Schloss Wachenheim AG

Interim / Quarterly Report • Feb 23, 2017

Schloss Wachenheim AG

Trier

Halbjahresfinanzbericht 1. Juli 2016 bis 31. Dezember 2016

ZWISCHENABSCHLUSS

KONZERN

1. Halbjahr 2016/2017

1. Juli 2016 bis 31. Dezember 2016

WESENTLICHE KENNZAHLEN

	1. Halbjahr	1. Halbjahr	Veränderung
	2016/2017	2015/2016
---	---	---	---
Absatz 1/1 Flaschen in Tausend	126.536	126.575	0,0%
(sales quantity)
Nettoumsatzerlöse in TEUR	170.777	168.497	1,4%
(net Sales)
Ergebnis der betrieblichen Tätigkeit vor Abschreibungen in TEUR	21.400	19.194	11,5%
(EBITDA)
Ergebnis der betrieblichen Tätigkeit in TEUR	17.909	15.323	16,9%
(EBIT)
Ergebnis vor Steuern in TEUR	17.375	14.364	21,0%
(EBT)
Konzernjahresüberschuss in TEUR	13.038	10.710	21,7%
(net income before minorities)
Ergebnis je Aktie in EUR	1,15	0,92	25,0%
(profit per share)
Umsatzrendite'	7,6%	6,4%	18,8%
(profit margin)
Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit in TEUR	11.767	-585
(cashflow from operating activities)
Investitionen in Sachanlagen, immaterielle und andere langfristige	9.950	8.181	21,6%
Vermögenswerte sowie in Konzernunternehmen in TEUR
(capital expenditure)
	31.12.2016	31.12.2015	Veränderung
Eigenkapitalquoten2	54,5%	51,1%	6,7%
(equity ratio)
Kurzfristige Betriebsmittel in TEUR3	120.473	124.337	-3,1%
(trade working capital)
Anzahl Mitarbeiter	1.247	1.172	6,4%
(headcount)

•	Mit 126,5 Mio. verkauften Flaschen - umgerechnet auf durchschnittliche 1/1-Flaschen - liegt die Absatzmenge auf dem Niveau des Vorjahres. Aufgrund von Änderungen im Produktmix konnten die Umsatzerlöse dagegen um 1,4 % auf EUR 170,8 Mio. gesteigert werden.
•	Die Rohmarge ist um rund 2,4 % auf EUR 72,4 Mio. angestiegen.
•	Das EBIT liegt mit EUR 17,9 Mio. deutlich über dem vergleichbaren Vorjahreszeitraum (EUR 15,3 Mio.).
•	Der Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit ist von EUR -0,6 Mio. auf EUR 11,8 Mio. angestiegen, was überwiegend aus Änderungen des Nettoumlaufvermögens resultiert.
•	Die Eigenkapitalquote liegt mit 54,5 % um 3,4 Prozentpunkte über dem Niveau des vergleichbaren Vorjahresstichtags.

1 Konzernjahresüberschuss zu Umsatzerlöse

2 Eigenkapital zu Bilanzsumme

3 Vorräte zuzüglich Forderungen aus Lieferungen und Leistungen abzüglich Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen

INHALTSVERZEICHNIS

Zwischenlagebericht

Konzernzwischenabschluss

	Konzernbilanz
	Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung
	Konzern-Gesamtergebnisrechnung
	Konzerneigenkapitalveränderungsrechnung
	Konzernkapitalflussrechnung
	Konzernanhang

Bescheinigung nach prüferischer Durchsicht

ZWISCHENLAGEBERICHT

Gesamtwirtschaftliche Entwicklung

Die Entwicklung der Weltwirtschaft ist nach wie vor verhalten und von zunehmenden Unsicherheiten geprägt. Ursachen hierfür liegen insbesondere in den möglichen Konsequenzen nach dem Brexit-Votum in Großbritannien, der Präsidentenwahl in den USA sowie der gescheiterten Verfassungsreform in Italien. Weitere Verunsicherungen gehen von den anhaltenden Spannungen im Nahen und Mittleren Osten und der daraus folgenden Flüchtlingskrise aus. Dagegen gibt es in China erste Anzeichen für eine Stabilisierung der Wirtschaft, und auch in Russland wird für 2017 wieder mit einem leichten Wachstum gerechnet. Insgesamt erwartet der IWF ein Wachstum der Weltwirtschaft von 3,4 % für 2017 und von 3,6 % für 2018. Die Prognosen für den Euroraum liegen bei einem Wachstum von jeweils rund 1,3 % bis 1,7 % für 2017 und 2018.

Das Konsumklima in Deutschland profitiert weiterhin von steigenden Realeinkommen, einer guten Arbeitsmarktsituation und niedrigeren Preissteigerungsraten. Anhaltend günstige Finanzierungsbedingungen tragen ebenfalls zu einer Festigung des Aufschwungs bei. Neben dem privaten und öffentlichen Konsum war auch die Entwicklung der Exporte maßgeblich für das Wachstum des Bruttoinlandsprodukts. Für 2017 und 2018 wird eine Fortsetzung dieser Entwicklung erwartet; die Prognosen liegen jeweils zwischen 1,2 % und 2,0 %.

Die konjunkturelle Erholung Frankreichs gewinnt langsam an Dynamik. So ist das Wirtschaftswachstum zum Jahresende 2016 wieder leicht angezogen, getragen überwiegend vom privaten Konsum. Bereits im Oktober 2016 hatte die Ratingagentur Standard & Poor's ihren Ausblick von „negativ" auf „stabil" erhöht. Die Prognosen für 2017 und 2018 liegen jeweils zwischen 1,2 % und 1,4 %.

Polen gehört nach wie vor zu den dynamischsten Volkswirtschaften in Europa. Die Binnennachfrage profitiert vom Beschäftigungswachstum und steigenden Reallöhnen bei niedriger Inflation. Im Dezember 2016 hat die Ratingagentur Standard & Poor's ihren Ausblick auch für Polen von „negativ" auf „stabil" angehoben. Entsprechend positiv sind auch die Wachstumsprognosen für 2017 und 2018, die jeweils zwischen 2,5 % und 3,0 % liegen, wenngleich aus den innerpolitischen Entwicklungen sowie einer deutlichen Erhöhung der Staatsausgaben nach wie vor Verunsicherungen resultieren. Für Rumänien liegen die Prognosen für diese beiden Jahre sogar bei jeweils mehr als 3 %.

Geschäftsverlauf

Der Schloss Wachenheim-Konzern gehört zu den bedeutendsten Herstellern von Schaumwein und Perlwein in Europa und der Welt. Weitere Sortimentsbereiche der Unternehmensgruppe sind Wein, entalkoholisierte Sparklings und Weine, Wermut, Cider, Spirituosen sowie andere weinhaltige Getränke. Darüber hinaus werden auch Kindergetränke hergestellt und vertrieben.

Im ersten Halbjahr des Geschäftsjahres 2016/17 liegt die Zahl der verkauften Flaschen - umgerechnet in durchschnittliche 1/1 Flaschen - mit 126,5 Mio. Flaschen konzernweit auf dem Niveau des Vorjahres. Aufgrund von Änderungen im Absatzmix sind die Umsatzerlöse dagegen um EUR 2,3 Mio. bzw. 1,4 % auf EUR 170,8 Mio. angestiegen. Dies führte auch zu einem Anstieg der Rohmarge um rund 2,4 % bzw. EUR 1,7 Mio. auf EUR 72,4 Mio.

Das EBIT liegt mit EUR 17,9 Mio. deutlich über dem Niveau des ersten Halbjahres 2015/16 (EUR 15,3 Mio.). Neben der Entwicklung der Rohmarge haben sich überwiegend geringere Instandhaltungs- und Gebäudeaufwendungen in Deutschland sowie konzernweit leicht rückläufige Werbeaufwendungen ausgewirkt.

Diese EBIT-Entwicklung, ein verbessertes Finanzergebnis sowie ein ergebnisbedingt höherer Ertragsteueraufwand führten insgesamt zu einem Anstieg des Konzernjahresüberschusses um EUR 2,3 Mio. auf EUR 13,0 Mio. Das Ergebnis pro Aktie (unverwässert und verwässert) stieg von EUR 0,92 auf EUR 1,15.

Teilkonzern Deutschland

Der Gesamtabsatz im Teilkonzern Deutschland lag mit 46,5 Mio. Flaschen um 6,0 % unter dem Niveau des ersten Halbjahres 2015/16 (49,5 Mio. Flaschen), was nahezu ausschließlich auf Rückgänge im Bereich der Handelseigenmarken zurückzuführen ist. Dementsprechend waren auch die Umsatzerlöse um EUR 3,1 Mio. bzw. 5,5 % auf EUR 53,2 Mio. rückläufig. Aufgrund dieser Veränderungen im Absatzmix liegt die Rohmarge mit EUR 22,1 Mio. dagegen auf dem Niveau des vergleichbaren Vorjahreszeitraums.

Das Betriebsergebnis (EBIT) des ersten Halbjahres 2016/17 beläuft sich auf EUR 3,3 Mio. nach EUR 1,0 Mio. im Vorjahr. Hier haben sich überwiegend absatzbedingt rückläufige Ausgangsfrachten (um EUR 0,4 Mio.), geringere Werbeaufwendungen (um EUR 0,6 Mio.) sowie rückläufige Instandhaltungs- und Gebäudeaufwendungen (um EUR 1,0 Mio.) ausgewirkt. Weiterhin war das Vorjahres-EBIT mit außerplanmäßigen Abschreibungen auf Altanlagen von rund EUR 0,2 Mio. im Zusammenhang mit der Neuanschaffung einer Abfüllanlage am Standort Trier belastet.

Teilkonzern Frankreich

Der Absatz im französischen Teilkonzern liegt mit 39,2 Mio. Flaschen um 3,5% über dem Niveau des entsprechenden Vorjahreszeitraums. Die Umsatzerlöse sind hierzu unterproportional um 1,9 % bzw. EUR 1,1 Mio. auf EUR 55,6 Mio. angestiegen, was aus Änderungen im Produktmix resultiert. Insofern liegt auch die Rohmarge mit EUR 21,7 Mio. auf dem Niveau des Vorjahres.

Im ersten Halbjahr 2016/17 wurde ein EBIT von rund EUR 5,0 Mio. nach EUR 5,7 Mio. in 2015/16 erzielt. Dieser Rückgang ist überwiegend auf gestiegene Werbeaufwendungen (um EUR 0,8 Mio.) zurückzuführen. Daneben hat die Beendigung der Zusammenarbeit mit einem externen Vertriebsdienstleister zum 31. Dezember 2015 und einem entsprechenden Aufbau eigenen Personals zu einem Anstieg des Personalaufwands in 2016/17 geführt, dem entsprechende Entlastungen im Sachkostenbereich gegenüberstehen.

Teilkonzern Ostmitteleuropa

Im Teilkonzern Ostmitteleuropa konnte der Absatz insbesondere aufgrund positiver Entwicklungen in Polen und Rumänien um 4,6 % auf 43,6 Mio. Flaschen gesteigert werden. Die Umsatzerlöse sind überproportional um 7,5 % bzw. EUR 4,5 Mio. auf EUR 64,7 Mio. gestiegen, was auf Veränderungen im Produktmix - insbesondere gestiegene Verkäufe von Wein in Polen sowie Sparklings in Rumänien - zurückzuführen ist. Die Rohmarge liegt mit EUR 28,6 Mio. um rund EUR 1,8 Mio. über dem Niveau des ersten Halbjahres 2015/16.

Das EBIT des ostmitteleuropäischen Teilkonzerns liegt mit EUR 9,5 Mio. um rund EUR 1,0 Mio. über dem vergleichbaren Vorjahreszeitraum. Gegenläufig zur Entwicklung der Rohmarge haben sich insbesondere höhere Personalaufwendungen (um EUR 0,6 Mio.) sowie im Vorjahr in den sonstigen betrieblichen Erträgen enthaltene Zahlungseingänge auf abgeschriebene Forderungen (EUR 0,2 Mio.) ausgewirkt. Dagegen waren die Werbeaufwendungen um rund EUR 0,4 Mio. rückläufig.

Übrige Aktivitäten

Das operative Ergebnis des Segments „Übrige Aktivitäten", in dem die zurzeit nicht operativ genutzten Liegenschaften in Rumänien und Deutschland ausgewiesen werden, ist wie im entsprechenden Vorjahreszeitraum nahezu ausgeglichen.

Chancen- und Risikobericht

Im ersten Halbjahr des Geschäftsjahres 2016/17 haben sich im Vergleich zu den im Geschäftsbericht 2015/16 ausführlich dargestellten Chancen und Risiken für den Konzern (Abschnitt „Risiken und Chancen der künftigen Entwicklung", Seite 38 ff. im Konzern-Geschäftsbericht 2015/16) keine wesentlichen Veränderungen ergeben. Bestandsgefährdende Risiken bestehen nicht und sind gegenwärtig nicht erkennbar.

Nachtragsbericht

Ereignisse, die nach dem Abschlussstichtag 31. Dezember 2016 eintraten und für die Beurteilung der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Schloss Wachenheim-Konzerns von Bedeutung wären, sind uns nicht bekannt.

Prognosebericht

Die Entwicklung der Absatzmengen im ersten Halbjahr 2016/17 war von einem Rückgang im deutschen Teilkonzern geprägt, bedingt durch geringere Volumina im Bereich der Handelseigenmarken. Diese Entwicklung, die wir aufgrund des Auslaufens entsprechender Verträge auch erwartet haben, wird sich im zweiten Halbjahr fortsetzen. Auch für den Cider-Markt in Polen sowie den Preiseinstiegsbereich des Schaumweinmarktes in Frankreich rechnen wir mit einer nachlassenden Dynamik. Insofern erwarten wir für das gesamte Geschäftsjahr 2016/17 konzernweit nun nicht mehr leicht steigende, sondern gegenüber dem Vorjahr stabile Absatzvolumina. Aufgrund von Änderungen im Produktmix gehen wir jedoch nach wie vor von einer stabilen Umsatzentwicklung im Konzern aus.

Nachdem wir unsere Werbemaßnahmen in Deutschland aus strategischen Gründen im ersten Halbjahr 2016/17 reduziert haben, planen wir insbesondere dort im Frühjahr sowie in den Sommermonaten eine deutliche Ausweitung unserer Aktivitäten gegenüber dem Vorjahr.

Infolge dieser zeitlichen Verlagerung von Aufwendungen erwarten wir für das gesamte Geschäftsjahr 2016/17 ein operatives Ergebnis und einen Konzernjahresüberschuss auf dem hohen Niveau des Geschäftsjahres 2015/16, wie wir es bereits im Konzernlagebericht für das Geschäftsjahr 2015/16 prognostiziert hatten. Wir weisen allerdings darauf hin, dass äußere Einflüsse, insbesondere aus der gesamtwirtschaftlichen Entwicklung sowie aus der Entwicklung der Währungen in Ostmitteleuropa, diese Prognose in die eine oder andere Richtung beeinflussen können.

Trier, den 23. Februar 2017

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Der Vorstand

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KONZERNZWISCHENABSCHLUSS

Konzernbilanz zum 31. Dezember 2016

Aktiva

	Anhang	31.12.2016 TEUR	30.06.2016 TEUR
Langfristige Vermögenswerte
Sachanlagen		71.031	64.447
Immaterielle Vermögenswerte		78.371	78.508
Als Finanzinvestition gehaltene Immobilien		4.931	4.996
Nach der Equity-Methode bilanzierte Anteile an assoziierten Unternehmen und Gemeinschaftsunternehmen		1.499	1.551
Sonstige finanzielle und nicht finanzielle Vermögenswerte		1.184	1.186
Latente Steuern		589	549
		157.605	151.237
Kurzfristige Vermögenswerte
Vorräte	(1)	71.122	86.280
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	(2/5)	91.940	54.377
Forderungen aus Ertragssteuererstattungen		261	407
Sonstige finanzielle und nicht finanzielle Vermögenswerte	(5)	6.881	5.973
Liquide Mittel		1.944	3.142
		172.148	150.179
		329.753	301.416
Passiva
	Anhang	31.12.2016 TEUR	30.06.2016 TEUR
Eigenkapital	(3)
Gezeichnetes Kapital		50.054	50.054
Kapitalrücklage		4.570	4.570
Gewinnrücklagen und Konzernjahresüberschuss		95.297	89.594
Kumuliertes sonstiges Ergebnis		-1.029	-1.045
Anteile anderer Gesellschafter		30.708	28.848
		179.600	172.021
Langfristiges Fremdkapital
Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen
sowie andere langfristige Leistungen an Arbeitnehmer		3.008	3.155
Sonstige Rückstellungen		225	85
Finanzverbindlichkeiten	(4/5)	22.622	23.607
Sonstige Verbindlichkeiten	(4/5)	468	472
Latente Steuern		7.333	6.840
		33.656	34.159
Kurzfristiges Fremdkapital
Sonstige Rückstellungen		2.148	3.415
Finanzverbindlichkeiten	(4/5)	30.698	27.198
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	(4/5)	42.589	35.248
Verbindlichkeiten aus Ertragsteuern	(4)	1.693	172
Sonstige Verbindlichkeiten	(4/5)	39.369	29.203
		116.497	95.236
		329.753	301.416

Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung für das 1. Halbjahr 2016/17

		2. Quartal		1. Halbjahr
	Anhang	2016/17 TEUR	2015/16 TEUR	2016/17 TEUR	2015/16 TEUR
---	---	---	---	---	---
Umsatzerlöse	(6)	100.812	98.333	170.777	168.497
Bestandsveränderung	(7)	-11.971	-12.713	-9.944	-13.287
Materialaufwand	(7)	-46.151	-43.967	-88.411	-84.509
Rohmarge		42.690	41.653	72.422	70.701
Sonstige betriebliche Erträge	(8)	1.279	1.441	1.948	2.338
Personalaufwand	(9)	-12.425	-11.806	-22.806	-21.595
Abschreibungen und Wertminderungen auf immaterielle Vermögenswerte und Sachanlagen		-1.463	-1.777	-3.491	-3.871
Sonstige betriebliche Aufwendungen	(10)	-17.133	-18.345	-30.164	-32.250
Ergebnis der betrieblichen Tätigkeit (EBIT)		12.948	11.166	17.909	15.323
Ergebnis aus der Equity-Methode		-21	-13	-52	-35
Finanzerträge		23	89	151	109
Finanzaufwendungen		-326	-492	-633	-1.033
Ergebnis vor Steuern (EBT)		12.624	10.750	17.375	14.364
Ertragsteuern		-2.875	-2.318	-4.337	-3.654
Konzernjahresüberschuss		9.749	8.432	13.038	10.710
davon Ergebnisanteil der Aktionäre der
Schloss Wachenheim AG		6.480	5.502	9.109	7.300
davon Ergebnisanteil anderer Gesellschafter		3.269	2.930	3.929	3.410
Ergebnis je Aktie (in Euro)		0,82	0,69	1,15	0,92
Ausgegebene Stamm-Stückaktien (in Tausend)		7.920	7.920	7.920	7.920

Konzern-Gesamtergebnisrechnung für das 1. Halbjahr 2016/17

	2. Quartal		1. Halbjahr
	2016/17 TEUR	2015/16 TEUR	2016/17 TEUR	2015/16 TEUR
---	---	---	---	---
Konzernjahresüberschuss	9.749	8.432	13.038	10.710
Veränderungen versicherungsmathematischer Gewinne und Verluste leistungsorientierter Pensionszusagen	-10	19	-10	19
Nicht reklassifizierungsfähige Aufwendungen und Erträge	-10	19	-10	19
Währungsdifferenzen	-1.114	-407	108	-665
Reklassifizierungsfähige Aufwendungen und Erträge	-1.114	-407	108	-665
Summe der unmittelbar im Eigenkapital erfassten Aufwendungen und Erträge (sonstiges Ergebnis)	-1.124	-388	98	-646
Konzerngesamtergebnis	8.625	8.044	13.136	10.064
davon Anteile der Aktionäre der Schloss Wachenheim AG	5.800	5.328	9.125	6.922
davon Anteile anderer Gesellschafter	2.825	2.716	4.011	3.142

Konzerneigenkapitalveränderungsrechnung 1. Halbjahr 2016/17

	Gezeichnetes Kapital TEUR	Kapitalrücklage TEUR	Gewinnrücklagen und Konzernjahres- überschuss TEUR	Kumuliertes sonstiges Ergebnis TEUR	Anteile anderer Gesellschafter TEUR	Summe TEUR
Stand 01.07.2015	23.760	4.570	108.819	376	28.668	166.193
Konzernjahresüberschuss	-	-	7.300	-	3.410	10.710
Sonstiges Ergebnis	-	-	-	-378	-268	-646
Konzerngesamtergebnis	-	-	7.300	-378	3.142	10.064
Gezahlte Dividenden	-	-	-3.168	-	-2.029	-5.197
Übrige Veränderungen	-	-	53	-	304	357
Stand 31.12.2015	23.760	4.570	113.004	-2	30.085	171.417
Stand 01.07.2016	50.054	4.570	89.594	-1.045	28.848	172.021
Konzernjahresüberschuss	-	-	9.109	-	3.929	13.038
Sonstiges Ergebnis	-	-	-	16	82	98
Konzerngesamtergebnis	-	-	9.109	16	4.011	13.136
Gezahlte Dividenden	-	-	-3.406	-	-2.151	-5.557
Übrige Veränderungen	-	-	-	-	-	­
Stand 31.12.2016	50.054	4.570	95.297	-1.029	30.708	179.600

Konzernkapitalflussrechnung 1. Halbjahr 2016/17

	1. Halbjahr 2016/17 TEUR	1. Halbjahr 2015/16 TEUR
Konzernjahresüberschuss	13.038	10.710
Zuzüglich/abzüglich:
Abschreibungen/Wertminderungen auf immaterielle Vermögenswerte, Sachanlagen, als Finanzinvestition gehaltene Immobilien und Finanzanlagen	3.491	3.871
Veränderung der Pensionsrückstellungen	-147	-80
Veränderung latente Steueransprüche	-41	-120
Veränderung latente Steuerschulden	493	455
Nicht ausgeschüttetes Ergebnis aus at equity erfassten Unternehmen	52	35
Ergebnis aus dem Abgang von Anlagevermögen	-25	-22
Sonstige zahlungsunwirksame Vorgänge	330	-15
Cashflow vor Änderungen des Nettoumlaufvermögens	17.191	14.834
Veränderung übrige Aktiva, soweit nicht Gegenstand der Investitions- oder Finanzierungstätigkeit	-23.321	-30.862
Veränderung übrige Passiva, soweit nicht Gegenstand der Investitions- oder Finanzierungstätigkeit	17.897	15.443
Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit	11.767	-585
Auszahlungen für die Beschaffung von Sachanlagen, immateriellen und anderen langfristigen Vermögenswerten	-9.950	-8.181
Einzahlungen aus dem Verkauf von Sachanlagen, immateriellen und anderen langfristigen Vermögenswerten	72	229
Einzahlungen aus dem Verkauf von Anteilen an Konzernunternehmen	-	357
Cashflow aus der Investitionstätigkeit	-9.878	-7.595
Veränderung Finanzverbindlichkeiten	2.515	13.408
Dividendenzahlungen an Aktionäre der Schloss Wachenheim AG	-3.406	-3.168
Dividendenzahlungen der Tochterunternehmen an andere Gesellschafter	-2.151	-2.029
Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit	-3.042	8.211
Veränderung der liquiden Mittel	-1.153	31
Veränderung der liquiden Mittel aufgrund von Wechselkursänderungen	-45	20
Bilanzielle Veränderung der liquiden Mittel	-1.198	51
Liquide Mittel am Anfang der Periode	3.142	3.995
Liquide Mittel am Ende der Periode	1.944	4.046

KONZERNANHANG

ZUSAMMENFASSUNG DER RECHNUNGSLEGUNGSGRUNDSÄTZE

Grundlagen

Der Konzernzwischenabschluss der Schloss Wachenheim AG („SWA") zum 31. Dezember 2016 wurde entsprechend der Regeln zur Zwischenberichterstattung nach IAS 34 (Zwischenberichterstattung) in Übereinstimmung mit den von der Europäischen Union übernommenen und vom International Accounting Standards Board (IASB) herausgegebenen International Financial Reporting Standards (IFRS) erstellt. Der Konzernzwischenabschluss der SWA wurde am 23. Februar 2017 vom Vorstand zur Veröffentlichung freigegeben.

Mit Ausnahme der Anpassungen, die sich aus der Anwendung neuer bzw. geänderter Rechnungslegungsstandards ergeben haben, wurden die bei der Erstellung des Konzernjahresabschlusses zum 30. Juni 2016 angewandten Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden unverändert beibehalten, so dass für diese die Erläuterungen im Anhang des Konzernjahresabschlusses 2015/16 entsprechend gelten. Der Geschäftsbericht der SWA steht im Internet unter ,www.schloss-wachenheim.com' zur Einsicht und zum Download zur Verfügung.

Der Konzernzwischenabschluss ist in Euro aufgestellt. Die Gewinn- und Verlustrechnung wird nach dem Gesamtkostenverfahren aufgestellt. Alle Beträge sind, soweit nicht anders vermerkt, in Tausend Euro angegeben.

Das Geschäft des Konzerns ist saisonal geprägt. Um die hohen Absätze zu Weihnachten und Silvester zu sichern, wird bereits im Sommer mit dem Aufbau der Vorratsbestände begonnen. Aufgrund dieses saisonalen Charakters werden im zweiten Quartal regelmäßig rund ein Drittel der jährlichen Umsatzerlöse und der überwiegende Teil des Jahresergebnisses erwirtschaftet.

Erstmals angewendete neue bzw. geänderte Rechnungslegungsstandards

Die SWA berücksichtigt alle von der EU übernommenen neuen bzw. geänderten IFRS grundsätzlich vom Zeitpunkt ihrer verpflichtenden Erstanwendung an, sofern diese bereits im Rahmen des IFRS-Endorsementverfahrens durch die EU angenommen wurden.

Im Geschäftsjahr 2016/17 waren die folgenden neuen bzw. geänderten Standards und Interpretationen erstmals verpflichtend anzuwenden, die jedoch keine wesentlichen Auswirkungen auf die Vermögens-, Finanzoder Ertragslage des Schloss Wachenheim-Konzerns hatten:

•	Die Änderungen von IFRS 11 vom 6. Mai 2014 regeln die Bilanzierung des Erwerbs eines Anteils an einer gemeinschaftlichen Tätigkeit („Joint Operation"), die einen Geschäftsbetrieb im Sinne von IFRS 3 darstellt, dergestalt, dass der Erwerber sämtliche Prinzipien aus IFRS 3 und anderen relevanten Standards anzuwenden hat, soweit diese nicht im Widerspruch zu den Leitlinien des IFRS 11 stehen.
•	Die Änderungen von IAS 16 und IAS 38 vom 12. Mai 2014 ergänzen die bisherigen Regelungen betreffend zulässiger Abschreibungsmethoden für immaterielle Vermögenswerte und Sachanlagen.
•	Gemäß den Änderungen von IAS 16 und IAS 41 vom 30. Juni 2014 werden fruchttragende Pflanzen, die für die Erzeugung oder Versorgung landwirtschaftlicher Produkte verwendet werden, mehr als eine Berichtsperiode Frucht bringen werden und nicht zur Veräußerung als lebende Pflanze oder zur Ernte als landwirtschaftliches Produkt bestimmt sind (z.B. Weinstöcke), künftig nicht mehr nach IAS 41, sondern nach IAS 16 bilanziert.
•	Die „Annual Improvements to IFRSs 2012-2014 Cycle" vom 25. September 2014 beinhalten kleinere Änderungen an vier Standards.
•	Die Änderungen von IAS 27 vom 12. August 2014 regeln die Zulässigkeit der Equity-Methode in Einzelabschlüssen nach IFRS und haben für den Konzernabschluss der SWA keine Relevanz.
•	Die Änderungen von IAS 1 vom 18. Dezember 2014 enthalten Klarstellungen hinsichtlich Darstellung, Form und Umfang von relevanten Abschlussinformationen.
•	Die Änderungen von IFRS 10, IFRS 12 und IAS 28 vom 18. Dezember 2014 betreffen Sachverhalte, die sich im Zusammenhang mit der Anwendung der Konsolidierungsausnahme für Investmentgesellschaften ergeben haben.

Veröffentlichte, aber noch nicht angewendete neue bzw. geänderte Rechnungslegungsstandards

Darüber hinaus wurden vom IASB bzw. vom IFRIC folgende neue bzw. geänderte Standards und Interpretationen herausgegeben, die im Geschäftsjahr 2016/17 noch nicht verpflichtend anzuwenden waren und deren Übernahme durch die Europäische Union zum Bilanzstichtag teilweise noch ausstand:

•	IFRS 9 vom 12. November 2009, zuletzt geändert am 24. Juli 2014, enthält als Nachfolgestandard zum IAS 39 Regelungen zur Klassifizierung und Bewertung von Finanzinstrumenten, zur Bilanzierung von Wertminderungen von Finanzinstrumenten sowie zur Bilanzierung von Sicherungsbeziehungen. Dieser Standard ist für den SWA-Konzern erstmals im Geschäftsjahr 2018/19 verpflichtend anzuwenden.
•	Mit IFRS 14 vom 30. Januar 2014 wird IFRS-Erstanwendern eine Erleichterung dahingehend eingeräumt, dass diese bisher erfasste regulatorische Abgrenzungsposten aus einer Preisregulierung weiterhin erfassen dürfen. Dieser Standard hat für Unternehmen, die bereits nach IFRS bilanzieren, keine Relevanz und wird auch nicht zur Übernahme in EU-Recht vorgeschlagen.
•	IFRS 15 vom 28. Mai 2014 beinhaltet ein Fünf-Stufen-Modell zur Ermittlung und Erfassung von Erlösen aus Verträgen mit Kunden und soll die Regelungen von IAS 11 und IAS 18 sowie die dazu gehörenden Interpretationen ersetzen. Der neue Standard definiert einheitliche Prinzipien, zu welchem Zeitpunkt bzw. in welchem Zeitraum Erlöse zu realisieren sind. Am 12. April 2016 wurden vom IASB Klarstellungen zu verschiedenen Regelungen des IFRS 15 sowie Vereinfachungen hinsichtlich des Übergangs auf den neuen Standard veröffentlicht. Für den SWA-Konzern ist IFRS 15 erstmals im Geschäftsjahr 2018/19 verpflichtend anzuwenden. Aus der erstmaligen Anwendung von IFRS 15 werden sich keine wesentlichen Auswirkungen auf die im Konzernabschluss dargestellte Vermögens-, Finanz- und Ertragslage ergeben.
•	Die Änderungen von IFRS 10 und IAS 28 vom 11. September 2014 regeln die Behandlung von Transaktionen zwischen einem Investor und einem assoziierten Unternehmen oder einem Joint Venture. Demnach hängt der Umfang der Erfolgserfassung davon ab, ob die veräußerten oder eingebrachten Vermögenswerte einen Geschäftsbetrieb darstellen oder nicht. Am 17. Dezember 2015 wurde der Erstanwendungszeitpunkt dieser Änderungen vom IASB auf unbestimmte Zeit verschoben. Auch eine Übernahme von der Europäischen Union steht noch aus.
•	Mit IFRS 16 vom 13. Januar 2016 wird ein neuer Standard zur Bilanzierung von Leasingverhältnissen eingeführt. Dieser Standard sieht für Leasingnehmer ein Bilanzierungsmodell vor, das auf eine Unterscheidung zwischen Operating- und Finanzierungsleasing verzichtet und dazu führt, dass künftig die meisten Leasingvereinbarungen in der Bilanz zu erfassen sein werden. Hierzu erfasst der Leasingnehmer eine Verbindlichkeit für die künftigen Zahlungsverpflichtungen und aktiviert gleichzeitig ein Nutzungsrecht an dem zugrundeliegenden Leasinggegenstand. Während der Leasingzeit wird die Verbindlichkeit nach finanzmathematischen Grundsätzen fortgeschrieben und das Nutzungsrecht planmäßig abgeschrieben. Weitere Neuregelungen betreffen u.a. Sale-and-leaseback-Geschäfte. Für den SWA-Konzern wird sich durch IFRS 16 eine moderate Erhöhung der Bilanzsumme ergeben. Auf der Aktivseite wirken sich dabei die im Anlagevermögen zu aktivierenden Nutzungsrechte aus. Die zu passivierenden Zahlungsverpflichtungen werden zu einer Erhöhung der lang- und kurzfristigen Finanzverbindlichkeiten führen. In der Gewinn- und Verlustrechnung wird sich das EBITDA leicht erhöhen, da künftig an Stelle der Leasingaufwendungen die Abschreibungen auf die Nutzungsrechte sowie der Zinsaufwand erfasst werden. IFRS 16 ersetzt IAS 17 sowie die dazugehörigen Interpretationen und ist für den SWA-Konzern erstmals im Geschäftsjahr 2019/20 anzuwenden. Eine Übernahme von der Europäischen Union steht noch aus.
•	Mit den Änderungen von IAS 12 vom 19. Januar 2016 wird der Ansatz latenter Steueransprüche auf unrealisierte Verluste im Zusammenhang mit der Bewertung von Schuldinstrumenten zum beizulegenden Zeitwert klargestellt. Die Änderungen sind für den SWA-Konzern erstmals im Geschäftsjahr 2017/18 verpflichtend anzuwenden. Eine Übernahme von der Europäischen Union steht noch aus.
•	Die Änderungen von IAS 7 vom 29. Januar 2016 führen zu erweiterten Angaben über Änderungen von Finanzverbindlichkeiten und sind für den SWA-Konzern erstmals im Geschäftsjahr 2017/18 verpflichtend anzuwenden. Eine Übernahme von der Europäischen Union steht noch aus.
•	Die am 20. Juni 2016 veröffentlichten Änderungen an IFRS 2 betreffen Klarstellungen bei der Klassifizierung und der Bewertung von Geschäftsvorfällen mit anteilsbasierter Vergütung. Dieser ist für den SWA-Konzern erstmals im Geschäftsjahr 2018/19 verpflichtend anzuwenden. Eine Übernahme von der Europäischen Union steht noch aus.
•	Die am 12. September 2016 veröffentlichten Anpassungen des IFRS 4 erfolgten aufgrund des zeitlichen Auseinanderfallens des Inkrafttretens von IFRS 9 und dem neuen Standard zur Bilanzierung von Versicherungsverträgen und haben für den Schloss Wachenheim-Konzern keine Relevanz. Eine Übernahme von der Europäischen Union steht noch aus.
•	Die „Annual Improvements to IFRSs 2014-2016 Cycle" vom 8. Dezember 2016 beinhalten kleinere Änderungen an drei Standards. Die Änderungen sind für den SWA-Konzern erstmals im Geschäftsjahr 2018/19 anzuwenden. Eine Übernahme von der Europäischen Union steht noch aus.
•	Mit IFRIC 22 vom 8. Dezember 2016 wird die Bilanzierung von Geschäftsvorfällen klargestellt, die den Erhalt oder die Zahlung von Gegenleistungen in fremder Währung beinhalten. IFRIC 22 ist für den SWA-Konzern erstmals im Geschäftsjahr 2018/19 verpflichtend anzuwenden. Eine Übernahme von der Europäischen Union steht noch aus.
•	Die am 8. Dezember 2016 veröffentlichte Änderung des IAS 40 dient der Klarstellung, in welchen Fällen die Klassifikation einer Immobilie „als Finanzinvestition gehaltener Immobilie" beginnt bzw. endet, wenn sich die Immobilie noch im Bau befindet. Diese Änderung ist für den SWA-Konzern erstmals im Geschäftsjahr 2018/19 verpflichtend anzuwenden. Eine Übernahme von der Europäischen Union steht noch aus.

Soweit nicht abweichend dargestellt, werden die Auswirkungen dieser neuen bzw. geänderten Vorschriften auf die im Konzernabschluss dargestellte Vermögens-, Finanz- und Ertragslage, soweit für den SWA-Konzern relevant, derzeit untersucht.

KONSOLIDIERUNGSKREIS

In den Konzernzwischenabschluss werden neben der SWA alle wesentlichen Tochterunternehmen einbezogen. SWA verfügt bei diesen Unternehmen direkt oder indirekt über die Mehrheit der Stimmrechte.

Weiterhin werden zwei Gemeinschaftsunternehmen („Joint Ventures") nach der Equity-Methode konsolidiert. Hier besitzen die SWA sowie die an der gemeinschaftlichen Führung beteiligten Partnerunternehmen Rechte am Nettovermögen der jeweiligen Gesellschaft. Ein strukturiertes Unternehmen im Sinne von IFRS 12 wird nicht konsolidiert, da die SWA dieses Unternehmen nicht beherrscht.

Gegenüber dem 30. Juni 2016 haben sich keine Veränderungen im Kreis der in den Konzernabschluss einbezogenen Unternehmen ergeben. Insofern wird hinsichtlich der Beteiligungsverhältnisse auf die Anlage zum Anhang des Konzernjahresabschlusses 2015/16 verwiesen. Der Geschäftsbericht der Schloss Wachenheim AG steht im Internet unter ,www.schloss-wachenheim.com' zur Einsicht und zum Download zur Verfügung.

SEGMENTBERICHTERSTATTUNG

Die folgenden Tabellen geben einen Gesamtüberblick über die operativen Segmente des SWA-Konzerns für die ersten sechs Monate des Geschäftsjahres 2016/17 sowie für die ersten sechs Monate des Geschäftsjahres 2015/16.

1. Halbjahr 2016/17	Deutschland TEUR	Frankreich TEUR	Ostmittel- europa TEUR	Übrige Aktivitäten TEUR	Eliminierungen TEUR	Gesamt TEUR
Außenumsatzerlöse	52.644	53.454	64.679	-		170.777
Innenumsatzerlöse	597	2.149	-	-	-2.746	­
Gesamtumsatzerlöse	53.241	55.603	64.679	-	-2.746	170.777
Bestandsveränderungen	-6.176	-2.640	-1.128	-	-	-9.944
Materialaufwand	-24.941	-31.280	-34.908	-	2.718	-88.411
Sonstige betriebliche Erträge	1.458	95	296	254	-155	1.948
Personalaufwand	-7.419	-7.282	-8.095	-10	-	-22.806
Abschreibungen	-1.138	-1.044	-1.271	-52	14	-3.491
Sonstige betriebliche Aufwendungen	-11.743	-8.413	-10.058	-99	149	-30.164
Operatives Segmentergebnis (EBITJ	3.282	5.039	9.515	93	-20	17.909
Ergebnis aus der Equity-Methode	-52	-	-	-	-	-52
Finanzerträge	1.883	2	141	-	-1.875	151
Finanzaufwendungen	-296	-104	-160	-72	-1	-633
Segmentergebnis vor Steuern (EBT)	4.817	4.937	9.496	21	-1.896	17.375
Ertragsteuern	-953	-1.588	-1.781	-19	4	-4.337
Segmentergebnis nach Steuern	3.864	3.349	7.715	2	-1.892	13.038
1. Halbjahr 2015/16	Deutschland TEUR	Frankreich TEUR	Ostmittel- europa TEUR	Übrige Aktivitäten TEUR	Eliminierungen TEUR	Gesamt TEUR
Außenumsatzerlöse	55.757	52.569	60.171	-	-	168.497
Innenumsatzerlöse	592	1.983	-	-	-2.575	­
Gesamtumsatzerlöse	56.349	54.552	60.171	-	-2.575	168.497
Bestandsveränderungen	-8.644	-2.791	-1.852	-	-	-13.287
Materialaufwand	-25.586	-30.004	-31.495	-	2.576	-84.509
Sonstige betriebliche Erträge	1.533	99	561	257	-112	2.338
Personalaufwand	-7.623	-6.482	-7.480	-10	-	-21.595
Abschreibungen	-1.264	-1.233	-1.311	-53	-10	-3.871
Sonstige betriebliche Aufwendungen	-13.770	-8.440	-10.055	-97	112	-32.250
Operatives Segmentergebnis (EBIT)	995	5.701	8.539	97	-9	15.323
Ergebnis aus der Equity-Methode	-35	-	-	-	-	-35
Finanzerträge	1.828	1	97	-	-1.817	109
Finanzaufwendungen	-521	-125	-291	-97	1	-1.033
Segmentergebnis vor Steuern (EBT)	2.267	5.577	8.345	-	-1.825	14.364
Ertragsteuern	-304	-1.803	-1.533	-18	4	-3.654
Segmentergebnis nach Steuern	1.963	3.774	6.812	-18	-1.821	10.710

Gemäß den Anforderungen des IFRS 8 wurden die Geschäftssegmente entsprechend der Berichterstattung festgelegt, die dem Gesamtvorstand der Schloss Wachenheim AG (Hauptentscheidungsträger) regelmäßig vorgelegt werden und anhand derer er seine strategischen Entscheidungen fällt. Die Berichterstattung an den Vorstand der SWA erfolgt grundsätzlich nach den Regionen Deutschland, Frankreich und Ostmitteleuropa. Die regionale Segmentierung basiert dabei auf dem Standort der Vermögenswerte. Daneben wird das zurzeit nicht operativ genutzte Immobilienvermögen in Rumänien und Deutschland im Segment „Übrige Aktivitäten" regionenübergreifend zusammengefasst und separat berichtet.

Erläuterungen zur Bilanz

(1) Vorräte

	31.12.2016	30.06.2016
	TEUR	TEUR
---	---	---
Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe	11.001	13.682
Unfertige Erzeugnisse, unfertige Leistungen	30.972	35.360
Fertige Erzeugnisse, fertige Leistungen und Waren	28.781	35.407
Geleistete Anzahlungen auf Vorräte	368	1.831
	71.122	86.280

Die Verringerung der Bestände resultiert überwiegend aus saisonal bedingt höheren Abverkäufen zum Kalenderjahresende. Zum Abschlussstichtag des vergleichbaren Vorjahreszeitraums haben die Vorräte insgesamt TEUR 74.749 betragen.

(2) Forderungen aus Lieferungen und Leistungen

	31.12.2016	30.06.2016
	TEUR	TEUR
---	---	---
gegen Dritte	90.239	53.570
gegen nahestehende Unternehmen
Günther Reh AG (MEK Material Einkaufskontor GmbH)	1.185	329
Reh Kendermann GmbH Weinkellerei	18	-
Wine 4 You Sp. z o.o.	498	478
	91.940	54.377

Die Erhöhung der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen zum Kalenderjahresende resultiert aus den saisonal bedingt höheren Umsätzen im zweiten Quartal unseres Geschäftsjahres. Zum Abschlussstichtag des vergleichbaren Vorjahreszeitraums haben die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen insgesamt TEUR 92.360 betragen.

Ein Teil der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen wird im Wege des revolvierenden Factorings verkauft. Der Factor trägt für die von ihm angekauften Forderungen das Risiko des Zahlungsausfalls des Debitors. Die SWA haftet lediglich für den rechtlichen Bestand der verkauften Forderungen. Da im Wesentlichen alle mit den Forderungen verbundenen Risiken auf den Factor übertragen werden, werden die veräußerten Forderungen ausgebucht.

(3) Eigenkapital

Die Entwicklung des Eigenkapitals und der Anteile anderer Gesellschafter wird in der Eigenkapitalveränderungsrechnung dargestellt.

Das kumulierte sonstige Ergebnis enthält neben den erfolgsneutral erfassten kumulierten Erträgen und Aufwendungen aus der Währungsumrechnung ausländischer Tochterunternehmen auch Währungseffekte aus Nettoinvestitionen in einen ausländischen Geschäftsbetrieb sowie die unmittelbar im Eigenkapital zu erfassenden Veränderungen der versicherungsmathematischen Gewinne und Verluste leistungsorientierter Pensionszusagen und hat sich wie folgt entwickelt:

	Versicherungs- mathematische Gewinne und Verluste leistungsorientierter Pensionszusagen TEUR	Unterschied aus der Währungs- umrechnung ausländischer Tochterunternehmen TEUR	Kurseffekte aus Nettoinvestitionen in einen ausländischen Geschäftsbetrieb TEUR	Kumuliertes sonstiges Ergebnis TEUR
Stand am 01.07.2015	-416	858	-66	376
Veränderung vor Steuern	29	-406	11	-366
Steuereffekt	-10	-	-2	-12
Stand am 31.12.2015	-397	452	-57	-2
Stand am 01.07.2016	-505	-525	-15	-1.045
Veränderung vor Steuern	-13	31	-6	12
Steuereffekt	3	-	1	4
Stand am 31.12.2016	-515	-494	-20	-1.029

(4) Verbindlichkeiten

31.12.2016	Gesamt TEUR	Restlaufzeit bis 1 Jahr TEUR	Restlaufzeit mehr als 1 Jahr TEUR
Finanzverbindlichkeiten	53.320	30.698	22.622
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	42.589	42.589	-
Verbindlichkeiten aus Ertragsteuern	1.693	1.693	-
Sonstige Verbindlichkeiten	39.837	39.369	468
	137.439	114.349	23.090
30.06.2016	Gesamt TEUR	Restlaufzeit bis 1 Jahr TEUR	Restlaufzeit mehr als 1 Jahr TEUR
Finanzverbindlichkeiten	50.805	27.198	23.607
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	35.248	35.248	-
Verbindlichkeiten aus Ertragsteuern	172	172	-
Sonstige Verbindlichkeiten	29.675	29.203	472
	115.900	91.821	24.079

Im Teilkonzern Ostmitteleuropa wurden für aufgenommene Darlehen umfangreiche Sicherheiten gegeben. Diese setzen sich im Wesentlichen aus Verpfändungen ausgewählter technischer Anlagen und Maschinen, Forderungen, Vorräten sowie Grundschuldbestellungen auf Immobilienvermögen und Wechselverbindlichkeiten zusammen.

(5) Zusätzliche Angaben zu den Finanzinstrumenten

Die Buchwerte und beizulegenden Zeitwerte nach Kategorien stellen sich wie folgt dar:

		Buchwert		Beizulegender Zeitwert
	Bewertungskategorie nach IAS 39	31.12.2016 TEUR	30.06.2016 TEUR	31.12.2016 TEUR	30.06.2016 TEUR
---	---	---	---	---	---
AKTIVA
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	LaR	91.940	54.377	91.940	54.377
Sonstige langfristige finanzielle Vermögenswerte
Ausgereichte Darlehen und Forderungen	LaR	246	206	246	206
Zur Veräußerung verfügbare finanzielle Vermögenswerte	AfS	54	54	54	54
Derivate ohne Sicherungsbeziehung	FAHfT	8	6	8	6
Sonstige finanzielle Vermögenswerte	LaR	-	-	-	-
Sonstige kurzfristige finanzielle Vermögenswerte
Ausgereichte Darlehen und Forderungen	LaR	6.793	5.885	6.793	5.885
Derivate ohne Sicherungsbeziehung	FAHfT	-	-	-	-
PASSIVA
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	FLAC	42.589	35.248	42.589	35.248
Langfristige Finanzverbindlichkeiten
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	FLAC	21.729	22.626	21.729	22.626
Verbindlichkeiten aus sonstigen Darlehen	FLAC	25	25	25	25
Langfristige sonstige Verbindlichkeiten
Derivate ohne Sicherungsbeziehung	FLHfT	-	-	-	­
Sonstige verzinsliche finanzielle Verbindlichkeiten	FLAC	300	300	300	300
Sonstige unverzinsliche finanzielle Verbindlichkeiten	FLAC	88	88	88	88
Kurzfristige Finanzverbindlichkeiten
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	FLAC	24.504	22.850	24.504	22.850
Verbindlichkeiten aus sonstigen Darlehen	FLAC	6.000	3.800	6.000	3.800
Kurzfristige sonstige Verbindlichkeiten
Derivate ohne Sicherungsbeziehung	FLHfT	-	-	-	­
Sonstige verzinsliche finanzielle Verbindlichkeiten	FLAC	128	274	128	274
Sonstige unverzinsliche finanzielle Verbindlichkeiten	FLAC	39.232	28.921	39.232	28.921

Die finanziellen Vermögenswerte und Verbindlichkeiten sind in folgende Bewertungskategorien nach IAS 39 eingeteilt:

Kategorie		Wertansatz
LaR	Kredite und Forderungen (Loans and Receivables)	Fortgeführte Anschaffungskosten
AfS	Zur Veräußerung verfügbare finanzielle Vermögenswerte (Available-for-Sale Financial Assets)	Anschaffungskosten
FAHfT	Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte, zu Handelszwecken gehalten (Financial Assets Held for Trading)	Beizulegender Zeitwert (erfolgswirksam)
FLAC	Finanzielle Verbindlichkeiten, die zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet werden (Financial Liabilities Measured at Amortized Cost)	Fortgeführte Anschaffungskosten
FLHfT	Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Verbindlichkeiten, zu Handelszwecken gehalten (Financial Liabilities Held for Trading)	Beizulegender Zeitwert (erfolgswirksam)

Aufgrund der kurzen Laufzeiten der Forderungen und Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen sowie der sonstigen kurzfristigen finanziellen Verbindlichkeiten und Vermögenswerte wird angenommen, dass die beizulegenden Zeitwerte den Buchwerten entsprechen.

Bei den zur Veräußerung verfügbaren finanziellen Vermögenswerten handelt es sich um nicht börsennotierte Eigenkapitalinstrumente, deren beizulegende Zeitwerte nicht zuverlässig bestimmbar waren und die daher zu (fortgeführten) Anschaffungskosten bewertet worden sind.

Die beizulegenden Zeitwerte der langfristigen finanziellen Vermögenswerte und Verbindlichkeiten sowie der Finanzverbindlichkeiten werden als Barwerte der zukünftig erwarteten Cashflows ermittelt. Zur Diskontierung werden marktübliche Zinssätze, bezogen auf die entsprechenden Fristigkeiten, verwendet. Die Bewertung der Derivate erfolgt auf Basis aktueller Marktdaten und unter Verwendung marktüblicher Bewertungsmethoden (Barwertmethode, Black-Scholes-Verfahren) erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert.

Differenziert nach Bewertungshierarchien im Sinne von IFRS 13.72 stellen sich die zum beizulegenden Zeitwert bewerteten finanziellen Vermögenswerte und Verbindlichkeiten wie folgt dar:

31.12.2016	Buchwert TEUR	Stufe 1 TEUR	Stufe 2 TEUR	Stufe 3 TEUR
Zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte
Derivate	8	-	8	-
	Buchwert	Stufe 1	Stufe 2	Stufe 3
30.06.2016	TEUR	TEUR	TEUR	TEUR
Zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte
Derivate	6	-	6	-

Sämtliche erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewerteten finanziellen Vermögenswerte und finanziellen Verbindlichkeiten sind als „zu Handelszwecken gehalten" eingestuft.

Aggregiert stellen sich die Buchwerte und beizulegenden Zeitwerte nach Bewertungskategorien gemäß IAS 39 wie folgt dar:

	Buchwert		Beizulegender Zeitwert
	31.12.2016 TEUR	30.06.2016 TEUR	31.12.2016 TEUR	30.06.2016 TEUR
---	---	---	---	---
Kredite und Forderungen	98.979	60.468	98.979	60.468
Zur Veräußerung verfügbare finanzielle Vermögenswerte	54	54	54	54
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte, zu Handelszwecken gehalten	8	6	8	6
Finanzielle Verbindlichkeiten, die zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet werden	134.595	114.132	134.595	114.132

Erläuterungen zur Gewinn- und Verlustrechnung

(6) Umsatzerlöse

	1. Halbjahr 2016/17	1. Halbjahr 2015/16
	TEUR	TEUR
---	---	---
Bruttoumsatzerlöse	238.045	243.791
Kundenboni	-33.722	-38.936
Schaumweinsteuer	-33.546	-36.358
	170.777	168.497

Die Gliederung der Umsatzerlöse nach geografischen Segmenten ist aus der Segmentberichterstattung ersichtlich.

Während die Umsatzerlöse in Ostmitteleuropa und Frankreich um TEUR 4.508 bzw. TEUR 885 angestiegen sind, war in Deutschland ein Rückgang um TEUR 3.113 zu verzeichnen.

(7) Bestandsveränderungen und Materialaufwand

	1. Halbjahr 2016/17	1. Halbjahr 2015/16
	TEUR	TEUR
---	---	---
Bestandsveränderungen	9.944	13.287
Aufwendungen für Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe	69.686	68.469
Aufwendungen für bezogene Handelswaren	18.725	16.040
	98.355	97.796

Der Anstieg der Summe aus Bestandsveränderungen und Materialaufwand im ersten Halbjahr des Geschäftsjahres 2016/17 zum entsprechenden Vergleichszeitraum des Vorjahres ist im Wesentlichen begründet durch Veränderungen im Absatzmix.

(8) Sonstige betriebliche Erträge

	1. Halbjahr 2016/17	1. Halbjahr 2015/16
	TEUR	TEUR
---	---	---
Gewinne aus dem Verkauf von Anlagevermögen	50	76
Erträge aus dem Eingang ausgebuchter Kundenforderungen	154	202
Erträge aus Auflösung von Rückstellungen bzw. Ausbuchung von Verbindlichkeiten	5	103
Erträge aus Dienstleistungen	744	701
Erträge aus Weiterbelastungen	493	613
Übrige	502	643
	1.948	2.338

(9) Personalaufwand

	1. Halbjahr 2016/17	1. Halbjahr 2015/16
	TEUR	TEUR
---	---	---
Löhne und Gehälter	18.433	17.537
Soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung und Unterstützung	4.373	4.058
	22.806	21.595
Mitarbeiter jeweils zum Stichtag 31.12.
Lohnempfänger	413	417
Gehaltsempfänger	834	755
	1.247	1.172

Die Anzahl der Mitarbeiter jeweils zum Stichtag 31. Dezember beinhaltet auch die in der Freistellungsphase der Altersteilzeit befindlichen Mitarbeiter.

(10) Sonstige betriebliche Aufwendungen

	1. Halbjahr 2016/17	1. Halbjahr 2015/16
	TEUR	TEUR
---	---	---
Vertriebseinzel- und -gemeinkosten	15.004	16.708
Fremde Ausgangsfrachten	7.307	7.295
Werbung, Provisionen, Lizenzen, vertriebsbezogene Dienstleistungen u.a.	7.697	9.413
Sachaufwendungen Betrieb, Verwaltung und Vertrieb	11.175	11.972
Reparatur und Instandhaltung	2.098	2.295
Energie, Wasser und Heizöl	1.373	1.342
Abwasser und Gebäudeunterhaltungskosten	836	1.486
Beiträge, Gebühren und Abgaben	981	1.041
Mieten und Pachten	2.018	1.946
Versicherungen	783	672
Rechtsberatung	839	759
EDV-Kosten	508	539
Post und Telekommunikation	289	301
Marktanalysen und Literatur	245	466
Reisekosten	416	371
Fuhrparkkosten	789	754
Andere Aufwendungen	3.985	3.570
Verluste aus dem Verkauf von Anlagevermögen	25	54
Wertberichtigung und Ausbuchung von Forderungen	389	223
Übrige Aufwendungen	3.571	3.293
	30.164	32.250

Direkt im Konzerneigenkapital erfasste Erträge und Aufwendungen

Das in der Konzerngesamtergebnisrechnung nach Steuern ausgewiesene sonstige Ergebnis des zweiten Quartals bzw. des ersten Halbjahres 2016/17 setzt sich wie folgt zusammen:

	Vor Steuern 2. Quartal		Steuereffekt 2.Quartal		Nach Steuern 2.Quartal
	2016/17 TEUR	2015/16 TEUR	2016/17 TEUR	2015/16 TEUR	2016/17 TEUR	2015/16 TEUR
---	---	---	---	---	---	---
Veränderungen versicherungsmathematischer Gewinne und Verluste leistungsorientierter Pensionszusagen	-13	29	3	-10	-10	19
Nicht reklassifizierungsfähige
Aufwendungen und Erträge	-13	29	3	-10	-10	19
Unterschied aus der Währungsumrechnung ausländischer Tochterunternehmen	-1.139	-341	-	-	-1.139	-341
Kurseffekte aus Nettoinvestitionen in einen ausländischen Geschäftsbetrieb	30	-79	-5	13	25	-66
Reklassifizierungsfähige Aufwendungen und Erträge	-1.109	-420	-5	13	-1.114	-407
Summe der unmittelbar im Eigenkapital erfassten Aufwendungen und Erträge (sonstiges Ergebnis)	-1.122	-391	-2	3	-1.124	-388
	Vor Steuern 1. Halbjahr		Steuereffekt 1. Halbjahr		Nach Steuern 1. Halbjahr
	2016/17 TEUR	2015/16 TEUR	2016/17 TEUR	2015/16 TEUR	2016/17 TEUR	2015/16 TEUR
Veränderungen versicherungsmathematischer Gewinne und Verluste leistungsorientierter Pensionszusagen	-13	29	3	-10	-10	19
Nicht reklassifizierungsfähige Aufwendungen und Erträge	-13	29	3	-10	-10	19
Unterschied aus der Währungsumrechnung ausländischer Tochterunternehmen	123	-693	-	-	123	-693
Kurseffekte aus Nettoinvestitionen in einen ausländischen Geschäftsbetrieb	-18	33	3	-5	-15	28
Reklassifizierungsfähige Aufwendungen und Erträge	105	-660	3	-5	108	-665
Summe der unmittelbar im Eigenkapital erfassten Aufwendungen und Erträge (sonstiges Ergebnis)	92	-631	6	-15	98	-646

Erläuterungen zur Kapitalflussrechnung

Die Kapitalflussrechnung zeigt, wie sich die Zahlungsmittel des Schloss Wachenheim-Konzerns im Laufe des ersten Halbjahres 2016/17 verändert haben. Die Zahlungsströme sind dabei nach laufender Geschäfts-, Investitions- und Finanzierungstätigkeit gegliedert.

Im ersten Halbjahr 2016/17 liegt der Cashflow vor Änderungen des Nettoumlaufvermögens mit TEUR 17.191 um TEUR 2.357 über dem Niveau des Vorjahres (TEUR 14.834). Der Cash Flow aus laufender Geschäftstätigkeit hat sich von TEUR -585 auf TEUR 11.767 gesteigert. Hier war der Vorjahreswert maßgeblich durch Verrechnungen aus dem Factoring beeinflusst.

Der Netto-Mittelabfluss aus der Investitionstätigkeit liegt mit TEUR 9.878 um TEUR 2.283 über dem Niveau des vergleichbaren des Vorjahreszeitraums. Dies steht überwiegend im Zusammenhang mit der Errichtung einer neuen Abfüllanlage in Tournan-en-Brie/Frankreich.

Die Veränderung der Finanzverbindlichkeiten enthält Tilgungen langfristiger Darlehen von TEUR 360 (Vorjahr TEUR 2.860). Auszahlungen zur Tilgung von Finanzierungsleasingverträgen belaufen sich auf TEUR 442 (Vorjahr TEUR 497). Im Vorjahr waren außerdem Neuaufnahmen langfristiger Darlehen von TEUR 4.500 enthalten. Die übrigen Veränderungen resultieren aus der laufenden Finanzmitteldisposition.

Unter Berücksichtigung von Dividendenzahlungen an Aktionäre der Schloss Wachenheim AG von TEUR 3.406 (Vorjahr TEUR 3.168) sowie an Minderheitsgesellschafter von Tochterunternehmen von TEUR 2.151 (Vorjahr TEUR 2.029) ergibt sich ein Mittelabfluss aus der Finanzierungstätigkeit von TEUR 3.042 (Vorjahr Mittelzufluss von TEUR 8.211).

Die im ersten Halbjahr des Geschäftsjahres 2016/17 gezahlten Ertragsteuern betragen TEUR 2.495 (Vorjahr TEUR 2.348). Die gezahlten Zinsen belaufen sich auf TEUR 443 (Vorjahr TEUR 729), die erhaltenen Zinsen auf TEUR 1 (Vorjahr TEUR 1).

Beziehung zu nahestehenden Unternehmen und Personen

Zu der Günther Reh AG (einschließlich MEK Material Einkaufskontor GmbH) bestanden im Rahmen des gewöhnlichen Geschäftsbetriebs Liefer- und Leistungsbeziehungen, insbesondere aus der Weiterbelastung von Personalkosten und sonstigen Dienstleistungen sowie aus der Weitergabe von Boni und Provisionen. Darüber hinaus resultierte aus Darlehensvergaben zwischen der Günther Reh AG und der SWA ein im Finanzergebnis erfasster Zinsaufwand.

Die Transaktionen mit der Reh Kendermann GmbH Weinkellerei resultieren aus Liefer- und Leistungsbeziehungen und Weiterbelastungen.

Transaktionen zwischen der SWA und der Vintalia Weinhandels GmbH & Co. KG resultieren aus der Tätigkeit der SWA als Kommissionär für den Vertrieb von Waren des Gemeinschaftsunternehmens für dessen Rechnung gegen Provision.

Liefer- und Leistungsbeziehungen mit der Wine 4 You Sp. z o.o. bestehen im Teilkonzern Ostmitteleuropa.

Alle Transaktionen wurden zu marktüblichen Konditionen abgerechnet. Im Einzelnen stellen sich die Transaktionen mit nahestehenden Personen wie folgt dar:

	Forderungen		Verbindlichkeiten
	31.12.2016 TEUR	30.06.2016 TEUR	31.12.2016 TEUR	30.06.2016 TEUR
---	---	---	---	---
Günther Reh AG (einschließlich MEK Material Einkaufskontor GmbH)	1.185	329	6.003	3.802
Reh Kendermann GmbH Weinkellerei	18	-	-	-
Vintalia Weinhandels GmbH & Co. KG	-	-	261	219
Wine 4 You Sp. z o.o.	498	478	-	­
	1.701	807	6.264	4.021
	Erträge		Aufwendungen
	1. Halbjahr 2016/17 TEUR	1. Halbjahr 2015/16 TEUR	1. Halbjahr 2016/17 TEUR	1. Halbjahr 2015/16 TEUR
Günther Reh AG (einschließlich MEK Material
Einkaufskontor GmbH)	1.808	1.847	11	7
Reh Kendermann GmbH Weinkellerei	88	84	-	­
Vintalia Weinhandels GmbH & Co. KG	432	732	2.110	2.669
Wine 4 You Sp. z o.o.	927	859	-	­
	3.255	3.522	2.121	2.676

Angaben zu den Organen der Schloss Wachenheim AG

Mitglieder des Vorstands

•	Oliver Gloden, Igel-Liersberg - Sprecher des Vorstands
•	Horst Hillesheim, Raubling
•	Boris Schlimbach, Walluf

Die aktuellen Verantwortungsbereiche der Vorstände sind im Internet unter ,www.schloss-wachenheim.com' dauerhaft zugänglich gemacht.

Mitglieder des Aufsichtsrats

Aktionärsvertreter

•	Nick Reh, lic. oec. HSG, Trier - Vorsitzender des Aufsichtsrats
•	Dr. Wilhelm Seiler, München (seit 2. September 2016) - stellvertretender Vorsitzender (seit 17. November 2016)
•	Roland Kuffler, München-Grünwald (bis 17. November 2016 auch stellvertretender Vorsitzender)
•	Eduard Thometzek, Bad Honnef
•

Arbeitnehmervertreter

•	Helene Zimmer, Schoden
•	Rüdiger Göbel, Wachenheim

Versicherung der gesetzlichen Vertreter

Wir versichern nach bestem Wissen, dass gemäß den anzuwendenden Rechnungslegungsgrundsätzen für die Zwischenberichterstattung der Konzernzwischenabschluss ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt und im Konzernzwischenlagebericht der Geschäftsverlauf einschließlich des Geschäftsergebnisses und die Lage des Konzerns so dargestellt sind, dass ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild vermittelt wird, sowie die wesentlichen Chancen und Risiken der voraussichtlichen Entwicklung des Konzerns im verbleibenden Geschäftsjahr beschrieben sind.

Trier, den 23. Februar 2017

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Der Vorstand

Oliver Gloden, Sprecher des Vorstands

Horst Hillesheim

Boris Schlimbach

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BESCHEINIGUNG NACH PRÜFERISCHER DURCHSICHT

An die Schloss Wachenheim AG, Trier

Wir haben den verkürzten Konzernzwischenabschluss - bestehend aus verkürzter Bilanz, verkürzter Gewinn- und Verlustrechnung, verkürzter Gesamtergebnisrechnung, verkürzter Kapitalflussrechnung, verkürzter Eigenkapitalveränderungsrechnung sowie ausgewählten erläuternden Anhangangaben - und den Konzernzwischenlagebericht der Schloss Wachenheim AG, Trier, für den Zeitraum vom 1. Juli bis 31. Dezember 2016, die Bestandteile des Halbjahresfinanzberichts nach § 37w WpHG sind, einer prüferischen Durchsicht unterzogen. Die Aufstellung des verkürzten Konzernzwischenabschlusses nach den IFRS für Zwischenberichterstattung, wie sie in der EU anzuwenden sind, und des Konzernzwischenlageberichts nach den für Konzernzwischenlageberichte anwendbaren Vorschriften des WpHG liegt in der Verantwortung der gesetzlichen Vertreter der Gesellschaft. Unsere Aufgabe ist es, eine Bescheinigung zu dem verkürzten Konzernzwischenabschluss und dem Konzernzwischenlagebericht auf der Grundlage unserer prüferischen Durchsicht abzugeben.

Wir haben die prüferische Durchsicht des verkürzten Konzernzwischenabschlusses und des Konzernzwischenlageberichts unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze für die prüferische Durchsicht von Abschlüssen und ergänzender Anwendung des International Standard on Review Engagements 2410 „Review of Interim Financial Information Performed by the Independent Auditor of the Entity" (ISRE 2410) vorgenommen. Danach ist die prüferische Durchsicht so zu planen und durchzuführen, dass wir bei kritischer Würdigung mit einer gewissen Sicherheit ausschließen können, dass der verkürzte Konzernzwischenabschluss in wesentlichen Belangen nicht in Übereinstimmung mit den IFRS für Zwischenberichterstattung, wie sie in der EU anzuwenden sind, und der Konzernzwischenlagebericht in wesentlichen Belangen nicht in Übereinstimmung mit den für Konzernzwischenlageberichte anwendbaren Vorschriften des WpHG aufgestellt worden sind. Eine prüferische Durchsicht beschränkt sich in erster Linie auf Befragungen von Mitarbeitern der Gesellschaft und auf analytische Beurteilungen und bietet deshalb nicht die durch eine Abschlussprüfung erreichbare Sicherheit. Da wir auftragsgemäß keine Abschlussprüfung vorgenommen haben, können wir einen Bestätigungsvermerk nicht erteilen.

Auf der Grundlage unserer prüferischen Durchsicht sind uns keine Sachverhalte bekannt geworden, die uns zu der Annahme veranlassen, dass der verkürzte Konzernzwischenabschluss in wesentlichen Belangen nicht in Übereinstimmung mit den IFRS für Zwischenberichterstattung, wie sie in der EU anzuwenden sind, oder dass der Konzernzwischenlagebericht in wesentlichen Belangen nicht in Übereinstimmung mit den für Konzernzwischenlageberichte anwendbaren Vorschriften des WpHG aufgestellt worden ist.

Frankfurt am Main, den 23. Februar 2017

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**PKF Deutschland GmbH

Wirtschaftsprüfungsgesellschaft**

S. Varughese, Wirtschaftsprüfer

S. Gurowitz, Wirtschaftsprüfer

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