μοναδική σε όλη την Ευρώπη καθετοποιημένη μονάδα παραγωγής βωξίτη, αλουμίνας και πρωτόχυτου αλουμινίου με ιδιόκτητες λιμενικές εγκαταστάσεις και την μεγαλύτερη μονάδα συμπαραγωγής ηλεκτρικής ενέργειας, ενώ έχει εισέλθει δυναμικά στον χώρο του ανακυκλωμένου αλουμινίου και ανακύκλωσης ψευδαργύρου και μολύβδου.
Δομή του Ομίλου
Η Δομή του Ομίλου παρουσιάζεται στον «Ενιαίο Ετήσιο Απολογισμό 2024».
Οι αλλαγές στην Δομή του Ομίλου κατά την 30η Ιουνίου 2025 παρουσιάζονται στον παρακάτω πίνακα:
| Νεοσύστατες Θυγατρικές - Ολική ενοποίηση | 30 Ιουνίου 2025 | 31 Δεκεμβρίου 2024 | ||
|---|---|---|---|---|
| Εταιρεία | Ποσοστό συμμετοχής % | Ποσοστό συμμετοχής % | ||
| Άμεση | Έμμεση | Άμεση | Έμμεση | |
| Κύπρος | ||||
| PROTERGIA ENERGY CYPRUS LTD | 100,00% | 0,00% | 0,00% | 0,00% |
| Νεοσύστατες Εταιρείες Ειδικού Σκοπού* | 30 Ιουνίου 2025 | 31 Δεκεμβρίου 2024 | ||
| Εταιρεία | Ποσοστό συμμετοχής % | Ποσοστό συμμετοχής % | ||
| Άμεση | Έμμεση | Άμεση | Έμμεση | |
| Αυστραλία | ||||
| ALLIGATOR BESS HOLDINGS PTY LTD | 0,00% | 100,00% | 0,00% | 0,00% |
| ALLIGATOR BESS PTY LTD | 0,00% | 100,00% | 0,00% | 0,00% |
| CARYINA BESS HOLDINGS PTY LTD | 0,00% | 100,00% | 0,00% | 0,00% |
| CARINYA BESS PTY LTD | 0,00% | 100,00% | 0,00% | 0,00% |
| EMU PARK ENERGY HOLDINGS PTY LTD | 0,00% | 100,00% | 0,00% | 0,00% |
| EMU PARK ENERGY PTY LTD | 0,00% | 100,00% | 0,00% | 0,00% |
| Καναδάς | ||||
| HANOVER INTERMEDIATE HOLDCO LIMITED | 0,00% | 100,00% | 0,00% | 0,00% |
| HANOVER SOLAR INC | 0,00% | 100,00% | 0,00% | 0,00% |
| HOMESTEAD INTERMEDIATE HOLDCO LIMITED | 0,00% | 100,00% | 0,00% | 0,00% |
| Ιταλία | ||||
| METLEN ITA PROPERTY COMPANY SRL | 0,00% | 100,00% | 0,00% | 0,00% |
| MYT BUTERA STORAGE S.R.L | 0,00% | 100,00% | 0,00% | 0,00% |
| MYT CARINOLA S.R.L. | 0,00% | 100,00% | 0,00% | 0,00% |
| MYT ERCHIE CAVE S.R.L | 0,00% | 100,00% | 0,00% | 0,00% |
| MYT GENERAL BETON S.R.L. | 0,00% | 100,00% | 0,00% | 0,00% |
| MYT GG LATINA 1 S.R.L. | 0,00% | 100,00% | 0,00% | 0,00% |
| MYT GG LATINA 2 S.R.L | 0,00% | 100,00% | 0,00% | 0,00% |
| MYT SAN PANCRAZIO S.R.L | 0,00% | 100,00% | 0,00% | 0,00% |
| MYT SCANDALE S.R.L. | 0,00% | 100,00% | 0,00% | 0,00% |
| SOLAR UBH 1 S.R.L. | 0,00% | 100,00% | 0,00% | 0,00% |
| SOLAR UBH 2 S.R.L. | 0,00% | 100,00% | 0,00% | 0,00% |
| SOLAR UBH 3 S.R.L. | 0,00% | 100,00% | 0,00% | 0,00% |
| SOLAR UBH 4 S.R.L. | 0,00% | 100,00% | 0,00% | 0,00% |
| Ηνωμένα Αραβικά Εμιράτα | ||||
| DEMETER INVESTMENT HOLDINGS (DIFC) LIMITED | 0,00% | 100,00% | 0,00% | 0,00% |
*Οι Εταιρείες Ειδικού Σκοπού (SPVs) σχετίζονται με τον Κλάδο Ενέργειας (Τομέας M Renewables) και ιδρύονται ή εξαγοράζονται με σκοπό την ανάπτυξη, κατασκευή και πώληση έργων ανανεώσιμων πηγών ενέργειας (κυρίως φωτοβολταϊκά πάρκα). Τα καθαρά περιουσιακά στοιχεία των εταιρειών αυτών, μετά τις ενδοομιλικές απαλοιφές, ταξινομούνται στα Αποθέματα ως μέρος του Asset Rotation Plan του Ομίλου.
Νέο Υποκατάστημα του Ομίλου:
Κροατία
METKA EGN GREECE SINGLE MEMBER S.A. - PODRUZNICA ZAGREB
2. Πρόσθετες πληροφορίες και επεξηγήσεις
2.1 Πλαίσιο κατάρτισης Ενδιάμεσης Συνοπτικής Χρηματοοικονομικής Πληροφόρησης
Η Ενδιάμεση Συνοπτική Χρηματοοικονομική Πληροφόρηση (Ενοποιημένη και Εταιρική) του Ομίλου και της Εταιρείας για την εξαμηνιαία περίοδο του 2025 (εφεξής η "Χρηματοοικονομική Πληροφόρηση") έχει καταρτιστεί σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς ("ΔΠΧΑ") όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση και σε συμμόρφωση με την ελληνική νομοθεσία, και ειδικότερα, σύμφωνα με τις διατάξεις του ΔΛΠ 34 "Ενδιάμεση Χρηματοοικονομική Αναφορά". Δεν έχουν εφαρμοστεί πρότυπα πριν από την ημερομηνία υποχρεωτικής εφαρμογής τους.
Η Ενδιάμεση Συνοπτική Χρηματοοικονομική Πληροφόρηση έχει καταρτιστεί βάσει της αρχής του ιστορικού κόστους, εκτός εάν αναφέρεται διαφορετικά, και παρουσιάζονται σε Ευρώ, που αποτελεί το νόμισμα στο οποίο δραστηριοποιείται ο Όμιλος κατά τη συνήθη πορεία των εργασιών του. Όλες οι αξίες στρογγυλοποιούνται στην πλησιέστερη χιλιάδα (€ '000), εκτός εάν αναφέρεται διαφορετικά.
Οι λογιστικές πολιτικές που χρησιμοποιήθηκαν για την κατάρτιση Ενδιάμεση Συνοπτική Χρηματοοικονομική Πληροφόρηση είναι συνεπείς με εκείνες που χρησιμοποιήθηκαν στις ετήσιες οικονομικές καταστάσεις που έληξε στις 31.12.2024, με εξαίρεση την υιοθέτηση των εφαρμοστέων τροποποιήσεων στα λογιστικά πρότυπα που τέθηκαν σε ισχύ από την 1η Ιανουαρίου 2025. Ο Όμιλος δεν έχει εφαρμόσει πρόωρα κανένα πρότυπο, ερμηνεία ή τροποποίηση που έχει εκδοθεί αλλά δεν έχει ακόμη τεθεί σε ισχύ.
Οι κρίσιμες λογιστικές εκτιμήσεις και οι βασικές πηγές αβεβαιότητας στις εκτιμήσεις παρατίθενται παρακάτω. Τα πραγματικά αποτελέσματα ενδέχεται να διαφέρουν από τις εκτιμήσεις αυτές. Οι εκτιμήσεις και οι υποκείμενες παραδοχές επανεξετάζονται σε τακτική βάση. Οι αναθεωρήσεις των λογιστικών εκτιμήσεων αναγνωρίζονται κατά την περίοδο που πραγματοποιούνται, εφόσον επηρεάζουν μόνο την παρούσα περίοδο, ή αναγνωρίζονται στην παρούσα και στις μελλοντικές περιόδους εφόσον επηρεάζουν και τις δύο.
Η Διοίκηση επανεξετάζει σε τακτική βάση και αναθεωρεί, όπου κρίνεται απαραίτητο, τις λογιστικές εκτιμήσεις που επηρεάζουν σημαντικά τα ποσά που αναγνωρίζονται στην Ενδιάμεση Συνοπτική Χρηματοοικονομική Πληροφόρηση καθώς και τις εκτιμήσεις που χαρακτηρίζονται ως "κρίσιμες εκτιμήσεις" λόγω της δυνατότητάς τους να οδηγήσουν σε ουσιώδεις αναπροσαρμογές στην Χρηματοοικονομική Πληροφόρηση. Οι κρίσιμες λογιστικές εκτιμήσεις και παραδοχές που έχουν εντοπιστεί από τη Διοίκηση παρατίθενται παρακάτω (Σημείωση 2.3).
Η Χρηματοοικονομική Πληροφόρηση είναι μη ελεγμένη, ενώ έχει επισκοπηθεί από τους Ορκωτούς Ελεγκτές και η γνώμη της επισκόπησης περιλαμβάνεται στην Έκθεση Επισκόπησης Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή Λογιστή πριν από τη Χρηματοοικονομική Πληροφόρηση.
Η επίσημη γλώσσα αυτής της Χρηματοοικονομικής Πληροφόρησης είναι η Ελληνική. Σε περίπτωση που υπάρχουν διαφορές μεταξύ του Ελληνικού πρωτότυπου κειμένου της Χρηματοοικονομικής Πληροφόρησης και της Αγγλικής μετάφρασης, υπερισχύει το Ελληνικό κείμενο.
Αρχή της συνέχισης της δραστηριότητας (going concern)
Η Διοίκηση έχει αξιολογήσει ότι έχει εύλογη προσδοκία πως η METLEN θα συνεχίσει να ανταποκρίνεται στις υποχρεώσεις της για περίοδο τουλάχιστον 12 μηνών από την ημερομηνία έγκρισης των παρόντων οικονομικών καταστάσεων και έχει υιοθετήσει την αρχή της συνέχισης της δραστηριότητας (going concern) κατά την κατάρτιση αυτής της χρηματοοικονομικής πληροφόρησης.
Στις 30 Ιουνίου 2025, ο Όμιλος είχε ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα, μετά την αφαίρεση των υπεραναλήψεων, ύψους €1.247 εκατ. (βλ. Συνοπτική Ενδιάμεση Κατάσταση Ταμειακών Ροών) και δανεισμό ύψους €4.278 εκατ. (βλ. Σημείωση 15), εκ των οποίων €340 εκατ. είναι βραχυπρόθεσμος. Η Διοίκηση έχει επίσης λάβει υπόψη της τους μακροοικονομικούς και γεωπολιτικούς κινδύνους που επηρεάζουν τις οικονομίες όπου δραστηριοποιείται ο Όμιλος, ως μέρος της αξιολόγησής της.
Η αξιολόγηση της Διοίκησης περιλαμβάνει την αξιολόγηση των προβλέψεων ταμειακών ροών για την περίοδο αξιολόγησης για κάθε τομέα του Ομίλου. Μετά την ανασκόπηση των προβλέψεων ταμειακών ροών του Ομίλου, η Διοίκηση θεωρεί ότι ο Όμιλος αναμένεται να συνεχίσει να διαθέτει επαρκή ρευστότητα υπό τις χρηματοδοτικές του συμφωνίες και να λειτουργεί εντός των χρηματοοικονομικών δεσμεύσεών του κατά την περίοδο της συνεχιζόμενης δραστηριότητας, ακόμα και σε ένα σοβαρό αλλά πιθανό δυσμενές σενάριο.
Η Διοίκηση κρίνει ότι αυτό είναι κατάλληλο, λαμβάνοντας υπόψη τις δεσμεύσεις της METLEN, τις προϋπολογισμένες ταμειακές ροές και τις σχετικές εκτιμήσεις, συμπεριλαμβανομένων ασκήσεων προσομοίωσης αντοχής (stress testing) αναγνωρισμένων αβεβαιοτήτων (κυρίως τις τιμές εμπορευμάτων), την πρόσβαση σε μη αντληθέντα πιστωτικά όρια και την παρακολούθηση της ωρίμανσης των υφιστάμενων δανείων. Αυτή η διαδικασία περιλάμβανε τη δημιουργία σεναρίων που αντανακλούν την τρέχουσα αξιολόγηση του Ομίλου σχετικά με τους βασικούς κινδύνους, συμπεριλαμβανομένων αυτών που θα μπορούσαν να επηρεάσουν το επιχειρηματικό μοντέλο, την μελλοντική απόδοση, τη φερεγγυότητα ή τη ρευστότητα του. Σε όλα τα σενάρια, και λαμβάνοντας υπόψη τα μέτρα άμβλυνσης που έχει στη διάθεσή της η Διοίκηση όπου είναι απαραίτητο, προβλέπεται ότι ο Όμιλος θα διατηρήσει επαρκή ρευστότητα και θα συνεχίσει να συμμορφώνεται με τις δεσμεύσεις του.
Η Διοίκηση έχει επίσης λάβει υπόψη της οποιαδήποτε σημαντικά γεγονότα, συμπεριλαμβανομένων προγραμματισμένων εκροών πέραν της περιόδου αξιολόγησης, έως και τις 30 Ιουνίου 2026, στη διαμόρφωση του συμπεράσματός της. Η αξιολόγηση της συνέχισης της δραστηριότητας εστιάζει κυρίως στις προβλέψεις ταμειακών ροών, τη διαθέσιμη ρευστότητα και τη συνεχιζόμενη συμμόρφωση με τις τραπεζικές δεσμεύσεις κατά την εξεταζόμενη περίοδο.
Σημαντικά γεγονότα και αλλαγές στην τρέχουσα περίοδο
- Στις 22 Απριλίου 2025, ο Όμιλος και η Glenfarne Asset Company, LLC σύνηψαν συμφωνία αγοράς μετοχών («SPA») για την απόκτηση -από την τελευταία- ενός χαρτοφυλακίου φωτοβολταϊκών πάρκων («PV») και συστημάτων αποθήκευσης ενέργειας με μπαταρίες («BESS») στη Χιλή. Η συναλλαγή αφορά λειτουργικά φωτοβολταϊκά έργα συνολικής ισχύος 588 MW, σε συνδυασμό με εγκαταστάσεις BESS με χωρητικότητα αποθήκευσης 1.610 MWh. Η κατασκευή των εγκαταστάσεων BESS βρίσκεται σε εξέλιξη και αναμένεται να ολοκληρωθεί εντός ενός έτους. Το συνολικό τίμημα της εξαγοράς έχει συμφωνηθεί στα 815 εκατ. δολάρια ΗΠΑ, το οποίο περιλαμβάνει ένα ποσό που προκύπτει από έναν μηχανισμό earn-out ύψους 50 εκατ. δολαρίων ΗΠΑ. Η ολοκλήρωση της συναλλαγής προβλέπεται να πραγματοποιηθεί όταν το BESS τεθεί σε λειτουργία, ληφθούν οι απαιτούμενες κανονιστικές εγκρίσεις και πληρωθούν ορισμένες χρηματοδοτικές και άλλες συνήθεις προϋποθέσεις για αυτού του είδους τις συναλλαγές.
Η παραπάνω συναλλαγή αντιμετωπίστηκε σύμφωνα με τις λογιστικές πολιτικές και κρίσεις του Ομίλου για τις συναλλαγές στα πλαίσια του Asset Rotation Plan όπως περιγράφεται στον Ενιαίο Ετήσιο Απολογισμό 2024 του Ομίλου. Το ποσό της επιπλέον αμοιβής καθορίστηκε με βάση τις τιμές που προέκυψαν από τις καμπύλες τιμών ηλεκτρικής ενέργειας (PV και BESS) που ισχύουν στην αγορά της Χιλής. Η Διοίκηση έχει βασίσει τις εκτιμήσεις της με την παραδοχή ότι τα πάρκα θα λειτουργούν σε πλήρη δυναμικότητα. Η Διοίκηση εφάρμοσε επίσης ανάλυση ευαισθησίας 10% στις ποσότητες (υποβάθμιση), με αποτέλεσμα εκτιμώμενης επίδρασης €4,6 εκατ. Σύμφωνα με το SPA, το earn-out ποσό θα αποπληρωθεί σε περίοδο 10 ετών, με αποτέλεσμα να αναγνωριστεί χρηματοοικονομικό κόστος €12,5 εκατ. κατά την περίοδο, ώστε να αντικατοπτρίζεται η επίδραση της προεξόφλησης (βλ. Σημείωση 16).
- Το EBITDA του M Power Projects ανήλθε σε ζημίες ύψους €132 εκατ. για την τρέχουσα περίοδο. Οι ζημίες αυτές σχετίζονται με ορισμένα έργα που προέκυψαν, μεταξύ άλλων, από καθυστερήσεις λόγω προβλημάτων διασύνδεσης και αυξημένου κόστους έργων λόγω υψηλότερου από το αναμενόμενο πληθωρισμού. Κατά την διάρκεια του πρώτου εξαμήνου του 2025, η επίδοση της M Power Projects επηρεάστηκε από προκλήσεις στο έργο Protos, όπου απρόβλεπτα ζητήματα διατάραξαν την ομαλή εκτέλεση του έργου, οδηγώντας σε αυξημένα κόστη και χρονικές παρατάσεις πέραν των αρχικών προβλέψεων. Ειδικότερα, σημαντικό ρόλο στην περαιτέρω επιδείνωση των δυσκολιών διαδραμάτισε ένα σοβαρό εργατικό ατύχημα τρίτου μέρους, το οποίο προκάλεσε ουσιαστικές καθυστερήσεις και πολλαπλές διακοπές εργασιών. Οι προκλήσεις αυτές εντάθηκαν από τη χρεοκοπία ενός βασικού υπεργολάβου και την επακόλουθη αποχώρηση ενός άλλου από όλες τις περιφερειακές του δραστηριότητες. Τον Ιούλιο συμφωνήθηκε επικαιροποιημένο χρονοδιάγραμμα έργου, ο προϋπολογισμός επανεξετάστηκε προσεκτικά και οι ετήσιες ζημίες καταγράφηκαν μετά την ολοκλήρωση των διαπραγματεύσεων. Η Εταιρεία συνεχίζει να παρακολουθεί και να διαχειρίζεται ενεργά τα ζητήματα αυτά και, σε συμφωνία με τη συνετή και διαφανή προσέγγισή της, έχει ενσωματώσει πλήρως τον
χρηματοοικονομικό τους αντίκτυπο στα αποτελέσματα της περιόδου καθώς και στο σύνολο της χρήσης 2025. Όπου ήταν δυνατό, ο Όμιλος έχει κινήσει νομικές διαδικασίες προκειμένου να αποζημιωθεί για τις ζημίες που προκλήθηκαν χωρίς να φέρει ευθύνη. Η διοίκηση θεωρεί ότι οι εν λόγω ζημίες είναι συγκεκριμένες για το εκάστοτε έργο και όχι γενικευμένες για το σύνολο της δραστηριότητας M Power Projects και ότι έχει ήδη ενισχύσει τους ελέγχους που σχετίζονται με τα συμβόλαια και τα έργα M Power Projects, ώστε να διασφαλίζεται ο έγκαιρος εντοπισμός και η ορθή διαχείριση τέτοιων περιπτώσεων
-
- Το καθαρό χρέος του Ομίλου αυξήθηκε κατά €293 εκατ. λόγω της χρηματοδότησης των δραστηριοτήτων του Ομίλου, ιδιαίτερα των δραστηριοτήτων του M Renewables στην Ελλάδα, στο πλαίσιο του σχεδίου του Ομίλου για τη μετάβαση στην πράσινη ενέργεια.
-
- Τα έσοδα του Ομίλου αυξήθηκαν κατά 45% σε σύγκριση με την αντίστοιχη περίοδο του προηγούμενου έτους, κυρίως λόγω της προαναφερθείσας συναλλαγής στα πλαίσια του Asset Rotation Plan στη Χιλή, των υψηλότερων τιμών φυσικού αερίου σε σύγκριση με την αντίστοιχη περίοδο του προηγούμενου έτους και της αυξημένης δραστηριότητας του τομέα Υποδομών & Παραχωρήσεων (Σημείωση 3).
2.2 Υιοθέτηση νέων και αναθεωρημένων προτύπων
Μία τροποποίηση τέθηκε σε ισχύ την 1η Ιανουαρίου 2025 και υιοθετήθηκε από τον Όμιλο. Η υιοθέτηση αυτής της τροποποίησης δεν είχε σημαντικό αντίκτυπο στην Ενδιάμεση Συνοπτική Χρηματοοικονομική Πληροφόρηση. Τροποποίηση του ΔΛΠ 21 - Έλλειψη Ανταλλαξιμότητας: Η παρούσα τροποποίηση καθορίζει τον τρόπο με τον οποίο μια οντότητα θα πρέπει να αξιολογεί εάν ένα νόμισμα είναι ανταλλάξιμο και πώς θα πρέπει να προσδιορίζει μια τρέχουσα συναλλαγματική ισοτιμία όταν δεν υπάρχει ανταλλαξιμότητα. Η τροποποίηση απαιτεί επίσης την γνωστοποίηση πληροφοριών που επιτρέπουν στους χρήστες των οικονομικών της πληροφοριών να κατανοήσουν πώς το νόμισμα που δεν είναι ανταλλάξιμο με το άλλο νόμισμα επηρεάζει ή αναμένεται να επηρεάσει την οικονομική απόδοση, την οικονομική θέση και τις ταμειακές ροές της οντότητας. Κατά την εφαρμογή της τροποποίησης, μια οντότητα δεν μπορεί να αναδιατυπώσει συγκριτικές πληροφορίες.
3. Κλάδοι Δραστηριοτήτων
Για σκοπούς διαχείρισης, ο Όμιλος είναι οργανωμένος σε επιχειρηματικές μονάδες με βάση τα προϊόντα του και έχει τρεις λειτουργικούς κλάδους, οι οποίοι είναι και οι κλάδοι αναφοράς του Ομίλου, ως εξής:
Ο Κλάδος Ενέργειας, ο οποίος δραστηριοποιείται στην ανάπτυξη, κατασκευή και λειτουργία θερμικών μονάδων και έργων ΑΠΕ, σχεδιασμό και κατασκευή έργων υποδομής ηλεκτρικής ενέργειας, λιανική προμήθεια ηλεκτρικής ενέργειας και φυσικού αερίου, προμήθεια και εμπορία φυσικού αερίου, και την παροχή ανταγωνιστικών ενεργειακών προϊόντων και υπηρεσιών.
Ο Κλάδος Μετάλλων, ο οποίος δραστηριοποιείται στην εξόρυξη, επεξεργασία και διύλιση διαφόρων μετάλλων και ορυκτών. Αυτό περιλαμβάνει την ανάπτυξη και λειτουργία μεταλλευτικών χώρων, την εφαρμογή προηγμένων μεταλλουργικών τεχνικών και την παραγωγή υψηλής ποιότητας μεταλλικών προϊόντων.
Ο Κλάδος Υποδομών και Παραχωρήσεων, ο οποίος δραστηριοποιείται στους τομείς της μηχανικής, των προμηθειών και των κατασκευών.
Οι υποστηρικτικές λειτουργίες των αναφερόμενων τομέων του Ομίλου δεν κατανέμονται σε κανέναν τομέα, αλλά περιλαμβάνονται στον όμιλο. Ο Διευθύνων Σύμβουλος είναι ο Κύριος Λήπτης Αποφάσεων («CODM- Chief Operating Decision Maker») και παρακολουθεί τα λειτουργικά αποτελέσματα των επιχειρηματικών τομέων ξεχωριστά, με σκοπό τη λήψη αποφάσεων σχετικά με την κατανομή των πόρων και την αξιολόγηση της απόδοσης. Ο Διευθύνων Σύμβουλος χρησιμοποιεί τον δείκτη EBITDA του Ομίλου (βλ. Σημείωση 14) για να αξιολογήσει την απόδοση των λειτουργικών τομέων. Ο Διευθύνων Σύμβουλος λαμβάνει επίσης πληροφορίες σχετικά με τα έσοδα και τα περιουσιακά στοιχεία των τομέων σε μηνιαία βάση.
Για λόγους αναφοράς, οι συναλλαγές μεταξύ τομέων αντιπροσωπεύουν συναλλαγές που πραγματοποιούνται μεταξύ διαφορετικών λειτουργικών τομέων εντός του Ομίλου. Οι συναλλαγές αυτές περιλαμβάνουν τη μεταφορά αγαθών, υπηρεσιών ή άλλων πόρων από τον έναν τομέα στον άλλο και εξαλείφονται κατά την ενοποίηση. Αυτό περιλαμβάνεται, όπου είναι σχετικό, στις πληροφορίες των τομέων που ακολουθούν.
Τα σύνολα που παρουσιάζονται στους ακόλουθους πίνακες συμφωνούν με τους αντίστοιχους λογαριασμούς της ενοποιημένης Χρηματοοικονομικής Πληροφόρησης.
Τα αποτελέσματα του Ομίλου ανά τομέα την 30.06.2025 και 30.06.2024 αντίστοιχα αναλύονται ως εξής:
Group EBITDA
| ΟΜΙΛΟΣ METLEN ENERGY & METALS | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Group EBITDA | Ενέργεια | Μέταλλα | Υποδομές & Παραχωρήσεις |
Λοιπά | Σύνολο |
| (Ποσά σε χιλιάδες €) | |||||
| 01.01 – 30.06.2025 | 288.455 | 129.454 | 31.209 | (3.852) | 445.266 |
| 01.01 – 30.06.2024 | 322.446 | 142.059 | 12.219 | (2.676) | 474.048 |
Πωλήσεις του Ομίλου ανά δραστηριότητα
Ο παρακάτω πίνακας παρέχει συνοπτική παρουσίαση των εσόδων, διαχωρισμένων κατά δραστηριότητα πωλήσεων και επιχειρηματικές μονάδες από τις συμβάσεις του Ομίλου με τους πελάτες.
| ΟΜΙΛΟΣ METLEN ENERGY & METALS | |||
|---|---|---|---|
| Πωλήσεις (Ποσά σε χιλιάδες €) |
01.01 - 30.06.2025 | 01.01 - 30.06.2024 | |
| Πωλήσεις Αλουμίνας | 103.625 | 84.350 | |
| Πωλήσεις Αλουμινίου | 349.139 | 313.300 | |
| Υποδομές & Παραχωρήσεις | 211.680 | 81.861 | |
| M Renewables | 988.942 | 623.154 | |
| M Energy Generation & Management | 594.734 | 379.495 |
| Συνολικές Πωλήσεις | 3.607.503 | 2.482.047 |
|---|---|---|
| Λοιπά | 26.788 | 14.300 |
| Ενδοτομεακές απαλοιφές | (269.230) | (179.212) |
| M Integrated Supply & Trading | 617.920 | 408.689 |
| M Power Projects | 202.529 | 242.825 |
| M Energy Customer Solutions | 781.376 | 513.284 |
Εντός του παραπάνω πίνακα, οι προσαρμογές και οι απαλοιφές αφορούν ενδοτομεακές πωλήσεις που απαλείφονται κατά την ενοποίηση. Οι ενδοτομεακές απαλοιφές περιλαμβάνουν την απαλοιφή εσόδου από την παραγωγή και προμήθεια ενέργειας εντός του Ομίλου, μεταξύ των τομέων «M Energy Generation & Management» και «M Energy Customer Solutions», οι οποίοι αποτελούν μέρος του Κλάδου Ενέργειας.
Τα έσοδα ανά κλάδο δραστηριότητας αναλύονται ως εξής:
| (Ποσά σε χιλιάδες €) | Ενέργεια | Μέταλλα | Υποδομές & Παραχωρήσεις |
Σύνολο |
|---|---|---|---|---|
| 01.01 - 30.06.2025 | 2.916.271 | 479.552 | 211.680 | 3.607.503 |
| 01.01 - 30.06.2024 | 1.988.236 | 411.950 | 81.861 | 2.482.047 |
Στον ακόλουθο πίνακα, τα έσοδα διαχωρίζονται ανά βασική γεωγραφική αγορά και κλάδο.
| (Ποσά σε χιλιάδες €) | Ενέργεια | Μέταλλα | Υποδομές & Παραχωρήσεις |
Σύνολο |
|---|---|---|---|---|
| 01.01-30.06.2025 | ||||
| Ελλάδα | 1.228.979 | 225.292 | 211.213 | 1.665.484 |
| Ευρωπαϊκή Ένωση (εκτός Ελλάδας) | 845.572 | 236.185 | - | 1.081.757 |
| Λοιπές Χώρες | 841.720 | 18.075 | 467 | 860.262 |
| Σύνολο | 2.916.271 | 479.552 | 211.680 | 3.607.503 |
| (Ποσά σε χιλιάδες €) | Ενέργεια | Μέταλλα | Υποδομές & Παραχωρήσεις |
Σύνολο |
|---|---|---|---|---|
| 01.01-30.06.2024 | ||||
| Ελλάδα | 951.449 | 186.842 | 77.626 | 1.215.917 |
| Ευρωπαϊκή Ένωση (εκτός Ελλάδας) | 755.716 | 207.515 | 3.841 | 967.072 |
| Λοιπές Χώρες | 281.071 | 17.593 | 394 | 299.058 |
| Σύνολο | 1.988.236 | 411.950 | 81.861 | 2.482.047 |
Η τιμή της συναλλαγής που έχει κατανεμηθεί στις υπόλοιπες υποχρεώσεις υπό εκτέλεση (ανεκπλήρωτες ή μερικώς ανεκπλήρωτες) που σχετίζονται με το ανεκτέλεστο υπόλοιπο των έργων στο τέλος της περιόδου, εκτός των έργων Asset Rotation Plan, και που αναμένεται να αναγνωριστεί σε μελλοντικές περιόδους ήταν ως εξής:
| 30.06.2025 | Έως 1 έτος | 1-3 έτη | 3-5 έτη | > 5 έτη | Σύνολο |
|---|---|---|---|---|---|
| (Ποσά σε χιλιάδες €) | |||||
| Έσοδα επόμενων χρήσεων M Power Projects | 513.452 | 431.969 | 41.733 | 673 | 987.827 |
| Έσοδα επόμενων χρήσεων M Renewables | 583.421 | 70.896 | - | - | 654.317 |
| Έσοδα επόμενων χρήσεων Υποδομών & Παραχωρήσεων | 750.226 | 330.313 | 6.750 | - | 1.087.289 |
| Σύνολο | 1.847.099 | 833.178 | 48.483 | 673 | 2.729.434 |
| 31.12.2024 | Έως 1 έτος | 1-3 έτη | 3-5 έτη | > 5 έτη | Σύνολο |
| (Ποσά σε χιλιάδες €) | |||||
| Έσοδα επόμενων χρήσεων M Power Projects | 484.098 | 529.299 | 67.858 | 24.653 | 1.105.908 |
| Έσοδα επόμενων χρήσεων M Renewables | 413.320 | 49.800 | - | - | 463.120 |
| Έσοδα επόμενων χρήσεων Υποδομών & Παραχωρήσεων | 453.130 | 456.847 | 67.852 | - | 977.829 |
| Σύνολο | 1.350.548 | 1.035.946 | 135.710 | 24.653 | 2.546.857 |
Η τιμή της συναλλαγής που έχει κατανεμηθεί στις υπόλοιπες υποχρεώσεις υπό εκτέλεση (ανεκπλήρωτες ή μερικώς ανεκπλήρωτες) που σχετίζονται με το ανεκτέλεστο υπόλοιπο των έργων Asset Rotation Plan ( Τομέας M Renewables) στο τέλος της περιόδου, και αναμένεται να αναγνωριστεί σε μελλοντικές περιόδους ήταν ως εξής:
| Asset Rotation Plan | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| (Ποσά σε χιλιάδες €) | Έως 1 έτος | 1-3 έτη | 3-5 έτη | > 5 έτη | Σύνολο |
| 30.06.2025 | 804.089 | 226.683 | - | - | 1.030.772 |
| 31.12.2024 | 417.714 | 423.200 | - | - | 840.914 |
Ο Όμιλος δεν έχει υιοθετήσει τις πρακτικές απλοποιήσεις που επιτρέπονται από το ΔΠΧΑ 15, επομένως όλες οι συμβάσεις με αρχική αναμενόμενη διάρκεια ενός έτους ή λιγότερο έχουν συμπεριληφθεί στον παραπάνω πίνακα. Η εκτίμηση της τιμής συναλλαγής αντιπροσωπεύει ένα συμβατικά συμφωνημένο ποσό και δεν περιλαμβάνει ποσά μεταβλητής αμοιβής που υπόκεινται σε περιορισμούς.
Λοιπά
| ΟΜΙΛΟΣ METLEN ENERGY & METALS | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Κόστος πωληθέντων | Ενέργεια Μέταλλα Υποδομές & Λοιπά Παραχωρήσεις |
|||||
| (Ποσά σε χιλιάδες €) | ||||||
| 2025 | (2.696.033) | (366.238) | (178.452) | (5.964) | (3.246.687) | |
| 2024 | (1.699.097) | (285.705) | (79.438) | (3.655) | (2.067.895) |
Στοιχεία Ενεργητικού & Υποχρεώσεις
Τα Μη Κυκλοφοριακά Στοιχεία Ενεργητικού του Ομίλου, οι Ενσώματες Ακινητοποιήσεις, η Υπεραξία και τα Άυλα Περιουσιακά Στοιχεία, διαχωρίζονται στις ακόλουθες γεωγραφικές περιοχές:
ΟΜΙΛΟΣ METLEN ENERGY & METALS
| Μη Κυκλοφοριακά Στοιχεία Ενεργητικού | |||
|---|---|---|---|
| (Ποσά σε χιλιάδες €) | 30.06.2025 | 31.12.2024 | |
| Ελλάδα | 2.606.670 | 2.642.847 | |
| Ευρωπαϊκή Ένωση (εκτός Ελλάδας) | 26.238 | 15.155 | |
| Λοιπές Χώρες | 488.420 | 639.212 | |
| Σύνολο | 3.121.328 | 3.297.214 |
Τα στοιχεία του ενεργητικού και οι υποχρεώσεις του Ομίλου ανά λειτουργικό τομέα παρουσιάζονται ως εξής:
| ΟΜΙΛΟΣ METLEN ENERGY & METALS | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| 30.06.2025 | |||||
| (Ποσά σε χιλιάδες €) | Ενέργεια | Μέταλλα | Υποδομές & Παραχωρήσεις |
Σύνολο | |
| Ενεργητικό Τομέα | 8.375.695 | 2.271.094 | 516.598 | 11.163.387 | |
| Υποχρεώσεις Τομέα | 3.232.288 | 368.390 | 239.081 | 3.839.759 | |
| 31.12.2024 | |||||
| (Ποσά σε χιλιάδες €) | Ενέργεια | Μέταλλα | Υποδομές & Παραχωρήσεις |
Σύνολο | |
| Ενεργητικό Τομέα | 8.948.597 | 2.256.614 | 467.933 | 11.673.144 | |
| Υποχρεώσεις Τομέα | 3.942.433 | 507.824 | 220.627 | 4.670.884 |
Σύνολο Ενεργητικού
| (Ποσά σε χιλιάδες €) | 30.06.2025 | 31.12.2024 |
|---|---|---|
| Σύνολο ενεργητικού τομέα | 11.163.387 | 11.673.144 |
| Ενδοτομεακές απαλοιφές | (794.987) | (1.311.841) |
| Μη κατανεμημένα στοιχεία ενεργητικού: | ||
| Δικαιώματα χρήσης στοιχείων ενεργητικού | 123.087 | 124.103 |
| Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα | 64.992 | 96.967 |
| Χρηματοοικονομικά στοιχεία σε εύλογη αξία μέσω | ||
|---|---|---|
| αποτελεσμάτων | 40.574 | 23.237 |
| Ενσώματες Ακινητοποιήσεις | 37.997 | 36.321 |
| Λοιπά | 27.497 | 26.189 |
| Σύνολο Ενεργητικού | 10.662.547 | 10.668.120 |
| Σύνολο Υποχρεώσεων | ||||
|---|---|---|---|---|
| (Ποσά σε χιλιάδες €) | 30.06.2025 | 31.12.2024 | ||
| Σύνολο υποχρεώσεων τομέα | 3.839.759 | 4.670.884 | ||
| Ενδοτομεακές απαλοιφές | 22.251 | (95.071) | ||
| Μη κατανεμημένες υποχρεώσεις: | ||||
| Δανειακές Υποχρεώσεις | 3.150.672 | 2.709.635 | ||
| Υποχρεώσεις Μισθώσεων | 138.229 | 136.375 | ||
| Φόρος Εισοδήματος | - | 67.189 | ||
| Μέρισμα πληρωτέο | 209.083 | 4.460 | ||
| Λοιπά | 61.483 | 81.768 | ||
| Σύνολο Υποχρεώσεων | 7.421.477 | 7.575.240 |
4. Ενσώματες Ακινητοποιήσεις
Οι ενσώματες ακινητοποιήσεις που παρουσιάζονται στις οικονομικές καταστάσεις αναλύονται ως εξής:
| ΟΜΙΛΟΣ METLEN ENERGY & METALS | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| (Ποσά σε χιλιάδες €) | Οικόπεδα & Κτίρια |
Μηχανολογικός εξοπλισμός |
Έπιπλα και Λοιπός εξοπλισμός |
Ακινητοποιήσεις υπό εκτέλεση |
Σύνολο |
| Καθαρή λογιστική αξία την 31.12.2024 | 442.379 | 1.809.054 | 14.422 | 251.459 | 2.517.314 |
| Μικτή λογιστική αξία Συσσωρευμένη απόσβεση και / ή |
604.125 | 2.934.088 | 62.660 | 360.278 | 3.961.151 |
| απομείωση αξίας | (162.493) | (1.273.521) | (49.339) | - | (1.485.353) |
| Καθαρή λογιστική αξία την 30.06.2025 | 441.632 | 1.660.567 | 13.321 | 360.278 | 2.475.798 |
| (Ποσά σε χιλιάδες €) | Οικόπεδα & Κτίρια |
Μηχανολογικός εξοπλισμός |
Έπιπλα και Λοιπός εξοπλισμός |
Ακινητοποιήσεις υπό εκτέλεση |
Σύνολο |
|---|---|---|---|---|---|
| Καθαρή λογιστική αξία την 31.12.2024 | 442.379 | 1.809.054 | 14.422 | 251.459 | 2.517.314 |
| Προσθήκες | 9.492 | 16.036 | 1.160 | 112.833 | 139.521 |
| Πωλήσεις - Μειώσεις | (1.461) | (128.346) | (940) | (2) | (130.749) |
| Αποσβέσεις | (10.538) | (36.304) | (1.397) | - | (48.239) |
| Μεταφορές | 3.743 | 157 | 112 | (4.012) | - |
| Καθαρές Συναλλαγματικές Διαφορές | (1.983) | (30) | (36) | - | (2.049) |
| Καθαρή λογιστική αξία την 30.06.2025 | 441.632 | 1.660.567 | 13.321 | 360.278 | 2.475.798 |
Ο παρακάτω πίνακας συνοψίζει τη λεπτομερή σύνθεση των Ενσώματων Ακινητοποιήσεων του Ομίλου.
| ΟΜΙΛΟΣ METLEN ENERGY & METALS | ||
|---|---|---|
| (Ποσά σε χιλιάδες €) | 30.06.2025 | 31.12.2024 |
| Οικόπεδα-Γήπεδα | 156.273 | 156.205 |
| Μεταλλουργία/Εργοστάσια | 515.173 | 509.057 |
| Μεταλλουργία/Μεταλλεία-Λατομεία | 10.600 | 11.782 |
| Θερμικά Εργοστάσια | 601.677 | 627.313 |
| Σταθμοί Ανανεώσιμων Πηγών Ενέργειας | 783.650 | 912.900 |
| Λοιπά | 48.147 | 48.597 |
| Υπό Εκτέλεση | 360.278 | 251.459 |
| Σύνολο | 2.475.798 | 2.517.314 |
Οι προσθήκες της περιόδου σχετίζονται κυρίως με το σχέδιο ανάπτυξης των εργοστασίων του Κλάδου Μετάλλων, καθώς και με την ανάπτυξη των έργων ΑΠΕ στην Ελλάδα, με σκοπό τη διακράτηση και λειτουργία τους. Οι πωλήσεις μειώσεις της περιόδου περιλαμβάνουν την πώληση φωτοβολταϊκών πάρκων στη Χιλή, στο πλαίσιο Asset Rotation Plan του Ομίλου.
| METLEN ENERGY & METALS Α.Ε. | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (Ποσά σε χιλιάδες €) | Οικόπεδα & Κτίρια |
Μηχανολογικός εξοπλισμός |
Έπιπλα και Λοιπός εξοπλισμός |
Ακινητοποιήσεις υπό εκτέλεση |
Σύνολο | ||
| Καθαρή λογιστική αξία την 31.12.2024 | 336.391 | 788.786 | 9.633 | 82.071 | 1.216.881 | ||
| Μικτή λογιστική αξία Συσσωρευμένη απόσβεση και / ή |
434.850 | 1.705.905 | 50.569 | 124.206 | 2.315.531 | ||
| απομείωση αξίας | (101.357) | (927.807) | (41.612) | - | (1.070.776) | ||
| Καθαρή λογιστική αξία την 30.06.2025 | 333.493 | 778.098 | 8.957 | 124.206 | 1.244.754 |
| (Ποσά σε χιλιάδες €) | Οικόπεδα & Κτίρια |
Μηχανολογικός εξοπλισμός |
Έπιπλα και Λοιπός εξοπλισμός |
Ακινητοποιήσεις υπό εκτέλεση |
Σύνολο |
|---|---|---|---|---|---|
| Καθαρή λογιστική αξία την 31.12.2024 | 336.391 | 788.786 | 9.633 | 82.071 | 1.216.881 |
| Προσθήκες | 1.452 | 15.205 | 84 | 42.423 | 59.164 |
| Αποσβέσεις | (4.369) | (26.050) | (872) | - | (31.291) |
| Μεταφορές | 19 | 157 | 112 | (288) | - |
| Καθαρή λογιστική αξία την 30.06.2025 | 333.493 | 778.098 | 8.957 | 124.206 | 1.244.754 |
5. Άυλα Περιουσιακά Στοιχεία
Τα άυλα περιουσιακά στοιχεία που παρουσιάζονται στις οικονομικές καταστάσεις αναλύονται ως εξής:
| ΟΜΙΛΟΣ METLEN ENERGY & METALS | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| (Ποσά σε χιλιάδες €) | Λογισμικά | Δαπάνες Προσπέλασης |
Άδειες Ενεργειακών Σταθμών |
Δικαιώματα & Λοιπά Άυλα |
Σύνολο | |
| Καθαρή λογιστική αξία την 31.12.2024 | 2.706 | 24.408 | 190.702 | 282.589 | 500.405 | |
| Μικτή λογιστική αξία | 15.753 | 96.931 | 249.931 | 291.556 | 654.171 | |
| Συσσωρευμένη απόσβεση και / ή απομείωση αξίας | (13.564) | (71.282) | (64.601) | (138.689) | (288.136) | |
| Καθαρή λογιστική αξία την 30.06.2025 | 2.189 | 25.649 | 185.330 | 152.867 | 366.035 |
| (Ποσά σε χιλιάδες €) | Λογισμικά | Δαπάνες Προσπέλασης |
Άδειες Ενεργειακών Σταθμών |
Δικαιώματα & Λοιπά Άυλα |
Σύνολο |
|---|---|---|---|---|---|
| Καθαρή λογιστική αξία την 31.12.2024 | 2.706 | 24.408 | 190.702 | 282.589 | 500.405 |
| Προσθήκες | 721 | 2.828 | 160 | 20.447 | 24.156 |
| Πωλήσεις - Μειώσεις | (890) | - | (40) | (135.815) | (136.745) |
| Αποσβέσεις | (348) | (1.587) | (5.492) | (14.354) | (21.781) |
| Καθαρή λογιστική αξία την 30.06.2025 | 2.189 | 25.649 | 185.330 | 152.867 | 366.035 |
Στις Άδειες Ενεργειακών Σταθμών περιλαμβάνονται οι άδειες για ΑΠΕ σε λειτουργία καθώς και οι άδειες των συμβατικών ενεργειακών σταθμών.
Τα Δικαιώματα και Λοιπά Άυλα περιουσιακά στοιχεία αφορούν κυρίως δικαιώματα εκπομπών CO2, πελατολόγιο και κόστος απόκτησης συμβάσεων πελατών.
Οι πωλήσεις-μειώσεις της περιόδου σχετίζονται κυρίως με πωλήσεις δικαιωμάτων εκπομπών CO2.
Ο παρακάτω πίνακας συνοψίζει τη λεπτομερή σύνθεση των Άυλων Περιουσιακών Στοιχείων του Ομίλου.
| ΟΜΙΛΟΣ METLEN ENERGY & METALS | |||
|---|---|---|---|
| (Ποσά σε χιλιάδες €) | 30.06.2025 | 31.12.2024 | |
| Λογισμικά | 2.189 | 2.706 | |
| Μεταλλουργία/Μεταλλεία-Λατομεία | 40.781 | 38.312 | |
| Άδειες ΑΠΕ και λοιπά δικαιώματα | 134.602 | 138.850 | |
| Δικαιώματα εκπομπών CO2 | 44.864 | 181.539 | |
| Πελατολόγιο | 28.920 | 31.859 | |
| Κόστος απόκτησης συμβάσεων πελατών | 41.678 | 31.026 | |
| Άδειες Θερμικών και λοιπά δικαιώματα | 66.118 | 67.358 | |
| Λοιπά | 6.883 | 8.755 | |
| Σύνολο | 366.035 | 500.405 |
Το πελατολόγιο και το κόστος απόκτησης συμβάσεων πελατών αφορούν τον τομέα λιανικής ενέργειας του Ομίλου.
Τα Δικαιώματα Εκπομπών Ρύπων CO2 παραδίδονται για τις εκπομπές ρύπων CO2 της Μεταλλουργίας και των Θερμικών Μονάδων, σύμφωνα με το πρόγραμμα EU ETS.
Το στάδιο ενηλικίωσης των αδειών για Ανανεώσιμες Πηγές Ενέργειας στο χαρτοφυλάκιο του Ομίλου παρουσιάζεται στα Αποθέματα (Σημείωση 7).
| METLEN ENERGY & METALS Α.Ε. | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| (Ποσά σε χιλιάδες €) | Λογισμικά | Άδειες Ενεργειακών Σταθμών |
Δικαιώματα & Λοιπά Άυλα |
Σύνολο | |
| Καθαρή λογιστική αξία την 31.12.2024 | 1.512 | 51.825 | 179.518 | 232.854 | |
| Μικτή λογιστική αξία | 13.155 | 92.933 | 132.087 | 238.176 | |
| Συσσωρευμένη απόσβεση και / ή απομείωση αξίας | (11.863) | (42.231) | (77.575) | (131.669) | |
| Καθαρή λογιστική αξία την 30.06.2025 | 1.292 | 50.702 | 54.512 | 106.507 |
| (Ποσά σε χιλιάδες €) | Λογισμικά | Άδειες Ενεργειακών Σταθμών |
Δικαιώματα & Λοιπά Άυλα |
Σύνολο |
|---|---|---|---|---|
| Καθαρή λογιστική αξία την 31.12.2024 | 1.512 | 51.825 | 179.518 | 232.854 |
| Προσθήκες | 22 | 101 | 18.463 | 18.586 |
| Πωλήσεις - Μειώσεις | - | - | (134.874) | (134.874) |
| Αποσβέσεις | (241) | (1.223) | (8.594) | (10.059) |
| Καθαρή λογιστική αξία την 30.06.2025 | 1.292 | 50.702 | 54.512 | 106.507 |
6. Συμβατικά Περιουσιακά Στοιχεία
Ο παρακάτω πίνακας παρέχει συνοπτική παρουσίαση των συμβατικών περιουσιακών στοιχείων και των υποχρεώσεων που προκύπτουν από τις αντίστοιχες συμβάσεις του Ομίλου.
| ΟΜΙΛΟΣ METLEN ENERGY & METALS | METLEN ENERGY & METALS Α.Ε. | |||
|---|---|---|---|---|
| (Ποσά σε χιλιάδες €) | 30.06.2025 | 31.12.2024 | 30.06.2025 | 31.12.2024 |
| Συμβατικά Περιουσιακά Στοιχεία | 2.420.880 | 1.380.758 | 301.024 | 257.808 |
| Υποχρεώσεις Συμβατικών Περιουσιακών Στοιχείών | 111.711 | 146.828 | 82.643 | 118.169 |
Οι απαιτήσεις από πελάτες περιλαμβάνονται στους «Πελάτες και λοιπές εμπορικές απαιτήσεις». Βλ. Σημείωση 8 για περισσότερες λεπτομέρειες.
Τα Συμβατικά Περιουσιακά Στοιχεία διαχωρίζονται κατά βασική επιχειρηματική μονάδα και ταξινομούνται σε Μη Κυκλοφοριακά και Κυκλοφοριακά στοιχεία:
| ΟΜΙΛΟΣ METLEN ENERGY & METALS | METLEN ENERGY & METALS Α.Ε. | |||
|---|---|---|---|---|
| (Ποσά σε χιλιάδες €) | 30.06.2025 | 31.12.2024 | 30.06.2025 | 31.12.2024 |
| M Renewables (Asset Rotation plan) | 471.520 | 514.207 | - | - |
| Μη Κυκλοφοριακά Συμβατικά Περιουσιακά | ||||
| Στοιχεία | 471.520 | 514.207 | - | - |
| ΟΜΙΛΟΣ METLEN ENERGY & METALS | METLEN ENERGY & METALS Α.Ε. | |||
| (Ποσά σε χιλιάδες €) | 30.06.2025 | 31.12.2024 | 30.06.2025 | 31.12.2024 |
| M Power Projects (EPC) | 347.165 | 312.469 | 301.024 | 257.808 |
| M Renewables (Asset Rotation plan) | 1.285.427 | 266.865 | - | - |
| M Renewables (EPC) | 173.714 | 195.576 | - | - |
| Υποδομές & Παραχωρήσεις | 143.054 | 91.641 | - | - |
| Κυκλοφοριακά Συμβατικά Περιουσιακά Στοιχεία | 1.949.360 | 866.551 | 301.024 | 257.808 |
Τα συμβατικά περιουσιακά στοιχεία περιλαμβάνουν μη τιμολογημένα και μη ληξιπρόθεσμα υπόλοιπα συμβάσεων στις οποίες η αναγνώριση εσόδων δεν συμβαδίζει με το συμφωνημένο χρονοδιάγραμμα πληρωμών, που σχετίζονται με τη δραστηριότητα κατασκευής EPC του Ομίλου, καθώς και υπόλοιπα από συμφωνίες ανάπτυξης και κατασκευής έργων ανανεώσιμων πηγών ενέργειας (Asset Rotation Plan).
Η αύξηση στα συμβατικά περιουσιακά στοιχεία από τον Τομέα M Power Projects του Κλάδου Ενέργειας προέρχεται κυρίως από τα EPC ενεργειακά έργα του Ομίλου στην Ελλάδα και το Ηνωμένο Βασίλειο, όπου παρατηρήθηκε αυξημένη χρονική υστέρηση μεταξύ της προόδου των εργασιών και της προκαθορισμένης συμβατικής τιμολόγησης (milestones).
Τα συνολικά συμβατικά περιουσιακά στοιχεία από τον Τομέα M Renewables του Κλάδου Ενέργειας στις 30 Ιουνίου 2025 ανέρχονται σε €1.930.661 χιλ. (31 Δεκεμβρίου 2024: €976.648 χιλ.), προερχόμενα από συμφωνίες ανάπτυξης και κατασκευής έργων ανανεώσιμων πηγών ενέργειας (Asset Rotation Plan), καθώς και από συμβάσεις κατασκευής EPC σε διάφορες χώρες παγκοσμίως. Η αύξηση των περιουσιακών στοιχείων για αυτή τη δραστηριότητα οφείλεται κυρίως σε νέες συμφωνίες ανάπτυξης και κατασκευής φωτοβολταϊκών πάρκων, κυρίως στη Χιλή, καθώς και στη Ρουμανία, Ιταλία και Βουλγαρία (βλ. Σημείωση 3). Το μακροπρόθεσμο μέρος των συμβατικών περιουσιακών στοιχείων αφορά έργα, των οποίων οι συμφωνίες ανάπτυξης και κατασκευής υπεγράφησαν μεταξύ 2023 και 30 Ιουνίου 2025, με την πλειονότητα των εισπράξεων να αναμένεται να πραγματοποιηθεί εντός 2 ετών.
Τέλος, η αύξηση στον Κλάδο Υποδομών και Παραχωρήσεων οφείλεται στην αυξημένη δραστηριότητα σε παραχωρήσεις οδικών και σιδηροδρομικών έργων που έχει αναλάβει ο Όμιλος στην Ελλάδα.
Οι συμβατικές υποχρεώσεις διαχωρίζονται κατά βασική επιχειρηματική μονάδα ως εξής:
| ΟΜΙΛΟΣ METLEN ENERGY & METALS | METLEN ENERGY & METALS Α.Ε. | |||
|---|---|---|---|---|
| (Ποσά σε χιλιάδες €) | 30.06.2025 | 31.12.2024 | 30.06.2025 | 31.12.2024 |
| M Power Projects (EPC) | 82.643 | 118.169 | 82.643 | 118.169 |
| M Renewables (EPC) | 25.564 | 22.765 | - | - |
| Υποδομές & Παραχωρήσεις | 3.504 | 5.894 | - | - |
| Υποχρεώσεις Συμβατικών Περιουσιακών Στοιχείων | 111.711 | 146.828 | 82.643 | 118.169 |
Οι συμβατικές υποχρεώσεις αφορούν στο αντίτιμο που εισπράχθηκε από πελάτες για τις κατασκευαστικές δραστηριότητες του Ομίλου, για τις οποίες τα έσοδα αναγνωρίζονται βάσει του σταδίου ολοκλήρωσης της σύμβασης. Το υπόλοιπο μειώνεται καθώς τα έσοδα αναγνωρίζονται μεταγενέστερα στις επόμενες περιόδους, αντισταθμιζόμενο από περαιτέρω προκαταβολές που εισπράχθηκαν. Η μείωση της περιόδου αφορά στα έργα Power Projects στην Πολωνία. Οι συμβατικές υποχρεώσεις αναγνωρίζονται ως έσοδα στην κατάσταση αποτελεσμάτων χρήσης σε διάστημα περίπου 2 ετών, ανάλογα με τη φύση και την πρόοδο κάθε έργου.
Ο παρακάτω πίνακας συνοψίζει τη συμφωνία των συμβατικών υποχρεώσεων σε κάθε περίοδο αναφοράς:
| ΟΜΙΛΟΣ METLEN ENERGY & METALS | METLEN ENERGY & METALS Α.Ε. | |||
|---|---|---|---|---|
| (Ποσά σε χιλιάδες €) | 2025 | 2024* | 2025 | 2024* |
| 1η Ιανουαρίου | 146.828 | 185.068 | 118.169 | 174.339 |
| Αναβαλλόμενες Υποχρεώσεις κατά τη διάρκεια της | ||||
| περιόδου/έτους | 39.652 | 104.068 | 33.033 | 71.047 |
| Αναγνωρισμένο ως έσοδο κατά τη διάρκεια της | ||||
| περιόδου/έτους | (73.024) | (137.209) | (68.559) | (127.217) |
| Υποχρεώσεις εκτέλεσης που εκπληρώθηκαν σε | ||||
| προηγούμενα έτη | (1.745) | (5.099) | - | - |
| 30 Ιουνίου / *31 Δεκέμβριου | 111.711 | 146.828 | 82.643 | 118.169 |
*Τα συγκριτικά μεγέθη αφορούν στη χρήση που έληξε στις 31.12.2024.
7. Αποθέματα
| ΟΜΙΛΟΣ METLEN ENERGY & METALS | METLEN ENERGY & METALS Α.Ε. | |||
|---|---|---|---|---|
| (Ποσά σε χιλιάδες €) | 30.06.2025 | 31.12.2024 | 30.06.2025 | 31.12.2024 |
| Αποθέματα Μεταλλουργίας | 223.618 | 231.528 | 193.604 | 201.261 |
| Asset Rotation Plan ΑΠΕ υπό Ανάπτυξη | 891.775 | 1.247.540 | - | - |
| Ανταλλακτικά Θερμικών Εργοστασίων | 41.155 | 39.536 | 26.130 | 24.998 |
| Φυσικό Αέριο | 14.510 | 11.550 | 14.510 | 11.550 |
| Δικαιώματα εκπομπών CO2 | - | 63.633 | - | 63.633 |
| Λοιπά | 1.685 | 1.668 | - | - |
| Σύνολο | 1.172.743 | 1.595.455 | 234.244 | 301.442 |
| Μείον: Προβλέψεις για άχρηστα, καθυστερημένα | ||||
| και κατεστραμμένα αποθέματα | (5.349) | (5.349) | (4.239) | (4.239) |
| Αποθέματα - Συνολική αξία | 1.167.393 | 1.590.106 | 230.004 | 297.202 |
Η μείωση στο λογαριασμό «ΑΠΕ υπό Ανάπτυξη» κυρίως αφορά στην πώληση του χαρτοφυλακίου των φωτοβολταϊκών πάρκων στη Χιλή της θυγατρικής METKA EGN (M Renewables Segment), το οποίο μερικώς αντισταθμίζεται από την απόκτηση και ανάπτυξη νέων φωτοβολταϊκών έργων.
Κατά τη διάρκεια της περιόδου, ο Όμιλος προχώρησε σε πώληση δικαιωμάτων εκπομπών CO₂, τα οποία ταξινομούνται στα Αποθέματα, συνολικού ποσού €64 εκατ.
Το συνολικό χαρτοφυλάκιο ΑΠΕ του Ομίλου στις 30 Ιουνίου 2025 αναλύεται όπως φαίνεται παρακάτω. Οι λογιστικές αξίες για αυτά τα έργα ταξινομούνται στα ενσώματα πάγια στοιχεία για τα έργα που λειτουργεί ο Όμιλος και στα Αποθέματα για τα έργα που αποτελούν μέρος του Asset Rotation Plan του Ομίλου.
Παγκόσμιο Χαρτοφυλάκιο ΑΠΕ - MW
| Παγκόσμιο Χαρτοφυλάκιο ΑΠΕ | MW |
|---|---|
| Σε Λειτουργία | 907 |
| Αυστραλία | 377 |
| Ελλάδα | 371 |
| Ιρλανδία | 14 |
| Ιταλία | 13 |
| Ρουμανία | 58 |
| Νότια Κορέα | 4 |
| Ηνωμένο Βασίλειο | 70 |
| Υπό Κατασκευή | 1.712 |
| Αυστραλία | 150 |
| Ελλάδα | 817 |
| Ιταλία | 145 |
| Ρουμανία | 363 |
| Νότια Κορέα | 24 |
| Ηνωμένο Βασίλειο | 213 |
|---|---|
| Έτοιμα προς Κατασκευή | 702 |
| Ελλάδα | 28 |
| Ιρλανδία | 19 |
| Ιταλία | 167 |
| Ρουμανία | 365 |
| Ισπανία | 99 |
| Ηνωμένο Βασίλειο | 22 |
| Τελευταίο Στάδιο Ανάπτυξης* | 2.175 |
| Αυστραλία | 528 |
| Χιλή | 494 |
| Ελλάδα | 52 |
| Ιταλία | 771 |
| Ρουμανία | 227 |
| Ισπανία | 88 |
| Νότια Κορέα | 16 |
| Μεσαίο Στάδιο Ανάπτυξης | 2.206 |
| Αρχικό Στάδιο Ανάπτυξης | 4.407 |
| Σύνολο** | 12.109 |
*To Τελευταίο Στάδιο Ανάπτυξης, αναφέρεται σε έργα που θα φτάσουν στο στάδιο Έτοιμα προς Κατασκευή (RTB) εντός περίπου 6 μηνών
**Εξαιρείται το χαρτοφυλάκιο του Καναδά και το χαρτοφυλάκιο συμφωνιών PPC.
8. Πελάτες και Λοιπές Εμπορικές Απαιτήσεις
| ΟΜΙΛΟΣ METLEN ENERGY & METALS | METLEN ENERGY & METALS Α.Ε. | |||
|---|---|---|---|---|
| (Ποσά σε χιλιάδες €) | 30.06.2025 | 31.12.2024 | 30.06.2025 | 31.12.2024 |
| Πελάτες | 889.903 | 1.051.675 | 744.545 | 661.094 |
| Επιταγές Εισπρακτέες | 5.373 | 5.260 | 2.669 | 2.693 |
| Μείον: Προβλέψεις για επισφαλείς χρεώστες | (129.961) | (120.061) | (100.188) | (93.431) |
| Καθαρές εμπορικές απαιτήσεις | 765.316 | 936.874 | 647.026 | 570.357 |
| Χρεώστες διάφοροι | 229.373 | 279.879 | 305.323 | 276.856 |
| Απαιτήσεις Από Ελληνικό Δημόσιο | 146.554 | 141.832 | 102.480 | 87.074 |
| Απαιτήσεις από συνδεδεμένα μέρη | - | - | 1.742.276 | 1.712.561 |
| Έσοδα χρήσεως εισπρακτέα - Πρoπληρωθέντα έξοδα | 117.313 | 160.344 | 51.550 | 68.764 |
| Έσοδα χρήσεως εισπρακτέα - εμπορίας ενέργειας και φυσικού αερίου |
142.332 | 143.030 | 154.464 | 152.739 |
| Έσοδα χρήσεως εισπρακτέα - μεταλλουργίας | 129.429 | 94.600 | 129.429 | 94.600 |
| Μη τιμολογημένες απαιτήσεις λιανικής | 207.530 | 213.293 | 181.378 | 197.809 |
| Προκαταβολές | 295.647 | 361.759 | 226.865 | 307.511 |
| Μείον: Προβλέψεις για επισφαλείς χρεώστες | (6.131) | (4.061) | (5.650) | (3.512) |
| Καθαρές λοιπές απαιτήσεις | 1.262.047 | 1.390.676 | 2.888.115 | 2.894.402 |
| Σύνολο καθαρών εμπορικών και λοιπών απαιτήσεων | 2.027.363 | 2.327.550 | 3.535.141 | 3.464.759 |
Πρόβλεψη για αναμενόμενες ζημιές από πιστωτικό κίνδυνο
| ΟΜΙΛΟΣ METLEN ENERGY & METALS | METLEN ENERGY & METALS Α.Ε. | |
|---|---|---|
| (Ποσά σε χιλιάδες €) | Πελάτες και Λοιπές Εμπορικές Απαιτήσεις | |
| Υπόλοιπο 01.01.2024 | 91.467 | 86.470 |
| Μεταβολή πρόβλεψης | 28.594 | 6.961 |
| Υπόλοιπο 31.12.2024 | 120.061 | 93.431 |
| Μεταβολή πρόβλεψης | 9.900 | 6.757 |
|---|---|---|
| Υπόλοιπο 30.06.2025 | 129.961 | 100.188 |
Στη μεταβολή πρόβλεψης ποσού €9,9 εκατ., ποσό € 7,4 εκατ. προέρχεται κυρίως από τον τομέα MECS, €1,9 εκατ. από τον τομέα M Renewables και €0,6 εκατ. από τον τομέα των Υποδομών & Παραχωρήσεων.
| ΟΜΙΛΟΣ METLEN ENERGY & METALS | METLEN ENERGY & METALS Α.Ε. | |
|---|---|---|
| (Ποσά σε χιλιάδες €) | Λοιπές Απαιτήσεις | |
| Υπόλοιπο 01.01.2024 | 1.840 | 1.888 |
| Μεταβολή πρόβλεψης | 2.221 | 1.624 |
| Υπόλοιπο 31.12.2024 | 4.061 | 3.512 |
| Μεταβολή πρόβλεψης | 2.070 | 2.138 |
| Υπόλοιπο 30.06.2025 | 6.131 | 5.650 |
Οι λοιπές μακροπρόθεσμες απαιτήσεις αφορούν κυρίως σε εξασφαλίσεις που καταβλήθηκαν για μισθώσεις και εξασφαλίσεις που δόθηκαν σε διαχειριστές συστημάτων μεταφοράς του κλάδου εμπορίας φυσικού αερίου. Η σχετική μείωση προέρχεται κυρίως από την εξόφληση των τελευταίων, λόγω της ομαλοποίησης των συνθηκών της αγοράς.
9. Μετοχικό Κεφάλαιο
Στις 30 Ιουνίου 2025, το μετοχικό κεφάλαιο της METLEN Energy & Metals Α.Ε. ανέρχεται €138.814.916,17 διαιρούμενο σε 143.108.161 εκδοθείσες και σε κυκλοφορία μετοχές, ονομαστικής αξίας €0,97 ανά μετοχή.
Η μεταβολή στον αριθμό των κοινών μετοχών, στο μετοχικό κεφάλαιο και στις ίδιες μετοχές παρουσιάζεται στον παρακάτω πίνακα:
| Κοινές μετοχές | Ίδιες μετοχές | Μετατρέψιμο Ομολογιακό Δάνειο |
|||
|---|---|---|---|---|---|
| (Μετοχές σε χιλιάδες) |
(Ποσά σε χιλιάδες €) |
(Μετοχές σε χιλιάδες) |
(Ποσά σε χιλιάδες €) |
(Ποσά σε χιλιάδες €) | |
| Υπόλοιπο 01.01.2024 | 142.891 | 138.604 | 4.594 | (81.299) | 1.945 |
| Ίδιες μετοχές – αγορά Ίδιες μετοχές – πρόγραμμα |
- | - | 908 | (31.927) | - |
| διάθεσης ίδιων μετοχών | - | - | (139) | 2.661 | - |
| Υπόλοιπο 31.12.2024 | 142.891 | 138.604 | 5.363 | (110.565) | 1.945 |
| Μετατρέψιμο Ομολογιακό Δάνειο | - | - | - | - | (1.945) |
| Αύξηση μετοχικού κεφαλαίου | 217 | 210 | - | - | - |
| Ίδιες μετοχές – αγορά Ίδιες μετοχές – διάθεση σε |
- | - | 174 | (6.324) | - |
| θεσμικούς επενδυτές Ίδιες μετοχές – για απόκτηση |
- | - | (5.250) | 110.750 | - |
| εταιρείας | - | - | (235) | 5.028 | - |
| Ίδιες μετοχές – πρόγραμμα διάθεσης ίδιων μετοχών |
- | - | (49) | 1.042 | - |
| Υπόλοιπο 30.06.2025 | 143.108 | 138.815 | 3 | (69) | - |
Το μετοχικό κεφάλαιο κοινών μετοχών του Ομίλου απεικονίζει τον συνολικό αριθμό των μετοχών που έχουν εκδοθεί, οι οποίες είναι δημόσια διαπραγματεύσιμες. Αναφορικά με τη διανομή μερισμάτων και την επιστροφή κεφαλαίου, εφαρμόζονται οι διατάξεις του Ελληνικού Κώδικα Ανωνύμων Εταιρειών (Νόμος 4548/2018). Οι ίδιες μετοχές αντιπροσωπεύουν τις μετοχές που κατέχει η METLEN Α.Ε. Η κατοχή αυτών των μετοχών δεν συνεπάγεται δικαιώματα ψήφου και οι ίδιες μετοχές δεν λαμβάνονται υπόψη για τον υπολογισμό της απαρτίας και της διαδικασίας ψηφοφορίας στις γενικές συνελεύσεις των μετόχων.
Η METLEN Energy & Metals Α.Ε. έχει υπόλοιπο αποθεματικού υπέρ το άρτιο ύψους €124,7 εκατ. κατά την 30η Ιουνίου 2025 (2024: €124,7 εκατ.), συνεπώς δεν υπήρξε μεταβολή στο αποθεματικό υπέρ το άρτιο κατά το έτος 2025.
Κατά τη διάρκεια της περιόδου, 5.250 εκατομμύρια ίδιες μετοχές διατέθηκαν σε θεσμικούς επενδυτές, σε σχέση με την πώληση ιδίων μετοχών για την εξόφληση μετατρέψιμων ομολογιακών δανείων. Ο ανωτέρω πίνακας απεικονίζει την σταθμισμένη μέση τιμή κατά την ημερομηνία πώλησης.
Ίδιες Μετοχές
Η Έκτακτη Γενική Συνέλευση των Μετόχων, που έλαβε χώρα την 27η Μαρτίου 2024, ενέκρινε την ανανέωση της έγκρισης και των όρων για την απόκτηση ιδίων μετοχών για επιπλέον περίοδο είκοσι τεσσάρων (24) μηνών, δηλαδή έως τις 26 Μαρτίου 2026, με μέγιστο αριθμό μετοχών της Εταιρείας που δύναται να αποκτηθούν έως 14.289.116, με ελάχιστη τιμή απόκτησης €0,97 ανά μετοχή και μέγιστη τιμή απόκτησης €50 ανά μετοχή, και εξουσιοδότησε το Διοικητικό Συμβούλιο να υλοποιήσει το Νέο Πρόγραμμα Αγοράς Ιδίων Μετοχών. Οι ίδιες μετοχές που κατέχει η Εταιρεία ανά πάσα στιγμή (συμπεριλαμβανομένων των ιδίων μετοχών που έχει ήδη αποκτήσει και κατέχει) προορίζονται για κάθε σκοπό και χρήση επιτρεπτή και σύμφωνη με το νόμο (συμπεριλαμβανομένης ενδεικτικά αλλά όχι περιοριστικά της μείωσης μετοχικού κεφαλαίου και ακύρωσης, ή/και της διανομής σε προσωπικό και/ή μέλη της διοίκησης της Εταιρείας ή/και οποιασδήποτε συνδεδεμένης εταιρείας). Το Διοικητικό Συμβούλιο αποφάσισε στις 27 Μαρτίου 2024 να ξεκινήσει την υλοποίηση του Νέου Προγράμματος Αγοράς Ιδίων Μετοχών από την Εταιρεία.
Στις 18 Ιουνίου 2025, συνολικά 48.746 ιδίες κοινές ονομαστικές μετοχές, συνολικής αξίας €2.145.798,92 υπολογισμένης βάσει της τιμής κλεισίματος €44,02 της προηγούμενης ημέρας, απονεμήθηκαν δωρεάν. Οι μετοχές αυτές είχαν αποκτηθεί κατά την περίοδο από 1 Ιουνίου 2020 έως 20 Μαρτίου 2025, σύμφωνα με τους όρους του προγράμματος απόκτησης ιδίων μετοχών της Εταιρείας, που είχε εγκριθεί από τις Έκτακτες Γενικές Συνελεύσεις των μετόχων στις 27 Μαρτίου 2020, 23 Μαρτίου 2022, 10 Απριλίου 2023 και 27 Μαρτίου 2024.
Επιπλέον, στις 18 Ιουνίου 2025, 235.295 ίδιες μετοχές μεταφέρθηκαν ως μέρος της συμφωνηθείσας αμοιβής για την ήδη ανακοινωθείσα απόκτηση μετοχών της εταιρείας WATT+VOLT - «Ανώνυμη Εταιρεία Εκμετάλλευσης Εναλλακτικών Μορφών Ενέργειας».
Μετά τις προαναφερόμενες συναλλαγές, η METLEN κατέχει συνολικά 3.206 ίδιες μετοχές, που αντιστοιχούν σε ποσοστό 0,002% του συνολικού αριθμού μετοχών σε κυκλοφορία.
Μετατρέψιμα ομόλογα
Στις 10 Φεβρουαρίου 2025, κατόπιν άσκησης του δικαιώματος ανταλλαγής σύμφωνα με τους όρους του μετατρέψιμου ομολογιακού δανείου που εκδόθηκε στις 7 Φεβρουαρίου 2023 από την METLEN, οντότητες που ελέγχονται από την Fairfax Financial Holdings Limited (εφεξής «FFH» ή «Ομολογιούχοι») απέκτησαν συνολικά 2.500.000 κοινές ονομαστικές μετοχές με δικαίωμα ψήφου της METLEN. Επιπλέον,στις 30 Ιουνίου 2025, κατόπιν άσκησης του δικαιώματος ανταλλαγής σύμφωνα με τους όρους του ήδη ανακοινωθέντος μετατρέψιμου ομολογιακού δανείου που εκδόθηκε στις 28 Μαρτίου 2025 από την METLEN, οντότητες που ελέγχονται από την Fairfax Financial Holdings Limited απέκτησαν επιπλέον 2.750.000 κοινές ονομαστικές μετοχές με δικαίωμα ψήφου της METLEN. Ως εκ τούτου, στις 30 Ιουνίου 2025, η FFH κατέχει συνολικά 11.938.047 μετοχές της METLEN, αντιπροσωπεύοντας το 8,34% των συνολικών δικαιωμάτων ψήφου της εταιρείας. Οι μετοχές που αποκτήθηκαν από την FFH διατέθηκαν από τις ίδιες μετοχές που κατείχε η Εταιρεία.
Λοιπές συναλλαγές
Η Ετήσια Τακτική Γενική Συνέλευση των μετόχων της METLEN, που πραγματοποιήθηκε στις 3 Ιουνίου 2025, αποφάσισε την αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου της Εταιρείας κατά €210.490 μέσω κεφαλαιοποίησης ίσου ποσού από διανεμόμενα αποθεματικά, με την έκδοση 217.000 νέων κοινών ονομαστικών μετοχών με δικαίωμα ψήφου, ονομαστικής αξίας €0,97 η καθεμία.
Κατόπιν αυτής της αύξησης, εκδόθηκαν 217.000 νέες κοινές ονομαστικές μετοχές με δικαίωμα ψήφου και ονομαστική αξία €0,97 η καθεμία, οι οποίες θα διανεμηθούν δωρεάν στο διοικητικό προσωπικό ή/και ανώτερα στελέχη της Εταιρείας ή/και θυγατρικών εταιρειών, ή/και σε πρόσωπα που παρέχουν υπηρεσίες στην Εταιρεία σε μόνιμη βάση, στο πλαίσιο της υλοποίησης του Μακροπρόθεσμου Προγράμματος Δωρεάν Διάθεσης Μετοχών, όπως εγκρίθηκε από την Ετήσια Γενική Συνέλευση των μετόχων στις 15 Ιουνίου 2021 και τροποποιήθηκε με την Ετήσια Γενική Συνέλευση στις 4 Ιουνίου 2024, σύμφωνα με τις διατάξεις του άρθρου 114 του Νόμου 4548/2018.
10. Μερίσματα
Διανεμηθέντα Μερίσματα (για την περίοδο που έληξε στις 30.06.2025)
Η Ετήσια Τακτική Γενική Συνέλευση των Μετόχων της Εταιρείας, που πραγματοποιήθηκε στις 3 Ιουνίου 2025, αποφάσισε, μεταξύ άλλων, τη διανομή μερίσματος ποσού ενός ευρώ και πενήντα λεπτών (€1,50) ανά μετοχή.
Το τελικό ποσό του μερίσματος που καταβλήθηκε ανέρχεται σε €1,5294240342 ανά μετοχή, αυξημένο κατά το μέρισμα που αναλογεί σε 2.753.206 ίδιες μετοχές που κατείχε η Εταιρεία στις 26 Ιουνίου 2025 (ημερομηνία αποκοπής μερίσματος).
Το μέρισμα υπόκειται σε παρακράτηση φόρου 5%, σύμφωνα με τις ισχύουσες φορολογικές διατάξεις (με εξαίρεση ή διαφοροποίηση της παρακράτησης αυτής για μετόχους που υπάγονται σε ειδικές διατάξεις). Συνεπώς, το καθαρό ποσό του μερίσματος καταβλήθηκε στους μετόχους ανέρχεται σε €1,4529528325 ανά μετοχή.
Η ημερομηνία αποκοπής ορίστηκε στις 26 Ιουνίου 2025, και η καταβολή του μερίσματος προς τους δικαιούχους ξεκίνησε στις 2 Ιουλίου 2025. Δικαιούχοι του μερίσματος είναι οι μέτοχοι που θα είναι εγγεγραμμένοι στα αρχεία του Συστήματος Άυλων Τίτλων (ΣΑΤ) του Ελληνικού Κεντρικού Αποθετηρίου Τίτλων την 27η Ιουνίου 2025 (ημερομηνία καταγραφής).
Καταβληθέντα Μερίσματα (για την περίοδο που έληξε στις 30.06.2024)
Η Γενική Συνέλευση των Μετόχων (ΓΣ) της METLEN Energy & Metals Α.Ε. στις 4 Ιουνίου 2024 ενέκρινε τη διανομή μερίσματος συνολικού ακαθάριστου ποσού €214,34 εκατ. ή ενός ευρώ και πενήντα λεπτών (€1,50) ανά μετοχή. Η καταβολή του μερίσματος προς τους μετόχους ξεκίνησε στις 2 Ιουλίου 2024.
11. Χρηματοοικονομικά Στοιχεία Ενεργητικού και Χρηματοοικονομικές Υποχρεώσεις
α) Λογιστική ταξινόμηση
Η έκθεση του Ομίλου σε διάφορους κινδύνους που σχετίζονται με τα χρηματοοικονομικά μέσα παρουσιάζεται κατωτέρω (Σημείωση 11δ). Η μέγιστη έκθεση στον πιστωτικό κίνδυνο στο τέλος της περιόδου αναφοράς ισούται με την λογιστική αξία κάθε κατηγορίας χρηματοοικονομικών στοιχείων ενεργητικού που αναφέρονται παραπάνω. Ο Όμιλος και η Εταιρεία κατέχουν τα ακόλουθα χρηματοοικονομικά μέσα:
| ΟΜΙΛΟΣ METLEN ENERGY & METALS | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 30.06.2025 | 31.12.2024 | ||||||||
| (Ποσά σε χιλιάδες €) | Αποσβεσμ ένο κόστος |
Εύλογη αξία μέσω αποτελεσ μάτων |
Εύλογη αξία μέσω λοιπών συνολικ ών εσόδων |
Σύνολο | Αποσβεσμ ένο κόστος |
Εύλογη αξία μέσω αποτελεσμ άτων |
Εύλογη αξία μέσω λοιπών συνολικών εσόδων |
Σύνολο | |
| Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα | 1.296.687 | - | - | 1.296.687 | 1.381.772 | - | - | 1.381.772 | |
| Δεσμευμένες Καταθέσεις | 19.303 | - | - | 19.303 | 13.486 | - | - | 13.486 | |
| Πελάτες και Λοιπές Εμπορικές Απαιτήσεις | 2.027.362 | - | - | 2.027.362 | 2.327.550 | - | - | 2.327.550 | |
| Παράγωγα – χαρακτηρισμένα ως μέσα αντιστάθμισης Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία στην |
- | 75.924 | 31.729 | 107.653 | - | 40.700 | 47.308 | 88.008 | |
| εύλογη αξία μέσω αποτελεσμάτων | - | 40.780 | - | 40.780 | - | 23.443 | - | 23.443 | |
| Λοιπά Χρηματοικονομικά Στοιχεία Ενεργητικού | 168.516 | - | - | 168.516 | 187.891 | - | - | 187.891 | |
| Χρηματοοικονομικά Στοιχεία Ενεργητικού | 3.511.868 | 116.704 | 31.729 | 3.660.301 | 3.910.699 | 64.143 | 47.308 | 4.022.150 | |
| Προμηθευτές και λοιπές υποχρεώσεις | 2.330.065 | - | - | 2.330.065 | 2.519.904 | - | - | 2.519.904 | |
| Υποχρεώσεις Μισθώσεων | 219.931 | - | - | 219.931 | 214.459 | - | - | 214.459 | |
| Παράγωγα – μέσα αντιστάθμισης | - | 9.199 | 55.470 | 64.669 | - | 12.439 | 37.480 | 49.919 | |
| Δανειακές Υποχρεώσεις | 4.278.310 | - | - | 4.278.310 | 4.047.217 | - | 4.047.217 | ||
| Σύνολο | 6.828.306 | 9.199 | 55.470 | 6.892.975 | 6.781.580 | 12.439 | 37.480 | 6.831.499 |
| METLEN ENERGY & METALS Α.Ε. | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 30.06.2025 | 31.12.2024 | |||||||
| (Ποσά σε χιλιάδες €) | Αποσβεσμ ένο κόστος |
Εύλογη αξία μέσω αποτελεσ μάτων |
Εύλογη αξία μέσω λοιπών συνολικ ών εσόδων |
Σύνολο | Αποσβεσμ ένο κόστος |
Εύλογη αξία μέσω αποτελεσμ άτων |
Εύλογη αξία μέσω λοιπών συνολικών εσόδων |
Σύνολο |
| Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα | 630.475 | - | - | 630.475 | 488.182 | - | - | 488.182 |
| Πελάτες και Λοιπές Εμπορικές Απαιτήσεις | 3.535.141 | - | - | 3.535.141 | 3.464.759 | - | - | 3.464.759 |
| Παράγωγα – χαρακτηρισμένα ως μέσα | ||||||||
| αντιστάθμισης | - | 20.748 | 31.693 | 52.441 | - | - | 38.882 | 38.882 |
| Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία στην εύλογη αξία μέσω αποτελεσμάτων |
- | 40.574 | - | 40.574 | - | 23.237 | - | 23.237 |
| Λοιπά Χρηματοικονομικά Στοιχεία Ενεργητικού | 168.410 | - | - | 168.410 | 180.619 | - | - | 180.619 |
| Χρηματοοικονομικά Στοιχεία Ενεργητικού | 4.334.026 | 61.322 | 31.693 | 4.427.041 | 4.133.560 | 23.237 | 38.882 | 4.195.679 |
| Προμηθευτές και λοιπές υποχρεώσεις | 1.752.607 | - | - | 1.752.607 | 1.817.242 | - | - | 1.817.242 |
| Υποχρεώσεις Μισθώσεων | 149.540 | - | - | 149.540 | 148.055 | - | - | 148.055 |
| Παράγωγα – μέσα αντιστάθμισης | - | 7.021 | 31.139 | 38.160 | - | - | 28.891 | 28.891 |
| Δανειακές Υποχρεώσεις | 3.107.018 | - | - | 3.107.018 | 2.890.684 | - | - | 2.890.684 |
| Σύνολο | 5.009.165 | 7.021 | 31.139 | 5.047.325 | 4.855.981 | - | 28.891 | 4.884.872 |
β) Αναγνωρισμένες αποτιμήσεις σε εύλογη αξία
Ιεραρχία εύλογης αξίας
Ο παρακάτω πίνακας παρουσιάζει την ταξινόμηση των χρηματοοικονομικών μέσων του Ομίλου και της Εταιρείας κατά την μέθοδο αποτίμησης, σύμφωνα με το ΔΠΧΑ 13 «Αποτίμηση σε Εύλογη Αξία»:
| ΟΜΙΛΟΣ METLEN ENERGY & METALS | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 30.06.2025 | 31.12.2024 | |||||||
| (Ποσά σε χιλιάδες €) | Επίπεδο 1 | Επίπεδο 2 | Επίπεδο 3 | Σύνολο | Επίπεδο 1 | Επίπεδο 2 | Επίπεδο 3 | Σύνολο |
| Χρηματοοικονομικά Στοιχεία | ||||||||
| Ενεργητικού | ||||||||
| Παράγωγα – χαρακτηρισμένα ως μέσα | ||||||||
| αντιστάθμισης | - | 36.189 | 71.463 | 107.653 | - | 38.776 | 49.232 | 88.008 |
| Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία | ||||||||
| στην εύλογη αξία μέσω αποτελεσμάτων | 40.780 | - | - | 40.780 | 23.443 | - | - | 23.443 |
| Λοιπά Χρηματοικονομικά Στοιχεία | ||||||||
| Ενεργητικού | - | 168.516 | - | 168.516 | - | 185.306 | 2.585 | 187.891 |
| Χρηματοοικονομικά Στοιχεία | 40.780 | 204.705 | 71.463 | 316.948 | 23.443 | 224.082 | 51.817 | 299.342 |
| Ενεργητικού | ||||||||
| Παρουσιάζεται στην κατάσταση | ||||||||
| χρηματοοικονομικής θέσης ως εξής: | ||||||||
| Παράγωγα – κυκλοφορούν ενεργητικό | - | 31.060 | 20.748 | 51.808 | - | 25.557 | 8.532 | 34.089 |
| Παράγωγα – μη κυκλοφορούν ενεργητικό | 5.130 | 50.716 | 55.845 | - | 13.219 | 40.700 | 53.919 | |
| Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία | ||||||||
| στην εύλογη αξία μέσω αποτελεσμάτων | 40.780 | - | - | 40.780 | 23.443 | - | - | 23.443 |
| Λοιπά Χρηματοικονομικά Στοιχεία | ||||||||
| Ενεργητικού | - | 168.516 | - | 168.516 | - | 185.306 | 2.585 | 187.891 |
| Χρηματοοικονομικά Στοιχεία | ||||||||
| Υποχρεώσεων | - | |||||||
| Παράγωγα – χαρακτηρισμένα ως μέσα | ||||||||
| αντιστάθμισης | - | 59.909 | 4.760 | 64.669 | - | 36.942 | 12.977 | 49.919 |
| Χρηματοοικονομικά Στοιχεία | - | 59.909 | 4.760 | 64.669 | - | 36.942 | 12.977 | 49.919 |
| Υποχρεώσεων | ||||||||
| Παρουσιάζεται στην κατάσταση | ||||||||
| χρηματοοικονομικής θέσης ως εξής: | ||||||||
| Παράγωγα – βραχυπρόθεσμες | ||||||||
| υποχρεώσεις | - | 48.266 | 4.760 | 53.026 | - | 31.377 | 12.977 | 44.354 |
| Παράγωγα – μακροπρόθεσμες | ||||||||
| υποχρεώσεις | - | 11.643 | - | 11.643 | - | 5.565 | - | 5.565 |
| METLEN ENERGY & METALS Α.Ε. | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 30.06.2025 | 31.12.2024 | |||||||
| (Ποσά σε χιλιάδες €) | Επίπεδο 1 | Επίπεδο 2 | Επίπεδο 3 | Σύνολο | Επίπεδο 1 | Επίπεδο 2 | Επίπεδο 3 | Σύνολο |
| Χρηματοοικονομικά Στοιχεία | ||||||||
| Ενεργητικού | ||||||||
| Παράγωγα – χαρακτηρισμένα ως μέσα | ||||||||
| αντιστάθμισης | - | 31.693 | 20.748 | 52.441 | - | 30.350 | 8.532 | 38.882 |
| Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία | ||||||||
| στην εύλογη αξία μέσω αποτελεσμάτων | 40.574 | - | - | 40.574 | 23.237 | - | - | 23.237 |
| Λοιπά Χρηματοικονομικά Στοιχεία | ||||||||
| Ενεργητικού | - | 168.410 | - | 168.410 | - | 180.619 | - | 180.619 |
| Χρηματοοικονομικά Στοιχεία | 40.574 | 200.103 | 20.748 | 261.425 | 23.237 | 210.969 | 8.532 | 242.738 |
| Ενεργητικού | ||||||||
| Παρουσιάζεται στην κατάσταση | ||||||||
| χρηματοοικονομικής θέσης ως εξής: | ||||||||
| Παράγωγα – κυκλοφορούν ενεργητικό | - | 26.563 | 20.748 | 47.311 | - | 19.651 | 8.532 | 28.183 |
| Παράγωγα – μη κυκλοφορούν ενεργητικό | 5.130 | - | 5.130 | - | 10.699 | - | 10.699 | |
| Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία | ||||||||
| στην εύλογη αξία μέσω αποτελεσμάτων | 40.574 | - | 40.574 | 23.237 | - | - | 23.237 | |
| Λοιπά Χρηματοικονομικά Στοιχεία | ||||||||
| Ενεργητικού | - | 168.410 | - | 168.410 | - | 180.619 | - | 180.619 |
| Χρηματοοικονομικά Στοιχεία | ||||||||
| Υποχρεώσεων | ||||||||
| Παράγωγα – χαρακτηρισμένα ως μέσα | ||||||||
| αντιστάθμισης | - | 33.476 | 4.684 | 38.160 | - | 28.353 | 538 | 28.891 |
| Χρηματοοικονομικά Στοιχεία | ||||||||
| Υποχρεώσεων | - | 33.476 | 4.684 | 38.160 | - | 28.353 | 538 | 28.891 |
| Παρουσιάζεται στην κατάσταση | ||||||||
| χρηματοοικονομικής θέσης ως εξής: | ||||||||
| Παράγωγα – βραχυπρόθεσμες | ||||||||
| υποχρεώσεις | - | 27.814 | 4.684 | 32.498 | - | 25.739 | 538 | 26.277 |
| Παράγωγα – μακροπρόθεσμες | ||||||||
| υποχρεώσεις | - | 5.662 | - | 5.662 | - | 2.614 | - | 2.614 |
Η αύξηση στο λογαριασμό «Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία στην εύλογη αξία μέσω αποτελεσμάτων» σχετίζεται κυρίως με την αγορά μετοχών εισηγμένων εταιρειών.
Σε καμία από τις δύο περιόδους δεν υπήρξαν μεταφορές μεταξύ των επιπέδων 1, 2 και 3 στην ιεραρχία της εύλογης αξίας.
Τεχνικές αποτίμησης που χρησιμοποιήθηκαν για τον προσδιορισμό των εύλογων αξιών
Οι συγκεκριμένες τεχνικές αποτίμησης που χρησιμοποιούνται για την αποτίμηση χρηματοοικονομικών εργαλείων περιλαμβάνουν:
- τη χρήση τιμών αγοράς ή τιμών προσφορών εμπόρων για παρόμοια εργαλεία·
- για τα swap επιτοκίων (interest rate swaps): η παρούσα αξία των εκτιμώμενων μελλοντικών ταμειακών ροών με βάση τις παρατηρήσιμες καμπύλες απόδοσης·
- για τα προθεσμιακά νομίσματα (foreign currency forwards): η παρούσα αξία των μελλοντικών ταμειακών ροών με βάση τις προθεσμιακές συναλλαγματικές ισοτιμίες στην ημερομηνία αναφοράς·
- για τα δικαιώματα προαίρεσης σε ξένο νόμισμα (foreign currency options): μοντέλα τιμολόγησης δικαιωμάτων (π.χ. μοντέλο Black-Scholes)
- για τα άλλα χρηματοοικονομικά εργαλεία: ανάλυση προεξοφλημένων ταμειακών ροών.
Όλες οι σημαντικές εκτιμήσεις εύλογης αξίας περιλαμβάνονται είτε στο Επίπεδο 1 είτε στο Επίπεδο 2. Δεν έχουν υπάρξει αλλαγές στις τεχνικές αποτίμησης που χρησιμοποιεί ο Όμιλος για τον προσδιορισμό των εύλογων αξιών στα Επίπεδα 2 και 3.
Διαδικασίες αποτίμησης
Στην Οικονομική Διεύθυνση του Ομίλου υπάρχει μια ομάδα που διενεργεί τις αποτιμήσεις των στοιχείων που απαιτούνται για σκοπούς χρηματοοικονομικής αναφοράς, συμπεριλαμβανομένων των εύλογων αξιών του Επιπέδου 3.
Η ομάδα αυτή αναφέρεται απευθείας στον Οικονομικό Διευθυντή (CFO) και στην Επιτροπή Ελέγχου του Ομίλου. Οι συζητήσεις για τις διαδικασίες αποτίμησης και τα αποτελέσματα πραγματοποιούνται μεταξύ του CFO, της Επιτροπής Ελέγχου και της ομάδας αποτίμησης τουλάχιστον μία φορά ανά εξάμηνο, σύμφωνα με τις εξαμηνιαίες περιόδους αναφοράς του Ομίλου.
Επιπτώσεις των παραγώγων στην κατάσταση χρηματοοικονομικής θέσης
Η εύλογη αξία των παραγώγων χρηματοοικονομικών μέσων βασίζεται σε παρατηρήσιμα δεδομένα της αγοράς. Για όλα τα παράγωγα συμβόλαια, οι πραγματικές αξίες επιβεβαιώνονται από τα πιστωτικά ιδρύματα ή τους διαμεσολαβητές με τους οποίους ο Όμιλος έχει συνάψει τις αντίστοιχες συμφωνίες.
- Για τα συμβόλαια εμπορευμάτων (π.χ. φυσικό αέριο και αλουμίνιο), η εύλογη αξία καθορίζεται με αναφορά σε: Φυσικό Αέριο: Το Title Transfer Facility (TTF) και Αλουμίνιο: την τιμή του Χρηματιστήριου Μετάλλων του Λονδίνου (LME).
- Για συμβόλαια επιτοκίων, η εύλογη αξία προσδιορίζεται με αναφορά στον σχετικό δείκτη αναφοράς επιτοκίων (π.χ. EURIBOR/USD, SOFR/AUD).
- Για τα συμβόλαια συναλλαγματικών ισοτιμιών, η εύλογη αξία προσδιορίζεται με αναφορά στην αντίστοιχη τιμή USD/EUR.
Ο Όμιλος και η Εταιρεία κατέχουν τα ακόλουθα παράγωγα κατά την ημερομηνία αναφοράς:
| 30.06.2025 | 31.12.2024 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Παρούσα Αξία Στοιχείων |
Παρούσα Αξία Στοιχείων |
Παρούσα Αξία Στοιχείων |
Παρούσα Αξία Στοιχείων |
||||||
| (Ποσά σε χιλιάδες €) | Ενεργητικού | Παθητικού | Ενεργητικού | Παθητικού | |||||
| Συναλλαγματικός Κίνδυνος | |||||||||
| Προθεσμιακές Συμβάσεις Συναλλάγματος | 18.766 | (25.419) | 12.245 | (23.353) | |||||
| Συμβόλαια Ανταλλαγής | 2.626 | (784) | 165 | (2.277) | |||||
| Κίνδυνος τιμών εμπορευμάτων | |||||||||
| Συμβόλαια Μελλοντικής Εκπλήρωσης | 2.817 | (3.542) | 6.986 | (3.646) | |||||
| Συμβόλαια Μελλοντικής Προαίρεσης | - | (1.792) | - | (2.338) | |||||
| Συμβόλαια Ανταλλαγής | 7.520 | (25.545) | 19.380 | (2.413) | |||||
| Physical forwards | 20.748 | (4.683) | 8.532 | (538) | |||||
| Virtual PPAs | 55.176 | (2.177) | 40.700 | (12.439) | |||||
| Κίνδυνος τιμών επιτοκίων | |||||||||
| Συμβόλαια Ανταλλαγής | - | (727) | - | (2.915) | |||||
| Σύνολο | 107.653 | (64.669) | 88.008 | (49.919) |
ΟΜΙΛΟΣ METLEN ENERGY & METALS
METLEN ENERGY & METALS Α.Ε.
| 30.06.2025 | 31.12.2024 | |||
|---|---|---|---|---|
| Παρούσα Αξία | Παρούσα Αξία | Παρούσα Αξία | Παρούσα Αξία | |
| Στοιχείων | Στοιχείων | Στοιχείων | Στοιχείων | |
| (Ποσά σε χιλιάδες €) | Ενεργητικού | Παθητικού | Ενεργητικού | Παθητικού |
| Συναλλαγματικός Κίνδυνος | ||||
| Προθεσμιακές Συμβάσεις Συναλλάγματος | 18.766 | (1.994) | 4.120 | (20.081) |
| Συμβόλαια Ανταλλαγής | 2.626 | (784) | 165 | (2.277) |
| Κίνδυνος τιμών εμπορευμάτων | ||||
| Συμβόλαια Μελλοντικής Εκπλήρωσης | 2.780 | (3.361) | 6.686 | (1.244) |
| Συμβόλαια Μελλοντικής Προαίρεσης | - | (1.792) | - | (2.338) |
| Συμβόλαια Ανταλλαγής | 7.520 | (25.545) | 19.380 | (2.413) |
| Physical forwards | 20.748 | (4.683) | 8.532 | (538) |
| Σύνολο | 52.441 | (38.159) | 38.883 | (28.891) |
Μεταφορές από τα αποθεματικά αντιστάθμισης στην κατάσταση αποτελεσμάτων χρήσης, σχετίζονται με την ωρίμανση των θέσεων και παρουσιάζονται κατωτέρω:
| ΟΜΙΛΟΣ METLEN ENERGY & METALS | |||
|---|---|---|---|
| 01.01-30.06.2025 | 01.01-31.12.2024 | ||
| (Ποσά σε χιλιάδες €) | Ποσό που αναταξινομήθηκε από αποθεματικό αντιστάθμισης στα αποτελέσματα |
Ποσό που αναταξινομήθηκε από αποθεματικό αντιστάθμισης στα αποτελέσματα |
|
| Συναλλαγματικός Κίνδυνος | |||
| Προθεσμιακές Συμβάσεις Συναλλάγματος | (5.775) | 7.651 | |
| Συμβόλαια Μελλοντικής Προαίρεσης | 1.942 | (2.052) | |
| Συμβόλαια Ανταλλαγής | (1.810) | (112) | |
| Κίνδυνος τιμών εμπορευμάτων | |||
| Συμβόλαια Μελλοντικής Εκπλήρωσης | 2.934 | (1.893) | |
| Συμβόλαια Μελλοντικής Προαίρεσης | 256 | (18.768) | |
| Συμβόλαια Ανταλλαγής | 2.939 | 23.969 | |
| Physical forwards | 8.071 | - | |
| Σύνολο | 8.558 | 8.795 |
| METLEN ENERGY & METALS Α.Ε. | |||
|---|---|---|---|
| (Ποσά σε χιλιάδες €) | 01.01-30.06.2025 Ποσό που αναταξινομήθηκε από αποθεματικό αντιστάθμισης στα αποτελέσματα |
01.01-31.12.2024 Ποσό που αναταξινομήθηκε από αποθεματικό αντιστάθμισης στα αποτελέσματα |
|
| Συναλλαγματικός Κίνδυνος | |||
| Προθεσμιακές Συμβάσεις Συναλλάγματος | (7.790) | 13.822 | |
| Συμβόλαια Μελλοντικής Προαίρεσης | 1.942 | (2.052) | |
| Συμβόλαια Ανταλλαγής | (1.810) | (112) | |
| Κίνδυνος τιμών εμπορευμάτων | |||
| Συμβόλαια Μελλοντικής Εκπλήρωσης | 2.634 | (1.934) | |
| Συμβόλαια Μελλοντικής Προαίρεσης | 256 | (18.768) | |
| Συμβόλαια Ανταλλαγής | 2.939 | 23.969 | |
| Physical forwards | 8.071 | - | |
| Σύνολο | 6.242 | 14.925 |
Ο Όμιλος αναγνωρίζει οποιαδήποτε αναποτελεσματικότητα που σχετίζεται με τη σχέση αντιστάθμισης άμεσα στην κατάσταση αποτελεσμάτων χρήσης.
Κατά το πρώτο εξάμηνο του 2025 και το έτος 2024, δεν αναγνωρίστηκε καμία αναποτελεσματικότητα στην κατάσταση αποτελεσμάτων χρήσης όπως παρουσιάζεται κατωτέρω:
Κέρδη / (ζημίες) που αναγνωρίζονται στα συνολικά έσοδα:
| ΟΜΙΛΟΣ METLEN ENERGY & METALS | |||
|---|---|---|---|
| (Ποσά σε χιλιάδες €) | 01.01-30.06.2025 Μεταβολή αξίας θέσεων αντιστάθμισης που αναγνωρίστηκε στα συνολικά έσοδα |
01.01-31.12.2024 Μεταβολή αξίας θέσεων αντιστάθμισης που αναγνωρίστηκε στα συνολικά έσοδα |
|
| Συναλλαγματικός Κίνδυνος | |||
| Προθεσμιακές Συμβάσεις Συναλλάγματος | 4.454 | (18.614) | |
| Συμβόλαια Μελλοντικής Προαίρεσης | - | 2.052 | |
| Συμβόλαια Ανταλλαγής | 3.953 | (2.001) |
| Κίνδυνος τιμών εμπορευμάτων | ||
|---|---|---|
| Συμβόλαια Μελλοντικής Εκπλήρωσης | (9.462) | 9.171 |
| Συμβόλαια Μελλοντικής Προαίρεσης | 546 | 2.522 |
| Συμβόλαια Ανταλλαγής | (35.024) | (6.923) |
| Κίνδυνος τιμών επιτοκίων | ||
| Συμβόλαια Ανταλλαγής | 2.188 | (2.220) |
| Σύνολο | (33.345) | (16.013) |
METLEN ENERGY & METALS Α.Ε.
| (Ποσά σε χιλιάδες €) | 01.01-30.06.2025 Μεταβολή αξίας θέσεων αντιστάθμισης που αναγνωρίστηκε στα συνολικά έσοδα |
01.01-31.12.2024 Μεταβολή αξίας θέσεων αντιστάθμισης που αναγνωρίστηκε στα συνολικά έσοδα |
|---|---|---|
| Συναλλαγματικός Κίνδυνος | ||
| Προθεσμιακές Συμβάσεις Συναλλάγματος | 32.732 | (29.782) |
| Συμβόλαια Μελλοντικής Προαίρεσης | - | 2.052 |
| Συμβόλαια Ανταλλαγής | 3.953 | (2.001) |
| Κίνδυνος τιμών εμπορευμάτων | ||
| Συμβόλαια Μελλοντικής Εκπλήρωσης | (6.765) | 8.552 |
| Συμβόλαια Μελλοντικής Προαίρεσης | 546 | 2.522 |
| Συμβόλαια Ανταλλαγής | (34.990) | (6.923) |
| Σύνολο | (4.524) | (25.580) |
Ανάλυση ενηλικίωσης
Ο παρακάτω πίνακας παρουσιάζει την ανάλυση ενηλικίωσης των χρηματοοικονομικών υποχρεώσεων από παράγωγα του Ομίλου για κάθε μία από τις παρουσιαζόμενες περιόδους:
ΟΜΙΛΟΣ METLEN ENERGY & METALS
| Ενηλικίωση Υποχρεώσεων Παραγώγων (Ποσά σε χιλιάδες €) |
εντός 6 μηνών | 6 εως 12 μήνες | 1 έως 5 έτη | αργότερα από 5 έτη | Σύνολο |
|---|---|---|---|---|---|
| 30.06.2025 | 30.101 | 22.925 | 11.643 | - | 64.669 |
| 31.12.2024 | 29.185 | 14.631 | 6.103 | - | 49.919 |
| METLEN ENERGY & METALS Α.Ε. | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ενηλικίωση Υποχρεώσεων Παραγώγων εντός 6 μηνών 6 εως 12 μήνες 1 έως 5 έτη αργότερα από 5 έτη |
||||||||
| (Ποσά σε χιλιάδες €) | ||||||||
| 30.06.2025 | 16.513 | 15.985 | 5.662 | - | 38.160 | |||
| 31.12.2024 | 14.344 | 11.395 | 3.152 | - | 28.891 |
γ) Λοιπά Χρηματοοικονομικά στοιχεία Ενεργητικού
| ΟΜΙΛΟΣ METLEN ENERGY & METALS | METLEN ENERGY & METALS Α.Ε. | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| (Ποσά σε χιλιάδες €) | 30.06.2025 | 31.12.2024 | 30.06.2025 | 31.12.2024 | |
| Υπόλοιπο έναρξης | 187.891 | 149 | 180.619 | 37 | |
| Προσθήκες από Λοιπές μεταβολές | - | - | - | 1.441 | |
| Vendor financing | (12.209) | 185.306 | (12.209) | 176.711 | |
| Λοιπά | (7.167) | 2.437 | - | 2.430 | |
| Υπόλοιπο τέλους | 168.516 | 187.891 | 168.410 | 180.619 |
δ) Δανεισμός Ομίλου ανά τράπεζα
Ο παρακάτω πίνακας συνοψίζει την λογιστική αξία του συνολικού δανεισμού του Ομίλου κατά τις αναφερόμενες ημερομηνίες:
| ΟΜΙΛΟΣ METLEN ENERGY & METALS | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 30.06.2025 | 31.12.2024 | ||||||||
| (Ποσά σε χιλιάδες €) |
Λήξη Ομολογιών |
Σταθερό/ Κυμαινόμενο επιτόκιο |
IRS | Ονομαστική Αξία |
Έξοδα Δανείων |
Λογιστική Αξία |
Ονομαστική Αξία |
Έξοδα Δανείων |
Λογιστική Αξία |
| Bonds | 1.750.000 | (19.570) | 1.730.430 | 1.750.000 | (22.826) | 1.727.175 | |||
| ATHEX | 10.07.2030 | Σταθερό | 500.000 | (7.103) | 492.897 | 500.000 | (7.711) | 492.289 | |
| GREENBOND | 30.10.2026 | Σταθερό | 500.000 | (5.462) | 494.538 | 500.000 | (7.432) | 492.568 | |
| GREENBOND 2024 |
17.10.2029 | Σταθερό | 750.000 | (7.005) | 742.995 | 750.000 | (7.684) | 742.317 | |
| Convertible Bonds |
- | - | - | 50.000 | (1.945) | 48.055 | |||
| FFH | Σταθερό | - | - | - | 50.000 | (1.945) | 48.055 | ||
| Long Term | |||||||||
| Loans | 1.348.642 | (9.689) | 1.338.953 | 850.403 | (11.009) | 839.394 | |||
| UBS | Κυμαινόμενο | 49.400 | (2.764) | 46.636 | 54.888 | (3.339) | 51.550 | ||
| NBG BANK | Κυμαινόμενο | 100.000 | (841) | 99.159 | 100.000 | (950) | 99.050 | ||
| NBG BANK | Κυμαινόμενο | 150.000 | - | 150.000 | - | - | - | ||
| NBG BANK PIRAEUS BANK |
Κυμαινόμενο Σταθερό |
2.700 200.000 |
(4) (1.693) |
2.696 198.307 |
3.600 100.000 |
(6) (1.890) |
3.594 98.110 |
||
| PIRAEUS | |||||||||
| BANK | Κυμαινόμενο | 50.000 | - | 50.000 | - | - | - | ||
| ALPHA BANK | Κυμαινόμενο | 81.250 | (382) | 80.868 | 87.500 | (419) | 87.081 | ||
| EIB | Σταθερό | 70.313 | (21) | 70.292 | 78.125 | (26) | 78.099 | ||
| EIB | Σταθερό | 120.000 | - | 120.000 | 120.000 | - | 120.000 | ||
| EIB | Κυμαινόμενο | 120.000 | - | 120.000 | - | - | - | ||
| EBRD | Κυμαινόμενο | 60.938 | (279) | 60.659 | 65.625 | (318) | 65.307 | ||
| EUROBANK ERBK |
Σταθερό | 200.000 | (958) | 199.042 | 200.000 | (1.086) | 198.914 | ||
| Luxembourg | Κυμαινόμενο | 43.658 | - | 43.658 | 37.334 | - | 37.334 | ||
| ING INTESA |
Κυμαινόμενο | 50.000 | - | 50.000 | 1.488 | (1.488) | - | ||
| SANPAOLO | Κυμαινόμενο | 50.000 | (2.747) | 47.253 | 1.488 | (1.488) | - | ||
| NBG BANK PIRAEUS |
Κυμαινόμενο | - | - | - | 125 | - | 125 | ||
| BANK | Κυμαινόμενο | 125 | - | 125 | 54 | - | 54 | ||
| EFG | Κυμαινόμενο | 260 | - | 260 | 177 | - | 177 | ||
| Bridge Loans | 97.305 | (991) | 96.314 | 83.271 | (2.002) | 81.267 | |||
| EUROBANK | Κυμαινόμενο | 61.430 | (945) | 60.485 | 32.500 | (903) | 31.595 | ||
| ALPHA BANK | Κυμαινόμενο | 21.400 | (46) | 21.354 | 15.400 | - | 15.400 | ||
| NBG BANK | Κυμαινόμενο | 8.440 | - | 8.440 | - | - | - | ||
| NBG BANK | Κυμαινόμενο | 6.034 | - | 6.034 | 25.275 | (70) | 25.205 | ||
| PIRAEUS BANK |
Κυμαινόμενο | - | - | - | 10.096 | (1.029) | 9.067 | ||
| Project Finance |
|||||||||
| Loans Australia and New Zealand |
1.024.840 | (21.392) | 1.003.448 | 998.992 | (25.370) | 973.622 | |||
| Banking Group Limited | Κυμαινόμενο | Ναι | - | - | - | 166.410 | (4.161) | 162.248 | |
| BNP Paribas INTESA SANPAOLO |
Κυμαινόμενο Κυμαινόμενο |
Ναι Ναι |
71.666 56.388 |
(2.628) (2.067) |
69.038 54.321 |
81.981 64.505 |
(3.388) (2.665) |
78.594 61.839 |
|
| SMBC | Κυμαινόμενο | Ναι | 56.388 | (2.067) | 54.321 | 64.504 | (2.665) | 61.839 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Rabobank | Κυμαινόμενο | Ναι | 40.277 | (1.477) | 38.801 | 46.075 | (1.904) | 44.171 |
| Santander | Κυμαινόμενο | Όχι | 19.071 | (94) | 18.977 | 20.142 | (229) | 19.913 |
| ALPHA BANK | Κυμαινόμενο | Όχι | 140.380 | (401) | 139.979 | 163.875 | (1.963) | 161.912 |
| Westpac Banking Corporation Banco De Credito E |
Κυμαινόμενο | Ναι | 123.398 | (3.139) | 120.259 | 66.319 | (1.990) | 64.329 |
| Inveriones S.A., Miami Branch PIRAEUS |
Κυμαινόμενο | Ναι | 29.027 | (1.064) | 27.963 | 33.206 | (1.372) | 31.834 |
| BANK | Κυμαινόμενο | Όχι | 146.835 | (4.139) | 142.696 | 121.677 | (2.642) | 119.036 |
| IBK | Σταθερό | Όχι | 12.473 | (760) | 11.713 | 2.448 | - | 2.448 |
| Deutsche Bank AG, Sydney Branch |
Κυμαινόμενο | Ναι | 41.687 | - | 41.687 | - | - | - |
| Intesa Sanpaolo S.p.A., Sydney Branch |
Κυμαινόμενο | Ναι | 57.267 | - | 57.267 | - | - | - |
| NBG BANK | Κυμαινόμενο | Όχι | 6.933 | (142) | 6.791 | 7.618 | (169) | 7.449 |
| NBG BANK | Κυμαινόμενο | Όχι | 2.802 | (208) | 2.594 | 3.215 | (265) | 2.950 |
| NBG BANK | Κυμαινόμενο | Όχι | 35.260 | (240) | 35.020 | 37.376 | (787) | 36.589 |
| NBG BANK | Κυμαινόμενο | Όχι | 38.205 | 40.996 | ||||
| RRF | Σταθερό | Όχι | 66.169 | (1.098) | 112.247 | 53.212 | (1.170) | 118.472 |
| NBG BANK | Σταθερό | Όχι | 8.972 | 25.433 | ||||
| RRF | Σταθερό | Όχι | 32.159 | - | - | - | ||
| NBG BANK PIRAEUS |
Κυμαινόμενο | Ναι | 24.665 | (860) | 55.964 | - | - | - |
| BANK | Κυμαινόμενο | Ναι | 14.818 | (1.007) | 13.811 | - | - | - |
| Overdrafts / Short Term Loans |
109.165 | - | 109.165 | 121.825 | - | 121.825 | ||
| NBG BANK | Κυμαινόμενο | 50.037 | - | 50.037 | 98.938 | - | 98.938 | |
| NBG BANK | Κυμαινόμενο | 625 | - | 625 | 13 | - | 13 | |
| NBG BANK | Κυμαινόμενο | 4 | - | 4 | 0 | - | 0 | |
| EUROBANK | Κυμαινόμενο | 10.216 | - | 10.216 | 8.000 | - | 8.000 | |
| EUROBANK | Κυμαινόμενο | 3.300 | - | 3.300 | 2.102 | - | 2.102 | |
| ALPHA BANK | Κυμαινόμενο | 3.031 | - | 3.031 | 3.039 | - | 3.039 | |
| ALPHA BANK | Κυμαινόμενο | - | - | - | 192 | - | 192 | |
| ALPHA BANK | Κυμαινόμενο | 2.472 | - | 2.472 | 2.478 | - | 2.478 | |
| OPTIMA PIRAEUS |
Κυμαινόμενο | 800 | - | 800 | 46 | - | 46 | |
| BANK | Κυμαινόμενο | 1.515 | - | 1.515 | 1.519 | - | 1.519 | |
| ATTICA BANK PIRAEUS |
Κυμαινόμενο | 2.529 | - | 2.529 14 |
2.535 | - | 2.535 | |
| BANK | Κυμαινόμενο | 14 | - | 29 | - | 29 | ||
| HSBC FR | Κυμαινόμενο | 34.320 | - | 34.320 | - | - | - | |
| ALPHA BANK | Κυμαινόμενο | 3 | - | 3 | - | - | - | |
| NBG BANK PIRAEUS |
Σταθερό | - | - | - - |
2.048 | - | 2.048 | |
| BANK | Κυμαινόμενο | - | - | 404 | - | 404 | ||
| ALPHA BANK | Κυμαινόμενο | 300 | - | 300 - |
300 | - | 300 | |
| EFG | Κυμαινόμενο | - | - | 182 | - | 182 | ||
| CO2 REPOS | - | - | - | 255.880 | - | 255.880 | ||
| Σύνολο | 4.329.952 | (51.642) | 4.278.310 | 4.110.371 | (63.153) | 4.047.217 |
| METLEN ENERGY & METALS Α.Ε. | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 30.06.2025 31.12.2024 |
|||||||||
| (Ποσά σε χιλιάδες €) |
Λήξη Ομολογιών |
Σταθερό/ Κυμαινόμενο Επιτόκιο |
IRS | Ονομαστική Αξία |
Έξοδα Δανείων |
Λογιστική Αξία |
Ονομαστική Αξία |
Έξοδα Δανείων |
Λογιστική Αξία |
| Bonds | 1.750.000 | (19.570) | 1.730.430 | 1.750.000 | (22.826) | 1.727.174 | |||
| ATHEX GREENBON |
10.07.2030 | Σταθερό | 500.000 | (7.103) | 492.897 | 500.000 | (7.711) | 492.289 | |
| D GREENBON |
30.10.2026 | Σταθερό | 500.000 | (5.462) | 494.538 | 500.000 | (7.432) | 492.568 | |
| D 2024 | 17.10.2029 | Σταθερό | 750.000 | (7.005) | 742.995 | 750.000 | (7.684) | 742.316 | |
| Convertible Bonds |
- | - | - | 50.000 | (1.945) | 48.055 | |||
| FFH | Σταθερό | - | - | - | 50.000 | (1.945) | 48.055 | ||
| Long Term Loans |
1.301.900 | (9.685) | 1.292.215 | 809.114 | (11.003) | 798.111 | |||
| UBS | Κυμαινόμενο | 49.400 | (2.764) | 46.636 | 54.888 | (3.339) | 51.550 | ||
| NBG BANK | Κυμαινόμενο | 100.000 | (841) | 99.159 | 100.000 | (950) | 99.050 | ||
| NBG BANK | Κυμαινόμενο | 150.000 | - | 150.000 | - | - | - | ||
| PIRAEUS BANK PIRAEUS |
Σταθερό | 200.000 | (1.693) | 198.307 | 100.000 | (1.890) | 98.110 | ||
| BANK ALPHA |
Κυμαινόμενο | 50.000 | - | 50.000 | - | - | - | ||
| BANK | Κυμαινόμενο | 81.250 | (382) | 80.868 | 87.500 | (419) | 87.081 | ||
| EIB | Σταθερό | 70.313 | (21) | 70.292 | 78.125 | (26) | 78.099 | ||
| EIB | Σταθερό | 120.000 | - | 120.000 | 120.000 | - | 120.000 | ||
| EIB | Κυμαινόμενο | 120.000 | - | 120.000 | - | - | - | ||
| EBRD | Κυμαινόμενο | 60.938 | (279) | 60.659 | 65.625 | (318) | 65.307 | ||
| EUROBANK | Σταθερό | 200.000 | (958) | 199.042 | 200.000 | (1.086) | 198.914 | ||
| ING INTESA |
Κυμαινόμενο | 50.000 | - | 50.000 | 1.488 | (1.488) | - | ||
| SANPAOLO | Κυμαινόμενο | 50.000 | (2.747) | 47.253 | 1.488 | (1.488) | - | ||
| Overdrafts / Short Term | |||||||||
| Loans | 84.374 | - | 84.374 50.037 |
98.966 | - | 98.966 | |||
| NBG BANK PIRAEUS |
Κυμαινόμενο | 50.037 | - | 98.938 | - | 98.938 | |||
| BANK | Κυμαινόμενο | 14 | - | 14 | 29 | - | 29 | ||
| HSBC FR | Κυμαινόμενο | 34.320 | - | 34.320 | - | - | - | ||
| ALPHA BANK |
Κυμαινόμενο | 3 | - | 3 | - | - | - | ||
| CO2 REPOS | - | - | - | 218.378 | - | 218.378 | |||
| Σύνολο | 3.136.273 | (29.255) | 3.107.018 | 2.926.458 | (35.774) | 2.890.684 | |||
Τα πραγματικά σταθμισμένα μέσα επιτόκια δανεισμού του Ομίλου, την ημερομηνία του ισολογισμού είναι 3,81% (31.12.2024: 4,13%).
Οι χρηματοοικονομικές δεσμεύσεις για τη συμμόρφωση με συγκεκριμένους δείκτες που εφαρμόζονται στις δανειακές υποχρεώσεις του Ομίλου αναφέρονται στη Σημείωση 15.
ε) Στρατηγική χρηματοοικονομικού και κεφαλαιακού κινδύνου
Ο Όμιλος εκτίθεται σε διάφορους χρηματοοικονομικούς και κεφαλαιακούς κινδύνους που μπορεί να επηρεάσουν την απόδοσή του και τη θέση των ιδίων κεφαλαίων του. Η αξιολόγηση της έκθεσης σε χρηματοοικονομικούς και κεφαλαιακούς κινδύνους πραγματοποιείται τακτικά για να υποστηρίξει την διαδικασία λήψης αποφάσεων σχετικά με τη στρατηγική διαχείρισης κινδύνου.
Η πολιτική του Ομίλου αποσκοπεί στη δημιουργία μιας κεφαλαιακής δομής που εγγυάται τη μακροπρόθεσμη συνέχεια των επιχειρηματικών του δραστηριοτήτων. Στο πλαίσιο αυτό, ο Όμιλος έχει προχωρήσει σε πληρωμή μερισμάτων προς τους μετόχους της μητρικής εταιρείας συνολικού ποσού €206 εκατ. για την οικονομική χρήση 2023 κατά την διάρκεια του 2024, ενώ για το 2024 ο Όμιλος έχει προχωρήσει σε απόφαση διανομής μερισμάτων προς τους μετόχους ποσού €215 εκατ., διατηρώντας παράλληλα ένα προφίλ δανεισμού κατάλληλο για τις δραστηριότητές του, με αποπληρωμή που είναι ομοιόμορφα κατανεμημένη κατά τη διάρκεια των ετών, αποφεύγοντας έτσι τη συγκέντρωση σε συγκεκριμένη περίοδο.
Το Διοικητικό Συμβούλιο καθορίζει και επιβλέπει τη διαχείριση των χρηματοοικονομικών κινδύνων με την βοήθεια της Επιτροπής Κατανομής Κεφαλαίων και Συμβουλευτικής Έργων, η οποία διασφαλίζει ότι οι χρηματοοικονομικές δραστηριότητες του Ομίλου διέπονται από κατάλληλες πολιτικές και διαδικασίες και ότι οι χρηματοοικονομικοί κίνδυνοι αναγνωρίζονται, μετρώνται και διαχειρίζονται σύμφωνα με τις πολιτικές και τους στόχους του Ομίλου.
Ο Όμιλος έχει αναπτύξει τη στρατηγική του λαμβάνοντας υπόψη τους κινδύνους στους οποίους εκτίθεται. Αυτή περιλαμβάνει όχι μόνο τους κινδύνους που προκύπτουν από τις μεταβλητές που διαπραγματεύονται στην χρηματοοικονομική αγορά (κίνδυνος αγοράς) και τον κίνδυνο ρευστότητας, αλλά και τους κινδύνους που προκύπτουν από τις υποχρεώσεις τρίτων προς τον Όμιλο (πιστωτικός κίνδυνος).
Ο Όμιλος χρησιμοποιεί παράγωγα χρηματοοικονομικά μέσα για να προστατευτεί από τους κινδύνους της αγοράς που προκύπτουν από τις λειτουργικές, χρηματοδοτικές και επενδυτικές του δραστηριότητες. Το χαρτοφυλάκιο των χρηματοοικονομικών μέσων επανεκτιμάται μηνιαία, γεγονός που επιτρέπει την παρακολούθηση των χρηματοοικονομικών αποτελεσμάτων και της επίδρασής τους στις ταμειακές ροές.
| Κίνδυνοι | Έκθεση σε Κινδύνους | Αντιμετώπιση Κινδύνων |
|---|---|---|
| Κίνδυνος αγοράς – Συναλλαγματικές ισοτιμίες |
Χρηματοοικονομικά μέσα και άλλες χρηματοοικονομικές υποχρεώσεις που δεν είναι σε ευρώ |
Συναλλαγές ανταλλαγής (swap) και συμβάσεις μελλοντικής εκπλήρωσης (forward) |
| Κίνδυνος αγοράς – Επιτόκια | Δάνεια και χρηματοδότηση που είναι συνδεδεμένα με διαφορετικά επιτόκια. |
Συναλλαγές ανταλλαγής (swap) |
| Κίνδυνος αγοράς – Τιμές εμπορευμάτων και κόστος πρώτων υλών |
Μεταβλητές τιμές εμπορευμάτων και πρώτων υλών. |
Συμβάσεις μελλοντικής εκπλήρωσης (forward) και προαίρεσης δικαιωμάτων (options) |
| Πιστωτικός Κίνδυνος | Λογαριασμοί εισπρακτέοι, συμβατικά περιουσιακά στοιχεία, παράγωγες συναλλαγές, εγγυήσεις, προκαταβολές σε προμηθευτές και χρηματοοικονομικές επενδύσεις. |
Διαφοροποίηση χαρτοφυλακίου και πολιτικές και διαδικασίες για την παρακολούθηση της φερεγγυότητας των αντισυμβαλλομένων και των δεικτών ρευστότητας. |
| Κίνδυνος Ρευστότητας | Συμβατικές ή εκτιμώμενες υποχρεώσεις. | Διαθεσιμότητα ανανεούμενων πιστωτικών γραμμών. |
Η επένδυση των πλεοναζόντων ταμειακών διαθεσίμων πραγματοποιείται με σκοπό να διασφαλίζεται ότι υπάρχει πάντα επαρκής ρευστότητα, ώστε να είναι διαθέσιμα τα κεφάλαια για την κάλυψη των υποχρεώσεων καθώς καταστούν απαιτητές, ενώ παράλληλα εξασφαλίζεται απόδοση από τα επενδυμένα κεφάλαια και διατηρείται η αξία των εν λόγω κεφαλαίων σύμφωνα με τις πολιτικές του Ομίλου. Αυτές οι πολιτικές διαχειρίζονται την έκθεση στον πιστωτικό κίνδυνο καθορίζοντας ελάχιστες απαιτήσεις αξιολόγησης και μέγιστα ποσά επενδύσεων σε κάθε αντισυμβαλλόμενο, βάσει της αξιολόγησης τους και το προφίλ ωρίμανσης.
Επιδράσεις των παραγώγων στην Κατάσταση Χρηματοοικονομικής Θέσης
Η εύλογη αξία των παράγωγων χρηματοοικονομικών μέσων βασίζεται σε παρατηρήσιμα δεδομένα της αγοράς. Για όλα τα συμβόλαια παραγώγων, οι πραγματικές αξίες επιβεβαιώνονται από τα πιστωτικά ιδρύματα ή τους διαμεσολαβητές με τους οποίους ο Όμιλος έχει συνάψει τις αντίστοιχες συμφωνίες.
Για τα συμβόλαια εμπορευμάτων (π.χ. φυσικό αέριο και αλουμίνιο), η εύλογη αξία καθορίζεται με αναφορά σε: Φυσικό Αέριο: Το Title Transfer Facility (TTF) και Αλουμίνιο: την τιμή του Χρηματιστήριου Μετάλλων του Λονδίνου (LME).
Για συμβόλαια επιτοκίων, η εύλογη αξία προσδιορίζεται με αναφορά στον σχετικό δείκτη αναφοράς επιτοκίων (π.χ. EURIBOR/USD, SOFR/AUD).
Για τα συμβόλαια συναλλαγματικών ισοτιμιών, η εύλογη αξία προσδιορίζεται με αναφορά στην αντίστοιχη τιμή USD/EUR.
Ο Όμιλος εφαρμόζει λογιστική αντιστάθμισης (hedge accounting) στα προαναφερθέντα συμβόλαια και, δεδομένου ότι έχει διαπιστωθεί η αποτελεσματικότητα της σχέσης αντιστάθμισης που συνάπτεται μέσω αυτών των μέσων, τα κέρδη ή οι ζημίες εύλογης αξίας στα αντίστοιχα παράγωγα μεταφέρονται σε αποθεματικό αντιστάθμισης μέσω των Λοιπών Συνολικών Εσόδων.
Ο Όμιλος ενδέχεται κατά καιρούς να συνάπτει συμβόλαια για την πώληση της παραγωγής ηλεκτρικής για μια χρονική περίοδο, από υφιστάμενα λειτουργικά ή υπό κατασκευή έργα ΑΠΕ. Στο βαθμό που αυτά τα συμβόλαια είναι εικονικά (δηλαδή χωρίς απαίτηση φυσικής παράδοσης της ηλεκτρικής ενέργειας στον αγοραστή), αντιμετωπίζονται ως παράγωγα χρηματοοικονομικά μέσα και αποτιμώνται επίσης στην εύλογη αξία κατά την ημερομηνία αναφοράς χρησιμοποιώντας δεδομένα της αγοράς, όπως οι προβλεπόμενες τιμές ανανεώσιμης ενέργειας. Η μεταβολή της εύλογης αξίας αυτών των συμβολαίων καταχωρείται στα αποτελέσματα.
Τέλος, ο Όμιλος μπορεί να συνάπτει φυσικά προθεσμιακά συμβόλαια αγοράς που αφορούν το φυσικό αέριο. Όπως και με τα προαναφερθέντα συμβόλαια πώλησης ηλεκτρικής ενέργειας, η μεταβολή της εύλογης αξίας τους καταχωρείται στα αποτελέσματα.
Κίνδυνος αγοράς – Συναλλαγματικές ισοτιμίες
Ο κίνδυνος αγοράς είναι ο κίνδυνος ότι η εύλογη αξία ή οι μελλοντικές ταμειακές ροές ενός χρηματοοικονομικού μέσου θα παρουσιάσουν διακυμάνσεις λόγω μεταβολών στις τιμές της αγοράς.
Κίνδυνος συναλλαγματικών ισοτιμιών
Ο συναλλαγματικός κίνδυνος του Ομίλου εντοπίζεται κυρίως στο δολάριο ΗΠΑ και προκύπτει από επιχειρηματικές συναλλαγές σε ξένο νόμισμα καθώς και από καθαρές επενδύσεις σε ξένες εταιρείες. Ως εκ τούτου, οι μεταβολές στις συναλλαγματικές ισοτιμίες ενδέχεται να έχουν αρνητική επίδραση στις ταμειακές ροές, το κόστος, την κερδοφορία των έργων και τελικά στις αποδόσεις των μετόχων.
Οι ταμειακές ροές του Ομίλου εκτίθενται επίσης στη μεταβλητότητα διαφόρων νομισμάτων έναντι του Ευρώ και του δολαρίου ΗΠΑ. Ενώ οι περισσότερες από τις τιμές των προϊόντων μας συνδέονται με το δολάριο ΗΠΑ, το μεγαλύτερο μέρος του κόστους, των εξόδων και των επενδύσεών μας συνδέεται με νομίσματα διαφορετικά από το δολάριο, κυρίως με το Ευρώ.
Ο Όμιλος χρησιμοποιεί συναλλαγές αντιστάθμισης κινδύνου για την προστασία των ταμειακών του ροών από τους κινδύνους αγοράς που προκύπτουν από τις δανειακές του υποχρεώσεις και λοιπές υποχρεώσεις – κυρίως από τη μεταβλητότητα των συναλλαγματικών ισοτιμιών. Οι συναλλαγές αντιστάθμισης καλύπτουν το μεγαλύτερο μέρος του δανεισμού που είναι εκφρασμένος σε δολάρια ΗΠΑ. Ο Όμιλος χρησιμοποιεί swaps και forwards για τη μετατροπή του δανεισμού και των χρηματοοικονομικών υποχρεώσεων που συνδέονται με το Ευρώ σε δολάρια ΗΠΑ, με όγκους, ροές και ημερομηνίες εξόφλησης αντίστοιχες ή – σε ορισμένες περιπτώσεις – μικρότερες από εκείνες των σχετικών δανειακών και χρηματοοικονομικών υποχρεώσεων, ανάλογα με τις συνθήκες ρευστότητας της αγοράς.
Υπάρχει μια οικονομική σχέση μεταξύ του στοιχείου που αντισταθμίζεται και του αντισταθμιστικού μέσου, καθώς οι όροι των συναλλαγματικών swaps και forwards ταυτίζονται με τους όρους των υποχρεώσεων του Ομίλου. Ο Όμιλος έχει καθορίσει λόγο αντιστάθμισης 1:1 για αυτή τη σχέση αντιστάθμισης, καθώς ο υποκείμενος κίνδυνος των swaps και forwards είναι ταυτόσημος με τα αντισταθμιζόμενα στοιχεία κινδύνου.
Τα αντισταθμιστικά μέσα με μικρότερη διάρκεια ανανεώνονται σταδιακά, ώστε η τελική λήξη τους να ταυτίζεται ή να προσεγγίζει τη λήξη των σχετικών δανείων και χρηματοοικονομικών υποχρεώσεων. Σε κάθε ημερομηνία διακανονισμού, τα αποτελέσματα των συναλλαγών swaps και forwards αντισταθμίζουν εν μέρει τον αντίκτυπο της συναλλαγματικής ισοτιμίας στις υποχρεώσεις του Ομίλου, συμβάλλοντας έτσι στη σταθεροποίηση των εκροών σε δολάρια ΗΠΑ.
Κίνδυνος αγοράς – Τιμές εμπορευμάτων και κόστος πρώτων υλών
Ο Όμιλος εκτίθεται επίσης σε κινδύνους αγοράς που σχετίζονται με τη μεταβλητότητα των τιμών εμπορευμάτων και πρώτων υλών, και συγκεκριμένα με το κόστος του φυσικού αερίου και των δικαιωμάτων εκπομπών διοξειδίου του άνθρακα. Σύμφωνα με την πολιτική διαχείρισης κινδύνων, εφαρμόζονται στρατηγικές αντιστάθμισης κινδύνου για τα εμπορεύματα με στόχο τη μείωση της μεταβλητότητας των ταμειακών ροών. Οι στρατηγικές αυτές περιλαμβάνουν τη χρήση παραγώγων χρηματοοικονομικών μέσων, κυρίως προθεσμιακά συμβόλαια (forwards), συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης (futures) και δικαιώματα προαίρεσης (options). Υπάρχει μια οικονομική σχέση μεταξύ του αντισταθμιζόμενου στοιχείου και του αντισταθμιστικού μέσου, καθώς οι όροι των προθεσμιακών συμβολαίων, των futures και των options επί των εμπορευμάτων ταυτίζονται με τους όρους των αναμενόμενων, ιδιαίτερα πιθανών, προβλεπόμενων συναλλαγών. Ο Όμιλος έχει καθορίσει λόγο αντιστάθμισης 1:1 για τη συγκεκριμένη σχέση αντιστάθμισης, καθώς ο υποκείμενος κίνδυνος των προθεσμιακών συμβολαίων, των futures και των options είναι ταυτόσημος με τα αντισταθμιζόμενα στοιχεία κινδύνου.
Πιστωτικός κίνδυνος
Ο πιστωτικός κίνδυνος είναι ο κίνδυνος να μην εκπληρώσει ένας αντισυμβαλλόμενος τις υποχρεώσεις του που απορρέουν από ένα χρηματοοικονομικό μέσο ή σύμβαση με πελάτη, με αποτέλεσμα να προκύψει χρηματοοικονομική ζημία. Ο Όμιλος εκτίθεται σε πιστωτικό κίνδυνο από τις λειτουργικές του δραστηριότητες (κυρίως από τις εμπορικές απαιτήσεις) και από τις χρηματοδοτικές του δραστηριότητες, συμπεριλαμβανομένων των καταθέσεων σε τράπεζες και χρηματοπιστωτικά ιδρύματα, των συναλλαγών σε ξένα νομίσματα και άλλων χρηματοοικονομικών μέσων.
Για τη διαχείριση της πιστωτικής έκθεσης που προκύπτει από τις ταμειακές επενδύσεις και τα παράγωγα χρηματοοικονομικά μέσα, εγκρίνονται πιστωτικά όρια για κάθε αντισυμβαλλόμενο με τον οποίο ο Όμιλος έχει πιστωτική έκθεση. Επιπλέον, ο Όμιλος ελέγχει τη διαφοροποίηση του χαρτοφυλακίου και παρακολουθεί διάφορους δείκτες φερεγγυότητας και ρευστότητας των διαφορετικών αντισυμβαλλομένων που είναι εξουσιοδοτημένοι για συναλλαγές. Τα ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα περιλαμβάνουν μετρητά και βραχυπρόθεσμες καταθέσεις. Αυτά υπόκεινται σε ασήμαντο κίνδυνο μεταβολής της αξίας ή πιστωτικό κίνδυνο.
Όλα τα ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα τηρούνται σε αξιόπιστα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα. Ο Όμιλος αναθεωρεί συνεχώς τις πιστωτικές αξιολογήσεις αυτών των χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων. Δεν υπάρχουν σημαντικές συγκεντρώσεις πιστωτικού κινδύνου, καθώς ο Όμιλος διατηρεί καταθέσεις σε πολλαπλά χρηματοπιστωτικά ιδρύματα.
Κίνδυνος αγοράς – Επιτόκια
Η METLEN αντιμετωπίζει κίνδυνο επιτοκίου που προκύπτει από στοιχεία του ισολογισμού, όπως υποχρεώσεις (δανεισμό) και περιουσιακά στοιχεία (καταθέσεις/επενδύσεις), καθώς και από δραστηριότητες χρηματοδότησης έργων και συναλλαγές χρηματοοικονομικών παραγώγων. Επιπλέον, οι μακροοικονομικές εξελίξεις και αποφάσεις πολιτικής σε ρυθμιστικό επίπεδο (π.χ. Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα) ενδέχεται να επηρεάσουν την έκθεση της METLEN στον κίνδυνο επιτοκίου.
Η METLEN εφαρμόζει μια στρατηγική διαφοροποίησης όσον αφορά τις πηγές χρηματοδότησης, συμπεριλαμβανομένου του τραπεζικού δανεισμού, της έκδοσης ομολόγων, της project finance και των υπηρεσιών χρηματοδότησης εμπορίου, οι οποίες διαφοροποιούνται περαιτέρω ως προς τη διάρκεια και τα σταθερά και κυμαινόμενα επιτόκια. Η METLEN έχει καθιερώσει μια πολιτική για τη διαχείριση του επιτοκιακού κινδύνου που προκύπτει από τα περιουσιακά στοιχεία και τις υποχρεώσεις στον ισολογισμό της. Η πολιτική αυτή περιλαμβάνει: α) όσον αφορά τα περιουσιακά στοιχεία, την
επένδυση των μετρητών της κυρίως σε βραχυπρόθεσμες προθεσμιακές καταθέσεις, ώστε να διατηρεί την απαραίτητη ρευστότητα και να επιτυγχάνει ικανοποιητική απόδοση για τους μετόχους της. β) όσον αφορά τις υποχρεώσεις, τη διάρθρωση του χαρτοφυλακίου χρηματοδότησής του λαμβάνοντας υπόψη το επιθυμητό μείγμα υποχρεώσεων μεταξύ σταθερών και κυμαινόμενων επιτοκίων, τις συνθήκες της αγοράς, την αξιολόγηση των προφίλ εναλλακτικού κινδύνου επιτοκίου και τα χαρακτηριστικά των προϊόντων της αγοράς (διάρκεια, είδος κ.λπ.). Αυτό επιτυγχάνεται είτε με άμεσο δανεισμό με σταθερό επιτόκιο είτε με χρήση παραγώγων επιτοκίων. Σημαντικό μέρος του δανεισμού του Ομίλου φέρει είτε σταθερό επιτόκιο (ομόλογα) είτε ενσωματώνει συμφωνίες αντιστάθμισης επιτοκίου. Ως εκ τούτου, ο κίνδυνος αγοράς που σχετίζεται με τις μεταβολές επιτοκίων είναι χαμηλός
Πελάτες και λοιπές εμπορικές απαιτήσεις
Ο Όμιλος εφαρμόζει την απλοποιημένη προσέγγιση του ΔΠΧΑ 9 για τον υπολογισμό των αναμενόμενων πιστωτικών ζημιών, η οποία χρησιμοποιεί πρόβλεψη για αναμενόμενες ζημίες για όλες τις εμπορικές και λοιπές απαιτήσεις. Η εκτίμηση της πρόβλεψης για τις αναμενόμενες πιστωτικές ζημίες πραγματοποιείται σε κάθε ημερομηνία αναφοράς, χρησιμοποιώντας είτε προβλέψεις είτε συνδυαστικό μοντέλο πιθανοτήτων, σύμφωνα με τη γενική προσέγγιση, για τη μέτρηση των αναμενόμενων πιστωτικών ζημιών.
Οι απαιτήσεις που προκύπτουν από τις βασικές λειτουργίες του Ομίλου στους τομείς της Ενέργειας, των Μετάλλων και των Υποδομών κατηγοριοποιούνται σε ομάδες απαιτήσεων με παρόμοια πιστωτικά χαρακτηριστικά (λαμβάνοντας υπόψη τον τύπο των αντισυμβαλλόμενων) και τις επιχειρηματικές δραστηριότητες.
Για τις απαιτήσεις του τομέα της λιανικής Ενέργειας και της Μεταλλουργίας (πωλήσεις αλουμινίου), χρησιμοποιείται πίνακας προβλέψεων με ανάλυση ενηλικίωσης για καθυστερημένες απαιτήσεις, μαζί με ιστορικά δεδομένα, προσαρμοσμένα βάσει προοπτικών παραγόντων που αφορούν συγκεκριμένους οφειλέτες και το οικονομικό περιβάλλον. Ο υπολογισμός αντανακλά το πιθανό αποτέλεσμα, την παρούσα αξία του χρήματος και εύλογες και τεκμηριωμένες πληροφορίες διαθέσιμες κατά την ημερομηνία αναφοράς σχετικά με παρελθόντα γεγονότα, τρέχουσες συνθήκες και προβλέψεις για μελλοντικές οικονομικές εξελίξεις.
Για τα υπόλοιπα των απαιτήσεων εφαρμόζεται συνδυαστικό μοντέλο πιθανοτήτων, σύμφωνα με τη μεθοδολογία της γενικής προσέγγισης. Οι βασικές παράμετροι του μοντέλου είναι οι εξής:
Πιθανότητα αθέτησης (PD) – η εκτιμώμενη πιθανότητα να συμβεί αθέτηση κατά τη διάρκεια του υπολοίπου χρόνου της απαίτησης. Ο Όμιλος χρησιμοποιεί δεδομένα από εξωτερικές πιστωτικές αξιολογήσεις που εκδίδονται από οργανισμούς αξιολόγησης, οι οποίες είναι ευρέως αποδεκτοί δείκτες φερεγγυότητας, λαμβάνουν υπόψη μελλοντικές εξελίξεις και ενσωματώνουν διάφορα μελλοντικά μακροοικονομικά σενάρια.
Έκθεση σε αθέτηση (EAD) – εκτίμηση της παρούσας αξίας (μειωμένης με το αποτελεσματικό επιτόκιο), όπου είναι σχετικό, των μελλοντικών ταμειακών ροών που αναμένεται να εισπραχθούν, βάσει των συμβατικών όρων κάθε συμφωνίας για τις πωλήσεις που έχουν πραγματοποιηθεί.
Ζημία σε περίπτωση αθέτησης (LGD) – το ποσοστό της συνολικής έκθεσης που ο Όμιλος εκτιμά ότι δεν θα ανακτηθεί σε περίπτωση αθέτησης.
Η μέγιστη έκθεση σε πιστωτικό κίνδυνο κατά την ημερομηνία αναφοράς ισούται με την λογιστική αξία κάθε κατηγορίας χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων. Ο Όμιλος δεν τηρεί εμπράγματες εξασφαλίσεις ως εγγύηση. Ο Όμιλος πραγματοποιεί επενδυτικές συναλλαγές και συναλλαγές παραγώγων μόνο με τράπεζες και χρηματοπιστωτικά ιδρύματα με αξιόπιστες πιστωτικές αξιολογήσεις.
| ΟΜΙΛΟΣ METLEN ENERGY & METALS | METLEN ENERGY & METALS Α.Ε. | |||
|---|---|---|---|---|
| (Ποσά σε χιλιάδες €) | 30.06.2025 | 31.12.2024 | 30.06.2025 | 31.12.2024 |
| Εμπορικές απαιτήσεις από πελάτες | 895.276 | 1.056.935 | 747.214 | 663.787 |
| Έσοδα χρήσεως εισπρακτέα - Πρoπληρωθέντα έξοδα Έσοδα χρήσεως εισπρακτέα - εμπορίας ενέργειας και |
117.313 | 160.344 | 51.550 | 68.764 |
| φυσικού αερίου | 142.332 | 143.030 | 154.464 | 152.739 |
| Έσοδα χρήσεως εισπρακτέα - μεταλλουργίας | 129.429 | 94.600 | 129.429 | 94.600 |
| Μη τιμολογημένες απαιτήσεις λιανικής | 207.530 | 213.293 | 181.378 | 197.809 |
| Συμβατικά Περιουσιακά Στοιχεία | 2.420.880 | 1.380.758 | 301.024 | 257.808 |
| Μείον: Προβλέψεις για επισφαλείς χρεώστες | (129.961) | (120.061) | (100.188) | (93.431) |
|---|---|---|---|---|
| Σύνολο | 3.782.799 | 2.928.899 | 1.464.871 | 1.342.076 |
Διαχείριση Κινδύνου Ρευστότητας
Ο κίνδυνος ρευστότητας προκύπτει από την πιθανότητα ο Όμιλος να μην είναι σε θέση να εκπληρώσει τις υποχρεώσεις του στις καθορισμένες ημερομηνίες και να αντιμετωπίσει δυσκολίες στην κάλυψη των ταμειακών του αναγκών λόγω ελλείψεων ρευστότητας στην αγορά. Ο Όμιλος διαχειρίζεται κεντρικά τις χρηματοδοτικές του ανάγκες, ώστε να καλύπτει τόσο τις λειτουργικές του απαιτήσεις όσο και τις μακροπρόθεσμες κεφαλαιακές ανάγκες του.
Κατά την 30η Ιουνίου 2025, ο Όμιλος κατείχε €1.316 εκατ. σε ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα, συμπεριλαμβανομένων δεσμευμένων διαθεσίμων (2024: €1.395 εκατ.) εκ των οποίων €839 εκατ. (2024: €621 εκατ.) ήταν τοποθετημένα σε προθεσμιακές καταθέσεις. Τα εν λόγω χρηματοοικονομικά μέσα διαχειρίζονται ως μέρος της διαχείρισης ρευστότητας του Ομίλου. Η πολιτική του Ομίλου ορίζει ότι η διάρκεια αυτών των καταθέσεων πρέπει να είναι μικρότερη των τριών μηνών. Οι προθεσμιακές καταθέσεις είναι συνήθως διαθέσιμες σε συντομότερο χρονικό διάστημα, υπό την προϋπόθεση έγκρισης από τις τράπεζες και τυχόν επιβολής εξόδων πρόωρης λήξης.
Για τη χρηματοδότηση ενδεχόμενων ελλειμμάτων ρευστότητας, ο Όμιλος μπορεί να αντλεί κεφάλαιο μέσω αύξησης μετοχικού κεφαλαίου, μακροπρόθεσμων ομολόγων ή τραπεζικού δανεισμού στις διαθέσιμες αγορές. Οι χρηματοοικονομικές υποχρεώσεις, όπως οι υποχρεώσεις προς προμηθευτές, εκτός των παραγώγων, έχουν τελική ημερομηνία λήξης εντός ενός έτους.
Εγγυήσεις επί των περιουσιακών στοιχείων
Οι εγγυήσεις επί των περιουσιακών στοιχείων του Ομίλου και λοιπές επιβαρύνσεις για τη διασφάλιση τραπεζικών δανείων ανέρχονται σε €1.107 εκατ. (2024: €1.018 εκατ.). Τα εν λόγω περιουσιακά στοιχεία αποτελούνται κυρίως από λογαριασμούς μετρητών και άλλες συμβατικές εγγυήσεις (π.χ. για Συμβάσεις Αγοράς Ηλεκτρικής Ενέργειας). Δεν υφίστανται άλλοι σημαντικοί όροι ή προϋποθέσεις που να συνδέονται με τις εγγυήσεις επί των περιουσιακών στοιχείων και τις λοιπές επιβαρύνσεις.
12. Προβλέψεις
| ΟΜΙΛΟΣ METLEN ENERGY & METALS | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| (Ποσά σε χιλιάδες €) | Περιβαλλοντική αποκατάσταση |
Λοιπές | Σύνολο | ||
| 01.01.2024 | 30.332 | 15.763 | 46.095 | ||
| Απόκτηση θυγατρικής εταιρείας | 11.575 | 16.386 | 27.961 | ||
| Προβλέψεις χρήσης | 37.533 | 7.221 | 44.756 | ||
| Πρόβλεψη αναγνωρισμένη στα αποτελέσματα | 2.152 | - | 2.152 | ||
| Αντιστροφή μη χρησιμοποιημένων προβλέψεων | - | (7.676) | (7.676) | ||
| Χρησιμοποιηθείσες προβλέψεις | (482) | (16.340) | (16.823) | ||
| 31.12.2024 | 81.110 | 15.354 | 96.464 | ||
| Μακροπρόθεσμες | 81.110 | 14.908 | 96.018 | ||
| Βραχυπρόθεσμες | - | 446 | 446 | ||
| Προβλέψεις χρήσης | 561 | 1.602 | 2.163 | ||
| Πρόβλεψη αναγνωρισμένη στα αποτελέσματα | 514 | - | 514 | ||
| Πωλήσεις ΦΒ πάρκων Χιλής | (38.237) | - | (38.237) | ||
| Χρησιμοποιηθείσες προβλέψεις | - | (6.955) | (6.955) | ||
| 30.06.2025 | 43.948 | 10.000 | 53.948 | ||
| Μακροπρόθεσμες | 43.948 | 8.897 | 52.845 | ||
| Βραχυπρόθεσμες | - | 1.103 | 1.103 |
| METLEN ENERGY & METALS Α.Ε. | ||||
|---|---|---|---|---|
| (Ποσά σε χιλιάδες €) | Λοιπές | Σύνολο | ||
| 01.01.2024 | 15.047 | 15.047 | ||
| Προβλέψεις χρήσης | 5.492 | 5.492 | ||
| Αντιστροφή μη χρησιμοποιημένων προβλέψεων | (6.961) | (6.961) | ||
| Χρησιμοποιηθείσες προβλέψεις | (5.795) | (5.795) | ||
| 31.12.2024 | 7.783 | 7.783 | ||
| Μακροπρόθεσμες | 7.783 | 7.783 | ||
| Βραχυπρόθεσμες | - | - | ||
| Προβλέψεις χρήσης | 497 | 497 | ||
| Χρησιμοποιηθείσες προβλέψεις | (4.658) | (4.658) | ||
| 30.06.2025 | 3.622 | 3.622 | ||
| Μακροπρόθεσμες | 3.622 | 3.622 | ||
| Βραχυπρόθεσμες | - | - |
Η αναστροφή της πρόβλεψης περιβαλλοντικής αποκατάστασης κατά τη διάρκεια της περιόδου περιλαμβάνει τη διαγραφή της σχετικής πρόβλεψης που συνδέεται με την πώληση φωτοβολταϊκών περιουσιακών στοιχείων στη Χιλή, στο πλαίσιο Asset Rotation Plan του Ομίλου.
13. Προμηθευτές και λοιπές υποχρεώσεις
| ΟΜΙΛΟΣ METLEN ENERGY & METALS | METLEN ENERGY & METALS Α.Ε. | |||
|---|---|---|---|---|
| (Ποσά σε χιλιάδες €) | 30.06.2025 | 31.12.2024 | 30.06.2025 | 31.12.2024 |
| Επιχορηγήσεις | 54.332 | 55.801 | 18.835 | 19.419 |
| Προκαταβολές Πελατών | 12.556 | 26.490 | - | - |
| Εγγυήσεις Πελατών Retail | 35.989 | 30.985 | 32.608 | 26.733 |
| Σύνολο Λοιπών Μακροπρόθεσμων | ||||
| Υποχρεώσεων | 102.877 | 113.276 | 51.443 | 46.153 |
| Προμηθευτές | 795.316 | 1.128.856 | 454.820 | 678.429 |
| Προκαταβολές πελατών | 366.319 | 443.267 | 183.802 | 131.497 |
| Ποσά οφειλόμενα σε συνδεδεμένα μέρη | - | - | 234.169 | 358.009 |
| Δεδουλευμένα έξοδα | 427.398 | 506.931 | 274.574 | 337.678 |
| Υποχρεώσεις παράδοσης CO2 | 272.010 | 127.660 | 204.310 | 85.190 |
| Μερίσματα πληρωτέα | 210.706 | 4.145 | 209.919 | 2.856 |
| Λοιπές υποχρεώσεις σε φόρους & | ||||
| ασφαλιστικούς οργανισμούς | 182.810 | 175.180 | 130.386 | 124.171 |
| Λοιπές υποχρεώσεις | 75.506 | 133.865 | 60.627 | 99.411 |
| Σύνολο Προμηθευτών και Λοιπών | ||||
| Βραχυπρόθεσμων Υποχρεώσεων | 2.330.065 | 2.519.904 | 1.752.607 | 1.817.241 |
Οι υποχρεώσεις παράδοσης CO₂ έχουν αυξηθεί σε σχέση με τη χρήση που έληξε στις 31.12.2024, ως αποτέλεσμα των πρόσθετων εκπομπών CO2 που πραγματοποιήθηκαν κατά τη διάρκεια της περιόδου, ενώ δεν έχει γίνει παράδοση δικαιωμάτων εκπομπών CO₂ σε σχέση με την προηγούμενη περίοδο. Επιπλέον, οι εκπομπές CO₂ που δεν καλύπτονται επί του παρόντος από δικαιώματα που κατέχει ο Όμιλος έχουν αποτιμηθεί στην τρέχουσα αγοραία αξία, η οποία ήταν υψηλότερη από τη λογιστική αξία ανά μονάδα που είχε καταγραφεί προηγουμένως.
14. Εναλλακτικοί Δείκτες Μέτρησης Απόδοσης
Η METLEN χρησιμοποιεί τους Εναλλακτικούς Δείκτες Μέτρησης Απόδοσης («ΕΔΜΑ») Group EBITDA, Καθαρός Δανεισμός, Αποδοτικότητα συνολικών απασχολούμενων κεφαλαίων («ROCE») και Αποδοτικότητα Ιδίων Κεφαλαίων («ROE»). Αυτοί οι δείκτες χρησιμοποιούνται από την Εκτελεστική Επιτροπή για την παρακολούθηση και διαχείριση της απόδοσης του Ομίλου, ώστε να διασφαλίζεται ότι οι ληφθείσες αποφάσεις ευθυγραμμίζονται με τα μακροπρόθεσμα συμφέροντά του. Η Διοίκηση θεωρεί ότι αυτοί οι ΕΔΜΑ είναι χρήσιμοι καθώς επικεντρώνονται στις βασικές λειτουργικές δραστηριότητες πριν από τις επιδράσεις της δομής κεφαλαίου, επιτρέποντας περιοδική αξιολόγηση σημαντικών στοιχείων για σκοπούς συγκρισιμότητας και διαφάνειας.
Επισημαίνεται ότι οι ακόλουθοι δείκτες αποτελούν Εναλλακτικούς Δείκτες Μέτρησης Απόδοσης («ΕΔΜΑ») οι οποίοι δεν ορίζονται από τα ΔΠΧΑ. Ο Όμιλος θεωρεί ότι αυτοί οι δείκτες είναι συναφείς και αξιόπιστοι για την αξιολόγηση της χρηματοοικονομικής του απόδοσης και θέσης, ωστόσο δεν υποκαθιστούν άλλα μεγέθη που υπολογίζονται σύμφωνα με τα ΔΠΧΑ.
Λειτουργικά Αποτελέσματα Προ Φόρων, Χρηματοδοτικών, Επενδυτικών Αποτελεσμάτων και Συνολικών Αποσβέσεων («Group EBITDA»).
Το Group EBITDA προκύπτει από την προσαρμογή των Κερδών προ Φόρων για τις επιδράσεις τυχόν εσόδων και εξόδων τόκων, επενδυτικών αποτελεσμάτων, αποσβέσεων και απομειώσεων και πριν από τις επιδράσεις τυχόν συμμετοχής στα λειτουργικά αποτελέσματα συγγενών εταιρειών όταν αυτές δραστηριοποιούνται σε οποιονδήποτε επιχειρηματικό τομέα του Ομίλου, καθώς και για την επίδραση διαγραφών που πραγματοποιήθηκαν σε συναλλαγές με τις προαναφερθείσες συγγενείς εταιρείες.
Το «Group EBITDA» αποτελεί σημαντικό δείκτη που χρησιμοποιεί η METLEN για τη διαχείριση των λειτουργικών δραστηριοτήτων του Ομίλου και για τη μέτρηση της απόδοσης των επιμέρους τομέων.
Ο τρόπος υπολογισμού του Group EBITDA μπορεί να διαφέρει από τη μεθοδολογία που χρησιμοποιούν άλλες εταιρείες ή όμιλοι. Ωστόσο, ο Group EBITDA υπολογίζεται με συνέπεια σε κάθε οικονομική περίοδο αναφοράς και σε οποιαδήποτε άλλη οικονομική ανάλυση παρουσιάζει ο Όμιλος. Συγκεκριμένα, τα χρηματοοικονομικά αποτελέσματα περιλαμβάνουν έσοδα/έξοδα τόκων, ενώ τα επενδυτικά αποτελέσματα περιλαμβάνουν κέρδη/ζημίες από χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία σε εύλογη αξία μέσω αποτελεσμάτων, τη συμμετοχή στα αποτελέσματα συνδεδεμένων εταιρειών και κέρδη/ζημίες από την πώληση χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων (όπως θυγατρικών και συγγενών εταιρειών).
Καθαρός Δανεισμός (Net Debt)
Ο Όμιλος ορίζει ως «Καθαρό Δανεισμό» το σύνολο των χρηματοοικονομικών υποχρεώσεων του Ομίλου που φέρουν τόκο (εξαιρουμένων των υποχρεώσεων μισθώσεων), μειωμένο κατά τα στοιχεία ενεργητικού όπως παρουσιάζονται στη Σημείωση 15. Ο Καθαρός Δανεισμός αποτελεί σημαντικό μέτρο που χρησιμοποιεί ο Όμιλος για την εποπτεία και τη λήψη αποφάσεων στη διαχείριση κεφαλαίου, συμπεριλαμβανομένης της παρακολούθησης των υποχρεώσεων (covenants) που προκύπτουν από τραπεζική χρηματοδότηση. Περισσότερες λεπτομέρειες σχετικά με τις υποχρεώσεις και τον τρόπο υπολογισμού του Καθαρού Δανεισμού από τον Όμιλο παρέχονται στη Σημείωση 15 που αφορά τη διαχείριση κεφαλαίου.
Αποδοτικότητα συνολικών απασχολούμενων κεφαλαίων (ROCE)
Ο δείκτης αυτός προκύπτει από τη διαίρεση των κερδών προ τόκων και φόρων (EBIT) με το συνολικό απασχολούμενο κεφάλαιο του Ομίλου, το οποίο αποτελεί το άθροισμα του μακροπρόθεσμου δανεισμού, των μακροπρόθεσμων υποχρεώσεων μισθώσεων και των ιδίων κεφαλαίων που αποδίδονται στους μετόχους της μητρικής εταιρείας.
Αποδοτικότητα Ιδίων Κεφαλαίων (ROE)
Ο δείκτης αυτός προκύπτει από τη διαίρεση των κερδών μετά από φόρους και τα δικαιώματα μειοψηφίας με τα ίδια κεφάλαια που αποδίδονται στους μετόχους της μητρικής εταιρείας.
Οι παραπάνω δείκτες για την χρήση 2025, όπως επίσης και για την προηγούμενη χρήση, κινήθηκαν ως εξής:
| (Ποσά σε χιλιάδες €) | 30.06.2025 | 30.06.2024 | |
|---|---|---|---|
| Group EBITDA | 445.266 | 474.048 | |
| Net Debt | 2.921.540 | 2.628.516 | |
| ROCE (%) | 12,2% | 14,0% | |
| ROE (%) | 18,7% | 20,5% |
ΟΜΙΛΟΣ METLEN ENERGY & METALS
Group EBITDA
ΟΜΙΛΟΣ METLEN ENERGY & METALS
| (Ποσά σε χιλιάδες €) | 30.06.2025 | 30.06.2024 |
|---|---|---|
| Λειτουργικά Αποτ. Προ Φόρων, Χρημ/κών, Eπενδ. Αποτελεσμάτων και Συν. Αποσβ. (Group EBITDA) | 445.266 | 474.048 |
| Προσδιορισμός Group EBITDA | ||
| Κέρδη προ φόρων | 290.734 | 345.812 |
| Μείον: Χρηματοοικονομικά Έσοδα | (13.941) | (10.621) |
| Πλέον: Χρηματοοικονομικά Έξοδα | 92.952 | 61.244 |
| Μείον: Λοιπά Χρηματοοικονομικά Αποτελέσματα | (2.434) | 874 |
| Μείον: Μερίδιο ζημιών/(κερδών) συγγενών επιχειρήσεων | (620) | (170) |
| Μείον: Αποσβέσεις ληφθέντων επιχορηγήσεων ενσωματωμένες στο κόστος | (1.829) | (1.517) |
| Πλέον: Αποσβέσεις ενσώματων παγίων | 48.232 | 52.005 |
| Πλέον: Αποσβέσεις άυλων περιουσιακών στοιχείων | 21.780 | 17.157 |
| Πλέον: Αποσβέσεις δικαιωμάτων χρήσης στοιχείων ενεργητικού | 10.392 | 9.262 |
| Λειτουργικά Αποτ Προ Φόρων, Χρημ/κών, Eπενδ Αποτελεσμάτων και Συν Αποσβ (Group EBITDA) | 445.266 | 474.048 |
EBITDA
| METLEN ENERGY & METALS Α.Ε. | ||||
|---|---|---|---|---|
| (Ποσά σε χιλιάδες €) | 30.06.2025 | 30.06.2024 | ||
| Λειτουργικά Αποτ. Προ Φόρων, Χρημ/κών, Eπενδ. Αποτελεσμάτων και Συν. Αποσβ. EBITDA) | 74.967 | 243.200 | ||
| Προσδιορισμός EBITDA | ||||
| Κέρδη προ φόρων | 64.331 | 205.714 | ||
| Μείον: Χρηματοοικονομικά Έσοδα | (51.316) | (38.096) | ||
| Πλέον: Χρηματοοικονομικά Έξοδα | 67.472 | 39.005 | ||
| Μείον: Λοιπά Χρηματοοικονομικά Αποτελέσματα | (52.434) | (4.636) | ||
| Μείον: Αποσβέσεις ληφθέντων επιχορηγήσεων ενσωματωμένες στο κόστος | (944) | (549) | ||
| Πλέον: Αποσβέσεις ενσώματων παγίων | 31.291 | 29.530 | ||
| Πλέον: Αποσβέσεις άυλων περιουσιακών στοιχείων | 10.059 | 5.734 | ||
| Πλέον: Αποσβέσεις δικαιωμάτων χρήσης στοιχείων ενεργητικού | 6.507 | 6.498 | ||
| Λειτουργικά Αποτ Προ Φόρων, Χρημ/κών, Eπενδ Αποτελεσμάτων και Συν Αποσβ (EBITDA) | 74.967 | 243.200 |
Αποδοτικότητα συνολικών απασχολούμενων κεφαλαίων (ROCE)
ΟΜΙΛΟΣ METLEN ENERGY & METALS
| (Ποσά σε χιλιάδες €) | 2025 | 2024 |
|---|---|---|
| EBIT (A) | 886.817 | 917.266 |
| Ίδια κεφάλαια αποδιδόμενα στους μετόχους της Μητρικής (B) | 3.131.617 | 2.990.747 |
| Μακροπρόθεσμες δανειακές υποχρεώσεις* (C) | 4.144.311 | 3.575.008 |
| ROCE [A / (B+C)] | 12,2% | 14,0% |
*Οι μακροπρόθεσμες δανειακές υποχρεώσεις περιλαμβάνουν Μακροπρόθεσμες Δανειακές Υποχρεώσεις & Υποχρεώσεις Μισθώσεων.
Αποδοτικότητα Ιδίων Κεφαλαίων (ROE)
ΟΜΙΛΟΣ METLEN ENERGY & METALS
| (Ποσά σε χιλιάδες €) | 2025 | 2024 |
|---|---|---|
| Κέρδη που αναλογούν στους μετόχους της μητρικής (A) | 586.398 | 614.587 |
| Ίδια κεφάλαια αποδιδόμενα στους μετόχους της Μητρικής (B) | 3.131.617 | 2.990.747 |
| ROE [A / B] | 18,7% | 20,5% |
15. Διαχείριση Κεφαλαίου
Ο κύριος στόχος της διαχείρισης κεφαλαίου του Ομίλου είναι να διασφαλίζει τη συνεχιζόμενη ομαλή λειτουργία των επιχειρηματικών δραστηριοτήτων του και την επίτευξη των σχεδίων ανάπτυξής του, συνδυασμένα με μία αποδεκτή πιστοληπτική ικανότητα. Ο Όμιλος διαχειρίζεται τη δομή του κεφαλαίου του και την προσαρμόζει λαμβάνοντας υπόψη τις αλλαγές στις οικονομικές συνθήκες και τις απαιτήσεις των χρηματοοικονομικών συμβάσεων. Για να διατηρήσει ή να προσαρμόσει τη δομή του κεφαλαίου, ο Όμιλος μπορεί να προσαρμόσει την καταβολή μερίσματος στους μετόχους, να επιστρέψει κεφάλαιο στους μετόχους ή να εκδώσει νέες μετοχές.
Ο δανεισμός του Ομίλου περιλαμβάνει χρηματοοικονομικές υποχρεώσεις που συνοδεύονται από όρους διατήρησης συγκεκριμένων χρηματοοικονομικών δεικτών όπως, ο δείκτης «Καθαρός Δανεισμός προς EBITDA Ομίλου» ο οποίος πρέπει να παραμένει μικρότερος ή ίσος με 4 καθώς και ο δείκτης «EBITDA Ομίλου προς Χρεωστικούς Τόκους» ο οποίος πρέπει να είναι μεγαλύτερος ή ίσος με 2,25.
Ο Όμιλος διαχειρίζεται αυτούς τους δείκτες με τρόπο που διασφαλίζει την πιστοληπτική ικανότητα, σε συμφωνία με τη στρατηγική του για ανάπτυξη και εξέλιξη. Για τους σκοπούς υπολογισμού των χρηματοοικονομικών δεικτών, από τον Καθαρό Δανεισμό εξαιρούνται τα Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα, οι Δεσμευμένες Καταθέσεις και το υπόλοιπο των δανείων που συνδέεται με τη χρηματοδότηση έργων (project financing). Οι Χρεωστικοί Τόκοι υπολογίζονται ως τα Χρηματοοικονομικά έξοδα από τραπεζικά δάνεια, λοιπά τραπεζικά έξοδα μειωμένα κατά τους τόκους από καταθέσεις σε τράπεζες. Μέχρι τις 30 Ιουνίου 2025, που αποτελεί την τελευταία ημερομηνία δοκιμής των χρηματοοικονομικών περιορισμών, δεν έχουν παρατηρηθεί παραβάσεις των χρηματοοικονομικών δεικτών σε οποιοδήποτε από τα δάνεια ή τις τοκοφόρες υποχρεώσεις του Ομίλου.
| ΟΜΙΛΟΣ METLEN ENERGY & METALS | ||
|---|---|---|
| 30.06.2025 | 31.12.2024 | |
| (Ποσά σε χιλιάδες €) | ||
| Μακροπρόθεσμες Δανειακές Υποχρεώσεις | 3.938.313 | 3.371.331 |
| Βραχυπρόθεσμες Δανειακές Υποχρεώσεις | 109.164 | 375.887 |
| Μακροπρόθεσμες Υποχρεώσεις πληρωτέες στην επόμενη χρήση | 230.833 | 299.999 |
| Χρηματοοικονομικά στοιχεία σε εύλογη αξία μέσω αποτελεσμάτων | (40.780) | (23.443) |
| Δεσμευμένες Καταθέσεις | (19.303) | (13.486) |
| Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα | (1.296.687) | (1.381.772) |
| Καθαρός Δανεισμός Ομίλου | 2.921.540 | 2.628.516 |
| EBITDA* Ομίλου | 1.051.294 | 1.080.076 |
| Καθαρός Δανεισμός Ομίλου / EBITDA Ομίλου | 2,78 | 2,43 |
| EBITDA Ομίλου / Καθαροί Χρεωστικοί Τόκοι* | 7,84 | 9,29 |
*Τα μεγέθη EBITDA Ομίλου και Καθαροί Χρεωστικοί Τόκοι αναφέρονται σε ετησιοποιημένα δεδομένα.
Για την επίτευξη του συνολικού αυτού στόχου, ο Όμιλος μέσω της διαχείρισης κεφαλαίου επιδιώκει, μεταξύ άλλων, να διασφαλίσει ότι τηρούνται οι χρηματοοικονομικοί όροι που σχετίζονται με τα δάνεια και τις τοκοφόρες υποχρεώσεις, οι οποίοι καθορίζουν τις απαιτήσεις της δομής κεφαλαίου. Η μη τήρηση αυτών των δεικτών θα επέτρεπε στην τράπεζα να απαιτήσει άμεση αποπληρωμή των δανείων και των υποχρεώσεων.
Δεν πραγματοποιήθηκαν αλλαγές στους στόχους, τις πολιτικές ή τις διαδικασίες για τη διαχείριση του κεφαλαίου κατά τη χρήση που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2024 και κατά την ενδιάμεση περίοδο της 30 Ιουνίου 2025.
16. Χρηματοοικονομικά έσοδα/έξοδα
| ΟΜΙΛΟΣ METLEN ENERGY & METALS | METLEN ENERGY & METALS Α.Ε. | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| (Ποσά σε χιλιάδες €) | 01.01-30.06.2025 | 01.01-30.06.2024 | 01.01- 30.06.2025 |
01.01- 30.06.2024 |
|
| Χρηματοοικονομικά Έσοδα | |||||
| Τόκοι τραπεζικών καταθέσεων | 5.626 | 5.221 | 776 | 2.512 | |
| Τόκοι εμπορικών απαιτήσεων | 7.584 | 1.690 | 7.427 | 1.690 |
| Τόκοι χορηγηθέντων δανείων σε | ||||
|---|---|---|---|---|
| συνδεδεμένα μέρη | - | - | 42.587 | 31.580 |
| Λοιπά | 731 | 3.709 | 527 | 2.314 |
| Σύνολο | 13.941 | 10.621 | 51.316 | 38.096 |
| Χρηματοοικονομικά Έξοδα | ||||
| Προεξόφληση υποχρεώσεων παροχών | ||||
| προσωπικού λόγω εξόδου από την | ||||
| υπηρεσία | 62 | 88 | 62 | 61 |
| Τόκοι σε τραπεζικά δάνεια | 56.096 | 38.085 | 45.795 | 18.829 |
| Τόκοι χορηγηθέντων δανείων από | ||||
| συνδεδεμένα μέρη | - | - | 1.608 | 3.207 |
| Προμήθειες εγγυητικών επιστολών | 7.546 | 4.533 | 6.519 | 2.993 |
| Factoring | 5.577 | 2.841 | 5.168 | 2.436 |
| Λοιπά τραπεζικά έξοδα | 4.011 | 3.775 | 3.488 | 2.851 |
| Τόκοι εμπορικών συναλλαγών | - | 4.351 | - | 4.351 |
| Προεξόφληση earn-out συναλλαγής | ||||
| Χιλής | 12.540 | - | - | |
| Τόκοι μακροπρόθεσμων | ||||
| χρηματοοικονομικών υποχρεώσεων | ||||
| αποκατάστασης | 514 | 1.887 | - | - |
| Τόκοι χρηματοοικονομικών | ||||
| υποχρεώσεων μισθώσεων | 6.606 | 5.685 | 4.831 | 4.277 |
| Σύνολο | 92.952 | 61.244 | 67.472 | 39.005 |
17. Κέρδη ανά μετοχή
| ΟΜΙΛΟΣ METLEN ENERGY & METALS | METLEN ENERGY & METALS Α.Ε. | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| (Ποσά σε χιλιάδες €) | 01.01-30.06.2025 | 01.01-30.06.2024 | 01.01-30.06.2025 | 01.01-30.06.2024 | |
| Κέρδη που αναλογούν στους μετόχους | |||||
| της μητρικής | 253.764 | 281.953 | 72.819 | 155.827 | |
| Μετατρέψιμο Ομολογιακό Δάνειο | - | 885 | - | 885 | |
| Απομειωμένα κέρδη που αναλογούν | |||||
| στους μετόχους της μητρικής | 253.764 | 282.838 | 72.819 | 156.712 | |
| Σταθμισμένος μέσος όρος του αριθμού | |||||
| μετοχών | 140.081 | 138.089 | 140.081 | 138.089 | |
| Μετατρέψιμο Ομολογιακό Δάνειο | - | 2.500 | - | 2.500 | |
| Συμμετοχικοί Τίτλοι | 2.096 | - | 2.096 | - | |
| Σταθμισμένος μέσος όρος του αριθμού | |||||
| μετοχών προσαρμοσμένος για την | |||||
| επίδραση της απομείωσης | 142.177 | 140.589 | 142.177 | 140.589 | |
| Βασικά κέρδη ανά μετοχή | 1,8116 | 2,0418 | 0,5198 | 1,1285 | |
| Απομειωμένα κέρδη ανά μετοχή | 1,7848 | 2,0118 | 0,5122 | 1,1147 |
Τα βασικά κέρδη ανά μετοχή (Basic EPS) υπολογίζονται διαιρώντας τα κέρδη της χρήσης που αποδίδονται στους κοινούς μετόχους της μητρικής εταιρείας, με τον σταθμισμένο μέσο όρο των κοινών μετοχών σε κυκλοφορία κατά τη διάρκεια της χρήσης, εξαιρουμένων των ίδιων μετοχών (treasury shares). Τα απομειωμένα κέρδη ανά μετοχή (Diluted EPS) υπολογίζονται μετά την προσαρμογή του σταθμισμένου μέσου όρου των κοινών μετοχών που θα εκδίδονταν κατά τη μετατροπή όλων των δυνητικά απομειωμένων (dilutive) κοινών μετοχών.
Δυνητικά απομειωμένη (dilutive) μετοχή προκύπτει από το μετατρέψιμο ομολογιακό δάνειο (βλ. Σημείωση 9) και από δικαιώματα προαίρεσης (παροχές με τη μορφή μετοχών).
Ο αριθμός των μετοχών σε κυκλοφορία που χρησιμοποιείται για τον υπολογισμό αυτών των ποσών ενδέχεται να μην είναι αντιπροσωπευτικός του αριθμού μετοχών σε κυκλοφορία στο μέλλον.
18. Ταμειακές ροές από λειτουργικές δραστηριότητες
| ΟΜΙΛΟΣ METLEN ENERGY & METALS | METLEN ENERGY & METALS Α.Ε. | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| (Ποσά σε χιλιάδες €) | 01.01-30.06.2025 01.01-30.06.2024 |
01.01-30.06.2025 | 01.01-30.06.2024 | ||
| Ταμειακές ροές από λειτουργικές | |||||
| δραστηριότητες | |||||
| Κέρδη Περιόδου | 261.084 | 285.295 | 72.819 | 155.825 | |
| Προσαρμογή για: | |||||
| Φόρο | 29.650 | 60.516 | (8.488) | 49.887 | |
| Αποσβέσεις ενσώματων παγίων στοιχείων | 48.235 | 52.263 | 31.288 | 29.530 | |
| Αποσβέσεις άυλων περιουσιακών στοιχείων | 21.781 | 16.785 | 10.063 | 5.734 | |
| Αποσβέσεις δικαιωμάτων χρήσης στοιχείων | |||||
| ενεργητικού | 10.424 | 9.620 | 6.507 | 6.498 | |
| Απομειώσεις | - | 5.530 | - | - | |
| Προβλέψεις | 1.245 | (761) | 1.867 | (510) | |
| Έσοδα από χρησιμοποίηση προβλ. | |||||
| προηγ.χρήσεων | - | 8 | - | - | |
| Κέρδη/ (Ζημιές) εύλογης αξίας λοιπών χρη/κών | |||||
| στοιχείων μέσω αποτελεσμάτων | (3.687) | 18 | (3.687) | 18 | |
| Κέρδη από πώληση χρημ/κών στοιχείων σε | |||||
| εύλογη αξία μέσω αποτελεσμάτων | - | (4.656) | - | (4.636) | |
| 'Εσοδα τόκων | (13.941) | (10.621) | (51.316) | (38.096) | |
| 'Εξοδα τόκων | 92.952 | 61.244 | 67.471 | 39.005 | |
| Έσοδα από μερίσματα | (613) | - | (50.613) | - | |
| Αποσβέσεις επιχορηγήσεων - Παραχωρηθέντων | |||||
| δικαιωμάτων | (1.864) | (1.757) | (944) | (549) | |
| 184.183 | 188.189 | 2.147 | 86.881 | ||
| (Αύξηση) / μείωση αποθεμάτων | 66.948 | 17.848 | 67.198 | 14.726 | |
| (Αύξηση) / μείωση απαιτήσεων | (238.066) | (622.153) | (188.896) | (379.710) | |
| Αύξηση / (μείωση) υποχρεώσεων | (166.353) | 178.838 | (153.661) | 113.218 | |
| Εκροή προβλέψεων | (736) | - | - | - | |
| Εκροή υποχρέωσης παροχών στο προσωπικό | |||||
| λόγω συνταξιοδότησης | 727 | 267 | 310 | 143 | |
| (337.480) | (425.202) | (275.049) | (251.623) | ||
| Ταμειακές ροές από λειτουργικές | |||||
| δραστηριότητες | 107.787 | 48.276 | (200.083) | (8.915) |
Αλλαγές στις υποχρεώσεις που προκύπτουν από χρηματοδοτικές ταμειακές ροές
Παρατίθεται κατωτέρω ανάλυση των μεταβολών στις υποχρεώσεις που προέκυψαν από χρηματοδοτικές δραστηριότητες, συμπεριλαμβανομένων τόσο των ταμειακών όσο και των μη ταμειακών κινήσεων:
| ΟΜΙΛΟΣ METLEN ENERGY & METALS | METLEN ENERGY & METALS Α.Ε. | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (Ποσά σε χιλιάδες €) | Δανειακές Υποχρεώσεις |
Υποχρεώσεις Μισθώσεων |
Σύνολο | Δανειακές Υποχρεώσεις |
Υποχρεώσεις Μισθώσεων |
Σύνολο | |
| Υπόλοιπο 01.01.2024 | 2.929.207 | 182.789 | 3.111.996 | 1.766.669 | 150.392 | 1.917.061 | |
| Δάνεια αναληφθέντα - | |||||||
| Αποπληρωμή δανεισμού | 1.044.204 | (23.249) | 1.020.955 | 1.069.147 | (14.492) | 1.054.655 | |
| Προσθήκες μισθώσεων | - | 43.822 | 43.822 | - | 3.948 | 3.948 | |
| Αποαναγνωρίσεις | - | (827) | (827) | - | (492) | (492) | |
| Εξαγορές Θυγατρικών | 3.360 | - | 3.360 | - | - | - | |
| Χρηματοοικονομικό έξοδο | - | 12.428 | 12.428 | - | 9.198 | 9.198 | |
| Λογαριασμοί Υπερανάληψης | 62.929 | - | 62.929 | 63.908 | - | 63.908 | |
| Λοιπά | 7.517 | (504) | 7.013 | (9.041) | (498) | (9.539) | |
| Υπόλοιπο 31.12.2024 | 4.047.217 | 214.459 | 4.261.676 | 2.890.683 | 148.056 | 3.038.739 | |
| Δάνεια αναληφθέντα - | |||||||
| Αποπληρωμή δανεισμού | 477.878 | (13.341) | 464.537 | 418.727 | (8.319) | 410.408 | |
| Συναλλαγματικές Διαφορές | (38.858) | 174 | (38.684) | - | (64) | (64) | |
| Προσθήκες μισθώσεων | - | 14.847 | 14.847 | - | 5.331 | 5.331 | |
| Αποαναγνωρίσεις | - | (2.829) | (2.829) | - | (306) | (306) |
| Χρηματοοικονομικό έξοδο | - | 6.621 | 6.621 | - | 4.842 | 4.842 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Μετατρέψιμο ΟΔ με μετοχές | (160.000) | - | (160.000) | (160.000) | - | (160.000) |
| Λογαριασμοί Υπερανάληψης | (55.481) | - | (55.481) | (48.913) | - | (48.913) |
| Λοιπά | 7.555 | - | 7.555 | 6.520 | - | 6.520 |
| Υπόλοιπο 30.06.2025 | 4.278.310 | 219.931 | 4.498.241 | 3.107.018 | 149.540 | 3.256.558 |
19. Αριθμός απασχολούμενου προσωπικού
Ο μέσος όρος των εργαζομένων πλήρους απασχόλησης στις 30.06.2025 ήταν 4.978 για τον Όμιλο και 2.850 για την Εταιρεία. Αντίστοιχα, στις 31.12.2024, ο μέσος όρος των εργαζομένων πλήρους απασχόλησης ήταν 4.469 για τον Όμιλο και 2.660 για την Εταιρεία.
*2.278 απασχολούμενο προσωπικό της μη κύριας δραστηριότητας (UNISON) δεν περιλαμβάνεται παραπάνω (2024: 2.165).
20. Παροχές στη Διοίκηση
Για το σκοπό της κατωτέρω ανάλυσης στα στελέχη Διοίκησης περιλαμβάνονται το Διοικητικό Συμβούλιο της Μητρικής εταιρείας, οι Διευθύνοντες Σύμβουλοι των Θυγατρικών εταιρειών, οι επικεφαλής Τομέων και λοιπών τμημάτων.
Οι συνολικές παροχές προς τα στελέχη Διοίκησης σε επίπεδο Ομίλου και Εταιρείας που έχουν αναγνωριστεί στην Κατάσταση Αποτελεσμάτων αναλύονται ως ακολούθως.
| ΟΜΙΛΟΣ METLEN ENERGY & METALS | METLEN ENERGY & METALS Α.Ε. | |||
|---|---|---|---|---|
| (Ποσά σε χιλιάδες €) | 30.06.2025 | 30.06.2024 | 30.06.2025 | 30.06.2024 |
| Μισθοί | 4.341 | 5.986 | 2.884 | 3.739 |
| Κόστος φόρων και κοινωνικής ασφάλισης | 404 | 291 | 270 | 116 |
| Μακροπρόθεσμες παροχές | 6.087 | 5.826 | 6.087 | 5.826 |
| Σύνολο αμοιβών στελεχών Διοίκησης και | ||||
| μελών ΔΣ | 10.832 | 12.103 | 9.241 | 9.681 |
Δεν έχουν χορηγηθεί δάνεια σε μέλη του Δ.Σ. ή σε λοιπά διευθυντικά στελέχη του Ομίλου (και τις οικογένειές τους).
21. Συναλλαγές με συνδεδεμένα μέρη
Οι συναλλαγές με τα συνδεδεμένα μέρη φαίνονται στον παρακάτω πίνακα:
| ΟΜΙΛΟΣ METLEN ENERGY & METALS | METLEN ENERGY & METALS Α.Ε. | |||
|---|---|---|---|---|
| (Ποσά σε χιλιάδες €) | 01.01-30.06.2025 | 01.01-30.06.2024 | 01.01-30.06.2025 | 01.01-30.06.2024 |
| Πωλήσεις Εμπορευμάτων | ||||
| Θυγατρικές | - | - | 109.643 | 128.597 |
| Σύνολο | - | - | 109.643 | 128.597 |
| Αγορές Εμπορευμάτων | ||||
| Θυγατρικές | - | - | 34.846 | 63.908 |
| Σύνολο | - | - | 34.846 | 63.908 |
| Πωλήσεις Υπηρεσιών & Λοιπές | ||||
| Συναλλαγές | ||||
| Θυγατρικές | - | - | 54.356 | 116.314 |
| Συνδεδεμένες εταιρείες | 27.849 | - | - | - |
| Λοιπά συνδεδεμένα μέρη | 129 | 136 | - | - |
| Σύνολο | 27.978 | 136 | 54.356 | 116.314 |
| Αγορές Υπηρεσιών | ||||
| Θυγατρικές | - | - | 4.263 | 42.414 |
| Διευθυντικά Στελέχη | 10.832 | 12.103 | 9.241 | 9.681 |
| Λοιπά συνδεδεμένα μέρη | - | 447 | - | 79 |
|---|---|---|---|---|
| Σύνολο | 10.832 | 12.550 | 13.504 | 52.174 |
| ΟΜΙΛΟΣ METLEN ENERGY & METALS | METLEN ENERGY & METALS Α.Ε. | |||
| (Ποσά σε χιλιάδες €) | 30.06.2025 | 31.12.2024 | 30.06.2025 | 31.12.2024 |
| Υπόλοιπα απαιτήσεων από | ||||
| συνδεδεμένα μέρη | ||||
| Θυγατρικές | - | - | 2.130.470 | 1.956.642 |
| Συνδεδεμένες εταιρείες | 14.987 | - | 14.695 | - |
| Λοιπά συνδεδεμένα μέρη | 49 | 7 | - | - |
| Σύνολο | 15.036 | 7 | 2.145.165 | 1.956.642 |
| Χορηγηθείσες εγγυήσεις για συνδεμένα | ||||
| μέρη | ||||
| Θυγατρικές | 4.003.863 | 3.401.067 | 4.003.863 | 3.401.067 |
| Σύνολο | 4.003.863 | 3.401.067 | 4.003.863 | 3.401.067 |
| Υπόλοιπα υποχρεώσεων προς | ||||
| συνδεδεμένα μέρη | ||||
| Θυγατρικές | - | - | 277.707 | 440.916 |
| Συνδεδεμένες εταιρείες | 14.579 | - | - | - |
| Λοιπά συνδεδεμένα μέρη | 59 | 43 | 59 | 25 |
| Σύνολο | 14.638 | 43 | 277.767 | 440.942 |
Οι παραπάνω εγγυήσεις αφορούν:
€167,7 εκατ. (2024: €136,9 εκατ.) είναι εγγυήσεις για Τραπεζικά Δάνεια των εταιρειών του Ομίλου και €3.836,1 εκατ. (2024: €3.264,1 εκατ.) είναι εγγυήσεις εκ μέρους πελατών και προμηθευτών του Ομίλου.
Σημειώνεται ότι τα παραπάνω ποσά των εγγυήσεων που έχει εκδώσει η Εταιρεία εκ μέρους πελατών και προμηθευτών των θυγατρικών της εταιρειών, αναφέρονται στο μέγιστο ποσό της εγγύησης και του κινδύνου που έχει αναληφθεί από την Εταιρεία, ανεξάρτητα από τη πιθανότητα πραγμάτωσης του εν λόγω κινδύνου.
22. Ενδεχόμενες απαιτήσεις – υποχρεώσεις
Ανέλεγκτες φορολογικά χρήσεις
Δεν υφίσταται σημαντική διαφοροποίηση σε σχέση με τα στοιχεία που δημοσιοποιήθηκαν για τη χρήση που έληξε στις 31.12.2024 και παρουσιάστηκε στον Ενιαίο Ετήσιο Απολογισμό 2024.
Απαιτήσεις που σχετίζονται με Έργα
Στο πλαίσιο της δραστηριότητας του Ομίλου στον κλάδο Ενέργειας για την Μ Power Projects, ο Όμιλος διεκδικεί ή βρίσκεται σε διαδικασία διεκδικήσεων οι οποίες σχετίζονται κυρίως με αποζημιώσεις καθυστερήσεων κατ' υπαιτιότητα είτε των πελατών των έργων είτε των προμηθευτών. Οι διεκδικήσεις αυτές βασίζονται στους εκάστοτε συμβατικούς όρους, στο ισχύον νομικό πλαίσιο της κάθε χώρας καθώς και σε εκθέσεις πραγματογνώμων και άλλων ειδικών.
Οι ως άνω διεκδικήσεις δεν έχουν αναγνωριστεί στα αποτελέσματα του Ομίλου, καθώς μέχρι την ημερομηνία έγκρισης της ενδιάμεσης οικονομικής πληροφόρησης δεν πληρούνταν πλήρως τα κριτήρια για την λογιστική τους αναγνώριση. Ο Όμιλος μέσω των νομικών του συμβούλων βρίσκεται σε διαδικασία επίσπευσης της διευθέτησης των διεκδικήσεων αυτών.
Διαιτητική Διαδικασία – Διαφορά από Σύμβαση Προμήθειας
Τον Οκτώβριο 2024, η METLEN Energy & Metals A.E. υπέβαλε αίτημα διαιτησίας στο Διεθνές Εμπορικό Επιμελητήριο σχετικά με διαφορά με έναν από τους αντισυμβαλλομένους της βάσει σύμβασης προμήθειας που είχε συναφθεί μεταξύ της METLEN Energy & Metals A.E. και του εν λόγω αντισυμβαλλομένου, με τη METLEN Energy & Metals A.E. να διεκδικεί αποζημίωση ύψους περίπου €300 εκατ. λόγω ελαττωματικού εξοπλισμού που της παραδόθηκε από τον
αντισυμβαλλόμενο. Η συμφωνηθείσα προθεσμία για την υποβολή της αγωγής από τη METLEN Energy & Metals A.E. είναι η 30ή Σεπτεμβρίου 2025.
Αίτηση ακύρωσης κατά αποφάσεων ΡΑΕ – ΣΗΘΥΑ
Η Εταιρεία είχε ασκήσει ενώπιον του Συμβουλίου της Επικρατείας («ΣτΕ»): (α) αίτηση ακύρωσης κατά με αριθ. 80/2016 απόφασης της ΡΑΕ με θέμα «Διαχείριση της θερμότητας των συμπυκνωμάτων κατά τον υπολογισμό της αποδοτικότητας συμπαραγωγής για την Έγκριση Ειδικών Λειτουργικών Όρων Κατανεμόμενης Μονάδας ΣΗΘΥΑ» και (β) αίτηση ακύρωσης κατά της με αριθ. 410/2016 απόφασης της ΡΑΕ με θέμα «Τροποποίηση της απόφασης ΡΑΕ υπ'αριθμ. 1599/2011, με την οποία εγκρίθηκε το Τεύχος «Προδιαγραφές Μετρητών και Μετρήσεις Μεγεθών σε απαίτηση της υπ'αριθμ. Δ6/Φ1/οικ.8786/06.05.2010 υπουργικής απόφασης για την εφαρμογή του Συστήματος Εγγυήσεων Προέλευσης Ηλεκτρικής Ενέργειας από ΑΠΕ και ΣΗΘΥΑ και Μηχανισμού Διασφάλισής του».
Η Εταιρεία άσκησε επίσης ενώπιον του Διοικητικού Εφετείου Αθηνών αίτηση ακύρωσης κατά της υπ' αριθ. 334/2017 απόφασης της ΡΑΕ με θέμα «Επί της αίτησης της ανώνυμης εταιρείας «ΑΛΟΥΜΙΝΙΟΝ ΤΗΣ ΕΛΛΑΔΟΣ ΒΕΑΕ» και το διακριτικό τίτλο «ΑτΕ» για την αναθεώρηση της υπ'αριθμ. 569/2016 Απόφασης ΡΑΕ», (β) της υπ'αριθμ. 569/2016 απόφασης της ΡΑΕ με θέμα «Έλεγχος Αποδοτικότητας και Καθορισμός Ειδικών Λειτουργικών Όρων της Κατανεμόμενης μονάδας ΣΗΘΥΑ της εταιρείας ΑΛΟΥΜΙΝΙΟΝ ΤΗΣ ΕΛΛΑΔΟΣ ΒΕΑΕ (ΑτΕ)».
Από το συνδυασμό των ως άνω αποφάσεων επηρεάζεται αρνητικά η συμπαραγωγική απόδοση της μονάδας Συμπαραγωγής Ηλεκτρισμού και Θερμότητας Υψηλής Απόδοσης (ΣΗΘΥΑ) του Τομέα Μεταλλουργίας και Μεταλλείων, καθώς τροποποιείται ο τρόπος υπολογισμού της ποσότητας του ηλεκτρισμού υψηλής απόδοσης, μεταξύ άλλων αφαιρώντας την θερμική ενέργεια που περιέχεται στο επιστρεφόμενο συμπύκνωμα κατά τον υπολογισμό της συνολικής απόδοσης της μονάδας, με αποτέλεσμα την μείωση του εσόδου της μονάδας.
Εκδόθηκαν οι αποφάσεις του ΣτΕ σύμφωνα με τις οποίες απορρίπτονται τα αιτήματα ακύρωσης της Εταιρείας. Αντιθέτως με την υπ΄αρ, 1652/2022 απόφαση του ΔΕφΑθ, η αίτησή της ενώπιον του Διοικητικού Εφετείου Αθηνών για την ακύρωση της υπ' αριθ. 334/2017 απόφασης της ΡΑΕ έγινε δεκτή και οι παραπάνω αποφάσεις κρίθηκαν παράνομες και ακυρώθηκαν. Σημειώνεται, επίσης, ότι αφενός η ακυρωτική απόφαση έχει αναδρομική ισχύ, με συνέπεια διοικητική πράξη η οποία ακυρώθηκε να θεωρείται σαν να μην υπήρξε ποτέ, ενώ αφετέρου, ακόμα και η τυχόν άσκηση έφεσης κατά της απόφασης δεν έχει ανασταλτικό αποτέλεσμα.
Ενόψει των ανωτέρω, η απόφαση ΡΑΕ 569/2016 θεωρείται σαν να μην υπήρξε ποτέ και το καθήκον συμμόρφωσης με τη ΔΕφΑθ 1652/2022 επιτάσσει να διορθωθεί άμεσα η τιμολόγηση της ηλεκτρικής ενέργειας για το χρονικό διάστημα από 12.1.2017 και εφεξής, με βάση τις αποφάσεις ΡΑΕ 700/2012 και 341/2013 και κατά τα ειδικότερα προβλεπόμενα στο συνημμένο Παράρτημα. Η ΡΑΕ άσκησε έφεση κατά της ανωτέρω απόφασης. Η υπόθεση εκδικάστηκε στο δικαστήριο στις 13.05.2025 και αναμένεται η έκδοση της απόφασης.
23. Γεγονότα μετά την ημερομηνία του Ισολογισμού
Μετά τη λήξη της ενδιάμεσης περιόδου, στις 30 Ιουνίου 2025, η «METLEN Energy & Metals PLC» (εφεξής η «METLEN PLC») απέκτησε το σύνολο (100%) των μετοχών εκδόσεως της Εταιρείας, δυνάμει: (i) της προαιρετικής δημόσιας πρότασης ανταλλαγής μετοχών, την οποία υπέβαλε η METLEN PLC στις 25 Ιουνίου 2025 σύμφωνα με το Ν. 3461/2006, ως ισχύει (εφεξής ο «Νόμος 3461»), και (ii) του δικαιώματος εξαγοράς που άσκησε η METLEN PLC κατ' Άρθρο 27 του Νόμου 3461 και της απόφασης υπό στοιχεία 1/644/22.4.2013, ως ισχύει, του Διοικητικού Συμβουλίου της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς (εφεξής η «ΕΚ»), η διαδικασία του οποίου ολοκληρώθηκε στις 29 Αυγούστου 2025.
Κατόπιν τούτου, η METLEN PLC έχει καταστεί άμεση μητρική της Εταιρείας και η απώτατη μητρική του Ομίλου της Εταιρείας. Το μετοχικό κεφάλαιο της METLEN PLC σε κοινές ονομαστικές μετοχές ανέρχεται σε €1.573.252.780,00 και διαιρείται σε 143.022.980 κοινές ονομαστικές μετοχές, που είναι εισηγμένες και διαπραγματεύονται (α) στην Κύρια Αγορά του Χρηματιστηρίου του Λονδίνου (London Stock Exchange, «LSE») και (β) στη Ρυθμιζόμενη Αγορά Κινητών Αξιών του Χρηματιστηρίου Αθηνών (το «ΧΑ»).
Σε συνέχεια της προαναφερθείσας απόκτησης, η Εταιρεία έχει υποβάλει έγγραφο αίτημα προς την ΕΚ για την έγκριση διαγραφής των κοινών ονομαστικών μετοχών της Εταιρείας από το Χρηματιστήριο Αθηνών, σύμφωνα με το Άρθρο 17, παράγραφος 5 του Νόμου 3371/2005, όπως ισχύει.
24. Έγκριση της Ενδιάμεσης Συνοπτικής Χρηματοοικονομικής Πληροφόρησης
Η Ενδιάμεση Συνοπτική Χρηματοοικονομική Πληροφόρηση που έληξε στις 30.06.2025 εγκρίθηκε από το ΔΣ της METLEN Energy & Metals Α.Ε. στις 8 Σεπτεμβρίου 2025.
Μαρούσι, 8 Σεπτεμβρίου 2025
Ευάγγελος Μυτιληναίος Α.Δ.Τ. ΑΝ 094179/2017
Πρόεδρος του Διοικητικού Συμβουλίου και Δ/νων Σύμβουλος
Ελευθερία Κοντογιάννη Α.Δ.Τ. Α00419969/2024
Σπυρίδων Κασδάς Α.Δ.Τ. ΑΡ 104707/2022
Εκτελεστική Διευθύντρια Οικονομικών Υπηρεσιών
Ιωάννης Μπουμπόναρης Α.Δ.Τ. ΑΜ 499302/2014
Αντιπρόεδρος Α' του Διοικητικού Συμβουλίου
Περικλής Καζάκος Α.Δ.Τ. Α01271813/2024
Διευθυντής Οικονομικών Υπηρεσιών & MIS
Προϊστάμενος Χρηματοοικονομικών Αναφορών & Ελέγχου