Annual / Quarterly Financial Statement • Feb 16, 2014
Annual / Quarterly Financial Statement
Open in ViewerOpens in native device viewer
Org.nr 556822-1187
Bactiguard är ett svenskt medicinteknikföretag som utvecklar, tillverkar och exporterar ett patenterat ytskikt som motverkar bakterietillväxt på sjukvårdsprodukter. Företagets teknologi förhindrar vårdrelaterade infektioner och bidrar till lägre vårdkostnader och minskad antibiotikaanvändning. Bactiguard-behandlade urinvägskatetrar är marknadsledande i USA och Japan, och de senaste åren har bolaget tagit fram en egen produktportfölj med behandlade katetrar för urin-, luft- och blodvägar. Bactiguard är inne i en stark expansionsfas med fokus på nya marknader i EU, Mellanöstern, Asien och Sydamerika. Företaget har ca 60 anställda med huvudkontor i Stockholm och produktionsanläggningar i Markaryd och Malaysia.
Bactiguard Holding AB (publ) Biblioteksgatan 25 114 35 Stockholm Läs mer på www.bactiguard.se
Bactiguard verkar på en global marknad och tillhandahåller världsledande tekniska lösningar som förhindrar nosokomiala (vårdrelaterade) infektioner. Verksamheten, som bedrivs i Stockholm (huvudkontor), Markaryd (produktion) och Malaysia (produktion) omfattar forskning och utveckling, marknadsföring och försäljning av företagets produkter och tekniska lösningar.
2013 är det första året då bolagets egenutvecklade produktportfölj för infektionskontroll – Bactiguard Infection Protection (BIP) – inkluderat produkter för samtliga tre fokusområden urin-, luft- och blodvägar.
Bactiguard har under det fjärde kvartalet tecknat nya exklusiva återförsäljaravtal avseende Slovenien, Polen, Rumänien, Azerbajdzjan, Kazakstan, Uzbekistan, Malaysia, de baltiska staterna och Ukraina.
Bactiguard har under december månad fått en stor order från den irakiska statens centrala inköpsorgan, Kimadian.
Koncernens intäkter för helåret uppgick till 131 099 (131 819) Tkr. Intäkterna är i linje med intäkterna under föregående år trots negativ valutapåverkan under 2013 (både EUR och USD).
Intäkter under det fjärde kvartalet uppgick till 47 922 (31 372) Tkr. Den positiva utvecklingen förklaras huvudsakligen av ökad försäljning till Irak, som inkluderar betydande leveranser av två nyutvecklade produkter, centrala venkatetrar och endotrakealtuber.
För helåret uppgick rörelseresultatet till 11 159 (8 293) Tkr. Det utökade produktportföljerbjudandet har starkt bidragit till den positiva resultatförändringen jämfört med föregående år. Resultateffekten av intäktsökningen har till viss del eliminerats som en följd av ökade kostnader av engångskaraktär där reservering för osäkra kundfordringar på ca 7 000 Tkr, som tidigare rapporterats, utgör den enskilt största posten.
Koncernens rörelseresultat för kvartal 4 2013 uppgick till 17 604 (2 140) Tkr. Det förbättrade resultatet jämfört med föregående år förklaras framförallt av den ökade försäljningen till Irak.
Koncernens resultat från finansiella poster för helåret uppgick till -16 932 (-58 882) Tkr och för det fjärde kvartalet till 114 (-11 784) Tkr. Effekter av marknadsvärdering av obligationslånet bokförs bland finansiella poster i resultaträkningen. Under det fjärde kvartalet 2013 har marknadsvärderingen av obligationen förändrats från en kurs på 98 per sista september 2013 till en kurs på 95 per sista december 2013 och således påverkat resultatet från finansiella poster positivt med 13 500 Tkr. Under 2013 har marknadsvärderingen påverkat resultat från finansiella poster positivt med 33 750 Tkr.
Koncernens resultat för helåret 2013 uppgick till -3 407 (-38 359) Tkr och för det fjärde kvartalet till 18 920 (1 889) Tkr.
Soliditeten för koncernen var 20 procent den 31 december 2013 (21 procent per 31 december 2012). Det egna kapitalet uppgick till 140 953 Tkr vilket var en minskning med 3 647 Tkr jämfört med 31 december 2012.
Likvida medel i koncernen uppgick till 5 417 Tkr per 31 december 2013 vilket innebär en minskning med 2 240 Tkr jämfört med 31 december 2012. Per 31 december 2013 var 57 461 Tkr utnyttjat av checkräkningskrediten. Nettoskulden, exklusive obligationslånet om nominellt 450 000 Tkr, uppgick således till -52 044 (2 164) Tkr.
Totala tillgångar i koncernen uppgick den 31 december 2013 till 717 230 Tkr (703 632 Tkr per 31 december 2012).
Största tillgångsposten i balansräkningen avser teknologi relaterad till Bactiguards produktportfölj som per 31 december 2013 uppgick till 308 032 Tkr (331 838 Tkr per 31 december 2012).
Kundfordringar har ökat med 35 840 Tkr per 31 december 2013 jämfört med 31 december 2012 och kan till stor del förklaras av nya distributionsavtal som är ingångna under 2013 samt en leverans till Irak i slutet av året.
Obligationslånets nominella belopp uppgår till 450 000 Tkr. Samtliga aktier i Bactiguard AB samt ett internlån uppgående till 180 000 Tkr (mellan Bactiguard Holding AB och Bactiguard AB) har lämnats som säkerhet för obligationen. Obligationen löper till december 2016 och har en årlig kupongränta på 11 procent som förfaller i december varje år. Obligationslånet marknadsvärderas och har per 31 december 2013 värderats till 427 500 Tkr (kurs på 95).
Investeringar i materiella anläggningstillgångar uppgick under året till 5 736 (14 843) Tkr och avser till största del färdigställandet av produktionsanläggningarna i Malaysia och Sverige. Investeringar i immateriella anläggningstillgångar uppgick under året till 3 345 (5 359) Tkr och avser framförallt kapitaliserade utvecklingsprojekt och patent. Inga investeringar i finansiella anläggningstillgångar har skett under 2013 (1 408) Tkr.
Operativt kassaflöde (kassaflöde från den löpande verksamheten efter investeringar och förändringar i rörelsekapital) uppgick till -54 152 (-62 526) Tkr. Ökade kundfordringar om ca 35 840 Tkr har påverkat kassaflödet negativt och detta i kombination med investeringar i materiella anläggningstillgångar förklarar det negativa operativa kassaflödet under 2013.
Bolaget har under året utökat utrymmet på sin checkräkningskredit från 30 000 Tkr till 60 000 Tkr, detta som ett led i att förbättra likviditeten i bolaget.
Medelantalet anställda i koncernen uppgick under 2013 till 52 (39) varav 28 (23) är kvinnor.
Bolag inom koncernen utsätts genom sin verksamhet för olika sorters risk. Koncernens målsättning är att skapa ett övergripande riskhanteringsprogram som fokuserar på att minimera potentiella ogynnsamma effekter på bolagets finansiella resultat. Nedan specificeras olika risker som Bactiguard utsätts för.
Svag ekonomisk utveckling och höga statsskulder kan medföra att det blir svårare för såväl offentliga som privata kunder att erhålla finansiering. Likaså kan olika länders möjligheter och politiska vilja till investeringar i och allokering av offentliga medel till hälsovård påverkas negativt. Bactiguards närvaro på ett stort antal geografiska marknader avser minimera den landsspecifika delen av den makroekonomiska risken.
Som tillverkare av medicintekniska produkter styrs Bactiguards verksamhet av de krav och standarder som bestämts av tillsynsmyndigheter på respektive marknad där Bactiguard finns representerat. Regulatoriska processer i olika länder kan innebära en risk för förseningar i processen med att introducera produkter i dessa länder. För att minimera dessa risker jobbar Bactiguard tillsammans med lokala distributörer samt deras regulatoriska rådgivare.
Bactiguard planerar, givet sin expansiva fas, att introducera produkter på flera nya geografiska marknader. Expansion till flera geografiska marknader samtidigt innebär en osäkerhet i utförandet, vilket kan medföra högre kostnader än planerat och därmed inverka negativt på Koncernens resultat och kassaflöde. Vid en geografisk expansion kan även politiska beslut i olika länder eller regioner innebära stora förseningar i expansionsplanerna och därmed också mindre intäkter och högre kostnader än planerat. Bactiguards planerade geografiska expansion kan därför medföra händelser som har en väsentlig negativ inverkan på Koncernens verksamhet, resultat och finansiella ställning.
Medicinteknikindustrin karakteriseras generellt av snabba teknologiska förändringar och kontinuerliga framsteg inom industriell know-how, vilket resulterar i att nya produkter och förbättrade behandlingsmetoder lanseras löpande. Bactiguard har för att skydda sin teknologi patent i flera av de länder i vilka det verkar och har ansökt om patent i ytterligare länder. Därtill har Bactiguard vidtagit ett flertal andra åtgärder för att säkerställa att inte företagsunika kunskaper om t.ex. applicering och tillverkning av Bactiguards coating kommer till konkurrenters kännedom.
Koncernens bolag verkar internationellt och utsätts för valutarisker vid försäljning och finansiella transaktioner i utländsk valuta. Valutaexponeringen avser primärt USD och EUR. Valutaterminer används i viss utsträckning för säkring av flöden i utländsk valuta. Per den 31 december 2013 fanns emellertid inga utestående valutaterminer.
Försäljning av varor sker endast till kunder där kreditrisken bedöms liten. Den maximala exponeringen för kreditrisk framgår av det redovisade värdet i balansräkningen för respektive finansiell tillgång. Historiska kreditförluster har inte baserats på kundens oförmåga att betala utan på andra omständigheter.
Likviditetsrisk definieras som risken att inte ha tillgång till likvida medel eller kreditutrymme för täckande av betalningsåtaganden inklusive räntebetalningar.
Per 31 december 2013 har koncernen, inklusive beviljad checkräkningskredit, en likviditet uppgående till 7 956 Tkr. Bolaget har under en längre tid arbetat med olika alternativ för att minska rörelsekapitalbindningen och förbättra likviditeten. Som ett led i det arbetet har bolaget per 1 december 2013 utökat utrymmet på sin checkräkningskredit från 30 000 Tkr till 60 000 Tkr. Detta skapar viss buffertlikviditet för bolagets fortsatta utveckling med expansion av BIP-portföljen (Bactiguard Infection Protection) i de över 30 marknader där produkterna finns representerade. Den utökade rörelsekrediten garanteras av bolagets ägare.
Bolaget fortsätter att aktivt arbeta med ett antal olika operationella aktiviteter för att minska rörelsekapitalbindningen och på så vis förbättra kassaflödet. Bolaget utvärderar även olika finansiella alternativ som komplement till de operationella initiativen för att ytterligare säkerställa likviditeten i koncernen. Ledningen bedömer i dagsläget att det utökade utrymmet i checkkrediten tillsammans med förbättringar i det operativa kassaflödet under året, samt olika finansiella alternativ, kommer att vara tillräckliga för att hantera bolagets åtaganden under året inklusive betalning av kupongräntan i december.
Under perioden har samtliga transaktioner med bolag inom koncernen genomförts på marknadsmässiga villkor. Ersättning till VD i bolaget och tillika huvudägare i Bactiguard Holding sker på marknadsmässiga villkor.
Personer i styrelsen och ledningen för Koncernen innehar per 31 december 2013 andelar i bolagets obligation.
Bactiguard upprättar sin koncernredovisning enligt International Financial Reporting Standards (IFRS). Bokslutskommunikén har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering. Koncernen tillämpar samma redovisningsprinciper och värderingsmetoder som i den senaste årsredovisningen med undantag för följande nya standarder och tolkningar som trätt i kraft den 1 januari 2013:
Den nya standarden IFRS 13 är tillämplig vid värdering till verkligt värde av både finansiella och icke-finansiella poster och ersätter tidigare vägledning som funnits i respektive standard vad gäller värdering till verkligt värde. IFRS 13 har tillämpats framåtriktat från och med den 1 januari 2013. Tillämpningen av IFRS 13 har inte inneburit några effekter på koncernens resultat och finansiella ställning avseende värderingen av koncernens finansiella instrument.
Finansiella tillgångar och finansiella skulder som värderas till verkligt värde i balansräkningen klassificeras i någon av tre nivåer baserat på den information som används för att fastställa det verkliga värdet. Bactiguards obligationslån värderas enligt nivå 1, är noterad på NASDAQ OMX Stockholm och värderas till noterat pris.
Från 2013 har en ändring i IAS 1 införts som innebär att presentationen av övrigt totalresultat har delats upp i poster som kommer att omföras till resultatet och poster som inte kommer att omföras till resultatet. Bactiguards tillämpning av de införda ändringarna i IAS 1 framgår av koncernens rapport över totalresultat.
Övriga nya standarder och tolkningar som trätt i kraft den 1 januari 2013 har inte medfört någon effekt på Bactiguards finansiella rapport för helåret.
Styrelsen har utsett Johan Rugfelt till ny verkställande direktör för Bactiguard Holding AB. Johan Rugfelt kommer närmast från posten som vice VD och kommer att tillträda 1 mars 2014. Johan Rugfelt har arbetat på Bactiguard sedan 2010. I samband med Johan Rugfelts tillträde blir bolagets nuvarande VD, Christian Kinch, arbetande styrelseordförande. Nuvarande styrelseordförande, Thomas von Koch, kvarstår som styrelseledamot.
Bactiguard har även anställt Fredrik Järrsten som ny finansdirektör och ansvarig för strategi och affärsutveckling. Han kommer närmast från vårdföretaget Aleris. Nuvarande finansdirektör, Martin Öhman, kommer att arbeta kvar i Bactiguard under en övergångsperiod.
Bactiguards styrelse har påbörjat en process för att utvärdera förutsättningarna för att notera bolagets aktier på NASDAQ OMX Stockholm inom 18 månader. En notering bedöms kunna bidra positivt till företagets tillväxtmöjligheter och göra Bactiguards arbete med att förhindra vårdrelaterade infektioner mer känt bland kunder, media och investerare.
Bolaget har under januari månad fått sitt patent godkänt i Sydkorea.
Styrelsen föreslår att ingen utdelning lämnas till aktieägarna för verksamhetsåret 2013.
Intäkter utgörs av koncerngemensamma kostnader (Management fee) som har vidarefakturerats. Under 2013 har moderbolaget erhållit ränta på dess fordringar på koncernbolag. Bolagets kostnader avser den ränta som löper på obligationslånet. Inga investeringar har genomförts under 2013.
Stockholm den 16 februari 2014
Christian Kinch Verkställande direktör
Denna rapport har ej varit föremål för granskning av bolagets revisorer.
| Belopp i Tkr | 2013 3 mån Kv 4 |
2012 3 mån Kv 4 |
2013 12 mån jan-dec |
2012 12 mån jan-dec |
|---|---|---|---|---|
| Intäkter | 47 922 | 31 372 | 131 099 | 131 819 |
| 47 922 | 31 372 | 131 099 | 131 819 | |
| Råvaror och förnödenheter | -4 249 | -633 | -10 290 | -2 767 |
| Övriga externa kostnader | -9 640 | -10 744 | -41 262 | -45 040 |
| Personalkostnader | -9 386 | -11 411 | -39 206 | -43 301 |
| Avskrivningar | -7 618 | -7 014 | -28 838 | -27 848 |
| Övriga rörelsekostnader/intäkter | 575 | 570 | -344 | -4 570 |
| -30 318 | -29 232 | -119 940 | -123 526 | |
| Rörelseresultat | 17 604 | 2 140 | 11 159 | 8 293 |
| Finansiella poster | ||||
| Finansiella intäkter | 13 506 | 502 | 33 754 | 2 629 |
| Finansiella kostnader | -13 392 | -12 286 | -50 686 | -61 511 |
| 114 | -11 784 | -16 932 | -58 882 | |
| Resultat före skatt | 17 718 | -9 644 | -5 773 | -50 589 |
| Periodens skatt | 1 203 | 11 533 | 2 365 | 12 230 |
| Periodens resultat | 18 920 | 1 889 | -3 407 | -38 359 |
| Hänförligt till: | ||||
| Moderföretagets aktieägare | 18 920 | 1 889 | -3 407 | -38 359 |
| Belopp i Tkr | 2013 3 mån Kv 4 |
2012 3 mån Kv 4 |
2013 12 mån jan-dec |
2012 12 mån jan-dec |
|---|---|---|---|---|
| Periodens resultat | 18 920 | 1 889 | -3 407 | -38 359 |
| Övrigt totalresultat: Komponenter som inte kommer omklassificeras som årets resultat |
||||
| Återköp egna optioner | 199 | - | -55 | -241 |
| Komponenter som kommer att omklassificeras till årets resultat Omräkningsdifferenser |
-104 | -144 | -185 | 46 |
| Övrigt totalresultat, efter skatt | 95 | -144 | -240 | -195 |
| Summa totalresultat för perioden | 19 015 | 1 745 | -3 647 | -38 554 |
| Hänförligt till: Moderföretagets aktieägare |
19 015 | 1 745 | -3 647 | -38 554 |
| Belopp i Tkr | 2013-12-31 | 2012-12-31 |
|---|---|---|
| TILLGÅNGAR | ||
| Anläggningstillgångar | ||
| Immateriella tillgångar | 583 166 | 605 358 |
| Materiella anläggningstillgångar | 19 501 | 17 505 |
| Finansiella anläggningstillgångar | 1 293 | 1 322 |
| Summa anläggningstillgångar | 603 960 | 624 185 |
| Omsättningstillgångar | ||
| Varulager | 3 590 | 4 174 |
| Kundfordringar | 94 137 | 58 297 |
| Övriga kortfristiga fordringar | 10 126 | 9 318 |
| Likvida medel | 5 417 | 7 657 |
| Summa omsättningstillgångar | 113 270 | 79 446 |
| SUMMA TILLGÅNGAR | 717 230 | 703 631 |
| Eget kapital hänförligt till moderföretagets aktieägare |
||
| Aktiekapital | 500 | 500 |
| Övrigt eget kapital | 140 453 | 144 100 |
| Summa eget kapital | 140 953 | 144 600 |
| Långfristiga skulder | ||
| Obligationslån | 427 500 | 461 250 |
| Uppskjuten skatteskuld | 44 398 | 46 767 |
| 471 898 | 508 017 | |
| Kortfristiga skulder | ||
| Checkräkningskredit | 57 461 | 5 493 |
| Leverantörsskulder | 7 397 | 6 160 |
| Övriga kortfristiga skulder | 9 187 | 9 773 |
| Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter | 30 334 | 29 588 |
| 104 379 | 51 014 | |
| Summa skulder | 576 277 | 559 031 |
| SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER | 717 230 | 703 631 |
| Eget kapital hänförligt till moderföretagets aktieägare | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Övrigt | Omräk | Balanserade vinstmedel inklusive |
Totalt | ||
| Belopp i Tkr | Aktie kapital |
tillskjutet kapital |
nings reserv |
periodens resultat |
eget kapital |
| Ingående balans 1 januari 2012 | 500 | 202 673 | - | -20 020 | 183 154 |
| Periodens resultat | - | - | - | -38 359 | -38 359 |
| Övrigt totalresultat: | |||||
| Omräkningsdifferenser | - | - | 46 | - | 46 |
| Återköp egna optioner | - | - | - | -241 | -241 |
| Summa övrigt totalresultat, efter skatt | - | - | 46 | -241 | -195 |
| Summa totalresultat | - | - | 46 | -38 600 | -38 554 |
| Utgående balans 31 december 2012 | 500 | 202 673 | 46 | -58 620 | 144 600 |
| Ingående balans 1 januari 2013 Periodens resultat |
500 - |
202 673 - |
46 - |
-58 620 -3 407 |
144 600 -3 407 |
| Övrigt totalresultat: | |||||
| Omräkningsdifferenser | - | - | -185 | - | -185 |
| Återköp egna optioner | - | - | - | -55 | -55 |
| Summa övrigt totalresultat, efter skatt | - | - | -185 | -55 | -240 |
| Summa totalresultat | - | - | -185 | -3 462 | -3 647 |
| Utgående balans 31 december 2013 | 500 | 202 673 | -138 | -62 082 | 140 953 |
| 2013 | 2012 | |
|---|---|---|
| 12 mån | 12 mån | |
| Belopp i Tkr | jan-dec | jan-dec |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten | ||
| Periodens resultat | -3 407 | -38 359 |
| Upplupna räntekostnader | 2 750 | 2 750 |
| Justering för avskrivningar och övriga ej | ||
| kassaflödespåverkande poster | -9 709 | 22 138 |
| -10 366 | -13 471 | |
| Kassaflöde från förändring i rörelsekapital | -34 705 | -27 445 |
| Kassaflöde från investeringsverksamheten | -9 081 | -21 610 |
| Kassaflöde från finansieringsverksamheten | 51 913 | 5 252 |
| Periodens kassaflöde | -2 239 | -57 274 |
| Likvida medel den 1 januari | 7 657 | 62 740 |
| Kursdifferens i likvida medel | -1 | 2 191 |
| Likvida medel den 31 december | 5 417 | 7 657 |
| Belopp i Tkr | 2013 3 mån Kv 4 |
2012 3 mån Kv 4 |
2013 12 mån jan-dec |
2012 12 mån jan-dec |
|---|---|---|---|---|
| Intäkter | 2 419 2 419 |
421 421 |
9 323 9 323 |
5 924 5 924 |
| Rörelsens kostnader | -2 878 -2 878 |
-444 -444 |
-11 408 -11 408 |
-7 131 -7 131 |
| Rörelseresultat | -459 | -23 | -2 085 | -1 207 |
| Finansnetto | -11 463 | -11 610 | -45 614 | -43 210 |
| Resultat efter finansiella poster | -11 922 | -11 633 | -47 699 | -44 417 |
| Periodens skatt | - | - | - | - |
| Periodens resultat | -11 922 | -11 633 | -47 699 | -44 417 |
Moderföretaget har inte några poster 2013 eller 2012 som redovisas i övrigt totalresultat. Periodens resultat för moderföretaget utgör därmed även periodens totalresultat och moderföretaget presenterar därför ingen separat "Rapport över totalresultat".
| Belopp i Tkr | 2013-12-31 | 2012-12-31 |
|---|---|---|
| TILLGÅNGAR | ||
| Anläggningstillgångar | ||
| Finansiella anläggningstillgångar | 555 964 | 582 493 |
| Summa anläggningstillgångar | 555 964 | 582 493 |
| Omsättningstillgångar | ||
| Fordringar koncernföretag | - | 14 881 |
| Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter | 1 156 | 1 109 |
| Övriga kortfristiga fordringar | 266 | 6 |
| Likvida medel | 1 521 | 3 566 |
| Summa omsättningstillgångar | 2 943 | 19 562 |
| SUMMA TILLGÅNGAR | 558 907 | 602 055 |
| EGET KAPITAL & SKULDER | ||
| Summa eget kapital | 108 739 | 156 438 |
| Långfristiga skulder | 443 082 | 440 743 |
| Kortfristiga skulder | ||
| Skulder koncernföretag | 586 | - |
| Övriga skulder | 6 500 | 4 874 |
| Summa kortfristiga skulder | 7 086 | 4 874 |
| Summa skulder | 450 168 | 445 617 |
| SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER | 558 907 | 602 055 |
För ytterligare information kontakta:
Martin Öhman CFO 08-440 58 61
Linda Nyberg Kommunikationschef 08-440 58 64
Kommande finansiella rapporter 2014:
Årsredovisning 2013 30 april 2014 Delårsrapport 1 januari – 31 mars 2014 16 maj 2014 Delårsrapport 1 januari – 30 juni 2014 15 augusti 2014 Delårsrapport 1 januari – 30 september 2014 14 november 2014
Läs mer på www.bactiguard.se
Bactiguard Holding AB (publ) Biblioteksgatan 25 114 35 Stockholm
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.