PÓŁROCZNE SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE

za I półrocze 2025 roku

	Półroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie z dochodów całkowitych 3
	Półroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej 4
	Półroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym 5
	Półroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie z przepływów pieniężnych 7
	Noty objaśniające do półrocznego skróconego jednostkowego sprawozdania finansowego 8
1.	Informacje ogólne 8
2.	Podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego 10
3.	Profesjonalny osąd 11
4.	Przyjęte istotne zasady rachunkowości 13
5.	Sezonowość działalności 13
6.	Przychody z działalności operacyjnej 13
7.	Wynagrodzenia i świadczenia pracownicze 14
8.	Marketing 14
9.	Pozostałe usługi obce 15
10.	Koszty prowizji 15
11.	Przychody i koszty finansowe 15
12.	Środki pieniężne 16
13.	Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy 16
14.	Inwestycje w jednostki zależne 16
15.	Aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie 19
16.	Wartości niematerialne 20
17.	Rzeczowe aktywa trwałe 22
18.	Zobowiązania wobec klientów 24
19.	Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy 24
20.	Zobowiązania z tytułu leasingu 24
21.	Pozostałe zobowiązania 25
22.	Rezerwy na zobowiązania i zobowiązania warunkowe 25
23.	Kapitał własny 26
24.	Podział zysku i dywidendy 27
25.	Zysk na akcję 28
26.	Podatek dochodowy i odroczony 28
27.	Transakcje z podmiotami powiązanymi 30
28.	Zatrudnienie 33
29.	Dodatkowe informacje i objaśnienia do sprawozdania z przepływów pieniężnych 33
30.	Pozycje pozabilansowe 34
31.	Pozycje dotyczące systemu rekompensat 35
32.	Zarządzanie kapitałem 35
33.	Zarządzanie ryzykiem 37
34.	Zdarzenia po dniu bilansowym 50

Półroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie z dochodów całkowitych

(w tys. PLN)	NOTA	OKRES 3 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY	OKRES 6 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY	OKRES 3 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY	OKRES 6 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY
		30.06.2025	30.06.2025	30.06.2024	30.06.2024
Wynik z operacji na instrumentach finansowych Wynik z tytułu odsetek od środków pieniężnych klientów, w tym:	6.1	509 188 16 995	1 010 776 34 533	325 153 14 905	827 389 28 354
- przychody z tytułu odsetek od środków pieniężnych klientów		32 761	64 492	25 571	47 249
- koszty z tytułu odsetek zapłaconych klientom		(15 766)	(29 959)	(10 666)	(18 895)
Przychody z tytułu prowizji i opłat	6.2	3 920	7 927	2 951	5 095
Pozostałe przychody		244	270	49	170
Przychody z działalności operacyjnej razem	6	530 347	1 053 506	343 058	861 008
Marketing	8	(89 828)	(197 031)	(56 230)	(117 758)
Wynagrodzenia i świadczenia pracownicze	7	(81 757)	(160 871)	(61 771)	(121 576)
Koszty prowizji	10	(12 805)	(37 603)	(14 730)	(29 044)
Pozostałe usługi obce	9	(42 957)	(83 133)	(26 643)	(50 861)
Amortyzacja	16, 17	(5 011)	(9 685)	(4 205)	(8 205)
Podatki i opłaty		(3 196)	(7 071)	(4 172)	(7 751)
Koszty utrzymania i wynajmu budynków		(2 028)	(3 782)	(1 445)	(3 344)
Pozostałe koszty		(2 928)	(4 952)	(802)	(1 154)
Koszty działalności operacyjnej razem		(240 510)	(504 128)	(169 998)	(339 693)
Zysk z działalności operacyjnej		289 837	549 378	173 060	521 315
Przychody finansowe, w tym:	11	13 851	27 190	20 006	37 724
- przychody odsetkowe od instrumentów
finansowych wycenianych w zamortyzowanym koszcie	11	10 022	15 441	6 327	15 744
Koszty finansowe	11	(38 278)	(80 641)	(227)	(474)
Zysk przed opodatkowaniem		265 410	495 927	192 839	558 565
Podatek dochodowy	26	(44 323)	(84 571)	(35 415)	(101 058)
Zysk netto		221 087	411 356	157 424	457 507
Zysk netto		221 087	411 356	157 424	457 507
Inne całkowite dochody		(47)	(534)		212
Pozycje, które podlegają przeklasyfikowaniu do zysku/(straty) po spełnieniu określonych warunków, przed opodatkowaniem		(73)	(607)	1 066 1 085	150
Różnice kursowe z przeliczenia jednostek działających za granicą		(73)	(607)	1 085	150
- pozycje, które będą przeklasyfikowane do zysku z wyceny spółek zagranicznych		(507)	(223)	982	474
- pozycje, które będą przeklasyfikowane do zysku z wyceny kapitałów wydzielonych		434	(384)	103	(324)
Podatek odroczony		26	73	(19)	62
Całkowite dochody ogółem		221 040	410 822	158 490	457 719
Zysk netto na jedną akcję:
- podstawowy z zysku za okres przypadającego akcjonariuszom (w złotych)	25	1,88	3,50	1,34	3,89
- podstawowy z zysku z działalności kontynuowanej za okres przypadającego	25	1,88	3,50	1,34	3,89
akcjonariuszom (w złotych) - rozwodniony z zysku za okres
przypadającego akcjonariuszom (w złotych) - rozwodniony z zysku z działalności	25	1,88	3,50	1,34	3,89
kontynuowanej za okres przypadającego akcjonariuszom (w złotych)	25	1,88	3,50	1,34	3,89

Półroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie z dochodów całkowitych należy analizować łącznie z notami uzupełniającymi stanowiącymi integralną część półrocznego skróconego jednostkowego sprawozdania finansowego.

Półroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej

(w tys. PLN)	NOTA	30.06.2025	31.12.2024
AKTYWA

Środki pieniężne	12	5 805 726	5 006 752
Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy	13	849 857	1 082 560
Inwestycje w jednostki zależne	14	65 125	65 125
Aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie	15	229 635	177 547
Rozliczenia międzyokresowe kosztów		20 278	18 621
Wartości niematerialne	16	804	982
Rzeczowe aktywa trwałe	17	56 520	53 057
Należności z tytułu podatku dochodowego		20 101	115
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	26	5 714	6 849
Aktywa razem		7 053 760	6 411 608
KAPITAŁ WŁASNY I ZOBOWIĄZANIA
Zobowiązania
Zobowiązania wobec klientów	18	4 885 725	3 992 058
Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy	19	145 888	171 806
Zobowiązania z tytułu leasingu	20	19 359	22 826
Pozostałe zobowiązania	21	164 977	156 449
Rezerwy na zobowiązania	22	3 260	3 281
Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego		681	12 776
Rezerwa na odroczony podatek dochodowy	26	74 516	59 864
Zobowiązania razem		5 294 406	4 419 060
Kapitał własny
Kapitał podstawowy	23	5 878	5 878
Kapitał zapasowy	23	71 608	71 608
Pozostałe kapitały rezerwowe	23	1 270 662	1 059 476
Różnice kursowe z przeliczenia	23	(150)	384
Zyski zatrzymane		411 356	855 202
Kapitał własny razem		1 759 354	1 992 548
Kapitał własny i zobowiązania razem		7 053 760	6 411 608

Półroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej należy analizować łącznie z notami uzupełniającymi stanowiącymi integralną część półrocznego skróconego jednostkowego sprawozdania finansowego.

Półroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym

Półroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym za okres od 1 stycznia 2025 do 30 czerwca 2025 roku

(w tys. PLN)	KAPITAŁ PODSTAWOWY	KAPITAŁ ZAPASOWY	POZOSTAŁE KAPITAŁY REZERWOWE	RÓŻNICE KURSOWE Z PRZELICZENIA JEDNOSTEK ZAGRANICZNYCH ORAZ FUNDUSZY WYDZIELONYCH	ZYSKI ZATRZYMANE	KAPITAŁ WŁASNY RAZEM
NOTA	23	23	23, 24	23	24
Stan na 1 stycznia 2025 roku	5 878	71 608	1 059 476	384	855 202	1 992 548
Całkowite dochody za okres sprawozdawczy
Zysk netto	-	-	-	-	411 356	411 356
Inne całkowite dochody	-	-	-	(534)	-	(534)
Całkowite dochody za okres sprawozdawczy razem	-	-	-	(534)	411 356	410 822
Transakcje ujęte bezpośrednio w kapitale własnym Podział wyniku finansowego
- wypłata dywidendy	-	-	-	-	(640 753)	(640 753)
- przeniesienie na kapitał rezerwowy	-	-	214 449	-	(214 449)	-
Ujęcie programu motywacyjnego w formie akcji	-	-	3 416	-	-	3 416
Nabycie akcji własnych w ramach programu motywacyjnego	-	-	(7 379)	-	-	(7 379)
Rozliczenie nabycia akcji własnych w ramach programu motywacyjnego w formie akcji	-	-	700	-	-	700
Zwiększenie (zmniejszenie) kapitału własnego	-	-	211 186	(534)	(443 846)	(233 194)
Stan na 30 czerwca 2025 roku	5 878	71 608	1 270 662	(150)	411 356	1 759 354

Półroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym należy analizować łącznie z notami uzupełniającymi stanowiącymi integralną część półrocznego skróconego jednostkowego sprawozdania finansowego.

Półroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym za okres od 1 stycznia 2024 do 30 czerwca 2024 roku

(w tys. PLN)	KAPITAŁ PODSTAWOWY	KAPITAŁ ZAPASOWY	POZOSTAŁE KAPITAŁY REZERWOWE	RÓŻNICE KURSOWE Z PRZELICZENIA JEDNOSTEK ZAGRANICZNYCH ORAZ FUNDUSZY WYDZIELONYCH	ZYSKI ZATRZYMANE	KAPITAŁ WŁASNY RAZEM
NOTA	23	23	23, 24	23	24
Stan na 1 stycznia 2024 roku	5 878	71 608	863 028	280	787 136	1 727 930
Całkowite dochody za okres sprawozdawczy
Zysk netto	-	-	-	-	457 507	457 507

Inne całkowite dochody Całkowite dochody za okres sprawozdawczy razem	- -	- -	- -	212 212	- 457 507	212 457 719

Transakcje ujęte bezpośrednio w kapitale własnym
Podział wyniku finansowego
- wypłata dywidendy	-	-	-	-	(590 198)	(590 198)
- przeniesienie na kapitał rezerwowy	-	-	196 938	-	(196 938)	-
Ujęcie programu motywacyjnego w formie akcji	-	-	3 734	-	-	3 734
Nabycie akcji własnych w ramach programu motywacyjnego	-	-	(7 750)	-	-	(7 750)
Zwiększenie (zmniejszenie) kapitału własnego	-	-	192 922	212	(329 629)	(136 495)
Stan na 30 czerwca 2024 roku	5 878	71 608	1 055 950	492	457 507	1 591 435

Półroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie z przepływów pieniężnych

		OKRES 6 MIESIĘCY	OKRES 6 MIESIĘCY
(w tys. PLN)	NOTA	ZAKOŃCZONY	ZAKOŃCZONY
		30.06.2025	30.06.2024
Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej
Zysk przed opodatkowaniem		495 927	558 565
Korekty:		(68 247)	(30 941)
(Zysk) Strata z działalności inwestycyjnej	29.3	(19 639)	(15 026)
Wpływy / wydatki na lokaty pieniężne z terminem zapadalności
powyżej 3M		-	-
Amortyzacja	16, 17	9 685	8 205
(Dodatnie) ujemne różnice kursowe z przeliczenia środków pieniężnych		23 502	(2 817)
Pozostałe korekty	29.1	(360)	408
Zmiana stanu
Zmiana stanu rezerw		(21)	(155)
Zmiana stanu aktywów i zobowiązań finansowych wycenianych		(147 939)	(73 072)
w wartości godziwej przez wynik finansowy
Zmiana stanu środków pieniężnych o ograniczonej możliwości		(781 925)	(477 736)
dysponowania
Zmiana stanu aktywów finansowych wycenianych w zamortyzowanym		(52 088)	(63 843)
koszcie
Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych kosztów		(1 657)	(2 281)
Zmiana stanu zobowiązań wobec klientów		893 667	562 233
Zmiana stanu pozostałych zobowiązań	29.2	8 528	33 143
Środki pieniężne z działalności operacyjnej		427 680	527 624
Zapłacony podatek dochodowy		(100 865)	(120 415)
Odsetki otrzymane		-	-
Odsetki wypłacone		365	443
Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej		327 180	407 652
Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej
Wydatki z tytułu płatności za rzeczowe aktywa trwałe	17	(13 173)	(12 341)
Wydatki z tytułu płatności za wartości niematerialne	16	(14)	-
Wydatki z tytułu nabycia udziałów w jednostkach zależnych	14	-	(8 661)
Wydatki z tytułu nabycia obligacji		(157 758)	(658 386)
Wpływy z tytułu sprzedaży obligacji		521 386	632 857
Odsetki otrzymane od obligacji		2 830	10 974
Dywidendy otrzymane od jednostek zależnych		8 606	-
Wpływy ze sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych		9	44
Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej		361 886	(35 513)
Przepływy pieniężne z działalności finansowej
Płatności zobowiązań z umów leasingu finansowego		(4 133)	(4 158)
Zapłacone odsetki z tytułu leasingu		(365)	(443)
Dywidendy wypłacone na rzecz właścicieli		(640 752)	(590 198)
Nabycie akcji własnych w ramach programu motywacyjnego		(7 379)	(7 750)
Ujęcie programu motywacyjnego w formie akcji		3 416	3 734
Rozliczenie nabycia akcji własnych w ramach programu motywacyjnego		699	-
w formie akcji
Środki pieniężne netto z działalności finansowej		(648 514)	(598 815)
Zwiększenie (Zmniejszenie) netto środków pieniężnych i ich ekwiwalentów		40 552	(226 676)
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek roku obrotowego		1 426 568	1 271 437
Zwiększenie (Zmniejszenie) netto środków pieniężnych i ich
ekwiwalentów		40 552	(226 676)
Wpływ zmian kursów walut na saldo środków pieniężnych w walutach obcych		(23 502)	2 817
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec roku obrotowego	12	1 443 618	1 047 578

Półroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie z przepływów pieniężnych należy analizować łącznie z notami uzupełniającymi stanowiącymi integralną część półrocznego skróconego jednostkowego sprawozdania finansowego.

Noty objaśniające do półrocznego skróconego jednostkowego sprawozdania finansowego

1. Informacje ogólne

1.1. Nazwa i siedziba Spółki

Firma:	XTB Spółka Akcyjna
Forma prawna:	Spółka Akcyjna
Kraj siedziby:	Polska
Siedziba Spółki:	Prosta 67, 00-838 Warszawa
Numer Regon:	015803782
Numer NIP:	5272443955
Numer w KRS:	0000217580

1.2. Zakres działalności Spółki

XTB S.A. ("Spółka", "XTB") jest spółką akcyjną założoną aktem notarialnym z dnia 2 września 2004 roku - Rep. A-2712/2004. Spółka została powołana na czas nieoznaczony z siedzibą Centrali w Warszawie, ul. Prosta 67, 00-838 Warszawa, Polska.

Do Rejestru Przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego została wpisana w dniu 22 września 2004 roku przez Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy, XII Wydział Gospodarczy KRS pod nr 0000217580. Spółce nadano numer statystyczny REGON 015803782 oraz numer NIP 5272443955.

Przedmiotem działalności Spółki jest prowadzenie działalności maklerskiej na rynku giełdowym (akcje, ETP - Exchange Traded Products) oraz na rynku OTC (instrumenty pochodne na waluty, towary, indeksy, akcje i ETP oraz obligacje). XTB S.A. jest polskim brokerem z sektora fin-tech, dostarczającym innowacyjne produkty i usługi dedykowane aktywnemu inwestowaniu, oszczędzaniu oraz zarządzaniu płatnościami wirtualnymi. Spółka wraz z podległymi oddziałami zagranicznymi posiada biura w 8 krajach na całym świecie. XTB S.A. podlega nadzorowi Komisji Nadzoru Finansowego i prowadzi działalność regulowaną na podstawie zezwolenia z dnia 8 listopada 2005 roku nr DDM-M-4021-57-1/2005.

1.3. Informacja o podmiotach sprawozdawczych w strukturze organizacyjnej Spółki

Niniejszym sprawozdaniem finansowym objęte są następujące oddziały zagraniczne wchodzące w skład Spółki:

XTB S.A. organizačni složka oddział utworzony w dniu 7 marca 2007 roku w Republice Czeskiej. Oddział wpisany został do rejestru handlowego prowadzonego przez Sąd Miejski w Pradze pod numerem 56720 oraz posiada następujący numer identyfikacji podatkowej CZK 27867102.
XTB S.A. Sucursal en Espana oddział utworzony w dniu 19 grudnia 2007 roku w Hiszpanii. W dniu 16 stycznia 2008 roku oddział zarejestrowany został przez władze Hiszpanii oraz posiada następujący numer identyfikacji podatkowej ES W0601162A.
XTB S.A. organizačná zložka oddział utworzony w dniu 1 lipca 2008 roku w Republice Słowackiej. W dniu 6 sierpnia 2008 roku oddział wpisany został do rejestru handlowego prowadzonego przez Sąd Miejski w Bratysławie pod numerem 36859699 oraz posiada następujący numer identyfikacji podatkowej SK4020230324.
XTB S.A. Varsovia Sucursala Bucuresti oddział utworzony w dniu 31 lipca 2008 roku w Rumunii. W dniu 4 sierpnia 2008 roku oddział wpisany został do Rejestru Przedsiębiorców pod numerem 402030 oraz posiada następujący numer identyfikacji podatkowej RO27187343.

XTB S.A. German Branch oddział utworzony w dniu 5 września 2008 roku w Republice Federalnej Niemiec. W dniu 24 października 2008 roku oddział wpisany został do Rejestru Przedsiębiorców pod numerem HRB 84148 oraz posiada następujący numer identyfikacji podatkowej DE266307947.
XTB S.A. Succursale Française oddział utworzony w dniu 21 kwietnia 2010 roku w Republice Francuskiej. W dniu 31 maja 2010 roku oddział wpisany został do Rejestru Przedsiębiorców pod numerem 522758689 oraz posiada następujący numer identyfikacji podatkowej FR61522758689.
XTB S.A. Sucursal em Portugal oddział utworzony w dniu 7 lipca 2010 roku w Portugalii. W dniu 7 lipca 2010 roku oddział wpisany został do Rejestru Przedsiębiorców i identyfikacji podatkowej pod numerem PT980436613.

1.4. Skład Zarządu Spółki

Skład osobowy Zarządu Spółki w okresie objętym półrocznym skróconym jednostkowym sprawozdaniem finansowym oraz w okresie porównawczym był następujący:

IMIĘ I NAZWISKO	FUNKCJA	DATA PIERWSZEGO POWOŁANIA	OKRES KADENCJI
Omar Arnaout	Prezes Zarządu	23.03.2017	Kadencja trwająca od dnia 1 lipca 2022 roku wygasła w dniu 1 lipca 2025 roku. Od dnia 2 lipca 2025 roku powołany na nową 3-letnią kadencję do dnia 2 lipca 2028 roku.
Paweł Szejko	Członek Zarządu	28.01.2015	Kadencja trwająca od dnia 1 lipca 2022 roku wygasła w dniu 1 lipca 2025 roku. Od dnia 2 lipca 2025 roku powołany na nową 3-letnią kadencję do dnia 2 lipca 2028 roku.
Filip Kaczmarzyk	Członek Zarządu	10.01.2017	Kadencja trwająca od dnia 1 lipca 2022 roku wygasła w dniu 1 lipca 2025 roku. Od dnia 2 lipca 2025 roku powołany na nową 3-letnią kadencję do dnia 2 lipca 2028 roku.
Jakub Kubacki	Członek Zarządu	10.07.2018	Kadencja trwająca od dnia 1 lipca 2022 roku wygasła w dniu 1 lipca 2025 roku. Od dnia 2 lipca 2025 roku powołany na nową 3-letnią kadencję do dnia 2 lipca 2028 roku.
Andrzej Przybylski	Członek Zarządu	01.05.2019	Kadencja trwająca od dnia 1 lipca 2022 roku wygasła w dniu 1 lipca 2025 roku. Pan Andrzej Przybylski nie ubiegał się o powołanie na kolejną kadencję Zarządu.

Skład osobowy Zarządu Spółki na dzień podpisania niniejszego sprawozdania był następujący:

IMIĘ I NAZWISKO	FUNKCJA	DATA PIERWSZEGO POWOŁANIA	OKRES KADENCJI
Omar Arnaout	Prezes Zarządu	23.03.2017	Kadencja trwająca od dnia 1 lipca 2022 roku wygasła w dniu 1 lipca 2025 roku. Od dnia 2 lipca 2025 roku powołany na nową 3-letnią kadencję do dnia 2 lipca 2028 roku.
Paweł Szejko	Członek Zarządu	28.01.2015	Kadencja trwająca od dnia 1 lipca 2022 roku wygasła w dniu 1 lipca 2025 roku. Od dnia 2 lipca 2025 roku powołany na nową 3-letnią kadencję do dnia 2 lipca 2028 roku.
Filip Kaczmarzyk	Członek Zarządu	10.01.2017	Kadencja trwająca od dnia 1 lipca 2022 roku wygasła w dniu 1 lipca 2025 roku. Od dnia 2 lipca 2025 roku powołany na nową 3-letnią kadencję do dnia 2 lipca 2028 roku.
Jakub Kubacki	Członek Zarządu	10.07.2018	Kadencja trwająca od dnia 1 lipca 2022 roku wygasła w dniu 1 lipca 2025 roku. Od dnia 2 lipca 2025 roku powołany na nową 3-letnią kadencję do dnia 2 lipca 2028 roku.

2. Podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego

2.1. Oświadczenie o zgodności

Niniejsze półroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe sporządzono zgodnie z Międzynarodowym Standardem Rachunkowości ("MSR") 34 zatwierdzonym przez Unię Europejską.

Półroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe Spółki XTB S.A., sporządzone za okres od 1 stycznia 2025 roku do 30 czerwca 2025 roku z danymi porównywalnymi za okres od 1 stycznia 2024 roku do 30 czerwca 2024 roku oraz na dzień 31 grudnia 2024 roku, obejmuje dane finansowe Spółki oraz dane finansowe oddziałów zagranicznych.

Niniejsze jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z zasadą kosztu historycznego, z wyjątkiem aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej oraz innych aktywów i zobowiązań, których metody wyceny opisano w polityce rachunkowości. Aktywa Spółki zostały zaprezentowane w bilansie według stopnia płynności, natomiast zobowiązania według terminu wymagalności.

Przyjęte zasady rachunkowości są spójne z zasadami poprzedniego roku obrotowego, z wyjątkiem obciążenia podatkiem dochodowym, które zostało skalkulowane zgodnie z zasadami określonymi w MSR 34.30c oraz nowymi standardami obowiązującymi od 1 stycznia 2025 roku.

Spółka oraz oddziały zagraniczne prowadzą swoje księgi rachunkowe zgodnie z zasadami rachunkowości obowiązującymi w krajach, w których spółki te mają siedziby. Jednostkowe sprawozdanie finansowe zawiera korekty wprowadzone w celu doprowadzenia sprawozdań finansowych tych jednostek do zgodności z zasadami rachunkowości stosowanymi przez Spółkę.

Półroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało podpisane przez Zarząd Spółki w dniu 27 sierpnia 2025 roku.

Sporządzając niniejsze półroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe Spółka podjęła decyzję, iż żaden ze Standardów nie będzie wcześniej zastosowany.

MSSF obejmują standardy i interpretacje zaakceptowane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości ("RMSR") oraz Komitet ds. Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej ("KIMSF").

2.2. Waluta pomiaru i waluta sprawozdań finansowych

Walutą pomiaru i walutą sprawozdawczą niniejszego półrocznego skróconego jednostkowego sprawozdania finansowego jest złoty polski ("zł", "PLN"), a wszystkie wartości, o ile nie wskazano inaczej, podane są w tysiącach złotych.

2.3. Założenie kontynuacji działalności

Półroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez Spółkę w dającej się przewidzieć przyszłości. Na dzień sporządzenia półrocznego skróconego jednostkowego sprawozdania finansowego Zarząd XTB S.A. nie stwierdza istnienia okoliczności wskazujących na zagrożenie kontynuowania działalności przez Spółkę w okresie co najmniej 12 miesięcy od dnia podpisania niniejszego sprawozdania.

2.4. Porównywalność danych i spójność zastosowanych zasad

Dane zaprezentowane w półrocznym skróconym jednostkowym sprawozdaniu finansowym zawierają dane porównawcze oraz są sporządzone według spójnych zasad we wszystkich okresach objętych półrocznym skróconym jednostkowym sprawozdaniem finansowym z wyjątkiem nowych standardów opisanych poniżej.

2.5. Zmiany stosowanych zasad rachunkowości

Zasady (polityki) rachunkowości zastosowane do sporządzenia półrocznego skróconego jednostkowego sprawozdania finansowego są spójne z tymi, które zastosowano przy sporządzaniu jednostkowego sprawozdania finansowego Spółki za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku, z wyjątkiem zastosowania nowych lub zmienionych standardów oraz interpretacji obowiązujących dla okresów rocznych rozpoczynających się od 1 stycznia 2025 roku i później.

▪ Zmiany do MSR 21 "Skutki zmian kursów wymiany walut obcych" - brak wymienialności - do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzony przez UE - mający zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2025 roku lub później.

Spółka nie zdecydowała się na wcześniejsze zastosowanie żadnego standardu, interpretacji lub zmiany, która została opublikowana, lecz nie weszła dotychczas w życie w świetle przepisów Unii Europejskiej. Nowe lub zmienione standardy oraz interpretacje, które zastosowano po raz pierwszy w 2025 roku, nie miały istotnego wpływu na półroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe Spółki.

2.6. Nowe standardy i interpretacje, które zostały opublikowane, a nie weszły jeszcze w życie

Następujące standardy i interpretacje zostały opublikowane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości, jednak nie weszły jeszcze w życie:

Zmiany do MSSF 9 "Instrumenty finansowe" i MSSF 7 "Instrumenty finansowe ujawnienia informacji" zmiany w klasyfikacji i wycenie instrumentów finansowych - do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzony przez UE - mający zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2026 roku lub później,
MSSF 18 "Prezentacja i ujawnienia w sprawozdaniach finansowych" do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzony przez UE - mający zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2027 roku lub później,
MSSF 19 "Spółki zależne bez odpowiedzialności publicznej: ujawnianie informacji" do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzony przez UE - mający zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2027 roku lub później,
MSSF 14 "Regulacyjne rozliczenia międzyokresowe" prace prowadzące do zatwierdzenia niniejszych zmian zostały przez UE odłożone bezterminowo - termin wejścia w życie został odroczony przez RMSR na czas nieokreślony,
Zmiany do MSSF 10 "Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdania finansowe" i do MSR 28 "Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych" w zakresie sprzedaży lub przeniesienia aktywów pomiędzy inwestorem a jego jednostkami stowarzyszonymi lub wspólnymi przedsięwzięciami - prace prowadzące do zatwierdzenia niniejszych zmian zostały przez UE odłożone bezterminowo - termin wejścia w życie został odroczony przez RMSR na czas nieokreślony.

Spółka nie przewiduje istotnego wpływu powyższych opublikowanych standardów i interpretacji, które nie weszły jeszcze w życie na półroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe Spółki.

3. Profesjonalny osąd

W procesie stosowania zasad (polityki) rachunkowości Zarząd Spółki dokonał następujących osądów, które mają istotny wpływ na przedstawiane wartości bilansowe aktywów i zobowiązań.

3.1. Informacja o istotnych szacunkach i wycenach

Sporządzenie sprawozdania finansowego zgodnie z MSSF wymaga dokonania przez Spółkę pewnych szacunków oraz przyjęcia pewnych założeń, które mają wpływ na kwoty prezentowane w sprawozdaniu finansowym. Szacunki i założenia, które podlegają ciągłej ocenie przez kierownictwo Spółki, oparte są o doświadczenia historyczne i inne czynniki, w tym oczekiwania co do przyszłych zdarzeń, które w danej sytuacji wydają się uzasadnione. Wyniki tworzą podstawę do dokonywania szacunków odnośnie wartości bilansowych aktywów i zobowiązań.

Mimo, że szacunki te opierają się na najlepszej wiedzy dotyczącej warunków bieżących i działań, które Spółka podejmuje, rzeczywiste rezultaty mogą się od tych szacunków różnić. Korekty w szacunkach są rozpoznawane w okresie sprawozdawczym, podczas którego dokonano zmiany szacunku pod warunkiem, że korekta dotyczy tylko tego okresu lub również w okresach przyszłych, jeśli korekta wpływa zarówno na bieżący jak i przyszłe okresy. Poniżej przedstawiono najistotniejsze obszary, dla których Spółka dokonuje oszacowań.

3.2. Utrata wartości aktywów

Spółka tworzy odpis na oczekiwane straty kredytowe zgodnie z MSSF 9 dla wszystkich aktywów wycenianych w zamortyzowanym koszcie. Odpis ten uwzględnia prognozy i spodziewane przyszłe warunki ekonomiczne w kontekście oceny ryzyka kredytowego. W szczególności W przypadku wystąpienia obiektywnych dowodów utraty wartości wynikających ze zdarzeń zaistniałych po pierwotnym ujęciu składników aktywów finansowych i powodujących zmniejszenie oczekiwanych przyszłych przepływów pieniężnych dokonuje się stosownych odpisów w ciężar kosztów bieżącego okresu. Spółka dokonuje oceny utraty wartości przeterminowanych należności i obejmuje odpisem aktualizującym szacowaną wartość należności zagrożonych i nieściągalnych.

Na dzień bilansowy rocznego okresu sprawozdawczego przeprowadzany jest przegląd składników aktywów trwałych, w tym wartości niematerialnych w celu stwierdzenia, czy nie występują przesłanki wskazujące na możliwość utraty ich wartości. W przypadku istnienia takiej przesłanki, np. na skutek wygaśnięcia licencji lub wycofania z użytkowania, Spółka dokonuje formalnego oszacowania wartości odzyskiwalnej. W sytuacji, gdy wartość bilansowa danego składnika aktywów przewyższa jego wartość odzyskiwalną, uznaje się utratę jego wartości i dokonuje odpisu aktualizującego jego wartość do poziomu wartości odzyskiwanej.

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego

Na dzień bilansowy rocznego okresu sprawozdawczego Spółka ocenia prawdopodobieństwo rozliczenia nierozliczonych strat podatkowych z szacowanym przyszłym dochodem do opodatkowania i rozpoznaje aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego tylko w tym zakresie, w którym jest prawdopodobne, że będzie dostępny przyszły dochód do opodatkowania, od którego można odliczyć nierozliczone straty podatkowe.

Spółka rozpoznaje składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego bazując na założeniu, że w przyszłości zostanie osiągnięty zysk podatkowy pozwalający na jego wykorzystanie. Pogorszenie uzyskiwanych wyników podatkowych w przyszłości mogłoby spowodować, że założenie to stałoby się nieuzasadnione. Aktywa na podatek odroczony dotyczą głównie aktywowanych strat generowanych przez zagraniczne oddziały w okresie ich początkowego rozwoju działalności. Spółka analizuje możliwość rozpoznania takich aktywów z uwzględnieniem lokalnych przepisów podatkowych oraz dokonuje analizy przyszłych budżetów podatkowych oceniając możliwość odzyskania tych aktywów.

3.3. Wycena wartości godziwej

Informacje o szacunkach związanych z wyceną wartości godziwej zostały zamieszczone w nocie 33 - Zarządzanie ryzykiem. W ramach wyceny do wartości godziwej stosowane są techniki wyceny, które są odpowiednie do okoliczności i w przypadku, których są dostępne dostateczne dane do wyceny wartości godziwej, przy maksymalnym wykorzystaniu odpowiednich obserwowalnych danych wejściowych i minimalnym wykorzystaniu nieobserwowalnych danych wejściowych. Wypracowana przez Spółkę metodologia ustalania wartości godziwej zakłada dostosowanie modelu wyceny do wartości godziwej do charakterystyki wycenianego aktywa finansowego.

3.4. Inne wartości szacunkowe

Rezerwa na zobowiązania związane z odprawami emerytalnymi, rentowymi i pośmiertnymi wyliczana jest metodą aktuarialną przez niezależnego aktuariusza jako wartość obecna przyszłych zobowiązań Spółki wobec pracowników według stanu zatrudnienia i płac na dzień bilansowy. Wyliczenie rezerw jest oparte na szeregu założeń, zarówno co do warunków makroekonomicznych jak i założeń dotyczących rotacji pracowników, ryzyka śmierci i innych.

Rezerwa na niewykorzystane urlopy jest wyliczana w oparciu o szacowaną wypłatę świadczenia urlopowego na podstawie ilości dni niewykorzystanego urlopu i wynagrodzenia na dzień bilansowy.

Rezerwa na ryzyko prawne ustalana jest indywidualnie w oparciu o okoliczności danej sprawy spornej. Spółka dokonuje oceny szans na wygranie danej sprawy, a w konsekwencji ocenia potrzebę ustanowienia rezerwy na wypadek przegranej, w odniesieniu do wszystkich spraw sądowych.

4. Przyjęte istotne zasady rachunkowości

Zasady (polityki) rachunkowości zastosowane do sporządzenia półrocznego skróconego jednostkowego sprawozdania finansowego są spójne z tymi, które zastosowano przy sporządzaniu rocznego jednostkowego sprawozdania finansowego Spółki za rok zakończony 31 grudnia 2024 roku, z wyjątkiem zastosowania nowych lub zmienionych standardów oraz interpretacji obowiązujących dla okresów rocznych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2025 roku.

5. Sezonowość działalności

Działalność Spółki nie ma charakteru sezonowego.

6. Przychody z działalności operacyjnej

6.1. Wynik z operacji na instrumentach finansowych

(w tys. PLN)	OKRES 6 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY
	30.06.2025	30.06.2024
Instrumenty pochodne kontrakty na różnice (CFD)
CFD na towary	379 903	449 519
CFD na indeksy	532 257	347 119
CFD na waluty	178 928	95 555
CFD na akcje i ETP	20 898	20 933
CFD na obligacje	57	428
Instrumenty pochodne CFD razem	1 112 043	913 554
Akcje i ETP	36 128	18 824
Dywidendy od spółek zależnych	8 606	-
Wynik z operacji na instrumentach finansowych brutto	1 156 777	932 378
Bonusy i rabaty wypłacane klientom	(2 497)	(135)
Usługi pośrednictwa finansowego	(143 504)	(104 854)
Wynik z operacji na instrumentach finansowych netto	1 010 776	827 389

Usługi pośrednictwa finansowego to usługi świadczone na rynkach zagranicznych przez spółki zależne.

Bonusy i rabaty wypłacone klientom są związane między innymi z obrotem na instrumentach finansowych dokonywanych przez klienta.

Spółka zawiera umowy współpracy z brokerami współpracującymi, którzy otrzymują prowizje uzależnione od wygenerowanego obrotu w ramach współpracy. Generowane przychody i koszty pomiędzy Spółką a poszczególnymi brokerami dotyczą obrotu z brokerem a nie jego klientami.

Przychody operacyjne Spółki powstają: (i) ze spreadów (różnicy między ceną sprzedaży - offer a ceną kupna - bid); (ii) z naliczanych punktów swapowych (stanowiących kwoty wynikające z różnicy między teoretycznym kursem forward a kursem spot danego instrumentu finansowego); (iii) z prowizji i opłat naliczanych klientom przez Spółkę oraz z naliczanych punktów swapowych (stanowiących kwoty wynikające z różnicy między teoretycznym kursem forward a kursem spot danego instrumentu finansowego); (iv) z wyniku netto (zysków pomniejszonych o straty) z działalności Spółki w zakresie market making.

6.2. Przychody z tytułu prowizji i opłat

(w tys. PLN)	OKRES 6 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY
	30.06.2025	30.06.2024
Prowizje od partnerów instytucjonalnych	2 627	2 209
Prowizje od partnerów detalicznych	5 300	2 886
Przychody z tytułu prowizji i opłat razem	7 927	5 095

6.3. Obszary geograficzne

(w tys. PLN)		OKRES 6 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY
	30.06.2025	30.06.2024
Przychody z działalności operacyjnej
Europa Środkowo-Wschodnia	765 835	600 686
- w tym Polska	614 410	478 747
Europa Zachodnia	214 572	170 357
Ameryka Łacińska *	26 611	16 518
Bliski Wschód**	47 322	73 447
Azja	(834)	-
Razem przychody z działalności operacyjnej	1 053 506	861 008

* Spółka zależna XTB International Ltd. z siedzibą w Belize pozyskuje klientów z Ameryki Łacińskiej i reszty świata (poza Europą). Z pozycji wyłączono przychody klientów pozyskanych przez tą spółkę pochodzących z regionu Bliskiego Wschodu. ** Przychody z klientów pochodzących z Bliskiego Wschodu pozyskanych przez XTB International Ltd. z siedzibą w Belize oraz XTB MENA Limited i XTB Financial Consultation L.L.C z siedzibą w Zjednoczonych Emiratach Arabskich.

Krajem, z którego Spółka czerpie każdorazowo więcej niż 20% przychodów jest Polska z udziałem wynoszącym 58,3% (HY2024: 55,6%). Ze względu na ogólny udział w przychodach Spółki wydzielono prezentacyjnie Polskę jako największy przychodowo rynek w Spółce. Udział pozostałych krajów w strukturze geograficznej przychodów Spółki nie przekracza w żadnym przypadku 20%.

Spółka dzieli swoje przychody na obszary geograficzne według kraju, w którym klient został pozyskany.

7. Wynagrodzenia i świadczenia pracownicze

(w tys. PLN)	OKRES 6 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY
	30.06.2025	30.06.2024
Wynagrodzenia	(136 919)	(102 849)
Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia	(20 206)	(15 466)
Świadczenia na rzecz pracowników	(3 746)	(3 261)
Wynagrodzenia i świadczenia pracownicze razem	(160 871)	(121 576)

8. Marketing

(w tys. PLN)	OKRES 6 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY
	30.06.2025	30.06.2024
Marketing online	(133 943)	(88 437)
Marketing offline	(63 088)	(29 321)
Marketing razem	(197 031)	(117 758)

Działania marketingowe prowadzone przez Spółkę koncentrują się głównie na marketingu internetowym, który wspierany jest także innymi działaniami promocyjnymi.

9. Pozostałe usługi obce

(w tys. PLN)	OKRES 6 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY
	30.06.2025	30.06.2024
Usługi pośrednictwa finansowego	(27 188)	(19 569)
Systemy IT i licencje	(32 071)	(17 128)
Usługi prawne i doradcze	(6 365)	(4 166)
Dostarczanie danych rynkowych	(6 933)	(6 006)
Łączność internetowa i telekomunikacyjna	(1 604)	(1 714)
Usługi księgowe i badania sprawozdań finansowych	(921)	(852)
Usługi wsparcia informatycznego	(4 770)	(406)
Rekrutacja	(818)	(74)
Usługi pocztowe i kurierskie	(69)	(275)
Pozostałe usługi obce	(2 394)	(671)
Pozostałe usługi obce razem	(83 133)	(50 861)

10. Koszty prowizji

(w tys. PLN)	OKRES 6 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY
	30.06.2025	30.06.2024
Prowizje bankowe	(27 454)	(22 377)
Prowizje i opłaty giełdowe	(10 017)	(6 428)
Prowizje brokerów zagranicznych	(132)	(239)
Koszty prowizji razem	(37 603)	(29 044)

11. Przychody i koszty finansowe

(w tys. PLN)	OKRES 6 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY
	30.06.2025	30.06.2024
Przychody odsetkowe od instrumentów finansowych wycenianych w zamortyzowanym koszcie	15 441	15 744
Przychody z tytułu obligacji	11 734	15 008
Dodatnie różnice kursowe	-	6 966
Pozostałe przychody finansowe	15	6
Przychody finansowe razem	27 190	37 724

(w tys. PLN)	OKRES 6 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY
	30.06.2025	30.06.2024
Odsetki zapłacone z tytułu umów leasingu	(365)	(443)
Pozostałe odsetki	(80)	(28)
Ujemne różnice kursowe	(80 189)	-
Pozostałe koszty finansowe	(7)	(3)
Koszty finansowe razem	(80 641)	(474)

Różnice kursowe dotyczą różnic z wyceny pozycji bilansowych wyrażonych w walucie innej niż funkcjonalna.

12. Środki pieniężne

Według struktury rodzajowej:

(w tys. PLN)	30.06.2025	31.12.2024
Środki pieniężne na rachunkach bieżących w banku i ich ekwiwalenty	5 805 726	5 006 752
Środki pieniężne i inne aktywa pieniężne razem	5 805 726	5 006 752

Spółka zalicza do ekwiwalentów środków pieniężnych lokaty krótkoterminowe z terminem zapadalności poniżej 3 miesięcy oraz naliczone od nich odsetki.

Środki pieniężne własne i oraz środki o ograniczonej możliwości dysponowania - środki pieniężne klientów:

(w tys. PLN)	30.06.2025	31.12.2024
Środki pieniężne i inne aktywa pieniężne klientów	4 362 108	3 580 183
Środki pieniężne i inne aktywa pieniężne własne	1 443 618	1 426 569
Środki pieniężne i inne aktywa pieniężne razem	5 805 726	5 006 752

Środki pieniężne i inne aktywa pieniężne klientów uwzględniają wartość otwartych transakcji zawartych przez klientów, co oznacza, że jeśli klient posiada otwarte transakcje, wartość jego środków pieniężnych będzie uwzględniać bieżące zyski lub straty wynikające z tych transakcji na dzień bilansowy.

13. Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy

(w tys. PLN)	30.06.2025	31.12.2024
Instrumenty pochodne kontrakty na różnice (CFD)
CFD na towary	165 306	175 197
CFD na indeksy	134 583	90 662
CFD na waluty	166 279	122 825
CFD na akcje i ETP	75 290	91 500
CFD na obligacje	47	264
Instrumenty dłużne (obligacje skarbowe)	5 230	419 633
Instrumenty dłużne (obligacje korporacyjne)	69 694	10 015
Akcje i ETP	233 428	172 464
Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy razem	849 857	1 082 560

Informacja na temat oszacowanej wartości godziwej instrumentów znajduje się w nocie 33.1.1.

14. Inwestycje w jednostki zależne

(w tys. PLN)	30.06.2025	31.12.2024
Wartość na początek okresu	65 125	49 429
Zwiększenia	-	17 099
Zmniejszenia	-	-
Wykorzystanie	-	-
Odpisy aktualizujące wartość	-	(1 403)
Wartość na koniec okresu	65 125	65 125

Odpisy aktualizujące wartość inwestycji w jednostki zależne

(w tys. PLN)	30.06.2025	31.12.2024
Odpisy aktualizujące na początek okresu	(6 361)	(4 958)
Wykorzystanie	1 403	-
Utworzenie odpisów	-	(1 403)
Odpisy aktualizujące na koniec okresu	(4 958)	(6 361)

Szczegółowe informacje o jednostkach zależnych

			30.06.2025		31.12.2024
NAZWA JEDNOSTKI	KRAJ SIEDZIBY	PRZEDMIOT DZIAŁALNOŚCI	WARTOŚĆ KSIĘGOWA UDZIAŁÓW	UDZIAŁ W KAPITALE	WARTOŚĆ KSIĘGOWA UDZIAŁÓW	UDZIAŁ W KAPITALE
			(w tys. PLN)	%	(w tys. PLN)	%
XTB Limited (UK)	Wielka Brytania	Działalność maklerska	20 139	100%	20 139	100%
XTB Limited (CY)	Cypr	Działalność maklerska	7 560	100%	7 560	100%
XTB International Limited	Belize	Działalność maklerska	4 420	100%	4 420	100%
XTB MENA Limited	ZEA	Działalność maklerska	18 448	100%	18 448	100%
PT XTB Indonesia Berjangka	Indonezja	Działalność maklerska	4 237	90%	4 237	90%
XTB Financial Consultation L.L.C	ZEA	Działalność maklerska	5 959	100%	5 959	100%
XTB Agente de Valores SpA	Chile	Działalność polegająca na pozyskiwaniu klientów	403	100%	403	100%
XTB Services Limited	Cypr	Pozyskiwanie, utrzymywanie relacji oraz negocjowanie i zawieranie umów z partnerami	337	100%	337	100%
X Open Hub Sp. z o.o.	Polska	Oferowanie aplikacji elektronicznych oraz technologii transakcyjnej	105	100%	105	100%
XTB S.C. Limited	Seszele	Spółka nie rozpoczęła jeszcze działalności operacyjnej	1 178	99,9%	1 178	99,9%
XTB Africa (PTY) Ltd.	RPA	Spółka nie rozpoczęła jeszcze działalności operacyjnej	2 339	100%	2 339	100%
Tasfiye Halinde XTB Yönetim Danışmanlığı A.Ş.	Turcja	Spółka nie prowadzi działalności operacyjnej (w trakcie likwidacji)	-	100%	-	100%
XTB Digital Ltd. under liquidation	Cypr	Spółka nie prowadzi działalności operacyjnej (w trakcie likwidacji)	-	100%	-	100%
Razem			65 125		65 125

W dniu 15 września 2020 roku rozpoczął się proces likwidacji spółki w Turcji Tasfiye Halinde XTB Yönetim Danışmanlığı A.Ş. Na dzień 30 czerwca 2025 roku kwota ujemnych różnic kursowych z przeliczenia sald w walucie obcej spółki zależnej w Turcji wynosiła (3 615) tys. PLN, na dzień 31 grudnia 2024 roku (3 627) tys. PLN. Różnice kursowe wynikające z przeliczenia kapitału tureckiej spółki zostaną rozpoznane w skonsolidowanym wyniku z chwilą likwidacji tej spółki.

W dniu 5 kwietnia 2024 roku Spółka przeznaczyła 1,5 mln USD na podwyższenie kapitału zakładowego w jednostce zależnej XTB MENA Limited, utrzymując 100% udział w jej kapitale.

W dniu 17 lipca 2024 roku przeznaczono łącznie 250 tys. USD na podwyższenie kapitału zakładowego w jednostce zależnej XTB S.C. Limited utrzymując dotychczasową proporcję udziałów. Na datę sporządzenia niniejszego jednostkowego sprawozdania finansowego spółka nie prowadziła działalności operacyjnej.

Na datę sporządzenia niniejszego półrocznego skróconego jednostkowego sprawozdania finansowego spółka XTB Digital Ltd. z siedzibą w Cyprze nie prowadziła działalności operacyjnej. Od stycznia 2025 r. trwa proces likwidacji spółki.

W dniu 17 stycznia 2024 roku Spółka XTB S.A. nabyła 90 % udziałów w spółce PT Rajawali Kapital Berjangka mającej siedzibę w Indonezji, która jest brokerem instrumentów pochodnych regulowanym przez Commodity Futures Trading Supervisory Agency (w skrócie BAPPEBTI). W dniu 16 lutego 2024 roku Spółka XTB S.A. przeznaczyła 315 tys. USD na podwyższenie kapitału zakładowego w jednostce zależnej PT Rajawali Kapital Berjangka, utrzymując 90% udział w jej kapitale. W dniu 29 kwietnia 2024 roku spółka zależna PT Rajawali Kapital Berjangka zmieniła nazwę na PT XTB Indonesia Berjangka. W dniu 1 października 2024 roku Spółka przeznaczyła 351 tys. EUR na kolejne podwyższenie kapitału zakładowego w jednostce zależnej PT XTB Indonesia Berjangka, utrzymując 90% udział w jej kapitale. W dniu 17 grudnia 2024 roku spółka PT XTB Indonesia Berjangka otrzymała licencję PALN wydaną przez lokalnego regulatora Bappebti Indonesia, dzięki której rezydenci Indonezji zyskają dostęp do inwestycji w akcje i ETP oferowane przez XTB.

W dniu 25 lipca 2024 roku spółka XTB Financial Consultation L.L.C z siedzibą w Zjednoczonych Emiratach Arabskich została zarejestrowana w lokalnym rejestrze przedsiębiorców. Spółka XTB S.A. objęła 100% udziałów w spółce zależnej. W dniu 26 lipca 2024 roku opłacono udziały w spółce XTB Financial Consultation L.L.C. Wniesiony kapitał wyniósł 13 tys. AED. Spółka będzie świadczyła usługi maklerskie - doradztwo finansowe. W dniu 23 grudnia 2024 roku spółka XTB Financial Consultation otrzymała licencję Securities and Commodities Authority (SCA) w Emiratach Arabskich. Licencja 5-ej kategorii pozwoli spółce na poprawę efektywności kosztowej i operacyjnej, zwiększenie zakresu usług świadczonych klientom w regionie oraz zwiększenie zatrudnienia i otwarcie nowego biura poza specjalną strefą ekonomiczną w Dubaju.

W dniu 11 lutego 2025 roku spółka XTB Agente de Valores SpA z siedzibą w Chile otrzymała od CMF (spa. La Comisión para el Mercado Financiero) licencję nr 216 na prowadzenie działalności w Chile. Spółka będzie świadczyła usługi maklerskie. Licencja przyznana przez Chilijską Komisję Rynku Finansowego znacząco wzmacnia obecność XTB w jednym z najdynamiczniej rozwijających się regionów świata. Dzięki niej klienci z Ameryki Południowej zyskają dostęp do pełnej oferty XTB i będą mogli inwestować w międzynarodowe akcje, ETP oraz wszystkie instrumenty pochodne dostępne w XTB.

Odpisy z tytułu utraty wartości

Na dzień 30 czerwca 2025 roku, w związku z istnieniem przesłanek utraty wartości z uwagi na niższą wartość odzyskiwalną w stosunku do wartości księgowej aktywów, łączny odpis z tytułu utraty wartości inwestycji w jednostkę zależną w Turcji wynosił 4 958 tys. PLN. Odpis ten wiąże się z decyzją podjętą przez Zarząd Spółki w dniu 18 maja 2017 roku o wycofaniu się z działalności w Turcji poprzez podjęcie działań zmierzających do wygaszenia działalności na tym rynku i likwidacji spółki zależnej w Turcji. Odpis z tytułu utraty wartości utworzony został do wysokości aktywów netto, na które niemal w całości składa się gotówka utrzymywana na rachunkach bankowych. Na dzień 31 grudnia 2024 roku odpis z tytułu utraty wartości inwestycji w jednostkę zależną w Turcji wynosił 4 958 tys. PLN. Na dzień bilansowy nie został zakończony proces likwidacji. Od grudnia 2019 roku Tasfiye Halinde XTB Yönetim Danışmanlığı A.Ş. nie posiada aktywnej licencji na prowadzenie działalności.

15. Aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie

(w tys. PLN)	30.06.2025	31.12.2024
Należności handlowe	3 164	973
Należności od KDPW	51 442	24 004
Należności od klientów	94 397	112 354
Kaucje i depozyty	4 365	4 946
Należności handlowe od jednostek powiązanych	80 234	39 058
Należności publiczno-prawne	682	188
Należności pozostałe brutto	234 284	181 523
Odpisy aktualizujące wartość należności pozostałych	(43)	(37)
Odpisy aktualizujące wartość należności od klientów	(4 606)	(3 939)
Należności pozostałe netto razem	229 635	177 547

Ruchy w pozycji odpisy aktualizujące należności

(w tys. PLN)	30.06.2025	31.12.2024
Odpisy aktualizujące wartość należności na początek okresu sprawozdawczego	(3 976)	(3 782)
utworzenie odpisów	(884)	(1 103)
rozwiązanie odpisów	211	909
wykorzystanie odpisów	-	-
Odpisy aktualizujące wartość należności na koniec okresu sprawozdawczego	(4 649)	(3 976)

Odpisy aktualizujące należności utworzone w 2025 roku oraz 2024 roku są wynikiem powstałych w tych okresach debetów klientów.

16. Wartości niematerialne

Wartości niematerialne za okres od 1 stycznia 2025 do 30 czerwca 2025 roku

(w tys. PLN)	LICENCJE NA OPROGRAMOWANIE KOMPUTEROWE	WARTOŚCI NIEMATERIALNE WYTWORZONE WE WŁASNYM ZAKRESIE	RAZEM
Wartość brutto na 1 stycznia 2025	6 708	10 792	17 500
Nabycie	12	-	12
Sprzedaż i likwidacja	-	-	-
Różnice kursowe netto	(1)	-	(1)
Wartość brutto na 30 czerwca 2025	6 719	10 792	17 511

Umorzenie na 1 stycznia 2025	(5 726)	(10 792)	(16 518)
Amortyzacja za bieżący okres	(190)	-	(190)
Sprzedaż i likwidacja	-	-	-
Różnice kursowe netto	1	-	1
Umorzenie na 30 czerwca 2025	(5 915)	(10 792)	(16 707)

Wartość księgowa netto na 1 stycznia 2025	982	-	982

Wartość księgowa netto na 30 czerwca 2025	804	-	804

Wartości niematerialne wytworzone we własnym zakresie dotyczą platformy do handlu instrumentami finansowymi oraz aplikacji współpracujących z tą platformą.

Wartości niematerialne za okres od 1 stycznia 2024 do 31 grudnia 2024 roku

(w tys. PLN)	LICENCJE NA OPROGRAMOWANIE KOMPUTEROWE	WARTOŚCI NIEMATERIALNE WYTWORZONE WE WŁASNYM ZAKRESIE	RAZEM
Wartość brutto na 1 stycznia 2024	6 464	10 792	17 256
Nabycie	247	-	247
Sprzedaż i likwidacja	-	-	-
Różnice kursowe netto	(3)	-	(3)
Wartość brutto na 31 grudnia 2024	6 708	10 792	17 500

Umorzenie na 1 stycznia 2024	(5 378)	(10 792)	(16 170)
Amortyzacja za bieżący okres	(352)	-	(352)
Sprzedaż i likwidacja	-	-	-
Różnice kursowe netto	4	-	4
Umorzenie na 31 grudnia 2024	(5 726)	(10 792)	(16 518)
Wartość księgowa netto na 1 stycznia 2024	1 086	-	1 086
Wartość księgowa netto na 31 grudnia 2024	982	-	982

Wartości niematerialne wytworzone we własnym zakresie dotyczą platformy do handlu instrumentami finansowymi oraz aplikacji współpracujących z tą platformą.

17. Rzeczowe aktywa trwałe

Rzeczowe aktywa trwałe za okres od 1 stycznia 2025 do 30 czerwca 2025 roku

(w tys. PLN)	ZESPOŁY KOMPUTEROWE	POZOSTAŁE RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE	PRAWA DO UŻYTKOWANIA LOKALE BIUROWE	PRAWA DO UŻYTKOWANIA SAMOCHODY	RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE W BUDOWIE	RAZEM
Wartość brutto na 1 stycznia 2025	50 063	15 358	37 182	496	595	103 694
Nabycie	11 388	1 778	-	-	8	13 174
Przyjęcie w leasing	-	-	666	-	-	666
Sprzedaż i likwidacja	(568)	(208)	-	(173)	(594)	(1 543)
Różnice kursowe netto	(14)	(25)	(68)	-	-	(107)
Wartość brutto na 30 czerwca 2025	60 869	16 903	37 780	323	9	115 884

Umorzenie na 1 stycznia 2025	(27 081)	(6 796)	(16 384)	(376)	-	(50 637)
Amortyzacja za bieżący okres	(4 592)	(1 266)	(3 583)	(54)	-	(9 495)
Sprzedaż i likwidacja	552	109	-	173	-	834
Różnice kursowe netto	8	(77)	3	-	-	(66)
Umorzenie na 30 czerwca 2025	(31 113)	(8 030)	(19 964)	(257)	-	(59 364)

Wartość księgowa netto na 1 stycznia 2025	22 982	8 562	20 798	120	595	53 057

Wartość księgowa netto na 30 czerwca 2025	29 756	8 873	17 816	66	9	56 520

Rzeczowe aktywa trwałe za okres od 1 stycznia 2024 do 31 grudnia 2024 roku

(w tys. PLN)	ZESPOŁY KOMPUTEROWE	POZOSTAŁE RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE	PRAWA DO UŻYTKOWANIA LOKALE BIUROWE	PRAWA DO UŻYTKOWANIA SAMOCHODY	RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE W BUDOWIE	RAZEM
Wartość brutto na 1 stycznia 2024	33 991	14 355	37 696	570	298	86 910
Nabycie	16 980	1 608	-	-	298	18 886
Przyjęcie w leasing	-	-	3 683	-	-	3 683
Sprzedaż i likwidacja	(852)	(459)	(3 852)	(60)	-	(5 223)
Różnice kursowe netto	(56)	(146)	(345)	(14)	(1)	(562)
Wartość brutto na 31 grudnia 2024	50 063	15 358	37 182	496	595	103 694

Umorzenie na 1 stycznia 2024	(20 877)	(4 952)	(13 181)	(337)	-	(39 347)
Amortyzacja za bieżący okres	(7 086)	(2 209)	(7 302)	(109)	-	(16 706)
Sprzedaż i likwidacja	850	318	3 976	60	-	5 204
Różnice kursowe netto	32	47	123	10	-	212
Umorzenie na 31 grudnia 2024	(27 081)	(6 796)	(16 384)	(376)	-	(50 637)

Wartość księgowa netto na 1 stycznia 2024	13 114	9 403	24 515	233	298	47 563

Wartość księgowa netto na 31 grudnia 2024	22 982	8 562	20 798	120	595	53 057

Aktywa trwałe w podziale na obszary geograficzne

(w tys. PLN)	30.06.2025	31.12.2024
Aktywa trwałe
Europa Środkowo-Wschodnia	46 046	42 397
- w tym Polska	40 858	36 692
Europa Zachodnia	11 278	11 642
Razem aktywa trwałe	57 324	54 039

18. Zobowiązania wobec klientów

(w tys. PLN)	30.06.2025	31.12.2024
Zobowiązania wobec klientów detalicznych	4 797 382	3 916 970
Zobowiązania wobec klientów instytucjonalnych	88 343	75 088
Zobowiązania wobec klientów	4 885 725	3 992 058

Zobowiązania wobec klientów wynikają z transakcji zawieranych przez klientów (w tym środków pieniężnych zdeponowanych na rachunkach klientów).

19. Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy

(w tys. PLN)	30.06.2025	31.12.2024
Instrumenty pochodne kontrakty na różnice (CFD)
CFD na akcje i ETP	54 629	50 102
CFD na towary	25 093	11 474
CFD na waluty	51 026	99 846
CFD na indeksy	15 111	10 380
CFD na obligacje	29	4
Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy razem	145 888	171 806

20. Zobowiązania z tytułu leasingu

(w tys. PLN)	30.06.2025	31.12.2024
Krótkoterminowe	8 100	7 875
Długoterminowe	11 259	14 951
Zobowiązania z tytułu leasingu razem	19 359	22 826

Zobowiązania z tytułu leasingu nie obejmują leasingów krótkoterminowych oraz leasingu aktywów o niskiej wartości.

W okresie od 1 stycznia do 30 czerwca 2025 roku koszt związany z leasingami krótkoterminowymi ujętymi w sprawozdaniu z dochodów całkowitych wyniósł 63 tys. PLN oraz nie było kosztów związanych z leasingami aktywów o niskiej wartości ujętymi w sprawozdaniu z dochodów całkowitych.

W okresie od 1 stycznia do 30 czerwca 2024 roku koszt związany z leasingami krótkoterminowymi ujętymi w sprawozdaniu z dochodów całkowitych wyniósł 65 tys. PLN oraz nie było kosztów związanych z leasingami aktywów o niskiej wartości ujętymi w sprawozdaniu z dochodów całkowitych.

Spółka jest leasingobiorcą w przypadku umów najmu powierzchni biurowych oraz samochodów. Wartość przedmiotu leasingu prezentuje nota 17.

21. Pozostałe zobowiązania

(w tys. PLN)	30.06.2025	31.12.2024
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług	84 614	70 677
Zobowiązania wobec brokerów	34 154	31 957
Rezerwy na pozostałe świadczenia pracownicze	18 718	22 976
Zobowiązania publiczno-prawne	22 912	15 250
Zobowiązania wobec KDPW	3 963	14 797
Zobowiązania z tytułu wynagrodzeń	616	792
Pozostałe zobowiązania razem	164 977	156 449

Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych obejmują szacowane na dzień bilansowy wypłaty premii dla pracowników za dany okres sprawozdawczy oraz rezerwy na niewykorzystane urlopy.

Program Zmiennych Składników Wynagrodzeń

Zgodnie z obowiązującą w Spółce Polityką Zmiennych Składników Wynagrodzeń, osoby mające istotny wpływ na profil ryzyka Spółki, otrzymują corocznie wynagrodzenie zmienne, wypłacane w formie instrumentu finansowego, którym są akcje XTB S.A. Koszty związane z płatnościami w formie akcji zostały uwzględnione w kapitałach własnych Spółki.

22. Rezerwy na zobowiązania i zobowiązania warunkowe

22.1. Rezerwy na zobowiązania

(w tys. PLN)	30.06.2025	31.12.2024
Rezerwy na świadczenia emerytalne	375	375
Rezerwy na ryzyko prawne	2 885	2 906
Rezerwy razem	3 260	3 281

Rezerwy na świadczenia emerytalne są tworzone w oparciu o wyceny aktuarialne na podstawie obowiązujących przepisów i umów związanych z obowiązkowymi świadczeniami emerytalnymi do poniesienia przez pracodawcę.

Rezerwy na ryzyko prawne obejmują oczekiwane kwoty wypłaty świadczeń w sprawach spornych, w których Spółka jest stroną. Na dzień sporządzenia niniejszego półrocznego skróconego jednostkowego sprawozdania finansowego Spółka nie jest w stanie określić spodziewanego terminu płatności powyższych zobowiązań. Informacje o istotnych postępowaniach toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej zostały opisane w sekcji "Inne informacje" Sprawozdania Zarządu z działalności Grupy i Spółki.

Zgodnie z najlepszą wiedzą i przekonaniem opisane tam postępowania oraz przyszłe rozstrzygnięcie tych postępowań w kontekście ewentualnego wpływu na innych klientów Spółki nie mają istotnego wpływu na niniejsze półroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe.

Ruchy w pozycji rezerw za okres od 1 stycznia 2025 do 30 czerwca 2025 roku

	WARTOŚĆ		ZMNIEJSZENIA		WARTOŚĆ
(w tys. PLN)	NA 01.01.2025	ZWIĘKSZENIA WYKORZYSTANIE		ROZWIĄZANIE	NA 30.06.2025
Rezerwy na świadczenia emerytalne	375	-	-	-	375
Rezerwy na ryzyko prawne	2 906	-	-	21	2 885
Rezerwy razem	3 281	-	-	21	3 260

Ruchy w pozycji rezerw za okres od 1 stycznia 2024 do 31 grudnia 2024 roku

	WARTOŚĆ	ZMNIEJSZENIA		WARTOŚĆ NA
(w tys. PLN)	NA 01.01.2024	ZWIĘKSZENIA	WYKORZYSTANIE ROZWIĄZANIE		31.12.2024
Rezerwy na świadczenia emerytalne	298	77	-	-	375
Rezerwy na ryzyko prawne	3 434	769	137	1 160	2 906
Rezerwy razem	3 732	846	137	1 160	3 281

22.2. Zobowiązania warunkowe

Spółka jest stroną kilku postępowań sądowych związanych z prowadzoną przez Spółkę działalnością. Postępowania, w których Spółka występuje w charakterze pozwanego, dotyczy przede wszystkim roszczeń pracowniczych oraz roszczeń klientów. Na dzień 30 czerwca 2025 roku łączna wartość roszczeń dochodzonych przeciwko Spółce wynosiła ok. 16 416 tys. PLN, natomiast wartość roszczeń nieobjęta rezerwą wynosiła ok. 15 990 tys. PLN (na dzień 31 grudnia 2024 roku było to odpowiednio: ok. 16 033 tys. PLN i ok. 14 492 tys. PLN). Spółka nie utworzyła rezerw w związku z powyższymi postępowaniami. W ocenie Spółki istnieje niskie prawdopodobieństwo przegranej w tych postępowaniach.

W dniu 9 maja 2014 roku Spółka udzieliła gwarancji w kwocie 54 tys. PLN na zabezpieczenie umowy zawartej przez spółkę zależną XTB Limited z siedzibą w Wielkiej Brytanii a PayPal (Europe) Sarl & Cie, SCA z siedzibą w Luksemburgu. Gwarancja udzielona została na okres trwania umowy głównej, która została zawarta na czas nieokreślony.

23. Kapitał własny

Struktura kapitału podstawowego na dzień 30 czerwca 2025 roku

SERIA/EMISJA	LICZBA AKCJI	WARTOŚĆ NOMINALNA AKCJI (W PLN)	WARTOŚĆ NOMINALNA EMISJI (w tys. PLN)
Seria A	117 383 635	0,05	5 869
Seria B	185 616	0,05	9

Struktura kapitału podstawowego na dzień 31 grudnia 2024 roku

SERIA/EMISJA	LICZBA AKCJI	WARTOŚĆ NOMINALNA AKCJI (W PLN)	WARTOŚĆ NOMINALNA EMISJI (w tys. PLN)
Seria A	117 383 635	0,05	5 869
Seria B	185 616	0,05	9

Wszystkie akcje Spółki są akcjami o równej wartości nominalnej, w pełni opłaconymi, dającymi równe prawa głosu oraz uczestnictwo w zysku na tych samych zasadach. Nie występują uprzywilejowania związane z jakąkolwiek serią akcji. Akcje zostały oznaczone jako akcje zwykłe imienne serii A i B.

Struktura akcjonariatu Jednostki dominującej

Zgodnie z najlepszą wiedzą Spółki struktura akcjonariatu Spółki na dzień 30 czerwca 2025 roku była następująca:

	ILOŚĆ AKCJI	WARTOŚĆ NOMINALNA AKCJI (w tys. PLN)	UDZIAŁ
XX ZW Investment Group S.A.	42 067 329	2 103	35,78%
Pozostali akcjonariusze	75 501 922	3 775	64,22%
Razem	117 569 251	5 878	100,00%

Zgodnie z najlepszą wiedzą Spółki struktura akcjonariatu Spółki na dzień 31 grudnia 2024 roku była następująca:

	ILOŚĆ AKCJI	WARTOŚĆ NOMINALNA AKCJI (w tys. PLN)	UDZIAŁ
XX ZW Investment Group S.A.	51 472 869	2 573	43,78%
Pozostali akcjonariusze	66 096 382	3 305	56,22%
Razem	117 569 251	5 878	100,00%

Pozostałe kapitały

Na pozostałe kapitały składają się:

kapitał zapasowy w łącznej kwocie 71 608 tys. PLN, tworzony statutowo z corocznych odpisów z zysku z przeznaczeniem na pokrycie strat jakie mogą wyniknąć w związku z działalnością Spółki, do wysokości co najmniej jednej trzeciej kapitału zakładowego w wysokości 1 957 tys. PLN oraz tworzony z nadwyżki ceny emisyjnej nad wartością nominalną akcji w kwocie 69 651 tys. PLN powstałej w wyniku podwyższenia kapitału w 2012 roku o wartości nominalnej 348 tys. PLN za cenę 69 999 tys. PLN,
kapitał rezerwowy w łącznej kwocie 1 270 662 tys. PLN, tworzony z corocznych odpisów z zysku uchwalonych przez Walne Zgromadzenie z przeznaczeniem na finansowanie dalszej działalności Spółki lub wypłatę dywidendy powiększony o koszty programu motywacyjnego dla osób, których działalność zawodowa ma istotny wpływ na profil ryzyka Spółki,
różnice kursowe z przeliczenia, obejmujące różnice kursowe z przeliczenia sald w walutach obcych oddziałów oraz spółek zależnych działających za granicą w kwocie (150) tys. PLN. Szczegółowa prezentacja różnic kursowych z przeliczenia zaprezentowana została w poniższej tabeli.

(w tys. PLN)	30.06.2025	31.12.2024
XTB Spółka Akcyjna oddział w Niemczech	184	236
XTB Spółka Akcyjna oddział w Rumunii	111	175
XTB Spółka Akcyjna oddział w Portugalii	(85)	(75)
XTB Spółka Akcyjna oddział we Francji	(115)	(82)
XTB Spółka Akcyjna oddział na Słowacji	(102)	(90)
XTB Spółka Akcyjna	283	666
XTB Spółka Akcyjna oddział w Hiszpanii	(240)	(214)
XTB Spółka Akcyjna oddział w Czechach	(186)	(232)
Różnice kursowe z przeliczenia	(150)	384

24. Podział zysku i dywidendy

Decyzją Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy Spółki, zysk netto za rok 2024 w kwocie 855 202 tys. PLN został w części przeznaczony na wypłatę dywidendy w kwocie 640 753 tys. PLN, pozostała część zysku została przekazana na kapitał rezerwowy.

Wartość dywidendy na akcję wypłaconej za 2024 rok wyniosła 5,45 PLN. Dywidenda wypłacona została w dniu 25 czerwca 2025 roku.

Decyzją Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy Spółki, zysk netto za rok 2023 w kwocie 787 136 tys. PLN został w części przeznaczony na wypłatę dywidendy w kwocie 590 198 tys. PLN, pozostała część zysku została przekazana na kapitał rezerwowy.

Wartość dywidendy na akcję wypłaconej za 2023 rok wyniosła 5,02 PLN. Dywidenda wypłacona została w dniu 20 czerwca 2024 roku.

25. Zysk na akcję

Zysk podstawowy przypadający na jedną akcję liczony jest według formuły zysk netto za okres przypadający akcjonariuszom Spółki podzielony przez średnią ważoną liczbę wyemitowanych akcji zwykłych występujących w danym okresie. Przy wyliczeniu zarówno podstawowego, jak i rozwodnionego zysku na akcję Spółka stosuje w liczniku kwotę zysku netto przypadającego akcjonariuszom Spółki, tzn. w okresach objętych półrocznym skróconym jednostkowym sprawozdaniem finansowym występuje efekt rozwadniający wpływający na kwotę zysku (straty). Kalkulację podstawowego oraz rozwodnionego zysku na akcję wraz z uzgodnieniem średniej ważonej rozwodnionej liczby akcji przedstawiono poniżej.

(w tys. PLN)	OKRES 6 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY
	30.06.2025	30.06.2024
Zysk z działalności kontynuowanej	411 356	457 507
Średnia ważona akcji zwykłych	117 569 251	117 569 251
Średnia ważona akcji uwzględniająca efekt rozwodnienia	117 569 251	117 569 251
Podstawowy zysk netto na akcję z działalności kontynuowanej za okres (w złotych)	3,50	3,89
Rozwodniony zysk netto na akcję z działalności kontynuowanej za okres (w złotych)	3,50	3,89

26. Podatek dochodowy i odroczony

26.1. Bieżący podatek dochodowy

Podatek dochodowy ujęty w zysku lub stracie bieżącego okresu

(w tys. PLN)	OKRES 6 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY
	30.06.2025	30.06.2024
Podatek dochodowy - część bieżąca
Podatek dochodowy za okres sprawozdawczy	(68 709)	(102 640)
Podatek dochodowy - część odroczona
Powstanie/odwrócenie różnic przejściowych	(15 862)	1 582
Podatek dochodowy ujęty w zysku lub stracie	(84 571)	(101 058)

Uzgodnienie rzeczywistego obciążenia podatkowego

(w tys. PLN)	OKRES 6 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY
	30.06.2025	30.06.2024
Zysk przed opodatkowaniem	495 927	558 565
Podatek w oparciu o obowiązującą stawkę podatkową 19%	(94 226)	(106 127)
Różnica wynikająca z zastosowania stawek podatkowych obowiązujących w innych krajach	(251)	(127)
Przychody niepodatkowe	29	300
Koszty niestanowiące kosztów uzyskania przychodów	(789)	(2 011)
Straty podatkowe za okres sprawozdawczy nieujęte w podatku odroczonym	-	-
Spisanie strat podatkowych aktywowanych w latach ubiegłych	-	-
Inne pozycje wpływające na wysokość obciążenia podatkowego	10 666	6 907
Podatek dochodowy ujęty w zysku lub stracie	(84 571)	(101 058)

Na podstawie art. 18d Ustawy o podatku dochodowym od osób prawnych z dnia 15 lutego 1992 r. (Dz. U. z 2023 r., poz. 2805, ze zm.) XTB S.A. korzysta z ulgi podatkowej na badania i rozwój. Korzyść bilansowa uzyskana za okres od 1 stycznia do 30 czerwca 2025 roku wyniosła 9 077 tys. PLN, korzyść uzyskana w analogicznym okresie 2024 roku wyniosła 6 353 tys. PLN.

Efektywna stawka podatkowa za okres od 1 stycznia do 30 czerwca 2025 roku była zbliżona do stawki ustawowej i wynosiła 17,05%. W analogicznym okresie 2024 roku stawka ta wynosiła 18,09%.

26.2. Odroczony podatek dochodowy

26.2.1. Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego oraz rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego

Zmiana stanu podatku odroczonego za okres od 1 stycznia do 30 czerwca 2025 roku

(w tys. PLN)	STAN NA 01.01.2025	ZYSK LUB (STRATA)	STAN NA 30.06.2025
Aktywa z tytułu podatku odroczonego:
Środki pieniężne i inne aktywa pieniężne	(13)	39	26
Rzeczowe aktywa trwałe	115	32	147
Zobowiązania z tytułu leasingu	2 386	(570)	1 816
Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy	32 769	(3 892)	28 877
Rezerwy na zobowiązania	4 481	(1 121)	3 360
Rozliczenia międzyokresowe bierne	5 555	(573)	4 981
Pozostałe zobowiązania	15	(1)	14
Straty podatkowe do rozliczenia w przyszłych okresach powstałe w poprzednich okresach	4 321	(621)	3 700
Razem aktywa z tytułu podatku odroczonego	49 628	(6 707)	42 921

(w tys. PLN)	STAN NA 01.01.2025	ZYSK LUB (STRATA)	STAN NA 30.06.2025
Rezerwa z tytułu podatku odroczonego:
Środki pieniężne i inne aktywa pieniężne	67	(22)	45
Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy	98 958	9 085	108 043
Pozostałe zobowiązania	1 004	234	1 238
Aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie	-	290	290
Rzeczowe aktywa trwałe	2 513	(434)	2 079
Razem rezerwa z tytułu podatku odroczonego	102 542	9 153	111 695
Podatek odroczony ujęty w zysku lub stracie		(15 860)

(w tys. PLN)	STAN NA 01.01.2025	UJĘTE W KAPITALE	STAN NA 30.06.2025
Rezerwa z tytułu podatku odroczonego ujęta w innych całkowitych dochodach:
Kapitały wydzielone oddziałów	101	(73)	28
Razem rezerwa z tytułu podatku odroczonego ujęta w innych całkowitych dochodach	101	(73)	28

Zmiana stanu podatku odroczonego za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2024 roku

(w tys. PLN)	STAN NA 01.01.2024	ZYSK LUB (STRATA)	STAN NA 31.12.2024
Aktywa z tytułu podatku odroczonego:
Środki pieniężne i inne aktywa pieniężne	-	(13)	(13)
Rzeczowe aktywa trwałe	63	52	115
Zobowiązania z tytułu leasingu	2 885	(499)	2 386
Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy	13 347	19 422	32 769
Rezerwy na zobowiązania	880	3 601	4 481
Rozliczenia międzyokresowe bierne	6 096	(542)	5 554
Pozostałe zobowiązania	5 067	(5 052)	15
Straty podatkowe do rozliczenia w przyszłych okresach powstałe w poprzednich okresach	5 067	(746)	4 321
Razem aktywa z tytułu podatku odroczonego	33 405	16 223	49 628

(w tys. PLN)	STAN NA 01.01.2024	ZYSK LUB (STRATA)	STAN NA 31.12.2024
Rezerwa z tytułu podatku odroczonego:
Środki pieniężne i inne aktywa pieniężne	101	(34)	67
Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy	83 568	15 390	98 958
Pozostałe zobowiązania	316	688	1 004
Aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie	271	(271)	-
Rzeczowe aktywa trwałe	2 788	(275)	2 513
Razem rezerwa z tytułu podatku odroczonego	87 044	15 498	102 542
Podatek odroczony ujęty w zysku (stracie)		725
(w tys. PLN)	STAN NA 01.01.2024	UJĘTE W KAPITALE	STAN NA 31.12.2024
Rezerwa z tytułu podatku odroczonego ujęta w innych całkowitych dochodach:
Kapitały wydzielone oddziałów	232	(131)	101
Razem rezerwa z tytułu podatku odroczonego ujęta w innych całkowitych dochodach	232	(131)	101

Dane dotyczące prezentacji podatku odroczonego wg kraju utworzenia oraz uzgodnienie prezentacji w sprawozdaniu z sytuacji finansowej na dzień 30 czerwca 2025 roku:

	DANE WG CHARAKTERU UTWORZENIA		DANE UJĘTE W SPRAWOZDANIU Z SYTUACJI FINANSOWEJ
(w tys. PLN)	AKTYWA Z TYTUŁU PODATKU ODROCZONEGO	REZERWA Z TYTUŁU PODATKU ODROCZONEGO	AKTYWA Z TYTUŁU PODATKU ODROCZONEGO	REZERWA Z TYTUŁU PODATKU ODROCZONEGO
Polska	38 646	111 270	1 484	74 108
Czechy	81	45	36	-
Słowacja	161	-	161	-
Niemcy	1 476	408	1 476	408
Francja	2 557	-	2 557	-
Razem	42 921	111 723	5 714	74 516

Dane dotyczące prezentacji podatku odroczonego wg kraju utworzenia oraz uzgodnienie prezentacji w sprawozdaniu z sytuacji finansowej na dzień 31 grudnia 2024 roku:

	DANE WG CHARAKTERU UTWORZENIA		DANE UJĘTE W SPRAWOZDANIU Z SYTUACJI FINANSOWEJ
(w tys. PLN)	AKTYWA Z TYTUŁU PODATKU ODROCZONEGO	REZERWA Z TYTUŁU PODATKU ODROCZONEGO	AKTYWA Z TYTUŁU PODATKU ODROCZONEGO	REZERWA Z TYTUŁU PODATKU ODROCZONEGO
Polska	44 654	102 082	1 942	59 370
Czechy	105	67	38	-
Słowacja	103	-	103	-
Niemcy	1 968	494	1 968	494
Francja	2 798	-	2 798	-
Razem	49 628	102 643	6 849	59 864

27. Transakcje z podmiotami powiązanymi

27.1. Podmiot dominujący

Na dzień 30 czerwca 2025 roku głównym akcjonariuszem Spółki jest XX ZW Investment Group S.A. z siedzibą w Luksemburgu, który posiada 35,78 % akcji i głosów na Walnym Zgromadzeniu.

Podmiotem dominującym najwyższego szczebla w stosunku do Spółki oraz XX ZW Investment Group S.A. jest pan Jakub Zabłocki.

27.2. Dane liczbowe dotyczące transakcji z podmiotami powiązanymi

Na dzień 30 czerwca 2025 roku Spółka nie wykazuje zobowiązań wobec Pana Jakuba Zabłockiego z tytułu posiadanego rachunku inwestycyjnego. Na dzień 31 grudnia 2024 roku saldo rozrachunków z Panem Jakubem Zabłockim wyniosło 1 tys. PLN. W okresie od 1 stycznia do 30 czerwca 2025 roku Spółka nie odnotowała wyniku na instrumentach finansowych zawartych przez Pana Jakuba Zabłockiego (w analogicznym okresie 2024 roku Spółka odnotowała zysk w wysokości 9 tys. PLN na instrumentach finansowych zawartych przez Pana Jakuba Zabłockiego). W okresie od 1 stycznia do 30 czerwca 2025 roku Pan Jakub Zabłocki nie pobierał żadnego wynagrodzenia od Spółki. W analogicznym okresie 2024 roku, spółka zależna w Wielkiej Brytanii wypłaciła Panu Jakubowi Zabłockiemu wynagrodzenie brutto wraz z premiami w wysokości 1 874 tys. PLN

Pan Hubert Walentynowicz, który jest udziałowcem spółki XX ZW Investment Group S.A., pobiera wynagrodzenie z tytułu umowy o pracę. Wynagrodzenie brutto wraz z premiami w okresie od 1 stycznia do 30 czerwca 2025 roku wyniosło 291 tys. PLN oraz w analogicznym okresie 2024 roku wyniosło 298 tys. PLN.

Na dzień 30 czerwca 2025 roku Spółka wykazuje saldo zobowiązań wobec Pana Omara Arnaout w kwocie 171 tys. PLN z tytułu posiadanego rachunku inwestycyjnego. Na dzień 31 grudnia 2024 roku Spółka wykazywała saldo zobowiązań wobec Pana Omara Arnaout w kwocie 100 tys. PLN z tytułu posiadanego rachunku inwestycyjnego.

Na dzień 30 czerwca 2025 roku Spółka wykazuje saldo zobowiązań wobec Pana Filipa Kaczmarzyka w kwocie 196 tys. PLN z tytułu posiadanego rachunku inwestycyjnego. Na dzień 31 grudnia 2024 roku saldo rozrachunków z Panem Filipem Kaczmarzykiem wyniosło 195 tys. PLN. z tytułu posiadanego rachunku inwestycyjnego. W okresie od 1 stycznia do 30 czerwca 2025 roku Spółka odnotowała zysk w wysokości 2 tys. PLN na instrumentach finansowych zawartych przez Pana Filipa Kaczmarzyka (w analogicznym okresie 2024 roku Spółka nie odnotowała wyniku na instrumentach finansowych zawartych przez Pana Filipa Kaczmarzyka).

Na dzień 30 czerwca 2025 roku Spółka wykazuje saldo zobowiązań wobec Pana Pawła Szejko w kwocie 81 tys. PLN z tytułu posiadanego rachunku inwestycyjnego. Na dzień 31 grudnia 2024 roku Spółka nie wykazywała zobowiązań wobec Pana Pawła Szejko z tytułu posiadanego rachunku inwestycyjnego.

Na dzień 30 czerwca 2025 roku Spółka wykazuje saldo zobowiązań wobec Pana Jakuba Kubackiego w kwocie 100 tys. PLN z tytułu posiadanego rachunku inwestycyjnego. Na dzień 31 grudnia 2024 roku Spółka nie wykazywała zobowiązań wobec Pana Jakuba Kubackiego z tytułu posiadanego rachunku inwestycyjnego.

Poniższe zestawienie przedstawia łączną liczbę i wartość nominalną akcji Spółki, będących w bezpośrednim posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących Spółką, według stanu na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdawczego:

IMIĘ I NAZWISKO	FUNKCJA	POSIADANA LICZBA AKCJI	ŁĄCZNA WARTOŚĆ NOMINALNA AKCJI (w PLN)
Omar Arnaout	Prezes Zarządu	62 310	3 116
Filip Kaczmarzyk	Członek Zarządu	43 616	2 181
Paweł Szejko	Członek Zarządu	35 154	1 758
Jakub Kubacki	Członek Zarządu	25 632	1 282
Andrzej Przybylski*	Członek Zarządu	9 987	499

* Ostatni dzień kadencji Członka Zarządu upłynął w dniu 1 lipca 2025 roku.

W okresie sprawozdawczym oraz do dnia sporządzenia niniejszego sprawozdania wystąpiły następujące zmiany w stanie posiadania akcji Spółki dominującej przez osoby zarządzające i nadzorujące:

w dniu 23 kwietnia 2025 r. Omar Arnaout objął 11 593 akcji Spółki;
w dniu 23 kwietnia 2025 r. Filip Kaczmarzyk objął 8 115 akcji Spółki;
w dniu 23 kwietnia 2025 r. Paweł Szejko objął 5 796 akcji Spółki;
w dniu 23 kwietnia 2025 r. Jakub Kubacki objął 4 637 akcji Spółki;
w dniu 23 kwietnia 2025 r. Andrzej Przybylski objął 4 158 akcji Spółki.

Osoby nadzorujące nie posiadały na koniec okresu sprawozdawczego oraz na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania akcji oraz uprawnień do akcji Spółki.

27.3. Przychody i koszty

Poniższe zestawienie prezentuje przychody i koszty z jednostkami powiązanymi z tytułu świadczenia przez nie usług pośrednictwa finansowego na rzecz Spółki

	OKRES 6 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY
(w tys. PLN)	30.06.2025		30.06.2024
	PRZYCHODY	KOSZTY	PRZYCHODY	KOSZTY
XTB Limited (UK)	864	(20 504)	12 287	(11 936)
XTB Limited (CY)	9 385	(2 018)	6 150	(1 681)
XTB International Limited	188 220	(106 728)	180 246	(78 430)
XTB MENA Limited	4 923	(13 198)	3 706	(12 453)
PT XTB Indonesia Berjangka	-	(834)	-	-

Poniższe zestawienie prezentuje przychody i koszty z jednostkami powiązanymi w tytułu świadczenia przez nie usług o oprogramowanie - infrastrukturę transakcyjną oraz świadczenie usług wsparcia na rzecz Spółki.

	OKRES 6 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY
(w tys. PLN)	RODZAJ USŁUGI	30.06.2025		30.06.2024
		PRZYCHODY	KOSZTY	PRZYCHODY	KOSZTY
XTB Limited (UK)	infrastruktura transakcyjna	362	(221)	129	(351)
X Open Hub Sp. z o.o.	infrastruktura transakcyjna	2 077	(1 928)	1 847	(1 567)
XTB Services Limited	marketing	-	(25 261)	-	(18 002)

27.4. Należności

Poniższe zestawienie prezentuje należności od jednostek powiązanych w tytułu świadczenia przez nie usług pośrednictwa finansowego na rzecz Spółki

(w tys. PLN)	30.06.2025	31.12.2024
XTB Limited (UK)	18 393	20 186
XTB Limited (CY)	5 459	631
XTB International Limited	131 039	115 018
XTB MENA Limited	12 345	8 585
PT XTB Indonesia Berjangka	294	-

Poniższe zestawienie prezentuje należności od jednostek powiązanych w tytułu świadczenia przez nie usług o oprogramowanie - infrastrukturę transakcyjną oraz świadczenie usług wsparcia na rzecz Spółki.

(w tys. PLN)	30.06.2025	31.12.2024
XTB Limited (UK)	55	72
X Open Hub Sp. z o.o.	408	558

27.5. Zobowiązania

Poniższe zestawienie prezentuje zobowiązania wobec jednostek powiązanych w tytułu świadczenia przez nie usług pośrednictwa finansowego na rzecz Spółki.

(w tys. PLN)	30.06.2025	31.12.2024
XTB Limited (UK)	10 458	5 264
XTB Limited (CY)	1 525	2 245
XTB International Limited	49 206	43 028
XTB MENA Limited	3 791	6 168

Poniższe zestawienie prezentuje zobowiązania wobec jednostek powiązanych w tytułu świadczenia przez nie usług o oprogramowanie - infrastrukturę transakcyjną oraz świadczenie usług wsparcia na rzecz Spółki.

(w tys. PLN)	30.06.2025	31.12.2024
XTB Limited (UK)	40	27
X Open Hub Sp. z o.o.	749	327
XTB Services Limited	3 241	2 805

27.6. Świadczenia dla członków Zarządu i Rady Nadzorczej

(w tys. PLN)	OKRES 6 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY
	30.06.2025	30.06.2024
Świadczenia dla członków zarządu	(3 849)	(3 621)
Świadczenia dla rady nadzorczej	(208)	(177)
Świadczenia dla członków zarządu i rady nadzorczej razem	(4 057)	(3 798)

Na świadczenia składają się wynagrodzenia podstawowe, premie, składki na ubezpieczenia społeczne płacone przez pracodawcę oraz dodatkowe świadczenia (bony pieniężne, opieka zdrowotna, świadczenia urlopowe).

Członkowie zarządu Spółki objęci są programem zmiennych składników wynagrodzeń, opisanym w nocie 21 półrocznego skróconego jednostkowego sprawozdania finansowego.

27.7. Pożyczki udzielone członkom Zarządu i Rady Nadzorczej

Na dzień 30 czerwca 2025 roku oraz 31 grudnia 2024 roku nie występowały pożyczki udzielone członkom Zarządu i Rady Nadzorczej. W okresie od 1 stycznia do 30 czerwca 2025 roku oraz w analogicznym okresie 2024 roku członkowie Zarządu i Rady Nadzorczej również nie korzystali z pożyczek udzielonych przez Spółkę.

28. Zatrudnienie

Na dzień 30 czerwca 2025 roku łączna liczba pracowników w Spółce, tj. osoby zatrudnione w oparciu o umowę o pracę oraz osoby świadczące usługi na podstawie innych form umów cywilno-prawnych, w tym umów B2B wynosiła 1 171 osób. Na dzień 31 grudnia 2024 roku było to 1 028 osoby. W zestawieniu nie uwzględniono osób na urlopach macierzyńskich, wychowawczych i zasiłkach (zwolnieniach powyżej 33 dni).

29. Dodatkowe informacje i objaśnienia do sprawozdania z przepływów pieniężnych

29.1. Pozostałe korekty

W pozycji "pozostałe korekty" w rachunku przepływów pieniężnych wykazano następujące korekty:

(w tys. PLN)	OKRES 6 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY
	30.06.2025	30.06.2024
Różnice kursowe z przeliczenia sald jednostek zagranicznych	(534)	212
Różnice kursowe z przeliczenia wartości na ruchach rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych	174	196
Zmiana stanu różnic z przeliczenia oddziałów i spółek zależnych	(360)	408

Różnice kursowe z przeliczenia wartości na ruchach rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych składają się z różnicy pomiędzy kursem z bilansu otwarcia a kursem z bilansu zamknięcia przyjętymi dla wyceny wartości brutto rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych w jednostkach zagranicznych Spółki oraz różnicy pomiędzy kursem zastosowanym dla wyceny kosztu amortyzacji rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych w jednostkach zagranicznych Spółki, a kursem przeliczenia kwot umorzenia tych składników majątkowych. Kwota ta wynika z tabeli ruchów rzeczowych aktywów trwałych oraz wartości niematerialnych.

29.2. Zmiana stanu pozostałych zobowiązań

W pozycji "Zmiana stanu pozostałych zobowiązań" w rachunku przepływów pieniężnych wykazano następujące korekty:

(w tys. PLN)	OKRES 6 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY
	30.06.2025	30.06.2024
Bilansowa zmiana pozostałych zobowiązań	8 528	33 143
Zmiana stanu pozostałych zobowiązań	8 528	33 143

29.3. Szczegółowe informacje na temat (zysku) straty z działalności inwestycyjnej

W pozycji "(Zysk) strata z działalności inwestycyjnej" w rachunku przepływów pieniężnych wykazano następujące korekty:

(w tys. PLN)	OKRES 6 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY
	30.06.2025	30.06.2024
Strata na likwidacji i sprzedaży środków trwałych	709	26
Zysk z likwidacji i sprzedaży środków trwałych	(9)	(44)
Wynik na obligacjach	(11 733)	(15 008)
Dywidendy otrzymane od jednostek zależnych	(8 606)	-
(Zysk) Strata z działalności inwestycyjnej	(19 639)	(15 026)

30. Pozycje pozabilansowe

30.1. Wartość nominalna instrumentów finansowych pochodnych

(w tys. PLN)	30.06.2025	31.12.2024
CFD na indeksy	3 763 968	3 727 473
CFD na towary	3 952 163	3 669 137
CFD na waluty	3 353 578	2 934 925
CFD na akcje i ETP	1 240 603	1 168 444
CFD na obligacje	5 788	11 126
Instrumenty razem	12 316 100	11 511 105

Na wartość nominalną instrumentów zaprezentowanych w powyższej tabeli składają się transakcje z klientami oraz brokerami. Na dzień 30 czerwca 2025 roku transakcje z brokerami stanowią 6 % ogółu wartości nominalnej instrumentów (na dzień 31 grudnia 2024 roku: 14% ogółu wartości nominalnej instrumentów).

30.2. Instrumenty finansowe klientów

Zestawienie instrumentów posiadanych przez klientów na rachunkach domu maklerskiego zostało przedstawione poniżej:

(w tys. PLN)	30.06.2025	31.12.2024
Akcje notowane, ETP i prawa do akcji zapisane na rachunkach papierów wartościowych	19 355 205	13 681 390
Pozostałe papiery wartościowe zapisane na rachunkach papierów wartościowych klientów	207	207
Instrumenty finansowe klientów razem	19 355 412	13 681 597

30.3. Limity transakcyjne

Kwota niewykorzystanych limitów transakcyjnych przyznanych klientom instytucjonalnym wynosiła na dzień 30 czerwca 2025 roku 95 457 tys. PLN, na dzień 31 grudnia 2024 roku 95 461 tys. PLN.

31. Pozycje dotyczące systemu rekompensat

(w tys. PLN)	30.06.2025	31.12.2024
1. Wpłaty wniesione do systemu rekompensat
a) stan na początek okresu	17 923	13 986
- zwiększenia	2 634	3 937
b) stan na koniec okresu	20 557	17 923
2. Udział XTB w pożytkach z systemu rekompensat	2 119	1 848

32. Zarządzanie kapitałem

Zasady zarządzania kapitałem w Spółce są uregulowane w "Polityce zarządzania kapitałem w XTB S.A.". Dokument ten jest zatwierdzany przez Radę Nadzorczą Spółki.

Polityka określa podstawowe koncepcje, cele i zasady, które stanowią strategię kapitałową Spółki. Określa ona w szczególności długoterminowe cele kapitałowe, obecną i preferowaną strukturę kapitału, kapitałowe plany awaryjne oraz zasady planowania kapitałowego. Polityka jest odpowiednio aktualizowana, aby odzwierciedlać zmiany dotyczące Spółki oraz środowiska biznesowego.

Celem polityki kapitałowej jest aktywne zapewnienie zrównoważonego długoterminowego wzrostu wartości dla akcjonariuszy i utrzymanie kapitału na poziomie, który umożliwi Spółce działanie w sposób ostrożny, a jednocześnie skuteczny. Osiągnięcie tego celu jest realizowane poprzez utrzymanie odpowiedniej bazy kapitałowej, biorąc pod uwagę profil ryzyka Spółki i przepisy ostrożnościowe, a także uwzględniając zarządzanie kapitałem w oparciu o ryzyko w ramach planowanych celów w działalności gospodarczej.

Określenie celów kapitałowych ma podstawowe znaczenie dla zarządzania kapitałem i stanowi podstawowe odniesienie w kontekście planowania kapitału, alokacji kapitału i awaryjnych planów kapitałowych. Spółka określa cele kapitałowe, które zapewniają stabilną bazę kapitałową, realizację celu strategii kapitałowej (zgodnie z jej zasadami ogólnymi), a także są zgodne z apetytem Spółki na ryzyko. Ustalając cele kapitałowe, Spółka bierze pod uwagę swoje plany strategiczne i przewidywany rozwój działalności oraz warunki zewnętrzne, w tym sytuację makroekonomiczną oraz inne czynniki środowiska biznesowego. Cele kapitałowe mają podobny horyzont jak strategia biznesowa i są zatwierdzane przez Zarząd.

Planowanie kapitału koncentruje się na ocenie bieżących i prognozowanych wymogów kapitałowych Spółki (zarówno regulacyjnych, jak i wewnętrznych), a także porównywaniu ich z bieżącym i prognozowanym kapitałem dostępnym. Spółka posiada Kapitałowe plany awaryjne na wypadek wystąpienia kryzysu adekwatności kapitałowej, szczegółowo opisane w "Polityce zarządzania kapitałem w XTB S.A.".

W procesie ICARAP Spółka szacuje Kapitał wewnętrzny w celu ustalenia całkowitego wymaganego poziomu kapitału na pokrycie wszystkich istotnych rodzajów ryzyka występujących w działalności Spółki oraz dokonuje jego jakościowej oceny. Spółka szacuje Kapitał wewnętrzny na pokrycie zidentyfikowanych ryzyk istotnych zgodnie z przyjętymi w Spółce procedurami oraz z uwzględnieniem wyników testów warunków skrajnych.

Spółka jest zobowiązania do utrzymywania poziomu kapitałów (funduszy własnych) na pokrycie wyższej z następujących wartości:

wymogów kapitałowych wyliczanych zgodnie z Rozporządzeniem Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) 2019/2033 z dnia 27 listopada 2019 roku w sprawie wymogów ostrożnościowych dla firm inwestycyjnych oraz zmieniające rozporządzenia (UE) nr 1093/2010, (UE) nr 575/2013, (UE) nr 600/2014 i (UE) nr 806/2014 (IFR)
kapitału wewnętrznego szacowanego zgodnie z Rozporządzeniem Ministra Rozwoju i Finansów z dnia 8 grudnia 2021 roku w sprawie szacowania kapitału wewnętrznego i aktywów płynnych, systemu zarządzania ryzykiem, badania i oceny nadzorczej, a także polityki wynagrodzeń w domu maklerskim oraz małym domu maklerskim.

Wymóg kapitałowy wyliczany zgodnie z rozporządzeniem IFR stanowi wyższa z wartości:

wymóg kapitałowy z tytułu stałych kosztów pośrednich
stały minimalny wymóg kapitału założycielskiego;
wymóg kapitałowy dotyczący współczynnika K

Na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego najwyższą z tych wartości stanowi dla Spółki wymóg kapitałowy dotyczący współczynnika K.

Spółka wylicza fundusze własne zgodnie z częścią drugą Parlamentu Europejskiego I Rady (UE) 2019/2033 z dnia 27 listopada 2019 roku w sprawie wymogów ostrożnościowych dla firm inwestycyjnych oraz zmieniające rozporządzenia (UE) nr 1093/2010, (UE) nr 575/2013, (UE) nr 600/2014 i (UE) nr 806/2014 ("IFR").

Zasady wyliczania poziomu funduszy własnych są określone w Rozporządzeniu CRR i IFR, "Procedurze wyliczania współczynników adekwatności kapitałowej XTB S.A." i nie są regulowane przez MSSF.

Spółka posiada obecnie wyłącznie fundusze własne najlepszej kategorii - Tier I.

Spółka nie jest zobowiązana do utrzymywania buforów kapitałowych wynikających z ustawy o nadzorze makroostrożnościowym nad systemem finansowym i zarządzaniu kryzysowym w systemie finansowym.

Poziom kluczowych wartości w zakresie zarządzania kapitałem:

(w tys. PLN)	30.06.2025	31.12.2024
Fundusze własne Spółki	1 329 935	1 114 503
Kapitał Tier I	1 329 935	1 114 503
Kapitał podstawowy Tier I	1 329 935	1 114 503
Łączny wymóg kapitałowy IFR	673 553	563 352
Łączny współczynnik kapitałowy IFR	197,5%	197,8%
Minimalny wymagany poziom łącznego współczynnika kapitałowego (art. 9 ust. 1 lit. c) IFR)	100%	100%

W okresach objętych półrocznym skróconym jednostkowym sprawozdaniem finansowym nie wystąpiło naruszenie ustawowych norm adekwatności kapitałowej.

Poniższa tabela prezentuje dane o poziomie funduszy własnych w podziale na poszczególne składniki i o całkowitym wymogu kapitałowym w podziale na wymogi z tytułu poszczególnych typów ryzyka, obliczonych zgodnie z odrębnymi przepisami wraz z wartościami średniomiesięcznymi. Wartości średniomiesięczne zostały oszacowane w oparciu o codzienne stany.

(w tys. PLN)	STAN NA 30.06.2025	ŚREDNIA WARTOŚĆ W OKRESIE	STAN NA 31.12.2024
1. Kapitały podstawowe/Fundusze Własne	1 329 935	1 168 018	1 114 503
1.1. Kapitały podstawowe Tier I bez pomniejszeń	1 336 898	1 177 821	1 122 449
1.2. Kapitały dodatkowe Tier I	-	-	-
1.3. Pozycje pomniejszające kapitały podstawowe Tier I	(6 963)	(9 803)	(7 946)
I. Fundusze własne	1 329 935	1 168 018	1 114 503
1. Ryzyko dla klienta, w tym:	20 740	18 259	15 529
1.1. K-AUM	-	-	-
1.2. K-CMH	15 248	13 575	11 761
1.3. K-ASA	5 492	4 684	3 768
1.4. K-COH	-	-	-
2. Ryzyko dla rynku, w tym:	492 444	451 584	397 347
2.1. K-NPR	492 444	451 584	397 347
2.2. K-CMG	-	-	-
3. Ryzyko dla firmy, w tym:	160 369	148 273	150 476
3.1. K-TCD	156 668	144 986	147 538
3.2. K-DTF	3 701	3 287	2 938
3.3. K-CON	-	-	-
II. Łączny wymóg kapitałowych dotyczący współczynnika K (IFR)	673 553	618 116	563 352

Zgodnie z IFR Spółka wylicza wymóg z tytułu stałych kosztów pośrednich oraz stały minimalny wymóg kapitałowy. Są one jednak znacząco niższe od wymogu kapitałowego dotyczącego współczynnika K.

Poniższa tabela prezentuje alokację procentową kapitału wewnętrznego do najistotniejszych klas ryzyka.

	30.06.2025	31.12.2024
Ryzyko operacyjne	37,7%	44,1%
Ryzyko rynkowe	39,0%	34,6%
Ryzyko kredytowe	22,8%	20,9%
Inne ryzyka	0,5%	0,4%

33. Zarządzanie ryzykiem

Spółka narażona jest na szereg ryzyk związanych z bieżącą działalnością. Celem zarządzania ryzykiem jest zapewnienie, iż Spółka będzie podejmowała ryzyko w sposób świadomy i kontrolowany. Polityki zarządzania ryzykiem są opracowywane w celu identyfikacji i pomiaru podejmowanego ryzyka, a także dla regularnego ustalania odpowiednich limitów ograniczających skalę narażenia się na te ryzyka.

Na poziomie strategicznym, za ustalenie i monitorowanie polityki zarządzania ryzykami odpowiada Zarząd. Wszystkie typy ryzyka są monitorowane i kontrolowane w odniesieniu do dochodowości prowadzonej działalności oraz poziomu kapitału niezbędnego do zapewnienia bezpieczeństwa operacji z punktu widzenia wymogów kapitałowych.

W Spółce został powołany Komitet Zarządzania Ryzykiem, w którego skład wchodzą członkowie Rady Nadzorczej. Do zadań Komitetu należy opracowanie dokumentu dotyczącego apetytu na ryzyko, opiniowanie strategii w zakresie zarządzania ryzykiem, wspieranie Rady Nadzorczej w nadzorowaniu realizacji strategii w zakresie zarządzania ryzykiem przez Zarząd, weryfikacja polityki wynagrodzeń i zasad jej realizacji pod kątem dostosowania systemu wynagrodzeń do ryzyka, na jakie jest narażony dom maklerski, do jego kapitału, płynności oraz prawdopodobieństwa i terminów uzyskiwania dochodów.

Dział Kontroli Ryzyka wspomaga Zarząd w kształtowaniu, przeglądaniu i aktualizacji zasad ICARAP w sytuacji pojawienia się nowych rodzajów ryzyka, znaczących zmian w strategii i planach działania. Dział ten monitoruje także odpowiedniość i skuteczność wdrożonego systemu zarządzania ryzykiem, identyfikuje, monitoruje oraz kontroluje ryzyka inwestycji własnych Spółki, wylicza wymogi kapitałowe oraz szacuje kapitał wewnętrzny.

Dział Kontroli Ryzyka jest kierowany przez Członka Zarządu, sprawującego stały nadzór nad systemem zarządzania ryzykiem.

Rada Nadzorcza Spółki zatwierdza system zarządzania ryzykiem XTB.

33.1. Wartość godziwa

Wartość godziwa to cena, którą otrzymano by za sprzedaż składnika aktywów lub zapłaconoby za przeniesienie zobowiązania w przeprowadzonej na zwykłych warunkach transakcji między uczestnikami rynku na dzień wyceny.

33.1.1. Porównanie wartości bilansowej i wartości godziwej

Wartość godziwa środków pieniężnych jest szacowana jako zbliżona do ich wartości bilansowej.

Wartość godziwa aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy, zobowiązań wobec klientów oraz zobowiązań pozostałych jest szacowana jako zbliżona do ich wartości bilansowej ze względu na krótkie terminy zapadalności tych pozycji bilansowych.

33.1.2. Hierarchia wartości godziwej

Spółka prezentuje wycenę wartości godziwej instrumentów finansowych wycenianych w wartości godziwej wykorzystując następującą hierarchię wartości godziwej, która obrazuje istotność danych wejściowych wykorzystanych przy wycenie wartości godziwej:

Poziom 1: ceny notowane (nieskorygowane) z aktywnych rynków dla tych aktywów lub zobowiązań;
Poziom 2: dane wejściowe inne niż ceny notowane zaliczane do Poziomu 1, które są obserwowalne dla składnika aktywów lub zobowiązań w sposób bezpośredni (tj. jako ceny) lub pośrednio (tj. bazujące na cenach). Ta kategoria obejmuje aktywa i zobowiązania finansowe wycenione za pomocą cen notowanych z aktywnych rynków dla identycznych aktywów i zobowiązań, które uważane są za mniej aktywne lub pozostałe metody wyceny, gdzie wszystkie istotne dane wejściowe pochodzą bezpośrednio lub niebezpośrednio z rynków;
Poziom 3: dane wejściowe do wyceny składnika aktywów lub zobowiązań, które nie są oparte na możliwych do zaobserwowania danych rynkowych (dane wejściowe nieobserwowalne).

(w tys. PLN)	30.06.2025
	POZIOM 1	POZIOM 2	POZIOM 3	ŁĄCZNIE
Aktywa finansowe
Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy	238 658	611 199	-	849 857
Aktywa razem	238 658	611 199	-	849 857

Zobowiązania finansowe
Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy	-	145 888	-	145 888
Zobowiązania razem	-	145 888	-	145 888

(w tys. PLN)	31.12.2024
	POZIOM 1	POZIOM 2	POZIOM 3	ŁĄCZNIE
Aktywa finansowe
Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy	592 097	490 463	-	1 082 560
Aktywa razem	592 097	490 463	-	1 082 560
Zobowiązania finansowe
Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy	-	171 806	-	171 806
Zobowiązania razem	-	171 806	-	171 806

W okresach objętych półrocznym skróconym jednostkowym sprawozdaniem finansowym nie wystąpiły transfery pozycji pomiędzy poziomami hierarchii wartości godziwej.

Wartość godziwa kontraktów na różnice kursowe (CFD) wyznaczona jest na podstawie rynkowych cen instrumentów bazowych, pochodzących z niezależnych źródeł, tj. od sprawdzonych dostawców płynności oraz renomowanych serwisów informacyjnych, skorygowanych o spread określony przez Spółkę. Do wyceny wykorzystywane są ceny zamknięcia lub ostatnie ceny bid i ask. Kontrakty CFD wyceniane są jako różnica między ceną bieżącą a ceną otwarcia z uwzględnieniem naliczonych prowizji i punktów swapowych.

Oszacowany przez Spółkę wpływ korekt z tytułu ryzyka kredytowego kontrahenta nie był znaczący z punktu widzenia całości wyceny zawartych przez Spółkę transakcji pochodnych. W konsekwencji, Spółka nie uznaje wpływu nieobserwowalnych danych wejściowych zastosowanych do wyceny transakcji pochodnych za znaczący i zgodnie z postanowieniami MSSF 13.73 nie klasyfikuje takich transakcji na 3 poziomie hierarchii wartości godziwej.

33.2. Ryzyko rynkowe

Spółka w okresie objętym niniejszym półrocznym skróconym jednostkowym sprawozdaniem finansowym zawierała na rynku OTC kontrakty na różnice cenowe (CFD) oraz nabywała papiery wartościowe. Spółka może również zawierać kontrakty terminowe na rachunek własny na regulowanych rynkach giełdowych.

Biorąc pod uwagę czynnik ryzyka wyszczególniamy następujące rodzaje ryzyka:

Ryzyko walutowe, związane ze zmianą kursów walutowych
Ryzyko stopy procentowej
Ryzyko cen towarów
Ryzyko cen instrumentów kapitałowych

Podstawowym celem Spółki w obszarze zarządzania ryzykiem rynkowym jest ograniczenie negatywnego wpływu tego ryzyka na rentowność prowadzonej działalności.

W ramach wewnętrznych procedur stosowane są limity ograniczające ryzyko rynkowe związane z utrzymywaniem otwartej pozycji na instrumentach finansowych. Są to, w szczególności: limit maksymalnej otwartej pozycji na danym instrumencie finansowym, limity ekspozycji walutowych, limit wartości pojedynczego zlecenia.

Dział Tradingu na bieżąco monitoruje otwarte pozycje ograniczone limitami i w przypadku ich przekroczeń zawiera odpowiednie transakcje zabezpieczające. Dział Kontroli Ryzyka regularnie sprawdza wykorzystanie limitów oraz zasadność wykonania ewentualnych transakcji zabezpieczających.

33.2.1. Ryzyko walutowe

Spółka zawiera transakcje głównie na instrumentach obarczonych ryzykiem walutowym. Oprócz transakcji, których instrumentem bazowym jest kurs walutowy, Spółka oferuje również instrumenty, których cena wyrażona jest w walucie obcej. Dodatkowo, Spółka posiada aktywa utrzymywane w walutach obcych, tzw. pozycje walutowe. Na pozycje walutowe składają się środki własne domu maklerskiego nominowane w walutach obcych w celu rozliczenia transakcji na rynkach zagranicznych oraz związane z prowadzeniem oddziałów zagranicznych.

Wartość bilansowa aktywów oraz zobowiązań Spółki w walutach obcych na dzień bilansowy została przedstawiona poniżej. Wartości przedstawione dla poszczególnych walut bazowych są wyrażone w tysiącach złotych:

Aktywa oraz zobowiązania w walutach obcych na dzień 30 czerwca 2025 roku (wartości w walucie obcej przeliczone na PLN)

(w tys. PLN)	USD	EUR	GBP	CZK	HUF	RON	INNE WALUTY	RAZEM	WARTOŚĆ BILANSOWA
Aktywa
Środki pieniężne	1 288 499	2 222 977	10 791	384 888	4 475	71 435	7 646	3 990 711	5 805 726
Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy	308 338	178 166	860	50 663	655	9 045	-	547 727	849 857
Inwestycje w jednostki zależne	-	-	-	-	-	-	10 645	10 645	65 125
Aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie	124 165	13 525	10 345	802	4 527	1 046	-	154 410	229 635
Rozliczenia międzyokresowe kosztów	-	1 307	-	35	-	48	20 589	21 979	20 278
Wartości niematerialne	-	16	-	-	-	-	-	16	804
Rzeczowe aktywa trwałe	-	13 261	-	3 046	-	143	-	16 450	56 520
Należności z tytułu podatku dochodowego	-	-	-	-	-	-	-	-	20 101
Aktywa z tytułu podatku odroczonego	-	4 194	-	36	-	-	-	4 230	5 714
Aktywa razem	1 721 002	2 433 446	21 996	439 470	9 657	81 717	38 880	4 746 168	7 053 760

Zobowiązania
Zobowiązania wobec klientów	765 600	2 039 827	4 266	342 954	2 055	50 048	2 574	3 207 324	4 885 725
Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy	48 272	40 390	1 030	13 352	82	1 032	1 337	105 495	145 888
Zobowiązania z tytułu leasingu	-	19 322	-	37	-	-	-	19 359	19 359
Pozostałe zobowiązania	38 406	50 725	5 509	4 158	1	3 326	2 493	104 618	164 977
Rezerwy na zobowiązania	-	2 885	-	-	-	-	-	2 885	3 260
Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego	-	376	-	182	-	123	-	681	681
Rezerwa na odroczony podatek dochodowy	-	408	-	-	-	-	-	408	74 516
Zobowiązania razem	852 278	2 153 933	10 805	360 683	2 138	54 529	6 404	3 440 770	5 294 406

Aktywa oraz zobowiązania w walutach obcych na dzień 31 grudnia 2024 roku (wartości w walucie obcej przeliczone na PLN)

(w tys. PLN)	USD	EUR	GBP	CZK	HUF	RON	INNE WALUTY	RAZEM	WARTOŚĆ BILANSOWA
Aktywa
Środki pieniężne	1 149 342	1 879 895	7 721	334 330	5 462	117 534	8 940	3 503 224	5 006 752
Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy	229 945	156 492	1 428	43 409	1 186	8 219	9 778	450 457	1 082 560
Inwestycje w jednostki zależne	-	-	-	-	-	-	-	-	65 125
Aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie	107 690	10 158	4 078	400	2 465	269	25 790	150 850	177 547
Rozliczenia międzyokresowe kosztów	-	739	-	52	-	9	-	800	18 621
Wartości niematerialne	-	7	-	-	-	-	-	7	982
Rzeczowe aktywa trwałe	-	13 799	-	3 367	-	174	-	17 340	53 057
Należności z tytułu podatku dochodowego	-	115	-	-	-	-	-	115	115
Aktywa z tytułu podatku odroczonego	-	4 868	-	39	-	-	-	4 907	6 849
Aktywa razem	1 486 977	2 066 073	13 227	381 597	9 113	126 205	44 508	4 127 700	6 411 608

Zobowiązania
Zobowiązania wobec klientów	565 793	1 751 980	2 732	303 269	3 345	40 613	1 530	2 669 262	3 992 058
Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy	69 663	40 151	802	12 641	139	1 180	958	125 534	171 806
Zobowiązania z tytułu leasingu	-	22 771	-	55	-	-	-	22 826	22 826
Pozostałe zobowiązania	42 154	33 632	1 996	4 490	5	2 847	1 290	86 414	156 449
Rezerwy na zobowiązania	-	2 906	-	-	-	-	-	2 906	3 281
Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego	-	566	-	256	-	71	-	893	12 776
Rezerwa na odroczony podatek dochodowy	-	494	-	-	-	-	-	494	59 864
Zobowiązania razem	677 610	1 852 500	5 530	320 711	3 489	44 711	3 778	2 908 329	4 419 060

Zmiana kursów wymiany walutowej, w tym w szczególności PLN na waluty obce, wpływa na wycenę bilansową instrumentów finansowych Spółki oraz na wynik z przeliczenia sald walutowych dla pozostałych pozycji bilansowych. Stopień wrażliwości na zmiany kursów wymiany skalkulowany został przy założeniu równoległej zmiany kursów wymiany wszystkich walut obcych do PLN o ±5%. Bilansowa wartość instrumentów finansowych została ponownie wyceniona.

Stopień wrażliwości Spółki na 5% wzrost lub spadek kursu wymiany PLN na waluty obce na kapitał własny i zysk przed opodatkowaniem przedstawiony jest w poniższej tabeli:

	OKRES 6 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY
(w tys. PLN)	30.06.2025		30.06.2024
	WZROST KURSÓW WYMIANY O 5%	SPADEK KURSÓW WYMIANY O 5%	WZROST KURSÓW WYMIANY O 5%	SPADEK KURSÓW WYMIANY O 5%
Zysk/(strata) przed opodatkowaniem	50 997	(50 997)	52 275	(52 275)
Kapitał własny	1 462	(1 462)	1 106	(1 106)

Wrażliwość kapitału własnego związana jest z różnicami kursowymi z przeliczenia wartości w walutach funkcjonalnych jednostek zagranicznych.

33.2.2. Ryzyko stopy procentowej

Ryzyko stopy procentowej jest to ryzyko wynikające z narażenia aktualnego i przyszłego wyniku finansowego Spółki oraz jej kapitału na niekorzystny wpływ zmian stóp procentowych. Źródłami tego ryzyka mogą być umowy zawierane przez Spółkę, z których wynikają należności lub zobowiązania uzależnione od stopy procentowej oraz posiadanie aktywów lub zobowiązań w instrumentach finansowych uzależnionych od stóp procentowych. Podstawowym źródłem ryzyka stopy procentowej dla Spółki jest zmienność oprocentowania rachunków bankowych i depozytów bankowych, na których przechowywane są środki pieniężne własne Spółki, niedopasowanie stóp oprocentowania jakie Spółka płaci swoim klientom z tytułu utrzymywania przez nich wolnych środków na ich rachunkach pieniężnych oraz wpływ zmienności stóp procentowych na wycenę posiadanych przez Spółkę obligacji skarbowych i poręczonych przez Skarb Państwa oraz obligacji korporacyjnych.

Dodatkowo, źródłem zmienności wyniku finansowego Spółki, związanym z poziomem rynkowych stóp procentowych, są kwoty zapłacone i otrzymane w związku z występowaniem różnicy stóp procentowych dla różnych walut (punkty swapowe) a także posiadanie dłużnych instrumentów finansowych.

Biorąc pod uwagę, iż Spółka utrzymuje niski poziom czasu trwania (duration) aktywów i zobowiązań oraz minimalizuje lukę czasu trwania, wrażliwość rynkowej wartości aktywów i pasywów na zmiany poziomu rynkowych stóp procentowych jest niska.

Analiza wrażliwości aktywów i zobowiązań finansowych, których przepływy pieniężne są narażone na ryzyko zmiany stóp procentowych

Struktura aktywów i zobowiązań finansowych, których przepływy pieniężne są narażone na ryzyko zmiany stóp procentowych przedstawia się następująco:

(w tys. PLN)	30.06.2025	31.12.2024
Aktywa finansowe
Środki pieniężne - na rachunkach bieżących w banku	5 805 726	5 006 752
Instrumenty dłużne	74 924	429 648
Aktywa finansowe razem	5 880 650	5 436 400

Zobowiązania finansowe
Zobowiązania wobec klientów	3 344 518	2 636 119
Zobowiązania pozostałe	19 359	22 825
Zobowiązania finansowe razem	3 363 877	2 658 944

Wpływ zmian stóp procentowych o 50 punktów bazowych (pb) na zysk przed opodatkowaniem został przedstawiony poniżej. Poniższa analiza opiera się na założeniu, że inne zmienne, w szczególności kursy walutowe, pozostaną na stałym poziomie. Analiza została przeprowadzona na podstawie średnich sald środków pieniężnych w okresach objętym niniejszym półrocznym skróconym jednostkowym sprawozdaniem finansowym. Poniższa analiza została przeprowadzona na podstawie średnich sald środków pieniężnych w okresie od 1 stycznia do 30 czerwca 2025 oraz od 1 stycznia do 30 czerwca 2024 roku.

	OKRES 6 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY
(w tys. PLN)	30.06.2025		30.06.2024
	WZROST	SPADEK	WZROST	SPADEK
	O 50 PB	O 50 PB	O 50 PB	O 50 PB
Zysk/(strata) przed opodatkowaniem	6 322	(6 322)	3 405	(3 405)

Analiza wrażliwości aktywów i zobowiązań finansowych, których wartość godziwa narażona jest na ryzyko zmiany stóp procentowych

W okresie objętym niniejszym jednostkowym sprawozdaniem finansowym Spółka posiadała aktywa finansowe, których wartość godziwa narażona jest na ryzyko zmiany stóp procentowych, w postaci portfela obligacji Skarbu Państwa, z gwarancją Skarbu Państwa oraz obligacji korporacyjnych. Poniżej przedstawiono analizę wrażliwości na zmiany stóp procentowych o 50 punktów bazowych - przesunięcie krzywych rentowności o taką wartość.

	OKRES 6 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY
(w tys. PLN)	30.06.2025		30.06.2024
	WZROST	SPADEK	WZROST	SPADEK
	O 50 PB	O 50 PB	O 50 PB	O 50 PB
Zysk/(strata) przed opodatkowaniem	(64)	64	(2 794)	2 875

33.2.3. Pozostałe ryzyko cenowe

Pozostałe ryzyko cenowe jest to narażenie pozycji finansowej Spółki na niekorzystne zmiany cen towarów, instrumentów kapitałowych (akcje, indeksy) oraz instrumentów dłużnych (w zakresie niewynikającym ze stóp procentowych). Wartość bilansowa instrumentów finansowych narażonych na pozostałe ryzyko cenowe w podziale na klasę instrumentu bazowego została przedstawiona poniżej:

(w tys. PLN)	30.06.2025	31.12.2024
Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy
Towary
Metale szlachetne	56 448	61 185
Metale nieszlachetne	1 261	3 488
Inne	107 598	110 525
Towary razem	165 307	175 198
Instrumenty kapitałowe
Akcje i ETP	308 746	263 970
Indeksy	134 583	90 662
Instrumenty kapitałowe razem	443 329	354 632
Instrumenty dłużne	47	264
Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy razem	608 683	530 094
Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy
Towary
Metale szlachetne	12 877	2 558
Metale nieszlachetne	129	20
Inne	12 086	8 896
Towary razem	25 092	11 474
Instrumenty kapitałowe
Akcje i ETP	54 629	50 103
Indeksy	15 111	10 380
Instrumenty kapitałowe razem	69 740	60 483
Instrumenty dłużne	29	4
Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy razem	94 861	71 961

Stopień wrażliwości Spółki na zmianę cen poszczególnych towarów oraz instrumentów kapitałowych o ±5% na kapitał własny i zysk przed opodatkowaniem w podziale na klasę instrumentu bazowego został przedstawiony poniżej.

	OKRES 6 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY
(w tys. PLN)	30.06.2025		30.06.2024
	WZROST O 5%	SPADEK O 5%	WZROST O 5%	SPADEK O 5%
Przychody/(koszty) okresu
Towary
Metale szlachetne	(41 022)	41 022	(11 267)	11 267
Metale nieszlachetne	(844)	844	(1 279)	1 279
Inne	(32 153)	32 153	(7 299)	7 299
Towary razem	(74 019)	74 019	(19 845)	19 845
Instrumenty kapitałowe
Akcje i ETP	10 645	(10 645)	4 289	(4 289)
Indeksy	70 543	(70 543)	56 558	(56 558)
Instrumenty kapitałowe razem	81 188	(81 188)	60 847	(60 847)
Instrumenty dłużne	(164)	164	(364)	364
Przychody/(koszty) okresu razem	7 005	(7 005)	40 638	(40 638)

33.3. Ryzyko płynności

Spółka utożsamia ryzyko płynności z ryzykiem utraty płynności płatniczej, czyli ryzykiem utraty zdolności finansowania aktywów i terminowego wywiązywania się z zobowiązań w toku normalnej działalności lub w innych warunkach, które można przewidzieć, bez konieczności poniesienia straty. W analizie płynności brane są pod uwagę bieżące możliwości uzyskiwania środków płynnych, przyszłe potrzeby, scenariusze alternatywne i plany awaryjne w zakresie utrzymania płynności płatniczej.

Celem zarządzania płynnością finansową w XTB jest utrzymanie na właściwych rachunkach bankowych takiej ilości środków pieniężnych, która zapewni pokrycie wszystkich operacji koniecznych do przeprowadzenia na tych rachunkach. W celu zarządzania płynnością finansową w odniesieniu do niektórych rachunków bankowych, związanych z operacjami na instrumentach finansowych, Spółka wykorzystuje mechanizm, którego istotą jest wyznaczenie bezpiecznego obszaru stanu wolnych środków pieniężnych, który nie wymaga podejmowania działań korygujących. W przypadku osiągnięcia górnego limitu Spółka dokonuje przelewu na odpowiedni rachunek bieżący w wysokości nadwyżki ponad poziom optymalny. Podobnie, jeśli stan gotówki na rachunku spadnie do poziomu dolnego limitu Spółka dokonuje przelewu środków z rachunku bieżącego na właściwy rachunek w celu doprowadzenia stanu gotówki do optymalnego poziomu.

W Spółce wdrożone zostały także awaryjne plany utrzymania płynności, które nie zostały wykorzystane w okresie objętym sprawozdaniem finansowym oraz w okresie porównawczym, ze względu na fakt, że wysokość aktywów najbardziej płynnych (własne środki pieniężne oraz obligacje Skarbu Państwa i poręczone przez Skarb Państwa) znacznie przekracza zobowiązania.

W ramach bieżących procesów działalności oraz wykonywanych zadań w związku z procesem zarządzania ryzykiem płynności, osoby kierujące właściwymi jednostkami organizacyjnymi Spółki prowadzą bieżący nadzór nad stanem środków pieniężnych zdeponowanych na rachunku w kontekście planowanych potrzeb płynnościowych związanych z prowadzeniem działalności operacyjnej Spółki. W procesie ICARAP Spółka dokonuje m.in. identyfikacji czynników istotnych dla ryzyka płynności i finansowania oraz ocenia adekwatność poziomu aktywów płynnych w stosunku do oszacowanego poziomu zapewniającego pokrycie zarówno bieżącego i przyszłego, jak i potencjalnego skrajnego zapotrzebowania na środki płynne. Nadzór i czynności kontrolne nad stanem rachunków pieniężnych prowadzi także codziennie Dział Kontroli Ryzyka.

Zgodnie z rozporządzeniem IFR, od 26 czerwca 2021 roku Spółka utrzymuje kwotę aktywów płynnych równoważną co najmniej jednej trzeciej wymogu w zakresie stałych kosztów pośrednich. Do aktywów płynnych do celów IFR Spółka zalicza m.in. nieobciążone środki pieniężne własne zdeponowane na rachunkach bankowych oraz posiadane obligacje Skarbu Państwa lub gwarantowane przez Skarb Państwa denominowane w PLN. Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego Spółka posiadała 11-ktornie wyższy poziom aktywów płynnych niż wymagany przez rozporządzenie IFR.

Poniżej prezentowane są umowne terminy płatności aktywów i zobowiązań finansowych. Dla poszczególnych terminów zapadalności została podana cząstkowa i skumulowana kontraktowa luka płynności, obliczona jako różnica pomiędzy aktywami razem a pasywami razem, wyliczana dla każdego przedziału zapadalności (wymagalności).

Umowne terminy płatności aktywów i zobowiązań finansowych na dzień 30 czerwca 2025 roku

(w tys. PLN)	WARTOŚĆ BILANSOWA	PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE WYNIKAJĄCE Z UMOWY	DO 3 MIESIĘCY	OD 3 MIESIĘCY DO 1 ROKU	OD 1 ROKU DO 5 LAT	POWYŻEJ 5 LAT	BEZ OKREŚLONEJ ZAPADALNOŚCI
Aktywa finansowe
Środki pieniężne	5 805 726	5 805 726	5 805 726	-	-	-	-
Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy, w tym:
Akcje i ETP	233 428	233 428	233 428	-	-	-	-
Obligacje	74 924	74 924	74 924	-	-	-	-
Instrumenty pochodne CFD	541 505	541 505	541 505	-	-	-	-
Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy razem	849 857	849 857	849 857	-	-	-	-
Inwestycje w jednostki zależne	65 125	65 125	-	-	-	-	65 125
Aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie	229 635	229 635	173 829	-	4 365	-	51 441
Aktywa finansowe razem	6 950 343	6 950 343	6 829 412	-	4 365	-	116 566

Zobowiązania finansowe
Zobowiązania wobec klientów	4 885 725	4 885 725	4 885 725	-	-	-	-
Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy, w tym:
Instrumenty pochodne CFD	145 888	145 888	145 888	-	-	-	-
Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy razem	145 888	145 888	145 888	-	-	-	-
Zobowiązania z tytułu leasingu	19 359	19 359	2 088	6 012	9 654	1 605	-
Pozostałe zobowiązania	164 977	164 977	142 295	12 385	-	-	10 297
Zobowiązania finansowe razem	5 215 949	5 215 949	5 175 996	18 397	9 654	1 605	10 297

Kontraktowa luka płynności w okresach zapadalności (wymagalności)			1 653 416	(18 397)	(5 289)	(1 605)	106 269
Kontraktowa luka płynności skumulowana			1 653 416	1 635 019	1 629 730	1 628 125	1 734 394

Spółka nie oczekuje, że przepływy pieniężne, prezentowane w analizie terminów wymagalności, mogą wystąpić znacząco wcześniej lub w znacząco innych kwotach.

Umowne terminy płatności aktywów i zobowiązań finansowych na dzień 31 grudnia 2024 roku

(w tys. PLN)	WARTOŚĆ BILANSOWA	PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE WYNIKAJĄCE Z UMOWY	DO 3 MIESIĘCY	OD 3 MIESIĘCY DO 1 ROKU	OD 1 ROKU DO 5 LAT	POWYŻEJ 5 LAT	BEZ OKREŚLONEJ ZAPADALNOŚCI
Aktywa finansowe
Środki pieniężne	5 006 752	5 006 752	5 006 752	-	-	-	-
Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy, w tym:
Akcje i ETP	172 464	172 464	172 464	-	-	-	-
Obligacje	429 648	429 648	429 648	-	-	-	-
Instrumenty pochodne CFD	480 448	480 448	480 448	-	-	-	-
Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy razem	1 082 560	1 082 560	1 082 560	-	-	-	-
Inwestycje w jednostki zależne	65 125	65 125	-	-	-	-	65 125
Aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie	177 547	177 547	148 597	-	4 946	-	24 004
Aktywa finansowe razem	6 331 984	6 331 984	6 237 909	-	4 946	-	89 129
Zobowiązania finansowe
Zobowiązania wobec klientów	3 992 058	3 992 058	3 992 058	-	-	-	-
Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy, w tym:
Instrumenty pochodne CFD	171 806	171 806	171 806	-	-	-	-
Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy razem	171 806	171 806	171 806	-	-	-	-
Zobowiązania z tytułu leasingu	22 826	22 826	1 944	5 930	12 975	1 977	-
Pozostałe zobowiązania	156 449	156 449	118 674	16 501	-	-	21 274
Zobowiązania finansowe razem	4 343 139	4 343 139	4 284 482	22 431	12 975	1 977	21 274
Kontraktowa luka płynności w okresach zapadalności (wymagalności)			1 953 427	(22 431)	(8 029)	(1 977)	67 855
Kontraktowa luka płynności skumulowana			1 953 427	1 930 996	1 922 967	1 920 990	1 988 845

Spółka nie oczekuje, że przepływy pieniężne, prezentowane w analizie terminów wymagalności, mogą wystąpić znacząco wcześniej lub w znacząco innych kwotach.

33.4. Ryzyko kredytowe

Poniższa tabela prezentuje wartość bilansową aktywów finansowych odpowiadającą narażeniu Spółki na ryzyko kredytowe:

	30.06.2025		31.12.2024
(w tys. PLN)	WARTOŚĆ BILANSOWA	MAKSYMALNA EKSPOZYCJA NA RYZYKO KREDYTOWE	WARTOŚĆ BILANSOWA	MAKSYMALNA EKSPOZYCJA NA RYZYKO KREDYTOWE
Aktywa finansowe
Środki pieniężne	5 805 726	5 805 726	5 006 752	5 006 752
Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy *	849 857	42 058	1 082 560	29 497
Inwestycje w jednostki zależne	65 125	65 125	65 125	65 125
Aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie	229 635	229 635	177 547	177 547
Aktywa finansowe razem	6 950 343	6 142 544	6 331 984	5 278 921

* Maksymalna ekspozycja na ryzyko kredytowe dla aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy, bez uwzględnienia otrzymanych zabezpieczeń wyniosła 541 505 tys. PLN na dzień 30 czerwca 2025 roku (31 grudnia 2024 roku: 480 448 tys. PLN). Zabezpieczenie tej ekspozycji stanowiły środki pieniężne klientów, które na dzień 30 czerwca 2025 roku zapewniały zabezpieczenie dla ekspozycji o wartości 499 448 tys. PLN (na dzień 31 grudnia 2024 roku: 450 951 tys. PLN). Ekspozycje na ryzyko kredytowe wynikające z transakcji z brokerami, jak również ewentualne ekspozycje wobec Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie nie podlegały zabezpieczeniu.

Jakość kredytowa aktywów finansowych Spółki oceniana jest na podstawie zewnętrznych ocen jakości kredytowej, wag ryzyka przypisywanych na podstawie rozporządzenia CRR z uwzględnieniem stosowanych mechanizmów ograniczających ryzyko kredytowe, liczby dni w opóźnieniu spłaty należności oraz prawdopodobieństwa niewypłacalności kontrahenta.

Aktywa Spółki mieszczą się w następujących przedziałach ratingów kredytowych:

Fitch Ratings od F1+ do F2
Standard & Poor's Ratings Services od A-1+ do A-2
Moody's od P-1 do P-2

Środki pieniężne

Ryzyko kredytowe w zakresie środków pieniężnych i innych aktywów pieniężnych związane jest z utrzymywaniem środków pieniężnych zarówno własnych jak i klientów na rachunkach bankowych. Ryzyko kredytowe dotyczące środków pieniężnych jest ograniczane poprzez wybór banków o wysokim ratingu kredytowym przyznawanym przez międzynarodowe agencje ratingowe oraz poprzez dywersyfikację banków, w których otwierane są rachunki. Na dzień 30 czerwca 2025 roku Spółka posiada rachunki bankowe w 30 bankach i instytucjach (31 grudnia 2024 roku: 28 banków i instytucji). 10 największych ekspozycji zostało przedstawionych w poniższej tabeli (numeracja banków i instytucji ustalona jednolicie dla okresu sprawozdawczego i porównawczego oraz tabeli koncentracji ryzyka kredytowego kontrahenta, zgodnie z kolejnością w bieżącym okresie):

PODMIOT	30.06.2025		31.12.2024
	(w tys. PLN)	PODMIOT	(w tys. PLN)
Bank 1	2 849 778	Bank 1	2 176 407
Bank 2	1 756 762	Bank 2	1 822 822
Bank 3	401 319	Instytucja 1	172 627
Instytucja 1	198 171	Instytucja 2	121 820
Instytucja 2	139 983	Bank 3	99 102
Instytucja 3	89 719	Bank 4	97 858
Bank 4	54 991	Instytucja 3	94 953
Instytucja 5	51 531	Instytucja 4	85 482
Bank 5	34 379	Instytucja 5	69 653
Instytucja 6	32 514	Instytucja 6	55 822
Pozostałe	196 579	Pozostałe	210 206
Razem	5 805 726	Razem	5 006 752

Poniższa tabela prezentuje krótkoterminową ocenę jakości kredytowej środków pieniężnych Spółki według stopni jakości kredytowej wyznaczonych na podstawie zewnętrznych ocen jakości kredytowej (stopień 1 oznacza najlepszą jakość kredytową, stopień 6 najgorszą) i wag ryzyka przypisywanych na podstawie rozporządzenia CRR. W przypadku braku oceny krótkoterminowej lub ekspozycji o terminie zapadalności wynoszącym ponad 3 miesiące wykorzystano oceny długoterminowe.

	WARTOŚĆ BILANSOWA (w tys. PLN)
STOPIEŃ JAKOŚCI KREDYTOWEJ	30.06.2025	31.12.2024
Środki pieniężne
Stopień 1	5 299 865	4 621 318
Stopień 2	5 487	7 348
Stopień 3	500 374	378 086
Razem	5 805 726	5 006 752

Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy

Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy wynikają z transakcji instrumentami finansowymi, zawartych z klientami Spółki oraz powiązanych z nimi transakcji zabezpieczających.

Ryzyko kredytowe w zakresie aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy związane jest z ryzykiem niewypłacalności klienta lub kontrahenta. W stosunku do transakcji zawartych z klientami na rynku OTC, Spółka prowadzi politykę zabezpieczania się przed ryzykiem kredytowym kontrahenta poprzez stosowanie mechanizmu tzw. "stop out". Zabezpieczeniem są środki pieniężne klienta zdeponowane w domu maklerskim. Jeśli saldo bieżące rachunku klienta jest równe lub niższe niż 50% wpłaconego zabezpieczenia zablokowanego w ramach danego systemu transakcyjnego, pozycja generująca największą stratę zamykana jest automatycznie po aktualnej cenie rynkowej. Wielkość początkowego depozytu zabezpieczającego wyznaczana jest w zależności od rodzaju instrumentu finansowego, rachunku klienta, waluty rachunku i kwoty salda na rachunku pieniężnym w systemie transakcyjnym, jako procent wartości nominalnej transakcji. Szczegółowy opis mechanizmu zawarty jest w obowiązujących klientów regulaminach. Dodatkowo, w celu zabezpieczenia ryzyka kredytowego kontrahenta Spółka stosuje w umowach z wybranymi klientami inne klauzule, w szczególności wymogi odnośnie minimalnego poziomu salda na rachunku pieniężnym.

Ze względu na stosowane mechanizmy ograniczające ryzyko kredytowe, jakość kredytowa aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy jest wysoka i nie wykazuje istotnego zróżnicowania.

10 największych ekspozycji Spółki na ryzyko kredytowe kontrahenta z uwzględnieniem zabezpieczenia (ekspozycja netto) zostało przedstawione w poniższej tabeli (numeracja kontrahentów ustalona jednolicie dla okresu sprawozdawczego i porównawczego oraz tabeli koncentracji środków pieniężnych):

	30.06.2025		31.12.2024
PODMIOT	EKSPOZYCJA NETTO (w tys. PLN)	PODMIOT	EKSPOZYCJA NETTO (w tys. PLN)
Instytucja 7	19 206	Instytucja 7	16 244
Instytucja 2	14 683	Instytucja 1	4 326
Instytucja 3	1 264	Instytucja 5	1 738
Instytucja 8	1 161	Instytucja 8	1346
Instytucja 12	1 097	Instytucja 3	1187
Instytucja 6	751	Instytucja 9	1153
Instytucja 11	624	Instytucja 11	880
Instytucja 9	458	Instytucja 10	344
Instytucja 5	398	Podmiot 1	334
Podmiot 22	187	Podmiot 2	178
Razem	39 829	Razem	27 730

Należności pozostałe

Należności pozostałe nie wykazują istotnej koncentracji i powstały w toku normalnej działalności Spółki. Nieprzedawnione należności pozostałe są regularnie spłacane i z punktu widzenia jakości kredytowej nie stanowią dla Spółki istotnego ryzyka.

33.5. Ryzyko związane z klimatem

Ryzyka związane z klimatem są częścią wewnętrznego systemu zarządzania ryzykiem, którym zarządza Dział Kontroli Ryzyka na czele którego stoi Członek Zarządu ds. Ryzyka, a celem jednostki jest m.in. zapewnienie kompleksowego i świadomego zarządzania ryzykiem w ramach Spółki XTB, zabezpieczając ciągłość procesów i działania organizacji. Za identyfikację, weryfikację oraz monitoring ryzyk klimatycznych odpowiedzialny jest Zespół ESG, którym zarządzają przydzieleni właściciele poszczególnych obszarów. Za wcielenie ryzyk ESG do wewnętrznego Systemu Zarządzania Ryzykiem XTB odpowiada Dział Kontroli Ryzyka, podlegający bezpośrednio Członkowi Zarządu ds. Ryzyka.

Kwestie związane z obowiązującą polityką klimatyczną, celami klimatycznymi oraz podjętymi i planowanymi inicjatywami szerzej opisano na stronie internetowej XTB S.A.

Podczas sporządzania niniejszego półrocznego skróconego sprawozdania finansowego oceniono wpływ zidentyfikowanych ryzyk związanych z klimatem i nie stwierdzono istotnego oddziaływania kwestii środowiskowych na prezentowane ujawnienia.

34. Zdarzenia po dniu bilansowym

W dniu 30 lipca 2025 roku Spółka przeznaczyła 1 557 tys. USD (ok. 5 752 tys. PLN) na podwyższenie kapitału zakładowego w jednostce zależnej PT XTB Indonesia Berjangka, utrzymując 90% udział w jej kapitale.

W dniu 26 sierpnia 2025 roku Rada Nadzorcza Spółki podjęła uchwałę w sprawie powołania w skład Zarządu Spółki Pana Bartosza Osińskiego na stanowisko Członka Zarządu ds. Ryzyka. Uchwała wchodzi w życie i powołanie na stanowisko Członka Zarządu ds. Ryzyka staje się skuteczne pod warunkiem i z chwilą udzielenia przez Komisję Nadzoru Finansowego zgody zgodnie z art. 102a ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, wskutek czego Pan Bartosz Osiński stanie się odpowiedzialny za nadzór nad systemem zarządzania ryzykiem.

Data	Imię i nazwisko	Stanowisko/Funkcja	Podpis
27.08.2025	Omar Arnaout	Prezes Zarządu	Podpisano kwalifikowanym podpisem elektronicznym
27.08.2025	Filip Kaczmarzyk	Członek Zarządu	Podpisano kwalifikowanym podpisem elektronicznym
27.08.2025	Paweł Szejko	Członek Zarządu	Podpisano kwalifikowanym podpisem elektronicznym
27.08.2025	Jakub Kubacki	Członek Zarządu	Podpisano kwalifikowanym podpisem elektronicznym
27.08.2025	Urszula Tanajewska	Osoba odpowiedzialna za prowadzenie ksiąg rachunkowych	Podpisano kwalifikowanym podpisem elektronicznym

AI Terminal

XTB S.A.

5867_rns_2025-08-28_de46f8d0-e780-4566-ab78-89a82236a52e.pdf

PÓŁROCZNE SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE

za I półrocze 2025 roku

Półroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie z dochodów całkowitych

Półroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej

Półroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym

Półroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym za okres od 1 stycznia 2024 do 30 czerwca 2024 roku

Półroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie z przepływów pieniężnych

Noty objaśniające do półrocznego skróconego jednostkowego sprawozdania finansowego

1. Informacje ogólne

1.1. Nazwa i siedziba Spółki

1.2. Zakres działalności Spółki

1.3. Informacja o podmiotach sprawozdawczych w strukturze organizacyjnej Spółki

1.4. Skład Zarządu Spółki

2. Podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego

2.1. Oświadczenie o zgodności

2.2. Waluta pomiaru i waluta sprawozdań finansowych

2.3. Założenie kontynuacji działalności

2.4. Porównywalność danych i spójność zastosowanych zasad

2.5. Zmiany stosowanych zasad rachunkowości

2.6. Nowe standardy i interpretacje, które zostały opublikowane, a nie weszły jeszcze w życie

3. Profesjonalny osąd

3.1. Informacja o istotnych szacunkach i wycenach

3.2. Utrata wartości aktywów

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego

3.3. Wycena wartości godziwej

3.4. Inne wartości szacunkowe

4. Przyjęte istotne zasady rachunkowości

5. Sezonowość działalności

6. Przychody z działalności operacyjnej

6.1. Wynik z operacji na instrumentach finansowych

6.2. Przychody z tytułu prowizji i opłat

6.3. Obszary geograficzne

7. Wynagrodzenia i świadczenia pracownicze

8. Marketing

9. Pozostałe usługi obce

10. Koszty prowizji

11. Przychody i koszty finansowe

12. Środki pieniężne

Według struktury rodzajowej:

Środki pieniężne własne i oraz środki o ograniczonej możliwości dysponowania - środki pieniężne klientów:

13. Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy

14. Inwestycje w jednostki zależne

Odpisy aktualizujące wartość inwestycji w jednostki zależne

Szczegółowe informacje o jednostkach zależnych

Odpisy z tytułu utraty wartości

15. Aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie

Ruchy w pozycji odpisy aktualizujące należności

16. Wartości niematerialne

Wartości niematerialne za okres od 1 stycznia 2025 do 30 czerwca 2025 roku

Wartości niematerialne za okres od 1 stycznia 2024 do 31 grudnia 2024 roku

17. Rzeczowe aktywa trwałe

Rzeczowe aktywa trwałe za okres od 1 stycznia 2024 do 31 grudnia 2024 roku

Aktywa trwałe w podziale na obszary geograficzne

18. Zobowiązania wobec klientów

19. Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy

20. Zobowiązania z tytułu leasingu

21. Pozostałe zobowiązania

Program Zmiennych Składników Wynagrodzeń

22. Rezerwy na zobowiązania i zobowiązania warunkowe

22.1. Rezerwy na zobowiązania

Ruchy w pozycji rezerw za okres od 1 stycznia 2025 do 30 czerwca 2025 roku

Ruchy w pozycji rezerw za okres od 1 stycznia 2024 do 31 grudnia 2024 roku

22.2. Zobowiązania warunkowe

23. Kapitał własny

Struktura kapitału podstawowego na dzień 30 czerwca 2025 roku

Struktura kapitału podstawowego na dzień 31 grudnia 2024 roku

Struktura akcjonariatu Jednostki dominującej

Pozostałe kapitały

24. Podział zysku i dywidendy

25. Zysk na akcję

26. Podatek dochodowy i odroczony

26.1. Bieżący podatek dochodowy

Podatek dochodowy ujęty w zysku lub stracie bieżącego okresu

Uzgodnienie rzeczywistego obciążenia podatkowego

26.2. Odroczony podatek dochodowy

26.2.1. Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego oraz rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego

Zmiana stanu podatku odroczonego za okres od 1 stycznia do 30 czerwca 2025 roku