Quarterly Report • May 8, 2014
Quarterly Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
Org.nr 556707-5048
Delårsrapport januari – mars 2014
Början på 2014 har varit intensivt för Karolinska Development och flera av våra portföljbolag. Vi arbetar fokuserat med affärsutveckling i portföljen och under det första kvartalet i år har det resulterat i två affärer. Vi har också passerat viktiga milstolpar i Aprea och Pharmanest. Samtidigt har vi stött på en teknisk utmaning med läkemedelsformuleringen av Akinions substans AKN-028 mot akut myeloid leukemi vilken vi för närvarande adresserar. Även om det innebär en försening i projektet så har vi goda förhoppningar om att detta kan lösas och vår positiva syn på den långsiktiga potentialen i programmet är oförändrat.
Under kvartalet inledde NovaSAID samarbete med Cadila Pharmaceuticals för utveckling av nya behandlingar av inflammation och smärta. Samarbetet stipulerar att Cadila bär ansvar för samtliga kostnader fram till en klinisk fas II-studie vilket gör det möjligt att ta bolaget framåt med betydande resurser. Om utvecklingen blir framgångsrik kommer licens- och försäljningsintäkter delas mellan bolagen.
Vidare träffade Dilafor AB och Hong Kong-baserade Lee's Pharmaceutical Holdings Ltd ett licensavtal som ger Lee's Pharmaceutical rätt att tillverka, utveckla och kommersialisera tafoxiparin för obstetriska och gynekologiska indikationer i Kina, Hongkong, Macao och Taiwan. Avtalet inkluderar en initial kontantersättning, milstolpsersättningar och royalty på framtida försäljning. Dilafor har samtidigt rätten att använda all data som genereras i samarbetet för att utveckla produkten vidare i resten av världen, inklusive Europa och USA. Vi bedömer att Lee's Pharmaceutical kommer att vara en utmärkt partner för Dilafor i vidareutvecklingen och kommersialiseringen av tafoxiparin samt att avtalet kommer att höja värdet på eventuella framtida samarbetsavtal för marknader som Dilafor äger rätten till.
Pharmanest AB rapporterade positiva resultat från en studie med bolagets lokalbedövande preparat SHACT inom hysteroskopi. Pharmanest har tidigare presenterat starka data med SHACT inom spiralinsättning. Baserat på dessa positiva data förbereder bolaget en registreringsansökan i EU och söker samtidigt en partner.
I april meddelade vi att doseringen av Apreas APR-246 inletts i en fas I/II-studie efter rapportperiodens utgång. I studien kombineras APR-246 med kemoterapi hos patienter med återfall av platinumkänslig höggradig serös äggstockscancer. Ungefär 60 procent av alla patienter med äggstockscancer har muterat p53 och därmed en sämre effekt av platinumbehandling än patienter med normalt fungerande p53 och här kan APR-246 komma att spela en väsentlig roll.
Nu ser vi fram emot att fortsätta utvecklingen av våra portföljbolag och att vid lämplig tidpunkt söka partners för att ta projekten vidare till marknaden och därigenom addera värde för patienter och för våra aktieägare.
Torbjörn Bjerke Verkställande direktör
Dosering påbörjades i fas I/II-studie med APR-246 vid äggstockscancer
| Investmentföretaget | 2014 | 2013 | 2013 |
|---|---|---|---|
| Belopp i MSEK | jan-mar | jan-mar | helår |
| Resultaträkning | |||
| Resultat av verkligt värde | -6,1 | 14,1 | -154,7 |
| Resultat efter skatt | -18,4 | 65,9 | -103,8 |
| Balansräkning | |||
| Likvida medel | 17,3 | 414,0 | 35,3 |
| Kortfristiga placeringar | 153,7 | 0,0 | 165,3 |
| Summa likvida medel och kortfristiga placeringar | 171,0 | 414,0 | 200,6 |
| Aktieinformation | |||
| Resultat per aktie före och efter utspädning (SEK) | -0,38 | 1,36 | -2,15 |
| Substansvärde per aktie (SEK) (not 1) | 40,3 | 44,1 | 42,7 |
| Eget kapital per aktie (SEK) (not 1) | 40,2 | 44,0 | 40,5 |
| Börskurs per aktie, sista handelsdag i rapportperioden (SEK) | 26,3 | 29,0 | 30,9 |
| Portföljbolagsinformation | |||
| Portföljbolags nettomedel¹ | 74,6 | 100,5 | 111,6 |
| Investeringar i portföljbolag | 15,5 | 15,7 | 266,2 |
| Varav icke kassaflödespåverkande investeringar | 0,0 | 3,8 | 68,1 |
| Värdering av totala portföljinnehavet | 1 738,9 | 1 652,0 | 1 729,5 |
¹Portföljbolags nettomedel består av summan av likvida medel, kortfristiga placeringar minus externa lån i portföljbolag oberoende av Karolinska Developments ägarandel
*För kommentarer till den finansiella utvecklingen, se sid 5
NovaSAID inledde ett samarbete med Cadila Pharmaceuticals för utveckling av nya behandlingar av inflammation och smärta NovaSAID och Cadila Pharmaceuticals meddelade att bolagen inleder ett samarbete kring preklinisk och klinisk utveckling av ett antal läkemedelskandidater som tagits fram av NovaSAID. Utvecklingen kommer att genomföras vid Cadila Pharmaceuticals anläggning i Ahmedabad, Indien. Alla intäkter från försäljning i Indien, Mellanöstern och Afrika av produkter som omfattas av avtalet kommer att tillfalla Cadila och nettoförsäljningsintäkter från övriga länder kommer delas mellan bolagen. Cadila bär ansvaret för samtliga kostnader i projektet fram till och med fas II.
De flesta av dagens läkemedel mot inflammation och smärta är förknippade med oönskade bieffekter, som till exempel ökad risk för hjärtinfarkt och magsår. NovaSAIDs läkemedelskandidater har effekt på mikrosomalt prostaglandin E synthase-1 (mPGES-1), ett enzym som spelar en viktig roll i de processer som styr inflammation och smärta, vilket teoretiskt bör reducera risken för biverkningar. Samarbetet med Cadila kommer säkerställa de resurser som behövs för att ta projektet in i klinisk utveckling och vidare mot marknaden.
NovaSAIDs grundare, Docent Per-Johan Jakobsson och Professor Ralf Morgenstern vid Karolinska Institutet, har utvecklat metoder för att rena enzymet mPGES-1 och för att screena inhibitorer för enzymet som spelar en nyckelroll vid smärta och inflammation. Bolagets grundades 2003 baserat på dessa upptäckter med målet att ta fram läkemedel för behandling av bland annat inflammatoriska sjukdomar som reumatism och artros.
Karolinska Development meddelade att Christian Tange utses till finansdirektör. Christian Tange (f. 1966) har mer än 15 års erfarenhet från internationella tillväxtföretag och har de senaste åren agerat rådgivare åt riskkapitalfonder och corporate financeföretag i affärstransaktioner inom life science-området. Under perioden 2003 till 2012 arbetade han som global CFO i CMC Biologics, ett internationellt kontraktsforskningsföretag inom bioteknik. Christian har en magisterexamen med inriktning mot ekonomi och juridik från Köpenhamns handelshögskola (Copenhagen Business School). Han började på Karolinska Development den 1 februari 2014 och tillträdde sin tjänst som CFO den 1 mars 2014.
Dilafor presenterade ett avtal med Lee's Pharmaceutical om att gemensamt utveckla tafoxiparin för obstetriska och gynekologiska indikationer. Det gemensamma kliniska utvecklingsprogrammet för tafoxiparin kommer inledningsvis att inriktas på att förkorta värkarbetet hos patienter där detta inte startar spontant och därför behöver induceras. Dilafor erhöll en kontantersättning i samband med att samarbetet inleddes och är dessutom berättigat till framtida delbetalningar kopplade till fördefinierade mål under produktutvecklingen och kommersialiseringen. Dessutom har Dilafor rätt till royalties på försäljning av den produkt som kan komma att tillverkas och säljas av Lee's Pharmaceutical i Kina, Hongkong, Macao och Taiwan. Lee's Pharmaceutical kommer att genomföra och finansiera kliniska fas II- och fas III-studier i Kina. Studierna kommer att utföras på ett sätt som gör det möjligt att använda resultaten som grund för ytterligare utveckling utanför de länder som omfattas av avtalet.
Dilafor grundades 2003 som en följd av upptäckten att kvinnor som behandlats med lågmolekylärt heparin för att förhindra blodproppar under graviditet hade signifikant kortare förlossningstider och färre komplikationer än kontrollgrupper. Grundarna till Dilafor, ledda av professor Gunvor Ekman-Ordeberg vid Karolinska Institutet, började ta fram en ny klass av substanser deriverade från heparin som väsentligen avlägsnade den antikoagulativa effekten av heparin. Arbetet resulterade i tafoxiparin, bolagets läkemedelskandidat i klinisk utveckling, som är inriktad på att förkorta förlossningstider.
Pharmanest presenterade data från en studie vars primära mål var att erhålla information kring de praktiska möjligheterna att administrera SHACT till patienter i samband med hysteroskopi. Studien genomfördes som en icke jämförande, öppen studie vid Södersjukhuset i Stockholm. Bland de sekundära målen ingick säkerhet, tolerabilitet och hanterbarheten hos SHACT och applikatorn. Tio patienter inkluderades i studien och parametrar såsom visibilitet för den undersökande läkaren, användarvänlighet och tidsåtgång vid användning av SHACT dokumenterades. Resultaten tyder på att SHACT inte inverkar negativt på undersökningen och att produkten kan användas i öppenvården för att minska kvinnors smärta och obehag. Inga säkerhets- eller tolerabilitetsproblem noterades i studien. Den potentiella smärtlindringen av SHACT utvärderades inte i denna studie och ska därför bekräftas i en kommande klinisk prövning.
Pharmanest är ett läkemedelsbolag baserat i Stockholm, specialiserat på utveckling av nya produkter för lokal smärtlindring inom gynekologi och obstetrik. Bolaget grundades 2009 och är baserat på forskning inom smärtreceptorer i cervix och uterus vid Karolinska Universitetssjukhuset av grundarna dr Berith Karlsson Tingåker, prof. Gunvor Ekman-Ordeberg, docent Lars Irestedt och docent Arne Brodin, expert inom läkemedelsformulering och topikal anestesi.
Aprea AB meddelade att doseringen har inletts i en fas I/II proof-of-concept-studie med APR-246 i kombination med kemoterapi hos patienter med återfall av platinumkänslig höggradig serös äggstockscancer. Cancer utvecklas och sprider sig när cellernas normala mekanismer för tillväxtkontroll upphör att fungera. En av de mest välkända tumörsuppressorgenerna som kontrollerar celldelning är proteinet p53 som kan påverka cancercellers programmerade celldöd (apoptos). I omkring hälften av alla tumörer är p53 muterat och fungerar inte längre normalt. Detta gör att cancercellerna överlever, vilket leder till snabb tumörtillväxt. Aprea har framgångsrikt utvecklat substanser som kan normalisera funktionen av p53-proteinet och därigenom framkalla celldöd av cancerceller samt öka känsligheten för cancerläkemedel. Såvitt företaget vet är APR-246 den enda substansen med denna verkningsmekanism som befinner sig i klinisk utveckling.
Baserat på framstående forskning vid Karolinska Institutet kring tumörsupressorproteinet p53, grundades Aprea under 2003. Upptäckterna av grundarna professor Klas Wiman, professor Galina Selivanova, docent Vladimir Bykov, professor Staffan Strömblad, Wenjie Bao och Natalia Issaeva kring återställandet av funktionen av defekt p53 ledde till identifieringen av bolagets läkemedelskandidat APR-246 som nu befinner sig i klinisk fas I/IIutveckling.
Under första kvartalet slutförde Pharmanest en studie som bekräftade möjligheterna att använda SHACT vid hysteroskopier och efter rapportperioden meddelade Aprea att bolaget inlett en fas I/II-studie med APR-246 i patienter med äggstockscancer. Vidare har Umecrine Cognition valt läkemedelskandidat för det fortsatta prekliniska programmet, med målet att introducera en ny behandling av leverencefalopati. Portföljen består för närvarande av 34 projekt (se nedan), varav 17 läkemedelsprojekt befinner sig i kliniska prövningar.
| LÄKEMEDEL | Indikation | Ägarandel* | Forskningsfas | Lead optimering |
Preklinisk utveckling |
Fas I | Fas II |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ONKOLOGI Axelar AB AXL1717 |
Icke småcellig lungcancer | 43% | |||||
| Aprea AB APR-246 | Äggstockscancer | 62% | |||||
| Akinion Pharmaceuticals AB AKN-028 | Akut myeloisk leukemi | 81% | |||||
| INFEKTIONER OCH SÅRLÄKNING Dilaforette AB Sevuparin |
Malaria | 60% | |||||
| Pergamum AB DPK-060 | Infekterade eksem | 56% | |||||
| Pergamum AB DPK-060 | Extern otit | 56% | |||||
| Pergamum AB PXL01 | Kirurgisk adhesion | 56% | |||||
| Pergamum AB LL-37 | Venösa bensår | 56% | |||||
| Biosergen AS BSG005 | Systemisk svampinfektion | 60% | |||||
| Pergamum AB PXL181 | Hudinfektion | 56% | |||||
| KVINNOHÄLSA | |||||||
| Dilafor AB Tafoxiparin | Värksvaghet | 49% | |||||
| Pharmanest AB SHACT | Smärta vid spriralinsättning | 63% | |||||
| Umecrine Mood AB UC1010 | PMDS och svår PMS | 38% | |||||
| Pharmanest AB SHACT | Smärta vid hysteroskopi | 63% | |||||
| Forendo Pharma Oy | Endometrios | 21% | |||||
| ENDOKRINOLOGI | |||||||
| Forendo Pharma Oy Fispemifene | Hypogonadism | 21% | |||||
| HJÄRTA-KÄRL OCH HEMATOLOGI | |||||||
| Athera Biotechnologies AB PC-mAb | Akut hjärt-kärlsjukdom | 65% | |||||
| Dilaforette AB Sevuparin | Sicklecellanemi | 60% | |||||
| OFTALMOLOGI | |||||||
| Clanotech AB CLT28643 | Glaukomkirurgi | 79% | |||||
| CNS | |||||||
| Umecrine Cognition AB | Leverencefalopati | 63% | |||||
| INFLAMMATION | |||||||
| NovaSAID AB | Inflammatorisk smärta | 77% | |||||
| TEKNOLOGI | Indikation | Ägarandel* | Koncept utveckling |
Prototyp | Utveckling | Produkt | Försäljning |
| IMPLANTAT Promimic AB HAnano SurfaceTM |
Implantatyta | 29% | |||||
| OssDsign AB Cranio PSI | Kraniala implantat | 26% | |||||
| DIAGNOSTIK | |||||||
| Athera Biotechnologies AB CVDefine® | Hjärt-kärl diagnostik | 65% | |||||
| LÄKEMEDELSFORMULERING | |||||||
| Inhalation Sciences Sweden AB PreciseInhale™ Respiratorisk precisionsdosering | 68% | ||||||
| Lipidor AB AKVANO™ | Topikal läkemedelsformulering | 53% | |||||
| XSpray Microparticles AB RightSize™ | Formuleringsteknologi | 63% | |||||
| MEDICINSK UTRUSTNING | |||||||
| NeoDynamics AB Fourier | Finnålsbiopsi | 18% | |||||
| NeoDynamics AB PRFA | Tumörablation | 18% |
| Indikation | Ägarandel* | Forskningsfas | Lead optimering |
Preklinisk utveckling |
Fas I | Fas II |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Alzheimers | 3% | |||||
| Njursvikt | <1% | |||||
| Atopisk dermatit | 3% | |||||
| Urinvägscancer | 3% | |||||
| Lymfödem | 3% | |||||
*Inkluderar indirekt ägda andelar Status per den 7 maj 2014
Mörk färg = Genomförd fas Ljus färg = Nuvarande fas
Resultat av verkligt värde förändring uppgick under det första kvartalet till -6,1 (14,1).
Under första kvartalet uppgick investmentföretagets rörelseresultat till -18,6 (66,5), vilket är en förändring med -85,1 jämfört med motsvarande period föregående år. I rörelseresultatet för jämförelseperioden ingår realisationsresultat från försäljning av aktier i KDev Investments AB till Rosetta som en del av Rosetta-transaktionen, uppgående till 68,2. Under det första kvartalet passerade ett antal projekt i portföljen utvecklingsmilstolpar vilket påverkat verkligt värde för dessa portföljbolag positivt. Samtidigt utvecklades ett antal projekt i portföljen långsammare jämfört med tidigare prognoser, vilket resulterat i negativa förändringar av verkligt värde. Övriga externa kostnader har minskat med 3,5 hänförligt till kostnader av engångskaraktär under första kvartalet 2013 avseende transaktionen med Rosetta. Den resultatpåverkande delen av förändringen i verkligt värde under första kvartalet uppgick till -6,1 (14,1).
Investmentföretagets resultat före skatt under det första kvartalet uppgick till -18,4 (65,9).
Investeringar i portföljbolag under det första kvartalet uppgick till 15,5 (15,7).
De största investeringarna under första kvartalet gjordes i KDev Investments portföljen med 8,4 (varav Umecrine Mood AB 4,8, Dilaforette Holding AB 2,7 och Inhalation Sciences Sweden AB 0,9) samt i Umecrine Cognition AB 6,0 och KCIF Co-Investment Fund KB 1,1.
Per balansdagen uppgick soliditeten i investmentföretaget till 99 (99) procent och det egna kapitalet till 1 940,0 (1 957,6).
Likvida medel och kortfristiga placeringar i investmentföretaget uppgick till 171,0 (200,6), varav 94,0 är förbehållet förväntade följdinvesterteringar i KDev Investments portföljen. Därutöver skall ytterligare medel tillskjutas dessa portföljbolag upp till 75,0 i takt med att ytterligare likviditet blir tillgänglig för Karolinska Development. Totala tillgångar uppgick till 1 960,0 (1 979,6).
Karolinska Development är ett investmentföretag enligt IFRS 10 Koncernredovisning som trädde i kraft för räkenskapsår som börjar 1 januari 2014 eller senare. Karolinska Development har tillämpat bytet av redovisningsprincip retroaktivt i enlighet med IAS 8. I not 3 framgår effekterna av ändringen av redovisningsprincip avseende jämförelsetalen för år 2013.
Under det första kvartalet uppgick moderbolagets rörelseresultat till -12,6 (102,8), vilket är en förändring med -115,4 jämfört med motsvarande period förgående år. I rörelseresultatet för jämförelseperioden ingår realisationsresultat från försäljning av aktier i KDev Investments AB till Rosetta som en del av Rosetta-transaktionen, uppgående till 123,7. Övriga externa kostnader har minskat med 3,5 hänförligt till kostnader av engångskaraktär under första kvartalet 2013 avseende transaktionen med Rosetta.
Moderbolagets resultat efter skatt under det första kvartalet uppgick till -11,9 (100,8).
*med investmentföretaget avses moderbolaget Karolinska Development AB och samtliga portföljbolag värderade till verkligt värde med värdeförändringar redovisade i resultaträkningen
Bolag verksamma inom läkemedelsutveckling och medicinsk teknik i tidig fas är till sin natur svåra att värdera då ledtiderna är mycket långa och utvecklingsriskerna höga. Osäkerheten i prognoser gör att det framräknade portföljvärdet kan avvika kraftigt från det framtida faktiska utfallet. Det beror huvudsakligen på känslighet i värderingsberäkningarna avseende flytt av förväntade milstolpar och planerade försäljningar, kostnader för studier och liknande antaganden, vilka inte nödvändigtvis har påverkan på det beräknade faktiska värdet av en transaktion i förhandlingar med partners.
Risker och osäkerhetsfaktorer är i huvudsak kopplade till investeringar i portföljbolagen och utvecklingen av projekten i dessa bolag. Verksamheten i portföljbolagen utgörs av utveckling av tidiga läkemedelsprojekt. Denna typ av verksamhet är till sin natur präglad av mycket hög risk och stor osäkerhet vad avser resultatet.
Finansiella risker utgörs av investeringar i portföljbolag samt risker i förvaltning av likvida medel.
Framtida investeringar i nya och nuvarande portföljbolag kommer att kräva kapital. Investeringar i portföljbolag kommer att minska jämfört med föregående år till följd av att flera portföljbolag har ingått licensavtal med partners, förväntad ökning av EU-bidrag och ökad andel tredjepartsfinansiering. Portföljbolagens projekt utvärderas löpande varvid prioriteringar görs i syfte att säkra finansiering till de projekt som anses ha förutsättningar att optimera det långsiktiga portföljvärdet. Men, som investerare, kan vi inte garantera att erforderligt kapital för att finansiera projekten kan anskaffas på fördelaktiga villkor eller att sådant kapital kan anskaffas överhuvudtaget.
För beskrivning av risker och osäkerhetsfaktorer i övrigt hänvisas till årsredovisningen 2013.
Karolinska Development AB (publ) Org nr 556707-5048
Verkställande direktören intygar härmed att denna delårsrapport ger en rättvisande översikt av moderbolagets och investmentföretagets verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som företaget står inför.
Solna den 8 maj 2014
Torbjörn Bjerke VD
| Årsstämma | 14 maj 2014 |
|---|---|
| Delårsrapport januari-juni 2014 | 21 augusti 2014 |
| Delårsrapport januari-september 2014 | 20 november 2014 |
| Bokslutskommuniké januari-december 2014 | februari 2015 |
| Årsredovisning 2014 | april 2015 |
Informationen i denna delårsrapport är sådan som Karolinska Development skall offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades för offentliggörande den 8 maj 2014.
Denna delårsrapport, liksom ytterligare information, finns tillgänglig på Karolinska Developments hemsida, www.karolinskadevelopment.com
Torbjörn Bjerke, VD +46 72 744 41 23
Christan Tange, Finansdirektör +46 73 712 14 30
Läs mer på www.karolinskadevelopment.com
Karolinska Development AB (publ) Tomtebodavägen 23A SE-171 65 Solna, Sweden
Denna delårsrapport har ej varit föremål för granskning av bolagets revisorer.
| 2014 | 2013 | 2013 | ||
|---|---|---|---|---|
| Belopp i KSEK | Not | jan-mar | jan-mar | helår |
| Intäkter | 1 249 | 1 252 | 4 948 | |
| Övriga externa kostnader | -3 668 | -7 128 | -25 292 | |
| Personalkostnader | -10 410 | -10 017 | -38 290 | |
| Avskrivningar av materiella anläggningstillgångar | -53 | -2 | -114 | |
| Resultat av verkligt värde förändring av andelar i portföljbolag | 2 | -6 088 | 14 137 | -154 713 |
| Resultat vid försäljning av aktier i portföljbolag | 347 | 68 232 | 68 232 | |
| Rörelseresultat | -18 623 | 66 474 | -145 229 | |
| Finansnetto | 253 | -539 | 41 429 | |
| Resultat före skatt | -18 370 | 65 935 | -103 800 | |
| Uppskjuten skatt | 0 | 0 | 0 | |
| Aktuell skatt | 0 | 0 | 0 | |
| PERIODENS RESULTAT | -18 370 | 65 935 | -103 800 |
| 2014 | 2013 | 2013 | ||
|---|---|---|---|---|
| Belopp i SEK | Not | jan-mar | jan-mar | helår |
| Resultat per aktie, vägt genomsnitt, före och efter utspädning | -0,38 | 1,36 | -2,15 | |
| Antal aktier, vägt genomsnitt | 48 287 132 | 48 380 817 | 48 350 016 |
| 2014 | 2013 | 2013 | ||
|---|---|---|---|---|
| Belopp i KSEK | Not | jan-mar | jan-mar | helår |
| Periodens resultat | -18 370 | 65 935 | -103 800 | |
| Periodens totalresultat | -18 370 | 65 935 | -103 800 |
| Belopp i KSEK | Not | 2014-03-31 | 2013-03-31 | 2013-12-31 |
|---|---|---|---|---|
| Tillgångar | ||||
| Anläggningstillgångar | ||||
| Materiella anläggningstillgångar | 476 | 6 | 529 | |
| Andelar i portföljbolag | 2 | 1 738 878 | 1 652 010 | 1 729 465 |
| Lånefordringar portföljbolag | 6 823 | 38 058 | 5 894 | |
| Övriga finansiella tillgångar | 38 113 | 38 113 | 38 113 | |
| Summa anläggningstillgångar | 1 784 290 | 1 728 187 | 1 774 001 | |
| Omsättningstillgångar | ||||
| Kundfordringar | 0 | 106 | 3 | |
| Fordringar på portföljbolag | 564 | 946 | 254 | |
| Övriga kortfristiga fordringar | 2 160 | 1 926 | 3 225 | |
| Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter | 2 016 | 2 422 | 1 477 | |
| Kortfristiga placeringar | 153 703 | 0 | 165 334 | |
| Likvida medel | 17 310 | 414 048 | 35 323 | |
| Summa omsättningstillgångar | 175 753 | 419 448 | 205 616 | |
| SUMMA TILLGÅNGAR | 1 960 043 | 2 147 635 | 1 979 617 | |
| Eget kapital och skulder | ||||
| Eget kapital | ||||
| Aktiekapital | 24 266 | 24 266 | 24 266 | |
| Övrigt tillskjutet kapital | 1 768 179 | 1 768 179 | 1 768 179 | |
| Balanserat resultat inklusive periodens resultat | 147 540 | 335 829 | 165 159 | |
| Summa eget kapital | 1 939 985 | 2 128 274 | 1 957 604 | |
| Långfristiga skulder | ||||
| Övriga finansiella skulder | 9 895 | 9 422 | 9 438 | |
| Summa långfristiga skulder | 9 895 | 9 422 | 9 438 | |
| Kortfristiga skulder | ||||
| Leverantörsskulder | 1 354 | 1 195 | 2 426 | |
| Skulder till portföljbolag | 442 | 453 | 442 | |
| Övriga kortfristiga skulder | 1 378 | 1 446 | 1 593 | |
| Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter | 6 989 | 6 845 | 8 114 | |
| Summa kortfristiga skulder | 10 163 | 9 939 | 12 575 | |
| Summa skulder | 20 058 | 19 361 | 22 013 | |
| SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER | 1 960 043 | 2 147 635 | 1 979 617 |
| Balanserat | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Övrigt | resultat | Innehav utan | Totalt | ||||
| tillskjutet | inkl. årets | bestämmande | eget | ||||
| Belopp i KSEK | Not | Aktiekapital | kapital | resultat | Summa | inflytande | kapital |
| Ingående eget kapital 2014-01-01 | 24 266 | 1 768 179 | 165 159 | 1 957 604 | 0 | 1 957 604 | |
| Periodens resultat | -18 370 | -18 370 | 0 | -18 370 | |||
| Periodens totalresultat | 0 | 0 | -18 370 | -18 370 | 0 | -18 370 | |
| Effekt av incitamentsprogram | 751 | 751 | 751 | ||||
| Utgående eget kapital 2014-03-31 | 24 266 | 1 768 179 | 147 540 | 1 939 985 | 0 | 1 939 985 | |
| Ingående eget kapital 2013-01-01 | 24 266 | 1 768 179 | -122 547 | 1 669 898 | 354 294 | 2 024 192 | |
| Effekt av byte av redovisningsprincip till | |||||||
| investmentföretag | 3 | 392 092 | 392 092 | -354 294 | 37 798 | ||
| Justerad ingående eget kapital 2013-01-01 | 24 266 | 1 768 179 | 269 545 | 2 061 990 | 0 | 2 061 990 | |
| Periodens resultat | 65 935 | 65 935 | 0 | 65 935 | |||
| Periodens totalresultat | 0 | 0 | 65 935 | 65 935 | 0 | 65 935 | |
| Effekt av incitamentsprogram | 349 | 349 | 349 | ||||
| Utgående eget kapital 2013-03-31 | 24 266 | 1 768 179 | 335 829 | 2 128 274 | 0 | 2 128 274 | |
| Ingående eget kapital 2013-01-01 | 24 266 | 1 768 179 | -122 547 | 1 669 898 | 354 294 | 2 024 192 | |
| Effekt av byte av redovisningsprincip till | |||||||
| investmentföretag | 3 | 392 092 | 392 092 | -354 294 | 37 798 | ||
| Justerad ingående eget kapital 2013-01-01 | 24 266 | 1 768 179 | 269 545 | 2 061 990 | 0 | 2 061 990 | |
| Årets resultat | -103 800 | -103 800 | -103 800 | ||||
| Årets totalresultat | 0 | 0 | -103 800 | -103 800 | -103 800 | ||
| Effekt av incitamentsprogram | 1 897 | 1 897 | 1 897 | ||||
| Köp av egna aktier | -2 483 | -2 483 | -2 483 | ||||
| Utgående eget kapital 2013-12-31 | 24 266 | 1 768 179 | 165 159 | 1 957 604 | 0 | 1 957 604 |
| 2014 | 2013 | |
|---|---|---|
| Belopp i KSEK Not |
jan-mar | jan-mar |
| Den löpande verksamheten | ||
| Rörelseresultat | -18 623 | 66 474 |
| Justering för avskrivningar och nedskrivningar | 53 | 2 |
| Justering för förändring av verkligt värde 2 |
6 088 | -14 137 |
| Resultat från försäljning av portföljbolag | -347 | -68 232 |
| Realiserad värdeförändring kortfristiga placeringar | 252 | 1 010 |
| Erhållna räntor | 27 | 412 |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten före | ||
| förändringar av rörelsekapital | -12 550 | -14 471 |
| Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital | ||
| Ökning (-)/Minskning (+) av rörelsefordringar | 262 | -1 205 |
| Ökning (+)/Minskning (-) av rörelseskulder | -2 413 | -61 |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten | -14 701 | -15 737 |
| Investeringsverksamheten | ||
| Förvärv av andelar i portföljbolag | -15 509 | -11 891 |
| Försäljning av andelar i portföljbolag | 347 | 190 793 |
| Utbetalda lån till portföljbolag | -929 | -31 996 |
| Förändring av kortfristiga placeringar | 12 779 | 174 199 |
| Kassaflöde från investeringsverksamheten | -3 312 | 321 105 |
| Finansieringsverksamheten | ||
| Köp av egna aktier | 0 | 0 |
| Kassaflöde från finansieringsverksamheten | 0 | 0 |
| Periodens kassaflöde | -18 013 | 305 368 |
| Likvida medel vid årets början | 35 323 | 108 680 |
| LIKVIDA MEDEL VID PERIODENS SLUT | 17 310 | 414 048 |
| LIKVIDA MEDEL VID PERIODENS SLUT | 17 310 | 414 048 |
|---|---|---|
| Kortfristiga placeringar, marknadsvärde per balansdagen | 153 703 | 0 |
| LIKVIDA MEDEL OCH KORTFRISTIGA PLACERINGAR VID PERIODENS SLUT | 171 013 | 414 048 |
| 2014 | 2013 | 2013 | |
|---|---|---|---|
| Belopp i KSEK Not |
jan-mar | jan-mar | helår |
| Nettoomsättning | 1 249 | 1 252 | 4 948 |
| Intäkter | 1 249 | 1 252 | 4 948 |
| Övriga externa kostnader | -3 668 | -7 128 | -25 293 |
| Personalkostnader | -10 410 | -10 017 | -38 290 |
| Avskrivningar av materiella anläggningstillgångar | -53 | -2 | -114 |
| Nedskrivningar av aktier i dotterföretag, joint ventures, intresseföretag | |||
| och andra långfristiga värdepappersinnehav | -69 | -4 987 | -24 701 |
| Resultat vid försäljning av aktier i portföljbolag | 347 | 123 678 | 90 909 |
| Rörelseresultat | -12 604 | 102 796 | 7 459 |
| Finansnetto | 711 | -2 006 | 39 855 |
| PERIODENS RESULTAT | -11 893 | 100 790 | 47 314 |
| 2014 | 2013 | 2013 | ||
|---|---|---|---|---|
| Belopp i KSEK | Not | jan-mar | jan-mar | helår |
| Periodens resultat | -11 893 | 100 790 | 47 314 | |
| Periodens totalresultat | -11 893 | 100 790 | 47 314 |
| Belopp i KSEK Not |
2014-03-31 | 2013-03-31 | 2013-12-31 |
|---|---|---|---|
| Tillgångar | |||
| Anläggningstillgångar | |||
| Materiella anläggningstillgångar | 476 | 6 | 529 |
| Andelar dotterföretag, joint ventures, intresseföretag och andra | |||
| långfristiga värdepappersinnehav | 1 086 030 | 876 899 | 1 070 597 |
| Lånefordringar portföljbolag | 6 823 | 38 058 | 5 894 |
| Övriga finansiella tillgångar | 32 596 | 31 902 | 32 522 |
| Summa anläggningstillgångar | 1 125 925 | 946 865 | 1 109 542 |
| Omsättningstillgångar | |||
| Kundfordringar | 0 | 853 | 202 |
| Fordringar på koncernföretag | 564 | 199 | 55 |
| Övriga fordringar | 2 160 | 1 926 | 3 225 |
| Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter | 2 016 | 2 422 | 1 477 |
| Kortfristiga placeringar | 153 703 | 0 | 165 334 |
| Likvida medel | 17 310 | 414 048 | 35 323 |
| Summa omsättningstillgångar | 175 753 | 419 448 | 205 616 |
| SUMMA TILLGÅNGAR | 1 301 678 | 1 366 313 | 1 315 158 |
| Eget kapital och skulder | |||
| Eget kapital | |||
| Bundet eget kapital | |||
| Aktiekapital | 24 266 | 24 266 | 24 266 |
| Fritt eget kapital | |||
| Överkursfond | 1 778 253 | 1 778 253 | 1 778 253 |
| Balanserat resultat | -502 501 | -549 631 | -550 566 |
| Periodens resultat | -11 893 | 100 790 | 47 314 |
| Summa eget kapital | 1 288 125 | 1 353 678 | 1 299 267 |
| Långfristiga skulder | |||
| Pensionsåtagande | 3 390 | 2 696 | 3 315 |
| Summa långfristiga skulder | 3 390 | 2 696 | 3 315 |
| Kortfristiga skulder | |||
| Leverantörsskulder | 1 354 | 1 195 | 2 426 |
| Skulder till koncernföretag | 442 | 453 | 442 |
| Övriga kortfristiga skulder | 1 378 | 1 446 | 1 594 |
| Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter | 6 989 | 6 845 | 8 114 |
| Summa kortfristiga skulder | 10 163 | 9 939 | 12 576 |
| Summa skulder | 13 553 | 12 635 | 15 891 |
| SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER | 1 301 678 | 1 366 313 | 1 315 158 |
| Belopp i KSEK | Not | 2014-03-31 | 2013-03-31 | 2013-12-31 |
|---|---|---|---|---|
| Ställda säkerheter | 3 390 | 77 771 | 3 315 | |
| Eventualförpliktelser | 0 | 1 000 | 0 | |
| Totalt | 3 390 | 78 771 | 3 315 |
| Bundet eget kapital | Fritt eget kapital | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Belopp i KSEK | Not | Aktiekapital | Överkursfond | Balanserat resultat |
Periodens resultat |
Totalt eget kapital |
| Ingående eget kapital 2014-01-01 | 24 266 | 1 778 253 | -550 566 | 47 314 | 1 299 267 | |
| Resultatdisposition | 47 314 | -47 314 | 0 | |||
| Periodens resultat | -11 893 | -11 893 | ||||
| Summa | 24 266 | 1 778 253 | -503 252 | -11 893 | 1 287 374 | |
| Effekt av incitamentsprogram | 751 | 751 | ||||
| Utgående eget kapital 2014-03-31 | 24 266 | 1 778 253 | -502 501 | -11 893 | 1 288 125 | |
| Ingående eget kapital 2013-01-01 | 24 266 | 1 778 253 | -397 269 | -152 711 | 1 252 539 | |
| Resultatdisposition | -152 711 | 152 711 | 0 | |||
| Periodens resultat | 100 790 | 100 790 | ||||
| Utgående eget kapital 2013-03-31 | 24 266 | 1 778 253 | -549 980 | 100 790 | 1 353 329 | |
| Effekt av incitamentsprogram | 349 | 349 | ||||
| Utgående eget kapital 2013-03-31 | 24 266 | 1 778 253 | -549 631 | 100 790 | 1 353 678 | |
| Ingående eget kapital 2013-01-01 | 24 266 | 1 778 253 | -397 269 | -152 711 | 1 252 539 | |
| Resultatdisposition | -152 711 | 152 711 | 0 | |||
| Årets resultat | 47 314 | 47 314 | ||||
| Summa | 24 266 | 1 778 253 | -549 980 | 47 314 | 1 299 853 | |
| Effekt av incitamentsprogram | 1 897 | 1 897 | ||||
| Köp av egna aktier | -2 483 | -2 483 | ||||
| Utgående eget kapital 2013-12-31 | 24 266 | 1 778 253 | -550 566 | 47 314 | 1 299 267 |
Denna rapport är upprättad i enlighet med IAS 34-Delårsrapportering och årsredovisningslagen. De redovisningsprinciper som tillämpats för investmentföretag och moderbolaget överensstämmer, om ej annat anges nedan, med de redovisningsprinciper och beräkningsmetoder som användes vid upprättandet av den senaste årsredovisningen.
Karolinska Development är ett investmentföretag enligt IFRS 10 Koncernredovisning och som träder ikraft för räkenskapsår som börjar den 1 januari 2014. Reglerna för investmentföretag innebär att Karolinska Development inte kommer upprätta någon koncernredovisning, istället upprättas separata finansiella rapporter för investmentföretaget (koncernen) där dotterföretag, joint ventures, intresseföretag och övriga finansiella investeringar värderas till verkligt värde i balansräkningen med värdeförändringar i resultatet i enlighet med IAS 39 Finansiella instrument: Redovisning och värdering. Enligt Rådet för Finansiell Rapportering uppfyller denna separata finansiella rapport kraven på en koncernredovisning enligt ÅRL. Karolinska Development kommer även tillämpa de övriga nya och reviderade standarderna i "paketet om fem" avseende konsolidering från och med 1 januari 2014: IFRS 11 Samarbetsarrangemang, IFRS 12 Upplysningar om andelar i andra företag, IAS 27 Separata finansiella rapporter och IAS 28 Innehav i intresseföretag och joint ventures. Karolinska Development har tillämpat bytet av redovisningsprincip retroaktivt i enlighet med IAS 8 Redovisningsprinciper, ändringar i uppskattningar och bedömningar samt fel. I not 3 framgår effekterna av bytet av redovisningsprincip avseende jämförelsetalen för år 2013.
Övriga nya eller reviderade IFRS standarder samt tolkningsuttalanden från IFRS Interpretations Committee har inte haft någon effekt på investmentföretaget eller till den del dessa rekommendationer skall tillämpas i juridisk person på moderbolagets resultat eller ställning.
Portföljbolag: Bolag som helt eller delvis ägs av Karolinska Development (dotterföretag, joint ventures, intresseföretag och övriga långfristiga värdepappersinnehav) och som är verksamma inom läkemedel, medicinsk teknik, teranostik och formuleringsteknik.
Verkligt värde: Av NASDAQ OMX Regelverk för emittenter framgår att bolag som är noterade på NASDAQ OMX i sin koncernredovisning skall tillämpa International Financial Reporting Standards, IFRS. Tillämpningen av dessa standarder möjliggör för koncerner av investmentbolagskaraktär att använda så kallat Verkligt värde vid framräkning av vissa tillgångars redovisade värden. Beräkningarna görs efter vedertagna principer och tas inte med i koncernen ingående juridiska personers redovisning, och är inte kassaflödespåverkande.
Verkligt värde tas i tillägg till tillämpning av IFRS 13 fram enligt International Private Equity and Venture Capital Valuation Guidelines. Utifrån de värderingskriterier som anges här görs en bedömning av varje bolag för att fastställa värderingsmetod. I detta beaktas om bolagen nyligen finansierats eller involverats i en transaktion som inkluderar en tredje oberoende part. Om ingen värdering utifrån en sådan närliggande transaktion finns att tillgå, görs riskjusterade nuvärdesberäkningar av de portföljbolag vars projekt är lämpliga för denna typ av beräkning. I andra fall används Karolinska Developments totala investering som den bästa uppskattningen av Verkligt värde. I ytterligare något fall används värderingen vid det senaste kapitaltillskottet.
Substansvärde per aktie: Verkligt värde av totala portföljinnehavet, likvida medel, finansiella tillgångar minus räntebärande skulder, i relation till antalet utestående aktier på balansdagen.
Eget kapital per aktie: Eget kapital på balansdagen i relation till antalet utestående aktier på balansdagen
Delårsperiod: Perioden från räkenskapsårets början till och med balansdagen.
Rapportperiod: Aktuellt kvartal.
Tabellen nedan visar finansiella instrument värderade till verkligt värde, utifrån hur klassificeringen i verkligt värde hierarkin gjorts. De olika nivåerna definieras enligt följande:
Nivå 1- verkligt värde fastställs utifrån observerbara (ojusterade) noterade priser på en aktiv marknad för identiska tillgångar och skulder
Nivå 2- verkligt värde fastställs utifrån värderingsmodeller som baseras på andra observerbara data för tillgången eller skulden än noterade priser inkluderade i nivå 1
Nivå 3- verkligt värde fastställs utifrån värderingsmodeller där väsentliga indata baseras på icke observerbara data
Det redovisade värdet avseende finansiella tillgångar och skulder värderade till upplupet anskaffningsvärde överensstämmer med verkligt värde.
| Belopp i KSEK | Nivå 1 | Nivå 2 | Nivå 3 | Totalt |
|---|---|---|---|---|
| Finansiella tillgångar | ||||
| Andelar i portföljbolag | 0 | 0 | 1 738 878 | 1 738 878 |
| Lånefordringar portföljbolag | 0 | 6 823 | 0 | 6 823 |
| Övriga finansiella fordringar | 0 | 0 | 38 113 | 38 113 |
| Kundfordringar | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Fordringar på portföljbolag | 0 | 564 | 0 | 564 |
| Korfristiga placeringar | 153 703 | 0 | 0 | 153 703 |
| Likvida medel | 17 310 | 0 | 0 | 17 310 |
| Summa | 171 013 | 7 387 | 1 776 991 | 1 955 391 |
| Finansiella skulder | ||||
| Övriga finansiella skulder | 0 | 0 | 9 895 | 9 895 |
| Leverantörsskulder | 0 | 1 354 | 0 | 1 354 |
| Skulder till portföljbolag | 0 | 442 | 0 | 442 |
| Summa | 0 | 1 796 | 9 895 | 11 691 |
| Belopp i KSEK | Nivå 1 | Nivå 2 | Nivå 3 | Totalt |
|---|---|---|---|---|
| Finansiella tillgångar | ||||
| Andelar i portföljbolag | 0 | 0 | 1 652 010 | 1 652 010 |
| Lånefordringar portföljbolag | 0 | 38 058 | 0 | 38 058 |
| Övriga finansiella fordringar | 0 | 0 | 38 113 | 38 113 |
| Kundfordringar | 0 | 106 | 0 | 106 |
| Fordringar portföljbolag | 0 | 946 | 0 | 946 |
| Korfristiga placeringar | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Likvida medel | 414 048 | 0 | 0 | 414 048 |
| Summa | 414 048 | 39 110 | 1 690 123 | 2 143 281 |
| Finansiella skulder | ||||
| Övriga finansiella skulder | 0 | 0 | 9 422 | 9 422 |
| Leverantörsskulder | 0 | 1 195 | 0 | 1 195 |
| Skulder till portföljbolag | 0 | 453 | 0 | 453 |
| Summa | 0 | 1 648 | 9 422 | 11 070 |
| Belopp i KSEK | Andelar i portföljbolag |
Övriga finansiella tillgångar |
Övriga finansiella skulder |
|---|---|---|---|
| Vid årets början | 1 729 465 | 38 113 | 9 438 |
| Överföringar till och från nivå 3 | - | - | - |
| Förvärv | 15 509 | 0 | 0 |
| Avyttringar | -8 | 0 | 0 |
| Vinster och förluster redovisade i resultaträkningen | -6 088 | 0 | 458 |
| Utgående balans 2014-03-31 | 1 738 878 | 38 113 | 9 896 |
| Totala orealiserade vinster och förluster för perioden inkluderade i resultaträkningen |
-6 088 | 0 | 458 |
| Vinster och förluster i periodens resultat för tillgångar och skulder som ingår i den utgående balansen |
-6 088 | 0 | 458 |
| Belopp i KSEK | Andelar i portföljbolag |
Övriga finansiella tillgångar |
Övriga finansiella skulder |
|---|---|---|---|
| Vid årets början | 1 773 675 | 8 907 | 10 889 |
| Överföringar till och från nivå 3 | - | - | - |
| Förvärv | 15 676 | 29 206 | 0 |
| Avyttringar | -219 710 | 0 | 0 |
| Vinster och förluster redovisade i resultaträkningen | 82 369 | 0 | -1 467 |
| Utgående balans 2013-03-31 | 1 652 010 | 38 113 | 9 422 |
| Totala orealiserade vinster och förluster för perioden inkluderade i resultaträkningen |
14 137 | 0 | -1 467 |
| Vinster och förluster i periodens resultat för tillgångar och skulder som ingår i den utgående balansen |
14 137 | 0 | -1 467 |
Koncernen redovisar överföringar mellan nivåerna i verkligt värdehierarkin per det datum en händelse eller förändringar sker som föranleder överföringen.
Värderingen av bolagets portfölj görs med utgångspunkt från International Private Equity and Venture Capital Valuation Guidelines (IPEV) och IFRS 13. Utifrån de värderingskriterier som anges här görs en bedömning av varje bolag för att fastställa värderingsmetod. I detta beaktas om bolagen nyligen finansierats eller involverats i en transaktion som inkluderar en tredje oberoende part. Om ingen värdering utifrån en sådan närliggande transaktion finns att tillgå, görs riskjusterade nuvärdesberäkningar av de portföljbolag vars projekt är lämpliga för denna typ av beräkning. Nuvärdesberäkningen görs genom diskonterade kassaflöden som innefattar:
Per den 31 mars 2014 var Bioteknik WACC 11,90% (11,68%) och Pharma WACC 8,20% (7,78%).
För att uppskatta inverkan av förändringar av diskonteringsräntan på portföljvärderingen har WACC justeras med –1 procent och +1 procent.
| Känslighetsanalys WACC | WACC justering –1% | 31 mars 2014 Bioteknik WACC: 11,90% Pharma WACC: 8,20% |
WACC justering +1% | ||
|---|---|---|---|---|---|
| Belopp i MSEK | Verkligt värde |
Förändring | Verkligt värde |
Verkligt värde |
Förändring |
| Verkligt värde skillnad för andel i portföljbolag | 1 942,7 | 203,8 | 1 738,9 | 1 560,6 | -178,3 |
Gällande skattesatser används och valutakurser beräknas enligt ett historiskt genomsnitt.
En förändring avseende något av dessa antaganden påverkar värderingen och kan ha en väsentlig inverkan på koncernens resultat.
Inom koncernen finns ett ansvarigt team som genomför verkligt värdevärderingar av innehav i portföljbolag som krävs för den finansiella rapporteringen enligt IPEV, inklusive verkliga värden enligt Nivå 3. Samtliga värderingar i nivå 3 baseras på antaganaden och bedömningar som företagsledningen anser vara rimliga under gällande omständigheter. Detta team rapporterar direkt till CFO. Väsentliga händelser som har inträffat efter tidpunkten för värdering enligt punkten ovan har beaktats i värderingen till den del det skulle påverkat värdet på balansdagen. Bolaget som inte värderas efter transaktion som inkluderat tredje part eller nuvärdesberäkningar värderas till antingen substansvärde för tidiga utvecklingsprojekt, eller till det av Karolinska Development investerat belopp.
Karolinska Development bedömer att företaget är ett investmentföretag enligt IFRS 10 Koncernredovisning som träder i kraft för räkenskapsår som börjar den 1 januari 2014.
Karolinska Development AB erhåller medel från investerare/aktieägare i samband med emission eller försäljning av eget kapitalinstrument/aktier i syfte att investera dessa medel i medicinska innovationer för att på så sätt generera avkastning till aktieägarna. Vidare följer Karolinska Development upp alla investeringar i alla portföljbolag, baserat på verkligt värde.
Reglerna för investmentföretag innebär att Karolinska Development inte kommer upprätta någon koncernredovisning. Separata finansiella rapporter upprättas för investmentföretaget (koncernen) där dotterföretag, joint ventures, intresseföretag och övriga finansiella investeringar värderas till verkligt värde i balansräkningen med värdeförändringar i resultatet i enlighet med IAS 39 Finansiella instrument: Redovisning och värdering. Enligt Rådet för Finansiell Rapportering uppfyller denna separata finansiella rapport kraven på en koncernredovisning enligt ÅRL. Karolinska Development kommer även tillämpa de övriga nya och reviderade standarderna i "paketet om fem" avseende konsolidering från och med 1 januari 2014: IFRS 11 Samarbetsarrangemang, IFRS 12 Upplysningar om andelar i andra företag, IAS 27 Separata finansiella rapporter och IAS 28 Innehav i intresseföretag och joint ventures. Bytet av redovisningsprincip har skett i enlighet med övergångsbestämmelserna i IFRS 10, vilket innebär att reglerna för investmentföretag tillämpas retroaktivt.
Andelar i portföljbolag samt fordringar och skulder hos portföljbolag kommer att kategoriseras som finansiella tillgångar/skulder värderade till verkligt värde via resultaträkningen. Dessa tillgångar och skulder redovisas till bedömt verkligt värde vid varje balansdag och värdeförändringar redovisas inom rörelseresultatet i resultaträkningen. Transaktionskostnader redovisas i resultaträkningen.
De största effekterna av bytet av redovisningsprincip är att:
Effekten av förändringen av redovisningsprincip på koncernens finansiella ställning, totalresultat och kassaflöde per det första kvartalet 2013 redovisas i efterföljande tabeller (se även årsredovisning för år 2013).
| 2013 | Byte av | 2013 | 2013 | Byte av | 2013 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| redovisnings | jan-mar | redovisnings | helår | |||
| Belopp i KSEK | jan-mar | princip | (omräknat) | helår | princip | (omräknat) |
| Intäkter | 1 935 | -683 | 1 252 | 9 940 | -4 992 | 4 948 |
| Övriga externa kostnader | -23 108 | 15 980 | -7 128 | -53 772 | 28 480 | -25 292 |
| Personalkostnader | -17 385 | 7 368 | -10 017 | -58 745 | 20 455 | -38 290 |
| Avskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar Resultat verkligt värde förändring andelar i |
-1 009 | 1 007 | -2 | -2 627 | 2 513 | -114 |
| portföljbolag | 0 | 14 137 | 14 137 | 0 | -154 713 | -154 713 |
| Resultat av verkligt värde förändring av andelar i joint ventures och intresseföretag |
18 442 | -18 442 | 0 | -153 711 | 153 711 | 0 |
| Resultat av verkligt värde förändring av andra långfristiga värdepappersinnehav |
3 965 | -3 965 | 0 | -2 289 | 2 289 | 0 |
| Resultat från försäljning av dotterföretag | 0 | 834 | -834 | 0 | ||
| Resultat från transaktionen med Rosetta Capital IV LP | 404 646 | -336 414 | 68 232 | 404 646 | -336 414 | 68 232 |
| Rörelseresultat | 387 486 | -321 012 | 66 474 | 144 276 | -289 505 | -145 229 |
| Finansnetto | -999 | 460 | -539 | 40 890 | 539 | 41 429 |
| Resultat före skatt | 386 487 | -320 552 | 65 935 | 185 166 | -288 966 | -103 800 |
| Uppskjuten skatt | 2 926 | -2 926 | 0 | 2 926 | -2 926 | 0 |
| Aktuell skatt | 0 | 0 | 0 | 0 | ||
| PERIODENS RESULTAT | 389 413 | -323 478 | 65 935 | 188 092 | -291 892 | -103 800 |
| Hänförligt till: | ||||||
| Moderbolagets aktieägare | 394 705 | -328 770 | 65 935 | 197 163 | -300 963 | -103 800 |
| Innehav utan bestämmande inflytande | -5 292 | 5 292 | 0 | -9 071 | 9 071 | 0 |
| SUMMA | 389 413 | -323 478 | 65 935 | 188 092 | -291 892 | -103 800 |
| 2013 | Byte av | 2013 | 2013 | Byte av | 2013 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| redovisnings | jan-mar | redovisnings | helår | |||
| Belopp i KSEK | jan-mar | princip | (omräknat) | helår | princip | (omräknat) |
| Periodens resultat | 389 413 | -323 478 | 65 935 | 188 092 | -291 892 | -103 800 |
| Periodens totalresultat | 389 413 | -323 478 | 65 935 | 188 092 | -291 892 | -103 800 |
| Hänförligt till: | ||||||
| Moderbolagets aktieägare | 394 705 | -328 770 | 65 935 | 197 163 | -300 963 | -103 800 |
| Innehav utan bestämmande inflytande | -5 292 | 5 292 | 0 | -9 071 | 9 071 | 0 |
| SUMMA | 389 413 | -323 478 | 65 935 | 188 092 | -291 892 | -103 800 |
| 2013 | Byte av | 2013 | 2013 | Byte av | 2013 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| redovisnings | jan-mar | redovisnings | helår | |||
| Belopp i SEK | jan-mar | princip | (omräknat) | helår | princip | (omräknat) |
| Resultat per aktie hänförligt till moderbolagets aktieägare, vägt genomsnitt, före och efter utspädning |
8,16 | -6,80 | 1,36 | 4,08 | -6,22 | -2,15 |
| Antal aktier, vägt genomsnitt | 48 380 817 | 48 380 817 | 48 350 016 | 48 350 016 |
| Byte av | Byte av | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| redovisnings | 2013-03-31 | redovisnings | 2013-12-31 | |||
| Belopp i KSEK | 2013-03-31 | princip | (omräknat) | 2013-12-31 | princip | (omräknat) |
| Tillgångar | ||||||
| Anläggningstillgångar | ||||||
| Immateriella anläggningstillgångar | 8 816 | -8 816 | 0 | 8 340 | -8 340 | 0 |
| Materiella anläggningstillgångar | 4 718 | -4 712 | 6 | 529 | 529 | |
| Andelar joint ventures och intresseföretag | 1 542 880 | -1 542 880 | 0 | 1 605 469 | -1 605 469 | 0 |
| Andra långfristiga värdepappersinnehav | 30 914 | -30 914 | 0 | 24 568 | -24 568 | 0 |
| Andelar i portföljbolag | 0 | 1 652 010 | 1 652 010 | 0 | 1 729 465 | 1 729 465 |
| Lånefordringar portföljbolag | 38 058 | 38 058 | 5 894 | 5 894 | ||
| Övriga finansiella tillgångar | 38 113 | 38 113 | 38 113 | 38 113 | ||
| Summa anläggningstillgångar | 1 663 499 | 64 688 | 1 728 187 | 1 682 913 | 91 088 | 1 774 001 |
| Omsättningstillgångar | ||||||
| Kundfordringar | 1 087 | -981 | 106 | 258 | -255 | 3 |
| Fordringar på portföljbolag | 0 | 946 | 946 | 0 | 254 | 254 |
| Övriga kortfristiga fordringar | 4 530 | -2 604 | 1 926 | 3 803 | -578 | 3 225 |
| Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter | 4 681 | -2 259 | 2 422 | 1 767 | -290 | 1 477 |
| Kortfristiga placeringar | 0 | 0 | 165 334 | 165 334 | ||
| Likvida medel | 419 587 | -5 539 | 414 048 | 41 639 | -6 316 | 35 323 |
| Summa omsättningstillgångar | 429 885 | -10 437 | 419 448 | 212 801 | -7 185 | 205 616 |
| SUMMA TILLGÅNGAR | 2 093 384 | 54 251 | 2 147 635 | 1 895 714 | 83 903 | 1 979 617 |
| Eget kapital och skulder | ||||||
| Eget kapital | ||||||
| Aktiekapital | 24 266 | 24 266 | 24 266 | 24 266 | ||
| Övrigt tillskjutet kapital | 1 768 179 | 1 768 179 | 1 768 179 | 1 768 179 | ||
| Balanserat resultat inklusive periodens resultat | 272 747 | 63 082 | 335 829 | 74 380 | 90 779 | 165 159 |
| Eget kapital hänförligt till moderbolagets | 2 065 192 | 63 082 | 2 128 274 | 1 866 825 | 90 779 | 1 957 604 |
| aktieägare | ||||||
| Innehav utan bestämmande inflytande | 3 696 | -3 696 | 0 | 3 514 | -3 514 | 0 |
| Summa eget kapital | 2 068 888 | 59 386 | 2 128 274 | 1 870 339 | 87 265 | 1 957 604 |
| Långfristiga skulder | ||||||
| Övriga finansiella skulder | 9 422 | 9 422 | 9 438 | 9 438 | ||
| Summa långfristiga skulder | 9 422 | 9 422 | 9 438 | 9 438 | ||
| Kortfristiga skulder | ||||||
| Leverantörsskulder | 3 207 | -2 012 | 1 195 | 3 779 | -1 353 | 2 426 |
| Skulder till portföljbolag | 0 | 453 | 453 | 0 | 442 | 442 |
| Övriga kortfristiga skulder | 2 809 | -1 363 | 1 446 | 2 636 | -1 043 | 1 593 |
| Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter | 9 058 | -2 213 | 6 845 | 9 522 | -1 408 | 8 114 |
| Summa kortfristiga skulder | 15 074 | -5 135 | 9 939 | 15 937 | -3 362 | 12 575 |
| Summa skulder | 24 496 | -5 135 | 19 361 | 25 375 | -3 362 | 22 013 |
| 2013 | Byte av | 2013 | |
|---|---|---|---|
| redovisnings | jan-mar | ||
| Belopp i KSEK | jan-mar | princip | (omräknat) |
| Den löpande verksamheten | |||
| Rörelseresultat | 387 486 | -321 012 | 66 474 |
| Justering för avskrivningar och nedskrivningar | 1 009 | -1 007 | 2 |
| Justering för förändring av verkligt värde | -22 407 | 8 270 | -14 137 |
| Resultat från transaktionen med Rosetta Capital IV LP | -404 646 | 336 414 | -68 232 |
| Realiserad värdeförändring kortfristiga placeringar | 1 010 | 1 010 | |
| Betalda räntor | -64 | 64 | 0 |
| Erhållna räntor | 402 | 10 | 412 |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital |
-37 210 | 22 739 | -14 471 |
| Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital | |||
| Ökning (-)/Minskning (+) av rörelsefordringar | 3 579 | -4 784 | -1 205 |
| Ökning (+)/Minskning (-) av rörelseskulder | 1 918 | -1 979 | -61 |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten | -31 713 | 15 976 | -15 737 |
| Investeringsverksamheten | |||
| Förvärv av immateriella anläggningstillgångar | -627 | 627 | 0 |
| Förvärv av materiella anläggningstillgångar | -174 | 174 | 0 |
| Förvärv av andelar i portföljbolag | 0 | -11 891 | -11 891 |
| Förvärv av aktier i joint ventures och intresseföretag | -5 791 | 5 791 | 0 |
| Likvida medel som har överförts till KDev Investments koncernen | -51 723 | 51 723 | 0 |
| Förändring av kortfristiga placeringar | 174 199 | 174 199 | |
| Försäljning av aktier i portföljbolag | 190 793 | 190 793 | |
| Utbetalda lån till intresseföretag | -31 996 | -31 996 | |
| Kassaflöde från investeringsverksamheten | 274 681 | 46 424 | 321 105 |
| Finansieringsverksamheten | |||
| Köp av egna aktier | 0 | 0 | |
| Kassaflöde från finansieringsverksamheten | 0 | 0 | 0 |
| Periodens kassaflöde | 242 968 | 62 400 | 305 368 |
| Likvida medel vid årets början | 176 619 | -67 939 | 108 680 |
| LIKVIDA MEDEL VID PERIODENS SLUT | 419 587 | -5 539 | 414 048 |
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.