Shufersal Ltd.

Interim / Quarterly Report • Aug 28, 2025

קבוצת שופרסל

דוח רבעון שני לשנת 2025 קבוצת הקמעונאות המובילה בישראל

שופרסל בע"מ דוח רבעון שני לשנת 2025

תוכן עניינים

פרק מבוא

• חלק א׳ דוח הדיקטוריון לתקופה של שישה חודשים שהסתיימה ביום 30 ביוני 2025
  • חלק ב׳ תמצית דוחות כספיים ביניים מאוחדים ליום 30 ביוני 2025
    • חלק ג׳ תמצית מידע כספי נפרד ביניים ליום 30 ביוני 2025
  • חלק ד' דוח בדבר אפקטיביות הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי

נספחים

פרק מבוא

פרק "מבוא" זה כולל, בין היתר, נתונים פיננסיים נבחרים, פרטים מרוכזים אודות אסטרטגיית הקבוצה, וכן אירועים ונתונים מהותיים בתקופת הדיווח, בצורה גרפית/חזותית מיוחדת, לנוחיות המשקיעים. אין בפרק המבוא כדי לתאר באופן מלא את פעילות הקבוצה ויש לקרוא אותו יחד עם כל יתר חלקי הדו״ח הרבעוני.

פרק המבוא עשוי להכיל מידע צופה פני עתיד כהגדרתו בחוק ניירות ערך, תשכ"ח,1968- לרבות תחזיות, הערכות, אומדנים ומידע אחר בנוגע לאירועים ועניינים עתידיים. המידע צופה פני העתיד בפרק המבוא, ככל שנכלל, מבוסס על הערכות והנחות של הנהלת הקבוצה נכון למועד פרסום הדו"ח, אשר על אף שהקבוצה סבורה שהינן סבירות, הרי שהן בלתי ודאיות מטבען בהיותן כרוכות בסיכונים הכרוכים בפעילות הקבוצה )לרבות גורמי הסיכון המפורטים בחלק א' לדו"ח התקופתי(, ובכלל זה גורמים שאינם מצויים בשליטת הקבוצה, אשר כל אחד מהם, או שילוב שלהם, עשוי לפגוע בתוצאות פעילות הקבוצה וממילא בהתממשות אותן הערכות ותחזיות.

2

חציון 1 – 2025 כרטיס ביקור

קבוצת שופרסל

כ- 7.2 מיליארד ש"ח הכנסות

H1 2025

שופרסל במספרים

נתונים פיננסיים עיקריים, רבעון 2 וינואר-יוני 2025 )מיליוני ש"ח(

% שינוי * / הפרש	1/2024H	1/2025H	שינוי % * / הפרש	Q2/2024	Q2/2025
-7.2%	7,782	7,219	-7.7%	3,996	3,690	הכנסות
-0.3%	2,165	2,159	-2.3%	1,138	1,112	רווח גולמי
2.1%*	27.8%	29.9%	1.6%*	28.5%	30.1%	% רווח גולמי
16.2%	427	496	1.5%	262	266	ות /הוצאות אחר לפני הכנסות רווח תפעולי
1.4%*	5.5%	6.9%	0.6%*	6.6%	7.2%	חרות ת/הוצאות א לי לפני הכנסו % רווח תפעו
13.2%	470	532	2.1%	287	293	ות /הוצאות אחר אחרי הכנסות רווח תפעולי
1.4%*	6.0%	7.4%	0.7%*	7.2%	7.9%	חרות ות/הוצאות א לי אחרי הכנס % רווח תפעו
36.8%	258	353	16.0%	169	196	רווח לתקופה
1.6%*	3.3%	4.9%	1.1%*	4.2%	5.3%	פה % רווח לתקו
5.3%	925	974	-0.8%	516	512	EBITDA
*1.6%	11.9%	13.5%	*1.0%	12.9%	13.9%	EBITDA %

רווח תפעולי מאוחד* )מיליוני ש"ח( EBITDA( מיליוני ש"ח(

* לפני הכנסות / הוצאות אחרות

חוב פיננסי )מילארדי ש"ח( *

מזומנים )חוב פיננסי( נטו סגירה** חוב ברוטו סגירה

Q4-24

499

516 512

Q1-25

Q2-25

462

Q2-24

Q3-24

528

* התחייבויות לתאגידים בנקאיים ואגרות חוב, כולל ריבית לשלם

**בניכוי מזומנים, שווי מזומנים, פקדונות לזמן קצר )בטוחות סחירות(

7

הכנסות, מכירות למ"ר ושטחי מסחר

*

שטחי מסחר*** )אלפי מ"ר(

2021 2022 2023 2024 2025

* מגזר קמעונאות

** 12 חודשים אחרונים

*** שטח ברוטו ללא מחסני שילוח

**** נכון ליום 30.06.2025

מגזרים )מיליוני ש"ח(

מאוחד*	נדל"ן	קמעונאות
7,219	137	7,159	H1/ הכנסות 202 5
7,782	131	7,726	H1/ הכנסות 202 4
-563	6	-567	פער
496	100	431	H1/ רווח תפעולי 202 חרות ת/הוצאות א לפני הכנסו 5
427	99**	361**	H1/ רווח תפעולי 202 חרות ת/הוצאות א לפני הכנסו 4
69	1	70	פער

* כולל התאמות למאוחד כמתואר בביאור 6 בתמצית דוחות כספיים ביניים מאוחדים

** סווג מחדש בהתאם לאמור בביאור 31 לדוחות הכספיים השנתיים בדבר עדכון מפתחות ההעמסה של הוצאות המטה המשותפות בקבוצה

חברי דירקטוריון והנהלה

חברי דירקטוריון שופרסל

*

קטוריון יו"ר הדיר ארז כלפון
יוסף אמיר
רא ילון איריס שפי
אבי בן חמו
ק שפירא פרופ' יצח
ס משה אטיא
ורוב מיכל ארלוז
חזי צאיג
צילי נוה
טן משה וינגר

הנהלת שופרסל

יוסף אמיר	שותף מנכ״ל מ
ר	תף
שלמה אמי	מנכ״ל משו
שטוק	מנכ"ל
אפרת בינ	משנה ל
הונתן	"ל
יצחק כהן-י	משנה למנכ
גיל וייס	כספים סמנכ"ל
אלה ברין	סחר סמנכ"ל
פמן	ץ משפטי
אהרון קאו	סמנכ"ל, יוע
ערן סלע	רות תפעול ומכי סמנכ"ל
שטיין	רכות מידע
דפנה אנגל	סמנכ"ל מע
ר שלומי שמי	ה שרת אספק סמנכ"ל שר
בן	חון
שלמה ראו	סמנכ"ל ביט
קלשטיין	סל נדל"ן
עמיחי פינ	מנכ"ל שופר
רן אהרוני	רמט "יש" מנכ"ל פו
תום יונאי	דשנות תקשורת וח סמנכ"ל
סקו	י ופרוייקטים
דורון רדול	סמנכ"ל בינו
ליאור לייזר	רמט עסקים מנכ"ל פו
לי כהן	אבי אנוש
רעות רפא	סמנכ"ל מש
איתן סיידה	ארם" רמט "Be פ מנכ"ל פו

מידע לבעלי המניות והמשקיעים

מניות החברה נסחרות בבורסה לניירות ערך בתל-אביב, במדד תל אביב 35

סמל המניה "SAE"

קשר עם בעלי מניות

עו״ד הילה כהן ויסברג, מזכירת החברה שופרסל בע״מ ת.ד. ,15103 ראשון לציון רח׳ שמוטקין בנימין ,30 ראשון לציון 7536333 טל. 03-9481727 | פקס. 03-9480917 hilac@shufersal.co.il

* יו"ר דירקטוריון זמני

משרדים ראשיים

שופרסל בע״מ, קריית שופרסל רח׳ שמוטקין בנימין ,30 ראשון לציון 7536333 www.shufersal.co.il

קשרי משקיעים

תום יונאי, סמנכ״ל תקשורת וחדשנות טל. 03-9481193 | פקס. 03-9480918 tomy@shufersal.co.il

9

חלק א׳

דוח הדירקטוריון

לתקופה של שישה חודשים שהסתיימה ביום 30 ביוני 2025

שופרסל בערבון מוגבל

תוכן עניינים

.1 הסברי הדירקטוריון למצב עסקי התאגיד

.1.1 נתונים עיקריים מתוך תיאור עסקי התאגיד

• .1.1.1 תיאור מגזרי הפעילות המדווחים בדוחותיה הכספיים המאוחדים של החברה
  • .1.1.2 דיון ההנהלה בעיקרי התוצאות במחצית הראשונה של שנת 2025
    • .1.1.3 אירועים עיקריים שחלו בתקופת הדוח ולאחריה

.1.2 ניתוח תוצאות הפעילות

• .1.2.1 ניתוח תוצאות הרבעון השני של שנת 2025 בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד
• .1.2.2 נתונים נוספים אודות מגזר הקמעונאות לרבעון השני של שנת 2025 בהשוואה ל רבעון המקביל אשתקד
  • .1.2.3 ניתוח תוצאות החציון הראשון של שנת 2025 בהשוואה לחציון המקביל אשתקד
  • .1.2.4 נתונים נוספים אודות מגזר הקמעונאות לחציון הראשון של 2025 בהשוואה לחציון המקביל אשתקד

.1.3 מצב כספי, נזילות ומקורות מימון

• .1.3.1 תזרים מזומנים ניתוח תוצאות הרבעון השני של 2025 בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד
• .1.3.2 תזרים מזומנים ניתוח תוצאות החציון הראשון של שנת 2025 בהשוואה לחציון המקביל אשתקד
  • .1.3.3 יתרות נכסים נזילים ויחסים פיננסים
  • .1.3.4 דיון בדירקטוריון במצב נזילות החברה לאור הגירעון בהון החוזר ליום 30 ביוני 2025

.2 תיאור סיכוני שוק

• .2.1 סיכוני מדד המחירים לצרכן
  • .2.2 סיכוני שער חליפין
    • .2.3 סיכוני ריבית

.3 היבטי ממשל תאגידי

• .3.1 דירקטוריון החברה וועדותיו
• .3.2 גילוי בדבר המבקר הפנימי של התאגיד
  • .3.3 תרומה לקהילה

.4 גילוי ייעודי למחזיקי אגרות החוב

.5 דוח רבעוני בדבר מצבת התחייבויות לפי מועדי פירעון

הננו מתכבדים להגיש בזה את דוח הדירקטוריון של שופרסל בע"מ )להלן - "שופרסל" או "החברה"( הסוקר את עיקרי פעילות . הדוח נערךבהתאם 1 החברה לתקופות של שישה ושלושה חודשים אשר נסתיימו ביום 30 ביוני 2025 )להלן - "תקופת הדוח"( לתקנות ניירות ערך )דוחות תקופתיים ומ י ידיים(, תש"ל - 1970 )להלן - " תקנות הדוחות"( ובהתחשב בכך, שבידי המעיין בו מצוי גם הדוח התקופתי המלא של החברה לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר 2024 )אסמכתא מס': ,2025-01-02050020 " הדוח התקופתי"(, לרבות דוח הדירקטוריון והדוחות הכספיים לשנת 2024 )" דוח הדירקטוריון לשנת 2024" ו- " הדוחות הכספיים השנתיים", בהתאמה(, כפי שנכללים בדוח התקופתי. שופרסל, יחד עם החברות המאוחדות שלה יכונו להלן "קבוצת שופרסל " או "הקבוצה ".

.1 הסברי הדירקטוריון למצב עסקי התאגיד

.1.1 נתונים עיקריים מתוך תיאור עסקי התאגיד

²של כ15- מיליארדי ש"ח שופרסל היא קבוצת המזון ומוצרי הצריכה הגדולה והמובילה בישראל, בעלת היקף הכנסות שנתי 3 ושווי נכסי נדל"ן של כ5.2- מיליארדי ש "ח. נכון ליום 30 ביוני 2025 הקבוצה מפעילה 431 סניפים בפורמטים שונים בפריסה ארצית כאשר סך שטחי המסחר שלה עומד על כ557- אלפי מ"ר )ברוטו(. בנוסף, לקבוצה 2 מרכזי שילוח אוטומטי ים⁴ בשטח כולל )ברוטו( של כ50- אלפי מ"ר.

הקבוצה מפעילה מועדון לקוחות , תחת המותגים "שופרסל" ו"יש" )להלן – "מועדון הלקוחות"( במסגרתו מציעה לקהל הרחב )בכפוף לתנאים מסוימים( גם כרטיסי אשראי המקנים, במסגרת פעילות הפורמטים השונים של הפעילות הקמעונאית , חברות במועדון הלקוחות של הקבוצה, הטבות ייחודיות )בנוסף להטבות הקיימות לחברי מועדון הלקוחות של הקבוצה( והעמדת קווי אשראי חוץ בנקאי על-ידי כרטיסי אשראי לישראל בע"מ )"כאל"( )יחד - "כרטיסי האשראי של הקבוצה"(. נכון ליום 30 ביוני ,2025 מונה מועדון הלקוחות של הקבוצה כ- 2.3 מיליון חברי מועדון )כולל מחזיקי כרטיסי האשראי של הקבוצה( ומספר כרטיסי האשראי התקפים של הקבוצה המוחזקים בידי לקוחות הקבוצה מסתכם בכ600- אלפי כרטיסי אשראי.

החברה היא חברה ציבורית, ללא בעל שליטה. לפרטים להשלמת התמונה, בקשר עם השלמת עסקה לרכישת כ24.99%- מהון המניות של החברה )למועד הרכישה( בחודש פברואר ,2024 על-ידי ה"ה יוסף ושלמה אמיר, מנכ"לים משותפים בחברה, וכן למכתב שקיבלה החברה ביום 16 באפריל 2024 מב"כ יוסף ושלמה אמיר, בקשר עם החלה וולונטרית של מגבלות מסוימות החלות על בעלי שליטה בחברה, ראה סעיף 3.2 לחלק א' לדוח התקופתי.

לפרטים בדבר אירועים מהותיים בפעילות הקבוצה בתקופת הדוח ולאחריה וכן ניתוח תוצאות פעילותה, ראה סעיפים 1.1.3 ו1.2- להלן.

.1.1.1 תיאור מגזרי הפעילות המדווחים בדוחותיה הכספיים המאוחדים של החברה

הקבוצה פועלת בשני מגזרי פעילות המדווחים בדוחותיה הכספיים, מגזר הקמעונאות ומגזר הנדל"ן. לפרטים אודות מגזרי הפעילות כאמור, ראה ביאור 6 בתמצית דוחות כספיים ביניים המאוחדים של החברה ליום 30 ב יוני 2025 )להלן - "הדוחות הכספיים"(.

.1.1.2 דיון ההנהלה בעיקרי התוצאות במחצית הראשונה של שנת 2025

לפרטים אודות סקירת הנהלת החברה את שנת ,2024 ראה סעיף 1.1.2 לדוח הדירקטוריון לשנת .2024 לדיון בעיקרי התוצאות בתקופת הדוח ראה סעיף 1.2 להלן.

¹ לעניין דוח זה, "מועד הדוח" או "תאריך הדוח" הינם תאריך הדוח על המצב הכספי ליום 30 ב יוני .2025

² סך הכנסות הקבוצה בארבעת הרבעונים האחרונים.

³ שווי נכסי הנדל"ן בבעלות הקבוצה ליום 30 ביוני ,2025 לרבות נדל"ן להשקעה ונדל"ן המשמש את פעילות הקבוצה.

⁴ מרכזים ייעודיים למטרת אספקת מוצרים דרך אתרי האונליין והאפליקציות של הקבוצה.

שופרסל בערבון מוגבל

.1.1.3 אירועים עיקריים שחלו בתקופת הדוח ולאחריה

• א. בהמשך לאמור בסעיף 11 בפרק א' לדוח התקופתי, בקשר עם אסטרטגיית הקבוצה, בתקופת הדוח, המשיכה הנהלת הקבוצה בייזום ובביצוע פעולות לשיפור הרווחיות אשר כללו, בין היתר, סגירת סניפים מפסידים, התקדמות ביישום תכנית הסבות סניפים בין פורמטים )ובכלל זה לפורמט "יוניברס" החדש כמפורט בסעיף ב' להלן(, קידום שדרוג סניפים לשיפור נראות וחווית הלקוח, התאמת שעות הפעילות של סניפים )ובכלל זה סגירת חלק מהסניפים במוצאי שבת(, מהלכים לצמצום אובדני מכירות ולהקטנת פחת סחורות, התאמות להעדפות הצרכנים תוך מיקוד הפעילות השיווקית והמסחרית בפורמטים השונים, וכן המשך קידום הטרנספורמציה של המותג הפרטי והתאמתו להעדפות הצרכנים. בנוסף בתקופת הדוח, המשיכה הקבוצה ביישום האסטרטגיה לשיפור היעילות התפעולית והפיננסית אשר כללה בין היתר, שיפור תהליכי סחר ורכש סחורות, ציוד ושירותים, פעולות להשגת אופטימיזציה של מלאי וצעדים לצמצום הגרעון בהון החוזר ולהפחתה משמעותית של החוב הפיננסי נטו.
• ב. הקבוצה המשיכה ביישום תכנית הסבת סניפים לפורמט "יוניברס" לפיה עד תום שנת 2025 צפויה להסב כ30- סניפים. בתקופת הדוח הוסבו 12 סניפים לפורמט "יוניברס" ולמועד פרסום הדוח, הוסבו 18 סניפים.

יודגש, כי המידע על מספר הסבות הסניפים הצפוי עד תום שנת ,2025 הוא מידע צופה פני עתיד, כהגדרתו בחוק ניירות ערך, התשכ"ח,1968- המבוסס בעיקרו על הערכות החברה. הערכה זו עשויה שלא להתממש או להתממש באופן שונה, לרבות באופן מהותי, מכפי שהוערך, בין היתר כתוצאה מגורמים שאינם בשליטת החברה , ובכלל כך מהתנהגות השוק ומהתממשות גורמי הסיכון האמורים בסעיף 18 לחלק א' לדוח התקופתי.

• ג. תקופת הדוח התאפיינה בהשפעות חיצוניות אשר כללו, בין השאר, ירידה כללית בצריכה בשוק המקומי בשל התמתנות השפעת מלחמת " חרבות ברזל" )לפרטים נוספים בנוגע ל מלחמת " חרבות ברזל" ראה ביאור 1 לדוחות הכספיים(, מחסור בעובדים בענף הקמעונאות, התייקרות תשומות במשק, חוסר ביום בתקופת הדוח בהשוואה ל תקופה המקבילה אשתקד וכן עיתוי חג הפסח כמפורט בסעיף ד' להלן.
• ד. עונתיות בין רבעונים בשנת 2025 חל ערב חג הפסח ביום 12 באפריל, לעומת שנת 2024 בה חל ערב חג הפסח ביום 22 באפריל. משכך, השפעת חג הפסח על תוצאות הפעילות ברבעון השני של 2025 הייתה קטנה בהשוואה להשפעתו על תוצאות הפעילות ברבעון המקביל אשתקד. עיתוי חג הפסח בא לידי ביטוי בהשפעה, בין היתר , על היקף המכירות ועוצמת המבצעים וכן על יתרות מאזניות כגון לקוחות, מלאי , ספקים וזכאים.
• ה. ביום 25 במרס ,2025 החליט דירקטוריון החברה על חלוקת דיבידנד בסך של 360 מיליוני ש"ח. הדיבידנד שולם ביום 6 במאי ,2025 למחזיקים במניות ביום 9 באפריל .2025 כמו-כן יצוין, כי לאחר תקופת הדוח, ביום 27 באוגוסט ,2025 החליט דירקטוריון החברה על חלוקת דיבידנד בסך של 180 מיליוני ש "ח אשר ישולם ביום 28 באוקטובר ,2025 למחזיקים במניות ביום 28 בספטמבר .2025
• ו. ביום 22 באפריל 2025 התקבל בחברה מכתב יידוע שני מאת רשות התחרות, לפיו רשות התחרות שוקלת להגיש כתב אישום בכפוף לשימוע, נגד החברה, בעלי תפקיד ונושאי משרה לשעבר שלה )להלן - "מכתב השימוע"(, בגין ניסיון לכאורה לעשיית הסדר כובל בניגוד להוראות חוק התחרות הכלכלית, התשמ"ח1988- וכן בגין הפרה לכאורה של איסור התערבות של קמעונאי אצל ספק במחיר לצרכן שגובה קמעונאי אחר בניגוד לחוק קידום התחרות בענפי המזון והפארם, התשע"ד.2014- לחברה עומ דת הזכות לטעון את טענותיה במסגרת שימוע. לפי הערכת היועצים המשפטים של החברה, קיימות טענות ט ובות כנגד ההפרות הנטענות במכתב השימוע.
• ז. ביום 15 ביולי 2025 העלתה חברת הדירוג מעלות את דירוג החברה מ-" -ilAA "ל-"ilAA "על רקע השיפור המתמשך במדדיה התפעוליים והפיננסיים אשר נבע בעיקר מהצלחת ה יישום של אסטרטגיית הצמיחה כפי שמובילה הנהלת החברה.
  • ח. לפרטים בדבר שינויים בהרכב הדירקטוריון, ראה סעיף 3.1 להלן.
  • ט. לפרטים בדבר אירועים מהותיים נוספים שאירעו בתקופת הדוח ולאחריה, ראה ביאור ים 5 ו9- לדוחות הכספיים.
    • י. לפרטים בדבר תביעות והליכים משפטיים במהלך תקופת הדוח ולאחריה, ראה ביאור 7 לדוחות הכספיים.

שופרסל בערבון מוגבל

.1.2 ניתוח תוצאות הפעילות

.1.2.1 ניתוח תוצאות הרבעון השני של שנת 2025 בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד )במיליוני ש"ח אלא אם צוין אחרת(

הסבר	שיעור השינוי	רבעון שני 2024	רבעון שני 2025
של מקיטון בסך ת 2025 נבע השני של שנ סות ברבעון הקיטון בהכנ גידול שר קוזז עם קמעונאות א סות מגזר ה ני ש"ח בהכנ כ308- מיליו ר הנדל"ן. יצוניים ב מגז בהכנסות מח מיליוני ש"ח בסך של כ3- שום מהמשך יי נבע בעיקרו הקמעונאות נסות מגזר הקיטון בהכ לות מיקוד הפעי ת שנקטה ל עולות היזומו הקבוצה והפ אסטרטגיית את קמעונאות, וז של מגזר ה פור הרווחיות שיווקית ו לשי המסחרית וה סעיף כל כמפורט ב חג הפסח, ה שפעת עיתוי חיצוניות וה לצד השפעות 1.1.3 לעיל. נבע קופת הדוח הנדל"ן בת יים במגזר נסות מחיצונ הגידול בהכ מדד. עת עליית ה כרה ומהשפ שטחים להש וס מצבת ה מגידול ב אכל	)7.7%(	3,996	3,690	הכנסות
נבע קופת הדוח הכנסות בת ולמי מסך ה ור הרווח הג הגידול בשיע עונאות במגזר הקמ והשיווקית ת המסחרית קוד הפעילו בעיקרו ממי עדים תקדמות בצ לעיל , לצד ה ח , כמוסבר תוי חג הפס והשפעת עי ורות צום פחת סח פעולות לצמ ת ובכלל זה לות התפעולי לשיפור היעי ונות ת בעלויות ש טוי ב התייעלו ם, שקיבלו בי ציוד ושירותי ושיפור רכש ת. לות ההכנסו הנכללות ב ע	)2.3%(	1,138 28.5%	1,112 30.1%	רווח גולמי
עולות השפעת הפ ע בעיקרו מ ת הדוח נב אות בתקופ הקיטון בהוצ כש ות תהליכי ר פעולית, לרב היעילות הת וצה לשיפור שנקטה הקב שפעת בכלל זה, ה ת במשק, ו רות תשומו קיזוז התייק שירותים , ב וצאות ל בשיעור הה .2025 הגידו דש אפריל מינימום בחו עליית שכר ה וכן מוסבר לעיל , ב הכנסות, כ קרו מהקיטון וח נבע בעי בתקופת הד מקביל ת ברבעון ה מבוססי מניו ין מענקים אות שכר בג מביטול הוצ אשתקד.	)3.4%(	)876( 21.9%	(846) 22.9%	הלה ה, שיווק, הנ הוצאות מכיר וכלליות
טון בעיקרו מהקי ת הדוח נבע פעולי בתקופ ר הרווח הת השינוי ב שיעו צאות מקיטון בהו הגולמית ו ב רווחיות לצד שיפור בהכנסות, כמוסבר לעיל התפעוליות,	1.5%	262 6.6%	266 7.2%	לפני רווח תפעולי רות הכנסות אח
		16	27	הוגן נדל"ן עליה בשווי ו להשקעה , נט
	)100%(	9	-	ות, נטו הכנסות אחר
	2.1%	287 7.2%	293 7.9%	לאחר רווח תפעולי רות הכנסות אח
דים בעיקר ו מצע הדוח נבע טו בתקופת אות מימון נ הקיטון בהוצ היתר, ו ביטוי, בין בוצה שקיבל סית של הק תנות הפיננ לחיזוק האי קטנת כתוצאה מה ת בנקאיים על פיקדונו סות מריבית ב גידול בהכנ מורה הוגן של הת כון שוויה ה צה, וכן מעד סי של הקבו החוב הפיננ לקם מור קוזזו בח השינויים כא לות "דן דיל". ן רכישת פעי המותנית בגי וגיות שופיק טכנול ההשקעה ב ה ההוגן של הפחתת שווי עם הפסד מ בע"מ.	)12.7%(	)55(	)48(	ן, נטו הוצאות מימו
.2024 לך שנת כלולה במה קעה בחברה ממימוש הש השינוי נבע		)9(		ה - חברה כלול חלק בהפסדי
לעיל. נבע מהאמור על ההכנסה לפני מסים הגידול ברווח	9.9%	223	245	סים על רווח לפני מ הכנסה
		)54(	)49(	נסה מסים על הכ
עיל. ע מהאמור ל לתקופה נב הגידול ברווח	16%	169 4.2%	196 5.3%	ה רווח לתקופ
		165	191	לבעלים של רווח המיוחס החברה
		4	5	לזכויות רווח המיוחס שליטה שאינן מקנות
		0.62	0.72	מדולל למניה רווח בסיסי ו
קר מהעלייה ח נבע בעי תקופת הדו EBITDA ב עור ה- הגידול בשי וסבר הקבוצה, כמ אחרות של לפני הכנסות התפעולי ב שיעור רווח לעיל.	)0.8%(	516 12.9%	512 13.9%	לפני רווח תפעולי רות , פחת הכנסות אח EBITDA ) והפחתות )

שופרסל בערבון מוגבל

.1.2.2 נתונים נוספים אודות מגזר הקמעונאות לרבעון השני של שנת 2025 בהשוואה ל רבעון המקביל אשתקד )במיליוני

ש"ח אלא אם צוין אחרת(

רבעון שני 2024	רבעון שני 2025
			ם נתונים כלליי
123	134	ם בזכיינות מספר סניפי 5
303	297	ישירה ם בהפעלה מספר סניפי
549	557	פי מ"ר( ברוטו )באל שטח מסחר 6
384	389	מ"ר(	נטו )באלפי שטח מסחר
14,663	13,776	סניפים הון אנושי 7
437	428	אחר
			עילות תוצאות הפ
3,723	3,397	רה הפעלה ישי	הכנסות
63	69	זכיינות 8
182	194	סיטונאות
50	50	ות עלויות קבוע	עלות המכר
2,800	2,517	נות עלויות משת
163	162	קבועים	דמי שכירות 9
5	7	משתנים
578	562	די ות בגין עוב לרבות הוצא קמעונאית ) י הפעילות ה חסות לעובד	ת שכר המיו סה"כ הוצאו קבלן(
273	264		ת הוצאות פח
1,118	1,093	רווח גולמי
28.2%	29.9%		גולמי שיעור רווח
225	234	ת אחרות לפני הכנסו רווח תפעולי
	)1,571( )1,803( עולי הון חוזר תפ
רות ר פדיון ומכי נתונים בדב
4,002	3,656	ת זהות 10 מכירות חנויו
6,754	6,160	ר )ברוטו( 11 מכירות למ"
18.4%	17.6%	המקוונת ת הפעילות שיעור מכירו
	22.9% 18.1% פרטי ת המותג ה שיעור מכירו
	ת הקבוצה צמיחה ברמ
)1.3%(	1.3%	ת מכירה חר נטו/רצפ י בשטחי מס שיעור השינו
8.7%	)8.7%(	10 )%( חנויות זהות י במכירות מ שיעור השינו

⁵ סניפים המופעלים על-ידי מי שאינם עובדי הקבוצה.

⁶ כלל ש טחי הסניפים )ללא מרכזי שילוח אוטומטיים ( בהפעלה עצמית ובזכיינות לרבות מחסנים ומשרדים בסניפי הקבוצה.

⁷ כולל את כל עובדי הסניפים, לרבות יחידות תומכות ולמעט עובדי מטה המוצגים במסגרת "אחר".

⁸ עמלות זכיינות מפעילות בסניפי הקבוצה.

⁹ הוצאות שכירות של כלל הנכסים התפעוליים של תחום הפעילות.

¹⁰ מכירות חנויות זהות - מכירות ברוטו של חנויות פעילות באופן מלא בתקופות מקבילות בשתי שנות השוואה.

¹¹ שטחי הסניפים שנפתחו או נסגרו במהלך תקופת הדוח מחושבים באופן יחסי ממועד פתיחתם או סגירתם בהתאמה. שטח הסניף הוא השטח ברוטו הכולל שטחי מכירה.

שופרסל בערבון מוגבל

.1.2.3 ניתוח תוצאות החציון הראשון של שנת 2025 השוואה לחציון המקביל אשתקד )במיליוני ש"ח אלא אם צוין אחרת(

הסבר	שיעור השינוי	חציון ראשון 2024	חציון ראשון 2025
ך של ע מקיטון בס נת 2025 נב ראשון של ש סות בחציון ה הקיטון בהכנ גידול שר קוזז עם קמעונאות א סות מגזר ה ני ש"ח בהכנ כ567- מיליו הנדל"ן. יצוניים מגזר בהכנסות מח מיליוני ש"ח בסך של כ6- יקרו דוח נבע בע בתקופת ה הקמעונאות נסות מגזר הקיטון בהכ טה יזומות שנק והפ עולות ה ית הקבוצה ום אסטרטגי מהמשך ייש גזר ווחיות של מ ו לשיפור הר ת והשיווקית לות המסחרי למיקוד הפעי בסעיף כמפורט צוניות , והכל השפעות חי וזאת לצד הקמעונאות, 1.1.3 לעיל. נבע קופת הדוח הנדל"ן בת יים במגזר נסות מחיצונ הגידול בהכ ליית מהשפעת ע ם להשכרה ו צבת השטחי ול ב אכלוס מ בעיקרו מגיד המדד.	)7.2%(	7,782	7,219	הכנסות
נבע קופת הדוח הכנסות בת ולמי מסך ה ור הרווח הג הגידול בשיע נאות , מגזר הקמעו השיווקית ב המסחרית ו קוד הפעילות בעיקרו ממי ולית עילות התפע ם לשיפור הי דמות בצעדי ל, לצד התק כמוסבר לעי תים , ש ציוד ושירו ת ושיפור רכ פחת סחורו ולות לצמצום ובכלל זה פע סות . ב עלות ההכנ ת הנכללות בעלויות שונו ב התייעלות שקיבלו ביטוי	)0.3%(	2,165 27.8%	2,159 29.9%	רווח גולמי
עולות השפעת הפ ע בעיקרו מ ת הדוח נב אות בתקופ הקיטון בהוצ כש ות תהליכי ר פעולית, לרב היעילות הת וצה לשיפור שנקטה הקב שפעת בכלל זה, ה ת במשק, ו רות תשומו קיזוז התייק שירותים , ב ול בשיעור .2025- הגיד 2024 ו דשים אפריל מינימום בחו עליית שכר ה מוסבר ב הכנסות, כ רו מהקיטון ח נבע בעיק תקופת הדו ההוצאות ב חציון ססי מניות ב מענקים מבו ת שכר בגין ביטול הוצאו לעיל , וכן מ תקד. המקביל אש	)4.3%(	)1,738( 22.3%	(1,663) 23.0%	הלה ה, שיווק, הנ הוצאות מכיר וכלליות
שיפור ע בעיקרו מ פת הדוח נב שיעורו בתקו התפעולי וב הגידול ברווח מוסבר לעיל. תפעוליות, כ בהוצאות ה למית ומקיטון ברווחיות הגו	16.2%	427 5.5%	496 6.9%	לפני רווח תפעולי רות הכנסות אח
	17.4%	23	27	הוגן נדל"ן עליה בשווי ו להשקעה , נט
יוני בסך כ 7- מיל עיקר מרווח הדוח נבעו ב ות בתקופת הכנסות אחר א פיננסיים . עת נכסים ל ש"ח בגין גרי	)0.55%(	20	9	ות, נטו הכנסות אחר
	13.2%	470 6.0%	532 7.4%	לאחר רווח תפעולי רות הכנסות אח
דים בעיקר ו מצע הדוח נבע טו בתקופת אות מימון נ הקיטון בהוצ היתר, ו ביטוי, בין בוצה שקיבל סית של הק תנות הפיננ לחיזוק האי קטנת כתוצאה מה ת בנקאיים על פיקדונו סות מריבית ב גידול בהכנ מורה הוגן של הת כון שוויה ה צה, וכן מעד סי של הקבו החוב הפיננ לקם מור קוזזו בח השינויים כא לות "דן דיל". ן רכישת פעי המותנית בגי וגיות שופיק טכנול ההשקעה ב ה ההוגן של הפחתת שווי עם הפסד מ בע"מ.	)25.9%(	)108(	)80(	ן, נטו הוצאות מימו
.2024 לך שנת כלולה במה קעה בחברה ממימוש הש השינוי נבע		)18(		ה - חברה כלול חלק בהפסדי
ר לעיל. נובע מהאמו על ההכנסה לפני מסים הגידול ברווח	31.4%	344	452	סים על רווח לפני מ הכנסה
		)86(	)99(	נסה מסים על הכ
עיל. ע מהאמור ל לתקופה נב הגידול ברווח	36.8%	258 3.3%	353 4.9%	ה רווח לתקופ
		253	347	לבעלים של רווח המיוחס החברה
		5	6	לזכויות רווח המיוחס שליטה שאינן מקנות
		0.95	1.30	מדולל למניה רווח בסיסי ו
ולי לפני ברווח התפע עיקר מעלייה שיעורו נבע ב EBITDA וב הגידול ב -	5.3%	925	974	לפני רווח תפעולי
ל. כמוסבר לעי צה ובשיעורו , ות של הקבו הכנסות אחר		11.9%	13.5%	רות , פחת הכנסות אח EBITDA ) והפחתות )

שופרסל בערבון מוגבל

.1.2.4 נתונים נוספים אודות מגזר הקמעונאות לחציון הראשון של שנת 2025 בהשוואה ל חציון המקביל אשתקד )במיליוני

ש"ח אלא אם צוין אחרת(

חציון ראשון 2024	חציון ראשון 2025
			ם נתונים כלליי
123	134		ם בזכיינות 12 מספר סניפי
303	297	ישירה	ם בהפעלה מספר סניפי
549	557	פי מ"ר( 13	ברוטו )באל שטח מסחר
384	389	מ"ר(	נטו )באלפי שטח מסחר
14,663	13,776	סניפים 14	הון אנושי
437	428	אחר
			עילות תוצאות הפ
7,232	6,630	רה הפעלה ישי	הכנסות
128	134	זכיינות 15
366	395	סיטונאות
102	97	ות עלויות קבוע	עלות המכר
5,501	4,944	נות עלויות משת
325	327	קבועים	דמי שכירות 16
9	11	משתנים
1,139	1,104	די ות בגין עוב לרבות הוצא קמעונאית ) י הפעילות ה חסות לעובד	ת שכר המיו סה"כ הוצאו קבלן(
535	515		ת הוצאות פח
2,123	2,118		רווח גולמי
27.5%	29.6%		גולמי שיעור רווח
361	431	ת אחרות	לפני הכנסו רווח תפעולי
)1,571(	)1,803(		עולי הון חוזר תפ
		רות	ר פדיון ומכי נתונים בדב
7,722	7,056	ת זהות 17 מכירות חנויו
13,080	12,119	ר )ברוטו( 18 מכירות למ"
19.5%	18.7%	המקוונת ת הפעילות שיעור מכירו
23.5%	18.8%	פרטי ת המותג ה שיעור מכירו
			ת הקבוצה צמיחה ברמ
)1.3%(	1.3%	ת מכירה חר נטו/רצפ	י בשטחי מס שיעור השינו
5.5%	)8.6%(	17 )%( חנויות זהות	י במכירות מ שיעור השינו

¹² סניפים המופעלים על-ידי מי שאינם עובדי הקבוצה.

¹³ כלל ש טחי הסניפים )ללא מרכזי שילוח אוטומטיים ( בהפעלה עצמית ובזכיינות לרבות מחסנים ומשרדים בסניפי הקבוצה.

¹⁴ כולל את כל עובדי הסניפים, לרבות יחידות תומכות ולמעט עובדי מטה המוצגים במסגרת "אחר".

¹⁵ עמלות זכיינות מפעילות בסניפי הקבוצה.

¹⁶ הוצאות שכירות של כלל הנכסים התפעוליים של תחום הפעילות.

¹⁷ מכירות חנויות זהות-מכירות ברוטו של חנויות פעילות באופן מלא בתקופות מקבילות בשתי שנות השוואה.

¹⁸ שטחי הסניפים שנפתחו או נסגרו במהלך תקופת הדוח מחושבים באופן יחסי ממועד פתיחתם או סגירתם בהתאמה. שטח הסניף הוא השטח ברוטו הכולל שטחי מכירה.

שופרסל בערבון מוגבל

.1.3 מצב כספי, נזילות ומקורות מימו ן

.1.3.1 תזרים מזומנים - ניתוח תוצאות הרבעון השני של שנת 2025 בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד

תזרים מזומנים מפעילות שוטפת

מזומנים נטו שנבעו מפעילות שוטפת הסתכמו בכ246- מיליוני ש"ח ברבעון השני של שנת ,2025 בהשוואה לכ624- מיליוני ש"ח ברבעון המקביל אשתקד. הקיטון בתזרים המזומנים מפעילות שוטפת נבע בעיקר משינויים בסעיפי ההון החוזר )לפרטים נוספים ראה דוחות על תזרימי מזומנים מאוחדים, כמופיע בדוחות הכספיים(.

תזרים מזומנים לפעילות השקעה

מזומנים נטו ששימשו לפעילות השקעה הסתכמו בכ73- מיליוני ש"ח ברבעון השני של שנת ,2025 בהשוואה לכ225- מיליוני ש"ח ברבעון המקביל אשתקד.

המזומנים ששימשו לפעילות השקעה ברבעון השני של 2025 כללו בעיקר השקעות בנכסים לא פיננסיים )רכוש קבוע, נכסים בלתי מוחשיים ונדל "ן להשקעה( בסך של כ65- מיליוני ש"ח, השקעה נטו בפיקדונות בסך של כ27- מיליוני ש"ח, ומנגד, ריבית שהתקבלה בסך של כ15- מיליוני ש"ח.

המזומנים ששימשו לפעילות השקעה ברבעון המקביל אשתקד כללו בעיקר השקעות בנכסים לא פיננסיים בסך של כ97- מיליוני ש"ח, השקעה בפיקדונות בסך של כ144- מיליוני ש "ח, ומנגד, ריבית שהתקבלה בסך של כ15- מיליוני ש"ח.

תזרים מזומנים לפעילות מימון

מזומנים נטו ששימשו לפעילות מימון הסתכמו בכ513- מיליוני ש"ח ברבעון השני של שנת ,2025 בהשוואה לכ330- מיליוני ש"ח ברבעון המקביל אשתקד.

המזומנים ששימשו לפעילות מימון ברבעון השני של שנת 2025 כללו בעיקר דיבידנד ששולם בסך של כ360- מיליוני ש"ח ופירעון התחייבויות בגין חכירה בסך של כ147- מיליוני ש"ח.

המזומנים ששימשו לפעילות מימון ברבעון המקביל אשתקד כללו בעיקר דיבידנד ששולם בסך של כ180- מיליוני ש"ח ופירעון התחייבויות בגין חכירה בסך של כ146- מיליוני ש"ח.

.1.3.2 תזרים מזומנים - ניתוח תוצאות החציון הראשון שנת 2025 בהשוואה לחציון המקביל אשתקד

תזרים מזומנים מפעילות שוטפת

מזומנים נטו שנבעו מפעילות שוטפת הסתכמו בכ910- מיליוני ש"ח בחציון הראשון של שנת ,2025 בהשוואה לכ1,081- מיליוני ש"ח בחציון המקביל אשתקד. הקיטון בתזרים המזומנים מהפעילות השוטפת נבע בעיקר משינויים בסעיפי ההון החוזר בקיזוז עלייה ברווח לתקופה )לפרטים נוספים ראה דוחות על תזרימי מזומנים מאוחדים, כמופיע בדוחות הכספיים(.

תזרים מזומנים לפעילות השקעה

מזומנים נטו ששימשו לפעילות השקעה הסתכמו בכ117- מיליוני ש"ח בחציון הראשון של שנת ,2025 בהשוואה ל כ292- מיליוני ש"ח בחציון המקביל אשתקד. המזומנים ששימשו לפעילות השקעה בחציון הראשון של שנת 2025 כללו בעיקר השקעות בנכסים לא פיננסיים )רכוש קבוע , נכסים בלתי מוחשיים ונדל "ן להשקעה( בסך של כ- 170 מיליוני ש"ח, ומנגד, מימוש פיקדונות בסך של כ13- מיליוני ש"ח ו ריבית שהתקבלה בסך של כ34- מיליוני ש"ח. המזומנים ששימשו לפעילות השקעה בחציון המקביל אשתקד כללו בעיקר השקעות ב נכסים לא פיננסיים בסך של כ212- מיליוני ש"ח, השקעה בפיקדונות בסך של כ91- מיליוני ש"ח, ומנגד, ריבית שהתקבלה בסך של כ- 26 מיליוני ש"ח.

תזרים מזומנים מ פעילות מימון

מזומנים נטו ששימשו לפעילות מימון הסתכמו בכ700- מיליוני ש"ח בחציון הראשון של שנת ,2025 בהשוואה לכ512- מיליוני ש"ח בחציון המקביל אשתקד.

המזומנים ששימשו לפעילות מימון בחציון הראשון של שנת 2025 כללו בעיקר פירעון התחייבויות בגין חכירה בסך של כ- 291 מיליוני ש"ח ודיבידנד ששולם בסך של כ360- מיליוני ש"ח. המזומנים ששימשו לפעילות מימון בחציון המקביל אשתקד כללו בעיקר פירעון התחייבויות בגין חכירה בסך של כ294- מיליוני ש"ח ודיבידנד ששולם בסך של כ180- מיליוני ש"ח.

.1.3.3 יתרות נכסים נזילים ויחסים פיננסים

נכון לסוף הרבעון השני של שנת 2025 הסתכמו הנכסים הנזילים נטו )מזומנים ושווי מזומנים ופיקדונות לזמן קצר בניכוי אשראי לזמן קצר מתאגידים בנקאיים( ב כ2,060- מיליוני ש"ח, בהשוואה לכ1,510- מיליוני ש"ח לסוף ה רבעון המקביל אשתקד. בסוף שנת ,2024 הנכסים הנזילים נטו הסתכמו בכ1,971- מיליוני ש"ח.

בסוף הרבעון השני של שנת 2025 הסתכמו ה התחייבויות למחזיקי אגרות חוב ו לתאגידים בנקאיים, כולל ריבית לשלם )להלן – "החוב הפיננסי ברוטו"( בכ2,093- מיליוני ש"ח, בהשוואה לכ2,390- מיליוני ש"ח בסוף הרבעון המקביל אשתקד. יחס החוב הפיננסי ברוטו לסך נכסי הקבוצה נכון לסוף הרבעון השני של שנת 2025 הוא כ,14.1%- בהשוואה לכ15.8%- בסוף הרבעון המקביל אשתקד. החוב הפיננסי ברוטו לסוף שנת 2024 הסתכם בכ2,090- מיליוני ש"ח ויחס החוב הפיננסי ברוטו לסך נכסי החברה במועד האמור עמד על כ.14.0%-

החוב הפיננסי ברוטו בניכוי מזומנים ושווי מזומנים ופיקדונות לזמן קצר )להלן – " החוב הפיננסי נטו"( נכון לסוף הרבעון השני של שנת 2025 הסתכם ב21- מיליוני ש"ח בהשוואה לכ 869- מיליוני ש"ח בסוף ברבעון המקביל אשתקד. החוב הפיננסי נטו לסוף שנת 2024 הסתכם בכ- 107 מיליוני ש"ח.

נכון לסוף הרבעון השני של שנת 2025 הסתכם ההון של החברה בכ4,034- מיליוני ש"ח, בהשוואה לכ3,644- מיליוני ש"ח בסוף הרבעון המקביל אשתקד. יחס ההון לסך נכסי החברה נכון לסוף הרבעון השני של שנת 2025 הוא כ,27.2%- בהשוואה לכ24%- בסוף הרבעון המקביל אשתקד.

נכון לסוף שנת 2024 הסתכם ההון של החברה בכ4,039- מיליוני ש"ח ויחס ההון לסך נכסי החברה במועד האמור עמד על כ.27.1%-

שופרסל בערבון מוגבל

.1.3.4 דיון בדירקטוריון במצב נזילות החברה לאור הגירעון בהון החוזר ליום 30 ביוני 2025

להלן הרכב ההון החוזר לימים 30 ביוני 2025 ו2024- )במיליוני ש"ח(:

	30 ביוני	30 ביוני
	2025	2024
ים נכסים שוטפ	4,097	3,688
שוטפות התחייבויות	)4,750(	)4,625(
החוזר סה"כ ההון	)653(	)937(

נכון ליום 30 ביוני 2025 לחברה גירעון בהון החוזר )מאוחד( בסך של כ653- מיליוני ש"ח, בהשוואה לגירעון בהון החוזר בסך של כ636- מיליוני ש"ח ליום 31 בדצמבר 2024 וגירעון בהון החוזר של כ937- מיליוני ש"ח ליום 30 ביוני ,2024 וכן גירעון בהון החוזר )סולו( ליום 30 ביוני 2025 בסך של כ772- מיליוני ש"ח, בהשוואה לגירעון בהון החוזר בסך של כ765- מיליוני ש"ח ליום 31 בדצמבר 2024 וגירעון בהון החוזר בסך של כ- 1,044 מיליוני ש"ח ל יום 30 ביוני .2024 עיקר הקיטון בגירעון בהון החוזר )מאוחד וסולו( ליום 30 ביוני 2025 לעומת 30 ביוני 2024 נבע משינויים בסעיפי הנכסים וההתחייבויות השוטפים. החברה סיימה את הרבעון השני לשנת 2025 בתזרים מזומנים חיובי מפעילות שוטפת )ראה סעיף 1.3.1 לעיל(.

נכון ליום 30 ביוני ,2025 החברה קשורה בהסכמים עם שלושה תאגידים בנקאיים להעמדת מסגרת אשראי מובטחת לחברה. ההסכמים הם לתקופה שתסתיים בחודש דצמבר ,2025 בסכום כולל של 400 מיליוני ש"ח והחברה אינה צופה קושי בקבלת מסגרות אשראי לתקופות נוספות, ככל שתידרש לכך . נכון ליום 30 ביוני 2025 ולמועד פרסום הדוח, המסגרות האמורות אינן מנוצלות.

בהערכת נגישותה של החברה למקורות אשראי )לרבות הנפקות אג"ח נוספות, ככל שתידרשנה( וכן בהערכת נגישות החברה למקורות מימון נוספים אפשריים נלקחו בחשבון שיעורי התשואה לפדיון בהם נסחרות אגרות החוב של החברה, דירוגה של החברה, ניסיון העבר של החברה בגיוס הון, גיוס חוב ומחזור אשראי, מסגרות האשראי של החברה כאמור לעיל, יכולתה של החברה לממש נכסי נדל"ן והעובדה שבבעלות החברה וחברות מאוחדות שלה נכסי נדל"ן משמעותיים לא משועבדים. יצוין, כי נכון למועד פרסום הדוח, על נכסי החברה וחברות מאוחדות שלה קיים מספר שעבודים קטן בלבד בהיקף לא משמעותי.

לאור כל האמור לעיל, ובהתחשב בזמינות החברה למקורות אשראי ומקורות מימון נוספים, ולאור יתרות המזומנים ושווי המזומנים של הקבוצה ותחזית תזרים מזומנים צפוי של הקבוצה לתקופה של שנתיים החל ממועד הדוח, קבע הדירקטוריון כי על אף הגירעון בהון החוזר ליום 30 ביוני 2025 לא קיימת בעיית נזילות בחברה.

יודגש, כי המידע על נגישות החברה למקורות מימון ומצב הנזילות של החברה, הוא מידע צופה פני עתיד, כהגדרתו בחוק ניירות ערך, התשכ"ח,1968- המבוסס בעיקרו על תחזיות החברה. הערכה זו עשויה שלא להתממש או להתממש באופן שונה, לרבות באופן מהותי, מכפי שהוערך, בין היתר כתוצאה מגורמים שאינם בשליטת החברה, ובכלל כך מהתנהגות השוק ומהתממשות גורמי הסיכון האמורים בסעיף 18 לחלק א' לדוח התקופתי.

שופרסל בערבון מוגבל

.2 תיאור סיכוני שוק

בתקופת הדוח לא חלו שינויים מהותיים בתחום החשיפה של החברה לסיכוני שוק ודרכי ניהולם ביחס לדיווחי החברה בנושא זה בדוח הדירקטוריון לשנת .2024 סיכוני השוק כוללים את השינויים בשווי מכשירים פיננסיים המושפעים משינויים בשיעורי ריבית, מדד מחירים לצרכן ושערי מטבע חוץ.

.2.1 סיכוני מדד המחירים לצרכן

הקבוצה חשופה לשינויים במדד המחירים לצרכן הנוגעים בעיקר לאגרות החוב צמודות המדד שהנפיקה שיתרתן ליום 30 ביוני 2025 היא כ666- מיליוני ש"ח )בהשוואה לכ798- מיליוני ש"ח ליום 30 ביוני 2024(, להלוואות מתאגידים בנקאיים שיתרתן ליום 30 ביוני 2025 היא כ139- מיליוני ש"ח )בהשוואה ל כ145- מיליוני ש"ח ליום 30 ביוני 2024(, ולהתחייבויות בגין חכירה שיתרתן ליום 30 ביוני 2025 היא כ4,254- מיליוני ש"ח )בהשוואה לכ4,615- מיליוני ש"ח ליום 30 ביוני 2024(. בגין האמור, לחברה חשיפה לתשלומים שנתיים צמודי מדד בהיקף של כ591- מיליוני ש"ח עבור התחייבויות בגין חכירה, כ179- מיליוני ש"ח עבור אגרות חוב צמודות מדד וכ12- מיליוני ש"ח עבור הלוואות מתאגידים בנקאיים.

נכון ליום 30 ביוני 2025 לקבוצה עסקאות SWAP להחלפת תזרימים שקליים צמודי מדד בתזרימים שקליים קבועים בגין אג"ח )סדרה ו'( של החברה. היקף עסקאות ה- SWAP עומד על סך של כ267- מיליוני ש"ח. העסקאות מטופלות כעסקאות הגנה חשבונאיו ת. ברבעון השני של שנת 2025 התהוו לחברה הכנסות מימון בגין עסקאות אלו בסך של כ3.4- מיליוני ש"ח, בהשוואה ל כ5.2- מיליוני ש"ח ברבעון המקביל אשתקד.

.2.2 סיכוני שער חליפין

מדיניות הקבוצה היא להגן על שערי המטבע בגין ייבוא רכוש וסחורות מחו"ל.

נכון ליום 30 ביוני ,2025 לקבוצה חוזים עתידיים מסוג פורוורד על שער הדולר בסך של כ- 4 מיליוני דולר ארה"ב לפירעון עד חודש ספטמבר 2025 וחוזים עתידיים מסוג פורוורד על שער האירו בסך של כ14- מיליוני אירו לפירעון עד חודש דצמבר .2025 ברבעון השני של שנת 2025 התהוו לקבוצה הוצאות מימון בגין חוזים אלו בסך של כ3.2- מיליוני ש"ח, בהשוואה להכנסות מימון של כ3.5- מיליוני ש"ח ברבעון המקביל אשתקד. חשיפת הקבוצה לסיכוני שער חליפין אינה מהותית.

.2.3 סיכוני ריבית

הקבוצה אינה חשופה לשינויים מהותיים בשיעורי הריבית המשקית מאחר והנכסים וההתחייבויות הפיננסיים שלה הינם בריבית קבועה בעיקרם. על-כן, לשינוי של 1% בשיעור הריבית לא צפויה השפעה מהותית על תוצאות הפעילות.

שופרסל בערבון מוגבל

.3 היבטי ממשל תאגידי

.3.1 דירקטוריון החברה וועדותיו

לא חלו שינויים מהותיים ביחס למידע הנכלל בסעיף 3 לדוח הדירקטוריון לשנת .2024 יצוין, כי ביום 4 במאי 2025 אישרה האסיפה הכללית המיוחדת של החברה את מינויו של מר אבי בן חמו כדירקטור חיצוני בחברה לתקופת כהונה ראשונה בת שלוש שנים, אשר החלה ביום 18 במאי .2025 עוד יצוין, כי ביום 23 במאי 2025 חדל מר אלדד אברהם לכהן כדירקטור חיצוני בחברה לאחר תשע שנות כהונה.

.3.2 גילוי בדבר המבקר הפנימי של התאגיד

פרטי המבקר הפנימי

• .1 שם המבקר הפנימי בתאגיד: רו"ח יוסף גינוסר ממשרד רו"ח פאהן קנה.
  • .2 תאריך תחילת כהונתו: 1 באפריל, .2025
• .3 המבקר הפנימי עומד בתנאים הקבועים בסעיף 3)א( לחוק הביקורת הפנימית, התשנ"ב1992- )להלן " חוק הביקורת הפנימית"(.
  • .4 המבקר הפנימי עומד בהוראות סעיף 146)ב( לחוק החברות ובהוראות סעיף 8 לחוק הביקורת הפנימית.
• .5 המבקר הפנימי אינו בעל עניין בחברה ואינו קרוב של בעל עניין או של נושא משרה בחברה, ואינו מכהן כרואה החשבון המבקר של החברה או מטעמו. המבקר הפנימי לא ממלא בחברה תפקיד נוסף על הביקורת הפנימית. כמו כן מבקר הפנים אינו מחזיק בניירות ערך של החברה.
• .6 למיטב ידיעת החברה , אין למבקר הפנימי ולצוותו קשרים עסקיים מהותיים או קשרים מהותיים אחרים עם החברה או עם גוף קשור אליה.
  • .7 המבקר הפנימי מכהן כנושא משרה בכירה מכוח הוראות הדין.

דרך מינוי המבקר הפנימי

דירקטוריון החברה בישיבתו מיום 27 בפברואר 2025 אישר את מינוי המבקר הפנימי על-פי הוראות חוק הביקורת הפנימית )לאחר אישור ועדת הביקורת של החברה(. הנימוקים לאישור מינויו היו, בין השאר, השכלתו, בחינת כישוריו וניסיונו של רו"ח גינוסר ובפרט עם חברות מסוגה של החברה, מקצועיותו וכן בשל סבירות תנאי הצעתו, ובהתחשב, בין היתר, בסוג החברה, גודלה, היקף פעילותה ומורכבות פעילותה.

זהות הממונה הארגוני על המבקר הפנימי

הממונה הארגוני על המבקר הפנימי הוא יו"ר דירקטוריון החברה.

תכנית העבודה והשיקולים בקביעתה

תכנית העבודה השנתית מוגשת על- ידי המבקר הפנימי ומאושרת על-ידי ועדת הביקורת של החברה. עמידה בת וכנית העבודה מוצגת בפני ועדת הביקורת אחת לשנה.

תכנית העבודה השנתית לשנת 2025 אושרה על- ידי ועדת הביקורת בחודש אפריל 2025 לאחר תחילת כהונתו של מר יוסי גינוסר. תכנית העבודה נערכה על בסיס התוכנית הרב שנתית של החברה, אשר נבנתה בהתבסס על סקר סיכונים שנערך בחברה ואושר לאחרונה בחודש פברואר .2024 להערכת ועדת הביקורת התוכנית נותנת מענה לנושאים שהועלו בסקר הסיכונים וכן כוללת מעקב אחר יישום המלצות של ביקורות קודמות שנעשו בחברה .

התייחסות לביקורת של תאגידים מוחזקים מהותיים של החברה

תכנית הביקורת הפנימית כוללת ביקורת בחברות בשליטת החברה.

שופרסל בערבון מוגבל

.3.3 תרומה לקהילה

א. תרומות

בהמשך לאמור בסעיף 3.5א לדוח הדירקטוריון לשנת ,2024 תרמה הקבוצה בתקופת הדוח סך של כ2.5- מיליוני ש"ח.

ב. פעילויות התרמה

בהמשך לאמור בסעיף 3.5ג לדוח הדירקטוריון לשנת ,2024 במסגרת פעילויות התרמה בתקופת הדוח הועבר בכסף או בשווה כסף )מזון( סך של כ2.4- מיליוני ש"ח.

בתקופת הדוח לא עלה היקף התרומות לגוף מסוים מעל 50 אלפי ש" ח, למעט תרומות ל6- לגופים, אשר לגבי כל אחד מהם אין קשרים עם החברה, דירקטור ים בחברה ו/או מנכ "לי החברה.

.4 גילוי ייעודי למחזיקי אגרות החוב

נתונים ליום 30 ביוני 2025

סוג יבית שלום הר מועדי ת הצמדה		רן שלום הק מועדי ת		שיעור הריבית הנקוב	ריבית ת אפקטיבי ליום	סוג הריבית	שווי בורסאי הוגן / )מיליוני	סכום הריבית שנצברה )מיליוני	רך יתרת הע הנקוב, לרבות הצמדה	רך יתרת הע א הנקוב לל הצמדה	יתרה בספרים )מיליוני	ה סך תמור במועד הנפקה מלות בניכוי ע	ערך נקוב במועד ההנפקה )מיליוני	מועד ההנפקה	סדרה
		עד	החל מ-		ההנפקה		ש"ח(	ש"ח(	)מיליוני ש"ח(	ש"ח( )מיליוני	ש"ח(*	יוני גיוס )מיל ש"ח(	ש"ח(
מדד	ר באוקטוב 8 תית ביום ריבית שנ 2014-2029 בשנים	8.10.2029	8.10.2014	2.99%	3.12%	קבועה	178	4	172	148	176	468	472	10/2013	סדרה ד'-
לא צמוד	ר באוקטוב 8 תית ביום ריבית שנ 2014-2029 בשנים	8.10.2029	8.10.2014	5.09%	5.23%	קבועה	147	5	140	140	145	444	448	10/2013
לא צמוד	ר באוקטוב 8 תית ביום ריבית שנ 2017-2029 בשנים	8.10.2029	8.10.2017	5.09%	4.50%	קבועה	187	7	178	178	187	473**	463	11/2016	סדרה ה'-
לא צמוד	ר באוקטוב 8 תית ביום ריבית שנ 2018-2029 בשנים	8.10.2029	8.10.2018	5.09%	2.12%	קבועה	208	7	198	198	218	563	476	01/2018
מדד	ר באוקטוב 8 תית ביום ריבית שנ 2016-2028 בשנים	8.10.2028	8.10.2020	4.3%	4.44%	קבועה	174	5	165	141	169	313	317	09/2015
מדד	ר באוקטוב 8 תית ביום ריבית שנ 2016-2028 בשנים	8.10.2028	8.10.2020	4.3%	4.50%	קבועה	331	10	313	267	321	643**	601	07/2016	סדרה ו'-
לא צמוד	באוגוסט ביום 20 י שנתית ריבית חצ 2020-2030 ר בשנים ובפברוא	20.8.2030	20.2.2022	3.52%	3.69%	קבועה	465	6	472	472	476	549	555	01/2019	סדרה ז'-
לא צמוד	באוגוסט ביום 20 י שנתית ריבית חצ 2020-2030 ר בשנים ובפברוא	20.8.2030	20.2.2022	3.52%	2.97%	קבועה	252	3	255	255	262	312	300	04/2020
							1,942	47	1,893	1,799	1,954	3,765	3,632

* ערך בספרים - הערך בספרים של קרן בתוספת ריבית מהוון לפי ריבית אפקטיבית ליום ההנפקה וצמוד למדד המחירים לצרכן לתאריך הדוח )סדרה ה' ו-ז' אינן צמודות למדד המחירים לצרכן(.

** לא התקבלה תמורה במזומן בגין הנפקות אלו, אשר בוצעו במסגרת הצעת רכש חליפין לאגרות החוב )סדרה ב'( של החברה כמתואר בביאור 17 בדוחות הכספיים המאוחדים של החברה ליום 31 בדצמבר .2017 התמורות המצוינות לעיל מתייחסות לערך הנקוב של אגרת החוב )סדרה ב'( שהוחלפו אגב הצעות רכש כאמור )כולל ריבית לשלם(.

הערות:

• .1 ביום 20 בפברואר וב20- באוגוסט ,2025 פרעה החברה תשלומי קרן וריבית של אגרות החוב סדרה ז' בהיקף של כ39- מיליוני ש''ח ו38- מיליוני ש''ח, בהתאמה .
• .2 תשלומים על חשבון קרן אגרות החוב סדרות ד' ה' ו-ו' הינם תשלומים שנתיים. התשלומים על חשבון קרן אגרות החוב סדרה ז' הינם 18 תשלומים חצי שנתיים, לא שווים, בימים 20 בפברואר ו20- באוגוסט של כל אחת מהשנים 2022 עד 2030 )כולל( )שישה תשלומים של 2% מהקרן, שני תשלומים של 3% מהקרן, שני תשלומים של 6% מהקרן, שני תשלומים של 7% מהקרן, ארבעה תשלומים של 9% מהקרן ושני תשלומים של 10% מהקרן(.
• .3 הנאמן של אגרות החוב )סדרה ד'( ואגרות החוב )סדרה ה'( הוא רזניק פז נבו נאמנויות בע"מ, מרחוב יד חרוצים ,14 תל-אביב )טלפון: ,03-6389200 פקס: 03-6389222(. איש הקשר אצל הנאמן לאגרות החוב )סדרה ד'( ואגרות החוב )סדרה ה'( הוא מר יוסי רזניק, רו"ח, דואר אלקטרוני: il.co.rpn@Trust.

הנאמן של אגרות החוב )סדרה ו'( הוא שטראוס לזר חברה לנאמנות )1992( בע"מ מרחוב יגאל אלון ,94 מגדל אלון ,2 תל-אביב )טלפון: 03-6237777 פקס: 03-5613824(. איש הקשר אצל הנאמן לאגרות החוב )סדרה ו'( הוא מר אורי לזר, רו"ח ועו"ד, דואר אלקטרוני: il.co.slcpa@ori.

הנאמן של אגרות החוב )סדרה ז'( הוא הרמטיק נאמנות )1975( בע"מ, מדרך ששת הימים ,30 בני ברק )טלפון: ,03-5544553 פקס: 03-5271736(. אנשי הקשר אצל הנאמן לאגרות החוב )סדרה ז'( הינם גב' מרב עופר-אורן ו/או מר דן אבנון, דואר אלקטרוני: il.co.hermetic@hermetic.

• .4 ברבעון השני של שנת 2025 ועד למועד פרסום הדוח, החברה עמדה בכל התנאים וההתחייבויות לפי שטרי הנאמנות של אגרות החוב שבמחזור ולא התקיימו תנאים המקימים עילה להעמדת אגרות החוב של החברה שבמחזור לפירעון מיידי.
  • .5 אגרות החוב סדרות ד', ה', ו' ו-ז' של החברה הינן מהותיות. כל סדרות אגרות החוב רשומות למסחר בבורסה לניירות ערך בתל אביב בע"מ.
• .6 אגרות החוב סדרות ד', ה', ו' ו-ז' כוללות עילות להעמדה לפירעון מיידי בהן נקבע, בין היתר, מקרה בו הועמד לפירעון מיידי חוב אחר שנטלה החברה מתאגיד בנקאי ו/או מוסד פיננסי ובלבד שהסכום הכולל שהועמד לפירעון מיידי הוא בהיקף העולה על 300 מיליוני ש"ח, או הועמדה סדרה אחרת של אגרות חוב שהונפקה על ידי החברה לפירעון מיידי )שלא ביוזמת החברה( )בסדרות ד' ו-ה' העילה של default-cross של סדרת אג"ח אחרת, הותנתה בכך שהיקף הסדרה האחרת שהועמדה לפירעון מיידי הוא 40 מיליוני ש"ח לפחות(; והכל בתנאים שנקבעו בשטרי הנאמנות מכוחם הונפקו סדרות אגרות החוב הרלוונטיות בהקשר זה.
• .7 בהתאם לתנאי שטרי הנאמנות של אגרות החוב )סדרות ד', ה', ו' ו-ז'( של חברה, רשאית החברה להעמיד את אגרות החוב סדרות ד', ה', ו' ו-ז' לפדיון מוקדם )מלא או חלקי(. לפרטים נוספים ראה סעיף 9.2 לשטר הנאמנות בגין אגרות החוב )סדרה ד'( וסעיף 9.2 לשטר הנאמנות בגין אגרות החוב )סדרה ה'( )כמפורט בנספח שטרי הנאמנות לתשקיף המדף של החברה מיום 30 במאי ,2012 כפי שתוקן ביום 30 בספטמבר 2013(, סעיף 9.2 לשטר הנאמנות בגין אגרות החוב )סדרה ו'( כמפורט בנספח שטר הנאמנות לדוח הצעת המדף של החברה מיום 3 בספטמבר 2015 שפורסם מכוח תשקיף המדף של החברה מיום 25 ביוני ,2015 וסעיף 9.2 לשטר הנאמנות בגין אגרות החוב )סדרה ז'( כמפורט בנספח שטר הנאמנות לדוח הצעת המדף של החברה מיום 16 בינואר .2019
• .8 אגרות החוב סדרות ד', ה', ו' ו- ז' של החברה, כוללות אמות מידה פיננסיות.לפרטים נוספים אודות תנאיהן של אגרות החוב סדרות ד' ה', ו' ו-ז' של החברה, לרבות התחייבות לעמידה באמות מידה פיננסיות, התחייבות לאי יצירת שעבוד שוטף, ומגבלות בקשר לחלוקת דיבידנד ראה ביאור 17 לדוחות הכספיים השנתיים.

להלן תוצאות חישוב אמות המידה הפיננסיות אשר החברה התחייבה לעמוד בהן על-פי תנאי אגרות החוב סדרות ד', ה', ו' ו-ז' )ועל -פי תנאי מסגרות האשראי של החברה(,

ליום 30 ביוני :2025

2025 ביוני 30 ב ליום החישו תוצאות	ת פיננסי מידה ה אמת ה
0.00	ל יעלה ע אזן לא לסך מ סי( נטו ב )פיננ יחס חו 60%
ש"ח מיליוני 4,034	שאינן זכויות לרבות חברה ) ן של ה סך ההו ש"ח מיליוני 550- ת מ לא יפח שליטה( מקנות מיליוני 800- ו'( ו ד', ה' ו- החוב לאגרות )ביחס רה ז'( חוב סד גרות ה יחס לא ש"ח )ב

להלן תוצאות חישוב המגבלות לחלוקת דיבידנד אשר החברה התחייבה לעמוד בהן על-פי תנאי אגרות החוב סדרות ד', ה', ו' ו-ז' )ועל-פי תנאי מסגרות האשראי של החברה(

ליום 30 ביוני :2025

2025 ביוני 30 ב ליום החישו תוצאות	התנאי
ש''ח מיליוני 4,034	אינן ויות ש בות זכ )לר החברה ון של סך הה מיליוני מ- 750 יפחת לא שליטה( מקנות 1,000- ו ה' ו-ו'( וב ד', רות הח חס לאג ש"ח)בי רה ז'( חוב סד גרות ה יחס לא ש"ח )ב מיליוני
0.02	רה לבין ל החב ( נטו ש )פיננסי ין החוב היחס ב יחס ל 7 )ב עלה ע ת לא י השנתי EBITDA ה- לאגרות )ביחס -ו'( ו5- ד', ה' ו החוב לאגרות דרה ז'( החוב ס

פרטים אודות דירוג האשראי של החברה

למועד פרסום הדוח עומד דירוג החברה על Stable( AA )ודירוג אגרות החוב של החברה על )AA). לפרטים אודות העלאת דירוג החברה ואשרור דירוג אגרות החוב שלה, ראה דיווח מ יידי של חברת הדירוג "מעלות" מיום 15 ביולי 2025 כפי שפורסם בעמוד החברה וכן באתרי ההפצה של רשות ניירות וערך והבורסה )אסמכתה מס': 2025-15-052252(.

פרטים אודות דירוג אגרות החוב שבמחזור

ם הדוח ך פרסו לתארי מקורי פקה ה ד ההנ בין מוע ופה ש ם בתק נוספי דירוגים		מועד דירוג ב ה ההנפק	וכחי דירוג נ דירוג ואופק	רגת רה מד שם חב	סדרה
דירוג	תאריך		נוכחי
+ilA Negative	אשוני( )דירוג ר 3.10.2013
+ilA Stable	דירוג( )אשרור 23.4.2014
ilA Stable	ירוג( חזית הד שרור ת דירוג וא )הורדת 6.5.2015
ilA Positive	ירוג( חזית הד עלאת ת דירוג וה )אשרור 26.5.2016
+ilA Stable	הדירוג( תחזית והעלאת ת דירוג )העלא 20.9.2016
+ilA Positive	ירוג( חזית הד עלאת ת דירוג וה )אשרור 28.5.2017
ilAA Stable-	ירוג( חזית הד ועדכון ת ת דירוג )העלא 15.1.2018		ilAA	מעלות	ומות חוב רש אגרות ' - סדרה ד למסחר
ilAA	ת דירוג( )העלא 19.3.2018	+ilA
ilAA	דירוג( )אשרור 6.10.2019	Negative
ilAA	דירוג( )אשרור 24.9.2020
ilAA	דירוג( )אשרור 3.10.2021
ilAA	דירוג( )אשרור 3.10.2022
ilAA	דירוג( )אשרור 16.10.2023
ilAA	דירוג( )אשרור 14.10.2024
ilAA	דירוג( )אשרור 15.07.2025
+ilA Negative	אשוני( )דירוג ר 3.10.2013
+ilA Stable	דירוג( )אשרור 23.4.2014
ilA Stable	ירוג( חזית הד שרור ת דירוג וא )הורדת 6.5.2015
ilA Positive	ירוג( חזית הד עלאת ת דירוג וה )אשרור 26.5.2016
+ilA Stable	הדירוג( תחזית והעלאת ת דירוג )העלא 20.9.2016
+ilA Stable	סדרה( הרחבת אשוני ל )דירוג ר 15.11.2016
+ilA Positive	ירוג( חזית הד עלאת ת דירוג וה )אשרור 28.5.2017
ilAA Stable-	ירוג( חזית הד ועדכון ת ת דירוג )העלא 15.1.2018	+ilA
ilAA Stable-	( ת סדרה )הרחב 21.1.2018		ilAA	מעלות	ר למסח רשומות ת חוב ה' אגרו סדרה
ilAA	ת דירוג( )העלא 19.3.2018	Negative
ilAA	דירוג( )אשרור 6.10.2019
ilAA	דירוג( )אשרור 24.9.2020
ilAA	דירוג( )אשרור 3.10.2021
ilAA	דירוג( )אשרור 3.10.2022
ilAA	דירוג( )אשרור 16.10.2023
ilAA	דירוג( )אשרור 14.10.2024
ilAA	דירוג( )אשרור 15.07.2025

ם הדוח ך פרסו לתארי מקורי פקה ה ד ההנ בין מוע ופה ש ם בתק נוספי דירוגים		מועד דירוג ב ה ההנפק	וכחי דירוג נ דירוג ואופק	רגת רה מד שם חב	סדרה
דירוג	תאריך		נוכחי
ilA Stable	אשוני( )דירוג ר 02.09.2015
ilA Positive	ירוג( חזית הד עלאת ת דירוג וה )אשרור 26.5.2016
ilA	סדרה( הרחבת אשוני ל )דירוג ר 11.7.2016
+ilA Stable	הדירוג( תחזית והעלאת ת דירוג )העלא 20.9.2016
+ilA Positive	ירוג( חזית הד עלאת ת דירוג וה )אשרור 28.5.2017
ilAA Stable-	ירוג( חזית הד ועדכון ת ת דירוג )העלא 15.1.2018
ilAA	ת דירוג( )העלא 19.3.2018		ilAA	מעלות	מסחר ומות ל חוב רש אגרות - סדרה ו'
ilAA	דירוג( )אשרור 6.10.2019	ilA Stable
ilAA	דירוג( )אשרור 24.9.2020
ilAA	דירוג( )אשרור 3.10.2021
ilAA	דירוג( )אשרור 3.10.2022
ilAA	דירוג( )אשרור 16.10.2023
ilAA	דירוג( )אשרור 14.10.2024
ilAA	דירוג( )אשרור 15.07.2025
ilAA	אשוני( )דירוג ר 16.1.2019
ilAA	דירוג( )אשרור 6.10.2019
ilAA	סדרה( )הרחבת 5.4.2020
ilAA	דירוג( )אשרור 24.9.2020
ilAA	דירוג( )אשרור 3.10.2021	ilA Stable	ilAA	מעלות	מסחר ומות ל חוב רש אגרות ' - סדרה ז
ilAA	דירוג( )אשרור 3.10.2022
ilAA	דירוג( )אשרור 16.10.2023
ilAA	דירוג( )אשרור 14.10.2024
ilAA	דירוג( )אשרור 15.07.2025

שופרסל בערבון מוגבל

.5 דוח רבעוני בדבר מצבת התחייבויות לפי מועדי פירעון

לנתונים בדבר מצבת ההתחייבויות של החברה ליום 30 ביוני ,2025 ראה דיווח מיידי בדבר מצבת התחייבויות לפי מועדי פירעון, שפרסמה החברה ביום פרסום הדוחות הכספיים, ואשר המידע הנכלל בו מובא בדוח זה על דרך ההפניה.

הדירקטוריון והנהלת החברה מביעים את הערכתם למנהלים ולעובדי החברה על עבודתם המקצועית והמסורה ו על תרומתם לחברה ומודים להם על כך.

ארז כלפון יו"ר הדירקטוריון

שלמה אמיר מנכ"ל משותף

יוסף אמיר מנכ"ל משותף

27 באוגוסט 2025

תמצית דוחות כספיים ביניים מאוחדים ליום 30 ביוני 2025

שופרסל בע"מ

תמצית דוחות כספיים ביניים מאוחדים ליום 30 ביוני 2025 )בלתי מבוקרים(

תוכן העניינים

	עמוד
מבקר החשבון ה של רואה דוח סקירה	2
אוחדים: ם ביניים מ חות כספיי תמצית דו
דים יניים מאוח ב הכספי ב ות על המצ תמצית דוח	3
מאוחדים פסד ביניים ות רווח וה תמצית דוח	5
ם מאוחדים כולל ביניי ות על רווח תמצית דוח	6
חדים ביניים מאו נויים בהון ות על השי תמצית דוח	7
חדים ביניים מאו מי מזומנים ות על תזרי תמצית דוח	9
חדים ביניים מאו ות כספיים תמצית דוח ביאורים ל	11

דוח סקירה של רואה החשבון המבקר לבעלי המניות של שופרסל בע"מ

מבוא

סקרנו את המידע הכספי המצורף של חברת שופרסל בע"מ וחברות מאוחדות )להלן - החברה(, הכולל את הדוח התמציתי המאוחד על המצב הכספי ליום 30 ביוני 2025 ואת הדוחות התמציתיים המאוחדים על הרווח והפסד, הרווח הכולל, השינויים בהון ותזרימי המזומנים לתקופות של שישה ושלושה חו דשים שהסתיימו באותו תאריך. הדירקטוריון וההנהלה אחראים לעריכה ולהצגה של מידע כספי לתקופות ביניים אלו בהתאם לתקן חשבונאות בינלאומי 34 IAS" דיווח כספי לתקופות ביניים", וכן הם אחראים לעריכת מידע כספי לתקופות ביניים אלו לפי פרק ד' של תקנות ניירות ערך )דוחות תקופתיים ומיידיים(, התש"ל.1970- אחריותנו היא להביע מסקנה על מידע כספי לתקופות ביניים אלו בהתבסס על סקירתנו.

לא סקרנו את המידע הכספי לתקופות הביניים התמציתי של חברה שאוחדה אשר נכסיה הכלולים באיחוד מהווים כ3%- מכלל הנכסים המאוחדים ליום 30 ביוני ,2025 והכנסותיה הכלולות באיחוד מהוות כ0.3%- מכלל ההכנסות המאוחדות לתקופות של שישה ושלושה חודשים שהסתיימו באותו תאריך . המידע הכספי לתקופות הביניים התמציתי של אותה חברה נסקר על ידי רואי חשבון אחרים שדוח הסקירה שלהם הומצא לנו ומסקנתנו, ככל שהיא מתייחסת למידע הכספי בגין אותה חברה, מבוססת על דוח הסקירה של רואי החשבון האחרים.

היקף הסקירה

ערכנו את סקירתנו בהתאם לתקן סקירה )ישראל( 2410 של לשכת רואי חשבון בישראל בדבר "סקירה של מידע כספי לתקופות ביניים הנערכת על ידי רואה החשבון המבקר של הישות". סקירה של מידע כספי לתקופות ביניים מורכבת מבירורים, בעיקר עם אנשים האחראים לעניינים הכספיים והחשבונאיים, ומיישום נוהלי סקירה אנליטיים ואחרים. סקירה הינה מצומצמת בהיקפה במידה ניכרת מאשר ביקורת הנערכת בהתאם לתקני ביקורת מקובלים בישראל ולפיכך אינה מאפשרת לנו להשיג ביטחון שניוודע לכל העניינים המשמעותיים שהיו יכולים להיות מזוהים בביקורת. בהתאם לכך, אין אנו מחווים חוות דעת של ביקורת.

מסקנה

בהתבסס על סקירתנו ועל דוח הסקירה של רואי חשבון אחרים, לא בא לתשומת ליבנו דבר הגורם לנו לסבור שהמידע הכספי הנ"ל אינו ערוך, מכל הבחינות המהותיות, בהתאם לתקן חשבונאות בינלאומי 34 IAS.

בנוסף לאמור בפיסקה הקודמת, בהתבסס על סקירתנו ועל דוח הסקירה של רואי חשבון אחרים, לא בא לתשומת ליבנו דבר הגורם לנו לסבור שהמידע הכספי הנ"ל אינו ממלא, מכל הבחינות המהותיות, אחר הוראות הגילוי לפי פרק ד' של תקנות ניירות ערך )דוחות תקופתיים ומיידיים(, התש"ל - .1970

תל אביב 27 באוגוסט 2025

קסלמן וקסלמן רואי חשבון פירמה חברה ב- PricewaterhouseCoopers International Limited

ליום מאוחדים פי ביניים	מצב הכס	חות על ה תמצית דו
------------------------------	---------	----------------------

	30 ביוני	30 ביוני	ר 31 בדצמב
	2025	2024	2024
	ר( ) )בלתי מבוק	ר( ) בלתי מבוק	מבוקר(
	מיליוני ש"ח	מיליוני ש"ח	מיליוני ש"ח
נכסים
ווי מזומנים מזומנים וש	1,038	960	945
זמן קצר פיקדונות ל	1,034	561	1,038
לקוחות	967	1,026	975
רות חובה חייבים וית	154	183	138
מלאי	904	958*	878
ם שוטפים סה"כ נכסי	4,097	3,688	3,974
ה חברה כלול השקע ה ב	-	44	-
כלולה של חברה שטרי הון	-	64	-
רות חובה חייבים וית	105	142	108
חרות השקעות א	17	29	29
רכוש קבוע	3,306	3,520*	3,398
קעה נדל"ן להש	1,585	1,557	1,540
י מוחשיים נכסים בלת	1,542	1,551	1,546
שימוש נכסי זכות	4,044	4,421	4,171
ם מסים נדחי	147	141	156
שוטפים ם שאינם סה"כ נכסי	10,746	11,469	10,948
ם סה"כ נכסי	14,843	15,157	14,922

* סווג מחדש – ראה ביאור 10 לדוחות הכספיים השנתיים.

בשם הדירקטוריון חתמו:

טוריון יו"ר הדירק	_____
	ארז כלפון
תף מנכ"ל משו	_____
	ר שלמה אמי
תף מנכ"ל משו	_____
	יוסף אמיר
פים ס מנכ"ל כס	_____
	גיל וייס

תאריך אישור הדוחות: 27 באוגוסט 2025

תמצית דוחות על המצב הכספי ביניים מאוחדים ליום

	30 ביוני 2025	30 ביוני 2024	ר 31 בדצמב 2024
	ר( ) )בלתי מבוק	ר( ) בלתי מבוק	מבוקר(
	מיליוני ש"ח	מיליוני ש"ח	מיליוני ש"ח
ת התחייבויו
בנקאיים לתאגידים תחייבויות פות של ה חלויות שוט	12	11	12
רות חוב פות של אג חלויות שוט	381	351	328
בגין חכירה תחייבויות פות של ה חלויות שוט	456	440	437
ני שירותים ספקים ונות	2,411	2,360	2,407
ות זכות זכאים ויתר	1,421	1,393	1,365
הפרשות	69	70	61
וטפות חייבויות ש סה"כ הת	4,750	4,625	4,610
בנקאיים לתאגידים התחייבויות	127	134	131
אגרות חוב	1,573	1,894	1,619
ה בגין חכיר התחייבויות	3,798	4,175	3,945
בדים, נטו הטבות לעו	264	251	265
אחרות התחייבויות	68	218	89
ם מסים נדחי	229	216	224
ת אינן שוטפו חייבויות ש סה"כ הת	6,059	6,888	6,273
הון
הון מניות	245	245	245
מניות פרמיה על	1,649	1,649	1,649
קרנות הון	71	76	74
ר מניות באוצ	)85(	)85(	) 85(
עודפים	2,045	1,659	2,053
החברה בעלים של המיוחס ל סה"כ הון	3,925	3,544	3,936
שליטה נן מקנות זכויות שאי	109	100	103
סה"כ הון	4,034	3,644	4,039
הון חייבויות ו סה"כ הת	14,843	15,157	14,922

	שים שנסתי שישה חוד	ימו ביום	שים שנסתי שלושה חוד	ימה שנה שנסתי ביום
	30 ביוני	30 ביוני	30 ביוני	ימו ביום 30 ביוני	ר 31 בדצמב
	2025	2024	2025	2024	2024
	)בלתי מבוק	לתי מבוקר( ר( )ב	)בלתי מבוק	לתי מבוקר( ר( )ב	)מבוקר(
	מיליוני ש"ח	מיליוני ש"ח	מיליוני ש"ח	מיליוני ש"ח	מיליוני ש"ח
הכנסות	7,219	7,782	3,690	3,996	15,644
סות עלות ההכנ	5,060	5,617	2,578	2,858	11,213
רווח גולמי	2,159	2,165	1,112	1,138	4,431
ירה ושיווק הוצאות מכ	1,570	1,622	800	821	3,296
ת הלה וכלליו הוצאות הנ	93	116	46	55	219
ווק, הנהלה מכירה, שי סך הוצאות וכלליות	1,663	1,738	846	876	3,515
נסות לי לפני הכ רווח תפעו אחרות	496	427	266	262	916
להשקעה, הוגן נדל"ן עליה בשווי חרות, נטו הכנסות א	נטו 27 9	23 20	27 -	16 9	1 76
טו אחרות, נ סך הכנסות	36	43	27	25	77
כנסות לי לאחר ה רווח תפעו אחרות	532	470	293	287	993
מון הוצאות מי מון הכנסות מי	)152( 72	)158( 50	)88( 40	)88( 33	)300( 157
מון, נטו הוצאות מי	)80(	)108(	)48(	)55(	)143(
לולה די חברה כ חלק בהפס	-	)18(	-	)9(	)18(
ההכנסה מסים על רווח לפני	452	344	245	223	832
הכנסה מסים על ה	)99(	)86(	)49(	)54(	)167(
פה רווח לתקו	353	258	196	169	665
ס ל: רווח מיוח
החברה בעלים של	347	253	191	165	657
ליטה נן מקנות ש זכויות שאי	6	5	5	4	8
פה רווח לתקו	353	258	196	169	665
ה רווח למני
ניה )ש"ח( ומדולל למ רווח בסיסי	1.30	0.95	0.72	0.62	2.47

	ימו ביום שים שנסתי שישה חוד		שים שנסתי שלושה חוד	ימה שנה שנסתי ביום
	30 ביוני	30 ביוני	30 ביוני	ימו ביום 30 ביוני	ר 31 בדצמב
	2025	2024	2025	2024	2024
	)בלתי מבוק	תי מבוקר( ר( )בל	ר( )ב )בלתי מבוק	לתי מבוקר(	)מבוקר(
	מיליוני ש"ח	מיליוני ש"ח	מיליוני ש"ח	מיליוני ש"ח	מיליוני ש"ח
פה רווח לתקו	353	258	196	169	665
ה חר לתקופ ד( כולל א רווח )הפס ח הכולל הוכר ברוו שלאחר ש ח ועבר לרוו הועבר או י לראשונה והפסד
וי ההוגן השינוי בשו קטיבי של החלק האפ תזרימי ים לגידור ם המשמש של מכשירי
מזומנים	)4(	)1(	)4(	)2(	)4(
ר - עלות הגידו נזקף לקרן שווי הוגן ש שינוי נטו ב		-*	-	-	-*
שהוכרו כולל אחר פריטי רווח מסים בגין ווח והפסד ויועברו לר רווח הכולל לראשונה ב	1	-*	1	-*	1
ר לתקופה ד כולל אח סה"כ הפס ח הכולל שונה ברוו הוכר לרא שלאחר ש
נטו ממס ח והפסד, ועבר לרוו הועבר או י	)3(	)1(	)3(	)2(	)3(
לא יועברו ולל אחר ש )הפסד( כ פריטי רווח סד לרווח והפ
נית הטבה דש של תכ מדידה מח מוגדרת	4	12	4	12	)1(
קבוע י רכוש לגבי פריט ה מחדש קרן הערכ ה ל"ן להשקע שסווגו כנד	-	(2)	-	(2)	(2)
לל אחר )הפסד( כו פריטי רווח מסים בגין פסד רו לרווח וה שלא יועב	)1(	)2(	)1(	)2(	1
תקופה ולל אחר ל )הפסד( כ סה"כ רווח ממס פסד, נטו ר לרווח וה שלא יועב	3	8	3	8	(2)
ה חר לתקופ ד( כולל א רווח )הפס	-	7	-	6	(5)
ופה כולל לתק סה"כ רווח	353	265	196	175	660
ס ל: כולל מיוח סה"כ רווח
החברה בעלים של	347	260	191	171	652
ליטה נן מקנות ש זכויות שאי	6	5	5	4	8
ופה כולל לתק סה"כ רווח	353	265	196	175	660

* מציין סכום הנמוך מ1- מיליוני ש"ח.

		רה של החב לבעלים מתייחס
	שאינן זכויות					ל פרמיה ע	ת הון מניו
ן סה"כ הו	שליטה מקנות	סה"כ	עודפים	אוצר מניות ב	ון קרנות ה	מניות
ש"ח מיליוני	ש"ח מיליוני	ש"ח מיליוני	ש"ח מיליוני	ש"ח מיליוני	ש"ח מיליוני	ש"ח מיליוני	ש"ח מיליוני
								ם חודשי שישה ה של לתקופ מבוקר( )בלתי 2025 ביוני ם 30 ימה ביו שהסתי
4,039	103	3,936	2,053	)85(	74	1,649	245	2025 בינואר יום 1 יתרה ל
2	-	2	2	-	-	-	-	מניות מבוסס תשלום
-	-	-	-	-	-	-*	-*	דים קו לעוב שהוענ חסומות מניות הבשלת
)360(	-	)360(	)360(	-	-	-	-	ת לי מניו ים לבע דיבידנד
353	6	347	347	-	-	-	-	תקופה רווח ל
-	-	-	3	-	)3(	-	-	טו ממס קופה, נ חר לת כולל א )הפסד( רווח
4,034	109	3,925	2,045	)85(	71	1,649	245	2025 ביוני יום 30 יתרה ל
								ם חודשי שישה ה של לתקופ מבוקר( )בלתי 2024 ביוני ם 30 ימה ביו שהסתי
3,568	99	3,469	1,582	(85)	78	1,649	245	2024 בינואר יום 1 יתרה ל
(9)	(4)	(5)	(5)	-	-	-	-	מניות מבוסס תשלום
-	-	-	-	-	-	-*	-*	דים קו לעוב שהוענ חסומות מניות הבשלת
(180)	-	(180)	(180)	-	-	-	-	ת לי מניו ים לבע דיבידנד
258	5	253	253	-	-	-	-	תקופה רווח ל
7	-	7	9	-	(2)	-	-	ממס ה, נטו לתקופ לל אחר פסד( כו רווח )ה
3,644	100	3,544	1,659	)85(	76	1,649	245	2024 ביוני יום 30 יתרה ל

* מציין סכום הנמוך מ1- מיליוני ש"ח.

	לבעלים מתייחס	רה של החב
	ת הון מניו	ל פרמיה ע מניות	הון קרנות	אוצר מניות ב	עודפים	ן סה"כ הו ש"ח מיליוני	שאינן זכויות שליטה מקנות	ן סה"כ הו ש"ח מיליוני
	ש"ח מיליוני	ש"ח מיליוני	ש"ח מיליוני	ש"ח מיליוני	ש"ח מיליוני		ש"ח מיליוני
ם חודשי שלושה ה של לתקופ מבוקר( )בלתי 2025 ביוני ם 30 ימה ביו שהסתי
2025 ל באפרי יום 1 יתרה ל	245	1,649	74	(85)	1,850	3,733	104	3,837
מניות מבוסס תשלום	-	-	-	-	1	1	-	1
דים קו לעוב שהוענ חסומות מניות הבשלת	-*	-*	-	-	-	-	-	-
תקופה רווח ל	-	-	-	-	191	191	5	196
ממס ה, נטו לתקופ לל אחר פסד( כו רווח )ה	-	-	)3(	-	3	-	-	-
2025 ביוני יום 30 יתרה ל	245	1,649	71	)85(	2,045	3,925	109	4,034
ם חודשי שלושה ה של לתקופ מבוקר( )בלתי 2024 ביוני ם 30 ימה ביו שהסתי
2024 ל באפרי יום 1 יתרה ל	245	1,649	79	(85)	1,486	3,374	101	3,475
מניות מבוסס תשלום	-	-	-	-	(1)	(1)	(5)	(6)
תקופה רווח ל	-	-	-	-	165	165	4	169
ממס ה, נטו לתקופ לל אחר פסד( כו רווח )ה	-	-	(3)	-	9	6	-	6
2024 ביוני יום 30 יתרה ל	245	1,649	76	)85(	1,659	3,544	100	3,644
( )מבוקר 2024 ר בדצמב ם 31 ימה ביו שהסתי לשנה
2024 בינואר יום 1 יתרה ל	245	1,649	78	)85(	1,582	3,469	99	3,568
מניות מבוסס תשלום	-	-	-	-	(5)	(5)	(4)	(9)
עובדים פציה ל כתבי או מימוש	-*	-*	-	-	-	-	-	-*
דים קו לעוב שהוענ חסומות מניות הבשלת	-*	-*	-	-	-	-	-	-*
ת ל המניו ים לבע דיבידנד	-	-	-	-	(180)	(180)	-	(180)
שנה רווח ל	-	-	-	-	657	657	8	665
ר לשנה ולל אח הפסד כ	-	-	(4)	-	)1(	(5)	-	(5)
2024 ר בדצמב יום 31 יתרה ל	245	1,649	74	)85(	2,053	3,936	103	4,039

* מציין סכום הנמוך מ1- מיליוני ש"ח.

תמצית דוחות על תזרימי מזומנים ביניים מאוחדים

	שים שנסתי שישה חוד	ימו ביום	שים שנסתי שלושה חוד	ימה שנה שנסתי ביום
	30 ביוני	30 ביוני	30 ביוני	ימו ביום 30 ביוני	ר 31 בדצמב
	2025	2024	2025	2024	2024
	)בלתי מבוק	י מבוקר( ר( )בלת	)בלתי מבוק	מבוקר( ר( )בלתי	)מבוקר(
	מיליוני ש"ח	מיליוני ש"ח	מיליוני ש"ח	מיליוני ש"ח	מיליוני ש"ח
ת ילות שוטפ ומנים מפע תזרימי מז
פה רווח לתקו
	353	258	196	169	665
התאמות:
קבוע פחת רכוש	210	224	107	116	471
ש זכות שימו פחת נכסי	226	229	118	115	472
מוחשיים סים בלתי הפחתת נכ	42	45	21	23	93
סד ת רווח והפ כללו בדוחו הכנסה שנ מסים על ה	99	86	49	54	167
ו ) שולמו(, נט תקבלו )ש הכנסה שה מסים על ה	77(	) 11(	) 14(	10	)96(
מון, נטו הוצאות מי	80	108	48	55	143
לולה די חברה כ חלק בהפס	-	18	-	9	18
נטו להשקעה, י הוגן נדל"ן עלייה בשוו	) 27(	) 23(	) 27(	) 16(	)1(
ים בות לעובד שינוי בהט	) 3(	) 5(	) 6(	) 2(	)9(
ם לא פיננסיי רת נכסים רווח ממכי	) 2(	) 18(	) 1(	) 9(	)24(
סיים ם לא פיננ ן בגין נכסי שינויי אומד	) 7(	) 2(	) 1(	-	)7(
וסס מניות תשלום מב	2	) 9(	1	) 6(	)9(
כלולה רת חברה רווח ממכי	-	-	-	-	)44(
חות שינוי בלקו	8	) 29(	108	41	22
חובה בים ויתרות שינוי בחיי	) 15(	8	8	32	86
אי שינוי במל	) 26(	5	85	154	85
שירותים קים ונותני שינוי בספ	) 7(	99	) 143(	) 27(	154
ת שות ואחרו זכות, הפר ים ויתרות שינוי בזכא	54	98	)303(	)94(	52
שוטפת מפעילות טו שנבעו מזומנים נ	910	1,081	246	624	2,238
עה ילות השק ומנים לפע תזרימי מז
ש קבוע רכישת רכו	)114(	)149(	)46(	)76(	)265(
קבוע כירת רכוש תמורה ממ	6	3	2	1	7
מוחשיים כסים בלתי השקעה בנ	)38(	)58(	)10(	)19(	(102)
ה כלולה כירת חבר תמורה ממ	-	-	-	-	78
עה דל"ן להשק השקעה בנ	)18(	)5(	)9(	)2(	(9)
דיים, נטו חוזים עתי מנים בגין שינוי במזו	-	-	2	-	3
ה חברה כלול השקעה ב	-	)18(	-	-	(18)
טו יקדונות, נ שקעה( בפ מימוש )ה	13	(91)	)27(	(144)	)570(
תקבלה ריבית שה	34	26	15	15	57
ת השקעה שו לפעילו טו ששימ מזומנים נ	)117(	)292(	)73(	)225(	)819(

תמצית דוחות על תזרימי מזומנים ביניים מאוחדים

שים שנסתי שים שנסתי 30 ביוני 30 ביוני 30 ביוני 2024 2025 2024 2025 ר( )בלתי )בלתי מבוק מבוקר( ר( )בלתי )בלתי מבוק מיליוני ש"ח מיליוני ש"ח מיליוני ש"ח ילות מימון ומנים מפע תזרימי מז - - )17( )26( אגרות חוב פירעון קרן )1( )3( )16( )17( למה ריבית ששו )146( )147( )294( )291( ין חכירה חייבויות בג וריבית הת פירעון קרן - - - - חברה בת ת זכויות ב ציה לרכיש מימוש אופ (180) )360( )180( )360( שולם דיבידנד ש - - - - גידור גין עסקאות תקבולים ב )3( )3( )5( 6( רים ) נקאיים ואח תאגידים ב הלוואות מ פירעון קרן )330( )513( )512( )700( ת מימון שו לפעילו טו ששימ מזומנים נ 69 )340( 277 93 מזומנים מנים ושווי שינוי במזו 891 1,378 683 945 תקופה לתחילת ה ווי מזומנים מזומנים וש						ימה שנה שנסתי
		שישה חוד	ימו ביום	שלושה חוד	ימו ביום	ביום
					30 ביוני	ר 31 בדצמב
						2024
					מבוקר(	)מבוקר(
					מיליוני ש"ח	מיליוני ש"ח
						)290(
						)97(
						)583(
						)5(
						(180)
						7
						)9(
						(1,157)
						262
						683
	תקופה ים לסוף ה שווי מזומנ מזומנים ו	1,038	960	1,038	960	945

ביאור 1 - כללי

הישות המדווחת

שופרסל בערבון מוגבל )להלן - "החברה" ו/או "שופרסל"( הינה חברה תושבת ישראל אשר התאגדה בישראל וכתובתה הרשמית היא רחוב שמוטקין בנימין ,30 ראשון לציון. תמצית הדוחות הכספיים ביניים המאוחדים של הקבוצה ליום 30 ביוני ,2025 כוללים את נתוני הדוחות הכספייםשל החברה ושל החברות הבנות שלה )להלן יחד - "הקבוצה"( וכן את זכויות החברה בהסדרים משותפים. הקבוצה עוסקת ב שני תחומי פעילות: ] 1[ תחום הקמעונאות - שיווק ומכירה של מוצרי מזון, פארם ומוצרים אחרים ללקוחות פרטיים, לעסקים, לקמעונאים ולגופים מוסדיים, באמצעות הפעלת חנויות פיזיות, תחת פורמטים שונים, ובאון ליין; ניהול מועדון לקוחות )גם באמצעות ניהול מועדון כרטיסי אשראי(; וכן ייצור מוצרי מאפה הנמכרים בעיקר בסניפי החברה; ו - ]2[ תחום הנדל"ן )באמצעות שופרסל נדל"ן בע"מ, חברה בת בבעלות מלאה של החברה( – השבחת והשכרת נכסי נדל"ן מסוגים שונים הכוללים מרכזים מסחריים ונכסים אחרים. פעילות הנדל"ן כוללת הן נכסים המושכרים לגורמים חיצוניים והן נכסים המושכרים לקבוצה ומשמשים לפעילותה. ניירות הערך של החברה רשומים למסחר בבורסה לניירות ערך בתל אביב.

החברה הינה חברה ללא בעל שליטה, כהגדרת המונח "שליטה" בחוק ניירות ערך, התשכ"ח .1968

ביום 29 בפברואר 2024 קיבלה החברה הודעה מטעם ה"ה יוס ף ושלמה אמיר, לפיה השלימו, באמצעות חברות בשליטתם, רכישה של 24.99% מהון המניות של החברה . כמו כן, ביום 16 באפריל 2024 קיבלה החברה מכתב מב"כ ה"ה יוסף ושלמה אמיר בקשר עם החלה וולונטרית של מגבלות מסוימות החלות על בעלי שליטה בחברה, בהמשך לדיון שקיימו בנושא עם סגל רשות ניירות ערך.

השפעת מלחמת חרבות ברזל

ביום 7 באוקטובר ,2023 פרצה בישראל מלחמת "חרבות ברזל" אשר נמשכת גם במועד הדוח. כחלק מההתמודדות עם איומי המלחמה, בוצעו שורה של צעדים בישראל ובכללם גיוס מילואים נרחב לפרקי זמן ממושכים )אשר נמשך גם נכון למועד דוח זה(, פינוי עשרות יישובים הממוקמים בדרום הארץ, סביב רצועת עזה, ובצפון הארץ, לאורך הגבול עם לבנון, סגירה זמנית או חלקית של עסקים מסוימים, הטלת מגבלות שונות על פעילות אזרחית באזורים נרחבים ועוד. כל אלה גרמו לצמצום והאטה מסוימת בפעילות המשק הישראלי וכן הגבירו את רמת הסיכון ואי הוודאות בשוק, מה שהביא למספר הורדות דירוג אשראי של מדינת ישראל על ידי סוכנויות דירוג בינלאומיות, זאת על רקע החשש מהרעה נוספת במצב הבטחוני, התפתחות לחימה בגזרות נוספות ומחוסר יציבות פוליטית במדינה.

בנוסף, ביום 13 ביוני ,2025 פתחה מדינת ישראל במבצע "עם כלביא" אשר נמשך 12 ימים ובמסגרתו תקפה מדינת ישראל את אירא ן. בתגובה, התקיפה איראן מטרות צבאיות ואזרחיות בישראל, באמצעות ירי של מאות טילים בליסטיים וכטב"מים. במהלך ימי המבצע חלו מגבלות על קיום פעילות במקומות עבודה שאינם מקומות עבודה שהוגדרו על ידי המדינה כ"חיוניים", מה שהביא לסגירה של חלק מהעסקים במשק. כמו כן, המרחב האווירי של ישראל נסגר ונפתח לסירוגין.

נכון למועד הדוח לא ניכרה השפעה מהותית של המלחמה, לרבות מבצע "עם כלביא", על תוצאות פעילות הקבוצה ולא נרשמה השפעה מהותית על מצב הנזילות של החברה והתאגידים המוחזקים שלה, ולא על מקורות המימון שלהם. להערכת הקבוצה, ככל ולא תהיה הרעה של ממש במצב הביטחוני ו/או הכלכלי במדינה, לא צפויה השפעה מהותית על הפעילות ועל התוצאות הכספיות של הקבוצה עקב המלחמה.

מאחר שלמועד פרסום הדוח קיים חוסר וודאות בקשר להתפתחות המלחמה )לרבות, בכל הנוגע להתפתחות בגזרות נוספות ולהתחדשות הלחימה בין ישראל לאיראן(, היקפה, התמשכותה והשפעותיה, אין ביכולתה של הקבוצה להעריך את השפעתה העתידית של המלחמה על מצבה הכספי, תוצאות פעילותה ו תזרימי המזומנים שלה.

ביאור 2 - בסיס עריכת הדוחות הכספיים

א. הצהרה על עמידה בתקני דיווח כספי בינלאומיים

תמצית הדוחות הכספיים ביניים המאוחדים נערכה בהתאם ל34- IAS, דיווח כספי לתקופות ביניים , ואינה כוללת את כל המידע הנדרש בדוחות כספיים שנתיים מלאים. יש לקרוא אותה ביחד עם הדוחות הכספיים ליום ולשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר 2024 )להלן - "הדוחות הכספיים השנתיים"(. כמו כן, דוחות אלו נערכו בהתאם להוראות פרק ד' לתקנות ניירות ערך )דוחות תקופתיים ומיידיים( התש"ל - .1970

תמצית הדוחות ה כספיים ביניים המאוחדים אושרה לפרסום על ידי דירקטוריון החברה ביום 27 באוגוסט .2025

ביאור 2 - בסיס עריכת הדוחות הכספיים )המשך(

ב. שימוש באומדנים ושיקול דעת

בעריכת תמצית הדוחות הכספיים ביניים המאוחדים בהתאם ל תקני דיווח כספי בינלאומיים חשבונאיים ) Accounting IFRS standards), נדרשת הנהלת החברה להשתמש בשיקול דעת לצורך ביצוע הערכות, אומדנים ו הנחות אשר משפיעים על יישום המדיניות החשבונאית ועל הסכומים של נכסים והתחייבויות, הכנסות והוצאות. יובהר שהתוצאות בפועל עלולות להיות שונות מאומדנים אלה.

שיקול הדעת של ההנהלה, בעת יישום המדיניות החשבונאית של הקבוצה וההנחות העיקריות ששימשו בהערכות הכרוכות באי וודאות, הינם עקביים עם אלו ששימשו בדוחות הכספיים השנתיים.

ביאור 3 – מדיניות חשבונאית מהותית

המדיניות החשבונאית של הקבוצה בתמצית דוחות כספיים ביניים מאוחדים אלה, הינה המדיניות החשבונאית שיושמה בדוחות הכספיים השנתיים.

ביאור 4 - עונתיות

התוצאות העסקיות והמצב הכספי של הקבוצה בענף הקמעונאות מושפעות מעונתיות בשל תנאי הצריכה של המשק בסמוך לתקופות החגים בישראל.

ביאור 5 - אירועים מהותיים בתקופת הדיווח

• א. בימים 20 במרס 2025 ו25- במרס 2025 אישרו ועדת התגמול ודירקטוריון החברה, בהתאמה, את תנאי העסקתה של הגב' אלינור אמיר, זוגתו של מר שלמה אמיר, בהתאם לתקנה 1ב)4( לתקנות ההקלות, בתפקידה כיועצת למנכ"לים המשותפים בחברה. לפרטים ראה ביאור 32ג3 לדוחות הכספיים השנתיים.
• ב. ביום 25 במרס ,2025 החליט דירקטוריון החברה על חלוקת דיבידנד בסך של 360 מיליוני ש"ח. הדיבידנד שולם ביום 6 במאי ,2025 למחזיקים במניות ביום 9 באפריל .2025
• ג. בהמשך לאמור בביאור 28ו)2( לדוחות הכספיים השנתיים, בדבר שומות ניכויים שקיבלה החברה לשנים ,2018-2021 ביום 8 באפריל 2025 הוצא לחברה צו לפי סעיף 152)ב( לפקודת מס הכנסה, התשכ"א1961- )"להלן: "הצו"( לשנות המס האמורות. בהתאם לצו , נדרשת החברה לשלם סך כולל של כ26- מיליו ני ש"ח )כולל ריבית, הפרשי הצמדה וקנסות על-פי דין למועד השומות(. יצוין, כי החברה חולקת על עמדת רשות המסים וסבורה, בין היתר, בהסתמך על חוות דעת יועציה המקצועיים, כי קיימות לה טענות טובות כנגד עמדת רשות המסים. ביום 7 ביולי 2025 הגישה החברה הודעת ערעור לבית המשפט המחוזי בתל אביב.
  • ד. לפרטים בדבר עדכון שווי התמורה המותנית בגין רכישת מניות קבוצת "דן דיל", ראה ביאור 8 להלן.
    • ה. לפרטים בדבר עדכון שווי ההשקעה בשופיק טכנולוגיות בע"מ, ראה ביאור 8 להלן.
  • ו. לעדכונים בדבר התפתחויות מהותיות הקשורות לתביעות והליכים משפטיים בתקופת הדיווח, ראה ביאור ,7 להלן.

ביאור 6 - דיווח מגזרי

בסיס הפיצול המגזרי ובסיס המדידה של הרווח וההפסד המגזרי זהה לזה שהוצג בביאור 31 בדבר דיווח מגזרי בדוחות הכספיים השנתיים.

מידע אודות פעילות המגזרים בני הדיווח מוצג בטבלה להלן:

לתקופה של שישה חודשים שנסתיימה ביום 30 ביוני 2025 )בלתי מבוקר(:

מאוחד	חד ת למאו התאמו	ל"ן מגזר נד	ת מעונאו מגזר ק
ש"ח מיליוני	ש"ח מיליוני	ש"ח מיליוני	ש"ח מיליוני
7,219	-	60	7,159	ם חיצוניי סות מ סך הכנ
-	) 77(	77	-	מגזרים ת בין ה הכנסו
7,219	) 77(	137	7,159	זר ת המג הכנסו
496	)35(	100	431	אחרות ת( )הוצאו נסות פני הכ פעולי ל רווח ת
36	) 31(	58	9	טו רות, נ ת( אח )הוצאו ת הכנסו
532	) 66(	158	440	רות ת( אח )הוצאו כנסות אחר ה פעולי ל רווח ת
)152(				מימון הוצאות
72				ן ת מימו הכנסו
) 99(				ה ל הכנס מסים ע
353				תקופה רווח ל

לתקופה של שישה חודשים שנסתיימה ביום 30 ביוני 2024 )בלתי מבוקר(*:

	ת מעונאו מגזר ק	ל"ן מגזר נד	חד ת למאו התאמו	מאוחד
	ש"ח מיליוני	ש"ח מיליוני	ש"ח מיליוני	ש"ח מיליוני
ם חיצוניי סות מ סך הכנ מגזרים ת בין ה הכנסו	7,726 -	56 75	- ) 75(	7,782 -
זר ת המג הכנסו	7,726	131	) 75(	7,782
ת ( אחרו הוצאות נסות ) פני הכ פעולי ל רווח ת	361**	99**	)33(	427
טו רות, נ ת( אח )הוצאו ת הכנסו	21	48	) 26(	43
רות ת( אח )הוצאו כנסות אחר ה פעולי ל רווח ת	382	147	) 59(	470
מימון הוצאות ן ת מימו הכנסו כלולה חברה הפסדי חלק ב				)158( 50 )18(
ה ל הכנס מסים ע				) 86(
תקופה רווח ל				258

* הוצג מחדש בהתאם לאמור בביאור 31 לדוחות הכספיים השנתיים בדבר הכללת תוצאות פורמט Be במסגרת מגזר הקמעונאות.

** סווג מחדש בהתאם לאמור בביאור 31 לדוחות הכספיים השנתיים בדבר עדכון מפתחות ההעמסה של הוצאות המטה המשותפות בקבוצה.

לתקופה של שלושה חודשים שנסתיימה ביום 30 ביוני 2025 )בלתי מבוקר(:

מאוחד	חד ת למאו התאמו	ל"ן מגזר נד	ת מעונאו מגזר ק
ש"ח מיליוני	ש"ח מיליוני	ש"ח מיליוני	ש"ח מיליוני
3,690	-	30	3,660	ם חיצוניי סות מ סך הכנ
-	) 39(	39	-	מגזרים ת בין ה הכנסו
3,690	) 39(	69	3,660	זר ת המג הכנסו
266	)18(	50	234	ת ( אחרו הוצאות נסות ) פני הכ פעולי ל רווח ת
27	) 31(	58	-	חרות אות( א ת )הוצ הכנסו
293	)49(	108	234	רות ת( אח )הוצאו כנסות אחר ה פעולי ל רווח ת
)88(				מימון הוצאות
40				ן ת מימו הכנסו
) 49(				ה ל הכנס מסים ע
196				תקופה רווח ל

לתקופה של שלושה חודשים שנסתיימה ביום 30 ביוני 2024 )בלתי מבוקר(*:

	ת מעונאו מגזר ק	ל"ן מגזר נד	חד ת למאו התאמו	מאוחד
	ש"ח מיליוני	ש"ח מיליוני	ש"ח מיליוני	ש"ח מיליוני
ם חיצוניי סות מ סך הכנ מגזרים ת בין ה הכנסו	3,968 -	28 38	- ) 38(	3,996 -
זר ת המג הכנסו	3,968	66	) 38(	3,996
אחרות ת( )הוצאו נסות פני הכ פעולי ל רווח ת	225**	53**	)16(	262
רות ת( אח )הוצאו ת הכנסו	10	41	) 26(	25
רות ת( אח )הוצאו כנסות אחר ה פעולי ל רווח ת	235	94	)42(	287
מימון הוצאות ן ת מימו הכנסו כלולה חברה הפסדי חלק ב				)88( 33 )9(
ה ל הכנס מסים ע				) 54(
תקופה רווח ל				169

* הוצג מחדש בהתאם לאמור בביאור 31 לדוחות הכספיים השנתיים בדבר הכללת תוצאות פורמט Be במסגרת מגזר הקמעונאות.

** סווג מחדש בהתאם לאמור בביאור 31 לדוחות הכספיים השנתיים בדבר עדכון מפתחות ההעמסה של הוצאות המטה המשותפות בקבוצה.

לשנה שנסתיימה ביום 31 בדצמבר 2024 )מבוקר(:

	ת* מעונאו מגזר ק	ל"ן מגזר נד	חד ת למאו התאמו	מאוחד
	ש"ח מיליוני	ש"ח מיליוני	ש"ח מיליוני	ש"ח מיליוני
צוניים ת מחי הכנסו מגזרים ת בין ה הכנסו	15,528 -	116 151	- ) 151(	15,644 -
מגזר סות ה סך הכנ	15,528	267	) 151(	15,644
ת הפחתו פחת ו	1,106	3	) 73(	1,036
אחרות ת( )הוצאו נסות פני הכ פעולי ל רווח ת	790	197	)71(	916
נטו חרות, אות( א ת )הוצ הכנסו	32	113	) 68(	77
רות ת( אח )הוצאו כנסות אחר ה פעולי ל רווח ת	822	310	) 139(	993
מימון הוצאות ן ת מימו הכנסו כלולה חברה הפסדי חלק ב ה ל הכנס מסים ע שנה רווח ל				)300( 157 )18( ) 167( 665

* תוצאות מגזר הקמעונאות כוללות פריט הוצאה משמעותי של עלות ההכנסות בסך 11,179 מיליוני ש"ח.

ביאור 7 - תביעות והליכים משפטיים

במהלך העסקים השוטף הוגשו כנגד חברות הקבוצה תביעות משפטיות או תלויים ועומדים נגדה הליכים משפטיים שונים )להלן בסעיף זה: "תביעות משפטיות"(.

להערכת הנהלת הקבוצה המתבססת, בין היתר, על חוות דעת משפטיות באשר לסיכוי התביעות המשפטיות , נכללו בדוחות הכספיים הפרשות נאותות, במקום בו נדרשו הפרשות, לכיסוי החשיפה כתוצאה מהתביעות המשפטיות כאמור.

כנגד הקבוצה קיימות בקשות להכיר בתביעות כתובענות ייצוגיות, שלא צוין בתביעה סכום תביעה מדויק, אשר בגינן קיימת לקבוצה חשיפה נוספת מעבר לאמור לעיל.

א. .1 להלן תיאור ההתחייבויות התלויות של הקבוצה שבתוקף נכון ליום 30 ביוני ,2025 כשהן מסווגות בהתאם לקבוצות בעלות מאפיינים דומים:

יתרת הפרשה	סכום התביעות	מספר התביעות	ביעות מהות הת	יעות קבוצת תב
	ח מיליוני ש"
23	)1( 1,033	52	ייצוגיות ור תביעות שות לאיש בעיקר בק שלא כדין ת כספים ענות לגביי ושעניינן ט למוצרים ם או ביחס תן שירותי ופגיעה במ ות הקבוצה על ידי חבר המסופקים	ייצוגיות
1	11	52	ו על ידי יות שהוגש עות משפט בעיקר תבי החברה עבר של ובדים לש עובדים וע ת, דרישה ובכלל זא ני עבודה שעניינן די כרכיבים ר שונים רכיבי שכ להכרה ב לעובדי מים שונים שוב תשלו לצורך חי החברה.	בדים תביעות עו
18	177	40	לוקות בגין מח שפטיות ביעות מ או מוצרים שירותים ו/ עם ספקי מסחריות ה, גופים צד המדינ שפטיים מ והליכים מ בגין לרבות המדינה ורשויות ממשלתיים חלה על גולציה ה תחום הר הליכים ב ות בנוגע ספיות שונ חלוקות כ החברה ומ ה לרשויות. ע"י החבר משולמים לכספים ה	ללי ת רשויות וכ ספק-לקוח,
27)3(	34	520	טוח חברות הבי ין בטיפול ביעות נזיק	ת קין לקוחות תביעות נזי
69	1,255)2(	664		סה"כ

)1( כולל תביעות כנגד החברה ונתבעים נוספים בסך של כ448- מיליוני ש"ח בהן לא צוין סכום כנגד החברה בנפרד.

)2( כולל תביעות בסך של כ298- מיליוני ש"ח שטרם ניתן להעריך את סיכוייהן.

)3( כנגד יתרת ההפרשה קיים לחברה נכס שיפוי בסך של כ- 15 מיליוני ש "ח כחלק מיתרת חייבים ויתרות חובה.

.2 להלן פרוט מספרן וסכומן של ההתחייבויות התלויות של הקבוצה שבתוקף נכון ליום 30 ביוני ,2025 בחלוקה לפי סכום התביעה:

ת ם התביעו	עות סכו מספר תבי	יעה סכום התב
"ח( )מיליוני ש
498*	609*	ליוני ש"ח עד 100 מי
293	2	י ש"ח 500 מיליונ י ש"ח ועד 100 מיליונ
-	18	יעה סכום התב בהן לא צוין גד החברה תביעות כנ
-	9	ם התביעה לא צוין סכו וספים בהן ונתבעים נ גד החברה תביעות כנ
464	26	נפרד החברה ב ין סכום נגד בהן לא צו ספים יחדיו נתבעים נו ד החברה ו תביעות נג
1,255	664	סה"כ

* כולל 520 תביעות נזיקין לקוחות ליום 30 ביוני 2025 בהיקף תביעות של 34 מיליוני ש"ח.

ביאור 7 - תביעות והליכים משפטיים )המשך(

• ב. פרטים בדבר אירועים מהותיים בהליכים משפטיים בתקופת הדיווח
• .1 במהלך התקופה הוגשו כנגד חברות הקבוצה 9 בקשות לאישור תביעות ייצוגיות בסכום כולל של כ230- מיליוני ש"ח. סיכויי התביעות א ינם ניתנים להערכה בשלב מקדמי זה. מנגד, 5 בקשות לאישור תביעות ייצוגיות כנגד חברות הקבוצה, בסך של כ2- מיליוני ש"ח, נדחו ונסתלקו באישור בית המשפט בסכומים זניחים.
• .2 במהלך התקופה הוגשה כנגד החברה ונתבעים נוספים בקשה לאישור תביעה ייצוגית, בסכום כולל של כ2- מיליוני ש"ח, בה לא צוין סכום כנגד החברה בנפרד. סיכויי התביעה אינ ם ניתנים להערכה בשלב מקדמי זה. מנגד, 3 בקשות לאישור תביעות ייצוגיות כנגד החברה ונתבעים נוספים, בהן לא צוין סכום התביעה המדויק או בכלל, נדחו ונסתלקו באישור בית המשפט.

ג. תביעות עובדים, קבלני משנה, ספקים, רשויות ותביעות אחרות

במהלך העסקים השוטף הוגשו כנגד החברה תביעות משפטיות שונות על ידי עובדים, קבלני משנה, ספקים, רשויות וכן תביעות אחרות, שעניינן בעיקר טענות להפרת הוראות הדין ביחס לסיום העסקת עובדים ותשלומי חובה לעובדים, טענות להפרת הסכמים ותשלומי חובה לרשויות. נכון ליום 30 ביוני ,2025 הסכום הכולל הנתבע מהחברה ונתבעים נוספים בגין תביעות אלו מסתכם לסך של כ- 188 מיליוני ש"ח.

ד. פרטים בדבר התפתחויות מהותיות לאחר תאריך הדיווח

כנגד החברה הוגשו 3 בקשות לאישור תביע ות צרכני ות כתביעות ייצוגי ות, כאשר 2 מהן בסכום כולל של כ52- מיליוני ש"ח ותביעה נוספת שבה לא צוין סכום התביעה המדויק. סיכויי התביעות אינם ניתנים להערכה בשלב מקדמי זה.

ביאור 8 - מכשירים פיננסים

מכשירים פיננסים הנמדדים בשווי הוגן לצרכי גילוי בלבד

הערך בספרים של נכסים והתחייבויות פיננסיים מסוימים לרבות מזומנים ושווי מזומנים, פיקדונות לזמן קצר, לקוחות וחייבים אחרים, ספקים וזכאים אחרים והתחייבויות לתאגידים בנקאיים ***, תואם או קרוב לשווי ההוגן שלהם. השווי ההוגן של אגרות החוב וערכן, כפי שמוצג בדוחות על המצב הכספי, הינו כדלקמן:

	2025 ליום 30 ביוני		ליום 30 ביוני	2024	ליום 31 בדצ	מבר 2024
	ם הערך בספרי מיליוני ש"ח בלתי מבוקר	שווי הוגן* מיליוני ש"ח בלתי מבוקר	ם הערך בספרי מיליוני ש"ח בלתי מבוקר	שווי הוגן* מיליוני ש"ח בלתי מבוקר	ם הערך בספרי מיליוני ש"ח מבוקר	שווי הוגן* מיליוני ש"ח מבוקר
ת לשלם( * )כולל ריבי אגרות חוב	1,954( * )	)1,942(	)2,245(	)2,204(	)1,947(	)1,931(

* השווי ההוגן של אגרות החוב הינו השווי הבורסאי ) רמה 1).

** במסגרת אגרות החוב ד', ה', ו' ו-ז', התחייבה החברה לעמידה באמות מידה פיננסיות, כמתואר בביאור 17 לדוחות הכספיים השנתיים. נכון ליום 30 ביוני ,2025 החברה עומדת בכל אמות המידה הפיננסיות.

*** לקבוצה שתי הלוואות מתאגידים בנקאיים שניטלו על ידי חברות בנות. במסגרת הסכמי ההלוואות, התחייבו החברות לעמידה באמות מידה פיננסיות. נכון ליום 30 ביוני 2025 עומדות החברות באמות המידה הפיננסיות שנקבעו.

היררכית שווי הוגן של מכשירים פיננסים הנמדדים בשווי הוגן

הטבלה להלן מציגה ניתוח של הנכסים וההתחייבויות הפיננסיים הנמדדים בשווי הוגן, בהתאם לשיטת הערכה. הרמות השונות הוגדרו כדלקמן:

רמה :1 שווי הוגן הנמדד על ידי שימוש במחירים מצוטטים )לא מותאמים( בשוק פעיל לנכסים או התחייבויות זהים. רמה :2 שווי הוגן הנמדד על ידי שימוש בנתונים נצפים מהשוק, במישרין או בעקיפין, שאינם כלולים ברמה 1 לעיל. רמה :3 שווי הוגן הנמדד על ידי שימוש בנתונים שאינם מבוססים על נתוני שוק נצפים.

	2025 ליום 30 ביוני				2024 ליום 30 ביוני			מבר 2024 ליום 31 בדצ
	רמה 1 ר	מה 2 רמ		ה 3 סה"	כ רמה 1	רמה 2 ר	מה 3 סה		"כ רמה	1 רמה 2	רמה 3 ס	ה"כ
	מיליוני ש"ח				מיליוני ש"ח				מיליוני ש"ח
			בלתי מבוקר				בלתי מבוקר			מבוקר
סיים נכסים פיננ
ת - חלפת ריביו SWAP- ה		50 -		50	-	56 -		56 -		52 -		52
פורוורד	- -		-	- -		4 -		4 -		- -		-
השקעה*	- -		17	17 -		-	29	29 -		-	29	29
	-	50	17	67	-	60	29	89	-	52	29	81
ת ת פיננסיו התחייבויו
נית תמורה מות	- -		) 28( )	28( -		- )	101( )	101( -		- )	42( )	42(
פורוורד	- (	1) -		) 1(	- -		- -		- )	2( -		) 2(
	-	)1 (	)28 (	)29 (	-	-	)101 (	)101 (	-	)2 (	)42 (	)44 (
	-	49	)11 (	38	-	60	)72 (	(12)	-	50	)13 (	37

* השקעה במניות לא סחירות של חברת שופיק טכנולוגיות בע"מ המטופלת כנכס פיננסי הנמדד בשווי הוגן דרך רווח והפסד.

ביאור 8 - מכשירים פיננסיים )המשך(

מכשירים פיננסיים הנמדדים בשווי הוגן ברמה 3

להלן התפתחות ביתרת ההשקעה בהתייחס למכשירים פיננסיים הנמדדים בשווי הוגן רמה 3 בהיררכיית השווי ההוגן:

השקעה במניות לא סחירות

	לשישה חוד	שים שהסתיי לשלושה חוד מו ביום שים שהסתיי		מו ביום	יימה ביום לשנה שהסת
	2025 30 30 ביוני	ביוני 2024	2025 30 30 ביוני	ביוני 2024	2024 31 בדצמבר
	מיליוני ש"ח	מיליוני ש"ח	מיליוני ש"ח	מיליוני ש"ח	מיליוני ש"ח
פה ילת התקו יתרה ל תח	29	29	29	29	29
ח והפסד הוכרו ברוו הפסדים ש	) 12( *	-	) 12( *	-	-
התקופה יתרה לסוף	17	29	17	29	29

* החברה עדכנה את שוויה ההוגן של ההשקעה ליום 30 ביוני ,2025 בהתאם למידע הזמין שברשותה בקשר עם שווי השקעתה בחברת שופיק טכנולוגיות בע"מ. הקיטון בשווי ההשקעה, בסך של כ12- מיליון ש"ח )לפני מס( נזקף לסעיף הוצאות המימון בדוח על הרווח והפסד בתקופה של 3 חודשים שנסתיימה ביום 30 ביוני .2025

תמורה מותנית

	ביום ל ים שהסתיימו לשישה חודש		שלושה חודש	ביום לשנ ים שהסתיימו	ה ביום ה שהסתיימ
	30 ביוני 2025	30 ביוני 2024	30 ביוני 2025	30 ביוני 2024	31 בדצמבר 2024
	מיליוני ש"ח	מיליוני ש"ח	מיליוני ש"ח	מיליוני ש"ח	מיליוני ש"ח
פה ילת התקו יתרה ל תח	) 42(	) 95(	) 43(	) 97(	) 95(
הפסד, נטו כרו ברווח ו סדים( שהו רווחים )הפ	14*	) 6(	15*	) 4(	53
התקופה יתרה לסוף	) 28(	) 101(	) 28(	) 101(	) 42(

* הקבוצה עדכנה את שוויה ההוגן של התמורה המותנית ליום 30 ביוני ,2025 בהתאם לתוצאות החזויות של שופרסל סטוק לשנים על בסיסן מחושבת ה תמורה כאמור. הקיטון שנרשם בעקבות העדכון כאמור, בסך של כ- 16 מיליון ש"ח )לפני מס(, נזקף לסעיף הכנסות המימון בדוח על הרווח והפסד בתקופה של 3 חודשים שנסתיימה ביום 30 ביוני .2025 לפרטים בדבר אופן המדידה של התמורה המותנית, ראה ביאור 5ג 2 לדוחות הכספיים השנתיים.

ביאור 9 - אירועים מהותיים לאחר תקופת הדיווח

• א. ביום 27 באוגוסט ,2025 לאחר תאריך הדיווח, החליט דירקטוריון החברה על חלוקת דיבידנד בסך של 180 מיליוני ש"ח. הדיבידנד ישולם ביו ם 28 ב אוקטובר ,2025 למחזיקים במניות ביום 28 ב ספטמבר .2025
• ב. לפרטים בדבר הגשת הודעת ערעור, לאחר תקופת הדיווח, על צו שהוצא לחברה בקשר עם שומת ניכויים, ראה ביאור 5ג.
  • ג. לעדכונים בדבר התפתחויות מהותיות הקשורות לתביעות משפטיות לאחר תקופת הדיווח, ראה ביאור 7ד.

תמצית מידע כספי נפרד ביניים ליום 30 ביוני 2025

שופרסל בע"מ

תמצית מידע כספי נפרד ליום 30 ביוני 2025 )בלתי מבוקרים(

ינים תוכן העני	עמוד
מבקר החשבון ה של רואה דוח מיוחד	2
ם: פרד ביניי דע כספי נ תמצית מי
ביניים צב הכספי נים על המ תמצית נתו	3
סד ביניים ני רווח והפ תמצית נתו	5
יניים וח הכולל ב נים על הרו תמצית נתו	6
ם מנים ביניי רימי המזו נים על תז תמצית נתו	7
ביניים פי הנפרד מידע הכס לתמצית ה מידע נוסף	9

לכבוד

בעלי המניות של שופרסל בע"מ

ראשון לציון

א.נ

הנדון: דוח מיוחד לסקירת המידע הכספי הביניים הנפרד לפי תקנה 38ד' לתקנות ניירות ערך )דוחות תקופתיים ומיידיים(, התש"ל - 1970

מבוא

סקרנו את המידע הכספי הביניים הנפרד המובא לפי תקנה 38ד' לתקנות ניירות ערך )דוחות תקופתיים ומידיים( התש"ל- 1970 של חבר ת שופרסל בע"מ )להלן "החברה"( ליום 30 ביוני ,2025 ולתקופות של שישה ושלושה חודשים שהסתיימ ו באותו תאריך. הדירקטוריון וההנהלה אחראים לעריכה ולהצגה של מידע כספי ביניים נפרד זה בהתאם לתקנה 38ד לתקנות ניירות ערך )דוחות תקופתיים ומיידיים(, התש"ל.1970- אחריותנו היא להביע מסקנה על המידע הכספי הביניים הנפרד לתקופו ת ביניים אלו בהתבסס על סקירתנו.

לא סקרנו את המידע הכספי הביניים הנפרד מתוך הדוחות הכספיים של חברה מוחזקת אשר סך נכסיה בניכוי סך התחי יבותיה, נטו הסתכם לסך של כ149- מיליוני ש"ח ליום 30 ביוני 2025 ואשר חלק החברה ברווח מחברה מוחזקת הסתכם לסך של כ8- מיליוני ש"ח וכ6- מיליוני ש"ח לתקופות של שישה ושלושה חודשים שהסתיימו באותו תאריך, בהתאמה. הדוחות הכספיים של אותה חברה נסקרו על ידי רואי חשבון אחרים שדוח הסקירה שלהם הומצא לנו ומסקנתנו, ככל שהיא מתייחסת לדוחות הכספיים בגין אותה חברה מבוססת על דוח הסקירה של רואי החשבון האחרים.

היקף הסקירה

ערכנו את סקירתנו בהתאם לתקן סקירה )ישראל( 2410 של לשכת רואי חשבון בישראל בדבר "סקירה של מידע כספי לתקופות ביניים הנערכת על ידי רואה החשבון המבקר של הישות". סקירה של מידע כספי נפרד לתקופות ביניים מורכבת מבירורים, בעיקר עם אנשים האחראים לעניינים הכספיים והחשבונאיים, ומיישום של נוהלי סקירה אנליטיים ואחרים. סקירה הינה מצומצמת בהיקפה במידה ניכרת מאשר ביקורת הנערכת בהתאם לתקני ביקורת מקובלים בישראל ולפיכך אינה מאפשרת לנו להשיג ביטחון שניודע לכל העניינים המשמעותיים שהיו יכולים להיות מזוהים בביקורת. בהתאם לכך אין אנו מחווים חוות דעת של ביקורת.

מסקנה

בהתבסס על סקירתנו ועל דוח הסקירה של רואי חשבון אחרים, לא בא לתשומת ליבנו דבר הגורם לנו לסבור שהמידע הכספי הביניים הנפרד הנ"ל אינו ערוך, מכל הבחינות המהותיות, בהתאם להוראות תקנה 38ד' לתקנות ניירות ערך )דוחות תקופתיים ומיידים( התש"ל- .1970

תל אביב 27 באוגוסט 2025

קסלמן וקסלמן רואי חשבון פירמה חברה ב-Limited International PricewaterhouseCoopers

קסלמן וקסלמן, דרך מנחם בגין ,146 תל-אביב ,6492103 ישראל, ת.ד 7187 תל-אביב ,6107120 www.pwc.com/il ,+7954556-3-972 :פקס ,+7954555-3-972 :טלפון

תמצית נתונים על המצב הכספי ביניים ליום

	30 ביוני	30 ביוני	ר 31 בדצמב
	2025 ר( )בלתי מבוק	2024 ר( )בלתי מבוק	2024 )מבוקר(
	מיליוני ש"ח	מיליוני ש"ח	מיליוני ש"ח
נכסים
ם שווי מזומני מזומנים ו	964	935	882
זמן קצר פיקדונות ל	1,034	561	1,038
לקוחות	872	916	874
חזקות חברות מו	149	119	173
רות חובה חייבים וית	114	123	97
מלאי	849	901**	818
ם ים שוטפי סה"כ נכס	3,982	3,555	3,882
חרות השקעות א רות חובה חייבים וית	17 100	29 142	29 105
חזקות חברות מו השקעות ב	2,217	2,063	2,111
אוחדת מחברה מ אגרות חוב	165	200	160
וחזקות מחברות מ שטרי הון	115	173*	112
חזקות חברות מו	183	222*	232
רכוש קבוע	2,240	2,485* *	2,356
שימוש נכסי זכות	3,724	4,083	3,841
י מוחשיים נכסים בלת	1,370	1,376	1,373
ם מסים נדחי	147	141	156
שוטפים ים שאינם סה"כ נכס	10,278	10,914	10,475
ים סה"כ נכס	14,260	14,469	14,357

* סווג מחדש .

* * סווג מחדש – ראה ביאור 10 בדוחות הכספיים השנתיים המאוחדים.

בשם הדירקטוריון חתמו:

טוריון יו"ר הדירק	________
	ארז כ לפון
תף מנכ"ל משו	________
	ר שלמה אמי

מנכ"ל משותף

____________________ יוסף אמיר

סמנכ"ל כספים

____________________ גיל וייס

תאריך אישור הדוחות: 27 באוגוסט 2025

תמצית נתונים על המצב הכספי ביניים ליום

	30 ביוני 2025	30 ביוני 2024	ר 31 בדצמב 2024
	ר( ) )בלתי מבוק		מבוקר( ר( )
	מיליוני ש"ח	מיליוני ש"ח	מיליוני ש"ח
ת התחייבויו
זקות חברות מוח שטרי הון ל	50	65	50
רות חוב פות של אג חלויות שוט	381	351	328
בגין חכירה תחייבויות פות של ה חלויות שוט	442	428	424
ני שירותים ספקים ונות	2,228	2,194	2,230
זקות חברות מוח	242	178	277
ות זכות זכאים ויתר	1,355	1,326	1,290
הפרשות	56	57	48
וטפות חייבויות ש סה"כ הת	4,754	4,599	4,647
אגרות חוב	1,573	1,894	1,619
ה בגין חכיר התחייבויות	3,731	4,095	3,872
בדים, נטו הטבות לעו	256	243	258
אחרות התחייבויות	21	94	25
ת אינן שוטפו חייבויות ש סה"כ הת	5,581	6,326	5,774
הון
הון מניות	245	245	245
מניות פרמיה על	1,649	1,649	1,649
קרנות הון	71	76	74
ר מניות באוצ	) 85(	) 85(	) 85(
ים יתרת עודפ	2,045	1,659	2,053
סה"כ הון	3,925	3,544	3,936
הון חייבויות ו סה"כ הת	14,260	14,469	14,357

המידע המצורף לתמצית המידע הכספי הנפרד ביניים מהווה חלק בלתי נפרד ממנו .

תמצית נתוני רווח והפסד ביניים

				מה שנה שנסתיי ביום
	שישה חודשי	ביום ם שנסתיימו		ביום ים שנסתיימו שלושה חודש 30 ביוני 30 ביוני
	30 ביוני 2025	30 ביוני 2024	2025	2024 מבוקר( ( )בלתי	31 בדצמבר 2024
	)בלתי מבוקר	מבוקר( ( )בלתי	)בלתי מבוקר		)מבוקר(
	מיליוני ש"ח	מיליוני ש"ח	מיליוני ש"ח	מיליוני ש"ח	מיליוני ש"ח
הכנסות	6,950	7,490	3,560	3,851	15,058
סות עלות ההכנ	4,896	5,445	2,498	2,775	10,852
רווח גולמי	2,054	2,045	1,062	1,076	4,206
ירה ושיווק הוצאות מכ	1,491	1,542	764	782	3,126
ת הלה וכלליו הוצאות הנ	90	111	45	52	211
וכלליות ווק, הנהלה מכירה, שי סך הוצאות	1,581	1,653	809	834	3,337
ת נסות אחרו לי לפני הכ רווח תפעו	473	392	253	242	869
חרות, נטו הכנסות א	9	20	-	9	76
ות כנסות אחר לי לאחר ה רווח תפעו	482	412	253	251	945
מון הוצאות מי	) 143(	) 143(	) 82(	) 78(	) 281(
מון הכנסות מי	65	63	29	40	124
מון, נטו הוצאות מי	) 78(	) 80(	) 53(	) 38(	) 157(
מוחזקות ד ( מחברות רווח )הפס	18	) 25(	28	) 9(	) 11(
ההכנסה מסים על רווח לפני	422	307	228	204	777
הכנסה מסים על ה	) 75(	) 54(	) 37(	) 39(	) 120(
ה של החבר ס לבעלים פה המיוח רווח לתקו	347	253	191	165	657

המידע המצורף לתמצית המידע הכספי הנפרד ביניים מהווה חלק בלתי נפרד ממנו.

תמצית נתונים על הרווח הכולל ביניים

	שישה חודשי	ביום ם שנסתיימו		ביום ים שנסתיימו שלושה חודש
	30 ביוני 2025	30 ביוני 2024	30 ביוני 2025	30 ביוני 2024	ביום 31 בדצמבר 2024
	)בלתי מבוקר	מבוקר( ( )בלתי	)בלתי מבוקר	מבוקר( ( )בלתי	)מבוקר(
	מיליוני ש"ח	מיליוני ש"ח	מיליוני ש"ח	מיליוני ש"ח	מיליוני ש"ח
ה של החבר ס לבעלים פה המיוח רווח לתקו	347	253	191	165	657
וח שהוכר ברו ה שלאחר חר לתקופ ד( כולל א רווח )הפס סד לרווח והפ ר או יועבר שונה הועב הכולל לרא
מכשירים וי ההוגן של השינוי בשו קטיבי של החלק האפ
ם רימי מזומני לגידור תז המשמשים	)4(	)1(	)4(	)2(	)4(
ר עלות הגידו נזקף לקרן שווי הוגן ש שינוי נטו ב	-	-	-	-	-*
רווח ו שיועברו ל שהועברו א כולל אחר פריטי רווח מסים בגין
בות קופות עוק והפסד בת	1	-	1	-	1
ח הוכר ברוו שלאחר ש ר לתקופה ד כולל אח סה"כ הפס מס סד, נטו מ לרווח והפ ר או יועבר שונה הועב הכולל לרא	)3(	)1(	)3(	)2(	)3(
סד לרווח והפ לא יועברו ולל אחר ש )הפסד( כ פריטי רווח
מוגדרת נית הטבה דש של תכ מדידה מח	4	11	4	11	-
ממס זקות, נטו חברות מוח אחר בגין הפסד כולל	-	-*	-	-*	)2(
סד ו לרווח והפ שלא יועבר כולל אחר פריטי רווח מסים בגין	)1(	)3(	)1(	)3(	-
רווח א יועבר ל תקופה של ולל אחר ל )הפסד( כ סה"כ רווח ו ממס והפסד, נט	3	8	3	8	)2(
ה חר לתקופ ד( כולל א רווח )הפס	-	7	-	6	)5(
ה של החבר ס לבעלים ופה המיוח כולל לתק סה"כ רווח	347	260	191	171	652

* מציין סכום הנמוך מ 1- מיליוני ש"ח.

המידע המצורף לתמצית המידע הכספי הנפרד ביניים מהווה חלק בלתי נפרד ממנו.

תמצית נתונים על תזרימי המזומנים ביניים

מה שנה שנסתיי
ביום	ביום ים שנסתיימו	שלושה חודש	ביום ם שנסתיימו שישה חודשי
31 בדצמבר 2024	30 ביוני 2024	30 ביוני 2025	30 ביוני 2024	30 ביוני 2025
מבוקר(	מבוקר( ) ( )בלתי	)בלתי מבוקר	מבוקר( ( )בלתי	)בלתי מבוקר
מיליוני ש"ח	מיליוני ש"ח	מיליוני ש"ח	מיליוני ש"ח	מיליוני ש"ח
					ת ילות שוטפ ומנים מפע תזרימי מז
657	165	191	253	347	ה של החבר ס לבעלים פה המיוח רווח לתקו
					התאמות:
429	104	95	202	191	קבוע פחת רכוש
88	21	21	41	40	חשיים ם בלתי מו פחת נכסי
455	110	117	220	218	ש זכות שימו פחת נכסי
120	39	37	54	ד 75	רווח והפס לו בדוחות כנסה שנכל מסים על ה
) 52(	22	) 6(	15	) 61(	למו, נטו כנסה ששו מסים על ה
) 8(	) 1(	) 6(	) 4(	) 4(	ם בות לעובדי שינוי בהט
) 24(	) 9(	) 1(	) 18(	) 2(	א פיננסיים ת נכסים ל רווח ממכיר
) 7(	-	) 1(	) 2(	) 7(	יים ם לא פיננס ן בגין נכסי שינויי אומד
157	38	53	80	78	מון, נטו הוצאות מי
) 5(	) 1(	1	) 5(	2	וסס מניות תשלום מב
) 44(	-	-	-	-	לולה ת חברה כ רווח ממכיר
145	43	51	55	42	זקות חברות מוח
) 160(	) 32(	) 72(	) 60(	) 106(	ת ות מוחזקו רווח מחבר
7	36	113	) 35(	2	חות שינוי בלקו
78	39	6	13	) 16(	חובה ים ויתרות שינוי בחייב
84	146	74	1	) 31(	י שינוי במלא
159	) 17(	) 155(	110	) 12(	ירותים ים ונותני ש שינוי בספק
49	) 92(	) 295(	96	65	ות ואחרות כות, הפרש ם ויתרות ז שינוי בזכאי
2,128	611	223	1,016	821	שוטפת מפעילות טו שנבעו מזומנים נ
					עה ילות השק ומנים לפע תזרימי מז
) 250(	) 75(	) 44(	) 139(	) 72(	ש קבוע רכישת רכו
5	1	3	3	6	קבוע כירת רכוש תמורה ממ
) 102(	) 21(	) 9(	) 58(	) 37(	מוחשיים כסים בלתי השקעה בנ
78	-	-	-	-	מוחזקת אה לחברה פירעון הלוו
58	13	14	24	33	תקבלה ריבית שה
) 570(	) 144(	) 27(	) 91(	13	דונות, נטו קעה( בפיק מימוש )הש
3	-	2	-	-	יים, נטו חוזים עתיד מנים בגין שינוי במזו
)778 (	)226 (	)61 (	)261 (	)57 (
12	-	-	12	-	ין עסקאות השקעה בג ו מפעילות מזומנים נט מוחזקות עם חברות
) 766(	) 226(	) 61(	) 249(	) 57(	השקעה ו לפעילות טו ששימש מזומנים נ

המידע המצורף לתמצית המידע הכספי הנפרד ביניים מהווה חלק בלתי נפרד מ כמנו .

תמצית נתונים על תזרימי המזומנים ביניים

					מה שנה שנסתיי
	ביום ם שנסתיימו שישה חודשי		ביום ים שנסתיימו שלושה חודש		ביום
	30 ביוני 2025	30 ביוני 2024	30 ביוני 2025	30 ביוני 2024	31 בדצמבר 2024
	)בלתי מבוקר	מבוקר( ( )בלתי	)בלתי מבוקר	מבוקר( ( )בלתי	)מבוקר(
	מיליוני ש"ח	מיליוני ש"ח	מיליוני ש"ח	מיליוני ש"ח	מיליוני ש"ח
ילות מימון ומנים מפע תזרימי מז
ות חוב פירעון אגר	) 26(	) 17(	-	-	) 290(
חכירה חייבות בגין וריבית הת פירעון קרן	) 283(	) 284(	) 143(	) 140(	) 567(
חברה בת ת זכויות ב ציה לרכיש מימוש אופ	-	-	-	-	) 5(
שולם דיבידנד ש	) 360(	) 180(	) 360(	) 180(	) 180(
ה מוחזקת ר הון לחבר פירעון שט	-	-	-	-	) 15(
גידור גין עסקאות תקבולים ב	-	-	-	-	7
למה ריבית ששו	) 13(	) 14(	-	-	) 93(
מימון ו לפעילות טו ששימש מזומנים נ	) 682(	) 495(	) 503(	) 320(	) 1,143(
מזומנים מנים ושווי שינוי במזו	82	272	) 341(	65	219
תקופה לתחילת ה ווי מזומנים מזומנים וש	882	663	1,305	870	663
תקופה ים לסוף ה שווי מזומנ מזומנים ו	964	935	964	935	882

המידע המצורף לתמצית המידע הכספי הנפרד ביניים מהווה חלק בלתי נפרד ממנו .

מידע נוסף לתמצית המידע הכספי הנפרד ביניים ליום 30 ביוני 2025

ביאור 1 - כללי

להלן תמצית נתונים כספיים מתוך תמצית הדוחות הכספיים ביניים המאוחדים של הקבוצה ליום 30 ביוני 2025 )להלן - "דוחות מאוחדים"(, המפורסמים במסגרת דוחות כספיים ביניים, המיוחסים לחברה עצמה )להלן - "תמצית מידע כספי נפרד ביניים"(, המוצגים בהתאם להוראות תקנה 38ד )להלן - "התקנה"( והתוספת העשירית לתקנות ניירות ערך )דוחות תקופתיים ומיידיים( התש"ל - 1970 )להלן - "ה תוספת העשירית"( בעניין תמצית המידע הכספי הנפרד ביניים של התאגיד. יש לקרוא את תמצית המידע הכספי הנפרד ביניים ביחד עם המידע הכספי הנפרד ליום 31 בדצמבר 2024 וביחד עם הדוחות הכספיים המאוחדים ליום 31 בדצמבר 2024 ותמצית הדוחות הכספיים ביניים המאוחדים ליום 30 ביוני .2025

במידע כספי נפרד זה –

• )1( החברה שופרסל בערבון מוגבל.
• )2( חברות מאוחדות/חברות בנות חברות, לרבות שותפות, שדוחותיהן מאוחדים באופן מלא, במישרין או בעקיפין, עם דוחות החברה.
• )3( חברות מוחזקות חברות מאוחדות וחברות, לרבות שותפות או עסקה משותפת, שהשקעת החברה בהן כלולה, במישרין או בעקיפין, בדוחות הכספיים על בסיס השווי המאזני.

ביאור 2 - עיקרי המדיניות החשבונאית שיושמה בתמצית המידע הכספי הנפרד ביניים

המדיניות החשבונאית בתמצית מידע כספי נפרד ביניים זה, הינה בהתאם לכללי המדיניות החשבונאית אשר פורטו במידע הכספי הנפרד ליום 31 בדצמבר .2024

ביאור 3 - אירועים מהותיים בתקופת הדיווח

• א. בהמשך להחלטות דירקטוריון החברה מהימים 28 במרס 2023 ו27- ביוני ,2023 התקשרה החברה בעסקה לשינוי מבנה עם שופרסל נדל"ן בע"מ )"שופרסל נדל"ן"( וארבעת המינים בע"מ )שתיהן חברות בבעלותה המלאה של החברה(, להעברת המרכזים הלוגיסטיים של החברה בשוהם, ראשון לציון וכן זכויות החברה )25%( במרכז השילוח האוטומטי במודיעין, לבעלותה של שופרסל נדל"ן )"עסקת שינוי המבנה"(, בתוקף מיום 31 במרס 2023 ובכפוף לקבלת האישורים הרגולטוריים הנדרשים. ביום 12 במרס ,2025 החליט דירקטוריון החברה, למשוך בקשה להחלטה מקדמית שהוגשה לרשות המסים בקשר עם עסקת שינוי המבנה. לאור האמור, לא התקיים התנאי המתלה שנקבע בעסקת שינוי המבנה והעסקה פקעה על-פי תנאיה טרם השלמתה.
• ב. לפרטים בדבר אירועים מהותיים נוספים בתקופת הדיווח, ראה ביאור 5 לתמצית הדוחות הכספיים ביניים המאוחדים.
• ג. לפרטים בדבר התפתחויות הקשורות לתביעות והליכים משפטיים, ראה ביאור 7 לתמצית הדוחות הכספיים ביניים המאוחדים.

ביאור 4 - אירועים מהותיים לאחר תקופת הדיווח

לפרטים בדבר אירועים מהותיים לאחר תקופת הדיווח, ראה ביאור 9 לתמצית דוחות כספיים ביניים מאוחדים.

דוח בדבר אפקטיביות הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי

דוח רבעוני בדבר אפקטיביות הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי לפי תקנה 38ג לתקנות ניירות ערך )דוחות תקופתיים ומיידיים(, התש"ל:1970-

ההנהלה, בפיקוח הדירקטוריון של חברת שופרסל בע"מ )להלן – התאגיד(, אחראית לקביעתה והתקיימותה של בקרה פנימית נאותה על הדיווח הכספי ועל הגילוי בתאגיד.

לעניין זה, חברי ההנהלה הם:

• .1 יוסף אמיר, מנכ"ל משותף ;
• .2 שלמה אמיר, מנכ"ל משותף ;
• .3 אפרת בינשטוק, משנה למנכ"ל;
• .4 יצחק כהן-יהונתן, משנה למנכ"ל;
  • .5 גיל וייס, סמנכ"ל כספים;
  • .6 אלה ברין, סמנכ"ל סחר;
• .7 אהרון קאופמן, סמנכ"ל, יועץ משפטי;
  • .8 ערן סלע, סמנכ"ל תפעול ומכירות;
• .9 דפנה אנגלשטיין, סמנכ"ל מערכות מידע;
  • .10 שלומי שמיר, סמנכ"ל שרשרת אספקה;
    • .11 שלמה ראובן, סמנכ"ל ביטחון;
• .12 עמיחי פינקלשטיין, מנכ"ל שופרסל נדל"ן;
  • .13 רן אהרוני, מנכ"ל פורמט "יש";
  • .14 תום יונאי, סמנכ"ל תקשורת וחדשנות;
    • .15 שמעון חדד, מנכ"ל פיננסים;
    • .16 דורון רדולסקו, בינוי ופרוייקטים;
    • .17 ליאור לייזר; מנכ"ל פורמט עסקים;
  • .18 רעות רפאלי כהן, סמנכ"ל משאבי אנוש;
  • .19 איתן סיידה, מנכ"ל פורמט "Be פארם";

בקרה פנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי כוללת בקרות ונהלים הקיימים בתאגיד אשר תוכננו בידי המנהל הכללי ונושא המשרה הבכיר ביותר בתחום הכספים או תחת פיקוחם, או בידי מי שמבצע בפועל את התפקידים האמורים, בפיקוח דירקטוריון התאגיד, אשר נועדו לספק ביטחון סביר בהתייחס למהימנות הדיווח הכספי ולהכנת הדוחות בהתאם להוראות הדין, ולהבטיח כי מידע שהתאגיד נדרש לגלות בדוחות שהוא מפרסם על-פי הוראות הדין נאסף, מעובד, מסוכם ומדווח במועד ובמתכונת הקבועים בדין.

הבקרה הפנימית כוללת, בין השאר, בקרות ונהלים שתוכננו להבטיח כי מידע שהתאגיד נדרש לגלותו כאמור, נצבר ומועבר להנהלת התאגיד, לרבות למנהל הכללי ולנושא המשרה הבכיר ביותר בתחום הכספים או למי שמבצע בפועל את התפקידים האמורים, וזאת כדי לאפשר קבלת החלטות במועד המתאים, בהתייחס לדרישות הגילוי.

בשל המגבלות המבניות שלה, בקרה פנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי אינה מיועדת לספק ביטחון מוחלט שהצגה מוטעית או השמטת מידע בדוחות תימנע או תתגלה.

בדוח השנתי בדבר אפקטיביות הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי אשר צורף לדוח התקופתי לתקופה שנסתיימה ביום 31 בדצמבר 2024 )להלן – הדוח השנתי בדבר הבקרה הפנימית האחרון (, העריכו הדירקטוריון וההנהלה את הבקרה הפנימית בתאגיד. בהתבסס על הערכה זו, הדירקטוריון והנהלת התאגיד הגיעו למסקנה כי הבקרה הפנימית כאמור, ליום 31 בדצמבר 2024 היא אפקטיבית.

עד למועד הדוח, לא הובא לידיעת הדירקטוריון וההנהלה כל אירוע או עניין שיש בהם כדי לשנות את הערכת האפקטיביות של הבקרה הפנימית, כפי שהובאה במסגרת הדוח השנתי בדבר הבקרה הפנימית האחרון;

למועד הדוח, בהתבסס על הערכת האפקטיביות של הבקרה הפנימית בדוח השנתי בדבר הבקרה הפנימית האחרון, ובהתבסס על מידע שהובא לידיעת ההנהלה והדירקטוריון כאמור לעיל הבקרה הפנימית היא אפקטיבית.

הצהרת מנהלים

הצהרת מנהל כללי לפי תקנה 38ג)ד()1( לתקנות ניירות ערך )דוחות תקופתיים ומיידיים(, התש"ל:1970-

אני, שלמה אמיר, מצהיר כי:

• .1 בחנתי את הדוח הרבעוני של חברת שופרסל בע"מ )להלן התאגיד( לרבעון השני של שנת 2025 )להלן –הדוחות(.
• .2 לפי ידיעתי, הדוחות אינם כוללים כל מצג לא נכון של עובדה מהותית ולא חסר בהם מצג של עובדה מהותית הנחוץ כדי שהמצגים שנכללו בהם, לאור הנסיבות שבהן נכללו אותם מצגים, לא יהיו מטעים בהתייחס לתקופת הדוחות;
• .3 לפי ידיעתי, הדוחות הכספיים ומידע כספי אחר הכלול בדוחות משקפים באופן נאות, מכל הבחינות המהותיות, את המצב הכספי, תוצאות הפעולות ותזרימי המזומנים של התאגיד לתאריכים ולתקופות שאליהם מתייחסים הדוחות;
• .4 גיליתי לרואה החשבון המבקר של התאגיד, לדירקטוריון , לו ועדת הביקורת ולוועדה לבחינת הדוחות הכספיים של התאגיד , בהתבסס על הערכתי העדכנית ביותר לגבי הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי:
• א. את כל הליקויים המשמעותיים והחולשות המהותיות בקביעתה או בהפעלתה של הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי העלולים באופן סביר להשפיע לרעה על יכולתו של התאגיד לאסוף , לעבד, לסכם או לדווח על מידע כספי באופן שיש בו להטיל ספק במהימנות הדיווח הכספי והכנת הדוחות הכספיים בהתאם להוראות הדין; וכן –
• ב. כל תרמית, בין מהותית ובין שאינה מהותית, שבה מעורב המנכ"ל או מי שכפוף לו במישרין או מעורבים עובדים אחרים שיש להם תפקיד משמעותי בבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי ;
  • .5 אני, לבד או יחד עם אחרים בתאגיד:
• א. קבעתי בקרות ונהלים, או וידאתי קביעתם וקיומם תחת פיקוחי של בקרות ונהלים, המיועדים להבטיח שמידע מהותי המתייחס לתאגיד, לרבות חברות מאוחדות של ו כהגדרתן בתקנות ניירות ערך )דוחות כספיים שנתיים(, התש"ע,2010- מובא לידיעתי על-ידי אחרים בתאגיד ובחברות המאוחדות, בפרט במהלך תקופת ההכנה של הדוחות; וכן –
• ב. קבעתי בקרות ונהלים, או וידאתי קביעתם וקיומם תחת פיקוחי של בקרות ונהלים, המיועדים להבטיח באופן סביר את מהימנות הדיווח הכספי והכנת הדוחות הכספיים בהתאם להוראות הדין , לרבות בהתאם לכללי חשבונאות מקובלים;
• ג. לא הובא לידיעתי כל אירוע או עניין שחל במהלך התקופה שבין מועד הדוח האחרון )הדוח התקופתי ליום 31 בדצמבר 2024) לבין מועד דוח זה, אשר יש בו כדי לשנות את מסקנת הדירקטוריון וההנהלה בנוגע לאפקטיביות הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי של התאגיד.

אין באמור לעיל כדי לגרוע מאחריותי או מאחריות כל אדם אחר, על-פי כל דין.

____________ 27 באוגוסט 2025

_____________________ שלמה אמיר מנכ"ל משותף

הצהרת מנהלים

הצהרת מנהל כללי לפי תקנה 38ג)ד()1( לתקנות ניירות ערך )דוחות תקופתיים ומיידיים(, התש"ל:1970-

אני, יוסף אמיר , מצהיר כי:

• .1 בחנתי את הדוח הרבעוני של חברת שופרסל בע"מ )להלן התאגיד( לרבעון השני של שנת 2025 )להלן –הדוחות(.
• .2 לפי ידיעתי, הדוחות אינם כוללים כל מצג לא נכון של עובדה מהותית ולא חסר בהם מצג של עובדה מהותית הנחוץ כדי שהמצגים שנכללו בהם, לאור הנסיבות שבהן נכללו אותם מצגים, לא יהיו מטעים בהתייחס לתקופת הדוחות;
• .3 לפי ידיעתי, הדוחות הכספיים ומידע כספי אחר הכלול בדוחות משקפים באופן נאות, מכל הבחינות המהותיות, את המצב הכספי, תוצאות הפעולות ותזרימי המזומנים של התאגיד לתאריכים ולתקופות שאליהם מתייחסים הדוחות;
• .4 גיליתי לרואה החשבון המבקר של התאגיד, לדירקטוריון , לו ועדת הביקורת ולוועדה לבחינת הדוחות הכספיים של התאגיד, בהתבסס על הערכתי העדכנית ביותר לגבי הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי:
• א. את כל הליקויים המשמעותיים והחולשות המהותיות בקביעתה או בהפעלתה של הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי העלולים באופן סביר להשפיע לרעה על יכולתו של התאגיד לאסוף , לעבד, לסכם או לדווח על מידע כספי באופן שיש בו להטיל ספק במהימנות הדיווח הכספי והכנת הדוחות הכספיים בהתאם להוראות הדין; וכן –
• ב. כל תרמית, בין מהותית ובין שאינה מהותית, שבה מעורב המנכ"ל או מי שכפוף לו במישרין או מעורבים עובדים אחרים שיש להם תפקיד משמעותי בבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי ;
  • .5 אני, לבד או יחד עם אחרים בתאגיד:
• א. קבעתי בקרות ונהלים, או וידאתי קביעתם וקיומם תחת פיקוחי של בקרות ונהלים, המיועדים להבטיח שמידע מהותי המתייחס לתאגיד, לרבות חברות מאוחדות של ו כהגדרתן בתקנות ניירות ערך )דוחות כספיים שנתיים(, התש"ע,2010- מובא לידיעתי על-ידי אחרים בתאגיד ובחברות המאוחדות, בפרט במהלך תקופת ההכנה של הדוחות; וכן –
• ב. קבעתי בקרות ונהלים, או וידאתי קביעתם וקיומם תחת פיקוחי של בקרות ונהלים, המיועדים להבטיח באופן סביר את מהימנות הדיווח הכספי והכנת הדוחות הכספיים בהתאם להוראות הדין , לרבות בהתאם לכללי חשבונאות מקובלים;
• ג. לא הובא לידיעתי כל אירוע או עניין שחל במהלך התקופה שבין מועד הדוח האחרון )הדוח התקופתי ליום 31 בדצמבר 2024) לבין מועד דוח זה, אשר יש בו כדי לשנות את מסקנת הדירקטוריון וההנהלה בנוגע לאפקטיביות הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי של התאגיד.

אין באמור לעיל כדי לגרוע מאחריותי או מאחריות כל אדם אחר, על-פי כל דין.

____________ 27 באוגוסט 2025

_____________________ יוסף אמיר מנכ"ל משותף

הצהרת מנהלים

הצהרת נושא המשרה הבכיר ביותר בתחום הכספים לפי תקנה 38ג)ד()2( לתקנות ניירות ערך )דוחות תקופתיים ומיידיים(, התש"ל:1970-

אני, גיל וייס, מצהיר כי:

• .1 בחנתי את הדוחות הכספיים ביניים ואת המידע הכספי האחר הכלול בדוחות לתקופת הביניים של חברת שופרסל בע"מ )להלן – התאגיד( לרבעון השני של שנת 2025 )להלן – הדוחות או הדוחות לתקופת הביניים(.
• .2 לפי ידיעתי, הדוחות הכספיים ביניים והמידע הכספי האחר הכלול בדוחות לתקופת הביניים אינם כוללים כל מצג לא נכון של עובדה מהותית, ולא חסר בהם מצג של עובדה מהותית הנחוץ כדי שהמצגים שנכללו בהם, לאור הנסיבות שבהן נכללו אותם מצגים, לא יהיו מטעים בהתייחס לתקופת הדוחות;
• .3 לפי ידיעתי , הדוחות הכספיים ביניים והמידע ה כספי האחר הכלול בדוחות לתקופת הביניים משקפים באופן נאות , מכל הבחינות המהותיות , את המצב הכספי, תוצאות הפעולות ותזרימי המזומנים של התאגיד לתאריכים ולתקופות שאליהם מתייחסים הדוחות;
• .4 גיליתי לרואה החשבון המבקר של התאגיד, לדירקטוריון, ל וועדת הביקורת ו לוועדה לבחינת הדוחות הכספיים של התאגיד, בהתבסס על הערכתי העדכנית ביותר לגבי הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי:
• א. את כל הליקויים המשמעותיים והחולשות המהותיות בקביעתה או בהפעלתה של הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי, ככל שהיא מתייחסת לדוחות ה כספיים ביניים ולמידע הכספי האחר הכלול בדוחות לתקופת הביניים, העלולים באופן סביר להשפיע לרעה על יכולתו של התאגיד לאסוף , לעבד, לסכם או לדווח על מידע כספי באופן שיש בו להטיל ספק במהימנות הדיווח הכספי והכנת הדוחות הכספיים בהתאם להוראות הדין; וכן–
• ב. כל תרמית, בין מהותית ובין שאינה מהותית, שבה מעורב המנכ"ל או מי שכפוף לו במישרין או מעורבים עובדים אחרים שיש להם תפקיד משמעותי בבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי .
  • .5 אני, לבד או יחד עם אחרים בתאגיד:
• א. קבעתי בקרות ונהלים, או וידאתי קביעתם וקיומם תחת פיקוחי של בקרות ונהלים, המיועדים להבטיח שמידע מהותי המתייחס לתאגיד, לרבות חברות מאוחדות של ו כהגדרתן בתקנות ניירות ערך )דוחות כספיים שנתיים(, התש"ע,2010- מובא לידיעתי על-ידי אחרים בתאגיד ובחברות המאוחדות, בפרט במהלך תקופת ההכנה של הדוחות; וכן–
• ב. קבעתי בקרות ונהלים, או וידאתי קביעתם וקיומם תחת פיקוחי של בקרות ונהלים, המיועדים להבטיח באופן סביר את מהימנות הדיווח הכספי והכנת הדוחות הכספיים בהתאם להוראות הדין , לרבות בהתאם לכללי חשבונאות מקובלים;
• ג. לא הובא לידיעתי כל אירוע או עניין שחל במהלך התקופה שבין מועד הדוח האחרון )הדוח התקופתי ליום 31 בדצמבר 2024( לבין מועד דוח זה, המתייחס לדוחות הכספיים ביניים ולכל מידע כספי אחר הכלול בדוחות לתקופת הביניים, אשר יש בו כדי לשנות, להערכתי את מסקנת הדירקטוריון וההנהלה בנוגע לאפקטיביות הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי של התאגיד.

אין באמור לעיל כדי לגרוע מאחריותי או מאחריות כל אדם אחר, על-פי כל דין.

_______________ 27 באוגוסט 2025

_______________________ גיל וייס סמנכ"ל כספים

נספחים

נספח א'

מכתב הסכמה של רואה החשבון המבקר

27 באוגוסט, 2025

לכבוד: הדירקטוריון של שופרסל בע"מ שמוטקין ,30 ראשון לציון

א.ג.נ

הנדון: מכתב הסכמה בקשר לתשקיף מדף של חברת שופרסל בע"מ )להלן – "החברה"( מחודש אוגוסט 2025

הננו להודיעכם כי אנו מסכימים להכללה )לרבות בדרך של הפנייה( של הדוחות שלנו המפורטים להלן בקשר לתשקיף המדף שתפרסם החברה, ככל שתפרסם, מכח תשקיף המדף של החברה מחודש אוגוסט :2025

• .1 דוח סקירה של רואה החשבון המבקר מיום 27 באוגוסט 2025 על מידע כספי תמציתי מאוחד של החברה ליום 30 ביוני, 2025 ולתקופ ות של שישה ושלושה חודשים שהסתיימו באותו תאריך.
• .2 דוח רואה החשבון המבקר מיום 27 באוגוסט, 2025 על מידע כספי תמציתי נפרד של החברה ליום 30 ביוני, 2025 ולתקופות של שישה ושלושה חודשים שהסתיימ ו באותו תאריך בהתאם לתקנה 38ד' לתקנות ניירות ערך )דוחות תקופתיים ומיידיים(, התש"ל.1970-

קסלמן וקסלמן רואי חשבון PwC Israel