Chargeurs

M&A Activity • Sep 2, 2025

Chargeurs accélère sa transformation

Le Groupe étudie une potentielle cession de Novacel suite à plusieurs manifestations d'intérêt indicatives

• Des marques d'intérêt indicatives reçues pour la plateforme Matériaux Innovants Compagnie Chargeurs Invest a reçu plusieurs manifestations d'intérêt indicatives portant sur la totalité du périmètre de Novacel, leader mondial des films de process, composant la plateforme Matériaux Innovants. Dans le cadre de sa stratégie active de gestion de son portefeuille, déjà annoncée à plusieurs reprises au marché, le Groupe examine les différentes opportunités offertes
• Des manifestations d'intérêt indicatives reflétant la qualité de l'actif et la valeur créée ces dix dernières années

Ces propositions traduisent la reconnaissance du marché pour un actif profondément transformé ces dix dernières années. Grâce à une stratégie de développement long terme et des investissements importants, Novacel est aujourd'hui le leader mondial de son marché, en croissance, rentable et innovant, et a démontré sa résilience au cours des cycles économiques

• Compte tenu des valorisations indicatives exprimées, cohérentes avec le dernier ANR de 24€/titre publié par le Groupe, un arbitrage, s'il était décidé, pourrait avoir un impact favorable significatif sur les fonds propres, le résultat net et la capacité d'investissement futur de Compagnie Chargeurs Invest
• Des réflexions préliminaires qui s'inscrivent dans la stratégie de long terme d'investisseur opérateur déployer par le Groupe

S'il était donné suite à ces manifestations d'intérêt, le produit de cession s'inscrirait dans la stratégie de long terme d'expansion du Groupe portée par le Groupe Familial Fribourg et ses partenaires. Le Groupe insiste sur le fait que les réflexions sont préliminaires à ce stade et aucune décision n'a été prise. Compagnie Chargeurs Invest pourrait décider de conserver Novacel en vue de saisir de nouvelles opportunités de développement

Michaël Fribourg, Président-Directeur Général de Compagnie Chargeurs Invest, a déclaré : « Nous avons reçu plusieurs manifestations d'intérêt indicatives pour la plateforme Matériaux Innovants. Ces propositions, sérieuses et ambitieuses pour l'avenir de l'actif, démontrent la qualité du travail accompli par les équipes et la valeur industrielle et patrimoniale créée au fil des années. Fidèles à notre culture d'investisseur actif, nous étudions avec rigueur toutes les options permettant de maximiser la création de valeur durable, dans l'intérêt de Compagnie Chargeurs Invest, de Novacel et de l'ensemble des parties prenantes.

Le parcours de Novacel au sein de notre portefeuille d'actifs illustre parfaitement la pertinence de notre modèle : celui d'un investisseur de long terme et d'un opérateur et développeur de champions mondiaux. Depuis plus de 40 ans, nous accompagnons ce métier dans les phases clés de son développement, en soutenant l'innovation et la transformation de ses activités, accélérant la création de valeur. »

Plusieurs manifestations d'intérêt indicatives reçues pour la plateforme Matériaux Innovants

Compagnie Chargeurs Invest a reçu plusieurs manifestations d'intérêt, sérieuses, pour sa plateforme Matériaux Innovants, intégralement constituée du métier Novacel.

Le Groupe étudie ces offres afin de déterminer l'option la plus pertinente pour la prochaine phase de développement de ce métier.

Cette démarche s'inscrit pleinement dans la stratégie de gestion active du portefeuille de métiers, déjà annoncée à plusieurs reprises au marché.

Des manifestations d'intérêt indicatives qui témoignent de la qualité de l'actif et de la trajectoire accomplie

Ces offres saluent la transformation stratégique de Novacel. Le métier a bénéficié d'un accompagnement de long terme et des investissements importants dans tous les domaines : outil industriel (plus de 80 millions d'euros de capex depuis 2015), innovation et R&D, marketing, réseau commercial, etc. Cette stratégie a permis à Novacel de s'imposer comme leader mondial du marché des films de process industriels, à la fois puissant et rentable.

Aujourd'hui, la croissance rentable de Novacel s'appuie sur un modèle économique robuste, une capacité d'innovation puissante et une récurrence de résultats. En 2024, Novacel a réalisé un chiffre d'affaires de près de 300 millions d'euros, avec environ 800 collaborateurs répartis sur plusieurs sites clés dans le monde.

Un potentiel arbitrage qui s'inscrit dans la stratégie de long terme d'expansion du Groupe

S'il était donné suite à ces manifestations d'intérêt, le produit de cession viendrait renforcer la capacité du Groupe dans sa stratégie de long terme d'expansion. Fidèle à sa discipline financière, Compagnie Chargeurs Invest a la volonté de concentrer les ressources là où son rôle d'actionnaire-développeur peut créer le plus de valeur à long terme.

Les réflexions sur les manifestations d'intérêt indicatives sont préliminaires à ce stade et aucune décision n'a été prise, de sorte que Compagnie Chargeurs Invest pourrait décider de conserver Novacel.

Calendrier financier 2025

Mercredi 10 septembre 2025 (avant bourse) Résultats semestriels 2025 Mercredi 5 novembre 2025 (avant bourse) Chiffre d'affaires 9M et T3 2025

À PROPOS DE COMPAGNIE CHARGEURS INVEST

Compagnie Chargeurs Invest est une compagnie mixte industrielle et financière avec un rôle, d'une part, d'opérateur et de développeur de champions mondiaux dans le domaine de l'industrie et des services, d'autre part, d'investisseur avec une culture de gestion active d'un portefeuille de métiers à forte valeur ajoutée. Présente dans près de 100 pays, avec près de 2 600 collaborateurs, Compagnie Chargeurs Invest s'appuie sur l'engagement de long terme du Groupe Familial Fribourg, actionnaire de contrôle investi et engagé, et sur son portefeuille d'actifs pour répondre aux grands enjeux de ses marchés. Compagnie Chargeurs Invest a réalisé en 2024 un chiffre d'affaires de 729,6 millions d'euros.

L'action est cotée sur Euronext Paris et éligible au PEA-PME.

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