CeoTronics AG

Annual / Quarterly Financial Statement • Feb 5, 2018

Ceotronics Aktiengesellschaft

Audio – Video – Data Communication

Rödermark

Jahresabschluss zum 31. Mai 2017

Bilanz zum 31. Mai 2017

AKTIVA

scroll

	Euro	31.05.2017 Euro	31.05.2016 TEuro
A. Anlagevermögen
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Selbst geschaffene gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte	1.027.591,46		0
2. entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	347.062,00		446
3. Geschäfts- oder Firmenwert	429.141,00		682
4. geleistete Anzahlungen	1.226.693,68		1.035
		3.030.488,14	2.163
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	3.620.333,92		3.705
2. technische Anlagen und Maschinen	670.199,00		649
3. andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	224.278,00		174
4. geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	13.499,10		2
		4.528.310,02	4.530
III. Finanzanlagen
Anteile an verbundenen Unternehmen		1.227.467,19	1.318
B. Umlaufvermögen
I. Vorräte
1. Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe	5.170,81		3
2. unfertige Erzeugnisse, unfertige Leistungen	3.601.458,01		3.634
3. fertige Erzeugnisse und Waren	1.124.759,01		1.016
4. geleistete Anzahlungen	61.829,89		96
		4.793.217,72	4.749
II. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände
1. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	2.444.854,43		2.236
2. Forderungen gegen verbundene Unternehmen	750.378,03		94
3. sonstige Vermögensgegenstände	287.310,23		67
		3.482.542,69	2.398
III. Kassenbestand, Bundesbankguthaben, Guthaben bei Kreditinstituten und Schecks		26.545,93	73
C. Rechnungsabgrenzungsposten		118.227,74	94
D. Aktive latente Steuern		677.043,15	618
		17.883.842,58	15.942
PASSIVA
	Euro	31.05.2017 Euro	31.05.2016 TEuro
A. Eigenkapital
I. Gezeichnetes Kapital		6.599.994,00	6.600
II. Kapitalrücklage		2.360.923,27	2.361
III. Gewinnrücklagen
gesetzliche Rücklage		15.813,87	16
IV. Jahresüberschuss		2.098.139,99	0
B. Rückstellungen
sonstige Rückstellungen		749.985,14	494
C. Verbindlichkeiten
1. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	4.943.649,57		5.558
- davon mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr Euro 2.397.901,54 (TEuro 2.410)
- davon mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr Euro 2.545.748,03 (TEuro 3.148)
2. erhaltene Anzahlungen auf Bestellungen	37.073,07		13
- davon mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr Euro 37.073,07 (TEuro 13)
3. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	815.133,75		470
- davon mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr Euro 815.133,75 (TEuro 470)
4. Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	24.618,88		86
- davon mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr Euro 24.618,88 (TEuro 86)
5. sonstige Verbindlichkeiten	238.511,04		343
- davon aus Steuern Euro 203.267,37 (TEuro 260)		6.058.986,31	6.471
- davon im Rahmen der sozialen Sicherheit Euro 14.126,78 (TEuro 21)
- davon mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr Euro 238.511,04 (TEuro 343)
		17.883.842,58	15.942

Gewinn- und Verlustrechnung vom 01.06.2016 bis 31.05.2017

scroll

Euro	Geschäftsjahr Euro	%	Vorjahr TEuro
1. Umsatzerlöse	15.275.265,94	100,00	12.373
2. Herstellungskosten der zur Erzielung der Umsatzerlöse erbrachten Leistungen	8.046.924,35	52,68	6.620
3. Bruttoergebnis vom Umsatz	7.228.341,59	47,32	5.753
4. Aufwendungen für Forschung und Entwicklung	1.296.300,85	8,49	2.126
5. Vertriebskosten	3.980.433,37	26,06	3.909
6. allgemeine Verwaltungskosten	1.132.288,63	7,41	1.214
7. sonstige betriebliche Erträge	274.700,01	1,80	428
- davon Erträge aus der Währungsumrechnung Euro 3.788,27 (TEuro 4)
8. sonstige betriebliche Aufwendungen	29.798,00	0,20	72
9. Erträge aus Beteiligungen	1.140.061,07	7,46	471
- davon aus verbundenen Unternehmen Euro 1.140.061,07 (TEuro 471)
10. sonstige Zinsen und ähnliche Erträge	438,72	0,00	3
- davon aus verbundenen Unternehmen Euro 31,12 (TEuro 0)
11. Zinsen und ähnliche Aufwendungen	163.342,17	1,07	178
- davon an verbundene Unternehmen Euro 2.738,62 (TEuro 3)
12. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag	-57.385,18	0,38	-394
- davon Erträge aus der Zuführung und Auflösung latenter Steuern Euro 59.216,98 (TEuro 394)
13. Ergebnis nach Steuern	2.098.763,55	13,74	-451
14. sonstige Steuern	623,56	0,00	0
15. Jahresüberschuss	2.098.139,99	13,74	-451
16. Entnahmen aus der Kapitalrücklage	-		451
17. Bilanzgewinn	-		0

Anhang für das Geschäftsjahr 2016/2017

I. Angaben zum Jahresabschluss

Die CeoTronics AG hat ihren Sitz in Rödermark und ist in das Handelsregister beim Amtsgericht Offenbach am Main unter der Register-Nummer HRB 34104 eingetragen.

Die Erstellung des Jahresabschlusses 2016/2017 erfolgte nach den Vorschriften des Aktiengesetzes sowie nach den Vorschriften des Handelsgesetzbuches, im Geschäftsjahr 2016/2017 erstmalig in der Fassung des Bilanzrichtlinie-Umsetzungsgesetzes (BilRUG).

Unter den Immateriellen Vermögensgegenständen wurden abweichend zum Vorjahr entgeltlich erworbene Kundenstämme als Geschäfts- oder Firmenwert ausgewiesen. Die Kundenstämme wurden im Vorjahr in dem Posten 'entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Rechte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten' ausgewiesen.

Der Abschluss umfasst die Bilanz, die Gewinn- und Verlustrechnung sowie den Anhang (einschließlich Anlagenspiegel). Die Gewinn- und Verlustrechnung wurde nach dem Umsatzkostenverfahren aufgestellt.

Das Gliederungsschema der Gewinn- und Verlustrechnung wurde um den Posten 'Aufwendungen für Forschung und Entwicklung' erweitert, da dieser Bereich für die Beurteilung der Ertragslage bedeutend ist.

Die Vorjahreszahlen der Umsatzerlöse sind aufgrund der Neufassung des § 277 Abs. 1 HGB durch das BilRUG nicht vergleichbar. Bei Anwendung des § 277 Abs. 1 HGB in der Fassung des BilRUG hätten sich für das Vorjahr Umsatzerlöse in Höhe von T€ 12.429 ergeben.

Das Zwischenergebnis 'Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit' ist weggefallen. Dafür wurde die Position '13. Ergebnis nach Steuern' neu eingefügt.

II. Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Der Jahresabschluss wird unter der Annahme der Unternehmensfortführung aufgestellt.

Zur Entwicklung der immateriellen Vermögensgegenstände sowie der Sach- und Finanzanlagen wird auf den Anlagespiegel verwiesen.

Entgeltlich erworbene immaterielle Vermögensgegenstände werden bei Zugang mit ihren Anschaffungskosten aktiviert und planmäßig linear über ihre voraussichtliche Nutzungsdauer abgeschrieben.

Die CeoTronics AG hat erstmalig im Geschäftsjahr 2016/2017 von dem Wahlrecht des § 248 Abs. 2 HGB Gebrauch gemacht und selbst erstellte immaterielle Vermögensgegenstände aktiviert. Es handelt sich hierbei um Eigenleistungen im Rahmen der Entwicklung neuer Produkte. Da die aktivierten Vermögensgegenstände zum Ende des Geschäftsjahres 2016/2017 noch nicht fertiggestellt wurden, ist bislang noch keine Abschreibung vorgenommen worden. Nach der Fertigstellung werden die selbst erstellten Vermögensgegenstände über die voraussichtliche Nutzungsdauer abgeschrieben.

Die Bewertung des Sachanlagevermögens erfolgt zu den historischen Anschaffungs- und Herstellungskosten, vermindert um die kumulierten planmäßigen und außerplanmäßigen Abschreibungen. Fremdkapitalzinsen werden nicht aktiviert.

Die planmäßigen Abschreibungen erfolgen linear über die voraussichtliche Nutzungsdauer. Den planmäßigen Abschreibungen liegen folgende Nutzungsdauern zugrunde:

scroll

Anlagegegenstand	Nutzungsdauer
Gebäude	50 Jahre
Technische Anlagen und Maschinen	5-18 Jahre
Betriebs- und Geschäftsausstattung	3-20 Jahre
Immaterielle Vermögensgegenstände	4-10 Jahre
Geschäfts- oder Firmenwerte	5 Jahre
Anlagegegenstände mit einem Anschaffungswert von € 150,00 bis € 1.000,00	5 Jahre

Die unter den Finanzanlagen ausgewiesenen Anteile an verbundenen Unternehmen werden zu Anschaffungskosten bilanziert. Abschreibungen auf den niedrigeren beizulegenden Wert werden vorgenommen, wenn die Wertminderung dauerhaft ist.

Die Gesellschaft besitzt Kapitalanteile an Unternehmen, bei denen der Anteilsbesitz der Herstellung einer dauernden Verbindung dient.

Vorräte werden zu Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten oder zu dem niedrigeren beizulegenden Wert angesetzt. Bei den Herstellungskosten werden neben den Materialeinzel- und den Fertigungseinzelkosten angemessene Gemeinkosten berücksichtigt. Alle erkennbaren Risiken im Vorratsvermögen, die sich aus überdurchschnittlicher Lagerdauer, geminderter Verwendbarkeit und dergleichen ergeben, werden durch angemessene Abwertungen berücksichtigt.

Forderungen sind mit ihren Nominalbetrag angesetzt. Erkennbaren Risiken wird durch Einzelwertberichtigung Rechnung getragen. Als uneinbringlich eingeschätzte Forderungen werden abgeschrieben. Allgemeine Risiken werden durch die Bildung einer Pauschalwertberichtigung berücksichtigt. Die Pauschalwertberichtigung auf Forderungen aus Lieferungen und Leistungen für das allgemeine Kreditrisiko beträgt aufgrund der geringen Forderungsausfälle in den letzten Geschäftsjahren 1%.

In den Sonstigen Vermögensgegenständen sind keine Beträge enthalten, die erst nach dem Abschlussstichtag rechtlich entstehen.

Der auf der Aktivseite ausgewiesene Rechnungsabgrenzungsposten enthält insbesondere Ausgaben, die im abgelaufenen Geschäftsjahr gezahlt wurden, zum Teil jedoch bereits das neue Geschäftsjahr betreffen.

Die sonstigen Rückstellungen berücksichtigen alle erkennbaren Risiken und ungewissen Verbindlichkeiten. Der Ansatz erfolgt in Höhe des nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung notwendigen Erfüllungsbetrages. Rückstellungen mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr werden abgezinst.

Verbindlichkeiten sind mit dem Erfüllungsbetrag angesetzt. In den Verbindlichkeiten sind keine Beträge enthalten, die erst nach dem Abschlussstichtag rechtlich entstehen.

Forderungen und Verbindlichkeiten in fremder Währung mit einer Restlaufzeit von bis zu einem Jahr werden mit dem Mittelkurs am Abschlussstichtag umgerechnet.

III. Erläuterungen zu den Bilanzpositionen

Anlagevermögen

Die Gliederung und Entwicklung des Anlagevermögens ist gesondert dargestellt.

Umlaufvermögen

Die Forderungen gegen verbundene Unternehmen betreffen mit T€ 64 (Vorjahr T€ 52) Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, mit T€ 89 (Vorjahr T€ 42) Forderungen aus der umsatzsteuerlichen Organschaft, mit T€ 450 (Vorjahr T€ 0) Darlehensforderungen sowie mit T€ 148 (Vorjahr T€ 0) Forderungen aus Ausschüttungen von Tochtergesellschaften.

Im Geschäftsjahr 2016/2017 sind wie im Vorjahr keine neuen Wertberichtigungen auf Forderungen gegen Tochtergesellschaften vorgenommen worden.

In den Forderungen und sonstigen Vermögensgegenständen sind keine Beträge mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr enthalten.

Aktive latente Steuern

Die Entwicklung der aktiven latenten Steuern ergibt sich wie folgt:

scroll

	31. Mai 2016 T€	Zuführung T€	Nutzung T€	31. Mai 2017 T€
Verlustvortrag der CeoTronics AG	502	17	5	514
Differenzen zwischen der Handelsbilanz und der Steuerbilanz	116	47	0	163
	618	64	5	677

Eigenkapital

Gezeichnetes Kapital

Das gezeichnete Kapital der CeoTronics AG, Rödermark beträgt wie im Vorjahr € 6.599.994,00, aufgeteilt in 6.599.994 Stückaktien mit einem rechnerischen Wert am Grundkapital von je € 1,00.

Kapitalrücklage

Die Kapitalrücklage beträgt wie im Vorjahr € 2.360.923,27.

Genehmigtes Kapital gemäß § 202 AktG

In der Hauptversammlung vom 7. November 2014 wurde der Vorstand ermächtigt, mit Zustimmung des Aufsichtsrates bis zum 7. November 2019 das Grundkapital um insgesamt bis zu € 3.299.994,00 durch eine oder mehrmalige Ausgabe von nennbetragslosen, auf den Inhaber lautenden Stückaktien gegen Bar- oder Sacheinlagen zu erhöhen. Der Vorstand ist ferner ermächtigt, jeweils mit Zustimmung des Aufsichtsrates das Bezugsrecht der Aktionäre in folgenden Fällen auszuschließen:

―	Für Spitzenbeträge zur Glättung von Kapitalerhöhungsbeträgen.
―	Bei Kapitalerhöhungen gegen Bareinlagen, wenn der Ausgabebetrag der Aktie den Börsenkurs der Aktie der Gesellschaft jeweils nicht wesentlich im Sinne des § 203 Absatz 1 und 2 in Verbindung mit § 186 Absatz 3 Satz 4 AktG unterschreitet und die aufgrund dieser Ermächtigung beschlossene Kapitalerhöhung insgesamt 10% des Grundkapitals nicht überschreitet, und zwar weder im Zeitpunkt des Wirksamwerdens noch im Zeitpunkt der Ausübung dieser Ermächtigung. Auf die vorgenannte 10%-Grenze werden Aktien angerechnet, die aufgrund einer Ermächtigung der Hauptversammlung erworben und gemäß § 71 Abs. 1 Nr. 8 Satz 5 AktG in Verbindung mit § 186 Abs. 3 Satz 4 AktG während der Laufzeit dieser Ermächtigung veräußert werden.
―	Sofern die Kapitalerhöhung gegen Bar- oder Sacheinlagen zum Zwecke des Erwerbs von Unternehmen, Unternehmensteilen oder von Beteiligungen an Unternehmen erfolgt.

Der Vorstand ist ermächtigt, mit Zustimmung des Aufsichtsrates den weiteren Inhalt der Aktienrechte und die sonstigen Einzelheiten der Kapitalerhöhungen und ihrer Ausführung festzulegen.

Gesetzliche Rücklage

Die gesetzliche Rücklage der CeoTronics AG ist in Übereinstimmung mit § 150 Abs. 2 AktG dotiert und beträgt zum 31. Mai 2017 € 15.813,87 (Vorjahr T€ 16).

Rückstellungen

Die sonstigen Rückstellungen betreffen im Wesentlichen Rückzahlungsrisiken öffentlicher Aufträge (T€ 25, Vorjahr T€ 30), ausstehenden Urlaub (T€ 239, Vorjahr T€ 237), Garantieverpflichtungen (T€ 22, Vorjahr T€ 25), Mitarbeiterprämien und Provisionen (T€ 234, Vorjahr T€ 79), Tantiemen (T€ 95, Vorjahr T€ 0) sowie Prüfungskosten für den Jahresabschluss (T€ 41, Vorjahr T€ 56).

Verbindlichkeiten

Über die Gliederung und die Restlaufzeiten der Verbindlichkeiten gibt die folgende Aufstellung Aufschluss:

scroll

	31. Mai 2017	Davon mit einer Restlaufzeit			31. Mai 2016
	Gesamt T€	bis zu einem Jahr T€	zwischen einem und fünf Jahren T€	von mehr als fünf Jahren T€	Gesamt T€
---	---	---	---	---	---
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	4.944	2.398	1.895	651	5.558
Erhaltene Anzahlungen auf Bestellungen	37	37	0	0	13
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	815	815	0	0	470
Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	25	25	0	0	86
Sonstige Verbindlichkeiten	238	238	00	0	344
	6.059	3.513	1.895	651	6.471

In den Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten ist ein Darlehen mit einer Restvaluta per 31. Mai 2017 in Höhe von T€ 994 (Vorjahr T€ 1.080) enthalten, das durch Grundschulden auf Immobilien besichert ist. Das besicherte Darlehen wurde im Geschäftsjahr 2006/2007 zur Finanzierung der erworbenen Immobilie aufgenommen.

In den Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten ist ferner ein Darlehen mit einer Restvaluta per 31. Mai 2017 in Höhe von T€ 40 enthalten, das durch Grundschulden auf eine Immobilie besichert ist (Vorjahr T€ 120).

In den Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten ist des Weiteren ein Darlehen mit einer Restvaluta per 31. Mai 2017 in Höhe von T€ 795 (Vorjahr T€ 1.012) enthalten, das durch Grundschulden auf Immobilien besichert ist. Das Darlehen über ursprünglich T€ 1.500 wurde im Geschäftsjahr 2013/2014 aufgenommen.

In den Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten ist des Weiteren ein Darlehen mit einer Restvaluta per 31. Mai 2017 in Höhe von T€ 1.233 (Vorjahr T€ 1.447) enthalten, das durch Grundschulden auf Immobilien besichert ist. Das Darlehen über ursprünglich T€ 1.500 wurde im Geschäftsjahr 2015/2016 aufgenommen.

Im Geschäftsjahr 2016/2017 hat die CeoTronics AG ein Darlehen zur Finanzierung eines Speichersystems in Höhe von T€ 79 aufgenommen. Die Restvaluta zum 31. Mai 2017 beträgt T€ 71.

Der Gesamtbetrag der besicherten Verbindlichkeiten beläuft sich per 31. Mai 2017 auf T€ 3.062 (Vorjahr T€ 3.659).

Die Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen betreffen mit T€ 25 (Vorjahr T€ 1) ausschließlich Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen. Im Vorjahr waren in dem Posten Darlehen in Höhe von T€ 51 sowie Verbindlichkeiten aus dem Erwerb eines Kundenstamms in Höhe von T€ 34 enthalten.

IV. Erläuterungen zur Gewinn- und Verlustrechnung

Materialaufwand des Geschäftsjahres

scroll

	2016/2017 T€	2015/2016 T€
Aufwendungen für Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe und für bezogene Waren	5.514	3.974
Aufwendungen für bezogene Leistungen	811	605
	6.325	4.579

Personalaufwand des Geschäftsjahres

scroll

	2016/2017 T€	2015/2016 T€
Löhne und Gehälter	5.670	5.327
Soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung und für Unterstützung	1.013	962
	6.683	6.289
- davon für Altersversorgung	19	20

Die Aufwendungen für Forschung und Entwicklung sind gegenüber dem Vorjahr von T€ 2.126 um T€ 198 auf T€ 2.324 gestiegen. Davon wurden im Geschäftsjahr 2016/2017 erstmalig T€ 1.028 als selbst erstellte Vermögensgegenstände aktiviert, so dass in der Gewinn- und Verlustrechnung Aufwendungen für Forschung und Entwicklung in Höhe von T€ 1.296 ausgewiesen wurden.

Die sonstigen betrieblichen Erträge enthalten im Wesentlichen die Auflösung von Rückstellungen in Höhe von T€ 16 (Vorjahr T€ 3), Versicherungsentschädigungen in Höhe von T€ 22 (Vorjahr T€ 1) sowie die Herabsetzung von Wertberichtigungen auf Forderungen in Höhe von T€ 88 (Vorjahr T€ 193).

Ergebnis je Aktie

Im Geschäftsjahr 2016/2017 hat die CeoTronics AG ein Ergebnis nach Steuern von € 0,32 je Aktie (Vorjahr -0,07) erzielt.

V. Sonstige Angaben

Durchschnittliche Anzahl der Arbeitnehmer

Im Jahresdurchschnitt 2016/2017 waren bei der CeoTronics AG insgesamt 101 (Vorjahr 102) Mitarbeiter beschäftigt. Die Aufteilung nach den unterschiedlichen Bereichen ergab sich wie folgt (in Klammern sind die entsprechenden Vollzeitäquivalente/FTE angegeben):

scroll

	Geschäftsjahr 2016/2017	Geschäftsjahr 2015/2016
Operations	40	41
	(38)	(40)
Vertrieb und Marketing	32	31
	(31)	(30)
Forschung und Entwicklung	17	17
	(18)	(18)
Verwaltung	12	13
	(10)	(10)
Mitarbeiter, gesamt	101	102
	(97)	(98)

Organe

Vorstand

Der Vorstand bestand während des Geschäftsjahres 2016/2017 aus folgenden Mitgliedern:

scroll

Thomas H. Günther, Rödermark	CEO, Vorstandssprecher
Günther Thoma, Schöllkrippen	COO

Gemäß § 9 der Satzung wird die Gesellschaft durch zwei Vorstandsmitglieder oder durch ein Vorstandsmitglied in Gemeinschaft mit einem Prokuristen vertreten. Der Aufsichtsrat kann einem oder einzelnen Vorstandsmitgliedern Alleinvertretungsbefugnis erteilen und/oder von den Beschränkungen des § 181 BGB befreien.

Die Gesamtbezüge des Vorstandes betrugen im Geschäftsjahr 2016/2017 T€ 469 (Vorjahr T€ 470). Wie im Vorjahr handelt es sich ausschließlich um fixe Gehaltsbestandteile.

Aufsichtsrat

Nach § 10 der Satzung besteht der Aufsichtsrat aus drei Mitgliedern, die von der Hauptversammlung gewählt werden.

Dem Aufsichtsrat gehörten im Geschäftsjahr 2016/2017 an:

scroll

Matthias Löw
Bankkaufmann, Rodgau	Vorsitzender
Hans-Dieter Günther
Selbstständiger Kaufmann, Rödermark	Stellv. Vorsitzender
Dipl.-Ing. Berthold Hemer
Beratender Ingenieur, Schaafheim

Im abgelaufenen Geschäftsjahr belief sich die Gesamtvergütung für den Aufsichtsrat auf T€ 68 (Vorjahr T€ 71). Davon betreffen T€ 55 (Vorjahr T€ 55) die feste Vergütung sowie T€ 13 (Vorjahr T€ 16) Sitzungsgelder.

Angaben zum Abschlussprüferhonorar

Für den gesetzlichen Abschlussprüfer wurden in den Geschäftsjahren 2016/2017 und 2015/2016 folgende Honorare vereinbart bzw. als Aufwand erfasst:

scroll

	2016/2017 T€	2015/2016 T€
Honorare für Abschlussprüfung	41	58
Honorare für sonstige Bestätigungs- und Beratungsleistungen	0	0
Honorare für steuerliche Beratung	4	6
Honorare für sonstige Leistungen für die Gesellschaft	0	0
Gesamt	45	64

Haftungsverhältnisse

Die CeoTronics AG hat eine gesamtschuldnerische Haftung im Rahmen einer Bank-Kreditlinie der CT-Video GmbH (verbundenes Unternehmen) in Höhe von T€ 200 übernommen. Die Kreditlinie wurde zum Abschlussstichtag nicht in Anspruch genommen. Ferner hat die CeoTronics AG eine gesamtschuldnerische Mithaftung für ein Darlehen der CT-Video GmbH in Höhe von T€ 377 übernommen; zum Abschlussstichtag valutiert das Darlehen noch mit T€ 78 (Vorjahr T€ 104). Das Darlehen ist zusätzlich mit einer Grundschuld besichert.

Zusätzlich hat die CeoTronics AG eine harte Patronatserklärung zugunsten der CT-Video GmbH in Höhe von T€ 450 abgegeben. Die der Patronatserklärung zugrunde liegende Kreditlinie wurde zum Bilanzstichtag nicht in Anspruch genommen.

Im Rahmen eines Mietkaufgeschäftes hat die CeoTronics AG zugunsten der CT-Video GmbH eine gesamtschuldnerische Mithaftung übernommen. Die Anfangsschuld aus diesem Geschäft betrug T€ 82, die Restschuld zum 31. Mai 2017 T€ 39.

Das Risiko einer Inanspruchnahme wird aufgrund der in den Folgejahren bei der CT-Video GmbH erwarteten positiven Ertragsaussichten und Liquiditätsüberschüsse in den oben genannten Haftungsfällen als gering eingestuft.

Sonstige finanzielle Verpflichtungen

Zum 31. Mai 2017 bestanden sonstige finanzielle Verpflichtungen in Höhe von T€ 3.038 (Vorjahr T€ 3.600). Der Betrag setzt sich aus Leasing- und langfristigen Mietverpflichtungen von T€ 270 (Vorjahr T€ 312) sowie aus Rahmenverträgen und offenen Bestellungen von T€ 2.768 (Vorjahr T€ 3.288) zusammen.

Rechtsstreitigkeiten und sonstige Verfahren

Die CeoTronics AG ist derzeit nicht an anhängigen Gerichts- und Schiedsverfahren beteiligt, die einen wesentlichen Einfluss auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage haben könnten.

Besondere Vorgänge nach dem Schluss des Geschäftsjahres

Nach Abschluss des Geschäftsjahres 2016/2017 haben sich keine Vorgänge von besonderer Bedeutung ergeben.

Angaben zu Tochterunternehmen

Die CeoTronics AG ist an den folgenden Unternehmen unmittelbar mehrheitlich beteiligt. Die Tochtergesellschaften sind daher verbundene Unternehmen gem. § 271 Abs. 2 HGB.

scroll

	Kapitalanteil	Eigenkapital	Jahresergebnis	Währung
CT-Video GmbH Lutherstadt Eisleben, Deutschland	100 %	1.284	83	1.000 €
CeoTronics Inc.	100 %	-2.061	-159	1.000 €
Virginia Beach, Virginia, USA		-2.315	-173	1.000 USD
CeoTronics S.L. Madrid, Spanien	100 %	181	75	1.000 €

Angaben zu ausschüttungsgesperrten Beträgen

Der nach § 268 Abs. 8 HGB zur Ausschüttung gesperrte Betrag in Höhe von T€ 1.705 (Vorjahr T€ 618) betrifft mit T€ 163 (Vorjahr T€ 116) die Aktivierung latenter Steuern aus Bewertungsunterschieden zwischen der Handelsbilanz und der Steuerbilanz, mit T€ 514 (Vorjahr T€ 502) latente Steuern aus Verlustvorträgen sowie mit T€ 1.028 die Aktivierung selbst erstellter immaterieller Vermögensgegenstände (eigene Entwicklungsleistungen).

Ergebnisverwendungsvorschlag

Der ausschüttungsfähige Bilanzgewinn ergibt sich wie folgt:

scroll

Jahresüberschuss des Geschäftsjahres 2016/2017	€ 2.098.139,99
Gewinnvortrag	€ 0,00
Bilanzgewinn	€ 2.098.139,99
Abzüglich Ausschüttungssperren	€ 1.704.634,62
Zur Ausschüttung verfügbarer Betrag	€ 393.505,37

Der Vorstand der CeoTronics AG schlägt im Rahmen der Gewinnverwendung dem Aufsichtsrat vor, der Hauptversammlung vorzuschlagen, aus dem Bilanzgewinn eine Dividende in Höhe von € 0,05 pro Aktie auszuschütten und den verbleibenden Betrag auf neue Rechnung vorzutragen.

Die vorgesehene Gewinnverwendung stellt sich wie folgt dar:

scroll

Dividende	€ 329.999,70
Vortrag auf neue Rechnung	€ 1.768.140,29
Bilanzgewinn	€ 2.098.139,99

Rödermark, den 31. August 2017

**CeoTronics AG

Audio • Video • Data Communication**

Thomas H. Günther Vorstand Marketing/Vertrieb Produktmanagement Finanzen/Controlling/Personal Investor Relations

Günther Thoma Vorstand Operations Forschung und Entwicklung

Anlagenspiegel für das Geschäftsjahr 2016/2017

scroll

	Anschaffungs- und Herstellungskosten
	01.06.2016 EUR	Zugänge EUR	Abgänge EUR	Umbuchungen EUR	31.05.2017 EUR
---	---	---	---	---	---
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Selbst geschaffenen gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte	0,00	1.027.591,46	0,00	0,00	1.027.591,46
2. entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	1.429.415,34	13.357,58	0,00	0,00	0,00 1.442.772,92
3. Geschäfts und Firmenwert	1.611.019,13	0,00	0,00	0,00	1.611.019,13
4. geleistete Anzahlungen	1.035.354,11	206.539,57	15.200,00	0,00	1.226.693,68
Summe immaterielle Vermögensgegenstände	4.075.788.58	1.247.488,61	15.200,00	0,00	5.308.077,19
II. Sachanlagen
1 Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	4.737.543,81	0,00	0,00	0,00	4.737.543,81
2. technische Anlagen und Maschinen	1.948.683,16	157.983,42	0,00	0,00	2.106.666,58
3. andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	1.393.569,67	143.394,59	0,00	5.520,00	1.542.484,26
4. geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	2.254,00	16.765,10	0,00	-5.520,00	13.499,10
Summe Sachanlagen	8.082.050,64	318 143,11	0,00	0,00	8.400.193,75
III. Finanzanlagen
Anteile an verbundenen Unternehmen	4.938.374,33	0,00	90.536,11	0,00	4.847.838,22
Summe Finanzanlagen	4.938.374,33	0,00	90.536,11	0,00	4.847.838,22
Summe Anlagevermögen	17.096.213,55	1.565.631,72	105.736,11	0,00	18.556.109,16

scroll

	kumulierte Abschreibung
	01.06.2016 EUR	Zugänge EUR	Abgänge EUR	Umbuchungen EUR	31.05.2017 EUR
---	---	---	---	---	---
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Selbst geschaffenen gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
2. entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	983.485,34	112.225,58	0,00	0,00	1.095.710,92
3. Geschäfts und Firmenwert	929.363,13	252.515,00	0,00	0,00	1.181.878,13
4. geleistete Anzahlungen	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Summe immaterielle Vermögensgegenstände	1.912.848,47	364.740,58	0,00	0,00	2.277.589,05
II. Sachanlagen
1 Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	1.032.443.89	84.766,00	0,00	0,00	1.117.209,89
2. technische Anlagen und Maschinen	1.300.129,16	136.338,42	0,00	0,00	1.436.467,58
3. andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	1.219.513,42	98.692,84	0,00	0,00	1.318.206,26
4. geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Summe Sachanlagen	3.552.086,47	319.797,26	0,00	0,00	3.871.883,73
III. Finanzanlagen
Anteile an verbundenen Unternehmen	3.620.371,03	0,00	0,00	0,00	3.620.371,03
Summe Finanzanlagen	3.620.371,03	0,00	0,00	0,00	3.620.371,03
Summe Anlagevermögen	9.085.305,97	684.537,84	0,00	0,00	9.769.843,81

scroll

	Buchwerte
	31.05.2016 EUR	31.05.2017 EUR
---	---	---
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Selbst geschaffenen gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte	0,00	1.027.591,46
2. entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten		347.062.00
3. Geschäfts und Firmenwert	681.656,00	429.141,00
4. geleistete Anzahlungen	1.035.354,11	1.226.693,68
Summe immaterielle Vermögensgegenstände	1.717.010,11	3.030.488,14
II. Sachanlagen
1 Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	3.705.099,92	3.620.333,92
2. technische Anlagen und Maschinen	648.554,00	670.199,00
3. andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	174.056,25	224.278,00
4. geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	2.254,00	13.499,10
Summe Sachanlagen	4.529.964,17	4.528.310,02
III. Finanzanlagen
Anteile an verbundenen Unternehmen	1.318.003,30	1.227.467,19
Summe Finanzanlagen	1.318.003,30	1.227.467,19
Summe Anlagevermögen	7.564.977,58	8.786.265,35

Lagebericht für das Geschäftsjahr 2016/2017

1. Geschäfts- und Rahmenbedingungen

Ökonomische Rahmenbedingungen, Auswirkungen auf die CeoTronics AG

Die deutsche Konjunktur ist derzeit ausgesprochen stabil und wächst stetig. Die Wachstumsprognosen für das Jahr 2017 und 2018 liegen aktuell bei ca. 1,8% und ca. 2,0%.

Mit Ausnahme von Spanien konnte sich das europäische Ausland seit der Wirtschaftskrise 2009 kaum erholen. Im Gegenteil, in Europa ist die Finanz- und Wirtschaftskrise ein Dauerthema. In unseren ausländischen Prioritätsmärkten leiden die öffentlichen Haushalte an den Folgen der staatlichen Überschuldung und teilweise auch an der schwachen Konjunktur.

Im europäischen Ausland, sowohl aufseiten der Industrie als auch der öffentlichen Auftraggeber, hat sich an der geringen Investitionsbereitschaft trotz des Investitionsbedarfs sowie eines anhaltenden Investitionsstaus seit Jahren kaum etwas geändert.

Die unterschiedliche Entwicklung des Wirtschaftswachstums in den CeoTronics-Prioritätsmärkten hatte auch im Geschäftsjahr 2016/2017 entsprechende Auswirkungen auf die Investitionsbereitschaft der CeoTronics-Kunden. Zudem hatten negative Rahmenbedingungen, wie z.B. die Neuwahlen bzw. Regierungsumbildungen in Spanien, Polen und den USA, die Russland-Sanktionen, die Investitionsschwäche der unter dem niedrigen Ölpreis leidenden Ölindustrie sowie die angespannte wirtschaftliche Situation der Energieversorger mit einer entsprechend reduzierten Investitionsbereitschaft, Einfluss auf die Geschäftsentwicklung der CeoTronics.

Investitionen in die innere und äußere Sicherheit

Die Bedrohung durch den Terrorismus hält weiter an. Demzufolge müssen die staatlichen Sicherheits- und Ordnungskräfte auch in Bezug auf die personenbezogene technische Ausstattung - inklusive moderner Audio-, Video- und Data-Kommunikationstechnik - nachrüsten.

Eine traditionelle Kernkompetenz der CeoTronics AG liegt in der erfolgreichen Akquise und Abwicklung von Aufträgen der staatlichen Sicherheits- und Ordnungskräfte.

Die BOS-Digitalfunkumstellung (BOS = Behörden und Organisationen mit Sicherheitsaufgaben) wurde in den meisten europäischen Ländern schon vor einigen Jahren begonnen und bereits abgeschlossen.

Aufgrund unterschiedlicher mechanischer und elektronischer Schnittstellen der neuen Digitalfunkgeräte können die meisten bisher im Einsatz befindlichen Hör-/ Sprechsysteme für analoge Funkgeräte, aber oftmals auch die für ältere Digitalfunkgeräte nicht weiter verwendet werden.

In Deutschland haben bereits viele Bundesländer größere Investitionen in die BOS-Digitalfunkumstellung getätigt. Die ausstehenden Bundesländer werden in den Jahren 2017 und 2018 mit den Ausschreibungen zur Beschaffung höherwertiger Headsets - vor allem für Spezialeinheiten - beginnen.

Die CeoTronics AG wird auch zukünftig in Deutschland und in Nordeuropa mit Headsets und Systemen für die Polizei, Feuerwehr und Industrie von der Umstellung von Analog- auf Digitalfunk profitieren.

Die Markteinführung der neuen Digitalfunkgerätegeneration in den Ländern, in denen bereits auf den Digitalfunk umgestellt wurde, wird für weitere Umsatzpotenziale sorgen. Voraussetzung ist jedoch, dass sich die dortige Investitionsbereitschaft wieder deutlich verbessert.

Die CeoTronics AG hat seit 1999 bereits über 150.000 Systeme zum Anschluss an die digitalen Tetra-/Tetrapol-Funkgeräte produziert und verkauft. Dieses Erfahrungspotenzial in der Kommunikationszubehör-Anpassung an Digitalfunkgeräte ist ein großer Wettbewerbsvorteil.

Höhere Arbeitssicherheit und -effizienz

Arbeitsabläufe müssen, um die Effizienz/Produktivität zu erhöhen, immer besser koordiniert werden. Unter schwierigen Umgebungsbedingungen (z.B. bei Lärm) und sobald Menschen an einem Arbeits-/Koordinationsprozess beteiligt sind, trägt das bessere Kommunikationsequipment dazu bei, schneller und sicherer zu arbeiten.

Die CeoTronics AG hat das Produktportfolio in den letzten Jahren mit Produkten ergänzt, die als "persönliche Schutzausrüstung" (PSA) zugelassen sind und somit zertifizierten Gehörschutz bei gleichzeitiger Nutzung modernster Kommunikationselektronik bieten.

Nicht nur in der Industrie, sondern auch bei den Feuerwehren, den Polizeien und beim Militär sind CeoTronics-Produkte im Einsatz, die den Nutzer vor Lärm schützen, den Eigenschutz durch bessere Kommunikation und Information erhöhen und so konstruiert sind, dass sie einer Beflammung standhalten. So wird der Nutzer durch schmelzende/tropfende/brennende Produktbestandteile nicht zusätzlich gefährdet.

2. Ertrags-. Finanz- und Vermögenslage

a.) Darstellung der Ertragslage

Die wesentlichen Posten der Ertragslage ergeben sich wie folgt:

scroll

	2016/2017		2015/2016
	T€	%	T€	%
---	---	---	---	---
Umsatzerlöse	15.275	100,0	12.373	100,0
Herstellungskosten	-8.047	-52,7	-6.620	-53,5
Bruttoergebnis vom Umsatz	7.228	47,3	5.753	46,5
Aufwendungen für Forschung und Entwicklung	-1.296	-8,5	-2.126	-17,2
Vertriebskosten	-3.981	-26,0	-3.909	-31,6
Allgemeine Verwaltungskosten	-1.132	-7,4	-1.214	-9,8
Sonstige betriebliche Erträge	275	1,8	428	3,5
Sonstige betriebliche Aufwendungen	-30	-0,2	-69	-0,6
Betriebsergebnis (EBIT)	1.064	7,0	-1.137	-9,2
Erträge aus Beteiligungen	1.140	7,5	470	3,8
Zinserträge und -aufwendungen	-163	-1,1	-175	-1,4
Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit	2.041	13,4	-842	-6,8
Steuern vom Einkommen und vom Ertrag	58	0,3	394	3,2
Ergebnis nach Steuern	2.099	13,7	-448	-3,6
Sonstige Steuern	-1	0,0	-3	0,0
Jahresüberschuss (+) / Jahresfehlbetrag (-)	2.098	13,7	-451	-3,6

Umsatzerlöse

Die CeoTronics AG hat das Geschäftsjahr 2016/2017 mit einem Umsatz in Höhe von T€ 15.275 (Vorjahr T€ 12.373) abgeschlossen. Das entspricht einem Umsatzanstieg gegenüber dem Vorjahr von T€ 2.902 bzw. 23,5%.

Die Inlandsumsätze erhöhten sich gegenüber dem Vorjahr von T€ 7.513 um T€ 3.782 (50,3%) auf T€ 11.295. Dabei stieg der Umsatz mit der Bundeswehr und der Verteidigungsindustrie um insgesamt T€ 2.384 auf T€ 5.354. Die Auslandsumsätze reduzierten sich entsprechend von T€ 4.860 um T€ 880 (18,1%) auf T€ 3.980. Per Saldo erhöhte sich der Inlandsanteil am Gesamtumsatz deutlich auf 73,9% (Vorjahr 60,7%), während sich der Auslandsanteil auf 26,1% (Vorjahr 39,3%) reduzierte.

In den Auslandsmärkten Frankreich, Luxemburg und Estland konnte der Umsatz im abgelaufenen Geschäftsjahr deutlich gesteigert werden. Nennenswerte Umsatzrückgänge ergaben sich insbesondere in den Niederlanden, Norwegen, Großbritannien und der Schweiz.

Entwicklung der Geschäftsfelder und -bereiche

Die Tätigkeit der Gesellschaft lässt sich in die zwei Hauptgeschäftsfelder "Audio-/ Data-Communication" und "Service" aufteilen.

Das größte Geschäftsfeld "Audio-/Data-Communication" wird in die Geschäftsbereiche

―	"Funk-Netze, -Headsets und -Systeme"
―	"Audio-Vibrationstechnologie, Helmkommunikation und weitere Produkte"
―	"Im-Ohr-Headsets (vormals "Ohrmikrofone") und Covert Communication" sowie
―	"Kabelgebundene Audio-Kommunikation und Zubehör"

unterteilt.

Im Geschäftsbereich "Funk-Netze, -Headsets und -Systeme" ist der Umsatz um 23,3% gestiegen.

Der Umsatz in dem Geschäftsbereich "Audio-Vibrationstechnologie, Helmkommunikation und weitere Produkte" reduzierte sich im abgelaufenen Geschäftsjahr um 18,0%.

Der Umsatz mit den Produkten des Geschäftsbereiches "Im-Ohr-Headsets und Covert Communication" konnte im Geschäftsjahr 2016/2017 um 40,2% gesteigert werden.

Der Umsatz im Geschäftsbereich "Kabelgebundene Audio-Kommunikation und Zubehör" stieg im abgelaufenen Geschäftsjahr um 30,6%.

Auch im Geschäftsfeld "Service" konnte der Umsatz um 3,5% gesteigert werden. Das Geschäftsfeld "Service" beinhaltet neben Reparaturen und Maintenance auch Dienstleistungen wie z. B. Entwicklungsleistungen, Projektplanungen, Schulungen für Produktanwendungen, Software-Updates, Obsoleszenz-Management, Dichtigkeitsmessungen von Otoplastiken, Lieferzeitverkürzungen sowie Garantieverlängerungen.

Herstellungskosten

Der auf den Umsatz bezogene Herstellungskostenanteil reduzierte sich im abgelaufenen Geschäftsjahr von 53,5% auf 52,7%. Der Rückgang des Herstellungskostenanteils ist insbesondere auf den geringeren Fixkostenanteil im Bereich Operations zurückzuführen.

Die Aufwendungen im Bereich Operations liegen mit T€ 1.941 um T€ 31 über dem Vorjahreswert (T€ 1.910). Der Anteil am Umsatz beträgt nun 12,7% (Vorjahr 15,4%).

Im Bereich Operations wurde der Personalbestand zum 31. Mai 2017 gegenüber dem Vorjahr um einen auf 40 Mitarbeiter reduziert. Nach Vollzeitäquivalenten (FTE) ergibt sich ein Wert von 38 (Vorjahr 39).

Aufwendungen für Forschung und Entwicklung

Die Aufwendungen im Bereich Forschung und Entwicklung reduzierten sich gegenüber dem Vorjahr von T€ 2.126 um T€ 830 auf T€ 1.296. Der Anteil am Umsatz fiel entsprechend deutlich auf 8,5% (Vorjahr 17,2%). Der Rückgang der Aufwendungen für Forschung und Entwicklung im Geschäftsjahr 2016/2017 resultiert insbesondere aus der erstmaligen Aktivierung selbst erstellter immaterieller Vermögensgegenstände (eigene Entwicklungsleistungen) von T€ 1.028. Ohne die Aktivierung eigener Entwicklungsleistungen hätten die Aufwendungen im Bereich Forschung und Entwicklung T€ 2.324 betragen. Die entsprechenden Projekte waren zum 31. Mai 2017 noch nicht abgeschlossen. Nach der Fertigstellung werden die Projekte über die voraussichtliche Nutzungsdauer (in der Regel zehn Jahre) abgeschrieben. Es ist vorgesehen, auch in den Folgejahren eigene Entwicklungsleistungen zu aktivieren, um dadurch den Entwicklungsaufwand über den voraussichtlichen Zeitraum der Nutzung zu verteilen.

CeoTronics investierte in den letzten Jahren zulasten der Ergebnisse massiv in neue Produktentwicklungen und berücksichtigte bei der Konstruktion die Notwendigkeit, schneller produzieren zu können und auch die Herstellungskosten nachhaltig zu senken. Viele dieser neuen Produkte (u.a. die neue Generation an CT-DECT-Systemen sowie eine neue multifunktionale Bedieneinheit für verschiedene Medien) werden ab Spätherbst 2017 dem Vertrieb zur Verfügung stehen und die Wettbewerbsfähigkeit der CeoTronics AG unterstützen sowie die Profitabilität stärken.

Im Bereich Forschung und Entwicklung hat sich der Personalbestand zum 31. Mai 2017 gegenüber dem Vorjahr mit 17 Mitarbeitern nicht verändert. Auch nach Vollzeitäquivalenten (FTE) blieb der Wert (inklusive einer Zeitarbeitskraft) mit 18 FTE konstant.

Vertriebskosten

Die Aufwendungen im Bereich Marketing und Vertrieb lagen mit T€ 3.980 um T€ 71 oder 1,8% über dem Vorjahreswert von T€ 3.909. Aufgrund der deutlich gestiegenen Umsatzerlöse ist der Anteil am Umsatz dennoch signifikant auf 26,0% (Vorjahr 31,6%) gesunken.

Im Bereich Marketing/Vertrieb blieb der Personalbestand zum 31. Mai 2017 gegenüber dem Vorjahr mit 31 Mitarbeitern unverändert. Nach Vollzeitäquivalenten (FTE) ergab sich ein Wert von 30 FTE (Vorjahr 30 FTE).

Allgemeine Verwaltungskosten

Im Geschäftsjahr 2016/2017 konnten die Kosten im Bereich der Allgemeinen Verwaltung gegenüber dem Vorjahr von T€ 1.214 um T€ 82 auf T€ 1.132 reduziert werden. Der Anteil am Umsatz beträgt 7,4% (Vorjahr 9,8%).

Im Bereich der allgemeinen Verwaltung hat sich der Personalbestand zum 31. Mai 2017 gegenüber dem Vorjahr um zwei auf 13 Mitarbeiter erhöht. Nach Vollzeitäquivalenten (FTE) ergibt sich ein Wert von 10 FTE (Vorjahr 9 FTE).

Personalbestand der CeoTronics AG

Der Personalbestand der CeoTronics AG (inkl. Auszubildende) erhöhte sich zum 31. Mai 2017 von 100 um einen auf 101 Mitarbeiter. Nach Vollzeitäquivalenten (FTE) ergibt sich ein Wert von 96 (Vorjahr 95).

Ergebnis vor Steuern

Die CeoTronics AG hat das Geschäftsjahr 2016/2017 mit einem Ergebnis vor Steuern von T€ 2.041 (Vorjahr T€ -845) abgeschlossen.

Jahresergebnis

Das Geschäftsjahr 2016/2017 wurde mit einem Jahresergebnis von T€ 2.098 (Vorjahr T€ -451) abgeschlossen. Das Jahresergebnis des Geschäftsjahres 2016/2017 wurde wesentlich durch die erstmalige Aktivierung eigener Entwicklungsleistungen (T€ 1.028, siehe oben) sowie durch Gewinnausschüttungen der Tochtergesellschaften in Höhe von T€ 1.140 positiv beeinflusst.

Gewinnverwendungsvorschlag

Gemäß dem Vorstandsbeschluss vom 31. August 2017 schlägt der Vorstand im Rahmen der Gewinnverwendung dem Aufsichtsrat vor, der Hauptversammlung vorzuschlagen, aus dem Bilanzgewinn eine Dividende in Höhe von € 0,05 pro Aktie auszuschütten und den verbleibenden Betrag auf neue Rechnung vorzutragen.

Auftragsbestand

Der Auftragsbestand zum 31. Mai 2017 erhöhte sich gegenüber dem Vorjahr von T€ 3.257 um 16,4% auf T€ 3.791.

b.) Darstellung der Finanzlage

Die zusammengefasste Kapitalflussrechnung verdeutlicht die finanzielle Entwicklung der CeoTronics AG im Geschäftsjahr 2016/2017:

scroll

	2016/2017 T€	2015/2016 T€
Mittelzufluss/-abfluss aus betrieblicher Tätigkeit	1.181	839
Mittelabfluss/-zufluss aus Investitionstätigkeit	-410	-112
Mittelzufluss/-abfluss aus Finanzierungstätigkeit	-68	-1.351
Zahlungswirksame Veränderung des Finanzmittelbestandes	703	-624
Finanzmittelfonds am Anfang der Periode	-1.467	-843
Finanzmittelfonds am Ende der Periode	-764	-1.467

Brutto-Cashflow

Der Brutto-Cashflow zum Ende des Geschäftsjahres 2016/2017 konnte gegenüber dem Vorjahr von T€ 136 um T€ 2.902 auf T€ 3.038 gesteigert werden. Der Anstieg des Brutto-Cashflows resultiert insbesondere aus der laufenden Geschäftsentwicklung.

Mittelabfluss aus Investitionstätigkeit

Die Auszahlungen für Investitionen in immaterielle Vermögensgegenstände und Sachanlagen beliefen sich im Geschäftsjahr 2016/2017 auf T€ 1.550 (Vorjahr T€ 613). Diesen Mittelabflüssen wirken Mittelzuflüsse aus Dividendenzahlungen von Tochtergesellschaften (T€ 1.140, Vorjahr T€ 470) entgegen. Weitere Erläuterungen ergeben sich aus der Darstellung zur Vermögenslage (siehe Seite 8 Abschnitt 2 c.).

Finanzmittelfonds

Der Finanzmittelfonds setzt sich zum Bilanzstichtag aus den liquiden Mitteln von T€ 27 (Vorjahr T€ 73) abzüglich der jederzeit fälligen Kontokorrentverbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten in Höhe von T€ 791 (Vorjahr T€ 1.540) zusammen. Der CeoTronics AG stehen darüber hinaus ausreichend kurzfristige Kreditlinien bei den Hausbanken zur Verfügung, die bedarfsweise in Anspruch genommen werden können.

c.) Darstellung der Vermögenslage

Die wesentlichen Posten der Vermögenslage ergeben sich wie folgt:

Aktiva

scroll

	2016/2017		2015/2016
	T€	%	T€	%
---	---	---	---	---
Anlagevermögen
Immaterielle Vermögensgegenstände	3.031	16,9	2.163	13,6
Sachanlagen	4.528	25,3	4.530	28,4
Finanzanlagen	1.227	6,9	1.318	8,2
	8.786	49,1	8.011	50,2
Umlaufvermögen
Vorräte	4.793	26,8	4.749	29,8
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	2.445	13,7	2.236	14,0
Forderungen gegen verbundene Unternehmen	751	4,2	94	0,6
Sonstige Vermögengegenstände	287	1,6	67	0,4
Liquide Mittel	27	0,1	73	0,5
	8.303	46,4	7.219	45,3
Rechnungsabgrenzungsposten	118	0,7	94	0,6
Aktive latente Steuern	677	3,8	618	3,9
Summe Aktiva	17.884	100,0	15.942	100,0

Passiva

scroll

	2016/2017		2015/2016
	T€	%	T€	%
---	---	---	---	---
Eigenkapital
Gezeichnetes Kapital	6.600	36,9	6.600	41,4
Kapitalrücklage	2.361	13,2	2.361	14,8
Gewinnrücklagen	16	0,1	16	0,1
Bilanzgewinn	2.098	11,7	0	0,0
	11.075	61,9	8.977	56,3
Rückstellungen
Sonstige Rückstellungen	750	4,2	494	3,1
	750	4,2	494	3,1
Verbindlichkeiten
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	4.944	27,7	5.558	34,9
Erhaltene Anzahlungen auf Bestellungen	37	0,2	13	0,1
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	815	4,6	470	2,9
Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	25	0,1	86	0,5
Sonstige Verbindlichkeiten	238	1,3	344	2,2
	6.059	33,9	6.471	40,6
Summe Passiva	17.884	100,0	15.942	100,0

Investitionen

Trotz der andauernden europäischen Finanz- und Wirtschaftskrisen hat sich die CeoTronics AG seit Jahren mit Investitionen in Personalkapazitäten, Markterschließungen, Technologien, Entwicklungen sowie Produktionstechniken und -verfahren im Rahmen ihrer Möglichkeiten auf die Herausforderungen der Zukunft eingestellt.

Die CeoTronics AG investierte in den letzten Jahren zulasten der Ergebnisse massiv in neue Produktentwicklungen und berücksichtigte bereits bei der Konstruktion die Notwendigkeit, schneller produzieren zu können sowie die Herstellungskosten zu senken. Viele dieser neuen Produkte (u.a. die neue Generation der CT-DECT-Systeme und eine neue multifunktionale Bedieneinheit für verschiedene Medien) werden ab Spätherbst 2017 dem Vertrieb zur Verfügung stehen und die Wettbewerbsfähigkeit der CeoTronics AG unterstützen sowie die Profitabilität stärken.

Die Investitionen im Geschäftsjahr 2016/2017 lagen mit insgesamt T€ 1.566 um T€ 953 über dem Wert des Vorjahres (T€ 613). Die erstmalige Aktivierung der eigenen Entwicklungsleistungen hat sich dabei mit T€ 1.028 positiv ausgewirkt. Ohne Berücksichtigung der eigenen Entwicklungsleistungen hätten die Investitionen im abgelaufenen Geschäftsjahr T€ 538 betragen.

Gegenüber dem Vorjahr haben sich die Bilanzansätze der immateriellen Vermögensgegenstände sowie der Sachanlagen zum Bilanzstichtag um insgesamt T€ 866 erhöht. Ohne die Aktivierung eigener Entwicklungsleistungen hätten sich die Bilanzansätze der immateriellen Vermögensgegenstände sowie der Sachanlagen zum Bilanzstichtag um T€ 162 reduziert.

Finanzanlagen

Im abgelaufenen Geschäftsjahr wurden die Beteiligungen an der CeoTronics AG (Schweiz) und der CeoTronics Sp. z o.o. (Polen) mit Restbuchwerten von T€ 56 bzw. T€ 34 ausgebucht, da die Gesellschaften mittlerweile gelöscht und aus dem Handelsregister ausgetragen wurden. Ansonsten ergaben sich keine Veränderungen in der Bewertung.

Vorräte

Der Lagerbestand hat sich zum Bilanzstichtag um T€ 44 bzw. 0,9% auf T€ 4.793 erhöht. Der Bestand der Vorräte korrespondiert mit dem Auftragsbestand, den Anforderungen aus den Order Forecasts, der Lieferfähigkeit neuer Produkte und Technologien sowie mit dem Kundenwunsch nach kurzen Lieferzeiten.

Eigenkapital und Eigenkapitalquote

Das Eigenkapital der CeoTronics AG konnte zum 31. Mai 2017 auf T€ 11.075 (Vorjahr T€ 8.977) gesteigert werden. Die Eigenkapitalquote beträgt 61,9% (Vorjahr 56,3%). Somit zeichnet sich die CeoTronics AG nach wie vor durch eine sehr gute Eigenkapitalausstattung aus.

d.) Entwicklung der Ertrags-, Finanz- und Vermögenslage im Geschäftsjahr 2016/2017

Die im Prognosebericht des Geschäftsjahres 2015/2016 in Aussicht gestellte positive Umsatzentwicklung sowie ein positives Jahresergebnis konnte die CeoTronics AG im Geschäftsjahr 2016/2017 erreichen.

Aufgrund der positiven Geschäftsentwicklung und des deutlich erhöhten Umsatzvolumens haben sich im abgelaufenen Geschäftsjahr die wesentlichen Komponenten der Ertrags-, Finanz- und Vermögenslage gegenüber dem Vorjahr entsprechend verbessert. Mit dazu beigetragen haben ebenfalls die Gewinnausschüttungen der Tochtergesellschaften in Höhe von T€ 1.140 sowie die Aktivierung eigener Entwicklungsleistungen in Höhe von T€ 1.028. Die Liquidität war zu jeder Zeit gesichert. Die CeoTronics AG verfügt nach wie vor über eine sehr gute Eigenkapitalausstattung und hat die Basis geschaffen, um auch in Zukunft entschlossen und erfolgreich agieren zu können.

3. Chancen- und Risikobericht

Die CeoTronics AG versteht effizientes und vorausschauendes Risikomanagement als eine wichtige und wertsichernde Aufgabe. Risikomanagement gehört zu den Kernfunktionen unternehmerischen Handelns und ist ein wichtiges Element für den Erfolg der Geschäftstätigkeit. Wichtig ist, dass der Risikomanagement-Prozess nicht nur dokumentiert, sondern auch von der Unternehmensführung gelebt wird, wobei Aufsichtsrat, Vorstand, Führungskräfte und Mitarbeiter ihre Tätigkeit im Risikomanagement mit großem Verantwortungsbewusstsein wahrnehmen.

Wie auch schon in den Vorjahren hat die CeoTronics AG im Laufe des Geschäftsjahres 2016/2017 ein aktives Risikomanagement gelebt. Im abgelaufenen Jahr haben sich keine wesentlichen Veränderungen der Risikobeurteilung im Vergleich zum Vorjahr ergeben. Die bereits erkannten Risiken wurden erneut analysiert und entsprechend bewertet. Daraus abgeleitete Maßnahmen wurden umgesetzt und das Risikohandbuch wurde modifiziert.

Unternehmerische Chancen werden nicht innerhalb des Risikomanagementsystems behandelt, sondern im Rahmen regelmäßiger Vorstands- und Aufsichtsratssitzungen analysiert und gegebenenfalls innerhalb der jährlich erstellten operativen Planung erfasst.

Aus der Gesamtheit der für die CeoTronics AG identifizierten Risiken erläutern die nachfolgenden Passagen Risikofelder bzw. Einzelrisiken, die aus heutiger Sicht die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der CeoTronics AG wesentlich beeinflussen und zu einer negativen Zielabweichung führen können.

Qualitätsrisiko

a.) Risikobeschreibung/Auswirkung

Produkte der CeoTronics AG stehen für eine ausgezeichnete Qualität und für die Verwendung in Einsatzgebieten unter äußerst schwierigen Umgebungsbedingungen. Im Hinblick auf die hohe Produktqualität sind die CeoTronics-Kunden bereit, die Preise der CeoTronics AG zu akzeptieren. Qualitätsmängel würden die hohen Ansprüche der CeoTronics-Kunden enttäuschen und könnten möglicherweise dazu führen, dass die Kunden verstärkt Produkte der Wettbewerber erwerben. Dies kann mittelfristig zu einem Umsatz- und Ergebnisrückgang führen.

b.) Maßnahmen zur Risikovermeidung

Um die Qualitätsanforderungen zu erfüllen hat die CeoTronics AG ein Qualitätssicherungssystem entwickelt, das die gesetzlichen Erfordernisse in weiten Teilen übertrifft. So schreibt beispielsweise das interne Qualitätssicherungssystem eine 100%ige Stückprüfung aller eigengefertigten Produkte vor Auslieferung sowie eine Prüfung eingehender Komponenten vor.

Risiko des Geschäftsmodells

a.) Risikobeschreibung/Auswirkung

Das Geschäftsmodell der CeoTronics AG hat zur Konsequenz, dass die saisonunabhängigen unterjährigen Schwankungen im Auftragseingang und Umsatz in den letzten Jahren stark zugenommen haben. Die entsprechenden positiven und negativen Ausschläge sind schwer planbar und seitens der CeoTronics AG kaum zu beeinflussen. Dies kann zu deutlichen Umsatz- und Ergebnisschwankungen führen.

b.) Maßnahmen zur Risikovermeidung

Die CeoTronics AG hat sich im Produktionsbereich mit einer höheren Flexibilisierung der Kostenstruktur und Wertschöpfungstiefe auf eine stark schwankende Auslastung eingestellt. Auch die solide Finanzierungsstruktur, die vertrauensvolle und zuverlässige Zusammenarbeit mit den Hausbanken sowie die zurückhaltende Dividendenpolitik nach guten Geschäftsjahren tragen dazu bei, die Schwankungen in Umsatz und Ertrag aufzufangen.

Risiko der Abhängigkeit von einzelnen Kundengruppen

a.) Risikobeschreibung/Auswirkung

Traditionell ist der Umsatzanteil mit staatlichen Sicherheits- und Ordnungskräften mit 55% bis 65% sehr hoch. Dies kann zu deutlichen Umsatz- und Ergebnisschwankungen führen, wenn die öffentlichen Auftraggeber in Europa z. B. aufgrund von staatlichen Finanzkrisen ihre Ausgaben einschränken.

b.) Maßnahmen zur Risikovermeidung

Auch wenn Produkte und Dienstleistungen für staatliche Sicherheits- und Ordnungskräfte eine starke Kernkompetenz der CeoTronics AG darstellen, so beschränkt sich die CeoTronics AG bei der Produktentwicklung nicht nur auf die oben genannten Kundengruppen, sondern legt größten Wert darauf, Produkte zu entwickeln, die für erhöhte Umsätze auch bei anderen Kundengruppen sorgen sollen. Zusätzlich ist der Vertrieb angehalten, den Umsatz mit den Nicht-Behörden-Kunden zu erhöhen.

Risiko des Nischenmarktes

a.) Risikobeschreibung/Auswirkung

Die CeoTronics AG ist Marktführer in einem Nischenmarkt für hochwertige und größtenteils individuelle Systemlösungen. Naturgemäß sind die jeweils beauftragten Stückzahlen und somit der Zeitraum der Los-Auslieferungen nicht so groß, dass mit einer kontinuierlichen/langfristigen Produktionsauslastung und Berechnung von Lieferungen gerechnet werden kann. Dies kann zu deutlichen Umsatz- und Ergebnisschwankungen führen.

b.) Maßnahmen zur Risikovermeidung

Die Vielzahl der kleinen bis mittelgroßen Auftragsvolumen, die Kundenanzahl und die Einzelmärkte reduzieren das Risiko eines Nischenmarktanbieters. Durch intelligente Kooperationen im Bereich Forschung und Entwicklung, Produktion sowie Vertrieb können Kosten reduziert und der Wirkungsgrad deutlich erhöht werden. Ebenfalls zur Kostenreduzierung und Senkung der Herstellkosten beitragen wird die Berücksichtigung von kurzen Produktionszeiten und einer geringen Anzahl von Hardwarevarianten bereits bei der Entwicklung eines neuen Produktes.

Technologierisiko

a.) Risikobeschreibung/Auswirkung

Die hohe Qualität der CeoTronics-Produkte, das Know-How der CeoTronics-Mitarbeiter sowie der technische Vorsprung vor den Wettbewerbern sichern dem Konzern das zukünftige Absatzvolumen. Ein Nachlassen der permanenten Weiterentwicklung der CeoTronics-Produkte auf hohem Niveau kann dazu führen, dass Wettbewerber die Technologieführerschaft übernehmen. Dies kann mittelfristig zu einem Umsatz- und Ergebnisrückgang führen.

b.) Maßnahmen zur Risikovermeidung

Der sehr hohe und in den letzten Jahren stetig steigende Forschungs- und Entwicklungsaufwand, die Bereitstellung eines attraktiven Arbeitsplatzes sowie die Sicherstellung einer hohen Motivation der Mitarbeiter im Bereich Forschung und Entwicklung sichern die Technologieführerschaft im CeoTronics-Nischenmarkt.

Produktrisiko

a.) Risikobeschreibung/Auswirkung

Die CeoTronics AG ist in einem wettbewerbsintensiven Markt tätig. Die Entwicklung der innovativen CeoTronics-Produkte erfordert einen sehr hohen Zeitaufwand und eine relativ lange Entwicklungszeit. Fehlentwicklungen oder Entwicklungen, die nicht der Kundennachfrage entsprechen, verursachen einen hohen Aufwand und gefährden die Technologieführerschaft der CeoTronics AG, da die für den Markt notwendigen Produkte nicht zeitgerecht entwickelt werden können. Dies kann mittelfristig zu einem Umsatz- und Ergebnisrückgang führen.

b.) Maßnahmen zur Risikovermeidung

Die Hauptphilosophie bei der CeoTronics AG ist eine marktorientierte Arbeitsweise, d.h., der Markt, die Kunden und eine Wirtschaftlichkeitsanalyse bestimmen, was bei der CeoTronics AG entwickelt wird. Dazu findet ein intensiver und permanenter Kundenkontakt und Wissensaustausch statt.

Liquiditätsrisiko/Risiko aus Zahlungsverkehrsschwankungen

a.) Risikobeschreibung/Auswirkung

Großprojekte in Millionenhöhe erfordern Warenzukäufe, die teilweise Monate vor der Rechnungstellung an den Kunden erfolgen und vorfinanziert werden müssen. Des Weiteren führen saisonale Schwankungen im Geschäft der CeoTronics AG zu Schwankungen der Liquidität. Bei nur unzureichender Liquiditätssicherung bestünde die Gefahr, dass die CeoTronics AG nicht in der Lage wäre, finanzielle Verpflichtungen gegenüber Dritten zu erfüllen.

b.) Maßnahmen zur Risikovermeidung

Die CeoTronics AG führt eine rollierende Liquiditätsplanung durch, um Liquiditätsengpässe frühzeitig zu erkennen. Zudem stehen der CeoTronics AG ausreichend kurzfristige Kreditlinien bei mehreren Hausbanken zur Verfügung, die bedarfsweise in Anspruch genommen werden können. Dadurch wird sichergestellt, dass die CeoTronics AG stets über genügende Mittel verfügt, um selbst unter schwierigen Bedingungen den Zahlungsverpflichtungen bei Fälligkeit nachzukommen.

Ausfallrisiko

a.) Risikobeschreibung/Auswirkung

Die CeoTronics-Kunden verfügen in der Regel über eine gute bis sehr gute Bonität. Dennoch besteht das Risiko, dass Kunden ihrer Zahlungsverpflichtung aus unterschiedlichen Gründen nicht nachkommen. Dies kann mittelfristig zu einem Ergebnisrückgang führen.

b.) Maßnahmen zur Risikovermeidung

Um das Ausfallrisiko auf ein Minimum zu begrenzen, hat die CeoTronics AG ein umfangreiches Debitorenmanagement eingerichtet, welches sicherstellt, dass Kreditauskünfte eingeholt oder historische Daten aus der bisherigen Geschäftsbeziehung, insbesondere dem Zahlungsverhalten, zur Vermeidung von Zahlungsausfällen genutzt werden. Soweit bei den einzelnen finanziellen Vermögenswerten Ausfallrisiken erkennbar sind, wird diesen Risiken durch Wertberichtigungen Rechnung getragen. Im abgelaufenen Geschäftsjahr waren keine zusätzlichen Einzelwertberichtigungen erforderlich (Vorjahr T€ 39). Die Pauschalwertberichtigung konnte teilweise aufgelöst werden.

Preisänderungsrisiko

a.) Risikobeschreibung/Auswirkung

Der starke Wettbewerb in dem Nischenmarkt, in dem die CeoTronics AG tätig ist, übt einen permanenten Preissenkungsdruck aus. Insofern besteht das Risiko eines Umsatz- und/oder Margenrückgangs, was mittelfristig zu einem Ergebnisrückgang führen kann.

b.) Maßnahmen zur Risikovermeldung

Um das Preisänderungsrisiko zu minimieren, treibt die CeoTronics AG die Weiterentwicklung bestehender Produkte sowie die Entwicklung neuer Produkte ständig voran. Ziel ist es dabei, den bestehenden technologischen Vorsprung gegenüber der Konkurrenz zu festigen bzw. auszubauen. Ein hoher Innovations- und Technologiestand verhindert einen Preisverfall und begrenzt das Preisrisiko. Die dabei anfallenden hohen Aufwendungen für Forschung und Entwicklung konnten bislang mittelfristig amortisiert werden.

Bestandsgefährdende Risiken (Produkthaftung)

a.) Risikobeschreibung/Auswirkung

Die Verwendung der CeoTronics-Produkte erfolgt meist in sensiblen Einsatzbereichen und unter äußerst schwierigen Bedingungen. Viele Produkte werden in explosionsgefährdeten Bereichen eingesetzt. Dies kann dazu führen, dass durch CeoTronics-Produkte verursachte Schäden Schadenersatzansprüche in Millionenhöhe an die CeoTronics AG nach sich ziehen können. Dies könnte den Fortbestand der CeoTronics AG gefährden.

b.) Maßnahmen zur Risikovermeidung

Um nicht mit Forderungen im Rahmen der Produkthaftung konfrontiert zu werden, hat die CeoTronics AG ein Qualitätsmanagementsystem installiert und eine 100%ige Stückprüfung aller eigengefertigten Produkte vorgeschrieben. Da einige Produkte auch in explosionsgefährdeten Bereichen eingesetzt werden, wird die Produktion und Reparatur derartiger Produkte einer Doppelprüfung unterzogen. Explosionsgeschützte Produkte werden ausschließlich in Deutschland hergestellt und repariert. Zusätzlich hat die CeoTronics AG eine umfangreiche Produkthaftpflichtversicherung abgeschlossen. Aufgrund der getroffenen Maßnahmen ist die Bestandsgefährdung unwahrscheinlich.

Gesamtbeurteilung der Risikosituation

Aufgrund der bei der CeoTronics AG getroffenen Maßnahmen sind aus heutiger Sicht keine Risiken zu erkennen, die den Fortbestand des Unternehmens gefährden oder die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage nachhaltig negativ beeinträchtigen.

4. Prognosebericht

a.) Markt- und Branchenentwicklung

Die CeoTronics AG geht für das Geschäftsjahr 2017/2018 von einer positiven Konjunkturentwicklung in den Prioritätsmärkten aus.

Die Digitalfunkumstellung der Polizei und Feuerwehr in Deutschland wird fortgesetzt und die CeoTronics AG geht davon aus, dass in Europa die staatlichen Sicherheits- und Ordnungskräfte deutlich mehr in die innere und äußere Sicherheit investieren werden.

Die Markteinführung der neuen Tetra-/Tetrapol-Funkgerätegeneration in den Ländern, in denen bereits auf den Digitalfunk umgestellt wurde, wird, sofern sich die Investitionsfähigkeit der öffentlichen Auftraggeber weiter verbessert, für zusätzliche Umsatzpotenziale sorgen.

b.) Unternehmensentwicklung

Die CeoTronics AG hat die Zeiten mit offensichtlich immer kürzeren Wachstums- und Krisenintervallen sowie in den Prioritätsmärkten inhomogenen Entwicklungen der Rahmenbedingungen gut überstanden und sich insgesamt positiv entwickelt.

Die solide und verlässliche Finanzierungsstruktur, die hohe Eigenkapitalquote sowie ausreichende liquide Mittel ermöglichen auch das Überwinden von längeren Durststrecken.

So konnte die CeoTronics AG nach insgesamt drei Jahren mehr oder weniger stagnierender Umsatzzahlen im Geschäftsjahr 2016/2017 den Konzernumsatz deutlich steigern und an die erfolgreichen Jahre der Vergangenheit anknüpfen.

c.) Chancen der zukünftigen Geschäftsentwicklung

Die Digitalfunkumstellung seitens der Polizei, der Feuerwehren und der Industrie in Deutschland und in Nordeuropa sowie der Generationswechsel der Digitalfunkgeräte in der Schweiz und in Spanien sowie die dortigen Ersatz- und Ergänzungsbeschaffungen bieten der CeoTronics AG in den kommenden Jahren hohe Marktpotenziale für Audio-Produkte.

Die Reform der deutschen Bundeswehr in Bezug auf eine verbesserte Ausrüstung der Spezialkräfte (neu auszurichtendes Fähigkeitsprofil) und die möglicherweise neuen Aufgaben der deutschen Bundeswehr bieten der CeoTronics AG auch zukünftig interessante Absatzpotenziale für Systemlösungen mit hohen technischen und anwendungsspezifischen Eigenschaften. Zudem scheint die personelle/organisatorische Umstrukturierung der Bundeswehr abgeschlossen, so dass der aus der Umstrukturierung resultierende Investitionsstau seit Ende 2016 begonnen hat, sich aufzulösen. Die CeoTronics AG wird an den erhöhten Investitionen in die äußere Sicherheit partizipieren.

In Spanien ist mit einer weiteren Erholung der Konjunkturlage und auch der staatlichen Finanzen zu rechnen. Das Produkt- und Dienstleistungsportfolio wurde mit zielgruppenkonformen, aber nicht konkurrierenden Produkten ausgebaut. Nachdem die Folgen der Regierungsbildung bewältigt sind, wird die CeoTronics AG in Spanien im Geschäftsjahr 2017/2018 wieder eine positive Geschäftsentwicklung zeigen können.

Das Marktpotenzial für CeoTronics-Produkte in Frankreich ist aufgrund der anhaltenden französischen Finanz- und Wirtschaftskrise eingeschränkt. Sobald sich die konjunkturelle Situation deutlich und nachhaltig positiv entwickelt wird auch die CeoTronics AG von den verbesserten Rahmenbedingungen profitieren.

Der vernünftig dosierte Ausbau des Dienstleistungsbereiches soll zu einer positiven Umsatzentwicklung beitragen und zusammen mit den kundenspezifischen Systemlösungen die Abgrenzung zu einem ausschließlichen "Headset-Anbieter" verdeutlichen. Eine noch schnellere und intensiver vorangetriebene Entwicklung des Dienstleistungsportfolios und der dazugehörenden Leistungserstellung ist unter den aktuell gegebenen Rahmenbedingungen noch nicht möglich.

d.) Risiken der zukünftigen Entwicklung

Falls die CeoTronics AG an der deutschen und nordeuropäischen Digitalfunkumstellung der BOS, Feuerwehren und der Industrie nicht in ausreichendem Ausmaß partizipieren sollte oder diese sich aufgrund von technischen/ zeitlichen Problemen hinsichtlich der Netzerrichtung oder der Haushaltssituation weiter verzögert, könnte die Umsatz- und Ergebnisplanung der CeoTronics AG negativ beeinflusst werden.

Wettbewerber, Funkgerätehersteller und Funkhändler sowie Importeure versuchen verstärkt, u. a. mit Billigwaren aus Asien, in die CeoTronics-Märkte einzudringen, um Ausschreibungen, z. B. im Rahmen der Digitalfunkumstellung, zu gewinnen. Die CeoTronics AG wird das Premiumsegment nicht verlassen und weiterhin versuchen, durch herausragende Qualität und Leistung die Preisakzeptanz und Wertschätzung für ihre ausschließlich in Deutschland produzierten Produkte und Systeme hochzuhalten. Trotzdem wird die CeoTronics AG in speziellen Wettbewerbssituationen - insbesondere wenn Kunden dem günstigsten Einstiegspreis die größte Bedeutung zumessen - günstigere Standardprodukte und Komponenten zulasten des European Contents anbieten und/oder Margenverluste hinnehmen müssen.

Sollten sich die Konjunkturlage und die finanzielle Situation der öffentlichen Auftraggeber in Europa und in den USA nicht weiter verbessern oder sogar verschlechtern, so besteht das Risiko, dass die CeoTronics AG in den folgenden Geschäftsjahren die Erwartungen nicht erfüllen kann und die Geschäftsentwicklung negativ beeinflusst wird.

e.) Ausblick

Im Verlauf des Geschäftsjahres 2017/2018 ist im Inland mit einem vorübergehenden Rückgang abrechnungsfähiger Aufträge zu rechnen. Insbesondere aufgrund deutlich erhöhter Umsatzerlöse in Spanien wird im Ausland ein Umsatzanstieg erwartet. Insgesamt wird gemäß der derzeitigen Planung der Umsatz der CeoTronics AG gegenüber dem Vorjahr jedoch leicht zurückgehen. Aufgrund der Erwartung reduzierter Herstellungskosten sollte gegenüber dem Vorjahr das operative Ergebnis ohne Berücksichtigung der Aktivierung von Eigenleistungen dennoch stabil bleiben.

Im Geschäftsjahr 2018/2019 erwartet die CeoTronics AG in fast allen Prioritätsmärkten eine erhöhte Investitionstätigkeit der staatlichen Sicherheits- und Ordnungskräfte, der Industrie sowie der Feuerwehren, die zu einem steigenden Umsatz sowie einem steigenden Jahresüberschuss beitragen könnten.

Rödermark, den 31. August 2017

**CeoTronics AG

Audio • Video • Data Communication**

Thomas H. Günther CEO, Vorstandssprecher

Günther Thoma COO, Vorstand

Bestätigungsvermerk des Abschlussprüfers

"Ich habe den Jahresabschluss - bestehend aus Bilanz, Gewinn- und Verlustrechnung sowie Anhang - unter Einbeziehung der Buchführung und den Lagebericht der CeoTronics AG für das Geschäftsjahr vom 1. Juni bis 31. Mai 2017 geprüft. Die Buchführung und die Aufstellung von Jahresabschluss und Lagebericht nach den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften liegen in der Verantwortung der gesetzlichen Vertreter der Gesellschaft. Meine Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von mir durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den Jahresabschluss unter Einbeziehung der Buchführung und über den Lagebericht abzugeben.

Ich habe meine Jahresabschlussprüfung nach § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf die Darstellung des durch den Jahresabschluss unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung und durch den Lagebericht vermittelten Bildes der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage wesentlich auswirken, mit hinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Geschäftstätigkeit und über das wirtschaftliche und rechtliche Umfeld der Gesellschaft sowie die Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die Wirksamkeit des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems sowie Nachweise für die Angaben in Buchführung, Jahresabschluss und Lagebericht überwiegend auf der Basis von Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst die Beurteilung der angewandten Bilanzierungsgrundsätze und der wesentlichen Einschätzungen der gesetzlichen Vertreter sowie die Würdigung der Gesamtdarstellung des Jahresabschlusses und des Lageberichts. Ich bin der Auffassung, dass meine Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für meine Beurteilung bildet.

Meine Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt.

Nach meiner Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der Jahresabschluss den gesetzlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft. Der Lagebericht steht in Einklang mit dem Jahresabschluss, entspricht den gesetzlichen Vorschriften, vermittelt insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft und stellt die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend dar."

Babenhausen, den 31. August 2017

Karlheinz Hofmann, Wirtschaftsprüfer

Dipl.-Bw. Karlheinz Hofmann, Wirtschaftsprüfer und Steuerberater

Im Riemen 34

64832 Babenhausen

Tel.: 06073-7291-0

Fax: 06073-7291-91

http://www.Kreh-Hofmann-Widmer.de