CeoTronics AG

Annual / Quarterly Financial Statement • Nov 28, 2016

Ceotronics Aktiengesellschaft Audio . Video . Data Communication

Rödermark

Jahresabschluss zum 31. Mai 2016

Bilanz zum 31. Mai 2016

CeoTronics Aktiengesellschaft Audio • Video • Data Communication Rödermark

Aktivseite

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	31.05.2016		Vorjahr
	€	€	T€
---	---	---	---
A. Anlagevermögen
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	1.127.586,00		1.483
2. geleistete Anzahlungen	1.035.354,11	2.162.940,11	829
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	3.705.099,92		3.630
2. technische Anlagen und Maschinen	648.554,00		527
3. andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	174.056,25		216
4. geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	2.254,00	4.529.964,17	147
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen		1.318.003,30	1.318
		8.010.907,58	8.150
B. Umlaufvermögen
I. Vorräte
1. Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe	2.928,25		4
2. unfertige Erzeugnisse	3.633.905,53		3.686
3. fertige Erzeugnisse und Waren	1.016.054,32		1.197
4. geleistete Anzahlungen	96.223,32	4.749.111,42	65
II. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände
1. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	2.236.192,75		3.734
2. Forderungen gegen verbundene Unternehmen	94.276,22		394
3. sonstige Vermögensgegenstände	67.185,06	2.397.654,03	147
III. Kassenbestand, Guthaben bei Kreditinstituten		72.668,99	119
		7.219.434,44	9.346
C. Rechnungsabgrenzungsposten		93.506,71	96
D. Aktive latente Steuern		617.826,17	224
		15.941.674,90	17.816
Passivseite
	31.05.2016		Vorjahr
	€	€	T€
A. Eigenkapital
I. Gezeichnetes Kapital	6.599.994,00		6.600
II. Kapitalrücklage	2.360.923,27		2.812
III. Gewinnrücklagen
1. gesetzliche Rücklage	15.813,87		16
IV. Bilanzgewinn	0,00		0
		8.976.731,14	9.428
B. Rückstellungen
1. sonstige Rückstellungen		494.439,06	629
C. Verbindlichkeiten
1. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	5.558.266,97		6.110
2. erhaltene Anzahlungen auf Bestellungen	13.046,29		32
3. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	469.578,07		430
4. Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	86.294,78		675
5. sonstige Verbindlichkeiten	343.318,59		512
- davon aus Steuern € 259.529,37 (Vj.: T€ 395)
- davon im Rahmen der sozialen Sicherheit € 20.880,07 (Vj.: T€ 10)		6.470.504,70	7.759
		15.941.674,90	17.816

Gewinn- und Verlustrechnung für den Zeitraum vom 01. Juni 2015 bis 31. Mai 2016

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	2015/16 €	Vorjahr T€
1. Umsatzerlöse	12.373.445,21	13.164
2. Herstellungskosten der zur Erzielung der Umsatzerlöse erbrachten Leistungen	-6.620.090,78	-7.527
3. Bruttoergebnis vom Umsatz	5.753.354,43	5.637
4. Aufwendungen für Forschung und Entwicklung	-2.126.467,78	-1.811
5. Vertriebskosten	-3.908.891,76	-3.567
6. allgemeine Verwaltungskosten	-1.214.157,00	-1.186
7. sonstige betriebliche Erträge	427.843,62	744
- davon aus Währungsumrechnung € 4.394,43 (Vj.: T€ 3)
8. sonstige betriebliche Aufwendungen	-71.882,85	-47
- davon aus Währungsumrechnung € 4.988,65 (Vj.: T€ 5)
9. Erträge aus Beteiligungen	470.616,92	271
- davon aus verbundenen Unternehmen € 470.616,92 (Vj.: T€ 271)
10. sonstige Zinsen und ähnliche Erträge	2.664,40	13
- davon aus verbundenen Unternehmen € 2.578,91 (Vj.: T€ 13)
11. Abschreibungen auf Finanzanlagen und auf Wertpapiere des Umlaufvermögens	0,00	-71
12. Zinsen und ähnliche Aufwendungen	-177.782,86	-179
- davon an verbundene Unternehmen € 2.524,65 (Vj.: T€ 2)
13. Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit	-844.702,88	-196
14. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag	393.572,28	138
- davon Ertrag aus der Veränderung bilanzierter latenter Steuern € 394.276,36 (Vj.: T€ 139)
15. Jahresfehlbetrag	-451.130,60	-58
16. Gewinnvortrag aus dem Vorjahr	0,00	0
17. Entnahmen aus der Kapitalrücklage	451.130,60	58
18. Bilanzgewinn	0,00	0

Anhang für das Geschäftsjahr 2015/2016

Angaben zum Jahresabschluss

Der Jahresabschluss für das Geschäftsjahr 2015/2016 wurde nach den Vorschriften des Handelsgesetzbuches und des Aktiengesetzes in den jeweils gültigen Fassungen erstellt.

Die Gewinn- und Verlustrechnung wurde nach dem Umsatzkostenverfahren aufgestellt.

Das Gliederungsschema der Gewinn- und Verlustrechnung wurde um den Posten 'Aufwendungen für Forschung und Entwicklung' erweitert, da dieser Bereich für die Beurteilung der Ertragslage bedeutend ist.

Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Der Jahresabschluss wird unter der Annahme der Unternehmensfortführung aufgestellt.

Die immateriellen Vermögensgegenstände, das Sachanlagevermögen sowie das Finanzanlagevermögen werden zu Anschaffungs- oder Herstellungskosten bewertet.

Abschreibungen werden entsprechend der voraussichtlichen Nutzungsdauer der Vermögensgegenstände linear vorgenommen. In der Regel wird das Anlagevermögen über die folgenden Zeiträume abgeschrieben:

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Anlagegegenstand	Nutzungsdauer
Gebäude	50 Jahre
Technische Anlagen und Maschinen	5-18 Jahre
Betriebs- und Geschäftsausstattung	3-20 Jahre
Immaterielle Vermögensgegenstände	4-10 Jahre
Anlagengegenstände mit einem Anschaffungswert von € 150,00 bis € 1.000,00	5 Jahre

Die unter den Finanzanlagen ausgewiesenen Anteile an verbundenen Unternehmen werden zu Anschaffungskosten bilanziert. Wertberichtigungen werden bei einer voraussichtlich dauerhaften Wertminderung vorgenommen.

Vorräte werden zu Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten oder zu dem niedrigeren beizulegenden Wert angesetzt. Bei den Herstellungskosten werden neben den Materialeinzel- und den Fertigungseinzelkosten angemessene Gemeinkosten berücksichtigt. Alle erkennbaren Risiken im Vorratsvermögen, die sich aus überdurchschnittlicher Lagerdauer, geminderter Verwendbarkeit und dergleichen ergeben, werden durch angemessene Abwertungen berücksichtigt.

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände sind zum Nennwert unter Beachtung der erkennbaren Risiken bewertet. Allgemeine Risiken wurden durch die Bildung einer Pauschalwertberichtigung berücksichtigt. Die Pauschalwertberichtigung auf Forderungen aus Lieferungen und Leistungen für das allgemeine Kreditrisiko beträgt aufgrund der geringen Forderungsausfälle in den letzten Geschäftsjahren 1%. Zudem wurden für konkrete Ausfallrisiken in angemessenem Umfang Einzelwertberichtigungen gebildet.

Der auf der Aktivseite ausgewiesene Rechnungsabgrenzungsposten enthält insbesondere Rechnungen, die im abgelaufenen Geschäftsjahr gezahlt wurden, zum Teil jedoch bereits das neue Geschäftsjahr betreffen.

Rückstellungen für ungewisse Verbindlichkeiten und erkennbare Risiken werden in angemessenem und ausreichendem Umfang gebildet.

Verbindlichkeiten sind mit dem Erfüllungsbetrag angesetzt.

Forderungen und Verbindlichkeiten in fremder Währung mit einer Restlaufzeit von bis zu einem Jahr werden mit dem Mittelkurs am Abschlussstichtag umgerechnet.

Erläuterungen zu den Bilanzpositionen

Anlagevermögen

Die Gliederung und Entwicklung des Anlagevermögens ist gesondert dargestellt.

Umlaufvermögen

Die Forderungen gegen verbundene Unternehmen betreffen mit T€ 52 (Vorjahr T€ 285) Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sowie mit T€ 42 (Vorjahr T€ 109) Forderungen aus der umsatzsteuerlichen Organschaft.

Im Geschäftsjahr 2015/2016 sind wie im Vorjahr keine Wertberichtigungen auf Forderungen gegen Tochtergesellschaften vorgenommen worden.

Aktive latente Steuern

Die zum 31. Mai 2016 angesetzten aktiven latenten Steuern von T€ 618 (Vorjahr T€ 224) betreffen in Höhe von T€ 116 (Vorjahr T€ 68) Differenzen aufgrund der unterschiedlichen Nutzungsdauer bzw. des Werteverzehrs für entgeltlich erworbene Rechte des Anlagevermögens zwischen der Handels- (5 Jahre) und Steuerbilanz (15 Jahre) sowie in Höhe von T€ 502 (Vorjahr T€ 156) die künftige Nutzung von steuerlichen Verlustvorträgen. Sie wurden in der Höhe angesetzt, in der aufgrund der bestehenden Unternehmensplanung in den nächsten fünf Jahren mit Ertragsteuervorteilen gerechnet werden kann. Der gewerbesteuerliche Verlustvortrag beträgt zum 31. Mai 2016 T€ 1.969 (Vorjahr T€ 749), der körperschaftsteuerliche Verlustvortrag T€ 1.646 (Vorjahr T€ 406). Dabei wurden folgende Steuersätze zugrunde gelegt: Körperschaftsteuer 15,0%, Solidaritätszuschlag 5,5% der Körperschaftsteuer sowie Gewerbesteuer 12,3%.

Eigenkapital

Gezeichnetes Kapital

Das gezeichnete Kapital der CeoTronics AG, Rödermark, beträgt wie im Vorjahr € 6.599.994,00, aufgeteilt in 6.599.994 Stückaktien mit einem rechnerischen Wert am Grundkapital von je € 1,00.

Kapitalrücklage

Zum Ausgleich des Bilanzverlustes wurde der Kapitalrücklage zum 31. Mai 2016 ein Betrag von € 451.130,60 (Vorjahr € 57.637,95) entnommen. Die Kapitalrücklage der CeoTronics AG beträgt nun € 2.360.923,27 (Vorjahr € 2.812.053,87).

Genehmigtes Kapital gemäß § 202 AktG

In der Hauptversammlung vom 7. November 2014 wurde der Vorstand ermächtigt, mit Zustimmung des Aufsichtsrates bis zum 7. November 2019 das Grundkapital um insgesamt bis zu € 3.299.994,00 durch eine oder mehrmalige Ausgabe von nennbetragslosen, auf den Inhaber lautenden Stückaktien gegen Bar- oder Sacheinlagen zu erhöhen. Der Vorstand ist ferner ermächtigt, jeweils mit Zustimmung des Aufsichtsrates das Bezugsrecht der Aktionäre in folgenden Fällen auszuschließen:

―	Für Spitzenbeträge zur Glättung von Kapitalerhöhungsbeträgen.
―	Bei Kapitalerhöhungen gegen Bareinlagen, wenn der Ausgabebetrag der Aktie den Börsenkurs der Aktie der Gesellschaft jeweils nicht wesentlich im Sinne des § 203 Absatz 1 und 2 i.V.m. § 186 Absatz 3 Satz 4 AktG unterschreitet und die aufgrund dieser Ermächtigung beschlossene Kapitalerhöhung insgesamt 10% des Grundkapitals nicht überschreitet, und zwar weder im Zeitpunkt des Wirksamwerdens noch im Zeitpunkt der Ausübung dieser Ermächtigung. Auf die vorgenannte 10%-Grenze werden Aktien angerechnet, die aufgrund einer Ermächtigung der Hauptversammlung erworben und gemäß § 71 Abs. 1 Nr. 8 Satz 5 AktG i.V. mit § 186 Abs. 3 Satz 4 AktG während der Laufzeit dieser Ermächtigung veräußert werden.
―	Sofern die Kapitalerhöhung gegen Bar- oder Sacheinlagen zum Zwecke des Erwerbs von Unternehmen, Unternehmensteilen oder von Beteiligungen an Unternehmen erfolgt.

Der Vorstand ist ermächtigt, mit Zustimmung des Aufsichtsrates den weiteren Inhalt der Aktienrechte und die sonstigen Einzelheiten der Kapitalerhöhungen und ihrer Ausführung festzulegen.

Gesetzliche Rücklage

Die gesetzliche Rücklage der CeoTronics AG ist in Übereinstimmung mit § 150 Abs. 2 AktG dotiert und beträgt zum 31. Mai 2016 € 15.813,87 (Vorjahr T€ 16).

Rückstellungen

Die sonstigen Rückstellungen betreffen im Wesentlichen Rückzahlungsrisiken öffentlicher Aufträge (T€ 30, Vorjahr T€ 30), ausstehenden Urlaub (T€ 237, Vorjahr T€ 261), Garantieverpflichtungen (T€ 25, Vorjahr T€ 22), Mitarbeiterprämien und Provisionen (T€ 79, Vorjahr T€ 122) sowie Prüfungskosten für den Jahresabschluss (T€ 56, Vorjahr T€ 60).

Verbindlichkeiten

Über die Gliederung und die Restlaufzeiten der Verbindlichkeiten gibt die folgende Aufstellung Aufschluss:

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	31. Mai 2016	Davon mit einer Restlaufzeit			31. Mai 2015
	Gesamt T€	bis zu einem Jahr T€	zwischen einem und fünf Jahren T€	von mehr als fünf Jahren T€	Gesamt T€
---	---	---	---	---	---
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	5.558	3.370	1.811	377	6.110
Erhaltene Anzahlungen auf Bestellungen	13	13	0	0	32
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	470	470	0	0	430
Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	86	86	0	0	675
Sonstige Verbindlichkeiten	344	325	19	0	512
	6.471	4.264	1.830	377	7.759

In den Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten ist ein Darlehen mit einer Restvaluta per 31. Mai 2016 in Höhe von T€ 1.080 (Vorjahr T€ 1.220) enthalten, das durch Grundschulden auf Immobilien besichert ist. Das besicherte Darlehen wurde im Geschäftsjahr 2006/2007 zur Finanzierung der erworbenen Immobilie aufgenommen.

In den Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten ist ferner ein Darlehen mit einer Restvaluta per 31. Mai 2016 in Höhe von T€ 120 enthalten, das durch Grundschulden auf eine Immobilie besichert ist (Vorjahr T€ 200).

In den Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten ist des Weiteren ein Darlehen mit einer Restvaluta per 31. Mai 2016 in Höhe von T€ 1.012 (Vorjahr T€ 1.229) enthalten, das durch Grundschulden auf Immobilien besichert ist. Das Darlehen über ursprünglich T€ 1.500 wurde im Geschäftsjahr 2013/2014 aufgenommen.

In den Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten ist des Weiteren ein Darlehen mit einer Restvaluta per 31. Mai 2016 in Höhe von T€ 1.447 (Vorjahr T€ 0) enthalten, das durch Grundschulden auf Immobilien besichert ist. Das Darlehen über ursprünglich T€ 1.500 wurde im Geschäftsjahr 2015/2016 aufgenommen.

Der Gesamtbetrag der besicherten Verbindlichkeiten beläuft sich per 31. Mai 2016 auf T€ 3.659 (Vorjahr T€ 2.649).

Die Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen betreffen mit T€ 1 (Vorjahr T€ 71) Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen, mit T€ 51 (Vorjahr T€ 0) Darlehen sowie mit T€ 34 Verbindlichkeiten aus dem Erwerb eines Kundenstamms (Vorjahr T€ 604).

Erläuterungen zur Gewinn- und Verlustrechnung

Umsatzerlöse

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	2015/2016 T€	2014/2015 T€
Deutschland	7.513	8.113
Restliches Europa	4.521	4.369
Nordamerika	221	601
Sonstige	118	81
	12.373	13.164

Materialaufwand des Geschäftsjahres

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	2015/2016 T€	2014/2015 T€
Aufwendungen für Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe und für bezogene Waren	3.974	4.984
Aufwendungen für bezogene Leistungen	605	687
	4.579	5.671

Personalaufwand des Geschäftsjahres

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	2015/2016 T€	2014/2015 T€
Löhne und Gehälter	5.327	5.290
Soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung und für Unterstützung	962	947
	6.289	6.237
- davon für Altersversorgung	20	18

Die sonstigen betrieblichen Erträge enthalten im Wesentlichen die Auflösung von Rückstellungen in Höhe von T€ 3 (Vorjahr T€ 287) sowie die Herabsetzung von Wertberichtigungen auf Forderungen in Höhe von T€ 193 (Vorjahr T€ 174).

Abschreibungen auf Finanzanlagen ergaben sich im abgelaufenen Geschäftsjahr nicht. Im Vorjahr enthielt die Position Abschreibungen auf den Beteiligungsansatz der CeoTronics Polen (T€ 71).

Ergebnis je Aktie

Im Geschäftsjahr 2015/2016 hat die CeoTronics AG ein Ergebnis nach Steuern von € -0,07 je Aktie (Vorjahr € -0,01) erzielt.

Umsätze nach Geschäftsbereichen

Die Tätigkeit der Muttergesellschaft lässt sich in die zwei Hauptgeschäftsfelder "Audio-/Data-Communication" und "Service" aufteilen.

Das größte Geschäftsfeld "Audio-/Data-Communication" wird in die Geschäftsbereiche

―	"Funk-Netze, -Headsets und -Systeme"
―	"Audio-Vibrationstechnologie, Helmkommunikation und weitere Produkte"
―	"Im-Ohr-Headsets und Covert Communication" sowie
―	"Kabelgebundene Audio-Kommunikation und Zubehör"

unterteilt.

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	2015/2016	2014/2015
Funk-Netze, -Headsets und -Systeme	34,2%	31,7%
Audio-Vibrationstechnologie, Helmkommunikation und weitere Produkte	9,4%	7,9%
Im-Ohr-Headsets und Covert Communication	21,6%	17,7%
Kabelgebundene Audio-Kommunikation und Zubehör	25,8%	33,8%
Service	9,0%	8,9%
Summe	100,0%	100,0%

Sonstige Angaben

Durchschnittliche Anzahl der Arbeitnehmer

Im Jahresdurchschnitt 2015/2016 waren bei der CeoTronics AG insgesamt 102 (Vorjahr 103) Mitarbeiter beschäftigt. Die Aufteilung nach den unterschiedlichen Bereichen ergab sich wie folgt (in Klammern sind die entsprechenden Vollzeitäquivalente/FTE angegeben):

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	Geschäftsjahr 2015/2016	Geschäftsjahr 2014/2015
Operations	41 (40)	43 (41)
Vertrieb und Marketing	31 (30)	30 (29)
Forschung und Entwicklung	17 (18)	16 (16)
Verwaltung	13 (10)	14 (11)
Mitarbeiter, gesamt	102 (98)	103 (97)

Organe

Vorstand

Der Vorstand bestand während des Geschäftsjahres 2015/2016 aus folgenden Mitgliedern:

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Thomas H. Günther, Rödermark	CEO, Vorstandssprecher
Günther Thoma, Schöllkrippen	COO

Gemäß § 9 der Satzung wird die Gesellschaft durch zwei Vorstandsmitglieder oder durch ein Vorstandsmitglied in Gemeinschaft mit einem Prokuristen vertreten. Der Aufsichtsrat kann einem oder einzelnen Vorstandsmitgliedern Alleinvertretungsbefugnis erteilen und/oder von den Beschränkungen des § 181 BGB befreien.

Die Gesamtbezüge des Vorstandes betrugen im Geschäftsjahr 2015/2016 T€ 470 (Vorjahr T€ 471). Während sich die Gesamtbezüge im Vorjahr aus fixen Gehaltsbestandteilen von T€ 452 sowie gewinnabhängigen variablen Gehaltsbestandteilen von T€ 19 zusammen setzten, handelte es sich im abgelaufenen Geschäftsjahr ausschließlich um fixe Gehaltsbestandteile.

Aufsichtsrat

Nach § 10 der Satzung besteht der Aufsichtsrat aus drei Mitgliedern, die von der Hauptversammlung gewählt werden.

Dem Aufsichtsrat gehörten im Geschäftsjahr 2015/2016 an:

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Matthias Löw	Vorsitzender
Vorstand der Rhein-Main-Factoring AG, Rodgau
Hans-Dieter Günther	Stellv. Vorsitzender
Selbständiger Kaufmann, Rödermark
Dipl.-Ing. Berthold Hemer
Angestellter, Schaafheim

Im abgelaufenen Geschäftsjahr belief sich die Gesamtvergütung für den Aufsichtsrat auf T€ 71 (Vorjahr T€ 72). Davon betreffen T€ 55 (Vorjahr T€ 55) die feste Vergütung sowie T€ 16 (Vorjahr T€ 17) Sitzungsgelder.

Angaben zum Abschlussprüferhonorar

Für den gesetzlichen Abschlussprüfer wurden in den Geschäftsjahren 2015/2016 und 2014/2015 folgende Honorare vereinbart bzw. als Aufwand erfasst:

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	2015/2016 T€	2014/2015 T€
Honorare für Abschlussprüfung	58	60
Honorare für sonstige Bestätigungs- und Beratungsleistungen	0	0
Honorare für steuerliche Beratung	6	7
Honorare für sonstige Leistungen für die Gesellschaft	0	0
Gesamt	64	67

Haftungsverhältnisse

Die CeoTronics AG hat eine gesamtschuldnerische Haftung im Rahmen einer Bank-Kreditlinie der CT-Video GmbH (verbundenes Unternehmen) in Höhe von T€ 200 übernommen. Die Kreditlinie wurde zum Abschlussstichtag nicht in Anspruch genommen. Ferner hat die CeoTronics AG eine gesamtschuldnerische Mithaftung für ein Darlehen der CT-Video GmbH in Höhe von T€ 377 übernommen; zum Abschlussstichtag valutiert das Darlehen noch mit T€ 104 (Vorjahr T€ 130). Das Darlehen ist zusätzlich mit einer Grundschuld besichert.

Zusätzlich hat die CeoTronics AG eine harte Patronatserklärung zugunsten der CT-Video GmbH in Höhe von T€ 450 abgegeben. Die der Patronatserklärung zugrunde liegende Kreditlinie wurde zum Bilanzstichtag nicht in Anspruch genommen.

Im Rahmen eines Mietkaufgeschäftes hat die CeoTronics AG zugunsten der CT-Video GmbH eine gesamtschuldnerische Mithaftung übernommen. Die Anfangsschuld aus diesem Geschäft betrug T€ 82, die Restschuld zum 31. Mai 2016 T€ 58.

Das Risiko einer Inanspruchnahme wird aufgrund der in den Folgejahren bei der CT-Video GmbH erwarteten positiven Ertragsaussichten und Liquiditätsüberschüssen in den oben genannten Haftungsfällen als gering eingestuft

Im Rahmen der Errichtung einer neuen Produktionshalle in Lutherstadt-Eisleben hat die CeoTronics AG zugunsten der CT-Video GmbH eine weitere Patronatserklärung in Höhe von T€ 882 übernommen. Das Risiko einer Inanspruchnahme wird als gering eingestuft, da die Produktionshalle mittlerweile fertig gestellt wurde und die Finanzierung aus Eigenmitteln vorgenommen wurde. Die Fördervoraussetzungen wurden bislang eingehalten, so dass keine Rückzahlung der Fördermittel droht.

Sonstige finanzielle Verpflichtungen

Es bestehen sonstige finanzielle Verpflichtungen aus Miet- und Leasingverträgen sowie aus eingegangenen Verpflichtungen aus Rahmenverträgen und offenen Bestellungen im Zusammenhang mit dem Einkauf von Waren. Die sich daraus ergebenden Verpflichtungen sind in der folgenden Übersicht dargestellt:

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	2015/2016 T€	2014/2015 T€
Verpflichtungen aus Leasing und langfristigen Mietverpflichtungen	312	309
davon mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr	148	142
davon mit einer Restlaufzeit von mehr als einem und bis zu fünf Jahren	164	167
davon mit einer Restlaufzeit von mehr als fünf Jahren	0	0
Verpflichtungen aus Rahmenverträgen und offenen Bestellungen	3.288	1.425
davon mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr	2.373	1.425
davon mit einer Restlaufzeit von mehr als einem und bis zu fünf Jahren	915	0
davon mit einer Restlaufzeit von mehr als fünf Jahren	0	0

Rechtsstreitigkeiten und sonstige Verfahren

Die CeoTronics AG ist derzeit nicht an anhängigen Gerichts- und Schiedsverfahren beteiligt, die einen wesentlichen Einfluss auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage haben könnten.

Angaben zu Tochterunternehmen

Die CeoTronics AG ist an den folgenden Unternehmen unmittelbar mehrheitlich beteiligt. Die Tochtergesellschaften sind daher verbundene Unternehmen gem. § 271 Abs. 2 HGB.

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	Kapitalanteil	Eigenkapital	Jahresergebnis	Währung
CT-Video GmbH	100 %	2.161	56	1.000 €
Lutherstadt Eisleben, Deutschland
CeoTronics AG	100 %	91	-9	1.000 €
Rotkreuz, Schweiz		100	-10	1.000 CHF
CeoTronics Inc.	100 %	-1.925	59	1.000 €
Virginia Beach, Virginia, USA		-2.143	65	1.000 USD
CeoTronics S.L.	100 %	235	154	1.000 €
Madrid, Spanien
CeoTronics Sp. z o.o.	100 %	55	3	1.000 €
Lodz, Polen		241	12	1.000 PLN

Angaben zu ausschüttungsgesperrten Beträgen

Der nach § 268 Abs. 8 HGB zur Ausschüttung gesperrte Betrag in Höhe von T€ 618 (Vorjahr T€ 224) betrifft mit T€ 116 (Vorjahr T€ 68) die Aktivierung latenter Steuern aus Bewertungsunterschieden zwischen der Handelsbilanz und der Steuerbilanz sowie mit T€ 502 (Vorjahr T€ 156) latente Steuern aus Verlustvorträgen.

Ergebnisverwendungsvorschlag

Die Entwicklung des Bilanzgewinns der CeoTronics AG ergibt sich wie folgt:

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Bilanzgewinn Vorjahr	€	0,00
Jahresergebnis	€	-451.130,60
Entnahme aus der Kapitalrücklage	€	451.130,60
Bilanzgewinn	€	0,00

Für das Geschäftsjahr 2015/2016 steht nach dem vom Vorstand aufgestellten Jahresabschluss kein Bilanzgewinn zur Verfügung, über dessen Verwendung die Hauptversammlung beschließen könnte.

Rödermark, den 26. August 2016

**CeoTronics AG

Audio • Video • Data Communication**

Thomas H. Günther, Vorstand, Marketing/Vertrieb, Produktmanagement, Finanzen/Controlling/Personal, Investor Relations

Günther Thoma, Vorstan, Operations, Forschung und Entwicklung

Anlagenspiegel für das Geschäftsjahr 2015/2016

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	Anschaffungs- und Herstellungskosten
	01.06.2015 EUR	Zugänge EUR	Abgänge EUR	Umbuchungen EUR	31.05.2016 EUR
---	---	---	---	---	---
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	3.025.457,57	15.571,90	595,00	0,00	3.040.434,47
2. geleistete Anzahlungen	829.266,74	249.563,65	8.326,28	-35.150,00	1.035.354,11
	3.854.724,31	265.135,55	8.921,28	-35.150,00	4.075.788,58
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	4.638.299,02	0,00	58.640,62	157.885,41	4.737.543,81
2. technische Anlagen und Maschinen	1.770.988,51	89.814,92	95.146,09	183.025,82	1.948.683,16
3. andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	1.748.359,67	77.989,80	432.779,80	0,00	1.393.569,67
4. geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	147.543,33	180.471,90	20.000,00	-305.761,23	2.254,00
	8.305.190,53	348.276,62	606.566,51	35.150,00	8.082.050,64
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	5.880.265,36	0,00	941.891,03	0,00	4.938.374,33
	5.880.265,36	0,00	941.891,03	0,00	4.938.374,33
	18.040.180,20	613.412,17	1.557.378,82	0,00	17.096.213,55

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	kumulierte Abschreibungen
	01.06.2015 EUR	Zugänge EUR	Abgänge EUR	Umbuchungen EUR	31.05.2016 EUR
---	---	---	---	---	---
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	1.542.546,57	370.896,90	595,00	0,00	1.912.848,47
2. geleistete Anzahlungen	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
	1.542.546,57	370.896,90	595,00	0,00	1.912.848,47
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	1.008.581,10	82.503,41	58.640,62	0,00	1.032.443,89
2. technische Anlagen und Maschinen	1.243.952,51	149.282,01	93.105,36	0,00	1.300.129,16
3. andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	1.532.375,67	119.482,24	432.344,49	0,00	1.219.513,42
4. geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
	3.784.909,28	351.267,66	584.090,47	0,00	3.552.086,47
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	4.562.261,06	0,00	941.890,03	0,00	3.620.371,03
	4.562.261,06	0,00	941.890,03	0,00	3.620.371,03
	9.889.716,91	722.164,56	1.526.575,50	0,00	9.085.305,97

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	Buchwerte
	31.05.2016 EUR	31.05.2015 EUR
---	---	---
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	1.127.586,00	1.482.911,00
2. geleistete Anzahlungen	1.035.354,11	829.266,74
	2.162.940,11	2.312.177,74
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	3.705.099,92	3.629.717,92
2. technische Anlagen und Maschinen	648.554,00	527.036,00
3. andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	174.056,25	215.984,00
4. geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	2.254,00	147.543,33
	4.529.964,17	4.520.281,25
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	1.318.003,30	1.318.004,30
	1.318.003,30	1.318.004,30
	8.010.907,58	8.150.463,29

Lagebericht für das Geschäftsjahr 2015/2016

1. Geschäfts- und Rahmenbedingungen

Ökonomische Rahmenbedingungen, Auswirkungen auf CeoTronic

Nach dem Ende der weltweiten Finanz- und Wirtschaftskrise 2009 hat sich das Wirtschaftswachstum in Deutschland solide und positiv entwickelt.

Mit Ausnahme von Spanien konnte sich das europäische Ausland seit der Wirtschaftskrise 2009 kaum erholen. Im Gegenteil, in Europa ist die Finanz- und Wirtschaftskrise ein Dauerthema. In unseren ausländischen Prioritätsmärkten leiden die öffentlichen Haushalte an den Folgen der staatlichen Überschuldung.

Im europäischen Ausland, sowohl aufseiten der Industrie als auch der öffentlichen Auftraggeber, hat sich an der geringen Investitionsbereitschaft trotz des Investitionsbedarfs sowie eines anhaltenden Investitionsstaus kaum etwas geändert.

Die unterschiedliche Entwicklung des Wirtschaftswachstums in den CeoTronics-Prioritätsmärkten hatte auch im Geschäftsjahr 2015/2016 entsprechende Auswirkungen auf die Investitionsbereitschaft der CeoTronics-Kunden. Zudem hatten negative Rahmenbedingungen, wie z.B. die Russland-Sanktionen, die Investitionsschwäche der unter dem niedrigen Ölpreis leidende Ölindustrie sowie die angespannte wirtschaftliche Situation der Energieversorger mit einer entsprechend reduzierten Investitionsbereitschaft Einfluss auf die Geschäftsentwicklung der CeoTronics AG.

Investitionen in die innere und äußere Sicherheit

Die Bedrohung durch den Terrorismus hält weiter an. Demzufolge müssen die staatlichen Sicherheits- und Ordnungskräfte auch in Bezug auf die personenbezogene technische Ausstattung - inklusive moderner Audio-, Video- und DataKommunikationstechnik - nachrüsten.

Eine traditionelle Kernkompetenz der CeoTronics AG liegt in der erfolgreichen Akquise und Abwicklung von Aufträgen der staatlichen Sicherheits- und Ordnungskräfte.

Die BOS-Digitalfunkumstellung (BOS = Behörden und Organisationen mit Sicherheitsaufgaben) wurde in den meisten europäischen Ländern schon vor einigen Jahren begonnen und bereits abgeschlossen.

Aufgrund unterschiedlicher mechanischer und elektronischer Schnittstellen der neuen Digitalfunkgeräte können die meisten bisher im Einsatz befindlichen Hör-/ Sprechsysteme für analoge Funkgeräte, aber oftmals auch die für ältere Digitalfunkgeräte, nicht weiter verwendet werden.

In Deutschland haben bereits viele Bundesländer größere Investitionen in die BOS-Digitalfunkumstellung getätigt. Die ausstehenden Bundesländer werden in den Jahren 2016 bis 2018 mit den Ausschreibungen zur Beschaffung von höherwertigen Headsets (vor allem für Spezialeinheiten) beginnen.

Die CeoTronics AG wird auch zukünftig in Deutschland und in Nordeuropa mit Headsets und Systemen für die Polizei, Feuerwehr und Industrie, von der Umstellung von Analog- auf Digitalfunk profitieren.

Die Markteinführung der neuen Digital-Funkgerätegeneration in den Ländern, in denen bereits auf den Digitalfunk umgestellt wurde, wird für weitere Umsatzpotenziale sorgen. Voraussetzung ist jedoch, dass sich die dortige Investitionsbereitschaft wieder deutlich verbessert.

Die CeoTronics AG hat seit 1999 bereits über 135.000 Systeme zum Anschluss an die digitalen Tetra-/Tetrapol-Funkgeräte produziert und verkauft. Dieses Erfahrungspotenzial in der Kommunikationszubehör-Anpassung an Digitalfunkgeräte ist ein großer Wettbewerbsvorteil.

Höhere Arbeitssicherheit und -effizienz

Arbeitsabläufe müssen, um die Effizienz/Produktivität zu erhöhen, immer besser koordiniert werden. Unter schwierigen Umgebungsbedingungen (z.B. bei Lärm) und sobald Menschen an einem Arbeits-/Koordinationsprozess beteiligt sind, trägt das bessere Kommunikationsequipment dazu bei, schneller und sicherer zu arbeiten.

Die CeoTronics AG hat das Produkt-Portfolio in den letzten Jahren mit Produkten ergänzt, die als "persönliche Schutzausrüstung" (PSA) zugelassen sind und somit zertifizierten Gehörschutz bei gleichzeitiger Nutzung modernster Kommunikationselektronik bieten.

Nicht nur in der Industrie, sondern auch bei den Feuerwehren, den Polizeien und beim Militär, sind CeoTronics-Produkte im Einsatz, die den Nutzer vor Lärm schützen, den Eigenschutz durch bessere Kommunikation und Information erhöhen und so konstruiert sind, dass sie einer Beflammung standhalten. So wird der Nutzer durch schmelzende/tropfende/brennende Produktbestandteile nicht zusätzlich gefährdet.

2. Ertrags-. Finanz- und Vermögenslage

a.) Darstellung der Ertragslage

Die wesentlichen Posten der Ertragslage ergeben sich wie folgt:

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	2015/2016		2014/2015
	T€	%	T€	%
---	---	---	---	---
Umsatzerlöse	12.373	100,0	13.164	100,0
Herstellungskosten	-6.620	-53,5	-7.527	-57,2
Bruttoergebnis vom Umsatz	5.753	46,5	5.637	42,8
Aufwendungen für Forschung und Entwicklung	-2.126	-17,2	-1.811	-13,8
Vertriebskosten	-3.909	-31,6	-3.567	-27,1
Allgemeine Verwaltungskosten	-1.214	-9,8	-1.186	-9,0
Sonstige betriebliche Erträge	428	3,5	744	5,7
Sonstige betriebliche Aufwendungen	-72	-0,6	-47	-0,3
Betriebsergebnis (EBIT)	-1.140	-9,2	-230	-1,7
Finanz- und Beteiligungsergebnis	295	2,4	34	0,2
Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit	-845	-6,8	-196	-1,5
Ertragsteuern	394	3,2	138	1,1
Jahresergebnis	-451	-3,6	-58	-0,4

Umsatzerlöse

Die CeoTronics AG hat das Geschäftsjahr 2015/2016 mit einem Umsatz in Höhe von T€ 12.373 abgeschlossen. Das entspricht einem Umsatzrückgang gegenüber dem Vorjahr von T€ 791 bzw. 6,0%.

In Süddeutschland konnte die CeoTronics AG bereits an den Investitionen in die Erhöhung der inneren Sicherheit partizipieren. In Norddeutschland wurde jedoch eine große Audiozubehör-Ausschreibung der Polizei zurückgezogen. In der Mitte Deutschlands wurde eine weitere große Ausschreibung für Polizei-Hör-/Sprech-Systeme zunächst unterbrochen, um dann später neu formuliert erneut veröffentlicht zu werden. Allein die zwei genannten Ausschreibungen hatten ein Volumen von insgesamt ca. € 2,0 Mio. Zudem begann die deutsche Bundeswehr erst sehr spät im Laufe des Geschäftsjahres 2015/2016 ihre Investitionstätigkeiten für CeoTronics-Produkte zu erhöhen. So erreichte uns ein budgetierter Großauftrag über ca. € 1,6 Mio. aufgrund einer vorübergehenden Haushaltssperre nicht rechtzeitig zum Geschäftsjahresende. Dieser Großauftrag ist mittlerweile eingetroffen und wird bis zum Ende des Geschäftshalbjahres 2016/2017 vollständig umsatzwirksam. Insgesamt war also - im Gegensatz zum Vorjahr - das zweite Geschäftshalbjahr insbesondere geprägt von Projektverzögerungen und Auftragsverschiebungen.

Die Inlandsumsätze gingen gegenüber dem Vorjahr von T€ 8.113 um T€ 600 (7,4%) auf T€ 7.513 zurück. Dabei sank der Umsatz mit der Bundeswehr und der Verteidigungsindustrie um insgesamt T€ 201 auf T€ 2.968. Die Auslandsumsätze reduzierten sich entsprechend von T€ 5.051 um T€ 191 (3,8%) auf T€ 4.860. Per Saldo reduzierte sich der Inlandsanteil am Gesamtumsatz auf 60,7% (Vorjahr 61,6%), während der Auslandsanteil auf 39,3% (Vorjahr 38,4%) stieg.

In den Auslandsmärkten Spanien, Österreich und der Schweiz konnte der Umsatz im abgelaufenen Geschäftsjahr deutlich gesteigert werden. Nennenswerte Umsatzrückgänge ergaben sich insbesondere in den Niederlanden, Polen, Norwegen, Luxemburg, Dänemark und den USA.

Entwicklung der Geschäftsfelder und -bereiche

Die Tätigkeit der Gesellschaft lässt sich in die zwei Hauptgeschäftsfelder "Audio-/ Data-Communication" und "Service" aufteilen.

Das größte Geschäftsfeld "Audio-/Data-Communication" wird in die Geschäftsbereiche

―	"Funk-Netze, -Headsets und -Systeme"
―	"Audio-Vibrationstechnologie, Helmkommunikation und weitere Produkte"
―	"Im-Ohr-Headsets (vormals "Ohrmikrofone") und Covert Communication" sowie
―	"Kabelgebundene Audio-Kommunikation und Zubehör"

unterteilt.

Im Geschäftsbereich "Funk-Netze, -Headsets und -Systeme" ist der Umsatz um 2,1% gestiegen.

Der Umsatz in dem Geschäftsbereich "Audio-Vibrationstechnologie, Helmkommunikation und weitere Produkte" erhöhte sich im abgelaufenen Geschäftsjahr um 11,4%.

Der Umsatz mit den Produkten des Geschäftsbereiches "Im-Ohr-Headsets und Covert Communication" konnte im Geschäftsjahr 2015/2016 um 14,5% gesteigert werden.

Der Umsatz im Geschäftsbereich "Kabelgebundene Audio-Kommunikation und Zubehör" sank im abgelaufenen Geschäftsjahr um 28,4%.

Im Geschäftsfeld "Service" ist der Umsatz um 3,9% zurückgegangen. Das Geschäftsfeld "Service" beinhaltet neben Reparaturen und Maintenance auch Dienstleistungen wie z. B. Entwicklungsleistungen, Projektplanungen, Schulungen für Produktanwendungen, Software-Updates, Obsoleszenz-Management, Dichtigkeitsmessungen von Otoplastiken, Lieferzeitverkürzungen sowie Garantieverlängerungen.

Herstellungskosten

Der auf den Umsatz bezogene Herstellungskostenanteil reduzierte sich im abgelaufenen Geschäftsjahr von 57,2% auf 53,5%. Der Rückgang der Herstellungskosten bzw. die Erhöhung des Deckungsbeitrages ist auf eine veränderte Auftragsstruktur, aber auch auf Effizienzsteigerungen im Bereich Operations, Preiserhöhungen, Kürzungen von Kundenrabatten, die Abschaffung von Skontoabzügen, einem höheren Umsatzanteil der Dienstleistungen sowie auf eine geringere Anzahl an Großprojekten zurückzuführen.

Die Aufwendungen im Bereich Operations liegen mit T€ 1.910 um T€ 267 unter dem Vorjahreswert (T€ 2.177). Der Anteil am Umsatz beträgt nun 15,4% (Vorjahr 16,5%).

Im Bereich Operations wurde der Personalbestand zum 31. Mai 2016 gegenüber dem Vorjahr um einen auf 41 Mitarbeiter reduziert. Nach Vollzeitäquivalenten (FTE) ergibt sich ein Wert von 39 (Vorjahr 41).

Forschungs- und Entwicklungskosten

Die Aufwendungen im Bereich Forschung und Entwicklung sind gegenüber dem Vorjahr von T€ 1.811 um T€ 315 auf T€ 2.126 gestiegen. Der Anteil am Umsatz erhöhte sich entsprechend auf 17,2% (Vorjahr 13,8%). Insbesondere höhere Kosten im Bereich der Fremdleistungen haben zu dem deutlichen Anstieg geführt.

Im Bereich Forschung und Entwicklung hat sich der Personalbestand zum 31. Mai 2016 gegenüber dem Vorjahr mit 17 Mitarbeitern nicht verändert. Auch nach Vollzeitäquivalenten (FTE) blieb der Wert (inklusive einer Zeitarbeitskraft) mit 18 FTE konstant.

Vertriebskosten

Die Aufwendungen im Bereich Marketing und Vertrieb lagen mit T€ 3.909 um T€ 342 oder 9,6% über dem Vorjahreswert von T€ 3.567. Der Anteil am Umsatz beträgt nun 31,6% (Vorjahr 27,1%). Für den Anstieg der Vertriebskosten sind insbesondere erhöhte Personalkosten verantwortlich.

Im Bereich Marketing/Vertrieb ist der Personalbestand zum 31. Mai 2016 gegenüber dem Vorjahr um einen auf 31 Mitarbeitern gestiegen. Nach Vollzeitäquivalenten (FTE) ergab sich ein Wert von 30 FTE (Vorjahr 29 FTE).

Allgemeine Verwaltungskosten

Im Geschäftsjahr 2015/2016 sind die Kosten im Bereich der Allgemeinen Verwaltung gegenüber dem Vorjahr (T€ 1.186) geringfügig um T€ 28 auf T€ 1.214 gestiegen. Der Anteil am Umsatz beträgt 9,8% (Vorjahr 9,0%).

Im Bereich der allgemeinen Verwaltung hat sich der Personalbestand zum 31. Mai 2016 gegenüber dem Vorjahr um drei auf 11 Mitarbeiter reduziert. Nach Vollzeitäquivalenten (FTE) ergibt sich ein Wert von 9 FTE (Vorjahr 10 FTE).

Personalbestand der CeoTronics AG

Der Personalbestand der CeoTronics AG (inkl. Auszubildende) reduzierte sich zum 31. Mai 2016 von 103 um drei auf 100 Mitarbeiter. Nach Vollzeitäquivalenten (FTE) ergibt sich ein Wert von 95 (Vorjahr 98).

Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit

Die CeoTronics AG hat das Geschäftsjahr 2015/2016 mit einem Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit von T€ -845 (Vorjahr T€ -196) abgeschlossen.

Jahresergebnis

Das Geschäftsjahr 2015/2016 wurde mit einem Jahresfehlbetrag von T€ -451 (Vorjahr T€ -58) abgeschlossen.

Ergebnisverwendungsvorschlag

Der Bilanzverlust in Höhe von T€ 451 wurde zum 31. Mai 2016 durch die Entnahme aus der Kapitalrücklage vollständig ausgeglichen.

Für das Geschäftsjahr 2015/2016 steht nach dem vom Vorstand aufgestellten Jahresabschluss kein Bilanzgewinn zur Verfügung, über dessen Verwendung die Hauptversammlung beschließen könnte.

Auftragsbestand

Der Auftragsbestand zum 31. Mai 2016 reduzierte sich gegenüber dem Vorjahr von T€ 3.956 um 17,7% auf T€ 3.257.

b.) Darstellung der Finanzlage

Die zusammengefasste Kapitalflussrechnung verdeutlicht die finanzielle Entwicklung der CeoTronics AG im Geschäftsjahr 2015/2016:

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	2015/2016 T€	2014/2015 T€
Mittelzufluss/-abfluss aus laufender Geschäftstätigkeit	839	-1.174
Mittelabfluss/-zufluss aus Investitionstätigkeit	-112	-644
Mittelzufluss/-abfluss aus Finanzierungstätigkeit	-1.351	1.179
Zahlungswirksame Veränderung des Finanzmittelbestandes	-624	-639
Finanzmittelfonds am Anfang der Periode	-843	-204
Finanzmittelfonds am Ende der Periode	-1.467	-843

In der Darstellung werden erstmalig im Finanzmittelfonds die liquiden Mittel (T€ 73, Vorjahr T€ 119) mit den jederzeit fälligen Kontokorrentverbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten (t€ 1.540, Vorjahr T€ 960) saldiert.

Brutto-Cashflow

Der Brutto-Cashflow zum Ende des Geschäftsjahres 2015/2016 verschlechterte sich gegenüber dem Vorjahr von T€ 331 um T€ 195 auf T€ 136. Der Rückgang des Brutto-Cashflows resultiert insbesondere aus der laufenden Geschäftsentwicklung.

Mittelabfluss aus Investitionstätigkeit

Die Auszahlungen für Investitionen in immaterielle Vermögensgegenstände und Sachanlagen beliefen sich im Geschäftsjahr 2015/2016 auf T€ 613 (Vorjahr T€ 1.024). Diesen Mittelabflüssen wirken Mittelzuflüsse aus Dividendenzahlungen von Tochtergesellschaften (T€ 471, Vorjahr T€ 279) entgegen. Weitere Erläuterungen ergeben sich aus der Darstellung zur Vermögenslage (siehe Seite Abschnitt 2 c.).

Finanzmittelfonds

Der Finanzmittelfonds setzt sich zum Bilanzstichtag aus den liquiden Mitteln von T€ 73 (Vorjahr T€ 119) abzüglich der jederzeit fälligen Kontokorrentverbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten in Höhe von T€ 1.540 (Vorjahr T€ 960) zusammen. Der CeoTronics AG stehen darüber hinaus ausreichend kurzfristige Kreditlinien bei den Hausbanken zur Verfügung, die bedarfsweise in Anspruch genommen werden können.

c.) Darstellung der Vermögenslage

Die wesentlichen Posten der Vermögenslage ergeben sich wie folgt:

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	2015/2016		2014/2015
Aktiva	T€	%	T€	%
---	---	---	---	---
Anlagevermögen
Immaterielle Vermögensgegenstände	2.163	13,6	2.312	13,0
Sachanlagen	4.530	28,4	4.520	25,3
Finanzanlagen	1.318	8,2	1.318	7,4
	8.011	50,2	8.150	45,7
Umlaufvermögen
Vorräte	4.749	29,8	4.952	27,8
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	2.236	14,0	3.734	21,0
Forderungen gegen verbundene Unternehmen	94	0,6	394	2,2
Sonstige Vermögengegenstände	67	0,4	147	0,8
Liquide Mittel	73	0,5	119	0,7
	7.219	45,3	9.346	52,5
Rechnungsabgrenzungsposten	94	0,6	96	0,5
Aktive latente Steuern	618	3,9	224	1,3
Summe Aktiva	15.942	100,0	17.816	100,0

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	2015/2016		2014/2015
Passiva	T€	%	T€	%
---	---	---	---	---
Eigenkapital
Gezeichnetes Kapital	6.600	41,4	6.600	37,0
Kapitalrücklage	2.361	14,8	2.812	15,8
Gewinnrücklagen	16	0,1	16	0,1
Bilanzgewinn	0	0,0	0	0,0
	8.977	56,3	9.428	52,9
Rückstellungen
Sonstige Rückstellungen	494	3,1	629	3,5
	494	3,1	629	3,5
Verbindlichkeiten
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	5.558	34,9	6.110	34,3
Erhaltene Anzahlungen	13	0,1	32	0,2
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	470	2,9	430	2,4
Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	86	0,5	675	3,8
Sonstige Verbindlichkeiten	344	2,2	512	2,9
	6.471	40,6	7.759	43,6
Summe Passiva	15.942	100,0	17.816	100,0

Investitionen

Trotz der andauernden europäischen Finanz- und Wirtschaftskrisen hat sich die CeoTronics AG seit Jahren mit Investitionen in Personal-Kapazitäten, Markterschließungen, Technologien, Entwicklungen sowie Produktionstechniken und -verfahren im Rahmen ihrer Möglichkeiten auf die Herausforderungen der Zukunft eingestellt.

Die CeoTronics AG investierte in den letzten drei Jahren zulasten der Ergebnisse massiv in neue Produktentwicklungen und berücksichtigte bereits bei der Konstruktion die Notwendigkeit, schneller produzieren zu können sowie die Herstellungskosten zu senken. Viele dieser neuen Produkte - u.a. die neue Generation der CT-DECT-Systeme und eine neue multifunktionale Bedieneinheit für verschiedene Medien - werden ab Januar 2017 dem Vertrieb zur Verfügung stehen.

Die Investitionen im Geschäftsjahr 2015/2016 lagen mit insgesamt T€ 613 um T€ 411 unter dem Niveau des Vorjahres (T€ 1.024). Im Vorjahr entfielen allerdings T€ 604 auf die Übernahme des Kundenstamms der CeoTronics Schweiz. Ohne diesen Sondereffekt ergibt sich gegenüber dem Vorjahr eine Steigerung von T€ 193.

Gegenüber dem Vorjahr haben sich die Bilanzansätze der Immateriellen Vermögensgegenstände sowie der Sachanlagen zum Bilanzstichtag um insgesamt T€ 139 reduziert.

Finanzanlagen

Im abgelaufenen Geschäftsjahr wurde die Beteiligung an der CeoTronics Frankreich mit einem Erinnerungswert von € 1,00 ausgebucht, da die Gesellschaft mittlerweile gelöscht und aus dem Handelsregister ausgetragen wurde. Ansonsten ergaben sich keine Veränderungen in der Bewertung.

Vorräte

Der Lagerbestand hat sich zum Bilanzstichtag um T€ 203 bzw. 4,1% auf T€ 4.749 reduziert. Der Bestand der Vorräte korrespondiert mit dem Auftragsbestand, den Anforderungen aus den Order Forecasts, der Lieferfähigkeit neuer Produkte/ Technologien und mit dem Kundenwunsch nach kurzen Lieferzeiten.

Eigenkapital und Eigenkapitalquote

Das Eigenkapital der CeoTronics AG reduzierte sich zum 31. Mai 2016 auf T€ 8.977 (Vorjahr T€ 9.428). Die Eigenkapitalquote beträgt 56,3% (Vorjahr 52,9%). Somit zeichnet sich die CeoTronics AG nach wie vor durch eine sehr gute Eigenkapitalausstattung aus.

Zum Ausgleich des Bilanzverlustes wurde der Kapitalrücklage zum 31. Mai 2016 ein Betrag von T€ 451 entnommen. Die Kapitalrücklage der CeoTronics AG beträgt nun T€ 2.361.

d.) Entwicklung der Ertrags-, Finanz- und Vermögenslage im Geschäftsjahr 2015/2016

In dem Prognosebericht des Geschäftsjahres 2014/2015 ist die CeoTronics AG für das Geschäftsjahr 2015/2016 von einem leicht fallenden Umsatz sowie einem negativen Jahresergebnis ausgegangen. Die Prognose ist entsprechend eingetreten.

Aufgrund des negativen Geschäftsverlaufs haben sich die Ertrags- und Vermögenslage gegenüber dem Vorjahr größtenteils verschlechtert. Die Liquidität war zu jeder Zeit gesichert. Die CeoTronics AG verfügt nach wie vor über eine sehr gute Eigenkapitalausstattung und hat die Basis geschaffen, um auch in Zukunft entschlossen und erfolgreich agieren zu können.

3. Ereignisse nach dem Bilanzstichtag

Es haben sich keine wesentlichen Ereignisse nach dem Bilanzstichtag ergeben.

4. Chancen- und Risikobericht

CeoTronics versteht effizientes und vorausschauendes Risikomanagement als eine wichtige und wertsichernde Aufgabe. Risikomanagement gehört zu den Kernfunktionen unternehmerischen Handelns und ist ein wichtiges Element für den Erfolg der Geschäftstätigkeit. Wichtig ist, dass der Risikomanagement-Prozess nicht nur dokumentiert, sondern auch von der Unternehmensführung gelebt wird, wobei Aufsichtsrat, Vorstand, Führungskräfte und Mitarbeiter ihre Tätigkeit im Risikomanagement mit großem Verantwortungsbewusstsein wahrnehmen.

Wie auch schon in den Vorjahren hat CeoTronics im Laufe des Geschäftsjahres 2015/2016 ein aktives Risikomanagement gelebt. Im abgelaufenen Jahr haben sich keine wesentlichen Veränderungen der Risikobeurteilung im Vergleich zum Vorjahr ergeben. Die bereits erkannten Risiken wurden erneut analysiert und entsprechend bewertet. Daraus abgeleitete Maßnahmen wurden umgesetzt und das Risikohandbuch wurde modifiziert.

Unternehmerische Chancen werden nicht innerhalb des Risikomanagementsystems behandelt, sondern im Rahmen regelmäßiger Vorstands- und Aufsichtsratssitzungen analysiert und gegebenenfalls innerhalb der jährlich erstellten operativen Planung erfasst.

Aus der Gesamtheit der für den CeoTronics-Konzern identifizierten Risiken erläutern die nachfolgenden Passagen Risikofelder bzw. Einzelrisiken, die aus heutiger Sicht die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der CeoTronics AG und des Konzerns wesentlich beeinflussen und zu einer negativen Zielabweichung führen können.

Qualitätsrisiko

a.) Risikobeschreibung/Auswirkung

Produkte der CeoTronics AG stehen für eine ausgezeichnete Qualität und für die Verwendung in Einsatzgebieten unter äußerst schwierigen Umgebungsbedingungen. Im Hinblick auf die hohe Produktqualität sind die CeoTronics-Kunden bereit, die Preise der CeoTronics AG zu akzeptieren. Qualitätsmängel würden die hohen Ansprüche der CeoTronics-Kunden enttäuschen und könnten möglicherweise dazu führen, dass die Kunden verstärkt Produkte der Wettbewerber erwerben. Dies kann mittelfristig zu einem Umsatz- und Ergebnisrückgang führen.

b.) Maßnahmen zur Risikovermeidung

Um die Qualitätsanforderungen zu erfüllen hat die CeoTronics AG ein Qualitätssicherungssystem entwickelt, das die gesetzlichen Erfordernisse in weiten Teilen übertrifft. So schreibt beispielsweise das interne Qualitätssicherungssystem eine 100%ige Stückprüfung aller eigengefertigten Produkte vor Auslieferung sowie eine Prüfung eingehender Komponenten vor.

Risiko des Geschäftsmodells

a.) Risikobeschreibung/Auswirkundg

Das Geschäftsmodell der CeoTronics hat zur Konsequenz, dass die saisonunabhängigen unterjährigen Schwankungen im Auftragseingang und Umsatz in den letzten Jahren stark zugenommen haben. Die entsprechenden positiven und negativen Ausschläge sind schwer planbar und seitens der CeoTronics kaum zu beeinflussen. Dies kann zu deutlichen Umsatz- und Ergebnisschwankungen führen.

b.) Maßnahmen zur Risikovermeidung

CeoTronics hat sich im Produktionsbereich mit einer höheren Flexibilisierung der Kostenstruktur und Wertschöpfungstiefe auf eine stark schwankende Auslastung eingestellt. Auch die solide Finanzierungsstruktur, die vertrauensvolle und zuverlässige Zusammenarbeit mit den Hausbanken sowie die zurückhaltende Dividendenpolitik nach guten Geschäftsjahren tragen dazu bei, die Schwankungen in Umsatz und Ertrag aufzufangen.

Risiko der Abhängigkeit von einzelnen Kundengruppen

a.) Risikobeschreibung/Auswirkung

Traditionell ist der Umsatzanteil mit staatlichen Sicherheits- und Ordnungskräften mit 55% bis 65% sehr hoch. Dies kann zu deutlichen Umsatz- und Ergebnisschwankungen führen, wenn die öffentlichen Auftraggeber in Europa z. B. aufgrund von staatlichen Finanzkrisen ihre Ausgaben einschränken.

b.) Maßnahmen zur Risikovermeidung

Auch wenn Produkte und Dienstleistungen für staatliche Sicherheits- und Ordnungskräfte eine starke Kernkompetenz der CeoTronics darstellen, so beschränkt sich CeoTronics bei der Produktentwicklung nicht nur auf die oben genannten Kundengruppen, sondern legt größten Wert darauf, Produkte zu entwickeln, die für erhöhte Umsätze auch bei anderen Kundengruppen sorgen sollen. Zusätzlich ist der Vertrieb angehalten, den Umsatz mit den Nicht-Behörden-Kunden zu erhöhen.

Risiko des Nischenmarktes

a.) Risikobeschreibung/Auswirkung

CeoTronics ist Marktführer in einem Nischenmarkt für hochwertige und größtenteils individuelle Systemlösungen. Naturgemäß sind die jeweils beauftragten Stückzahlen und somit der Zeitraum der Los-Auslieferungen nicht so groß, dass mit einer kontinuierlichen/langfristigen Produktionsauslastung und Berechnung von Lieferungen gerechnet werden kann. Dies kann zu deutlichen Umsatz- und Ergebnisschwankungen führen.

b.) Maßnahmen zur Risikovermeidung

Die Vielzahl der kleinen bis mittelgroßen Auftragsvolumen, die Kundenanzahl und die Einzelmärkte reduzieren das Risiko eines Nischenmarktanbieters. Durch intelligente Kooperationen im Bereich Forschung und Entwicklung, Produktion sowie Vertrieb können Kosten reduziert und der Wirkungsgrad deutlich erhöht werden. Ebenfalls zur Kostenreduzierung und Senkung der Herstellkosten beitragen wird die Berücksichtigung von kurzen Produktionszeiten und einer geringen Anzahl von Hardwarevarianten bereits bei der Entwicklung eines neuen Produktes.

Technologierisiko

a.) Risikobeschreibung/Auswirkung

Die hohe Qualität der CeoTronics-Produkte, das Know-How der CeoTronics-Mitarbeiter sowie der technische Vorsprung vor den Wettbewerbern sichert dem Konzern das zukünftige Absatzvolumen. Ein Nachlassen der permanenten Weiterentwicklung der CeoTronics-Produkte auf hohem Niveau kann dazu führen, dass Wettbewerber die Technologieführerschaft übernehmen. Dies kann mittelfristig zu einem Umsatz- und Ergebnisrückgang führen.

b.) Maßnahmen zur Risikovermeidung

Der sehr hohe und in den letzten Jahren stetig steigende Forschungs- und Entwicklungsaufwand, die Bereitstellung eines attraktiven Arbeitsplatzes sowie die Sicherstellung einer hohen Motivation der Mitarbeiter im Bereich Forschung und Entwicklung sichern die Technologieführerschaft im CeoTronics-Nischenmarkt.

Produktrisiko

a.) Risikobeschreibung/Auswirkung

Die CeoTronics AG ist in einem wettbewerbsintensiven Markt tätig. Die Entwicklung der innovativen CeoTronics-Produkte erfordert einen sehr hohen Zeitaufwand und eine relativ lange Entwicklungszeit. Fehlentwicklungen oder Entwicklungen, die nicht der Kundennachfrage entsprechen, verursachen einen hohen Aufwand und gefährden die Technologieführerschaft der CeoTronics AG, da die für den Markt notwendigen Produkte nicht zeitgerecht entwickelt werden können. Dies kann mittelfristig zu einem Umsatz- und Ergebnisrückgang führen.

b.) Maßnahmen zur Risikovermeidung

Die Hauptphilosophie bei der CeoTronics AG ist eine marktorientierte Arbeitsweise, d.h., der Markt, die Kunden und eine Wirtschaftlichkeitsanalyse bestimmen, was bei der CeoTronics AG entwickelt wird. Dazu findet ein intensiver und permanenter Kundenkontakt und Wissensaustausch statt.

Liquiditätsrisiko/Risiko aus Zahlungsverkehrsschwankungen

a.) Risikobeschreibung/Auswirkung

Großprojekte in Millionenhöhe erfordern Warenzukäufe, die teilweise Monate vor der Rechnungstellung an den Kunden erfolgen und vorfinanziert werden müssen. Des Weiteren führen saisonale Schwankungen im Geschäft der CeoTronics AG zu Schwankungen der Liquidität. Bei nur unzureichender Liquiditätssicherung bestünde die Gefahr, dass die CeoTronics AG nicht in der Lage wäre, finanzielle Verpflichtungen gegenüber Dritten zu erfüllen.

b.) Maßnahmen zur Risikovermeidung

Die CeoTronics AG führt eine rollierende Liquiditätsplanung durch, um Liquiditätsengpässe frühzeitig zu erkennen. Zudem stehen der CeoTronics AG ausreichend kurzfristige Kreditlinien bei mehreren Hausbanken zur Verfügung, die bedarfsweise in Anspruch genommen werden können. Dadurch wird sichergestellt, dass die CeoTronics AG stets über genügende Mittel verfügt, um selbst unter schwierigen Bedingungen den Zahlungsverpflichtungen bei Fälligkeit nachzukommen.

Ausfallrisiko

a.) Risikobeschreibung/Auswirkung

Die CeoTronics-Kunden verfügen in der Regel über eine gute bis sehr gute Bonität. Dennoch besteht das Risiko, dass Kunden ihrer Zahlungsverpflichtung aus unterschiedlichen Gründen nicht nachkommen. Dies kann mittelfristig zu einem Ergebnisrückgang führen.

b.) Maßnahmen zur Risikovermeidung

Um das Ausfallrisiko auf ein Minimum zu begrenzen, hat die CeoTronics AG ein umfangreiches Debitorenmanagement eingerichtet, welches sicherstellt, dass Kreditauskünfte eingeholt oder historische Daten aus der bisherigen Geschäftsbeziehung, insbesondere dem Zahlungsverhalten, zur Vermeidung von Zahlungsausfällen genutzt werden. Soweit bei den einzelnen finanziellen Vermögenswerten Ausfallrisiken erkennbar sind, wird diesen Risiken durch Wertberichtigungen Rechnung getragen. Im abgelaufenen Geschäftsjahr waren Wertberichtigungen von T€ 39 erforderlich (Vorjahr T€ 5).

Preisänderungsrisiko

a.) Risikobeschreibung/Auswirkung

Der starke Wettbewerb in dem Nischenmarkt, in dem die CeoTronics AG tätig ist, übt einen permanenten Preissenkungsdruck aus. Insofern besteht das Risiko eines Umsatz- und/oder Margenrückgangs, was mittelfristig zu einem Ergebnisrückgang führen kann.

b.) Maßnahmen zur Risikovermeidung

Um das Preisänderungsrisiko zu minimieren, treibt die CeoTronics AG die Weiterentwicklung bestehender Produkte sowie die Entwicklung neuer Produkte ständig voran. Ziel ist es dabei, den bestehenden technologischen Vorsprung gegenüber der Konkurrenz zu festigen bzw. auszubauen. Ein hoher Innovations- und Technologiestand verhindert einen Preisverfall und begrenzt das Preisrisiko. Die dabei anfallenden hohen Aufwendungen für Forschung und Entwicklung konnten bislang mittelfristig amortisiert werden.

Bestandsgefährdende Risiken (Produkthaftung)

a.) Risikobeschreibung/Auswirkung

Die Verwendung der CeoTronics-Produkte erfolgt meist in sensiblen Einsatzbereichen und unter äußerst schwierigen Bedingungen. Viele Produkte werden in explosionsgefährdeten Bereichen eingesetzt. Dies kann dazu führen, dass durch CeoTronics-Produkte verursachte Schäden Schadenersatzansprüche in Millionenhöhe an die CeoTronics AG nach sich ziehen können. Dies könnte den Fortbestand der CeoTronics AG gefährden.

b.) Maßnahmen zur Risikovermeidung

Um nicht mit Forderungen im Rahmen der Produkthaftung konfrontiert zu werden, hat die CeoTronics AG ein Qualitätsmanagementsystem installiert und eine 100%ige Stückprüfung aller eigengefertigten Produkte vorgeschrieben. Da einige Produkte auch in explosionsgefährdeten Bereichen eingesetzt werden, wird die Produktion und Reparatur derartiger Produkte einer Doppelprüfung unterzogen. Explosionsgeschützte Produkte werden ausschließlich in Deutschland hergestellt und repariert. Zusätzlich hat die CeoTronics AG eine umfangreiche Produkthaftpflichtversicherung abgeschlossen. Aufgrund der getroffenen Maßnahmen ist die Bestandsgefährdung unwahrscheinlich.

Gesamtbeurteilung der Risikosituation

Aufgrund der bei der CeoTronics AG getroffenen Maßnahmen sind aus heutiger Sicht keine Risiken zu erkennen, die den Fortbestand des Unternehmens gefährden oder die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage nachhaltig negativ beeinträchtigen.

5. Prognosebericht

a.) Markt- und Branchenentwicklung

Die CeoTronics AG geht für das Geschäftsjahr 2016/2017 von einer positiven Konjunkturentwicklung in den Prioritätsmärkten aus.

Die Digitalfunkumstellung der Polizeien und Feuerwehren in Deutschland wird fortgesetzt und CeoTronics geht davon aus, dass in Europa und in den USA die staatlichen Sicherheits-und Ordnungskräfte deutlich mehr in die innere und äußere Sicherheit investieren werden.

Die Markteinführung der neuen Tetra-/Tetrapol-Funkgerätegeneration in den Ländern, in denen bereits auf den Digitalfunk umgestellt wurde, wird, sofern sich die Investitionsfähigkeit der öffentlichen Auftraggeber weiter verbessert, für zusätzliche Umsatzpotenziale sorgen.

b.) Unternehmensentwicklung

Die CeoTronics AG hat die Zeiten mit offensichtlich immer kürzeren Wachstums- und Krisen-Intervallen sowie in den Prioritätsmärkten inhomogenen Entwicklungen der Rahmenbedingungen gut überstanden und sich, abgesehen von der Umsatzentwicklung mit der deutschen Bundeswehr sowie der Verteidigungsindustrie, in den Geschäftsjahren 2014/2015 und 2015/2016 insgesamt positiv entwickelt.

Die solide und verlässliche Finanzierungsstruktur, die hohe Eigenkapitalquote und ausreichende liquide Mittel ermöglichen auch das Überwinden von längeren Durststrecken.

Die positive Geschäftsentwicklung des Geschäftsjahres 2014/2015 konnte im Geschäftsjahr 2015/2016 aufgrund eines durch kundenseitige Projekt- und Auftragsverschiebungen verursachten starken temporären Rückgangs des Auftragseingangs noch nicht fortgesetzt werden. Die großen und wichtigen Produktentwicklungsprojekte wurden von der CeoTronics AG im Geschäftsjahr 2015/2016 mit Hochdruck fortgesetzt, um mit dem Return-on-Invest im Geschäftsjahr 2016/2017 beginnen zu können.

c.) Chancen der zukünftigen Geschäftsentwicklung

Die Digitalfunkumstellung seitens der Polizei, der Feuerwehren und der Industrie in Deutschland und in Nordeuropa sowie der Generationswechsel der Digitalfunkgeräte in der Schweiz und in Spanien sowie die dortigen Ersatz-und Ergänzungsbeschaffungen bieten der CeoTronics AG in den kommenden Jahren hohe Marktpotenziale für Audio-Produkte.

Die Reform der deutschen Bundeswehr in Bezug auf eine verbesserte Ausrüstung der Spezialkräfte (neu auszurichtendes Fähigkeitsprofil) und die möglicherweise neuen Aufgaben der deutschen Bundeswehr bieten der CeoTronics AG auch zukünftig interessante Absatzpotenziale für Systemlösungen mit hohen technischen und anwendungsspezifischen Eigenschaften. Zudem scheint die personelle/organisatorische Umstrukturierung der Bundeswehr abgeschlossen, so dass sich der aus der Umstrukturierung resultierende Investitionsstau ab Ende 2016 beginnt sich aufzulösen. Die CeoTronics AG wird an den erhöhten Investitionen in die äußere Sicherheit partizipieren.

Der nordamerikanische Markt stellt das größte bisher noch nicht abgeschöpfte Absatzpotenzial für CeoTronics-Produkte dar. Die CeoTronics AG hat sich für das Geschäftsjahr 2016/2017 vorgenommen, den Umsatz in den USA zu steigern.

In Spanien ist mit einer weiteren Erholung der Konjunkturlage und auch der staatlichen Finanzen zu rechnen. Das Produkt- und Dienstleistungsportfolio wurde mit zielgruppenkonformen, aber nicht konkurrierenden Produkten ausgebaut. Die Entwicklung in Spanien wird im Geschäftsjahr 2016/2017 erneut positiv verlaufen.

Das Marktpotenzial für CeoTronics-Produkte in Frankreich ist aufgrund der anhaltenden französischen Finanz- und Wirtschaftskrise eingeschränkt. Sobald sich die konjunkturelle Situation deutlich und nachhaltig positiv entwickelt wird auch die CeoTronics AG von den verbesserten Rahmenbedingungen profitieren.

Der vernünftig dosierte Ausbau des Dienstleistungsbereiches soll zu einer positiven Umsatzentwicklung beitragen und zusammen mit den kundenspezifischen Systemlösungen die Abgrenzung zu einem ausschließlichen "Headset-Anbieter" verdeutlichen. Eine noch schnellere und intensiver vorangetriebene Entwicklung des Dienstleistungsportfolios und der dazugehörenden Leistungserstellung ist unter den gegebenen Rahmenbedingungen nicht möglich.

d.) Risiken der zukünftigen Entwicklung

Falls die CeoTronics AG an der deutschen und nordeuropäischen Digitalfunkumstellung der BOS, Feuerwehren und der Industrie nicht in ausreichendem Ausmaß partizipieren sollte oder diese sich aufgrund von technischen/ zeitlichen Problemen hinsichtlich der Netzerrichtung oder der Haushaltssituation weiter verzögert, könnte die Umsatz- und Ergebnisplanung der CeoTronics AG negativ beeinflusst werden.

Wettbewerber, Funkgerätehersteller und Funkhändler sowie Importeure versuchen verstärkt, u. a. mit Billigwaren aus Asien, in die CeoTronics-Märkte einzudringen, um Ausschreibungen, z. B. im Rahmen der Digitalfunkumstellung, zu gewinnen. Die CeoTronics AG wird das Premium-Segment nicht verlassen und weiterhin versuchen, durch herausragende Qualität und Leistung die Preisakzeptanz und Wertschätzung für ihre ausschließlich in Deutschland produzierten Produkte und Systeme hochzuhalten. Trotzdem wird die CeoTronics AG in speziellen Wettbewerbssituationen - insbesondere wenn Kunden dem günstigsten Einstiegspreis die größte Bedeutung zumessen - günstigere Standardprodukte und Komponenten zulasten des European Content anbieten und/oder Margenverluste hinnehmen müssen.

Sollten sich die Konjunkturlage und die finanzielle Situation der öffentlichen Auftraggeber in Europa und in den USA nicht weiter verbessern oder sogar verschlechtern, so besteht das Risiko, dass die CeoTronics AG in den folgenden Geschäftsjahren die Erwartungen nicht erfüllen kann und die Geschäftsentwicklung negativ beeinflusst wird.

e.) Ausblick

Für das Geschäftsjahr 2016/2017 ist im Inland ab dem Spätsommer 2016 von einem Umsatzanstieg auszugehen. Im Ausland ist ebenfalls ein steigernder Umsatz zu erwarten. Eine insgesamt positive Umsatzentwicklung wird im Geschäftsjahr 2016/2017 die Ertragslage deutlich verbessern. Die CeoTronics AG rechnet demzufolge mit einem positiven Jahresergebnis.

Im Geschäftsjahr 2017/2018 erwartet die CeoTronics AG in fast allen Prioritätsmärkten eine erhöhte Investitionstätigkeit der staatlichen Sicherheits- und Ordnungskräfte, der Industrie sowie der Feuerwehren. Auch die für das Geschäftsjahr 2017/2018 geplanten Markteinführungen der neuen CeoTronics-Produkte werden zu einem steigenden Umsatz und einem weiter steigenden Jahresergebnis beitragen.

Rödermark, den 26. August 2016

**CeoTronics AG

Audio • Video • Data Communication**

Thomas H. Günther, CEO, Vorstandssprecher

Günther Thoma, COO, Vorstand

Bestätigungsvermerk des Abschlussprüfers

Wir haben den Jahresabschluss - bestehend aus Bilanz, Gewinn- und Verlustrechnung sowie Anhang - unter Einbeziehung der Buchführung und den Lagebericht der CeoTronics Aktiengesellschaft Audio • Video • Data Communication, Rödermark, für das Geschäftsjahr vom 01. Juni 2015 bis 31. Mai 2016 geprüft. Die Buchführung und die Aufstellung von Jahresabschluss und Lagebericht nach den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften liegen in der Verantwortung des Vorstandes der Gesellschaft. Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den Jahresabschluss unter Einbeziehung der Buchführung und über den Lagebericht abzugeben.

Wir haben unsere Jahresabschlussprüfung nach § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf die Darstellung des durch den Jahresabschluss unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung und durch den Lagebericht vermittelten Bildes der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage wesentlich auswirken, mit hinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Geschäftstätigkeit und über das wirtschaftliche und rechtliche Umfeld der Gesellschaft sowie die Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die Wirksamkeit des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems sowie Nachweise für die Angaben in Buchführung, Jahresabschluss und Lagebericht überwiegend auf der Basis von Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst die Beurteilung der angewandten Bilanzierungsgrundsätze und der wesentlichen Einschätzungen des Vorstandes sowie die Würdigung der Gesamtdarstellung des Jahresabschlusses und des Lageberichts. Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung bildet.

Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der Jahresabschluss den gesetzlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft.

Der Lagebericht steht in Einklang mit dem Jahresabschluss, vermittelt insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft und stellt die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend dar.

Eschborn, den 26. August 2016

**uniTreu GmbH

Wirtschaftsprüfungsgesellschaft**

Harald Hoffmann, Wirtschaftsprüfer

Stefan Sauerbier, Wirtschaftsprüfer

Bericht des Aufsichtsrates

Sehr geehrte Aktionärinnen,

sehr geehrte Aktionäre,

die Zusammenarbeit mit dem Vorstand der CeoTronics AG war auch im Geschäftsjahr 2015/2016 von einer vertrauensvollen Atmosphäre und einer offenen Kommunikation geprägt. Die Entwicklung der Gesellschaft wurde vom Aufsichtsrat eng begleitet und der Vorstand wurde beratend unterstützt.

Es haben im Berichtszeitraum neun Sitzungen des Aufsichtsrates stattgefunden:

25. Juni 2015, 28. August 2015, 4. September 2015, 9. Oktober 2015, 6. November 2015, 12. November 2015, 14. Januar 2016, 4. Februar 2016 und 15. April 2016.

Der Aufsichtsrat war in allen Sitzungen vollzählig vertreten. Auch im Zeitraum zwischen den Sitzungen wurde der Aufsichtsrat vom Vorstand über wichtige Entwicklungen mündlich und schriftlich auf dem Laufenden gehalten. Ferner hat der Vorsitzende des Aufsichtsrates in unregelmäßigen Abständen Gespräche mit den Vorstandsmitgliedern über geschäftspolitische Themen geführt.

Die Mitglieder des Aufsichtsrates erhalten regelmäßig Kopien der Vorstandsprotokolle. Sich hieraus ergebende Fragestellungen wurden teilweise direkt angesprochen und u. a. in den anschließenden Aufsichtsratssitzungen mit dem Vorstand intensiv erörtert bzw. es wurde hierzu vom Vorstand detaillierter Bericht erstattet.

Schwerpunkte der Beratungstätigkeit des Aufsichtsrates

In jeder Sitzung wurden jeweils zu Beginn innerhalb des Aufsichtsrates interne Themen behandelt und, wenn erforderlich, Tagesordnungspunkte des zweiten Sitzungsteils vorbesprochen.

Danach wurde in Anwesenheit des Vorstandes u. a. folgendes beraten: Halbjahresbericht, Umsatzentwicklung, Entwicklung Auftragsbestand und -eingang, Analysen und Abweichungen vom Budget und Vergleich zum Vorjahr, G+V-Aufstellungen der Konzerngesellschaften, Forderungsausfälle, Konzernstatus, Banksalden, Kreditlinien, Verbindlichkeiten, Rating der Banken, Prognosen (Aufträge, Umsatz, Ergebnis und Großprojekte) und Cash-Planung zur weiteren Geschäftsentwicklung, Qualitätsmanagement, Reklamationsrate, Börsensituation, Aktienkurs-Entwicklung, Investor-Relations-Maßnahmen sowie Risikomanagementsystem.

In seiner außerordentlichen Sitzung am 25. Juni 2015 hat sich der Aufsichtsrat unter Einbeziehung der Vorstände intensiv mit der bestehenden Struktur und der Zusammensetzung der Geschäftsfelder auseinandergesetzt. Ein Brainstorming über die Vor- und Nachteile einer Hinzunahme eines neuen bzw. erweiterten Geschäftsfeldes durch Zukauf hat nach Abwägung der Chancen und Risiken ein ablehnendes Urteil ergeben.

In seiner Sitzung am 28. August 2015 hat der Aufsichtsrat -im Beisein des Vorstandes -von den Wirtschaftsprüfern den mündlichen Bericht entgegengenommen und den Jahresabschluss nach HGB und den Konzernabschluss nach IFRS behandelt. Zusammen mit dem Vorstand wurde die Tagesordnung der Hauptversammlung 2015 erstellt.

In der außerordentlichen Aufsichtsratssitzung am 4. September 2015 wurde nach Prüfung über den Jahresabschluss und den Lagebericht der CeoTronics AG sowie den Konzernabschluss und Konzernlagebericht des CeoTronics-Konzern zum 31. Mai 2015 beraten und anschließend vom Aufsichtsrat festgestellt.

In der Sitzung am 9. Oktober 2015 diskutierte der Aufsichtsrat u.a. intensiv mit dem Vorstand über das Thema IT-Sicherheit, welches aufgrund seiner zunehmenden Bedeutung künftig aus aktuellem Anlass unmittelbar aber unabhängig davon mindestens einmal im Jahr als eigener Tagesordnungspunkt in der AR-Sitzung behandelt werden soll.

Im Anschluss an die Hauptversammlung vom 6. November 2015 trat der Aufsichtsrat zu einer Sitzung zusammen, um in einer Nachschau die in der Generaldebatte von den Aktionären aufgeworfenen Fragen und Vorschläge zu gewichten und zu bewerten.

In seiner außerordentlichen Sitzung am 12. November 2015 hat sich der Aufsichtsrat intensiv mit dem Vorstand zur künftigen Ausrichtung der CeoTronics, insbesondere vor dem Hintergrund veränderten Kundenverhaltens, ausgetauscht und sich auf eine einheitliche Ausrichtung verständigt.

In der Sitzung am 14. Januar 2016 besprach der Aufsichtsrat detailliert die Halbjahreszahlen und der Vorstand stellte ausführlich die zu erwartende weitere Geschäftsentwicklung und seine Prognose zum Jahresende vor. Ergänzend hierzu berichtete der Vorstandssprecher von seinen letzten Besuchen bei den Auslandsgesellschaften und von seinen dort gewonnenen Eindrücken zur Geschäftsentwicklung. Außerdem hat man sich zu den auffälligen Kursbewegungen der CeoTronics-Aktie ausgetauscht, die durch Presseberichte ausgelöst wurden, die in der CeoTronics-Aktie künftig einen Gewinner der anstehenden Investitionen der Behörden in Sicherheitstechnologien sehen.

In einer außerordentlichen Sitzung am 4. Februar 2016 hat der Aufsichtsrat ein internationales Treffen der Vertriebes in Deutschland genutzt, um sich mit dem Vertreter der CeoTronics S.L. in Spanien intensiv über das bestehende Geschäft und die von ihm erwarteten Zukunftsperspektiven auszutauschen.

In der Sitzung am 15. April 2016 befasste man sich u.a. mit der betrieblichen Exportkontrolle. Fragen hierzu konnten zufriedenstellend beantwortet werden. Der Vorstand legt eine umfangreiche Auswertung zur F & E Projektauslastung vor und berichtet von deren direkten Auswirkungen auf den Absatz und die Planung.

Auch zwischen den Sitzungen haben sich die Mitglieder des Aufsichtsrates persönlich und telefonisch informiert und gegenseitig Meinungen ausgetauscht.

Die Berichtspflichten des Vorstandes und den Katalog der zustimmungspflichtigen Geschäfte hat der Aufsichtsrat für den Vorstand festgelegt.

Aufgrund ihrer Bedeutung für die CeoTronics AG und deren größter Tochtergesellschaft, die CT-Video GmbH, hat das Aufsichtsratsmitglied Berthold Hemer im November 2015 die Messe PMR-Expo in Köln besucht. Der entsprechende Besuchsbericht wurde den Mitgliedern des Aufsichtsrates vorgelegt.

Der Aufsichtsrat der CeoTronics AG hat während des gesamten Geschäftsjahres die ihm nach Gesetz und Satzung obliegenden Aufgaben wahrgenommen. Er hat die Arbeit des Vorstandes überwacht und dessen Entscheidungen mit seinem Rat begleitet.

Interessenkonflikte der Aufsichtsratsmitglieder bestanden und bestehen nicht.

Die Gesamtvergütung von Vorstand und Aufsichtsrat wird im Anhang des Jahres- und Konzernabschlusses ausgewiesen.

Jahres- und Konzernabschlussprüfung

Die von der Hauptversammlung am 6. November 2015 für das Geschäftsjahr 2015/2016 als Abschlussprüfer und Konzernabschlussprüfer gewählte uniTreu GmbH, Wirtschaftsprüfungsgesellschaft, Eschborn ist vom Aufsichtsrat nach Detailfestlegungen und Honorarvereinbarung mit der Prüfung des Jahres- und Konzernabschlusses sowie der Lageberichte beauftragt worden.

Der Aufsichtsrat hat die vom Wirtschaftsprüfer eingeholte Unabhängigkeitserklärung zur Kenntnis genommen und die Schwerpunkte der Abschlussprüfung bestimmt.

Der Prüfungsauftrag umfasst auch die Pflicht zur Unterrichtung des Aufsichtsrates über während der Prüfung auftretende und nicht unverzüglich zu beseitigende mögliche Ausschluss- oder Befangenheitsgründe. Ebenfalls zu berichten ist über wesentliche Feststellungen und Vorkommnisse.

Der Konzernabschluss wurde im abgelaufenen Geschäftsjahr nach Maßgabe der International Financial Reporting Standards (IFRS) aufgestellt. Die uniTreu GmbH Wirtschaftsprüfungsgesellschaft hat den Jahres- und den Konzernabschluss der CeoTronics AG und die jeweiligen Lageberichte zum 31. Mai 2016 unter Einbeziehung des Rechnungswesens entsprechend den gesetzlichen Vorschriften geprüft und den uneingeschränkten Bestätigungsvermerk erteilt.

Der Vorstand hat dem Aufsichtsrat den handelsrechtlichen Jahres- und IFRS-Konzernabschluss und die Lageberichte rechtzeitig überreicht.

In der Sitzung am 26. August 2016 haben im zweiten Teil der Sitzung die Wirtschaftsprüfer teilgenommen, über ihre Prüfungsergebnisse berichtet und dem Aufsichtsrat zur Beantwortung von vertiefenden Fragen zur Verfügung gestanden. Sämtliche finalen Abschlussunterlagen der AG und des Konzerns, der Bericht des Aufsichtsrates und die Prüfberichte der Wirtschaftsprüfungsgesellschaft haben dem Aufsichtsrat vor und während der Aufsichtsratssitzung am 26. August 2016 vorgelegen.

In einer eigenständigen Prüfung hat der Aufsichtsrat in seiner Sitzung am 2. September 2016 den handelsrechtlichen Jahresabschluss und den Lagebericht der CeoTronics AG zum 31. Mai 2016 geprüft und keine Einwendungen erhoben.

Auch hinsichtlich des Konzernabschlusses und des -lageberichts hat sich der Aufsichtsrat am 2. September 2016 dem Ergebnis der Wirtschaftsprüfer angeschlossen und als Ergebnis seiner eigenen Prüfung den Konzernabschluss und -lagebericht gemäß IFRS zum 31. Mai 2016 gebilligt.

Gemäß § 172 AktG ist der Jahresabschluss der CeoTronics AG damit festgestellt.

Wichtige Ereignisse nach dem Bilanzstichtag

Keine

Der Aufsichtsrat dankt den Vorständen, Führungskräften sowie den Mitarbeiterinnen und Mitarbeitern der CeoTronics-Gesellschaften im In- und Ausland für ihren persönlichen Einsatz und Beiträge zum Geschäftsjahr 2015/2016.

Wir bedanken uns bei den Aktionärinnen und Aktionären für das entgegengebrachte Vertrauen und wünschen uns allen viel Erfolg für das Erreichen unserer neuen Ziele im Geschäftsjahr 2016/2017.

Rödermark, den 2. September 2016

CeoTronics AG

Ihr Aufsichtsrat

Matthias Löw Vorsitzender