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MTU Aero Engines AG
Interim / Quarterly Report • Jul 27, 2017
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Interim / Quarterly Report
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MTU Aero Engines AG
München
Halbjahres-Finanzbericht 2017
Halbjahres-Finanzbericht
1. Januar bis 30. Juni 2017
Fakten und Kennzahlen
Fakten und Kennzahlen zum Konzern
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| Veränderung zum Vorjahr | ||||
|---|---|---|---|---|
| in Mio. € (soweit nicht anderweitig angegeben) | 1.1. - 30.6.2017 | 1.1. - 30.6.2016 | in Mio. € | in % |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Gewinn- und Verlustrechnung | ||||
| Umsatz | 2.548,0 | 2.299,2 | 248,8 | 10,8 |
| Bruttoergebnis vom Umsatz | 388,0 | 333,9 | 54,1 | 16,2 |
| Ergebnis vor Finanzergebnis und Steuern (EBIT) | 295,1 | 229,0 | 66,1 | 28,9 |
| Bereinigtes Ergebnis vor Finanzergebnis und Steuern (EBIT bereinigt) | 320,8 | 254,1 | 66,7 | 26,2 |
| Ergebnis vor Ertragsteuern | 280,6 | 216,6 | 64,0 | 29,5 |
| Ergebnis nach Ertragsteuern | 216,7 | 158,6 | 58,1 | 36,6 |
| Bereinigtes Ergebnis nach Ertragsteuern | 227,5 | 176,1 | 51,4 | 29,2 |
| Unverwässertes Ergebnis je Aktie (in €) | 4,19 | 3,10 | 1,09 | 35,2 |
| Verwässertes Ergebnis je Aktie (in €) | 3,92 | 3,02 | 0,90 | 29,8 |
| Umsatzmargen in % | ||||
| Ergebnis vor Finanzergebnis und Steuern (EBIT) | 11,6 | 10,0 | ||
| Bereinigtes Ergebnis vor Finanzergebnis und Steuern (EBIT bereinigt) | 12,6 | 11,1 | ||
| Ergebnis vor Ertragsteuern | 11,0 | 9,4 | ||
| Ergebnis nach Ertragsteuern | 8,5 | 6,9 | ||
| Bereinigtes Ergebnis nach Ertragsteuern | 8,9 | 7,7 | ||
| Cashflow | ||||
| Cashflow aus betrieblicher Tätigkeit | 206,9 | 196,0 | 10,9 | 5,6 |
| Cashflow aus Investitionstätigkeit | -107,9 | -94,7 | -13,2 | -13,9 |
| Free Cashflow | 83,6 | 69,8 | 13,8 | 19,8 |
| Cashflow aus Finanzierungstätigkeit | -337,4 | 262,9 | -600,3 | <-100 |
| Veränderung der Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente | -240,5 | 364,4 | -604,9 | <-100 |
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| Veränderung zum Vorjahr | ||||
|---|---|---|---|---|
| in Mio. € (soweit nicht anderweitig angegeben) | 30.6.2017 | 31.12.2016 | in Mio. € | in % |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Bilanz | ||||
| Immaterielle Vermögenswerte | 2.290,6 | 2.234,2 | 56,4 | 2,5 |
| Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente | 81,9 | 322,4 | -240,5 | -74,6 |
| Rückstellungen für Pensionen | 865,5 | 883,3 | -17,8 | -2,0 |
| Eigenkapital | 1.763,2 | 1.500,5 | 262,7 | 17,5 |
| Netto-Finanzverschuldung | 865,6 | 892,0 | -26,4 | -3,0 |
| Auftragsbestand | 12.988,9 | 14.172,2 | -1.183,3 | -8,3 |
| Ziviles und militärisches Triebwerksgeschäft (OEM) vor Konsolidierung | 6.314,9 | 7.246,0 | -931,1 | -12,8 |
| Zivile Triebwerksinstandhaltung (MRO) vor Konsolidierung | 6.674,0 | 6.926,2 | -252,2 | -3,6 |
| Anzahl Mitarbeiter | 8.499 | 8.368 | 131 | 1,6 |
| Ziviles und militärisches Triebwerksgeschäft (OEM) | 5.415 | 5.374 | 41 | 0,8 |
| Zivile Triebwerksinstandhaltung (MRO) | 3.084 | 2.994 | 90 | 3,0 |
Konzern-Zwischenlagebericht
Das Unternehmen MTU
Die MTU Aero Engines AG, München, ist mit ihren Konzernunternehmen Deutschlands führender Triebwerkshersteller und einer der Großen der Welt. Der MTU-Konzern wird im Folgenden auch MTU AG, MTU oder Konzern genannt.
Forschung und Entwicklung
Die Geschwindigkeit der technologischen Weiterentwicklung in der Luftfahrtbranche ist sehr hoch und erfordert kontinuierliche Innovationen. Die Entwicklungstätigkeiten der MTU werden im Wesentlichen von den Triebwerken der Getriebefan-Familie PW1000G, dem GE9X sowie dem PW800 geprägt.
Getriebefan-Triebwerksprogramme der MTU
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| Triebwerk | MTU- Programmanteil |
Hersteller Flugzeug |
Flugzeugtyp |
|---|---|---|---|
| PW1100G-JM | 18 % | Airbus | A320neo |
| PW1200G | 15 % | Mitsubishi | MRJ |
| PW1400G-JM | 18 % | Irkut | MS-21 |
| PW1500G | 17 % | Bombardier | C Series |
| PW1700G | 15 % | Embraer | E-Jet E175-E2 |
| PW1900G | 17 % | Embraer | E-Jet E190-E2 / E195-E2 |
Im Geschäftsjahr 2017 werden die Forschungs- und Entwicklungskosten auf hohem Niveau bleiben. Im Berichtszeitraum entwickelten sie sich wie folgt:
Forschungs- und Entwicklungskosten
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| Veränderung zum Vorjahr | ||||
|---|---|---|---|---|
| in Mio. € | 1.1. - 30.6.2017 | 1.1. - 30.6.2016 | in Mio. € | in % |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Ziviles Triebwerksgeschäft (OEM) | 102,0 | 104,2 | -2,2 | -2,1 |
| Militärisches Triebwerksgeschäft (OEM) | 6,9 | 6,5 | 0,4 | 6,2 |
| Zivile Triebwerksinstandhaltung (MRO) | 1,8 | 2,9 | -1,1 | -37,9 |
| Forschungs- und Entwicklungskosten gesamt | 110,7 | 113,6 | -2,9 | -2,6 |
| Fremdfinanzierte Aufwendungen | -19,9 | -22,4 | 2,5 | 11,2 |
| Eigenfinanzierte Aufwendungen | 90,8 | 91,2 | -0,4 | -0,4 |
| Investitionen in aktivierungspflichtige Vermögenswerte | ||||
| Ziviles Triebwerksgeschäft (OEM) | -59,4 | -52,7 | -6,7 | -12,7 |
| Zivile Triebwerksinstandhaltung (MRO) | -0,4 | -0,4 | ||
| Erfolgswirksam erfasste Forschungs- und Entwicklungskosten | 31,0 | 38,5 | -7,5 | -19,5 |
| Amortisationen aktivierter Entwicklungsaufwendungen | 5,7 | 4,4 | 1,3 | 29,5 |
| Entwicklungsaufwendungen im bereinigten EBIT | 36,7 | 42,9 | -6,2 | -14,5 |
Die Forschungs- und Entwicklungskosten werden in eigen- und fremdfinanzierte Vorhaben unterteilt. Eigenfinanzierte Vorhaben werden vom Konzern finanziert, während die fremdfinanzierten Vorhaben beauftragt und durch den Auftraggeber bezahlt werden. Die eigenfinanzierten Forschungs- und Entwicklungskosten werden unter Punkt "3. Forschungs- und Entwicklungskosten" im verkürzten Konzern-Zwischenabschluss dargestellt.
Die im laufenden Jahr aktivierten Entwicklungskosten betrugen 59,8 Mio. € (Januar bis Juni 2016: 52,7 Mio. €). Die Aktivierungsquote von 65,9 % (Januar bis Juni 2016: 57,8 %) korrespondiert mit dem Entwicklungsfortschritt der Triebwerksmuster der GTF-Familie sowie des PW800 und des GE9X. Die Amortisationen der aktivierten Entwicklungskosten lagen bei 5,7 Mio. € (Januar bis Juni 2016: 4,4 Mio. €) und entfallen im Wesentlichen auf die in Dienst gestellten GTF-Programme. Das bereinigte Ergebnis vor Finanzergebnis und Steuern (EBIT bereinigt) war somit in Höhe von 36,7 Mio. € (Januar bis Juni 2016: 42,9 Mio. €) durch Entwicklungsaktivitäten belastet.
Wirtschaftsbericht
Gesamtwirtschaftliche Rahmenbedingungen
Der Aufwärtstrend der Weltwirtschaft hat in den ersten Monaten 2017 angehalten.
Im Euroraum ist die Konjunktur trotz zahlreicher politischer Störfaktoren auf einem robusten Wachstumskurs geblieben. Das Bruttoinlandsprodukt (BIP) ist in der Eurozone in den ersten drei Monaten 2017 im Vergleich zum 1. Quartal des Vorjahres um 1,9 % gewachsen.
In den Vereinigten Staaten erhöhte sich das BIP im ersten Quartal 2017 im Vergleich zum Vorjahresquartal um 2,0 %. Steigende Löhne, sinkende Arbeitslosigkeit und anhaltend niedrige Zinsen stellen ein ermutigendes Umfeld für Privatkonsumenten dar.
Chinas Wirtschaft ist im 1. Quartal 2017 stärker gewachsen als vorhergesagt. Das BIP stieg um 6,9 % und lag damit über dem Gesamtjahresziel von 6,5 %. Die derzeit stabile Wirtschaftsentwicklung in China wird unter anderem von einer expansiven Kreditvergabe und hohen öffentlichen Investitionen begünstigt.
Branchenwirtschaftliche Bedingungen der Luftfahrtindustrie
2017 hatte die Luftfahrtbranche einen guten Jahresauftakt. Die Nachfrage nach Passagier- und Frachtflügen stieg stetig. Der weltweite Passagierverkehr wuchs in den ersten 5 Monaten um 7,9 %. Die Wachstumsrate liegt damit deutlich über dem Durchschnitt der letzten 5 und 10 Jahre.
Der Rohölpreis der Sorte Brent lag im Mai durchschnittlich bei 50 US-$ und damit auf dem niedrigsten Niveau der vergangenen 5 Monate (Quelle: EIA, Juni 2017).
Airbus und Boeing lieferten im ersten Halbjahr 640 zivile Flugzeuge aus, 2,7 % weniger als im gleichen Zeitraum 2016.
Ende Juni 2017 wiesen die Orderbücher der Flugzeughersteller 13.241 Flugzeugbestellungen aus. Der Auftragsbestand entspricht einer Auslastung von 8 bis 9 Jahren (Quelle: Fleet Analyzer, Juni 2017).
In den ersten 3 Monaten 2017 wurden 130 Business Jets ausgeliefert, ein Anstieg um 6,6 % gegenüber dem Vergleichszeitraum 2016, in dem 122 Flugzeuge ausgeliefert wurden (Quelle: GAMA). Die Nachfrage nach großen Business Jets hält besonders in den USA an.
Finanzwirtschaftliche Situation
Wechselkursinformationen
Für das internationale Geschäft der MTU ist insbesondere die Entwicklung des US-Dollar von Bedeutung. Der US-Dollar hat gegenüber dem Euro seit Jahresanfang an Wert verloren und notierte am 30. Juni 2017 bei 1,14 US-$ je € (31. Dezember 2016: 1,05 US-$ je €). Der Durchschnittskurs vom 1. Januar bis 30. Juni 2017 lag bei 1,08 US-$ je € (1. Halbjahr 2016: 1,12 US-$ je €).
Ertragslage
Überleitung zu bereinigten Kennzahlen
Die Überleitung vom Ergebnis vor Finanzergebnis und Steuern zum bereinigten Ergebnis vor Finanzergebnis und Steuern sowie zum bereinigten Ergebnis nach Ertragsteuern stellt sich wie folgt dar:
Überleitung zu bereinigten Kennzahlen
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| Veränderung zum Vorjahr | ||||
|---|---|---|---|---|
| in Mio. € | 1.1. - 30.6.2017 | 1.1. - 30.6.2016 | in Mio. € | in % |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Ergebnis vor Finanzergebnis und Steuern (EBIT) | 295,1 | 229,0 | 66,1 | 28,9 |
| Amortisationen / Abschreibungen aus Kaufpreisallokation / IAE-V2500-Anteilserhöhung | 25,7 | 25,1 | 0,6 | 2,4 |
| Bereinigtes Ergebnis vor Finanzergebnis und Steuern (EBIT bereinigt) | 320,8 | 254,1 | 66,7 | 26,2 |
| Zinsergebnis | -3,1 | -3,7 | 0,6 | 16,2 |
| Zinsen Pensionsrückstellungen | -6,1 | -8,2 | 2,1 | 25,6 |
| Bereinigtes Ergebnis vor Ertragsteuern | 311,6 | 242,2 | 69,4 | 28,7 |
| Ertragsteuern | -84,1 | -66,1 | -18,0 | -27,2 |
| Bereinigtes Ergebnis nach Ertragsteuern | 227,5 | 176,1 | 51,4 | 29,2 |
Für das Jahr 2017 wurde auf Grundlage der erwarteten Ergebnisse vor Ertragsteuern der zur MTU-Gruppe gehörenden in- und ausländischen Gesellschaften ein durchschnittlicher Steuersatz in Höhe von 29,0 % ermittelt. Aufgrund der Berücksichtigung von Nachsteuer-at-Equity-Ergebnissen im oben angeführten bereinigten Ergebnis vor Finanzergebnis und Steuern erfolgt die Ermittlung des Betrages der Ertragsteuern (29,0 %) ohne diese Werte. Der Vorjahresvergleichswert der Ertragsteuern wurde unter Berücksichtigung eines durchschnittlichen Steuersatzes von 29,0 % nach der gleichen Methode ermittelt.
Auftragsbestand
Der Auftragsbestand der MTU umfasst feste Kundenbestellungen, die den Konzern zur Lieferung von Produkten bzw. zur Erbringung von Dienstleistungen verpflichten, sowie den vertraglich vereinbarten Auftragswert aus Servicevereinbarungen. Der Auftragsbestand des zivilen Triebwerksgeschäfts in Höhe von 5,9 Mrd. € basiert auf festen Kundenbestellungen und ist zum Listenpreis bewertet. Der gesamte Auftragsbestand in Höhe von rund 13,0 Mrd. € entspricht einer rechnerischen Produktionsauslastung von etwa zweieinhalb Jahren.
Umsatzentwicklung
Die Umsatzerlöse stiegen in den ersten sechs Monaten 2017 gegenüber dem Vorjahresvergleichszeitraum um 248,8 Mio. € (10,8 %) auf 2.548,0 Mio. €. Dabei verringerten sich die Umsatzerlöse im zivilen und militärischen Triebwerksgeschäft um 25,8 Mio. € (1,8 %) auf 1.415,3 Mio. €. In der zivilen Triebwerksinstandhaltung erhöhten sich die Umsatzerlöse im Vergleich zum Vorjahr um 287,7 Mio. € (32,2 %) auf 1.181,0 Mio. €.
Umsatzkosten und Bruttoergebnis vom Umsatz
In Korrelation zum Umsatz erhöhten sich die Umsatzkosten in den ersten sechs Monaten 2017 gegenüber dem Vorjahresvergleichszeitraum um 194,7 Mio. € (9,9 %) auf 2.160,0 Mio. €. Das Bruttoergebnis vom Umsatz lag in den ersten sechs Monaten mit 388,0 Mio. € um 54,1 Mio. € (16,2 %) über dem Vergleichswert des Vorjahres, wobei der signifikante Anstieg maßgeblich durch den realisierten Produktmix geprägt ist. Die Brutto-Marge stieg auf 15,2 % (Januar bis Juni 2016: 14,5 %).
Ergebnis vor Finanzergebnis und Steuern (EBIT)
Das Ergebnis vor Finanzergebnis und Steuern stieg in den ersten sechs Monaten 2017 um 66,1 Mio. € (28,9 %) auf 295,1 Mio. € (Januar bis Juni 2016: 229,0 Mio. €). Das bereinigte Ergebnis vor Finanzergebnis und Steuern verbesserte sich auf 320,8 Mio. € (Januar bis Juni 2016: 254,1 Mio. €), die bereinigte EBIT-Marge lag damit bei 12,6 % (Januar bis Juni 2016: 11,1 %).
Finanzergebnis
Im Berichtszeitraum lag das Finanzergebnis bei -14,5 Mio. € (Januar bis Juni 2016: -12,4 Mio. €). Ursache für die Verringerung waren im Wesentlichen Kursverluste aus der Devisenbestandsbewertung in Höhe von 4,0 Mio. € (Januar bis Juni 2016: 1,5 Mio. €).
Ergebnis vor Ertragsteuern
Das Ergebnis vor Ertragsteuern ist in den ersten sechs Monaten 2017 um 64,0 Mio. € auf 280,6 Mio. € (Januar bis Juni 2016: 216,6 Mio. €) gestiegen.
Ergebnis nach Ertragsteuern
Das Ergebnis nach Ertragsteuern hat sich auf 216,7 Mio. € (Januar bis Juni 2016: 158,6 Mio. €) erhöht und entfällt in Höhe von 215,5 Mio. € (Januar bis Juni 2016: 158,4 Mio. €) auf die Anteilseigner der MTU Aero Engines AG. Das bereinigte Ergebnis nach Ertragsteuern liegt mit 227,5 Mio. € (Januar bis Juni 2016: 176,1 Mio. €) um 51,4 Mio. € über dem Niveau des Vorjahresvergleichszeitraums.
Konzern-Gesamtergebnisrechnung
In der Konzern-Gesamtergebnisrechnung erfolgt die Überleitung vom Ergebnis nach Ertragsteuern in Höhe von 216,7 Mio. € (Januar bis Juni 2016: 158,6 Mio. €) zum Gesamtergebnis der Periode in Höhe von 342,4 Mio. € (Januar bis Juni 2016: 98,0 Mio. €).
Die direkt im sonstigen Ergebnis nach Steuern erfassten Erträge und Aufwendungen betreffen in den ersten sechs Monaten 2017 unter Berücksichtigung latenter Steuern positive Marktwertänderungen von Instrumenten zur Absicherung von Zahlungsströmen in Höhe von 110,2 Mio. € (Januar bis Juni 2016: 31,6 Mio. €), negative Effekte aus der Währungsumrechnung ausländischer Konzerngesellschaften in Höhe von 6,2 Mio. € (Januar bis Juni 2016: 13,4 Mio. €) sowie versicherungsmathematische Gewinne aus Zinsanpassungen im Zusammenhang mit der Bewertung von Pensionsverpflichtungen und Planvermögen in Höhe von 21,7 Mio. € (Januar bis Juni 2016: Verluste in Höhe von 78,8 Mio. €).
Das Gesamtergebnis der Periode in Höhe von 342,4 Mio. € entfällt in Höhe von 341,2 Mio. € (Januar bis Juni 2016: 97,8 Mio. €) auf die Anteilseigner der MTU Aero Engines AG.
Finanzlage
Die Grundsätze und Ziele des Finanzmanagements werden im Geschäftsbericht 2016 ab Seite 81 ausgeführt und vom Konzern unverändert verfolgt.
Die Fremdfinanzierung des Konzerns erfolgt im Wesentlichen durch Darlehen und Bankkredite sowie Schuldverschreibungen.
Zum Stichtag 30. Juni 2017 verfügt der Konzern über eine Rahmenkreditlinie in Höhe von insgesamt 600,0 Mio. €, die mit fünf Banken abgeschlossen ist. Von dieser Kreditlinie sind zum 30. Juni 2017 48,5 Mio. € beansprucht, davon 12,4 Mio. € durch Avale (31. Dezember 2016: 13,8 Mio. € durch Avale).
Free Cashflow
Den Free Cashflow ermittelt die MTU aus der Kombination der Cashflows aus betrieblicher Tätigkeit und aus Investitionstätigkeit, wobei letzterer auch Komponenten (Auszahlungssondereinflüsse) enthält, die nicht Gegenstand der operativen Steuerung des Kerngeschäfts sind. Wie in den Vorjahren wurden im Rahmen der Free-Cashflow-Ermittlung Einzahlungen aus dem Verkauf finanzieller Vermögenswerte zugunsten der Liquiditätssteuerung in Höhe von - 25,0 Mio. € (Januar bis Juni 2016: - 37,7 Mio. €) und Auszahlungen im Rahmen von Flugzeug- bzw. Triebwerksfinanzierungsvorgängen per saldo in Höhe von 9,6 Mio. € (Januar bis Juni 2016: 3,6 Mio. €) bereinigt. Die im Vorjahresvergleichszeitraum angefallenen und bereinigten Akquisitionszahlungen zugunsten von Programmbeteiligungen in Höhe von 2,6 Mio. € fielen im Berichtszeitraum nicht an.
In den ersten sechs Monaten 2017 wurde ein Free Cashflow in Höhe von 83,6 Mio. € (Januar bis Juni 2016: 69,8 Mio. €) realisiert.
Finanzlage
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| Veränderung zum Vorjahr | ||||
|---|---|---|---|---|
| in Mio. € | 1.1. - 30.6.2017 | 1.1. - 30.6.2016 | in Mio. € | in % |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Cashflow aus betrieblicher Tätigkeit | 206,9 | 196,0 | 10,9 | 5,6 |
| Cashflow aus Investitionstätigkeit | -107,9 | -94,7 | -13,2 | -13,9 |
| + Auszahlungssondereinflüsse | -15,4 | -31,5 | 16,1 | 51,1 |
| Free Cashflow | 83,6 | 69,8 | 13,8 | 19,8 |
| - Auszahlungssondereinflüsse | 15,4 | 31,5 | -16,1 | -51,1 |
| Cashflow aus Finanzierungstätigkeit | -337,4 | 262,9 | -600,3 | <-100 |
| Wechselkursänderungen | -2,1 | 0,2 | -2,3 | <-100 |
| Veränderung Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente | -240,5 | 364,4 | -604,9 | <-100 |
| Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente | ||||
| zum Anfang der Berichtsperiode | 322,4 | 53,1 | ||
| zum Ende der Berichtsperiode | 81,9 | 417,5 |
Cashflow aus betrieblicher Tätigkeit
In den ersten sechs Monaten des Geschäftsjahres 2017 betrug der Cashflow aus betrieblicher Tätigkeit 206,9 Mio. € (Januar bis Juni 2016: 196,0 Mio. €). Der Anstieg gegenüber dem Vorjahr resultiert im Wesentlichen aus der positiven Geschäftsentwicklung im Berichtsjahr.
Cashflow aus Investitionstätigkeit
Die Mittelabflüsse aus Investitionstätigkeit beliefen sich in den ersten sechs Monaten des Geschäftsjahres 2017 auf 107,9 Mio. € (Januar bis Juni 2016: 94,7 Mio. €). Die zahlungswirksamen Investitionen in immaterielle Vermögenswerte betrugen 51,0 Mio. € (Januar bis Juni 2016: 69,5 Mio. €). Sie betrafen im Wesentlichen Ausgaben für Entwicklungsleistungen der Getriebefanprogramme der PW1000G-Familie sowie für die Triebwerksprogramme PW800 und GE9X.
Im Berichtszeitraum betrugen die Ausgaben für Investitionen in Sachanlagen 57,5 Mio. € (Januar bis Juni 2016: 62,3 Mio. €). Die Mittel wurden sowohl für neue Anlagen und Maschinen sowie Fertigungshilfsmittel verwendet, die für den Serienhochlauf der neuen Programme und die Vorbereitung der Instandhaltung der Getriebefan-Programme benötigt werden, als auch für Ersatzbeschaffungen im bestehenden Anlagen- und Maschinenpark. Daneben wurden aus dem Verkauf von Sachanlagen Erlöse in Höhe von 2,9 Mio. € erzielt (Januar bis Juni 2016: 3,1 Mio. €).
Die Investitionsausgaben für finanzielle Vermögenswerte betrugen 33,0 Mio. € (Januar bis Juni 2016: 4,9 Mio. €) und betrafen mit 17,7 Mio. € Einzahlungen in das Eigenkapital der PW1100GJM Engine Leasing LLC., East Hartford, USA, deren Zweck die Unterstützung der Leasingaktivitäten des Programms PW1100G-JM ist. Weitere 15,3 Mio. € dienten der Finanzierung von Darlehen für Flugzeuge und Triebwerke im Rahmen der Absatzfinanzierung. Die Einnahmen aus der Veräußerung finanzieller Vermögenswerte lagen in den ersten sechs Monaten 2017 bei 30,7 Mio. € (Januar bis Juni 2016: 38,9 Mio. €). Diese standen im Zusammenhang mit dem Verkauf von Wertpapieren und Rückzahlungen der ausgereichten Finanzierungen.
Cashflow aus Finanzierungstätigkeit
Im Zeitraum vom 1. Januar bis 30. Juni 2017 lag der Mittelabfluss aus Finanzierungstätigkeit bei 337,4 Mio. € (Januar bis Juni 2016: Mittelzufluss in Höhe von 262,9 Mio. €). Wesentliche Gründe für den Mittelabfluss waren die planmäßige Rückzahlung einer 2012 begebenen Anleihe zum 21. Juni 2017 mit einem Nominalwert von 250 Mio. € und die Dividendenausschüttung für das Geschäftsjahr 2016 in Höhe von 97,6 Mio. €.
Veränderung der Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente
Aus der Entwicklung der Cashflows und unter Berücksichtigung von Wechselkurseinflüssen resultiert ein Rückgang der Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente um 240,5 Mio. € (Januar bis Juni 2016: Anstieg um 364,4 Mio. €).
Netto-Finanzverschuldung
Die MTU definiert die Netto-Finanzverschuldung als den Saldo aus den Brutto-Finanzschulden und dem Finanzvermögen, der die Liquiditätslage des MTU-Konzerns verdeutlicht. Zum 30. Juni 2017 konnte die Netto-Finanzverschuldung auf 865,1 Mio. € (31. Dezember 2016: 892,0 Mio. €) gesenkt werden.
Netto-Finanzverschuldung
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| Veränderung zum Vorjahr | ||||
|---|---|---|---|---|
| in Mio. € | 30.6.2017 | 31.12.2016 | in Mio. € | in % |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Schuldverschreibungen | 98,1 | 353,6 | -255,5 | -72,3 |
| Wandelschuldverschreibung | 476,3 | 474,6 | 1,7 | 0,4 |
| Finanzverbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten | 66,2 | 30,1 | 36,1 | >100 |
| davon Namensdarlehen | 30,1 | 30,1 | ||
| davon Rahmenkreditlinie | 36,1 | 36,1 | ||
| Finanzverbindlichkeiten gegenüber nahe stehenden Unternehmen | 0,9 | 0,9 | ||
| Finanzierungsleasingverträge | 10,9 | 11,6 | -0,7 | -6,0 |
| Finanzverbindlichkeiten aus Programmanteilserwerben | 417,8 | 492,0 | -74,2 | -15,1 |
| davon Finanzverbindlichkeit IAE-V2500-Anteilserhöhung | 352,7 | 400,3 | -47,6 | -11,9 |
| Brutto-Finanzschulden | 1.070,2 | 1.361,9 | -291,7 | -21,4 |
| Abzüglich: | ||||
| Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente | 81,9 | 322,4 | -240,5 | -74,6 |
| Ausleihungen an Fremde | 97,8 | 98,6 | -0,8 | -0,8 |
| Ausleihungen an nahe stehende Unternehmen | 24,9 | 23,9 | 1,0 | 4,2 |
| Wertpapiere | 25,0 | -25,0 | -100,0 | |
| Finanzvermögen | 204,6 | 469,9 | -265,3 | -56,5 |
| Netto-Finanzverschuldung | 865,6 | 892,0 | -26,4 | -3,0 |
Zur detaillierten Erläuterung der Schuldverschreibungen, des Namensdarlehens sowie der Finanzverbindlichkeit aus der IAE V2500-Anteilserhöhung wird auf die Erläuterungen im Geschäftsbericht 2016 der MTU Aero Engines AG, Seite 192 f. verwiesen.
Vermögenslage
Entwicklung der Bilanzpositionen
Die Konzernbilanzsumme hat sich von 5.844,6 Mio. € zum 31. Dezember 2016 um 108,7 Mio. € auf 5.735,9 Mio. € zum 30. Juni 2017 vermindert.
Die langfristigen Vermögenswerte sind gegenüber dem 31. Dezember 2016 um 100,3 Mio. € auf 3.406,7 Mio. € gestiegen und die kurzfristigen Vermögenswerte um 209,0 Mio. € auf 2.329,2 Mio. € gesunken.
In den ersten sechs Monaten 2017 wurden 69,2 Mio. € (Januar bis Juni 2016: 58,7 Mio. €) immaterielle Vermögenswerte aktiviert, im Wesentlichen aufgrund der Entwicklungsfortschritte bei den Triebwerksmustern GE9X, PW800 sowie der PW1000G-Familie. Der Zugang bei den Sachanlagen betrug im ersten Halbjahr 2017 57,5 Mio. € (Januar bis Juni 2016: 62,3 Mio. €).
In den ersten sechs Monaten 2017 stiegen die Vorräte um 1,0 Mio. € auf 1.023,7 Mio. €, die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen um 9,6 Mio. € auf 701,7 Mio. € und die Forderungen aus Auftragsfertigung / Dienstleistungsgeschäft um 54,3 Mio. € auf 447,5 Mio. €. Demgegenüber sanken die kurzfristigen sonstigen finanziellen Vermögenswerte um 6,5 Mio. € auf 36,4 Mio. €, die kurzfristigen sonstigen Vermögenswerte um 19,7 Mio. € auf 24,1 Mio. € und die Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente um 240,5 Mio. € auf 81,9 Mio. €.
Das Konzerneigenkapital ist gegenüber dem Stand am 31. Dezember 2016 um 262,7 Mio. € auf 1.763,2 Mio. € gestiegen.
Eigenkapitalerhöhend wirkte in den ersten sechs Monaten 2017 das Ergebnis nach Ertragsteuern in Höhe von 216,7 Mio. € (Januar bis Juni 2016: 158,6 Mio. €). Darüber hinaus stieg das Eigenkapital um 14,3 Mio. € (Januar bis Juni 2016: 14,5 Mio. €) aus Verkäufen eigener Aktien im Rahmen des Mitarbeiter-Aktienprogramms sowie um 3,6 Mio. € (Januar bis Juni 2016: 5,1 Mio. €) im Rahmen des Restricted Stock Plan. Marktwertsteigerungen der Instrumente zur Absicherung von Zahlungsströmen in Höhe von 110,2 Mio. € (Januar bis Juni 2016: 31,6 Mio. €) sowie versicherungsmathematische Gewinne aus den Zinsanpassungen für Pensionsverpflichtungen und Planvermögen in Höhe von 21,7 Mio. € (Januar bis Juni 2016: Verluste in Höhe von 78,8 Mio. €) führten ebenso zu einer Erhöhung des Eigenkapitals. Eigenkapitalmindernd wirkten die Auszahlung der Dividende für das Geschäftsjahr 2016 in Höhe von 97,6 Mio. € (Januar bis Juni 2016: 86,9 Mio. €) sowie negative Effekte aus der Währungsumrechnung ausländischer Konzerngesellschaften in Höhe von 6,2 Mio. € (Januar bis Juni 2016: 13,4 Mio. €).
Die Eigenkapitalquote lag bei 30,7 % (31. Dezember 2016: 25,7 %).
Die Rückstellungen für Pensionen haben sich gegenüber dem 31. Dezember 2016 insbesondere aufgrund einer Erhöhung des Rechnungszinses im Berichtszeitraum um 17,8 Mio. € verringert. Der Anstieg der sonstigen Rückstellungen um 60,8 Mio. € auf 768,5 Mio. € steht insbesondere im Zusammenhang mit der umsatzbedingten Abgrenzung von Erlösschmälerungen und Nachtragsaufwendungen für erbrachte Lieferungen und Leistungen sowie der Vorsorge identifizierter Rechts- und Prozessrisiken in den Bereichen Aussenwirtschaft und Zoll.
Die finanziellen Verbindlichkeiten sanken seit dem 31. Dezember 2016 um 418,4 Mio. € auf 1.283,2 Mio. €. Dies war im Wesentlichen bedingt durch die planmäßige Rückzahlung der weiter oben angeführten Anleihe sowie der planmäßigen Tilgung der Finanzverbindlichkeit aus der IAE V2500-Anteilserhöhung. Ferner ging der Buchwert der US-$-Finanzverbindlichkeiten auf Grund der US-$-Stichtagskursentwicklung zurück, hierbei insbesondere die Verpflichtungen aus US-$-Währungsderivaten.
Die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen lagen mit 532,2 Mio. € zum 30. Juni 2017 um 102,7 Mio. € unter dem Wert zum 31. Dezember 2016.
Die Verbindlichkeiten aus Auftragsfertigung / Dienstleistungsgeschäft stiegen gegenüber dem 31. Dezember 2016 um 6,2 Mio. € auf 350,4 Mio. €. Dabei wurden erhaltene Anzahlungen unter den Verbindlichkeiten aus Auftragsfertigung / Dienstleistungsgeschäft ausgewiesen, sofern sie höher als die zugehörigen Forderungen aus Auftragsfertigung / Dienstleistungsgeschäft waren.
Die sonstigen Verbindlichkeiten haben sich gegenüber dem 31. Dezember 2016 um 35,5 Mio. € auf 77,6 Mio. € erhöht. Der Anstieg in den ersten sechs Monaten 2017 ist im Wesentlichen auf die saisonal bedingte Abgrenzung von Ansprüchen der Mitarbeiter aus noch nicht genommenem Jahresurlaub zurückzuführen.
Mitarbeiter
Die MTU hatte am 30. Juni 2017 8.499 Mitarbeiter (Stand 31. Dezember 2016: 8.368).
Nachtragsbericht
Ereignisse nach dem Zwischenberichtsstichtag (30. Juni 2017)
Nach dem Zwischenberichtsstichtag und vor Aufstellung dieses Halbjahres-Finanzberichts am 24. Juli 2017 sind keine Vorgänge von besonderer Bedeutung eingetreten, die eine nennenswerte Auswirkung auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des MTU-Konzerns haben.
Prognose-, Risiko- und Chancenbericht
Um Chancen am Markt erfolgreich zu nutzen und die damit verbundenen Risiken zu identifizieren und zu steuern, hat der Vorstand ein integriertes Chancen- und Risikomanagementsystem eingerichtet. Es ist in die wertorientierte Steuerung und die bestehenden Organisationsstrukturen des Konzerns eingebunden. Das System orientiert sich am führenden internationalen Standard COSO II Enterprise Risk Management Framework. Es umfasst auch das interne Kontrollsystem im Hinblick auf den Rechnungslegungsprozess gemäß §§ 289 Abs. 5 und 315 Abs. 2 Nr. 5 HGB. Für eine detaillierte Beschreibung der Merkmale des Systems sowie der angewandten Methoden wird auf den Geschäftsbericht 2016, Seite 113 ff., verwiesen.
Prognose
Gesamtwirtschaftliche Rahmenbedingungen
Die EIU erwartet in ihrer Juliprognose für 2017 einen Anstieg der Weltwirtschaftsleistung um 2,7 %; 2016 waren es 2,3 %. Begründet ist der optimistische Ausblick in der Stabilisierung des Wirtschaftswachstums in China im 1. Quartal, der robusten Konjunktur in den USA und der positiven Entwicklung im Euroraum.
In der Eurozone erwartet die EIU 2017 ein Wachstum von 1,8 %. Der niedrige Euro-Kurs kurbelt die Exporte an, die zudem von der besseren Weltkonjunktur profitieren dürften.
Der US-Wirtschaft wird ein Wachstum von 2,0 % prognostiziert. Der private Konsum dürfte das Wachstum stützen.
Für China erwartet die EIU ein Wirtschaftswachstum von 6,6 %. Das Wachstum beruht auf einem kontinuierlichen Anstieg der Kreditvergabe. Sollte die Kreditvergabe eingeschränkt werden, sieht die EIU darin ein Risiko. Es könnte 2018 zu einer erheblichen Abschwächung der Wirtschaftsleistung führen und eine Verlangsamung des globalen Wachstums auslösen. Weitere Risiken sieht die EIU in der zunehmenden Gefahr geopolitischer Spannungen, der Errichtung von Handelshemmnissen und steigenden Zinsen in den USA.
Branchenwirtschaftliche Bedingungen der Luftfahrtindustrie
Der internationale Luftfahrtverband IATA hat seine Gewinnprognose für 2017 im Juni von 29,8 Mrd. US-$ auf 31,4 Mrd. US-$ angehoben und prognostiziert damit einen Rückgang gegenüber 2016 (34,8 Mrd. US-$).
Im Passagierverkehr erwartet die IATA ein Plus von 7,4 % und damit eine Wachstumsrate auf Vorjahresniveau.
Um der hohen Nachfrage gerecht zu werden, sind mehr Flugzeuge im Einsatz. Die Anzahl der geparkten Flugzeuge liegt auf dem Rekordtief von 7,4 %. Die intensive Nutzung und der längere Einsatz älterer Flugzeuge wirken sich positiv auf das Ersatzteilgeschäft aus.
Aufgrund des günstigen Marktumfelds investieren die Fluggesellschaften weiter in die Erneuerung ihrer Flotten. Etwa die Hälfte der 1.500 für dieses Jahr geplanten Auslieferungen von Flugzeugen mit über 100 Sitzen ersetzt vorhandene Fluggeräte (Quelle: Prognosen von Airbus, Boeing und Bombardier). Die Flotte wird sukzessive wirtschaftlicher und verursacht weniger Emissionen.
Die EIA erwartet für 2017 einen durchschnittlichen Rohölpreis der Sorte Brent von 53 US-$ pro Barrel. Der Ölpreis bewegt sich kaum. Hauptthema bleibt die Überversorgung des Weltmarkts mit Rohöl und die Frage, ob das Ölkartell OPEC mit der Strategie einer geringeren Förderung daran etwas ändern kann.
Künftige Entwicklung der MTU
Die MTU hat ihre Prognose für das Geschäftsjahr 2017 gegenüber dem Ausblick im Geschäftsbericht 2016 weiter konkretisiert.
Die Wachstumserwartungen für das zivile Ersatzteilgeschäft sowie das zivile Instandhaltungsgeschäft wurden leicht nach oben angepasst, was sich positiv auf die Ergebniserwartung auswirkt. Aufgrund von Verzögerungen in Serienfertigung und der Triebwerksinstandsetzung wird im Militärgeschäft im Berichtsjahr nun mit einer stärkeren Umsatzreduzierung gerechnet.
Die MTU rechnet im zivilen OEM-Geschäft nun mit einem organischen Wachstum im hohen einstelligen Prozentbereich. Dabei ist das Neuteilgeschäft geprägt durch den Hochlauf der PW1000G-Programme, der im 2. Halbjahr deutlich ansteigen soll. Im Ersatzteilgeschäft trägt im Wesentlichen das V2500-Programm zum Wachstum bei.
Das Militärgeschäft soll sich im Jahr 2017 voraussichtlich um einen Prozentsatz im mittleren Zehnerbereich reduzieren.
In der zivilen Instandhaltung prognostiziert die MTU für 2017 auf US-$-Basis nun ein Umsatzwachstum im mittleren bis hohen Zehnerprozentbereich.
Insgesamt rechnet die MTU auf Basis einer Wechselkursannahme von 1,10 - 1,15 US-$ / € mit einem Umsatzanstieg auf ca. 5.300 Mio. € (2016: 4.733 Mio. €).
Beim operativen Ergebnis (EBIT bereinigt) geht die MTU für 2017 von einem Anstieg auf ca. 560 Mio. € aus (2016: 503 Mio €). Veränderungen im Produktmix des zivilen OEM-Geschäfts, die sich relativ zum Vorjahr negativ auf das operative Ergebnis auswirken, dürften dabei im Wesentlichen durch das Wachstum des zivilen Ersatzteil- und Instandhaltungsgeschäfts sowie durch positive Wechselkurseffekte überkompensiert werden.
Das bereinigte Ergebnis nach Ertragsteuern dürfte 2017 auf ca. 390 Mio. € steigen (2016: 345 Mio. €).
Das Jahr 2017 wird weiterhin von erheblichen investiven Ausgaben und von einer Reduzierung der militärischen Anzahlungsbestände geprägt sein. Die MTU plant jedoch, diese Belastungen aus dem operativen Geschäft zu kompensieren und mit 120 Mio. € einen deutlichen Anstieg des Free Cashflow im Vergleich zum Vorjahr zu erzielen (2016: 82 Mio. €).
Risiken
Aus der unternehmerischen Aktivität der MTU, den wirtschaftlichen Rahmenbedingungen und aus den Geschäftsbeziehungen mit Partner- und Konsortialpartnergesellschaften ergeben sich Risiken, die die wirtschaftliche Entwicklung des Unternehmens beeinflussen können. Die aktuell in den Markt eingeführten Triebwerksprogramme (PW1100G-JM und PW1500G) sind in einer so frühen Lebenszyklusphase, dass sie verschiedene Risiken in der Lieferkette bergen, die für einen derartig starken Programmhochlauf typisch sind. Ebenso beinhalten neue Produkte technische Risiken, für die zusätzliche Aufwände für die Weiterentwicklung der Produkte auch nach Markteinführung notwendig sein können. Der Portfolioansatz mit Triebwerken in verschiedenen Lebenszyklusphasen (z.B. V2500) sorgt aber für eine Risikokompensation im Gesamtunternehmen.
Daneben befindet sich der MRO-Markt im Triebwerksgeschäft im Wandel. Die Entwicklung geht weg von unterschiedlichen unabhängigen Anbietern von Instandhaltungsdienstleistungen hin zu einer stärkeren Bindung der Instandhaltungsdienstleistungen an den Triebwerkshersteller. Aus dieser Anpassung des Marktes ergeben sich für die MTU zugleich Risiken und Chancen: Zur Sicherung des Marktes werden größere Preiszugeständnisse - insbesondere für Ersatzteile - in Kauf genommen. Dem gegenüber stehen Chancen auf gesicherte Ersatzteilvolumen, auf eine höhere Auslastung der MRO-Standorte sowie auf die Beteiligung an den Ergebnissen eines weltweiten MRO-Netzwerks.
Darüber hinaus sieht die MTU derzeit dasselbe Risikopotenzial wie im Geschäftsbericht 2016 beschrieben. Für eine umfassende Darstellung der Risiken wird auf den Geschäftsbericht 2016, Seite 113 ff. (Risikobericht) und Seite 125 (SWOT Analyse), verwiesen.
Chancen
Aufgrund der Balance des Triebwerksportfolios mit zivilen und militärischen Antrieben in sämtlichen Lebenszyklusphasen sieht sich die MTU gut positioniert. Durch konsequente Forschung und Entwicklung, zukunftsorientierte Investitionen, durch die Stärkung der Risk- and Revenue-Sharing-Partnerschaften sowie durch das Instandhaltungsgeschäft ergeben sich für die MTU neue Chancen.
Die MTU sieht aufgrund der aktuell im Entwicklungsstadium stehenden Triebwerksprogramme sowie der gerade in den Markt eingeführten Triebwerke Chancen, zukünftig an einer positiven Marktentwicklung in der Luftfahrtindustrie zu partizipieren. Die Wahl der Getriebefan-Triebwerke (GTF) für alle bedeutenden neuentwickelten Regionaljets sowie für den Airbus A320neo verdeutlicht den technologischen Vorsprung dieses Triebwerkskonzepts.
Im militärischen Geschäft bieten Exportkampagnen bei den Triebwerksprogrammen, insbesondere beim Eurofighter-Triebwerk EJ200, die Chance, an zusätzlichen Verkäufen und dem damit verbundenen Instandhaltungsgeschäft teilzuhaben.
Darüber hinaus sieht die MTU derzeit dasselbe Chancenpotenzial wie im Geschäftsbericht 2016 beschrieben. Für eine umfassende Darstellung der Chancen wird auf den Geschäftsbericht 2016, Seite 122 ff. (Chancenbericht) und Seite 125 (SWOT Analyse), verwiesen.
Gesamtaussage zur Risiko- und Chancensituation der MTU
Die MTU ist aufgrund ihres ganzheitlichen Risiko- und Chancenmanagementsystems in der Lage, Risikofelder und Chancenpotenziale früh zu identifizieren und durch geeignete Maßnahmen aktiv zu bearbeiten.
Die Risiko- und Chancenlage hat sich für den MTU-Konzern gegenüber der Einschätzung zum 31. Dezember 2016 unwesentlich verändert. Risiken aus dem Hochlauf der neuen Programme sind hinzugekommen. Aufgrund des Portfolioansatzes im Produktmix werden die Risiken als weiterhin begrenzt und beherrschbar eingeschätzt und damit der Fortbestand des MTU-Konzerns als nicht gefährdet betrachtet.
Bericht zu wesentlichen Geschäften mit nahe stehenden Unternehmen und Personen
Zu den wesentlichen Geschäften mit nahe stehenden Unternehmen und Personen wird auf den verkürzten Konzern-Zwischenabschluss unter Abschnitt "38. Transaktionen mit nahe stehenden Unternehmen und Personen" verwiesen.
Verkürzter Konzern-Zwischenabschluss
Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung
Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung (nicht testiert)
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| in Mio. € | (Anhang) | 1.1. - 30.6.2017 | 1.1. - 30.6.2016 |
|---|---|---|---|
| Umsatzerlöse | (1.) | 2.548,0 | 2.299,2 |
| Umsatzkosten | (2.) | -2.160,0 | -1.965,3 |
| Bruttoergebnis vom Umsatz | 388,0 | 333,9 | |
| Forschungs- und Entwicklungskosten | (3.) | -31,0 | -38,5 |
| Vertriebskosten | (4.) | -46,8 | -48,4 |
| Allgemeine Verwaltungskosten | (5.) | -39,1 | -35,8 |
| Sonstige betriebliche Erträge | 4,3 | 6,0 | |
| Sonstige betriebliche Aufwendungen | -2,2 | -3,1 | |
| Ergebnis aus at equity bilanzierten Unternehmen | (7.) | 21,6 | 14,1 |
| Ergebnis aus at cost bilanzierten Unternehmen | 0,3 | 0,8 | |
| Ergebnis vor Finanzergebnis und Steuern (EBIT) | 295,1 | 229,0 | |
| Zinserträge | 3,0 | 0,4 | |
| Zinsaufwendungen | -6,1 | -4,1 | |
| Zinsergebnis | (8.) | -3,1 | -3,7 |
| Sonstiges Finanzergebnis | (9.) | -11,4 | -8,7 |
| Finanzergebnis | -14,5 | -12,4 | |
| Ergebnis vor Ertragsteuern | 280,6 | 216,6 | |
| Ertragsteuern | (10.) | -63,9 | -58,0 |
| Ergebnis nach Ertragsteuern | 216,7 | 158,6 | |
| Davon entfallen auf | |||
| Anteilseigner der MTU Aero Engines AG | 215,5 | 158,4 | |
| Anteile ohne beherrschenden Einfluss | 1,2 | 0,2 | |
| Ergebnis je Aktie in € | |||
| Unverwässert (EPS) | (11.) | 4,19 | 3,10 |
| Verwässert (DEPS) | (11.) | 3,92 | 3,02 |
Konzern-Gesamtergebnisrechnung
Konzern-Gesamtergebnisrechnung (nicht testiert)
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| in Mio. € | (Anhang) | 1.1. - 30.6.2017 | 1.1. - 30.6.2016 |
|---|---|---|---|
| Ergebnis nach Ertragsteuern | 216,7 | 158,6 | |
| Kursdifferenzen aus der Umrechnung von Jahresabschlüssen ausländischer Geschäftsbetriebe | -6,2 | -13,4 | |
| Instrumente zur Absicherung von Zahlungsströmen | 110,2 | 31,6 | |
| Posten, die anschließend möglicherweise in den Gewinn oder Verlust umgegliedert werden | 104,0 | 18,2 | |
| Versicherungsmathematische Gewinne und Verluste aus Pensionsverpflichtungen und Planvermögen | 21,7 | -78,8 | |
| Posten, die nicht in den Gewinn oder Verlust umgegliedert werden | 21,7 | -78,8 | |
| Sonstiges Ergebnis nach Steuern | 125,7 | -60,6 | |
| Gesamtergebnis | 342,4 | 98,0 | |
| Davon entfallen auf | |||
| Anteilseigner der MTU Aero Engines AG | 341,2 | 97,8 | |
| Anteile ohne beherrschenden Einfluss | 1,2 | 0,2 |
Konzernbilanz - Vermögenswerte
Vermögenswerte (nicht testiert)
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| in Mio. € | (Anhang) | 30.6.2017 | 31.12.2016 |
|---|---|---|---|
| Langfristige Vermögenswerte | |||
| Immaterielle Vermögenswerte | (14.) | 2.290,6 | 2.234,2 |
| Sachanlagen | (15.) | 684,9 | 681,5 |
| Finanzielle Vermögenswerte, die nach der Equity-Methode bilanziert sind | (16.) | 213,2 | 201,9 |
| Sonstige finanzielle Vermögenswerte | (16.) | 162,2 | 130,2 |
| Sonstige Vermögenswerte | (20.) | 1,1 | 2,0 |
| Latente Steuern | 54,7 | 56,6 | |
| Summe langfristige Vermögenswerte | 3.406,7 | 3.306,4 | |
| Kurzfristige Vermögenswerte | |||
| Vorräte | (17.) | 1.023,7 | 1.022,7 |
| Forderungen aus Lieferungen und Leistungen | (18.) | 701,7 | 692,1 |
| Forderungen aus Auftragsfertigung / Dienstleistungsgeschäft | (19.) | 447,5 | 393,2 |
| Ertragsteueransprüche | 13,9 | 21,1 | |
| Sonstige finanzielle Vermögenswerte | (16.) | 36,4 | 42,9 |
| Sonstige Vermögenswerte | (20.) | 24,1 | 43,8 |
| Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente | (21.) | 81,9 | 322,4 |
| Summe kurzfristige Vermögenswerte | 2.329,2 | 2.538,2 | |
| Summe Aktiva | 5.735,9 | 5.844,6 |
Konzernbilanz - Eigenkapital und Schulden
Eigenkapital und Schulden (nicht testiert)
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| in Mio. € | (Anhang) | 30.6.2017 | 31.12.2016 |
|---|---|---|---|
| Eigenkapital | (24.) | ||
| Gezeichnetes Kapital | 52,0 | 52,0 | |
| Kapitalrücklage | 451,2 | 435,5 | |
| Gewinnrücklagen | 1.488,8 | 1.370,9 | |
| Eigene Aktien | -23,1 | -25,3 | |
| Kumuliertes übriges Eigenkapital | -207,1 | -332,8 | |
| Anteilseigner der MTU Aero Engines AG | 1.761,8 | 1.500,3 | |
| Anteile ohne beherrschenden Einfluss | 1,4 | 0,2 | |
| Summe Eigenkapital | 1.763,2 | 1.500,5 | |
| Langfristige Schulden | |||
| Rückstellungen für Pensionen | 842,7 | 860,6 | |
| Sonstige Rückstellungen | (27.) | 35,2 | 23,4 |
| Finanzielle Verbindlichkeiten | (28.) | 969,2 | 1.056,4 |
| Sonstige Verbindlichkeiten | (31.) | 16,9 | |
| Latente Steuern | 65,3 | 23,5 | |
| Summe langfristige Schulden | 1.929,3 | 1.963,9 | |
| Kurzfristige Schulden | |||
| Rückstellungen für Pensionen | 22,8 | 22,7 | |
| Ertragsteuerschulden | 30,0 | 6,8 | |
| Sonstige Rückstellungen | (27.) | 733,3 | 684,3 |
| Finanzielle Verbindlichkeiten | (28.) | 314,0 | 645,2 |
| Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen | 532,2 | 634,9 | |
| Verbindlichkeiten aus Auftragsfertigung / Dienstleistungsgeschäft | (30.) | 350,4 | 344,2 |
| Sonstige Verbindlichkeiten | (31.) | 60,7 | 42,1 |
| Summe kurzfristige Schulden | 2.043,4 | 2.380,2 | |
| Summe Passiva | 5.735,9 | 5.844,6 |
Konzern-Eigenkapitalveränderungsrechnung
Zu den Erläuterungen der Eigenkapital-Bestandteile wird auf Abschnitt "24. Eigenkapital" der ausgewählten erläuternden Anhangangaben verwiesen.
Konzern-Eigenkapitalveränderungsrechnung (nicht testiert)
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| Gezeichnetes Kapital |
Kapitalrücklage | Gewinnrücklagen | Eigene Aktien | Kumuliertes übriges Eigenkapital | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| in Mio. € | Kursdifferenzen aus der Umrechnung ausländischer Geschäftsbetriebe |
Versicherungsmathematische Gewinne und Verluste1) |
||||
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Bilanzwert zum 1.1.2016 | 52,0 | 404,7 | 1.145,6 | -30,1 | 30,7 | -204,4 |
| Ergebnis nach Ertragsteuern | 158,4 | |||||
| Sonstiges Ergebnis | -13,4 | -78,8 | ||||
| Gesamtergebnis | 158,4 | -13,4 | -78,8 | |||
| Dividendenzahlung | -86,9 | |||||
| Eigenkapitalkomponente Wandelschuldverschreibung2) | 16,0 | |||||
| Restricted Stock Plan | 3,9 | 1,2 | ||||
| Mitarbeiter-Aktienprogramm | 10,9 | 3,6 | ||||
| Bilanzwert zum 30.6.2016 | 52,0 | 435,5 | 1.217,1 | -25,3 | 17,3 | -283,2 |
| Bilanzwert zum 1.1.2017 | 52,0 | 435,5 | 1.370,9 | -25,3 | 25,2 | -258,7 |
| Ergebnis nach Ertragsteuern | 215,5 | |||||
| Sonstiges Ergebnis | -6,2 | 21,7 | ||||
| Gesamtergebnis | 215,5 | -6,2 | 21,7 | |||
| Dividendenzahlung | -97,6 | |||||
| Restricted Stock Plan | 3,1 | 0,5 | ||||
| Mitarbeiter-Aktienprogramm | 12,6 | 1,7 | ||||
| Bilanzwert zum 30.6.2017 | 52,0 | 451,2 | 1.488,8 | -23,1 | 19,0 | -237,0 |
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| Kumuliertes übriges Eigenkapital |
Anteilseigner der MTU Aero Engines AG |
Anteile ohne beherrschenden Einfluss |
Summe Eigenkapital |
|
|---|---|---|---|---|
| in Mio. € | Instrumente zur Absicherung von Zahlungsströmen |
|||
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Bilanzwert zum 1.1.2016 | -97,7 | 1.300,8 | -0,2 | 1.300,6 |
| Ergebnis nach Ertragsteuern | 158,4 | 0,2 | 158,6 | |
| Sonstiges Ergebnis | 31,6 | -60,6 | -60,6 | |
| Gesamtergebnis | 31,6 | 97,8 | 0,2 | 98,0 |
| Dividendenzahlung | -86,9 | -86,9 | ||
| Eigenkapitalkomponente Wandelschuldverschreibung2) | 16,0 | 16,0 | ||
| Restricted Stock Plan | 5,1 | 5,1 | ||
| Mitarbeiter-Aktienprogramm | 14,5 | 14,5 | ||
| Bilanzwert zum 30.6.2016 | -66,1 | 1.347,3 | 0,0 | 1.347,3 |
| Bilanzwert zum 1.1.2017 | -99,3 | 1.500,3 | 0,2 | 1.500,5 |
| Ergebnis nach Ertragsteuern | 215,5 | 1,2 | 216,7 | |
| Sonstiges Ergebnis | 110,2 | 125,7 | 125,7 | |
| Gesamtergebnis | 110,2 | 341,2 | 1,2 | 342,4 |
| Dividendenzahlung | -97,6 | -97,6 | ||
| Restricted Stock Plan | 3,6 | 3,6 | ||
| Mitarbeiter-Aktienprogramm | 14,3 | 14,3 | ||
| Bilanzwert zum 30.6.2017 | 10,9 | 1.761,8 | 1,4 | 1.763,2 |
1) betrifft Pensionsverpflichtungen und Planvermögen
2) nach Transaktionskosten und Steuern
Konzern-Kapitalflussrechnung
Konzern-Kapitalflussrechnung (nicht testiert)
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| in Mio. € | (Anhang) | 1.1. - 30.6.2017 | 1.1. - 30.6.2016 |
|---|---|---|---|
| Betriebliche Tätigkeit | |||
| Ergebnis nach Ertragsteuern | 216,7 | 158,6 | |
| Amortisationen, Zu- und Abschreibungen und Wertminderungen langfristiger Vermögenswerte | 101,9 | 86,4 | |
| Ergebnis aus at equity bilanzierten Unternehmen | (7.) | -21,6 | -14,1 |
| Ergebnis aus at cost bilanzierten Unternehmen | -0,3 | -0,8 | |
| Ergebnis aus dem Abgang von Vermögenswerten | -0,1 | 0,3 | |
| Veränderung der Pensionsrückstellungen | 14,0 | 13,0 | |
| Veränderung sonstige Rückstellungen | (27.) | 60,8 | 36,1 |
| Sonstige nicht zahlungswirksame Vorgänge | -43,8 | 6,1 | |
| Veränderung Working Capital | -140,4 | -69,2 | |
| Zinsergebnis | (8.) | 3,1 | 3,7 |
| Gezahlte Zinsen | -13,3 | -12,5 | |
| Erhaltene Zinsen | 2,5 | 0,4 | |
| Erhaltene Gewinnausschüttungen | 7,7 | 3,0 | |
| Ertragsteuern | (10.) | 63,9 | 58,0 |
| Gezahlte Ertragsteuern | -44,2 | -73,0 | |
| Cashflow aus betrieblicher Tätigkeit | 206,9 | 196,0 | |
| Investitionstätigkeit | |||
| Auszahlungen für Investitionen in: | |||
| immaterielle Vermögenswerte | (14.) | -51,0 | -69,5 |
| Sachanlagen | (15.) | -57,5 | -62,3 |
| finanzielle Vermögenswerte | (16.) | -33,0 | -4,9 |
| Einzahlungen aus Abgängen von: | |||
| immateriellen Vermögenswerten / Sachanlagen | (14.)/(15.) | 2,9 | 3,1 |
| finanziellen Vermögenswerten | (16.) | 30,7 | 38,9 |
| Cashflow aus Investitionstätigkeit | -107,9 | -94,7 | |
| Finanzierungstätigkeit | |||
| Emissionserlös Wandelschuldverschreibung1) | (28.) | 495,3 | |
| Rückzahlung Anleihe | (28.) | -250,0 | |
| Aufnahme / Rückzahlung von Bankverbindlichkeiten | (28.) | 36,1 | -119,1 |
| Dividendenausschüttung | -97,6 | -86,9 | |
| Tilgung Kaufpreisverbindlichkeiten PW1100G-JM, PW800, IAE V2500-Anteilserhöhung | -40,4 | -40,8 | |
| Verkauf von Aktien im Rahmen des Mitarbeiter-Aktienprogramms | 14,3 | 14,5 | |
| Aufnahme / Rückzahlung übrige Finanzverbindlichkeiten | (28.) | 0,2 | -0,1 |
| Cashflow aus Finanzierungstätigkeit | -337,4 | 262,9 | |
| Zahlungswirksame Veränderung des Finanzmittelbestandes im Geschäftsjahr | -238,4 | 364,2 | |
| Wechselkursbedingte Wertänderung der Zahlungsmittel | -2,1 | 0,2 | |
| Finanzmittelbestand am Anfang des Geschäftsjahres | 322,4 | 53,1 | |
| Finanzmittelbestand zum 30. Juni des Geschäftsjahres | 81,9 | 417,5 |
1) Nach Transaktionskosten
Anhang zum Konzern-Zwischenabschluss
Konzern-Segmentberichterstattung
Segmentinformationen
Zu den Tätigkeiten der einzelnen Geschäftssegmente wird auf die Erläuterungen im Geschäftsbericht 2016, Seite 218, verwiesen. In den ersten sechs Monaten 2017 hat sich die Segmentabgrenzung nicht verändert.
Die Segmentinformationen stellen sich wie folgt dar:
Konzern-Segmentberichterstattung
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| Ziviles und militärisches Triebwerksgeschäft (OEM) |
Zivile Triebwerksinstandhaltung (MRO) |
Summe berichtspflichtige Segmente |
||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| in Mio. € | 1.1. - 30.6.2017 | 1.1. - 30.6.2016 | 1.1. - 30.6.2017 | 1.1. - 30.6.2016 | 1.1. - 30.6.2017 | 1.1. - 30.6.2016 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Außenumsatz | 1.397,3 | 1.424,1 | 1.150,7 | 875,1 | 2.548,0 | 2.299,2 |
| Umsätze mit anderen Segmenten | 18,0 | 17,0 | 30,3 | 18,2 | 48,3 | 35,2 |
| Gesamtumsatz | 1.415,3 | 1.441,1 | 1.181,0 | 893,3 | 2.596,3 | 2.334,4 |
| Bruttoergebnis vom Umsatz | 268,6 | 225,5 | 118,6 | 108,2 | 387,2 | 333,7 |
| Amortisationen | 34,2 | 31,9 | 5,2 | 5,2 | 39,4 | 37,1 |
| Abschreibungen | 38,7 | 36,0 | 13,9 | 11,7 | 52,6 | 47,7 |
| Amortisationen / Abschreibungen gesamt | 72,9 | 67,9 | 19,1 | 16,9 | 92,0 | 84,8 |
| Ergebnis vor Finanzergebnis und Steuern (EBIT) | 192,3 | 145,6 | 102,5 | 83,3 | 294,8 | 228,9 |
| Amortisationen / Abschreibungen aus | ||||||
| Kaufpreisallokation | 9,4 | 9,4 | 1,2 | 1,2 | 10,6 | 10,6 |
| IAE-V2500-Anteilserhöhung | 15,1 | 14,5 | 15,1 | 14,5 | ||
| Bereinigtes Ergebnis vor Finanzergebnis und Steuern (EBIT bereinigt) | 216,8 | 169,5 | 103,7 | 84,5 | 320,5 | 254,0 |
| Ergebnis aus at equity bilanzierten Unternehmen | 3,1 | 0,3 | 18,5 | 13,8 | 21,6 | 14,1 |
| Buchwerte der at equity bilanzierten Unternehmen (30.6.2017 / Vorjahr 31.12.2016) | 71,3 | 55,8 | 141,9 | 146,1 | 213,2 | 201,9 |
| Vermögenswerte (30.6.2017 / Vorjahr 31.12.2016) | 4.918,6 | 5.115,6 | 1.460,2 | 1.479,6 | 6.378,8 | 6.595,2 |
| Schulden (30.6.2017 / Vorjahr 31.12.2016) | 3.373,9 | 3.758,8 | 900,8 | 994,8 | 4.274,7 | 4.753,6 |
| Wesentliche zahlungsunwirksame Posten | -38,6 | 5,8 | -5,2 | 0,1 | -43,8 | 5,9 |
| Investitionen in: | ||||||
| Immaterielle Vermögenswerte | 68,6 | 58,6 | 0,6 | 0,1 | 69,2 | 58,7 |
| Sachanlagen | 40,7 | 40,6 | 16,8 | 21,7 | 57,5 | 62,3 |
| Summe Investitionen in immaterielle Vermögenswerte und Sachanlagen | 109,3 | 99,2 | 17,4 | 21,8 | 126,7 | 121,0 |
| Segment-Kennziffern: | ||||||
| EBIT in % vom Umsatz | 13,6 | 10,1 | 8,7 | 9,3 | 11,4 | 9,8 |
| EBIT bereinigt in % vom Umsatz | 15,3 | 11,8 | 8,8 | 9,5 | 12,3 | 10,9 |
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| Konsolidierung / Überleitung | MTU-Konzern | |||
|---|---|---|---|---|
| in Mio. € | 1.1. - 30.6.2017 | 1.1. - 30.6.2016 | 1.1. - 30.6.2017 | 1.1. - 30.6.2016 |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Außenumsatz | 2.548,0 | 2.299,2 | ||
| Umsätze mit anderen Segmenten | -48,3 | -35,2 | ||
| Gesamtumsatz | -48,3 | -35,2 | 2.548,0 | 2.299,2 |
| Bruttoergebnis vom Umsatz | 0,8 | 0,2 | 388,0 | 333,9 |
| Amortisationen | 39,4 | 37,1 | ||
| Abschreibungen | 52,6 | 47,7 | ||
| Amortisationen / Abschreibungen gesamt | 92,0 | 84,8 | ||
| Ergebnis vor Finanzergebnis und Steuern (EBIT) | 0,3 | 0,1 | 295,1 | 229,0 |
| Amortisationen / Abschreibungen aus | ||||
| Kaufpreisallokation | 10,6 | 10,6 | ||
| IAE-V2500-Anteilserhöhung | 15,1 | 14,5 | ||
| Bereinigtes Ergebnis vor Finanzergebnis und Steuern (EBIT bereinigt) | 0,3 | 0,1 | 320,8 | 254,1 |
| Ergebnis aus at equity bilanzierten Unternehmen | 21,6 | 14,1 | ||
| Buchwerte der at equity bilanzierten Unternehmen (30.6.2017 / Vorjahr 31.12.2016) | 213,2 | 201,9 | ||
| Vermögenswerte (30.6.2017 / Vorjahr 31.12.2016) | -642,9 | -750,6 | 5.735,9 | 5.844,6 |
| Schulden (30.6.2017 / Vorjahr 31.12.2016) | -302,0 | -409,5 | 3.972,7 | 4.344,1 |
| Wesentliche zahlungsunwirksame Posten | 0,2 | -43,8 | 6,1 | |
| Investitionen in: | ||||
| Immaterielle Vermögenswerte | 69,2 | 58,7 | ||
| Sachanlagen | 57,5 | 62,3 | ||
| Summe Investitionen in immaterielle Vermögenswerte und Sachanlagen | 126,7 | 121,0 | ||
| Segment-Kennziffern: | ||||
| EBIT in % vom Umsatz | 0,6 | 0,3 | 11,6 | 10,0 |
| EBIT bereinigt in % vom Umsatz | 0,6 | 0,3 | 12,6 | 11,1 |
Die wesentlichen zahlungsunwirksamen Posten betreffen insbesondere nicht ausgabewirksame Erfolgsbeiträge aus der Fremdwährungsbewertung.
Überleitung zum MTU-Konzernabschluss - Ergebnis
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| in Mio. € | 1.1. - 30.6.2017 | 1.1. - 30.6.2016 |
|---|---|---|
| Konsolidiertes Ergebnis vor Finanzergebnis und Steuern (EBIT) | 295,1 | 229,0 |
| Zinserträge | 3,0 | 0,4 |
| Zinsaufwendungen | -6,1 | -4,1 |
| Sonstiges Finanzergebnis | -11,4 | -8,7 |
| Ergebnis vor Ertragsteuern | 280,6 | 216,6 |
Grundsätze
Die MTU Aero Engines AG, München, und ihre Konzernunternehmen zählen zu den weltweit größten Herstellern von Triebwerksmodulen und -komponenten und sind einer der weltweit führenden Anbieter von Instandhaltungsdienstleistungen für zivile Flugtriebwerke.
Das Geschäft des Konzerns erstreckt sich auf den gesamten Lebenszyklus eines Triebwerksprogramms - von der Entwicklung über die Konstruktion, die Erprobung und die Fertigung von neuen zivilen und militärischen Triebwerken und Ersatzteilen bis hin zu Instandhaltungsdienstleistungen für zivile und militärische Triebwerke. Die Tätigkeit der MTU umfasst zwei Segmente: das "zivile und militärische Triebwerksgeschäft (OEM)" sowie die "zivile Triebwerksinstandhaltung (MRO)".
Im zivilen und militärischen Triebwerksgeschäft entwickelt und fertigt die MTU Module und Komponenten sowie Ersatzteile für Triebwerksprogramme und übernimmt auch deren Endmontage. Bei militärischen Triebwerken übernimmt die MTU zudem Instandhaltungsdienstleistungen. Das Segment zivile Triebwerksinstandhaltung umfasst die Aktivitäten auf dem Gebiet der Instandhaltung und der logistischen Betreuung ziviler Triebwerke.
Das Mutterunternehmen, die MTU Aero Engines AG mit Sitz in der Dachauer Str. 665, 80995 München, ist im Handelsregister beim Registergericht des Amtsgerichts München unter HRB 157206 eingetragen.
Der verkürzte Konzern-Zwischenabschluss wurde am 24. Juli 2017 durch den Vorstand der MTU Aero Engines AG zur Veröffentlichung freigegeben.
Rechnungslegung
Der Halbjahres-Finanzbericht der MTU umfasst nach den Vorschriften des § 37w Wertpapierhandelsgesetz (WpHG) einen verkürzten Konzern-Zwischenabschluss, einen Konzern-Zwischenlagebericht sowie eine Versicherung der gesetzlichen Vertreter. Der verkürzte nicht testierte Konzern-Zwischenabschluss wurde unter Beachtung der International Financial Reporting Standards (IFRS) für Zwischenberichterstattung, wie sie in der EU anzuwenden sind, und der Konzern-Zwischenlagebericht unter Beachtung der anwendbaren Vorschriften des WpHG aufgestellt.
Statement of Compliance
Der verkürzte Konzern-Zwischenabschluss zum 30. Juni 2017 ist in Übereinstimmung mit den Regelungen des International Accounting Standards (IAS) 34 aufgestellt worden. Alle vom International Accounting Standards Board (IASB) herausgegebenen, zum Zeitpunkt der Aufstellung des verkürzten Konzern-Zwischenabschlusses geltenden und von der Europäischen Kommission für die Anwendung in der EU übernommenen International Financial Reporting Standards (IFRS) wurden von der MTU angewendet.
Im verkürzten Konzern-Zwischenabschluss wurden dieselben Rechnungslegungsmethoden wie bei der Erstellung des Konzernabschlusses zum 31. Dezember 2016 angewendet.
Der verkürzte Konzern-Zwischenabschluss enthält nicht alle für einen Konzernabschluss zum Geschäftsjahresende erforderlichen Informationen und Angaben und ist daher in Verbindung mit dem Konzernabschluss der MTU zum 31. Dezember 2016 zu lesen.
Aus Sicht der Unternehmensleitung enthält der Halbjahres-Finanzbericht alle üblichen, laufend vorzunehmenden Anpassungen, die für eine angemessene Darstellung der Ertrags-, Finanz- und Vermögenslage des Konzerns notwendig sind. Die im Rahmen der Konzernrechnungslegung angewandten Grundlagen und Methoden sind im Anhang des Konzernabschlusses vom 31. Dezember 2016 ab Seite 148 erläutert.
Umstellung auf IFRS 15
IFRS 15, "Erlöse aus Verträgen mit Kunden", wurde im Mai 2014 veröffentlicht und führt ein fünfstufiges Modell für die Bilanzierung von Erlösen aus Verträgen mit Kunden ein. Der neue Standard zur Erfassung von Erlösen wird alle derzeit bestehenden Vorschriften zur Erlösrealisierung aus Kundenverträgen nach IFRS ersetzen und ist für Geschäftsjahre, die am oder nach dem 1. Januar 2018 beginnen, erstmalig verpflichtend anzuwenden. Für die Erstanwendung ist entweder eine vollständig retrospektive Anwendung oder eine modifiziert retrospektive Anwendung vorgeschrieben.
Mitte April 2016 hat das International Accounting Standards Board (IASB) weitere finale Klarstellungen zu IFRS 15 veröffentlicht, durch die mehrere Implementierungsfragen geklärt wurden. Die Änderungen treten ebenfalls am 1. Januar 2018 in Kraft. Die Übernahme der Änderungen durch die EU steht jedoch noch aus.
Mit IFRS 15 wurde ein umfassendes Rahmenkonzept zur Bestimmung und Erfassung von Erlösen geschaffen. Nach IFRS 15 werden Erlöse in Höhe der Gegenleistung erfasst, mit der ein Unternehmen im Gegenzug für die Übertragung von Gütern oder Dienstleistungen auf einen Kunden rechnen kann (der Transaktionspreis im Sinne von IFRS 15). Umsatzerlöse werden realisiert, wenn die Verfügungsmacht über die Güter oder Dienstleistungen auf den Kunden übergegangen ist. IFRS 15 hat keine Auswirkungen auf die Cashflows.
Für die MTU als Triebwerkshersteller resultieren aus der Anwendung von IFRS 15 folgende wesentlichen Fragestellungen:
| ― | Die Voraussetzungen für eine zeitraumbezogene Umsatzrealisierung und somit für die Anwendung der Umsatzrealisierung nach dem Fertigstellungsgrad unterscheiden sich grundlegend von den bisherigen Voraussetzungen und stellen insbesondere auf den Vergütungsanspruch für erbrachte Leistungen im Fall einer Vertragskündigung durch den Kunden ab. Ggf. können sich auch Änderungen bei der Bemessung des Fertigstellungsgrads ergeben. |
| ― | Zahlungen an Kunden sind in der Regel als Umsatzminderung auszuweisen. Nur wenn Zahlungen an einen Kunden im Austausch für Güter und Dienstleistungen geleistet werden, bei denen eindeutig kein Zusammenhang zum einzelnen Triebwerksprogramm besteht, kann weiterhin eine Aktivierung, z. B. als immaterieller Vermögenswert, erfolgen. |
| ― | Die Angabevorschriften gehen über die Bestimmungen der aktuellen Standards hinaus, so dass zukünftig deutlich mehr quantitative und qualitative Angaben im Konzernabschluss zu machen sind. So sind zum Beispiel Eröffnungs- und Schlusssalden der vertraglichen Nettovermögenswerte und -schulden sowie der kumulierte Betrag der am Bilanzstichtag noch nicht erfüllten Leistungsverpflichtungen anzugeben. |
Die MTU setzte im Berichtszeitraum die Beurteilung der Auswirkungen der Implementierung einer Umsatzrealisierung nach IFRS 15 auf Basis von Kundenvertragsanalysen fort. Auf dieser Grundlage und in Anbetracht der andauernden fachlichen Diskussionen zu IFRS 15 innerhalb des luftfahrtindustriellen Anwenderkreises antizipiert die MTU derzeit folgende Auswirkungen, die sich ggf. bis zum Zeitpunkt der erstmaligen Anwendung noch ändern können:
Ziviles Triebwerksgeschäft
Aufwendungen für die Vermarktung von Triebwerken aufgrund von indirekten Zahlungen an Flug- und Leasinggesellschaften wurden bisher in den Umsatzkosten ausgewiesen. Nach IFRS 15 würden sich derartige Zahlungen als Zahlung an den Kunden qualifizieren und wären folgerichtig als Umsatzkürzung beim Verkauf der Triebwerke zu erfassen. Durch diese Änderung wird es voraussichtlich zu einer wesentlichen Verminderung der ausgewiesenen Umsätze im Segment ziviles Triebwerksgeschäft kommen, jedoch ohne Einfluss auf die absolute Ergebnisrealisierung.
Zahlungen für Programmteilnahmen und Kompensationszahlungen für Entwicklungskosten, die im Rahmen von zivilen Triebwerksprogrammbeteiligungen an den Konsortialführer (OEM) zu leisten sind, werden derzeit als immaterielle Vermögenswerte aktiviert und entsprechend ihrer Nutzungsdauer (Programmlaufzeit) linear abgeschrieben. Zum 30. Juni 2017 betragen sie in der Bilanz 1.267,4 Mio. €. Derartige Zahlungen qualifizieren sich gemäß IFRS 15 gegebenenfalls als Zahlungen an den Kunden mit der Folge ihrer Abgrenzung bzw. ihres Ausweises unter den sonstigen Vermögenswerten. Die MTU erwartet deshalb eine Umgliederung aus den immateriellen Vermögenswerten in die sonstigen Vermögenswerte. Die Amortisation dieser Zahlungen würde gemäß IFRS 15 umsatzmindernd über den Zeitraum erfolgen, in dem Umsatzerlöse aus dem entsprechenden Triebwerksprogramm realisiert werden.
In der Gesamtschau würde aus vorgenannten Anpassungen in der Berichtsperiode eine Steigerung der EBIT-Marge (EBIT bereinigt relativ zum Konzernumsatz) des Konzerns zwischen drei und vier Prozent resultieren.
Darüber hinaus ist bei einigen Programmen durch die Umstellung auf IFRS 15 mit einer Änderung des Zeitpunkts der Umsatzrealisierung für die Lieferung von Serien- und Ersatzteilen zu rechnen. So ist in einigen Programmen zukünftig bereits mit Lieferung der Umsatz zu realisieren und nicht wie bisher mit Entnahme der Teile aus dem Konsignationslager durch den Kunden. Die MTU evaluiert derzeit die hieraus resultierenden Ergebniseffekte und Bilanzanpassungen.
Militärisches Triebwerksgeschäft
Bei den militärischen Triebwerksprogrammen wird der Umsatz derzeit bei einzelnen Programmen zeitraumbezogen nach dem Fertigstellungsgrad erfasst. Basierend auf den bislang durchgeführten Analysen kann es durch IFRS15 vereinzelt zum Erfordernis der Umstellung auf eine zeitpunktbezogene Umsatzrealisierung kommen, da die Kriterien für eine zeitraumbezogene Umsatzrealisierung nach IFRS 15 nicht erfüllt sind. Die MTU evaluiert derzeit die relevanten vertraglichen Regelungen und die hieraus resultierenden Ergebniseffekte.
Zivile Triebwerksinstandhaltung (MRO)
Im Segment zivile Triebwerksinstandhaltung werden Flugzeugtriebwerke und Industriegasturbinen überholt und repariert. Die Umsatzrealisierung findet derzeit in Ansehung des kundenspezifischen Dienstleistungscharakters über den Zeitraum der jeweiligen Überholung, Wartung bzw. Instandsetzung (Shopvisit) statt. Basierend auf den bislang durchgeführten Analysen wird zukünftig unter IFRS 15 für einige Verträge eine zeitraumbezogene Umsatzrealisierung über die gesamte Vertragslaufzeit und nicht für einzelne Shopvisits erforderlich sein. Die MTU evaluiert derzeit die hieraus potentiell resultierenden quantitativen Umstellungseffekte.
Erstanwendung
Nach derzeitigem Stand plant die MTU die Erstanwendung von IFRS 15 vollständig retrospektiv umzusetzen. Etwaige Umstellungseffekte zum Beginn der Vergleichsperiode würden mittels Anpassungsbuchung des Gewinnrücklagenvortrags erfolgsneutral erfasst. Somit würden im Konzernabschluss 2018 sowohl die Berichtsperiode als auch die Vergleichsperiode unter Anwendung von IFRS 15 abgebildet, was die Vergleichbarkeit insbesondere der Gewinn- und Verlustrechnung verbessert. Außerdem wird derzeit davon ausgegangen, dass die Darstellung einer dritten Bilanz zum 1. Januar 2017 erforderlich sein wird. Bei der Erstanwendung sollen auch die Erleichterungsvorschriften des IFRS 15 für Vertragsänderungen und abgeschlossene Verträge in Anspruch genommen werden.
Konsolidierungskreis
Der MTU-Konzern umfasste am 30. Juni 2017 einschließlich der MTU Aero Engines AG, München, Anteile an 32 Unternehmen.
Am 3. Januar 2017 gründete die MTU Aero Engines North America Inc., Rocky Hill, USA, die MS Engine Leasing LLC., Rocky Hill, USA. Zweck der Gesellschaft ist die Finanzierung des Leasinggeschäfts mit Triebwerken des Programms PW1100G-JM. Es ist geplant, in der zweiten Jahreshälfte bis zu 50 % der Anteile an der neu gegründeten Gesellschaft an den Finanzierungspartner Sumitomo Corporation of Americas, New York, USA, zu übertragen.
Zur Aufstellung des wesentlichen Anteilsbesitzes wird auf den Geschäftsbericht 2016, Seite 215, verwiesen.
Erläuterungen zur Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung
1. Umsatzerlöse
Umsatzerlöse
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| in Mio. € | 1.1. - 30.6.2017 | 1.1. - 30.6.2016 |
|---|---|---|
| Ziviles Triebwerksgeschäft | 1.242,8 | 1.200,9 |
| Militärisches Triebwerksgeschäft | 172,5 | 240,2 |
| Ziviles und militärisches Triebwerksgeschäft (OEM) | 1.415,3 | 1.441,1 |
| Zivile Triebwerksinstandhaltung (MRO) | 1.181,0 | 893,3 |
| Konsolidierung | -48,3 | -35,2 |
| Summe Umsatzerlöse | 2.548,0 | 2.299,2 |
2. Umsatzkosten
Umsatzkosten
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| in Mio. € | 1.1. - 30.6.2017 | 1.1. - 30.6.2016 |
|---|---|---|
| Materialaufwand | -1.900,6 | -1.686,5 |
| Personalaufwand | -265,7 | -253,2 |
| Amortisationen und Abschreibungen | -89,1 | -81,6 |
| Übrige Umsatzkosten | 95,4 | 56,0 |
| Summe Umsatzkosten | -2.160,0 | -1.965,3 |
Die Entwicklung der Umsatzkosten korrespondiert mit der Entwicklung der Umsatzerlöse und ist vom realisierten Produktmix geprägt.
Die übrigen Umsatzkosten betreffen im Wesentlichen die Bestandsveränderungen der fertigen und unfertigen Erzeugnisse, Währungseinflüsse sowie die Fortschreibung von Abgrenzungen für ausstehende Umsatzkostenbestandteile.
3. Forschungs- und Entwicklungskosten
Forschungs- und Entwicklungskosten
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| in Mio. € | 1.1. - 30.6.2017 | 1.1. - 30.6.2016 |
|---|---|---|
| Materialaufwand | -51,0 | -49,7 |
| Personalaufwand | -38,6 | -39,8 |
| Amortisationen und Abschreibungen | -1,2 | -1,7 |
| Forschungs- und Entwicklungsaufwand | -90,8 | -91,2 |
| Davon wurden aktiviert: | ||
| Entwicklungskosten (OEM) | 59,4 | 52,7 |
| Entwicklungskosten (MRO) | 0,4 | |
| Aktivierte Entwicklungskosten | 59,8 | 52,7 |
| Erfolgswirksam erfasste Forschungs- und Entwicklungskosten | -31,0 | -38,5 |
4. Vertriebskosten
Vertriebskosten
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| in Mio. € | 1.1. - 30.6.2017 | 1.1. - 30.6.2016 |
|---|---|---|
| Materialaufwand | -9,7 | -8,5 |
| Personalaufwand | -35,6 | -32,4 |
| Amortisationen und Abschreibungen | -0,7 | -0,6 |
| Übrige Vertriebskosten | -0,8 | -6,9 |
| Summe Vertriebskosten | -46,8 | -48,4 |
Die Vertriebskosten enthalten neben Aufwendungen für Marketing und Werbung auch Kosten für Luftfahrtschauen, Fachmessen, Ausstellungen und Pressekosten sowie Wertberichtigungen und Abschreibungen auf Forderungen an Kunden.
5. Allgemeine Verwaltungskosten
Allgemeine Verwaltungskosten
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| in Mio. € | 1.1. - 30.6.2017 | 1.1. - 30.6.2016 |
|---|---|---|
| Materialaufwand | -3,3 | -3,3 |
| Personalaufwand | -30,6 | -28,4 |
| Amortisationen und Abschreibungen | -1,0 | -0,9 |
| Übrige Verwaltungskosten | -4,2 | -3,2 |
| Summe allgemeine Verwaltungskosten | -39,1 | -35,8 |
Die allgemeinen Verwaltungskosten betreffen Aufwendungen im Zusammenhang mit administrativen Aufgaben, die weder dem Entwicklungs- noch dem Produktionsbereich oder dem Vertrieb zuzuordnen sind.
7. Ergebnis aus at equity bilanzierten Unternehmen
Ergebnis aus at equity bilanzierten Unternehmen
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| in Mio. € | 1.1. - 30.6.2017 | 1.1. - 30.6.2016 |
|---|---|---|
| Assoziierte Unternehmen | 3,0 | 0,1 |
| Joint Ventures | 18,6 | 14,0 |
| Ergebnis aus at equity bilanzierten Unternehmen | 21,6 | 14,1 |
8. Zinsergebnis
Zinsergebnis
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| in Mio. € | 1.1. - 30.6.2017 | 1.1. - 30.6.2016 |
|---|---|---|
| Zinserträge | 3,0 | 0,4 |
| Zinsaufwand | ||
| Schuldverschreibungen | -5,6 | -5,7 |
| Wandelschuldverschreibung | -2,3 | -0,6 |
| Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten | -0,3 | -0,6 |
| Finanzierungsleasing | -0,2 | -0,2 |
| Übrige Zinsaufwendungen | -1,1 | -0,7 |
| Aktivierte Fremdkapitalzinsen für qualifizierte Vermögenswerte | 3,4 | 3,7 |
| Zinsaufwendungen | -6,1 | -4,1 |
| Zinsergebnis | -3,1 | -3,7 |
Die Verbesserung im Zinsergebnis resultiert im Wesentlichen aus höheren Zinserträgen, die die gestiegenen Zinsaufwendungen für die Wandelschuldverschreibung überkompensieren.
9. Sonstiges Finanzergebnis
Sonstiges Finanzergebnis
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| in Mio. € | 1.1. - 30.6.2017 | 1.1. - 30.6.2016 |
|---|---|---|
| Effekte aus Währungsumrechnungen: Kursgewinne / -verluste aus | ||
| Devisenbestandsbewertung | -4,0 | -1,5 |
| Finanzierungsvorgänge | -0,6 | 0,9 |
| Effekte aus der Bewertung von Derivaten | ||
| Devisen- und Zinsderivate | 7,2 | 7,9 |
| Warenterminkontrakte | -0,2 | |
| Zinsanteil aus der Bewertung von Vermögenswerten und Schulden | ||
| im Zusammenhang mit Pensionen | -6,1 | -8,2 |
| Forderungen, sonstige Rückstellungen und Verbindlichkeiten | -7,7 | -7,7 |
| Übriges sonstiges Finanzergebnis | -0,1 | |
| Sonstiges Finanzergebnis | -11,4 | -8,7 |
Das sonstige Finanzergebnis verschlechterte sich in den ersten sechs Monaten des Geschäftsjahres 2017 gegenüber dem Vorjahresvergleichszeitraum um 2,7 Mio. €. Dies war überwiegend auf Kursverluste aus Devisenbestandsbewertungen in Höhe von 4,0 Mio. € (Januar bis Juni 2016: 1,5 Mio. €) sowie aus Finanzierungsvorgängen in Höhe von 0,6 Mio. € (Januar bis Juni 2016: Kursgewinne in Höhe von 0,9 Mio. €) zurückzuführen. Gegenläufig reduzierten sich die Zinsaufwendungen aus Pensionsverpflichtungen gegenüber dem Vorjahr um 2,1 Mio. €.
10. Ertragsteuern
Die Ertragsteuern untergliedern sich wie folgt:
Ertragsteuern
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| in Mio. € | 1.1. - 30.6.2017 | 1.1. - 30.6.2016 |
|---|---|---|
| Laufende Ertragsteuern | -74,6 | -64,7 |
| Latente Ertragsteuern | 10,7 | 6,7 |
| Ertragsteuern | -63,9 | -58,0 |
11. Ergebnis je Aktie
Zur Ermittlung des verwässerten Ergebnisses wird dem gewichteten Durchschnitt der im Umlauf befindlichen Aktien die durchschnittliche Anzahl der Stammaktien hinzugerechnet, die bei der Gewährung von Eigenkapitalinstrumenten ausgegeben werden könnten.
In den ersten sechs Monaten 2017 betrug das auf die Anteilseigner der MTU Aero Engines AG entfallende Ergebnis nach Ertragsteuern 215,5 Mio. € (Januar bis Juni 2016: 158,4 Mio. €). Die durchschnittlich gewichtete und im Umlauf befindliche Aktienanzahl betrug im Zeitraum Januar bis Juni 2017 51.385.147 Aktien (Januar bis Juni 2016: 51.168.336 Aktien). Damit ergab sich in den ersten sechs Monaten 2017 ein unverwässertes Ergebnis je Aktie in Höhe von 4,19 € (Januar bis Juni 2016: 3,10 €).
Das verwässerte Ergebnis je Aktie belief sich auf 3,92 € (Januar bis Juni 2016: 3,02 €). Verwässerungseffekte ergaben sich aus 4.007.370 potenziell auszugebenden Aktien im Rahmen der im Mai 2016 emittierten Wandelschuldverschreibung (Januar bis Juni 2016: 1.335.790 Aktien) sowie aus 527 Aktien (Januar bis Juni 2016: 791 Aktien), welche die aufgeschobene aktienbasierte Vergütung eines ehemaligen Vorstandsmitglieds betreffen.
Erläuterungen zur Konzern-Bilanz
14. Immaterielle Vermögenswerte
Unter den immateriellen Vermögenswerten werden aktivierte Programmwerte, programmunabhängige Technologien, Entwicklungsleistungen, technische Software und der erworbene Firmenwert ausgewiesen.
In den ersten sechs Monaten 2017 wurden 69,2 Mio. € (Januar bis Juni 2016: 58,7 Mio. €) immaterielle Vermögenswerte, im Wesentlichen in Form von Entwicklungsleistungen und zugerechneten Fremdkapitalzinsen in Höhe von 60,9 Mio. € (Januar bis Juni 2016: 53,8 Mio. €) sowie in Form von Programmwerten in Höhe von 7,8 Mio. € (Januar bis Juni 2016: 4,3 Mio. €) für die Getriebefanprogramme der PW1000G-Familie sowie die Programme GE9X, GEnx und PW800 aktiviert.
Von den in den ersten sechs Monaten 2017 aktivierten immateriellen Vermögenswerten in Höhe von 69,2 Mio. € (Januar bis Juni 2016: 58,7 Mio. €) entfallen 36,5 Mio. € (Januar bis Juni 2016: 30,6 Mio. €) auf erworbene und 32,7 Mio. € (Januar bis Juni 2016: 28,1 Mio. €) auf selbsterstellte Vermögenswerte. Die Amortisation der immateriellen Vermögenswerte betrug in den ersten sechs Monaten 2017 39,4 Mio. € (Januar bis Juni 2016: 37,1 Mio. €).
15. Sachanlagen
Im Zeitraum 1. Januar bis 30. Juni 2017 betrug der Zugang bei den Sachanlagen 57,5 Mio. € (Januar bis Juni 2016: 62,3 Mio. €), im Wesentlichen in Form technischer Anlagen und Maschinen, Betriebs- und Geschäftsausstattung sowie korrespondierender Anzahlungen. Die Abschreibungen betrugen in den ersten sechs Monaten 2017 52,6 Mio. € (Januar bis Juni 2016: 47,7 Mio. €).
16. Finanzielle Vermögenswerte
Finanzielle Vermögenswerte, die nach der Equity-Methode bilanziert sind
Die finanziellen Vermögenswerte, die nach der Equity-Methode bilanziert sind, betrugen 213,2 Mio. € (31. Dezember 2016: 201,9 Mio. €). Zu den Bestandteilen dieser Vermögenswerte wird auf den Geschäftsbericht 2016, Seite 175 ff, verwiesen.
Sonstige finanzielle Vermögenswerte
Zusammensetzung der sonstigen finanziellen Vermögenswerte
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| Gesamt | Langfristig | Kurzfristig | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| in Mio. € | 30.6.2017 | 31.12.2016 | 30.6.2017 | 31.12.2016 | 30.6.2017 | 31.12.2016 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Kredite, Forderungen, sonstige finanzielle Vermögenswerte (LaR) | 150,2 | 144,3 | 127,4 | 126,4 | 22,8 | 17,9 |
| Ausleihungen an Fremde1) | 97,8 | 98,6 | 97,8 | 98,6 | ||
| Ausleihungen an nahe stehende Unternehmen1) | 24,9 | 23,9 | 24,9 | 23,9 | ||
| Forderungen gegen Mitarbeiter | 1,7 | 1,1 | 1,7 | 1,1 | ||
| Forderungen gegen Lieferanten | 4,7 | 1,7 | 4,7 | 1,7 | ||
| Übrige sonstige finanzielle Vermögenswerte | 21,1 | 19,0 | 4,7 | 3,9 | 16,4 | 15,1 |
| Zur Veräußerung verfügbare finanzielle Vermögenswerte (AfS) | 3,4 | 28,4 | 3,4 | 3,4 | 25,0 | |
| Sonstige Anteile an nahe stehenden Unternehmen | 3,4 | 3,4 | 3,4 | 3,4 | ||
| Wertpapiere1) | 25,0 | 25,0 | ||||
| Derivate ohne Hedge-Accounting (FAHfT) | 1,2 | 1,2 | ||||
| Derivate mit Hedge-Accounting (n.a.) | 43,8 | 0,4 | 30,2 | 0,4 | 13,6 | |
| Summe sonstige finanzielle Vermögenswerte | 198,6 | 173,1 | 162,2 | 130,2 | 36,4 | 42,9 |
1) Berücksichtigt in Netto-Finanzverschuldung
Die sonstigen finanziellen Vermögenswerte haben sich in den ersten sechs Monaten 2017 um 25,5 Mio. € auf 198,6 Mio. € erhöht (31. Dezember 2016: 173,1 Mio. €). Wesentlicher Grund dafür ist der US-$-wechselkursbedingte Anstieg der Derivate. Gegenläufig wirkte der Verkauf der Wertpapiere.
17. Vorräte
Vorräte
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| in Mio. € | 30.6.2017 | 31.12.2016 |
|---|---|---|
| Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe | 355,2 | 407,3 |
| Unfertige Erzeugnisse | 273,6 | 241,6 |
| Fertige Erzeugnisse | 379,0 | 352,5 |
| Geleistete Anzahlungen | 15,9 | 21,3 |
| Summe Vorräte | 1.023,7 | 1.022,7 |
18. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen
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| in Mio. € | 30.06.2017 | 31.12.2016 |
|---|---|---|
| Dritte | 584,5 | 574,9 |
| Nahe stehende Unternehmen | 117,2 | 117,2 |
| Summe Forderungen aus Lieferungen und Leistungen | 701,7 | 692,1 |
19. Forderungen aus Auftragsfertigung / Dienstleistungsgeschäft
Forderungen aus Auftragsfertigung / Dienstleistungsgeschäft
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| in Mio. € | 30.06.2017 | 31.12.2016 |
|---|---|---|
| Forderungen aus Fertigungsaufträgen (Abgrenzung nach Fertigstellungsgrad) | 326,9 | 360,2 |
| darauf entfallen: erhaltene Anzahlungen für Fertigungsaufträge | -163,3 | -206,8 |
| Forderungen aus Dienstleistungsgeschäft (Abgrenzung nach Fertigstellungsgrad) | 283,9 | 239,8 |
| Summe Forderungen aus Auftragsfertigung / Dienstleistungsgeschäft | 447,5 | 393,2 |
20. Sonstige Vermögenswerte
Die sonstigen Vermögenswerte betreffen neben Steuererstattungsansprüchen auch im Voraus gezahlte Wartungsgebühren, Versicherungsprämien und Mieten.
21. Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente
Die Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente in Höhe von 81,9 Mio. € (31. Dezember 2016: 322,4 Mio. €) repräsentieren Kassenbestände und Guthaben bei Kreditinstituten. In dieser Position sind Fremdwährungsbestände in Höhe von umgerechnet 80,7 Mio. € (31. Dezember 2016: 81,0 Mio. €) enthalten.
24. Eigenkapital
Die Entwicklung des Eigenkapitals ist in der Konzern-Eigenkapitalveränderungsrechnung dargestellt.
Das Grundkapital der Gesellschaft beträgt unverändert 52,0 Mio. € und ist eingeteilt in 52,0 Mio. auf den Namen lautende Stückaktien ohne Nennwert.
Die Kapitalrücklage enthält Aufgelder aus der Ausgabe von Aktien sowie den Eigenkapitalanteil, gemindert um anteilige Transaktionskosten und Steuern, aus der 2007 emittierten und im ersten Quartal 2012 getilgten bzw. gewandelten Anleihe und der 2016 begebenen Wandelschuldverschreibung. Zudem sind hier Bewertungseffekte aus der aktienbasierten Führungskräftevergütung und der Mehrerlös aus dem Verkauf eigener Aktien im Rahmen des Mitarbeiter-Aktienprogramms enthalten.
Die Gewinnrücklagen beinhalten die in der Vergangenheit erzielten Ergebnisse nach Ertragsteuern der in den Konzernabschluss einbezogenen Unternehmen, soweit diese nicht ausgeschüttet wurden, sowie das auf die Anteilseigner der MTU Aero Engines AG entfallende Ergebnis nach Ertragsteuern der ersten sechs Monate 2017 in Höhe von 215,5 Mio. € (Januar bis Juni 2016: 158,4 Mio. €) abzüglich der Dividendenzahlung für das Geschäftsjahr 2016 in Höhe von 97,6 Mio. € (Januar bis Juni 2016: 86,9 Mio. €). Aufgrund des positiven Ergebnisses nach Ertragsteuern für die ersten sechs Monate 2017 haben sich die Gewinnrücklagen zum 30. Juni 2017 auf 1.488,8 Mio. € (31. Dezember 2016: 1.370,9 Mio. €) erhöht.
Die Zahl der am 30. Juni 2017 im Umlauf befindlichen Aktien der MTU Aero Engines AG, München, betrug 51.499.842 Stück (30. Juni 2016: 51.356.103 Stück). Die Anzahl der eigenen Aktien betrug am 30. Juni 2017 500.158 Stück (30. Juni 2016: 643.897 Stück).
Das kumulierte übrige Eigenkapital (Other Comprehensive Income - OCI) veränderte sich von -332,8 Mio. € zum 31. Dezember 2016 in den ersten sechs Monaten 2017 um 125,7 Mio. € (Januar bis Juni 2016: -60,6 Mio. €) auf -207,1 Mio. € zum 30. Juni 2017. Darin enthalten sind positive Marktwertveränderungen von Instrumenten zur Absicherung von Zahlungsströmen in Höhe von 153,5 Mio. € vor Berücksichtigung latenter Steuern (vor Steuern) und 110,2 Mio. € nach Berücksichtigung latenter Steuern (nach Steuern) (Januar bis Juni 2016: 47,2 Mio. € vor Steuern und 31,6 Mio. € nach Steuern). Die versicherungsmathematischen Gewinne aus Zinsanpassungen im Zusammenhang mit Pensionsverpflichtungen und Planvermögen betrugen 31,8 Mio. € vor Steuern und 21,7 Mio. € nach Steuern (Januar bis Juni 2016: Verluste in Höhe von 116,2 Mio. € vor Steuern und 78,8 Mio. € nach Steuern). Aus der Währungsumrechnung ausländischer Konzerngesellschaften resultierten negative Effekte in Höhe von 6,2 Mio. € (Januar bis Juni 2016: 13,4 Mio. €).
27. Sonstige Rückstellungen
Die sonstigen Rückstellungen umfassen im Wesentlichen ausstehende Gewährleistungsaufwendungen, Risiken aus schwebenden Geschäften, Verpflichtungen aus dem Personalbereich sowie abgegrenzte Erlösschmälerungen und ausstehende Eingangsrechnungen - insbesondere Nachtragskosten. Der Anstieg der sonstigen Rückstellungen um 60,8 Mio. € auf 768,5 Mio. € steht insbesondere im Zusammenhang mit der umsatzbedingten Abgrenzung von Erlösschmälerungen und Nachtragsaufwendungen für erbrachte Lieferungen und Leistungen sowie der Vorsorge identifizierter Rechts- und Prozessrisiken in den Bereichen Aussenwirtschaft und Zoll.
28. Finanzielle Verbindlichkeiten
Finanzielle Verbindlichkeiten
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| Gesamt | Langfristig | Kurzfristig | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| in Mio. € | 30.6.2017 | 31.12.2016 | 30.6.2017 | 31.12.2016 | 30.6.2017 | 31.12.2016 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Schuldverschreibungen | 98,1 | 353,6 | 97,9 | 97,9 | 0,2 | 255,7 |
| Wandelschuldverschreibung | 476,3 | 474,6 | 476,2 | 474,2 | 0,1 | 0,4 |
| Finanzverbindlichkeit IAE V2500-Anteilserhöhung | 352,7 | 400,3 | 301,0 | 345,2 | 51,7 | 55,1 |
| Finanzverbindlichkeiten aus Programmanteilserwerb | 65,1 | 91,7 | 15,1 | 24,6 | 50,0 | 67,1 |
| Finanzverbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten | ||||||
| Namensdarlehen | 30,1 | 30,1 | 30,0 | 30,0 | 0,1 | 0,1 |
| Rahmenkreditlinie | 36,1 | 36,1 | ||||
| Finanzverbindlichkeiten gegenüber nahe stehenden Unternehmen | 0,9 | 0,9 | ||||
| Finanzierungsleasingverträge | 10,9 | 11,6 | 9,5 | 10,2 | 1,4 | 1,4 |
| Summe Brutto-Finanzschulden | 1.070,2 | 1.361,9 | 929,7 | 982,1 | 140,5 | 379,8 |
| Derivate ohne Hedge-Beziehung | 9,2 | 29,7 | 1,0 | 0,2 | 8,2 | 29,5 |
| Derivate mit Hedge-Beziehung | 4,4 | 86,4 | 25,8 | 4,4 | 60,6 | |
| Finanzielle Verpflichtungen im Zusammenhang mit Mitarbeitern | 40,0 | 37,7 | 18,7 | 24,3 | 21,3 | 13,4 |
| Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten | ||||||
| Rückzahlung Entwicklungskostenzuschuss | 26,4 | 30,5 | 17,5 | 21,3 | 8,9 | 9,2 |
| Übrige sonstige finanzielle Verbindlichkeiten | 133,0 | 155,4 | 2,3 | 2,7 | 130,7 | 152,7 |
| Summe sonstige finanzielle Verbindlichkeiten | 213,0 | 339,7 | 39,5 | 74,3 | 173,5 | 265,4 |
| Summe finanzielle Verbindlichkeiten | 1.283,2 | 1.701,6 | 969,2 | 1.056,4 | 314,0 | 645,2 |
Namensschuldverschreibung
Für eine ausführliche Beschreibung der Namensschuldverschreibung in Höhe von nominal 100,0 Mio. € wird auf den Geschäftsbericht 2016, Seite 192, verwiesen.
Wandelschuldverschreibung
Mit Wirkung zum 17. Mai 2016 hat die MTU Aero Engines AG eine vorrangige und nicht besicherte Wandelschuldverschreibung mit einem Gesamtnennbetrag von 500,0 Mio. € platziert, die in neue und / oder bestehende auf den Namen lautende nennwertlose Stammaktien der Emittentin wandelbar ist.
Für eine ausführliche Beschreibung der Wandelschuldverschreibung wird auf den Geschäftsbericht 2016, Seite 193, verwiesen.
Finanzverbindlichkeit IAE V2500-Anteilserhöhung
Die Aufstockung des Programmanteils am V2500-Triebwerk um fünf Prozentpunkte auf 16 % im Geschäftsjahr 2012 führte unter anderem zu einer aufschiebend bedingten, vom Flugstundenaufkommen der nächsten 15 Jahre abhängigen Kaufpreisverbindlichkeit. Diese betrug nach Abzinsung und Tilgung zum 30. Juni 2017 352,7 Mio. € (31. Dezember 2016: 400,3 Mio. €).
Finanzverbindlichkeiten aus Programmanteilserwerb
Bei den Finanzverbindlichkeiten aus Programmanteilserwerb handelt es sich im Wesentlichen um die Verbindlichkeiten aus aufgeschobenen Programmeinstiegszahlungen für die GTF-Triebwerksfamilie PW1000G, das PW800 sowie die LM6000-PF+.
Namensdarlehen
Für eine ausführliche Beschreibung des Namensdarlehens in Höhe von nominal 30,0 Mio. € wird auf den Geschäftsbericht 2016, Seite 193, verwiesen.
Rahmenkreditlinie
Der Konzern verfügt über eine Rahmenkreditlinie in Höhe von 600,0 Mio. €, die mit fünf Banken abgeschlossen ist und eine Laufzeit bis zum 28. Oktober 2021 hat. Von dieser Kreditlinie sind zum 30. Juni 2017 48,5 Mio. € beansprucht, davon 12,4 Mio. € durch Avale (31. Dezember 2016: 13,8 Mio. € durch Avale). Die Verzinsung aus der effektiv in Anspruch genommenen Kreditlinie erfolgt auf Basis marktüblicher Referenzsätze zuzüglich einer Marge. Nicht in Anspruch genommene Kreditfazilitäten unterliegen einer Bereitstellungsprovision.
Finanzierungsleasingverträge
Die Verpflichtungen aus Finanzierungsleasingverträgen betreffen aktivierte und nach der Effektivzinsmethode fortgeschriebene Leasingverpflichtungen. Zur Beschreibung der wesentlichen Finanzierungsleasingobjekte wird auf den Geschäftsbericht 2016, Seite 175, verwiesen.
Verbindlichkeiten aus Derivaten
Die zum Stichtag gehaltenen Derivate mit und ohne Hedge-Beziehung in Höhe von 13,6 Mio. € (31. Dezember 2016: 116,1 Mio. €) dienen der Kompensation von Währungs- und Rohstoffpreisrisiken. Der deutliche Rückgang der Verbindlichkeiten ist auf den gegenüber dem 31. Dezember 2016 geänderten US-$/Euro-Wechselkurs zurückzuführen.
Finanzielle Verpflichtungen im Zusammenhang mit Mitarbeitern
Die finanziellen Verbindlichkeiten gegenüber Mitarbeitern betreffen im Wesentlichen Abgrenzungen für Pensionszahlungen sowie für Weihnachtsgeld. Die Verpflichtungen aus Einmal- und Ratenkapitalansprüchen aus der betrieblichen Altersversorgung betragen 22,3 Mio. € (31. Dezember 2016: 26,0 Mio. €). Darüber hinaus enthält diese Position auch die Verbindlichkeiten gegenüber Konzernmitarbeitern aus dem Mitarbeiter-Aktienprogramm (MAP) in Höhe von 4,3 Mio. € (31. Dezember 2016: 6,0 Mio. €). Der Gesamtaufwand im Rahmen des MAP betrug in den ersten sechs Monaten 2017 2,6 Mio. € (Januar bis Juni 2016: 2,0 Mio. €).
Rückzahlung Entwicklungskostenzuschuss
Die MTU erhielt in den Geschäftsjahren 1976 bis 1991 vom Ministerium für Wirtschaft und Technologie einen Entwicklungskostenzuschuss für das Triebwerk PW2000. Mit Erreichen der im Zuwendungsbescheid fixierten Verkaufszahl von Serientriebwerken des PW2000 für die Boeing 757 und C-17 sind die Zuwendungen im Zeitraum von zehn Jahren zurückzuzahlen. In den Geschäftsjahren 2011 bis 2016 wurden insgesamt 34,3 Mio. €, in den ersten sechs Monaten 2017 weitere 4,7 Mio. € getilgt.
Übrige sonstige finanzielle Verbindlichkeiten
In den übrigen sonstigen finanziellen Verbindlichkeiten in Höhe von 133,0 Mio. € (31. Dezember 2016: 155,4 Mio. €) sind Verpflichtungen aus dem Fremdbezug von Triebwerksentwicklungsleistungen der PW1000G-Familie und des PW800-Programms in Höhe von 96,5 Mio. € (31. Dezember 2016: 111,0 Mio. €) enthalten. Weiterhin sind hier Guthaben von Kunden in Höhe von 12,7 Mio. € (31. Dezember 2016: 13,7 Mio. €) sowie eine Vielzahl kleinerer Einzelverpflichtungen ausgewiesen.
30. Verbindlichkeiten aus Auftragsfertigung / Dienstleistungsgeschäft
Verbindlichkeiten aus Auftragsfertigung / Dienstleistungsgeschäft
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| in Mio. € | 30.6.2017 | 31.12.2016 |
|---|---|---|
| Erhaltene Anzahlungen für die Auftragsfertigung | 283,5 | 329,4 |
| davon betreffen Forderungen aus der Auftragsfertigung | -163,3 | -206,8 |
| Erhaltene Anzahlungen für das Dienstleistungsgeschäft | 230,2 | 221,6 |
| Summe Verbindlichkeiten aus Auftragsfertigung / Dienstleistungsgeschäft | 350,4 | 344,2 |
Die Verbindlichkeiten aus Auftragsfertigung / Dienstleistungsgeschäft resultieren aus dem Überhang erhaltener Anzahlungen relativ zur korrespondierenden Forderungsabgrenzung nach Maßgabe des realisierten Fertigstellungsgrads (vgl. 19. Forderungen aus Auftragsfertigung / Dienstleistungsgeschäft).
31. Sonstige Verbindlichkeiten
Die sonstigen Verbindlichkeiten beinhalten folgende Sachverhalte:
Sonstige Verbindlichkeiten
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| Gesamt | Langfristig | Kurzfristig | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| in Mio. € | 30.6.2017 | 31.12.2016 | 30.6.2017 | 31.12.2016 | 30.6.2017 | 31.12.2016 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Verpflichtungen im Zusammenhang mit Mitarbeitern | ||||||
| Soziale Sicherheit | 0,5 | 1,6 | 0,5 | 1,6 | ||
| Übrige Verbindlichkeiten | 44,3 | 30,2 | 44,3 | 30,2 | ||
| Sonstige Steuern | 15,7 | 8,5 | 15,7 | 8,5 | ||
| Übrige Verpflichtungen | 17,1 | 1,8 | 16,9 | 0,2 | 1,8 | |
| Summe sonstige Verbindlichkeiten | 77,6 | 42,1 | 16,9 | 60,7 | 42,1 |
Verpflichtungen im Zusammenhang mit Mitarbeitern
Die Verbindlichkeiten aus der sozialen Sicherheit betreffen überwiegend ausstehende Beiträge an die Berufsgenossenschaften sowie Verbindlichkeiten gegenüber Krankenkassen. Die übrigen Verpflichtungen sind im Wesentlichen auf Resturlaubsansprüche sowie Gleitzeitguthaben der Mitarbeiter zurückzuführen.
Sonstige Steuern
Die Steuerverbindlichkeiten in Höhe von 15,7 Mio. € (31. Dezember 2016: 8,5 Mio. €) betreffen abzuführende Lohn- und Kirchensteuern, Solidaritätsabgaben sowie in- und ausländische Verkehrssteuern.
32. Zusätzliche Angaben zu den Finanzinstrumenten
Buchwerte, Wertansätze und beizulegende Zeitwerte nach Bewertungskategorien
In der folgenden Übersicht werden die Buchwerte der Finanzinstrumente aggregiert nach Bewertungskategorien dargestellt, unabhängig davon, ob diese von IFRS 7 oder IAS 39 erfasst werden. Darüber hinaus beinhaltet die Aufstellung die Wertansätze der jeweiligen Bewertungskategorie. Die Buchwerte der Bewertungskategorien werden zusätzlich den beizulegenden Zeitwerten zu Vergleichszwecken gegenübergestellt.
Angaben zu Finanzinstrumenten
Buchwerte, Wertansätze und beizulegende Zeitwerte nach Bewertungskategorien zum 30.6.2017
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| Bewertungs- kategorie nach IAS 39/ Sonstige Bewertungs- kategorie |
Buchwert 30.06.2017 |
Wertansatz Bilanz nach IAS 39 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| in Mio. € | Fortgeführte Anschaffungs- kosten |
Anschaffungs- kosten |
Fair Value erfolgsneutral |
Fair Value erfolgswirksam |
||
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| AKTIVA | ||||||
| Sonstige Vermögenswerte | ||||||
| Kredite und Forderungen | LaR | 150,2 | 147,7 | |||
| Zur Veräußerung verfügbare finanzielle Vermögenswerte | AfS | 3,4 | 3,4 | |||
| Forderungen aus Lieferungen und Leistungen | LaR | 701,7 | 701,7 | |||
| Forderungen aus Auftragsfertigung / Dienstleistungsgeschäft | LaR | 447,5 | 447,5 | |||
| Derivative finanzielle Vermögenswerte | ||||||
| Derivate ohne Hedge-Beziehung | FAHfT | 1,2 | 1,2 | |||
| Derivate mit Hedge-Beziehung | n.a. | 43,8 | 43,8 | |||
| Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente | LaR | 81,9 | 81,9 | |||
| PASSIVA | ||||||
| Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen | FLAC | 532,2 | 532,2 | |||
| Finanzielle Verbindlichkeiten | ||||||
| Schuldverschreibungen | FLAC | 98,1 | 98,1 | |||
| Wandelschuldverschreibung | FLAC | 476,3 | 476,3 | |||
| Finanzielle Verbindlichkeiten aus Programmanteilserhöhung und -erwerb | FLAC | 417,8 | 417,8 | |||
| Sonstige Brutto-Finanzschulden | FLAC | 67,1 | 67,1 | |||
| Derivative finanzielle Verbindlichkeiten | ||||||
| Derivate ohne Hedge-Beziehung | FLHfT | 9,2 | 9,2 | |||
| Derivate mit Hedge-Beziehung | n.a. | 4,4 | 4,4 | |||
| Finanzierungsleasingverträge | n.a. | 10,9 | ||||
| Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten | FLAC/n.a. | 199,4 | 159,4 | |||
| Davon aggregiert nach Bewertungskategorien gemäß IAS 39 | ||||||
| Kredite und Forderungen | LaR | 1.381,3 | 1.378,8 | |||
| Zur Veräußerung verfügbare finanzielle Vermögenswerte | AfS | 3,4 | 3,4 | |||
| Zu Handelszwecken gehaltene finanzielle Vermögenswerte | FAHfT | 1,2 | 1,2 | |||
| Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertete finanzielle Verbindlichkeiten | FLAC/n.a. | 1.790,9 | 1.750,9 | |||
| Zu Handelszwecken gehaltene finanzielle Verbindlichkeiten | FLHfT | 9,2 | 9,2 |
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| Wertansatz Bilanz IAS 17 |
Finanzinstrumente die weder von IAS 39 noch von IFRS 7 erfasst werden |
Summe | Fair Value 30.06.2017 |
|
|---|---|---|---|---|
| in Mio. € | ||||
| --- | --- | --- | --- | --- |
| AKTIVA | ||||
| Sonstige Vermögenswerte | ||||
| Kredite und Forderungen | 2,5 | 150,2 | 150,2 | |
| Zur Veräußerung verfügbare finanzielle Vermögenswerte | 3,4 | 3,4 | ||
| Forderungen aus Lieferungen und Leistungen | 701,7 | 701,7 | ||
| Forderungen aus Auftragsfertigung / Dienstleistungsgeschäft | 447,5 | 447,5 | ||
| Derivative finanzielle Vermögenswerte | ||||
| Derivate ohne Hedge-Beziehung | 1,2 | 1,2 | ||
| Derivate mit Hedge-Beziehung | 43,8 | 43,8 | ||
| Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente | 81,9 | 81,9 | ||
| PASSIVA | ||||
| Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen | 532,2 | 532,2 | ||
| Finanzielle Verbindlichkeiten | ||||
| Schuldverschreibungen | 98,1 | 98,1 | ||
| Wandelschuldverschreibung | 476,3 | 609,0 | ||
| Finanzielle Verbindlichkeiten aus Programmanteilserhöhung und -erwerb | 417,8 | 425,7 | ||
| Sonstige Brutto-Finanzschulden | 67,1 | 67,1 | ||
| Derivative finanzielle Verbindlichkeiten | ||||
| Derivate ohne Hedge-Beziehung | 9,2 | 9,2 | ||
| Derivate mit Hedge-Beziehung | 4,4 | 4,4 | ||
| Finanzierungsleasingverträge | 10,9 | 10,9 | 10,9 | |
| Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten | 40,0 | 199,4 | 201,2 | |
| Davon aggregiert nach Bewertungskategorien gemäß IAS 39 | ||||
| Kredite und Forderungen | 2,5 | 1.381,3 | 1.381,3 | |
| Zur Veräußerung verfügbare finanzielle Vermögenswerte | 3,4 | 3,4 | ||
| Zu Handelszwecken gehaltene finanzielle Vermögenswerte | 1,2 | 1,2 | ||
| Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertete finanzielle Verbindlichkeiten | 40,0 | 1.790,9 | 1.933,3 | |
| Zu Handelszwecken gehaltene finanzielle Verbindlichkeiten | 9,2 | 9,2 |
Abkürzungen:
LaR = Kredite und Forderungen
HtM = Bis zur Endfälligkeit gehaltene Wertpapiere
AfS = Zur Veräußerung verfügbare finanzielle Vermögenswerte
FAHfT = Zu Handelszwecken gehaltene finanzielle Vermögenswerte
FLAC = Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertete finanzielle Verbindlichkeiten
FLHfT = Zu Handelszwecken gehaltene finanzielle Verbindlichkeiten
FLtPL = Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete Verbindlichkeiten
Angaben zu Finanzinstrumenten
Buchwerte, Wertansätze und beizulegende Zeitwerte nach Bewertungskategorien 2016
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| Bewertungs- kategorie nach IAS 39/ Sonstige Bewertungs- kategorie |
Buchwert 31.12.2016 |
Wertansatz Bilanz nach IAS 39 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| in Mio. € | Fortgeführte Anschaffungs- kosten |
Anschaffungs- kosten |
Fair Value erfolgsneutral |
Fair Value erfolgswirksam |
||
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| AKTIVA | ||||||
| Sonstige Vermögenswerte | ||||||
| Kredite und Forderungen | LaR | 144,3 | 143,6 | |||
| Zur Veräußerung verfügbare finanzielle Vermögenswerte | AfS | 28,4 | 3,4 | 25,0 | ||
| Forderungen aus Lieferungen und Leistungen | LaR | 692,1 | 692,1 | |||
| Forderungen aus Auftragsfertigung / Dienstleistungsgeschäft | LaR | 393,2 | 393,2 | |||
| Derivative finanzielle Vermögenswerte | ||||||
| Derivate ohne Hedge-Beziehung | FAHfT | |||||
| Derivate mit Hedge-Beziehung | n.a. | 0,4 | 0,4 | |||
| Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente | LaR | 322,4 | 322,4 | |||
| PASSIVA | ||||||
| Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen | FLAC | 634,9 | 634,9 | |||
| Finanzielle Verbindlichkeiten | ||||||
| Schuldverschreibungen | FLAC | 353,6 | 353,6 | |||
| Wandelschuldverschreibung | FLAC | 474,6 | 474,6 | |||
| Finanzielle Verbindlichkeiten aus Programmanteilserhöhung und -erwerb | FLAC | 492,0 | 492,0 | |||
| Sonstige Brutto-Finanzschulden | FLAC | 30,1 | 30,1 | |||
| Derivative finanzielle Verbindlichkeiten | ||||||
| Derivate ohne Hedge-Beziehung | FLHfT | 29,7 | 29,7 | |||
| Derivate mit Hedge-Beziehung | n.a. | 86,4 | 86,4 | |||
| Finanzierungsleasingverträge | n.a. | 11,6 | ||||
| Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten | FLAC/n.a. | 223,6 | 185,9 | |||
| Davon aggregiert nach Bewertungskategorien gemäß IAS 39 | ||||||
| Kredite und Forderungen | LaR | 1.552,0 | 1.551,3 | |||
| Zur Veräußerung verfügbare finanzielle Vermögenswerte | AfS | 28,4 | 3,4 | 25,0 | ||
| Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertete finanzielle Verbindlichkeiten | FLAC/n.a. | 2.208,8 | 2.171,1 | |||
| Zu Handelszwecken gehaltene finanzielle Verbindlichkeiten | FLHfT | 29,7 | 29,7 |
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| Wertansatz Bilanz IAS 17 |
Finanzinstrumente die weder von IAS 39 noch von IFRS 7 erfasst werden |
Summe | Fair Value 31.12.2016 |
|
|---|---|---|---|---|
| in Mio. € | ||||
| AKTIVA | ||||
| Sonstige Vermögenswerte | ||||
| Kredite und Forderungen | 0,7 | 144,3 | 144,3 | |
| Zur Veräußerung verfügbare finanzielle Vermögenswerte | 28,4 | 28,4 | ||
| Forderungen aus Lieferungen und Leistungen | 692,1 | 692,1 | ||
| Forderungen aus Auftragsfertigung / Dienstleistungsgeschäft | 393,2 | 393,2 | ||
| Derivative finanzielle Vermögenswerte | ||||
| Derivate ohne Hedge-Beziehung | ||||
| Derivate mit Hedge-Beziehung | 0,4 | 0,4 | ||
| Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente | 322,4 | 322,4 | ||
| PASSIVA | ||||
| Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen | 634,9 | 634,9 | ||
| Finanzielle Verbindlichkeiten | ||||
| Schuldverschreibungen | 353,6 | 356,9 | ||
| Wandelschuldverschreibung | 474,6 | 565,8 | ||
| Finanzielle Verbindlichkeiten aus Programmanteilserhöhung und -erwerb | 492,0 | 495,1 | ||
| Sonstige Brutto-Finanzschulden | 30,1 | 30,1 | ||
| Derivative finanzielle Verbindlichkeiten | ||||
| Derivate ohne Hedge-Beziehung | 29,7 | 29,7 | ||
| Derivate mit Hedge-Beziehung | 86,4 | 86,4 | ||
| Finanzierungsleasingverträge | 11,6 | 11,6 | 11,6 | |
| Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten | 37,7 | 223,6 | 225,9 | |
| Davon aggregiert nach Bewertungskategorien gemäß IAS 39 | ||||
| Kredite und Forderungen | 0,7 | 1.552,0 | 1.552,0 | |
| Zur Veräußerung verfügbare finanzielle Vermögenswerte | 28,4 | 28,4 | ||
| Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertete finanzielle Verbindlichkeiten | 37,7 | 2.208,8 | 2.308,7 | |
| Zu Handelszwecken gehaltene finanzielle Verbindlichkeiten | 29,7 | 29,7 |
Finanzinstrumente, die weder von IFRS 7 noch von IAS 39 erfasst werden, betreffen im Wesentlichen Verpflichtungen gegenüber Mitarbeitern beziehungsweise korrespondierendes Planvermögen gemäß IAS 19.
Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente, Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sowie sonstige Forderungen haben überwiegend kurze Restlaufzeiten. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen sowie sonstige Verbindlichkeiten haben regelmäßig kurze Restlaufzeiten; die bilanzierten Werte stellen näherungsweise die beizulegenden Zeitwerte dar.
Hierarchische Einstufung der zum beizulegenden Zeitwert bewerteten finanziellen Vermögenswerte und Schulden
Mit Blick auf die Schätzerfordernisse im Rahmen der Bewertung von zum beizulegenden Zeitwert bewerteten finanziellen Vermögenswerten und Verbindlichkeiten wurden die finanziellen Vermögenswerte und Verbindlichkeiten der MTU hierarchisch in drei Stufen eingestuft.
Die Stufen der Fair-Value-Hierarchie und ihre Anwendung auf die Vermögenswerte und Verbindlichkeiten sind im Folgenden beschrieben:
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| Stufe 1 | Die auf aktiven Märkten für identische Vermögenswerte und Verbindlichkeiten notierten unverändert übernommenen Preise; |
| Stufe 2 | Vermögenswerte oder Verbindlichkeiten, deren Preise direkt oder indirekt (abgeleitet) beobachtbar sind; |
| Stufe 3 | Nicht beobachtbare Bewertung des Vermögenswerts oder der Verbindlichkeit. |
Die folgenden Tabellen zeigen für 2017 und 2016 die Zuordnung der zum beizulegenden Zeitwert bewerteten finanziellen Vermögenswerte und Verbindlichkeiten zu den drei Stufen der Fair-Value-Hierarchie:
Hierarchische Einstufung der zum beizulegenden Zeitwert bewerteten finanziellen Vermögenswerte und Verbindlichkeiten zum 30.6.2017
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| in Mio. € | Stufe 1 | Stufe 2 | Stufe 3 | Gesamt |
|---|---|---|---|---|
| Finanzielle Vermögenswerte, bewertet zum beizulegenden Zeitwert | ||||
| Derivative Finanzinstrumente | 45,0 | 45,0 | ||
| Summe finanzielle Vermögenswerte | 45,0 | 45,0 | ||
| Finanzielle Verbindlichkeiten, bewertet zum beizulegenden Zeitwert | ||||
| Derivative Finanzinstrumente | 13,6 | 13,6 | ||
| Summe finanzielle Verbindlichkeiten | 13,6 | 13,6 |
Hierarchische Einstufung der zum beizulegenden Zeitwert bewerteten finanziellen Vermögenswerte und Verbindlichkeiten für das Geschäftsjahr 2016
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| in Mio. € | Stufe 1 | Stufe 2 | Stufe 3 | Gesamt |
|---|---|---|---|---|
| Finanzielle Vermögenswerte, bewertet zum beizulegenden Zeitwert | ||||
| Derivative Finanzinstrumente | 0,4 | 0,4 | ||
| Zur Veräußerung verfügbare finanzielle Vermögenswerte | 25,0 | 25,0 | ||
| Summe finanzielle Vermögenswerte | 25,4 | 25,4 | ||
| Finanzielle Verbindlichkeiten, bewertet zum beizulegenden Zeitwert | ||||
| Derivative Finanzinstrumente | 116,1 | 116,1 | ||
| Summe finanzielle Verbindlichkeiten | 116,1 | 116,1 |
Die Zeitwerte der in Stufe 2 enthaltenen derivativen Finanzinstrumente und Wertpapiere werden jeweils mittels eines Discounted-Cashflow-Verfahrens (DCF) ermittelt. Die Bewertung der zur Veräußerung verfügbaren finanziellen Vermögenswerte entspricht, in Anbetracht von jeweiliger Zinskondition und Bonität der Gegenparteien, näherungsweise den korrespondierenden Nominalwerten.
Zugunsten der Absatzförderung partizipiert die MTU im Rahmen ihrer Programmbeteiligungen an Flugzeugfinanzierungszusagen. Stets erfolgen die Zusagen nur gemeinschaftlich mit anderen Triebwerkskonsortialpartnern. Im Wesentlichen differenzieren sich die hierzu ausgereichten Angebote in zwei Formen: Flugzeugvorfinanzierungen (Pre-Delivery-Payments) einerseits und Deckungsverpflichtungen (Backstop-Commitments) andererseits. In beiden Fällen erfolgen Auszahlungen zugunsten des Erwerbers stets nur über den Konsortialführer direkt an den Flugzeughersteller.
Die zum Abschlussstichtag ausgereichten Finanzierungsangebote mit einem Nominalvolumen von umgerechnet 348,6 Mio. € (31. Dezember 2016: 387,5 Mio. €) werden durch die MTU gemäß den Vorgaben des IFRS 7 als Teil des Bruttorisikos klassifiziert. Eine vollumfängliche Inanspruchnahme aus diesen Zusagen wird jedoch als sehr unwahrscheinlich erachtet. Diese Einschätzung stützen Erfahrungswerte. Für den Fall einer Inanspruchnahme werden die damit verbundenen Liquiditäts- und Kreditrisiken als für die MTU beherrschbar angesehen. Für weitere Erläuterungen, insbesondere zur inhaltlichen Ausgestaltung der Finanzierungsangebote, wird auf den Geschäftsbericht 2016, Seite 202, verwiesen.
37. Eventualverbindlichkeiten und sonstige finanzielle Verpflichtungen
Zum 30. Juni 2017 betrugen die Eventualverbindlichkeiten 30,6 Mio. € (31. Dezember 2016: 36,0 Mio. €). Die Eventualverbindlichkeiten und die sonstigen finanziellen Verbindlichkeiten sind für die Finanzlage der MTU von untergeordneter Bedeutung. Im Berichtszeitraum waren, wie in den vorhergehenden Perioden, mit Ausnahme von Teilen der Leasingverpflichtungen keine Beträge zur Zahlung fällig. Inanspruchnahmen werden auch für das Geschäftsjahr 2017 nicht erwartet. Zur Zusammensetzung und Erläuterung der Eventualverbindlichkeiten und der sonstigen finanziellen Verpflichtungen wird auf den Geschäftsbericht 2016, Seite 212, verwiesen.
Das Bestellobligo für immaterielle Vermögenswerte und Sachanlagen belief sich zum 30. Juni 2017 auf 88,4 Mio. € (31. Dezember 2016: 58,0 Mio. €).
38. Transaktionen mit nahe stehenden Unternehmen und Personen
Nahe stehende Unternehmen
Die Transaktionen der Konzernunternehmen mit Joint Ventures und assoziierten Gesellschaften sind ausnahmslos der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit der beteiligten Unternehmen zuzurechnen und zu marktüblichen Bedingungen abgeschlossen.
Geschäftsvorfälle zwischen den in den Konzernabschluss einbezogenen konsolidierten Unternehmen wurden im Zuge der Konsolidierung eliminiert und werden entsprechend in dieser Anhangangabe nicht erläutert.
Geschäfte mit nahe stehenden Unternehmen
Im Laufe des Geschäftsjahres führten Konzerngesellschaften im Rahmen ihrer operativen Geschäftstätigkeit Leistungsaustausche zugunsten der Lieferung von Gütern und Erbringung von Dienstleistungen (z. B. Entwicklung, Reparaturen, Montage, IT-Support) durch.
Die zum 30. Juni 2017 bestehenden Forderungen aus Lieferungen und Leistungen gegen diese Gesellschaften beliefen sich auf 117,2 Mio. € (31. Dezember 2016: 117,2 Mio. €). Die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen betrugen 43,3 Mio. € (31. Dezember 2016: 56,4 Mio. €). Die Erträge lagen in den ersten sechs Monaten 2017 bei 1.010,4 Mio. € (Januar bis Juni 2016: 803,2 Mio. €). Die Aufwendungen beliefen sich auf 796,7 Mio. € (Januar bis Juni 2016: 558,3 Mio. €).
Nahe stehende Personen
Konzernunternehmen haben mit Mitgliedern des Vorstands oder des Aufsichtsrats des Konzerns sowie mit anderen Mitgliedern des Managements in Schlüsselpositionen bzw. mit Gesellschaften, in deren Geschäftsführungs- oder Aufsichtsratsgremien diese Personen vertreten sind, keine wesentlichen Geschäfte vorgenommen. Dies gilt auch für nahe Familienangehörige dieses Personenkreises.
Ereignisse nach dem Zwischenberichtsstichtag (30. Juni 2017)
Nach dem Zwischenberichtsstichtag und vor Aufstellung dieses Halbjahres-Finanzberichts am 24. Juli 2017 sind keine Vorgänge von besonderer Bedeutung eingetreten, die eine nennenswerte Auswirkung auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des MTU-Konzerns haben.
Veröffentlichung des Halbjahres-Finanzberichts
Der Halbjahres-Finanzbericht der MTU Aero Engines AG, München, für den Zeitraum vom 1. Januar bis 30. Juni 2017 wird am 28. Juli 2017 im Internet veröffentlicht.
Versicherung der gesetzlichen Vertreter (Bilanzeid)
Wir versichern nach bestem Wissen, dass gemäß den anzuwendenden Rechnungslegungsgrundsätzen der verkürzte Konzern-Zwischenabschluss ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt und im Konzern-Zwischenlagebericht der Geschäftsverlauf einschließlich des Geschäftsergebnisses und die Lage des Konzerns so dargestellt sind, dass ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild vermittelt wird, sowie die wesentlichen Chancen und Risiken der voraussichtlichen Entwicklung des Konzerns beschrieben sind.
München, den 24. Juli 2017
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| Reiner Winkler | Dr. Rainer Martens | Michael Schreyögg |
| Vorsitzender des Vorstands | Vorstand Technik | Vorstand Programme |
Bescheinigung nach prüferischer Durchsicht
An die MTU Aero Engines AG
Wir haben den verkürzten Konzern-Zwischenabschluss - bestehend aus Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung, Konzern-Gesamtergebnisrechnung, Konzern-Bilanz, Konzern-Eigenkapitalveränderungsrechnung, Konzern-Kapitalflussrechnung sowie ausgewählten erläuternden Anhangangaben - und den Konzern-Zwischenlagebericht der MTU Aero Engines AG, München, für den Zeitraum vom 1. Januar 2017 bis 30. Juni 2017, die Bestandteile des Halbjahresfinanzberichts nach § 37w WpHG sind, einer prüferischen Durchsicht unterzogen. Die Aufstellung des verkürzten Konzern-Zwischenabschlusses nach den IFRS für Zwischenberichterstattung, wie sie in der EU anzuwenden sind, und des Konzern-Zwischenlageberichts nach den für Konzern-Zwischenlageberichte anwendbaren Vorschriften des WpHG liegt in der Verantwortung der gesetzlichen Vertreter der Gesellschaft. Unsere Aufgabe ist es, eine Bescheinigung zu dem verkürzten Konzern-Zwischenabschluss und dem Konzern-Zwischenlagebericht auf der Grundlage unserer prüferischen Durchsicht abzugeben.
Wir haben die prüferische Durchsicht des verkürzten Konzern-Zwischenabschlusses und des Konzern-Zwischenlageberichts unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze für die prüferische Durchsicht von Abschlüssen vorgenommen. Danach ist die prüferische Durchsicht so zu planen und durchzuführen, dass wir bei kritischer Würdigung mit einer gewissen Sicherheit ausschließen können, dass der verkürzte Konzern-Zwischenabschluss in wesentlichen Belangen nicht in Übereinstimmung mit den IFRS für Zwischenberichterstattung, wie sie in der EU anzuwenden sind, und der Konzern-Zwischenlagebericht in wesentlichen Belangen nicht in Übereinstimmung mit den für Konzern-Zwischenlageberichte anwendbaren Vorschriften des WpHG aufgestellt worden sind. Eine prüferische Durchsicht beschränkt sich in erster Linie auf Befragungen von Mitarbeitern der Gesellschaft und auf analytische Beurteilungen und bietet deshalb nicht die durch eine Abschlussprüfung erreichbare Sicherheit. Da wir auftragsgemäß keine Abschlussprüfung vorgenommen haben, können wir einen Bestätigungsvermerk nicht erteilen.
Auf der Grundlage unserer prüferischen Durchsicht sind uns keine Sachverhalte bekannt geworden, die uns zu der Annahme veranlassen, dass der verkürzte Konzern-Zwischenabschluss in wesentlichen Belangen nicht in Übereinstimmung mit den IFRS für Zwischenberichterstattung, wie sie in der EU anzuwenden sind, oder dass der Konzern-Zwischenlagebericht in wesentlichen Belangen nicht in Übereinstimmung mit den für Konzern-Zwischenlageberichte anwendbaren Vorschriften des WpHG aufgestellt worden ist.
München, 26. Juli 2017
Ernst & Young GmbH
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
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| Keller | Westermeier |
| Wirtschaftsprüfer | Wirtschaftsprüfer |
Weitere Informationen
Finanzkalender
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| Zwischenbericht zum 30. Juni 2017 | 28. Juli 2017 |
| Quartalsmitteilung zum 30. September 2017 | 26. Oktober 2017 |
| MTU Analysten- und Investorenkonferenz 2017 | 12. Dezember 2017 |
Kontakt
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Sichtkontrolle einer PW1100G-JM-Niederdruckturbinenscheibe bei der MTU Aero Engines in München
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