FORTEC Elektronik AG

Annual / Quarterly Financial Statement • Feb 3, 2020

FORTEC Elektronik Aktiengesellschaft

Germering (vormals: Landsberg am Lech)

Konzernabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.07.2018 bis zum 30.06.2019

KONZERN-BILANZ 30.06.19

FORTEC Elektronik Aktiengesellschaft

AKTIVA / TOTAL ASSETS

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			30.06.19 EUR	30.06.18 EUR
A. Langfristige Vermögenswerte	Non-current assets
I. Goodwill/erworbene Firmenwerte	Goodwill	6	6.623.490,64	5.091.585
II. Immaterielle Vermögenswerte	Intangible assets	7	305.454,04	218.824
III. Sachanlagevermögen	Tangible assets	7	5.665.336,35	2.886.850
IV. Finanzielle Vermögenswerte	Financial assets	8	95.780,03	95.780
V. Langfristige Forderungen	Accounts receivable	9	74.566,64	74.009
VI. Latente Steuern	Deferred Taxes	18	300.409,02	276.679
			13.065.036,72	8.643.727
B. Kurzfristige Vermögenswerte	Current assets
I. Vorräte	Inventories	10	24.070.674,26	20.031.133
II. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	Accounts receivables	11	8.017.726,78	8.852.140
III. Steuerforderungen	Tax receivables	11	2.020.444,08	1.482.125
IV. Sonstige Vermögenswerte	Other assets	11	584.895,51	354.445
V. Zahlungsmittel und Zahlungs. mitteläquivalente	Cash on hand, balances with banks	12	9.406.542,00	5.411.462
			44.100.282,63	36.131.306
VI. Zur Veräußerung gehaltene Vermögenswerte	Available for Sale	13	253.900,12	0
			44.354.182,75	36.131.306
Summe Aktiva	Total assets		57.419.219,47	44.775.033
PASSIVA / TOTAL EQUITY AND LIABILITIES
			30.06.19 EUR	30.06.18 EUR
A. Eigenkapital	Shareholders' equity
I. Gezeichnetes Kapital	Subscribed capital	14	3.250.436,00	2.954.943
II. Kapitalrücklage	Capital reserve	14/15	14.481.026,39	8.689.364
III. Umrechnungsdifferenzen	Exchange differences	15/31	846.489,28	633.917
IV. Sonstige Rücklagen	Other compreh. Income	15	15.873.889,44	13.508.079
V. Periodenergebnis	Net income of the period	15	5.687.986,29	4.316.072
Eigenkapital gesamt			40.139.827,40	30.102.374,59
B. Langfristige Schulden	Long-term liabilities/provisions
I. Langfr. Bankverbindlichkeiten	bank liabilities	18	4.694.432	2.916.660
II. Langfr. Rückstellungen/Verbindl.	Other provisions	17	881.681	237.300
III. Latente Steuerverbindlichkeiten	Deferred Taxes	19	242.778	255.946
			5.818.891	3.409.906
C. Kurzfristige Schulden	Short-term liabilites
I. Verbindlichkeiten gg. Kreditinst.	bank liabilities	18	1.382.818	1.041.670
II. Verbindl. Lief./Leistungen	Trade payables	18	5.616.002	5.025.164
III. Steuerverbindlichkeiten	Accruals for other taxes	18	1.137.077	1.693.132
IV. Sonstige Rückstellungen	Other provisions	17	555.595	701.584
V. Sonstige Verbindlichkeiten	Other liabilities/accruals	18	2.769.009	2.801.202
			11.460.501	11.262.752
Summe Passiva	Total Equity and Liabilities		57.419.219	44.775.033

Konzern-Gesamtergebnisrechnung 01.07.2018 - 30.06.2019

FORTEC Elektronik Aktiengesellschaft

Gewinn und Verlust

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		01.07.18-30.06.2019	01.07.17 -30.06.18
Umsatzerlöse	21	88.310.255	79.570.736
Erhöhung Bestand unfertige Erzeugnisse	22	- 83.782	379.974
sonstige betriebliche Erträge	23	1.524.677	1.160.393
Materialaufwand	24	60.182.949	54.646.307
Personalaufwand	25	14.075.713	12.449.702
Abschreibungen	26	681.641	597.884
Sonstige betriebliche Aufwendungen	27	7.361.523	7.400.586
Betriebsergebnis (EBIT)		7.449.323	6.016.625
Beteiligungserträge		34.980	29.700
Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge	28	9.570	8.686
Sonstige Zinsen und ähnliche Aufwendungen	28	69.564	61.730
Ergebnis vor Steuern		7.424.310	5.993.281
Steuern vom Einkommen und Ertrag	29	1.736.324	1.677.210
Periodenüberschuss		5.687.986	4.316.072
Marktwertveränderungen von zur Veräußerung verfügbaren Vermögenswerten (erfolgsneutral)	14	-	-
Sonstiges Ergebnis	31	212.572	342.966
Gesamtergebnis		5.900.559	3.973.106
Ergebnis je Aktie / Q4		1,75	1,33
Anzahl Aktien		3.250.436	3.250.436

Konzern-Eigenkapitalveränderungsrechnung 2018/2019

FORTEC Elektronik Aktiengesellschaft

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in EUR	Gezeichnetes Kapital	Kapitalrücklage	Währungsumrechnungsdifferenzen
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Periodenergebnis 01.07.-30.06.2018
Veränderung sonstiges Ergebnis			-342.965,64
Dividendenzahlungen
Veränderungen 2017/2018			-342.966
Stand 30.06.2018	2.954.943	8.689.364	633.916
Periodenergebnis 01.07.-30.06.2019
Ausgabe neuer Aktien	295.493,00	5.791.662,80
Veränderung sonstiges Ergebnis			212.572,28
Dividendenzahlungen
Veränderungen 2018/2019	295.493,00	5.791.662,80	212.572,28
Stand 30.06.2019	3.250.436,00	14.481.026,39	846.489,28

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in EUR	Sonstige Rücklagen		Gesamt
	Marktbewertungsrücklage	Gewinnrücklage/ Gewinnvortrag
---	---	---	---
Periodenergebnis 01.07.-30.06.2018		4.316.072	4.316.072
Veränderung sonstiges Ergebnis		-117.412	-460.377
Dividendenzahlungen		-1.772.965,80	-1.772.966
Veränderungen 2017/2018	0	2.425.694	2.082.728
Stand 30.06.2018	0	17.824.152	30.102.374
Periodenergebnis 01.07.-30.06.2019		5.687.986,29	5.687.986,29
Ausgabe neuer Aktien			6.087.155,80
Veränderung sonstiges Ergebnis			212.572,28
Dividendenzahlungen		-1.950.261,60	-1.950.261,60
Veränderungen 2018/2019	0,00	3.737.724,69	10.037.452,77
Stand 30.06.2019	0,00	21.561.876,69	40.139.827,77

Konzern-Kapitalflussrechnung zum 30.06.2019

FORTEC Elektronik Aktiengesellschaft

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in Euro	Notes	GJ	VJ
I. Operativer Bereich
1. Jahresüberschuss		5.687.986	4.316.072
2. Ertragssteueraufwand		1.760.362	1.677.210
3. Abschreibungen / Wertminderungen auf Sachanlagen und immaterielle Vermögenswerte		681.641	597.884
davon Sachanlagen und immateriell Vermögenswerte		681.641	597.884
4. Korrektur andere zahlungsunwirksame Transaktionen		99.835	-102.598
5. Verlust / (VJ Gewinn) aus dem Verkauf von Sachanlagen		5.295	-14.354
6. Zunahme (VJ Zunahme) der Vorräte		-3.505.190	-2.486.087
7. Abnahme (VJ Zunahme) der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und sonstige Forderungen		2.678.428	-1.532.486
8. Zunahme (VJ Zunahme) der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen		286.605	1.468.178
9. Abnahme (VJ Zunahme der kurzfristigen Verbindlichkeiten		-1.351.995	1.350.344
10. Zunahme (VJ Abnahme) der langfristigen Forderungen		-557	592
11. Zunahme (VJ Zunahme) der langfristigen Verbindlichkeiten		72.124	33.733
12. Zinsaufwendungen und Zinserträge		59.993	53.044
13. Gezahlte Zinsen		-67.481	-44.730
14. Gezahlte Ertragssteuern		-2.449.541	-1.843.305
Cashflow aus dem operativen Bereich	32	3.957.506	3.473.497
II. Investitionsbereich
1. Investitionen in Sachanlagevermögen und immaterielle Anlagengegenstände		-3.550.787	-1.408.510
2. Auszahlungen aus dem Erwerb von konsolidierten Unternehmen abzgl. erworbener liquider Mittel		-2.155.912	0
3. Einzahlungen aus Verkauf von Sachanlagevermögen		1.000	14.286
4. Erhaltene Zinsen		6.228	0
Cashflow aus dem Investitionsbereich	32	-5.699.472	-1.394.224
III. Finanzierungsbereich
1. Einzahlungen aus der Aufnahme von (Finanz-)krediten		2.944.444	0
2. Auszahlungen zur Tilgung von (Finanz-)krediten		-1.290.448	-625.002
3. Einzahlungen aus der Ausgabe von Anteilen		6.087.156	0
4. Gewinnausschüttung		-1.950.262	-1.772.966
Cashflow aus dem Finanzierungsbereich		5.790.890	-2.397.968
IV. Nettozunahme (VJ Abnahme) der Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente	32	4.048.925	-318.694
Zahlungsmittel/-äquivalente p. 30.06.18 (VJ 30.06.17)		5.411.462	5.655.491
Wechselkursbedingte Änderungen auf Zahlungsmittel		-53.845	74.666
V. Zahlungsmittel/-äquivalente p. 30.06.2019(VJ 30.06.2018)		9.406.542	5.411.463
Zusammensetzung des Finanzmittelfonds
Kasse		16.390	15.863
Bankguthaben		9.390.152	5.395.599
Finanzmittel am Ende der Periode	12	9.406.542	5.411.462

Konzern-Anhang für das Geschäftsjahr 2018/2019

1. Allgemeine Angaben

Die FORTEC Elektronik AG, Germering, Deutschland (im Folgenden "FORTEC AG"), erstellt in Anwendung von § 315 e HGB als oberstes Mutterunternehmen einen Konzernabschluss nach den Vorschriften der am Abschlussstichtag gültigen International Financial Reporting Standards (IFRS) des International Accounting Standards Board (IASB), London, sowie den Interpretationen des International Financial Reporting Interpretations Committe (IFRIC), wie sie in der Europäischen Union zum 30.06.2019 anzuwenden sind. Grundlage hierfür ist die sich aus § 315 e Abs. 1 HGB in Verbindung mit Artikel 4 der Verordnung (EG) Nr. 1606/2002 des Europäischen Parlaments und des Rates vom 19. Juli 2002 betreffend die Anwendung internationaler Rechnungslegungsstandards ergebende Verpflichtung. Es wurden alle zum Bilanzstichtag verpflichtend anzuwendenden Standards berücksichtigt. Daneben werden über die Abgabepflichten nach IFRS hinaus alle nach § 315 e Abs. 1 HGB geforderten Angaben und Erläuterungen veröffentlicht, die das deutsche Handelsrecht im Falle eines nach IFRS zu erstellenden Konzernabschlusses zusätzlich verlangt. Der Konzernabschluss stimmt mit den IFRS-Vorschriften überein.

Der Konzern bietet im Segment Stromversorgung die komplette Produktpalette bei Netzteilen und DC/DC-Wandlern an. Im Segment Datenvisualisierungssysteme mit den Produktbereichen Display Technology und Embedded Computer Technology reicht die Tätigkeit von Standardkits über begleitende Dienstleistungen und eigenentwickelten Produktlösungen bis zu kompletten Industriemonitoren. Hauptgeschäftsanschrift des Mutterunternehmens ist Augsburger Str. 2b, 82110 Germering. Der Sitz der Gesellschaft wurde am 26.03.2019 von Landsberg am Lech nach Germering verlegt. Die Gesellschaft wird beim Amtsgericht München unter der HRB 247748 geführt.

Der Konzernabschluss der FORTEC AG wurde gerundet in Euro erstellt, insofern können geringfügige, nicht wesentliche Rundungsdifferenzen entstehen.

Die Konzern-Gesamtergebnisrechnung ist nach dem Gesamtkostenverfahren erstellt worden. Sofern in der Konzern-Bilanz sowie in der Konzern-Gesamtergebnisrechnung einzelne Posten zur Verbesserung der Klarheit zusammengefasst werden, werden sie im Anhang aufgegliedert und erläutert.

Neue Rechnungslegungsvorschriften

Das IASB bzw. das IFRIC haben die nachfolgend aufgeführten Standards, Interpretationen und Änderungen verabschiedet, die für das Geschäftsjahr 2018/2019 noch nicht verpflichtend anzuwenden sind. Eine vorzeitige Anwendung dieser Neuregelungen ist nicht erfolgt.

Im Geschäftsjahr waren folgende Standards bzw. Änderungen von Standards endorsed, die erstmals im Geschäftsjahr anzuwenden waren:

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IFRS 9	"Finanzinstrumente" (Klassifizierung und Bewertung sowie Bilanzierung von finanziellen Verbindlichkeiten und Ausbuchungen) (veröffentlicht im November 2016); Anwendung für Geschäftsjahre ab 01. Januar 2018
IFRS 15	"Erlöse aus Verträgen mit Kunden" (Endorsement: September 2016); Anwendung für Geschäftsjahre ab 01. Januar 2018 Klarstellungen verabschiedet April 2016 (Endorsement: Oktober 2017); Anwendung für Geschäftsjahre ab 01. Januar 2018
Änderung IFRS 2:	Klassifikation und Bewertung von Transaktionen bei anteilsbasierten Vergütungen (veröffentlicht Februar 2018); Anwendung für Geschäftsjahre ab 01. Januar 2018
Änderung IFRS 4:	Anpassung IFRS 9 Finanzinstrumente mit IFRS 4 Versicherungsverträge (veröffentlicht September 2016); Anwendung für Geschäftsjahre ab 01.Januar 2018.
IFRIC 22	"Fremdwährungstransaktionen und Vorausschau" verabschiedet im Dezember 2016; Anwendung für Geschäftsjahre ab 01. Januar 2018.
Änderung IAS 40:	Übertragung von als Finanzinvestition gehaltene Immobilien; verabschiedet im Dezember 2016, (Endorsement März 2018); Anwendung für Geschäftsjahre ab 01.Januar 2018

Jährliche Verbesserung IFRS (2014-2016) (veröffentlicht im Februar 2018); Anwendung für Geschäftsjahre ab 01.01.2018 (Endorsement Februar 2018).

Folgende vom IASB veröffentlichte Standards waren im Geschäftsjahr noch nicht anzuwenden:

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IFRS 16	"Leasing", verabschiedet im Januar 2016 (Endorsement: Oktober 2017); Anwendung für Geschäftsjahre ab 01. Januar 2019
IFRS 17	"Versicherungsverträge", veröffentlicht im Mai 2017 (Endorsement: offen); Anwendung für Geschäftsjahre ab 01. Januar 2021
IFRIC 23	"Unsicherheit bei Einkommensteuer" veröffentlicht im Juni 2017, (Endorsement erwartet 2018); Anwendung für Geschäftsjahre ab 01. Januar 2019

Jährliche Verbesserung IFRS (2015-2017); Anwendung für Geschäftsjahre ab 01. Januar 2019

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Änderungen IFRS 9:	Vorauszahlungsfunktion mit negativer Kompensation (veröffentlicht im März 2018); Anwendung ab 01. Januar 2019
Änderung zu IAS 19:	Leistungen an Arbeitnehmer; Anwendung für Geschäftsjahre ab 01. Januar 2019.
Änderung zu IAS 28:	Anteile an assoziierten Unternehmen; Anwendung für Geschäftsjahre ab 01. Januar 2019

Änderung der Verweise auf das Rahmenkonzept in den IFRS-Standards; Anwendung für Geschäftsjahre ab 01.Januar 2022

2. Bilanzierungs- und wesentliche Bewertungsgrundsätze

Einzeln erworbene Immaterielle Vermögenswerte (ohne Goodwill) sowie das Sachanlagevermögen werden zu Anschaffungskosten, vermindert um die kumulierten Abschreibungen, bewertet (Anschaffungskostenmodell IAS 16.30) und über die voraussichtliche Nutzungsdauer planmäßig abgeschrieben.

Die Nutzungsdauer wurde bei Software mit 3-5 Jahren, bei Gebäuden mit 10-20 Jahren, bei Fahrzeugen mit 3-6 Jahren, bei Werkzeugen mit 2-4 Jahren, bei der Büroeinrichtung mit 3-5 Jahren und bei der Betriebs- und Geschäftsausstattung mit 4-10 Jahren angesetzt. Reparaturkosten werden als Aufwand verrechnet.

Zum Bilanzstichtag war der erzielbare Ertrag für die Gegenstände des Sachanlagevermögens nicht unter ihren Buchwert gesunken.

Als Abschreibungsmethode kommt ausschließlich die lineare Abschreibung zur Anwendung. Zugänge werden pro rata temporis abgeschrieben.

Die Buchwerte werden zu jedem Bilanzstichtag auf etwaige objektive Anhaltspunkte für eine Wertminderung hin überprüft.

Sachanlagen werden entweder bei Abgang ausgebucht oder dann, wenn aus der weiteren Nutzung oder Veräußerung des angesetzten Vermögenswerts kein wirtschaftlicher Nutzen mehr erwartet wird. Die aus der Ausbuchung des Vermögenswerts resultierenden Gewinne oder Verluste werden als Differenz zwischen dem Nettoveräußerungserlös und dem Buchwert des Vermögenswerts ermittelt und in der Periode erfolgswirksam in der Gewinn- und Verlustrechnung erfasst, in der der Vermögenswert ausgebucht wird.

Die langfristigen finanziellen Vermögenswerte sind Beteiligungen. Soweit für diese Gesellschaften kein aktiver Markt existiert und sich Fair Values nicht mit vertretbarem Aufwand verlässlich ermitteln lassen, werden sie mit ihren jeweiligen Anschaffungskosten gezeigt. Soweit Hinweise auf niedrigere Fair Values bestehen, werden diese angesetzt. Es besteht derzeit keine Absicht, diese finanziellen Vermögenswerte zu veräußern.

Das Vorratsvermögen wird zu Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten bewertet. Bei Preisänderungen werden die Mischpreise entsprechend verändert. Es kommt damit die Durchschnittsmethode zur Anwendung. Sofern der Nettoveräußerungswert unter die Anschaffungskosten sinken, werden der niedrigere Nettoveräußerungswert der Bewertung zu Grunde gelegt. Finanzierungskosten sind nicht aktiviert.

Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, Steuerforderungen und die sonstigen Vermögenswerte werden zum Nominalbetrag angesetzt. Notwendige Wertberichtigungen wurden aktiv abgesetzt. Einzeln abgrenzbare Debitorenrisiken wurden dabei separat beurteilt.

Die Bewertung der Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente erfolgt zum Nennwert.

Langfristige Vermögenswerte oder Veräußerungsgruppen, die Vermögenswerte und Schulden umfassen, werden als zur Veräußerung gehalten oder zur Ausschüttung gehalten eingestuft, wenn es höchstwahrscheinlich ist, dass sie überwiegend durch Veräußerung oder Ausschüttung und nicht durch fortgesetzte Nutzung realisiert werden.

Im Allgemeinen werden diese Vermögenswerte oder die Veräußerungsgruppe zum niedrigeren Wert aus ihrem Buchwert und beizulegenden Zeitwert abzüglich Veräußerungskosten angesetzt. Ein etwaiger Wertminderungsaufwand einer Veräußerungsgruppe wird zunächst dem Geschäfts- oder Firmenwert und dann den verbleibenden Vermögenswerten und Schulden auf anteiliger Basis zugeordnet - mit der Ausnahme, dass den Vorräten, finanziellen Vermögenswerten, latenten Steueransprüchen, Vermögenswerten im Zusammenhang mit Leistungen an Arbeitnehmer, als Finanzinvestition gehaltenen Immobilien, die weiterhin gemäß den sonstigen Rechnungslegungsmethoden des Konzerns bewertet werden, kein Verlust zugeordnet wird. Wertminderungsaufwendungen bei der erstmaligen Einstufung als zur Veräußerung gehaltene Vermögenswerte oder zur Ausschüttung gehalten und spätere Gewinne und Verluste bei Neubewertung werden im Gewinn oder Verlust erfasst.

Immaterielle Vermögenswerte und Sachanlagen werden nicht mehr planmäßig abgeschrieben und jedes nach der Equity-Methode bilanzierte Beteiligungsunternehmen wird nicht mehr nach der Equity-Methode bilanziert, sobald sie als zur Veräußerung gehalten oder zur Ausschüttung gehalten eingestuft sind.

Rückstellungen werden unter Beachtung des Grundsatzes der bestmöglichen Schätzung gemäß IAS 37 mit den Beträgen gebildet, mit denen die Gesellschaft voraussichtlich in Anspruch genommen wird. Eventuell erforderliche Abzinsungen wurden vorgenommen.

Verbindlichkeiten werden mit ihrem Fair Value angesetzt.

Latente Steuern werden auf temporäre Differenzen zwischen den Ansätzen in der Konzern-Bilanz und den steuerlichen Werten gebildet. Es wurde eine zukünftige durchschnittliche Ertragsteuerbelastung (KSt, SolZ und GewSt) zwischen 19 % und 28 % in Abhängigkeit der steuerlichen Bestimmungen des Herkunftslandes zugrunde gelegt (VJ: 29,0 %).

Transaktionen in Fremdwährungen werden zu dem zum Transaktionszeitpunkt gültigen Wechselkurs in Euro umgerechnet. Am Bilanzstichtag vorhandene monetäre Vermögenswerte und Schulden in Fremdwährungen werden zu dem am Bilanzstichtag geltenden Umrechnungskurs in Euro umgerechnet. Die Währungsdifferenzen werden erfolgswirksam erfasst.

Die Jahresabschlüsse der ausländischen Konzerntochtergesellschaften werden gemäß IAS 21 nach dem Konzept der funktionalen Währung in Euro umgerechnet. Die funktionale Währung der Auslandsgesellschaften ist jeweils die Landeswährung, da die Gesellschaften ihr Geschäft in finanzieller, wirtschaftlicher und organisatorischer Hinsicht selbstständig betreiben. Vermögenswerte und Schulden werden deshalb zum am Bilanzstichtag gültigen Stichtagskurs, Aufwendungen und Erträge zum Jahresdurchschnittskurs umgerechnet (modifizierte Stichtagskursmethode).

Erträge werden - unabhängig vom Zahlungszeitpunkt - berücksichtigt, wenn die Leistung erbracht ist. Sie werden mit dem beizulegenden Zeitwert der erhaltenen oder zu beanspruchenden Gegenleistung bewertet. Zinserträge werden zeitproportional erfasst.

Erlöse aus Verträgen mit Kunden: Der Konzern hat IFRS 15 erstmalig zum 01.07.2018 angewendet. Hieraus ergaben sich keine bilanziellen Auswirkungen.

Im Geschäftsjahr angefallene Fremdkapitalkosten werden als Aufwand erfasst, da die Voraussetzungen für eine Aktivierung nicht vorliegen.

Die Gliederungsvorschriften werden gegenüber dem Vorjahr beibehalten. Als kurzfristig werden Vermögenswerte und Schulden angesehen, wenn sie innerhalb eines Jahres fällig sind. Forderungen und Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen sowie Vorräte werden grundsätzlich als kurzfristig ausgewiesen.

Latente Steueransprüche bzw. -verbindlichkeiten werden grundsätzlich als langfristig gemäß IAS 1.56 dargestellt.

Die Aufstellung des Konzernabschlusses unter Beachtung der IFRS erfordert, dass Ermessensentscheidungen getroffen und Schätzungen verwendet werden, die sich auf die Höhe des Buchwertes der bilanzierten Vermögenswerte und Verbindlichkeiten, der Erträge und Aufwendungen sowie der Eventualverbindlichkeiten auswirken. In Einzelfällen können die tatsächlichen Werte von den getroffenen Ermessensentscheidungen und Schätzungen abweichen. Änderungen werden erfolgswirksam berücksichtigt, sobald bessere Informationen zur Verfügung stehen.

Annahmen und Schätzunsicherheiten

Die Schätzunsicherheiten beziehen sich im Wesentlichen auf Ansatz und Bewertung von Vermögenswerten und Verbindlichkeiten, von denen ein nicht unwesentliches Risiko in den kommenden Geschäftsjahren ausgehen kann. Diese sind in den nachstehenden Positionen enthalten.

―	Bewertung der Wertberichtigung auf Grund der erwarteten Kreditverluste bei Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und Vertragsvermögenswerte: Schlüsselannahmen bei der Ermittlung der gewichteten durchschnittlichen Verlustrate.
―	Ansatz aktiver latenter Steuern: Verfügbarkeit künftig zu versteuernder Ergebnisse, gegen die abzugsfähige temporäre Differenzen und die steuerliche Verlustvorträge verwendet werden können.
―	Wertminderungstest der immateriellen Vermögenswerte und Geschäfts- oder Firmenwerte: wesentliche Annahmen, die der Ermittlung des erzielbaren Betrags zugrunde gelegen haben.
―	Ansatz und Bewertung von Rückstellungen sowie Eventualforderungen und -verbindlichkeiten: wesentliche Annahmen über die Wahrscheinlichkeit und das Ausmaß des Nutzenzu- oder -abflusses. Die Höhe der Rückstellungen für Gewährleistungsverpflichtungen wird auf Grund der Schätzung der zu erwartenden Kosten und der Wahrscheinlichkeit des Eintritts ermittelt. Dabei werden Vergangenheitswerte sowie die laufenden Verfahren überprüft.
―	Erwerb von Tochterunternehmen: Ermittlung des beizulegenden Zeitwertes der übertragenen Gegenleistung (einschließlich bedingter Gegenleistungen) sowie vorläufige Ermittlung der beizulegenden Zeitwerte der identifizierbaren erworbenen Vermögenswerte und übernommenen Schulden.

Bestimmung der beizulegenden Zeitwerte für finanzielle und nicht finanzielle Vermögenswerte und Verbindlichkeiten.

Bei der Bestimmung des beizulegenden Zeitwertes eines Vermögenswertes oder einer Schuld verwendet der Konzern, soweit wie möglich, am Markt beobachtbare Daten. Basierend auf den in den Bewertungstechniken verwendeten Inputfaktoren werden die beizulegenden Zeitwerte in unterschiedliche Stufen in der Fair Value-Hierarchie eingeordnet:

―	Stufe 1: Notierte Preise (unbereinigt) auf aktiven Märkten für identische Vermögenswerte und Schulden
―	Stufe 2: Bewertungsparameter, bei denen es sich nicht um die in Stufe 1 berücksichtigten, notierten Preise handelt, die sich aber für den Vermögenswert oder die Schuld entweder direkt (das heißt als Preis) oder indirekt (das heißt als Ableitung von Preisen) beobachten lassen
―	Stufe 3: Bewertungsparameter für Vermögenswerte oder Schulden, die nicht auf beobachtbaren Marktdaten beruhen.

Wenn die zur Bestimmung des beizulegenden Zeitwertes eines Vermögenswertes oder einer Schuld verwendeten Inputfaktoren in unterschiedliche Stufen der Fair Value-Hierarchie eingeordnet werden können, wird die Bewertung zum beizulegenden Zeitwert in ihrer Gesamtheit der Stufe der Fair Value-Hierarchie zugeordnet, die dem niedrigsten Inputfaktor entspricht, der für die Bewertung insgesamt wesentlich ist. Der Konzern erfasst Umgruppierungen zwischen verschiedenen Stufen der Fair Value-Hierarchie zum Ende der Berichtsperiode, in der die Änderung eingetreten ist.

IFRS 9 Finanzinstrumente

Die Konzern Folgeänderungen zu IFRS 9 (Finanzinstrumente) wurden auf das Geschäftsjahr 2017/2018 angewendet. Sie werden im Tz.16 dieses Anhangs dargestellt.

Es haben sich keine bilanziellen Auswirkungen aus der erstmaligen Anwendung des IFRS 9 zum 01.07.2018 ergeben. Nähere Erläuterungen siehe Tz.16.

3. Konsolidierungskreis

In diesen Konzernabschluss werden neben dem Mutterunternehmen folgende Tochterunternehmen einbezogen:

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Name, Sitz der Gesellschaft	Anteils- / Stimmbesitz
Blum Stromversorgungen GmbH i.L. Krumbach, Deutschland	100%
Emtron electronic GmbH Riedstadt-Wolfskehlen, Deutschland	100%
ROTEC technology GmbH Rastatt, Deutschland	100%
AUTRONIC Steuer- und Regeltechnik GmbH Sachsenhelm, Deutschland	100%
Distec GmbH Vertrieb von elektronischen Bauelementen Germering, Deutschland	100%
Data Display Solution GmbH & Co.KG Hörselberg-Hainich, Deutschland	100%
Data Display Solution Verwaltung GmbH Hörselberg-Halnich, Deutschland	100%
ALTRAC AG Würenlos, Schweiz	100%
Apollo Display Technologies Corp. Ronkonkoma, USA	100%
Display Technology Ltd. Huntingdon, UK	100%

Die FORTEC AG hält an diesen Gesellschaften jeweils 100 % der Anteile, hat unmittelbar die Mehrheit der Stimmrechte inne und übt somit Beherrschung i.S.d. IFRS 10.6 aus.

Es werden ferner folgende 100%- Tochterunternehmen der Display Technology Ltd. In die Konsolidierung einbezogen.

―	Display Solutions Ltd., Huntingdon, UK (Erstkonsolidierung zum 28.09.2018)
―	Components Bureau Ltd. Huntingdon, UK (Erstkonsolidierung zum 28.09.2018)

Die Abschlüsse der Tochterunternehmen sind im Konzernabschluss ab dem Zeitpunkt enthalten, an dem die Beherrschung beginnt.

Die Einzelabschlüsse der wesentlichen und für den Konzern bedeutsamen Tochterunternehmen sind auf den Stichtag des Konzernabschlusses aufgestellt und wurden von unabhängigen Wirtschaftsprüfern geprüft und mit uneingeschränkten Bestätigungsvermerken versehen.

Die wichtigsten Kennzahlen nach IFRS der in den Konzernabschluss einbezogenen Unternehmen (vor Konsolidierung) ergeben sich zum 30.06.2019 aus folgender Tabelle:

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In TEuro	Jahresergebnis (nach IFRS)	Vorjahr
FORTEC Elektronik AG	1.381	8.202
Blum SV GmbH 1)	2	6
Emtron GmbH	912	805
ROTEC GmbH	581	313
AUTRONIC GmbH	184	-74
ALTRAC AG	-33	70
Distec GmbH 2)	2.379	0
Data Display Solution GmbH & Co.KG	50	70
Data Display Solution Verwaltung GmbH	4	4
Apollo Corp.	902	622
Display Technology Ltd.	269	234
Display Solutions Ltd. 3) 4) 5)	925	n.a.
Components Bureau Ltd. 3) 4) 5)	303	n.a.

1) Die BlumSV GmbH befindet sich seit 28.11.2017 in Liquidation. Bilanzstichtag ist der 27.11.

2) Bis zum 30. Juni 2018 bestand ein Gewinnabführungsvertrag zwischen Distec GmbH auf die FORTEC AG.

3) Bilanzstichtag ist der 31.12.. Für Konsolidierungszwecke wurden die Zahlen zum 30.6 verwendet.

4) Zeitraum 28.09.2018 - 31.12.2018. Übertragung aller Aktiva und des Fremdkapitals auf die Display Technology zum 31.12.2018. Das operative Geschäft wird ab 01.01.2019 in der Display Technology Ltd. fortgeführt. Das Ergebnis enthält daraus Umstrukturierungskosten und Abschreibungen in Höhe von ca. TGBP 310.

5) Der Liquidationsprozess der Gesellschaft ist zum 30.06.2019 eingeleitet.

Damit wurden alle wesentlichen Tochterunternehmen konsolidiert.

Die Eigenkapitalien und Kapitalanteile aller in den Konzernabschluss einbezogenen Tochterunternehmen ergeben sich aus nachfolgender Tabelle:

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Firma Sitz	Eigenkapital Vorjahr	Kapital-/ Stimmanteil Vorjahr	Erwerb
Blum Stromversorgung GmbH	252.173	100%	17.12.1992
Krumbach	525.620	100%
Emtron electronic GmbH	8.242.035	100%	17.12.1998
Riedstatt-Wolfskehlen	7.330.276	100%
Rotec technology GmbH	981.115	100%	02.07.2003
Rastatt	400.042	100%
Autronic Steuer- und Regeltechnik GmbH	1.173.144	100%	01.01.2004
Sachsenheim	989.189	100%
ALTRAC AG	2.872.931	100%	30.08.2000
Würenlos (CH)	2.790.077	100%
Distec GmbH Vertrieb von elektronischen Bauelementen	3.455.977	100%	30.06.2015
Germering	1.077.035	100%
Data Display Solution GmbH& Co.KG	-915.468	100%	30.06.2015
Hörselberg-Hainich	-965.943	100%
Data Display Solution Verwaltung GmbH	67.415	100%	30.06.2015
Hörselberg-Hainich	62.975	100%
Apollo Corp.	3.847.587	100%	30.06.2015
Ronkonkoma (US)	3.816.865	100%
Display Technology Ltd.	1.575.047	100%	30.06.2015
Huntingdon (UK)	1.296.960	100%
Display Solutions Ltd.	1.962.220	100%	28.09.2018
Huntingdon (UK)	n.a.	n.a.
Components Bureau Ltd.	888.909	100%	28.09.2018
Huntingdon (UK)	n.a.	n.a.

Die FORTEC AG hält ferner zum Bilanzstichtag 36,6 % (VJ: 36,6 %) des Stammkapitals der Advantec Electronics B.V., Oudenbosch (NL). Die Gesellschaft stellt kein Tochterunternehmen im Sinne des IFRS 10.7 dar, da kein Beherrschungsverhältnis vorliegt.

Die Advantec Electronics B.V. ist kein assoziiertes Unternehmen gemäß IAS 28.2 i.V.m. IAS 28, da der Indikatorenkatalog des IAS 28.6 nicht einschlägig ist. Bei Anteilen an Unternehmen zwischen 20 % und 50 % der Stimmrechte wird zwar grundsätzlich davon ausgegangen, dass es sich um assoziierte Unternehmen handelt, es sei denn, die Vermutung des maßgeblichen Einflusses ist widerlegt.

Von Letzterem gehen wir bei dem betroffenen Unternehmen aus, weil keinerlei Gremienzugehörigkeit besteht, wir nicht an dessen wichtigen Entscheidungsprozessen teilnehmen, keine wesentlichen Geschäftsvorfälle zwischen uns und dem Unternehmen bestehen, kein Austausch von Führungspersonal stattfindet und keine bedeutenden technischen Informationen bereitgestellt werden. Daher unterbleibt eine Konsolidierung des Unternehmens.

Die Advantec Electronics B.V. weist zum Bilanzstichtag 31.12.2018 ein Eigenkapital in Höhe von TEuro 276 (VJ: TEuro 243) aus. Das Jahresergebnis für das Geschäftsjahr 2018 betrug TEuro 114 (VJ: TEuro 63).

Die AUTRONIC Steuer- und Regeltechnik GmbH hält 100 % an der tschechischen ALLTRONIC elektronické stavební skupiny a komponenty s.r.o., Dysina. Die Apollo Display Technologies Corp. hält 100 % an der Apollo Ronkonkoma Inc. Diese beiden Gesellschaften Alltronic und Apollo Ronkonkoma werden wegen untergeordneter Bedeutung gem. IAS 1.15 und 1.30 für den Konzern nicht konsolidiert. Dies betrifft sowohl die qualitativen Faktoren (z.B. besonderes Risiko) wie auch die Bedeutung für die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage.

Die ALLTRONIC elektronické stavební skupiny a komponenty s.r.o. weist zum Bilanzstichtag 30.06.2019 ein Eigenkapital in Höhe von TEuro 311 (VJ: TEuro 247) aus. Das Jahresergebnis des letzten Geschäftsjahres betrug TEuro 57 (VJ: TEuro -65).

Erwerb von Tochterunternehmen

Zum 28.09.2018 (Erwerbszeitpunkt) erwarb der Konzern 100% der Anteile und Stimmrechte an folgenden Unternehmen:

―	Display Solutions Ltd., Huntingdon, UK
―	Components Bureau Ltd. Huntingdon, UK

Aktiva und Passiva der zwei Gesellschaften wurden zum 31.12.2018 auf die bereits in UK ansässige Display Technology Ltd. übertragen. Dadurch wird das operative Geschäft der drei Gesellschaften zusammengefasst. Der Konzern erwartet Kostensenkungen aufgrund von Skaleneffekten und einen besseren Marktzutritt aufgrund der größeren Einheit.

In den drei Monaten (ab Erwerbszeitpunkt), in denen das operative Geschäft zu konsolidieren ist, trug der Erwerb der Display Solutions Ltd. mit einem Umsatz von TEuro 1.009 bei. Der entsprechende Gewinn in dieser Periode betrug aufgrund der darin enthaltenen Erträge aus dem Verkauf der immateriellen und materiellen Vermögenswerte zum 31.12.2018 TEuro 924.

Der Erwerb der Components Bureau Ltd. trug in den drei Monaten, in denen das operative Geschäft zu konsolidieren ist, mit einem Umsatz in Höhe von TEuro 889 bei. Der entsprechende Gewinn in dieser Periode betrug aufgrund der darin enthaltenen Erträge aus dem Verkauf der immateriellen und materiellen Vermögenswerte zum 31.12.2018 TEuro 303.

Die Umsätze für den Zeitraum vom 01.01.2019 bis zum 30.06.2019, die bei der Display Technology Ltd. erzielt wurden, können aufgrund von existierenden Überschneidungen nicht quantifiziert werden. Hätten die Erwerbe zum 01.07.2018 stattgefunden, hätten die Konzernumsätze TEuro 90.291 und das Konzernergebnis für das Jahr TEuro 5.982 betragen.

Bei der Ermittlung dieser Beträge (ganzjährige Konzernzugehörigkeit) hat das Management angenommen, dass die vorläufig ermittelten Anpassungen der beizulegenden Zeitwerte, die zum Erwerbszeitpunkt vorgenommen wurden, auch im Falle eines Erwerbs am 1. Juli 2018 gültig gewesen wären.

Übertragene Gegenleistung Gegenleistungen

Nachstehend sind die zum Erwerbszeitpunkt gültigen beizulegenden Zeitwerte jeder Hauptgruppe von Gegenleistungen zusammengefasst.

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In TEuro	Display Solutions Ltd	Components Bureau Ltd
Zahlungsmittel	1.597	700
Noch nicht bezahlte Schuld	209	291
Bedingte Gegenleistung	343	229
Gesamt übertragene Gegenleistung	2.150	1.220

Identifizierbare erworbene Vermögenswerte und übernommene Schulden

Nachstehend sind die erfassten Beträge der erworbenen Vermögenswerte und der übernommenen Schulden zum Erwerbszeitpunkt zusammengefasst.

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In TEuro	Display Solutions Ltd.	Components Bureau Ltd.
Sachanlagen	58	47
Immaterielle Vermögenswerte	13	127
Vorräte	194	374
Auftragsbestand	228	28
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und sonstige Vermögenswerte	769	861
Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente	104	37
Finanzielle Verbindlichkeiten	-34	-431
Latente Steuern		8
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen und sonstigen Verbindlichkeiten	-85	-327
Gesamtes identifizierbares Nettovermögen	1.235	723

Der Geschäfts- oder Firmenwert infolge des Erwerbs wurde wie folgt erfasst:

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in TEuro	Display Solutions Ltd.	Components Bureau Ltd.
Übertragene Gegenleistung	2.150	1.220
Beizulegender Zeitwert der identifizierten Nettovermögenswerte	-1.202	-723
Währungsbewertung	-6	-3
Geschäfts- oder Firmenwert	941	495

Die verwendeten Bewertungstechniken zur Bestimmung des beizulegenden Zeitwertes der erworbenen wesentlichen Vermögenswerte waren wie folgt:

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Immaterielle Vermögenswerte	Die Residualwertmethode berücksichtigt den Barwert der erwarteten Netto-Cashflows, die die Kundenbeziehungen erzeugen,
Sachanlagen	Marktvergleichsverfahren und Kostenverfahren: Das Bewertungsmodell berücksichtigt Marktpreise für ähnliche Gegenstände, wenn diese verfügbar sind.
Vorräte	Marktvergleichsverfahren: Der beizulegende Zeitwert wird auf Grundlage des geschätzten Verkaufspreises im normalen Geschäftsgang ermittelt, abzüglich der geschätzten Fertigstellungs- und Verkaufskosten sowie angemessener Gewinnmargen, die auf den erforderlichen Bemühungen zur Fertigstellung und Veräußerung der Vorräte basieren.

Forderungen aus Lieferungen und Leistungen umfassen fällige Bruttobeträge der vertraglichen Forderungen in Höhe TEuro 1.610.

Bedingte Gegenleistung

Der Konzern ist verpflichtet, dem verkaufenden Anteilseigner in 1,5 Jahren eine zusätzliche Gegenleistung zu zahlen. Eine Zahlung wird dann fällig, wenn das durchschnittliche Ergebnis der Jahre 2018-2020 vor Steuern und Zinsen einen gewissen Betrag übersteigt. Dabei werden die Ergebnisse der drei UK Gesellschaften Display Technology Ltd., Display Solutions Ltd. und Components Bureau Ltd. gemeinsam betrachtet. Der beizulegende Zeitwert zum Erwerbszeitpunkt und zum Bilanzstichtag der bedingten Gegenleistung beträgt TEuro 343 für die Display Solutions Ltd. und TEuro 229 für die Components Bureau Ltd.

Beim Konzern sind mit dem Unternehmenszusammenschluss verbundene Kosten von TEuro 111 für Beratungskosten und Stempelgebühr angefallen. Die Anschaffungsnebenkosten sind in den Rechtsund Beratungskosten sowie sonstigen Steuern erfasst.

Wenn innerhalb eines Jahres vom Erwerbszeitpunkt neue Informationen über Tatsachen und Umstände bekannt werden, die zum Erwerbszeitpunkt bestanden und die zu Berichtigungen der vorstehenden Beträge oder zu zusätzlichen Rückstellungen geführt hätten, wird die Bilanzierung des Unternehmenserwerb angepasst. Seit der erstmaligen Bilanzierung zum Halbjahr, welche noch vorläufig war, haben sich folgenden Positionen geändert: Kaufpreis, Kaufpreisallokation; somit hat sich der Goodwill um TEuro 18 verändert.

4. Konsolidierungsgrundsätze

Entsprechend der gesetzlichen Vorschriften werden die Abschlüsse der einzelnen Unternehmen zur Einbeziehung in den Konzernabschluss einheitlich nach den für die FORTEC AG geltenden Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden aufgestellt bzw. für die Konsolidierung an diese Grundsätze angepasst. Gleichartige Posten wurden zusammengefasst.

Konzerninterne Forderungen und Verbindlichkeiten werden bei der Erstellung des Konzernabschlusses eliminiert; im Zuge der Erfolgskonsolidierung werden die Innenumsätze und konzerninternen Erträge mit den auf sie entfallenden Aufwendungen verrechnet.

5. Unternehmenszusammenschlüsse

Der Konzern bilanziert Unternehmenszusammenschlüsse nach der Erwerbsmethode gem. IFRS 3, sobald der Konzern die Beherrschung erlangt hat. Die beim Erwerb übertragene Gegenleistung sowie das erworbene identifizierbare Nettovermögen werden grundsätzlich zum beizulegenden Zeitwert bewertet. Ein Gewinn aus einem Erwerb zu einem Preis unter dem Marktwert wird unmittelbar in der Konzern-Gesamtergebnisrechnung erfasst. Transaktionskosten werden sofort als Aufwand erfasst.

Beim Erwerb der Blum Stromversorgungen GmbH entfiel der Unterschiedsbetrag gänzlich auf den Goodwill, da die beizulegenden Zeitwerte der erworbenen Vermögensgegenstände und Schulden mit ihren Buchwerten übereinstimmten. Bei der Emtron electronic GmbH entfiel der Unterschiedsbetrag auf stille Reserven im Anlagevermögen, auf anrechenbare Körperschaftsteuer und auf den Goodwill. Bei der ALTRAC AG waren im Rahmen des Erwerbs stille Reserven im Anlagevermögen sowie im Goodwill auszuweisen.

Beim Erwerb des Teilkonzerns der Data Display entfiel der Unterschiedsbetrag auf den Goodwill und auf stille Reserven im Waren- bzw. Auftragsbestand.

Beim Erwerb der Display Solutions Ltd. entfiel der Unterschiedsbetrag auf den Goodwill sowie auf stille Reserven im Auftragsbestand.

Beim Erwerb der Components Bureau Ltd. entfiel der Unterschiedsbetrag auf den Goodwill und auf stille Reserven im Auftragsbestand sowie Kunden- und Lieferantenbeziehungen.

Die sich aus der Kapitalkonsolidierung ergebenden Unterschiedsbeträge sind - soweit sie nicht auf stille Reserven entfallen - als Goodwill (Tz. 6) im Anlagevermögen ausgewiesen. Der Goodwill wird als Vermögenswert erfasst und jährlich auf eine Wertminderung hin überprüft (Impairment Test).

Jede Wertminderung wird sofort erfolgswirksam erfasst. Jede bedingte Gegenleistungsverpflichtung wird zum Erwerbszeitpunkt zum beizulegenden Zeitwert bewertet. Wird die bedingte Gegenleistung als Eigenkapital eingestuft, wird sie nicht neu bewertet, und eine Abgeltung wird im Eigenkapital bilanziert. Ansonsten werden andere bedingte Gegenleistungen mit dem beizulegenden Zeitwert zu jedem Abschlussstichtag bewertet und spätere Änderungen des beizulegenden Zeitwertes der bedingten Gegenleistungen im Gewinn oder Verlust erfasst

Erläuterungen zu den einzelnen Bilanzpositionen

Die Konzern-Bilanz ist in Anwendung von IAS 1 nach lang- und kurzfristigen Vermögenswerten und Schulden gegliedert. Als kurzfristig werden solche Vermögenswerte und Schulden angesehen, die innerhalb eines Jahres fällig sind. Entsprechend IAS 1.56 werden die latenten Steuern als langfristige Vermögenswerte und Schulden ausgewiesen.

6. Goodwill / erworbene Firmenwerte

Der Goodwill ist, wie im Vorjahr, den zahlungsmittelgenerierenden Einheiten (ZGE) zuzuweisen, die in Form der beiden Segmente "Datenvisualisierungssysteme" und "Stromversorgungen" für das Geschäftsjahr 2018/2019 identifiziert sind (Tz. 30).

Der Buchwert des Goodwills für Stromversorgungen verändert sich von TEuro 2.532 auf TEuro 3.123. Darin enthalten ist ein Goodwill für die Components Bureau Ltd. in Höhe von in Höhe von TEuro 495.

Die Wechselkursdifferenz in Höhe von TEuro 93 wird erfolgsneutral ins Eigenkapital eingestellt. Das Segment erzielt im Geschäftsjahr ein Jahresergebnis in Höhe von TEuro 810 (VJ: TEuro .1.217).

Der Buchwert des Goodwills für Datenvisualisierungssysteme in Höhe von TEuro 2.559 ist auf TEuro 3.501 gestiegen. Darin enthalten ist der Goodwill für die Display Solutions Ltd. in Höhe von TEuro 941. Die Wechselkursdifferenz in Höhe von TEuro 6 wird erfolgsneutral ins Eigenkapital eingestellt. Im Geschäftsjahr ist in diesem Segment ein Jahresüberschuss in Höhe von TEuro 4.878 (VJ: TEuro 3.099) erzielt worden.

Anstelle einer planmäßigen Abschreibung des sich bei der Kapitalkonsolidierung ergebenden Goodwills wird ein eventuell sich ergebender niedriger Wert ausschließlich auf Basis eines Impairment Tests gemäß IAS 36 i.V.m. IFRS 3 ermittelt.

Der jährliche Werthaltigkeitstest erfolgt bei Bedarf, spätestens jedoch am Ende des vierten Quartals des Geschäftsjahres auf Basis der zahlungsmittelgenerierenden Einheiten Stromversorgung und Datenvisualisierungssysteme.

Der Werthaltigkeitstest für die Firmenwerte wurde zum 30. Juni 2019 durchgeführt. Nach IAS 36.10 (a) wurde der Buchwert dem erzielbaren Betrag in Form des Nutzungswertes der ZGE gegenübergestellt.

Für die zahlungsmittelgenerierende Einheit Stromversorgung sowie für das Segment Datenvisualisierungssysteme wurde der Nutzungswert anhand des Discounted-Cash-Flow-Verfahrens überprüft. Die Prognoserechnung wurde auf der Basis der durch die Unternehmensleitung der Gesellschaft erstellten Planungen für die nächsten fünf Jahre ermittelt. Für den Zeitraum nach dem fünften Planungsjahr wird ein Endwert (Terminal Value) unter Fortschreibung des letzten Planungsjahres ermittelt.

Die Planungen beruhen auf den Erfahrungen und den Geschäftsergebnissen der Vergangenheit sowie der bestmöglichen Schätzung der zukünftigen Entwicklung einzelner Einflussfaktoren. Die währungspolitischen Einflüsse auf den Umsatz werden nach unserer Einschätzung in den Folgejahren wieder ausgeglichen. Es wird eine Wachstumsrate zwischen 0% und 3% (im Vorjahr 0%) berücksichtigt. Die Bruttomarge wird im Rahmen der ewigen Rente um 2 Prozentpunkte reduziert; die Geschäftskosten um 2 % erhöht. Es wird ein Zinssatz in Höhe von 5 % vor Steuern (VJ: 8 % vor Steuern) zur Abzinsung und somit zur Ermittlung des Nutzungswertes verwendet.

Das Management ist der Auffassung, dass keine nach vernünftigem Ermessen eintretende Änderung dazu führen könnte, dass der Buchwert der jeweiligen zahlungsmittelgenerierenden Einheit ihren erzielbaren Betrag übersteigt.

Ein Impairment zum Ende des Geschäftsjahres ist nicht vorzunehmen.

Der Goodwill hat sich wie folgt entwickelt:

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in Euro	Konzern 2017/2018	Konzern 2018/2019
Stand Goodwill am 01.07	5.224.921	5.091.585
Zugänge	0	1.444.980
Abgänge	0	0
Abschreibungen	0	0
Währungsdifferenzen	-133.336	86.925
Stand Goodwill am 30.06.	5.091.585	6.623.491

7. Immaterielle Vermögenswerte und Sachanlagevermögen

Die Entwicklung des Anlagevermögens zu historischen Anschaffungskosten und die Abschreibungen des Geschäftsjahres ergeben sich aus dem Konzern-Bruttoanlagenspiegel.

Immaterielle Vermögenswerte (aktivierungsfähige selbst geschaffene Vermögenswerte liegen nicht vor) und das Sachanlagevermögen sind zu Anschaffungskosten vermindert um planmäßige Abschreibungen angesetzt.

Die Nutzungsdauer beträgt bei

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Software	3 - 5 Jahre
Fahrzeugen	3 - 6 Jahre
Werkzeugen	2 - 4 Jahre
Büroeinrichtung	3 - 5 Jahre
Betriebs- und Geschäftsausstattung	4 - 10 Jahre
Gebäuden	10 - 20 Jahre

Es wird ausschließlich die lineare Abschreibungsmethode angewandt.

Geringwertige Vermögenswerte werden aus Vereinfachungsgründen im Jahr des Zugangs abgeschrieben.

Die Abschreibungen auf die immateriellen Vermögenswerte sowie die Sachanlagen werden in der Konzern-Gesamtergebnisrechnung unter Posten 6 Abschreibungen ausgewiesen. Abschreibungsmethoden, Nutzungsdauern und Restwerte werden an jedem Abschlussstichtag überprüft und gegebenenfalls angepasst.

Jeder Gewinn oder Verlust aus Anlagenabgängen wird in der Gesamtergebnisrechnung erfasst.

Im Konzern-Bruttoanlagespiegel ist eine zusätzliche Spalte für Währungsumrechnungsdifferenzen ausgewiesen. Darin werden die Differenzen im Anlagevermögen der ALTRAC AG sowie der ausländischen Tochterunternehmen der Apollo Display Technologies Corp./USA und Display Technology Ltd./UK erfasst, die sich auf Grund der Umrechnung des Abschlusses dieser wirtschaftlich selbständigen ausländischen Teileinheiten zu unterschiedlichen Kursen an den Bilanzstichtagen ergeben.

Die Zugänge aus der Erstkonsolidierung der Display Solutions Ltd. sowie der Components Bureau Ltd. wurde in einer eigenen Spalte ausgewiesen. Aufgrund der Verlegung des operativen Geschäftes und des Sitzes der Data Display Technology Ltd. nach Huntingdon an den Standort der erworbenen Gesellschaften wurde das Grundstück und Gebäude am Standort Chatham zum Verkauf ausgeschrieben. Die Umgliederung in die kurzfristigen Vermögensgegenstände "asset held for sale" ist in einer separaten Spalte ausgewiesen.

8. Finanzielle Vermögenswerte

Die finanziellen Vermögenswerte setzen sich am 30.06.2019 wie folgt zusammen:

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in Euro	Konzern 30.06.2018	Konzern 30.06.2019
Beteiligungen	95.780	95.780
Summe finanzielle Vermögenswerte	95.780	95.780

Die Beteiligungen umfassen den 36,6 %-Anteil (VJ: 36,6 %) an der Advantec Electronics B.V., Oudenbosch (NL), in Höhe von nominal TEuro 46 sowie den unveränderten 100 %-Anteil (über AUTRONIC) an der Alltronic spol s.r.o. mit TEuro 49 (VJ: TEuro 49).

Der Zeitwert am Bilanzstichtag entspricht im Wesentlichen den Buchwerten. Der Ausweis der Anteile an der Alltronic erfolgt im Konzern als finanzieller Vermögenswert nach IFRS 9.

Die finanziellen Vermögenswerte werden als "FVOCI - Eigenkapitalinvestments" nach IFRS 9 klassifiziert. Wertänderungen gegenüber dem Vorjahresausweis werden erfolgsneutral gemäß IFRS 9.4.1.4, 5.7.5 im OCI erfasst. Dividenden werden als Ertrag im Gewinn- oder Verlust erfasst.

Zum Bilanzstichtag war eine Veränderung des Beteiligungswertes nicht zu dotieren. Ein Beteiligungsertrag wurde in Höhe von TEUR 35 vereinnahmt.

Konzern-Bruttoanlagespiegel (in Euro)

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			Historische Anschaffungskosten / Costs of Acquisition
		Stand am Balance on 01.07.2018	Zugänge Erstkons. 2019	Zugänge Additions 2019	Abgänge Retirements 2019	Umgliederung in zur Veräußerung gehaltene VG 2019
---	---	---	---	---	---	---
Immaterielle Vermögensgegen.	Intangible assets
- Geschäfts- oder Firmenwert	- Goodwill	10.398.481	1.444.979,91	0,00	0	0
- Beziehungen Geschaftspartne	- Business Relations	0	112.701,45
- Software inkl. Anzahl	- Software	832.551	26.314	83.425	105	0
Summe Immaterielle VGG	Total intangible assets	11.231.032	1.583.995	83.425	105	0
Sachanlagen	Tangible assets
- Grundstücke	- Property	843.256	0	200	0	42.514
- Gebäude inkl. gel. AZ	- Plant, Buildings	1.201.561	0	3.098.671	0	268.134
- Außenanlagen	- outdoor facilities	55.470	0	0	0	0
- Fahrzeuge	- Vehicles	429.776	70 750	0	17.826	0
- Werkzeuge	- Small tools	139.023	0	24 798	0	0
- technische Anlagen/Maschin.	- plant, machinery	940 308	0	6.516	0	0
- Büroeinrichtung/EDV	- Office furnishings	957.782	0	66 306	3.839	0
- Betriebs- und Geschäftsausstattung	- Office and plant equipment	809.021	28 524	225.167	13.477	0
- GWG	- Low-value items	225.995	0	45.706	51.966	0
Summe Sachanlagen	Total tangible assets	5.602.191	99.274	3.467 362	87.107,85	310.648,06
Finanzanlagen	Financial assets	141.955	0	0	0	0
Summe Anlagevermögen	Total assets	16.975.176	1.633.270	3.550.787	87.213	310.648
			2017/2018	2017/2018	2017/2018	2017/2018
Entwicklung Vorjahreswerte
Immaterielle VW		11.701.018	0	108.890	202.269	0
Sachanlagen		4.410.932	0	1.301.491	61.091	0
Finanzanlagen		141.955	0	0	0	0
Summe Anlagevermögen		16.253.905	0	1.410.381	263.360	0

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		Historische Anschaffungskosten / Costs of Acquisition		Abschreibungen / Depreciation
		WK-Diff. Exchange Umbuchungen	Stand am Balance on 30.06.2019	Stand am Balance on 01.07.2018	Zugänge Additions 2019	Abgänge Retirements 2019
---	---	---	---	---	---	---
Immaterielle Vermögensgegen.	Intangible assets
- Geschäfts- oder Firmenwert	- Goodwill	255.247,12	12.098.708	5.306.896	0	0
- Beziehungen Geschaftspartne	- Business Relations		112.701	0	10.457
- Software inkl. Anzahl	- Software	1.392	943.577	613.727	126.143	105
Summe Immaterielle VGG	Total intangible assets	256.639	13.154.986	5.920.623	136.599	105
Sachanlagen	Tangible assets
- Grundstücke	- Property	-504	800.438	0	0	0
- Gebäude inkl. gel. AZ	- Plant, Buildings	-3.177	4.028.921	391.257	38.880	0
- Außenanlagen	- outdoor facilities	0	55.470	29.466	4.275	0
- Fahrzeuge	- Vehicles	6.152	488.852	336.716	61.951	18.686
- Werkzeuge	- Small tools	-2.338	161.483	127.129	31.723	0
- technische Anlagen/Maschin.	- plant, machinery	12.691	959.514	424.899	102.024	0
- Büroeinrichtung/EDV	- Office furnishings	20 687	1.040.936	776.436	75.778	3.248
- Betriebs- und Geschäftsausstattung	- Office and plant equipment	-6.202	0 1.043.033	504.984	144.017	8.696
- GWG	- Low-value items	-61	219.673	124.454	86.395	50.206
Summe Sachanlagen	Total tangible assets	27 248,58	8.798.319	2.715.342	545.042,01	80.836,07
Finanzanlagen	Financial assets	0	141.955	46.175	0	0
Summe Anlagevermögen	Total assets	283.887	20.722.638	8.682.139	681.641	80.941
		2017/2018	30.06.2018	01.07.2017	2017/2018	2017/2018
Entwicklung Vorjahreswerte
Immaterielle VW		-376.607	11.231.032	6 222.003	132.131	203.030
Sachanlagen		-49.141	5.602.191	2.347.684	465.753	58.527
Finanzanlagen		0	141.955	46.175	0	0
Summe Anlagevermögen		-425.748	16.975.177	8.615.864	597.884	261.557

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		Abschreibungen / Depreciation			Buchwerte
		Umgliederung in zur Veräußerung gehaltene VG 2019 Umbuchunger	WK-Diff. Exchange 2019 Umbuchunger	Stand am Balance on 30.06.2019	Stand am Balance on 01.07.2018	Stand am Balance on 3006.2019
---	---	---	---	---	---	---
Immaterielle Vermögensgegen.	Intangible assets
- Geschäfts- oder Firmenwert	- Goodwill	0	163.321,63	5.475.217	5.091.585	6.623 491
- Beziehungen Geschaftspartne	- Business Relations			10.457	0	102.245
- Software inkl. Anzahl	- Software	0	603	740.367	218.824	203.209
Summe Immaterielle VGG	Total intangible assets	0	168.924	6.226.042	5.310.409	6.928.945
Sachanlagen	Tangible assets
- Grundstücke	- Property	0	0	0	843.256	800.438
- Gebäude inkl. gel. AZ	- Plant, Buildings	57.420	-28	372.689	810.304	3.656.232
- Außenanlagen	- outdoor facilities	0	-2	33.739	26.004	21 730
- Fahrzeuge	- Vehicles	0	-1.793	378.187	93.059	110.665
- Werkzeuge	- Small tools	0	-21 253	137.599	11.893	23.884
- technische Anlagen/Maschin.	- plant, machinery	0	4.768	531.692	515.408	427 822
- Büroeinrichtung/EDV	- Office furnishings	0	38.854	887.820	181.347	153.116
- Betriebs- und Geschäftsausstattung	- Office and plant equipment	0	-8.030	0 632.275	304.037	410.758
- GWG	- Low-value items	0	-1.661	158.982	101.541	60.691
Summe Sachanlagen	Total tangible assets	57.420,43	10.854,55	3.132.983	2.886.850	5.665.336
Finanzanlagen	Financial assets	0	0	46.175	95.780	95 780
Summe Anlagevermögen	Total assets	57.420	179.779	9.405.199	8.293.039	12.690.061
		2017/2018	2017/2018	30.06.2018	01.07.2017	30.06.2018
Entwicklung Vorjahreswerte
Immaterielle VW		0	-230.481	5.920.623	5.479.015	5.310.409
Sachanlagen		0	-39.569	2.715.342	2.063.248	2.886.848
Finanzanlagen		0	0	46.175	95.780	95.780
Summe Anlagevermögen		0	-270.050	8.682.139	7.638.044	8.293.039

9. Langfristige Forderungen

Es handelt sich um die bezahlten Mietkautionen für die FORTEC-Büros in Landsberg und Wien (TEuro 9), des Büros der Apollo in den USA (TEuro 23) sowie der Data Display Solution in Hörselberg-Hainich (TEuro 43).

10. Vorräte

Das Vorratsvermögen setzt sich am 30.06.2019 wie folgt zusammen:

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in Euro	Konzern 30.06.2018	Konzern 30.06.2019
Waren/Roh-, Hilfs-, Betriebsstoffe	16.678.382	20.741.977
Fertige/Unfertige Erzeugnisse	3.069.988	3.153.770
Geleistete Anzahlungen	282.762	174.927
Summe Vorratsvermögen	20.031.133	24.070.674

Waren/Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe werden mit den Anschaffungskosten unter Berücksichtigung der Anschaffungsnebenkosten angesetzt. Dabei wird von gewichteten Durchschnittspreisen ausgegangen. Soweit erforderlich wurde eine Abwertung auf den niedrigeren beizulegenden Wert - der dem Nettoveräußerungswert entspricht - vorgenommen. Allen erkennbaren Risiken wurde durch angemessene Abschläge Rechnung getragen.

Die fertigen/unfertigen Erzeugnisse werden mit ihren Herstellungskosten angesetzt. Dabei werden die direkt zuordenbaren Kosten (wie Fertigungslöhne und Materialkosten) sowie fixe und variable Produktionsgemeinkosten (Fertigungs- und Materialgemeinkosten) berücksichtigt. Kosten im Sinne des IAS 2.16 werden nicht einbezogen. Angaben zur Wertminderung siehe Tz. 24 Materialaufwand.

11. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, Steuerforderungen und sonstige Vermögenswerte

Die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und sonstige Vermögenswerte gliedern sich am 30.06.2019 wie folgt auf:

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in Euro	Konzern 30.06.2018	Konzern 30.06.2019
Forderungen aus Lieferungen/Leist.	8.852.140	8.017.727
Steuerforderungen	1.482.125	2.020.444
Sonstige Vermögenswerte	354.445	584.896
Gesamte Forderungen	10.688.711	10.623.066

Bei den Forderungen aus Lieferungen und Leistungen wurde das Modell der "eingetretenen Verluste" des IAS 39 durch ein Modell der "erwarteten Kreditverluste" ("ECL") ersetzt. Das neue Wertminderungsmodell ist u.a. auf finanzielle Vermögenswerte, die zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet werden, anzuwenden. Nach IFRS 9 werden Kreditverluste früher als nach IAS 39 erfasst.

Für die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen ermittelt der Konzern die erwarteten Kreditverluste auf Basis der historischen Ausfallquoten der letzten drei Jahre. Dafür wird eine gewichtete durchschnittliche Verlustrate in Abhängigkeit der jeweiligen Überfälligkeit ermittelt.

Für Vermögenswerte im Anwendungsbereich des Wertminderungsmodells des IFRS 9 wird die Wertminderung unwahrscheinlich steigen und volatiler werden. Der Konzern hat ermittelt, dass sich die zusätzlichen Wertminderungsaufwendungen aus der Anwendung der Wertminderungsvorschriften des IFRS 9 zum 1. Juli 2018 wie folgt zusammensetzen:

Ausfallquoten per 30.06.2018 in %

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	Nicht überfällig	1-30 Tage überfällig	31-60 Tage überfällig	61-90 Tage überfällig	>90 Tage überfällig
FORTEC Elektronik AG	0,00001	0,00004	0,00009	0,00023	0,00054
Distec GmbH	0,00005	0,00020	0,00049	0,00123	0,00294
Emtron electronic GmbH	0,00001	0,00006	0,00014	0,00035	0,00084
Autronic GmbH	0,00000	0,00000	0,00000	0,00000	0,00000
Rotec technology GmbH	0,00000	0,00000	0,00000	0,00000	0,00000
Blum Stromversorgung GmbH	0,00000	0,00000	0,00000	0,00000	0,00000
Data Display Solution GmbH& Co.KG	0,00000	0,00000	0,00000	0,00000	0,00000
Data Display Solution Verw. GmbH	0,00000	0,00000	0,00000	0,00000	0,00000
Apollo Corp.	0,00000	0,00000	0,00000	0,00000	0,00000
Display Technology Ltd.	0,00004	0,00017	0,00042	0,00105	0,00252
Altrac AG	0,00000	0,00000	0,00000	0,00000	0,00000

Bruttobuchwerte der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen zum 30.06.2018

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In TEuro	Nicht überfällig	1-30 Tage Überfällig	31-60 Tage überfällig	61-90 Tage überfällig	>90 Tage überfällig	Summe
FORTEC Elektronik AG	2.205	378	13	52	52	2.700
Distec GmbH	1.663	261	50	0	61	2.035
Emtron electronic GmbH	1.236	100	0	0	5	1.341
Autronic GmbH	249	0	0	0	0	249
Rotec technology GmbH	159	1	197	0	0	357
Blum SV GmbH	0	0	0	0	0	0
Data Displ. Sol. GmbH& Co.KG	0	0	0	0	0	0
Data Displ. Sol. Verw. GmbH	0	0	0	0	0	0
Apollo Corp.	762	367	108	61	0	1.298
Display Technology Ltd.	386	8	15	11	1	421
Altrac AG	500	105	3	3	23	634
						9.035

scroll

In TEuro	Währung
FORTEC Elektronik AG	EUR
Distec GmbH	EUR
Emtron electronic GmbH	EUR
Autronic GmbH	EUR
Rotec technology GmbH	EUR
Blum SV GmbH	EUR
Data Displ. Sol. GmbH& Co.KG	EUR
Data Displ. Sol. Verw. GmbH	EUR
Apollo Corp.	USD (in EUR)
Display Technology Ltd.	GBP (in EUR)
Altrac AG	CHF (in EUR)

Wertminderungen zum 30.06.2018

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in Euro	Nicht überfällig	1-30 Tage Überfällig	31-60 Tage überfällig	61-90 Tage überfällig	>90 Tage überfällig	Summe
FORTEC Elektronik AG	20	14	1	12	28	74
Distec GmbH	81	51	25	0	179	336
Emtron electronic GmbH	17	6	0	0	4	27
Autronic GmbH	0	0	0	0	0	0
Rotec technology GmbH	0	0	0	0	0	0
Blum SV GmbH	0	0	0	0	0	0
Data Displ. Sol. GmbH& Co.KG	0	0	0	0	0	0
Data Displ. Sol. Verw. GmbH	0	0	0	0	0	0
Apollo Corp.	0	0	0	0	0	0
Display Technology Ltd.	16	1	6	12	3	38
Altrac AG	0	0	0	0	0	0
						476

scroll

in Euro	Währung
FORTEC Elektronik AG	EUR
Distec GmbH	EUR
Emtron electronic GmbH	EUR
Autronic GmbH	EUR
Rotec technology GmbH	EUR
Blum SV GmbH	EUR
Data Displ. Sol. GmbH& Co.KG	EUR
Data Displ. Sol. Verw. GmbH	EUR
Apollo Corp.	USD (in EUR)
Display Technology Ltd.	GBP (in EUR)
Altrac AG	CHF (in EUR)

Für das Geschäftsjahr 2018/2019 ergibt sich folgende Berechnung: Ausfallquoten zum 30.06.2019 in %

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	Nicht überfällig	1-30 Tage Überfällig	31-60 Tage überfällig	61-90 Tage überfällig	>90 Tage überfällig
FORTEC Elektronik AG	0,00001	0,00004	0,00009	0,00023	0,00054
Distec GmbH	0,00005	0,00020	0,00049	0,00123	0,00294
Emtron electronic GmbH	0,00001	0,00006	0,00014	0,00035	0,00084
Autronic GmbH	0,00000	0,00000	0,00000	0,00000	0,00000
Rotec technology GmbH	0,00000	0,00000	0,00000	0,00000	0,00000
Blum SV GmbH	0,00000	0,00000	0,00000	0,00000	0,00000
Data Displ. Sol. GmbH& Co.KG	0,00000	0,00000	0,00000	0,00000	0,00000
Data Displ. Sol. Verw. GmbH	0,00000	0,00000	0,00000	0,00000	0,00000
Apollo Corp.	0,00000	0,00000	0,00000	0,00000	0,00000
Display Technology Ltd.	0,00004	0,00017	0,00042	0,00105	0,00252
Altrac AG	0,00000	0,00000	0,00000	0,00000	0,00000

Bruttobuchwerte der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen zum 30.06.2019

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In TEuro	Nicht überfällig	1-30 Tage Überfällig	31-60 Tage überfällig	61-90 Tage überfällig	>90 Tage überfällig	Summe
FORTEC Elektronik AG	1293	173	0	0	0	1.466
Distec GmbH	1629	278	8	6	5	1.926
Emtron electronic GmbH	996	204	1	0	0	1.201
Autronic GmbH	378	0	0	0	0	378
Rotec technology GmbH	47	25	0	0	28	100
Blum SV GmbH	0	0	0	0	0	0
Data Displ. Sol. GmbH& Co.KG	0	0	0	0	0	0
Data Displ. Sol. Verw. GmbH	0	0	0	0	0	0
Apollo Corp.	1092	82	104	41	0	1.320
Display Technology Ltd.	1.075	107	13	1	0	1.197
Altrac AG	428	64	12	9	5	517
						8.104

scroll

In TEuro	Währung
FORTEC Elektronik AG	EUR
Distec GmbH	EUR
Emtron electronic GmbH	EUR
Autronic GmbH	EUR
Rotec technology GmbH	EUR
Blum SV GmbH	EUR
Data Displ. Sol. GmbH& Co.KG	EUR
Data Displ. Sol. Verw. GmbH	EUR
Apollo Corp.	USD (in EUR)
Display Technology Ltd.	GBP (in EUR)
Altrac AG	CHF (in EUR)

Wertminderungen zum 30.06.2019

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in Euro	Nicht überfällig	1-30 Tage Überfällig	31-60 Tage überfällig	61-90 Tage überfällig	>90 Tage überfällig	Summe
FORTEC Elektronik AG	12	6	0	0	0	18
Distec GmbH	80	54	4	7	15	160
Emtron electronic GmbH	14	11	0	0	0	26
Autronic GmbH	0	0	0	0	0	0
Rotec technology GmbH	0	0	0	0	0	0
Blum SV GmbH	0	0	0	0	0	0
Data Displ. Sol. GmbH& Co.KG	0	0	0	0	0	0
Data Displ. Sol. Verw. GmbH	0	0	0	0	0	0
Apollo Corp.	0	0	0	0	0	0
Display Technology Ltd.	45	18	6	1	0	70
Altrac AG	0	0	0	0	0	0
						274

scroll

in Euro	Währung
FORTEC Elektronik AG	EUR
Distec GmbH	EUR
Emtron electronic GmbH	EUR
Autronic GmbH	EUR
Rotec technology GmbH	EUR
Blum SV GmbH	EUR
Data Displ. Sol. GmbH& Co.KG	EUR
Data Displ. Sol. Verw. GmbH	EUR
Apollo Corp.	USD (in EUR)
Display Technology Ltd.	GBP (in EUR)
Altrac AG	CHF (in EUR)

Der Konzern hat sich entschlossen, auf Grund der Wesentlichkeit diese Anpassung nicht vorzunehmen.

Zum 30.06.2018 bestehen weitere Wertminderungen in Höhe von TEuro 184 für Forderungen aus Lieferungen und aufgrund Leistungen, die sich nicht auf die berechnete Ausfallquote ausgewirkt haben.

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in Euro	Konzern 2017/2018	Konzern 2018/2019
Stand Wertberichtigungen am 01.07.	76.896	183.868
Erstanwendung IFRS 9	0	0
Stand 01.07. angepasst	76.896	184.368
Zuführungen	183.868	31.423
Verbrauch / Auflösungen	76.896	129.223
Stand Wertberichtigungen am 30.06.	183.868	86.068

Die hier ausgewiesenen Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und sonstige Vermögenswerte haben eine Restlaufzeit von weniger als einem Jahr.

Die sonstigen Vermögenswerte im Konzern bestehen im Wesentlichen aus aktiver Rechnungsabgrenzung in Höhe von TEuro 253 (VJ: TEuro 223).

Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sowie Darlehensforderungen stellen Finanzinstrumente nach IFRS 9 dar und werden in die Kategorie "Fortgeführte Anschaffungskosten" klassifiziert, da sie in einem Geschäftsmodell zur Vereinnahmung von Zahlungsströmen gehalten werden. Die Bewertung erfolgt zu fortgeführten Anschaffungskosten.

12. Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente

Die Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente setzen sich am 30.06.2019 wie folgt zusammen:

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in Euro	Konzern 30.06.2018	Konzern 30.06.2019
Kassenbestand/Freistempler	15.863	13.049
Bankguthaben und Postgiro	5.395.599	9.393.493
Zahlungsmittel	5.411.462	9.406.542

Die Guthaben bei Kreditinstituten, die auf US-Dollar, Schweizer Franken und Britische Pfund lauten, wurden im Konzernabschluss mit dem Mittelkurs zum Bilanzstichtag im Konzernabschluss bewertet. Bankguthaben auf andere Fremdwährungen waren nicht vorhanden. Die Veränderung der Zahlungsmittel korrespondiert mit den unter Tz. 32. ausgewiesenen Ausführungen. Der ausgewiesene Wert der liquiden Mittel entspricht dem Marktwert. Über alle Zahlungsmittel kann ohne Einschränkung verfügt werden.

Gem. IFRS 9 werden diese Vermögenswerte in die Kategorie "fortgeführte Anschaffungskosten" eingeordnet. Es ergaben sich keine Bewertungsunterschiede zwischen IAS 39 und IFRS 9.

13. Zur Veräußerung gehaltene Vermögenswerte

Im Dezember 2018 wurde die Verlagerung des Sitzes und des operativen Geschäftes der Display Technology Ltd. nach Huntingdon beschlossen. Das firmeneigene Grundstück und Gebäude wurden zum Verkauf ausgeschrieben. Die Bewertung erfolgt gem. IFRS 5 zum niedrigeren Wert aus Buchwert und beizulegendem Zeitwert abzüglich Veräußerungskosten. Hierdurch waren keine Wertminderungen bei Umklassifizierung zu erfassen. Am 30.06.2019 ist dieser langfristige Vermögenswert zum Buchwert in Höhe von TEuro 253 (VJ: TEuro 0) in der Konzernbilanz in einem separaten Posten ausgewiesen. Der Vermögenswert gehört zum Segment Datenvisualisierung.

14. Gezeichnetes Kapital

Das Grundkapital der FORTEC Elektronik AG beträgt am Bilanzstichtag Euro 3.250.436 (VJ 2.954.943). Die Aktien der Gesellschaft sind eingeteilt in 3.250.436 (VJ: 2.954.943) nennwertlose Stückaktien (Wertpapierkennnummer 577410/ISIN DE 0005774103) mit einem rechnerischen Wert von Euro 1,00.

Mit der Hauptversammlung vom 15. Februar 2018 wurde der Vorstand ermächtigt, das Grundkapital der Gesellschaft bis zum 14. Februar 2023 mit Zustimmung des Aufsichtsrats um bis zu Euro 1.477.471,00 durch ein- oder mehrmalige Ausgabe von bis zu 1.477.471 auf den Inhaber lautenden Stückaktien gegen Bar- und/oder Sacheinlagen zu erhöhen (Genehmigtes Kapital I).

Der Vorstand wurde zudem ermächtigt, mit Zustimmung des Aufsichtsrats das Bezugsrecht der Aktionäre in folgenden Fällen auszuschließen: (i) für Spitzenbeträge; (ii) bei Kapitalerhöhungen gegen Sacheinlagen; (iii) bei Bareinlagen bis zu einem Betrag, der 10 Prozent des zum Zeitpunkt des Wirksamwerdens dieser Ermächtigung oder - falls dieser Wert geringer ist - des zum Zeitpunkt der Ausnutzung dieser Ermächtigung bestehenden Grundkapitals nicht überschreitet, sofern der Ausgabebetrag der Aktien den Börsenpreis der bereits börsennotierten Aktien der Gesellschaft zum Zeitpunkt der endgültigen Festlegung des Ausgabebetrages nicht wesentlich unterschreitet. Es wurden 295.493 Inhaberaktien neu ausgegeben. Nach Erhöhung des Grundkapitals um 10% auf 3.250.436 Euro, eingetragen ins Handelsregister am 11.07.2018, verbleibt noch ein genehmigtes Kapital in Höhe von 1.181.978 Euro.

15. Eigenkapital

Das den Eigentümern des Mutterunternehmens zurechenbare Eigenkapital im Konzern entwickelte sich im Berichtsjahr wie folgt:

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in Euro	Grundkapital	Kapitalrücklage	Währungsumrechnungsrücklage	Sonstige Rücklagen/ Periodenergebnis	Gesamt
Stand 01.07.2017	2.954.943	8.689.364	976.883	15.398.458	28.019.646
Gesamtergebnis				4.316.072	4.316.072
Veränderung "sonstiges Ergebnis"			-342.966	-117.412	-460.377
Dividendenzahlungen				-1.772.965	-1.772.966
Stand 01.07.2018	2.954.943	8.689.364	633.917	17.824.152	30.102.374
Ausgabe neuer Aktien	295.493	5.791.663			6.087.156
Sonstiges Ergebnis			212.572		212.572
Dividendenzahlungen				-1.950.262	-1.950.262
Gesamtergebnis				5.687.986	5.687.986
Stand 30.06.2019	3.250.436	14.481.026	846.489	21.561.877	40.139.828

Die Kapitalrücklage entwickelte sich ab dem 1. Juli 1998 in Höhe von TEuro 256 zuzüglich Agio in 1999 von TEuro 5.233 abzüglich Umwandlungen der Kapitalrücklage und Erhöhungen aus Ausübung von bedingtem Kapital auf TEuro 8.689. Im Geschäftsjahr 2018/2019 erhöhte sich die Kapitalrücklage aufgrund der Ausgabe neuer Aktien (Agio) um TEuro 5.792 auf TEuro 14.481.

Die Währungsumrechnungsrücklage (OCI) umfasst alle Fremdwährungsdifferenzen aufgrund der Umrechnung von Abschlüssen ausländischer Tochtergesellschaften sowie Umrechnungsdifferenzen aus der Kapitalkonsolidierung.

Die Gewinnrücklage weist die kumulierten Gewinne aus.

Die Gesellschaft verfolgt seit jeher die strikte Maßgabe, das Geschäft auf Basis einer hohen Eigenkapitalfinanzierung aufzubauen und strebt dabei bilanzielle Eigenkapitalquoten von >= 50% nach Dividendenausschüttungen an. Dabei werden in die Definition von Eigenkapital, wie in den Vorjahren, keine hybriden Formen von Eigenkapital einbezogen.

Gemäß der Ad Hoc Mitteilung vom 02. Juli 2018 wurde die im Juni angekündigte Bar-Kapitalerhöhung platziert. Es wurden 295.493 Inhaberaktien neu mit einem Mittelzufluss von 6,08 Mio. Euro vor Transaktionskosten ausgegeben. Das Grundkapital ist somit um 10% auf 3.250.436 Euro gestiegen.

Auf die nach IAS 1.10 c verpflichtend aufzustellende Eigenkapitalveränderungsrechnung, die Bestandteil dieses Konzernabschlusses ist, wird hingewiesen.

16. Finanzinstrumente - Erstmalige Erfassung und Folgebewertung

IFRS 9 legt die Anforderung für den Ansatz und die Bewertung von finanziellen Vermögenswerten, und finanziellen Schulden fest. Der Standard war erstmalig für Abschlüsse für Geschäftsjahre, die ab dem 01.01.2018 beginnen anzuwenden.

Die Änderungen der Rechnungslegungsmethoden aufgrund der Anwendung des IFRS 9 wurden, außer in den nachstehenden Fällen, rückwirkend angewendet:

Der Konzern hat von der Befreiung Gebrauch gemacht, Vergleichsinformationen für vorhergehende Perioden hinsichtlich der Änderungen der Klassifizierung und Bewertung (einschließlich der Wertminderung) nicht anzupassen. Differenzen zwischen den Buchwerten der finanziellen Vermögenswerte und finanziellen Verbindlichkeiten aufgrund der Anwendung des IFRS 9 werden grundsätzlich in den Gewinnrücklagen und sonstigen Rücklagen zum 30.06.2018 erfasst. Die Bewertung hat ergeben, dass zwar geringfügige Differenzen in Höhe von TEUR 0,5 zu erfassen wären, der Konzern aber aus Wesentlichkeit auf diese Anpassung verzichtet hat.

Die nachstehenden Beurteilungen sind auf Grundlage der Tatsachen und Umstände vorgenommen worden, die zum Zeitpunkt der erstmaligen Anwendung bestanden:

―	Bestimmung des Geschäftsmodells, in dessen Rahmen ein finanzieller Vermögenswert gehalten wird
―	Bestimmung von bestimmten als Finanzanlagen gehaltenen Eigenkapitalinvestments, die nicht zu Handelszwecken gehalten werden, als FVOCI.

a) Finanzielle Vermögenswerte

Erstmalige Erfassung und Bewertung

IFRS 9 ersetzt die bisherigen Kategorien des IAS 39 und sieht für finanzielle Vermögenswerte folgende drei Kategorien zur Klassifizierung vor:

―	zu fortgeführten Anschaffungskosten
―	zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet zum beizulegenden Zeitwert, mit Wertänderungen im sonstigen Ergebnis bewertet (FVOCI) (erfolgsneutral)
―	zu fortgeführten Anschaffungskosten zum beizulegenden Zeitwert mit Wertänderungen im Gewinn- und Verlust bewertet (FVtPL) (erfolgswirksam)

IFRS 9 eliminiert die drei bisherigen Kategorien des IAS 39: bis zur Endfälligkeit zu halten, Kredite und Forderungen sowie zur Veräußerung verfügbar.

Der Konzern legte die Klassifizierung seiner finanziellen Vermögenswerte mit dem erstmaligen Ansatz fest.

Finanzielle Vermögenswerte werden bei der erstmaligen Erfassung zum beizulegenden Zeitwert bewertet. Im Falle von Finanzinvestitionen, die nicht als erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet, klassifiziert sind, werden darüber hinaus Transaktionen berücksichtigt, die direkt dem Erwerb der Vermögenswerte zuzurechnen sind.

Die finanziellen Vermögenswerte des Konzerns umfassen Zahlungsmittel und kurzfristige Einlagen, Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und sonstige Forderungen sowie Eigenkapitalinvestments.

Folgebewertung

Der Konzern macht die Folgebewertung der finanziellen Vermögenswerte von deren Klassifizierung abhängig:

Finanzielle Vermögenswerte zu FVtPL

Der Konzern hat keine finanziellen Vermögenswerte als erfolgswirksam zum beizulegenden Wert bewertet eingestuft.

Finanzielle Vermögenswerte zu fortgeführten Anschaffungskosten

Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und sonstige Forderungen, die nach IAS 39 als Kredite und Forderungen klassifiziert wurden, werden nun zu fortgeführten Anschaffungskosten klassifiziert.

Kredite und Forderungen sind nicht-derivative Finanzinstrumente mit festen oder bestimmbaren Zahlungen, die nicht in einem aktiven Markt notiert sind. Nach ihrer erstmaligen Erfassung werden solche finanziellen Vermögenswerte im Rahmen einer Folgebewertung zu fair value bewertet. Die Verluste aus einer Wertminderung werden in der Gesamtergebnisrechnung unter Finanzaufwendungen erfasst.

Eigenkapitalinvestments

Die als Eigenkapitalinvestments gehaltenen Vermögenswerte stellen Investitionen dar, die der Konzern aus strategischen Gründen langfristig halten will. In Übereinstimmung mit IFRS 9 hat der Konzern diese Beteiligungen zum Zeitpunkt der erstmaligen Anwendung als FVOCI designiert. Im Gegensatz zu IAS 39 wird die kumulierte Rücklage aus Zeitwertänderungen im Zusammenhang mit diesen Investitionen niemals in die Gewinn- und Verlustrechnung umgegliedert.

Nach der erstmaligen Bewertung werden Eigenkapitalinvestments in den folgenden Perioden zum beizulegenden Zeitwert fortbewertet. Dividenden werden als Ertrag im Gewinn oder Verlust erfasst, es sei denn, die Dividende stellt offensichtlich eine Deckung eines Teils der Kosten des Investments dar. Andere Nettogewinne oder -verluste werden im sonstigen Ergebnis erfasst und nie in den Gewinn oder Verlust umgegliedert.

Wertminderung von finanziellen Vermögenswerten

Der Konzern ermittelt an jedem Bilanzstichtag, ob objektive Hinweise bestehen, dass eine Wertminderung eines finanziellen Vermögenswerts oder einer Gruppe von finanziellen Vermögenswerten vorliegt.

Bestehen objektive Hinweise, dass eine Wertminderung vorliegt, ergibt sich die Höhe des Wertminderungsverlustes als Differenz zwischen dem Buchwert des Vermögenswerts und dem Barwert des erwartenden künftigen Cash flows.

b) Finanzielle Verbindlichkeiten

IFRS 9 ersetzt das Modell der "eingetretenen Verluste" des IAS 39 durch ein Modell der "erwarteten Kreditverluste" ("ECL"). Das neue Wertminderungsmodell ist auf finanzielle Vermögenswerte, die zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet werden, auf Vertragsvermögenswerte und zum FVOCI bewerte Schuldinstrumente anzuwenden, nicht jedoch auf als Finanzanlagen gehaltene Eigenkapitalinvestments. Nach IFRS 9 werden Kreditverluste früher als nach IAS 39 erfasst.

Der Konzern hat allerdings ermittelt, dass die zusätzlichen Wertminderungsaufwendungen aus der Anwendung der Wertminderungsvorschriften des IFRS 9 aus Wesentlichkeitsgründen zum 30.06.2018 nicht erfasst werden.

Erstmalige Erfassung und Bewertung

IFRS 9 behält die bestehenden Anforderungen des IAS 39 für die Klassifizierung von finanziellen Verbindlichkeiten weitgehend bei.

IFRS 9 sieht für finanzielle Verbindlichkeiten folgende Klassifizierungen vor:

Finanzielle Verbindlichkeiten, die erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet werden und Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten, die zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet werden.

Der Konzern legt die Klassifizierung seiner finanziellen Verbindlichkeiten mit dem erstmaligen Ansatz fest.

Sämtliche finanzielle Verbindlichkeiten werden bei der erstmaligen Erfassung zum beizulegenden Zeitwert bewertet.

Die finanziellen Verbindlichkeiten des Konzerns umfassen Bankdarlehen, Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen sowie sonstige Verbindlichkeiten.

Folgebewertung

Der Konzern macht die Folgebewertung der finanziellen Verbindlichkeiten von deren Klassifizierung abhängig.

Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Verbindlichkeiten

Der Konzern hat keine finanziellen Verbindlichkeiten als erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet eingestuft.

Kredite und Verbindlichkeiten

Darlehen und Verbindlichkeiten sind nicht-derivative Finanzinstrumente mit festen oder bestimmbaren Zahlungen, die nicht in einem aktiven Markt notiert sind. Nach ihrer erstmaligen Erfassung werden solche finanziellen Verbindlichkeiten im Rahmen einer Folgebewertung zu fortgeführten Anschaffungskosten und abzüglich etwaiger Werterhöhungen bewertet.

c) Auswirkungen des Übergangs von IAS 39 auf IFRS 9

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in Euro	Ursprüngliche Bewertungskategorie gem. IAS 39	Neue Bewertungskategorie gem. IFRS 9	Buchwert gem. IAS 39 zum 30.06.2018	Neuer Buchwert gem. IFRS 9 zum 01.07.2018
Eigenkapitalinvestments	zur Veräußerung Verfügbar	FVOCI - Eigenkapitalinvestment	95.780	95.780
Langfristige Forderungen	Kredite und Forderungen	fortgeführte Anschaffungskosten	74.009	74.009
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	Kredite und Forderungen	fortgeführte Anschaffungskosten	8.852.140	8.852.140
Sonstige kurzfristige finanzielle Vermögenswerte	Kredite und Forderungen	fortgeführte Anschaffungskosten	131.723	131.723
Zahlungsmittel- und Zahlungsmitteläquivalente	Kredite und Forderungen	fortgeführte Anschaffungskosten	5.411.462	5.411.462
Summe Finanzielle Vermögenswerte			14.395.325	14.395.325

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in Euro	Ursprüngliche Bewertungskategorie gem. IAS 39	Neue Bewertungskategorie gem. IFRS 9	Buchwert gem. IAS 39 zum 30.06.2018	Neuer Buchwert gem. IFRS 9 zum 01.07.2018
Kontokorrentkredite und Bankdarlehen	Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten	Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten	3.958.330	3.958.330
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten	Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten	5.025.164	5.025.164
Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten	Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten	Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten	1.582.768	1.582.768
Summe Finanzielle Verbindlichkeiten			10.566.262	10.566.262

d) Finanzinstrumente - beizulegender Zeitwert und Risikomanagement

Die nachstehende Tabelle zeigt die Buchwerte und beizulegenden Zeitwerte finanzieller Vermögenswerte und finanzieller Verbindlichkeiten, einschließlich ihrer Stufen in der Fair Value-Hierarchie. Sie enthält keine Informationen zum beizulegenden Zeitwert für finanzielle Vermögenswerte und finanzielle Schulden, die nicht zum beizulegenden Zeitwert bewertet wurden, wenn der Buchwert einen angemessenen Näherungswert für den beizulegenden Zeitwert darstellt. Die Finanzinstrumente betreffen im Einzelnen gemäß IFRS 7.6 ff folgende aus der Bilanz abzuleitende Werte:

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	Buchwert			Beizulegender Zeitwert
in Euro	Fortgeführte Anschaffungskosten	FVOCI Eigenkapitalinstrumente	30.06.2019
---	---	---	---	---
Beteiligungen		95.780	95.780	Stufe 3
VJ:		95.780	95.780
langfristige Forderungen	74.567		74.567	Stufe 1
VJ:	74.009		74.009
Forderungen aus Lief. und Leist.	8.017.727		8.017.727	Stufe 1
VJ:	8.852.140		8.852.140
Sonstige Vermögenswerte	330.156		330.156	Stufe 1
VJ:	131.723		131.723
Zahlungsmittel und -äquivalente	9.406.542		9.406.542	Stufe 1
VJ:	5.411.162		5.411.162
Summe	17.924.771		17.924.771
VJ:	14.564.814		14.564.814

Von den in der Konzern-Bilanz unter "Sonstige Vermögenswerte" ausgewiesenen TEuro 585 (VJ: TEuro 354) sind Rechnungsabgrenzungsposten in Höhe von TEuro 255 (VJ: TEuro 223) nicht als Finanzinstrumente qualifiziert.

Dabei steht dem Buchwert gemäß IFRS 7.8 der beizulegende Fair value gegenüber:

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in Euro	Bewertungskategorie IFRS 9	Buchwert	Fair value 30.06.2019	Gesamt 30.06.2019
Eigenkapitalinvestments	FVOCI Eigenkapitalinvetsments	95.780	95.780	95.780
VJ:	available for sale	95.780	95.780	95.780
langfristige Forderungen	fortgeführte Anschaffungskosten	74.567	74.567	74.567
VJ:	Kredite und Forderungen	74.009	74.009	74.009
Forderungen aus Lief. und Leist.	fortgeführte Anschaffungskosten	8.017.727	8.017.727	8.017.727
VJ:	Kredite und Forderungen	8.852.140	8.852.140	8.852.140
Sonstige Vermögenswerte	fortgeführte Anschaffungskosten	330.156	330.156	330.156
VJ:	Kredite und Forderungen	131.723	131.723	131.723
Zahlungsmittel und -äquivalente	fortgeführte Anschaffungskosten	9.406.542	9.406.542	9.406.542
VJ:	Kredite und Forderungen	5.411.162	5.411.162	5.411.162
Summe		17.924.771	17.924.771	17.924.771
VJ:		14.564.814	14.685.177	14.564.814

Alle Positionen sind mit den fortgeführten Anschaffungskosten bewertet.

Die Passiva setzen sich wie folgt zusammen:

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in Euro	fortgeführte Anschaffungskosten 30.06.2019	fair value Zuschreibung 30.06.2019	Gesamt 30.06.2019
Verbindlichkeiten gg. Kreditinstituten	6.077.250	0	6.077.250
VJ:	3.958.330	0	3.958.330
Verbindlichkeiten aus Lief. und Leist.	5.616.002	0	5.616.002
VJ:	5.025.164	0	5.025.164
Sonstige Verbindlichkeiten	1.562.241	0	1.562.241
VJ:	1.582.768	0	1.582.768
Summe	13.255.493	0	13.255.493
VJ:	10.566.262	0	10.566.262

Von den in der Konzern-Bilanz unter "Sonstigen Verbindlichkeiten" ausgewiesenen TEuro 2.769 (VJ: TEuro 2.801) sind Rückstellungen aus den Verpflichtungen gegenüber Mitarbeitern in Höhe von TEuro 1.207 (VJ: TEuro 1.218) nicht als Finanzinstrumente qualifiziert. Alle Positionen werden mit den fortgeführten Anschaffungskosten bewertet.

Die Gegenüberstellung von Buchwert und Fair value führt zu keinen Änderungen:

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in Euro	Bewertungskategorie IFRS 9	Buchwert 30.06.2019	fair value 30.06.2019	Gesamt 30.06.2019
Verbindlichkeiten gg. Kreditinstituten	Zu fortgeführten	6.077.250	6.077.250	6.077.250
VJ:	Anschaffungskosten	3.958.330	3.958.330	3.958.330
Verbindlichkeiten aus Lief. und Leist.	Zu fortgeführten	5.616.002	5.616.002	5.616.002
VJ:	Anschaffungskosten	5.025.164	5.025.164	5.025.164
Sonstige Verbindlichkeiten	Zu fortgeführten Anschaffungskosten	1.562.241	1.562.241	1.562.241
VJ:		1.582.768	1.582.768	1.582.768
Summe		13.255.493	13.255.493	13.255.493
VJ:		10.566.262	10.566.262	10.566.262

Die fälligen Verbindlichkeiten sind zum Zeitpunkt der Bilanzerstellung im Rahmen des eingeräumten Zahlungszieles beglichen (IFRS 7.39).

Die Auswirkungen auf die Konzern-Gesamtergebnisrechnung gemäß IFRS 7.20 setzen sich wie folgt zusammen:

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in Euro	Zuschreibung 2018/2019	Wertberichtigung 2018/2019	Abschreibung 2018/2019
Finanzielle Vermögenswerte	0	0	0
VJ:	0	0	0
langfristige Forderungen	0	0	0
VJ:	0	0	0
Forderungen aus Lief. und Leist.	0	31.423	0
VJ:	0	183.868	0
Sonstige Vermögenswerte	0	0	0
VJ:	0	0	0
Zahlungsmittel und -äquivalente	0	0	0
VJ:	0	0	0
Gesamt	0	31.423	0
VJ:	0	183.868	0

Ausfallrisiko

Der Konzern prüft grundsätzlich bei Neukunden sowie im jährlichen Rhythmus die Kreditwürdigkeit der Kundenbeziehung über einen Warenkreditversicherer. Nicht versicherte Beziehungen werden individuell eingeschätzt und über Bankgarantien, anderweitige Absicherungen oder Vorkasse eingegangen. Forderungsbestände werden fortlaufend überwacht und bekannte Risiken über Wertberichtigungen abgebildet. Darüber hinaus gibt es aus der laufenden Geschäftstätigkeit keine signifikanten Ausfallrisiken.

Liquiditätsrisiko

Durch einen Mix von Kontokorrentkreditlinien, Bankdarlehen und Finanzierungsleasing soll dem Konzern ausreichend Liquidität zur Verfügung gestellt werden. Basis für die Entscheidung über die Finanzierungsstrategie sind ein konzernweites Cashmanagement und entsprechende Planungen zum Finanzbedarf.

Ein Liquiditätsrisiko besteht gemäß IFRS 7.39 a für die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen zum Bilanzstichtag in voller Höhe. Zum Bilanzerstellungszeitpunkt sind die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen bereits getilgt und das Liquiditätsrisiko nicht mehr vorhanden.

Sowohl das Ausfall- als auch das Liquiditätsrisiko können das operative Geschäft belasten, jedoch zu keiner existenzgefährdenden Bedrohung werden.

Fremdwährungsrisiko

Ein wesentlicher Teil der Geschäftstätigkeit im Konzern wird in US-Dollar abgewickelt. Des Weiteren werden Geschäfte in GBP und JPY getätigt. Hierfür bestehen Wechselkursrisiken in der Geschäftsabwicklung, wenn Geschäfte in einer anderen als der funktionalen Währung der Landesgesellschaft abgewickelt werden.

17. Rückstellungen

Die Rückstellungen im Konzern setzen sich am 30. Juni 2019 wie folgt zusammen:

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in Euro	Stand € 01.07.2018	Verbrauch 2018/2019	Auflösung 2018/2019	Zuführung 2018/2019	Stand 30.06.2019
sonstige Rückstellungen
- langfristig	237.300	836	0	72.960	309.424
- kurzfristig	701.584	41.785	331.207	227.003	555.595
davon für Gewährleistungen	846.564	10.929	331.000	84.363	588.999
	938.884	42.621	331.207	299.963	865.019

Die sonstigen Rückstellungen wurden entsprechend IAS 37 unter Berücksichtigung aller erkennbaren Verpflichtungen mit ihrem wahrscheinlichen Erfüllungswert gebildet. Erforderliche Abzinsungen werden mit einem Zinssatz vor Steuern abgezinst, der die aktuellen Markterwartungen widerspiegelt.

Die langfristigen Rückstellungen enthalten die zurückgestellten Beträge (Jahre 2 - 10) für die gesetzliche Verpflichtung zur Aufbewahrung von Geschäftsunterlagen sowie für Verpflichtungen aus Gewährleistungen.

Die restlichen Rückstellungen sind kurzfristiger Art (Laufzeit: <1 Jahr). Mit Erstattungen ist nicht zu rechnen.

Die kurzfristigen Rückstellungen betreffen im Wesentlichen Rückstellungen für Gewährleistung, die sowohl der Höhe als auch dem Zeitpunkt nach mit hoher Wahrscheinlichkeit zur Auszahlung kommen. Für den Ansatz und die Bewertung von Rückstellungen für Gewährleistung sind die Schätzungen aus den Erfahrungen der Vergangenheit angewandt worden.

Für ein Risiko aus der Inanspruchnahme für Zollverpflichtungen wurden bei der FORTEC AG Einzelgarantierückstellungen in Höhe von TEuro 100 gebildet.

In den Zuführungen zu den langfristigen Rückstellungen ist ein Zinsanteil in Höhe von TEuro 3 enthalten.

18. Verbindlichkeiten

Die Verbindlichkeiten setzen sich am 30.06.2019 wie folgt zusammen:

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in Euro	Konzern 30.06.2018	Konzern 30.06.2019
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	3.958.330	6.077.250
Verbindlichkeiten aus Lieferungen u. Leistungen	5.025.164	5.616.002
Steuerverbindlichkeiten	1.693.132	1.137.077
Sonstige Verbindlichkeiten	2.801.202	2.769.009
Gesamte Verbindlichkeiten	13.477.828	15.599.338

Die Bewertung der Verbindlichkeiten erfolgte zu den fortgeführten Anschaffungskosten.

Die Steuerverbindlichkeiten betreffen Steuern des laufenden Jahres in Höhe von TEuro 627 (VJ: TEuro 1.359), davon Ertragsteuer TEuro 432 (VJ: TEuro 943), Umsatzsteuer TEuro 16 (VJ: TEuro 117) und Lohnsteuer TEuro 178 (VJ: TEuro 295). TEuro 511 (VJ: TEuro 334) betreffen Ertragsteuernachzahlungen für Vorjahre und entsprechen den abgegebenen Steuererklärungen.

In den sonstigen Verbindlichkeiten sind sog. abgegrenzte Schulden ("Accruals") in Höhe von TEuro 1.612 (VJ: TEuro 1.775) enthalten, die nach HGB den Begriff der "Rückstellungen" erfüllen, aber nach IFRS als Verbindlichkeit auszuweisen sind. Diese beinhalten im Wesentlichen Verpflichtungen gegenüber Personal in Höhe von TEuro 1.207 (VJ: TEuro 1.218) sowie Abschlusskosten in Höhe von TEuro 172 (VJ: TEuro 226).

Verbindlichkeiten mit einer Restlaufzeit von mehr als fünf Jahren sind in Höhe von TEuro 0 (VJ: TEuro 0) enthalten. Verbindlichkeiten mit einer Restlaufzeit zwischen 1 und 5 Jahre betragen TEuro 4.694 (VJ: TEuro 2.917). Diese Restlaufzeiten > 1 Jahr betreffen ausschließlich die Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten. Alle anderen Verbindlichkeiten haben eine Restlaufzeit unter 1 Jahr.

19. Latente Steuern

Die Abgrenzung latenter Steuern erfolgt nach dem "temporary - differences - concept" des IAS 12 auf zeitlich begrenzte Bilanzierungs- und Bewertungsunterschiede zwischen den Wertansätzen der Steuerbilanz und den entsprechenden Ansätzen in der Bilanz nach IFRS. Für die Ermittlung der latenten Steuern wurden diejenigen Steuersätze angewandt, die nach Lage der am Bilanzstichtag gültigen gesetzlichen Regelungen zum Realisationszeitpunkt erwartet werden.

Bei der Bildung der latenten Steuern wurde die durchschnittliche Ertragsteuerbelastung (KSt, SolZ und GewSt) auf 29% (VJ: 29 %) veranschlagt. Bei der Berechnung der latenten Steuern für Gewinne der ALTRAC AG (Schweiz) wurde eine Ertragsteuerbelastung in Höhe von 16 % (VJ: 16 %) zu Grunde gelegt. Bei der Berechnung der latenten Steuern für Gewinne der Display Technology Ltd (UK) wurde eine Ertragsteuerbelastung in Höhe von 19 % (VJ: 19 %) zu Grunde gelegt. Bei der Berechnung der latenten Steuern für Gewinne der Apollo Corp. (US) wurde eine Ertragsteuerbelastung in Höhe von 22 % (VJ: 22 %) zu Grunde gelegt.

Steuerlatenzen auf Grund von Bewertungsunterschieden entstanden bei folgenden Bilanzposten:

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	30.06.2018		30.06.2019
in TEuro	aktive Latente Steuern	passive latente Steuern	aktive latente Steuern	passive latente Steuern
---	---	---	---	---
Immaterielle Vermögenswerte	0	0	0	17
Sachanlagen (inkl. GWG)	25	45	44	36
Finanzielle Vermögenswerte	0	0	54	0
Vorräte	144	162	120	99
Forderungen	11	11	8	16
sonstige Vermögenswerte	87	0	60	0
Rückstellungen	10	7	15	68
Verbindlichkeiten	0	32	0	7
	277	256	300	243

Zum 30.06.2019 bestehen bislang nicht genutzte gewerbesteuerliche Verlustvorträge in Höhe von TEuro 379.

20. Sonstige finanzielle Verpflichtungen

Die Feststellung, ob eine Vereinbarung ein Leasingverhältnis enthält, wird gem. IFRIC 4 auf Basis des wirtschaftlichen Gehalts der Vereinbarung zum Zeitpunkt des Abschlusses der Vereinbarung getroffen. Dabei findet eine Einschätzung statt, ob die Erfüllung der vertraglichen Vereinbarung von der Nutzung bestimmter Vermögenswerte abhängig ist und ob die Vereinbarung ein Recht auf die Nutzung des Vermögenswertes einräumt.

Zum Bilanzstichtag bestehen Verpflichtungen aus Operating-Leasingverhältnissen mit folgender Laufzeitenverteilung:

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in TEuro	30.06.2019	30.06.2018
Bis zu einem Jahr	1.354	1.071
Länger als ein Jahr und bis zu fünf Jahren	3.465	2.184
Länger als fünf Jahre	767	511
	5.586	3.766

Von der Gesamtverpflichtung entfällt auf die Distec GmbH TEuro 2.792 (VJ: TEuro 904), auf die Data Display Solution GmbH & Co.KG ein Anteil von TEuro 1.117 (VJ: TEuro 1.240), auf die FORTEC AG TEuro 423 (VJ: TEuro 483), auf die Apollo Corp. TEuro 326 (VJ: 478), auf die AUTRONIC GmbH TEuro 340 (VJ: TEuro 434) sowie auf die ALTRAC AG TEuro 118 (VJ: TEuro 182), auf die Components Bureau Ltd. TEuro 333 (VJ: TEuro 0).

Bei den Leasingverhältnissen handelt es sich im Rahmen von Kfz-Leasing um Operating-Leasing.

Die künftigen Zahlungsverpflichtungen aus unkündbaren Leasingverhältnissen betragen mit einer Laufzeit bis zu einem Jahr TEuro 121 (VJ: TEuro 99) und mit einer Laufzeit zwischen 1 und 5 Jahren TEuro 222 (VJ: TEuro 121). Zahlungsverpflichtungen mit einer Laufzeit von über 5 Jahren bestehen in Höhe von TEuro 767 (VJ: TEuro 511)

IFRS 16 Leasingverhältnisse

Der Konzern ist verpflichtet, IFRS 16 Leasingverhältnisse für Geschäftsjahre beginnend ab dem 01.01.2019 anzuwenden. Der Konzern hat die geschätzten Auswirkungen der erstmaligen Anwendung von IFRS 16 auf den Konzernabschluss, wie unten dargestellt, beurteilt. Die tatsächlichen Auswirkungen aus der Anwendung dieses Standards können hiervon abweichen, da die neuen Rechnungslegungsmethoden bis zur Veröffentlichung des ersten Konzernabschlusses nach dem Erstanwendungszeitpunkt Änderungen unterliegen können und der Konzern Tests noch nicht abgeschlossen hat.

IFRS 16 führt ein einheitliches Rechnungslegungsmodell ein, wonach Leasingverhältnisse in der Bilanz des Leasingnehmers zu erfassen sind. Ein Leasingnehmer erfasst ein Nutzungsrecht, das sein Recht auf die Nutzung des zugrunde liegenden Vermögenswertes darstellt, sowie eine Schuld aus dem Leasingverhältnis, die seine Verpflichtung zu Leasingzahlungen darstellt. Es gibt Vereinfachungsregelungen für kurzfristige Leasingverhältnisse (mit einer Laufzeit von maximal 12 Monaten) und Leasingverhältnisse von geringem Wert (Anschaffungswert l< EUR 5.000).

IFRS 16 ersetzt die vorhandenen Regelungen zu Leasingverhältnissen, inklusive IAS 17 Leasingverhältnisse, IFRIC 4 Feststellung, ob eine Vereinbarung ein Leasingverhältnis enthält, SIC-15 Operating-Leasingverhältnisse-Anreize und SIC-27 Beurteilung des wirtschaftlichen Gehalts von Transaktionen in der rechtlichen Form von Leasingverhältnissen.

Der Konzern wird IFRS 16 erstmalig zum 01.07.2019 unter Anwendung der modifiziert retrospektiven Methode anwenden. Der kumulative Effekt aus der Anwendung von IFRS 16 wird daher als eine Anpassung der Eröffnungsbilanzwerte der Gewinnrücklagen zum 01.07.2019 erfasst. Vergleichsinformationen werden nicht angepasst.

Der Konzern beabsichtigt, die Vereinfachungsregelung bezüglich der Beibehaltung der Definition eines Leasingverhältnisses bei der Umstellung zu nutzen. Dies bedeutet, dass der Konzern IFRS 16 auf alle Verträge anwenden wird, die vor dem 01.07.2019 abgeschlossen worden sind und nach IAS 17 und IFRIC 4 als Leasingverhältnisse identifiziert worden sind. Für Leasingverträge deren Restlaufzeit innerhalb von 12 Monaten ab Datum der Erstanwendung endet und auf Leasingverträge über geringwertige Vermögenswerte, wird die in diesem Standard vorgesehene Befreiung angewendet.

Basierend auf den derzeit verfügbaren Informationen schätzt der Konzern, dass er für seine Operating-Leasingverhältnisse neue Vermögenswerte und Verbindlichkeiten in Höhe von ca 7,1 Mio. EUR zum 01.07.2019 ansetzen wird. Die Art der Aufwendungen wird sich ändern, da der Konzern nun Abschreibungen für Nutzungsrecht (right-of-use assets) sowie Zinsaufwendungen aus den Leasingverbindlichkeiten ansetzt.

Erläuterungen zur Gesamtergebnisrechnung

Sämtliche Angaben beziehen sich auf fortgeführte Geschäftsbereiche. Aufgegebene Geschäftsbereiche bestehen weder im laufenden Geschäftsjahr noch im Vorjahr.

21. Umsatzerlöse

Aus der erstmaligen Anwendung von IFRS 15 auf die Erlöse aus den Verträgen mit Kunden des Konzerns gab es keine bilanziellen Auswirkungen. Nach IFRS 15 erfolgt die Erfassung eines Erlöses, wenn ein Kunde Verfügungsgewalt über Güter oder Dienstleistungen erlangt. Die Bestimmung, ob die Verfügungsgewalt zeitpunkt- oder zeitraumbezogen übergeht, erfordert Ermessensentscheidungen.

Der Konzern klassifiziert seine Umsatzerlöse nach den zwei Segmenten Stromversorgung und Datenvisualisierung. Während im Segment Stromversorgung die komplette Produktpalette für Netzteile und DC/DC-Wandler angeboten wird, umfassen die Umsätze der Datenvisualisierung die Produktbereiche Display Technology und Embedded Computer Technology.

Umsatzerlöse werden abzüglich Erlösschmälerungen und Preisnachlässen wie Rabatte, Skonti, Boni und zurückgewährter Entgelte bzw. Retouren erfasst. Grundsätzlich erfolgt der Konzern-Ausweis gemäß IFRS 15.

Der Konzernumsatz beträgt TEuro 88.310 (VJ: TEuro 79.571). Aufgegliedert nach geographischen Segmenten ergibt sich folgendes:

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Umsatzerlöse Konzern in TEuro	Datenvisualisierung	Stromversorgungen	Gesamt
Inland	35.005	24.170	59.175
Vorjahr Inland	31.324	22.406	53.730
Ausland	20.386	8.749	29.135
Vorjahr Ausland	19.538	6.303	25.841
Gesamt	55.391	32.920	88.310
Vorjahr Gesamt	50.862	28.709	79.571

22. Bestandsveränderung unfertige/fertige Erzeugnisse

Es handelt sich um die Bestandsveränderung von unfertigen/fertigen Erzeugnissen der Distec GmbH in Höhe von TEuro +217 (VJ: TEuro +405), der FORTEC AG in Höhe von TEuro -45 (VJ: TEuro +243), der ROTEC technology GmbH in Höhe von TEuro -160 (VJ: TEuro -161), der AUTRONIC Steuer- und Regeltechnik GmbH in Höhe von TEuro -85 (VJ: TEuro -82), der Display Technology Ltd in Höhe von TEuro +29 (VJ: TEuro -25) und der Apollo Technologies Corp. in Höhe von TEuro -25 (VJ: TEuro 0).

23. Sonstige betriebliche Erträge

Die sonstigen betrieblichen Erträge gliedern sich wie folgt auf:

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in Euro	Konzern 2017/2018	Konzern 2018/2019
Erträge Anlagenabgänge	14.286	1.000
Herabsetzung Einzelwertberichtigung	22.825	80.588
Auflösung Rückstellungen	19.497	355.809
Sachbezüge	107.293	136.005
Erträge aus Kursdifferenzen	831.007	803.006
Sonstige ordentliche Erträge	165.486	148.268
Sonstige betriebliche Erträge	1.160.394	1.524.677

In den sonstigen ordentlichen Erträgen sind insbesondere Erträge aus der Auflösung von Einzelgarantierückstellungen in Höhe von TEuro 331 sowie Schadenersatz in Höhe von TEuro 18 (VJ: TEuro 22) enthalten.

24. Materialaufwand

Die Aufwendungen für den Material-/Wareneinkauf betrugen im Geschäftsjahr TEuro 60.183 (VJ: TEuro 54.646).

Materialaufwand in Höhe von TEuro 7.481 (VJ: TEuro 7.680), der innerhalb des Konzerns anfiel, wurde eliminiert. Die Wertminderungen der Vorräte, die in der Periode als Aufwand erfasst sind, betragen TEuro 700 (VJ: TEuro 214).

25. Personalaufwand

Der Personalaufwand setzt sich wie folgt zusammen:

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in Euro	Konzern 2017/2018	Konzern 2018/2019
Löhne und Gehälter	10.622.869	12.088.998
Soziale Abgaben u. Aufwendungen für Altersversorgung	1.826.833	1.986.715
Personalaufwand	12.449.702	14.075.713

26. Abschreibungen

Die Abschreibungen des Geschäftsjahres gliedern sich wie folgt auf:

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in Euro	Konzern 2017/2018	Konzern 2018/2019
Immaterielle Vermögenswerte	132.131	136.744
Sachanlagevermögen	465.753	544.898
Abschreibungen	597.884	681.641

27. Sonstige betriebliche Aufwendungen

Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen gliedern sich wie folgt auf:

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in Euro	Konzern 2017/2018	Konzern 2018/2019
Raumkosten	1.415.635	1.447.853
Versicherungen, Beiträge	304.385	401.762
Reparaturen, Instandhaltung	59.754	66.696
Fahrzeugkosten	231.435	363.503
Werbe- und Reisekosten	790.308	1.095.714
Kosten der Warenabgabe	1.128.693	721.454
Verschiedene betriebliche Kosten	2.460.879	2.300.837
Verlust aus Anlagenabgängen	693	5.295
Verluste UV und Wertberichtigungen	183.597	194.502
Sonstige Aufwendungen im Rahmen der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit	825.208	763.908
Sonstige betriebliche Aufwendungen	7.400.586	7.361.523

In den Kosten der Warenabgabe sind Zuführungen zu den Gewährleistungsrückstellungen in Höhe von TEuro 122 (VJ: TEuro 586) enthalten.

Unter den sonstigen Aufwendungen im Rahmen der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit sind Aufwendungen aus Umrechnungsdifferenzen von Währungskursen in Höhe von TEuro 730 (VJ: TEuro 825) enthalten. Die Aufwendungen aus Umrechnungsdifferenzen betreffen den im jeweiligen Geschäftsjahr realisierten Aufwand bei Zahlung.

Im Geschäftsjahr sind für Produktentwicklung und Weiterentwicklung von Produktionstechnologien Mio. Euro 2,2 (VJ: Mio. Euro 1,5) im Aufwand erfasst.

28. Zinsergebnis

Das Zinsergebnis setzt sich aus Zinserträgen in Höhe von TEuro 10 (VJ: TEuro 9) sowie Zinsaufwendungen in Höhe von TEuro 70 (VJ: TEuro 62) zusammen.

29. Steuern vom Einkommen und Ertrag

Ausgewiesen werden im Konzernabschluss Körperschaftsteuer, Solidaritätszuschlag und Gewerbeertragsteuer sowie Ertragsteuern der Schweiz, Großbritannien und USA mit den am Bilanzstichtag jeweils gültigen Steuersätzen.

Die Ertragsteuerbelastung beträgt im Konzern 23,38 % (VJ: 27,98 %) und umfasst die Körperschaft- und Gewerbesteuerbelastung.

Nach ihrer Herkunft gliedern sich die Ertragsteuern wie folgt (in TEuro):

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In TEuro	Konzern 2017/2018	Konzern 2018/2019
Gezahlte bzw. geschuldete Steuern
Deutschland	1.583	1.522
Ausland (CH, GB, USA)	91	253
	1.674	1.775
Latente Steuern
aus zeitlichen Unterschieden/Konsolidierung	-84	-39
aus Verlustvorträgen	87	0
	3	-39
Ertragsteuer	1.677	1.736

Der tatsächliche Steueraufwand im FORTEC-Konzern von TEuro 1.736 (VJ: TEuro 1.677) liegt um TEuro 418 (VJ: TEuro 61) unter dem theoretischen Steueraufwand, der sich aus der Anwendung eines gewichteten erwarteten Durchschnittssteuersatzes auf das Vorsteuerkonzernergebnis ergibt.

Die Überleitung des theoretisch erwarteten Steueraufwandes auf den tatsächlich in der Konzern-Gesamtergebnisrechnung ausgewiesenen Steueraufwand ist nachfolgend dargestellt (in TEuro):

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In TEuro	Konzern 2017/2018	Konzern 2018/2019
Ergebnis vor Ertragsteuern	5.993	7.424
nomineller Ertragsteuersatz inkl. Gewerbesteuer	29,00%	29,00%
Erwarteter Ertragsteueraufwand bei einheitl. Steuerbelast.	1.738	2.153
Erhöhung/Minderung der Ertragsteuerbelastung durch:
niedrige Steuerbelastung Ausland	-96	-121
Nutzung von nicht bilanzierten Verlustvorträgen	-73	-136
nicht abzugsfähige Betriebsausgaben	97	26
steuerfreie Erträge (Dividenden)	-8	-10
Steuerzahlungen für Vorjahre	113	-52
Steuererstattungen für Vorjahre	0	-123
Aktivierung Verlustvorträge	-67	0
Gewerbesteuerliche Hinzu-/Abrechnungen	9	1
Zwischengewinneliminierung	-38	-21
sonstige Abweichungen	2	19
ausgewiesene Ertragsteuerbelastung	1.677	1.736
Effektiver Ertragsteuersatz	27,98%	23,38%

30. Segmentberichterstattung

Der Konzern ist in den Bereichen Datenvisualisierungssysteme und Stromversorgungen tätig. Beide Segmente sind innerhalb des Konzerns weitgehend selbständig und werden separat geführt. Die Kunden- und Kostenstrukturen führen zu folgender Aufteilung gem. IFRS 8:

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in TEuro	Datenvisualisierungssysteme	Stromversorgungen	Gesamt
Umsatz	55.391	32.920	88.310
Vorjahr	50.862	28.709	79.571
Abschreibungen	387	294	682
Vorjahr	358	240	598
Betriebsergebnis	6.129	1.321	7.449
Vorjahr	4.344	1.673	6.017
Finanzergebnis/Beteiligungsergebnis	-8	-17	-25
Vorjahr	-40	17	-23
Ertragsteuern	1.243	494	1.736
Vorjahr	1.205	472	1.677
Jahresergebnis	4.878	810	5.688
Vorjahr	3.099	1.217	4.316
Vermögenswerte	31.534	25.885	57.419
Vorjahr	26.907	17.868	44.775
davon Inland	22.056	19.896	41.952
Vorjahr	20.598	13.669	34.267
davon Ausland	9.478	5.989	15.467
Vorjahr	6.309	4.199	10.508
davon Vorräte	12.871	11.200	24.071
Vorjahr	11.643	8.388	20.031
Schulden	9.621	7.658	17.279
Vorjahr	9.497	5.176	14.673
Investitionen	372	3.417	3.789
Vorjahr	335	1.076	1.411

Im Umsatz des Segments Stromversorgungen sind Erlöse aus Fertigungsdienstleistungen in Höhe von TEuro 875 (VJ: TEuro 1.600) enthalten.

Die Bewertungsgrundlagen bzw. Rechnungslegungsgrundlagen für die Segmente entsprechen den Bewertungsgrundlagen bzw. Rechnungslegungsgrundlagen des Unternehmens bzw. des Konzerns.

Im Ergebnis des Segments Datenvisualisierung sind TEuro 349 aus Auflösung von Rückstellungen für Einzelgarantien enthalten, die im Vorjahr gebildet wurden.

Das Finanzergebnis setzt sich aus Finanzerträgen in Höhe von TEuro 45 (VJ: TEuro 9) sowie Finanzaufwendungen in Höhe von TEuro 70 (VJ: TEuro 62) zusammen.

Das Beteiligungsergebnis ist aus der Konzern-Gesamtergebnisrechnung ersichtlich.

31. Währungsumrechnungen

In das Eigenkapital wurden insgesamt TEuro 213 (VJ: TEuro -343) Währungsumrechnungsdifferenzen eingestellt. Sie haben sich wie folgt entwickelt (in Euro):

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Stand 01.07.2017	976.883
Zuführung 2017/2018	-342.966
Stand 30.06.2018	633.917
Zuführung 2018/2019	212.572
Stand 30.06.2019	846.489

Die Zuführung resultiert im Wesentlichen aus der Fortentwicklung der Währungsumrechnung aus dem Ansatz des Firmenwerts der ALTRAC AG zum Stichtagskurs sowie aus den Umrechnungen des Eigenkapitals der ausländischen Tochtergesellschaften Apollo Corp. (US), ALTRAC AG (CH) und Display Technology Ltd. (UK).

In der Gesamtergebnisrechnung wurden TEuro -64 (VJ: TEuro 6) aus Währungsumrechnungen erfolgswirksam (Erträge abzgl. Aufwendungen) erfasst.

32. Erläuterungen zur Kapitalflussrechnung

Die Kapitalflussrechnung unterscheidet zwischen dem Cashflow aus dem operativen Bereich (indirekte Methode), aus dem Investitionsbereich und aus dem Finanzierungsbereich (jeweils direkte Methode).

Der Finanzmittelfonds (Liquide Mittel) umfasst den Kassenbestand und die Bankguthaben. Die Zusammensetzung von Kassenbestand und Bankguthaben ist unter Tz. 12) dargestellt. Die Zahlungsmittel unterliegen keinen Verfügungsbeschränkungen.

Der Cashflow aus dem operativen Bereich in Höhe von TEuro 3.958 (VJ: TEuro 3.474) enthält Zinsausgaben in Höhe von TEuro 67 (VJ: Euro 45). Der Cashflow aus dem Investitionsbereich enthält Zinseinnahmen in Höhe von TEuro 6 (VJ: TEuro 3). Im Vorjahr wurden die Zinseinnahmen noch unter der Position Zunahme/Abnahme sonstiger Forderungen ausgewiesen.

Im Cashflow aus dem operativen Bereich sind Zahlungen für Ertragsteuern in Höhe von TEuro 2.450 (VJ: TEuro 1.843) enthalten.

Der Erwerb der neuen Tochterunternehmen wurde mit liquiden Mitteln finanziert. Vom Kaufpreis sind bis zum 30.6.2019 TEuro 2.297 bezahlt worden. Die Differenz zu den in der Kapitalflussrechnung ausgewiesenen TEuro 2.156 sind die erworbenen liquiden Mittel. Weitere Erläuterungen zum Erwerb der Tochterunternehmen (IFRS 3) und somit auch deren Einfluss auf die Darstellung der Kapitalflussrechnung (Die Beträge der nach Hauptgruppen gegliederten Vermögenswerte und Schulden über die Beherrschung erlangt wurde) sind unter Tz. 3 gemacht.

Dem Konzern wurden Kreditlinien in Höhe von TEuro 8.000 eingeräumt. Kurzfristig können Kreditlinien in Höhe von TEuro 7.650 in Anspruch genommen werden. (IAS 7.50b).

33. Kapitalmanagement

Ziel des Konzerns ist es, eine starke Kapitalbasis beizubehalten, um das Vertrauen der Anleger, Märkte und Gläubiger zu wahren. Ziel der Kapialsteuerung ist es, die Geschäftstätigkeit auf Basis einer hohen Eigenkapitalfinanzierung sicherzustellen. Zur Aufrechterhaltung oder Anpassung der Kapitalstruktur kann der Konzern Anpassungen der Dividendenzahlungen und Aktienrückkäufe vornehmen sowie neue Aktien ausgeben.

Der Konzern überwacht das Kapital mit Hilfe eines Verhältnisses von Netto-Finanzschulden zur Summe aus Eigenkapital und Nettofinanzschulden (Kapitalsteuerungskennziffer). Die Nettofinanzschulden umfassen alle Schulden gemäß Bilanz abzüglich der Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente. Das Eigenkapital umfasst das in der Bilanz ausgewiesene Eigenkapital.

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in TEuro	Konzern 2017/2018	Konzern 2018/2019
Gesamte Schulden	14.672.658	17.279.392
Abzüglich Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente	- 5.411.462	- 9.406.542
Nettoschulden	9.261.196	7.872.850
Eigenkapital	30.102.375	40.139.827
Kapitalsteuerungskennziffer (Nettoschulden im Verhältnis zum Eigenkapital)	3,25	5,10

34. Aufsichtsrat

Mitglieder des Aufsichtsrats sind während des Geschäftsjahres:

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Winfried Tillmann, Vorsitzender	Schwerte,	Wirtschaftsprüfer
Michael Höfer, Stellvertreter	Steingaden,	Portfoliomanager
Volker Gräbner	Hamburg,	Arbeitnehmervertreter

Die Gesamtbezüge der Mitglieder des Aufsichtsrats betragen im Berichtsjahr Euro 45.000,00.

Der Vorsitzende ist noch in folgenden Kontrollgremien vertreten:

VBH Deutschland GmbH, Korntal - Münchingen

Montanhydraulik GmbH, Holzwickede

Der Stellvertreter ist noch in folgendem Kontrollgremium vertreten:

Value-Holdings AG, Augsburg

35. Geschäfte mit nahestehenden Unternehmen und Personen

Geschäfte mit sonstigen nahestehenden Personen ergeben sich wie folgt:

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in TEuro	Werte der Geschäftsvorfälle
	2017/2018	2018/2019
---	---	---
Verkauf von Waren und Dienstleistungen	22	0
Kauf von Waren	711	1.090
Mietaufwendungen	402	353
Gehälter an nahestehende Personen des Managements	0	42

36. Vergütung der Personen in Schlüsselpositionen des Managements

Für die Geschäftsführer der in- und ausländischen Tochter- bzw. Enkelgesellschaften und den Vorstand der FORTEC AG sowie die schweizer Mitglieder des Verwaltungsrats der ALTRAC AG fielen Personalkosten in folgender Höhe an:

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in TEuro	2017/2018	2018/2019
kurzfristig fällige Leistungen an Arbeitnehmer	1.268	1.380
Leistungen nach Beendigung des Arbeitsverhältnisses	0	0
andere langfristig fällige Leistungen	0	0
Leistungen aus Anlass der Beendigung des Arbeitsverhältnisses	0	0
anteilsbasierte Vergütungen	0	0
	1.268	1.380

Die Gesamtbezüge des Vorstands der FORTEC AG betragen TEuro 867 (VJ: TEuro: 628), darin sind erfolgsabhängige Vergütungen in Höhe von TEuro 250 (VJ: TEuro 220) enthalten.

Eine individualisierte Darstellung der Vergütungen des Vorstands ist nicht erforderlich, da die Hauptversammlung vom 16. Februar 2017 beschlossen hat, dass die Offenlegung gemäß § 314 Abs. 1 Nr. 6 a) Satz 5 - 8 HGB für eine Dauer von 5 Jahren ab Beschlussfassung unterbleiben kann (§ 314 Abs. 2 S. 2 i.V.rm. § 286 Abs. 5 HGB).

37. Honorar des Abschlussprüfers

Für die erbrachten Dienstleistungen des Abschlussprüfers des Konzernabschlusses, Metropol Audit Wirtschaftsprüfungsgesellschaft mbH, Mannheim, sind folgende Honorare als Aufwand im Geschäftsjahr 2018/2019 erfasst worden:

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in TEuro	2017/2018	2018/2019
Abschlussprüfungen	62	62
Steuerberatungsleistungen	0	0
andere Bestätigungsleistungen	0	0
	62	62

Die Honorare für Abschlussprüfungen umfassen die Honorare für die Prüfung des Konzernabschlusses sowie für die Prüfung des Abschlusses der FORTEC Elektronik AG.

38. Sonstige Angaben

Im Konzern sind im Geschäftsjahr durchschnittlich 219 (VJ: 203) Arbeitnehmer beschäftigt, davon 4 Aushilfen (VJ: 4).

Im Geschäftsjahr hatte die FORTEC AG folgende Vorstände:

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Sandra Maile	Vorstand (CEO Vorstandssprecherin)	Ludwigsburg
Jörg Traum	Vorstand (COO Power Supplies)	Trebur
Bernhard Staller	Vorstand (COO Display Technology & Embedded)	Emmering

Zwischen dem Abschlussstichtag 30. Juni 2019 und dem Tag, an dem der Abschluss zur Veröffentlichung freigegeben wird, sind keine Ereignisse eingetreten, die auf die Notwendigkeit einer Korrektur der Vermögenswerte und Schulden hinweisen.

Gemäß Ad Hoc Mitteilung vom 02.07.2018 wurde die im Juni angekündigte Bar-Kapitalerhöhung platziert. Es wurden 295.493 Inhaberaktien neu mit einem Mittelzufluss von 6,08 Mio. Euro vor Transaktionskosten ausgegeben, die zum Bilanzstichtag voll einbezahlt sind. Das Grundkapital ist somit um 10 % auf 3.250.436 Euro gestiegen. Die neuen Aktien waren ab dem 01. Juli 2017 gewinnberechtigt.

Der Vorstand und der Aufsichtsrat haben die nach § 161 AktG geforderte Erklärung zur Anwendung des Corporate Governance Kodex abgegeben und den Aktionären dauerhaft über Internet unter: www.fortecag.de mit Datum vom September 2018 zugänglich gemacht (§§ 285 Nr. 16 bzw. 314 (1) Nr. 8 HGB). Der Vorstand schlägt eine Dividende in Höhe von insgesamt Euro 2.275.305,20 (VJ: Euro 1.950.261,60) vor. Ausschüttungsberechtigt sind insgesamt 3.250.436 Stückaktien mit jeweils Euro 0,70 (VJ: Euro 0,60) je Aktie.

Das Ergebnis pro Aktie beträgt Euro 1,75 (VJ: Euro 1,33).

Im Geschäftsjahr 2018/2019 wurde eine Meldung gemäß § 26 WpHG (meldepflichtige Wertpapierkäufe) veröffentlicht.

Im Geschäftsjahr hat die Gesellschaft folgende Ad-hoc-Mitteilungen veröffentlicht:

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02.07.2018:	"FORTEC Elektronik AG platziert Bar-Kapitalerhöhung"
28.09.2018:	"Akquisition im Segment Datenvisualisierung: FORTEC übernimmt Display Solutions Ltd & Components Bureau Ltd
26.06.2019:	Änderung im Aufsichtsrat: Herr Winfried Tillmann, Vorsitzender des Aufsichtsrats, hat sein Amt zum 31.08.2019 niedergelegt.

39. Freigabe zur Veröffentlichung

Der Konzernabschluss wurde am 06.09.2019 erstellt und zur Veröffentlichung vom Vorstand freigegeben.

Germering, den 06.09.2019

FORTEC Elektronik AG

Sandra Maile, Vorstandssprecherin

Bernhard Staller, Vorstand

Jörg Traum, Vorstand

Konzern-Lagebericht für das Geschäftsjahr 2018/19

Grundlagen des Unternehmens

FORTEC als Konzern hat sich in den letzten Jahren sukzessiv vom Handelsunternehmen zum Systemzulieferer für Gerätehersteller von industriellen High-Tech-Produkten gewandelt und ist heute ein Teil in der internationalen Wertschöpfungskette. Als Bindeglied zwischen verschiedenen Produktionsstätten von international tätigen Lieferanten, insbesondere aus Fernost und europäischen sowie amerikanischen Kunden besetzt FORTEC eine interessante Wachstumsnische und entwickelt sich hierin unter anderem durch eigene Soft- und Hardware-Entwicklungen und den Ausbau eigener Produktionsdienstleistungen permanent zum Anbieter kundenspezifischer Produktlösungen für den industriellen Einsatz weiter.

Zielkunden sind Unternehmen mit langfristiger Positionierung vor allem in den wachstumsstarken Bereichen Industrieautomation, Informationstechnologien, Sicherheitstechnik, Medizintechnik und Automotive. Interessante Nischenmärkte wie Railway & Transportation stehen ebenso im Fokus. Grundlage des Erfolgs der FORTEC ist eine Vielzahl von langjährigen Kundenbeziehungen. Die Vertriebsaktivitäten zielen darauf ab, strategische Partnerschaften mit Top-Kunden einzugehen, die jeweils in ihrem Marktsegment zu den Marktführern gehören, als auch Kunden mit kleinerem und mittlerem Auftragsvolumen. Aufgrund zunehmender Komplexität werden aus Aufträgen immer häufiger langfristige Projekte und wir als Lieferant langfristiger, strategischer Partner unserer Kunden.

Seit nun 35 Jahren haben wir mit unserem in mehreren Zyklen erprobten Geschäftsmodell immer überdurchschnittliche Erträge erwirtschaftet. Mit der erhöhten Aktivität im Design kompletter (Sub-)Systeme, basierend auf eigenen Technologien, machen wir uns in einem globalen Umfeld unabhängiger und wettbewerbsfähiger.

Der Konzern besetzt zwei sehr attraktive Segmente der hochwertigen Elektronik. In den Bereichen industrielle Stromversorgungen (Power Supplies) und Datenvisualisierung (Display Technology) gehört FORTEC zu den Marktführern im deutschsprachigen Raum. Darüber hinaus besitzt FORTEC über seine Tochtergesellschaften im angloamerikanischen Bereich eine deutliche Marktstellung.

Im Produktbereich Stromversorgung deckt FORTEC die komplette Produktpalette bei Netzteilen und DC/DC-Wandlern ab, ausgehend von Standardprodukten aus Fernost über in Deutschland modifizierte Seriengeräte bis hin zu kundenspezifischen Entwicklungen für Nischenmärkte bei der Tochtergesellschaft Autronic.

Die erfolgreiche Tochtergesellschaft Emtron konzentriert sich im Gegensatz zu FORTEC auf das reine Distributionsgeschäft im Segment Power Supplies. Die Lagerverfügbarkeit der richtigen Produkte ist hierbei die Grundlage für den Erfolg. Mit dem Neubau in Riedstadt wurde der Grundstein für weiteres Wachstum gelegt. Der Vertrieb in England und USA soll über die dortigen Auslandsgesellschaften konsequent ausgebaut werden.

Mit der Verknüpfung der Produktbereiche Display Technology und Embedded Computer Technology zu einem Datenvisualisierungssystem bietet FORTEC auch hier komplexe Lösungen für einen innovativen Markt. Die Kompetenzbereiche reichen von der Auslieferung von systemgeprüften Standardkits, über begleitende Dienstleistungen im Bereich der Hard- und Software beim Verkauf von Standardgeräten z.B. für professionelle Anzeigesysteme für Industrie oder Digital Signage sowie Komplettmonitoren und enden mit kundenspezifischen Entwicklungen und Produktlösungen der Tochterfirmen Distec und Rotec. Über die besonders erfolgreiche Distec hat die FORTEC Gruppe zudem Zugriff auf eigenentwickelte TFT Controller- und Ansteuerlösungen, sowie auf die neueste Generation der Optical Bonding Technologie.

In Deutschland haben wir mehrere Regionalbüros zur lokalen Betreuung der Kunden. Daneben haben wir ein Vertriebsbüro in Österreich. In der Schweiz sind wir mit unserer 100%igen Vertriebstochter ALTRAC vertreten. Daneben sind wir mit einer Beteiligung an der niederländischen Handelsfirma Advantec Electronics in den Beneluxstaaten, sowie über die Auslandstochtergesellschaften Display Technology in England und der gut aufgestellten Apollo Display Technologies in USA sowie über Alltronic, eine Tochtergesellschaft der Autronic in der Tschechischen Republik, vertreten.

Projekt- und kundenbezogene Entwicklung in Verbindung mit einem starken Marketing und Vertrieb ist unsere Kompetenz.

Unsere Strategie ist darauf ausgelegt mit dem bestehenden, verbesserten oder erweiterten Produktportfolio durch ständig steigende eigene Wertschöpfung eine stabile Marge zu erzielen, die nach Abzug der Kosten eine attraktive Verzinsung des eingesetzten Eigenkapitals ergeben muss.

Wirtschaftsbericht

Die weltwirtschaftlichen Rahmenbedingungen sind zunehmend von Spannungen geopolitscher Art geprägt.

Auch die aktuelle Wirtschaftslage in der Eurozone befindet sich insgesamt im Umfeld eines diskutablen, insgesamt jedoch immer noch grundsätzlich positiven Konjunkturverlaufes. In Deutschland konnte der seit 2017 bestehende Aufwärtstrend, nicht gehalten werden. Seit Anfang 2019 ist eine Verlangsamung der Dynamik eingetreten. Die schwierige Einschätzung der konjunkturellen Lage bleibt bestehen. Diese ist insbesondere auf eine Verunsicherung in Bezug auf die Entwicklung der US- und chinesischen Politik, den weiterhin anstehenden Brexit sowie unsichere Entwicklungen in vereinzelten EU-Staaten zurückzuführen.

Im Geschäftsverlauf des Geschäftsjahres 2018/2019 konnte der Umsatz dank einer Vielzahl von neuen Produkten und Projekten bei der FORTEC von 79,6 Mio. Euro auf 88,3 Mio. Euro gesteigert werden. Damit konnte das Geschäftsjahr mit dem Umsatz wie im mittleren einstelligen Prozentbereich prognostiziert, geschlossen werden. Das organische Wachstum lag bei rund 4 %, die neuen UK-Gesellschaften trugen mit einem Umsatz von rund 5,8 Mio. Euro bei. Somit konnte insgesamt eine Umsatzsteigerung von 11 % erzielt werden.

Das Segment Datenvisualisierung trägt mit 55,4 Mio. Euro (VJ: 50,9 Mio. Euro) und das Segment Stromversorgungen mit 32,9 Mio. Euro (VJ: 28,7 Mio. Euro) zum Konzernumsatz bei.

Die sonstigen betrieblichen Erträge sind insbesondere durch Auflösung von Rückstellungen für Einzelgarantien im Segment Datenvisualisierung von 1,2 auf 1,5 Mio. Euro gestiegen.

Durch die Weiterentwicklung vom Produkt- zum Lösungsanbieter mit höherer Wertschöpfung konnte die Rohmarge unter Berücksichtigung der unfertigen Erzeugnisse von 31,7 % im Vorjahr auf 31,8 % im Geschäftsjahr 2018/2019 erhöht werden. Die Wareneinsatzquote verringerte sich leicht von 68,3 % in 2017/2018 auf 68,2 % in 2018/2019.

Allgemeine Gehaltsanpassungen und der angekündigte strategische Ausbau des Vertriebs als Basis für weiteres Wachstum führten zu einer Erhöhung der Personalkosten von 12,4 Mio. Euro auf 14,1 Mio. Euro. Die Personalkostenquote erhöhte sich dadurch von 15,6 % auf 15,9 %.

Die Abschreibungen des Anlagevermögens haben sich investitionsbedingt um 84 TEuro auf 682 TEuro (VJ: 598 TEuro) erhöht.

Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen sind mit 7,4 Mio. Euro konstant geblieben und betrugen relativ zum Umsatz 8,3 % (VJ: 9,3 %).

Durch die bereits aufgeführten Faktoren liegt das EBIT-Ergebnis als wesentlicher finanzieller Leistungsindikator in Höhe von 7,4 Mio. Euro über dem Vorjahreswert von 6,0 Mio. Euro und nur geringfügig unter dem prognostizierten Wert. Die EBIT-Marge, basierend auf den Umsatzerlösen, verbesserte sich nochmals von 7,6 % auf 8,4 %.

Der Konzern - Jahresüberschuss im Geschäftsjahr 2018/2019 erhöhte sich aufgrund einer besseren Steuerquote auf 5,7 Mio. Euro (VJ: 4,3 Mio. Euro). Die Umsatzrendite nach Steuern erhöhte sich von 5,4 % auf 6,4 %.

Das Verhältnis der beiden Segmente ist ähnlich dem des Vorjahres: das Segment Datenvisualisierung trägt nunmehr mit 62,7 % (VJ: 63,9 %) zum Gesamtumsatz bei. Aufgrund eines besseren Rohertrages erhöht sich der Anteil des Segmentes Datenvisualisierung nochmals mit TEuro 6.129 auf 82,3 % (VJ: TEuro 4.344 mit 72,2 %) des Konzernbetriebsergebnisses.

Das Segment Stromversorgung trägt mit 37,3 % (VJ: 36,1 %) zum Gesamtumsatz bei und erzielt ein Betriebsergebnis in Höhe von TEuro 1.321 (VJ: TEuro 1.673), was einem Anteil von 17,7 % (VJ: 27,8 %) des Konzernbetriebsergebnisses entspricht. Während sich die Umsatzrendite (EBIT) des Segments Datenvisualisierung erheblich von 8,5 % auf 11,1 % erhöhte, sank die Umsatzrendite im Segment Stromversorgung aufgrund vertrieblicher Investitionen in Personal von 5,8 % auf 4,0 %.

Das Ergebnis pro Aktie erhöhte sich damit von 1,33 Euro auf 1,75 Euro. Daher wird der kommenden Hauptversammlung eine Dividendenausschüttung in Höhe von 0,70 Euro pro Aktie (VJ: 0,60 Euro pro Aktie) vorgeschlagen.

Auf der Aktivseite betragen bei einer Bilanzsumme von 57,4 Mio. Euro (VJ: 44,8 Mio. Euro) die langfristigen Vermögenswerte 13,1 Mio. Euro (VJ: 8,6 Mio. Euro).

Hiervon ist mit 6,6 Mio. Euro (VJ: 5,1 Mio. Euro) der Goodwill aus den akquirierten Tochtergesellschaften die größte Position.

Immaterielle Vermögensgegenstände, Sachanlagen, finanzielle Vermögenswerte und langfristige Forderungen erhöhten sich insbesondere durch den Neubau in Riedstadt, das dem Segment Power zuzuordnen ist und die erstmalige Konsolidierung der in 2018 erworbenen Gesellschaften auf nunmehr 6,1 Mio. Euro (VJ: 3,3 Mio. Euro).

Bei den kurzfristigen Vermögenswerten stellt mit einem Wert von 24,1 Mio. Euro (VJ: 20,0 Mio. Euro) das Vorratsvermögen mit 41,9 % (VJ: 44,7 %) der Bilanzsumme die größte Einzelposition dar. Davon entfallen auf das Segment Datenvisualisierung 12,9 Mio. Euro (VJ: 11,6 Mio. Euro), und auf das Segment Power Supplies 11,2 Mio. Euro (VJ: 8,4 Mio. Euro).

Die zweitgrößte Position Forderungen aus Lieferungen und Leistungen mit 8,0 Mio. Euro konnte um 0,9 Mio Euro gegenüber dem Vorjahr abgebaut weden. Bei Beendigung der Bilanzerstellung sind diese im Wesentlichen beglichen. Der Barmittelbestand ist auf 9,4 Mio. Euro (VJ: 5,4 Mio. Euro) gestiegen.

Die finanzielle Lage der Gesellschaft ist nach wie vor hervorragend und überzeugt auch gegenüber Gesellschaften mit ähnlichem Geschäftsmodell mit einer überdurchschnittlich hohen Eigenkapitalquote von 69,9 % (VJ: 67,2 %). Mit 40,1 Mio. Euro (VJ: 30,1 Mio. Euro) ist die Gesellschaft ausreichend mit Eigenkapital ausgestattet und kann aus heutiger Sicht gegebenenfalls auch sinnvolle Akquisitionen durchführen.

Die Gesellschaft hat erstmalig am 1.1.2016 ein langfristiges Darlehen für die Übernahme der zweiten Tranche der Data Display GmbH über 5 Mio. Euro aufgenommen. Zum Bilanzstichtag betrug hierfür die Restverbindlichkeit 3,13 Mio. Euro. Zur Finanzierung des Neubaus des Tochterunternehmens Emtron wurde ein Baufinanzierungsdarlehen in Höhe von 2.94 Mio Euro aufgenommen. Zum 30.06.2019 bestanden hierfür Verbindlichkeiten in Höhe von 2,94 Mio Euro.

Der Cashflow aus dem operativen Bereich im Geschäftsjahr 2018/19 erhöhte sich von 3,5 Mio. Euro auf 4,0 Mio. Euro.

Der Cashflow aus dem Investitionsbereich in Höhe von -5,7 Mio. Euro (VJ: - 1,4 Mio. Euro) ergibt sich aus dem Neubau in Riedstadt und weiteren Investitionen in Anlagen und Maschinen.

Der positive Cashflow aus dem Finanzierungsbereich in Höhe von 5,8 Mio Euro (VJ: -2,4 Mio. Euro) resultiert insbesondere aus der im Juli 2018 durchgeführten Kapitalerhöhung.

Insgesamt verzeichnete der Konzern einen um 4,0 Mio. Euro höheren Finanzmittelbestand.

Für das Unternehmen sind nicht finanzielle Leistungsindikatoren, wie z.B. unsere Mitarbeiter-, sowie langjährige Lieferanten- und Kundenbeziehungen, wichtige Erfolgsfaktoren.

Wir haben viele langjährige Mitarbeiter, die wir in ihrer Eigenverantwortlichkeit und ihrem Leistungswillen unterstützen.

Unser bislang über Jahrzehnte stabiles Geschäft verdanken wir einer lange andauernden engen Zusammenarbeit mit ausgewählten Lieferanten. Davon profitieren viele langjährige Kunden, denen wir wiederum unseren Geschäftserfolg verdanken.

Dem ökologischen Gedanken der Nachhaltigkeit fühlt sich das Unternehmen in seinem operativen Handeln verpflichtet. Zum Teil ist das Umweltmanagement im Managementhandbuch mit integriert.

Forschung und Entwicklung

Wir sind neben der klassischen Produktentwicklung (z.B. Video-Konverter und Netzwerk IoT-Produkten) auch in der Weiterentwicklung von Produktionstechnologien mit einem jährlichen Aufwand von ca. 2,2 Mio , vor allem im Tochterunternehmen Distec, tätig. Es steht dabei insbesondere die Vakuum-Technologie als neueste Generation der Optical-Bonding Technologien im Fokus.

Prognosebericht

Die nachfolgenden Ausführungen zum künftigen Geschäftsverlauf und den wesentlichen Annahmen über die wirtschaftliche Entwicklung von Markt und Branche basieren auf unseren Einschätzungen, die wir gegenwärtig nach den uns vorliegenden Informationen als realistisch ansehen. Verschiedene bekannte und unbekannte Risiken, Ungewissheiten und andere Faktoren können dazu führen, dass die prognostizierten Entwicklungen weder in ihrer Tendenz noch in ihrem Ausmaß tatsächlich eintreten.

Die globale Konjunkturlage ist zunehmend von Unsicherheiten geopolitischer Art geprägt. Die aktuellen Handelsspannungen schlagen sich in reduzierten Wachstumsprognosen für die Weltwirtschaft nieder. Die europäische Konjunktur verliert laut IFO Konjunkturprognose an Dynamik. Unterschiedliche Konjunkturprognosen sagen für Deutschland eine Seitwärtsbewegung voraus, die wir in unserer Planung für das Geschäftsjahr 2019/2020 eher vorsichtig optimistisch einfließen lassen.

Auf mögliche negative Auswirkungen aus dem Verlauf der Brexitverhandlungen in UK können wir mit einer Anpassung des Logistikkonzepts reagieren.

Insgesamt rechnen wir in der unternehmensspezifischen Entwicklung im laufenden Geschäftsjahr nur mit einem leichten operativen organischen Umsatzwachstum.

Durch bereits im Vorjahr eingeleitete Maßnahmen planen wir ebenso vorsichtig optimistisch im laufenden Geschäftsjahr erneut mit einer leichten Verbesserung des operativen EBIT. Sondereffekte wie zum Beispiel aus dem Verkauf von Immobilien werden hierbei nicht berücksichtigt.

Dieser Ausblick betrifft sowohl den Bereich Stromversorgungen, wie auch den Bereich Datenvisualisierung.

Unsere Vision treibt uns weiter an: In der Verknüpfung von Power Supplies, Displaytechnik und Embedded Computer Technologie zu einem kompletten Subsystem sieht die FORTEC-Gruppe langfristig ihr Wachstumspotenzial. Ziel ist es das Unternehmen als kompetenten Lösungsanbieter am nationalen Markt zu positionieren und die Internationalisierung voranzutreiben.

Wir werden weiterhin am Digitalisierungstrend partizipieren. Gemeinsam mit unseren Lieferanten und unseren eigenen Entwicklungsabteilungen erarbeiten wir leistungsfähige und kostengünstige Standard- und kundenspezifische Lösungen für Industrie 4.0 und IoT (Internet of Things) Anwendungen.

Risiko- und Chancenbericht

Die nachfolgend aufgeführten Risiken, unterteilt in Risikokategorien, können unser Unternehmen als Ganzes (Gesamtrisiko), unsere finanzielle Situation (Risiken aus dem Finanzbereich) und unsere Ergebnisse (ertragsorientierte Risiken) beeinflussen. Weitere systembedingte Risiken sind das Personalrisiko und das technische Risiko. Den nachfolgend aufgeführten Risiken sind wir permanent ausgesetzt.

Bilanzielle Risiken, soweit sie bei Bilanzerstellung erkennbar waren, wurden durch entsprechende Abschreibungen und Rückstellungen berücksichtigt. Eine quantifizierte Einschätzung ergibt sich im Konzernanhang (Tz. 17). Die Bewertung der Risiken erfolgt nach bestem Wissen und Gewissen zum Bilanzstichtag, kann im Einzelfall jedoch nicht ausreichend sein.

Die wesentlichen versicherbaren Elementarrisiken sind durch einen umfassenden Versicherungsschutz abgedeckt. Dieser wird jährlich überprüft, im Einzelfall kann er jedoch nicht ausreichend sein.

Potenzielle Risiken, die wir eingehen müssen, um am Markt zu bestehen, sind für beide Segmente gleichermaßen das Vertriebs-, Produkt- und Marktrisiko, sowie die Abhängigkeit von Vorlieferanten.

Ein sehr großes, nicht zu unterschätzendes aber systembedingtes Risiko birgt die enge Zusammenarbeit mit nur wenigen strategischen Partnern im Produktbereich. Da vor allem der Erfolg mit asiatischen Lieferanten oftmals auf eine langjährige, persönliche Bindung zwischen den Entscheidern insbesondere im Segment Power Supplies zurückzuführen ist, kann eine personelle Veränderung, sei es durch das Ausscheiden des oder der Entscheider aus den Unternehmen oder durch eine Veränderung im Gesellschafterkreis der Unternehmen, zum Verlust bestehender Geschäftsverbindungen führen.

Der Markt der professionellen Elektronik ist seit Jahrzehnten geprägt durch einen ständigen Rückgang der Marktpreise bei gleichbleibenden Leistungsdaten bzw. durch ein überdurchschnittliches Mehr an technischer Leistung bei konstantem Marktpreis. Auch wenn wir in der Vergangenheit stets mit diesem Risiko umgehen konnten, ist nicht garantiert, dass durch Marktpreisrisiken nicht zukünftige Verluste entstehen können.

Ein erhebliches ertragsorientiertes Risiko liegt in der Disposition des Lagers. Fehldispositionen können trotz eines mehrstufigen Beschaffungsprozesses zu erheblichen Verlusten führen. Durch lange Lieferzeiten geprägte Lieferverfügbarkeit erfordert eine besondere Sorgfalt in der Beschaffung. Das Risiko, unverkäufliche Ware am Lager zu haben, beruht jedoch nicht allein auf einer falschen Einschätzung des zukünftigen Bedarfs, sondern ist auch abhängig von einer unterschiedlichen Auffassung von Qualitätsstandards zwischen Kunden und Produzenten, vor allem wie die Beschaffenheit der Ware namentlich aus dem asiatischen Raum zu sein hat, sowie von EU-Richtlinien und Verordnungen bezüglich der Inhaltsstoffe und Verwendung der Ware.

Die Produkthaftung wird unter anderem durch Änderungen im Kaufrecht zu einem zunehmend bedeutenderen Risiko für die Gesellschaft als noch vor wenigen Jahren. Die sorgfältige Auswahl der Lieferanten und die Überwachung der Bewertungen minimieren das Risiko. Bei Täuschungen und kriminellen Handlungen der Vorlieferanten haften jedoch wir als Importeur gegenüber dem Kunden.

Ein stets wachsendes Risiko liegt in den Kundenanforderungen, die über den bisherigen Gewährleistungszeitraum und den üblichen Standard eines Liefervertrags hinausgehen. Es hat sich in den letzten Jahren hier sukzessive ein Anspruchsdenken bei den Abnehmern entwickelt, das deutlich zu Lasten des Lieferanten geht. Sich aus dem Liefervertrag ergebende Forderungen können erheblich über dem Warenwert liegen. Zunehmende Rechtsstreitigkeiten mit entsprechendem Risiko sind die Folge.

Um Ausfallrisiken zu vermeiden, werden Bonitätsprüfungen durchgeführt und Kundenforderungen über eine Warenkreditversicherung abgesichert.

Unser Erfolg am Markt hängt weiter sehr stark von dem umfassenden Wissen und der langjährigen Erfahrung unserer Mitarbeiter ab (Personalrisiko). Eine Mitarbeiterveränderung in großem Maße oder von einzelnen Schlüsselpersonen kann den bisherigen Erfolg gefährden. Die Rekrutierung von neuen Mitarbeitern vor dem Hintergrund eines deutlich spürbaren Fachkräftemangels und der Steigerung der Attraktivität als Arbeitgeber in einem regionalen Umfeld von Vollbeschäftigung stellt eine besondere Herausforderung dar und erfordert neue, kreative Lösungen.

Eine Veränderung des Kundenverhaltens, langfristig nicht mehr in Mitteleuropa zu produzieren und auf Lieferanten vor Ort zurückzugreifen, stellt unser Geschäftsmodell als Lieferant technisch anspruchsvoller Produkte in Frage. Denselben Effekt hätte ein geändertes Verhalten unserer Vorlieferanten, zukünftig über das Internet direkt an industrielle Kunden zu verkaufen und ihre Produkte nicht mehr ausschließlich über die etablierten Vertriebskanäle zu vertreiben. Negativ könnte sich für uns auch ein zu erwartender Konzentrationsprozess auf der Lieferantenseite auswirken, der im Extremfall die Kündigung des Lieferverhältnisses zur Folge haben könnte. Der gleiche Effekt kann eintreten, wenn der Rückgang der Handelsmarge aufgrund der für alle Kunden verfügbaren Wettbewerbsinformation über das Internet unter unseren Kosten liegt, die im Wesentlichen durch Personalkosten, wie sie im deutschsprachigen Raum üblich sind, beeinflusst werden.

Das technische Risiko liegt in der gesamten EDV-Vernetzung des Konzerns. Ein möglicher Ausfall oder eine ernsthafte Störung im Computersystem kann der Gesellschaft erheblichen Schaden zufügen. Ein Missbrauch durch Externe oder Interne, trotz Sicherheitsvorkehrungen, insbesondere durch Diebstahl von Informationen oder durch ungenügende Datenschutzvorkehrungen, kann im Extremfall das Unternehmen gefährden. Durch die begonnene Implementierung eines firmeninternen MPLS-Netzes und der damit einhergehenden Reduzierung der externen Schnittstellen wird das Risiko minimiert.

Fremdwährungsrisiken werden soweit als möglich durch Geschäftsabläufe in einheitlicher Währung vermieden. Dennoch können sich Veränderungen vor allem der Dollar- und Yen-Parität und Schwankungen des Britischen Pfundes sowie des Schweizer Frankens gegenüber Euro, Dollar und Yen, negativ auf unsere Gesellschaft auswirken.

Die bisherige Wachstumsstrategie der Gesellschaft beinhaltete sowohl organisches Wachstum als auch Firmenzukäufe. Bei Firmenzukäufen wird der über dem "Net Asset Value" liegende Wert als Goodwill bilanziert und jährlich auf die Werthaltigkeit überprüft. Erfüllen sich die Erwartungen für die zugekaufte Gesellschaft nicht bzw. kann aufgrund von konjunkturellen Unsicherheiten nicht mit einem wie ursprünglich geplanten positiven Cashflow gerechnet werden, sind Abwertungen in der nach IFRS aufgestellten Konzernbilanz die Folge.

Durch die Tochtergesellschaften in England und den USA ergeben sich weitere Risiken. Umfangreiche Fertigungskapazitäten vor allem im Segment der Datenvisualisierung erhöhen aufgrund des Fixkostenblocks das Risiko, nicht flexibel auf Marktgegebenheiten reagieren zu können.

Die Aufzählung der Risiken ist nicht abschließend, es können zusätzlich Risiken auftreten, die wir derzeit noch nicht kennen oder für nicht bedeutend erachten.

Die Gesamtrisikoposition des Konzerns ist im Vergleich zum Vorjahr unverändert.

Risiken, die den Fortbestand des Konzerns als Ganzes aktuell gefährden, sind aus heutiger Perspektive nicht zu erkennen.

Neben den Risiken ergeben sich folgende Chancen, die in Form eines Chancenmanagements in das Managementhandbuch integriert wurden, welches jährlich im Rahmen des Management Reviews aktualisiert wird, um den Konzern kontinuierlich weiter zu entwickeln.

Neue Marktchancen werden im Vorstand ermittelt, analysiert und gemeinsam mit dem Aufsichtsrat im Rahmen der strategischen Ausrichtung weiter entwickelt. Außerhalb des deutschsprachigen Raums ergreifen wir durch Tochtergesellschaften in England und den USA weitere Marktchancen.

Produktchancen ergeben sich für FORTEC als Technologieunternehmen ebenfalls durch eigene Produkte und Produktionsdienstleistungen im Bereich der Ansteuerungen von Displays, Touchlösungen mit dem Optical Bonding Verfahren und hochwertige Industriemonitoren aufgrund des aktuellen Digitalisierungstrend; vor allem durch die sich rasant weiterentwickelnde Industrie 4.0, also der Vernetzung von industriellen Anwendungen. Diese vierte industrielle Revolution mit dem Szenario einer durchrationalisierten Fabrik wird vor allem in Zentraleuropa einen enormen Produktivitätsgewinn bringen. Wir als Zulieferer der Investitionsgüterindustrie könnten hier über Jahre davon profitieren. Konkrete Chancen werden unter anderem durch den Außendienst identifiziert oder durch das Produktmarketing initiiert und in regelmäßigem Austausch mit der Geschäftsleitung bewertet. Die Ergebnisse werden gegebenenfalls in Roadmaps aufgenommen und in neuen Projekten realisiert, die Geld und Ressourcen binden und damit wiederum ein potenzielles Risiko darstellen.

Im Segment Power Supplies (industrielle Stromversorgungen) besitzen wir die Know-How-Führerschaft in der Applikation, der Problemlösung und dem technischen Service. Im Segment Datenvisualisierung (Displaytechnik, Embedded Computer Technologie) sind die Wachstumstreiber unser Technologie-Knowhow für komplette und funktionsgetestete Subsysteme.

Auch wenn dies für die Zukunft nicht garantiert werden kann, so sind wir doch zuversichtlich, dass wir mit unserem erweiterten Mix aus Distribution, Development, Production & Solutions für ein langfristiges, nachhaltiges Wachstum richtig aufgestellt sind.

Risikomanagement

Das Risikomanagement ist integraler Bestandteil des Managementsystems und ermöglicht dabei, Risiken zu erkennen und sie so weit wie möglich in ihren Auswirkungen zu begrenzen.

Das Risikomanagement des FORTEC-Konzerns stellt sicher, dass die sich im täglichen Geschäftsablauf ergebenden bekannten oder neu auftretenden Risiken transparent und damit steuerbar werden. Ziel des Risikomanagment ist es, dass Risiken von Mitarbeitern und Entscheidungsträgern vor dem Entstehen von Schäden erkannt werden und eigenverantwortlich oder in Zusammenarbeit mit den Entscheidungsträgern rechtzeitig sachdienliche Lösungen erarbeitet werden können. Deshalb sind entsprechende Prozesse und Verfahrensanweisungen in die QMH-Prozesslandschaft eingebunden und für jeden abrufbar.

Risikomanagement ist eine fortwährende Aufgabe. Es ist daher notwendig, bei allen Mitarbeitern und speziell bei den Entscheidungsträgern ein Bewusstsein für die im Unternehmen bestehenden Risiken zu schaffen. Hierzu werden das Risikomanagement und das dazu entwickelte Rechtskataster in das Managementhandbuch integriert, jährlich definiert und die Wirksamkeit in internen Audits überprüft.

Gemäß der von der Geschäftsführung bzw. bei technischen Risiken von den Qualitätsmanagementbeauftragten der einzelnen FORTEC Gesellschaften vorgenommenen Risikoanalysen (Risiko- und Chancen-Matrix) werden entsprechende Risikomaßnahmen getroffen und Verantwortliche für die Umsetzung benannt.

Durch eine Risikoberichterstattung im Zusammenhang mit den Quartalsreports wird sichergestellt, dass sich die Geschäftsführung regelmäßig ein Gesamtbild der Risikolage verschaffen kann, wobei die Geschäftsleitung jedoch jederzeit durch interne Strukturen über wesentliche Risiken informiert ist.

Das interne Kontroll- und Risikomanagement im Hinblick auf den Rechnungslegungsprozess ist integraler Bestandteil aller Prozesse des FORTEC-Konzerns und basiert auf einem systematischen, den gesamten Konzern umfassenden Prozess der Risikoerkennung, -bewertung und -steuerung. Die Verantwortung für die Gestaltung des Kontroll- und Risikomanagements liegt beim Vorstand. Aktive Monitoringkontrollen durch den Vorstand unterstützen das Erkennen, die Beurteilung und die Bearbeitung der Risiken in den einzelnen Geschäftsfeldern der AG und bei den Tochtergesellschaften.

Erkenntnisse hierzu, insbesondere zur Ablauforganisation, finden Niederschlag im aktuellen QM-Handbuch.

Im Rahmen des Kontroll- und Risikomanagements ermöglichen monatliche Auswertungen der AG und der Tochtergesellschaften Abweichungen bei den Planzahlen im Auftragseingang, beim Auftragsbestand, beim Lagerbestand sowie bei Umsatz, Rohmarge und Kosten frühzeitig zu erkennen und gegebenenfalls gegenzusteuern. Eine Liquiditätsplanung wird auf Wochenbasis erstellt, die Werthaltigkeit der Forderungen, insbesondere der Debitoren, wird regelmäßig überprüft. Die erworbenen Firmenwerte werden einmal jährlich durch einen sog. Impairment Test auf ihre Werthaltigkeit überprüft und gegebenenfalls korrigiert.

Die auf die Ordnungsmäßigkeit und Verlässlichkeit der Rechnungslegung ausgerichteten Maßnahmen des internen Kontrollsystems stellen sicher, dass Geschäftsvorfälle in Übereinstimmung mit den gesetzlichen und satzungsmäßigen Vorschriften vollständig und zeitnah erfasst werden, die Inventur durch Richtlinien ordnungsgemäß durchgeführt wird, Vermögensgegenstände und Schulden im Jahresabschluss zutreffend angesetzt, bewertet und ausgewiesen werden. Es ist sichergestellt, dass die Buchungsunterlagen auch durch Funktionstrennungen und Kontrollprozesse verlässliche und nachvollziehbare Informationen zur Verfügung stellen.

Der Abschlussprüfer und sonstige Prüfer, z. B. der steuerliche Betriebsprüfer, der Zollprüfer und die Prüfer der Sozialversicherungen sind mit prozessunabhängigen Prüfungstätigkeiten in das Kontrollumfeld einbezogen. Insbesondere die Prüfung des Konzernabschlusses durch den Konzernabschlussprüfer bildet eine wesentliche prozessunabhängige Überwachungsmaßnahme im Hinblick auf den Konzernrechnungslegungsprozess.

Risikoberichterstattung in Bezug auf die Verwendung von Finanzinstrumenten

Zu den im Unternehmen bestehenden Finanzinstrumenten zählen: Giro- und Anlagekonten, Lieferantenkredite, sowie Forderungen oder Ähnliches. Die Gesellschaft verfügt über einen solventen und bonitätsstarken Kundenstamm, der zudem bei Warenlieferungen an unterhalb von im DAX 30-Index notierten Gesellschaften in der Regel ab einer Forderungssumme von Euro 10.000 über eine Warenkreditversicherung abgesichert ist. Forderungsausfälle sind nicht in einer Größenordnung zu erwarten, die zu einer Gefährdung des Konzerns führen könnten.

Verbindlichkeiten werden innerhalb der vereinbarten Zahlungsfristen gezahlt. Ein langfristiges Bankdarlehen wurde mit einem günstigen Zinssatz in Anspruch genommen. Es stehen auf Konzernebene Kredite in Höhe von 8 Mio. Euro zur Verfügung, die jedoch im Moment nicht in Anspruch genommen werden.

Ziel des Finanz- und Risikomanagements ist die Sicherung des Unternehmenserfolges gegen finanzielle Risiken jeglicher Art.

Mögliche Preisänderungsrisiken, die in einem potenziellen Verlust aufgrund von nachteiligen Veränderungen des Marktpreises oder preisbeeinflussender Parameter bestehen, werden durch Vertragsverhandlungen minimiert.

Zur Absicherung des Liquiditätsrisikos wird regelmäßig ein Überblick über die Geldaus- und -eingänge vermittelt. Zur Minimierung von Ausfallrisiken verfügt das Unternehmen über ein adäquates Debitorenmanagement.

Bestehende Währungsrisiken werden überwacht. Bei Bedarf werden entsprechende Instrumente zur Risikominimierung ausgewertet und eingesetzt.

Gesamtbetrachtung der Risiko- und Chancensituation

Aus der Sicht der Geschäftsleitung eines Technologieunternehmens sehen wir in Abwägung von Risiken und Chancen ein Überwiegen der Chancen für die zukünftige Entwicklung der Gesellschaft. Auch wenn die unternehmerischen Risiken ständig steigen, die Anforderungen an Produkte permanent höher und die Produktlebenszyklen immer kürzer werden, sind wir der Meinung, dass vor allem durch den Digitalisierungstrend im Zusammenhang mit Industrie 4.0 als Teilmenge vom Internet of Things (IoT) sich unser Marktumfeld für beide Segmente insgesamt positiv verändern kann.

Weitere Angaben nach § 315 Abs. 2 und 4 HGB

Das Mutterunternehmen hat mit Datum vom 26.03.2019 seinen Sitz von Landsberg nach Germering verlegt.

Die Anzahl der Aktien beträgt zum 30.6.2019 3.250.436 Stück mit einem Nennwert von 1 Euro. Es besteht derzeit weder bedingtes Kapital noch ein Aktienrückkaufprogramm.

Das gezeichnete Kapital besteht ausschließlich aus stimmberechtigten, auf den Inhaber bezogenen Stammaktien. Es gibt weder Stimmrechtsbeschränkungen, noch Einschränkungen beim Übertragen der Aktien.

Die Hauptversammlung vom 15.02.2018 hat den Vorstand ermächtigt, das Grundkapital der Gesellschaft bis zum 14. Februar 2023 mit Zustimmung des Aufsichtsrats um bis zu € 1.477.471,00 durch ein- oder mehrmalige Ausgabe von bis zu 1.477.471 auf den Inhaber lautende Stückaktien gegen Bar- und/oder Sacheinlagen zu erhöhen (Genehmigtes Kapital I). Der Vorstand wurde zudem ermächtigt, mit Zustimmung des Aufsichtsrats das Bezugsrecht der Aktionäre in folgenden Fällen auszuschließen: (i) für Spitzenbeträge; (ii) bei Kapitalerhöhungen gegen Sacheinlagen; (iii) bei Bareinlagen bis zu einem Betrag, der 10 Prozent des zum Zeitpunkt des Wirksamwerdens dieser Ermächtigung oder - falls dieser Wert geringer ist - des zum Zeitpunkt der Ausnutzung dieser Ermächtigung bestehenden Grundkapitals nicht überschreitet, sofern der Ausgabebetrag der Aktien den Börsenpreis der bereits börsennotierten Aktien der Gesellschaft zum Zeitpunkt der endgültigen Festlegung des Ausgabebetrages nicht wesentlich unterschreitet.

Das genehmigte Kapital vom 15. Februar 2018 (genehmigtes Kapital 2018/I) beträgt nach teilweiser Ausschöpfung zum Bilanzstichtag Euro 1.187.978,00.

Bestellung und Abberufung des Vorstands erfolgen nach den gesetzlichen Bestimmungen (§§ 84, 85 AktG.). Das Vergütungssystem der Gesellschaft für die Vorstände beinhaltet fixe und variable Gehaltsbestandteile. Die Tantiemen hängen allein vom erzielten EBIT, bzw. vom Jahresüberschuss ab. Die Hauptversammlung vom 16. Februar 2017 hat beschlossen, dass die gemäß § 314 Nr. 6a Satz 5-9 HGB verlangten Angaben im Geschäftsbericht unterbleiben können.

Bei einem Kontrollwechsel infolge eines Übernahmeangebots können zudem die für das Unternehmen essentiellen Lieferantenverträge von den Vertragslieferanten gekündigt werden. Diese Gefahr besteht insbesondere, wenn der Vertragslieferant den Einstieg eines Wettbewerbers befürchten muss.

Satzungsänderungen bedürfen einer Stimmenmehrheit von 75% der Hauptversammlung.

Weitere Angaben nach § 315 a Abs. 1 S.2 HGB sind im Konzernanhang gemacht.

Schlusserklärung zum Bericht über die Beziehungen zu verbundenen Unternehmen (Abhängigkeitsbericht), § 312 Abs. 3 Satz 3 AktG:

Die Gesellschaft hat sich entschlossen, erstmalig einen Abhängigkeitsbericht zu erstellen, da der Hauptaktionär mit einer Minderheitsbeteiligung aufgrund der Hauptversammlungspräsenz in den vergangenen Jahren zumeist eine Hauptversammlungsmehrheit repräsentierte. Dadurch kann ein Abhängigkeitsverhältnis unserer Gesellschaft gegenüber § 17 Abs. 1 AktG begründet sein. Dies vorausgeschickt gibt der Vorstand folgende Schlusserklärung ab:

Bei der FORTEC Elektronik Aktiengesellschaft haben in Beziehung zu dem herrschenden oder einem mit diesem verbundenen Unternehmen im Geschäftsjahr keine berichtspflichtigen Vorgänge vorgelegen.

Erklärung zur Unternehmensführung nach § 315 d i.V.m. § 289 f HGB

Vorstand und Aufsichtsrat der FORTEC konnten nach pflichtgemäßer Prüfung die Entsprechenserklärung nach § 161 AktG abgeben, die den Aktionären auf der Website der Gesellschaft (www.fortecag.de) mit Datum vom September 2018 von Vorstand und Aufsichtsrat dauerhaft zugänglich gemacht ist.

Verantwortungsbewusste und auf langfristige Wertschöpfung ausgerichtete Unternehmensführung bestimmen das Handeln der Leitungs- und Kontrollgremien der FORTEC Elektronik AG (FORTEC). Der Vorstand berichtet in dieser Erklärung gemäß § 289 f Abs. 1 Nr.2 HGB über die Unternehmensführung.

Für die FORTEC wird die Unternehmensführung neben den rechtlichen Anforderungen und internen Verfahrensanweisungen durch ein hohes Maß an Selbstverantwortung und ethischer Handlungsweise eines jeden Mitarbeiters geprägt.

Arbeitsweise und Zusammensetzung von Verwaltungsorganen und Ausschüssen gemäß § 289f Abs.2 Nr.3 HGB

Führungs- und Unternehmensstruktur: Entsprechend ihrer Rechtsform hat die FORTEC Elektronik AG eine in Aufsichtsrat und Vorstand zweigeteilte Verantwortungsstruktur. Als drittes Organ fungiert die Hauptversammlung. Alle drei Organe sind den Interessen der Aktionäre und des Unternehmens verpflichtet.

Der Vorstand ist ein an das Unternehmensinteresse gebundenes Leitungsorgan. Er führt die Geschäfte nach Gesetz, Satzung und der vom Aufsichtsrat erlassenen Geschäftsordnung.

Im Rahmen seiner Verantwortlichkeit ist der Vorstand zuständig für die Aufstellung der Quartals-, Jahres- und Konzernabschlüsse sowie für die Besetzung von Schlüsselpositionen im Unternehmen. Ferner hat der Vorstand für die Einhaltung von Rechtsvorschriften, behördlichen Auflagen und unternehmensinternen Richtlinien zu sorgen. Er wirkt auf deren Beachtung durch die Konzernunternehmen hin.

Wesentliche Beschlüsse des Vorstands bedürfen der Zustimmung durch den Aufsichtsrat. Der Vorstand informiert den Aufsichtsrat regelmäßig und umfassend über alle für die FORTEC-Gruppe wesentlichen Aspekte der Geschäftsentwicklung, bedeutende Geschäftsvorfälle sowie die aktuelle Ertragssituation einschließlich der Risikolage und des Risikomanagements.

Der Vorstand stimmt die strategische Ausrichtung des Unternehmens mit dem Aufsichtsrat ab und erörtert mit ihm in regelmäßigen Abständen den Stand der Strategieumsetzung.

Der Vorstand besteht aus drei Personen.

Der Aufsichtsrat umfasst drei Mitglieder, von denen zwei als Anteilseignervertreter von der Hauptversammlung gewählt und ein Arbeitnehmervertreter nach dem Drittelbeteiligungsgesetz entsandt werden. Der Aufsichtsrat überwacht und berät den Vorstand bei der Führung der Geschäfte. Die Geschäftsentwicklung, die Planung, die Strategie und deren Umsetzung erörtert der Aufsichtsrat regelmäßig. Er prüft Quartalsberichte, stellt den Jahresabschluss fest und billigt den Konzernabschluss. Die reguläre Amtszeit der derzeitigen Aufsichtsratsmitglieder endet in der Hauptversammlung 2020, die über das Geschäftsjahr 2018/19 beschließt.

Der Aufsichtsrat hat im Geschäftsjahr 2018/2019 keine Ausschüsse gebildet. Er trat im abgelaufenen Geschäftsjahr 2018/2019 zu vier ordentlichen Präsenzsitzungen und zwei Sitzungen in Form einer Telefonkonferenz zusammen. Dabei beriet er unter anderem über den Jahresabschluss 2017/2018 der FORTEC-Gruppe, die Ausschüttungspolitik, die strategische Ausrichtung des Unternehmens, die Durchführung der Kapitalerhöhung, die Planungen für 2018/2019 und die Akquisition der UK-Gesellschaften.

Der Aufsichtsrat ließ sich vom Vorstand unter anderem über den Stand der IT-Projekte, des Neubauprojektes und der geplanten Personalentwicklung unterrichten. Er hat sich außerdem mit dem Risikomanagementsystem und insbesondere mit dem internen Kontroll- und Risikomanagementsystem im Hinblick auf den Rechnungslegungsprozess befasst.

Der Abschlussprüfer nahm an der Bilanzsitzung teil und berichtete über die Prüfung des Jahresabschlusses 2017/18.

Die Mitglieder des Aufsichtsrats sind gehalten, Interessenkonflikte gegenüber dem Aufsichtsrat offenzulegen. Im Geschäftsjahr 2018/19 bestanden keine Interessenkonflikte von Aufsichtsratsmitgliedern. Berater- und sonstige Dienstleistungsverträge zwischen Aufsichtsratsmitgliedern und der Gesellschaft bestanden im abgelaufenen Geschäftsjahr nicht.

Gemäß § 111 Abs.5 AktG will der Aufsichtsrat eine Frauenquote in Höhe von 30 % bis spätestens 2020 erreichen. Der festgelegte weibliche Anteil in Höhe von 25 % im Vorstand ist bereits erreicht. Gemäß § 76 Abs.4 AktG ist der für die zweite Leitungsebene festgelegte Anteil in Höhe von 25 % ebenfalls erreicht.

Die Unternehmensführung der FORTEC als börsennotierte deutsche Aktiengesellschaft wird in erster Linie durch das Aktiengesetz und mit Einschränkungen durch die Vorgaben des Deutschen Corporate Governance Kodex in seiner jeweils aktuellen Fassung bestimmt. Die Deutsche Bundesregierung hat am 26. Februar 2002 den Deutschen Corporate Governance Kodex verabschiedet.

Der Kodex in seiner Fassung vom 07. Februar 2017 stellt wesentliche gesetzliche Vorschriften zur Leitung und Überwachung deutscher börsennotierter Gesellschaften dar und enthält international und national anerkannte Standards guter und verantwortungsvoller Unternehmensführung. Ziel der verabschiedeten Leitlinien ist, die in Deutschland geltenden Regeln transparent zu machen, um so das Vertrauen der internationalen und nationalen Anleger, der Kunden, der Mitarbeiter und der Öffentlichkeit in die Unternehmensleitung deutscher Gesellschaften zu stärken.

Der Kodex, der von der Regierungskommission Deutscher Corporate Governance Kodex am 9. Mai 2019 in einer neuen Fassung beschlossen wurde, ist noch nicht beim Bundesministerium der Justiz und für Verbraucherschutz zur Veröffentlichung eingereicht.

Germering, 06. September 2019

Versicherung der gesetzlichen Vertreter:

Wir versichern nach bestem Wissen, dass gemäß den anzuwendenden Rechnungslegungsgrundsätzen der Konzernabschluss ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt und im Konzernlagebericht der Geschäftsverlauf einschließlich des Geschäftsergebnisses und die Lage des Konzerns so dargestellt sind, dass ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild vermittelt wird, sowie die wesentlichen Chancen und Risiken der voraussichtlichen Entwicklung der Gesellschaft beschrieben sind.

Germering, den 06. September 2019

FORTEC Elektronik Aktiengesellschaft

Sandra Maile, Sprecherin des Vorstands

Bernhard Staller, Vorstand

Jörg Traum, Vorstand

Bestätigungsvermerk DES UNABHÄNGIGEN ABSCHLUSSPRÜFERS

An die FORTEC Elektronik Aktiengesellschaft, Germering

Vermerk über die Prüfung des Konzernabschlusses und des Konzern-Lageberichts

Prüfungsurteile

Wir haben den Konzernabschluss der FORTEC Elektronik Aktiengesellschaft, Germering, und ihrer Tochtergesellschaften (der Konzern) - bestehend aus der Konzern-Bilanz zum 30. Juni 2019, der Konzern-Gesamtergebnisrechnung, der Konzern-Eigenkapitalveränderungsrechnung und der Konzern-Kapitalflussrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Juli 2018 bis zum 30. Juni 2019 sowie den Konzern-Anhang, einschließlich einer Zusammenfassung bedeutsamer Rechnungslegungsmethoden - geprüft. Darüber hinaus haben wir den Konzern-Lagebericht der FORTEC Elektronik Aktiengesellschaft für das Geschäftsjahr vom 1. Juli 2018 bis zum 30. Juni 2019 geprüft. Die in der Anlage genannten Bestandteile des Konzern-Lageberichts haben wir in Einklang mit den deutschen gesetzlichen Vorschriften nicht inhaltlich geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse

―	entspricht der beigefügte Konzernabschluss in allen wesentlichen Belangen den International Financial Reporting Standards (IFRS), wie sie in der Europäischen Union (EU) anzuwenden sind, und den ergänzend nach § 315 e Abs. 1 HGB anzuwendenden deutschen gesetzlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung dieser Vorschriften ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens- und Finanzlage des Konzerns zum 30. Juni 2019 sowie seiner Ertragslage für das Geschäftsjahr vom 1. Juli 2018 bis zum 30. Juni 2019 und
―	vermittelt der beigefügte Konzern-Lagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns. In allen wesentlichen Belangen steht dieser Konzern-Lagebericht in Einklang mit dem Konzernabschluss, entspricht den deutschen gesetzlichen Vorschriften und stellt die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend dar. Unser Prüfungsurteil zum Konzern-Lagebericht erstreckt sich nicht auf den Inhalt der in der Anlage genannten Bestandteile des Konzern-Lageberichts.

Gemäß § 322 Abs. 3 Satz 1 HGB erklären wir, dass unsere Prüfung zu keinen Einwendungen gegen die Ordnungsmäßigkeit des Konzernabschlusses und des Konzern-Lageberichts geführt hat.

Grundlage für die Prüfungsurteile

Wir haben unsere Prüfung des Konzernabschlusses und des Konzern-Lageberichts in Übereinstimmung mit § 317 HGB und der EU-Abschlussprüferverordnung (Nr. 537/2014; im Folgenden "EU-APrVO") unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung sowie unter ergänzender Beachtung der International Standards on Auditing (ISA) durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen sowie ergänzenden Standards ist im Abschnitt "Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Konzernabschlusses" unseres Vermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von den Konzernunternehmen unabhängig in Übereinstimmung mit den europarechtlichen sowie den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und wir haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Darüber hinaus erklären wir gemäß Artikel 10 Abs. 2 Buchst. f) EU-APrVO, dass wir keine verbotenen Nichtprüfungsleistungen nach Artikel 5 Abs. 1 EU-APrVO erbracht haben. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und angemessen sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum Konzern-Lagebericht zu dienen.

Besonders wichtige Prüfungssachverhalte

Besonders wichtige Prüfungssachverhalte sind solche Sachverhalte, die nach unserem pflichtgemäßen Ermessen am bedeutsamsten in unserer Prüfung des Konzernabschlusses für das Geschäftsjahr vom 1. Juli 2018 bis zum 30. Juni 2019 waren.

Diese Sachverhalte wurden im Zusammenhang mit unserer Prüfung des Konzernabschlusses als Ganzem und bei der Bildung unseres Prüfungsurteils hierzu berücksichtigt; wir geben kein gesondertes Prüfungsurteil zu diesen Sachverhalten ab.

Nachfolgend berichten wir über die aus unserer Sicht besonders wichtigen Prüfungssachverhalte:

1) Werthaltigkeit der Geschäfts- oder Firmenwerte aufgrund deren größenmäßiger Bedeutung in der Bilanz des Konzerns.

2) Vollständigkeit und Bewertung/Werthaltigkeit der Vorräte aufgrund der Bedeutung dieser Bilanzposition sowie der Veränderung der vorratsbezogenen Abläufe. Geprüft wurden die Vorräte mengenmäßig durch Teilnahme an der Inventur, wertmäßig durch Einsichtnahme in entsprechende Dokumente.

Unsere Darstellung dieser besonders wichtigen Prüfungssachverhalte haben wir wie folgt strukturiert:

Sachverhalt und Darstellung des Risikos für den Konzernabschluss

Prüferisches Vorgehen und Erkenntnisse

Schlussfolgerungen und weitere Informationen

1. Werthaltigkeit der Geschäfts- oder Firmenwerte

Im Konzernabschluss der FORTEC Elektronik AG werden unter dem Bilanzposten "Goodwill/erworbene Firmenwerte" Geschäfts- oder Firmenwerte in Höhe von 6,6 Mio. Euro mit 11,5 % der Konzernbilanzsumme (VJ: 5,1 Mio. Euro und 11,4 % der Bilanzsumme) ausgewiesen.

Die Geschäftstätigkeit der Gesellschaft ist in den beiden Segmenten Stromversorgung und Datenvisualisierungssysteme angesiedelt und ordnet die Geschäfts- oder Firmenwerte den zwei Geschäftseinheiten Stromversorgung mit 3,1 Mio. Euro (VJ: 2,5 Mio. Euro) und Datenvisualisierungssysteme mit 3,5 Mio. Euro (VJ: 2,6 Mio. Euro) zu.

Die Geschäfts- oder Firmenwerte werden bei Bedarf, mindestens jedoch einmal im Geschäftsjahr, dem Werthaltigkeitstest (Impairment) unterzogen.

Im Rahmen dieses Impairment Tests wird der Buchwert der zahlungsmittelgenerierenden Einheit dem jeweiligen erzielbaren Betrag gegenübergestellt.

Grundlage dieser Bewertung ist grundsätzlich der Barwert der künftigen Zahlungsströme, die auf den Planungsrechnungen der Tochterunternehmen basieren, denen, die durch die gesetzlichen Vertreter genehmigten Finanzplänen, zu Grunde liegen.

Die Abzinsung erfolgt mittels der gewichteten durchschnittlichen Kapitalkosten.

Das Ergebnis dieser Bewertung ist in hohem Maße von der Einschätzung der künftigen Zahlungsmittelzuflüsse der jeweiligen strategischen Geschäftseinheit durch die gesetzlichen Vertreter sowie des verwendeten Diskontierungszinssatzes abhängig. Der mögliche Ermessensspielraum ist mit einer erheblichen Unsicherheit behaftet und birgt das Risiko einer inkorrekten Bewertung. Insbesondere vor dem Hintergrund der Wesentlichkeit der Bilanzposition war dieser Sachverhalt im Rahmen unserer Prüfung von besonderer Bedeutung.

Bei unserer Prüfung haben wir beurteilt, ob die zugrundeliegenden Zahlungsmittelzuflüsse und die verwendeten Diskontierungssätze insgesamt eine sachgerechte Grundlage für den Impairment Test darstellen. Von der Angemessenheit der bei der Bewertung verwendeten künftigen Zahlungsmittelzuflüsse haben wir uns unter anderem anhand der zugrundliegenden Planungsrechnungen und Finanzrechnungen überzeugt.

Mit der Kenntnis, dass bereits relativ kleine Veränderungen des verwendeten Diskontierungszinssatzes wesentliche Auswirkungen auf die Höhe des auf diese Weise ermittelten erzielbaren Betrags haben können, haben wir uns mit dem verwendeten Diskontierungszinssatz und den herangezogenen Parametern beschäftigt sowie das Berechnungsschema nachvollzogen. Ferner haben wir aufgrund der materiellen Bedeutung der Geschäfts- oder Firmenwerte ergänzend eigene Sensitivitätsanalysen für die strategischen Geschäftseinheiten (Buchwert im Vergleich zum erzielbaren Betrag) durchgeführt und festgestellt, dass die jeweiligen Geschäfts- oder Firmenwerte ausreichend durch die diskontierten künftigen Zahlungsmittelüberschüsse gedeckt sind. Es sind keine Argumente erkennbar, die gegen die von den gesetzlichen Vertretern angewandten Bewertungsparameter und -annahmen sprechen, so dass aus der Bewertung der Geschäfts- oder Firmenwerte keine Anhaltspunkte für Beanstandungen erkennbar sind.

Die Gesellschaft erläutert die Vorgehensweise zum Impairment Test unter Tz. 6 bzw. Tz 29 des Konzern-Anhangs.

2. Verifizierung der Vollständigkeit und Bewertung/Werthaltigkeit der Vorräte

Im Konzernabschluss der FORTEC wird in der Konzern-Bilanz Vorratsvermögen in Höhe von 24,1 Mio. Euro, 41,9 % der Konzernbilanzsumme (VJ: 20,0 Mio. Euro; 44,7 % der Konzernbilanzsumme) ausgewiesen. Diese betragsmäßig bedeutsame Position unterliegt trotz einer Bewertungsstetigkeit einer volatilen Bestandsführung und somit dem Risiko der Falschbewertung.

Wir haben unter Kenntnis des Businessmodells die von den Teilbereichen und dem Konzern eingerichteten Prozesse und Kontrollen zur Verifizierung und Werthaltigkeit der Vorräte beurteilt.

Konkrete Prüfungshandlungen der Teilbereichsprüfer waren u.a.:

―	Prüfung Vorhandensein und Vollständigkeit der Vorräte unter Beurteilung des Internes Kontrollsystem hinsichtlich Angemessenheit (Aufbauprüfung) und Wirksamkeit (Funktionsprüfung) der angewandten Inventurverfahren sowie Inaugenscheinnahme/Beobachtung der Bestandsaufnahme des Warenlagers zum Bilanzstichtag.
―	Beurteilung der zutreffenden Ermittlung der Anschaffungs- und Herstellungskosten (Umfang und Einbezug von Anschaffungsnebenkosten).
―	Beurteilung der Werthaltigkeit der Vorräte, insbesondere Prüfung der Beschädigung, der ganz oder teilweisen Veralterung; Vergleich der Anschaffungs- und Herstellungskosten mit den zu erzielenden Nettoveräußerungswerten.
―	Beurteilung des Fertigstellungsgrades der halbfertigen bzw. fertigen Produkte.

Außerdem wurden durch Rücksprache und Erläuterung mit den Teilbereichsprüfern konzernweit konsistente Prüfungshandlungen sichergestellt, um dem in diesem Prüfungsfeld gelegenen Abwertungsbedarf adäquat Rechnung zu tragen.

Wir konnten uns davon überzeugen, dass die eingerichteten Systeme und Prozesse sowie die eingerichteten Kontrollen angemessen sind. Die von den gesetzlichen Vertretern vorgegebenen Vorgehensweisen sind begründet und dokumentiert, so dass aus der Erfassung und Bewertung der Vorräte keine Anhaltspunkte für Beanstandungen erkennbar sind.

Zu den angewandten Bewertungsmethoden verweisen wir auf die Angaben im Konzern-Anhang (Tz. 10).

Sonstige Informationen

Die gesetzlichen Vertreter sowie die Aufsichtsorgane sind für die sonstigen Informationen verantwortlich. Die sonstigen Informationen umfassen den Geschäftsbericht, den Bericht des Aufsichtsrats, den Bericht des Vorstands, die Erklärung zum Corporate Governance Kodex, die Erklärung zur Unternehmensführung und die Versicherung der gesetzlichen Vertreter.

Unsere Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum Konzern-Lagebericht umfassen nicht die sonstigen Informationen. Dementsprechend geben wir weder ein Prüfungsurteil noch irgendeine andere Form von Prüfungsschlussfolgerung ab.

Unsere Verantwortung im Rahmen unserer Prüfung des Konzernabschlusses besteht darin, die sonstigen Informationen zu lesen und dabei zu würdigen, ob diese Informationen wesentliche Unstimmigkeiten zum Konzernabschluss und zum Konzern-Lagebericht oder unseren bei der Prüfung gewonnenen Kenntnissen aufweisen oder anderweitig wesentlich falsch dargestellt erscheinen.

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter und des Aufsichtsorgans für den Konzernabschluss und den Konzern-Lagebericht

Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Konzernabschlusses, der den IFRS, wie sie in der EU anzuwenden sind, und den ergänzend nach § 315e Abs. 1 HGB anzuwendenden deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht. Sie sind außerdem dafür verantwortlich, dass der Konzernabschluss unter Beachtung dieser Vorschriften ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Konzernabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen - beabsichtigten oder unbeabsichtigten - falschen Darstellungen ist.

Bei der Aufstellung des Konzernabschlusses sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, die Fähigkeit des Konzerns zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu beurteilen. Des Weiteren haben sie die Verantwortung, Sachverhalte in Zusammenhang mit der Fortführung der Unternehmenstätigkeit, sofern einschlägig, anzugeben sowie dafür, auf der Grundlage des Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu bilanzieren, es sei denn, es besteht die Absicht, den Konzern zu liquidieren oder der Einstellung des Geschäftsbetriebs oder es besteht keine realistische Alternative dazu.

Außerdem sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Aufstellung des Konzern-Lageberichts, der insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns vermittelt sowie mit dem Konzernabschluss in Einklang steht, den gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt.

Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Vorkehrungen und Maßnahmen (Systeme), die sie als notwendig erachtet haben, um die Aufstellung eines Konzern-Lageberichts in Übereinstimmung mit den anzuwendenden deutschen gesetzlichen Vorschriften zu ermöglichen, und um angemessene und ausreichende Nachweise für die Aussagen im Konzern-Lagebericht erbringen zu können.

Der Aufsichtsrat ist verantwortlich für die Überwachung des Rechnungslegungsprozesses des Konzerns zur Aufstellung des Konzernabschlusses und des Konzern-Lageberichts.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Konzernabschlusses und des Konzern-Lageberichts

Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Konzernabschluss als Ganzes frei von wesentlichen - beabsichtigten oder unbeabsichtigten - falschen Angaben ist, ob der Konzern-Lagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Konzerns vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Konzernabschluss sowie mit den bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnissen in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt, sowie einen Bestätigungsvermerk zu erteilen, der unsere Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum Konzern-Lagebericht beinhaltet.

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 317 HGB und der EU-APrVO unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung sowie unter ergänzender Beachtung der ISA durchgeführte Abschlussprüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus Verstößen oder Unrichtigkeiten resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Konzernabschlusses und Konzern-Lageberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus:

―	identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher - beabsichtigter oder unbeabsichtigter - falscher Angaben im Konzernabschluss und im Konzern-Lagebericht, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und angemessen sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen. Das Risiko, dass wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist bei Verstößen höher als bei Unrichtigkeiten, da Verstöße betrügerisches Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Angaben bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.
―	gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Konzernabschlusses relevanten internen Kontrollsystem und den für die Prüfung des Konzern-Lageberichts relevanten Vorkehrungen und Maßnahmen, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit des internen Kontrollsystems des Konzerns abzugeben.
―	beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben.
―	ziehen wir Schlussfolgerungen über die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit sowie auf der Grundlage der erlangten Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fähigkeit des Konzerns zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Bestätigungsvermerk auf die dazugehörigen Angaben im Konzernabschluss oder im Konzern-Lagebericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Bestätigungsvermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass der Konzern seine Unternehmenstätigkeit nicht mehr fortführen kann.
―	beurteilen wir die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Konzernabschlusses einschließlich der Angaben, ob der Konzernabschluss die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Konzernabschluss unter Beachtung der IFRS, wie sie in der EU anzuwenden sind, und der ergänzend nach § 315 e Abs. 1 HGB anzuwendenden deutschen gesetzlichen Vorschriften ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens , Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt.
―	holen wir ausreichende und angemessene Prüfungsnachweise für die Rechnungslegungsinformationen der Unternehmen oder Geschäftstätigkeiten innerhalb des Konzerns ein, um Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum Konzern-Lagebericht abzugeben. Wir sind verantwortlich für die Anleitung, Überwachung und Durchführung der Konzernabschlussprüfung. Wir tragen die alleinige Verantwortung für unsere Prüfungsurteile.
―	beurteilen wir den Einklang des Konzern-Lageberichts mit dem Konzernabschluss, seine Gesetzesentsprechung und das von ihm vermittelte Bild von der Lage des Konzerns.
―	führen wir Prüfungshandlungen zu den von den gesetzlichen Vertretern dargestellten zukunftsorientierten Angaben im Konzern-Lagebericht durch. Auf Basis ausreichender geeigneter Prüfungsnachweise vollziehen wir dabei insbesondere die den zukunftsorientierten Angaben von den gesetzlichen Vertretern zugrunde gelegten bedeutsamen Annahmen nach und beurteilen die sachgerechte Ableitung der zukunftsorientierten Angaben aus diesen Annahmen. Ein eigenständiges Prüfungsurteil zu den zukunftsorientierten Angaben sowie zu den zugrunde liegenden Annahmen geben wir nicht ab. Es besteht ein erhebliches unvermeidbares Risiko, dass künftige Ereignisse wesentlich von den zukunftsorientierten Angaben abweichen.

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen unter anderem den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Abschlussprüfung feststellen.

Wir geben gegenüber den für die Überwachung Verantwortlichen eine Erklärung ab, dass wir die relevanten Unabhängigkeitsanforderungen eingehalten haben, und erörtern mit ihm alle Beziehungen und sonstigen Sachverhalte, von denen vernünftigerweise angenommen werden kann, dass sie sich auf unsere Unabhängigkeit auswirken, und die hierzu getroffenen Schutzmaßnahmen.

Wir bestimmen von den Sachverhalten, die wir mit dem Aufsichtsorgan erörtert haben, diejenigen Sachverhalte, die in der Prüfung des Konzernabschlusses für den aktuellen Berichtszeitraum am bedeutsamsten waren und daher die besonders wichtigen Prüfungssachverhalte sind. Wir beschreiben diese Sachverhalte im Vermerk über die Prüfung des Konzernabschlusses, es sei denn, Gesetze oder andere Rechtsvorschriften schließen die öffentliche Angabe des Sachverhalts aus.

Sonstige gesetzliche und andere rechtliche Anforderungen:

Übrige Angaben gem. Art. 10 EU-APrVO:

Wir wurden von der Hauptversammlung am 14. Februar 2019 als Konzernabschlussprüfer gewählt und am 26. März 2019 vom Aufsichtsrat beauftragt. Wir sind ununterbrochen seit dem Geschäftsjahr 2012/2013 als Konzernabschlussprüfer der FORTEC Elektronik AG tätig.

Wir erklären, dass die in diesem Bestätigungsvermerk enthaltenen Prüfungsurteile mit dem zusätzlichen Bericht an den Aufsichtsrat nach Artikel 11 EU-APrVO in Einklang stehen.

Verantwortlicher Wirtschaftsprüfer

Die für die Prüfung verantwortliche Wirtschaftsprüferin ist Gertrud K. Deffner, Lahr.

Lahr, 16. September 2019

**Metropol Audit GmbH

Wirtschaftsprüfungsgesellschaft**

Gertrud K. Deffner, Wirtschaftsprüferin

ANLAGE ZUM BESTÄTIGUNGSVERMERK:

NICHT INHALTLICH GEPRÜFTE BESTANDTEILE DES KONZERN-LAGEBERICHTS

Folgenden Bestandteil des Konzern-Lageberichts haben wir nicht inhaltlich geprüft:

―	die im Konzern-Lagebericht enthaltene Erklärung zur Unternehmensführung nach § 315 d i.V. mit § 289 f HGB.