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CA Immobilien Anlagen AG
Interim / Quarterly Report • Aug 27, 2025
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Interim / Quarterly Report
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URBAN BENCHMARKS.
FINANZBERICHT ZUM 30.6.2025
UNTERNEHMENSKENNZAHLEN 1)
ERGEBNISRECHNUNG
| 1.1.-30.06.2025 1.1.-30.06.2024 | Veränderung | |||
|---|---|---|---|---|
| Mieterlöse | Mio. € | 124,2 | 121,4 | 2% |
| Nettomietergebnis | Mio. € | 105,8 | 98,1 | 8% |
| EBITDA | Mio. € | 89,4 | 77,5 | 15% |
| Ergebnis aus Geschäftstätigkeit (EBIT) | Mio. € | 71,1 | –35,3 | n.m. |
| Ergebnis vor Ertragssteuern (EBT) | Mio. € | 42,4 | –51,8 | n.m. |
| Ergebnis aus fortgeführten Geschäftsbereichen | Mio. € | 31,3 | –49,2 | n.m. |
| Konzernergebnis | Mio. € | 31,3 | –49,1 | n.m. |
| Operativer Cashflow | Mio. € | 125,7 | 51,3 | 145% |
| Investitionen | Mio. € | 83,2 | 65,7 | 27% |
| FFO I (exkl. Verkäufe und vor Steuern) | Mio. € | 62,9 | 55,0 | 14% |
| FFO II (inkl. Verkäufe und nach Steuern) | Mio. € | 43,1 | 56,3 | –23% |
BILANZKENNZAHLEN
| 30.06.2025 | 31.12.2024 | Veränderung | ||
|---|---|---|---|---|
| Gesamtvermögen | Mio. € | 5.772,7 | 6.028,6 | –4% |
| Eigenkapital | Mio. € | 2.465,6 | 2.562,2 | –4% |
| Lang- und kurzfristige verzinsliche Verbindlichkeiten | Mio. € | 2.570,8 | 2.720,8 | –6% |
| Nettoverschuldung | Mio. € | 1.768,5 | 1.895,9 | –7% |
| Gearing (Brutto) | % | 104,3 | 106,2 | –192 bp2) |
| Gearing (Netto) | % | 71,7 | 74,0 | –227 bp |
| Eigenkapitalquote | % | 42,7 | 42,5 | 21 bp |
| LTV (Brutto) | % | 54,0 | 54,8 | –75 bp |
| LTV (Netto) | % | 37,2 | 38,2 | –101 bp |
KENNDATEN ZUM IMMOBILIENVERMÖGEN
| 30.06.2025 | 31.12.2024 | Veränderung | ||
|---|---|---|---|---|
| Gesamtnutzflächen 3) | m² | 941.020 | 1.090.888 | –14% |
| Buchwert der Immobilien | Mio. € | 4.756,5 | 4.964,8 | –4% |
| Bruttorendite Bestandsimmobilien | % | 5,5 | 5,5 | 0 bp |
| Wirtschaftlicher Vermietungsgrad | % | 93,9 | 93,1 | 80 bp |
1) Die Kennzahlen auf dieser Seite beziehen sich auf die im 100% Eigentum von CA Immo stehenden Immobilien (vollkonsolidiert).
2) bp=Basispunkte
3) Exkl. strategischem Leerstand: Als strategischer Leerstand werden Flächen definiert, die aus strategischen Gründen nicht vermietet werden – u. a. im Zuge der Umsetzung von Modernisierungen oder zur Optimierung der Mieterstruktur eines Gebäudes.
AKTIENKENNZAHLEN
KENNZAHLEN JE AKTIE
| 1.1.-30.06.2025 1.1.-30.06.2024 | Veränderung | |||
|---|---|---|---|---|
| Mieterlöse je Aktie | € | 1,29 | 1,24 | 4% |
| Nettomietergebnis je Aktie | € | 1,10 | 1,00 | 10% |
| Konzernergebnis je Aktie | € | 0,33 | –0,50 | n.m. |
| FFO I je Aktie | € | 0,66 | 0,56 | 16% |
| FFO II je Aktie | € | 0,45 | 0,58 | –22% |
| Operativer Cashflow je Aktie | € | 1,31 | 0,53 | 149% |
| 30.06.2025 | 31.12.2024 | Veränderung | ||
| IFRS NAV je Aktie | € | 25,72 | 26,37 | –2% |
| Prämie/Abschlag zu IFRS NAV je Aktie 1) | % | –5,69 | –11,57 | 588 bp |
| Im Wirtschaftsjahr gezahlte Dividende je Aktie | € | 1,00 | 0,80 | 25% |
| Dividendenrendite 1) | % | 4,12 | 3,43 | 69 bp |
EPRA KENNZAHLEN
| 30.06.2025 | 31.12.2024 | Veränderung | ||
|---|---|---|---|---|
| EPRA NRV | Mio. € | 3.235,8 | 3.350,4 | –3% |
| EPRA NRV je Aktie | € | 33,76 | 34,48 | –2% |
| EPRA NTA | Mio. € | 2.973,5 | 3.104,3 | –4% |
| EPRA NTA je Aktie | € | 31,02 | 31,95 | –3% |
| EPRA NDV | Mio. € | 2.493,8 | 2.617,5 | –5% |
| EPRA NDV je Aktie | € | 26,02 | 26,94 | –3% |
MARKTKENNZAHLEN
| 30.06.2025 | 31.12.2024 | Veränderung | ||
|---|---|---|---|---|
| Börsekapitalisierung (Stichtag) | Mio. € | 2.583,6 | 2.483,5 | 4% |
| Börsekapitalisierung (Jahresdurchschnitt) | Mio. € | 2.460,1 | 3.046,9 | –19% |
| Ultimokurs | € | 24,26 | 23,32 | 4% |
| Höchstkurs | € | 24,88 | 33,58 | –26% |
| Tiefstkurs | € | 20,20 | 21,48 | –6% |
| Ø Kurs je Aktie | € | 23,10 | 28,61 | –19% |
| AKTIEN | ||||
|---|---|---|---|---|
| 30.06.2025 | 31.12.2024 | Veränderung | ||
| Gewichtete Anzahl der Aktien | Stk. | 106.496.426 | 106.496.426 | 0% |
| Eigene Aktien | Stk. | 10.649.642 | 9.341.683 | 14% |
| Anzahl der Aktien im Umlauf | Stk. | 95.846.784 | 97.154.743 | –1% |
| Ø Anzahl Aktien | Stk. | 106.496.426 | 106.496.426 | 0% |
| Ø Eigene Aktien | Stk. | 10.435.923 | 8.807.975 | 18% |
| Ø Anzahl der Aktien im Umlauf | Stk. | 96.060.503 | 97.688.451 | –2% |
1) Ultimokurs
ISIN: AT0000641352 / REUTERS: CAIV.VI / BLOOMBERG: CAI:AV
VORWORT DES VORSTANDES
Keegan Viscius (CEO) Dr. Andreas Schillhofer (CFO)
SEHR GEEHRTE AKTIONÄRINNEN UND AKTIONÄRE,
Trotz des schwierigen Marktumfelds haben wir im ersten Halbjahr 2025 weitere wichtige Fortschritte bei der Umsetzung unserer strategischen Prioritäten erzielt, um unser Geschäft zu stärken und Wert für unsere Aktionäre zu schaffen. Wir haben unsere Erträge gesteigert, unsere Aufwendungen mit klarem Fokus auf allgemeine operative Effizienz und hohe Portfolioqualität optimiert sowie etliche Immobilien verkauft, die nicht unseren strategischen Anforderungen entsprechen.
Das Ergebnis ist eine starke operative Performance mit steigenden Einnahmen trotz des Verkaufs von non-core Bestandsimmobilien sowie ein Portfolio, das heute besser positioniert ist als vor 12 Monaten. Zum 30. Juni 2025 stieg das Nettomietergebnis und der FFO I um 8% bzw. 14%, der Verkauf von sieben nicht zum Kerngeschäft gehörenden Liegenschaften wurde mit einem Aufschlag auf den Buchwert abgeschlossen, und unsere Projektpipeline hat sich plangemäß und im Budgetrahmen entwickelt.
Insgesamt können wir sagen, dass wir in teilweise schwachen Märkten profitable Ergebnisse erzielen konnten.
Allerdings bleiben die Transaktionsaktivität und die Nachfrage nach Büroflächen in den meisten unserer Märkte eher verhalten, mit nur schwachen positiven Signalen für erstklassige Büros in Deutschland. Diese Entwicklung spiegelt sich auch in unserem Bewertungsergebnis wider, das Wertsteigerungen bei attraktiven Gebäuden in erstklassigen Lagen, insbesondere bei unseren Münchner Objekten, zeigt und auf eine zunehmende Zweiteilung der Büromärkte hindeutet. Dem stehen
leichte Bewertungsverluste in CEE gegenüber, wo schwächere Transaktions- und Mietmärkte weiterhin Druck auf die Immobilienwerte ausüben.
Gesteigerte Vermietungsquote und Mieteinnahmen
Unser aktiver Asset-Management-Ansatz mit Teams vor Ort in unseren lokalen Märkten ermöglichte es uns, schnell auf Mieteranforderungen und Marktentwicklungen zu reagieren und unsere Auslastungsraten und Erträge trotz des verkaufsbedingten Rückgangs des gesamten Portfoliovolumens weiter zu steigern:
- Anstieg der Vermietungsquote von 93,1% (31.12.2024) auf 93,9%,
- Unterzeichnung von neuen Mietverträgen und Verlängerungen bestehender Mietverträge über insgesamt rund 67.800 m² zu Mieten, die rund 3% über dem erwarteten Mietwert liegen,
- Unterzeichnung von 19 Mietverträgen, die 22% der derzeit leerstehenden Flächen mit zukünftigem Mietbeginn repräsentieren,
- –Reduzierung der nicht erstattungsfähigen Kosten für Vermieter und Steigerung der Mieterlöse um 2%, des Nettomietergebnisses um 8% und des FFO I um 14%.
Verbesserte Portfolioqualität und Nachhaltigkeitskennzahlen
87% unseres Portfolios verfügen über ein Nachhaltigkeitszertifikat (DGNB, LEED, BREEAM), nach 79% Ende 2024. Gleichzeitig ist der Anteil der Immobilien, die die "Do No Significant Harm"-Kriterien der EU-Taxonomie in Bezug auf Energieeffizienz erfüllen, von 78% (GJ 2024) auf 86% zum Berichtsstichtag gestiegen. Durch aktives Portfoliomanagement haben wir den Wert des Bestandsportfolios seit 2018 von 3,8 Mrd. € auf 4,0 Mrd. € gesteigert und gleichzeitig die zugrunde liegende Mietfläche von 1,4 Mio. m² auf rund 850.000 m² reduziert.
Fortschreitende profitable Entwicklungspipeline Zum Stichtag haben wir in der Berliner Europacity zwei Büroimmobilien in Entwicklung:
- –Upbeat ist zu 100% vorvermietet und liegt im Zeit- und Budgetplan zur Fertigstellung Anfang 2026,
- –Das 2024 gestartete Anna-Lindh-Haus zeigt erfreuliche Fortschritte.
Drei weitere Projekte in zentraler Lage Berlins befinden sich in der Vorbereitungs- und Planungsphase – zwei Neubauprojekte (eines am Humboldthafen, das andere am Halleschen Ufer in der Nähe des Potsdamer Platzes) und die Sanierung von Karlsbad 11, eines unserer älteren Gebäude am Ende seines Lebenszyklus, das wir ökologisch sanieren werden. Nach ihrer Fertigstellung werden diese Objekte unsere erstklassige Präsenz in unserem größten Kernmarkt Berlin weiter stärken.
Bei allen im Bau befindlichen und geplanten Projekten handelt es sich um hochmoderne Gebäude mit einem hohen Standard in Bezug auf Technologie, Spezifikationen, Zertifizierung und Nachhaltigkeitsmerkmalen, die unserer Meinung nach auch in künftigen Vermietungszyklen von hoher Relevanz sein werden.
Profitable Immobilienverkäufe
Wir verfolgen einen proaktiven, disziplinierten Ansatz für unsere Aktivitäten als Investor, Manager und Entwickler von modernen Prime-Büroimmobilien und haben uns frühzeitig auf die Veräußerung von nicht zum Kerngeschäft gehörenden Vermögenswerten, disziplinierte Reinvestitionen in unsere strategischen Assets und die Vereinfachung des Geschäftsmodells konzentriert.
Unser strategischer Fokus liegt weiterhin auf der Nutzung der Marktliquidität zum Verkauf von nicht-strategischen Objekten und der Monetarisierung zukünftiger Gewinne, wenn keine weitere Wertsteigerung erzielbar ist. Vor diesem Hintergrund zielen wir darauf ab, Immobilien zu verkaufen, die in Bezug auf Assetklasse, Standort, Gebäudequalität, Alter oder Wertschöpfungspotenzial nicht zum Kerngeschäft gehören. Im Jahr 2025 haben wir bei der Umsetzung unseres Kapitalrotationsprogramms bislang folgende Fortschritte erzielt:
- –Verkaufsabschluss von 11 nicht zum Kerngeschäft gehörenden Immobilien (davon vier im 3. Quartal), mit einem Transaktionsvolumen von insgesamt rd. 420 Mio. € und einem Aufschlag von 3% auf den Buchwert,
- –Die Verkäufe umfassten unter anderem unser letztes Objekt in Serbien (Marktaustritt), ein Hotelobjekt in Berlin, eine Parkgarage und diverse Grundstücke mit Wohn-, Logistik- oder gemischter Nutzung,
- –Verkauf unserer letzten Immobilie mit Ölheizung im Rahmen unserer Dekarbonisierungsstrategie,
- –Unterzeichnung des Verkaufs von vier weiteren Immobilien, deren Closing für das vierte Quartal 2025 erwartet wird.
Diese Verkäufe führten zu einer weiteren Verbesserung unseres Portfolios in Bezug auf Qualität, Fokus, Lage und Assetklasse.
Für die Verwendung dieser Verkaufserlöse haben wir mehrere Optionen, darunter allgemeine Unternehmenszwecke, wertsteigernde Investitionen in unser erstklassiges Portfolio, die Rückzahlung von Schulden, der Rückkauf von Aktien, die Ausschüttung von Dividenden und externe Investitionen, sollten sich attraktive Gelegenheiten ergeben.
Stabile Finanzlage
Unsere Bilanz bleibt solide, mit einer Eigenkapitalquote von 42,7%, einem Netto-LTV von 37,2% und einer angemessenen Liquiditätsposition.
Positive Entwicklung im BUWOG-Prozess
Der Oberste Gerichtshof hat entsprechend unserer Erwartungen die Rechtsansicht des Oberlandesgerichts Wien bestätigt, wonach die seitens der Gesellschaft geltend gemachten Schadenersatzansprüche im Fall BU-WOG (Teilklage mit einem Streitwert von 1 Mio. €) nicht verjährt sind. Das Verfahren wird nun mit ungewissem Ausgang in erster Instanz fortgeführt, wo über den geltend gemachten Schadenersatzanspruch dem Grunde und der Höhe nach zu entscheiden sein wird. Die zweite Forderung mit einem Streitwert von 1,9 Mrd. € wird bis zum endgültigen Ergebnis der Teilforderung ausgesetzt.
Ausblick 2025
Das makroökonomische Umfeld bleibt dynamisch und bis zu einem gewissen Grad unvorhersehbar, beeinflusst durch höhere Zinssätze im Vergleich zu den Niveaus vor 2022, wirtschaftliche Schwankungen und neue regulatorische Anforderungen. Die zunehmende politische Unsicherheit, die unter anderem durch das US-Zollregime verschärft wird, dürfte sich auf die Wirtschaftsleistung in
Europa auswirken, wobei Zinssenkungen nur wenig Unterstützung bieten dürften. Jüngsten Stimmungsumfragen zufolge verbessert sich die Geschäftsstimmung trotz des schwachen makroökonomischen Umfelds – möglicherweise aufgrund der stabilen Inflation und der Erwartung einer geldpolitischen Lockerung. Obwohl eine leichte Entspannung des ansonsten schwierigen makroökonomischen Umfelds erwartet wird, bleiben die Aussichten ungewiss.
Wir agieren weiterhin in einem schwachen Immobilienmarktumfeld, allerdings mit ersten positiven Signalen und einer sich langsam verbessernden Stimmung in Deutschland. Wir beobachten eine schwächere Mieternachfrage, aber Mietwachstum in unseren deutschen Kernmärkten. Das Neuflächenangebot geht zurück, was – in Verbindung mit einer stabilen Flächennachfrage – künftig zu sinkenden Leerstandsquoten führen dürfte.
Dieses Umfeld führt zu einem harten Wettbewerb um Kapital, der Disziplin und eine starke Konzentration auf den Schutz unseres Kerngeschäfts erfordert, aber auch die Bereitschaft, Veränderungen anzunehmen, um gestärkt daraus hervorzugehen und neue Chancen zu ergreifen, wenn sie sich bieten.
Mit Blick auf die Zukunft bleiben wir vorsichtig optimistisch, was den Büromarkt angeht, und sind realistisch in Bezug auf das schwierige Marktumfeld, in dem wir tätig sind. Wir gehen weiterhin von einer Zweiteilung der Büromärkte aus, wobei der Preisdruck auf schwächere
Objekte in nicht-zentralen Lagen anhalten wird. Wir glauben, dass wir mit unserem fokussierten Prime-Office-Portfolio und unserem agilen Managementansatz gut aufgestellt sind, um diese Herausforderungen zu meistern.
Unsere strategischen Prioritäten konzentrieren sich weiterhin auf (1) die Beschleunigung der Veräußerung von nicht zum Kerngeschäft gehörenden Objekten, (2) die Vereinfachung unseres Geschäftsmodells, (3) die Erhöhung der kritischen Masse und die Erzielung von Skaleneffekten, (4) weitere disziplinierte Investitionen in profitable Bauprojekte und ertragsstarke Immobilien, (5) selektive externe Investitionen, (6) die Aufrechterhaltung einer starken Bilanz und stabiler Finanzierungskennzahlen/Covenants und (7) die Rückführung von überschüssigem Kapital an die Aktionäre.
Mit Blick auf die Zukunft konzentrieren wir uns weiterhin darauf, für unsere Stakeholder nachhaltige Werte zu schaffen. Wir sind zuversichtlich, dass CA Immo mit einer klaren Strategie, unserem starken finanziellen Fundament und talentierten Team gut aufgestellt ist, um weiterhin erfolgreich zu sein. Für das Gesamtjahr 2025 wird ein nachhaltiges Ergebnis (FFO I) von über 104 Mio. € (1,08 € je Aktie) erwartet.
Wir möchten unseren Aktionären für ihr Vertrauen in uns als Verwalter ihres Kapitals und allen engagierten CA Immo-Mitarbeitern für ihre harte Arbeit und ihren Beitrag danken.
Wien, 27. August 2025 Der Vorstand
Keegan Viscius (CEO)
Dr. Andreas Schillhofer (CFO)
KAPITALMÄRKTE
WIRTSCHAFTLICHES UMFELD
Das erste Halbjahr 2025 war in Europa durch eine im Vergleich zu den Vorjahren deutlich stabilere Inflationsentwicklung geprägt, gleichzeitig blieben jedoch die geopolitischen Risiken auf hohem Niveau. Der andauernde Krieg in der Ukraine sowie neue Spannungen im Nahen Osten belasten weiterhin das weltweite Investitionsklima. Auch protektionistische Tendenzen wie etwa US-Zölle auf europäische Waren verstärken die Unsicherheit im wirtschaftlichen Umfeld.
Die Inflationsraten zeigten sich in Europa seit dem dritten Quartal 2022 rückläufig und erreichten im Frühjahr 2025 erstmals wieder das Zielband der Europäischen Zentralbank (EZB) von knapp unter 2%. Im Mai 2025 lag die Inflation bei 1,9%, im Juni 2025 bei rund 2,0%. Am 24. Juli 2025 beließ die Europäische Zentralbank (EZB) ihre Leitzinsen nach zwei vorangegangenen Senkungen im Juni unverändert (Hauptrefinanzierungssatz 2,15%, Einlagensatz 2,00%, Spitzenrefinanzierungssatz 2,40%). Diese Zinspause erfolgte im Umfeld wachsender geopolitischer Unsicherheiten und zunehmender handelspolitischer Risiken.
Trotz dieser geldpolitischen Lockerung bleibt das Finanzierungsumfeld für Unternehmen angespannt. Die Effekte der vorangegangenen Zinserhöhungen zwischen 2022 und 2023 wirken weiter nach, insbesondere im Immobiliensektor. Die Finanzierungskonditionen sind nach wie vor verschärft und der Zugang zu Fremdkapital bleibt herausfordernd. Die deutlich höheren Finanzierungskosten im Vergleich zu den Jahren 2020 bis 2022 belasten Projektentwicklungen und führen zu anhaltender Zurückhaltung auf den Transaktionsmärkten. Die zuvor gestiegenen Kapitalmarktrenditen hatten in den Jahren 2022 und 2023 zu spürbaren Bewertungsrückgängen im Immobiliensektor geführt. Erst im Verlauf des Jahres 2024 setzte eine zunehmende Stabilisierung ein. Im ersten Halbjahr 2025 zeigen sich die Bewertungen insgesamt stabil, in einzelnen Marktsegmenten und Top-Lagen ist vereinzelt bereits eine leichte Erholung erkennbar. Die allgemeine Unsicherheit, insbesondere hinsichtlich der weiteren Zinsentwicklung und geopolitischer Risiken, sorgt jedoch weiterhin für Zurückhaltung und selektives Investitionsverhalten am Markt.
Der Markt für Unternehmensanleihen des Immobiliensektors, der sich bereits ab dem zweiten Halbjahr 2024 zunehmend stabilisierte, setzte diese Entwicklung im ersten Halbjahr 2025 fort. Besonders Emittenten mit Investment Grade-Rating konnten von der verbesserten Marktstimmung profitieren und Anleihen zu wieder wettbewerbsfähigeren Konditionen platzieren. Die rückläufige Inflation, die Zinssenkungen der EZB sowie die wieder gestiegene Risikobereitschaft institutioneller Anleger unterstützten diese Entwicklung. Demgegenüber blieb der Zugang zum Kapitalmarkt für Immobilienunternehmen mit schwächerem Rating (Non-Investment Grade) weiterhin herausfordernd. Emissionen waren hier meist nur in begrenztem Umfang möglich und mit spürbar höheren Risikoaufschlägen verbunden. Insgesamt verbesserten sich die Refinanzierungsbedingungen vor allem für bonitätsstarke Unternehmen deutlich, während Emittenten mit geringerer Kreditwürdigkeit weiterhin unter schwierigen Marktbedingungen agieren müssen.
Vor dem Hintergrund dieser Entwicklungen rücken makroökonomische Risiken und geopolitische Spannungen zunehmend in den Fokus strategischer Überlegungen. Der starke Euro, der seit Jahresbeginn gegenüber dem US-Dollar deutlich aufgewertet hat, wirkt dämpfend auf die Inflation, stellt jedoch eine Belastung für die Exportwirtschaft dar. Gleichzeitig sollten staatliche Investitionen in Infrastruktur und Verteidigung, insbesondere in Deutschland und Frankreich, für potenzielle Wachstumsimpulse ab dem Jahr 2026 sorgen.
Insgesamt bleibt das wirtschaftliche Umfeld im Jahr 2025 von einem Spannungsfeld geprägt: auf der einen Seite eine sinkende Inflation und Zinssenkungen der EZB, auf der anderen Seite ein restriktiveres Kreditumfeld und geopolitische Unsicherheiten. Der Immobiliensektor steht dabei weiterhin vor der Herausforderung, sich in einem Umfeld höherer Finanzierungskosten und selektiver Kapitalverfügbarkeit neu zu positionieren. Eine positive Entwicklung am Anleihemarkt und eine mögliche Fortsetzung der Zinssenkungsphase könnten jedoch mittelfristig zur Stabilisierung beitragen.
Im Vergleich zum Vorquartal ist das saisonbereinigte BIP im zweiten Quartal 2025 im Euroraum um 0,1% und in der EU um 0,2% gestiegen. Dies geht aus einer vorläufigen Schnellschätzung hervor, die von Eurostat, dem statistischen Amt der Europäischen Union, veröffentlicht wird. Im ersten Quartal 2025 war das BIP im Euroraum um 0,6% und in der EU um 0,5% gestiegen.
Im Juni 2025 lag die saisonbereinigte Arbeitslosenquote im Euroraum bei 6,2%, unverändert gegenüber Mai 2025
und ein Rückgang gegenüber 6,4% im Juni 2024. Die Arbeitslosenquote in der EU lag im Juni 2025 bei 5,9%, ebenfalls unverändert gegenüber Mai 2025 und ein Rückgang gegenüber 6,0% im Juni 2024.
Die jährliche Inflation im Euroraum im Juli 2025 wird auf 2,0% geschätzt, unverändert gegenüber Juni. Im Hinblick auf die Hauptkomponenten der Inflation im Euroraum wird erwartet, dass "Lebensmittel, Alkohol und Tabak" im Juli die höchste jährliche Rate aufweist (3,3%, gegenüber 3,1% im Juni), gefolgt von "Dienstleistungen" (3,1%, gegenüber 3,3% im Juni), "Industriegütern ohne Energie" (0,8%, gegenüber 0,5% im Juni) und "Energie" (-2,5%, gegenüber -2,6% im Juni).
KURSENTWICKLUNG, BÖRSEUMSATZ UND MARKTKAPITALISIERUNG DER CA IMMO-AKTIE
Die CA Immo-Aktie verzeichnete seit Jahresbeginn einen Zuwachs von rund 4% und schloss zum 30. Juni
2025 mit 24,26 €. Im Vergleich dazu erzielte der ATX ein Plus von rund 21%. Der europäische Immobilien-Index EPRA (exkl. UK) stieg im Vergleichszeitraum um 6%. Ihr Jahreshoch erreichte die CA Immo Aktie am 29. Mai 2025 mit 24,88 €. Das Jahrestief lag am 9. April 2025 bei 20,20 €.
Die Börsekapitalisierung der CA Immo belief sich zum 30. Juni 2025 auf rund 2,6 Mrd. € (30.06.2024: 3,3 Mrd. €). Der durchschnittliche Stückumsatz pro Tag (Einfachzählung) verringerte sich in den ersten sechs Monaten 2025 im Vergleich zum Berichtszeitraum des Vorjahres deutlich um 73% und lag bei 86,0Tsd. Stück Aktien versus 318,3Tsd. Stück im Jahr 2024. Die durchschnittliche tägliche Liquidität der Aktie (Einfachzählung) fiel im Vergleich zu den ersten sechs Monaten 2024 um rund 79% und lag bei 2,0 Mio. € (1H 2024: 9,7 Mio. €).
ENTWICKLUNG DES CA IMMO AKTIENKURSES IM VERGLEICH (01.01.2019 -05.08.2025)1)
1) Rebasiert zum CA Immo Aktienkurs 01.01.2019
EINJÄHRIGER PERFORMANCEVERGLEICH (01.07.2024 BIS 30.06.2025)
| –22,34% |
|---|
| 21,43% |
| 9,66% |
Quelle: Bloomberg
ANALYSTEN COVERAGE
Aktuell wird CA Immo von sechs Investmenthäusern bewertet. Die zuletzt publizierten 12-Monats-Kursziele bewegen sich in einer Bandbreite von 22,00 € und 28,50 €, der Schätzungsmedian liegt aktuell bei 27,95 €. Auf Basis des Schlusskurses zum 30. Juni 2025 errechnet sich daraus ein Abschlag von rund 13%.
ANALYSTEN-EMPFEHLUNGEN
| 01.08.2025 | 28,00 € | outperform |
|---|---|---|
| 01.07.2025 | 22,00 € | sell |
| 30.06.2025 | 24,00 € | hold |
| 28.05.2025 | 28,50 € | buy |
| 21.05.2025 | 28,00 € | buy |
| 28.11.2024 | 27,90 € | hold |
| 26,40 € | ||
| 27,95 € | ||
ORDENTLICHE HAUPTVERSAMMLUNG 2025
Die 38. ordentliche Hauptversammlung von CA Immo fand am 5. Mai 2025 statt. Unter Berücksichtigung der von der Gesellschaft gehaltenen eigenen Aktien, aus denen das Stimmrecht nicht ausgeübt werden kann, lag die Präsenz bei rund 78% des Grundkapitals bzw. bei 375 Aktionären und Aktionärsvertretern.
Neben den ordentlichen Tagesordnungspunkten (Gewinnverwendung, Entlastung von Vorstand und Aufsichtsrat, Festlegung der Aufsichtsratsvergütung, Wahl von Deloitte Audit Wirtschaftsprüfungs GmbH zum Abschluss- bzw. Konzernabschlussprüfer für das Geschäftsjahr 2025 (sowie, falls zu einem späteren Zeitpunkt erforderlich, des Nachhaltigkeitsberichtes) und Beschlussfassung über den Vergütungsbericht für das Geschäftsjahr 2024) stand auch die Wiederwahl von Herrn Torsten Hollstein in den Aufsichtsrat zur Abstimmung. Ebenso wurde über die Ermächtigungen des Vorstands im Zusammenhang mit dem Erwerb und der Veräußerung eigener Aktien, jeweils auch unter Ausschluss des (umgekehrten) Bezugsrechts der Aktionäre im Zusammenhang mit dem Erwerb eigener Aktien abgestimmt. Alle Beschlussanträge der Gesellschaft fanden die gesetzlich notwendige Mehrheit.
Der Gewinnverwendungsbeschluss der Hauptversammlung sah vor, vom zum 31. Dezember 2024 ausgewiesenen verteilungsfähigen Bilanzgewinn in Höhe von 454.845.258,79 € für jede dividendenberechtigte Aktie eine Dividende in Höhe von 1,00 € auszuschütten. Der verbleibende Teil des Bilanzgewinns wurde auf neue Rechnung vorgetragen. Die Dividende wurde am 14. Mai 2025 ausgezahlt.
AKTIENRÜCKKAUFPROGRAMM
Das im November 2024 gestartete Aktienrückkaufprogramm wurde mit 27.02.2025 beendet. Insgesamt wurden 1.869.605 auf Inhaber lautende Stückaktien erworben, was einem Anteil von rund 1,76% des Grundkapitals entspricht. Der höchste gezahlte Gegenwert je erworbener Aktie betrug 24,50€, der niedrigste gezahlte Gegenwert je erworbener Aktie betrug 21,50€. Der gewichtete Durchschnitt der gezahlten Gegenleistung je erworbener Aktie betrug 23,13€ und der Gesamtwert der erworbenen Aktien belief sich auf 43.252.102,76€. Seit dem Ende des Rückkaufprogramms hält CA Immo 10.649.642 eigene Aktien (31.12.2024: 9.341.683 eigene Aktien), was einem Anteil von 10,00% an der Gesamtzahl der ausgegebenen stimmberechtigten Aktien, und damit der maximal erlaubten Anzahl, entspricht.
Details zu den durchgeführten Transaktionen im Rahmen der Aktienrückkaufprogramme sowie allfällige Änderungen des laufenden Aktienrückkaufprogramms wurden auf der Internetseite der Gesellschaft veröffentlicht (www.caimmo.com/aktienrueckkauf).
ANLEIHEN & RATING
Zum Bilanzstichtag notierten vier Unternehmensanleihen von CA Immo im Amtlichen Handel an der Wiener Börse bzw. teilweise im Geregelten Markt der Börse von Luxemburg (Bourse de Luxembourg).
Die Ratingagentur Moody's stuft CA Immo's langfristiges Emittentenrating und die Senior Unsecured Ratings der ausstehenden Unternehmesanleihen aktuell auf Baa3 mit stabilem Ausblick ein. Das Rating wurde zuletzt im April 2025 von Moody's bestätigt.
GRUNDKAPITAL UND AKTIONÄRSSTRUKTUR
Das Grundkapital der Gesellschaft beträgt 774.229.017,02€ und verteilt sich auf vier Namensaktien sowie 106.496.422 Stück auf den Inhaber lautende Stammaktien mit einem anteiligen Betrag am Grundkapital von je 7,27€. Die Inhaberaktien notieren im Prime Market der Wiener Börse (ISIN: AT0000641352).
Mit einer Beteiligung von rund 62% (66.531.265 Inhaberaktien sowie vier Namensaktien zum Zeitpunkt der Berichterstattung) ist SOF-11 Klimt CAI S.à r.l., Luxemburg, eine von Starwood Capital Group verwaltete Gesellschaft, größter Aktionär von CA Immo. Die Starwood Capital Group ist eine private Investmentgesellschaft mit Schwerpunkt auf dem globalen Immobilienmarkt.
AKTIONÄRSSTRUKTUR
AKTIENKENNZAHLEN
| 30.06.2025 | 31.12.2024 | ||
|---|---|---|---|
| IFRS NAV je Aktie | € | 25,72 | 26,37 |
| EPRA NRV je Aktie | € | 33,76 | 34,48 |
| EPRA NTA je Aktie | € | 31,02 | 31,95 |
| EPRA NDV je Aktie | € | 26,02 | 26,94 |
| Prämie/Abschlag zu IFRS NAV je Aktie1) | % | –5,69 | –11,57 |
| Prämie/Abschlag zu EPRA NRV je Aktie1) | % | –28,14 | –32,37 |
| Prämie/Abschlag zu EPRA NTA je Aktie1) | % | –21,80 | –27,01 |
| Prämie/Abschlag zu EPRA NDV je Aktie1) | % | –6,76 | –13,44 |
| Gewichtete Anzahl der Aktien | Stk. | 106.496.426 | 106.496.426 |
| Eigene Aktien | Stk. | 10.649.642 | 9.341.683 |
| Anzahl der Aktien im Umlauf | Stk. | 95.846.784 | 97.154.743 |
| Ø Anzahl Aktien | Stk. | 106.496.426 | 106.496.426 |
| Ø Eigene Aktien | Stk. | 10.435.923 | 8.807.975 |
| Ø Anzahl der Aktien im Umlauf | Stk. | 96.060.503 | 97.688.451 |
| Ø Kurs/Aktie | € | 23,10 | 28,61 |
| Börsekapitalisierung (Stichtag) | Mio. € | 2.583,6 | 2.483,5 |
| Ultimokurs | € | 24,26 | 23,32 |
| Höchstkurs | € | 24,88 | 33,58 |
| Tiefstkurs | € | 20,20 | 21,48 |
| Im Wirtschaftsjahr gezahlte Dividende/Aktie | € | 1,00 | 0,80 |
| Dividendenrendite 1) | % | 4,12 | 3,43 |
| 1) Angepasst |
ALLGEMEINE INFORMATIONEN ZUR CA IMMO-AKTIE
| Art der Aktien | Stückaktien | |
|---|---|---|
| Börsennotierung | Wiener Börse, Prime Market | |
| Indizes | ATX, ATX-Prime, IATX, FTSE EPRA/NAREIT Europe, GPR IPCM LFFS Sustainable GRES, WBI |
|
| Spezialist | Tower Research Capital Europe BV | |
| Market Maker | Erste Group Bank AG, HRTEU Limited, Raiffeisen Bank | |
| International AG, Société Générale S.A., Susquehanna International | ||
| Securities Limited, | ||
| XTX Markets SAS | ||
| Börsekürzel / ISIN | CAI / AT0000641352 | |
| Reuters | CAIV.VI | |
| Bloomberg | CAI:AV | |
| [email protected] | ||
| Website | www.caimmo.com |
| Investor Relations Kontakt: | |
|---|---|
| Christoph Thurnberger | Julian Wöhrle |
| Group Head of Capital Markets and Corporate Office | Deputy Head of Capital Markets |
| T: +43 1 532 59 07-504 | T: +49 89 54548 517 |
| [email protected] | [email protected] |
FINANZKALENDER 2025
27.08.2025 HALBJAHRESERGEBNIS 2025
26.11.2025
ZWISCHENMITTEILUNG ZUM 3. QUARTAL 2025
DAS IMMOBILIENVERMÖGEN
Das Kerngeschäft der Gesellschaft ist auf gewerblich genutzte Immobilien mit klarem Fokus auf Büroimmobilien in den Metropolstädten Deutschlands, Österreichs und der CEE-Region ausgerichtet und umfasst sowohl Bestandsimmobilien (84% des Gesamtportfolios) als auch Immobilienvermögen in Entwicklung (12% des Gesamtportfolios); die restlichen rund 4% des Immobilienvermögens sind zum Handel oder Verkauf bestimmt und im Umlaufvermögen ausgewiesen.
Zum Stichtag 30.06.2025 lag der Wert des gesamten Immobilienvermögens bei rd. 4,8 Mrd. € (31.12.2024: 5,0 Mrd. €).
DAS IMMOBILIENVERMÖGEN DER CA IMMO GRUPPE PER 30.06.2025
| in Mio. € | Bestandsimmobilien 1) | Immobilienvermögen | Kurzfristiges | Immobilien | Immobilien |
|---|---|---|---|---|---|
| in Entwicklung | Immobilienvermögen 2) | vermögen | vermögen in % | ||
| Deutschland | 2.672,8 | 552,2 | 130,4 | 3.355,3 | 70,5 |
| Österreich | 233,6 | 0,0 | 19,6 | 253,3 | 5,3 |
| Polen | 470,6 | 0,0 | 0,0 | 470,6 | 9,9 |
| Tschechien | 397,5 | 0,5 | 0,0 | 398,0 | 8,4 |
| Sonstige 3) | 245,4 | 0,0 | 33,8 | 279,3 | 5,9 |
| Zwischensumme | 4.020,0 | 552,7 | 183,8 | 4.756,5 | 100,0 |
| Anteil am Gesamtportfolio | 84% | 12% | 4% |
1) Inkl. selbst genutzte Immobilien und Nutzungsrechte
2) Kurzfristiges Immobilienvermögen inkludiert zum Handel und zum Verkauf bestimmte Immobilien (bilanziert gemäß IAS 2 bzw. IFRS 5) 3) Inkl. non-core Bestandsimmobilien in Ungarn.
PORTFOLIOVERÄNDERUNGEN IM 1. HALBJAHR 2025
Verkäufe
CA Immo hat im ersten Halbjahr 2025 den Verkauf von älteren und nicht-strategischen Bestandsgebäuden fortgesetzt. In Summe wurden konzernweit Verkaufserlöse in Höhe von 247,4 Mio. € (30.06.2024: 35,3 Mio. €, inkl.
Verkauf von Immobilien im anteiligen Eigentum von CA Immo, at equity) erzielt.
Die Verkaufserlöse verstehen sich bei Gesellschaftsverkäufen (Share Deal) als Nettoposition vom erzielten Verkaufspreis der Immobilie, abzüglich Fremdkapital, zuzüglich sonstiger Vermögenswerte.
ÜBERSICHT DER IM 1. HALBJAHR 2025 ABGESCHLOSSENEN VERKAUFSTRANSAKTIONEN
| Objektbezeichnung | Stadt Hauptnut zungsart |
Typ | Anzahl | Verkaufs datum |
Anteil 1) | Fläche 2) in m² |
Letzter Bilanzwert zum Vorstichtag in |
||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (Closing) | Mio. € | ||||||||
| Parkhaus RheinTriadem | Köln | Sonstige | Gebäude | 1 | Q1 2025 | 100% | 15.150 | 25,7 | |
| Infopark West | Budapest | Büro | Gebäude | 1 | Q1 2025 | 100% | 21.050 | 38,3 | |
| Business Centre Bitwy | |||||||||
| Warszawskiej | Warschau | Büro | Gebäude | 1 | Q1 2025 | 100% | 10.350 | 25,6 | |
| InterCity Hotel Berlin | Berlin | Hotel | Gebäude | 1 | Q2 2025 | 100% | 20.610 | 83,8 | |
| Sava Business Center | Belgrad | Büro | Gebäude | 1 | Q2 2025 | 100% | 19.621 | 33,8 | |
| Visionary | Prag | Büro | Gebäude | 1 | Q2 2025 | 100% | 24.799 | 64,2 | |
| Baumkirchen – MI | München | Wohnen | Grundstück | 1 | Q2 2025 | 100% | 5.326 | 0,0 | |
| Gesamt | 7 | 271,4 |
1) Von CA Immo gehaltener Projektanteil 2) Fläche: Bei Bestandsgebäuden: Mietfläche, bei Grundstücken: Grundstücksfläche
BESTANDSIMMOBILIEN
Dieses Kapitel zeigt Performance-Kennzahlen der CA Immo-Bestandsimmobilien, u. a. Vermietungsquote und Rendite. Selbstgenutzte Immobilien und Nutzungsrechte ("Rights of Use") fließen nicht in die Berechnung dieser Kennzahlen ein. Deshalb sind diese auch in der Tabelle "Überblick Bestandskennzahlen" in den Portfolio-Buchwerten sowie der vermietbaren Fläche exkludiert und in der Zeile "Sonstige Bestandsimmobilien" gesondert ausgewiesen.
Das Bestandsportfolio weist per 30.06.2025 einen Bilanzwert von rund 4,0 Mrd. € (31.12.2024: 4,3 Mrd. €) auf und umfasst eine vermietbare Gesamtnutzfläche von rd. 0,9 Mio. m² (31.12.2024: 0,9 Mio. m²). Der Rückgang ist auf Immobilienverkäufe, die Umgliederung von drei Immobilien in kurzfristiges Immobilienvermögen (IFRS
5) sowie die Umgliederung einer Immobilie in Immobilienvermögen in Entwicklung zurückzuführen. Rund 66% des Bestands (gemessen am Bilanzwert) liegen in Deutschland, die restlichen Bestandsimmobilien entfallen zu 28% auf Länder der CEE-Region und zu 6% auf Österreich. CA Immo erwirtschaftete im ersten Halbjahr 2025 Mieterlöse in Höhe von 124,2 Mio. € (30.06.2024: 121,4 Mio. €); das Portfolio rentiert zum Stichtag mit 5,5% (31.12.2024: 5,5%) und ist per 30.06.2025 zu 93,9% vermietet (31.12.2024: 93,1%).
Vermietungsleistung
In Summe wurden im ersten Halbjahr 2025 rd. 67.600 m² vermietbare Bestandsfläche neu vermietet bzw. verlängert. 42% davon betrafen Neuvermietungen bzw. Flächenexpansionen, 54% entfielen auf Vertragsverlängerungen und 4% auf gezogene Verlängerungsoptionen.
ÜBERBLICK BESTANDSKENNZAHLEN ZUM 30.06.2025
| Buchwert | Vermietbare Fläche 3) |
Vermietungsgrad 4) | Annualisierter Mieterlös |
Rendite | |
|---|---|---|---|---|---|
| in Mio. € | in m² | in % | in Mio. € | in % | |
| Deutschland | 2.668,2 | 384.587 | 95,1 | 122,4 | 4,6 |
| Österreich | 233,4 | 96.534 | 97,4 | 17,9 | 7,7 |
| Polen | 444,8 | 135.220 | 91,9 | 33,3 | 7,5 |
| Tschechien | 397,5 | 110.331 | 97,4 | 22,6 | 5,7 |
| Sonstige 1) | 245,4 | 124.255 | 86,4 | 21,7 | 8,8 |
| Zwischensumme | 3.989,4 | 850.927 | 93,9 | 217,9 | 5,5 |
| Sonstige Bestandsimmobilien 2) | 30,6 | 924 | |||
| Gesamtes Bestandsvermögen | 4.020,0 | 851.852 |
1) Inkl. Bestandsimmobilien in Ungarn (non-core Bestand)
2) selbst genutzte Immobilien und Nutzungsrechte
3) Exkl. strategischem Leerstand: Als strategischer Leerstand werden Flächen definiert, die aus strategischen Gründen nicht vermietet werden – u. a. im Zuge der Umsetzung von Modernisierungen oder zur Optimierung der Mieterstruktur eines Gebäudes.
4) Auslastung nach Fläche (m²)
Büro Sonstige
PORTFOLIOWERT BESTANDSIMMOBILIEN NACH HAUPTNUTZUNGSART (BASIS: 4,0 MRD. €)
PORTFOLIOWERT BESTANDSIMMOBILIEN NACH LÄNDERN (BASIS: 4,0 MRD. €)
Like-for-like-Portfolioentwicklung
Die Like-for-like-Betrachtung des Portfolios gibt einen Überblick über die Entwicklung der wesentlichen Portfoliokennzahlen im Jahresvergleich, bereinigt um Portfolioveränderungen (Immobilienzu- und -abgänge), um eine Vergleichbarkeit zu ermöglichen. Die Reduktion des Bilanzwertes wie auch der Anstieg der Bruttorendite im
Vergleich zum 30.06.2024 resultierten hauptsächlich aus dem negativen Nettoergebnis aus der Immobilienbewertung, das veränderte Marktbedingungen in allen CA Immo-Märkten reflektiert. Steigende Mieteinnahmen sind das Ergebnis von Mietvertragsanpassungen aufgrund von Indexierungsklauseln bzw. der guten Vermietungsleistung.
LIKE-FOR-LIKE-BETRACHTUNG
| Bilanzwerte | Mieterlöse GuV | Bruttorendite in % ¹⁾ | Vermietungsgrad in % ²⁾ | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Mio. | 30.06.2025 | 30.06.20243) | 30.06.2025 | 30.06.20243) | 30.06.2025 | 30.06.20243) | 30.06.2025 | 30.06.20243) |
| Deutschland | 2.668,2 | 2.655,0 | 65,0 | 59,2 | 4,6 | 4,4 | 95,1 | 93,3 |
| Österreich | 233,4 | 233,9 | 9,1 | 8,3 | 7,7 | 7,0 | 97,4 | 89,8 |
| Polen | 444,8 | 450,0 | 15,7 | 14,2 | 7,5 | 6,9 | 91,9 | 89,0 |
| Tschechien | 397,5 | 397,8 | 11,7 | 11,4 | 5,7 | 6,0 | 97,4 | 95,8 |
| Sonstige 5) | 245,4 | 283,8 | 10,0 | 9,3 | 8,8 | 7,8 | 86,4 | 81,1 |
| Gesamt | 3.989,4 | 4.020,5 | 111,5 | 102,4 | 5,5 | 5,2 | 93,94) | 90,74) |
1) Annualisierte Vertragsmiete/Bilanzwert
2) Auslastung nach Fläche (m²)
3) Die Vorjahreswerte weichen von den für das erste Halbjahr 2024 veröffentlichten Werten ab, da sie nach der like-for-like Definition bereinigt wurden. 4) Exkl. strategischem Leerstand: Als strategischer Leerstand werden Flächen definiert, die aus strategischen Gründen nicht vermietet werden – u. a. im Zuge
der Umsetzung von Modernisierungen oder zur Optimierung der Mieterstruktur eines Gebäudes.
5) Inkl. Bestandsimmobilien in Ungarn (non-core Bestand)
IMMOBILIENVERMÖGEN IN ENTWICKLUNG
Das Immobilienvermögen in Entwicklung mit einem Bilanzwert von insgesamt rund 552,7 Mio. € (31.12.2024:
457,0 Mio. €) umfasst Projektentwicklungen und Grundstücksreserven.
IMMOBILIENVERMÖGEN IN ENTWICKLUNG ZUM 30.06.2025
| Grundstücksreserve | Projekte in Planung | Projekte in Umsetzung | Summe | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Immobilienvermögen in | |||||||||
| Entwicklung | |||||||||
| in Mio. € | Bilanzwert | Bilanzwert | Bilanzwert | Bilanzwert | Bilanzwert | Bilanzwert | Bilanzwert | Bilanzwert | |
| in % | in % | in % | in % | ||||||
| Frankfurt | 76,4 | 44,2 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 76,4 | 13,8 | |
| Berlin | 81,5 | 47,1 | 98,0 | 100,0 | 281,8 | 100,0 | 461,3 | 83,5 | |
| München | 14,6 | 8,4 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 14,6 | 2,6 | |
| Deutschland | 172,4 | 99,7 | 98,0 | 100,0 | 281,8 | 100,0 | 552,2 | 99,9 | |
| Tschechien | 0,5 | 0,3 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,5 | 0,1 | |
| CEE | 0,5 | 0,3 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,5 | 0,1 | |
| Gesamt | 172,9 | 100,0 | 98,0 | 100,0 | 281,8 | 100,0 | 552,7 | 100,0 |
IMMOBILIENVERMÖGEN IN ENTWICKLUNG ZUM 30.06.2025 – DETAIL
| in Mio. € | Stadt Nutzung Anteil | Anzahl | Fläche | Buchwert | Buchwert | Gesamtes | Offene | Bruttoer | Vorver | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| in % 1) | in m² | inkl. JV´s | exvl. JV´s | Investitions | Bau | stellungs | wertungs | ||||
| volumen 2) | kosten | rendite | grad 3) | ||||||||
| in % | in % | ||||||||||
| Upbeat | Berlin | Büro | 100% | 1 | 34.911 | 225,0 | 225,0 | 342,6 | 95,1 | 4,9% | 100% |
| Anna-Lindh-Haus | Berlin | Büro | 100% | 1 | 16.200 | 56,8 | 56,8 | 123,0 | 69,2 | 6,5% | 0% |
| Flösserhof | Mainz Wohnen | 50% | 1 | 6.371 | 9,8 | 0,0 | 44,6 | 0,6 | - | 75% | |
| Gesamt Projekte in | |||||||||||
| Umsetzung | 3 | 57.482 | 291,6 | 281,8 | 510,2 | 164,9 | |||||
| Karlsgärten | Berlin | Büro | 100% | 1 | 11.295 | 47,5 | 47,5 | - | - | ||
| Skygreen | Berlin | Büro | 100% | 1 | 18.220 | 37,4 | 37,4 | - | - | ||
| Humboldthafen | Berlin | Büro | 100% | 1 | 6.210 | 13,1 | 13,1 | - | - | ||
| Gesamt Projekte in | |||||||||||
| Planung | 3 | 35.725 | 98,0 | 98,0 | |||||||
| Landbank | 100% | 10 | 103.252 | 172,9 | 172,9 | - | - | ||||
| Gesamt Grundstück | 10 | 103.252 | 172,9 | 172,9 | |||||||
| Gesamt Projekte & | |||||||||||
| Grundstück | 16 | 196.459 | 562,4 | 552,7 | 510,2 | 164,9 |
1) Alle Angaben beziehen sich auf den von CA Immo gehaltenen Projektanteil
2) Inkl. Grundstück (Gesamtes Investitionsvolumen ohne Grundstücke: 443,6 Mio. €)
3) Vorverwertungsgrad Projekte für eigenen Bestand: Vorvermietung. Vorverwertungsgrad Projekte für Verkauf: Verkauf
NACHTRAGSBERICHT
Nach dem Stichtag 30.06.2025 sind folgende Aktivitäten zu vermelden:
Verkäufe
Im Bilanzerstellungszeitraum fand das Closing für den Verkauf von zwei als IFRS 5 klassifizierten Immobilien, eine in Österreich und eine in Deutschland mit einem Buchwert zum 30.06.2025 in Höhe von 47.327 Tsd. € statt. Im Juli 2025 erfolgte der Verkauf inklusive Closing von zwei deutschen Gemeinschaftsunternehmen, die zum 30.06.2025 als zur Veräußerung gehalten ausgewiesen waren.
Steuerreform
Im Juli 2025 wurde in Deutschland eine Steuerreform beschlossen, die ab dem Jahr 2028 bis zum Jahr 2032 eine schrittweise Senkung des Körperschaftsteuersatzes (exkl. Solidaritätszuschlag) von 15% auf 10% vorsieht. Die daraus resultierende Reduktion der latenten Steuern wird gerade evaluiert und lässt sich noch nicht abschließend bewerten.
Bestätigung der Entscheidung des Oberlandesgerichts Wien zur Nicht-Verjährung der "BUWOG" Klage gegen die Republik Österreich und das Land Kärnten
Der Oberste Gerichtshof hat entsprechend der Erwartungen von CA Immo die Rechtsansicht des Oberlandesgerichts Wien bestätigt, wonach die seitens der Gesellschaft geltend gemachten Schadenersatzansprüche im Fall "BU-WOG" (Teilklage mit einem Streitwert von 1 Mio. €) nicht verjährt sind. Die gegen die Entscheidung des Oberlandesgerichts Wien eingebrachten Revisionen der Republik Österreich und des Landes Kärnten wurden daher mangels Vorliegens einer erheblichen Rechtsfrage zurückgewiesen. Diese Entscheidung klärt somit die Rechtsfrage der Verjährung hinsichtlich der Teilklage endgültig zugunsten von CA Immo. Das Verfahren wird nun mit ungewissem Ausgang in erster Instanz fortgeführt, wo über den geltend gemachten Schadenersatzanspruch dem Grunde und der Höhe nach zu entscheiden sein wird.
ERGEBNISSE
Ergebnis aus der Vermietung
CA Immo verbuchte in den ersten sechs Monaten 2025 eine Steigerung der Mieterlöse um 2,3% auf 124,2 Mio. € (1H 2024: 121,4 Mio. €). Diese Entwicklung steht überwiegend in Zusammenhang mit höheren Mieteinnahmen in Bestandsimmobilien (+8,9 Mio. € im Jahresvergleich, inkl. fertiggestellten Projektentwicklungen), die den Rückgang an Mieteinnahmen durch den Verkauf nichtstrategischer Immobilien im Rahmen des strategischen Kapitalrotationsprogramms (–5,4 Mio. € im Jahresvergleich), sowie die Umgliederung von Bestandsimmobilien in Immobilien in Entwicklung (–0,8 Mio. € im Jahresvergleich) überkompensierten.
Die dem Bestandsportfolio direkt zurechenbaren Immobilienaufwendungen – inklusive eigener Betriebskosten – beliefen sich auf –18,3 Mio. € (1H 2024: –23,3 Mio. €). Das Nettomietergebnis summierte sich nach den ersten sechs Monaten auf 105,8 Mio. € (1H 2024: 98,1 Mio. €), ein Anstieg von 7,9% im Jahresvergleich.
Die Effizienz der Vermietungsaktivitäten, gemessen als operative Marge im Bestandsgeschäft (Verhältnis von Nettomietergebnis zu Mieterlösen), lag mit 85,2% deutlich über dem Niveau des Vorjahreswerts von 80,8%. Grund hierfür ist vorrangig der höhere Vermietungsstand.
Sonstige den Projektentwicklungen direkt zurechenbare Aufwendungen standen nach den ersten sechs Monaten bei –1,7 Mio. € (1H 2024: –0,9 Mio. €). Umsatzerlöse aus Dienstleistungen beliefen sich auf 0,5 Mio. € und lagen damit unter dem Niveau des Vorjahres (1H 2024: 1,1 Mio. €).
Verkaufsergebnis
Das Ergebnis aus Immobilienhandel und Bauleistungen stand zum Stichtag bei 5,5 Mio. € (1H 2024: –0,4 Mio. €). Das Ergebnis aus dem Verkauf von langfristig gehaltenem Immobilienvermögen belief sich zum 30. Juni 2025 auf –0,1 Mio. € (1H 2024: 2,4 Mio. €).
Indirekte Aufwendungen
Die indirekten Aufwendungen beliefen sich in den ersten sechs Monaten auf –20,8 Mio. € und lagen damit –8,5% unter dem Vorjahresniveau (1H 2024: –22,8 Mio. €). Jene Aufwendungen, die den zuvor beschriebenen 0,5 Mio. € Umsatzerlösen aus Dienstleistungen gegenüberstehen, sind in dieser Position ebenso enthalten.
Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA)
Das Ergebnis vor Steuern und Abschreibungen (EBITDA) erhöhte sich in Folge der oben beschriebenen Entwicklungen um 15,2% auf 89,4 Mio. € (1H 2024: 77,5 Mio. €).
Neubewertungsergebnis
In Summe belief sich der Neubewertungsgewinn nach den ersten sechs Monaten auf 44,5 Mio. €, dem gegenüber steht ein Neubewertungsverlust von –58,6 Mio. €. Kumuliert stand das Neubewertungsergebnis damit bei –14,0 Mio. € zum Stichtag (1H 2024: –119,1 Mio. €). Der Hauptgrund für die leicht negative Neubewertung ist auf geringfügige Wertanpassungen in CEE zurückzuführen (teilweise im Zusammenhang mit laufenden Verkaufsprozessen), die durch moderate Wertsteigerungen in Deutschland nicht vollständig ausgeglichen werden konnten. CA Immo führt externe Bewertungen halbjährlich durch (zur Jahresmitte und zum Jahresende).
Ergebnis aus Gemeinschaftsunternehmen
Die laufenden Ergebnisse der nach der Equity-Methode konsolidierten Gemeinschaftsunternehmen werden als Ergebnis von Gemeinschaftsunternehmen in der Konzern-Gewinn- und Verlust-Rechnung gezeigt und beliefen sich zum Stichtag auf –2,5 Mio. € (1H 2024: 7,4 Mio. €). Der Rückgang im Vergleich zum Vorjahr steht überwiegend in Zusammenhang mit dem Zollhafen Mainz Joint Venture (erfolgreiche Verkaufsaktivitäten im Vorjahr).
Ergebnis aus der Geschäftstätigkeit (EBIT)
Das Ergebnis aus der Geschäftstätigkeit (EBIT) lag bei 71,1 Mio. € und damit deutlich über dem Vorjahresergebnis (1H 2024: –35,3 Mio. €) im Wesentlichen bedingt durch das deutlich negative Neubewertungsergebnis zum 30.06.2024.
Finanzergebnis
Das Finanzergebnis summierte sich nach den ersten sechs Monaten auf –28,7 Mio. € (1H 2024: –16,4 Mio. €). Der Finanzierungsaufwand des Konzerns belief sich auf –31,0 Mio. € und lag damit 16,1% über dem Vorjahreswert (1H 2024: –26,7 Mio. €). Dies beinhaltet u.a. die Zinsen für den im Oktober 2024 begebenen Green Bond mit einem Coupon von 4,25%.
Das Ergebnis aus Derivaten belief sich auf –4,7 Mio. € (1H 2024: 6,8 Mio. €). Das Ergebnis aus Finanzinvestitionen lag mit 7,4 Mio. € über dem Referenzwert der Vorperiode (1H 2024: 4,0 Mio. €). Sonstige Positionen des Finanzergebnisses beliefen sich in Summe auf –0,5 Mio. € (1H 2024: –0,5 Mio. €).
Steuern vom Einkommen
Das Ergebnis vor Steuern (EBT) summierte sich auf 42,4 Mio. € und lag damit aufgrund der beschriebenen Entwicklungen deutlich über dem Vorjahreswert (1H 2024: –51,8 Mio. €). Der Ertragssteueraufwand belief sich zum Stichtag auf –11,1 Mio. € (1H 2024: 2,6 Mio. €).
Periodenergebnis
Das Periodenergebnis lag mit 31,3 Mio. € ebenso deutlich über dem Vorjahreswert (1H 2024: –49,1 Mio. €). Das Ergebnis je Aktie belief sich zum Bilanzstichtag auf 0,33 € (1H 2024: –0,50 € je Aktie).
Funds from Operations (FFO)
In den ersten sechs Monaten des Jahres 2025 wurde ein FFO I in Höhe von 62,9 Mio. € generiert, der 14,5% über
dem Vorjahreswert von 55,0 Mio. € liegt. FFO I ist eine wesentliche Kennzahl für die nachhaltige Ertragskraft des Konzerns, die vor Steuern und um das Verkaufsergebnis und sonstige nicht-nachhaltige Effekte bereinigt berichtet wird. Bereinigte nicht-nachhaltige Effekte beliefen sich in Summe auf 0,7Mio.€ (1H 2024: –1,9Mio.€). Diese betrafen in erster Linie Finanzierungsaufwendungen.
FFO I je Aktie belief sich zum Stichtag auf 0,66 € und lag damit 16,4% über dem Vorjahreswert (1H 2024: 0,56 € je Aktie).
FFO II, inklusive Verkaufsergebnis, sonstige nicht-nachhaltige Ergebniseffekte und nach Steuern ist ein Indikator für die Gesamtprofitabilität der Gruppe und lag zum Stichtag bei 43,1 Mio. €, –23,4% unter dem Wert der ersten sechs Monate 2024 in Höhe von 56,3 Mio. €. Hauptgrund für den Rückgang ist der höhere Steueraufwand im Jahr 2025. FFO II je Aktie stand bei 0,45 € (1H 2024: 0,58 € je Aktie).
| Mio. € | 30.06.2025 | 30.06.2024 |
|---|---|---|
| Nettomietergebnis (NRI) | 105,8 | 98,1 |
| Erlöse aus Dienstleistungen | 0,5 | 1,1 |
| Sonstige betriebliche Erträge/Aufwände exkl. Dienstleistungen | 0,1 | 0,0 |
| Sonstige betriebliche Erträge/Aufwände | 0,7 | 1,1 |
| Indirekte Aufwendungen | –20,8 | –22,8 |
| Ergebnis aus Beteiligungen an Gemeinschaftsunternehmen | 0,2 | –0,1 |
| Finanzierungsaufwand | –31,0 | –26,7 |
| Ergebnis aus Finanzinvestitionen1) | 7,4 | 7,3 |
| Bereinigung von nicht-nachhaltigen Ergebniseffekten2) | 0,7 | –1,9 |
| FFO I (exkl. Verkäufe und vor Steuern) | 62,9 | 55,0 |
| Ergebnis aus Immobilienhandel | 5,5 | –0,4 |
| Ergebnis aus Verkauf von langfristigem Immobilienvermögen | –0,1 | 2,4 |
| Ergebnis aus Verkauf von Gemeinschaftsunternehmen | 0,0 | 0,0 |
| At Equity Ergebnis aus Immobilienverkäufen | –2,4 | 1,9 |
| Ergebnis aus Immobilienverkäufen | 3,0 | 3,9 |
| Ergebnis aus Verkauf von Vermögensgegenständen zu Marktwerten | 0,0 | 0,0 |
| Sonstiges Finanzergebnis | 0,0 | 0,0 |
| Sonstige Ergebniseffekte3) | –1,9 | 2,0 |
| Tatsächliche Ertragsteuer | –20,9 | –4,7 |
| FFO II (inkl. Verkäufe und nach Steuern) | 43,1 | 56,3 |
1) Exklusive Wertberichtigungen für Barmittel und Barmittel mit Verfügungsbeschränkung
2) Bereinigung um Immobilienverkäufe und sonstige nicht-nachhaltige Ergebnisse
3) Beinhaltet sonstige, im FFO I bereinigte, nicht-nachhaltige Ergebnisse
Bilanz – Aktivseite
Das langfristige Vermögen wies zum Bilanzstichtag einen Wert von 4.648,6 Mio. € auf (80,5% der Bilanzsumme). Das bilanzielle Bestandsimmobilienvermögen belief sich zum Stichtag auf 4.015,2 Mio. € (31.12.2024: 4.249,7 Mio. €). Der Rückgang des Bestandsimmobilienvermögens ergibt sich vorrangig durch die Umgliederung der Immobilie Hallesches Ufer in Berlin von Bestandsimmobilien in Immobilienvermögen in Entwicklung und der Bestandsimmobilien Spreebogen in Berlin und Bartok Haz in Budapest in "Zur Veräußerung gehaltene Vermögenswerte und Vermögenswerte in Veräußerungsgruppen" (IFRS 5) sowie der Verkauf der Immobilie Visionary in Prag.
Die Bilanzposition "Immobilienvermögen in Entwicklung" stand zum 30. Juni 2025 bedingt durch die Umgliederung der Immobilien Hallesches Ufer in Berlin sowie laufende Investitionen in Entwicklungsprojekte bei 552,7 Mio. € (31.12.2024: 457,0 Mio. €). Das gesamte Immobilienvermögen (Bestandsimmobilien, selbst genutzte Immobilien, Immobilien in Entwicklung sowie im Umlaufvermögen gehaltene Immobilien) lag zum Stichtag bei 4.756,5 Mio. € (31.12.2024: 4.964,8 Mio. €).
Das Nettovermögen der Gemeinschaftsunternehmen wird in der Bilanzposition "Beteiligungen an Gemeinschaftsunternehmen" ausgewiesen, die sich zum Stichtag auf 20,1 Mio. € belief (31.12.2024: 62,6 Mio. €). Hauptgrund für den deutlichen Rückgang war die Umgliederung der Liegenschaft Eggartensiedlung in München in "Zur Veräußerung gehaltene Vermögenswerte und Vermögenswerte in Veräußerungsgruppen" (IFRS 5).
Der Bestand an liquiden Mitteln (Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente inkl. Festgeld) summierte sich zum Bilanzstichtag auf 786,8 Mio. € und lag damit leicht unter dem Niveau zum 31. Dezember 2024 (797,3 Mio. €). Die Verwendung von liquiden Mitteln umfasste unter anderem die Zahlung der ordentlichen Dividende im Mai 2025 sowie laufende Investitionen in Entwicklungsprojekte und den Immobilienbestand.
Bilanz – Passivseite
Eigenkapital
Das bilanzielle Eigenkapital des Konzerns lag zum Stichtag bei 2.465,6 Mio. € (31.12.2024: 2.562,2 Mio. €). Die Bilanzsumme des Konzerns sank gegenüber dem Jahresanfang um –4,2% auf 5.772,7 Mio. € (31.12.2024: 6.028,6 Mio. €). Die Eigenkapitalquote stellt sich mit 42,7% seit Jahresbeginn konstant dar (31.12.2024: 42,5%).
Verzinsliche Verbindlichkeiten
Die Finanzverbindlichkeiten des Konzerns beliefen sich zum Stichtag auf 2.570,8 Mio. € (31.12.2024: 2.720,8 Mio. €). Die Nettoverschuldung (verzinsliche Verbindlichkeiten abzüglich liquider Mittel und Festgeldveranlagungen) stand Ende Juni 2025 bei 1.768,5 Mio. € (31.12.2024: 1.895,9 Mio. €). 100% der Bankverbindlichkeiten und Anleihen lauten auf Euro.
Das Gearing (Nettoverschuldung zu Eigenkapital) stand zum Stichtag bei 71,7% (31.12.2024: 74,0%). Das Loanto-Value-Verhältnis auf Basis der Bilanzwerte betrug zum 30. Juni 2025 37,2% (netto, unter Berücksichtigung der liquiden Mittel und Festgeldveranlagungen des Konzerns) gegenüber 38,2% zu Jahresbeginn.
BILANZ- UND FINANZIERUNGSKENNZAHLEN
| Mio. € | 30.06.2025 | 31.12.2024 |
|---|---|---|
| Eigenkapital | 2.465,6 | 2.562,2 |
| Langfristig verzinsliche | ||
| Verbindlichkeiten | 2.033,8 | 2.355,7 |
| Kurzfristige verzinsliche | ||
| Verbindlichkeiten | 537,1 | 365,1 |
| Liquide Mittel | –635,8 | –647,0 |
| Verfügungsbeschränkte Mittel | –15,5 | –27,6 |
| Festgeld | –151,0 | –150,4 |
| Nettoverschuldung | 1.768,5 | 1.895,9 |
| Eigenkapitalquote | 42,7% | 42,5% |
| Gearing (Netto) | 71,7% | 74,0% |
| Gearing (Brutto) | 104,3% | 106,2% |
| Loan-to-Value (Netto) | 37,2% | 38,2% |
| Loan-to-Value (Brutto) | 54,0% | 54,8% |
Um die Vergleichbarkeit mit anderen börsennotierten Immobilienunternehmen zu gewährleisten, weist CA Immo einzelne wichtige Kennzahlen nach den Standards der EPRA (European Public Real Estate Association), der führenden Interessenvertretung börsennotierter Immobilienunternehmen, aus. Diese Kennzahlen können von den nach IFRS-Regeln ermittelten Werten abweichen. Bei der Berechnung der Kennzahlen folgt CA Immo den "Best Practice Recommendations" der EPRA (www.epra.com).
EPRA NET ASSET VALUE (NAV)
Mit Publikation der EPRA Best Practice Recommendations Guidelines im Oktober 2019 wurde die Net Asset Value-Berichterstattung adjustiert mit dem Ziel, jüngste Markt- und Unternehmensentwicklungen besser zu reflektieren. Infolgedessen wurden der EPRA NAV und der EPRA NNNAV durch drei neue Bewertungskennzahlen für das Nettovermögen ersetzt: EPRA Net Reinstatement Value, EPRA Net Tangible Assets und EPRA Net Disposal Value. CA Immo berichtet mit dem 1. Quartal 2021 nur noch diese Kennzahlen, die von EPRA wie folgt definiert werden (Quelle: EPRA – Best Practices Recommendations Guidelines, ab Oktober 2019).
EPRA NET ASSET VALUE (NAV)
| EPRA Kennzahlen | 30.06.2025 | 31.12.2024 | |
|---|---|---|---|
| EPRA NRV | Mio. € | 3.235,8 | 3.350,4 |
| EPRA NRV je Aktie | € | 33,76 | 34,48 |
| EPRA NTA | Mio. € | 2.973,5 | 3.104,3 |
| EPRA NTA je Aktie | € | 31,02 | 31,95 |
| EPRA NDV | Mio. € | 2.493,8 | 2.617,5 |
| EPRA NDV je Aktie | € | 26,02 | 26,94 |
EPRA Net Reinstatement Value
Das Ziel der EPRA Net Reinstatement Value-Kennzahl ist es, den Wert des Nettovermögens auf einer langfristigen Basis hervorzuheben. Vermögenswerte und Verbindlichkeiten, von denen nicht erwartet wird, dass sie sich unter normalen Umständen herauskristallisieren, wie z. B. die Fair-Value-Bewegungen bei Finanzderivaten und
latente Steuern auf Immobilienbewertungsüberschüsse, sind daher ausgeschlossen. Da die Kennzahl auch widerspiegeln soll, was erforderlich wäre, um das Unternehmen auf der Grundlage seiner aktuellen Kapital- und Finanzierungsstruktur über die Investitionsmärkte nachzubilden, sollten damit verbundene Kosten wie Grunderwerbsteuern einbezogen werden.
EPRA Net Tangible Assets
Die der Berechnung des EPRA Net Tangible Assets zugrundeliegende Annahme geht davon aus, dass Unternehmen Vermögenswerte erwerben und veräußern, wodurch bestimmte Niveaus an latenten Steuerverbindlichkeiten herauskristallisiert werden.
EPRA Net Disposal Value
Aktionäre sind daran interessiert, den vollen Umfang der Verbindlichkeiten und den daraus resultierenden Shareholder Value zu verstehen, wenn die Vermögenswerte des Unternehmens verkauft und/oder die Verbindlichkeiten nicht bis zur Fälligkeit gehalten werden. Zu diesem Zweck bietet der EPRA Net Disposal Value dem Leser ein Szenario, in dem latente Steuern, Finanzinstrumente und bestimmte andere Anpassungen in ihrem vollen Umfang berechnet werden, einschließlich der nicht in der Bilanz ausgewiesenen Steuerbelastung, abzüglich der daraus resultierenden Steuern. Diese Kennzahl sollte nicht als "Liquidations-NAV" betrachtet werden, da die beizulegenden Zeitwerte in vielen Fällen keine Liquidationswerte darstellen.
Der Net Asset Value (IFRS) lag am 30.06.2025 bei 2.465,5 Mio.€ (25,72 € je Aktie), gegenüber 2.562,1 Mio.€ (26,37 € je Aktie) zum Jahresende 2024 – ein Rückgang von 3,8% (2,5% je Aktie).
Der EPRA Net Tangible Assets (NTA) stand zum Stichtag bei 2.973,5Mio.€ und damit 4,2% unter dem Wert zum Jahresende 2024 (3.104,3Mio.€). Dies entspricht einem EPRA NTA je Aktie von 31,02€, der 2,9% unter dem Niveau des EPRA NTA zum 31. Dezember 2024 in Höhe von 31,95€ je Aktie liegt.
Die Zahl der im Umlauf befindlichen Aktien summierte sich zum Stichtag auf 95.846.784 Stück (31.12.2024: 97.154.743).
NET ASSET VALUE (NRV, NTA UND NDV NACH EPRA)
| Mio. € | 30.06.2025 | 31.12.2024 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| EPRA NRV | EPRA NTA |
EPRA NDV |
EPRA NRV |
EPRA NTA |
EPRA NDV |
|
| IFRS Eigenkapital der Aktionäre | 2.465,5 | 2.465,5 | 2.465,5 | 2.562,1 | 2.562,1 | 2.562,1 |
| i) Hybride Finanzinstrumente (Wandelschuldverschreibung) | - | - | - | - | - | - |
| Verwässerter NAV | 2.465,5 | 2.465,5 | 2.465,5 | 2.562,1 | 2.562,1 | 2.562,1 |
| ii.a) Neubewertung von IP (bei Anwendung der IAS 40 Cost option) |
2,6 | 2,6 | 1,8 | 2,6 | 2,6 | 1,8 |
| iv) Neubewertung von zu Veräußerungszwecken gehaltenen | ||||||
| Vermögensgegenständen | 9,5 | 6,8 | 6,7 | 14,9 | 13,6 | 10,6 |
| Verwässerter NAV zum Marktwert | 2.477,5 | 2.474,8 | 2.473,9 | 2.579,6 | 2.578,3 | 2.574,5 |
| v) Latente Steuern in Bezug auf Marktwertgewinne von IP | 541,6 | 523,3 | - | 555,7 | 560,4 | - |
| vi) Marktwert von Finanzinstrumenten | –24,6 | –24,6 | - | –34,4 | –34,4 | - |
| ix) Marktwert der festverzinslichen Schulden | - | - | 19,9 | - | - | 43,0 |
| xi) Erwerbsnebenkosten | 241,3 | - | - | 249,4 | - | - |
| NAV | 3.235,8 | 2.973,5 | 2.493,8 | 3.350,4 | 3.104,3 | 2.617,5 |
| Anzahl der Aktien (voll verwässert) | 95.846.784 95.846.784 95.846.784 97.154.743 97.154.743 97.154.743 | |||||
| NAV je Aktie in € | 33,76 | 31,02 | 26,02 | 34,48 | 31,95 | 26,94 |
EPRA LOAN-TO-VALUE
Loan-to-Value (LTV) ist ein weit verbreiteter Kennwert in der Unternehmensberichterstattung. Da es jedoch kein vordefiniertes und allgemein akzeptiertes Konzept gibt, wie der LTV zu berechnen und auszuweisen ist, stellen Investoren, Analysten und Finanziers häufig fest, dass die Berechnung der Kennzahl bei verschiedenen börsennotierten Immobilienunternehmen und in unterschiedlichen Rechtsordnungen uneinheitlich erfolgt. Ziel des EPRA LTV ist es, den Verschuldungsgrad des Eigenkapitals eines Immobilienunternehmens zu bewerten. Um dieses Ziel zu erreichen, bietet der EPRA LTV Anpassungen an die IFRS-Berichterstattung.
Der EPRA LTV wird auf der Grundlage einer proportionalen Konsolidierung berechnet. Dies bedeutet, dass der EPRA LTV den Anteil der Unternehmensgruppe an der Nettoverschuldung und dem Nettovermögen von Gemeinschaftsunternehmen oder wesentlichen assoziierten Unternehmen enthält. Die Vermögenswerte werden zum beizulegenden Zeitwert, die Nettoverschuldung zum Nennwert angesetzt.
EPRA LOAN-TO-VALUE
| Mio. € | 30.06.2025 | 31.12.2024 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| CAI | JV | Gesamt | CAI | JV | Gesamt | |
| Zuzüglich: | ||||||
| Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten und | ||||||
| konzerninterne Verbindlichkeiten | 1.293,9 | 4,4 | 1.298,3 | 1.443,1 | 8,3 | 1.451,4 |
| Anleihen | 1.275,9 | 0,0 | 1.275,9 | 1.275,9 | 0,0 | 1.275,9 |
| Verbindlichkeiten (netto) | 35,6 | 10,0 | 45,6 | 20,6 | 16,5 | 37,1 |
| Abzüglich: | ||||||
| Liquide Mittel und Festgeldveranlagungen | 828,0 | 27,7 | 855,7 | 833,7 | 35,1 | 868,8 |
| Nettoverschuldung | 1.777,4 | –13,2 | 1.764,1 | 1.905,9 | –10,3 | 1.895,6 |
| Zuzüglich: | ||||||
| Selbst genutzte Immobilien (Marktwert zuzüglich | ||||||
| Nutzungsrecht) | 7,3 | 0,0 | 7,3 | 8,2 | 0,0 | 8,2 |
| Immobilienvermögen (Marktwert zuzüglich Nutzungsrecht) | 4.015,2 | 0,0 | 4.015,2 | 4.249,7 | 0,0 | 4.249,7 |
| Zu Veräußerung gehaltenes Immobilienvermögen | 188,0 | 60,6 | 248,5 | 256,4 | 65,5 | 322,0 |
| In Bau befindliches Immobilien Vermögen | 552,7 | 0,0 | 552,7 | 457,0 | 0,0 | 457,0 |
| Immaterielle Vermögenswerte | 0,8 | 0,0 | 0,8 | 1,0 | 0,0 | 1,0 |
| Finanzielle Vermögenswerte | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 8,3 | 0,0 | 8,3 |
| Immobilienvermögen gesamt | 4.764,0 | 60,6 | 4.824,6 | 4.980,7 | 65,5 | 5.046,3 |
| EPRA Loan to Value in % | 37,31% | –21,85% | 36,57% | 38,27% | –15,73% | 37,56% |
EPRA RENDITEN
Art und Umfang von Renditeangaben variieren oft und die verwendeten Kennzahlen sind nicht einheitlich definiert. Um eine vergleichbare Berichterstattung in Bezug auf die Renditen in ganz Europa zu ermöglichen, hat EPRA zwei Renditekennzahlen definiert.
Die EPRA Nettoanfangsrendite errechnet sich aus den annualisierten Mieteinnahmen auf Basis der Stichtagsmieten abzüglich der nicht umlagefähigen Betriebskosten, dividiert durch den Marktwert der Immobilien. Die EPRA-"topped-up" Rendite wird unter Verwendung einer Anpassung in Bezug auf die Gewährung von mietfreien Zeiten (oder anderen nicht abgelaufenen Mietanreizen wie z. B. vergünstigte Mietzeiten und Staffelmieten) berechnet.
EPRA RENDITEN 1)
| Tsd. € | Österreich Deutschland | Polen | Tschechien | Sonstige | Total | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Bestandsimmobilien | 247.800 | 2.834.490 | 455.915 | 401.750 | 252.000 | 4.191.955 |
| Annualisierte Cash Mieteinnahmen (netto) | 14.397 | 108.183 | 28.929 | 21.329 | 17.606 | 190.441 |
| EPRA Net Initial Yield | 5,8% | 3,8% | 6,3% | 5,3% | 7,0% | 4,5% |
| Mietincentives | –118 | 442 | 274 | –1.330 | –2.229 | –2.961 |
| EPRA "topped-up" Net Initial Yield | 5,8% | 3,8% | 6,4% | 5,0% | 6,1% | 4,5% |
1) Basierend auf dem um Kaufnebenkosten angepassten like-for-like Portfolio
EPRA LEERSTANDSQUOTE
Die Berichterstattung über Leerstandsquoten ist in der Immobilienbranche nicht standardisiert. Um eine vergleichbare und konsistente Berichterstattung zu fördern, schreiben die EPRA Richtlinien eine einzige, klar definierte Leerstandsquote vor. Diese ist als Prozentsatz auszudrücken, der dem erwarteten Mietwert der leerstehenden Flächen geteilt durch den erwarteten Mietwert des gesamten Portfolios entspricht. Die EPRA Leerstandsquote wird nur für Bestandsimmobilien (als Finanzinvestition gehaltene Immobilien, Handelsimmobilien und einschließlich des Anteils am Leerstand von Joint Ventures) berechnet, jedoch ohne Immobilien in Entwicklung.
EPRA LEERSTANDSQUOTE
| Vacancy ERV |
Full Reversion ERV |
EPRA Vacancy Rate |
|
|---|---|---|---|
| Deutschland | 7,0 | 147,9 | 4,7% |
| Österreich | 1,1 | 14,7 | 7,4% |
| Polen | 2,4 | 30,2 | 7,8% |
| Tschechien | 0,9 | 23,8 | 3,8% |
| Sonstige | 2,3 | 15,8 | 14,8% |
| CEE | 5,6 | 69,8 | 8,0% |
| Gesamt | 13,7 | 232,4 | 5,9% |
EPRA KOSTENQUOTEN
Die EPRA Kostenquoten zielen darauf ab, eine einheitliche Bezugsgröße zu schaffen, auf deren Grundlage Unternehmen weitere Informationen zu anfallenden Kosten bereitstellen können. Die EPRA Empfehlung enthält daher Vorschläge, wie die Unternehmen diese zusätzlichen Informationen bereitstellen können.
Die EPRA Kostenquoten zeigen die Kosteneffizienz der Gesellschaft und setzen dazu die Summe der anteiligen operativen und administrativen Aufwendungen des Immobilienvermögens – einmal inklusive und einmal exklusive direkter Leerstandskosten – ins Verhältnis zu den Bruttomieterlösen im Berichtszeitraum.
EPRA KOSTENQUOTEN
| Mio. € | 30.06.2025 | 30.06.2024 |
|---|---|---|
| Aufwendungen aus dem Immobilienvermögen | (18,3) | (23,3) |
| Abzüglich: | ||
| Nutzungsrecht | (0,0) | (0,0) |
| EPRA Kosten inkl. direkter Leerstand (A) | (18,3) | (23,3) |
| Leerstandsaufwand | (3,0) | (4,3) |
| EPRA Kosten exkl. direkter Leerstand (B) | (15,3) | (19,0) |
| Bruttomieterlöse (C) | 116,4 | 114,2 |
| EPRA Kostenquote (inklusive direkter Leerstandskosten) (A/C) | 15,7% | 20,4% |
| EPRA Kostenquote (exklusive direkter Leerstandskosten) (B/C) | 13,2% | 16,6% |
RISIKOBERICHT
WESENTLICHE RISIKEN
Informationen über das Risikomanagementsystem und weitere Details zu jenen Risiken, die einen signifikaten Einfluss auf die CA Immo haben, bzw. haben könnten, finden sich im Geschäftsbericht 2024 auf den Seiten 66 bis 76.
Das Ergebnis der Risikotragfähigkeitsanalyse zeigt zum Berichtsstichtag eine ausreichende Risikotragfähigkeit (und im Vergleich zu Q4/24 eine Reduzierung des Gesamtrisikovolumens).
Die CA Immo Gruppe unterliegt allen Risiken, die typischerweise mit dem An- und Verkauf, der Entwicklung und der Bewirtschaftung von Immobilien verbunden sind – wie u.a. insbesondere Risiken aus unerwarteten Veränderungen des makroökonomischen Marktumfeldes, konjunkturabhängige Marktschwankungen, Verzögerungen und Budgetüberschreitungen bei Projektentwicklungen oder Finanzierungsund Zinsrisiken.
Der Wert von Immobilien ist neben der Entwicklung der allgemeinen wirtschaftlichen Rahmenbedingungen sowie insbesondere der Mietpreise auch von den immobilienwirtschaftlichen Anfangsrenditen abhängig. Die Gewerbeimmobilienmärkte sind nach wie vor von einem EUweiten Wirtschaftsabschwung betroffen, der ursprünglich durch die Covid-19-Pandemie ausgelöst wurde und sich durch die russische Invasion in der Ukraine, die Unsicherheiten bezüglich neuer Zölle und zuletzt durch das Wiederaufflammen des Nahostkonflikts verlängert, ausgeweitet und verstärkt hat. Die gesamte Gruppe könnte durch diese makroökonomischen Entwicklungen erheblich beeinträchtigt werden.
Zinssätze sind in hohem Maße von externen Faktoren abhängig, die sich der Kontrolle von CA Immo entziehen, wie z. B. grundsätzliche Geld- und Steuerpolitik, nationale und internationale wirtschaftliche und politische Entwicklungen, Inflationsfaktoren, Haushaltsdefizite, Handelsüberschüsse oder -defizite und regulatorische Anforderungen.
Die Inflationsrate in der EU lag zuletzt bei 2,3% (06/25) und soll sich nach Einschätzung der EZB in den Jahren 2025 und 2026 weiter an das 2% Ziel der EZB annähern. Vor diesem Hintergrund hat die EZB den Leitzinssatz im FY 2025 bis dato um 1% auf 2,15 % gesenkt.
Die allgemeine Zunahme der Unsicherheit des Umfeldes, wie beispielsweise die Zunahme geopolitischer
Spannungen in Verbindung mit einer möglichen Unterbrechung der Lieferketten, einer Ausweitung des US initiierten Zollregimes und mögliche weitere Krisen sowie expansive Finanzpolitik (wie die Änderung zur Lockerung der deutschen Schuldenbremse) können den Zeitpunkt und das Ausmaß weiterer Zinssenkungen unter die Markterwartungen drücken, bzw. die Inflation anheizen und den Handlungsspielraum der EZB einschränken.
Marktbedingte Schwankungen des Zinsniveaus wirken sich sowohl auf die Höhe des Finanzierungssatzes als auch auf den Marktwert der abgeschlossenen Zinsabsicherungsgeschäfte aus. CA Immo setzt bei Finanzierungen auf die Inanspruchnahme von in- und ausländischen Banken sowie die Begebung von Unternehmensanleihen und achtet auf eine möglichst hohe Zinsabsicherungsquote. Um sich gegen drohende Zinsänderungen und die damit verbundenen Schwankungen ihrer Finanzierungskosten abzusichern, werden bei variabel verzinsten Krediten derivative Finanzinstrumente abgeschlossen.
Das Inflationsrisiko hat CA Immo bereits im Vorfeld abgemildert, indem nahezu alle Mietverträge an, steigende Inflationsraten gekoppelt sind.
Alle Kernmärkte von CA Immo verzeichneten durch die aktuell vorherrschenden wirtschaftlichen Rahmenbedingungen nach wie vor ein herausforderndes Umfeld für die operative Geschäftstätigkeit, das insbesondere von einer im Vergleich zu den Jahren vor 2022 deutlich abgeschwächten Transaktionsaktivität geprägt ist, insbesondere bei hochvolumigen Transaktionen im Bereich von über 50 Mio. €.
Sollten sich auch die Vermietungsaktivitäten deutlich abschwächen, ist auch zukünftig mit längeren Vermarktungs- und Leerstandszeiten für nicht vermietete Einheiten zu rechnen. Da die Nachfrage nach Büroflächen auch von der gesamtwirtschaftlichen Entwicklung abhängt, bleibt abzuwarten, wie sich die Büroflächenumsätze im Geschäftsjahr 2025 entwickeln werden. Dies ist insbesondere für Deutschland relevant, in dem der Großteil des Bestandsportfolios von CA Immo liegt und für das die Mehrheit der Ökonomen für 2025 eine äußerst schwache Entwicklung des BIP prognostizieren. Die letzten Quartale haben jedoch gezeigt, dass hochqualitative Produkte ("Prime" – Immobilien), deren Mietverträge einen hohen Inflationsschutz aufweisen, trotz des herausfordernden Marktumfelds weiterhin eine höhere Mieter- und Investorennachfrage generieren und damit auch eine höhere Resilienz und Stabilität aufweisen.
In Bezug auf die Immobilienentwicklung stellen aktuell, gegenüber 2022 deutlich gestiegene Finanzierungskosten, gestiegene Baukosten sowie generelle Marktunsicherheiten und damit einhergehend eine Schmälerung des angestrebten Projektgewinns (Developer Profit) die größten Risiken dar.
Die Betrachtung von Nachhaltigkeitsaspekten ist in der Risikopolitik und im Risk Manual verankert. Nachhaltigkeitsrisiken wurden im Rahmen des definierten Risikomanagementprozesses identifiziert, aktualisiert und gesteuert.
Die verpflichtende Anwendung der europäischen ESG-Berichtsstandards (CSRD und EU-Taxonomie) für CA Immo ist vom finalen Wortlaut und der finalen Beschlussfassung der Ende Februar 2025 im Entwurf vorgestellten Omnibus-Verordnung abhängig. Während mit der Verabschiedung der "Stop-the-Clock"-Richtlinie im April 2025 die Berichtspflicht jedenfalls um zwei Jahre auf das Berichtsjahr 2027 verschoben wurde, befindet sich der umfassende Vorschlag der EU-Kommission zur Änderung der Berichtspflichten weiterhin im Gesetzgebungsverfahren.
Diese neue regulatorische Situation reduziert für CA Immo das damit verbundene ESG compliance Risiko jedenfalls bis zum Berichtsjahr 2027.
Das Unternehmen verfügt aktuell über eine robuste Bilanz sowie ausreichend Liquidität. Es hat sich im vergangenen Jahr jedoch gezeigt, dass der Zugang zu Fremdkapital aufgrund der aktuellen Marktbedingungen erschwert und vor allem mit deutlich höheren Kosten im Vergleich zu den letzten Jahren verbunden bleibt. Zum einen führen Banken aus Risikoerwägungen eine erhöhte Sorgfaltsprüfung durch, zum anderen sind die Kapitalmärkte von höherer Volatilität und Unsicherheit geprägt, was sich insbesondere im Immobiliensektor in der Investorenerwartung von höheren Risikoprämien und einer damit eingeschränkten Verfügbarkeit von Kapital widerspiegelt.
Insgesamt sind die wesentlichen Risikoindikatoren der Gruppe über die letzten beiden Quartale (mehrheitlich) unverändert. Die im Risikobericht zum 31. Dezember 2024 getroffenen Aussagen treffen also weitestgehend weiterhin zu.
VERKÜRZTER KONZERNZWISCHENABSCHLUSS
KONZERN-GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG
| Tsd. € | 1. Halbjahr 2025 | 1. Halbjahr 2024 | 2. Quartal 2025 | 2. Quartal 2024 |
|---|---|---|---|---|
| Mieterlöse | 124.156 | 121.407 | 55.632 | 57.399 |
| Weiterverrechnete Betriebskosten | 30.264 | 28.984 | 14.117 | 14.102 |
| Betriebskostenaufwand | –33.490 | –34.201 | –15.574 | –16.654 |
| Sonstige dem vermieteten Immobilienvermögen direkt | ||||
| zurechenbare Aufwendungen | –15.088 | –18.071 | –2.456 | –4.902 |
| Nettomietergebnis | 105.842 | 98.118 | 51.719 | 49.945 |
| Sonstige den Projektentwicklungen direkt | ||||
| zurechenbare Aufwendungen | –1.722 | –946 | –606 | –622 |
| Erlöse aus Immobilienhandel und Bauleistungen | 6.259 | 1.875 | 3.794 | 0 |
| Buchwertabgang inkl. Nebenkosten und Baukosten | –764 | –2.237 | –174 | –41 |
| Ergebnis aus Immobilienhandel und Bauleistungen | 5.495 | –362 | 3.620 | –41 |
| Ergebnis aus Verkauf von langfristigem | ||||
| Immobilienvermögen | –95 | 2.370 | –2.774 | 2.379 |
| Erlöse aus Dienstleistungen | 510 | 1.077 | 278 | 359 |
| Indirekte Aufwendungen | –20.822 | –22.756 | –11.980 | –11.508 |
| Sonstige betriebliche Erträge | 146 | 46 | 45 | 25 |
| EBITDA | 89.355 | 77.547 | 40.302 | 40.537 |
| Abschreibungen und Wertminderungen langfristiges | ||||
| Vermögen | –1.718 | –1.687 | –863 | –895 |
| Wertänderungen zum Handel bestimmte Immobilien | –17 | 513 | 20 | 549 |
| Abschreibungen und Wertänderungen | –1.735 | –1.174 | –843 | –347 |
| Neubewertungsgewinn | 44.523 | 18.782 | 41.880 | 14.117 |
| Neubewertungsverlust | –58.567 | –137.881 | –45.017 | –124.974 |
| Ergebnis aus Neubewertung | –14.045 | –119.099 | –3.138 | –110.857 |
| Ergebnis aus Gemeinschaftsunternehmen | –2.460 | 7.396 | –3.211 | 5.573 |
| Ergebnis aus der Geschäftstätigkeit (EBIT) | 71.115 | –35.330 | 33.110 | –65.093 |
| Finanzierungsaufwand | –31.024 | –26.720 | –15.679 | –12.682 |
| Kursdifferenzen | –454 | –485 | 142 | –108 |
| Ergebnis aus Derivaten | –4.676 | 6.769 | –5.538 | 1.565 |
| Ergebnis aus Finanzinvestitionen | 7.450 | 3.991 | 3.608 | 2.659 |
| Finanzergebnis | –28.705 | –16.445 | –17.466 | –8.565 |
| Ergebnis vor Ertragsteuern (EBT) | 42.410 | –51.775 | 15.644 | –73.658 |
| Tatsächliche Ertragsteuer | –20.695 | –4.164 | –14.042 | –3.229 |
| Latente Steuern | 9.546 | 6.755 | 7.165 | 11.686 |
| Ertragsteuern | –11.149 | 2.591 | –6.877 | 8.458 |
| Ergebnis der Periode aus fortgeführten | ||||
| Geschäftsbereichen | 31.261 | –49.184 | 8.767 | –65.201 |
| Ergebnis der Periode aus aufgegebenem | ||||
| Geschäftsbereich | 0 | 50 | 0 | 0 |
| Ergebnis der Periode | 31.261 | –49.135 | 8.767 | –65.201 |
| davon Ergebnisanteil von nicht beherrschenden | ||||
| Anteilen | 3 | 1 | 2 | –1 |
| davon Ergebnisanteil der Aktionäre des | ||||
| Mutterunternehmens | 31.258 | –49.135 | 8.765 | –65.200 |
| Ergebnis je Aktie in € (unverwässertes = verwässertes) | 0,33 | –0,50 | 0,09 | –0,67 |
| Unverwässertes = verwässertes Ergebnis je Aktie in € | ||||
| aus fortgeführten Geschäftsbereichen | 0,33 | –0,50 | 0,09 | –0,67 |
| Unverwässertes = verwässertes Ergebnis je Aktie in € aus aufgegebenem Geschäftsbereich |
0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
KONZERN-GESAMTERGEBNISRECHNUNG
| Tsd. € | 1. Halbjahr 2025 | 1. Halbjahr 2024 | 2. Quartal 2025 | 2. Quartal 2024 |
|---|---|---|---|---|
| Ergebnis der Periode | 31.261 | –49.135 | 8.767 | –65.201 |
| Sonstiges Ergebnis | ||||
| Bewertung Cashflow Hedges | –2.876 | 1.292 | –2.174 | –184 |
| Währungsdifferenzen | 33 | –17 | –3 | 7 |
| Ertragsteuern auf sonstiges Ergebnis | 918 | –412 | 694 | 59 |
| Sonstiges Ergebnis der Periode (bei Realisierung | ||||
| erfolgswirksam) | –1.925 | 863 | –1.483 | –118 |
| Neubewertung IAS 19 | –85 | –414 | 193 | –414 |
| Ertragsteuern auf sonstiges Ergebnis | 27 | 132 | –62 | 132 |
| Sonstiges Ergebnis der Periode (bei Realisierung nicht | ||||
| erfolgswirksam) | –58 | –282 | 131 | –282 |
| Sonstiges Ergebnis der Periode | –1.983 | 581 | –1.351 | –400 |
| Gesamtergebnis der Periode | 29.278 | –48.554 | 7.416 | –65.601 |
| davon Ergebnisanteil von nicht beherrschenden | ||||
| Anteilen | 3 | 1 | 2 | –1 |
| davon Ergebnisanteil der Aktionäre des | ||||
| Mutterunternehmens | 29.274 | –48.555 | 7.414 | –65.601 |
KONZERNBILANZ
| Tsd. € | 30.6.2025 | 31.12.2024 |
|---|---|---|
| VERMÖGEN | ||
| Bestandsimmobilien | 4.015.230 | 4.249.739 |
| Immobilienvermögen in Entwicklung | 552.690 | 457.030 |
| Selbst genutzte Immobilien | 4.751 | 5.599 |
| Betriebs- und Geschäftsausstattung | 4.630 | 4.817 |
| Immaterielle Vermögenswerte | 823 | 1.042 |
| Beteiligungen an Gemeinschaftsunternehmen | 20.119 | 62.649 |
| Übrige Vermögenswerte | 48.158 | 67.268 |
| Aktive latente Steuern | 2.219 | 4.835 |
| Langfristiges Vermögen | 4.648.621 | 4.852.979 |
| Langfristiges Vermögen in % der Bilanzsumme | 80,5 | 80,5 |
| Zur Veräußerung gehaltene Vermögenswerte und Vermögenswerte in Veräußerungsgruppen | 231.983 | 248.411 |
| Zum Handel bestimmte Immobilien | 3.912 | 3.980 |
| Forderungen und sonstige Vermögenswerte | 88.537 | 112.499 |
| Ertragsteuerforderungen | 12.884 | 13.409 |
| Festgeld | 151.024 | 150.365 |
| Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente | 635.785 | 646.954 |
| Kurzfristiges Vermögen | 1.124.124 | 1.175.618 |
| Summe Vermögen | 5.772.745 | 6.028.597 |
| EIGENKAPITAL UND SCHULDEN | ||
| Grundkapital | 774.229 | 774.229 |
| Kapitalrücklagen | 890.090 | 920.161 |
| Sonstige Rücklagen | 9.287 | 11.271 |
| Einbehaltene Ergebnisse | 791.852 | 856.441 |
| Anteil der Aktionäre des Mutterunternehmens | 2.465.458 | 2.562.101 |
| Nicht beherrschende Anteile | 102 | 99 |
| Eigenkapital | 2.465.560 | 2.562.200 |
| Eigenkapital in % der Bilanzsumme | 42,7 | 42,5 |
| Rückstellungen | 25.451 | 21.896 |
| Verzinsliche Verbindlichkeiten | 2.033.775 | 2.355.675 |
| Sonstige Verbindlichkeiten | 40.041 | 40.028 |
| Passive latente Steuern | 539.019 | 555.657 |
| Langfristige Schulden | 2.638.286 | 2.973.258 |
| Ertragsteuerverbindlichkeiten | 42.914 | 32.035 |
| Rückstellungen | 50.298 | 53.359 |
| Verzinsliche Verbindlichkeiten | 537.054 | 365.083 |
| Sonstige Verbindlichkeiten | 34.128 | 42.662 |
| Schulden in Veräußerungsgruppen | 4.505 | 0 |
| Kurzfristige Schulden | 668.899 | 493.139 |
| Summe Eigenkapital und Schulden | 5.772.745 | 6.028.597 |
KONZERNGELDFLUSSRECHNUNG
| Tsd. € | 1. Halbjahr 2025 | 1. Halbjahr 2024 |
|---|---|---|
| Operative Geschäftstätigkeit | ||
| Ergebnis vor Steuern aus fortgeführten Geschäftsbereichen | 42.410 | –51.775 |
| Ergebnis vor Steuern aus aufgegebenem Geschäftsbereich | 0 | 50 |
| Neubewertungsergebnis inkl. Veränderung abgegrenzter Mieterträge | 16.318 | 110.220 |
| Abschreibungen und Wertänderungen | 1.746 | 1.174 |
| Ergebnis aus der Veräußerung von langfristigem Immobilienvermögen und Betriebs- und | ||
| Geschäftsausstattung | 80 | –2.412 |
| Finanzierungsaufwand und Ergebnis aus Finanzinvestitionen | 23.575 | 22.729 |
| Kursdifferenzen | 454 | 485 |
| Ergebnis aus Derivaten | 4.676 | –6.769 |
| Ergebnis aus Gemeinschaftsunternehmen | 2.460 | –7.396 |
| Gezahlte Steuern (ohne Steuern für Verkäufe langfristiges Immobilienvermögen und Beteiligungen) | –4.174 | –8.476 |
| Gezahlte Zinsen (ohne Zinsen für Finanzierungstätigkeit) | –32 | –4.035 |
| Erhaltene Zinsen (ohne Zinsen aus Investitionstätigkeit) | 61 | 1.966 |
| Cashflow aus dem Ergebnis | 87.573 | 55.760 |
| Veränderung zum Handel bestimmte Immobilien | –17 | 1.201 |
| Veränderung Forderungen und sonstige Vermögenswerte | 36.800 | –3.034 |
| Veränderung Rückstellungen | –281 | –4 |
| Veränderung sonstige Verbindlichkeiten | 1.589 | –2.585 |
| Cashflow aus Veränderungen im Nettoumlaufvermögen | 38.091 | –4.422 |
| Cashflow aus operativer Geschäftstätigkeit | 125.664 | 51.338 |
| Investitionstätigkeit | ||
| Erwerb von und Investitionen in langfristiges Immobilienvermögen | –85.913 | –56.270 |
| Erwerb von vollkonsolidierten Gesellschaften | –44 | 192 |
| Zufluss der liquiden Mittel bei Erwerb von vollkonsolidierten Gesellschaften | 2.885 | 0 |
| Erwerb von Geschäftsausstattung und immateriellem Vermögen | –232 | –323 |
| Sonstige Veranlagungen | –17.544 | 0 |
| Veräußerung von langfristigem Immobilienvermögen und sonstigen Vermögenswerten | 192.996 | 26.364 |
| Veräußerung aufgegebener Geschäftsbereich | 0 | 3.723 |
| Veräußerung von vollkonsolidierten Gesellschaften | 35.737 | –1 |
| Abfluss der liquiden Mittel bei Veräußerung von vollkonsolidierten Gesellschaften | –3.172 | –8.265 |
| Investition in Gemeinschaftsunternehmen | –100 | –300 |
| Gewährung von Darlehen an Gemeinschaftsunternehmen | –375 | –300 |
| Rückzahlung von an sonstige gewährte Darlehen | 0 | 240 |
| Gezahlte Steuern für Verkauf langfristiges Immobilienvermögen und Beteiligungen | –5.564 | –10.369 |
| Ausschüttung von At-Equity konsolidierten Unternehmen | 2.622 | 0 |
| Gezahlte Zinsen für Investitionen in langfristiges Immobilienvermögen | –3.126 | –2.013 |
| Erhaltene Zinsen aus Finanzinvestitionen | 7.778 | 3.480 |
| Cashflow aus Investitionstätigkeit | 125.949 | –43.840 |
| Tsd. € | 1. Halbjahr 2025 | 1. Halbjahr 2024 |
|---|---|---|
| Finanzierungstätigkeit | ||
| Geldzufluss aus der Aufnahme von Darlehen | 0 | 14.854 |
| Tilgung von Anleihen | 0 | –175.000 |
| Gezahlte Kosten für die Begebung von Anleihen | –170 | 0 |
| Erwerb von eigenen Anteilen | –32.419 | 0 |
| Ausschüttung an Aktionäre | –95.847 | –78.173 |
| Zahlung an Gesellschafter von Anteilen im Fremdbesitz | –156 | –51 |
| Veränderung liquide Mittel mit Verfügungsbeschränkungen für Kredite | 11.902 | –241 |
| Tilgung von Finanzierungen | –112.295 | –73.672 |
| Erhaltene Zahlungen aus der Auflösung von Zinsderivaten | 869 | 0 |
| Übrige gezahlte Zinsen | –32.461 | –29.651 |
| Cashflow aus Finanzierungstätigkeit | –260.577 | –341.933 |
| Nettoveränderung der liquiden Mittel | –8.963 | –334.436 |
| Fonds der liquiden Mittel 1.1. | 647.041 | 663.565 |
| Fremdwährungskursänderungen | 255 | –172 |
| Veränderung aufgrund Umgliederung aus/in Veräußerungsgruppe | –2.503 | 9.032 |
| Fonds der liquiden Mittel 30.6. | 635.829 | 337.988 |
| Erwartete Kreditverluste auf liquide Mittel | –45 | –31 |
| Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente 30.6. (Bilanz) | 635.785 | 337.958 |
Der Gesamtbetrag der gezahlten Zinsen beträgt im 1. Halbjahr 2025 –35.619Tsd. € (1. Halbjahr 2024: –35.699Tsd. €). Der Gesamtbetrag der gezahlten Ertragsteuern beträgt im 1. Halbjahr 2025 –9.738Tsd. € (1. Halbjahr 2024: –18.845Tsd. €).
KONZERN-EIGENKAPITALVERÄNDERUNGSRECHNUNG
| Tsd. € | Grundkapital | Kapitalrücklagen - Sonstige |
Kapitalrücklagen - Eigene Anteile |
|
|---|---|---|---|---|
| Stand am 1.1.2024 | 774.229 | 1.113.437 | –180.053 | |
| Bewertung Cashflow Hedges | 0 | 0 | 0 | |
| Währungsdifferenzen | 0 | 0 | 0 | |
| Neubewertung IAS 19 | 0 | 0 | 0 | |
| Sonstiges Ergebnis | 0 | 0 | 0 | |
| Ergebnis der Periode | 0 | 0 | 0 | |
| Gesamtergebnis 2024 | 0 | 0 | 0 | |
| Ausschüttung an Aktionäre | 0 | 0 | 0 | |
| Stand am 30.6.2024 | 774.229 | 1.113.437 | –180.053 | |
| Stand am 1.1.2025 | 774.229 | 1.113.437 | –193.277 | |
| Bewertung Cashflow Hedges | 0 | 0 | 0 | |
| Währungsdifferenzen | 0 | 0 | 0 | |
| Neubewertung IAS 19 | 0 | 0 | 0 | |
| Sonstiges Ergebnis | 0 | 0 | 0 | |
| Ergebnis der Periode | 0 | 0 | 0 | |
| Gesamtergebnis 2025 | 0 | 0 | 0 | |
| Ausschüttung an Aktionäre | 0 | 0 | 0 | |
| Erwerb eigener Anteile | 0 | 0 | –30.071 | |
| Stand am 30.6.2025 | 774.229 | 1.113.437 | –223.347 |
| Einbehaltene Ergebnisse |
Bewertungs ergebnis (Hedging - Rücklage) |
übrige Rücklagen | Anteil der Aktio näre des Mutter unternehmens |
Nicht beherr schende Anteile |
Eigenkapital (gesamt) |
|---|---|---|---|---|---|
| 1.000.893 | 17.723 | –1.771 | 2.724.458 | 98 | 2.724.556 |
| 0 | 880 | 0 | 880 | 0 | 880 |
| 0 | 0 | –17 | –17 | 0 | –17 |
| 0 | 0 | –282 | –282 | 0 | –282 |
| 0 | 880 | –299 | 581 | 0 | 581 |
| –49.135 | 0 | 0 | –49.135 | 1 | –49.135 |
| –49.135 | 880 | –299 | –48.555 | 1 | –48.554 |
| –78.173 | 0 | 0 | –78.173 | 0 | –78.173 |
| 873.584 | 18.602 | –2.070 | 2.597.730 | 99 | 2.597.829 |
| 856.441 | 13.407 | –2.137 | 2.562.101 | 99 | 2.562.200 |
| 0 | –1.958 | 0 | –1.958 | 0 | –1.958 |
| 0 | 0 | 33 | 33 | 0 | 33 |
| 0 | 0 | –58 | –58 | 0 | –58 |
| 0 | –1.958 | –25 | –1.983 | 0 | –1.983 |
| 31.258 | 0 | 0 | 31.258 | 3 | 31.261 |
| 31.258 | –1.958 | –25 | 29.274 | 3 | 29.278 |
| –95.847 | 0 | 0 | –95.847 | 0 | –95.847 |
| 0 | 0 | 0 | –30.071 | 0 | –30.071 |
| 791.852 | 11.449 | –2.162 | 2.465.458 | 102 | 2.465.560 |
OPERATIVE SEGMENTE
| Tsd. € 1. Halbjahr 2025 |
Bestand | Sonstige Immobilien |
Deutschland Summe |
Österreich Bestand |
|
|---|---|---|---|---|---|
| Mieterlöse | 70.637 | 321 | 70.959 | 9.831 | |
| Mieterlöse mit anderen Geschäftssegmenten | 184 | 11 | 195 | 0 | |
| Weiterverrechnete Betriebskosten | 12.112 | 1 | 12.113 | 2.603 | |
| Betriebskostenaufwand | –12.317 | –97 | –12.414 | –3.163 | |
| Sonstige dem vermieteten Immobilienvermögen direkt zurechenbare | |||||
| Aufwendungen | –6.116 | –270 | –6.386 | –1.734 | |
| Nettomietergebnis | 64.501 | –34 | 64.467 | 7.537 | |
| Sonstige den Projektentwicklungen direkt zurechenbare | |||||
| Aufwendungen | 0 | –2.002 | –2.002 | 0 | |
| Ergebnis aus Immobilienhandel und Bauleistungen | 0 | 5.804 | 5.804 | 0 | |
| Ergebnis aus Verkauf von langfristigem Immobilienvermögen | 144 | 2.167 | 2.311 | 0 | |
| Erlöse aus Dienstleistungen | 715 | 1.802 | 2.517 | 0 | |
| Indirekte Aufwendungen | –6.701 | –4.118 | –10.819 | –248 | |
| Sonstige betriebliche Erträge | 34 | 224 | 258 | 26 | |
| EBITDA | 58.693 | 3.844 | 62.536 | 7.314 | |
| Abschreibungen und Wertänderungen | –58 | –1.278 | –1.336 | –2 | |
| Neubewertungsgewinn | 33.370 | 3.128 | 36.498 | 0 | |
| Neubewertungsverlust | –21.095 | –4.564 | –25.658 | –3.682 | |
| Ergebnis aus Gemeinschaftsunternehmen | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| Ergebnis aus der Geschäftstätigkeit (EBIT) | 70.909 | 1.131 | 72.040 | 3.630 | |
| Zeitpunkt der Umsatzrealisierung | |||||
| Erlöse aus Immobilienhandel | 0 | 10.634 | 10.634 | 0 | |
| Erlöse aus Verkauf von langfristigem Immobilienvermögen | 109.928 | 2.218 | 112.145 | 0 | |
| Summe Erlöse gem. IFRS 15 - zeitpunktbezogene Realisierung | 109.928 | 12.852 | 122.780 | 0 | |
| Weiterverrechnete Betriebskosten | 11.302 | 0 | 11.302 | 2.603 |
Erlöse aus Dienstleistungen 715 1.802 2.517 0 Summe Erlöse gem. IFRS 15 - zeitraumbezogene Realisierung 12.017 1.802 13.819 2.603 Gesamtsumme Erlöse gem. IFRS 15 121.945 14.654 136.599 2.603
30.6.2025
| Immobilienvermögen1) | 2.797.939 | 668.925 | 3.466.864 | 253.027 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Sonstiges Vermögen | 524.408 | 735.578 | 1.259.986 | 29.364 | |
| Aktive latente Steuern | 1.149 | 248 | 1.397 | 0 | |
| Segmentvermögen | 3.323.496 | 1.404.751 | 4.728.247 | 282.391 | |
| Verzinsliche Verbindlichkeiten | 1.389.833 | 475.617 | 1.865.450 | 57.979 | |
| Sonstige Verbindlichkeiten | 39.455 | 115.409 | 154.864 | 5.083 | |
| Passive latente Steuern inkl. Ertragsteuerverbindlichkeiten | 459.383 | 95.772 | 555.155 | 15.691 | |
| Schulden | 1.888.672 | 686.798 | 2.575.470 | 78.754 | |
| Eigenkapital | 1.434.824 | 717.953 | 2.152.777 | 203.638 | |
Investitionen2) 6.822 62.709 69.531 1.122 1) Das Immobilienvermögen beinhaltet Bestandsimmobilien, Immobilienvermögen in Entwicklung, selbst genutzte Immobilien, zum Handel bestimmte Immobilien und zur Veräußerung gehaltenes Immobilienvermögen.
2) Die Investitionen betreffen alle Zugänge in Immobilienvermögen (langfristig und kurzfristig) inkl. Zugänge aus Erstkonsolidierung, Betriebs- und Geschäftsausstattung und immaterielle Vermögenswerte; davon 882 Tsd. € (31.12.2024: 2.503 Tsd. €) in zum Handel bestimmte Immobilien.
| Polen | Tschechien | Osteuropa sonstige | Summe Segmente | Überleitung | Summe | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Bestand | Bestand | Bestand | Holding | Konsolidierung | ||
| 16.072 | 13.458 | 13.936 | 124.256 | 0 | –100 | 124.156 |
| 0 | 0 | 0 | 195 | 0 | –195 | 0 |
| 5.417 | 4.907 | 5.223 | 30.264 | 0 | 0 | 30.264 |
| –5.956 | –5.516 | –6.366 | –33.415 | 0 | –75 | –33.490 |
| –1.588 | –1.051 | –3.984 | –14.743 | 0 | –345 | –15.088 |
| 13.945 | 11.799 | 8.809 | 106.557 | 0 | –715 | 105.842 |
| 0 | 0 | 0 | –2.002 | 0 | 280 | –1.722 |
| 0 | 0 | 0 | 5.804 | 0 | –309 | 5.495 |
| 354 | –3.009 | –661 | –1.005 | 0 | 910 | –95 |
| 0 | 165 | 0 | 2.682 | 3.984 | –6.155 | 510 |
| –1.783 | –1.769 | –1.565 | –16.185 | –11.318 | 6.681 | –20.822 |
| 0 | 3 | 25 | 311 | 139 | –304 | 146 |
| 12.516 | 7.188 | 6.608 | 96.163 | –7.195 | 387 | 89.355 |
| 0 | –165 | –14 | –1.517 | –235 | 17 | –1.735 |
| 4.039 | 3.986 | 0 | 44.523 | 0 | 0 | 44.523 |
| –2.699 | –14.582 | –11.946 | –58.567 | 0 | 0 | –58.567 |
| 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | –2.460 | –2.460 |
| 13.856 | –3.572 | –5.352 | 80.601 | –7.431 | –2.056 | 71.115 |
| 0 | 0 | 0 | 10.634 | 0 | –4.375 | 6.259 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 21.000 | 35.663 | 70.500 | 239.308 | 0 | 0 | 239.308 |
| 21.000 | 35.663 | 70.500 | 249.943 | 0 | –4.375 | 245.568 |
| 5.417 | 4.907 | 5.223 | 29.453 | 0 | 0 | 29.453 |
| 0 | 165 | 0 | 2.682 | 3.984 | –6.155 | 510 |
| 5.417 | 5.072 | 5.223 | 32.135 | 3.984 | –6.155 | 29.963 |
| 26.417 | 40.735 | 75.723 | 282.077 | 3.984 | –10.530 | 275.530 |
| 470.614 | 398.040 | 279.256 | 4.867.801 | 231 | –111.531 | 4.756.501 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 69.521 | 35.353 | 73.998 | 1.468.222 | 724.068 | –1.178.265 | 1.014.025 |
| 897 | 68 | 99 | 2.461 | 10.894 | –11.136 | 2.219 |
| 541.031 | 433.461 | 353.353 | 6.338.484 | 735.193 | –1.300.932 | 5.772.745 |
| 201.991 | 122.251 | 109.942 | 2.357.613 | 1.336.597 | –1.123.381 | 2.570.829 |
| 8.473 | 14.724 | 16.633 | 199.778 | 16.107 | –61.463 | 154.423 |
| 6.412 | 23.380 | 5.779 | 606.417 | 0 | –24.484 | 581.933 |
| 216.876 | 160.355 | 132.354 | 3.163.808 | 1.352.704 | –1.209.327 | 3.307.185 |
| 324.155 | 273.106 | 221.000 | 3.174.676 | –617.511 | –91.605 | 2.465.560 |
| 2.611 | 8.113 | 2.610 | 83.987 | 105 | –888 | 83.203 |
| Tsd. € | Deutschland | Österreich | |||
|---|---|---|---|---|---|
| 1. Halbjahr 2024 | Bestand | Sonstige | Summe | Summe | |
| Immobilien | angepasst | ||||
| angepasst | |||||
| Mieterlöse | 66.899 | 1.289 | 68.188 | 10.531 | |
| Mieterlöse mit anderen Geschäftssegmenten | 243 | 11 | 254 | 0 | |
| Weiterverrechnete Betriebskosten | 10.090 | 61 | 10.152 | 2.857 | |
| Betriebskostenaufwand | –11.555 | –341 | –11.896 | –3.520 | |
| Sonstige dem vermieteten Immobilienvermögen direkt zurechenbare | |||||
| Aufwendungen | –7.048 | –181 | –7.229 | –1.799 | |
| Nettomietergebnis | 58.629 | 839 | 59.468 | 8.068 | |
| Sonstige den Projektentwicklungen direkt zurechenbare | |||||
| Aufwendungen | 0 | –1.074 | –1.074 | 0 | |
| Ergebnis aus Immobilienhandel und Bauleistungen | 0 | 3.506 | 3.506 | 0 | |
| Ergebnis aus Verkauf von langfristigem Immobilienvermögen | –48 | 2.369 | 2.322 | –248 | |
| Erlöse aus Dienstleistungen | 711 | 4.606 | 5.317 | 0 | |
| Indirekte Aufwendungen | –5.049 | –6.026 | –11.075 | –345 | |
| Sonstige betriebliche Erträge | 43 | 1.548 | 1.591 | 2 | |
| EBITDA | 54.286 | 5.769 | 60.055 | 7.478 | |
| Abschreibungen und Wertänderungen | –72 | 10.186 | 10.114 | –1 | |
| Neubewertungsgewinn | 10.715 | 815 | 11.531 | 2.183 | |
| Neubewertungsverlust | –67.525 | –22.460 | –89.985 | –9.517 | |
| Ergebnis aus Gemeinschaftsunternehmen | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| Ergebnis aus der Geschäftstätigkeit (EBIT) | –2.596 | –5.689 | –8.285 | 142 | |
| Zeitpunkt der Umsatzrealisierung | |||||
| Erlöse aus Immobilienhandel | 0 | 4.239 | 4.239 | 0 | |
| Erlöse aus Verkauf von langfristigem Immobilienvermögen | 52 | 2.607 | 2.659 | 28.630 | |
| Summe Erlöse gem. IFRS 15 - zeitpunktbezogene Realisierung | 52 | 6.846 | 6.898 | 28.630 | |
| Weiterverrechnete Betriebskosten | 10.090 | 61 | 10.152 | 2.857 | |
| Erlöse aus Immobilienhandel und Bauleistungen | 0 | 2.023 | 2.023 | 0 | |
| Erlöse aus Dienstleistungen | 711 | 4.606 | 5.317 | 0 | |
| Summe Erlöse gem. IFRS 15 - zeitraumbezogene Realisierung | 10.801 | 6.691 | 17.492 | 2.857 | |
| Gesamtsumme Erlöse gem. IFRS 15 | 10.853 | 13.537 | 24.390 | 31.487 | |
| 31.12.2024 | |||||
| Immobilienvermögen1) | 2.923.529 | 576.394 | 3.499.923 | 255.639 | |
| Sonstiges Vermögen | 550.103 | 734.564 | 1.284.668 | 29.572 | |
| Aktive latente Steuern | 1.129 | 3 | 1.132 | 0 | |
| Segmentvermögen | 3.474.762 | 1.310.961 | 4.785.722 | 285.211 | |
| Verzinsliche Verbindlichkeiten | 1.484.828 | 453.662 | 1.938.490 | 59.195 | |
| Sonstige Verbindlichkeiten | 40.686 | 145.690 | 186.376 | 4.234 | |
| Passive latente Steuern inkl. Ertragsteuerverbindlichkeiten | 480.088 | 75.207 | 555.295 | 15.823 | |
| Schulden | 2.005.603 | 674.559 | 2.680.161 | 79.252 | |
| Eigenkapital | 1.469.159 | 636.402 | 2.105.561 | 205.959 | |
| Investitionen2) | 22.539 | 85.684 | 108.222 | 3.856 |
| Polen Bestand angepasst |
Tschechien Bestand angepasst |
Osteuropa sonstige Bestand |
Summe Segmente angepasst |
Holding | Überleitung Konsolidierung angepasst |
Summe |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 16.055 | 13.605 | 13.856 | 122.236 | 0 | –829 | 121.407 |
| 0 | 0 | 0 | 254 | 0 | –254 | 0 |
| 5.227 | 5.251 | 5.498 | 28.983 | 0 | 0 | 28.984 |
| –6.062 | –5.747 | –7.135 | –34.360 | 0 | 160 | –34.201 |
| –2.813 | –997 | –4.815 | –17.654 | 0 | –417 | –18.071 |
| 12.407 | 12.112 | 7.404 | 99.458 | 0 | –1.340 | 98.118 |
| 0 | 0 | 0 | –1.074 | 0 | 128 | –946 |
| 0 | 0 | 0 | 3.506 | 0 | –3.869 | –362 |
| 0 | 0 | 0 | 2.074 | 0 | 296 | 2.370 |
| 0 | 139 | 0 | 5.456 | 3.340 | –7.719 | 1.077 |
| –2.280 | –1.977 | –1.926 | –17.603 | –15.349 | 10.196 | –22.756 |
| 0 | 8 | 14 | 1.616 | 137 | –1.706 | 46 |
| 10.127 | 10.281 | 5.492 | 93.433 | –11.872 | –4.014 | 77.547 |
| –1 | –53 | –13 | 10.045 | –280 | –10.940 | –1.174 |
| 71 | 4.998 | 0 | 18.782 | 0 | 0 | 18.782 |
| –13.930 | –4.736 | –19.714 | –137.881 | 0 | 0 | –137.881 |
| 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 7.396 | 7.396 |
| –3.733 | 10.490 | –14.235 | –15.621 | –12.152 | –7.558 | –35.330 |
| 0 | 0 | 0 | 4.239 | 0 | –2.364 | 1.875 |
| 0 | 0 | 0 | 31.289 | 0 | 0 | 31.289 |
| 0 | 0 | 0 | 35.528 | 0 | –2.364 | 33.164 |
| 5.227 | 5.251 | 5.498 | 28.983 | 0 | 0 | 28.984 |
| 0 | 0 | 0 | 2.023 | 0 | –2.023 | 0 |
| 0 | 139 | 0 | 5.456 | 3.340 | –7.719 | 1.077 |
| 5.227 | 5.389 | 5.498 | 36.462 | 3.340 | –9.742 | 30.061 |
| 5.227 | 5.389 | 5.498 | 71.990 | 3.340 | –12.106 | 63.225 |
| 492.220 | 468.690 | 361.848 | 5.078.320 | 313 | –113.875 | 4.964.758 |
| 61.278 | 44.795 | 36.778 | 1.457.092 | 822.072 | –1.220.160 | 1.059.003 |
| 3.054 | 81 | 569 | 4.835 | 11.000 | –11.000 | 4.835 |
| 556.553 | 513.566 | 399.195 | 6.540.247 | 833.385 | –1.345.035 | 6.028.597 |
| 216.734 | 160.029 | 146.568 | 2.521.016 | 1.338.951 | –1.139.208 | 2.720.758 |
| 16.452 | 12.734 | 16.340 | 236.137 | 16.462 | –94.653 | 157.946 |
| 5.060 | 26.940 | 6.465 | 609.582 | 0 | –21.890 | 587.692 |
| 238.246 | 199.703 | 169.373 | 3.366.735 | 1.355.413 | –1.255.751 | 3.466.397 |
318.307 313.863 229.821 3.173.511 –522.028 –89.284 2.562.200 11.297 6.414 11.728 141.518 398 –1.758 140.158
ANHANG
ALLGEMEINE ERLÄUTERUNGEN
Die CA Immobilien Anlagen Aktiengesellschaft bildet mit ihren Tochtergesellschaften ("CA Immo Gruppe") einen international tätigen Immobilienkonzern. Muttergesellschaft ist die CA Immobilien Anlagen Aktiengesellschaft ("CA Immo AG") mit Sitz in 1030 Wien, Mechelgasse 1, Österreich. Die CA Immo Gruppe besitzt, entwickelt und bewirtschaftet insbesondere Büroimmobilien in Österreich, Deutschland sowie in Osteuropa.
Der verkürzte Konzernzwischenabschluss der CA Immo AG zum 30.6.2025 wurde nach den Vorschriften des IAS 34 (Zwischenberichterstattung) erstellt und basiert auf den gleichen im Konzernabschluss 2024 der CA Immobilien Anlagen Aktiengesellschaft dargestellten Rechnungslegungs- und Berechnungsmethoden, mit Ausnahme von Änderungen aufgrund von neuen oder überarbeiteten Standards.
Der verkürzte Konzernzwischenabschluss für die Berichtsperiode vom 1.1. bis zum 30.6.2025 (jedoch ohne den in der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung bzw. der Gesamtergebnisrechnung dargestellten Quartalszahlen) wurde einer prüferischen Durchsicht durch die Deloitte Audit Wirtschaftsprüfungs GmbH, Wien, unterzogen.
Bei der Summierung gerundeter Beträge und Prozentangaben können durch Verwendung automatischer Rechenhilfen Rundungsdifferenzen auftreten.
ÄNDERUNG VON RECHNUNGSLEGUNGS- BZW. BERECHNUNGSMETHODEN UND AUSWEISKORREKTUR
Bei der Aufstellung des verkürzten Konzernzwischenabschlusses wurden alle zum 30.6.2025 verpflichtend anzuwendenen IAS, IFRS, IFRICund SIC-Interpretationen (bisher bestehende Standards und deren Änderungen sowie neue Standards), wie sie in der Europäischen Union für ab dem 1.1.2025 beginnende Geschäftsjahre anzuwenden sind, beachtet. Folgende überarbeitete bzw. neue Standards sind ab dem Geschäftsjahr 2025 anzuwenden:
| Standard/Interpretation | Inhalt | Inkrafttreten1) |
|---|---|---|
| Änderungen an IAS 21 | Mangel an Umtauschbarkeit | 1.1.20251) |
1) Die Standards und Interpretationen sind für jene Geschäftsjahre anzuwenden, die am oder nach dem Datum des Inkrafttretens beginnen.
Die erstmalige Anwendung der überarbeiteten Standards und Interpretationen hat keine wesentliche Auswirkung auf den verkürzten Konzernzwischenabschluss.
KONSOLIDIERUNGSKREIS
Im 1. Halbjahr 2025 hat die CA Immo Gruppe die Anteile an zwei Gemeinschaftsunterenehmen gekauft. Bei dieser Transaktion handelt es sich um einen Erwerb von Vermögenswerten und Schulden und nicht um einen Unternehmenszusammenschluss gemäß IFRS 3.
| Gesellschaftsname/Sitz | Beteiligung | Zweck | Kaufpreis | Erstkonsolidierungs |
|---|---|---|---|---|
| % | Tsd. € | stichtag | ||
| CPW Immobilien GmbH & CO. KG i.L., Grünwald | ehemalige | |||
| (bisher 33,32%) | 66,68% | Objektgesellschaft | 128 | 28.02.2025 |
| CPW Immobilien Verwaltungs GmbH, Grünwald | ||||
| (bisher 33,34%) | 66,66% Holdinggesellschaft | 36 | 28.02.2025 | |
| Summe | 164 | |||
| Tsd. € | Gesamt |
|---|---|
| Sonstige Aktiva | –94 |
| Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente | 2.885 |
| Rückstellungen | –338 |
| Übrige Verbindlichkeiten | –12 |
| Erworbenes Nettovermögen vor Verbindlichkeiten verbundene Unternehmen | 2.441 |
| Verbindlichkeiten verbundene Unternehmen | –63 |
| Erworbenes Nettovermögen | 2.378 |
Weiters hat die CA Immo Gruppe die Anteile an einer Gesellschaft in Tschechien, sowie zwei Gesellschaften in Deutschland verkauft.
| Gesellschaftsname/Sitz | Beteiligung | Konsolidierungsart vor | Veräußerungspreis | Entkonsolidierungs |
|---|---|---|---|---|
| % | Anteilsveränderung | Tsd. € | stichtag | |
| Visionary Prague, s.r.o., Prag | 100 | Vollkonsolidiert | 35.743 | 02.06.2025 |
| Baumkirchen MI GmbH & Co. KG, Grünwald | 100 | Vollkonsolidiert | 3.726 | 11.06.2025 |
| Baumkirchen MI Verwaltungs GmbH, Grünwald | 100 | Vollkonsolidiert | 34 | 11.06.2025 |
| Summe | 39.502 |
Die offenen Veräußerungspreise für die Verkäufe des Jahres 2025 betragen zum 30.6.2025 257 Tsd. €.
Die vollkonsolidierten Gesellschaften verfügten zum Verkaufszeitpunkt in 2025 bzw, in 2024 über folgendes Nettovermögen:
| Tsd. € | Gesamt 2025 | Gesamt 2024 |
|---|---|---|
| Immobilienvermögen | 64.205 | 0 |
| Sonstige Aktiva | 1.609 | 1.345 |
| Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente | 3.172 | 8.265 |
| Steuerabgrenzungen | –771 | 8 |
| Rückstellungen | –141 | –7.225 |
| Übrige Verbindlichkeiten | –1.712 | –2.031 |
| Verzinsliche Verbindlichkeiten | –31.005 | –1.504 |
| Verkauftes Nettovermögen vor Forderungen verbundene Unternehmen | 35.359 | –1.142 |
| Forderungen der verkauften Gesellschaften gegenüber CA Immo Gruppe | 34 | 1.142 |
| Verkauftes Nettovermögen | 35.393 | 0 |
FEHLERKORREKTUR DARSTELLUNG SEGMENTBERICHTERSTATTUNG
Die CA Immo Gruppe hat zum 30.06.2024 irrtümlich die Angabe zum Zeitbezug gemäß IFRS 15 in der Segmentberichterstattung in einem Gemeinschaftsunternehmen nicht korrekt dargestellt. Der Verkauf von Wohnungen nach der Fertigstellung des Gebäudes wurde dabei als zeitraumbezogene Erlöse statt zeitpunktbezogene Erlöse im Gemeinschaftsunternehmen veröffentlicht. Aus diesem Grund wird der Ausweis in der Segmentberichterstattung gemäß IAS 8.42 korrigiert. Es ergeben sich keine Auswirkungen auf die Hauptstatements der CA Immo Gruppe. Im Folgenden werden die Auswirkungen auf die Segmentberichterstattung dargestellt:
| Deutschland | Deutschland | Deutschland | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Tsd. € | Sonstige | Sonstige | Summe | Summe | ||
| Immobilien | Immobilien | Segmente | Segmente | |||
| 1. Halbjahr 2024 | (wie berichtet) | Fehlerkorrektur | (angepasst) | (wie berichtet) | Fehlerkorrektur | (angepasst) |
| Zeitpunkt der Umsatzrealisierung | ||||||
| Erlöse aus Immobilienhandel | 2.052 | 2.187 | 4.239 | 2.052 | 2.187 | 4.239 |
| Summe Erlöse gem. IFRS 15 - | ||||||
| zeitpunktbezogene Realisierung | 2.052 | 2.187 | 4.239 | 2.052 | 2.187 | 4.239 |
| Erlöse aus Immobilienhandel und | ||||||
| Bauleistungen | 4.210 | –2.187 | 2.023 | 4.210 | –2.187 | 2.023 |
| Summe Erlöse gem. IFRS 15 - | ||||||
| zeitraumbezogene Realisierung | 4.210 | –2.187 | 2.023 | 4.210 | –2.187 | 2.023 |
| Gesamtsumme Erlöse gem. IFRS 15 | 6.262 | 0 | 6.262 | 6.262 | 0 | 6.262 |
SEGMENTBERICHTERSTATTUNG
Segment Osteuropa Kernregionen
Aufgrund der Entscheidung des Vorstands werden Polen und Tschechien separat dargestellt und nicht mehr in einem Segment Osteuropa Kernregionen zusammengefasst. Die Umgliederung betrifft sowohl die Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung als auch die Konzernbilanz in der Segmentberichterstattung. Die Vergleichszahlen des Jahres 2024 wurden entsprechend angepasst.
| Tsd. € | Osteuropa | Polen | Tschechien | |
|---|---|---|---|---|
| Kernregionen | ||||
| Bestand | Änderung | Bestand | Bestand | |
| 1. Halbjahr 2024 | (wie berichtet) | (angepasst) | (angepasst) | |
| Mieterlöse | 29.661 | 0 | 16.055 | 13.605 |
| Weiterverrechnete Betriebskosten | 10.477 | 0 | 5.227 | 5.251 |
| Betriebskostenaufwand | –11.809 | 0 | –6.062 | –5.747 |
| Sonstige dem vermieteten Immobilienvermögen direkt zurechenbare | ||||
| Aufwendungen | –3.810 | 0 | –2.813 | –997 |
| Nettomietergebnis | 24.518 | 0 | 12.407 | 12.112 |
| Erlöse aus Dienstleistungen | 139 | 0 | 0 | 139 |
| Indirekte Aufwendungen | –4.257 | 0 | –2.280 | –1.977 |
| Sonstige betriebliche Erträge | 8 | 0 | 0 | 8 |
| EBITDA | 20.408 | 0 | 10.127 | 10.281 |
| Abschreibungen und Wertänderungen | –54 | 0 | –1 | –53 |
| Neubewertungsgewinn | 5.069 | 0 | 71 | 4.998 |
| Neubewertungsverlust | –18.665 | 0 | –13.930 | –4.736 |
| Ergebnis aus der Geschäftstätigkeit (EBIT) | 6.757 | 0 | –3.733 | 10.490 |
| Zeitpunkt der Umsatzrealisierung | ||||
| Weiterverrechnete Betriebskosten | 10.477 | 0 | 5.227 | 5.251 |
| Erlöse aus Dienstleistungen | 139 | 0 | 0 | 139 |
| Summe Erlöse gem. IFRS 15 - zeitraumbezogene Realisierung | 10.616 | 0 | 5.227 | 5.389 |
| Gesamtsumme Erlöse gem. IFRS 15 | 10.616 | 0 | 5.227 | 5.389 |
| 31.12.2024 | ||||
| Immobilienvermögen | 960.910 | 0 | 492.220 | 468.690 |
| Sonstiges Vermögen | 106.074 | 0 | 61.278 | 44.795 |
| Aktive latente Steuern | 3.135 | 0 | 3.054 | 81 |
| Segmentvermögen | 1.070.118 | 0 | 556.553 | 513.566 |
| Verzinsliche Verbindlichkeiten | 376.763 | 0 | 216.734 | 160.029 |
| Sonstige Verbindlichkeiten | 29.185 | 0 | 16.452 | 12.734 |
| Passive latente Steuern inkl. Ertragsteuerverbindlichkeiten | 31.999 | 0 | 5.060 | 26.940 |
| Schulden | 437.948 | 0 | 238.246 | 199.703 |
| Eigenkapital | 632.170 | 0 | 318.307 | 313.863 |
| Investitionen | 17.712 | 0 | 11.297 | 6.414 |
ERLÄUTERUNGEN ZUM VERKÜRZTEN KONZERNZWISCHENABSCHLUSS
Makroökonomisches Umfeld und klimabezogene Sachverhalte
Das 1. Halbjahr 2025 war in Europa durch eine im Vergleich zu den Vorjahren deutlich stabilere Inflationsentwicklung geprägt, gleichzeitig blieben jedoch die geopolitischen Risiken auf hohem Niveau. Der andauernde Krieg in der Ukraine sowie neue Spannungen im Nahen Osten belasten vor allem weiterhin das weltweite Investitionsklima. Auch protektionistische Tendenzen wie etwa US-Zölle auf europäische Waren verstärken die Unsicherheit im wirtschaftlichen Umfeld.
Die Inflationsraten zeigten sich in Europa seit dem dritten Quartal 2022 rückläufig und erreichten im Frühjahr 2025 erstmals wieder das Zielband der Europäischen Zentralbank (EZB) von knapp unter 2%. Im Mai 2025 lag die Inflation bei 1,9%, im Juni 2025 bei rund 2,0%. Am 24.7.2025 beließ die Europäische Zentralbank (EZB) ihre Leitzinsen, nach drei vorangegangenen Senkungen seit Anfang 2025, unverändert (Hauptrefinanzierungssatz: 2,15%, Einlagensatz: 2,00%, Spitzenrefinanzierungssatz: 2,40%). Diese Zinspause erfolgte im Umfeld wachsender geopolitischer Unsicherheiten und zunehmender handelspolitischer Risiken.
Trotz dieser geldpolitischen Lockerung bleibt das Finanzierungsumfeld für Unternehmen angespannt. Die Effekte der vorangegangenen Zinserhöhungen zwischen 2022 und 2023 wirken weiter nach, insbesondere im Immobiliensektor. Die Finanzierungskonditionen sind nach wie vor verschärft, und der Zugang zu Fremdkapital bleibt herausfordernd. Die deutlich höheren Finanzierungskosten im Vergleich zu den Jahren 2020 bis 2022 belasten Projektentwicklungen und führen zu anhaltender Zurückhaltung auf den Transaktionsmärkten. Die zuvor gestiegenen Kapitalmarktrenditen hatten in den Jahren 2022 und 2023 zu spürbaren Bewertungsrückgängen im Immobiliensektor geführt. Erst im Verlauf des Jahres 2024 setzte eine zunehmende Stabilisierung ein. Im 1. Halbjahr 2025 zeigen sich die Bewertungen insgesamt stabil, in einzelnen Marktsegmenten und Top-Lagen ist vereinzelt bereits eine leichte Erholung erkennbar. Die allgemeine Unsicherheit, insbesondere hinsichtlich der weiteren Zinsentwicklung und geopolitischer Risiken, sorgt jedoch weiterhin für Zurückhaltung und selektives Investitionsverhalten am Markt.
Der Markt für Unternehmensanleihen, der sich bereits ab dem 2. Halbjahr 2024 zunehmend stabilisierte, setzte diese Entwicklung im 1. Halbjahr 2025 fort. Besonders Emittenten mit Investment-Grade-Rating konnten von der verbesserten Marktstimmung profitieren und Anleihen zu wieder wettbewerbsfähigeren Konditionen platzieren. Die rückläufige Inflation, die beginnende Zinssenkungsphase der EZB sowie die wieder gestiegene Risikobereitschaft institutioneller Anleger unterstützten diese Entwicklung. Demgegenüber blieb der Zugang zum Kapitalmarkt für Immobilienunternehmen mit schwächerem Rating (Non-Investment-Grade) weiterhin herausfordernd. Emissionen waren hier meist nur in begrenztem Umfang möglich und mit spürbar höheren Risikoaufschlägen verbunden. Insgesamt verbesserten sich die Refinanzierungsbedingungen vor allem für bonitätsstarke Unternehmen, während Emittenten mit geringerer Kreditwürdigkeit weiterhin unter schwierigen Marktbedingungen agieren müssen.
Vor dem Hintergrund dieser Entwicklungen rücken makroökonomische Risiken und geopolitische Spannungen zunehmend in den Fokus strategischer Überlegungen. Der starke Euro, der seit Jahresbeginn gegenüber dem US-Dollar deutlich aufgewertet hat, wirkt dämpfend auf die Inflation, stellt jedoch eine Belastung für die Exportwirtschaft dar. Gleichzeitig sorgen staatliche Investitionen in Infrastruktur und Verteidigung, insbesondere in Deutschland und Frankreich, für potenzielle Wachstumsimpulse ab dem Jahr 2026.
Insgesamt bleibt das wirtschaftliche Umfeld im Jahr 2025 von einem Spannungsfeld geprägt: auf der einen Seite eine allmählich sinkende Inflation und acht Zinssenkungen der EZB seit 2024, auf der anderen Seite ein restriktives Kreditumfeld und geopolitische Unsicherheiten. Der Immobiliensektor steht dabei weiterhin vor der Herausforderung, sich in einem Umfeld höherer Finanzierungskosten und selektiver Kapitalverfügbarkeit neu zu positionieren. Erste positive Signale am Anleihemarkt und eine mögliche Fortsetzung der Zinssenkungsphase könnten jedoch mittelfristig zur Stabilisierung beitragen.
Zu den Auswirkungen von klimabezogenen Sachverhalten verweisen wir auf die Darstellung im Konzernabschluss 2024. Im 1. Halbjahr 2025 gab es keine wesentlichen Veränderungen.
Going concern
Der verkürzte Konzernzwischenabschluss wurde unter der Annahme erstellt, dass die CA Immo Gruppe in der Lage ist, ihre Unternehmenstätigkeit fortzuführen. Aus heutiger Sicht verfügt die CA Immo Gruppe über ausreichend hohe Liquidität (einschließlich Festgeldveranlagungen) sowie eine zum Stichtag ungenutzte Kreditlinie iHv 300 Mio. € zur Fortführung ihrer Unternehmenstätigkeit. Darüber hinaus bestehen noch
nicht ausgenützte Finanzierungslinien, die der Finanzierung von in Bau befindlichen Entwicklungsprojekten in Deutschland dienen. Die Auswirkungen der geopolitischen Entwicklungen sowie die Entwicklungen auf den Aktien- und Finanzmärkten auf die zukünftige Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der CA Immo Gruppe lassen sich nicht abschließend bewerten und werden laufend evaluiert.
Gewinn- und Verlustrechnung
Das Ergebnis aus Derivaten setzt sich wie folgt zusammen:
| Tsd. € | 1. Halbjahr 2025 | 1. Halbjahr 2024 |
|---|---|---|
| Bewertung Zinsderivatgeschäfte des laufenden Jahres | –4.555 | 6.627 |
| Ineffektivität von Zinsswaps | –121 | 142 |
| Ergebnis aus Derivaten | –4.676 | 6.769 |
Der Steueraufwand setzt sich wie folgt zusammen:
| Tsd. € | 1. Halbjahr 2025 | 1. Halbjahr 2024 |
|---|---|---|
| Ertragsteuer (laufendes Jahr) | –22.971 | –5.483 |
| Ertragsteuer (Vorjahre) | 2.276 | 1.319 |
| Tatsächliche Ertragsteuer | –20.695 | –4.164 |
| Veränderung der latenten Steuern | 9.546 | 6.755 |
| Ertragsteuern | –11.149 | 2.591 |
Die tatsächlichen Ertragsteuern (laufendes Jahr) betreffen in Höhe von -20.192Tsd. € (1. Halbjahr 2024: -4.151Tsd. €) Deutschland. Die Ertragsteuern (Vorjahre) resultieren im Wesentlichen aus Deutschland und betreffen Effekte aus Betriebsprüfungen.
Die Veränderung der latenten Steuern enthält 5.810 Tsd. € Gewerbesteuerertrag aufgrund eines erwarteten gewerbesteuerfreien Verkaufs in Deutschland.
| Ergebnis je Aktie | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1. Halbjahr 2025 | 1. Halbjahr 2024 | ||||||
| Gewichtete durchschnittliche Anzahl der Aktien im Umlauf | Stück | 96.060.503 | 97.716.389 | ||||
| Konzernergebnis, Ergebnisanteil der Aktionäre des | |||||||
| Mutterunternehmens | Tsd. € | 31.258 | –49.135 | ||||
| Unverwässertes = verwässertes Ergebnis je Aktie | € | 0,33 | –0,50 |
Bilanz
Zum Stichtag 30.6.2025 erfolgten unterjährig für 80 Liegenschaften, davon 5 in Österreich, 56 in Deutschland und 19 in Osteuropa, externe Bewertungen (dies entspricht rund 94% des Marktwertes des Immobilienvermögens unter Berücksichtigung einer 100%-Sicht wie in der Segmentberichterstattung). Die Werte für das übrige Immobilienvermögen wurden auf Basis verbindlicher Kaufverträge bzw. intern auf Grundlage der Bewertungen des Vorjahres fortgeschrieben bzw. angepasst.
In Deutschland wurden für moderne, qualitativ hochwertige Büroimmobilien in nachgefragten Lagen teilweise steigende Mieten und eine stabile Renditeentwicklung beobachtet. In München wurde für Objekte im Spitzensegment eine Renditekompression festgestellt. Weitere positive Effekte gab es insbesondere durch objektspezifische Veränderungen, wie z.B. Mietvertragsabschlüsse bzw. Projektfortschritte. Abseits der zentralen Lagen sowie in älteren Objekten zeigt sich ein Anstieg des Leerstandes im Markt und eine negative Entwicklung des Mietmarktes mit entsprechender Wirkung auf die Marktwerte.
In Osteuropa konnte aufgrund von Indexierungen von Mietverträgen und teilweise steigenden Marktmieten, jedoch auch in Teilen weiter steigenden Renditen keine signifikante Änderung der Marktwerte festgestellt werden.
Der Immobiliensachverständige wendet das Discounted Cash-Flow (DCF) Verfahren zur Ermittlung der Immobilienwerte von Bestandsimmobilien an. Der beizulegende Zeitwert (Marktwert) setzt sich aus dem Barwert künftig erwarteter Zahlungsströme sowie dem barwertigen Restwert (Terminal Value) am Ende des Betrachtungszeitraums zusammen. In den meisten Fällen wird der Restwert durch Kapitalisierung der potenziellen jährlichen Mieterträge mit dem Kapitalisierungszins abgeleitet. Anschließend werden der Barwert der Zahlungsströme und der Barwert des Restwerts unter Verwendung des Diskontierungszinses ermittelt.
Bei Liegenschaften in der Entwicklungs- und Herstellungsphase wird das Residualwertverfahren oder das Vergleichswertverfahren angewendet.
Hierbei basieren die beizulegenden Zeitwerte auf den geschätzten beizulegenden Zeitwerten nach Fertigstellung abzüglich der noch erwarteten Aufwendungen sowie eines angemessenen Developerprofits in Höhe von 3% bis 15% des beizulegenden Zeitwertes nach Fertigstellung (31.12.2024: 4,25% bis 15%). Bei Liegenschaften, welche kurz vor der Fertigstellung stehen, bewegen sich die Developerprofits – entsprechend dem reduzierten Risiko – am unteren Rand der Spanne. Risiken der Bestandsphase (nach Fertigstellung) werden u.a. in den künftigen erwarteten Mietansätzen und Netto-Anfangsrenditen in Höhe von 4,05% bis 4,6% (31.12.2024: 4,05% bis 4,55%) sowie Finanzierungszinssätzen in Höhe von 4,25% bis 5,25% (31.12.2024: 4,25% bis 5,25%) berücksichtigt. Die Zinssätze variieren insbesondere in Abhängigkeit vom allgemeinen Marktverhalten sowie Standorten und Nutzungsarten. Je näher ein Projekt dem Fertigstellungszeitpunkt kommt, desto größer ist der Anteil aus Ist-Zahlen bzw. aus vertraglich fixierten Zahlen abgeleiteten Parametern. Nach bzw. kurz vor Fertigstellung werden die Liegenschaften nach der DCF-Methode (siehe oben) unter Berücksichtigung der noch ausstehenden Restarbeiten bewertet.
Folgende Tabelle zeigt die wesentlichsten Inputfaktoren für die Bewertung von Bestandsimmobilien und Liegenschaften in Entwicklung (die Zuordnung der Immobilien zu den einzelnen Klassen erfolgt anhand der Hauptnutzungsart). Die Tabellen zeigen für die Immobilien je Klasse die Werte Minimum und Maximum für Miete und Zinssätze, die nach Fläche gewichteten Mittelwerte für Miete und Leerstand sowie nach dem Ertragspotenzial (Summe aus aktuellen Mieteinnahmen und Leerstand zu Marktmieten) gewichtete Zinssätze und die in Jahren ermittelte durchschnittliche Restmietzeit. Die Inputfaktoren beziehen sich auf das Immobilienvermögen zum Stichtag. Die Entwicklung der Klassen ist dem Spiegel nach Klassen zu entnehmen.
Die mit dem Vermögenswert verbundenen Nachhaltigkeits- und ESG-Risiken, wie auch andere Immobilienmerkmale, werden implizit in den angewandten Bewertungsannahmen berücksichtigt. Ein expliziter Ansatz hat sich bisher als schwierig erwiesen. Zum einen ist die Grundlage für den Vergleich nachhaltiger Merkmale nicht standardisiert und zum anderen kann der Markt den Wert, der den einzelnen Nachhaltigkeitsund ESG Kriterien in einer bestimmten Transaktion zugeschrieben wird, nicht eindeutig quantifizieren.
| Klassifizierung | Beizulegender | Beizulegender | Inputfaktoren | Bandbreite | Bandbreite |
|---|---|---|---|---|---|
| Bestandsimmobilien | Zeitwert | Zeitwert | |||
| Bewertungsverfahren | 30.6.2025 | 31.12.2024 | 30.6.2025 | 31.12.2024 | |
| DCF | |||||
| Tsd. € | Tsd. € | ||||
| Büro Deutschland | 2.578.500 | 2.693.300 Ist-Miete €/m² p. M. Min/Max/gew. Mittel | 16,98 / 40,88 / 27,15 | 13,65 / 40,82 / 25,83 | |
| Markt-Miete €/m² p. M. Min/Max/gew. | |||||
| Mittel | 19,01 / 36,72 / 30,31 | 17,81 / 36,72 / 29,30 | |||
| durchschn. Restmietzeit in Jahren | 7,41 | 7,52 | |||
| durchschn. Leerstandsrate in % | 5,30 | 6,02 | |||
| Diskontierungsrate Min/Max/gew. Mittel | |||||
| in % | 4,85 / 7,00 / 6,04 | 4,75 / 6,85 / 6,00 | |||
| Kapitalisierungsrate Min/Max/gew. Mittel | |||||
| in % | 4,00 / 5,80 / 4,78 | 4,00 / 5,80 / 4,79 | |||
| Büro Österreich | 136.300 | 136.900 Ist-Miete €/m² p. M. Min/Max/gew. Mittel | 12,10 / 17,79 / 14,13 | 11,48 / 17,48 / 13,65 | |
| Markt-Miete €/m² p. M. Min/Max/gew. | |||||
| Mittel | 11,37 / 14,57 / 12,47 | 11,37 / 14,57 / 12,47 | |||
| durchschn. Restmietzeit in Jahren | 5,06 | 5,36 | |||
| durchschn. Leerstandsrate in % | 3,02 | 3,12 | |||
| Diskontierungsrate Min/Max/gew. Mittel | |||||
| in % | 7,00 / 9,00 / 8,19 | 7,00 / 9,00 / 8,18 | |||
| Kapitalisierungsrate Min/Max/gew. Mittel | |||||
| in % | 5,25 / 7,50 / 6,61 | 5,25 / 7,50 / 6,59 | |||
| Ist-Miete €/m² p. M. Min/Max/gew. | |||||
| Büro Osteuropa* | 1.113.600 | 1.224.539 | Mittel** | 14,42 / 25,76 / 17,47 | 14,32 / 25,17 / 17,02 |
| Markt-Miete €/m² p. M. Min/Max/gew. | |||||
| Mittel | 12,83 / 22,72 / 16,54 | 13,29 / 23,21 / 16,29 | |||
| durchschn. Restmietzeit in Jahren | 3,34 | 3,46 | |||
| durchschn. Leerstandsrate in %** | 7,96 | 10,95 | |||
| Diskontierungsrate Min/Max/gew. Mittel | |||||
| in % | 7,50 / 11,20 / 9,04 | 7,50 / 11,20 / 9,07 | |||
| Kapitalisierungsrate Min/Max/gew. Mittel | |||||
| in % | 5,40 / 9,00 / 6,77 | 5,50 / 9,00 / 6,80 | |||
| Büro Gesamt | 3.828.400 | 4.054.739 |
* Der Buchwert der Klasse "Büro Osteuropa" enthält Nutzungsrechte in Höhe von 25.850 Tsd. € (31.12.2024: 25.739 Tsd. €).
** Exklusive Renovierungsprojekte.
| Klassifizierung | Beizulegender | Beizulegender | Inputfaktoren | Bandbreite | Bandbreite |
|---|---|---|---|---|---|
| Bestandsimmobilien | Zeitwert | Zeitwert | |||
| Bewertungsverfahren | 30.6.2025 | 31.12.2024 | 30.6.2025 | 31.12.2024 | |
| DCF | |||||
| Tsd. € | Tsd. € | ||||
| Hotel und Sonstige | |||||
| Deutschland | 89.730 | 96.800 | Ist-Miete €/m² p. M. Min/Max/gew. Mittel | 8,69 / 17,75 / 14,68 | 3,92 / 17,75 / 12,59 |
| Markt-Miete €/m² p. M. Min/Max/gew. | |||||
| Mittel | 8,38 / 16,80 / 12,84 | 4,00 / 14,84 / 10,23 | |||
| durchschn. Restmietzeit in Jahren | 9,57 | 10,99 | |||
| durchschn. Leerstandsrate in % | 0,00 | 12,27 | |||
| Diskontierungsrate Min/Max/gew. Mittel | |||||
| in % | 5,88 / 7,75 / 7,51 | 5,99 / 8,00 / 7,49 | |||
| Kapitalisierungsrate Min/Max/gew. Mittel | |||||
| in % | 4,85 / 5,65 / 5,49 | 4,85 / 5,65 / 5,49 | |||
| Geschäft und Sonstige | 14,42 / 14,45 / | 13,94 / 14,00 / | |||
| Österreich | 97.100 | 98.200 | Ist-Miete €/m² p. M. Min/Max/gew. Mittel | 14,45 | 13,94 |
| Markt-Miete €/m² p. M. Min/Max/gew. | 10,73 / 12,86 / | 10,73 / 13,18 / | |||
| Mittel | 12,68 | 12,98 | |||
| durchschn. Restmietzeit in Jahren | 5,56 | 3,19 | |||
| durchschn. Leerstandsrate in % | 6,61 | 6,15 | |||
| Diskontierungsrate Min/Max/gew. Mittel | |||||
| in % | 6,75 / 10,00 / 7,65 | 6,75 / 10,00 / 7,67 | |||
| Kapitalisierungsrate Min/Max/gew. Mittel | |||||
| in % | 5,35 / 8,50 / 6,23 | 5,35 / 8,50 / 6,24 | |||
| Sonstiges Gesamt | 186.830 | 195.000 |
| Klassifizierung | Beizulegender | Beizulegender | Inputfaktoren* | Bandbreite | Bandbreite |
|---|---|---|---|---|---|
| Entwicklungsimmo | Zeitwert | Zeitwert | |||
| bilien in Realisierung | 30.6.2025 | 31.12.2024 | 30.6.2025 | 31.12.2024 | |
| und in Planung | |||||
| Bewertungsverfahren | Tsd. € | Tsd. € | |||
| Residualwertverfahren | |||||
| Büro Deutschland* | 379.800 | 282.900 | Soll-Miete €/m² p. M. Min/Max | 37,05 / 41,17 | 37,05 / 41,17 |
| Baukosten €/m² Min/Max | 3.430 / 4.218 | 3.468/ 4.195 | |||
| Nebenkosten in % von Baukosten Min/Max | 23,04 / 27,71 | 23,61/ 25,12 | |||
| Development Gesamt | 379.800 | 282.900 |
* Die Inputfaktoren beziehen sich lediglich auf die Entwicklungsimmobilien in Realisierung
Für Grundstücksreserven, auf welchen keine aktiven Entwicklungen in naher Zukunft zu erwarten sind, wird das Vergleichswertverfahren herangezogen.
| Klassifizierung Immobilien in | Beizulegender | Beizulegender | Inputfaktoren | Bandbreite | Bandbreite |
|---|---|---|---|---|---|
| Entwicklung | Zeitwert | Zeitwert | |||
| 30.6.2025 | 31.12.2024 | 30.6.2025 | 31.12.2024 | ||
| Bewertungsverfahren | Tsd. € | Tsd. € | |||
| Vergleichswert bzw. | |||||
| Residualwertverfahren | |||||
| Grundstücksreserven | Wertansatz / m² | ||||
| Deutschland | 172.400 | 173.640 | Grundstücksfläche | 198,52 / 22.503,08 | 185,60 / 22.503,08 |
| Wertansatz / m² | |||||
| Grundstücksreserven Osteuropa | 490 | 490 | Grundstücksfläche | 97,59 | 97,59 |
| Grundstücksreserven Gesamt | 172.890 | 174.130 |
Spiegel nach Klassen
Die folgenden Tabellen stellen die Entwicklung der einzelnen Klassen dar, die in der Bemessungshierarchie gemäß IFRS 13 Level 3 zuzuordnen sind:
| Tsd. € | Büro Deutschland |
Büro Österreich |
Büro Osteuropa |
|---|---|---|---|
| Stand 1.1.2024 | 2.778.934 | 220.800 | 1.420.941 |
| Zugänge | 22.356 | 2.255 | 29.319 |
| Abgänge | 0 | –52.232 | –25.363 |
| Neubewertungsgewinn | 15.491 | 1.583 | 6.733 |
| Neubewertungsverlust | –84.944 | –15.115 | –108.507 |
| Umgliederung IFRS 5 | 0 | –20.539 | –97.729 |
| Umgliederung zwischen Klassen | –51.700 | 0 | 0 |
| Umsatzwirksame Veränderung Anreizvereinbarungen | 13.163 | 149 | –855 |
| Stand 31.12.2024 = 1.1.2025 | 2.693.300 | 136.900 | 1.224.539 |
| Zugänge | 6.658 | 616 | 13.228 |
| Abgänge | 0 | 0 | –64.174 |
| Neubewertungsgewinn | 24.736 | 0 | 8.025 |
| Neubewertungsverlust | –19.239 | –1.088 | –32.334 |
| Umgliederung IFRS 5 | –91.570 | 0 | –33.820 |
| Umgliederung zwischen Klassen | –35.600 | 0 | 0 |
| Umsatzwirksame Veränderung Anreizvereinbarungen | 215 | –129 | –1.863 |
| Stand 30.6.2025 | 2.578.500 | 136.300 | 1.113.600 |
| Hotel und Sonstige | Geschäft und Sonstige | ||
|---|---|---|---|
| Tsd. € | Deutschland | Österreich | Summe Klassen |
| Stand 1.1.2024 | 224.900 | 97.800 | 4.743.374 |
| Zugänge | 161 | 1.601 | 55.691 |
| Abgänge | 0 | 0 | –77.595 |
| Neubewertungsgewinn | 2.478 | 0 | 26.285 |
| Neubewertungsverlust | –1.632 | –1.165 | –211.362 |
| Umgliederung IFRS 5 | –128.985 | 0 | –247.254 |
| Umgliederung zwischen Klassen | 0 | 0 | –51.700 |
| Umsatzwirksame Veränderung Anreizvereinbarungen | –122 | –36 | 12.299 |
| Stand 31.12.2024 = 1.1.2025 | 96.800 | 98.200 | 4.249.739 |
| Zugänge | 161 | 504 | 21.167 |
| Abgänge | 0 | 0 | –64.174 |
| Neubewertungsgewinn | 1.834 | 0 | 34.594 |
| Neubewertungsverlust | –1.855 | –1.666 | –56.182 |
| Umgliederung IFRS 5 | –7.200 | 0 | –132.590 |
| Umgliederung zwischen Klassen | 0 | 0 | –35.600 |
| Umsatzwirksame Veränderung Anreizvereinbarungen | –9 | 61 | –1.724 |
| Stand 30.6.2025 | 89.730 | 97.100 | 4.015.230 |
| Development in | Development in | Grundstücks | Grundstücks | ||
|---|---|---|---|---|---|
| Bau | Planung | reserven | reserven | ||
| Tsd. € | Deutschland | Deutschland | Deutschland | Osteuropa | Summe Klassen |
| Stand 1.1.2024 | 116.800 | 52.500 | 174.300 | 490 | 344.090 |
| Zugänge | 77.894 | 3.208 | 975 | 0 | 82.077 |
| Abgänge | 0 | 0 | –390 | 0 | –390 |
| Neubewertungsgewinn | 907 | 0 | 2.522 | 0 | 3.429 |
| Neubewertungsverlust | –10.602 | –9.508 | –3.767 | 0 | –23.877 |
| Umgliederung zwischen Klassen | 39.500 | 12.200 | 0 | 0 | 51.700 |
| Stand 31.12.2024 = 1.1.2025 | 224.500 | 58.400 | 173.640 | 490 | 457.030 |
| Zugänge | 54.405 | 6.478 | 612 | 0 | 61.495 |
| Neubewertungsgewinn | 2.895 | 233 | 0 | 0 | 3.128 |
| Neubewertungsverlust | 0 | –2.711 | –1.852 | 0 | –4.564 |
| Umgliederung zwischen Klassen | 0 | 35.600 | 0 | 0 | 35.600 |
| Stand 30.6.2025 | 281.800 | 98.000 | 172.400 | 490 | 552.690 |
Die Neubewertung betrifft mit 6.002 Tsd. € (2024: 1.021 Tsd. €) Immobilienvermögen nach der Reklassifizierung als zur Veräußerung gehaltene Immobilien.
Die folgenden Tabellen zeigen die Sensitivitäten der beizulegenden Zeitwerte auf eine Änderung der erwarteten Mieterlöse (für diese Modellzwecke definiert als Marktmiete) sowie der Diskontierungszinssätze der künftig erwarteten Zahlungsströme und der Kapitalisierungszinssätze des Restwerts (Terminal Value) am Ende des Betrachtungszeitraumes für alle Bestandsimmobilien mit Ausnahme der zur Veräußerung gehaltenen Immobilien.
| 30.6.2025 | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Tsd. € | |||||
| Änderung der | |||||
| Diskontierungs | |||||
| und | |||||
| Kapitalisierungs | |||||
| Büro Deutschland | zinssätze | ||||
| Änderung der Marktmiete um | –50 bp | –25 bp | 0 bp | +25 bp | +50 bp |
| –10% | 134.200 | –23.100 | –163.700 | –289.300 | –402.800 |
| –5% | 227.600 | 64.400 | –81.800 | –212.600 | –330.800 |
| 0% | 321.600 | 151.500 | 0 | –136.200 | –259.100 |
| +5% | 415.200 | 238.800 | 81.600 | –59.500 | –186.500 |
31.12.2024
| Tsd. € | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Änderung der | |||||
| Diskontierungs | |||||
| und | |||||
| Kapitalisierungs | |||||
| Büro Deutschland | zinssätze | ||||
| Änderung der Marktmiete um | –50 bp | –25 bp | 0 bp | +25 bp | +50 bp |
| –10% | 146.400 | –23.900 | –176.300 | –313.000 | –436.400 |
| –5% | 248.200 | 70.400 | –88.100 | –230.600 | –358.700 |
| 0% | 349.500 | 165.100 | 0 | –147.500 | –280.800 |
| +5% | 450.400 | 259.300 | 88.600 | –64.800 | –202.700 |
| +10% | 551.300 | 353.600 | 176.700 | 18.300 | –124.900 |
| 30.6.2025 | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Tsd. € | |||||
| Änderung der | |||||
| Diskontierungs | |||||
| und | |||||
| Kapitalisierungs | |||||
| Büro Österreich | zinssätze | ||||
| Änderung der Marktmiete um | –50 bp | –25 bp | 0 bp | +25 bp | +50 bp |
| –10% | 100 | –5.600 | –10.700 | –15.400 | –19.900 |
| –5% | 6.000 | 100 | –5.400 | –10.500 | –15.100 |
| 0% | 11.900 | 5.600 | 0 | –5.500 | –10.400 |
| +5% | 17.800 | 11.200 | 5.100 | –400 | –5.500 |
| +10% | 23.600 | 16.700 | 10.500 | 4.800 | –700 |
| 31.12.2024 | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Tsd. € | |||||
| Änderung der | |||||
| Diskontierungs | |||||
| und | |||||
| Kapitalisierungs | |||||
| Büro Österreich | zinssätze | ||||
| Änderung der Marktmiete um | –50 bp | –25 bp | 0 bp | +25 bp | +50 bp |
| –10% | 500 | –5.100 | –10.400 | –15.100 | –19.500 |
| –5% | 6.300 | 400 | –5.100 | –10.200 | –14.800 |
| 0% | 12.000 | 5.700 | 0 | –5.300 | –10.200 |
| +5% | 18.000 | 11.300 | 5.200 | –200 | –5.300 |
| +10% | 23.700 | 16.700 | 10.500 | 4.600 | –700 |
| Tsd. € | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Änderung der | |||||
| Diskontierungs | |||||
| und | |||||
| Kapitalisierungs | |||||
| Büro Osteuropa | zinssätze | ||||
| Änderung der Marktmiete um | –50 bp | –25 bp | 0 bp | +25 bp | +50 bp |
| –10% | –10.200 | –57.200 | –100.800 | –140.600 | –177.400 |
| –5% | 44.900 | –4.600 | –50.100 | –92.500 | –131.500 |
| 0% | 100.000 | 47.900 | 0 | –44.700 | –85.600 |
| +5% | 155.500 | 100.000 | 49.700 | 2.900 | –40.000 |
| +10% | 210.200 | 152.500 | 99.800 | 51.200 | 5.600 |
30.6.2025
| 31.12.2024 | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Tsd. € | |||||
| Änderung der | |||||
| Diskontierungs | |||||
| und | |||||
| Kapitalisierungs | |||||
| Büro Osteuropa | zinssätze | ||||
| Änderung der Marktmiete um | –50 bp | –25 bp | 0 bp | +25 bp | +50 bp |
| –10% | –10.300 | –61.300 | –107.900 | –151.100 | –190.400 |
| –5% | 48.800 | –4.600 | –53.800 | –99.200 | –141.700 |
| 0% | 108.400 | 52.000 | 0 | –47.800 | –91.800 |
| +5% | 167.400 | 108.300 | 53.900 | 3.700 | –42.500 |
| +10% | 227.000 | 164.600 | 107.900 | 55.300 | 6.500 |
| 30.6.2025 | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Tsd. € | |||||
| Änderung der | |||||
| Diskontierungs | |||||
| und | |||||
| Kapitalisierungs | |||||
| Hotel und Sonstige Deutschland | zinssätze | ||||
| Änderung der Marktmiete um | –50 bp | –25 bp | 0 bp | +25 bp | +50 bp |
| –10% | 6.340 | 1.960 | –1.900 | –5.570 | –8.920 |
| –5% | 7.440 | 3.060 | –900 | –4.570 | –8.020 |
| 0% | 8.640 | 4.160 | 0 | –3.670 | –7.120 |
| +5% | 9.840 | 5.160 | 1.100 | –2.670 | –6.320 |
| +10% | 10.940 | 6.260 | 2.000 | –1.870 | –5.320 |
31.12.2024
Tsd. €
| Änderung der | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Diskontierungs | ||||||
| und | ||||||
| Kapitalisierungs | ||||||
| Hotel und Sonstige Deutschland zinssätze |
||||||
| Änderung der Marktmiete um | –50 bp | –25 bp | 0 bp | +25 bp | +50 bp | |
| –10% | 6.920 | 2.200 | –2.200 | –6.050 | –9.780 | |
| –5% | 8.120 | 3.300 | –1.100 | –5.150 | –8.780 | |
| 0% | 9.220 | 4.400 | 0 | –4.050 | –7.880 | |
| +5% | 10.520 | 5.500 | 1.000 | –3.150 | –6.780 | |
| +10% | 11.620 | 6.700 | 2.100 | –2.150 | –5.980 |
| 30.6.2025 | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Tsd. € | |||||
| Änderung der | |||||
| Diskontierungs | |||||
| und | |||||
| Geschäft und Sonstige | Kapitalisierungs | ||||
| Österreich | zinssätze | ||||
| Änderung der Marktmiete um | –50 bp | –25 bp | 0 bp | +25 bp | +50 bp |
| –10% | 1.100 | –3.500 | –7.700 | –11.400 | –14.900 |
| –5% | 5.300 | 500 | –3.700 | –7.700 | –11.400 |
| 0% | 9.700 | 4.600 | 0 | –4.100 | –8.000 |
| +5% | 14.000 | 8.600 | 4.000 | –500 | –4.600 |
| 31.12.2024 | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Tsd. € | |||||
| Änderung der | |||||
| Diskontierungs | |||||
| und | |||||
| Geschäft und Sonstige | Kapitalisierungs | ||||
| Österreich | zinssätze | ||||
| Änderung der Marktmiete um | –50 bp | –25 bp | 0 bp | +25 bp | +50 bp |
| –10% | 400 | –4.200 | –8.400 | –12.300 | –15.700 |
| –5% | 5.000 | 200 | –4.200 | –8.200 | –11.900 |
| 0% | 9.700 | 4.600 | 0 | –4.300 | –8.200 |
| +5% | 14.400 | 9.000 | 4.200 | –300 | –4.300 |
| +10% | 19.000 | 13.400 | 8.300 | 3.800 | –500 |
Für die im Residualwertverfahren bewerteten Entwicklungsprojekte in Realisierung wird in der folgenden Tabelle die Sensitivität des Marktwertes auf eine Erhöhung bzw. Minderung der kalkulierten noch ausstehenden Entwicklungs- und Baukosten dargestellt. Als Basis wurden die in Bau befindlichen aktiven Projektentwicklungen herangezogen.
| Noch ausstehende Investitionskosten 30.6.2025 |
|||||
|---|---|---|---|---|---|
| Mio. € | –10% | –5% | Ausgangwert | +5% | +10% |
| Noch ausstehende Investitions | |||||
| kosten | 147,9 | 156,1 | 164,3 | 172,5 | 180,7 |
| Änderung zu Ausgangswert | –16,4 | –8,2 | 8,2 | 16,4 | |
| Beizulegende Zeitwerte | 298,2 | 290,0 | 281,8 | 273,6 | 265,4 |
| Änderung zu Ausgangswert | 6,0% | 3,0% | –3,0% | –6,0% |
| 31.12.2024 | Noch ausstehende Investitionskosten | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| Mio. € | –10% | –5% | Ausgangwert | +5% | +10% |
| Noch ausstehende Investitions | |||||
| kosten | 202,0 | 213,2 | 224,5 | 235,7 | 246,9 |
| Änderung zu Ausgangswert | –22,4 | –11,2 | 11,2 | 22,4 | |
| Beizulegende Zeitwerte | 246,9 | 235,7 | 224,5 | 213,3 | 202,1 |
| Änderung zu Ausgangswert | 10,0% | 5,0% | –5,0% | –10,0% |
Die Sensitivitätsanalyse der Entwicklungsprojekte in Realisierung (für 2025: 2 Projekte, für 2024: 2 Projekte) basiert zum Bilanzstichtag auf einem durchschnittlichen Fertigstellungsgrad von rund 60% (2024: rund 45%), bezogen auf die gesamten Investitionskosten der Projekte. Die Sensitivität betrifft nur die noch ausstehenden Kosten der Hochbauten. Mit fortschreitendem Fertigstellungsgrad reduzieren sich die noch ausstehenden Investitionskosten. Basierend auf einem Residualwertverfahren führt dies zu einem Anstieg des beizulegenden Zeitwertes der Entwicklungsprojekte. Steigen oder sinken die noch ausstehenden Investitionskosten führt dies ebenfalls im Rahmen des Residualwertverfahrens zu einer gegenläufigen Entwicklung des beizulegenden Zeitwertes der Entwicklungsprojekte.
Die übrigen Vermögenswerte (langfristiges Vermögen) setzen sich wie folgt zusammen:
| Tsd. € | 30.6.2025 | 31.12.2024 |
|---|---|---|
| Ausleihungen an Gemeinschaftsunternehmen | 0 | 8.267 |
| Derivative Finanzinstrumente | 32.850 | 43.740 |
| übrige finanzielle Vermögenswerte | 15.308 | 15.262 |
| Übrige Vermögenswerte | 48.158 | 67.268 |
Die Position übrige finanzielle Vermögenswerte beinhaltet Bankguthaben mit einer Verfügungsbeschränkung über 12 Monate sowie sonstige langfristige Forderungen.
Zum 30.6.2025 wurden eine Immobilie in Österreich, drei Immobilien in Deutschland und die Anteile am Gemeinschaftsunternehmen Eggarten als zur Veräußerung gehalten klassifiziert. Auch eine Gesellschaft in Osteuropa wurde als Veräußerungsgruppe klassifiziert.
Im 1. Halbjahr 2025 fand das Closing für zwei Immobilien in Deutschland und drei Immobilien in Osteuropa statt (alle zum 31.12.2024 als zur Veräußerung gehalten klassifiziert). Zusätzlich wurden bis zum 30.06.2025 zwei Beteiligungen in Deutschland und eine Gesellschaft in Osteuropa veräußert.
| Tsd. € | 30.6.2025 | 31.12.2024 |
|---|---|---|
| Festgeld | 151.024 | 150.365 |
| Guthaben bei Kreditinstituten | 635.811 | 647.027 |
| Kassenbestand | 18 | 14 |
| Fonds der liquiden Mittel (Geldflussrechnung) | 635.829 | 647.041 |
| Erwartete Kreditverluste bei liquiden Mitteln | –45 | –87 |
| Liquide Mittel (Bilanz) | 635.785 | 646.954 |
| Festgeld und liquide Mittel | 786.808 | 797.319 |
Generell erfolgt der Ausweis von Bankguthaben, über welche die CA Immo Gruppe nur eingeschränkt, aber innerhalb von 3 Monaten, verfügen kann, im Posten "Liquide Mittel" (zum 30.6.2025 bzw. 31.12.2024: 0Tsd. €). Bei einer längeren Verfügungsbeschränkung von 3 bis zu 12 Monaten erfolgt ein Ausweis im Posten "Forderungen und sonstige Vermögenswerte" (kurzfristiges Vermögen), bei einer Verfügungsbeschränkung über 12 Monate erfolgt ein Ausweis im Posten "Übrige Vermögenswerte" (langfristiges Vermögen). Generell dienen die verfügungsbeschränkten Bankguthaben im Wesentlichen der Besicherung der laufenden Kreditverträge für Bestandsimmobilien (Tilgung, Zinsen und CAPEX) und für laufende Investitionen in Entwicklungsprojekte sowie Barhinterlegungen für Garantien.
| Tsd. € | 30.6.2025 | 31.12.2024 |
|---|---|---|
| mit einer Laufzeit > 1 Jahr | 8.438 | 8.992 |
| mit einer Laufzeit 3 Monate bis 1 Jahr | 32.771 | 27.424 |
| Bankguthaben mit Verfügungsbeschränkungen | 41.210 | 36.416 |
EIGENKAPITAL, DIVIDENDE UND EIGENE AKTIEN
Als Grundkapital wird das voll eingezahlte Nominalkapital der CA Immobilien Anlagen Aktiengesellschaft mit 774.229.017,02 € (31.12.2024: 774.229.017,02 €) ausgewiesen. Es ist zerlegt in 106.496.422 Stück (31.12.2024: 106.496.422 Stück) Inhaberaktien sowie vier nennwertlose Namensaktien. Die Namensaktien werden von der SOF-11 Klimt CAI S.à.r.l., Luxemburg, eine von Starwood Capital Group verwaltete Gesellschaft, gehalten.
Das im November 2024 gestartete Aktienrückkaufprogramm wurde mit 27.2.2025 vorzeitig beendet. Bei diesem Programm wurden 1.869.605 auf Inhaber lautende Stückaktien erworben, was einem Anteil von 1,76% des Grundkapitals entspricht. Der höchste gezahlte Gegenwert je erworbener Aktie betrug 24,50 €, der niedrigste gezahlte Gegenwert je erworbener Aktie betrug 21,50 €. Der gewichtete Durchschnitt der gezahlten Gegenleistung je erworbener Aktie betrug 23,13 € und der Gesamtwert der erworbenen Aktien belief sich auf 43.252.102,76 €. Mit 27.2.2025 hielt CA Immo AG somit 10.649.642 eigene Aktien (31.12.2024: 9.341.683 eigene Aktien), was einem Anteil von 10,0% an der Gesamtzahl der ausgegebenen stimmberechtigten Aktien entspricht.
Am 14.5.2025 wurde eine Dividende von 1,00 € (2024: 0,80 €) je dividendenberechtigter Aktie, somit insgesamt 95.847 Tsd. € (2024: 78.173 Tsd. €), an die Aktionäre ausgeschüttet.
FINANZINSTRUMENTE
| Klasse | Buchwert | Beizulegender | Buchwert | Beizulegender |
|---|---|---|---|---|
| Zeitwert | Zeitwert | |||
| Tsd. € | 30.6.2025 | 30.6.2025 | 31.12.2024 | 31.12.2024 |
| Bankguthaben mit Verfügungsbeschränkungen | 8.438 | 8.439 | 8.992 | 8.996 |
| Derivative Finanzinstrumente | 32.850 | 32.850 | 43.740 | 43.740 |
| Originäre Finanzinstrumente | 6.870 | 14.536 | ||
| Übrige Vermögenswerte | 48.158 | 67.268 | ||
| Bankguthaben mit Verfügungsbeschränkungen | 32.771 | 32.775 | 27.424 | 27.428 |
| Derivative Finanzinstrumente | 892 | 892 | 1.019 | 1.019 |
| Übrige Forderungen und übrige finanzielle | ||||
| Vermögenswerte | 46.000 | 73.773 | ||
| Nicht finanzielle Vermögenswerte | 8.873 | 10.282 | ||
| Forderungen und sonstige Vermögenswerte | 88.537 | 112.499 | ||
| Festgeld | 151.024 | 151.031 | 150.365 | 150.384 |
| Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente | 635.785 | 646.954 | ||
| 923.503 | 977.086 |
Der beizulegende Zeitwert der Forderungen und sonstigen finanziellen Vermögenswerte entspricht aufgrund der täglichen bzw. kurzfristigen Fälligkeiten im Wesentlichen dem Buchwert. Die originären Finanzinstrumente sind im Wesentlichen langfristige Kautionen von Mietern. In 2024 beinhalteten diese auch Ausleihungen an Gemeinschaftsunternehmen, die als Teil der Nettoinvestition in die Gesellschaften betrachtet und bewertet wurden (dies entspracht Stufe 3 der Bemessungshierarchie).
Finanzielle Vermögenswerte sind teilweise zur Besicherung von finanziellen Verbindlichkeiten verpfändet.
| Klasse | Buchwert | Beizulegender | Buchwert | Beizulegender |
|---|---|---|---|---|
| Tsd. € | 30.6.2025 | Zeitwert 30.6.2025 |
31.12.2024 | Zeitwert 31.12.2024 |
| Anleihen | 1.276.947 | 1.266.197 | 1.277.639 | 1.244.627 |
| Kredite | 1.236.671 | 1.228.211 | 1.366.393 | 1.357.371 |
| Schuldscheindarlehen | 27.055 | 26.317 | 40.258 | 39.264 |
| Leasingverbindlichkeiten | 30.155 | 36.469 | ||
| Verzinsliche Verbindlichkeiten | 2.570.829 | 2.720.758 | ||
| Derivative Finanzinstrumente | 9.219 | 9.219 | 10.463 | 10.463 |
| Sonstige originäre Verbindlichkeiten | 64.951 | 72.228 | ||
| Sonstige Verbindlichkeiten | 74.170 | 82.691 | ||
| 2.644.998 | 2.803.449 |
Die CA Immo AG hat eine Finanzierungslinie (Revolving Credit Facility) mit einer Laufzeit bis Dezember 2026 in Höhe von 300 Mio. €. Zum 30.6.2025 beträgt der ausstehende Kreditbetrag 0 Mio. € (31.12.2024: 0 Mio. €).
Der beizulegende Zeitwert der sonstigen originären Verbindlichkeiten entspricht im Wesentlichen dem Buchwert.
Derivative Finanzinstrumente und Sicherungsgeschäfte
| 30.6.2025 | 31.12.2024 | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| Nominale | Beizulegende | Buchwert | Nominale | Beizulegende | Buchwert |
| Zeitwerte | Zeitwerte | ||||
| 710.364 | 33.259 | 33.259 | 790.718 | 44.015 | 44.015 |
| 342.953 | –9.219 | –9.219 | 343.683 | –10.463 | –10.463 |
| 1.053.317 | 24.040 | 24.040 | 1.134.401 | 33.552 | 33.552 |
| 67.706 | 466 | 466 | 67.965 | 703 | 703 |
| 38.925 | 16 | 16 | 39.375 | 42 | 42 |
| 1.159.948 | 24.523 | 24.523 | 1.241.741 | 34.297 | 34.297 |
| 210.031 | 15.499 | 15.499 | 212.334 | 18.497 | 18.497 |
| 606.964 | 18.242 | 18.242 | 685.724 | 26.263 | 26.263 |
| 342.953 | –9.219 | –9.219 | 343.683 | –10.463 | –10.463 |
| Fixierter | Referenz | Beizulegender | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Zinsderivate | Nominale | Beginn | Ende | Zinssatz per | zinssatz | Zeitwert |
| in Tsd. € | in Tsd. € | |||||
| 30.6.2025 | 30.06.2025 | |||||
| EUR - Cashflow Hedges | 210.031 | 3/2022 | 1/2029 | –0,16% | 3M-Euribor | 15.499 |
| 12/2025- | ||||||
| EUR - freistehend - Vermögenswerte | 500.333 | 5/2017-7/2022 | 12/2032 | 0,04%-1,78% | 3M-Euribor | 17.760 |
| 12/2025- | ||||||
| EUR - freistehend - Verbindlichkeiten | 342.953 11/2023-9/2024 | 12/2033 | 2,29%-3,18% | 3M-Euribor | –9.219 | |
| Summe Zinsswaps = variabel in fix | 1.053.317 | 24.040 | ||||
| Zinscaps | 67.706 | 12/2022 | 11/2029 | 3,09% | 3M-Euribor | 466 |
| Zinsfloors | 38.925 | 05/2018 | 5/2028 | 0,00% | 3M-Euribor | 16 |
| Summe Zinsderivate | 1.159.948 | 24.523 |
| Fixierter | Referenz | Beizulegender | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Zinsderivate | Nominale | Beginn | Ende | Zinssatz per | zinssatz | Zeitwert |
| in Tsd. € | in Tsd. € | |||||
| 31.12.2024 | 31.12.2024 | |||||
| EUR - Cashflow Hedges | 212.334 | 3/2022 | 1/2029 | –0,16% | 3M-Euribor | 18.497 |
| 12/2025- | ||||||
| EUR - freistehend - Vermögenswerte | 578.384 | 5/2017-7/2022 | 12/2032 | 0,04%-1,78% | 3M-Euribor | 25.518 |
| 12/2025- | ||||||
| EUR - freistehend - Verbindlichkeiten | 343.683 11/2023-9/2024 | 12/2033 | 2,29%-3,18% | 3M-Euribor | –10.463 | |
| Summe Zinsswaps = variabel in fix | 1.134.401 | 33.552 | ||||
| Zinscaps | 67.965 | 12/2022 | 11/2029 | 3,09% | 3M-Euribor | 703 |
| Zinsfloors | 39.375 | 05/2018 | 5/2028 | 0,00% | 3M-Euribor | 42 |
| Summe Zinsderivate | 1.241.741 | 34.297 |
Im sonstigen Ergebnis erfasste Gewinne und Verluste (Hedging – Rücklage)
| Tsd. € | 2025 | 2024 |
|---|---|---|
| Stand 1.1. | 13.407 | 17.723 |
| Veränderung Bewertung Cashflow Hedges | –2.997 | 1.434 |
| Veränderung Ineffektivität Cashflow Hedges | 121 | –142 |
| Ertragsteuern auf Cashflow Hedges | 918 | –412 |
| Stand am 30.6. | 11.449 | 18.602 |
| davon Anteil Aktionäre des Mutterunternehmens | 11.449 | 18.602 |
Hierarchie der beizulegenden Zeitwerte
Zum beizulegenden Zeitwert bewertete Finanzinstrumente sind derivative Finanzinstrumente. Die Bewertung für derivative Finanzinstrumente erfolgte unverändert gegenüber dem Vorjahr für alle derivativen Finanzinstrumente auf Basis von Inputfaktoren, die sich entweder direkt oder indirekt beobachten lassen (z. B. Zinskurven oder Fremdwährungs-Terminkurse). Dies entspricht der Stufe 2 der gemäß IFRS 13.81 festgelegten hierarchischen Einstufung der Bewertungen. Umgliederungen zwischen den Stufen fanden nicht statt.
Kapitalstruktur
Nettoverschuldung, Gearing Ratio und LTV netto:
| Tsd. € | 30.6.2025 | 31.12.2024 |
|---|---|---|
| Verzinsliche Verbindlichkeiten | ||
| Langfristige verzinsliche Verbindlichkeiten | 2.033.775 | 2.355.675 |
| Kurzfristige verzinsliche Verbindlichkeiten | 537.054 | 365.083 |
| Verzinsliche Vermögenswerte | ||
| Bankguthaben mit Verfügungsbeschränkungen > 3 Monate | –15.488 | –27.551 |
| Festgeld | –151.024 | –150.365 |
| Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente | –635.785 | –646.954 |
| Nettoverschuldung | 1.768.532 | 1.895.889 |
| Eigenkapital | 2.465.560 | 2.562.200 |
| Gearing (Nettoverschuldung / EK) | 71,7% | 74,0% |
| Bestandsimmobilien | 4.015.230 | 4.249.739 |
| Immobilienvermögen in Entwicklung | 552.690 | 457.030 |
| Selbst genutzte Immobilien | 4.751 | 5.599 |
| Zum Handel bestimmte Immobilien | 3.912 | 3.980 |
| Zur Veräußerung gehaltenes Immobilienvermögen IFRS 5 | 179.917 | 248.411 |
| Immobilienvermögen | 4.756.501 | 4.964.759 |
| LTV (netto) | 37,2% | 38,2% |
Die CA Immo Gruppe verfolgt eine Investment Grade – Finanzpolitik. Als langfristige strategische Zielsetzung wird eine Eigenkapitalquote von 45% bis 50% bzw. ein Loan-to-Value Verhältnis (Nettofinanzverbindlichkeiten zu Immobilienvermögen) von 30% bis 40% angestrebt.
Zum 30.6.2025 lag die Eigenkapitalquote bei 42,7% (31.12.2024: 42,5%). Das Loan-to-Value Verhältnis lag zum 30.6.2025 bei 37,2% (31.12.2024: 38,2%). Bei diesen Zielbandbreiten handelt sich um einen eigendefinierten Richtwert. Es sind davon keine externen Financial Covenants betroffen.
Bei der Berechnung des Gearings wird vereinfachend der Buchwert der liquiden Mittel und des Festgeldes berücksichtigt. Die Bankguthaben mit Verfügungsbeschränkung > 3 Monate wurden bei der Nettoverschuldung berücksichtigt, sofern sie zur Absicherung der Tilgung von verzinslichen Verbindlichkeiten dienen.
GESCHÄFTSBEZIEHUNGEN ZU NAHE STEHENDEN UNTERNEHMEN
Beziehungen mit Gemeinschaftsunternehmen
| Tsd. € | 30.6.2025 | 31.12.2024 |
|---|---|---|
| Beteiligungen an Gemeinschaftsunternehmen | 20.119 | 62.649 |
| Ausleihungen | 0 | 8.267 |
| Beteiligungen an Gemeinschaftsunternehmen zur Veräußerung gehalten | 40.161 | 0 |
| Ausleihungen an Gemeinschaftsunternehmen zur Veräußerung gehalten | 8.800 | 0 |
| Forderungen | 1.715 | 4.452 |
| Verbindlichkeiten | 4.127 | 3.932 |
| Rückstellungen | 3.547 | 4.837 |
| 1. Halbjahr 2025 | 1. Halbjahr 2024 | |
| Ergebnis Gemeinschaftsunternehmen | –2.460 | 7.396 |
| Sonstige Erlöse | 123 | 123 |
| Sonstige Aufwendungen | –1.211 | –1.516 |
| Zinserträge | 159 | 180 |
Die zum Bilanzstichtag bestehenden Ausleihungen an Gemeinschaftsunternehmen dienen der Finanzierung der Liegenschaften. Die marktübliche Verzinsung der Ausleihungen wird laufend dokumentiert und überwacht. Die Verbindlichkeiten beinhalten in Wesentlichen die erhaltene Dividende für Vorabgewinne von einem Gemeinschaftsunternehmen.
Starwood Capital Group (Starwood)
Seit 27.9.2018 ist die SOF-11 Klimt CAI S.à r.l. größter Einzelaktionär der CA Immobilien Anlagen AG. Im Geschäftsjahr 2024 erhöhte Starwood Capital Group (über ihr Vehikel SOF-11 Klimt CAI S.à r.l.) im Rahmen von Zukäufen über den Markt ihre Beteiligung an der CA Immobilien Anlagen AG von rund 59,83% des Grundkapitals auf rund 62,47%. Im 1. Halbjahr 2025 kam es zu keiner Veränderung dieser Beteiligung der SOF-11 Klimt CAI S.à r.l. Zum 30.6.2025 hält SOF-11 Klimt CAI S.à r.l. 66.531.265 Inhaberaktien sowie vier Namensaktien von CA Immobilien Anlagen AG. Die SOF-11 Klimt CAI S.à r.l. ist eine von Starwood Capital Group ("Starwood") kontrollierte Gesellschaft. Starwood Capital Group ist eine private Investmentgesellschaft mit Fokus auf globale Immobilieninvestitionen.
Seit 1.1.2024 besteht in Deutschland ein Asset-Management Vertrag mit einer Gesellschaft der Starwood Capital Group. Die Marktüblichkeit der Bedingungen und Konditionen aus der Geschäftsverbindung wird laufend dokumentiert und überwacht. Die Beziehung mit Starwood Capital Group betrifft folgende Posten:
| Tsd. € | 30.6.2025 | 31.12.2024 |
|---|---|---|
| Forderungen aus Dienstleistungen | 199 | 209 |
| 1. Halbjahr 2025 | 1. Halbjahr 2024 | |
| Umsatzerlöse aus Dienstleistungsverträgen | 94 | 105 |
SONSTIGE VERPFLICHTUNGEN UND UNGEWISSE VERBINDLICHKEITEN
Haftungsverhältnisse
In der CA Immo Deutschland Gruppe bestehen zum 30.6.2025 Haftungsverhältnisse aus abgeschlossenen Kaufverträgen für Kostenübernahmen von Altlasten bzw. Kriegsfolgeschäden in Höhe von 105Tsd. € (31.12.2024: 105Tsd. €). Zur Sicherung von Darlehensverbindlichkeiten von einem (31.12.2024: einem) Gemeinschaftsunternehmen in Deutschland wurden Bürgschaften im Umfang von 2.500 Tsd. € (31.12.2024: 2.500Tsd. €) abgegeben. Des Weiteren wurden zur Absicherung von Gewährleistungsrisiken in Deutschland Bürgschaften vereinbart, deren Haftungsrisiko sich auf einen Betrag von 9.000Tsd. € (31.12.2024: 9.000Tsd. €) beschränken.
Im Zusammenhang mit Verkäufen bestehen marktübliche Garantien der CA Immo Gruppe zur Absicherung allfälliger Gewährleistungs- und Haftungsansprüche der Käufer, für die in angemessenem Maße bilanzielle Vorkehrungen getroffen wurden. Die tatsächliche Inanspruchnahme kann jedoch auch darüber hinausgehen.
Mit Stichtag 30.6.2025 ist CA Immo AG Beklagte in insgesamt vier Anfechtungsklagen. Sämtliche Anfechtungsklagen beziehen sich auf Hauptversammlungen vergangener Geschäftsjahre (die ordentlichen Hauptversammlungen der Jahre 2021, 2022 und 2024 sowie die außerordentliche Hauptversammlung im Jahr 2021). Die Anfechtungsklagen richten sich im Wesentlichen gegen Beschlüsse im Zusammenhang mit der Entlastung des Vorstands und des Aufsichtsrats, Wahlen in den Aufsichtsrat sowie der Auszahlung von Zusatzdividenden. Die Verfahren befinden sich allesamt (wieder) in erster Instanz, wobei bislang zu einem überwiegenden Teil lediglich prozedurale Aspekte (über die Rechtsfrage der Parteifähigkeit des Klägers) gegenständlich waren.
Bankverbindlichkeiten sind durch marktübliche Sicherheiten wie zB Hypotheken, Verpfändungen von Mietforderungen, Bankguthaben und Gesellschaftsanteilen sowie ähnlichen Garantien besichert.
Für die Bildung von Steuerrückstellungen sind Schätzungen vorzunehmen. Es bestehen Unsicherheiten hinsichtlich der Auslegung komplexer Steuervorschriften und konkreten Berechnungsmodalitäten sowie der Höhe und des Zeitpunktes der zu versteuernden Einkünften. Diese Unsicherheiten und Komplexitäten können dazu führen, dass Schätzungen, auch in betragsmäßig wesentlichem Umfang, vom tatsächlichen Steueraufwand abweichen. Dies kann auch geänderte Interpretationen von Steuerbehörden für vergangene Perioden umfassen. Für derzeit bekannte und wahrscheinliche Belastungen aufgrund laufender Betriebsprüfungen bildet die CA Immo Gruppe angemessene Rückstellungen.
Bei Unsicherheiten der steuerlichen Behandlung von Geschäftsfällen ist eine Beurteilung erforderlich, ob die zuständige Steuerbehörde die Auslegung der steuerlichen Behandlung der Transaktion wahrscheinlich akzeptieren wird oder nicht. Auf Basis dieser Einschätzung erfasst die CA Immo Gruppe die steuerlichen Verpflichtungen bei Unsicherheit mit dem als am wahrscheinlichst eingestuften Betrag. Diese Unsicherheiten und Komplexitäten können dazu führen, dass künftige Steuerzahlungen wesentlich höher oder niedriger als die derzeit als wahrscheinlich eingeschätzten und in der Bilanz angesetzten Verpflichtungen sind.
Es bestehen Unsicherheiten hinsichtlich der Anerkennung des Ortes der Geschäftsleitung in Rahmen von laufenden Betriebsprüfungen. Diese Unsicherheiten können dazu führen, dass künftige Steuerzahlungen wesentlich höher ausfallen können, als die derzeit als wahrscheinlich eingeschätzten und in der Bilanz angesetzten Verpflichtungen sind.
Eventualforderungen
Im Jahr 2020 hat die CA Immo AG zunächst eine (Teil-)Klage auf Schadenersatz in Höhe von 1 Mio. € und später eine zweite Klage auf Schadenersatz in Höhe von ca. 1,9 Mrd. € gegen die Republik Österreich und das Bundesland Kärnten eingebracht. Grundlage dieser Klagen ist die mittlerweile rechtskräftige Verurteilung des ehemaligen österreichischen Finanzministers Grasser und seiner Komplizen wegen Straftaten im Zusammenhang mit der Privatisierung der damals bundeseigenen Wohnbaugesellschaften (wie der BUWOG) im Jahr 2004 zum Nachteil der CA Immo AG. Im November 2023 wies das Zivilgericht in erster Instanz die Teilklage der CA Immo AG wegen Verjährung ab. Die dagegen folgende Berufung der CA Immo war erfolgreich und das Berufungsgericht stellte im Mai 2024 die Nichtverjährung der Ansprüche mit Zwischenurteil fest. Im August 2025 hat der OGH schließlich die Revisionen der Beklagten gegen das Zwischenurteil im Teilklageverfahren zurückgewiesen und damit das Zwischenurteil rechtskräftig bestätigt. Der Fall geht nun wieder zurück zum erstinstanzlichen Gericht, das nun das Verfahren betreffend die Schadenersatzansprüche dem Grund und der Höhe nach mit ungewissem Ausgang fortsetzen wird. Das Verfahren zur zweiten Klage ist bis zu einem rechtskräftigen Urteil im ersten Verfahren unterbrochen.
Sonstige finanzielle Verpflichtungen
Weiters bestehen sonstige finanzielle Verpflichtungen aus Bestellobligos im Zusammenhang mit Bautätigkeiten für Leistungen im Rahmen der Entwicklung/Renovierung von Liegenschaften in Deutschland in Höhe von 81.049Tsd. € (31.12.2024: 77.852Tsd. €), in Osteuropa in Höhe von 20.986Tsd. € (31.12.2024: 5.663Tsd. €) und in Österreich in Höhe von 0 Tsd. € (31.12.2024: 454 Tsd €). Darüber hinaus bestehen in Deutschland zum 30.6.2025 sonstige finanzielle Verpflichtungen aus zukünftigen aktivierbaren Baukosten aus städtebaulichen Verträgen in Höhe von 7.967Tsd. € (31.12.2024: 7.887Tsd. €).
Verzinsliche Verbindlichkeiten in der CA Immo Gruppe unterliegen sogenannten Financial Covenants. Von den verzinslichen Verbindlichkeiten, die Financial Covenants unterliegen, berechtigen die Kredit- und die Schuldscheindarlehen den Gläubiger grundsätzlich bei Verletzung zur vorzeitigen Kündigung bzw. Teilfälligstellung, so die Verletzung nicht fristgerecht geheilt wird. Die Anleihen berechtigen die Anleihegläubiger im Falle der Verletzung der Financial Covenants nicht zur vorzeitigen Kündigung bzw. Fälligstellung, sondern führen zu Beschränkungen hinsichtlich weiterer Fremdkapitalaufnahmen. Sämtliche Financial Covenants müssen individuell pro Immobilie bzw. auf Konzernebene entsprechend den spezifischen Nebenvereinbarungen getestet werden. Die Financial Covenants werden zu jedem Stichtag auf ihre Erfüllung getestet.
Verzinsliche Verbindlichkeiten, bei denen zum Stichtag vertragliche Bedingungen (Financial Covenants) nicht erfüllt wurden und diese Verletzung der Vertragsbedingungen dem Kredit-Darlehensgeber die prinzipielle Möglichkeit einer vorzeitigen Kündigung bieten, werden unabhängig von der vertraglich vorgesehenen Restlaufzeit unter den kurzfristigen verzinslichen Verbindlichkeiten ausgewiesen. Dies gilt ungeachtet vom Verhandlungsstand mit dem Kredit-Darlehensgeber bezüglich einer Weiterführung bzw. Änderung der Kredit-Darlehensverträge. Zum 30.6.2025 betraf dies keine Kredite/Darlehen (31.12.2024: keine Kredite/Darlehen).
Sollte absehbar sein, dass eine Financial Covenants in Zukunft möglicherweise nicht erfüllt wird, werden frühzeitig Verhandlungen bezüglich einer Änderung des Kredit-Darlehensvertrages geführt. Zum 30.6.2025 betraf dies einen Kredit mit einer Nominale von 41.745 Tsd. € (31.12.2024: 41.745 Tsd. €), für den eine Barhinterlegung in Höhe von 4.000 Tsd. € erbracht wurde.
WESENTLICHE EREIGNISSE NACH DEM ENDE DER ZWISCHENBERICHTSPERIODE
Mit 1.7.2025 fand das Closing für den Erwerb von nicht beherrschenden Anteilen im Eigenkapital statt (Common-Control-Transaction).
Im Bilanzerstellungszeitraum fand das Closing für den Verkauf von zwei als IFRS 5 klassifizierten Immobilien, eine in Österreich und eine in Deutschland, mit einem Buchwert zum 30.6.2025 in Höhe von 47.327 Tsd. € statt. Im Juli 2025 erfolgte der Verkauf inklusive Closing von zwei deutschen Gemeinschaftsunternehmen, die zum 30.6.2025 als zur Veräußerung gehalten ausgewiesen waren.
Im Juli 2025 wurde in Deutschland eine Steuerreform beschlossen, die ab dem Jahr 2028 bis zum Jahr 2032 eine schrittweise Senkung des Körperschaftsteuersatzes (exkl. Solidaritätszuschlag) von 15% auf 10% vorsieht. Die daraus resultierende Reduktion der latenten Steuern wird gerade evaluiert und lässt sich noch nicht abschließend bewerten.
Wien, 27.8.2025
Der Vorstand
Keegan Viscius
(CEO)
Dr. Andreas Schillhofer (CFO)
ERKLÄRUNG DES VORSTANDES GEMÄSS § 125 BÖRSEGESETZ
Der Vorstand bestätigt nach bestem Wissen, dass der in Einklang mit den International Financial Reporting Standards (IFRS) für die Zwischenberichterstattung (IAS 34), wie sie in der EU anzuwenden sind, augestellte verkürzte Konzernzwischenabschluss der CA Immobilien Anlagen Aktiengesellschaft ein möglichst getreues Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt und dass der Halbjahreslagebericht des Konzerns ein möglichst getreues Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns bezüglich der wichtigen Ereignisse während der ersten sechs Monate des Geschäftsjahres und ihrer Auswirkungen auf den verkürzten Konzernzwischenabschluss bezüglich der wesentlichen Risiken und Ungewissheiten in den restlichen sechs Monaten des Geschäftsjahres und bezüglich der offen zu legenden wesentlichen Geschäfte mit nahe stehenden Unternehmen und Personen vermittelt.
Wien, 27.8.2025
Der Vorstand
Keegan Viscius (CEO)
Dr. Andreas Schillhofer (CFO)
BERICHT ÜBER DIE PRÜFERISCHE DURCHSICHT
EINLEITUNG
Wir haben den beigefügten verkürzten Konzernzwischenabschluss zum 30. Juni 2025 der CA Immobilien Anlagen Aktiengesellschaft, Wien, für den Zeitraum vom 1. Jänner 2025 bis 30. Juni 2025 prüferisch durchgesehen. Der verkürzte Konzernzwischenabschluss umfasst die Konzernbilanz zum 30. Juni 2025, die Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung, die Konzern-Gesamtergebnisrechnung, die Konzerngeldflussrechnung und die Konzern-Eigenkapitalveränderungsrechnung für den Zeitraum vom 1. Jänner 2025 bis 30. Juni 2025 sowie den Anhang, der die wesentlichen angewandten Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden zusammenfasst und sonstige Erläuterungen enthält.
Die gesetzlichen Vertreter der Gesellschaft sind für die Aufstellung dieses verkürzten Konzernzwischenabschlusses in Übereinstimmung mit den International Financial Reporting Standards (IFRSs) für Zwischenberichterstattung, wie sie in der EU anzuwenden sind, verantwortlich.
Unsere Verantwortung ist es, auf Grundlage unserer prüferischen Durchsicht eine zusammenfassende Beurteilung über diesen verkürzten Konzernzwischenabschluss abzugeben. Bezüglich unserer Haftung gegenüber der Gesellschaft und gegenüber Dritten kommt § 125 Abs 3 BörseG in Verbindung mit § 275 Abs 2 sinngemäß zur Anwendung.
HINWEIS AUF SONSTIGE SACHVERHALTE
Verkürzter Konzernzwischenabschluss zum 30. Juni 2024 und Konzernabschluss zum 31. Dezember 2024
Der verkürzte Konzernzwischenabschuss zum 30. Juni 2024 wurde von einem anderen Abschlussprüfer einer prüferischen Durchsicht unterzogen, der am 28. August 2024 über die prüferische Durchsicht dieses verkürzten Konzernzwischenabschlusses berichtet hat.
Der Konzernabschluss zum 31. Dezember 2024 wurde von einem anderen Abschlussprüfer geprüft, der am 26. März 2025 einen uneingeschränkten Bestätigungsvermerk zu diesem Konzernabschluss erteilt hat.
Separate Darstellung der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung und Gesamtergebnisrechnung für das 2. Quartal 2025
Die in der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung sowie der Konzern-Gesamtergebnisrechnung separat dargestellten Zahlen für das 2. Quartal 2025 waren nicht Gegenstand der prüferischen Durchsicht des Konzernzwischenabschlusses zum 30. Juni 2025.
UMFANG DER PRÜFERISCHEN DURCHSICHT
Wir haben die prüferische Durchsicht unter Beachtung der in Österreich geltenden gesetzlichen Vorschriften und berufsüblichen Grundsätze sowie des International Standard on Review Engagements 2410 "Prüferische Durchsicht des Zwischenabschlusses durch den unabhängigen Abschlussprüfer der Gesellschaft" durchgeführt.
Die prüferische Durchsicht eines Zwischenabschlusses umfasst Befragungen, in erster Linie von für das Finanz- und Rechnungswesen verantwortlichen Personen, sowie analytische Beurteilungen und sonstige Erhebungen. Eine prüferische Durchsicht ist von wesentlich geringerem Umfang und umfasst geringere Nachweise als eine Abschlussprüfung gemäß österreichischen und internationalen Prüfungsstandards und ermöglicht es uns daher nicht, eine mit einer Abschlussprüfung vergleichbare Sicherheit darüber zu erlangen, dass uns alle wesentlichen Sachverhalte bekannt werden. Aus diesem Grund erteilen wir keinen Bestätigungsvermerk.
ZUSAMMENFASSENDE BEURTEILUNG
Auf Grundlage unserer prüferischen Durchsicht, sind uns keine Sachverhalte bekannt geworden, die uns zu der Annahme veranlassen, dass der beigefügte verkürzte Konzernzwischenabschluss nicht in allen wesentlichen Belangen in Übereinstimmung mit den IFRS für Zwischenberichterstattung, wie sie von der EU anzuwenden sind, aufgestellt worden ist.
STELLUNGNAHME ZUM KONZERNZWISCHENLAGEBERICHT UND ZUR ERKLÄRUNG DER GESETZLICHEN VERTRETER GEMÄß § 125 BÖRSEG
Wir haben den Konzernzwischenlagebericht gelesen und dahingehend beurteilt, ob er keine offensichtlichen Widersprüche zum verkürzten Konzernzwischenabschluss aufweist. Der Konzernzwischenlagebericht enthält nach unserer Beurteilung keine offensichtlichen Widersprüche zum verkürzten Konzernzwischenabschluss.
Der Finanzbericht zum 30.6.2025 enthält die von § 125 Abs. 1 Z 3 BörseG geforderte Erklärung der gesetzlichen Vertreter.
Wien, am 27. August 2025
Deloitte Audit Wirtschaftsprüfungs GmbH
Mag. Marieluise Krimmel
Wirtschaftsprüferin
OBJEKTÜBERSICHT 1)
| PLZ | Stadt | Objekt | Anteil Stichtag |
Zugang (Monat/Jahr) |
Haupt nutzung |
Grund stück |
Gesamt fläche 3) |
Buchwert per 30.06.2025 |
|
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Bestandsimmobilien | 275,2 | 851,9 | 4.019.983 | ||||||
| Bestandsobjekte Österreich | |||||||||
| 1030 | Wien | Erdberger Lände 26 | 100% | 09/04 | Büro | 31,7 | 50,2 | 101.300 | |
| 1030 | Wien | Silbermöwe | 100% | 09/04 | Büro | 4,2 | 17,5 | 54.400 | |
| 1030 | Wien | Galleria | 100% | 07/07 | Retail | 10,5 | 28,9 | 77.700 | |
| Objekte mit einem Portfoliowert <10 Mio. Euro | 0,0 | 0,0 | 231 | ||||||
| Summe Bestandsobjekte Österreich | 46,4 | 96,5 | 233.631 | ||||||
| Bestandsobjekte Deutschland 2) | |||||||||
| 10557 | Berlin | Tour Total | 100% | 01/08 | Büro | 1,7 | 14,2 | 119.500 | |
| 10557 | Berlin | Monnet 4 | 100% | 01/08 | Büro | 2,5 | 8,1 | 61.400 | |
| John F. Kennedy | |||||||||
| 10557 | Berlin | Haus | 100% | 01/08 | Büro | 3,6 | 17,9 | 152.300 | |
| 10557 | Berlin | Heidestraße 58 | 100% | 01/08 | Büro | 3,2 | 12,8 | 86.800 | |
| Bürogebäude am | |||||||||
| 10557 | Berlin | Kunstcampus | 100% | 01/08 | Büro | 0,9 | 2,8 | 25.000 | |
| 10785 | Berlin | Pohlstraße 20 | 100% | 12/20 | Büro | 2,8 | 8,2 | 28.000 | |
| 10963 | Berlin | Schöneberger Ufer | 100% | 01/08 | Büro | 13,1 | 24,9 | 143.500 | |
| 10557 | Berlin | MY.B | 100% | 01/08 | Büro | 4,6 | 14,9 | 123.600 | |
| Joachimsthaler | |||||||||
| 10719 | Berlin | Straße 20 | 100% | 03/07 | Büro | 1,4 | 5,9 | 24.239 | |
| 10963 | Berlin | Grasblau | 100% | 01/08 | Büro | 7,4 | 13,5 | 124.500 | |
| Hochhaus am | |||||||||
| 10557 | Berlin | Europaplatz | 100% | 01/08 | Büro | 2,8 | 22,9 | 232.700 | |
| 40545 | Düsseldorf | Belmundo | 100% | 01/08 | Büro | 2,7 | 10,3 | 55.200 | |
| 40545 | Düsseldorf | LaVista | 100% | 01/08 | Büro | 1,2 | 4,1 | 21.900 | |
| 40545 | Düsseldorf | Kasernenstraße 67 | 100% | 02/22 | Büro | 2,6 | 10,4 | 68.900 | |
| 50668 | Köln | Johannisstraße 60-64 | 100% | 01/08 | Büro | 2,2 | 5,5 | 19.600 | |
| 60327 | Frankfurt | Campanile 4) | 100% | 01/08 | Sonstige | 3,0 | 0,0 | 17.100 | |
| InterCity Hotel | |||||||||
| 60327 | Frankfurt | Frankfurt | 100% | 01/08 | Hotel | 3,0 | 18,7 | 66.000 | |
| 60327 | Frankfurt | ONE | 100% | 01/08 | Büro | 4,8 | 68,7 | 467.800 | |
| 80636 | München | Skygarden | 100% | 01/08 | Büro | 11,6 | 32,3 | 281.100 | |
| 80636 | München | Kontorhaus | 100% | 01/08 | Büro | 7,9 | 28,7 | 216.300 | |
| 80639 | München | Ambigon | 100% | 01/08 | Büro | 6,2 | 16,2 | 84.400 | |
| 80639 | München | MY.O | 100% | 09/15 | Büro | 8,3 | 27,1 | 165.800 | |
| 81673 | München | NEO (Commercial) | 100% | 01/08 | Büro | 2,4 | 15,1 | 79.200 | |
| Objekte mit einem Portfoliowert <10 Mio. Euro | 2,3 | 2,3 | 7.914 | ||||||
| Summe Bestandsobjekte Deutschland | 102,1 | 385,5 | 2.672.752 |
1) Alle Angaben beziehen sich auf den Anteil der CA Immo; Flächenangaben in Tsd. m²; Wertangaben in Tsd. €
2) Inklusive selbstgenutzter Anteile 3) Exkl. strategischem Leerstand: Als strategischer Leerstand werden Flächen definiert, die aus strategischen Gründen nicht vermietet werden – u. a. im
Zuge der Umsetzung von Modernisierungen oder zur Optimierung der Mieterstruktur eines Gebäudes. 4) Bei Parkhäusern ist die Nutzfläche keine relevante Größe, weshalb eine Angabe derselben nicht sinnvoll ist
| Buchwert per | Mieterlöse | Vermietungs | Nachhaltigkeits | WAULT to | WAULT to | WAULT to | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 30.06.2024 | annualisiert | grad in % 3) | Rendite in % 5) | zertifizierung | Break 6) | End 7) | Last Ext. 8) |
| 4.055.856 | 218.299 | 94% | 5,4% | 4,6 | 5,1 | 9,6 | |
| 101.700 | 8.802 | 99% | 8,7% | 4,4 | 5,2 | 6,2 | |
| 56.600 | 4.028 | 100% | 7,4% | 3,2 | 3,2 | 3,2 | |
| 75.600 | 5.109 | 93% | 6,6% | 4,1 | 4,4 | 5,6 | |
| 335 | 0 | 0% | 0,0% | ||||
| 234.235 | 17.939 | 97% | 7,7% | 4,0 | 4,5 | 5,4 | |
| 119.500 | 4.737 | 100% | 4,0% | DGNB Gold | 1,4 | 2,2 | 12,2 |
| 61.200 | 1.439 | 60% | 2,3% | DGNB Gold | 3,5 | 3,5 | 11,6 |
| 152.100 | 6.771 | 100% | 4,5% | DGNB Platin | 3,9 | 4,2 | 7,1 |
| 93.900 | 3.946 | 100% | 4,5% | DGNB Platin | 2,8 | 2,8 | 12,8 |
| 24.500 | 1.393 | 100% | 5,6% | DGNB Gold | 4,3 | 4,3 | 4,3 |
| 30.000 | 974 | 54% | 3,5% | 1,4 | 1,4 | 2,4 | |
| 143.000 | 6.687 | 95% | 9,5% | 4,1 | 4,1 | 6,2 | |
| 123.500 | 5.876 | 99% | 4,8% | DGNB Gold | 4,5 | 4,6 | 8,5 |
| 24.035 | 1.298 | 74% | 5,4% | 6,1 | 6,1 | 10,4 | |
| 121.691 | 6.747 | 100% | 5,4% | DGNB Gold | 2,3 | 2,3 | 4,6 |
| 223.700 55.423 |
8.957 3.285 |
100% 98% |
3,8% 6,0% |
DGNB Gold DGNB Gold |
8,8 4,3 |
8,8 4,3 |
18,8 11,9 |
| 21.200 | 953 | 83% | 4,6% | DGNB Gold | 2,7 | 3,3 | 8,6 |
| 76.900 | 4.201 | 100% | 6,1% | DGNB Gold | 2,5 | 2,5 | 15,0 |
| 22.400 | 1.278 | 88% | 6,5% | 4,3 | 4,7 | 11,2 | |
| 19.400 | 1.086 | 100% | 6,4% | 0,8 | 0,8 | 5,8 | |
| 66.700 | 2.414 | 100% | 3,7% | DGNB Gold | 13,9 | 13,9 | 23,8 |
| 453.300 | 22.651 | 92% | 4,8% | DGNB Platin | 9,5 | 11,0 | 17,6 |
| 274.100 | 11.866 | 100% | 4,2% | LEED Gold | 3,5 | 3,5 | 8,5 |
| 217.700 | 8.849 | 99% | 4,1% | DGNB Gold | 3,6 | 3,6 | 10,3 |
| 85.500 | 4.188 | 93% | 5,0% | DGNB Gold | 5,3 | 5,6 | 13,4 |
| 162.300 | 8.061 | 100% | 4,9% | DGNB Gold | 3,6 | 5,2 | 14,7 |
| 79.500 | 4.663 | 100% | 5,9% | LEED Gold | 8,9 | 10,1 | 15,8 |
| 12.894 | 461 | 100% | 5,8% | ||||
| 2.664.442 | 122.779 | 95% | 4,6% | 5,7 | 6,2 | 13,0 |
5) Berechnung Rendite (Bruttorendite): Mieterlöse annualisiert/Buchwert
6) Gewichtete durchschnittliche Restlaufzeit der Mietverträge bis zur ersten Kündigungsoption
7) Gewichtete durchschnittliche Restlaufzeit der Mietverträge bis zum Vertragsende
8) Gewichtete durchschnittliche Restlaufzeit der Mietverträge bis zum letzten möglichen Verlängerungszeitpunkt
| Anteil | Zugang | Haupt | Grund | Gesamt | Buchwert per | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PLZ | Stadt | Objekt | Stichtag | (Monat/Jahr) | nutzung | stück | fläche 1) | 30.06.2025 | |
| Bestandsobjekte CEE | |||||||||
| 18600 | Prag | Danube House | 100% | 01/11 | Büro | 11,7 | 5,3 | 64.400 | |
| 18600 | Prag | Nile House | 100% | 01/11 | Büro | 6,7 | 18,9 | 67.900 | |
| 18600 | Prag | Amazon Court | 100% | 01/11 | Büro | 9,4 | 23,3 | 79.200 | |
| 14000 | Prag | Kavci Hory | 100% | 01/11 | Büro | 21,7 | 42,0 | 101.750 | |
| 18600 | Prag | Mississippi House | 100% | 01/11 | Büro | 6,3 | 13,4 | 53.000 | |
| 18600 | Prag | Missouri Park | 100% | 01/11 | Büro | 5,8 | 7,4 | 31.300 | |
| 1095 | Budapest | Millennium Tower I | 100% | 09/16 | Büro | 3,5 | 18,8 | 39.600 | |
| 1095 | Budapest | Millennium Tower II | 100% | 09/16 | Büro | 5,7 | 18,6 | 39.136 | |
| 1095 | Budapest | Millennium Tower III | 100% | 09/16 | Büro | 5,8 | 21,0 | 41.000 | |
| 1095 | Budapest | Millennium Tower H | 100% | 09/16 | Büro | 4,2 | 12,3 | 25.500 | |
| 1133 | Budapest | Capital Square | 100% | 01/07 | Büro | 8,5 | 34,0 | 63.900 | |
| 1092 | Budapest | City Gate | 100% | 01/11 | Büro | 8,7 | 19,6 | 36.300 | |
| 00-844 | Warschau | Warsaw Spire Building B |
100% | 03/17 | Büro | 2,7 | 21,7 | 96.873 | |
| 00-844 | Warschau | Warsaw Spire Building C |
100% | 10/18 | Büro | 2,7 | 21,8 | 97.893 | |
| 02-676 | Warschau | Postepu 14 | 100% | 10/20 | Büro | 12,0 | 34,6 | 91.969 | |
| 00-121 | Warschau | Warsaw Towers | 100% | 01/11 | Büro | 3,1 | 22,3 | 65.900 | |
| 00-833 | Warschau | Sienna Center | 100% | 01/11 | Büro | 4,1 | 19,5 | 46.091 | |
| 00-103 | Warschau | Saski Crescent | 100% | 01/11 | Büro | 4,2 | 15,4 | 71.889 | |
| Summe Bestandsobjekte CEE | 126,7 | 369,8 | 1.113.600 |
Alle Angaben beziehen sich auf den Anteil der CA Immo; Flächenangaben in Tsd. m²; Wertangaben in Tsd. €
1) Exkl. strategischem Leerstand: Als strategischer Leerstand werden Flächen definiert, die aus strategischen Gründen nicht vermietet werden – u. a. im Zuge der Umsetzung von Modernisierungen oder zur Optimierung der Mieterstruktur eines Gebäudes.
| Buchwert per | Mieterlöse | Vermietungs | Nachhaltigkeits | WAULT to | WAULT to | WAULT to | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 30.06.2024 | annualisiert | grad in % 1) | Rendite in % 2) | zertifizierung | Break 3) | End 4) | Last Ext. 5) |
| 59.100 | 736 | 100% | 1,1% | LEED Platin | 1,0 | 1,0 | 1,8 |
| 68.200 | 3.964 | 98% | 5,8% | LEED Gold | 2,2 | 3,4 | 4,7 |
| 76.000 | 4.997 | 98% | 6,3% | DGNB Platin | 3,3 | 3,9 | 6,7 |
| 112.400 | 7.863 | 95% | 7,7% | LEED Platin | 3,4 | 3,4 | 4,9 |
| 51.500 | 3.172 | 99% | 6,0% | LEED Platin | 2,6 | 2,6 | 9,3 |
| 30.600 | 1.894 | 100% | 6,1% | LEED Platin | 2,9 | 4,0 | 8,9 |
| 44.500 | 2.972 | 82% | 7,5% BREEAM Very good | 5,0 | 7,4 | 8,9 | |
| 44.044 | 3.609 | 94% | 9,2% BREEAM Very good | 3,0 | 3,6 | 5,8 | |
| 45.700 | 4.035 | 100% | 9,8% BREEAM Very good | 4,2 | 4,6 | 7,4 | |
| 30.000 | 1.890 | 74% | 7,4% | LEED Gold | 3,4 | 6,6 | 8,9 |
| 74.600 | 6.080 | 85% | 9,5% BREEAM Very good | 3,2 | 3,9 | 3,9 | |
| 45.000 | 3.102 | 80% | 8,5% BREEAM Very good | 2,3 | 3,4 | 3,9 | |
| 97.637 | 7.315 | 100% | 7,6% | BREEAM Excellent | 1,6 | 1,6 | 3,5 |
| 96.957 | 5.870 | 98% | 6,0% | BREEAM Excellent | 3,9 | 4,0 | 5,4 |
| 93.673 | 7.654 | 100% | 8,3% | BREEAM Excellent | 2,4 | 2,5 | 2,5 |
| 69.200 | 5.519 | 94% | 8,4% BREEAM Very Good | 2,8 | 2,8 | 3,4 | |
| 54.634 | 3.755 | 79% | 8,1% | 3,6 | 3,6 | 4,2 | |
| 63.434 | 3.154 | 68% | 4,4% | BREEAM Excellent | 4,7 | 5,1 | 5,4 |
| 1.157.179 | 77.581 | 92% | 7,0% | 3,1 | 3,6 | 5,1 |
2) Berechnung Rendite (Bruttorendite): Mieterlöse annualisiert/Buchwert
3) Gewichtete durchschnittliche Restlaufzeit der Mietverträge bis zur ersten Kündigungsoption
4) Gewichtete durchschnittliche Restlaufzeit der Mietverträge bis zum Vertragsende
5) Gewichtete durchschnittliche Restlaufzeit der Mietverträge bis zum letzten möglichen Verlängerungszeitpunkt
| Anteil | Zugang | Haupt | Grund | Gesamt | Buchwert per | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PLZ | Stadt | Objekt | Stichtag | (Monat/Jahr) | nutzung | stück | fläche 1) | 30.06.2025 |
| Immobilienvermögen in Entwicklung | 126,4 | 86,8 | 552.690 | |||||
| Grundstücksreserve Deutschland | ||||||||
| 10557 | Berlin | EC - Hamburger Höfe 03 | 100% | 01/08 | Wohnen | 6,2 | 14.900 | |
| 10557 | Berlin | EC - Hamburger Höfe 04 | 100% | 01/08 | Büro | 8,2 | 28.900 | |
| 10557 | Berlin | EC - MK 08 | 100% | 01/08 | Büro | 1,6 | 36.500 | |
| 60327 | München | Millennium Tower | 100% | 01/08 | Büro | 8,7 | 71.400 | |
| 80939 | München | VIERTEL FOUR OANS | 100% | 01/08 | Büro | 2,7 | 8.140 | |
| VIERTEL FOUR | ||||||||
| 80939 | München | ZWOA | 100% | 01/08 | Büro | 2,7 | 3.980 | |
| Objekte mit einem Portfoliowert <5 Mio. Euro | 68,1 | 7.590 | ||||||
| Summe Grundstücksreserve Deutschland | 98,2 | 172.400 | ||||||
| Projekte in Planung Deutschland | ||||||||
| 10785 | Berlin | Karlsgärten | 100% | 04/20 | Büro | 4,0 | 11,3 | 47.500 |
| 10963 | Berlin | Skygreen | 100% | 01/08 | Büro | 6,5 | 18,2 | 37.400 |
| 10557 | Berlin | Humboldthafen | 100% | 01/23 | Büro | 1,2 | 6,2 | 13.100 |
| Summe Projekte in Planung Deutschland | 11,8 | 35,7 | 98.000 | |||||
| Projekte in Umsetzung Deutschland | ||||||||
| 10557 | Berlin | Upbeat | 100% | 01/08 | Büro | 7,7 | 34,9 | 225.000 |
| 10557 | Berlin | Anna-Lindh-Haus | 100% | 01/08 | Büro | 3,6 | 16,2 | 56.800 |
| Summe Projekte in Umsetzung Deutschland | 11,4 | 51,1 | 281.800 | |||||
| Grundstücksreserve CEE | ||||||||
| CZ | Prag | RCP Zeta (LB w/o Plot) | 100% | 01/11 | Sonstige | 5,0 | 490 | |
| Summe Grundstücksreserve CEE | 5,0 | 490 | ||||||
| Zum Handel bestimmte Immobilien | 534,5 | 59.680 | ||||||
| Zum Handel bestimmte Immobilien Deutschland | ||||||||
| 55120 | Mainz | Flösserhof | 50% | 01/17 | Wohnen | 2,9 | 4.880 | |
| 80993 | München | Eggarten Siedlung | 50% | 01/08 | Wohnen | 91,7 | 49.041 | |
| Objekte mit einem Portfoliowert <5 Mio. Euro | 439,9 | 5.760 | ||||||
| Summe Zum Handel bestimmte Immobilien Deutschland | 534,5 | 59.680 |
Alle Angaben beziehen sich auf den Anteil der CA Immo; Flächenangaben in Tsd. m²; Wertangaben in Tsd. €
1) Exkl. strategischem Leerstand: Als strategischer Leerstand werden Flächen definiert, die aus strategischen Gründen nicht vermietet werden – u. a. im Zuge der Umsetzung von Modernisierungen oder zur Optimierung der Mieterstruktur eines Gebäudes.
| Buchwert per | Mieterlöse | Vermietungs | Nachhaltigkeits | WAULT to | WAULT to | WAULT to | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 30.06.2024 | annualisiert | grad in % | Rendite in % | zertifizierung | Break | End | Last Ext. |
| 441.781 | |||||||
| 13.900 | |||||||
| 28.500 | |||||||
| 36.000 | |||||||
| 69.800 | |||||||
| 10.000 | |||||||
| 4.920 | |||||||
| 8.170 | |||||||
| 171.340 | |||||||
| 44.200 | |||||||
| 33.151 | |||||||
| 13.200 | |||||||
| 90.551 | |||||||
| 137.700 | |||||||
| 41.700 | |||||||
| 179.400 | |||||||
| 490 | |||||||
| 490 | |||||||
| 64.377 | |||||||
| 9.108 | |||||||
| 46.600 | |||||||
| 8.669 | |||||||
| 64.377 |
| Anteil | Zugang | Haupt | Grund | Gesamt | Buchwert per | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PLZ | Stadt | Objekt | Stichtag | (Monat/Jahr) | nutzung | stück | fläche 2) | 30.06.2025 | |
| Zur Veräußerung gehaltenes Immobilienvermögen | 69,8 | 89,2 | 179.917 | ||||||
| Zur Veräußerung gehaltenes Immobilienvermögen Österreich | |||||||||
| 1150 | Wien | Storchengasse 1 | 100% | 03/95 | Büro | 4,0 | 8,8 | 19.627 | |
| Summe Zur Veräußerung gehaltenes Immobilienvermögen Österreich | 4,0 | 8,8 | 19.627 | ||||||
| Zur Veräußerung gehaltenes Immobilienvermögen Deutschland | |||||||||
| 55120 | Mainz | Quartiersgarage 3) | 100% | 04/18 | Sonstige | 2,6 | 0,0 | 7.200 | |
| 10557 | Berlin | Spreebogen | 100% | 10/07 | Büro | 6,5 | 29,8 | 91.570 | |
| Buckower Chaussee | |||||||||
| 12277 | Berlin | 43-58 | 100% | 01/08 | Logistik | 53,0 | 32,9 | 27.700 | |
| Summe Zur Veräußerung gehaltenes Immobilienvermögen Deutschland | 62,1 | 62,7 | 126.470 | ||||||
| Zur Veräußerung gehaltenes Immobilienvermögen CEE | |||||||||
| 1114 | Budapest | Bartók Ház | 100% | 08/05 | Büro | 3,7 | 17,7 | 33.820 | |
| Summe Zur Veräußerung gehaltenes Immobilienvermögen CEE | 3,7 | 17,7 | 33.820 | ||||||
| Bestandsimmobilien 1) | 275,2 | 851,9 | 4.019.983 | ||||||
| Bestandsobjekte Österreich | 46,4 | 96,5 | 233.631 | ||||||
| Bestandsobjekte Deutschland | 102,1 | 385,5 | 2.672.752 | ||||||
| Bestandsobjekte CEE | 126,7 | 369,8 | 1.113.600 | ||||||
| Immobilienvermögen in Entwicklung | 126,4 | 86,8 | 552.690 | ||||||
| Grundstücksreserve Deutschland | 98,2 | 0,0 | 172.400 | ||||||
| Projekte in Planung Deutschland | 11,8 | 35,7 | 98.000 | ||||||
| Projekte in Umsetzung Deutschland | 11,4 | 51,1 | 281.800 | ||||||
| Grundstücksreserve CEE | 5,0 | 0,0 | 490 | ||||||
| Zum Handel bestimmte Immobilien | 534,5 | 0,0 | 59.680 | ||||||
| Zum Handel bestimmte Immobilien Deutschland | 534,5 | 0,0 | 59.680 | ||||||
| Zur Veräußerung gehaltenes Immobilienvermögen | 69,8 | 89,2 | 179.917 | ||||||
| Zur Veräußerung gehaltenes Immobilienvermögen Österreich | 4,0 | 8,8 | 19.627 | ||||||
| Zur Veräußerung gehaltenes Immobilienvermögen Deutschland | 62,1 | 62,7 | 126.470 | ||||||
| Zur Veräußerung gehaltenes Immobilienvermögen CEE | 3,7 | 17,7 | 33.820 | ||||||
| Total | 1.005,9 | 1.027,8 | 4.812.270 |
Alle Angaben beziehen sich auf den Anteil der CA Immo; Flächenangaben in Tsd. m²; Wertangaben in Tsd. €
1) Inklusive selbstgenutzter Anteile 2) Exkl. strategischem Leerstand: Als strategischer Leerstand werden Flächen definiert, die aus strategischen Gründen nicht vermietet werden – u. a. im
Zuge der Umsetzung von Modernisierungen oder zur Optimierung der Mieterstruktur eines Gebäudes. 3) Bei Parkhäusern ist die Nutzfläche keine relevante Größe, weshalb eine Angabe derselben nicht sinnvoll ist
| Buchwert per | Mieterlöse | Vermietungs | Nachhaltigkeits | WAULT to | WAULT to | WAULT to | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 30.06.2024 | annualisiert | grad in % 2) | Rendite in % 4) | zertifizierung | Break | End | Last Ext. |
| 189.630 | 11.628 | 95% | 6,5% | ||||
| 26.500 | 1.435 | 99% | 7,3% | ||||
| 26.500 | 1.435 | 99% | 7,3% | ||||
| 6.030 | 602 | 100% | 8,4% | ||||
| 95.600 | 5.072 | 100% | 5,5% | ||||
| 20.900 | 1.191 | 93% | 4,3% | ||||
| 122.530 | 6.865 | 96% | 5,4% | ||||
| 40.600 | 3.328 | 88% | 9,8% BREEAM Very good | ||||
| 40.600 | 3.328 | 88% | 9,8% | ||||
| 4.055.856 | 218.299 | 94% | 5,4% | ||||
| 234.235 | 17.939 | 97% | 7,7% | ||||
| 2.664.442 | 122.779 | 95% | 4,6% | ||||
| 1.157.179 | 77.581 | 92% | 7,0% | ||||
| 441.781 | |||||||
| 171.340 | |||||||
| 90.551 | |||||||
| 179.400 | |||||||
| 490 | |||||||
| 64.377 | |||||||
| 64.377 | |||||||
| 189.630 | 11.628 | ||||||
| 26.500 | 1.435 | ||||||
| 122.530 | 6.865 | ||||||
| 40.600 | 3.328 | ||||||
| 4.751.643 | 229.927 |
4) Berechnung Rendite (Bruttorendite): Mieterlöse annualisiert/Buchwert
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Dieser Zwischenbericht enthält Angaben und Prognosen, die sich auf die zukünftige Entwicklung der CA Immobilien Anlagen AG und ihre Gesellschaften beziehen. Die Prognosen stellen Einschätzungen und Zielsetzungen dar, die von der Gesellschaft auf Basis aller zum jetzigen Zeitpunkt zur Verfügung stehenden Informationen getroffen wurden. Sollten die den Prognosen zugrundeliegenden Annahmen nicht eintreffen, Zielsetzungen nicht erreicht werden oder Risiken eintreten, so können die tatsächlichen Ergebnisse von den zurzeit erwarteten Ergebnissen abweichen. Mit diesem Zwischenbericht ist keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien der CA Immobilien Anlagen AG verbunden.
Wir bitten um Verständnis dafür, dass bei der Textierung dieses Zwischenberichts gendergerechte Schreibweisen nicht berücksichtigt werden konnten, um den durchgängigen Lesefluss in komplexen Wirtschaftsmaterien nicht zu gefährden.
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