Chat with Filing

Ask questions about this document
Please log in or register to use the chat feature. Please register first.
IR - Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej CDRL za I półrocze 2025r.

Company: CDRL S.A. Date: 2025-08-28 Language: Polish Register to download
Loading document preview...
Document Preview Not Available

The file type (.pdf) cannot be displayed directly here.
Open Original File
Error loading document preview. Please try the 'Open Original File' link.
You're One Click Away From The Full Filing

Instantly access this document—and 2.8M more—for free. Select your preferred method:
Continue with Google Continue with Microsoft Continue with Facebook Continue with Amazon
**Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej CDRL S.A. za I półrocze 2025 roku**

## **CDRL Spółka Akcyjna** ("CDRL", "Spółka", "jednostka dominująca")

Spółka akcyjna z siedzibą w Pianowie przy ul. Kwiatowej 2, 64-000 Kościan, zarejestrowana w rejestrze przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem 00000000392920. Numer NIP: 6981673166, REGON: 411444842.

Na 30 czerwca 2025 r. kapitał zakładowy Spółki wynosił 3 006 261,00 PLN i składał się z 6 012 522 akcji o wartości nominalnej 0,50 PLN każda.

Niniejszy dokument ("Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe", "Raport śródroczny za I półrocze 2025 r.", "Raport") zawiera skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2025 r. Grupy Kapitałowej CDRL S.A. ("Grupa Kapitałowa", "Grupa", "Grupa CDRL"), skrócone śródroczne sprawozdanie finansowe Spółki za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2025 r. oraz dodatkowe informacje wymagane przez właściwe przepisy prawa.

Źródłem danych w niniejszym Raporcie, o ile nie wskazano inaczej, jest CDRL. Dniem sporządzenia niniejszego dokumentu ("Data Raportu") jest 27 sierpnia 2025 r.

## **SPIS TREŚCI**

czerwca 2025 r.

| 1.     | Wybrane dane finansowe Grupy CDRL… 4                                                   |
|--------|----------------------------------------------------------------------------------------|
| 2.     | Sprawozdanie Zarządu z działalności 5                                                  |
| 2.1.   | Działalność Grupy Kapitałowej CDRL…. 5                                                 |
| 2.1.1. | Profil działalności5                                                                   |
| 2.1.2. | Podsumowanie działalności Grupy CDRL w I półroczu 2025 r. 6                            |
| 2.1.3. | Czynniki, które będą miały wpływ na działalność i wyniki CDRL… 12                      |
| 2.1.4. | Zagrożenia i ryzyka związane z pozostałymi miesiącami roku 13                          |
| 2.2.   | Akcjonariusze Spółki i akcje w posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących 17       |
| 2.3.   | Grupa Kapitałowa – informacje ogólne i opis zmian w jej organizacji  18                |
| 2.4.   | Inne informacje…………… 19                                                                |
| 3.     | Oświadczenie Zarządu  23                                                               |
| 4.     | Załączniki  24                                                                         |
| 4.1.   | Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej CDRL S.A.  |
|        | za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2025 r.                                      |
| 4.2.   | Skrócone śródroczne sprawozdanie finansowe CDRL S.A. za okres 6 miesięcy zakończony 30 |

## **1. WYBRANE DANE FINANSOWE GRUPY CDRL**

| Wyszczególnienie                                                                                               | Za okres<br>01.01-<br>30.06.2025 | Za okres<br>01.01-<br>30.06.2024 | Za okres<br>01.01-<br>30.06.2025 | Za okres<br>01.01-<br>30.06.2024 |
|----------------------------------------------------------------------------------------------------------------|----------------------------------|----------------------------------|----------------------------------|----------------------------------|
|                                                                                                                |                                  | tys. PLN                         |                                  | tys. EUR                         |
| Sprawozdanie z wyniku                                                                                          |                                  |                                  |                                  |                                  |
| Przychody ze sprzedaży                                                                                         | 120 759                          | 128 272                          | 28 610                           | 29 755                           |
| Zysk (strata) z działalności operacyjnej                                                                       | (3 783)                          | (6 130)                          | (896)                            | (1 422)                          |
| Zysk (strata) przed opodatkowaniem                                                                             | (2 030)                          | 10 148                           | (481)                            | 2 354                            |
| Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej<br>Zysk (strata) netto przypadający akcjonariuszom jednostki  | (1 922)                          | 8 405                            | (455)                            | 1 950                            |
| dominującej                                                                                                    | (1 922)                          | 8 405                            | (455)                            | 1 950                            |
| Zysk (strata) na akcję z działalności kontynuowanej (PLN)<br>Rozwodniony zysk (strata) na akcję z działalności | (0,32)                           | 1,40                             | (0,08)                           | 0,32                             |
| kontynuowanej (PLN)                                                                                            | (0,32)                           | 1,40                             | (0,08)                           | 0,32                             |
| Sprawozdanie z przepływów pieniężnych                                                                          |                                  |                                  |                                  |                                  |
| Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej                                                              | (3 748)                          | 38 035                           | (888)                            | 8 823                            |
| Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej                                                            | (8 906)                          | (2 550)                          | (2 110)                          | (592)                            |
| Środki pieniężne netto z działalności finansowej                                                               | (2 384)                          | (36 406)                         | (565)                            | (8 445)                          |
| Zmiana netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów                                                      | (14 390)                         | (916)                            | (3 409)                          | (212)                            |
| Średni kurs PLN / EUR w okresie                                                                                |                                  |                                  | 4,2208                           | 4,3109                           |

W przypadku danych w EUR wykorzystano średnią arytmetyczną kursów ogłoszonych przez Narodowy Bank Polski dla EUR obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca w danym okresie sprawozdawczym, odpowiednio: 1 EUR = 4,2208 PLN w 2025 r. oraz 1 EUR = 4,3109 PLN w 2024 r.

|                                                      | 30.06.2025 | 31.12.2024 | 30.06.2025 | 31.12.2024 |
|------------------------------------------------------|------------|------------|------------|------------|
| Wyszczególnienie                                     | tys. PLN   |            | tys. EUR   |            |
| Aktywa                                               | 188 176    | 188 410    | 44 361     | 44 093     |
| Zobowiązania długoterminowe                          | 5 688      | 7 533      | 1 341      | 1 763      |
| Zobowiązania krótkoterminowe                         | 89 501     | 85 972     | 21 099     | 20 119     |
| Kapitał własny                                       | 92 987     | 94 905     | 21 921     | 22 211     |
| Kapitał własny przypadający akcjonariuszom jednostki |            |            |            |            |
| dominującej                                          | 92 987     | 94 905     | 21 921     | 22 211     |
| Kapitał podstawowy                                   | 3 006      | 3 006      | 709        | 704        |
| Wartość księgowa na akcję                            | 15,47      | 15,78      | 3,65       | 3,69       |
| Kurs PLN / EUR na koniec okresu                      |            |            | 4,2419     | 4,2730     |

W przypadku danych w EUR wykorzystano średnie kursy EUR/PLN Narodowego Banku Polskiego w dniach 30.06.2025 r. (1 EUR = 4,2419 PLN) oraz 31.12.2024 r. (1 EUR = 4, 2730 PLN).

## **2. SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ**

### **2.1. Działalność Grupy Kapitałowej CDRL**

#### **2.1.1. Profil działalności**

Podstawowym przedmiotem działalności Grupy jest:

- sprzedaż hurtowa odzieży i obuwia,
- usługi w zakresie sprzedaży agencyjnej odzieży i obuwia.

CDRL to międzynarodowa sieć sklepów z kompleksową ofertą dla dzieci. W ofercie Grupy znajdują się produkty takich marek własnych jak Coccodrillo, Broel, Lemon Explore, Petit Bijou oraz Mokida. Projektowanie odbywa się w Polsce przez wyspecjalizowane zespoły projektantów. Pełna kontrola jakości produkcji w krajach Azji środkowowschodniej oraz doboru materiałów, optymalizacja kosztów i gwarancja bezpieczeństwa dostaw, sklep internetowy w sześciu wersjach językowych to główne przewagi konkurencyjne Grupy.

Model biznesowy CDRL łączy zalety formatu sklepów usytuowanych w lokalizacjach dogodnych dla klientów, najczęściej w centrach handlowych oraz przy głównych ulicach miast z atrakcyjnym asortymentem, który charakteryzuje się wysoką jakością i niepowtarzalnym wzornictwem. Obecnie na sieć dystrybucji Grupy składają się następujące kanały:

- sklepy własne w Polsce i zagranicą,
- sklepy agencyjne w Polsce i zagranicą,
- sklepy internetowe w różnych wersjach językowych, w tym możliwość złożenia zmówienia poprzez bezpośredni kontakt z biurem obsługi klienta oraz w formie click&collect,
- sprzedaż poprzez przedstawicieli zagranicznych,
- sprzedaż hurtowa w Polsce i zagranicą,
- Zalando, Allegro, eMAG, Decathlon,
- sprzedaż hurtowa do Modivo, Answear, Limango.

Główne wartości Grupy to:

- sprawne zarządzanie
- doskonała znajomość rynku
- świetna obsługa klienta
- doskonałe kontakty z klientami
- wysoka jakość produktów
- kompleksowe podejście
- jasna wizja przyszłości
- przejrzystość.

Strategia CDRL zakłada dalszy rozwój działalności poprzez skoncentrowanie się na kluczowych obszarach:

- optymalizacja sieci sklepów zamiarem Zarządu Spółki dominującej jest optymalizacja sieci sklepów w Polsce oraz rozwój sprzedaży poprzez e-sklepy,
- kontynuacja wzrostu przychodów ze sprzedaży w istniejącej sieci sklepów (LFL) w celu zwiększania przychodów ze sprzedaży w istniejącej sieci sklepów Grupa będzie podejmować działania zmierzające do zwiększenia liczby klientów robiących zakupy w sklepach i wartości zakupów pojedynczego klienta, jak również przekierowywać klientów do e-sklepu,
- poprawa rentowności celem jest dalsza poprawa rentowności przy zwiększonej skali działalności, optymalizacja kosztów oraz poprawa płynności.

Plany te będą realizowane zgodnie z założeniami, jednak sytuacja na rynku dynamicznie się zmienia. To powoduje, że Zarząd na bieżąco dostosowuje zamierzenia do zmieniającego się otoczenia.

#### **2.1.2. Podsumowanie działalności Grupy CDRL w I półroczu 2025 r.**

#### **Dokonania Grupy**

Najważniejsze dokonania Grupy Kapitałowej w okresie do 1 stycznia do 30 czerwca 2025 roku:

- otwarto 4 nowe salony własne, 8 salonów agencyjnych oraz 5 salonów sezonowych,
- wdrożono PWA (Progressive Web App), co pozwoli na poprawę konwersji sklepu internetowego "Coccodrillo" i umożliwi w najbliższym czasie uruchomienie sprzedaży poprzez łatwo dostępną aplikację działającą na wielu platformach, również w trybie offline,
- wdrożono sprzedaż na nowych platformach marketplace,
- wdrożono nowe formy dostaw kurierskich dla sprzedaży internetowej w sklepie słowackim, czeskim i niemieckim,
- wdrożono bramki płatności Adyen dla serwisów zagranicznych coccodrillo.eu,
- wdrożono nowy sklep internetowy rumuński i jego integrację z systemem finansowo-księgowym,
- wdrożono sklep coccodrillo.eu w technologii PWA wraz z nową odsłoną graficzną,
- wdrożono aplikację coccodrillo.eu dla urządzeń mobilnych w sklepach Apple Store i Google Play,
- wdrożono platformę Checkout Agent w technologii PWA,
- wdrożono blog na coccodrillo.eu,
- wdrożono Lookbook na coccodrillo.eu, co umożliwia przedstawianie produktów na zdjęciu modela i ich zakup,
- wdrożono QuickShop na coccodrillo.eu, co umożliwia zakup bezpośrednio z wyników wyszukiwania,
- prowadzono prace nad wdrożeniem kart podarunkowych Omnichannel,
- wdrożenie i rozpoczęcie sprzedaży na nowych platformach Decathlon PL i Decathlon DE.
- Grupa obniżyła wskaźnik zadłużenia w stosunku do 31.12.2024 r. z 68,4% do 50,9%.

W I półroczu 202 r. przychody ze sprzedaży Grupy wyniosły 120.759 tys. zł i były niższe o 5,9% w stosunku do I półrocza 2024r. Równocześnie koszt własny sprzedaży obniżył się o 13%, w wyniku czego zrealizowana marża brutto na sprzedaży towarów wzrosła z 51,3% w okresie porównywalnym do 55,1% w okresie bieżącym. Jednakże przy jednoczesnym wzroście innych kosztów działalności operacyjnej Grupa poniosła stratę na sprzedaży na porównywalnym do 1 półrocza 2024 roku poziomie, tj. 3.126 tys. zł. W związku z istotnie niższym wynikiem na działalności finansowej, który w okresie porównywalnym obejmował przychód z tyt. odszkodowania otrzymanego przez CDRL w wysokości 18.085 tys. zł, Grupa zakończyła pierwsze półrocze 2025 roku ze stratą netto na poziomie 1.922 tys. zł. Jednakże należy zwrócić uwagę, iż w przypadku wyeliminowania z danych porównywalnych tego jednorazowego zdarzenia, wynik netto za okres bieżący były wyższy o 7.758 tys. zł w stosunku do pierwszego półrocza 2024r. Wynika to głównie z ujęcia niższych o 1.309 tys. zł kosztów z tyt. odpisów aktualizujących wartość należności oraz wyższych o 3.271 tys. zł przychodów z tyt. różnic kursowych.

W okresie od 01.01 do 30.06.2025 roku większość sprzedaży stanowiła sprzedaż towarów handlowych prowadzona przez Grupę poprzez kanał internetowy, a także w sieci sklepów własnych oraz agencyjnych.

Poniższa tabela przedstawia wybrane pozycje śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania z wyniku:

| WYSZCZEGÓLNIENIE                                 | Za okres<br>01.01-30.06.2025 | Za okres<br>01.01-30.06.2024 | dynamika |
|--------------------------------------------------|------------------------------|------------------------------|----------|
| A. Działalność kontynuowana                      |                              |                              |          |
| Przychody ze sprzedaży                           | 120 759                      | 128 272                      | -5,9%    |
| Przychody ze sprzedaży usług                     | 1 108                        | 1 546                        | -28,3%   |
| Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów      | 119 651                      | 126 727                      | -5,6%    |
| Koszty działalności operacyjnej                  | 123 871                      | 131 589                      | -5,9%    |
| Amortyzacja                                      | 5 646                        | 6 286                        | -10,2%   |
| Zużycie materiałów i energii                     | 2 044                        | 1 948                        | 5,0%     |
| Usługi obce                                      | 40 257                       | 39 668                       | 1,5%     |
| Podatki i opłaty                                 | 262                          | 200                          | 30,7%    |
| Wynagrodzenia i świadczenia na rzecz pracowników | 21 590                       | 21 384                       | 1,0%     |
| Pozostałe koszty rodzajowe                       | 404                          | 388                          | 4,1%     |
| Wartość sprzedanych towarów i materiałów         | 53 668                       | 61 715                       | -13,0%   |
| Zysk (strata) na sprzedaży                       | (3 112)                      | (3 316)                      | 6,2%     |

| Pozostałe przychody operacyjne                        | 694     | 462     | 50,2%   |
|-------------------------------------------------------|---------|---------|---------|
| Pozostałe koszty operacyjne                           | 1 320   | 1 922   | -31,3%  |
| Strata/odwrócenie straty z tytułu oczekiwanych strat  |         |         |         |
| kredytowych                                           | (45)    | (1 354) | 96,7%   |
| Zysk (strata) z działalności operacyjnej              | (3 783) | (6 130) | 38,3%   |
| Przychody finansowe                                   | 4 417   | 19 013  | -76,8%  |
| Koszty finansowe                                      | 1 746   | 3 190   | -45,3%  |
| Udział w zysku (stracie) jednostek wycenianych metodą |         |         |         |
| praw własności (+/-)                                  | (918)   | 455     | -301,7% |
| Zysk (strata) przed opodatkowaniem                    | (2 030) | 10 148  | -120,0% |
| Podatek dochodowy                                     | (108)   | 1 743   | -106,2% |
| Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej      | (1 922) | 8 405   | -122,9% |
| B. Działalność zaniechana                             | -       | -       | -       |
| C. Zysk (strata) netto                                | (1 922) | 8 405   | -122,9% |
| - akcjonariuszom jednostki dominującej                | (1 922) | 8 405   | -122,9% |
| - podmiotom niekontrolującym                          | -       | -       | -       |

#### **EBITDA**

| WYSZCZEGÓLNIENIE | Za okres<br>01.01-30.06.2025 | Za okres<br>01.01-30.06.2024 |  |
|------------------|------------------------------|------------------------------|--|
| EBITDA           | 1 863                        | 156                          |  |
| Marża EBITDA     | 1,5%                         | 0,1%                         |  |

W związku z osiągnięciem istotnie wyższej EBITDA w pierwszym półroczu 2025 roku również wskaźnik marża EBITDA wzrósł w stosunku do okresu porównywalnego o 1,4 p.p. Tak istotna zmiana wynika głównie z wystąpienia w pierwszym półroczu 2025 roku istotnie niższych kosztów z tyt. odpisów aktualizujących należności (45 tys. zł wobec 1 354 tys. zł w okresie porównywalnym) oraz z większego spadku kosztów z tyt. wartości sprzedaży towarów niż przychodów ze sprzedaży, co łącznie wpłynęło na poprawę wyniku z działalności operacyjnej.

#### **Wynik na działalności operacyjnej**

Grupa wygenerowała stratę na sprzedaży na poziomie 3.112 tys. PLN wobec 3.316 tys. PLN straty w I półroczu poprzedniego roku, co stanowi poprawę o 6,2%. Wynik operacyjny w I półroczu 2025 wyniósł -3.783 tys. PLN wobec -6.130 tys. PLN w okresie porównywalnym. Tak istotna pozytywna zmiana wynika głównie z wystąpienia w pierwszym półroczu 2025 roku niższych o 1 309 tys. zł kosztów z tyt. odpisów aktualizujących należności i niższych o 560 tys. zł odpisów aktualizujących wartość zapasów.

Struktura kosztów rodzajowych nie uległa istotnej zmianie i przedstawia się następująco:

| WYSZCZEGÓLNIENIE                                 | Za okres<br>01.01-<br>30.06.2025 | Za okres<br>01.01-<br>30.06.2024 | struktura<br>30.06.2025<br>(%) | struktura<br>31.12.2024<br>(%) |
|--------------------------------------------------|----------------------------------|----------------------------------|--------------------------------|--------------------------------|
| Amortyzacja                                      | 5 646                            | 6 286                            | 4,6%                           | 4,8%                           |
| Zużycie materiałów i energii                     | 2 044                            | 1 948                            | 1,6%                           | 1,5%                           |
| Usługi obce                                      | 40 257                           | 39 668                           | 32,5%                          | 30,1%                          |
| Podatki i opłaty                                 | 262                              | 200                              | 0,2%                           | 0,2%                           |
| Wynagrodzenia i świadczenia na rzecz pracowników | 21 590                           | 21 384                           | 17,4%                          | 16,3%                          |
| Pozostałe koszty rodzajowe                       | 404                              | 388                              | 0,3%                           | 0,3%                           |

Wartość pozostałych przychodów i kosztów operacyjnych przedstawiono poniżej:

| Pozostałe przychody operacyjne                               | Za okres<br>01.01-30.06.2025 | Za okres<br>01.01-30.06.2024 |
|--------------------------------------------------------------|------------------------------|------------------------------|
| Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych               | 56                           | 39                           |
| Zmiana aktywów użytkowanych na podstawie umowy (MSSF 16)     | -                            | 90                           |
| Odwrócenie odpisów z tytułu utraty wartości środków trwałych | 126                          | -                            |
| Otrzymane kary i odszkodowania                               | 84                           | 10                           |
| Dotacje otrzymane                                            | 8                            | 9                            |
| Wynajem mebli                                                | 4                            | 84                           |
| Wynajem powierzchni                                          | 9                            | 9                            |
| Dofinansowania PFRON                                         | 243                          | 206                          |
| Inne przychody                                               | 163                          | 14                           |
| Pozostałe przychody operacyjne razem                         | 694                          | 462                          |

| Pozostałe koszty operacyjne                              | Za okres<br>01.01-30.06.2025 | Za okres<br>01.01-30.06.2024 |
|----------------------------------------------------------|------------------------------|------------------------------|
| Zaniechane inwestycje WN                                 | -                            | 12                           |
| Zmiana aktywów użytkowanych na podstawie umowy (MSSF 16) | 180                          | 592                          |
| Odpisy z tytułu utraty wartości środków trwałych         | 747                          | 233                          |
| Odpisy aktualizujące wartość zapasów                     | 132                          | 692                          |
| Zapłacone kary i odszkodowania                           | 1                            | 5                            |
| Dofinansowania, darowizny                                | 7                            | 1                            |
| Koszt refaktur                                           | 42                           | 52                           |
| Braki inwentaryzacyjne, utylizacja towarów               | 38                           | 30                           |
| Inne koszty                                              | 173                          | 306                          |
| Pozostałe koszty operacyjne razem                        | 1 320                        | 1 922                        |

| Wyszczególnienie                                                 | Za okres<br>01.01-30.06.2025 | Za okres<br>01.01-30.06.2024 |
|------------------------------------------------------------------|------------------------------|------------------------------|
| Odwrócenie odpisów aktualizujących wartość należności            | 221                          | 152                          |
| Odpisy aktualizujące wartość należności                          | 266                          | 1 506                        |
| Odwrócenie straty/strata z tytułu oczekiwanych strat kredytowych | (45)                         | (1 354)                      |

Wynik na pozostałej działalności operacyjnej (z uwzględnieniem wyniku z tyt. oczekiwanych strat kredytowych) w I półroczu 2025 roku wyniósł -671 tys. PLN, natomiast w I półroczu 2024 roku -2.814 tys. PLN. Tak istotna poprawa wynika głównie z tego, iż Grupa ujęła w porównywalnym okresie sprawozdawczym w pozostałych kosztach operacyjnych odpis aktualizujący wartość należności 1 354 tys. PLN, a w 2025 jedynie 45 tys. zł.

#### **Wynik na działalności finansowej**

W okresie pierwszego półrocza 2025 roku wartość przychodów i kosztów finansowych była istotnie niższa niż w okresie porównywalnym, co widać w tabelach poniżej:

| Przychody finansowe       | Za okres<br>01.01-30.06.2025 | Za okres<br>01.01-30.06.2024 |
|---------------------------|------------------------------|------------------------------|
| Odsetki i wycena pożyczek | 417                          | 24                           |
| Wycena kontraktów         | -                            | 188                          |
| Różnice kursowe           | 3 622                        | 350                          |
| Dyskonto                  | 378                          | 266                          |
| Otrzymane odszkodowanie   | -                            | 18 185                       |
| Przychody finansowe razem | 4 417                        | 19 013                       |

| Wyszczególnienie            | Za okres<br>01.01-30.06.2025 | Za okres<br>01.01-30.06.2024 |
|-----------------------------|------------------------------|------------------------------|
| Odsetki kredytowe           | 986                          | 2 464                        |
| Odsetki leasingowe          | 3                            | 7                            |
| Pozostałe odsetki           | 203                          | 114                          |
| Wycena kontraktów           | 196                          | -                            |
| Wynagrodzenia za poręczenia | -                            | 20                           |
| Dyskonto                    | 358                          | 585                          |
| Koszty finansowe razem      | 1 746                        | 3 190                        |

Wynik na działalności finansowej w I półroczu 2025 roku wyniósł 1 753 tys. PLN (w tym udział w wyniku jednostki wycenianej metodą praw własności -918 tys. PLN), a w okresie porównywalnym 16.278 tys. PLN (w tym udział w wyniku jednostki wycenianej metodą praw własności 455 tys. PLN). Pogorszenie wyniku na tym poziomie działalności wynika jedynie z uzyskania w roku poprzednim przez Spółkę dominującą odszkodowania z tyt. roszczenia dotyczącego ubezpieczenia inwestycji w postaci nakładów pieniężnych poniesionych przez Spółkę w celu nabycia pakietu większościowego udziałów (74,9%) w spółce białoruskiej DPM. Ubezpieczyciel dokonał wypłaty na rzecz CDRL odszkodowania w łącznej wysokości 18.185 tys. zł, które zostało ujęte w danych porównywalnych jako przychody finansowe. Bez uwzględnienia tego jednorazowego zdarzenia wynik na działalności finansowej w okresie 1 półrocza 2024 r. byłby ujemny wynosząc -1 907 tys. zł. Jego niższa niż w okresie bieżącym wartość wynikała głównie z wyższych o 1 479 tys. zł kosztów z tyt. odsetek w związku z większym zaangażowaniem kredytowym Grupy w 2024 roku oraz niższych o 3 271 tys. zł przychodów z tyt. różnic kursowych.

#### **Bilans – aktywa**

| AKTYWA                                            | 30.06.2025 | 30.06.2024 | dynamika | struktura<br>30.06.2025<br>(%) | struktura<br>30.06.2024<br>(%) |
|---------------------------------------------------|------------|------------|----------|--------------------------------|--------------------------------|
| Aktywa trwałe                                     |            |            |          |                                |                                |
| Wartości niematerialne                            | 7 429      | 6 538      | 14%      | 12%                            | 10%                            |
| Rzeczowe aktywa trwałe                            | 32 786     | 32 270     | 2%       | 51%                            | 49%                            |
| Aktywa trwałe użytkowane na podstawie umowy       | 7 334      | 10 491     | -30%     | 11%                            | 16%                            |
| Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych          | 8 916      | 9 642      | -8%      | 14%                            | 15%                            |
| Należności                                        | 1 264      | 1 063      | 19%      | 2%                             | 2%                             |
| Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe         | 195        | 225        | -13%     | 0,3%                           | 0,3%                           |
| Aktywa z tytułu odroczonego podatku               |            |            |          |                                |                                |
| dochodowego                                       | 6 302      | 6 025      | 5%       | 10%                            | 9%                             |
| Aktywa trwałe                                     | 64 226     | 66 254     | -3%      | 34,1%                          | 35,4%                          |
| Aktywa obrotowe                                   |            |            |          |                                |                                |
| Zapasy                                            | 96 739     | 99 891     | -3%      | 78%                            | 83%                            |
| Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe |            |            |          |                                |                                |
| należności                                        | 14 860     | 16 453     | -10%     | 12%                            | 14%                            |
| Należności z tytułu bieżącego podatku             |            |            |          |                                |                                |
| dochodowego                                       | 308        | 83         | 273%     | 0,2%                           | 0,1%                           |
| Pożyczki                                          | 927        | 985        | -6%      | 1%                             | 1%                             |
| Pozostałe krótkoterminowe aktywa finansowe        | 6 917      | -          | -        | 6%                             | -                              |
| Pochodne instrumenty finansowe                    | -          | 43         | -100%    | 0%                             | 0,04%                          |
| Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe        | 1 060      | 947        | 12%      | 1%                             | 1%                             |
| Środki pieniężne i ich ekwiwalenty                | 3 138      | 2 604      | 21%      | 3%                             | 2%                             |
| Aktywa obrotowe                                   | 123 950    | 121 006    | 2%       | 66%                            | 65%                            |
| Aktywa razem                                      | 188 176    | 187 260    | 0,5%     | 100%                           | 100%                           |

Suma bilansowa na dzień 30 czerwca 2025 roku wynosiła 188 176 tys. PLN, co oznacza wzrost o jedyne 0,5% w stosunku do danych na dzień 30.06.2024 roku. Również struktura aktywów utrzymała się na poziomie zbliżonym do roku poprzedniego. Największą wartość aktywów trwałych stanowiły niezmiennie rzeczowe aktywa trwałe. Ich udział wzrósł z 49% do 51%. Najistotniejsza zmiana wartości wśród pozycji aktywów zaszła w przypadku aktywów użytkowanych na podstawie umowy, które zanotowały spadek o 4 125 tys. zł, tj. o 30%, co wynikało głównie z naliczenia umorzenia.

W ramach aktywów obrotowych, największy udział stanowiły niezmiennie zapasy (78%) oraz należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności (12%). Zapas Grupy to towary handlowe przeznaczone do obrotu. Nabycie zapasów ma miejsce głównie z krajów Azji, w niedużym procencie są to zakupy na rynku krajowym. Grupa nie koncentruje zakupów u jednego dostawcy (nie występuje zakup od jednego dostawcy stanowiący ponad 10% wartości całych zakupów).

#### **Bilans – pasywa**

| PASYWA                                                               | 30.06.2025 | 30.06.2024 | dynamika | struktura<br>30.06.2025<br>(%) | struktura<br>30.06.2024<br>(%) |
|----------------------------------------------------------------------|------------|------------|----------|--------------------------------|--------------------------------|
| Kapitał własny                                                       |            |            |          |                                |                                |
| Kapitał własny przypadający akcjonariuszom<br>jednostki dominującej: |            |            |          |                                |                                |
| Kapitał podstawowy                                                   | 3 006      | 3 027      | -1%      | 3%                             | 3%                             |
| Akcje własne (-)                                                     | -          | (839)      | -100%    | -                              | -1%                            |
| Kapitał ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości                      |            |            |          |                                |                                |
| nominalnej                                                           | 13 583     | 13 583     | -        | 15%                            | 15%                            |
| Kapitał zapasowy                                                     | 96 018     | 80 015     | 20%      | 103%                           | 88%                            |
| Kapitał rezerwowy                                                    | 21         | 3 021      | -99%     | -                              | 3%                             |
| Różnice kursowe z przeliczenia                                       | -          | 50         | -100%    | -                              | -                              |
| Zyski zatrzymane:                                                    | (19 641)   | (7 438)    | 164%     | -21%                           | -8%                            |
| - zysk (strata) z lat ubiegłych                                      | (17 719)   | (15 843)   | 12%      | -19%                           | -17%                           |
| - zysk (strata) netto przypadający                                   |            |            |          |                                |                                |
| akcjonariuszom jednostki dominującej                                 | (1 922)    | 8 405      | -123%    | -2%                            | 9%                             |
| Kapitał własny przypadający akcjonariuszom                           |            |            |          |                                |                                |
| jednostki dominującej                                                | 92 987     | 91 420     | 2%       | 100%                           | 100%                           |
| Udziały niedające kontroli                                           | -          | -          | -        | -                              | -                              |
| Kapitał własny                                                       | 92 987     | 91 420     | 2%       | 49%                            | 49%                            |
| Zobowiązania                                                         |            |            |          |                                |                                |
| Zobowiązania długoterminowe                                          |            |            |          |                                |                                |
| Leasing                                                              | 4 764      | 6 497      | -27%     | 84%                            | 90%                            |
| Rezerwy z tytułu świadczeń pracowniczych                             | 843        | 725        | 16%      | 15%                            | 10%                            |
| Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe                            | 81         | -          | -        | 1%                             | -                              |
| Zobowiązania długoterminowe                                          | 5 688      | 7 222      | -21%     | 3%                             | 4%                             |
| Zobowiązania krótkoterminowe                                         |            |            |          |                                |                                |
|                                                                      |            |            |          |                                |                                |
| Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz                            |            |            |          |                                |                                |
| pozostałe zobowiązania<br>Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku    | 49 462     | 37 612     | 32%      | 55%                            | 42%                            |
| dochodowego                                                          | -          | 1 780      | -100%    | -                              | 2%                             |
| Kredyty, pożyczki, inne zobowiązania finansowe                       | 27 718     | 37 392     | -26%     | 31%                            | 42%                            |
|                                                                      |            |            |          |                                |                                |
| Leasing                                                              | 4 672      | 4 921      | -5%      | 5%                             | 6%                             |
| Pochodne instrumenty finansowe                                       | 56         | -          | -        | 0,1%                           | -                              |
| Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych                        | 4 800      | 4 496      | 7%       | 5%                             | 5%                             |
| Rezerwy z tytułu świadczeń pracowniczych                             | 2 028      | 1 715      | 18%      | 2%                             | 2%                             |
| Pozostałe rezerwy krótkoterminowe                                    | 232        | 332        | -30%     | 0,3%                           | 0,4%                           |
| Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe                           | 533        | 370        | 44%      | 0,6%                           | 0,4%                           |
| Zobowiązania krótkoterminowe                                         | 89 501     | 88 618     | 1%       | 48%                            | 47%                            |
| Zobowiązania razem                                                   | 95 189     | 95 840     | -1%      | 51%                            | 51%                            |
| Pasywa razem                                                         | 188 176    | 187 260    | 0%       | 100%                           | 100%                           |

Pasywa Grupy na dzień bilansowy stanowiły w 49% kapitał własny i w 51% kapitał obcy. Udział ten utrzymał się na poziomie z pierwszego półrocza poprzedniego roku. Największą wartość kapitałów własnych nadal stanowi kapitał zapasowy.

Na dzień 30 czerwca 2025 roku udział zobowiązań krótkoterminowych w zobowiązaniach wyniósł 94% (pierwsze półrocze poprzedniego roku 93%), a zobowiązań długoterminowych 6% (pierwsze półrocze poprzedniego roku 7%). Najistotniejsze zmiany w porównaniu do 30.06.2024r. zaszły w ramach zobowiązań finansowych z tyt. kredytów i innych zobowiązań finansowych oraz zobowiązań z tyt. dostaw i usług oraz pozostałych. W wyniku zmniejszenia zaangażowania Spółki dominującej zobowiązania z tyt. kredytów spadły o 9.791 tys. zł. Jednocześnie wzrosła wartość zobowiązań z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych zobowiązań o 11.851 tys. zł.

#### **Przepływy pieniężne**

| WYSZCZEGÓLNIENIE                                                      | Za okres<br>01.01-30.06.2025 | Za okres<br>01.01-30.06.2024 |  |  |  |
|-----------------------------------------------------------------------|------------------------------|------------------------------|--|--|--|
| A.PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH Z DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ            |                              |                              |  |  |  |
| I. Zysk (strata) brutto                                               | (2 030)                      | 10 148                       |  |  |  |
| II. Korekty razem                                                     | (774)                        | 25 402                       |  |  |  |
| Środki pieniężne wypracowane w toku działalności operacyjnej          | (2 803)                      | 35 550                       |  |  |  |
| 11. Podatek dochodowy zapłacony                                       | (945)                        | 2 485                        |  |  |  |
| III. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej (I+/- II)   | (3 748)                      | 38 035                       |  |  |  |
| B.PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH Z DZIAŁALNOŚCI INWESTYCYJNEJ          |                              |                              |  |  |  |
| I Wpływy                                                              | 1 279                        | 1 129                        |  |  |  |
| II Wydatki                                                            | 10 185                       | 3 679                        |  |  |  |
| III. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (I+/- II) | (8 906)                      | (2 550)                      |  |  |  |
| C. PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH Z DZIAŁALNOŚCI FINANSOWEJ            |                              |                              |  |  |  |
| I. Wpływy                                                             | 16 667                       | 5 096                        |  |  |  |
| II. Wydatki                                                           | 19 050                       | 41 503                       |  |  |  |
| III. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej (I+/- II)    | (2 384)                      | (36 406)                     |  |  |  |
| D. PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE NETTO, RAZEM (AIII+/-BIII+/-CIII)              | (15 038)                     | (922)                        |  |  |  |
| zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych            | 648                          | 6                            |  |  |  |
| E. ZMIANA STANU ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH                                   | (14 390)                     | (916)                        |  |  |  |
| F. ŚRODKI PIENIĘŻNE NA POCZĄTEK OKRESU                                | 17 528                       | 3 519                        |  |  |  |
| G. ŚRODKI PIENIĘŻNE NA KONIEC OKRESU                                  | 3 138                        | 2 604                        |  |  |  |

Na dzień 30 czerwca 2025 roku Grupa dysponowała środkami pieniężnymi w wysokości 3.138 tys. PLN, na które składały się gotówka i jej ekwiwalenty (środki w kasach i na rachunkach bankowych).

Biorąc pod uwagę strukturę przepływów pieniężnych, środki własne oraz dostępne linie kredytowe Grupa nie przewiduje wystąpienia problemów z płynnością finansową, z prowadzeniem bieżącej działalności, co zostało szerzej przedstawione w skróconym śródrocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za pierwsze półrocze 2025 roku w punkcie dotyczącym kontynuacji działalności.

#### **Analiza wskaźnikowa wyników Grupy**

| Wskaźniki płynności finansowej                                                    |           |          | 30.06.2025 | 31.12.2024 | 30.06.2024 |
|-----------------------------------------------------------------------------------|-----------|----------|------------|------------|------------|
| Wskaźnik płynności bieżącej ( I )                                                 | 1,2 - 2,0 | krotność | 1,38       | 1,27       | 1,11       |
| aktywa obrotowe - należności z tyt.dostaw i usług<br>powyżej 12 mc                |           |          |            |            |            |
| zobowiązania krótkoterm. - zobow.krótkoterm.powyżej 12<br>mc                      |           |          |            |            |            |
| Wskaźnik płynności szybkiej ( II )                                                | 1,0       | krotność | 0,26       | 0,26       | 0,17       |
| aktywa obrot. - zapasy - kr.term.RMK czynne - nalez.z<br>tyt.dost.i usł.pow.12 mc |           |          |            |            |            |
| zobowiązania krótkotermin. - zobow. z tyt.dostaw i usług<br>pow. 12 mc            |           |          |            |            |            |
| Wskaźnik płynności natychmiastowej ( III )                                        | 0,1-0,2   | krotność | 0,03       | 0,10       | 0,03       |
| inwestycje krótkoterminowe                                                        |           |          |            |            |            |
| zobowiązania krótkotermin. - zobow. z tyt.dostaw i usług<br>pow. 12 mc            |           |          |            |            |            |

| Wskaźnik handlowej zdolności kredytowej | 1,0 | krotność | 0,35 | 0,26 | 0,25 |
|-----------------------------------------|-----|----------|------|------|------|
| należności z tyt.dostaw i usług         |     |          |      |      |      |
| zobowiązania z tyt.dostaw i usług       |     |          |      |      |      |
|                                         |     |          |      |      |      |

Wskaźniki płynności uległy poprawie w stosunku do porównywalnego okresu roku poprzedniego, a także w porównaniu do poprzedniego dnia bilansowego, tj. 31.12.2024r.

| Wskaźniki rentowności        | formuła                         | 30.06.2025 | 30.06.2024 |
|------------------------------|---------------------------------|------------|------------|
| Rentowność majątku           | WF netto/Aktywa śr.             | -1,0%      | 3,8%       |
| Rentowność kapitału własnego | WF netto/Kapitał własny śr.     | -2,1%      | 12,1%      |
| Rentowność sprzedaży         | WF netto/Przychody ze sprzedaży | -1,6%      | 6,6%       |

Ze względu na poniesioną w pierwszym półroczu 2025 roku stratę netto wskaźniki rentowności Grupy przyjęły wartości ujemne i uległy tym samym pogorszeniu w stosunku do okresu porównywalnego. Zmiana ta wynika głównie z ujęcia w wyniku okresu porównywalnego przychodów z tyt. odszkodowania w wysokości 18 185 tys. zł, które wpłynęły na istotne zwiększenie wyniku finansowego. Po wyeliminowaniu tego jednorazowego zdarzenia wskaźniki rentowności w obu okresach wyglądałyby następująco:

| Wskaźniki rentowności        | formuła                         | 30.06.2025 | 30.06.2024 |
|------------------------------|---------------------------------|------------|------------|
| Rentowność majątku           | WF netto/Aktywa śr.             | -1,0%      | -4,4%      |
| Rentowność kapitału własnego | WF netto/Kapitał własny śr.     | -2,1%      | -14,1%     |
| Rentowność sprzedaży         | WF netto/Przychody ze sprzedaży | -1,6%      | -7,6%      |

Jak widać powyżej wskaźniki rentowności w pierwszym półroczu 2025r. nadal przyjmowały wartości ujemne, jednakże uległy znacznej poprawie w stosunku do okresu porównywalnego w przypadku nieuwzględniania w wyniku finansowym za 1 półrocze 2024r. jednorazowego zdarzenia w postacie otrzymanego odszkodowania. Jednocześnie biorąc pod uwagę przygotowywane przez Zarząd projekcje finansowe oraz dostępne limity kredytowe sytuacja płynnościowa i finansowa Grupy nie wskazuje na ryzyko zaniechania, bądź ograniczenia przez nią dotychczasowej działalności. Kwestia płynności finansowej w kontekście kontynuacji działalności Grupy została szerzej przedstawiona w skróconym śródrocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za pierwsze półrocze 2025 roku w punkcie dotyczącym kontynuacji działalności.

Okres rotacji zapasów w pierwszym półroczu 2025 roku skróciła się z 376 do 334 dni, a rotacji zobowiązań ze 129 do 120 dni, co wynika z szybszego spadku stanu zapasów i zobowiązań niż kosztu własnego sprzedaży. Wskaźnik rotacji należności wydłużył się nieznacznie z 16 do 19 dni.

Na skutek istotnego zmniejszenia zaangażowania kredytowego wskaźnik zadłużenia Grupy obniżył się z 68,4% do 50,9%. Cykl konwersji gotówki pokazuje czas (w dniach), na jaki "mrożona" jest gotówka w operacyjnych aktywach obrotowych. Grupa na dzień 30 czerwca 2025 roku osiągnęła wskaźnik konwersji gotówki niższy (233 dni) aniżeli na koniec czerwca 2024 roku (263 dni).

## **2.1.3. Czynniki, które będą miały wpływ na działalność i wyniki CDRL**

Zarząd CDRL ocenia, że na działalność Grupy do końca 2025 roku będą miały wpływ następujące czynniki:

- kształtowanie się kursu PLN wobec USD i EUR,
- zmiany kosztów wytworzenia towarów,
- terminowość realizacji zamówień przez dostawców,
- zmiany w zakresie konkurencji na rynku,
- przyjęcie przez klientów kolekcji na nowy sezon,
- warunki atmosferyczne,
- sytuacja polityczno-gospodarcza Białorusi i Rosji w związku z konfliktem zbrojnym w Ukrainie,
- poziom inflacji oraz nastroje konsumentów wpływające na aktywność w handlu detalicznym,
- otoczenie regulacyjne: programy rządowe, które przekładają się na dodatkowy rozporządzalny dochód konsumentów,
- zwiększanie efektywności działania Grupy oraz optymalizacja kosztów.

Z racji niepewności co do przyszłych warunków gospodarczych oczekiwania i przewidywania Zarządu są obarczone wysoką dozą niepewności.

#### **2.1.4. Zagrożenia i ryzyka związane z pozostałymi miesiącami roku**

#### Ryzyko związane z sytuacją makroekonomiczną

Na realizację założonych przez Grupę celów strategicznych i osiągane przez nią wyniki finansowe oddziałują między innymi czynniki makroekonomiczne, których wpływ jest niezależny od działań Grupy. Do tych czynników zaliczyć można między innymi: inflację, poziom i zmiany PKB, ogólną kondycję polskiej i światowej gospodarki, politykę podatkową, poziom stóp procentowych, stopę bezrobocia, a także trwającą nadal wojnę w Ukrainie. Niekorzystne zmiany wskaźników makroekonomicznych, wpływające na obniżenie poziomu zamożności społeczeństwa, mogą wpłynąć na zmniejszenie przyszłych przychodów, bądź zwiększenie kosztów działalności.

#### Ryzyko związane z sytuacją demograficzną

Należy zwrócić uwagę, iż kształtowanie się rynku odzieży i innych produktów dziecięcych uzależnione jest od wielkości przyrostu naturalnego, a w szczególności od liczby dzieci w wieku 0-14 lat, dla którego to segmentu wiekowego Grupa oferuje swój asortyment. W przypadku wejścia cyklu demograficznego w fazę niżu istnieje ryzyko ograniczonego wzrostu lub spadku wartości tego rynku.

#### Ryzyko trendów modowych

Branża odzieżowa, w której działa Grupa, jest silnie skorelowana ze zmianami trendów mody oraz gustów klientów. Kluczowym czynnikiem sukcesu poszczególnych kolekcji jest dopasowanie asortymentu do aktualnych preferencji odbiorców. Ewentualne rozminięcie się z gustami klientów stwarza ryzyko powstania zapasów trudno zbywalnych, co z kolei może wymagać wprowadzenia dodatkowych obniżek i promocji wpływających na osiąganą marżę brutto i wyniki finansowe. Celem minimalizacji ryzyka braku powodzenia kolekcji jako całości, Grupa w każdym sezonie wprowadza kilka linii modowych w różnej kolorystyce.

#### Ryzyko braku stabilności polskiego systemu prawnego i podatkowego

Częste nowelizacje, niespójność oraz brak jednolitej interpretacji przepisów prawa, w szczególności prawa podatkowego, prawa pracy oraz ubezpieczeń społecznych, a także przepisów dotyczących prowadzenia działalności handlowej, pociągają za sobą istotne ryzyko związane z otoczeniem prawnym, w jakim Grupa prowadzi działalność. Biorąc pod uwagę długi okres przedawnienia zobowiązań podatkowych, oszacowanie ryzyka podatkowego jest szczególnie utrudnione. W efekcie niekorzystne dla Grupy zmiany przepisów bądź ich interpretacji mogą mieć negatywny wpływ na jej przyszłą sytuację finansową.

#### Ryzyko związane ze wzrostem konkurencji

Rynek odzieży dziecięcej, na którym działa Grupa, jest rynkiem o silnej konkurencji. Z jednej strony, w wyniku znaczącego wzrostu wydatków na odzież oraz produkty dziecięce oraz w wyniku ogólnego procesu globalizacji, na polski oraz środkowoeuropejskie rynki odzieży dziecięcej wkraczają znane posiadające ugruntowaną pozycję marki europejskie i światowe obecne już od kilkudziesięciu lat na rynkach Europy Zachodniej. Z drugiej strony, niskie bariery wejścia na rynek oraz brak konieczności ponoszenia dużych nakładów inwestycyjnych umożliwił rozpoczęcie i rozwój działalności na rynku szerokiemu gronu mniejszych, lokalnych producentów.

Polski rynek odzieży dziecięcej, ze względu na swoją wielkość jak i dotychczasowe tempo rozwoju, postrzegany jest jako atrakcyjny zarówno ze strony krajowych, jak i zagranicznych konkurentów prowadzących działalność o profilu zbliżonym do działalności Grupy Kapitałowej. Widząc szanse i potencjał rozwoju rynku, konkurenci rozbudowują swoje sieci dystrybucji oraz prowadzą promocję konkurencyjnych marek odzieży. Można oczekiwać, że wraz ze wzrostem stopnia nasycenia rynku walka konkurencyjna pomiędzy poszczególnymi podmiotami będzie ulegała nasileniu, co może negatywnie wpłynąć zarówno na wielkość przychodów, jak i rentowność Grupy.

Takie ukształtowanie rynku powoduje konieczność ciągłej rywalizacji o klienta. Istnieje ryzyko utraty klientów na rzecz konkurencji, co jednocześnie wpłynie na możliwość realizacji założonych poziomów sprzedaży. Silna konkurencja może wymóc także na Grupie konieczność obniżenia cen swoich produktów, co z kolei spowoduje spadek wyników finansowych osiąganych przez nią.

#### Ryzyko związane z sezonowością poziomu sprzedaży i marży oraz warunkami pogodowymi

Rynek odzieży dziecięcej, podobnie jak cały rynek odzieżowy, charakteryzuje się wyraźną sezonowością sprzedaży i realizowanej marży handlowej. W działalności Grupy należy wyróżnić dwa główne sezony sprzedaży, tj. sezon wiosna – lato (od lutego do sierpnia) oraz sezon jesień – zima (od września do stycznia), związane z wprowadzaniem poszczególnych kolekcji na rynek. Na rynku detalicznym realizowane marże procentowe są znacząco wyższe na początku sezonu (luty – maj i wrzesień – grudzień), niż w okresie wyprzedaży (styczeń – luty i czerwiec – sierpień). Dodatkowo, na wielkość przychodów ze sprzedaży wpływa to, w jakie dni przypadają święta Wielkanocne oraz Bożego Narodzenia. Występujące sezonowo zmiany popytu znacznie zwiększają zapotrzebowanie Grupy na kapitał obrotowy oraz wpływają na zwiększanie się stanu zapasów.

W długim okresie czynniki pogodowe i klimatyczne nie wpływają na rozwój Grupy, jednak w okresie pojedynczego sezonu rozkład warunków pogodowych może w istotny sposób wpływać na sprzedaż, wysokość generowanych marż oraz wartość zapasów. Niekorzystne warunki atmosferyczne, np. długa i zimna wiosna, zmniejszają skłonność do zakupu ubrań letnich. Podobnie, długa i ciepła jesień może obniżyć skłonność do zakupu ubrań zimowych. Sytuacja ta w istotny sposób może wpłynąć na obniżenie popytu na wyroby Grupy w pierwszych miesiącach danego sezonu, gdy realizowane marże są najwyższe oraz skłaniać klientów do oczekiwania na posezonowe wyprzedaże towarów.

#### Ryzyko związane z długotrwałym cyklem produkcyjno – logistycznym i dostawami towarów

Prowadzona przez CDRL działalność opiera się na zlecaniu produkcji zaprojektowanej odzieży w krajach Dalekiego Wschodu. Cały proces produkcyjno-logistyczny, począwszy od zaprojektowania kolekcji, aż do dostarczenia gotowych wyrobów do Polski trwa ponad rok. Grupa musi odpowiednio wcześnie zidentyfikować trendy, jakie będą obowiązywały w modzie oraz preferencje klientów w nadchodzących sezonach, przygotować modele ubrań, zweryfikować jakość otrzymanych od zagranicznych producentów próbek kolekcji, uruchomić produkcję oraz zapewnić kompleksową logistykę dostaw. Skomplikowanie logistyczne procesu produkcji i importu odzieży może przyczyniać się do opóźnień w terminowej realizacji dostaw, negatywnie wpływając na efektywność funkcjonowania Grupy Kapitałowej.

Mogą pojawić się również wcześniej nieprzewidziane problemy z transportem towarów do Europy, które spowodują czasowe wstrzymanie dostaw. Ponadto, Grupa nie ma wpływu na wysokość narzucanych przez państwo i Unię Europejską ceł importowych. Ewentualne zwiększenie kosztów związane z powyższymi czynnikami może spowodować konieczność podwyższenia cen sprzedaży oferowanego asortymentu przez Grupę, co może przełożyć się na poziom sprzedaży lub będzie skutkowało pogorszeniem rentowności działalności.

#### Ryzyko związane ze wzrostem kosztów produkcji u dostawców

Większość dostaw towarów pochodzi od producentów chińskich. Część produkcji zlecana jest również producentom zlokalizowanym w innych dalekowschodnich krajach, takich jak Indie i Bangladesz. CDRL aktualnie współpracuje z kilkudziesięcioma partnerami realizującymi zlecenia na produkcję odzieży pod jego marką własną. Zlecanie zamówień zewnętrznym dostawcom pozwala na istotne ograniczenie kosztu wytworzenia, a w rezultacie zwiększenie realizowanej marży i efektywności sprzedaży. Wystąpienie niekorzystnych tendencji, takich jak wzrost kosztów produkcji u dostawców, może spowodować wzrost kosztów zakupów towarów przez Spółkę dominującą i w efekcie spowodować obniżenie marż oraz rentowności. CDRL nie jest w stanie przewidzieć skali ewentualnego zwiększenia kosztów prowadzenia działalności w tych krajach ani stopnia w jakim mogą one przełożyć się na ceny nabywanych towarów.

#### Ryzyko związane z wypowiedzeniem umów partnerskich, których stroną jest Spółka

Działalność gospodarcza oparta jest na umowach sprzedaży z odbiorcami hurtowymi oraz na umowach agencyjnych (w ramach których odbywa się sprzedaż asortymentu z wykorzystaniem jego know-how i systemu sprzedaży) i umowach dostaw, zawieranych z producentami poszczególnych elementów kolekcji oferowanych przez Grupę. CDRL prowadzi politykę dywersyfikacji kontrahentów, zarówno dostawców jak i odbiorców, w związku z czym wygaśnięcie lub niewłaściwa realizacja pojedynczej umowy z kontrahentem nie będzie miała istotnego wpływu na kondycję finansową Grupy. Niemniej jednak utrata większej ilości kontrahentów w krótkim czasie może spowodować przejściowe trudności w realizacji założonej strategii, co może przełożyć się na wyniki finansowe Grupy CDRL.

#### Ryzyko sporów o znak towarowy "coccodrillo"

Spółka dominująca jest stroną postępowania przed Urzędem Patentowym RP – z wniosku spółki Lacoste S.A. – o unieważnienie prawa ochronnego na słowny znak towarowy "Coccodrillo" oraz prawa ochronnego na graficzny znak towarowy (brązowo-beżowy krokodyl). Spółka dominująca jest jednak także stroną postępowania przed Urzędem Patentowym RP – z wniosku Spółki - o stwierdzenie wygaśnięcia na terytorium Polski międzynarodowej rejestracji znaku towarowego "Crocodile" z powodu jego nieużywania. W ocenie Spółki żądania Spółki Lacoste S.A. są bezpodstawne, ponieważ znaki towarowe, którymi posługują się obie spółki przeznaczone są do oznaczania odmiennych asortymentów towarów, a ponadto posiadają dostateczną zdolność odróżniającą i nie wprowadzają odbiorców w błąd co do pochodzenia oznaczonych nimi towarów. CDRL posługuje się również innymi znakami towarowymi, które nie są objęte sporem ze Spółką Lacoste S.A. Posiadanie praw ochronnych do tych znaków i ich równoległe wprowadzanie do obrotu handlowego będzie służyć zminimalizowaniu ewentualnych negatywnych skutków niekorzystnego dla Spółki rozstrzygnięcia sporu ze Spółką Lacoste S.A.

Znaki graficzne, których dotyczy przedmiotowe prawo ochronne, nie są składnikami wartości niematerialnych Grupy.

#### Ryzyko związane z niezrealizowaniem niektórych elementów strategii założonej przez Grupę

Główne założenia strategii rozwoju Grupy obejmują realizację poniższych głównych celów:

- umacnianie pozycji na rynku polskim,
- wykorzystanie globalnego potencjału marki do dalszej ekspansji na rynki zagraniczne,
- rozwój oferty asortymentowej,
- optymalizacja cyklu produkcyjno sprzedażowego.

Sytuacja na rynku, na którym działa Grupa, uzależniona jest od wielu czynników, również tych niezależnych od niej. Grupa nie może zagwarantować, że pomimo poniesienia nakładów na rozwój sieci sprzedaży oraz optymalizację cyklu produkcyjno – logistycznego zrealizuje zakładaną strategię. Przyszła pozycja na rynku, a w rezultacie wielkość sprzedaży i rentowności, uzależnione są od realizacji długoterminowej strategii rozwoju. Podjęcie nietrafnych strategicznych decyzji lub też niemożność adaptacji do zmieniających się warunków rynkowych może mieć negatywne skutki dla wyników finansowych oraz płynności finansowej Grupy.

CDRL, określając cele strategiczne, bierze pod uwagę ewentualne ryzyka związane z realizacją każdego z nich i podejmuje działania mające na celu ograniczenie wpływu niekorzystnych czynników. Pomimo to, z realizacją celów strategicznych związane jest ryzyko opóźnienia ich osiągnięcia lub wręcz niemożliwości realizacji planowanych założeń.

#### Ryzyko związane z uzależnieniem od kadry zarządzającej

Grupa jest podmiotem gospodarczym o stosunkowo niewielkich rozmiarach w zakresie struktury zatrudnienia na stanowiskach kierowniczych (menedżerskich) i specjalistycznych. W związku z tym, ewentualne odejście kluczowego pracownika, bądź członka Zarządu, może zachwiać zdolnością Grupy do efektywnego prowadzenia przedsięwzięć.

Ewentualne uzależnienie od osób zajmujących kluczowe stanowiska, które mają największą wiedzę i doświadczenie w zakresie zarządzania i działalności operacyjnej, lub ich utrata mogłyby spowodować pogorszenie wyników finansowych.

Grupa, w miarę rozwoju, będzie dążyła do zmniejszenia stopnia zaangażowania kluczowych osób poprzez delegowanie odpowiedzialności do większej grupy pracowników/menedżerów.

#### Ryzyko utraty majątku w wyniku pożaru i innych zdarzeń losowych

Część obuwia i odzieży oferowanych przez Grupę przechowywana jest w należących do niej lub wynajmowanych magazynach. Produkty te są łatwopalne. Tym samym istnieje potencjalne ryzyko ich zniszczenia w wyniku pożaru, utrata znacznej ilości zmagazynowanych towarów miałaby niekorzystny wpływ na możliwość prowadzenia bieżącej działalności i uzyskiwane przez Grupę wyniki finansowe.

Bieżący nadzór nad przestrzeganiem wszystkich norm ochrony przeciwpożarowej oraz bezpieczeństwa i higieny pracy skutecznie minimalizuje ww. ryzyko. Ponadto majątek Grupy objęty jest ubezpieczeniem od szkód z tytułu ognia i innych żywiołów.

#### **Instrumenty finansowe stosowane przez Grupę**

Do głównych instrumentów finansowych, z których korzystają spółki należące do Grupy, należą kredyty bankowe, środki pieniężne oraz pochodne instrumenty finansowe. Grupa CDRL posiada też instrumenty finansowe takie, jak należności i zobowiązania handlowe, które powstają w toku prowadzonej przez nią działalności.

Głównym celem instrumentów finansowych jest pozyskanie środków finansowych na działalność Grupy oraz eliminacja ryzyk powstających w toku jej działalności. Poniżej opisano grupy ryzyka, które mogą mieć wpływ na poziom zasobów finansowych Grupy.

#### Ryzyko płynności

Spółki w Grupie narażone są na ryzyko utraty płynności, tj. zdolności do terminowego regulowania zobowiązań finansowych. Grupa zarządza ryzkiem płynności poprzez monitorowanie terminów płatności oraz zapotrzebowania na środki pieniężne w zakresie obsługi krótkoterminowych płatności oraz długoterminowego zapotrzebowania na gotówkę na podstawie prognoz przepływów pieniężnych. Zapotrzebowanie na gotówkę porównywane jest z dostępnymi źródłami pozyskania środków oraz konfrontowane jest z inwestycjami wolnych środków. CDRL S.A. inwestuje środki pieniężne w bezpieczne krótkoterminowe instrumenty finansowe, które mogą być wykorzystywane do obsługi zobowiązań.

#### Ryzyko stopy procentowej

Zarządzanie ryzykiem stopy procentowej koncentruje się na zminimalizowaniu wahań przepływów odsetkowych z tytułu aktywów oraz zobowiązań finansowych oprocentowanych zmienną stopą procentową. Grupa jest narażona na ryzyko stopy procentowej w związku z następującymi kategoriami aktywów oraz zobowiązań finansowych:

- kredyty, inne instrumenty dłużne,
- leasing,
- pochodne instrumenty finansowe.

W Grupie nie występują jednak istotne zagrożenia związane z ryzykiem stopy procentowej.

#### Ryzyko walutowe

Znacząca część kosztów w Grupie ponoszona jest w walutach obcych lub w ich równowartości. Wynika to głównie ze znaczącego udziału importu w wartości zakupów towarów oraz z faktu, że koszty najmu powierzchni w centrach handlowych denominowane są w EUR. Jednocześnie większość przychodów uzyskiwana jest w złotych. Istnieje ryzyko znaczącej aprecjacji walut obcych, a w konsekwencji pogorszenia atrakcyjności importu towarów, a także zwiększenia kosztów obsługi zadłużenia, co może mieć istotny negatywny wpływ na wyniki finansowe. Grupa oczekuje, iż wraz z przyszłym wstąpieniem Polski do strefy euro ryzyko walutowe zostanie częściowo ograniczone.

#### Ryzyko kredytowe

Grupa w sposób ciągły monitoruje zaległości klientów oraz wierzycieli w regulowaniu płatności, analizując ryzyko kredytowe indywidualnie lub w ramach poszczególnych klas aktywów określonych ze względu na ryzyko kredytowe (wynikające np. z branży, regionu lub struktury odbiorców). Ponadto, w ramach zarządzania ryzykiem kredytowym, spółki z Grupy dokonują transakcji z kontrahentami o potwierdzonej wiarygodności.

W ocenie Zarządu Spółki dominującej aktywa finansowe, które nie są zaległe oraz objęte odpisem z tytułu utraty wartości na poszczególne dni bilansowe, uznać można za aktywa o dobrej jakości kredytowej. W odniesieniu do należności z tytułu dostaw i usług spółki nie są narażone na ryzyko kredytowe w związku z pojedynczym znaczącym kontrahentem lub grupą kontrahentów o podobnych cechach. W oparciu o historycznie kształtujące się tendencje zalegania z płatnościami, zaległe należności nieobjęte odpisem nie wykazują znacznego pogorszenia jakości większość z nich mieści się w przedziale do 6 miesięcy i nie zachodzą obawy co do ich ściągalności.

Ryzyko kredytowe środków pieniężnych i ich ekwiwalentów oraz pochodnych instrumentów finansowych uznawane jest za nieistotne ze względu na wysoką wiarygodność podmiotów będących stroną transakcji, do których należą przede wszystkim banki.

#### **2.2. Akcjonariusze Spółki i akcje w posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących**

#### **Struktura akcjonariatu**

| Akcjonariusz        | Ilość posiadanych akcji      | Wartość<br>nominalna<br>jednej akcji | Wartość<br>nominalna<br>posiadanych<br>akcji | Procentowy<br>udział<br>posiadanych<br>akcji |
|---------------------|------------------------------|--------------------------------------|----------------------------------------------|----------------------------------------------|
| Marek Dworczak      | 1 248 915 akcji serii A      | 0.50 zł                              | 624 457,50 zł                                | 20,77%                                       |
| Tomasz Przybyła     | 1 248 915 akcji serii A      | 0.50 zł                              | 624 457,50 zł                                | 20,77%                                       |
|                     | 2 506 170 akcji, w tym:      |                                      |                                              |                                              |
| Forsmart LTD.       | 506.654 akcji serii A        | 0.50 zł                              | 1 253 085,00 zł                              | 41,68%                                       |
|                     | oraz 1.999.516 akcji serii B |                                      |                                              |                                              |
| Akcje na okaziciela | 50 544 akcji serii C         | 0.50 zł                              | 25 272,00 zł                                 | 0,84%                                        |
| Akcje na okaziciela | 957 978 akcji serii D        | 0.50 zł                              | 478 989,00 zł                                | 15,93%                                       |
| Razem               | 6 012 522                    |                                      | 3 006 261,00 zł                              | 100,00%                                      |

Na dzień bilansowy struktura akcjonariatu przedstawiała się następująco:

W poprzednim roku obrotowym, w związku z zakończeniem programu skupu akcji, w ramach którego nabyte zostały 42 022 akcje o wartości nominalnej 21 011 zł, Zwyczajne Zgromadzenie Wspólników w dniu 11 czerwca 2024 roku podjęło uchwałę o ich umorzeniu w drodze obniżenia kapitału zakładowego z 3.027.272 zł do kwoty 3.006.261 zł. Obniżenie kapitału zostało zarejestrowane w dniu 20.09.2024r.

Na dzień sporządzenia niniejszego Raportu, według najlepszej wiedzy Spółki, stan posiadania akcji CDRL S.A. przez osoby zarządzające i nadzorujące przedstawiał się następująco:

| Akcjonariusz     | ilość posiadanych<br>akcji [szt.] | liczba głosów<br>na WZA | udział w ogólnej<br>liczbie głosów na<br>WZA | udział w kapitale<br>zakładowym |
|------------------|-----------------------------------|-------------------------|----------------------------------------------|---------------------------------|
| Marek Dworczak   | 1 248 915                         | 2 497 830               | 27,70%                                       | 20,77%                          |
| Tomasz Przybyła  | 1 278 915                         | 2 527 830               | 28,03%                                       | 21,27%                          |
| FORSMART LIMITED | 2 506 170                         | 3 012 824               | 33,41%                                       | 41,68%                          |

Jedynymi udziałowcami w spółce Forsmart Ltd. są Marek Dworczak oraz Tomasz Przybyła. Żadna z osób zarządzających i nadzorujących nie posiada udziałów w jednostkach powiązanych CDRL S.A.

W okresie od przekazania ostatniego raportu za okres zakończony 31 marca 2025 roku żaden z nowych akcjonariuszy nie przekroczył progu 5% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu.

Na dzień przekazania niniejszego sprawozdania nie miały miejsca inne zmiany w stanie posiadania akcji CDRL S.A. oraz udziałów w jednostkach powiązanych CDRL S.A. przez osoby zarządzające i nadzorujące.

#### **Określenie łącznej liczby akcji i wartości nominalnej akcji CDRL S.A.**

Prawa akcjonariuszy na dzień 30 czerwca 2025 roku:

| seria akcji | rodzaj akcji    | rodzaj<br>uprzywilejowania | liczba akcji w<br>szt. | wartość<br>nominalna | sposób pokrycia kapitału  |
|-------------|-----------------|----------------------------|------------------------|----------------------|---------------------------|
| A           | uprzywilejowane | co do głosu                | 3 004 484              | 1 502 242            | zamiana udziałów na akcje |
| B           | na okaziciela   | brak                       | 1 999 516              | 999 758              | zamiana udziałów na akcje |
| C           | na okaziciela   | brak                       | 50 544                 | 25 272               | gotówka                   |
| D           | na okaziciela   | Brak                       | 957 978                | 478 989              | gotówka                   |

Akcje imienne serii A uprzywilejowane są co do głosu w ten sposób, że na jedną akcję przypadają dwa głosy.

Akcjom zwykłym na okaziciela serii B, C i D przypada jeden głos na akcję. Akcje wszystkich serii nie są uprzywilejowane co do dywidendy oraz zwrotu z kapitału.

#### **Informacja o umowach, w wyniku których mogą wystąpić zmiany w proporcjach posiadanych akcji**

Nie występują.

#### **Informacja o nabyciu akcji własnych**

W okresie od 1 stycznia 2025 roku do dnia zatwierdzenia niniejszego Raportu do publikacji nie miały miejsca nabycia akcji własnych Spółki dominującej.

W poprzednim roku obrotowym, w związku z zakończeniem programu skupu akcji, w ramach którego nabyte zostały 42 022 akcje o wartości nominalnej 21 011 zł, Zwyczajne Zgromadzenie Wspólników w dniu 11 czerwca 2024 roku podjęło uchwałę o ich umorzeniu w drodze obniżenia kapitału zakładowego z 3.027.272 zł do kwoty 3.006.261 zł. Obniżenie kapitału zostało zarejestrowane w dniu 20.09.2024r.

#### **Ograniczenia w zakresie przenoszenia prawa własności papierów wartościowych Grupy Kapitałowej**

Zbywalność akcji Spółki dominującej nie jest ograniczona na podstawie Statutu Spółki.

#### **Ograniczenia odnośnie wykonywania prawa głosu**

Statut Spółki dominującej nie przewiduje żadnych ograniczeń odnośnie prawa głosu.

#### **Informacja o emisji, wykupie oraz spłacie nie udziałowych i kapitałowych papierów wartościowych**

W okresie sprawozdawczym żadna ze spółek z Grupy nie wyemitowała papierów wartościowych.

#### **2.3. Grupa Kapitałowa – informacje ogólne i opis zmian w jej organizacji**

CDRL S.A. jest jednostką dominującą Grupy Kapitałowej CDRL. Spółka prowadzi działalność operacyjną polegającą na prowadzeniu sprzedaży detalicznej, hurtowej, eksportowej oraz wewnątrzunijnej. Spółki zależne w kraju zajmują się prowadzeniem sklepów oraz sprzedażą internetową. Spółki zagraniczne rozwijają sieć sprzedaży na terenie danego kraju.

W skład Grupy Kapitałowej CDRL S.A. na dzień 30 czerwca 2025 roku wchodziły jednostka dominująca CDRL S.A. oraz następujące spółki zależne:

| PODMIOTY POWIĄZANE                  |                           |                                    |                                  |                        |  |
|-------------------------------------|---------------------------|------------------------------------|----------------------------------|------------------------|--|
| Nazwa                               | Miejsce siedziby spółki   | Procent<br>posiadanych<br>udziałów | Procent<br>posiadanych<br>głosów | Metoda<br>konsolidacji |  |
| Coccodrillo Concepts Sp. z o.o.     | Pianowo                   | 100%                               | 100%                             | Pełna                  |  |
| Smart Investment Group Sp. z o. o.  | Pianowo                   | 100%                               | 100%                             | Pełna                  |  |
| Drussis Sp. z o.o.                  | Pianowo                   | 100%                               | 100%                             | Pełna                  |  |
| MT Power Sp. z o.o.                 | Pianowo                   | 100%                               | 100%                             | Pełna                  |  |
| Glob Kiddy Sp. z o.o.               | Pianowo                   | 100%                               | 100%                             | Pełna                  |  |
| Best Profit Online Sp. z o.o.       | Pianowo                   | 100%                               | 100%                             | Pełna                  |  |
| Profit Online Sp. z o.o.            | Pianowo                   | 100%                               | 100%                             | Pełna                  |  |
| Coccodrillo Kids Fashion SRL        | Bukareszt, Rumunia        | 100%                               | 100%                             | Pełna                  |  |
| CDRL Trade SRO                      | Havirov - Podlesi, Czechy | 100%                               | 100%                             | Pełna                  |  |
| Cool Kiddo Sp. z o.o.               | Pianowo                   | 100%                               | 100%                             | Pełna                  |  |
| Broel Sp. z o.o.                    | Pianowo                   | 100%                               | 100%                             | Pełna                  |  |
| Vivo Fashion Sp. z o. o.            | Pianowo                   | 100%                               | 100%                             | Pełna                  |  |
| Coco Kids Sp. z o.o.                | Pianowo                   | 100%                               | 100%                             | Pełna                  |  |
| Family Benefits S.A. (dawniej: Sale |                           |                                    |                                  | Metoda praw            |  |
| Zabaw Fikołki Sp. z o.o.)           | Warszawa                  | 40%                                | 40%                              | własności              |  |

CDRL S.A. nie jest podmiotem zależnym od żadnego innego podmiotu i nie należy do żadnej grupy kapitałowej, poza tą, którą sama tworzy. Żadna ze spółek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej CDRL nie posiada oddziałów.

W okresie od 1 stycznia 2025 roku do dnia zatwierdzenia do publikacji niniejszego Raportu nie zaszły żadne zmiany w strukturze Grupy Kapitałowej.

W skład Zarządu Spółki dominującej na dzień 30 czerwca 2025 roku oraz na dzień zatwierdzenia niniejszego Raportu do publikacji wchodzili:

- Marek Dworczak Prezes Zarządu,
- Tomasz Przybyła Wiceprezes Zarządu.

W okresie od 1 stycznia do dnia zatwierdzenia Raportu do publikacji nie miały miejsca zmiany w składzie Zarządu Spółki dominującej.

Skład Rady Nadzorczej Spółki dominującej na dzień 30 czerwca 2025 roku oraz na dzień zatwierdzenia niniejszego Raportu do publikacji przedstawiał się następująco:

- Ryszard Błaszyk Przewodniczący Rady Nadzorczej,
- Jacek Mizerka Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej,
- Barbara Dworczak Sekretarz Rady Nadzorczej,
- Agnieszka Nowak Członek Rady Nadzorczej,
- Edyta Kaczmarek-Przybyła Członek Rady Nadzorczej.

W okresie od 1 stycznia do dnia zatwierdzenia Raportu do publikacji nie miały miejsca zmiany w składzie Rady Nadzorczej Spółki dominującej.

W skład Zarządów Spółek Coccodrillo Concepts Sp. z o.o., Smart Investment Group Sp. z o.o., Drussis Sp. z o.o., MT Power Sp. z o.o., Glob Kiddy Sp. z o.o., Broel Sp. z o.o., Cool Kiddo Sp.z o.o.., Best Profit Online Sp. z o.o., Profit Online Sp. z o.o., VIVO Fashion Sp. z o.o., Coco Kids Sp. z o.o. na dzień 30 czerwca 2025 roku oraz na dzień zatwierdzenia skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego do publikacji wchodził Pan Mieczysław Andersz – Prezes Zarządu.

W okresie od 1 stycznia 2025 roku do dnia zatwierdzenia do publikacji niniejszego Raportu nie miały miejsca zmiany w składzie Zarządów spółek zależnych.

#### **2.4. Inne informacje**

#### **Korekty błędów oraz zmiany zasad rachunkowości**

Niniejsze skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone według tych samych zasad rachunkowości, co sprawozdanie za rok poprzedni. Nie zostały w nim również ujęte żadne błędy dotyczące wcześniejszych okresów sprawozdawczych.

#### **Kwoty i zdarzenia o charakterze nietypowym**

W okresie od 1 stycznia 2025 r. do 30 czerwca 2025 r. nie wystąpiły kwoty, ani zdarzenia o charakterze nietypowym, mające istotny wpływ na wyniki Spółki i Grupy.

W pierwszym półroczu 2024r. nietypowym zdarzeniem, które wpłynęło istotnie na poprawę wyniku finansowego prezentowanego w danych porównywalnych, było otrzymanie odszkodowania w wysokości 18 185 tys. zł z tyt. ubezpieczenia inwestycji w postaci nakładów pieniężnych poniesionych przez Spółkę dominującą w celu nabycia pakietu większościowego udziałów (74,9%) w spółce białoruskiej DPM. Wartość ta zwiększyła wówczas przychody finansowe.

#### **Stanowisko zarządu odnośnie możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz wyników**

Zarząd Spółki nie publikował prognoz na 2025 rok.

#### **Informacje o postępowaniach sądowych oraz o istotnych postępowaniach toczących się przed organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej**

Spółka CDRL S.A. jest stroną w sprawach sądowych:

- sprawy sądowe związane ze znakami towarowymi (Lacoste),
- sprawy windykacyjne o zapłatę należności łączna kwota nie przekracza 10% kapitałów własnych.

Spółka CDRL jest stroną postępowań prowadzonych z powództwa Lacoste S.A. w sprawach o wygaszenie stosowanych przez nią znaków towarowych, Znaki graficzne, których dotyczy przedmiotowe prawo ochronne, nie są składnikami wartości niematerialnych Grupy.

#### **Informacje o transakcjach z podmiotami powiązanymi**

W okresie sprawozdawczym nie wystąpiły transakcje z podmiotami powiązanymi zawarte na warunkach innych niż rynkowe. Informacje o transakcjach z podmiotami powiązanymi zawarte są w nocie 23 do skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego CDRL oraz w nocie 24 do skróconego śródrocznego sprawozdania finansowego CDRL S.A.

#### **Udzielone przez emitenta lub przez jednostkę od niego zależną poręczenia kredytu, pożyczki lub gwarancje**

W okresie objętym niniejszym raportem Spółka dominująca ani żadna jej jednostka zależna nie udzieliły podmiotom spoza Grupy Kapitałowej CDRL S.A. poręczeń kredytu, pożyczki lub gwarancji o wartości przekraczającej 10% kapitałów własnych.

Na dzień bilansowy spółki zależne udzieliły Spółce dominującej poręczeń kredytów w następujących wysokościach:

| Podmiot powiązany                 | Rodzaj<br>zabezpieczenia | 30.06.2025 | 31.12.2024 |
|-----------------------------------|--------------------------|------------|------------|
| Coccodrillo Concepts Sp. z o.o.   | poręczenie               | 63 287     | 74 355     |
| Smart Investment Group Sp. z o.o. | poręczenie               | 63 287     | 74 355     |
| Drussis Sp. z o.o.                | poręczenie               | 63 287     | 74 355     |
| MT Power Sp. z o.o.               | poręczenie               | 63 287     | 74 355     |
| Glob Kiddy Sp. z o.o.             | poręczenie               | 19 890     | 25 140     |
| Profit Online Sp. z o.o.          | poręczenie               | 19 890     | 25 140     |
| Best Profit Online Sp. z o.o.     | poręczenie               | 19 890     | 25 140     |
| VIVO Fashion Sp. z o.o.           | poręczenie               | 63 287     | 74 355     |
| Cool Kiddo Sp. z o.o.             | poręczenie               | 19 890     | 25 140     |
| Coco Kids Sp. z o.o.              | poręczenie               | 63 287     | 74 355     |

Na bieżący oraz na poprzedni dzień bilansowy Spółka dominująca nie otrzymała od podmiotów powiązanych spoza Grupy Kapitałowej CDRL S.A. żadnych poręczeń.

#### **Inne informacje mogące w istotny sposób wpłynąć na ocenę sytuacji majątkowej, finansowej i wyniku finansowego emitenta**

W pierwszym półroczu 2025 roku, poza informacjami wymienionymi w niniejszym Raporcie, nie wystąpiły inne istotne zdarzenia, które mogłyby znacząco wpłynąć na ocenę i zmiany sytuacji majątkowej, finansowej i wyniku finansowego Grupy, a także istotne dla oceny sytuacji kadrowej oraz możliwości realizacji zobowiązań.

#### **Zasady sporządzenia skróconego półrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego**

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej CDRL S.A. obejmujące okres 6 miesięcy zakończony 30.06.2025 roku zostało sporządzone zgodnie z MSR 34 *Śródroczna sprawozdawczość finansowa* w kształcie zatwierdzonym przez UE.

Dla pełniejszego zrozumienia sytuacji finansowej oraz majątkowej Grupy zamieszczono dodatkowo, jako dane za okresy porównywalne, skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej sporządzone na dzień 30 czerwca 2024 roku oraz skonsolidowane zestawienie zmian w kapitale własnym za okres od 1 stycznia 2024 roku do 30 czerwca 2024 roku.

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe nie zawiera wszystkich informacji, które ujawniane są w rocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym sporządzonym zgodnie z MSSF. Niniejsze skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe należy czytać łącznie ze skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym Grupy za rok 2024.

Walutą sprawozdawczą niniejszego skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego jest złoty, a wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych (o ile nie wskazano inaczej).

#### **Kontynuacja działalności**

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez spółki Grupy Kapitałowej w dającej się przewidzieć przyszłości.

Na dzień zatwierdzenia niniejszego raportu do publikacji niepewność stanowi wpływ konfliktu zbrojnego na terenie Ukrainy na ryzyko handlowe i finansowe Grupy oceniany przez Zarząd jako nieznaczący.

Przy dokonaniu oceny możliwości kontynuacji działalności Zarząd Spółki dominującej uwzględnił dostępność wykorzystywanych przez nią form finansowania na niezmienionym istotnie poziomie, w tym także przedłużenie aktualnie wykorzystywanych linii kredytowych.

CDRL S.A. korzysta z finansowania udostępnionego na podstawie umów zawartych z przedstawionymi poniżej instytucjami:

| Instytucja finansująca     | Przyznany limit<br>(tys.) | Wykorzystanie 30.06.2025<br>(tys.) | Termin<br>wymagalności |
|----------------------------|---------------------------|------------------------------------|------------------------|
| Santander Bank Polska S.A. | 12 000 USD (43 397 PLN)   | 15 399 PLN                         | 14.10.2025             |
| PKO BANK POLSKI S.A.       | 4 000 USD (14 466 PLN)    | 2 373 PLN                          | 30.06.2026             |
| ING Bank Śląski S.A.       | 5 000 USD (18 082 PLN)    | 5 533 PLN                          | 30.06.2026*            |
| BNP PARIBAS S.A.           | 3 000 USD (10 849 PLN)    | 4 296PLN                           | 23.01.2026             |
| RAZEM                      | 24 000 USD (86 794 PLN)   | 27 601 PLN                         |                        |

\* zg. z aneksem do umowy wieloproduktowej zawartym z ING Bank Śląski S.A. w czerwcu 2025 roku, w okresie do 30.06.2026r. limit kredytowy zostanie obniżony do 3 800 tys. USD.

Poza powyższymi zobowiązaniami z tyt. kredytów, które obarczone są warunkami zawieszającymi, Grupa posiadała na dzień bilansowy również zobowiązania warunkowe w postaci akredytyw na poziomie 42.777 tys. PLN.

Warunki zawieszające związane z umowami kredytowymi są przez Zarząd na bieżąco monitorowane. Na dzień 30.06.2025 roku Spółka dominująca nie spełniła warunku wynikającego z umowy wieloproduktowej zawartej z ING Bank Śląski S.A. dotyczącego wskaźnika rotacji zapasów. Jednakże, mając na uwadze zabezpieczenia umowy zawartej z Bankiem (m.in. hipoteka, gwarancja BGK), spełnienie na dzień 30.06.2025r. wszystkich pozostałych wymaganych wskaźników i warunków, brak zaległości w regulowaniu przez Spółkę zobowiązań kredytowych, a także dotychczasową wieloletnią współpracę z Bankiem, Zarząd nie stwierdza istnienia istotnego ryzyka postawienia przez ING Bank Śląski zobowiązania kredytowego w stan natychmiastowej wymagalności.

Zarząd CDRL na moment zatwierdzenia niniejszego Raportu do publikacji nie jest w stanie jednoznacznie ocenić ryzyka nieprzedłużenia obowiązywania umów, których termin wymagalności mija w okresie krótszym niż 12 miesięcy od dnia bilansowego, gdyż ostateczna decyzja zostanie podjęta przez instytucje w terminie późniejszym. Jednakże biorąc pod uwagę fakt, iż na dzień bilansowy 30 czerwca 2025r. oraz na 31.12.2024r. Grupa spełniła wszystkie warunki zawieszające weryfikowane przez banki w okresach półrocznych, tj. wynikające z umów zawartych z Santander Bank Polska i BNP Paribas S.A., a także przygotowany przez Zarząd krótkoterminowy plan finansowy uwzględniający planowane działania mające na celu dalszą optymalizację kosztów działalności oraz kontynuację finansowania kredytowego w zmniejszonym zakresie uzyskanym poprzez m.in. odpowiednie dostosowanie poziomu zamówień na towary u dostawców do potrzeb bieżącej działalności Grupy, dalsze upłynnianie zalegających towarów z sezonów poprzednich oraz restrukturyzację sieci sklepów poprzez nieutrzymywanie sklepów nierentownych, Zarząd ocenia ryzyko utraty płynności finansowej w okresie co najmniej 12 miesięcy od dnia bilansowego jako niskie.

Zarząd CDRL monitoruje zdolność Grupy do regulowania zobowiązań także na podstawie poziomu kapitału obrotowego netto, który na dzień 30.06.2025 roku przyjął wartość dodatnią, co stanowi o niższym ryzyku utraty płynności. Ponadto w poprzednim roku obrotowym, w dniu 19 kwietnia 2024 roku, Spółka CDRL S.A. otrzymała środki pieniężne z tytułu ubezpieczenia inwestycji w postaci nakładów pieniężnych poniesionych przez Spółkę w celu nabycia pakietu większościowego udziałów (74,9%) w spółce białoruskiej DPM w kwocie 18.185 tys. zł, co również istotnie wpłynęło na zmniejszenie zaangażowania kredytowego Grupy, które w poszczególnych okresach wyglądało następująco:

| Wyszczególnienie             | 30.06.2025 | 31.12.2024 | 30.06.2024 |
|------------------------------|------------|------------|------------|
| Zobowiązania z tyt. kredytów | 27 601     | 27 903     | 37 365     |

W związku z przedstawionymi powyżej okolicznościami, które będą miały wpływ na działalność Grupy w 2025 roku, jej płynność finansową i poziom zaangażowania kredytowego, Zarząd nie identyfikuje ryzyka braku możliwości regulowania zobowiązań i tym samym istotnej niepewności co do możliwości kontynuacji działalności Grupy kapitałowej w okresie co najmniej 12 miesięcy od dnia zakończenia okresu sprawozdawczego.

Przy sporządzaniu skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Zarząd Spółki dominującej kieruje się osądem przy dokonywaniu licznych szacunków i założeń, które mają wpływ na stosowane zasady rachunkowości oraz prezentowane wartości aktywów, zobowiązań, przychodów oraz kosztów. Faktycznie zrealizowane wartości mogą różnić się od szacowanych przez Zarząd.

#### **Szacunki i założenia, które są znaczące dla niniejszego sprawozdania finansowego**

#### Okresy ekonomicznej użyteczności aktywów trwałych

Zarząd Spółki dominującej dokonuje corocznej weryfikacji okresów ekonomicznej użyteczności aktywów trwałych, podlegających amortyzacji. Na dzień sporządzenia niniejszego skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Zarząd ocenia, że okresy użyteczności aktywów przyjęte przez Grupę dla celów amortyzacji odzwierciedlają oczekiwany okres przynoszenia korzyści ekonomicznych przez te aktywa w przyszłości. Jednakże faktyczne okresy przynoszenia korzyści przez te aktywa w przyszłości mogą różnić się od zakładanych, w tym również ze względu na techniczne starzenie się majątku. Wartość bilansowa aktywów trwałych podlegających amortyzacji prezentowana jest w notach nr 9 - 11.

#### Utrata wartości aktywów niefinansowych

W celu określenia wartości użytkowej Zarząd szacuje prognozowane przepływy pieniężne oraz stopę, którą przepływy dyskontowane są do wartości bieżącej. W procesie wyceny wartości bieżącej przyszłych przepływów dokonywane są założenia dotyczące prognozowanych wyników finansowych. Założenia te odnoszą się do przyszłych zdarzeń i okoliczności. Faktycznie zrealizowane wartości mogą różnić się od szacowanych, co w kolejnych okresach sprawozdawczych może przyczynić się do znaczących korekt wartości aktywów Grupy.

## **3. OŚWIADCZENIE ZARZĄDU**

Zarząd CDRL S.A. ("Spółka") oświadcza, wedle najlepszej wiedzy, że:

- skrócone śródroczne sprawozdanie finansowe CDRL S.A. za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2025 r. i dane porównywalne sporządzone zostały zgodnie z obowiązującymi zasadami rachunkowości oraz że odzwierciedlają one w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację majątkową i finansową CDRL S.A. oraz jej wynik finansowy,
- skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej CDRL S.A. za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2025 r. i dane porównywalne sporządzone zostały zgodnie z obowiązującymi zasadami rachunkowości oraz że odzwierciedlają one w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację majątkową i finansową Grupy Kapitałowej CDRL S.A. oraz jej wynik finansowy,
- sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej CDRL S.A. za I półrocze 2025 r. zawiera prawdziwy obraz rozwoju i osiągnięć oraz sytuacji CDRL S.A. i Grupy CDRL, w tym opis podstawowych ryzyk i zagrożeń.

## **4. ZAŁĄCZNIKI**

- 4.1. Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej CDRL S.A. za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2025 r.
- 4.2. Skrócone śródroczne sprawozdanie finansowe CDRL S.A. za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2025 r.

## **Grupa Kapitałowa CDRL**

**Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2025 r.**

|     | ŚRÓDROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ 27                                                |  |
|-----|----------------------------------------------------------------------------------------------------------------|--|
|     | ŚRÓDROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z WYNIKU  29                                                            |  |
|     | ZYSK (STRATA) NETTO NA JEDNĄ AKCJĘ ZWYKŁĄ (PLN) …………………………………………………………30                                       |  |
|     | ŚRÓDROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW  30                                              |  |
|     | ŚRÓDROCZNE SKONSOLIDOWANE ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM 31                                              |  |
|     | ŚRÓDROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH 33                                             |  |
|     | DODATKOWE INFORMACJE I OBJAŚNIENIA DO SKRÓCONEGO ŚRÓDROCZNEGO SKONSOLIDOWANEGO<br>SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO  34 |  |
| 1.  | Informacje ogólne 34                                                                                           |  |
| 2.  | Skład Zarządu i Rady Nadzorczej Spółki  35                                                                     |  |
| 3.  | Podstawa sporządzenia oraz zasady rachunkowości  35                                                            |  |
| 4.  | Znaczące zdarzenia i transakcje  37                                                                            |  |
| 5.  | Sezonowość działalności  37                                                                                    |  |
| 6.  | Zysk na akcję  37                                                                                              |  |
| 7.  | Segmenty operacyjne 38                                                                                         |  |
| 8.  | Wartość firmy  40                                                                                              |  |
| 9.  | Wartości niematerialne 40                                                                                      |  |
| 10. | Rzeczowe aktywa trwałe 42                                                                                      |  |
| 11. | Aktywa trwałe użytkowane na podstawie<br>umowy…………………………………………………………45                                         |  |
| 12. | Wartość godziwa instrumentów finansowych  46                                                                   |  |
| 13. | Odpisy aktualizujące wartość aktywów  48                                                                       |  |
| 14. | Podatek odroczony 49                                                                                           |  |
| 15. | Kapitał podstawowy 49                                                                                          |  |
| 16. | Programy płatności akcjami  50                                                                                 |  |
| 17. | Dywidendy 50                                                                                                   |  |
| 18. | Emisja i wykup papierów dłużnych 50                                                                            |  |
| 19. | Naruszenie postanowień umów (kredyty, pożyczki) 50                                                             |  |
| 20. | Rezerwy  51                                                                                                    |  |
| 21. | Zobowiązania warunkowe 52                                                                                      |  |
| 22. | Działalność zaniechana 52                                                                                      |  |
| 23. | Transakcje z jednostkami powiązanymi  52                                                                       |  |
| 24. | Zdarzenia po dniu bilansowym 54                                                                                |  |
| 25. | Inne znaczące zmiany aktywów, zobowiązań, przychodów i kosztów 54                                              |  |
| 26. | Inne informacje wymagane przepisami (wybrane dane finansowe przeliczone na euro)  55                           |  |
| 27. | Zatwierdzenie do publikacji  56                                                                                |  |

| Nazwa Spółki:                          | CDRL Spółka Akcyjna                                                                   |                       |                    |
|----------------------------------------|---------------------------------------------------------------------------------------|-----------------------|--------------------|
| Okres objęty sprawozdaniem finansowym: | 01.01.2025 – 30.06.2025                                                               | Waluta sprawozdawcza: | złoty polski (PLN) |
| Poziom zaokrągleń:                     | wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej) |                       |                    |

## **ŚRÓDROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ**

| AKTYWA                                                       | 30.06.2025 | 31.12.2024 | 30.06.2024 |
|--------------------------------------------------------------|------------|------------|------------|
| Aktywa trwałe                                                |            |            |            |
| Wartości niematerialne                                       | 7 429      | 6 608      | 6 538      |
| Rzeczowe aktywa trwałe                                       | 32 786     | 31 986     | 32 270     |
| Aktywa trwałe użytkowane na podstawie umowy                  | 7 334      | 11 459     | 10 491     |
| Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych                     | 8 916      | 9 834      | 9 642      |
| Należności                                                   | 1 264      | 1 289      | 1 063      |
| Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe                    | 195        | 288        | 225        |
| Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego              | 6 302      | 5 945      | 6 025      |
| Aktywa trwałe                                                | 64 226     | 67 409     | 66 254     |
| Aktywa obrotowe                                              |            |            |            |
| Zapasy                                                       | 96 739     | 87 149     | 99 891     |
| Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności | 14 860     | 12 970     | 16 453     |
| Należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego            | 308        | 66         | 83         |
| Pożyczki                                                     | 927        | 1 944      | 985        |
| Pochodne instrumenty finansowe                               | -          | 166        | 43         |
| Pozostałe krótkoterminowe aktywa finansowe                   | 6 917      | -          | -          |
| Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe                   | 1 060      | 1 178      | 947        |
| Środki pieniężne i ich ekwiwalenty                           | 3 138      | 17 528     | 2 604      |
| Aktywa obrotowe                                              | 123 950    | 121 001    | 121 006    |
| Aktywa razem                                                 | 188 176    | 188 410    | 187 260    |

| Nazwa Spółki:                          | CDRL Spółka Akcyjna                                                                   |                       |                    |
|----------------------------------------|---------------------------------------------------------------------------------------|-----------------------|--------------------|
| Okres objęty sprawozdaniem finansowym: | 01.01.2025 – 30.06.2025                                                               | Waluta sprawozdawcza: | złoty polski (PLN) |
| Poziom zaokrągleń:                     | wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej) |                       |                    |

## **ŚRÓDROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ**

| PASYWA                                                     | 30.06.2025 | 31.12.2024 | 30.06.2024 |
|------------------------------------------------------------|------------|------------|------------|
| Kapitał własny                                             |            |            |            |
| Kapitał własny przypadający akcjonariuszom jednostki       |            |            |            |
| dominującej:                                               |            |            |            |
| Kapitał podstawowy                                         | 3 006      | 3 006      | 3 027      |
| Akcje własne (-)                                           | -          | -          | (839)      |
| Kapitał ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej | 13 583     | 13 583     | 13 583     |
| Kapitał zapasowy                                           | 96 018     | 82 198     | 80 015     |
| Kapitał rezerwowy                                          | 21         | 21         | 3 021      |
| Różnice kursowe z przeliczenia                             | -          | (2)        | 50         |
| Zyski zatrzymane:                                          | (19 641)   | (3 898)    | (7 438)    |
| - zysk (strata) z lat ubiegłych                            | (17 719)   | (15 845)   | (15 843)   |
| - zysk (strata) netto przypadający                         |            |            |            |
| akcjonariuszom jednostki dominującej                       | (1 922)    | 11 944     | 8 405      |
| Kapitał własny przypadający akcjonariuszom jednostki       |            |            |            |
| dominującej                                                | 92 987     | 94 905     | 91 420     |
| Udziały niedające kontroli                                 | -          | -          | -          |
| Kapitał własny                                             | 92 987     | 94 905     | 91 420     |
| Zobowiązania                                               |            |            |            |
| Zobowiązania długoterminowe                                |            |            |            |
| Leasing                                                    | 4 764      | 6 690      | 6 497      |
| Rezerwy z tytułu świadczeń pracowniczych                   | 843        | 843        | 725        |
| Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe                  | 81         | -          | -          |
| Zobowiązania długoterminowe                                | 5 688      | 7 533      | 7 222      |
| Zobowiązania krótkoterminowe                               |            |            |            |
| Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe        |            |            |            |
| zobowiązania                                               | 49 462     | 45 760     | 37 612     |
| Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego        | -          | 452        | 1 780      |
| Kredyty, pożyczki, inne zobowiązania finansowe             | 27 718     | 27 915     | 37 392     |
| Leasing                                                    | 4 672      | 5 052      | 4 921      |
| Pochodne instrumenty finansowe                             | 56         | -          | -          |
| Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych              | 4 800      | 4 628      | 4 496      |
| Rezerwy z tytułu świadczeń pracowniczych                   | 2 028      | 1 389      | 1 715      |
| Pozostałe rezerwy krótkoterminowe                          | 232        | 213        | 332        |
| Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe                 | 533        | 563        | 370        |
| Zobowiązania krótkoterminowe                               | 89 501     | 85 972     | 88 618     |
| Zobowiązania razem                                         | 95 189     | 93 505     | 95 840     |
| Pasywa razem                                               | 188 176    | 188 410    | 187 260    |

| Nazwa Spółki:                          | CDRL Spółka Akcyjna                                                                   |                       |                    |
|----------------------------------------|---------------------------------------------------------------------------------------|-----------------------|--------------------|
| Okres objęty sprawozdaniem finansowym: | 01.01.2025 – 30.06.2025                                                               | Waluta sprawozdawcza: | złoty polski (PLN) |
| Poziom zaokrągleń:                     | wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej) |                       |                    |

## **ŚRÓDROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z WYNIKU**

| WYSZCZEGÓLNIENIE                                                 | Za okres<br>01.01-30.06.2025 | Za okres<br>01.01-30.06.2024 |
|------------------------------------------------------------------|------------------------------|------------------------------|
| A. Działalność kontynuowana                                      |                              |                              |
| Przychody ze sprzedaży                                           | 120 759                      | 128 272                      |
| Przychody ze sprzedaży usług                                     | 1 108                        | 1 546                        |
| Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów                      | 119 651                      | 126 727                      |
| Koszty działalności operacyjnej                                  | 123 871                      | 131 589                      |
| Amortyzacja                                                      | 5 646                        | 6 286                        |
| Zużycie materiałów i energii                                     | 2 044                        | 1 948                        |
| Usługi obce                                                      | 40 257                       | 39 668                       |
| Podatki i opłaty                                                 | 262                          | 200                          |
| Wynagrodzenia i świadczenia na rzecz pracowników                 | 21 590                       | 21 384                       |
| Pozostałe koszty rodzajowe                                       | 404                          | 388                          |
| Wartość sprzedanych towarów i materiałów                         | 53 668                       | 61 715                       |
| Zysk (strata) na sprzedaży                                       | (3 112)                      | (3 316)                      |
| Pozostałe przychody operacyjne                                   | 694                          | 462                          |
| Pozostałe koszty operacyjne                                      | 1 320                        | 1 922                        |
| Strata/odwrócenie straty z tytułu oczekiwanych strat kredytowych | (45)                         | (1 354)                      |
| Zysk (strata) z działalności operacyjnej                         | (3 783)                      | (6 130)                      |
| Przychody finansowe                                              | 4 417                        | 19 013                       |
| Koszty finansowe                                                 | 1 746                        | 3 190                        |
| Udział w zysku (stracie) jednostek wycenianych metodą praw       |                              |                              |
| własności (+/-)                                                  | (918)                        | 455                          |
| Zysk (strata) przed opodatkowaniem                               | (2 030)                      | 10 148                       |
| Podatek dochodowy                                                | (108)                        | 1 743                        |
| Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej                 | (1 922)                      | 8 405                        |
| B. Działalność zaniechana                                        | -                            | -                            |
| C. Zysk (strata) netto                                           | (1 922)                      | 8 405                        |
| - akcjonariuszom jednostki dominującej                           | (1 922)                      | 8 405                        |
| - podmiotom niekontrolującym                                     | -                            | -                            |

| Nazwa Spółki:                          | CDRL Spółka Akcyjna                                                                   |                       |                    |
|----------------------------------------|---------------------------------------------------------------------------------------|-----------------------|--------------------|
| Okres objęty sprawozdaniem finansowym: | 01.01.2025 – 30.06.2025                                                               | Waluta sprawozdawcza: | złoty polski (PLN) |
| Poziom zaokrągleń:                     | wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej) |                       |                    |

## **ZYSK (STRATA) NETTO NA JEDNĄ AKCJĘ ZWYKŁĄ (PLN)**

| Wyszczególnienie                                                      | Za okres<br>01.01-30.06.2025 | Za okres<br>01.01-30.06.2024 |
|-----------------------------------------------------------------------|------------------------------|------------------------------|
| Liczba akcji stosowana jako mianownik wzoru                           |                              |                              |
| Średnia ważona liczba akcji zwykłych                                  | 6 012 522                    | 6 012 522                    |
| Rozwadniający wpływ instrumentów kapitałowych                         | -                            | -                            |
| Średnia ważona rozwodniona liczba akcji zwykłych                      | 6 012 522                    | 6 012 522                    |
| Zysk na akcję                                                         |                              |                              |
| Działalność kontynuowana                                              |                              |                              |
| Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej przypadający         |                              |                              |
| akcjonariuszom podmiotu dominującego (PLN)                            | (1 922 199,46)               | 8 405 188,53                 |
| - podstawowy zysk (strata) na akcję (PLN)                             | (0,32)                       | 1,40                         |
| - rozwodniony zysk (strata) na akcję (PLN)                            | (0,32)                       | 1,40                         |
| Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej (PLN)                | (1 922 199,46)               | 8 405 188,53                 |
| - podstawowy zysk (strata) na akcję (PLN)                             | (0,32)                       | 1,40                         |
| - rozwodniony zysk (strata) na akcję (PLN)                            | (0,32)                       | 1,40                         |
| Działalność zaniechana                                                | -                            | -                            |
| Działalność kontynuowana i zaniechana                                 |                              |                              |
| Zysk (strata) netto przypadający akcjonariuszom podmiotu dominującego |                              |                              |
| (PLN)                                                                 | (1 922 199,46)               | 8 405 188,53                 |
| - podstawowy zysk (strata) na akcję (PLN)                             | (0,32)                       | 1,40                         |
| - rozwodniony zysk (strata) na akcję (PLN)                            | (0,32)                       | 1,40                         |
| Zysk (strata) netto (PLN)                                             | (1 922 199,46)               | 8 405 188,53                 |
| - podstawowy zysk (strata) na akcję (PLN)                             | (0,32)                       | 1,40                         |
| - rozwodniony zysk (strata) na akcję (PLN)                            | (0,32)                       | 1,40                         |

## **ŚRÓDROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW**

| Wyszczególnienie                                    | Za okres<br>01.01-30.06.2025 | Za okres<br>01.01-30.06.2024 |
|-----------------------------------------------------|------------------------------|------------------------------|
| Zysk (strata) netto                                 | (1 922)                      | 8 405                        |
| Pozostałe całkowite dochody                         |                              |                              |
| Pozycje nieprzenoszone do wyniku finansowego        | -                            | -                            |
| Pozycje przenoszone do wyniku finansowego           | 2                            | (69)                         |
| Różnice kursowe z wyceny jednostek działających za  |                              |                              |
| granicą                                             | 2                            | (69)                         |
| Pozostałe całkowite dochody po opodatkowaniu        | 2                            | (69)                         |
| Całkowite dochody                                   | (1 920)                      | 8 336                        |
| - przypadające akcjonariuszom jednostki dominującej | (1 920)                      | 8 336                        |
| - przypadające podmiotom niekontrolującym           | -                            | -                            |

| Nazwa Spółki:                          | CDRL Spółka Akcyjna                                                                   |                       |                    |  |  |  |
|----------------------------------------|---------------------------------------------------------------------------------------|-----------------------|--------------------|--|--|--|
| Okres objęty sprawozdaniem finansowym: | 01.01.2025 – 30.06.2025                                                               | Waluta sprawozdawcza: | złoty polski (PLN) |  |  |  |
| Poziom zaokrągleń:                     | wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej) |                       |                    |  |  |  |

## **ŚRÓDROCZNE SKONSOLIDOWANE ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM**

|                                                                  | Kapitał przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej |                                                                        |                     |                      |                                      |                     |         |                                  |                            |
|------------------------------------------------------------------|-----------------------------------------------------------|------------------------------------------------------------------------|---------------------|----------------------|--------------------------------------|---------------------|---------|----------------------------------|----------------------------|
| Wyszczególnienie                                                 | Kapitał<br>podstawowy                                     | Kapitał ze<br>sprzedaży<br>akcji powyżej<br>ich wartości<br>nominalnej | Kapitał<br>zapasowy | Kapitał<br>rezerwowy | Różnice<br>kursowe z<br>przeliczenia | Zyski<br>zatrzymane | Razem   | Udziały<br>niedające<br>kontroli | Kapitał<br>własny<br>razem |
| Saldo na dzień 1.01.2025 roku                                    | 3 006                                                     | 13 583                                                                 | 82 198              | 21                   | (2)                                  | (3 898)             | 94 908  | -                                | 94 908                     |
| Zmiany w kapitale własnym w okresie od 1.01.2025 do 30.06.2025r. |                                                           |                                                                        |                     |                      |                                      |                     |         |                                  |                            |
| Przekazanie wyniku finansowego na kapitał                        |                                                           |                                                                        | 13 820              |                      |                                      | (13 820)            | -       |                                  | -                          |
| Zysk netto za okres od 1.01.2025 do 30.06.2025 roku              | -                                                         | -                                                                      | -                   | -                    | -                                    | (1 922)             | (1 922) | -                                | (1 922)                    |
| Różnice kursowe z przeliczenia                                   | -                                                         | -                                                                      | -                   | -                    | 2                                    | -                   | 2       | -                                | 2                          |
| Razem całkowite dochody                                          | -                                                         | -                                                                      | -                   | -                    | 2                                    | (1 922)             | (1 920) | -                                | (1 920)                    |
| Razem zmiany w kapitale własnym                                  | -                                                         | -                                                                      | 13 820              | -                    | 2                                    | (15 743)            | (1 920) | -                                | (1 920)                    |
| Saldo na dzień 30.06.2025 roku                                   | 3 006                                                     | 13 583                                                                 | 96 018              | 21                   | -                                    | (19 641)            | 92 987  | -                                | 92 987                     |

| Kapitał przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej |                       |                        |                                                                        |                     |                      |                                      |                     |        |                                  |                            |
|-----------------------------------------------------------|-----------------------|------------------------|------------------------------------------------------------------------|---------------------|----------------------|--------------------------------------|---------------------|--------|----------------------------------|----------------------------|
| Wyszczególnienie                                          | Kapitał<br>podstawowy | Akcje<br>własne<br>(-) | Kapitał ze<br>sprzedaży<br>akcji powyżej<br>ich wartości<br>nominalnej | Kapitał<br>zapasowy | Kapitał<br>rezerwowy | Różnice<br>kursowe z<br>przeliczenia | Zyski<br>zatrzymane | Razem  | Udziały<br>niedające<br>kontroli | Kapitał<br>własny<br>razem |
| Saldo na dzień 1.01.2024r.                                | 3 027                 | (839)                  | 13 583                                                                 | 89 231              | 3 021                | 119                                  | (25 060)            | 83 082 | -                                | 83 082                     |
| Zmiany w kapitale własnym 1.01.2024-                      |                       |                        |                                                                        |                     |                      |                                      |                     |        |                                  |                            |
| 31.12.2024r.                                              |                       |                        |                                                                        |                     |                      |                                      |                     |        |                                  |                            |
| Umorzenie akcji własnych                                  | (21)                  | 839                    | -                                                                      | 2 182               | (3 000)              | -                                    | -                   | -      | -                                | -                          |
| Przekazanie wyniku finansowego na kapitał                 | -                     | -                      | -                                                                      | (9<br>215)          | -                    | -                                    | 9 215               | -      | -                                | -                          |
| Zysk netto za okres 1.01.2024 -<br>31.12.2024 r.          |                       |                        |                                                                        |                     |                      |                                      | 11 944              | 11 944 | -                                | 11 944                     |
| Inne całkowite dochody za okres                           |                       |                        |                                                                        |                     |                      | (121)                                | -                   | (121)  | -                                | (121)                      |
| Razem całkowite dochody                                   | -                     | -                      | -                                                                      | -                   | -                    | (121)                                | 11 944              | 11 823 | -                                | 11 823                     |
| Razem zmiany w kapitale własnym                           | (21)                  | 839                    | -                                                                      | (7 033)             | (3 000)              | (121)                                | 21 159              | 11 823 | -                                | 11 823                     |
| Saldo na dzień 31.12.2024r.                               | 3 006                 | -                      | 13 583                                                                 | 82 198              | 21                   | (2)                                  | (3 901)             | 94 905 | -                                | 94 905                     |

| Nazwa Spółki:                          | CDRL Spółka Akcyjna                                                                   |                       |                    |  |  |
|----------------------------------------|---------------------------------------------------------------------------------------|-----------------------|--------------------|--|--|
| Okres objęty sprawozdaniem finansowym: | 01.01.2025 – 30.06.2025                                                               | Waluta sprawozdawcza: | złoty polski (PLN) |  |  |
| Poziom zaokrągleń:                     | wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej) |                       |                    |  |  |

|                                                     | Kapitał przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej |                        |                                                                        |                     |                      |                                      |                     |        |                            |
|-----------------------------------------------------|-----------------------------------------------------------|------------------------|------------------------------------------------------------------------|---------------------|----------------------|--------------------------------------|---------------------|--------|----------------------------|
| Wyszczególnienie                                    | Kapitał<br>podstawowy                                     | Akcje<br>własne<br>(-) | Kapitał ze<br>sprzedaży akcji<br>powyżej ich<br>wartości<br>nominalnej | Kapitał<br>zapasowy | Kapitał<br>rezerwowy | Różnice<br>kursowe z<br>przeliczenia | Zyski<br>zatrzymane | Razem  | Kapitał<br>własny<br>razem |
| Saldo na dzień 1.01.2024 roku                       | 3 027                                                     | (839)                  | 13 583                                                                 | 89 231              | 3 021                | 119                                  | (25 058)            | 83 084 | 83 084                     |
| Zmiany w kapitale własnym w okresie od 1.01.2024    |                                                           |                        |                                                                        |                     |                      |                                      |                     |        |                            |
| do 30.06.2024r.                                     |                                                           |                        |                                                                        |                     |                      |                                      |                     |        |                            |
| Przekazanie wyniku finansowego na kapitał           | -                                                         | -                      | -                                                                      | (9 215)             | -                    | -                                    | 9 215               | -      | -                          |
| Zysk netto za okres od 1.01.2024 do 30.06.2024 roku | -                                                         | -                      | -                                                                      | -                   | -                    | -                                    | 8 405               | 8 405  | 8 405                      |
| Różnice kursowe z przeliczenia                      | -                                                         | -                      | -                                                                      | -                   | -                    | (69)                                 | -                   | (69)   | (69)                       |
| Razem całkowite dochody                             | -                                                         | -                      | -                                                                      | -                   | -                    | (69)                                 | 8 405               | 8 336  | 8 336                      |
| Razem zmiany w kapitale własnym                     | -                                                         | -                      | -                                                                      | (9 215)             | -                    | (69)                                 | 17 621              | 8 336  | 8 336                      |
| Saldo na dzień 30.06.2024 roku                      | 3 027                                                     | (839)                  | 13 583                                                                 | 80 015              | 3 021                | 50                                   | (7 438)             | 91 420 | 91 420                     |

| Nazwa Spółki:                          | CDRL Spółka Akcyjna                                                                   |                       |                    |  |  |  |
|----------------------------------------|---------------------------------------------------------------------------------------|-----------------------|--------------------|--|--|--|
| Okres objęty sprawozdaniem finansowym: | 01.01.2025 – 30.06.2025                                                               | Waluta sprawozdawcza: | złoty polski (PLN) |  |  |  |
| Poziom zaokrągleń:                     | wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej) |                       |                    |  |  |  |

## **ŚRÓDROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH (metoda pośrednia)**

| WYSZCZEGÓLNIENIE                                                                | Za okres<br>01.01-30.06.2025 | Za okres<br>01.01-30.06.2024 |
|---------------------------------------------------------------------------------|------------------------------|------------------------------|
| A.PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH Z DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ                      |                              |                              |
| I. Zysk (strata) brutto                                                         | (2 030)                      | 10 148                       |
| II. Korekty razem                                                               | (774)                        | 25 402                       |
| 1. Amortyzacja                                                                  | 5 653                        | 6 286                        |
| 2. (Zyski) straty z tytułu różnic kursowych                                     | (2 359)                      | 840                          |
| 3. Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy)                                      | 1 114                        | 2 731                        |
| 4. (Zysk) strata z działalności inwestycyjnej                                   | 2 029                        | 384                          |
| 5. Zmiana stanu rezerw                                                          | 658                          | 113                          |
| 6. Zmiana stanu zapasów                                                         | (9 589)                      | 20 199                       |
| 7. Zmiana stanu należności                                                      | (1 905)                      | (1 164)                      |
| 8. Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych (z wyjątkiem pożyczek i kredytów ) | 3 313                        | (4 473)                      |
| 9. Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych                                      | 305                          | 520                          |
| 10. Pozostałe korekty                                                           | 9                            | (35)                         |
| Środki pieniężne wypracowane w toku działalności operacyjnej                    | (2 803)                      | 35 550                       |
| 11. Podatek dochodowy zapłacony                                                 | (945)                        | 2 485                        |
| III. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej (I+/- II)             | (3 748)                      | 38 035                       |
| B.PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH Z DZIAŁALNOŚCI INWESTYCYJNEJ                    |                              |                              |
| I Wpływy                                                                        | 1 279                        | 1 129                        |
| 1. Zbycie aktywów niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych              | 92                           | 114                          |
| 2. Spłaty pożyczek udzielonych                                                  | 1 000                        | 1 000                        |
| 3. Inne wpływy inwestycyjne                                                     | 187                          | 15                           |
| II Wydatki                                                                      | 10 185                       | 3 679                        |
| 1. Nabycie aktywów niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych             | 3 268                        | 1 679                        |
| 2. Wydatki na aktywa finansowe                                                  | 6 917                        | -                            |
| 3. Udzielone pożyczki                                                           | -                            | 2 000                        |
| III. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (I+/- II)           | (8 906)                      | (2 550)                      |
| C. PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH Z DZIAŁALNOŚCI FINANSOWEJ                      |                              |                              |
| I. Wpływy                                                                       | 16 667                       | 5 096                        |
| 1. Kredyty i pożyczki                                                           | 16 667                       | 5 096                        |
| II. Wydatki                                                                     | 19 051                       | 41 503                       |
| 1. Spłaty kredytów oraz pozostałych zobowiązań finansowych                      | 15 152                       | 35 405                       |
| 2. Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego                      | 2 912                        | 3 626                        |
| 3. Odsetki                                                                      | 987                          | 2 471                        |
| III. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej (I+/- II)              | (2 384)                      | (36 406)                     |
| D. PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE NETTO, RAZEM (AIII+/-BIII+/-CIII)                        | (15 038)                     | (922)                        |
| zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych                      | 648                          | 6                            |
| E. ZMIANA STANU ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH                                             | (14 390)                     | (916)                        |
| F. ŚRODKI PIENIĘŻNE NA POCZĄTEK OKRESU                                          | 17 528                       | 3 519                        |
| G. ŚRODKI PIENIĘŻNE NA KONIEC OKRESU Z DZIAŁALNOŚCI                             |                              |                              |
| KONTYNUOWANEJ                                                                   | 3 138                        | 2 604                        |

| Nazwa Spółki:                          | CDRL Spółka Akcyjna                                                                   |                       |                    |
|----------------------------------------|---------------------------------------------------------------------------------------|-----------------------|--------------------|
| Okres objęty sprawozdaniem finansowym: | 01.01.2025 – 30.06.2025                                                               | Waluta sprawozdawcza: | złoty polski (PLN) |
| Poziom zaokrągleń:                     | wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej) |                       |                    |

## **DODATKOWE INFORMACJE I OBJAŚNIENIA DO SKRÓCONEGO ŚRÓDROCZNEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO**

#### **1. Informacje ogólne**

Jednostką dominującą Grupy Kapitałowej CDRL S.A. (dalej zwaną "Grupą Kapitałową", "Grupą") jest CDRL Spółka Akcyjna [dalej zwana "Spółką", "Spółką dominującą", "Jednostką dominującą"].

Spółka dominująca została utworzona Aktem Notarialnym z dnia 07.01.2002 roku jako spółka z ograniczoną odpowiedzialnością, a następnie przekształcona w spółkę akcyjną aktem notarialnym z dnia 19.07.2011 roku. Spółka dominująca jest wpisana do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego w Sądzie Rejonowym dla miasta Poznania – Nowe Miasto i Wilda - IX Wydział Gospodarczy pod numerem KRS 0000392920. Spółce dominującej nadano numer statystyczny REGON 411444842.

Siedziba Spółki dominującej mieści się przy ul. Kwiatowej 2 w Pianowie, 64-000 Kościan. Siedziba Spółki dominującej jest jednocześnie miejscem prowadzenia działalności przez Grupę Kapitałową. Poza siedzibą Grupa prowadzi działalność poprzez sieć sklepów znajdujących się na terenie kraju oraz w Czechach i Rumunii.

Podstawowym przedmiotem działalności Spółki dominującej oraz jej spółek zależnych jest:

- sprzedaż hurtowa odzieży i obuwia,
- usługi w zakresie sprzedaży agencyjnej odzieży i obuwia,
- produkcja odzieży.

Szerszy opis działalności prowadzonej przez Grupę Kapitałową został przedstawiony w nocie dotyczącej segmentów operacyjnych.

Skróconym śródrocznym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym Grupy Kapitałowej CDRL S.A. została objęta Spółka dominująca oraz następujące spółki zależne:

| PODMIOTY POWIĄZANE                  |                           |                                    |                                  |                        |
|-------------------------------------|---------------------------|------------------------------------|----------------------------------|------------------------|
| Nazwa                               | Miejsce siedziby spółki   | Procent<br>posiadanych<br>udziałów | Procent<br>posiadanych<br>głosów | Metoda<br>konsolidacji |
| Coccodrillo Concepts Sp. z o.o.     | Pianowo                   | 100%                               | 100%                             | Pełna                  |
| Smart Investment Group Sp. z o. o.  | Pianowo                   | 100%                               | 100%                             | Pełna                  |
| Drussis Sp. z o.o.                  | Pianowo                   | 100%                               | 100%                             | Pełna                  |
| MT Power Sp. z o.o.                 | Pianowo                   | 100%                               | 100%                             | Pełna                  |
| Glob Kiddy Sp. z o.o.               | Pianowo                   | 100%                               | 100%                             | Pełna                  |
| Best Profit Online Sp. z o.o.       | Pianowo                   | 100%                               | 100%                             | Pełna                  |
| Profit Online Sp. z o.o.            | Pianowo                   | 100%                               | 100%                             | Pełna                  |
| Coccodrillo Kids Fashion SRL        | Bukareszt, Rumunia        | 100%                               | 100%                             | Pełna                  |
| CDRL Trade SRO                      | Havirov - Podlesi, Czechy | 100%                               | 100%                             | Pełna                  |
| Cool Kiddo Sp. z o.o.               | Pianowo                   | 100%                               | 100%                             | Pełna                  |
| Broel Sp. z o.o.                    | Pianowo                   | 100%                               | 100%                             | Pełna                  |
| Vivo Fashion Sp. z o. o.            | Pianowo                   | 100%                               | 100%                             | Pełna                  |
| Coco Kids Sp. z o.o.                | Pianowo                   | 100%                               | 100%                             | Pełna                  |
| Family Benefits S.A. (dawniej: Sale |                           |                                    |                                  | Metoda praw            |
| Zabaw Fikołki Sp. z o.o.)           | Warszawa                  | 40%                                | 40%                              | własności              |

W okresie od 1 stycznia 2025 roku do dnia publikacji niniejszego sprawozdania nie zaszły żadne zmiany w strukturze Grupy Kapitałowej.

Niniejsze skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej CDRL S.A. zostało zatwierdzone do publikacji przez Zarząd Spółki dominującej dnia 27.08.2025 r.

| Nazwa Spółki:                          | CDRL Spółka Akcyjna                                                                   |                       |                    |
|----------------------------------------|---------------------------------------------------------------------------------------|-----------------------|--------------------|
| Okres objęty sprawozdaniem finansowym: | 01.01.2025 – 30.06.2025                                                               | Waluta sprawozdawcza: | złoty polski (PLN) |
| Poziom zaokrągleń:                     | wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej) |                       |                    |

## **2. Skład Zarządu i Rady Nadzorczej Spółki**

W skład Zarządu Spółki dominującej na dzień 30 czerwca 2025 roku oraz na dzień zatwierdzenia niniejszego Raportu do publikacji wchodzili:

- Marek Dworczak Prezes Zarządu,
- Tomasz Przybyła Wiceprezes Zarządu.

W okresie od 1 stycznia do dnia zatwierdzenia Raportu do publikacji nie miały miejsca zmiany w składzie Zarządu Spółki dominującej.

Skład Rady Nadzorczej Spółki dominującej na dzień 30 czerwca 2025 roku oraz na dzień zatwierdzenia niniejszego Raportu do publikacji przedstawiał się następująco:

- Ryszard Błaszyk Przewodniczący Rady Nadzorczej,
- Jacek Mizerka Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej,
- Barbara Dworczak Sekretarz Rady Nadzorczej,
- Agnieszka Nowak Członek Rady Nadzorczej,
- Edyta Kaczmarek-Przybyła Członek Rady Nadzorczej.

W okresie od 1 stycznia do dnia zatwierdzenia Raportu do publikacji nie miały miejsca zmiany w składzie Rady Nadzorczej Spółki dominującej.

W skład Zarządów Spółek Coccodrillo Concepts Sp. z o.o., Smart Investment Group Sp. z o.o., Drussis Sp. z o.o., MT Power Sp. z o.o., Glob Kiddy Sp. z o.o., Broel Sp. z o.o., Cool Kiddo Sp.z o.o.., Best Profit Online Sp. z o.o., Profit Online Sp. z o.o., Coco Kids Sp. z o.o., Vivo Fashion Sp. z o.o. na dzień 30 czerwca 2025 roku oraz na dzień zatwierdzenia skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego do publikacji wchodził Pan Mieczysław Andersz – Prezes Zarządu.

W okresie od 1 stycznia 2025 roku do dnia publikacji niniejszego Raportu nie miały miejsca zmiany w składzie Zarządów spółek zależnych.

#### **3. Podstawa sporządzenia oraz zasady rachunkowości**

#### **3.1. Podstawa sporządzenia**

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej CDRL S.A. obejmujące okres 6 miesięcy zakończonych 30.06.2025 roku zostało sporządzone zgodnie z MSR 34 *Śródroczna sprawozdawczość finansowa* w kształcie zatwierdzonym przez UE.

Dla pełniejszego zrozumienia sytuacji finansowej oraz majątkowej Grupy zamieszczono dodatkowo, jako dane za okresy porównywalne, skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej sporządzone na dzień 30.06.2024 roku oraz skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym za okres od 1 stycznia 2024 do 30 czerwca 2024 roku, pomimo braku takich wymogów w MSR 34.

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe nie zawiera wszystkich informacji, które ujawniane są w rocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym sporządzonym zgodnie z MSSF. Niniejsze skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe należy czytać łącznie ze skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym Grupy za 2024 rok.

Walutą sprawozdawczą niniejszego skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego jest złoty, a wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych (o ile nie wskazano inaczej).

#### **Kontynuacja działalności**

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez spółki Grupy Kapitałowej w dającej się przewidzieć przyszłości. Na dzień zatwierdzenia niniejszego raportu do publikacji niepewność stanowi wpływ konfliktu zbrojnego na terenie Ukrainy na ryzyko handlowe i finansowe Grupy oceniany przez Zarząd jako nieznaczący.

| Nazwa Spółki:                          | CDRL Spółka Akcyjna                                                                   |                       |                    |
|----------------------------------------|---------------------------------------------------------------------------------------|-----------------------|--------------------|
| Okres objęty sprawozdaniem finansowym: | 01.01.2025 – 30.06.2025                                                               | Waluta sprawozdawcza: | złoty polski (PLN) |
| Poziom zaokrągleń:                     | wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej) |                       |                    |

Przy dokonaniu oceny możliwości kontynuacji działalności Zarząd Spółki dominującej uwzględnił dostępność wykorzystywanych przez nią form finansowania na niezmienionym istotnie poziomie, w tym także przedłużenie aktualnie wykorzystywanych linii kredytowych, co zostało szerzej przedstawione w Sprawozdaniu Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej w punkcie dotyczącym kontynuacji działalności.

## **3.2. Zasady rachunkowości**

Niniejsze skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z zasadami rachunkowości, które zostały zaprezentowane w ostatnim skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy Kapitałowej za rok zakończony 31 grudnia 2024 roku.

## **3.3. Niepewność szacunków**

Przy sporządzaniu skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Zarząd Spółki dominującej kieruje się osądem przy dokonywaniu licznych szacunków i założeń, które mają wpływ na stosowane zasady rachunkowości oraz prezentowane wartości aktywów, zobowiązań, przychodów oraz kosztów. Faktycznie zrealizowane wartości mogą różnić się od szacowanych przez Zarząd.

Informacje o szacunkach i założeniach, które są znaczące dla skonsolidowanego sprawozdania finansowego, zostały zaprezentowane w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za 2024 rok.

Informacje o szacunkach i założeniach, które są znaczące dla sprawozdania finansowego, zostały zaprezentowane poniżej.

## Okresy ekonomicznej użyteczności aktywów trwałych

Zarząd Spółki dominującej dokonuje corocznej weryfikacji okresów ekonomicznej użyteczności aktywów trwałych, podlegających amortyzacji. Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego Zarząd ocenia, że okresy użyteczności aktywów przyjęte przez Grupę dla celów amortyzacji odzwierciedlają oczekiwany okres przynoszenia korzyści ekonomicznych przez te aktywa w przyszłości. Jednakże faktyczne okresy przynoszenia korzyści przez te aktywa w przyszłości mogą różnić się od zakładanych, w tym również ze względu na techniczne starzenie się majątku. Wartość bilansowa aktywów trwałych podlegających amortyzacji prezentowana jest w notach nr 9 - 11.

## Leasing

W dacie rozpoczęcia leasingu Grupa wycenia zobowiązania z tytułu leasingu w wysokości wartości bieżącej opłat leasingowych pozostających do zapłaty w tej dacie. Opłaty leasingowe obejmują opłaty stałe (w tym zasadniczo stałe opłaty leasingowe) pomniejszone o wszelkie należne zachęty leasingowe, zmienne opłaty, które zależą od indeksu lub stawki oraz kwoty, których zapłaty oczekuje się w ramach gwarantowanej wartości końcowej. Opłaty leasingowe obejmują również cenę wykonania opcji kupna, jeżeli można z wystarczającą pewnością założyć jej wykonanie przez Grupę oraz płatności kar pieniężnych za wypowiedzenie leasingu, jeżeli w warunkach leasingu przewidziano możliwość wypowiedzenia leasingu przez Grupę. Zmienne opłaty leasingowe, które nie zależą od indeksu lub stopy, są ujmowane jako koszty w okresie, w którym następuje zdarzenie lub warunek powodujący płatność.

## Utrata wartości aktywów niefinansowych

W celu określenia wartości użytkowej Zarząd szacuje prognozowane przepływy pieniężne oraz stopę, którą przepływy dyskontowane są do wartości bieżącej. W procesie wyceny wartości bieżącej przyszłych przepływów dokonywane są założenia dotyczące prognozowanych wyników finansowych. Założenia te odnoszą się do przyszłych zdarzeń i okoliczności. Faktycznie zrealizowane wartości mogą różnić się od szacowanych, co w kolejnych okresach sprawozdawczych może przyczynić się do znaczących korekt wartości aktywów Grupy.

Na dzień bilansowy dokonano analizy istnienia przesłanek utraty wartości aktywów takich, jak: rzeczowe aktywa trwałe, aktywa trwałe użytkowane na podstawie umowy, wartości niematerialne, inwestycje w jednostki stowarzyszone. Przeprowadzona analiza wykazała konieczność zwiększenia odpisu aktualizującego wartość rzeczowych aktywów trwałych o 558 tys. zł oraz aktywów użytkowanych na podstawie umowy o 406 tys. zł.

| Nazwa Spółki:                          | CDRL Spółka Akcyjna                                                                   |                       |                    |
|----------------------------------------|---------------------------------------------------------------------------------------|-----------------------|--------------------|
| Okres objęty sprawozdaniem finansowym: | 01.01.2025 – 30.06.2025                                                               | Waluta sprawozdawcza: | złoty polski (PLN) |
| Poziom zaokrągleń:                     | wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej) |                       |                    |

#### Utrata wartości należności

Dla należności z tytułu dostaw i usług Grupa stosuje uproszczone podejście zakładające kalkulację odpisów z tytułu oczekiwanych strat kredytowych dla całego okresu życia instrumentu. Szacunki odpisów są dokonywane na zasadzie zbiorowej, a należności zostały pogrupowane według okresu przeterminowania. Oczekiwane straty kredytowe z tytułu należności z tytułu dostaw i usług są szacowane przy użyciu ratingów poszczególnych krajów oraz analizy bieżącej sytuacji finansowej dłużnika, skorygowanej o czynniki specyficzne dla dłużników – przedstawione zabezpieczenia. Każda należność z danego kraju jest przeszacowana współczynnikiem powstałym na bazie jego ratingu. Ze względu na sytuację uwzględniono w analizie ryzyka utraty wartości należności sytuację gospodarczą wynikającą z konfliktu zbrojnego w Ukrainie. Utrata wartości należności została zaprezentowana w nocie 13.

#### Utrata wartości zapasów

Zapasy Grupy nie podlegają przeterminowaniu, w związku z czym odpis aktualizujący wartość towarów kalkulowany jest na podstawie terminu ich nabycia, przy uwzględnieniu również wartości netto możliwej do uzyskania z ich sprzedaży. Dodatkowo stałym odpisem obejmowane są towary uzupełniające podstawową ofertę. Utrata wartości zapasów została zaprezentowana w nocie 13.

## **3.4. Korekty błędów oraz zmiany zasad rachunkowości**

Niniejsze skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone według tych samych zasad rachunkowości, co sprawozdanie za rok poprzedni. Nie zostały w nim również ujęte żadne błędy dotyczące wcześniejszych okresów sprawozdawczych.

#### **4. Znaczące zdarzenia i transakcje**

W okresie objętym niniejszym skróconym śródrocznym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym Grupa poniosła stratę netto na poziomie 1.922 tys. zł. Wynik ten uległ pogorszeniu w stosunku do analogicznego okresu roku poprzedniego o 10.327 tys. zł, co wynika jedynie z faktu otrzymania w roku poprzednim przez Spółkę dominującą odszkodowania w kwocie 18.185 tys. zł, które wpłynęło wówczas na zwiększenie przychodów finansowych. W przypadku pominięcia tego jednorazowego zdarzenia, wynik netto Grupy za pierwsze półrocze 2025 roku byłby wyższy niż w okresie porównywalnym o 9.780 tys. zł.

W okresie od 1 stycznia do dnia zatwierdzenia niniejszego Raportu do publikacji nie wystąpiły inne istotne zdarzenia ani transakcje mające znaczący wpływ na skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy.

## **5. Sezonowość działalności**

W działalności Grupy można wyodrębnić dwa sezony: wiosna - lato (od lutego do sierpnia) oraz jesień - zima (wrzesień - styczeń), związane z wprowadzaniem poszczególnych kolekcji na rynek. Na rynku detalicznym (a taki kanał przeważa w działalności Grupy) realizowane marże procentowe są znacząco wyższe na początku sezonu niż w okresie wyprzedaży.

| Wyszczególnienie                  | sty.25 | lut.25 | mar.25 | kwi.25 | maj.25 | cze.25 | Razem   |
|-----------------------------------|--------|--------|--------|--------|--------|--------|---------|
| Przychody ze<br>sprzedaży towarów | 16 611 | 15 082 | 19 594 | 23 690 | 22 643 | 15 738 | 113 358 |
| Koszt własny<br>sprzedaży towarów | 8 893  | 8 222  | 8 909  | 10 131 | 9 695  | 6 734  | 52 586  |
| Zysk                              | 7 717  | 6 859  | 10 684 | 13 559 | 12 948 | 9 004  | 60 772  |
| Marża                             | 46%    | 45%    | 55%    | 57%    | 57%    | 57%    | 54%     |

Dane dotyczące sezonowości sprzedaży oraz rentowności Spółki dominującej zaprezentowano poniżej:

## **6. Zysk na akcję**

Podstawowy zysk na akcję liczony jest według formuły zysk netto przypadający akcjonariuszom podmiotu dominującego podzielony przez średnią ważoną liczbę akcji zwykłych występujących w danym okresie.

| Nazwa Spółki:                          | CDRL Spółka Akcyjna                                                                   |                       |                    |  |
|----------------------------------------|---------------------------------------------------------------------------------------|-----------------------|--------------------|--|
| Okres objęty sprawozdaniem finansowym: | 01.01.2025 – 30.06.2025                                                               | Waluta sprawozdawcza: | złoty polski (PLN) |  |
| Poziom zaokrągleń:                     | wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej) |                       |                    |  |

Przy kalkulacji rozwodnionego zysku na akcję uwzględniany jest rozwadniający wpływ opcji zamiennych na akcje Spółki dominującej, wyemitowanych w ramach programów motywacyjnych realizowanych przez Grupę. Kalkulacja zysku na akcję została zaprezentowana poniżej:

| Wyszczególnienie                                                      | Za okres<br>01.01-30.06.2025 | Za okres<br>01.01-30.06.2024 |
|-----------------------------------------------------------------------|------------------------------|------------------------------|
| Liczba akcji stosowana jako mianownik wzoru                           |                              |                              |
| Średnia ważona liczba akcji zwykłych                                  | 6 012 522                    | 6 012 522                    |
| Rozwadniający wpływ instrumentów kapitałowych                         | -                            | -                            |
| Średnia ważona rozwodniona liczba akcji zwykłych                      | 6 012 522                    | 6 012 522                    |
| Zysk na akcję                                                         |                              |                              |
| Działalność kontynuowana                                              |                              |                              |
| Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej przypadający         |                              |                              |
| akcjonariuszom podmiotu dominującego (PLN)                            | (1 922 199,46)               | 8 405 188,53                 |
| - podstawowy zysk (strata) na akcję (PLN)                             | (0,32)                       | 1,40                         |
| - rozwodniony zysk (strata) na akcję (PLN)                            | (0,32)                       | 1,40                         |
| Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej (PLN)                | (1 922 199,46)               | 8 405 188,53                 |
| - podstawowy zysk (strata) na akcję (PLN)                             | (0,32)                       | 1,40                         |
| - rozwodniony zysk (strata) na akcję (PLN)                            | (0,32)                       | 1,40                         |
| Działalność zaniechana                                                | -                            | -                            |
| Działalność kontynuowana i zaniechana                                 |                              |                              |
| Zysk (strata) netto przypadający akcjonariuszom podmiotu dominującego |                              |                              |
| (PLN)                                                                 | (1 922 199,46)               | 8 405 188,53                 |
| - podstawowy zysk (strata) na akcję (PLN)                             | (0,32)                       | 1,40                         |
| - rozwodniony zysk (strata) na akcję (PLN)                            | (0,32)                       | 1,40                         |
| Zysk (strata) netto (PLN)                                             | (1 922 199,46)               | 8 405 188,53                 |
| - podstawowy zysk (strata) na akcję (PLN)                             | (0,32)                       | 1,40                         |
| - rozwodniony zysk (strata) na akcję (PLN)                            | (0,32)                       | 1,40                         |

## **7. Segmenty operacyjne**

Grupa Kapitałowa dzieli działalność na następujące segmenty operacyjne:

- kraj,
- zagranica.

Taki podział jest związany z prowadzeniem takiej samej działalności w różnych obszarach geograficznych określonych według kryterium lokalizacji rynków zbytu.

Nie dokonano podziału na branże, czy produkty, ponieważ wszystkie spółki wchodzące w skład Grupy Kapitałowej prowadzą analogiczną działalność polegającą na sprzedaży odzieży i towarów komplementarnych (butów i różnego rodzaju akcesoriów), które stanowią jedynie uzupełnienie oferty. Z uwagi na proces logistyczny związany z dystrybucją towarów wszystkie aktywa użytkowane wspólnie przez segmenty sprawozdawcze są alokowane do segmentów proporcjonalnie do kosztu własnego towarów sprzedanych w danym segmencie.

Przychody ze sprzedaży w okresie pierwszego półrocza 2025 roku spadły w stosunku do okresu porównywalnego o 5,8%. W zakresie segmentu "kraj" sprzedaż spadła o ok. 3%, a w zakresie segmentu "zagranica" wystąpił spadek o ok. 15%, który dotyczył głównie sprzedaży zrealizowanej przez spółki zależne prowadzące działalność na terenie Czech i Rumunii.

| Nazwa Spółki:                          | CDRL Spółka Akcyjna                                                                   |                       |                    |
|----------------------------------------|---------------------------------------------------------------------------------------|-----------------------|--------------------|
| Okres objęty sprawozdaniem finansowym: | 01.01.2025 – 30.06.2025                                                               | Waluta sprawozdawcza: | złoty polski (PLN) |
| Poziom zaokrągleń:                     | wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej) |                       |                    |

W tabeli poniżej zaprezentowano informacje o przychodach, wyniku, istotnych pozycjach niepieniężnych oraz aktywach segmentów operacyjnych:

| Wyszczególnienie                                | Kraj    | Zagranica | Ogółem  |
|-------------------------------------------------|---------|-----------|---------|
| za okres od 1.01.2025 do 30.06.2025 roku        |         |           |         |
| Przychody od klientów zewnętrznych              | 92 778  | 27 981    | 120 759 |
| Przychody ze sprzedaży między segmentami        | -       | -         | -       |
| Przychody ogółem                                | 92 778  | 27 981    | 120 759 |
| Wynik operacyjny segmentu                       | (2 897) | (886)     | (3 783) |
| Pozostałe informacje:                           |         |           |         |
| Amortyzacja                                     | 5 127   | 519       | 5 646   |
| Utrata wartości niefinansowych aktywów trwałych | (964)   | -         | (964)   |
| Aktywa segmentu operacyjnego                    | 123 461 | 46 794    | 170 255 |
| Nakłady na aktywa trwałe segmentu operacyjnego  | (2 952) | (316)     | (3 268) |
| za okres od 1.01.2024 do 30.06.2024 roku        |         |           |         |
| Przychody od klientów zewnętrznych              | 95 388  | 32 884    | 128 272 |
| Przychody ze sprzedaży między segmentami        | -       | -         | -       |
| Przychody ogółem                                | 95 388  | 32 884    | 128 272 |
| Wynik operacyjny segmentu                       | (3 767) | (2 363)   | (6 130) |
| Pozostałe informacje:                           |         |           |         |
| Amortyzacja                                     | 5 553   | 734       | 6 286   |
| Utrata wartości niefinansowych aktywów trwałych | 212     | -         | 212     |
| Aktywa segmentu operacyjnego                    | 118 390 | 58 943    | 177 333 |
| Nakłady na aktywa trwałe segmentu operacyjnego  | (2 745) | (934)     | (3 679) |

W okresie sześciu miesięcy 2025 roku nie wystąpiły zmiany w polityce rachunkowości Grupy w zakresie wyodrębnienia segmentów operacyjnych oraz zasad wyceny przychodów, wyników oraz aktywów segmentów, które zostały zaprezentowane w ostatnim rocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy.

Przychody Grupy uzyskiwane od klientów zewnętrznych oraz aktywa trwałe (rzeczowe aktywa trwałe, wartości niematerialne wraz z wartością firmy) zaprezentowano w przekroju obszarów geograficznych, które wyodrębniane są przez Grupę według kryterium lokalizacji danego rodzaju działalności prowadzonej przez Grupę.

Uzgodnienie łącznych wartości przychodów, wyniku oraz aktywów segmentów operacyjnych z analogicznymi pozycjami skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy przedstawia się następująco:

| Wyszczególnienie                                                             | Za okres<br>01.01-30.06.2025 | Za okres<br>01.01-30.06.2024 |  |
|------------------------------------------------------------------------------|------------------------------|------------------------------|--|
| Przychody segmentów                                                          |                              |                              |  |
| Łączne przychody segmentów operacyjnych                                      | 120 759                      | 128 272                      |  |
| Przychody ze sprzedaży                                                       | 120 759                      | 128 272                      |  |
| Wynik segmentów                                                              |                              |                              |  |
| Wynik operacyjny segmentów                                                   | (3 783)                      | (6 130)                      |  |
| Zysk (strata) z działalności operacyjnej                                     | (3 783)                      | (6 130)                      |  |
| Przychody finansowe                                                          | 4 417                        | 19 013                       |  |
| Koszty finansowe (-)                                                         | (1 746)                      | (3 190)                      |  |
| Udział w wyniku finansowym jednostek wycenianych metodą praw własności (+/-) | (918)                        | 455                          |  |
| Zysk (strata) przed opodatkowaniem                                           | (2 030)                      | 10 148                       |  |
| Aktywa segmentów                                                             |                              |                              |  |
| Łączne aktywa segmentów operacyjnych                                         | 170 255                      | 177 333                      |  |
| Aktywa niealokowane do segmentów                                             | 17 921                       | 9 927                        |  |
| Aktywa razem                                                                 | 188 176                      | 187 260                      |  |

| Nazwa Spółki:                          | CDRL Spółka Akcyjna                                                                   |                       |                    |  |
|----------------------------------------|---------------------------------------------------------------------------------------|-----------------------|--------------------|--|
| Okres objęty sprawozdaniem finansowym: | 01.01.2025 – 30.06.2025                                                               | Waluta sprawozdawcza: | złoty polski (PLN) |  |
| Poziom zaokrągleń:                     | wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej) |                       |                    |  |

W okresach objętych skróconym śródrocznym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym wszystkie przychody ze sprzedaży dotyczące działalności kontynuowanej zostały przypisane do segmentów operacyjnych.

Do aktywów segmentów operacyjnych nie są alokowane aktywa Grupy, których nie można bezpośrednio przypisać do działalności danego segmentu operacyjnego. Są to m.in.: aktywa tytułu odroczonego podatku dochodowego, należności z tytułu podatku dochodowego, środki pieniężne i ich ekwiwalenty, rozliczenia międzyokresowe oraz aktywa przeznaczone do sprzedaży.

Grupa nie prezentuje przychodów ze sprzedaży poszczególnych grup produktów, usług oraz towarów i materiałów, ponieważ struktura przychodów jest jednolita i obejmuje głównie przychody ze sprzedaży odzieży. Przychody ze sprzedaży usług i materiałów (o ile występują) mają charakter okazjonalny, a ich poziom jest nieistotny.

Grupa nie prezentuje informacji o głównych klientach, ponieważ w strukturze przychodów dominuje sprzedaż detaliczna, a w pozostałej części jest duża dywersyfikacja klientów hurtowych. Żaden z klientów zewnętrznych nie osiąga 10% przychodów Grupy.

#### **8. Wartość firmy**

Nie występuje.

#### **9. Wartości niematerialne**

Wartości niematerialne użytkowane przez Grupę obejmują znaki towarowe, licencje, oprogramowanie komputerowe oraz pozostałe wartości niematerialne. Wartości niematerialne, które nie zostały do dnia bilansowego oddane do użytkowania prezentowane są w pozycji "Wartości niematerialnych w trakcie wytwarzania".

| Wyszczególnienie                                           | Znaki<br>towarowe | Oprogramowanie<br>komputerowe | Pozostałe<br>wartości<br>niematerialne | Wartości<br>niematerialne<br>w trakcie<br>wytwarzania | Razem    |
|------------------------------------------------------------|-------------------|-------------------------------|----------------------------------------|-------------------------------------------------------|----------|
| Stan na 30.06.2025                                         |                   |                               |                                        |                                                       |          |
| Wartość bilansowa brutto<br>Skumulowane umorzenie i odpisy | 4 821             | 12 994                        | 371                                    | 1 341                                                 | 19 527   |
| aktualizujące                                              | -                 | (11 727)                      | (371)                                  | -                                                     | (12 098) |
| Wartość bilansowa netto                                    | 4 821             | 1 267                         | -                                      | 1 341                                                 | 7 429    |
| Stan na 31.12.2024                                         |                   |                               |                                        |                                                       |          |
| Wartość bilansowa brutto<br>Skumulowane umorzenie i odpisy | 4 821             | 12 019                        | 378                                    | 957                                                   | 18 176   |
| aktualizujące                                              | -                 | (11 234)                      | (333)                                  | -                                                     | (11 568) |
| Wartość bilansowa netto                                    | 4 821             | 785                           | 45                                     | 957                                                   | 6 608    |
| Stan na 30.06.2024                                         |                   |                               |                                        |                                                       |          |
| Wartość bilansowa brutto<br>Skumulowane umorzenie i odpisy | 4 821             | 11 828                        | 371                                    | 434                                                   | 17 455   |
| aktualizujące                                              | -                 | (10 640)                      | (277)                                  | -                                                     | (10 917) |
| Wartość bilansowa netto                                    | 4 821             | 1 189                         | 94                                     | 434                                                   | 6 538    |

| Nazwa Spółki:                          | CDRL Spółka Akcyjna                                                                   |                       |                    |  |
|----------------------------------------|---------------------------------------------------------------------------------------|-----------------------|--------------------|--|
| Okres objęty sprawozdaniem finansowym: | 01.01.2025 – 30.06.2025                                                               | Waluta sprawozdawcza: | złoty polski (PLN) |  |
| Poziom zaokrągleń:                     | wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej) |                       |                    |  |

Poniższa tabela przedstawia nabycia i zbycia oraz odpisy aktualizujące wartość wartości niematerialnych:

| Wyszczególnienie                                | Znaki<br>towarowe | Oprogramowanie<br>komputerowe | Pozostałe<br>wartości<br>niematerialne | Wartości<br>niematerialne w<br>trakcie wytwarzania | Razem   |
|-------------------------------------------------|-------------------|-------------------------------|----------------------------------------|----------------------------------------------------|---------|
| za okres od 1.01.2025 do 30.06.2025 roku        |                   |                               |                                        |                                                    |         |
| Wartość bilansowa netto na dzień 1.01.2025 roku | 4 821             | 785                           | 45                                     | 957                                                | 6 608   |
| Zwiększenia (nabycie, wytworzenie)              | -                 | 35                            | -                                      | 1 330                                              | 1 365   |
| Przyjęcie do użytkowania                        | -                 | 946                           | -                                      | (946)                                              | -       |
| Amortyzacja (-)                                 | -                 | (499)                         | (45)                                   | -                                                  | (544)   |
| Wartość bilansowa netto na dzień 30.06.2025     | 4 821             | 1 267                         | -                                      | 1 341                                              | 7 429   |
| za okres od 1.01.2024 do 31.12.2024 roku        |                   |                               |                                        |                                                    |         |
| Wartość bilansowa netto na dzień 1.01.2024 roku | 4 741             | 1 899                         | 148                                    | 191                                                | 6 979   |
| Zwiększenia (nabycie, wytworzenie)              | 80                | -                             | -                                      | 1 095                                              | 1 175   |
| Przyjęcie do użytkowania                        | -                 | 329                           | -                                      | (329)                                              | -       |
| Amortyzacja (-)                                 | -                 | (1 443)                       | (103)                                  | -                                                  | (1 546) |
| Różnice kursowe netto z przeliczenia (+/-)      | -                 | -                             | -                                      | -                                                  | -       |
| Wartość bilansowa netto na dzień 31.12.2024     | 4 821             | 785                           | 45                                     | 957                                                | 6 608   |
| za okres od 1.01.2024 do 30.06.2024 roku        |                   |                               |                                        |                                                    |         |
| Wartość bilansowa netto na dzień 1.01.2024 roku | 4 741             | 1 899                         | 148                                    | 191                                                | 6 979   |
| Zwiększenia (nabycie, wytworzenie)              | 80                | -                             | -                                      | 381                                                | 461     |
| Przyjęcie do użytkowania                        | -                 | 138                           | -                                      | (138)                                              | -       |
| Amortyzacja (-)                                 | -                 | (848)                         | (54)                                   | -                                                  | (902)   |
| Wartość bilansowa netto na dzień 30.06.2024     | 4 821             | 1 189                         | 94                                     | 434                                                | 6 538   |

W okresie pierwszych sześciu miesięcy 2025 roku Grupa nabyła wartości niematerialne na kwotę 1.365 tys. PLN (pierwsze półrocze 2024 roku: 461 tys. PLN), z czego najistotniejsze nakłady dotyczyły aplikacji PWA (380 tys. zł) oraz upgrade systemu finansowo-księgowego (841 tys. zł).

Grupa wykorzystuje w działalności zarówno składniki o nieokreślonym okresie użytkowania (znaki towarowe), jak i składniki o określonym okresie użytkowania (pozostałe). Grupa na dzień bilansowy nie poczyniła zobowiązań na rzecz dokonania zakupu wartości niematerialnych.

| Nazwa Spółki:                          | CDRL Spółka Akcyjna                                                                   |                       |                    |  |  |
|----------------------------------------|---------------------------------------------------------------------------------------|-----------------------|--------------------|--|--|
| Okres objęty sprawozdaniem finansowym: | 01.01.2025 – 30.06.2025                                                               | Waluta sprawozdawcza: | złoty polski (PLN) |  |  |
| Poziom zaokrągleń:                     | wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej) |                       |                    |  |  |

#### **10. Rzeczowe aktywa trwałe**

Środki trwałe użytkowane przez Grupę obejmują grupy zaprezentowane w poniższej tabeli. Środki trwałe, które nie zostały do dnia bilansowego oddane do użytkowania, prezentowane są w pozycji "Środki trwałe w budowie".

| Wyszczególnienie                             | Grunty | Budynki i<br>budowle | Maszyny<br>i urządzenia | Środki<br>transportu | Pozostałe<br>środki<br>trwałe | Rzeczowe aktywa<br>trwałe w trakcie<br>wytwarzania | Razem    |
|----------------------------------------------|--------|----------------------|-------------------------|----------------------|-------------------------------|----------------------------------------------------|----------|
| Stan na 30.06.2025                           |        |                      |                         |                      |                               |                                                    |          |
| Wartość bilansowa brutto                     | 4 074  | 34 861               | 9 485                   | 5 883                | 13 459                        | 267                                                | 68 028   |
| Skumulowane umorzenie i odpisy aktualizujące | -      | (11 165)             | (6 704)                 | (4 912)              | (12 461)                      | -                                                  | (35 242) |
| Wartość bilansowa netto                      | 4 074  | 23 696               | 2 781                   | 971                  | 998                           | 267                                                | 32 786   |
| Stan na 31.12.2024                           |        |                      |                         |                      |                               |                                                    |          |
| Wartość bilansowa brutto                     | 4 074  | 35 249               | 7 991                   | 5 983                | 14 174                        | 65                                                 | 67 538   |
| Skumulowane umorzenie i odpisy aktualizujące | -      | (11 055)             | (6 608)                 | (4 804)              | (13 085)                      | -                                                  | (35 552) |
| Wartość bilansowa netto                      | 4 074  | 24 194               | 1 383                   | 1 179                | 1 090                         | 65                                                 | 31 986   |
| Stan na 30.06.2024                           |        |                      |                         |                      |                               |                                                    |          |
| Wartość bilansowa brutto                     | 4 074  | 36 130               | 7 895                   | 6 200                | 13 891                        | 209                                                | 68 400   |
| Skumulowane umorzenie i odpisy aktualizujące | -      | (11 967)             | (6 477)                 | (4 707)              | (12 980)                      | -                                                  | (36 130) |
| Wartość bilansowa netto                      | 4 074  | 24 164               | 1 418                   | 1 493                | 912                           | 209                                                | 32 270   |

| Nazwa Spółki:                          | CDRL Spółka Akcyjna                                                                   |                       |                    |  |
|----------------------------------------|---------------------------------------------------------------------------------------|-----------------------|--------------------|--|
| Okres objęty sprawozdaniem finansowym: | 01.01.2025 – 30.06.2025                                                               | Waluta sprawozdawcza: | złoty polski (PLN) |  |
| Poziom zaokrągleń:                     | wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej) |                       |                    |  |

Poniższa tabela przedstawia nabycia i zbycia oraz odpisy aktualizujące wartość rzeczowych aktywów trwałych:

| Wyszczególnienie                                    | Grunty | Budynki i<br>budowle | Maszyny<br>i urządzenia | Środki<br>transportu | Pozostałe<br>środki<br>trwałe | Rzeczowe aktywa<br>trwałe w trakcie<br>wytwarzania | Razem   |
|-----------------------------------------------------|--------|----------------------|-------------------------|----------------------|-------------------------------|----------------------------------------------------|---------|
| za okres od 1.01.2025 do 30.06.2025 roku            |        |                      |                         |                      |                               |                                                    |         |
| Wartość bilansowa netto na dzień 1.01.2025 roku     | 4 074  | 24 194               | 1 383                   | 1 179                | 1 090                         | 65                                                 | 31 986  |
| Zwiększenia (nabycie, wytworzenie)                  | -      | 113                  | 191                     | -                    | 140                           | 2 021                                              | 2 464   |
| Zmniejszenia (zbycie, likwidacja) (-)               | -      | (53)                 | (12)                    | -                    | -                             | -                                                  | (65)    |
| Przyjęcie do użytkowania                            | -      | 363                  | 1 439                   | -                    | 18                            | (1 820)                                            | -       |
| Amortyzacja (-)                                     | -      | (435)                | (147)                   | (216)                | (235)                         | -                                                  | (1 033) |
| Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości (-)   | -      | (612)                | (72)                    | -                    | -                             | -                                                  | (684)   |
| Odwrócenie odpisów aktualizujących                  | -      | 126                  | -                       | -                    | -                             | -                                                  | 126     |
| Różnice kursowe netto z przeliczenia (+/-)          | -      | -                    | -                       | 7                    | (14)                          | -                                                  | (7)     |
| Wartość bilansowa netto na dzień 30.06.2025         | 4 074  | 23 696               | 2 781                   | 971                  | 998                           | 267                                                | 32 786  |
| za okres od 1.01.2024 do 31.12.2024 roku            |        |                      |                         |                      |                               |                                                    |         |
| Wartość bilansowa netto na dzień 1.01.2024 roku     | 4 074  | 24 573               | 1 545                   | 1 736                | 821                           | 209                                                | 32 959  |
| Reklasyfikacja do rzeczowych aktywów trwałych ze ŚT |        |                      |                         |                      |                               |                                                    |         |
| użytkowanych na podstawie umowy                     | -      | -                    | -                       | 44                   | -                             | -                                                  | 44      |
| Zwiększenia (nabycie, wytworzenie)                  | -      | 274                  | 320                     | 159                  | 806                           | 368                                                | 1 927   |
| Zmniejszenia (zbycie, likwidacja) (-)               | -      | (193)                | (11)                    | -                    | (73)                          | (19)                                               | (296)   |
| Przyjęcie do użytkowania                            | -      | 299                  | -                       | -                    | -                             | (299)                                              | -       |
| Amortyzacja (-)                                     | -      | (841)                | (361)                   | (702)                | (461)                         | -                                                  | (2 365) |
| Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości (-)   | -      | (639)                | (110)                   | -                    | -                             | (193)                                              | (942)   |
| Odwrócenie odpisów aktualizujących                  | -      | 721                  | -                       | -                    | -                             | -                                                  | 721     |
| Różnice kursowe netto z przeliczenia (+/-)          | -      | (1)                  | -                       | (57)                 | (3)                           | -                                                  | (62)    |
| Wartość bilansowa netto na dzień 31.12.2024         | 4 074  | 24 194               | 1 383                   | 1 179                | 1 090                         | 65                                                 | 31 986  |
| za okres od 1.01.2024 do 30.06.2024 roku            |        |                      |                         |                      |                               |                                                    |         |
| Wartość bilansowa netto na dzień 1.01.2024 roku     | 4 074  | 24 573               | 1 545                   | 1 736                | 821                           | 209                                                | 32 959  |
| Zwiększenia (nabycie, wytworzenie)                  | -      | 129                  | 123                     | 143                  | 409                           | 170                                                | 974     |
| Zmniejszenia (zbycie, likwidacja) (-)               | -      | (118)                | (1)                     | -                    | (73)                          | -                                                  | (193)   |

| Nazwa Spółki:                          | CDRL Spółka Akcyjna                                                                   |                       |                    |  |
|----------------------------------------|---------------------------------------------------------------------------------------|-----------------------|--------------------|--|
| Okres objęty sprawozdaniem finansowym: | 01.01.2025 – 30.06.2025                                                               | Waluta sprawozdawcza: | złoty polski (PLN) |  |
| Poziom zaokrągleń:                     | wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej) |                       |                    |  |
|                                        |                                                                                       |                       |                    |  |

| Wartość bilansowa netto na dzień 30.06.2024       | 4 074 | 24 164 | 1 418 | 1 493 | 912   | 209   | 32 270  |
|---------------------------------------------------|-------|--------|-------|-------|-------|-------|---------|
| Różnice kursowe netto z przeliczenia (+/-)        | -     | (1)    | -     | (38)  | (2)   | -     | (40)    |
| Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości (-) | -     | (150)  | (83)  | -     | -     | -     | (233)   |
| Amortyzacja (-)                                   | -     | (440)  | (166) | (348) | (243) | -     | (1 198) |
| Przyjęcie do użytkowania                          | -     | 170    | -     | -     | -     | (170) | -       |

W okresie od 1 stycznia do 30 czerwca 2025 roku Grupa poniosła nakłady na środki trwałe w wysokości 2.464 tys. zł, z czego 1.370 tys. zł stanowiły nakłady na maszynę sortującą zakupioną przez spółkę zależną.

W okresie pierwszego półrocza 2025 roku Grupa zawiązała odpisy aktualizujące wartość środków trwałych w kwocie 684 tys. zł. Na dzień bilansowy Grupa nie poczyniła zobowiązań na rzecz dokonania zakupu rzeczowych aktywów trwałych.

| Nazwa Spółki:                          | CDRL Spółka Akcyjna                                                                   |                       |                    |  |
|----------------------------------------|---------------------------------------------------------------------------------------|-----------------------|--------------------|--|
| Okres objęty sprawozdaniem finansowym: | 01.01.2025 – 30.06.2025                                                               | Waluta sprawozdawcza: | złoty polski (PLN) |  |
| Poziom zaokrągleń:                     | wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej) |                       |                    |  |

#### **11. Aktywa trwałe użytkowane na podstawie umowy**

Grupa użytkuje środki trwałe na podstawie umów leasingu oraz wynajmuje powierzchnie sklepowe i magazynowe.

Wartości aktywów, nabycia i zbycia oraz odpisy aktualizujące ich wartość przedstawiono w poniższej tabeli:

| Wyszczególnienie                                      | Budynki i<br>budowle | Środki<br>transportu | Pozostałe<br>środki<br>trwałe | Razem   |
|-------------------------------------------------------|----------------------|----------------------|-------------------------------|---------|
| za okres od 1.01.2025 do 30.06.2025 roku              |                      |                      |                               |         |
| Wartość bilansowa netto na dzień 1.01.2025 roku       | 11 355               | 104                  | -                             | 11 459  |
| Zwiększenia (nabycie, wytworzenie, leasing)           | 2 795                | -                    | -                             | 2 795   |
| Zmniejszenia (zbycie, likwidacja) (-)                 | (2 445)              | -                    | -                             | (2 445) |
| Amortyzacja (-)                                       | (4 057)              | (12)                 | -                             | (4 069) |
| Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości (-)     | (1 199)              | (63)                 | -                             | (1 262) |
| Odwrócenie odpisów aktualizujących                    | 856                  | -                    | -                             | 856     |
| Wartość bilansowa netto na dzień 30.06.2025           | 7 305                | 29                   | -                             | 7 334   |
| za okres od 1.01.2024 do 31.12.2024 roku              |                      |                      |                               |         |
| Wartość bilansowa netto na dzień 1.01.2024 roku       | 12 837               | 204                  | 219                           | 13 260  |
| Zwiększenia (nabycie, wytworzenie, leasing)           | 7 944                | -                    | -                             | 7 944   |
| Reklasyfikacja do środków trwałych (wykup z leasingu) | -                    | (44)                 | -                             | (44)    |
| Zmniejszenia (zbycie, likwidacja) (-)                 | (2 571)              | -                    | -                             | (2 571) |
| Amortyzacja (-)                                       | (7 548)              | (56)                 | (219)                         | (7 824) |
| Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości (-)     | (5 118)              | -                    | -                             | (5 118) |
| Odwrócenie odpisów aktualizujących                    | 5 812                | -                    | -                             | 5 812   |
| Wartość bilansowa netto na dzień 31.12.2024           | 11 355               | 104                  | -                             | 11 459  |
| za okres od 1.01.2024 do 30.06.2024 roku              |                      |                      |                               |         |
| Wartość bilansowa netto na dzień 1.01.2024 roku       | 12 837               | 204                  | 219                           | 13 260  |
| Zwiększenia (nabycie, wytworzenie, leasing)           | 2 483                | -                    | -                             | 2 483   |
| Zmniejszenia (zbycie, likwidacja) (-)                 | (485)                | -                    | -                             | (485)   |
| Amortyzacja (-)                                       | (3 923)              | (32)                 | (219)                         | (4 175) |
| Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości (-)     | (592)                | -                    | -                             | (592)   |
| Wartość bilansowa netto na dzień 30.06.2024           | 10 320               | 171                  | -                             | 10 491  |

Największą wartość aktywów użytkowanych na podstawie umowy stanowią budynki – są to umowy najmu w centrach handlowych (lokale sklepowe) oraz umowy najmu hal magazynowych wynikające z zastosowania MSSF 16.

CDRL S.A. oraz jednostki zależne są stroną umów najmu, na mocy których korzystają z powierzchni wykorzystywanych do prowadzenia sieci salonów sklepowych, powierzchni biurowych i magazynowych oraz środków transportu.

Okres leasingu wynosi:

- dla powierzchni biurowej 2 lata,
- dla powierzchni magazynowej od 2 do 5 lat,
- dla salonów od 2 do 10 lat,
- dla samochodów od 3 do 5 lat.

Niektóre umowy leasingowe zawierają opcję przedłużenia lub wypowiedzenia leasingu. Zarząd dokonuje osądu, aby ustalić okres, co do którego można z wystarczającą pewnością założyć, że takie umowy będą trwać.

| Nazwa Spółki:                          | CDRL Spółka Akcyjna                                                                   |                       |                    |
|----------------------------------------|---------------------------------------------------------------------------------------|-----------------------|--------------------|
| Okres objęty sprawozdaniem finansowym: | 01.01.2025 – 30.06.2025                                                               | Waluta sprawozdawcza: | złoty polski (PLN) |
| Poziom zaokrągleń:                     | wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej) |                       |                    |

Grupa posiada również umowy leasingu powierzchni, których okres leasingu jest krótszy niż 12 miesięcy. Grupa korzysta ze zwolnienia dla leasingów krótkoterminowych i leasingów o niskiej wartości.

Wartość zwiększenia powyższych aktywów wynika z nowych zawartych umów, przedłużenia okresu trwania istniejących umów najmu powierzchni handlowych oraz zmian opłat leasingowych zależnych od stawki, czy indeksu. Zmniejszenia wynikają z zakończenia umów najmu.

W okresie pierwszego półrocza 2025 roku Grupa zawiązała odpisy aktualizujące wartość aktywów trwałych użytkowanych na podstawie umów na kwotę 406 tys. zł.

#### **12. Wartość godziwa instrumentów finansowych**

#### Wartość godziwa wg klas aktywów i zobowiązań finansowych

Porównanie wartości bilansowej aktywów oraz zobowiązań finansowych z ich wartością godziwą przedstawia się następująco (zestawienie obejmuje wszystkie aktywa i zobowiązania finansowe, bez względu na to, czy w sprawozdaniu finansowym są one ujmowane w zamortyzowanym koszcie, czy w wartości godziwej):

|                                           | 30.06.2025         |                      | 31.12.2024         |                      | 30.06.2024         |                      |
|-------------------------------------------|--------------------|----------------------|--------------------|----------------------|--------------------|----------------------|
| Klasa instrumentu finansowego             | Wartość<br>godziwa | Wartość<br>bilansowa | Wartość<br>godziwa | Wartość<br>bilansowa | Wartość<br>godziwa | Wartość<br>bilansowa |
| Aktywa:                                   |                    |                      |                    |                      |                    |                      |
| Pożyczki                                  | 927                | 927                  | 1 944              | 1 944                | 985                | 985                  |
| Należności z tytułu dostaw                | 9 914              | 9 914                | 8 715              | 8 715                | 11 916             | 11 916               |
| Pochodne instrumenty finansowe            | -                  | -                    | 166                | 166                  | 43                 | 43                   |
| Środki pieniężne i ich ekwiwalenty        | 3 138              | 3 138                | 17 528             | 17 528               | 2 604              | 2 604                |
| Zobowiązania:                             |                    |                      |                    |                      |                    |                      |
| Kredyty w rachunku kredytowym             | -                  | -                    | 11                 | 11                   | 28                 | 28                   |
| Kredyty w rachunku bieżącym               | 27 601             | 27 601               | 27 903             | 27 903               | 37 365             | 37 365               |
| Dłużne papiery wartościowe                | 117                | 117                  | -                  | -                    | -                  | -                    |
| Pochodne instrumenty finansowe            | 56                 | 56                   | -                  | -                    | -                  | -                    |
| Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz |                    |                      |                    |                      |                    |                      |
| pozostałe                                 | 47 497             | 47 497               | 43 291             | 43 291               | 35 727             | 35 727               |

W związku z tym, że wszystkie zobowiązania finansowe są oparte na zmiennych stopach procentowych, Grupa nie dokonywała wyceny wartości godziwej tych zobowiązań finansowych – ich wartość bilansowa uznawana jest przez Grupę za rozsądne przybliżenie wartości godziwej.

Grupa nie dokonywała wyceny wartości godziwej należności oraz zobowiązań z tytułu dostaw i usług – ich wartość bilansowa uznawana jest przez Grupę za rozsądne przybliżenie wartości godziwej.

#### Poziomy wartości godziwej instrumentów finansowych

Na dzień 30.06.2025r. Grupa posiadała zobowiązania wyceniane w wartości godziwej z tyt. instrumentów pochodnych o wartości 56 tys. zł (na dzień 31.12.2024r. i 30.06.2024r. wystąpiły aktywa finansowe o wartości odpowiednio 166 tys. zł i 43 tys. zł).

W okresie sprawozdawczym nie wystąpiły przeniesienia pomiędzy poziomami wartości godziwej instrumentów finansowych.

Grupa ustalenia wartości godziwej dla poszczególnych klas instrumentów finansowych:

#### a) Akcje spółek notowanych (poziom 1)

Klasa ta obejmuje papiery wartościowe spółek publicznych notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie.

Nie występują w Grupie Kapitałowej.

| Nazwa Spółki:                          | CDRL Spółka Akcyjna                                                                   |                       |                    |
|----------------------------------------|---------------------------------------------------------------------------------------|-----------------------|--------------------|
| Okres objęty sprawozdaniem finansowym: | 01.01.2025 – 30.06.2025                                                               | Waluta sprawozdawcza: | złoty polski (PLN) |
| Poziom zaokrągleń:                     | wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej) |                       |                    |

b) Udziały, akcje spółek nienotowanych (poziom 3)

Nie występują w Grupie Kapitałowej.

c) Instrumenty pochodne (poziom 2 lub 3)

Większość instrumentów pochodnych to instrumenty walutowe (opcje, kontrakty forward) wyceniane modelem z wykorzystaniem parametrów rynkowych, tj. kursów wymiany walut oraz stóp procentowych (poziom 2).

d) Papiery dłużne wyceniane w wartości godziwej (poziom 1)

Nie występują w Grupie Kapitałowej.

e) Warunkowa zapłata za przejęcie (poziom 3)

Nie występuje w Grupie Kapitałowej.

Grupa nie dokonała przekwalifikowania składników aktywów finansowych, które spowodowałoby zmianę zasad wyceny tych aktywów pomiędzy wartością godziwą, a ceną nabycia lub metodą zamortyzowanego kosztu.

| Nazwa Spółki:                          | CDRL Spółka Akcyjna                                                                   |                       |                    |
|----------------------------------------|---------------------------------------------------------------------------------------|-----------------------|--------------------|
| Okres objęty sprawozdaniem finansowym: | 01.01.2025 – 30.06.2025                                                               | Waluta sprawozdawcza: | złoty polski (PLN) |
| Poziom zaokrągleń:                     | wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej) |                       |                    |

#### **13. Odpisy aktualizujące wartość aktywów**

Na dzień 30 czerwca 2025 roku odpisy aktualizujące wartość aktywów kształtowały się następująco:

| Wyszczególnienie                                   | Rzeczowe aktywa trwałe | Aktywa trwałe<br>użytkowane na<br>podstawie umowy | Zapasy  | Należności |
|----------------------------------------------------|------------------------|---------------------------------------------------|---------|------------|
| za okres od 1.01.2025 do 30.06.2025 roku           |                        |                                                   |         |            |
| Stan na początek okresu                            | 1 824                  | 7 154                                             | 4 603   | 15 959     |
| Odpisy ujęte jako koszt w okresie                  | 684                    | 1 262                                             | 739     | 306        |
| Odpisy odwrócone ujęte jako przychód w okresie (-) | (126)                  | (856)                                             | (621)   | (221)      |
| Stan na koniec okresu                              | 2 382                  | 7 560                                             | 4 720   | 16 044     |
| za okres od 1.01.2024 do 30.06.2024 roku           |                        |                                                   |         |            |
| Stan na początek okresu                            | 1 602                  | 7 849                                             | 6 017   | 18 002     |
| Odpisy ujęte jako koszt w okresie                  | 233                    | 592                                               | 2 268   | 1 506      |
| Odpisy odwrócone ujęte jako przychód w okresie (-) | -                      | -                                                 | (1 576) | (152)      |
| Stan na koniec okresu                              | 1 835                  | 8 441                                             | 6 709   | 19 356     |
| za okres od 1.01.2024 do 31.12.2024 roku           |                        |                                                   |         |            |
| Stan na początek okresu                            | 1 602                  | 7 849                                             | 6 017   | 18 002     |
| Odpisy ujęte jako koszt w okresie                  | 942                    | 5 118                                             | 2 128   | 6 984      |
| Odpisy odwrócone ujęte jako przychód w okresie (-) | (721)                  | (5 812)                                           | (3 543) | (2 260)    |
| Odpisy wykorzystane (-)                            | -                      | -                                                 | -       | (6 767)    |
| Stan na koniec okresu                              | 1 824                  | 7 154                                             | 4 603   | 15 959     |

W okresie objętym niniejszym sprawozdaniem zwiększono odpisy aktualizujące wartość wszystkich wskazanych powyżej aktywów o łączną kwotę 1 167 tys. zł, z czego 964 tys. zł dotyczyło aktywów trwałych.

Odpisy aktualizujące wartość pozostałych aktywów finansowych nie wystąpiły.

| Nazwa Spółki:                          | CDRL Spółka Akcyjna                                                                   |                       |                    |  |
|----------------------------------------|---------------------------------------------------------------------------------------|-----------------------|--------------------|--|
| Okres objęty sprawozdaniem finansowym: | 01.01.2025 – 30.06.2025                                                               | Waluta sprawozdawcza: | złoty polski (PLN) |  |
| Poziom zaokrągleń:                     | wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej) |                       |                    |  |

W odniesieniu do należności z tytułu dostaw i usług, dla których odpisy aktualizujące szacuje się dla całego życia instrumentu, Grupa nie jest narażona na ryzyko kredytowe w związku z pojedynczym znaczącym kontrahentem. W konsekwencji szacunki odpisów są dokonywane na zasadzie zbiorowej, a należności zostały pogrupowane według okresu przeterminowania oraz lokalizacji geograficznej dłużnika.

#### **14. Podatek odroczony**

| Aktywo z tyt. odroczonego podatku dochodowego           | 30.06.2025 | 31.12.2024 | 30.06.2024 |
|---------------------------------------------------------|------------|------------|------------|
| Przychód ze sprzedaży przesunięty do przyszłych okresów | 3 210      | 3 358      | 3 327      |
| Aktywa użytkowane na podstawie umowy                    | 631        | 325        | 477        |
| Odpis aktualizujący wartość należności                  | 2 860      | 3 031      | 3 676      |
| Środki trwałe i wartości niematerialne                  | 234        | 80         | 114        |
| Wycena bilansowa transakcji terminowych                 | 11         | -          | -          |
| Marża na towarze                                        | -          | 38         | 35         |
| Odpis aktualizujący wartość zapasów                     | 915        | 890        | 1 237      |
| Rezerwy (emerytalna, urlopowa, na koszty)               | 450        | 351        | 399        |
| Naliczone ujemne różnice kursowe                        | 5 926      | 5 635      | 3 847      |
| Dyskonto rozrachunków                                   | 52         | 56         | 45         |
| Pozostałe                                               | 155        | 37         | 132        |
| Razem                                                   | 14 443     | 13 801     | 13 289     |

| Rezerwa z tyt. odroczonego podatku dochodowego            | 30.06.2025 | 31.12.2024 | 30.06.2024 |
|-----------------------------------------------------------|------------|------------|------------|
| Koszt sprzedaży towarów przesunięty do przyszłych okresów | 1 768      | 1 818      | 1 559      |
| Środki trwałe w leasingu - bilansowo                      | 86         | (52)       | (47)       |
| Amortyzacja księgowa wolniejsza od podatkowej             | 59         | 184        | 215        |
| Wycena bilansowa transakcji terminowych                   | -          | 31         | 8          |
| Naliczone dodatnie różnice kursowe                        | 6 106      | 5 755      | 5 411      |
| Dyskonto rozrachunków                                     | 128        | 123        | 115        |
| Pozostałe                                                 | (7)        | (4)        | 3          |
| Razem                                                     | 8 141      | 7 856      | 7 264      |

#### **15. Kapitał podstawowy**

W okresie sześciu miesięcy 2025 roku Spółka dominująca nie przeprowadziła emisji akcji.

Kapitał podstawowy według stanu na dzień bilansowy:

| Wyszczególnienie              | 30.06.2025 |           | 30.06.2024 |
|-------------------------------|------------|-----------|------------|
| Liczba akcji [szt.]           | 6 012 522  | 6 012 522 | 6 054 544  |
| Wartość nominalna akcji (PLN) | 0,50       | 0,50      | 0,50       |
| Kapitał podstawowy [PLN]      | 3 006 261  | 3 006 261 | 3 027 272  |

Sposób uczestnictwa akcji w podziale dywidendy oraz w prawie do głosów na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy w Spółce dominującej przedstawia tabela:

| Nazwa Spółki:                          | CDRL Spółka Akcyjna                                                                   |                       |                    |
|----------------------------------------|---------------------------------------------------------------------------------------|-----------------------|--------------------|
| Okres objęty sprawozdaniem finansowym: | 01.01.2025 – 30.06.2025                                                               | Waluta sprawozdawcza: | złoty polski (PLN) |
| Poziom zaokrągleń:                     | wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej) |                       |                    |

|             |              |                  | Uprzywilejowanie/                                              |                          |
|-------------|--------------|------------------|----------------------------------------------------------------|--------------------------|
| Seria akcji | Liczba akcji | Numery akcji     | rodzaj akcji                                                   | Liczba głosów<br>z akcji |
|             |              |                  | akcje imienne uprzywilejowane co do głosu                      |                          |
| A           | 1 248 915    | 0000001-1248915  | (każda akcja daje prawo do 2 głosów na walnym<br>zgromadzeniu) | 2 497 830                |
|             |              |                  | akcje imienne uprzywilejowane co do głosu                      |                          |
|             |              |                  | (każda akcja daje prawo do 2 głosów na walnym                  |                          |
| A           | 1 248 915    | 1248916-2497830  | zgromadzeniu)                                                  | 2 497 830                |
|             |              |                  | akcje imienne uprzywilejowanych co do głosu                    |                          |
|             |              |                  | (każda akcja daje prawo do 2 głosów na walnym                  |                          |
| A           | 506 654      | 2497831- 3004484 | zgromadzeniu)                                                  | 1 013 308                |
| B           | 1 999 516    | 0000001-1999516  | akcje na okaziciela                                            | 1 999 516                |
| C           | 25 272       | 00001-25272      | akcje na okaziciela                                            | 25 272                   |
| C           | 15 163       | 25273- 40435     | akcje na okaziciela                                            | 15 163                   |
| C           | 10 109       | 40436- 50544     | akcje na okaziciela                                            | 10 109                   |
| D           | 957 978      | 1-957978         | akcje na okaziciela                                            | 957 978                  |
|             |              |                  |                                                                |                          |
|             | 6 012 522    |                  |                                                                | 9 017 006                |

W okresie objętym niniejszym skróconym śródrocznym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym nie wystąpiły zmiany liczby akcji.

Na dzień bilansowy akcje Spółki nie pozostawały w posiadaniu jednostek zależnych i stowarzyszonych. Spółka dominująca jest podmiotem uprawnionym w podziale dywidendy z tych spółek oraz w prawie do głosów na Zgromadzeniu udziałowców.

#### **16. Programy płatności akcjami**

W okresie pierwszego półrocza 2025 roku w Grupie nie były realizowane programy płatności akcjami.

#### **17. Dywidendy**

W okresie sześciu miesięcy 2025 i 2024 roku Spółka dominująca nie wypłaciła dywidendy akcjonariuszom.

W pierwszym półroczu 2025 i 2024 roku spółki zależne nie dokonały wypłaty dywidendy na rzecz Spółki dominującej.

Spółka dominująca ani żadna ze spółek zależnych nie dokonywała zaliczkowych wypłat dywidendy z wyniku za lata 2025 i 2024.

#### **18. Emisja i wykup papierów dłużnych**

W okresie sześciu miesięcy 2025 roku żadna ze spółek z Grupy nie wyemitowała obligacji.

#### **19. Naruszenie postanowień umów (kredyty, pożyczki)**

Na dzień 30.06.2025 roku Spółka dominująca nie spełniła warunku wynikającego z umowy wieloproduktowej zawartej z ING Bank Śląski S.A. dotyczącego wskaźnika rotacji zapasów. Jednakże, mając na uwadze zabezpieczenia umowy zawartej z Bankiem (m.in. hipoteka, gwarancja BGK), spełnienie na dzień 30.06.2025r. wszystkich pozostałych wymaganych wskaźników i warunków, brak zaległości w regulowaniu przez Spółkę zobowiązań kredytowych, a także dotychczasową wieloletnią współpracę z Bankiem, Zarząd nie stwierdza istnienia istotnego ryzyka postawienia przez ING Bank Śląski zobowiązania kredytowego w stan natychmiastowej wymagalności.

| Nazwa Spółki:                          | CDRL Spółka Akcyjna                                                                   |                       |                    |
|----------------------------------------|---------------------------------------------------------------------------------------|-----------------------|--------------------|
| Okres objęty sprawozdaniem finansowym: | 01.01.2025 – 30.06.2025                                                               | Waluta sprawozdawcza: | złoty polski (PLN) |
| Poziom zaokrągleń:                     | wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej) |                       |                    |

#### **20. Rezerwy**

Wartość rezerw ujętych w skróconym śródrocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym oraz ich zmiany w poszczególnych okresach przedstawiały się następująco:

| Wyszczególnienie                                        | Rezerwy długoterminowe<br>na świadczenia<br>emerytalne |       | Rezerwa na<br>pozostałe koszty | Razem   |
|---------------------------------------------------------|--------------------------------------------------------|-------|--------------------------------|---------|
| za okres od 1.01.2025 do 30.06.2025 roku                |                                                        |       |                                |         |
| Stan na początek okresu                                 | 843                                                    | 1 389 | 213                            | 2 445   |
| Zwiększenie rezerw ujęte jako koszt w okresie           | -                                                      | 672   | 185                            | 857     |
| Rozwiązanie rezerw ujęte jako przychód w okresie (-)    | -                                                      | (33)  | (166)                          | (199)   |
| Wartość bieżąca rezerw na dzień 30.06.2025              | 843                                                    | 2 028 | 232                            | 3 103   |
| za okres od 1.01.2024 do 31.12.2024 roku                |                                                        |       |                                |         |
| Stan na początek okresu                                 | 725                                                    | 1 529 | 405                            | 2 659   |
| Zwiększenie rezerw ujęte jako koszt w okresie           | 118                                                    | -     | 707                            | 825     |
| Rozwiązanie rezerw ujęte jako przychód w okresie (-)    | -                                                      | (140) | (956)                          | (1 096) |
| Pozostałe zmiany (różnice kursowe netto z przeliczenia) | -                                                      | -     | 57                             | 57      |
| Wartość bieżąca rezerw na dzień 31.12.2024              | 843                                                    | 1 389 | 213                            | 2 445   |
| za okres od 1.01.2024 do 30.06.2024 roku                |                                                        |       |                                |         |
| Stan na początek okresu                                 | 725                                                    | 1 529 | 405                            | 2 659   |
| Zwiększenie rezerw ujęte jako koszt w okresie           | -                                                      | 245   | 545                            | 790     |
| Rozwiązanie rezerw ujęte jako przychód w okresie (-)    | -                                                      | (59)  | (615)                          | (674)   |
| Pozostałe zmiany (różnice kursowe netto z przeliczenia) | -                                                      | -     | (2)                            | (2)     |
| Wartość bieżąca rezerw na dzień 30.06.2024              | 725                                                    | 1 715 | 332                            | 2 772   |

| Nazwa Spółki:                          | CDRL Spółka Akcyjna                                                                   |                       |                    |
|----------------------------------------|---------------------------------------------------------------------------------------|-----------------------|--------------------|
| Okres objęty sprawozdaniem finansowym: | 01.01.2025 – 30.06.2025                                                               | Waluta sprawozdawcza: | złoty polski (PLN) |
| Poziom zaokrągleń:                     | wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej) |                       |                    |

Wartość bieżącą rezerw ujęto w oparciu o wycenę sporządzoną przez spółki zgodnie z przyjętymi zasadami w Polityce rachunkowości.

#### **21. Zobowiązania warunkowe**

Wartość zobowiązań warunkowych według stanu na koniec poszczególnych okresów (w tym dotyczących jednostek powiązanych) przedstawia się następująco:

| Wyszczególnienie             | 30.06.2025 | 31.12.2024 | 30.06.2024 |
|------------------------------|------------|------------|------------|
| Wobec pozostałych jednostek: |            |            |            |
| Inne zobowiązania warunkowe  | 42 777     | 38 521     | 30 014     |
| Pozostałe jednostki razem    | 42 777     | 38 521     | 30 014     |
| Zobowiązania warunkowe razem | 42 777     | 38 521     | 30 014     |

Powyższe zobowiązania warunkowe to otwarte akredytywy, które staną się w przyszłości zobowiązaniami z tytułu dostaw towarów.

Spółka CDRL jest stroną postępowań prowadzonych z powództwa Lacoste S.A. w sprawach o wygaszenie stosowanych przez nią znaków towarowych. Znaki graficzne, których dotyczy przedmiotowe prawo ochronne, nie są składnikami wartości niematerialnych Grupy.

#### **22. Działalność zaniechana**

W okresie pierwszego półrocza 2025 roku Grupa nie zaniechała żadnej swojej działalności.

#### **23. Transakcje z jednostkami powiązanymi**

Podmioty powiązane z Grupą Kapitałową CDRL obejmują kluczowy personel kierowniczy, jednostkę stowarzyszoną oraz pozostałe podmioty powiązane, do których Spółka zalicza podmioty kontrolowane przez właścicieli Grupy. Do najistotniejszych pozostałych podmiotów powiązanych z Grupą należą:

| L.p. | Nazwa podmiotu                                     |
|------|----------------------------------------------------|
| 1.   | WWW s.c. Marek Dworczak, Tomasz Przybyła           |
| 2.   | Marek Dworczak                                     |
| 3.   | Tomasz Przybyła                                    |
| 4.   | Barbara Dworczak                                   |
| 5.   | Edyta Kaczmarek-Przybyła                           |
| 6.   | Marcin Dworczak                                    |
| 7.   | Szymon Przybyła                                    |
| 8.   | City Park Group Sp. z o. o.                        |
| 9.   | City Park Group Sp. z o. o. sp. k.                 |
| 10.  | Family Dental Club Edyta Kaczmarek-Przybyła        |
| 11.  | Family Benefits S.A. (dawniej: Sale Zabaw Fikołki) |
|      |                                                    |

Poniżej przedstawiono transakcje z jednostkami powiązanymi:

| Nazwa Spółki:                          | CDRL Spółka Akcyjna                                                                   |                       |                    |
|----------------------------------------|---------------------------------------------------------------------------------------|-----------------------|--------------------|
| Okres objęty sprawozdaniem finansowym: | 01.01.2025 – 30.06.2025                                                               | Waluta sprawozdawcza: | złoty polski (PLN) |
| Poziom zaokrągleń:                     | wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej) |                       |                    |

Informacje na temat podmiotów powiązanych – świadczenia na rzecz personelu kierowniczego

| Wyszczególnienie                             | Za okres<br>01.01-30.06.2025 | Za okres<br>01.01-30.06.2024 |  |
|----------------------------------------------|------------------------------|------------------------------|--|
| Świadczenia na rzecz personelu kierowniczego |                              |                              |  |
| Krótkoterminowe świadczenia pracownicze      | 532                          | 542                          |  |
| Razem                                        | 532                          | 542                          |  |
|                                              |                              |                              |  |

Informacje na temat podmiotów powiązanych – sprzedaż i należności

|                                    | Przychody z działalności operacyjnej |                              | Należności |            |
|------------------------------------|--------------------------------------|------------------------------|------------|------------|
| Wyszczególnienie                   | Za okres<br>01.01-30.06.2025         | Za okres<br>01.01-30.06.2024 | 30.06.2025 | 30.06.2024 |
| Sprzedaż do:                       |                                      |                              |            |            |
| Jednostki stowarzyszonej           | 94                                   | 140                          | 97         | 59         |
| Kluczowego personelu kierowniczego | 1                                    | 2                            | -          | -          |
| Pozostałych podmiotów powiązanych  | 14                                   | 14                           | 12         | 11         |
| Razem                              | 109                                  | 156                          | 109        | 70         |

Informacje na temat podmiotów powiązanych – zakup i zobowiązania

|                                   | Zakup (koszty, aktywa)       |                              | Zobowiązania |            |
|-----------------------------------|------------------------------|------------------------------|--------------|------------|
| Wyszczególnienie                  | Za okres<br>01.01-30.06.2025 | Za okres<br>01.01-30.06.2024 | 30.06.2025   | 30.06.2024 |
| Zakup od:                         |                              |                              |              |            |
| Pozostałych podmiotów powiązanych | 184                          | 159                          | 36           | 33         |
| Razem                             | 184                          | 159                          | 36           | 33         |

Informacje na temat podmiotów powiązanych – pożyczki udzielone

|                                 | 30.06.2025             |                      | 31.12.2024             |                      |
|---------------------------------|------------------------|----------------------|------------------------|----------------------|
| Wyszczególnienie                | Udzielone w<br>okresie | Skumulowane<br>saldo | Udzielone w<br>okresie | Skumulowane<br>saldo |
| Pożyczki udzielone:             |                        |                      |                        |                      |
| Pozostałym podmiotom powiązanym | -                      | 927                  | 4 000                  | 1 944                |
| Razem                           | -                      | 927                  | 4 000                  | 1 944                |

W pierwszym półroczu 2025 roku jednostka stowarzyszona Family Benefits S.A. (dawniej: Sale Zabaw Fikołki Sp. z o.o.) wystawiła weksel własny na spółkę zależną Broel Sp. z o.o., na podstawie którego zostały jej wypłacone środki w wysokości 7 000 tys. PLN. Na dzień 30.06.2025r. wartość aktywów finansowych z tego tytułu wraz z naliczonymi odsetkami wyniosła 6.917 tys. zł:

| Wyszczególnienie                           | 30.06.2025 | 31.12.2024 | 30.06.2024 |
|--------------------------------------------|------------|------------|------------|
| Wartość nominalna weksla                   | 7 000      | -          | -          |
| Odsetki naliczone                          | 142        | -          | -          |
| Dyskonto                                   | (137)      | -          | -          |
| Utrata wartości                            | (88)       | -          | -          |
| Pozostałe krótkoterminowe aktywa finansowe | 6 917      | -          | -          |

Transakcje pomiędzy jednostką dominującą, a jej spółkami zależnymi podlegały eliminacji w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym i nie zostały ujawnione w tabelach. Wszystkie te transakcje miały charakter typowy

| Nazwa Spółki:                          | CDRL Spółka Akcyjna                                                                   |                       |                    |
|----------------------------------------|---------------------------------------------------------------------------------------|-----------------------|--------------------|
| Okres objęty sprawozdaniem finansowym: | 01.01.2025 – 30.06.2025                                                               | Waluta sprawozdawcza: | złoty polski (PLN) |
| Poziom zaokrągleń:                     | wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej) |                       |                    |

i rutynowy, zawierane były na warunkach rynkowych. Ich charakter i warunki wynikały z bieżącej działalności operacyjnej Spółki.

Do najistotniejszych transakcji realizowanych pomiędzy spółkami Grupy Kapitałowej zaliczyć można:

- umowa na prowadzenie sklepów,
- sprzedaż towarów handlowych,
- wynajem mebli sklepowych,
- usługi zrządzania.

Spółka CDRL S.A. w okresie od stycznia do czerwca 2025 roku poniosła na rzecz podmiotów powiązanych koszty z tyt. wynagrodzenia za udzielone poręczenia kredytów. Wartość wynagrodzeń w okresie sprawozdawczym wyniosła 663 tys. PLN i przedstawiała się następująco:

| Podmiot powiązany                 | Wynagrodzenie |
|-----------------------------------|---------------|
| Coccodrillo Concepts Sp. z o.o.   | 96            |
| Smart Investment Group Sp. z o.o. | 96            |
| Drussis Sp. z o.o.                | 96            |
| MT Power Sp. z o.o.               | 96            |
| Glob Kiddy Sp. z o.o.             | 21            |
| Profit Online Sp. z o.o.          | 21            |
| Best Profit Online Sp. z o.o.     | 21            |
| VIVO Fashion Sp. z o.o.           | 96            |
| Cool Kiddo Sp. z o.o.             | 21            |
| Coco Kids Sp. z o.o.              | 96            |
| Razem                             | 663           |

Spółki zależne udzieliły poręczeń na rzecz banków dla kredytów bankowych zaciągniętych przez Spółkę dominującą, których wartość przedstawiała się następująco:

| Podmiot powiązany                 | Rodzaj zabezpieczenia | 30.06.2025 | 31.12.2024 |
|-----------------------------------|-----------------------|------------|------------|
| Coccodrillo Concepts Sp. z o.o.   | poręczenie            | 63 287     | 74 355     |
| Smart Investment Group Sp. z o.o. | poręczenie            | 63 287     | 74 355     |
| Drussis Sp. z o.o.                | poręczenie            | 63 287     | 74 355     |
| MT Power Sp. z o.o.               | poręczenie            | 63 287     | 74 355     |
| Glob Kiddy Sp. z o.o.             | poręczenie            | 19 890     | 25 140     |
| Profit Online Sp. z o.o.          | poręczenie            | 19 890     | 25 140     |
| Best Profit Online Sp. z o.o.     | poręczenie            | 19 890     | 25 140     |
| VIVO Fashion Sp. z o.o.           | poręczenie            | 63 287     | 74 355     |
| Cool Kiddo Sp. z o.o.             | poręczenie            | 19 890     | 25 140     |
| Coco Kids Sp. z o.o.              | poręczenie            | 63 287     | 74 355     |

#### **24. Zdarzenia po dniu bilansowym**

Po dniu bilansowym nie miały miejsca inne znaczące zdarzenia, które wymagałyby ujęcia w skróconym śródrocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za okres pierwszych 6 miesięcy 2025 roku.

#### **25. Inne znaczące zmiany aktywów, zobowiązań, przychodów i kosztów**

W okresie sprawozdawczym nie wystąpiły inne znaczące zmiany w pozycjach aktywów, zobowiązań, przychodów i kosztów. Poza tym w okresie sprawozdawczym nie wystąpiły inne znaczące zmiany szacunków, Grupa nie realizuje też umów o usługę budowlaną.

| Nazwa Spółki:                          | CDRL Spółka Akcyjna                                                                   |                       |                    |  |
|----------------------------------------|---------------------------------------------------------------------------------------|-----------------------|--------------------|--|
| Okres objęty sprawozdaniem finansowym: | 01.01.2025 – 30.06.2025                                                               | Waluta sprawozdawcza: | złoty polski (PLN) |  |
| Poziom zaokrągleń:                     | wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej) |                       |                    |  |

#### **26. Inne informacje wymagane przepisami (wybrane dane finansowe przeliczone na euro)**

Podstawowe pozycje śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej, śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania z wyniku oraz śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania z przepływów pieniężnych, przeliczone na EURO, przedstawiono poniżej:

| Wyszczególnienie                                          | Za okres<br>01.01-<br>30.06.2025 | Za okres<br>01.01-<br>30.06.2024 | Za okres<br>01.01-<br>30.06.2025 | Za okres<br>01.01-<br>30.06.2024 |
|-----------------------------------------------------------|----------------------------------|----------------------------------|----------------------------------|----------------------------------|
|                                                           | tys. PLN                         |                                  | tys. EUR                         |                                  |
| Sprawozdanie z wyniku                                     |                                  |                                  |                                  |                                  |
| Przychody ze sprzedaży                                    | 120 759                          | 128 272                          | 28 610                           | 29 755                           |
| Zysk (strata) z działalności operacyjnej                  | (3 783)                          | (6 130)                          | (896)                            | (1 422)                          |
| Zysk (strata) przed opodatkowaniem                        | (2 030)                          | 10 148                           | (481)                            | 2 354                            |
| Zysk (strata) netto                                       | (1 922)                          | 8 405                            | (455)                            | 1 950                            |
| Zysk (strata) netto przypadający akcjonariuszom jednostki |                                  |                                  |                                  |                                  |
| dominującej                                               | (1 922)                          | 8 405                            | (455)                            | 1 950                            |
| Zysk (strata) na akcję (PLN)                              | (0,32)                           | 1,40                             | (0,08)                           | 0,32                             |
| Rozwodniony zysk (strata) (PLN)                           | (0,32)                           | 1,40                             | (0,08)                           | 0,32                             |
| Sprawozdanie z przepływów pieniężnych                     |                                  |                                  |                                  |                                  |
| Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej         | (3 748)                          | 38 035                           | (888)                            | 8 823                            |
| Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej       | (8 906)                          | (2 550)                          | (2 110)                          | (592)                            |
| Środki pieniężne netto z działalności finansowej          | (2 384)                          | (36 406)                         | (565)                            | (8 445)                          |
| Zmiana netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów | (14 390)                         | (916)                            | (3 409)                          | (212)                            |
| Zmiana netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów | (14 390)                         | (916)                            | (3 409)                          | (212)                            |
| Średni kurs PLN / EUR w okresie                           |                                  |                                  | 4,2208                           | 4,3109                           |

|                                      | 30.06.2025 | 31.12.2024 | 30.06.2024 | 30.06.2025 | 31.12.2024 | 30.06.2024 |
|--------------------------------------|------------|------------|------------|------------|------------|------------|
| Wyszczególnienie                     |            | tys. PLN   |            |            | tys. EUR   |            |
| Aktywa                               | 188 176    | 188 410    | 187 260    | 44 361     | 44 093     | 43 418     |
| Zobowiązania długoterminowe          | 5 688      | 7 533      | 7 222      | 1 341      | 1 763      | 1 674      |
| Zobowiązania krótkoterminowe         | 89 501     | 85 972     | 88 618     | 21 099     | 20 119     | 20 547     |
| Kapitał własny                       | 92 987     | 94 905     | 91 420     | 21 921     | 22 211     | 21 196     |
| Kapitał własny przypadający          |            |            |            |            |            |            |
| akcjonariuszom jednostki dominującej | 92 987     | 94 905     | 91 420     | 21 921     | 22 211     | 21 196     |
| Kapitał podstawowy                   | 3 006      | 3 006      | 3 027      | 709        | 704        | 702        |
| Wartość księgowa na akcję            | 15,47      | 15,78      | 15,10      | 3,65       | 3,69       | 3,50       |
| Kurs PLN / EUR na koniec okresu      |            |            |            | 4,2419     | 4,3130     | 4,2730     |

W okresach objętych skróconym śródrocznym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym, do przeliczenia wybranych danych finansowych zastosowano następujące średnie kursy wymiany złotego w stosunku do EUR, ustalane przez Narodowy Bank Polski

- kurs obowiązujący na ostatni dzień okresu sprawozdawczego: 30.06.2025 4,2419 PLN/EUR, 30.06.2024 – 4, 3130 PLN/EUR, 31.12.2024 – 4,2730 PLN/EUR,
- średni kurs w okresie, obliczony jako średnia arytmetyczna kursów obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca w danym okresie: 01.01 - 30.06.2025 – 4,2208 PLN/EUR, 01.01 - 30.06.2024 – 4, 3109 PLN/EUR,
- najniższy i najwyższy kurs obowiązujący w każdym okresie: 01.01 30.06.2025: 4,1339 4,3033 PLN/EUR, 01.01 - 30.06.2024: 4,2499 – 4,4016 PLN/EUR, 01.01 - 31.12.2024: 4,2499 – 4,4016 PLN/EUR.

| Nazwa Spółki:                          | CDRL Spółka Akcyjna                                                                   |                       |                    |
|----------------------------------------|---------------------------------------------------------------------------------------|-----------------------|--------------------|
| Okres objęty sprawozdaniem finansowym: | 01.01.2025 – 30.06.2025                                                               | Waluta sprawozdawcza: | złoty polski (PLN) |
| Poziom zaokrągleń:                     | wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej) |                       |                    |

### **27. Zatwierdzenie do publikacji**

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe sporządzone za okres 6 miesięcy zakończony 30.06.2025 roku (wraz z danymi porównawczymi) zostało zatwierdzone do publikacji przez Zarząd Spółki dominującej w dniu 27 sierpnia 2025 roku.

| Podpisy wszystkich Członków Zarządu |                 |                    |        |  |  |  |
|-------------------------------------|-----------------|--------------------|--------|--|--|--|
| Data                                | Imię i nazwisko | Funkcja            | Podpis |  |  |  |
| 27.08.2025                          | Marek Dworczak  | Prezes Zarządu     |        |  |  |  |
| 27.08.2025                          | Tomasz Przybyła | Wiceprezes Zarządu |        |  |  |  |

Podpis osoby odpowiedzialnej za sporządzenie skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego

| Data       | Imię i nazwisko | Funkcja                                           | Podpis |
|------------|-----------------|---------------------------------------------------|--------|
| 27.08.2025 | Sylwia Sobczak  | Specjalista ds.<br>sprawozdawczości<br>finansowej |        |

| Nazwa Spółki:                          | CDRL Spółka Akcyjna                                                                   |                       |                    |
|----------------------------------------|---------------------------------------------------------------------------------------|-----------------------|--------------------|
| Okres objęty sprawozdaniem finansowym: | 01.01.2025 – 30.06.2025                                                               | Waluta sprawozdawcza: | złoty polski (PLN) |
| Poziom zaokrągleń:                     | wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej) |                       |                    |

# **CDRL S.A.**

# **Skrócone śródroczne sprawozdanie finansowe za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2025 r.**

| Nazwa Spółki:                          | CDRL Spółka Akcyjna                                                                   |                       |                    |  |
|----------------------------------------|---------------------------------------------------------------------------------------|-----------------------|--------------------|--|
| Okres objęty sprawozdaniem finansowym: | 01.01.2025 – 30.06.2025                                                               | Waluta sprawozdawcza: | złoty polski (PLN) |  |
| Poziom zaokrągleń:                     | wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej) |                       |                    |  |

|                      | ŚRÓDROCZNE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ  59                                                                                                                                            |  |
|----------------------|----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|--|
|                      | ŚRÓDROCZNE SPRAWOZDANIE Z WYNIKU 61                                                                                                                                                          |  |
|                      | ZYSK (STRATA) NA JEDNĄ AKCJĘ ZWYKŁĄ (PLN) ………………………………………………………………….62                                                                                                                       |  |
|                      | ŚRÓDROCZNE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW 62                                                                                                                                            |  |
|                      | ŚRÓDROCZNE ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM  63                                                                                                                                          |  |
|                      | ŚRÓDROCZNE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH  65                                                                                                                                         |  |
|                      | DODATKOWE INFORMACJE I OBJAŚNIENIA DO<br>SKRÓCONEGO<br>ŚRÓDROCZNEGO SPRAWOZDANIA<br>FINANSOWEGO  66                                                                                          |  |
| 1.<br>2.<br>3.       | Informacje ogólne 66<br>Skład Zarządu i Rady Nadzorczej Spółki  66<br>Podstawa sporządzenia oraz zasady rachunkowości  66                                                                    |  |
| 4.<br>5.<br>6.<br>7. | Znaczące zdarzenia i transakcje  68<br>Sezonowość działalności  68<br>Zysk na akcję  69<br>Segmenty operacyjne 69                                                                            |  |
| 8.<br>9.<br>10.      | Połączenia oraz nabycia jednostek gospodarczych  71<br>Wartość firmy  71<br>Wartości niematerialne 71                                                                                        |  |
| 11.<br>12.<br>13.    | Rzeczowe aktywa trwałe 72<br>Aktywa trwałe użytkowane na podstawie umowy<br>75<br>Wartość godziwa instrumentów finansowych  76                                                               |  |
| 14.<br>15.<br>16.    | Odpisy aktualizujące wartość aktywów  77<br>Podatek odroczony 77<br>Kapitał podstawowy 78                                                                                                    |  |
| 17.<br>18.<br>19.    | Programy płatności akcjami  79<br>Dywidendy 79<br>Emisja i wykup papierów dłużnych 79                                                                                                        |  |
| 20.<br>21.<br>22.    | Naruszenie postanowień umów (kredyty, pożyczki) 79<br>Rezerwy  79<br>Zobowiązania warunkowe 80                                                                                               |  |
| 23.<br>24.<br>25.    | Działalność zaniechana 80<br>Transakcje z jednostkami powiązanymi  80<br>Zdarzenia po dniu bilansowym 82                                                                                     |  |
| 26.<br>27.<br>28.    | Inne znaczące zmiany aktywów, zobowiązań, przychodów i kosztów 82<br>Inne informacje wymagane przepisami (wybrane dane finansowe przeliczone na euro)  83<br>Zatwierdzenie do publikacji  84 |  |
|                      |                                                                                                                                                                                              |  |

| Nazwa Spółki:                          | CDRL Spółka Akcyjna                                                                   |                       |                    |  |
|----------------------------------------|---------------------------------------------------------------------------------------|-----------------------|--------------------|--|
| Okres objęty sprawozdaniem finansowym: | 01.01.2025 – 30.06.2025                                                               | Waluta sprawozdawcza: | złoty polski (PLN) |  |
| Poziom zaokrągleń:                     | wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej) |                       |                    |  |

## **ŚRÓDROCZNE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ**

| AKTYWA                                                       | 30.06.2025 | 31.12.2024 | 30.06.2024 |
|--------------------------------------------------------------|------------|------------|------------|
| Aktywa trwałe                                                |            |            |            |
| Wartości niematerialne                                       | 5 679      | 4 858      | 4 785      |
| Rzeczowe aktywa trwałe                                       | 28 621     | 28 759     | 29 372     |
| Prawo do użytkowania                                         | 468        | 843        | 1 420      |
| Inwestycje w jednostkach zależnych                           | 10 284     | 10 284     | 9 372      |
| Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych                     | 8 916      | 9 834      | 9 642      |
| Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe aktywa             | 104        | 115        | 93         |
| Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego              | 4 813      | 4 972      | 5 162      |
| Aktywa trwałe                                                | 58 885     | 59 665     | 59 846     |
| Aktywa obrotowe                                              |            |            |            |
| Zapasy                                                       | 96 442     | 85 913     | 100 068    |
| Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności | 21 823     | 12 260     | 17 030     |
| Należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego            | 226        | -          | -          |
| Pożyczki                                                     | 927        | 1 944      | 985        |
| Pochodne instrumenty finansowe                               | -          | 166        | 43         |
| Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe                   | 759        | 817        | 613        |
| Środki pieniężne i ich ekwiwalenty                           | 1 638      | 16 201     | 1 836      |
| Aktywa obrotowe                                              | 121 815    | 117 301    | 120 575    |
| Aktywa razem                                                 | 180 700    | 176 966    | 180 421    |

| Nazwa Spółki:                          | CDRL Spółka Akcyjna                                                                   |                       |                    |
|----------------------------------------|---------------------------------------------------------------------------------------|-----------------------|--------------------|
| Okres objęty sprawozdaniem finansowym: | 01.01.2025 – 30.06.2025                                                               | Waluta sprawozdawcza: | złoty polski (PLN) |
| Poziom zaokrągleń:                     | wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej) |                       |                    |

## **ŚRÓDROCZNE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ**

| PASYWA                                                     | 30.06.2025 | 31.12.2024 | 30.06.2024 |
|------------------------------------------------------------|------------|------------|------------|
| Kapitał własny                                             |            |            |            |
| Kapitał podstawowy                                         | 3 006      | 3 006      | 3 027      |
| Akcje własne (-)                                           | -          | -          | (839)      |
| Kapitał ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej | 13 583     | 13 583     | 13 583     |
| Kapitał zapasowy                                           | 80 562     | 67 076     | 64 894     |
| Kapitał rezerwowy                                          | -          | -          | 3 000      |
| Zyski zatrzymane:                                          | 1 983      | 13 486     | 11 362     |
| - zysk (strata) z lat ubiegłych                            | -          | -          | -          |
| - zysk (strata) netto                                      | 1 983      | 13 486     | 11 362     |
| Kapitał własny                                             | 99 134     | 97 151     | 95 027     |
| Zobowiązania                                               |            |            |            |
| Zobowiązania długoterminowe                                |            |            |            |
| Leasing                                                    | 336        | 571        | 884        |
| Rezerwy z tytułu świadczeń pracowniczych                   | 521        | 521        | 469        |
| Zobowiązania długoterminowe                                | 857        | 1 092      | 1 353      |
| Zobowiązania krótkoterminowe                               |            |            |            |
| Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe        |            |            |            |
| zobowiązania                                               | 47 839     | 45 744     | 39 801     |
| Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego        | -          | 437        | 1 775      |
| Kredyty, pożyczki, inne zobowiązania finansowe             | 27 601     | 27 903     | 37 365     |
| Leasing                                                    | 191        | 271        | 494        |
| Pochodne instrumenty finansowe                             | 56         | -          | -          |
| Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych              | 3 062      | 2 843      | 3 008      |
| Rezerwy z tytułu świadczeń pracowniczych                   | 1 374      | 873        | 1 138      |
| Pozostałe rezerwy krótkoterminowe                          | 61         | 100        | 102        |
| Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe                 | 525        | 552        | 359        |
| Zobowiązania krótkoterminowe                               | 80 709     | 78 723     | 84 041     |
| Zobowiązania razem                                         | 81 566     | 79 815     | 85 394     |
| Pasywa razem                                               | 180 700    | 176 966    | 180 421    |

| Nazwa Spółki:                          | CDRL Spółka Akcyjna                                                                   |                       |                    |
|----------------------------------------|---------------------------------------------------------------------------------------|-----------------------|--------------------|
| Okres objęty sprawozdaniem finansowym: | 01.01.2025 – 30.06.2025                                                               | Waluta sprawozdawcza: | złoty polski (PLN) |
| Poziom zaokrągleń:                     | wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej) |                       |                    |

## **ŚRÓDROCZNE SPRAWOZDANIE Z WYNIKU**

| WYSZCZEGÓLNIENIE                                                 | Za okres<br>01.01-30.06.2025 | Za okres<br>01.01-30.06.2024 |
|------------------------------------------------------------------|------------------------------|------------------------------|
| A. Działalność kontynuowana                                      |                              |                              |
| Przychody ze sprzedaży                                           | 115 452                      | 122 136                      |
| Przychody ze sprzedaży usług                                     | 1 289                        | 1 689                        |
| Przychody ze sprzedaży towarów                                   | 114 163                      | 120 447                      |
| Koszty działalności operacyjnej                                  | 114 913                      | 122 809                      |
| Amortyzacja                                                      | 1 317                        | 2 032                        |
| Zużycie materiałów i energii                                     | 1 605                        | 1 415                        |
| Usługi obce                                                      | 44 458                       | 43 021                       |
| Podatki i opłaty                                                 | 247                          | 187                          |
| Wynagrodzenia i świadczenia na rzecz pracowników                 | 14 125                       | 14 126                       |
| Pozostałe koszty rodzajowe                                       | 305                          | 287                          |
| Wartość sprzedanych towarów                                      | 52 858                       | 61 742                       |
| Zysk (strata) na sprzedaży                                       | 539                          | (673)                        |
| Pozostałe przychody operacyjne                                   | 905                          | 679                          |
| Pozostałe koszty operacyjne                                      | 377                          | 951                          |
| Strata/odwrócenie straty z tytułu oczekiwanych strat kredytowych | 128                          | (1 380)                      |
| Zysk (strata) z działalności operacyjnej                         | 1 195                        | (2 325)                      |
| Przychody finansowe                                              | 4 230                        | 18 907                       |
| Koszty finansowe                                                 | 2 114                        | 3 683                        |
| Udział w zysku (stracie) jednostek wycenianych metodą praw       |                              |                              |
| własności (+/-)                                                  | (918)                        | 455                          |
| Zysk (strata) przed opodatkowaniem                               | 2 393                        | 13 354                       |
| Podatek dochodowy                                                | 410                          | 1 992                        |
| Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej                 | 1 983                        | 11 362                       |
| B. Działalność zaniechana                                        |                              |                              |
| Zysk (strata) netto z działalności zaniechanej                   | -                            | -                            |
| C. Zysk (strata) netto                                           | 1 983                        | 11 362                       |

| Nazwa Spółki:                          | CDRL Spółka Akcyjna                                                                   |                       |                    |
|----------------------------------------|---------------------------------------------------------------------------------------|-----------------------|--------------------|
| Okres objęty sprawozdaniem finansowym: | 01.01.2025 – 30.06.2025                                                               | Waluta sprawozdawcza: | złoty polski (PLN) |
| Poziom zaokrągleń:                     | wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej) |                       |                    |

## **ZYSK (STRATA) NETTO NA JEDNĄ AKCJĘ ZWYKŁĄ (PLN)**

| Wyszczególnienie                                       | Za okres<br>01.01-30.06.2025 | Za okres<br>01.01-30.06.2024 |
|--------------------------------------------------------|------------------------------|------------------------------|
| Liczba akcji stosowana jako mianownik wzoru            |                              |                              |
| Średnia ważona liczba akcji zwykłych                   | 6 012 522                    | 6 012 522                    |
| Rozwadniający wpływ instrumentów kapitałowych          | -                            | -                            |
| Średnia ważona rozwodniona liczba akcji zwykłych       | 6 012 522                    | 6 012 522                    |
| Zysk na akcję                                          |                              |                              |
| Działalność kontynuowana                               |                              |                              |
| Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej (PLN) | 1 982 998,19                 | 11 361 637,64                |
| - podstawowy zysk (strata) na akcję (PLN)              | 0,33                         | 1,89                         |
| - rozwodniony zysk (strata) na akcję (PLN)             | 0,33                         | 1,89                         |
| Działalność zaniechana                                 | -                            | -                            |
| Działalność kontynuowana i zaniechana                  |                              |                              |
| Zysk (strata) netto (PLN)                              | 1 982 998,19                 | 11 361 637,64                |
| - podstawowy zysk (strata) na akcję (PLN)              | 0,33                         | 1,89                         |
| - rozwodniony zysk (strata) na akcję (PLN)             | 0,33                         | 1,89                         |

## **ŚRÓDROCZNE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW**

| Wyszczególnienie            | Za okres<br>01.01-30.06.2025 | Za okres<br>01.01-30.06.2024 |  |  |
|-----------------------------|------------------------------|------------------------------|--|--|
| Zysk (strata) netto         | 1 983                        | 11 362                       |  |  |
| Pozostałe całkowite dochody | -                            | -                            |  |  |
| Całkowite dochody           | 1 983                        | 11 362                       |  |  |

| Nazwa Spółki:                          | CDRL Spółka Akcyjna                                                                   |                       |                    |  |  |
|----------------------------------------|---------------------------------------------------------------------------------------|-----------------------|--------------------|--|--|
| Okres objęty sprawozdaniem finansowym: | 01.01.2025 – 30.06.2025                                                               | Waluta sprawozdawcza: | złoty polski (PLN) |  |  |
| Poziom zaokrągleń:                     | wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej) |                       |                    |  |  |

## **ŚRÓDROCZNE ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM**

| Wyszczególnienie                                                    | Kapitał<br>podstawowy | Kapitał ze sprzedaży<br>akcji powyżej ich<br>wartości nominalnej | Kapitał<br>zapasowy | Zyski<br>zatrzymane | Razem  |
|---------------------------------------------------------------------|-----------------------|------------------------------------------------------------------|---------------------|---------------------|--------|
| Saldo na dzień 1.01.2025 roku                                       | 3 006                 | 13 583                                                           | 67 076              | 13 486              | 97 151 |
| Zmiany w kapitale własnym w okresie od 1.01.2025 do 30.06.2025 roku |                       |                                                                  |                     |                     |        |
| Przekazanie wyniku finansowego na kapitał                           | -                     | -                                                                | 13 486              | (13 486)            | -      |
| Zysk netto za okres od 1.01.2025 do 30.06.2025 roku                 | -                     | -                                                                | -                   | 1 983               | 1 983  |
| Inne całkowite dochody za okres od 1.01.2025 do 30.06.2025 roku     | -                     | -                                                                | -                   | -                   | -      |
| Razem całkowite dochody                                             | -                     | -                                                                | -                   | 1 983               | 1 983  |
| Razem zmiany w kapitale własnym                                     | -                     | -                                                                | 13 486              | (11 503)            | 1 983  |
| Saldo na dzień 30.06.2025 roku                                      | 3 006                 | 13 583                                                           | 80 562              | 1 983               | 99 134 |

| Wyszczególnienie                                                    | Kapitał<br>podstawowy | Akcje<br>własne<br>(-) | Kapitał ze<br>sprzedaży akcji<br>powyżej ich<br>wartości<br>nominalnej | Kapitał<br>zapasowy | Kapitał<br>rezerwowy | Zyski<br>zatrzymane | Razem  |
|---------------------------------------------------------------------|-----------------------|------------------------|------------------------------------------------------------------------|---------------------|----------------------|---------------------|--------|
| Saldo na dzień 1.01.2024 roku                                       | 3 027                 | (839)                  | 13 583                                                                 | 75 050              | 3 000                | (10 157)            | 83 665 |
| Zmiany w kapitale własnym w okresie od 1.01.2024 do 31.12.2024 roku |                       |                        |                                                                        |                     |                      |                     |        |
| Umorzenie akcji własnych                                            | (21)                  | 839                    | -                                                                      | 2 182               | (3 000)              | -                   | -      |
| Przekazanie wyniku finansowego na kapitał                           | -                     | -                      | -                                                                      | (10 157)            | -                    | 10 157              | -      |
| Zysk netto za okres od 1.01.2024 do 31.12.2024 roku                 | -                     | -                      | -                                                                      | -                   | -                    | 13 486              | 13 486 |
| Inne całkowite dochody za okres od 1.01.2024 do 31.12.2024 roku     | -                     | -                      | -                                                                      | -                   | -                    |                     | -      |
| Razem całkowite dochody                                             | -                     | -                      | -                                                                      | -                   | -                    | 13 486              | 13 486 |
| Razem zmiany w kapitale własnym                                     | (21)                  | 839                    | -                                                                      | (7 974)             | (3 000)              | 23 642              | 13 486 |
| Saldo na dzień 31.12.2024 roku                                      | 3 006                 | -                      | 13 583                                                                 | 67 076              | -                    | 13 486              | 97 151 |

| Nazwa Spółki:                          | CDRL Spółka Akcyjna                                                                   |                       |                    |  |  |
|----------------------------------------|---------------------------------------------------------------------------------------|-----------------------|--------------------|--|--|
| Okres objęty sprawozdaniem finansowym: | 01.01.2025 – 30.06.2025                                                               | Waluta sprawozdawcza: | złoty polski (PLN) |  |  |
| Poziom zaokrągleń:                     | wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej) |                       |                    |  |  |

| Wyszczególnienie                                                    | Kapitał<br>podstawowy | Akcje<br>własne<br>(-) | Kapitał ze sprzedaży<br>akcji powyżej ich<br>wartości nominalnej | Kapitał<br>zapasowy | Kapitał<br>rezerwowy | Zyski<br>zatrzymane | Razem  |
|---------------------------------------------------------------------|-----------------------|------------------------|------------------------------------------------------------------|---------------------|----------------------|---------------------|--------|
| Saldo na dzień 1.01.2024 roku                                       | 3 027                 | (839)                  | 13 583                                                           | 75 050              | 3 000                | (10 157)            | 83 665 |
| Zmiany w kapitale własnym w okresie od 1.01.2024 do 30.06.2024 roku |                       |                        |                                                                  |                     |                      |                     |        |
| Przekazanie wyniku finansowego na kapitał                           | -                     | -                      | -                                                                | (10 157)            | -                    | 10 157              | -      |
| Zysk netto za okres od 1.01.2024 do 30.06.2024 roku                 | -                     | -                      | -                                                                | -                   | -                    | 11 362              | 11 362 |
| Razem całkowite dochody                                             | -                     | -                      | -                                                                | -                   | -                    | 11 362              | 11 362 |
| Razem zmiany w kapitale własnym                                     | -                     | -                      | -                                                                | (10 157)            | -                    | 21 518              | 11 362 |
| Saldo na dzień 30.06.2024 roku                                      | 3 027                 | (839)                  | 13 583                                                           | 64 894              | 3 000                | 11 362              | 95 027 |

| Nazwa Spółki:                          | CDRL Spółka Akcyjna                                                                   |                       |                    |
|----------------------------------------|---------------------------------------------------------------------------------------|-----------------------|--------------------|
| Okres objęty sprawozdaniem finansowym: | 01.01.2025 – 30.06.2025                                                               | Waluta sprawozdawcza: | złoty polski (PLN) |
| Poziom zaokrągleń:                     | wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej) |                       |                    |

## **ŚRÓDROCZNE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH (metoda pośrednia)**

| WYSZCZEGÓLNIENIE                                                                                                      | Za okres<br>01.01-30.06.2025 | Za okres<br>01.01-30.06.2024 |
|-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|------------------------------|------------------------------|
| A.PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH Z DZIAŁALNOŚCI<br>OPERACYJNEJ                                                         |                              |                              |
| I. Zysk (strata) brutto                                                                                               | 2 393                        | 13 354                       |
| II. Korekty razem                                                                                                     | (16 951)                     | 19 502                       |
| 1. Amortyzacja                                                                                                        | 1 317                        | 2 032                        |
| 2. (Zyski) straty z tytułu różnic kursowych                                                                           | (2 360)                      | 848                          |
| 3. Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy)                                                                            | 919                          | 2 470                        |
| 4. (Zysk) strata z działalności inwestycyjnej                                                                         | 1 008                        | (546)                        |
| 5. Zmiana stanu rezerw                                                                                                | 462                          | (46)                         |
| 6. Zmiana stanu zapasów                                                                                               | (10 529)                     | 20 170                       |
| 7. Zmiana stanu należności                                                                                            | (9 563)                      | (2 266)                      |
| 8. Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych (z wyjątkiem pożyczek i                                                  |                              |                              |
| kredytów )                                                                                                            | 1 753                        | (3 601)                      |
| 9. Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych                                                                            | 42                           | 440                          |
| Środki pieniężne wypracowane w toku działalności operacyjnej                                                          | (14 558)                     | 32 855                       |
| 11. Podatek dochodowy zapłacony                                                                                       | (913)                        | 2 508                        |
| III. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej (I+/- II)<br>B.PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH Z DZIAŁALNOŚCI | (15 471)                     | 35 363                       |
| INWESTYCYJNEJ                                                                                                         |                              |                              |
| I Wpływy                                                                                                              | 1 277                        | 1 128                        |
| 1. Zbycie aktywów niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych                                                    | 91                           | 113                          |
| 2. Spłaty pożyczek udzielonych                                                                                        | 1 000                        | 1 000                        |
| 3. Inne wpływy inwestycyjne                                                                                           | 186                          | 15                           |
| II Wydatki                                                                                                            | 1 318                        | 3 199                        |
| 1. Nabycie aktywów niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych                                                   | 1 318                        | 1 199                        |
| 2. Udzielone pożyczki                                                                                                 | -                            | 2 000                        |
| III. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (I+/- II)                                                 | (41)                         | (2 071)                      |
| C. PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH Z DZIAŁALNOŚCI<br>FINANSOWEJ                                                         |                              |                              |
| I. Wpływy                                                                                                             | 16 667                       | 5 096                        |
| 1. Kredyty i pożyczki                                                                                                 | 16 667                       | 5 096                        |
| II. Wydatki                                                                                                           | 16 366                       | 38 279                       |
| 1. Spłaty kredytów oraz pozostałych zobowiązań finansowych                                                            | 15 258                       | 35 389                       |
| 2. Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego                                                            | 122                          | 419                          |
| 3. Odsetki                                                                                                            | 986                          | 2 470                        |
| III. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej (I+/- II)                                                    | 301                          | (33 182)                     |
| D. PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE NETTO, RAZEM (AIII+/-BIII+/-CIII)                                                              | (15 211)                     | 110                          |
| zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych                                                            | 648                          | 6                            |
| E. BILANSOWA ZMIANA STANU ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH                                                                         | (14 563)                     | 116                          |
| F. ŚRODKI PIENIĘŻNE NA POCZĄTEK OKRESU                                                                                | 16 201                       | 1 720                        |
| G. ŚRODKI PIENIĘŻNE NA KONIEC OKRESU                                                                                  | 1 638                        | 1 836                        |

| Nazwa Spółki:                          | CDRL Spółka Akcyjna                                                                   |                       |                    |
|----------------------------------------|---------------------------------------------------------------------------------------|-----------------------|--------------------|
| Okres objęty sprawozdaniem finansowym: | 01.01.2025 – 30.06.2025                                                               | Waluta sprawozdawcza: | złoty polski (PLN) |
| Poziom zaokrągleń:                     | wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej) |                       |                    |

## **DODATKOWE INFORMACJE I OBJAŚNIENIA DO SKRÓCONEGO ŚRÓDROCZNEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO**

### **1. Informacje ogólne**

Spółka CDRL S.A. ("Spółka") została utworzona Aktem Notarialnym z dnia 07.01.2002 roku jako spółka z ograniczoną odpowiedzialnością, a następnie przekształcona w spółkę akcyjną aktem notarialnym z dnia 19.07.2011 roku. Spółka jest wpisana do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego w Sądzie Rejonowym dla miasta Poznania – Nowe Miasto i Wilda - IX Wydział Gospodarczy pod numerem KRS 0000392920. Spółce nadano numer statystyczny REGON 411444842.

Siedziba Spółki mieści się przy ul. Kwiatowej 2 w Pianowie, 64-000 Kościan. Siedziba Spółki jest jednocześnie miejscem prowadzenia działalności.

Podstawowym przedmiotem działalności Spółki jest:

- sprzedaż hurtowa odzieży i obuwia,
- usługi w zakresie sprzedaży agencyjnej odzieży i obuwia,
- produkcja odzieży.

Szerszy opis działalności prowadzonej przez Spółkę został przedstawiony w nocie dotyczącej segmentów operacyjnych.

Niniejsze skrócone śródroczne sprawozdanie finansowe CDRL S.A. zostało zatwierdzone do publikacji przez Zarząd Spółki dnia 27.08.2025 r.

#### **2. Skład Zarządu i Rady Nadzorczej Spółki**

W skład Zarządu Spółki na dzień 30 czerwca 2025 roku wchodzili:

- Marek Dworczak Prezes Zarządu,
- Tomasz Przybyła Wiceprezes Zarządu.

W okresie od 1 stycznia do 30 czerwca 2025 roku nie miały miejsca zmiany w składzie Zarządu Spółki.

Skład Rady Nadzorczej Spółki na dzień 30 czerwca 2025 roku przedstawiał się następująco:

- Ryszard Błaszyk Przewodniczący Rady Nadzorczej,
- Jacek Mizerka Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej,
- Barbara Dworczak Sekretarz Rady Nadzorczej,
- Agnieszka Nowak Członek Rady Nadzorczej,
- Edyta Kaczmarek-Przybyła Członek Rady Nadzorczej,

W okresie od 1 stycznia do 30 czerwca 2025 roku nie miały miejsca zmiany w składzie Rady Nadzorczej Spółki.

W okresie od 1 lipca do 27 sierpnia 2025 roku skład Zarządu oraz Rady Nadzorczej Spółki CDRL S.A. nie uległy zmianie.

#### **3. Podstawa sporządzenia oraz zasady rachunkowości**

#### **3.1. Podstawa sporządzenia**

Skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe CDRL S.A. obejmujące okres 6 miesięcy zakończony 30.06.2025 roku zostało sporządzone zgodnie z MSR 34 *Śródroczna sprawozdawczość finansowa* w kształcie zatwierdzonym przez UE.

Śródroczne sprawozdanie z sytuacji finansowej zawiera dane na dzień 30 czerwca 2025 roku oraz dane porównawcze na dzień 31 grudnia 2024 roku i 30 czerwca 2024 roku. Śródroczne sprawozdanie z wyniku, śródroczne sprawozdanie z całkowitych dochodów, śródroczne sprawozdanie z przepływów pieniężnych oraz zestawienie ze zmian w kapitale obejmują dane za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2025 roku oraz

| Nazwa Spółki:                          | CDRL Spółka Akcyjna                                                                   |                       |                    |
|----------------------------------------|---------------------------------------------------------------------------------------|-----------------------|--------------------|
| Okres objęty sprawozdaniem finansowym: | 01.01.2025 – 30.06.2025                                                               | Waluta sprawozdawcza: | złoty polski (PLN) |
| Poziom zaokrągleń:                     | wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej) |                       |                    |

dane porównawcze za analogiczny okres 2024 roku. Śródroczne zestawienie zmian w kapitale własnym obejmuje dodatkowo dane za okres od 1 stycznia 2024 roku do 31 grudnia 2024 roku.

Skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe nie zawiera wszystkich informacji, które ujawniane są w rocznym jednostkowym sprawozdaniu finansowym sporządzonym zgodnie z MSSF. Niniejsze skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe należy czytać łącznie z jednostkowym sprawozdaniem finansowym Spółki za rok 2024.

Walutą sprawozdawczą niniejszego skróconego śródrocznego jednostkowego sprawozdania finansowego jest złoty, a wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych (o ile nie wskazano inaczej).

#### **Kontynuacja działalności**

Skrócone śródroczne sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez Spółkę w dającej się przewidzieć przyszłości. Na dzień zatwierdzenia niniejszego raportu do publikacji niepewność stanowi wpływ konfliktu zbrojnego na terenie Ukrainy na ryzyko handlowe i finansowe Spółki oceniany przez Zarząd jako nieznaczący.

Przy dokonaniu oceny możliwości kontynuacji działalności Zarząd Spółki dominującej uwzględnił dostępność wykorzystywanych przez nią form finansowania na niezmienionym istotnie poziomie, w tym także przedłużenie aktualnie wykorzystywanych linii kredytowych, co zostało szerzej przedstawione w sprawozdaniu Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej w punkcie dotyczącym kontynuacji działalności.

#### **3.2. Zmiana zasad lub interpretacji**

Niniejsze skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z zasadami rachunkowości, które zostały zaprezentowane w ostatnim jednostkowym sprawozdaniu finansowym Spółki za rok zakończony 31 grudnia 2024 roku. CDRL S.A. nie wprowadziła żadnych zmian wynikających z wejścia w życie nowych standardów, interpretacji oraz zmian standardów.

#### **3.3. Zasady rachunkowości**

Niniejsze skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z zasadami rachunkowości, które zostały zaprezentowane w ostatnim jednostkowym sprawozdaniu finansowym CDRL S.A. za rok zakończony 31 grudnia 2024 roku.

#### **3.4. Niepewność szacunków**

Przy sporządzaniu skróconego śródrocznego jednostkowego sprawozdania finansowego Zarząd Spółki kieruje się osądem przy dokonywaniu licznych szacunków i założeń, które mają wpływ na stosowane zasady rachunkowości oraz prezentowane wartości aktywów, zobowiązań, przychodów oraz kosztów. Faktycznie zrealizowane wartości mogą różnić się od szacowanych przez Zarząd.

Informacje o szacunkach i założeniach, które są znaczące dla jednostkowego sprawozdania finansowego, zostały zaprezentowane w jednostkowym sprawozdaniu finansowym za 2024 rok. Ponadto Spółka zaprezentowała w niniejszym skróconym śródrocznym jednostkowym sprawozdaniu finansowym wpływ dokonanych założeń Zarządu na szacunek odpisów aktualizujących (patrz nota nr 14) i rezerw (patrz nota nr 21).

Informacje o szacunkach i założeniach, które są znaczące dla sprawozdania finansowego, zostały zaprezentowane poniżej.

#### Okresy ekonomicznej użyteczności aktywów trwałych

Zarząd Spółki dokonuje corocznej weryfikacji okresów ekonomicznej użyteczności aktywów trwałych podlegających amortyzacji. Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego Zarząd ocenia, że okresy użyteczności aktywów przyjęte przez Spółkę dla celów amortyzacji odzwierciedlają oczekiwany okres przynoszenia korzyści ekonomicznych przez te aktywa w przyszłości. Jednakże faktyczne okresy przynoszenia korzyści przez te aktywa

| Nazwa Spółki:                          | CDRL Spółka Akcyjna                                                                   |                       |                    |
|----------------------------------------|---------------------------------------------------------------------------------------|-----------------------|--------------------|
| Okres objęty sprawozdaniem finansowym: | 01.01.2025 – 30.06.2025                                                               | Waluta sprawozdawcza: | złoty polski (PLN) |
| Poziom zaokrągleń:                     | wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej) |                       |                    |

w przyszłości mogą różnić się od zakładanych, w tym również ze względu na techniczne starzenie się majątku. Wartość bilansowa aktywów trwałych podlegających amortyzacji prezentowana jest w nocie nr 11.

#### Utrata wartości aktywów

W celu określenia wartości użytkowej Zarząd szacuje prognozowane przepływy pieniężne oraz stopę, którą przepływy dyskontowane są do wartości bieżącej. W procesie wyceny wartości bieżącej przyszłych przepływów dokonywane są założenia dotyczące prognozowanych wyników finansowych. Założenia te odnoszą się do przyszłych zdarzeń i okoliczności. Faktycznie zrealizowane wartości mogą różnić się od szacowanych, co w kolejnych okresach sprawozdawczych może przyczynić się do znaczących korekt wartości aktywów Spółki.

Na dzień 30 czerwca 2025 roku dokonano analizy przesłanek utraty wartości aktywów takich, jak: rzeczowe aktywa trwałe, aktywa trwałe użytkowane na podstawie umowy, wartości niematerialne oraz udziały. Zmiany odpisów tych aktywów zostały przedstawione w nocie 14.

#### Utrata wartości należności

Dla należności z tytułu dostaw i usług Spółka stosuje uproszczone podejście zakładające kalkulację odpisów z tytułu oczekiwanych strat kredytowych dla całego okresu życia instrumentu. Szacunki odpisów są dokonywane na zasadzie zbiorowej, a należności zostały pogrupowane według okresu przeterminowania. Oczekiwane straty kredytowe z tytułu należności z tytułu dostaw i usług są szacowane przy użyciu ratingów poszczególnych krajów oraz analizy bieżącej sytuacji finansowej dłużnika, skorygowanej o czynniki specyficzne dla dłużników – przedstawione zabezpieczenia. Każda należność z danego kraju jest przeszacowana współczynnikiem powstałym na bazie ratingu danego kraju. Utrata wartości należności została zaprezentowana w nocie 14.

#### Utrata wartości zapasów

Zapasy Spółki nie podlegają przeterminowaniu, w związku z czym odpis aktualizujący wartość towarów kalkulowany jest na podstawie terminu ich nabycia, przy uwzględnieniu również wartości netto możliwej do uzyskania z ich sprzedaży. Dodatkowo stałym odpisem obejmowane są towary uzupełniające podstawową ofertę.

Utrata wartości zapasów została zaprezentowana w nocie 14.

#### **3.5. Korekty błędów oraz zmiany zasad rachunkowości**

Niniejsze skrócone śródroczne sprawozdanie finansowe zostało sporządzone według tych samych zasad rachunkowości, co sprawozdanie za rok poprzedni. Nie zostały w nim również ujęte żadne błędy dotyczące wcześniejszych okresów sprawozdawczych.

#### **4. Znaczące zdarzenia i transakcje**

W okresie objętym niniejszym skróconym śródrocznym sprawozdaniem finansowym Spółka zrealizowała zysk netto na poziomie 1.983 tys. zł. Wynik ten uległ pogorszeniu w stosunku do analogicznego okresu roku poprzedniego o 9.379 tys. zł, co wynika jedynie z faktu otrzymania w roku poprzednim przez Spółkę odszkodowania w kwocie 18.185 tys. zł, które wpłynęło wówczas na zwiększenie przychodów finansowych. W przypadku pominięcia tego jednorazowego zdarzenia, wynik netto Spółki za pierwsze półrocze 2025 roku byłby wyższy niż w okresie porównywalnym o 9.006 tys. zł.

#### **5. Sezonowość działalności**

W działalności Spółki można wyodrębnić dwa sezony: wiosna-lato (od lutego do sierpnia) oraz jesień-zima (wrzesień-styczeń), związane z wprowadzaniem poszczególnych kolekcji na rynek. Na rynku detalicznym (a taki kanał przeważa w działalności Spółki) realizowane marże procentowe są znacząco wyższe na początku sezonu niż w okresie wyprzedaży.

Historycznie Spółka odnotowuje wyższe przychody w okresie marzec-maj.

| Nazwa Spółki:                          | CDRL Spółka Akcyjna                                                                   |                       |                    |
|----------------------------------------|---------------------------------------------------------------------------------------|-----------------------|--------------------|
| Okres objęty sprawozdaniem finansowym: | 01.01.2025 – 30.06.2025                                                               | Waluta sprawozdawcza: | złoty polski (PLN) |
| Poziom zaokrągleń:                     | wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej) |                       |                    |

Dane dotyczące sezonowości sprzedaży oraz rentowności Spółki zaprezentowano poniżej:

| Wyszczególnienie                  | sty.25 | lut.25 | mar.25 | kwi.25 | maj.25 | cze.25 | Razem   |
|-----------------------------------|--------|--------|--------|--------|--------|--------|---------|
| Przychody ze<br>sprzedaży towarów | 16 611 | 15 082 | 19 594 | 23 690 | 22 643 | 15 738 | 113 358 |
| Koszt własny<br>sprzedaży towarów | 8 893  | 8 222  | 8 909  | 10 131 | 9 695  | 6 734  | 52 586  |
| Zysk                              | 7 717  | 6 859  | 10 684 | 13 559 | 12 948 | 9 004  | 60 772  |
| Marża                             | 46%    | 45%    | 55%    | 57%    | 57%    | 57%    | 54%     |

| Wyszczególnienie                  | sty.24 | lut.24 | mar.24 | kwi.24 | maj.24 | cze.24 | Razem   |
|-----------------------------------|--------|--------|--------|--------|--------|--------|---------|
| Przychody ze<br>sprzedaży towarów | 17 572 | 18 905 | 22 412 | 22 705 | 20 865 | 14 990 | 117 449 |
| Koszt własny<br>sprzedaży towarów | 10 294 | 9 581  | 10 109 | 10 595 | 9 482  | 8 000  | 58 062  |
| Zysk                              | 7 278  | 9 324  | 12 303 | 12 109 | 11 382 | 6 991  | 59 388  |
| Marża                             | 41%    | 49%    | 55%    | 53%    | 55%    | 47%    | 51%     |

#### **6. Zysk na akcję**

Podstawowy zysk na akcję liczony jest według formuły zysk netto podzielony przez średnią ważoną liczbę akcji zwykłych występujących w danym okresie.

Przy kalkulacji rozwodnionego zysku na akcję uwzględniany jest rozwadniający wpływ opcji zamiennych na akcje Spółki, wyemitowanych w ramach programów motywacyjnych realizowanych przez Spółkę. Kalkulacja zysku na akcję została zaprezentowana poniżej:

| Wyszczególnienie                                       | Za okres<br>01.01-30.06.2025 | Za okres<br>01.01-30.06.2024 |  |
|--------------------------------------------------------|------------------------------|------------------------------|--|
| Liczba akcji stosowana jako mianownik wzoru            |                              |                              |  |
| Średnia ważona liczba akcji zwykłych                   | 5 970 500                    | 6 012 522                    |  |
| Rozwadniający wpływ instrumentów kapitałowych          | -                            | -                            |  |
| Średnia ważona rozwodniona liczba akcji zwykłych       | 5 970 500                    | 6 012 522                    |  |
| Zysk na akcję                                          |                              |                              |  |
| Działalność kontynuowana                               |                              |                              |  |
| Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej (PLN) | 1 982 998,19                 | 11 361 637,64                |  |
| - podstawowy zysk (strata) na akcję (PLN)              | 0,33                         | 1,89                         |  |
| - rozwodniony zysk (strata) na akcję (PLN)             | 0,33                         | 1,89                         |  |
| Działalność zaniechana                                 | -                            | -                            |  |
| Działalność kontynuowana i zaniechana                  |                              |                              |  |
| Zysk (strata) netto (PLN)                              | 1 982 998,19                 | 11 361 637,64                |  |
| - podstawowy zysk (strata) na akcję (PLN)              | 0,33                         | 1,89                         |  |
| - rozwodniony zysk (strata) na akcję (PLN)             | 0,33                         | 1,89                         |  |

#### **7. Segmenty operacyjne**

Spółka dzieli działalność na następujące segmenty operacyjne:

- kraj,
- zagranica.

| Nazwa Spółki:                          | CDRL Spółka Akcyjna                                                                   |                       |                    |
|----------------------------------------|---------------------------------------------------------------------------------------|-----------------------|--------------------|
| Okres objęty sprawozdaniem finansowym: | 01.01.2025 – 30.06.2025                                                               | Waluta sprawozdawcza: | złoty polski (PLN) |
| Poziom zaokrągleń:                     | wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej) |                       |                    |

Taki podział jest związany z prowadzeniem takiej samej działalności w różnych obszarach geograficznych określonych według kryterium lokalizacji rynków zbytu.

Nie dokonano podziału na branże, czy produkty, ponieważ Spółka prowadzi działalność polegającą na sprzedaży odzieży i towarów komplementarnych (butów i różnego rodzaju akcesoriów), które stanowią jedynie uzupełnienie oferty. Z uwagi na proces logistyczny związany z dystrybucją towarów wszystkie aktywa użytkowane wspólnie przez segmenty sprawozdawcze są alokowane do segmentów proporcjonalnie do kosztu własnego towarów sprzedanych w danym segmencie.

W tabeli poniżej zaprezentowano informacje o przychodach, wyniku, istotnych pozycjach niepieniężnych oraz aktywach segmentów operacyjnych:

| Wyszczególnienie                                | Kraj    | Zagranica | Ogółem  |
|-------------------------------------------------|---------|-----------|---------|
| za okres od 1.01.2025 do 30.06.2025 roku        |         |           |         |
| Przychody od klientów zewnętrznych              | 92 960  | 22 492    | 115 452 |
| Przychody ze sprzedaży między segmentami        | -       | -         | -       |
| Przychody ogółem                                | 92 960  | 22 492    | 115 452 |
| Wynik operacyjny segmentu                       | 909     | 286       | 1 195   |
| Pozostałe informacje:                           |         |           |         |
| Amortyzacja                                     | 1 012   | 305       | 1 317   |
| Utrata wartości niefinansowych aktywów trwałych | (63)    | -         | (63)    |
| Aktywa segmentu operacyjnego                    | 127 802 | 45 358    | 173 160 |
| Nakłady na aktywa trwałe segmentu operacyjnego  | (1 002) | (316)     | (1 318) |
| za okres od 1.01.2024 do 30.06.2024 roku        |         |           |         |
| Przychody od klientów zewnętrznych              | 95 539  | 26 598    | 122 137 |
| Przychody ze sprzedaży między segmentami        | -       | -         | -       |
| Przychody ogółem                                | 95 539  | 26 598    | 122 137 |
| Wynik operacyjny segmentu                       | (335)   | (1 990)   | (2 325) |
| Pozostałe informacje:                           |         |           |         |
| Amortyzacja                                     | 1 623   | 408       | 2 032   |
| Aktywa segmentu operacyjnego                    | 114 851 | 57 823    | 172 674 |
| Nakłady na aktywa trwałe segmentu operacyjnego  | (2 327) | (872)     | (3 199) |

W okresie sześciu miesięcy 2025 roku nie wystąpiły zmiany w polityce rachunkowości Spółki w zakresie wyodrębnienia segmentów operacyjnych oraz zasad wyceny przychodów, wyników oraz aktywów segmentów, które zostały zaprezentowane w ostatnim rocznym jednostkowym sprawozdaniu finansowym Spółki.

Przychody Spółki uzyskiwane od klientów zewnętrznych oraz aktywa trwałe (rzeczowe aktywa trwałe, wartości niematerialne) zaprezentowano w przekroju obszarów geograficznych, które wyodrębniane są przez Spółkę według kryterium lokalizacji danego rodzaju działalności prowadzonej przez Spółkę.

Uzgodnienie łącznych wartości przychodów, wyniku oraz aktywów segmentów operacyjnych z analogicznymi pozycjami jednostkowego sprawozdania finansowego Spółki przedstawia się następująco:

| Wyszczególnienie                                       | Za okres<br>01.01-30.06.2025 | Za okres<br>01.01-30.06.2024 |
|--------------------------------------------------------|------------------------------|------------------------------|
| Przychody segmentów                                    |                              |                              |
| Łączne przychody segmentów operacyjnych                | 115 452                      | 122 137                      |
| Przychody nieprzypisane do segmentów                   | -                            | -                            |
| Wyłączenie przychodów z transakcji pomiędzy segmentami | -                            | -                            |
| Przychody ze sprzedaży                                 | 115 452                      | 122 137                      |
| Wynik segmentów                                        |                              |                              |
| Wynik operacyjny segmentów                             | 1 195                        | (2 325)                      |

| Nazwa Spółki:                          | CDRL Spółka Akcyjna                                                                   |                       |                    |  |  |
|----------------------------------------|---------------------------------------------------------------------------------------|-----------------------|--------------------|--|--|
| Okres objęty sprawozdaniem finansowym: | 01.01.2025 – 30.06.2025                                                               | Waluta sprawozdawcza: | złoty polski (PLN) |  |  |
| Poziom zaokrągleń:                     | wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej) |                       |                    |  |  |

| Zysk (strata) z działalności operacyjnej                                     | 1 195   | (2 325) |
|------------------------------------------------------------------------------|---------|---------|
| Przychody finansowe                                                          | 4 230   | 18 907  |
| Koszty finansowe (-)                                                         | (2 114) | (3 683) |
| Udział w wyniku finansowym jednostek wycenianych metodą praw własności (+/-) | (918)   | 455     |
| Zysk (strata) przed opodatkowaniem                                           | 2 393   | 13 353  |
| Aktywa segmentów                                                             |         |         |
| Łączne aktywa segmentów operacyjnych                                         | 173 160 | 172 674 |
| Aktywa niealokowane do segmentów                                             | 7 540   | 7 747   |
| Wyłączenie transakcji pomiędzy segmentami                                    | -       | -       |
| Aktywa razem                                                                 | 180 700 | 180 421 |

W okresach objętych jednostkowym sprawozdaniem finansowym wszystkie przychody ze sprzedaży zostały przypisane do segmentów operacyjnych.

Do aktywów segmentów operacyjnych nie są alokowane aktywa Spółki, których nie można bezpośrednio przypisać do działalności danego segmentu operacyjnego. Są to m.in.: aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego, należności z tytułu podatku dochodowego, środki pieniężne i ich ekwiwalenty oraz rozliczenia międzyokresowe.

Spółka nie prezentuje przychodów ze sprzedaży poszczególnych grup produktów, usług oraz towarów i materiałów, ponieważ struktura przychodów jest jednolita i obejmuje tylko przychody ze sprzedaży odzieży. Przychody ze sprzedaży usług i materiałów, o ile występują, mają charakter okazjonalny, a ich poziom jest nieistotny.

Spółka nie prezentuje informacji o głównych klientach, ponieważ w strukturze przychodów dominuje sprzedaż detaliczna, a w pozostałej części jest duża dywersyfikacja klientów hurtowych. Żaden z klientów zewnętrznych nie osiąga 10% przychodów Spółki.

#### **8. Połączenia oraz nabycia jednostek gospodarczych**

W okresie pierwszych sześciu miesięcy 2025 roku nie wystąpiły połączenia jednostek ani utrata kontroli.

#### **9. Wartość firmy**

Nie występuje.

#### **10. Wartości niematerialne**

Wartości niematerialne użytkowane przez Spółkę obejmują znaki towarowe, licencje, oprogramowania komputerowe oraz pozostałe wartości niematerialne. Wartości niematerialne, które nie zostały do dnia bilansowego oddane do użytkowania, prezentowane są w pozycji "Wartości niematerialnych w trakcie wytwarzania".

| Wyszczególnienie                                           | Znaki<br>towarowe | Oprogramowanie<br>komputerowe | Pozostałe<br>wartości<br>niematerialne | Wartości<br>niematerialne<br>w trakcie<br>wytwarzania | Razem    |
|------------------------------------------------------------|-------------------|-------------------------------|----------------------------------------|-------------------------------------------------------|----------|
| Stan na 30.06.2025                                         |                   |                               |                                        |                                                       |          |
| Wartość bilansowa brutto<br>Skumulowane umorzenie i odpisy | 3 071             | 12 980                        | 361                                    | 1 341                                                 | 17 753   |
| aktualizujące                                              | -                 | (11 713)                      | (361)                                  | -                                                     | (12 074) |
| Wartość bilansowa netto                                    | 3 071             | 1 267                         | -                                      | 1 341                                                 | 5 679    |
| Stan na 31.12.2024                                         |                   |                               |                                        |                                                       |          |
| Wartość bilansowa brutto<br>Skumulowane umorzenie i odpisy | 3 071             | 12 005                        | 368                                    | 957                                                   | 16 401   |
| aktualizujące                                              | -                 | (11 221)                      | (323)                                  | -                                                     | (11 543) |
| Wartość bilansowa netto                                    | 3 071             | 785                           | 45                                     | 957                                                   | 4 858    |

| Nazwa Spółki:                                              | CDRL Spółka Akcyjna     |                                                                                       |                       |                    |          |  |
|------------------------------------------------------------|-------------------------|---------------------------------------------------------------------------------------|-----------------------|--------------------|----------|--|
| Okres objęty sprawozdaniem finansowym:                     | 01.01.2025 – 30.06.2025 |                                                                                       | Waluta sprawozdawcza: | złoty polski (PLN) |          |  |
| Poziom zaokrągleń:                                         |                         | wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej) |                       |                    |          |  |
| Stan na 30.06.2024                                         |                         |                                                                                       |                       |                    |          |  |
| Wartość bilansowa brutto<br>Skumulowane umorzenie i odpisy | 3 071                   | 11 814                                                                                | 361                   | 434                | 15 680   |  |
| aktualizujące                                              | -                       | (10 626)                                                                              | (269)                 |                    | (10 895) |  |
| Wartość bilansowa netto                                    | 3 071                   | 1 189                                                                                 | 91                    | 434                | 4 785    |  |

Poniższa tabela przedstawia nabycia i zbycia oraz odpisy aktualizujące wartość wartości niematerialnych:

| Wyszczególnienie                             | Znaki<br>towarowe | Oprogramowanie<br>komputerowe | Pozostałe<br>wartości<br>niematerialne | Wartości<br>niematerialne<br>w trakcie<br>wytwarzania | Razem   |
|----------------------------------------------|-------------------|-------------------------------|----------------------------------------|-------------------------------------------------------|---------|
| za okres od 1.01.2025 do 30.06.2025 roku     |                   |                               |                                        |                                                       |         |
| Wartość bilansowa netto na dzień 1.01.2025r. | 3 071             | 785                           | 45                                     | 957                                                   | 4 858   |
| Zwiększenia (nabycie, wytworzenie)           | -                 | 35                            | -                                      | 1 330                                                 | 1 365   |
| Przyjęcie do użytkowania                     | -                 | 946                           | -                                      | (946)                                                 | -       |
| Amortyzacja (-)                              | -                 | (499)                         | (45)                                   | -                                                     | (544)   |
| Wartość bilansowa netto na dzień             |                   |                               |                                        |                                                       |         |
| 30.06.2025                                   | 3 071             | 1 267                         | -                                      | 1 341                                                 | 5 679   |
| za okres od 1.01.2024 do 31.12.2024 roku     |                   |                               |                                        |                                                       |         |
| Wartość bilansowa netto na dzień 1.01.2024r. | 2 991             | 1 899                         | 140                                    | 191                                                   | 5 221   |
| Zwiększenia (nabycie, wytworzenie)           | 80                | -                             | -                                      | 1 095                                                 | 1 175   |
| Przyjęcie do użytkowania                     | -                 | 329                           | -                                      | (329)                                                 | -       |
| Amortyzacja (-)                              | -                 | (1 443)                       | (95)                                   | -                                                     | (1 538) |
| Wartość bilansowa netto na dzień             |                   |                               |                                        |                                                       |         |
| 31.12.2024                                   | 3 071             | 785                           | 45                                     | 957                                                   | 4 858   |
| za okres od 1.01.2024 do 30.06.2024 roku     |                   |                               |                                        |                                                       |         |
| Wartość bilansowa netto na dzień 1.01.2024r. | 2 991             | 1 899                         | 140                                    | 191                                                   | 5 221   |
| Zwiększenia (nabycie, wytworzenie)           | 80                | -                             | -                                      | 381                                                   | 461     |
| Przyjęcie do użytkowania                     | -                 | 138                           | -                                      | (138)                                                 | -       |
| Amortyzacja (-)                              | -                 | (848)                         | (49)                                   | -                                                     | (897)   |
| Wartość bilansowa netto na dzień             |                   |                               |                                        |                                                       |         |
| 30.06.2024                                   | 3 071             | 1 189                         | 91                                     | 434                                                   | 4 785   |

Spółka wykorzystuje w działalności zarówno składniki o nieokreślonym okresie użytkowania (znaki towarowe), jak i składniki o określonym okresie użytkowania (pozostałe).

Spółka na dzień bilansowy nie poczyniła zobowiązań na rzecz dokonania zakupu wartości niematerialnych.

W okresie pierwszego półrocza Spółka poniosła nakłady na wartości niematerialne o łącznej wartości 1.365 tys. zł, z czego najistotniejsze nakłady dotyczyły aplikacji PWA (380 tys. zł) oraz upgrade systemu finansowo-księgowego 841 tys. zł).

#### **11. Rzeczowe aktywa trwałe**

Środki trwałe użytkowane przez Spółkę obejmują grupy zaprezentowane w poniższej tabeli. Środki trwałe, które nie zostały do dnia bilansowego oddane do użytkowania, prezentowane są w pozycji "Rzeczowe aktywa trwałe w trakcie wytwarzania".

| Nazwa Spółki:                          | CDRL Spółka Akcyjna                                                                   |                       |                    |  |  |
|----------------------------------------|---------------------------------------------------------------------------------------|-----------------------|--------------------|--|--|
| Okres objęty sprawozdaniem finansowym: | 01.01.2025 – 30.06.2025                                                               | Waluta sprawozdawcza: | złoty polski (PLN) |  |  |
| Poziom zaokrągleń:                     | wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej) |                       |                    |  |  |

| Wyszczególnienie                                           | Grunty | Budynki<br>i<br>budowle | Maszyny<br>i<br>urządzenia | Środki<br>transportu | Pozostałe<br>środki<br>trwałe | Rzeczowe<br>aktywa<br>trwałe w<br>trakcie<br>wytwarzania | Razem    |
|------------------------------------------------------------|--------|-------------------------|----------------------------|----------------------|-------------------------------|----------------------------------------------------------|----------|
| Stan na 30.06.2025                                         |        |                         |                            |                      |                               |                                                          |          |
| Wartość bilansowa brutto<br>Skumulowane umorzenie i odpisy | 4 074  | 27 873                  | 6 542                      | 2 461                | 12 236                        | 270                                                      | 53 456   |
| aktualizujące                                              | -      | (5 459)                 | (5 411)                    | (2 297)              | (11 668)                      | -                                                        | (24 835) |
| Wartość bilansowa netto                                    | 4 074  | 22 414                  | 1 132                      | 163                  | 568                           | 270                                                      | 28 621   |
| Stan na 31.12.2024                                         |        |                         |                            |                      |                               |                                                          |          |
| Wartość bilansowa brutto<br>Skumulowane umorzenie i odpisy | 4 074  | 27 873                  | 6 474                      | 2 711                | 12 896                        | -                                                        | 54 028   |
| aktualizujące                                              |        | (5 211)                 | (5 263)                    | (2 510)              | (12 286)                      | -                                                        | (25 269) |
| Wartość bilansowa netto                                    | 4 074  | 22 662                  | 1 212                      | 202                  | 610                           | -                                                        | 28 759   |
| Stan na 30.06.2024                                         |        |                         |                            |                      |                               |                                                          |          |
| Wartość bilansowa brutto<br>Skumulowane umorzenie i odpisy | 4 074  | 27 873                  | 6 338                      | 2 743                | 12 925                        | 193                                                      | 54 146   |
| aktualizujące                                              | -      | (4 962)                 | (5 089)                    | (2 545)              | (12 178)                      | -                                                        | (24 773) |
| Wartość bilansowa netto                                    | 4 074  | 22 911                  | 1 249                      | 197                  | 747                           | 193                                                      | 29 372   |

| Nazwa Spółki:                          | CDRL Spółka Akcyjna                                                                   |                       |                    |  |
|----------------------------------------|---------------------------------------------------------------------------------------|-----------------------|--------------------|--|
| Okres objęty sprawozdaniem finansowym: | 01.01.2025 – 30.06.2025                                                               | Waluta sprawozdawcza: | złoty polski (PLN) |  |
| Poziom zaokrągleń:                     | wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej) |                       |                    |  |

Poniższa tabela przedstawia nabycia i zbycia oraz odpisy aktualizujące wartość rzeczowych aktywów trwałych:

| Wyszczególnienie                                                                                       | Grunty | Budynki i<br>budowle | Maszyny<br>i urządzenia | Środki<br>transportu | Pozostałe<br>środki<br>trwałe | Rzeczowe aktywa<br>trwałe w trakcie<br>wytwarzania | Razem   |
|--------------------------------------------------------------------------------------------------------|--------|----------------------|-------------------------|----------------------|-------------------------------|----------------------------------------------------|---------|
| za okres od 1.01.2025 do 30.06.2025 roku                                                               |        |                      |                         |                      |                               |                                                    |         |
| Wartość bilansowa netto na dzień 1.01.2025 roku                                                        | 4 074  | 22 662               | 1 212                   | 202                  | 610                           | -                                                  | 28 759  |
| Zwiększenia (nabycie, wytworzenie)                                                                     | -      | -                    | 83                      | -                    | 145                           | 288                                                | 515     |
| Przyjęcie do użytkowania                                                                               | -      | -                    | -                       | -                    | 18                            | (18)                                               | -       |
| Amortyzacja (-)                                                                                        | -      | (248)                | (162)                   | (38)                 | (205)                         | -                                                  | (653)   |
| Wartość bilansowa netto na dzień 30.06.2025                                                            | 4 074  | 22 414               | 1 132                   | 163                  | 568                           | 270                                                | 28 621  |
| za okres od 1.01.2024 do 31.12.2024 roku                                                               |        |                      |                         |                      |                               |                                                    |         |
| Wartość bilansowa netto na dzień 1.01.2024 roku<br>Reklasyfikacja do rzeczowych aktywów trwałych ze ŚT | 4 074  | 23 159               | 1 400                   | 110                  | 703                           | 193                                                | 29 640  |
| użytkowanych na podstawie umowy                                                                        | -      | -                    | -                       | 44                   | -                             | -                                                  | 44      |
| Zwiększenia (nabycie, wytworzenie)                                                                     | -      | -                    | 140                     | 159                  | 411                           | -                                                  | 710     |
| Zmniejszenia (zbycie, likwidacja) (-)                                                                  | -      | -                    | -                       | -                    | (73)                          | -                                                  | (73)    |
| Amortyzacja (-)                                                                                        | -      | (497)                | (329)                   | (111)                | (431)                         | -                                                  | (1 368) |
| Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości (-)                                                      | -      | -                    | -                       | -                    | -                             | (193)                                              | (193)   |
| Wartość bilansowa netto na dzień 31.12.2024                                                            | 4 074  | 22 662               | 1 212                   | 202                  | 610                           | -                                                  | 28 759  |
| za okres od 1.01.2024 do 30.06.2024 roku                                                               |        |                      |                         |                      |                               |                                                    |         |
| Wartość bilansowa netto na dzień 1.01.2024 roku                                                        | 4 074  | 23 159               | 1 400                   | 110                  | 703                           | 193                                                | 29 640  |
| Zwiększenia (nabycie, wytworzenie)                                                                     | -      | -                    | 4                       | 143                  | 347                           | -                                                  | 493     |
| Zmniejszenia (zbycie, likwidacja) (-)                                                                  | -      | -                    | -                       | -                    | (73)                          | -                                                  | (73)    |
| Amortyzacja (-)                                                                                        | -      | (248)                | (155)                   | (55)                 | (229)                         | -                                                  | (688)   |
| Wartość bilansowa netto na dzień 30.06.2024                                                            | 4 074  | 22 911               | 1 249                   | 197                  | 747                           | 193                                                | 29 372  |

| Nazwa Spółki:                          | CDRL Spółka Akcyjna                                                                   |                       |                    |  |
|----------------------------------------|---------------------------------------------------------------------------------------|-----------------------|--------------------|--|
| Okres objęty sprawozdaniem finansowym: | 01.01.2025 – 30.06.2025                                                               | Waluta sprawozdawcza: | złoty polski (PLN) |  |
| Poziom zaokrągleń:                     | wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej) |                       |                    |  |

W poprzednim roku obrotowym Spółka objęła odpisem aktualizującym środki trwałe w budowie o wartości 193 tys. zł. W bieżącym okresie sprawozdawczym nie wystąpiły żadne zmiany w zakresie odpisów aktualizujących. Na dzień bilansowy Spółka nie poczyniła zobowiązań na rzecz dokonania zakupu rzeczowych aktywów trwałych.

#### **12. Aktywa trwałe użytkowane na podstawie umowy**

Spółka użytkuje środki trwałe na podstawie umów leasingu oraz wynajmuje powierzchnie biurowe i magazynowe.

Wartości aktywów oraz nabycia i zbycia przedstawiono w poniższej tabeli:

| Wyszczególnienie                                      | Budynki i<br>budowle | Środki<br>transportu | Pozostałe<br>środki<br>trwałe | Razem |
|-------------------------------------------------------|----------------------|----------------------|-------------------------------|-------|
| za okres od 1.01.2025 do 30.06.2025 roku              |                      |                      |                               |       |
| Wartość bilansowa netto na dzień 1.01.2025 roku       | 740                  | 104                  | -                             | 843   |
| Nabycie przez połączenie jednostek gospodarczych      |                      |                      |                               | -     |
| Zwiększenia (nabycie, wytworzenie, leasing)           | 19                   | -                    | -                             | 19    |
| Zmniejszenia (zbycie, likwidacja) (-)                 | (212)                | -                    | -                             | (212) |
| Amortyzacja (-)                                       | (107)                | (12)                 | -                             | (119) |
| Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości (-)     | -                    | (63)                 | -                             | (63)  |
| Wartość bilansowa netto na dzień 30.06.2025           | 439                  | 29                   | -                             | 468   |
| za okres od 1.01.2024 do 31.12.2024 roku              |                      |                      |                               |       |
| Wartość bilansowa netto na dzień 1.01.2024 roku       | 1 163                | 204                  | 219                           | 1 586 |
| Zwiększenia (nabycie, wytworzenie, leasing)           | 281                  | -                    | -                             | 281   |
| Reklasyfikacja do środków trwałych (wykup z leasingu) | -                    | (44)                 | -                             | (44)  |
| Zmniejszenia (zbycie, likwidacja) (-)                 | (319)                | -                    | -                             | (319) |
| Amortyzacja (-)                                       | (385)                | (56)                 | (219)                         | (661) |
| Wartość bilansowa netto na dzień 31.12.2024           | 740                  | 104                  | -                             | 843   |
| za okres od 1.01.2024 do 30.06.2024 roku              |                      |                      |                               |       |
| Wartość bilansowa netto na dzień 1.01.2024 roku       | 1 163                | 204                  | 219                           | 1 586 |
| Zwiększenia (nabycie, wytworzenie, leasing)           | 281                  | -                    | -                             | 281   |
| Amortyzacja (-)                                       | (196)                | (32)                 | (219)                         | (447) |
| Wartość bilansowa netto na dzień 30.06.2024           | 1 248                | 172                  | -                             | 1 420 |

CDRL S.A. jest stroną umów najmu, na mocy których korzysta z powierzchni wykorzystywanych jako magazyn oraz powierzchni biurowej (wartość bilansowa aktywa 439 tys. zł). Ponadto Spółka korzysta ze środków transportu na podstawie umów leasingu, wartość aktywa z tego tytułu 29 tys. zł.

Okres leasingu wynosi:

- dla powierzchni biurowej 2 lata,
- dla powierzchni magazynowej 2 lata lub 5 lat,
- dla samochodów od 3 do 5 lat.

Niektóre umowy leasingowe zawierają opcje przedłużenia lub wypowiedzenia leasingu. Zarząd dokonuje osądu, aby ustalić okres, co do którego można z wystarczającą pewnością założyć, że takie umowy będą trwać.

| Nazwa Spółki:                          | CDRL Spółka Akcyjna                                                                   |                       |                    |  |
|----------------------------------------|---------------------------------------------------------------------------------------|-----------------------|--------------------|--|
| Okres objęty sprawozdaniem finansowym: | 01.01.2025 – 30.06.2025                                                               | Waluta sprawozdawcza: | złoty polski (PLN) |  |
| Poziom zaokrągleń:                     | wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej) |                       |                    |  |

#### **13. Wartość godziwa instrumentów finansowych**

#### Wartość godziwa wg klas aktywów i zobowiązań finansowych

Porównanie wartości bilansowej aktywów oraz zobowiązań finansowych z ich wartością godziwą przedstawia się następująco (zestawienie obejmuje wszystkie aktywa i zobowiązania finansowe, bez względu na to, czy w sprawozdaniu finansowym są one ujmowane w zamortyzowanym koszcie, czy w wartości godziwej):

|                                                                             | 30.06.2025         |                      | 31.12.2024         |                      | 30.06.2024         |                      |
|-----------------------------------------------------------------------------|--------------------|----------------------|--------------------|----------------------|--------------------|----------------------|
| Klasa instrumentu finansowego                                               | Wartość<br>godziwa | Wartość<br>bilansowa | Wartość<br>godziwa | Wartość<br>bilansowa | Wartość<br>godziwa | Wartość<br>bilansowa |
| Aktywa:                                                                     |                    |                      |                    |                      |                    |                      |
| Pożyczki                                                                    | 927                | 927                  | 1 944              | 1 944                | 985                | 985                  |
| Należności z tytułu dostaw i usług                                          | 9 395              | 9 395                | 8 192              | 8 192                | 11 215             | 11 215               |
| Pochodne instrumenty finansowe                                              | -                  | -                    | 166                | 166                  | 43                 | 43                   |
| Środki pieniężne i ich ekwiwalenty                                          | 1 638              | 1 638                | 16 201             | 16 201               | 1 836              | 1 836                |
| Zobowiązania:                                                               |                    |                      |                    |                      |                    |                      |
| Kredyty w rachunku bieżącym                                                 | 27 601             | 27 601               | 27 903             | 27 903               | 37 365             | 37 365               |
| Pochodne instrumenty finansowe<br>Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz | 56                 | 56                   | -                  | -                    | -                  | -                    |
| pozostałe                                                                   | 46 216             | 46 216               | 43 816             | 43 816               | 38 351             | 38 351               |

W związku z tym, że wszystkie zobowiązania finansowe są oparte na zmiennych stopach procentowych, Spółka nie dokonywała wyceny wartości godziwej tych zobowiązań finansowych – ich wartość bilansowa uznawana jest przez Spółkę za rozsądne przybliżenie wartości godziwej.

Spółka nie dokonywała wyceny wartości godziwej należności oraz zobowiązań z tytułu dostaw i usług – ich wartość bilansowa uznawana jest przez Spółkę za rozsądne przybliżenie wartości godziwej.

## Poziomy wartości godziwej instrumentów finansowych

Na dzień 30.06.2025r. Spółka posiadała zobowiązania wyceniane w wartości godziwej z tyt. instrumentów pochodnych o wartości 56 tys. zł. (na dzień 31.12.2024r. i 30.06.2024r. wystąpiły aktywa finansowe o wartości odpowiednio 166 tys. zł i 43 tys. zł).

W okresie sprawozdawczym nie wystąpiły przeniesienia pomiędzy poziomami wartości godziwej instrumentów finansowych.

Sposób ustalenia wartości godziwej dla poszczególnych klas instrumentów finansowych:

f) Akcje spółek notowanych (poziom 1)

Klasa ta obejmuje papiery wartościowe spółek publicznych notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie.

Nie występują w Spółce.

g) Udziały, akcje spółek nienotowanych (poziom 3)

Nie występują w Spółce.

h) Instrumenty pochodne (poziom 2 lub 3)

Większość instrumentów pochodnych to instrumenty walutowe (opcje, kontrakty forward) wyceniane modelem z wykorzystaniem parametrów rynkowych, tj. kursów wymiany walut oraz stóp procentowych (poziom 2).

i) Papiery dłużne wyceniane w wartości godziwej (poziom 1)

Nie występują w Spółce.

j) Warunkowa zapłata za przejęcie (poziom 3)

Nie występuje w Spółce.

| Nazwa Spółki:                          | CDRL Spółka Akcyjna                                                                   |                       |                    |
|----------------------------------------|---------------------------------------------------------------------------------------|-----------------------|--------------------|
| Okres objęty sprawozdaniem finansowym: | 01.01.2025 – 30.06.2025                                                               | Waluta sprawozdawcza: | złoty polski (PLN) |
| Poziom zaokrągleń:                     | wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej) |                       |                    |

Spółka nie dokonała przekwalifikowania składników aktywów finansowych, które spowodowałoby zmianę zasad wyceny tych aktywów pomiędzy wartością godziwą a ceną nabycia lub metodą zamortyzowanego kosztu.

#### **14. Odpisy aktualizujące wartość aktywów**

Zarząd Spółki przeprowadził na dzień 31 grudnia 2024 roku testy na utratę wartości aktywów w spółkach zależnych. Na dzień 30 czerwca 2025 roku nie stwierdzono zaistnienia przesłanek dalszej utraty wartości aktywów, w związku z czym wartość odpisów aktualizujących ich wartość nie uległa zmianie.

Odpisy aktualizujące wartość aktywów:

| Wyszczególnienie                      | Udziały | Rzeczowe<br>aktywa trwałe | Aktywa trwałe<br>użytkowane<br>na podstawie<br>umowy | Zapasy  | Należności |
|---------------------------------------|---------|---------------------------|------------------------------------------------------|---------|------------|
| za okres od 1.01.2025 do 30.06.2025r. |         |                           |                                                      |         |            |
| Stan na początek okresu               | 24 426  | 193                       | -                                                    | 4 546   | 13 777     |
| Zwiększenia                           | -       | -                         | 63                                                   | 739     | 621        |
| Zmniejszenia                          | -       | -                         | -                                                    | (621)   | (748)      |
| Stan na koniec okresu                 | 24 426  | 193                       | 63                                                   | 4 664   | 13 649     |
| za okres od 1.01.2024 do 30.06.2024r. |         |                           |                                                      |         |            |
| Stan na początek okresu               | 25 337  | -                         | -                                                    | 5 820   | 16 954     |
| Zwiększenia                           | -       | -                         | -                                                    | 2 268   | 1 629      |
| Zmniejszenia                          | -       | -                         | -                                                    | (1 576) | (249)      |
| Stan na koniec okresu                 | 25 337  | -                         | -                                                    | 6 512   | 18 334     |
| za okres od 1.01.2024 do 31.12.2024r. |         |                           |                                                      |         |            |
| Stan na początek okresu               | 25 337  | -                         | -                                                    | 5 820   | 16 954     |
| Zwiększenia                           | 2 657   | 193                       | -                                                    | 2 268   | 4 615      |
| Zmniejszenia                          | (3 569) | -                         | -                                                    | (3 543) | (1 025)    |
| Wykorzystanie                         | -       | -                         | -                                                    | -       | (6 767)    |
| Stan na koniec okresu                 | 24 426  | 193                       | -                                                    | 4 546   | 13 777     |

W okresie objętym skróconym śródrocznym sprawozdaniem finansowym utworzono nowe odpisy aktualizujące wartość należności i zapasów w łącznej kwocie odpowiednio 621 tys. PLN i 739 tys. PLN. Jednocześnie odwrócono odpisy na kwotę odpowiednio 748 tys. PLN i 621 tys. PLN.

#### **15. Podatek odroczony**

| Aktywo z tyt. odroczonego podatku dochodowego           | 30.06.2025 | 31.12.2024 | 30.06.2024 |
|---------------------------------------------------------|------------|------------|------------|
| Przychód ze sprzedaży przesunięty do przyszłych okresów | 3 210      | 3 358      | 3 327      |
| Odpis aktualizujący wartość należności                  | 2 414      | 2 618      | 3 483      |
| Wycena bilansowa transakcji terminowych                 | 11         | -          | -          |
| Odpis aktualizujący wartość zapasów                     | 886        | 864        | 1 237      |
| Rezerwy (emerytalna, urlopowa, na koszty)               | 360        | 272        | 325        |
| Naliczone ujemne różnice kursowe                        | 5 926      | 5 635      | 3 847      |
| Dyskonto rozrachunków                                   | 32         | 35         | 34         |
| Pozostałe                                               | 93         | 24         | 109        |
| Razem                                                   | 12 931     | 12 806     | 12 362     |

| Nazwa Spółki:                          | CDRL Spółka Akcyjna                                                                   |                       |                    |
|----------------------------------------|---------------------------------------------------------------------------------------|-----------------------|--------------------|
| Okres objęty sprawozdaniem finansowym: | 01.01.2025 – 30.06.2025                                                               | Waluta sprawozdawcza: | złoty polski (PLN) |
| Poziom zaokrągleń:                     | wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej) |                       |                    |

| Rezerwa z tyt. odroczonego podatku dochodowego            | 30.06.2025 | 31.12.2024 | 30.06.2024 |
|-----------------------------------------------------------|------------|------------|------------|
| Koszt sprzedaży towarów przesunięty do przyszłych okresów | 1 768      | 1 818      | 1 559      |
| Środki trwałe w leasingu - bilansowo                      | 86         | (52)       | (47)       |
| Amortyzacja księgowa wolniejsza od podatkowej             | 37         | 162        | 151        |
| Wycena bilansowa transakcji terminowych                   |            | 31         | 8          |
| Naliczone dodatnie różnice kursowe                        | 6 106      | 5 755      | 5 411      |
| Dyskonto rozrachunków                                     | 128        | 123        | 115        |
| Pozostałe                                                 | (7)        | (4)        | 3          |
| Razem                                                     | 8 118      | 7 834      | 7 200      |

#### **16. Kapitał podstawowy**

W okresie sześciu miesięcy 2025 roku Spółka nie przeprowadziła emisji akcji.

Kapitał podstawowy według stanu na dzień bilansowy:

| Wyszczególnienie              | 30.06.2025 | 31.12.2024 | 30.06.2024 |
|-------------------------------|------------|------------|------------|
| Liczba akcji [szt.]           | 6 012 522  | 6 012 522  | 6 054 544  |
| Wartość nominalna akcji (PLN) | 0,50       | 0,50       | 0,50       |
| Kapitał podstawowy [PLN]      | 3 006      | 3 006      | 3 027      |

Sposób uczestnictwa akcji w podziale dywidendy oraz w prawie do głosów na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy w Spółce przedstawia tabela:

|             |              |                  | Uprzywilejowanie/                                                                                             | Liczba głosów<br>z akcji |  |
|-------------|--------------|------------------|---------------------------------------------------------------------------------------------------------------|--------------------------|--|
| Seria akcji | Liczba akcji | Numery akcji     | rodzaj akcji                                                                                                  |                          |  |
| A           | 1 248 915    | 0000001-1248915  | akcje imienne uprzywilejowane co do głosu<br>(każda akcja daje prawo do 2 głosów na walnym<br>zgromadzeniu)   | 2 497 830                |  |
| A           | 1 248 915    | 1248916-2497830  | akcje imienne uprzywilejowane co do głosu<br>(każda akcja daje prawo do 2 głosów na walnym<br>zgromadzeniu)   | 2 497 830                |  |
| A           | 506 654      | 2497831- 3004484 | akcje imienne uprzywilejowanych co do głosu<br>(każda akcja daje prawo do 2 głosów na walnym<br>zgromadzeniu) | 1 013 308                |  |
| B           | 1 999 516    | 0000001-1999516  | akcje na okaziciela                                                                                           | 1 999 516                |  |
| C           | 25 272       | 00001-25272      | akcje na okaziciela                                                                                           | 25 272                   |  |
| C           | 15 163       | 25273- 40435     | akcje na okaziciela                                                                                           | 15 163                   |  |
| C           | 10 109       | 40436- 50544     | akcje na okaziciela                                                                                           | 10 109                   |  |
| D           | 957 978      | 1-957978         | akcje na okaziciela                                                                                           | 957 978                  |  |
|             | 6 012 522    |                  |                                                                                                               | 9 017 006                |  |

W okresie objętym niniejszym skróconym śródrocznym sprawozdaniem finansowym nie wystąpiły zmiany liczby akcji.

| Nazwa Spółki:                          | CDRL Spółka Akcyjna                                                                   |                       |                    |
|----------------------------------------|---------------------------------------------------------------------------------------|-----------------------|--------------------|
| Okres objęty sprawozdaniem finansowym: | 01.01.2025 – 30.06.2025                                                               | Waluta sprawozdawcza: | złoty polski (PLN) |
| Poziom zaokrągleń:                     | wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej) |                       |                    |

Na dzień bilansowy akcje Spółki nie pozostawały w posiadaniu jednostek zależnych i stowarzyszonych. Spółka jest podmiotem uprawnionym w podziale dywidendy z tych spółek oraz w prawie do głosów na Zgromadzeniu Udziałowców.

### **17. Programy płatności akcjami**

W Spółce nie występują programy płatności akcjami.

#### **18. Dywidendy**

W okresie sześciu miesięcy 2025 i 2024 roku Spółka nie wypłaciła dywidendy akcjonariuszom z zysku za rok 2024 i 2023.

W pierwszym półroczu 2025 i 2024 roku spółki zależne nie dokonały wypłaty dywidendy na rzecz Spółki.

Spółka ani żadna ze spółek zależnych nie dokonywała zaliczkowych wypłat dywidendy z wyniku za lata 2025 i 2024.

#### **19. Emisja i wykup papierów dłużnych**

W okresie sześciu miesięcy 2025 roku CDRL S.A. nie wyemitowała obligacji.

#### **20. Naruszenie postanowień umów (kredyty, pożyczki)**

Na dzień 30.06.2025 roku Spółka nie spełniła warunku wynikającego z umowy wieloproduktowej zawartej z ING Bank Śląski S.A. dotyczącego wskaźnika rotacji zapasów. Jednakże, mając na uwadze zabezpieczenia umowy zawartej z Bankiem (m.in. hipoteka, gwarancja BGK), spełnienie na dzień 30.06.2025r. wszystkich pozostałych wymaganych wskaźników i warunków, brak zaległości w regulowaniu przez Spółkę zobowiązań kredytowych, a także dotychczasową wieloletnią współpracę z Bankiem, Zarząd nie stwierdza istnienia istotnego ryzyka postawienia przez ING Bank Śląski zobowiązania kredytowego w stan natychmiastowej wymagalności.

#### **21. Rezerwy**

Wartość rezerw ujętych w skróconym śródrocznym jednostkowym sprawozdaniu finansowym oraz ich zmiany w poszczególnych okresach przedstawiały się następująco:

| Wyszczególnienie                                     | Rezerwy<br>długoterminowe<br>na świadczenia<br>emerytalne | Rezerwa na<br>niewykorzystane<br>urlopy | Rezerwa<br>na<br>pozostałe<br>koszty | Razem |
|------------------------------------------------------|-----------------------------------------------------------|-----------------------------------------|--------------------------------------|-------|
| za okres od 1.01.2025 do 30.06.2025 roku             |                                                           |                                         |                                      |       |
| Stan na początek okresu                              | 521                                                       | 873                                     | 100                                  | 1 494 |
| Zwiększenie rezerw ujęte jako koszt w okresie        | -                                                         | 501                                     | -                                    | 501   |
| Rozwiązanie rezerw ujęte jako przychód w okresie (-) | -                                                         | -                                       | (39)                                 | (39)  |
| Wartość bieżąca rezerw na dzień 30.06.2025           | 521                                                       | 1 374                                   | 61                                   | 1 956 |
| za okres od 1.01.2024 do 31.12.2024 roku             |                                                           |                                         |                                      |       |
| Stan na początek okresu                              | 469                                                       | 1 017                                   | 269                                  | 1 755 |
| Zwiększenie rezerw ujęte jako koszt w okresie        | 52                                                        | -                                       | 408                                  | 460   |
| Rozwiązanie rezerw ujęte jako przychód w okresie (-) | -                                                         | (143)                                   | (638)                                | (781) |
| Pozostałe zmiany                                     |                                                           |                                         | 61                                   | 61    |
| Wartość bieżąca rezerw na dzień 31.12.2024           | 521                                                       | 873                                     | 100                                  | 1 494 |
| za okres od 1.01.2024 do 30.06.2024 roku             |                                                           |                                         |                                      |       |
| Stan na początek okresu                              | 469                                                       | 1 017                                   | 269                                  | 1 755 |
| Zwiększenie rezerw ujęte jako koszt w okresie        |                                                           | 122                                     | 254                                  | 376   |
| Rozwiązanie rezerw ujęte jako przychód w okresie (-) |                                                           | -                                       | (421)                                | (421) |
| Wartość bieżąca rezerw na dzień 30.06.2024           | 469                                                       | 1 138                                   | 102                                  | 1 709 |

| Nazwa Spółki:                          | CDRL Spółka Akcyjna                                                                   |                       |                    |
|----------------------------------------|---------------------------------------------------------------------------------------|-----------------------|--------------------|
| Okres objęty sprawozdaniem finansowym: | 01.01.2025 – 30.06.2025                                                               | Waluta sprawozdawcza: | złoty polski (PLN) |
| Poziom zaokrągleń:                     | wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej) |                       |                    |

Wartość bieżącą rezerw ujęto w oparciu o wycenę sporządzoną przez spółkę zgodnie z przyjętymi zasadami w Polityce rachunkowości.

#### **22. Zobowiązania warunkowe**

Wartość zobowiązań warunkowych według stanu na koniec poszczególnych okresów przedstawia się następująco:

| Wyszczególnienie             | 30.06.2025 | 31.12.2024 | 30.06.2024 |
|------------------------------|------------|------------|------------|
| Wobec pozostałych jednostek: |            |            |            |
| Inne zobowiązania warunkowe  | 42 777     | 38 521     | 30 014     |
| Pozostałe jednostki razem    | 42 777     | 38 521     | 30 014     |
| Zobowiązania warunkowe razem | 42 777     | 38 521     | 30 014     |

Powyższe zobowiązania warunkowe to otwarte akredytywy, które staną się w przyszłości zobowiązaniami z tytułu dostaw towarów.

Spółka CDRL jest stroną postępowań prowadzonych z powództwa Lacoste S.A. w sprawach o wygaszenie stosowanych przez nią znaków towarowych. Znaki graficzne, których dotyczy przedmiotowe prawo ochronne, nie są składnikami wartości niematerialnych Spółki.

#### **23. Działalność zaniechana**

W okresie śródrocznym zakończonym 30 czerwca 2025 roku nie miało miejsca zaniechanie którejkolwiek z prowadzonych przez Spółkę działalności.

#### **24. Transakcje z jednostkami powiązanymi**

Podmioty powiązane ze Spółką obejmują kluczowy personel kierowniczy, jednostkę stowarzyszoną, jednostki zależne oraz pozostałe podmioty powiązane, do których Spółka zalicza podmioty kontrolowane przez właścicieli Spółki. Do najistotniejszych pozostałych podmiotów powiązanych ze Spółką należą:

| .0. |  |  |  |
|-----|--|--|--|

#### **L.p. Nazwa podmiotu**

- 1. WWW s.c. Marek Dworczak, Tomasz Przybyła
- 2. Marek Dworczak
- 3. Tomasz Przybyła
- 4. Barbara Dworczak
- 5. Edyta Kaczmarek-Przybyła
- 6. Marcin Dworczak
- 7. Szymon Przybyła
- 8. City Park Group Sp. z o. o.
- 9. City Park Group Sp. z o. o. sp. k.
- 10. Family Dental Club Edyta Kaczmarek-Przybyła
- 11. Family Benefits S.A. (dawniej: Sale Zabaw Fikołki Sp. z o.o.)

Poniżej zestawiono transakcje z jednostkami powiązanymi:

| Nazwa Spółki:                          | CDRL Spółka Akcyjna                                                                   |                       |                    |  |
|----------------------------------------|---------------------------------------------------------------------------------------|-----------------------|--------------------|--|
| Okres objęty sprawozdaniem finansowym: | 01.01.2025 – 30.06.2025                                                               | Waluta sprawozdawcza: | złoty polski (PLN) |  |
| Poziom zaokrągleń:                     | wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej) |                       |                    |  |

Informacje na temat podmiotów powiązanych – świadczenia na rzecz personelu kierowniczego

| Wyszczególnienie                             | Za okres<br>01.01-30.06.2025 | Za okres<br>01.01-30.06.2024 |  |
|----------------------------------------------|------------------------------|------------------------------|--|
| Świadczenia na rzecz personelu kierowniczego |                              |                              |  |
| Krótkoterminowe świadczenia pracownicze      | 516                          | 526                          |  |
| Razem                                        | 516                          | 526                          |  |

Informacje na temat podmiotów powiązanych – sprzedaż i należności

|                                    | Przychody z działalności operacyjnej |                              | Należności z tyt. dostaw i usług<br>oraz udzielonych zaliczek |            |
|------------------------------------|--------------------------------------|------------------------------|---------------------------------------------------------------|------------|
| Wyszczególnienie                   | Za okres<br>01.01-30.06.2025         | Za okres<br>01.01-30.06.2024 | 30.06.2025                                                    | 30.06.2024 |
| Sprzedaż do:                       |                                      |                              |                                                               |            |
| Jednostki zależnej                 | 5 087                                | 6 927                        | 19 566                                                        | 13 545     |
| Jednostki stowarzyszonej           | 94                                   | 140                          | 97                                                            | 59         |
| Kluczowego personelu kierowniczego | 1                                    | 2                            | -                                                             | -          |
| Pozostałych podmiotów powiązanych  | 14                                   | 14                           | 12                                                            | 11         |
| Razem                              | 5 196                                | 7 083                        | 19 675                                                        | 13 615     |

Informacje na temat podmiotów powiązanych – zakup i zobowiązania

|                                   |                              | Zakup (koszty, aktywa)       |            | Zobowiązania |  |
|-----------------------------------|------------------------------|------------------------------|------------|--------------|--|
| Wyszczególnienie                  | Za okres<br>01.01-30.06.2025 | Za okres<br>01.01-30.06.2024 | 30.06.2025 | 30.06.2024   |  |
| Zakup od:                         |                              |                              |            |              |  |
| Jednostki zależnej                | 12 109                       | 12 571                       | 2 608      | 4 370        |  |
| Pozostałych podmiotów powiązanych | 184                          | 159                          | 36         | 33           |  |
| Razem                             | 12 293                       | 12 730                       | 2 644      | 4 403        |  |

Informacje na temat podmiotów powiązanych – pożyczki udzielone

|                                 | 30.06.2025             |                      | 30.06.2024             |                      |
|---------------------------------|------------------------|----------------------|------------------------|----------------------|
| Wyszczególnienie                | Udzielone w<br>okresie | Skumulowane<br>saldo | Udzielone w<br>okresie | Skumulowane<br>saldo |
| Pożyczki udzielone:             |                        |                      |                        |                      |
| Pozostałym podmiotom powiązanym |                        | -<br>927             | 2 000                  | 985                  |
| Razem                           |                        | -<br>927             | 2 000                  | 985                  |

Spółka CDRL S.A. poniosła w okresie od stycznia do czerwca 2025 roku koszty z tyt. wynagrodzenia za udzielone przez spółki zależne poręczenia kredytów. Wartość wynagrodzeń w okresie sprawozdawczym wyniosła 663 tys. PLN i przedstawiała się następująco:

| Nazwa podmiotu                    | Wynagrodzenie |
|-----------------------------------|---------------|
| Coccodrillo Concepts Sp. z o.o.   | 96            |
| Smart Investment Group Sp. z o.o. | 96            |
| Drussis Sp. z o.o.                | 96            |
| MT Power Sp. z o.o.               | 96            |
| Glob Kiddy Sp. z o.o.             | 21            |
| Profit Online Sp. z o.o.          | 21            |

| Nazwa Spółki:                          | CDRL Spółka Akcyjna                                                                   |                       |                    |
|----------------------------------------|---------------------------------------------------------------------------------------|-----------------------|--------------------|
| Okres objęty sprawozdaniem finansowym: | 01.01.2025 – 30.06.2025                                                               | Waluta sprawozdawcza: | złoty polski (PLN) |
| Poziom zaokrągleń:                     | wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej) |                       |                    |
|                                        |                                                                                       |                       |                    |
| Best Profit Online Sp. z o.o.          |                                                                                       |                       | 21                 |
| VIVO Fashion Sp. z o.o.                |                                                                                       |                       | 96                 |
| Cool Kiddo Sp. z o.o.                  |                                                                                       |                       | 21                 |
| Coco Kids Sp. z o.o.                   |                                                                                       |                       | 96                 |
| Razem                                  |                                                                                       |                       | 663                |

Spółki zależne udzieliły poręczeń na rzecz banków dla kredytów bankowych zaciągniętych przez Spółkę dominującą, których wartość przedstawiała się następująco:

| Podmiot powiązany                 | Rodzaj<br>zabezpieczenia | 30.06.2025 | 31.12.2024 | 30.06.2024 |
|-----------------------------------|--------------------------|------------|------------|------------|
| Coccodrillo Concepts Sp. z o.o.   | poręczenie               | 63 287     | 74 355     | 73 100     |
| Smart Investment Group Sp. z o.o. | poręczenie               | 63 287     | 74 355     | 73 100     |
| Drussis Sp. z o.o.                | poręczenie               | 63 287     | 74 355     | 73 100     |
| MT Power Sp. z o.o.               | poręczenie               | 63 287     | 74 355     | 73 100     |
| Glob Kiddy Sp. z o.o.             | poręczenie               | 19 890     | 25 140     | 24 716     |
| Profit Online Sp. z o.o.          | poręczenie               | 19 890     | 25 140     | 24 716     |
| Best Profit Online Sp. z o.o.     | poręczenie               | 19 890     | 25 140     | 24 716     |
| VIVO Fashion Sp. z o.o.           | poręczenie               | 63 287     | 74 355     | 73 100     |
| Cool Kiddo Sp. z o.o.             | poręczenie               | 19 890     | 25 140     | 24 716     |
| Coco Kids Sp. z o.o.              | poręczenie               | 63 287     | 74 355     | 73 100     |

Podmioty powiązane osobowo udzieliły następujące poręczenia do kredytów zaciągniętych przez Spółkę:

| Podmiot powiązany                              | Rodzaj zabezpieczenia                                                                                                                                | 30.06.2025 | 31.12.2024 | 30.06.2024 |
|------------------------------------------------|------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|------------|------------|------------|
| WWW s.c.<br>Marek Dworczak, Tomasz<br>Przybyła | hipoteka umowna do kwoty 2.000.000 zł<br>na nieruchomości niezabudowanej<br>położonej w Strzelcach, dla której<br>prowadzona jest KW WR1E/00087639/5 | -          | -          | 2 000      |
|                                                | Razem                                                                                                                                                | -          | -          | 2 000      |

#### **25. Zdarzenia po dniu bilansowym**

Po dniu bilansowym nie miały miejsca znaczące zdarzenia, które wymagałyby ujęcia w skróconym śródrocznym sprawozdaniu finansowym za okres pierwszych 6 miesięcy 2025 roku.

#### **26. Inne znaczące zmiany aktywów, zobowiązań, przychodów i kosztów**

W okresie sprawozdawczym nie wystąpiły inne znaczące zmiany szacunków, Spółka nie realizuje też umów o usługę budowlaną.

| Nazwa Spółki:                          | CDRL Spółka Akcyjna                                                                   |                       |                    |  |
|----------------------------------------|---------------------------------------------------------------------------------------|-----------------------|--------------------|--|
| Okres objęty sprawozdaniem finansowym: | 01.01.2025 – 30.06.2025                                                               | Waluta sprawozdawcza: | złoty polski (PLN) |  |
| Poziom zaokrągleń:                     | wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej) |                       |                    |  |

#### **27. Inne informacje wymagane przepisami (wybrane dane finansowe przeliczone na euro)**

Podstawowe pozycje jednostkowego sprawozdania z sytuacji finansowej, jednostkowego sprawozdania z wyniku oraz jednostkowego sprawozdania z przepływów pieniężnych, przeliczone na EURO, przedstawiono poniżej:

| Wyszczególnienie                                                               | Za okres<br>01.01-<br>30.06.2025 | Za okres<br>01.01-<br>30.06.2024 | Za okres<br>01.01-<br>30.06.2025 | Za okres<br>01.01-<br>30.06.2024 |
|--------------------------------------------------------------------------------|----------------------------------|----------------------------------|----------------------------------|----------------------------------|
|                                                                                | tys. PLN                         |                                  | tys. EUR                         |                                  |
| Sprawozdanie z wyniku                                                          |                                  |                                  |                                  |                                  |
| Przychody ze sprzedaży                                                         | 115 452                          | 122 136                          | 27 353                           | 28 332                           |
| Zysk (strata) z działalności operacyjnej                                       | 1 195                            | (2 325)                          | 283                              | (539)                            |
| Zysk (strata) przed opodatkowaniem                                             | 2 393                            | 13 354                           | 567                              | 3 098                            |
| Zysk (strata) netto                                                            | 1 983                            | 11 362                           | 470                              | 2 636                            |
| Zysk na akcję (PLN)                                                            | 0,33                             | 1,89                             | 0,08                             | 0,44                             |
| Rozwodniony zysk na akcję (PLN)                                                | 0,33                             | 1,89                             | 0,08                             | 0,44                             |
| Sprawozdanie z przepływów pieniężnych<br>Środki pieniężne netto z działalności |                                  |                                  |                                  |                                  |
| operacyjnej                                                                    | (15 471)                         | 35 363                           | (3 666)                          | 8 203                            |
| Środki pieniężne netto z działalności                                          |                                  |                                  |                                  |                                  |
| inwestycyjnej                                                                  | (41)                             | (2 071)                          | (10)                             | (480)                            |
| Środki pieniężne netto z działalności                                          |                                  |                                  |                                  |                                  |
| finansowej                                                                     | 301                              | (33 182)                         | 71                               | (7 697)                          |
| Zmiana netto stanu środków pieniężnych i ich<br>ekwiwalentów                   | (14 563)                         | 116                              | (3 450)                          | 27                               |
| Średni kurs PLN / EUR w okresie                                                |                                  |                                  | 4,2208                           | 4,3109                           |

|                                 | 30.06.2025 | 31.12.2024 | 30.06.2024 | 30.06.2025 | 31.12.2024 | 30.06.2024 |
|---------------------------------|------------|------------|------------|------------|------------|------------|
| Wyszczególnienie                |            | tys. PLN   |            |            | tys. EUR   |            |
| Aktywa                          | 180 700    | 176 966    | 180 421    | 42 599     | 41 415     | 41 832     |
| Zobowiązania długoterminowe     | 857        | 1 092      | 1 353      | 202        | 256        | 314        |
| Zobowiązania krótkoterminowe    | 80 709     | 78 723     | 84 041     | 19 026     | 18 424     | 19 486     |
| Kapitał własny                  | 99 134     | 97 151     | 95 027     | 23 370     | 22 736     | 22 033     |
| Kapitał podstawowy              | 3 006      | 3 006      | 3 027      | 709        | 704        | 702        |
| Wartość księgowa na akcję (PLN) | 16,49      | 16,16      | 15,70      | 3,89       | 3,78       | 3,64       |
| Kurs PLN / EUR na koniec okresu |            |            |            | 4,2419     | 4,3130     | 4,2730     |

W okresach objętych skróconym śródrocznym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym, do przeliczenia wybranych danych finansowych zastosowano następujące średnie kursy wymiany złotego w stosunku do EUR, ustalane przez Narodowy Bank Polski

- kurs obowiązujący na ostatni dzień okresu sprawozdawczego: 30.06.2025 4,2419 PLN/EUR, 30.06.2024 – 4, 3130 PLN/EUR, 31.12.2024 – 4,2730 PLN/EUR,
- średni kurs w okresie, obliczony jako średnia arytmetyczna kursów obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca w danym okresie: 01.01 - 30.06.2025 – 4,2208 PLN/EUR, 01.01 - 30.06.2024 – 4, 3109 PLN/EUR,
- najniższy i najwyższy kurs obowiązujący w każdym okresie: 01.01 30.06.2025: 4,1339 4,3033 PLN/EUR, 01.01 - 30.06.2024: 4,2499 – 4,4016 PLN/EUR, 01.01 - 31.12.2024: 4,2499 – 4,4016 PLN/EUR.

| Nazwa Spółki:                          | CDRL Spółka Akcyjna                                                                   |                       |                    |
|----------------------------------------|---------------------------------------------------------------------------------------|-----------------------|--------------------|
| Okres objęty sprawozdaniem finansowym: | 01.01.2025 – 30.06.2025                                                               | Waluta sprawozdawcza: | złoty polski (PLN) |
| Poziom zaokrągleń:                     | wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej) |                       |                    |

## **28. Zatwierdzenie do publikacji**

Skrócone śródroczne sprawozdanie finansowe sporządzone za okres 6 miesięcy zakończony 30.06.2025 roku (wraz z danymi porównawczymi) zostało zatwierdzone do publikacji przez Zarząd Spółki w dniu 27 sierpnia 2025 roku.

| Podpisy wszystkich Członków Zarządu |                 |                    |        |  |  |
|-------------------------------------|-----------------|--------------------|--------|--|--|
| Data                                | Imię i nazwisko | Funkcja            | Podpis |  |  |
| 27.08.2025                          | Marek Dworczak  | Prezes Zarządu     |        |  |  |
| 27.08.2025                          | Tomasz Przybyła | Wiceprezes Zarządu |        |  |  |

Podpis osoby odpowiedzialnej za sporządzenie skróconego śródrocznego sprawozdania finansowego

| Data       | Imię i nazwisko | Funkcja                                           | Podpis |  |  |
|------------|-----------------|---------------------------------------------------|--------|--|--|
| 27.08.2025 | Sylwia Sobczak  | Specjalista ds.<br>sprawozdawczości<br>finansowej |        |  |  |