Aedifica SA

529900DTKNXL0AXQFN28-2024-12-31-0-nl.xhtml 529900DTKNXL0AXQFN282024-01-012024-12-31529900DTKNXL0AXQFN282023-01-012023-12-31529900DTKNXL0AXQFN282024-12-31529900DTKNXL0AXQFN282023-12-31529900DTKNXL0AXQFN282022-12-31529900DTKNXL0AXQFN282023-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember529900DTKNXL0AXQFN282023-12-31ifrs-full:SharePremiumMember529900DTKNXL0AXQFN282023-12-31aed:ReservesMember529900DTKNXL0AXQFN282023-01-012023-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember529900DTKNXL0AXQFN282023-01-012023-12-31ifrs-full:SharePremiumMember529900DTKNXL0AXQFN282023-01-012023-12-31aed:ReservesMember529900DTKNXL0AXQFN282023-12-31ifrs-full:StatutoryReserveMember529900DTKNXL0AXQFN282023-01-012023-12-31ifrs-full:StatutoryReserveMember529900DTKNXL0AXQFN282023-12-31aed:ReserveForBalanceOfChangesInFairValueOfInvestmentPropertiesMember529900DTKNXL0AXQFN282023-01-012023-12-31aed:ReserveForBalanceOfChangesInFairValueOfInvestmentPropertiesMember529900DTKNXL0AXQFN282023-12-31aed:ReserveForBalanceOfChangesInFairValueOfAuthorisedHedgingInstrumentsQualifyingForHedgeAccountingAsDefinedUnderIFRSMember529900DTKNXL0AXQFN282023-01-012023-12-31aed:ReserveForBalanceOfChangesInFairValueOfAuthorisedHedgingInstrumentsQualifyingForHedgeAccountingAsDefinedUnderIFRSMember529900DTKNXL0AXQFN282023-12-31aed:ReserveForBalanceOfChangesInFairValueOfAuthorisedHedgingInstrumentsNotQualifyingForHedgeAccountingAsDefinedUnderIFRSMember529900DTKNXL0AXQFN282023-01-012023-12-31aed:ReserveForBalanceOfChangesInFairValueOfAuthorisedHedgingInstrumentsNotQualifyingForHedgeAccountingAsDefinedUnderIFRSMember529900DTKNXL0AXQFN282023-12-31aed:ReserveOfExchangeDifferencesRelatingToForeignCurrencyMonetaryItemsMember529900DTKNXL0AXQFN282023-01-012023-12-31aed:ReserveOfExchangeDifferencesRelatingToForeignCurrencyMonetaryItemsMember529900DTKNXL0AXQFN282023-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember529900DTKNXL0AXQFN282023-01-012023-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember529900DTKNXL0AXQFN282023-12-31aed:ReserveForTreasurySharesMember529900DTKNXL0AXQFN282023-01-012023-12-31aed:ReserveForTreasurySharesMember529900DTKNXL0AXQFN282023-12-31aed:ReserveForActuarialGainsAndLossesOfDefinedBenefitPensionPlansMember529900DTKNXL0AXQFN282023-01-012023-12-31aed:ReserveForActuarialGainsAndLossesOfDefinedBenefitPensionPlansMember529900DTKNXL0AXQFN282023-01-012023-12-31aed:ReserveForDeferredTaxesOnInvestmentPropertiesLocatedAbroadMember529900DTKNXL0AXQFN282023-12-31aed:ReserveForDeferredTaxesOnInvestmentPropertiesLocatedAbroadMember529900DTKNXL0AXQFN282023-12-31ifrs-full:OtherReservesMember529900DTKNXL0AXQFN282023-01-012023-12-31ifrs-full:OtherReservesMember529900DTKNXL0AXQFN282023-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember529900DTKNXL0AXQFN282023-01-012023-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember529900DTKNXL0AXQFN282023-12-31aed:ReserveForShareOfNetIncomeAndOtherComprehensiveIncomeOfEquityMethodInvestMember529900DTKNXL0AXQFN282023-01-012023-12-31aed:ReserveForShareOfNetIncomeAndOtherComprehensiveIncomeOfEquityMethodInvestMember529900DTKNXL0AXQFN282023-12-31aed:NetResultOfPeriodMember529900DTKNXL0AXQFN282023-01-012023-12-31aed:NetResultOfPeriodMember529900DTKNXL0AXQFN282023-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember529900DTKNXL0AXQFN282023-01-012023-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember529900DTKNXL0AXQFN282023-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember529900DTKNXL0AXQFN282023-01-012023-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember529900DTKNXL0AXQFN282024-01-012024-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember529900DTKNXL0AXQFN282024-01-012024-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember529900DTKNXL0AXQFN282024-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember529900DTKNXL0AXQFN282024-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember529900DTKNXL0AXQFN282024-01-012024-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember529900DTKNXL0AXQFN282024-12-31ifrs-full:SharePremiumMember529900DTKNXL0AXQFN282024-01-012024-12-31ifrs-full:SharePremiumMember529900DTKNXL0AXQFN282024-12-31aed:ReservesMember529900DTKNXL0AXQFN282024-01-012024-12-31aed:ReservesMember529900DTKNXL0AXQFN282024-01-012024-12-31ifrs-full:StatutoryReserveMember529900DTKNXL0AXQFN282024-01-012024-12-31aed:ReserveForBalanceOfChangesInFairValueOfInvestmentPropertiesMember529900DTKNXL0AXQFN282024-01-012024-12-31aed:ReserveForBalanceOfChangesInFairValueOfAuthorisedHedgingInstrumentsQualifyingForHedgeAccountingAsDefinedUnderIFRSMember529900DTKNXL0AXQFN282024-01-012024-12-31aed:ReserveForBalanceOfChangesInFairValueOfAuthorisedHedgingInstrumentsNotQualifyingForHedgeAccountingAsDefinedUnderIFRSMember529900DTKNXL0AXQFN282024-01-012024-12-31aed:ReserveOfExchangeDifferencesRelatingToForeignCurrencyMonetaryItemsMember529900DTKNXL0AXQFN282024-01-012024-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember529900DTKNXL0AXQFN282024-01-012024-12-31aed:ReserveForTreasurySharesMember529900DTKNXL0AXQFN282024-12-31aed:ReserveForActuarialGainsAndLossesOfDefinedBenefitPensionPlansMember529900DTKNXL0AXQFN282024-01-012024-12-31aed:ReserveForActuarialGainsAndLossesOfDefinedBenefitPensionPlansMember529900DTKNXL0AXQFN282024-12-31aed:ReserveForDeferredTaxesOnInvestmentPropertiesLocatedAbroadMember529900DTKNXL0AXQFN282024-01-012024-12-31aed:ReserveForDeferredTaxesOnInvestmentPropertiesLocatedAbroadMember529900DTKNXL0AXQFN282024-12-31ifrs-full:OtherReservesMember529900DTKNXL0AXQFN282024-01-012024-12-31ifrs-full:OtherReservesMember529900DTKNXL0AXQFN282024-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember529900DTKNXL0AXQFN282024-01-012024-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember529900DTKNXL0AXQFN282024-12-31aed:ReserveForShareOfNetIncomeAndOtherComprehensiveIncomeOfEquityMethodInvestMember529900DTKNXL0AXQFN282024-01-012024-12-31aed:ReserveForShareOfNetIncomeAndOtherComprehensiveIncomeOfEquityMethodInvestMember529900DTKNXL0AXQFN282024-12-31aed:NetResultOfPeriodMember529900DTKNXL0AXQFN282024-01-012024-12-31aed:NetResultOfPeriodMember529900DTKNXL0AXQFN282024-12-31ifrs-full:StatutoryReserveMember529900DTKNXL0AXQFN282024-12-31aed:ReserveForBalanceOfChangesInFairValueOfInvestmentPropertiesMember529900DTKNXL0AXQFN282024-12-31aed:ReserveForBalanceOfChangesInFairValueOfAuthorisedHedgingInstrumentsQualifyingForHedgeAccountingAsDefinedUnderIFRSMember529900DTKNXL0AXQFN282024-12-31aed:ReserveForBalanceOfChangesInFairValueOfAuthorisedHedgingInstrumentsNotQualifyingForHedgeAccountingAsDefinedUnderIFRSMember529900DTKNXL0AXQFN282024-12-31aed:ReserveOfExchangeDifferencesRelatingToForeignCurrencyMonetaryItemsMember529900DTKNXL0AXQFN282024-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember529900DTKNXL0AXQFN282024-12-31aed:ReserveForTreasurySharesMember529900DTKNXL0AXQFN282024-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember529900DTKNXL0AXQFN282022-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember529900DTKNXL0AXQFN282022-12-31ifrs-full:SharePremiumMember529900DTKNXL0AXQFN282022-12-31aed:ReservesMember529900DTKNXL0AXQFN282022-12-31ifrs-full:StatutoryReserveMember529900DTKNXL0AXQFN282022-12-31aed:ReserveForBalanceOfChangesInFairValueOfInvestmentPropertiesMember529900DTKNXL0AXQFN282022-12-31aed:ReserveForBalanceOfChangesInFairValueOfAuthorisedHedgingInstrumentsQualifyingForHedgeAccountingAsDefinedUnderIFRSMember529900DTKNXL0AXQFN282022-12-31aed:ReserveForBalanceOfChangesInFairValueOfAuthorisedHedgingInstrumentsNotQualifyingForHedgeAccountingAsDefinedUnderIFRSMember529900DTKNXL0AXQFN282022-12-31aed:ReserveOfExchangeDifferencesRelatingToForeignCurrencyMonetaryItemsMember529900DTKNXL0AXQFN282022-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember529900DTKNXL0AXQFN282022-12-31aed:ReserveForTreasurySharesMember529900DTKNXL0AXQFN282022-12-31aed:ReserveForActuarialGainsAndLossesOfDefinedBenefitPensionPlansMember529900DTKNXL0AXQFN282022-12-31aed:ReserveForDeferredTaxesOnInvestmentPropertiesLocatedAbroadMember529900DTKNXL0AXQFN282022-12-31ifrs-full:OtherReservesMember529900DTKNXL0AXQFN282022-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember529900DTKNXL0AXQFN282022-12-31aed:ReserveForShareOfNetIncomeAndOtherComprehensiveIncomeOfEquityMethodInvestMember529900DTKNXL0AXQFN282022-12-31aed:NetResultOfPeriodMember529900DTKNXL0AXQFN282022-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember529900DTKNXL0AXQFN282022-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMemberiso4217:EURiso4217:EURxbrli:shares jaarlijks verslag 2024 housing with care Universeel registratiedocument jaarlijks verslag 2024 4 Introductie door CEO 5 Het volledige potentieel van The Mount ontgrendelen 7 Een flexibel schoolgebouw, op maat gemaakt 9 Een plek als thuis Stuur ons uw opmerkingen [email protected] Voor alle bijkomende informatie Ingrid Daerden, CFO – [email protected] Delphine Noirhomme, Investor Relations Manager – [email protected] Ontwerp en realisatie www.chriscom.eu het Aedifica-team Fotografie Gunter Binsack, Ashleigh Britten, Dan Chadwick, Eric Herschaft, Mika Huisman, Roope Jakonen, John Jordan, Tommi Levy, Dorian Lohse, Egbert Nijkamp, Wille Nyyssönen, Nicolas Peeters, David Plas, Sami Säily, The Owl & Sami Tirkkonen Aedifica NV Openbare gereglementeerde vastgoedvennootschap naar Belgisch recht Belliardstraat 40 (bus 11) te 1040 Brussel - België Tel: +32 (02) 626 07 70 - Fax: +32 (02) 626 07 71 BTW-BE 0877 248 501 – R.P.R. Brussel www.aedifica.eu This annual report is also available in English 1 . Ce rapport annuel est également disponible en français 1 . 1. De Engelstalige versie van dit document is het originele document zoals ingediend bij en goedgekeurd door de FSMA, als bevoegde autoriteit onder de Prospectusverordening. De Frans- en Nederlandstalige versies zijn vertalingen en werden opgesteld onder de verantwoordelijkheid van Aedifica. Vereiste onderdelen Overeenkomstig de artikels 3:6 en 3:32 van het Belgisch Wetboek van vennoot- schappen en verenigingen worden de ver - eiste onderdelen van Aedifica’s jaarlijks financieel verslag 2024 weergegeven in de volgende hoofdstukken: • Financial review pagina’s 72-92 • Corporate governance verklaring pagina’s 93-123 • Risicofactoren pagina’s 124-134 • Jaarrekening pagina’s 135-193 Dit jaarlijks financieel verslag geeft een overzicht van de activiteiten en de jaar- rekening van het boekjaar dat geëindigd is op 31 december 2024. @aedifica_reit aedifica-reit aedifica_reit AEDIFICA 2 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE jaarlijks verslag 2024 AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - INHOUD 3 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE jaarlijks verslag 2024 - INHOUD 4 HOUSING WITH CARE 4 Introductie door CEO 5 Het volledige potentieel van The Mount ontgrendelen 7 Een flexibel schoolgebouw, op maat gemaakt 9 Een plek als thuis 11 DIT IS AEDIFICA 12 Profiel 14 Een gesprek over 2024 en de toekomst 16 Aedifica in 2024 17 Kerncijfers 18 Highlights 19 STRATEGIE EN WAARDECREATIE 21 Hoe wij waarde creëren 22 Strategie 23 ONZE MVO-AANPAK 25 Waardeketen 26 Dubbele materialiteitsbeoordeling 32 Ons MVO-framework 33 Onze MVO-doelstellingen 34 SDG’s en UN Global Compact 34 ESG-ratings 35 BUSINESS REVIEW 37 Portefeuille 55 Partners 63 Organisatie 72 Financial review 93 CORPORATE GOVERNANCE STATEMENT 124 RISICOFACTOREN 135 JAARREKENING 136 Geconsolideerde jaarrekening 187 Verkorte statutaire jaarrekening 194 BIJKOMENDE INFORMATIE 195 Rapportering volgens de EPRA BPR-normen 207 Overzicht van de vastgoedbeleggingen 225 Externe verificatie 239 Permanente documenten 252 EPRA sBPR referentietabel 253 GRI-referentietabel 255 Verklaringen 257 Lexicon Housing with care ‘Met onze zorgvastgoedporte- feuille dragen we dagelijks bij aan de levenskwaliteit van iedereen die in onze gebou- wen woont en werkt.’ Stefaan Gielens CEO Al bijna twintig 20 jaar werken we ‘met zorg’ aan een portefeuille met futureproof zorgvastgoed waarmee we dagelijks bijdragen aan de levenskwaliteit van iedereen die in onze gebouwen woont en werkt. Aan de hand van deze reeks van drie portretten willen we u tonen welke concrete impact we als bedrijf hebben op al onze stakeholders, of het nu gaat over bouwpartners, zorgverleners, residenten of de lokale gemeenschap. Ons herontwikkelingsproject voor het woonzorgcen- trum The Mount, vlakbij Londen, is een perfect voor- beeld van hoe we duurzame vastgoedoplossingen creëren die aansluiten bij de noden van de lokale gemeenschap. William, onze Asset & Investment Manager, legt u uit hoe we via deze in-house heront- wikkeling het volledige waardepotentieel van deze zorglocatie hebben kunnen ontsluiten. We reizen ook naar Oulu, in het hoge noorden, waar ons Finse team een gloednieuw schoolgebouw heeft ontwikkeld. Het project toont onze succesvolle samenwerking met de publieke uitbater van de loca- tie en bewijst dat we met onze vastgoedconcepten een zeer positieve impact hebben. Leerlingen waren namelijk zo in de wolken over de nieuwe school dat ze er zelfs wilden blijven slapen. Tot slot luisteren we in Clondalkin Lodge in Dublin naar twee personen die dag in dag uit in één van onze zorglocaties verblijven en werken. William vertelt hoe hij na twee keer veranderen van woonzorgcentrum eindelijk een thuis kon vinden bij ons. Dairai legt uit hoe we via een efficiënt gebouwontwerp onze huur- ders kosten kunnen doen uitsparen en hen onder- steunen om bewoners een maximale levenskwaliteit te bieden. Ik wil iedereen die heeft bijgedragen aan deze drie verhalen hartelijk bedanken. Ik hoop dat u via hun ervaringen een beter beeld krijgt van de meerwaarde voor de samenleving die we bij Aedifica creëren. AEDIFICA 4 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE jaarlijks verslag 2024 - HOUSING WITH CARE Herontwikkeling van woonzorg- centrum The Mount in Wargrave (VK) • Investering: ca. 14 miljoen £ • Verwachte opleveringsdatum: Q2 2026 • Upgrade van capaciteit: van 35 naar 65 bewoners • Futureproof: zeer energiezuinig gebouw met EPC-score ‘A’ • Eerste project dat in-house door Aedifi ca’s team in het VK ontwikkeld werd • Meerwaarde creëren via sterke partners, focus op duurzaamheid & betrekken van lokale gemeenschap ‘We transformeren The Mount van een bottom 5 naar een top 5 woonzorg- centrum.’ ‘We transformeren The Mount van een bottom 5 naar een top 5 woonzorg- centrum.’ The Mount ontgrendelen Het volledige potentieel van AEDIFICA 5 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE jaarlijks verslag 2024 - HET VOLLEDIGE POTENTIEEL VAN THE MOUNT ONTGRENDELEN in Wargrave, een welgesteld dorp op slechts 20 km van Londen met een groeiende vraag naar zorgvastgoed. Om het volledige waarde- potentieel van zijn ligging te benutten, werd besloten om samen te werken met Hamberley Care Homes – een ervaren operator in het top - segment – en de capaciteit van de locatie te verdubbelen tot 65 bewoners. ‘Het was onze doelstelling om The Mount te transformeren van een ‘bottom 5’ naar een ‘top 5’-gebouw in onze portefeuille,’ legt William uit. ‘Daarom kozen we voor een ruimere en duur- zame nieuwbouw. Vervolgens brachten we alles in stelling: de business case uitwerken, over- heden contacteren, vergunningen aanvragen, omwonenden informeren en uiteraard zorgvul- dig de juiste partners selecteren om dit project onder Aedifica’s visie vorm te geven volgens hun eigen specifieke expertise,’ vult William aan. Naast zorgoperator Hamberley Care Homes gaat het om FED 3 Project Managers, architec- tenbureau Pozzoni – specialist in het ontwer- pen van woonzorgcentra – en aannemersbedrijf Lawrence Baker Construction, dat al meerdere Aedifica-woonzorgcentra opleverde. Futureproof: focus op comfort & energiezuinigheid Het project is Aedifica’s derde samenwerking met Hamberley. Dankzij de 22 zorglocaties die ze exploiteert, brengt de zorgoperator uitge- breide kennis en ervaring met zich mee rond de noden en wensen van bewoners. Die heeft ze gebundeld in een gedetailleerd operationeel ‘playbook’ waarin het welzijn van de ouderen het uitgangspunt is: van kamer- grootte en activiteitenruimtes, over gemakkelijk te gebruiken technologie, de hoogte van licht- schakelaars, tot zelfs de kleur van de fauteuils. Niets wordt aan het toeval overgelaten om de best mogelijke zorg te bieden en daarbij maxi- male individuele vrijheid te kunnen verzekeren. De bewoners zullen beroep kunnen doen op tal- rijke voorzieningen: een open café en receptie, een bioscoop, een kapsalon, een private eet- zaal, een bar en activiteitenruimtes. Ook buiten wordt er ruimte gecreëerd voor allerlei activitei- ten: de bewoners zullen er kunnen wandelen, tuinieren, fitnessen of even zitten voor sociaal contact of een picknick. ‘We hebben goed geluisterd en het ontwerp samen met Hamberley gereviewd. Vanuit onze ervaring, zeker met energiezuinige projecten, hebben we nauw samengewerkt en zijn we ons blijven houden aan het ‘waar voor je geld’-prin- cipe tijdens de bouwfase,’ zegt William. Het woonzorgcentrum wordt in alle opzichten ‘futureproof’. Het zal niet alleen voldoen aan de hoogste normen qua zorg en comfort, maar ook inzake duurzaamheid. Het gebouw zal worden uitgerust met energiezuinige systemen: lucht- warmtepompen zorgen voor duurzame, volledig elektrische verwarming, terwijl een omvangrijk zonnepanelensysteem op het dak het gebouw voorziet van hernieuwbare energie. De community betrekken Alle specificaties worden nu tot in de puntjes opgevolgd door de enthousiaste aannemer Matthew Tucker van Lawrence Baker Construc- tion, die alles nu concreet vorm ziet krijgen. ‘Het woonzorgcentrum krijgt ruime gangen, vele opslagmogelijkheden, gemakkelijke toegang, diverse ontmoetingsruimtes en zelfs een aan- gepast COVID-lokaal,’ verduidelijkt hij. Matthew woont zelf in Wargrave en brengt door zijn speciale betrokkenheid bij dit pro- ject veel tijd door op de werf. ‘Ik heb een zwak voor deze werf. Ik nam het initiatief om lokale scholen regelmatig op sleeptouw te nemen om het bouwproject te bekijken. Zo maak ik van mijn eigen kinderen of hun vriendjes mis- schien al meteen toekomstige bouwers,’ lacht hij. Matthew trekt ook de lokale kaart door lokale werkkrachten aan te trekken en extra aandacht te hebben voor ‘streetscaping’ om de rustige omgeving niet te belasten. Dat was immers een eis van de lokale over- heid: geen overlast en drukte. Ook dat is alle- maal besproken met Aedifica als motor van dit project. ‘Hier zie je wat we met goede samen - werking kunnen realiseren. Van concept tot voltooiing hechten we veel belang aan open communicatie, transparantie en klanttevreden- heid om het vertrouwen op te bouwen dat we nodig hebben,’ sluit William af. ‘Dankzij onze samenwerkingsaanpak kunnen we een superi- eur gebouw opleveren. Bovendien verwachten we in de nabije toekomst meer van dergelijke waardecreërende projecten te kunnen starten.’ Dankzij onze samen- werkingsaanpak kun- nen we een superieur gebouw opleveren. William Selby Asset & Investment Manager Een bezige bouwwerf, dat is The Mount vandaag. Al meer dan twee jaar lang werkt Aedifica met drie partners aan een plan om het verouderde gebouw te herontwikkelen tot een state-of-the- art woonzorgcentrum. Nu alle vergunningen rond zijn kan de spade eindelijk in de grond. Tegen midden 2026 opent hier een nieuwe zorglocatie haar deuren voor 65 bewoners. Bij het ontwerp werden kosten noch moeite gespaard om het gebouw maximaal te laten bij- dragen aan het welzijn van de bewoners en deze plek te integreren in de lokale gemeenschap. William Selby, Aedifica’s Asset & Investment Manager in het VK, leidt ons rond en geeft alvast een voorproefje. ‘Het oude gebouw voldeed, voordat het werd gesloopt, al een tijdje niet meer aan de huidige normen. Toen we nadachten over wat we ermee wilden aanvangen, was het al snel duidelijk dat deze plek méér verdiende dan louter een renova - tie,’ zo stelt William, die voor Aedifica het project aanstuurt sinds 2022. Het woonzorgcentrum ligt AEDIFICA 6 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE jaarlijks verslag 2024 - HET VOLLEDIGE POTENTIEEL VAN THE MOUNT ONTGRENDELEN Uitbreiding van een school in Oulu (Finland) • Investering: ca. 12 miljoen € • Opgeleverd in december 2024 • Uitbreiding van een school die deel uitmaakt van een publiek uitgebaat gemeenschapscentrum • Aedifi ca’s lokale team kreeg het pro- ject toegewezen na het winnen van een publieke aanbestedingsprocedure • Lesruimtes specifi ek afgestemd op het leermodel van de school schoolgebouw Een ﬂ exibel op maat gemaakt Anne Moilanen Directrice van de Hiukkavaara-school ‘Het nieuwe gebouw is zo aangenaam dat een leerling zelfs zei op school te willen overnachten.’ AEDIFICA 7 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE jaarlijks verslag 2024 - EEN FLEXIBEL SCHOOLGEBOUW, OP MAAT GEMAAKT Wanneer we bij het Hiukkavaara-gemeenschap- centrum in Oulu arriveren, ligt het hele terrein bedekt met een vers laagje sneeuw. Hoivatilat, Aedifica’s lokale team in Finland, leverde hier pas de uitbreiding van het schoolgebouw op. Begin januari 2025 konden tien groepen eerste- tot vierdeklassers er hun lentesemester beginnen in gloednieuwe lokalen. We worden enthousiast onthaald door Anne Moilanen, de directrice van de school: ‘We zijn ontzettend tevreden over de functionaliteit en de uitstraling van het nieuwe schoolgebouw. Het is echt fit-for-purpose!’ De Hiukkavaara-school maakt deel uit van een gemeenschapscentrum dat ook een kinderdag- verblijf, jeugdcentrum en bibliotheek herbergt. De hele site wordt uitgebaat door de stad Oulu. Anne heeft al een lange tijd een band met de school. Ze was al van bij het prille begin betrokken bij het ontwerp van het initiële schoolgebouw, dat in 2017 werd opgeleverd. Naarmate het aantal leerlingen groeide, was het al snel duidelijk dat de school niet groot genoeg was. ‘In minder dan acht jaar tijd zijn we enorm gegroeid. Dankzij de nieuwe Tahtimarssi uitbrei- ding hebben we plaats voor 350 extra leerlingen, waardoor we nu bijna duizend kinderen kunnen verwelkomen,’ legt Anne uit. Een professionele aanpak De uitbreiding van de school werd toegewezen op basis van een publieke aanbestedingsprocedure, die Hoivatilat won met een doordacht voorstel. ‘We waren aangenaam verrast door hoe goed er naar al onze wensen werd geluisterd,’ blikt Anne tevreden terug op de samenwerking. ‘De aanpak van Hoivatilat is erg professioneel: er was een goede doorstroming van informatie en er werd altijd rekening gehouden met onze mening. Het project werd voorbeeldig geleid en beantwoordde bovendien volledig aan onze doelstellingen op het vlak van duurzaamheid, milieu-impact en energie-efficiëntie,’ aldus Anne. ‘We hadden de hele tijd het gevoel dat we in deskundige handen waren en konden bijna blind vertrouwen op de vlotte voortgang van het bouw- proces.’ Flexibele ruimtes voor een vernieuwend leermodel De directrice neemt ons mee en toont ons hoe het gebouw specifiek werd afgestemd op de behoeften van het leermodel van de school. ‘De ruimtes in het nieuwe gebouw zijn gemakkelijk aanpasbaar en geschikt voor zowel het lesgeven aan grote groepen als voor het werken in kleinere teams.’ Die ruimtelijke flexibiliteit was een vereiste. Hiuk - kavaara werkt immers niet met traditionele klas- lokalen, maar met open lescellen of ‘nesten’. Het zijn flexibele les- en werkruimtes die vlot kunnen worden getransformeerd door mobiel meubilair. Elina Suikki, Project Manager bij Hoivatilat, licht verder toe hoe er bij het ontwerp van de nestruim- tes rekening werd gehouden met de wensen van de school: ‘Na feedback hebben we ervoor gezorgd dat er een gemeenschappelijke ‘leerhal’ werd ingericht. Die hal is het centrum van alle nestruimtes en kan ook als flexibele leerruimte gebruikt worden.’ Aan ieders behoeften voldaan ‘De uitbreiding heeft de juiste grootte, is functio- neel en voldoet aan onze behoeften. We zijn ook erg blij met de grote ramen en glazen schuifwan- den tussen de klaslokalen. Het nieuwe gebouw is zo aangenaam dat een leerling zelfs zei op school te willen overnachten,’ vervolgt Anne. Ze heeft ook veel lof voor de voldoende grote ingangen met opbergruimtes voor schoenen, voor de ruime gymzaal en voor het feit dat er geen onnodige, lange gangen in het gebouw zijn. Visueel is de school prachtig en het kleuren- schema sluit aan bij de natuur. ‘De leerlingen, hun begeleiders en ons personeel zijn allemaal in de wolken over dit alles.’ De duidelijke visie van de huurder op de functionaliteit van het gebouw zorgde voor een gestroomlijnd ontwerp- proces. Onze samenwerking met de publieke instellingen en alle andere betrok- ken partners zorgde voor een resultaat waar we allemaal trots op kunnen zijn. Elina Suikki Project Manager bij Hoivatilat AEDIFICA 8 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE jaarlijks verslag 2024 - EEN FLEXIBEL SCHOOLGEBOUW, OP MAAT GEMAAKT Clondalkin Lodge in Dublin (IE) • Investering: ca. 38 miljoen € • Opgeleverd in juli 2023 • Zorgoperator: Bartra Healthcare • Gloednieuw gebouw dat naadloos aansluit bij historische omgeving • Gebouwdesign met scherpe focus op welzijn bewoners • Futureproof: zeer energiezuinig gebouw met ‘A3’ Building Energy Rating (BER) thuis Een plek als ‘Een bewoner die hier tijdelijk verbleef door een renovatie aan haar gebouw, wilde niet meer terugkeren omdat zij zich hier zo thuis voelde.’ AEDIFICA 9 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE jaarlijks verslag 2024 - EEN PLEK ALS THUIS Vlak onder de iconische kerktoren van de Church of the Immaculate Conception ligt in het dorps- centrum van Clondalkin, een buitenwijk van Dublin, het woonzorgcentrum Clondalkin Lodge. Het gloednieuwe gebouw voor 150 bewoners staat er nog maar net. Aedifica investeerde hier in een zorglocatie die niet alleen energiezuinig en duurzaam is, maar die ook specifiek is ont - worpen om het welzijn van haar bewoners te bevorderen. Het resultaat was zo geslaagd, dat mensen die er slechts tijdelijk verbleven er niet meer weg wilden. We bezoeken Clondalkin Lodge met Henry Roe, Property Manager voor Aedifica’s portefeuille in Ierland. Hij licht de bijzondere bouwgeschiedenis toe: ‘Het nieuwe gebouw rust eigenlijk op de fundamenten van een voormalig klooster, dat samen met de kerk één complex vormde. We combineren hier dus vakmanschap uit de 18 de en 21 ste eeuw. Het is mooi om te zien hoe we op deze plek met een rijke geschiedenis een nieuw hoofdstuk kunnen schrijven voor en met de lokale gemeenschap.’ Ondanks de historische setting is het woon- zorgcentrum state-of-the-art. Het gebouw heeft een hoge mate van compactheid en energie- efficiëntie dankzij de grondig geïsoleerde schil. Bovendien werd er geïnvesteerd in een warmte- krachtkoppeling die het energieverbruik vermindert. Wanneer we de zorglocatie binnengaan en de mensen die er wonen en werken ontmoeten, wordt al snel duidelijk dat duurzaamheid en com- fort hier hand in hand gaan. Cocoonen onder de kerktoren ‘Ik ben een echte droogstoppel,’ zo omschrijft de 85-jarige ex-boekhouder William Hankard zichzelf. Dairai Chirimumimba, de locatiemanager van het woonzorgcentrum, verbetert hem echter: ‘Hij is pienter en scherp en een praatgraag gezel- schap.’ William is al negentien jaar met pensioen, maar is na drie bijna-doodervaringen toch nog altijd van deze wereld. ‘Met ruim negen jaar bonus in vergelijking met de gemiddelde leeftijd, heb ik goed profijt gehaald uit mijn pensioenplan,’ lacht William, waarna we concluderen dat eens je boekhouder bent, je dat blijft voor het leven. William is een kenner qua kwaliteit van woonzorg- centra. Hij heeft er al verschillende op de teller staan en kan dus goed vergelijken: een eerste en een tweede moest hij telkens verlaten wegens veiligheidsproblemen. Zo kwam hij terecht in Clondalkin Lodge. Hier is alles nieuw, zit hij veilig en leeft hij zonder zorgen. Hij kan niets bedenken dat niet goed is in dit gebouw. Behalve misschien dat zijn kamer wat te klein is voor zijn schrijfhobby. William houdt ervan om in zijn kamer talloze vel - len papier uit te spreiden, illustraties uit te knippen en op te plakken, kopieën te laten maken en vervolgens zijn zelf samengestelde boeken in te binden. Zo maakt deze ambachtelijke schrijver en uitgever voor zijn medebewoners bespiegelingen over de rozenkrans, geïnspireerd door Padre Pio. ‘Ik hoef me hier geen zorgen te maken. Dit is een heerlijke plek waar ik kan cocoonen en mijn ding doen. Ik houd ervan om vrienden te ontmoeten in de cosy corner bij de lounge, in het restaurant, of in het salon waar ik ook gezellig TV kan kijken.’ Minimale kosten, maximale levenskwaliteit Ook het zorgpersoneel heeft reeds haar draai gevonden en is erg blij over de praktische indeling van het woonzorgcentrum. Het gebouw beschikt over ruime verzorgingsposten, veel opslagruimte en brede gangen om te manoeuvreren. Daar- naast heeft elke verdieping zijn eigen kleur zodat residenten gemakkelijk hun weg kunnen vinden. ‘Clondalkin is een aangename plaats om te wer - ken,’ aldus Dairai, ‘Bovendien is onze huisbaas een betrouwbare partner die altijd aanspreekbaar is. Dat geeft mij een gerust gevoel.’ Dairai benadrukt dat de technologische toepas- singen die in het gebouw werden geïntegreerd het leven van de zorgverleners gemakkelijker maakt: ‘Er werd heel wat geïnvesteerd in tech- nologie, maar gelukkig leverde dat geen gedoe met moeilijke systemen voor onze bewoners en medewerkers.’ Ze legt ook uit dat de technologie de operator toelaat om kosten uit te sparen. ‘Er is goed over nagedacht: minimale kosten en maximale levens- kwaliteit.’ Voor Dairai blijft het welzijn van de bewoners voorop staan en voor we vertrekken wil ze daar nog graag een anekdote over kwijt. ‘Onlangs kwam Catherine tijdelijk naar Clondalkin Lodge omdat het gebouw waar zij toen verbleef gerenoveerd werd. Na die renovatie wilde ze echter niet meer terugkeren, omdat zij zich hier zo thuis voelde.’ Ik hoef me hier geen zorgen te maken. Dit is een heerlijke plek waar ik kan cocoonen en mijn ding doen. William Hankard Bewoner Het is mooi om te zien hoe we op deze plek met een rijke geschie- denis een nieuw hoofdstuk kunnen schrijven voor en met de lokale gemeen- schap. Henry Roe Property Manager AEDIFICA 10 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE jaarlijks verslag 2024 - EEN PLEK ALS THUIS Dit is Aediﬁ ca ‘We creëren meerwaarde voor de brede samen- leving door innova- tieve zorglocaties te ontwikkelen die zijn afgestemd op de behoeften van hun gebruikers en die hun levenskwaliteit verbeteren.’ AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - DIT IS AEDIFICA 11 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA Profiel Een gesprek over 2024 en de toekomst Aedifica in 2024 Kerncijfers Highlights STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE Al bijna twintig jaar bouwt Aediﬁ ca aan future- proof zorgvastgoed. In 8 Europese landen ontwikkelen en investeren we in duurzame en innovatieve zorgconcepten die mensen de ruimte geven om zorg te krijgen op de manier die zij zelf verkiezen. Dankzij onze succesvolle strategie en expertise is onze vastgoedportefeuille jaarlijks met gemid- deld 21% gegroeid tot meer dan 6,2 miljard €. Als gevolg van onze voortdurende focus op de uitvoering van ons investeringsprogramma en het beheer van onze portefeuille heeft Aedi- ﬁ ca in 2024 opnieuw uitstekende resultaten behaald, waarbij we tegelijkertijd een gezonde schuldgraad hebben kunnen handhaven en de kosten van de schuld op een redelijk niveau hebben weten te houden. Dat Aediﬁ ca zulke resultaten kan voorleggen, toont aan hoe veerkrachtig de zorgvastgoed- sector is, die door de vergrijzing van de Europese bevolking ook in de komende jaren extra capa- citeit nodig zal blijven hebben. Dankzij betere prestaties van zorgoperatoren en een gunstiger macro-economisch klimaat waarin de kortetermijnrente begint te zakken en de inﬂ atie is gedaald, is het marktsentiment aan het omslaan en Aediﬁ ca bevindt zich in een uitstekende staat om op dit momentum in te spelen. PROFIEL Housing with care Onze slogan spreekt voor zich. Aedifica is een Belgische beursgenoteerde onderneming die gespecialiseerd is in het aanbieden van innovatieve en duurzame vastgoedconcepten aan zorgexploitanten en hun bewoners verspreid over heel Europa, met een bijzondere focus op huisvesting voor ouderen met een zorgvraag. Sociale duurzaamheid is voor ons een fundamentele drijfveer: we willen meerwaarde creëren voor de brede samenleving door het ontwikkelen van innovatieve zorglocaties die zijn afgestemd op de behoeften van hun gebruikers en die hun levenskwaliteit verbeteren. We investeren niet louter in vastgoed, we investeren in de samenleving. We willen onze aandeelhouders een betrouwbare vastgoedbelegging met een aantrekkelijk rendement bieden aan de hand van de succesvolle strategie die we in de afgelopen 19 jaar hebben uitgebouwd: een kwa- litatieve, gediversifieerde portefeuille die recurrente en geïndexeerde huurinkomsten genereert, in combinatie met toonaangevende langeter- mijnpartners, een ervaren team en een samenwerkingsgerichte mindset. Aedifica is genoteerd op Euronext Brussels (2006) en Euronext Amsterdam (2019). Sinds 2020 maakt Aedifica deel uit van de BEL 20, de referentie-index van Euronext Brussels. Het aandeel is ook opgeno- men in de BEL ESG-index, die bedrijven volgt die het best presteren op ESG-criteria. AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - DIT IS AEDIFICA - profiel 12 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA Profiel Een gesprek over 2024 en de toekomst Aedifica in 2024 Kerncijfers Highlights STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE 2005 • OPRICHTING VAN AEDIFICA 2012 • 100 MLN € OPGEHAALD OP KAPITAALMARKTEN 2015 • 150 MLN € OPGEHAALD OP KAPITAALMARKTEN 2017 • 220 MLN € OPGEHAALD OP KAPITAALMARKTEN 2020 • EERSTE INVESTERING IN FINLAND & ZWEDEN: OPENBAAR OVERNAMEBOD OP HOIVATILAT OYJ • 710 MLN € OPGEHAALD OP KAPITAALMARKTEN • OPNAME IN DE BEL 20 INDEX 2022 • 310 MLN € OPGEHAALD OP KAPITAALMARKTEN • LANCERING VAN NETTO-NUL- BROEIKASGASTRAJECT 2006 • BEURSINTRODUCTIE OP EURONEXT BRUSSELS • EERSTE INVESTERINGEN IN ZORGVASTGOED 2013 • EERSTE INVESTERINGEN IN DUITSLAND 2016 • EERSTE INVESTERINGEN IN NEDERLAND 2019 • EERSTE INVESTERINGEN IN HET VERENIGD KONINKRIJK • SECUNDAIRE NOTERING OP EURONEXT AMSTERDAM • 420 MLN € OPGEHAALD OP KAPITAALMARKTEN • PURE-PLAY ZORGVASTGOEDINVESTEERDER: DESINVESTERING VAN APPARTEMENTEN & HOTELS 2021 • EERSTE INVESTERINGEN IN IERLAND & SPANJE • 330 MLN € OPGEHAALD OP KAPITAALMARKTEN • EERSTE DUURZAME OBLIGATIE VOOR 500 MLN € 2023 • OPNAME IN DE BEL ESG INDEX • 410 MLN € OPGEHAALD OP KAPITAALMARKTEN PORTEFEUILLE OVERSCHRIJDT GRENS VAN 6 MILJARD € 05 06 12 13 15 16 17 19 20 21 22 23 2024 RÉSIDENCE LE DOUAIRE WOONZORGCENTRUM IN ANDERLUES (BE) Pure-play zorgvastgoed-GVV in Europa Solide demografische grondstromen > pagina 45 Publieke financiering die onze huurders ondersteunt Groeipotentieel op lange termijn 19 jaar gewogen gemiddelde looptijd huurcontracten > pagina 40 Veerkrachtige portefeuillewaardering > pagina 84 Gezonde balans > pagina 78 Sterke track record in investeringen, eigen vermogen & schuldfinanciering Aantrekkelijk dividend ruim gedekt door operationele kasstromen > pagina 91 1 2 3 4 5 6 7 8 9 Waarom investeren? AEDIFICA 13 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA Profiel Een gesprek over 2024 en de toekomst Aedifica in 2024 Kerncijfers Highlights STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE jaarlijks verslag 2024 - DIT IS AEDIFICA - profiel Met de solide resultaten van Aedifica in het ach- terhoofd blikken Serge Wibaut, voorzitter van de raad van bestuur, en Stefaan Gielens, Chief Exe- cutive Officer, samen terug op het boekjaar 2024. Daarbij kijken ze alvast vooruit naar wat 2025 in petto heeft. Voorbij de kaap van 6 miljard € dankzij uitvoering pipeline SERGE WIBAUT: In 2024 hebben we ons in de eerste plaats gefocust op het uitvoeren van ons lopende investeringsprogramma en het beheer van de portefeuille. Maar laten we beginnen met een fun fact: met een portefeuille van 6,2 miljard € hebben we een belangrijke mijlpaal bereikt. Onze zorgloca- ties bieden nu plaats aan bijna 50.000 bewoners en kinderen. STEFAAN GIELENS: Inderdaad. Hoewel we een aantal nieuwe investeringen hebben uitgevoerd – met name in het Verenigd Koninkrijk – was de groei van onze portefeuille vooral te danken aan het grote aantal opleveringen uit het investerings- programma. We hebben 31 projecten opgeleverd voor een totaalbedrag van 297 miljoen €, waardoor de omvang van het investeringsprogramma aan het eind van het jaar is teruggebracht tot 160 miljoen €. Als gevolg hiervan is de pipeline gereset: alle oude projecten die waren aangekondigd in een ander renteklimaat zijn nu voltooid en dragen bij aan de huurinkomsten. Hierdoor kunnen we de pipeline opnieuw aanvullen met nieuwe projecten tegen aantrekkelijke rendementen. Strategische desinvesteringen SW: We hebben ons ook toegelegd op het beheer van de portefeuille. Als onderdeel van ons strate- gisch vastgoedrotatieprogramma hebben we vijftien locaties verkocht voor een totaalbedrag van 98 mil- joen €. Deze desinvesteringen optimaliseren de samenstelling en de kwaliteit van onze portefeuille, of ze genereren kapitaal dat kan worden gerecy- cleerd om nieuwe investeringsmogelijkheden met een beter rendement te financieren. SG: De strategische desinvesteringen zullen wor- den voortgezet in 2025. In februari hebben we 22 gebouwen in Zweden verkocht en de verkoop aangekondigd van de resterende portefeuille van 6 (kleuter)scholen. We hebben beslist om deze por- tefeuille te desinvesteren omdat de bijdrage aan de EPRA Earnings beperkt is vergeleken met de andere segmenten van de Groep. De opbrengst zal in de komende maanden worden geherinvesteerd en zal de winst per aandeel verbeteren. EEN GESPREK OVER 2024 EN DE TOEKOMST Het marktsentiment is aan het omslaan. Met een sterke balans en een goed gepositioneerde portefeuille verkeren we in een uitstekende vorm om daarop in te spelen. Stefaan Gielens Chief Executive Oﬃ cer AEDIFICA 14 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA Profiel Een gesprek over 2024 en de toekomst Aedifica in 2024 Kerncijfers Highlights STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE jaarlijks verslag 2024 - DIT IS AEDIFICA - een gesprek over 2024 en de toekomst Een gezonde balans SW: Nu we het toch over de financiering van nieuwe investeringen hebben, het feit dat we ons in een goede positie bevinden om nieuwe opportuniteiten aan te grijpen, is ook te danken aan onze sterke balans. We hebben een geconso- lideerde schuldgraad van ca. 41% behouden, ruim onder de drempel van 45% die Aedifica zichzelf oplegt in haar financieel beleid. SG: Bovendien was de portefeuillewaardering bij ongewijzigde portefeuille over heel 2024 positief, wat de veerkracht van zorgvastgoed bevestigt. SW: Met 2,0% zijn we erin geslaagd om de gemid- delde kost van de schulden op een redelijk niveau te houden. Dit dankzij de renteafdekkingen die we hadden afgesloten – met een gewogen gemid- delde looptijd van meer dan 4 jaar – en die bijna 90% van onze financiële schuld afdekken. SG: Daarnaast hebben we onze financiële midde- len versterkt door 355 miljoen € aan langlopende (her)financieringen af te sluiten met banken. Met een niet-opgenomen bedrag op toegezegde kredietlijnen van 673 miljoen € aan het eind van 2024 hebben we ruim voldoende middelen om de uitvoering van ons investeringsprogramma en onze liquiditeitsbehoeften in 2025 te financieren. S&P heeft eind juli onze gezonde balans nog eens benadrukt door de BBB investment-grade kredietrating met stabiele vooruitzichten te herbevestigen. Solide resultaten ondersteunen een stijgend dividend SW: Zelfs terwijl we ons concentreerden op het uitvoeren van het investeringsprogramma, het finetunen van de portefeuille en het behouden van een gezonde balans, waren we in staat om opnieuw stevige resultaten neer te zetten in 2024. SG: De huurinkomsten stegen met 8% tot 338 mil- joen €, niet alleen dankzij extra inkomsten uit voltooide projecten, maar ook door de index- ering van huurgelden van 3,1%. Dat resulteerde in 235 miljoen € aan EPRA Earnings, een stijging van 7% op jaarbasis. SW: Dankzij deze uitstekende resultaten kunnen we een brutodividend van 3,90 € per aandeel voorstellen aan de algemene vergadering, waar- door de pay-out ratio op een conservatief niveau blijft. Onze aandeelhouders kunnen opnieuw genieten van een verlaagde roerende voorhef- fing van 15%, waardoor ze eind 2024 een netto- dividendrendement van 6% hebben. SG: Bovendien verwachten we dat de EPRA Ear - nings in 2025 zullen stijgen tot 238 miljoen €, wat zou neerkomen op 5,01 € aan EPRA Earnings per aandeel, waardoor we het brutodividend voor 2025 met 2,5% kunnen verhogen tot 4,00 € en nog steeds een conservatieve pay-out ratio van ca. 80% van de geconsolideerde EPRA Earnings kunnen handhaven. Aan het begin van een nieuwe cyclus SW: Met dergelijke uitstekende resultaten en balans hebben we niet alleen de veerkracht van zorgvastgoed bevestigd, maar zijn we ook gewa- pend voor een nieuw boekjaar dat interessante opportuniteiten zou kunnen bieden. Er zijn dui- delijke tekenen dat de zorgvastgoedmarkt aan het begin staat van een nieuwe cyclus. SG: Klopt, gesterkt door stijgende bezettings- graden en verbeterende huurdekkingen verkeren zorgoperatoren weer in een positie om na te den- ken over groei en het opvangen van de vergrijzing van de Europese bevolking. SW: Dit is bijzonder relevant omdat deze demo - grafische trend de komende jaren naar verwach- ting zal versnellen doordat meer mensen ouder worden, langer leven en leeftijdsgerelateerde aandoeningen ontwikkelen die specifieke zorg nodig hebben. Dat zal de vraag naar extra capa- citeit in de tweede helft van de jaren twintig vergroten. SG: We kunnen besluiten dat, mede dankzij betere prestaties van de exploitanten en een gunstiger macro-economisch klimaat, het marktsentiment aan het omslaan is. Met een sterke balans en een goed gepositioneerde portefeuille verkeren we in een uitstekende vorm om daarop in te spelen. Alle projecten die zijn aangekondigd in een ander renteklimaat zijn nu voltooid en dragen bij aan de huurinkomsten. Hierdoor kunnen we de pipeline aanvullen met nieuwe projecten tegen aantrekkelijke rendementen. Serge Wibaut Voorzitter van de raad van bestuur AEDIFICA 15 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA Profiel Een gesprek over 2024 en de toekomst Aedifica in 2024 Kerncijfers Highlights STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE jaarlijks verslag 2024 - DIT IS AEDIFICA - een gesprek over 2024 en de toekomst Verenigd Koninkrijk 1 118 sites >7.600 bewoners 349.500 m² 1.279 mln € reële waarde 36 mln € in pipeline 22 jaar WAU LT 6,4% huurrendement België 79 sites >8.200 bewoners 505.500 m² 1.255 mln € reële waarde 19 jaar WAU LT 5,7% huurrendement Duitsland 99 sites >10.000 bewoners 567.900 m² 1.176 mln € reële waarde 37 mln € in pipeline 21 jaar WAU LT 5,5% huurrendement Finland 217 sites 4.000 bewoners & 12.300 kinderen 299.800 m² 1.132 mln € reële waarde 48 mln € in pipeline 12 jaar WAU LT 6,0% huurrendement 1. De zorglocaties op de Kanaaleilanden en het eiland Man werden ondergebracht in de Britse portefeuille. 2. Reële waarde van de vastgoedbeleggingen in exploitatie, inclusief de activa bestemd voor verkoop, de gebruiksrechten gerelateerd aan de gronden die in ‘leasehold’ worden aangehouden conform IFRS 16 en de grondreserve. 3. Weighted average unexpired lease term: gewogen gemiddelde resterende looptijd van de huurovereenkomsten. 4. Op basis van de reële waarde (waarde bepaald door de waarderingsdeskundigen), die om de drie maanden wordt herschat. Voor zorgvastgoed is het brutorendement doorgaans gelijk aan het nettorendement (‘triple net’ contracten). De exploitatielasten, de onderhoudskosten en het risico van huurderving worden in België, het Verenigd Koninkrijk, Ierland, Spanje en (veelal ook) Nederland namelijk doorgaans volledig ten laste genomen door de exploitant. In Duitsland, Finland en Zweden (en Nederland, in sommige gevallen) is het nettorendement doorgaans lager dan het brutorendement, sommige lasten zijn ten laste van de eigenaar, zoals het herstel en het onderhoud van het dak, de structuur en de gevel van het gebouw (‘double net’ contracten). AEDIFICA IN 2024 Nederland 70 sites 3.200 bewoners 350.400 m² 673 mln € reële waarde 15 jaar WAU LT 6,1% huurrendement Ierland 22 sites 2.300 bewoners 117.400 m² 425 mln € reële waarde 16 mln € in pipeline 23 jaar WAU LT 5,6% huurrendement Zweden 28 sites 160 bewoners & 1.100 kinderen 24.000 m² 94 mln € reële waarde 11 jaar WAU LT 6,3% huurrendement Spanje 2 sites in aanbouw 300 residents 15.500 m² 2 mln € reële waarde 24 mln € in pipeline 30 jaar WAU LT Totale portefeuille 635 sites 35.900 bewoners 13.500 kinderen 2.230.000 m² totale oppervlakte 100% bezettingsgraad 6.122 mln € reële waarde 2 160 mln € in pipeline 19 jaar WAULT 3 5,9% huurrendement 4 AEDIFICA 16 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA Profiel Een gesprek over 2024 en de toekomst Aedifica in 2024 Kerncijfers Highlights STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE jaarlijks verslag 2024 - DIT IS AEDIFICA - Aedifica in 2024 KERNCIJFERS Geconsolideerde kerncijfers & EPRA-performance-indicatoren 1 Kerncijfers vastgoed 31/12/2024 31/12/2023 31/12/2022 Reële waarde van de vastgoedportefeuille (in miljoen €) 2 6.218 5.849 5.704 Aantal gebouwen 635 617 622 Brutorendement op basis van reële waarde (in %) 5,9% 5,8% 5,5% EPRA Net Initial Yield (NIY) (in %) 5,3% 5,3% 4,9% EPRA Topped-up NIY (in %) 5,5% 5,4% 5,1% Bezettingsgraad (in %) 100% 100% 100% EPRA Vacancy Rate (in %) 0,1% 0,1% 0,4% WAULT (in jaren) 19 19 19 Groei van de huurinkomsten bij ongewijzigde portefeuille (munteenheid v/d groep, in %) 3,3% 5,2% 4,2% Financiële kerncijfers 31/12/2024 31/12/2023 31/12/2022 Huurinkomsten (in miljoen €) 338,1 314,2 273,1 EPRA Earnings (in miljoen €) 3 234,6 219,6 181,4 Nettoresultaat (aandeelhouders van de groep) (in miljoen €) 204,8 24,5 331,8 EPRA Cost Ratio (including direct vacancy costs) (in %) 14,2% 15,4% 15,9% EPRA Cost Ratio (excluding direct vacancy costs) (in %) 14,1% 15,4% 15,9% Schuldgraad (in %) 41,3% 39,7% 43,6% Gemiddelde kost van de schulden (in %) 1,9% 1,7% 1,3% Gemiddelde kost van de schulden (incl. commissies op ongebruikte kredietlijnen, in %) 2,0% 1,9% 1,4% Gewogen gemiddelde resterende looptijd van opgenomen kredietlijnen (in jaren) 3,8 4,4 4,7 Interest Cover Ratio (ICR) 4 6,2 5,9 7,5 Indekkingsgraad (in %) 89,0% 95,8% 88,7% 5 Gewogen gemiddelde looptijd van de indekkingen (in jaren) 4,4 5,1 6,6 Nettoschuld/EBITDA 8,5 8,4 10,5 Kerncijfers per aandeel 31/12/2024 31/12/2023 31/12/2022 EPRA Earnings (in €/aandeel) 4,93 5,02 4,76 Nettoresultaat (aandeelhouders van de groep) (in €/aandeel) 4,31 0,56 8,71 EPRA NRV (in €/aandeel) 6 86,46 84,17 91,74 Nettoactiefwaarde (in €/aandeel) 6 76,61 75,20 82,37 Dividend (bruto, in €/aandeel) 3,90 3,80 3,70 4,93€/aandeel EPRA Earnings 3,90€/aandeel voorgesteld brutodividend * . Alternatieve prestatiemaatstaf (Alternative Performance Measure – APM) in de zin van de ESMA-richtlijnen (Euro - pean Securities and Market Authority) van 5 oktober 2015. Al jarenlang hanteert Aedifica in haar financiële communicatie alternatieve prestatiemaatstaven in overeenstemming met de richtlijnen die door de ESMA werden uitgevaardigd. Een aantal van die APM’s wordt aanbevolen door de Europese Vereniging van Beursgenoteerde Vastgoedvennootschappen (European Public Real Estate Association – EPRA), andere werden vastgelegd door de sector of door Aedifica om de lezer een beter inzicht te geven in de resultaten en prestaties. De APM’s in dit jaarverslag zijn aangeduid met een asterisk (). De prestatiemaatstaven die door IFRS-regels of bij wet zijn bepaald en de indicatoren die niet gebaseerd zijn op de rubrieken van de resultatenrekening of de balans, worden niet beschouwd als APM’s. De APM’s worden gedefinieerd, besproken en verbonden met de post, het totaal of het sub- totaal van de financiële staten die daarvoor het relevantst zijn, in toelichting 43 van de geconsolideerde jaarrekening. 1. Zie sectie ‘Synthese van de geconsolideerde resultaten’ op pagina 80 & volgende voor meer informatie over kerncijfers op basis van de jaarrekening. 2. Inclusief de vastgoedbeleggingen in exploitatie, de activa bestemd voor verkoop, de projectontwikkelingen, het ge- bruiksrecht gerelateerd aan de gronden die in ‘leasehold’ worden aangehouden conform IFRS 16 en de grondreserve. 3. De EPRA Earnings bevatten een eenmalige belastingterug - gave van respectievelijk 4,2 miljoen € in 2024 en 9,0 miljoen € in 2023 als gevolg van het verkrijgen van het regime van de Fiscale Beleggingsinstellingen (FBI) in Nederland (zie pa- gina 82) Zonder de eenmalige belastingteruggaven stegen de EPRA Earnings per aandeel van 4,82 € in 2023 naar 4,85 € in 2024. 4. Berekend op basis van de definitie uit het prospectus van Aedifica’s duurzame obligatie: de verhouding tussen het ‘operationeel resultaat vóór het resultaat op de portefeuille’ (lijn I t.e.m. XV van de geconsolideerde resultatenrekening) en de ‘netto-interestkosten’ (lijn XXI) op voortschrijdende basis van 12 maanden. 5. De indekkingsgraad van 88,7% omvat forward starting swaps die ingaan begin januari 2023. Op 31 december 2022 bedroeg de indekkingsgraad 78,2%. 6. Voor boekjaren voorafgaand aan 2024: vóór aftrek van het dividend. AEDIFICA 17 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA Profiel Een gesprek over 2024 en de toekomst Aedifica in 2024 Kerncijfers Highlights STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE jaarlijks verslag 2024 - DIT IS AEDIFICA - kerncijfers HIGHLIGHTS Portefeuille overschrijdt de grens van 6 miljard € 31 projecten opgeleverd voor een totaalbedrag van 297 miljoen € 188 miljoen € aan nieuwe investeringen & ontwikkelingsprojecten 100 miljoen € aan strategische desinvesteringen > pagina’s 73-75 Reset van de pipeline Door de oplevering van verschillende projecten daalde de omvang van het investeringspro- gramma tot 160 miljoen €. Als gevolg daarvan is de pipeline gereset: alle projecten die waren aangekondigd in een ander renteklimaat zijn nu voltooid en dragen bij aan de huurinkomsten, waardoor we de pipeline kunnen aanvullen met nieuwe projecten tegen aantrekkelijke rende- menten. > pagina’s 43-44 Een gezonde balans 41,3% schuldgraad BBB investment-grade kredietrating met stabiele vooruitzichten herbevestigd door S&P 355 miljoen € aan langlopende (her)financie- ringen & voldoende headroom De financiële middelen werden versterkt door voor 355 miljoen € aan langlopende (her)financieringen af te sluiten met banken. Aan het einde van het jaar bedroeg het niet-opgenomen bedrag op toegezegde kredietlijnen 673 miljoen €, waardoor er ruim voldoende middelen zijn om de uitvoering van het investerings- programma en de liquiditeitsbehoeften te financieren. > pagina 78 Solide resultaten ondersteu- nen stijgend dividend • +8% stijging huurinkomsten y/y (+3,3% LFL) • +7% stijging EPRA Earnings y/y • +3% stijging dividend y/y • 79% duurzame geconsolideerde pay-out ratio > pagina’s 80-85 Een aantrekkelijke werkplek 131 medewerkers 21,4 uur opleiding per medewerker 92% van de medewerkers beveelt Aedifica aan als aantrekkelijke werkplek > pagina’s 63-69 Uitstekende ESG-ratings Onze MVO-inspanningen werpen vruchten af, zo blijkt uit onze uitstekende scores in verschillende ESG-evaluaties. In de GRESB behaalden we een score van 75/100, wat Aedifica’s inspanningen om haar uitstoot van broeikasgassen te verminderen benadrukt. Terwijl we onze uitstekende MSCI ‘A’ score behielden, hebben we onze Sustainalytics Risk Rating verder verlaagd van ‘Laag’ (11,0) naar ‘Verwaarloosbaar’ (9,3). > pagina 34 PRIESTY FIELDS - WOONZORGCENTRUM IN CONGLETON (UK) AEDIFICA 18 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA Profiel Een gesprek over 2024 en de toekomst Aedifica in 2024 Kerncijfers Highlights STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE jaarlijks verslag 2024 - DIT IS AEDIFICA - highlights waardecreatie Strategie & ‘We investeren niet zomaar in vastgoed, we willen meerwaarde creëren voor al onze stakeholders.’ AEDIFICA 19 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE jaarlijks verslag - STRATEGIE & WAARDECREATIE Als investeerder en ontwikkelaar is Aedifica gespecialiseerd in innovatief en duurzaam vast- goed dat beantwoordt aan de behoeften van zorgverleners en hun cliënten in heel Europa, met een bijzondere focus op huisvesting voor ouderen met hoge zorgbehoeften. We investeren niet zomaar in vastgoed, we willen meerwaarde creëren voor alle stakeholders. • Met onze gebouwen willen we de levens- kwaliteit van de gebruikers verbeteren en hun impact op het milieu verminderen. • Onze vastgoedoplossingen op maat dragen bij tot het succes van onze huurders. • We zorgen ervoor dat onze mensen zich kunnen ontplooien door hen een gezonde en inclusieve werkplek te bieden. • De huurinkomsten van onze portefeuille zor- gen voor een stabiel rendement voor inves- teerders. Dankzij de succesvolle strategie die we de afgelopen negentien jaar hanteerden, hebben we ons verankerd als marktreferentie in beurs- genoteerd Europees zorgvastgoed. En daar zijn we nog lang niet klaar mee. AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - STRATEGIE & WAARDECREATIE 20 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE Vergrijzende bevolking • De Europese bevolking vergrijst, waardoor de behoefte aan gespecia- liseerd zorgvastgoed toeneemt. Verstedelijking • Europa blijft verstedelijken, waardoor vraag ontstaat naar geïntegreerde zorgvastgoedconcepten die een waaier aan diensten aanbieden. Consolidatie • Private en publieke zorgverleners doen steeds vaker een beroep op pri- vate investeerders om hun zorgvastgoedinfrastructuur te financieren wanneer ze hun activiteiten verder uitbreiden of aanpassen. Publieke financiering • Europese regeringen blijven de gezondheidszorg- behoeften van hun bevolking financieren met publieke middelen. HOE WIJ WAARDE CREËREN STRATEGIE MIDDELENTRENDS Portefeuille • Goed gelegen locaties • Gebouwen van hoge kwaliteit • Pipeline van voorverhuurde ontwikkelingsprojecten Partners • Exploitanten • Ontwikkelaars • Communities Organisatie • Divers, gemotiveerd & coöperatief team • Expertise & kennis die over 19 jaar zijn opgebouwd • Transparant, ethisch & deugdelijk bestuur Financiële slagkracht • Sterke balans • Diverse financieringsbronnen • Investment-grade kredietrating met stabiele vooruitzichten • Vlotte toegang tot kapitaalmarkten Ons doel Het aanbieden van duurzaam en innovatief zorgvastgoed dat is afgestemd op de behoeften van de gebruikers en dat hun levenskwaliteit verbetert. Onze focus Voortbouwend op demografische trends en langlopende samenwerkings- verbanden met exploitanten focussen we op het opbouwen van een Europese portefeuille zorgvastgoed van hoge kwaliteit en op het verwerven van inzicht in de zorg- en huisvestingsbehoeften van de vergrijzende bevolking. Onze activiteiten • Verwerven & ontwikkelen • Diversifiëren • Verbeteren • Versterken ONS DOEL ONZE ACTIVITEITEN ONZE FOCUS DE WAARDE DIE WIJ CREËREN Futureproof zorgvastgoed in heel Europa • Door te investeren in duurzame en energiezuinige gebouwen dragen wij bij aan een klimaatneutrale samenleving. • Het ontwerp en de voorzieningen van onze zorggebouwen verbeteren de levenskwaliteit van hun gebruikers. • Inspelend op de veranderende maatschappelijke opvattingen over wonen, creëren onze gebouwen bloeiende communities waarin zorg centraal staat. Sterke samenwerkingsverbanden met stakeholders • Via onze samenwerkingsverbanden op lange termijn met exploitanten, leveranciers en lokale overheden creëren wij een solide basis om het doel van ons bedrijf te verwezenlijken en verdere groei te realiseren, terwijl we onze huurders helpen om succesvol te zijn. Bruisende werkomgeving • We creëren een gezonde, diverse en inclusieve omgeving waarin onze mensen zich kunnen ontplooien en waarin ze hun talenten kunnen ontwikkelen. Solide en stabiele rendementen voor investeerders • Onze portefeuille genereert voorspelbare inkomsten op lange termijn en biedt aantrekkelijke vooruitzichten voor huidige en toekomstige investeerders. 35.900 bewoners 13.500 kinderen 635 zorglocaties >150 exploitantengroepen 19 jaar WAULT 131 medewerkers Great Place to Work 338mln € huurinkomsten 3,90€ brutodividend/ aandeel Om duurzame waarde te creëren voor onze stakeholders en de samenle- ving als geheel, kopen, ontwikkelen en beheren wij zorgvastgoed, waarbij wij gebruikmaken van middelen als onze portefeuille, onze samenwer- kingsverbanden, onze organisatie en onze financiële slagkracht. AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - STRATEGIE & WAARDECREATIE 21 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE STRATEGIE Verwerven & ontwikkelen • We investeren in gebou- wen die we verhuren aan zorgverleners. • We ontwikkelen duur- zaam vastgoed van hoge kwaliteit, met ons eigen lokale team in Finland of in samenwerking met ont- wikkelaars en exploitanten in andere landen. In-house ontwikkeling geeft ons de flexibiliteit om op maat gemaakte vastgoedcon- cepten te leveren met meerdere (zorg)diensten om aan de behoeften van onze huurders en hun klanten te voldoen. • We streven altijd naar waardeverhogende acquisities en ontwikke- lingen zonder daarbij de ESG-normen uit het oog te verliezen. Diversifiëren • Door de gebouwtypes binnen onze portefeuille te diversifiëren en zelfs verschillende zorgtypes binnen één campus te combineren, spelen we flexibel in op de verande- rende behoeften van de samenleving. • Geografische diversifica- tie voorkomt een te grote afhankelijkheid van één specifiek zorgconcept of één sociaal zekerheids- stelsel en zorgt voor ver- dere diversificatie van ons huurdersbestand. • Door ons huurders- bestand te diversifiëren, diversifiëren we ook onze inkomstenstromen en beperken we de risico’s die verbonden zijn aan één enkele exploitant. Verbeteren • We verbinden ons ertoe om tegen 2050 de broei- kasgasuitstoot van onze volledige portefeuille tot netto-nul te reduceren en werken samen met onze huurders om onze bestaande gebouwen te verbeteren om de ecolo- gische voetafdruk en de milieurisico’s te minimali- seren en tegelijk de kosten van onze exploitanten te beperken. • Naast verbeteringen op ecologisch gebied, opti- maliseren wij ook het interne comfort om de levenskwaliteit te verbe- teren voor de mensen die in onze gebouwen wonen en werken, waardoor onze portefeuille in elk opzicht futureproof wordt. Versterken • Het opbouwen en verster- ken van relaties met onze exploitanten en commu- nities is essentieel voor het creëren van duurzame waarde op lange termijn. Het helpt ons om hun behoeften te begrijpen, zodat we hen vastgoed- oplossingen op maat kun- nen bieden die hen helpen succesvol te zijn, terwijl we onze inkomsten verhogen en waarde creëren voor de samenleving. • We stimuleren onze medewerkers om ons bedrijfsdoel te realise- ren door goed voor ze te zorgen. We dragen actief zorg voor de gezondheid en het welzijn van onze medewerkers en inves- teren in hun persoonlijke ontwikkeling door middel van opleidingen. Door een gezonde werkplek en een aantrekkelijk loonpakket te bieden, kunnen we het beste talent in de sector aantrekken en behouden. ONZE ACTIVITEITEN ONZE FOCUS Voortbouwend op demografische trends en langlopende samen- werkingsverbanden met exploitanten focussen we op het opbouwen van een Europese portefeuille zorg- vastgoed van hoge kwaliteit en op het verwerven van inzicht in de zorg- en huis- vestingsbehoeften van de vergrijzende bevolking. ONS DOEL Het aanbieden van duur- zaam en innovatief zorgvast- goed dat is afgestemd op de behoeften van de gebruikers en dat hun levenskwaliteit verbetert. ONZE ACTIVITEITEN ONZE FOCUS ONS DOEL AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - STRATEGIE & WAARDECREATIE 22 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE Onze aanpak van Maatschappelijk Ondernemen Verantwoord ‘Maatschappelijk Verantwoord Ondernemen maakt integraal deel uit van onze strategie.’ AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - ONZE AANPAK VAN MVO 23 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO Waardeketen DMB Ons MVO-framework Onze MVO-doelstellingen SDG’s & UN Global Compact BUSINESS REVIEW CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE Aedifica creëert op duurzame wijze waarde voor haar stakeholders en de brede samenleving. Maatschappelijk Verantwoord Ondernemen maakt dan ook integraal deel uit van onze stra- tegie. Om onze inspanningen op het vlak van Maatschappelijk Verantwoord Onder- nemen structuur te geven en maximaal te doen renderen, hebben we, lang voordat de Corporate Sustainability Reporting Directive (CSRD) werd aan- genomen, een CSR-kader opgezet op basis van een materialiteitsbeoorde- ling. Aan dat framework hebben we een aantal ambitieuze doelen verbonden om gericht vooruitgang te boeken en daarover op een inzichtelijke manier te communiceren. Met deze doelen draagt Aedifica ook bij aan de Sustai- nable Development Goals (SDGs) van de Verenigde Naties. Hoewel – op basis van de wetgeving op het moment dat dit jaarverslag werd opgesteld (d.w.z. vóór de implemen- tatie van het eerste Omnibuspakket inzake duurzaamheid van de Europese Commissie) – Aedifica pas vanaf het boekjaar 2025 onder de CSRD zou val- len (eerste rapportering van de duur- zaamheidsverklaring in het jaarlijks financieel verslag van 2025 dat in 2026 zal worden gepubliceerd), hebben we onze dubbele materialiteitsbeoordeling (DMB) al afgerond (zie verder). Onze dubbele materialiteitsbeoor- deling is uitgevoerd in overeenstem- ming met de CSRD en de European Sustainability Reporting Standards (ESRS) en is gecontroleerd door EY via een limited assurance review. We zullen de dubbele materialiteitsbeoordeling regelmatig herzien en bijwerken en in elk geval wanneer zich belangrijke ver- anderingen voordoen. We zullen de ontwikkelingen in de wetgeving met betrekking tot duurzaam- heidsrapportering nauwlettend volgen en onze aanpak daarop afstemmen. Ongeacht het rapporteringskader blijven we ons onverminderd inzetten om onze ESG-strategie uit te voeren en zullen we transparant blijven communi- ceren over onze duurzaamheidsinspanningen naar onze stakeholders. AEDIFICA 24 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO Waardeketen DMB Ons MVO-framework Onze MVO-doelstellingen SDG’s & UN Global Compact BUSINESS REVIEW CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE jaarlijks verslag 2024 - ONZE AANPAK VAN MVO 1. Waardeketen Voor Aedifica is de waardeketen het uitgebreide geheel van activiteiten, middelen en relaties die integraal deel uitmaken van het bedrijfsmodel van de Groep en de externe omgeving waarin zij actief is. Aedifica’s waardeketen omvat: • Bestaande gebouwen: De waardeketen omvat het beheer van huurders en vastgoed. Huur- dersbeheer omvat het aantrekken en behou- den van huurders, het onderhandelen over huurovereenkomsten en het garanderen van de tevredenheid van de huurders. Volgens onze huurovereenkomsten is het dagelijkse vast- goedbeheer doorgaans de verantwoordelijk- heid van de huurder. We dragen echter ook zelf zorg voor het beheer van ons vastgoed door erop toe te zien dat onze huurders zich hou- den aan de (bouw)wetgeving, vergunningen en onderhouds- en inspectieverplichtingen. Deze activiteiten zijn van cruciaal belang omdat ze rechtstreeks van invloed zijn op de inkomsten die de gebouwen genereren en op de kwaliteit van ons vastgoed op de lange termijn; en • Ontwikkelingsprojecten: Dit omvat alle pro- cessen die de Groep toepast en waarop zij vertrouwt om gebouwen te ontwikkelen of te renoveren, van het eerste concept van een project tot de realisatie, het beheer en de uiteindelijke verkoop of verhuur. Dit omvat marktonderzoek, aankoop van grond, ontwerp en planning, bouw, marketing, verhuur, vast- goedbeheer en, uiteindelijk, het afstoten of herontwikkelen van activa. Elk van deze fases voegt waarde toe aan het vastgoed en de totale waarde die wordt geleverd aan de stakeholders (investeerders, huurders en samenleving) is de som van deze afzonderlijke fases. Daarnaast houdt de waardeketen van Aedifica ook rekening met de eindgebruikers die in onze gebouwen werken en wonen en met de gemeen- schappen waarin de gebouwen zich bevinden. Eindgebruikers, d.w.z. de bewoners die in onze gebouwen wonen en het personeel dat er werkt, zijn ook een belangrijk onderdeel van de waar- deketen. Hun ervaring en tevredenheid kan van invloed zijn op het succes van onze huurders en bijgevolg op de prestaties van het vastgoed. Bij het opstellen van de dubbele materialiteits- beoordeling hebben we gekeken naar de moge- lijke invloed van onze duurzaamheidskwesties op onze waardeketen om passende strategieën te ontwikkelen om die kwesties aan te pakken. Deze inclusieve benadering zorgt ervoor dat de belan- gen en bezorgdheden van alle partijen die betrok- ken zijn bij de activiteiten van het bedrijf, van werknemers en bewoners van onze gebouwen tot investeerders, leveranciers en de gemeen- schappen waarin we actief zijn, naar behoren worden overwogen en aangepakt. Onze beleidslijnen zijn zodanig opgesteld dat ze al onze stakeholders omvatten. Deze beleidslij - nen, zoals de gedragscode, het mensenrechten- beleid, het charter voor verantwoorde leveranciers relaties, het anti-omkopings- en corruptie- beleid, het speak up-beleid en het privacybeleid (zie laatste versies beschikbaar op onze web- site), beschrijven Aedifica’s verbintenissen en verantwoordelijkheden ten aanzien van alle sta- keholders en bieden een kader voor hoe we onze activiteiten op een duurzame en verantwoorde manier willen uitvoeren. We hebben due diligence procedures geïmple - menteerd om potentiële en feitelijke negatieve gevolgen voor mensenrechten, het milieu en goed bestuur te identificeren, voorkomen, beper- ken en verantwoorden. Die procedures omvatten regelmatige risicobeoordelingen, overleg met stakeholders en een continue dialoog met onze stakeholders om gedeelde verwachtingen te identificeren en af te stemmen (zie pagina 56-57 met verwijzing naar ESRS 1 paragraaf 61). KARTUIZERHOF WOONZORGCENTRUM IN LIERDE (BE) AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - ONZE AANPAK VAN MVO - waardeketen 25 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO Waardeketen DMB Ons MVO-framework Onze MVO-doelstellingen SDG’s & UN Global Compact BUSINESS REVIEW CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE 2. Dubbele materialiteitsbeoordeling 1 Gezondheid/veiligheid/welzijn van de eindgebruiker 1 Beperking van klimaatverandering (overgangsrisico’s) 2 Energie 3 Aanpassing aan klimaatverandering (fysieke risico’s) 1 Bedrijfsethiek 1 Relatiebeheer met leveranciers 2 Gegevens-/cyberbeveiliging 3 Gezondheid/veiligheid/welzijn van medewerkers 4 Gebruik van middelen en circulaire economie 5 Training en ontwikkeling 6 Invloed op de lokale gemeenschap 7 Lobbying 8 Waterconsumptie 9 Biodiversiteit Diversiteit Financiële materialiteit Impactmaterialiteit 8.0 7.0 6.0 5.0 4.0 3.0 2.0 1.0 0.0 0.0 1.0 2.0 3.0 4.0 5.0 6.0 7.0 8.0 9.0 10.0 1 1 7 8 9 2 5 10 3 6 4 1 2 3 1 Onze duurzaamheidsverklaring is gebaseerd op een dubbele materialiteitsbenadering, die – in overeen- stemming met CSRD/ESRS – zowel de impact van Aedifica op het milieu en de maatschappij (inside-out perspectief) als de invloed van milieu- en sociale onderwerpen op de prestaties van Aedifica (outside-in perspectief) in overweging neemt. Door middel van dit proces worden materiële impacts, risico’s en oppor- tuniteiten geïdentificeerd (IRO’s). • Een ‘impact’-perspectief (‘inside-out’), d.w.z. de werkelijke of potentiële, negatieve of positieve gevolgen van Aedifica en haar activiteiten op het milieu, de mensen met wie ze werkt en de gemeen- schappen waarin ze actief is, op korte, middellange of lange termijn. Er wordt rekening gehouden met de schaal (hoe significant is de impact?), de omvang (hoe wijdverspreid is de impact?), de mogelijkheid tot remediëren (hoe moeilijk is het om de (nega- tieve) impact ongedaan te maken?) en de waar- schijnlijkheid van de impact (hoe waarschijnlijk is het dat de impact zich voordoet?). • Een ‘financieel’ perspectief (outside-in), d.w.z. de risico’s of opportuniteiten die bestuurs-, milieu- en sociale kwesties vertegenwoordigen voor de activiteiten en waarde van Aedifica, op korte, mid- dellange of lange termijn. Het houdt rekening met de afhankelijkheid van Aedifica van haar zakelijke relaties en stakeholders (d.w.z. financiële part- ners, huurders of leveranciers), maar ook met de continuïteit van het gebruik van of de toegang tot middelen die essentieel zijn voor Aedifica om te opereren en te groeien (bijv. financiële middelen, grondstoffen, behoud van toptalent of ontwikke- ling van strengere wetgeving). De materialiteit van risico’s en opportuniteiten is beoordeeld op basis van de waarschijnlijkheid dat ze zich voordoen (hoe waarschijnlijk is het dat de impact zich voordoet?) en de potentiële omvang van de financiële impact. Bij het bepalen van de financiële drempels voor de analyse is rekening gehouden met, en is in grote mate afgestemd op, de financiële impactschalen die zijn gebruikt voor Aedifica’s risicomapping. AEDIFICA 26 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO Waardeketen DMB Ons MVO-framework Onze MVO-doelstellingen SDG’s & UN Global Compact BUSINESS REVIEW CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE jaarlijks verslag 2024 - ONZE AANPAK VAN MVO - DMB Dit door de CSRD vereiste tweevoudige materia- liteitsperspectief is het belangrijkste verschil met onze materialiteitsmatrix uit het jaarverslag voor het boekjaar 2023, zoals opgesteld in 2021 (op basis van een peer review, interviews met interne en externe stakeholders en een online enquête). Onze vorige matrix combineerde het belang van de duurzaamheidsonderwerpen voor onze interne en externe aandeelhouders. Onderwerpen die meer betrekking hadden op de bedrijfsstrategie van Aedifica – zoals ‘efficiënte bedrijfsvoering door exploitanten’, ‘tevredenheid van exploitan- ten, kwaliteit van de dienstverlening’ – zijn niet expliciet opgenomen in de DMB omdat ze al zijn geïntegreerd in de algemene bedrijfsstrategie. De onderwerpen ‘klimaatneutrale portefeuille’ en ‘aanpassing aan klimaatverandering’ zijn nog steeds opgenomen in de DMB, maar zijn nu opge- splitst in drie verschillende ESRS E1-onderwerpen ‘beperking van klimaatverandering’, ‘aanpassing aan klimaatverandering’ en ‘energie’, zoals vereist door het ESRS. Het onderwerp ‘kwaliteitsvolle gezondheidszorgdiensten leveren aan de samen- leving’ valt nu onder ESRS S4 ‘gezondheid, veilig- heid en welzijn van de eindgebruiker’. De dubbele materialiteitsbeoordeling werd uit- gevoerd in vier stappen: 1. Doel en omvang • Op basis van een goed begrip van de bedrijfscontext hebben we het doel en de omvang van de beoordeling gedefinieerd. Daarbij brachten we onze waardeketen, de voornaamste stakeholders en de activiteiten in de waardeketen in kaart op basis van een dialoog met stakeholders (zoals beschreven op pagina 56-57 met verwijzing naar ESRS 1 paragraaf 61). 2. Longlist van duurzaam- heidsonderwerpen • We hebben een longlist met duurzaam- heidsthema’s opgesteld op basis van de ESRS-onderwerpenlijst en deze verrijkt met duurzaamheidsthema’s die van belang waren bij de materialiteitsbeoordeling van 2021 of die naar voren kwamen uit ons desktoponderzoek. • Dit werd verder aangevuld met een contex- tuele analyse, een sectorale analyse en een selectie van toepasselijke internationale nor- men die relevant zijn voor zorgvastgoed en de zorgsector. • Belangrijke thema’s van sectoren uit Aedifica’s waardeketen werden geïntegreerd in de ana - lyse, met inbegrip van maar niet beperkt tot bouwmaterialen en gezondheid, veiligheid en welzijn van bewoners. 3. Shortlist en identificatie van impacts, risico’s en opportuniteiten (IRO’s) • Samen met specialisten binnen de organisatie (die regelmatig contact hebben met de bredere groep interne en externe stakeholders – zie pagina 56-57) en rekening houdend met de positie van onze stakeholders, werd de lon- glist teruggebracht tot een shortlist. Tijdens dit proces werden interne en externe documenten geanalyseerd (beleid, MVO-kaders, strategie- documenten, sectorrapporten, rapporten van collega’s, vragenlijsten voor klanten, informatie over leveranciers, rapporten van analisten en ratingbureaus en vragen van investeerders). • Voor elk van de duurzaamheidsonderwerpen op de shortlist werden de verschillende (poten- tiële) impacts, risico’s en opportuniteiten op korte, middellange en lange termijn geïdentifi- ceerd in nauwe samenwerking met onze groep interne specialisten. Zowel interne oefeningen, bijvoorbeeld CRREM, als externe beoordelin- gen, bijvoorbeeld de risicobeoordeling van klimaatverandering (S&P Global Climanomics), werden daarbij gebruikt. 4. Validatie door het audit- en risicocomité • Elk van de voorgaande stappen werd op regel- matige basis besproken binnen het Sustai- nability Steering Committee en ook met een externe adviseur. Deze interne discussies dienden om de eerste versies van de materi- aliteitsbeoordeling aan te vullen en kritisch te evalueren, waardoor een robuust en uitgebreid beoordelingsproces gegarandeerd werd. • Een gedetailleerde presentatie en uitleg van de dubbele materialiteitsbeoordeling (metho- dologie en resultaten) werd besproken met en gevalideerd door het audit- en risicocomité. Het audit- en risicocomité bracht hierover ook verslag uit aan de raad van bestuur. De volledige dubbele materialiteitsbeoordeling (met inbegrip van de toegepaste methodologie, het resultaat en de toelichtingen in dit hoofdstuk) is door de commissaris gecontroleerd via een limited assurance review (zie pagina 236). AEDIFICA 27 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO Waardeketen DMB Ons MVO-framework Onze MVO-doelstellingen SDG’s & UN Global Compact BUSINESS REVIEW CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE jaarlijks verslag 2024 - ONZE AANPAK VAN MVO - DMB Resultaten In totaal werden vijftien onderwerpen geïdenti- ficeerd, waarvan er vijf werden beschouwd als materieel voor Aedifica op basis van hun belang vanuit zowel financieel als impactperspectief. De meest materiële onderwerpen zijn de onderwer- pen met een hoge score in zowel het impact- als het financiële perspectief (een score van ten min- ste 7 op de impact-materialiteitsas en ten minste 5 op de financiële materialiteitsas in de matrix; gelegen in het rood gestippelde gebied in de materialiteitsmatrix). Onze inspanningen op het vlak van duurzaam- heid zullen zich de komende jaren voornamelijk richten op deze materiële onderwerpen. Op basis van deze matrix hebben we ons MVO-framework en onze MVO-doelstellingen verder op elkaar afgestemd, waarbij we onze verantwoordelijk- heid nemen en zoveel mogelijk inspelen op de onderwerpen die van belang zijn voor de Groep. De resultaten van de dubbele materialiteits- beoordeling zijn ook direct geïntegreerd in de risicobeheerbenadering van de Groep en wor- den eveneens gebruikt om onze veerkrachtige bedrijfsstrategie verder vorm te geven en te ver- sterken. De onderwerpen die nu als minder materieel worden beschouwd, blijven echter relevant voor Aedifica. Dat betekent niet dat we niet geïnteres- seerd zijn in deze onderwerpen of dat we er niet aan werken of er niet over communiceren. Het betekent gewoon dat onze inspanningen rond deze onderwerpen minder impact zullen hebben op onze organisatie en onze omgeving. Bovendien is de DMB een dynamische oefening door de evoluerende bedrijfscontext en om- geving waarin we actief zijn, en zal ze regelmatig worden herzien en bijgewerkt, en in elk geval wanneer zich belangrijke veranderingen voor- doen. Informatieverplichtingen in ESRS die onder de dubbele materialiteitsbeoordeling vallen (ESRS 2 IRO-2) Kruisverwijzingstabel tussen de ESRS. Pijler ESRS Onderwerp Environment ESRS E1 Klimaatverandering Aanpassing aan klimaatverandering ESRS E1 Klimaatverandering Beperking van klimaatverandering ESRS E1 Klimaatverandering Broeikasgasemissies gerelateerd aan het energieverbruik bij de exploitatie van gebouwen en bouwactiviteiten Social ESRS S4 Consumenten en eindgebruikers Gezondheid, veiligheid en welzijn van de eindgebruiker Governance ESRS G1 Zakelijk handelen Bedrijfsethiek en corruptie Deze sectie is een eerste aanzet om te vol- doen aan de CSRD-vereisten en is voornamelijk bedoeld om een algemeen en beknopt inzicht te geven in elk van de onderwerpen die zijn opge- nomen in de dubbele materialiteitsbeoordeling. Naast de informatie die in dit rapport wordt gege - ven, is er een scala aan duurzaamheidsgerela- teerde documenten, niet-financiële informatie en beleidsregels publiek beschikbaar. Deze documenten zijn te vinden op onze website en geven een waardevol inzicht in de duurzaam- heidsinspanningen en niet-financiële prestaties van het bedrijf. Dit initiatief onderstreept onze inzet voor open communicatie met onze stake- holders en onze vastberaden focus op duurzame bedrijfsvoering. AEDIFICA 28 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO Waardeketen DMB Ons MVO-framework Onze MVO-doelstellingen SDG’s & UN Global Compact BUSINESS REVIEW CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE jaarlijks verslag 2024 - ONZE AANPAK VAN MVO - DMB 2.1. Dubbele materialiteitsbeoordeling: milieuonderwerpen Milieuonderwerpen zijn het belangrijkst voor Aedifica, aangezien vier van de acht milieuonder- werpen als belangrijk werden geïdentificeerd. Ze zijn allemaal gekoppeld aan de directe activiteiten van Aedifica, over de hele waardeketen. Daarom wijst de matrix rechtstreeks op Aedifica’s impact op het milieu, en vooral op klimaatonder - werpen. De onderwerpen waarvan is vastgesteld dat ze grote risico’s of opportuniteiten voor Aedifica vormen, zijn de broeikasgasemissies gerelateerd aan het energieverbruik voor de exploitatie van gebouwen, de broeikasgasemissies gerelateerd aan het energieverbruik voor bouwactiviteiten, de aanpassing aan klimaatverandering en de beper - king van klimaatverandering. 2.1.1. Meest materiële milieuonderwerpen Aanpassing aan klimaatverandering (ESRS E1) Voor Aedifica worden alle emissiecategorieën en het aanpassingsproces aan klimaatverandering als materieel beschouwd. Gelet op de directe cor - relatie met onze kernactiviteiten, heeft de dub - bele materialiteitsbeoordeling zowel belangrijke financiële overwegingen als materiële impact aan het licht gebracht. De potentiële gevolgen zijn aanzienlijk, aangezien het vermogen om een ambi- tieus uitstootverminderingstraject aan te houden en tegelijkertijd de fysieke risico’s van klimaatver- andering te beheersen een belangrijk risico is voor de Groep. Omdat Aedifica actief is in meerdere landen met gebouwen die onderdak bieden aan kwetsbare personen, moet het bedrijf zich aan- passen aan de gevolgen van klimaatverandering. Vanuit het impactperspectief (milieu en maat- schappij) speelt de vastgoedsector een cruciale rol in de wereldwijde inspanningen om de uitstoot van broeikasgassen te verminderen en zich aan te passen aan de klimaatverandering. Zowel de bouw als de exploitatie van vastgoed is verantwoorde- lijk voor een aanzienlijk deel van de wereldwijde uitstoot van broeikasgassen. Daarnaast kan de bebouwde omgeving bijdragen aan het ‘urban heat island’ effect, dat gezondheidsrisico’s met zich meebrengt, met name voor kwetsbare bevol- kingsgroepen zoals ouderen. Vanuit financieel oogpunt is Aedifica (net als andere bedrijven in de sector), gelet op de geo- grafische ligging van haar vastgoed, de sectorspe- cifieke regelgeving en internationale benchmarks, kwetsbaar voor de fysieke risico’s die gepaard gaan met de klimaatverandering, zoals extreme weersomstandigheden en langetermijnverschui- vingen in klimaatpatronen. Deze kunnen leiden tot schade aan gebouwen, hogere verzekerings- kosten en mogelijke devaluatie van activa. Daar- naast zijn er transitierisico’s verbonden aan de overgang naar een koolstofarme economie, zoals investeringskosten, beleids- en wettelijke verande- ringen, technologische vooruitgang en verande- rende marktvoorkeuren, die de winstgevendheid en levensvatbaarheid van vastgoedinvesteringen kunnen beïnvloeden. Aedifica heeft in de context van haar ‘building assessment framework’ een aanpassingsanalyse uitgevoerd om de meest kwetsbare locaties te identificeren, die als basis dient voor verdere gerichte actie. Beperking van klimaatverandering (ESRS E1) De beperking van klimaatverandering is een cru- ciaal materieel onderwerp voor Aedifica door de aanzienlijke milieu- en financiële gevolgen. Vanuit een impactmaterialiteitsperspectief dragen onze activiteiten bij aan de uitstoot van broeikasgassen, die de opwarming van de aarde in de hand werken en het risico op extreme weersomstandigheden vergroten. Deze gebeurtenissen kunnen leiden tot gedeeltelijk verlies of verminderde bruikbaarheid van onze gebouwen, met gevolgen voor onze activiteiten en de gemeenschappen waarin we actief zijn. Vanuit een financieel materialiteitsperspectief brengt klimaatverandering verschillende risico’s en opportuniteiten met zich mee. Overgangsrisico’s, zoals koolstofheffingen en beleidsveranderingen, kunnen leiden tot hogere operationele kosten als onze gebouwen niet voldoen aan toekomstige normen voor broeikasgasemissies. Er zijn echter ook opportuniteiten om de veerkracht en aan- trekkelijkheid van onze gebouwen te verhogen door een duurzaam ontwerp en energie-efficiënte installaties. Door klimaatverandering proactief aan te pakken, kunnen we risico’s beperken, oppor- tuniteiten benutten en onze financiële prestaties verbeteren. Broeikasgasemissies gerelateerd aan het energieverbruik bij de exploitatie van gebouwen en bouwactiviteiten (ESRS E1) Energieverbruik is een belangrijk onderwerp dat onze ecologische voetafdruk aanzienlijk beïn- vloedt. Vanuit een impactmaterialiteitsperspec- tief kan het bevorderen van duurzame praktijken en het verminderen van de vraag naar energie de ecologische impact van onze activiteiten verlagen. Inefficiënt energiebeheer of afhankelijkheid van fossiele brandstoffen kan leiden tot meer uitstoot van broeikasgassen en bijdragen aan klimaatver - andering. Omgekeerd kan investeren in energie- efficiënte technologieën en groene energiebron- nen onze impact op het milieu verminderen en onze reputatie verbeteren. Financieel gezien vertegenwoordigen energiekos- ten een aanzienlijk deel van de operationele kosten van onze exploitanten. Beperkte of dure beschik- baarheid van energie kan de kosten verhogen, wat invloed heeft op de winstgevendheid en de huurbetalingscapaciteit. Door het energieverbruik te verminderen en te investeren in energie-effi- ciënte oplossingen kunnen we de operationele kosten echter verlagen en de financiële presta- ties verbeteren. Bovendien zijn energie-efficiënte gebouwen aantrekkelijker voor huurders, waardoor de bezettingsgraad en de huurinkomsten kunnen stijgen en de waardering van het gebouw positief wordt beïnvloed. Aedifica zet zich er dan ook sterk voor in om samen met haar exploitanten de ener- gie-efficiëntie van haar gebouwen te verbeteren en tegelijkertijd hen te helpen bij het vormgeven en ondersteunen van hun duurzaamheidsstrategie. Het aanpakken van het energieverbruik is dus cru- ciaal voor zowel onze ecologische duurzaamheid als ons financieel succes. 2.1.2. Milieuonderwerpen met beperkte materialiteit Waterconsumptie (ESRS E3) Waterbeheer is een onderdeel van onze duur- zaamheidsstrategie, met inbegrip van inspan- ningen om de waterefficiëntie te verbeteren, het bewustzijn te verhogen en gebouwen uit te rus - ten met waterefficiënte apparatuur. Waterbeheer is echter minder belangrijk voor Aedifica, zowel vanuit financieel perspectief als vanuit het impact- perspectief. De gebouwen van de Groep worden niet beschouwd als belangrijke verbruikers van water, aangezien het verbruik voornamelijk wordt bepaald door het aantal bewoners. Bovendien hebben we, met uitzondering van onze kanto- ren, geen directe controle over het waterverbruik van onze gebouwen. Dit betekent dat, hoewel waterbeheer deel uitmaakt van Aedifica’s duur- zaamheidsstrategie, het niet als even belangrijk of invloedrijk wordt beschouwd als andere factoren wat betreft de financiële implicaties of de omvang van de impact. Beheer van (gevaarlijk) afval (ESRS E5) Afvalbeheer is geïdentificeerd als minder belangrijk voor Aedifica, zowel vanuit financieel perspectief als vanuit het impactperspectief. Met uitzondering van onze kantoren, hebben we geen directe impact op het afvalbeheer van onze gebouwen. Toch maakt afvalbeheer deel uit van onze duurzaamheids- strategie. Onze inspanningen zijn gericht op sensi- bilisering om de hoeveelheid geproduceerd afval te verminderen en de manier waarop het wordt gesorteerd en gerecycleerd te verbeteren. Grondstoffenverbruik (ESRS E5) Ontwikkelingsprojecten vereisen aanzienlijke hoeveelheden grondstoffen voor de bouw. Het soort en de hoeveelheid gebruikte materialen kunnen een impact hebben op het milieu, zowel wat betreft de uitputting van grondstoffen als de ecologische voetafdruk die gepaard gaat met de productie en het transport van materialen. Vanuit een ecologisch perspectief kan de ontgin - ning en verwerking van grondstoffen leiden tot de vernietiging van habitats, verlies van biodiversi- teit, bodemerosie en vervuiling van waterbronnen. Vanuit een sociaal perspectief kan de ontginning van grondstoffen een aanzienlijke impact hebben op lokale gemeenschappen. Het kan leiden tot ontheemding van mensen, verlies van bestaans- middelen en sociale conflicten. Bovendien kunnen slechte arbeidsomstandigheden in de ontginnings- en verwerkingsindustrieën leiden tot gezondheids- en veiligheidsproblemen voor werknemers. Een stijging van materiaalprijzen kan ook gevolgen hebben voor de levensvatbaarheid van nieuwe ontwikkelings- of uitbreidingsprojecten, hoewel de toepassing van praktijken uit de circulaire econo- mie het materiaalverbruik kan verminderen zonder afbreuk te doen aan groei en welvaartscreatie, waardoor kosten worden beperkt. AEDIFICA 29 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO Waardeketen DMB Ons MVO-framework Onze MVO-doelstellingen SDG’s & UN Global Compact BUSINESS REVIEW CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE jaarlijks verslag 2024 - ONZE AANPAK VAN MVO - DMB Hoewel we ons bewust zijn van de aanzienlijke gevolgen die het verbruik van grondstoffen kan hebben, wordt dit momenteel niet beschouwd als een belangrijk onderwerp voor Aedifica. Hoewel voor het beheer van bestaande gebouwen regelmatig grondstoffen worden gebruikt (regel- matig onderhoud, renovaties en upgrades vereisen allemaal verschillende soorten grondstoffen) en de keuze van materialen de energie-efficiëntie, levensduur en algemene milieu-impact van het gebouw kan beïnvloeden, is in dit stadium het verschil dat Aedifica kan maken voor het milieu toch minder significant dan in vergelijking met andere onderwerpen. Biodiversiteit (ESRS E4) Biodiversiteitsoverwegingen zijn belangrijk in de context van ontwikkelingsprojecten. Gezien het beperkte aantal toegezegde ontwikkelingspro- jecten is biodiversiteit vandaag minder belangrijk voor Aedifica, zowel vanuit financieel perspectief als vanuit impactperspectief. Uiteraard spelen biodiversiteitsoverwegingen ook een rol in het beheer van de bestaande gebouwen, zij het in veel mindere mate. Bij de exploitatie van bestaande gebouwen is biodiversiteit vaak minder belangrijk omdat deze gebouwen al gebouwd zijn en hun impact op de biodiversiteit al grotendeels bepaald is. Gebouwen en hun landschap maken deel uit van de leefomgeving van stedelijke soorten en hebben daarom een potentiële impact op de bio- diversiteit. Met het oog op toekomstige wettelijke verplichtingen en een groeiende vraag van de bevolking (waaronder onze bewoners) naar een betere leefomgeving, is het duidelijk dat bij het beheer van bestaande gebouwen rekening wordt gehouden met biodiversiteit. 2.2. Dubbele materialiteitsbeoordeling: sociale onderwerpen Van de vijf sociale onderwerpen die werden behandeld in de sociale ESRS, werd er één erkend als materieel voor Aedifica. De matrix laat zien dat de gezondheid, veiligheid en het welzijn van de eindgebruiker als materieel wordt beschouwd vanuit een financieel perspectief. 2.2.1. Meest materiële sociale onderwerpen Gezondheid/veiligheid/welzijn van de eindgebruiker (ESRS S4) Onze eindgebruikers zijn de mensen die in onze gebouwen wonen en werken. Het duurzaamheidsonderwerp ‘gezondheid, vei- ligheid en welzijn van de eindgebruiker’ wordt als materieel beschouwd vanuit een financieel perspectief. Hoewel het dagelijks onderhoud van onze gebouwen en de zorg voor de bewoners de verantwoordelijkheid is van onze exploitanten en Aedifica geen directe relatie heeft met de bewoners en het personeel in de woonzorgcen- tra, zullen de gezondheid, de veiligheid en het welzijn van de bewoners en het personeel invloed hebben op de prestaties van onze gebouwen en dus op de huurbetalingscapaciteit van onze exploitanten. Daarnaast zullen problemen of de perceptie rond kwesties op dit gebied ook direct een negatieve invloed hebben op onze reputatie en aantrek- kelijkheid voor investeerders en uiteindelijk de toegang tot kapitaal moeilijker maken. Onze bezorgdheid gaat echter verder dan onze reputatie. De zorg voor de bewoners van onze zorglocaties staat centraal in de missie van ons bedrijf en we hebben procedures opgesteld om dat zo goed mogelijk te controleren (zie pagina 58). 2.2.2. Sociale onderwerpen met beperkte materialiteit Gezondheid, veiligheid en welzijn van werknemers (ESRS S1) Gelet op de aard van onze activiteiten, waarbij slechts een beperkt aantal mensen op kantoor werkt, wordt Aedifica niet noemenswaardig bloot- gesteld aan gezondheids- en veiligheidsrisico’s in haar kantoren. Hoewel gezondheid en veiligheid, welzijn en beveiliging belangrijke aspecten zijn van elke werkplek en proactief beheer van deze kwesties noodzakelijk is, is hun materialiteit in onze activiteiten relatief laag vanuit het perspec- tief van zowel impact- als financiële materialiteit. Het is onwaarschijnlijk dat de potentiële risico’s op deze gebieden substantiële gevolgen zullen heb- ben voor Aedifica’s reputatie bij stakeholders of voor het voldoen aan de wettelijke verplichtingen. Diversiteit, gelijkheid en inclusie (ESRS S1) Hoewel diversiteit, gelijkheid en inclusie (DEI) een kernwaarde is bij Aedifica en een belangrijke pijler voor ons HR-management, is het als minder belangrijk geïdentificeerd vanuit het perspectief van zowel financiële als impactmaterialiteit. Dit suggereert dat hoewel DEI is ingebed in onze strategie, het niet als even invloedrijk of belangrijk wordt beschouwd als andere factoren wat betreft de financiële implicaties of de omvang van de impact. Dit is te wijten aan een aantal factoren, waaronder de aard van Aedifica’s activiteiten, het relatief kleine aantal werknemers en het sterke regelgevende kader van de landen waarin Aedifica actief is. Ondanks de relatief beperk- tere materialiteit blijft DEI een cruciaal onderdeel van Aedifica’s streven naar een betere werkplek, omdat het kan bijdragen aan het verbeteren van de werkomgeving, het bevorderen van een cul - tuur van respect en acceptatie en uiteindelijk aan het welzijn van werknemers en het behouden van talent (zie pagina 65 & volgende). Opleiding en ontwikkeling van werknemers (ESRS S1) Aedifica hecht veel belang aan de opleiding en ontwikkeling van haar medewerkers. We begrij - pen het belang van degelijke opleidingsprogram- ma’s en de rol die ze spelen in het behoud van een concurrentievoordeel, het stimuleren van innovatie en het verzekeren van de tevredenheid van onze medewerkers. Aedifica legt veel nadruk op het behouden van talent, het bieden van door- groeimogelijkheden en het bevorderen van het welzijn van medewerkers (zie pagina’s 68-69). Deze initiatieven bevorderen niet alleen een posi - tieve werkomgeving, maar helpen ook om topta- lent aan te trekken en te behouden. Vanuit een risicoperspectief kan gebrekkige of ineffectieve opleiding leiden tot prestatieproblemen, vermin- derde medewerkerstevredenheid en een verlies van concurrentievoordeel. Hoewel de (impact en financiële) materialiteit van dit aspect vanuit een breder perspectief misschien lager is, onderstre- pen de potentiële risico’s die ermee gepaard gaan nog steeds het belang ervan. AEDIFICA 30 jaarlijks verslag 2024 - ONZE AANPAK VAN MVO - DMB INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO Waardeketen DMB Ons MVO-framework Onze MVO-doelstellingen SDG’s & UN Global Compact BUSINESS REVIEW CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE Invloed op de lokale gemeenschap (ESRS S1) Het duurzaamheidsonderwerp ‘impact op de lokale gemeenschap’ is geïdentificeerd als min- der materieel, zowel vanuit een financieel als vanuit een impactmaterialiteitsperspectief. Die beoordeling is gebaseerd op de aard van onze investeringen, die zijn ontworpen om naadloos te integreren in bestaande gemeenschappen en essentiële diensten te leveren zonder daarbij voor grote overlast te zorgen. Onze projecten bevinden zich meestal in gebieden met een goede infra- structuur en worden ontwikkeld in nauw overleg met lokale stakeholders (waaronder lokale over - heden) om ervoor te zorgen dat ze aansluiten bij de noden van de gemeenschap. We houden ons ook aan strenge wettelijke vereis- ten en houden toezicht op de naleving van deze vereisten door onze huurders. 2.3. Dubbele materialiteitsbeoorde- ling: bestuursonderwerpen Eén van de vier bestuursonderwerpen werd als materieel beschouwd. 2.3.1. Meest materiële bestuursonderwerpen Bedrijfsethiek en corruptie (ESRS G1) In de context van bedrijfsethiek is corruptie een onderwerp van aanzienlijk belang voor Aedifica vanuit een financieel perspectief, omdat de bre - dere vastgoedsector kwetsbaar is voor omkoping, corruptie en concurrentiebeperkende praktijken. Die risico’s vloeien voort uit verschillende facto- ren, waaronder het feit dat Aedifica actief is in meer dan 8 rechtsgebieden, haar lokale aan- wezigheid via haar landenteams, de noodzaak om meerdere lokale tussenpersonen en onder- aannemers aan te sturen, de complexiteit van projectfinanciering en vergunningen, de omvang van de contracten die gemoeid zijn met de bouw van grote projecten en het competitieve proces dat vaak nodig is om contracten met private en publieke entiteiten in de wacht te slepen. Het kan gevolgen hebben voor Aedifica’s repu - tatie en financiële prestaties en kan leiden tot juridische sancties, financiële verliezen en schade aan Aedifica’s reputatie. Bovendien is bedrijfsethiek cruciaal voor een eer- lijke en respectvolle werkplek en een goede rela- tie met leveranciers. Ethisch wangedrag kan ook leiden tot een problematische werkomgeving, die het moreel van werknemers, de productiviteit en het behoud van talent aantast, en kan niet alleen onze reputatie bij leveranciers schaden, maar kan er omgekeerd ook toe leiden dat we betrokken raken bij de oneerlijke bedrijfspraktijken van leve- ranciers, waardoor we worden blootgesteld aan grote reputatie- en financiële risico’s. 2.3.2. Bestuursonderwerpen met beperkte materialiteit Beheer van leveranciersrelaties (ESRS G1) Het beheer van leveranciersrelaties bestaat uit twee delen: (i) Aedifica waardeert haar leveranciers en hecht veel belang aan een eerlijke behandeling, (ii) Aedifica verwacht van haar leveranciers dat ze zich verantwoordelijk gedragen en hoge gedragsnor- men in acht nemen, en houdt in die context toezicht op de lopende relatie met haar leveranciers. Bovendien hecht Aedifica, met het oog op een vlotte uitvoering van haar bouwprojecten, ook veel belang aan het opvolgen van het risico op insol- vabiliteit van haar leveranciers bij bouwprojecten. Hoewel alle bovenstaande aspecten een essentieel onderdeel vormen van Aedifica’s operationele stra- tegie en van het bredere complianceprogramma, zijn ze toch minder belangrijk, zowel vanuit een financieel als vanuit een impactperspectief. Alle lan- den waarin we actief zijn hebben strenge regelge- ving (sociaal, fiscaal, gezondheid en veiligheid, enz.) en onze waardeketen is relatief beperkt. Bovendien worden leveranciers alleen geselecteerd op basis van ons interne inkoopbeleid, dat een screening van leveranciers omvat. Tot slot is de pipeline van ont- wikkelingsprojecten op dit moment relatief beperkt. Politieke betrokkenheid en lobbyactiviteiten (ESRS G1)) Hoewel we erkennen dat lobbyen nuttig kan zijn om ontwikkelingen in de wetgeving proactief te sturen en onze positieve impact op de maat- schappij te maximaliseren door onze expertise en inzichten te delen met de overheid als één van de marktleiders in zorgvastgoed, worden politieke betrokkenheid en lobbyactiviteiten niet beschouwd als materiële duurzaamheidsonder - werpen voor Aedifica. Dit heeft te maken met de strenge regelgeving op het gebied van omkoping (en in mindere mate ook lobbyen) in alle landen waar we actief zijn en het feit dat we uitsluitend lobbyen via brancheverenigingen, wat mogelijke risico’s in verband met directe politieke beïn- vloeding verder beperkt. Tot slot verbiedt ons anti-omkopingsbeleid politieke bijdragen, wat ons engagement versterkt voor ethische bedrijf- spraktijken en het minimaliseren van ongepaste invloed op politieke processen. Dataprivacy en cyberbeveiliging (ESRS S4) Aangezien Aedifica een vastgoedbedrijf is dat geen toegang heeft tot de persoonlijke gege- vens van de bewoners van haar gebouwen, is haar blootstelling aan risico’s op het gebied van dataprivacy en cyberbeveiliging relatief laag. Aedifica verwerkt echter op beperkte schaal bepaalde persoonsgegevens en houdt zich in dat opzicht aan de GDPR en lokale wetgeving. Aedifica beheert met name (persoons)gege- vens van haar medewerkers, (geregistreerde) aandeelhouders en huurders (in het kader van haar AML-procedures). Daarom is het ook voor Aedifica cruciaal om te beschikken over robuuste privacy- en cyberbeveiligingsmaatregelen om deze gegevens te beschermen en te voldoen aan de relevante regelgeving. Bovendien blijft cyberbeveiliging essentieel om de integriteit van de digitale infrastructuur te beschermen en ver - storingen van onze activiteiten te voorkomen. Een inbreuk op de cyberbeveiliging kan leiden tot operationele onderbrekingen, financiële ver- liezen en reputatieschade. Aangezien dit echter geen invloed zou hebben op onze huurders en hun activiteiten, en dus op de prestaties van onze gebouwen, is de materialiteit van dit onderwerp eerder beperkt. HELSINKI KÄRÄJÄTUVANTIE - KINDERDAGVERBLIJF IN HELSINKI (FI) AEDIFICA 31 jaarlijks verslag 2024 - ONZE AANPAK VAN MVO - DMB INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO Waardeketen DMB Ons MVO-framework Onze MVO-doelstellingen SDG’s & UN Global Compact BUSINESS REVIEW CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE 3. Ons MVO-framework Na onze dubbele materialiteitsbeoordeling van 2024 hebben we ons MVO-framework aangepast om gericht te kunnen werken aan ons bedrijfsdoel en onze belangrijk- ste MVO-onderwerpen aan te pakken. Ons MVO-framework helpt ons om duurzaamheid te integreren in alles wat we doen en ons te richten op de onderwerpen waarop we de meeste impact kunnen hebben. Ons MVO-framework is toegespitst op drie hoofdgebieden: het verminderen van onze ecologische voetafdruk, het versterken van onze relaties met stakeholders en het blij- ven van een aantrekkelijke organisatie waarin medewerkers zich kunnen ontplooien. Portefeuille Milieu-impact, operationele kosten en risico’s verminderen • Milieu-impact meten en verminderen • Risico’s tot een minimum beperken (veiligheid, technisch, materiaal, enz.) • Voldoen aan (toekomstige) bouwvoor- schriften • Wooncomfort optimaliseren • Stimuleren van eco-efficiënte investe- ringen door exploitanten en/of derden • Inspelen op de toekomstige behoeften van seniorenhuisvesting Partners Relaties binnen de zorgvastgoedsector versterken • Samenwerking met exploitanten optimaliseren • Kennis delen in de zorgsector over duurzaam vastgoed • Banden onderhouden met onze com- munities en de behoeften van bewo- ners en exploitanten beter begrijpen Organisatie Onze mensen doen groeien • Investeren in de opleiding en ontwik- keling van ons team • Een ambitieus gezondheids- en welzijnsprogramma aanbieden • Aantrekkelijk blijven voor toptalent uit de sector • Een gezonde werkomgeving bieden voor een divers personeelsbestand • Voldoen aan fundamentele ethische normen • Beleidslijnen en procedures voor goed bestuur hanteren AEDIFICA 32 jaarlijks verslag 2024 - ONZE AANPAK VAN MVO - ons MVO-framework INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO Waardeketen DMB Ons MVO-framework Onze MVO-doelstellingen SDG’s & UN Global Compact BUSINESS REVIEW CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE 4. Onze MVO-doelstellingen Na de dubbele materialiteitsbeoordeling hebben we ons actieplan aangepast en hebben we ons geëngageerd tot ambitieuze MVO-doelstellin- gen. Dankzij die doelstellingen kunnen we onze inspanningen gericht toespitsen op het vermin- deren van onze milieu-impact, en samenwerken met de belangrijkste stakeholders (zoals werk- nemers, aandeelhouders, buurtbewoners, enz.) om die doelstellingen te bereiken, terwijl we op een verantwoorde manier blijven ondernemen. In de Business Review-hoofdstukken kunt u nagaan welke vooruitgang we hebben geboekt bij het bereiken van deze doelstellingen. Doelstellingen Acties in 2024 Status Pagina PORTEFEUILLE Tegen 2050 de uitstoot van onze vastgoed- portefeuille tot netto-nul reduceren Evaluatie van de portefeuille met behulp van CRREM en vaststelling van een tussentijdse doel- stelling voor 2030 (voor country managers en het uitvoerend comité zijn doelstellingen vastgelegd). op schema Toepassing van de Building Assessment (BA) strategie op 100% van onze gebouwen in exploitatie tegen 2025 Doorlopend. Er werd een platform voor de hele groep ingevoerd ter ondersteuning van de com- pliance assessments. op schema Uitvoering van een risicobeoordeling inzake klimaatverandering Risicobeoordeling inzake klimaatverandering voor fysieke risico's en transitierisico's uitgevoerd en geïntegreerd in de jaarlijkse strategische gebouw- beoordeling. 48 PARTNERS Verhoging van de participatiegraad van exploitanten die deelnemen aan de betrokkenheidssurvey Betrokkenheidssurvey van exploitanten uitge- voerd in 2023 en volgende survey gepland voor 2025. 58 Implementatie van een milieubewustheids- programma voor huurders De groene huurbijlage werd toegevoegd aan zowel recent ondertekende als verschillende bestaande huurcontracten. door- lopend 59 Organisatie van Operator Days in elke regio om de drie jaar Operator Days georganiseerd in België en Neder- land. door- lopend 58 Organisatie van jaarlijkse Community Days voor medewerkers Community Days georganiseerd in België & Fin- land. 26 medewerkers hebben ruim 100 uren vrijwilligerswerk verricht. 60 ORGANISATIE Uitrol van Aedifica Academy in alle regio's Aedifica Academy werd gelanceerd voor alle teams. Er werden meer dan 2.800 opleidingsuren aangeboden aan medewerkers. 68 Organisatie van een jaarlijkse medewerkersurvey Met een participatiegraad van 94% en een Trust Index Score van 85% zouden 9 op de 10 medewer- kers Aedifica aanbevelen als een aantrekkelijke werkplek. 66 Verplichte jaarlijkse opleiding in bedrijfs- ethiek voor medewerkers 100% van de medewerkers heeft een training in bedrijfsethiek gevolgd 68 & 70 Implementatie van een gezondheids- en welzijnsprogramma voor medewerkers Initiatieven ter verbetering van communicatie, sociale cohesie en betrokkenheid van medewerkers door- lopend 130 kWh/m² intensiteit van het netto-energieverbruik (nEUI) doelstelling voor 2030 Non-financial reporting Aedifica valt niet onder de Non-Financial Reporting Directive en is momenteel even- min onderworpen aan de Corporate Sus- tainability Reporting Directive (CSRD) of de EU Taxonomy. Toch heeft Aedifica al enkele jaren haar jaarlijks financieel verslag opge- vat als een verslag dat niet alleen financiële informatie bevat, maar ook niet-financiële informatie. Dit jaarverslag bevat een grote hoeveel- heid MVO-gerelateerde informatie. Net als vorig jaar zal Aedifica daarom geen apart MVO-verslag publiceren, maar alleen een ‘Environmental Data Report’ in juni 2025 met een update van onze duurzaamheids- prestaties op het gebied van milieu, inclusief KPI’s. AEDIFICA 33 jaarlijks verslag 2024 - ONZE AANPAK VAN MVO - onze MVO-doelstellingen INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO Waardeketen DMB Ons MVO-framework Onze MVO-doelstellingen SDG’s & UN Global Compact BUSINESS REVIEW CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE 5. SDG’s & UN Global Compact De Sustainable Development Goals van de Verenigde Naties worden beschouwd als een blauwdruk voor een betere en duurzamere toe- komst voor ons allemaal. De SDG’s omvatten een brede waaier van duurzaamheidsaspecten zoals armoede, gezondheid, onderwijs, klimaatveran - dering en aantasting van het milieu, en zijn een oproep tot actie voor regeringen, organisaties en het maatschappelijk middenveld. Bij Aedifica gebruiken we de SDG’s als een overkoepelend kader om onze MVO-strategie vorm te geven, waarbij we ons richten op vier aspecten waaraan we een zinvolle bijdrage kunnen leveren. AEDIFICA’s bijdrage 5. Gendergelijkheid Aedifica zet zich in voor gelijke kansen voor mede- werkers op alle niveaus van onze organisatie. We monitoren de betrokkenheid en opleidings- mogelijkheden van onze medewerkers en voeren jaarlijks een analyse uit van de loonverschillen tussen mannen en vrouwen om ongelijkheden te verminderen. Binnen onze supply chain en in onze interacties met andere stakeholders streven wij ernaar diversiteit en gelijke kansen te bevorderen. 7. Betaalbare en duurzame energie Investeren in energie-efficiëntie is cruciaal voor het bereiken van onze broeikasgasreductiedoel - stelling. Daarom investeren we in geavanceerde technologieën die het energieverbruik verminde - ren, hernieuwbare energieproductie ter plaatse (zoals zonne-energie) en benchmarken we de energie-intensiteit van onze hele portefeuille om opportuniteiten op te sporen en exploitanten bewust te maken van hun relatieve inefficiëntie. 12. Verantwoorde consumptie en productie We zullen voor elk (her)ontwikkelings- en renova- tieproject een materiaalpaspoort invoeren om de natuurlijke hulpbronnen die tijdens bouwwerken gebruikt worden, beter te beheren. Dit materiaal- paspoort geeft gedetailleerde informatie over de gebruikte materialen, helpt ons inzicht te krijgen in onze consumptiepatronen en stimuleert ver- antwoorde consumptie en productie. We zullen onze huurders sensibiliseren om de afvalproduc- tie bij hun activiteiten aanzienlijk te verminderen en waar mogelijk meer te recycleren. 13. Klimaatactie Wij hebben een building assessment framework ontwikkeld dat een risicobeoordeling inzake kli - maatverandering omvat om een beter inzicht te krijgen in de gevolgen van klimaatverandering voor onze organisatie en onze exploitanten. We zullen samenwerken met lokale overheden om veerkrachtige communities te creëren. Ons netto- nul-broeikasgastraject legt de basis om onze broeikasgasuitstoot elk jaar te verminderen en het uiteindelijke doel van netto-nuluitstoot van broeikasgassen in 2050 te realiseren. UN Global Compact Naast haar publiek engagement voor de SDG’s heeft Aedifica het UN Global Compact, het initiatief van de Verenigde Naties voor maatschappelijk verantwoord ondernemen, onderschreven, evenals de beginselen ervan op het gebied van men- senrechten, arbeid, milieu en corruptie- bestrijding. 6. Uitstekende ESG-ratings Aedifica nam deel aan ESG-evaluaties door onafhankelijke ratingbureaus om haar inspan- ningen en communicatie inzake duurzaamheid te benchmarken en te verbeteren en haar veerkracht ten aanzien van ESG- en langetermijnrisico’s te controleren. De evaluaties in kwestie werden uit- gevoerd in het kader van de EPRA Sustainability Reporting en de Global Real Estate Sustainability Benchmark (GRESB). Ook andere ratingproviders publiceren rapporten over de duurzaamheids- prestaties van Aedifica, zoals Sustainalytics en MSCI. De ratings die in 2024 aan Aedifica werden toe - gekend, bewijzen opnieuw dat onze MVO-aanpak op het juiste spoor zit. In de GRESB 1 behaalden we 75/100 voor het referentiejaar 2023, wat aantoont dat de inspanningen van de Groep om haar kool- stofuitstoot te verminderen effect hebben. Onder haar directe sectorgenoten behaalde Aedifica de beste score, terwijl ze in het segment ‘Healthcare Listed’ op de vierde plaats eindigde. Terwijl Aedifica haar uitstekende MSCI ‘A’ score behield, heeft de Groep haar Sustainalytics Risk Rating verder verlaagd van ‘Laag’ (11,0) naar ‘Ver - waarloosbaar’ (9,3). Daarnaast werd Aedifica’s rapportering over haar inspanningen op het vlak van maatschappelijk verantwoord ondernemen in 2023 (gepubliceerd in het jaarlijks verslag van april 2024 en het milieu- gegevensrapport van juni 2024) voor het vijfde jaar op rij bekroond met de ‘EPRA sBPR Gold Award’. 2024 2023 2022 2021 2020 2019 EPRA sBPR Gold Gold Gold Gold Gold Silver + Most Improved GRESB 75 ** 75 ** 68 ** 66 ** 57 – Sustainalytics Risk Rating Negligible (9.3) Low (11.1) Low (11.1) Low (11.9) Low (17.8) – MSCI A A A BBB BB BB A MSCI score 1. GRESB (Global Real Estate Sustainability Benchmark) is een onafhankelijke vastgoedbenchmark die het duurzaamheidsbeleid van vastgoedvennootschappen beoordeelt. AEDIFICA 34 jaarlijks verslag 2024 - ONZE AANPAK VAN MVO - SDG’s & UN Global Compact INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO Waardeketen DMB Ons MVO-framework Onze MVO-doelstellingen SDG’s & UN Global Compact BUSINESS REVIEW CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE ‘De nieuwe ontmoe- tingsruimte die we hebben geopend in Emmaheerdt, draagt sterk bij aan het welzijn van de ouderen die hier wonen.’ Business Review AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - BUSINESS REVIEW 35 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW Portefeuille Partners Organisatie Financial review CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE In 2020 werd in Winschoten een oud schoolgebouw grondig gerenoveerd tot een moderne zorgcampus. De site omvat een verpleeghuis, zorgappartementen en een gezondheidscentrum met een huisartsen- praktijk, fysiotherapie, enz. In de zomer van 2024 werd in Emmaheerdt een gloednieuwe multifunctionele ontmoetingsruimte geopend. Onder leiding van een hostess en met behulp van een app worden verschillende sociale activiteiten georganiseerd voor bewoners. Op termijn zullen ook buurtbewoners kunnen aansluiten. Dankzij de ontmoetingsruimte dragen we bij aan het versterken van de lokale community en het welzijn van de ouderen die er leven. ‘Ontmoeting houdt mensen langer vitaal en gezond. Het gaat eenzaam- heid tegen, houdt mensen langer zelfstandig en zorgt daarmee voor meer levenskwaliteit. Dat is een overduidelijke plus die we met dit concept willen bieden,’ licht Marloes Kampinga, Asset Manager in het Nederlandse Aediﬁ ca-team, toe. Zorgcampus Emmaheerdt in Winschoten (Nederland) • Investering: ca. 16 miljoen € • Renovatie opgeleverd in december 2020 • Ontmoetingsruimte geopend in zomer 2024 Portefeuille pagina’s 37 > 54 Partners pagina’s 55 > 62 Organisatie pagina’s 63 > 71 Financial review pagina’s 72 > 92 AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - BUSINESS REVIEW 36 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW Portefeuille Partners Organisatie Financial review CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE PORTEFEUILLE Onze vastgoedtypes Woonzorgcentra voor ouderen Woonzorgcentra voor zorgafhankelijke senioren zijn de vaste verblijfplaats van senioren die er permanent gebruik maken van collectieve dien- sten op huishoudelijk vlak, bijstand in het dage- lijkse leven en verpleegkundige of paramedische zorgen. Seniorenhuisvesting Seniorenhuisvesting is gericht op ouderen die zelfstandig willen wonen met zorg en diensten op aanvraag. De zorggebouwen bestaan uit indi- viduele wooneenheden waar ouderen zelfstandig wonen, met gemeenschappelijke voorzieningen voor dienstverlening waarop zij facultatief een beroep kunnen doen. Kinderdagverblijven In Noord-Europa investeren we ook in kinderdag- verblijven, hetzij als op zichzelf staande centra, hetzij in combinatie met andere zorg- of school- voorzieningen. In deze kinderdagverblijven (‘kleu- terschool’) wordt dagopvang georganiseerd voor kinderen van 0 tot en met 6 jaar. Ouderenzorggebouwen met gemengde bestemming Ouderenzorggebouwen met gemengde bestem- ming combineren binnen één gebouw (of binnen meerdere gebouwen op één site) wooneenheden voor zowel senioren met hoge zorgbehoeften als senioren die zelfstandig willen wonen met zorg en diensten op aanvraag. We investeren ook in zorgcampussen waar naast ouderenzorg ook andere complementaire zorgfuncties worden aangeboden, zoals bijvoorbeeld dagzorgcentra, medische centra, artsenpraktijken, kinderdag- verblijven, huisvesting voor personen met een handicap, enz. Andere zorggebouwen De andere zorggebouwen in onze portefeuille zijn bestemd voor diverse zorgactiviteiten (sommige in combinatie met huisvesting) en voor diverse doelgroepen die (ongeacht de leeftijd) grote of specifieke zorgbehoeften nodig hebben door een beperking, een ziekte of andere omstandig- heden zoals bijvoorbeeld verslavingszorg, kinder- noodopvang, bijzonder onderwijs, enz. HELSINKI KUTOMOKUJA - KINDERDAGVERBLIJF IN HELSINKI (FI) PRIESTLY FIELDS WOONZORGCENTRUM IN CONGLETON (UK) HEERENHAGE SENIORENHUISVESTING IN HEERENHAGE (NL) AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - BUSINESS REVIEW - portefeuille 37 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW Portefeuille Partners Organisatie Financial review CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE 1. Onze portefeuille 1.1 Onze portefeuille op 31 december 2024 Overzicht van reële waarden, contractuele huurgelden en brutorendementen per land 1 # sites Totale oppervlakte (m²) # bewoners # kinderen Reële waarde van vastgoed- beleggingen in exploitatie 2 Contractuele huurgelden Geschatte huurwaarde (GHW) Bruto- rendement 3 België 79 505.484 8.238 - 1.254.965.913 € 71.718.969 € 67.918.897 € 5,7% Duitsland 99 567.852 10.050 - 1.176.156.000 € 64.225.193 € 64.919.203 € 5,5% Nederland 70 350.375 3.217 - 673.240.000 € 41.173.107 € 41.956.394 € 6,1% Verenigd Koninkrijk 118 349.503 7.625 - 1.058.088.652 £ 1.278.890.592 € 67.611.719 £ 81.720.933 € 68.996.946 £ 83.395.228 € 6,4% Finland 217 299.771 3.982 12.327 1.131.710.000 € 68.279.297 € 67.023.708 € 6,0% Zweden 28 23.973 164 1.130 1.073.000.000 SEK 93.640.710 € 68.040.675 SEK 5.937.910 € 65.691.572 SEK 5.732.903 € 6,3% Ierland 22 117.368 2.306 - 424.759.552 € 23.900.300 € 23.244.100 € 5,6% Spanje 2 15.478 320 - 2.122.021 € 124.261 € 124.261 € - Gebruiksrecht gerelateerd aan de gronden die in ‘leasehold’ worden aangehouden 74.010.932 € Grondreserve 12.966.674 € Totaal 635 2.229.804 35.902 13.457 6.122.462.395 € 357.079.969 € 354.314.695 € 5,9% > Voor een gedetailleerd overzicht van de portefeuille op asset-niveau, zie ‘Overzicht van de vastgoedbeleggingen’ in het hoofdstuk ‘Bijkomende informatie’. > pagina’s 207-224 635 zorglocaties 2.230.000 m² 35.900 bewoners 13.500 kinderen 5,9% gemiddeld brutorendement 1. Bedragen in GBP en SEK werden omgezet in EUR op basis van de wisselkoers van 31 december 2024 (0,82735 EUR/GBP en 11,45817 EUR/SEK). 2. Inclusief activa bestemd voor verkoop. 3. Op basis van de reële waarde (waarde bepaald door de waarderingsdeskundigen), die om de drie maanden wordt herschat. Voor zorgvastgoed is het brutorendement door- gaans gelijk aan het nettorendement (‘triple net’ contracten). De exploitatielasten, de onderhoudskosten en het risico van huurderving worden in België, het Verenigd Koninkrijk, Ier- land, Spanje en (veelal ook) Nederland namelijk doorgaans volledig ten laste genomen door de exploitant. In Duitsland, Finland en Zweden (en Nederland, in sommige gevallen) is het nettorendement doorgaans lager dan het brutorendement omdat sommige lasten ten laste zijn van de eigenaar (‘double net’ contracten). AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - BUSINESS REVIEW - portefeuille 38 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW Portefeuille Partners Organisatie Financial review CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE VASTGOEDBELEGGINGEN IN REËLE WAARDE (IN MILJOEN €) GEOGRAFISCHE SPREIDING IN REËLE WAARDE (%) VERDELING PER GEBOUWTYPE IN REËLE WAARDE (%) GEBOUWLEEFTIJD IN M² RESTERENDE LOOPTIJD VAN DE HUUROVEREENKOMSTEN (%) Dec 06 Dec 07 Dec 08 Dec 09 Dec 10 Dec 11 Dec 12 Dec 13 Dec 14 Dec 15 Dec 16 Dec 17 Dec 18 Dec 19 Dec 20 Dec 21 Dec 22 Dec 23 Dec 24 6.500 6.000 5.500 5.000 4.500 4.000 3.500 3.000 2.500 2.000 1.500 1.000 500 0 21% samengesteld jaarlijks groeipercentage 68% Woonzorgcentra: 15% Ouderenzorggebouwen met gemengde bestemming 8% Andere zorggebouwen 6% Kinderdagverblijven 3% Seniorenhuisvesting 26% ≤5 jaar 20% 6-10 jaar 15% 11-15 jaar 38% >15 jaar 1% Project 71% ≥15 jaar 16% 10-15 jaar 11% 5-10 jaar 2% <5 jaar 198 302 356 360 453 566 619 728 971 1.065 1.456 1.661 1.964 2.636 3.815 4.896 5.704 5.849 6.218 0% Spanje 7% Ierland 2% Zweden 19% Finland 21% Verenigd Koninkrijk 11% Nederland 19% Duitsland 21% België Juni Juni Juni Juni Juni Juni Juni Dec Dec Dec Dec Dec 100 80 60 40 20 0 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - BUSINESS REVIEW - portefeuille 39 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW Portefeuille Partners Organisatie Financial review CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE GEWOGEN GEMIDDELDE RESTERENDE LOOPTIJD VAN DE HUUROVEREENKOMSTEN PER LAND (IN JAREN) 25 20 15 10 5 0 15 22 12 11 23 gemiddelde 21 19 België Duitsland Nederland Verenigd Koninkrijk Finland Zweden Ierland 19 jaar WAU LT 100% globale bezettingsgraad Verzekerde waarde De vastgoedbeleggingen zijn door Aedifica verzekerd voor een totale waarde van 6.587 miljoen €. Verdeling per gebouw (in reële waarde) geen enkel gebouw vertegenwoordigt meer dan 3% van de geconsolideerde activa. Bezettingsgraden van exploitanten blijven stijgen Exploitanten van woonzorgcentra in heel Europa zien hun bezettingsgraad opnieuw stijgen na de COVID-19 pandemie en bereiken opnieuw het niveau van vóór de pandemie of overtreffen dat al, wat de veerkracht van de sector aantoont. De bezettingsgraden van gestabiliseerde assets liggen rond de 90% en vertonen een stijgende trend. Voor de regio’s waarvoor de Groep het meren - deel van de actuele gegevens heeft kunnen verzamelen, wordt in de onderstaande tabel de bezettingsgraden van exploitanten op 30 sep- tember 2024 opgesomd, met daarnaast hun stijging bij ongewijzigde portefeuille (uitgedrukt in basispunten). Enkel ‘gestabiliseerde’ assets 1 zijn opgenomen in de tabel. Bezettings- graad exploitanten 30/09/2024 Y/Y groei (in basispunten) bij ongewijzigde portefeuille Data coverage 2 België 93% +53 90% Duitsland 86% +373 87% Nederland 86% +93 79% Verenigd Koninkrijk 92% +233 100% Ierland 94% +331 100% 1. Assets worden beschouwd als ‘gestabiliseerd’ en opgenomen in de scope zodra ze minstens twee jaar operationeel zijn. Assets worden uitgesloten van de scope als ze (gedeeltelijk) leegstaan voor renovatiewerken. 2. Gebaseerd op de contractuele huurgelden van gestabiliseerde assets op 30 september 2024. VERDELING VOLGENS EPC-NIVEAU (% VAN TOTALE M²) VERDELING VAN DE CONTRACTUELE HUURGELDEN PER HUURDERSSECTOR (%) VERDELING VAN DE CONTRACTUELE HUURGELDEN PER EXPLOITANTENGROEP (%) 30% Label A 33% Label B 18% Label C 11% Label D of lager 5% Geen label 3% Projecten in (her)ontwikkeling 9% Clariane 6% Colisée 5% Maria Mallaband 4% Gemeenten/ Welzijnsdistricten (FI) 4% Vulpia 4% Azurit Rohr 4% Bondcare 4% Emera 3% Specht Gruppe 3% Attendo 54% Andere 90% Privaat 6% Non-profit 4% Publiek AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - BUSINESS REVIEW - portefeuille 40 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW Portefeuille Partners Organisatie Financial review CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE VERDELING VAN DE CONTRACTUELE HUURGELDEN PER HUURDERSGROEP Huurdersgroep Aantal sites 31/12/2024 31/12/2023 Verenigd Koninkrijk 118 23% 20% Maria Mallaband 18 5% 4% Bondcare Group 21 4% 3% North Bay Group 21 3% 3% Emera 1 8 2% 1% Care UK 12 1% 2% Oyster Care Homes 4 1% - Anchor Hanover Group 5 1% 1% Renaissance 9 1% 1% Danforth Care 3 1% 1% Excelcare 3 1% 1% Caring Homes 4 1% 1% Andere <0,5% 10 2% 2% België 79 20% 24% Armonea 2 21 6% 7% Korian Belgium 3 25 6% 7% Vulpia 15 4% 4% Apricusa 4 3 1% 1% Emeis 5 4 1% 1% Vivalto Home 6 1 0% 0% Emera 1 1 0% 0% Andere <0,5% 9 2% 2% Finland 217 19% 18% Gemeenten/ Welzijnsdistricten 36 4% 4% Attendo 7 31 3% 3% Mehiläinen 19 2% 2% Norlandia 8 16 1% 1% Touhula 22 1% 1% Pilke 22 1% 1% Esperi 6 1% 1% Kristillinen koulu 2 0% 1% Ikifit 4 0% 0% Andere <0,5% 59 5% 4% Duitsland 99 18% 19% Azurit Rohr 23 4% 5% Residenz Management 9 15 3% 3% Vitanas 11 2% 3% Specht & Tegeler 6 1% 1% Huurdersgroep Aantal sites 31/12/2024 31/12/2023 Emeis 5 5 1% 1% Argentum 7 1% 1% EMVIA 4 1% 1% Alloheim 5 1% 1% Cosiq 3 1% 1% Korian Duitsland 3 1 0% 0% Specht Gruppe 9 2 0% 0% Andere <0,5% 17 3% 3% Nederland 70 11% 12% Korian Nederland 3 22 3% 3% Vitalis 3 1% 1% Martha Flora 10 1% 1% NNCZ 5 1% 1% Compartijn 5 6 1% 1% Stichting Oosterlengte 3 1% 1% Saamborgh 2 0% 0% Stichting Rendant 1 0% 0% Stichting Fundis 2 0% 0% Wonen bij September 5 1 0% 0% Andere 15 2% 3% Ierland 22 7% 7% Bartra Healthcare 4 2% 3% Virtue 1 8 2% 2% Silver Stream Healthcare 3 1% 1% Mowlam Healthcare 3 1% 1% Coolmine Caring Services 3 1% 1% Grace Healthcare 6 1 0% 0% Zweden 28 2% 1% Raoul Wallenbergskolan 1 0% - Attendo 7, 10 5 0% 0% Ambea 4 0% 0% Kunskapsförskolan 2 0% 0% Humana 3 0% 0% Norlandia 8 1 0% 0% Andere 12 1% 0% Spanje 2 0% 0% Neurocare Home 2 0% 0% TOTAAL 635 100% 100% 1. Emera-groep. 2 Colisée-groep. 3 Clariane-groep. 4 Vroeger bekend als My-Assist. 5 Emeis-groep, vroeger bekend als de Orpea- groep. 6 Vivalto-groep. 7 Attendo-groep. 8 Norlandia-groep. 9 Specht Gruppe. 10 Vroeger bekend als Team Olivia. AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - BUSINESS REVIEW - portefeuille 41 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW Portefeuille Partners Organisatie Financial review CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE Aedifica’s vastgoedportefeuille wordt geëxploiteerd door meer dan 150 huurdersgroepen. Zes groepen exploiteren gebouwen in meerdere landen waar de Groep actief is: Clariane, Attendo, Emeis, Emera, Norlandia en Vivalto. Het gewicht van deze groepen in de contractuele huurgelden van Aedifica wordt in de onderstaande tabel uitgesplitst per land. Huurder Land Aantal sites 31/12/2024 31/12/2023 Clariane-groep 48 9% 10% België 25 6% 7% Duitsland 1 0% 0% Nederland 22 3% 3% Emera-groep 17 4% 3% België 1 0% 0% Verenigd Koninkrijk 8 2% 1% Ierland 8 2% 2% Attendo-groep 36 3% 3% Finland 31 3% 3% Zweden 5 0% 0% Emeis-groep 16 3% 3% België 4 1% 1% Duitsland 5 1% 1% Nederland 7 1% 1% Norlandia-groep 17 1% 1% Finland 16 1% 1% Zweden 1 0% 0% Vivalto-groep 2 0% 1% België 1 0% 0% Ierland 1 0% 0% AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - BUSINESS REVIEW - portefeuille 42 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW Portefeuille Partners Organisatie Financial review CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE 1.2 Ons investeringsprogramma op 31 december 2024 Projecten en renovaties (in miljoen €) 1 Exploitant Huidig budget Inv. op 31/12/2024 Nog uit te voeren Lopende projecten 160 89 71 Oplevering 2025 108 83 25 DE 1 1 0 Bavaria Senioren- und Pflegeheim Auriscare 1 1 0 UK 20 14 6 St Mary’s Lincoln 3 North Bay Group 17 12 5 St. Joseph’s Convent 3 Emera 3 2 1 FI 48 34 14 Finland – pipeline ‘kinderdagverblijven’ Meerdere huurders 2 2 0 Finland – pipeline ‘woonzorgcentra’ Meerdere huurders 20 19 0 Finland – pipeline ‘andere’ Meerdere huurders 26 12 14 IE 16 12 4 Sligo Finisklin Road 2 Coolmine Caring Services Group 16 12 4 ES 24 23 1 Tomares Miró 2 Neurocare Home 12 12 0 Zamora Av. de Valladolid 2 Neurocare Home 12 11 1 Oplevering 2026 23 4 19 DE 7 2 5 Am Parnassturm Vitanas 5 2 4 Seniorenzentrum Berghof Azurit 2 0 2 UK 17 2 14 The Mount Hamberley Care Homes 17 2 14 Oplevering 2027 29 2 26 DE 29 2 26 Seniorenquartier Gummersbach 2 Specht Gruppe 29 2 26 TOTAAL INVESTERINGSPROGRAMMA 160 89 71 Variatie van de reële waarde +1 Afrondingen & andere +6 Bedrag op de balans 96 1. De gegevens in deze tabel zijn afgerond. Bijgevolg is het mogelijk dat de som van bepaalde gegevens niet gelijk is aan het vermelde totaal. Bedragen in GBP werden omgezet in EUR op basis van de wisselkoers van 31 december 2024 (0,82735 EUR/GBP). 2. Hoewel deze sites nog in aanbouw zijn, genereren ze vaak al beperkte huurinkomsten, met name op de reeds verworven ter- reinen. De waarden van die terreinen werden dus niet meer in de tabel hierboven opgenomen. Dat verklaart waarom de geraamde investeringsbedragen verschillen van eerder vermelde bedragen. 3. Dit project werd reeds voltooid na 31 december 2024 (zie pagina 76). RÉSIDENCE LE DOUAIRE WOONZORGCENTRUM IN ANDERLUES (BE) AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - BUSINESS REVIEW - portefeuille 43 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW Portefeuille Partners Organisatie Financial review CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE In 2024 werden zeven nieuwe ontwikkelings- projecten toegevoegd aan het investerings- programma (voor een totaalbedrag van ca. 59 miljoen €; zie pagina 73), terwijl 31 projecten werden voltooid (voor een totaalbedrag van ca. 296,5 miljoen €; zie pagina 74). Actief beheer van het investeringsprogramma heeft ertoe geleid dat in de loop van het jaar een aantal projecten ten bedrage van 23 miljoen € zijn ingetrokken. Aangezien er sinds 31 december 2024 drie ont - wikkelingsprojecten in het Verenigd Koninkrijk en Finland werden afgerond, zal het totale investe- ringsbudget met ca. 45,5 miljoen € worden ver- laagd (zie sectie 1.2 van het hoofdstuk ‘Financial review’). THE MOUNT - ONTWIKKELING VAN WOONZORGCENTRUM IN WARGRAVE (UK) GEOGRAFISCHE SPREIDING PIPELINE (%) VERWACHTE OPLEVERINGSDATUM PIPELINE (%) 30% Finland - 48 miljoen € 23% Duitsland - 37 miljoen € 22% Verenigd Koninkrijk - 36 miljoen € 15% Spanje - 24 miljoen € 10% Ierland - 16 miljoen € 67% 2025 - 108 miljoen € 15% 2026 - 23 miljoen € 18% 2027 - 29 miljoen € 6,1% gemiddeld nettorendement van de pipeline op basis van de kostprijs AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - BUSINESS REVIEW - portefeuille 44 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW Portefeuille Partners Organisatie Financial review CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE 1.3 Markttrends 1 Europese trends In de Europese Unie en het Verenigd Koninkrijk is de populatie van personen die ouder zijn dan 80 jaar gestegen tot meer dan 30 miljoen men - sen (2024). Dit segment van de bevolking groeit sneller dan andere leeftijdsgroepen. Naar ver- wachting zal dit oudere segment van de Europese bevolking tegen 2060 verdubbelen tot meer dan 60 miljoen personen. In de komende decennia zal deze demografische trend de vraag naar zorg- vastgoed verder stimuleren, wat de veerkracht van de sector ten goede komt. De Europese exploitanten kunnen in drie catego- rieën worden onderverdeeld: openbare, non-profit en private exploitanten. Het exploitantenland- schap in verschillende landen varieert naargelang het lokale socialezekerheidsstelsel. Op Europees niveau beheren private zorgexploitanten ca. 34% van het totale aantal bedden in woonzorgcentra. Zorgaanbieders in het consoliderende private segment ontwikkelen hun activiteiten zowel op de binnenlandse als de buitenlandse markt. De Europese overheden staan voor de uitdaging om verschillende belangrijke maatschappelijke behoef- ten aan te pakken. Als gevolg daarvan focussen zij zich vaker op de financiering van zorg en zorgafhan- kelijkheid dan op het verlenen van zorg als publieke exploitanten. In die context zullen zowel private als publieke exploitanten vaker een beroep moeten doen op private investeerders voor de financiering van zorgvastgoedinfrastructuur die beantwoordt aan de behoeften van de vergrijzende bevolking. Zorgexploitanten kampen in heel Europa met gelijk - aardige problemen. De sector wordt niet alleen geconfronteerd met een gebrek aan personeel, maar sinds 2022 ook met kostenstijgingen door de inflatie (met gevolgen voor de lonen en andere operationele kosten). Aan de andere kant herstel - len de bezettingsgraden van exploitanten, na een dip door de COVID-19-pandemie, in de meeste regio’s naar het niveau van vóór de pandemie, wat (in combinatie met hogere inkomsten per bewoner) resulteert in een geleidelijke verbetering van de financiële gezondheid van exploitanten. Op Europees niveau is het investeringsvolume in zorgvastgoed de afgelopen jaren aanzienlijk toegenomen (zo is het volume van investeringen in woonzorgcentra in Europa gestegen van ca. 3,5 miljard € in 2017 tot ruim 8 miljard € in 2021). In 2023 en 2024 zijn de ‘prime’ nettorendementen van woonzorgcentra door een periode van decom- pressie gegaan met een stijging tussen de 50 en de 100 basispunten, met verschillen in grootte tussen de verschillende landen. Hoewel de investerings - volumes in heel Europa in 2023 sterk zijn gedaald als gevolg van de gestegen financieringskosten, zal deze opwaartse trend zich naar verwachting versnellen op de middellange tot lange termijn. Dat komt omdat de demografische trend van een vergrijzende bevolking vanaf het midden van de jaren twintig zal versnellen, terwijl de ontwikkelings- activiteit om te voorzien in meer capaciteit op het gebied van specifieke zorginfrastructuur op korte termijn lijkt te vertragen. Het aantal 80-plussers in Europa zal tegen 2060 verdubbelen tot 60 miljoen. Deze demografische trend zal de vraag naar zorgvastgoed verder doen toenemen, bovenop de dringende nood om verouderd vastgoed te vervangen en toekomstbestendig te maken. Charles-Antoine van Aelst CIO Vergrijzing van de Europese bevolking (%) 2 25% 20% 15% 10% 5% 0% 2024 2030 2040 2050 2060 70 + 75 + 80 + 85 + 1. Deze sectie is opgesteld door Aedifica op basis van informatie van de waarderingsdeskundigen. 2. Deze grafiek is opgesteld op basis van publiek beschikbare informatie van Eurostat en de UK Office for National Statistics. AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - BUSINESS REVIEW - portefeuille 45 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW Portefeuille Partners Organisatie Financial review CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE Verenigd Koninkrijk België Duitsland Finland Bevolking van 80 jaar en ouder van 5,2% nu naar 9,6% in 2060 van 5,5% nu naar 10,4% in 2060 van 7,2% nu naar 10,5% in 2060 van 6,1% nu naar 10,6% in 2060 # bedden in woonzorgcentra 481.300 bedden in 11.730 zorglocaties 182.000 bedden in 2.600 zorglocaties 985.000 bedden in 16.115 zorgloca- ties 80.000 bedden in 2.650 zorglocaties Toekomstige noden Een steeds ouder wordende bevolking met hogere zorgbehoeften zal de vraag naar zorg- vastgoed in het Verenigd Koninkrijk in de nabije toekomst aanzienlijk stimuleren. Schattingen gaan uit van een tekort van meer dan 200.000 bedden tegen 2050 als gevolg van de demo- grafische verschuiving. De huidige groei van het aanbod zal op termijn niet aan de vraag kunnen voldoen. Schattingen suggereren dat de capaciteit zou moeten verdubbelen tot ca. 360.000 bedden in 2070 (uit- gaande van een constant percentage woonzorgbedden ten opzichte van de populatie van 80-plussers). Prognoses voorspellen dat er in 2040 ca. 168.000 extra bedden nodig zul- len zijn, wat aanzienlijke vooruitzich- ten biedt voor groei en consolidatie. In sommige regio's is de vraag nu al groter dan het aanbod. De vraag naar zorgvastgoed blijft hoog, terwijl het aanbod beperkt is. Demografische vooruitzichten sug- gereren dat de huidige capaciteit tegen 2060 bijna zou moeten ver- dubbelen om aan de vraag te kunnen voldoen. Exploitanten Met ca. 5.500 zorgexploitanten, waarvan een groot gedeelte onafhankelijke privéspelers zijn die kleine en verouderde gebouwen uitbaten, is de seniorenzorgmarkt in het VK nog erg gefragmenteerd. De vijf grootste zorgexploi- tanten hebben een marktaandeel van 13% in de totale bedcapaciteit, terwijl de top 10 instaat voor ca. 18%. Ca. 30% van de bedden in Belgische woonzorgcentra wordt beheerd door de publieke sector, terwijl de non-pro- fitsector en de private sector beide ca. 35% exploiteren. Er zijn echter regio- nale verschillen: in Vlaanderen wordt ongeveer 55% van de bedden beheerd door de non-profitsector, terwijl de pri- vésector ongeveer 45% van de bedden beheert in Wallonië en zelfs meer dan 65% van de bedden in Brussel. Ca. 53% van de bedden in woonzorg- centra wordt uitgebaat door non-pro- fit exploitanten, 42,5% door private exploitanten en 4,5% door publieke exploitanten. Hoewel de Duitse markt in toenemende mate consolideert en privatiseert, blijft ze sterk gefrag- menteerd: de tien grootste private exploitanten hebben momenteel een marktaandeel van slechts 14%. De Finse welzijnsdiensten (gefinan- cierd met nationale belastingen) zijn verantwoordelijk voor het verlenen van zorg aan de inwoners. Ofwel leveren zij de zorg zelf als publieke exploitanten, ofwel organiseren zij de zorg door deze uit te besteden aan private of non-profit zorgexploitan- ten. Private zorgexploitanten hebben een marktaandeel van ca. 55%. Investeringsvolume 1,6 miljard £ in 2024 (1,2 miljard £ in 2023) 170 miljoen € in 2024 (285 miljoen € in 2023) 1,3 miljard € in 2024 (1 miljard € in 2023) 370 miljoen € in 2024 (350 miljoen € in 2023) ‘Prime’ nettorendement 4,50% (6,5% - 7,5% voor vastgoed in het middenseg - ment) 5,0% - 5,25% ca. 5,1% ca. 5,0% Andere opmerkingen De ouderenzorgmarkt in het VK wordt gefi- nancierd door een mix van publieke middelen (‘Local Authorities’ en ‘National Health Servi- ces’) en private middelen (‘self-payers’). Het aandeel van residenten die hun verblijf finan- cieren met private middelen is de voorbije jaren sterk gestegen (46% van de markt). Personen die aan bepaalde voorwaarden voldoen met betrekking tot zorgbehoeften, kunnen na een evaluatie van hun financiële situatie sociale zorgdiensten bekomen bij ‘Local Authorities’ (43%). De National Health Services financieren senioren met primaire zorgbehoeften (9%). Momenteel wordt er in België relatief weinig gebruik gemaakt van thuis- zorg in vergelijking met buurlanden. Ondanks de verschuiving naar meer thuiszorg, is er geen twijfel dat België te kampen heeft met een aanzienlijk tekort aan zorgcapaciteit voor ouderen. De mogelijkheden voor het creëren van nieuwe capaciteit in woonzorg - centra zijn beperkt door een gebrek aan bouwgrond en de hoge kosten van gronden en bouwmaterialen. Bijgevolg wordt er momenteel meer geïnvesteerd in bestaande sites en renovaties. Meer dan 70% van de kinderen van 1 tot 6 jaar was voltijds of deeltijds in een kinderdagverblijf ingeschreven. Ca. 28% van de kinderdagverblijven wordt door de private sector geëx- ploiteerd en hun aandeel zal naar verwachting in de toekomst verder toenemen. AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - BUSINESS REVIEW - portefeuille 46 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW Portefeuille Partners Organisatie Financial review CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE Nederland Ierland Zweden Spanje Bevolking van 80 jaar en ouder van 5,2% nu naar 10,2% in 2060 van 3,6% nu naar 10,6% in 2060 van 5,8% nu naar 10,1% in 2060 van 6,0% nu naar 13% in 2060 # bedden in woonzorgcentra 125.000 bedden in 2.400 zorglocaties 26.000 bedden in 420 zorglocaties (zonder inbegrip van publieke zorglo- caties) 88.000 bedden voor ouderen en 30.000 bedden voor mensen met spe - ciale zorgbehoeften 389.000 bedden in 5.320 zorglocaties en nog eens 44.000 bedden in aan- bouw Toekomstige noden Volgens schattingen zijn er in 2050 ca. 150.000 extra bedden nodig om hetzelfde niveau van zorg te kunnen bieden als nu (bovenop de noodzake- lijke herontwikkeling van bestaande, verouderde zorginfrastructuur). De vergrijzing van de Ierse bevolking neemt in een ongekend tempo toe. Om aan de vraag te kunnen blijven voldoen, zullen er tegen 2050 naar schatting 35.000-40.000 woonzorg - bedden bij moeten komen bovenop de huidige 32.000, waarbij de vervanging van mogelijk te sluiten zorginstellingen nog niet is meegerekend. Ca. 50% van de Zweedse gemeenten meldt een tekort aan huisvesting voor mensen met speciale zorgbehoeften. Volgens schattingen zal de huidige capaciteit van woonzorgcentra tegen 2050 bijna moeten verdubbelen en zullen er ca. 370.000 extra bedden nodig zijn om aan de behoeften van de vergrijzende bevolking te voldoen. De 44.000 extra bedden die momenteel in aanbouw zijn, zullen niet genoeg zijn om aan de vraag te voldoen. Exploitanten Ca. 90% van de bedden in woonzorg- centra wordt beheerd door non-pro- fit exploitanten. Private exploitanten nemen ca. 10% voor hun rekening en exploiteren voornamelijk kleinschalige locaties met een gemiddelde capa- citeit van 24 bewoners. Hoewel het marktaandeel van de private sector nog steeds klein is in vergelijking met de non-profitsector, is de private sector de laatste jaren aanzienlijk gegroeid. Ca. 20% van de bedden in woonzorg- centra wordt geëxploiteerd door de publieke sector, terwijl ca. 70% wordt uitgebaat door de private sector (50:50 verdeeld tussen groepen en individuele exploitanten) en 10% wordt geëxploi- teerd door de non-profitsector. In Zweden zijn de gemeentebesturen – gefinancierd met overheidsgeld – verantwoordelijk voor de zorgver - lening aan hun inwoners. De focus van de gemeentebesturen lijkt te verschuiven naar het geven van keuze- vrijheid zodat mensen hun eigen zorgverlener kunnen kiezen. De afge- lopen jaren hebben private zorg- exploitanten hun marktaandeel zien stijgen. 42% van de bedden in woonzorgcentra wordt geëxploiteerd door de private sector, terwijl 26% wordt uitgebaat door de publieke sector, 23% door de derde sector en 9% via administratieve con - cessies. Investeringsvolume 650 miljoen € in 2024 (600 miljoen € in 2023) 55 miljoen € in 2024 (140 miljoen € in 2023) 400 miljoen € in 2024 (750 miljoen € in 2023) 310 miljoen € in 2024 (280 miljoen € in 2023) ‘Prime’ nettorendement ca. 5,0% ca. 5,0% - 5,5% ca. 5,5% ca. 5,5% Andere opmerkingen Nagenoeg alle woonzorgcentra zijn opgenomen in het ‘Nursing Home Sup- port Scheme’ (budget van 1,4 miljard € voor 2024), dat voorziet in een gega- randeerd weektarief per bed en wordt gesubsidieerd door overheidsfondsen om eventuele tekorten te compenseren voor bewoners die hun zorgkosten niet kunnen betalen. Omdat het gebouwenbestand behoor - lijk verouderd is, maken investeringen in Spaans zorgvastgoed momenteel een organische groeifase door. Hoewel de pipeline van de sector is toegenomen, is de vraag nog steeds groter dan het aanbod. AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - BUSINESS REVIEW - portefeuille 47 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW Portefeuille Partners Organisatie Financial review CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE 2. Klimaatverandering aanpakken 2.1 De impact van klimaatverandering op onze portefeuille beperken Klimaatverandering kan leiden tot warmere zomers op het Europese continent, wat kan betekenen dat gebouwen moeten worden aan- gepast om de binnentemperatuur comfortabel te houden voor de bewoners. Dat is met name van cruciaal belang in de ouderenzorg, aange- zien deze kwetsbare groep gevoelig is voor hoge temperaturen. De stijging van de temperatuur kan leiden tot een complete herziening van de manier waarop gebouwen worden ontworpen, met meer aandacht voor actieve en passieve koeling van gebouwen. Bovendien kan de klimaatverandering leiden tot een stijging van de zeespiegel en tot extreme weersomstandigheden die schade kun- nen toebrengen aan gebouwen, zoals de over- stromingen van 2021 die enkele gebouwen van de Groep in Duitsland hebben getroffen. Om de risico’s van klimaatverandering te beper - ken, hebben we een building assessment frame- work ingevoerd (zie pagina 51) dat een evaluatie omvat van 42 risico-elementen, uitgevoerd in verschillende stadia van de levenscyclus van een gebouw. Als onderdeel van deze building assess- ment hebben we in 2023 een ‘climate change risk assessment’ uitgevoerd om een beter inzicht te krijgen in de fysieke en transitierisico’s voor onze portefeuille. Deze ‘climate change risk assessment’ werd uitgevoerd met de hulp en expertise van een externe partner, waardoor de weg werd vrijge- maakt voor verdere ontwikkeling in-house in de toekomst. De methodologie is afgestemd op de TCFD (Task Force on Climate-related Financial Disclosures) en gebaseerd op principes die ver- gelijkbaar zijn met risicomodellen voor rampen, waarbij gebruik wordt gemaakt van klimaat- en sociaaleconomische modelgegevens van ver- schillende bronnen. Deze uitgebreide klimaat- en sociaaleconomische gegevens omvatten naast transitierisico’s ook fysieke risico’s zoals extreme temperatuur, droogte, bosbranden, overstromin- gen (van rivieren of door regenval), waterstress en cyclonen. Hoewel bij de beoordeling geen strategieën voor risicobeperking op assetniveau werden onderzocht, werd er wel gekeken naar mogelijkheden met betrekking tot energie-effi- ciëntie, materiaalgebruik, robuustheid, innovatie en nieuwe markten. De volgende stappen omvatten gerichte actie, waarbij erkend wordt dat sommige fysieke risico’s overheidsinterventie vereisen, terwijl andere door exploitanten of eigenaren kunnen worden aange- pakt. Als reactie op geïdentificeerde risico’s zoals overstromingen en extreme temperaturen, is een grondige beoordeling van bestaande en aanbe- volen risicobeperkende maatregelen opgenomen in de jaarlijkse strategische beoordeling van de investeringsportefeuille. Onze inzet voor proactief risicomanagement onderstreept onze toewijding aan het aanpakken van klimaatuitdagingen in een dynamisch en veranderend landschap. De ecologische voetafdruk van onze portefeuille en onze huurders verkleinen • Energie-efficiënte gebouwen (her)ontwikkelen • Investeren in energie-efficiënte installaties • Instrumenten voor de evaluatie van gebouwen invoeren • Samenwerken met exploitanten om hun energieverbruik te verminderen Aedifica’s grootste uitdaging zal erin bestaan de broeikasgasuitstoot te verminderen die voortvloeit uit het energieverbruik van de exploitanten en bewoners. Raoul Thomassen COO SENIORENHAUS LESSINGSTRASSE - WOONZORGCENTRUM IN WÜRZEN (DE) AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - BUSINESS REVIEW - portefeuille 48 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW Portefeuille Partners Organisatie Financial review CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE 2.2 Onze impact op de klimaatverandering beperken Aedifica engageert zich om tegen 2050 de uit- stoot van broeikasgassen van haar volledige portefeuille tot netto-nul te reduceren om aan de doelstellingen van het Akkoord van Parijs te voldoen en zo bij te dragen aan de aanpak van de klimaatcrisis. Het terugdringen van de gevolgen van de opwarming van de aarde zal grotendeels afhangen van het verder beperken van de uit- stoot van broeikasgassen die voortvloeien uit ons energieverbruik. De broeikasgasuitstoot van onze bedrijfsactivitei- ten in scope 1 en 2 is zeer beperkt. Aedifica is niet direct betrokken bij de exploitatie van haar woon- zorgcentra (die scope 3 downstream broeikasgas- uitstoot veroorzaken). Aangezien de exploitanten verantwoordelijk zijn voor het dagelijks beheer en onderhoud van de gebouwen (met inbegrip van de technische installaties) en de aankoop van elektriciteit, heeft de Groep dus slechts een beperkte impact op de directe milieuprestaties van haar gebouwen. Als toonaangevende zorg- vastgoedinvesteerder neemt Aedifica echter haar verantwoordelijkheid op en werken we actief samen met onze operatoren om de gebouwen op een efficiënte, veilige en duurzame manier te ontwikkelen, onderhouden en exploiteren. ‘Netto-nuluitstoot van broeikasgassen’ heeft niet alleen betrekking op de directe uitstoot (scope 1), maar ook op de indirecte uitstoot (scopes 2 en 3). De grootste uitdaging voor Aedifica is het vermin- deren van de downstream broeikasgasuitstoot van scope 3 (voornamelijk het energieverbruik van exploitanten en bewoners), die moeilijker te beheersen zijn. Aangezien daarvoor een alomvattende aanpak en een grondige samenwerking met onze exploi- tanten noodzakelijk zijn, hebben we een netto- nul-broeikasgastraject uitgewerkt. Evolutie van de dekking van energiegegevens 1 40% 2018 43% 2019 70% 2020 83% 2021 83% 2022 86% 2023 Environmental Data Report zal worden gepubliceerd in juni 2025 1. Uitgedrukt als percentage van de oppervlakte van de gerapporteerde gebouwen ten opzichte van de totale oppervlakte van de gebouwen in Aedifica’s portefeuille in het desbetreffende boekjaar. CO 2 Scope 2 indirect Scope 1 direct HFCs PFCsCH 4 SF 6 NF 3 N 2 O Ingekochte energie Gehuurde activa Verhuurde zorglocaties Investeringen Brandstof en energie Afval van activiteiten Woon-werkver- keer werknemers Zakenreizen Kantoren Bedrijfs- wagens Scope 3 indirectScope 3 indirect Bouw- activiteiten Upstream-activiteiten Rapporterend bedrijf Downstream-activiteiten AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - BUSINESS REVIEW - portefeuille 49 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW Portefeuille Partners Organisatie Financial review CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE 2.3 Netto-nul- broeikasgastraject Om klimaatneutraal te worden, implementeert Aedifica een netto-nul-broeikasgastraject dat elk aspect van de bedrijfsactiviteiten omvat. Elk van deze activiteiten draagt bij tot onze doelstelling om tegen 2050 de uitstoot van broeikasgassen tot netto-nul te reduceren. Het zal een ambitieuze uitdaging worden waarbij samenwerking en ken- nisuitwisseling binnen de sector essentieel zijn. Aedifica engageert zich om haar stakeholders op dit traject te begeleiden. Als vastgoedeigenaar is de belangrijkste doel- stelling van Aedifica voor de komende 10 jaar het verminderen van de intensiteit van het netto- energieverbruik (net energy use intensity – nEUI) van haar portefeuille: • door gebouwen te verbeteren zodat de bruto- energievraag daalt; • door ter plaatse hernieuwbare energie op te wekken zodat de netto-energievraag van het net vermindert. Bovendien zal de aankoop van groene ener- gie om aan de resterende netto-energievraag te voldoen, een extra positief effect hebben op het decarbonisatieproces. De wetenschappelijk onderbouwde (‘science based’) Carbon Risk Real Estate Monitor (CRREM) dient als instrument en benchmark bij de jaarlijkse evaluatie van de pres- taties van de gebouwen en als richtlijn voor de ontwikkeling van de portefeuille in de verschil- lende landen waar Aedifica actief is. Voor 2030 werd een tussentijdse doelstelling vastgelegd om de nEUI voor de volledige Aedifica- portefeuille te verminderen tot gemiddeld 130 kWh/m², terwijl er ook doelstellingen werden vastgelegd voor het uitvoerend comité en de country managers. De doelstellingen en metingen werden uitgevoerd in overeenstemming met de CRREM-definities. kWh/m 2 130 kWh/m² nEUI-doelstelling voor 2030 2021: 181 2022: 167 2023: 158 TRAJECT NAAR NETTO-NUL-BROEIKASGASUITSTOOT IN DE EUROPESE GEZONDHEIDSZORGSECTOR 1 350 300 250 200 150 100 50 0 2020 2030 2040 2050 1. De strook toont de gecombineerde trajecten die de verschillende overheden hebben vastgelegd voor de gezondheidszorgsector in hun landen (de acht landen waar Aedifica actief is) in het kader van het Akkoord van Parijs, uitgedrukt in intensiteit van het netto-energieverbruik (kWh/m²). 2. Deze emissiegegevens hebben betrekking op het jaar 2023 en zullen worden bijgewerkt in het Environmental Data Report dat in juni 2025 zal wor- den gepubliceerd. 158kWh/m² Aedifica effectief in 2023 2 130kWh/m² nEUI-doelstelling voor 2030 Bedrijfsactiviteiten Acties voor dit decennium Ontwikkeling • Levenscyclusanalyses uitvoeren • Richtlijnen voor duurzame ontwikkeling invoeren • Een gebouwenpaspoort invoeren om de ‘embodied carbon’ te meten Acquisities en desinvesteringen • ESG-analyses uitvoeren bij acquisities • Gebruik maken van op CRREM gebaseerde trajecten Bestaande investeringen • Instrument voor de evaluatie van gebouwen uitrollen • Prestaties benchmarken • Doelstellingen vastleggen op land- en gebouwniveau • Groene investeringen Samenwerking met exploitanten • Groene huurcontracten uitrollen en exploitanten informeren • Operator Days organiseren • Slimme meters installeren Bedrijfsbeheer • Monitoren en compenseren van CO 2 -impact • Medewerkers opleiden • Reisbeleid vergroenen De netto-intensiteit van het energieverbruik (nEUI) daalde met 5% van 167 kWh/m² in 2022 tot 158 kWh/m² in 2023, gewogen op het bruto- binnenoppervlak. Volgens CRREM wordt het brutobinnenoppervlak gebruikt om te voorkomen dat de indicator wordt vertekend door niet- verwarmde oppervlakken zoals overdekte parkeergarages. Met een dekkingsgraad van 86% van de energiegegevens geeft deze indicator een robuust beeld van de energie-efficiëntie van onze portefeuille. Gebrek aan standaardisatie in meetcodes kan een grote impact hebben op de berekening van deze KPI: op basis van een alternatieve definitie waarbij het brutovloeroppervlak of het bruto- buitenoppervlak wordt gebruikt, zou onze netto- intensiteit van het energieverbruik in 2023 dalen tot 148 kWh/m². AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - BUSINESS REVIEW - portefeuille 50 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW Portefeuille Partners Organisatie Financial review CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE 2.4 Building assessment framework Aedifica heeft een ‘building assessment frame- work’ uitgewerkt dat ons technisch property management team een structuur biedt om de kwaliteit van elk gebouw te controleren. Hoe- wel Aedifica niet rechtstreeks betrokken is bij de exploitatie van de woonzorgcentra, hebben we wel invloed op de manier waarop de infrastruc- tuur wordt ontworpen, gebouwd en onderhou- den in overeenstemming met de veranderende regelgeving en de huidige bouwtechnieken. Het building assessment framework is gebaseerd op drie pijlers: een goede controle van de algemene onderhoudstoestand, het energieverbruik en het duurzaamheidskarakter van onze gebouwen, en de naleving van alle toepasselijke voorschriften. De duurzaamheidspijler van het building assess- ment framework biedt de lokale Aedifica-teams een draaiboek om de milieu-impact van hun respectieve portefeuille tot een minimum te beperken. Dit framework definieert technische vereisten voor energie-efficiëntie, milieuaspec- ten (bv. maatregelen om het waterverbruik te verminderen en de biodiversiteit te verbeteren), gezondheidscriteria (bv. ventilatiepercentages voor de luchtkwaliteit) en criteria voor de levens- kwaliteit van de bewoners (bv. toegankelijkheid) voor toekomstige ontwikkelingsprojecten. Onze ontwikkelingsprojecten in Nederland voldoen over het algemeen al aan de meeste van die criteria, aangezien de Nederlandse versie van ons framework voor duurzame ontwikkeling ver- gelijkbaar is met de normen van de gemeentelijke praktijkrichtlijn (GPR). Bovendien voeren wij als onderdeel van de gebouwenbeoordeling ook een evaluatie uit van 42 risico-elementen. Voor elke ontwikkeling, acquisitie en bestaande investering beoorde- len wij een reeks potentiële risico’s, waaronder verlies van algemeen gebruik van het gebouw, overstromingsrisico, stabiliteitsrisico, brandrisico, explosierisico, de impact op het milieu, energie/ duurzaamheidscertificering en gezondheids- en veiligheidskwesties. Building assessment framework Onderhoud • Gedetailleerde conditiebeoordelingen vanuit het bureau en ter plaatse conform de NEN2767-norm. • Bezoeken ter plaatse door het ope- rations team of door onafhankelijke deskundigen. • Hanteren van een eenduidige aanpak in de verschillende landen. • Follow-ups met de exploitanten. Duurzaamheid • Verzamelen en valideren van energie- gegevens op jaarlijkse basis. • Evalueren van de voortgang van het netto- nul-broeikasgastraject met behulp van het wetenschappelijk onderbouwde CRREM-instrument. • Beoordelen van de aanpassing aan het klimaatveranderingrisico. • Definiëren en implementeren van richt- lijnen voor duurzame ontwikkeling per land. • Energielabels en energie-audits leve- ren input voor maatregelen om de ener- gie-efficiëntie te verbeteren (inclusief opwekking van hernieuwbare energie ter plaatse) en input voor de CRREM- trajecten per gebouw. Compliance • Regelgevings- en risicokader: aan de hand van een gestandaardiseerde matrix (aangepast aan de lokale regelgeving) wordt beoordeeld of een gebouw aan alle voorschriften voldoet. Dit varieert van bouwvergunningen en liftcertifi- caten tot overstromingsrisicobeoorde- lingen. • Zorgen voor de naleving van structurele en bouwtechnische voorschriften om de gezondheid en veiligheid van bewo- ners en werknemers te waarborgen door toezicht te houden op en ondersteu- ning te bieden aan exploitanten in hun verantwoordelijkheden voor het tech- nisch beheer van gebouwen. AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - BUSINESS REVIEW - portefeuille 51 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW Portefeuille Partners Organisatie Financial review CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE 2.5 Betere gebouwcertificering Om de intrinsieke energieprestaties van de gebouwen in onze portefeuille adequaat te kunnen beoordelen, verzamelen we voortdurend informatie van onze exploitanten en benchmarken we hun relatieve prestaties. Hiervoor vergelijken we het werkelijke energieverbruik met de energieniveaus die zijn vastgelegd in de geldende EPC 1 standaard. EPC’s werden voor het eerst geïntroduceerd als onderdeel van de ‘EU Energy Performance of Buildings Directive’ en zullen in de toekomst een belangrijke rol blijven spelen als onderdeel van de ‘EU Taxonomy’-regelgeving. EPC’s geven ons een onafhankelijk beeld van de energie-efficiëntie van een gebouw door niet alleen een label, maar ook een schatting van de energie-intensiteit te documenteren. Gebouwen met een EPC van niveau C of beter worden beschouwd als conform de normen/doelstellingen van het land. Sinds we in 2020 zijn begonnen met het in kaart brengen van de bestaande certificaten in onze portefeuille, hebben we een uitgebreid overzicht kunnen samenstellen. In 2024 hebben we de EPC-dekking verhoogd naar 92% van de vastgoedbeleggingen van de Groep. Dit biedt een robuust beeld van de portefeuille, rekening houdend met het feit dat 3% van de vastgoedbeleggin - gen projecten in (her)ontwikkeling zijn. Het aandeel EPC-niveau C of hoger is in de loop van het jaar met 2% gestegen. Op basis van de inzichten uit ons EPC-overzicht hebben we een duidelijk stappenplan ontwikkeld om de energie-efficiëntie van de portefeuille struc- tureel te verbeteren: • Voor nieuwe ontwikkelingsprojecten zal ons framework voor duurzame ontwikkeling helpen om onze doelstellingen voor energie-intensiteit te behalen. • Op basis van het building assessment framework voor bestaande gebouwen zullen renovatieplannen worden onderzocht met de exploitanten. • Financiering via duurzame financiële instrumenten zal investeringen in duurzame nieuwbouwprojecten of specifieke duurzaamheidsprojecten in de bestaande portefeuille gemakkelijker maken. • Energie-inefficiënte gebouwen zullen in aanmerking komen voor vastgoed- rotatie als renovatie niet haalbaar is. VERDELING VOLGENS EPC-NIVEAU 2 (% VAN TOTALE M² VAN PORTEFEUILLE) 2023 2024 +2% 1. Energieprestatiecertificaat. EPC’s bieden een onafhankelijke beoordeling van de energie-efficiëntie van een gebouw door niet alleen een label maar ook een schatting van de energie-intensiteit te documenteren. Aangezien de EPC-schaal die wordt gebruikt om gebouwen in België te classificeren verschilt per regio en gebouwtype, en om de vergelijkbaarheid binnen de portefeuille te verbeteren, wordt de energie-intensiteit voor Belgische gebouwen opnieuw in kaart gebracht op basis van de EPC-schaal ‘Openbare Gebouwen’. Merk op dat de EPC-categorie ‘Openbare gebouwen’ momenteel wordt uitgefaseerd en vervangen door het EPC ‘Niet-residentiële eenheden’. 2. De EPC-dekking en de verdeling van EPC’s per categorie zijn onderworpen aan een ‘limited assu - rance’-beoordeling door EY Bedrijfsrevisoren BV (zie pagina 236). 92% EPC-dekking Cert-Tot Vloeroppervlakte (in m²) Vloeroppervlakte (in %) Waarde van de activa (in miljoen €) Label A 669.000 30% 1.804 Label B 751.000 33% 2.293 Label C 402.000 18% 1.080 Label D of lager 245.000 11% 541 Geen label 101.000 5% 224 Projecten in (her)ontwikkeling 62.000 3% 94 Projecten in (her)ontwikkeling Geen label Label D of lager Label C Label B Label A AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - BUSINESS REVIEW - portefeuille 52 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW Portefeuille Partners Organisatie Financial review CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE 2.6 De daad bij het woord voegen In elke fase van ons waardecreatieproces streven wij ernaar onze impact op het milieu te verminderen door efficiënte gebouwen aan te schaffen en gebouwen te (her)ontwikkelen om het energieverbruik en het gebruikerscomfort te optimaliseren en de exploitatiekosten voor de exploitanten te verlagen. Martha Flora Oegstgeest • Ontwikkelingsproject • Ligging: Oegstgeest – Nederland • Opgeleverd in juli 2022 • Capaciteit: 20 bewoners • Investering: ca. 7 miljoen € Martha Flora Oegstgeest is specifiek ontworpen voor ouderen met dementie, met aandacht voor zowel een hoge levensstandaard als een duur- zame bedrijfsvoering. Deze futureproof zorgresi- dentie toont hoe we ons inzetten op het gebied van milieunormen zonder daarbij een comforta - bele en huiselijke sfeer voor de bewoners uit het oog te verliezen. Met een intensiteit van het netto-energieverbruik van ongeveer 63 kWh/m² kreeg het pand een uitstekende A+++ EPC-rating. • Energie-efficiënt design: Het gebouw is gron- dig geïsoleerd, heeft ramen met driedubbele beglazing en een geavanceerd klimaatrege- lingssysteem om het energieverbruik te opti- maliseren. Een warmtepomp zorgt voor een aanzienlijke verlaging van het energieverbruik, terwijl real-time energiemonitoring de opera- tionele kosten helpt te verlagen. • Hernieuwbare energiebronnen: Zonnepa- nelen leveren een bijdrage aan de energie- voorziening van het gebouw, verminderen de afhankelijkheid van fossiele brandstoffen en verlagen de uitstoot van broeikasgassen. • Duurzame materialen: Bij de bouw zijn circu- laire en koolstofarme materialen gebruikt om de impact op het milieu te beperken. • Biodiversiteitsvriendelijk landschap: Het aanleggen van een landschap met inheemse planten ondersteunt de plaatselijke biodiver- siteit en zorgt voor een rustgevende omgeving voor de bewoners. York Bluebeck Drive • Ontwikkelingsproject • Ligging: York – Verenigd Koninkrijk • Opgeleverd in september 2024 • Capaciteit: 72 bewoners • Investering: ca. 16 miljoen € York Bluebeck Drive bewijst dat we innovatieve, duurzame en gemeenschapsgerichte zorgloca - ties bieden. Dankzij een sterke focus op ener- gie-efficiëntie heeft het woonzorgcentrum een intensiteit van het netto-energieverbruik van slechts 65 kWh/m², waardoor de zorglocatie een uitstekende A EPC-rating heeft. Bovendien is bij het ontwerp van het gebouw maximaal rekening gehouden met de behoeften van mensen met dementie. De innovatieve esthetiek en functionaliteit van het woonzorgcentrum werden erkend toen het op de shortlist werd geplaatst voor ‘Best Architectural Design’ bij de 2025 UK Healthcare Design Awards. • Inclusief design: Het pand is speciaal ontwor- pen om het welzijn van bewoners met dementie te ondersteunen door middel van een aange- paste inrichting, doordachte kleurenschema’s en verbeterde bewegwijzering. Door de aan- leg van ‘sensorische’ tuinen en groene ruimten bevordert het woonzorgcentrum de geestelijke gezondheid van de bewoners en de biodiver- siteit. • Duurzaam gebouw: Het woonzorgcentrum hanteert de hoogste milieunormen en is voor- zien van luchtwarmtepompen, zonnepanelen en verbeterde isolatie. • Impact op de gemeenschap: Er zijn ver- schillende initiatieven genomen om de betrok- kenheid van de gemeenschap te vergroten, waaronder het doneren van overtollige bouw- materialen aan lokale verenigingen en het aans- tellen van buurtbewoners op de bouwplaats, waaronder stagiairs, zodat mensen uit de buurt hun vaardigheden kunnen uitbouwen. AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - BUSINESS REVIEW - portefeuille 53 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW Portefeuille Partners Organisatie Financial review CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE Seniorenresidenz Fredenbeck • Ontwikkelingsproject • Ligging: Fredenbeck – Duitsland • Opgeleverd in maart 2024 • Capaciteit: 94 bewoners • Investering: ca. 16 miljoen € 1 Bij de bouw van Seniorenresidenz Fredenbeck hebben we niet alleen gekeken naar hoe we het gebouw zo comfortabel mogelijk kunnen maken voor ouderen, maar ook naar hoe we het energieverbruik kunnen minimaliseren. Met een intensiteit van het netto-energieverbruik van ca. 25 kWh/m² voldoet ons gloednieuwe woonzorg- centrum aan de eisen van de hoge energie-effi- ciëntienorm ‘KfW-EH 40+PV’. • Energiezuinig ontwerp: Een uitgebreid zonne-energiesysteem op het dak voorziet het woonzorgcentrum van duurzame energie, terwijl een luchtwarmtepomp voor verwar- ming en warm water zorgt. Binnen is er een geavanceerd ventilatiesysteem met warmte- terugwinning. De energiezuinige inrichting van het gebouw is niet alleen goed voor het milieu, maar helpt onze huurder ook om kosten te besparen. • Duurzame materialen: Bij de bouw zijn duur- zame, recycleerbare en koolstofarme mate- rialen gebruikt om de impact op het milieu te beperken. Espoo Kuurinkallio • In-house ontwikkelingsproject • Ligging: Espoo – Finland • Opgeleverd in mei 2024 • Capaciteit: 26 bewoners & 60 kinderen • Investering: ca. 7,5 miljoen € De Kuurinkallio service community in Espoo is een schoolvoorbeeld van hoe onze zorglocaties, naast ecologische duurzaamheid, ook sociale duurzaamheid bevorderen. De zorglocatie wordt uitgebaat door twee verschillende exploitanten die zorg bieden aan mensen met verschillende zorgprofielen. Humana biedt 26 mensen met een handicap een nieuw thuis in haar residentieel zorgcentrum, terwijl Pilke dagelijks 60 kinderen opvangt in haar kinderdagverblijf met natuurthema. Hoewel de twee exploitanten onder één dak zijn gevestigd, is het gebouw zo ontworpen dat het voldoet aan de specifieke eisen van beide exploi- tanten, waarbij hun verschillende perspectieven en bedrijfsmodellen worden gecombineerd tot een naadloos geheel. • Sociale duurzaamheid: In de service community verblijven mensen met verschillende zorg- behoeften onder één dak. Deze manier van samenleven komt alle groepen ten goede en geeft hen de mogelijkheid om elkaar op hun eigen manier te ondersteunen. • Functioneel ontwerp: Het gebouw is specifiek ontworpen om zoveel mogelijk bij te dragen aan de levenskwaliteit van de mensen die er wonen en werken. Door in de ontwerpfase al aandacht te schenken aan de toegankelijkheid van het gebouw, het gebruik van rustgevende kleurenschema’s en het afstemmen van de akoestiek van de gemeenschappelijke ruimten, verbeteren we het dagelijks leven voor iede- reen. • Verbonden met de natuur: De nabijheid van de natuur speelt een belangrijke rol in de ser- vice community. Dat vertaalt zich niet alleen in de manier waarop het gebouw is ingebed in de omgeving en in het kinderdagverblijf met natuurthema, maar ook in de manier waarop de kamers en terrassen georiënteerd zijn op de omringende natuur, wat in grote mate bijdraagt aan het welzijn van de bewoners. 1. Inclusief grondpositie en bouwwerken. AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - BUSINESS REVIEW - portefeuille 54 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW Portefeuille Partners Organisatie Financial review CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE PARTNERS Aedifica staat in constante dialoog met haar stake- holders. Dat doen we niet alleen door transparant te communiceren met investeerders en analisten over onze prestaties en het werk dat we verrich- ten, maar ook door een open dialoog aan te gaan met onze exploitanten. Daarnaast houden we ook de vinger aan de pols bij de communities waarin we actief zijn. In 2024 vertaalde zich dat op een concrete manier in succesvolle edities van onze Operator Days en Community Days, steun aan verschillende goede doelen die strijden tegen dementie, betrokken- heid in opleidingsprogramma’s aan universiteiten, deelname aan verschillende sectorevenementen en investeerdersbeurzen, en nog meer. AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - BUSINESS REVIEW - partners 55 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW Portefeuille Partners Organisatie Financial review CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE 1. Onze voornaamste stakeholders Aedifica wil de verschillende groepen stakeholders samen- brengen die een invloed hebben op het dagelijkse leven van de bewoners en het zorgpersoneel die wonen en werken in onze gebouwen. We willen een partner zijn voor al deze stakeholders door actief te luisteren, kennis te delen en hen te informeren over de nieuwste ontwikkelingen in de vastgoedsector. Bovenal zijn onze relaties met onze exploitanten en communities essen- tieel voor het creëren van duurzame waarde op lange termijn. BEWONERS MEDEWERKERS EXPLOITANTEN AANDEELHOUDERS & INVESTEERDERS ANALISTEN & RATINGBUREAUS OVERHEDEN FINANCIËLE INSTELLINGEN LEVERANCIERS & COMMERCIËLE PARTNERS SAMENLEVING VERENIGINGEN & SECTORORGANISATIES AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - BUSINESS REVIEW - partners 56 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW Portefeuille Partners Organisatie Financial review CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE Stakeholders Onze manier van betrokkenheid Onze gedeelde verwachtingen Exploitanten • Bezoeken ter plaatse, conditiemeting van gebouwen • Tevredenheidssurvey • Operator Days • Evenementen • Continu informeel contact • Energie-efficiënte gebouwen die specifiek voor zorgdoeleinden zijn ontworpen • Duurzame langetermijnrelatie • Vergunningen • Nieuwe ontwikkelingen • Energie- en waterverbruik • Bezettingsgraad • Gebouwcondities • Zorgkwaliteit Medewerkers • Gedragscode, HR-beleid • Aantrekkelijk salarispakket • Functioneringsgesprek • Tevredenheidssurvey • Dagdagelijkse communicatie, townhall meetings, intranet • Aedifica Academy • Community Days • Ethische arbeidsomstandigheden • Eerlijke voordelen • Inclusieve en veilige werkplek • Welzijn van medewerkers • Tevredenheid & betrokkenheid van medewerkers • Bedrijfsprestaties • Persoonlijke prestaties • Persoonlijke ontwikkeling door training en loopbaanontwikkeling • Maatschappelijke betrokkenheid • Toegankelijk en betrouwbaar management met sterke ethische waarden Leveranciers & commerciële partners • Charter voor verantwoorde leveranciersrelaties • Projectontwikkeling • Aanbestedingsprocedures • Projectontwikkeling • Naleving van normen inzake ouderenzorg • Gezondheid en veiligheid • Milieu-impact • Bedrijfsethiek • Samenwerking op lange termijn Aandeelhouders, investeerders & financiële instellingen • Algemene vergadering • Contact met management & investor relations • Website & social media • Persberichten, financiële rapportering • Roadshows & aandeelhoudersbeurzen • Ratings/resultaten van ratingbureaus • Financiële prestaties • Zorgvuldig beheer van financiële middelen • Waardecreatie, dividenduitkering en rendement op lange termijn • Naleving van corporate governance • Rol in de samenleving • Verantwoord beleggen Analisten & ratingbureaus • Jaarverslagen & persberichten • Bekendmaking financiële resultaten via persbericht & webinar • Deelname aan roadshows en conferenties • Contact met management & investor relations • Vragenlijsten • Thematische evenementen • Eén-op-één vergaderingen • Transparante, nauwkeurige en betrouwbare rapportering en tijdige verspreiding van informatie • Toegang tot management • Duidelijke en consistente investeringsstrategie/ beleid • ESG-beoordeling Overheden, verenigingen & sectororganisaties • Rondetafelgesprekken • Compliance screening • Ledenbijeenkomsten • Thematische evenementen • Eén-op-één vergaderingen • Naleving van wettelijke vereisten • Markttrends Samenleving & eindgebruikers/bewoners • Website, social media • Jaarverslagen & persberichten • Expertise delen op scholen, universiteiten & andere trainingen • Lidmaatschappen • Community Days, programma voor maatschappelijke betrokkenheid • Rol in de samenleving • Maatschappelijke betrokkenheid • Onderzoek van (toekomstige) behoeften AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - BUSINESS REVIEW - partners 57 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW Portefeuille Partners Organisatie Financial review CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE 2. Relaties versterken 2.1 Relaties met exploitanten Partners in zorgvastgoed We zetten ons voortdurend in voor onze part- ners door hen proactief te benaderen en goede banden met hen te onderhouden. Op die manier proberen we hun behoeften te begrijpen en de kwesties te bespreken die voor hen van belang zijn. Die open houding ligt aan de basis van de identiteit en de langetermijnvisie van de Groep. Het opbouwen en versterken van relaties met onze exploitanten en communities is essentieel voor het creëren van duurzame waarde op lange termijn. Inzicht verwerven in de behoeften waarin wij kunnen voorzien, helpt ons om hen vastgoed- oplossingen op maat te bieden die hen helpen succesvol te zijn en waarde te creëren voor de samenleving. Aandacht voor de zorgkwaliteit in onze gebouwen Het is Aedifica’s bedrijfsmissie om haar partners duurzame vastgoedoplossingen te bieden zodat zij mensen kunnen ondersteunen en verzorgen in een veilige en goed uitgebouwde infrastructuur die bijdraagt tot hun waardigheid en levenskwa - liteit. Omdat het welzijn van de zorggebruiker onze hoogste prioriteit heeft, besteden we ook aandacht aan de zorg die in onze woonzorgcentra 1 wordt verleend. Daarom wijzigen we onze huurovereenkomsten zodat de huurders zich er uitdrukkelijk toe ver- binden om • kwaliteitszorg te verlenen aan de bewoners in de gebouwen van de Groep volgens de geldende fundamentele zorgnormen; • de ethische principes van Aedifica’s charter voor verantwoorde leveranciersrelaties te res- pecteren (zie pagina 62). We maken ook afspraken met onze huurders om zorginspectierapporten te delen om zo een actu- eler inzicht te hebben in de zorgkwaliteit van onze woonzorgcentra, zoals die wordt beoordeeld door de inspectieautoriteiten. Meer dan 55% van de huurovereenkomsten van onze woonzorgcentra 2 bevatten reeds een uitdrukkelijke verbintenis om de zorgkwaliteits- normen na te leven en te rapporteren over zorg- inspectierapporten. Exploitantensurvey: feedback verzamelen Om de twee jaar organiseert Aedifica een spe- cifieke survey rond de betrokkenheid van haar exploitanten om beter te begrijpen op welke gebieden we onze organisatie en samenwerking verder kunnen verbeteren. Aangezien de laatste survey in 2023 werd uitgevoerd, zullen we in 2025 een gelijkaardige survey uitvoeren zodat we de resultaten kunnen updaten, vergelijken en belangrijke trends in de zorgsector kunnen identificeren. De resultaten van de survey geven interessante inzichten in onze huidige diensten en interacties, maar ook in potentiële bijkomende behoeften van exploitanten en strategische prioriteiten. Na ontvangst worden de resultaten geanalyseerd en besproken binnen de Aedifica-teams en met de exploitanten zelf. Door de ontwikkeling van specifieke actieplannen per land dienen deze resultaten als basis voor verbeteringen in de samenwerking en dialoog van Aedifica met haar huurders. Uit onze survey in 2023 blijkt dat het vinden van gekwalificeerd personeel en het verbeteren van de bezettingsgraad de voornaamste zorgen voor onze huurders blijven. Daarnaast gaven ze een nieuwe prioriteit aan: het verbeteren van de ope- rationele marge. TOPPRIORITEITEN VOOR EXPLOITANTEN: 1. Beschikbaarheid van gekwalificeerd personeel 2. Verbetering van de bezettingsgraad 3. Verbetering van de operationele marge Tijdens onze Operator Day hebben we met exploitanten onderzocht hoe we kunnen samenwerken om ESG-kansen te benutten en onze zorgvastgoed- projecten futureproof te maken. Erwin Drenth, Country Manager Netherlands Operator days Aedifica is zich bewust van de uitdagingen waarmee haar exploitanten dagelijks worden geconfronteerd. Hun prioriteit is het verlenen van zorg aan hulpbehoevende mensen, niet zozeer het beheer en technisch onderhoud van onze gebouwen. Om onze huurders te helpen met hun vastgoedproble - men, organiseren we Operator Days. Minstens eens in de drie jaar nodigen we vertegenwoordigers van huurders in elk van de regio’s waar we actief zijn uit om deel te nemen aan een seminarie om kennis en best practices te delen. Onderwerpen die aan bod komen betreffen onder meer: • efficiënt vastgoedbeheer • investeringen in innovatie • nieuwe vastgoedgerelateerde zorgoplossingen • risico’s en opportuniteiten van klimaatverandering Operator Days in België & Nederland Na het succes van de Belgische Operator Days in 2023 organiseerde Aedifica in maart 2024 twee bijkomende evenementen in Leuven en Gent om haar Belgische huurders te ondersteunen bij hun vastgoedvraagstuk- ken. De sessies waren gefocust op duurzame zorg en het verbeteren van de levenskwaliteit van de bewoners van woonzorgcentra. Naast getuigenissen en panels met experten werden er ook casestudies uit Finland gepresenteerd die ontworpen en ontwikkeld zijn door ons lokale Hoivatilat-team. Beide Operator Days waren opnieuw een succes met meer dan 300 deelnemende vertegenwoordigers. In oktober 2024 was het aan ons team in Nederland om een Operator Day te organiseren. Samen met onze huurders en partners bespraken we de uitdagingen van de vergrijzende samenleving en hoe we daarop kunnen inspelen met duurzame zorgvastgoedconcepten. We schetsten ook onze aanpak om bestaande gebouwen weer futureproof te maken. Daarnaast bekeken we met een testimonial hoe informele zorg een structurele plek kan krijgen in de dagelijkse bedrijfsvoering van een woonzorgcentrum. 1. Vastgoedbeleggingen met een zorgfunc- tie (d.w.z. woonzorgcentra voor ouderen, seniorenhuisvesting, ouderenzorgge- bouwen met gemengde bestemming en andere zorggebouwen). 2. In tegenstelling tot voorgaande jaren wordt het cijfer dat huurovereenkomsten met een zorgkwaliteitsverbintenis uitdrukt niet langer berekend op basis van een telling van het aantal relevante huurover- eenkomsten, maar wordt dit cijfer voortaan gewogen op basis van de contractuele huurgelden. 55% van onze woonzorgcentra hebben huurcontracten met een zorg- kwaliteits- verbintenis AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - BUSINESS REVIEW - partners 58 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW Portefeuille Partners Organisatie Financial review CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE Focus op de lange termijn Aedifica focust op investeringen op lange ter- mijn. Dat heeft een grote invloed op het soort infrastructuur dat we kopen of ontwikkelen, maar ook op het soort relatie dat we willen opbouwen en onderhouden met onze exploitanten. Daarom analyseren wij bij aanvang van een project altijd het businessplan van de exploitant. Gewoonlijk sluiten we langlopende triple net-huur- overeenkomsten met de exploitanten van onze woonzorgcentra. Dat betekent dat deze exploitan- ten verantwoordelijk zijn voor het dagelijks beheer en onderhoud van de gebouwen. Wij concentreren ons dan weer op het optimaliseren van de gebou- wen en de relatie met onze uitbaters. We volgen voortdurend de ontwikkelingen binnen de markt en onderzoeken de behoeften van (toekomstige) bewoners van woonzorgcentra, zodat we onze investeringen daarop kunnen afstemmen. Uit onze exploitantensurvey blijkt dat ecologische duurzaamheid net niet tot de drie belangrijkste prioriteiten van onze exploitanten behoort. Toch geeft 69% van de respondenten aan dat ze zich inzetten om in het kader van het Akkoord van Parijs hun uitstoot tot netto-nul te reduceren. Als ver- huurder betekent dit dat wij met onze huurders moeten samenwerken om dit algemene doel te bereiken, groene investeringsmogelijkheden met hen moeten bespreken en de verbruiksintensiteit van het vastgoed moeten analyseren om inefficiën- ties op te sporen. Groene huurcontracten In dat verband heeft Aedifica een gemeenschap- pelijk referentiekader ontwikkeld voor de samen- werking met haar exploitanten. Dit heeft de vorm aangenomen van een groene bijlage bij de huur - overeenkomsten die integraal deel zal gaan uit- maken van de huurcontracten in elk van de landen waar Aedifica actief is. De bijlage omvat wederzijdse verplichtingen (bij- voorbeeld het delen van gegevens over ener- gieverbruik, het uitwisselen van best practices/ ervaringen, het afzien van bouwwerken die een negatieve invloed hebben op de milieuprestaties van gebouwen) enerzijds, en aanbevelingen voor de verdere verbetering van de milieuprestaties van gebouwen anderzijds. De bijlage wordt geleidelijk geïmplementeerd. Na drie jaar heeft al 38% van de huurovereenkomsten in onze portefeuille 1 een groene huurbijlage. Samenwerken om onze milieu-impact te verminderen Wat de scope 3 downstream-emissies betreft, die in ons geval hoofdzakelijk bestaan uit emissies die voortvloeien uit de exploitatie van woonzorgcentra (zie pagina 49), werkt Aedifica voortdurend samen met haar huurders om de Building Assessment- resultaten te evalueren en de energie-efficiëntie te verbeteren. Hoewel de aard van onze huur- overeenkomsten ons niet toelaat om rechtstreeks in te grijpen in de manier waarop huurders onze gebouwen exploiteren, vinden we in energie- efficiëntie vaak een gemeenschappelijk doel, vooral omdat de gestegen energiekosten bijko- mende druk uitoefenen op de marges van de exploitanten. In een toenemend aantal gevallen heeft samen - werking op dit gebied, geïnstitutionaliseerd via de groene huurovereenkomst (zie hierboven), geleid tot verdere stappen qua energie-effici- entie. Bovendien konden exploitanten die aan- bevelingen van energie-efficiëntieaudits hebben geïmplementeerd, genieten van relatief korte terugverdientijden. Dit proces moedigt innovatie aan, verlaagt de exploitatiekosten voor onze huur- ders en sluit aan bij Aedifica’s engagement om de broeikasgasuitstoot te verminderen. 38% van onze locaties heeft een groene huurbijlage. Aedifica verbindt zich ertoe: • best practices te delen • energie- en waterintensiteiten te benchmarken • samenwerking op het vlak van milieu te stimuleren in de vorm van groene huurcontracten; • MVO-kwesties te bespreken met lokale teams tijdens Asset Management-vergaderingen en Operator Days Groene investeringen Ontdek hoe we onze portfolio duurzamer maken > pagina’s 53-54 LOUGHSHINNY NURSING HOME - WOONZORGCENTRUM IN DUBLIN (IE) 1. In tegenstelling tot voorgaande jaren wordt het cijfer dat huurovereenkomsten met een groene huurbijlage uitdrukt niet langer berekend op basis van een telling van het aantal relevante huurovereenkomsten, maar wordt dit cijfer voortaan gewogen op basis van de contractuele huurgelden. AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - BUSINESS REVIEW - partners 59 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW Portefeuille Partners Organisatie Financial review CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE 2.2. Maatschappelijke betrokkenheid Aedifica hecht veel belang aan sociaal engage- ment en aan de communities waarin we onze activiteiten uitoefenen. Dat doen we niet alleen door jaarlijks een aantal goede doelen financieel te ondersteunen, maar ook door ‘Community Days’ te organiseren waarbij onze medewerkers op een concrete manier bijdragen aan het welzijn van onze community. Community Days Enkele jaren geleden lanceerde Aedifica haar Community Days-programma, dat medewerkers de kans biedt om één werkdag per jaar vrijwilli- gerswerk te doen in een van onze zorglocaties. Of het nu gaat om het helpen bij animatieactivitei- ten, het doen van kleine klusjes of het maken van wandelingen met oudere bewoners, we stemmen ons programma steeds af op de behoeften van de zorglocatie en de mensen die er wonen en werken. Door onze verschillende stakeholders te betrek - ken en met elkaar in contact te brengen, creëren onze Community Days een unieke toegevoegde waarde: • De Community Days hebben een positief effect op de groepssfeer, want ze zijn ook een teambuildingactiviteit die de transversale samenwerking tussen de verschillende teams van Aedifica stimuleert in een nieuwe context. • Niet alleen versterkt het team de banden onderling, de Community Days stellen hen ook in staat om de communities waarin we actief zijn beter te begrijpen en de banden met de mensen die in onze gebouwen wonen en werken aan te halen. • Community Days geven onze medewerkers ook een beter idee van hoe mensen onze gebouwen feitelijk gebruiken. Hierdoor kunnen we onze zorglocaties nog beter afstemmen op de behoeften van de mensen die erin wonen, waardoor we hun levenskwaliteit verder kun - nen verbeteren. In 2024 organiseerden we Community Days in zowel België als Nederland. In totaal hebben 26 medewerkers meer dan 100 uur vrijwilligers- werk verricht in zes zorglocaties. In 2025 zullen ook voor de andere lokale teams van Aedifica Community Days worden georganiseerd. Bij Aedifica geloven we in de kracht van betrokkenheid. Met onze jaarlijkse Community Days geven we onze medewerkers de kans om vrijwilligerswerk te doen in onze zorglocaties, waardoor we het teamgevoel versterken en meer inzicht krijgen in de gemeenschappen waarin we actief zijn. Bernard Oosterbosch CSR Manager 2024 Community Days in België & Nederland 6 zorglocaties bezocht 26 deelnemers 100 uren vrijwilligerswerk AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - BUSINESS REVIEW - partners 60 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW Portefeuille Partners Organisatie Financial review CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE Steun aan goede doelen: moving against dementia Via financiële steun aan goede doelen, samen- werkingen met non-profitorganisaties en schen- kingen in natura brengt Aedifica positieve, duurzame verandering in de samenleving. Bovendien steunt Aedifica regelmatig liefdadig- heidsinitiatieven van haar werknemers door het ingezamelde bedrag te verdubbelen. Aedifica schenkt principieel in geen geval donaties aan politieke partijen of organisaties. In 2024 besloot Aedifica haar steun aan goede doelen te richten op organisaties die strijden tegen dementie. Er werden verschillende sport- activiteiten georganiseerd onder het motto ‘Moving against Dementia’. Zo steunden we niet alleen initiatieven die dicht bij onze core business liggen, maar moedigden we ook onze medewer- kers aan om een gezonde levensstijl te hanteren. Enerzijds waren er lokale evenementen per team, anderzijds werd er een grote groepsactiviteit georganiseerd. Het hele jaar door hebben onze verschillende teams sportactiviteiten georganiseerd om geld in te zamelen voor lokale onderzoeksinitiatieven naar dementie en organisaties die mensen en families ondersteunen die getroffen worden door dementie. Onze Belgische en Zweedse medewerkers deden mee aan hardloopwedstrijden, terwijl onze teams in Nederland, Finland en Duitsland teamwande- lingen organiseerden. Ons team in het Verenigd Koninkrijk ging nog een stapje verder door een sportactiviteit te organiseren waarbij ze al fiet- send, wandelend en rennend langs verschillende van onze zorglocaties in de buurt van Londen passeerden en onderweg bewoners en huurders ontmoetten. In oktober tilden we onze steun aan goede doelen naar een hoger niveau door een ‘October Chal- lenge’ te organiseren, een groot groepsevene- ment waarbij al onze teams werden uitgedaagd om zoveel mogelijk te bewegen om geld in te zamelen voor het goede doel. Elk kwartier bewe- gen werd beloond en wanneer bepaalde tijds- drempels bereikt werden, konden bijkomende bedragen ‘vrijgespeeld’ worden – allemaal voor het Leuven Brain Institute, een onderzoekscen - trum dat strijdt tegen dementie. Zo had iedereen de kans om niet alleen hun eigen gezondheid te verbeteren, maar tegelijkertijd ook een positieve bijdrage aan de samenleving te leveren! Maar liefst 90 van onze medewerkers namen deel en ‘bewogen’ samen meer dan 2.500 uur in oktober, wat 16.500 € heeft opgebracht voor onderzoek naar dementie - een prestatie waar we trots op mogen zijn. Als resultaat van alle activiteiten die we in 2024 organiseerden, hebben we in totaal meer dan 50.000 € geschonken aan goede doelen gelinkt aan dementie. >€50.000 steun aan goede doelen in 2024 Om geld in te zamelen voor de strijd tegen dementie organiseerde ons team in het VK een sportactiviteit waarbij we fietsten, wandelden of renden naar een aantal van onze zorglocaties in en rond Londen en onderweg bewoners, locatiemanagers en medewerkers hebben ontmoet. Bruce Walker Country Manager UK & Ireland Maatschappelijke betrokkenheid, impactbeoordelingen en ontwikkelingsprogramma’s Comty-Eng Aedifica zet zich actief in voor een positieve impact op de lokale samenle - ving. Zie de toelich- tingen in de sectie ‘maatschappelijke betrokkenheid’ voor details over onze acties voor de samenleving. Hoofdkantoor 100% Portefeuille 100% AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - BUSINESS REVIEW - partners 61 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW Portefeuille Partners Organisatie Financial review CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE Bijdragen aan de samenleving door kwaliteitsvolle zorglocaties aan te bieden Als zorgvastgoedinvesteerder draagt Aedifica bij tot een betere samenleving door innovatieve woonzorgconcepten te creëren voor diverse zorg- cliënten. Onze focus ligt nog steeds op ouderen die verschillende vormen van residentiële zorg nodig hebben. De afgelopen jaren heeft Aedifica zich echter ook gespecialiseerd in andere soorten woon- en zorglocaties, zoals woonzorgcentra voor personen met een handicap, kinderdagverblijven en scholen. In 2024 boden 635 gebouwen een thuis aan meer dan 35.800 bewoners in heel Europa, terwijl bijna 13.500 kinderen hun eerste stapjes konden zetten in onze kinderdagverblijven. 2.3. Banden binnen de sector Expertise delen Als toonaangevende zorgvastgoedspeler hebben we de verantwoordelijkheid om in onze sector te investeren, onze kennis te delen en samen te werken met belangrijke stakeholders. We doen dat niet alleen door Operator Days te organi- seren (zie hierboven), maar ook door branche- verenigingen te ondersteunen, deel te nemen aan evenementen in de sector en kennis te delen in panels, seminaries en universiteitsprogramma’s. Aedifica is een stichtend lid van de Senior Housing & Healthcare Association (SHHA). Deze Europese vereniging heeft als doel om marktleiders (zowel exploitanten als investeerders) samen te brengen, inzichten te delen met de bredere markt, bij te dragen aan onderzoek en data, en best practices te promoten. In 2024 werkte Aedifica niet alleen mee aan een aantal publicaties van SHHA, maar namen we ook deel aan panelgesprekken die door de associatie georganiseerd werden. Daarnaast nemen we ook deel aan sectoreve- nementen. Aedifica’s senior management nam in 2024 deel aan verschillende evenementen rond vastgoed en beleggen. Niet alleen om het bedrijf te vertegenwoordigen, maar ook om deel te nemen aan panelgesprekken en workshops te geven. Daarnaast nodigen we op onze Ope- rator Days niet enkel onze huurders uit, maar ook andere partners uit de sector uit die een toegevoegde waarde kunnen betekenen voor het evenement. Ons senior management is ook betrokken bij verschillende opleidingen en universiteitspro- gramma’s. CEO Stefaan Gielens is een frequente gastspreker in het postgraduaatsprogramma in vastgoedkunde aan KU Leuven en ook andere leden van het uitvoerend comité en country managers delen geregeld hun kennis in oplei- dingen. Bovendien werden in 2024 regelmatig medewerkers uit het middenkader uitgenodigd als gastspreker aan de Karel de Grote Hogeschool en KU Leuven. Daarnaast verwelkomen we elk jaar stagiairs in onze kantoren en bieden hen de kans om waardevolle ervaringen op te doen in een internationale werkomgeving. Onze MVO-aanpak doortrekken in de bedrijfsketen Om duurzame best practices verder te veranke- ren in de vastgoedmarkt, hebben we een charter voor verantwoorde leveranciersrelaties ontwik- keld, geïnspireerd op het United Nations Global Compact (UNGC). Het verduidelijkt de sociale, ethische en duurzame verantwoordelijkheden van leveranciers die met Aedifica samenwerken. Het gaat daarbij om het naleven van Aedifica’s bedrijfsethiek, het naleven van arbeidsnormen, ons anti-omkopings- en corruptiebeleid en ons mensenrechtenbeleid, het zorgen voor een gezonde en veilige werkplek, en het minimalise- ren van impact op het milieu. Met dit nieuwe charter voor verantwoorde leve - ranciersrelaties wil Aedifica haar partners in alle landen waar ze actief is een kader bieden om samen deze 10 fundamentele UNGC-principes te respecteren en te promoten. Daarnaast gaat Aedifica zelf ook verschillende engagementen aan om duurzame en evenwichtige relaties met haar leveranciers op te bouwen. 68% Woonzorgcentra 15% Ouderenzorggebouwen met gemengde bestemming 8% Andere zorggebouwen 6% Kinderdagverblijven 3% Seniorenhuisvesting VERDELING VAN DE PORTEFEUILLE PER GEBOUWTYPE IN REËLE WAARDE (%) AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - BUSINESS REVIEW - partners 62 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW Portefeuille Partners Organisatie Financial review CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE ORGANISATIE We zijn verheugd dat onze medewerkers Aedifica opnieuw hebben erkend als een ‘Great Place to Work’. Ik wil alle medewerkers bedanken voor het enthousiasme en de inzet waarmee ze elke dag opnieuw van Aedifica zo’n aangename en bruisende werkplek maken. Stefaan Gielens CEO AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - BUSINESS REVIEW - organisatie 63 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW Portefeuille Partners Organisatie Financial review CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE 1. Ons team 131 medewerkers 46 vrouwen 85 mannen 128 VTE’s 42 jaar gemiddelde leeftijd 10 kantoren in heel Europa 2.806 uren opleiding (+6%) 21,4 gemiddeld aantal opleidingsuren per medewerker (+2%) Het Aedifica-team bestaat uit 131 medewerkers die verspreid zijn over tien verschillende kanto - ren in zeven landen. Naast het hoofdkantoor in Brussel, hebben we lokale teams opgericht in Duitsland, Nederland, Finland, Zweden en het Verenigd Koninkrijk. In 2024 hebben we ook een lokaal team opgericht in Ierland. Omdat Aedifica de voorbije jaren sterk gegroeid is en naar nieuwe landen getrokken is, hebben we in 2021 onze hiërarchische bedrijfsstructuur omgezet in een functionele matrixstructuur. Onze doelstelling daarbij was om zo efficiënt en klant- gericht mogelijk te werken. Bovendien moest de structuur ook schaalbaar zijn naar nieuwe landen, zodra we daar een voldoende grote portefeuille hebben kunnen opbouwen. Binnen de nieuwe structuur concentreert elk lokaal team zich op Aedifica’s kernactiviteiten, ter- wijl het voor ondersteunende diensten (Finance, Legal, HR, IT, enz.) een beroep doet op het hoofd- kantoor in Brussel. Om de lokale teams in hun activiteiten te onder - steunen, werden ‘centres of excellence’ opgericht, waarin de expertise en knowhow van de verschil- lende landenteams wordt samengebracht en verdere samenwerking en communicatie wordt aangemoedigd. Deze centres of excellence wor - den gecoördineerd door het hoofdkantoor en werken samen met vertegenwoordigers van de lokale teams. 59 Belgisch 34 Fins 11 Duits 10 Brits 7 Nederlands 3 Zweeds 2 Frans 2 Iers 3 Andere 66 Brussel 20 Oulu 13 Espoo 11 Londen 9 Frankfurt 6 Amsterdam 3 Stockholm 1 Dublin 1 Berlijn 1 Bremen NATIONALITEITEN LEEFTIJD VAN DE MEDEWERKERS (IN JAREN) 60 50 40 30 20 10 0 20-29 30-39 40-49 50-59 60-69 10 64 33 21 3 VERDELING VAN HET PERSONEEL PER KANTOOR AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - BUSINESS REVIEW - organisatie 64 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW Portefeuille Partners Organisatie Financial review CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE 2. Onze mensen doen groeien 2.1 Een ‘great place to work’ Nieuwe kernwaarden om onze bedrijfscultuur te versterken Kernwaarden zijn belangrijk voor een organisatie omdat ze medewerkers de mogelijkheid geven om hun acties af te stemmen op de gedeelde missie en doelen. Ze komen tot uiting in het dage- lijks gedrag, helpen mensen om samen te werken als een team en geven richting aan beslissingen die alle stakeholders beïnvloeden, zowel intern als extern. Sinds Aedifica in 2018 zijn eerste reeks kernwaar- den opstelde, is het bedrijf aanzienlijk gegroeid en onderging het een aantal grote veranderingen. We integreerden reeds bestaande teams in het Verenigd Koninkrijk, Finland en Zweden, terwijl we onze teams in België, Nederland en Duitsland hebben uitgebreid en een team in Ierland hebben opgericht. Deze grote veranderingen binnen de Groep hebben onze organisatiecultuur verrijkt. De geïn- tegreerde teams hadden echter al hun eigen waarden, met als gevolg dat onze oorspronkelijke waardenset niet meer volledig in lijn lag met het bedrijf dat we waren geworden. Om ervoor te zorgen dat onze kernwaarden onze collectieve identiteit en ambities weerspiegelen, lanceerden we in 2024 een uitgebreid en inclusief project. Alle medewerkers werden uitgenodigd om mee te helpen aan het identificeren en omschrijven van een nieuwe set van vier kernwaarden. • Survey: In de groepsbrede survey werd de medewerkers gevraagd naar hun mening over Aedifica’s identiteit en naar welke eigenschap- pen zouden bijdragen om haar missie te reali- seren. Met een deelname van bijna de helft van onze medewerkers was de survey een succes. • Focusgroep: De resultaten van de survey wer- den besproken in een focusgroep, waarvoor geïnteresseerde collega’s zich konden inschrijven. In verschillende fasen werkten ze samen om uit de resultaten kernwaarden te destilleren en te definiëren. 4 nieuwe kernwaarden Agility We pakken uitdagingen aan met een pragmatische mind- set en gaan veranderingen dynamisch en flexibel tege- moet. Gebruikmakend van onze collectieve expertise proberen we telkens tot crea- tieve oplossingen te komen. Client in mind We communiceren op een open, eerlijke en transparante manier met onze interne en externe klanten. Onze coöpe- ratieve aanpak leidt tot suc- cesvolle resultaten. Door proactief te zijn doen we net dat beetje meer voor onze partners. Responsibility We zijn bekommerd om onze community, de brede samenleving en het milieu. We nemen onze verantwoor- delijkheid door betekenisvolle actie te ondernemen om een positieve impact te creëren voor onze aandeelhouders en alle stakeholders. Courage Met onze ‘can-do’ menta- liteit durven we bestaande denkwijzen in vraag te stellen en nieuwe wegen in te slaan. We creëren meerwaarde door nieuwe ideeën te omarmen. AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - BUSINESS REVIEW - organisatie 65 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW Portefeuille Partners Organisatie Financial review CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE Medewerkersurvey Het behouden van betrokken en gemotiveerde medewerkers is onze sleutel tot succes. Daarom hebben we in 2024 in samenwerking met een onafhankelijke derde partij voor het vierde jaar op rij een medewerkersurvey georganiseerd. De survey geeft niet alleen een duidelijk beeld van de tevredenheid van onze medewerkers over de hele Groep, maar geeft ons ook waardevolle inzichten in de prioriteiten van onze mensen en hoe goed we daaraan tegemoetkomen. De survey gaf ons ook de juiste instrumenten om het welzijn van onze medewerkers te verbeteren en een betere werkomgeving te creëren. Met een participatiegraad van 94% was onze vierde survey opnieuw een groot succes. Naast een diepgaande analyse van de bedrijfscultuur evalueerde de survey onze werkplek op vlak van geloofwaardigheid, respect, eerlijkheid, trots en kameraadschap. Het leverde een uitstekende Trust Index-score op van 85% voor de hele Groep (een stijging van 3 procentpunten ten opzichte van vorig jaar). Bovendien gaf 92% van de mede- werkers aan dat ze Aedifica zouden aanbevelen als een fijne plek om te werken (opnieuw een stijging van 3 procentpunten ten opzichte van vorig jaar). De resultaten van de survey tonen ook aan dat onze focus op opleidings- en ontwikke- lingsinitiatieven erg gewaardeerd wordt door het personeel. Aedifica werd daarom voor het vierde jaar op rij erkend als een ‘Great Workplace’, waardoor we ook in 2025 het Great Place to Work® Certified label krijgen toegekend. Dat label is niet alleen een erkenning van de voortdurende inspanningen die Aedifica levert om het welzijn van de werkne- mers te bevorderen, maar ook een kwaliteitslabel dat helpt om het beste talent in de sector aan te trekken. Ons Great-Place-to-Work-ambassadeurscomité zorgt ervoor dat de surveyresultaten in elk team worden besproken en dat er een actieplan wordt ontwikkeld om de zaken aan te pakken die verder verbeterd kunnen worden. Een diverse organisatie Aedifica is ervan overtuigd dat diversiteit, gelijke kansen en respect voor iedereen fundamenteel zijn voor de goede werking van de onderneming op alle niveaus, ongeacht of het gaat om mede- werkers en country managers of leden van de raad van bestuur en het uitvoerend comité (zie pagina’s 106-107). Bij de selectie van medewer- kers en country managers kijken we niet alleen naar de individuele vaardigheden en competen- ties van een kandidaat, maar ook naar diversiteit in al haar vormen, zodat een complementair team kan worden samengesteld met een goede ver- deling qua geslacht, leeftijd, opleiding, culturele achtergrond, enz. Dankzij die visie hebben we een evenwichtig team samengesteld dat bestaat uit mensen met verschillende educatieve en culturele achter- gronden, met een goede mix van ervaring en een evenwichtige genderverhouding. Onze sterke focus op diversiteit bevordert de interne creativiteit, verrijkt de interne dynamiek binnen Aedifica en draagt in grote mate bij tot de groei van de onderneming. Dit wordt bevestigd door onze recente medewerkersurvey waaruit blijkt dat onze medewerkers zich eerlijk behandeld voelen, ongeacht hun ras of seksuele geaardheid. In 2024 werkten er 131 medewerkers van 11 verschillende nationaliteiten bij Aedifica (zie pagina 64). In de loop van het jaar hebben we in het kader van ons onboardingsprogramma 17 nieuwe medewerkers bij Aedifica verwelkomd. 35% van onze medewerkers zijn vrouwen. VOORNAAMSTE BEVINDINGEN UIT DE SURVEY • Mensen worden rechtvaardig behan- deld, ongeacht seksuele geaardheid, ras en geslacht • Het management leidt het bedrijf op een competente en ethisch verantwoorde wijze • Eerlijkheid, kameraadschap en team- geest zijn de aandachtsgebieden die de hoogste scores krijgen 9 op 10 medewerkers zouden Aedifica aanbevelen als een aantrekkelijke werkplek HR-SELECTIEBELEID focus op diversiteit = aandacht voor de complementariteit van meedere diversiteitsaspecten competenties nationale & internationale ervaring persoonlijkheid & profi el expertise & integriteit AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - BUSINESS REVIEW - organisatie 66 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW Portefeuille Partners Organisatie Financial review CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE Aantrekkelijk loonpakket Het loonpakket van onze medewerkers bestaat uit een vast en een variabel salaris, aangevuld met extralegale voordelen (zoals een mobiliteits- budget, een private ziekteverzekering en een groepsverzekering). De specifieke onderdelen van het loonpakket kunnen van land tot land verschillen, rekening houdend met de plaatselijke wetgeving en het socialezekerheidsstelsel. In principe worden alle medewerkers aangenomen met een arbeidsovereenkomst van onbepaalde duur. Het variabele loon van de medewerkers is gekoppeld aan individuele prestaties en wordt jaarlijks toegekend. De Belgische medewerkers genieten een niet-recurrent resultaatsgebonden bonusplan gekoppeld aan vooraf bepaalde collectieve doel- stellingen (een mix van financiële en niet-finan- ciële KPI’s). Een gelijk loon Het salaris van medewerkers hangt niet alleen af van hun verantwoordelijkheidsniveau, maar ook van hun motivatie. Dit werkt echter alleen als iedereen eerlijk en gelijk wordt behandeld. Daarom verbinden wij ons ertoe om voor gelijk werk een gelijk loon te betalen ongeacht het geslacht van de medewerker. Om dat engage- ment kracht bij te zetten, maakt Aedifica jaarlijks een analyse van de loonkloof tussen vrouwen en mannen om mogelijke onevenwichten op te sporen en aan te pakken. De loonverhouding tussen vrouwen en mannen onder medewerkers is verbeterd van 83% in 2023 tot 85% in 2024. Het verschil komt voort uit een groter aantal mannen in het hoger management. In gelijke functies is het loon echter vergelijkbaar en gebaseerd op objectieve criteria zoals kwalificaties, ervaring en bekwaamheid, ongeacht het geslacht van de medewerker. De loonverhouding tussen vrouwen en mannen is verbeterd van 83% naar 85% Aanwerving van nieuwe medewerkers & personeelsverloop Emp-New Hires & Turnover 31/12/2024 31/12/2023 (headcount) % (headcount) % Nieuwe aanwervingen 17 13,5% 18 14,2% Personeelsverloop 13 10,3% 10 7,9% Genderdiversiteit van medewerkers (Diversity-Emp) 1 Diversity-Emp in 2024 Vrouwen Mannen (headcount) (%) (headcount) (%) Medewerkers 2 46 35% 85 65% Uitvoerend comité 1 20% 4 80% Raad van bestuur 4 57% 3 43% Loonverhouding tussen vrouwen en mannen (Diversity-Pay) Diversity-Pay in 2024 # mensen Gender ratio # VTE’s Bezoldiging % vrouwen/ mannen Medewerkers 3 Vrouwen 45 36% 42,40 85% Mannen 81 64% 81,00 Uitvoerend comité 4 Vrouwen 1 25% 1 127% Mannen 3 75% 3 Raad van bestuur 5 Vrouwen 4 67% 106% Mannen 2 33% 1. Op 31 december 2024. 2. Met inbegrip van het uitvoerend comité. 3. Zonder het uitvoerend comité. 4. Zonder CEO. 5. Zonder voorzitter van de raad van bestuur en leden van het uitvoerend comité. SENIORENQUARTIER GERA WOONZORGCENTRUM IN GERA (DE) AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - BUSINESS REVIEW - organisatie 67 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW Portefeuille Partners Organisatie Financial review CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE 2.2 Talentontwikkeling Levenslang leren We geven prioriteit aan de ontwikkeling van men- selijk kapitaal door te focussen op het voortdu- rend verbeteren van de vaardigheden en kennis van onze medewerkers. We doen dit aan de hand van een continu opleidings- en leerproces en via een open werkcultuur waarin er regelmatig gelegenheid is om elkaar feedback te geven. Via de Aedifica Academy (zie verder) wordt elk jaar een uitgebreid opleidingsaanbod samengesteld en geüpdatet in lijn met de bedrijfsstrategie. De nadruk ligt daarbij op het uitbreiden van functio - nele kennis en het bevorderen van de persoon- lijke ontwikkeling. Bij Aedifica hebben we een bedrijfscultuur gecre- eerd waarin werknemers voortdurend feedback krijgen, naast een formeel jaarlijks functionerings- gesprek met hun manager. In 2024 kreeg 100% van onze medewerkers een functionerings- en ontwikkelingsgesprek. Naast het aantrekken van nieuw talent zijn we blijven investeren in onze huidige medewerkers en hun verdere ontwikkeling. Drie medewerkers kregen de voorbije 12 maanden een promotie of de kans om intern binnen de organisatie van functie te veranderen. Aedifica ondersteunt uit - drukkelijk interne personeelsrotatie, omdat dit meestal leidt tot betere vaardigheden en een beter begrip van de bedrijfscultuur en de interne processen. Daarom worden nieuwe vacatures meestal eerst intern aangekondigd. Functioneringsgesprekken van medewerkers (Emp-Dev) Emp-Dev 100% van het personeel krijgt functionerings- en loopbaanontwikkelingsges - prekken (één keer per jaar geformaliseerd) 2.806 totaal aantal opleidingsuren in 2024 (+6%) Aedifica Academy Aedifica Academy is een opleidingsprogramma voor alle medewerkers van de Groep. Het moe - digt iedereen aan om een eigen persoonlijk en professioneel ontwikkelingsprogramma samen te stellen uit een reeks verplichte en optionele cursussen. De Academy dient twee hoofddoelen: enerzijds het overdragen van functionele en tech- nische kennis en anderzijds het stimuleren van de persoonlijke ontwikkeling van onze medewerkers. Medewerkers worden aangemoedigd om hun eigen programma in de Academy aan te vullen: naast de cursussen die door de Vennootschap worden aangeboden, kunnen medewerkers ook externe cursussen volgen. Daarbij gaat het om functiespecifieke opleidingen, zoals postgradu- aatprogramma’s aan universiteiten, en om cur- sussen in soft skills. Om talentmanagement en -ontwikkeling te stroomlijnen, maken we gebruik van een cloud- platform waarop documentatie en video-opna- mes van Academy-sessies beschikbaar zijn voor alle medewerkers. Deze centrale hub helpt ons bij het optimaliseren van onboardingprocessen voor nieuwe medewerkers zodat ze zich vanaf dag één goed kunnen integreren in het bedrijf. In 2024 kregen de medewerkers van Aedifica gemiddeld 21,4 opleidingsuren per persoon, een stijging van 2,5% ten opzichte van 2023 (20,9 uren). Overdragen van functionele & technische kennis Aedifica biedt verschillende cursussen en best practices aan die specifiek ontworpen zijn om functionele en technische kennis binnen de Groep te verspreiden. Ze helpen onze medewerkers om hun taken efficiënt uit te voeren en uit te blinken in hun specifieke functie. De cursussen behandelen uiteenlopende onderwerpen, zoals vastgoed- investeringen, vastgoedbeheer, financiële ana- lyse, enz. Er is ook een nieuwkomersprogramma dat jaarlijks wordt aangeboden om nieuwe mede- werkers wegwijs te maken in het bedrijf. Binnen dit deel van de Academy wordt een groot deel van het programma in-house ontwikkeld. Zo stimuleren we het uitwisselen van kennis tussen medewerkers onderling: mensen die gespeci- aliseerd zijn in een bepaald onderwerp helpen collega’s die erover willen bijleren. Bovendien is deze aanpak ook bevorderlijk voor een open dialoog en de teamgeest. De medewerkers hebben ook een verplichte opleiding gevolgd over de Gedragscode en de beleidslijnen die erin zijn opgenomen, om ervoor te zorgen dat ze de code begrijpen en om hen te helpen handelen in overeenstemming met de waarden van Aedifica. Sinds 2023 wordt deze training aangeboden in een e-learning format. In 2024 werden e-learningcursussen over het Speak Up-beleid, mededingingsrecht en gege- vensbescherming toegevoegd aan het compli- ance-programma. Het voltooiingspercentage van de compliancetrainingsmodules is 99%. Persoonlijke ontwikkeling & leadership Via de Academy zetten we ook in op een breed scala aan opleidingen waarmee medewerkers hun vaardigheden op het gebied van communi- catie, taal, timemanagement, leiderschap, enz. verder kunnen ontwikkelen. Door hen de tools en middelen te geven die ze nodig hebben om professioneel te groeien, helpen we hen om hun volledige potentieel te bereiken en hun carrière - doelen te bereiken. Opleiding en ontwikkeling (Emp-Training) Emp-Training 31/12/2024 31/12/2023 # % # % Totaal aantal medewerkers 1 131 127 Aantal medewerkers die een opleiding hebben gevolgd 129 98% 127 100% Totaal aantal opleidingsuren 2.806 2.651 Gemiddeld aantal opleidingsuren per medewerker 21,4 20,9 Totaal aantal opleidingsuren – vrouwen 1.233 44% 874 33% Totaal aantal opleidingsuren – mannen 1.573 56% 1.777 67% 1. Op het einde van de rapporteringsperiode. AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - BUSINESS REVIEW - organisatie 68 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW Portefeuille Partners Organisatie Financial review CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE Townhall meetings Jaarlijks organiseren we een aantal townhall meetings waarvoor alle medewerkers worden uitgenodigd. Deze meetings worden op regel- matige basis ingepland om iedereen op een consistente en duidelijke manier te informeren over de strategie en de prestaties van het bedrijf. Naast vaste momenten, zoals bij de publicatie van tussentijdse en eindejaarsresultaten, worden er ook op ad-hoc basis meetings georganiseerd voor bepaalde initiatieven en bedrijfsupdates die voor iedereen van belang zijn. In 2024 hebben we in totaal vijf townhall meet - ings georganiseerd. Naast de bespreking van de financiële kwartaalresultaten werden townhall meetings georganiseerd over de resultaten van de medewerkersurvey, de voortgang van onze MVO-doelstellingen, marktontwikkelingen binnen de sector en de impact daarvan op de algemene strategie van het bedrijf. 2.3 Gezondheid & welzijn Bij Aedifica vertalen we ‘housing with care’ naar al onze bedrijfsactiviteiten. De zorgprincipes die we toepassen bij het beheer van onze vastgoed - portefeuille gelden ook voor ons eigen personeel. Door te waken over de gezondheid en het welzijn van onze medewerkers zorgen wij ervoor dat Aedifica een aantrekkelijke werkplek blijft. Door onze bedrijfswaarden te verankeren in onze acti- viteiten, willen we toonaangevend blijven in de zorgvastgoedsector. Gezondheid en welzijn van medewerkers In 2024 lanceerden we een nieuwe versie van ons ‘employee handbook’, waaruit onze voortdurende inzet voor de gezondheid en het welzijn van onze medewerkers blijkt. Dit bijgewerkte handboek biedt uitgebreide richtlijnen over veiligheid op de werkplek en het welzijn van medewerkers. Dui- delijke, toegankelijke en gebundelde informatie in het handboek maken het bestaande kader van personeelsvriendelijke regels en beleidslijnen beter inzichtelijk voor onze medewerkers. Zo kun- nen ze zich meer focussen op hun gezondheid en veiligheid, wat een positievere en productievere werkomgeving bevordert. In 2024 was er één arbeidsongeval. Het betreft echter een ongeval zonder ernstige of blijvende gevolgen (een incident tijdens een sportevene - ment georganiseerd door het bedrijf). We houden regelmatig noodoefeningen en indien nodig kan er in onze kantoren eerste hulp worden verleend. Voor een aantal medewerkers op het hoofdkan- toor werden ook opleidingen in EHBO en brand- veiligheid georganiseerd. In 2025 zal dit initiatief verder worden uitgerold over al onze landen. Gezondheid en veiligheid van medewerkers (H&S-Emp) H&S Emp 2024 2023 Arbeidsonge- vallen 1 2 Percentage verloren dagen 0% 0% Verzuim - percentage 3,6% 3,4% Een beter evenwicht tussen werk en privéleven dankzij ons telewerkbeleid en deconnectiebeleid In 2021 voerde Aedifica een telewerkbeleid in voor de medewerkers van het hoofdkantoor in België. Dankzij dit beleid kunnen alle werknemers tot 50% van hun werktijd van thuis uit werken. Dankzij deze flexibele regeling moeten medewer- kers minder pendelen en kunnen ze hun werk en privéleven beter combineren. Het telewerkbeleid is ook van belang bij de aanwerving van nieuwe medewerkers, aangezien kandidaten steeds vaker op zoek zijn naar werkgevers die flexibele werkregelingen bieden. In 2023 ontwikkelde Aedifica ook een deconnec- tiebeleid voor de medewerkers van het hoofdkan- toor in België. Dit beleid definieert niet alleen de modaliteiten van het wettelijke recht op decon - nectie (d.w.z. het recht voor werknemers om niet beschikbaar te zijn buiten de werkuren), maar geeft ook richtlijnen voor het gebruik van digitale hulpmiddelen zodat rustperiodes, vakantiedagen en het evenwicht tussen werk en privéleven van onze medewerkers kunnen worden beschermd. Via het nieuwe employee handbook worden beide beleidslijnen nu ook formeel uitgerold over de hele Groep. In 2024 hebben we grote stappen gezet om onze trainingsprogramma’s verder uit te breiden. Investeren in de groei en ontwikkeling van onze mensen ligt aan de basis van het succes en de innovatie van onze organisatie. Fabienne Vanderhulst, HR Manager AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - BUSINESS REVIEW - organisatie 69 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW Portefeuille Partners Organisatie Financial review CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE 3. Ethiek, compliance en integriteit Aedifica streeft een bedrijfscultuur na die geken- merkt wordt door eerlijkheid en integriteit, ver- antwoordelijkheidszin, strikte ethiek en naleving van de wettelijke regels en de normen inzake deugdelijk bestuur. Al sinds de oprichting in 2005 draagt deze bedrijfscultuur bij aan Aedifica’s suc- ces en ook in de toekomst zullen we dat pad blijven bewandelen. In dat verband heeft Aedifica verschillende beleidslijnen uitgewerkt die de regels vastleggen die deze bedrijfscultuur vormgeven. Wij streven ernaar ons beleid voortdurend te verbeteren en te professionaliseren om de hoogste ethische en compliancenormen te garanderen. Gedragscode Aedifica heeft een gedragscode opgesteld die een ethisch kader biedt en haar medewerkers richtlijnen geeft over hoe ze zich moeten gedra- gen om de hoge ethische waarden en normen die we hanteren na te leven. De gedragscode zorgt er dus voor dat onze medewerkers de goede reputatie van de onderneming versterken en beschermen, meer bepaald in haar relatie met klanten, aandeelhouders en andere stakeholders, maar ook met de samenleving in het algemeen. De gedragscode weerspiegelt Aedifica’s kern- waarden, waaronder ons engagement om de mensenrechten te respecteren, marktmisbruik te voorkomen, corruptie en belastingontduiking te bestrijden en een gepast gebruik van bedrijfs- eigendommen te verzekeren, en in dat opzicht omvat de gedragscode door middel van verwij- zing onze andere interne ethische beleidslijnen (in het bijzonder de dealing code, het anti-omkoping en corruptiebeleid, beleid tegen belastingont- duiking, de interne procedure voor het melden van onregelmatigheden en het mensenrech- tenbeleid). De gedragscode werd in 2023 volledig ver- nieuwd. Er werd met name op gelet dat de code gemakkelijk te begrijpen is voor alle medewer- kers, ongeacht hun persoonlijke achtergrond, door niet alleen aandacht te besteden aan de toegankelijkheid van het taalgebruik, maar ook door de wisselwerking tussen de afzonderlijke speciale beleidsregels en de overkoepelende gedragscode beter te verduidelijken en door per onderwerp praktische voorbeelden te geven. We communiceren de gedragscode op ons intranet en via een verplichte opleiding voor alle medewerkers. We hanteren een strikte aanpak van omkoping en corruptie, fraude, (illegaal) wangedrag, handel met voorkennis, discriminatie en alle andere vormen van schending van onze gedragscode. De effectiviteit en naleving van de code wordt structureel gemeten door: 1. het actief opsporen en onderzoeken van vermeend wangedrag en het nemen van passende disciplinaire maatregelen indien wangedrag wordt aangetoond; 2. de naleving van de gedragscode op te nemen in ons onboardingprogramma voor nieuwe medewerkers; 3. er op toe te zien dat alle medewerkers (zowel intern als extern) en leden van het uitvoerend comité en raad van bestuur de verplichte opleidingen over de gedragscode hebben gevolgd. Sinds 2023 wordt deze training gegeven in de vorm van e-learning/e-testing- cursussen; 4. het melden van incidenten aan het uitvoerend comité en de raad van bestuur. Alle medewerkers worden aangemoedigd om bedenkingen over de gedragscode en mogelijke inbreuken daarop te melden. Er werd een speciale klokkenluidersprocedure gecreëerd voor werk- nemers om een veilige omgeving te bieden om dergelijke meldingen te kunnen maken, naast de reeds bestaande directe meldingsmogelijkheden bij leidinggevenden en het HR-team (inclusief onze herziene klachtenprocedure voor werkne- mers met betrekking tot problemen op het werk). In 2024 werden geen klachten van medewer- kers ontvangen over vermeende inbreuken op de gedragscode. Meer in het algemeen werden in 2024 geen inbreuken op de gedragscode vast- gesteld. Preventie van risico’s voor het witwassen van geld en de financiering van terrorisme Aedifica heeft een beleid opgesteld en ingevoerd om het witwassen van geld en de financiering van terrorisme en proliferatie tegen te gaan. Daar- door kan de Groep het aangaan van zakelijke relaties met klanten of het sluiten van transacties met tegenpartijen onderwerpen aan een voor- afgaande beoordeling van potentiële risico’s op het gebied van witwassen, terrorismefinanciering en reputatie. Na het aangaan van een zakelijke relatie wordt doorlopend een monitoringsysteem toegepast. De medewerkers die betrokken zijn bij de uitvoering van dit beleid worden regelmatig geïnformeerd en krijgen een specifieke opleiding. Bescherming van persoonsgegevens Wij verbinden ons ertoe de privacyrechten van onze medewerkers, klanten, aandeelhouders, leveranciers en iedereen met wie wij zaken doen te respecteren en te beschermen. Persoonsgegevens worden op een professio - nele, wettige en ethische manier beheerd, in overeenstemming met ons interne en externe privacybeleid en in overeenstemming met de toepasselijke wet- en regelgeving. We hebben technische en organisatorische maatregelen genomen om de toevallige of onwettige vernieti- ging, het verlies, de wijziging of de ongeoorloofde bekendmaking van of toegang tot persoons- gegevens te voorkomen. Onze toewijding aan ethiek overstijgt het beleid; het is de hoeksteen van elke beslissing die we nemen. Eerlijkheid, respect en verantwoordelijkheid vormen de leidraad in ons streven naar het creëren van duurzame waarde voor al onze stakeholders. Sven Bogaerts CLO/CM&AO SENIORENQUARTIER GERA - WOONZORGCENTRUM IN GERA (DE) AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - BUSINESS REVIEW - organisatie 70 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW Portefeuille Partners Organisatie Financial review CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE Cybersecurity Aedifica maakt intensief gebruik van verschil - lende IT-systemen om (financiële) informatie te verzamelen, te analyseren en te verwerken. Een goed beheer van de IT-infrastructuur is van fun - damenteel belang voor de Groep. Een verlies, compromittering of onbeschikbaarheid van, of grote problemen met deze systemen kunnen leiden tot een verstoring van de beheers- en de investeringsactiviteiten, en tot een verstoring van het interne en externe rapporteringsproces. Gegevenslekken kunnen de vertrouwelijkheid van onze gegevens in gevaar brengen. Cybersecurity is daarom een belangrijke prioriteit voor Aedifica, aangezien cyberaanvallen door natiestaten, phishing, ransomware en aanvallen op de waardeketen steeds gebruikelijker en geraf- fineerder worden. Met het toenemende gebruik van een digitale werkomgeving (op kantoor en thuis), is de rol van IT-diensten om naadloze toe- gang te bieden tot alle bedrijfsmiddelen en om informatiebeveiliging te garanderen belangrijker dan ooit. Om onze systemen en gegevens en die van onze klanten en aandeelhouders te bescher- men, zijn wij voortdurend waakzaam en hebben wij de nodige maatregelen getroffen. Aedifica beschikt over een IT-team dat wordt bijgestaan door een externe partner voor het beheer van de IT-infrastructuur (hardware en soft- ware) en de beveiliging en opslag van gegevens. Intern is een cyberbeveiligingsplan ontwikkeld om cyberaanvallen te voorkomen en op te sporen en de impact ervan te beperken. Het plan werd in 2023 voor het eerst gepresenteerd aan het audit- en risicocomité tijdens een speciale vergadering over cyberveiligheid. Het audit- en risicocomité heeft een aantal actiepunten geïdentificeerd, waaronder het voorstel voor een externe beoor- deling van het cyberbeveiligingsniveau. Naar aanleiding van de aanbevelingen uit 2023 werd in 2024 door een onafhankelijke deskundige een pentest uitgevoerd om de cyberbeveiligings- infrastructuur te controleren op kwetsbaarheden waarvan men misbruik zou kunnen maken. Uit de pentest bleek dat Aedifica had aangetoond in redelijke mate te voldoen aan de minimum- normen voor cyberbeveiliging. Het resultaat werd, samen met andere elementen van de IT-roadmap 2024 en de IT-roadmap 2025, uitvoerig besproken in het audit- en risicocomité en vervolgens in de raad van bestuur (op basis van de verslagen van het audit- en risicocomité). Met oog op de IT-roadmap 2025 werden ook het gebruik van nieuwe AI-technologieën en de status van hun implementatie besproken. Naast de functionele en technische aspecten van de roadmap (gericht op de verdere ontwikkeling van geavanceerde IT-beveiligingsinfrastructuur en -oplossingen) voorziet het cyberplan ook in regelmatige (verplichte) IT-opleidingen voor medewerkers en bestuurders (inclusief phishing - campagnes) om hen bewust te maken van cyber- veiligheid en phishing en andere cyberdreigingen te voorkomen. Aedifica heeft ook een verzekeringspolis voor cyberbeveiliging die voldoende dekking biedt tegen verschillende soorten cybercriminaliteit. In het verleden is Aedifica het slachtoffer geweest van één datalek ten gevolge van een cyberaan - val (namelijk in maart 2021). Deze inbreuk werd gemeld aan de gegevensbeschermingsautoriteit. De impact van die cyberaanval op de activiteiten van Aedifica was zeer beperkt en leidde ook niet tot een aantoonbaar verlies van persoonsgege - vens, noch tot een hoog risico voor de rechten en de vrijheid van eventuele betrokkenen (als die er al waren). Sinds maart 2021 heeft de Groep geen andere datalekken vastgesteld. Aedifica is niet op de hoogte van inbreuken op de informatiebeveiliging door derden in de loop van 2024, waarbij onze persoonsgegevens betrokken waren. Artificiële intelligentie In overeenstemming met de EU-wet inzake arti- ficiële intelligentie (AI-wet) hebben we een uit- gebreid AI-beleid opgesteld. Dit beleid stemt overeen met het regelgevingskader en zorgt ervoor dat AI-systemen door Aedifica op een verantwoorde, transparante en ethische manier worden gebruikt en dat onze medewerkers hier- over goed geïnformeerd zijn. Hoewel AI een recente ontwikkeling is, is het duidelijk dat het enorme mogelijkheden biedt voor innovatie en efficiëntie. Bij Aedifica hebben we uitgebreide richtlijnen en best practices opgesteld voor het ethisch gebruik van AI binnen de Groep. Thomas Moerman Group General Counsel & Compliance Officer AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - BUSINESS REVIEW - organisatie 71 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW Portefeuille Partners Organisatie Financial review CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE FINANCIAL REVIEW Highlights 31 projecten opgeleverd voor een totaalbedrag van 297 mln € 188mln € aan nieuwe investeringen & ontwikkelingsprojecten 41,3% schuldgraad 673mln € niet-opgenomen bedrag op toegezegde kredietlijnen BBB investment-grade kredietrating met stabiele vooruitzichten 1,9% gemiddelde kost van de schulden 3,8 jaar gewogen gemiddelde resterende looptijd van opgenomen kredietlijnen 6,2x rentedekkingsratio 1 89,0% indekkingsgraad 8,5 Nettoschuld/EBITDA 2 235mln € EPRA Earnings +7% 4,93€/aandeel EPRA Earnings 338mln € huurinkomsten +8% YoY +3,3% LFL 75,70€/aandeel nettoactiefwaarde 3,90€/aandeel voorgesteld brutodividend +3% 6,9% brutodividendrendement op 31 december 2024 * Alternatieve prestatiemaatstaf (Alternative Performance Measure – APM) in de zin van de ESMA-richtlijnen (European Securities and Market Authority) van 5 oktober 2015. Al jarenlang hanteert Aedifica in haar financiële communicatie alternatieve prestatiemaatstaven in overeenstemming met de richtlijnen die door de ESMA werden uitgevaardigd. Een aantal van die APM’s wordt aanbevolen door de Europese Vereniging van Beursgenoteerde Vastgoed - vennootschappen (European Public Real Estate Association – EPRA), andere werden vastgelegd door de sector of door Aedifica om de lezer een beter inzicht te geven in de resultaten en prestaties. De APM’s in dit jaarlijks financieel verslag zijn aangeduid met een asterisk (). De prestatiemaatstaven die door IFRS-regels of bij wet zijn bepaald en de indicatoren die niet gebaseerd zijn op de rubrieken van de resultatenrekening of de balans, worden niet beschouwd als APM’s. De APM’s worden gedefinieerd, besproken en verbonden met de post, het totaal of het subtotaal van de financiële staten die daarvoor het relevantst zijn, in toelichting 43 van de geconsolideerde jaarrekening. 1. De verhouding tussen het ‘operationeel resultaat vóór het resultaat op de portefeuille’ (lijn I t.e.m. XV van de geconsolideerde resultatenrekening) en de ‘netto-interestkosten’ (lijn XXI) op voortschrijdende basis van 12 maanden. 2. Niet gecorrigeerd voor projecten in aanbouw. AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - BUSINESS REVIEW - financial review 72 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW Portefeuille Partners Organisatie Financial review CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE 1. Financiële prestaties 1 1.1 Investeringen en desinvesteringen in 2024 Nieuwe investeringen & ontwikkelingen Type Ligging Datum Investering 2 (miljoen €) Pipeline 3 (miljoen €) Oplevering Huurcontract Uitbater België 29 - Franki Acquisitie Luik 19/12/2024 29 - - WAULT 19 jaar - NNN Vulpia Nederland 25 - Resterend belang van 50% in een portefeuille van 6 zorgresidenties (AK JV) Acquisitie Diverse locaties in Nederland 02/02/2024 25 - - WAULT 19 jaar - NNN Korian NL Verenigd Koninkrijk & Kanaaleilanden 4 73 37 St. Joseph’s Convent 5 Renovatie & uitbreiding St. Helier 22/03/2024 - 3 Q1 2025 WAULT 23 jaar - NNN Emera Rosewood House Acquisitie Londen 27/03/2024 18 - - 30 jaar - NNN Bondcare Furze Field Manor, Copperfield Manor & Rownhams Manor Acquisitie Sayers Common, Broadstairs & Southampton 06/09/2024 55 - - 35 jaar - NNN Oyster Care Homes Somer Valley House 6 Forward purchase Midsomer Norton 06/09/2024 - 18 - 35 jaar - NNN Oyster Care Homes The Mount Herontwikkeling Wargrave 04/12/2024 - 16 Q2 2026 30 jaar - NNN Hamberley Care Homes Finland 1,5 22 Kerava Palopellonkatu Acquisitie Kerava 28/06/2024 1,5 - 16 jaar - NN Norlandia Jyväskylä Lahjaharjuntie Ontwikkeling Jyväskylä 28/08/2024 - 10 Q3 2025 15 jaar - NN Mehiläinen Kokkola Kruunupyyntie Ontwikkeling Kokkola 23/09/2024 - 4 Q2 2025 15 jaar - NN Norlandia Nurmijärvi Luhtavillantie Uitbreiding Nurmijärvi 12/11/2024 - 2,5 Q2 2025 15 jaar - NN Pilke Vantaa Haravakuja Ontwikkeling Vantaa 22/11/2024 - 5,5 Q4 2025 15 jaar - NN Mehiläinen Totaal 128,5 59 188mln € aan nieuwe investeringen en ontwikkelingen 1. Deze financiële review is gebaseerd op de geconsolideerde jaarrekening. Het bevat ook bepaalde gegevens in verband met de statutaire jaarrekening, maar dat wordt steeds uitdrukkelijk ver- meld. De statutaire jaarrekening en het statutaire beheersverslag zullen binnen de bij wet voorziene termijnen worden neergelegd bij de Nationale Bank van België en zijn gratis verkrijgbaar via internet (www.aedifica.eu) of via een- voudig verzoek aan het hoofdkantoor. 2. De bedragen in deze kolom omvatten de conventionele aanschaffingswaarde van de grondposities en de bestaande gebouwen. Deze investeringen gene- reren vaak huurinkomsten (ook sites die in aanbouw zijn genereren al beperkte huurinkomsten (behalve in Finland en Zweden), met name op de reeds verworven terreinen). 3. De bedragen in deze kolom zijn de budgetten voor ontwikkelingspro - jecten die Aedifica zal financieren. De ontwikkelingsprojecten staan opgelijst in het overzicht van het investerings- programma (zie pagina 43). 4. Bedragen in GBP werden omgezet in EUR op basis van de wisselkoers op datum van de transactie. 5. Dit project werd reeds voltooid na 31 december 2024 (zie pagina 76). 6. De forward purchase van Somer Valley House werd voltooid op 18 oktober 2024 (zie pagina 74). AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - BUSINESS REVIEW - financial review 73 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW Portefeuille Partners Organisatie Financial review CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE Voltooide projecten Type Ligging Datum Investering 1 (miljoen €) Huurcontract Uitbater België 27 Résidence le Douaire 2 Forward purchase Anderlues 27/06/2024 17 27 jaar - NNN Vulpia Résidence Véronique Uitbreiding Somme-Leuze 31/12/2024 10 27 jaar - NNN Vulpia Duitsland 35 Haus Marxloh Renovatie Duisburg 31/01/2024 4 WAULT 22 jaar - NN Procuritas Seniorenquartier Gera Ontwikkeling Gera 29/02/2024 16 30 jaar - NNN Modern Care Fredenbeck Ontwikkeling Fredenbeck 27/03/2024 15 30 jaar - NNN Residenz Management Nederland 12,5 De Volder Staete Ontwikkeling Almere 12/06/2024 12,5 25 jaar - NNN Amado Zorg Verenigd Koninkrijk & eiland Man 3 77,5 Dawlish Forward purchase Dawlish 15/02/2024 16 30 jaar - NNN Maria Mallaband Biddenham St James Forward purchase Biddenham 05/04/2024 15,5 30 jaar - NNN Maria Mallaband Spaldrick House Forward purchase Port Erin 08/08/2024 11,5 25 jaar - NNN Emera York Bluebeck Drive Ontwikkeling York 26/09/2024 16,5 35 jaar - NNN Torwood Care Somer Valley House Forward purchase Midsomer Norton 18/10/2024 18 35 jaar - NNN Oyster Care Homes Finland 95,5 Salo Linnankoskentie Ontwikkeling Salo 02/01/2024 3,5 15 jaar - NN Sospro Hollola Kulmatie Ontwikkeling Hollola 08/01/2024 2,5 15 jaar - NN HDL Sotkamo Härkökivenkatu Ontwikkeling Sotkamo 23/01/2024 2,5 15 jaar - NN Esperi Kuopio Torpankatu Ontwikkeling Kuopio 31/01/2024 5,5 15 jaar - NN Esperi Rovaniemi Gardininkuja Ontwikkeling Rovaniemi 29/02/2024 4 15 jaar - NN Suomen kristilliset hoivakodit Helsinki Landbontie Ontwikkeling Helsinki 04/03/2024 5 15 jaar - NN Kehitysvammatuki 57 Järvenpää Uudenmaantie 4 Ontwikkeling Järvenpää 17/05/2024 2,5 25 jaar - NN Welzijnsdistrict Keusote Espoo Kuurinkallio Ontwikkeling Espoo 31/05/2024 7,5 15 jaar - NN Humana & Pilke Espoo Palstalaisentie Ontwikkeling Espoo 28/06/2024 3,5 15 jaar - NN Peikkometsän Liikuntapäiväkoti Tuusula Lillynkuja Forward purchase Tuusula 18/09/2024 7 20 jaar - NN Stad Tuusula Kerava Pianonsoittajankatu Ontwikkeling Kerava 30/09/2024 7,5 20 jaar - NN Ikifit Helsinki Krämertintie Ontwikkeling Helsinki 01/10/2024 4,5 20 jaar - NN Stad Helsinki Helsinki Kutomokuja Ontwikkeling Helsinki 08/11/2024 11 20 jaar - NN Stad Helsinki Oulu Tahtimarssi Ontwikkeling Oulu 15/11/2024 12 25 jaar - NN Stad Oulu Helsinki Käräjätuvantie Ontwikkeling Helsinki 13/12/2024 13 20 jaar - NN Stad Helsinki Oulu Satamatie 34 5 Ontwikkeling Oulu 31/12/2024 4 15 jaar - NN Meerdere huurders Zweden 3 20,5 Norby 31:78 Ontwikkeling Uppsala 01/06/2024 1.5 10 jaar - NN Stad Uppsala Nynäshamn Källberga Ontwikkeling Nynäshamn 01/07/2024 19 15 jaar - NN Raoul Wallenbergkolan Ierland 28,5 Altadore Uitbreiding Glenageary 14/06/2024 1 WAULT 22 jaar - NNN Virtue (Emera-groep) Dublin Stepaside Ontwikkeling Dublin 10/10/2024 27,5 25 jaar - NNN Virtue (Emera-groep) Totaal 296,5 1. De bedragen in deze kolom omvat- ten uitsluitend de uitgevoerde wer- ken, met uitzondering van de inves- teringsbedragen voor de projecten in Anderlues, Dawlish, Biddenham, Port Erin, York, Midsomer Norton en Nynäshamn, die ook de contrac- tuele waarde van de grondpositie omvatten. 2. Op basis van artikel 49 §1 van de wet van 12 mei 2014 betreffende de gereglementeerde vastgoedven- nootschappen meldt Aedifica dat de conventionele waarde van het pand meer dan 5% hoger ligt dan de reële waarde. Deze transactie werd uit- gevoerd op basis van een overeen- komst die in 2021 werd afgesloten in andere marktomstandigheden. 3. Bedragen in GBP en SEK werden omgezet in EUR op basis van de wisselkoers op datum van de tran- sactie. 4. Initieel aangekondigd als ‘Järvenpää Auertie’. 5. Gedeeltelijke oplevering van de service community die initieel werd aangekondigd als ‘Oulu Siilotie K21’. Het andere deel van het gebouw is na 31 december 2024 opgeleverd (zie pagina 76). 31 projecten opgeleverd voor een totaalbedrag van 297 miljoen € AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - BUSINESS REVIEW - financial review 74 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW Portefeuille Partners Organisatie Financial review CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE Desinvesteringen Ligging Datum Verkoopprijs (miljoen €) België 18,7 Seniorenhof Tongeren 29/04/2024 Les Jardins de la Mémoire 1 Anderlecht (Brussel) 05/07/2024 Résidence Exclusiv Evere (Brussel) 04/09/2024 Duitsland 18,9 Park Residenz 2 Neumünster 15/11/2024 Am Schäfersee Berlijn 02/12/2024 Nederland 33,5 Natatorium (grondpositie) Velp 31/03/2024 Holland Baarn 15/07/2024 Molenenk Deventer 15/07/2024 Villa Walgaerde Hilversum 15/07/2024 Verenigd Koninkrijk & Kanaaleilanden 3 26,1 Oak Lodge Chard 02/02/2024 Cherry Trees Barnsley 11/06/2024 Edingley Lodge Edingley 06/08/2024 Blenheim Ruislip 05/09/2024 St. Joseph’s Flats 2 St. Helier 19/12/2024 Zweden 3 0,4 Marmormjölet 9 (grondpositie) Huddinge 12/03/2024 Totaal 97,6 Aedifica’s strategische vastgoedrotatieprogramma stoelt op twee principes: • het managen en verbeteren van de samenstelling en de kwaliteit van de portefeuille, en • het recycleren van kapitaal dat kan worden geherinvesteerd in activa van hoge kwaliteit die een beter rendement bieden. 1. De bestaande ondererfpacht blijft in voege. De huurder heeft het equivalent van de toekomstige huurbetalingen afgekocht door een eenmalige forfaitaire vergoeding. 2. Deze desinvestering zal worden in 2025, waarna Aedifica de verkoopprijs zal ontvangen. 3. Bedragen in GBP en SEK werden omgezet in EUR op basis van de wisselkoers op datum van de transactie. 15 desinvesteringen om de vastgoedportefeuille te optimaliseren OULU VALJASTIE - KINDERDAGVERBLIJF IN OULU (FI) AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - BUSINESS REVIEW - financial review 75 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW Portefeuille Partners Organisatie Financial review CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE 1.2 Investeringen en desinvesteringen na 31 december 2024 Nieuwe investeringen & ontwikkelingen Type Ligging Datum Investering (miljoen €) Pipeline 1 (miljoen €) Oplevering Huur- contract Uitbater Finland - 11 Oulu Kihokkitie Ontwikkeling Oulu 17/01/2025 - 3,5 Q3 2025 25 jaar - NN Stad Oulu Helsinki Radiokatu Ontwikkeling Helsinki 26/02/2025 - 7,5 Q2 2026 24 jaar - NN Stad Helsinki Totaal - 11 Voltooide projecten Type Ligging Datum Investering 2 (miljoen €) Huurcontract Uitbater Verenigd Koninkrijk & Kanaaleilanden 3 19,5 St Mary’s Lincoln Ontwikkeling Lincoln 22/01/2025 16,5 30 jaar - NNN North Bay Group St. Joseph’s Convent Renovatie & uitbreiding St. Helier 31/01/2025 3 WAULT 22 jaar - NN Emera Finland 26 Oulu Satamatie 34 4 Ontwikkeling Oulu 02/01/2025 26 15 jaar – NN Meerdere huurders Totaal 45,5 11 mln € aan nieuwe investeringen 3 projecten opgeleverd voor een totaalbedrag van ruim 45 miljoen € 1. De bedragen in deze kolom zijn de bud- getten voor ontwikkelingsprojecten die Aedifica zal financieren. 2. De bedragen in deze kolom omvat- ten uitsluitend de uitgevoerde werken, met uitzondering van het investerings- bedrag voor het project in Lincoln, dat ook de contractuele waarde van de grondpositie omvat. 3. Bedragen in GBP werden omgezet in EUR op basis van de wisselkoers op datum van de transactie. 4. Oplevering van het resterende deel van de service community die initieel werd aangekondigd als ‘Oulu Siilotie K21’, na een gedeeltelijke oplevering op 31 december 2024 (zie pagina 74). HELSINKI RADIOKATU - ONTWIKKELING VAN EEN KINDERDAGVERBLIJF IN HELSINKI (FI) AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - BUSINESS REVIEW - financial review 76 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW Portefeuille Partners Organisatie Financial review CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE Desinvesteringen Ligging Datum Verkoopprijs (miljoen €) Nederland 7,8 Huize Ter Beegden Beegden 06/03/2025 Martha Flora Hoorn Hoorn 06/03/2025 Zweden 1 90,9 Portefeuille van 22 kleinschalige residentiële zorgcentra (‘LSS’) Diverse locaties in Zweden 20/01/2025 Portefeuille van 6 (kleuter)scholen Diverse locaties in Zweden 28/02/2025 Totaal 98,7 30 desinvesteringen om de vastgoedportefeuille te optimaliseren 1. Bedragen in SEK werden omgezet in EUR op basis van de wisselkoers op datum van de transactie SHIPLEY MANOR - WOONZORGCENTRUM IN SHIPLEY (UK) Desinvesteringen in Zweden Na 31 december 2024 heeft Aedifica de verkoop van haar hele portefeuille in Zweden aangekondigd. Een eerste portefeuille van 22 kleinschalige residentiële zorgcentra (‘LSS’) met een capaciteit van ca. 160 bewo- ners werd verkocht op 14 februari 2025. De overeengekomen vastgoedwaarde bedroeg 576 miljoen SEK. De overeenkomst voor de verkoop van de resterende portefeuille, die zes (kleuter)scholen omvat, werd ondertekend op 28 februari 2025. De overeen- gekomen vastgoedwaarde bedraagt 454 miljoen SEK. De transactie zal naar verwachting aan het einde van het eerste kwartaal van 2025 worden afgerond. Aedifica desinvesteerde haar portefeuille in Zweden omdat de bijdrage aan de EPRA Earnings van de Groep beperkt is vergeleken met andere segmenten, wat een moge- lijkheid tot kapitaalrecycling heeft gebo- den. Aangezien deze desinvestering extra vuurkracht geeft om nieuwe investerings- opportuniteiten te grijpen en het ontwik- kelingsprogramma aan te vullen, zal de opbrengst van de verkoop in de komende maanden worden geherinvesteerd en de winst per aandeel verbeteren. AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - BUSINESS REVIEW - financial review 77 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW Portefeuille Partners Organisatie Financial review CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE 1.3 Beheer van de financiële middelen 1.3.1 Kapitaal In 2024 hoefde Aedifica geen kapitaal op te halen dankzij haar gezonde balans. Het totale aantal Aedifica-aandelen bedraagt 47.550.119 en het maatschappelijk kapitaal bedraagt 1.254.742.260,03 €. 1.3.2 Kredietrating In juli heeft S&P de investment-grade krediet- rating van BBB met stabiele vooruitzichten herbe- vestigd. Die rating weerspiegelt de sterkte van Aedifica’s balans en haar liquiditeit. De stabiele vooruitzichten weerspiegelen de voorspelbare huurinkomsten die worden onder- steund door veerkrachtig zorgvastgoed en de langlopende huurovereenkomsten die de komende jaren stabiele kasstromen zouden blijven genereren. S&P’s kredietratingrapport is beschikbaar op Aedifica’s website. 1.3.3 Financiële schulden In de loop van het boekjaar 2024 heeft Aedi- fica haar financiële middelen versterkt door voor ca. 355 miljoen € aan langlopende bank- financieringen (vervroegde herfinanciering) met looptijden tussen 5 en 9 jaar af te sluiten, waar- van 205 miljoen € is gekoppeld aan KPI’s inzake duurzaamheid. Bovendien werd 235 miljoen € aan bankfinancieringen met verlengingsopties en een oorspronkelijke looptijd tot 2026 met succes met een jaar verlengd. Na 31 december 2024 werd 70 miljoen € met een looptijd tot 2025 geherfinancierd en met vijf jaar verlengd. Daarnaast slaagde Aedifica erin om de kost van de schulden te optimaliseren door de uitgifte van kortlopende thesauriebewijzen te verhogen met 71 miljoen €. Het totale bedrag aan kortlopende thesauriebewijzen beloopt 314 miljoen € en wordt integraal gedekt door de bevestigde kredietlijnen in geval van niet-verlenging. SAMENSTELLING FINANCIËLE SCHULDEN (%) 4% Investeringskredieten 39% Vaste termijnkredieten 13% Doorlopende kredieten 9% USPP GBP 20% Duurzame obligatie 3% Thesauriebewijzen met middellange looptijd 12% Thesauriebewijzen met korte looptijd Niet- opgenomen schulden Opgenomen schulden Duurzame obligatie & thesaurie- bewijzen met lange looptijd VERVALDATA FINANCIËLE SCHULDEN (IN MILJOEN €) 12 223 121 169 221 240 597 50 126 204 230 115 53 105 50 10 512 153 1.000 800 600 400 200 0 11% 4% 50% 35% 13% 52% 35% 24% 44% 32% 59% 18% 23% RENTEAFDEKKING 1 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 14% 52% 34% Niet- ingedekte schuld met vlottende rentevoet Caps Swaps Schuld met vaste rentevoet 1. Op basis van de verwachte schulden. 2. Bedragen in GBP werden omgezet in EUR op basis van de wis- selkoers van 31 december 2024 (0,82735 EUR/GBP). Financiële schuld 2 (in miljoen €) Toegezegde financiering Kortlopende Thesaurie- bewijzen Lijnen Opname 31/12/2025 343 121 314 31/12/2026 390 221 - 31/12/2027 887 647 - 31/12/2028 561 435 - 31/12/2029 168 53 - 31/12/2030 167 62 - >31/12/2030 674 665 - Totale schuld op 31 december 2024 3.191 2.204 314 Op 31 december 2024 bedraagt de gewogen gemiddelde resterende looptijd van de opgenomen financiële schuld 3,8 jaar. De beschikbare toegezegde financiering bedraagt 987 miljoen €. Na aftrek van de back-up voor de kortlopende thesaurie - bewijzen bedraagt de beschikbare liquiditeit 673 miljoen €. De leningen die zijn aangegaan in het kader van Aedifica’s Sustainable Finance Framework of die gekoppeld zijn aan KPI’s inzake duurzaamheid bedragen 1.493 miljoen € (47% van de toegezegde langlopende kredietlijnen). Daarmee onderstreept Aedifica de wens om haar financieringsbronnen verder te diversifiëren en ESG-criteria in haar financieel beleid te integreren. De gemiddelde kost van de schulden met inbegrip van de commissies voor onge - bruikte kredietlijnen bedraagt 2,0% (31 december 2023: 1,9%) dankzij de rente- afdekkingen die Aedifica heeft afgesloten. Op 31 december 2024 is de financiële schuld tegen renterisico’s ingedekt voor 89,0%, wat overeenkomt met de verhouding tussen de som van de schuld met vaste rentevoet en het referentiebedrag van de financiële derivaten, gedeeld door de totale financiële schuld. De gewogen gemiddelde resterende looptijd van de indekkingen is 4,4 jaar. De grafiek links in het midden toont de ontwikkeling van de indekkingsgraad op basis van de verwachte schulden. In haar financieel beleid streeft Aedifica ernaar om haar schuldgraad onder 45% te houden. Op 31 december 2024 bedroeg de geconsolideerde schuldgraad van de Groep 41,3%. . >670mln € niet-opgenomen bedrag op toegezegde kredietlijnen Rekening houdend met deze elementen, zien de vervaldata van Aedifica’s financiële schulden er op 31 december 2024 als volgt uit: 31/12 2025 31/12 2026 31/12 2027 31/12 2028 31/12 2029 31/12 2030 >31/12 2030 31/12 2024 31/12 2025 31/12 2026 31/12 2027 31/12 2028 AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - BUSINESS REVIEW - financial review 78 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW Portefeuille Partners Organisatie Financial review CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE 1.3.4 Sustainable Finance Framework Als onderdeel van onze inspanningen om onze MVO-doelstellingen te behalen, diversifiëren we onze financieringsbronnen en integreren we ESG-criteria in ons financieel beleid. In dat kader hebben we een Sustainable Finance Framework 1 ontwikkeld. De opbrengsten van de financiële instrumenten die binnen dit framework worden uitgegeven, worden uitsluitend gebruikt voor de (her)finan- ciering van duurzame gebouwen, energie- efficiëntieprojecten en projecten met een sociaal karakter. Om in aanmerking te komen voor dit type financiering, moeten de gebouwen of projecten voldoen aan de duurzaamheidscriteria die zijn vastgelegd in het framework, en die gebaseerd zijn op de Sustainable Development Goals (SDG’s) van de Verenigde Naties. In september 2021 heeft Aedifica met succes haar eerste duurzame obligatie geplaatst voor een totaalbedrag van 500 miljoen €. VERDELING VOLGENS CATEGORIE 100 % Groene gebouwen VERDELING VAN IN AANMERKING KOMENDE ACTIVA (ACTIVA, KAPITAALUITGAVEN) 100 % Activa VERDELING NIEUWE FINANCIERING VS. HERFINANCIERING 100 % Herfinanciering VERDELING VOLGENS GEOGRAFISCH GEBIED DE NL UK FI IE 33 % 17 %6% 7 % SELECTIECRITERIA Energie-intensiteit ≤ 100 kWh/m² EPC label A of beter 3 59 % 41 % Toewijzing van de middelen 2 Uitgegeven duurzame financieringsinstrumenten 31/12/2024 Thesauriebewijzen met middellange looptijd 2020 (ISIN BE6322837863) 40 miljoen € Vast termijnkrediet 2021 40 miljoen € Obligatie 2021 (ISIN BE6330288687) 500 miljoen € Banklening 2022 100 miljoen € Totaal uitstaand bedrag 680 miljoen € Niet-toegewezen bedrag - Impactrapportering Groene gebouwen en energie-efficiëntie Groene gebouwen Oppervlakte Reële waarde Gemiddeld EPC-niveau Thesauriebewijzen met middellange looptijd 2020 8 activa 18.000 m² 56 miljoen € A Vast termijnkrediet 2021 5 activa 14.000 m² 41 miljoen € A Obligatie 2021 48 activa 195.000 m² 502 miljoen € A Banklening 2022 6 activa 42.000 m² 100 miljoen € B Totaal 67 activa 269.000 m² 699 miljoen € Aanpassing aan klimaatverandering De intensiteit van het netto-energieverbruik (nEUI) van de geselecteerde activa ligt 28% onder het gemiddelde van de portefeuille van de Groep. Casestudies Zie pagina’s 53-54 en onze website 1. Er werd een second party opinion over het Sustainable Finance Framework verkregen van V.E en deze is beschikbaar op de website van de Groep. 2. De toewijzing van de middelen en de KPI’s voor duurzaamheidsgerelateerde leningen zijn onderworpen aan een ‘limited assurance’ beoordeling door EY Bedrijfsrevisoren BV (zie pagina 236). 3. Deze gebouwen werden geselecteerd op basis van hun EPC-label A. In de meeste gevallen voldoen deze gebouwen ook aan de vereiste energie-intensiteit van ≤100 kWh/m². Activa Oppervlakte Bedrag EPC label A of beter 3 41 activa 152.000 m² 410 miljoen € Energie-intensiteit ≤ 100 kWh/m² 26 activa 117.000 m² 289 miljoen € Totaal 67 activa 269.000 m² 699 miljoen € 37 % De leningen die gekoppeld zijn aan KPI’s inzake duurzaamheid bedragen bijna 1,5 miljard €. Daarmee benadrukken we onze inspanningen om ESG-criteria in ons financieel beleid te integreren. Ingrid Daerden CFO AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - BUSINESS REVIEW - financial review 79 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW Portefeuille Partners Organisatie Financial review CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE 1.4 Synthese van de geconsolideerde resultaten 1.4.1 Geconsolideerde resultatenrekening Geconsolideerde resultatenrekening - analytisch schema 31/12/2024 31/12/2023 (x 1.000 €) Huurinkomsten 338.138 314.174 Met verhuur verbonden kosten -157 -1.134 Nettohuurresultaat 337.981 313.040 Operationele kosten -47.725 -47.230 Operationeel resultaat voor het resultaat op de portefeuille 290.256 265.810 Exploitatiemarge (%) 85,9% 84,9% Financieel resultaat vóór variaties in reële waarde -50.906 -47.179 Belastingen -4.140 1.305 Aandeel in het resultaat van geassocieerde vennootschappen en joint ventures m.b.t. EPRA Earnings 21 318 Minderheidsbelangen m.b.t. EPRA Earnings -650 -675 EPRA Earnings (aandeelhouders van de groep) 234.581 219.579 Noemer (IAS 33) 47.550.119 43.706.129 EPRA Earnings (aandeelhouders van de groep) per aandeel (€/aandeel) 4,93 5,02 EPRA Earnings 234.581 219.579 Variatie van de reële waarde van financiële activa en passiva -18.708 -50.878 Variatie van de reële waarde van de vastgoedbeleggingen 15.195 -143.636 Resultaat verkoop vastgoedbeleggingen 374 -856 Taks op resultaat op verkoop van vastgoedbeleggingen 0 0 Afschrijving van goodwill -30.235 -26.072 Uitgestelde belastingen m.b.t. EPRA correcties 3.826 24.314 Aandeel in het resultaat van geassocieerde vennootschappen en joint ventures die volgens de vermogensmutatiemethode geconsolideerd worden m.b.t. de aanpassingen hierboven -592 -574 Minderheidsbelangen m.b.t. de aanpassingen hierboven 390 2.658 Afrondingsverschil 0 0 Nettoresultaat (aandeelhouders van de groep) 204.831 24.535 Noemer (IAS 33) 47.550.119 43.706.129 Nettoresultaat per aandeel (aandeelhouders van de groep - IAS 33 - €/aandeel) 4,31 0,56 OULU VALJASTIE - KINDERDAGVERBLIJF IN OULU (FI) AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - BUSINESS REVIEW - financial review 80 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW Portefeuille Partners Organisatie Financial review CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE n ju Geconsolideerde huurinkomsten (x 1.000 €) 2024.01 - 2024.03 2024.04 - 2024.06 2024.07- 2024.09 2024.10 - 2024.12 2024.01 - 2024.12 2023.01 - 2023.12 Var. (% bij ongewijzigde portefeuille 1 Var. (%) 2 België 17.440 17.387 17.392 17.419 69.638 73.250 +1,3% -4,9% Duitsland 15.233 15.880 15.956 16.113 63.182 61.160 +1,2% +3,3% Nederland 10.232 10.449 10.143 10.105 40.929 38.203 +3,2% +7,1% Verenigd Koninkrijk 17.592 17.872 19.093 20.206 74.763 64.793 +4,2% +12,3% Finland 15.050 15.008 15.330 15.833 61.221 54.269 +3,8% +12,8% Zweden 1.198 1.188 1.479 1.473 5.338 4.226 +6,5% +25,9% Ierland 5.230 5.947 5.853 5.913 22.943 18.006 +3,3% +27,4% Spanje 31 31 31 31 124 267 - - Totaal 82.006 83.762 85.277 87.093 338.138 314.174 +3,3% +7,6% De geconsolideerde omzet (geconsolideerde huurinkomsten) over het boekjaar 2024 bedroeg 338,1 miljoen €, een stijging met ca. 8% ten opzichte van de omzet van het vorige boekjaar (314,2 miljoen €). De stijging van de geconsolideerde huurinkomsten kan worden toegeschreven aan de groei van Aedifica’s portefeuille door de oplevering van ontwikkelingsprojecten uit het investeringspro- gramma en wordt ondersteund door de indexering van de huurinkomsten. De 3,3% variatie van de huurinkomsten bij on- gewijzigde portefeuille kan worden uitgesplitst in +3,1% indexering van huurgelden, -0,4% huur- herzieningen en voorwaardelijke huurgelden, en +0,6% wisselkoersschommelingen. Rekening houdend met de met verhuur ver- bonden kosten (0,1 miljoen €) bedraagt het netto-huurresultaat 338,0 miljoen € (+8% ten opzichte van 31 december 2023). Het vastgoedresultaat bedraagt 338,7 miljoen € (31 december 2023: 312,9 miljoen €). Dat resultaat, verminderd met de andere directe kosten, leidt tot een operationeel vastgoedresultaat van 326,2 miljoen € (31 december 2023: 301,7 mil- joen €). Dat impliceert een operationele marge van 96,5% (31 december 2023: 96,4%). Na aftrek van de algemene kosten ten bedrage van 35,1 miljoen € (31 december 2023: 35,7 miljoen €) en rekening houdend met de andere operationele inkomsten en lasten, stijgt het operationele resul- taat vóór het resultaat op de portefeuille met 9% tot 290,3 miljoen € (31 december 2023: 265,8 mil- joen €). Dat impliceert een exploitatiemarge van 85,9% (31 december 2023: 84,9%). Rekening houdend met de kasstromen die gege - nereerd worden door de indekkingsinstrumenten, bedragen de netto-interestlasten 46,7 miljoen € (31 december 2023: 45,0 miljoen €). Rekening houdend met de andere financiële opbrengsten en lasten, en zonder de netto-impact van de herwaar- dering van de indekkingsinstrumenten aan hun reële waarde (deze impact, die geen kasstroom is, wordt volgens de IAS-norm 39 geboekt en maakt geen deel uit van de EPRA Earnings zoals hieron - der uitgelegd), leidt het financiële resultaat vóór variaties in reële waarde tot een nettolast van 50,9 miljoen € (31 december 2023: 47,2 miljoen €). De belastingen bestaan uit verschuldigde belas- tingen, uitgestelde belastingen, taks op het resul- taat op de verkoop van vastgoedbeleggingen en de exit taks. Op 31 december 2024 bevatten de belastingen die zijn opgenomen in de EPRA Ear- nings (31 december 2024: last van 4,1 miljoen €; 31 december 2023: opbrengst van 1,3 miljoen €) een eenmalige terugbetaling van Nederlandse vennootschapsbelastingen als gevolg van het verkri jgen van het regime van de Fiscale Beleggings - instellingen (FBI) voor het aanslagjaar 2022 voor een bedrag van ca. 4,2 miljoen € (zie pagina 82). Ter herinnering: ook in 2023 bevatten de verschul- digde belastingen een eenmalige teruggave van Nederlandse vennootschaps-belastingen voor de periode van 2016 tot en met 2021 ten bedrage van ca. 9,0 miljoen €. Sinds 1 februari 2024 vallen de dochterondernemingen in het Verenigd Koninkrijk onder een REIT-regime (zie pagina 82). Het aandeel in het resultaat van geassocieerde vennootschappen en joint ventures bevat voorna- melijk het resultaat van de participatie in Immobe NV (sinds 31 maart 2019 geconsolideerd volgens de vermogensmutatiemethode). De EPRA Earnings (zie pagina 196) bedragen 234,6 miljoen € (31 december 2023: 219,6 mil- joen €), ofwel 4,93 € per aandeel (31 december 2023: 5,02 € per aandeel), berekend op basis van het gewogen gemiddeld aantal uitstaande aande- len in omloop en rekening houdend met het groter aantal aandelen door kapitaalverhogingen. Dat resultaat (absoluut en per aandeel) is hoger dan het vooropgestelde budget van >4,90 € per aandeel, aangekondigd in het tussentijds financieel verslag van het 3 de kwartaal. De resultatenrekening telt bovendien elementen die geen kasstroom zijn (m.a.w. non-cash) en die fluctueren in functie van externe marktparameters. Het betreft o.a. de variatie van de reële waarde van de vastgoedbeleggingen (in de boekhouding opgenomen volgens de IAS-norm 40), de variatie van de reële waarde van de financiële activa en passiva (in de boekhouding opgenomen volgens de IAS-norm 39), andere resultaten op de porte - feuille en de uitgestelde belastingen (die voort- vloeien uit de IAS-norm 40): • Over het volledige boekjaar bedraagt de gecombineerde variatie van de reële waarde van de vastgoedbeleggingen in exploitatie 3 en de projectontwikkelingen een stijging van 15,2 miljoen € over de periode (31 december 2023: een daling van 143,6 miljoen €). 1. De variatie bij ongewijzigde portefeuille wordt voor elk land in de lokale munteenheid weergegeven. De totale variatie bij ongewijzigde portefeuille wordt in de munteenheid van de Groep weergegeven. 2. De variatie wordt voor elk land in de lokale munteenheid weergegeven. De totale variatie wordt in de munteenheid van de Groep weergegeven. 3. Die variatie komt overeen met het saldo van positieve en negatieve variaties van de reële waarde van de gebouwen op 31 december 2023 of de datum waarop de nieuwe gebouwen in het patrimonium werden opgenomen en de reële waarde die door de waarderingsdeskundigen geschat werd op 31 december 2024. Het omvat tevens bijkomende acquisitiekosten en variaties in het gebruiksrecht van gronden en de grondreserve. +3,3% variatie van de huurinkomsten bij ongewijzigde portefeuille AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - BUSINESS REVIEW - financial review 81 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW Portefeuille Partners Organisatie Financial review CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE • Om het renterisico op de financiering van haar investeringen te beperken, heeft Aedifica indekkingen genomen waarbij op lange ter- mijn de schuld met variabele rentevoet wordt omgezet in een schuld met vaste rentevoet of met een bovengrens. De variatie van de reële waarde van de financiële activa en passiva die is opgenomen in de resultatenrekening op 31 december 2024 vertegenwoordigt een last van 18,7 miljoen € als gevolg van de daling van de langetermijnrente (31 december 2023: een last van 50,9 miljoen €). • Het resultaat op verkoop vastgoedbeleggingen (31 december 2024: opbrengst van 0,4 mil- joen €; 31 december 2023: verlies van 0,9 mil- joen €) is hier ook opgenomen. • Bijzondere waardevermindering van good- will (last van 30,2 miljoen € op 31 december 2024, tegenover een last van 26,1 miljoen € op 31 december 2023) is het resultaat van de afschrijving van goodwill zoals bepaald op 31 december 2024. De geschatte realiseer- bare waarde wordt negatief beïnvloed door gewijzigde budgetaannames die nu rekening houden met het vastgoedrotatieprogramma en een bijgewerkte pipeline. • De uitgestelde belastingen m.b.t. EPRA correcties (opbrengst van 3,8 miljoen € op 31 december 2024, tegenover een opbrengst van 24,3 miljoen € op 31 december 2023) vloeien voort uit de boeking aan reële waarde van gebouwen in het buitenland in overeens- temming met de IAS 40-norm. In 2024 werden de uitgestelde belastingen positief beïnvloed door de toekenning van het REIT-regime aan de entiteiten in het Verenigd Koninkrijk. Rekening houdend met de hierboven vermelde non-cash elementen, bedraagt het nettoresultaat (aandeelhouders van de groep) 204,8 miljoen € (31 december 2023: 24,5 miljoen €). Het gewone resultaat per aandeel (‘basic earnings per share’ zoals gedefinieerd door IAS 33) bedraagt 4,31 € (31 december 2023: 0,56 €). Het statutaire gecorrigeerde resultaat, zoals gedefinieerd in de bijlage van het koninklijk besluit van 13 juli 2014 met betrekking tot geregle- menteerde vastgoedvennootschappen, bedraagt 203,9 miljoen € (31 december 2023: 186,3 mil - joen €) – berekend in de verkorte statutaire jaar- rekening op pagina 193 – ofwel 4,29 € per aandeel (31 december 2023: 4,25 € per aandeel). Fiscale Beleggingsinstellingen (‘FBI’) in Nederland In september 2022 maakte de Nederlandse regering haar voornemen bekend om directe investeringen in vastgoed uit te sluiten van het regime van de Fiscale Beleggings- instellingen (FBI) vanaf 1 januari 2024. De moge- lijke inwerkingtreding van deze maatregel werd uitgesteld tot 1 januari 2025. Hoewel Aedifica van mening is dat zij voldeed aan de voorwaarden om aanspraak te maken op het FBI-regime en daartoe aanvragen heeft ingediend bij de Nederlandse belasting- dienst, heeft de Groep er voorzichtigheids- halve voor gekozen om een gemeenrechte- lijke belastingdruk in het resultaat van haar Nederlandse dochterondernemingen op te nemen vanaf het begin van haar activiteiten in Nederland in 2016. Elk jaar heeft de Groep de toepassing van dit regime aangevraagd. Eind 2022 heeft de Groep uiteindelijk de bevestiging ontvangen dat voor de voor- gaande boekjaren aan de FBI-voorwaarden was voldaan. Aedifica besloot om de opgebouwde belastingsprovisies van de voorgaande jaren terug te nemen in de resultaten- rekening na ontvangst van de definitieve aanslag inzake vennootschapsbelasting. In 2023 werd voor de periode van 2016 tot en met 2021 ca. 9,0 miljoen € aan teruggaven van de vennootschapsbelasting ontvangen en in de resultatenrekening opgenomen. De definitieve aanslag van de vennootschaps- belasting voor het jaar 2022 werd begin 2024 ontvangen. De opgebouwde belastingsprovi- sie voor 2022 bedroeg ca. 4,2 miljoen €. Zon- der de eenmalige belastingteruggaven ste- gen de EPRA Earnings per aandeel van 4,82 € in 2023 naar 4,85 € in 2024. Voor 2023 en 2024 werden er in de Nederlandse dochter- ondernemingen geen provisies voor de ven- nootschapsbelasting voorzien. De verschul- digde belastingen voor de Nederlandse doch- terondernemingen worden vanaf 2025, op basis van de huidige portefeuille, geschat op ca. 5,0 miljoen € en zullen de EPRA Earnings met ca. 10 eurocent per aandeel verlagen. UK REIT-regime Om Aedifica’s investeringen in het Vere- nigd Koninkrijk aantrekkelijker te maken en de bijdrage van de operationele kas- stromen uit het VK aan het resultaat van de Groep te verhogen, heeft Aedifica beslist om in het Verenigd Koninkrijk onder het REIT-regime te opereren. In die context heeft Aedifica haar vast - goedactiviteiten in het VK, Jersey en het eiland Man ondergebracht in de recent opgerichte vennootschap AED UK Hol- dings Ltd. Deze niet-beursgenoteerde entiteit, die volledig in handen is van Aedifica, controleert nu de aandelen van alle Britse dochterondernemingen binnen de Aedifica-groep. Op 30 januari 2024 heeft de holding HMRC op de hoogte gebracht van haar intentie om een REIT te worden. Als gevolg daarvan is de boekhoudkundige periode onder het REIT-regime begonnen op 1 februari 2024. Het vastgoed op Jersey en het eiland Man komt niet in aanmerking voor het REIT-regime in het Verenigd Koninkrijk. Onder de REIT-wetgeving zijn ven- nootschappen in het VK vrijgesteld van vennootschapsbelasting op inkomsten uit vastgoedbeleggingen en op winsten uit vastgoed in het VK. REIT’s moeten echter 90% van de onderliggende belas- tingvrije inkomsten uit vastgoed (geen winsten) aan aandeelhouders uitkeren binnen de twaalf maanden. Die uitkerin- gen zijn onderworpen aan een roerende voorheffing van 20%. Als gevolg van het dubbelbelastingverdrag tussen het Verenigd Koninkrijk en België bedraagt de netto-impact van de roerende voorheffing slechts 15%. AMADEUSHUIS ALPHEN AAN DEN RIJN - WOONZORGCENTRUM IN ALPHEN A/D RIJN (NL) AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - BUSINESS REVIEW - financial review 82 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW Portefeuille Partners Organisatie Financial review CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE 1.4.2 Geconsolideerde balans Geconsolideerde balans (x 1.000 €) 31/12/2024 31/12/2023 Vastgoedbeleggingen inclusief de activa bestemd voor verkoop 6.218.139 5.848.515 Andere activa opgenomen in de schuldratio 191.695 254.372 Andere activa 53.990 73.924 Totaal activa 6.463.824 6.176.811 Eigen vermogen Eigen vermogen vóór variaties in reële waarde van de indekkingsinstrumenten 3.599.761 3.511.954 Effect van de variaties in reële waarde van de indekkingsinstrumenten 43.214 63.908 Minderheidsbelangen 5.122 5.039 Eigen vermogen 3.648.097 3.580.901 Schulden en verplichtingen opgenomen in de schuldratio 2.649.953 2.421.708 Andere verplichtingen 165.774 174.202 Totaal van het eigen vermogen en verplichtingen 6.463.824 6.176.811 Schuldratio (%) 41,3% 39,7% Op 31 december 2024 bestaan de activa op de balans van Aedifica voor 96% uit vastgoed- beleggingen inclusief de activa bestemd voor verkoop (31 december 2023: 95%), die gewaardeerd worden volgens de IAS-norm 40 1 en een bedrag van 6.218 miljoen € vertegenwoor- digen (31 december 2023: 5.849 miljoen €). Deze rubriek omvat: • De vastgoedbeleggingen in exploita- tie inclusief de activa bestemd voor ver- koop (31 december 2024: 6.035 miljoen €; 31 december 2023: 5.588 miljoen €) stijgen met ca. 448 miljoen €. • De projectontwikkelingen (31 december 2024: 96 miljoen €; 31 december 2023: 169 miljoen €) betreffen voornamelijk nieuwbouwprojecten of renovaties in uitvoering. Ze maken deel uit van een meerjarig investeringsprogramma (zie bijlage 4). • Het gebruiksrecht op de gronden die in ‘leasehold’ worden aangehouden conform IFRS 16 (31 december 2024: 74 miljoen €; 31 december 2023: 73 miljoen €). • Een grondreserve van 13 miljoen € (31 december 2023: 19 miljoen €). De post ‘Andere activa opgenomen in de schuldratio’ bevat o.a. de goodwill ten bedrage van 87,4 miljoen € die voortvloeit uit de acquisitie van Hoivatilat en het positieve verschil is tussen de prijs die betaald werd voor de aandelen van Hoivatilat Oyj en de boekhoudkundige waarde van het verworven nettoactief, en de deelnemin- gen in geassocieerde vennootschappen en joint ventures. Daarin wordt hoofdzakelijk de reste- rende participatie van 25% in Immobe NV opge- nomen die op 31 december 2024 31,1 miljoen € bedraagt (31 december 2023: 35,5 miljoen €). De andere activa opgenomen in de schul- dratio vertegenwoordigen 3% van het totaal van de balans (31 december 2023: 4%). De andere activa (31 december 2024: 54,0 mil - joen €; 31 december 2023: 73,9 miljoen €) omvatten de reële waarde van de indekkings- instrumenten. Sinds de oprichting van Aedifica is het kapitaal geëvolueerd als gevolg van diverse vastgoed- operaties (inbrengen, fusies, enz.) en kapitaal- verhogingen in cash. Op 31 december 2024 2 bedraagt het kapitaal 1.255 miljoen € (31 december 2023: 1.255 miljoen €). Het eigen vermogen (of nettoactief), dat de intrinsieke waarde van Aedifica vertegenwoordigt, rekening houdend met de reële waarde van het vastgoedpatrimonium, bedraagt: • 3.600 miljoen € vóór het effect van de varia- ties in reële waarde van de indekkingsinstru- menten (31 december 2023: 3.512 miljoen €, inclusief het dividend van 166,7 miljoen € dat in mei 2024 werd uitgekeerd); • of 3.643 miljoen € rekening houdend met het effect van de variaties in reële waarde van de indekkingsinstrumenten (31 december 2023: 3.576 miljoen €, inclusief het dividend van 166,7 miljoen € dat in mei 2024 werd uitgekeerd). 1. De vastgoedbeleggingen worden geboekt aan reële waarde zoals bepaald door de waarderingsdeskundigen (Cushman & Wakefield Belgium NV, Stadim BV, Savills Advisory Services GmbH & Co. KG, C&W (UK) LLP German Branch, Cushman & Wakefield Netherlands BV, Capital Value Taxaties BV, Knight Frank LLP, REnium Advisors Oy, Cushman & Wakefield Swe - den AB, CBRE Unlimited Company en Jones Lang LaSalle España SA). 2. De IFRS-normen bepalen dat de kosten verbonden aan kapi- taalverhogingen in mindering van het statutaire kapitaal moet worden voorgesteld. AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - BUSINESS REVIEW - financial review 83 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW Portefeuille Partners Organisatie Financial review CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE - Op 31 december 2024 bedragen de schul- den en passiva die worden opgenomen in de schuldratio (zoals gedefinieerd door het konin- klijk besluit van 13 juli 2014 met betrekking tot gereglementeerde vastgoedvennootschap- pen) 2.650 miljoen € (31 december 2023: 2.422 miljoen €). Daarvan betreft 2.514 miljoen € (31 december 2023: 2.280 miljoen €) het bedrag dat effectief is getrokken op de kredietlijnen van de Vennootschap. Aedifica’s geconsolideerde schuldgraad bedraagt dus 41,3% (31 december 2023: 39,7%). De andere passiva van 165,8 miljoen € (31 december 2023: 174,2 miljoen €) verte- genwoordigen de uitgestelde belastingen (31 december 2024: 133,2 miljoen €; 31 december 2023: 138,7 miljoen €), de overlopende reke- ningen (31 december 2024: 21,6 miljoen €; 31 december 2023: 25,8 miljoen €) en de reële waarde van de financiële indekkingsinstrumenten (31 december 2024: 10,9 miljoen €; 31 december 2023: 9,8 miljoen €). Expertwaarderingen nemen opnieuw toe Over heel 2024, na vijf opeenvolgende kwartalen van negatieve portefeuille- waarderingen, zijn de expertwaarderingen van de vastgoedbeleggingen in exploitatie opnieuw toegenomen. Ze stegen met 0,38% in Q4 en 0,71% sinds het begin van het jaar (bij ongewijzigde portefeuille, zonder rekening te houden met wisselkoerseffecten). De meest uitgesproken stijging van de portefeuillewaardering werd genoteerd in het Verenigd Koninkrijk dankzij de sterke operationele prestaties van huur- ders, ondersteund door de onderliggende bezettingsgraad van 92% voor de ‘gestabiliseerde’ portefeuille eind september en een sterke huurdekking. Op 30 september 2024 bedroeg de huurdekking 1 over twaalf maanden van de ‘gestabiliseerde’ activa in Aedifica’s portefeuille in het Verenigd Koninkrijk 2,4x. 1. Huurdekking berekend als de EBITDARM van de huurder voor de laatste 12 maanden gedeeld door de huur voor dezelfde periode 0,5% 0,0% -0,5% -1,0% -1,5% -1,2% -0,8% -0,5% -0,2% -0,6% +0,02% +0,12% +0,12% +0,38% Q4 22 Q1 23 Q2 23 Q3 23 Q4 23 Q1 24 Q2 24 Q3 24 Q4 24 EVOLUTIE VAN EXPERTWAARDERINGEN PER KWARTAAL BIJ ONGEWIJZIGDE PORTEFEUILLE (IN %) AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - BUSINESS REVIEW - financial review 84 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW Portefeuille Partners Organisatie Financial review CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE Nettoactiefwaarde per aandeel (in €) 31/12/2024 31/12/2023 1 Nettoactiefwaarde vóór variaties in reële waarde van de indekkingsinstrumenten 75,70 73,86 Effect van de variaties in reële waarde van de indekkingsinstrumenten 0,91 1,34 Nettoactiefwaarde 76,61 75,20 Aantal beursgenoteerde aandelen 47.550.119 47.550.119 1.4.3 Nettoactiefwaarde per aandeel Vóór de impact (niet-monetair, d.w.z. non-cash) van de variaties in reële waarde van de indekking- sinstrumenten 2 , bedraagt de nettoactiefwaarde per aandeel 1 op basis van de reële waarde van de vastgoedbeleggingen 75,70 € op 31 december 2024 (31 december 2023: 73,86 € per aandeel). 1.4.4 Geconsolideerd kasstroomoverzicht 3 De geconsolideerde kasstroomtabel, die wordt voorgesteld in de geconsolideerde jaarrekening (opgenomen als bijlage), toont totale kasstromen ten bedrage van +0,2 miljoen € (31 december 2023: +4,4 miljoen €). Die vloeien voort uit de netto operationele stromen van +248,5 miljoen € (31 december 2023: +229,5 miljoen €), de netto- investeringsstromen van -259,6 miljoen € (31 december 2023: -258,8 miljoen €) en de nettofinancieringsstromen van +11,3 miljoen € (31 december 2022: +33,6 miljoen €). 1.4.5 Bestemming van het resultaat De raad van bestuur stelt aan de gewone alge- mene vergadering van 13 mei 2025 voor om de jaarrekening van Aedifica NV per 31 december 2024 goed te keuren (zie pagina 192 voor een samenvatting in het hoofdstuk ‘Verkorte statutaire jaarrekening’). De raad van bestuur stelt eveneens voor om voor het boekjaar 2024 4 een brutodividend uit te keren van 3,90 € per aandeel, waardoor de statutaire pay-out ratio 91% bedraagt. Het dividend zal in mei 2025 worden uitbetaald na goedkeuring van de jaarrekening door de gewone algemene vergadering van 13 mei 2025. Na aftrek van de roerende voorheffing van 15% 5 zal het nettodivi- dend per aandeel 3,315 € bedragen. Het statutaire resultaat van het boekjaar 2024 zal worden ingediend zoals weergegeven in de tabel op pagina 193. Het voorgestelde dividend voldoet aan de vereisten van artikel 13, § 1, lid 1 van het koninklijk besluit van 13 juli 2014 met betrekking tot gere - glementeerde vastgoedvennootschappen, aan- gezien het bedrag ervan hoger is dan het vereiste minimum van 80% van het gecorrigeerde resul- taat verminderd met de daling van de schulden- last in de loop van het boekjaar. 1. De IFRS-normen bepalen dat de jaarrekening moet worden voorgelegd vóór de bestemming van het resultaat. De net - toactiefwaarde van 73,86 € per aandeel op 31 december 2023 (gepubliceerd in het jaarlijks verslag 2023) omvatte bijgevolg nog het brutodividend dat in mei 2024 werd uitgekeerd. 2. Het effect van de variaties in reële waarde van de indekking - sinstrumenten van +0,91 € per aandeel op 31 december 2024 stemt overeen met de reële waarde van de indekkingsinstru- menten in het eigen vermogen, die positief is ten bedrage van 43,2 miljoen € en die voornamelijk in de activa van de balans opgenomen is. 3. Zie pagina 139 voor meer informatie over het geconsolideerd kasstroomoverzicht. 4. Zie pagina 91 voor meer informatie over Aedifica’s dividend over het boekjaar 2024. 5. Aangezien Aedifica een GVV is die meer dan 80% van haar vastgoedportefeuille investeert in residentieel zorgvastgoed dat zich in een lidstaat van de Europese Economische Ruimte bevindt, kunnen haar aandeelhouders genieten van een ver- laagde roerende voorheffing van slechts 15%. Na de Brexit is er een overgangsregeling voorzien voor Britse gebouwen die vóór 1 januari 2021 zijn verworven, zodat ze tot het einde van het boekjaar 2025 in de berekening van de 80%-drempel kunnen worden opgenomen. Als de wetgeving in de tussentijd niet verandert en er geen grote veranderingen in de porte- feuille van de Groep plaatsvinden, gaat Aedifica ervan uit dat haar aandeelhouders tot en met 31 december 2025 kunnen blijven genieten van de verlaagde roerende voorheffing van 15% op betaalde of toegekende dividenden. Zie sectie 4.4.2 van de ‘Permanente documenten’ voor meer informatie over de fiscale behandeling van de dividenden, en sectie 6. ‘Wij - zigingen in de wetgeving’ van het hoofdstuk ‘Risicofactoren’. VILLA FLORIAN - ZORGRESIDENTIE IN BLARICUM (NL) AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - BUSINESS REVIEW - financial review 85 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW Portefeuille Partners Organisatie Financial review CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE 1.5 EPRA key performance indicatoren 31/12/2024 31/12/2023 EPRA Earnings Resultaat afkomstig van de operationele activiteiten. De EPRA Earnings is de winst (toewijsbaar aan de aandeelhouders van de moeder- vennootschap) na de door EPRA aanbevolen correcties. x 1.000 € € / aandeel 234.581 4,93 219.579 5,02 EPRA Net Reinstatement Value Nettoactiefwaarde (NAW) aangepast overeenkomstig de Best Prac- tice Recommendations (BPR) Guidelines die EPRA in oktober 2019 publiceerde voor toepassing vanaf 1 januari 2020. De EPRA NRV gaat uit van de hypothese dat de vennootschap nooit haar activa zal verkopen en geeft een schatting van het bedrag dat nodig is om de vennootschap opnieuw op te richten. x 1.000 € € / aandeel 4.111.151 86,46 4.002.279 84,17 EPRA Net Tangible Assets Nettoactiefwaarde (NAW) aangepast overeenkomstig de Best Prac- tice Recommendations (BPR) Guidelines die EPRA in oktober 2019 publiceerde voor toepassing vanaf 1 januari 2020. De EPRA NTA gaat uit van de hypothese dat de vennootschap activa verwerft en ver - koopt, wat zou resulteren in de realisatie van bepaalde onvermijdelijke uitgestelde belastingen. x 1.000 € € / aandeel 3.643.666 76,63 3.527.234 74,18 EPRA Net Disposal Value Nettoactiefwaarde (NAW) aangepast overeenkomstig de Best Prac- tice Recommendations (BPR) Guidelines die EPRA in oktober 2019 publiceerde voor toepassing vanaf 1 januari 2020. De EPRA NDV vertegenwoordigt de waarde die toekomt aan de aandeelhouders van de vennootschap in geval van verkoop van haar activa, wat zou leiden tot de regeling van uitgestelde belastingen, de liquidatie van de finan - ciële instrumenten en het in rekening nemen van andere verplichtin- gen aan hun maximum bedrag, min belastingen. x 1.000 € € / aandeel 3.670.625 77,19 3.585.631 75,41 EPRA Net Initial Yield (NIY) Geannualiseerde bruto huurinkomsten op basis van de lopende huren (‘passing rents’) op afsluitingsdatum van de jaarrekeningen, met uitsluiting van de vastgoedkosten, gedeeld door de marktwaarde van de portefeuille verhoogd met de geschatte mutatierechten en -kosten bij hypothetische vervreemding van vastgoedbeleggingen. % 5,3% 5,3% EPRA Topped-up NIY Deze maatregel omvat een aanpassing van de EPRA NIY met betrek- king tot het verstrijken van huurvrije periodes of andere niet-vervallen huurincentives zoals huurkortingen en ‘step rents’. % 5,5% 5,4% EPRA Vacancy Rate Geschatte Huurwaarde (GHW) van leegstaande oppervlaktes gedeeld door de GHW van de totale portefeuille. % 0,1% 0,1% EPRA Cost Ratio (including direct vacancy costs) Administratieve en operationele kosten (met inbegrip van de directe kosten van de niet-verhuurde gebouwen) gedeeld door de bruto huurinkomsten. % 14,2% 15,4% EPRA Cost Ratio (excluding direct vacancy costs) Administratieve en operationele kosten (zonder de directe kosten van de niet-verhuurde gebouwen) gedeeld door de bruto huurinkomsten. % 14,1% 15,4% EPRA LTV De EPRA LTV geeft de schuldenlast van de Vennootschap weer in vergelijking met de marktwaarde van haar activa. % 40,6% 39,1% +7% stijging EPRA Earnings y/y AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - BUSINESS REVIEW - financial review 86 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW Portefeuille Partners Organisatie Financial review CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE 2. Vooruitzichten voor 2025 De vooruitzichten werden opgesteld door de raad van bestuur in het kader van de opmaak van het budget voor het boekjaar 2025 op een vergelijk - bare basis met de historische financiële informatie van de Vennootschap en in overeenstemming met het boekhoudkundig beleid. De raad van bestuur blijft met grote aandacht de evolutie van de economische, financiële en politieke context volgen, alsook de eventuele invloed ervan op de activiteiten van de Groep. Aedifica’s balans en resultaten over 2024 heb- ben niet alleen de veerkracht van zorgvastgoed bevestigd, maar de Groep ook extra vuurkracht gegeven voor een nieuw boekjaar dat interes- sante kansen zou kunnen bieden, aangezien er tekenen zijn dat de markt een nieuwe cyclus ingaat. Gesterkt door stijgende bezettingsgraden en verbeterende huurdekkingen, verkeren zorg- operatoren weer in een positie om na te denken over groei en het opvangen van de vergrijzing van de Europese bevolking. Bovendien zal deze demografische trend naar verwachting versnellen in de tweede helft van de jaren twintig, waardoor de vraag naar extra capaciteit zal toenemen naar- mate meer mensen ouder worden, langer leven en leeftijdsgerelateerde aandoeningen ontwik- kelen die specifieke zorg nodig hebben. Met een sterke balans en een goed gepositioneerde por - tefeuille bevindt Aedifica zich in een uitstekende positie om daarop in te spelen. 2.1 Hypotheses Externe factoren a. De indexeringspercentages van huurgelden en lasten verschillen per land en zijn in de meeste landen gekoppeld aan de (gezond- heids-) consumptieprijsindex. De indexering van de Britse zorgvastgoedportefeuille is over het algemeen gebaseerd op de ‘retail price index’ met contractueel vastgelegde minima en maxima. In Duitsland gelden contractuele beperkingen voor het indexeringsmechanisme. De indexering van huurinkomsten in Duitsland is doorgaans geplafonneerd of gaat in na het bereiken van een bepaalde drempel. b. Waardering van vastgoedbeleggingen: er worden geen hypotheses gemaakt over schommelingen in de reële waarde van de portefeuille. Veranderingen in de reële waarde van de portefeuille hebben geen invloed op de EPRA Earnings. c. Gemiddelde rentevoet, na activering van intercalaire interesten: 2,1%, op basis van de Euribor rentecurve op 10 februari 2025, bank - marges en lopende indekkingen. De indekkings- graad wordt geschat op ca. 87% tegen eind 2025. d. Wisselkoersen: toekomstige wisselkoers- schommelingen kunnen een invloed hebben op de waarde van de vastgoedbeleggingen in het Verenigd Koninkrijk en Zweden, de huurin- komsten en het nettoresultaat van Aedifica, die alle in euro worden uitgedrukt. In de vooruit- zichten hierna werden de volgende wissel- koersen toegepast: - 0,870 EUR/GBP - 11,765 EUR/SEK Interne factoren a. Huurgelden: de raming van de huurgelden is gebaseerd op de huidige contractuele tarieven en houdt rekening met indexatie. De geraamde huurinkomsten zijn gebaseerd op een hypothese van organische groei van ca. 2,7% hoofdzakelijk door CPI-gerelateerde indexering en een niet-recurrente catch-up van voorwaardelijke huurgelden ten bedrage van ca. 3,8 miljoen €, en op hypotheses over toekomstige toevoegingen aan de portefeuille door de oplevering van gebouwen in ontwik- keling waarvan het tijdstip van oplevering niet met zekerheid kan worden bepaald. b. Vastgoedkosten: de hypotheses betreffende de vastgoedkosten hebben betrekking op kosten van intern en extern vastgoedbeheer (managementkosten, enz.), onderhouds- en renovatiekosten, belastingen en onroerende voorheffing, en verzekeringen. c. Exploitatiekosten en vaste kosten: deze raming houdt onder andere rekening met per - soneelskosten, kosten in verband met IT, kan- toren en consultancy-diensten, administratieve en boekhoudkundige kosten en de kosten die rechtstreeks verband houden met de notering van de aandelen van de Vennootschap. d. Investeringsprogramma: - Oplevering van projecten uit de toegezegde pipeline ten bedrage van 110 miljoen €. - Nieuwe investeringen worden geschat op 250 miljoen €, verdeeld over acquisities die meteen huurinkomsten genereren en ontwikkelingsprojecten. De bijdrage van de hypothetische investeringen aan het resultaat van 2025 zal beperkt zijn gedurende het jaar, afhankelijk van de timing van de acquisities. Samen met de geplande opleveringen uit de toegezegde pipeline verwacht Aedifica ook in 2025 een netto-investeerder te blijven. e. Financiële hypotheses: - Schuldgraad van ca. 42% (zonder rekening te houden met de waardering van de porte- feuille), wat volledig in lijn is met het finan- ciële beleid van de Vennootschap om de schuldgraad onder de 45% te houden. - Veranderingen in de reële waarde van de indekkingsinstrumenten van de financiële schuld (IAS 39) werden niet verwerkt in het model, omdat ze geen invloed hebben op de EPRA Earnings en ze niet te parametriseren zijn. Deze zijn dus voor nul in de vooruitzichten hieronder opgenomen. f. Desinvesteringshypothese: - Verkoop van niet-strategische activa in de loop van het jaar voor ca. 190 miljoen €. g. Belastingen: de belastingen omvatten voor- namelijk de belastingen op de winst van geconsolideerde dochterondernemingen, de belasting op de winst die door Aedifica NV in het buitenland werd gegenereerd en de Belgische belasting op de verworpen uitgaven van Aedifica NV. - Nederlandse dochtervennootschappen: Aedifica’s budget voor het boekjaar 2025 gaat uit van een stijging van de verschuldigde belastingen als gevolg van de afschaffing van het FBI-regime in Nederland. De ver- schuldigde belastingen voor de Nederlandse dochterondernemingen voor 2025 worden geschat op ca. 5 miljoen € (zie pagina 82). AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - BUSINESS REVIEW - financial review 87 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW Portefeuille Partners Organisatie Financial review CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE 2.2 Financiële vooruitzichten Op basis van de thans beschikbare informatie en de voorziene vastgoedportefeuille – en zon- der onvoorziene ontwikkelingen – raamt de raad van bestuur de huurinkomsten van het boekjaar 2025 op 355 miljoen €. Dat zal leiden tot EPRA Earnings van 238 miljoen € (5,01 € per aandeel), een stijging van 1,6% ten opzichte van 2024. Het brutodividend voor 2025, betaalbaar in mei 2026, zal naar verwachting met 2,5% stijgen tot 4,00 € per aandeel, wat zou neerkomen op een (geconsolideerde) pay-out ratio van 80%. Onder de huidige belastingwetgeving zullen de aandeelhouders van de Vennootschap tot en met 31 december 2025 kunnen blijven genie- ten van de verlaagde roerende voorheffing van 15% op betaalde of toegekende dividenden (zie pagina 91). Vooruitzichten voor 2025 Geraamde huurinkomsten 355 miljoen € EPRA Earnings 238 miljoen € EPRA Earnings per aandeel 5,01 € Brutodividend per aandeel 4,00 € OULU TAHTIMARSSI (HIUKKAVAARA) - SCHOOL IN OULU (FI) AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - BUSINESS REVIEW - financial review 88 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW Portefeuille Partners Organisatie Financial review CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE 3. Prestaties op de beurs Aedifica biedt investeerders een alternatief voor rechtstreekse investeringen in vastgoed, waarbij alle voordelen van een optimaal onroerend inko- men gepaard gaan met een beperkt risicoprofiel. De investeringsstrategie van de Groep biedt haar aandeelhouders tegelijkertijd een aantrekkelijk rendement, een recurrent dividend en groei- en meerwaardemogelijkheden. Sinds 2020 is het Aedifica-aandeel in de BEL 20 opgenomen, de referentie-index van de 20 belang- rijkste aandelen op Euronext Brussels, wat het vertrouwen van de markt in Aedifica’s investe- ringsstrategie bevestigt. Bovendien noteert het aandeel sinds november 2019 ook op Euronext Amsterdam. Die tweede notering en de opname in de BEL 20 zorgen niet alleen voor een breder beleggerspubliek, maar verhogen ook de liqui- diteit van het aandeel op de beurs. Bovendien is Aedifica sinds begin 2023 ook opgenomen in de BEL ESG, een nieuwe index gelanceerd door Euronext Brussel. De index identificeert en volgt de 20 beursgenoteerde bedrijven die het best presteren op ESG-criteria, onder meer op basis van hun Sustainalytics Risk Rating. 3.1 Beurskoers en volume Het aandeel van Aedifica (AED) is sinds oktober 2006 genoteerd op Euronext Brussels. Sinds november 2019 handelt het aandeel ook op Euronext Amsterdam via een tweede notering. Aedifica is in de BEL 20-index opgenomen met een gewicht van ca. 2,6% (31 december 2024). Daarnaast is het Aedifica-aandeel eveneens opgenomen in de EPRA-, GPR 250-, GPR 250 REIT-, en Stoxx Europe 600-indexen. De koers van het aandeel schommelde in 2024 tussen 51,65 € en 65,75 € en sloot het boekjaar af op 56,20 €, een daling van ca. 7% ten opzichte van 31 december 2023 (63,65 €). Op basis van de beurskoers op 31 december 2024 heeft het Aedifica-aandeel een korting van: • 25,8% ten opzichte van het nettoactief per aandeel vóór variaties in reële waarde van de indekkingsinstrumenten; • 26,6% ten opzichte van het nettoactief per aandeel. Tussen Aedifica’s beursgang (na aftrek van de coupons die voorkeurrechten of onherleidbare toewijzingsrechten in het kader van kapitaal- verhogingen vertegenwoordigden) en 31 december 2024 is de koers van het Aedifi- ca-aandeel met 66% gestegen, tegenover een stijging van 2% voor de BEL 20-index en een daling van 40% voor de EPRA Europe-index over dezelfde periode. Het gemiddelde dagelijkse volume bedroeg ca. 3.716.000 € of ca. 63.700 aandelen, wat over- eenkomt met een omloopsnelheid van 34,1%. Aedifica blijft zich inspannen om haar investeer- dersbasis verder te verbreden door regelmatig deel te nemen aan roadshows en events voor zowel institutionele als particuliere beleggers. De grafiek van de waardecreatie op pagina 90 toont de evolutie van Aedifica’s markt- kapitalisatie vanaf de beursintroductie in 2006 tot 31 december 2024 na aftrek van de cumulatieve dividenduitkeringen. Wij zijn vereerd dat Aedifica van meet af aan is opgenomen in de nieuwe BEL ESG-index. Dit is een mooie beloning voor de MVO-inspanningen die ons team de afgelopen jaren heeft geleverd. Delphine Noirhomme Investor Relations Manager Euronext Brussels & Amsterdam ISIN code: BE0003851681 Trading: continuous 100% 80% 60% 40% 20% 0% -20% -40% PREMIE OF DISCOUNT VAN DE BEURSKOERS T.O.V. DE NETTOACTIEFWAARDE PER AANDEEL 31/12/2006 31/12/2007 31/12/2008 31/12/2009 31/12/2010 31/12/2011 31/12/2012 31/12/2013 31/12/2014 31/12/2015 31/12/2016 31/12/2017 31/12/2018 31/12/2019 31/12/2020 31/12/2021 31/12/2022 31/12/2023 31/12/2024 AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - BUSINESS REVIEW - financial review 89 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW Portefeuille Partners Organisatie Financial review CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE Aedifica-aandeel 31/12/2024 31/12/2023 Slotkoers (in €) 56,20 63,65 Nettoactiefwaarde per aandeel vóór variaties in reële waarde van de indekkingsinstrumenten (in €) 1 75,70 73,86 Premie (+) / Discount (-) vóór variaties in reële waarde van de indekkingsinstrumenten -25,8% -13,8% Nettoactiefwaarde per aandeel (in €) 76,61 75,20 Premie (+) / Discount (-) -26,6% -15,4% Beurskapitalisatie 2.672.316.688 3.026.565.074 Free float 2 100,0% 100,0% Totaal aantal beursgenoteerde aandelen 47.550.119 47.550.119 Totaal aantal eigen aandelen 8.067 277 Aantal aandelen in omloop na aftrek van de eigen aandelen 47.542.052 47.549.842 Gewogen gemiddeld aantal uitstaande aandelen in omloop (noemer volgens IAS 33) 47.550.119 43.706.129 Aantal dividendrechten 3 47.550.119 43.862.078 Noemer voor de berekening van de nettoactiefwaarde per aandeel 47.550.119 47.550.119 Gemiddeld dagelijks volume 63.669 67.626 Omloopsnelheid 4 34,1% 40,1% Brutodividend per aandeel (in €) 5 3,90 3,80 Brutodividendrendement 6 6,9% 6,0% 1. De IFRS-normen bepalen dat de jaarrekening moet worden voorgelegd vóór de bestemming van het resultaat. De nettoactiefwaarde van 73,86 € per aandeel op 31 december 2023 (gepubliceerd in het jaarlijks verslag 2023) omvatte bijgevolg nog het brutodividend dat in mei 2024 werd uitgekeerd. 2. Percentage van het kapitaal van een vennootschap in het bezit van het publiek, volgens de definitie van Euronext. Zie persbericht van 9 oktober 2024 en sectie 3.4 hierna. 3. Rekening houdend met het recht op een dividend toegekend aan de aandelen uitgegeven tijdens het boekjaar. 4. Geannualiseerd totaal volume van verhandelde aandelen gedeeld door het totale aantal genoteerde aandelen, volgens de definitie van Euronext. 5. 2024: dividend dat zal worden voorgesteld aan de gewone algemene vergadering. 6. Brutodividend per aandeel gedeeld door de beurskoers bij afsluiting van het boekjaar. 5.000 4.500 4.000 3.500 3.000 2.500 2.000 1.500 1.000 500 0 MARKTKAPITALISATIE (IN MILJOEN €) 31/12/2006 31/12/2007 31/12/2008 31/12/2009 31/12/2010 31/12/2011 31/12/2012 31/12/2013 31/12/2014 31/12/2015 31/12/2016 31/12/2017 31/12/2018 31/12/2019 31/12/2020 31/12/2021 31/12/2022 31/12/2023 31/12/2024 WAARDECREATIE (IN MILJOEN €) 4.000 3.500 3.000 2.500 2.000 1.500 1.000 500 0 TOTAL RETURN 700 600 500 400 300 200 100 0 31/12/2006 31/12/2007 31/12/2008 31/12/2009 31/12/2010 31/12/2011 31/12/2012 31/12/2013 31/12/2014 31/12/2015 31/12/2016 31/12/2017 31/12/2018 31/12/2019 31/12/2020 31/12/2021 31/12/2022 31/12/2023 31/12/2023 31/12/2024 Aedifica total return EPRA Belgium total return EPRA Europe total return IPO beurs kapitalisatie 23 okt. 2006 SPOs Andere kapitaal verhogingen Waarde- creatie Gecumuleerde dividenden Markt kapitalisatie 31 dec. 2024 AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - BUSINESS REVIEW - financial review 90 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW Portefeuille Partners Organisatie Financial review CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE 3.2 Dividend Voor het boekjaar 2024 stelt Aedifica’s raad van bestuur een brutodividend voor van 3,90 € per aandeel, wat neerkomt op een statutaire pay-out ratio van 91%. Het dividend zal worden uitbe- taald in mei 2025, na goedkeuring van de jaar- rekening door de gewone algemene vergadering van 13 mei 2025. Aangezien Aedifica een GVV is die meer dan 80% van haar vastgoedportefeuille investeert in resi- dentieel zorgvastgoed dat zich in een lidstaat van de Europese Economische Ruimte bevindt, bedraagt de roerende voorheffing op het divi- dend slechts 15% (zie sectie 3.3). Na aftrek van die roerende voorheffing van 15%, zal het totale nettodividend 3,315 € bedragen. Coupon Periode Ex-coupon datum Verwachte betaaldatum Bruto- dividend Netto- dividend 35 01/01/2024–31/12/2024 15/05/2024 vanaf 20/05/2025 3,90 € 3,315 € 3.3 Roerende voorheffing In België genieten de aandeelhouders van GVV’s van een verlaagde roerende voorheffing op divi- denden van 15% (in plaats van het standaardtarief van 30%) op voorwaarde dat minstens 80% van de vastgoedportefeuille van de vennootschap (rechtstreeks of onrechtstreeks) geïnvesteerd is in vastgoed dat gelegen is in een lidstaat van de Europese Economische Ruimte en dat uitsluitend of hoofdzakelijk bestemd is voor zorg- en woongelegenheden die geschikt zijn voor gezondheidszorg. Aedifica volgt deze drempel op in overeenstemming met de richtlijnen van de Belgische overheid. Aandeelhouders van Aedifica kunnen opnieuw genieten van dit verlaagde tarief voor hun divi- dend over 2024, aangezien meer dan 80% van de portefeuille van de Groep aan die voorwaarden voldoet. Na de Brexit is er een overgangsregeling voor- zien voor Britse gebouwen die vóór 1 januari 2021 zijn verworven, zodat ze tot het einde van het boekjaar 2025 in de berekening van de 80%-drempel kunnen worden opgenomen. Als de wetgeving in de tussentijd niet verandert en er geen grote veranderingen in de portefeuille van de Groep plaatsvinden, gaat Aedifica ervan uit dat haar aandeelhouders tot en met 31 december 2025 kunnen blijven genieten van de verlaagde roerende voorheffing van 15% op betaalde of toe- gekende dividenden. Voor meer informatie over de 80%-drempel voor de verlaagde roerende voorheffing op dividen- den, zie pagina 251. 1. Pro rata van het dividend van 4,60 € (18 maanden) over 12 maanden. 2. Vooruitzichten voor 2025 (zie pagina 88). BRUTODIVIDEND (€/AANDEEL) 4,00 3,80 3,60 3,40 3,20 3,00 2,80 2,60 2,40 2,20 2,00 1,80 1,60 1,40 1,20 1,00 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 3,70 3,80 4,00 2 3,90 3,40 3,07 1 2,80 2,50 2,25 2,10 2,00 1,90 1,86 1,86 1,821,82 1,80 1,71 1,48 3,90€/aandeel voorgesteld brutodividend voor 2024 15% verlaagd tarief roerende voorheffing AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - BUSINESS REVIEW - financial review 91 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW Portefeuille Partners Organisatie Financial review CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE 3.4 Aandeelhoudersstructuur Onderstaande tabel geeft de aandeelhouders van Aedifica aan die meer dan 5% van de stem- rechten bezitten (op basis van het aantal aande- len in handen van de betrokken aandeelhouders op 7 oktober 2024; Aedifica heeft geen enkele transparantiekennisgeving ontvangen met betrek- king tot een toestand na die datum). De kennis- gevingen in het kader van de transparantie- wetgeving en de controleketens zijn beschikbaar op Aedifica’s website # stemrechten Datum van de meest recente kennisgeving % van het totale aantal stemrechten BlackRock, Inc. 3.496.568 07/10/2024 7,35% Andere aandeelhouders 92,65% Totaal 100% Volgens de definitie van Euronext bedraagt de free float 100%. Het onderstaande diagram toont de geografische spreiding van Aedifica’s aandeel- houdersbestand. Ongeveer een kwart van de aandeelhouders zijn particuliere aandeelhou- ders tegenover driekwart institutionele aandeel houders. 3.5 Agenda van de aandeelhouder 1 Financiële kalender Tussentijdse resultaten 31/03/2025 29/04/2025 – 17:40 CET Gewone algemene vergadering 2025 13/05/2025 Uitkering van het dividend m.b.t. het boekjaar 2024 Vanaf 20/05/2025 Coupon 35 – ex-coupon datum 15/05/2025 Milieugegevensrapport 2024 Juni 2025 Halfjaarlijkse resultaten 30/06/2025 30/07/2025 – 07:30 CET Tussentijdse resultaten 30/09/2025 28/10/2025 – 17:40 CET Jaarlijks persbericht 31/12/2025 Februari 2026 2025 jaarlijks financieel verslag Maart 2026 Gewone algemene vergadering 2026 12/05/2026 INTERNATIONAAL EN GEDIVERSIFIEERD AANDEELHOUDERSBESTAND 2 SENIORENQUARTIER GERA - WOONZORGCENTRUM IN GERA (DE) 36% België 14% Verenigde Staten 8% Nederland 7% Verenigd Koninkrijk 6% Luxemburg 4% Ierland 4% Frankrijk 3% Duitsland 13% Andere 5% Niet-geïdentificeerd 1. Deze data zijn onder voorbehoud van wijzigingen. 2. Op basis van een aandeelhoudersidentificatie die is uitgevoerd op 31 december 2024. AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - BUSINESS REVIEW - financial review 92 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW Portefeuille Partners Organisatie Financial review CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE Governance verklaring Corporate ‘Zowel kinderen als personeel zijn meer dan tevreden over het nieuwe kinderdagverblijf. Ze waren immers zelf betrokken bij het ontwerp.’ AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING 93 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE 99% aanwezigheidsgraad bij vergaderingen van de raad van bestuur en comités Nieuw beleid tegen belastingontduiking & AI-beleid Compliancetraining voor alle werknemers, leden van het uitvoerend comité en bestuurders Herwerkt remuneratiebeleid dat nog meer rekening houdt met de belangen van aandeelhouders Als referentiespeler in de Europese beursgenoteerde zorgvastgoedsector hecht Aedifi ca veel belang aan een trans- parant, ethisch en deugdelijk bestuur van de Vennootschap vanuit de over- tuiging dat dit bijdraagt tot duurzame waardecreatie op lange termijn voor alle stakeholders van Aedifi ca. De raad van bestuur waakt erover dat de hiertoe uitgewerkte corporate governance prin- cipes en processen te allen tijde geschikt zijn voor de Vennootschap en voldoen aan de geldende corporate governance reglementering of normen. Eind 2021 heeft Aedifi ca’s lokale Finse team een state-of-the-art kinderdagverblijf opgeleverd in Oulu. Sindsdien worden er dagelijks 150 kinde- ren opgevangen in 8 groepen. Zowel kinderen als personeel zijn meer dan tevreden over het nieuwe gebouw. Ze waren immers zelf betrokken bij het ontwerp. Op voorstel van de kinderen werd er in de tuin een trampoline geplaatst en werd er binnen een klimmuur geïnstalleerd. De wensen van het per- soneel waren praktischer van aard: ruimtes die functioneel kunnen worden aangepast naargelang de noden, voldoende sanitaire voorzieningen en ‘modderkamers’ waarin ze gemakkelijk van kleding kunnen wisselen wanneer er buiten sneeuw ligt. Het kinderdagverblijf wordt omzoomd door een speelplaats en een avonturenbos. De façade weerspiegelt de architectuur van het nabijgelegen schoolgebouw, waardoor het gebouw naadloos aansluit bij de omgeving. ‘Valjastie’-kinderdagverblijf in Oulu (Finland) • Investering: ca. 5 miljoen € • In-house ontwikkeling opgeleverd in november 2021 • Publieke exploitant: stad Oulu • Aediﬁ ca’s lokale team kreeg het project toegewezen na het winnen van een publieke aanbestedingsprocedure AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING 94 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE 1. Zie ook sectie 3. ‘Ethiek, compliance en integriteit’ op pagina 70 voor meer informatie over de gedragscode en onderliggend beleid. CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING Dit hoofdstuk geeft een overzicht van de regels en principes op basis waarvan het deugdelijk bestuur (‘corporate governance’) van de Vennootschap is georganiseerd. Deze regels voor transparant, ethisch en duur - zaam bestuur gericht op waardecreatie op lange termijn voor alle belanghebbenden (aandeel- houders, huurders en hun bewoners, werk- nemers, de gemeenschap en het milieu) worden weerspiegeld in de diverse interne beleidslijnen 1 van Aedifica: • statuten • corporate governance charter • gedragscode, met verwijzing naar: - dealing code - speakup-beleid - anti-omkopings- en corruptiebeleid - intern privacy beleid - mensenrechtenbeleid - milieubeleid - charter voor verantwoorde leveranciersrelaties - social media beleid - antiwitwasbeleid - beleid tegen belastingontduiking - Artificial Intelligence-beleid • remuneratiebeleid 1. Governance model en structuur Aedifica heeft gekozen voor een monistische of one-tier governance structuur zoals bepaald in artikels 7:85 en volgende van het WVV. Dit betekent dat de Vennootschap wordt be- stuurd door een raad van bestuur die de bevoegd- heid heeft om alle handelingen te verrichten die nodig of dienstig zijn tot verwezenlijking van het voorwerp van de Vennootschap, met uitzondering van de handelingen waarvoor volgens de wet de algemene vergadering bevoegd is, en wordt geleid door een uitvoerend comité dat door de raad van bestuur belast is met het dagelijks bestuur en de operationele werking van de Vennootschap. Om de algehele effectiviteit van de raad van bestuur te vergroten via focus, toezicht en monito- ring van belangrijke domeinen, heeft de raad drie gespecialiseerde comités opgericht, die voorna- melijk bestaan uit onafhankelijke bestuurders die over de vereiste expertise beschikken om lid te zijn van een dergelijk comité: het audit- en risico- comité, het benoemings- en bezoldigingscomité en het investeringscomité. Zoals vereist door de GVV-wetgeving en de corpo- rate governanceregels beschikt de Vennootschap tevens over een onafhankelijke controlefunctie, waarvan de doeltreffendheid wordt verzekerd door interne audit-, compliance- en risicobeheerfuncties. Aangezien Aedifica met haar bedrijfsmissie (het aanbieden van duurzame vastgoedoplossingen aan professionele spelers die als kernactiviteit zorgverlening verstrekken aan zorgbehoevenden in heel Europa) beoogt om op duurzame wijze de belangen na te streven van al haar stakeholders, beschikt zij over een sustainability steering com - mittee dat onderzoekt hoe de duurzaamheids- doelstellingen van de Vennootschap kunnen worden geïntegreerd in het beleid, en dat in dat kader verantwoordelijk is voor de ontwikkeling en opvolging van het actieplan inzake duurzaamheid. Gelet op de geografische verscheidenheid van lan- den waar Aedifica actief is en ten einde relevante ervaringen vanuit deze verschillende markten te kunnen uitwisselen, beschikt Aedifica tenslotte over een G-10 groep waarin de leden van het uit- voerend comité en de country managers regel- matig samenkomen. Deze governance structuur en de respectieve rolverdeling kunnen schematisch worden voor- gesteld zoals hierna weergegeven. Raad van bestuur • Bepaalt de strategie en het beleid van de Vennootschap. • Ontwikkelt en verzekert een ondernemend, verantwoordelijk en ethisch leiderschap dat de strategie en beleidsmaatregelen kan uitvoeren binnen een kader dat effectieve controle en risicobeheersing mogelijk maakt. • Onderzoekt de kwaliteit van de informatie die aan beleggers en het publiek wordt verstrekt. • Bepaalt de corporate governance. • Zorgt ervoor dat binnen de Vennootschap ESG-doelstellingen worden ontwikkeld en houdt toezicht op de uitvoering ervan. Audit- en risicocomité • In het algemeen: staat de raad van bestuur bij in het vervullen van zijn toezichthoudende verantwoordelijkheden voor controledoel- einden in de ruimste zin van het woord, met inbegrip van het verzekeren van de interne controle van de Vennootschap. • Bij de uitvoering van zijn taak heeft het audit- en risicocomité als voornaamste taken: - toezicht op het financiële rapporterings- proces en het rapporteringsproces inzake duurzaamheidsinformatie; - toezicht op de doeltreffendheid van de sys - temen voor interne controle, risicobeheer en duurzaamheidsrapportering; - toezicht op de interne audit en de doeltref - fendheid ervan; - toezicht op de wettelijke controle van de jaar- rekening en de geconsolideerde jaarrekening, met inbegrip van het toezicht op de vragen en aanbevelingen van de commissaris en de informatie die aan de aandeelhouders en de markt wordt verstrekt; - toezicht op de assurance m.b.t. duur- zaamheidsinformatie; RAAD VAN BESTUUR Audit- en risicocomité Benoemings- en remuneratiecomité Investerings- comité Risk Manager Compliance Officer Interne Auditor UITVOEREND COMITÉ G10 - Country managers Sustainability Steering Committee AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING 95 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE - toezicht op de externe audit, met inbegrip van de beoordeling en controle van de onafhankelijkheid van de commissaris en de gepastheid van de levering van niet-audit- diensten; - het regelmatig rapporteren aan de raad van bestuur over de uitoefening van zijn taken en in elk geval wanneer de raad van bestuur de voor publicatie bestemde jaarrekening, geconsolideerde jaarrekening en verkorte financiële overzichten opstelt, alsook met betrekking tot het resultaat van de assurance op duurzaamheidsinformatie. Benoemings- en bezoldigingscomité Staat de raad van bestuur bij door: • aanbevelingen te doen in alle aangelegen- heden met betrekking tot de samenstelling van de raad van bestuur en zijn comités en van het uitvoerend comité; • bijstand te verlenen bij de selectie, evaluatie en benoeming van de leden van de raad van bestuur en zijn comités en van het uitvoerend comité; • het bijstaan van de voorzitter van de raad van bestuur bij de evaluatie van de prestaties van de raad van bestuur, zijn comités en het uit- voerend comité; • het opstellen van het remuneratiebeleid en het remuneratieverslag; • aanbevelingen doen over de vergoeding van de bestuurders en de leden van het uitvoerend comité, met inbegrip van de variabele vergoe- ding en de incentives op lange termijn, al dan niet gekoppeld aan aandelen (in de vorm van aandelenopties of andere financiële instru- menten), en de vertrekvergoedingen. Investeringscomité Adviseert de raad van bestuur over investeringen en desinvesteringen die het uitvoerend comité aan de raad van bestuur voorlegt, teneinde het beslui- tvormingsproces van de Vennootschap betref- fende investerings- en desinvesteringsdossiers te bespoedigen. Risk manager • Draagt zorg voor de uitvoering van maatregelen en procedures voor het identificeren, monito- ren en vermijden van de risico’s waarmee de Vennootschap kan worden geconfronteerd (met inbegrip van ESG-gerelateerde risico’s); • Stelt, wanneer risico’s zich daadwerkelijk voor- doen, de maatregelen voor om de impact van deze risico’s te beperken en de gevolgen ervan zo goed mogelijk in te schatten en te moni- toren. Compliance Officer • Ziet toe op de naleving door de Vennootschap, haar bestuurders, effectieve leiders en werk- nemers van de wettelijke regels inzake de inte- griteit van de activiteiten van een openbare gereguleerde vastgoedvennootschap. • Zorgt voor de naleving van het interne beleid van de Vennootschap, met inbegrip van de naleving van de regels inzake belangen- conflicten, onverenigbaarheid van mandaten, naleving van de waarden van de Vennootschap en marktmisbruik en -manipulatie. Interne Audit Beoordeelt de activiteiten van de Vennootschap en onderzoekt de doeltreffendheid van de be- staande interne controleprocedures en -methoden. Uitvoerend comité • Houdt toezicht op het dagelijks bestuur van Aedifica, in overeenstemming met de waarden, de strategie en de beleidslijnen die door de raad van bestuur zijn vastgesteld. • Stelt de strategie voor aan de raad van bestuur (met inbegrip van ESG) en voert de door de raad van bestuur goedgekeurde strategie uit. • Organiseert en beheert ondersteunende functies. • Onderzoekt en beslist (binnen de gedele- geerde bevoegdheden) over investeringen en desinvesteringen, algemeen beheer van de vastgoedportefeuille en bereidt de financiële staten en alle operationele rapportering voor. • Valideert de voorstellen en plannen van het sustainability steering committee. G10 - Country managers Verzekert als overleg- en discussieplatform tussen de country managers en het uitvoerend comité: • de grensoverschrijdende communicatie tussen de verschillende teams van Aedifica Groep, met inbegrip van de uitwisseling van relevante ervaringen uit de verschillende lokale vastgoe- dmarkten waarin Aedifica actief is; • de afstemming van de doelstellingen van alle onderdelen van Aedifica Groep; • de deelname van alle onderdelen van Aedifica Groep aan de vaststelling en uitvoering van het beleid van Aedifica Groep. Sustainability Steering Committee • Streeft naar de uitvoering en effectieve inte- gratie van de MVO-strategie van de Groep in alle bedrijfssegmenten, in samenwerking met de operationele teams. • Beoordeelt en beheert risico’s en kansen in verband met klimaatverandering. • Stelt concrete en economisch haalbare maat- regelen voor om de milieu- en sociale prestaties van de Groep te verbeteren. • Ziet erop toe dat de Groep voldoet aan de wettelijke, nationale en internationale milieu- voorschriften en de vereisten qua duur- zaamheidsrapportering. • Bevordert de dialoog met alle belangheb- benden om te bepalen welke inspanningen moeten worden geleverd en om lange- termijnpartnerschappen te ontwikkelen die de positieve impact van de uitgevoerde acties versterken. • Deelt de ESG-prestaties van de Groep mee aan alle belanghebbenden. 2. Referentiecode Overeenkomstig artikel 3:6 §2 WVV en het Belgische Koninklijk Besluit van 12 mei 2019 houdende aanduiding van de na te leven code inzake deugdelijk bestuur door genoteerde vennootschappen, past Aedifica de Belgische Corporate Governance Code 2020 (‘CG Code 2020’) toe, rekening houdend met de bijzon- derheden verbonden aan de GVV-wetgeving. De CG Code 2020 is raadpleegbaar op de website www.corporategovernancecomittee.be. De CG Code 2020 hanteert het pas toe of leg uit-prin- cipe (‘comply or explain’), waarbij afwijkingen van de aanbevelingen moeten worden verantwoord. Op datum van dit jaarlijks financieel verslag leeft Aedifica alle bepalingen van de CG Code 2020 na. Het Corporate Governance Charter, dat de volle- dige informatie bevat over de governanceregels van toepassing binnen de Vennootschap, kan worden geraadpleegd op de website van de Vennootschap (www.aedifica.eu). TWEE POORTEN WOONZORGCENTRUM IN TIENEN (BE) AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING 96 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE 3. Interne controle en risicobeheer Aedifica heeft een performant intern controle- en risicobeheersysteem ingevoerd, zoals vereist door de GVV-wetgeving en de corporate gover - nanceregels. De uitbouw van dat interne controle- en risico- beheersysteem is een verantwoordelijkheid van Aedifica’s uitvoerend comité. De raad van bestuur is verantwoordelijk voor de vaststelling en eva- luatie van de risico’s waarmee de Vennootschap kan worden geconfronteerd, en voor de opvolging van de doeltreffendheid van de interne controle. In overeenstemming met de GVV-wetgeving heeft Aedifica de volgende verantwoordelijken aangesteld: • een compliance officer – de heer Thomas Moerman, Group General Counsel; • een risk manager – mevrouw Ingrid Daerden, CFO, uitvoerend bestuurder en lid van het uitvoerend comité, bijgestaan door de heer Maximilien Meuwissen (Financial Control & Risk Manager); • een interne auditor – de interne auditfunctie wordt uitgevoerd door een externe consultant, BDO Risk Advisory Services (vertegenwoordigd door de heer Wim Verbelen), onder toezicht en verantwoordelijkheid van mevrouw Katrien Kesteloot (onafhankelijk bestuurder). Aedifica baseert zijn systeem voor risicobeheer en interne controle op het COSO-model voor interne controle (Committee of Sponsoring Organisations of the Threadway Commission – www.coso.org). Dat model (versie 2013) definieert de vereisten van een doeltreffend systeem voor interne controle aan de hand van zeventien principes, verdeeld over vijf componenten: • omgeving voor interne controle; • risicoanalyse; • controleactiviteiten; • informatie en communicatie; • toezicht en monitoring. Omgeving voor interne controle Principe 1: de organisatie toont haar engagement voor integriteit en ethische waarden. • Inzake ethiek: Aedifica heeft diverse interne beleidslijnen die gelden voor haar bestuur- ders, leden van het uitvoerend comité en haar werknemers. Er is een ethisch charter (‘gedragscode’) dat volledig werd herzien in 2023 (zie pagina 70 over de gedragscode). • Inzake integriteit: Aedifica voldoet aan de wettelijke eisen rond belangenconflicten (zie hieronder). Daarnaast heeft Aedifica ook een beleid ter preventie van misbruik van het finan- ciële systeem voor het witwassen van geld en de financiering van terrorisme, evenals een beleid tegen belastingontduiking. Principe 2: de raad van bestuur is onaf- hankelijk ten opzichte van het management en superviseert de ontwikkeling en de werking van de interne controle. Aedifica’s raad van bestuur telt 12 leden, van wie 7 onafhankelijken in de zin van artikel 7:87 §1 WVV. Gezien hun ervaring en hun specifieke functie- profielen beschikken de bestuurders over de nodige competenties in het kader van de uitoe- fening van hun mandaat (zie onderstaande com- petentiematrix). De raad van bestuur waakt over de doeltreffendheid van de maatregelen inzake risicobeheer en interne controle die worden genomen door het uitvoerend comité. Principe 3: het uitvoerend comité bepaalt, onder toezicht van de raad van bestuur, de structuren, de rapporteringsprocedu- res, alsook de gepaste rechten en veran woordelijkheden om de doelstellingen te bereiken. Aedifica beschikt over een raad van bestuur, een audit- en risicocomité, een benoemings- en bezoldigingscomité, een investeringscomité en een uitvoerend comité waarvan de rollen hierboven worden beschreven. De leden van het uitvoerend comité zijn verantwoordelijk voor het dagelijks beheer van de Vennootschap en de uitvoering van de strategie in overeenstemming met de duurzaamheidsdoelstellingen, waarover ze regelmatig rapporteren aan de raad van bes - tuur. Het uitvoerend comité is ook verantwoor- delijk voor de uitvoering en de doeltreffendheid van de maatregelen rond interne controle en risicobeheer. Principe 4: de organisatie engageert zich om competente medewerkers aan te trekken, op te leiden en binnen de organisatie te houden. De competentie van het uitvoerend comité en het personeel wordt verzekerd door aanwervings- procedures op basis van welbepaalde profielen en door het organiseren van aangepaste opleidin- gen. Aedifica ondersteunt de persoonlijke ontwik- keling van haar medewerkers en biedt hen een comfortabele en stimulerende werkomgeving op maat van hun behoeften, door hun talenten te identificeren en hen te helpen die talenten verder te ontwikkelen. De Aedifica Academy werd opgericht om medewerkers de kans te geven hun kennis en best practices te delen met hun collega’s van andere departementen. Personeels- veranderingen worden gepland in functie van de loopbaanplanning van de werknemers en de waarschijnlijkheid van tijdelijke (moederschaps - verlof, ouderschapsverlof, enz.) of permanente (met name pensionering) uitdiensttredingen. Principe 5: de organisatie wijst individu- en op hun verantwoordelijkheden op het gebied van interne controle bij het verwezenlijken van de doelstellingen. Tijdens de voorbije jaren is een ‘Target Operating Model’ ontwikkeld. Wanneer het werd geïmple - menteerd is een RACI-matrix opgesteld die de rol van elk departement in de organisatie beschrijft. Het acroniem RACI staat voor verantwoorde- lijk (responsible), aansprakelijk (accountable), geraadpleegd (consulted) en geïnformeerd (informed). Het RACI-framework verduideli - jkt verantwoordelijkheden en verzekert dat de behoeften van onze organisatie worden toe- gewezen aan de personen die daar verantwoor- delijk voor zijn en dat de prestaties van de verantwoordelijken kunnen worden beoordeeld op basis van de verantwoordelijkheden die hen in het framework zijn toegewezen. Elke medewerker heeft minstens één evaluatiegesprek per jaar met zijn verantwoordelijke, op basis van een schema dat de relaties tussen de Vennootschap en de medewerker uitgebreid in kaart brengt. Daarnaast is het bezoldigings- en evaluatiebeleid voor het uitvoerend comité en het personeel gebaseerd op welomschreven en meetbare doelstellingen. In 2022 werd een benchmarkstudie uitgevoerd voor de remuneratie van het uitvoerend comité en in 2023 voor de remuneratie van het personeel. Risicoanalyse Principe 6: de organisatie omschrijft de doelstellingen duidelijk genoeg om de risico’s met betrekking tot die doelstel- lingen te kunnen identificeren en evalu- eren. Aedifica’s doelstellingen worden in dit jaarlijks verslag duidelijk omschreven op pagina 21-22. Inzake risicocultuur stelt de Vennootschap zich voorzichtig en behoedzaam op. Principe 7: de organisatie identificeert de risico’s voor de verwezenlijking van haar doelstellingen en analyseert die risico’s om vast te stellen hoe zij die zou moeten beheren. De raad van bestuur identificeert en evalueert elk kwartaal Aedifica’s voornaamste risico’s en publiceert zijn bevindingen in de jaarlijkse en halfjaarlijkse financiële verslagen en tussentijdse verklaringen. Ook buiten de driemaandelijkse identificatie- en evaluatieoefeningen worden de risico’s op ad-hocbasis opgevolgd door de raad van bestuur tijdens zijn vergaderingen. In dat verband heeft Aedifica een intern instru- ment opgezet om de risico-evolutie beter op te volgen. Aedifica’s blootstelling aan deze risico’s werd geëvalueerd en de controles die werden AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING 97 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE ingevoerd, werden gedocumenteerd aan de hand van dat instrument. De risicoanalyse wordt regelmatig opgevolgd en geeft aanleiding tot remediëringsmaatregelen met betrekking tot eventuele kwetsbaarheden. Meer informatie over de risico’s is in dit jaarlijks verslag terug te vinden in het hoofdstuk ‘Risicofactoren’. Principe 8: de organisatie heeft aan- dacht voor het risico op fraude bij de evaluatie van de risico’s die de verwe- zenlijking van de doelstellingen in het gedrang zouden kunnen brengen. Aedifica beseft dat fraude op elk niveau van de organisatie kan optreden en heeft daarom een aantal maatregelen genomen om fraude te ver- mijden en het risico te beperken. Deze maatregelen hebben onder andere betrekking op het opzetten van een adequaat systeem van interne controle (met inbegrip van controleactiviteiten – zie ook principe 10 hierna) en het aannemen van diverse beleidsrichtlijnen (gedragscode, die regels bevat inzake deugde - lijke boekhoudpraktijken en het ongeoorloofd gebruik van bedrijfsmiddelen, het anti- omkopings- en corruptiebeleid, het beleid tegen belastingontduiking en het beleid tot preventie van het gebruik van het financiële stelsel voor het witwassen van geld en de financiering van terro- risme). Elke poging tot fraude wordt onmiddellijk onderzocht om de mogelijke gevolgen voor de Vennootschap te beperken en verdere pogingen te voorkomen. Principe 9: de organisatie identificeert en evalueert veranderingen die een aanzienlijke impact zouden kunnen hebben op het interne controlesysteem. Belangrijke veranderingen worden continu geïdentificeerd en geanalyseerd, zowel door het uitvoerend comité als de raad van bestuur, en geformaliseerd in de ‘risk universe tool’. Die analyse wordt verwerkt in het hoofdstuk ‘Risi- cofactoren’. Als onderdeel van dit proces zijn de afgelopen jaren ook risico’s die verband houden met duurzaamheid geïdentificeerd en geïnte- greerd in de‘risk universe tool’. Controleactiviteiten Principe 10: de organisatie selecteert en ontwikkelt controleactiviteiten die bijdragen aan het beperken van de risico’s voor het bereiken van de doel- stellingen van de Vennootschap tot een aanvaardbaar niveau. Elke acquisitie of desinvestering kan worden gereconstrueerd wat betreft de oorsprong, de betrokken partijen, de aard, het tijdstip en de plaats van de transactie, op basis van notariële akten (directe acquisitie of door inbreng in natura, fusie, splitsing of gedeeltelijke splitsing) of onder- handse overeenkomsten (indirecte acquisitie), en is onderworpen aan een controle vóór het afsluiten van de transactie op de naleving van de statuten van de Vennootschap en van de geldende wettelijke en reglementaire bepalingen. Verder werden de volgende maatregelen geïmplementeerd om de operationele risico’s te beheersen: • Controle van de verschillen tussen budget en reële cijfers, op maandelijkse basis door het uitvoerend comité, en op driemaandelijkse basis door het audit- en risicocomité en de raad van bestuur. • Dagelijkse controle van de belangrijkste indica- toren, zoals de bezettingsgraad, handelsvorde- ringen, vervallen debiteuren en de kaspositie. • Het principe van dubbele goedkeuring: - ondertekening van contracten: twee bestuurders gezamenlijk of twee leden van het uitvoerend comité gezamenlijk; - goedkeuring van bestelbonnen (PO’s): PO’s worden goedgekeurd door twee leden; - goedkeuring van facturen: facturen worden goedgekeurd op basis van de geleverde diensten (3-voudige overeenstemming tussen de waarde van de PO, de waarde van de factuur en de waarde van de ‘good receipt’). Wanneer de facturen betrekking hebben op een project of boven een bepaalde drempel- waarde uitstijgen, is er een bijkomende goed- keuring (4-voudige overeenstemming); - betaling van facturen: facturen worden betaalbaar gesteld wanneer aan de boven- staande voorwaarden (3- of 4-voudige overeenstemming) is voldaan. De betaling wordt uitgevoerd door een accountant; - voor kasoperaties wordt een specifieke delegatie georganiseerd. Daarnaast heeft de Vennootschap controle- maatregelen ingevoerd om haar voornaamste financiële en operationele risico’s aan te pakken: - renterisico: toepassing van afdekkingen (hoofdzakelijk swaps en caps), uitsluitend afgesloten met referentiebanken; - risico verbonden aan de bancaire tegenpartij: er wordt een beroep gedaan op verschillende referentiebanken met een sterke kredietwaar- digheid om de herkomst van de bankfinan- cieringen te diversifiëren; - wisselkoersrisico: afdekkingsinstrumenten (hoofdzakelijk termijncontracten) worden gebruikt om toekomstige kasstromen in GBP af te dekken tegen schommelingen van de EUR/GBP-koers. Er is ook een macro-hedge opgezet om de EUR/GBP-schommelingen op de balans te beperken. Een deel van de schuld is in GBP aangegaan, waardoor de wisselkoersschommelingen op de waar- dering van de gebouwen kunnen worden opgevangen. Na de overname van Hoivatilat is Aedifica ook blootgesteld aan het EUR/ SEK-wisselkoersrisico. - kredietwaardigheid van de huurders: maan - delijkse controle van de belangrijkste KPI van de huurders (EBITDARM, bezettingsgraad, schuldgraad, enz.) en het vermogen om de huur te betalen. Principe 11: de organisatie selecteert en ontwikkelt algemene IT-controles om de verwezenlijking van haar doelstellingen te bevorderen. De technologie die door de onderneming wordt gebruikt, wordt geselecteerd volgens een ‘geïnte- greerde systeembenadering’. Aedifica steunt op een volledig operationele ERP (SAP) om haar activiteiten uit te voeren. Voor het beheer van haar schulden gebruikt Aedifica een treasury management system (Reval) dat dagelijks met het ERP communiceert. Aedifica heeft ook een budgeteringsinstrument geïmplementeerd dat de budgettering en de prognoses vergemak- kelijkt. De beveiliging van de toegang en de continuïteit van de gegevens van de systemen worden toevertrouwd aan een externe partner op basis van een ‘service level agreement’. Boven- dien worden de huurcontracten geregistreerd en worden de belangrijkste contracten en docu- AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING 98 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE menten adequaat bewaard buiten de gebouwen van Aedifica. Tot slot zorgt een IT-afdeling ervoor dat de nodige back-ups en firewalls aanwezig zijn om de toegang tot en de continuïteit van systeemgegevens te beschermen, waarvoor een ‘service level agreement’ met een betrouwbare partner is afgesloten. Principe 12: de organisatie werkt controle- activiteiten uit met een beleid dat bepaalt wat er verwacht wordt en met procedures die dat beleid in de praktijk omzetten. De formalisering van de documentatie en de interne processen in formele procedures en beleidsmaatregelen maakt deel uit van de doelstelling om voortdurend de procedures te verbeteren, waarbij ook rekening wordt gehou- den met het evenwicht tussen formalisering en bedrijfsgrootte. Informatie en communicatie Principe 13: de organisatie gebruikt rele- vante en kwaliteitsvolle informatie voor de werking van de interne controle. Het informatiesysteem dat de Vennootschap gebruikt, laat toe om tijdig betrouwbare en volle- dige informatie te verkrijgen, waardoor wordt vol- daan aan de behoeften inzake interne controle en externe verslaggeving. De Vennootschap is overgeschakeld op één ERP-systeem voor de hele groep (SAP). Daarnaast gebruikt de Vennootschap specifieke software om operationele processen te onder- steunen: - ‘No Claims’ helpt vastgoedmanagers om de operationele risico’s voor elk gebouw beter te identificeren en beheersen; - M-Files’ wordt gebruikt om de operationele goedkeuringsstroom voor nieuwe huur- contracten te verbeteren; - ‘Deepki’ wordt gebruikt om alle informa- tie omtrent het verbruik van gebouwen te verzamelen. Principe 14: de organisatie commu- niceert intern de informatie, inclusief de doelstellingen en verantwoordelijkhe- den voor de interne controle, die nodig is om de werking van deze interne controle te ondersteunen. Informatie inzake interne controle wordt binnen de Vennootschap op transparante wijze gecom - municeerd zodat voor iedereen duidelijk is wat het beleid, de procedures, de doelstellingen, de rollen en de verantwoordelijkheden binnen de organisatie zijn. De communicatie is aangepast aan de omvang van het bedrijf en bestaat voor- namelijk uit algemene personeelscommunicatie, werkvergaderingen, mailverkeer en communica- tie via het intranet van het bedrijf. Principe 15: de organisatie communiceert met derden over zaken die de werking van de interne controle beïnvloeden. Uitgebreide externe communicatie naar de aandeelhouders en andere stakeholders en transparantie zijn essentieel voor een beurs- genoteerd bedrijf en Aedifica zet zich hier dagelijks voor in. Externe communicatie over de werking van de interne controle komt voornamelijk aan bod in het jaarverslag. Bovendien zijn de meeste beleidsdocumenten ook gepubliceerd op de website van de Groep. Toezicht en monitoring Principe 16: de organisatie selecteert, ont- wikkelt en voert continue en/of punctuele evaluaties uit om na te gaan of de com- ponenten voor de interne controle zijn opgezet en of zij functioneren. Om de correcte toepassing van de verschillende aspecten van de interne controle te garanderen, heeft Aedifica een interne auditfunctie opgezet die de belangrijkste processen behandelt. De interne audit wordt georganiseerd volgens een meer- jarencyclus. De specifieke omvang van de interne audit wordt jaarlijks bepaald in samenspraak met het audit- en risicocomité, de verantwoordelijke voor de interne audit in de zin van de GVV-wet - geving (mevrouw Katrien Kesteloot, onafhankelijk bestuurder – zie hierboven) en de persoon die de interne audit uitvoert (zie hierboven). Gezien de onafhankelijkheidsvereisten en rekening houdend met het evenredigheidsbeginsel, heeft Aedifica ervoor gekozen de interne audit uit te besteden aan een gespecialiseerde consultant die onder het toezicht en de verantwoordelijkheid staat van de interne persoon die verantwoordelijk is voor de interne audit. Principe 17: de organisatie evalueert en communiceert tijdig de zwaktes van de interne controle aan de partijen die belast zijn met het nemen van corrige - rende maatregelen, met inbegrip van het uitvoerend comité en de raad van bestuur, naargelang het geval. De aanbevelingen van de interne audit worden gecommuniceerd aan het audit- en risicocomité en het uitvoerend comité. Dat comité ziet erop toe dat de nodige corrigerende maatregelen worden genomen door het management. LA FERME BLANCHE - WOONZORGCENTRUM IN REMICOURT (BE) AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING 99 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE 4. Aandeelhoudersstructuur Op basis van de ontvangen transparantieken- nisgevingen, heeft BlackRock, Inc, (transparan- tiekennisgeving van 7 oktober 2024) minstens 5% van de stemrechten in Aedifica (zie pagina 92). Geen enkele andere aandeelhouder bezit meer dan 5% van het kapitaal. De kennisgevingen in het kader van de trans- parantiewetgeving en de controleketens zijn beschikbaar op de website. Volgens de definitie van Euronext bedraagt de free float 100%. Er zijn geen bevoorrechte aan- delen. Elk Aedifica-aandeel geeft recht op één stem op de algemene vergadering van aandeel- houders, behalve in de gevallen van schorsing van het stemrecht waarin de wet voorziet. Er is geen enkele wettelijke of statutaire beperking van het stemrecht. Aedifica is niet onderworpen aan enige controle in de zin van artikel 1:14 WVV, en heeft geen kennis van overeenkomsten die zouden kunnen leiden tot een wijziging van controle. 5. Raad van bestuur en comités 5.1 Huidige samenstelling van de raad van bestuur De raad van bestuur bestaat uit twaalf leden, onder wie zeven onafhankelijken in de zin van artikel 7:87 WVV en artikel 3.5 van de CG Code 2020. De bestuurders zijn opgesomd op de pagina’s 101-102. Ze worden benoemd voor een maximale duur van drie jaar door de algemene vergadering, die hen steeds kan afzetten. Ze zijn herbenoembaar. De volledige biografieën van elk lid van de raad van bestuur zijn beschikbaar op Aedifica’s website. Elk lid van de raad van bestuur heeft voor de uitoefening van zijn mandaat binnen Aedifica NV het adres van de zetel van Aedifica NV, Bel- liardstraat 40 (bus 11), 1040 Brussel (België), als kantooradres gekozen. Aedifica houdt bij de samenstelling van haar raad van bestuur en haar uitvoerend comité rekening met verschillende diversiteitsaspecten (zoals geslacht, leeftijd, professionele achtergrond, internationale ervaring, enz.), zoals nader toege- licht op de pagina’s 106-107. VAN LINKS NAAR RECHTS: LUC PLASMAN, RAOUL THOMASSEN, CHARLES-ANTOINE VAN AELST, INGRID DAERDEN, STEFAAN GIELENS, PERTTI HUUSKONEN, ELISABETH MAY-ROBERTI, SVEN BOGAERTS, MARLEEN WILLEKENS, SERGE WIBAUT, KARI PITKIN & KATRIEN KESTELOOT. AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING 100 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE SERGE WIBAUT Voorzitter – Onafhankelijk bestuurder Lid van het audit- en risicocomité & het benoemings- en remuneratiecomité Belg – 67 jaar CHARLES-ANTOINE VAN AELST Uitvoerend bestuurder Chief Investment Officer – Effectieve leider Belg – 39 jaar INGRID DAERDEN Uitvoerend bestuurder Chief Financial Officer – Effectieve leider Belg – 50 jaar Bestuursmandaat Aedifica • Sinds 23.10.2015 • Einde mandaat: 05.2027 Ervaring Meer dan 20 jaar in de bank- en financiële sector, waaronder diverse leidinggevende functies. Aandelen in Aedifica 3.000 Andere actieve mandaten Bestuurder van Securex Assurance, Cigna Life Insurance Company of Europe NV, Scottish Widows Europe en Caisse de Prévoyance des avocats, des huissiers de justice et autre indépendants Verstreken mandaten tijdens de laatste 5 jaar ADE, Alpha Insurance, Securex NV, Eurinvest Partners NV en Beacfin NV Bestuursmandaat Aedifica • Sinds 08.06.2020 • Einde mandaat: 05.2026 Ervaring Meer dan 15 jaar, begonnen als bedrijfsanalist bij Aedifica en opgeklommen tot investeringsmanager en Chief Investment Officer. Aandelen in Aedifica 7.164 Andere actieve mandaten Bestuurder van Immobe NV Verstreken mandaten tijdens de laatste 5 jaar Bestuurder van Davidis NV Bestuursmandaat Aedifica • Sinds 08.06.2020 • Einde mandaat: 05.2026 Ervaring Meer dan 25 jaar, waarvan 10 jaar in vastgoedfinanciering. Aandelen in Aedifica 5.955 Andere actieve mandaten Bestuurder van LCL Data Center Verstreken mandaten tijdens de laatste 5 jaar Bestuurder en zaakvoerder van JIND BV (de vennootschap werd ontbonden en vereffend) STEFAAN GIELENS, MRICS Chief Executive Officer – Effectieve leider Belg – 59 jaar SVEN BOGAERTS Uitvoerend bestuurder Chief Mergers & Acquisitions Officer – Chief Legal Officer – Effectieve leider Belg – 47 jaar PERTTI HUUSKONEN Onafhankelijk bestuurder Lid van het investeringscomité Fin – 68 jaar Bestuursmandaat Aedifica • Sinds 03.02.2006 • Einde mandaat: 05.2027 Ervaring Bijna 20 jaar als CEO van Aedifica, dat zich onder zijn leiding heeft ontwikkeld van een kleine start-up tot een Europese pure play-investeerder in zorgvastgoed. Aandelen in Aedifica 18.661 Andere actieve mandaten Bestuurder van Happy Affairs BV als vaste vertegenwoordiger van Happy Affairs BV, bestuurder in Antemm NV en Kolmont Holding BV Verstreken mandaten tijdens de laatste 5 jaar Bestuurder van Forum Estates NV Bestuursmandaat Aedifica • Sinds 08.06.2020 • Einde mandaat: 05.2026 Ervaring Meer dan 20 jaar, waarvan 14 jaar als advocaat gespecialiseerd in zakelijke vastgoedtransacties. Aandelen in Aedifica 6.827 Andere actieve mandaten / Verstreken mandaten tijdens de laatste 5 jaar / Bestuursmandaat Aedifica • Sinds 08.06.2020 • Einde mandaat: 05.2026 Ervaring Bijna 40 jaar in de vastgoedsector, waaronder diverse leidinggevende functies. Aandelen in Aedifica 5.170 Andere actieve mandaten Voorzitter van de raad van bestuur en CEO van Lunacon Oy, vice-voorzitter van de raad van bestuur van Ahlström Kiinteistöt Oy en voorzitter van de raad van bestuur van Avain Yhtiöt, Avain Asumisoikeus Holding en Aitoenergia Verstreken mandaten tijdens de laatste 5 jaar Vice-voorzitter van de raad van bestuur van KPY Novapolis Oy en (vice-) voorzitter van de raad van bestuur van Hoivatilat Oy AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING 101 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE KATRIEN KESTELOOT Onafhankelijk bestuurder Lid van het audit- en risicocomité Verantwoordelijk voor de interne audit Belg – 62 jaar KARI PITKIN Onafhankelijk bestuurder Lid van het investeringscomité Amerikaans & Brits - 55 jaar RAOUL THOMASSEN Uitvoerend bestuurder Chief Operational Officer - Effectieve leider Nederlander - 50 jaar Bestuursmandaat Aedifica • Sinds 23.10.2015 • Einde mandaat: 05.2027 Ervaring Meer dan 30 jaar in de gezondheidszorgsector, in het bijzonder meer dan 20 jaar als CFO van UZ Leuven (universitair ziekenhuis) Aandelen in Aedifica. 202 Andere actieve mandaten Bestuurder van Hospex NV, VZW Faculty Club KU Leuven en Rondom VZW, voorzitster van de raad van bestuur en lid van het auditcomité van Emmaüs VZW Verstreken mandaten tijdens de laatste 5 jaar / Bestuursmandaat Aedifica • Sinds 14.05.2024 • Einde mandaat: 05.2027 Ervaring Meer dan 20 jaar in de pan-Europese vastgoedsector en investment banking. Aandeelhouderschap Aedifica 162 Andere actieve mandaten Onafhankelijk bestuurder van CTP NV Verstreken mandaten tijdens de laatste 5 jaar / Aedifica bestuursmandaat • Sinds 10.05.2022 • Einde mandaat: 05.2025 Ervaring Bijna 20 jaar in vastgoed en vermogensbeheer. Aandeelhouderschap Aedifica 2.205 Andere actieve mandaten Listo Consulting BV Verstreken mandaten tijdens de laatste 5 jaar Profin Green Iberia ES SL (de vennootschap werd ontbonden en vereffend) en bestuurder van Profin Green Iberia NL BV ELISABETH MAY-ROBERTI Onafhankelijk bestuurder Voorzitster van het benoemings- en remuneratiecomité Belg – 61 jaar LUC PLASMAN Onafhankelijk bestuurder Voorzitter van het investeringscomité & lid van het benoemings- en remuneratiecomité Belg – 71 jaar MARLEEN WILLEKENS Onafhankelijk bestuurder Voorzitster van het audit- en risicocomité Belg – 59 jaar Bestuursmandaat Aedifica • Sinds 23.10.2015 • Einde mandaat: 05.2027 Ervaring Meer dan 20 jaar in de vastgoedsector, met name als secretaris-generaal - General Counsel van de Interparking-groep (AG Insurance) Aandelen in Aedifica. 508 Andere actieve mandaten Diverse functies en mandaten binnen de Interparking-groep Verstreken mandaten tijdens de laatste 5 jaar / Bestuursmandaat Aedifica • Sinds 27.10.2017 • Einde mandaat: 05.2026 Ervaring Bijna 40 jaar in de vastgoedsector, waaronder diverse leidinggevende functies. Aandelen in Aedifica 688 Andere actieve mandaten Bestuurder van Vana Real Estate NV, zaakvoerder van Elpee BV en secretaris-generaal van BLSC Verstreken mandaten tijdens de laatste 5 jaar / Bestuursmandaat Aedifica • Sinds 27.10.2017 • Einde mandaat: 05.2026 Ervaring Bijna 30 jaar als hoogleraar boekhouding en auditing aan KU Leuven en BI Norwegian Business School Oslo (Noorwegen). Aandelen in Aedifica 170 Andere actieve mandaten / Verstreken mandaten tijdens de laatste 5 jaar Onafhankelijk bestuurder en voorzitster van het auditcomité van Intervest NV AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING 102 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE 5.2 Mandaten die vervallen op de gewone algemene vergadering Het bestuurdersmandaat van de heer Thomassen verstrijkt na de gewone algemene vergadering van 13 mei 2025. Gezien zijn professionele com- petenties en bijdrage tot de goede werking van de raad van bestuur, stelt de raad van bestuur – op aanbeveling van het benoemings- en remunera - tiecomité – aan de gewone algemene vergade- ring voor om zijn mandaat te hernieuwen. Vanaf 2026 zullen een aantal bestuurders- mandaten aflopen. Als onderdeel van ons opvol- gingsplan voor de raad van bestuur heeft het benoemings- en remuneratiecomité daarom aanbevolen om in 2025 een extra onafhankelijke bestuurder te benoemen. Door nieuwe leden te integreren vóór mandaten openvallen, wil de raad ervoor zorgen dat het nieuwe lid voldoende tijd heeft om zich vertrouwd te maken met de activiteiten, de bestuursstructuur en de strate- gische doelstellingen van de Vennootschap en volledig voorbereid is tegen de tijd dat de man- daten van de meer ervaren bestuurders aflopen. Deze proactieve benadering zal niet alleen een naadloze overgang mogelijk maken, maar zal ook de continuïteit van de algemene bestuurs- en besluitvormingsprocessen binnen de raad versterken. Dit heeft geleid tot het voorstel van de raad van bestuur aan de gewone algemene vergadering (onder voorbehoud van goedkeuring door de FSMA) voor de benoeming van: Mevrouw Rikke Lykke als onafhankelijk niet-uitvoerend bestuurder Mevrouw Rikke Lykke heeft meer dan 20 jaar ervaring en expertise in de Europese vastgoed- sector. Tot voor kort was ze CEO van DEAS Asset Management Group, een toonaangevend investe- rings- en assetmanagementbedrijf in Scandinavië met een beheerd vermogen van meer dan 6 mil- jard € dat 400 gebouwen in vier landen omvat (hoofdkantoor in Kopenhagen, Denemarken). Voordien bekleedde ze leidinggevende functies bij verschillende vastgoedbedrijven, waaronder - voorafgaand aan haar benoeming tot CEO van DEAS - Hoofd Europees Asset Management bij Patrizia SE. Met de benoeming van mevrouw Lykke kan de Vennootschap haar positie op het gebied van ESG verder versterken en zich voorbereiden op de toekomst, aangezien zij relevante bedrijfservaring meebrengt op het gebied van het identificeren en beheren van ESG-kwesties. 5.3 Rol en verantwoordelijkheid van de raad van bestuur De raad van bestuur is erop gericht duurzame waardecreatie na te streven voor de aandeel- houders en overige stakeholders van Aedifica. Dit doen de raad door de strategie en het beleid van de Vennootschap te bepalen en ondernemend, verantwoordelijk en ethisch leiderschap tot stand te brengen dat deze strategie en dit beleid kan uitvoeren binnen een kader dat doeltreffende controle en risicobeheersing mogelijk maakt. 5.4 Activiteitenverslag van de raad van bestuur Tijdens het boekjaar 2024 heeft de raad van bestuur 8 keer vergaderd. Naast de gebruikelijke wederkerende onderwer- pen (in het bijzonder operationele en financiële rapportering, communicatiebeleid, strategie en investeringsbeleid) is de raad van bestuur ook bijeengekomen om (onder meer) zich uit te spreken in de volgende domeinen: • Strategie: - de strategie en ontwikkeling van de Ven- nootschap, in het bijzonder de resultaten van de strategische vergaderingen met het uitvoerend comité en de country managers over de middellange- en langetermijnstrate - gie van de Vennootschap; - de navigatie van de Vennootschap in de gewijzigde macro-economische omgeving. • Operationeel: - de positieve trend in de operationele en finan- ciële weerbaarheid van exploitanten; - meer aandacht voor de controle en het toe - zicht op de kwaliteit van de zorg in de woon- zorgcentra van Aedifica; - de implementatie van de ESG-strategie op operationeel niveau. • Investeringen: - de analyse en goedkeuring van investerings-, desinvesterings- en (her)ontwikkelingsdos- siers; - de implementatie van een vastgoedrotatie- programma; - de verwerving van zorgvastgoed in nieuwe markten. • Financieel: - de waardering van de portefeuille; - de schuldgraad. • Governance: - de evaluatie van het uitvoerend comité, de bepaling van de doelstellingen ervan, de vaste en variabele vergoeding; - samenstelling van de raad van bestuur en van het uitvoerend comité; - de herziening van het bestaande remune- ratiebeleid. • Human resources: - de interne organisatie van de Vennootschap en uitbouw van de organisatiestructuur over de verschillende landen waarin Aedifica-groep actief is. • Interne controle: - de organisatie en activiteiten van de interne controle (compliance, risicobeheer en interne auditfunctie), evenals het cyberbeveiligings- niveau van de Vennootschap. • ESG: - Environmental Data Report 2023 en het duurzaamheidsactieplan om voor de vast- goedportefeuille tegen 2050 netto nul-emis- sies te bereiken, op basis van het werk en de verslagen van het sustainability steering committee, zoals gevalideerd door het uit- voerend comité; - de resultaten van de dubbele materialiteits - beoordeling in de context van de CSRD en, meer in het algemeen, het ESG-wet- gevingskader; - de deelname aan de GRESB. 5.5 Inductie en continue training van de raad Er is een introductieprogramma ontwikkeld voor nieuwe bestuurders, waaraan elke bestuurder kan deelnemen. Dit programma omvat een overzicht van de strategie en activiteiten van de Groep, de voornaamste uitdagingen op het gebied van groei en concurrentie, een overzicht van onderwer- pen inzake financiën, personeelsbeleid, wettelijk kader, deugdelijk bestuur en compliance in één- op-één meetings met de voorzitter van de raad van bestuur, de leden van het uitvoerend comité en de compliance officer. Bestuurders krijgen ook compliance training (met inbegrip van informatie(cyber)beveiliging). Bij gelegenheid worden ook externe sprekers uitge- nodigd om specifieke onderwerpen te bespreken. AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING 103 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE 5.6. Comités van de raad van bestuur Binnen de raad van bestuur werden drie gespecialiseerde comités opgericht: het audit- en risicocomité, het benoemings- en remuneratie- comité en het investeringscomité, die de raad van bestuur bijstaan en adviseren in hun specifieke domeinen. Die comités hebben geen beslissings- bevoegdheid, maar vormen een adviesorgaan en rapporteren aan de raad van bestuur, die ver- volgens de beslissingen neemt. Voor alle comités geldt dat ze naar keuze leden van het uitvoerend comité alsook uitvoerend en leidinggevend personeel kunnen uitnodigen om comitévergaderingen bij te wonen en om relevante informatie en inzichten aan te dragen die betrekking hebben op hun verantwoordeli- jkheidsgebied. Bovendien heeft elk comité de mogelijkheid om met elke relevante persoon te spreken zonder dat daarbij een lid van het uitvoerend comité aanwezig is. Elk comité kan ook, op kosten van de Vennoot- schap, extern professioneel advies inwinnen over onderwerpen die onder de specifieke bevoegd- heden van het comité vallen, op voorwaarde dat de voorzitter van de raad van bestuur vooraf wordt ingelicht en met inachtneming van de financiële gevolgen voor de Vennootschap. Na elke ver- gadering van een comité ontvangt de raad van bestuur een verslag over de bevindingen en aan- bevelingen van het betrokken comité, alsook mondelinge feedback tijdens een volgende ver- gadering van de raad van bestuur. Audit- en risicocomité Het audit- en risicocomité bestaat uit drie onafhankelijke bestuurders: mevrouw Willekens (voorzitster van het audit- en risicocomité), mevrouw Kesteloot en de heer Wibaut. Hoewel de CEO en de CFO geen deel uitmaken van het audit- en risicocomité, wonen ze de vergade- ringen bij. De samenstelling van het audit- en risicocomité en de aan het comité toevertrouwde taken vol - doen aan de wettelijke voorwaarden. De onafhan- kelijke bestuurders van Aedifica voldoen aan de criteria vervat in artikel 7:87 WVV en aan artikel 3.5 van de CG Code 2020. Bovendien beschikken alle leden van het audit- en risicocomité over de nodige bekwaamheid op vlak van boekhouding en audit, zowel door hun opleidingsniveau als door hun ervaring in die materie. Tijdens het boekjaar 2024 is het comité vijfmaal samengekomen. De commissaris van de Ven- nootschap werd tijdens het boekjaar tweemaal gehoord door het audit- en risicocomité. Tijdens het boekjaar 2024 werden voornamelijk de volgende punten besproken: • driemaandelijks nazicht van de rekeningen, periodieke persberichten en financiële verslagen; • onderzoek, samen met het uitvoerend comité, van de interne managementprocedures en onafhankelijke controlefuncties; • opvolging van de normatieve en wettelijke evoluties; • bespreking van het interne auditverslag; • het voorbereidingsproces, de toegepaste methodologie en het resultaat van de dubbele materialiteitsbeoordeling; • het niveau van cyberbeveiliging van de Vennootschap en het gebruik van AI-tools. Benoemings- en remuneratiecomité Op 31 december 2024 bestond het benoemings- en remuneratiecomité uit vier onafhankelijke bestuurders: mevrouw May-Roberti (voorzitster van het benoemings- en remuneratiecomité), de heer Plasman, de heer Huuskonen en de heer Wibaut. De heer Wibaut is op 12 december 2024 lid geworden van het comité. Sinds 18 februari 2025 is de heer Huuskonen geen lid meer. Hoewel de heer Gielens (CEO) geen deel uitmaakt van dit comité, wordt hij occasioneel uitgenodigd om in zekere mate deel te nemen aan bepaalde vergaderingen van het comité, afhankelijk van de onderwerpen die worden behandeld. De samenstelling van het benoemings- en remuneratiecomité en de aan het comité toe- vertrouwde taken voldoen aan de wettelijke voorwaarden. Het benoemings- en remune - ratiecomité bestaat volledig uit onafhankelijke bestuurders, in de zin van artikel 7:87 WVV en artikel 3.5 van de CG Code 2020, en beschikt over de vereiste expertise op het vlak van remunera- tiebeleid. Tijdens het boekjaar 2024 heeft het comité acht- maal vergaderd om voornamelijk de volgende punten te bespreken: • samenstelling en evaluatie van de raad van bestuur; • samenstelling en evaluatie van de leden van het uitvoerend comité en hun vergoeding, met inbegrip van de toekenning van een variabele vergoeding voor het boekjaar 2023; • voorbereiding van het remuneratieverslag en herziening van het remuneratiebeleid; • zoektocht naar een nieuwe onafhankelijke bestuurder; • aanbevelingen in het kader van de evaluatie van de raad; • organisatie van de Vennootschap. Investeringscomité Op 31 december 2024 bestond het investe- ringscomité uit twee onafhankelijke bestuurders en één uitvoerende bestuurder: de heer Plasman (voorzitter van het investeringscomité), de heer Wibaut en de heer Gielens. Op 18 februari 2025 zijn de heer Huuskonen en mevrouw Kari Pitkin lid geworden van het comité. Tijdens het boekjaar 2024 heeft het comité drie - maal vergaderd om dossiers rond (des)investe- ringsopportuniteiten te analyseren en evalueren. Bovendien hebben de leden van het comité regelmatig op informele wijze (elektronisch of telefonisch) overleg gepleegd wanneer een for- mele vergadering niet nodig was. 5.7 Aanwezigheden van de bestuurders en bezoldiging van de niet-uitvoerende bestuurders Meer informatie over de aanwezigheden van de bestuurders en de bezoldiging van de niet- uitvoerende bestuurders is terug te vinden in het remuneratiebeleid (zie Aedifica’s corporate governance charter) en het remuneratieverslag (zie pagina 109). AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING 104 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE 5.8 Uitvoerend comité en effectieve leiders Het uitvoerend comité is samengesteld uit de volgende personen, die tevens allen effectieve leiders zijn in de zin van de GVV-Wet. De leden van het uitvoerend comité worden benoemd door de raad van bestuur op aanbeveling van het benoemings- en remuneratiecomité. De leden van het uitvoerend comité zijn eveneens uitvoerende bestuurder van de Vennootschap. In die hoedanigheid waren zij aanwezig tijdens alle vergaderingen van de raad van bestuur in 2024. Vergoeding Meer informatie over de vergoeding van de leden van het uitvoerend comité vindt u in het remune- ratiebeleid (zie het Corporate Governance Char- ter van Aedifica) en het remuneratieverslag (zie pagina 113). Rol en verantwoordelijkheden van het uitvoerend comité Overeenkomstig artikel 16 van de statuten van de Vennootschap heeft de raad van bestuur aan het uitvoerend comité bijzondere beperkte beslis- sings- en vertegenwoordigingsbevoegdheden gedelegeerd om het in staat te stellen zijn rol te vervullen. Voor de verdeling van de bevoegdheden tussen het uitvoerend comité en de raad van bestuur en voor de andere aspecten van de werking van het uitvoerend comité wordt verwezen naar het Corporate Governance Charter van Aedifica (beschikbaar op de website). Naam Functie Functie/beschrijving Begin mandaat Aandelen in Aedifica Stefaan Gielens MRICS Belg – 59 jaar Chief Executive Officer (CEO) • Opvolging van de algemene activiteiten van de Groep • Drijvende kracht achter de strategie en de internationalisering van de Groep • Uitvoerend bestuurder, voorzitter van het uitvoerend comité, lid van het investeringscomité en bestuurder van verschillende dochterondernemingen van Aedifica • Het mandaat van CEO is van onbepaalde duur 3 februari 2006 18.661 Ingrid Daerden Belg – 50 jaar Chief Financial Officer (CFO) • Verantwoordelijk voor de financiële activiteiten van de Groep • Uitvoerend Bestuurder, lid van het uitvoerend comité, risk manager en bestuurder van verschillende dochterondernemingen van Aedifica • Het mandaat van CFO is van onbepaalde duur 1 september 2018 5.955 Raoul Thomassen Nederlander – 50 jaar Chief Operating Officer (COO) • Verantwoordelijk voor de bedrijfsvoering en de dagelijkse werking van de Groep • Uitvoerend bestuurder, lid van het uitvoerend comité en bestuurder van verschillende dochterondernemingen van Aedifica • Het mandaat van COO is van onbepaalde duur 1 maart 2021 2.205 Charles-Antoine Van Aelst Belg – 39 jaar Chief Investment Officer (CIO) • Verantwoordelijk voor de investeringsactiviteiten van de Groep • Uitvoerend bestuurder, lid van het uitvoerend comité en bestuurder van verschillende dochterondernemingen van Aedifica • Het mandaat van CIO is van onbepaalde duur 1 oktober 2017 7.164 Sven Bogaerts Belg – 47 jaar Chief Legal Officer/ Chief Mergers & Acquisitions Officer (CLO/CM&AO) • Verantwoordelijk voor de juridische dienst van de Groep en de nationale en internationale fusies en overnames • Uitvoerend bestuurder, lid van het uitvoerend comité en bestuurder van verschillende dochterondernemingen van Aedifica • Het mandaat van CLO/CM&AO is van onbepaalde duur 1 oktober 2017 6.827 VAN LINKS NAAR RECHTS: RAOUL THOMASSEN, INGRID DAERDEN, STEFAAN GIELENS, SVEN BOGAERTS & CHARLES-ANTOINE VAN AELST AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING 105 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE 6. Diversiteit op het niveau van de raad van bestuur en het uitvoerend comité Diversiteit op het niveau van de raad van bestuur en het uitvoerend comité maakt deel uit van de algemene doelstellingen van Aedifica inzake diversiteit, billijkheid en inclusie, zoals beschreven in het diversiteitsbeleid (zie pagina 66). Diversiteit op het niveau van de raad van bestuur Overeenkomstig de Belgische wettelijke vereisten moet minstens een derde van de leden van de raad van bestuur van een ander geslacht zijn dan de andere leden. De raad van bestuur volgt deze wettelijke vereisten en deze zijn ook geïntegreerd in het aanwervings- en benoemingsproces van de raad. De precieze gendersamenstelling schommelt in de tijd naarmate er posten vrijkomen en hangt ook af van de complementariteit tussen de verschillende leden met betrekking tot diverse facetten van diversiteit (waarvan gender er één is). Naast genderdiversiteit en de toenemende aan- dacht voor de internationale samenstelling van de raad van bestuur, streeft de raad van bestuur altijd naar een evenwichtige mix van diversiteit qua vaardigheden, ervaring, nationaliteit, leef- tijd, onafhankelijkheid, ambtstermijn en andere relevante criteria. STATUS NATIONALITEIT 5 Vrouwen 7 Mannen 7 Onafhankelijk 5 Niet-onafhankelijk 9 Belgisch 1 Fins 1 Nederlands 1 Amerikaans-Brits < 30 jaar 30 – 39 jaar 40 – 49 jaar 50 – 59 jaar ≥ 60 jaar 5 4 3 2 1 0 LEEFTIJD 10 Internationale bedrijfservaring 8 ESG / Duurzaamheid 8 M&A / Kapitaalmarkten 12 Senior management ervaring 4 Juridisch / Overheidsbeleid 5 Risicobeheer 8 Financiële expertise 3 Relevante beroepservaring in/kennis van de gezondheidszorg 10 Vastgoed / REIT VAARDIGHEDEN GESLACHT DIENSTJAREN 0 – 4 jaar 5-8 jaar 9-12 jaar + 12 jaar 6 5 4 3 2 1 0 Raad van bestuur KARTUIZERHOF WOONZORGCENTRUM IN LIERDE (BE) AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING 106 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE Uitvoerend comité Diversiteit op het niveau van het uitvoerend comité Voor de samenstelling van het uitvoerend comité gelden geen wettelijke vereisten inzake geslacht. Toch streeft de Vennootschap ook hier, via de raad van bestuur die de leden van het uitvoerend comité benoemt, naar genderdiversiteit in de samenstelling van het uitvoerend comité. De algemene doelstelling is echter om niet alleen zorgvuldig aandacht te besteden aan één aspect van diversiteit, maar aan diversiteit in al haar aspecten om een complementariteit van com- petenties, nationale en internationale ervaring, persoonlijkheden en profielen te waarborgen, naast de deskundigheid en integriteit die vereist zijn voor de uitoefening van de functie. 7. Evaluatie van de raad van bestuur en zijn comités Onder leiding van zijn voorzitter evalueert de raad van bestuur jaarlijks zijn omvang, zijn samenstel- ling, zijn prestaties en die van zijn comités. Die evaluatie heeft vier doelstellingen: • de werking van de raad van bestuur en zijn comités beoordelen; • controleren of belangrijke onderwerpen gron- dig worden voorbereid en besproken; • de daadwerkelijke bijdrage van elke bestuurder beoordelen aan de hand van zijn aanwezigheid op de vergaderingen van de raad van bestuur en de comités en zijn constructieve bijdrage aan de besprekingen en de besluitvorming; • beoordelen of de huidige samenstelling van de raad van bestuur en de comités strookt met de behoeften van de Groep. Daarnaast evalueert de raad van bestuur ook om de vijf jaar of de huidige monistische gover- nancestructuur van de Vennootschap nog altijd geschikt is. De raad van bestuur wordt voor die evaluatie bijgestaan door het benoemings- en remune- ratiecomité en indien nodig ook door externe deskundigen. De bijdrage van elke bestuurder wordt regelmatig geëvalueerd, zodat indien nodig de samenstelling van de raad van bestuur kan worden aangepast aan eventueel gewijzigde omstandigheden. Bij een herbenoeming worden de bijdrage en de prestaties van de bestuurder geëvalueerd op basis van een vooraf bepaalde en transparante procedure. De raad van bestuur zorgt ervoor dat er passende plannen bestaan voor de opvolging van de bestuurders en ziet erop toe dat bij alle benoemingen en herbenoemingen (zowel van uitvoerende als niet-uitvoerende bestuurders) het evenwicht van competenties en ervaring in de raad van bestuur behouden blijft. De niet-uitvoerende bestuurders evalueren regel - matig hun interactie met het uitvoerend comité. Daartoe komen zij minstens eenmaal per jaar samen in afwezigheid van de leden van het uit- voerend comité. De laatste algemene evaluatie van de raad van bestuur en de comités vond eind 2023/begin 2024 plaats en werd uitgevoerd door een externe consultant gespecialiseerd in bestuur. De evaluatie spitste zich voornamelijk toe op de samenstelling, opvolgingsplanning, voorberei- ding en werking van de raad en de comités even- als de interactie van de raad met het uitvoerend comité. De evaluatie gaf aan dat de raad degelijk func - tioneert en kan bogen op zeer gemotiveerde en geëngageerde leden. Er werden vooral sugges - ties gedaan met betrekking tot de verdere voor- bereiding en uitwerking van opvolgingsplanning voor de leden van de raad van bestuur en het uit- voerend comité op middellange termijn. De sug- gesties werden in de loop van 2024 besproken binnen het benoemings- en remuneratiecomité, wat heeft geresulteerd in de goedkeuring van een actieplan voor de uitvoering van verschillende suggesties. De voorgestelde implementatieacties werden ook besproken door de raad van bestuur. In 2024 hebben het benoemings- en remunera- tiecomité en de raad van bestuur ook beoordeeld of de huidige monistische bestuursstructuur nog steeds geschikt is voor de Vennootschap en geconcludeerd dat dat het geval is. GESLACHT 1 Vrouw 4 Mannen NATIONALITEIT 4 Belgisch 1 Nederlands LEEFTIJD < 30 jaar 30 – 39 jaar 40 – 49 jaar 50 – 59 jaar ≥ 60 jaar 3 2 1 0 DIENSTJAREN 0 – 4 jaar 5 – 8 jaar 9-12 jaar +12 jaar 4 3 2 1 0 AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING 107 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE IN 2024 HEEFT AEDIFICA SOLIDE RESULTATEN NEERGEZET IN EEN UITDAGENDE MARKT 4,93€/aandeel EPRA EARNINGS 41,3% SCHULDGRAAD 31 projecten OPGELEVERD VOOR 297 MILJOEN € 92% EPC-DEKKING 100% BEZETTINGSGRAAD Uitstekende DUURZAAMHEIDSSCORES 8. Remuneratieverslag Dit remuneratieverslag werd opgesteld volgens de bepalingen van artikel 3:6 §3 WVV en voldoet aan de principes van de CG Code 2020. Het is ook opgesteld met inachtneming van de niet- bindende ontwerprichtlijnen van de Europese Commissie voor de gestandaardiseerde presen- tatie van het remuneratieverslag 1 . Het remuneratieverslag geeft een volledig over - zicht van de bezoldiging, met inbegrip van alle voordelen in welke vorm ook, toegekend of verschuldigd tijdens het boekjaar 2024 aan elk van de niet-uitvoerende bestuurders en leden van het uitvoerend comité in toepassing van het remuneratiebeleid, waarbij, in voorkomend geval, de werkelijke prestaties worden vergeleken met de vooropgestelde doelstellingen. Op 11 mei 2021 heeft de algemene vergadering van Aedifica het remuneratiebeleid goedgekeurd met een ruime meerderheid (95,20% van de uitgebrachte stemmen). Dat nieuwe beleid werd van kracht op 1 januari 2021 en kan wor- den geraadpleegd op onze website. De raad van bestuur is tijdens het voorbije boekjaar op geen enkel punt afgeweken van het goedgekeurde remuneratiebeleid. Het laatste remuneratieverslag (voor het boekjaar 2023) is door een grote meerderheid van de aandeelhouders goedgekeurd (93,8% van de uitgebrachte stemmen tijdens de algemene ver- gadering van 14 mei 2025). Ondanks het feit dat dit een nog hoger goedkeuringspercentage was dan het voorgaande jaar (dat al op 92% lag) en boven de niveaus lag die door de meeste andere bedrijven uit de BEL 20 Index werden behaald, heeft het benoemings- en remuneratiecomité bijkomende stappen ondernomen om inzicht te krijgen in de perspectieven van aandeelhouders en volmachtadviseurs en zo verdere verbete- ringen aan te brengen. Deze feedback werd in aanmerking genomen bij de herziening van het remuneratiebeleid en is grotendeels verwerkt in de herziene versie van het remuneratiebeleid die ter goedkeuring wordt voorgelegd aan de alge- mene vergadering van 13 mei 2025. Het herziene beloningsbeleid en details over de voorgestelde wijzigingen zijn beschikbaar op onze website (www.aedifica.eu/nl/investeerders/aandeel - houdersinformatie). De Vennootschap zal feedback blijven vragen aan aandeelhouders en volmachtadviseurs om ervoor te zorgen dat Aedifica’s remuneratiebeleid afge- stemd blijft op de belangen van alle belangheb- benden en mee evolueert met de veranderende marktverwachtingen. 8.1 Remuneratie van de niet- uitvoerende bestuurders voor het boekjaar 2024 De gewone algemene vergadering van de Ven- nootschap heeft de volgende remuneratie vast- gesteld voor de niet-uitvoerende bestuurders 2 : • Raad van bestuur - Voorzitter: vaste jaarlijkse remuneratie van 90.000 € + 1.000 € per bijgewoonde ver- gadering - Lid: vaste jaarlijkse remuneratie van 35.000 € + 1.000 € per bijgewoonde vergadering • Audit- en risicocomité - Voorzitter: vaste jaarlijkse remuneratie van 15.000 € + 900 € per bijgewoonde verga- dering - Lid: vaste jaarlijkse remuneratie van 5.000 € + 900 € per bijgewoonde vergadering • Benoemings- en remuneratiecomité / Inves- teringscomité - Voorzitter: vaste jaarlijkse remuneratie van 10.000 € + 900 € per bijgewoonde verga- dering - Lid: 900 € per bijgewoonde vergadering Daarnaast heeft de raad van bestuur besloten om een speciale reisvergoeding toe te kennen van 300 € per (retour)reis aan niet-uitvoerende bestuurders die niet in België wonen, op grond van de bevoegdheid die de raad van bestuur krachtens het remuneratiebeleid heeft om geval per geval aan niet-uitvoerende bestuurders die vergaderingen van de raad van bestuur bijwonen in een ander land dan het land waar zij woonach- tig zijn, een speciale reisvergoeding van 300 € toe te kennen als vergoeding voor hun reistijd. De tabel op de volgende pagina geeft een overzicht van de aanwezigheid van de niet-uit- voerende bestuurders op de vergaderingen van de raad van bestuur en van de comités, evenals van de remuneratie die zij voor het boekjaar 2024 als bestuurder van Aedifica hebben ontvangen. De structuur van de remuneratie stemt overeen met het remuneratiebeleid: een vaste, lineaire remuneratie in geld. Niet-uitvoerende bes- tuurders ontvangen geen prestatiegebonden remuneratie (zoals bonussen, aandelen of aande- lenopties), voordelen in natura of voordelen met betrekking tot pensioenplannen. Bijgevolg is de verhouding tussen vaste en variabele remuneratie 100% vast en 0% variabel. In overeenstemming met het remuneratiebeleid en om te voldoen aan de geest van principe 7.6 van de CG Code 2020 zijn de niet-uitvoerende bestuurders evenwel verplicht om jaarlijks in het aandelenregister van de Vennootschap een aan- tal aandelen te laten registreren dat gelijk is aan 10% van hun jaarlijkse vaste brutoremuneratie als lid van de raad van bestuur, berekend op basis van de gemiddelde beurskoers gedurende de maand december van het voorgaande jaar. In toepas- sing van die regel dienden de niet-uitvoerende bestuurders, met uitzondering van de voorzitter, voor het jaar 2024 een minimum van 56 aandelen in het aandelenregister in te schrijven, terwijl de voorzitter een minimum van 144 aandelen diende in te schrijven. Alle niet-uitvoerend bestuurders hebben het vereiste aantal aandelen geregistreerd in het aandelenregister van de Vennootschap, met uitzondering van (voormalig bestuurder) mevrouw Waldburg en mevrouw Pitkin die omwille van technische beperkingen eigen aan het bank- en effectensysteem gedematerialiseerde aandelen niet konden omzetten in aandelen op naam. Deze aandelen moeten op naam worden gehouden tot ten minste één jaar nadat de niet-uitvoerend bestuurder de raad van bestuur heeft verlaten en in ieder geval tot ten minste drie jaar nadat de aandelen zijn geregistreerd. Deze aandeel- houdersverplichting geldt ook voor mevrouw Waldburg en mevrouw Pitkin, die jaarlijks bewijs 1. Ontwerprichtlijnen voor de gestandaardiseerde presentatie van het remuneratieverslag uit hoofde van Richtlijn 2007/36/ EG, zoals gewijzigd door Richtlijn (EU) 2017/828 met betrek- king tot het aanmoedigen van langetermijnbetrokkenheid van aandeelhouders. 2. Zie de beslissingen van de gewone algemene vergaderingen van 28 oktober 2016, 22 oktober 2019 en 11 mei 2021. AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING 108 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE voorleggen dat zij nog steeds in het bezit zijn van het vereiste aantal aandelen. De combinatie van een vaste vergoeding in geld en de verplichting voor de niet-uit - voerende bestuurders om te investeren in het kapitaal van de Vennootschap, gekoppeld aan een verplichting om de verworven aandelen op lange termijn aan te houden, stelt de Vennootschap in staat de leden van de raad van bestuur passend te verlonen voor hun werk op basis van marktcom- petitieve vergoedingsniveaus, en tegelijkertijd de link met de strategie, het langetermijn- belang en de duurzaamheid van de Vennootschap te versterken. 8.2 Remuneratie van de leden van het uitvoerend comité voor het boekjaar 2024 8.2.1 Aedifica’s remuneratie- filosofie De basisprincipes van Aedi- fica’s remuneratiebeleid voor de leden van het uit - voerend comité steunen op een evenwichtige benadering tussen marktcompetitieve stan- daarden, de verhouding tussen vaste en variabele remuneratie en de economische en sociale bijdrage van de Vennootschap gekoppeld aan bepaalde niet-financiële parameters van de variabele remuneratie, zoals samengevat in de tabel rechts. Vergoeding van onafhankelijke bestuurders in 2024 Naam Raad van bestuur aanwezigheid Audit- en risicocomité aanwezigheid Benoemings- en remuneratiecomité aanwezigheid Investerings- comité aanwezigheid Vaste remuneratie (€) Presentiegeld (€) Reisonkosten- vergoeding (€) Totale remuneratie (€) Pertti Huuskonen 8/8 - 8/8 - 35.000 15.200 900 51.100 Katrien Kesteloot 8/8 5/5 - - 40.000 12.500 - 52.500 Elisabeth May-Roberti 8/8 - 8/8 - 45.000 15.200 - 60.200 Marleen Willekens 8/8 5/5 - - 50.000 12.5000 - 62.500 Luc Plasman 7/8 - 8/8 3/3 45.000 16.900 - 61.900 Serge Wibaut 8/8 5/5 - 3/3 95.000 15.200 - 110.200 Henrike Waldburg 3/3 - - - 13.244,54 3.000 - 16.244,54 Kari Pitkin 5/5 - - - 21.707,65 5.000 900 27.607,65 Totaal 344.952,19 95.500 1.800 442.252,19 Competitief t.o.v. sectorgenoten om hooggekwali - ficeerde leiding- gevenden aan te trekken, te behou - den en te motiveren Langetermijn- incentive Kortetermijn- incentive Vaste basis- vergoeding tot ~45% van totale variabele remuneratie (50% korte- / 50% lan - getermijnvariabele), met opwaarts potentieel voor outperformance ~55% van totale remuneratie in vaste basis- vergoeding • Stimulering van financiële en niet-financiële prestaties en het genereren van duur- zame groei op lange termijn • In lijn met de financiële prestatiedoelstellingen van de Vennootschap, haar strategie voor waardecreatie op lange termijn en haar risicotolerantie. • In lijn met de belangen van alle stakeholders met de nodige aandacht voor de standpunten van de aandeelhouders en de samenleving, door best practices inzake deugdelijk bestuur na te leven, doelstellingen voor de variabele vergoedingsplannen te bepalen op basis van financiële en niet-financiële doelstellingen • ‘Pay per performance’ principe • Bepaald op marktniveau op basis van benchmark van Europese referentiegroep Voordelen • Differentiatie op basis van ervaring en verantwoordelijkheid, zodat de vergoe- ding van de individuele leden van het uitvoerend comité afgestemd is op hun respectieve verantwoordelijkheden, relevante ervaring, vereiste competenties en prestaties AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING 109 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE 8.2.2 Structuur van de remuneratie 8.2.2.1 Benchmark studie In overeenstemming met het remuneratiebeleid wordt de remuneratie van de leden van het uit - voerend comité regelmatig vergeleken met een marktreferentiegroep om de marktconformiteit van het verloningspakket te verzekeren en om het de Vennootschap mogelijk te maken om interna- tionaal ervaren topprofielen aan te trekken en te behouden, rekening houdend met de evolutie van de omvang, groei en internationalisering van de Vennootschap. De laatste benchmarkstudie werd in de eerste helft van 2022 uitgevoerd door de onafhanke - lijke gespecialiseerde consultant Willis Towers Watson. De benchmarkgroep bestond uit de volgende Europese peers: Cofinimmo, Immobel, Warehouses De Pauw, Gecina, Icade, Klepierre, Korian, Orpea, Deutsche Wohnen, Patrizia, Vono - via, Grand City Properties, Shurgard Self Storage, Eurocommercial Properties, Redevco, Fabege, Hemso, SBB, PSP Swiss Property, Assura, Ham- merson, Land Securities Group en SEGRO. Het huidige remuneratieniveau van de leden van het uitvoerend comité ligt rond het 25 ste percentiel van de referentiegroep. 8.2.2.2 Vaste remuneratie De vaste remuneratie bestaat uit een vaste cashvergoeding, zoals bepaald in de management- overeenkomsten met de individuele leden van het uitvoerend comité. De leden van het uitvoerend comité ontvangen geen bijkomende vergoeding voor de uitoefening van hun mandaat als bestuurder van Aedifica en haar dochterondernemingen en ontvangen geen vergoeding van de dochterondernemingen van Aedifica. Onderstaande tabel geeft een gedetailleerd over- zicht van het aantal aandelen dat de leden van het uitvoerend comité in de loop van de voorbije jaren hebben verworven in het kader van de vaste langetermijnincentiveplannen en die in de loop van 2024 definitief zijn verworven. Er worden geen nieuwe aandelen meer uitgege - ven onder deze plannen aangezien de vroegere vaste langetermijnincentiveplannen vervangen zijn door een variabel langetermijnincentiveplan in het kader van het nieuwe remuneratiebeleid van 2021 (zie vorige jaarverslagen). TUUSULA LILLYNKUJA - KINDERDAGVERBLIJF IN TUUSULA (FI) Naam Omschrijving van het plan Verwervingsdatum van LTIP-aandelen Totaal aantal verworven LTIP-aandelen Verwervingsprijs van LTIP- aandelen (€) Aantal in 2024 verworven LTIP-aandelen Aantal nog niet verworven aandelen Stefaan Gielens 2021 LTIP 15/04/2021 964 84,25 482 - 2022 LTIP 14/03/2022 1.028 83,25 514 514 Ingrid Daerden 2021 LTIP 15/04/2021 552 84,25 276 - 2022 LTIP 14/03/2022 587 83,25 294 293 Sven Bogaerts 2021 LTIP 15/04/2021 551 84,25 276 - 2022 LTIP 14/03/2022 588 83,25 294 294 Charles- Antoine van Aelst 2021 LTIP 15/04/2021 551 84,25 276 - 2022 LTIP 14/03/2022 588 83,25 276 276 Raoul Thomassen 2021 LTIP 15/04/2021 459 84,25 230 - 2022 LTIP 14/03/2022 587 83,25 294 293 AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING 110 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE 8.2.2.3 Variabele remuneratie A. Variabele remuneratie op korte termijn Structuur Zoals beschreven in het remuneratiebeleid heb- ben de leden van het uitvoerend comité recht op een jaarlijkse bonus, afhankelijk van de verwezen- lijking van zowel collectieve als persoonlijke doelstellingen. De bonus bedraagt bij het behalen van de pres - tatiedoelstellingen 40% van de jaarlijkse vaste remuneratie. Indien de werkelijke prestaties onder het vastgestelde drempelniveau liggen, is geen bonus verschuldigd. Bovendien wordt de wer- kelijke bonus bepaald op maximum 50% van de jaarlijkse vaste remuneratie die wordt betaald indien de prestaties op of boven het erkende maximale prestatieniveau liggen. De totale jaar- lijkse bonus kan dus variëren tussen 0 en 50% van de jaarlijkse vaste remuneratie, afhankelijk van de verwezenlijking van de doelstellingen. De prestatiedoelstellingen, de prestatiedrempels en de maximale prestatieniveaus worden elk jaar vastgesteld bij het begin van de jaarlijkse pres- tatiecyclus. De effectief verdiende bonus wordt bepaald op basis van een evenwichtige mix van zowel col- lectieve als persoonlijke financiële en niet-finan- ciële KPI’s (kritieke prestatie-indicatoren) en hun bijbehorende wegingsfactoren. Prestaties in 2024 Op 18 februari 2025 heeft de raad van bestuur, op aanbeveling van het benoemings- en remune- ratiecomité en na validering van de financiële resultaten op 31 december 2024 door het audit- en risicocomité, besloten dat voldaan is aan de kwantitatieve en kwalitatieve criteria, die vast- gesteld zijn voor het jaarlijkse kortetermijnincen- tiveplan en die bepaald zijn in overeenstemming met het remuneratiebeleid, voor de uitbetaling van de variabele remuneratie aan de leden van het uitvoerend comité voor het boekjaar 2024, zoals weergegeven in de tabel rechtsboven. Prestatiedoelstellingen voor 2025 De prestatieniveaus onder de kortetermijnincen - tive voor de collectieve financiële en persoonlijke niet-financiële KPI’s voor het boekjaar 2025 wer- den vastgesteld door de raad van bestuur. In overeenstemming met het herziene remunera- tiebeleid en onder voorbehoud van de goed- keuring van het herziene remuneratiebeleid door de algemene vergadering van 13 mei 2025, zijn deze vastgesteld zoals aangegeven in het kader rechtsonder. In overeenstemming met de gangbare marktprak- tijk en rekening houdend met de commerciële gevoeligheid om financiële doelstellingen pros- pectief bekend te maken, maakt de Vennootschap deze specifieke prestatieniveaus van de financiële KPI’s enkel op retrospectieve basis bekend. Variabel op korte termijn – 2024 Prestatie- doelstellingen 2024 Weging Toeken- ning min-max Doelstellingen & prestaties Toeken- ning Collectieve KPI Geconsolideerde EPRA Earnings per aandeel 1 70% 0-125% 125% min 4,46 doel 4,70 max 4,93 behaald 4,93 Operationele marge 15% 0-125% 125% min 84,20 doel 85,10 max 85,85 behaald 85,90 Persoon- lijke KPI Individuele prestatie CEO 15% 0-125% Persoonlijke doelstellingen die de strategische vereisten van de Vennootschap ondersteunen BEHAALD: in lijn met verwachtingen 100% Individuele prestatie andere leden van het uitvoerend comité 15% 0-125% Persoonlijke doelstellingen die de strategische vereisten van de Vennootschap ondersteunen BEHAALD: in lijn met verwachtingen 100% Variabel op korte termijn – 2025 Financiële KPI’s (70%) EPS (58%) Operationele marge (12%) Niet-financiële KPI’s (30%) Individueel (15%) Persoonlijke doelstellingen die de strategische vereisten van de Ven - nootschap ondersteunen Collectief (15%) Coverage bezettingsgraad van huurders min 70% doel 72% max 74% AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING 111 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE B. Variabele remuneratie op lange termijn Structuur Zoals beschreven in het remuneratiebeleid heb- ben de leden van het uitvoerend comité recht op een langetermijnincentive die voorwaardelijk wordt toegekend en waarvan het onvoorwaar- delijk worden afhankelijk is van de realisatie van kritieke prestatie-indicatoren (KPI’s) over een periode van drie jaar (de prestatiecyclus). De toegekende incentive bij het behalen van de prestatiedoelstellingen is gelijk aan 40% van de jaarlijkse vaste remuneratie bij toekenning. Indien de werkelijke prestaties onder het vast- gestelde drempelniveau liggen, wordt er geen incentive toegekend. Bovendien wordt de werke- lijke toekenning bepaald op maximum 50% van de jaarlijkse vaste remuneratie bij toekenning die wordt betaald indien de werkelijke prestaties op of boven het erkende maximale prestatieniveau liggen. De totale langetermijnincentive kan dus variëren tussen 0 en 50% van de jaarlijkse vaste remuneratie bij toekenning, afhankelijk van de verwezenlijking van de doelstellingen. De effectief verdiende incentive wordt bepaald op basis van een mix van collectieve financiële en niet-financiële KPI-types (kritieke prestatie- indicatoren) en bijbehorende wegingsfactoren. De raad van bestuur bepaalt voor elke driejaar - lijkse prestatiecyclus de specifieke financiële en niet-financiële KPI’s (en hun prestatieniveaus) die worden geselecteerd in het kader van de KPI-types die werden vastgelegd in het remune- ratiebeleid. De incentive vergoeding wordt aan het begin van het jaar volgend op de prestatiecyclus uitbetaald in geld, met inachtneming van de toepasselijke belasting- en socialezekerheidsregels. De leden van het uitvoerend comité kunnen ervoor opteren om met de netto-toekenning in geld (na inhou- ding van de roerende voorheffing) aandelen van de Vennootschap te verwerven tegen 100/120 ste van de aandelenkoers op de beurs, met dien verstande dat die aandelen onbeschikbaar worden gemaakt en niet kunnen worden overge- dragen gedurende een periode van ten minste 2 jaar na de verwerving ervan. Prestaties in 2022-2024 De eerste prestatiecyclus van het langetermijn- incentiveplan (periode 2022-2024) werd door de raad van bestuur vastgelegd in 2022 in over- eenstemming met het remuneratiebeleid (zie remuneratieverslag over boekjaar 2021). Op 18 februari 2025 heeft de raad van bestuur, op aanbeveling van het benoemings- en remune- ratiecomité en na validering van de financiële resultaten op 31 december 2024 door het audit- en risicocomité, besloten dat voldaan is aan de kwantitatieve en kwalitatieve criteria, die vast- gesteld zijn voor de prestatiecyclus 2022-2024 van het langetermijnincentiveplan voor de uitbe - taling van de variabele remuneratie aan de leden van het uitvoerend comité, zoals weergegeven in de tabel rechtsboven. Doelstellingen van lopende prestatiecycli Voor elk van de lopende prestatiecycli onder het langetermijnincentiveplan heeft de raad van bestuur bij het begin van de prestatiecyclus de specifieke KPI’s geselecteerd uit de reeks cate - gorieën van financiële en niet-financiële KPI’s die in het remuneratiebeleid zijn opgenomen. De realisatie van de KPI’s voor een prestatiecyclus wordt geëvalueerd in het begin van het boekjaar dat volgt op het einde van de prestatiecyclus. In overeenstemming met de gangbare markt- praktijk en rekening houdend met de commer- ciële gevoeligheid om financiële doelstellingen prospectief bekend te maken, maakt de Ven- nootschap de specifieke prestatieniveaus van de financiële KPI’s onder het langetermijnincen- tiveplan enkel op retrospectieve basis bekend. Een overzicht van de doelstellingen van de lopende prestatiecyclus is voorgesteld in de tabel rechtsonder. Variabel op lange termijn – 2022-2024 prestatiedoel- stellingen 2022-2024 weging Toeken- ning min-max doelstellingen & prestaties Toeken- ning financiële KPI’s Gemiddelde EPS- groei (CAGR) 70% 0-125% 115,75% min 1,50% doel 3,00% behaald 4,26% max 5,00% niet- financiële KPI’s EPC-dekking van de portefeuille van de Groep 15% 0-125% 125% min 80% doel 85% max 90% behaald 92% Tevredenheid van werknemers – gemid - delde tevredenheids- graad in Great Place to Work survey 15% 0-125% 125% min 72,5% doel 75% max 77% behaald 85% Overzicht van doelstellingen van lopende prestatiecycli Financiële KPI’s Weging Niet-financiële KPI’s Weging 2023- 2025 Gemiddelde EPS-groei (CAGR) 70% Intensiteit van het netto-energieverbruik van de portefeuille aan het einde van de prestatiecyclus min 162 kw doel 157 kw max 152 kw per vierkante meter / per jaar (op basis van het deel van de portefeuille waarvoor dergelijke gegevens beschikbaar zijn) beschikbaar zijn)beschikbaar zijn) 15% Tevredenheid van werknemers – gemiddelde tevredenheids - graad in Great Place to Work survey min 72,5% doel 75% max 77% 15% 2024- 2026 Gemiddelde EPS-groei (CAGR) Gemiddelde EPRA Cost Ratio 40% 30% Intensiteit van het netto-energieverbruik van de portefeuille aan het einde van de prestatiecyclus min 160 kw doel 156 kw max 152 kw 15% per vierkante meter / per jaar (op basis van het deel van de portefeuille waarvoor dergelijke gegevens beschikbaar zijn) Tevredenheid van werknemers – gemiddelde tevredenheids- graad in Great Place to Work survey min 73% doel 76% max 78% 15% 2025- 2027 1 Relatieve totale aandeelhouders- rendement Gemiddelde EPS-groei (CAGR) Gemiddelde EPRA Cost Ratio 10% 40% 20% Intensiteit van het netto-energieverbruik van de portefeuille aan het einde van de prestatiecyclus min 153 kw doel 150 kw max 147 kw 15% per vierkante meter / per jaar (op basis van het deel van de portefeuille waarvoor dergelijke gegevens beschikbaar zijn) Tevredenheid van werknemers – gemiddelde tevredenheids - graad in Great Place to Work survey min 78% doel 82% max 85% 15% 1. De raad van bestuur heeft de KPI’s en prestatieniveaus voor de nieuwe prestatiecyclus 2025-2027 vastgesteld in overeenstemming met het herziene remuneratiebeleid en onder voorbehoud van goedkeuring van het herziene remuneratiebeleid door de algemene vergadering van 13 mei 2025. AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING 112 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE 8.2.2.4 Pensioenvoordelen De leden van het uitvoerend comité hebben een groepsverzekering die bestaat uit een toegezegde bijdragenregeling, beheerd via particuliere verzekeringsplannen en met een gegarandeerd rendement. De bijdragen uit hoofde van deze pensioenregeling worden volledig door de Ven- nootschap gefinancierd – de begunstigden hoe- ven dus zelf niets bij te dragen. 8.2.2.5 Andere componenten van de remuneratie De leden van het uitvoerend comité hebben diverse bijkomende voordelen, met inbegrip van een representatievergoeding, een hospi- talisatie- en invaliditeitsverzekering en dekking tegen ongevallen op het werk, een laptop en smartphone. Een appartement nabij het kantoor in Brussel wordt ter beschikking gesteld van de heer Thomassen (gezien zijn verblijfplaats in Nederland). 8.2.3 Totale remuneratie Ter informatie: de verhouding tussen de totale remuneratie van de CEO in 2024 en de gemiddelde remuneratie van de werknemers bedraagt 8; de verhouding tussen de totale remuneratie van de CEO in 2024 en de remuneratie van de laagst betaalde werknemer bedraagt 24. 8.2.4 Contractuele bepalingen van de management–overeenkomsten 8.2.4.1 Beëindiging van managementovereenkomsten De met de leden van het uitvoerend comité gesloten managementovereenkomsten kun - nen door elke partij worden beëindigd met ina- chtneming van de toepasselijke wettelijke en contractuele voorwaarden, of in de volgende omstandigheden: • onmiddellijk in geval van ernstig wangedrag; • onmiddellijk indien de marktautoriteit (FSMA) haar goedkeuring voor de aanwerving van het betrokken lid van het uitvoerend comité intrekt; • onmiddellijk indien het betrokken lid van het uitvoerend comité gedurende een periode van 3 maanden niet als lid van het uitvoerend comité optreedt, tenzij dat het gevolg is van een ziekte of ongeval; • onmiddellijk indien het betrokken lid van het uitvoerend comité gedurende een periode van 6 maanden niet als lid van het uitvoerend comité kan optreden, in geval van ziekte of ongeval. Het enige geval waarin een lid van het uitvoerend comité een contractuele verbrekingsvergoe- ding kan ontvangen die hoger is dan 12 maan- den remuneratie, is het geval waarin Aedifica de managementovereenkomst met de CEO binnen zes maanden na een verandering van controle (met inbegrip van een openbaar over- namebod) beëindigt zonder ernstige fout van de CEO; in dat geval komt de CEO in aanmerking voor een verbrekingsvergoeding die gelijk is aan 18 maanden remuneratie. Het benoemings- en remuneratiecomité herinnert eraan dat deze clausule werd opgenomen in de managemen- tovereenkomst die in 2006 met de CEO werd gesloten. Overeenkomstig artikel 12 van de Wet van 6 april 2010 hoeft deze verbrekingsvergoe - ding dus niet te worden goedgekeurd door de algemene vergadering. Sindsdien zijn dergelijke contractuele clausules niet meer opgenomen in de overeenkomsten die met (andere) leden van het uitvoerend comité van Aedifica zijn gesloten. In 2024 zijn er geen leden van de raad van bestuur of van het uitvoerend comité vertrokken. Bijgevolg zijn er geen vertrekvergoedingen betaald. 8.2.4.2 Terugvordering (clawback) In overeenstemming met het remuneratiebe- leid voorzien de managementovereenkomsten met de leden van het uitvoerend comité in een terugvorderingsmechanisme voor zowel de (pres- tatiegebonden) korte- als langetermijnincentive- plannen, waarbij de Vennootschap het recht heeft om tot één jaar na de betaling een variabele remuneratie geheel of gedeeltelijk terug te vorderen van de begunstigde indien tijdens die periode blijkt dat de betaling is gebeurd op basis van onjuiste informatie met betrekking tot het behalen van de prestatiedoelstellingen die aan de variabele remuneratie ten grondslag lagen of met betrekking tot de omstandigheden waarvan de variabele remuneratie afhankelijk was. In 2024 hebben zich geen omstandigheden voorgedaan die tot toepassing van de terugvor- deringsclausule hadden kunnen leiden. 8.2.5 Verplicht aandeelhouderschap Alle leden van het uitvoerend comité bezitten het minimumaantal aandelen in de Vennootschap zoals bepaald in het remuneratiebeleid (zie pagina 105 voor het specifieke aantal aangehou- den aandelen). Totale remuneratie van het uitvoerend comité Vaste remuneratie Variabele remuneratie (€) Naam Vaste jaarlijkse remuneratie (€) Eenjarige variabele Meerjarige variabele (LTIP 2022-2024) Bijdrage aan pensioenplan (€) Andere voordelen (€) Totale remuneratie (€) Verhouding vaste en variabele remuneratie (€) Stefaan Gielens (CEO) 666.666 323.333 256.723 77.985 26.443 1.351.150 57/43 Ingrid Daerden (CFO) 438.828 212.832 170.851 39.427 12.344 874.282 56/44 Raoul Thomassen (COO) 321.293 155.827 133.612 32.433 18.613 661.777 56/44 Charles-Antoine van Aelst (CIO) 355.421 172.379 145.139 34.453 16.576 723.967 56/44 Sven Bogaerts (CLO/CM&AO) 366.886 177.940 154.171 39.898 10.146 749.041 56/44 Totaal 2.149.093 1.042.310 860.496 224.197 84.122 4.360.217 AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING 113 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE 8.3 Vergelijkende informatie over de evolutie van de remuneratie en de bedrijfsprestaties over de afgelopen 5 boekjaren Met het oog op een grotere transparantie van de vroegere, huidige en toekomstige remuneratie en in overeenstemming met de belangen van investeerders en met wet- en regelgeving, toont de tabel hieronder de evolutie van de remuneratie van de leden van de raad van bestuur, de CEO en elk van de leden van het uitvoerend comité (die tijdens het afgelopen boekjaar in functie waren) in vergelijking met de prestaties van de Groep en de gemiddelde remuneratie van de werknemers van Aedifica over een periode van 5 jaar. De niet-uitvoerende bestuurders hebben steeds een vaste bezoldiging (jaarlijkse remuneratie + presentiegeld) in geld ontvangen. Sinds het boekjaar 2017/2018 werden de bedragen van (elementen van) de remuneratie van de niet- uitvoerende bestuurders enkel gewijzigd naar aanleiding van beslissingen van de algemene ver- gaderingen van 22 oktober 2019 1 en 11 mei 2021 2 . Daarnaast worden de cijfers in de tabel hieronder ook beïnvloed door: • de beslissing van de raad van bestuur van 22 oktober 2019 om aan de heer Hohl, die destijds niet-uitvoerend bestuurder was, een aanvullende vaste jaarlijkse remuneratie van 5.000 € toe te kennen voor zijn bijzondere opdracht destijds als verantwoordelijke voor de interne audit (overeenkomstig artikel 17 van de Wet betreffende de gereglementeerde vastgoedvennootschappen) en dat tot het einde van zijn mandaat als bestuurder (26 oktober 2020); Jaarlijkse verandering in % Boekjaar 2019/2020 3 vs 2018/2019 Boekjaar 2021 vs 2019/2020 Boekjaar 2022 vs 2021 Boekjaar 2023 vs 2022 Boekjaar 2024 vs 2023 Remuneratie van de niet-uitvoerende bestuurders 15% 29% 1% -7% 4% Remuneratie van de CEO (totaal) Stefaan Gielens 12% - 10% 6% 14% 8% Gemiddelde remuneratie van de andere leden van het uitvoerend comité (totaal) Sven Bogaerts 62% - 7% 7% 15% 3% Ingrid Daerden 15% -8% 14% 20% 5% Charles-Antoine van Aelst 37% 8% 10% 14% 4% Raoul Thomassen - 4 37% 5% 9% Totale kosten van het uitvoerend comité (incl. CEO) 15% 5 -10% 6 13% 7 14% 7 6% Prestaties van de Vennootschap 8 Vastgoedbeleggingen (inclusief de activa bestemd voor verkoop / gebruiksrechten / grondreserve) 62% 29% 16% 3% 8% Vastgoedbeleggingen (inclusief de activa bestemd voor verkoop / gebruiksrechten / grondreserve) + werken in uitvoering 64% 28% 16% 3% 6% Huurinkomsten 34% 24% 18% 15% 8% EPRA Earnings 34% 30% 20% 21% 7% EPRA Earnings per aandeel 9% 3% 9% 6% -2% Gemiddelde remuneratie op basis van de voltijdse equivalenten van Aedifica NV 9 Werknemers van de Vennootschap 5% 8% 8% 12% 5% 1. De jaarlijkse algemene vergadering van 22 oktober 2019 heeft besloten om 1) de vaste jaarlijkse remuneratie van de voorzitter van het audit- en risicocomité te verhogen van 10.000 € tot 15.000 € (waardoor de totale vaste jaarlijkse remuneratie als bestuurder en voorzitter van het audit- en risicocomité 30.000 € bedraagt) en 2) een aanvullende vaste jaarlijkse vergoeding van 5.000 € toe te kennen aan elk ander lid van het audit- en risicocomité. 2. De jaarlijkse algemene vergadering van 11 mei 2021 heeft besloten om 1) de vaste jaarlijkse remuneratie van de voor- zitter van de raad van bestuur te verhogen met 40.000 € van 50.000 € tot 90.000 € en 2) de vaste jaarlijkse remuneratie van elke andere niet-uitvoerende bestuurder te verhogen met 20.000 € van 15.000 € tot 35.000 €. 3. Voor vergelijkingsdoeleinden werd de remuneratie die de Vennootschap over het verlengde boekjaar 2019/2020 (dat liep van 1 juli 2019 tot en met 31 december 2020) heeft betaald, omgerekend van 18 naar 12 maanden. 4. Er kan geen vergelijking worden opgesteld aangezien het mandaat van de heer Thomassen pas op 1 maart 2021 is ingegaan. 5. De wijziging in de remuneratie houdt verband met de verho - ging van de remuneratie van de leden van het uitvoerend comité met ingang van 1 juli 2019 zoals beslist door de raad van bestuur tijdens het boekjaar 2018/2019 om de totale remuneratie binnen de bandbreedte te brengen van wat op basis van de benchmarkstudie van 2019 en de marktbedra - gen van de referentiegroep wordt beschouwd als concur- rentiële remuneratieniveaus voor leidinggevenden (zie de bekendmaking van de details met inbegrip van de lijst van de referentiegroep in de vroegere remuneratieverslagen). 6. De verlaging van de totale remuneratie van het uitvoerend comité kan worden verklaard door (i) het mandaat van Raoul Thomassen als COO en lid van het uitvoerend comité dat slechts van start ging op 1 maart 2021 en door (ii) de remune- ratiebasis voor het verlengde boekjaar 2019/2020 die gelijk is aan de ontvangen remuneratie over 18 maanden, geannua- liseerd op 12 maanden. 7. De wijziging in de bezoldiging kan worden verklaard door de verhoging van de remuneratie op 1 juli 2022, beslist door de raad van bestuur op 29 maart 2022 om de totale remuneratie binnen de bandbreedte te brengen van wat op basis van de benchmarkstudie van 2022 en de marktbedragen van de referentiegroep als concurrentiële remuneratieniveaus voor leidinggevenden rond het 25ste percentiel van de referentie- groep beschouwd wordt (zie pagina 110 en de gedetailleerde toelichting in het remuneratieverslag over 2022). 8. De berekening voor het boekjaar 2019/2020 is gebaseerd op cijfers op jaarbasis, behalve voor de eerste twee parame- ters (vastgoedbeleggingen, inclusief activa bestemd voor verkoop/+ WIP) die gebaseerd zijn op het balanstotaal op 31 december 2020. 9. De gemiddelde remuneratie van de werknemers wordt berekend op een ‘like-for-like’-basis, rekening houdend met de ‘lonen, bonussen en directe sociale voordelen’ op jaarbasis gedeeld door het aantal werknemers. AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING 114 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE • de remuneratie van de heer Franken in zijn hoedanigheid van bestuurder van Immobe NV namens de Vennootschap overeenkomstig artikel 73 van de Wet betreffende de gere- glementeerde vastgoedvennootschappen (volgens dewelke een onafhankelijk bestuur- der van Aedifica moest zetelen in de raad van bestuur van Immobe NV als (toenmalige) institutionele gereglementeerde vastgoed- vennootschap) voor de periode van 31 oktober 2018 tot en met 27 maart 2019 (totale remune- ratie voor voormelde periode van 6.000 € vaste remuneratie en 4.000 € presentiegeld); • de uitbreiding van de raad van bestuur op 8 juni 2020 met de heer Pertti Huuskonen, onafhan- kelijk niet-uitvoerend bestuurder. Voor het overige variëren de wijzigingen in de remuneratie van de niet-uitvoerende bestuurders dus alleen van jaar tot jaar naar gelang het aantal vergaderingen van de raad van bestuur en van de comités van de raad en de aanwezigheidsgraad. 8.4 Belangrijkste wijzigingen in het remuneratieniveau voor 2025 8.4.1 Niet-uitvoerende bestuurders Het remuneratiebeleid vereist dat de remunera- tie van de bestuurders zo wordt samengesteld dat personen met de vereiste vaardigheden en ervaring worden aangetrokken, in overeenstem- ming met de ontwikkelingen in de markt en de langetermijnbelangen van de aandeelhouders. In de komende jaren zullen een aantal bestuurders - mandaten (waaronder het voorzittersmandaat) aflopen en zullen nieuwe bestuurders moeten worden benoemd. Om ervoor te zorgen dat het beloningsniveau eind 2024 marktconform is om gekwalificeerde profielen van hoog niveau te kunnen blijven aantrekken, heeft het benoe- mings- en remuneratiecomité een externe ver- gelijkende studie uitgevoerd in samenwerking met een onafhankelijke remuneratieconsultant. Deze vergelijkende studie werd uitgevoerd op basis van een Europese referentiegroep 1 . Het benoemings- en remuneratiecomité beoogt de aangeboden remuneratie af te stemmen op de mediaan van de Europese referentiegroep. Uit de studie kwam naar voren dat de huidige remuneratie van de onafhankelijke bestuurders onder de mediaan van de referentiegroep ligt en herzien moet worden om deze in overeens- temming te brengen met de markt. Dit is essen- tieel om personen uit verschillende jurisdicties met de vereiste vaardigheden en ervaring aan te trekken (in het bijzonder met het oog op opvol - gingsplanning voor aflopende mandaten), waarbij ook rekening wordt gehouden met de toegeno- men complexiteit, verantwoordelijkheid en tijds- besteding van een bestuurdersmandaat. Op aanbeveling van het benoemings- en remune- ratiecomité stelt de raad daarom voor aan de algemene vergadering van 13 mei 2025 om de vaste brutovergoeding (i) voor de voorzitter van de raad van bestuur te verhogen van 90.000 € naar 142.000 € en (ii) voor elk van de andere niet-uitvoerende bestuurders te verhogen van 35.000 € naar 42.000 €. Na goedkeuring door de algemene vergadering zal de remuneratie van de niet-uitvoerende bes - tuurders op het mediaanniveau van de referentie- groep liggen; de remuneratie van de voorzitter zal het midden houden tussen het 25 ste percentiel en de mediaan. Er worden geen wijzigingen voorges- teld met betrekking tot de aanwezigheidsvergoe- dingen voor bestuurs- en comitévergaderingen. 8.4.2 Leden van het uitvoerend comité De raad van bestuur stelt jaarlijks de vaste remuneratie vast, rekening houdend met fac- toren zoals: • de functie en bijbehorende verantwoordelijk- heden; • ervaring en competenties; • de toepasselijke (sociale en fiscale) wet- en regelgeving; • de internationale groei van de Vennootschap; • de prestaties van de Vennootschap; • de vergelijking met peers door het benoe- mings- en remuneratiecomité (om ervoor te zorgen dat de Vennootschap ervaren bestuur- ders kan aantrekken en behouden). De vaste jaarlijkse remuneratie kan worden her - zien en aangepast rekening houdend met de voorgaande factoren en binnen het kader van het goedgekeurde remuneratiebeleid. MARTHA FLORA BREDA - ZORGRESIDENTIE IN BREDA (NL) 1. Samenstelling van de referentiegroep: Cofinimmo, Immobel, Warehouses De Pauw, Gecina, Icade, Klepierre, Clariane, Emeis, Deutsche Wohnen, Patrizia, Vonovia, Grand City Properties, Shurgard Self Storage, Eurocommercial Properties, Fabege, SBB, PSP Swiss Property, Assura, Hammerson, Land Securities Group en SEGRO. AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING 115 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE 9. Regelgeving en procedures 9.1 Belangenconflicten De bestuurders, de leden van het uitvoerend comité, de personen belast met het dagelijks bestuur, de effectieve leiders en de lasthebbers van de Vennootschap kunnen niet optreden als tegenpartij in verrichtingen met de Vennootschap of met een vennootschap die zij controleert, noch enig voordeel halen uit verrichtingen met voormelde vennootschappen, behalve wanneer de verrichting gedaan wordt in het belang van de Vennootschap, binnen het geplande investe- ringsbeleid en overeenkomstig normale markt- voorwaarden. In voorkomend geval dient de Ven- nootschap de FSMA hierover vooraf in te lichten. De verrichtingen worden onmiddellijk openbaar gemaakt en worden in het jaarlijks financieel verslag en, in voorkomend geval, in het halfjaarlijks financieel verslag toegelicht. Artikel 7:96 WVV en artikel 7:97 WVV en artikel 37 van de Wet betreffende gereglementeerde vastgoedvennootschappen (en de uitzonderingen onder artikel 38 van de Wet betreffende geregle- menteerde vastgoedvennootschappen) moeten altijd in acht worden genomen. Deze wettelijke voorzieningen hebben te maken met de proce- dures die gevolgd moeten worden in het geval van een belangenconflict. Belangenconflicten in de context van artikel 7:96 WVV Uittreksel uit de notulen van de vergadering van de raad van bestuur van 20 februari 2024 - bezoldiging van de leden van het uitvoerend comité Overeenkomstig artikel 7:96 van het Wetboek van vennootschappen en verenigingen en artikel 37 van de Wet betreffende gereglementeerde vast- goedvennootschappen, hebben de heer Stefaan Gielens, mevrouw Ingrid Daerden, de heer Sven Bogaerts, de heer Charles-Antoine van Aelst en de heer Raoul Thomassen elk verklaard dat zij mogelijk een belang van vermogensrechtelijke aard hebben dat strijdig is met het belang van de Vennootschap, waarvan zij de Commissaris op de hoogte zullen brengen. Dit belangenconflict ontstaat omdat de raad van bestuur zal beraadslagen en beslissen over bepaalde elementen van de vergoeding van de leden van het uitvoerend comité. Alle leden van het uitvoerend comité verlaten dan de verga- dering met betrekking tot de beraadslaging en besluitvorming over de agendapunten 6b, 6c, 6d en 6e. a.Benoemings- en bezoldigingscomité - verslag De voorzitster van het benoemings- en bezoldi- gingscomité brengt verslag uit over de vergade- ring van het benoemings- en bezoldigingscomité van 14 februari 2024. b.Bezoldiging van de leden van het uitvoerend comité: variabele incentive op korte termijn 2023 De raad van bestuur heeft op 15 februari 2023, in overeenstemming met het remuneratiebeleid, de persoonlijke KPI’s en de prestatieniveaus van de collectieve KPI’s vastgesteld voor de variabele remuneratie op korte termijn van de leden van het uitvoerend comité voor het boekjaar 2023 (die werden opgenomen in de addenda bij de managementcontracten). De realisatie van de prestatiedoelstellingen en de voorgestelde bonusbedragen toe te kennen aan de leden van het uitvoerend comité in het kader van de variabele remuneratie op korte termijn zijn het voorwerp geweest van een algemene evalua- tie door het benoemings- en bezoldigingscomité op basis van de (ontwerp) financiële cijfers zoals eerder deze vergadering goedgekeurd door de raad van bestuur. De raad van bestuur besluit, op basis van de aanbeveling van het benoemings- en bezoldi- gingscomité en na validatie van de financiële cijfers per 31 december 2023 door het audit- en risicocomité, tot de uitbetaling van de variabele remuneratie op korte termijn aan de leden van het uitvoerend comité voor het boekjaar 2023: (i) met betrekking tot de collectieve KPI’s: a. geconsolideerde EPRA Earnings: de maxi- male prestatieniveaus zijn behaald (125%); en b. operationele marge: de prestatie was net onder het beoogde prestatieniveau (89%); (ii) met betrekking tot de individuele KPI’s: de maximale prestatieniveaus zijn behaald (125%). c. Bezoldiging van de leden van het uitvoerend comité: variabele incentives op korte termijn 2024: KPI’s + prestatie- niveaus In overeenstemming met het remuneratiebe- leid zijn de KPI’s en hun respectievelijke relatieve gewicht voor de variabele kortetermijnbonus van de leden van het uitvoerend comité als volgt vastgesteld: Collectieve KPI’s (85%) Persoonlijke KPI’s (15%) EPS (70%) Operationele marge (15%) Persoonlijke doelstellin - gen die de strategische doelstellingen van de Ven - nootschap ondersteunen Het benoemings- en bezoldigingscomité heeft een voorstel gedaan met betrekking tot de persoonlijke KPI’s en met betrekking tot de prestatieniveaus van de collectieve KPI’s en de overeenkomstige bonusniveaus in het kader van de variabele bonus op korte termijn (zie Bijlage 1), dat wordt besproken door de raad van bes- tuur. Zoals beschreven in het remuneratiebe- leid, bedraagt de bonus voor het behalen van de prestatiedoelstelling 40% van de jaarlijkse vaste vergoeding. Aangezien geen bonus ver- schuldigd is voor feitelijke prestaties, die onder het vastgestelde drempelniveau liggen en de bonus in geval van prestaties op of boven het maximaal erkende prestatieniveau wordt afgetopt op maximaal 50% van de jaarlijkse vergoeding, zal HELSINKI KÄRÄJÄTUVANTIE - KINDERDAGVERBLIJKF IN HELSINKI (FI) AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING 116 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE de variabele kortetermijnbonus bijgevolg schom- melen tussen 0 en 50% van de jaarlijkse vaste vergoeding, afhankelijk van de verwezenlijking van de doelstellingen. Na beraadslaging keurt de raad van bestuur het voorstel van het benoemings- en bezoldigingsco- mité goed en verzoekt hij het benoemings- en bezoldigingscomité om de addenda bij de mana- gementovereenkomsten op te stellen waarin deze beslissing wordt opgenomen. d. Bezoldiging van de leden van het uitvoerend comité: variabele incentives op lange termijn prestatiecyclus 2021- 2023: vesting De raad van bestuur heeft op 30 maart 2021, in overeenstemming met het remuneratiebeleid, de KPI’s en de bijbehorende prestatieniveaus vast- gesteld van het langetermijnincentiveplan van de leden van het uitvoerend comité voor de presta- tiecyclus 2021-2023 (die werden opgenomen in de addenda bij de managementcontracten). De realisatie van de prestatieniveaus en de voor - gestelde bonusbedragen die moeten worden toegekend aan de leden van het uitvoerend comité in het kader van het langetermijnincen- tiveplan zijn het onderwerp geweest van een algemene evaluatie door het benoemings- en bezoldigingscomité op basis van de (ontwerp) financiële cijfers zoals eerder deze vergadering goedgekeurd door de raad van bestuur. De raad van bestuur besluit, op basis van de aanbeveling van het benoemings- en bezoldi- gingscomité en na validering van de financiële cijfers op 31 december 2023 door het audit- en risicocomité, dat voor de uitbetaling van de variabele remuneratie aan de leden van het uit- voerend comité voor de prestatiecyclus 2021- 2023 de maximale prestatieniveaus onder alle KPI’s zijn gehaald. e. Variabele incentives op lange termijn prestatiecyclus 2024-2026: KPI’s + prestatieniveaus Overeenkomstig het remuneratiebeleid (zoals goedgekeurd door de raad van bestuur), moeten de specifieke KPI’s en prestatieniveaus voor de prestatiecyclus 2024-2026 in het kader van de variabele remuneratie op lange termijn voor de leden van het uitvoerend comité gebaseerd zijn op de volgende mix van collectieve financiële en niet-financiële KPI’s en hun relatieve weging: Financiële KPI-types (70%) Niet-financiële KPI-types (30%) Relatief aandeelhouders- rendement, of Winst per aandeel, of Dividend per aandeel Milieu-, sociale en bes - tuurscriteria (ESG) Het benoemings- en bezoldigingscomité heeft op basis daarvan een voorstel gedaan over de specifieke KPI’s, de toepasselijke prestatieniveaus en de overeenkomstige bonusniveaus voor de prestatiecyclus 2024-2026 (zie Bijlage 2) dat door de raad van bestuur wordt besproken. Zoals beschreven in het remuneratiebeleid, bedraagt de target bonus voor prestaties op tar- getniveau 40% van de jaarlijkse vaste vergoeding bij toekenning. Aangezien er geen bonus is ver- schuldigd voor feitelijke prestaties die onder het vastgestelde drempelniveau liggen en aangezien in geval van prestaties op, of boven, het maxi- maal erkende prestatieniveau, de bonus wordt afgetopt tot maximaal 50% van de jaarlijkse vaste vergoeding bij toekenning, zal de variabele lange- termijnbonus bijgevolg variëren tussen 0 en 50% van de jaarlijkse vaste vergoeding bij toekenning, afhankelijk van de realisatie van de doelstellingen. Na beraadslaging keurt de raad van bestuur het voorstel van het benoemings- en bezoldigingsco- mité goed voor de prestatiecyclus 2024-2026 en verzoekt het benoemings- en bezoldigingscomité om de addenda bij de managementovereen- komsten op te stellen om deze beslissing op te nemen. Belangenconflicten in het kader van artikel 37 van de Wet betreffende gereglementeerde vastgoedvennootschappen In 2024 heeft Hoivatilat Oy, 100% dochteronder - neming van Aedifica, - onder standaard markt- voorwaarden - een kleine consultancy opdracht gegeven aan de heer Huuskonen, onafhankelijk bestuurder van Aedifica. Gezien de beperkte omvang heeft dit niet geleid tot de toepassing van de procedure van artikel 7:97, §1 WVV. Op 26 januari 2024 heeft Aedifica UK Limited, 100% dochteronderneming van Aedifica, de aan- delen verworven van onze joint venture partner in een van onze JV (perimeter) vennootschappen in het Verenigd Koninkrijk. Aedifica UK bezat 25% + 1 aandeel in deze vennootschap. In het kader van de transactie heeft Aedifica de resterende aan - delen verworven. De overname vond plaats tegen standaard marktvoorwaarden en in overeenstem - ming met de bepalingen en voorwaarden van de JV-overeenkomst die al in 2021 werd aangegaan. De transactie ondersteunde onze bedrijfsstrate- gie aangezien het belangrijkste actief van de joint venture een woonzorgcentrum was, waarvan de bouw was voltooid vóór de transactiedatum. Vanaf de transactiedatum is een langlopende huurovereenkomst met de exploitant in werking getreden. Op 27 maart 2024 heeft Aedifica UK Limited, 100% dochteronderneming van Aedifica, de aan- delen verworven van onze joint venture partner in één van onze JV (perimeter) vennootschappen in het Verenigd Koninkrijk. Aedifica UK bezat 25% + 1 aandeel in deze vennootschap. In het kader van de transactie heeft Aedifica de resterende aande- len verworven. De overname vond plaats tegen standaard marktvoorwaarden en in overeenstem - ming met de bepalingen en voorwaarden van de JV-overeenkomst die al in 2021 werd aangegaan. De transactie ondersteunde onze bedrijfsstrate- gie aangezien het belangrijkste actief van de joint venture een woonzorgcentrum was, waarvan de bouw werd voltooid vóór de transactiedatum. Vanaf de transactiedatum is een langlopende huurovereenkomst met de exploitant in werking getreden. Deze potentiële belangenconflicten werden gemeld aan de FSMA in overeenstemming met artikel 37 van de Wet betreffende geregle- menteerde vastgoedvennootschappen. 9.2 Compliance officer De onafhankelijke compliancefunctie wordt uit- gevoerd overeenkomstig artikel 17 van de wet van 12 mei 2014 betreffende de gereglementeerde vastgoedvennootschappen. De heer Thomas Moerman, Group General Counsel, voert de func- tie van compliance officer uit. Hij heeft onder meer als opdracht om te waken over de naleving van de gedragsregels en de verklaringen met betrekking tot transacties op aandelen van de Vennootschap, verricht voor eigen rekening door bestuurders en andere personen die door de laatstgenoemden worden aangesteld, om het risico op misbruik van voorwetenschap te beperken. Toezicht op transacties met Aedifica-aandelen De compliance officer stelt de lijst op van per- sonen die over informatie beschikken waarvan zij weten of zouden moeten weten dat het bevoor- rechte informatie is en werkt deze lijst bij. Hij zorgt ervoor dat de betrokken personen op de hoogte worden gebracht van hun vermelding op die lijst. Bovendien waakt hij over het vaststellen door de raad van bestuur van de zogenaamde ‘gesloten periodes’. Tijdens die periodes zijn transacties op financiële instrumenten of financiële deri- vaten van Aedifica verboden voor de bestuurders van Aedifica en voor alle personen die op de hierboven vermelde lijst staan, alsook voor alle personen met wie zij nauw verbonden zijn. De gesloten periodes zijn de volgende: • de 30 kalenderdagen die voorafgaan aan de publicatiedatum van de jaarlijkse en halfjaar- lijkse resultaten; • de 15 kalenderdagen die voorafgaan aan de publicatiedatum van de kwartaalresultaten; • elke periode waarin er voorwetenschap bekend is; • elke andere periode die de compliance officer beschouwt als een gevoelige periode, rekening houdend met de ontwikkelingen die zich op dat moment binnen de Vennootschap voordoen; telkens eindigend één uur na de publicatie van respectievelijk de jaarlijkse, halfjaarlijkse of kwar- taalresultaten door middel van een persbericht op de website van de Vennootschap. AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING 117 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE Beperkingen voor transacties door bestuurders en leden van het uitvoerend comité Bestuurders, leden van het uitvoerend comité en nauw aan hen verwante personen die de intentie hebben om transacties uit te voeren die betrekking hebben op financiële instrumenten of financiële derivaten van Aedifica, moeten de compliance officer minstens 48 uur vóór de uitvoering van de transacties schriftelijk op de hoogte brengen. Indien de compliance officer zelf de intentie heeft om zulke transacties uit te voeren, dan moet hij de voorzitter van de raad van bestuur minstens drie werkdagen vóór de uitvoering van de transacties schriftelijk daarvan op de hoogte brengen. De compliance officer, of desgevallend de voorzitter van de raad van bestuur, laat de betrokken persoon binnen 48 uur na ontvangst van de schriftelijke kennisgeving weten of er volgens hem redenen bestaan om te denken dat de geplande transactie een inbreuk vormt op de regels. De bestuurders, de leden van het uitvoerend comité en de nauw aan hen verwante personen moeten de uitvoering van de transacties binnen de twee werkdagen aan de Vennootschap bevestigen. De compliance officer moet een schriftelijk spoor bewaren van alle kennisgevingen over de geplande en gerea- liseerde transacties, en de ontvangst van zulke kennisgevingen schriftelijk bevestigen. De bestuurders, de leden van het uitvoerend comité en de personen die nauw met hen verbon- den zijn, moeten alle transacties in aandelen van de Vennootschap die ze voor eigen rekening uit - voeren en waarvan de waarde op kalenderjaarbasis meer dan 20.000 € bedraagt, melden aan de FSMA. Aan de hiervoor bedoelde meldingsplicht moet uiterlijk drie werkdagen na het uitvoeren van de transacties worden voldaan. 9.3 Melding van onregelmatigheden Aedifica beschikt over een interne procedure om potentiële of daadwerkelijke inbreuken op de geldende wettelijke regels, haar Corporate Governance Charter en haar gedragscode (speak up-beleid) te melden. 9.4 Onderzoek en ontwikkeling Aedifica heeft geen onderzoeks- en ontwikkelings activiteiten zoals bedoeld in arti- kelen 3:6 en 3:32 WVV. 9.5 Kapitaalverhogingen in het kader van het toegestane kapitaal Er zijn geen kapitaalverhogingen geweest in het kader van het toegestane kapitaal in 2024. 9.6 Elementen die van aard zijn een gevolg te hebben ingeval van een openbaar overnamebod Overeenkomstig artikel 34 van het Belgische koninklijk besluit van 14 november 2007 betref- fende de verplichtingen van emittenten van financiële instrumenten die zijn toegelaten tot de verhandeling op een gereglementeerde markt, geeft Aedifica een opsomming van en desgevallend toelichting bij de volgende ele- menten, voor zover die elementen van aard zijn een gevolg te hebben in geval van een openbaar overnamebod. Kapitaalstructuur Onderschreven en volgestort kapitaal Er bestaat maar één soort aandelen, zonder aan- duiding van een nominale waarde: er is inge- tekend op alle aandelen en alle zijn volgestort. Op 31 december 2024 bedraagt het kapitaal 1.254.742.260,03 €. Het wordt vertegenwoordigd door 47.550.119 aandelen, die ieder 1/47.550.119 de van het kapitaal vertegenwoordigen. Rechten en plichten die aan Aedifica-aandelen verbonden zijn Alle houders van Aedifica-aandelen hebben gelijke rechten en plichten. Aangaande die rechten en plichten wordt er in de eerste plaats verwezen naar de op Aedifica toepasselijke regelgeving: het Belgische Wetboek van vennootschappen en verenigingen, de Belgische wet van 12 mei 2014 betreffende de gereglementeerde vast- goedvennootschappen, en het Belgische konin- klijk besluit van 13 juli 2014 met betrekking tot gereglementeerde vastgoedvennootschappen. Tevens moet er worden verwezen naar de bepa- lingen dienaangaande opgenomen in de sta- tuten (zie sectie 4 van het hoofdstuk ‘Permanente documenten’). Wettelijke, statutaire of conventionele beperkingen van overdracht van effecten De overdracht van de aandelen van Aedifica is aan geen enkele wettelijke of statutaire beperking onderworpen. Teneinde aan (potentiële) beleggers in aandelen van Aedifica een afdoende liquiditeit te waarborgen, voorziet artikel 21 van de wet van 12 mei 2014 betreffende de gereglementeerde vastgoedvennootschappen erin dat de aandelen van Aedifica worden toegelaten tot de verhan- deling op een gereglementeerde markt. Alle 47.550.119 Aedifica-aandelen zijn genoteerd op Euronext Brussels en Euronext Amsterdam (gere- glementeerde markten). Bijzondere zeggenschapsrechten Aedifica heeft geen houders van effecten waaraan bijzondere zeggenschapsrechten verbonden zijn. Mechanisme voor de controle van enig aandelenplan voor werknemers wanneer de zeggenschapsrechten niet rechtstreeks door de werknemers worden uitgeoefend Aedifica heeft geen (dergelijk) aandelenplan voor werknemers. Wettelijke of statutaire beperkingen van de uitoefening van het stemrecht Op 31 december 2024 bezat Aedifica 8.067 eigen aandelen. Aandeelhoudersovereenkomsten die bekend zijn bij Aedifica en die aanleiding kunnen geven tot beperkingen van de overdracht van effecten en/of van de uitoefening van het stemrecht Voor zover Aedifica er kennis van heeft, bestaan er geen aandeelhoudersovereenkomsten die aanleiding zouden kunnen geven tot beperkingen van de overdracht van effecten en/of van de uitoefening van het stemrecht. Regels voor de benoeming en vervanging van de leden van het bestuursorgaan en voor de wijziging van de statuten van Aedifica Benoeming en vervanging van de leden van de raad van bestuur In overeenstemming met artikel 10 van de sta- tuten worden de leden van de raad van bestuur voor een maximale duur van drie jaar benoemd door de algemene vergadering van aandeelhou- ders, die hen te allen tijde kan afzetten. Ze zijn herkiesbaar. Het mandaat van de uittredende en niet-herkozen bestuurders eindigt onmiddellijk na de algemene vergadering die in de nieuwe benoemingen voorziet. Ingeval één of meerdere mandaten openvallen, kunnen de overblijvende bestuurders, bijeen- gekomen in de raad, voorlopig voor vervanging zorgen tot aan de eerstvolgende bijeenkomst van de algemene vergadering die dan over de definitieve aanstelling beslist. Dat recht wordt een verplichting telkens als het aantal bestuurders effectief in functie of het aantal onafhankelijke bestuurders niet langer het statutaire minimum bereikt. De bestuurder die wordt benoemd ter vervanging van een andere, voltooit het mandaat van degene die hij vervangt. AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING 118 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE Statutenwijzigingen Aangaande de wijziging van de statuten wordt er verwezen naar de op Aedifica van toepassing zijnde regelgeving. In het bijzonder wordt erop gewezen dat ieder ontwerp tot wijziging van de statuten van Aedifica vooraf moet worden goedgekeurd door de FSMA. Bevoegdheden van het bestuurs orgaan, met name wat de moge- lijkheid tot uitgifte of inkoop van aandelen betreft Overeenkomstig artikel 6.4 van de statuten is het de raad van bestuur toegestaan om het kapitaal in één of meerdere malen te verhogen, op de data en volgens de modaliteiten te bepalen door de raad van bestuur, ten belope van een maximum- bedrag van: 1) 50% van het bedrag van het kapitaal op datum van de buitengewone algemene vergadering van 14 mei 2024, in voorkomend geval afgerond naar beneden tot op de eurocent, voor kapitaal- verhogingen bij wijze van inbreng in geld waarbij wordt voorzien in de mogelijkheid tot uitoe- fening van het wettelijk voorkeurrecht of van het onherleidbaar toewijzingsrecht door de aandeelhouders van de Vennootschap; 2) 20% van het bedrag van het kapitaal op datum van de buitengewone algemene vergadering van 14 mei 2024, in voorkomend geval afge- rond naar beneden tot op de eurocent, voor kapitaalverhogingen in het kader van de uit- kering van een keuzedividend; 3) 10% van het bedrag van het kapitaal op datum van de buitengewone algemene vergadering van 14 mei 2024, in voorkomend geval afgerond naar beneden tot op de eurocent, voor a. kapi- taalverhogingen bij wijze van inbreng in natura, b. kapitaalverhogingen bij wijze van inbreng in geld zonder mogelijkheid tot uitoefening van het voorkeurrecht of van het onherleidbaar toewijzingsrecht door de aandeelhouders van de Vennootschap, of c. enige andere vorm van kapitaalverhoging; met dien verstande dat het kapitaal in het kader van het toegestaan kapitaal nooit verhoogd zal kunnen worden met een bedrag hoger dan het kapitaal op datum van de buitengewone alge- mene vergadering die de machtiging heeft goedgekeurd. Deze toestemming wordt verleend voor een her- nieuwbare periode van 2 jaar te rekenen vanaf bekendmaking van het besluit van de buiten- gewone algemene vergadering van 14 mei 2024 in de Bijlagen van het Belgisch Staatsblad. Op 31 december 2024 bedraagt het saldo van het toegestaan kapitaal 1) 627.371.130,01 € indien de te realiseren kapitaalverhoging voorziet in de mogelijkheid tot uitoefening van het voorkeur- recht of van het onherleidbaar toewijzingsrecht door de aandeelhouders van de Vennootschap, 2) 250.948.452,00 € voor kapitaalverhogingen in het kader van de uitkering van een keuzedividend, en 3)125.474.226,00 € voor a. kapitaalverhogingen bij wijze van inbreng in natura, b. kapitaalverhogin- gen bij wijze van inbreng in geld zonder moge- lijkheid tot uitoefening van het voorkeurrecht of van het onherleidbaar toewijzingsrecht door de aandeelhouders van de Vennootschap, of c. elke andere vorm van kapitaalverhoging. Van het totale maximumbedrag van het toegestaan kapitaal (1.254.742.260,03 €) is nog het volledige bedrag van 1.254.742.260,03 € beschikbaar om het kapi- taal van de Vennootschap te verhogen. Bovendien kan Aedifica, volgens artikel 6.2 van de statuten, haar eigen aandelen verwerven, in pand nemen of vervreemden, in overeenstem- ming met de voorwaarden waarin werd voorzien in het Belgische Wetboek van vennootschappen en verenigingen, mits mededeling van de verrich- ting aan de FSMA. Aedifica heeft op 31 december 2024 geen eigen aandelen in pand. Belangrijke overeenkomsten waarbij Aedifica partij is en die in werking treden, wijzigingen ondergaan of aflopen in geval van een wijziging van controle over Aedifica na een openbaar overnamebod Het is gebruikelijk dat kredietovereenkomsten zogenaamde ‘change of control’-clausules bevat- ten die de kredietverstrekker de mogelijkheid bieden om het gebruik van het krediet op te schorten en/of onmiddellijke terugbetaling van de uitstaande kredieten, interesten en overige uitstaande bedragen te eisen in geval van een wijziging van controle over de Vennootschap. De volgende kredietovereenkomsten bevatten dergelijke clausule van controlewijziging: • de kredietovereenkomsten afgesloten met BNP Paribas Fortis op 14 november 2017 (ver- valdatum 31 januari 2025), 31 oktober 2019, 23 juni 2021, 6 juli 2022, 15 juni 2023, 27 juni 2024, 17 juli 2024 en 29 november 2024 (met ingang van 31 januari 2025); • de kredietovereenkomsten afgesloten met KBC Bank op 12 november 2019, 8 juni 2021, 7 april 2022, 30 januari 2023 en 26 september 2024; • de kredietovereenkomst afgesloten met Caisse d’Epargne Hauts De France op 4 januari 2018; • de kredietovereenkomsten afgesloten met Banque Européenne du Crédit Mutuel op 25 juli 2023; • de kredietovereenkomsten afgesloten met Belfius Bank op 14 mei 2018 (vervaldatum 31 mei 2025), 21 december 2018, 18 mei 2020, 12 juli 2021, 31 maart 2022, 30 maart 2023, 12 april 2024 en 24 december 2024 (met ingang van 31 mei 2025); • de kredietovereenkomsten afgesloten met ING België op 15 mei 2018 (vervaldatum 10 januari 2025), 15 juli 2021, 14 juni 2022, 22 november 2022, 1 september 2023 en 31 december 2024; • de kredietovereenkomsten afgesloten met Trio- dos Bank op 15 mei 2018 (vervaldatum 31 maart 2025) en 19 oktober 2023 en 14 november 2024 (met ingang van 31 maart 2025); • de kredietovereenkomsten aangegaan met Argenta Spaarbank en Argenta Assuranties op 20 december 2017; • de gesyndiceerde kredietovereenkomst afgesloten met BPCE-groep op 29 juni 2018; • de kredietovereenkomsten afgesloten met ABN Amro Bank op 22 november 2021 (vervalda - tum 31 maart 2025), 28 juli 2022, 15 juni 2023, 7 december 2023 en 14 februari 2025 (met ingang van 31 maart 2025); • de kredietovereenkomsten afgesloten met Société Générale op 31 augustus 2020, 8 juni 2023 en 23 december 2024; • de kredietovereenkomst afgesloten met Intesa Sanpaolo S.p.A., bijkantoor Amsterdam, op 8 juni 2022; • de kredietovereenkomst afgesloten met Bank Of China (EUROPE) S.A. op 1 juli 2022; • de kredietovereenkomst afgesloten met Stich- ting Pensioenfonds Zorg en Welzijn op 22 okto- ber 2024; • garantiestellingen door de Vennootschap ten aanzien van de Europese Investeringsbank (EIB), ten gunste van Hoivatilat Oyj (een 100% dochter van de Vennootschap) voor de nakoming van de betalingsverplichtingen van laatstgenoemde onder de kredietovereenkomsten aangegaan met de Europese Investeringsbank van 23 april 2018 en 22 mei 2019 en volgende en meest recentelijk gewijzigd op 28 februari 2023. • garantiestellingen door de Vennootschap ten aanzien van OP, ten gunste van Hoivatilat Oyj (een 100% dochter van de Vennootschap) voor de nakoming van de betalingsverplichtingen van laatstgenoemde onder de kredietovereen- komsten aangegaan met OP op 5 maart 2021 en 5 december 2023; HEERENHAGE - SENIORENHUISVESTING IN HEERENHAGE (NL) AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING 119 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE Daarnaast bevatten de thesauriebewijzen die op 17 december 2018 werden uitgegeven in het kader van het thesauriebewijzenprogramma op lange termijn een clausule van controlewijziging. De USPP-obligatie van 17 februari 2021 en de schuldinstrumenten als gevolg daarvan uitgege- ven op 3 maart 2021 tussen de Vennootschap en de houders van dergelijke schuldinstrumenten bevatten eveneens bepalingen die voorzien in een mogelijke vervroegde opeisbaarheid van de terugbetaling van de schuldinstrumenten, in geval van een verandering van controle over de Ven- nootschap. De duurzame obligatie die op 2 september 2021 door de Vennootschap werd uitgegeven, bevat ook bepalingen die voorzien in de vervroegde aflos- sing van de schuldinstrumenten in geval van een wijziging van de controle over de Vennootschap. Elk van deze clausules betreffende een wijziging van controle werd goedgekeurd door de algemene vergadering (zie notulen van vorige algemene ver- gaderingen), met uitzondering van de clausules opgenomen in de krediet- en schuldovereen- komsten die dateren van na de laatste gewone algemene vergadering van 14 mei 2024, waarvoor de goedkeuring van de clausule betreffende de wijziging van controle zal worden gevraagd aan de algemene vergadering van 13 mei 2025. Tussen Aedifica en haar bestuurders of werknemers gesloten overeenkomsten die in vergoedingen voorzien wanneer, naar aanleiding van een openbaar overnamebod, de bestuurders ontslag nemen of zonder geldige reden moeten afvloeien of de tewerkstelling van de werknemers wordt beëindigd Indien de managementovereenkomst met de CEO binnen de zes maanden na een openbaar over- namebod door één van de partijen wordt beëin- digd zonder dat er sprake is van een zware fout, dan heeft de CEO recht op een verbrekingsver- goeding gelijk aan achttien maanden bezoldiging. In de overeenkomsten gesloten met de andere leden van het uitvoerend comité en de werk- nemers van Aedifica werd er geen dergelijke contractuele clausule opgenomen. 10. Groepsstructuur Op 31 december 2024 heeft Aedifica NV perimeter- vennootschappen in negen verschillende landen: België, Luxemburg, Duitsland, Nederland, het Verenigd Koninkrijk (met inbegrip van de Britse Kroonbezit gebieden Jersey en het eiland Man), Finland, Zweden, Ierland en Spanje. Het vastgoed gelegen in een bepaald land wordt altijd gehouden door een perimetervennootschap van Aedifica in dat bepaalde land, met uitzonde- ring van (i) bepaald vastgoed gelegen in Duitsland die niet alleen worden gehouden door de Duitse perimetervennootschappen, maar ook gedeelte- lijk door Aedifica NV en Aedifica’s Luxemburgse perimetervennootschappen en (ii) het vastgoed gelegen op het eiland Man dat wordt gehouden door een perimetervennootschap in Jersey. Het organigram op de pagina’s 121-123 toont de perimeter van de Groep en haar aandeel in elke perimetervennootschap. HEERENHAGE - SENIORENHUISVESTING IN HEERENHAGE (NL) AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING 120 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE Aedifica NV: Groepsstructuur op 31 december 2024 Aedifica Invest NV Aedifica NV Aedifica Luxemburg III SCS Aedifica Asset Management GmbH Aedifica Luxemburg IV SCS Aedifica Verwaltungs GmbH Aedifica Luxemburg I SCS Aedifica Luxemburg V SCS Aedifica Luxemburg VII SCS SPVs in Finland (zie p.178-181) Aedifica Luxemburg II SCS Aedifica Luxemburg VI SCS Aedifica Luxemburg VIII SCS Aedifica Ireland Limited Hoivatilat AB SPVs in Zweden (zie p.123) Aedifica Residenzen Nord GmbH & Co. KG Prudent Capital Limited JKP Nursing Home Limited Enthree Limited Millennial Generation Limited Edge Fusion Limited Solcrea Limited Aedifica UK bedrijfsstructuur (zie p.122) Aureit Holding Oy Hoivatilat Oyj Aedifica Residenzen 1 GmbH & Co. KG Aedifica Residenzen 2 GmbH Aedifica Residenzen 3 GmbH Aedifica Residenzen West GmbH Aedifica Residenzen 5 GmbH Aedifica Residenzen 4 GmbH Aedifica Residenzen 6 GmbH 100% AED 94 % AI 6 % 1 94 % AED 6 % 1 100 % AED 100 % AED 100 % AED100 % AED 94 % AI 6 % 1 94 % AED 6 % 1 100% AED IE 100% AED IE 100% AED IE 100% AED IE 100% AED IE 100% AED IE 100 % AED 94 % AI 6 % 1 94 % AED 6 % 1 94 % AI 6 % 1 94 % AED 6 % 1 94 % AI 6 % 1 94 % AED 6 % 1 94 % AI 6 % 1 94 % AED 6 % 1 94 % AI 6 % 1 94 % AED 6 % 1 94 % AI 6 % 1 94 % AED 6 % 1 100% Aureit Holding 100% Hoivatilat Oyj 100% Hoivatilat Oyj Immobe NV (GVBF) 75 % + 1 4 / 25 % -1 AED 1. De overige 6% wordt aangehouden door een investeerder die niet verbonden is met Aedifica. 2. De overige 50% wordt aangehouden door een partner die niet verbonden is met Aedifica. 3. De overige 25% wordt aangehouden door een partner die niet verbonden is met Aedifica. 4. De overige 75%+1 wordt aangehouden door een partner die niet verbonden is met Aedifica. Moedervennootschap Geassocieerde vennootschap in België Dochtervennootschappen in België Dochtervennootschappen in Luxemburg Dochtervennootschappen in Duitsland Dochtervennootschappen in het Verenigd Koninkrijk Dochtervennootschappen in Finland Dochtervennootschappen in Zweden Dochtervennootschappen in Ierland Dochtervennootschappen in Nederland Dochtervennootschappen in Spanje Tijdelijke SPV’s in België (samen te voegen met Aedifica NV in de komende maanden) Aedifica Nederland 2 BV Aedifica Nederland BV Aedifica Nederland 3 BV Aedifica Nederland 4 BV Aedifica Nederland Joint Venture BV Aedifica Services BV Aedifica Sonneborgh Real Estate BV Aedifica Sonneborgh Ontwikkeling BV AED RE Espana 1 S.L.U. Le Douaire Invest BV AED RE Espana 2 S.L.U. RF-Invest NV 100 % AED 100 % AED NL 100 % AED 100 % AED 100% AED 100% AED 100% AED 100% AED 100% AED 100% AED 75% AED 25% 3 50% AED 50% 2 AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING 121 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE Aedifica - UK bedrijfsstructuur op 31 december 2024 Patient Properties (Eltandia) Limited 100 % 100% 100% 100% 100% 100%100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100%100% 100% 100%100% 100% 100% Patient Properties (Windmill) Limited 100 % AED GVBF 1 AED UK Holdings Limited AED Finance 1 Limited AED Finance 2 Limited AED GVBF 4 AED GVBF 7 AED GVBF 10 AED GVBF 11AED GVBF 2 AED GVBF 5 AED GVBF 8AED GVBF 3 AED GVBF 6 AED GVBF 9 100% 100% 100% 100% 100% 100%100% Sapphire Properties (2016) Limited Aedifica UK Management Limited Aedifica UK (Ampthill) Limited Aedifica UK (Dawlish) Limited Marches Care Holdings Limited Aedifica UK (Biddenham) Limited Aedifica UK (Lincoln) Limited Quercus Homes 2018 Limited Maple Court Nursing Home Limited Aedifica UK (Hailsham) Limited Priesty Fields Developments Limited LV Holdings Limited 100% 100% LV St Josephs Limited LV Charrieres Limited Aedifica UK (Whitechapel) Limited Aedifica UK (Marston) Limited Aedifica UK (Hessle) Limited Aedifica IM (Port Erin) Limited Aedifica UK Limited Moedervennootschap Dochtervennootschappen in België Dochtervennootschappen in Jersey Dochtervennootschappen in het Verenigd Koninkrijk Dochtervennootschappen op het eiland Man Aedifica NV 9,09% 9,09% 9,09% 9,09% 9,09%9,09% 9,09% 9,09%9,09% 9,09% 9,09% AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING 122 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE Aedifica - Hoivatilat spv’s in Zweden op 31 december 2024 Hoivatilat Oyj Hoivatilat AB Huddinge Svartviksvägen AB Hoivatilat Holding 2 AB Staffanstorp Borggård 1:553 AB Hoivatilat Holding 4 AB Uppsala Norby LSS Boende AB Hoivatilat Holding 3 AB Oskarshamn Emmekalv LSS boende AB Strängnäs Bivägen AB Norrtälje Östhamra Förskola AB Vallentuna Västlunda LSS boende AB Uppsala Almungeberg 1 LSS boende AB Uppsala Bäling Lövsta 2 LSS boende AB Tierp LSS boende AB Lidingö Islinge Förskola AB Hoivatilat Projekt 1 AB Nynäshamn Skola Sittesta AB Fanna 24:19 AB Örebro Törsjö LSS boende AB Laholm Nyby LSS boende AB Växjö LSS boende AB Uppsala Bäling Lövsta 1 LSS boende AB Upplands Väsby Havregatan Förskola AB Nyköping Anderbäck LSS boende AB Enköping Hässlinge LSS boende AB Uppsala Sunnersta LSS boende AB Örebro Hovsta Gryt LSS boende AB Älmhult kunskapsgatan AB Hoivatilat Holding AB Förskola Kalleberga AB Gråmunkehöga LSS boende AB Heby LSS boende AB Förskola Mesta 6:56 AB Nyköping Bergshammar LSS Boende AB Österåker Singö LSS Boende AB Uppsala Almungeberg 2 LSS boende AB Hoivatilat Holding 5 AB Aedifica NV Moedervennootschap Dochtervennootschap in Finland Dochtervennootschappen in Zweden AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING 123 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE ‘Over het algemeen is Aedifica’s risico- niveau in 2024 gestabiliseerd ten opzichte van 2023.’ ‘Over het algemeen is Aedifica’s risico- niveau in 2024 gestabiliseerd ten opzichte van 2023.’ Risicofactoren AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - RISICOFACTOREN 124 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE Aediﬁ ca’s strategie heeft als doelstelling op lange termijn waarde te creëren voor al haar stakeholders door gericht te inves- teren in Europees zorgvastgoed. Via haar ‘buy and hold’ strategie wil de Groep een solide en groeiende inkomstenstroom en dividend genereren zonder daarbij een robuuste en gediversiﬁ eerde balans uit het oog te verliezen. De activiteiten van Aediﬁ ca vinden echter plaats in een voortdurend veranderende omgeving die de Groep blootstelt aan interne en externe risico’s en onzekerheden die het vermogen om haar doelstellingen te bereiken, kunnen beïnvloeden. Aediﬁ ca verbindt zich ertoe deze risico’s en onzekerheden zo goed mogelijk te beheersen door de indicatoren ervan op permanente basis op te volgen. Boven- dien is Aediﬁ ca ervan overtuigd dat risicobeheer niet alleen op het niveau van de raad van bestuur moet worden bes- proken, maar ook moet worden geïnte- greerd in de bedrijfscultuur van de Groep om een omgeving te creëren waarin alle medewerkers zich bewust zijn van de risi- co’s van de Groep en deze beter kunnen identiﬁ ceren, controleren en beperken. In 2024 heeft Aediﬁ ca haar risicomatrix geactualiseerd, rekening houdend met de impact van de laatste macro-econo- mische gebeurtenissen, zoals de evo- lutie van de rentevoeten, de inﬂ atie en de kredietwaardigheid van de huurders. Dit heeft geleid tot de opname van twee nieuwe risicofactoren in de lijst van de meest materiële en relevante risico’s: de risico’s met betrekking tot ontwikkelings- projecten en vastgoedrotatie/desinveste- ringen. Het ﬁ nancieringsrisico is verlaagd naar de tweede plaats omdat de rente is beginnen dalen in 2024, terwijl het risico verbonden aan de vastgoedwaardering is verlaagd naar de vierde plaats omdat de reële waarde van Aediﬁ ca’s vastgoed- portefeuille weer is gestegen in 2024. AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - RISICOFACTOREN 125 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE MEEST MATERIËLE RISICO’S Aedifica identificeert haar voornaamste risico’s door hun impact op de KPI’s van de Groep en hun waarschijnlijkheid in overweging te nemen (zie heat map impact/waarschijnlijkheid). Tijdens de risicoanalyse voor 2024 (waarbij alle geïden- tificeerde risico’s van 1 januari 2024 tot en met 31 december 2024 werden onderzocht) werden 32 risico’s geïdentificeerd en gecontroleerd. Van die 32 risico’s rapporteert Aedifica de 11 meest materiële en relevante risico’s in dit hoofdstuk. De evaluatie had betrekking op de waarschijnlijk- heid en de impact van elk risico, rekening houdend met de door Aedifica genomen risicobeperkende maatregelen. De andere risico’s waren ofwel niet specifiek voor de Groep, ofwel werd in de risico- analyse vastgesteld dat ze geen significante invloed hadden op de strategie van de Groep. Over het algemeen lijkt Aedifica’s risiconiveau in 2024 gestabiliseerd ten opzichte van 2023. Dit is voornamelijk een gevolg van het feit dat de renteniveaus zijn beginnen dalen, wat een posi- tief effect zou moeten hebben op de toekoms- tige investeringen en schuldherfinanciering van Aedifica. De rendabiliteit van huurders blijft ech- ter een aandachtspunt in sommige landen waar Aedifica actief is, hoewel de bezettingsgraad en inkomsten per bewoner in 2024 zijn verbeterd. De externe groei was in 2024 beperkt, vooral omdat de aandelenkoers van Aedifica onder de netto- actiefwaarde lag, waardoor de kapitaalkosten te hoog waren om uitbreiding te overwegen. Als gevolg daarvan heeft het bedrijf zijn strategie verlegd van externe groei naar het verbeteren van de kwaliteit van de portefeuille. De Groep erkent dat er andere risicofactoren kunnen bestaan die momenteel onbekend zijn, niet kunnen worden voorspeld en/of die, gezien de informatie waarover Aedifica beschikt op de publicatiedatum van dit jaarverslag, worden beschouwd als weinig waarschijnlijk of niet mate- rieel voor de Groep, haar activiteiten en/of haar financiële positie. Het onderstaande overzicht is bijgevolg niet volledig en werd opgesteld op basis van de beschikbare informatie op de publicatie- datum van dit jaarverslag. Ranking Risicocategorie Risico 1 Vastgoedportefeuille Huurgelden en huurders 2 Financieel Financieringsrisico 3 Strategisch Nulgroei 4 Markt Reële waarde van het vastgoed 5 Duurzaamheid Klimaatverandering 6 Juridisch Wijzigingen in de wetgeving 7 Vastgoedportefeuille Ontwikkelingsprojecten 8 Strategisch Vastgoedrotatie/desinvesteringen 9 Markt Inflatie 10 Financieel Wisselkoers 11 Financieel Schuldstructuur waarschijnlijkheid impact 4 3 2 1 0 0 1 2 3 4 SENIORENQUARTIER FREDENBECK - WOONZORGCENTRUM IN FREDENBECK (DE) HEAT MAP IMPACT / WAARSCHIJNLIJKHEID 5 4 8 7 1 9 2 3 6 10 11 AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - RISICOFACTOREN 126 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE 1. Huurgelden en huurders Risicocategorie: Vastgoedportefeuille Risicostrategie: accepteren/vermijden/verleggen/beperken Risicobeschrijving Waarom is dit risico significant voor Aedifica? Hoe beperkt Aedifica dit risico? Welke kernindicatoren helpen Aedifica dit risico te monitoren? De volledige omzet van de Groep bestaat uit huur- inkomsten van gebouwen die worden verhuurd aan professionele zorgverleners. Een somber economisch klimaat of andere factoren kunnen een materiële invloed hebben op de capaciteit van de huurders van Aedifica om hun huur te betalen. Bijvoorbeeld, de energiecrisis heeft samen met de stijgende arbeids- kosten geleid tot een daling van de rendabiliteit van de exploitanten, heeft hun marges onder druk gezet en kan bijgevolg hun capaciteit om huur te betalen verzwakken. In sommige gevallen kan de Groep, op verzoek van de huurder, besluiten de huur van bepaalde gebouwen (tijdelijk) te verlagen of niet volledig te indexeren om de huurniveaus van de huurders opnieuw in evenwicht te brengen met hun toekomstige inkomstenpoten- tieel. Voorts kunnen nieuwe huurcontracten, wanneer huurders op een vervaldag vertrekken of wanneer het huurcontract afloopt, lagere huurgelden opleveren dan lopende huurcontracten. In het ergste geval kan een huurder in gebreke blijven en kunnen de huurin - komsten volledig verloren gaan, wat nog verergerd zou worden als er niet snel een nieuwe huurder kan worden gevonden en/of de nieuwe huurder om een huurvermindering vraagt. Dit risico zou een negatieve invloed hebben op de bedrijfs- en nettoresultaten van de Groep, en dus op de winst per aandeel en bijgevolg op het vermogen van de Vennootschap om dividenden uit te keren. • Op 31 december 2024: - bedragen de uitstaande handelsvorderingen 19,5 miljoen €, met inbegrip van waardevermin- deringen; - bedragen de provisies voor waardevermin- deringen op uitstaande handelsvorderingen 1,9 miljoen €. • Een daling van de huurinkomsten, al dan niet als gevolg van nieuwe onderhandelingen, zal de winst per aandeel beïnvloeden. Op 31 december 2024 zou een daling van de huurinkomsten met 1% het nettoresultaat per aandeel met 0,07 € vermin- deren. • De Groep is niet verzekerd tegen wanbetaling door huurders. • Aedifica voert een grondige analyse uit van het businessplan van de exploitant alvorens in een nieuw project te investeren. • Aedifica volgt de financiële prestaties van haar huurders op. • Aedifica heeft procedures ingevoerd voor de fac - turering en de opvolging van huurders met beta- lingsmoeilijkheden. • Aedifica heeft huurgaranties (71,4 miljoen €, in de vorm van bankgaranties, huurwaarborgen (soort kredietverzekering), garanties van moederbedrij- ven of andere soorten waarborgen) afgesloten met haar exploitanten, in overeenstemming met de gangbare marktpraktijken in elk van de verschil- lende rechtsgebieden waarin de Groep actief is. • Aedifica spreidt haar blootstelling aan huurders door haar huurdersbestand te diversifiëren (brede waaier van hoofdzakelijk commerciële exploitanten en groeiende segmenten van publieke en non- profit exploitanten). • Diversificatie/concentratie van het huurders- bestand (Clariane-groep – de huurder met het grootste aandeel in de huurinkomsten van Aedifi- ca – vertegenwoordigt 9% van de huurinkomsten van de Groep). • Diversificatie van het type gebouw binnen het zorg- vastgoedsegment. • Kredietwaardigheid van de huurder. • Evolutie van de KPI’s van de huurder (EBITDARM, rent cover, bezettingsgraad, enz.). • Afwijking van de huurinkomsten ten opzichte van het budget. AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - RISICOFACTOREN 127 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE 2. Financieringsrisico Risicocategorie: Financieel Risicostrategie: accepteren/vermijden/verleggen/beperken Risicobeschrijving Waarom is dit risico significant voor Aedifica? Hoe beperkt Aedifica dit risico? Welke kernindicatoren helpen Aedifica dit risico te monitoren? Als GVV is Aedifica voor de financiering van haar acti- viteiten en investeringen in grote mate afhankelijk van haar vermogen (en de voorwaarden waartegen zij in staat is) om middelen te verkrijgen, hetzij via leningen, hetzij via eigen vermogen. Verschillende negatieve scenario’s, zoals: • in het algemeen: - verstoringen op de internationale financiële schuld- en aandelenkapitaalmarkten; - een vermindering van de kredietverleningscapa- citeit en/of -bereidheid van banken; - een verlaging van de kredietwaardigheid van de Groep; • en meer specifiek: - een stijging van de rentevoeten; - een negatieve perceptie van investeerders ten aanzien van vastgoedbedrijven in het algemeen en/of het vastgoedsegment waarin de Groep investeert in het bijzonder; kunnen zich voordoen, waardoor het moeilijk of zelfs onmogelijk wordt om nieuwe of (tegen gunstige voor- waarden) hernieuwde schuld- en/of kapitaalfinancie- ring aan te trekken. Een aanzienlijke stijging van de financieringskosten van de Groep zal gevolgen hebben voor de rendabi- liteit van de Groep als geheel en voor nieuwe investe- ringen, terwijl onbeschikbaarheid van financiering op termijn kan leiden tot liquiditeitsproblemen. • De niet-beschikbaarheid van financiële middelen (via cashflow of beschikbare kredieten) om op de desbetreffende vervaldag rente en exploitatiekos- ten te betalen, dividenden uit te keren en uitstaande leningen terug te betalen. • Hogere financieringskosten zullen leiden tot een daling van de winstgevendheid. Een stijging van de Euribor-rente met 100 basispunten heeft een negatief effect op de EPRA Earnings van 1,4 mil- joen €, wat overeenkomt met 0,03 € per aandeel (rekening houdend met de op 31 december 2024 lopende derivaten). Op 31 december 2024: - vervalt ca. 435 miljoen € aan schulden binnen één jaar (met inbegrip van kortlopende thesau- riebewijzen), 221 miljoen € in 2026 en 647 mil- joen € in 2027; - bestaat de financiële schuld van de Groep voor 65% uit schulden met variabele rente en voor 35% uit schulden met vaste rente. Het niet- gedekte deel van de totale financiële schulden bedraagt 11%. • Een grotere moeilijkheid, of zelfs onmogelijkheid, om geïdentificeerde nieuwe acquisities of ontwik- kelingsprojecten te financieren: - Stijgende rentevoeten kunnen de toekomstige groei van de Groep (zie ook risicofactor 3. ‘Nul- groei’) en de rendabiliteit van nieuwe acquisities en/of ontwikkelingsprojecten negatief beïnvloe- den als de kosten van nieuwe financiering te hoog zijn in vergelijking met het rendement dat de toekomstige activa bieden; - Door de algemene negatieve stemming onder beleggers is de koers van het Aedifica-aandeel (56,20€) aan het einde van het boekjaar 2024 gedaald tot onder de nettoactiefwaarde per aan- deel (76,61 €), waardoor het moeilijker is gewor- den om (i) vastgoed te verwerven door middel van inbreng in natura, (ii) eigen vermogen aan te trekken en (iii) de winst per aandeel (en dus het dividend per aandeel) op een stabiel niveau te houden na een kapitaalverhoging, omdat er een groter aantal aandelen wordt uitgegeven. • Aedifica beschikt over voldoende kredietlijnen om de exploitatiekosten en de geplande investeringen te financieren. Op 31 december 2024 bedroegen de niet-opgenomen en bevestigde langeter- mijnkredieten ca. 987 miljoen € (zie pagina 78). • Aedifica monitort elk kwartaal de gemiddelde kost van de schulden. Op 31 december 2024 bedraagt de gemiddelde kost van de schulden incl. com - missies op ongebruikte kredietlijnen 2,0%. • Aedifica monitort de nettoschuld/EBITDA-ratio en de rentedekkingsratio (ICR) op kwartaalbasis. Op 31 december 2024 bedraagt de nettoschuld/ EBITDA-ratio 8,5, terwijl de ICR 6,2 bedraagt. • Aedifica monitort de looptijden van de indekkingen om ervoor te zorgen dat ten minste 60% van de schuld tegen variabele rentevoet is ingedekt tegen renteschommelingen. • Aedifica bouwt een steeds groter netwerk uit van bestaande en potentiële verstrekkers van financi - ele middelen. • Aedifica heeft gekozen voor een conservatieve en voorzichtige financieringsstrategie met een evenwichtige spreiding van de looptijden van de schulden (zie pagina 78). • Aedifica volgt dagelijks haar liquide middelen op. • Evolutie van de rentevoeten. • Indekkingsgraad. • Liquiditeit op toegezegde kredietlijnen. • Beurskoers versus nettoactiefwaarde (NAW) per aandeel. • Gemiddelde kost van de schulden. • Schuldgraad. • Kredietrating van externe bureaus. • Nettoschuld/EBITDA. • Interest Cover Ratio. AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - RISICOFACTOREN 128 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE 3. Nulgroei Risicocategorie: Strategisch Risicostrategie: accepteren/vermijden/verleggen/beperken Risicobeschrijving Waarom is dit risico significant voor Aedifica? Hoe beperkt Aedifica dit risico? Welke kernindicatoren helpen Aedifica dit risico te monitoren? De huidige economische omstandigheden, in het bij- zonder de hoge rentevoeten en de lage winstmarges van de huurders (zie ook risicofactor 1. ‘Huurgelden en huurders’ en risicofactor 2. ‘Financieringsrisico’), vor- men een uitdaging voor Aedifica’s groeivooruitzichten. Aangezien Aedifica er in het verleden in geslaagd is om haar activiteiten significant uit te breiden, kan een vertraging van, of een gebrek aan groei een negatieve impact hebben op de beursverwachtingen (waarbij investeren op de beurs als minder aantrekkelijk kan worden beschouwd in vergelijking met andere inves- teringen die als minder risicovol worden gepercipi- eerd, zoals (overheids)obligaties), het vertrouwen van de partners van de Vennootschap doen afbrokkelen en de toegang tot kapitaal bemoeilijken. • De doelstelling van Aedifica’s strategie is om kapitaal aan te trekken tegen een betaalbare prijs om te investeren in zorgvastgoed en om rendement voor de aandeelhouders te creëren. Wanneer de kost van kapitaal toeneemt, is die strategie moeilijker te implementeren. - In 2024 bedroegen Aedifica’s kapitaalinvesteringen op kasbasis 368 miljoen € tegenover 319 miljoen € in 2023. • De beurskoers is gewaardeerd op basis van toekomstige kasstro - men. Wanneer die onder druk komen te staan door lage groei- vooruitzichten en hogere kosten van de schulden, kan dit wegen op de beurskoers. - Op 31 december 2024 bedroeg de beurskoers 56,20 € tegenover een nettoactiefwaarde per aandeel van 76,61 €. • Een nulgroeistrategie die wordt uitgevoerd over een lange periode zou Aedifica’s vermogen om haar dividend te verhogen kunnen aantasten. • Voor het boekjaar 2024 zal Aedifica een brutodividend van 3,90 € per aandeel uitkeren, een stijging van 3% in vergelijking met een bruto- dividend van 3,80 € per aandeel dat werd uitgekeerd in 2023. De ver- hoging van het dividend bedraagt gemiddeld 6% per jaar sinds 2006. • Door een lage schuldgraad te handhaven. Op 31 december 2024 bedroeg de schuldgraad 41,3%. • Door regelmatig haar strategische plannen te herzien en te toetsen, en door het actief beheer van haar pipeline van ontwikkelingsprojecten. • Door accuraat en transparant te communiceren naar de markt (analisten en investeerders). • Door een sterke dynamiek en krachtig onderne- merschap te behouden binnen de organisatie, om snel op nieuwe opportuniteiten te kunnen inspelen. • Door een dividend uit te keren dat lager is dan de operationele kasstromen. • Door kapitaal te recycleren wanneer opbreng - sten uit desinvesteringen kunnen worden geherinvesteerd. • Cumulatief jaarlijks groeipercentage (CAGR) van de portefeuille. • Evolutie van de beurskoers. • Inkomstengroei. • Pay-out ratio van het dividend. • Kapitaalkosten. • Korting/premie ten opzichte van de nettoactiefwaarde. 4. Reële waarde van het vastgoed Risicocategorie: Markt Risicocategorie: accepteren/vermijden/verleggen/beperken Risicobeschrijving Waarom is dit risico significant voor Aedifica? Hoe beperkt Aedifica dit risico? Welke kernindicatoren helpen Aedifica dit risico te monitoren? De reële waarde van vastgoedbeleggingen (geboekt in overeenstemming met de IAS 40-norm, op kwar - taalbasis gewaardeerd door onafhankelijke waar- deringsdeskundigen) varieert in de tijd en hangt af van diverse factoren waarover de Groep niet altijd volledige controle heeft (zoals een afnemende vraag, de technische kwaliteit van het gebouw incl. duur- zaamheidsvereisten, een dalende bezettingsgraad, dalende huurinkomsten (zie ook risicofactor 1. ‘Huur- gelden en huurders’), een stijging van de overdrachts- belasting, stijgende rentevoeten (zie ook risicofactor 2. ‘Financieringsrisico’), enz.). Een mogelijk verlies in reële waarde van de vast- goedbeleggingen in exploitatie zou een negatieve impact kunnen hebben op de schuldgraad (zie ook risicofactor 10. ‘Schuldstructuur’), het nettoresultaat en de financiële situatie van de Groep. • Op 31 december 2024 zou een verandering van 1% in de reële waarde van de vastgoed- beleggingen in exploitatie een impact hebben van ca. 61,4 miljoen € op het net- toresultaat van de Groep, ca. 1,29 € op de nettoactiefwaarde per aandeel en ca. 0,4% op de geconsolideerde schuldgraad. In de loop van het boekjaar 2024 is de reële waarde van de vastgoedbeleggingen in exploitatie geste- gen met 0,38% bij ongewijzigde portefeuille. • De stijging van de reële waarde van vast - goedbeleggingen en ontwikkelingsprojecten voor het jaar 2024 bedraagt 15,2 miljoen €. • De reële waarde van de vastgoedbeleggingen wordt elk kwartaal gewaardeerd door onafhankelijke waarderingsdeskundigen. • De onafhankelijke waarderingsdeskundigen worden gewisseld ove - reenkomstig artikel 24, §2 van de GVV-wet. • Aedifica’s triple en double net huurovereenkomsten impliceren dat de huurders verantwoordelijk zijn voor het dagelijks beheer, het onder- houd en de herstelling van de gebouwen. Niettemin voert Aedifica in de mate van het mogelijke jaarlijks conditiecontroles uit. Deze controles zijn gebaseerd op de Nederlandse NEN 2767-standaard, die Aedifica in staat stelt de fysieke en technische kwaliteit van haar gebouwen objectief en uniform te meten. • In het kader van het netto-nul-broeikasgastraject bereidt de Groep een capex-strategie op lange termijn voor om de kwaliteit van haar gebouwen te verbeteren en tegen 2050 de uitstoot tot netto-nul te reduceren. • Evolutie van het rendement op basis van de reële waarde. • Evolutie van de rentevoeten. • Capex-bedrag besteed aan bestaan- de gebouwen. • Leeftijd van gebouwen. • Energieverbruik van gebouwen. • Bezettingsgraad van gebouwen. AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - RISICOFACTOREN 129 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE 5. Klimaatverandering Risicocategorie: Duurzaamheid Risicostrategie: accepteren/vermijden/verleggen/beperken Risicobeschrijving Waarom is dit risico significant voor Aedifica? Hoe beperkt Aedifica dit risico? Welke kernindicatoren helpen Aedifica dit risico te monitoren? Klimaatverandering brengt verschillende uitdagingen met zich mee die een invloed kunnen hebben op de kwaliteit en de manier waarop woonzorgcentra moe - ten worden gebouwd om die uitdagingen het hoofd te bieden en ertegen bestand te zijn (extreme tempe- raturen zullen specifieke ventilatie- en temperatuur- beheersingsmaatregelen vereisen, terwijl toene- mende extreme natuurverschijnselen en weers- omstandigheden de toepassing van andere bouwtechnieken noodzakelijk zullen maken). Het voorgaande in combinatie met een steeds strengere regelgeving, de (toekomstige) heffing van CO 2 -uit- stootgerelateerde belastingen op gebouwen als deze niet aan bepaalde eisen voldoen, bovenop de algemene verschuiving van een economie gebaseerd op fossiele brandstoffen naar een koolstofarmere economie, kan leiden tot een volledige herziening van de manier waarop gebouwen worden ontworpen, met hogere directe en indirecte investerings- en exploita- tiekosten tot gevolg (zolang het gebouw niet aan de bovengenoemde standaarden beantwoordt), die op hun beurt de rendabiliteit van nieuwe en bestaande gebouwen en dus van de Groep negatief zullen beïn- vloeden. • Negatieve impact op de huurinkomsten (zie ook risicofactor 1. ‘Huurgelden en huurders’). • Negatieve impact op de reële waarde van de vastgoedbeleggingen (zie ook risicofactor 4. ‘Reële waarde van het vastgoed’). • Negatieve impact op de bezettingsgraad (zie ook risicofactor 1. ‘Huurgelden en huurders’). • Onvermogen om niet-duurzame gebouwen te verhuren of te verkopen (zie ook risicofactor 8. ‘Vastgoedrotatie/desinvesteringen’). • Negatieve impact op Aedifica’s reputatie. • Aedifica heeft een netto-nul-broeikasgastraject opgesteld om tegen 2050 de uitstoot van broeikasgassen van haar portefeuille tot netto-nul te reduceren (zie pagina 50). Voor 2030 werd een tussentijdse doelstelling vastgelegd om de nEUI voor de gehele Aedifica-portefeuille te verminderen tot een gemiddelde van 130 kWh/m², terwijl er ook doel- stellingen werden bepaald voor het uitvoerend comité en de country managers. De doelstellingen werden vastgesteld en de metingen werden uitgevoerd in overeenstemming met de CRREM-definities. • Aedifica voert milieu ‘due diligences’ uit voor nieuwe gebouwen/ontwikkelingsprojecten. • Aedifica monitort de energieprestaties van haar portefeuille. De uitsplitsing van de energieprestaties van het vastgoed van de Groep op 31 december 2024 zal worden gerapporteerd in het Environmental Data Report van juni 2025. • Aedifica’s triple en double net huurovereenkomsten implice- ren dat de huurders verantwoordelijk zijn voor het dagelijks beheer, het onderhoud en de herstelling van de gebouwen. Niettemin voert Aedifica in de mate van het mogelijke jaar - lijks conditiecontroles uit. Deze controles zijn gebaseerd op de Nederlandse NEN 2767-standaard, die Aedifica in staat stelt de fysieke en technische kwaliteit van haar gebouwen objectief en uniform te meten. • Aedifica heeft een ‘building assessment framework’ inge- voerd (zie pagina 51). Dit beoordelingskader omvat 42 risi- co-items en wordt uitgevoerd in verschillende stadia van de levenscyclus van een gebouw. Het framework biedt inzichten in de potentiële fysieke risico’s als gevolg van de klimaatverandering, op basis waarvan maatregelen kunnen worden genomen om gebouwen te beschermen. • De Groep, ondersteund door een externe partner, heeft een risicoanalyse van de hele portefeuille uitgevoerd om een beter inzicht te krijgen in fysieke risico’s en transitrisico’s. De resultaten zijn verwerkt in onze strategische asset review en zullen, waar van toepassing, worden weerspiegeld in onze portefeuille- en asset managementstrategie (zie pagina 48). • Investeren in een vastgoedportefeuille die verspreid is over heel Europa is een doeltreffende manier om de potentiële risico’s in verband met extreme weersomstandigheden te beperken. Door geografische diversificatie kunnen inves- teringen worden gespreid over regio’s met verschillende klimaten, waardoor de gevolgen van extreme weersomstan- digheden zoals overstromingen en droogte worden beperkt. • Aedifica’s ESG-scores. • Intensiteit van het netto-energieverbruik van gebouwen. • Leeftijd van gebouwen. • Capex-budget op gebouwniveau. • Percentage duurzame financiering (zie ook risicofactor 10. ‘Schuldstructuur’). • Geografische diversificatie. • Dubbele materialiteitsbeoordeling AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - RISICOFACTOREN 130 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE 6. Wijzigingen in de wetgeving Risicocategorie: Juridisch Risicostrategie: accepteren/vermijden/verleggen/beperken Risicobeschrijving: Waarom is dit risico significant voor Aedifica? Hoe beperkt Aedifica dit risico? Welke kernindicatoren helpen Aedifica dit risico te monitoren? Nieuwe wetgeving of wijzigingen in bestaande wet- geving (op Europees, nationaal of lokaal niveau) met een impact op de activiteiten van de Groep, de belas- tingheffing van de Groep, de (financiering van de) activiteiten van de huurders, en/of een wijziging in de toepassing of interpretatie van dergelijke wetgeving door de administratie (met inbegrip van de belasting- dienst) of de rechtbanken, kunnen de (administratieve) kosten en verplichtingen van de Groep verhogen, en kunnen een belangrijke impact hebben op het rendement, de reële waarde van de vastgoedbeleg- gingen (zie ook risicofactor 4. ‘Reële waarde van het vastgoed’) en op de huurders en hun vermogen om huur te betalen (zie ook risicofactor 1. ‘Huurgelden en huurders’). • Vaak is een aanzienlijk deel van de inkomsten van zorgverleners afkomstig van (directe of indirecte) subsidies die door plaatselijke socialezekerheids - stelsels worden toegekend. Een hervorming van deze financieringssystemen in één van de regio’s waar de Groep actief is, zou een impact kunnen hebben op de solvabiliteit van de zorgexploitanten, waardoor het risico ontstaat dat zij hun contractue- le verplichtingen tegenover de Groep niet zouden kunnen nakomen (zie risicofactor 1. ‘Huurgelden en huurders’). • Door zoveel mogelijk toezicht te houden op de specifieke wetgeving per land/regio. • Door de activa van de Groep, die zich in verschil - lende landen en regio’s bevinden, te diversifiëren (zie pagina 38). • Door de concentratie van exploitanten in de por - tefeuille van de Groep te beperken (zie pagina 40). • Geografische diversificatie. • Diversificatie per huurder. 7. Ontwikkelingsprojecten Risicocategorie: Vastgoedportefeuille Risicostrategie: accepteren/vermijden/verleggen/beperken Risicobeschrijving: Waarom is dit risico significant voor Aedifica? Hoe beperkt Aedifica dit risico? Welke kernindicatoren helpen Aedifica dit risico te monitoren? Een deel van Aedifica’s strategie bestaat erin om zelf zorgvastgoed te ontwikkelen of het door andere partijen te laten ontwikkelen om zo een portefeuille van kwalitatief hoogstaande en futureproof gebouwen te creëren. Ontwikkelingsovereenkomsten zijn langetermijncontracten met ontwikkelaars, zorgoperatoren en lokale overheden in heel Europa. Als de marktomstandigheden veranderen, is het mogelijk dat een eerder onderhandelde overeenkomst niet langer voldoet aan de nieuwe economische context. Aedifica’s ontwikkelingsprojecten kunnen te maken krijgen met negatieve winstmarges als gevolg van stijgende kosten en kapitalisatievoeten. Een belangrijk deel van de pipeline wordt ontwikkeld op basis van turnkey-contracten, waarbij het bouwrisico bij de ontwikkelaar komt te liggen. De ontwikkelingsactiviteiten in Finland worden echter intern uitgevoerd, waardoor de onderneming kan worden blootgesteld aan mogelijke budgetover - schrijdingen. Bovendien zal Aedifica moeten investeren in kapitaaluitgaven (capex) om haar doelstellingen voor 2050 op het vlak van broeikasgasemissies te halen. Het is echter mogelijk dat deze investeringen niet resulteren in een stijging van de rendementen, aangezien de financiële kwetsbaarheid van de huurders kan verhinderen dat Aedifica de huren kan optrekken om de kosten van deze verbeterings - werken te dekken. Tot slot kan Aedifica te maken krijgen met insolvabiliteit van aannemers/ontwikkelaars, wat kan leiden tot opleveringsvertragingen en budgetoverschrijdingen. • Op 31 december 2023 bedroeg de waarde van Aedifica’s ontwikke- lingspipeline 413 miljoen €. In 2024 werden 31 projecten afgerond voor een totaalbedrag van ca. 297 mil- joen €, terwijl zeven nieuwe projec- ten voor een totaalbedrag van ca. 59 miljoen € aan de pipeline werden toegevoegd. Actief beheer van het investeringsprogramma heeft ertoe geleid dat er een aantal projecten ten bedrage van 23 miljoen € zijn ingetrokken, terwijl budgetwijzigin- gen en wisselkoerseffecten samen goed waren voor ca. 8 miljoen €. Op 31 december 2024 bedroeg de ontwikkelingspipeline 160 miljoen €. • Driemaandelijkse opvol- ging van het rendement van de ontwikkelings- pipeline. • Proactief beheer van de pipeline door het intrek- ken van projecten met een lager rendement (als deze nog niet volledig zijn toegezegd). • Een aanzienlijk deel van de pipeline wordt extern ontwikkeld met een vooraf overeengekomen opleveringsprijs, wat het ontwikkelingsrisico ver- mindert. • Rendement van de pipeline en rende- mentsprognoses. • Reputatie en track record van ontwik- kelaars. • Opvolging van oplevertijd. • Kosten-budgetanalyse. AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - RISICOFACTOREN 131 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE 8. Vastgoedrotatie/desinvesteringen Risicocategorie: Strategisch Risicostrategie: accepteren/vermijden/verleggen/beperken Risicobeschrijving Waarom is dit risico significant voor Aedifica? Hoe beperkt Aedifica dit risico? Welke kernindicatoren helpen Aedifica dit risico te monitoren? In 2024 heeft Aedifica haar vastgoedrotatiestrategie aangescherpt door duidelijke doelen te stellen voor elk land. Het idee achter deze strategie is om de volgende soorten activa te verkopen: • activa die niet passen in de langetermijnvisie van de portefeuille, of • activa waarvan de reële waarde het voorbije jaar aanzienlijk is gestegen. Door dit vastgoed te verkopen, kan Aedifica de verkoopprijs omzetten in cash en dit herinvesteren in opportuniteiten met een hoger rendement. Aedifica draagt het risico dat het haar vastgoedrotatiestrategie niet kan uitvoeren door een gebrek aan liquiditeit in de markt, potentiële kopers die moeite hebben om financiering te vinden voor de aankoop van het vastgoed als gevolg van hogere rentevoeten, of biedprijzen die aanzienlijk lager zijn dan de reële waarde van het vastgoed. Minder activa verkopen dan gepland kan op lange termijn ook een impact hebben op Aedifica’s strategie om tegen 2050 haar doelstellingen inzake broeikasgasemissies te behalen. • In 2024 verkocht Aedifica 15 activa voor een bedrag van ca. 98 miljoen €. • In 2024 bedraagt het tota- le resultaat op de verkoop van vastgoedbeleggingen 0,4 miljoen €. • Vastgoedrotatiedoelstellingen op landenniveau met een balans tussen hoogrenderende activa van lage kwa- liteit en activa van hoge kwaliteit met een laag rendement. • Zorgvuldige analyse van potentiële kopers en hun vermogen om financie- ring te verkrijgen voor de aankoop van het vastgoed. • Rendement op verkochte activa. • Winsten en verliezen op verkopen. • Kredietwaardigheid van kopers. • Reptutatie van kopers. 9. Inflatie Risicocategorie: Markt Risicostrategie: accepteren/vermijden/verleggen/beperken Risicobeschrijving Waarom is dit risico significant voor Aedifica? Hoe beperkt Aedifica dit risico? Welke kernindicatoren helpen Aedifica dit risico te monitoren? In 2023 is de inflatie aanzienlijk gestegen in alle markten waarin de Groep actief is, en hoewel de inflatie in 2024 is beginnen dalen, is deze nog steeds hoog. Alle huurgelden van de Groep worden geïndexeerd (hoewel het indexe- ringsmechanisme verschilt van land tot land). Aangezien de WAULT van de Groep 19 jaar bedraagt, hangt de toekomstige evolutie bij ongewijzigde portefeuille van de huurinkomsten en de waardering van het vastgoed grotendeels af van de inflatie. De indexering die conform de indexeringsclausules moet worden toegepast, kan echter (i) afwijken van het werkelijke inflatiepercentage (bijvoorbeeld omdat de indexeringsclausule voorziet in een bovengrens op een niveau dat lager is dan de werkelijke inflatie op dat moment of op grond van onderhandelingen met de exploitant) en/of (ii) een vertraging hebben in de toepassing ervan ten opzichte van het tijdstip waarop de werkelijke inflatie plaatsvindt (bijvoorbeeld omdat de indexeringsclausule alleen voorziet in een indexering op bepaalde vaste tijdstippen). • De markt is erg gevoelig voor het vermogen van Aedifica om inflatiestijgingen door te rekenen in haar huurinkomsten. Als het inflatiepercentage niet wordt omgezet in een huurverhoging, dan zou dat het toekomstige groeipotentieel van de huurinkomsten kunnen aantasten. De evolutie van de huurinkomsten bij ongewijzigde portefeuille bedraagt 3,3% op 31 december 2024. • Hoge inflatie en hoge(re) rentevoeten kunnen lei - den tot hogere financieringskosten die niet volledig worden gecompenseerd door huurverhogingen indien i) de indexeringsclausules niet hetzelfde ritme volgen als de werkelijke inflatie en/of ii) de huurders niet in staat zijn de verhoging te betalen (zie risicofactor 1. ‘Huurgelden en huurders’ en risicofactor 2. ‘Financieringsrisico’). • Alle huurcontracten van Aedifica zijn onderworpen aan een of andere vorm van indexering. • Aedifica staat in nauw contact met haar huurders om de impact van de indexe - ring op hun rendabiliteit te meten. • Om het renterisico te beheersen heeft Aedifica zich ingedekt (‘interest rate swaps en caps’). Alle indekkingen zijn afgesloten met toonaangevende banken en houden verband met bestaande of zeer waarschijnlijke risico’s. • Evolutie van consumentenprijs- indexen/gezondheidsindexen. • Rapportering bij ongewijzigde porte- feuille over de evolutie van de huur- inkomsten. • Analyse van KPI’s van huurders. AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - RISICOFACTOREN 132 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE 10. Schuldstructuur Risicocategorie: Financieel Risicostrategie: accepteren/vermijden/verleggen/beperken Risicobeschrijving Waarom is dit risico significant voor Aedifica? Hoe beperkt Aedifica dit risico? Welke kernindicatoren helpen Aedifica dit risico te monitoren? Als Belgische GVV is Aedifica onderworpen aan strikte wettelijke financiële convenanten die voortvloeien uit de GVV-wetgeving, evenals aan contractuele financiële convenanten in haar financieringsover- eenkomsten. Niet-naleving van die convenanten kan ingrijpende gevolgen hebben, waaronder: • sancties, bv. verlies van het GVV-statuut en/of strenger toezicht door de betrokken regelgever(s) indien de wettelijke financiële parameters (bv. schuldgraaddrempel van 65%) zouden worden overschreden; • een beëindiging of heronderhandeling van kredie- ten of verplichte vervroegde terugbetaling van uit- staande bedragen, evenals verminderd vertrouwen tussen de Groep en investeerders en/of tussen de Groep en financiële instellingen, in geval van (dreigende) niet-naleving van contractuele con- venanten (bv. de drempel van 60% schuldgraad, convenant inzake negatieve pandrechten, conve- nant inzake interest cover ratio); • een intrekking of verlaging van de investment-gra- de BBB-rating door S&P Global (bv. het niet op lange termijn kunnen handhaven van de schuld- graaddrempel van 50%). Bovendien zouden sommige of al deze wanbetalin - gen schuldeisers in staat kunnen stellen om (i) een vroegtijdige terugbetaling te eisen van dergelijke schulden en van andere schulden waarvoor cross default of cross acceleration clausules gelden, (ii) alle uitstaande kredieten opeisbaar te verklaren en/ of (iii) niet-opgenomen verbintenissen te annuleren. Uiteindelijk zou dit leiden tot verminderde liquiditeit (zie ook risicofactor 2. ‘Financieringsrisico’) of zou een desinvestering van activa nodig kunnen zijn om uitstaande leningen terug te betalen. • Aedifica’s geconsolideerde schuldgraad bedraagt 41,3% op 31 december 2024. Onderstaande tabel geeft een overzicht van de bijkomende geconsoli- deerde schuldcapaciteit van de Groep op basis van een schuldgraad van 65% (maximaal toegestane schuldgraad voor Belgische GVV’s), 60% (maximaal toegestane schuldgraad gelet op Aedifica’s huidige bankverbintenissen) en 45% (maximale schuld- graad op basis van Aedifica’s financiële beleid). De bijkomende geconsolideerde schuldcapaciteit wordt uitgedrukt in constante activa (d.w.z. zonder groei van de vastgoedportefeuille), in variabele activa (d.w.z. rekening houdend met de groei van de vastgoedportefeuille) en als de vermindering van de reële waarde van de vastgoedbeleggingen die door de huidige balansstructuur geabsorbeerd kunnen worden. • Aedifica monitort en publiceert de schuldgraad op kwartaalbasis en de evolutie ervan wordt ingeschat tijdens het goedkeuringsproces van elke belang- rijke investeringsbeslissing. • Aedifica monitort op kwartaalbasis de evolutie van de reële waarde van de activa. • Aedifica monitort haar financiële convenanten. • Aedifica diversifieert haar financieringsbronnen (zie Toelichting 31 – Financiële schulden in de gecon- solideerde jaarrekening). • Schuldgraad. • Evolutie van de reële waarde van de activa. • Evolutie van de uitstaande financiële schuld. Bijkomende geconsolideerde schuldcapaciteit Schuldgraad 45% 60% 65% In constante activa (in miljoen €) 234 1.196 1.516 In variabele activa (in miljoen €) 426 2.990 4.333 Vermindering van de reële waarde van de vastgoedbeleggingen (in %) -8,5% -32,4% -38,0% AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - RISICOFACTOREN 133 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE 11. Wisselkoers Risicocategorie: Financieel Risicostrategie: accepteren/vermijden/verleggen/beperken Risicobeschrijving Waarom is dit risico significant voor Aedifica? Hoe beperkt Aedifica dit risico? Welke kernindicatoren helpen Aedifica dit risico te monitoren? Op 31 december 2024 genereert Aedifica een deel van haar resultaat in het Verenigd Koninkrijk (ca. 22,1%) en Zweden (ca. 1,6%), waardoor de Groep is bloot- gesteld aan een wisselkoersrisico (respectievelijk EUR/GBP en EUR/SEK). Toekomstige wisselkoers- schommelingen kunnen een effect hebben op de waarde van de vastgoedbeleggingen van de Groep, de huurinkomsten en het nettoresultaat, die alle in euro zijn uitgedrukt. • Op 31 december 2024 heeft een verandering van 10% in de wisselkoers EUR/GBP een impact van ca. 129,8 miljoen € op de reële waarde van de vastgoedbeleggingen van de Groep in het Ver- enigd Koninkrijk, ca. 7,5 miljoen € op de jaarlijkse huurinkomsten van de Groep en ca. 11,1 miljoen € op het nettoresultaat van de Groep. • Op 31 december 2024 heeft een verandering van 10% in de wisselkoers EUR/SEK een impact van ca. 9,4 miljoen € op de reële waarde van de vast- goedbeleggingen van de Groep in Zweden, ca. 0,5 miljoen € op de jaarlijkse huurinkomsten van de Groep en ca. 0,6 miljoen € op het nettoresultaat van de Groep. • Er is een natuurlijke afdekking (balans) van het wis- selkoersrisico EUR/GBP voorzien doordat Aedifica voor een bedrag van 340 miljoen £ aan financiering heeft afgesloten. • Wisselkoersschommeling EUR/GBP. • Wisselkoersschommeling EUR/SEK. • Werkelijke wisselkoersschommeling ten opzichte van het budget. AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - RISICOFACTOREN 134 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE 136 1. Geconsolideerde jaarrekening 136 1.1 Geconsolideerde resultatenrekening 137 1.2 Overzicht van gerealiseerde en niet- gerealiseerde resultaten 137 1.3 Geconsolideerde balans 139 1.4 Geconsolideerd kasstroomoverzicht 140 1.5 Geconsolideerd mutatieoverzicht van het eigen vermogen 142 1.6 Toelichtingen bij de geconsolideerde jaarrekening 142 Toelichting 1 Algemene informatie 142 Toelichting 2 Grondslagen voor ﬁ nanciële verslaggeving 147 Toelichting 3 Operationele segmenten 150 Toelichting 4 Nettohuurresultaat 151 Toelichting 5 Vastgoedresultaat 151 Toelichting 6 Operationeel vastgoedresultaat 152 Toelichting 7 Algemene kosten van de Vennootschap 153 Toelichting 8 Resultaat verkoop vastgoedbeleggingen 153 Toelichting 9 Resultaat verkoop andere niet- ﬁ nanciële activa 153 Toelichting 10 Variaties in de reële waarde van vastgoedbeleggingen 154 Toelichting 11 Ander resultaat op de portefeuille 154 Toelichting 12 Financiële opbrengsten 154 Toelichting 13 Netto-interestkosten 155 Toelichting 14 Andere ﬁ nanciële kosten 155 Toelichting 15 Variaties in de reële waarde van ﬁ nanciële activa en passiva 156 Toelichting 16 Deelneming in geassocieerde vennootschappen en joint ventures 157 Toelichting 17 Belastingen 158 Toelichting 18 Resultaat per aandeel 159 Toelichting 19 Goodwill 160 Toelichting 20 Immateriële vaste activa 161 Toelichting 21 Vastgoedbeleggingen 165 Toelichting 22 Andere materiële vaste activa 165 Toelichting 23 Financiële vaste activa & andere ﬁ nanciële verplichtingen 166 Toelichting 24 Uitgestelde belastingen 166 Toelichting 25 Handelsvorderingen 167 Toelichting 26 Belastingvorderingen en andere vlottende activa 167 Toelichting 27 Kas en kasequivalenten 167 Toelichting 28 Overlopende rekeningen 167 Toelichting 29 Eigen vermogen 168 Toelichting 30 Voorzieningen 169 Toelichting 31 Financiële schulden 170 Toelichting 32 Indekkingsinstrumenten 172 Toelichting 33 Handelsschulden en andere kortlopende schulden 172 Toelichting 34 Overlopende rekeningen 173 Toelichting 35 Financieel risicobeheer 175 Toelichting 36 Voorwaardelijke elementen en verplichtingen 176 Toelichting 37 Verwervingen & verkopen van vastgoedbeleggingen 177 Toelichting 38 Gebeurtenissen na balansdatum 178 Toelichting 39 Lijst van dochterondernemingen, geassocieerde ondernemingen en joint ventures 182 Toelichting 40 Naleving van verplichtingen van het GVV-statuut 182 Toelichting 41 Reële waarde 183 Toelichting 42 Verkoopopties toegestaan aan aandeelhouders zonder zeggenschap 183 Toelichting 43 Alternatieve prestatiemaatstaven (Alternative Performance Measures – APM’s) 187 2. Verkorte statutaire jaarrekening 188 2.1 Verkorte statutaire resultatenrekening 188 2.2 Verkort statutair overzicht van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten 190 2.3 Verkorte statutaire balans 192 2.4 Verkort statutair mutatieoverzicht van het eigen vermogen 193 2.5 Verkorte statutaire resultaatverwerking 193 2.6 Gecorrigeerd resultaat vastgelegd door het KB van 13 juli 2014 193 2.7 Verkort statutair mutatieoverzicht van het eigen vermogen na verwerking van het resultaat van het boekjaar Jaarrekening AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - JAARREKENING 135 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - JAARREKENING 136 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE JAARLIJKS VERSLAG 1. Geconsolideerde jaarrekening 1.1 Geconsolideerde resultatenrekening (x 1.000 €) Toelichting 31/12/2024 31/12/2023 I. Huurinkomsten 4 338.138 314.174 II. Terugnemingen overgedragen en verdisconteerde huren 0 0 III. Met verhuur verbonden kosten 4 -157 -1.134 Nettohuurresultaat 337.981 313.040 IV. Recuperatie van vastgoedkosten 5 3 0 V. Recuperatie van huurlasten en belastingen normaal gedragen door de huurder op verhuurde gebouwen 5 8.969 7.193 VI. Kosten van de huurders en gedragen door de eigenaar op huurschade en wederinstaatstelling op het einde van de huur 5 0 0 VII. Niet bij de huurders teruggevorderde huurlasten en belastingen op verhuurde gebouwen 5 -8.852 -7.205 VIII. Andere met verhuur verbonden inkomsten en uitgaven 5 621 -90 Vastgoedresultaat 338.722 312.938 IX. Technische kosten 6 -3.907 -3.169 X. Commerciële kosten 6 -39 -58 XI. Kosten en taksen van niet-verhuurde goederen 6 -145 -114 XII. Beheerskosten vastgoed 6 -6.918 -6.452 XIII. Andere vastgoedkosten 6 -1.552 -1.424 Vastgoedkosten -12.561 -11.217 Operationeel vastgoedresultaat 326.161 301.721 XIV. Algemene kosten van de vennootschap 7 -35.074 -35.740 XV. Andere operationele opbrengsten en kosten 7 -831 -171 Operationeel resultaat vóór het resultaat op de portefeuille 290.256 265.810 XVI. Resultaat verkoop vastgoedbeleggingen 8 374 -856 XVII. Restultaat verkoop andere niet-financiële activa 9 0 0 XVIII. Variaties in de reële waarde van vastgoedbeleggingen 10 15.195 -143.636 XIX. Ander portefeuilleresultaat 11 -30.235 -26.072 Operationeel resultaat 275.590 95.246 XX. Financiële opbrengsten 12 971 3.006 XXI. Netto-interestkosten 13 -46.701 -45.004 XXII. Andere financiële kosten 14 -5.176 -5.181 XXIII. Variaties in de reële waarde van financiële activa en passiva 15 -18.708 -50.878 Financieel resultaat -69.614 -98.057 XXIV. Aandeel in het resultaat van geassocieerde vennootschappen en joint ventures 16 -571 -256 Resultaat vóór belastingen 205.405 -3.067 XXV. Vennootschapsbelasting en uitgestelde belastingen 17 -449 25.565 XXVI. Exit taks 17 135 54 Belastingen -314 25.619 Nettoresultaat 205.091 22.552 Toerekenbaar aan: Minderheidsbelangen 260 -1.983 Aandeelhouders van de groep 204.831 24.535 Gewoon resultaat per aandeel (€) 18 4,31 0,56 Verwaterd resultaat per aandeel (€) 18 4,31 0,56 AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - JAARREKENING 137 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE JAARLIJKS VERSLAG 1.2 Overzicht van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten (x 1.000 €) 31/12/2024 31/12/2023 I. Nettoresultaat 205.091 22.552 II. Gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten hebruikbaar in de resultatenrekening A. Impact op de reële waarde van geschatte mutatierechten en - kosten bij hypothetische vervreemding van vastgoedbeleggingen 0 0 B. Variaties in het effectieve deel van de reële waarde van toegelaten afdekkingsinstrumenten in een kasstroomdekking zoals gedefinieerd in IFRS ¹ 1.115 -2.293 D. Omrekeningsverschillen die voortvloeien uit de omrekening van een buitenlandse activiteit ² 33.406 14.242 H. Andere elementen van het globaal resultaat, na belasting ³ -3.869 -2.484 Gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten 235.743 32.017 Toerekenbaar aan: Minderheidsbelangen 260 -1.983 Aandeelhouders van de groep 235.483 34.000 1. Komt overeen met ‘Variatie van het effectieve deel van de reële waarde van de indekkingsinstrumenten (niet-vervallen interesten)’, zoals uiteengezet in toelichting 32 . 2. Komt overeen met de jaarmutatie van de reserve ‘g. Reserve voor omrekening van buitenlandse activiteiten’. 3. Omvat hoofdzakelijk de overdracht naar de resultatenrekening van vervallen interesten uit indekkingsinstrumenten en de afschrijving van de beëindigde derivaten (zie toelichting 32) . 1.3 Geconsolideerde balans ASSETS Toelichting 31/12/2024 31/12/2023 (x 1.000 €) I. Vaste activa A. Goodwill 19 87.363 117.597 B. Immateriële vaste activa 20 1.047 1.663 C. Vastgoedbeleggingen 21 6.117.932 5.790.357 D. Andere materiële vaste activa 22 4.348 2.184 E. Financiële vaste activa 23 & 32 54.273 98.665 F. Vorderingen financiële leasing 0 0 G. Handelsvorderingen en andere vaste activa 0 0 H. Uitgestelde belastingen – activa 24 823 3.023 I. Deelnemingen in geassocieerde vennootschappen en joint ventures 16 31.586 35.985 Totaal vaste activa 6.297.372 6.049.474 II. Vlottende activa A. Activa bestemd voor verkoop 21 100.207 58.158 B. Financiële vlottende activa 0 0 C. Vorderingen financiële leasing 0 0 D. Handelsvorderingen 25 19.526 23.290 E. Belastingsvorderingen en andere vlottende activa 26 11.334 9.384 F. Kas en kasequivalenten 27 18.451 18.253 G. Overlopende rekeningen actief 28 16.934 18.252 Totaal vlottende activa 166.452 127.337 TOTAAL ACTIVA 6.463.824 6.176.811 AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - JAARREKENING 138 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE JAARLIJKS VERSLAG EIGEN VERMOGEN EN VERPLICHTINGEN Toelichting 31/12/2024 31/12/2023 (x 1.000 €) EIGEN VERMOGEN 29 I. Eigen vermogen toewijsbaar aan de aandeelhouders van de moedervennootschap A. Kapitaal 1.203.638 1.203.638 B. Uitgiftepremies 1.719.001 1.719.001 C. Reserves 515.505 628.688 a. Wettelijke reserve 0 0 b. Reserve voor het saldo van de variaties in de reële waarde van vastgoed 364.698 481.914 d. Reserve voor het saldo van de variaties in de reële waarde van toegelaten afdekkingsinstrumenten die onderworpen zijn aan een afdekkingsboekhouding zoals gedefinieerd in IFRS 1.708 4.344 e. Reserve voor het saldo van de variaties in de reële waarde van toegelaten afdekkingsinstrumenten die niet onderworpen zijn aan een afdekkingsboekhouding zoals gedefinieerd in IFRS 62.735 113.177 f. Reserve voor het saldo van de wisselkoersverschillen op monetaire activa en passiva 58 -294 g. Reserve voor omrekening van buitenlandse activiteiten 33.471 64 h. Reserve voor eigen aandelen -459 -31 j. Reserve voor actuariële winsten en verliezen van toegezegd-pensioensregelingen -363 -244 k. Reserve voor fiscale latenties met betrekking tot vastgoed gelegen in het buitenland -88.576 -112.367 m. Andere reserves -669 -3.277 n. . Overgedragen resultaten van vorige boekjaren 136.099 136.909 o. Reserve voor het aandeel in de winst of het verlies en in de niet-gerealiseerde resultaten van deelnemingen die administratief verwerkt worden volgens de 'equity'-methode. 6.803 8.493 D. Nettoresultaat van het boekjaar 204.831 24.535 Totaal eigen vermogen toewijsbaar aan de aandeelhouders van de moedervennootschap 3.642.975 3.575.862 II. Minderheidsbelangen 5.122 5.039 TOTAAL EIGEN VERMOGEN 3.648.097 3.580.901 EIGEN VERMOGEN EN VERPLICHTINGEN Toelichting 31/12/2024 31/12/2023 (x 1.000 €) VERPLICHTINGEN I. Langlopende verplichtingen A. Voorzieningen 30 0 0 B. Langlopende financiële schulden 31 2.065.194 1.958.750 a. Kredietinstellingen 1.263.111 1.166.915 c. Andere 802.083 791.835 C. Andere langlopende financiële verplichtingen 23 94.901 90.943 a. Toegelaten afdekkingsinstrumenten 32 10.922 9.760 b. Andere 83.979 81.183 D. Handelsschulden en andere langlopende schulden 124 251 E. Andere langlopende verplichtingen 0 0 F. Uitgestelde belastingen – verplichtingen 24 133.238 138.658 Totaal langlopende verplichtingen 2.293.457 2.188.602 II. Kortlopende verplichtingen A. Voorzieningen 30 0 0 B. Kortlopende financiële schulden 31 448.442 321.549 a. Kredietinstellingen 134.392 78.949 c. Andere 314.050 242.600 C. Andere kortlopende financiële verplichtingen 23 3.281 2.798 D. Handelsschulden en andere kortlopende schulden 33 48.933 57.177 a. Exit taks 1.400 44 b. Andere 47.533 57.133 E. Andere kortlopende verplichtingen 0 0 F. Overlopende rekeningen passief 34 21.614 25.784 Totaal kortlopende verplichtingen 522.270 407.308 TOTAAL VERPLICHTINGEN 2.815.727 2.595.910 TOTAAL EIGEN VERMOGEN EN VERPLICHTINGEN 6.463.824 6.176.811 AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - JAARREKENING 139 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE JAARLIJKS VERSLAG 1.4 Geconsolideerd kasstroomoverzicht (x 1.000 €) Toelichting 31/12/2024 31/12/2023 KASSTROOM UIT DE BEDRIJFSACTIVITEITEN Nettoresultaat 204.831 24.535 Aanpassingen voor niet-geldelijke posten 18.047 186.174 Belastingen -7.286 -26.517 Afschrijvingen en waardeverminderingen 2.904 3.648 Variaties in de reële waarde van vastgoedbeleggingen en van projectontwikkelingen (+/-) -15.195 143.636 Variatie van de reële waarde van de afgeleide financiële instrumenten 18.708 50.878 Afschrijving van goodwill 30.235 26.072 Andere aanpassing voor niet-geldelijke posten -11.319 -11.543 Gerealiseerde nettomeerwaarden -374 856 Financieel resultaat 50.906 47.179 Variaties in de behoefte aan werkkapitaal -11.076 -20.568 Variaties in nettoactief die resulteren uit omrekeningsverschillen die voortvloeien uit de omrekening van buitenlandse activiteiten (+/-) -13.837 -8.648 Nettokasstroom uit de bedrijfsactiviteiten 248.497 229.528 KASSTROOM UIT DE INVESTERINGSACTIVITEITEN Aanschaffingen van vastgoedvennootschappen ¹ -107.199 -11.315 Aanschaffingen van vastgoedbeleggingen in exploitatie en projectontwikkelingen -113.622 -44.395 Aanschaffingen van immateriële en andere materiële vaste activa -609 -986 Projectontwikkelingskosten -143.293 -259.763 Verkoop van vastgoedbeleggingen 80.771 73.122 Nettovariatie van niet-vlottende vorderingen 24.401 -15.464 Nettokasstroom uit de investeringsactiviteiten -259.551 -258.801 KASSTROOM UIT DE FINANCIERINGSACTIVITEITEN Kapitaalverhoging, na aftrek van de kosten ² 0 374.209 Dividend van het voorbije boekjaar en voorschot op dividend -166.854 -115.988 Nettovariatie van bankkredietlijnen 232.487 -172.273 Nettovariatie van de andere financiële verplichtingen -335 -582 Netto financiële elementen betaalde (-) / ontvangen (+) -54.046 -51.731 Nettokasstroom uit de financieringsactiviteiten 11.252 33.635 TOTALE KASSTROOM VAN DE PERIODE Totale kasstroom van de periode 198 4.362 RECONCILIATIE MET DE BALANS Kas- en kasequivalenten aan het begin van het boekjaar 18.253 13.891 Totale kasstroom van de periode 198 4.362 Kas- en kasequivalenten op het einde van het boekjaar 27 18.451 18.253 1. Dit bedrag omvat 111.365 k€ voor de activa verworven via vennootschappen die werden verworven in cash (zie toelichting 21). De lijn omvat ook het werkkapitaal van deze verworven vastgoedvennootschappen, waardoor de kasstroom op deze lijn daalt tot 107.199 k€. 2. Sommige soorten kapitaalverhogingen (inbrengen in natura, gedeeltelijke splitsingen) leiden niet tot kasstromen. AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - JAARREKENING 140 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE JAARLIJKS VERSLAG 1.5 Geconsolideerd mutatieoverzicht van het eigen vermogen (x 1.000 €) 01/01/2023 Kapitaal- verhogingen in speciën¹ Kapitaal- verhogingen in natura¹ Verwerving / verkoop eigen aandelen Geconsolideerd overzicht van gerealiseerde en niet- gerealiseerde resultaten² Verwerking van het resultaat van het vorige boekjaar Andere transfers met betrekking tot de verkoop van activa 3 Overdracht tussen reserves Andere en afrondings- verschillen 31/12/2023 Kapitaal 1.006.881 186.845 9.913 0 0 0 0 0 -1 1.203.638 Uitgiftepremies 1.516.108 187.364 15.529 0 0 0 0 0 0 1.719.001 Reserves 428.018 0 0 0 9.465 190.615 0 0 590 628.688 a. Wettelijke reserve 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 b. Reserve voor het saldo van de variaties in de reële waarde van vastgoed 389.859 0 0 0 0 85.794 6.412 -152 1 481.914 d. Reserve voor het saldo van de variaties in de reële waarde van toegelaten afdekkingsinstrumenten die onderworpen zijn aan een afdekkingsboekhouding zoals gedefinieerd in IFRS 8.945 0 0 0 -4.635 34 0 0 0 4.344 e. Reserve voor het saldo van de variaties in de reële waarde van toegelaten afdekkingsinstrumenten die niet onderworpen zijn aan een afdekkingsboekhouding zoals gedefinieerd in IFRS -11.193 0 0 0 0 124.370 0 0 0 113.177 f. Reserve voor het saldo van de wisselkoersverschillen op monetaire activa en passiva -451 0 0 0 0 157 0 0 0 -294 g. Reserve voor omrekening van buitenlandse activiteiten -13.629 0 0 0 14.242 0 0 -549 0 64 h. Reserve voor eigen aandelen -31 0 0 0 0 0 0 0 0 -31 j. Reserve voor actuariële winsten en verliezen van toegezegd-pensioensregelingen -99 0 0 0 -145 0 0 0 0 -244 k. Reserve voor fiscale latenties met betrekking tot vastgoed gelegen in het buitenland -71.715 0 0 0 0 -40.651 0 0 -1 -112.367 m. Andere reserves 250 0 0 0 0 -251 -3.277 0 1 -3.277 n. Overgedragen resultaten van vorige boekjaren 117.023 0 0 0 3 21.728 -3.135 701 589 136.909 o. Reserve voor het aandeel in de winst of het verlies en in de niet-gerealiseerde resultaten van deelnemingen die administratief verwerkt worden volgens de 'equity'-methode. 9.059 0 0 0 0 -566 0 0 0 8.493 Resultaat van het boekjaar 331.778 0 0 0 24.535 -331.778 0 0 0 24.535 Totaal eigen vermogen toewijsbaar aan de aandeelhouders van de moedervennootschap 3.282.785 374.209 25.442 0 34.000 -141.163 0 0 589 3.575.862 Minderheidsbelangen 6.564 0 0 0 -1.983 0 0 0 458 5.039 TOTAAL EIGEN VERMOGEN 3.289.349 374.209 25.442 0 32.017 -141.163 0 0 1.047 3.580.901 1. Voor meer details, zie toelichting 29 van dit jaarverslag en sectie 1.2.4 ‘Kapitaal’ van het hoofdstuk ‘Financial review’ in het jaarlijks verslag 2023. 2. Voor meer details, zie het overzicht van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten op pagina 137. 3. Deze kolom toont de reserve die beschikbaar is gekomen door de verkoop van activa, zoals beschreven in sectie 1.1 ‘Investeringen en desinvesteringen in 2023’ van het hoofdstuk ‘Financial review’ in het jaarlijks verslag 2023. AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - JAARREKENING 141 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE JAARLIJKS VERSLAG (x 1.000 €) 01/01/2024 Kapitaal- verhogingen in speciën¹ Kapitaal- verhogingen in natura¹ Verwerving / verkoop eigen aandelen Geconsolideerd overzicht van gerealiseerde en niet- gerealiseerde resultaten² Verwerking van het resultaat van het vorige boekjaar Andere transfers met betrekking tot de verkoop van activa⁴ Overdracht tussen reserves Andere en afrondings- verschillen 31/12/2024 Kapitaal 1.203.638 0 0 0 0 0 0 0 0 1.203.638 Uitgiftepremies 1.719.001 0 0 0 0 0 0 0 0 1.719.001 Reserves 628.688 0 0 -428 30.652 -142.141 0 0 -1.266 515.505 a. Wettelijke reserve 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 b. Reserve voor het saldo van de variaties in de reële waarde van vastgoed 481.914 0 0 0 0 -125.930 5.805 2.910 -1 364.698 d. Reserve voor het saldo van de variaties in de reële waarde van toegelaten afdekkingsinstrumenten die onderworpen zijn aan een afdekkingsboekhouding zoals gedefinieerd in IFRS 4.344 0 0 0 -2.636 0 0 0 0 1.708 e. Reserve voor het saldo van de variaties in de reële waarde van toegelaten afdekkingsinstrumenten die niet onderworpen zijn aan een afdekkingsboekhouding zoals gedefinieerd in IFRS 113.177 0 0 0 0 -50.442 0 0 0 62.735 f. Reserve voor het saldo van de wisselkoersverschillen op monetaire activa en passiva -294 0 0 0 0 352 0 0 0 58 g. Reserve voor omrekening van buitenlandse activiteiten 64 0 0 0 33.406 0 0 0 1 33.471 h. Reserve voor eigen aandelen -31 0 0 -428 0 0 0 0 0 -459 j. Reserve voor actuariële winsten en verliezen van toegezegd-pensioensregelingen -244 0 0 0 -118 0 0 0 -1 -363 k. Reserve voor fiscale latenties met betrekking tot vastgoed gelegen in het buitenland -112.367 0 0 0 0 23.791 0 0 0 -88.576 m. Andere reserves -3.277 0 0 0 0 3.277 -669 0 0 -669 n. Overgedragen resultaten van vorige boekjaren 136.909 0 0 0 0 8.501 - 5.136 -2.910 -1.265 136.099 o. Reserve voor het aandeel in de winst of het verlies en in de niet-gerealiseerde resultaten van deelnemingen die administratief verwerkt worden volgens de 'equity'-methode. 8.493 0 0 0 0 -1.690 0 0 0 6.803 Resultaat van het boekjaar 24.535 0 0 0 204.831 -24.535 0 0 0 204.831 Totaal eigen vermogen toewijsbaar aan de aandeelhouders van de moedervennootschap 3.575.862 0 0 -428 235.483 -166.676 3 0 0 -1.266 3.642.975 Minderheidsbelangen 5.039 0 0 0 260 0 0 0 -177 5.122 TOTAAL EIGEN VERMOGEN 3.580.901 0 0 -428 235.743 -166.676 0 0 -1.443 3.648.097 1. Voor meer details, zie toelichting 29 en sectie 1.3.1 ‘Kapitaal’ van het hoofdstuk ‘Financial Review’ van dit jaarlijks verslag. 2. Voor meer details, zie het overzicht van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten op pagina 137. 3. Voor meer details over de dividenduitkering in 2023, zie de tabel m.b.t. het gecorrigeerde resultaat op pagina 193 van dit jaarlijks verslag. 4. Deze kolom toont de reserve die beschikbaar is gekomen door de verkoop van activa, zoals beschreven in sectie 1.1 ‘Investeringen en desinvesteringen in 2024’ van het hoofdstuk ‘Financial review’ van dit jaarlijks verslag. AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - JAARREKENING 142 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE JAARLIJKS VERSLAG 2024 – GECONSOLIDEERDE JAARREKENING AEDIFICA 7 1.6 Toelichtingen bij de geconsolideerde jaarrekening Toelichting 1: Algemene informatie Aedifica NV (in dit verslag ‘de Vennootschap’ of ‘de moedermaatschappij’ genoemd) is een naamloze vennootschap die voor het statuut van openbare GVV (gereglementeerde vastgoedvennootschap) naar Belgisch recht gekozen heeft. De Vennootschap is ingeschreven in het rechtspersonenregister (RPR) van Brussel onder het nummer 0877.248.501. De voornaamste aandeelhouders worden in toelichting 29 opgesomd. De zetel van de Vennootschap is op volgend adres gevestigd: Belliardstraat 40, B-1040 Brussel (telefoon: +32 (0)2 626 07 70). De Aedifica-groep (in de jaarrekening ‘de Groep’ genoemd) bestaat uit de moedermaatschappij en haar dochterondernemingen. De dochtervennootschappen van de Groep worden in toelichting 39 opgesomd. Aedifica is genoteerd op Euronext Brussels (2006) en Euronext Amsterdam (2019). Sinds maart 2020 maakt Aedifica deel uit van de BEL 20, de referentie-index van Euronext Brussels. Bovendien maakt Aedifica sinds 2023 deel uit van de BEL ESG, de index die bedrijven volgt die het best presteren op ESG-criteria. Op 18 februari 2025 heeft de raad van bestuur de geconsolideerde jaarrekening goedgekeurd voor publicatie. Aedifica’s aandeelhouders hebben de mogelijkheid om de geconsolideerde jaarrekening na publicatie te wijzigen op de jaarlijkse algemene vergadering van de aandeelhouders, die op 13 mei 2025 zal plaatsvinden. Toelichting 2: Grondslagen voor financiële verslaggeving Toelichting 2.1: Grondslagen voor de opstelling van de jaarrekening De verkorte geconsolideerde jaarrekening dekt de periode van twaalf maanden van 1 januari 2024 tot 31 december 2024. Ze is opgesteld volgens de ‘International Financial Reporting Standards’ (IFRS) zoals goedgekeurd door de Europese Unie en de bijhorende interpretaties zoals gepubliceerd door de ‘International Accounting Standards Board’ (IASB) en ‘International Financial Reporting Interpretations Committee’ (IFRIC), voor zover ze van toepassing zijn op de activiteiten van de Groep en effectief zijn voor de boekjaren die starten op of na 31 december 2023. De geconsolideerde jaarrekening is ook opgesteld in overeenstemming met het Koninklijk Besluit van 13 juli 2014 betreffende gereglementeerde vastgoedvennootschappen. De geconsolideerde jaarrekening is opgesteld in euro en wordt in duizenden euro’s voorgesteld. De geconsolideerde jaarrekening is opgesteld in overeenstemming met het principe van de historische kost met uitzondering van de volgende categorieën van activa en passiva die tegen reële waarde gewaardeerd zijn: vastgoedbeleggingen. vastgoedbeleggingen bestemd voor verkoop, financiële activa en passiva al dan niet bestemd voor indekking (in het bijzonder derivaten), verkoopopties toegestaan aan aandeelhouders zonder zeggenschap en deelnemingen in geassocieerde vennootschappen en joint ventures die geconsolideerd worden volgens de vermogensmutatiemethode. De geconsolideerde jaarrekening is opgesteld op basis van het toerekeningsbeginsel en op basis van de continuïteit van de bedrijfsactiviteiten in een voorzienbare tijdshorizon. In het kader van de opstelling van haar geconsolideerde jaarrekening moet de Vennootschap bepaalde significante oordelen formuleren in toepassing van de boekhoudprincipes (voornamelijk over de classificatie van leasecontracten, de identificatie van de bedrijfscombinaties en de berekening van de uitgestelde belastingen) en tot bepaalde schattingen overgaan (voornamelijk de herziening van de boekwaarde van de goodwill en de bepaling van de reële waarde van vastgoedbeleggingen). Om deze hypotheses te formuleren mag het management zich baseren op zijn ervaring, de bijstand van derden (o.a. vastgoedexperts) en andere relevante factoren. De reële resultaten kunnen verschillen van deze schattingen. Deze laatste worden regelmatig herzien en gewijzigd indien nodig. De volgende nieuwe normen, wijzigingen en interpretaties zijn verplicht van toepassing voor de Groep sinds 1 januari 2024, maar hadden geen significante impact op de huidige verkorte geconsolideerde jaarrekening: • wijziging van de IAS-norm 1 ‘Presentatie van de jaarrekening: classificatie van financiële verplichtingen als kortlopend of langlopend’ (toepasbaar vanaf 1 januari 2024); • wijziging van de IAS-norm 16 ‘Lease-aansprakelijkheid in een Sale en Leaseback’ (toepasbaar vanaf 1 januari 2024); • wijziging van de IAS-norm 7 Kasstroomoverzicht en de IFRS-norm 7 Financiële Instrumenten ‘Toelichtingen: Financieringsregelingen voor Leveranciers’ (toepasbaar vanaf 1 januari 2024). Bepaalde nieuwe normen, wijzigingen en interpretaties van bestaande normen werden gepubliceerd en zullen verplicht toepasbaar zijn op de boekjaren die op of na 1 januari 2025 beginnen. Die wijzigingen, die de Groep niet vervroegd heeft toegepast, zijn de volgende (situatie op 16 januari 2025): • nieuwe IFRS-norm 14 ‘Regulatory Deferral Accounts’ (waarvoor geen toepassingsdatum bepaald kan worden, omdat de EU beslist heeft het goedkeuringsproces van deze voorlopige norm niet op te starten, in afwachting van de publicatie van een definitieve norm); • wijzigingen van de IAS-norm 21 De gevolgen van wisselkoerswijzigingen ‘Gebrek aan inwisselbaarheid’ (toepasbaar vanaf 1 januari 2025); • IFRS-norm 18 ‘Presentation and Disclosure in Financial Statements’ (toepasbaar vanaf 1 januari 2027, onder voorbehoud van goedkeuring door de EU); • wijzigingen aan de IFRS-norm 9 en de IFRS-norm 7 betreffende de classificatie en waardering van financiële instrumenten (toepasbaar vanaf 1 januari 2026, onder voorbehoud van goedkeuring door de EU); • IFRS-norm 19 ‘Subsidiaries without Public Accountability: disclosures’ (toepasbaar vanaf 1 januari 2027, onder voorbehoud van goedkeuring door de EU); • wijzigingen aan de IFRS-norm 9 en de IFRS-norm 7 ‘Contracten die verwijzen naar van de natuur afhankelijke elektriciteit’ (toepasbaar vanaf 1 januari 2026, onder voorbehoud van goedkeuring door de EU). Toelichting 2.2: Samenvatting van de informatie van materieel belang over de gehanteerde grondslagen De belangrijkste grondslagen toegepast in de voorbereiding van de geconsolideerde jaarrekening worden hierna beschreven. Die grondslagen werden op constante wijze op alle voorgestelde boekjaren toegepast. De nummering van de paragrafen hierna is dezelfde als de rubrieken van de balans en de resultatenrekening. Consolidatieprincipes – Dochterondernemingen Alle entiteiten waarin Aedifica (rechtstreeks of onrechtstreeks) meer dan de helft van de stemrechten bezit of de controlebevoegdheid over de exploitatie heeft, worden als dochterondernemingen beschouwd en worden in de algemene consolidatie opgenomen. De algemene consolidatie omvat alle activa en passiva van de dochterondernemingen, evenals de opbrengsten en lasten. De minderheidsbelangen worden in een aparte rubriek van de balans en de resultatenrekening geboekt. In overeenstemming met IFRS 10 worden de dochterondernemingen in de consolidatie opgenomen zodra de controle is verworven en worden zij uit de consolidatie weggelaten zodra de controle wegvalt. Alle transacties, de rekeningensaldi, met inbegrip van de niet-gerealiseerde resultaten tussen vennootschappen van de Groep, worden uitgesloten. AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - JAARREKENING 143 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE JAARLIJKS VERSLAG 2024 – GECONSOLIDEERDE JAARREKENING AEDIFICA 8 Consolidatieprincipes – Geassocieerde vennootschappen of joint ventures Een geassocieerde vennootschap is een entiteit waarop de Groep een invloed van betekenis heeft en die geen dochteronderneming is of geen belang in een gemeenschappelijke regeling is. Een invloed van betekenis hebben is de macht om deel te nemen aan de financiële en operationele beleidsbeslissingen van de deelneming, maar houdt geen zeggenschap of gezamenlijke zeggenschap over dat beleid in. Een joint venture is een gemeenschappelijke overeenkomst waarbij de partijen die gezamenlijke zeggenschap hebben over de overeenkomst, rechten hebben op de nettoactiva van de overeenkomst. Gezamenlijke zeggenschap is het contractueel overeengekomen delen van de zeggenschap over een overeenkomst, die alleen bestaat wanneer beslissingen over relevante activiteiten de unanieme instemming vereisen van de partijen die de zeggenschap delen. Volgens de vermogensmutatiemethode wordt de investering in een geassocieerde vennootschapen of een joint venture aanvankelijk opgenomen tegen kostprijs, en wordt de boekwaarde verhoogd of verlaagd om het aandeel van de investeerder in de winst of het verlies van de deelneming na de datum van verwerving op te nemen. Het aandeel van de investeerder in de winst of het verlies van de deelneming wordt opgenomen in de winst of het verlies van de investeerder. Consolidatieprincipes – Partnership Alle overeenkomsten waarbij de partijen gezamenlijk de zeggenschap hebben over een overeenkomst die rechten geeft op de activa en verplichtingen ten aanzien van de passiva die verband houden met de overeenkomst en die (conform IFRS 11) worden beschouwd als gezamenlijke activiteiten, worden partieel geconsolideerd (Aedifica had slechts één dergelijk partnerschap, namelijk AKJV in Nederland, dat werd beëindigd in februari 2024). Vreemde valuta Aedifica is hoofdzakelijk actief in de eurozone. De euro is daarom de functionele munt van de Groep en de geconsolideerde jaarrekening. Het Britse pond is de functionele munt van de dochterondernemingen in het VK en de Zweedse kroon is de functionele munt van de dochters in Zweden. Transacties in vreemde valuta worden omgerekend naar de desbetreffende functionele valuta van de groepsentiteiten tegen de wisselkoers die geldt op de transactiedatum. Wisselkoerswinsten en -verliezen die voortvloeien uit de afwikkeling van die transacties, of uit de omrekening van monetaire activa en passiva in vreemde valuta, worden geboekt in de resultatenrekening. Uitzonderingen op die regel zijn de leningen in vreemde valuta die investeringen in buitenlandse dochterondernemingen afdekken en leningen binnen de Groep die voldoen aan de definitie van een netto-investering in een buitenlandse activiteit. In zulke gevallen worden de wisselkoersverschillen in een afzonderlijke component van het eigen vermogen geboekt tot de verkoop van de investering. Consolidatie van buitenlandse entiteiten Activa en passiva van de buitenlandse entiteiten worden omgerekend naar euro tegen de wisselkoersen die gelden op de balansdatum. De resultatenrekening wordt omgerekend tegen de gemiddelde wisselkoers over de periode of tegen de actuele koers voor belangrijke posten. De wisselkoersverschillen die daaruit voortvloeien, worden geboekt in andere gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten en worden opgenomen in de resultatenrekening van de Groep op het ogenblik van de verkoop van de activiteit. De belangrijkste wisselkoersen die gebruikt werden om de bedragen in vreemde valuta om te rekenen tijdens het boekjaar 2024, zijn de volgende: • balans: 1 € = 0,82735 £ • resultatenrekening: 1 € = 0,84662 £ • balans: 1 € = 11,45817 SEK • resultatenrekening: 1 € = 11,43639 SEK I.A. Goodwill Bedrijfscombinaties worden verwerkt door de overnamemethode toe te passen. Het surplus van de kostprijs van de bedrijfscombinatie ten opzichte van het belang van de overnemende partij in de netto reële waarde van de identificeerbare activa, verplichtingen en voorwaardelijke verplichtingen, opgenomen overeenkomstig IFRS 3, vormt een goodwill en wordt opgenomen als een actief. Indien dit surplus negatief is, wordt het onmiddellijk in de resultatenrekening opgenomen. Na de eerste opname wordt goodwill gewaardeerd tegen kostprijs verminderd met eventuele gecumuleerde bijzondere waardeverminderingen. I.B. Immateriële vaste activa De immateriële vaste activa worden geactiveerd aan hun aanschaffingswaarde en afgeschreven volgens de lineaire methode tegen een jaarlijks percentage van 14,29% (7 jaar) à 33% (3 jaar). I.C. Vastgoedbeleggingen 1. Oorspronkelijke boeking 1.1 Aanschaffingswaarde Wanneer een onroerend goed onder bezwarende titel wordt verkregen, of door inbreng in natura van een gebouw tegen de uitgifte van nieuwe aandelen, via fusie door overneming van een vastgoedmaatschappij of via partiële splitsing, worden de aktekosten, de audit- en bijstandskosten, de wederbeleggingsvergoedingen, de handlichtingskosten van de financieringen van de overgenomen vennootschappen en andere kosten verbonden aan de operatie, beschouwd als deel uitmakend van de aankoopprijs en worden zij geactiveerd. 1.2 Investeringswaarde ‘Investeringswaarde’ wordt gedefinieerd als de door een waarderingsdeskundige geschatte waarde, waarvan de overdrachtskosten niet zijn afgetrokken (ook wel ‘brutovermogenswaarde’ genoemd). 1.3 Reële waarde De onroerende goederen in portefeuille, of die in de portefeuille worden opgenomen door aankoop onder bezwarende titel of door inbreng, worden door de onafhankelijke waarderingsdeskundigen tegen reële waarde gewaardeerd. De reële waarde voor vastgoedbeleggingen in België wordt als volgt berekend: • gebouwen met een investeringswaarde boven 2,5 miljoen €: de reële waarde = investeringswaarde / (1+ gemiddeld percentage van de transactiekosten zoals bepaald door de BE-REIT Association); • gebouwen met een investeringswaarde lager dan 2,5 miljoen €: - 1 ) wanneer de vastgoedexpert vindt dat het gebouw per appartement kan worden verkocht, wordt de reële waarde bepaald als de laagste waarde tussen de investeringswaarde per stuk / (1 + % van de mutatiekosten afhankelijk van het gewest waar het gebouw is gelegen) en de investeringswaarde / (1 + gemiddelde percentage van de transactiekosten zoals bepaald door de BE-REIT Association); - 2 ) wanneer de vastgoedexpert vindt dat het gebouw niet per appartement kan worden verkocht, is de reële waarde gelijk aan de investeringswaarde / (1 + % van de mutatiekosten afhankelijk van het gewest waar het gebouw is gelegen). In de loop van 2016 hebben dezelfde onafhankelijke waarderingsdeskundigen dit percentage grondig geherevalueerd op basis van gelijkaardige transacties die hebben plaatsgevonden in de markt. Als gevolg van deze herevaluatie werd dit percentage behouden op 2,5%. AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - JAARREKENING 144 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE JAARLIJKS VERSLAG 2024 – GECONSOLIDEERDE JAARREKENING AEDIFICA 9 De reële waarde van vastgoedbeleggingen in het buitenland houdt rekening met de lokaal toepasbare aktekosten. De mutatierechten bij een aankoop, evenals elke variatie in de reële waarde van de gebouwen in de loop van het boekjaar, worden rechtstreeks erkend in de resultatenrekening. 1.4 Verwerking van de verschillen bij de opname in de portefeuille Indien, naar aanleiding van een in sectie I.C.1.1 (‘Aanschaffingswaarde’) hierboven vermelde transactie, uit de waardering van de onroerende goederen door de expert een reële waarde resulteert die verschilt van de aanschaffingswaarde, zoals bepaald in sectie I.C.1.1, wordt het verschil op lijn ‘XVIII. Variaties in de reële waarde van vastgoedbeleggingen’ van de resultatenrekening geboekt. 2. Boeking van de werken (latere uitgaven) Werken aan Aedifica-gebouwen worden, naargelang hun aard, boekhoudkundig op twee verschillende manieren verwerkt. De uitgaven voor onderhouds- en herstellingswerken die geen bijkomende functionaliteit toevoegen of het comfortniveau van het gebouw niet verbeteren, worden in de courante kosten van het boekjaar geboekt, dat wil zeggen in mindering van het nettoresultaat uit de gewone bedrijfsvoering. De kosten in verband met twee soorten werken worden daarentegen geactiveerd: • a ) zware renovaties: deze komen normaal om de 25 à 35 jaar voor en vergen een nagenoeg volledige reconstructie van het gebouw met, meestal, een hergebruik van de bestaande ruwbouw en de toepassing van de modernste bouwtechnieken. Na afloop van een dergelijke zware renovatie, kan het gebouw als nieuw worden beschouwd en wordt het ook zo in de voorstelling van de vastgoedportefeuille opgenomen. • b ) inrichtingswerken: het gaat om occasionele werken die een functionaliteit aan het gebouw toevoegen of het comfortniveau aanzienlijk verbeteren en die een verhoging van de huur, en dus van de geschatte verhuurwaarde, mogelijk maken. De kosten voor deze werken worden eveneens in de balans geactiveerd om de reden en in de mate dat de deskundigen gewoonlijk een overeenkomstige stijging van de waarde van het gebouw erkennen. De kosten die kunnen worden geactiveerd, hebben betrekking op materialen, aannemingswerken, technische studies en erelonen of personeelskosten. Indien deze waarde afwijkt van de reële waarde, wordt het verschil in de resultatenrekening geboekt (kosten). Voor projecten die meer dan één jaar in beslag nemen, worden de intercalaire interesten gekapitaliseerd. 3. Latere waardering of waarderingen bij een effectenoperatie 3.1 Afschrijvingen Overeenkomstig IAS 40 past Aedifica het model van de reële waarde toe en boekt dus geen afschrijvingen op de gebouwen, op de zakelijke rechten op gebouwen, noch op de in financiële leasing aan de Vennootschap gegeven onroerende goederen. 3.2 Effectenoperatie De onroerende goederen van Aedifica of van een van de vastgoedmaatschappijen waarover de GVV de controle heeft, worden door de waarderingsdeskundigen gewaardeerd telkens wanneer Aedifica overgaat tot de uitgifte van aandelen, de opneming van de aandelen in de notering aanvraagt of ze anders dan op de beurs inkoopt. De uitgifte- of inkoopprijs wordt op deze waardering gebaseerd. Aedifica is niet gebonden door deze waardering, maar wanneer de waardering lager is dan de uitgifte- of inkoopprijs, moet de GVV de reden hiervan verantwoorden (in het kader van een bijzonder verslag). Er is evenwel geen nieuwe waardering nodig wanneer aandelen worden uitgegeven binnen vier maanden na de laatste waardering van de betrokken onroerende goederen en voor zover de waarderingsdeskundigen bevestigen dat de algemene economische situatie en de staat van deze onroerende goederen geen nieuwe waardering vereisen. 3.3 Kwartaalwaarderingen Elk kwartaal werken de waarderingsdeskundigen de berekening van de reële waarde bij op basis van de evolutie van de markt en de eigen kenmerken van het betrokken vastgoed. Deze actualisering wordt gebouw per gebouw uitgevoerd en heeft betrekking op het geheel van de portefeuille van de onroerende goederen van Aedifica of, eventueel, van een vastgoedmaatschappij waarover zij de controle heeft. Deze waarderingen zijn voor Aedifica dwingend wat de opstelling van de jaarrekening betreft. De boekwaarde van de onroerende goederen opgenomen in de jaarrekening komt dus overeen met de reële waarde waartegen die goederen door de waarderingsdeskundige van Aedifica werden gewaardeerd. 3.4 Boeking van de variaties van de reële waarde De variaties van de reële waarde van de onroerende goederen, zoals door de waarderingsdeskundige vastgesteld, worden uitgedrukt telkens wanneer de inventaris wordt opgemaakt. Zij worden in het resultaat op de portefeuille van het boekjaar geboekt. 4. Verkoop van activa Bij de verkoop van activa worden de gerealiseerde meerwaarden in het resultaat van het boekjaar geboekt onder de rubriek ‘XVI. Resultaat verkoop vastgoedbeleggingen’. 5. Vastgoed voor eigen gebruik Bij de herclassificatie van een vastgoedbelegging naar vastgoed voor eigen gebruik als materieel vast actief wordt de kostprijs gelijkgesteld aan de reële waarde op de datum van de herclassificatie. Indien de entiteit slechts een beperkt deel van het vastgoed zelf gebruikt, wordt dit geheel tegen reële waarde gewaardeerd als een vastgoedbelegging. 6. Projectontwikkelingen De onroerende goederen waaraan bouw, verbouwings- of uitbreidingswerken worden uitgevoerd en die als grondslag gebruikt worden voor projectontwikkelingen worden volgens de vordering der werken gewaardeerd tegen hun aanschaffingswaarde, met inbegrip van de registratierechten, niet-aftrekbare BTW alsook de indirecte kosten: tussentijdse interesten, bouwplaatsverzekeringen, erelonen van advocaten, architecten en andere kosten voor technisch advies en andere. Indien deze waarde verschillend is van de reële waarde die door de onafhankelijke waarderingsdeskundige wordt geschat, wordt het verschil op de resultatenrekening geboekt om de boekwaarde van de betreffende projectontwikkeling terug te brengen op zijn reële waarde. De kosten van de studiefase van de bouw, verbouwings- of uitbreidingswerken worden aan hun aanschaffingswaarde gewaardeerd. 7. Gebruiksrecht van gronden Gebruiksrechten die in de balans zijn opgenomen voor de concessie of erfpacht of soortgelijke huurcontracten (als gevolg van IFRS 16), worden ook beschouwd als vastgoedbeleggingen. 8. Landreserve In 2023 voegde Aedifica een nieuwe ‘grondreserve’ categorie toe die alle terreinen zonder gecommitteerde ontwikkelingsprojecten omvat. AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - JAARREKENING 145 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE JAARLIJKS VERSLAG 2024 – GECONSOLIDEERDE JAARREKENING AEDIFICA 10 I.D. Andere materiële activa De materiële vaste activa die geen onroerende goederen zijn en waarvan de levensduur in de tijd is beperkt, worden geboekt tegen hun aanschaffingswaarde. De methode van waardering per bestanddeel is niet van toepassing (verwaarloosbare belangrijkheid). Men past een lineaire afschrijving toe, pro rata temporis. De restwaarden worden als verwaarloosbaar beschouwd en bijgevolg worden de afschrijvingen tegen 100% van de aanschaffingswaarde doorgevoerd. De volgende percentages zijn van toepassing: • installaties, machines en uitrusting: 20%; • ander meubilair: 20%; • voertuigen: 20% tot 25%; • IT: tussen 20% en 33%. Zoals voorgeschreven door IFRS 16 omvat deze rubriek ook de waarde van het gebruiksrecht van bedrijfswagens en gebouwen die door de Groep als kantoor worden gebruikt. Deze waarde wordt lineair afgeschreven over de looptijd van de contracten. I.E. Financiële vaste activa 1. Indekkingsinstrumenten Veranderingen in de reële waarde van derivaten die voldoen aan de criteria voor hedge accounting volgens IFRS 9 en die beschouwd worden als een indekking van toekomstige thesauriestromen (verbonden met een specifiek risico afkomstig van opgenomen activa of passiva, een vaste verbintenis, of een operatie die zeer waarschijnlijk zal plaatsvinden) en waarvan de dekking effectief is, worden onmiddellijk geboekt in het eigen vermogen (rubriek ‘I.C.d. Reserve voor het saldo van de variaties in de reële waarde van toegelaten afdekkingsinstrumenten die onderworpen zijn aan een afdekkingsboekhouding zoals gedefinieerd in IFRS’) en elk niet effectief ingedekt deel wordt geboekt in de resultatenrekening. De indekkingsinstrumenten die niet aan de criteria van IFRS 9 voor de toepassing van hedge accounting voldoen, worden in de balans aan hun reële waarde opgenomen; de variatie van hun reële waarde wordt rechtstreeks in de resultatenrekening opgenomen. 2. Andere financiële vaste activa De financiële activa bestemd voor verkoop worden gewaardeerd tegen de reële waarde (marktwaarde of, indien dit niet mogelijk is, de aanschaffingswaarde). De wijzigingen van de reële waarde worden geboekt in de resultatenrekening. Vorderingen worden gewaardeerd tegen geamortiseerde kostprijs. I.H. Activa van uitgestelde belastingen Wanneer een gebouw buiten België wordt verworven, hebben de uitgestelde belastingvorderingen voornamelijk betrekking op niet-gerealiseerde verliezen op het verschil tussen de reële waarde en de fiscale waarde van de gebouwen, waarbij we verwachten dat het effectieve belastingverlies (in geval van verkoop) in de nabije toekomst kan worden verrekend met de belastbare inkomsten van de betrokken entiteit. I.I. Deelnemingen in geassocieerde vennootschappen en joint ventures De deelnemingen in geassocieerde vennootschappen en joint ventures betreffen de deelnemingen van de Groep in ondernemingen waarover de Groep geen of slechts gezamenlijke zeggenschap heeft. Volgens de vermogensmutatiemethode wordt de investering in een geassocieerde vennootschap of een joint venture aanvankelijk opgenomen tegen kostprijs, en wordt de boekwaarde verhoogd of verlaagd om het aandeel van de investeerder in de winst of het verlies van de deelneming na de datum van verwerving op te nemen. Het aandeel van de investeerder in de winst of het verlies van de deelneming wordt opgenomen in de winst of het verlies van de investeerder. Het gaat over Immobe NV, MMCG 2 DEVCO 2 Limited, MMCG 2 DEVCO 3 Limited en Aedifica Sonneborgh Ontwikkeling BV voor geassocieerde vennootschappen. Zowel MMCG 2 DEVCO 2 Limited (in februari) als MMCG 2 DEVCO 3 Limited (in juli) werden volledig overgenomen in de loop van 2024. II.A. Activa bestemd voor verkoop De onroerende goederen die niet als strategisch worden beschouwd en die zullen worden verkocht, worden geboekt onder de rubriek II.A. Zij worden gewaardeerd tegen hun reële waarde, volgens IFRS 5. II.C/D/E. Vorderingen Vorderingen worden gewaardeerd tegen geamortiseerde kostprijs. Bijzondere waardeverminderingen worden geboekt volgens (i) de managementaanname over uitstaande vorderingen van meer dan 120 dagen en (ii) volgens de vereenvoudigde ‘expected credit loss’-methode (ECL), in overeenstemming met IFRS 9. II.G. Overlopende rekeningen in de activazijde De kosten opgelopen tijdens het boekjaar en geheel of gedeeltelijk toe te rekenen aan het volgende boekjaar, worden geboekt in de overlopende rekeningen op basis van een evenredigheidsregel. De inkomsten en fracties van inkomsten ontvangen in de loop van een of meerdere volgende boekjaren, maar die betrekking hebben op het betrokken boekjaar, worden voor het bedrag m.b.t. het betrokken boekjaar geboekt. I.A. en II.A. Voorzieningen Een voorziening wordt geboekt in de balans wanneer de Groep een in rechte afdwingbare verplichting of feitelijke verplichting heeft naar aanleiding van een gebeurtenis uit het verleden, en waarbij het zeer waarschijnlijk is dat er een uitgaande kasstroom vereist zal zijn om aan de verplichting te voldoen. Voorzieningen worden bepaald door de verwachte toekomstige kasstromen aan de marktrente te actualiseren en zullen desgevallend het specifieke risico gelinkt aan de verplichting weerspiegelen. I.C.b. Andere langlopende financiële verplichtingen – Andere De Vennootschap kan zich ertoe verbinden de belangen zonder zeggenschap in dochtervennootschappen in handen van derden over te nemen indien deze laatste hun verkoopopties zouden uitoefenen. De uitoefenprijs van zulke opties toegestaan aan aandeelhouders zonder zeggenschap wordt opgenomen op de lijn ‘I.C.b. Andere langlopende financiële verplichtingen – Andere’. Zoals voorgeschreven door IFRS 16, omvat deze balanslijn ook het langetermijngedeelte van de leasingschuld voor bedrijfswagens, gebouwen die de Groep als kantoor gebruikt en gebruiksrechten van gronden (of soortgelijke huurcontracten). Deze waarde wordt afgeschreven volgens de ‘effectieve-rentemethode’. I.F. Passiva van uitgestelde belastingen Wanneer een gebouw buiten België wordt verworven en de netto-inkomsten bijgevolg onderworpen zijn aan een buitenlandse inkomstenbelasting, wordt een uitgestelde belasting op de latente meerwaarde geboekt op de balans (tijdelijk verschil tussen reële waarde en fiscale boekwaarde van het gebouw in kwestie). AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - JAARREKENING 146 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE JAARLIJKS VERSLAG 2024 – GECONSOLIDEERDE JAARREKENING AEDIFICA 11 II.B/D/E. Kortlopende schulden in de passiva De schulden worden uitgedrukt tegen hun geamortiseerde kostprijs op de datum van afsluiting van het boekjaar. De schulden in vreemde valuta worden bij de afsluiting op de balansdatum in euro omgezet. Wisselkoerswinsten of -verliezen bij de herwaardering van schulden in vreemde valuta worden geboekt in de resultatenrekening, met uitzondering van de wisselkoerswinsten en -verliezen met betrekking tot een indekking van een buitenlandse netto-investering, die rechtstreeks in de gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten geboekt worden. II.F. Overlopende rekeningen in de passivazijde Vergoedingen voor de vroegtijdige beëindiging van huurcontracten worden in de resultatenrekening opgenomen wanneer het zeer waarschijnlijk is dat Aedifica de vergoedingen zal innen. Om te beoordelen of de vergoedingen inbaar zijn, zal Aedifica alleen rekening houden met het vermogen en de intentie van de klant om dat bedrag te betalen wanneer het verschuldigd is. I. tot XV. Operationeel resultaat voor het resultaat op de portefeuille Het is de bedoeling van de rubrieken I tot XV om het operationeel resultaat weer te geven zoals dit is gerealiseerd door het beheer van de portefeuille van verhuurde goederen, met inbegrip van de algemene kosten van de vennootschap. Alle huurovereenkomsten van Aedifica zijn operationele leases waarbij Aedifica de verhuurder is en dit om de volgende redenen: • er is geen eigendomsoverdracht van het onderliggende goed aan het einde van de huurperiode; • de huurder heeft niet de mogelijkheid het onderliggende goed te kopen tegen een prijs die aanzienlijk lager is dan de reële waarde; • de huurperiode is gewoonlijk korter dan de belangrijkste economische levensduur van het actief. De huurincentives zijn op tijdsevenredige basis opgenomen over de leaseperiode, in overeenstemming met IFRS 16. XVI. tot XIX. Resultaat op de portefeuille Het is de bedoeling van de rubrieken XVI tot XIX om alle transacties en boekhoudkundige verrichtingen met betrekking tot de waarde van de portefeuille in de resultatenrekening weer te geven: • gerealiseerde meer- en minderwaarden: de gerealiseerde meer- en minderwaarden worden weergegeven in de rubriek ‘resultaat verkoop vastgoedbeleggingen’; • niet-gerealiseerde meer- en minderwaarden (waardering tegen de reële waarde): de schommelingen van de reële waarde van de portefeuille zijn volledig opgenomen in de resultatenrekening onder de rubriek ‘variaties in de reële waarde van vastgoedbeleggingen’; • commissies betaald aan vastgoedagenten en andere transactiekosten: de commissies in verband met de verkoop van gebouwen worden afgetrokken van de verkregen prijs ter bepaling van de gerealiseerde meer- of minderwaarde die in het resultaat op de portefeuille verschijnt. De winst of het verlies op de verkoop van een vastgoedbelegging is het verschil tussen de opbrengsten van de verkoop, verminderd met de transactiekosten, en de laatst gerapporteerde reële waarde van het verkochte vastgoed. Het resultaat wordt gerealiseerd op het moment van de overdracht van de risico’s en voordelen. In principe zijn de mutatierechten ten laste van de koper van het gebouw, behalve bij een ‘acte en main’- transactie. In dat geval zijn de mutatierechten ten laste van de verkoper en worden zij afgetrokken van de verkoopprijs en bijgevolg ook van de gerealiseerde meerwaarde. XXV. tot XXVI. Vennootschapsbelasting en exit taks Rubriek XXV omvat de verschuldigde en uitgestelde belastingen. De belasting op het resultaat wordt in de resultatenrekening geboekt. Het betreft de geschatte verschuldigde belasting over de belastbare inkomsten van het jaar, berekend aan de hand van het belastingtarief dat op de balansdatum van toepassing is, alsook de aanpassingen aan de belastingschulden die betrekking hebben op voorgaande jaren. Wanneer een gebouw wordt verworven in een land waar de netto-inkomsten onderworpen zijn aan vennootschapsbelasting, dan wordt er een uitgestelde belasting op de latente meerwaarde en de latente minderwaarde geboekt (het tijdelijke verschil tussen de reële waarde en de fiscale waarde van het gebouw in kwestie). De uitgestelde belastingen worden in de resultatenrekening geboekt, met uitzondering van het gedeelte dat betrekking heeft op de elementen die rechtstreeks in het eigen vermogen zijn geboekt. Rubriek XXVI omvat de exit taks. Dat is de belasting op de meerwaarde die voortvloeit uit de erkenning van een Belgische vennootschap als GVV of uit de fusie van een GVV met een vennootschap die geen GVV is. Wanneer een vennootschap die niet het GVV-statuut heeft maar wel in aanmerking komt voor dit stelsel. voor het eerst in de consolidatiekring van de Groep wordt opgenomen. wordt er een exit taks-provisie aangelegd op het niveau van de vennootschap. rekening houdend met de vermoedelijke fusiedatum of datum van goedkeuring. Elke aanpassing aan deze exit taks-verplichting wordt opgenomen in de resultatenrekening. Deze belasting zal worden betaald wanneer de onderneming opgaat in de moedervennootschap met het GVV-statuut. Wanneer de fusie of goedkeuring plaatsvindt, wordt de voorziening een verplichting en wordt het verschil ook in de resultatenrekening opgenomen. Groepsverzekeringen De contracten die Aedifica in België heeft afgesloten in het kader van de groepsverzekering zijn van het type ‘toegezegde bijdrage’. Deze contracten zijn in toelichting 30 geanalyseerd. Hoivatilat’s ‘equity incentive plan’ De medewerkers van Hoivatilat Oyj beschikken over een aandelenbonusplan (‘equity incentive plan’). Dat plan biedt medewerkers de mogelijkheid om Aedifica-aandelen of een equivalent in cash te ontvangen als beloning voor het behalen van de winstdoelstellingen die afzonderlijk door Hoivatilat’s raad van bestuur voor elke periode worden vastgelegd. De raad van bestuur zal voor elke medewerker afzonderlijk het bedrag van zijn maximale bonus voor elke periode bepalen. De maximale bonus wordt uitgedrukt in Aedifica-aandelen of als equivalent. Het plan bestaat uit twee delen: • Een aantal aandelen van Hoivatilat Oyj die worden omgezet in Aedifica-aandelen. • Een cash-bijdrage die wordt gebruikt om de toepasselijke belastingen en andere kosten te dekken. Aedifica heeft de keuze om nieuwe of bestaande Aedifica-aandelen te leveren of een regeling in cash. Conform de aanbevelingen van IFRS 2 worden de bedragen van het ‘equity incentive plan’ opgenomen in het eigen vermogen ten opzichte van de resultatenrekening in de geconsolideerde jaarrekening. In 2024 werd de laatste fase van dit incentive plan uitbetaald. AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - JAARREKENING 147 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE JAARLIJKS VERSLAG 2024 – GECONSOLIDEERDE JAARREKENING AEDIFICA 12 Toelichting 3: Operationele segmenten Toelichting 3.1: Voor te stellen segmenten Naar aanleiding van de desinvesteringen die werden uitgevoerd in het boekjaar 2018/2019 en Aedifica’s focus op zorgvastgoed, werd beslist om de gesegmenteerde informatie van het operationeel resultaat aan te passen en geografisch in te delen vanaf het boekjaar dat op 1 juli 2019 gestart is. Deze segmentatie reflecteert de geografische markten waarin Aedifica actief is en is consistent met de organisatie van de Groep en de interne rapportering op basis waarvan het management de belangrijke operationele beslissingen neemt, zoals gedefinieerd door IFRS 8. De grondslagen voor de financiële verslaggeving (zoals beschreven in toelichting 2) werden gebruikt voor de interne verslaggeving en de gesegmenteerde informatie hieronder. Volgens de IFRS-norm 8 wordt elke groep entiteiten die onder gemeenschappelijke controle staan, behandeld als één enkele klant. Het is verplicht om informatie te verstrekken over inkomsten uit transacties met één enkele klant die meer dan 10% van de totale inkomsten van het bedrijf vertegenwoordigen. Deze vereiste is van toepassing op: • de 51 gebouwen (in de segmenten ‘België’, ‘Nederland’ en ‘Duitsland’) die worden verhuurd aan juridische entiteiten die worden gecontroleerd door de Clariane-groep (voorheen gekend als de Korian-groep), waarvan de huurgelden 9% van de totale huurinkomsten van het boekjaar 2024 vertegenwoordigen (2023: 10%). De vermelde huurgelden vertegenwoordigen de omzet van de Vennootschap over het boekjaar, geboekt overeenkomstig de IFRS-normen. Ze verschillen van de contractuele huurgelden, die de jaarlijkse huur vertegenwoordigen zoals vermeld in de huurcontracten en geen rekening houden met de spreiding van de huurkortingen en huurvoordelen. AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - JAARREKENING 148 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE JAARLIJKS VERSLAG 2024 – GECONSOLIDEERDE JAARREKENING AEDIFICA 13 Toelichting 3.2: gesegmenteerde informatie 31/12/2024 BE DE NL UK FI SE IE ES Niet TOTAAL (x 1.000 €) toegewezen SECTORAAL RESULTAAT I. Huurinkomsten 69.638 63.182 40.929 74.763 61.221 5.338 22.943 124 - 338.138 II. Terugnemingen overgedragen en verdisconteerde huren - - - - - - - - - - III. Met verhuur verbonden kosten 28 -87 -81 - -10 -7 - - - -157 Nettohuurresultaat 69.666 63.095 40.848 74.763 61.211 5.331 22.943 124 - 337.981 IV. Recuperatie van vastgoedkosten - - - - 3 - - - - 3 V. Recuperatie van huurlasten en belastingen normaal gedragen door de huurder op 457 3.279 1.131 785 2.854 108 355 - - 8.969 verhuurde gebouwen VI. Kosten van de huurders en gedragen door de eigenaar op huurschade en - - - - - - - - - - wederinstaatstelling op het einde van de huur VII. Niet bij de huurders teruggevorderde huurlasten en belastingen op verhuurde gebouwen -467 -3.274 -1.095 -785 -2.765 -108 -358 - - -8.852 VIII. Andere met verhuur verbonden inkomsten en uitgaven 11 -12 106 -1 539 -22 - - - 621 Vastgoedresultaat 69.667 63.088 40.990 74.762 61.842 5.309 22.940 124 - 338.722 IX. Technische kosten -301 -1.295 -746 36 -1.235 -259 -107 - - -3.907 X. Commerciële kosten - - -39 - - - - - - -39 XI. Kosten en taksen van niet-verhuurde goederen - - -5 - -135 - -5 - - -145 XII. Beheerskosten vastgoed -882 -1.966 -1.010 -2.545 - -145 -284 -86 - -6.918 XIII. Andere vastgoedkosten 103 -20 -464 - -1.117 -1 - -53 - -1.552 Vastgoedkosten -1.080 -3.281 -2.264 -2.509 -2.487 -405 -396 -139 - -12.561 Operationeel vastgoedresultaat 68.587 59.807 38.726 72.253 59.355 4.904 22.544 -15 - 326.161 XIV. Algemene kosten van de vennootschap - - - - - - - - -35.074 -35.074 XV. Andere operationele opbrengsten en kosten - - - - - - - - -831 -831 OPERATIONEEL RESULTAAT VOOR HET RESULTAAT OP DE PORTEFEUILLE 68.587 59.807 38.726 72.253 59.355 4.904 22.544 -15 -35.905 290.256 ACTIVA VAN DE SEGMENTEN Vastgoedbeleggingen in exploitatie 1.254.966 1.161.466 665.440 1.254.329 1.131.710 40.485 424.760 2.122 - 5.935.278 Projectontwikkelingen - 4.864 - 19.852 38.190 - 10.496 22.275 - 95.677 Gebruiksrechten van gronden - 3.330 - - 70.681 - - - - 74.011 Grondreserve 3.358 5.467 - - 570 - 1.120 2.450 - 12.966 Vastgoedbeleggingen 6.117.932 Activa bestemd voor verkoop - 14.690 7.800 24.561 - 53.156 - - - 100.207 Andere activa ¹ 31.092 - 494 - 87.363 - - - 126.736 245.685 Totaal activa 6.463.824 Eigen vermogen Totaal eigen vermogen toewijsbaar aan de aandeelhouders van de moedervennootschap - - - - - - - - 3.642.975 3.642.975 Minderheidsbelangen - - - - - - - - 5.122 5.122 Verplichtingen - - - - - - - - 2.815.727 2.815.727 Totaal van het eigen vermogen en verplichtingen 6.463.824 BRUTORENDEMENT IN REËLE WAARDE ² 5,7% 5,5% 6,1% 6,4% 6,0% 6,3% 5,6% - - 5,9% 1. De cijfers in België en Nederland houden verband met de investeringen verwerkt volgens de vermogensmutatiemethode (zie toelichting 16 voor meer details) en het cijfer in Finland houdt verband met de goodwill (zie toelichting 19 voor meer details). Het gedeelte ‘Niet toegewezen’ omvat alle andere lijnen van de activa. 2. Het brutorendement in reële waarde wordt berekend door de contractuele huur te delen door de reële waarde van de vastgoedbeleggingen in exploitatie inclusief de activa bestemd voor verkoop. AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - JAARREKENING 149 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE JAARLIJKS VERSLAG 2024 – GECONSOLIDEERDE JAARREKENING AEDIFICA 14 31/12/2023 BE DE NL UK FI SE IE ES Niet TOTAAL (x 1.000 €) toegewezen SECTORAAL RESULTAAT I. Huurinkomsten 73.250 61.160 38.203 64.793 54.269 4.226 18.006 267 - 314.174 II. Terugnemingen overgedragen en verdisconteerde huren - - - - - - - - - - III. Met verhuur verbonden kosten -550 -191 -17 -354 -22 - - - - -1.134 Nettohuurresultaat 72.700 60.969 38.186 64.439 54.247 4.226 18.006 267 - 313.040 IV. Recuperatie van vastgoedkosten - - - - - - - - - - V. Recuperatie van huurlasten en belastingen normaal gedragen door de huurder op 295 2.975 1.073 674 1.769 102 305 - - 7.193 verhuurde gebouwen VI. Kosten van de huurders en gedragen door de eigenaar op huurschade en - - - - - - - - - - wederinstaatstelling op het einde van de huur VII. Niet bij de huurders teruggevorderde huurlasten en belastingen op verhuurde gebouwen -299 -2.985 -1.031 -678 -1.807 -100 -305 - - -7.205 VIII. Andere met verhuur verbonden inkomsten en uitgaven -5 -4 -80 -1 40 -41 1 - - -90 Vastgoedresultaat 72.691 60.955 38.148 64.434 54.249 4.187 18.007 267 - 312.938 IX. Technische kosten -375 -936 -733 -226 -589 -286 -24 - - -3.169 X. Commerciële kosten - - -58 - - - - - - -58 XI. Kosten en taksen van niet-verhuurde goederen -1 -5 -23 -3 -82 - - - - -114 XII. Beheerskosten vastgoed -809 -1.555 -1.215 -2.447 -4 -117 -226 -79 - -6.452 XIII. Andere vastgoedkosten -199 -2 -326 - -897 - - - - -1.424 Vastgoedkosten -1.384 -2.498 -2.355 -2.676 -1.572 -403 -250 -79 - -11.217 Operationeel vastgoedresultaat 71.307 58.457 35.793 61.758 52.677 3.784 17.757 188 - 301.721 XIV. Algemene kosten van de vennootschap - - - - - - - - -35.740 -35.740 XV. Andere operationele opbrengsten en kosten - - - - - - - - -171 -171 OPERATIONEEL RESULTAAT VOOR HET RESULTAAT OP DE PORTEFEUILLE 71.307 58.457 35.793 61.758 52.677 3.784 17.757 188 -35.911 265.810 ACTIVA VAN DE SEGMENTEN Vastgoedbeleggingen in exploitatie 1.224.306 1.145.874 651.180 1.010.674 1.027.080 74.788 393.084 2.578 - 5.529.564 Projectontwikkelingen 5.285 29.016 6.450 16.476 69.890 15.035 19.601 7.197 - 168.950 Gebruiksrechten van gronden - 3.385 - - 69.787 - - - - 73.172 Grondreserve 3.358 8.790 1.880 - 430 592 1.120 2.500 - 18.671 Vastgoedbeleggingen 5.790.357 Activa bestemd voor verkoop 11.612 11.420 - 35.126 - - - - - 58.158 Andere activa ¹ 35.491 - 494 - 117.597 - - - 174.714 328.296 Totaal activa 6.176.811 Eigen vermogen Totaal eigen vermogen toewijsbaar aan de aandeelhouders van de moedervennootschap - - - - - - - - 3.575.862 3.575.862 Minderheidsbelangen - - - - - - - - 5.039 5.039 Verplichtingen - - - - - - - - 2.595.910 2.595.910 Totaal van het eigen vermogen en verplichtingen 6.176.811 BRUTORENDEMENT IN REËLE WAARDE ² 5,7% 5,4% 6,2% 6,4% 5,8% 6,1% 5,6% - - 5,8% 1. De cijfers in België en Nederland houden verband met de investeringen verwerkt volgens de vermogensmutatiemethode (zie toelichting 16 voor meer details) en het cijfer in Finland houdt verband met de goodwill (zie toelichting 19 voor meer details). Het gedeelte ‘Niet toegewezen’ omvat alle andere lijnen van de activa. 2. Het brutorendement in reële waarde wordt berekend door de contractuele huur te delen door de reële waarde van de vastgoedbeleggingen in exploitatie inclusief de activa bestemd voor verkoop. AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - JAARREKENING 150 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE JAARLIJKS VERSLAG 2024 – GECONSOLIDEERDE JAARREKENING AEDIFICA 15 Toelichting 4: Nettohuurresultaat (x 1.000 €) 31/12/2024 31/12/2023 Huur 337.665 313.597 Gegarandeerde inkomsten 0 0 Huurkortingen 0 0 Vergoedingen voor vroegtijdig verbroken huurcontracten 473 577 HUURINKOMSTEN 338.138 314.174 Te betalen huur op gehuurde aciva -3 0 Waardeverminderingen op handelsvorderingen 490 -362 Afschrijvingen op handelsvorderingen -644 -772 MET VERHUUR VERBONDEN KOSTEN -157 -1.134 NETTOHUURRESULTAAT 337.981 313.040 De Groep verhuurt haar gebouwen uitsluitend via operationele leases. Hoewel de leaseperiodes doorgaans lang zijn, wordt om de volgende redenen niet voldaan aan de criteria om leases als financiële leases te beschouwen: • er is geen eigendomsoverdracht van het onderliggende goed aan het einde van de huurperiode; • de huurder heeft niet de optie om het onderliggende goed te kopen tegen een prijs die aanzienlijk lager is dan de reële waarde; • de huurperiode is gewoonlijk korter dan de economische levensduur van het goed. Om die drie redenen worden de leases ingedeeld als operationele leases. Meer dan 99% van deze operationele leases heeft betrekking op vaste leasebetalingen. De stijging van de huurinkomsten ten opzichte van de vorige periode wordt toegeschreven aan de groei van de portefeuille tijdens het boekjaar 2024 en de jaarlijkse indexering. Het door IAS 16.97 vereiste overzicht van toekomstige minimale leasebetalingen onder niet-opzegbare operationele leases (per vervaldag) wordt geschat op basis van de volgende hypotheses (die zeer voorzichtig zijn): • huurcontracten op lange termijn: geen inflatie; • de huurprijzen in vreemde valuta in het Verenigd Koninkrijk en Zweden worden omgerekend volgens de gemiddelde wisselkoers van 2024, respectievelijk 0,84662 EUR/GBP en 11,43639 EUR/ SEK. Het overzicht van toekomstige minimale huurbetalingen onder niet-opzegbare operationele huurcontracten is het volgende: (x 1.000 €) 31/12/2024 31/12/2023 Op hoogstens één jaar 355.200 324.277 Tussen één en twee jaar 354.660 323.945 Tussen twee en drie jaar 354.660 323.795 Tussen drie en vier jaar 354.292 323.795 Tussen vier en vijf jaar 352.368 322.266 Op meer dan vijf jaar 4.977.761 4.631.577 TOTAAL 6.748.939 6.249.654 In 2024 bevatten de huurinkomsten voorwaardelijke huurgelden ten bedrage van 1.403 k€ (31 december 2023: 1.187 k€). AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - JAARREKENING 151 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE JAARLIJKS VERSLAG 2024 – GECONSOLIDEERDE JAARREKENING AEDIFICA 16 Toelichting 5: Vastgoedresultaat (x 1.000 €) 31/12/2024 31/12/2023 NETTOHUURRESULTAAT 337.981 313.040 Verkregen vergoedingen op huurschade 3 0 RECUPERATIE VAN VASTGOEDKOSTEN 3 0 Doorrekening van huurlasten gedragen door de eigenaar 2.657 1.530 Doorrekening van voorheffingen en belastingen op verhuurde gebouwen 6.312 5.663 RECUPERATIE VAN HUURLASTEN EN BELASTINGEN NORMAAL 8.969 7.193 GEDRAGEN DOOR DE HUURDER OP VERHUURDE GEBOUWEN KOSTEN VAN DE HUURDERS EN GEDRAGEN DOOR DE EIGENAAR 0 0 OP HUURSCHADE EN WEDERINSTAATSTELLING OP HET EINDE VAN DE HUUR Huurlasten gedragen door de eigenaar -2.533 -1.475 Voorheffingen en belastingen op verhuurde gebouwen -6.319 -5.730 NIET BIJ DE HUURDERS TERUGGEVORDERDE HUURLASTEN EN -8.852 -7.205 BELASTINGEN OP VERHUURDE GEBOUWEN Onderhouds en servicekosten -3.268 -2.652 Doorrekening van onderhouds en servicekosten 3.889 2.562 ANDERE MET VERHUUR VERBONDEN INKOMSTEN EN UITGAVEN 621 -90 VASTGOEDRESULTAAT 338.722 312.938 Toelichting 6: Operationeel vastgoedresultaat (x 1.000 €) 31/12/2024 31/12/2023 VASTGOEDRESULTAAT 338.722 312.938 Herstellingen en onderhoud -2.773 -1.655 Verzekeringspremies -330 -459 Personeelskosten 0 42 Erelonen experts -804 -1.097 TECHNISCHE KOSTEN -3.907 -3.169 Makelaarscommissies 0 0 Publiciteit 0 0 Erelonen van advocaten en juridische kosten 0 0 Andere -39 -58 COMMERCIËLE KOSTEN -39 -58 Kosten -145 -114 KOSTEN EN TAKSEN VAN NIET-VERHUURDE GOEDEREN -145 -114 Externe beheersvergoedingen -281 -257 (Interne) beheerskosten van het patrimonium -6.637 -6.195 BEHEERKOSTEN VASTGOED -6.918 -6.452 Onroerende voorheffing en andere taksen -1.552 -1.424 ANDERE VASTGOEDKOSTEN -1.552 -1.424 OPERATIONEEL VASTGOEDRESULTAAT 326.161 301.721 AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - JAARREKENING 152 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE Toelichting 7: Algemene kosten van de Vennootschap (x 1.000 €) 31/12/2024 31/12/2023 OPERATIONEEL VASTGOEDRESULTAAT 326.161 301.721 Advocaten/notarissen -1.233 -1.889 Auditors/accountants -1.246 -953 Vastgoedexperts -1.616 -1.917 IT -2.259 -1.710 Verzekeringen -225 -787 Public relations, communicatie, marketing, reclame -651 -720 Bestuurders en uitvoerend management -4.858 -4.421 Personeelskosten -10.951 -11.455 Afschrijvingen op andere vaste activa -2.508 -2.180 Taksen -2.135 -1.451 Taksconsulting -1.735 -2.758 Aanwervingskosten -307 -290 Reis- en representatiekosten -671 -563 Andere -4.679 -4.646 Financiële diensten -609 -617 Wagen -522 -561 Kosten op gehuurde activa -652 -727 Communicatie materiaal/abonnementen -175 -176 Opleidingen -313 -356 Kantoor materiaal -247 -250 Diensten van derden -2.498 -2.391 Andere 337 432 Algemene kosten van de vennootschap -35.074 -35.740 Andere operationele opbrengsten en kosten -831 -171 OPERATIONEEL RESULTAAT VOOR HET RESULTAAT OP DE 290.256 265.810 PORTEFEUILLE Vergoeding van de commissaris (x 1.000 €) 31/12/2024 31/12/2023 Mandaat van de Commissaris (Aedifica NV) 142 129 Mandaat van de Commissaris (dochterondernemingen) 543 639 Controle-opdrachten voorzien door het Wetboek van Vennootschappen en 12 64 Verenigingen Andere controle-opdrachten (comfort letter, enz.) 0 2 Belastingadviesopdrachten 0 0 Andere opdrachten buiten de revisorale opdrachten 47 14 TOTAAL 744 848 Transacties met verbonden partijen (x 1.000 €) 31/12/2024 31/12/2023 Kortetermijnpersoneelsbeloningen 4.501 4.150 Vergoedingen na uitdiensttreding 272 271 Andere langetermijnpersoneelsbeloningen 0 0 Ontslagvergoedingen 0 0 Op aandelen gebaseerde betalingen 85 0 TOTAAL 4.858 4.421 De transacties met verbonden partijen (in de zin van IAS 24 en het Wetboek van vennootschappen en verenigingen) betreffen enkel de remuneratie van de leden van de raad van bestuur en het uitvoerend comité (4.858 k€ in 2024; 4.421 k€ in 2023). Personeelskosten Het totaal van de personeelskosten (zonder effectieve leiders en bestuurders – zie ‘Transacties met verbonden partijen’ hierboven) wordt in de resultatenrekening als volgt opgedeeld: (x 1.000 €) 31/12/2024 31/12/2023 Technische kosten (zie toelichting 6) 0 42 Algemene kosten (zie toelichting 7) -10.951 -11.455 Beheerkosten vastgoed (zie toelichting 6) -6.637 -6.195 TOTAAL -17.588 -17.608 Aantal personeelsleden op het einde van het boekjaar en voltijdse equivalenten (zonder de uitvoerende bestuurders): (x 1.000 €) 31/12/2024 31/12/2023 Aantal personeelsleden op het einde van het boekjaar: 131 127 Bedienden 126 122 Directieleden 5 5 VOLTIJDSE EQUIVALENTEN (ZONDER DIRECTIELEDEN) TIJDENS HET 123,6 120,0 BOEKJAAR JAARLIJKS VERSLAG 2024 – GECONSOLIDEERDE JAARREKENING AEDIFICA 17 AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - JAARREKENING 153 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE JAARLIJKS VERSLAG 2024 – GECONSOLIDEERDE JAARREKENING AEDIFICA 18 Toelichting 8: Resultaat verkoop vastgoedbeleggingen (x 1.000 €) 31/12/2024 31/12/2023 Nettoverkoop van vastgoed (verkoopprijs - transactiekosten) 80.331 73.091 Boekwaarde van het verkochte vastgoed (reële waarde van de vervreemde 79.957 73.947 activa) TOTAAL 374 -856 De voornaamste verkopen van vastgoedbeleggingen gedurende het boekjaar zijn opgelijst in toelichting 37. De nettoverkoop van vastgoed in 2023 omvat compensaties die van huurders zijn ontvangen voor het verlies aan reële waarde bij de verkoop van activa als gevolg van de vroegtijdige beëindiging van de huurovereenkomst. Toelichting 9: Resultaat verkoop andere niet-financiële activa Gedurende het vorige en het huidige boekjaar heeft Aedifica geen enkel resultaat op de verkoop van andere niet-financiële activa geboekt. Toelichting 10: Variaties in de reële waarde van vastgoedbeleggingen (x 1.000 €) 31/12/2024 31/12/2023 België -17.404 -27.229 Duitsland -16.882 -75.259 Nederland 13.167 -24.093 Verenigd Koninkrijk 35.050 20.854 Finland 1.165 -12.108 Zweden -1.183 -6.834 Ierland 2.254 -18.465 Spanje -972 -502 TOTAAL 15.195 -143.636 Bestaande uit: Vastgoedbeleggingen in exploitatie 25.489 -124.135 Projectontwikkelingen -5.129 -14.244 Gebruiksrechten van gronden -1.749 -1.367 Grondreserve -3.416 -3.890 De belangrijkste veranderingen in 2024 worden waargenomen in Duitsland, Nederland, het Verenigd Koninkrijk en Ierland. Ze worden verklaard als volgt: • Duitsland: In 2024 bleef de zorgvastgoedmarkt de gevolgen voelen van de uitdagingen van 2023, waaronder inflatie, veranderingen in de financieringsomgeving en een hogere kostendruk. Dat leidde tot verdere verschuivingen in de exploitantenmarkt, waarbij locaties van sommige exploitanten die in 2023 insolvabel waren geworden, werden overgenomen. De ‘prime’ rendementen voor zowel woonzorgcentra als assistentiewoningen bleven het hele jaar door echter stabiel, wat erop wijst dat het prijsaanpassingsproces naar verwachting zal stabiliseren. • Nederland: De reële waarde van de portefeuille steeg in 2024 door het positieve marktsentiment. De rentedaling vertaalt zich in lagere rendementseisen voor vastgoedinvesteerders. De stijging van de reële waarde is ook het gevolg van de indexering van de huurinkomsten. • Verenigd Koninkrijk: Er was een verdere stijging van de portefeuillewaardering in 2024, als gevolg van sterke commerciële prestaties en hogere huurdekkingen over de hele portefeuille. Deze stijging werd verder ondersteund door de oplevering en toevoeging van nieuwe zorglocaties. • Ierland: In 2024 is de portefeuille licht gestegen dankzij ‘fair deal’ verhogingen, indexatie en de voltooiing van projecten. Voor meer details, zie sectie 1.3 ‘Markttrends’ van het hoofdstuk ‘Portefeuille’. AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - JAARREKENING 154 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE JAARLIJKS VERSLAG 2024 – GECONSOLIDEERDE JAARREKENING AEDIFICA 19 Toelichting 11: Ander resultaat op de portefeuille (x 1.000 €) 31/12/2024 31/12/2023 Afschrijving van goodwill -30.235 -26.072 Andere 0 0 TOTAAL -30.235 -26.072 In het afgelopen boekjaar heeft de Groep een waardevermindering geboekt op de goodwill in verband met de overname van Hoivatilat Oyj (zie toelichting 19 voor meer details). Toelichting 12: Financiële opbrengsten (x 1.000 €) 31/12/2024 31/12/2023 Doorrekening van interesten 324 2.181 Andere 647 825 TOTAAL 971 3.006 De financiële opbrengsten van 2024 omvatten voornamelijk 0,3 miljoen € aan verdiende rente op leningen verstrekt aan geassocieerde deelnemingen (0,9 miljoen € in 2023) en 0,5 miljoen € aan ontvangen rente op bankrekeningen en bankdeposito's. De financiële opbrengsten van 2023 omvatten ook 1,2 miljoen € aan doorgerekende interesten die nu worden weergegeven in de netto-interestkosten (zie toelichting 13) en 0,4 miljoen € aan gerealiseerde en niet- gerealiseerde wisselkoersverschillen. Toelichting 13: Netto-interestkosten (x 1.000 €) 31/12/2024 31/12/2023 Nominale interestlasten op leningen -87.500 -76.824 Bilaterale leningen - vlottende of vaste rente -61.189 -55.060 Thesauriebewijzen met korte looptijd - vlottende rente -12.240 -7.892 Investeringskredieten - vlottende of vaste rente -3.346 -3.338 Thesauriebewijzen met lange looptijd - vaste rente -1.396 -1.394 Obligaties - vaste rente -3.753 -3.747 Private plaatsing - vaste rente -5.576 -5.393 Kosten van toegelaten afdekkingsinstrumenten Toegelaten afdekkingsinstrumenten die onderworpen zijn aan een -1.278 -2.126 afdekkingsboekhouding zoals gedefinieerd in IFRS Toegelaten afdekkingsinstrumenten die niet onderworpen zijn aan een -16.845 -16.965 afdekkingsboekhouding zoals gedefinieerd in IFRS Subtotaal -18.123 -19.091 Inkomsten uit toegelaten afdekkingsinstrumenten Toegelaten afdekkingsinstrumenten die onderworpen zijn aan een 4.751 7.528 afdekkingsboekhouding zoals gedefinieerd in IFRS Toegelaten afdekkingsinstrumenten die niet onderworpen zijn aan een 50.065 39.188 afdekkingsboekhouding zoals gedefinieerd in IFRS Subtotaal 54.816 46.716 Geactiveerde en doorgerekende interestlasten 5.539 5.716 Interestkosten gerelateerd aan leasingschulden geboekt conform IFRS 16 -1.429 -1.393 Andere interestkosten -4 -128 TOTAAL -46.701 -45.004 In 2024 werd de stijging van de interestlasten op leningen gedeeltelijk gecompenseerd door de stijging van de inkomsten uit toegelaten afdekkingsinstrumenten en geactiveerde en doorgerekende interestlasten. In 2023 werden de doorgerekende interesten opgenomen in de financiële opbrengsten (zie toelichting 12). De kosten en inkomsten van financiële afdekkingsinstrumenten zijn de door Aedifica betaalde of gekregen intereststromen met betrekking tot de derivaten die voorgesteld worden in toelichting 23 en geanalyseerd worden in toelichting 32. De variaties in reële waarde van deze derivaten worden geboekt in de resultatenrekening en worden voorgesteld in toelichting 15. AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - JAARREKENING 155 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE JAARLIJKS VERSLAG 2024 – GECONSOLIDEERDE JAARREKENING AEDIFICA 20 Toelichting 14: Andere financiële kosten (x 1.000 €) 31/12/2024 31/12/2023 Bankkosten en andere commissies -5.082 -5.069 Andere -94 -112 TOTAAL -5.176 -5.181 De andere financiële kosten omvatten hoofdzakelijk 3.514 k€ aan commissies voor ongebruikte kredietlijnen (2023: 3.514 k€). Toelichting 15: Variaties in de reële waarde van financiële activa en passiva (x 1.000 €) 31/12/2024 31/12/2023 Toegelaten afdekkingsinstrumenten Toegelaten afdekkingsinstrumenten die onderworpen zijn aan een 0 0 afdekkingsboekhouding zoals gedefinieerd in IFRS Toegelaten afdekkingsinstrumenten die niet onderworpen zijn aan een -18.238 -50.548 afdekkingsboekhouding zoals gedefinieerd in IFRS Subtotaal -18.238 -50.548 Andere -470 -330 TOTAAL -18.708 -50.878 De lijn ‘Andere’ vertegenwoordigt de variatie in de reële waarde van de verkoopopties toegekend aan aandeelhouders zonder zeggenschap (zie toelichtingen 23 en 42). AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - JAARREKENING 156 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE JAARLIJKS VERSLAG 2024 – GECONSOLIDEERDE JAARREKENING AEDIFICA 21 Toelichting 16: Deelneming in geassocieerde vennootschappen en joint ventures Aedifica heeft op 1 juli 2018 de appartementsgebouwen-bedrijfstak ingebracht in een aparte vennootschap (Immobe NV) die aanvankelijk voor 100% gecontroleerd werd door Aedifica NV. Aedifica NV heeft achteraf haar deelneming in Immobe NV gradueel verkocht (in twee fases) aan Primonial European Residential Fund: • fase 1: verkoop van 50% (min één aandeel) in de loop van het tweede trimester van het boekjaar 2018/2019 (zie het persbericht van 31 oktober 2018 voor meer details); • fase 2: verkoop van een bijkomende schijf van 25% (plus twee aandelen) in de loop van het derde trimester van het boekjaar 2018/2019 (zie het persbericht van 27 maart 2019 voor meer details). Door de verkoop van fase 2 is Immobe NV geen perimetervennootschap meer en wordt ze geconsolideerd via de vermogensmutatiemethode. Op 7 juli 2022 is Aedifica een joint venture (met een belang van 50%) aangegaan met Sonneborgh Ontwikkeling BV voor de overname van een vastgoedonderneming die eigenaar is van grond in Nederland. Het doel van Aedifica Sonneborgh Ontwikkeling BV is het verkrijgen van bouwvergunningen en de bouw van een woonzorgcentrum. Na voltooiing zal het gebouw worden overgedragen aan Aedifica Sonneborgh Real Estate BV, een andere onderneming die onder zeggenschap staat van Aedifica. Op 1 april 2022 en 9 september 2022 nam Aedifica UK Ltd een belang van 25% in 2 Britse vastgoedvennootschappen die gronden bezitten (respectievelijk MMCG 2 Devco 2 Ltd en MMCG 2 Devco 3 Ltd). De waarde van de verworven aandelen bedraagt 268 £ voor elke vennootschap. De resterende aandelen zijn in handen van Maria Mallaband Care Group, die op elk van de gronden een woonzorgcentrum ontwikkelt. Bij de oplevering van de gebouwen in 2024 heeft Aedifica UK Ltd de volledige eigendom van de voltooide gebouwen verworven door de controle over de resterende aandelen in de vennootschappen over te nemen. (x 1.000 €) 31/12/2024 31/12/2023 Boekwaarde bij het begin van het boekjaar 35.985 40.824 Verwerving van aandelen van geassocieerde vennootschappen en 43 25 joint ventures Verkoop van aandelen die resulteert in de toepassing van de 0 0 vermogensmutatiemethode (voordien volledig geconsolideerd) Aandeel in het resultaat van geassocieerde vennootschappen en -571 -256 joint ventures Impact van dividenden op het eigen vermogen -399 -1.115 Uitkering van de uitgiftepremies -3.471 -3.492 Andere -1 -1 Boekwaarde op het einde van het boekjaar 31.586 35.985 Vennootschap Immobe NV Aedifica Sonneborgh Ontwikkeling BV Segment Apartementsgebouwen Zorgvastgoed Land België Nederland % in het bezit van de Groep 24,97% 50,00% Aanverwante aandeelhouders Primonial European Sonneborgh Ontwikkeling BV Residential Holdco Sarl Oprichtingsdatum van de vennootschap Juni 2018 Oktober 2015 Bedrag van het aandeel van de Groep in het resultaat 31/12/2024 31/12/2024 (x 1.000 €) Netto resultaat (100%) -2.119 -84 Overige elementen van het global resultaat 0 0 Globaal resultaat -2.119 -84 % in het bezit van de Groep 24,97% 50,00% Aandeel in het resultaat van geassocieerde vennootschappen en joint ventures -529 -42 Bedrag van de deelneming bij de Groep (x 1.000 €) Deelnemingen in geassocieerde vennootschappen en joint ventures 31.092 494 AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - JAARREKENING 157 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE Toelichting 17: Belastingen (x 1.000 €) 31/12/2024 BE DE NL UK FI SE IE ES TOTAL Verschuldigde -421 -2.753 3.333 -4.065 -68 -8 -158 0 -4.140 belastingen Exit taks 135 0 0 0 0 0 0 0 135 Uitgestelde 0 -4.620 0 23.055 -9.301 -5.086 -522 165 3.691 belastingen TOTAAL -286 -7.373 3.333 18.990 -9.369 -5.094 -680 165 -314 BELASTINGEN (x 1.000 €) 31/12/2023 BE DE NL UK FI SE IE ES TOTAL Verschuldigde -445 -2.417 8.417 -3.074 -114 -68 -994 0 1.305 belastingen Exit taks 54 0 0 0 0 0 0 0 54 Uitgestelde 0 5.773 19.788 -2.438 952 729 -375 -169 24.260 belastingen TOTAAL -391 3.356 28.205 -5.512 838 661 -1.369 -169 25.619 BELASTINGEN De belastingen bestaan uit verschuldigde en verrekenbare belastingen, uitgestelde belastingen en exit taks. De verschuldigde en verrekenbare belastingen omvatten voornamelijk de belasting op winst die in het buitenland werd behaald, de belasting op de winst van geconsolideerde dochterondernemingen en, in mindere mate, de Belgische belasting op Aedifica’s verworpen uitgaven (de GVV’s genieten een specifiek fiscaal statuut, waardoor ze enkel belast worden op de verworpen uitgaven, zoals voornamelijk gewestbelastingen, wagenkosten, representatiekosten, sociale kosten, giften, enz.). De uitgestelde belastingen vloeien hoofdzakelijk voort uit de boeking tegen reële waarde van gebouwen in een land waar de netto-inkomsten onderworpen zijn aan vennootschapsbelasting in overeenstemming met de IAS 40-norm. Deze uitgestelde belastingen (die geen kasstroom zijn, m.a.w. non-cash) zijn niet opgenomen in de EPRA Earnings (zie toelichting 24). Aangezien niet wordt voldaan aan de minimum inkomenslimieten (zie IAS 12 – 'OECD-pijler twee modelregels'), is de Groep vrijgesteld van toepassing van de modelregels van pijler twee met betrekking tot uitgestelde belastingvorderingen en -verplichtingen. Fiscale Beleggingsinstellingen (‘FBI’) in Nederland In september 2022 maakte de Nederlandse regering haar voornemen bekend om directe investeringen in vastgoed uit te sluiten van het regime van de Fiscale Beleggingsinstellingen (FBI) vanaf 1 januari 2024. De mogelijke inwerkingtreding van deze maatregel werd uitgesteld tot 1 januari 2025. Hoewel Aedifica van mening is dat zij voldeed aan de voorwaarden om aanspraak te maken op het FBI-regime en daartoe aanvragen heeft ingediend bij de Nederlandse belastingdienst, heeft de Groep er voorzichtigheidshalve voor gekozen om een gemeenrechtelijke belastingdruk in het resultaat van haar Nederlandse dochterondernemingen op te nemen vanaf het begin van haar activiteiten in Nederland in 2016. Elk jaar heeft de Groep de toepassing van dit regime aangevraagd. Eind 2022 heeft de Groep uiteindelijk de bevestiging ontvangen dat voor de voorgaande boekjaren aan de FBI-voorwaarden was voldaan. Aedifica besloot om de opgebouwde belastingsprovisies van de voorgaande jaren terug te nemen in de resultatenrekening na ontvangst van de definitieve aanslag inzake vennootschapsbelasting. In 2023 werd voor de periode van 2016 tot en met 2021 ca. 9,0 miljoen € aan teruggaven van de vennootschapsbelasting ontvangen en in de resultatenrekening opgenomen. De definitieve aanslag van de vennootschapsbelasting voor het jaar 2022 werd begin 2024 ontvangen. De opgebouwde belastingsprovisie voor 2022 bedroeg ca. 4,2 miljoen €. Voor 2023 en 2024 werden er in de Nederlandse dochterondernemingen geen provisies voor de vennootschapsbelasting voorzien. UK REIT-regime Om Aedifica's investeringen in het Verenigd Koninkrijk aantrekkelijker te maken en de bijdrage van de operationele kasstromen uit het VK aan het resultaat van de Groep te verhogen, heeft Aedifica beslist om in het Verenigd Koninkrijk onder het REIT-regime te opereren. In die context heeft Aedifica haar vastgoedactiviteiten in het VK, Jersey en het eiland Man ondergebracht in de recent opgerichte vennootschap AED UK Holdings Ltd. Deze niet-beursgenoteerde entiteit, die volledig in handen is van Aedifica, controleert nu de aandelen van alle Britse dochterondernemingen binnen de Aedifica- groep. Op 30 januari 2024 heeft de holding HMRC op de hoogte gebracht van haar intentie om een REIT te worden. Als gevolg daarvan is de boekhoudkundige periode onder het REIT-regime begonnen op 1 februari 2024. Het vastgoed op Jersey en het eiland Man komt niet in aanmerking voor het REIT-regime in het Verenigd Koninkrijk. Onder de REIT-wetgeving zijn vennootschappen in het VK vrijgesteld van vennootschapsbelasting op inkomsten uit vastgoedbeleggingen en op winsten uit vastgoed in het VK. REIT's moeten echter 90% van de onderliggende belastingvrije inkomsten uit vastgoed (geen winsten) aan aandeelhouders uitkeren binnen de twaalf maanden. Die uitkeringen zijn onderworpen aan een roerende voorheffing van 20%. Als gevolg van het dubbelbelastingverdrag tussen het Verenigd Koninkrijk en België bedraagt de netto-impact van de roerende voorheffing slechts 15%. In 2024 werden de provisies voor uitgestelde belastingen voor de portefeuille in het VK teruggedraaid na het bekomen van het UK REIT-regime. JAARLIJKS VERSLAG 2024 – GECONSOLIDEERDE JAARREKENING AEDIFICA 22 AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - JAARREKENING 158 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE Toelichting 18: Resultaat per aandeel Het resultaat per aandeel (‘EPS’ zoals vastgesteld door IAS 33) wordt als volgt berekend: 31/12/2024 31/12/2023 Nettoresultaat (aandeelhouders van de groep) (x 1.000 €) 204.831 24.535 Gewogen gemiddeld aantal aandelen in omloop voor de periode 47.550.119 43.706.129 Gewone EPS (in €) 4,31 0,56 Verwaterde EPS (in €) 4,31 0,56 De EPRA Earnings is een prestatiemaatstaf die niet gedefinieerd is door de IFRS-normen (zie toelichting 43). Aedifica maakt gebruik van dit begrip om aan de EPRA-aanbevelingen te voldoen en om de operationele en financiële prestaties te volgen. Het wordt als volgt berekend: (x 1.000 €) 31/12/2024 31/12/2023 Nettoresultaat (aandeelhouders van de groep) 204.831 24.535 Variaties in de reële waarde van vastgoedbeleggingen (zie toelichting 10) -15.195 143.636 Resultaat verkoop vastgoedbeleggingen (zie toelichting 8) -374 856 Uitgestelde belastingen m.b.t. EPRA correcties (zie toelichtingen 17 en 24) -3.826 -24.314 Taks op resultaat op verkoop van vastgoedbeleggingen (zie toelichtingen 0 0 8 en 17) Variaties in reële waarde van financiële activa en passiva (zie toelichting 15) 18.708 50.878 Afschrijving van goodwill (zie toelichting 11) 30.235 26.072 Aandeel in het resultaat van geassocieerde vennootschappen en 592 574 joint ventures m.b.t. EPRA correcties Minderheidsbelangen m.b.t. de aanpassingen hierboven -390 -2.658 Afrondingsverschil 0 0 EPRA Earnings 234.581 219.579 Gewogen gemiddeld aantal aandelen in omloop voor de periode 47.550.119 43.706.129 EPRA Earnings per aandeel (in €) 4,93 5,02 EPRA Earnings verwaterd per aandeel (in €) 4,93 5,02 De berekening volgens het model dat door EPRA wordt aanbevolen, bevindt zich op pagina 196 van dit jaarlijks verslag. JAARLIJKS VERSLAG 2024 – GECONSOLIDEERDE JAARREKENING AEDIFICA 23 AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - JAARREKENING 159 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE JAARLIJKS VERSLAG 2024 – GECONSOLIDEERDE JAARREKENING AEDIFICA 24 Toelichting 19: Goodwill (x 1.000 €) 31/12/2024 31/12/2023 Brutobedrag bij het begin van het boekjaar 165.284 165.204 Gecumuleerde bijzondere waardeverminderingsverliezen bij het begin van -47.687 -21.535 het boekjaar Boekwaarde bij het begin van het boekjaar 117.597 143.669 Brutobedrag – Toevoegingen / overdracht 0 0 Brutobedrag – Verkopen 0 0 Brutobedrag – Toename / afname door wisselkoersen 168 80 Bijzondere waardeverminderingsverliezen – Toevoegingen -30.235 -26.072 Bijzondere waardeverminderingsverliezen – Verkopen 0 0 Bijzondere waardeverminderingsverliezen – Toename / afname door -168 -80 wisselkoersen Afrondingsverschil 1 0 BOEKWAARDE OP HET EINDE VAN HET BOEKJAAR 87.363 117.597 bestaande uit: brutowaarde 165.453 165.284 gecumuleerde bijzondere waardeverminderingsverliezen -78.090 -47.687 Conform de vereisten van IAS 36 ‘Bijzondere waardevermindering van activa’ werd voornamelijk de boekwaarde van de goodwill geanalyseerd. De brutowaarde van de goodwill als gevolg van de overname van Hoivatilat Oyj in 2020 blijft ongewijzigd (161.726 k€). Het is het resultaat van het positieve verschil tussen de acquisitieprijs (de prijs die werd betaald voor de aandelen van Hoivatilat Oyj) en de reële waarde van het verworven nettoactief. Toen de Aedifica-groep Hoivatilat Oyj overnam, beschikte de onderneming al over een volledig en operationeel ontwikkelingsteam. De door de Aedifica-groep betaalde goodwill is een erkenning van de capaciteiten, knowhow en lokale connecties die Hoivatilat Oyj in staat stellen om de verwachte ontwikkelingsdoelstellingen te bereiken. Sinds de overname in januari 2020 heeft het bedrijf deze ontwikkelingsdoelstellingen met succes bereikt en voldoet het aan de verwachtingen van het management. De toevoeging van goodwill in 2021 (3.043 k£ in de boeken van Aedifica UK Ltd, de overnemer) vloeit voort uit de overname van Aedifica UK Management Ltd (voorheen Layland Walker Ltd genaamd), Aedifica’s Britse vastgoedbeheerder. Het is het resultaat van het positieve verschil tussen de acquisitieprijs (de prijs betaald voor de aandelen van Aedifica UK Management Ltd) en de reële waarde van het verworven nettoactief. In 2022 is een prijsaanpassing ontstaan door de toepassing van het normale mechanisme van de aandelenkoopovereenkomst, wat resulteerde in een toevoeging van 44 k€ (wat overeenkomt met 40 k£ in de boeken van Aedifica UK Ltd). De goodwill met betrekking tot Aedifica UK Management Ltd werd volledig afgewaardeerd in 2021 en 2022. De wijziging van de wisselkoers tussen de euro en het Britse pond sterling ten opzichte van 31 december 2023 leidde ook tot een stijging van zowel de brutowaarde als de cumulatieve waardeverminderingen met 168 k€. Waardeverminderingstest Op 31 december 2024 werd de goodwill van de overname van Hoivatilat Oyj onderworpen aan een waardeverminderingstest door de boekwaarde van de kasstroomgenererende eenheden waaraan de goodwill is toegerekend te vergelijken met de realiseerbare waarde van die kasstroomgenererende eenheden (KGE). De KGE's waaraan goodwill is toegerekend zijn de bestaande vastgoedbeleggingen van Hoivatilat in Finland, samen met de toekomstige ontwikkelingsactiviteiten in Finland die door het interne ontwikkelingsteam van Hoivatilat mogelijk worden gemaakt en in overeenstemming zijn met de ontwikkelingsdoelstellingen die bij de overname zijn vastgelegd. Bij de bepaling van de realiseerbare waarde van een kasstroomgenererende eenheid maakt het management gebruik van schattingen. De methoden die worden gebruikt om de realiseerbare waarde te berekenen, omvatten methoden op basis van gedisconteerde kasstromen en methoden die uitgaan van marktprijzen. De waarderingen op basis van gedisconteerde kasstromen verwijzen naar projecties die gebaseerd zijn op financiële plannen die door het management zijn goedgekeurd en die ook voor interne doeleinden worden gebruikt. De gekozen planningshorizon weerspiegelt de veronderstellingen voor marktontwikkelingen op korte tot middellange termijn en wordt in aanmerking genomen voor de berekening van de perpetuele annuïteit. De eindwaarde wordt bereikt aan het einde van de planningshorizon, rekening houdend met de realisatie van de ontwikkelingspipeline. Op 31 december 2024 is de realiseerbare waarde de geschatte reële waarde min de kosten van verkoop van de aandelen Hoivatilat. De reële waarde min verkoopkosten wordt door de Groep bepaald aan de hand van de geraamde toekomstige nettokasstromen van de komende vier jaar op basis van de huurgelden van de onderliggende vastgoedbeleggingen en ontwikkelingsprojecten (volgens de huurcontracten met de huurders), uitgaven voor het onderhoud en beheer van de vastgoedportefeuille en de waarde van de ontwikkelingsactiviteiten. Kasstromen na de eerste vier jaar planning worden geëxtrapoleerd met behulp van een passend terminaal groeipercentage. Deze waardering vertegenwoordigt een niveau 3-waardering van de reële waarde. De belangrijkste veronderstellingen bij de bepaling van de reële waarde min de verkoopkosten zijn de realisatie van de ontwikkelingspipeline in de komende vier jaar, het indexeringspercentage (die ook rechtstreeks van invloed is op het terminale groeipercentage) en de actualisatiegraad. Zij zijn hoofdzakelijk ontleend aan interne bronnen en zijn gebaseerd op ervaringen uit het verleden en uitgebreid met huidige interne verwachtingen. Ze worden bovendien gestaafd door externe marktgegevens en ramingen. Eventuele toekomstige wijzigingen in de bovengenoemde veronderstellingen kunnen een aanzienlijke invloed hebben op de reële waarde van de kasstroomgenererende eenheden. De aanpak van het management bij de berekening van de reële waarde min verkoopkosten van Hoivatilat: • De geraamde toekomstige nettokasstromen (gebaseerd op een door het management goedgekeurd budgetplan) die worden toegepast om de waarde van vastgoedbeleggingen en lopende ontwikkelingsprojecten te bepalen, bestrijken 4 jaar na de testdatum. • Het indexeringspercentage dat wordt toegepast op de 4-jaarsprognose is gebaseerd op de consumentenprijsindex in Finland en varieert voor elke huurovereenkomst. • Het perpetuele terminale groeipercentage toegepast op de laatste kasstroom van de vierjarenbegroting bedraagt 2%, wat overeenkomt met de langetermijndoelstelling van de ECB (2% in de waardeverminderingstest van 2023). • De waarde van de ontwikkelingsactiviteiten is bepaald in de veronderstelling dat een pipeline van 60 miljoen € per jaar (100 miljoen € per jaar in de waardeverminderingstest van 2023) gedurende 4 jaar wordt ontwikkeld en bij voltooiing wordt verkocht. Het rendement op de kostprijs dat wordt toegepast om de reële waarde van de niet-gecommitteerde pipeline te bepalen, bedraagt ongeveer AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - JAARREKENING 160 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE 6,5% (6,5% in de waardeverminderingstest van 2023) en is gebaseerd op de veronderstellingen die door de onafhankelijke vastgoeddeskundigen zijn gehanteerd bij de waardering van de bestaande portefeuille. Klimaatverandering is één van de variabelen die de waarderingsdeskundigen meenemen in hun waardering. • Desinvesteringen van 15 miljoen € per jaar over een periode van 4 jaar worden beschouwd als zijnde in lijn met het strategische vastgoedrotatieprogramma van het management (niet opgenomen in de waardeverminderingstest van 2023). • De actualisatiegraad bedraagt 5,45% (5,45% in de waardeverminderingstest van 2023), gebaseerd op het gemiddelde vereiste rendement op eigen en vreemd vermogen. Het management past een prijsbepalingsmodel voor kapitaalgoederen toe dat gebaseerd is op waarneembare marktgegevens. De in ons waarderingsmodel gebruikte veronderstellingen voor de uitvoering van de ontwikkelingsactiviteiten en de onderhoudskosten houden rekening met de huidige duurzaamheidsvereisten in Finland voor dit soort activa. Klimaatverandering brengt verschillende uitdagingen met zich mee die de toekomstige waarde van de activa negatief kunnen beïnvloeden (zie risicofactor 5. ‘Klimaatverandering’ op pagina 130). Op 31 December 2023 bedroeg de boekwaarde 1.213.634 k€ en de realiseerbare waarde 1.187.562 k€. Op 31 December 2024 bedroeg de boekwaarde 1.258.805 k€ en de realiseerbare waarde 1.228.571 k€. Het negatieve verschil van 30.235 k€ werd als bijzondere waardevermindering opgenomen in de geconsolideerde resultatenrekening. De geschatte realiseerbare waarde wordt negatief beïnvloe Gevoeligheidsanalyse Wijziging van de realiseerbare waarde (in %) 31/12/2024 31/12/2023 Schommeling van inflatie +1,00% 23% 26% +0,50% 11% 12% -0,50% -9% -10% -1,00% -17% -19% Schommeling van de actualisatiegraad +1,00% -19% -22% +0,50% -10% -12% -0,50% 12% 14% -1,00% 26% 30% De gevoeligheidsanalyse houdt geen rekening met het effect van één variabele op de andere, omdat er geen consensus bestaat over de toe te passen methode om dat effect te kwantificeren. Toelichting 20: Immateriële vaste activa De immateriële vaste activa hebben alle een beperkte levensduur en betreft voornamelijk computersoftware. De afschrijvingen worden in het resultaat op de lijn ‘algemene lasten’ opgenomen (zie toelichting 7). (x 1.000 €) 31/12/2024 31/12/2023 Brutobedrag bij het begin van het boekjaar 4.412 3.872 Afschrijvingen bij het begin van het boekjaar -2.749 -2.015 Boekwaarde bij het begin van het boekjaar 1.663 1.857 Toevoegingen: apart verworven elementen 194 540 Vervreemdingen -104 0 Afschrijvingen in de resultatenrekening -809 -734 Afschrijvingen gerelateerd op verwervingen en vervreemdingen 103 0 BOEKWAARDE OP HET EINDE VAN HET BOEKJAAR 1.047 1.663 bestaande uit: Brutowaarde 4.502 4.412 Afschrijvingen -3.455 -2.749 JAARLIJKS VERSLAG 2024 – GECONSOLIDEERDE JAARREKENING AEDIFICA 25 AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - JAARREKENING 161 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE Toelichting 21: Vastgoedbeleggingen Toelichting 21.1: Overzicht van de vastgoedbeleggingen (x 1.000 €) 31/12/2024 31/12/2023 Vastgoedbeleggingen in exploitatie 5.935.278 5.529.564 + Activa bestemd voor verkoop 100.207 58.158 + Gebruiksrechten van gronden 74.011 73.172 + Grondreserve 12.966 18.671 Vastgoedbeleggingen in exploitatie inclusief de activa bestemd voor 6.122.462 5.679.565 verkoop, of portefeuille van vastgoedbeleggingen + Projectontwikkelingen 95.677 168.950 Vastgoedbeleggingen inclusief de activa bestemd voor verkoop, of 6.218.139 5.848.515 vastgoedportefeuille Alle vastgoedbeleggingen zijn gelegen in België, Duitsland, Nederland, het Verenigd Koninkrijk, Finland, Zweden, Ierland en Spanje. De activa bestemd voor verkoop (opgenomen op lijn II.A van de actiefzijde van de balans) bedragen 100,2 miljoen € op 31 december 2024. Het betreft vijf gebouwen in het Verenigd Koninkrijk, twee gebouwen in Duitsland, twee gebouwen in Nederland en 22 gebouwen in Zweden die als niet-strategische activa worden beschouwd. Deze desinvesteringen optimaliseren de samenstelling en de kwaliteit van onze portefeuille, of ze genereren kapitaal dat kan worden gerecycleerd om nieuwe investeringsmogelijkheden met een beter rendement te financieren. De projectontwikkelingen worden beschreven in het hoofdstuk ‘Portefeuille’ van dit jaarlijks verslag. In 2023 voegde Aedifica een nieuwe ‘grondreserve’ categorie toe die alle terreinen zonder gecommitteerde ontwikkelingsprojecten omvat. De evolutie van de vastgoedbeleggingen in exploitaie en projectontwikkelingen wordt in onderstaande tabel gedetailleerd weergegeven: (x 1.000 €) Vastgoed- Project- TOTAAL beleggingen ontwikkelingen in exploitatie Boekwaarde op 01/01/2023 5.365.071 184.295 5.549.366 Verwerving 54.769 4.513 59.282 Verkoop -73.978 - -73.978 Geactiveerde interestlasten - 5.722 5.722 Geactiveerde ontwikkelingskosten - 1.043 1.043 Andere geactiveerde kosten 3.106 257.290 260.396 Spreiding van de huurkortingen en huurvoordelen 8.865 - 8.865 In exploitatie opgenomen 262.282 -262.282 - Variatie van de reële waarde (zie toelichting 10) -124.135 -14.244 -138.379 Andere elementen in resultaat genomen - - - Nettowisselkoersverschil op buitenlandse transacties 22.084 803 22.887 Toevoegingen aan grondreserve -14.375 -8.190 -22.565 Activa bestemd voor verkoop 25.875 - 25.875 BOEKWAARDE OP 31/12/2023 5.529.564 168.950 5.698.514 BOEKWAARDE OP 01/01/2024 5.529.564 168.950 5.698.514 Verwervingen 224.987 - 224.987 Verkoop -80.398 - -80.398 Geactiveerde interestlasten - 4.101 4.101 Geactiveerde ontwikkelingskosten - 1.408 1.408 Andere geactiveerde kosten 8.616 134.676 143.292 Spreiding van de huurkortingen en huurvoordelen 10.158 - 10.158 In exploitatie opgenomen 208.523 -208.523 - Variatie van de reële waarde (zie toelichting 10) 25.489 -5.129 20.360 Andere elementen in resultaat genomen - - - Nettowisselkoersverschil op buitenlandse transacties 47.947 363 48.310 Toevoegingen aan grondreserve 2.441 -169 2.272 Activa bestemd voor verkoop -42.049 - -42.049 BOEKWAARDE OP 31/12/2024 5.935.278 95.677 6.030.955 Het belangrijkste effect op de nettowisselkoersverschillen op buitenlandse transacties wordt gegenereerd door de activiteiten van de Groep in Britse pond en in mindere mate door de activiteiten in Zweedse kroon. Voor meer details over de valutawaarderingsmethode die binnen de Groep wordt toegepast, zie toelichting 2. De portefeuille van vastgoedbeleggingen in exploitatie wordt door de onafhankelijke waarderingsdeskundigen gewaardeerd tegen de reële waarde op 31 december 2024. De gemiddelde kapitalisatievoet die toegepast wordt op de contractuele huurgelden bedraagt 5,92% (volgens de evaluatiemethodes – 1 ste item – in sectie 1.12 van de permanente documenten van dit jaarlijks verslag). Een stijging van 0,10% van deze kapitalisatievoet zou resulteren in een negatieve variatie van ca. 100 miljoen € van de reële waarde op die portefeuille. JAARLIJKS VERSLAG 2024 – GECONSOLIDEERDE JAARREKENING AEDIFICA 26 AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - JAARREKENING 162 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE Toelichting 21.2: Acquisities van het boekjaar De acquisities die tijdens een boekjaar worden verricht, zoals beschreven in het hoofdstuk ‘Financial Review’ van dit jaarlijks verslag, kunnen op vier manieren worden gerealiseerd: • Directe aankoop van vastgoed, betaald in contanten, voorgesteld onder de post ‘Aanschaffingen van vastgoedbeleggingen in exploitatie en projectontwikkelingen’ van het kasstroomoverzicht; • Aankoop van vastgoed, betaald in aandelen, deze transacties zijn niet opgenomen in het kasstroomoverzicht omdat ze geen kasstroom genereren; • Aankoop van een vennootschap die eigenaar is van vastgoed, betaald in contanten, opgenomen in de post ‘Aanschaffingen van vastgoedvennootschappen’ van het kasstroomoverzicht voor het bedrag van de gekochte aandelen; • Aankoop van een vennootschap die eigenaar is van vastgoed, betaald in aandelen, deze transacties zijn niet opgenomen in het kasstroomoverzicht aangezien zij geen kasstroom genereren. (x 1.000 €) 31/12/2024 31/12/2023 Vastgoedbeleggingen in exploitatie Vastgoed tegen contacten 113.622 41.150 Vastgoed tegen aandelen 0 0 Vennootschappen tegen contanten 111.365 13.620 Vennootschappen tegen aandelen 0 0 Projectontwikkelingen Vastgoed tegen contanten 0 3.245 Vastgoed tegen aandelen 0 0 Vennootschappen tegen contanten 0 1.268 Vennootschappen tegen aandelen 0 0 TOTAAL 224.987 59.282 Het bedrag van 113.622 k€ dat in het kasstroomoverzicht is opgenomen onder de rubriek ‘Aanschaffingen van vastgoedbeleggingen in exploitatie en projectontwikkelingen’ omvat de som van de in contanten betaalde eigendommen. Het bedrag van 107.199 k€ dat in het kasstroomoverzicht is opgenomen onder de rubriek ‘Aanschaffingen van vastgoedvennootschappen’ omvat onder meer de som van de in contanten betaalde vennootschappen. Note 21.3: Assessment method and unobservable data Alle vastgoedbeleggingen worden beschouwd als ‘niveau 3’ op de schaal van de reële waarde die wordt gedefinieerd door IFRS 13. Deze schaal telt drie niveaus: Niveau 1: prijzen genoteerd op de activamarkten; Niveau 2: andere observeerbare gegevens dan de genoteerde prijzen opgenomen in niveau 1; Niveau 3: niet- waarneembare gegevens. In 2024 waren er geen overdrachten tussen niveaus 1, 2 en 3. De evaluatiemethodes (benadering door kapitalisatie en benadering door actualisatie van de financiële stromen) zijn vermeld in sectie 1.12 van de permanente documenten in dit jaarlijks verslag. De resterende economische levensduur van het actief wordt niet formeel bepaald, maar impliciet opgenomen via de actualisatiegraad en het exit-rendement in het geval van de DCF-methode of impliciet opgenomen via het kapitalisatiepercentage dat wordt gebruikt voor de activeringsmethode, met inbegrip van een factor voor de veroudering van het gebouw. In alle gevallen is deze resterende economische levensduur ten minste gelijk aan de resterende looptijd van de lopende huurovereenkomst. Hetzelfde beginsel geldt voor de operationele marge van de exploitanten, waarmee impliciet rekening wordt gehouden in de actualisatiegraad en het kapitalisatiepercentage. Voor andere niet-waarneembare gegevens die niet in de tabel op pagina 163 zijn opgenomen, zie sectie 1 van het hoofdstuk ‘Portefeuille’ en ‘Overzicht van de vastgoedbeleggingen’ in het hoofdstuk ‘Bijkomende informatie’. De waardering van de gebouwen is gebaseerd op een bezettingsgraad van 100% voor de hele zorgvastgoedportefeuille. De verschillende parameters die in de kapitalisatiemethode worden toegepast, kunnen variëren afhankelijk van de locatie van de activa, de kwaliteit van het gebouw, de kwaliteit van de uitbater, de looptijd van de huurovereenkomst, de grootte van het gebouw, vierkante meters per eenheid, enz. Dat verklaart de significante verschillen tussen de minimum- en maximumbedragen voor die niet- waarneembare gegevens. De kapitalisatiegraad wordt door de waarderingsdeskundige bepaald op basis van economische gegevens en benchmarking, en houdt rekening met een risicopremie. De klimaatsverandering is één van de variabelen die de risicopremie beïnvloeden. De reële waarde wordt ondersteund door marktgegevens en is gebaseerd op een waardering uitgevoerd door onafhankelijke waarderingsdeskundigen met een relevante en erkende beroepskwalificatie en die beschikken over recente ervaring m.b.t. de ligging en de aard van de vastgoedbeleggingen in het bezit van Aedifica. Overeenkomstig de wettelijke bepalingen worden de gebouwen elk kwartaal aan reële waarde gewaardeerd door elf waarderingsdeskundigen die benoemd zijn door de Vennootschap. Die verslagen zijn gebaseerd op: • door de Vennootschap aangebrachte informatie zoals de contractuele huurgelden, de huurcontracten, de investeringsbudgetten, enz. Die gegevens worden ontleend aan het informatiesysteem van de Vennootschap en zijn daardoor onderworpen aan haar omgeving voor interne controle; • veronderstellingen en evaluatiemodellen die ontwikkeld zijn door de waarderingsdeskundigen op basis van hun professionele oordeel en marktkennis. De verslagen van de waarderingsdeskundigen worden nagekeken door de Senior Valuation & Asset Manager, de Group Controller en de effectieve leiders van de Vennootschap. Dat omvat een nazicht van de variaties in de reële waarde sinds de vorige balans. Wanneer de effectieve leiders van mening zijn dat de verslagen van de waarderingsdeskundigen coherent zijn, worden ze voorgelegd aan het audit- en risicocomité. Na gunstig advies van het audit- en risicocomité worden die verslagen voorgelegd aan de raad van bestuur. De gevoeligheid van de reële waarde voor een variatie van de voornaamste hierboven vermelde niet- waarneembare gegevens wordt over het algemeen als volgt voorgesteld (indien alle parameters gelijk blijven): Niet-waarneembare gegevens Effect op de reële waarde ingeval de waarde van het niet- ingeval de waarde van het niet- waarneembare gegeven daalt waarneembare gegeven stijgt GWH / m² negatief positief Kapitalisatiegraad positief negatief Inflatie negatief positief Actualisatiegraad positief negatief Resterende duur (jaar) negatief positief Die niet-waarneembare gegevens kunnen overigens onderling verbonden zijn omdat ze deels bepaald worden door de marktomstandigheden. JAARLIJKS VERSLAG 2024 – GECONSOLIDEERDE JAARREKENING AEDIFICA 27 AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - JAARREKENING 163 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE JAARLIJKS VERSLAG 2024 – GECONSOLIDEERDE JAARREKENING AEDIFICA 28 De voornaamste kwantitatieve informatie over de waardering van de reële waarde van de vastgoedbeleggingen die zijn gebaseerd op niet-waarneembare gegevens (niveau 3) en die hieronder zijn weergegeven, zijn uittreksels uit de rapporten van de waarderingsdeskundigen: Types activa Reële waarde op 31/12/2024 Evaluatiemethode Niet-waarneembare Min Max Gewogen (x 1.000) gegevens ¹ gemiddelde ZORGVASTGOED 6.035.485 € België 1.254.966 € DCF & Kapitalisatie GHW / m² 88 212 147 Inflatie 2,0% 2,2% 2,1% Actualisatiegraad 5,3% 8,0% 6,2% Kapitalisatiegraad 4,4% 8,7% 5,5% Resterende duur (jaar) 9 27 19 Nederland 673.240 € DCF & Kapitalisatie GHW / m² 45 293 152 Inflatie 2,3% 2,3% 2,3% Actualisatiegraad 4,3% 7,8% 5,8% Kapitalisatiegraad 4,1% 9,0% 5,7% Resterende duur (jaar) 6 24 15 Duitsland 1.176.156 € DCF GHW / m² 42 228 127 Inflatie 1,9% 2,0% 2,0% Actualisatiegraad 4,6% 7,1% 5,3% Resterende duur (jaar) 5 29 21 Verenigd Koninkrijk 1.278.891 € Kapitalisatie GHW / m² 91 428 217 1.058.089 £ Kapitalisatiegraad 4,5% 11,0% 6,2% Resterende duur (jaar) 9 35 22 Finland 1.131.710 € DCF GHW / m² 130 342 228 Inflatie 1,9% 2,3% 1,9% Actualisatiegraad 6,4% 8,6% 6,9% Resterende duur (jaar) 0 29 12 Zweden 93.641 € DCF GHW / m² 2,129 3,125 2,763 1.073.000 SEK Inflatie 1,9% 1,9% 1,9% Actualisatiegraad 7,2% 8,1% 7,6% Resterende duur (jaar) 2 16 11 Ierland 424.760 € Kapitalisatie GHW / m² 57 387 239 Kapitalisatiegraad 4,7% 5,5% 5,0% Resterende duur (jaar) 17 25 23 Spanje ² 2.122 € DCF GHW / m² 0 0 0 PROJECTONTWIKKELINGEN 95.677 € DCF & Kapitalisatie GHW / m² 12 361 167 Inflatie 1,9% 2,0% 2,0% Actualisatiegraad 4,8% 8,5% 7,0% Kapitalisatiegraad 4,9% 5,3% 5,0% Resterende duur (jaar) 0 30 13 Totaal 6.131.162 € 1. GHW / m²: Deze verhouding, in lokale valuta, wordt verkregen door per land het gemiddelde te nemen van de volgende berekening per actief: Gewogen aan de rëele waarde GHW/per vierkante meter. De GHW/m² kan worden omgerekend naar de valuta van de Groep op basis van de wisselkoers van 31 december 2024 (0,82735 EUR/GBP en 11,45817 EUR/SEK). 2. Spanje: Er worden geen niet-waarneembare gegevens vermeld omdat er op 31 december 2024 geen operationele vastgoedbeleggingen zijn. AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - JAARREKENING 164 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE JAARLIJKS VERSLAG 2024 – GECONSOLIDEERDE JAARREKENING AEDIFICA 29 Types activa Reële waarde op 31/12/2023 Evaluatiemethode Niet-waarneembare Min Max Gewogen (x 1.000 €) gegevens ¹ gemiddelde ZORGVASTGOED 5.587.722 België 1.235.918 DCF & Kapitalisatie GHW / m² 88 292 137 Inflatie 2,3% 2,4% 2,3% Actualisatiegraad 5,5% 8,0% 6,3% Kapitalisatiegraad 4,5% 8,4% 5,4% Resterende duur (jaar) 10 28 20 Nederland 651.180 DCF & Kapitalisatie GHW / m² 44 358 150 Inflatie 2,4% 4,1% 2,7% Actualisatiegraad 4,0% 7,8% 6,0% Kapitalisatiegraad 4,4% 9,7% 6,1% Resterende duur (jaar) 7 24 16 Duitsland 1.157.294 DCF GHW / m² 39 228 122 Inflatie 2,1% 2,1% 2,1% Actualisatiegraad 4,0% 7,5% 5,2% Resterende duur (jaar) 6 29 21 Verenigd Koninkrijk 1.045.800 Kapitalisatie GHW / m² 91 408 204 Kapitalisatiegraad 4,5% 11,8% 6,1% Resterende duur (jaar) 10 35 22 Finland 1.027.080 DCF GHW / m² 134 336 224 Inflatie 2,0% 2,0% 2,0% Actualisatiegraad 6,5% 8,3% 6,9% Resterende duur (jaar) 0 30 12 Zweden 74.788 DCF GHW / m² 2.089 3.100 2.784 Inflatie 2,0% 2,0% 2,0% Actualisatiegraad 7,2% 8,1% 7,7% Resterende duur (jaar) 3 17 12 Ierland 393.084 Kapitalisatie GHW / m² 47 351 219 Kapitalisatiegraad 4,5% 5,4% 4,9% Resterende duur (jaar) 18 25 23 Spanje ² 2.578 DCF GHW / m² 0 0 0 PROJECTONTWIKKELINGEN 168.950 DCF & Kapitalisatie GHW / m² 6 430 162 Inflatie 2,0% 2,1% 1,7% Actualisatiegraad 4,4% 8,7% 5,1% Kapitalisatiegraad 3,6% 6,7% 5,2% Resterende duur (jaar) 10 31 6 Totaal 5.756.672 1. GHW / m²: Deze verhouding, in lokale valuta, wordt verkregen door per land het gemiddelde te nemen van de volgende berekening per actief: Gewogen aan de rëele waarde GHW/per vierkante meter. De GHW/m² kan worden omgerekend naar de valuta van de Groep op basis van de wisselkoers van 31 december 2023 (0,86632 EUR/GBP en 11,14082 EUR/SEK). 2. Spanje: Er worden geen niet-waarneembare gegevens vermeld omdat er op 31 december 2023 geen operationele vastgoedbeleggingen zijn. AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - JAARREKENING 165 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE JAARLIJKS VERSLAG 2024 – GECONSOLIDEERDE JAARREKENING AEDIFICA 30 Toelichting 22: Andere materiële vaste activa (x 1.000 €) 31/12/2024 31/12/2023 Brutobedrag bij het begin van het boekjaar 7.707 6.652 Afschrijvingen bij het begin van het boekjaar -5.522 -4.079 BOEKWAARDE BIJ HET BEGIN VAN HET BOEKJAAR 2.184 2.573 Toevoegingen 3.889 1.191 Vervreemdingen -56 -137 Afschrijvingen in de resultatenrekening -1.695 -1.518 Afschrijvingen gerelateerd op verwervingen en vervreemdingen 26 74 BOEKWAARDE OP HET EINDE VAN HET BOEKJAAR 4.348 2.184 bestaande uit: Brutowaarde (excl. IFRS 16) 2.975 2.790 Gebruiksrechten op activa (conform IFRS 16) 8.565 4.917 Afschrijvingen (excl. IFRS 16) -2.562 -2.319 Afschrijvingen gerelateerd op gebruiksrechten op activa -4.630 -3.203 (conform IFRS 16) De afschrijvingen worden in het resultaat op de lijn ‘algemene lasten’ opgenomen (zie toelichting 7) Toelichting 23: Financiële vaste activa & andere financiële verplichtingen (x 1.000 €) 31/12/2024 31/12/2023 Vorderingen Borgstellingen 253 309 Andere langlopende vorderingen uit de geassocieerde vennootschappen 0 24.402 Andere langlopende vorderingen 30 30 Activa aan reële waarde via resultaat Indekkingsinstrumenten (zie toelichting 32) 53.990 73.924 TOTAAL VAN DE FINANCIËLE VASTE ACTIVA 54.273 98.665 Verplichtingen aan reële waarde via resultaat Indekkingsinstrumenten (zie toelichting 32) -9.021 -7.841 Andere -6.332 -6.218 Overige langlopende financiële verplichtingen Indekkingsinstrumenten (zie toelichting 32) -1.901 -1.919 Langlopende financiële verplichtingen conform IFRS 16 -77.647 -74.965 TOTAAL VAN DE OVERIGE LANGLOPENDE FINANCIËLE -94.901 -90.943 VERPLICHTINGEN Overige kortlopende financiële verplichtingen Kortlopende financiële verplichtingen conform IFRS 16 -3.281 -2.798 TOTAAL VAN DE OVERIGE KORTLOPENDE FINANCIËLE -3.281 -2.798 VERPLICHTINGEN De borgstellingen aan reële waarde (253 k€; 31 december 2023: 309 k€) omvatten geblokkeerde geldmiddelen in Duitsland, Nederland, het Verenigd Koninkrijk, Finland en Zweden. ‘Andere langlopende vorderingen uit de geassocieerd vennootschappen’ komt overeen met de vorderingen op MMCG 2 DEVCO 2 Ltd en MMCG 2 DEVCO 3 Ltd (dochterondernemingen waarop de vermogensmutatie- methode wordt toegepast). Bij oplevering van de gebouwen in 2024 heeft Aedifica UK Ltd de volledige eigendom van de opgeleverde gebouwen verkregen door controle te verwerven over de resterende aandelen in de ondernemingen (zie toelichting 16). De activa en verplichtingen aan reële waarde via resultaat bestaan voornamelijk uit indekkingsinstrumenten. Ze vertegenwoordigen economische indekkingen tegen risico’s met betrekking tot interestvoeten. De intereststromen en de variaties van de reële waarde van alle indekkingen worden vermeld in toelichtingen 13 en 15. De andere verplichtingen aan reële waarde via resultaat (6.332 k€; 31 december 2023: 6.218 k€) omvatten de verkoopopties toegestaan aan aandeelhouders zonder zeggenschap (zie toelichtingen 15 en 42). AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - JAARREKENING 166 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE JAARLIJKS VERSLAG 2024 – GECONSOLIDEERDE JAARREKENING AEDIFICA 31 Toelichting 24: Uitgestelde belastingen De op de balans geboekte uitgestelde belastingen zijn te wijten aan de acquisities van vastgoedbeleggingen buiten België. Ze vloeien hoofdzakelijk voort uit het tijdelijke verschil tussen de reële waarde en de fiscale boekwaarde van de gebouwen in kwestie. De daling in uitgestelde belastingen is voornamelijk het gevolg van het aannemen van het REIT-regime voor de dochtervennootschappen in het Verenigd Koninkrijk, gedeeltelijk gecompenseerd door de stijging van de reële waarde van gebouwen. De bewegingen van uitgestelde belastingen zien eruit als volgt (zie ook toelichting 17): (x 1.000 €) Activa Passiva BOEKWAARDE OP 01/01/2023 4.662 -164.117 Herkomsten -1.640 23.857 Afwikkelingen 0 1.602 Wijzigingen in de consolidatiekring 0 0 BOEKWAARDE OP 31/12/2023 3.023 -138.658 (x 1.000 €) Activa Passiva BOEKWAARDE OP 01/01/2024 3.023 -138.658 Herkomsten -855 5.420 Afwikkelingen -1.345 0 Wijzigingen in de consolidatiekring 0 0 BOEKWAARDE OP 31/12/2024 823 -133.238 Toelichting 25: Handelsvorderingen (x 1.000 €) 31/12/2024 31/12/2023 NETTO HANDELSVORDERINGEN 19.526 23.290 De inning van de handelsvorderingen is gepland binnen de twaalf maanden. Hun boekwaarde benadert hun reële waarde en ze brengen geen interest op. Het kredietrisico voor de handelsvorderingen is beperkt dankzij het gediversifieerde klantenbestand en de bankgaranties (71,4 miljoen €) die door huurders zijn verleend. In het Verenigd Koninkrijk worden onderpanden op de handelsondernemingen gebruikt als garantie. De bedragen in de balans zijn netto na waardeverminderingen op dubieuze vorderingen. Het maximale kredietrisico is dus de boekwaarde van de vorderingen in de balans. De handelsvorderingen kunnen als volgt geanalyseerd worden: (x 1.000 €) 31/12/2024 31/12/2023 Vervallen op minder dan 90 dagen 4.950 3.477 Vervallen op meer dan 90 dagen 2.135 4.189 Subtotaal 7.085 7.666 Niet-vervallen 14.354 18.012 Waardeverminderingen -1.913 -2.388 BOEKWAARDE 19.526 23.290 De variatie op waardeverminderingen worden opgenomen in ‘Afschrijvingen op handelsvorderingen’ (zIe toelichting 4). AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - JAARREKENING 167 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE JAARLIJKS VERSLAG 2024 – GECONSOLIDEERDE JAARREKENING AEDIFICA 32 Toelichting 26: Belastingvordering en andere vlottende activa (x 1.000 €) 31/12/2024 31/12/2023 Belastingen 8.910 8.505 Andere 2.424 879 TOTAAL 11.334 9.384 De belastingvorderingen hebben betrekking op belastingkredieten. Toelichting 27: Kas en kasequivalenten (x 1.000 €) 31/12/2024 31/12/2023 Korte termijnbeleggingen 0 0 Liquide middelen 18.451 18.253 TOTAAL 18.451 18.253 Toelichting 28: Overlopende rekeningen (x 1.000 €) 31/12/2024 31/12/2023 Niet-vervallen vastgoedopbrengsten -1 -60 Vooraf betaalde vastgoedkosten 1.228 1.624 Overlopende interesten en uitgestelde financiële lasten 10.722 11.933 Uitgestelde lasten voor de toekomstige projectontwikkelingen 4.985 4.729 Andere 0 26 TOTAAL 16.934 18.252 Toelichting 29: Eigen vermogen Aedifica heeft tijdens het boekjaar 2024 geen kapitaalverhogingen uitgevoerd. Het kapitaal is niet geëvolueerd sinds het begin van het boekjaar: Aantal Bedrag aandelen (x 1.000 €) Situatie bij het begin van het vorige boekjaar 39.855.243 1.051.692 Kapitaalverhoging van 31 mei 2023 379.474 10.013 Kapitaalverhoging van 4 juli 2023 7.315.402 193.037 Situatie op het einde van het vorige boekjaar 47.550.119 1.254.742 Situatie op het einde van het boekjaar 47.550.119 1.254.742 Het hierboven vermelde kapitaal wordt voorgesteld vóór aftrek van de kapitaalverhogingskosten (het in de balans vermelde kapitaal wordt, in overeenstemming met IFRS-normen, voorgesteld na aftrek van die kosten). De onderstaande tabel vermeldt de aandeelhouders van Aedifica die meer dan 5% van de stemrechten bezitten (op basis van het aantal aandelen in handen van de betrokken aandeelhouders op 7 oktober 2024 – zie ook sectie 3.4 ‘Aandeelhoudersstructuur’ van het hoofdstuk ‘Financial review’). Op de afsluitingsdatum van dit verslag heeft Aedifica geen enkele transparantiekennisgeving ontvangen die de situatie op 7 oktober 2024 zou wijzigen. De kennisgevingen in het kader van de transparantiewetgeving en de controleketens zijn beschikbaar op de website. Volgens de definitie van Euronext bedraagt de free float 100%. AANDEELHOUDERS Stemrechten (in %) BlackRock, Inc. 7,35 Andere < 5% 92,65 TOTAAL 100,00 De kapitaalverhogingen worden beschreven in de ‘permanente documenten’ in dit jaarlijks verslag. Alle geplaatste aandelen zijn volledig volgestort en zonder nominale waarde. De aandelen zijn nominatief of gedematerialiseerd en elk aandeel verleent één stemrecht. Alle 47.550.119 aandelen die waren uitgegeven op 31 december 2024 zijn genoteerd op de gereglementeerde markten van Euronext Brussels (referentiemarkt) en Euronext Amsterdam. Op 31 december 2024 bezit Aedifica NV 8.067 eigen aandelen. AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - JAARREKENING 168 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE JAARLIJKS VERSLAG 2024 – GECONSOLIDEERDE JAARREKENING AEDIFICA 33 Het is de raad van bestuur toegestaan om het kapitaal in één of meerdere keren te verhogen, op de data en volgens de modaliteiten te bepalen door de raad van bestuur, ten belope van een maximumbedrag van: • 1 ) 50% van het bedrag van het kapitaal op datum van de buitengewone algemene vergadering van 14 mei 2024, in voorkomend geval afgerond naar beneden tot op de eurocent, voor kapitaalverhogingen bij wijze van inbreng in geld waarbij wordt voorzien in de mogelijkheid tot uitoefening van het wettelijk voorkeurrecht of van het onherleidbaar toewijzingsrecht door de aandeelhouders van de Vennootschap; • 2 ) 20% van het bedrag van het kapitaal op datum van de buitengewone algemene vergadering van 14 mei 2024, in voorkomend geval afgerond naar beneden tot op de eurocent, voor kapitaalverhogingen in het kader van de uitkering van een keuzedividend; • 3 ) 10% van het bedrag van het kapitaal op datum van de buitengewone algemene vergadering van 14 mei 2024, in voorkomend geval afgerond naar beneden tot op de eurocent, voor a. kapitaalverhogingen bij wijze van inbreng in natura, b. kapitaalverhogingen door inbreng in geld zonder de mogelijkheid tot de uitoefening van het wettelijk voorkeurrecht of van het onherleidbaar toewijzingsrecht door de aandeelhouders van de Vennootschap, of c. enige andere vorm van kapitaalverhoging; met dien verstande dat het kapitaal in het kader van het toegestaan kapitaal nooit verhoogd zal kunnen worden met een bedrag hoger dan het kapitaal op datum van de buitengewone algemene vergadering die de machtiging goedkeurt. Deze toestemming wordt verleend voor een hernieuwbare periode van twee jaar te rekenen vanaf bekendmaking van het besluit van de buitengewone algemene vergadering van 14 mei 2024 in de bijlagen bij het Belgisch Staatsblad. Bij elke kapitaalverhoging zal de raad van bestuur de prijs, de eventuele uitgiftepremie en de uitgiftevoorwaarden van de nieuwe effecten vaststellen. De kapitaalverhogingen die aldus door de raad van bestuur worden beslist kunnen onderschreven worden in geld, of in natura, of bij wijze van gemengde inbreng, of door omzetting van reserves, met inbegrip van overgedragen winsten en uitgiftepremies evenals alle eigen vermogensbestanddelen onder de enkelvoudige IFRS-jaarrekening van de Vennootschap (opgesteld uit hoofde van de toepasselijke regelgeving op de gereglementeerde vastgoedvennootschappen) die voor conversie in kapitaal vatbaar zijn, en al dan niet met creatie van nieuwe effecten. Deze kapitaalverhogingen kunnen eveneens verwezenlijkt worden door de uitgifte van converteerbare obligaties, inschrijvingsrechten of obligaties terugbetaalbaar in aandelen of andere effecten, die aanleiding kunnen geven tot de creatie van dezelfde effecten. Op 31 december 2024 bedraagt het saldo van het toegestaan kapitaal: • 1 ) 627.371.130,01 € voor kapitaalverhogingen bij wijze van inbreng in geld waarbij wordt voorzien in de mogelijkheid tot uitoefening van het wettelijk voorkeurrecht of van het onherleidbaar toewijzingsrecht door de aandeelhouders van de Vennootschap; • 2 ) 250.948.452,00 € voor kapitaalverhogingen in het kader van de uitkering van een keuzedividend; • 3 ) 125.474.226,00 € voor a. kapitaalverhogingen bij wijze van inbreng in natura, b. kapitaal- verhogingen door inbreng in geld zonder de mogelijkheid tot de uitoefening van het voorkeurrecht of van het onherleidbaar toewijzingsrecht door de aandeelhouders van de Vennootschap, of c. enige andere vorm van kapitaalverhoging; met dien verstande dat het kapitaal in het kader van het toegestaan kapitaal nooit verhoogd zal kunnen worden boven het wettelijke maximumbedrag van 1.254.742.260,03 €, op de data en volgens de modaliteiten te bepalen door de raad van bestuur. De raad van bestuur stelt de uitkering van een brutodividend van 3,90 € per aandeel voor (coupon nr. 35), hetzij een totaal dividend van 185.445 k€. Rekening houdend met het koninklijk besluit van 13 juli 2014 bedragen op 31 december 2024 de beschikbare (statutaire) reserves die berekend zijn in overeenstemming met artikel 7:212 van het WVV 1.251.558 k€ na de hierboven voorgestelde dividenduitkering (31 december 2023: 1.247.298 k€). De details van de berekeningen zijn opgenomen in de toelichting van de verkorte statutaire jaarrekening als bijlage. Aedifica beschouwt als kapitaal in de zin van IAS 1 p134 de som van het eigen vermogen. Het niveau van dit kapitaal wordt op basis van de geconsolideerde schuldratio opgevolgd (berekend in overeenstemming met het koninklijk besluit van 13 juli 2014 – zie toelichting 40). Die ratio mag niet meer dan 60% bedragen volgens de met de banken afgesloten overeenkomsten (zie toelichtingen 31 & 35). Dit kapitaal wordt opgevolgd met het oog op de continuïteit van de bedrijfsactiviteiten en de financiering van de groei. Toelichting 30: Voorzieningen Aedifica sluit een groepsverzekering af voor al haar medewerkers en leden van het uitvoerend comité (effectieve leiders). De bijdragen beogen de volgende prestaties: • betaling van een kapitaal ‘Leven’ aan de aangeslotene in geval van leven op de datum van pensionering; • betaling van een kapitaal ‘Overlijden’ aan de begunstigden van de aangeslotene in geval van overlijden vóór de datum van pensionering; • uitkering van een invaliditeitsrente in geval van ongeval of langdurige ziekte die geen beroepsziekte is; • premievrijstelling in dezelfde gevallen. Voor de Belgische medewerkers gaat het om een groepsverzekering met vaste bijdragen (‘defined contribution plan’) waarvoor de begunstigden geen persoonlijke bijdragen betalen. Overeenkomstig de wet van 18 december 2015 genieten de Belgische werknemers een gewaarborgd minimumrendement op het gedeelte ‘Leven’ van de premies. Voor de verzekeringsovereenkomsten van het type ‘tak 21’ geldt de nieuwe gewaarborgde rentevoet voor de nieuwe (werkgevers-/persoonlijke) bijdragen, gestort vanaf 1 januari 2016, maar de oude waarborg (3,25% op werkgeversbijdragen en 3,75% op werknemersbijdragen) blijft van toepassing voor de minimumreserve, opgebouwd op 31 december 2015. Vanaf 2016 is het minimumrendement, opgelegd door de wet op de aanvullende pensioenen, verlaagd tot 1,75%. Dit kan leiden tot een passief in de rekeningen van de werkgever. De rendementsverplichting is niet van toepassing op het pensioenplan voor leden van het uitvoerend comité met zelfstandigenstatuut. De bedragen die ten laste worden genomen als langlopende voordelen, toegekend aan de leden van het uitvoerend comité, zijn opgenomen in het remuneratieverslag van het jaarlijks verslag. In het kader van deze pensioenregelingen bezat Aedifica op 31 december 2024 1.647 k€ aan uitbestede activa. Een actuariële evaluatie (volgens de ‘Traditional Unit Credit’-methode – TUC) bepaalt dat de verplichtingen worden berekend op basis van de daadwerkelijk opgebouwde minimumreserves op de waarderingsdatum, geraamd met het gegarandeerde minimumpercentage en gedisconteerd tegen de disconteringsvoet zoals beschreven in de IAS 19-norm. De activa worden beschouwd als de som van de wiskundige reserves per individu en het beschikbare deel van de financieringsfondsen. Deze evaluatie leidt tot een nettopassief van minder dan 15 k€ op 31 december 2024. In de voorgaande jaren werd in Duitsland, Nederland en het Verenigd Koninkrijk een bijkomend plan met vaste bijdragen ingevoerd. Voor deze plannen is er geen probleem omtrent een eventueel te boeken provisie, aangezien het volgens de IAS 19-norm niet gaat om een plan van het type ‘te bereiken doel’. AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - JAARREKENING 169 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE JAARLIJKS VERSLAG 2024 – GECONSOLIDEERDE JAARREKENING AEDIFICA 34 Toelichting 31: Financiële schulden (x 1.000 €) 31/12/2024 31/12/2023 Langlopende financiële schulden 2.065.194 1.958.750 Bankinstellingen 1.263.111 1.166.915 Andere 802.083 791.835 Kortlopende financiële schulden 448.442 321.549 Bankinstellingen 134.392 78.949 Andere 314.050 242.600 TOTAAL 2.513.636 2.280.299 De indeling tussen de kortlopende en langlopende financiële schulden is gebaseerd op de vervaldata van de kredietlijnen waarop de trekkingen worden gemaakt in plaats van de vervaldata van de trekkingen. Aedifica beschikt op 31 december 2024 over bevestigde kredieten van 2.386 miljoen €, verleend door 19 banken en een institutionele belegger. • Aedifica kan 2.253 miljoen € gebruiken volgens haar behoeften op voorwaarde dat de schuldgraad niet hoger is dan 60% en op voorwaarde dat andere convenanten gerespecteerd worden (die in overeenstemming zijn met de algemene marktpraktijken voor zulke kredieten). Elke opname wordt in euro gedaan voor een periode van maximum 12 maanden, tegen een vaste marge op basis van het Euribor-tarief dat geldt bij opname. Van deze kredietlijnen werd 219 miljoen € rechtstreeks aangegaan door Hoivatilat Oyj. • Aedifica heeft een bilaterale lening van 50 miljoen € met vaste rentevoet afgesloten met een Nederlandse institutionele belegger voor de financiering van woonzorgcentra in Nederland. • Aedifica beschikt daarnaast over afschrijfbare investeringskredieten met vaste rentevoet tussen 0,8% en 5,8% ten bedrage van 39 miljoen €, en met variabele rentevoet ten bedrage van 44 miljoen €, waarvan 42 miljoen € kredieten zijn die direct of indirect worden aangehouden door Hoivatilat Oyj. Daarnaast beschikt Aedifica NV over een thesauriebewijzenprogramma van 500 miljoen €, waarvan 350 miljoen € voor thesauriebewijzen met een looptijd van minder dan één jaar en 150 miljoen € voor thesauriebewijzen met een looptijd van meer dan één jaar. ISIN-code Nominaal bedrag Looptijd Datum van Vervaldatum Coupon (in miljoen €) (jaren) uitgifte (%) BE6310388531 15 10 21/12/2018 21/12/2028 2,176% BE6322837863 40 7 25/06/2020 25/06/2027 1,466% BE6323122802 12 10 15/07/2020 15/07/2030 1,850% BE6325869145 10 7 16/12/2020 16/12/2027 1,274% BE6326201553 10 7 14/01/2021 14/01/2028 1,329% • In het kader van dit programma heeft Aedifica 5 private plaatsingen (zie de tabel hierboven) voltooid voor een bedrag van 87 miljoen €. Deze bedragen worden vermeld onder de rubriek ‘Andere’ van de ‘Langlopende financiële schulden’. • Op 31 december 2024 wordt het kortlopende deel van het thesauriebewijzenprogramma (vermeld onder de rubriek ‘Andere’ van de ‘Kortlopende financiële schulden’) gebruikt voor een bedrag van 280 miljoen €. Hoivatilat Oyj geeft ook thesauriebewijzen uit in eigen naam. Op 31 december 2024 bedroeg het uitstaande bedrag 34 miljoen € (vermeld onder de rubriek ‘Andere’ van ‘Kortlopende financiële schulden’). Het volledige uitstaande bedrag van het thesauriebewijzenprogramma wordt integraal gedekt door de beschikbare bedragen op de bevestigde langlopende kredietlijnen. Bovendien heeft Aedifica in 2021 met succes: • een obligatie-uitgifte (‘USPP’) van 180 miljoen £ voltooid via een private plaatsing bij institutionele investeerders uit de Verenigde Staten, het Verenigd Koninkrijk en Canada. De obligaties hebben een looptijd van 7 & 12 jaar met een coupon van respectievelijk 2,58% & 2,79%. • its first benchmark Sustainability Bond (ISIN BE6330288687) for an amount of €500 million with a tenor of 10 years and a coupon of 0.75% per annum. De leningen die zijn aangegaan in het kader van Aedifica's Sustainable Finance Framework of die gekoppeld zijn aan duurzaamheids-KPI’s bedragen 1.493 miljoen € (47% van de toegezegde langlopende kredietlijnen), waarvan op 31 december 2024 1.058 miljoen € is opgenomen, wat de wens van de Groep onderstreept om haar financieringsbronnen verder te diversifiëren en ESG-criteria te integreren in haar financieel beleid. De gemiddelde kost van de schulden met inbegrip van de commissies voor ongebruikte kredietlijnen bedroeg 2,0% (1,9% in 2023) dankzij de renteafdekkingen die Aedifica had afgesloten. Rekening houdend met de duur van de trekkingen, benadert de boekwaarde van de financiële schulden met variabele rentevoet hun reële waarde (1.622 miljoen €). De indekkingen van de rentevoeten worden besproken in toelichting 32. De reële waarde van de financiële schulden met vaste rentevoet (892 miljoen €) wordt geschat op 777 miljoen €. Op 31 december 2024 is er geen enkel Belgisch, Nederlands, Brits, Iers of Zweeds gebouw in hypotheek of in pand gegeven aan schuldeisers. In Duitsland en Finland is het wel gebruikelijk dat vastgoed in het kader van een bankfinanciering in hypotheek wordt gegeven. Voor Aedifica als geheel bedroeg op 31 december 2024 de verhouding tussen de gedekte financiële schuld en de totale geconsolideerde activa 1% en de verhouding tussen bezwaarde activa en de totale geconsolideerde activa 4%. Rekening houdend met de hierboven vermelde elementen, zien de vervaldata van Aedifica’s financiële schulden er op 31 december 2024 als volgt uit: Financiële schuld Toegezegde financiering Waarvan thesauriebewijzen (in miljoen €) 1 Lijnen Opname 31/12/2025 343 121 314 31/12/2026 390 221 - 31/12/2027 887 647 - 31/12/2028 561 435 - 31/12/2029 168 53 - 31/12/2030 167 62 - >31/12/2030 674 665 - Totaal op 31 december 2024 3.191 2.204 314 1. Bedragen in GBP zijn omgezet in EUR op basis van de wisselkoers van 31 december 2024 (0,82735 EUR/GBP). Op 31 December 2024 bedraagt de gewogen gemiddelde resterende looptijd van de opgenomen financiële schuld 3,8 jaar. De beschikbare toegezegde financiëring bedraagt 987 miljoen €. Na aftrek van de back-up voor de kortlopende thesauriebewijzen bedraagt de beschikbare liquiditeit 673 miljoen €. AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - JAARREKENING 170 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE Toelichting 32: Indekkingsinstrumenten Aedifica gaat een groot deel van haar financiële schulden aan tegen een variabele rentevoet en kan daardoor, in voorkomend geval, profiteren van lage rentevoeten op het niet-gedekte deel van haar leningen. Om het risico van stijgende rentevoeten in te dekken, heeft Aedifica indekkingen genomen waarbij de schuld tegen een variabele rentevoet wordt omgezet in een schuld tegen een vaste rentevoet of met een bovengrens (‘cash flow hedges’). Daarnaast heeft de acquisitie van de zorgvastgoedportefeuille in het Verenigd Koninkrijk in februari 2019 de Groep blootgesteld aan een risico op wisselkoersschommelingen. Het risico op wisselkoersschommelingen wordt gedeeltelijk afgedekt door leningen in Britse ponden, die een natuurlijke afdekking vormen tegen de blootstelling aan activa in het Verenigd Koninkrijk: enerzijds door een private plaatsing van 180 miljoen £, anderzijds door bankleningen voor een totaal van 160 miljoen £ (zie toelichting 35). Toelichting 32.1: Beheer van het risico op stijgende rentevoeten 1.1 Algemeen kader Alle indekkingen (‘interest rate swaps’ of ‘IRS’, caps en collars) hebben betrekking op bestaande of zeer waarschijnlijke risico’s. Aedifica past hedge accounting toe op sommige derivaten die vóór 2017 zijn gestart en die voldoen aan de criteria om hedge accounting toe te passen. Vanaf 2017 heeft Aedifica, in overeenstemming met de marktpraktijk, ervoor gekozen geen hedge accounting toe te passen op derivaten, ook al voldoen ze aan die strikte criteria. De verandering in de reële waarde van de financiële derivaten heeft geen invloed op de EPRA Earnings, de belangrijkste KPI voor dividenduitkering, waardoor de toepassing van hedge accounting slechts een beperkte toegevoegde waarde heeft. Al die derivaten, ongeacht de methode waarmee ze geboekt worden, vormen een economische indekking tegen het risico op stijgende rentevoeten. Alle indekkingen zijn afgesloten in het kader van het in toelichting 35 beschreven financiële risicobeheer. De reële waarde van deze instrumenten wordt bepaald op basis van de contante waarde van de geschatte toekomstige thesauriestromen aan de hand van marktgegevens. Deze reële waarde wordt conform IFRS 13 aangepast om het eigen kredietrisico (‘debit valuation adjustment’ of ‘DVA’) en de kredietwaardering van de tegenpartij (‘credit valuation adjustment’ of ‘CVA’) weer te geven. De tabellen hierna geven een overzicht van de indekkingen. INSTRUMENT Referentie- Begin Frequentie Duur Indekkings- Rente- Reële Overzicht op bedragen (maanden) (jaren) boekhouding voet waarde 31/12/2023 (x 1.000) (ja/nee) (in %) (x 1.000 €) IRS 25.000 € 02/08/2019 3 8 Ja 0,33 1.750 IRS 50.000 € 01/01/2021 3 3 Nee 0,80 12 IRS 50.000 € 03/01/2022 3 2 Nee 0,73 12 IRS 25.000 € 02/05/2019 3 6 Ja 1,10 691 IRS 50.000 € 01/02/2022 3 2 Nee 0,34 163 IRS 25.000 € 01/07/2019 3 6 Nee 1,69 453 IRS 50.000 € 01/07/2024 3 4 Nee 0,08 3.856 IRS 50.000 € 02/01/2023 3 2 Nee 2,80 238 IRS 50.000 € 02/01/2023 3 2 Nee 2,67 302 IRS 50.000 € 02/01/2023 3 5 Nee 2,50 -320 IRS 50.000 € 01/04/2025 3 3 Nee 2,50 -713 IRS 1 2.333 € 30/09/2019 3 12 Nee 1,55 76 IRS 2 8.523 € 01/04/2011 3 32 Ja 4,89 -1.920 IRS 25.000 € 03/02/2020 3 10 Ja 0,66 2.166 IRS 15.000 € 01/07/2019 3 10 Nee 2,01 230 IRS 8.000 € 01/07/2019 3 10 Nee 2,05 106 IRS 12.000 € 01/07/2019 3 10 Nee 1,99 194 IRS 50.000 € 01/02/2022 3 3 Nee 0,46 1.498 IRS 2 19.421 € 31/07/2014 3 29 Nee 4,39 -3.071 IRS 25.000 € 03/07/2019 3 10 Nee 1,04 1.704 IRS 200.000 € 01/07/2024 3 4 Nee -0,02 16.260 IRS 50.000 € 01/01/2023 3 3 Nee 1,58 1.070 IRS 50.000 € 01/01/2023 3 5 Nee 2,69 -695 IRS 50.000 € 01/11/2019 3 5 Ja 0,78 1.110 IRS 50.000 € 03/02/2025 3 4 Nee 0,15 3.500 IRS 100.000 € 01/07/2024 3 4 Nee 0,07 7.776 IRS 50.000 € 01/07/2024 3 4 Nee 0,12 3.790 IRS 50.000 € 02/01/2023 3 4 Nee 1,30 1.621 IRS 50.000 € 03/04/2023 3 2 Nee 3,08 3 IRS 50.000 € 02/01/2025 3 3 Nee 2,56 -798 IRS 50.000 € 02/01/2025 3 4 Nee 0,05 3.730 IRS 50.000 € 02/01/2025 3 4 Nee 0,06 3.674 IRS 50.000 € 02/01/2026 3 3 Nee 2,44 -549 IRS 50.000 € 01/01/2023 3 5 Nee 2,59 -489 IRS 50.000 € 01/01/2025 3 3 Nee 2,85 -1.205 IRS 50.000 £ 28/07/2022 3 5 Nee 2,46 2.039 IRS 60.000 £ 07/07/2022 3 5 Nee 2,43 2.511 IRS 50.000 £ 28/07/2022 3 5 Nee 2,29 2.352 IRS 10.000 € 19/03/2019 6 5 Nee 0,83 70 IRS 15.000 € 31/03/2020 1 5 Nee 0,46 512 CAP 200.000 € 01/01/2024 3 1 Nee 0,00 3.690 CAP 100.000 € 04/01/2021 3 4 Nee 0,25 3.018 CAP 100.000 € 01/07/2021 3 3 Nee 0,00 1.871 CAP 50.000 € 01/07/2021 3 3 Nee 0,00 938 CAP 50.000 € 01/07/2021 3 3 Nee 0,00 938 TOTAAL 3 2.299.966 € 64.164 1. Afschrijfbaar referentiebedrag over de duur van de swap. 2. Afschrijfbaar referentiebedrag over de duur van de swap. Aedifica en de bank kunnen deze contracten om de 10 jaar vroegtijdig vereffenen. 3. Referentiebedragen in GBP werden omgezet in EUR op basis van de wisselkoers van 31 december 2023 (0, 86632 EUR/GBP). JAARLIJKS VERSLAG 2024 – GECONSOLIDEERDE JAARREKENING AEDIFICA 35 AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - JAARREKENING 171 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE JAARLIJKS VERSLAG 2024 – GECONSOLIDEERDE JAARREKENING AEDIFICA 36 INSTRUMENT Referentie- Begin Frequentie Duur Indekkings- Rente- Reële Overzicht op bedragen (maanden) (jaren) boekhouding voet waarde 31/12/2024 (x 1.000) (ja/nee) (in %) (x 1.000 €) IRS 25.000 € 02/08/2019 3 8 Ja 0,33 1.120 IRS 25.000 € 02/05/2019 3 6 Ja 1,10 196 IRS 25.000 € 01/07/2019 3 6 Nee 1,69 95 IRS 50.000 € 01/07/2024 3 4 Nee 0,08 3.427 IRS 50.000 € 02/01/2023 3 2 Nee 2,80 1 IRS 50.000 € 02/01/2023 3 2 Nee 2,67 1 IRS 50.000 € 02/01/2023 3 5 Nee 2,50 -599 IRS 50.000 € 01/04/2025 3 3 Nee 2,50 -658 IRS 1 2.042 € 30/09/2019 3 12 Nee 1,55 42 IRS 2 8.257 € 01/04/2011 3 32 Ja 4,89 -1.901 IRS 25.000 € 03/02/2020 3 10 Ja 0,66 1.630 IRS 15.000 € 01/07/2019 3 10 Nee 2,01 78 IRS 8.000 € 01/07/2019 3 10 Nee 2,05 28 IRS 12.000 € 01/07/2019 3 10 Nee 1,99 71 IRS 50.000 € 01/02/2022 3 3 Nee 0,46 118 IRS 2 18.438 € 31/07/2014 3 29 Nee 4,39 -3.044 IRS 25.000 € 03/07/2019 3 10 Nee 1,04 1.247 IRS 200.000 € 01/07/2024 3 4 Nee -0,02 14.455 IRS 50.000 € 01/01/2023 3 3 Nee 1,58 317 IRS 50.000 € 01/01/2023 3 5 Nee 2,69 -886 IRS 50.000 € 01/01/2027 3 3 Nee 2,25 -105 IRS 50.000 € 03/02/2025 3 4 Nee 0,15 3.748 IRS 100.000 € 01/07/2024 3 4 Nee 0,07 6.912 IRS 50.000 € 01/07/2024 3 4 Nee 0,12 3.367 IRS 50.000 € 02/01/2023 3 4 Nee 1,30 790 IRS 50.000 € 02/01/2024 3 3 Nee 2,53 -479 IRS 50.000 € 01/04/2027 3 3 Nee 2,16 51 IRS 50.000 € 02/01/2025 3 3 Nee 2,56 -692 IRS 50.000 € 03/01/2028 3 3 Nee 2,09 249 IRS 50.000 € 02/01/2025 3 4 Nee 0,05 4.004 IRS 50.000 € 02/01/2025 3 4 Nee 0,06 3.963 IRS 50.000 € 02/01/2026 3 3 Nee 2,44 -512 IRS 50.000 € 01/01/2023 3 5 Nee 2,59 -729 IRS 50.000 € 01/01/2025 3 3 Nee 2,85 -1.116 IRS 50.000 £ 28/07/2022 3 5 Nee 2,46 2.400 IRS 60.000 £ 07/07/2022 3 5 Nee 2,43 2.887 IRS 50.000 £ 28/07/2022 3 5 Nee 2,29 2.631 IRS 15.000 € 31/03/2020 1 5 Nee 0,46 100 CAP 100.000 € 04/01/2021 3 4 Nee 0,25 7 TOTAAL 3 1.847.126 € 43.214 1. Afschrijfbaar referentiebedrag over de duur van de swap. 2. Afschrijfbaar referentiebedrag over de duur van de swap. Aedifica en de bank kunnen deze contracten om de 10 jaar vroegtijdig vereffenen. 3. Referentiebedragen in GBP werden omgezet in EUR op basis van de wisselkoers van 31 december 2024 (0,82735 EUR/GBP). Het totale referentiebedrag van 1.847 miljoen € dat in de tabel hierboven vermeld is, wordt als volgt verdeeld: • lopende instrumenten: 1.247 miljoen €; waarvan 100 miljoen € aan caps; • instrumenten met uitgestelde inwerkingtreding: 500 miljoen €. De som van de reële waarde van de indekkingsinstrumenten van de tabel hierboven (+43.214 k€) wordt als volgt opgesplitst: 53.934 k€ wordt op lijn I.E. van de actiefzijde van de geconsolideerde balans vermeld en 10.720 k€ wordt op lijn I.C.a. van de passiefzijde van de geconsolideerde balans vermeld. Rekening houdend met de boekwaarde van de betaalde premies op de caps (0 €) bedraagt het effect van de variaties in reële waarde van de rente-indekkingsinstrumenten op het eigen vermogen van de Vennootschap 43.214 k€. 1.2 Derivaten waarop hedge accounting van toepassing is (x 1.000 €) 31/12/2024 31/12/2023 Variatie van de reële waarde van de afgeleide financiële instrumenten Bij het begin van het boekjaar 4.642 9.574 Variatie van het effectieve deel van de reële waarde van de 1.115 -2.293 indekkingsinstrumenten (niet-vervallen interesten) Transfers naar resultatenrekening van vervallen interesten uit -3.869 -2.459 indekkingsinstrumenten Transfers naar reserverekening m.b.t. beëindigde indekkingen 0 0 Transfers naar reserverekening m.b.t. de nettowinst of het nettoverlies op -180 -180 vervallen indekkingen OP HET EINDE VAN HET BOEKJAAR 1.708 4.642 De in eigen vermogen geboekte bedragen zullen in het financiële resultaat opgenomen worden naargelang de betaling van de interesten van de gedekte schuld tussen 1 januari 2025 en 31 juli 2043. Op balansdatum bevat het eigen vermogen het effectieve deel (volgens IFRS 9) van de variatie van de reële waarde (verlies van 2.754 k€) van de financiële instrumenten die overeenstemmen met de derivaten waarvoor hedge accounting mag worden toegepast, en het niet-effectieve deel van het boekjaar 2023 (nul) dat in 2024 door een beslissing van de gewone algemene vergadering van mei 2024 hieraan toegewezen werd. Die derivaten zijn van ‘niveau 2’, volgens IFRS 13p81. Het niet-effectieve deel (volgens IAS 39) bedraagt nul op 31 december 2024. 1.3 Derivaten waarop hedge accounting niet van toepassing is Het financieel resultaat bevat een verlies van 17.940 k€ (31 december 2023: een verlies van 50.249 k€) die de variatie voorstelt van de reële waarde van de derivaten waarvoor hedge accounting (volgens IFRS 9, zoals vermeld in het algemeen kader hierboven) niet van toepassing is, evenals de lineaire afschrijving van de reële waarde van de beëindigde derivaten te rekenen vanaf hun datum van beëindiging, die neerkomt op een verlies 298 k€ (31 december 2023: een verlies van 300 k€) (zie toelichting 15). Laatstgenoemde werd overgedragen naar de rubriek ‘II.H. Andere elementen van het globaal resultaat, na belasting’ van het geconsolideerd overzicht van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten. Die derivaten zijn derivaten van ‘niveau 2’, volgens IFRS 13p81. Het financieel resultaat bevat ook de afschrijving van de premies die betaald werden bij de intekening op de caps ten bedrage van 256 k€ (31 december 2023: 198 k€). AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - JAARREKENING 172 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE JAARLIJKS VERSLAG 2024 – GECONSOLIDEERDE JAARREKENING AEDIFICA 37 1.4 Gevoeligheid De reële waarde van de indekkingsinstrumenten is onderhevig aan de evolutie van de rentevoeten op de financiële markten. Die evolutie verklaart deels de variatie van de reële waarde van de indekkingsinstrumenten tussen 1 januari 2024 en 31 december 2024. Dat leidde tot een verlies van 18.238 k€, geboekt in resultatenrekening, en tot een verlies van 2.456 k€, geboekt in het eigen vermogen. Een verandering van de rentecurve zou een invloed hebben op de reële waarde van de instrumenten waarop overeenkomstig IFRS 9 hedge accounting wordt toegepast, en dus op het eigen vermogen (lijn ‘I.C.d. Reserve voor het saldo van de variaties in de reële waarde van toegelaten afdekkingsinstrumenten die onderworpen zijn aan een afdekkingsboekhouding zoals gedefinieerd in IFRS’). Indien alle overige factoren gelijk blijven, zou een stijging van 10 basispunten van de rentevoeten op balansdatum een positieve impact hebben van 255 k€ (367 k€ op 31 december 2023) op het eigen vermogen. Een vermindering van 10 basispunten zou een negatieve impact hebben voor ongeveer hetzelfde bedrag. De invloed van een verandering van de rentevoeten op de reële waarde van de instrumenten waarop hedge accounting niet toegepast wordt, kan niet zo nauwkeurig bepaald worden, want die derivaten bevatten een optie, waarvan de reële waarde evolueert op een asymmetrische en niet-lineaire wijze die ook afhankelijk kan zijn van andere parameters (volatiliteit van de rentevoeten). De gevoeligheid van de ‘mark-to-market’ van deze instrumenten voor een stijging van de rentevoeten met 10 basispunten werd geschat op een positief effect van 4.264 k€ (4.801 k€ op 31 december 2023) op de resultatenrekening. Een vermindering van 10 basispunten van de rentevoeten zou een negatieve impact op de resultatenrekening hebben ten bedrage van 4.264 k€ (4.802 k€ op 31 december 2023). Toelichting 32.2: Beheer van het risico op wisselkoersschommelingen Alle indekkingen (termijncontracten voor de aankoop van valuta) hebben betrekking op bestaande of zeer waarschijnlijke risico’s. De indekkingsinstrumenten zijn derivaten waarop Aedifica niet systematisch hedge accounting toepast en die een economische indekking vormen tegen het risico op wisselkoersschommelingen. Alle indekkingen zijn afgesloten in het kader van het in toelichting 35 beschreven financiële risicobeheer. De reële waarde van deze instrumenten wordt bepaald op basis van de actuele waarde van de geschatte kasstromen aan de hand van marktgegevens. De derivaten zijn van ‘niveau 2’, volgens IFRS 13p81. Op 31 december 2024 had Aedifica geen contracten voor indekkingen lopen. In de loop van het boekjaar heeft Aedifica de nettokasstromen die voortvloeien uit de financiële inkomsten van intragroepsleningen, andere intragroepsopbrengsten en de financiële lasten van de externe schuld in pond sterling of investeringsuitgaven in het Verenigd Koninkrijk gedeeltelijk afgedekt met termijncontracten. Toelichting 33: Handelsschulden en andere kortlopende schulden (x 1.000 €) 31/12/2024 31/12/2023 Handelsschulden 30.619 39.175 Exit taks 1.400 44 Belastingen, sociale lasten en schulden m.b.t. bezoldigingen Belastingen 10.662 11.770 Bezoldigingen en sociale lasten 6.227 6.163 Andere Dividenden van de voorbije boekjaren 25 25 TOTAAL 48.933 57.177 De betaling van het grootste deel van de handelsschulden en andere kortlopende schulden (die behoren tot de categorie ‘financiële verplichtingen gewaardeerd tegen geamortiseerde kostprijs’ volgens IFRS 9, met uitzondering van de belastingen – IAS 12 – en de bezoldigingen en sociale lasten – IAS 19) wordt voorzien binnen de 12 maanden. Hun boekwaarde benadert hun reële waarde. Toelichting 34: Overlopende rekeningen (x 1.000 €) 31/12/2024 31/12/2023 Vooraf ontvangen vastgoedopbrengsten 10.059 12.945 Gelopen niet-vervallen interesten 10.705 11.863 Andere niet-vervallen kosten 850 976 TOTAAL 21.614 25.784 AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - JAARREKENING 173 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE Toelichting 35: Financieel risicobeheer Het financiële beleid van Aedifica is erop gericht een permanente toegang tot krediet te verzekeren, de schuldgraad te controleren en het rente- en wisselkoersrisico op te volgen en te minimaliseren. De Groep blijft echter onderworpen aan financieringsrisico's, daarnaast kan een verandering in de rentevoeten of wisselkoersen een negatieve invloed hebben op de activa, de activiteiten, de financiële positie en de vooruitzichten van de Groep. Toelichting 35.1: Schuldstructuur Aedifica’s schuldgraad (in de zin van het koninklijk besluit van 13 juli 2014) wordt besproken op pagina 84 van dit jaarlijks verslag. Op 31 december 2024 bedraagt die 39,57% op statutair niveau en 41,34% op geconsolideerd niveau. In die sectie wordt ook de bijkomende theoretische schuldcapaciteit van Aedifica vermeld, rekening houdend met de maximaal toegelaten schuldgraad voor GVV’s (65% van de totale activa) of met de bankconvenanten (60% van de totale activa). De schuldgraad wordt elk kwartaal opgevolgd en zijn evolutie wordt geschat tijdens de goedkeuringsprocedure van elk omvangrijk investeringsproject. Wanneer de geconsolideerde schuldgraad meer dan 50% bedraagt, moet een financieel plan met een uitvoerings- schema worden opgesteld waarin een beschrijving wordt gegeven van de maatregelen die genomen zullen worden om te verhinderen dat die ratio meer dan 65% zou gaan bedragen (artikel 24 van het koninklijk besluit van 13 juli 2014). De Vennootschap wil op lange termijn een gepaste schuldgraad van ca. 45% handhaven. Aangezien Aedifica’s financiële model gebaseerd is op een structurele schuldpositie, blijft de cashpositie die belegd is bij een financiële instelling relatief beperkt. Deze bedroeg ca. 18,5 miljoen € op 31 december 2024. Op 31 december 2024 is er geen enkel Belgisch, Nederlands, Brits, Iers of Zweeds gebouw in hypotheek of in pand gegeven aan schuldeisers. In Duitsland en Finland is het wel gebruikelijk dat vastgoed in het kader van een bankfinanciering in hypotheek wordt gegeven. Voor Aedifica als geheel bedroeg op 31 december 2024 de verhouding tussen de gedekte financiële schuld en de totale geconsolideerde activa 1% en de verhouding tussen bezwaarde activa en de totale geconsolideerde activa 4%. Toelichting 35.2: Liquiditeitsrisico Aedifica heeft een sterke en duurzame relatie met haar financiële instellingen, die een gediversifieerde pool vormen van een jaarlijks toenemend aantal Europese instellingen. De kenmerken van de kredietlijnen van Aedifica zijn beschreven in toelichting 31. Op 31 december 2024 heeft de Groep 2.204 miljoen € (31 december 2023: 2.042 miljoen €) opgenomen van het totale bedrag van 3.191 miljoen € aan bevestigde bankfinancieringen, thesauriebewijzen op middellange termijn en obligaties. Het beschikbare saldo is voldoende om de kortetermijnbehoeften evenals de lopende ontwikkelingsprojecten te financieren tot het einde van het boekjaar 2025. In het financieel plan voor het boekjaar 2025 werden beperkte hypotheses met betrekking tot acquisities en betalingen in de context van de toegezegde pipeline van ontwikkelingsprojecten opgenomen ten bedrage van ca. 250 miljoen €. Aedifica streeft ernaar haar financieringsbronnen nog verder te diversifiëren. Binnen dat kader heeft Aedifica in 2018 een programma voor de uitgifte van thesauriebewijzen met verschillende looptijden opgestart. Het thesauriebewijzenprogramma op korte termijn wordt integraal gedekt door de beschikbare bedragen op de bevestigde langlopende kredietlijnen. Op 31 december 2024 bedragen de thesauriebewijzen op middellange termijn 87 miljoen € (31 december 2023: 87 miljoen €). Bovendien heeft Aedifica in 2021 met succes een obligatie-uitgifte ('USPP') van 180 miljoen £ voltooid via een private plaatsing bij institutionele investeerders uit de Verenigde Staten, het Verenigd Koninkrijk en Canada en haar eerste duurzame benchmarkobligatie geplaatst voor een bedrag van 500 miljoen €. Rekening houdend met het wettelijk statuut van de GVV’s en gelet op de aard van de goederen waarin Aedifica investeert, is het risico van niet-hernieuwing van de kredietlijnen op termijn (behalve bij onvoorziene gebeurtenissen) klein, zelfs in een context van verscherping van de kredietcondities. Niettemin is een risico van stijging van de kredietmarges mogelijk na vervaldatum van die kredietlijnen. Tevens loopt Aedifica een liquiditeitsrisico in geval van opzegging van haar kredietlijnen. De Vennootschap is blootgesteld aan het risico dat haar financieringscontracten worden geannuleerd, herzien, opgezegd of tot een vervroegde terugbetalingsverplichting leiden, mocht zij de verbintenissen (convenanten) niet nakomen die bij de ondertekening van die contracten werden bedongen om bepaalde financiële ratio’s in acht te nemen. Die verbintenissen zijn marktconform en vereisen onder andere dat de schuldgraad die gedefinieerd wordt door het koninklijk besluit van 13 juli 2014 het plafond van 60% niet overschrijdt. De rentedekkingsratio of interest cover ratio (ICR), berekend op basis van de definitie in het prospectus van Aedifica’s duurzame obligatie (‘Operationeel resultaat vóór resultaat op de portefeuille’ (lijnen I tot en met XV van de geconsolideerde resultatenrekening) gedeeld door ‘Netto-interestkosten’ (lijn XXI)), moet minstens gelijk zijn aan 2,0x. Op 31 december 2024 bedraagt de ratio 6,2x (31 december 2023: 5,9x). Bovendien is de Vennootschap in geval van wijziging van de controle over de Vennootschap, in geval van niet-nakoming van haar verplichtingen en meer algemeen in geval van in gebreke blijven zoals bedoeld in die contracten, blootgesteld aan het risico van een gedwongen vervroegde terugbetaling. Een geval van in gebreke blijven met betrekking tot één contract kan leiden tot een geval van in gebreke blijven met betrekking tot alle contracten (‘cross-default’ clausules). Hoewel, volgens de informatie in haar bezit en van de vooruitzichten die op die basis redelijkerwijs zouden kunnen worden gemaakt, de Vennootschap tot op heden geen kennis heeft van elementen die erop wijzen dat in de voorzienbare toekomst één of meer van deze ratio’s niet zouden kunnen worden nageleefd, kan het risico van niet-nakoming van de verbintenissen niet worden uitgesloten. Bovendien heeft de Vennootschap geen controle over het naleven van bepaalde verbintenissen die tot een vervroegde beëindiging van de kredietovereenkomsten kunnen leiden, zoals in geval van een wijziging van de controle over de Vennootschap. Op 31 december 2024 bestaan de niet-verdisconteerde uitgaande kasstromen met betrekking tot kredietlijnen uit 435 miljoen € (de hoofdsom) vervallend binnen het jaar, 1.356 miljoen € vervallend tussen 1 en 5 jaar en 727 miljoen € vervallend over meer dan 5 jaar, en 27 miljoen € interesten die binnen het jaar vervallen (31 december 2023: 308 miljoen € hoofdsom en 28 miljoen € interesten, vervallend binnen het jaar). De niet-verdisconteerde uitgaande kasstromen met betrekking tot indekkingsinstrumenten worden in de onderstaande tabellen weergegeven. De toekomstige niet-verdisconteerde kasstromen zijn gebaseerd op de vaste rentevoeten van de derivaten en nemen enkel de variabele rente in rekening in geval de vaste rente gekend was op 31 december 2024. As at 31/12/2024 Vervallend Vervallend tussen Vervallend over TOTAAL (x 1.000 €) binnen het jaar één en vijf jaar meer dan vijf jaar Derivaten waarop hedge -151 -2.241 -2.606 -4.998 accounting van toepassing is Derivaten waarop hedge -1.542 -46.913 -6.387 -54.842 accounting niet van toepassing is As at 31/12/2023 Vervallend Vervallend tussen Vervallend over TOTAAL (x 1.000 €) binnen het jaar één en vijf jaar meer dan vijf jaar Derivaten waarop hedge 92 -2.636 -3.074 -5.618 accounting van toepassing is Derivaten waarop hedge 3.675 -50.826 -6.010 -53.161 accounting niet van toepassing is JAARLIJKS VERSLAG 2024 – GECONSOLIDEERDE JAARREKENING AEDIFICA 38 AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - JAARREKENING 174 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE JAARLIJKS VERSLAG 2024 – GECONSOLIDEERDE JAARREKENING AEDIFICA 39 Toelichting 35.3: Renterisico Aedifica gaat een groot deel van haar financiële schulden aan tegen een variabele rentevoet. Daardoor kan Aedifica genieten van lage rentetarieven op het niet-afgedekte deel van haar schulden wanneer de rentecurve niet omgekeerd is. Om het risico van stijgende rentevoeten in te dekken, voert Aedifica een beleid dat erop gericht is de rentevoeten van minstens 60% van haar financiële schulden (zowel de bestaande als de waarschijnlijke) in te dekken over meerdere jaren. Er wordt op gewezen dat de Vennootschap bepaalde schulden aan vaste rentevoet heeft overgenomen, afkomstig van reeds bestaande investeringskredieten die verbonden waren aan vastgoedvennootschappen die door de Vennootschap verworven of geabsorbeerd werden. Aedifica heeft haar indekkingsratio uitgebreid en verhoogd door het afsluiten van nieuwe forward starting swaps en enkele caps om het renterisico in te dekken. Bovendien hebben de USPP en de uitgifte van benchmarkobligaties Aedifica’s mix van schulden met een vaste en vlottende rentevoet opnieuw in evenwicht gebracht. In juli 2022 uitgegeven bankleningen met variabele rente in pond sterling zijn volledig geswapt naar vaste rente. Op 31 december 2024 is de financiële schuld tegen het renterisico ingedekt voor 89,0%, wat overeenkomt met de verhouding tussen de som van de schuld met vaste rentevoet en het referentiebedrag van de financiële derivaten, gedeeld door de totale financiële schuld. De gewogen gemiddelde resterende looptijd van de indekking is 4,4 jaar. Dit beleid is gebaseerd op het feit dat een stijging van de nominale rentevoeten zonder gelijktijdige groei van de inflatie een verhoging van de reële rentevoeten tot gevolg heeft. Die verhoging kan niet gecompenseerd worden door een stijging van de huurinkomsten via indexatie. Bovendien stelt men in geval van inflatiegroei een verschil in tijd vast tussen de stijging van de nominale rentevoeten en de indexatie van de huurinkomsten. Als voorbeeld: in de veronderstelling dat de structuur en het niveau van de financiële schuld onveranderd blijven en er abstractie gemaakt wordt van de toepassing van de indekkingsinstrumenten, hebben simulaties aangetoond dat een gemiddelde stijging van de rentevoeten met 100 basispunten in 2025 t.o.v. de gemiddelde rentevoet van de vooruitzichten een verhoging van de financieringskosten van ca. 26 miljoen € (op 31 december 2025) met zich zou meebrengen. Als er rekening gehouden wordt met de huidige indekkingsinstrumenten, dan zou de stijging van de financieringskosten slechts 1,5 miljoen € bedragen. Om het renterisico te beheren heeft Aedifica dus voor indekkingen gezorgd (interest rate swaps en caps). Alle indekkingen worden afgesloten met onbesproken tegenpartijen en met betrekking tot bestaande of zeer waarschijnlijke risico’s. De analyse van de indekkingen wordt verstrekt in het financieel verslag en in toelichting 32. De indekkingen kunnen voor lange periodes worden afgesloten: evenwel (en conform de marktpraktijk) bepalen de overeenkomsten die met de betrokken banken gesloten zijn dat sommige gebeurtenissen ertoe kunnen leiden dat de indekkingen stopgezet worden of dat er zekerheden gesteld moeten worden (bijvoorbeeld in contanten) ten voordele van deze banken. De variatie van de rentecurve heeft een beperkte invloed op de toekomstige lasten van de schulden, doordat minimaal 60% van de schulden ingedekt is met interest rate swaps (IRS), die de schulden met variabele rente omzetten in schulden met vaste rente, of met caps. Elke variatie van de rentecurve heeft een invloed op de reële waarde van de indekkingen in het resultaat en/of in het eigen vermogen (post van de balans getiteld ‘I.C.d. Reserve voor het saldo van de variaties in de reële waarde van toegelaten afdekkingsinstrumenten die onderworpen zijn aan een afdekkingsboekhouding zoals gedefinieerd in IFRS’). Een sensibiliteitsanalyse wordt gegeven in toelichting 32. Bepaalde externe gebeurtenissen zouden een verhoging van de kredietmarge ten laste van de Groep kunnen veroorzaken, door toepassing van ‘increased costs’ clausules die in bancaire overeenkomsten opgenomen werden. Dergelijke clausules laten de kredietverstrekkende banken toe om de kostprijs van het verstrekte krediet te verhogen, o.a. indien die banken door hun toezichthoudende autoriteiten onderworpen worden aan strengere solvabiliteits-, liquiditeits- of andere kapitaalvereisten. Er wordt echter op gewezen dat tijdens de crisissen die de financiële wereld hebben getroffen, geen enkele bank ooit een van die clausules heeft ingeroepen t.o.v. de Groep. Dat kan echter niet worden gezien als een garantie voor de toekomst. Enkele kredieten voorzien in een verhoging van de kredietmarge als de schuldgraad meer dan 50% bedraagt. Alle duurzaamheidsgerelateerde kredieten voorzien, afhankelijk van de jaarlijkse doelstellingen van de duurzaamheids-KPI's, in een kleine aanpassing van de marge, die daardoor positief, negatief of nihil kan zijn. Toelichting 35.4: Risico verbonden aan de bancaire tegenpartij Het sluiten van een financieringscontract of van een indekkingsinstrument doet een tegenpartijrisico op een financiële instelling ontstaan in geval van het in gebreke blijven van deze instelling. Om dat tegenpartijrisico te beperken, doet Aedifica een beroep op verschillende vooraanstaande nationale en Europese banken om de diversificatie van tegenpartijen voor haar financieringen en voor de indekkingsinstrumenten te verzekeren. Daarbij besteedt Aedifica bijzondere aandacht aan de prijs-kwaliteitsverhouding van de geleverde diensten, met dien verstande dat het tegenpartijrisico niet kan worden uitgesloten en dat het falen van één of meer van de tegenpartijen van Aedifica een negatieve impact kan hebben op de activa, de activiteiten, de financiële positie en de vooruitzichten van de Vennootschap. In overeenstemming met de marktpraktijken bevatten de kredietovereenkomsten marktverstoringsclausules en clausules van belangrijke verandering van omstandigheden (‘MAC’-clausules of ‘material adverse changes’) die, in sommige extreme omstandigheden, bijkomende kosten voor de Vennootschap kunnen genereren, en zelfs in nog extremere gevallen tot stopzetting van het krediet kunnen leiden. Er moet echter worden opgemerkt dat tijdens de crisissen die de financiële markten hebben getroffen, geen enkele bank ooit een van deze clausules tegenover de Groep heeft ingeroepen. Toelichting 35.5: Wisselkoersrisico Aedifica realiseert haar omzet en haar kosten in de eurozone en ook in Britse pond (sinds de aankoop van de Britse portefeuille in februari 2019) en Zweedse kronen (sinds de overname van Hoivatilat in januari 2021, via de Zweedse dochteronderneming). Toekomstige schommelingen van de wisselkoers kunnen een invloed hebben op de waarde van de vastgoedbeleggingen, de huurinkomsten en het nettoresultaat van Aedifica, die alle zijn uitgedrukt in euro. Een wijziging van de GBP/EUR wisselkoers met 10% heeft een impact van ca. 129,8 miljoen € op de reële waarde van de vastgoedbeleggingen van de Groep in het Verenigd Koninkrijk, van ca. 7,5 miljoen € op de jaarlijkse huurinkomsten van de Groep en van ca. 11,1 miljoen € op het nettoresultaat van de Groep. Een wijziging van de SEK/EUR wisselkoers met 10% heeft een impact van ca. 9,4 miljoen € op de reële waarde van de vastgoedbeleggingen van de Groep in Zweden, van ca. 0,5 miljoen € op de jaarlijkse huurinkomsten van de Groep en van ca. 0,6 miljoen € op het nettoresultaat van de Groep. Aedifica heeft haar Britse portefeuille gedeeltelijk gefinancierd met een obligatie-uitgifte in Britse ponden. De obligatie van 180 miljoen £ werd begin 2021 uitgegeven via een private plaatsing (170 miljoen £ met een looptijd van 7 jaar en 10 miljoen £ met een looptijd van 12 jaar). Daarnaast is in juli 2022 voor 160 miljoen £ aan bankleningen opgenomen. Deze bankleningen, samen met de eerdergenoemde obligatie, vormen een gedeeltelijke natuurlijke afdekking van wisselkoersschommelingen op de balans en beperkt de impact op de schuldgraad. Er wordt een actief afdekkingsbeleid gevoerd om het GBP/EUR-wisselkoersrisico en de invloed ervan op het resultaat van Aedifica te beperken, indien en wanneer dat nodig wordt geacht. Dat afdekkingsbeleid houdt onder andere rekening met de volatiliteit van de wisselkoers die regelmatig wordt opgevolgd en de kosten van de afdekking (die zelf afhankelijk is van verschillende elementen). Een actief afdekkingsbeleid kan het wisselkoersrisico echter niet volledig uitsluiten en de Vennootschap blijft er dus aan blootgesteld. Indien de evolutie van de wisselkoers niet zou worden afgedekt, dan zou de Vennootschap kunnen worden blootgesteld aan lagere huurinkomsten en hogere kosten, wat een negatieve impact zou kunnen hebben op de activa, de activiteiten, de financiële positie en de vooruitzichten van de Vennootschap. AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - JAARREKENING 175 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE Toelichting 36: Voorwaardelijke elementen en verplichtingen De raad van bestuur waardeert de verbintenissen en verhalen tegen de nominale waarde van de juridische verbintenis zoals die in het contract voorkomt; bij gebrek aan nominale waarde of voor de grensgevallen, worden zij pro memoria vermeld. Toelichting 36.1: Verbintenissen Naam Land Type Vooruitgang Budget 1 (in miljoen €) Am Parnassturm DE Renovatie Lopend (forward funding) 5 Bavaria Senioren- und DE Renovatie Lopend (forward funding) 1 Pflegeheim Finland – ‘kinderdagverblijven’ FI Bouw Lopend (forward funding) 2 Finland – ‘woonzorgcentra’ FI Bouw Lopend (forward funding) 20 Finland – ‘andere’ FI Bouw Lopend (forward funding) 26 Seniorenquartier DE Bouw Lopend (forward funding) 29 Gummersbach Seniorenzentrum Berghof DE Bouw Lopend (forward funding) 2 Sligo Finisklin Road IE Bouw Lopend (forward funding) 16 St. Joseph’s Convent 2 UK Bouw Lopend (forward funding) 3 St Mary’s Lincoln 2 UK Bouw Lopend (forward funding) 17 The Mount UK Bouw Lopend (forward funding) 17 Tomares Miró ES Bouw Lopend (forward funding) 12 Zamora Av. de Valladolid ES Bouw Lopend (forward funding) 12 TOTAAL 160 Prijsaanpassing (‘earn out’) Bij sommige acquisities is een deel van de aanschaffingsprijs bepaald in functie van een toekomstige en onzekere gebeurtenis, bijvoorbeeld de betaling van een ‘earn out’ na voltooiing van de bouw van een zorginstelling binnen het door Aedifica toegekende maximumbudget. Toelichting 36.2: Voorwaardelijke verplichtingen 2.1 Kredietovereenkomsten Aedifica heeft in het kader van haar kredietovereenkomsten, binnen de wettelijk toegestane beperkingen, zekerheden verleend op bepaalde onroerende goederen. Het gaat in totaal om ca. 1% van alle activa. 2.2 Verwerving van aandelen, fusie en splitsing van vennootschappen Aedifica beschikt over garanties van de verkopers van aandelen in verworven vastgoedvennootschappen, zoals de integriteit van het vastgoed, fiscale garanties, mogelijke voorwaardelijke vergoedingen, enz. zoals contractueel bepaald. Toelichting 36.3: Voorwaardelijke activa 3.1 Met betrekking tot huurovereenkomsten verkregen zekerheden Aedifica heeft van huurgaranties (in overeenstemming met de marktpraktijk en de toepasselijke wetgeving) in de vorm van bankgaranties, beperkte bankdeposito's of borgstellingen die doorgaans 3 tot 6 maanden aan huurinkomsten bedragen. 3.2 Zekerheden verkregen naar aanleiding van acquisities Bij acquisities (in welke vorm dan ook) bedingt Aedifica marktconforme verklaringen en waarborgen. Toelichting 36.4: Overige 4.1 Diverse opties • Aedifica heeft verschillende voorkeurrechten, aankoopopties en verlengingsopties toegekend aan de exploitanten van de vastgoedsites. Aedifica beschikt over verschillende voorkeurrechten in het kader van de exploitatieovereenkomsten die gesloten werden met de uitbaters van de zorgvastgoedsites. • Verkoop- en aankoopopties (in het kader van bepaalde projectontwikkelingen): in bepaalde gevallen heeft Aedifica opties aan derden verleend voor de aankoop van onroerende goederen en/of is Aedifica de titularis van opties met het oog op de verkoop van onroerende goederen (in het geval dat deze onroerende goederen uiteindelijk niet gebruikt zouden (kunnen) worden voor de betrokken projectontwikkelingen). 1. De in dit hoofdstuk vermelde aanschaffingswaarden voldoen aan de eisen van artikel 49 § 1 van de wet van 12 mei 2014 betreffende de gereglementeerde vastgoedvennootschappen (op het ogenblik van het sluiten van het contract). 2. Dit project werd reeds voltooid na 31 december 2024 (zie toelichting 38). JAARLIJKS VERSLAG 2024 – GECONSOLIDEERDE JAARREKENING AEDIFICA 40 AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - JAARREKENING 176 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE JAARLIJKS VERSLAG 2024 – GECONSOLIDEERDE JAARREKENING AEDIFICA 41 Toelichting 37: Verwervingen & verkopen van vastgoedbeleggingen De voornaamste verwervingen van vastgoedbeleggingen in 2024 – die in detail worden toegelicht in sectie 1.1 van het hoofdstuk ‘Financial review’ – zijn de volgende: ACQUISITIES Waarde van de Verwervings- Wijze van integratie gebouwen in datum 2 reële waarde 1 (in miljoen €) België Résidence le Douaire 14 27/06/2024 Verwerving van gebouw Franki 29 19/12/2024 Verwerving van gebouw Nederland HGH Lelystad 6 02/02/2024 Verwerving van resterend belang van 50% in portefeuille van 6 zorgresidenties (AK JV) Zorghuis Hengelo 2 02/02/2024 Verwerving van resterend belang van 50% in portefeuille van 6 zorgresidenties (AK JV) Villa Horst en Berg 5 02/02/2024 Verwerving van resterend belang van 50% in portefeuille van 6 zorgresidenties (AK JV) Villa den Haen 5 02/02/2024 Verwerving van resterend belang van 50% in portefeuille van 6 zorgresidenties (AK JV) Villa Florian 4 02/02/2024 Verwerving van resterend belang van 50% in portefeuille van 6 zorgresidenties (AK JV) Het Gouden Hart Almere 8 02/02/2024 Verwerving van resterend belang van 50% in portefeuille van 6 zorgresidenties (AK JV) Verenigd Koninkrijk Dawlish 17 15/02/2024 Verwerving van resterend belang van 75% in entiteit Rosewood House 19 27/03/2024 Verwerving van gebouw Biddenham St James 16 05/04/2024 Verwerving van resterend belang van 75% in entiteit Spaldrick House 12 08/08/2024 Verwerving van gebouw Furze Field Manor 20 06/09/2024 Verwerving van gebouw Cooperfield Court 19 06/09/2024 Verwerving van gebouw Rownhams Manor 20 06/09/2024 Verwerving van gebouw Somer Valley House 20 06/09/2024 Verwerving van gebouw Finland Kerava Palopellonkatu 2 06/09/2024 Verwerving van gebouw Espoo Finnoon- 1 06/09/2024 Verwerving van terrein kartanonkatu Tuusula Lillynkuja 8 18/09/2024 Verwerving van gebouw Ierland Altadore 1 19/12/2024 Verwerving van gebouw TOTAAL 229 De voornaamste verkopen van vastgoedbeleggingen gedurende het boekjaar zijn de volgende: VERKOPEN Datum Verkoopsprijs (in miljoen €) België 18,7 Seniorenhof 29/04/2024 Les Jardins de la Mémoire 3 05/07/2024 Résidence Exclusiv 04/09/2024 Duitsland 18,9 Park Residenz 4 15/11/2024 Am Schäfersee 02/12/2024 Nederland 33,5 Natatorium (grondpositie) 31/03/2024 Holland 15/07/2024 Molenenk 15/07/2024 Villa Walgaerde 15/07/2024 Verenigd Koninkrijk 26,1 Oak Lodge 02/02/2024 Cherry Trees 11/06/2024 Edingley Lodge 06/08/2024 Blenheim 05/09/2024 St. Joseph's flats 4 19/12/2024 Zweden 0,4 Marmormjölet 9 (grondpositie) 12/03/2024 TOTAAL 97,6 1. Om het aantal uit te geven aandelen, de ruilverhouding en/of de waarde van de verworven aandelen te bepalen. 2. En datum van opname in het resultaat. 3. De bestaande ondererfpacht blijft in voege. De huurder heeft het equivalent van de toekomstige huurbetalingen afgekocht door een eenmalige forfaitaire vergoeding. 4. Deze desinvestering zal worden afgerond in het eerste kwartaal van 2025, waarna Aedifica de verkoopprijs zal ontvangen. AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - JAARREKENING 177 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE Toelichting 38: Gebeurtenissen na balansdatum De tabel hieronder lijst alle gebeurtenissen na balansdatum op (zie ook sectie 1.2 van het hoofdstuk ‘Financial review’) tot en met 14 maart 2025, de afsluitingsdatum van dit verslag. Naam Datum Transactie Land Locatie Oulu Satamatie 34 1 02/01/2025 Oplevering van het resterende deel van FI Oulu de service community, na een gedeeltelijke oplevering op 31 december 2024 (zie pagina 74) Oulu Kihokkitie 17/01/2025 Aankondiging van een nieuw FI Oulu ontwikkelingsproject St Mary’s Lincoln 22/01/2025 Oplevering van een ontwikkelingsproject UK Lincoln St. Joseph’s Convent 31/01/2025 Oplevering van een renovatie- & UK St. uitbreidingsproject Helier Zweedse LSS-portefeuille 14/02/2025 Verkoop van 22 kleinschalige residentiële SE Diverse zorgcentra (‘LSS’) locaties Helsinki Radiokatu 26/02/2025 Aankondiging van een nieuw Fi Helsinki ontwikkelingsproject Zweedse 28/02/2025 Overeenkomst ondertekend voor de SE Diverse onderwijsportefeuille verkoop van 6 (kleuter)scholen locaties Huize Ter Beegden 06/03/2025 Verkoop van een zorgresidentie NL Beegden Martha Flora Hoorn 06/03/2025 Verkoop van een zorgresidentie NL Hoorn 1. Initieel aangekondigd als 'Oulu Siilotie K21'. JAARLIJKS VERSLAG 2024 – GECONSOLIDEERDE JAARREKENING AEDIFICA 42 AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - JAARREKENING 178 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE JAARLIJKS VERSLAG 2024 – GECONSOLIDEERDE JAARREKENING AEDIFICA 43 Toelichting 39: Lijst van dochterondernemingen, geassocieerde ondernemingen en joint ventures De lijst hieronder is de volledige lijst van ondernemingen bedoeld in de artikelen 3:104 en 3:156 van het koninklijk besluit van 29 april 2019 tot uitvoering van het Wetboek van vennootschappen en verenigingen. Voor de Nederlandse dochtervennootschappen van Aedifica NV wordt er sinds het boekjaar 2021 gebruik gemaakt van de vrijstelling voorzien in artikel 2:403 van het Burgerlijk Wetboek. Bijgevolg zijn deze vennoot- schappen vrijgesteld van deponering van de individuele jaarrekening bij het handelsregister in Nederland. NAAM Land Categorie Rechtspersonen- Aandeel in register kapitaal (in %) Aedifica Invest NV België1 Dochter 0879.109.317 100 Immobe NV België Associate 0697.566.095 25 ¹² AED GVBF 1 NV België Dochter 1003.556.060 100 AED GVBF 2 NV België Dochter 1003.556.654 100 AED GVBF 3 NV België Dochter 1003.557.347 100 AED GVBF 4 NV België Dochter 1003.557.644 100 AED GVBF 5 NV België Dochter 1003.552.201 100 AED GVBF 6 NV België Dochter 1003.553.090 100 AED GVBF 7 NV België Dochter 1003.553.684 100 AED GVBF 8 NV België Dochter 1003.554.377 100 AED GVBF 9 NV België Dochter 1003.554.674 100 AED GVBF 10 NV België Dochter 1003.554.971 100 AED GVBF 11 NV België Dochter 1003.555.169 100 Le Douaire Invest BV België Dochter 0419.225.882 100 RF-Invest NV België Dochter 0833.501.006 100 Aedifica Residenzen 1 GmbH&Co. KG Duitsland2 Dochter HRA52370 94 ¹³ Aedifica Residenzen 2 GmbH&Co. KG Duitsland Dochter HRA53405 94 ¹³ Aedifica Residenzen 3 GmbH Duitsland Dochter HRB118227 94 ¹³ Aedifica Residenzen 4 GmbH Duitsland Dochter HRB121918 94 ¹³ Aedifica Residenzen 5 GmbH Duitsland Dochter HRB124454 94 ¹³ Aedifica Residenzen 6 GmbH Duitsland Dochter HRB124095 94 ¹³ Aedifica Residenzen Nord GmbH&Co.KG Duitsland Dochter HRA52371 94 ¹³ Aedifica Residenzen West GmbH Duitsland Dochter HRB117957 94 ¹³ Aedifica Verwaltungs GmbH Duitsland Dochter HRB111389 100 Aedifica Asset Management GmbH Duitsland Dochter HRB100562 100 Aedifica Luxemburg I SCS Luxemburg3 Dochter B128048 94 ¹³ Aedifica Luxemburg II SCS Luxemburg Dochter B139725 94 ¹³ Aedifica Luxemburg III SCS Luxemburg Dochter B143704 94 ¹³ Aedifica Luxemburg IV SCS Luxemburg Dochter B117441 94 ¹³ Aedifica Luxemburg V SCS Luxemburg Dochter B117445 94 ¹³ Aedifica Luxemburg VI SCS Luxemburg Dochter B132154 94 ¹³ Aedifica Luxemburg VII SCS Luxemburg Dochter B117438 94 ¹³ Aedifica Luxemburg VIII SCS Luxemburg Dochter B117437 94 ¹³ Aedifica Nederland BV Nederland 5 Dochter 65422082 100 Aedifica Nederland 2 BV Nederland Dochter 75102099 100 Aedifica Nederland Services BV Nederland Dochter 75667800 100 Aedifica Nederland 3 BV Nederland Dochter 77636309 100 Aedifica Nederland 4 BV Nederland Dochter 81056664 100 Aedifica Nederland Joint Venture BV Nederland Dochter 80885551 100 Aedifica Sonneborgh Real Estate BV Nederland Dochter 84354267 75 ¹⁵ NAAM Land Categorie Rechtspersonen- Aandeel in register kapitaal (in %) Aedifica Sonneborgh Ontwikkeling BV Nederland Associate 64278859 50 ¹⁴ Patient Properties (Eltandia) Ltd Jersey5 Dochter 123682 100 Patient Properties (Windmill) Ltd Jersey Dochter 123699 100 LV Holdings Ltd Jersey Dochter 103669 100 LV Charrieres Ltd Jersey Dochter 122808 100 LV St. Josephs Ltd Jersey Dochter 9244 100 AED UK Holdings Ltd VK6 Dochter 15426625 100 Aedifica UK Ltd VK Dochter 12351073 100 Aedifica Finance 1 Ltd VK Dochter 12352308 100 Aedifica Finance 2 Ltd VK Dochter 12352800 100 Maple Court Nursing Home Ltd VK Dochter 07295828 100 Quercus Homes 2018 Ltd VK Dochter 11278772 100 Sapphire Properties (2016) Ltd VK Dochter 09461514 100 Aedifica UK (Ampthill) Ltd VK Dochter 11159774 100 Aedifica UK (Hailsham) Ltd VK Dochter 11159930 100 Marches Care Holdings Ltd VK Dochter 7097091 100 Priesty Fields Developments Ltd VK Dochter 10806474 100 Aedifica UK Management Ltd VK Dochter 4797971 100 Aedifica UK (Marston) Ltd VK Dochter 13816311 100 Aedifica UK (Hessle) Ltd VK Dochter 10674329 100 Aedifica UK (Lincoln) Ltd VK Dochter 13449716 100 Aedifica UK (Dawlish) Ltd VK Dochter 13483857 100 Aedifica UK (Biddenham) Ltd VK Dochter 13483907 100 Aedifica UK (Whitechapel) Ltd VK Dochter 11465472 100 Aedifica IM (Port Erin) Ltd Eiland Man7 Dochter 013517v 100 Aureit Holding Oy Finland⁸ Dochter 3092783-5 100 Hoivatilat Oyj Finland Dochter 2241238-0 100 Kiinteistö Oy Tampereen Routakatu Finland Dochter 3192647-1 100 Koy Äänekosken Ääneniementie Finland Dochter 3264862-9 100 Koy Äänekosken Likolahdenkatu Finland Dochter 2875205-2 100 Koy Espoon Fallåkerinrinne Finland Dochter 2620688-3 100 Koy Espoon Finnoonkartanonkatu Finland Dochter 2932623-1 100 Koy Espoon Hirvisuontie Finland Dochter 2755334-2 100 Koy Espoon Kurttilantie Finland Dochter 3134900-2 100 Koy Espoon Kuurinkallio Finland Dochter 3201659-2 100 Koy Espoon Matinkartanontie Finland Dochter 3117665-8 100 Koy Espoon Meriviitantie Finland Dochter 2720369‐2 100 Koy Espoon Oppilaantie Finland Dochter 2787263‐4 100 Koy Espoon Palstalaisentie 4 Finland Dochter 3309285-3 100 Koy Espoon Rajamännynahde Finland Dochter 3194972-9 100 Koy Espoon Tikasmäentie Finland Dochter 2669018-5 100 Koy Espoon Vuoripirtintie Finland Dochter 2748087-6 100 Koy Euran Käräjämäentie Finland Dochter 2842931‐9 100 Koy Hakalahden Majakka Finland Dochter 2241238-0 100 Koy Hämeenlinna Kampuskaarre Finland Dochter 3192647-1 100 Koy Hämeenlinnan Jukolanraitti Finland Dochter 3264862-9 100 Koy Hämeenlinnan Ruununmyllyntie Finland Dochter 3267462-4 100 Koy Hämeenlinnan Vanha Alikartanontie Finland Dochter 2669024‐9 100 AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - JAARREKENING 179 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE NAAM Land Categorie Rechtspersonen- Aandeel in register kapitaal (in %) Koy Haminan Lepikönranta Finland Dochter 2988685‐3 100 Koy Heinolan Lähteentie Finland Dochter 2752188‐5 100 Koy Helsingin Ensi kodin tie 4 Finland Dochter 3220641-7 100 Koy Helsingin Kansantie Finland Dochter 3214270-8 100 Koy Helsingin Käräjätuvantie Finland Dochter 3287010-7 100 Koy Helsingin Krämertintie Finland Dochter 3323987-8 100 Koy Helsingin Kutomokuja Finland Dochter 3287009-4 100 Koy Helsingin Lähdepolku Finland Dochter 3279404-4 100 Koy Helsingin Landbontie Finland Dochter 3270229-3 100 Koy Helsingin Pakarituvantie Finland Dochter 3131782-8 100 Koy Helsingin Radiokatu Finland Dochter 3270230-6 100 Koy Helsingin Työnjohtajankadun Finland Dochter 3009977-7 100 Seppä3 Koy Hollolan Kulmalantie 2 Finland Dochter 3354537-3 100 Koy Hollolan Sarkatie Finland Dochter 2749865‐4 100 Koy Iisalmen Eteläinen Puistoraitti Finland Dochter 2840090‐3 100 Koy Iisalmen Kangaslammintie Finland Dochter 2826102‐6 100 Koy Iisalmen Petter Kumpulaisentie Finland Dochter 2882785‐1 100 Koy Iisalmen Satamakatu Finland Dochter 3005776-1 100 Koy Iisalmen Vemmelkuja Finland Dochter 2917923‐5 100 Koy Janakkalan Kekanahontie Finland Dochter 2911674‐4 100 Koy Järvenpään Uudenmaantie Finland Dochter 3279405-2 100 Koy Järvenpään Yliopettajankatu Finland Dochter 2774063-1 100 Koy Jyväskylän Ailakinkatu Finland Dochter 2932895‐8 100 Koy Jyväskylän Haperontie Finland Dochter 2763296‐4 100 Koy Jyväskylän Harjutie Finland Dochter 3172893-4 100 Koy Jyväskylän Haukankaari Finland Dochter 3174128-2 100 Koy Jyväskylän Lahjaharjuntie Finland Dochter 3207143-6 100 Koy Jyväskylän Mannisenmäentie Finland Dochter 2816983‐6 100 Koy Jyväskylän Martikaisentie Finland Dochter 2575556-5 100 Koy Jyväskylän Palstatie Finland Dochter 2923254‐2 100 Koy Jyväskylän Sulkulantie Finland Dochter 2850306-4 100 Koy Jyväskylän Väliharjuntie Finland Dochter 2639227‐6 100 Koy Jyväskylän Vävypojanpolku Finland Dochter 2960547‐6 100 Koy Kaarinan Nurminiitynkatu Finland Dochter 2838030‐8 100 Koy Kajaanin Erätie Finland Dochter 2749663‐2 100 Koy Kajaanin Hoikankatu Finland Dochter 2951667‐6 100 Koy Kajaanin Menninkäisentie Finland Dochter 2681416‐8 100 Koy Kajaanin Uitontie Finland Dochter 3164208-1 100 Koy Kangasalan Hilmanhovi Finland Dochter 2262908‐8 100 Koy Kangasalan Mäntyveräjäntie Finland Dochter 2688361‐4 100 Koy Kangasalan Rekiäläntie Finland Dochter 2940754-1 100 Koy Kaskisten Bladintie Finland Dochter 2224949-9 100 Koy Kempeleen Ihmemaantie Finland Dochter 3112115-5 100 Koy Keravan Lehmuskatu Finland Dochter 3256470-8 100 Koy Keravan Männiköntie Finland Dochter 2774061‐5 100 Koy Keravan Palopellonkatu 6 B Finland Dochter 2999369-1 100 Koy Keuruun Tehtaantie Finland Dochter 2877302‐1 100 NAAM Land Categorie Rechtspersonen- Aandeel in register kapitaal (in %) Koy Kirkkonummen Kotitontunkuja Finland Dochter 2692080‐9 100 Koy Kokkola Kruunupyyntie Finland Dochter 3349210-1 100 Koy Kokkolan Ankkurikuja Finland Dochter 2955766‐2 100 Koy Kokkolan Kaarlelankatu 68 Finland Dochter 2668743-7 100 Koy Kokkolan Vanha Ouluntie Finland Dochter 2771913‐8 100 Koy Kotkan Metsäkulmankatu 21 Finland Dochter 2225111-8 100 Koy Kotkan Särmääjänkatu 6 Finland Dochter 3169793-9 100 Koy Kouvolan Kaartokuja Finland Dochter 2697590‐6 100 Koy Kouvolan Rannikkotie Finland Dochter 2941695-8 100 Koy Kouvolan Ruskeasuonkatu Finland Dochter 2955751-5 100 Koy Kouvolan Vainiolankuja Finland Dochter 3134903-7 100 Koy Kouvolan Vinttikaivontie Finland Dochter 2543325‐9 100 Koy Kuopion Amerikanraitti 10 Finland Dochter 2837113‐7 100 Koy Kuopion Männistönkatu Finland Dochter 3127190-3 100 Koy Kuopion Opistokuja 3 Finland Dochter 3176660-7 100 Koy Kuopion Pirtinkaari Finland Dochter 2873993-1 100 Koy Kuopion Portti A2 Finland Dochter 2874104-6 100 Koy Kuopion Rantaraitti Finland Dochter 2770280‐3 100 Koy Kuopion Sipulikatu Finland Dochter 2509836‐6 100 Koy Kuopion Torpankatu Finland Dochter 3338477-6 100 Koy Lahden Jahtikatu Finland Dochter 2861249‐8 100 Koy Lahden Kurenniityntie Finland Dochter 3008794-4 100 Koy Lahden Makarantie Finland Dochter 2988683-7 100 Koy Lahden Piisamikatu Finland Dochter 2861251‐9 100 Koy Lahden Vallesmanninkatu A Finland Dochter 2675831‐1 100 Koy Lahden Vallesmanninkatu B Finland Dochter 2675827‐4 100 Koy Laihian Jarrumiehentie Finland Dochter 2798400‐3 100 Koy Lappeenrannan Orioninkatu Finland Dochter 2877591‐6 100 Koy Laukaan Hytösenkuja Finland Dochter 2681456‐3 100 Koy Laukaan Peurungantie Finland Dochter 2821700-9 100 Koy Laukaan Saratie Finland Dochter 2896187‐4 100 Koy Lempäälän Tampereentie Finland Dochter 3266246-3 100 Koy Limingan Kauppakaari Finland Dochter 2553773‐6 100 Koy Limingan Saunarannantie Finland Dochter 3267223-1 100 Koy Lohjan Ansatie Finland Dochter 2768296‐1 100 Koy Lohjan Porapojankuja Finland Dochter 3130512-2 100 Koy Lohjan Sahapiha Finland Dochter 3132701-4 100 Koy Loimaan Itsenäisyydenkatu Finland Dochter 2887703-1 100 Koy Loviisan Mannerheiminkatu Finland Dochter 2648698‐5 100 Koy Mäntsälän Liedontie Finland Dochter 2505670‐5 100 Koy Mäntyharjun Lääkärinkuja Finland Dochter 2761813‐4 100 Koy Maskun Ruskontie Finland Dochter 2610017‐3 100 Koy Mikkelin Kastanjakuja Finland Dochter 2915481-2 100 Koy Mikkelin Sahalantie Finland Dochter 3004499-5 100 Koy Mikkelin Väänäsenpolku Finland Dochter 2864738‐3 100 Koy Mikkelin Ylännetie 8 Finland Dochter 2839320‐5 100 Koy Mynämäen Opintie Finland Dochter 2957425‐1 100 Koy Nokian Kivimiehenkatu 4 Finland Dochter 1056103-9 100 JAARLIJKS VERSLAG 2024 – GECONSOLIDEERDE JAARREKENING AEDIFICA 44 AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - JAARREKENING 180 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE NAAM Land Categorie Rechtspersonen- Aandeel in register kapitaal (in %) Koy Nokian Luhtatie Finland Dochter 2882228-4 100 Koy Nokian Näsiäkatu Finland Dochter 2772561‐8 100 Koy Nokian Tähtisumunkatu Finland Dochter 3328037-9 100 Koy Nokian Vikkulankatu Finland Dochter 2720339‐3 100 Koy Nurmijärven Laidunalue Finland Dochter 2415548‐8 100 Koy Nurmijärven Luhtavillantie Finland Dochter 3202629-9 100 Koy Nurmijärven Ratakuja Finland Dochter 2807462‐6 100 Koy Orimattilan Suppulanpolku Finland Dochter 2750819‐7 100 Koy Oulun Isopurjeentie 3 Finland Dochter 2255743-2 100 Koy Oulun Jahtivoudintie Finland Dochter 2759228-8 100 Koy Oulun Juhlamarssi Finland Dochter 3217953-5 100 Koy Oulun Mäntypellonpolku Finland Dochter 3182688-4 100 Koy Oulun Pateniemenranta Finland Dochter 2930852-7 100 Koy Oulun Raamipolku Finland Dochter 2798361-7 100 Koy Oulun Ruismetsä Finland Dochter 3008792-8 100 Koy Oulun Salonpään koulu Finland Dochter 3100847-8 100 Koy Oulun Sarvisuontie Finland Dochter 2899591‐9 100 Koy Oulun Siilotie Finland Dochter 3006511-2 100 Koy Oulun Siilotie K21 A Finland Dochter 3311639-2 100 Koy Oulun Siilotie K21 B Finland Dochter 3311641-3 100 Koy Oulun Siilotie K21 C Finland Dochter 3311642-1 100 Koy Oulun Soittajanlenkki Finland Dochter 2920514-9 100 Koy Oulun Tahtimarssi Finland Dochter 3331416-1 100 Koy Oulun Ukkoherrantie A Finland Dochter 3141465-2 100 Koy Oulun Ukkoherrantie B Finland Dochter 2781801‐3 100 Koy Oulun Upseerinkatu Finland Dochter 3302679-2 100 Koy Oulun Vaaranpiha Finland Dochter 3146139-5 100 Koy Oulun Valjastie Finland Dochter 3139840-2 100 Koy Oulun Vihannestie Finland Dochter 3127183-1 100 Koy Oulun Villa Sulka Finland Dochter 2695880-7 100 Koy Paimion Mäkiläntie Finland Dochter 2853714‐1 100 Koy Pieksämäen Ruustinnantie Finland Dochter 2903250-8 100 Koy Pihtiputaan Nurmelanpolku Finland Dochter 2860057‐7 100 Koy Pirkkalan Lehtimäentie Finland Dochter 2593596‐1 100 Koy Pirkkalan Perensaarentie Finland Dochter 2808085‐8 100 Koy Porin Kerhotie 1 Finland Dochter 3145625-4 100 Koy Porin Koekatu Finland Dochter 2835076‐6 100 Koy Porin Ojantie Finland Dochter 2625961‐9 100 Koy Porvoon Fredrika Runebergin katu Finland Dochter 2760328‐2 100 Koy Porvoon Haarapääskyntie Finland Dochter 2951666‐8 100 Koy Porvoon Peippolankuja Finland Dochter 2588814‐9 100 Koy Porvoon Vanha Kuninkaantie Finland Dochter 2746305‐6 100 Koy Raahen Kirkkokatu Finland Dochter 3143874-2 100 Koy Raahen Palokunnanhovi Finland Dochter 2326426‐0 100 Koy Raahen Vihastenkarinkatu Finland Dochter 2917887-3 100 Koy Raision Tenavakatu Finland Dochter 2553772‐8 100 Koy Riihimäen Jyrätie Finland Dochter 2956737-7 100 Koy Rovaniemen Gardininkuja Finland Dochter 3100848-6 100 Koy Rovaniemen Koulukaari Finland Dochter 3239963-4 100 NAAM Land Categorie Rechtspersonen- Aandeel in register kapitaal (in %) Koy Rovaniemen Mäkiranta Finland Dochter 2994385-4 100 Koy Rovaniemen Matkavaarantie Finland Dochter 2838821‐1 100 Koy Rovaniemen Muonakuja Finland Dochter 3110312-5 100 Koy Rovaniemen Rakkakiventie Finland Dochter 2865638-6 100 Koy Rovaniemen Ritarinne Finland Dochter 2754616‐9 100 Koy Rovaniemen Santamäentie Finland Dochter 3008789-9 100 Koy Ruskon Päällistönmäentie Finland Dochter 2789540‐6 100 Koy Salon Linnankoskentie Finland Dochter 3330201-3 100 Koy Salon Papinkuja Finland Dochter 3155224-6 100 Koy Seinäjoen Kutojankatu Finland Dochter 2779544-8 100 Koy Siilinjärven Nilsiäntie Finland Dochter 2934834‐2 100 Koy Siilinjärven Risulantie Finland Dochter 2854061‐5 100 Koy Siilinjärven Sinisiipi Finland Dochter 2479104‐6 100 Koy Sipoon Aarrepuistonkuja Finland Dochter 2878144‐3 100 Koy Sipoon Aarretie Finland Dochter 2870619‐5 100 Koy Sotkamon Härkökivenkatu Finland Dochter 3314858-9 100 Koy Sotkamon Kirkkotie Finland Dochter 2917890‐2 100 Koy Tampereen Lentävänniemenkatu Finland Dochter 2648697‐7 100 Koy Tampereen Sisunaukio Finland Dochter 2355346-8 100 Koy Tampereen Teräskatu Finland Dochter 3284989-3 100 Koy Teuvan Tuokkolantie 14 Finland Dochter 2225109-7 100 Koy Tornion Torpin Rinnakkaiskatu Finland Dochter 2816984‐4 100 Koy Turun Lemmontie Finland Dochter 2551472-9 100 Koy Turun Lukkosepänkatu Finland Dochter 2842686‐3 100 Koy Turun Malin Trällinkuja Finland Dochter 3171440-1 100 Koy Turun Paltankatu Finland Dochter 2845199‐7 100 Koy Turun Teollisuuskatu Finland Dochter 2729980‐7 100 Koy Turun Vähäheikkiläntie Finland Dochter 2660277‐1 100 Koy Turun Vakiniituntie Finland Dochter 2648689‐7 100 Koy Tuusulan Isokarhunkierto Finland Dochter 3005414-9 100 Koy Tuusulan Lillynkuja Finland Dochter 3335638-8 100 Koy Tuusulan Temmontie Finland Dochter 3325587-8 100 Koy Ulvilan Kulmalantie Finland Dochter 2966954-1 100 Koy Uudenkaupungin Merilinnuntie Finland Dochter 2878831‐1 100 Koy Uudenkaupungin Merimetsopolku B Finland Dochter 2798800‐4 100 Koy Uudenkaupungin Merimetsopolku C Finland Dochter 2797654‐8 100 Koy Uudenkaupungin Puusepänkatu Finland Dochter 2766340‐2 100 Koy Vaasan Mäkikaivontie 22 Finland Dochter 1743075-2 100 Koy Vaasan Tehokatu 10 Finland Dochter 2246849-9 100 Koy Vaasan Uusmetsäntie Finland Dochter 3000725-4 100 Koy Vaasan Vanhan Vaasankatu Finland Dochter 2882784‐3 100 Koy Valkeakosken Juusontie Finland Dochter 3244769-1 100 Koy Vantaan Asolantie 14 Finland Dochter 2319120-9 100 Koy Vantaan Haravakuja Finland Dochter 3331473-5 100 Koy Vantaan Koetilankatu Finland Dochter 2656382‐1 100 Koy Vantaan Koivukylän Puistotie Finland Dochter 2933844‐3 100 Koy Vantaan Mesikukantie Finland Dochter 2755333‐4 100 Koy Vantaan Punakiventie Finland Dochter 2675834‐6 100 Koy Vantaan Tuovintie Finland Dochter 2711240‐8 100 JAARLIJKS VERSLAG 2024 – GECONSOLIDEERDE JAARREKENING AEDIFICA 45 AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - JAARREKENING 181 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE NAAM Land Categorie Rechtspersonen- Aandeel in register kapitaal (in %) Koy Vantaan Vuohirinne Finland Dochter 2691248‐9 100 Koy Vihdin Hiidenrannantie Finland Dochter 2616455‐6 100 Koy Vihdin Vanhan sepän tie Finland Dochter 2625959‐8 100 Koy Ylivieskan Mikontie 1 Finland Dochter 2850860‐7 100 Koy Ylivieskan Ratakatu 12 Finland Dochter 2850859‐4 100 Koy Ylöjärven Työväentalontie Finland Dochter 2690219‐2 100 Majakka Kiinteistöt Oy Finland Dochter 2760856-9 100 Hoivatilat AB Zweden9 Dochter 559169-2461 100 Hoivatilat Holding AB Zweden Dochter 559192-8311 100 Hoivatilat Holding 2 AB Zweden Dochter 559204-7426 100 Hoivatilat Holding 3 AB Zweden Dochter 559296-1519 100 Hoivatilat Holding 4 AB Zweden Dochter 559301-4979 100 Hoivatilat Holding 5 AB Zweden Dochter 559318-8286 100 Älmhult Kunskapsgatan AB17 Zweden Dochter 559149-1732 100 Enköping Hässlinge LSS boende AB16 Zweden Dochter 559152-2247 100 Fanna 24:19 AB16 Zweden Dochter 559252-4788 100 Förskola Kalleberga AB17 Zweden Dochter 559204-7392 100 Förskola Mesta 6:56 AB17 Zweden Dochter 559195-0570 100 Gråmunkehöga LSS Boende AB16 Zweden Dochter 559131-8877 100 Heby LSS boende AB16 Zweden Dochter 559073-5634 100 Hoivatilat Projekt 1 AB Zweden Dochter 559376-5968 100 Huddinge Svartviksvägen Förskola AB Zweden Dochter 559283-2595 100 Laholm Nyby LSS boende AB16 Zweden Dochter 559149-6335 100 Lidingö Islinge Förskola AB Zweden Dochter 559376-5935 100 Norrtälje Östhamra Förskola AB17 Zweden Dochter 559180-2078 100 Nyköping Anderbäck LSS boende AB16 Zweden Dochter 559150-0979 100 Nyköping Bergshammar LSS boende AB16 Zweden Dochter 559205-6872 100 Nynäshamn Skola Sittesta AB17 Zweden Dochter 559087-5604 100 Örebro Hovsta Gryt LSS boende AB16 Zweden Dochter 559152-7147 100 Örebro Törsjö LSS boende AB16 Zweden Dochter 559163-1931 100 Oskarshamn Emmekalv LSS boende AB16 Zweden Dochter 559163-3788 100 Österåker Singö LSS Boende AB16 Zweden Dochter 559196-9786 100 Staffanstorp Borggård 1:553 AB16 Zweden Dochter 559346-7144 100 Strängnäs Bivägen AB16 Zweden Dochter 559232-8685 100 Tierp LSS Boende AB16 Zweden Dochter 559218-2876 100 Upplands Väsby Havregatan Förskola AB17 Zweden Dochter 559234-9079 100 Uppsala Almungeberg 1 LSS boende AB16 Zweden Dochter 559131-1468 100 Uppsala Almungeberg 2 LSS boende AB16 Zweden Dochter 559150-0938 100 Uppsala Bälinge Lövsta 1 LSS boende AB16 Zweden Dochter 556908-5391 100 Uppsala Bälinge Lövsta 2 LSS boende AB16 Zweden Dochter 556864-9460 100 Uppsala Norby LSS Boende AB16 Zweden Dochter 559376-5976 100 Uppsala Sunnersta LSS boende AB16 Zweden Dochter 556900-2024 100 Vallentuna Västlunda LSS boende AB16 Zweden Dochter 559152-7139 100 Växjö LSS boende AB16 Zweden Dochter 559190-6267 100 NAAM Land Categorie Rechtspersonen- Aandeel in register kapitaal (in %) Aedifica Ireland Ltd Ierland¹⁰ Dochter 683400 100 Edge Fusion Ltd Ierland Dochter 614415 100 Enthree Ltd Ierland Dochter 683028 100 JKP Nursing Home Ltd Ierland Dochter 483964 100 Millennial Generation Ltd Ierland Dochter 607665 100 Prudent Capital Ltd Ierland Dochter 562309 100 Solcrea Ltd Ierland Dochter 614470 100 AED RE Espana 1 SLU Spanje¹¹ Dochter B16839649 100 AED RE Espana 2 SLU Spanje Dochter B91643411 100 1. Met uitzondering van Immobe NV (gevestigd Louizalaan 331 te 1050 Brussel (België)) zijn alle Belgische vennootschappen gevestigd te Belliardstraat 40 box 11 in 1040 Brussel (België). 2. Alle Duitse vennootschappen zijn gevestigd te Eschersheimer Landstraße 14 in 60322 Frankfurt am Main (Duitsland). 3. Alle Luxemburgse vennootschappen zijn gevestigd te rue Guillaume J. Kroll 12 C in 1882 Luxembourg (Luxemburg). 4. Alle Nederlandse vennootschappen zijn gevestigd te Amstelplein 54 in 1096 BC Amsterdam (Nederland). 5. Alle vennootschappen in Jersey zijn gevestigd te 47 Esplanade in St. Helier JE1 0BD (Jersey). 6. Alle Britse vennootschappen zijn gevestigd te 13 Hanover Square, London, England, W1S 1HN (Verenigd Koninkrijk). 7. Alle Britse Eiland Man vennootschappen zijn gevestigd te Fort Anne, Douglas, IM1 5PD, Isle of Man (Verenigd Koninkrijk). 8. Alle Finse vennootschappen zijn gevestigd te Kasarmintie 21, 90130 Oulu (Finland). 9. Alle Zweedse vennootschappen zijn gevestigd te Svärdvägen 21, 18233 Danderyd (Zweden). 10. Alle Ierse vennootschappen zijn gevestigd te 29 Earlsfort Terrace, Dublin 2, Ireland D02 AY28 (Ierland). 11. Alle Spaanse vennootschappen zijn gevestigd te Travessera de Gràcia 11, 5ª pl., 08021 Barcelona (Spain). 12. De overblijvende 75% zijn aangehouden door een investeerder die niet gerelateerd is met Aedifica. 13. De overblijvende 6% zijn aangehouden door een investeerder die niet gerelateerd is met Aedifica. 14. De overblijvende 50% zijn aangehouden door een partner die niet gerelateerd is met Aedifica. 15. De overblijvende 25% zijn aangehouden door een partner die niet gerelateerd is met Aedifica. 16. Entiteit die werd verkocht op 14 februari 2025, zie toelichting 38. 17. Entiteit die zal worden verkocht tegen eind maart 2025, zie toelichting 38. JAARLIJKS VERSLAG 2024 – GECONSOLIDEERDE JAARREKENING AEDIFICA 46 AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - JAARREKENING 182 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE JAARLIJKS VERSLAG 2024 – GECONSOLIDEERDE JAARREKENING AEDIFICA 47 Toelichting 40: Naleving van verplichtingen van het GVV-statuut (x 1.000 €) 31/12/2024 31/12/2023 Geconsolideerde schuldgraad (max. 65%) Langlopende financiële schulden 2.065.194 1.958.750 Andere langlopende financiële verplichtingen (uitgezonderd + 83.979 81.183 indekkingsinstrumenten) Handelsschulden en andere langlopende schulden + 124 251 Kortlopende financiële schulden + 448.442 321.549 Andere kortlopende financiële verplichtingen (uitgezonderd + 3.281 2.798 indekkingsinstrumenten) Handelsschulden en andere kortlopende schulden + 48.933 57.177 Totale schulden volgens het KB van 13 juli 2014 = 2.649.953 2.421.708 Totaal activa 6.463.824 6.176.811 Indekkingsinstrumenten - -53.990 -73.924 Totaal activa volgens het KB van 13 juli 2014 = 6.409.834 6.102.887 Schuldgraad (in %) 41,34% 39,68% Investeringscapaciteit tot 60% schuldgraad 1.195.947 1.240.024 Investeringscapaciteit tot 65% schuldgraad 1.516.439 1.545.169 Verbod om meer dan 20% van de activa te beleggen in gebouwen die een enkel activageheel vormen Op 31 december 2024 vertegenwoordigt de grootste groep activa die door eenzelfde huurder wordt beheerd 9% van de geconsolideerde activa van de Groep. Deze activa worden geëxploiteerd door Clariane (voorheen gekend als de Korian-groep). Waardering van de gebouwen door waarderingsdeskundigen De gebouwen van Aedifica worden elk kwartaal gewaardeerd door de onafhankelijke waarderings- deskundigen: Cushman & Wakefield Belgium NV, Stadim BV, Savills Advisory Services GmbH & Co. KG, C&W (UK) LLP German Branch, Cushman & Wakefield Netherlands BV, Capital Value Taxaties BV, Knight Frank LLP, REnium Advisors Oy, Cushman & Wakefield Sweden AB, CBRE Unlimited Company en Jones Lang LaSalle España SA. Toelichting 41: Reële waarde Overeenkomstig IFRS 13 worden de elementen van de balans waarvoor de reële waarde berekend kan worden hieronder weergegeven en onderverdeeld in niveaus: (x 1.000 €) 31/12/2024 31/12/2023 Categorie Niveau Boek- Reële Boek- Reële waarde waarde waarde waarde Vaste activa Financiële vaste activa 54.273 54.273 98.665 98.665 a. Indekkingsinstrumenten C 2 53.990 53.990 73.924 73.924 b. Andere A 2 283 283 24.741 24.741 Deelnemingen in C 2 31.586 31.586 35.985 35.985 geassocieerde vennootschappen en joint ventures Vlottende activa Handelsvorderingen A 2 19.526 19.526 23.290 23.290 Belastingvorderingen en A 2 11.334 11.334 9.384 9.384 andere vlottende activa Kas en kasequivalenten A 1 18.451 18.451 18.253 18.253 Langlopende verplichtingen Langlopende financiële A 2 -2.065.194 -1.950.181 -1.958.750 -1.830.018 schulden Andere langlopende financiële verplichtingen a. Toegelaten C 2 -10.922 -10.922 -9.760 -9.760 afdekkingsinstrumenten b. Andere A 2 -83.979 -83.979 -81.183 -81.183 Handelsschulden en andere A 2 -124 -124 -251 -251 langlopende schulden Kortlopende verplichtingen Kortlopende financiële A 2 -448.442 -448.442 -321.549 -321.549 schulden Handelsschulden en andere A 2 -48.933 -48.933 -57.177 -57.177 kortlopende schulden Andere kortlopende financiële A 2 -3.281 -3.281 -2.798 -2.798 verplichtingen De categorieën waarvan sprake volgen de classificatie zoals voorgeschreven door IFRS 9: • categorie A: Financieel actief of passief (inclusief debiteuren en leningen) gewaardeerd tegen geamortiseerde kostprijs; • categorie B: Actief of passief aangewezen aan reële waarde via het nettoresultaat • categorie C: Actief of passief verplicht gemeten aan reële waarde via het nettoresultaat. De toegelaten indekkingsinstrumenten vallen in categorie C, met uitzondering van de indekkingsinstrumenten die voldoen aan de vereisten van hedge accounting (zie IFRS 9) waarbij de variaties in reële waarde via het eigen vermogen geboekt worden. AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - JAARREKENING 183 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE Toelichting 42: Verkoopopties toegestaan aan aandeelhouders zonder zeggenschap De Vennootschap heeft zich ertoe verbonden de belangen zonder zeggenschap in Aedifica Luxemburg I SCS. Aedifica Luxemburg II SCS. Aedifica Luxemburg III SCS. Aedifica Luxemburg IV SCS. Aedifica Luxemburg V SCS. Aedifica Luxemburg VI SCS en Aedifica Residenzen Nord GmbH & Co KG in handen van derden (6% van het kapitaal) over te nemen indien die derden hun verkoopopties zouden uitoefenen. De uitoefenprijs van zulke opties toegestaan aan aandeelhouders zonder zeggenschap wordt opgenomen op de lijn ‘I.C.b. Andere langlopende financiële verplichtingen – Andere’ (zie toelichtingen 15 en 23). JAARLIJKS VERSLAG 2024 – GECONSOLIDEERDE JAARREKENING AEDIFICA 48 Toelichting 43: Alternatieve prestatiemaatstaven (Alternative Performance Measures – APM’s) Al jarenlang hanteert Aedifica in haar financiële communicatie alternatieve prestatiemaatstaven in overeenstemming met de richtlijnen die op 5 oktober 2015 door de ESMA (European Securities and Market Authority) werden uitgevaardigd. Een aantal van die APM’s wordt aanbevolen door de Europese Vereniging van Beursgenoteerde Vastgoedvennootschappen (European Public Real Estate Association – EPRA), andere werden vastgelegd door de sector of door Aedifica om de lezer een beter inzicht te geven in de resultaten en prestaties. De APM’s in dit jaarlijks verslag (met inbegrip van deze jaarrekening) zijn aangeduid met een asterisk (). De prestatiemaatstaven die door IFRS-regels of bij wet zijn bepaald en de indicatoren die niet gebaseerd zijn op de rubrieken van de resultatenrekening of de balans, worden niet beschouwd als APM’s. De APM’s worden gedefinieerd, besproken en verbonden met de post, het totaal of het subtotaal van de financiële staten die daarvoor het relevantst zijn. De definities van de APM’s kunnen verschillen van andere concepten met dezelfde benaming die door andere vennootschappen gebruikt worden Toelichting 43.1: Vastgoedbeleggingen Aedifica maakt gebruik van onderstaande prestatiemaatstaven om de waarde van haar vastgoed te bepalen. Deze prestatiemaatstaven worden echter niet gedefinieerd door de IFRS-normen. Ze stellen het vastgoed voor dat op verschillende manieren wordt samengebracht om de lezer de meest relevante informatie aan te bieden. (x 1.000 €) 31/12/2024 31/12/2023 Vastgoedbeleggingen in exploitatie 5.935.278 5.529.564 + Activa bestemd voor verkoop 100.207 58.158 + Gebruiksrechten van gronden 74.011 73.172 + Grondreserve 12.966 18.671 Vastgoedbeleggingen in exploitatie inclusief de activa bestemd voor 6.122.462 5.679.565 verkoop, of portefeuille van vastgoedbeleggingen + Projectontwikkelingen 95.677 168.950 Vastgoedbeleggingen inclusief de activa bestemd voor verkoop, of 6.218.139 5.848.515 vastgoedportefeuille Toelichting 43.2: Huurinkomsten bij ongewijzigde portefeuille Aedifica maakt gebruik van dit begrip om de prestaties van de vastgoedbeleggingen te illustreren na eliminatie van de gevolgen van wijzigingen in de vastgoedportefeuille. (x 1.000 €) 01/01/2024 - 01/01/2023 - 31/12/2024 31/12/2023 Huurinkomsten 338.138 314.174 - Wijzigingen in het geheel van de opgenomen gebouwen -29.083 -15.071 = Huurinkomsten bij ongewijzigde portefeuille 309.055 299.103 AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - JAARREKENING 184 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE JAARLIJKS VERSLAG 2024 – GECONSOLIDEERDE JAARREKENING AEDIFICA 49 Toelichting 43.3: Operationele kosten, operationele marge en exploitatiemarge Aedifica maakt gebruik van dit begrip om de operationele kosten te globaliseren. Het staat voor de rubrieken IV. tot XV. van de resultatenrekening. Aedifica maakt gebruik van de operationele marge en de exploitatiemarge om de rendabiliteit van haar verhuuractiviteiten te illustreren. Respectievelijk staan ze voor het operationeel vastgoedresultaat gedeeld door het nettohuurresultaat en het operationeel resultaat vóór het resultaat op de portefeuille gedeeld door het nettohuurresultaat. 31/12/2024 (x 1.000 €) BE DE NL UK FI SE IE ES Niet toegewezen TOTAAL SECTORAAL RESULTAAT Huurinkomsten (a) 69.638 63.182 40.929 74.763 61.221 5.338 22.943 124 - 338.138 Nettohuurresultaat (b) 69.666 63.095 40.848 74.763 61.211 5.331 22.943 124 - 337.981 Vastgoedresultaat (c) 69.667 63.088 40.990 74.762 61.842 5.309 22.940 124 - 338.722 Operationeel vastgoedresultaat (d) 68.587 59.807 38.726 72.253 59.355 4.904 22.544 -15 - 326.161 OPERATIONEEL RESULTAAT VOOR HET RESULTAAT OP DE 68.587 59.807 38.726 72.253 59.355 4.904 22.544 -15 -35.905 290.256 PORTEFEUILLE (e) Operationele marge (d)/(b) 96,5% Exploitatiemarge (e)/(b) 85,9% Operationele kosten (e)-(b) 47.725 31/12/2023 (x 1.000 €) BE DE NL UK FI SE IE ES Niet toegewezen TOTAAL SECTORAAL RESULTAAT Huurinkomsten (a) 73.250 61.160 38.203 64.793 54.269 4.226 18.006 267 - 314.174 Nettohuurresultaat (b) 72.700 60.969 38.186 64.439 54.247 4.226 18.006 267 - 313.040 Vastgoedresultaat (c) 72.691 60.955 38.148 64.434 54.249 4.187 18.007 267 - 312.938 Operationeel vastgoedresultaat (d) 71.307 58.457 35.793 61.758 52.677 3.784 17.757 188 - 301.721 OPERATIONEEL RESULTAAT VOOR HET RESULTAAT OP DE 71.307 58.457 35.793 61.758 52.677 3.784 17.757 188 -35.911 265.810 PORTEFEUILLE (e) Operationele marge (d)/(b) 96,4% Exploitatiemarge (e)/(b) 84,9% Operationele kosten (e)-(b) 47.230 AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - JAARREKENING 185 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE Toelichting 43.4: Financieel resultaat vóór variaties in reële waarde van de financiële instrumenten Aedifica maakt gebruik van dit begrip om het financieel resultaat vóór de non-cash effecten van de indekkingsinstrumenten voor te stellen. Deze prestatiemaatstaf wordt echter niet gedefinieerd door de IFRS- normen. Het staat voor de som van de rubrieken XX., XXI. en XXII. van de resultatenrekening. (x 1.000 €) 31/12/2024 31/12/2023 XX. Financiële opbrengsten 971 3.006 XXI. Netto-interestkosten -46.701 -45.004 XXII. Andere financiële kosten -5.176 -5.181 Financieel resultaat vóór variaties in reële waarde van de financiële -50.906 -47.179 instrumenten Toelichting 43.5: Gemiddelde kost van de schulden Aedifica gebruikt de gemiddelde kost van de schulden en de gemiddelde kost van de schulden (inclusief commissies op ongebruikte kredietlijnen) om de kost van haar financiële schuld te bepalen. Deze prestatiemaatstaven worden echter niet gedefinieerd door de IFRS-normen. Ze staan respectievelijk voor de geannualiseerde netto-interestlasten na de doorrekening van interesten en interestkosten gerelateerd aan leasingschulden geboekt conform IFRS 16 (en commissies op ongebruikte kredietlijnen) gedeeld door de gewogen gemiddelde financiële schuld. (x 1.000 €) 31/12/2024 31/12/2023 Gewogen gemiddelde financiële schuld (a) 2.421.976 2.395.149 XXI. Netto-interestkosten -46.701 -45.004 Doorrekening van interesten (incl. in XX. Financiële opbrengsten) 324 2.181 Interestkosten gerelateerd aan leasingschulden geboekt conform IFRS 16 1.429 1.393 Geannualiseerde netto-interestkosten (b) -44.948 -41.430 Gemiddelde kost van de schulden (b)/(a) 1,9% 1,7% Commissies op ongebruikte kredietlijnen (incl. in XXII. Andere financiële -3.514 -3.514 kosten) Geannualiseerde netto-interestkosten (incl. commissies op ongebruikte -48.462 -44.944 kredietlijnen) (c) Gemiddelde kost van de schulden (incl. commissies op ongebruikte 2,0% 1,9% kredietlijnen) (c)/(a) Toelichting 43.6: Rentedekkingsratio of Interest Cover Ratio (ICR) Aedifica gebruikt de rentedekkingsratio om te meten in hoeverre zij in staat is te voldoen aan de rentebetalingsverplichtingen in verband met schuldfinanciering. De ratio moet ten minste gelijk zijn aan 2,0x. De rentedekkingsratio wordt berekend op basis van de definitie in het prospectus van Aedifica’s duurzame obligatie: ‘Operationeel resultaat vóór het resultaat op de portefeuille’ (lijnen I tot XV van de geconsolideerde resultatenrekening) gedeeld door ‘Netto-interestkosten’ (lijn XXI) op een voortschrijdende basis van twaalf maanden. (x 1.000 €) 01/01/2024 - 01/01/2023 - 31/12/2024 31/12/2023 Operationeel resultaat voor het resultaat op de portefeuille (TTM) 1 290.256 265.810 XXI. Netto-interestkosten (TTM) 1 -46.701 -45.004 Rentedekkingsratio of Interest Cover Ratio (ICR) 6,2 5,9 Toelichting 43.7: Nettoschuld/EBITDA Deze APM geeft aan hoe lang een bedrijf op het huidige niveau zou moeten opereren om al zijn schulden af te betalen. Het wordt berekend door de netto financiële schulden, d.w.z. financiële schulden op lange en korte termijn min cash en cashequivalenten (teller), te delen door de EBITDA van de afgelopen twaalf maanden (TTM) (noemer). EBITDA is het operationele resultaat vóór het resultaat op de portefeuille plus afschrijvingen en waardeverminderingen (x 1.000 €) 31/12/2024 31/12/2023 Langlopende en kortlopende financiële schulden 2.513.636 2.280.299 - Kas en kasequivalenten -18.451 -18.253 Netto schuld (IFRS) 2.495.185 2.262.046 Operationeel resultaat voor het resultaat op de portefeuille (TTM) 1 290.256 265.810 + Afschrijvingen op andere vaste activa (TTM) 1 2.508 2.180 EBITDA (IFRS) 292.764 267.990 Netto schuld / EBITDA 8,5 8,4 De Nettoschuld/EBITDA-ratio is niet aangepast voor projecten in aanbouw of recent opgeleverde projecten die de schuld verhogen maar niet (of niet volledig) bijdragen aan de huurinkomsten. 1. TTM (Trailing Twelve Months) wil zeggen dat de berekening gebaseerd is op financiële cijfers van de afgelopen twaalf maanden. JAARLIJKS VERSLAG 2024 – GECONSOLIDEERDE JAARREKENING AEDIFICA 50 AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - JAARREKENING 186 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE Toelichting 43.8: Eigen vermogen Het eigen vermogen vóór variaties in reële waarde van de indekkingsinstrumenten is een prestatiemaatstaf die gebruikt wordt om het eigen vermogen vóór de non-cash effecten van de herwaardering van de indekkingsinstrumenten weer te geven. Deze prestatiemaatstaf wordt echter niet gedefinieerd door de IFRS- normen. Het staat voor de post ‘totaal eigen vermogen toewijsbaar aan de aandeelhouders van de moedervennootschap’ zonder de gecumuleerde non-cash effecten van de herwaardering van de indekkingsinstrumenten. (x 1.000 €) 31/12/2024 31/12/2023 Totaal eigen vermogen toewijsbaar aan de aandeelhouders van de 3.642.975 3.575.862 moedervennootschap - Effect van de variaties in reële waarde van de indekkingsinstrumenten -43.214 -63.908 Eigen vermogen vóór variaties in reële waarde van de 3.599.761 3.511.954 indekkingsinstrumenten Toelichting 43.9: Key performance indicatoren volgens het EPRA-referentiesysteem Aedifica sluit zich aan bij de tendens om de rapportering te standaardiseren met het oog op een betere kwaliteit en vergelijkbaarheid van de informatie en stelt het merendeel van de door EPRA aanbevolen indicatoren ter beschikking van de investeerders (zie ook het hoofdstuk ‘Rapportering volgens de EPRA BPR- normen’ in dit jaarlijks verslag op de pagina’s 195-206). De volgende indicatoren worden beschouwd als APM’s en worden berekend in het voornoemde EPRA-hoofdstuk: • de EPRA Earnings staat voor het nettoresultaat (aandeel van de groep) na de correcties die door de EPRA worden aanbevolen. De EPRA Earnings wordt berekend in toelichting 18 (volgens het Aedifica- model) en in het EPRA-hoofdstuk van het jaarlijks financieel verslag (volgens het model dat door EPRA wordt aanbevolen). • de EPRA Net Reinstatement Value staat voor de post ‘totaal eigen vermogen toewijsbaar aan de aandeelhouders van de moeder-vennootschap’ na de correcties die door de EPRA worden aanbevolen. De EPRA NRV gaat uit van de hypothese dat de vennootschap nooit haar activa zal verkopen en geeft een schatting van het bedrag dat nodig is om de vennootschap opnieuw op te richten. • de EPRA Net Tangible Assets staat voor de post ‘totaal eigen vermogen toewijsbaar aan de aandeelhouders van de moedervennootschap’ na de correcties die door de EPRA worden aanbevolen. De EPRA NTA gaat uit van de hypothese dat de vennootschap activa verwerft en verkoopt, wat zou resulteren in de realisatie van bepaalde onvermijdelijke uitgestelde belastingen. • de EPRA Net Disposal Value staat voor de post ‘totaal eigen vermogen toewijsbaar aan de aandeelhouders van de moedervennootschap’ na de correcties die door de EPRA worden aanbevolen. De EPRA NDV vertegenwoordigt de waarde die toekomst aan de aandeelhouders van de vennootschap in geval van verkoop van haar activa, wat zou leiden tot de regeling van uitgestelde belastingen, de liquidatie van de financiële instrumenten en het in rekening nemen van andere verplichtingen aan hun maximum bedrag, min belastingen. • de EPRA Cost Ratio (including direct vacancy costs) en de EPRA Cost Ratio (excluding direct vacancy costs) zijn globalisaties van de operationele kosten zoals door de EPRA wordt aanbevolen. • de EPRA LTV geeft de schuldenlast van de Vennootschap weer in vergelijking met de marktwaarde van haar activa. JAARLIJKS VERSLAG 2024 – GECONSOLIDEERDE JAARREKENING AEDIFICA 51 AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - JAARREKENING 187 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE JAARLIJKS VERSLAG 2024 – BIJKOMENDE INFORMATIE AEDIFICA 52 2. Verkorte statutaire jaarrekening De statutaire jaarrekening van Aedifica NV, op basis van de IFRS-normen, wordt hieronder samengevat overeenkomstig artikel 3:17 van het Wetboek van vennootschappen en verenigingen. De volledige versie van de statutaire jaarrekening van Aedifica NV, samen met het beheersverslag en het verslag van de commissaris zal binnen de wettelijke termijn bij de Nationale Bank van België neergelegd worden en kan gratis verkregen worden via het internet (www.aedifica.eu) of op aanvraag op de zetel. De commissaris heeft een goedkeurende verklaring zonder voorbehoud van de statutaire jaarrekening van Aedifica NV gegeven. De verplichte uitkering in de GVV-wetgeving heeft alleen betrekking op het aangepaste nettoresultaat zoals vermeld in de statutaire jaarrekening van de GVV (opgesteld in overeenstemming met de IFRS). De FSMA- circulaire van 2 juli 2020 laat verschillende boekhoudkundige opties toe om dochters in de statutaire rekeningen op te nemen. Momenteel heeft Aedifica gekozen voor het ‘at cost’-model om haar dochterondernemingen te boeken. Dat betekent dat dividenden in de statutaire jaarrekening worden opgenomen wanneer het recht van de GVV om ze te ontvangen is vastgesteld (IAS 27.12). Dat houdt in dat de ontvangen dividenden vervolgens worden opgenomen in de netto-inkomsten van de GVV voor het jaar en, bijgevolg, in de uitkeringsverplichting. 2.1 Verkorte statutaire resultatenrekening (x 1.000 €) 31/12/2024 31/12/2023 I. Huurinkomsten 102.831 105.007 II. Terugnemingen overgedragen en verdisconteerde huren 0 0 III. Met verhuur verbonden kosten -225 -630 Nettohuurresultaat 102.606 104.377 IV. Recuperatie van vastgoedkosten 0 0 V. Recuperatie van huurlasten en belastingen normaal gedragen door de huurder op verhuurde gebouwen 2.168 1.950 VI. Kosten van de huurders en gedragen door de eigenaar op huurschade en wederinstaatstelling op het einde van de huur 0 0 VII. Niet bij de huurders teruggevorderde huurlasten en belastingen op verhuurde gebouwen -2.178 -1.954 VIII. Andere met verhuur verbonden inkomsten en uitgaven 1 -8 Vastgoedresultaat 102.597 104.365 IX. Technische kosten -1.366 -1.136 X. Commerciële kosten 0 0 XI. Kosten en taksen van niet-verhuurde goederen 0 -6 XII. Beheerkosten vastgoed 1.226 1.190 XIII. Andere vastgoedkosten 104 -200 Vastgoedkosten -36 -152 Operationeel vastgoedresultaat 102.561 104.213 XIV. Algemene kosten van de vennootschap -19.449 -19.133 XV. Andere operationele opbrengsten en kosten 462 1.812 Operationeel resultaat voor het resultaat op de portefeuille 83.574 86.892 XVI. Resultaat verkoop vastgoedbeleggingen -430 -553 XVII. Resultaat verkoop andere niet-financiële activa 0 0 XVIII. Variaties in de reële waarde van vastgoedbeleggingen -25.936 -64.365 XIX. Ander portefeuilleresultaat 0 -8.555 Operationeel resultaat 57.208 13.419 XX. Financiële opbrengsten 168.243 145.007 XXI. Netto-interestkosten -38.587 -39.502 XXII. Andere financiële kosten -6.678 -4.889 XXIII. Variaties in de reële waarde van financiële activa en passiva -15.737 -49.098 Financieel resultaat 107.241 51.518 XXIV. Aandeel in het resultaat van geassocieerde vennootschappen en joint ventures -929 -1.407 Resultaat voor belastingen) 163.520 63.530 XXV. Vennootschapsbelasting en uitgestelde belastingen -6.978 -997 XXVI. Exit taks 135 88 Belastingen -6.843 -909 Nettoresultaat 156.677 62.621 Gewoon resultaat per aandeel (€) 3,29 1,43 Verwaterd resultaat per aandeel (€) 3,29 1,43 AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - JAARREKENING 188 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE JAARLIJKS VERSLAG 2024 – BIJKOMENDE INFORMATIE AEDIFICA 53 2.2 Verkort statutair overzicht van gerealiseerde en niet- gerealiseerde resultaten (x 1.000 €) 31/12/2024 31/12/2023 I. Nettoresultaat 156.677 62.621 II. Gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten herbruikbaar in de resultatenrekening A. Impact op de reële waarde van geschatte mutatierechten en - kosten bij hypothetische vervreemding van vastgoedbeleggingen 0 0 B. Variaties in het effectieve deel van de reële waarde van toegelaten afdekkingsinstrumenten in een kasstroomdekking zoals gedefinieerd in IFRS ¹ 1.115 -2.293 D. Omrekeningsverschillen die voortvloeien uit de omrekening van een buitenlandse activiteit 0 0 H. Andere elementen van het globaal resultaat, na belasting ² -3.870 -2.484 Gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten 153.922 57.844 1. Komt overeen met ‘Variatie van het effectieve deel van de reële waarde van de indekkingsinstrumenten (niet-vervallen interesten)’, zoals uiteengezet in toelichting 32. 2. Omvat hoofdzakelijk de overdracht naar de resultatenrekening van vervallen interesten uit indekkingsinstrumenten en de afschrijving van de beëindigde derivaten (zie toelichting 32). 2.3 Verkorte statutaire balans ACTIVA 31/12/2024 31/12/2023 (x 1.000 €) I. Vaste activa A. Goodwill 0 0 B. Immateriële vaste activa 1.029 1.531 C. Vastgoedbeleggingen 1.819.753 1.855.974 D. Andere materiële vaste activa 2.597 1.513 E. Financiële vaste activa 3.394.797 3.184.283 F. Vorderingen financiële leasing 0 0 G. Handelsvorderingen en andere vaste activa 0 0 H. Uitgestelde belastingen – activa 497 2.485 Totaal vaste activa 5.218.673 5.045.786 II. Vlottende activa A. Activa bestemd voor verkoop 10.900 11.612 B. Financiële vlottende activa 0 0 C. Vorderingen financiële leasing 0 0 D. Handelsvorderingen 9.748 10.259 E. Belastingvorderingen en andere vlottende activa 476.112 419.189 F. Kas en kasequivalenten 6.539 2.735 G. Overlopende rekeningen actief 16.406 18.025 Totaal vlottende activa 519.705 461.820 TOTAAL ACTIVA 5.738.378 5.507.606 AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - JAARREKENING 189 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE JAARLIJKS VERSLAG 2024 – BIJKOMENDE INFORMATIE AEDIFICA 54 EIGEN VERMOGEN EN VERPLICHTINGEN 31/12/2024 31/12/2023 (x 1.000 €) EIGEN VERMOGEN A. Kapitaal 1.203.638 1.203.638 B. Uitgiftepremies 1.719.001 1.719.001 C. Reserves 377.225 484.463 a. Wettelijke reserve 0 0 b. Reserve voor het saldo van de variaties in de reële waarde van vastgoed 215.573 266.180 d. Reserve voor het saldo van de variaties in de reële waarde van toegelaten afdekkingsinstrumenten die onderworpen zijn aan een afdekkingsboekhouding zoals gedefinieerd in IFRS 1.708 4.344 e. Reserve voor het saldo van de variaties in de reële waarde van toegelaten afdekkingsinstrumenten die niet onderworpen zijn aan een afdekkingsboekhouding zoals gedefinieerd in IFRS 62.153 111.144 f. Reserve voor het saldo van de wisselkoersverschillen op monetaire activa en passiva -3.874 -4.470 g. Reserve voor omrekening van buitenlandse activiteiten 0 0 h. Reserve voor eigen aandelen -459 -31 j. Reserve voor actuariële winsten en verliezen van toegezegd- pensioensregelingen -363 -244 k. Reserve voor fiscale latenties met betrekking tot vastgoed gelegen in het buitenland -11.284 -13.846 m. Andere reserves -669 -3.277 n. Overgedragen resultaten van vorige boekjaren 107.636 116.170 o. Reserve voor het aandeel in de winst of het verlies en in de niet- gerealiseerde resultaten van deelnemingen die administratief verwerkt worden volgens de 'equity'-methode. 6.804 8.493 D. Nettoresultaat van het boekjaar 156.677 62.621 TOTAAL EIGEN VERMOGEN 3.456.541 3.469.723 EIGEN VERMOGEN EN VERPLICHTINGEN 31/12/2024 31/12/2023 (x 1.000 €) VERPLICHTINGEN I. Langlopende verplichtingen A. Voorzieningen 0 0 B. Langlopende financiële schulden 1.813.111 1.698.085 a. Kredietinstellingen 1.011.028 906.250 c. Andere 802.083 791.835 C. Andere langlopende financiële verplichtingen 18.124 16.309 a. Toegelaten afdekkingsinstrumenten 10.921 9.760 b. Andere 7.203 6.549 D. Handelsschulden en andere langlopende schulden 0 0 E. Andere langlopende verplichtingen 0 0 F. Uitgestelde belastingen – verplichtingen 16.405 15.264 Totaal langlopende verplichtingen 1.847.640 1.729.658 II. Kortlopende verplichtingen A. Voorzieningen 0 0 B. Kortlopende financiële schulden 405.776 286.883 a. Kredietinstellingen 125.726 70.283 c. Andere 280.050 216.600 C. Andere kortlopende financiële verplichtingen 1.112 762 D. Handelsschulden en andere kortlopende schulden 21.197 13.338 a. Exit taks 0 44 b. Andere 21.197 13.294 E. Andere kortlopende verplichtingen 0 0 F. Overlopende rekeningen passief 6.112 7.242 Totaal kortlopende verplichtingen 434.197 308.225 TOTAAL VERPLICHTINGEN 2.281.837 2.037.883 TOTAAL EIGEN VERMOGEN EN VERPLICHTINGEN 5.738.378 5.507.606 AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - JAARREKENING 190 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE JAARLIJKS VERSLAG 2024 – BIJKOMENDE INFORMATIE AEDIFICA 55 2.4 Verkort statutair mutatieoverzicht van het eigen vermogen (x 1.000 €) 01/01/2023 Kapitaal- verhoging in speciën Kapitaal- verhoging in natura Verwerving / verkoop eigen aandelen Geconsolideerd overzicht van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten Verwerking van het resultaat van het vorige boekjaar Andere transfers met betrekking tot de verkoop van activa Overdracht tussen reserves Andere en afrondings- verschil 31/12/2023 Kapitaal 1.006.881 186.845 9.913 0 0 0 0 0 -1 1.203.638 Uitgiftepremies 1.516.108 187.364 15.529 0 0 0 0 0 0 1.719.001 Reserves 320.941 0 0 0 -4.777 168.299 0 0 0 484.463 a. Wettelijke reserve 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 b. Reserve voor het saldo van de variaties in de reële waarde van vastgoed 218.652 0 0 0 0 44.251 3.277 0 0 266.180 d. Reserve voor het saldo van de variaties in de reële waarde van toegelaten afdekkingsinstrumenten die onderworpen zijn aan een afdekkingsboekhouding zoals gedefinieerd in IFRS 8.945 0 0 0 -4.635 34 0 0 0 4.344 e. Reserve voor het saldo van de variaties in de reële waarde van toegelaten afdekkingsinstrumenten die niet onderworpen zijn aan een afdekkingsboekhouding zoals gedefinieerd in IFRS -7.836 0 0 0 0 118.980 0 0 0 111.144 f. Reserve voor het saldo van de wisselkoersverschillen op monetaire activa en passiva -444 0 0 0 0 -4.026 0 0 0 -4.470 g. Reserve voor omrekening van buitenlandse activiteiten 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 h. Reserve voor eigen aandelen -31 0 0 0 0 0 0 0 0 -31 j. Reserve voor actuariële winsten en verliezen van toegezegd-pensioensregelingen -99 0 0 0 -145 0 0 0 0 -244 k. Reserve voor fiscale latenties met betrekking tot vastgoed gelegen in het buitenland -7.361 0 0 0 0 -6.485 0 0 0 -13.846 m. Andere reserves 251 0 0 0 0 -251 -3.277 0 0 -3.277 n. Overgedragen resultaten van vorige boekjaren 99.805 0 0 0 3 16.362 0 0 0 116.170 o. Reserve voor het aandeel in de winst of het verlies en in de niet-gerealiseerde resultaten van deelnemingen die administratief verwerkt worden volgens de 'equity'-methode. 9.059 0 0 0 0 -566 0 0 0 8.493 Resultaat van het boekjaar 309.462 0 0 0 62.621 -309.462 0 0 0 62.621 TOTAAL EIGEN VERMOGEN 3.153.392 374.209 25.442 0 57.844 -141.163 0 0 -1 3.469.723 AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - JAARREKENING 191 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE JAARLIJKS VERSLAG 2024 – BIJKOMENDE INFORMATIE AEDIFICA 56 (x 1.000 €) 01/01/2024 Kapitaal- verhoging in speciën Kapitaal- verhoging in natura Verwerving / verkoop eigen aandelen Geconsolideerd overzicht van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten Verwerking van het resultaat van het vorige boekjaar Andere transfers met betrekking tot de verkoop van activa Overdracht tussen reserves Andere en afrondings- verschil 31/12/2024 Kapitaal 1.203.638 0 0 0 0 0 0 0 0 1.203.638 Uitgiftepremies 1.719.001 0 0 0 0 0 0 0 0 1.719.001 Reserves 484.463 0 0 -428 -2.754 -104.055 -1 0 0 377.225 a. Wettelijke reserve 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 b. Reserve voor het saldo van de variaties in de reële waarde van vastgoed 266.180 0 0 0 0 -52.438 1.831 0 0 215.573 d. Reserve voor het saldo van de variaties in de reële waarde van toegelaten afdekkingsinstrumenten die onderworpen zijn aan een afdekkingsboekhouding zoals gedefinieerd in IFRS 4.344 0 0 0 -2.636 0 0 0 0 1.708 e. Reserve voor het saldo van de variaties in de reële waarde van toegelaten afdekkingsinstrumenten die niet onderworpen zijn aan een afdekkingsboekhouding zoals gedefinieerd in IFRS 111.144 0 0 0 0 -48.991 0 0 0 62.153 f. Reserve voor het saldo van de wisselkoersverschillen op monetaire activa en passiva -4.470 0 0 0 0 596 0 0 0 -3.874 g. Reserve voor omrekening van buitenlandse activiteiten 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 h. Reserve voor eigen aandelen -31 0 0 -428 0 0 0 0 0 -459 j. Reserve voor actuariële winsten en verliezen van toegezegd-pensioensregelingen -244 0 0 0 -118 0 0 0 -1 -363 k. Reserve voor fiscale latenties met betrekking tot vastgoed gelegen in het buitenland -13.846 0 0 0 0 2.562 0 0 0 -11.284 m. Andere reserves -3.277 0 0 0 0 3.277 -669 0 0 -669 n. Overgedragen resultaten van vorige boekjaren 116.170 0 0 0 0 -7.371 -1.163 0 0 107.636 o. Reserve voor het aandeel in de winst of het verlies en in de niet-gerealiseerde resultaten van deelnemingen die administratief verwerkt worden volgens de 'equity'-methode. 8.493 0 0 0 0 -1.690 0 0 1 6.804 Resultaat van het boekjaar 62.621 0 0 0 156.677 -62.621 0 0 0 156.677 TOTAAL EIGEN VERMOGEN 3.469.723 0 0 -428 153.923 -166.676 -1 0 0 3.456.541 AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - JAARREKENING 192 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE JAARLIJKS VERSLAG 2024 – BIJKOMENDE INFORMATIE AEDIFICA 57 2.5 Verkorte statutaire resultaatverwerking De voornaamste variatie in de resultaatbestemming houdt verband met de verandering in de reële waarde van de financiële instrumenten (zie toelichting bij het gecorrigeerde resultaat) en de daling van de uitgestelde belastingen als gevolg van de daling van de reële waarde van de activa. VOORGESTELDE VERWERKING 31/12/2024 31/12/2023 (x 1.000 €) A. Nettoresultaat 156.677 62.621 B. Toevoeging/onttrekking reserves (-/+) -39.632 -96.684 1. Toevoeging aan/onttrekking van de reserve voor het (positieve of negatieve) saldo van de variaties in de reële waarde van vastgoed (-/+) -19.309 -52.438 2. Toevoeging aan/onttrekking van de reserve van geschatte mutatierechten en -kosten bij hypothetische vervreemding van vastgoedbeleggingen (-/+) 0 0 3. Toevoeging aan de reserve voor het saldo van de variaties in de reële waarde van toegelaten afdekkingsinstrumenten die onderworpen zijn aan een afdekkingsboekhouding zoals gedefinieerd in IFRS (-) 0 0 4. Toevoeging aan de reserve voor het saldo van de variaties in de reële waarde van toegelaten afdekkingsinstrumenten die onderworpen zijn aan een afdekkingsboekhouding zoals gedefinieerd in IFRS (+) 0 0 5. Toevoeging aan de reserve voor het saldo van de variaties in de reële waarde van toegelaten afdekkingsinstrumenten die niet onderworpen zijn aan een afdekkingsboekhouding zoals gedefinieerd in IFRS (-) -15.285 -48.991 6. Toevoeging aan de reserve voor het saldo van de variaties in de reële waarde van toegelaten afdekkingsinstrumenten die niet onderworpen zijn aan een afdekkingsboekhouding zoals gedefinieerd in IFRS (+) 0 0 7. Toevoeging aan/onttrekking van de reserve voor het saldo van de wisselkoersverschillen op monetaire activa en passiva (-/+) -1.765 596 8. Toevoeging aan/onttrekking van de reserve fiscale latenties met betrekking tot vastgoed gelegen in het buitenland (-/+) -3.129 2.562 9. Toevoeging aan/onttrekking van de reserve voor de ontvangen dividenden bestemd voor de terugbetaling van financiële schulden(-/+) 0 0 10. Toevoeging aan/onttrekking van andere reserves (-/+) 669 3.277 11. Toevoeging aan/onttrekking van overgedragen resultaten van vorige boekjaren (-/+) 0 0 12. Toevoeging aan de reserve voor het aandeel in de winst of het verlies en in de niet-gerealiseerde resultaten van deelnemingen die administratief verwerkt worden volgens de 'equity'-methode. -813 -1.690 C. Vergoeding voor het kapitaal overeenkomstig artikel 13. § 1. lid 1 163.122 149.061 D. Vergoeding voor het kapitaal – andere dan C 22.324 17.615 Vooropgestelde vergoeding aan het kapitaal (C + D) 185.445 166.676 Over te dragen resultaat 10.864 -7.371 NIET-UITKEERBAAR EIGEN VERMOGEN VOLGENS ARTIKEL 7:212 VAN HET WETBOEK VAN VENNOOTSCHAPPEN EN VERENIGINGEN 31/12/2024 31/12/2023 (x 1.000 €) Gestort kapitaal of, als dit hoger ligt, opgevraagd kapitaal (+) 1.203.638 1.203.638 Volgens de statuten niet-beschikbare uitgiftepremies (+) 565.068 565.068 Reserve voor het positieve saldo van de variaties in de reële waarde van vastgoed (+) 196.265 213.742 Reserve voor het saldo van de variaties in de reële waarde van toegelaten afdekkingsinstrumenten die onderworpen zijn aan een afdekkingboekhouding zoals gedefinieerd in IFRS (+/-) 1.708 4.344 Reserve voor het saldo van de variaties in de reële waarde van toegelaten afdekkingsinstrumenten die niet onderworpen zijn aan een afdekkingboekhouding zoals gedefinieerd in IFRS (+/-) 46.868 62.153 Reserve voor het saldo van de wisselkoersverschillen op monetaire activa en passiva (+) 0 0 Reserve voor de omrekeningsverschillen die voortvloeien uit de omrekening van een buitenlandse activiteit (+/-) 0 0 Reserve voor het saldo van de prestaties in de reële waarde van financiële activa beschikbaar voor de verkoop (+/-) 0 0 Reserve voor actuariële winsten en verliezen van toegezegde pensioenregelingen (+) 0 0 Reserve voor fiscale latenties met betrekking tot vastgoed gelegen in het buitenland (+) 0 0 Reserve voor de ontvangen dividenden bestemd voor de terugbetaling van financiële schulden (+) 0 0 Andere door de algemene vergadering onbeschikbaar verklaarde reserves (+) 0 0 Reserve voor het aandeel in de winst of het verlies en in de niet- gerealiseerde resultaten van deelnemingen die administratief verwerkt worden volgens de 'equity'-methode. 5.991 6.804 Wettelijke reserve (+) 0 0 Niet-uitkeerbaar eigen vermogen volgens Artikel 7:212 van het Wetboek van Vennootschappen en Verenigingen 2.019.538 2.055.749 Nettoactief 3.456.541 3.469.723 Voorschot op dividend 0 0 Dividendsaldo -185.445 -166.676 Nettoactief na uitkering 3.271.096 3.303.047 Resterende marge na uitkering 1.251.558 1.247.298 AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - JAARREKENING 193 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE JAARLIJKS VERSLAG 2024 – BIJKOMENDE INFORMATIE AEDIFICA 58 2.6 Gecorrigeerd resultaat vastgelegd door het KB van 13 juli 2014 Het gecorrigeerd resultaat vastgelegd door het KB van 13 juli 2014 wordt op de volgende wijze berekend, op basis van de statutaire rekeningen: (x 1.000 €) 31/12/2024 31/12/2023 Nettoresultaat 156.677 62.621 Afschrijving 917 970 Waardeverminderingen 222 629 Andere niet-geldelijke kosten 19.781 57.220 Resultaat verkoop vastgoedbeleggingen 430 553 Variaties in de reële waarde van vastgoedbeleggingen 25.875 64.334 Afrondingsverschil 0 0 Gecorrigeerd resultaat 203.902 186.327 Noemer° (in aandelen) 47.550.119 43.862.078 GECORRIGEERD RESULTAAT PER AANDEEL° (in € per aandeel) 4,29 4,25 Voorschot op dividend 0 0 Dividendsaldo 185.445 166.676 Totaal voorgesteld dividend 185.445 166.676 UITKERINGSRATIO (MIN. 80%) 91% 89% De grootste wijziging ten opzichte van het gecorrigeerde resultaat van vorig jaar betreft andere niet-geldelijke kosten, en meer bepaald de reële waarde van financiële instrumenten die het variabele renterisico indekken. De andere opvallende wijziging is de negatieve reële waarde van de vastgoedbeleggingen in 2024 tegenover een negatieve reële waarde in 2023 (zie toelichting 10 voor meer informatie). 2.7 Verkort statutair mutatieoverzicht van het eigen vermogen na verwerking van het resultaat van het boekjaar (x 1.000 €) Eigen vermogen op 31/12/2024 Voorgestelde verwerking van het resultaat Eigen vermogen op 31/12/2024 na voorgestelde verwerking van het resultaat Kapitaal 1.203.638 0 1.203.638 Uitgiftepremies 1.719.001 0 1.719.001 Reserves 377.225 156.677 533.902 a. Wettelijke reserve 0 0 0 b. Reserve voor het saldo van de variaties in de reële waarde van vastgoed 215.573 -19.309 196.264 d. Reserve voor het saldo van de variaties in de reële waarde van toegelaten afdekkingsinstrumenten die onderworpen zijn aan een afdekkingsboekhouding zoals gedefinieerd in IFRS 1.708 0 1.708 e. Reserve voor het saldo van de variaties in de reële waarde van toegelaten afdekkingsinstrumenten die niet onderworpen zijn aan een afdekkingsboekhouding zoals gedefinieerd in IFRS 62.153 -15.285 46.868 f. Reserve voor het saldo van de wisselkoers- verschillen op monetaire activa en passiva -3.874 -1.765 -5.639 g. Reserve voor omrekening van buitenlandse activiteiten 0 0 0 h. Reserve voor eigen aandelen -459 0 -459 j. Reserve voor actuariële winsten en verliezen van toegezegd-pensioensregelingen -363 0 -363 k. Reserve voor fiscale latenties met betrekking tot vastgoed gelegen in het buitenland -11.284 -3.129 -14.413 m. Andere reserves -669 669 0 n. Overgedragen resultaten van vorige boekjaren 107.636 196.309 303.945 o. Reserve voor het aandeel in de winst of het verlies en in de niet-gerealiseerde resultaten van deelnemingen die administratief verwerkt worden volgens de 'equity'-methode. 6.804 -813 5.991 Resultaat van het boekjaar 156.677 -156.677 0 TOTAAL EIGEN VERMOGEN 3.456.541 0 3.456.541 informatie Bijkomende 1. Rapportering volgens de EPRA BPR-normen pagina’s 195 - 206 2. Overzicht van de vastgoedbeleggingen pagina’s 207-224 3. Externe verificatie pagina’s 225-238 4. Permanente documenten pagina’s 239-251 5. EPRA sBPR referentietabel pagina 252 6. GRI-referentietabel pagina’s 253-254 7. Verklaringen pagina 255 8. Lexicon pagina 257 AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - BIJKOMENDE INFORMATIE 194 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - BIJKOMENDE INFORMATIE 195 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE JAARLIJKS VERSLAG 2024 – BIJKOMENDE INFORMATIE AEDIFICA 1 1. Rapportering volgens de EPRA BPR-normen EPRA (‘European Public Real Estate Association’) is de stem van de Europese beursgenoteerde vastgoedsector. De EPRA-indexen zijn een wereldwijde benchmark en de meest gebruikte investeringsindex voor beursgenoteerd vastgoed. Het Aedifica-aandeel is in de ‘FTSE EPRA/NAREIT Developed Europe Index’ opgenomen sinds maart 2013. Op 31 december 2024 is Aedifica opgenomen in de Europese EPRA-index met een gewicht van ongeveer 1,4% en in de Belgische EPRA-index met een gewicht van ongeveer 19,0%. In september 2024 werd aan Aedifica voor de tiende keer op rij de ‘EPRA BPR Gold Award’ uitgereikt voor haar jaarljks verslag (boekjaar 2023). Aedifica blijft op die manier in de kopgroep van de Europese vennootschappen die worden geëvalueerd door EPRA. 1.1 EPRA key performance indicatoren 31/12/2024 31/12/2023 EPRA Earnings Resultaat afkomstig van de operationele activiteiten. De EPRA Earnings staat voor het nettoresultaat (aandeel van de groep) na de correcties die door de EPRA worden aanbevolen. x 1.000 € 234.581 219.579 € / aandeel 4,93 5,02 EPRA Net Reinstatement Value Nettoactiefwaarde (NAW) aangepast overeenkomstig de Best Practice Recommendations (BPR) Guidelines die EPRA in oktober 2019 publiceerde voor toepassing vanaf 1 januari 2020. De EPRA NRV gaat uit van de hypothese dat de vennootschap nooit haar activa zal verkopen en geeft een schatting van het bedrag dat nodig is om de vennootschap opnieuw op te richten. x 1.000 € 4.111.151 4.002.279 € / aandeel 86,46 84,17 EPRA Net Tangible Assets Nettoactiefwaarde (NAW) aangepast overeenkomstig de Best Practice Recommendations (BPR) Guidelines die EPRA in oktober 2019 publiceerde voor toepassing vanaf 1 januari 2020. De EPRA NTA gaat uit van de hypothese dat de vennootschap activa verwerft en verkoopt, wat zou resulteren in de realisatie van bepaalde onvermijdelijke uitgestelde belastingen. x 1.000 € 3.643.666 3.527.234 € / aandeel 76,63 74,18 EPRA Net Disposal Value Nettoactiefwaarde (NAW) aangepast overeenkomstig de Best Practice Recommendations (BPR) Guidelines die EPRA in oktober 2019 publiceerde voor toepassing vanaf 1 januari 2020. De EPRA NDV vertegenwoordigt de waarde die toekomst aan de aandeelhouders van de vennootschap in geval van verkoop van haar activa, wat zou leiden tot de regeling van uitgestelde belastingen, de liquidatie van de financiële instrumenten en het in rekening nemen van andere verplichtingen aan hun maximum bedrag, min belastingen. x 1.000 € 3.670.625 3.585.631 € / aandeel 77,19 75,41 EPRA Net Initial Yield (NIY) Geannualiseerde bruto huurinkomsten op basis van de lopende huren (‘passing rents’) op afsluitingsdatum van de jaarrekeningen, met uitsluiting van de vastgoedkosten, gedeeld door de marktwaarde van de portefeuille verhoogd met de geschatte mutatierechten en - kosten bij hypothetische vervreemding van vastgoedbeleggingen. % 5,3% 5,3% EPRA Topped-up NIY Deze indicator omvat een aanpassing van de EPRA NIY met betrekking tot het verstrijken van huurvrije periodes of andere niet- vervallen huurincentives zoals huurkortingen en ‘step rents’. % 5,5% 5,4% EPRA Vacancy Rate Geschatte Huurwaarde (GHW) van leegstaande oppervlaktes gedeeld door de GHW van de totale portefeuille. % 0,1% 0,1% EPRA Cost Ratio (including direct vacancy costs) Administratieve en operationele kosten (met inbegrip van de directe kosten van de niet-verhuurde gebouwen) gedeeld door de bruto huurinkomsten. % 14,2% 15,4% EPRA Cost Ratio (excluding direct vacancy costs) Administratieve en operationele kosten (zonder de directe kosten van de niet-verhuurde gebouwen) gedeeld door de bruto huurinkomsten. % 14,1% 15,4% EPRA LTV De EPRA LTV geeft de schuldenlast van de Vennootschap weer in vergelijking met de marktwaarde van haar activa. % 40,6% 39,1% EPRA (‘European Public Real Estate Association’) is de stem van de Europese beursgenoteerde vastgoedsector. De EPRA In Gold Award’ uitgereikt voor haar jaarljks verslag (boekjaar 202 AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - BIJKOMENDE INFORMATIE 196 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE JAARLIJKS VERSLAG 2024 – BIJKOMENDE INFORMATIE AEDIFICA 2 1.2 EPRA Earnings EPRA Earnings 31/12/2024 31/12/2023 x 1.000 € IFRS nettoresultaat (aandeelhouders van de groep) zoals vermeld in de jaarrekening 204.831 24.535 Correcties om de EPRA Earnings te berekenen: (i) Variaties in de reële waarde van vastgoedbeleggingen en activa bestemd voor verkoop -15.195 143.636 (ii) Resultaat op de verkoop van vastgoedbeleggingen -374 856 (iii) Resultaat op de verkoop van activa bestemd voor verkoop - - (iv) Taks op resultaat op verkoop van vastgoedbeleggingen - - (v) Afschrijving van goodwill 30.235 26.072 (vi) Variaties in de reële waarde van financiële activa en passiva (IFRS 9) en close out-kosten 18.708 50.878 (vii) Kosten en interesten met betrekking tot acquisities en joint-ventures (IFRS 3) - - (viii) Aanpassingen met betrekking tot de financieringsstructuur - - (ix) Aanpassingen met betrekking tot niet-operationele en uitzonderlijke posten - - (x) Uitgestelde belastingen m.b.t. EPRA correcties -3.826 -24.314 (xi) EPRA correcties (i) tot (x) volgens joint-ventures 592 574 (xii) Minderheidsbelangen m.b.t. de aanpassingen hierboven -390 -2.658 Afrondingsverschil - - EPRA Earnings (aandeelhouders van de groep) 234.581 219.579 Aantal aandelen (Noemer IAS 33) 47.550.119 43.706.129 EPRA Earnings per aandeel (EPRA EPS - in €/aandeel) 4,93 5,02 EPRA Earnings verwaterd per aandeel (EPRA verwaterd EPS - in €/aandeel) 4,93 5,02 Zie sectie 1.4 van het hoofdstuk ‘Financial Review’ voor een samenvatting van de geconsolideerde jaarrekening. AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - BIJKOMENDE INFORMATIE 197 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE JAARLIJKS VERSLAG 2024 – BIJKOMENDE INFORMATIE AEDIFICA 3 1.3 EPRA Net Asset Value indicators Situatie op 31 december 2024 EPRA Net Reinstatement Value EPRA Net Tangible Assets EPRA Net Disposal Value x 1.000 € NAW volgens jaarrekening (aandeelhouders v/d groep) 3.642.975 3.642.975 3.642.975 NAW volgens jaarrekening (in €/aandeel) (aandeelhouders v/d groep) 76,61 76,61 76,61 (i) Invloed van de uitoefening van opties, converteerbare schulden en andere eigenvermogeninstrumenten (verwaterd) - - - Verwaterde NAW, na uitoefening van opties, converteer- bare schulden en andere eigen vermogeninstrumenten 3.642.975 3.642.975 3.642.975 Toe te voegen: (ii.a) Herwaardering van de vastgoedbeleggingen (als het IAS 40 ‘cost model’ van toepassing is) - - - (ii.b) Herwaardering van de projectontwikkelingen in aanbouw (als het IAS 40 ‘cost model’ van toepassing is) - - - (ii.c) Herwaardering van andere vaste activa - - - (iii) Herwaardering van de vorderingen financiële leasing - - - (iv) Herwaardering van de activa bestemd voor verkoop - - - Verwaterde NAW aan reële waarde 3.642.975 3.642.975 3.642.975 Uit te sluiten: (v) Uitgestelde belastingen m.b.t. herwaardering aan reële waarde van vastgoedbeleggingen 132.315 132.315 (vi) Reële waarde van de financiële instrumenten -43.214 -43.214 (vii) Goodwill afkomstig van uitgestelde belastingen 45.161 45.161 45.161 (vii.a) Goodwill volgens de IFRS balans -132.524 -132.524 (vii.b) Immateriële vaste activa volgens de IFRS balans -1.047 Toe te voegen: (ix) Reële waarde van de schuld met een vaste rentevoet 115.013 (x) Herwaardering van immateriële vaste activa aan reële waarde - (xi) Overdrachtsbelasting op vastgoed 333.915 - Toe te voegen/uit te sluiten: Aanpassingen (i) tot (v) voor joint-ventures - - - Aangepaste NAW (aandeelhouders v/d groep) 4.111.151 3.643.666 3.670.625 Aantal beursgenoteerde aandelen 47.550.119 47.550.119 47.550.119 Aangepaste NAW (in €/aandeel) (aandeelhouders v/d groep) 86,46 76,63 77,19 x 1.000 € Reële waarde % van totale portefeuille % van uitgestelde belastingen Deel van de portefeuille onderworpen aan uitgestelde belastingen zonder intentie tot verkoop op lange termijn 2.845.975 47% 100% Situatie op 31 december 2023 EPRA Net Reinstatement Value EPRA Net Tangible Assets EPRA Net Disposal Value x 1.000 € NAW volgens jaarrekening (aandeelhouders v/d groep) 3.575.862 3.575.862 3.575.862 NAW volgens jaarrekening (in €/aandeel) (aandeelhouders v/d groep) 75,20 75,20 75,20 (i) Invloed van de uitoefening van opties, converteerbare schulden en andere eigenvermogeninstrumenten (verwaterd) 1.366 1.366 1.366 Verwaterde NAW, na uitoefening van opties, converteer- bare schulden en andere eigen vermogeninstrumenten 3.574.496 3.574.496 3.574.496 Toe te voegen: (ii.a) Herwaardering van de vastgoedbeleggingen (als het IAS 40 ‘cost model’ van toepassing is) - - - (ii.b) Herwaardering van de projectontwikkelingen in aanbouw (als het IAS 40 ‘cost model’ van toepassing is) - - - (ii.c) Herwaardering van andere vaste activa - - - (iii) Herwaardering van de vorderingen financiële leasing - - - (iv) Herwaardering van de activa bestemd voor verkoop - - - Verwaterde NAW aan reële waarde 3.574.496 3.574.496 3.574.496 Uit te sluiten: (v) Uitgestelde belastingen m.b.t. herwaardering aan reële waarde van vastgoedbeleggingen 135.907 135.907 (vi) Reële waarde van de financiële instrumenten -63.908 -63.908 (vii) Goodwill afkomstig van uitgestelde belastingen 45.161 45.161 45.161 (vii.a) Goodwill volgens de IFRS balans -162.758 -162.758 (vii.b) Immateriële vaste activa volgens de IFRS balans -1.663 Toe te voegen: (ix) Reële waarde van de schuld met een vaste rentevoet 128.732 (x) Herwaardering van immateriële vaste activa aan reële waarde - (xi) Overdrachtsbelasting op vastgoed 310.623 - Toe te voegen/uit te sluiten: Aanpassingen (i) tot (v) voor joint-ventures - - - Aangepaste NAW (aandeelhouders v/d groep) 4.002.279 3.527.234 3.585.631 Aantal beursgenoteerde aandelen 47.550.119 47.550.119 47.550.119 Aangepaste NAW (in €/aandeel) (aandeelhouders v/d groep) 84,17 74,18 75,41 x 1.000 € Reële waarde % van totale portefeuille % van uitgestelde belastingen Deel van de portefeuille onderworpen aan uitgestelde belastingen zonder intentie tot verkoop op lange termijn 4.484.235 79% 100% AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - BIJKOMENDE INFORMATIE 198 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE JAARLIJKS VERSLAG 2024 – BIJKOMENDE INFORMATIE AEDIFICA 4 1.4 EPRA NIY & EPRA topped-up NIY EPRA Net Initial Yield (NIY) & EPRA Topped-up NIY 1 31/12/2024 x 1.000 € BE DE NL UK FI SE IE ES Totaal Vastgoedbeleggingen - in volledige eigendom 1.254.966 1.166.330 665.440 1.274.181 1.169.900 40.485 435.256 24.397 6.030.955 Vastgoedbeleggingen - deelnemingen in joint-ventures - - - - - - - - - Activa bestemd voor verkoop (inclusief deelnemingen in joint-ventures) - 14.690 7.800 24.561 - 53.156 - - 100.207 Min: Projectontwikkelingen - -4.864 - -19.852 -38.190 - -10.496 -22.275 -95.677 Vastgoedbeleggingen in exploitatie 1.254.966 1.176.156 673.240 1.278.890 1.131.710 93.641 424.760 2.122 6.035.485 Geschatte belastingaftrek van transactiekosten 31.620 78.727 69.460 85.243 22.533 3.980 42.315 37 333.915 Investeringswaarde van vastgoedbeleggingen in exploitatie 1.286.586 1.254.883 742.700 1.364.133 1.154.243 97.621 467.075 2.159 6.369.400 Geannualiseerde brutohuurinkomsten 71.785 63.368 40.369 71.623 68.279 5.683 22.209 124 343.442 Vastgoedkosten ² -416 -2.128 -1.485 -933 -1.948 -398 -112 -122 -7.543 Geannualiseerde nettohuurinkomsten 71.370 61.240 38.884 70.690 66.331 5.285 22.097 2 335.899 Plus: Huur bij afloop van huurvrije periodes of andere huurkortingen -67 857 804 10.098 - 255 1.691 - 13.638 Geannualiseerde en gecorrrigeerde nettohuurinkomsten 71.303 62.097 39.688 80.788 66.331 5.540 23.788 2 349.537 EPRA NIY (in %) 5,5% 4,9% 5,2% 5,2% 5,7% 5,4% 4,7% 0,0% 5,3% EPRA Topped-up NIY (in %) 5,5% 4,9% 5,3% 5,9% 5,7% 5,7% 5,1% 0,0% 5,5% EPRA Net Initial Yield (NIY) & EPRA Topped-up NIY 1 31/12/2023 x 1.000 € BE DE NL UK FI SE IE ES Totaal Vastgoedbeleggingen - in volledige eigendom 1.229.591 1.174.890 657.630 1.027.150 1.096.970 89.823 412.685 9.775 5.698.514 Vastgoedbeleggingen - deelnemingen in joint-ventures - - - - - - - - - Activa bestemd voor verkoop (inclusief deelnemingen in joint-ventures) 11.612 11.420 - 35.126 - - - - 58.158 Min: Projectontwikkelingen -5.285 -29.016 -6.450 -16.476 -69.890 -15.035 -19.601 -7.197 -168.950 Vastgoedbeleggingen in exploitatie 1.235.918 1.157.294 651.180 1.045.800 1.027.080 74.788 393.084 2.578 5.587.722 Geschatte belastingaftrek van transactiekosten 31.140 78.479 68.536 69.455 20.629 3.178 39.112 94 310.623 Investeringswaarde van vastgoedbeleggingen in exploitatie 1.267.058 1.235.773 719.716 1.115.255 1.047.709 77.966 432.196 2.672 5.898.345 Geannualiseerde brutohuurinkomsten 70.748 60.318 38.531 66.232 59.486 4.578 19.535 124 319.552 Vastgoedkosten ² -856 -1.767 -1.786 -1.438 -1.547 -466 -22 -84 -7.966 Geannualiseerde nettohuurinkomsten 69.892 58.551 36.745 64.794 57.939 4.112 19.513 40 311.586 Plus: Huur bij afloop van huurvrije periodes of andere huurkortingen -525 1.698 1.716 318 - - 2.455 - 5.662 Geannualiseerde en gecorrrigeerde nettohuurinkomsten 69.367 60.249 38.461 65.112 57.939 4.112 21.967 40 317.248 EPRA NIY (in %) 5,5% 4,7% 5,1% 5,8% 5,5% 5,3% 4,5% 0,0% 5,3% EPRA Topped-up NIY (in %) 5,5% 4,9% 5,3% 5,8% 5,5% 5,3% 5,1% 0,0% 5,4% 1. Zie toelichting 3 van de geconsolideerde jaarrekening voor meer details over de segmenten. 2. De perimeter van de uit te sluiten vastgoedkosten voor de berekening van de EPRA Net Initial Yield wordt vastgelegd in de EPRA Best Practices en stemt niet overeen met de ‘vastgoedkosten’ zoals ze in de geconsolideerde IFRS-rekeningen worden voorgesteld. AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - BIJKOMENDE INFORMATIE 199 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE JAARLIJKS VERSLAG 2024 – BIJKOMENDE INFORMATIE AEDIFICA 5 1.5 Vastgoedbeleggingen – huurgegevens Vastgoedbeleggingen – huurgegevens 1 31/12/2024 x 1.000 € Bruto huur- inkomsten 2 Netto huur- inkomsten 3 Verhuurbare oppervlakte (in m²) Contractuele huurgelden 4 Geschatte huurwaarde (GHW) op leegstand Geschatte huurwaarde (GHW) EPRA Vacancy rate (in %) 5 Segment België 67.825 66.750 505.484 71.719 - 67.919 0,0% Duitsland 61.811 58.554 557.911 64.225 - 64.919 0,0% Nederland 39.160 37.040 347.700 41.173 75 41.956 0,2% Verenigd Koninkrijk 72.406 69.901 341.740 81.721 - 83.395 0,0% Finland 61.211 59.355 299.771 68.279 142 67.024 0,2% Zweden 2.075 1.951 11.316 5.938 - 5.733 0,0% Ierland 22.943 22.639 117.368 23.900 - 23.244 0,0% Spanje 124 -15 15.478 124 - 124 0,0% Totaal vastgoedbeleggingen in exploitatie 327.555 316.175 2.196.768 357.080 217 354.314 0,1% Reconciliatie met de geconsolideerde resultatenrekening IFRS Vastgoed verkocht gedurende het boekjaar 2024 3.436 3.426 Gebouwen bestemd voor verkoop 6.236 5.910 Grondreserve 755 650 Andere aanpassingen - - Totaal vastgoedbeleggingen in exploitatie 337.981 326.161 Vastgoedbeleggingen – huurgegevens 1 31/12/2023 x 1.000 € Bruto huur- inkomsten 2 Netto huur- inkomsten 3 Verhuurbare oppervlakte (in m²) Contractuele huurgelden 4 Geschatte huurwaarde (GHW) op leegstand Geschatte huurwaarde (GHW) EPRA Vacancy rate (in %) 5 Segment België 67.230 65.871 507.949 70.223 - 63.987 0,0% Duitsland 59.695 57.212 564.024 62.016 - 62.636 0,0% Nederland 37.950 35.567 345.576 40.247 75 40.897 0,2% Verenigd Koninkrijk 62.421 59.753 312.658 66.550 - 70.965 0,0% Finland 53.464 51.894 270.261 59.486 257 60.315 0,4% Zweden 4.226 3.784 17.305 4.578 - 4.552 0,0% Ierland 18.001 17.752 117.193 21.990 - 20.365 0,0% Spanje 106 27 15.449 124 - 125 0,0% Totaal vastgoedbeleggingen in exploitatie 303.093 291.860 2.150.415 325.213 332 323.842 0,1% Reconciliatie met de geconsolideerde resultatenrekening IFRS Vastgoed verkocht gedurende het boekjaar 2023 5.190 5.154 Gebouwen bestemd voor verkoop 3.835 3.786 Grondreserve 921 920 Andere aanpassingen - - Totaal vastgoedbeleggingen in exploitatie 313.040 301.721 1. Zie ‘Overzicht van de vastgoedbeleggingen’ in sectie 2 van het hoofdstuk ‘Bijkomende informatie’ voor meer details over de huurgegevens. 2. Het totaal van de ‘brutohuurinkomsten over de periode’ zoals bepaald in de EPRA Best Practices, gereconcilieerd met de geconsolideerde IFRS-resultatenrekening, komt overeen met het ‘nettohuurresultaat’ in de geconsolideerde IFRS-rekeningen. 3. Het totaal van de ‘nettohuurinkomsten over de periode’ zoals bepaald in de EPRA Best Practices, gereconcilieerd met de geconsolideerde IFRS-resultatenrekening, komt overeen met het ‘operationeel vastgoedresultaat’ in de geconsolideerde IFRS- rekeningen. 4. Lopende huur op de datum van de afsluiting, vermeerderd met de toekomstige huur op contracten die op 31 december 2024 of 31 december 2023 waren getekend. 5. Zie sectie 1. ‘Huurgelden en huurders’ van het hoofdstuk ‘Risicofactoren’ voor meer details over het risico op leegstand. AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - BIJKOMENDE INFORMATIE 200 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE JAARLIJKS VERSLAG 2024 – BIJKOMENDE INFORMATIE AEDIFICA 6 1.6 Vastgoedbeleggingen – nettohuurinkomsten bij ongewijzigde portefeuille Vastgoedbeleggingen – nettohuurinkomsten bij ongewijzigde portefeuille 31/12/2024 31/12/2023 x 1.000 € Nettohuurinkomsten bij ongewijzigde portefeuille 1 Acquisities Verkopen Transfers na oplevering Nettohuurinkomsten van de periode 2 Nettohuurinkomsten bij ongewijzigde portefeuille 1 Evolutie van de nettohuurinkomsten bij ongewijzigde portefeuille 3 Segment België 69.140 -609 - 55 68.587 68.275 1,3% Duitsland 60.526 -3.152 47 2.386 59.807 59.849 1,1% Nederland 36.427 -1.315 86 3.528 38.726 35.109 3,8% Verenigd Koninkrijk 66.817 2.051 605 2.780 72.253 62.376 4,3% Finland 52.027 -219 - 7.546 59.355 50.037 4,0% Zweden 4.396 435 - 73 4.904 4.082 7,4% Ierland 17.456 -375 - 5.463 22.544 16.899 3,3% Spanje - -31 - 16 -15 -1 0,0% Totaal vastgoedbeleggingen in exploitatie 306.789 -3.214 738 21.848 326.161 296.628 3,4% Reconciliatie met de geconsolideerde resultatenrekening IFRS Vastgoed verkocht gedurende het boekjaar 2024 - Gebouwen bestemd voor verkoop - Andere aanpassingen - Totaal vastgoedbeleggingen in exploitatie 326.161 1. Vastgoedbeleggingen in exploitatie aangehouden gedurende twee opeenvolgende boekjaren. 2. Het totaal van de ‘nettohuurinkomsten over de periode’ zoals bepaald in de EPRA Best Practices, gereconcilieerd met de geconsolideerde IFRS-resultatenrekening, komt overeen met het ‘operationeel vastgoedresultaat’ in de geconsolideerde IFRS- rekeningen. 3. De variatie bij ongewijzigde portefeuille wordt voor elk land in de lokale munteenheid weergegeven. De totale variatie bij ongewijzigde portefeuille wordt in de munteenheid van de Groep weergegeven. De 3,4% variatie van de nettohuurinkomsten bij ongewijzigde portefeuille kan worden uitgesplitst in +3,1% indexering van huurgelden, +0,1% effect van de niet-terugvorderbare vastgoedkosten, -0,4% huurherzieningen en voorwaardelijke huurgelden, en +0,6% wisselkoersschommelingen. AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - BIJKOMENDE INFORMATIE 201 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE JAARLIJKS VERSLAG 2024 – BIJKOMENDE INFORMATIE AEDIFICA 7 1.7 Vastgoedbeleggingen – waarderingsgegevens Vastgoedbeleggingen – waarderingsgegevens ¹ 31/12/2024 x 1.000 € Reële waarde Variatie in reële waarde EPRA NIY (in %) Omslagpercentage (in %) Segment België 1.254.966 -17.702 5,5% -5,6% Duitsland 1.176.156 -14.062 4,9% 1,1% Nederland 673.240 13.330 5,2% 1,7% Verenigd Koninkrijk 1.278.890 36.199 5,2% 2,0% Finland 1.131.710 4.800 5,7% -2,1% Zweden 93.641 -42 5,4% -3,6% Ierland 424.760 3.414 4,7% -2,8% Spanje 2.122 -448 0,0% -0,2% Totaal vastgoedbeleggingen in exploitatie inclusief de activa bestemd voor verkoop 6.035.485 25.489 5,3% -0,8% Reconciliatie met de geconsolideerde IFRS-balans Projectontwikkelingen 95.677 -5.129 Grondreserve 12.966 -3.416 Gebruiksrechten van gronden 74.011 -1.749 Totaal vastgoedbeleggingen inclusief de activa bestemd voor verkoop, of vastgoedportefeuille 6.218.139 15.195 Vastgoedbeleggingen – waarderingsgegevens ¹ 31/12/2023 x 1.000 € Reële waarde Variatie in reële waarde EPRA NIY (in %) Omslagpercentage (in %) Segment België 1.235.918 -26.539 5,5% -9,7% Duitsland 1.157.294 -66.606 4,7% 1,0% Nederland 651.180 -19.817 5,1% 1,4% Verenigd Koninkrijk 1.045.800 21.952 5,8% 6,2% Finland 1.027.080 -15.055 5,5% 0,9% Zweden 74.788 -6.965 5,3% -0,6% Ierland 393.084 -11.199 4,5% -8,0% Spanje 2.578 94 0,0% 0,6% Totaal vastgoedbeleggingen in exploitatie inclusief de activa bestemd voor verkoop 5.587.722 -124.135 5,3% -0,5% Reconciliatie met de geconsolideerde IFRS-balans Projectontwikkelingen 168.950 -14.244 Grondreserve 18.671 -3.890 Gebruiksrechten van gronden 73.172 -1.367 Totaal vastgoedbeleggingen inclusief de activa bestemd voor verkoop, of vastgoedportefeuille 5.848.515 -143.636 1. Zie sectie 1 ‘Onze portefeuille’ van het hoofdstuk ‘Portefeuille’ voor meer details over de waarderingsgegevens. AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - BIJKOMENDE INFORMATIE 202 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE JAARLIJKS VERSLAG 2024 – BIJKOMENDE INFORMATIE AEDIFICA 8 1.8 Vastgoedbeleggingen – duur van de huurovereenkomsten Vastgoedbeleggingen – duur van de huurovereenkomsten 31/12/2024 x 1.000 € Lopende huur van de huurovereenkomsten die aflopen Gemiddelde resterende duur (in jaren) 1 Op hoogstens één jaar Op meer dan één jaar en minder dan twee jaar Op meer dan twee jaar en minder dan vijf jaar Op meer dan vijf jaar Segment België 19 11 - - 71.708 Duitsland 21 45 - - 64.180 Nederland 15 - - - 41.173 Verenigd Koninkrijk 22 - - - 81.721 Finland 12 529 - 4.884 62.867 Zweden 11 - - 273 5.665 Ierland 23 - - - 23.900 Spanje 30 - - - 124 Totaal vastgoedbeleggingen in exploitatie inclusief de activa bestemd voor verkoop 19 585 - 5.157 351.338 1. Opzegging bij de volgende opzeggingsmogelijkheid. 1.9 Vastgoed in aanbouw / ontwikkeling 31/12/2024 (in miljoen €) Huidige kostprijs Geschatte toekomstige kosten Te activeren intercalaire interesten Geschatte totale kostprijs Geplande afwerkingsdatum Verhuurde oppervlakte (in m²) % Voorverhuurd GHW na afloop Totaal 89 63 8 160 2027 ± 41.000 100% 9,3 31/12/2023 (in miljoen €) Huidige kostprijs Geschatte toekomstige kosten Te activeren intercalaire interesten Geschatte totale kostprijs Geplande afwerkingsdatum Verhuurde oppervlakte (in m²) % Voorverhuurd GHW na afloop Totaal 168 237 8 413 2027 ± 106.000 100% 25,3 De verdeling van deze projecten is opgenomen in sectie 1.2 van het hoofdstuk ‘Portefeuille’. AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - BIJKOMENDE INFORMATIE 203 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE JAARLIJKS VERSLAG 2024 – BIJKOMENDE INFORMATIE AEDIFICA 9 1.10 EPRA Cost Ratios EPRA Cost Ratios x 1.000 € 31/12/2024 31/12/2023 Administratieve/operationele uitgaven volgens de financiële IFRS-resultaten -47.882 -48.364 Met verhuur verbonden kosten -157 -1.134 Recuperatie van vastgoedkosten 3 - Niet bij de huurders teruggevorderde huurlasten en belastingen op verhuurde gebouwen 117 -12 Andere met verhuur verbonden inkomsten en uitgaven 621 -90 Technische kosten -3.907 -3.169 Commerciële kosten -39 -58 Kosten en taksen van niet-verhuurde goederen -145 -114 Beheerkosten vastgoed -6.918 -6.452 Andere vastgoedkosten -1.552 -1.424 Algemene kosten van de vennootschap -35.074 -35.740 Andere operationele opbrengsten en kosten -831 -171 EPRA Costs (inclusief rechtstreekse leegstandskosten) (A) -47.882 -48.364 Kosten en taksen van niet-verhuurde goederen 145 114 EPRA Costs (exclusief rechtstreekse leegstandskosten) (B) -47.737 -48.250 Brutohuurinkomsten (C) 338.138 314.174 EPRA Cost Ratio (inclusief rechtstreekse leegstandskosten) (A/C) 14,2% 15,4% EPRA Cost Ratio (exclusief rechtstreekse leegstandskosten) (B/C) 14,1% 15,4% Algemene en gekapitaliseerde exploitatiekosten (inclusief aandeel van de joint-ventures) 1.408 1.085 Zoals uitgelegd in toelichting 2.2 ‘Samenvatting van de informatie van materieel belang over de gehanteerde grondslagen’ activeert Aedifica overheadkosten en operationele uitgaven (honoraria voor projectmanagement, marketingkosten, juridische kosten, enz.) die rechtstreeks verband houden met ontwikkelingsprojecten. AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - BIJKOMENDE INFORMATIE 204 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE JAARLIJKS VERSLAG 2024 – BIJKOMENDE INFORMATIE AEDIFICA 10 1.11 Geactiveerde investeringskosten Geactiveerde investeringskosten Groep (excl. joint ventures) Joint ventures (evenredig aandeel) Totaal groep x 1.000 € 31/12/2024 BE DE NL UK FI SE IE ES 31/12/2024 Geactiveerde investeringskosten met betrekking tot vastgoedbeleggingen (1) Acquisities ¹ 224.987 45.854 - 25.172 143.681 9.280 - 1.000 - - 224.987 (2) Ontwikkeling ² 136.084 4.772 9.835 5.398 19.569 56.690 6.772 17.502 15.546 - 136.084 (3) Vastgoed in exploitatie ³ 8.616 545 2.269 1.624 2.162 1.970 - 46 - - 8.616 Incrementele verhuurbare ruimte 3.025 - - 89 2.037 899 - - - - 3.025 Niet incrementele verhuurbare ruimte 5.591 545 2.269 1.535 125 1.071 - 46 - - 5.591 Capex-gerelateerde incentives - - - - - - - - - - - Overige - - - - - - - - - - - (4) Intercalaire interesten ⁴ 4.101 275 485 213 347 1.917 239 619 6 - 4.101 Totaal capex 373.788 51.446 12.589 32.407 165.759 69.857 7.011 19.167 15.552 - 373.788 Variatie in de geprovisioneerde bedragen ⁵ -5.508 -309 -485 -213 -347 -3.230 -299 -619 -6 - -5.508 Totaal capex in cash 368.280 51.137 12.104 32.194 165.412 66.627 6.712 18.548 15.546 - 368.280 Geactiveerde investeringskosten Groep (excl. joint ventures) Joint ventures (evenredig aandeel) Totaal groep x 1.000 € 31/12/2023 BE DE NL UK FI SE IE ES 31/12/2023 Geactiveerde investeringskosten met betrekking tot vastgoedbeleggingen (1) Acquisities ¹ 59.282 1.697 - 28 - 12.502 5.227 38.333 1.495 - 59.282 (2) Ontwikkeling ² 258.333 6.290 29.109 30.057 29.668 102.518 12.906 41.485 6.300 - 258.333 (3) Vastgoed in exploitatie ³ 3.106 49 2.975 -959 6 642 63 -40 376 - - 3.106 Incrementele verhuurbare ruimte 959 3 28 244 489 46 - 149 - - 959 Niet incrementele verhuurbare ruimte 2.147 46 2.947 -1.203 153 17 -40 227 - - 2.147 Capex-gerelateerde incentives - - - - - - - - - - - Overige - - - - - - - - - - - (4) Intercalaire interesten ⁴ 5.722 100 1.383 779 451 1.060 142 1.804 3 - 5.722 Totaal capex 326.443 8.136 33.467 29.905 30.761 116.143 18.235 81.998 7.798 - 326.443 Variatie in de geprovisioneerde bedragen ⁵ -7.398 -100 -1.383 -1.411 -451 -2.104 -142 -1.804 -3 - -7.398 Totaal capex in cash 319.045 8.036 32.084 28.494 30.310 114.039 18.093 80.194 7.795 - 319.045 1. Zie toelichting 21 voor afstemming met het kasstroomoverzicht. 2. Komt overeen met ‘Geactiveerde ontwikkelingskosten’ en ‘Andere geactiveerde kosten’ voor projectontwikkelingen, zie toelichting 21. 3. Komt overeen met ‘Andere geactiveerde kosten’ voor vastgoedbeleggingen in exploitatie, zie toelichting 21. 4. Komt overeen met ‘Geactiveerde interestlasten’, zie toelichting 21. 5. Om af te stemmen met ‘Projectontwikkelingenkosten’ in het kasstroomoverzicht, voeg ‘Ontwikkeling’, ‘Vastgoed in exploitatie’ en ‘Intercalaire interesten’ toe en trek ‘Variatie in de geprovisioneerde bedragen’ af. 6. Als gevolg van de betaling van een verzekeringsvergoeding werden de kapitaaluitgaven verlaagd met 1,8 miljoen €. AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - BIJKOMENDE INFORMATIE 205 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE JAARLIJKS VERSLAG 2024 – BIJKOMENDE INFORMATIE AEDIFICA 11 1.12 EPRA LTV EPRA LTV x 1.000 € 31/12/2024 Proportionele consolidatie Groep – zoals gerapporteerd Aandeel van de joint ventures Aandeel van materiële geassocieerde vennootschappen Minderheidsbelangen Gecombineerd Toe te voegen: Leningen van financiële instellingen 1.614.531 - 9.551 26.776 1.597.306 Thesauriebewijzen 314.050 - - - 314.050 Hybride instrumenten (waaronder converteerbare schulden, preferente aandelen, schuld, opties en forwards) - - - - - Private plaatsingen 585.055 - - - 585.055 Derivaten in vreemde valuta (futures, swaps, options en forwards) - - - - - Nettoschulden 18.073 - - 896 17.177 Schuld op gebouw in eigen gebruik - - - - - Kortlopende verplichtingen - - - - - Uit te sluiten: Kas en kasequivalenten 18.451 40 6.137 52 24.576 Nettoschuld (A) 2.513.258 -40 3.414 27.620 2.489.012 Toe te voegen: Gebouw in eigen gebruik - - - - - Vastgoedbeleggingen tegen reële waarde 5.935.278 - 16.320 40.789 5.910.809 Activa bestemd voor verkoop 100.207 - 17.907 227 117.887 Projectontwikkelingen 95.677 465 - 144 95.998 Grondreserve 12.966 - - 328 12.638 Immateriële vaste activa - - - - - Netto vorderingen - 4 390 - 394 Financiële activa - - - - - Totale investeringsactiva (B) 6.144.128 469 34.617 41.488 6.137.726 LTV (A/B) 40,91% 40,55% Reconciliatieposten: • De som van ‘Leningen van financiële instellingen’, ‘Thesauriebewijzen’ en ‘Private plaatsingen’ komt overeen met de som van de langlopende en kortlopende financiële schulden (zie toelichting 31). • De ‘Nettoschulden’ stemmen overeen met het verschil tussen de handelsschulden en andere kortlopende schulden (toelichting 33) en de vorderingen (bestaande uit handelsvorderingen (toelichting 25) en belastingvorderingen en andere vlottende activa (toelichting 26)). • ‘Kas en kasequivalenten’ stemt overeen met het bedrag op de balans en wordt toegelicht in toelichting 27. • ‘Vastgoedbeleggingen tegen reële waarde’, ‘Activa bestemd voor verkoop’ en ‘Projectontwikkelingen’ kunnen worden gereconcilieerd met toelichting 21. • ‘Financiële activa’ is opgenomen in het bedrag van de ‘Andere langlopende vorderingen uit de geassocieerde vennootschappen’ in toelichting 23. AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - BIJKOMENDE INFORMATIE 206 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE JAARLIJKS VERSLAG 2024 – BIJKOMENDE INFORMATIE AEDIFICA 12 EPRA LTV x 1.000 € 31/12/2023 Proportionele consolidatie Groep – zoals gerapporteerd Aandeel van de joint ventures Aandeel van materiële geassocieerde vennootschappen Minderheidsbelangen Gecombineerd Toe te voegen: Leningen van financiële instellingen 1.452.945 - 17.704 27.204 1.443.445 Thesauriebewijzen 242.600 - - - 242.600 Hybride instrumenten (waaronder converteerbare schulden, preferente aandelen, schuld, opties en forwards) - - - - - Private plaatsingen 584.754 - - - 584.754 Derivaten in vreemde valuta (futures, swaps, options en forwards) - - - - - Nettoschulden 24.503 - - 1.456 23.047 Schuld op gebouw in eigen gebruik - - - - - Kortlopende verplichtingen - - - - - Uit te sluiten: Kas en kasequivalenten 18.253 39 4.675 142 22.825 Nettoschuld (A) 2.286.549 -39 13.029 28.518 2.271.021 Toe te voegen: Gebouw in eigen gebruik - - - - - Vastgoedbeleggingen tegen reële waarde 5.529.564 - 22.373 38.785 5.513.152 Activa bestemd voor verkoop 58.158 - 20.195 686 77.667 Projectontwikkelingen 168.950 465 6.408 1.434 174.389 Grondreserve 18.671 - - 528 18.143 Immateriële vaste activa - - - - - Netto vorderingen - 5 375 - 380 Financiële activa 24.402 - - - 24.402 Totale investeringsactiva (B) 5.799.745 470 49.351 41.433 5.808.133 LTV (A/B) 39,42% 39,10% Reconciliatieposten: • De som van ‘Leningen van financiële instellingen’, ‘Thesauriebewijzen’ en ‘Private plaatsingen’ komt overeen met de som van de langlopende en kortlopende financiële schulden (zie toelichting 31). • De ‘Nettoschulden’ stemmen overeen met het verschil tussen de handelsschulden en andere kortlopende schulden (toelichting 33) en de vorderingen (bestaande uit handelsvorderingen (toelichting 25) en belastingvorderingen en andere vlottende activa (toelichting 26)). • ‘Kas en kasequivalenten’ stemt overeen met het bedrag op de balans en wordt toegelicht in toelichting 27. • ‘Vastgoedbeleggingen tegen reële waarde’, ‘Activa bestemd voor verkoop’ en ‘Projectontwikkelingen’ kunnen worden gereconcilieerd met toelichting 21. • ‘Financiële activa’ is opgenomen in het bedrag van de ‘Andere langlopende vorderingen uit de geassocieerde vennootschappen’ in toelichting 23. AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - BIJKOMENDE INFORMATIE 207 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE JAARLIJKS VERSLAG 2024 – BIJKOMENDE INFORMATIE AEDIFICA 13 2. Overzicht van de vastgoedbeleggingen Totale oppervlakte (m²) Bewoners Kinderen Contractuele huurgelden Geschatte huurwaarde (GHW) Bouwjaar / renovatie Locatie Vastgoedbeleggingen in exploitatie 2.198.190 35.316 13.457 356.798.208 € 354.032.934 € België 505.484 8.238 - 71.718.969 € 67.918.897 € Korian België 137.819 2.489 - 21.448.321 € Kasteelhof 4.989 102 - 645.526 € 1994 (2020) Dendermonde Ennea 1.848 34 - 255.044 € 1998 Sint-Niklaas Wielant 4.834 112 - 682.865 € 1997 (2001) Anzegem/Ingooigem Résidence Boneput 2.414 76 - 576.116 € 2003 Bree Résidence Aux Deux Parcs 2.365 68 - 536.732 € 1987 (2020) Jette Résidence l'Air du Temps 5.083 137 - 1.105.267 € 1994 (2016) Chênée Au Bon Vieux Temps 7.850 104 - 1.062.775 € 2016 Mont-Saint-Guibert Op Haanven 5.321 111 - 853.288 € 2001 (2016) Veerle-Laakdal Séniorie Mélopée 2.608 70 - 525.450 € 1993 (2010) Sint-Jans-Molenbeek Seniorie de Maretak 5.684 122 - 663.847 € 2006 (2008) Halle Résidence du Plateau 8.069 143 - 1.612.711 € 1994 (2007) Waver De Edelweis 6.485 122 969.344 € 1992 (2014) Begijnendijk Residentie Sporenpark 9.786 127 - 1.348.673 € 2013 Beringen Résidence Les Cheveux d'Argent 3.744 99 - 544.590 € 1988 (2002) Jalhay ‘t Hoge 4.632 81 - 866.325 € 1972 (2018) Kortrijk Helianthus 4.799 67 - 597.120 € 2006 (2014) Melle Villa Vinkenbosch 9.153 114 - 1.194.603 € 2016 (2018) Hasselt Heydeveld 5.336 110 - 797.949 € 2017 Opwijk Oosterzonne 4.121 77 - 916.928 € 2016 Zutendaal De Witte Bergen 7.715 119 - 1.295.177 € 2006 Lichtaart Beerzelhof 3.910 62 - 434.449 € 2007 Beerzel Uilenspiegel 6.090 97 - 923.047 € 2007 Genk Coham 7.599 120 - 1.112.006 € 2007 Ham Sorgvliet 6.281 110 - 1.020.991 € 2021 Linter Ezeldijk 7.101 105 - 907.499 € 2016 Diest Armonea 143.006 2.295 - 21.753.252 € Les Charmes en Famenne 4.818 96 - 383.794 € 1975 (2012) Houyet Seniorerie La Pairelle 6.016 140 - 972.381 € 2012 (2015) Wépion Residence Gaerveld 1.504 20 - 214.564 € 2008 Hasselt Gaerveld 6.177 115 - 1.006.332 € 2008 (2010) Hasselt Pont d'Amour 10.334 146 - 1.254.043 € 2011 (2015) Dinant Marie-Louise 2.446 30 - 464.718 € 2014 Wemmel Hestia 10.978 208 - 1.749.811 € 2014 (2018) Wemmel Koning Albert I 7.775 110 - 1.162.883 € 2012 (2014) Dilbeek Eyckenborch 9.351 141 - 1.423.229 € 2004 (2014) Gooik Rietdijk 2.155 66 - 444.801 € 1994 (2012) Vilvoorde Larenshof 6.988 117 - 1.333.882 € 2011 (2014) Laarne Ter Venne 7.061 102 - 1.271.911 € 2010 (2012) Sint-Martens-Latem Plantijn 5.377 110 - 1.330.522 € 1975 (2021) Kapellen AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - BIJKOMENDE INFORMATIE 208 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE JAARLIJKS VERSLAG 2024 – BIJKOMENDE INFORMATIE AEDIFICA 14 Totale oppervlakte (m²) Bewoners Kinderen Contractuele huurgelden Geschatte huurwaarde (GHW) Bouwjaar / renovatie Locatie Salve 6.730 117 - 1.362.623 € 2014 Brasschaat Huize Lieve Moenssens 4.172 78 - 710.277 € 2017 Dilsen-Stokem De Stichel 6.645 152 - 1.080.531 € 2018 Vilvoorde De Notelaar 8.651 94 - 1.177.886 € 2011 Olen Overbeke 6.309 113 - 991.500 € 2012 Wetteren Senior Flandria 6.942 108 - 773.959 € 1989 Brugge Rembertus 6.786 100 - 940.835 € 2020 Mechelen Klein Veldekens 15.792 132 - 1.702.771 € 2020 Geel Vulpia 116.320 1.816 - 15.239.777 € 't Spelthof 6.098 121 - 1.126.636 € 2022 Binkom Twee Poorten 7.219 129 - 1.226.208 € 2014 Tienen Demerhof 10.657 120 - 1.180.556 € 2013 Aarschot Halmolen 8.362 140 - 1.258.823 € 2013 Halle-Zoersel La Ferme Blanche 4.240 90 - 677.527 € 2016 Remicourt Villa Temporis 8.354 103 - 883.631 € 1997 (2017) Hasselt Residentie Poortvelden 4.243 60 - 563.449 € 2014 Aarschot Leopoldspark 10.888 153 - 1.352.837 € 2016 Leopoldsburg Residentie Den Boomgaard 5.444 90 - 772.216 € 2016 Glabbeek Blaret 7.732 107 - 999.662 € 2016 Sint-Genesius-Rode Residentie Kartuizerhof 8.913 128 - 1.085.381 € 2018 Sint-Martens-Lierde Résidence de la Paix 3.365 107 - 722.700 € 2017 Evere Résidence le Douaire 8.837 129 - 727.600 € 2024 Anderlues Franki 13.470 209 - 1.720.023 € 1971 (2021) Luik Résidence Véronique 8.500 130 - 942.529 € 2015 (2024) Somme-Leuze Apricusa 1 33.476 332 - 3.187.503 € Domaine de la Rose Blanche 5.790 121 - 1.021.046 € 2014 Durbuy Militza Brugge 10.690 120 - 1.438.716 € 2013 Brugge Militza Gent 16.996 91 - 727.740 € 2004 Gent Emeis 2 20.460 431 - 2.858.688 € Chateau Chenois 6.354 100 - 742.813 € 2006 Waterloo Résidence Grange des Champs 3.396 75 - 502.466 € 1994 Eigenbrakel Résidence Augustin 4.832 94 - 695.487 € 2006 Vorst Résidence Parc Palace 5.878 162 - 917.922 € 1991 Ukkel Orelia Group 5.963 101 - 1.115.679 € Le Jardin Intérieur 5.963 101 - 1.115.679 € 2018 Frasnes-lez-Anvaing Hof van Schoten 8.313 101 - 995.409 € Hof van Schoten 8.313 101 - 995.409 € 2014 Schoten Dorian groep 5.400 115 - 871.616 € De Duinpieper 5.400 115 - 871.616 € 2021 Oostende Vivalto Home 5.434 107 - 783.991 € Familiehof 5.434 107 - 783.991 € 2016 Schelle Résidence de la Houssière 5.521 94 - 742.074 € Résidence de la Houssière 5.521 94 - 742.074 € 2006 ‘s-Gravenbrakel Pierre Invest 4.677 65 - 703.860 € Bois de la Pierre 4.677 65 - 703.860 € 1955 (2023) Waver 1. Vroeger bekend als My-Assist. 2. Vroeger bekend als Orpea. AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - BIJKOMENDE INFORMATIE 209 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE JAARLIJKS VERSLAG 2024 – BIJKOMENDE INFORMATIE AEDIFICA 15 Totale oppervlakte (m²) Bewoners Kinderen Contractuele huurgelden Geschatte huurwaarde (GHW) Bouwjaar / renovatie Locatie Buitenhof VZW 4.585 80 - 683.620 € Buitenhof 4.585 80 - 683.620 € 2005 (2008) Brasschaat Emera 4.020 84 - 501.112 € In de Gouden Jaren 4.020 84 - 501.112 € 2005 Tienen Bremdael VZW 4.347 66 - 422.417 € Bremdael 4.347 66 - 422.417 € 1994 (2012) Herentals Sint Franciscus 5.824 58 - 400.540 € Ter Linde 5.824 58 - 400.540 € 1998 (2014) Asse Andere 320 4 - 11.111 € Villa Bois de la Pierre 320 4 - 11.111 € 1955 (2000) Waver Duitsland 557.288 9.889 - 64.106.393 € 64.800.403 € Azurit Rohr 137.764 2.641 - 14.739.566 € Azurit Seniorenresidenz Sonneberg 4.876 101 - 641.286 € 1889 (2011) Sonneberg Azurit Seniorenresidenz Cordula 1 4.970 75 - 343.004 € 1970 (2017) Oberzent-Rothenberg Azurit Seniorenresidenz Cordula 2 1.204 39 - 178.362 € 1993 (2017) Oberzent-Rothenberg Seniorenzentrum Weimar 7.609 144 - 883.008 € 2019 Weimar Sz Haus Asam 6.701 173 - 919.800 € 1996 Rohr Sz Laaberg 6.710 105 - 574.875 € 2004 Tann-Eiberg Sz Grünstadt 5.201 140 - 766.500 € 2003 Grünstadt Sz Berghof 2.838 78 - 352.050 € 2005 Rinteln Sz Abundus 7.023 150 - 821.250 € 1993 Fürstenzell Sz Bad Höhenstadt 4.668 95 - 520.125 € 1998 Fürstenzell Sz Hutthurm 5.344 108 - 591.300 € 1992 Hutthurm Sz Gensingen 7.269 144 - 840.960 € 2007 Gensingen Sz Hildegardis 14.927 196 - 1.159.635 € 2017 Langenbach Pz Wiesengrund 3.054 52 - 303.680 € 2006 Langenbach Sz Großalmerode 3.202 83 - 513.920 € 2017 Großalmerode Sz Bad Köstritz 8.448 196 - 1.073.100 € 2014 Bad Köstritz Sz Talblick 4.647 95 - 520.125 € 2010 Grasellenbach Sz Birken 3.075 83 - 454.425 € 2010 Birken-Honigsessen Sz Altes Kloster 4.939 80 - 493.480 € 2009 Much Sz Alte Zwirnerei 8.350 104 - 569.400 € 2010 Gersdorf Sz St. Benedikt 7.768 124 - 656.270 € 2017 Passeau Sz Sörgenloch 7.995 148 - 837.310 € 2014 Sörgenloch Seniorenzentrum Borna 6.946 128 - 725.700 € 2012 Borna Residenz Management 93.159 1.420 - 12.033.869 € Die Rose im Kalletal 4.027 96 - 757.446 € 2009 Kalletal Senioreneinrichtung Haus Matthäus 2.391 50 - 402.554 € 2009 Olpe-Rüblinghausen Senioreneinrichtung Haus Elisabeth 3.380 80 - 644.088 € 2010 Wenden-Rothemühle Bremerhaven I 6.077 85 - 1.106.634 € 2016 Bremerhaven Bremerhaven II 2.129 42 - 360.772 € 2003 Bremerhaven Cuxhaven 810 9 - 125.893 € 2010 Cuxhaven Schwerin 5.000 87 - 670.904 € 2019 Schwerin Seniorenquartier Kaltenkirchen 6.650 123 - 916.800 € 2020 Kaltenkirchen Seniorenquartier Wolfsburg 17.742 141 - 1.561.410 € 2021 Wolfsburg Seniorenquartier Kaemenas Hof 7.057 75 - 700.253 € 2021 Bremen Seniorenquartier Weyhe 7.373 109 - 871.568 € 2021 Weyhe AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - BIJKOMENDE INFORMATIE 210 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE JAARLIJKS VERSLAG 2024 – BIJKOMENDE INFORMATIE AEDIFICA 16 Totale oppervlakte (m²) Bewoners Kinderen Contractuele huurgelden Geschatte huurwaarde (GHW) Bouwjaar / renovatie Locatie Seniorenquartier Cuxhaven 7.360 120 - 908.484 € 2021 Cuxhaven Seniorenquartier Gera 6.673 123 - 905.086 € 2024 Gera Seniorenquartier Schwerin 5.235 87 - 606.084 € 2022 Schwerin Fredenbeck 5.595 94 809.329 € 2024 Fredenbeck Seniorenresidenz Twistringen 5.660 99 - 686.565 € 2022 Twistringen Vitanas 73.953 1.427 - 7.922.083 € Am Kloster 5.895 136 - 944.984 € 2002 Halberstadt Rosenpark 4.934 79 - 523.006 € 2001 Uehlfeld Patricia 7.556 174 - 1.203.607 € 2001 (2010) Nürnberg St. Anna 7.176 161 - 1.079.757 € 2001 Höchstadt Frohnau 4.101 107 - 677.040 € 2018 Berlijn Am Stadtpark 7.297 135 - 869.571 € 1970 (2023) Berlijn Am Bäkepark 1 3.828 90 - 45.000 € 1999 Berlijn Rosengarten 7.695 165 - 1.064.944 € 2023 Berlijn Am Parnassturm 7.042 84 - 326.657 € - Plön Am Marktplatz 4.880 79 - 154.348 € 1976 Wankendorf Am Tierpark 13.549 217 - 1.033.171 € 1994 Ueckermünde Specht & Tegeler 41.085 556 - 4.368.769 € Seniorenquartier Lübbecke 4.240 80 - 609.327 € 2019 Lübbecke Seniorenquartier Espelkamp 9.458 113 - 857.874 € 2021 Espelkamp Seniorenquartier Beverstedt 5.475 80 - 563.850 € 2020 Beverstedt Quartier am Rathausmarkt 7.650 80 - 804.000 € 2022 Bremervörde Langwedel 8.250 113 - 859.197 € 2022 Langwedel Seniorenquartier Sehnde 6.012 90 - 674.520 € 2023 Sehnde Emeis 20.507 444 - 3.481.649 € Seniorenresidenz Mathilde 3.448 75 - 627.109 € 2010 Enger Seniorenresidenz Klosterbauerschaft 3.497 80 - 667.409 € 2010 Kirchlengern Bonifatius Seniorenzentrum 3.967 80 - 679.555 € 2009 Rheinbach Seniorenresidenz Am Stübchenbach 5.874 130 - 885.134 € 2010 Bad Harzburg Seniorenresidenz Kierspe 3.721 79 - 622.442 € 2011 Kierspe Argentum 25.688 511 - 3.200.422 € Seniorenheim am Dom 4.310 126 - 733.320 € 2008 Halberstadt Haus Nobilis 3.186 70 - 607.828 € 1950 (2015) Bad Sachsa Haus Alaba 2.560 64 - 260.498 € 1903 (1975) Bad Sachsa Haus Concolor 5.715 74 - 590.461 € 1950 (2008) Bad Sachsa Haus Arche 531 13 - 86.832 € 1900 (1975) Bad Sachsa Seniorenheim J.J. Kaendler 4.094 73 - 327.952 € 1955 (2020) Meissen Haus Wellengrund 5.292 91 - 593.533 € 2022 Stemwede EMVIA 26.854 543 - 3.064.514 € Residenz Zehlendorf 4.540 180 - 1.034.427 € 2002 Berlijn Seniorenwohnpark Hartha 10.715 177 - 848.698 € 1996 (2010) Tharandt Seniorenpflegezentrum Zur alten Linde 4.208 82 - 446.509 € 2004 Rabenau Seniorenquartier Heiligenhafen 7.391 104 - 734.880 € 2021 Heiligenhafen Alloheim 23.330 473 - 3.056.789 € AGO Herkenrath 4.000 80 - 621.526 € 2010 Bergisch Gladbach AGO Dresden 5.098 116 - 663.365 € 2012 Dresden AGO Kreischa 3.670 84 - 474.189 € 2011 Kreischa 1. In de balans opgenomen als activa bestemd voor verkoop. AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - BIJKOMENDE INFORMATIE 211 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE JAARLIJKS VERSLAG 2024 – BIJKOMENDE INFORMATIE AEDIFICA 17 Totale oppervlakte (m²) Bewoners Kinderen Contractuele huurgelden Geschatte huurwaarde (GHW) Bouwjaar / renovatie Locatie Bonn 5.927 108 - 853.693 € 2018 Bonn Mühlhausen 4.635 85 - 444.015 € 1988 (2012) Mülhausen Cosiq 17.060 264 - 1.983.902 € Seniorenresidenz an den Kienfichten 4.332 88 - 508.088 € 2017 Dessau-Rosslau Pflegeteam Odenwald 1.202 32 - 251.311 € 1995 (2012) Wald-Michelbach Wohnstift am Weinberg 11.526 144 - 1.224.502 € 2022 Kassel SARA 12.196 162 - 1.140.000 € SARA Seniorenresidenz 12.196 162 - 1.140.000 € 1964 (2017) Bitterfeld-Wolfen Korian Duitsland 7.618 151 - 1.037.064 € Haus Steinbachhof 7.618 151 - 1.037.064 € 2017 Chemnitz Procuritas 7.050 127 - 924.877 € Haus Wedau 3.892 70 - 460.000 € 2007 Duisburg Haus Marxloh 3.158 57 - 464.877 € 2007 (2024) Duisburg Aspida 5.095 120 - 707.925 € Pflegecampus Plauen 5.095 120 - 707.925 € 2020 Plauen New Care 6.113 79 - 707.628 € Park Residenz 1 6.113 79 - 707.628 € 1899 (2001) Neumünster Deutsches Rotes Kreuz 4.088 83 - 614.202 € Käthe-Bernhardt-Haus 4.088 83 - 614.202 € 2008 Husum Seniorenresidenz Laurentiusplatz GmbH 5.506 79 - 585.732 € Laurentiusplatz 5.506 79 - 585.732 € 2018 Wuppertal Johanniter 3.950 74 - 548.461 € Johanniter-Haus Lüdenscheid 3.950 74 - 548.461 € 2006 Lüdenscheid Volkssolidarität 4.141 83 - 504.546 € Goldene Au 4.141 83 - 504.546 € 2010 Sonneberg Advita Pflegedienst 6.422 91 - 500.308 € Advita Haus Zur Alten Berufsschule 6.422 91 - 500.308 € 2016 Zschopau Hansa Gruppe 11.203 106 - 484.960 € Hansa Pflege-und Betreuungszentrum Dornum 11.203 106 - 484.960 € 1993 (2016) Dornum Seniorenhaus Lessingstrasse GmbH 3.963 73 - 475.023 € Seniorenhaus Lessingstrasse 3.963 73 - 475.023 € 2021 Wurzen Birgit Henkel Wohn und Pflegeheim 5.750 80 - 454.501 € Sonnenhaus Ramsloh 5.750 80 - 454.501 € 2006 Saterland-Ramsloh ATV Lemförde GmbH 4.741 85 - 444.000 € Sr Lemförde 4.741 85 - 444.000 € 2007 Lemförde CareCiano 2.457 60 - 426.000 € Haus am Jungfernstieg 2.457 60 - 426.000 € 2010 Neumünster Inter Pares 3.275 63 - 390.000 € Seniorenhaus Wiederitzsch 3.275 63 - 390.000 € 2018 Leipzig Auriscare 4.320 94 - 309.603 € BAVARIA Senioren- und Pflegeheim 4.320 94 - 309.603 € PROJECT Sulzbach-Rosenberg Nederland 350.375 3.217 - 41.173.107 € 41.956.394 € Korian Nederland 73.536 825 - 11.162.296 € Saksen Weimar 2.291 42 - 615.514 € 2015 Arnhem Spes Nostra 2.454 30 - 574.966 € 2016 Vleuten Villa Koornmarkt 3.611 37 - 588.887 € 2017 Kampen HGH Leersum 2.280 26 - 485.359 € 2018 Leersum 1. In de balans opgenomen als activa bestemd voor verkoop. AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - BIJKOMENDE INFORMATIE 212 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE JAARLIJKS VERSLAG 2024 – BIJKOMENDE INFORMATIE AEDIFICA 18 Totale oppervlakte (m²) Bewoners Kinderen Contractuele huurgelden Geschatte huurwaarde (GHW) Bouwjaar / renovatie Locatie Stepping Stones Leusden 1.689 21 - 297.211 € 2019 Leusden Zorghuis Smakt 2.111 30 - 247.831 € 1950 (2010) Smakt Zorgresidentie Mariëndaal 8.728 75 - 997.932 € 1870 (2011) Velp Sorghuys Tilburg 1.289 22 - 329.251 € 2020 Berkel-Enschot HGH Leiden 6.468 58 - 656.909 € 2017 Leiden HGH Amersfoort 2.261 33 - 445.575 € 1974 (2020) Amersfoort HGH Harderwijk 4.202 45 - 664.692 € 2020 Harderwijk HGH Franeker 10.750 70 - 706.527 € 2016 Franeker Stepping Stones Zwolle 1.770 24 - 390.331 € 2020 Zwolle Villa Casimir 1.273 20 - 223.657 € 2020 Roermond HGH Lelystad 4.301 45 - 635.526 € 2022 Lelystad Hengelo 1.288 21 - 196.151 € 2017 Hengelo Villa Horst en Berg 2.634 36 - 520.856 € 2022 Soest Villa den Haen 2.150 36 - 535.030 € 2022 Woudenberg Villa Florian 2.700 29 - 475.610 € 2022 Blaricum Het Gouden Hart Almere 4.911 68 - 899.397 € 2023 Almere Villa Meirin 2.175 27 - 245.000 € 2023 Witmarsum Villa Nuova 2.200 30 - 430.084 € 2021 Vorden Stichting Vitalis Residentiële Woonvormen 90.984 446 - 4.867.332 € Parc Imstenrade 57.181 263 - 2.570.663 € 2006 Heerlen Genderstate 8.815 44 - 637.964 € 1991 Eindhoven Petruspark 24.988 139 - 1.658.705 € 2018 Eindhoven Martha Flora 22.850 259 - 4.506.405 € Martha Flora Hilversum 4.055 31 - 662.642 € 2017 Hilversum Martha Flora Den Haag 2.259 28 - 630.950 € 2018 Den Haag Martha Flora Rotterdam 2.441 29 - 626.158 € 2019 Rotterdam Martha Flora Bosch en Duin 2.241 27 - 513.034 € 2018 Bosch en Duin Martha Flora Hoorn 1 780 12 - 93.577 € 2012 Hoorn Martha Flora Dordrecht 2.405 28 - 420.836 € 2021 Dordrecht Martha Flora Hulsberg 2.452 28 - 363.209 € 2021 Hulsberg Martha Flora Goes 2.405 28 - 401.629 € 2022 Goes Martha Flora Oegstgeest 1.428 20 - 380.475 € 2022 Oegstgeest Martha Flora Breda 2.384 28 - 413.894 € 2022 Breda NNCZ 38.440 340 - 3.449.704 € Wolfsbos 11.997 93 - 963.752 € 2013 Hoogeveen De Vecht 8.367 79 - 815.424 € 2012 Hoogeveen De Kaap 6.254 61 - 718.422 € 2017 Hoogeveen Krakeel 5.861 57 - 596.552 € 2016 Hoogeveen WZC Beatrix 5.961 50 - 355.555 € 1969 (1996) Hoogeveen Compartijn 16.297 173 - 3.346.964 € Huize de Compagnie 3.593 42 - 720.301 € 2019 Ede Huize Hoog Kerckebosch 3.212 32 - 668.254 € 2017 Zeist Huize Ter Beegden 1 1.895 19 - 386.333 € 2019 Beegden Huize Roosdael 3.361 26 - 531.384 € 2019 Roosendaal Huize Groot Waardijn 1.920 26 - 513.091 € 2019 Tilburg Huize Eresloo 2.316 28 - 527.601 € 2019 Duizel 1. In de balans opgenomen als activa bestemd voor verkoop. Deze gebouwen werden gedesinvesteerd op 6 maart 2025. AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - BIJKOMENDE INFORMATIE 213 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE JAARLIJKS VERSLAG 2024 – BIJKOMENDE INFORMATIE AEDIFICA 19 Totale oppervlakte (m²) Bewoners Kinderen Contractuele huurgelden Geschatte huurwaarde (GHW) Bouwjaar / renovatie Locatie Stichting Oosterlengte 18.878 152 - 1.965.680 € Het Dokhuis 4.380 32 - 500.644 € 2017 Oude Pekela Emmaheerdt 11.698 84 - 1.043.826 € 2020 Winschoten Havenzicht 2.800 36 - 421.209 € 2020 Scheemda Stichting Laverhof 13.191 108 - 1.362.446 € Zorgcampus Uden 13.191 108 - 1.362.446 € 2019 Uden Saamborgh 4.902 76 - 1.085.836 € Hoge Haeghe 2.352 38 - 556.500 € 2022 Almere Hof van Waal 2.550 38 - 529.336 € 2023 Tiel Stichting Rendant 13.142 126 - 1.031.190 € Heerenhage 13.142 126 - 1.031.190 € 2021 Heerenveen Stichting Zorggroep Noorderboog 13.555 140 - 1.017.841 € Oeverlanden 13.555 140 - 1.017.841 € 2017 Meppel Stichting Fundis 4.738 60 - 926.748 € Amadeushuis Alphen aan den RIjn 2.307 27 - 417.827 € 2023 Alphen a/d Rijn Amadeushuis Waarder 2.431 33 - 508.921 € 2023 Waarder Stichting Nusantara 4.905 70 - 762.670 € Rumah Saya 4.905 70 - 762.670 € 2011 Ugchelen U-center 7.416 59 - 713.912 € U-center 7.416 59 - 713.912 € 2015 Epen Stichting Leger des Heils 6.017 75 - 710.211 € De Merenhoef 6.017 75 - 710.211 € 2019 Maarssen Amado Zorg 2.890 52 - 699.988 € De Volder Staete 2.890 52 - 699.988 € 2024 Almere Zorghaven Groep 3.489 36 - 574.118 € Zuyder Haven Oss 1.674 18 - 321.082 € 2018 Oss Buyten Haven Dordrecht 1.815 18 - 253.036 € 2016 Dordrecht Zorggroep Apeldoorn 2.653 48 - 527.402 € Pachterserf 2.653 48 - 527.402 € 2011 Apeldoorn Sandstep Healthcare 1.911 - - 466.029 € Gender Clinic Bosch en Duin 1.911 - - 466.029 € 1950 Bosch en Duin Valuas Zorggroep 1.925 26 - 408.318 € Residence Coestraete 1.925 26 - 408.318 € 2023 Zwolle Warm Hart 2.114 27 - 383.873 € Oosterbeek Zilverheuvel 2.114 27 - 383.873 € 2022 Oosterbeek Cardea 2.565 63 - 365.983 € OZC Orion 2.565 63 - 365.983 € 2014 Leiderdorp Wonen bij September 1.466 20 - 303.374 € September Nijverdal 1.466 20 - 303.374 € 2019 Nijverdal Domus Magnus 924 10 - 270.926 € Benvenuta 924 10 - 270.926 € 2009 Hilversum Omega 1.587 26 - 263.862 € Meldestraat 1.587 26 - 263.862 € 2019 Emmeloord AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - BIJKOMENDE INFORMATIE 214 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE JAARLIJKS VERSLAG 2024 – BIJKOMENDE INFORMATIE AEDIFICA 20 Totale oppervlakte (m²) Bewoners Kinderen Contractuele huurgelden Geschatte huurwaarde (GHW) Bouwjaar / renovatie Locatie Verenigd Koninkrijk 1 349.503 7.625 - 81.720.933 € 67.611.719 £ 83.395.228 € 68.996.946 £ Maria Mallaband 61.889 1.330 - 13.736.651 £ Ashmead 4.557 110 - 1.210.389 £ 2004 Putney Belvoir Vale 2.158 56 - 779.762 £ 1991 (2016) Widmerpool Coplands 3.445 79 - 730.356 £ 1998 (2016) Wembley Eltandia Hall 3.531 83 - 849.754 £ 1999 Norbury Glennie House 2.279 52 - 140.780 £ 2005 (2014) Auchinleck Heritage 2.972 72 - 1.013.548 £ 2002 (2024) Tooting Kings Court 2.329 60 - 276.695 £ 2000 (2016) Swindon Knights Court 3.100 80 - 591.881 £ 1998 (2017) Edgware Ottery 3.513 62 - 895.542 £ 2019 Ottery St Mary River View 5.798 137 - 1.146.950 £ 2001 Reading The Windmill 2.332 53 - 231.666 £ 2007 (2015) Slough Deepdene 3.009 66 - 1.032.065 £ 2006 Dorking Princess Lodge 4.087 85 - 439.213 £ 2006 Swindon Minster Grange 4.815 83 - 1.147.413 £ 2012 York Chartwell Manor 3.702 61 - 804.433 £ 2022 Aylesbury Dawlish 3.744 71 - 915.103 £ 2024 Dawlish Biddenham St James 3.120 60 - 974.343 £ 2024 Biddenham Creggan Bahn Court 3.398 60 - 556.758 £ 2022 Ayr Bondcare Group 67.355 1.539 - 11.276.168 £ Alexander Court 3.347 82 - 604.178 £ 2002 Dagenham Ashurst Park 2.145 47 - 534.422 £ 1990 (2016) Tunbridge Wells Ashwood 2.722 70 - 425.279 £ 2001 (2017) Hayes Beech Court 2.135 51 - 427.255 £ 1999 Romford Beechcare 2.739 65 - 815.666 £ 1989 (2017) Darenth Bentley Court 3.755 77 - 406.644 £ 2009 (2016) Wednesfield Brook House 3.155 74 - 552.517 £ 2001 (2017) Thamesmead Chatsworth Grange 2.558 66 - 302.276 £ 1998 (2017) Sheffield Clarendon 2.132 51 - 366.113 £ 1998 (2017) Croydon Coniston Lodge 3.733 92 - 463.132 £ 2003 Feltham Derwent Lodge 2.612 62 - 588.292 £ 2000 Feltham Green Acres 2.352 62 - 293.392 £ 2000 (2017) Leeds Lashbrook House 1.741 46 - - 1995 (2016) Lower Shiplake Meadowbrook 3.334 69 - 332.104 £ 1991 (2015) Gobowen Moorland Gardens 3.472 79 - 469.427 £ 2004 Luton Springfield 3.153 80 - 416.986 £ 2000 Ilford The Fountains 2.510 62 - 409.621 £ 2000 Rainham The Grange 7.693 160 - 1.213.305 £ 2005 Southall The Hawthorns 4.558 73 - 835.344 £ 2011 Woolston Rosewood House 4.101 90 1.050.000 £ 2019 London Uplands 3.411 81 - 770.216 £ 2007 Shrewsbury Emera 20.750 341 - 4.590.509 £ Lavender Villa 1.724 20 - 332.404 £ 2011 Grouville Crovan Court 2.397 52 - 366.885 £ 2019 Ramsey Le Petit Bosquet 2.179 43 - 543.379 £ 2023 St. Laurence 1. Bedragen in GBP werden omgezet in EUR op basis van de wisselkoers van 31 december 2024 (0,82735 EUR/GBP). AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - BIJKOMENDE INFORMATIE 215 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE JAARLIJKS VERSLAG 2024 – BIJKOMENDE INFORMATIE AEDIFICA 21 Totale oppervlakte (m²) Bewoners Kinderen Contractuele huurgelden Geschatte huurwaarde (GHW) Bouwjaar / renovatie Locatie St. Joseph’s 7.777 83 - 1.476.545 £ PROJECT St. Helier Les Charrières 2.413 50 - 657.090 £ 2020 Jersey Spaldrick House 3.488 73 - 585.781 £ 2024 Port Erin St. Joseph’s Flats 1 772 20 - 330.750 £ - St. Helier St. Joseph’s Land 1 - - - 297.675 £ - St. Helier Care UK 32.368 740 - 4.325.332 £ Armstrong House 2.799 71 - 360.856 £ 2006 (2016) Gateshead Cheviot Court 2.978 73 - 612.961 £ 2006 (2016) South Shields Church View 1 1.653 42 - 154.476 £ 2004 (2015) Seaham Collingwood Court 2.525 63 - 556.114 £ 2005 (2016) North Shields Elwick Grange 2.493 60 - 342.319 £ 2002 Hartlepool Grangewood Care Centre 2.317 50 - 358.385 £ 2005 (2016) Houghton Le Spring Hadrian House 2.487 55 - 341.083 £ 2002 (2016) Blaydon Hadrian Park 2.892 73 - 279.293 £ 2004 Billingham Ponteland Manor 2.160 52 - 197.729 £ 2003 (2016) Ponteland Stanley Park 3.240 71 - 479.494 £ 2006 (2015) Stanley The Terrace 2.190 40 - 271.878 £ 1800 (2016) Richmond Ventress Hall 4.635 90 - 370.743 £ 1994 (2017) Darlington Oyster Care 13.582 264 - 3.927.000 £ Furze Field Manor 3.468 66 - 990.000 £ 2024 Sayers Common Copperfield Court 3.468 66 - 990.000 £ 2024 Broadstairs Somer Valley House 3.178 66 - 957.000 £ 2024 Midsomer Norton Rownhams Manor 3.468 66 - 990.000 £ 2024 Southampton Highgate Care 2 22.327 612 - 3.880.273 £ Oaktree Hall & Lodge 2.471 65 - 457.068 £ 2005 (2014) Bessingby Figham House 2.131 63 - 584.358 £ 2017 Beverley Foresters Lodge 2.241 69 - 414.556 £ 2017 Bridlington Maple Lodge 1.673 55 - 246.232 £ 1989 (2017) Scotton Cranswick Lodge 1.812 48 - 310.297 £ 1995 (2015) Driffield The Elms & Oakwood 5.361 80 - 458.171 £ 1995 (2016) Louth The Grange 2.919 73 - 356.203 £ 2005 (2015) Darlington The Lawns 2.459 62 - 261.072 £ 2005 (2017) Darlington The Limes 3.414 97 - 792.317 £ 2017 Driffield Anchor Hanover Group 17.000 330 - 3.636.168 £ Hazel End 3.210 66 - 840.957 £ 2019 Bishops Stortford Marham House 3.435 66 - 709.331 £ 2020 Bury St. Edmunds Corby Priors Hall Park 3.499 66 - 652.928 £ 2021 Corby Glenvale Park 3.456 66 - 679.578 £ 2022 Wellingborough Overstone House 3.400 66 - 753.374 £ 2022 Northampton Renaissance 22.414 512 - 3.478.631 £ Beech Manor 2.507 46 - 234.576 £ 1995 (2017) Blairgowrie Jesmond 2.922 65 - 498.278 £ 2008 (2015) Aberdeen Kingsmills 2.478 60 - 640.237 £ 1997 (2010) Inverness Letham Park 2.954 70 - 441.102 £ 1995 (2017) Edinburgh Meadowlark 2.005 57 - 200.942 £ 1989 (2015) Forres Persley Castle 1.550 40 - 268.270 £ 1970 (2017) Aberdeen 1. In de balans opgenomen als activa bestemd voor verkoop. 2. Maakt deel uit van North Bay Group. AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - BIJKOMENDE INFORMATIE 216 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE JAARLIJKS VERSLAG 2024 – BIJKOMENDE INFORMATIE AEDIFICA 22 Totale oppervlakte (m²) Bewoners Kinderen Contractuele huurgelden Geschatte huurwaarde (GHW) Bouwjaar / renovatie Locatie The Cowdray Club 2.581 35 - 416.075 £ 2009 (2016) Aberdeen Torry 3.028 81 - 376.187 £ 1996 (2016) Aberdeen Whitecraigs 2.389 58 - 402.964 £ 2001 Glasgow Rosedale Care 1 15.145 376 - 2.918.556 £ Crystal Court 2.879 68 - 719.171 £ 2012 Harrogate Highfield Care Centre 3.260 88 - 450.163 £ 2003 (2015) Castleford Maple Court 3.045 64 - 540.418 £ 2018 Scarborough Priestley 1.520 40 - 278.566 £ 2002 (2016) Birstall The Hawthornes 1.512 40 - 307.709 £ 2003 (2017) Birkenshaw The Sycamores 1.627 40 - 401.347 £ 2003 (2016) Wakefield York House 1.302 36 - 221.181 £ 1999 (2016) Dewsbury Danforth Care 9.812 186 - 2.477.650 £ Weavers Court 3.456 66 - 830.290 £ 2022 Rawdon The Mayfield Care Home 3.178 60 - 823.680 £ 2023 Whitby Heath Lodge 3.178 60 - 823.680 £ 2022 Holt Excelcare 14.007 244 - 2.430.355 £ Abbot Care Home 6.827 98 - 844.730 £ 2016 Harlow Stanley Wilson Lodge 3.766 75 - 677.082 £ 2010 Saffron Walden St Fillans Care Home 3.414 71 - 908.544 £ 2012 Colchester Hamberley Care Homes 7.177 129 - 1.956.645 £ Richmond Manor 3.808 69 - 1.063.503 £ 2020 Ampthill Abbotts Wood 3.369 60 - 893.142 £ 2021 Hailsham Caring Homes 8.898 221 - 1.595.354 £ Brooklyn House 1.616 38 - 373.492 £ 2009 (2016) Attleborough Guysfield 2.052 51 - 409.316 £ 2000 (2015) Letchworth Hillside House and Mellish House 3.629 92 - 525.045 £ 2005 (2016) Sudbury Sanford House 1.601 40 - 287.500 £ 1998 (2016) East Dereham Torwood Care 6.711 141 - 1.553.250 £ Sleaford Ashfield Road 3.256 68 - 651.250 £ 2023 Sleaford York Bluebeck Drive 3.455 73 - 902.000 £ 2024 York St Mary’s Care 1 6.794 133 - 1.354.273 £ Shipley Manor 3.799 66 - 510.000 £ 2022 Shipley St Mary’s Riverside 2.995 67 - 844.273 £ 2021 Hessle Lifeways 3.880 67 - 1.169.859 £ Heath Farm 2.832 47 - 764.908 £ 2009 Scopwick Sharmers Fields House 1.048 20 - 404.951 £ 2008 (2010) Leamington Spa Marton Care 1 6.900 173 - 878.248 £ Grosvenor Park 2.312 61 - 337.418 £ 2004 (2016) Darlington Riverside View 2.362 59 - 337.418 £ 2004 (2016) Darlington The Lodge 2.226 53 - 203.413 £ 2003 (2016) South Shields Harbour Healthcare 5.339 147 - 710.479 £ Bentley Rosedale Manor 2 2.896 78 - 411.958 £ 2010 (2017) Crewe Tree Tops Court 2 2.442 69 - 298.520 £ 1990 (2015) Leek Sandstone Care Group 4.107 80 - 863.550 £ Priesty Fields 4.107 80 - 863.550 £ 2021 Congleton HC-One 3.048 60 - 852.769 £ Blakelands Lodge 3.048 60 - 852.769 £ 2022 Marston Moretaine 1. Maakt deel uit van North Bay Group. 2. In de balans opgenomen als activa bestemd voor verkoop. AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - BIJKOMENDE INFORMATIE 217 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE JAARLIJKS VERSLAG 2024 – BIJKOMENDE INFORMATIE AEDIFICA 23 Totale oppervlakte (m²) Bewoners Kinderen Contractuele huurgelden Geschatte huurwaarde (GHW) Bouwjaar / renovatie Locatie Finland 299.771 3.982 12.327 68.279.297 € 67.023.708 € Gemeenten / Welzijnsdistricten (meerdere huurders) 67.947 382 4.574 15.499.471 € Koy Raahen Palokunnanhovi 423 - 60 91.141 € 2010 Raahe Koy Siilinjärven Sinisiipi 568 - 72 114.296 € 2012 Toivala Koy Mäntyharjun Lääkärinkuja 1.667 41 - 322.152 € 2017 Mäntyharju Koy Uudenkaupungin Puusepänkatu 1.209 30 - 287.728 € 2017 Uusikaupunki Koy Uudenkaupungin Merimetsopolku B (PK) 661 - 78 154.785 € 2017 Uusikaupunki Koy Siilinjärven Risulantie 2.286 30 - 626.400 € 2018 Siilinjärvi Koy Ylivieskan Mikontie 1 847 15 - 242.863 € 2018 Ylivieska Koy Ylivieskan Ratakatu 12 1.294 30 - 324.457 € 2018 Ylivieska Koy Raahen Vihastenkarinkatu 800 - 120 173.868 € 2018 Raahe Koy Rovaniemen Mäkirannantie 530 - 75 143.623 € 1989 Rovaniemi Koy Jyväskylän Ailakinkatu (+uitbreiding) 1.542 - 150 425.799 € 2019 Jyväskylä Koy Siilinjärven Nilsiäntie 1.086 - 100 232.259 € 2019 Siilinjärvi Koy Laihian Jarrumiehentie 630 - 75 48.000 € 2019 Laihia Koy Mikkelin Sahalantie 1.730 - 150 500.671 € 2019 Mikkeli Koy Rovaniemen Santamäentie 2.200 - 203 358.892 € 2020 Rovaniemi Koy Vaasan Uusmetsäntie 2.519 - 210 521.964 € 2020 Vaasa Koy Rovaniemen Gardininkuja 653 - 76 232.022 € 2020 Rovaniemi Koy Oulun Ruismetsä 2.140 - 205 529.172 € 2020 Oulu Oulun Salonpään koulu 2.026 - 206 693.540 € 2021 Oulu Koy Kuopion Männistönkatu PK 2.104 - 168 360.281 € 2021 Kuopio Koy Oulun Valjastie (Hintta) 1.901 - 150 496.534 € 2021 Oulu Raahe care home 2.450 60 - 486.870 € 2021 Raahe Koy Helsingin Krämertintie 1.486 28 - 380.532 € 2024 Helsinki Helsinki Käräjätuvantie 2.649 - 196 614.119 € 2024 Helsinki Helsinki Kutomokuja 1.947 - 224 573.122v 2024 Helsinki Koy Oulun Tahtimarssi 4.598 - 350 988.728 € 2024 Oulu Jyväskylä Harjutie 943 - 91 275.219 € 2021 Vaajakoski Kaskinen Bladintie 600 13 - - 2009 Kaskinen Kokkola Ilkantie 3.353 73 - 598.344 € 2016 Kokkola Helsinki Kansantie 3.654 - 360 713.490 € 2022 Helsinki Koy Keravan Lehmuskatu 2.990 62 - 482.660 € 2022 Kerava Tampere Teräskatu 3.363 - 240 613.133 € 2023 Tampere Oulu Jahtivoudintie 3.622 - 340 840.502 € 2023 Helsinki Oulu Riistakuja 3.406 - 300 674.132 € 2022 Oulu Tuusula Lillynkuja 1.533 - 125 536.988 € 2024 Tuusula Oulu Mäntypellonpolku 1.488 - 150 510.342 € 2022 Oulu Rovaniemi Koulukaari 1.050 - 100 330.843 € 2023 Rovaniemi Attendo 49.126 1.185 - 11.035.724 € Koy Vihdin Vanhan sepäntie 1.498 40 - 370.738 € 2015 Nummela Koy Kouvolan Vinttikaivontie 1.788 48 - 442.259 € 2015 Kouvola Koy Lahden Vallesmanninkatu 1.199 30 - 288.525 € 2015 Lahti Koy Orimattilan Suppulanpolku 1.498 40 - 390.301 € 2016 Orimattila Koy Espoon Vuoripirtintie 1.480 35 - 347.239 € 2016 Espoo Koy Kajaanin Erätie 1.920 52 - 398.193 € 2017 Kajaani Koy Heinolan Lähteentie 1.665 41 - 373.861 € 2017 Heinola Koy Porvoon Fredrika Runebergin katu 973 29 - 295.621 € 2017 Porvoo AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - BIJKOMENDE INFORMATIE 218 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE JAARLIJKS VERSLAG 2024 – BIJKOMENDE INFORMATIE AEDIFICA 24 Totale oppervlakte (m²) Bewoners Kinderen Contractuele huurgelden Geschatte huurwaarde (GHW) Bouwjaar / renovatie Locatie Koy Pihtiputaan Nurmelanpolku 963 24 - 215.670 € 2017 Pihtipudas Koy Pihtiputaan Nurmelanpolku 460 16 - 73.345 € 2004 Pihtipudas Koy Nokian Näsiäkatu 1.665 41 - 385.323 € 2017 Nokia Koy Oulun Ukkoherrantie B 878 20 - 223.562 € 2017 Oulu Koy Keravan Männiköntie 862 27 - 280.477 € 2017 Kerava Koy Lohjan Ansatie 1.593 40 - 384.137 € 2017 Lohja Koy Uudenkaupungin Merimetsopolku C (HKO) 655 15 - 161.284 € 2017 Uusikaupunki Koy Nurmijärven Ratakuja 856 20 - 209.282 € 2017 Nurmijärvi Koy Rovaniemen Matkavaarantie 977 21 - 205.246 € 2018 Rovaniemi Koy Mikkelin Ylännetie 8 982 22 - 210.350 € 2018 Mikkeli Koy Vaasan Vanhan Vaasankatu 1.195 25 - 244.155 € 2018 Vaasa Koy Oulun Sarvisuontie 1.190 27 - 249.407 € 2019 Oulu Koy Vihdin Hiidenrannantie 1.037 23 - 250.624 € 2019 Nummela Koy Kokkolan Ankkurikuja 1.218 31 - 255.014 € 2019 Kokkola Koy Kuopion Portti A2 2.706 65 - 677.430 € 2019 Kuopio Koy Pieksämäen Ruustinnantie 792 20 - 170.589 € 2020 Pieksämäki Koy Kouvolan Ruskeasuonkatu 3.019 60 - 567.652 € 2020 Kouvola Koy Lohjan Sahapiha (ouderenzorg) 2.470 50 - 489.112 € 2021 Lohja Kotka Metsäkulmankatu 1.521 40 - 353.271 € 2010 Kotka Vasaa Tehokatu 3.068 78 - 532.313 € 2010 Vaasa Oulu Isopurjeentie 3.824 86 - 777.969 € 2010 Oulu Teuva Tuokkolantie 834 18 - 144.228 € 2010 Teuva Koy Oulun Juhlamarssi 2.477 52 - 506.469 € 2022 Oulu Kokkola Metsämäentie 1.078 26 - 303.312 € 2014 Kokkola Kokkola Kärrytie 790 23 - 258.766 € 2008 Kokkola Mehiläinen 24.876 557 - 5.665.097 € Koy Porin Ojantie 1.629 40 - 390.617 € 2015 Pori Koy Jyväskylän Väliharjuntie 1.678 42 - 408.406 € 2015 Vaajakoski Koy Espoon Hirvisuontie 823 20 - 190.426 € 2017 Espoo Koy Hollolan Sarkatie 1.663 42 - 423.882 € 2017 Hollola Koy Hämeenlinnan Jukolanraitti 1.925 40 - 430.159 € 2018 Hämeenlinna Koy Sipoon Aarretie 964 21 - 208.035 € 2018 Sipoo Koy Lappeenrannan Orioninkatu 935 22 - 214.349 € 2018 Lappeenranta Koy Porvoon Haarapääskyntie 886 17 - 159.911 € 2019 Porvoo Koy Äänekosken Likolahdenkatu 771 15 - 153.918 € 2019 Äänekoski Koy Kangasalan Rekiäläntie 1.240 28 - 290.138 € 2019 Kangasala Koy Iisalmen Satamakatu 2.630 53 - 539.879 € 2020 Iisalmi Koy Oulun Siilotie 1.868 45 - 438.810 € 2020 Oulu MT Espoo Kurttilantie 998 26 - 222.507 € 2022 Espoo Jyväskylä Sulkulantie 850 18 - 164.720 € 2017 Jyväskylä Oulun Villa Sulka 2.973 60 - 692.354 € 2016 Oulu Mikkelin Kastanjakuja 963 20 - 198.817 € 2019 Mikkeli Kuopion Oiva 619 17 - 162.239 € 2019 Kuopio Jyväskylä Martikaisentie 832 17 - 218.917 € 2014 Jyväskylä Nokian Luhtatie 630 14 - 157.013 € 2018 Nokia Norlandia 21.728 244 1.291 5.108.452 € Koy Jyväskylän Haperontie 700 - 84 154.262 € 2016 Jyväskylä Koy Espoon Oppilaantie 1.045 - 120 224.316 € 2017 Espoo Koy Kuopion Rantaraitti 822 - 96 184.033 € 2017 Kuopio AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - BIJKOMENDE INFORMATIE 219 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE JAARLIJKS VERSLAG 2024 – BIJKOMENDE INFORMATIE AEDIFICA 25 Totale oppervlakte (m²) Bewoners Kinderen Contractuele huurgelden Geschatte huurwaarde (GHW) Bouwjaar / renovatie Locatie Koy Ruskon Päällistönmäentie 697 - 84 170.396 € 2017 Rusko Koy Uudenkaupungin Merilinnuntie 702 - 84 165.619 € 2018 Uusikaupunki Koy Lahden Piisamikatu 697 - 84 164.487 € 2018 Lahti Koy Turun Lukkosepänkatu 882 - 100 214.779 € 2018 Turku Koy Sipoon Aarrepuistonkuja 668 - 75 165.347 € 2018 Sipoo Koy Keuruun Tehtaantie 538 - 60 125.809 € 2018 Keuruu Koy Mynämäen Opintie 697 - 84 165.137 € 2019 Mynämäki Koy Ruskon Päällistönmäentie (2 de fase) 505 - 60 118.096 € 2019 Rusko Koy Haminan Lepikönranta 575 - 80 152.895 € 2019 Hamina Koy Jyväskylän Vävypojanpolku 769 - 84 182.066 € 2019 Jyväskylä Tuusula Isokarhunkierto (ouderenzorg) 1.920 46 - 416.432 € 2020 Tuusula Tuusula Isokarhunkierto (kinderzorg) 789 - 84 171.130 € 2020 Tuusula Helsinki Pakarituvantie (kinderzorg) 620 - 50 119.244 € 2022 Helsinki Helsinki Pakarituvantie (ouderenzorg & andere) 4.960 108 - 1.189.904 € 2022 Helsinki Kerava Palopellonkatu 550 - 62 127.596 € 2024 Kerava Kuopio Opistotie 3.595 90 - 896.904 € 2022 Kuopio Pilke 19.377 26 2.086 4.576.597 € Koy Mäntsälän Liedontie 645 - 66 172.465 € 2013 Mäntsälä Koy Lahden Vallesmanninkatu 561 - 72 146.130 € 2015 Lahti Koy Kouvolan Kaartokuja 566 - 68 149.579 € 2016 Kouvola Koy Nokian Vikkulankatu 993 - 126 196.045 € 2016 Nokia Koy Vantaan Tuovintie 584 - 73 159.870 € 2016 Vantaa Koy Rovaniemen Ritarinne 1.186 - 132 316.767 € 2016 Rovaniemi Koy Vantaan Mesikukantie 959 - 120 215.952 € 2016 Vantaa Koy Vantaan Mesikukantie 531 - 64 136.379 € 2018 Vantaa Koy Pirkkalan Perensaarentie 1.313 - 168 320.243 € 2017 Pirkkala Koy Jyväskylän Mannisenmäentie 916 - 102 185.894 € 2017 Jyväskylä Koy Kaarinan Nurminiitynkatu 825 - 96 192.878 € 2017 Kaarina Koy Porin Koekatu 915 - 96 203.314 € 2018 Pori Koy Mikkelin Väänäsenpolku 648 - 72 145.782 € 2018 Mikkeli Koy Sotkamon Kirkkotie 547 - 72 162.393 € 2018 Sotkamo Koy Oulun Soittajanlenkki 1.091 - 120 249.558 € 2018 Oulu Koy Oulun Soittajanlenkki (uitbreiding) 654 - 75 153.926 € 2019 Oulu As Oy Lahden Vuorenkilpi 703 - 90 186.134 € 2019 Lahti Koy Lohjan Sahapiha (kinderzorg) 478 - 60 108.571 € 2021 Lohja Espoo Kuurinkallio (gehandicaptenzorg) 1.393 26 - 319.094 € 2024 Espoo Koy Nurmijärvi Luhtavillantie 1.153 - 120 256.911 € 2021 Klaukkala Kangasalan Topin Mäki 857 - 87 215.170 € 2022 Kangasala Liminka Saunarannantie 917 - 99 178.030 € 2022 Liminka Oulu Pateniemenranta 614 - 66 114.060 € 2023 Oulu Espoo Ylismäenkuja 331 - 42 91.452 € 2023 Espoo Touhula 17.901 - 2.049 4.556.741 € Koy Nurmijärven Laidunalue 477 - 57 110.303 € 2011 Nurmijärvi Koy Nurmijärven Laidunalue (uitbreiding) 603 - 66 137.901 € 2023 Nurmijärvi Koy Kuopion Sipulikatu 564 - 72 146.649 € 2013 Kuopio Koy Porvoon Peippolankuja 564 - 70 153.633 € 2014 Porvoo Koy Pirkkalan Lehtimäentie 734 - 90 186.021 € 2014 Pirkkala Koy Pirkkalan Lehtimäentie 452 - 53 121.896 € 2015 Pirkkala Koy Espoon Fallåkerinrinne 891 - 75 230.517 € 2014 Espoo AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - BIJKOMENDE INFORMATIE 220 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE JAARLIJKS VERSLAG 2024 – BIJKOMENDE INFORMATIE AEDIFICA 26 Totale oppervlakte (m²) Bewoners Kinderen Contractuele huurgelden Geschatte huurwaarde (GHW) Bouwjaar / renovatie Locatie Koy Tampereen Lentävänniemenkatu 737 - 93 185.046 € 2015 Tampere Koy Tampereen Lentävänniemenkatu (uitbreiding) 468 - 50 109.141 € 2019 Tampere Koy Turun Vähäheikkiläntie 911 - 97 235.619 € 2015 Turku Koy Turun Vähäheikkiläntie 553 - 60 127.231 € 2018 Turku Koy Turun Vakiniituntie 567 - 60 162.296 € 2015 Turku Koy Vantaan Koetilankatu 890 - 108 242.720 € 2015 Vantaa Koy Espoon Tikasmäentie 912 - 108 235.801 € 2015 Espoo Koy Kangasalan Mäntyveräjäntie 561 - 72 156.120 € 2015 Kangasala Koy Ylöjärven Työväentalontie 707 - 84 174.291 € 2015 Ylöjärvi Koy Vantaan Vuohirinne 896 - 108 227.737 € 2016 Vantaa Koy Porvoon Vanha Kuninkaantie 670 - 84 174.495 € 2016 Porvoo Koy Espoon Meriviitantie 769 - 96 203.880 € 2016 Espoo Koy Vantaan Punakiventie 484 - 58 136.269 € 2016 Vantaa Koy Espoon Vuoripirtintie 472 - 54 120.493 € 2016 Espoo Koy Kirkkonummen Kotitontunkuja 565 - 72 157.674 € 2017 Kirkkonummi Koy Tornion Torpin Rinnakkaiskatu 635 - 72 141.481 € 2017 Tornio Koy Lahden Jahtikatu 894 - 72 269.727 € 2018 Lahti Koy Iisalmen Petter Kumpulaisentie 644 - 72 149.118 € 2018 Iisalmi As Oy Oulun Figuuri 330 - 41 70.837 € 2018 Oulu As Oy Kangasalan Freesia 252 - 35 58.044 € 2018 Kangasala Tampere Sisunaukio (kinderzorg) 703 - 70 131.801 € 2022 Tampere Esperi 10.893 263 - 2.471.674 € Koy Loviisan Mannerheiminkatu 1.133 29 - 247.058 € 2015 Loviisa Koy Kajaanin Menninkäisentie 1.178 30 - 348.264 € 2016 Kajaani Koy Iisalmen Kangaslammintie 802 20 - 200.374 € 2018 Iisalmi Kuopio Torpankatu 1.727 47 - 336.540 € 2024 Kuopio Sotkamo Härkökivenkatu 837 22 - 168.336 € 2024 Sotkamo Seinäjoki Kutojankatu 5.217 115 - 1.171.102 € 2018 Seinäjoki Kristillinen koulu 7.915 - 717 1.758.316 € Koy Järvenpään Yliopettajankatu 1.784 - 180 351.410 € 2020 Järvenpää Koy Espoon Matinkartanontie 6.131 - 537 1.406.906 € 2021 Espoo Ikifit 8.046 194 - 1.744.822 € Koy Kangasalan Hilmanhovi 995 30 - 234.396 € 2009 Kangasala Turun Malin Trällinkuja 1.923 50 - 462.686 € 2022 Turku Kerava Pianonsoittajankatu 2.201 57 - 489.060 € 2024 Kerava Koy Tampereen Sisunaukio (ouderenzorg) 2.927 57 - 558.680 € 2022 Tampere Meerdere huurders 6.554 95 - 1.562.710 € Koy Euran Käräjämäentie 2.400 42 - 326.660 € 2018 Eura Vantaa Asolantie 4.154 53 - 1.236.050 € 2012 Vantaa Rinnekoti 4.973 103 - 950.744 € Koy Turun Lemmontie 926 21 - 187.240 € 2021 Turku Oulu Ukkoherrantie A 1.073 21 - 184.439 € 2021 Oulu Jyväskylä Haukankaari 1.232 26 - 241.505 € 2022 Jyväskylä Hollola Kulmatie 690 14 - 139.560 € 2024 Hollola Nokia Tähtisumunkatu 1.052 21 - 198.000 € 2023 Nokia Nonna Group 4.014 110 - 817.008 € Oulu Vaarapiha 4.014 110 - 817.008 € 2023 Oulu Helsingin Ensikoti 3.962 32 - 785.340 € Helsinki Ensikodintie 3.962 32 - 785.340 € 2023 Helsinki AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - BIJKOMENDE INFORMATIE 221 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE JAARLIJKS VERSLAG 2024 – BIJKOMENDE INFORMATIE AEDIFICA 27 Totale oppervlakte (m²) Bewoners Kinderen Contractuele huurgelden Geschatte huurwaarde (GHW) Bouwjaar / renovatie Locatie KVPS 3.066 59 - 668.608 € Koy Jyväskylän Palstatie 825 15 - 165.514 € 2019 Jyväskylä Koy Lahden keva makarantie 791 15 - 173.726 € 2020 Lahti Koy Helsinin Pakarituvantie (gehandicaptenzorg) 1.450 29 - 329.368 € 2022 Helsinki Sentica 2.642 - 318 635.111 € Koy Raision Tenavakatu 622 - 75 157.944 € 2013 Raisio Koy Maskun Ruskontie 622 - 75 151.336 € 2014 Masku Koy Maskun Ruskontie (uitbreiding) 579 - 72 142.158 € 2018 Masku Koy Paimion Mäkiläntie 820 - 96 183.673 € 2018 Paimio Suomen Kristilliset Hoivakodit 2.411 57 - 529.731 € Koy Kajaani Uitontie 1.178 27 - 266.331 € 2021 Kajaani Rovaniemi Gardininkuja (uitbreiding) 1.233 30 - 263.400 € 2024 Rovaniemi Sospro 2.454 41 - 528.853 € Koy Janakkalan Kekanahontie 1.457 27 - 313.823 € 2019 Janakkala Salo Linnankoskentie 997 14 - 215.030 € 2024 Salo Aspa 2.433 70 - 485.134 € KEVA Lohja Porapojankuja 774 15 - 144.524 € 2021 Lohja Loimaan Villa Inno 1.093 23 - 207.416 € 2019 Loimaa Kouvolan Oiva 566 32 - 133.194 € 2019 Kouvola Hovi Group 1.978 32 - 393.506 € Nokia Kivimiehenkatu 1.978 32 - 393.506 € 2012 Nokia Musiikkikoulu Rauhala 1.609 - 195 385.221 € Koy Laukaan Hytösenkuja 730 - 87 192.250 € 2015 Laukaa Koy Laukaan Saratie 879 - 108 192.971 € 2018 Laukaa Peikkometsä 1.671 - 180 381.108 € Koy Lahden Kurenniityntie 659 - 72 166.704 € 2020 Villahde Espoo Palstalaisentie 1.012 - 108 214.404 € 2024 Espoo Pohjanmaan hyvinvointialue 1.425 35 - 348.918 € Vaasa Mäkikaivontie 1.425 35 - 348.918 € 2010 Vaasa Peurunka 1.086 22 - 323.930 € Laukaa Peurungantie 1.086 22 - 323.930 € 2020 Laukaa Pääkaupungin turvakoti 1.018 14 - 322.899 € Koy Helsingin Työnjohtajankadun Seppä 3 1.018 14 - 322.899 € 2021 Helsinki Tampereen ensija turvakoti 950 18 - 321.317 € Tampere Haiharansuu 950 18 - 321.317 € 2022 Tampere Paltan Palveluasunnot 1.507 24 54 317.986 € Koy Turun Paltankatu 1.507 24 54 317.986 € 2019 Turku Pihlajantertut 1.613 33 - 294.454 € Espoo Rajamännynahde 1.613 33 - 294.454 € 2002 Espoo Rebekan Hoitokoti 1.222 30 - 287.464 € Koy Iisalmen Vemmelkuja 1.222 30 - 287.464 € 2019 Iisalmi Huhtihovi 1.199 30 - 281.835 € Salo Papinkuja 1.199 30 - 281.835 € 2021 Salo Sotehotellit 1.521 32 - 277.919 € Koy Ulvilan Kulmalantie 1.521 32 - 277.919 € 2020 Ulvila Validia 1.053 17 - 265.235 € Koy Kuusankosken Keva 1.053 17 - 265.235 € 2021 Kouvula Kehitysvammatuki 57ry 1.395 24 - 264.672 € Helsinki Landbontie 1.395 24 - 264.672 € 2024 Helsinki AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - BIJKOMENDE INFORMATIE 222 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE JAARLIJKS VERSLAG 2024 – BIJKOMENDE INFORMATIE AEDIFICA 28 Totale oppervlakte (m²) Bewoners Kinderen Contractuele huurgelden Geschatte huurwaarde (GHW) Bouwjaar / renovatie Locatie Priimi 1.157 - 142 262.699 € Koy Kuopio Amerikanraitti (+uitbreiding) 1.157 - 142 262.699 € 2021 Kuopio K-P Hoitopalvelu 911 25 - 256.358 € Koy Kokkolan Vanha Ouluntie 911 25 - 256.358 € 2017 Kokkola Siriuspäiväkodit 985 - 108 247.781 € Koy Limingan Kauppakaari 564 - 72 149.935 € 2013 Tupos Koy Oulunsalon Vihannestie 421 - 36 97.846 € 2021 Oulu Dagmaaria 1.199 32 - 245.375 € Koy Porin Kerhotie 1.199 32 - 245.375 € 2021 Pori Stafiko 1.180 30 - 241.021 € Hämeenlinna Kampuskaarre 1.180 30 - 241.021 € 2021 Hämeenlinna Palvelukoti Kotipetäjä 1.106 27 - 230.842 € Koy Rovaniemen Rakkakiventie 1.106 27 - 230.842 € 2023 Rovaniemi Förkkeli 1.096 16 - 230.397 € Oulun Maininki 1.096 16 - 230.397 € 2017 Oulu Vantaan Turvakoti 844 14 - 218.422 € Koy Vantaan Koivukylän Puistotie 844 14 - 218.422 € 2019 Vantaa Autismisäätiö 1.042 12 - 217.557 € Koy Kotka Särmääjänkatu 1.042 12 - 217.557 € 2021 Kotka Keusote (welzijnsdistrict) 800 16 - 211.414 € Järvenpää Uudenmaantie 800 16 - 211.414 € 2024 Järvenpää Liiku 1.302 - - 201.552 € Oulu Satamatie 34 1.302 - - 201.552 € 2024 Oulu Lapin Turkoosi 960 - 120 195.296 € Koy Rovaniemen Muonakuja 960 - 120 195.296 € 2020 Rovaniemi Oulun Englanninkielinen Leikkikoulu 820 - 115 173.496 € Oulu Upseerinkatu 820 - 115 173.496 € 2023 Oulu Pihlajalinna 741 16 - 171.518 € Koy Riihimäen Jyrätie 741 16 - 171.518 € 2019 Riihimäki Folkhälsan 783 - 84 171.221 € Koy Turun Teollisuuskatu 783 - 84 171.221 € 2017 Turku Kotoisin 824 18 - 166.325 € Koy Kempeleen Ihmemaantie 824 18 - 166.325 € 2021 Kempele Tuike 677 - 75 160.206 € Koy Iisalmen Eteläinen Puistoraitti 677 - 75 160.206 € 2018 Iisalmi Humana 622 - 75 151.939 € Espoo Kuurinkallio (kinderzorg) 622 - 75 151.939 € 2024 Espoo Jaarlin Päiväkodit 565 - 72 147.302 € Koy Hämeenlinnan Vanha Alikartanontie 565 - 72 147.302 € 2015 Hämeenlinna Hoitokoti Äänenniemen Helmi 624 15 - 148.903 € Äänekoski Ääneniementie 624 15 - 148.903 € 2022 Äänekoski Aurinkosilta 660 16 - 136.320 € Valkeakoski Juusontie 660 16 - 136.320 € 2023 Valkeakoski Kuntoukumoskoti Metsätähti 665 16 - 132.724 € Tuusula Temmontie 665 16 - 132.724 € 2023 Tuusula Pikkutassu 646 - 72 114.032 € Koy Kajaanin Hoikankatu 646 - 72 114.032 € 2019 Kajaani AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - BIJKOMENDE INFORMATIE 223 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE JAARLIJKS VERSLAG 2024 – BIJKOMENDE INFORMATIE AEDIFICA 29 Totale oppervlakte (m²) Bewoners Kinderen Contractuele huurgelden Geschatte huurwaarde (GHW) Bouwjaar / renovatie Locatie Zweden 1 23.973 164 1.130 5.937.910 € 68.040.675 SEK 5.732.903 € 65.691.572 SEK Raoul Wallenbergskolan 5.055 - 520 12.474.500 SEK Nynäshamn Källberga 5.055 - 520 12.474.500 SEK 2024 Nynäshamn Attendo 2 3.128 36 - 9.827.322 SEK Gråmunkehöga 3:2 494 6 - 1.643.393 SEK 2020 Uppsala Vallby 28:2 494 6 - 1.638.854 SEK 2021 Tierp Almungeberg 1:21 535 6 - 1.585.021 SEK 2018 Uppsala Hässlinge 2:3 1 535 6 - 1.610.321 SEK 2018 Enköping Hässlinge 2:3 2 535 6 - 1.679.910 SEK 2020 Enköping Almungeberg 1:22 535 6 - 1.669.824 SEK 2021 Uppsala Ambea 2.807 36 - 8.275.792 SEK Emmekalv 4:325 540 6 - 1.706.933 SEK 2019 Oskarshamn Steglitsan 2 800 12 - 2.434.654 SEK 2020 Växjö Saga 2 932 12 - 2.434.654 SEK 2021 Växjö Singö 10:2 535 6 - 1.699.551 SEK 2023 Österåker Kunskapsförskolan 2.244 - 250 6.412.099 SEK Östhamra 1:52 1.158 - 125 3.329.053 SEK 2020 Norrtälje Paradiset 2 1.086 - 125 3.083.046 SEK 2020 Älmhult Humana 1.610 18 - 5.039.731 SEK Nyby 3:68 540 6 - 1.679.910 SEK 2019 Laholm Hovsta Gryt 7:2 535 6 - 1.679.912 SEK 2019 Örebro Törsjö 3:204 535 6 - 1.679.909 SEK 2021 Örebro Frösunda Omsorg 1.668 18 - 4.693.777 SEK Bälinge Lövsta 9:19 540 6 - 1.566.222 SEK 2012 Uppsala Sunnersta 120:2 & 120:4 593 6 - 1.566.222 SEK 2013 Uppsala Bälinge Lövsta 10:140 535 6 - 1.561.333 SEK 2013 Uppsala British mini 1.499 - 140 4.171.673 SEK Mesta 6:56 1.499 - 140 4.171.673 SEK 2020 Eskilstuna Mo Gård 1.075 12 0 3.340.773 SEK Anderbäck 1:60 540 6 0 1.670.949 SEK 2020 Nyköping Bergshammar Ekeby 6:66 535 6 0 1.669.825 SEK 2023 Nyköping TP 1.097 - 120 2.843.455 SEK Kalleberga 8:269 1.097 - 120 2.843.455 SEK 2021 Kallinge Norlandia 886 - 100 2.743.572 SEK Eds Prästgård 1:115 886 - 100 2.743.572 SEK 2021 Upplands Väsby Meerdere huurders 832 14 - 1.888.830 SEK Borggård 1:553 832 14 - 1.888.830 SEK 2015 Staffanstorp Ersta Diakonisällskap 535 6 - 1.731.668 SEK Västlunda 2:12 535 6 - 1.731.668 SEK 2020 Vallentuna Serigmo Care Kås 500 6 - 1.653.094 SEK Fanna 24:19 500 6 - 1.653.094 SEK 2022 Enköping Caritas Fastigheter AB 494 6 - 1.643.388 SEK Heby 3:17 494 6 - 1.643.388 SEK 2020 Heby Stad Uppsala 543 6 - 1.301.000 SEK Norby 31:78 543 6 - 1.301.000 SEK 2024 Uppsala 1. De gehele Zweedse portefeuille is gedesinvesteerd in het eerste kwartaal van 2025. Bedragen in SEK werden omgezet in € op basis van de wisselkoers van 31 december 2024 (11,45817 EUR/SEK). 2. Vroeger bekend als Olivia Omsorg. AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - BIJKOMENDE INFORMATIE 224 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE JAARLIJKS VERSLAG 2024 – BIJKOMENDE INFORMATIE AEDIFICA 30 Totale oppervlakte (m²) Bewoners Kinderen Contractuele huurgelden Geschatte huurwaarde (GHW) Bouwjaar / renovatie Locatie Ierland 111.796 2.201 - 23.861.600 € 23.205.400 € Bartra Healthcare 28.859 612 - 8.812.672 € Loughshinny Nursing Home 5.649 123 - 1.517.558 € 2019 Dublin Northwood Nursing Home 5.074 118 - 1.468.996 € 2020 Dublin Beaumont Lodge 10.395 221 - 4.062.305 € 2020 Dublin Clondalkin Nursing Home 7.741 150 - 1.763.813 € 2023 Dublin Virtue 38.272 696 - 6.613.717 € Brìdhaven 7.299 184 - 1.574.255 € 1989 Mallow Waterford 3.888 64 - 584.798 € 2018 Waterford New Ross 3.200 62 - 420.147 € 2018 New Ross Bunclody 5.590 62 - 391.758 € 2018 Bunclody Killerig 4.800 45 - 193.040 € 2016 Carlow Altadore 3.340 66 - 1.071.901 € 2015 (2024) Glenageary Dublin Stepaside 6.063 124 - 1.691.288 € 2024 Dublin Craddock House 3.917 89 - 686.530 € 2017 Craddock Silver Stream Healthcare 15.965 346 - 2.964.100 € Dundalk Nursing Home 6.002 130 - 1.120.511 € 2022 Dundalk Duleek Nursing Home 5.498 120 - 1.037.279 € 2022 Duleek Riverstick Nursing Home 4.465 96 - 806.310 € 2022 Riverstick Mowlam Healthcare 14.717 273 - 2.384.194 € Tramore Coast Road 5.596 93 - 805.564 € 2023 Tramore Kilbarry Nursing Home 4.579 90 - 788.103 € 2023 Kilbarry Kilkenny Nursing Home 4.542 90 - 790.527 € 2023 Kilkenny Coolmine Caring Services Group 8.890 182 - 2.176.253 € Milbrook Manor 3.377 85 - 1.079.544 € 2001 (2023) Saggart St.Doolagh’s 5.513 97 - 1.096.709 € 2023 Balgriffin Grace Healthcare 5.093 92 - 910.665 € Dunshaughlin Business Park 5.093 92 - 910.665 € 2023 Dunshaughlin Vastgoedbeleggingen in ontwikkeling 1 31.614 586 - 281.761 € - Duitsland 10.564 161 - 118.800 € - Specht Gruppe 10.564 161 - 118.800 € Seniorenquartier Gummersbach 10.564 161 - 118.800 € PROJECT Gummersbach Ierland 5.572 105 - 38.700 € - Coolmine Caring Services Group 5.572 105 - 38.700 € Sligo Finisklin Road 5.572 105 - 38.700 € PROJECT Sligo Spanje 15.478 320 - 124.261 € - Neurocare Promociones 15.478 320 - 124.261 € Tomares Miró 8.449 180 - 69.136 € PROJECT Tomares Zamora Av. De Valladolid 7.029 140 - 55.125 € PROJECT Zamora Totaal vastgoedbeleggingen 2.229.804 35.902 13.457 357.079.969 € 354.314.695 € 1. Hoewel deze sites nog in aanbouw zijn, genereren ze al beperkte huurinkomsten. Dat verklaart waarom deze sites in de tabel werden opgenomen en waarom de vermelding van de geschatte huurwaarde ontbreekt. AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - BIJKOMENDE INFORMATIE 225 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE JAARLIJKS VERSLAG 2024 – BIJKOMENDE INFORMATIE AEDIFICA 31 3. Externe verificatie 3.1 Verslag van de waarderingsdeskundigen 1 Aedifica heeft aan elk van de elf waarderingsdeskundigen gevraagd de reële waarde (waarvan de investeringswaarde wordt afgeleid 2 ) van een deel van haar portefeuille van vastgoedbeleggingen te bepalen. De schattingen werden gemaakt rekening houdend met zowel de opmerkingen en de definities vermeld in de verslagen als met de richtlijnen van de International Valuation Standards, uitgegeven door ‘IVSC’. Elk van de elf waarderingsdeskundigen heeft bevestigd dat: • ze individueel optraden als waarderingsdeskundige en een relevante en erkende kwalificatie hebben, evenals up-to-date ervaring met de locatie en het type gebouw dat ze hebben beoordeeld; • hun oordeel over de reële waarde hoofdzakelijk is afgeleid van vergelijkbare recente transacties tegen marktconforme voorwaarden; • de betrokken gebouwen werden beschouwd binnen het kader van de lopende huurcontracten en van alle rechten en verplichtingen die voortvloeien uit deze overeenkomsten; • ze elke entiteit afzonderlijk hebben beoordeeld; • dat hun schatting: - geen rekening houdt met een potentiële meerwaarde die gerealiseerd zou kunnen worden door de portefeuille in zijn geheel op de markt aan te bieden; - geen rekening houdt met verkoopkosten die op transacties van toepassing zijn, zoals makelaarskosten of publiciteitskosten; - is gebaseerd op een inspectie van het vastgoed en de door Aedifica verstrekte informatie (waaronder de huurstatus en oppervlaktes, schetsen of plannen, huurlasten en belastingen in verband met het betrokken goed, en kwesties inzake compliance en vervuiling); en - is gedaan in de veronderstelling dat geen enkele niet meegedeelde informatie de waarde van het vastgoed kan beïnvloeden; • ze veronderstelden dat de hun verstrekte informatie juist en volledig was. Op basis van de elf waarderingen, bedraagt de geconsolideerde reële waarde van de vastgoedportefeuille 6.144.128.274 € 3 op 31 december 2024. De waarde van de vastgoedbeleggingen in exploitatie 4 van de Aedifica-groep bedraagt 6.035.484.788 €. De contractuele huurgelden bedragen 357.079.969 €, wat overeenkomt met een initieel huurrendement van 5,92% ten opzichte van de reële waarde van de gebouwen in exploitatie. De huidige bezettingsgraad bedraagt 99,94%. Als de vastgoedbeleggingen in exploitatie voor 100% verhuurd zouden zijn, en indien de niet-verhuurde eenheden verhuurd zouden zijn aan marktconforme prijzen, dan zouden de contractuele huurgelden 357.296.987 € bedragen, wat overeenstemt met een initieel huurrendement van 5,92% ten opzichte van de reële waarde van de vastgoedbeleggingen in exploitatie. Bovenstaande bedragen omvatten de reële waarden en contractuele huurgelden van de vastgoedbeleggingen in het Verenigd Koninkrijk in Britse ponden omgerekend in euro, evenals de vastgoedbeleggingen in Zweden in Zweedse kronen omgerekend in euro op basis van de wisselkoersen op 31 december 2024 (0,82735 EUR/GBP en 11,45817 EUR/SEK). Op 31 december 2024: • bedroeg de geconsolideerde reële waarde van de vastgoedbeleggingen in België 1.258.324.242 €, waarvan 1.254.965.913 € voor de vastgoedbeleggingen in exploitatie. De contractuele huurgelden bedragen 71.718.969 €, wat overeenkomt met een initieel rendement van 5,7% ten opzichte van de reële waarde van de gebouwen in exploitatie. • bedroeg de geconsolideerde reële waarde van de vastgoedbeleggingen in Duitsland 1.186.488.345 €, waarvan 1.176.156.000 € voor de vastgoedbeleggingen in exploitatie. De contractuele huurgelden bedragen 64.225.193 €, wat overeenkomt met een initieel rendement van 5,5% ten opzichte van de reële waarde van de gebouwen in exploitatie. • bedroeg de geconsolideerde reële waarde van de vastgoedbeleggingen in Nederland 673.240.000 €, waarvan 673.240.000 € voor de vastgoedbeleggingen in exploitatie. De contractuele huurgelden bedragen 41.173.107 €, wat overeenkomt met een initieel rendement van 6,1% ten opzichte van de reële waarde van de gebouwen in exploitatie. • bedroeg de geconsolideerde reële waarde van de vastgoedbeleggingen in het Verenigd Koninkrijk 1.074.513.500 £, waarvan 1.058.088.652 £ voor de vastgoedbeleggingen in exploitatie. De contractuele huurgelden bedragen 67.611.719 £, wat overeenkomt met een initieel huurrendement van 6,4% ten opzichte van de reële waarde van de gebouwen in exploitatie. 1. Het expertiseverslag is opgenomen met de goedkeuring van Cushman & Wakefield Belgium NV, Stadim BV, Savills Advisory Services GmbH & Co. KG, C&W (UK) LLP German Branch, Cushman & Wakefield Netherlands BV, Capital Value Taxaties BV, Knight Frank LLP, REnium Advisors Oy, Cushman & Wakefield Sweden AB, CBRE Unlimited Company en Jones Lang LaSalle España SA. De som van de delen van de portefeuille die individueel geëvalueerd werden door de hierboven vermelde waarderingsdeskundigen, omvat de gehele geconsolideerde portefeuille van Aedifica. 2. De investeringswaarde wordt door Aedifica gedefinieerd als de door een expert vastgestelde waarde, zonder aftrek van mutatierechten, vroeger ‘waarde vrij op naam’ genoemd. 3. De hierboven vermelde portefeuille is opgesplitst in twee lijnen in de balans (lijnen ‘I.C. Vastgoedbeleggingen’ en ‘II.A. Activa bestemd voor verkoop’). 4. In dit verslag omvatten de ‘vastgoedbeleggingen in exploitatie’ ook de activa bestemd voor verkoop, maar niet de projectontwikkelingen en de grondreserve. Het betreft dus voltooide gebouwen die verhuurd zijn of die verhuurd kunnen worden. AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - BIJKOMENDE INFORMATIE 226 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE JAARLIJKS VERSLAG 2024 – BIJKOMENDE INFORMATIE AEDIFICA 32 • bedroeg de geconsolideerde reële waarde van de vastgoedbeleggingen in Finland 1.170.470.000 €, waarvan 1.131.710.000 € voor de vastgoedbeleggingen in exploitatie. De contractuele huurgelden bedragen 68.279.297 €, wat overeenkomt met een initieel huurrendement van 6,0% ten opzichte van de reële waarde van de gebouwen in exploitatie. • bedroeg de geconsolideerde reële waarde van de vastgoedbeleggingen in Zweden 1.073.000.000 SEK, waarvan 1.073.000.000 SEK voor de vastgoedbeleggingen in exploitatie. De contractuele huurgelden bedragen 68.040.675 SEK, wat overeenkomt met een initieel huurrendement van 6,3% ten opzichte van de reële waarde van de gebouwen in exploitatie. • bedroeg de geconsolideerde reële waarde van de vastgoedbeleggingen in Ierland 436.375.000 €, waarvan 424.759.552 € vastgoedbeleggingen in exploitatie. De contractuele huurgelden bedragen 23.900.300 €, wat overeenkomt met een initieel huurrendement van 5,6% ten opzichte van de reële waarde van de gebouwen in exploitatie. • bedroeg de geconsolideerde reële waarde van de vastgoedbeleggingen in Spanje 26.847.000 €, waarvan 2.122.021 € vastgoedbeleggingen in exploitatie. De contractuele huurgelden bedragen 124.261 €, wat overeenkomt met een initieel huurrendement van 5,9% ten opzichte van de reële waarde van de gebouwen in exploitatie. In het kader van een rapportering die beantwoordt aan de International Financial Reporting Standards, geven deze schattingen de reële waarde weer. De reële waarde (of ‘fair value’) wordt door de IAS 40- en IFRS 13- normen gedefinieerd als ‘de prijs die in geval van verkoop van activa zou worden ontvangen of in geval van overdracht van passiva zou worden betaald, naar aanleiding van een gewone transactie tussen marktdeelnemers op datum van de waardering’. IVSC acht dat de definitie van de reële waarde onder IAS 40 en IFRS 13 over het algemeen strookt met de marktwaarde. Opinies van de waarderingsdeskundigen 1 Waarderingsdeskundige Reële waarde van het gewaardeerde deel van de portefeuille op 31 december 2024 Investeringswaarde (vóór aftrek van mutatierechten 2 ) BE Cushman & Wakefield Belgium NV Gregory Lamarche MRICS 650.814.500 € 667.348.500 € BE Stadim BV Nicolas Janssens 607.509.742 € 622.816.126 € DE Savills Advisory Services GmbH & Co. KG Thomas Berger MRICS 601.528.345 € 646.102.395 € DE C&W (UK) LLP German Branch Peter Fleischmann MRICS 584.960.000 € 619.530.000 € NL Cushman & Wakefield Netherlands BV Fabian Pouwelse MRICS 557.420.000 € 614.620.000 € NL Capital Value Taxaties BV Rik Rozendal & Ian Ijnzen 115.820.000 € 128.080.000 € UK Knight Frank LLP Kieren Cole MRICS & Andrew Sage MRICS 1.074.513.500 £ (1.298.742.977 € 3 ) 1.146.134.654 £ (1.385.310.034 € 3 ) FI REnium Advisors Oy Ville Suominen MRICS 1.170.470.000 € 1.193.767.750 € SE Cushman & Wakefield Sweden AB Mårten Lizén 1.073.000.000 SEK (93.640.710 € 4 ) 1.118.610.000 SEK (97.621.095 € 4 ) IE CBRE Unlimited Company Janice Riordan 436.375.000 € 479.847.760 € ES Jones Lang LaSalle España SA Lourdes Pérez Carrasco MRICS & Felix Painchaud MRICS 26.847.000 € 27.416.438 € Totaal 6.144.128.274 € 6.482.460.098 € waarvan: Vastgoedbeleggingen in exploitatie 5.935.278.253 € 6.263.401.795 € Projectontwikkelingen 95.676.812 € 99.580.029 € Activa bestemd voor verkoop 100.206.535 € 105.997.709 € Grondreserve 12.966.674 € 13.480.565 € 1. De waarderingsdeskundige heeft slechts een gedeelte van Aedifica’s portefeuille gewaardeerd en neemt bijgevolg geen verantwoordelijkheid voor de waardering van de volledige portefeuille. De waarderingsdeskundigen tekenen enkel voor de juistheid van de cijfers van de door henzelf gewaardeerde objecten. Er zal verder geen aansprakelijkheid voor andere waarderingsdeskundigen worden aanvaard. 2. De mutatierechten moeten in deze context aangepast worden aan de marktomstandigheden. Na analyse van een groot aantal transacties in België, kwamen Belgische vastgoeddeskundigen op vraag van beursgenoteerde vastgoedbedrijven in een werkgroep tot de volgende vaststelling: gezien de waaier van methodes van eigendomsoverdracht die in België worden gebruikt, is het gewogen gemiddelde van de mutatierechten gewaardeerd op 2,5% voor transacties van vastgoedbeleggingen met een globale waarde hoger dan 2,5 miljoen €. De investeringswaarde beantwoordt dus aan de reële waarde plus 2,5% mutatierechten. De reële waarde wordt ook berekend door de investeringswaarde door 1,025 te delen. Voor gebouwen in België met een globale waarde lager dan 2,5 miljoen € moet rekening worden gehouden met mutatierechten van 10,0% of 12,5% naargelang het gewest waarin deze gebouwen zich bevinden. Hun reële waarde stemt dus overeen met de ‘waarde kosten koper’. Deze voetnoot is niet van toepassing op gebouwen in Duitsland, Nederland, het Verenigd Koninkrijk, Finland, Zweden, Ierland en Spanje. Bij de schatting van hun investeringswaarde wordt rekening gehouden met de toepasselijke lokale aktekosten en beroepskosten. 3. Op basis van de wisselkoers van 0,82735 EUR/GBP op 31 december 2024. 4. Op basis van de wisselkoers van 11,45817 EUR/SEK op 31 december 2024. AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - BIJKOMENDE INFORMATIE 227 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE Besloten Vennootschap Société à responsabilité limitée RPR Brussel - RPM Bruxelles – BTW–TVA BE 0446.334.711 – IBAN N° BE71 2100 9059 0069 * handelend in naam van een vennootschap/agissant au nom d’une société A member firm of Ernst & Young Global Limited EY Bedrijfsrevisoren EY Réviseurs d’Entreprises Kouterveldstraat 7B 001 B -1831 Diegem Tel: +32 (0)2 774 91 11 ey.com Verslag van de commissaris aan de algemene vergadering van Aedifica NV over het boekjaar afgesloten op 31 december 2024 In het kader van de wettelijke controle van de geconsolideerde jaarrekening van Aedifica NV (de “Vennootschap”) en haar dochterondernemingen (samen “de Groep”), brengen wij u verslag uit in het kader van ons mandaat van commissaris. Dit verslag omvat ons oordeel over de geconsolideerde balans op 31 december 2024, de geconsolideerde resultatenrekening, het overzicht van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten, het geconsolideerd kasstroomoverzicht en het geconsolideerd mutatieoverzicht van het eigen vermogen van het boekjaar afgesloten op 31 december 2024 en over de toelichting, met informatie van materieel belang over de gehanteerde grondslagen voor financiële verslaggeving (alle stukken gezamenlijk de “Geconsolideerde Jaarrekening”) en omvat tevens ons verslag betreffende overige door wet- en regelgeving gestelde eisen. Deze verslagen zijn één en ondeelbaar. Wij werden als commissaris benoemd door de algemene vergadering op 14 mei 2024, overeenkomstig het voorstel van het bestuursorgaan uitgebracht op aanbeveling van het auditcomité. Ons mandaat loopt af op de datum van de algemene vergadering die zal beraadslagen over de Geconsolideerde Jaarrekening afgesloten op 31 december 2026. We hebben de wettelijke controle van de Geconsolideerde Jaarrekening van de Groep uitgevoerd gedurende 13 opeenvolgende boekjaren. Verslag over de controle van de Geconsolideerde Jaarrekening Oordeel zonder voorbehoud Wij hebben de wettelijke controle uitgevoerd van de Geconsolideerde Jaarrekening van Aedifica NV, die de geconsolideerde balans op 31 december 2024 omvat, alsook de geconsolideerde resultatenrekening, het overzicht van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten, het geconsolideerd kasstroomoverzicht en het geconsolideerd mutatieoverzicht van het eigen vermogen over het boekjaar afgesloten op die datum en de toelichting met inbegrip van de materieel belang zijnde gehanteerde grondslagen voor financiële verslaggeving, met een geconsolideerd balanstotaal van € 6.463.824 duizend en waarvan de geconsolideerde resultatenrekening afsluit met een winst van het boekjaar van € 205.091 duizend. Naar ons oordeel geeft de Geconsolideerde Jaarrekening een getrouw beeld van het geconsolideerde eigen vermogen en van de geconsolideerde financiële positie van de Groep op 31 december 2024, alsook van de geconsolideerde resultaten en de geconsolideerde kasstromen voor het boekjaar dat op die datum is afgesloten, in overeenstemming met de IFRS Accounting Standards zoals goedgekeurd door de Europese Unie en met de in België van toepassing zijnde wettelijke en reglementaire voorschriften. Basis voor ons oordeel zonder voorbehoud We hebben onze controle uitgevoerd in overeenstemming met de International Standards on Auditing (“ISA’s”) die van toepassing zijn in België. Wij hebben bovendien de door International Auditing and Assurance Standards Board (“IAASB”) goedgekeurde ISA’s toegepast die van toepassing zijn op huidige afsluitingsdatum en nog niet goedgekeurd zijn op nationaal niveau. Onze verantwoordelijkheden uit hoofde van die standaarden zijn nader beschreven in het gedeelte “Onze verantwoordelijkheden voor de controle van de Geconsolideerde Jaarrekening” van ons verslag. AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - BIJKOMENDE INFORMATIE 228 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE Verslag van de commissaris van 26 maart 2025 over de Geconsolideerde Jaarrekening van Aedifica NV over het boekjaar afgesloten op 31 december 2024 (vervolg) 2 Wij hebben alle deontologische vereisten die relevant zijn voor de controle van de Geconsolideerde Jaarrekening in België nageleefd, met inbegrip van deze met betrekking tot de onafhankelijkheid. Wij hebben van het bestuursorgaan en van de aangestelden van de Vennootschap de voor onze controle vereiste ophelderingen en inlichtingen verkregen. Wij zijn van mening dat de door ons verkregen controle-informatie voldoende en geschikt is als basis voor ons oordeel. Kernpunten van de controle De kernpunten van onze controle betreffen die aangelegenheden die volgens ons professioneel oordeel het meest significant waren bij onze controle van de Geconsolideerde Jaarrekening van de huidige verslagperiode. Deze aangelegenheden werden behandeld in de context van onze controle van de Geconsolideerde Jaarrekening als een geheel en bij het vormen van ons oordeel hieromtrent en derhalve formuleren wij geen afzonderlijk oordeel over deze aangelegenheden. Waardering van de vastgoedbeleggingen Beschrijving van het kernpunt De vastgoedbeleggingen vertegenwoordigen een aanzienlijk aandeel (95%) van de activa van de Groep. Overeenkomstig de waarderingsregels en de IAS 40 norm “Vastgoedbeleggingen” worden deze vastgoedbeleggingen op de balans gewaardeerd aan de reële waarde en de wijzigingen in reële waarde, worden opgenomen in de resultatenrekening. De reële waarde van deze vastgoedbeleggingen wordt geclassificeerd onder niveau 3 van de reële waarde hiërarchie zoals gedefinieerd onder de IFRS 13 norm “De waardering tegen reële waarde”. Bepaalde hypotheses die gebruikt worden voor de waardering zijn gebaseerd op data die slechts beperkt waarneembaar zijn (de verdisconteringsvoet, de toekomstige bezettingsgraad,...) en vereisen daarom een inschatting van het management. Het auditrisico ligt in de waardering van deze vastgoedbeleggingen en is daarom een kernpunt van onze controle. Samenvatting van de uitgevoerde procedures De Groep maakt gebruik van externe deskundigen om de reële waarde van de gebouwen te schatten. We hebben (met de hulp van onze eigen interne waarderingsdeskundigen) de waarderingsverslagen van deze externe deskundigen geëvalueerd. Specifiek hebben we: • de objectiviteit, onafhankelijkheid en competentie van de externe deskundigen geanalyseerd; • de integriteit van de belangrijkste brongegevens (contractuele huurprijs, duur van de huurovereenkomsten, ...) die gebruikt worden in hun berekeningen nagegaan en afgestemd met de onderliggende contracten voor een steekproef; • de modellen geëvalueerd, evenals de hypotheses die in hun verslagen zijn gebruikt (verdisconteringsvoet, toekomstige bezettingsgraden, …) voor een steekproef. Tenslotte hebben we de geschiktheid van de informatie over de reële waarde van de vastgoedbeleggingen in toelichting 21 van de Geconsolideerde Jaarrekening beoordeeld. AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - BIJKOMENDE INFORMATIE 229 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE Verslag van de commissaris van 26 maart 2025 over de Geconsolideerde Jaarrekening van Aedifica NV over het boekjaar afgesloten op 31 december 2024 (vervolg) 3 Waardering van de derivaten Beschrijving van het kernpunt De Groep heeft renteswaps (IRS) en opties (CAPs) om zijn renterisico af te dekken op zijn schulden tegen een variabele rentevoet en heeft in de loop van het boekjaar ook termijnwisselcontracten gehad om het risico op wisselkoersschommelingen af te dekken. De waardering van deze derivaten tegen reële waarde is een belangrijke bron van volatiliteit in het resultaat en/of het eigen vermogen. In overeenstemming met de IFRS 9 norm "Financiële Instrumenten – opname en waardering" worden deze derivaten immers gewaardeerd tegen reële waarde hetgeen overeenkomt met niveau 2 van de reële waarde hiërarchie zoals gedefinieerd onder de IFRS 13 norm (“De waardering tegen reële waarde"). Wijzigingen in de reële waarde van derivaten worden opgenomen in de resultatenrekening, behalve voor het deel van de IRS, waarvoor de Groep “hedge accounting” (“cash-flow hedging”) toepast, dewelke toestaat dat het merendeel van de reële waarde-wijzigingen kan worden geclassificeerd onder de rubriek van het eigen vermogen (“Reserve voor het saldo van de variaties in de reële waarde van toegelaten afdekkingsinstrumenten die onderworpen zijn aan een afdekkingsboekhouding zoals gedefinieerd in IFRS”). Het controlerisico ligt enerzijds in de complexiteit rond de waardering van deze derivaten en anderzijds in de correcte toepassing van de “hedge accounting” voor de IRS contracten die door de Groep als cash-flow hedging geclassificeerd worden en zijn daarom een kernpunt van onze controle. Samenvatting van de uitgevoerde procedures • We hebben de reële waarde van de derivaten vergeleken met de waarderingen die door de bancaire tegenpartijen werden meegedeeld, evenals de aanpassingen aan de kredietrisicofactoren en de belangrijke hypotheses en berekeningen in dit verband beoordeeld. • Voor de correcte toepassing van de “hedge accounting” hebben we de effectiviteitstesten van de externe expert, die door de Groep werd ingezet, beoordeeld en we hebben het volume van de derivaten waarvoor “hedge accounting” toegepast wordt, vergeleken met het volume van de schulden tegen een variabele rentevoet geprojecteerd over de komende jaren, dit teneinde eventuele afdekkingsoverschrijdingen te identificeren, die de toepassing van “hedge accounting” in gevaar kunnen brengen. • Tenslotte hebben we de geschiktheid van de informatie over afgeleide instrumenten in toelichting 32 bij de Geconsolideerde Jaarrekening beoordeeld. Waardeverminderingstest op goodwill van Hoivatilat Beschrijving van het kernpunt In januari 2020 heeft Aedifica haar Finse dochteronderneming Hoivatilat aangekocht dewelke resulteerde in het opnemen van een goodwill in de Geconsolideerde Jaarrekening van Aedifica NV ten bedrage van EUR 161,7 miljoen. Aedifica heeft in 2024 een goodwill impairment opgenomen van EUR 30,2 miljoen. Conform IAS 36 “Impairment of Assets” dient de Groep minstens jaarlijks een waardeverminderingstest uit te voeren of frequenter indien er indicatoren met betrekking tot waardevermindering aanwezig zijn. De beoordeling door het management van potentiële minderwaarden op deze geboekte goodwill, gebeurt op basis van een vergelijking van de boekwaarde van de kasstroomgenererende eenheden (“KGE’s”) waaraan de goodwill is toegerekend met de reële waarde min de verkoopkosten van de KGE's. De beoordeling is een schattingsproces dat inschattingen en beoordelingen vereist door het management van de gebruikte assumpties, onder andere de bepaling van de toekomstige cashflows van Hoivatilat en tevens de bepaling van de gehanteerde verdisconteringsvoet en het gebruikte indexeringspercentage, dewelke complex en subjectief zijn. Wijzigingen in deze assumpties zouden tot materiële wijzigingen kunnen leiden in de ingeschatte reële waarde min de verkoopkosten, wat een potentieel effect heeft op potentiële minderwaarden die moeten doorgevoerd worden op niveau van de goodwill en worden daarom als kernpunt van de controle beschouwd. AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - BIJKOMENDE INFORMATIE 230 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE Verslag van de commissaris van 26 maart 2025 over de Geconsolideerde Jaarrekening van Aedifica NV over het boekjaar afgesloten op 31 december 2024 (vervolg) 4 Samenvatting van de uitgevoerde procedures • we hebben inzicht verkregen in het proces ter identificatie door het management van impairment-indicatoren; • we hebben de door het management gehanteerde methoden om te komen tot de reële waarde min de verkoopkosten van Hoivatilat beoordeeld evenals de redelijkheid van de voornaamste assumpties (verdisconteringsvoet, indexeringspercentage en toekomstige cashflows), met behulp van onze interne waarderingsspecialisten; • we hebben de redelijkheid beoordeeld van de toekomstige kasstromen opgenomen in de waarderingstest op goodwill aan de hand van de historische resultaten en het beschikbaar business plan; • we hebben geverifieerd of deze toekomstige cash flows gebaseerd zijn op business plannen die werden goedgekeurd door de Raad van Bestuur; • we hebben de mathematische accuraatheid van de waarderingsmodellen getest, alsook het besluit van het management inzake de goodwill impairment beoordeeld; • we hebben de accuraatheid van sensitiviteitsanalyse van het management beoordeeld; • we hebben de boekingen gerelateerd aan de goodwill impairment gereconcilieerd met de resultaten van de impairment test; • we hebben de adequaatheid en volledigheid van de toelichtingen opgenomen in toelichting 19 van de Geconsolideerde Jaarrekening beoordeeld. Verantwoordelijkheden van het bestuursorgaan voor het opstellen van de Geconsolideerde Jaarrekening Het bestuursorgaan is verantwoordelijk voor het opstellen van de Geconsolideerde Jaarrekening die een getrouw beeld geeft in overeenstemming met de IFRS Accounting Standards en met de in België van toepassing zijnde wettelijke en reglementaire voorschriften, alsook voor een systeem van interne beheersing die het bestuursorgaan noodzakelijk acht voor het opstellen van de Geconsolideerde Jaarrekening die geen afwijking van materieel belang bevat die het gevolg is van fraude of van fouten. In het kader van de opstelling van de Geconsolideerde Jaarrekening is het bestuursorgaan verantwoordelijk voor het inschatten van de mogelijkheid van de Vennootschap om haar continuïteit te handhaven, het toelichten, indien van toepassing, van aangelegenheden die met continuïteit verband houden en het gebruiken van de continuïteitsveronderstelling tenzij het bestuursorgaan het voornemen heeft om de Vennootschap te vereffenen of om de bedrijfsactiviteiten stop te zetten of geen realistisch alternatief heeft dan dit te doen. Onze verantwoordelijkheden voor de controle over de Geconsolideerde Jaarrekening Onze doelstellingen zijn het verkrijgen van een redelijke mate van zekerheid over de vraag of de Geconsolideerde Jaarrekening als geheel geen afwijking van materieel belang bevat die het gevolg is van fraude of van fouten en het uitbrengen van een commissarisverslag waarin ons oordeel is opgenomen. Een redelijke mate van zekerheid is een hoog niveau van zekerheid, maar is geen garantie dat een controle die overeenkomstig de ISA’s is uitgevoerd altijd een afwijking van materieel belang ontdekt wanneer die bestaat. Afwijkingen kunnen zich voordoen als gevolg van fraude of fouten en worden als van materieel belang beschouwd indien redelijkerwijs kan worden verwacht dat zij, individueel of gezamenlijk, de economische beslissingen genomen door gebruikers op basis van de Geconsolideerde Jaarrekening, beïnvloeden. AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - BIJKOMENDE INFORMATIE 231 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE Verslag van de commissaris van 26 maart 2025 over de Geconsolideerde Jaarrekening van Aedifica NV over het boekjaar afgesloten op 31 december 2024 (vervolg) 5 Bij de uitvoering van onze controle leven wij het wettelijk, reglementair en normatief kader dat van toepassing is op de controle van de Geconsolideerde Jaarrekening in België na. De wettelijke controle biedt geen zekerheid omtrent de toekomstige levensvatbaarheid van de Vennootschap en van de Groep, noch omtrent de efficiëntie of de doeltreffendheid waarmee het bestuursorgaan de bedrijfsvoering van de Vennootschap en van de Groep ter hand heeft genomen of zal nemen. Onze verantwoordelijkheden inzake de door het bestuursorgaan gehanteerde continuïteitsveronderstelling staan hieronder beschreven. Als deel van een controle uitgevoerd overeenkomstig de ISA’s, passen wij professionele oordeelsvorming toe en handhaven wij een professioneel- kritische instelling gedurende de controle. We voeren tevens de volgende werkzaamheden uit: • het identificeren en inschatten van de risico’s dat de Geconsolideerde Jaarrekening een afwijking van materieel belang bevat die het gevolg is van fraude of fouten, het bepalen en uitvoeren van controlewerkzaamheden die op deze risico’s inspelen en het verkrijgen van controle-informatie die voldoende en geschikt is als basis voor ons oordeel. Het risico van het niet detecteren van een van materieel belang zijnde afwijking is groter indien die afwijking het gevolg is van fraude dan indien zij het gevolg is van fouten, omdat bij fraude sprake kan zijn van samenspanning, valsheid in geschrifte, het opzettelijk nalaten om transacties vast te leggen, het opzettelijk verkeerd voorstellen van zaken of het doorbreken van het systeem van interne beheersing; • het verkrijgen van inzicht in het systeem van interne beheersing dat relevant is voor de controle, met als doel controlewerkzaamheden op te zetten die in de gegeven omstandigheden geschikt zijn maar die niet zijn gericht op het geven van een oordeel over de effectiviteit van het systeem van interne beheersing van de Vennootschap en van de Groep; • het evalueren van de geschiktheid van de gehanteerde grondslagen voor financiële verslaggeving en het evalueren van de redelijkheid van de door het bestuursorgaan gemaakte schattingen en van de daarop betrekking hebbende toelichtingen; • het concluderen van de aanvaardbaarheid van de door het bestuursorgaan gehanteerde continuïteitsveronderstelling, en op basis van de verkregen controle-informatie, concluderen of er een onzekerheid van materieel belang bestaat met betrekking tot gebeurtenissen of omstandigheden die significante twijfel kunnen doen ontstaan over de mogelijkheid van de Vennootschap en de Groep om de continuïteit te handhaven. Als we besluiten dat er sprake is van een onzekerheid van materieel belang, zijn wij ertoe gehouden om de aandacht in ons commissarisverslag te vestigen op de daarop betrekking hebbende toelichtingen in de Geconsolideerde Jaarrekening of, indien deze toelichtingen inadequaat zijn, om ons oordeel aan te passen. Onze conclusies zijn gebaseerd op de controle-informatie die verkregen is tot op de datum van ons commissarisverslag. Toekomstige gebeurtenissen of omstandigheden kunnen er echter toe leiden dat de continuïteit van de Vennootschap of van de Groep niet langer gehandhaafd kan worden; • het evalueren van de algehele presentatie, structuur en inhoud van de Geconsolideerde Jaarrekening, en of deze Geconsolideerde Jaarrekening de onderliggende transacties en gebeurtenissen weergeeft op een wijze die leidt tot een getrouw beeld. Wij communiceren met het auditcomité binnen het bestuursorgaan, onder andere over de geplande reikwijdte en timing van de controle en over de significante controlebevindingen, waaronder eventuele significante tekortkomingen in de interne beheersing die we identificeren gedurende onze controle. Omdat we de eindverantwoordelijkheid voor ons oordeel dragen, zijn we ook verantwoordelijk voor het organiseren, het toezicht en het uitvoeren van de controle van de dochterondernemingen van de Groep. In die zin hebben wij de aard en omvang van de controleprocedures voor deze entiteiten van de Groep bepaald. AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - BIJKOMENDE INFORMATIE 232 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE Verslag van de commissaris van 26 maart 2025 over de Geconsolideerde Jaarrekening van Aedifica NV over het boekjaar afgesloten op 31 december 2024 (vervolg) 6 We verstrekken aan het auditcomité binnen het bestuursorgaan een verklaring dat we de relevante deontologische vereisten inzake onafhankelijkheid naleven en we melden hierin alle relaties en andere aangelegenheden die redelijkerwijs onze onafhankelijkheid zouden kunnen beïnvloeden, alsook, voor zover van toepassing, de bijbehorende maatregelen die we getroffen hebben om onze onafhankelijkheid te waarborgen. Aan de hand van de aangelegenheden die met het auditcomité binnen het bestuursorgaan besproken worden, bepalen we de aangelegenheden die het meest significant waren bij de controle van de Geconsolideerde Jaarrekening over de huidige periode en die daarom de kernpunten van onze controle uitmaken. We beschrijven deze aangelegenheden in ons verslag, tenzij het openbaar maken van deze aangelegenheden is verboden door wet- of regelgeving. Verslag betreffende de overige door wet- en regelgeving gestelde eisen Verantwoordelijkheden van het bestuursorgaan Het bestuursorgaan is verantwoordelijk voor het opstellen en de inhoud van het jaarverslag over de Geconsolideerde Jaarrekening en de andere informatie opgenomen in het jaarrapport. Verantwoordelijkheden van de commissaris In het kader van ons mandaat en overeenkomstig de Belgische bijkomende norm (Herzien) bij de in België van toepassing zijnde ISA’s, is het onze verantwoordelijkheid om, in alle van materieel belang zijnde opzichten, het jaarverslag over de Geconsolideerde Jaarrekening, de andere informatie opgenomen in het jaarrapport te verifiëren, alsook verslag over deze aangelegenheden uit te brengen. Aspecten betreffende het jaarverslag over de Geconsolideerde Jaarrekening en andere informatie opgenomen in het jaarrapport Naar ons oordeel, na het uitvoeren van specifieke werkzaamheden op het jaarverslag over de Geconsolideerde Jaarrekening, stemt dit jaarverslag over de Geconsolideerde Jaarrekening overeen met de Geconsolideerde Jaarrekening voor hetzelfde boekjaar, enerzijds, en is dit jaarverslag over de Geconsolideerde Jaarrekening opgesteld overeenkomstig artikel 3:32 van het Wetboek van vennootschappen en verenigingen, anderzijds. In de context van onze controle van de Geconsolideerde Jaarrekening zijn wij tevens verantwoordelijk voor het overwegen, op basis van de kennis verkregen in de controle, of het jaarverslag over de Geconsolideerde Jaarrekening en de andere informatie opgenomen in het jaarrapport, zijnde: • Synthese van de geconsolideerde resultaten per 31 december 2024: p.80-85 • Rapportering volgens de EPRA BPR-normen: p.195-206 een afwijking van materieel belang bevatten, hetzij informatie die onjuist vermeld is of anderszins misleidend is. In het licht van de werkzaamheden die wij hebben uitgevoerd, hebben wij geen afwijking van materieel belang te melden. Vermeldingen betreffende de onafhankelijkheid Ons bedrijfsrevisorenkantoor en ons netwerk hebben geen opdrachten verricht die onverenigbaar zijn met de wettelijke controle van de Geconsolideerde Jaarrekening en zijn in de loop van ons mandaat onafhankelijk gebleven tegenover de Vennootschap. AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - BIJKOMENDE INFORMATIE 233 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE Verslag van de commissaris van 26 maart 2025 over de Geconsolideerde Jaarrekening van Aedifica NV over het boekjaar afgesloten op 31 december 2024 (vervolg) 7 De honoraria voor de bijkomende opdrachten die verenigbaar zijn met de wettelijke controle van de Geconsolideerde Jaarrekening bedoeld in artikel 3:65 van het Wetboek van vennootschappen en verenigingen werden correct vermeld en uitgesplitst in de toelichting bij de Geconsolideerde Jaarrekening. Europees uniform elektronisch formaat (“ESEF”) Wij hebben, overeenkomstig de norm inzake de controle van de overeenstemming van de financiële overzichten met het Europees uniform elektronisch formaat (hierna “ESEF”), de controle uitgevoerd van de overeenstemming van het ESEF-formaat met de technische reguleringsnormen vastgelegd door de Europese Gedelegeerde Verordening nr. 2019/815 van 17 december 2018 (hierna: “Gedelegeerde Verordening”). Het bestuursorgaan is verantwoordelijk voor het opstellen, in overeenstemming met de ESEF-vereisten, van de geconsolideerde financiële overzichten in de vorm van een elektronisch bestand in ESEF-formaat (hierna “de digitale geconsolideerde financiële overzichten”) opgenomen in het jaarlijks financieel verslag beschikbaar op het portaal van de FSMA (https://www.fsma.be/nl/stori). Het is onze verantwoordelijkheid voldoende en geschikte onderbouwende informatie te verkrijgen om te concluderen dat het formaat en de markeertaal van de digitale geconsolideerde financiële overzichten in alle van materieel belang zijnde opzichten voldoen aan de ESEF-vereisten krachtens de Gedelegeerde Verordening. Op basis van de door ons uitgevoerde werkzaamheden zijn wij van oordeel dat het formaat en de markering van informatie in de digitale geconsolideerde financiële overzichten van Aedifica NV per 31 december 2024 opgenomen in het jaarlijks financieel verslag beschikbaar op het portaal van de FSMA (https://www.fsma.be/nl/stori) in alle van materieel belang zijnde opzichten in overeenstemming zijn met de ESEF-vereisten krachtens de Gedelegeerde Verordening. Andere vermeldingen • Huidig verslag is consistent met onze aanvullende verklaring aan het auditcomité bedoeld in artikel 11 van de verordening (EU) nr. 537/2014. Brussel, 26 maart 2025 EY Bedrijfsrevisoren BV Commissaris Vertegenwoordigd door Christophe Boschmans * Partner * Handelend in naam van een BV 25CBO0128 AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - BIJKOMENDE INFORMATIE 234 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE Besloten Vennootschap Société à responsabilité limitée RPR Brussel - RPM Bruxelles – BTW–TVA BE 0446.334.711 – IBAN N° BE71 2100 9059 0069 * handelend in naam van een vennootschap/agissant au nom d’une société A member firm of Ernst & Young Global Limited EY Bedrijfsrevisoren EY Réviseurs d’Entreprises Kouterveldstraat 7B 001 B -1831 Diegem Tel: +32 (0)2 774 91 11 ey.com Verslag van de commissaris over de geconsolideerde financiële ramingen van Aedifica NV In onze hoedanigheid als commissaris van Aedifica NV (de “Vennootschap”), hebben we, op vraag van de raad van bestuur, het huidig verslag opgemaakt over de raming van de EPRA earnings per aandeel (zoals gedefinieerd in het rapport “EPRA Best Practices Recommendations (BPR) Guidelines” van september 2024 van de European Public Real Estate Association) voor de periode van 12 maanden eindigend op 31 december 2025 (de “Prognose”) van Aedifica NV vervat in het Hoofdstuk 2 “Vooruitzichten voor 2025” van de sectie “Financial review” van het jaarlijks financieel verslag van Aedifica over boekjaar 2024 zoals vastgesteld op 18 februari 2025 door de raad van bestuur van de Vennootschap. De assumpties vervat in het Hoofdstuk 2 “Vooruitzichten voor 2025” van de sectie “Financial review” van het jaarlijks financieel verslag van Aedifica leiden tot de volgende geconsolideerde raming van de EPRA earnings per aandeel voor het boekjaar 2025: EPRA earnings, per aandeel : € 5,01. Verantwoordelijkheid van de raad van bestuur De geconsolideerde financiële ramingen en de belangrijke hypothesen die aan de grondslag liggen van de financiële ramingen, zijn opgesteld onder de verantwoordelijkheid van de raad van bestuur van de Vennootschap. Verantwoordelijkheid van de commissaris Het is onze verantwoordelijkheid een oordeel tot uitdrukking te brengen over of de geconsolideerde financiële ramingen naar behoren opgesteld werden op basis van de bovenvermelde assumpties. We zijn niet vereist, noch geven we een opinie over de mate waarin het resultaat behaald kan worden of over de onderliggende hypothesen van de ramingen. Wij hebben onze werkzaamheden uitgevoerd volgens de in België geldende auditnormen zoals uitgevaardigd door het Instituut van de Bedrijfsrevisoren inclusief gerelateerde richtlijnen van haar onderzoeksinstituut en op basis van de norm “International Standard on Assurance Engagements 3400” met betrekking tot de controle van prospectieve financiële informatie. Onze werkzaamheden omvatten een beoordeling van de door de raad van bestuur uitgevoerde procedures in het kader van de opmaak van de financiële ramingen en van de conformiteit van de ramingen met de boekhoudprincipes zoals normaal door Aedifica NV toegepast. We hebben onze werkzaamheden dusdanig gepland en uitgevoerd met als doel om alle informatie en verduidelijkingen te verkrijgen die noodzakelijk zijn om ons in staat te stellen redelijke zekerheid te verkrijgen dat de ramingen opgemaakt werden op basis van de vermelde hypothesen. AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - BIJKOMENDE INFORMATIE 235 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE Verslag van de commissaris van 26 maart 2025 over de geconsolideerde financiële ramingen van Aedifica NV Oordeel We hebben een beoordeling gedaan van de EPRA earnings per aandeel van Aedifica nv voor het boekjaar 2025 in overeenstemming met de International Standard on Assurance Engagements van toepassing op de controle van prospectieve financiële informatie. De raad van bestuur is verantwoordelijk voor de geconsolideerde financiële ramingen inclusief de assumpties hierboven aangegeven. Naar ons oordeel zijn de geconsolideerde financiële ramingen naar behoren opgesteld op basis van de bovenvermelde assumpties en in overeenstemming met de waarderingsregels van Aedifica NV zoals toegepast voor de geconsolideerde jaarrekening van 2024. Aangezien de financiële ramingen en hypothesen waarop ze zich baseren gerelateerd zijn aan de toekomst en bijgevolg kunnen beïnvloed worden door onvoorziene omstandigheden, kunnen we ons niet uitspreken over in welke mate de werkelijke resultaten zullen overeenstemmen met degene die opgenomen zijn in de financiële ramingen. Deze verschillen kunnen belangrijk zijn. Brussel, 26 maart 2025 EY Bedrijfsrevisoren BV Commissaris vertegenwoordigd door Christophe Boschmans Partner * Handelend in naam van een BV 25CBO0129 AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - BIJKOMENDE INFORMATIE 236 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE Besloten Vennootschap Société à responsabilité limitée RPR Brussel - RPM Bruxelles – BTW–TVA BE 0446.334.711 – IBAN N° BE71 2100 9059 0069 * handelend in naam van een vennootschap/agissant au nom d’une société A member firm of Ernst & Young Global Limited EY Bedrijfsrevisoren EY Réviseurs d’Entreprises Kouterveldstraat 7B 001 B -1831 Diegem Tel: +32 (0)2 774 91 11 ey.com Assurance rapport van de onafhankelijke auditor Toepassingsgebied We werden door Aedifica nv aangesteld om een assurance opdracht met beperkte mate van zekerheid uit te voeren in overeenstemming met de International Standard on Assurance Engagements Other Than Audits or Reviews of Historical Financial Information (“ISAE 3000 herzien”), hierna “de Opdracht” genoemd, om te rapporteren over (i) de toewijzing van de middelen met betrekking tot de uitgifte van duurzaamheidsinstrumenten zoals opgenomen in deel ‘Financial Review’, hoofdstuk 1.3.4.’Sustainable Finance Framework’ (“Voorwerp 1”), (ii) geselecteerde duurzaamheidsindicatoren zoals opgesomd in bijlage 1 (“Voorwerp 2”), en (iii) Aedifica’s dubbele materialiteitsanalyse (“Voorwerp 3”), zoals gepresenteerd in het Jaarverslag van Aedifica (het “Verslag”) voor de periode van 1 januari 2024 tot 31 december 2024. Samen worden de voorwerpen 1, 2 en 3 in dit rapport aangeduid als ”Voorwerpen”, en worden gespecifieerd in bijlage 1. Met uitzondering van wat werd beschreven in voorgaande paragraaf, die de scope van onze opdracht samenvat, hebben we geen assurance werkzaamheden uitgevoerd met betrekking tot de overige duurzaamheidsindicatoren of andere duurzaamheidsgerelateerde informatie die in het Verslag is opgenomen, en bijgevolg drukken we geen conclusie uit over deze informatie Criteria toegepast door Aedifica Voor het opstellen van de toewijzing van de middelen zoals opgenomen in hoofdstuk 1.3.4.’Sustainable Finance Framework’ , heeft Aedifica de criteria voor de toewijzing van de middelen zoals toegelicht in sectie “Use of Proceeds” van Aedifica’s Sustainable Finance Framework (https://aedifica.eu/wp- content/uploads/2021/08/20210826-Aedifica-Sustainable- Finance-Framework.pdf) toegepast, in alle materiële opzichten (hierna “de Toewijzingscriteria”). Voor het opstellen van de duurzaamheidsindicatoren zoals opgesomd in bijlage 1 (“Voorwerp 2”) heeft Aedifica de “Guidelines for the Preparation of the Sustainability Report of the Global Reporting Initiative (GRI) Standard” alsook zelf ontworpen criteria toegepast, in alle materiële opzichten (hierna “de KPI Criteria”). Ten slotte, voor het opstellen van het de dubbele materialiteitsanalyse heeft Aefidica de principes van de European Sustainability Reporting Standards ESRS 1, General Requirment 3 “Double materiality as the basis for sustainability disclosures” toegepast, in alle materiële opzichten (hierna “de DMA criteria”). Tezamen worden de Toewijzingscriteria, de KPI Criteria en de DMA criteria in dit verslag "de Criteria" genoemd Verantwoordelijkheden van Aedifica Het management van Aedifica is verantwoordelijk voor het selecteren van de Criteria alsook voor het opstellen van de Voorwerpen in overeenstemming met de Criteria, in alle materiële opzichten. Deze verantwoordelijkheid omvat het opzetten en onderhouden van interne controles, het bijhouden van adequate gegevens en het maken van schattingen die relevant zijn voor de voorbereiding van de Voorwerpen, zodanig dat het geen afwijkingen van materieel belang bevat, ongeacht of deze het gevolg zijn van fraude of fouten. Verantwoordelijkheden van EY Het is onze verantwoordelijkheid om een conclusie met beperkte mate van zekerheid te formuleren over de Voorwerpen, op basis van het bewijsmateriaal dat we hebben verkregen. Wij hebben onze assurance-opdracht uitgevoerd in overeenstemming met de International Standard for Assurance Engagements Other Than Audits or Reviews of Historical Financial Information ("ISAE 3000 herzien"), uitgegeven door de International Auditing and Assurance Standards Board. Een assurance-opdracht met beperkte mate van zekerheid die wordt aangegaan in overeenstemming met ISAE 3000 (herzien), omvat het beoordelen van de geschiktheid van het gebruik van de Criteria door de Vennootschap als basis voor de voorbereiding van het Voorwerp, het beoordelen van de risico's op een afwijking van materieel belang, hetzij als gevolg van fraude of van fouten, het formuleren van antwoorden op de beoordeelde risico's in de gegeven omstandigheden, en het evalueren van de algehele presentatie van het Voorwerp. Een assurance opdracht met een beperkte mate van zekerheid is beperkter in scope dan een assurance opdracht met een redelijke mate van zekerheid met betrekking tot de risicobeoordelingsprocedures, met inbegrip van inzicht in de interne controle, en de procedures die worden uitgevoerd als reactie op de beoordeelde risico's. Een opdracht met een beperkte mate van zekerheid bestaat uit het stellen van vragen, voornamelijk bij personen die verantwoordelijk zijn voor het opstellen van het Voorwerp en de bijbehorende informatie, en het toepassen van analytische en andere passende procedures. Voor een hogere mate van zekerheid, met name een opdracht met een redelijke mate van zekerheid, zouden meer uitgebreide procedures nodig zijn geweest. Onze conclusie met beperkte mate van zekerheid heeft enkel betrekking tot de Voorwerpen. Eveneens, met betrekking tot Voorwerp 1, is het niet onze verantwoordelijkheid om enige beoordeling te geven met betrekking tot: • De gepastheid van de criteria gerelateerd aan de ICMA’s Green Bond Principles 2021 (“GBP”), APLMA/LMA/LSTA’s Green Loan Principles 2023 (“GLP”) en ICMA’s Social Bond Principles 2021 (“SBP") dewelke werden beoordeeld door V.E. in hun ‘Second Party Opinion’ gepubliceerd in augustus 2021 op https://aedifica.eu/wp- content/uploads/2021/08/20210830_V.E_SPO_Aedifica_VF_V3.p df • Het beheer van de middelen met betrekking tot de uitgegeven duurzaamheidsinstrumenten voor toewijzing of het gebruik van deze middelen na toewijzing. AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - BIJKOMENDE INFORMATIE 237 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE Assurance rapport van de onafhankelijke auditor Aedifica nv 2 Onze onafhankelijkheid en kwaliteitscontrole We hebben onze onafhankelijkheid behouden en bevestigen dat we hebben voldaan aan de vereisten van de Code of Ethics for Professional Accountants van de International Ethics Standards Board for Accountants, en dat we over de vereiste competenties en ervaring beschikken om deze assurance opdracht uit te voeren. Ons kantoor past de norm “International Standard on Quality Management 1” toe, die ons verplicht om een systeem van kwaliteitsmanagement op te zetten, te implementeren, en uit te voeren, inclusief met betrekking tot beleidslijnen of procedures tot naleving van ethische vereisten, professionele normen, en toepasselijke wettelijke en regelgevende vereisten. Beschrijving van de uitgevoerde procedures De werkzaamheden die bij een opdracht met een beperkte mate van zekerheid worden uitgevoerd, zijn verschillend in aard en timing en geringer van omvang dan bij opdrachten voor het verkrijgen van een redelijke mate van zekerheid. Bijgevolg is het niveau van zekerheid dat wordt verkregen bij een opdracht met een beperkte mate van zekerheid aanzienlijk lager dan wanneer een opdracht met een redelijke mate van zekerheid zou zijn uitgevoerd. Een opdracht met een beperkte mate van zekerheid bestaat uit het inwinnen van inlichtingen, voornamelijk bij personen die verantwoordelijk zijn voor het opstellen van het Voorwerp en de bijbehorende informatie, en het toepassen van analytische en andere passende procedures. Procedures die werden uitgevoerd omvatten onder meer: • Het verkrijgen van inzicht in de rapportageprocessen voor de Voorwerpen; • Het interviewen van het management en relevante medewerkers op bedrijfsniveau die verantwoordelijk zijn voor het consolideren en uitvoeren van interne controleprocedures met betrekking tot de Voorwerpen; • Het interviewen van relevante medewerkers die verantwoordelijk zijn voor het rapporteren van de Voorwerpen aan de relevante medewerkers op bedrijfsniveau; • Het evalueren van de consistente toepassing van de Criteria; • Het verkrijgen van interne en externe documentatie die reconciliëren met de Voorwerpen; • Het uitvoeren van een analytische beoordeling van de gegevens en trends in de Voorwerpen op geconsolideerd niveau en, indien dit in de gegeven omstandigheden passend werd geacht, op een meer gedetailleerd niveau; • Het uitvoeren van beperkte detailtests en het herleiden van de inputinformatie tot ondersteunende facturen of ander bewijsmateriaal; • Evalueren van de algemene presentatie van de Voorwerpen. Uitgevoerde additionele procedures met betrekking tot Voorwerp 3 omvatten o.a.: • Beoordeling van de stakeholder engagement en het in kaart brengen van de waardeketen die door het management is uitgevoerd ter ondersteuning van de dubbele materialiteitsanalyse; • Evaluatie van de materialiteitsbeoordeling die door de Vennootschap wordt uitgevoerd aan de hand van de principes van financiële materialiteit en impactmaterialiteit, met inbegrip van het vaststellen van de materialiteitsdrempels, resulterend in de identificatie van materiële impacten, risico's en opportuniteiten ("IRO's"); • Het verkrijgen van interne en externe documentatie ter ondersteuning van de identificatie van de materiële IRO's die de uitkomst vormen van de dubbele materialiteitsanalyse. Voor deze drie Voorwerpen zijn wij van mening dat het verkregen bewijs voldoende en geschikt is om een basis te vormen voor onze conclusie met beperkte mate van zekerheid. Conclusie Op basis van onze beoordeling is ons niets onder onze aandacht gekomen dat ons laat vermoeden dat de Voorwerpen, opgenomen in het jaarverslag van Aedifica voor de periode van 1 januari 2024 tot 31 december 2024, niet zijn opgesteld, in alle van materieel belang zijnde opzichten, in overeenstemming met de Criteria. Brussel, 26 maart 2025 EY Bedrijfsrevisoren BV Vertegenwoordigd door Christophe Boschmans Partner * Handelend in naam van een BV 25CBO0130 AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - BIJKOMENDE INFORMATIE 238 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE Assurance rapport van de onafhankelijke auditor Aedifica nv 3 Bijlage 1 – Specificatie van de Voorwerpen Voorwerp 1. Toewijzing van middelen Deel ‘Financial review’, Hoofdstuk 1.3.4 Sustainable Finance Framework • Toewijzing van de middelen ( 2 tabellen) • Verdeling volgens categorie • Verdeling volgens geografisch gebied • Verdeling nieuwe financiering vs herfinanciering • Verdeling van in aanmerking komende activa • Selectiecriteria Voorwerp 2. Geselecteerde KPIs Deel ‘Partners’, hoofdstuk 2.1. “Relaties met exploitanten” • Huurcontracten met een zorgkwaliteitverbintenis Deel ‘Organisatie’, hoofdstuk 2.3. “Gezondheid & Welzijn” • Verzuimpercentage Deel ‘Portefeuille’, Hoofdstuk 2.5. Betere gebouwcertificering • EPC-dekking • Verdeling volgens EPC-niveau (2 tabellen) Voorwerp 3. Dubbele Materialiteitsanalyse Deel ‘Onze aanpak van MVO’, Hoofdstuk 2 DMB AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - BIJKOMENDE INFORMATIE 239 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE JAARLIJKS VERSLAG 2024 – BIJKOMENDE INFORMATIE AEDIFICA 45 4. Permanente documenten 4.1 Algemene informatie 4.1.1 Benaming (Artikel 1 van de statuten) De Vennootschap heeft de vorm van een naamloze vennootschap met de benaming ‘AEDIFICA’. De Vennootschap is een openbare gereglementeerde vastgoedvennootschap (‘Openbare GVV’ of ‘GVV’), in de zin van de Wet van 12 mei 2014 betreffende de gereglementeerde vastgoedvennootschappen, zoals van tijd tot tijd gewijzigd (de ‘GVV Wet’) waarvan de aandelen zijn toegelaten tot de verhandeling op een gereglementeerde markt. De benaming van de Vennootschap en het geheel van de documenten die van haar uitgaan, wordt voorafgegaan of gevolgd door de woorden ‘openbare gereglementeerde vastgoedvennootschap naar Belgisch recht’ of ‘openbare GVV naar Belgisch recht’ of ‘OGVV naar Belgisch recht’. De Vennootschap is onderworpen aan de GVV Wet en aan het Belgisch koninklijk besluit van 13 juli 2014 met betrekking tot gereglementeerde vastgoedvennootschappen, zoals van tijd tot tijd gewijzigd (het ‘GVV Koninklijk Besluit’) (de ‘GVV Wet’ en het ‘GVV Koninklijk Besluit’, hierna samen ‘de GVV-wetgeving’). 4.1.2 Zetel, e-mailadres en website (Artikel 2 van de statuten) De zetel is gevestigd te 1040 Brussel, Belliardstraat 40 (bus 11). De raad van bestuur is bevoegd de zetel van de Vennootschap binnen België te verplaatsen voor zover die verplaatsing overeenkomstig de toepasselijke taalwetgeving niet verplicht tot een wijziging van de taal van de statuten. Dergelijke beslissing vereist geen statutenwijziging, tenzij de zetel van de Vennootschap wordt verplaatst naar een ander Gewest. In dat laatste geval is de raad van bestuur bevoegd om tot de statutenwijziging te beslissen. Indien ten gevolge van de verplaatsing van de zetel de taal van de statuten moet worden gewijzigd, kan enkel de algemene vergadering deze beslissing nemen met inachtneming van de vereisten voor een statutenwijziging. De Vennootschap kan bij eenvoudig besluit van de raad van bestuur zowel in België als in het buitenland administratieve zetels, filialen of agentschappen oprichten. De Vennootschap kan, in toepassing en binnen de perken van artikel 2:31 Wetboek van vennootschappen en verenigingen (WVV), op het volgende e-mailadres worden gecontacteerd: [email protected]. De raad van bestuur kan het e-mailadres van de Vennootschap wijzigen in overeenstemming met het WVV. De website van de Vennootschap is: www.aedifica.eu. De informatie op de website van de Vennootschap is niet opgenomen door middel van verwijzing in, en maakt geen deel uit van, dit document als Universeel Registratiedocument. 4.1.3 Oprichting, rechtsvorm en bekendmaking De naamloze vennootschap naar Belgisch recht Aedifica werd opgericht door Bank Degroof NV en GVA Finance Comm. VA krachtens een akte die op 7 november 2005 werd verleden voor meester Bertrand Nerincx, geassocieerd notaris te Brussel, en gepubliceerd in de Bijlagen van het Belgisch Staatsblad van 23 november 2005 onder het nummer 20051123/05168061. Aedifica werd op 8 december 2005 erkend als vastgoedbevak door de Commissie voor het Bank-, Financie- en Assurantiewezen (CBFA), thans FSMA. Op 17 oktober 2014 werd Aedifica as GVV erkend door de FSMA. 4.1.4 Ondernemingsnummer en Legal Entity Identifier De Vennootschap is ingeschreven in het rechtspersonenregister (RPR) van Brussel onder het nummer 0877.248.501 en heeft 529900DTKNXL0AXQFN28 als Legal Entity Identifier (LEI). 4.1.5 Duur (Artikel 5 van de statuten) De Vennootschap werd opgericht voor onbepaalde duur. 4.1.6 Voorwerp van de Vennootschap (Artikel 3 van de statuten) De Vennootschap heeft tot uitsluitend voorwerp: • (a) rechtstreeks of via een vennootschap waarin zij een deelneming bezit overeenkomstig de bepalingen van de GVV-wetgeving, onroerende goederen ter beschikking te stellen van gebruikers; en • (b) binnen de grenzen van de GVV-wetgeving, vastgoed te bezitten in de zin van de Wet (onder vastgoed wordt verstaan, het ‘vastgoed’ in de zin van de GVV-wetgeving); • (c) het op lange termijn rechtstreeks, of via een vennootschap waarin zij een deelneming bezit overeenkomstig de bepalingen van de GVV-wetgeving, desgevallend in samenwerking met derden, met een publieke opdrachtgever afsluiten van of toetreden tot één of meerdere: - (i) DBF-overeenkomsten, de zogenaamde ‘Design, Build, Finance’ overeenkomsten; - (ii) DB(F)M-overeenkomsten, de zgn. ‘Design, Build, (Finance) and Maintain’ overeenkomsten; - (iii) DBF(M)O-overeenkomsten, de zgn. ‘Design, Build, Finance, (Maintain) and Operate’ overeenkomsten; en/of - (iv) overeenkomsten voor concessie van openbare werken m.b.t. gebouwen en/of andere infra- structuur van onroerende aard en daarop betrekking hebbende diensten, en op basis waarvan: - (i) zij instaat voor de terbeschikkingstelling, het onderhoud en/of de exploitatie ten behoeve van een publieke entiteit en/of de burger als eindgebruiker, om invulling te geven aan een maatschappelijk behoefte en/of de voorziening van een openbare dienst toe te laten; en - (ii) het daarmee gepaard gaande financierings-, beschikbaarheids-, vraag- en/of exploitatie- risico, bovenop het eventuele bouwrisico, geheel of gedeeltelijk door haar kan worden gedragen, zonder daarbij noodzakelijkerwijze over zakelijke rechten te beschikken; en • (d) het op lange termijn rechtstreeks, of via een vennootschap waarin zij een deelneming bezit overeenkomstig de bepalingen van de GVV-wetgeving, desgevallend in samenwerking met derden, (laten) ontwikkelen, (laten) oprichten, (laten) beheren, (laten) uitbaten of ter beschikking stellen van: - (i) voorzieningen en opslagplaatsen voor vervoer, verdeling of opslag van elektriciteit, gas, fossiele of niet-fossiele brandstof en energie in het algemeen en daarmee verband houdende goederen; - (ii) nutsvoorzieningen voor vervoer, verdeling, opslag of zuivering van water en de daarmee verband houdende goederen; AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - BIJKOMENDE INFORMATIE 240 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE JAARLIJKS VERSLAG 2024 – BIJKOMENDE INFORMATIE AEDIFICA 46 - (iii) installaties voor opwekking, opslag en het transport van al dan niet hernieuwbare energie en de daarmee verband houdende goederen; of - (iv) afval- en verbrandingsinstallaties en de daarmee verband houdende goederen. In het kader van de terbeschikkingstelling van onroerende goederen, kan de Vennootschap met name alle activiteiten uitoefenen die verband houden met de oprichting, de verbouwing, de renovatie, de ontwikkeling, de verwerving, de vervreemding, het beheer en de exploitatie van onroerende goederen. Als bijkomende of tijdelijke activiteit mag de Vennootschap beleggen in effecten die geen vastgoed zijn in de zin van de GVV-wetgeving, voor zover deze verhandelbaar zijn op een gereglementeerde markt. Deze beleggingen zullen worden uitgevoerd in overeenstemming met het risicobeheerbeleid aangenomen door de Vennootschap en zullen gediversifieerd zijn, zodat zij een passende risicodiversificatie verzekeren. Zij mag eveneens niet-toegewezen liquide middelen aanhouden in alle munten in de vorm van een zicht- of termijndeposito of in de vorm van enig ander gemakkelijk verhandelbaar monetair instrument. De Vennootschap mag bovendien verrichtingen op afdekkingsinstrumenten aangaan, voor zover deze laatste uitsluitend dienen om het risico van de rentevoet en de wisselkoers af te dekken in het kader van de financiering en het beheer van de activiteiten van de Vennootschap bedoeld in de GVV Wet, met uitsluiting van speculatieve verrichtingen. De Vennootschap mag een of meerdere onroerende goederen in leasing nemen of geven. Het in leasing geven van onroerende goederen met aankoopoptie, mag uitsluitend als bijkomende activiteit worden uitgeoefend, tenzij de onroerende goederen bestemd zijn voor doeleinden van algemeen belang, met inbegrip van sociale huisvesting en onderwijs (in dit geval mag de activiteit als hoofdactiviteit worden uitgeoefend). De Vennootschap mag ook alle verrichtingen en studies uitvoeren die betrekking hebben op alle vastgoed zoals hiervoor beschreven, en mag alle handelingen stellen die betrekking hebben op vastgoed, zoals de aankoop, de verbouwing, de inrichting, de verhuur, de gemeubileerde verhuur, de onderverhuring, het beheer, de ruil, de verkoop, de verkaveling, het onderbrengen onder het stelsel van mede-eigendom, zich inlaten met alle ondernemingen met een doel dat soortgelijk of aanvullend is aan het hare door middel van fusie of anderszins, voor zover deze handelingen toegelaten zijn door de GVV-wetgeving en, in het algemeen, alle handelingen verrichten die rechtstreeks of onrechtstreeks verbonden zijn met haar doel. 4.1.7 Verbodsbepalingen (Artikel 4 van de statuten) De Vennootschap mag niet: • optreden als vastgoedpromotor in de zin van de GVV-wetgeving, met uitsluiting van occasionele verrichtingen; • deelnemen aan een vereniging voor vaste opneming of waarborg; • financiële instrumenten uitlenen, met uitzondering van uitleningen die onder de voorwaarden en volgens de bepalingen van het Belgisch koninklijk besluit van 7 maart 2006 worden verricht; • financiële instrumenten verwerven die zijn uitgegeven door een vennootschap of een privaatrechtelijke vereniging die failliet werd verklaard, een minnelijk akkoord heeft gesloten met zijn schuldeisers, het voorwerp uitmaakt van een procedure van gerechtelijke reorganisatie, uitstel van betaling heeft verkregen of ten aanzien waarvan in het buitenland een gelijkaardige maatregel is getroffen; • contractuele afspraken maken of statutaire bedingen voorzien met betrekking tot perimetervennootschappen, die afbreuk zouden doen aan de stemkracht die haar overeenkomstig de toepasselijke wet toekomt in functie van een deelneming van 25% plus één aandeel. 4.1.8 Boekjaar (Artikel 28 van de statuten) Het boekjaar vangt aan op één januari eindigt op eenendertig december van elk jaar. Op het einde van elk boekjaar maakt de raad van bestuur een inventaris alsook de jaarrekening op. De jaarlijkse en halfjaarlijkse financiële verslagen van de Vennootschap die de geconsolideerde rekeningen en het verslag van de commissaris bevatten, worden ter beschikking van de aandeelhouders gesteld, in overeenstemming met de bepalingen die toepasselijk zijn op emittenten van financiële instrumenten die toegelaten zijn tot de verhandeling op een gereglementeerde markt en met de GVV-wetgeving. De jaarlijkse en halfjaarlijkse financiële verslagen van de Vennootschap en de jaarrekeningen worden op de website van de Vennootschap gepubliceerd. De aandeelhouders hebben het recht om een gratis kopie van de jaarlijkse en halfjaarlijkse financiële verslagen te verkrijgen op de zetel. 4.1.9 Algemene vergaderingen (Artikels 18 en 19 van de statuten) De gewone algemene vergadering wordt gehouden op de tweede dinsdag van de maand mei om 15 uur op de plaats aangeduid in de oproeping. Indien deze dag een wettelijke feestdag is, wordt de vergadering op de eerstvolgende werkdag gehouden op hetzelfde uur. De bijzondere of buitengewone algemene vergaderingen worden gehouden op de plaats aangeduid in de oproeping. De algemene vergadering komt samen door oproeping door de raad van bestuur. De drempel vanaf wanneer één of meerdere aandeelhouders een oproeping van een algemene vergadering mogen eisen om er één of meerdere voorstellen voor te leggen, en dit conform het WVV, is vastgelegd op 10% van het kapitaal. Een of meer aandeelhouders die samen minstens 3% van het kapitaal bezitten kunnen, onder de voorwaarden die het WVV voorziet, eveneens vragen om punten op de agenda van algemene vergaderingen te plaatsen en voorstellen tot besluit indienen met betrekking tot op de agenda opgenomen of daarin op te nemen te behandelen onderwerpen. De oproepingen worden overeenkomstig de toepasselijke bepalingen van het WVV opgesteld en medegedeeld. 4.1.10 Beleggersprofiel Rekening houdende met het wettelijke stelsel van de GVV’s in het algemeen en van de residentiële GVV’s in het bijzonder kan het Aedifica-aandeel een interessante belegging vormen voor zowel particuliere als institutionele beleggers. 4.1.11 Erkende commissaris De commissaris van Aedifica die officieel is erkend door de Autoriteit voor Financiële Diensten en Markten (FSMA), is Ernst & Young Bedrijfsrevisoren BV, vertegenwoordigd door Christophe Boschmans, partner, met maatschappelijke zetel te Kouterveldstraat 7B, 1831 Diegem. De commissaris heeft onbeperkt controlerecht op de transacties van de Vennootschap. De erkende commissaris werd voor drie jaar benoemd tijdens de gewone algemene vergadering van 14 mei 2024 en ontvangt voor de controle van de jaarrekeningen een vaste geïndexeerde vergoeding van 142.000 € excl. BTW per jaar (zie toelichting 7 voor meer informatie m.b.t. de vergoeding van de commissaris). AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - BIJKOMENDE INFORMATIE 241 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE JAARLIJKS VERSLAG 2024 – BIJKOMENDE INFORMATIE AEDIFICA 47 4.1.12 Waarderingsdeskundigen Om elk belangenconflict te vermijden, wordt de vastgoedportefeuille van Aedifica gecontroleerd door elf onafhankelijke waarderingsdeskundigen: • Cushman & Wakefield Belgium NV, die wordt vertegenwoordigd (in de zin van artikel 24 van de GVV- wetgeving) door de heer Gregory Lamarche, met zetel te Marnixlaan 23 (5 de verdieping), 1000 Brussel; • Stadim BV, die wordt vertegenwoordigd (in de zin van artikel 24 van de GVV-wetgeving) door de heer Nicolas Janssens, met zetel te Mechelsesteenweg 180, 2018 Antwerpen; • Savills Advisory Services GmbH & Co. KG, die wordt vertegenwoordigd (in de zin van artikel 24 van de GVV-wetgeving) door de heer Thomas Berger, met zetel te Taunusanlage 18, 60325 Frankfurt; • C&W (UK) LLP German Branch, die wordt vertegenwoordigd (in de zin van artikel 24 van de GVV- wetgeving) door de heer Peter Fleischmann, met zetel te Rathenauplatz 1, 60313 Frankfurt; • Cushman & Wakefield Netherlands BV, die wordt vertegenwoordigd (in de zin van artikel 24 van de GVV-wetgeving) door de heer Fabian Pouwelse, met zetel te Gustav Mahlerlaan 362-364, 1082 ME Amsterdam; • Capital Value Taxaties BV, die wordt vertegenwoordigd (in de zin van artikel 24 van de GVV- wetgeving) door de heer Rik Rozendal en de heer Ian Ijnzen, met zetel te Maliebaan 85, 3581 CG Utrecht; • KNIGHT FRANK LLP, die wordt vertegenwoordigd (in de zin van artikel 24 van de GVV-wetgeving) door de heer Kieren Cole en de heer Andrew Sage, met zetel te 55 Baker Street, London W1U 8AN; • REnium Advisors Oy (een dochteronderneming van Cushman & Wakefield), die wordt vertegenwoordigd (in de zin van artikel 24 van de GVV-wetgeving) door de heer Ville Suominen, met zetel te Keskuskatu 1 A, FI-00100, Helsinki; • Cushman & Wakefield Sweden AB, die wordt vertegenwoordigd (in de zin van artikel 24 van de GVV- wetgeving) door de heer Mårten Lizén, met zetel te Regeringsgatan 59, 103 59 Stockholm; • CBRE Unlimited Company, die wordt vertegenwoordigd (in de zin van artikel 24 van de GVV- wetgeving) door mevrouw Janice Riordan, met zetel te 1 Burlington Road (3 de verdieping Connaught House), Dublin 4; • Jones Lang LaSalle España SA, die wordt vertegenwoordigd (in de zin van artikel 24 van de GVV- wetgeving) door mevrouw Lourdes Pérez Carrasco en de heer Felix Painchaud, met zetel te Paseo de la Castellana 79, 28046 Madrid. Conform de GVV-wetgeving schatten de waarderingsdeskundigen de volledige portefeuille elk kwartaal en bepaalt hun waardering de boekhoudkundige waarde (‘reële waarde’) van de gebouwen opgenomen in de jaarrekening. Sinds 1 januari 2011 wordt de bezoldiging van de waarderingsdeskundigen exclusief BTW bepaald op basis van een forfait per soort van de getaxeerde goederen. Evaluatiemethodes Voor de evaluaties wordt gebruik gemaakt van diverse klassieke benaderingen: • Toepassing van een kapitalisatiepercentage op de geschatte huurwaarde, aangepast voor feitelijke afwijkingen met betrekking tot huurinkomsten en exploitatiekosten op 'going concern'-basis. • Berekening van de huidige waarde van toekomstige kasstromen op basis van aannames over toekomstige inkomsten (DCF-methode) en exitwaarde. De disconteringsfactor houdt rekening met de rentevoet op de financiële markt en met een risicopremie die specifiek is voor vastgoedbeleggingen. In de evaluaties wordt op een conservatieve manier rekening gehouden met schommelende rentevoeten en inflatieperspectieven. • De schattingen worden ook getoetst aan de prijzen bij de verkoop van vergelijkbaar vastgoed, waarbij rekening wordt gehouden met afwijkingen als gevolg van verschillen in de kenmerken van het vastgoed. • Ontwikkelingsprojecten (bouw, verbouwings- of uitbreidingswerken) worden gewaardeerd door de kosten van het project bij de voltooiing ervan af te trekken van zijn verwachte waarde die werd bepaald door bovenvermelde benaderingen toe te passen. De kosten van de studiefase van de bouw, verbouwings- of uitbreidingswerken worden aan hun aanschaffingswaarde gewaardeerd. 4.1.13 Financiële diensten Aedifica heeft overeenkomsten voor financiële diensten afgesloten met de volgende bank: • ABN AMRO, gelegen te Gustav Mahlerlaan 10 (P.O. Box 283) in 1000 Amsterdam (‘main paying agent’ & neerlegging van de effecten in het kader van een algemene vergadering) In 2024 bedroeg de vergoeding voor financiële diensten 50 k€ (50 k€ in het boekjaar 2023). 4.1.14 Plaatsen waar documenten publiek beschikbaar zijn De statuten liggen ter inzage op de griffie van de rechtbank van koophandel van Brussel en kunnen ook worden geraadpleegd op de website van de Vennootschap. Aedifica’s statutaire en geconsolideerde rekeningen worden volgens de wettelijke bepalingen neergelegd bij de Nationale Bank van België. De beslissingen inzake de benoemingen en herroepingen van de leden van de raad van bestuur worden gepubliceerd in de Bijlagen van het Belgisch Staatsblad. De oproepingen voor de algemene vergaderingen worden gepubliceerd in de Bijlagen van het Belgisch Staatsblad en in twee financiële dagbladen. Die oproepingen en alle andere documenten m.b.t. de algemene vergaderingen kunnen worden geraadpleegd op de website. Alle persberichten, jaar- en halfjaarverslagen en andere financiële mededelingen van de Groep zijn ook beschikbaar op de website. De verslagen van de commissaris en de waarderings- deskundigen worden gepubliceerd in het jaarverslag dat op de website kan worden geraadpleegd. Tijdens de geldigheidsduur van het registratiedocument kunnen de volgende documenten geraadpleegd worden op het hoofdkantoor van de Vennootschap of op de website (www.aedifica.eu): • de oprichtingsakte en de statuten van Aedifica; • alle verslagen, briefuitwisselingen en andere documenten, historische financiële informatie, evaluaties en verklaringen van een deskundige op verzoek van Aedifica, waarvan een deel is opgenomen of waarnaar verwezen wordt in het registratiedocument; • de historische financiële informatie van Aedifica en haar dochterondernemingen voor de twee boekjaren die aan de publicatie van het registratiedocument voorafgaan. AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - BIJKOMENDE INFORMATIE 242 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE JAARLIJKS VERSLAG 2024 – BIJKOMENDE INFORMATIE AEDIFICA 48 4.1.15 Informatie opgenomen door verwijzing De volgende informatie is in dit jaarlijks verslag 2024 opgenomen door verwijzing en is beschikbaar op Aedifica's hoofdkantoor en op de website van de Vennootschap. De onderstaande tabel verwijst steeds naar de Nederlandstalige online versies van de documenten, zoals beschikbaar op de website. Bedrijfsactiviteiten Jaarlijks verslag 2023 Aedifica in 2023 (p15-18) Strategie & waardecreatie (p19-25) Business review (p26) Financial review – 1.1 Investeringen (p63-66) Portefeuille – 1. Onze portefeuille op 31 december 2023 (p28-32) Bijkomende informatie – 2. Overzicht van de vastgoedbeleggingen (p192-209) Jaarlijks verslag 2022 Aedifica in 2022 (p18-23) Strategie & waardecreatie (p24-33) Business review (p34) Financial review – 1.1 Investeringen (p78-83) Portefeuille – 1. Onze portefeuille op 31 december 2022 (p38-43) Bijkomende informatie – 2. Overzicht van de vastgoedbeleggingen (p222-232) Belangrijkste markten Jaarlijks verslag 2023 Onze portefeuille (p28-37) Jaarrekening – 1.6 Toelichtingen bij de geconsolideerde jaarrekening –3. Operationele segmenten (p133-135) Jaarlijks verslag 2022 Onze portefeuille (p38-49) Jaarrekening – 1.6 Toelichtingen bij de geconsolideerde jaarrekening –3. Operationele segmenten (p154-156) Investeringen en desinvesteringen Jaarlijks verslag 2023 Financial review – 1.1 Investeringen en desinvesteringen in 2023 (p63-65) Financial review – 1.2 Investeringen en desinvesteringen na 31 december 2023 (p66) Portefeuille – 1. Onze portefeuille op 31 december 2023 (p28-32) Jaarrekening – 1.6 Toelichtingen bij de geconsolideerde jaarrekening – 38. Verwervingen en verkopen van vastgoedbeleggingen (p161) Jaarrekening – 1.6 Toelichtingen bij de geconsolideerde jaarrekening –39. Gebeurtenissen na balansdatum (p162) Jaarlijks verslag 2022 Financial review – 1.1.1 Investeringen, opleveringen en desinvesteringen in 2022 (p78-82) Financial review – 1.1.2 Belangrijke gebeurtenissen na 31 december 2022 (p83) Portefeuille – 1. Onze portefeuille op 31 december 2022 (p38-43) Jaarrekening – 1.6 Toelichtingen bij de geconsolideerde jaarrekening – 38. Verwervingen en verkopen van vastgoedbeleggingen (p187) Jaarrekening – 1.6 Toelichtingen bij de geconsolideerde jaarrekening –39. Gebeurtenissen na balansdatum (p188) Verklaring van de commissaris Jaarlijks verslag 2023 Bijkomende informatie – 3. Externe verificatie – 3.2 Verslag van de commissaris aan de algemene vergadering van Aedifica NV over het boekjaar afgesloten op 31 december 2023 (p212-220) Jaarlijks verslag 2022 Bijkomende informatie – 3. Externe verificatie – 3.2 Verslag van de commissaris aan de algemene vergadering van Aedifica NV over het boekjaar afgesloten op 31 december 2022 (p235-242) Financiële toestand en bedrijfsresultaten Jaarlijks verslag 2023 Financial review – 1.1 Investeringen en desinvesteringen in 2023 (p63-65) Financial review – 1.2 Investeringen en desinvesteringen na 31 december 2023 (p66) Financial review – 1.3 Beheer van de financiële middelen (p67-69) Financial review – 1.4 Synthese van de geconsolideerde resultaten (p70-75) Onze portefeuille (p28-37) Bijkomende informatie – 1. Rapportering volgens de EPRA BPR-normen (p180-191) Jaarrekening – 1.6 Toelichtingen bij de geconsolideerde jaarrekening – 44. Alternatieve prestatiemaatstaven (p168-171) Bijkomende informatie – 3. Externe verificatie – 3.1 Verslag van de waarderingsdeskundigen (p210-211) Bijkomende informatie – 4. Permanente documenten – 4.1.16 Significante wijziging van de financiële of commerciële toestand (p227) Bijkomende informatie – 4. Permanente documenten – 4.1.18 Strategie of gegevens over gouvernementele, economische, budgettaire, monetaire of politieke beleidslijnen of factoren die rechtstreeks of onrechtstreeks wezenlijke gevolgen hebben of kunnen hebben voor de activiteiten van Aedifica (p227) Jaarlijks verslag 2022 Financial review – 1.1 Investeringen (p78-83) Financial review – 1.2 Beheer van de financiële middelen (p84-85) Financial review – 1.3 Synthese van de geconsolideerde resultaten (p86-89) Onze portefeuille (p38-49) Bijkomende informatie – 1. Rapportering volgens de EPRA BPR-normen (p208-221) Jaarrekening – 1.6 Toelichtingen bij de geconsolideerde jaarrekening – 44. Alternatieve prestatiemaatstaven (p195-197) Bijkomende informatie – 3. Externe verificatie – 3.1 Verslag van de waarderingsdeskundigen (p233-234) Bijkomende informatie – 4. Permanente documenten – 4.1.16 Significante wijziging van de financiële of commerciële toestand (p249) Bijkomende informatie – 4. Permanente documenten – 4.1.18 Strategie of gegevens over gouvernementele, economische, budgettaire, monetaire of politieke beleidslijnen of factoren die rechtstreeks of onrechtstreeks wezenlijke gevolgen hebben of kunnen hebben voor de activiteiten van Aedifica (p249) Historische financiële informatie Jaarlijks verslag 2023 Jaarrekening (p121-178) Jaarlijks verslag 2022 Jaarrekening (p140-205) Dividendbeleid Jaarlijks verslag 2023 Financial review – 2. Vooruitzichten voor 2024 (p77-78) Financial review – 3. Prestaties op de beurs – 3.2 Dividend & roerende voorheffing (p81) Jaarlijks verslag 2022 Financial review – 2. Vooruitzichten voor 2023 (p91) Financial review – 3. Prestaties op de beurs – 3.2 Dividend (p94) Transacties met verbonden partijen Jaarlijks verslag 2023 Jaarrekening – 1.6 Toelichtingen bij de geconsolideerde jaarrekening – 7. Algemene kosten – Transacties met verbonden partijen (p138) Jaarlijks verslag 2022 Jaarrekening – 1.6 Toelichtingen bij de geconsolideerde jaarrekening – 7. Algemene kosten – Transacties met verbonden partijen (p159) Werknemers Jaarlijks verslag 2023 Jaarrekening – 1.6 Toelichtingen bij de geconsolideerde jaarrekening – 7. Algemene kosten – Personeelskosten (p138) Jaarlijks verslag 2022 Jaarrekening – 1.6 Toelichtingen bij de geconsolideerde jaarrekening – 7. Algemene kosten – Personeelskosten (p160) AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - BIJKOMENDE INFORMATIE 243 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE JAARLIJKS VERSLAG 2024 – BIJKOMENDE INFORMATIE AEDIFICA 49 4.1.16 Significante wijziging van de financiële of commerciële toestand De financiële of commerciële toestand van de Groep is sinds het einde van het vorige boekjaar, waarvan de gecontroleerde jaarrekeningen of de tussentijdse jaarrekeningen werden gepubliceerd, niet significant gewijzigd. 4.1.17 Wijziging in de rechten van de aandeelhouders Overeenkomstig artikelen 7:153 en 7:155 van het Wetboek van vennootschappen en verenigingen (WVV) kunnen de rechten van de aandeelhouders enkel door een buitengewone algemene vergadering worden gewijzigd. Het document met de informatie over de in de artikelen 7:130 en 7:139 WVV bedoelde rechten van de aandeelhouders kan op de website van de Vennootschap worden geraadpleegd. 4.1.18 Strategie of gegevens over gouvernementele, economische, budgettaire, monetaire of politieke beleidslijnen of factoren die rechtstreeks of onrechtstreeks wezenlijke gevolgen hebben of kunnen hebben voor de activiteiten van Aedifica Zie het hoofdstuk ‘Risicofactoren’ van dit jaarlijks verslag. 4.1.19 Geschiedenis en evolutie van de Vennootschap – belangrijke gebeurtenissen in de ontwikkeling van de activiteiten van Aedifica Ter vervollediging van sectie 4.1.3 hierboven, wordt de geschiedenis van Aedifica getekend door haar beursintroductie op 23 oktober 2006 (zie hoofdstuk ‘Prestaties op de beurs’ in dit jaarlijks verslag) en door de talrijke acquisities die de Groep sinds haar oprichting heeft uitgevoerd (uitvoerig beschreven in de occasionele persberichten, de periodieke persberichten, jaarlijkse financiële verslagen en de halfjaarlijkse financiële verslagen op de website van de Groep) en die geleid hebben tot een vastgoedportefeuille van meer dan 6,2 miljard €. 4.1.20 Stemrechten van de voornaamste aandeelhouders De voornaamste aandeelhouders van Aedifica NV beschikken niet over andere stemrechten dan diegene die voortvloeien uit hun participatie in het maatschappelijk kapitaal. 4.1.21 Wettelijke beperkingen op de overdracht van aandelen Er zijn geen wettelijke beperkingen op de overdracht van Aedifica-aandelen. 4.2 Kapitaal Datum Aard van de operatie Bedrag van het maatschappelijk kapitaal (€) Aantal aandelen 1 7 november 2005 Initieel kapitaal door geldelijke inbreng bij oprichting (Bank Degroof en GVA Finance) 2.500.000,00 2.500 2.500.000,00 2.500 29 december 2005 Kapitaalverhoging door inbreng in geld 4.750.000,00 4.750 Fusie door opslorping van nv ‘Jacobs Hotel Company’ 100.000,00 278 Fusie door opslorping van nv ‘Oude Burg Company’ 3.599.587,51 4.473 Incorporatie in het kapitaal v/h bedrag v/d meerwaarde v/d herevaluatie en de beschikbare reserve 4.119.260,93 Kapitaalvermindering -4.891.134,08 10.177.714,36 12.001 23 maart 2006 Fusie door opslorping van nv ‘Sablon-Résidence de l’Europe’ 1.487.361,15 11.491 Fusie door opslorping van nv ‘Bertimo’ 1.415.000,00 3.694 Fusie door opslorping van nv ‘Le Manoir’ 1.630.000,00 3.474 Fusie door opslorping van nv ‘Olphi’ 800.000,00 2.314 Fusie door opslorping van nv ‘Services et Promotion de la Vallée (SPV)’ 65.000,00 1.028 Fusie door opslorping van nv ‘Emmane’ 2.035.000,00 5.105 Fusie door opslorping van nv ‘Ixelinvest’ 219,06 72 Fusie door opslorping van nv ‘Imfina’ 1.860,95 8 Kapitaalverhoging door inbreng van de handelszaak van nv ‘Immobe’ 908.000,00 908 Kapitaalverhoging door inbreng in natura (Lombard 32) 2.500.000,00 2.500 Kapitaalverhoging door inbreng in natura (Complex Laken - Nieuwbrug en de Goede 24-28) 10.915.000,00 10.915 31.935.155,52 53.510 24 mei 2006 Kapitaalverhoging door inbreng in natura (Complex Louiza 331-333) 8.500.000,00 8.500 40.435.155,52 62.010 17 augustus 2006 Kapitaalverhoging door inbreng in natura (Laken 119 en 123- 125) 1.285.000,00 1.285 Fusie door gedeeltelijke splitsing van nv ‘Financière Wavrienne’ 5.400.000,00 5.400 Fusie door gemengde splitsing van nv ‘Château Chenois’ 123.743,15 14.377 Fusie door opslorping van nv ‘Medimmo’ 1.000.000,00 2.301 Fusie door opslorping van nv ‘Cledixa’ 74.417,64 199 Fusie door opslorping van nv ‘Société de Transport et du Commerce en Afrique’ 62.000,00 1.247 Fusie door gemengde splitsing van nv ‘Hôtel Central & Café Central’ 175.825,75 6.294 48.556.142,06 93.113 26 september 2006 Splitsing van het aantal aandelen door 25 48.556.142,06 2.327.825 Kapitaalverhoging door inbreng in natura (Hoogstraat & Klooster Hotel) 11.350.000,00 283.750 59.906.142,06 2.611.575 3 oktober 2006 Kapitaalverhoging door geldelijke inbreng 23.962.454,18 1.044.630 83.868.596,24 3.656.205 27 maart 2007 Kapitaalverhoging door inbreng in natura (Oudergem 237, 239-241, 266 & 272, Platanen 6 & Winston Churchill 157) 4.911.972,00 105.248 88.780.568,24 3.761.453 1. Aandelen zonder nominale waarde. AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - BIJKOMENDE INFORMATIE 244 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE JAARLIJKS VERSLAG 2024 – BIJKOMENDE INFORMATIE AEDIFICA 50 Datum Aard van de operatie Bedrag van het maatschappelijk kapitaal (€) Aantal aandelen 1 17 april 2007 Fusie door opslorping van nv ‘Legrand CPI’ 337.092,73 57.879 Kapitaalverhoging door inbreng in natura (Livorno 14, 20-24) 2.100.000,00 44.996 91.217.660,97 3.846.328 28 juni 2007 Fusie door opslorping van nv ‘Alcasena’ 2.704.128,00 342.832 Kapitaalverhoging door inbreng in natura (Ring) 3.000.000,00 68.566 96.921.788,97 4.275.726 30 november 2007 Fusie door gedeeltelijke splitsing van nv ‘Feninvest’ 1.862.497,95 44.229 Fusie door gedeeltelijke splitsing van nv ‘Résidence du Golf’ 5.009.531,00 118.963 103.793.817,92 4.438.918 30 juli 2008 Fusie door gedeeltelijke splitsing van nv ‘Famifamenne’ 2.215.000,00 50.387 Fusie door gedeeltelijke splitsing van nv ‘Rouimmo’ 1.185.000,00 26.956 107.193.817,92 4.516.261 30 juni 2009 Kapitaalverhoging door inbreng in natura (Gaerveld serviceflats) 2.200.000,00 62.786 109.393.817,92 4.579.047 30 december 2009 Kapitaalverhoging door inbreng in natura (Freesias) 4.950.000,00 129.110 114.343.817,92 4.708.157 30 juni 2010 Fusie door gedeeltelijke splitsing van de nv’s ‘Carbon’, ‘Eburon’, ‘Hotel Ecu’ & ‘Eurotel’ 11.239.125,00 273.831 Fusie door gedeeltelijke splitsing van nv ‘Carlinvest’ 2.200.000,00 51.350 127.782.942,92 5.033.338 15 oktober 2010 Kapitaalverhoging door inbreng in geld 51.113.114,26 2.013.334 178.896.057,18 7.046.672 8 april 2011 Kapitaalverhoging door inbreng in natura (Project Group Hermibouw) 1.827.014,06 43.651 180.723.071,24 7.090.323 29 juni 2011 Fusie door opslorping van nv ‘IDM A’ 24.383,89 592 180.747.455,13 7.090.915 5 oktober 2011 Inbreng in natura van de aandelen van nv ‘SIRACAM’ 3.382.709,00 86.293 184.130.164,13 7.177.208 12 juli 2012 Gemengde splitsing van nv ‘S.I.F.I. LOUISE’ 800.000,00 16.868 184.930.164,13 7.194.076 7 december 2012 Kapitaalverhoging door inbreng in geld 69.348.785,78 2.697.777 254.278.949,91 9.891.853 24 juni 2013 Fusie door overneming van nv ‘Terinvest’ 10.398,81 8.622 Fusie door overneming van de GCV ‘Kasteelhof-Futuro’ 3.182,80 3.215 254.292.531,52 9.903.690 12 juni 2014 Kapitaalverhoging door inbreng in natura (Binkom) 12.158.952,00 258.475 266.451.483,52 10.162.165 30 juni 2014 Kapitaalverhoging door inbreng in natura (terrein in Tienen) 4.000.000,00 86.952 270.451.483,52 10.249.117 24 november 2014 Keuzedividend 5.763.329,48 218.409 276.214.813,00 10.467.526 4 december 2014 Fusie door gedeeltelijke splitsing van nv ‘La Réserve Invest’ 12.061.512,94 457.087 288.276.325,94 10.924.613 29 juni 2015 Kapitaalverhoging door inbreng in geld 82.364.664,56 3.121.318 370.640.990,50 14.045.931 2 oktober 2015 Kapitaalverhoging door inbreng in natura (terrein in Opwijk) 523.955,84 19.856 371.164.946,34 14.065.787 17 december 2015 Kapitaalverhoging door inbreng in natura (Prinsenhof) 2.748.340,46 104.152 373.913.286,80 14.169.939 Datum Aard van de operatie Bedrag van het maatschappelijk kapitaal (€) Aantal aandelen 1 24 maart 2016 Kapitaalverhoging door inbreng in natura (terrein in Aarschot Poortvelden) 582.985,31 22.093 374.496.272,11 14.192.032 2 december 2016 Keuzedividend 3.237.042,22 122.672 377.733.314,33 14.314.704 8 december 2016 Kapitaalverhoging door inbreng in natura (Jardins de la Mémoire) 1.740.327,12 65.952 379.473.641,45 14.380.656 28 maart 2017 Kapitaalverhoging door inbreng in geld 94.868.410,37 3.595.164 474.342.051,82 17.975.820 7 juni 2018 Kapitaalverhoging door inbreng in natura (Smakt en Velp) 5.937.488,85 225.009 480.279.540,67 18.200.829 20 november 2018 Keuzedividend 6.348.821,62 240.597 486.628.362,29 18.441.426 7 mei 2019 Kapitaalverhoging door inbreng in geld 162.209.454,10 6.147.142 648.837.816,39 24.588.568 20 juni 2019 Kapitaalverhoging door inbreng in natura (opstalrecht van Bremdael) 332.222,20 12.590 649.170.038,59 24.601.158 28 april 2020 Kapitaalverhoging door inbreng in geld 64.916.982,75 2.460.115 714.087.021,34 27.061.273 10 juli 2020 Kapitaalverhoging door inbreng in natura (Klein Veldekens) 11.494.413,08 435.596 725.581.434,42 27.496.869 27 oktober 2020 Kapitaalverhoging door inbreng in geld 145.116.265,78 5.499.373 870.697.700,20 32.996.242 17 december 2020 Kapitaalverhoging door inbreng in natura (De Gouden Jaren) 2.383.608,51 90.330 873.081.308,71 33.086.572 15 juni 2021 Kapitaalverhoging door inbreng in geld 73.885.794,65 2.800.000 946.967.103,36 35.886.572 29 juni 2021 Kapitaalverhoging door inbreng in natura (Domaine de la Rose Blanche) 4.868.335,01 184.492 951.835.438,37 36.071.064 8 september 2021 Kapitaalverhoging door inbreng in natura (Portefeuille van specialistische residentiële zorgcentra in Zweden) 6.256.358,83 237.093 958.091.797,20 36.308.157 18 mei 2022 Kapitaalverhoging door inbreng in natura (Résidence Véronique) 1.957.234,71 74.172 960.049.031,91 36.382.329 29 juni 2022 Kapitaalverhoging door inbreng in geld 77.184.267,63 2.925.000 1.037.233.299,54 39.307.329 6 juli 2022 Kapitaalverhoging door inbreng in natura (2 Militza-panden) 14.458.236,18 547.914 1.051.691.535,72 39.855.243 31 mei 2023 Keuzedividend 10.013.477,88 379.474 2 1.061.705.013,60 40.234.717 4 juli 2023 Kapitaalverhoging door inbreng in geld 193.037.246,42 7.315.402 3 1.254.742.260,02 47.550.119 1. Aandelen zonder nominale waarde. AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - BIJKOMENDE INFORMATIE 245 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE JAARLIJKS VERSLAG 2024 – BIJKOMENDE INFORMATIE AEDIFICA 51 4.3 Uittreksels uit de statuten 4.3.1 Onderschreven & volgestort kapitaal (Artikel 6.1 van de statuten) Het kapitaal is vastgesteld op één miljard tweehonderdvierenvijftig miljoen zevenhonderdtweeënveertigduizend tweehonderdzestig euro en drie eurocent (1.254.742.260,03 €). Het is vertegenwoordigd door zevenenveertig miljoen vijfhonderdvijftigduizend honderdnegentien (47.550.119) aandelen zonder vermelding van nominale waarde, die ieder één/zevenenveertig miljoen vijfhonderdvijftigduizend honderd negentiende (47.550.119 de ) van het kapitaal vertegenwoordigen. De aandelen zijn volledig onderschreven en volgestort. 4.3.2 Verwerving en vervreemding van eigen effecten (Artikel 6.2 van de statuten) De Vennootschap mag onder de voorwaarden bepaald door de wet haar eigen aandelen en certificaten die erop betrekking hebben verwerven, in pand nemen of vervreemden. De raad van bestuur is gemachtigd om, gedurende vijf jaar vanaf de bekendmaking van het besluit van de buitengewone algemene vergadering van 14 mei 2024 tot goedkeuring van deze machtiging in de bijlagen bij het Belgisch Staatsblad, aandelen van de Vennootschap en certificaten die erop betrekking hebben, te verkrijgen en in pand te nemen, aan een eenheidsprijs die niet lager zal mogen zijn dan 75% van het gemiddelde van de koers van de laatste dertig dagen van de notering van het aandeel vóór de datum van de transactie, noch hoger dan 125% van het gemiddelde van de koers van de laatste dertig dagen van de notering van het aandeel vóór de datum van de transactie zonder dat de Vennootschap in toepassing van deze machtiging aandelen van de Vennootschap of certificaten die erop betrekking hebben, mag bezitten of in pand hebben die meer dan 10% van het totale aantal aandelen vertegenwoordigen. Voor zover als nodig, is de raad van bestuur tevens expliciet gemachtigd om eigen aandelen van de Vennootschap en certificaten die erop betrekking hebben, te vervreemden aan het personeel. De raad van bestuur is bovendien expliciet gemachtigd om eigen aandelen van de Vennootschap en certificaten die erop betrekking hebben te vervreemden aan één of meerdere bepaalde personen andere dan de leden van het personeel van de Vennootschap of haar dochtervennootschappen. De machtigingen onder lid 2. en lid 3. gelden voor de raad van bestuur van de Vennootschap, voor de rechtstreekse en de onrechtstreekse dochtervennootschappen van de Vennootschap, en voor elke derde handelend in eigen naam maar voor rekening van die vennootschappen. 4.3.3 Kapitaalverhoging (Artikel 6.3 van de statuten) Elke kapitaalverhoging zal gebeuren overeenkomstig het WVV en de GVV-wetgeving. (a) Inbreng in geld In geval van een kapitaalverhoging door inbreng in geld door een beslissing van de algemene vergadering of in het kader van het toegestane kapitaal zoals voorzien in artikel 6.4 van de statuten, en onverminderd de toepassing van de dwingende bepalingen van de toepasselijke vennootschapswetgeving, mag het voorkeurrecht van de aandeelhouders beperkt of opgeheven worden mits er, in de mate waarin de GVV- wetgeving dit vereist, aan de bestaande aandeelhouders een onherleidbaar toewijzingsrecht verleend wordt bij de toekenning van nieuwe effecten. In voorkomend geval voldoet dit onherleidbaar toewijzingsrecht aan de volgende voorwaarden die vastgelegd zijn in de GVV-wetgeving: • 1 ) het heeft betrekking op alle nieuw uitgegeven effecten; • 2 ) het wordt aan aandeelhouders verleend naar rato van het deel van het kapitaal dat hun aandelen vertegenwoordigen op het moment van de verrichting; • 3 ) uiterlijk aan de vooravond van de opening van de openbare inschrijvingsperiode wordt een maximumprijs per aandeel aangekondigd; • 4 ) de openbare inschrijvingsperiode moet minimaal drie beursdagen bedragen. Onverminderd de toepassing van de dwingende bepalingen van de toepasselijke vennootschapswetgeving, hoeft het onherleidbaar toewijzingsrecht onder de volgende voorwaarden in elk geval niet te worden verleend bij een inbreng in geld: • 1 ) de kapitaalverhoging gebeurt met gebruik van het toegestane kapitaal; • 2 ) het gecumuleerde bedrag van de kapitaalverhogingen die, overeenkomstig dit lid, zijn uitgevoerd over een periode van 12 maanden, bedraagt niet meer dan 10% van het bedrag van het kapitaal op het ogenblik van de beslissing tot kapitaalverhoging. Onverminderd de toepassing van de dwingende bepalingen van de toepasselijke vennootschapswetgeving hoeft het onherleidbaar toewijzingsrecht evenmin te worden verleend bij een inbreng in geld met beperking of opheffing van het voorkeurrecht, in aanvulling op een inbreng in natura in het kader van de uitkering van een keuzedividend, voor zover dit effectief voor alle aandeelhouders betaalbaar wordt gesteld. (b) Inbreng in natura Zonder afbreuk te doen aan de voorschriften van het WVV moeten overeenkomstig de GVV-wetgeving de volgende voorwaarden worden nageleefd in geval van inbreng in natura: • 1 ) de identiteit van de inbrenger moet worden vermeld in het verslag met betrekking tot de inbreng in natura, alsook in voorkomend geval in de oproeping tot de algemene vergadering die voor de kapitaalverhoging bijeengeroepen wordt; • 2 ) de uitgifteprijs mag niet minder bedragen dan de laagste waarde van (a) een nettowaarde per aandeel die dateert van ten hoogste 4 maanden vóór de datum van de inbrengovereenkomst, of, naar keuze van de Vennootschap, vóór de datum van de akte van kapitaalverhoging en (b) de gemiddelde slotkoers gedurende de dertig kalenderdagen voorafgaand aan diezelfde datum. Het is toegelaten om van het bedrag bedoeld in punt 2) (b) een bedrag af te trekken dat overeenstemt met het deel van het niet-uitgekeerde brutodividend waarop de nieuwe aandelen eventueel geen recht zouden geven, op voorwaarde dat de raad van bestuur in zijn bijzonder verslag het af te trekken bedrag van het gecumuleerde dividend specifiek verantwoordt en de financiële voorwaarden van de verrichting toelicht in zijn jaarlijks financieel verslag; AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - BIJKOMENDE INFORMATIE 246 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE JAARLIJKS VERSLAG 2024 – BIJKOMENDE INFORMATIE AEDIFICA 52 • 3 ) indien de uitgifteprijs of, in het geval bedoeld in artikel 6.5 van de statuten, de ruilverhouding, alsook de betrokken modaliteiten uiterlijk op de werkdag na afsluiting van de inbrengovereenkomst worden bepaald en aan het publiek worden meegedeeld met vermelding van de termijn waarbinnen de kapitaalverhoging effectief zal worden doorgevoerd, moet de akte van kapitaalverhoging binnen een maximumtermijn van vier maanden verleden worden; en • 4 ) het onder punt 1 ) bedoelde verslag moet eveneens de weerslag van de voorgestelde inbreng op de toestand van de vroegere aandeelhouders toelichten, in het bijzonder wat hun aandeel in de winst, de nettowaarde per aandeel en het kapitaal betreft, alsook de impact op het vlak van de stemrechten. Overeenkomstig de GVV-wetgeving zijn deze bijkomende voorwaarden niet van toepassing bij de inbreng van het recht op dividend in het kader van de uitkering van een keuzedividend, voor zover dit effectief voor alle aandeelhouders betaalbaar wordt gesteld. 4.3.4 Toegestane kapitaal (Artikel 6.4 van de statuten) Het is de raad van bestuur toegestaan om het kapitaal in één of meerdere keren te verhogen, op de data en volgens de modaliteiten te bepalen door de raad van bestuur, ten belope van een maximumbedrag van: • 1 ) 50% van het bedrag van het kapitaal op datum van de buitengewone algemene vergadering van 14 mei 2024, in voorkomend geval afgerond naar beneden tot op de eurocent, voor kapitaalverhogingen bij wijze van inbreng in geld waarbij wordt voorzien in de mogelijkheid tot uitoefening van het wettelijk voorkeurrecht of het onherleidbaar toewijzingsrecht door de aandeelhouders van de Vennootschap, • 2 ) 20% van het bedrag van het kapitaal op datum van de buitengewone algemene vergadering van 14 mei 2024, in voorkomend geval afgerond naar beneden tot op de eurocent, voor kapitaalverhogingen in het kader van de uitkering van een keuzedividend; • 3 ) 10% van het bedrag van het kapitaal op datum van de buitengewone algemene vergadering van 14 mei 2024, in voorkomend geval afgerond naar beneden tot op de eurocent, voor a. kapitaalverhogingen bij wijze van inbreng in natura, b. kapitaalverhogingen door inbreng in geld zonder de mogelijkheid tot de uitoefening van het wettelijk voorkeurrecht of van het onherleidbaar toewijzings- recht door de aandeelhouders van de Vennootschap, of c. enige andere vorm van kapitaalverhoging, met dien verstande dat het kapitaal in het kader van het toegestane kapitaal nooit verhoogd zal kunnen worden met een bedrag hoger dan het kapitaal op datum van de buitengewone algemene vergadering die de machtiging heeft goedgekeurd (met andere woorden dat de som van de kapitaalverhogingen met toepassing van voorgestelde machtigingen in totaal niet hoger kan zijn dan het bedrag van het kapitaal op datum van de buitengewone algemene vergadering die de machtiging heeft goedgekeurd). Deze toestemming wordt verleend voor een hernieuwbare periode van twee jaar te rekenen vanaf de bekendmaking van het besluit van de buitengewone algemene vergadering van 14 mei 2024in de bijlagen bij het Belgisch Staatsblad. Bij elke kapitaalverhoging zal de raad van bestuur de prijs, de eventuele uitgiftepremie en de uitgiftevoorwaarden van de nieuwe effecten vaststellen. De kapitaalverhogingen die aldus door de raad van bestuur worden beslist kunnen onderschreven worden in geld, of in natura, of bij wijze van gemengde inbreng, of door omzetting van reserves, met inbegrip van overgedragen winsten en uitgiftepremies evenals alle eigen vermogensbestanddelen onder de enkelvoudige IFRS-jaarrekening van de Vennootschap (opgesteld uit hoofde van de toepasselijke GVV-regelgeving) die voor conversie in kapitaal vatbaar zijn, en al dan niet met creatie van nieuwe effecten. Deze kapitaalverhogingen kunnen eveneens verwezenlijkt worden door de uitgifte van converteerbare obligaties, inschrijvingsrechten of obligaties terugbetaalbaar in aandelen of andere effecten, die aanleiding kunnen geven tot de creatie van dezelfde effecten. De eventuele uitgiftepremies zullen op één of meer afzonderlijke rekeningen onder het eigen vermogen op het passief van de balans worden vermeld. De raad van bestuur kan vrij beslissen om de eventuele uitgiftepremies, eventueel na aftrek van een bedrag maximaal gelijk aan de kosten van de kapitaalverhoging in de zin van de toepasselijke IFRS-regels, op een onbeschikbare rekening te plaatsen die op dezelfde voet als het kapitaal de waarborg van derden zal uitmaken en die in geen geval zal kunnen verminderd of afgeschaft worden dan met een beslissing van de algemene vergadering beslissend zoals inzake statutenwijziging, behoudens de omzetting in kapitaal. Als de kapitaalverhoging gepaard gaat met een uitgiftepremie wordt enkel het bedrag van de kapitaalverhoging afgetrokken van het overgebleven bruikbare bedrag van het toegestane kapitaal. De raad van bestuur is bevoegd om het voorkeurrecht van de aandeelhouders te beperken of op te heffen, zelfs ten gunste van één of meer bepaalde personen andere dan de leden van het personeel van de Vennootschap of één van haar dochtervennootschappen, mits er, in de mate waarin de GVV-wetgeving dit vereist, aan de bestaande aandeelhouders een onherleidbaar toewijzingsrecht wordt verleend bij de toekenning van nieuwe effecten. In voorkomend geval voldoet dat onherleidbare toewijzingsrecht aan de voorwaarden die de GVV-wetgeving en artikel 6.3. (a) van de statuten vastleggen. Het hoeft in elk geval niet te worden verleend in die gevallen van inbreng in geld beschreven in artikel 6.3. (a) lid 2 en lid 3 van de statuten. De kapitaalverhogingen via inbreng in natura worden overeenkomstig de voorwaarden van de GVV- wetgeving en de voorwaarden voorzien in artikel 6.3 (b) van de statuten uitgevoerd. Dergelijke inbrengen kunnen eveneens steunen op het dividendrecht in het kader van de uitkering van een keuzedividend. De raad van bestuur is bevoegd om de statutenwijzigingen die eruit voortvloeien op authentieke wijze te laten vaststellen. 4.3.5 Fusies, splitsingen en gelijkgestelde verrichtingen (Artikel 6.5 van de statuten) Overeenkomstig de GVV-wetgeving zijn de bijzondere voorwaarden van artikel 6.3 (b) van de statuten in geval van inbreng in natura mutatis mutandis van toepassing op fusies, splitsingen en gelijkgestelde verrichtingen waarnaar de GVV-wetgeving in deze specifieke context verwijst. 4.3.6 Kapitaalvermindering (Artikel 6.6 van de statuten) Aedifica mag overgaan tot kapitaalverminderingen met naleving van de wettelijke bepalingen ter zake. 4.3.7 Aard van de aandelen (Artikel 7 van de statuten) De aandelen zijn op naam of gedematerialiseerd, naar keuze van de aandeelhouder. De aandeelhouders kunnen op elk ogenblik schriftelijk de omzetting vragen van aandelen op naam in gedematerialiseerde aandelen of omgekeerd. Elk gedematerialiseerd aandeel wordt vertegenwoordigd door een boeking op rekening op naam van de eigenaar of houder bij een erkende rekeninghouder of bij een vereffeningsinstelling. Op de zetel van de Vennootschap wordt een register gehouden van aandelen op naam, in voorkomend geval in elektronische vorm. AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - BIJKOMENDE INFORMATIE 247 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE JAARLIJKS VERSLAG 2024 – BIJKOMENDE INFORMATIE AEDIFICA 53 4.3.8 Andere effecten (Artikel 8 van de statuten) De Vennootschap mag alle effecten uitgeven die niet door of krachtens de wet zijn verboden, met uitzondering van winstbewijzen en soortgelijke effecten, in naleving van de GVV-wetgeving. 4.3.9 Notering en openbaarheid van de belangrijke deelnemingen (Artikel 9 van de statuten) De aandelen van de Vennootschap moeten worden toegelaten tot de verhandeling op een Belgische gereglementeerde markt, overeenkomstig de GVV-wetgeving. Conform artikel 18 van de wet van 2 mei 2007 op de openbaarmaking van belangrijke deelnemingen in emittenten waarvan aandelen zijn toegelaten tot de verhandeling op een gereglementeerde markt en houdende diverse bepalingen gelden de wettelijk voorziene drempelwaarden. Behoudens de in de wet voorziene uitzonderingen, kan niemand deelnemen aan de stemming op de algemene vergadering van de Vennootschap met meer stemrechten dan diegene verbonden aan de effecten waarvan hij minstens twintig (20) dagen voor de datum van de algemene vergadering kennis heeft gegeven. De stemrechten verbonden aan de niet gemelde effecten zijn opgeschort. 4.3.10 Bijeenroeping (Artikel 19 van de statuten) De algemene vergadering komt samen door oproeping door de raad van bestuur. De drempel vanaf wanneer één of meerdere aandeelhouders een oproeping van een algemene vergadering mogen eisen om er één of meerdere voorstellen voor te leggen, en dit conform het WVV, is vastgelegd op 10% van het kapitaal. Een of meer aandeelhouders die samen minstens 3% van het kapitaal bezitten kunnen, onder de voorwaarden die het WVV voorziet, eveneens vragen om punten op de agenda van algemene vergaderingen te plaatsen en voorstellen tot besluit indienen met betrekking tot op de agenda opgenomen of daarin op te nemen te behandelen onderwerpen. De oproepingen worden overeenkomstig de toepasselijke bepalingen van het Wetboek van vennootschappen en verenigingen opgesteld en medegedeeld. 4.3.11 Deelname aan de algemene vergadering (Artikel 20 van de statuten) Het recht om deel te nemen aan en te stemmen op een algemene vergadering wordt slechts verleend op grond van de boekhoudkundige registratie van de aandelen op naam van de aandeelhouder, op de veertiende dag vóór de algemene vergadering, om vierentwintig uur (Belgische tijd) (hierna de ‘registratiedatum’), hetzij door hun inschrijving in het register van de aandelen op naam van de Vennootschap, hetzij door hun inschrijving op de rekeningen van een erkende rekeninghouder of van een vereffeningsinstelling, ongeacht het aantal aandelen dat de aandeelhouder bezit op de dag van de algemene vergadering. De eigenaars van aandelen op naam die aan de vergadering wensen deel te nemen, moeten hun voornemen aan de Vennootschap, of de persoon die de Vennootschap daartoe heeft aangewezen, kenbaar maken via het e-mailadres van de Vennootschap of op de wijze specifiek vermeld in de oproeping, of, in voorkomend geval, door het sturen van een volmacht, uiterlijk de zesde dag vóór de datum van de vergadering. De eigenaars van gedematerialiseerde aandelen die aan de vergadering wensen deel te nemen, moeten een attest voorleggen dat afgeleverd is door een erkende rekeninghouder of vereffeningsinstelling, waaruit blijkt hoeveel gedematerialiseerde aandelen er op de registratiedatum op naam van de aandeelhouder in hun rekeningen zijn ingeschreven, en waarvoor de aandeelhouder heeft aangegeven te willen deelnemen aan de algemene vergadering. Zij delen het attest mee aan de Vennootschap of aan de persoon die de Vennootschap daartoe heeft aangewezen, alsook hun wens om deel te nemen aan de algemene vergadering, via het e- mailadres van de Vennootschap of op de wijze specifiek vermeld in de oproeping, of, in voorkomend geval, door het sturen van een volmacht, ten laatste op de zesde dag voor de datum van de vergadering. In de gevallen waarin de oproeping dit uitdrukkelijk bepaalt, hebben de aandeelhouders het recht om op afstand deel te nemen aan een algemene vergadering door middel van een door de vennootschap ter beschikking gesteld elektronisch communicatiemiddel. Dit elektronisch communicatiemiddel moet de aandeelhouder in staat stellen om rechtstreeks, gelijktijdig en ononderbroken kennis te nemen van de besprekingen tijdens de vergadering en om het stemrecht uit te oefenen met betrekking tot alle punten waarover de vergadering zich dient uit te spreken. Indien de oproeping dit uitdrukkelijk bepaalt, zal dit elektronisch communicatiemiddel de aandeelhouder ook in staat stellen om deel te nemen aan de beraadslagingen en om zijn vraagrecht uit te oefenen. Indien het recht wordt verleend om op afstand aan een algemene vergadering deel te nemen, bepaalt hetzij de oproeping, hetzij een door de aandeelhouder raadpleegbaar document waarnaar de oproeping verwijst (zoals bijvoorbeeld de website van de vennootschap) tevens op welke wijze(n) de vennootschap de hoedanigheid van aandeelhouder en de identiteit van de persoon die aan de vergadering wenst deel te nemen, zal controleren en waarborgen, alsook op welke wijze(n) zij zal vaststellen dat een aandeelhouder aan de algemene vergadering deelneemt en als aanwezig zal worden beschouwd. Teneinde de veiligheid van het elektronische communicatiemiddel te waarborgen, kan de oproeping (of het document waarnaar de oproeping verwijst) tevens bijkomende voorwaarden stellen. 4.3.12 Stemming door volmacht (Artikel 21 van de statuten) Elke eigenaar van effecten die recht geven op deelname aan de vergadering, kan zich op de algemene vergadering laten vertegenwoordigen door een lasthebber die al dan niet aandeelhouder is. De aandeelhouder mag voor een bepaalde algemene vergadering slechts één persoon als lasthebber aanduiden, behoudens de in het Wetboek van vennootschappen en verenigingen voorziene afwijkingen. De raad van bestuur stelt een volmachtformulier op. De volmacht moet door de aandeelhouder worden ondertekend en moet ten laatste op de zesde dag voor de datum van de vergadering worden meegedeeld aan de Vennootschap via het e-mailadres van de Vennootschap of op de wijze specifiek vermeld in de oproeping. Indien meerdere personen zakelijke rechten bezitten op eenzelfde aandeel, kan de Vennootschap de uitoefening van het stemrecht verbonden aan dit aandeel schorsen tot één persoon als titularis is aangeduid voor de uitoefening van het stemrecht. Indien een effect in vruchtgebruik werd gegeven, dan worden alle daaraan verbonden rechten, met inbegrip van het eventuele stemrecht, het recht om deel te nemen aan kapitaalverhogingen en het recht om de omzetting te vragen van aandelen (naar aandelen op naam/gedematerialiseerde aandelen) door de vruchtgebruiker(s) en de blote eigenaar(s)gezamenlijk uitgeoefend, behoudens andersluidende bepaling in een testament, schenkingsakte of overige overeenkomst. In dat laatste geval dienen de blote eigenaar(s) en/of de vruchtgebruiker(s) de Vennootschap schriftelijk in kennis te stellen van deze regeling. AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - BIJKOMENDE INFORMATIE 248 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE JAARLIJKS VERSLAG 2024 – BIJKOMENDE INFORMATIE AEDIFICA 54 4.3.13 Stemming op afstand vóór de algemene vergadering (Artikel 22 van de statuten) Voor zover de raad van bestuur hiertoe de toelating heeft gegeven in de oproepingsbrief, zullen de aandeelhouders gemachtigd zijn om vóór de algemene vergadering per brief, via de vennootschapswebsite of op de wijze vermeld in de oproeping te stemmen op afstand, door middel van een formulier ter beschikking gesteld door de Vennootschap. Het formulier moet verplicht de datum en de plaats van de vergadering vermelden, de naam of benaming van de aandeelhouder en zijn/haar woonplaats of zetel, het aantal stemmen waarmee de aandeelhouder wil stemmen op de algemene vergadering, de vorm van de aandelen die hij bezit, de agendapunten van de vergadering (met inbegrip van de voorstellen van beslissing), een ruimte die toelaat te stemmen voor of tegen elke beslissing dan wel om zich te onthouden, evenals de termijn waarbinnen het stemformulier bij de Vennootschap moet toekomen. Het formulier moet uitdrukkelijk vermelden dat het moet worden getekend en moet toekomen aan de Vennootschap uiterlijk de zesde dag voorafgaand aan de datum van de vergadering. De raad van bestuur stelt in voorkomend geval de modaliteiten vast volgens dewelke de hoedanigheid en de identiteit van de aandeelhouder wordt gecontroleerd. 4.3.14 Bureau (Artikel 23 van de statuten) Alle algemene vergaderingen worden voorgezeten door de voorzitter van de raad van bestuur of bij diens afwezigheid door de bestuurder aangesteld door de aanwezige bestuurders. De voorzitter duidt de secretaris aan. De vergadering kiest twee stemopnemers. De overige aanwezige bestuurders vervolledigen het bureau. 4.3.15 Aantal stemmen (Artikel 24 van de statuten) Elk aandeel geeft recht op één stem onder voorbehoud van het geval van opschorting van het stemrecht bepaald door de wet. 4.3.16 Beraadslaging (Artikel 25 van de statuten) Geen enkele vergadering kan geldig beraadslagen over onderwerpen die niet in de agenda voorkomen. De algemene vergadering kan op geldige wijze beraadslagen en stemmen, ongeacht het deel van het kapitaal dat aanwezig of vertegenwoordigd is, behoudens in gevallen waarin door het WVV een aanwezigheidsquorum wordt vereist. De algemene vergadering kan slechts geldig beraadslagen over wijzigingen van de statuten als minstens de helft van het kapitaal aanwezig of vertegenwoordigd is. Als deze voorwaarde niet vervuld is, dan moet de algemene vergadering opnieuw worden bijeengeroepen en beslist de tweede vergadering op geldige wijze, ongeacht het aandeel van het kapitaal dat de aanwezige of vertegenwoordigde aandeelhouders vertegenwoordigen. Tenzij een wettelijke bepaling anders voorschrijft, worden alle beslissingen genomen door de algemene vergadering, met eenvoudige meerderheid van stemmen. Iedere wijziging van de statuten is slechts toegelaten indien ze wordt goedgekeurd door ten minste drie vierde van de stemmen of, indien het gaat om de wijziging van het voorwerp of de doelen van de Vennootschap, door vier vijfde van de uitgebrachte stemmen, waarbij onthoudingen noch in de teller noch in de noemer worden meegerekend. Stemmen gebeurt bij handopsteking of door naamafroeping tenzij de algemene vergadering er bij eenvoudige meerderheid van de uitgebrachte stemmen anders over beslist. Ieder ontwerp van statutenwijziging moet voorafgaandelijk worden voorgelegd aan de Autoriteit voor Financiële Diensten en Markten. Een aanwezigheidslijst met de namen van de aandeelhouders en het aantal aandelen wordt ondertekend door of namens elk van hen. 4.3.17 Notulen (Artikel 26 van de statuten) De notulen van de algemene vergadering worden ondertekend door de leden van het bureau en door de aandeelhouders die erom verzoeken. Kopieën van de notulen van de algemene vergadering bestemd voor derden worden ondertekend door één of meerdere bestuurders. 4.3.18 Algemene vergadering van de obligatiehouders (Artikel 27 van de statuten) De bepalingen in dit artikel zijn enkel en alleen van toepassing op obligaties, voor zover de uitgiftevoorwaarden van de obligaties hiervan niet afwijken. De raad van bestuur en de commissaris(sen) van de Vennootschap kunnen de obligatiehouders oproepen in algemene vergadering van de obligatiehouders. Zij moeten eveneens de algemene vergadering bijeenroepen wanneer obligatiehouders die een vijfde van het bedrag van de in omloop zijnde obligaties vertegenwoordigen, het vragen. De oproeping bevat de dagorde en wordt opgesteld overeenkomstig de bepalingen van het WVV. Om toegelaten te worden op de algemene vergadering van de obligatiehouders moeten de obligatiehouders de formaliteiten voorzien in het WVV nakomen, evenals de eventuele formaliteiten voorzien in de uitgiftevoorwaarden van de obligaties of in de bijeenroepingen. 4.3.19 Verdeling (Artikel 29 van de statuten) De Vennootschap keert aan haar aandeelhouders, binnen de grenzen toegelaten door het WVV en de GVV- wetgeving, een dividend uit waarvan het minimumbedrag is voorgeschreven door de GVV-wetgeving. 4.3.20 Interimdividenden (Artikel 30 van de statuten) De raad van bestuur kan onder zijn verantwoordelijkheid besluiten tot de uitkering van interimdividenden, in de gevallen en binnen de termijnen toegestaan door het Wetboek van vennootschappen en verenigingen. 4.3.21 Ontbinding – vereffening Artikel 31 – Verlies van kapitaal Wanneer ten gevolge van geleden verlies het nettoactief gedaald is tot minder dan de helft of tot minder dan een vierde van het kapitaal, moet het bestuursorgaan de algemene vergadering oproepen tot een vergadering, te houden binnen twee maanden nadat het verlies is vastgesteld of krachtens wettelijke of statutaire bepalingen had moeten worden vastgesteld om te besluiten over de ontbinding van de vennootschap of over in de agenda aangekondigde maatregelen om de continuïteit van de vennootschap te vrijwaren. Artikel 32 – Benoeming van vereffenaars De Vennootschap mag te allen tijde ontbonden worden door besluit van de algemene vergadering, die beraadslaagt op de wijze door de wet vereist, of wordt ontbonden in de bij wet bepaalde gevallen. Bij ontbinding met vereffening worden desgevallend één of meer vereffenaars benoemd door de algemene vergadering. Artikel 33 – Uitkering bij vereffening Bij vereffening, zal de verdeling aan de aandeelhouders pas plaatsvinden na de vergadering tot sluiting van de vereffening. Het nettoactief van de Vennootschap wordt, na aanzuivering van alle schulden of een consignatie van de hiervoor noodzakelijke sommen, eerst aangewend om het volgestorte kapitaal terug te betalen en het eventuele saldo wordt gelijk verdeeld tussen alle aandeelhouders van de Vennootschap, in verhouding met het aantal aandelen dat ze bezitten. AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - BIJKOMENDE INFORMATIE 249 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE JAARLIJKS VERSLAG 2024 – BIJKOMENDE INFORMATIE AEDIFICA 55 4.3.22 Bepalingen betreffende de leden van de bestuurs-, leidinggevende of toezichthoudende organen De bepalingen van de statuten betreffende de leden van de bestuurs-, leidinggevende of toezichthoudende organen worden hieronder weergegeven. Voor het overige wordt verwezen naar het Corporate Governance Charter (beschikbaar op www.aedifica.eu) en de Corporate Governance verklaring van dit jaarlijks verslag. Artikel 10 – Samenstelling van de raad van bestuur De raad van bestuur bestaat uit ten minste vijf leden die voor een maximale duur van drie jaar benoemd worden door de algemene vergadering van aandeelhouders. De algemene vergadering kan het mandaat van elke lid van de raad van bestuur te allen tijde en zonder opgave van redenen met onmiddellijke ingang beëindigen. De bestuurders zijn herverkiesbaar. De raad van bestuur telt minstens drie onafhankelijke leden overeenkomstig de toepasselijke wettelijke bepalingen. Tenzij de benoemingsbesluiten van de algemene vergadering anders bepalen, loopt het mandaat van de bestuurders vanaf de algemene vergadering waarop zij worden benoemd tot de gewone algemene vergadering in het boekjaar waarin hun mandaat volgens het benoemingsbesluit verstrijkt, zelfs indien hierdoor de statutaire maximale duur van drie jaar zou worden overschreden. Het is de algemene vergadering niet toegelaten om, op het ogenblik van de herroeping van het mandaat, een andere datum vast te stellen als einddatum van het mandaat, dan de datum waarop het besluit werd genomen, noch een vertrekvergoeding toe te kennen. Ingeval één of meerdere mandaten openvallen, kunnen de overblijvende bestuurders, bijeengekomen in raad, voorlopig in de vervanging voorzien tot aan de eerstvolgende bijeenkomst van de algemene vergadering. De eerstvolgende algemene vergadering moet het mandaat van het gecoöpteerde lid van de raad van bestuur al dan niet bevestigen. De bestuurders zijn uitsluitend natuurlijke personen. Zij moeten beschikken over de voor de uitoefening van hun functie vereiste professionele betrouwbaarheid en passende deskundigheid en zij mogen niet binnen de werkingssfeer van de in de GVV-wetgeving vastgelegde verbodsbepalingen vallen. Hun benoeming is onderworpen aan de voorafgaande goedkeuring van de Autoriteit voor Financiële Diensten en Markten. De eventuele vergoeding van de bestuurders mag niet worden bepaald in functie van de door de Vennootschap of haar perimetervennootschappen uitgevoerde verrichtingen en transacties. De raad van bestuur kan één of meerdere waarnemers aanstellen die alle of een deel van de vergaderingen van de raad kunnen bijwonen, volgens de modaliteiten te bepalen door de raad van bestuur. Artikel 11 – Voorzitterschap – Beraadslagingen raad van bestuur De raad van bestuur komt bijeen na oproeping op de plaats aangeduid in deze oproeping of in voorkomend geval, bij videoconferentie, telefoon of internetconferentie, zo vaak als de belangen van de Vennootschap dat vereisen. De raad van bestuur moet worden bijeengeroepen wanneer twee leden erom vragen. De raad van bestuur kiest zijn Voorzitter onder zijn leden. De vergaderingen worden voorgezeten door de Voorzitter of, indien hij/zij er niet is, door het lid met de meeste anciënniteit en in geval van gelijke anciënniteit door het lid met de hoogste leeftijd. De raad van bestuur kan slechts geldig beraadslagen en beslissen indien de meerderheid van zijn leden aanwezig of vertegenwoordigd is. De oproepingen gebeuren per elektronische post of, bij gebrek aan e-mailadres gecommuniceerd aan de Vennootschap, bij gewone brief of via enig ander communicatiemiddel, overeenkomstig de toepasselijke wettelijke bepalingen. Elke bestuurder die verhinderd of afwezig is, kan per brief, elektronische post of enig ander communicatiemiddel een andere bestuurder afvaardigen om hem/haar op een bepaalde vergadering van de raad van bestuur te vertegenwoordigen en er in zijn/haar plaats te stemmen. Een lid van de raad van bestuur kan echter niet meer dan één van zijn/haar collega's vertegenwoordigen. De beslissingen van de raad van bestuur worden genomen bij meerderheid van de stemmen. De beslissingen van de raad van bestuur worden genotuleerd en de notulen worden opgenomen in een speciaal daartoe bestemd register, gehouden op de zetel van de Vennootschap, en ondertekend door de voorzitter van de raad van bestuur en de bestuurders die erom verzoeken. De volmachten worden eraan gehecht. Kopieën van die notulen bestemd voor derden worden ondertekend door één of meerdere bestuurders. De besluiten van de raad van bestuur kunnen worden genomen bij eenparig schriftelijk akkoord van de bestuurders Artikel 12 – Bevoegdheden van de raad van bestuur De raad van bestuur bezit de meest uitgebreide bevoegdheden om alle handelingen te verrichten die nodig of dienstig zijn tot verwezenlijking van het voorwerp van de Vennootschap met uitzondering van de handelingen waarvoor volgens de wet of de statuten de algemene vergadering bevoegd is. De raad van bestuur kan het dagelijks bestuur van de Vennootschap en de vertegenwoordiging van de Vennootschap wat dat bestuur betreft, delegeren aan één of meer personen die niet noodzakelijk bestuurder hoeven te zijn, en, naar gelang het geval, elk alleen, samen of als college optreden. De raad van bestuur kan aan elke lasthebber alle bijzondere bevoegdheden delegeren, binnen de grenzen bepaald door de toepasselijke wettelijke bepalingen. De raad kan in overeenstemming met de GVV-wetgeving de vergoeding vaststellen van diegenen aan wie bijzondere bevoegdheden zijn gedelegeerd. Artikel 13 – Intern reglement De raad van bestuur is gemachtigd een intern reglement uit te vaardigen. Artikel 14 – Effectieve leiding De effectieve leiding van de Vennootschap wordt toevertrouwd aan ten minste twee natuurlijke personen. Zij moeten beschikken over de voor de uitoefening van hun functie vereiste professionele betrouwbaarheid en passende deskundigheid en zij mogen niet binnen de werkingssfeer van de in de GVV-wetgeving vastgelegde verbodsbepalingen vallen. Hun benoeming is onderworpen aan de voorafgaande goedkeuring van de Autoriteit voor Financiële Diensten en Markten. AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - BIJKOMENDE INFORMATIE 250 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE JAARLIJKS VERSLAG 2024 – BIJKOMENDE INFORMATIE AEDIFICA 56 Artikel 15 – Adviserende comités De raad van bestuur richt in zijn midden een auditcomité alsook een benoemings- en remuneratiecomité op, en bepaalt hun samenstelling, hun opdrachten en bevoegdheden met inachtneming van de toepasselijke regelgeving. Bovendien kan de raad van bestuur onder zijn verantwoordelijkheid één of meerdere andere adviserende comités oprichten, waarvan hij de samenstelling en de opdracht vaststelt. Artikel 16 – Vertegenwoordiging van de Vennootschap – Ondertekening van akten De Vennootschap wordt geldig vertegenwoordigd in alle handelingen, met inbegrip van diegene waaraan een openbaar- of ministerieel ambtenaar zijn/haar medewerking verleent, evenals in rechte, als eiser, als verweerder of anderszins, door twee bestuurders die gezamenlijk handelen of binnen de beperkingen van het dagelijks bestuur, ofwel door de persoon die dit dagelijks bestuur alleen waarneemt die hierbij alleen optreedt, ofwel door twee van de personen die dit dagelijks bestuur waarnemen die hierbij gezamenlijk optreden. De Vennootschap wordt tevens geldig vertegenwoordigd door bijzondere volmachthebbers van de Vennootschap binnen de grenzen van hun mandaat. Artikel 17 – Revisorale controle De revisorale controle van de Vennootschap wordt toevertrouwd aan één of meerdere commissarissen erkend door de Autoriteit voor Financiële Diensten en Markten. Ze oefenen de functies die hen toevallen uit krachtens het Wetboek van vennootschappen en verenigingen en de GVV-wetgeving. 4.3.23 Algemene bepalingen Artikel 34 – Keuze van woonplaats Voor de uitvoering van de statuten dient elke aandeelhouder, houder van inschrijvingsrechten en obligatiehouder die gedomicilieerd is in het buitenland, en elke bestuurder, elke gedelegeerde tot het dagelijks bestuur, commissaris, en vereffenaar, woonplaats te kiezen in België. Indien dit niet gebeurd is, wordt hij/zij geacht woonplaats te hebben gekozen op de zetel van de Vennootschap waar alle mededelingen, aanmaningen, dagvaardingen en betekeningen aan hem/haar geldig kunnen worden gedaan. Houders van aandelen, inschrijvingsrechten of obligaties op naam moeten elke verandering van woonplaats of e-mailadres aan de Vennootschap melden. Indien dit niet gebeurt, gebeuren alle mededelingen, oproepingen of officiële kennisgevingen geldig op de laatst gekende woonplaats of e-mailadres. Artikel 35 – Bevoegdheid van rechtbanken Voor alle geschillen tussen de Vennootschap, haar aandeelhouders, houders van inschrijvingsrechten, obligatiehouders, bestuurders, gedelegeerden tot het dagelijks bestuur, commissarissen en vereffenaars met betrekking tot de zaken van de Vennootschap en de uitvoering van deze statuten, wordt de uitsluitende bevoegdheid verleend aan de ondernemingsrechtbanken van de zetel van de Vennootschap tenzij de Vennootschap er uitdrukkelijk aan verzaakt. Artikel 36 – Gemeen recht De Vennootschap wordt bovendien beheerst door het Wetboek van vennootschappen en verenigingen, de GVV-wetgeving, evenals door alle andere reglementaire bepalingen die op haar van toepassing zijn. De bepalingen van de statuten die ingaan tegen dwingende wettelijke bepalingen worden als niet geschreven beschouwd. De nietigheid van één artikel of van een deel van een artikel van deze statuten zal geen uitwerking hebben op de geldigheid van de andere (delen van) statutaire clausules. 4.4 GVV 4.4.1 Algemene definitie Aedifica is een naamloze vennootschap die voor het statuut van gereglementeerde vastgoedvennootschap (GVV) gekozen heeft. De gereglementeerde vastgoedvennootschap (GVV) is: • opgericht in de vorm van een naamloze vennootschap of van een commanditaire vennootschap op aandelen; • in het leven geroepen door de GVV-wetgeving (Belgische wet van 12 mei 2014 en Belgisch koninklijk besluit van 13 juli 2014); • beursgenoteerd waarbij minstens 30% van de aandelen op de markt dient aangeboden te worden; • een vennootschap met als uitsluitend hoofddoel: - (a) rechtstreeks of via een vennootschap waarin zij een deelneming bezit volgens de bepalingen van de GVV-wetgeving, onroerende goederen ter beschikking te stellen van gebruikers; en - (b) binnen de grenzen van de GVV-wetgeving, vastgoed te bezitten in de zin van de Wet (onder vastgoed wordt verstaan, het ‘vastgoed’ in de zin van de GVV-wetgeving); - (c) op lange termijn rechtstreeks, of via een vennootschap waarin zij een deelneming bezit overeenkomstig de bepalingen van de GVV-wetgeving, desgevallend in samenwerking met derden, met een publieke opdrachtgever afsluiten van of toetreden tot één of meerdere: - (i) DBF-overeenkomsten, de zogenaamde ‘Design, Build, Finance’ overeenkomsten; - (ii) DB(F)M-overeenkomsten, de zogenaamde ‘Design, Build, (Finance) and Maintain’ overeenkomsten; - (iii) DBF(M)O-overeenkomsten, de zogenaamde ‘Design, Build, Finance, (Maintain) and Operate’ overeenkomsten; en/of - (iv) overeenkomsten voor concessie van openbare werken met betrekking tot gebouwen en/of andere infrastructuur van onroerende aard en daarop betrekking hebbende diensten, en op basis waarvan: • (i) zij instaat voor de terbeschikkingstelling, het onderhoud en/of de exploitatie ten behoeve van een publieke entiteit en/of de burger als eindgebruiker, ten einde invulling te geven aan een maatschappelijk behoefte en/of de voorziening van een openbare dienst toe te laten; en • (ii) het daarmee gepaard gaande financierings-, beschikbaarheids-, vraag- en/of exploitatierisico, bovenop het eventuele bouwrisico, geheel of gedeeltelijk door haar kan worden gedragen, zonder daarbij noodzakelijkerwijze over zakelijke rechten te beschikken; en - (d) het op lange termijn rechtstreeks, of via een vennootschap waarin zij een deelneming bezit overeenkomstig de bepalingen van de GVV-wetgeving, desgevallend in samenwerking met derden, ontwikkelen, laten ontwikkelen, oprichten, laten oprichten, beheren, laten beheren, uitbaten, laten uitbaten of ter beschikking stellen van: - (i) voorzieningen en opslagplaatsen voor vervoer, verdeling of opslag van elektriciteit, gas, fossiele of niet-fossiele brandstof en energie in het algemeen en de daarmee verband houdende goederen; - (ii) nutsvoorzieningen voor vervoer, verdeling, opslag of zuivering van water en de daarmee verband houdende goederen; AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - BIJKOMENDE INFORMATIE 251 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE JAARLIJKS VERSLAG 2024 – BIJKOMENDE INFORMATIE AEDIFICA 57 - (iii) installaties voor opwekking, opslag en het transport van al dan niet hernieuwbare energie en de daarmee verband houdende goederen; of - (iv) afval- en verbrandingsinstallaties en de daarmee verband houdende goederen. De GVV's staan onder controle van de Autoriteit voor Financiële Diensten en Markten (FSMA) en moeten zich houden aan zeer strikte regels inzake belangenconflicten. Tot 17 oktober 2014 had Aedifica het statuut van vastgoedbevak; sinds 17 oktober 2014 heeft de Vennootschap het statuut van GVV. 4.4.2 Bijzondere reglementeringen Vastgoedpatrimonium Een openbare GVV mag niet meer dan 20% van haar geconsolideerde activa beleggen in vastgoed dat één enkel activageheel vormt. De FSMA kan hierop een afwijking toestaan onder bepaalde omstandigheden. Boekhouding De Europese wetgeving bepaalt dat de GVV’s, zoals alle beursgenoteerde vennootschappen, hun jaarrekeningen moeten opstellen volgens de internationale referentie IAS/IFRS. Dit geldt ook voor de statutaire rekeningen (onder IFRS). Aangezien de vastgoedbeleggingen het grootste deel vormen van de activa van een GVV, moeten de GVV’s bijzondere aandacht besteden aan de waardering van de reële waarde van hun gebouwen (toepassing van de IAS 40-norm). Waardering De onroerende goederen worden elk kwartaal aan reële waarde gewaardeerd door een onafhankelijk waarderingsdeskundige; ze worden op de balans opgenomen tegen deze expertisewaarde. De gebouwen worden niet afgeschreven. Resultaten De vennootschap moet als vergoeding van het kapitaal een som uitkeren die overeenkomt met ten minste het positieve verschil tussen de volgende bedragen: • 80% van het bedrag dat gelijk is aan de som van het gecorrigeerde resultaat en van de nettomeerwaarden op de realisatie van vastgoed dat niet is vrijgesteld van verplichte uitkering (overeenkomstig het schema in hoofdstuk 3 van bijlage C bij het Belgisch koninklijk besluit van 13 juli 2014); en • de nettovermindering in de loop van het boekjaar van de schuldenlast van de openbare GVV. Schulden De schuldgraad van de openbare GVV en haar dochtervennootschappen en de enkelvoudige schuldgraad van de openbare GVV mag niet meer bedragen dan 65% van de, naargelang het geval, geconsolideerde of enkelvoudige activa, onder aftrek van de toegelaten dekkingsinstrumenten, tenzij dit het gevolg is van een variatie van de reële waarde van de activa. Wanneer de geconsolideerde schuldgraad meer bedraagt dan 50% moet een financieel plan met een uitvoeringsschema worden opgesteld waarin een beschrijving wordt gegeven van de maatregelen die genomen zullen worden om te verhinderen dat deze ratio meer dan 65% zou bedragen. Kredieten Een GVV kan geen kredieten toekennen, tenzij aan een dochtervennootschap. Fiscaal stelsel De GVV is niet onderworpen aan de vennootschapsbelasting (tenzij op de verworpen uitgaven en op de ontvangen abnormale of goedgunstige voordelen) voor zover er minstens 80% van het bedrag dat gelijk is aan de som van het gecorrigeerde resultaat en van de nettomeerwaarden op de realisatie van vastgoed dat niet is vrijgesteld van verplichte uitkering, in de vorm van dividenden wordt uitgekeerd. Vennootschappen – andere dan GVV’s of gespecialiseerde vastgoedbeleggingsfondsen – die door de Vennootschap werden of worden opgeslorpt, zijn een exit taks verschuldigd betaalbaar op hun latente meerwaarden en vrijgestelde reserves. Indien vastgoed wordt verworven door een fusie waarbij de Vennootschap een normale belaste vastgoedvennootschap overneemt, is een exit taks verschuldigd op de latente meerwaarden en belastingvrije reserves van de vastgoedvennootschap (belastbare fusie). Voor de verrichtingen sinds 1 januari 2020 bedraagt het tarief van de exit taks 15%. De aanvullende crisisbijdrage werd afgeschaft met ingang van het belastingjaar 2021. Voor bedrijfsherstructureringen is het belastingjaar gelijk aan het kalenderjaar waarin de transactie plaatsvindt. Belastingjaar Exit taks 2018 12,875% (12,5% + 3% van bijkomende crisisbijdrage) 2019 12,75% (12,5% + 2% van bijkomende crisisbijdrage) 2020 15,3% (15% + 2%van bijkomende crisisbijdrage) Vanaf 2021 15% (zonder extra crisisbijdrage) De roerende voorheffing op dividenden die door Aedifica worden uitgekeerd, bedraagt 15%. Op grond van de artikelen 89, 90 en 91 uit de wet van 18 december 2016, gewijzigd door artikel 20 van de wet van 27 december 2021, geldt er een verlaagde roerende voorheffing van 15% (i.p.v. 30%) voor GVV’s die ten minste 80% van hun vastgoed direct of indirect investeren in onroerend goed dat zich in een lidstaat van de Europese Economische Ruimte bevindt en uitsluitend of hoofdzakelijk bestemd is voor zorgeenheden en aan gezondheidszorg aangepaste huisvesting. De aandeelhouders van Aedifica genieten van dat verminderde tarief, aangezien meer dan 80% van haar vastgoedportefeuille uitsluitend of hoofdzakelijk geïnvesteerd is in zorg- en wooneenheden die geschikt zijn voor gezondheidszorg. Na de Brexit is er een overgangsregeling voorzien voor Britse gebouwen die vóór 1 januari 2021 zijn verworven, zodat ze tot het einde van het boekjaar 2025 in de berekening van de 80%-drempel kunnen worden opgenomen. Als de wetgeving in de tussentijd niet verandert en er geen grote veranderingen in de portefeuille van de Groep plaatsvinden, gaat Aedifica ervan uit dat haar aandeelhouders tot en met 31 december 2025 kunnen blijven genieten van de verlaagde roerende voorheffing van 15% op betaalde of toegekende dividenden. De GVV is een beleggingsinstrument dat vergelijkbaar is met de Nederlandse FBI’s (Fiscale BeleggingsInstelling), de Franse SIIC’s (Sociétés d’Investissements Immobiliers Cotées) en de REIT’s (Real Estate Investment Trust) in meerdere landen, waaronder de Verenigde Staten. AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - BIJKOMENDE INFORMATIE 252 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE JAARLIJKS VERSLAG 2024 – BIJKOMENDE INFORMATIE AEDIFICA 58 5. EPRA sBPR- referentietabel Aedifica rapporteert volgens de ‘Best Practices for Sustainability Reporting’ van de European Public Real Estate Association (EPRA) (sBPR-richtlijnen) om vergelijkingen met andere spelers in de vastgoedsector te vergemakkelijken. Onderstaande tabel geeft een overzicht van de indicatoren waarover wordt gerapporteerd en waar ze in dit verslag te vinden zijn. De sociale indicatoren in onderstaande tabel zijn opgenomen in het huidige jaarlijks verslag (JV) voor 2024. De milieu- indicatoren zijn slechts voor de volledigheid in onderstaande tabel opgenomen en zullen worden gerapporteerd in het Environmental Data Report (EDR) dat in juni 2025 zal worden gepubliceerd. Sinds 2020 werd Aedifica jaar na jaar beloond met een EPRA sBPR Gold Award voor haar duurzaamheidsrapportering. Duurzaamheid – sociale prestatie-indicatoren Pagina Diversity-Emp Genderdiversiteit van medewerkers JV24 p67 Diversity-Pay Loonverhouding tussen vrouwen en mannen JV24 p67 Emp-Training Opleiding en ontwikkeling JV24 p68 Emp-Dev Functioneringsgesprekken van medewerkers JV24 p68 Emp-Turnover Personeelsverloop JV24 p67 Emp-New hires Aanwerving van nieuwe medewerkers JV24 p67 H&S-Emp Gezondheid en veiligheid van medewerkers JV24 p69 H&S-Asset Gezondheids- en veiligheidsbeoordelingen van activa niet van toepassing H&S-Comp Naleving van gezondheids- en veiligheidsvoorschriften van activa niet van toepassing Comty-Eng Maatschappelijke betrokkenheid, impactbeoordelingen en ontwikkelingsprogramma's JV24 p61 Gov-Board Samenstelling van het hoogste bestuursorgaan JV24 p95 & volgende Corporate Governance Charter p7 Gov-Selec Proces voor de benoeming en selectie van het hoogste bestuurslichaam JV24 p95 & volgende Corporate Governance Charter p8 Gov-Col Proces voor het beheer van belangenconflicten JV24 p116 & volgende Corporate Governance Charter p18 & suivantes Duurzaamheid – milieuprestatie-indicatoren Elec-Abs Total electricity consumption EDR (juni 2025) Elec-LfL Like-for-like total electricity consumption EDR (juni 2025) DH&C-Abs Total district heating & cooling consumption EDR (juni 2025) DH&C-LfL Like-for-like total district heating & cooling consumption EDR (juni 2025) Fuels-Abs Total fuel consumption EDR (juni 2025) Fuels-LfL Like-for-like total fuel consumption EDR (juni 2025) Energy-Int Building energy intensity EDR (juni 2025) GHG-Dir-Abs Total direct greenhouse gas (GHG) emissions EDR (juni 2025) GHG-Indir-Abs Total indirect greenhouse gas (GHG) emissions EDR (juni 2025) GHG-Dir-LfL Like-for-like total direct greenhouse gas (GHG) emissions EDR (juni 2025) GHG-Indir-LfL Like-for-like total indirect greenhouse gas (GHG) emissions EDR (juni 2025) GHG-Int Greenhouse gas (GHG) intensity from building energy consumption EDR (juni 2025) Water-Abs Total water consumption EDR (juni 2025) Water-LfL Like-for-like total water consumption EDR (juni 2025) Water-Int Building water intensity EDR (juni 2025) Waste-Abs Total weight of waste by disposal route EDR (juni 2025) Waste-LfL Like-for-like total weight of waste by disposal route EDR (juni 2025) Cert-Tot Type and number of sustainably certified assets EDR (juni 2025) Aedifica de European Public Real Estate Association (EPRA) (sBPR vergelijkingen met andere spelers in de vastgoedsector te Sinds 2020 werd Aedifica jaar na jaar beloond met een EPRA sBPR Gold Award AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - BIJKOMENDE INFORMATIE 253 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE JAARLIJKS VERSLAG 2024 – BIJKOMENDE INFORMATIE AEDIFICA 59 6. GRI-referentietabel Aedifica rapporteert volgens de normen van het Global Reporting Initiative (GRI). De milieuprestatie-indicatoren zijn slechts voor de volledigheid in onderstaande tabel opgenomen en zullen worden gerapporteerd in het Environmental Data Report (EDR) dat in juni 2025 zal worden gepubliceerd. 6.1 Universele standaarden GRI 102: Algemene informatie Pagina Commentaar 1. Profiel van de organisatie 102-1 Naam van de organisatie Aedifica 102-2 Activiteiten, merken, producten en diensten 21-22 102-3 Ligging van het hoofdkantoor Belliardstraat 40 (bus 11), B-1040 Brussel 102-4 Locatie van de activiteiten 16 102-5 Eigendomsstructuur en rechtsvorm Naamloze vennootschap – Openbare gereglementeerde vastgoedvennootschap naar Belgisch recht 102-6 Afzetmarkten 45-47 102-7 Omvang van de organisatie 16, 64 102-8 Informatie over werknemers en andere werkkrachten 64-69 102-9 Toeleveringsketen 25, 56-58 102-10 Voornaamste wijzigingen binnen de organisatie en haar toeleveringsketen 16-18, 45-47 102-11 Voorzorgsprincipe of -aanpak 124-134 102-12 Externe initiatieven 33-34, 58-62 102-13 Lidmaatschap van verenigingen 62 2. Strategie 102-14 Verklaring van de hoogste beslissingsbevoegde 14-15 102-15 Voornaamste impacts, risico’s en opportuniteiten 26, 126-134 3. Ethiek en integriteit 102-16 Waarden, principes, normen en gedragsregels 70 102-17 Mechanismen voor advise en bekommernissen over ethiek 70 Pagina Commentaar 4. Bestuur 102-18 Governancestructuur 95-96 102-21 Raadpleging van stakeholders over economische, ecologische & sociale aspecten 26, 56-57, 103 102-22 Samenstelling van het hoogste bestuursorgaan en zijn comités 100-102, 104 EPRA: Gov-Board 102-23 Voorzitter van het hoogste bestuursorgaan 101 102-24 Benoemings- en selectieproces van het hoogste bestuursorgaan 95 & volgende EPRA: Gov-Select; Corporate Governance Charter p8 102-25 Belangenconflicten 116-117 EPRA: Gov-Col 102-26 Rol van het hoogste bestuursorgaan in het bepalen van het doel, waarden en strategie 95-96 102-28 Evaluatie van het hoogste bestuursorgaan 107 102-29 Identificeren en managen van de economische, ecologische en sociale impact 95-96, 103 102-32 Rol van het hoogste bestuursorgaan in duurzaamheidsrapportering 95-96, 103 102-33 Communiceren van kritieke problemen 70 102-35 Remuneratiebeleid 108 & volgende 102-36 Proces voor het bepalen van de remuneratie 108 & volgende 5. Betrokkenheid van stakeholders 102-40 Lijst van stakeholdergroepen 56-57 102-41 Collectieve arbeidsovereenkomsten Belgisch personeel: paritair comité 200: 61 van de 131 werknemers (47%) vallen onder dit paritair comité 102-42 Identificatie en selectie van stakeholders 56 102-43 Aanpak voor het betrekken van stakeholders 58 & volgende 102-44 Voornaamste onderwerpen en bekommernissen die werden aangehaald 26, 58 & volgende 6. Rapporteringspraktijk 102-45 Entiteiten die in de geconsolideerde jaarrekenig zijn opgenomen 178-181 102-46 Bepaling van de inhoud en afbakening van de onderwerpen van het verslag EDR (juni 2025) 102-47 Overzicht van de materiële onderwerpen 26-31 102-48 Herformulering van informatie EDR (juni 2025) 102-49 Wijzigingen in rapportering 24-33, 125-126 102-50 Rapporteringsperiode 01/01/2024 – 31/12/2024 102-51 Datum van het meest recente rapport 27 maart 2025 102-52 Rapporteringscyclus Jaarlijks 102-53 Contactpunt voor vragen over het rapport [email protected] 102-54 Rapporteringseisen in overeenstemming met de GRI-standaarden Dit rapport werd opgesteld volgens de GRI-standaarden – optie: core. 102-55 GRI-referentietabel 253-254 102-56 Externe verificatie 227-238 AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - BIJKOMENDE INFORMATIE 254 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE JAARLIJKS VERSLAG 2024 – BIJKOMENDE INFORMATIE AEDIFICA 60 6.2 Onderwerpsgebonden standaarden GRI 201: Economische prestaties Pagina Commentaar 201-1 Gegenereerde en gedistribueerde directe economische waarde 17, 72-92 201-2 Financiële gevolgen en andere risico's en mogelijkheden als gevolg van klimaatverandering 29, 48, 130 GRI 203: Indirecte economische impact 203-1 Investeringen in infrastructuur en ondersteunende services 16, 58-59, 62, 73-74 GRI 205: Anti-corruptie 205-3 Bevestigde gevallen van corruptie en genomen maatregelen Er waren geen bevestigde gevallen van corruptie in 2024. GRI 207: Belastingen 207-1 Benadering van belastingen 131, 251 GRI 302: Energie 302-1 Energieverbruik in de organisatie EDR (juni 2025) EPRA: Elec-Abs, Elec-LfL, DH&C-Abs, DH&C-LfL, Fuels- Abs, Fuels-LfL 302-2 Energieverbruik buiten de organisatie EDR (juni 2025) 302-3 Energie-intensiteit EDR (juni 2025) 302-4 Vermindering van het energieverbruik EDR (juni 2025) 302-5 Vermindering van energievereisten van producten en diensten EDR (juni 2025) GRI 303: Water en afvalwater 303-5 Waterverbruik EDR (juni 2025) EPRA: Water-Abs, Water-LfL GRI 305: Uitstoot 305-1 Directe BKG-uitstoot (scope 1) EDR (juni 2025) EPRA: GHG-Dir-Abs, GHG-Dir- LfL 305-2 Energie indirecte BKG-uitstoot (scope 2) EDR (juni 2025) EPRA: GHG-Indir-Abs, GHG- Indir-LfL 305-3 Andere indirecte BKG-uitstoot (scope 3) EDR (juni 2025) EPRA: GHG-Indir-Abs, GHG- Indir-LfL 305-4 Intensiteit van BKG-uitstoot EDR (juni 2025) EPRA: HGH-Int 305-5 Vermindering van BKG-uitstoot EDR (juni 2025) GRI 306: Afval 306 Afvalwater en afval EDR (juni 2025) GRI 307: Naleving van milieuwetgeving 307-1 Niet-naleving van milieuwet- en regelgeving In 2024 waren er geen gevallen van niet-naleving. GRI 401: Tewerkstelling 401-1 Nieuwe medewerkers en personeelsverloop 67 EPRA: Emp-New hires, Emp- Turnover 401-2 Voordelen voor voltijds personeel die niet worden verstrekt aan tijdelijk of deeltijds personeel Niet relevant. GRI 402: Relaties tussen arbeid en management 402-1 Minimale opzegperiodes voor operationele veranderingen Aedifica past de Belgische wetgeving toe inzake wettelijke opzegtermijnen. GRI 403: Gezondheid en veiligheid op de werkplek Commentaar 403-1 Systeem voor het beheer van gezondheid en veiligheid op het werk 51, 69 403-2 Identificatie van gevaren, risicobeoordeling en onderzoek van incidenten 69 EPRA: H&S-Emp 403-6 Bevordering van de gezondheid van medewerkers 69 403-9 Arbeidsongevallen 69 EPRA: H&S-Emp 403-10 Werkgerelateerde gezondheidsproblemen 69 GRI 404: Opleiding en onderwijs 404-1 Gemiddeld aantal opleidingsuren per jaar, per werknemer 68 EPRA: Emp-Training 404-2 Programma's voor de verbetering van de vaardigheden van medewerkers en programma's voor bijstand bij verandering 68-69 404-3 Percentage medewerkers dat periodieke evaluatiegesprekken & loopbaanontwikkeling geniet 68 EPRA: Emp-Dev GRI 405: Diversiteit en gelijke kansen 405-1 Diversiteit van bestuursorganen en werknemers 67 EPRA: Diversity-Emp 405-2 Verhouding tussen het basisloon en de remuneratie van vrouwen en mannen 67 EPRA: Diversity-Pay GRI 406: Non-discriminatie 406-1 Gevallen van discriminatie en genomen maatregelen In 2024 waren er geen gevallen van discriminatie. GRI 408: Kinderarbeid 408-1 Activiteiten en leveranciers die een aanzienlijk risico lopen op incidenten met kinderarbeid Er waren geen activiteiten of leveranciers die risico liepen op gevallen van kinderarbeid. GRI 409: Dwangarbeid of verplichte arbeid 409-1 Activiteiten en leveranciers met een aanzienlijk risico op dwangarbeid of verplichte arbeid Er waren geen activiteiten of leveranciers die een risico liepen op dwangarbeid of verplichte arbeid. GRI 413: Lokale gemeenschappen 413-1 Activiteiten waarbij de lokale gemeenschap betrokken is, impactbeoordelingen en ontwikkelingsprogramma's. 60-62 EPRA: Comty-Eng GRI 418: Privacy van de klant 418-1 Gefundeerde klachten over inbreuken op de privacy van klanten en verlies van klantgegevens In 2024 waren er geen dergelijke klachten. GRI 419: Naleving van social-economische wetgeving 419-1 Niet-naleving van wet- en regelgeving op sociaal en economisch gebied In 2024 waren er geen gevallen van niet-naleving. 6.3 Sectorgebonden standaarden CRE: Construction and real estate (bouw en vastgoed) CRE 1 Energie-intensiteit van gebouwen EDR (juni 2025) EPRA: Energy-Int CRE 2 Waterintensiteit van gebouwen EDR (juni 2025) EPRA: Water-Int CRE 3 Intensiteit broeikasgasuitstoot van gebouwen EDR (juni 2025) EPRA: GHG-Int AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - BIJKOMENDE INFORMATIE 255 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE JAARLIJKS VERSLAG 2024 – BIJKOMENDE INFORMATIE AEDIFICA 61 7. Verklaringen ESEF Dit jaarlijks verslag over 2024 is opgesteld overeenkomstig de rapporteringsvereisten van ESEF (European Single Electronic Format). De Engelstalige versie in ESEF is dus de officiële versie van het jaarverslag en is ook te vinden op de website van de vennootschap (www.aedifica.eu). Universeel Registratiedocument Dit jaarlijks verslag over 2024 vormt het Universeel Registratiedocument 2024 van Aedifica NV in de zin van artikel 9 van Verordening (EU) 2017/1129 van het Europees Parlement en de Raad van 14 juni 2017 betreffende het prospectus dat gepubliceerd moet worden wanneer effecten aan het publiek worden aangeboden of tot de handel op een gereglementeerde markt worden toegelaten en tot intrekking van Richtlijn 2003/71/EG Prospectusverordening, zoals gewijzigd (de ‘Prospectusverordening’) en is opgesteld met inachtneming van bijlage 2 io bijlage 1 van Gedelegeerde Verordening (EU) nr. 2019/980 van de Commissie van 14 maart 2019 tot aanvulling van Verordening (EU) 2017/1129 van het Europees Parlement en de Raad wat de vormgeving, de inhoud, het toezicht en de goedkeuring betreft van het prospectus dat gepubliceerd moet worden wanneer effecten aan het publiek worden aangeboden of tot de handel op een gereglementeerde markt worden toegelaten en tot intrekking van Verordening (EG) nr. 8092004, zoals gewijzigd (de ‘Gedelegeerde Verordening 2019/980’). Dit jaarlijks verslag 2024 is ingediend bij de FSMA, als bevoegde autoriteit onder de Prospectusverordening, als Universeel Registratiedocument op 27 maart 2025 zonder voorafgaande goedkeuring overeenkomstig artikel 9 van Verordening (EU) 2017/1129. Dit Universele Registratiedocument kan worden gebruikt voor een aanbieding van effecten aan het publiek of toelating van effecten tot de handel op een gereglementeerde markt indien het wordt aangevuld met wijzigingen, indien nodig, en een verrichtingsnota en samenvatting die zijn goedgekeurd overeenkomstig de Prospectusverordening. De informatie op de website van Aedifica NV is niet opgenomen door verwijzing in en maakt geen deel uit van dit Universele Registratiedocument. Beleggers moeten zelf beoordelen of een belegging in effecten van Aedifica NV opportuun is. Informatie van derden Onafhankelijke waarderingsdeskundigen en commissaris Aedifica NV verklaart dat de informatie verstrekt door de onafhankelijke waarderingsdeskundigen (waarvan de contactgegevens terug te vinden zijn in sectie 4.1.12 van de ‘Permanente Documenten’) en door de erkende commissaris (waarvan de contactgegevens terug te vinden zijn in sectie 4.1.11 van de ‘Permanente Documenten’) correct is weergegeven en met hun toestemming werd opgenomen. Voor zover Aedifica NV weet en heeft kunnen opmaken uit door de betrokken derde gepubliceerde informatie, werden geen feiten weggelaten waardoor de weergegeven informatie onjuist of misleidend zou worden. De voornoemde onafhankelijke waarderingsdeskundigen hebben elk aan de Vennootschap bevestigd dat zij geen materieel belang hebben in de Vennootschap, met uitzondering van de belangen die voortvloeien uit hun respectieve contractuele relatie met de Vennootschap als onafhankelijk waarderingsdeskundige van de Vennootschap in de zin van artikel 24 van de GVV-wet. De commissaris heeft aan de Vennootschap bevestigd dat hij geen materieel belang heeft in de Vennootschap, met uitzondering van de belangen die voortvloeien uit zijn mandaat als commissaris van de Vennootschap. Studies De sectie 'Markttrends' op de pagina’s 45-47 van het hoofdstuk ‘Business Review’ in dit Universele Registratiedocument bevat een reproductie van studies uitgevoerd door (i) Jones Lang LaSalle IP, Inc. (betreffende de gezondheidszorgmarkt in Europa), (ii) Cushman & Wakefield Belgium NV (betreffende de gezondheidszorgmarkt in België), (iii) C&W (UK) LLP German Branch (betreffende de gezondheidszorgmarkt in Duitsland), (iv) Cushman & Wakefield Netherlands BV (betreffende de gezondheidszorgmarkt in Nederland), (v) Knight Frank LLP (betreffende de gezondheidszorgmarkt in het Verenigd Koninkrijk), (vi) REnium Advisors Oy (betreffende de gezondheidszorgmarkt in Finland), (vii) Cushman & Wakefield Sweden AB (betreffende de gezondheidszorgmarkt in Zweden), (viii) CBRE Unlimited Company (betreffende de gezondheidszorgmarkt in Ierland) en (ix) Jones Lang LaSalle España SA (betreffende de gezondheidszorgmarkt in Spanje). De hierboven genoemde bedrijven hebben elk ingestemd met de publicatie door Aedifica van hun respectieve studies en hebben elk bevestigd dat zij geen wezenlijke belangen in Aedifica hebben ( met uitzondering van de belangen die voortvloeien uit hun contractuele relatie met Aedifica op grond van hun mandaat als onafhankelijk waarderingsdeskundige). AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - BIJKOMENDE INFORMATIE 256 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE JAARLIJKS VERSLAG 2024 – BIJKOMENDE INFORMATIE AEDIFICA 62 Verantwoordelijke personen (Gedelegeerde Verordening 2019/980 en Belgisch Koninklijk Besluit van 14 november 2007) Aedifica NV, vertegenwoordigd door de leden van haar raad van bestuur, waarvan de samenstelling is beschreven in het hoofdstuk ‘Corporate Governance verklaring’, is verantwoordelijk voor de informatie in dit Universele Registratiedocument en verklaart dat, na het treffen van alle redelijke maatregelen om zulks te garanderen, de informatie in dit Universele Registratiedocument naar haar beste weten in overeenstemming is met de werkelijkheid en dat geen gegevens zijn weggelaten waarvan de vermelding de strekking van dit Universele Registratiedocument zou wijzigen. De heer Serge Wibaut, voorzitter van de raad van bestuur van Aedifica NV en de heer Stefaan Gielens, CEO van Aedifica NV, verklaren, in naam en voor rekening van Aedifica NV dat, voor zover hen bekend: • de jaarrekeningen, die zijn opgesteld overeenkomstig de toepasselijke standaarden voor jaarrekeningen, een getrouw beeld geven van het vermogen, van de financiële toestand en van de resultaten van Aedifica NV en de in de consolidatie opgenomen ondernemingen; • het jaarverslag een getrouw overzicht geeft van de ontwikkeling en de resultaten van het bedrijf en van de positie van Aedifica NV en de in de consolidatie opgenomen ondernemingen, alsook een beschrijving van de voornaamste risico’s en onzekerheden waarmee zij geconfronteerd worden. Verklaringen met betrekking tot de toekomst Dit jaarverslag bevat verklaringen die betrekking hebben op de toekomst. Dergelijke verklaringen zijn gebaseerd op schattingen en vooruitzichten van de vennootschap en bevatten van nature onbekende risico’s, onzekere elementen en andere factoren die tot gevolg zouden kunnen hebben dat de resultaten, de financiële toestand, de performantie en de prestaties zullen verschillen van deze die uitdrukkelijk of impliciet zijn meegedeeld in deze toekomstgerichte verklaringen. Gelet op deze onzekere factoren houden de toekomstgerichte verklaringen geen enkele garantie in. Geschillen en scheidsrechterlijke procedures De raad van bestuur van Aedifica NV verklaart dat er tijdens de voorbije twaalf maanden geen rechtszaken of arbitrages (met inbegrip van dergelijke procedures die, naar weten van de uitgevende instelling, hangende zijn of kunnen worden ingeleid), welke een invloed van betekenis kunnen hebben of in een recent verleden hebben gehad op de financiële positie of de rentabiliteit Aedifica NV en/of de Groep. Verklaringen betreffende de bestuurders en de leden van het uitvoerend comité De raad van bestuur van de Vennootschap verklaart dat, bij zijn weten: • geen van de leden van de raad van bestuur is ten minste in de afgelopen vijf jaar veroordeeld in verband met fraudemisdrijven; • geen van de leden van de raad van bestuur is ten minste in de afgelopen vijf jaar betrokken geweest bij een door een wettelijke of toezichthoudende autoriteiten (met inbegrip van erkende beroepsorganisaties) officieel en openbaar geuite beschuldigingen en/of opgelegde sancties; • geen van de leden van de raad van bestuur werd in ten minste de afgelopen vijf jaar ooit door een rechterlijke instantie onbekwaam verklaard om te handelen als lid van de bestuurs-, leidinggevende of toezichthoudende organen van een uitgevende instelling of in het kader van het beheer of de uitoefening van de activiteiten van een uitgevende instelling; • geen van de leden van de raad van bestuur in de afgelopen vijf jaar betrokken was bij een faillissement, sekwestratie of vereffening, met uitzondering van: - Mevrouw Ingrid Daerden was bestuurder en zaakvoerder van JIND BV. Die vennootschap werd op 2 juli 2020 vrijwillig ontbonden en vereffend; • met de niet-uitvoerende bestuurders geen enkele arbeidsovereenkomst werd afgesloten die voorziet in de betaling van een schadevergoeding bij het einde van de overeenkomst. Er bestaat evenwel een (management)overeenkomst tussen de Vennootschap en de uitvoerende bestuurders en leden van het uitvoerend comité die in een dergelijke vergoeding voorziet; • er tot op heden geen optie op de aandelen van de Vennootschap werd toegekend; • er geen enkele familiale band bestaat tussen de bestuurders en/of de leden van het uitvoerend comité; • noch de bestuurders, noch leden van het uitvoerend comité aandelen van de Vennootschap bezitten, met uitzondering van de heer Serge Wibaut (3.000 aandelen), de heer Stefaan Gielens (18.661 aandelen), de heer Charles-Antoine van Aelst (7.164 aandelen), de heer Sven Bogaerts (6.827 aandelen), mevrouw Ingrid Daerden (5.955 aandelen), de heer Pertti Huuskonen (5.170 aandelen), mevrouw Katrien Kesteloot (202 aandelen), mevrouw Elisabeth May-Roberti (508 aandelen), de heer Luc Plasman (688 aandelen), de heer Raoul Thomassen (2.205 aandelen), mevrouw Kari Pitkin (162 aandelen) en mevrouw Marleen Willekens (170 aandelen). AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - BIJKOMENDE INFORMATIE 257 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE JAARLIJKS VERSLAG 2024 – BIJKOMENDE INFORMATIE AEDIFICA 63 8. Lexicon 8.1 Definities Aanschaffingswaarde De aanschaffingswaarde is de tussen partijen overeengekomen waarde op basis waarvan de transactie wordt uitgevoerd. Wanneer de aankoop van een gebouw onder bezwarende titel is uitgevoerd, of via een fusie door opslorping van een vastgoedvennootschap, of in geval van een inbreng in natura van een gebouw tegen de uitgifte van nieuwe aandelen, worden de aktekosten, de audit- en consultatiekosten, de wederbeleggingsvergoedingen, de kosten van handlichting met betrekking tot de financieringen van de opgeslorpte vennootschappen en andere kosten verbonden aan de operatie beschouwd als verbonden kosten en worden ze geboekt op de balans. Alternatieve prestatiemaatstaf (APM) Al jarenlang hanteert Aedifica in haar financiële communicatie alternatieve prestatiemaatstaven in overeenstemming met de ESMA-richtlijnen van 5 oktober 2015. Een aantal van die APM’s wordt aanbevolen door de Europese Vereniging van Beursgenoteerde Vastgoedvennootschappen (European Public Real Estate Association – EPRA), andere werden vastgelegd door de sector of door Aedifica om de lezer een beter inzicht te geven in de resultaten en prestaties. De APM’s in dit jaarlijks verslag zijn aangeduid met een asterisk (). De prestatiemaatstaven die bij IFRS-regels of bij wet zijn bepaald en de indicatoren die niet gebaseerd zijn op de rubrieken van de resultatenrekening of de balans, worden niet beschouwd als APM’s. De APM’s worden in de toelichtingen van de jaarrekening of in het EPRA-hoofdstuk gedefinieerd, besproken en verbonden met de post, het totaal of het subtotaal van de financiële staten die daarvoor het relevantst zijn. Beurskapitalisatie Beurskoers vermenigvuldigd met het totaal aantal genoteerde aandelen. Bezettingsgraad Voor de gehele portefeuille: (contractuele huurgelden) / (contractuele huurgelden + geschatte huurwaarde (GHW) voor de niet-verhuurde ruimten van de vastgoedportefeuille). Brutorendement van de vastgoedportefeuille Voor de gehele portefeuille: (contractuele huurgelden) / investeringswaarde, aanschaffingswaarde of reële waarde van de desbetreffende gebouwen. De investeringswaarde wordt gebruikt om het brutorendement van een ontwikkelingsproject te bepalen. De aanschaffingswaarde wordt gebruikt voor verworven activa en de reële waarde voor bestaande activa. Contractuele huurgelden Huurgelden zoals contractueel overeengekomen in huurovereenkomsten, vóór aftrek van huurvrije periodes of andere aan huurders verleende voordelen. Dividendrendement Bruto uitgekeerd dividend per aandeel gedeeld door de inschrijvingsprijs bij de beursintroductie of de beurskoers op een bepaalde datum. Double net (NN) Type contract dat bepaalt dat het onderhoud en de herstellingen van de structuur, de gevels en het dak van het gebouw gewoonlijk ten laste van de eigenaar zijn, terwijl de andere kosten en risico’s ten laste van de uitbater zijn. Dit type contract is courant in Duitsland in de huisvesting voor senioren. EPRA European Public Real Estate Association is een vereniging die werd opgericht in 1999 ter promotie, ontwikkeling en groepering van Europese beursgenoteerde vastgoedvennootschappen. EPRA stelt gedragscodes op inzake boekhouding, reporting en corporate governance en harmoniseert deze regels in verschillende landen, om kwalitatieve en vergelijkbare informatie aan te bieden aan investeerders. EPRA heeft indexen gecreëerd die als benchmark dienen voor de vastgoedsector. Al deze informatie is beschikbaar op de website www.epra.com. EPRA Earnings De EPRA Earnings is een prestatiemaatstaf die niet gedefinieerd is door de IFRS-normen. Aedifica maakt gebruik van dit begrip om aan de EPRA-aanbevelingen te voldoen en om de operationele en financiële prestaties te volgen. Het staat voor het nettoresultaat (aandeel van de groep) na de correcties die door de EPRA worden aanbevolen. De EPRA Earnings* wordt berekend in toelichting 18 (volgens het Aedifica-model) en in het EPRA-hoofdstuk van het jaarlijks verslag (volgens het model dat door EPRA wordt aanbevolen). Exit taks De vennootschappen die hun erkenning als GVV vragen of die fusioneren met een GVV, zijn onderworpen aan een specifieke belasting of exit tax. Deze belasting is vergelijkbaar met een liquidatiebelasting op de latente nettomeerwaarden en op de vrijgestelde reserves. Zie sectie 4.4.2 van de Permanente Documenten voor meer informatie met betrekking tot de huidige tarieven van de exit taks. Exploitatiemarge Operationeel resultaat vóór het resultaat op de portefeuille gedeeld door het nettohuurresultaat. Free float Percentage van de genoteerde aandelen in het bezit van het publiek, volgens de definitie van Euronext. AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - BIJKOMENDE INFORMATIE 258 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE JAARLIJKS VERSLAG 2024 – BIJKOMENDE INFORMATIE AEDIFICA 64 Gecorrigeerd resultaat of uit te keren resultaat De definitie van het uit te keren resultaat of gecorrigeerd resultaat is volgens het Belgisch koninklijk besluit van 13 juli 2014: De Vennootschap moet als vergoeding van het kapitaal een bedrag uitkeren dat overeenkomt met ten minste het positieve verschil tussen de volgende bedragen: • 80% van een bedrag dat gelijk is aan de som van het gecorrigeerde resultaat (A) en van de nettomeerwaarden op de realisatie van de onroerende goederen die niet zijn vrijgesteld van verdeling (B). (A) en (B) worden volgens het volgende schema berekend: Nettoresultaat + Afschrijvingen + Waardeverminderingen - Terugnemingen van waardevermindering - Terugnemingen overgedragen en verdisconteerde huren +/- Overige niet-monetaire bestanddelen +/- Resultaat verkoop vastgoed +/- Variaties in reële waarde van vastgoed = Gecorrigeerd resultaat (A) +/- Gedurende het boekjaar gerealiseerde meer- en minwaarden op vastgoed (meer- en minwaarden ten opzichte van de aanschaffingswaarde vermeerderd met de geactiveerde investeringskosten) - Gedurende het boekjaar gerealiseerde meerwaarden op vastgoed, vrijgesteld van de verplichte uitkering onder voorbehoud van hun herbelegging binnen een termijn van 4 jaar (meerwaarden ten opzichte van de aanschaffingswaarde vermeerderd met de geactiveerde investeringskosten). + Gerealiseerde meerwaarden op vastgoed die voorheen vrijgesteld waren van de verplichte uitkering en die niet werden herbelegd binnen een periode van 4 jaar (meerwaarden ten opzichte van de aanschaffingswaarde vermeerderd met de geactiveerde investeringskosten). = Nettomeerwaarden bij realisatie van vastgoed die niet vrijgesteld zijn van de verplichte uitkering (B) • de nettovermindering in de loop van het boekjaar van de schuldenlast van de openbare GVV (cf. bovenstaande definitie van schuldgraad). Geschatte Huurwaarde (GHW) De geschatte huurwaarde (GHW) is de markthuurwaarde die wordt bepaald door onafhankelijke waarderingsdeskundigen. Gesloten periode Periode waarin bestuurders of alle personen die voorkomen op de lijsten die door de Vennootschap zijn opgesteld conform artikel 7.3 van de Dealing Code, of alle andere met deze personen verbonden personen, geen transacties met betrekking tot financiële instrumenten of financiële derivaten van Aedifica mogen uitvoeren. De gesloten periodes worden in de corporate governanceverklaring vermeld. IFRS-normen De internationale boekhoudkundige normen (IAS, International Accounting Standards/IFRS, International Financial Reporting Standards) werden opgesteld door de International Accounting Standards Board (IASB), waarvan de opdracht erin bestaat om de internationale normen voor het opstellen van de jaarrekening uit te werken. De Europese beursgenoteerde vennootschappen moeten deze normen in hun geconsolideerde rekeningen toepassen vanaf de boekjaren die beginnen op 1 januari 2005. De Belgische GVV’s moeten deze normen eveneens toepassen in hun statutaire rekeningen vanaf de boekjaren die beginnen op 1 januari 2007 of na deze datum. Interest Rate Cap (of cap) Een verzekeringscontract dat tegen een premie door een lener wordt gekocht van een bank om een renteplafond te bieden dat is geïndexeerd aan de variabele rente voor een bepaald nominaal bedrag, een bepaalde frequentie en een bepaalde looptijd. Als de vlottende rente boven het overeengekomen plafond stijgt, betaalt de bank het verschil tussen het plafond en de werkelijke vlottende rente en beschermt zo tegen stijgingen van de vlottende rente. Aedifica kan dit instrument alleen gebruiken voor indekkingsdoeleinden. Interest Rate Swap (of IRS) Een termijncontract voor de uitwisseling (‘swap’) van rentetarieven (meestal variabel tegen vast) tussen twee partijen waarbij een reeks toekomstige rentebetalingen wordt geruild tegen een andere op basis van een gespecificeerd nominaal bedrag, frequentie en looptijd. ‘Interest rate swaps’ omvatten meestal de ruil van een variabele tegen een vaste rentebetaling om de blootstelling aan renteschommelingen te verminderen. Aedifica kan dit instrument alleen gebruiken voor indekkingsdoeleinden. Investeringswaarde Door een waarderingsdeskundige vastgestelde waarde, zonder aftrek van de mutatierechten, vroeger ‘waarde vrij op naam’ genoemd. Nettoactiefwaarde per aandeel Totaal van eigen vermogen gedeeld door het aantal aandelen in omloop (hetzij na aftrek van eigen aandelen). AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - BIJKOMENDE INFORMATIE 259 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE JAARLIJKS VERSLAG 2024 – BIJKOMENDE INFORMATIE AEDIFICA 65 Nettohuurresultaat De definitie van het nettohuurresultaat is volgens het Belgisch koninklijk besluit van 13 juli 2014: Huurinkomsten - Terugnemingen van overgedragen en verdisconteerde huren - Lasten met betrekking tot de verhuur Omloopsnelheid Totaal volume van de gedurende het jaar verhandelde aandelen gedeeld door het totaal aantal aandelen, volgens de definitie van Euronext. Omslagpercentage Dit cijfer wordt als volgt berekend: (contractuele huren + geschatte huurwaarde op leegstand) / geschatte huurwaarde van de totale portefeuille. Operationeel resultaat vóór het resultaat op de portefeuille De definitie van het operationeel resultaat vóór het resultaat op de portefeuille is volgens het Belgisch koninklijk besluit van 13 juli 2014: Operationeel vastgoedresultaat - Algemene kosten van de vennootschap +/- Andere operationele opbrengsten en kosten Operationeel vastgoedresultaat De definitie van het operationeel vastgoedresultaat is volgens het Belgisch koninklijk besluit van 13 juli 2014: Vastgoedresultaat - Technische, commerciële en beheerkosten - Kosten en taksen van niet-verhuurde goederen - Andere vastgoedkosten Operationele marge Operationeel vastgoedresultaat gedeeld door het nettohuurresultaat. Pay-out ratio Dividend gedeeld door het te bestemmen resultaat. Portefeuille van vastgoedbeleggingen De portefeuille van vastgoedbeleggingen omvat de vastgoedbeleggingen in exploitatie, activa bestemd voor verkoop, gebruiksrechten van gronden en de grondreserve. ‘Prime’ nettorendement De verhouding tussen de (initiële) contractuele huur van een verworven vastgoedobject en de aanschaffingswaarde op een toplocatie. Schuldgraad De definitie van het resultaat op de portefeuille is volgens het Belgisch koninklijk besluit van 13 juli 2014: ‘Totaal van de passiva’ op de balans - I. Langlopende verplichtingen - A. Voorzieningen - I. Langlopende verplichtingen - C. Andere langlopende financiële verplichtingen – Indekkingsinstr. - I. Langlopende verplichtingen - F. Uitgestelde belastingverplichtingen - II. Kortlopende verplichtingen - A. Voorzieningen - II. Kortlopende verplichtingen - C. Andere kortlopende financiële verplichtingen – Indekkingsinstr. - II. Kortlopende verplichtingen - F. Overlopende rekeningen zoals voorzien in de schema’s in bijlage van het Belgisch koninklijk besluit van 13 juli 2014 m.b.t. GVV’s. / Totaal van de activa onder aftrek van toegelaten afdekkingsinstrumenten ≤ 65% Reële waarde In overeenstemming met de boekhoudprincipes van IAS/IFRS wordt de reële waarde van vastgoedbeleggingen bepaald door onafhankelijke waarderingsdeskundigen. De reële waarde voor vastgoedbeleggingen in België wordt als volgt berekend: • Gebouwen met een investeringswaarde boven 2,5 miljoen €: - De reële waarde = investeringswaarde/ (1 + gemiddeld percentage van de transactiekosten zoals bepaald door de BE-REIT Association) • Gebouwen met een investeringswaarde lager dan 2,5 miljoen €: - wanneer de vastgoedexpert vindt dat het gebouw per appartement kan worden verkocht, wordt de reële waarde bepaald als de laagste waarde tussen de investeringswaarde per stuk / (1 + % van de mutatiekosten afhankelijk van het gewest waar het gebouw is gelegen) en de investeringswaarde als geheel/ (1 + gemiddelde percentage van de transactiekosten zoals bepaald door de BE-REIT Association); - wanneer de vastgoedexpert vindt dat het gebouw niet per appartement kan worden verkocht, is de reële waarde gelijk aan de investeringswaarde als geheel/ (1+% van de mutatierechten afhankelijk van het gewest waar het gebouw is gelegen). Het gemiddelde percentage van de transactiekosten zoals bepaald door de BE-REIT Association wordt jaarlijks herzien en indien nodig aangepast per drempel van 0,5%. De Belgische vastgoedexperten bevestigen dit aftrekpercentage in hun periodieke verslagen aan de aandeelhouders. De reële waarde voor vastgoedbeleggingen in het buitenland houdt rekening met aktekosten die lokaal toepasbaar zijn. AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - BIJKOMENDE INFORMATIE 260 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE JAARLIJKS VERSLAG 2024 – BIJKOMENDE INFORMATIE AEDIFICA 66 Resultaat op de portefeuille De definitie van het resultaat op de portefeuille is volgens het Belgisch koninklijk besluit van 13 juli 2014: Resultaat op de verkoop van vastgoedbeleggingen + Resultaat op de verkoop van andere niet-financiële activa +/- Variaties in de reële waarden van vastgoedbeleggingen Resultaat vóór variaties in reële waarde Nettoresultaat (aandeel van de groep) - Variatie van de reële waarde van de vastgoedbeleggingen (IAS 40) - Variatie van de reële waarde van de financiële activa en passiva (IFRS 9) Triple net (NNN) Type contract waarbij de exploitatielasten, onderhoudskosten en huurderving verbonden aan leegstand gewoonlijk ten laste worden genomen door de exploitant. Vastgoedportefeuille De vastgoedportefeuille omvat de portefeuille van vastgoedbeleggingen en de projectontwikkelingen. Vastgoedresultaat De definitie van het vastgoedresultaat is volgens het Belgisch koninklijk besluit van 13 juli 2014: Nettohuurresultaat - Alle huurlasten en belastingen die door Aedifica op verhuurde gebouwen worden gedragen +/- Andere met verhuur verbonden inkomsten en uitgaven Voorwetenschap Voorwetenschap over Aedifica is elke informatie: • die niet openbaar werd gemaakt; • die concreet is, d.i. betrekking heeft op een situatie die bestaat of waarvan redelijkerwijs mag worden aangenomen dat zij zal ontstaan, dan wel op een gebeurtenis die heeft plaatsgevonden of waarvan redelijkerwijs mag worden aangenomen dat zij zal plaatsvinden, en indien de informatie specifiek genoeg is om er een conclusie uit te trekken omtrent de mogelijke invloed van bovenbedoelde situatie of gebeurtenis op de koers van de financiële instrumenten of daarvan afgeleide financiële instrumenten van Aedifica; • die rechtstreeks of onrechtstreeks betrekking heeft op Aedifica; en • die, indien zij openbaar zou worden gemaakt, een significante invloed zou kunnen hebben op de koers van de financiële instrumenten of daarvan afgeleide financiële instrumenten van Aedifica, d.i. informatie waarvan een redelijk handelende belegger waarschijnlijk gebruik zou maken om er zijn beleggingsbeslissingen ten dele op te baseren. AEDIFICAjaarlijks verslag 2024 - BIJKOMENDE INFORMATIE 261 INHOUD INHOUD HOUSING WITH CARE DIT IS AEDIFICA STRATEGIE & WAARDECREATIE ONZE AANPAK VAN MVO BUSINESS REVIEW CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING RISICOFACTOREN JAARREKENING BIJKOMENDE INFORMATIE JAARLIJKS VERSLAG 2024 – BIJKOMENDE INFORMATIE AEDIFICA 67 8.2 Afkortingen APM: Alternative Performance Measure BEVAK: BEleggingsVennootschap met VAst Kapitaal BKG: Broeikasgassen BV: Besloten Vennootschap CAGR: Compound Annual Growth Rate (samengesteld jaarlijks groeipercentage) CEO: Chief Executive Officer CFO: Chief Financial Officer CIO: Chief Investment Officer CLO: Chief Legal Officer CM&AO: Chief Mergers & Acquisitions Officer COO: Chief Operating Officer CPI: Consumentenprijsindex CRREM: Carbon Risk Real Estate Monitor CSRD: Corporate Sustainability Reporting Directive DCF: Discounted Cash Flow EBIT: Earnings Before Interests and Taxes EBITDA: Earnings Before Interests, Taxes, Depreciation and Amortisation ECB: Europese Centrale Bank EPC: Energieprestatiecertificaat EPRA: European Public Real Estate Association EPRA (s)BPR: EPRA (Sustainability) Best Practices Recommendations ESMA: European Securities and Markets Authority ESRS: European Sustainability Reporting Standards FBI: Federale Beleggingsinstelling FSMA: Autoriteit voor Financiële Diensten en Markten GHW: Geschatte HuurWaarde GRESB: Global Real Estate Sustainability Benchmark GVV: Gereglementeerde Vastgoedvennootschap IAS: International Accounting Standards ICB: Instelling voor Collectieve Belegging ICR: Interest Cover Ratio (rentedekkingsratio) IFRS: International Financial Reporting Standards IPO: Initial Public Offering IRS: Interest Rate Swap MVO: Maatschappelijk verantwoord ondernemen nEUI: net Energy Use Intensity (intensiteit van het netto-energieverbruik) NN: Double Net NNN: Triple Net NV: Naamloze Vennootschap OOB: Openbare OvernameBieding SCS: Société en Commandite Simple SPO: Secondary Public Offering SPV: Special Purpose Vehicle VU: Verworpen Uitgaven VZW: Vennootschap Zonder Winstoogmerk WAULT: Weighted Average Unexpired Lease Term (gewogen gemiddelde resterende looptijd van de huurovereenkomsten)

AI Terminal

3904_10-k_2025-03-27_1a9d1ad7-00d0-4d0a-b4e0-34e7bc0999ae.xhtml

More from Aedifica SA

Talk to a Data Expert