AI Terminal
ageas SA/NV
Interim / Quarterly Report • Aug 27, 2025
3905_ir_2025-08-27_a96b5e2a-8c6d-4f77-9b5b-cd7d79732db8.pdf
Interim / Quarterly Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
Verkort Geconsolideerd Tussentijds Financieel Verslag
Eerste halfjaar 2025
| Ontwikkelingen en resultaten 3 | ||
|---|---|---|
| Kerncijfers en ontwikkelingen 4 | ||
| Geconsolideerd financieel verslag8 | ||
| Geconsolideerde balans 9 | ||
| Geconsolideerde resultatenrekening 10 | ||
| Geconsolideerd overzicht van het comprehensive income 11 | ||
| Geconsolideerd overzicht van wijzigingen in het eigen vermogen 12 | ||
| Uitgebreid eigen vermogen (Comprehensive equity) 13 | ||
| Geconsolideerd kasstroomoverzicht 14 | ||
| Toelichting op het verkort geconsolideerde tussentijdse financieel verslag 15 | ||
| Materiële grondslagen voor financiële verslaggeving en schattingen 16 | ||
| Toezicht en solvabiliteit (niet geauditeerd) 17 | ||
| Toelichting op de geconsolideerde balans 18 | ||
| 1 | Financiële beleggingen 19 | |
| 2 | Vastgoedbeleggingen 23 | |
| 3 | Materiële vaste activa 24 | |
| 4 | Activa en passiva inzake verzekeringscontracten 25 | |
| 5 | Activa en passiva inzake herverzekeringscontracten 41 | |
| 6 | Schulden 44 | |
| 7 | Achtergestelde schulden 45 | |
| 8 | RPN (I) 46 | |
| 9 | Eigen vermogen 47 | |
| Toelichting op de geconsolideerde resultatenrekening 48 | ||
| 10 | Opbrengsten uit hoofde van verzekeringsdiensten 49 | |
| 11 | Lasten uit hoofde van verzekeringsdiensten 50 | |
| 12 | Netto financieel resultaat 51 | |
| 13 | Financieringslasten 54 | |
| Informatie operationele segmenten 55 | ||
| 14 | Operationele segmenten 56 | |
| Overige informatie 64 | ||
| 15 | Toezeggingen 65 | |
| 16 | Reële waarde van financiële activa en financiële passiva 66 | |
| 17 | Gebeurtenissen na balansdatum 70 | |
| Bericht van de Raad van Bestuur 71 | ||
| Beoordelingsrapport 72 |
Ageas Tussentijds Financieel Verslag – Eerste halfjaar 2025 3
Kerncijfers en ontwikkelingen
| In EUR miljoen (tenzij anders vermeld) | Eerste halfjaar 2025 | Eerste halfjaar 2024 |
|---|---|---|
| Premie-inkomen1 | 10.450 | 10.091 |
| - België | 2.891 | 2.677 |
| - Europa | 2.059 | 2.217 |
| - Azië | 5.224 | 5.011 |
| - Hervezekering voor derden | 277 | 186 |
| - Leven | 6.834 | 6.491 |
| - Niet-Leven | 3.616 | 3.600 |
| Netto Resultaat Ageas | 677 | 642 |
| Netto Operationeel Resultaat Ageas | 734 | 613 |
| - België | 248 | 232 |
| - Europa | 115 | 101 |
| - Azië | 351 | 267 |
| - Herverzekering | 87 | 67 |
| - Algemene Rekening | (67) | (55) |
| - Leven | 538 | 468 |
| - Niet-Leven | 263 | 200 |
| - Algemene Rekening | (67) | (55) |
| Combined Ratio Niet-Leven (in %)1 | 92,1% | 94,0% |
| Gegenereerd Operationeel Kapitaal | 1.106 | 1.218 |
| Gegenereerd Operationeel Vrij Kapitaal | 713 | 934 |
| In EUR miljoen | 30 juni 2025 | 31 december 2024 |
|---|---|---|
| Eigen vermogen | 8.077 | 7.752 |
| Uitgebreid eigen vermogen2 | 16.008 | 16.050 |
| Beschikbaar Solvabiliteitskapitaal | 20.777 | 20.077 |
| Solvency II - Pilar II | 240% | 218% |
| Rendement op eigen vermogen | 18,6% | 16,3% |
| Cumulatief gemiddeld aantal uitstaande aandelen (in miljoen) | 185 | 183 |
| Netto Operationeel Resultaat per aandeel (in EUR) | 3,96 | 6,78 |
| Actueel aantal uitstaande aandelen (in miljoen) | 191 | 182 |
| Uitgebreid eigen vermogen per aandeel (in EUR) | 83,78 | 88,14 |
| (Interim) Dividend per aandeel (in EUR) | 1,50 | 3,50 |
1 De cijfers van 2024 zijn herwerkt volgens de nieuwe herverzekeringsdefinitie voor Herverzekeren voor derden.
2 Het Uitgebreid Eigen Vermogen omvat enkel CDM Leven.
Financiële Prestaties1
- Premie-inkomen stijgt met 4% tot EUR 10,5 miljard door uitstekende commerciële prestaties in Leven
- Netto operationeel resultaat van EUR 734 miljoen, dankzij een sterk resultaat in Niet-Leven, ondersteund door een lager dan verwachte weersimpact en een laag belastingtarief in China, wat neerkomt op een rendement op eigen vermogen van 18,6%.
- Het netto operationeel resultaat in 2025 zal naar verwachting tussen EUR 1,3 miljard en 1,35 miljard (inclusief esure) bedragen, rekening houdend met de mogelijke impact van uitzonderlijk ongunstige weersomstandigheden en volatiele financiële markten
- EUR 940 miljoen cash opstroming verwacht in 2025, 17% meer dan vorig jaar
Business volumes
Het premie-inkomen in het eerste halfjaar steeg met 4% tegen constante wisselkoersen ten opzichte van vorig jaar en bedroeg EUR 10,5 miljard.
In Leven steeg het premie-inkomen met 6% bij constante wisselkoers, dankzij een solide groei in alle segmenten. Het premie-inkomen in België steeg met 10% dankzij een aanzienlijk verbeterde verkoop van Unit-Linked producten in het bankkanaal, dankzij een succesvolle commerciële campagne. Europa boekte sterke commerciële prestaties met een aanhoudend solide groei in Turkije, die de lagere verkopen in Portugal ruimschoots compenseerde. Het premie-inkomen Leven in Azië steeg met 5% bij constante wisselkoersen, vooral dankzij een succesvolle strategische verschuiving van niet-deelnemende naar deelnemende producten in China (+5%) en een sterke groei in de opkomende markten in India (+5%), Vietnam (+19%) en de Filipijnen (+46%).
Het premie-inkomen in Niet-Leven steeg in de meeste markten en productlijnen. Het premie-inkomen in Niet-Leven in België steeg met 5% door tariefverhogingen en groei van de portefeuille, terwijl in Azië (+3%) in alle landen groei werd opgetekend. Het premie-inkomen in Niet-Leven in Europa daalde met 8% bij constante wisselkoersen. De daling was het resultaat van de aangehouden focus op winstgevendheid boven volume in een afnemende Britse markt voor Autoverzekeringen met toegenomen concurrentie in het makelaarskanaal in vergelijking met 2024. Bovendien droeg de bewuste keuze om de blootstelling in welbepaalde portefeuillesegmenten te verminderen en zich verder terug te trekken uit specifieke contracten in het VK, alsook om de volumes op de Turkse automarkt te verminderen, bij aan de daling.
Herverzekeren voor derden bleef zijn activiteiten verder uitbouwen en evolueert gestaag naar een meer evenwichtige portefeuille van activiteiten. Het realiseerde een stijging van het premie-inkomen met 49%. Deze groei werd ook ondersteund door EUR 37 miljoen premie-inkomen uit de onlangs aangekondigde Quota Share-overeenkomst met de Sloveense verzekeraar Triglav Group in verband met de autoverzekeringen verdeeld door het Italiaanse Insurtech Prima.
Financiële prestatie
Het netto operationeel resultaat voor de Groep steeg tot EUR 734 miljoen, wat neerkomt op een rendement op het eigen vermogen van 18,6%. Het sterke resultaat was te danken aan het lage belastingtarief in China en het
uitstekende resultaat in Niet-Leven, dat werd ondersteund door een lager dan verwachte weersimpact. Gecorrigeerd voor deze elementen bedroeg het netto operationeel resultaat EUR 665 miljoen.
De prestaties van Niet-Leven waren zeer sterk in alle segmenten, wat leidde tot een Combined Ratio van de Groep van 92,1%. Dit vertaalde zich in een netto operationeel resultaat voor de Niet-Leven-activiteiten van EUR 263 miljoen, een stijging met 31% in vergelijking met vorig jaar, dankzij uitstekende prestaties in alle segmenten en dankzij het gunstige weer in België.
Het netto operationeel resultaat Leven steeg tot EUR 538 miljoen, een sterke stijging ten opzichte van vorig jaar, dankzij een verbeterd operationeel verzekeringsresultaat door de onderliggende kwaliteit van de activiteiten en een laag belastingtarief in China, en ondanks een minder investeringsresultaat. Het lage belastingtarief in China is te danken aan een aanpassing van de illiquidity spread in de lokale rekeningen, wat een positieve invloed heeft op het netto operationeel resultaat door een laag belastingtarief.
De bijdrage van nieuwe contracten aan de CDM bedroeg EUR 451 miljoen, een daling ten opzichte van vorig jaar als gevolg van de strategische verschuiving in de productmix in China van niet-deelnemende naar deelnemende producten. De operationele CDM-beweging bedroeg EUR 186 miljoen en werd voornamelijk gedreven door Azië. Dit vertaalde zich in een operationele CDM-groei van 3,9%.
De marge voor nieuwe contracten in Leven bedroeg 8,7%, een daling ten opzichte van vorig jaar die verband houdt met een verschuiving in China om minder rentegevoelige deelnemende producten met relatief lagere marges te promoten. De marge voor nieuwe contracten in België en Europa nam toe.
De contante waarde van de nieuwe contracten steeg met 6% tegen constante wisselkoers, gedreven door een sterk verkoopmomentum in alle segmenten.
Het netto operationeel resultaat komt overeen met een nettoresultaat van EUR 677 miljoen.
De Contractuele Diensten Marge (CDM) bedroeg aan het einde van het eerste halfjaar EUR 9,0 miljard, een daling ten opzichte van vorig jaar als gevolg van een negatieve invloed van valutakoersen.
Eind juni bedroeg het Uitgebreide Eigen Vermogen EUR 83,78 per aandeel, een daling ten opzichte van eind 2024. Deze daling is toe te schrijven aan het hogere aantal uitstaande aandelen na de kapitaalverhoging voor de overname van esure, terwijl het Uitgebreide Eigen Vermogen stabiel bleef. Het Uitgebreide Eigen Vermogen van EUR 16,0 miljard bestaat uit de som van het eigen vermogen van EUR 8,1 miljard, de ongerealiseerde winsten en verliezen op vastgoed van EUR 1,1 miljard en de CDM van Leven (na belastingen) van EUR 6,8 miljard. Het Uitgebreide Eigen Vermogen bleef gelijk in vergelijking met eind 2024 dankzij de sterke bijdrage van het netto operationeel resultaat en de operationele CDMbeweging, verder ondersteund door de kapitaalverhoging die de negatieve impact van wisselkoersen compenseerde.
1 Bijkomende informatie over de verschillende business segmenten is beschikbaar op de IR slides op de website van Ageas
Solvabiliteit en kapitaalgeneratie
De Solvency II-ratio van Ageas bedroeg 240%, een aanzienlijke stijging van 22 procentpunten over de eerste zes maanden van 2025, tijdelijk ondersteund (+20 procentpunten) door de uitgifte van eigen vermogen en Tier 2-schuldpapier in verband met de financiering van de overname van esure. Inclusief de volledige impact van de overnames van esure en Saga, die in de tweede helft van 2025 moeten worden afgerond, zou de pro forma Solvency II-ratio een zeer veerkrachtige 205% bedragen. De verzekeringsactiviteiten droegen 15 procentpunten bij, meer dan de toerekening van het verwachte dividend.
De solvabiliteit van de bedrijven die niet onder de Solvency II-scope vallen, bedroeg 294%, waarbij de negatieve impact van marktbewegingen werd gecompenseerd door de uitgifte van schulden en de aanpassing van de illiquidity spread in China.
Het gegenereerd operationeel kapitaal bedroeg in deze periode EUR 1,1 miljard. Dit omvatte EUR 535 miljoen gegenereerd door de Solvency IIscope entiteiten, in lijn met vorig jaar, terwijl de Algemene Rekening EUR 88 miljoen verbruikte. De entiteiten die niet onder het Solvency II-regime vallen, genereerden EUR 659 miljoen, een daling ten opzichte van vorig jaar door een verdere daling van de rente en een bijdrage van nieuwe productie uit China in verband met de verschuiving naar deelnemende spaarproducten.
Het gegenereerd operationeel vrij kapitaal, met inbegrip van zowel de Solvency II- als de niet-Solvency II-scope, bedroeg in het eerste halfjaar EUR 713 miljoen. Het gegenereerd operationeel vrij kapitaal van de Solvency II-scope nam toe door een lager operationeel kapitaalverbruik, terwijl het gegenereerd operationeel vrij kapitaal van de Non-Solvency IIscope vorig jaar werd ondersteund door vermogensbeheeracties.
Cash
Eind juni rapporteerde de Algemene Rekening in totaal EUR 2,3 miljard aan liquide middelen, als gevolg van een tijdelijke stijging in verband met de cash die werden opgehaald voor de overname van esure, die meer dan EUR 1 miljard bedroeg. Als de volledige impact van de acquisities van esure en Saga buiten beschouwing wordt gelaten, zou de kaspositie van de Groep EUR 1,1 miljard bedragen.
In 2025 wordt een opstroming van cash van de entiteiten van in totaal EUR 940 miljoen verwacht, wat een aanzienlijke stijging betekent ten opzichte van het voorgaande jaar. Dit bedrag overtreft eerdere verwachtingen van EUR 850 tot 900 miljoen, dankzij hogere opstroming uit Azië. Van dit totaal werd EUR 725 miljoen ontvangen in de eerste helft van 2025, waarbij het resterende saldo werd vastgelegd voor ontvangst in de tweede helft van het jaar.
Niet-financiële prestaties
Ageas heeft opnieuw opmerkelijke vooruitgang geboekt in zijn ESG-ratings, zoals blijkt uit recente verbeterde scores bij twee toonaangevende ESGratingbureaus, ISS en Sustainalytics. Sustainalytics heeft de score van Ageas met bijna twee stappen verbeterd tot 13,0. ISS heeft de score van het bedrijf verhoogd van 7 naar 5, met respectievelijk scores van 2 (op 10) voor
Milieu, 1 voor Sociale zaken en 2 voor bestuurs-gerelateerde onderwerpen2. Deze opmerkelijke verbetering sluit aan bij de ambitie van Ageas om aan te sluiten bij het hoogste kwartiel, een belangrijke doelstelling in zijn Elevate27 strategie.
Alle Belgische entiteiten – Ageas Corporate Centre, AG, AG Real Estate – en Ageas UK zijn opnieuw gecertificeerd als Top Employer. Dit jaar ontving Grupo Ageas Portugal, dat voor het tweede achtereenvolgende jaar werd erkend als Best Workplace, ook voor het eerst de Top Employercertificering. Andere entiteiten van Ageas wereldwijd hebben soortgelijke erkenningen ontvangen. In het kader van Elevate27 heeft Ageas herbevestigd dat het zich inzet om een 'Great place to Grow' te bieden die het persoonlijke en professionele welzijn en de ontwikkeling van medewerkers ondersteunt.
Voor het tweede jaar op rij heeft AG Insurance het Platinum duurzaamheidslabel ontvangen van EcoVadis, een wereldwijde organisatie die gespecialiseerd is in duurzaamheidsbeoordelingen, met een verbeterde score van 84 op 100. Daarmee behoort AG Insurance tot de top 1% van de beoordeelde bedrijven wereldwijd. Deze prestatie is vooral opmerkelijk gezien de steeds strengere evaluatiecriteria van EcoVadis elk jaar.
Strategische ontwikkelingen
In april 2025 sloot Ageas een overeenkomst met Bain Capital voor de overname van esure, een prominente digitale verzekeraar voor particulieren met een sterke aanwezigheid op prijsvergelijkingswebsites (PCW) in het Verenigd Koninkrijk. De transactie is volledig in lijn met de strategische doelstellingen van Ageas voor M&A in Europa onder Elevate27. Het vergroot de voetafdruk van Ageas op de Europese markten, versterkt zijn positie binnen de Britse verzekeringssector voor particulieren, creëert aandeelhouderswaarde door de realisatie van synergiën en verbetert de mogelijkheden van de Groep om cash te genereren. Bovendien zal de overname van esure Ageas UK in staat stellen om de diversificatie van zijn distributie te versnellen, met name binnen het belangrijke PCW-kanaal op de Britse markt, en om uit te breiden naar nieuwe klantengroepen. De afronding van de transactie waarvoor de financiering is veiliggesteld door een combinatie van nieuw uitgegeven Ageas-aandelen, Tier 2-obligaties en nietachtergestelde schuld, wordt verwacht in de tweede helft van 2025.
Op 1 juli werd de overname van Acromas Insurance Company Limited (AICL), Saga's Underwriting Business, met succes afgerond. Deze transactie, samen met de distributieovereenkomst met Saga, een toonaangevende Britse leverancier van producten en diensten voor 50 plussers, versterkt de leidende positie van Ageas in het Verenigd Koninkrijk op het gebied van verzekeringsoplossingen in Niet-Leven voor ouderen.
Op 5 juni kondigde Ageas Re, de herverzekeringstak van Ageas, een samenwerking aan met de Sloveense verzekeraar Triglav Group met betrekking tot autoverzekeringsproducten die worden verdeeld door het toonaangevende Italiaanse insurtechbedrijf Prima. Deze samenwerking past in de groeistrategie van Ageas Re en heeft tot doel de activiteitenportefeuille van de Groep te verbreden binnen de aantrekkelijke Europese Niet-Leven-markt, en meer specifiek de Italiaanse markt.
2 Zowel Sustainalytics als ISS gebruiken op risico gebaseerde ESG-statistieken, waarbij lagere scores sterkere ESG-prestaties weerspiegelen.
Ook in de eerste helft van 2025 zette Ageas verschillende stappen in de uitrol van zijn strategisch plan Elevate27. Zo lanceerde de Groep verschillende initiatieven om zijn distributie te diversifiëren via nieuwe digitale en omni-channel-oplossingen in Vietnam en Turkije.
Ageas Portugal heeft via Médis Fisio Share overgenomen, een Portugees bedrijf dat gespecialiseerd is in fysieke revalidatie en gastrologische zorg. Deze overname omvat een netwerk van 19 klinieken, waardoor de aanwezigheid van Ageas Portugal in de gezondheidszorgsector wordt versterkt. De transactie is in lijn met de groeiplannen van Ageas Portugal in de gezondheidszorg en volgt op de overname van het One Clinics-netwerk in 2024.
AG, de nummer 1 verzekeraar van België, heeft zijn eerste overeenkomsten getekend met 3 professionele Nederlandse gevolmachtigde agenten, waarmee de intrede in Nederland wordt gemarkeerd. De in februari aangekondigde stap van AG heeft tot doel om buiten België uit te breiden door samen te werken met erkende agenten in de groeiende Nederlandse KMO markt voor Niet-Leven. De deals ondersteunen deze doelstelling.
Mededelingen met betrekking tot de toekomst
Bepaalde mededelingen in dit verkort geconsolideerd tussentijds financieel verslag betreffen toekomstverwachtingen en andere uitspraken over de toekomst die zijn gebaseerd op de huidige visie, ramingen en aannames van het management met betrekking tot toekomstige gebeurtenissen. De risico's en onzekerheden over mededelingen met betrekking tot de toekomst worden toegelicht in hoofdstuk E. "Overige informatie" van de laatste geconsolideerde jaarrekening voor het jaar eindigend op 31 december 2024.
Transacties met verbonden partijen
Ageas gaat bij de bedrijfsvoering regelmatig transacties aan met verbonden partijen. Dergelijke transacties hebben met name betrekking op leningen, deposito's en herverzekeringscontracten en vinden plaats onder dezelfde commerciële voorwaarden als transacties met niet-verbonden partijen. Er waren geen significante wijzigingen in de aard van de transacties met verbonden partijen ten opzichte van de vorige verslagperiode.
Geconsolideerd financieel verslag
Alle bedragen in deze verkorte geconsolideerde tussentijdse financiële overzichten zijn in miljoenen euro, tenzij anders vermeld.
Geconsolideerde balans
| 30 juni | 31 december | ||
|---|---|---|---|
| Toelichting | 2025 | 2024 | |
| Activa | |||
| Geldmiddelen en kasequivalenten | 3.563 | 2.076 | |
| Financiële beleggingen | 1 | 80.086 | 80.466 |
| Vastgoedbeleggingen | 2 | 2.963 | 2.952 |
| Activa inzake verzekeringscontracten | 4 | 11 | 17 |
| Activa inzake herverzekeringscontracten | 5 | 741 | 618 |
| Investeringen volgens de equity-methode | 4.360 | 4.677 | |
| Materiële vaste activa | 3 | 2.605 | 2.579 |
| Goodwill en overige immateriële activa | 1.675 | 1.626 | |
| Uitgestelde belastingvorderingen | 846 | 899 | |
| Overlopende rente en overige activa | 2.628 | 2.545 | |
| Totaal activa | 99.478 | 98.455 | |
| Verplichtingen | |||
| Terugkoopovereenkomsten | 2.358 | 2.055 | |
| Verplichtingen inzake beleggingscontracten | 15.272 | 15.030 | |
| Verplichtingen inzake verzekeringscontracten | 4 | 64.370 | 64.829 |
| Verplichtingen inzake herverzekeringscontracten | 5 | ||
| Schulden | 6 | 1.935 | 1.873 |
| Achtergestelde schulden | 7 | 2.920 | 2.423 |
| RPN(I) | 8 | 394 | 453 |
| Uitgestelde belastingverplichtingen | 390 | 397 | |
| Overlopende rente en overige verplichtingen | 2.618 | 2.514 | |
| Voorzieningen | 82 | 84 | |
| Totaal verplichtingen | 90.339 | 89.658 | |
| Eigen vermogen | |||
| Eigen vermogen | 9 | 8.077 | 7.752 |
| - Aandelenkapitaal en uitgiftepremies |
4.103 | 3.553 | |
| - Overige reserves |
3.974 | 4.199 | |
| Minderheidsbelangen | 1.062 | 1.045 | |
| Totaal eigen vermogen | 9.139 | 8.797 | |
| Totaal verplichtingen en eigen vermogen | 99.478 | 98.455 |
Geconsolideerde resultatenrekening
| Toelichting 2025 2024 Opbrengsten uit hoofde van verzekeringsdiensten 10 3.743 3.589 Lasten uit hoofde van verzekeringsdiensten 11 (3.001) (2.909) Nettoresultaat van aangehouden herverzekeringscontracten (140) (147) Resultaat uit hoofde van verzekeringsdiensten 602 533 Rentebaten, dividend en overige beleggingsbaten niet gerelateerd aan unit-linked beleggingen 12 1.536 1.467 Nettowinst gerelateerd aan het niet langer opnemen en veranderingen in de reële waarde niet gerelateerd aan unit-linked beleggingen 12 3 48 Baten uit beleggingen inzake unit-linked beleggingen 12 6 904 Netto waardeverminderingsverliezen op financiële activa 12 (2) 17 Netto investeringsinkomen 1.543 2.436 Financieringslasten inzake verzekeringscontracten 12 (865) (1.184) Financieringsinkomsten inzake herverzekeringscontracten 12 7 7 Wijzigingen in verplichtingen inzake beleggingscontracten (17) (536) Netto financieel resultaat 12 668 723 Netto verzekerings- en financieel resultaat 1.270 1.256 Overige baten 197 179 Financieringslasten 13 (129) (143) Wijziging in waardeverminderingen (2) (14) Wijzigingen in voorzieningen 1 Niet-gerealiseerde winst (verlies) op RPN(I) 59 (34) Overige bedrijfskosten (828) (758) Aandeel in het resultaat van de investeringen volgens de equity-methode, na belastingen 327 375 Totaal overige baten en lasten (376) (394) Resultaat voor belastingen 894 862 Belastingen op het resultaat (131) (122) Nettoresultaat over de periode 763 740 Nettoresultaat toewijsbaar aan de minderheidsbelangen 86 98 Nettoresultaat toewijsbaar aan de aandeelhouders 677 642 Gegevens per aandeel (EUR) Gewoon resultaat per aandeel 3,65 3,50 Verwaterd resultaat per aandeel 3,65 3,49 |
Eerste halfjaar | Eerste halfjaar | |
|---|---|---|---|
Geconsolideerd overzicht van het comprehensive income
| Eerste halfjaar | Eerste halfjaar | ||
|---|---|---|---|
| Toelichting | 2025 | 2024 | |
| Nettoresultaat over de periode | 763 | 740 | |
| Onderdelen die niet naar de resultatenrekening zullen worden geclassificeerd: | |||
| De herberekening van de verplichting inzake de toegezegde pensioenregeling | 19 | 20 | |
| Netto-wijziging in reële waarde van aandelenbeleggingen gewaardeerd tegen FVOCI | 142 | 198 | |
| Netto-wijziging in reële waarde van afdekkingsinstrumenten | (62) | (21) | |
| Netto gerealiseerde winsten/(verliezen) op aandelenbeleggingen gewaardeerd tegen | |||
| FVOCI en afdekkingsinstrumenten geherclassificeerd naar overgedragen winsten | (80) | (69) | |
| Aandeel van niet-gerealiseerde resultaten van volgens de | |||
| equity-methode verwerkte investeringen | 26 | 119 | |
| Gerelateerde inkomstenbelasting | (14) | (36) | |
| Totaal van onderdelen die niet naar resultatenrekening worden geclassificeerd | 31 | 211 | |
| Onderdelen die vervolgens (kunnen) worden geherclassificeerd | |||
| naar de resultatenrekening: | |||
| Netto-wijziging in reële waarde van financiële investeringen gewaardeerd tegen FVOCI | (558) | (1.276) | |
| Netto-wijziging in reële waarde van afdekkingsinstrumenten | (10) | 1 | |
| Netto financieringslasten inzake verzekeringscontracten | 12 | 685 | 999 |
| Netto financieringsbaten inzake aangehouden herverzekeringscontracten | 12 | 2 | (22) |
| Wijzigingen in omrekeningsverschillen | (476) | 56 | |
| Aandeel van niet-gerealiseerde resultaten van volgens de | |||
| equity-methode verwerkte investeringen | (119) | (351) | |
| Gerelateerde inkomstenbelasting | 6 | 100 | |
| Totaal van onderdelen die vervolgens (kunnen) worden geherclassificeerd | |||
| naar de resultatenrekening | (470) | (493) | |
| Overig comprehensive income over de periode, na belastingen | (439) | (282) | |
| Totaal comprehensive income over de periode | 324 | 458 | |
| Nettoresultaat toewijsbaar aan minderheidsbelangen | 86 | 98 | |
| Overig comprehensive income toewijsbaar aan minderheidsbelangen | 33 | (38) | |
| Totaal comprehensive income toewijsbaar aan minderheidsbelangen | 119 | 60 | |
| Totaal comprehensive income over de periode, toewijsbaar aan de aandeelhouders | 205 | 398 | |
Geconsolideerd overzicht van wijzigingen in het eigen vermogen
| Toewijsbaar aan aandeelhouders | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Her | |||||||||||
| Netto | waardering | ||||||||||
| resultaat | regelingen | Ver | |||||||||
| toewijsbaar | inzake | zekerings | |||||||||
| aan vergoedingen | Koers- | en her- | Minder- | Totaal | |||||||
| Aandelen Uitgifte | Overige | aandeel- | na uitdien- verschillen | Financiële verzekerings- | Eigen | heids- | eigen | ||||
| kapitaal | premie reserves | houders | sttreding | reserve beleggingen | contracten vermogen belangen vermogen | ||||||
| Stand per 1 januari 2024 | 1.502 | 2.051 | 5.115 | 953 | 6 | (233) | 481 | (2.453) | 7.422 | 1.077 | 8.499 |
| Nettoresultaat over de periode | 642 | 642 | 98 | 740 | |||||||
| Overige comprehensive income | 12 | 54 | 215 | (525) | (244) | (38) | (282) | ||||
| waarvan: | |||||||||||
| Overboeking van OCI naar | |||||||||||
| overgedragen winsten bij verkoop | |||||||||||
| van aandelenbeleggingen | |||||||||||
| gewaardeerd tegen FVOCI | (59) | (59) | (19) | (78) | |||||||
| Totaal comprehensive income | |||||||||||
| over de periode | 642 | 12 | 54 | 215 | (525) | 398 | 60 | 458 | |||
| Overdracht | 953 | (953) | |||||||||
| Dividend | (315) | (315) | (161) | (476) | |||||||
| Eigen aandelen | |||||||||||
| Overige veranderingen in | |||||||||||
| het eigen vermogen (1) | 34 | 34 | 27 | 61 | |||||||
| waarvan: | |||||||||||
| Overboeking van OCI naar | |||||||||||
| overgedragen winsten bij verkoop | |||||||||||
| van aandelenbeleggingen | |||||||||||
| gewaardeerd tegen FVOCI | 57 | 57 | 15 | 72 | |||||||
| Stand per 30 juni 2024 | 1.502 | 2.051 | 5.787 | 642 | 18 | (179) | 696 | (2.978) | 7.539 | 1.003 | 8.542 |
| Stand per 1 januari 2025 | 1.502 | 2.051 | 5.408 | 1.118 | 7 | 56 | 2.469 | (4.859) | 7.752 | 1.045 | 8.797 |
| Nettoresultaat over de periode | 677 | 677 | 86 | 763 | |||||||
| Overige comprehensive income | 14 | (468) | 59 | (77) | (472) | 33 | (439) | ||||
| waarvan: | |||||||||||
| Overboeking van OCI naar | |||||||||||
| overgedragen winsten bij verkoop | |||||||||||
| van aandelenbeleggingen | |||||||||||
| gewaardeerd tegen FVOCI | (54) | (54) | (21) | (75) | |||||||
| Totaal comprehensive income | |||||||||||
| over de periode | 677 | 14 | (468) | 59 | (77) | 205 | 119 | 324 | |||
| Overdracht | 1.118 | (1.118) | |||||||||
| Dividend | (357) | (357) | (122) | (479) | |||||||
| Eigen aandelen | (105) | (105) | (105) | ||||||||
| Overige veranderingen in | |||||||||||
| het eigen vermogen (1) | 88 | 462 | 32 | 582 | 20 | 602 | |||||
| waarvan: | |||||||||||
| Overboeking van OCI naar | |||||||||||
| overgedragen winsten bij verkoop | |||||||||||
| van aandelenbeleggingen | |||||||||||
| gewaardeerd tegen FVOCI | 60 | 60 | 22 | 82 | |||||||
| Stand per 30 juni 2025 | 1.590 | 2.513 | 6.096 | 677 | 21 | (412) | 2.528 | (4.936) | 8.077 | 1.062 | 9.139 |
(1) Naast de overboeking van OCI naar overgedragen winsten bij verkoop van aandelenbeleggingen gewaardeerd tegen FVOCI, omvatten de overige veranderingen in het eigen vermogen voornamelijk (i) schadevergoedingen betaald aan BNP Paribas Fortis SA/NV voor de aangehouden Ageas aandelen met betrekking tot de CASHES-obligaties, (ii) kapitaaluitkeringen, indien van toepassing, aan houders van FRESH- en CASHES-obligaties (volgens de voorwaarden van deze instrumenten hebben deze houders recht op een aanvullende vergoeding als het effectieve rendement van de Ageas aandelen meer dan 5% bedraagt) en (iii) kapitaalverhoging van EUR 550 miljoen (zie toelichting 9).
Uitgebreid eigen vermogen (Comprehensive equity)
Het uitgebreid eigen vermogen is een alternatieve prestatiemaatstaf. Voor de definitie van het uitgebreid eigen vermogen (comprehensive equity), zie toelichting 14 'Operationele segmenten', onderdeel 'Alternatieve prestatiemaatstaven'.
| 30 juni | 31 december | ||
|---|---|---|---|
| Toelichting | 2025 | 2024 | |
| Eigen vermogen | 8.077 | 7.752 | |
| Niet-opgenomen netto ongerealiseerde winsten/(verliezen) van volledig | |||
| geconsolideerde dochterondernemingen op: | |||
| - Vastgoedbeleggingen | 2 | 964 | 944 |
| - Terreinen en gebouwen voor eigen gebruik en parkeergarages | 3 | 889 | 866 |
| - Parkingconcessies en overige immateriële activa (vastgoed) | 288 | 290 | |
| - Gerelateerde inkomstenbelasting | (623) | (617) | |
| Totaal niet-opgenomen winsten/(verliezen) van volledig geconsolideerde | |||
| dochterondernemingen na belastingen | 1.518 | 1.483 | |
| Toewijsbaar aan de minderheidsbelangen | 573 | 560 | |
| Totaal niet-opgenomen winsten/(verliezen) van volledig geconsolideerde | |||
| dochterondernemingen na belastingen, toe te rekenen aan aandeelhouders | 945 | 923 | |
| Niet-opgenomen winsten/(verliezen) van investeringen verwerkt volgens | |||
| de equity-methode na belastingen, toerekenbaar aan aandeelhouders | 181 | 200 | |
| Totaal niet-opgenomen winsten/(verliezen) na belastingen, | |||
| toe te rekenen aan aandeelhouders | 1.126 | 1.123 | |
| Contractuele dienstenmarge (Leven-activiteiten) van volledig geconsolideerde | |||
| dochterondernemingen: | |||
| - Uit verzekeringscontracten | 4 | 3.554 | 3.480 |
| - Uit aangehouden herverzekeringscontracten | 5 | (11) | |
| - Gerelateerde inkomstenbelasting | (883) | (869) | |
| Contractuele dienstenmarge (Leven-activiteiten) van volledig geconsolideerde | |||
| dochterondernemingen, na belastingen | 2.660 | 2.611 | |
| Toewijsbaar aan de minderheidsbelangen | 682 | 669 | |
| Totaal contractuele dienstenmarge (Leven-activiteiten) van volledig geconsolideerde | |||
| dochterondernemingen na belastingen, toerekenbaar aan aandeelhouders | 1.978 | 1.942 | |
| Contractuele dienstenmarge (Leven-activiteiten) van investeringen volgens de | |||
| equity-methode, na belastingen | 4.827 | 5.233 | |
| Totaal contractuele dienstenmarge (Leven-activiteiten) na belastingen, | |||
| toe te rekenen aan aandeelhouders | 6.805 | 7.175 | |
| Uitgebreid eigen vermogen | 16.008 | 16.050 | |
Het uitgebreid eigen vermogen is licht gedaald ten opzichte van het einde van het vorige boekjaar. Deze daling is het gevolg van de resultaten over de verslagperiode, de CSM-beweging en de kapitaalverhoging, die werden gecompenseerd door de versterking van de euro ten opzichte van andere valuta. Dit had invloed op zowel de contractuele dienstenmarge (CSM) als de koersverschillenreserve binnen het eigen vermogen van aandeelhouders.
Geconsolideerd kasstroomoverzicht
| Geldmiddelen en kasequivalenten per 1 januari 2.076 1.875 Resultaat voor belastingen 894 862 Aanpassingen voor niet-geldelijke posten opgenomen in het resultaat voor belastingen: Herberekening RPN(I) 8 (59) 34 Netto verzekerings- en financieel resultaat en resultaat op verkopen en herwaarderingen 323 344 Aandeel in resultaat van investeringen verwerkt volgens de equity-methode (327) (375) Afschrijvingen, waardeverminderingen en oprenting (niet toe te rekenen aan verzekeringscontracten) 174 157 Wijziging in bijzondere waardeverminderingen en netto bijzondere waardeverminderingen op financiële activa 4 (3) Voorzieningen (1) Op aandelen gebaseerde beloningen 2 Totaal aanpassingen voor niet-geldelijke posten opgenomen in het resultaat voor belastingen 115 158 Wijzigingen in operationele activa en passiva: Activa en passiva inzake verzekeringscontracten 414 (155) 4 Activa en passiva inzake herverzekeringscontracten 5 (264) (86) Verplichtingen inzake beleggingscontracten 140 (268) Netto wijzigingen in alle overige operationele activa en passiva 50 14 Betaalde winstbelastingen (85) (43) Totaal wijzigingen in operationele activa en passiva 255 (538) Kasstroom uit bedrijfsactiviteiten 1.264 482 Investeringsactiviteiten binnen de groep 1 Aankoop van financiële beleggingen (7.757) (6.743) Opbrengsten uit verkoop en aflossingen van financiële beleggingen 7.350 7.179 Derivaten activa en passiva (met betrekking tot investeringsactiviteiten) 14 3 Kasstromen in verband met repo-overeenkomsten 303 (1) Aankoop van vastgoedbeleggingen (49) (40) Opbrengsten uit verkoop van vastgoedbeleggingen 2 43 Aankopen van materiële vaste activa (84) (77) Opbrengsten uit verkoop van materiële vaste activa 3 3 Investeringen in dochterondernemingen en deelnemingen (inclusief kapitaalverhogingen in deelnemingen) (4) (21) Desinvesteringen in dochterondernemingen en deelnemingen (inclusief kapitaalterugbetalingen in deelnemingen) 4 Ontvangen dividenden van geassocieerde ondernemingen 179 146 Aankoop van immateriële vaste activa (89) (114) Opbrengsten uit verkoop van immateriële vaste activa Kasstroom uit beleggingsactiviteiten (127) 378 Derivaten activa en passiva (met betrekking tot financieringsactiviteiten) (59) Opbrengsten uit de uitgifte van schulden 75 216 6 Terugbetaling van schulden 6 (85) (146) Opbrengsten uit de uitgifte van achtergestelde schulden 495 Aflossingen van achtergestelde schulden (100) Opbrengsten uit de uitgifte van aandelen 544 Aankoop van eigen aandelen (105) Dividenden uitgekeerd aan aandeelhouders van moedervennootschappen (357) (315) Dividenden uitgekeerd aan minderheidsbelangen (122) (161) Terugbetaling van kapitaal (inclusief minderheidsbelangen) Kasstroom uit financieringsactiviteiten 386 (506) Effect van wisselkoersverschillen op geldmiddelen en kasequivalenten (36) 7 Geldmiddelen en kasequivalenten per 30 juni 3.563 2.236 Bijkomende toelichting inzake kasstromen uit bedrijfsactiviteiten Ontvangen rente 1.180 1.162 Ontvangen dividenden van beleggingen 117 99 Betaalde rente (147) (164) |
Toelichting | Eerste halfjaar 2025 | Eerste halfjaar2024 |
|---|---|---|---|
Alle bedragen in deze verkorte geconsolideerde tussentijdse financiële overzichten zijn in miljoenen euro, tenzij anders vermeld.
Materiële grondslagen voor financiële verslaggeving en schattingen
Dit verkort geconsolideerd tussentijds financieel verslag per en voor de eerste zes maanden eindigend op 30 juni 2025, omvat Ageas SA/NV (de moederonderneming) en haar dochterondernemingen. De belangrijkste activiteiten van Ageas en haar dochterondernemingen en de aard van de activiteiten van Ageas worden uiteengezet in toelichting 27 en toelichting 29 van de laatste geconsolideerde jaarrekening voor het jaar eindigend op 31 december 2024.
De Raad van Bestuur van Ageas heeft deze verkorte geconsolideerde interim financiële verklaring goedgekeurd voor uitgifte op 26 augustus 2025.
1. Grondslagen voor financiële verslaggeving
Dit verkort geconsolideerd tussentijds financieel verslag voor de eerste zes maanden eindigend op 30 juni 2025 is opgesteld in overeenstemming met IAS 34 'Tussentijdse financiële verslaggeving', zoals gepubliceerd door de International Accounting Standards Board (IASB) en zoals goedgekeurd door de Europese Unie (EU). Dit tussentijdse verkorte geconsolideerde financiële overzichten bevatten niet alle informatie en toelichtingen die vereist zijn in de jaarlijkse financiële overzichten en dienen te worden gelezen in samenhang met de jaarlijkse geconsolideerde financiële overzichten voor het jaar dat eindigde op 31 december 2024.
Dit verkort geconsolideerd tussentijds financieel verslag is opgesteld in euro, de functionele munteenheid van Ageas SA/NV. Alle bedragen zijn afgerond naar het dichtstbijzijnde miljoen, tenzij anders aangegeven.
2. Wijzigingen in de materiële grondslagen voor financiële verslaggeving
Ageas heeft geen wijzigingen toegepast in zijn grondslagen voor financiële verslaggeving ten opzichte van de grondslagen die zijn toegepast in de geconsolideerde jaarrekening voor het boekjaar dat eindigde op 31 december 2024, met uitzondering van de hieronder vermelde wijzigingen.
Nieuwe standaarden, interpretaties en wijzigingen
De volgende nieuwe of herziene IFRS-standaarden, interpretaties ervan en wijzigingen in de IFRS-standaarden en interpretaties ervan van kracht voor verslagperiodes die beginnen op 1 januari 2025. Geen van deze wijzigingen had een significante impact op de verkorte geconsolideerde tussentijdse financiële overzichten van Ageas:
Wijzigingen in IAS 21 De effecten van veranderingen in wisselkoersen: Gebrek aan uitwisselbaarheid (uitgegeven op 15 augustus 2023)
Toezicht en solvabiliteit (niet geauditeerd)
Solvency informatie
Per 30 juni 2025 is de Solvency II-ratio van de Ageas-groep 240% gebaseerd op de SCR Ageas.De stijging van de ratio is vooral te wijten aan nieuwe uitgiftes van Tier 2 achtergestelde schuld (EUR +495 miljoen) en Tier 1 unrestricted kapitaal (aandelen EUR +550 miljoen).
| 30 juni 2025 | 31 december 2024 | |
|---|---|---|
| In aanmerking komend eigen vermogen | 9.039 | 7.879 |
| SCR | 3.773 | 3.621 |
| Solvency ratio | 240% | 218% |
TOELICHTING OP HET VERKORTE GECONSOLIDEERDE TUSSENTIJDSE FINANCIEEL VERSLAG
Toelichting op de geconsolideerde balans
De samenstelling van de financiële beleggingen is als volgt.
| FVOCI | FVOCI | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| excl. | aangehouden | ||||||
| Afdekkings- | FVTPL | FVTPL | aandelen- | aandelen- | Geamortiseerde | Totale | |
| 30 juni 2025 | instrumenten | verplicht | toegewezen | beleggingen | beleggingen | kostprijs | boekwaarde |
| Obligaties | 1.841 | 158 | 46.931 | 69 | 48.999 | ||
| Leningen | 236 | 6.585 | 937 | 7.758 | |||
| Aandelenbeleggingen | 123 | 3.426 | 3.549 | ||||
| Derivaten | 114 | 11 | 125 | ||||
| Unit-linked financiële beleggingen | 19.493 | 19.493 | |||||
| Overige beleggingen | 162 | 162 | |||||
| Totaal financiële beleggingen | 114 | 2.373 | 19.651 | 53.516 | 3.426 | 1.006 | 80.086 |
| FVOCI | FVOCI | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| excl. | aangehouden | ||||||
| Afdekkings- | FVTPL | FVTPL | aandelen- | aandelen- | Geamortiseerde | Totale | |
| 31 december 2024 | instrumenten | verplicht | toegewezen | beleggingen | beleggingen | kostprijs | boekwaarde |
| Obligaties | 1.775 | 157 | 46.811 | 75 | 48.818 | ||
| Leningen | 247 | 6.698 | 1.353 | 8.298 | |||
| Aandelenbeleggingen | 128 | 3.374 | 3.502 | ||||
| Derivaten | 112 | 112 | |||||
| Unit-linked financiële beleggingen | 19.603 | 19.603 | |||||
| Overige beleggingen | 133 | 133 | |||||
| Totaal financiële beleggingen | 112 | 2.283 | 19.760 | 53.509 | 3.374 | 1.428 | 80.466 |
Overige beleggingen, gewaardeerd tegen reële waarde met verwerking van waardeveranderingen in de resultatenrekening, zijn gerelateerd aan beleggingen in vastgoedfondsen.
Ageas houdt een aantal financiële beleggingen aan als onderliggende waarden van de participerende contracten. Zie toelichting 4, sectie 1.1. 'Samenstelling van onderliggende items van contracten gewaardeerd volgens de variabele vergoedingsbenadering (VFA)'.
Tijdens de verslagperiode heeft Ageas een termijncontract voor vreemde valuta en geldmiddelen aangewezen als afdekkingsinstrumenten in een kasstroomafdekking voor de in Britse pond verstrekte verbintenis tot overname van esure en AICL (zie toelichting 15 'Toezeggingen'). Per 30 juni 2025 is een niet-gerealiseerd verlies van EUR 3 miljoen met betrekking tot de afdekkingsinstrumenten opgenomen in het overzicht van het comprehensive income.
Overlopende rente op financiële beleggingen wordt opgenomen onder de post 'Overlopende rente en overige activa' op de geconsolideerde balans. Bijgevolg zijn de gerapporteerde reële waarden in deze toelichting en onder de post 'Financiële beleggingen' in de geconsolideerde balans exclusief de overlopende rente.
1. Obligaties
De volgende tabel toont de indeling van obligaties naar waarderingscategorie.
| 30 juni 2025 | 31 december 2024 | |||
|---|---|---|---|---|
| Waarvan cumulatieve | Waarvan cumulatieve | |||
| Boek- | waardeveranderingen | Boek- | waardeveranderingen | |
| waarde | verwerkt in OCI | waarde | verwerkt in OCI | |
| FVTPL verplicht | ||||
| Overheidsobligaties | 150 | 146 | ||
| Bedrijfsobligaties | 13 | 12 | ||
| Niet-beursgenoteerde beleggingsfondsen & overige | 1.678 | 1.617 | ||
| Totaal obligaties verplicht gewaardeerd tegen FVTPL | 1.841 | 1.775 | ||
| FVTPL toegewezen | ||||
| Overheidsobligaties | 10 | |||
| Bedrijfsobligaties | 148 | 157 | ||
| Niet-beursgenoteerde beleggingsfondsen & overige | ||||
| Totaal obligaties gewaardeerd tegen FVTPL | 158 | 157 | ||
| FVOCI | ||||
| Overheidsobligaties | 29.583 | (1.460) | 29.073 | (899) |
| Bedrijfsobligaties | 14.369 | (442) | 14.712 | (539) |
| Niet-beursgenoteerde beleggingsfondsen & overige | 2.979 | (504) | 3.026 | (481) |
| Totaal obligaties gewaardeerd tegen FVOCI | 46.931 | (2.406) | 46.811 | (1.919) |
| Geamortiseerde kostprijs | ||||
| Overheidsobligaties | 48 | 54 | ||
| Bedrijfsobligaties | 21 | 21 | ||
| Totaal obligaties gewaardeerd tegen geamortiseerde | ||||
| kostprijs voor waardevermindering | 69 | 75 | ||
| Minus bijzondere waardeverminderingen | ||||
| Totaal obligaties gewaardeerd tegen geamortiseerde kostprijs | 69 | 75 | ||
| Totaal boekwaarde van obligaties | 48.999 | 48.818 |
De "Niet-beursgenoteerde beleggingsfondsen & overige" (FVTPL verplicht) zijn voornamelijk beleggingen in niet-geconsolideerde gestructureerde schuldinstrumenten en aandelenfondsen waarvan de contractuele kasstromen niet uitsluitend bestaan uit betalingen van hoofdsom en rente op de uitstaande hoofdsom.
Een bedrag van EUR 2.164 miljoen van de financiële beleggingen, voornamelijk overheidsobligaties, zijn aangehouden als onderpand (2024: EUR 2.020 miljoen) voor transacties met terugkoopovereenkomsten. Terugkoopovereenkomsten zijn zekergestelde kortlopende leningen die worden gebruikt voor de afdekking van specifieke beleggingen met rentevoeten die opnieuw kunnen worden vastgesteld en met het oog op kasbeheer.
2. Leningen
De volgende tabel toont de indeling van leningen naar waarderingscategorie.
| 30 juni 2025 | 31 december 2024 | |||
|---|---|---|---|---|
| Waarvan cumulatieve | Waarvan cumulatieve | |||
| Boek- | waardeveranderingen | Boek- | waardeveranderingen | |
| waarde | verwerkt in OCI | waarde | verwerkt in OCI | |
| FVTPL verplicht | ||||
| Overheid en officiële instellingen | ||||
| Commerciële leningen | 236 | 247 | ||
| Hypothecaire leningen | ||||
| Rentedragende deposito's | ||||
| Leningen aan banken | ||||
| Totaal leningen verplicht gewaardeerd tegen FVTPL | 236 | 247 | ||
| FVOCI | ||||
| Overheid en officiële instellingen | 2.964 | (367) | 3.075 | (322) |
| Commerciële leningen | 2.516 | (315) | 2.440 | (310) |
| Hypothecaire leningen | 1.056 | (46) | 1.115 | (37) |
| Rentedragende deposito's | 9 | 8 | ||
| Leningen aan banken | 40 | 60 | ||
| Totaal leningen gewaardeerd tegen FVOCI | 6.585 | (728) | 6.698 | (669) |
| Geamortiseerde kostprijs | ||||
| Overheid en officiële instellingen | ||||
| Commerciële leningen | 921 | 918 | ||
| Hypothecaire leningen | ||||
| Rentedragende deposito's | 400 | |||
| Leningen aan banken | 17 | 38 | ||
| Totaal leningen gewaardeerd tegen geamortiseerde | ||||
| kostprijs voor bijzondere waardevermindering | 938 | 1.356 | ||
| Minus bijzondere waardeverminderingen | (1) | (3) | ||
| Totaal leningen gewaardeerd tegen geamortiseerde kostprijs | 937 | 1.353 | ||
| Totaal boekwaarde van leningen | 7.758 | 8.298 |
Een bedrag van EUR 30 miljoen van de leningen is als onderpand gegeven (31 december 2024: EUR 29 miljoen) Ageas heeft kredietlijnen verstrekt voor een totaalbedrag van EUR 428 miljoen (31 december 2024: EUR 410 miljoen).
De volgende tabel geeft een overzicht van de commerciële leningen.
| 30 juni 2025 | 31 december 2024 | |
|---|---|---|
| Vastgoed | 137 | 149 |
| Infrastructuur | 1.820 | 1.717 |
| Zakelijke | 1.435 | 1.458 |
| Financiële leasevorderingen | 254 | 259 |
| Overige | 27 | 22 |
| Totaal commerciële leningen | 3.673 | 3.605 |
3. Aandelenbeleggingen
De volgende tabel toont de indeling van aandelenbeleggingen naar waarderingscategorie.
| 30 juni 2025 | 31 december 2024 | |||
|---|---|---|---|---|
| Waarvan cumulatieve | Waarvan cumulatieve | |||
| Boek- | veranderingen | Boek- | veranderingen | |
| waarde | opgenomen in OCI | waarde | opgenomen in OCI | |
| FVTPL | ||||
| Private equity en durfkapitaal | 123 | 128 | ||
| Aandelen | ||||
| Totaal aandelenbeleggingen gewaardeerd tegen FVTPL | 123 | 128 | ||
| FVOCI | ||||
| Private equity en durfkapitaal | 1 | (5) | 1 | (5) |
| Aandelen | 3.425 | 861 | 3.373 | 800 |
| Totaal aandelenbeleggingen gewaardeerd tegen FVOCI | 3.426 | 856 | 3.374 | 795 |
| Totale boekwaarde van aandelenbeleggingen | 3.549 | 3.502 |
2 2 Vastgoedbeleggingen
Beleggingen in vastgoed hebben met name betrekking op kantoren, woonzorgcentra en winkelpanden.
Boekwaarde
| 30 juni 2025 | 31 december 2024 | |
|---|---|---|
| Vastgoedbeleggingen | 3.022 | 3.009 |
| Bijzondere waardeverminderingen van vastgoedbeleggingen | (59) | (57) |
| Totaal vastgoedbeleggingen | 2.963 | 2.952 |
Reële waarde
Jaarlijkse waarderingsbepalingen, waarbij de onafhankelijke taxaties elke drie jaar veranderen, behelzen bijna alle vastgoedbeleggingen. Reële waarden (niveau 3) zijn gebaseerd op niet-observeerbare marktgegevens en/of verdisconteerde kasstromen. Verwachte kasstromen uit vastgoed houden rekening met verwachte groeipercentages van huurinkomsten, periodes van leegstand, bezettingsgraad en lease-incentives zoals huurvrije perioden en andere kosten die niet worden betaald door huurders.
De verwachte netto-kasstromen worden verdisconteerd aan de hand van op risico aangepaste disconteringsvoet.
Om de disconteringsvoet te bepalen, wordt met een aantal factoren rekening gehouden, zoals de kwaliteit van het gebouw en zijn locatie (toplocatie vs. secundaire locatie), kredietkwaliteit van de huurder en huurvoorwaarden. Voor ontwikkelingsvastgoed (dus in opbouw) wordt de reële waarde bepaald op de kostprijs tot het vastgoed in gebruik is genomen.
| 30 juni 2025 | 31 december 2024 | |
|---|---|---|
| Reële waarden gebaseerd op marktinformatie | 517 | 528 |
| Reële waarden gebaseerd op onafhankelijke waardering | 3.344 | 3.302 |
| Totaal reële waarde van vastgoedbeleggingen | 3.861 | 3.830 |
| Boekwaarde (exclusief vastgoedbeleggingen gewaardeerd tegen reële waarde) | 2.963 | 2.952 |
| Minus: leaseverplichtingen | (66) | (66) |
| Bruto ongerealiseerde winsten en verliezen | 964 | 944 |
| Belasting | (290) | (286) |
| Netto ongerealiseerd(e) winst/verlies (niet opgenomen in eigen vermogen) | 674 | 658 |
De samenstelling van materiële vaste activa is als volgt:
| 30 juni 2025 | 31 december 2024 | |
|---|---|---|
| Parkeergarages | 1.598 | 1.583 |
| Terreinen en gebouwen voor eigen gebruik | 738 | 743 |
| Verbeteringen aan gehuurde objecten | 83 | 81 |
| Apparatuur, motorvoertuigen en IT-apparatuur | 186 | 172 |
| Totaal | 2.605 | 2.579 |
Reële waarde
Vastgoed, met uitzondering van parkeergarages, worden elk jaar extern gewaardeerd, waarbij de onafhankelijke taxateurs elke drie jaar gewijzigd worden. De reële waarde is gebaseerd op niveau 3-waarderingen.
Ageas bepaalt de reële waarde van parkeergarages aan de hand van inhousemodellen die ook niet-waarneembare marktgegevens gebruiken (niveau 3). De reële waarden die hieruit voortvloeien worden aangepast aan de hand van de beschikbare marktgegevens en/of transacties. Niveau 3 waarderingstechnieken worden gebruikt voor de waardering van
parkeergarages, voornamelijk met verdisconteerde kasstromen. Bij de bepaling van de verwachte kasstromen van parkeergarages wordt met een aantal factoren rekening gehouden, zoals de verwachte inflatie en economische groei van afzonderlijke parkeerterreinen. De verwachte netto kasstromen worden verdisconteerd aan de hand van voor risico gecorrigeerde disconteringsvoeten. Om de disconteringsvoet te bepalen wordt met een aantal factoren rekening gehouden zoals de kwaliteit van de parkeergarage en de locatie ervan.
Reële waarde van terreinen en gebouwen voor eigen gebruik en parkeergarages
| 30 juni 2025 | 31 december 2024 | |
|---|---|---|
| Totaal reële waarde van terreinen en gebouwen voor eigen gebruik en parkeergarages | 2.623 | 2.577 |
| Totale boekwaarde | 2.336 | 2.326 |
| Minus: leaseverplichting | (602) | (615) |
| Bruto ongerealiseerde winsten (verliezen) | 889 | 866 |
| Belasting | (253) | (249) |
| Netto ongerealiseerde winsten (verliezen) (niet opgenomen in het eigen vermogen) | 636 | 617 |
4 4 Activa en passiva inzake verzekeringscontracten
De volgende tabellen en aansluitingen tonen de activa en passiva voortkomend uit uitgegeven Levens- en Niet-Levensverzekeringscontracten.
1. Activa en passiva voortkomend uit uitgegeven levensverzekeringscontracten
Een analyse van de bedragen gepresenteerd in de balans kan teruggevonden worden in onderstaande tabel:
| 30 juni 2025 | Toelichting | Activa | Passiva | Totaal |
|---|---|---|---|---|
| Kasstromen opgenomen in de waardering van groep van verzekeringscontracten | ||||
| Algemeen waarderingsmodel (GMM) | 4.1.1 | (6) | 51.712 | 51.706 |
| Variabele vergoedingsbenadering (VFA) | 4.1.1 | 1.017 | 1.017 | |
| Premietoerekeningsbenadering (PAA) | 4.1.2 | 3.786 | 3.786 | |
| Totaal passiva/(activa) van uitgegeven levensverzekeringscontracten | (6) | 56.515 | 56.509 |
| 31 december 2024 | Toelichting | Activa | Passiva | Totaal |
|---|---|---|---|---|
| Kasstromen opgenomen in de waardering van groep van verzekeringscontracten | ||||
| Algemeen waarderingsmodel (GMM) | 4.1.1 | (7) | 51.819 | 51.812 |
| Variabele vergoedingsbenadering (VFA) | 4.1.1 | 1.102 | 1.102 | |
| Premietoerekeningsbenadering (PAA) | 4.1.2 | 4.015 | 4.015 | |
| Totaal passiva/(activa) van uitgegeven levensverzekeringscontracten | (7) | 56.936 | 56.929 |
1.1 Wijzigingen van netto activa of verplichtingen voor levensverzekeringscontracten – Contracten niet gewaardeerd onder PAA
Analyse per resterende dekking en ontstane claims – Contracten niet gewaardeerd onder PAA (Leven)
| Verplichtingen voor resterende dekking | ||||
|---|---|---|---|---|
| Exclusief | Verplichtingen voor | |||
| 2025 | verliescomponent | Verliescomponent | ontstane claims | Totaal |
| Opening activa | (8) | 1 | (7) | |
| Opening verplichtingen | 52.479 | 59 | 383 | 52.921 |
| Netto balans per 1 januari | 52.471 | 59 | 384 | 52.914 |
| Contracten volgens de herziene retroactieve benadering | ||||
| Contracten volgens de reële waarde benadering | (368) | (368) | ||
| Contracten onder de volledige retroactieve benadering en na de transitie | (236) | (236) | ||
| Opbrengsten uit hoofde van verzekeringsdiensten | (604) | (604) | ||
| Ontstane claims en andere lasten uit hoofde | ||||
| van verzekeringsdiensten | (1) | 403 | 402 | |
| Afschrijving van met de acquisitie van verzekeringen verband | ||||
| houdende kasstromen | 14 | 14 | ||
| Aanpassingen aan verplichtingen voor ontstane claims | 2 | 2 | ||
| Verliezen en terugboekingen van verliezen op verlieslatende contracten | 5 | 5 | ||
| Lasten uit hoofde van verzekeringsdiensten | 14 | 4 | 405 | 423 |
| Resultaat uit hoofde van verzekeringsdiensten | (590) | 4 | 405 | (181) |
| Netto financieringslasten inzake verzekeringscontracten | 6 | 6 | ||
| - Waarvan valutakoersverschillen | (227) | (227) | ||
| Totaal aan wijzigingen in de resultatenrekening en OCI | (584) | 4 | 405 | (175) |
| Beleggingscomponenten | (1.996) | 1.996 | ||
| Ontvangen premies | 2.431 | 2.431 | ||
| Met de acquisitie van verzekeringen verband houdende kasstromen | (29) | (29) | ||
| Claims en andere betaalde lasten uit hoofde van verzekeringsdiensten | (2.418) | (2.418) | ||
| Totale kasstromen | 2.402 | (2.418) | (16) | |
| Overige wijzigingen in netto boekwaarde | ||||
| Acquisitie/ desinvesteringen van dochterondernemingen | ||||
| Netto balans per 30 juni | 52.293 | 63 | 367 | 52.723 |
| Sluiting activa | (8) | 2 | (6) | |
| Sluiting verplichtingen | 52.301 | 63 | 365 | 52.729 |
| Netto balans per 30 juni | 52.293 | 63 | 367 | 52.723 |
| Verplichtingen voor resterende dekking | ||||
|---|---|---|---|---|
| Exclusief | Verplichtingen voor | |||
| 2024 | verliescomponent | Verliescomponent | ontstane claims | Totaal |
| Opening activa | (8) | 1 | (7) | |
| Opening verplichtingen | 52.093 | 59 | 346 | 52.498 |
| Netto balans per 1 januari | 52.085 | 59 | 347 | 52.491 |
| Contracten volgens de herziene retroactieve benadering | ||||
| Contracten volgens de reële waarde benadering | (815) | (815) | ||
| Contracten onder de volledige retroactieve benadering en na de transitie | (455) | (455) | ||
| Opbrengsten uit hoofde van verzekeringsdiensten | (1.270) | (1.270) | ||
| Ontstane claims en andere lasten uit hoofde | ||||
| van verzekeringsdiensten | (4) | 848 | 844 | |
| Afschrijving van met de acquisitie van verzekeringen verband | ||||
| houdende kasstromen | 26 | 26 | ||
| Aanpassingen aan verplichtingen voor ontstane claims | 8 | 8 | ||
| Verliezen en terugboekingen van verliezen op verlieslatende contracten | 4 | 4 | ||
| Lasten uit hoofde van verzekeringsdiensten | 26 | 856 | 882 | |
| Resultaat uit hoofde van verzekeringsdiensten | (1.244) | 856 | (388) | |
| Netto financieringslasten inzake verzekeringscontracten | 1.683 | 1.683 | ||
| - Waarvan valutakoersverschillen | 58 | 58 | ||
| Totaal aan wijzigingen in de resultatenrekening en OCI | 439 | 856 | 1.295 | |
| Beleggingscomponenten | (5.583) | 5.583 | ||
| Ontvangen premies | 5.588 | 5.588 | ||
| Met de acquisitie van verzekeringen verband houdende kasstromen | (58) | (58) | ||
| Claims en andere betaalde lasten uit hoofde van verzekeringsdiensten | (6.402) | (6.402) | ||
| Totale kasstromen | 5.530 | (6.402) | (872) | |
| Overige wijzigingen in netto boekwaarde | ||||
| Acquisitie/ desinvesteringen van dochterondernemingen | ||||
| Netto balans per 31 december | 52.471 | 59 | 384 | 52.914 |
| Sluiting activa | (8) | 1 | (7) | |
| Sluiting verplichtingen | 52.479 | 59 | 383 | 52.921 |
| Netto balans per 31 december | 52.471 | 59 | 384 | 52.914 |
Analyse per component - Contracten niet gewaardeerd onder PAA (Leven)
| Contractuele dienstenmarge (CSM) | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Geschatte | Risico- | Contracten | Contracten | ||||
| actuele | aanpassing | onder | volgens | ||||
| waarde van | voor niet- | herziene | reële | ||||
| toekomstige | financieel | retroactieve | waarde | Andere | Totaal | ||
| 2025 | kasstromen | risico | benadering | benadering | contracten | CSM | Totaal |
| Opening activa | (17) | 3 | 7 | 7 | (7) | ||
| Opening verplichtingen | 49.056 | 392 | 2.187 | 1.286 | 3.473 | 52.921 | |
| Netto balans per 1 januari | 49.039 | 395 | 2.194 | 1.286 | 3.480 | 52.914 | |
| Wijzigingen die betrekking hebben op diensten | |||||||
| in toekomstige verslagperiodes | |||||||
| Wijzigingen in de schattingen die de CSM aanpassen | (34) | 3 | (30) | 61 | 31 | ||
| Wijzigingen in schattingen die leiden tot verliezen en | |||||||
| terugboeking van verliezen op verlieslatende contracten | 4 | 1 | 5 | ||||
| Contracten die aanvankelijk in de periode zijn opgenomen | (166) | 17 | 149 | 149 | |||
| Wijzigingen die betrekking hebben op diensten | |||||||
| in de huidige verslagperiode | |||||||
| CSM erkend voor huidige diensten | (120) | (62) | (182) | (182) | |||
| Wijziging in de risicoaanpassing voor niet-financieel risico | (20) | (20) | |||||
| Ervaringswijziging | 15 | 15 | |||||
| Wijzigingen die betrekking hebben op diensten | |||||||
| in verleden verslagperiodes | |||||||
| Wijzigingen in de fulfilment-kasstromen met betrekking | |||||||
| tot ontstane claims | 1 | 1 | |||||
| Resultaat uit hoofde van verzekeringsdiensten | (180) | 1 | (150) | 148 | (2) | (181) | |
| Netto financieel resultaat uit verzekeringscontracten | (62) | (8) | 66 | 10 | 76 | 6 | |
| - Waarvan valutakoersverschillen | (215) | (3) | (5) | (4) | (9) | (227) | |
| Totaal aan wijzigingen in de resultatenrekening en OCI | (242) | (7) | (84) | 158 | 74 | (175) | |
| Netto kasstromen | (16) | (16) | |||||
| Overige wijzigingen in de netto boekwaarde | |||||||
| Acquisitie/ desinvesteringen van dochterondernemingen | |||||||
| Netto balans per 30 juni | 48.781 | 388 | 2.110 | 1.444 | 3.554 | 52.723 | |
| Sluiting activa | (15) | 2 | 7 | 7 | (6) | ||
| Sluiting verplichtingen | 48.796 | 386 | 2.103 | 1.444 | 3.547 | 52.729 | |
| Netto balans per 30 juni | 48.781 | 388 | 2.110 | 1.444 | 3.554 | 52.723 |
| Contractuele dienstenmarge (CSM) | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Geschatte | Risico- | Contracten | Contracten | ||||
| actuele | aanpassing | onder | volgens | ||||
| waarde van | voor niet- | herziene | reële | ||||
| toekomstige | financieel | retroactieve | waarde | Andere | Totaal | ||
| 2024 | kasstromen | risico | benadering | benadering | contracten | CSM | Totaal |
| Opening activa | (19) | 4 | 8 | 8 | (7) | ||
| Opening verplichtingen | 48.434 | 354 | 2.357 | 1.353 | 3.710 | 52.498 | |
| Netto balans per 1 januari | 48.415 | 358 | 2.365 | 1.353 | 3.718 | 52.491 | |
| Wijzigingen die betrekking hebben op diensten | |||||||
| in toekomstige verslagperiodes | |||||||
| Wijzigingen in de schattingen die de CSM aanpassen | 347 | 22 | (115) | (254) | (369) | ||
| Wijzigingen in schattingen die leiden tot verliezen en | |||||||
| terugboeking van verliezen op verlieslatende contracten | (4) | 6 | 2 | ||||
| Contracten die aanvankelijk in de periode zijn opgenomen | (312) | 36 | 278 | 278 | 2 | ||
| Wijzigingen die betrekking hebben op diensten | |||||||
| in de huidige verslagperiode | |||||||
| CSM erkend voor huidige diensten | (255) | (119) | (374) | (374) | |||
| Wijziging in de risicoaanpassing voor niet-financieel risico | (35) | (35) | |||||
| Ervaringswijziging | 9 | 9 | |||||
| Wijzigingen die betrekking hebben op diensten | |||||||
| in verleden verslagperiodes | |||||||
| Wijzigingen in de fulfilment-kasstromen met betrekking | |||||||
| tot ontstane claims | 8 | 8 | |||||
| Resultaat uit hoofde van verzekeringsdiensten | 48 | 29 | (370) | (95) | (465) | (388) | |
| Netto financieel resultaat uit verzekeringscontracten | 1.448 | 8 | 199 | 28 | 227 | 1.683 | |
| - Waarvan valutakoersverschillen | 55 | 1 | 1 | 1 | 2 | 58 | |
| Totaal aan wijzigingen in de resultatenrekening en OCI | 1.496 | 37 | (171) | (67) | (238) | 1.295 | |
| Netto kasstromen | (872) | (872) | |||||
| Overige wijzigingen in de netto boekwaarde | |||||||
| Acquisitie/ desinvesteringen van dochterondernemingen | |||||||
| Netto balans per 31 december | 49.039 | 395 | 2.194 | 1.286 | 3.480 | 52.914 | |
| Sluiting activa | (17) | 3 | 7 | 7 | (7) | ||
| Sluiting verplichtingen | 49.056 | 392 | 2.187 | 1.286 | 3.473 | 52.921 | |
| Netto balans per 31 december | 49.039 | 395 | 2.194 | 1.286 | 3.480 | 52.914 |
Samenstelling van onderliggende items van contracten gewaardeerd volgens de variabele vergoedingsbenadering (VFA)
| Toelichting | 30 juni 2025 | 31 december 2024 | |
|---|---|---|---|
| Geldmiddelen en kasequivalenten | 19 | 13 | |
| Financiële beleggingen | 1 | ||
| - Obligaties |
1.1 | 581 | 635 |
| - Aandelenbeleggingen |
1.3 | 30 | 15 |
| - Overige beleggingen |
440 | 479 | |
| Vastgoedbeleggingen | 2 | ||
| Totaal onderliggende posten van contracten gewaardeerd tegen VFA | 1.070 | 1.142 |
1.2 Wijzigingen van netto activa of verplichtingen voor levensverzekeringscontracten – Contracten onder PAA
Analyse per verplichting voor resterende dekking en ontstane claims - Contracten onder PAA (Leven)
| Verplichtingen voor resterende dekking | Verplichtingen voor ontstane claims | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| Schattingen van | |||||
| Exclusief | toekomstige | Risico | |||
| 2025 | verliescomponent | Verliescomponent | kasstromen | aanpassingen | Totaal |
| Opening activa | |||||
| Opening verplichtingen | 3.926 | 88 | 1 | 4.015 | |
| Netto balans per 1 januari | 3.926 | 88 | 1 | 4.015 | |
| Opbrengsten uit hoofde van verzekeringsdiensten | (122) | (122) | |||
| Ontstane claims en andere kosten voor verzekeringsservices | 63 | 1 | 64 | ||
| Afschrijving van met de acquisitie van verzekeringen verband | |||||
| houdende kasstromen | |||||
| Aanpassingen aan verplichtingen voor ontstane claims | (7) | (1) | (8) | ||
| Verliezen en terugboekingen van verliezen op | |||||
| verlieslatende contracten | |||||
| Lasten uit hoofde van verzekeringsdiensten | 56 | 56 | |||
| Resultaat uit hoofde van verzekeringsdiensten | (122) | 56 | (66) | ||
| Netto financieel resultaat uit verzekeringscontracten | (11) | 1 | (10) | ||
| - Waarvan valutakoersverschillen | |||||
| Totaal aan wijzigingen in de resultatenrekening en OCI | (133) | 57 | (76) | ||
| Beleggingscomponenten | (257) | 257 | |||
| Ontvangen premies | 148 | 148 | |||
| Met de acquisitie van verzekeringen verband | |||||
| houdende kasstromen | |||||
| Claims en andere betaalde lasten uit hoofde van | |||||
| verzekeringsdiensten | (301) | (301) | |||
| Totale kasstromen | 148 | (301) | (153) | ||
| Overige wijzigingen in netto boekwaarde | |||||
| Acquisitie/ desinvesteringen van dochterondernemingen | |||||
| Netto balans per 30 juni | 3.684 | 101 | 1 | 3.786 | |
| Sluiting activa | |||||
| Sluiting verplichtingen | 3.684 | 101 | 1 | 3.786 | |
| Netto balans per 30 juni | 3.684 | 101 | 1 | 3.786 |
| Verplichtingen voor resterende dekking | Verplichtingen voor ontstane claims | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Schattingen van | ||||||
| Exclusief | toekomstige | Risico | ||||
| 2024 | verliescomponent | Verliescomponent | kasstromen | aanpassingen | Totaal | |
| Opening activa | ||||||
| Opening verplichtingen | 3.979 | 91 | 1 | 4.071 | ||
| Netto balans per 1 januari | 3.979 | 91 | 1 | 4.071 | ||
| Opbrengsten uit hoofde van verzekeringsdiensten | (239) | (239) | ||||
| Ontstane claims en andere kosten voor verzekeringsservices | 124 | 1 | 125 | |||
| Afschrijving van met de acquisitie van verzekeringen verband | ||||||
| houdende kasstromen | ||||||
| Aanpassingen aan verplichtingen voor ontstane claims | (13) | (1) | (14) | |||
| Verliezen en terugboekingen van verliezen op | ||||||
| verlieslatende contracten | ||||||
| Lasten uit hoofde van verzekeringsdiensten | 111 | 111 | ||||
| Resultaat uit hoofde van verzekeringsdiensten | (239) | 111 | (128) | |||
| Netto financieel resultaat uit verzekeringscontracten | 369 | 1 | 370 | |||
| - Waarvan valutakoersverschillen | ||||||
| Totaal aan wijzigingen in de resultatenrekening en OCI | 130 | 112 | 242 | |||
| Beleggingscomponenten | (384) | 384 | ||||
| Ontvangen premies | 201 | 201 | ||||
| Met de acquisitie van verzekeringen verband | ||||||
| houdende kasstromen | ||||||
| Claims en andere betaalde lasten uit hoofde van | ||||||
| verzekeringsdiensten | (499) | (499) | ||||
| Totale kasstromen | 201 | (499) | (298) | |||
| Overige wijzigingen in netto boekwaarde | ||||||
| Acquisitie/ desinvesteringen van dochterondernemingen | ||||||
| Netto balans per 31 december | 3.926 | 88 | 1 | 4.015 | ||
| Sluiting activa Sluiting verplichtingen |
3.926 | 88 | 1 | 4.015 | ||
| Netto balans per 31 december | 3.926 | 88 | 1 | 4.015 | ||
1.3 Effect van levensverzekeringscontracten die initieel in de periode zijn opgenomen
| Waarvan verworven | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Winstgevende | Verlieslatende | Winstgevende | Verlieslatende | ||
| 30 juni 2025 | contracten | contracten | Totaal | contracten | contracten |
| Schattingen van de contante waarde | |||||
| van de uitstroom van kasmiddelen | 2.201 | 10 | 2.211 | ||
| - Met de acquisitie van verzekeringen verband |
|||||
| houdende kasstromen | 32 | 32 | |||
| - Schadeclaims en andere te betalen kosten voor |
|||||
| verzekeringsdiensten | 2.169 | 10 | 2.179 | ||
| Schatting van de contante waarde | |||||
| van de inkomende kasstromen | (2.367) | (10) | (2.377) | ||
| Totale schattingen van de contante waarde | |||||
| van toekomstige kasstromen | (166) | (166) | |||
| Risicoaanpassing voor niet-financieel risico | 17 | 17 | |||
| CSM erkend bij initiële opname | 149 | 149 | |||
| Bij eerste opname opgenomen verliezen |
| Waarvan verworven | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Winstgevende | Verlieslatende | Winstgevende | Verlieslatende | ||
| 31 december 2024 | contracten | contracten | Totaal | contracten | contracten |
| Schattingen van de contante waarde | |||||
| van de uitstroom van kasmiddelen | 4.174 | 466 | 4.640 | ||
| - Met de acquisitie van verzekeringen verband |
|||||
| houdende kasstromen | 46 | 17 | 63 | ||
| - Schadeclaims en andere te betalen kosten voor |
|||||
| verzekeringsdiensten | 4.128 | 449 | 4.577 | ||
| Schatting van de contante waarde | |||||
| van de inkomende kasstromen | (4.477) | (475) | (4.952) | ||
| Totale schattingen van de contante waarde | |||||
| van toekomstige kasstromen | (303) | (9) | (312) | ||
| Risicoaanpassing voor niet-financieel risico | 25 | 11 | 36 | ||
| CSM erkend bij initiële opname | 278 | 278 | |||
| Bij eerste opname opgenomen verliezen | 2 | 2 |
2. Activa en passiva voortkomend uit uitgegeven niet-levensverzekeringscontracten
Een analyse van de in de balans gepresenteerde bedragen is opgenomen in onderstaande tabel:
| 30 juni 2025 | Toelichting | Activa | Passiva | Totaal |
|---|---|---|---|---|
| Kasstromen opgenomen in de waardering van groep van verzekeringscontracten | ||||
| - Algemeen waarderingsmodel (GMM) |
4.2.1 | 385 | 385 | |
| - Premietoerekeningsbenadering (PAA) |
4.2.2 | (5) | 7.471 | 7.466 |
| Totaal passiva/(activa) van uitgegeven niet-levensverzekeringscontracten | (5) | 7.856 | 7.851 | |
| 31 december 2024 | Toelichting | Activa | Passiva | Totaal |
| Kasstromen opgenomen in de waardering van groep van verzekeringscontracten | ||||
| - Algemeen waarderingsmodel (GMM) |
4.2.1 | 386 | 386 | |
| - Premietoerekeningsbenadering (PAA) |
4.2.2 | (10) | 7.507 | 7.497 |
| Totaal passiva/(activa) van uitgegeven niet-levensverzekeringscontracten | (10) | 7.893 | 7.883 |
2.1 Wijzigingen van netto activa of -verplichtingen voor niet-levensverzekeringscontracten – Contracten niet gewaardeerd onder PAA
Analyse per verplichting voor resterende dekking en ontstane claims – Contracten niet gewaardeerd onder PAA (Niet-Leven)
| Verplichtingen voor resterende dekking | ||||
|---|---|---|---|---|
| Exclusief | Verplichtingen voor | |||
| 2025 | verliescomponent | Verliescomponent | ontstane claims | Totaal |
| Opening activa | ||||
| Opening verplichtingen | 335 | 51 | 386 | |
| Netto balans per 1 januari | 335 | 51 | 386 | |
| Contracten volgens de herziene retroactieve benadering | (29) | (29) | ||
| Contracten volgens de reële waarde benadering | ||||
| Contracten onder de volledige retroactieve benadering en na de transitie | (11) | (11) | ||
| Opbrengsten uit hoofde van verzekeringsdiensten | (40) | (40) | ||
| Ontstane claims en andere kosten voor verzekeringsservices | (2) | 21 | 19 | |
| Amortisatie van kasstromen van verzekeringsacquisities | ||||
| Aanpassingen aan verplichtingen voor ontstane claims | 18 | 18 | ||
| Verliezen en terugboekingen van verliezen op verlieslatende contracten | (4) | (4) | ||
| Lasten uit hoofde van verzekeringsdiensten | (6) | 39 | 33 | |
| Resultaat uit hoofde van verzekeringsdiensten | (40) | (6) | 39 | (7) |
| Netto financieel resultaat uit verzekeringscontracten | (14) | (14) | ||
| - Waarvan valutakoersverschillen | ||||
| Totaal aan wijzigingen in de resultatenrekening en OCI | (54) | (6) | 39 | (21) |
| Beleggingscomponenten | ||||
| Ontvangen premies | 61 | 61 | ||
| Met de acquisitie van verzekeringen verband houdende kasstromen | (2) | (2) | ||
| Claims en andere betaalde lasten uit hoofde van verzekeringsdiensten | (39) | (39) | ||
| Totale kasstromen | 59 | (39) | 20 | |
| Overige wijzigingen in netto boekwaarde | ||||
| Acquisitie/ desinvesteringen van dochterondernemingen | ||||
| Netto balans per 30 juni | 340 | 45 | 385 | |
| Sluiting activa | ||||
| Sluiting verplichtingen | 340 | 45 | 385 | |
| Netto balans per 30 juni | 340 | 45 | 385 |
| Verplichtingen voor resterende dekking | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Exclusief | Verplichtingen voor | ||||
| 2024 | verliescomponent | Verliescomponent | ontstane claims | Totaal | |
| Opening activa | |||||
| Opening verplichtingen | 295 | 50 | 1 | 346 | |
| Netto balans per 1 januari | 295 | 50 | 1 | 346 | |
| Contracten volgens de herziene retroactieve benadering | (59) | (59) | |||
| Contracten volgens de reële waarde benadering | |||||
| Contracten onder de volledige retroactieve benadering en na de transitie | (20) | (20) | |||
| Opbrengsten uit hoofde van verzekeringsdiensten | (79) | (79) | |||
| Ontstane claims en andere kosten voor verzekeringsservices | (4) | 52 | 48 | ||
| Amortisatie van kasstromen van verzekeringsacquisities | 1 | 1 | |||
| Aanpassingen aan verplichtingen voor ontstane claims | 22 | 22 | |||
| Verliezen en terugboekingen van verliezen op verlieslatende contracten | 4 | 4 | |||
| Lasten uit hoofde van verzekeringsdiensten | 1 | 74 | 75 | ||
| Resultaat uit hoofde van verzekeringsdiensten | (78) | 74 | (4) | ||
| Netto financieel resultaat uit verzekeringscontracten | 11 | 1 | 12 | ||
| - Waarvan valutakoersverschillen | |||||
| Totaal aan wijzigingen in de resultatenrekening en OCI | (67) | 1 | 74 | 8 | |
| Beleggingscomponenten | |||||
| Ontvangen premies | 110 | 110 | |||
| Met de acquisitie van verzekeringen verband houdende kasstromen | (3) | (3) | |||
| Claims en andere betaalde lasten uit hoofde van verzekeringsdiensten | (75) | (75) | |||
| Totale kasstromen | 107 | (75) | 32 | ||
| Overige wijzigingen in netto boekwaarde | |||||
| Acquisitie/ desinvesteringen van dochterondernemingen | |||||
| Netto balans per 31 december | 335 | 51 | 386 | ||
| Sluiting activa | |||||
| Sluiting verplichtingen | 335 | 51 | 386 | ||
| Netto balans per 31 december | 335 | 51 | 386 |
Analyse per component - Contracten niet gewaardeerd volgens PAA (Niet-Leven)
| Contractuele dienstenmarge (CSM) | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Geschatte | Contracten | ||||||
| actuele | Risico- | volgens de | Contracten | ||||
| waarde van | aanpassing | herziene | volgens de | ||||
| toekomstige | voor niet- | retroactieve | reële waarde | Andere | Totaal | ||
| 2025 | kasstromen | financieel risico | benadering | benadering | contracten | CSM | Totaal |
| Opening activa | |||||||
| Opening verplichtingen | 171 | 33 | 122 | 60 | 182 | 386 | |
| Netto balans per 1 januari | 171 | 33 | 122 | 60 | 182 | 386 | |
| Wijzigingen die betrekking hebben op diensten | |||||||
| in toekomstige verslagperiodes | |||||||
| Wijzigingen in de schattingen die de CSM aanpassen | 10 | (6) | (2) | (8) | 2 | ||
| Wijzigingen in schattingen die leiden tot verliezen en | |||||||
| terugboeking van verliezen op verlieslatende contracten | (5) | (1) | (6) | ||||
| Contracten die aanvankelijk in de periode zijn opgenomen | (2) | 1 | 2 | 2 | 1 | ||
| Wijzigingen die betrekking hebben op diensten | |||||||
| in de huidige verslagperiode | |||||||
| CSM erkend voor huidige diensten | (2) | (1) | (3) | (3) | |||
| Wijziging in de risicoaanpassing voor | |||||||
| niet-financieel risico | (1) | (1) | |||||
| Ervaringswijziging | (18) | (18) | |||||
| Wijzigingen die betrekking hebben op diensten | |||||||
| in verleden verslagperiodes | |||||||
| Wijzigingen in de fulfilment-kasstromen met betrekking tot | |||||||
| ontstane claims | 18 | 18 | |||||
| Resultaat uit hoofde van verzekeringsdiensten | 3 | (1) | (8) | (1) | (9) | (7) | |
| Netto financieel resultaat uit verzekeringscontracten | (15) | (1) | 2 | 2 | (14) | ||
| - Waarvan valutakoersverschillen | |||||||
| Totaal aan wijzigingen in de resultatenrekening en OCI | (12) | (2) | (6) | (1) | (7) | (21) | |
| Netto kasstromen | 20 | 20 | |||||
| Overige wijzigingen in de netto boekwaarde | |||||||
| Acquisitie/ desinvesteringen van dochterondernemingen | |||||||
| Netto balans per 30 juni | 179 | 31 | 116 | 59 | 175 | 385 | |
| Sluiting activa | |||||||
| Sluiting verplichtingen | 179 | 31 | 116 | 59 | 175 | 385 | |
| Netto balans per 30 juni | 179 | 31 | 116 | 59 | 175 | 385 | |
| Contractuele dienstenmarge (CSM) | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Geschatte | Contracten | ||||||
| actuele | Risico- | volgens de | Contracten | ||||
| waarde van | aanpassing | herziene | volgens de | ||||
| toekomstige | voor niet- | retroactieve | reële waarde | Andere | Totaal | ||
| 2024 | kasstromen | financieel risico | benadering | benadering | contracten | CSM | Totaal |
| Opening activa | |||||||
| Opening verplichtingen | 141 | 30 | 123 | 52 | 175 | 346 | |
| Netto balans per 1 januari | 141 | 30 | 123 | 52 | 175 | 346 | |
| Wijzigingen die betrekking hebben op diensten | |||||||
| in toekomstige verslagperiodes | |||||||
| Wijzigingen in de schattingen die de CSM aanpassen | (4) | 4 | 4 | ||||
| Wijzigingen in schattingen die leiden tot verliezen en | |||||||
| terugboeking van verliezen op verlieslatende contracten | (1) | 2 | 1 | ||||
| Contracten die aanvankelijk in de periode zijn opgenomen | (3) | 2 | 5 | 5 | 4 | ||
| Wijzigingen die betrekking hebben op diensten | |||||||
| in de huidige verslagperiode | |||||||
| CSM erkend voor huidige diensten | (4) | (2) | (6) | (6) | |||
| Wijziging in de risicoaanpassing voor niet-financieel risico | (2) | (2) | |||||
| Ervaringswijziging | (23) | (23) | |||||
| Wijzigingen die betrekking hebben op diensten | |||||||
| in verleden verslagperiodes | |||||||
| Wijzigingen in de fulfilment-kasstromen met betrekking tot | |||||||
| ontstane claims | 22 | 22 | |||||
| Resultaat uit hoofde van verzekeringsdiensten | (9) | 2 | (4) | 7 | 3 | (4) | |
| Netto financieel resultaat uit verzekeringscontracten | 7 | 1 | 3 | 1 | 4 | 12 | |
| - Waarvan valutakoersverschillen | |||||||
| Totaal aan wijzigingen in de resultatenrekening en OCI | (2) | 3 | (1) | 8 | 7 | 8 | |
| Netto kasstromen | 32 | 32 | |||||
| Overige wijzigingen in de netto boekwaarde | |||||||
| Acquisitie/ desinvesteringen van dochterondernemingen | |||||||
| Netto balans per 31 december | 171 | 33 | 122 | 60 | 182 | 386 | |
| Sluiting activa | |||||||
| Sluiting verplichtingen | 171 | 33 | 122 | 60 | 182 | 386 | |
| Netto balans per 31 december | 171 | 33 | 122 | 60 | 182 | 386 |
2.2 Wijzigingen van netto activa of -verplichtingen voor Niet-Leven verzekeringscontracten – Contracten gewaardeerd volgens PAA
Analyse per verplichting voor resterende dekking en ontstane schade – Contracten gewaardeerd onder PAA (Niet-Leven)
| Verplichtingen voor resterende dekking Verplichtingen voor ontstane claims |
|||||
|---|---|---|---|---|---|
| Schattingen van | |||||
| Exclusief | toekomstige | Risico | |||
| 2025 | verliescomponent | Verliescomponent | kasstromen | aanpassingen | Totaal |
| Opening activa | 3 | (13) | (10) | ||
| Opening verplichtingen | 1.477 | 5.820 | 210 | 7.507 | |
| Netto balans per 1 januari | 1.480 | 5.807 | 210 | 7.497 | |
| Opbrengsten uit hoofde van verzekeringsdiensten | (2.977) | (2.977) | |||
| Ontstane claims en andere kosten voor verzekeringsservices | 1.935 | 38 | 1.973 | ||
| Amortisatie van kasstromen van verzekeringsacquisities | 1 | 1 | |||
| Aanpassingen aan verplichtingen voor ontstane claims | (18) | (38) | (56) | ||
| Verliezen en terugboekingen van verliezen op | |||||
| verlieslatende contracten | |||||
| Lasten uit hoofde van verzekeringsdiensten | 1 | 1.917 | 1.918 | ||
| Resultaat uit hoofde van verzekeringsdiensten | (2.976) | 1.917 | (1.059) | ||
| Netto financieel resultaat uit verzekeringscontracten | (21) | (84) | (2) | (107) | |
| - Waarvan valutakoersverschillen | (21) | (59) | (3) | (83) | |
| Totaal aan wijzigingen in de resultatenrekening en OCI | (2.997) | 1.833 | (2) | (1.166) | |
| Beleggingscomponenten | (9) | 9 | |||
| Ontvangen premies | 3.094 | 3.094 | |||
| Met de acquisitie van verzekeringen verband | |||||
| houdende kasstromen | (1) | (1) | |||
| Claims en andere betaalde lasten uit hoofde van | |||||
| verzekeringsdiensten | (1.958) | (1.958) | |||
| Totale kasstromen | 3.093 | (1.958) | 1.135 | ||
| Overige wijzigingen in netto boekwaarde | |||||
| Acquisitie/ desinvesteringen van dochterondernemingen | |||||
| Netto balans per 30 juni | 1.567 | 5.691 | 208 | 7.466 | |
| Sluiting activa | 4 | (9) | (5) | ||
| Sluiting verplichtingen | 1.563 | 5.700 | 208 | 7.471 | |
| Netto balans per 30 juni | 1.567 | 5.691 | 208 | 7.466 |
| Verplichtingen voor resterende dekking | Verplichtingen voor ontstane claims | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| Schattingen van | |||||
| Exclusief | toekomstige | Risico | |||
| 2024 | verliescomponent | Verliescomponent | kasstromen | aanpassingen | Totaal |
| Opening activa | 2 | (16) | (14) | ||
| Opening verplichtingen | 1.320 | 5.620 | 199 | 7.139 | |
| Netto balans per 1 januari | 1.322 | 5.604 | 199 | 7.125 | |
| Opbrengsten uit hoofde van verzekeringsdiensten | (5.783) | (5.783) | |||
| Ontstane claims en andere kosten voor verzekeringsservices | 3.873 | 65 | 3.938 | ||
| Amortisatie van kasstromen van verzekeringsacquisities | 3 | 3 | |||
| Aanpassingen aan verplichtingen voor ontstane claims | (89) | (62) | (151) | ||
| Verliezen en terugboekingen van verliezen op | |||||
| verlieslatende contracten | |||||
| Lasten uit hoofde van verzekeringsdiensten | 3 | 3.784 | 3 | 3.790 | |
| Resultaat uit hoofde van verzekeringsdiensten | (5.780) | 3.784 | 3 | (1.993) | |
| Netto financieel resultaat uit verzekeringscontracten | 35 | 217 | 8 | 260 | |
| - Waarvan valutakoersverschillen | 35 | 80 | 4 | 119 | |
| Totaal aan wijzigingen in de resultatenrekening en OCI | (5.745) | 4.001 | 11 | (1.733) | |
| Beleggingscomponenten | (18) | 18 | |||
| Ontvangen premies | 5.925 | 5.925 | |||
| Met de acquisitie van verzekeringen verband | |||||
| houdende kasstromen | (4) | (4) | |||
| Claims en andere betaalde lasten uit hoofde van | |||||
| verzekeringsdiensten | (3.818) | (3.818) | |||
| Totale kasstromen | 5.921 | (3.818) | 2.103 | ||
| Overige wijzigingen in netto boekwaarde | 2 | 2 | |||
| Acquisitie/ desinvesteringen van dochterondernemingen | |||||
| Netto balans per 31 december | 1.480 | 5.807 | 210 | 7.497 | |
| Sluiting activa | 3 | (13) | (10) | ||
| Sluiting verplichtingen | 1.477 | 5.820 | 210 | 7.507 | |
| Netto balans per 31 december | 1.480 | 5.807 | 210 | 7.497 |
2.3 Effect van niet-levensverzekeringscontracten die initieel in de periode zijn opgenomen
Onderstaande tabellen tonen het effect voor de contracten die niet onder de PAA worden gewaardeerd.
| Waarvan verworven | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Winstgevende | Verlieslatende | Winstgevende | Verlieslatende | ||
| 30 juni 2025 | contracten | contracten | Totaal | contracten | contracten |
| Schattingen van de contante waarde | |||||
| van de uitstroom van kasmiddelen | 25 | 4 | 29 | ||
| - Met de acquisitie van verzekeringen verband |
|||||
| houdende kasstromen | 1 | 1 | |||
| - Schadeclaims en andere te betalen kosten voor |
|||||
| verzekeringsdiensten | 24 | 4 | 28 | ||
| Schatting van de contante waarde | |||||
| van de inkomende kasstromen | (27) | (4) | (31) | ||
| Totale schattingen van de contante waarde | |||||
| van toekomstige kasstromen | (2) | (2) | |||
| Risicoaanpassing voor niet-financieel risico | 1 | 1 | |||
| CSM erkend bij initiële opname | 2 | 2 | |||
| Bij eerste opname opgenomen verliezen | 1 | 1 |
| Waarvan verworven | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Winstgevende | Verlieslatende | Winstgevende | Verlieslatende | ||
| 31 december 2024 | contracten | contracten | Totaal | contracten | contracten |
| Schattingen van de contante waarde | |||||
| van de uitstroom van kasmiddelen | 52 | 12 | 64 | ||
| - Met de acquisitie van verzekeringen verband |
|||||
| houdende kasstromen | 2 | 1 | 3 | ||
| - Schadeclaims en andere te betalen kosten voor |
|||||
| verzekeringsdiensten | 50 | 11 | 61 | ||
| Schatting van de contante waarde | |||||
| van de inkomende kasstromen | (57) | (10) | (67) | ||
| Totale schattingen van de contante waarde | |||||
| van toekomstige kasstromen | (5) | 2 | (3) | ||
| Risicoaanpassing voor niet-financieel risico | 2 | 2 | |||
| CSM erkend bij initiële opname | 5 | 5 | |||
| Bij eerste opname opgenomen verliezen | 4 | 4 |
5 5 Activa en passiva inzake
herverzekeringscontracten
1. Activa en passiva die voortvloeien uit herverzekeringscontracten
Een analyse van de bedragen gepresenteerd in de balans kan teruggevonden worden in onderstaande tabel:
| Toelichting | Activa | Passiva | Totaal |
|---|---|---|---|
| 1 | 1 | ||
| 5.2 | 11 | 11 | |
| 5.2 | 729 | 729 | |
| 741 | 741 | ||
| Toelichting | Activa | Passiva | Totaal |
| 5.2 | 9 | 9 | |
| 5.2 | 609 | 609 | |
| 618 | 618 | ||
2. Wijzigingen van nettoactiva of -verplichtingen voor herverzekeringscontracten per waarderingsmodel: PAA
Analyse per verplichting voor resterende dekking en ontstane schade – PAA (Herverzekering)
| Verplichting voor resterende dekking | Ontstane schadecomponent | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| Schatting van | Risico | ||||
| Exclusief | toekomstige | aanpassing voor | |||
| 2025 | verliescomponent | Verliescomponent | kasstromen | niet-financieel risico | Totaal |
| Opening activa | 6 | 582 | 30 | 618 | |
| Opening verplichtingen | |||||
| Netto balans per 1 januari | 6 | 582 | 30 | 618 | |
| Allocatie van herverzekeringspremies | (227) | (227) | |||
| Invorderingen van geleden schade en andere uitgaven voor | |||||
| verzekeringsdiensten | 77 | 2 | 79 | ||
| Terugvorderingen en terugnemingen van terugvorderingen van verliezen op verlieslatende onderliggende contracten |
|||||
| Aanpassingen van activa voor opgelopen schade | 21 | (13) | 8 | ||
| Van herverzekeraars terug te vorderen bedragen | 98 | (11) | 87 | ||
| Effect van veranderingen in het non-performance risico | |||||
| van herverzekeraars | |||||
| Nettokosten uit hoofde van herverzekeringscontracten | (227) | 98 | (11) | (140) | |
| Netto financieel resultaat uit herverzekeringscontracten | (1) | (3) | 3 | (1) | |
| - Waarvan valutakoersverschillen | (1) | (9) | (10) | ||
| Totaal aan wijzigingen in de resultatenrekening en OCI | (228) | 95 | (8) | (141) | |
| Beleggingscomponenten | (159) | 159 | |||
| Betaalde premies | 542 | 542 | |||
| Van herverzekering ontvangen bedragen | (279) | (279) | |||
| Totale kasstromen | 542 | (279) | 263 | ||
| Overige wijzigingen in netto boekwaarde | |||||
| Acquisitie/ desinvesteringen van dochterondernemingen | |||||
| Netto balans per 30 juni | 161 | 557 | 22 | 740 | |
| Sluiting activa | 161 | 557 | 22 | 740 | |
| Sluiting verplichtingen | |||||
| Netto balans per 30 juni | 161 | 557 | 22 | 740 |
| Verplichting voor resterende dekking | Ontstane schadecomponent | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| Schatting van | Risico | ||||
| Exclusief | toekomstige | aanpassing voor | |||
| 2024 | verliescomponent | Verliescomponent | kasstromen | niet-financieel risico | Totaal |
| Opening activa | 3 | 612 | 38 | 653 | |
| Opening verplichtingen | |||||
| Netto balans per 1 januari | 3 | 612 | 38 | 653 | |
| Allocatie van herverzekeringspremies | (385) | (385) | |||
| Invorderingen van geleden schade en andere uitgaven voor | |||||
| verzekeringsdiensten | 102 | 5 | 107 | ||
| Terugvorderingen en terugnemingen van terugvorderingen | |||||
| van verliezen op verlieslatende onderliggende contracten | |||||
| Aanpassingen van activa voor opgelopen schade | (31) | (14) | (45) | ||
| Van herverzekeraars terug te vorderen bedragen | 71 | (9) | 62 | ||
| Effect van veranderingen in het non-performance risico | |||||
| van herverzekeraars | |||||
| Nettokosten uit hoofde van herverzekeringscontracten | (385) | 71 | (9) | (323) | |
| Netto financieel resultaat uit herverzekeringscontracten | (2) | 12 | 1 | 11 | |
| - Waarvan valutakoersverschillen | (1) | 15 | 1 | 15 | |
| Totaal aan wijzigingen in de resultatenrekening en OCI | (387) | 83 | (8) | (312) | |
| Beleggingscomponenten | (85) | 85 | |||
| Betaalde premies | 477 | 477 | |||
| Van herverzekering ontvangen bedragen | (198) | (198) | |||
| Totale kasstromen | 477 | (198) | 279 | ||
| Overige wijzigingen in netto boekwaarde | (2) | (2) | |||
| Acquisitie/ desinvesteringen van dochterondernemingen | |||||
| Netto balans per 31 december | 6 | 582 | 30 | 618 | |
| Sluiting activa | 6 | 582 | 30 | 618 | |
| Sluiting verplichtingen | |||||
| Netto balans per 31 december | 6 | 582 | 30 | 618 | |
6 6 Schulden
| 30 juni 2025 | 31 december 2024 | |
|---|---|---|
| Geamortiseerde kost | ||
| Schulden aan banken | 1.026 | 987 |
| Leaseverplichtingen | 710 | 721 |
| Overige schulden | 149 | 114 |
| Schuldbewijzen | 50 | 51 |
| Totale schulden en schuldbewijzen gewaardeerd aan geamortiseerde kostprijs | 1.935 | 1.873 |
Overlopende rente op schulden wordt opgenomen onder de post 'Overlopende rente en overige verplichtingen' in de balans.
Een bedrag van EUR 206 miljoen aan financiële instrumenten en vastgoed is als zekerheid gesteld (2024: EUR 211 miljoen) voor schulden "Schulden aan banken".
| 30 juni 2025 | 31 december 2024 | |
|---|---|---|
| Balans per 1 januari | 1.873 | 1.667 |
| Overdracht naar passiva aangehouden voor verkoop | ||
| Wijziging in grondslagen van de financiële verslaggeving | ||
| Aan- en verkoop dochterondernemingen | 11 | 10 |
| Opbrengsten van uitgifte | 146 | 333 |
| Betalingen | (85) | (140) |
| Wisselkoersverschillen wijzigingen | ||
| Gerealiseerde en ongerealiseerde winsten (verliezen) | ||
| Overige | (10) | 3 |
| Balans op einde periode | 1.935 | 1.873 |
7 7 Achtergestelde schulden
| 30 juni 2025 | 31 december 2024 | |
|---|---|---|
| Geamortiseerde kostprijs | ||
| Uitgegeven door Ageasfinlux S.A. | ||
| FRESH Restricted Tier 1 Notes | 151 | 151 |
| Uitgegeven door Ageas SA/NV | ||
| Perpetual Subordinated Fixed Rate Resettable Temporary Write-Down Restricted Tier 1 Notes | 747 | 746 |
| Subordinated Fixed to Floating Rate Tier 2 Notes | 1.490 | 994 |
| Uitgegeven door AG Insurance | ||
| Subordinated Fixed to Floating Rate Tier 2 Loan | 74 | 74 |
| Fixed Rate Reset Dated Subordinated Tier 2 Notes | 399 | 399 |
| Fixed to Floating Callable Subordinated Tier 2 Notes | ||
| Uitgegeven door Millenniumbcp Ageas | ||
| Fixed to Floating Rate Callable Subordinated Restricted Tier 1 Loan | 59 | 59 |
| Totaal achtergestelde schulden gewaardeerd tegen geamortiseerde kostprijs | 2.920 | 2.423 |
Op 24 april 2025 plaatste Ageas SA/NV schuldeffecten in de vorm van Subordinated Fixed to Floating Rate Notes (de "Notes") voor een bedrag van EUR 500 miljoen, met vervaldag in mei 2056 en eerste call date in november 2035.
De Notes werden uitgegeven in coupures van EUR 100.000 aan een heruitgifteprijs van 99,89 en met een vaste couponrente van 4,625 % die jaarlijks betaalbaar is tot de eerste call date (2 mei 2036). Vanaf de eerste call date zal de coupon driemaandelijks betaalbaar zijn tegen een 3-maand Euribor variabele rente over de initiële kredietspread (215 bp) en een stepup van 100 basispunten. De Notes kwalificeren als Tier 2-kapitaal voor zowel Ageas Groep als Ageas SA/NV volgens het prudentiële Solvency II regime.
De overlopende rente op achtergestelde schulden wordt opgenomen onder de post 'Overlopende rente en overige verplichtingen' op de geconsolideerde balans.
Het verloop van de achtergestelde schulden gedurende de periode is als volgt.
| 30 juni 2025 | 31 december 2024 | |
|---|---|---|
| Balans per 1 januari | 2.423 | 2.520 |
| Opbrengsten van uitgifte | 495 | |
| Aflossing | (100) | |
| Gerealiseerde winsten (verliezen) | ||
| Wisselkoersverschillen | ||
| Overige (incl. Afschrijvingen) | 2 | 3 |
| Balans einde periode | 2.920 | 2.423 |
EUR (100) miljoen heeft betrekking op de aflossing van de AG Insurance Fixed to Floating Callable Subordinated Tier 2 Notes in juni 2024.
De RPN(I) is een financieel instrument dat leidt tot kwartaalbetalingen gedaan aan of ontvangen van BNP Paribas Fortis SA/NV.
Meer details over RPN(I) zijn te vinden in toelichting 13 RPN(I) in het Jaarverslag 2024.
Het RPN-referentiebedrag is gebaseerd op de prijs van de CASHES en de koers van het Ageas aandeel. Het referentiebedrag daalde van EUR 453 miljoen op het einde van 2024 naar EUR 394 miljoen op 30 juni 2025, als gevolg van een koersdaling van de prijs van de CASHES van 95,75% op 31 december 2024 naar 93,02% op 30 juni 2025 en de prijsverhoging van het Ageas aandeel van EUR 46,90 naar EUR 57,35 over dezelfde periode.
De overlopende rente op RPN wordt opgenomen onder de post 'Overlopende rente en overige verplichtingen' op de geconsolideerde balans.
| Uitgegeven | Eigen | Uitstaande | |
|---|---|---|---|
| in duizenden | aandelen | aandelen | aandelen |
| Aantal aandelen per 1 januari 2024 | 187.971 | (4.300) | 183.671 |
| Intrekking van aandelen | |||
| Netto (gekocht)/verkocht | (1.565) | (1.565) | |
| Gebruikt voor aandelenplannen management | |||
| Aantal aandelen per 31 december 2024 | 187.971 | (5.865) | 182.106 |
| Intrekking van aandelen | |||
| Netto (gekocht)/verkocht | (1.999) | (1.999) | |
| Gebruikt voor aandelenplannen management | |||
| Uitgegeven voor kapitaalverhoging | 10.967 | 10.967 | |
| Aantal aandelen per 30 juni 2025 | 198.938 | (7.864) | 191.074 |
Kapitaalverhoging via het toegestaan kapitaal
Op 14 april 2025 besloot de Raad van Bestuur het kapitaal te verhogen via het toegestaan kapitaal. Op 17 april 2025 werd de effectieve realisatie van de kapitaalverhoging via het toegestaan kapitaal bevestigd bij notariële akte.
De kapitaalverhoging bedraagt 550.000.014,85 EUR (87.654.804,84 EUR als kapitaal en 462.345.210,01 EUR als uitgiftepremie) met de uitgifte van 10.967.099 nieuwe gewone aandelen geplaatst aan een prijs van 50,15 EUR per aandeel.
Na deze transactie bedraagt het kapitaal van Ageas SA/NV 1.590.019.077,44 EUR vertegenwoordigd door 198.938.286 aandelen.
Inkoopprogramma eigen aandelen 2024-2025
Ageas SA/NV heeft op 28 augustus 2024 een nieuw inkoopprogramma van eigen aandelen aangekondigd. Het inkoopprogramma ging van start op 16 september 2024 en zal eindigen op 31 juli 2025 voor een bedrag van EUR 200 miljoen. Dit programma werd voltooid en in totaal werden 3.910.230 aandelen teruggekocht, wat overeenkomt met 1,97% van het totaal aantal uitstaande aandelen.
De Buitengewone Algemene Vergadering van Aandeelhouders van 21 mei 2025 van Ageas SA/NV heeft niet besloten tot een nieuwe vernietiging van aandelen.
10
10 Opbrengsten uit hoofde van verzekeringsdiensten
| Eerste halfjaar 2025 | Leven | Niet-Leven | Totaal |
|---|---|---|---|
| Contracten niet gewaardeerd volgens PAA | |||
| Bedragen met betrekking tot de wijzigingen in de verplichting voor de resterende dekking | |||
| - Verwachte ontstane claims en andere uitgaven voor verzekeringsdiensten | 389 | 36 | 425 |
| - Wijziging in de risicoaanpassing voor niet-financiële risico's | 20 | 1 | 21 |
| - CSM erkend voor geleverde diensten | 182 | 3 | 185 |
| - Ervaringswijziging gerelateerd aan premies | (1) | (1) | |
| Realisatie van met de acquisitie van verzekeringen verband houdende kasstromen | 14 | 14 | |
| Totale opbrengsten uit hoofde van verzekeringsdiensten niet gewaardeerd volgens PAA | 604 | 40 | 644 |
| Totale opbrengsten uit hoofde van verzekeringsdiensten | |||
| voor contracten gewaardeerd volgens PAA | 122 | 2.977 | 3.099 |
| Totale opbrengsten uit hoofde van verzekeringsdiensten | 726 | 3.017 | 3.743 |
| Eerste halfjaar 2024 | Leven | Niet-Leven | Totaal |
| Contracten niet gewaardeerd volgens PAA | |||
| Bedragen met betrekking tot de wijzigingen in de verplichting voor de resterende dekking | |||
| - Verwachte ontstane claims en andere uitgaven voor verzekeringsdiensten |
415 | 33 | 448 |
| - Wijziging in de risicoaanpassing voor niet-financiële risico's |
16 | 1 | 17 |
| - CSM erkend voor geleverde diensten |
189 | 3 | 192 |
| - Ervaringswijziging gerelateerd aan premies |
|||
| Realisatie van met de acquisitie van verzekeringen verband houdende kasstromen | 12 | 12 | |
| Totale opbrengsten uit hoofde van verzekeringsdiensten niet gewaardeerd volgens PAA | 632 | 37 | 669 |
| Totale opbrengsten uit hoofde van verzekeringsdiensten | |||
| voor contracten gewaardeerd volgens PAA | 119 | 2.801 | 2.920 |
| Totale opbrengsten uit hoofde van verzekeringsdiensten | 751 | 2.838 | 3.589 |
11 Lasten uit hoofde van verzekeringsdiensten
11
| Eerste halfjaar 2025 | Leven | Niet-Leven | Totaal |
|---|---|---|---|
| Contracten niet gewaardeerd aan PAA | |||
| Ontstane claims en andere lasten uit hoofde van verzekeringsdiensten | (402) | (19) | (421) |
| Aanpassingen aan verplichtingen voor ontstane schades | (2) | (18) | (20) |
| Verliezen en terugnemingen van verliezen op verlieslatende contracten | (5) | 4 | (1) |
| Afschrijving van met de acquisitie van verzekeringen verband houdende kasstromen | (14) | (14) | |
| Netto waardeverminderingsverliezen op activa gerelateerd aan | |||
| met de acquisitie van verzekeringen verband houdende kasstromen | |||
| Totale lasten uit hoofde van verzekeringsdiensten | |||
| voor contracten niet gewaardeerd aan PAA | (423) | (33) | (456) |
| Contracten gewaardeerd aan PAA | |||
| Ontstane claims en andere lasten uit hoofde van verzekeringsdiensten | (64) | (1.973) | (2.037) |
| Aanpassingen aan verplichtingen voor ontstane schades | 8 | 56 | 64 |
| Verliezen en terugnemingen van verliezen op verlieslatende contracten | |||
| Afschrijving van verzekeringsverwervingskasstromen | (1) | (1) | |
| Met de acquisitie van verzekeringen verband houdende kasstromen onmiddellijk opgenomen | (24) | (547) | (571) |
| Netto waardeverminderingsverliezen op activa gerelateerd aan | |||
| met de acquisitie van verzekeringen verband houdende kasstromen | |||
| Totale lasten uit hoofde van verzekeringsdiensten voor | |||
| contracten gewaardeerd aan PAA | (80) | (2.465) | (2.545) |
| Totale lasten uit hoofde van verzekeringsdiensten | (503) | (2.498) | (3.001) |
| Eerste halfjaar 2024 | Leven | Niet-Leven | Totaal |
| Contracten niet gewaardeerd aan PAA | |||
| Ontstane claims en andere lasten uit hoofde van verzekeringsdiensten | (430) | (22) | (452) |
| Aanpassingen aan verplichtingen voor ontstane schades | (4) | (17) | (21) |
| Verliezen en terugnemingen van verliezen op verlieslatende contracten | (1) | (1) | |
| Afschrijving van met de acquisitie van verzekeringen verband houdende kasstromen | (12) | (12) | |
| Netto waardeverminderingsverliezen op activa gerelateerd aan | |||
| met de acquisitie van verzekeringen verband houdende kasstromen | |||
| Totale lasten uit hoofde van verzekeringsdiensten voor | |||
| contracten niet gewaardeerd aan PAA | (446) | (40) | (486) |
| Contracten gewaardeerd aan PAA | |||
| Ontstane claims en andere lasten uit hoofde van verzekeringsdiensten | (67) | (1.908) | (1.975) |
| Aanpassingen aan verplichtingen voor ontstane schades | 12 | 91 | 103 |
| Verliezen en terugnemingen van verliezen op verlieslatende contracten | |||
| Afschrijving van verzekeringsverwervingskasstromen | (1) | (1) | |
| Met de acquisitie van verzekeringen verband houdende kasstromen onmiddellijk opgenomen | (13) | (537) | (550) |
| Netto waardeverminderingsverliezen op activa gerelateerd aan | |||
| met de acquisitie van verzekeringen verband houdende kasstromen | |||
| Totale lasten uit hoofde van verzekeringsdiensten voor contracten gewaardeerd aan PAA | (68) | (2.355) | (2.423) |
| Totale lasten uit hoofde van verzekeringsdiensten | (514) | (2.395) | (2.909) |
12 12 Netto financieel resultaat
| Eerste halfjaar 2025 Eerste halfjaar 2024 |
|||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Algemene | Algemene | ||||||||
| Toel. | Leven | Niet-leven | Rekening | Totaal | Leven | Niet-leven | Rekening | Totaal | |
| Rentebaten, dividend en overige beleggingsbaten | |||||||||
| niet gerelateerd aan unit-linked beleggingen | 12.1 | 1.301 | 206 | 29 | 1.536 | 1.248 | 196 | 23 | 1.467 |
| Nettowinst gerelateerd aan het niet langer opnemen en | |||||||||
| veranderingen in de reële waardeniet gerelateerd aan unit | |||||||||
| linked beleggingen | 12.2 | (5) | 7 | 1 | 3 | 37 | 8 | 3 | 48 |
| Baten uit beleggingen inzake unit-linked beleggingen | 6 | 6 | 904 | 904 | |||||
| Netto waardeverminderingsverliezen op financiële activa | (1) | (1) | (2) | 15 | 2 | 17 | |||
| Netto investeringsinkomen | 1.301 | 212 | 30 | 1.543 | 2.204 | 206 | 26 | 2.436 | |
| Netto niet-gerealiseerde winsten opgenomen in OCI | (469) | (39) | (60) | (568) | (1.003) | (167) | 3 | (1.167) | |
| Totaal beleggingsrendement | 832 | 173 | (30) | 975 | 1.201 | 39 | 29 | 1.269 | |
| Financieringslasten inzake verzekeringscontracten | 12.3 | 4 | 121 | 125 | (305) | 6 | (299) | ||
| Financieringsinkomsten inzake herverzekeringscontracten | 12.3 | 1 | (2) | (1) | (7) | (7) | |||
| Wijzigingen in verplichtingen inzake beleggingscontracten | (17) | (17) | (536) | (536) | |||||
| Netto financieel resultaat | 820 | 292 | (30) | 1.082 | 360 | 38 | 29 | 427 | |
| - Opgenomen in resultatenrekening |
489 | 149 | 30 | 668 | 554 | 143 | 26 | 723 | |
| - Opgenomen in OCI |
331 | 143 | (60) | 414 | (194) | (105) | 3 | (296) |
De wijziging in de regel "Baten uit beleggingen inzake unit-linked beleggingen", is gekoppeld aan de veranderingen in de reële waarde van unit-linked fondsen, die de marktbeweging weerspiegelen. Dit wordt gecompenseerd door overeenkomstige aanpassingen in de verplichtingen uit verzekerings- en beleggingscontracten, specifiek binnen de regels "Financieringslasten uit verzekeringscontracten" en "Wijzigingen in verplichtingen inzake beleggingscontracten".
1. Rentebaten, dividend en overige beleggingsbaten niet gerelateerd aan unit-linked beleggingen
| Eerste halfjaar 2025 | Eerste halfjaar 2024 | |
|---|---|---|
| Rentebaten van financiële activa die verplicht tegen FVTPL worden gewaardeerd | ||
| Geldmiddelen en kasequivalenten | 3 | |
| Obligaties | 6 | 5 |
| Leningen | 9 | 7 |
| Derivaten | 2 | 3 |
| Totaal rentebaten van financiële activa die verplicht tegen FVTPL worden gewaardeerd | 20 | 15 |
| Rentebaten van financiële activa toegewezen als gewaardeerd tegen FVTPL | ||
| Obligaties | 1 | 1 |
| Totaal rentebaten van financiële activa toegewezen als gewaardeerd tegen FVTPL | 1 | 1 |
| Rentebaten van financiële activa toegewezen als gewaardeerd tegen FVOCI | ||
| Obligaties | 747 | 722 |
| Leningen | 96 | 112 |
| Totaal rentebaten van financiële activa toegewezen als gewaardeerd tegen FVOCI | 843 | 834 |
| Rentebaten van financiële activa gewaardeerd tegen geamortiseerde kostprijs | ||
| Geldmiddelen en kasequivalenten | 39 | 34 |
| Obligaties | 3 | 3 |
| Leningen | 15 | 19 |
| Overige activa | 1 | 2 |
| Totaal rentebaten van financiële activa gewaardeerd tegen geamortiseerde kostprijs | 58 | 58 |
| Totaal rentebaten | 922 | 908 |
| Dividend en andere beleggingsbaten | ||
| Dividendbaten uit aandelenbeleggingen die verplicht tegen FVTPL worden gewaardeerd | 36 | 31 |
| Dividendbaten uit obligaties gewaardeerd tegen FVOCI | 1 | |
| Dividendbaten uit aandelenbeleggingen gewaardeerd tegen FVOCI | ||
| - Gerelateerd aan niet langer opgenomen beleggingen tijdens de periode |
1 | 1 |
| - Gerelateerd aan aangehouden beleggingen aan het einde van de verslagperiode |
79 | 68 |
| Huurbaten uit vastgoedbeleggingen | 114 | 106 |
| Huurbaten van parkeergarage | 282 | 263 |
| Overige beleggingsbaten | 101 | 90 |
| Totaal dividend en andere beleggingsbaten | 614 | 559 |
| Totaal rentebaten, dividend en overige beleggingsbaten | ||
| niet gerelateerd aan unit-linked beleggingen | 1.536 | 1.467 |
2. Nettowinst gerelateerd aan het niet langer opnemen en veranderingen in de reële waarde niet gerelateerd aan unit-linked beleggingen
| Eerste halfjaar 2025 | Eerste halfjaar 2024 | |
|---|---|---|
| Financiële instrumenten verplicht gewaardeerd tegen FVTPL | 25 | 42 |
| - Waarvan gerealiseerde winsten (verliezen) gedurende het jaar | 9 | 17 |
| - Waarvan niet-gerealiseerde winsten (verliezen) gedurende het jaar | 16 | 25 |
| Financiële instrumenten toegewezen als gewaardeerd tegen FVTPL | 3 | 1 |
| Nettowinst gerelateerd aan het niet langer opnemen van financiële instrumenten gewaardeerd tegen FVOCI, | ||
| exclusief aandelenbeleggingen | (18) | (6) |
| Nettowinst gerelateerd aan het niet langer opnemen van financiële instrumenten gewaardeerd tegen | ||
| geamortiseerde kostprijs | ||
| Nettowinst gerelateerd aan het niet langer opnemen en veranderingen in de reële waarde | ||
| van financiële instrumenten, niet gerelateerd aan unit-linked beleggingen | 10 | 37 |
| Winst op de verkoop van vastgoedbeleggingen | 1 | 10 |
| Winst (verlies) op de verkoop van aandelen van dochterondernemingen | ||
| Winst op de verkoop van investeringen volgens de equity-methode | ||
| Winst op de verkoop van materiële vaste activa | 2 | |
| Afdekkingsresultaten | ||
| Overige | (10) | 1 |
| Nettowinst bij gerelateerd aan het niet langer opnemen en veranderingen in de reële waarde | ||
| niet gerelateerd aan unit-linked beleggingen | 3 | 48 |
3. Financieringslasten inzake verzekeringscontracten en financieringinkomsten inzake aangehouden herverzekeringscontracten
| Eerste halfjaar 2025 | Eerste halfjaar 2024 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Leven | Niet-leven | Totaal | Leven | Niet-leven | Totaal | |
| Financieringslasten inzake verzekeringscontracten | ||||||
| Wijzigingen in de reële waarde van de onderliggende items | ||||||
| van de direct participerende contracten | (37) | (37) | (95) | (95) | ||
| Opgelopen rente | (746) | (70) | (816) | (1.020) | (70) | (1.090) |
| Effect van veranderingen in rentevoeten en andere financiële assumpties | ||||||
| opgenomen in OCI | 560 | 114 | 674 | 858 | 142 | 1.000 |
| Wisselkoersverschillen | 227 | 77 | 304 | (48) | (66) | (114) |
| Totaal financieringslasten inzake verzekeringscontracten | 4 | 121 | 125 | (305) | 6 | (299) |
| - Opgenomen in resultatenrekening |
(795) | (70) | (865) | (1.114) | (70) | (1.184) |
| - Opgenomen in OCI |
799 | 191 | 990 | 809 | 76 | 885 |
| Financieringinkomsten inzake aangehouden | ||||||
| herverzekeringscontracten | ||||||
| Opgelopen rente | 1 | 7 | 7 | 7 | 7 | |
| Effect van veranderingen in rentevoeten en andere financiële assumpties | ||||||
| opgenomen in OCI | 1 | 2 | (22) | (22) | ||
| Wisselkoersverschillen | 1 | (10) | (10) | 8 | 8 | |
| Totaal financieringinkomsten inzake aangehouden | ||||||
| herverzekeringscontracten | 1 | (2) | (1) | (7) | (7) | |
| - Opgenomen in resultatenrekening |
7 | 7 | 7 | 7 | ||
| - Opgenomen in OCI |
1 | (9) | (8) | (14) | (14) |
13 13 Financieringslasten
| Eerste halfjaar 2025 | Eerste halfjaar 2024 | |
|---|---|---|
| Financieringslasten van financiële verplichtingen gewaardeerd tegen FVTPL | ||
| Derivaten | (1) | (1) |
| Totaal financieringslasten van financiële verplichtingen gewaardeerd tegen FVPL | (1) | (1) |
| Financieringslasten van financiële verplichtingen gewaardeerd tegen geamortiseerde kostprijs | ||
| Achtergestelde schulden | (45) | (46) |
| Schulden aan banken | (49) | (60) |
| Leaseverplichtingen | (12) | (11) |
| Overige financieringen | (2) | (2) |
| Schuldbewijzen | (1) | (1) |
| Overige verplichtingen | (19) | (22) |
| Totaal financieringslasten van financiële verplichtingen | ||
| gewaardeerd tegen geamortiseerde kostprijs | (128) | (142) |
| Totaal financieringslasten | (129) | (143) |
Informatie operationele segmenten
14 Operationele segmenten
Algemene informatie
14
Operationele segmenten
Ageas is georganiseerd in vijf operationele segmenten:
- België;
- Europa (uitgezonderd België);
- Azië;
- Herverzekering; en
- Algemene Rekening.
Ageas is van mening dat de meest gepaste wijze van rapportering van de operationele segmenten onder IFRS gebaseerd is op de regio's waarin Ageas opereert: België, Europa (uitgezonderd België), Azië en Herverzekering. Verder rapporteert Ageas activiteiten die niet verband houden met de kernactiviteit verzekeringen, zoals groepsfinanciering en andere holdingactiviteiten, in de Algemene Rekening als een separaat operationeel segment.
Deze segmentbenadering komt overeen met de reikwijdte van de managementverantwoordelijkheden.
Transacties tussen de verschillende operationele segmenten vinden plaats tegen marktconforme condities.
Allocatieregels
In overeenstemming met het businessmodel van Ageas verantwoorden de verzekeringsmaatschappijen de ondersteunende activiteiten direct in de operationele segmenten.
Het alloceren van balansposten aan operationele segmenten geschiedt op basis van een bottom-up aanpak, gebaseerd op aan externe klanten verkochte producten.
Voor de balansposten die niet gerelateerd zijn aan, aan externe klanten verkochte producten, wordt een op maat gemaakte methode gehanteerd, aangepast aan het specifieke businessmodel van elk gerapporteerd segment.
België
De Belgische verzekeringsactiviteiten, onder de naam AG Insurance, hebben een lange bestaansgeschiedenis. AG Insurance is 100% eigenaar van AG Real Estate dat de vastgoedactiviteiten van AG beheert, waaronder Interparking (parking activiteiten) en Anima (een grote speler in woonzorgcentra, serviceflats en herstelcentra). In 2023, verwierf AG, samen met BNPPF, de volledige eigendom van het sterke merk Touring (aandeel AG 75%), dat nieuwe mogelijkheden biedt in dynamische sectoren zoals mobiliteit en reizen.
AG Insurance richt zich op particulieren en kleine, middelgrote en grote bedrijven. AG Insurance biedt een uitgebreid assortiment producten aan in Leven en Niet-Leven, dat via verschillende kanalen wordt verkocht zoals onafhankelijke makelaars en via de bankkanalen van BNP Paribas Fortis SA/NV en dochterondernemingen. AG Employee Benefits is de entiteit die zich toespitst op de verkoop van collectieve en zorgverzekeringsproducten, voornamelijk aan grotere ondernemingen.
Europa bestaat uit de verzekeringsactiviteiten van Ageas in Europa, met uitzondering van België. Ageas is in dit segment actief in Portugal, VK en Turkije. Het productprogramma omvat Leven (in Portugal en Turkije) en Niet Leven (in Portugal, VK en Turkije). Dankzij een aantal belangrijke partnerschappen met bedrijven met een aanzienlijke marktpositie zijn deze markten toegankelijk geworden.
Ageas is in het Verenigd Koninkrijk een van de gevestigde algemene verzekeraars en hanteert een multichannel-distributiestrategie met makelaars, affinity-partners en directe distributie. De visie bestaat erin om op de algemene verzekeringsmarkt in het VK een winstgevende groei te realiseren door een breed scala van verzekeringsoplossingen aan te bieden, toegespitst op particuliere verzekeringen.
In Portugal nemen Médis, Ageas Seguros en Millenniumbcp Ageas een leidende positie in op de lokale verzekeringsmarkt en kunnen hun producten worden gezien als een referentie op de Portugese markt. Ageas Portugal biedt een breed assortiment producten en diensten aan en distribueert deze via een groot aantal kanalen: bancassurance, agenten, makelaars, partners en het directe kanaal. Het aanbod omvat persoonlijke en commerciële verzekeringen en alle productlijnen, waaronder levensverzekeringen, nietlevensverzekeringen, gezondheidsverzekeringen en pensioenfondsen.
In Turkije is Ageas actief in de sectoren Leven, Niet-Leven en zorgverzekeringen. AgeSA, een joint venture met de langjarige partner Sabanci Holding, is de leidende private aanbieder van levensverzekeringen en particuliere pensioenen in Turkije geworden. MediSA, een zorgverzekeraar die volledig eigendom is van AgeSA, begon in juli 2024 met het aanbieden van individuele en collectieve zorgverzekeringen. Daarnaast
is Aksigorta, een andere joint venture met Sabanci Holding, een belangrijke speler op de Turkse Niet-Levensverzekeringsmarkt, met de focus op het leveren van duidelijke, eenvoudige en toegankelijke verzekeringsproducten en -diensten via zijn "Next Generation Insurance" benadering.
Azië
Ageas is actief in een aantal landen in Azië. Het regionale kantoor bevindt zich in Hongkong. De activiteiten zijn georganiseerd in de vorm van joint ventures met toonaangevende lokale partners en financiële instellingen in China, Maleisië, Thailand, India, de Filipijnen en Vietnam. Deze activiteiten worden onder IFRS verantwoord als deelnemingen, met uitzondering van AFLIC dat volledig geconsolideerd wordt.
Herverzekering
De herverzekeringsactiviteiten van Ageas SA/NV worden gerapporteerd in het segment Herverzekeringen. De interne herverzekering omvat Group Purchasing en Capital Management, terwijl de externe activiteiten de herverzekering van derden omvatten, inclusief partnerships.
Algemene Rekening
De Algemene Rekening omvat activiteiten die geen verband houden met de kernactiviteit verzekeren, zoals groepsfinancieringen en andere activiteiten van de holding. Onder de Algemene Rekening vallen tevens de investering in Royal Park Investments en de verplichting uit hoofde van de RPN(I).
Resultatenrekening per operationeel segment
| Her- | Algemene | Eliminaties | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Eerste halfjaar 2025 | België | Europa | Azië | verzekering | Rekening | Groep | Totaal |
| Opbrengsten uit hoofde van verzekeringsdiensten | 1.960 | 1.611 | 72 | 511 | (411) | 3.743 | |
| Lasten uit hoofde van verzekeringsdiensten | (1.540) | (1.305) | (82) | (350) | 276 | (3.001) | |
| Nettoresultaat van aangehouden herverzekeringscontracten | (79) | (130) | (66) | 135 | (140) | ||
| Resultaat uit hoofde van verzekeringsdiensten | 341 | 176 | (10) | 95 | 602 | ||
| Rentebaten, dividend en overige beleggingsbaten | |||||||
| niet gerelateerd aan unit-linked beleggingen | 1.321 | 107 | 53 | 26 | 42 | (13) | 1.536 |
| Nettowinst gerelateerd aan het niet langer opnemen | |||||||
| en veranderingen in de reële waarde niet gerelateerd | |||||||
| aan unit-linked beleggingen | (11) | 6 | 5 | (23) | 1 | 25 | 3 |
| Baten uit beleggingen inzake unit-linked beleggingen | (86) | 64 | 28 | 6 | |||
| Netto waardeverminderingsverliezen op financiële activa | (2) | (2) | |||||
| Netto investeringsinkomen | 1.222 | 177 | 86 | 3 | 43 | 12 | 1.543 |
| Financieringslasten inzake verzekeringscontracten | (713) | (86) | (71) | 13 | (8) | (865) | |
| Financieringsinkomsten inzake herverzekeringscontracten | 8 | 17 | (18) | 7 | |||
| Wijzigingen in verplichtingen inzake beleggingscontracten | 46 | (64) | 1 | (17) | |||
| Netto financieel resultaat | 563 | 44 | 15 | 16 | 43 | (13) | 668 |
| Netto verzekerings- en financieel resultaat | 904 | 220 | 5 | 111 | 43 | (13) | 1.270 |
| Overige baten | 178 | 31 | 6 | (18) | 197 | ||
| Financieringslasten | (85) | (11) | (44) | 11 | (129) | ||
| Wijziging in waardeverminderingen | (2) | (2) | |||||
| Wijzigingen in voorzieningen | (1) | 1 | |||||
| Niet-gerealiseerde winst (verlies) op RPN(I) | 59 | 59 | |||||
| Overige bedrijfskosten | (648) | (103) | (21) | (10) | (66) | 20 | (828) |
| Aandeel in het resultaat van de investeringen volgens | |||||||
| de equity-methode, na belastingen | (4) | 18 | 312 | 1 | 327 | ||
| Totaal overige baten en lasten | (562) | (64) | 291 | (10) | (44) | 13 | (376) |
| Resultaat voor belastingen | 342 | 156 | 296 | 101 | (1) | 894 | |
| Belastingen op het resultaat | (83) | (37) | (6) | (5) | (131) | ||
| Nettoresultaat over de periode | 259 | 119 | 296 | 95 | (6) | 763 | |
| Toewijsbaar aan de minderheidsbelangen | 67 | 18 | 1 | 86 | |||
| Nettoresultaat toewijsbaar aan de aandeelhouders | 192 | 101 | 295 | 95 | (6) | 677 |
| Her- | Algemene | Eliminaties | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Eerste halfjaar 2024 | België | Europa | Azië | verzekering | Rekening | Groep | Totaal |
| Opbrengsten uit hoofde van verzekeringsdiensten | 1.946 | 1.517 | 66 | 441 | (381) | 3.589 | |
| Lasten uit hoofde van verzekeringsdiensten | (1.538) | (1.249) | (73) | (306) | 257 | (2.909) | |
| Nettoresultaat van aangehouden herverzekeringscontracten | (87) | (120) | (63) | 123 | (147) | ||
| Resultaat uit hoofde van verzekeringsdiensten | 321 | 148 | (7) | 72 | (1) | 533 | |
| Rentebaten, dividend en overige beleggingsbaten | |||||||
| niet gerelateerd aan unit-linked beleggingen | 1.275 | 96 | 50 | 22 | 44 | (20) | 1.467 |
| Nettowinst gerelateerd aan het niet langer opnemen | |||||||
| en veranderingen in de reële waarde niet gerelateerd | |||||||
| aan unit-linked beleggingen | 36 | 4 | 3 | 2 | 3 | 48 | |
| Baten uit beleggingen inzake unit-linked beleggingen | 717 | 113 | 74 | 904 | |||
| Netto waardeverminderingsverliezen op financiële activa | 14 | 3 | 17 | ||||
| Netto investeringsinkomen | 2.042 | 216 | 127 | 24 | 47 | (20) | 2.436 |
| Financieringslasten inzake verzekeringscontracten | (988) | (78) | (118) | (17) | 17 | (1.184) | |
| Financieringsinkomsten inzake herverzekeringscontracten | 6 | 16 | 1 | (16) | 7 | ||
| Wijzigingen in verplichtingen inzake beleggingscontracten | (423) | (113) | (536) | ||||
| Netto financieel resultaat | 637 | 41 | 9 | 8 | 47 | (19) | 723 |
| Netto verzekerings- en financieel resultaat | 958 | 189 | 2 | 80 | 47 | (20) | 1.256 |
| Overige baten | 164 | 24 | 10 | (19) | 179 | ||
| Financieringslasten | (107) | (13) | (44) | 21 | (143) | ||
| Wijziging in waardeverminderingen | (14) | (14) | |||||
| Wijzigingen in voorzieningen | 1 | 1 | |||||
| Niet-gerealiseerde winst (verlies) op RPN(I) | (34) | (34) | |||||
| Overige bedrijfskosten | (610) | (78) | (18) | (8) | (64) | 20 | (758) |
| Aandeel in het resultaat van de investeringen volgens | |||||||
| de equity-methode, na belastingen | 1 | 375 | (1) | 375 | |||
| Totaal overige baten en lasten | (567) | (65) | 357 | (8) | (132) | 21 | (394) |
| Resultaat voor belastingen | 391 | 124 | 359 | 72 | (85) | 1 | 862 |
| Belastingen op het resultaat | (89) | (29) | (5) | 1 | (122) | ||
| Nettoresultaat over de periode | 302 | 95 | 359 | 72 | (90) | 2 | 740 |
| Toewijsbaar aan de minderheidsbelangen | 79 | 17 | 1 | 1 | 98 | ||
| Nettoresultaat toewijsbaar aan de aandeelhouders | 223 | 78 | 358 | 72 | (90) | 1 | 642 |
Alternatieve prestatiemaatstaven
Om de prestaties en het eigen vermogen per activiteit (Leven, Niet-Leven), per segment en voor Ageas als geheel te evalueren en te rapporteren, gebruikt Ageas voornamelijk de volgende maatstaven:
Verzekeringsresultaat, Netto Operationeel Resultaat, Leven marge, Combined Ratio, Brutopremie inkomen en het Uitgebreid eigen vermogen. Deze maatstaven worden hieronder gerapporteerd op basis van het belang van Ageas in de geconsolideerde entiteiten en investeringen volgens de equity-methode.
Verzekeringsresultaat
Het verzekeringsresultaat is een prestatiemaatstaf vóór belastingen. Het is de som van:
-
- Resultaat uit hoofde van verzekeringsdiensten zoals bepaald op basis van IFRS 17;
-
- Niet direct toerekenbare kosten;
-
- Verzekering gerelateerde overige inkomsten en uitgaven; en
-
- Beleggingsresultaat op activa ter dekking van verplichtingen uit beleggings- en verzekeringscontracten (na aftrek van herverzekering) zoals hieronder gedefinieerd.
De som van de posten 1. tot en met 3. wordt het 'operationeel resultaat uit hoofde van verzekeringsdiensten' genoemd.
Netto-operationeel resultaat
Het Netto Operationeel Resultaat wordt gebruikt om de prestaties te evalueren en wordt beschouwd als een indicatie van de gegenereerde cash. Het Netto Operationeel Resultaat is een prestatiemaatstaf na belastingen en is de som van:
-
- Verzekeringsresultaat
-
- Niet-verzekering gerelateerde overige inkomsten en uitgaven;
-
- Beleggingsresultaat op activa ter dekking van het vrij vermogen zoals hieronder gedefinieerd; en
-
- Inkomstenbelasting op bovenstaande posten.
Het beleggingsresultaat (op de activa ter dekking van de verplichtingen uit beleggings- en verzekeringscontracten (na aftrek van herverzekering) en het vrij vermogen) is het netto financieel resultaat (zoals bepaald op basis van IFRS 9, IFRS 17 en andere IFRS-standaarden indien van toepassing) van de geconsolideerde entiteiten, geassocieerde deelnemingen en joint ventures (allemaal voor het belang van Ageas daarin):
-
- Inclusief gerealiseerde winsten/-verliezen op eigenvermogensinstrumenten aangehouden aan FVOCI (behoudens indien aangehouden ter dekking van verzekeringscontracten gemeten volgens de VFA-benadering). Het effect van deze post wordt gerapporteerd in de rij 'Gerealiseerde winst/(verlies) op FVOCI aandelenbeleggingen' in de onderstaande tabellen.
-
- Exclusief veranderingen in de reële waarde van financiële instrumenten gewaardeerd tegen FVTPL aangehouden ter dekking van het vrij vermogen of ter dekking van verzekeringscontracten gewaardeerd volgens de GMM- en PAA- benadering waarvoor de optie werd geselecteerd om verzekeringsfinancieringsbaten of -lasten op te splitsen.
-
- Exclusief winsten of verliezen uit categorie 1 en categorie 2 verwachte kredietverliezen (ECL).
-
- Inclusief het effect van de eliminatie van de volatiliteit van de resultatenrekening als gevolg van boekhoudkundige mismatches voor geselecteerde verzekeringsportefeuilles. De boekhoudkundige mismatch ontstaat bijvoorbeeld wanneer dekkingsactiva worden gewaardeerd tegen geamortiseerde kostprijs, terwijl verplichtingen uit verzekeringscontracten worden gewaardeerd tegen FVTPL. In dat geval wordt de eliminatie van activa naar FVOCI en verplichtingen uit verzekeringscontracten herberekend, waarbij gebruik wordt gemaakt van de desaggregatiebenadering, het voorkeurswaarderingsmodel van Ageas voor portefeuilles die niet volgens de VFA-benadering worden gewaardeerd.
-
- Exclusief de impact van de toepassing van IAS 29 Financiële verslaggeving in economieën met hyperinflatie en eventuele daaruit voortvloeiende bijzondere waardeverminderingen onder IAS 36.
Het gecombineerde effect van de punten 2., 3. en 4. wordt gerapporteerd in de rij "Niet-gerealiseerde winst/(verlies) op FVTPL" in de tabellen hieronder. Punt 5. wordt gerapporteerd in de rij "Overige aanpassingen".
De aansluiting tussen het Netto Operationeel Resultaat en het nettoresultaat van de periode toewijsbaar aan aandeelhouders bestaat uit nietgerealiseerde winst(verlies) op RPN(I) en de omkering van de bovenstaande aanpassingen (punt 1. tot 5.) en de daarmee samenhangende belastingeffecten. Deze aansluitingsposten zijn allemaal na minderheidsbelangen of tegen het aandeel van Ageas voor geassocieerde deelnemingen en joint ventures. De aansluiting met het nettoresultaat toewijsbaar aan aandeelhouders per segment en voor Ageas als geheel wordt weergegeven in onderstaande tabellen.
Binnen de operationele verzekering segmenten beheert Ageas de Leven- en Niet-Levensactiviteiten afzonderlijk. De Leven-activiteiten omvatten verzekeringscontracten die risico's dekken met betrekking tot het leven en overlijden van individuen. De levensactiviteiten omvatten ook direct participerende verzekeringscontracten en beleggingscontracten met en zonder discretionaire winstdeling. De Niet-Levensactiviteiten bestaan uit vier bedrijfsonderdelen: ongevallen en gezondheidszorg, auto, brand en overige schade aan eigendommen en overige (inclusief inwaartse herverzekering). Om het Netto Operationeel Resultaat Leven en Niet-Leven te bepalen, worden er allocaties gemaakt waar geen directe toewijzing mogelijk is.
Leven marge en combined ratio
Terwijl Ageas het Netto Operationeel Resultaat Leven en Niet-Leven gebruikt om het absolute bedrag aan gegenereerde winst te meten, gebruikt Ageas de Leven marge als een relatieve maatstaf voor de winstgevendheid van zijn Levensactiviteiten en de Combined ratio als een relatieve maatstaf voor de verzekeringstechnische winstgevendheid van haar Niet-Levensactiviteiten.
De definities zijn als volgt:
Leven marge: het geannualiseerde operationele verzekeringsdiensten en beleggingsresultaat van de periode, gedeeld door de gemiddelde levensverzekerings- en beleggingscontractverplichtingen van de periode, exclusief ongerealiseerde winsten/verliezen daarop.
Combined Ratio: dit is het totaal van de (Niet-Leven) kosten, geleden schaden en het herverzekeringsresultaat als percentage van de opbrengsten uit hoofde van verzekeringsdiensten (Niet-Leven). Hoe lager de ratio, hoe beter de winstgevendheid. De Combined Ratio is de som van de kostenratio, de schaderatio en de herverzekeringsratio, als volgt:
- Kostenratio: de kosten als percentage van de opbrengsten uit hoofde van verzekeringsdiensten. De kosten omvatten direct toerekenbare en (een toerekening van) niet-direct toerekenbare kosten;
- Schaderatio: de kosten van bruto schadelast als percentage van de opbrengsten uit hoofde van verzekeringsdiensten;
- Herverzekeringsratio: het herverzekeringsresultaat als percentage van de opbrengsten uit hoofde van verzekeringsdiensten. Om de herverzekeringsratio te berekenen is het netto herverzekeringsresultaat van de segmenten exclusief het nettoresultaat van de intra-groep LPT & quota share herverzekeringsprogramma's (ook wel 'kapitaalbeheer' genoemd).
Brutopremie-inkomen
Het Brutopremie-inkomen is een maatstaf voor de omzet die gedurende een bepaalde periode is geboekt. Het premie-inkomen omvat zowel de bruto geboekte premies uit verzekeringscontracten als het premie-inkomen uit beleggingscontracten. Het Brutopremie-inkomen wordt gerapporteerd op basis van het belang van Ageas in elke entiteit. Het Brutopremie-inkomen verschilt van de opbrengsten uit hoofde van verzekeringsdiensten, aangezien deze laatste een weerspiegeling zijn van de vergoeding voor de verzekeringsdiensten van de periode.
Uitgebreid eigen vermogen
Het Uitgebreid eigen vermogen is het eigen vermogen plus (het belang van Ageas in) ongerealiseerde winsten of verliezen (na belastingen) op onroerend goed (vastgoedbeleggingen, parkeergarages en andere aan onroerend goed gerelateerde immateriële vaste activa) dat gewaardeerd wordt tegen geamortiseerde kostprijs (tenzij deze deel uitmaken van de onderliggende elementen voor verzekeringscontracten gewaardeerd onder de VFA benadering) plus (het belang van Ageas in) de CSM na belastingen van levensverzekerings- en herverzekeringscontracten van dochterondernemingen en deelnemingen opgenomen volgens de vermogensmutatiemethode.
Niet-Leven intra-groep
Capital Management en Group Purchasing programma's
De alternatieve prestatiemaatstaven voor de verschillende segmenten en branches worden hieronder weergegeven. In deze tabellen zijn "Bruto premie-inkomen Niet-Leven", "Opbrengsten uit hoofde van verzekeringsdiensten Niet-Leven" en "Combined Ratio" (en de onderdelen daarvan) die in het segment Herverzekering worden gerapporteerd, exclusief de inkomende herverzekering die verband houdt met de intra-groep Capital Management programma's. Vanaf het eerste halfjaar van 2025 zijn de Group Purchasing programma's eveneens uitgesloten, zodat enkel de herverzekering van derden wordt weergegeven (waaronder herverzekering met joint ventures en geassocieerde ondernemingen). De vergelijkende cijfers van het segment Herverzekering zijn voor de eerste helft van 2024 herzien op basis van deze wijziging.
Het verzekeringsresultaat van de Niet-Leven productlijnen van de segmenten België, Europa & Herverzekering bevat hun respectieve resultaat van de Capital Management en Group Purchasing programma's. In de kolom 'Totaal' zijn deze resultaten geëlimineerd uit de resultaten van de betrokken productlijnen.
| Algemene | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Eerste halfjaar 2025 | België | Europa | Azië | Herverzekering | Rekening | Totaal | |
| Bruto premie-inkomen Leven | 1.682 | 470 | 4.682 | 6.834 | |||
| Bruto premie-inkomen Niet-Leven | 1.209 | 1.589 | 541 | 277 | 3.616 | ||
| Opbrengsten uit hoofde van verzekeringsdiensten Leven | 388 | 125 | 1.196 | 1.709 | |||
| Opbrengsten uit hoofde van verzekeringsdiensten Niet-Leven | 1.082 | 1.605 | 411 | 101 | 3.199 | ||
| Verzekeringsresultaat - Leven | 185 | 52 | 314 | 550 | |||
| - Producten met gegarandeerde rente |
161 | 49 | 314 | 524 | |||
| - Unit-linked |
24 | 3 | 26 | ||||
| Verzekeringsresultaat - Niet-Leven | 107 | 97 | 35 | 89 | 328 | ||
| - Ongevallen en gezondheidszorg |
38 | 35 | 10 | 93 | |||
| - Auto |
17 | 43 | 14 | 95 | |||
| - Brand en overige schade aan eigendommen |
32 | (1) | 0 | 61 | |||
| - Overige |
20 | 19 | 11 | 89 | 79 | ||
| Netto-operationeel resultaat Leven | 164 | 49 | 325 | 0 | 538 | ||
| Netto-operationeel resultaat Niet-Leven | 84 | 66 | 26 | 87 | 263 | ||
| Netto-operationeel resultaat Algemene rekening | (67) | (67) | |||||
| Netto-operationeel resultaat | 248 | 115 | 351 | 87 | (67) | 734 | |
| Niet-gerealiseerde winst/(verlies) op RPN(I) | 59 | 59 | |||||
| Niet-gerealiseerde winst/(verlies) op FVTPL | 10 | 9 | (85) | 9 | (57) | ||
| Gerealiseerde winst/(verlies) op FVOCI aandelenbeleggingen | (62) | (4) | 8 | 1 | (59) | ||
| Overige aanpassingen | (18) | (18) | |||||
| Belasting | (3) | (1) | 21 | 16 | |||
| Nettoresultaat toewijsbaar aan de aandeelhouders | 192 | 101 | 295 | 95 | (6) | 677 | |
| Key performance indicators Leven | |||||||
| Leven marge - Producten met gegarandeerde rente | 0,92% | 3,57% | 1,58% | 1,35% | |||
| Leven marge - Unit-linked | 0,43% | 0,26% | 0,40% | ||||
| Key performance indicators Niet-Leven | |||||||
| Schaderatio | 48,8% | 61,8% | 60,0% | 64,6% | 57,3% | ||
| Kostenratio | 38,0% | 25,9% | 22,3% | 13,9% | 29,2% | ||
| Herverzekeringsratio | 2,8% | 5,6% | 13,3% | 5,1% | 5,6% | ||
| Combined ratio (Netto/Bruto) | 89,6% | 93,3% | 95,6% | 83,7% | 92,1% |
| Algemene | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 30 juni 2025 | België | Europa | Azië | Herverzekering | Rekening | Totaal |
| Eigen vermogen indicatoren | ||||||
| Eigen vermogen | 1.709 | 1.931 | 4.000 | 264 | 173 | 8.077 |
| Plus/(minus): niet-gerealiseerde winsten/(verliezen) | ||||||
| op vastgoed gewaardeerd tegen geamortiseerde kostprijs | 961 | 37 | 128 | 1.126 | ||
| Plus : CSM na belastingen | 1.869 | 103 | 4.837 | (4) | 6.805 | |
| Uitgebreid eigen vermogen (Comprehensive equity) | 4.539 | 2.071 | 8.965 | 264 | 169 | 16.008 |
| Algemene | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Eerste halfjaar 2024 | België | Europa | Azië | Herverzekering | Rekening | Totaal |
| Bruto premie-inkomen Leven | 1.525 | 470 | 4.496 | 6.491 | ||
| Bruto premie-inkomen Niet-Leven | 1.151 | 1.747 | 514 | 186 | 3.600 | |
| Opbrengsten uit hoofde van verzekeringsdiensten Leven | 419 | 110 | 1.122 | 1.651 | ||
| Opbrengsten uit hoofde van verzekeringsdiensten Niet-Leven | 1.040 | 1.551 | 394 | 61 | 3.046 | |
| Verzekeringsresultaat - Leven | 197 | 40 | 390 | 628 | ||
| - Producten met gegarandeerde rente |
175 | 37 | 390 | 602 | ||
| - Unit-linked |
23 | 3 | 26 | |||
| Verzekeringsresultaat - Niet-Leven | 81 | 78 | 19 | 64 | 242 | |
| - Ongevallen en gezondheidszorg |
23 | 25 | 2 | 58 | ||
| - Auto |
17 | 61 | 8 | 114 | ||
| - Brand en overige schade aan eigendommen |
31 | (21) | (3) | 17 | ||
| - Overige |
10 | 13 | 12 | 64 | 54 | |
| Netto-operationeel resultaat Leven | 168 | 41 | 259 | 468 | ||
| Netto-operationeel resultaat Niet-Leven | 64 | 60 | 8 | 67 | 200 | |
| Netto-operationeel resultaat Algemene rekening | (55) | (55) | ||||
| Netto-operationeel resultaat | 232 | 101 | 267 | 67 | (54) | 613 |
| Niet-gerealiseerde winst/(verlies) op RPN(I) | (34) | (34) | ||||
| Niet-gerealiseerde winst/(verlies) op FVTPL | 34 | 7 | 135 | 5 | 181 | |
| Gerealiseerde winst/(verlies) op FVOCI aandelenbeleggingen | (38) | (7) | (15) | (60) | ||
| Overige aanpassingen | (25) | (25) | ||||
| Belasting | (5) | (29) | (34) | |||
| Nettoresultaat toewijsbaar aan de aandeelhouders | 223 | 78 | 358 | 72 | (89) | 642 |
| Key performance indicators Leven | ||||||
| Leven marge - Producten met gegarandeerde rente | 1,00% | 2,77% | 2,16% | 1,64% | ||
| Leven marge - Unit-linked | 0,44% | 0,30% | 0,41% | |||
| Key performance indicators Niet-Leven | ||||||
| Schaderatio | 50,2% | 62,4% | 72,9% | 69,6% | 59,8% | |
| Kostenratio | 37,7% | 25,8% | 20,6% | 15,8% | 29,0% | |
| Herverzekeringsratio | 3,3% | 6,9% | 4,5% | 2,8% | 5,3% | |
| Combined ratio (Netto/Bruto) | 91,2% | 95,1% | 97,9% | 88,2% | 94,0% | |
| Algemene | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 december 2024 | België | Europa | Azië | Herverzekering | Rekening | Totaal |
| Eigen vermogen indicatoren | ||||||
| Eigen vermogen | 1.674 | 2.042 | 4.275 | 311 | (550) | 7.752 |
| Plus/(minus): niet-gerealiseerde winsten/(verliezen) | ||||||
| op vastgoed gewaardeerd tegen geamortiseerde kostprijs | 938 | 32 | 153 | 1.123 | ||
| Plus : CSM na belastingen | 1.846 | 96 | 5.238 | (4) | 7.176 | |
| Uitgebreid eigen vermogen (Comprehensive equity) | 4.457 | 2.170 | 9.667 | 311 | (555) | 16.050 |
De aanpassingen van Nettoresultaat naar Netto Operationeel Resultaat worden toegelicht in de sectie "Netto Operationeel Resultaat" hierboven.
De bovenstaande tabellen zijn in overeenstemming met de Excel-tabellen die beschikbaar zijn op de Ageas website.
Overige informatie
15 15 Toezeggingen
Ontvangen en gedane toezeggingen waren als volgt.
| Verplichtingen | 30 juni 2025 | 31 december 2024 |
|---|---|---|
| Ontvangen verplichtingen | ||
| Kredietlijnen | 1.438 | 1.438 |
| Onderpand & garanties ontvangen | 5.166 | 4.793 |
| Overige rechten en verplichtingen buiten de balans | 17 | 20 |
| Totaal ontvangen | 6.621 | 6.251 |
| Verstrekte verplichtingen | ||
| Garanties, Financieel en Prestatiegerelateerde Kredietbrieven | 169 | 267 |
| Beschikbare kredietlijnen | 468 | 510 |
| Onderpand & garanties verstrekt | 2.559 | 2.241 |
| In bewaring gegeven activa en vorderingen | 923 | 586 |
| Kapitaalrechten en verstrekte verplichtingen | 2.026 | 330 |
| Vastgoedtoezeggingen verstrekt | 953 | 170 |
| Overige niet in de balans opgenomen verplichtingen | 778 | 695 |
| Totaal verstrekt | 7.876 | 4.799 |
De onderpand & garanties ontvangen hebben betrekking op hypotheken, vastgoedtransacties, uitgaande herverzekeringsovereenkomsten en securities lending.
De verstrekte zekerheden en garanties hebben voornamelijk betrekking op de terugkoopovereenkomsten.
De stijging in de lijn "In bewaring gegeven activa en vorderingen" heeft betrekking op de gedane toezeggingen in het kader van een effectenleningsovereenkomst (securities lending).
De lijnen "Kapitaalrechten en verstrekte verplichtingen" en "Vastgoedtoezeggingen verstrekt" per 30 juni 2025 omvatten onder meer de verbintenissen voor de overname van Saga's verzekeringsactiviteiten AICL (Acromas Insurance Company Ltd) in het Verenigd Koninkrijk, Taiping Pension Co. Ltd in China, en SABA, de Spaanse parkeergarage-exploitant (voor meer details, zie de geconsolideerde jaarrekening 2024 van Ageas, toelichting 30 'Acquisities en desinvesteringen van dochterondernemingen en investeringen verwerkt volgens de equity-methode').
De lijn "Kapitaalrechten en verstrekte verplichtingen" omvat ook de verbintenis tot overname van esure in het VK, een toonaangevende digitale verzekeraar voor particuliere klanten. Op 14 april 2025 kondigde Ageas aan dat het een akkoord had bereikt met Bain Capital om alle aandelen van esure over te nemen voor een contante vergoeding van GBP 1,295 miljard (EUR 1,510 miljard). De transactie is geheel in overeenstemming met de strategische prioriteiten van Ageas met betrekking tot M&A in Europa onder Elevate27. De overname vergroot de aanwezigheid van Ageas op de Europese markten door de acquisitie van een gecontroleerde entiteit, versterkt zijn positionering in het Verenigd Koninkrijk, levert aandeelhouderswaarde op door synergieën en verbetert de kasstroomgeneratie voor de Groep.
De overname van AICL werd afgerond op 1 juli 2025. De overige transacties worden verwacht te worden afgerond in de tweede helft van 2025, onder voorbehoud van de goedkeuring door de toezichthouders.
16 16 Reële waarde van financiële activa en financiële passiva
De berekening van de reële waarde van financiële instrumenten die niet actief worden verhandeld op financiële markten, kan als volgt worden samengevat.
| Type instrument | Producten Ageas | Reële waarde berekening |
|---|---|---|
| Instrumenten zonder vast einde looptijd | Zichtrekeningen, spaarrekeningen enz. | Nominale waarde. |
| Instrumenten zonder optionele kenmerken | Gewone leningen, deposito's enz. | Methode van de gedisconteerde kasstromen; de gebruikte rentecurve voor de discontering is de swapcurve plus spread (activa) of de swapcurve min spread (verplichtingen); de spread is gebaseerd op de commerciële marge berekend op basis van het gemiddelde aan nieuwe polissen tijdens de laatste drie maanden. |
| Instrumenten met optiekenmerken | Hypotheekleningen en overige instrumenten met optionele kenmerken |
Het product wordt gesplitst en de lineaire component (zonder optiekenmerk) wordt gewaardeerd met behulp van de methode van de gedisconteerde kasstromen en de optiecomponent wordt gewaardeerd op basis van een optiewaarderingsmodel. |
| Achtergestelde obligaties of vorderingen | Achtergestelde activa | De waardering is gebaseerd op prijzen verkregen van brokers in een inactieve markt (niveau 3). |
| Private equity | Private equity en niet-beursgenoteerde deelnemingen |
Doorgaans gebaseerd op de waarderingsrichtlijnen van de European Venture Capital Association. Vaak worden ratio's gebruikt zoals ondernemingswaarde/EBITDA, koers kasstroom en koers-winst enz. |
| Preferente aandelen (niet beursgenoteerd) | Preferente aandelen | Als het aandeel is geclassificeerd als vreemd vermogen wordt de methode van de gedisconteerde kasstromen gebruikt. |
Ageas heeft een beleid geformuleerd om de onzekerheden met betrekking tot de berekening van reële waarde door middel van waarderingsmethoden en interne modellen te kunnen kwantificeren en bewaken. Gerelateerde onzekerheden worden benoemd in het modelrisicoconcept.
Modelrisico ontstaat wanneer de productwaarderingsmethode die gehanteerd wordt nog niet is gestandaardiseerd, of wanneer gebruik wordt gemaakt van inputgegevens die niet rechtstreeks in de markt zichtbaar zijn, maar op aannames zijn gebaseerd.
De ontwikkeling van nieuwe, geavanceerde producten in de markt heeft geleid tot de ontwikkeling van wiskundige modellen waarmee deze producten kunnen worden gewaardeerd. Deze modellen repliceren het complexe patroon van de functie van een optie op basis van aannames over het stochastische gedrag van de onderliggende variabelen, numerieke algoritmen en andere theoretische benaderingen die nodig zijn om de complexiteit van het financiële instrument na te bootsen.
Voorts zijn de onderliggende hypothesen van een model afhankelijk van de algemene marktomstandigheden (specifieke rentestanden, volatiliteit etc.) op het moment van ontwikkeling van het model. Er bestaat geen garantie dat het model nog steeds de juiste resultaten weergeeft wanneer marktcondities radicaal veranderen.
Eventuele modelonzekerheden worden zo precies mogelijk gekwantificeerd. Dit vormt de basis voor de aanpassing van de reële-waardeberekening door de waarderingsmethoden en interne modellen.
Hiërarchie van reële waarde
De waardering van financiële instrumenten is gebaseerd op:
- Level 1: genoteerde prijzen in actieve markten;
- Level 2: waarneembare marktgegevens in actieve markten;
- Level 3: niet-waarneembare gegevens (prijzen van tegenpartijen).
Voor handelsdoeleinden aangehouden derivaten worden gebaseerd op niveau 2 (waarneembare marktgegevens in actieve markten).
Reële waarde van financiële activa en financiële passiva
| Reële waarde | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 30 juni 2025 | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Totaal | waarde | |
| Financiële activa gewaardeerd tegen FVTPL | ||||||
| Geldmiddelen en kasequivalenten | 60 | 250 | 310 | 310 | ||
| Obligaties | 151 | 1.156 | 692 | 1.999 | 1.999 | |
| Aandelenbeleggingen | 5 | 118 | 123 | 123 | ||
| Leningen | 45 | 191 | 236 | 236 | ||
| Derivaten | 125 | 125 | 125 | |||
| Beleggingscontract dat activa dekt | 6.277 | 13.172 | 44 | 19.493 | 19.493 | |
| Overige beleggingen | 85 | 77 | 162 | 162 | ||
| Vorderingen | ||||||
| Totaal financiële activa gewaardeerd tegen FVTPL | 6.493 | 14.833 | 1.122 | 22.448 | 22.448 | |
| Financiële activa gewaardeerd tegen FVOCI | ||||||
| Obligaties | 40.037 | 3.802 | 3.092 | 46.931 | 46.931 | |
| Aandelenbeleggingen | 3.120 | 306 | 3.426 | 3.426 | ||
| Leningen | 177 | 4.690 | 1.718 | 6.585 | 6.585 | |
| Totaal financiële activa gewaardeerd tegen FVOCI | 43.334 | 8.492 | 5.116 | 56.942 | 56.942 | |
| Financiële activa gewaardeerd tegen geamortiseerde kostprijs | ||||||
| Geldmiddelen en kasequivalenten | 3.120 | 133 | 3.253 | 3.253 | ||
| Obligaties | 52 | 22 | 74 | 69 | ||
| Leningen | 17 | 123 | 809 | 949 | 937 | |
| Vorderingen | 234 | 1.050 | 49 | 1.333 | 1.333 | |
| Totaal financiële activa gewaardeerd tegen geamortiseerde kostprijs | 3.423 | 1.328 | 858 | 5.609 | 5.592 | |
| Totaal financiële activa | 53.250 | 24.653 | 7.096 | 84.999 | 84.982 | |
| Financiële passiva gewaardeerd tegen FVTPL | ||||||
| Schulden | ||||||
| Achtergestelde schulden | ||||||
| Verplichtingen inzake beleggingscontracten Derivaten (Passiva) |
13.826 42 |
13.826 42 |
13.826 42 |
|||
| Totaal financiële passiva gewaardeerd tegen FVTPL | 13.868 | 13.868 | 13.868 | |||
| Financiële passiva gewaardeerd tegen geamortiseerde kostprijs | ||||||
| Terugkoopovereenkomsten | 2.475 | 2.475 | 2.358 | |||
| Schulden, exclusief leaseverplichtingen | 65 | 77 | 1.078 | 1.220 | 1.225 | |
| Achtergestelde schulden | 2.754 | 2.754 | 2.920 | |||
| Verplichtingen inzake beleggingscontracten | 1.115 | 1.115 | 1.446 | |||
| Totaal financiële passiva gewaardeerd tegen geamortiseerde kostprijs | 65 | 6.421 | 1.078 | 7.564 | 7.949 | |
| Totaal financiële passiva | 65 | 20.289 | 1.078 | 21.432 | 21.817 |
| 31 december 2024 Level 1 Level 2 Level 3 Totaal waarde Financiële activa gewaardeerd tegen FVTPL Geldmiddelen en kasequivalenten 184 184 184 Obligaties 131 1.135 666 1.932 1.932 Aandelenbeleggingen 5 123 128 128 Leningen 48 199 247 247 Derivaten 112 112 112 Beleggingscontract dat activa dekt 6.335 13.227 41 19.603 19.603 Overige beleggingen 82 51 133 133 Vorderingen Totaal financiële activa gewaardeerd tegen FVTPL 6.471 14.788 1.080 22.339 22.339 Financiële activa gewaardeerd tegen FVOCI Obligaties 39.676 4.000 3.135 46.811 46.811 Aandelenbeleggingen 3.066 308 3.374 3.374 Leningen 4.965 1.733 6.698 6.698 Totaal financiële activa gewaardeerd tegen FVOCI 42.742 8.965 5.176 56.883 56.883 Financiële activa gewaardeerd tegen geamortiseerde kostprijs Geldmiddelen en kasequivalenten 1.614 278 1.892 1.892 Obligaties 57 22 79 75 Leningen 436 43 802 1.281 1.353 Vorderingen 260 814 7 1.081 1.081 Totaal financiële activa gewaardeerd tegen geamortiseerde kostprijs 2.367 1.157 809 4.333 4.401 Totaal financiële activa 51.580 24.910 7.065 83.555 83.623 Financiële passiva gewaardeerd tegen FVTPL Schulden Achtergestelde schulden Verplichtingen inzake beleggingscontracten 13.645 13.645 13.645 Derivaten (Passiva) 57 57 57 Totaal financiële passiva gewaardeerd tegen FVTPL 13.702 13.702 13.702 Financiële passiva gewaardeerd tegen geamortiseerde kostprijs Terugkoopovereenkomsten 2.143 2.143 2.055 Schulden, exclusief leaseverplichtingen 38 66 1.152 1.256 1.152 Achtergestelde schulden 2.267 2.267 2.423 Verplichtingen inzake beleggingscontracten 1.079 1.079 1.385 Totaal financiële passiva gewaardeerd tegen geamortiseerde kostprijs 38 5.555 1.152 6.745 7.015 |
Reële waarde | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Totaal financiële passiva 38 19.257 1.152 20.447 20.717 |
Veranderingen in level 3 waardering van financiële activa en passiva
Niveau 3-waarderingen voor private equity en durfkapitaal maken gebruik van reële waarden die worden bekendgemaakt in het geauditeerde financieel verslag van de relevante deelnemingen. Niveau 3-waarderingen voor aandelen en asset-backed securities maken gebruik van de methode van de gedisconteerde kasstromen. Verwachte kasstromen houden rekening met de oorspronkelijke verzekeringstechnische criteria, de kenmerken van de leningnemer (zoals leeftijd en kredietscores), loan-to-value-ratio's, verwachte schommelingen in de huizenprijzen en verwachte vooruitbetalingsniveaus, enz. De verwachte kasstromen worden gedisconteerd tegen voor risico gecorrigeerde rentes. Marktdeelnemers maken vaak gebruik van dergelijke gedisconteerde kasstroomtechnieken om private equity en durfkapitaal te waarderen. Voor de waardering van deze instrumenten maken wij eveneens tot op zekere hoogte gebruik van deze
prijzen. Deze technieken zijn onderhevig aan inherente beperkingen, zoals een schatting van de gepaste voor risico gecorrigeerde disconteringsvoet, en verschillende gegevens en veronderstellingen zouden verschillende resultaten opleveren.
De niveau 3-posities zijn met name gevoelig voor een verandering in het niveau van de verwachte toekomstige kasstromen, en dienovereenkomstig varieert hun reële waarde in verhouding tot de veranderingen in deze kasstromen. De veranderingen in de waarde van deze niveau 3 instrumenten worden verantwoord in het overige comprehensive income. Kwantitatieve, niet-waarneembare inputs, welke worden gebruikt bij waarderingen tegen reële waarde, worden niet door de entiteit ontwikkeld.
| Financiële activa | Financiële passiva | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| gewaardeerd tegen | gewaardeerd tegen | ||||||
| FVTPL | FVTPL | FVTPL | FVTPL | ||||
| 2025 | verplicht | aangewezen | FVOCI | Totaal | verplicht | aangewezen | Totaal |
| Balans per 1 januari | 1.039 | 41 | 5.176 | 6.256 | |||
| Acquisities/desinvesteringen van dochterondernemingen | (2) | (2) | |||||
| Vervaldatum/aflossing of terugbetaling | (13) | (1) | (117) | (131) | |||
| Verworven | 71 | 2 | 128 | 201 | |||
| Opbrengsten uit verkoop | (14) | (14) | |||||
| Gerealiseerde en ongerealiseerde winsten (verliezen) opgenomen in P&L | 5 | 1 | 6 | ||||
| Gerealiseerde en ongerealiseerde winsten (verliezen) opgenomen | |||||||
| in het eigen vermogen | (28) | (28) | |||||
| Overdrachten tussen waarderingscategorieën | (40) | (40) | |||||
| Wisselkoersverschillen en overige wijzigingen | (9) | (1) | (10) | ||||
| Balans per 30 juni | 1.079 | 43 | 5.116 | 6.238 |
| Financiële activa gewaardeerd tegen |
Financiële passiva gewaardeerd tegen |
|||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| FVTPL | FVTPL | FVTPL FVTPL |
||||
| 2024 | verplicht | aangewezen | FVOCI | Totaal | verplicht aangewezen |
Totaal |
| Balans per 1 januari | 935 | 38 | 5.213 | 6.186 | ||
| Acquisities/desinvesteringen van dochterondernemingen | 3 | 3 | ||||
| Vervaldatum/aflossing of terugbetaling | (44) | (1) | (361) | (406) | ||
| Verworven | 153 | 3 | 121 | 277 | ||
| Opbrengsten uit verkoop | (3) | (24) | (27) | |||
| Gerealiseerde en ongerealiseerde winsten (verliezen) opgenomen in P&L | 26 | 1 | (1) | 26 | ||
| Gerealiseerde en ongerealiseerde winsten (verliezen) opgenomen | ||||||
| in het eigen vermogen | 201 | 201 | ||||
| Overdrachten tussen waarderingscategorieën | (13) | (13) | ||||
| Wisselkoersverschillen en overige wijzigingen | (28) | 37 | 9 | |||
| Balans per 31 december | 1.039 | 41 | 5.176 | 6.256 |
17 17 Gebeurtenissen na balansdatum
Op 24 juni 2025 heeft Ageas SA/NV schuldeffecten geplaatst in de vorm van Senior Fixed Rate Notes (de "Notes") ter waarde van GBP 400 miljoen met een vervaldag in december 2028 en een eerste calldatum in september 2028. De Notes zijn uitgegeven in coupures van GBP 100.000 aan een heruitgifteprijs van 99,963 en met een vaste couponrente van jaarlijks 4,75 %, met een eerste uitbetaling in december 2025. De netto-opbrengsten van de uitgegeven Notes vervolledigt de financiering van de overname van esure en zal ook gebruikt worden voor algemene bedrijfsdoeleinden. Deze
schuldbewijzen werden uitgegeven en afgewikkeld op 1 juli 2025 en op dezelfde datum voor het eerst opgenomen in de geconsolideerde balans.
Op 1 juli 2025 maakte Ageas bekend dat alle noodzakelijke goedkeuringen van de toezichthouders voor de overname van Acromas Insurance Company Limited (AICL), de underwriting-activiteiten van Saga, waren verkregen en dat de transactie was afgerond.
Bericht van de Raad van Bestuur
De Raad van Bestuur van Ageas is verantwoordelijk voor het opstellen van het verkorte geconsolideerde tussentijdse financieel verslag van Ageas over de eerste zes maanden van 2025, in overeenstemming met International Financial Reporting Standards zoals aanvaard door de Europese Unie, en met de Europese Transparantierichtlijn (2004/109/EG).
De Raad van Bestuur verklaart dat, naar zijn beste weten, het verkorte geconsolideerde tussentijdse financieel verslag van Ageas over de eerste zes maanden van 2025 een getrouw en juist beeld geeft van de activa, verplichtingen, financiële positie en het resultaat van Ageas en van onzekerheden waarmee Ageas geconfronteerd wordt en dat de informatie die in dit verslag is opgenomen geen tekortkomingen bevat die het noodzakelijk maken om enige berichtgeving significant aan te passen.
De Raad van Bestuur heeft het verkorte geconsolideerde tussentijdse financieel verslag van Ageas over de eerste zes maanden van 2025 op 26 augustus 2025 beoordeeld en goedgekeurd voor publicatie.
Brussel, 26 augustus 2025
Raad van Bestuur
Voorzitter Bart De Smet Vice-voorzitster Yvonne Lang Ketterer Chief Executive Officer Hans De Cuyper Chief Financial Officer Wim Guilliams Chief Risk Officer Christophe Vandeweghe Niet-uitvoerende bestuurders Katleen Vandeweyer
Sonali Chandmal Jean-Michel Chatagny Carolin Gabor Alicia Garcia Herrero Xavier de Walque Françoise Lefèvre
Aan de Raad van Bestuur Ageas
Verslag van de commissaris omtrent de beoordeling van het verkort geconsolideerd tussentijds financieel verslag van Ageas voor de periode afgesloten op 30 juni 2025
Inleiding
Wij hebben een beoordeling uitgevoerd van de in bijlage opgenomen geconsolideerde balans van Ageas en haar dochtervennootschappen op 30 juni 2025 en de daarbij horende geconsolideerde resultatenrekening en geconsolideerd overzicht van het comprehensive income, het geconsolideerd overzicht van wijzigingen in het eigen vermogen, het uitgebreid eigen vermogen ("Comprehensive equity") en het geconsolideerd kasstroomoverzicht over de periode van zes maanden afgesloten op die datum, evenals van de toelichtingen, bestaande uit de materiële grondslagen voor financiële verslaggeving en schattingen en andere toelichtingen (het "verkort geconsolideerd tussentijds financieel verslag"). Het verkort geconsolideerd tussentijds financieel verslag vertoont een totaal van de geconsolideerde balans van EUR 99.478 miljoen en de geconsolideerde resultatenrekening over een periode van zes maanden sluit af met een winst van EUR 763 miljoen.
De Raad van Bestuur is verantwoordelijk dat dit verkort geconsolideerd tussentijds financieel verslag is opgesteld en gepresenteerd in overeenstemming met IAS 34 zoals goedgekeurd door de Europese Unie.
Het is onze verantwoordelijkheid om een besluit te formuleren over dit verkort geconsolideerd tussentijds financieel verslag op basis van onze beoordeling.
Omvang van de beoordeling
Wij hebben onze beoordeling uitgevoerd overeenkomstig de "International Standard on Review Engagements 2410 – Review of Interim Financial Information Performed by the Independent Auditor of the Entity". Een beoordeling van tussentijdse financiële informatie bestaat uit het verzoeken om inlichtingen aan hoofdzakelijk financiële en boekhoudkundige verantwoordelijken, en het toepassen van analytische en andere procedures van beoordeling. De reikwijdte van een beoordeling is substantieel kleiner dan een controle uitgevoerd volgens "International Standards on Auditing" en laat ons bijgevolg niet toe om met zekerheid te stellen dat we kennis hebben van alle belangrijke gegevens die zouden geïdentificeerd zijn indien we een volkomen controle zouden hebben uitgevoerd. Wij brengen dan ook geen controleoordeel tot uitdrukking.
Besluit
Op basis van onze beoordeling is niets onder onze aandacht gekomen dat ons doet aannemen dat het bijgaand verkort geconsolideerd tussentijds financieel verslag, in alle van materieel belang zijnde opzichten niet opgesteld zou zijn in overeenstemming met IAS 34 zoals goedgekeurd door de Europese Unie.
Diegem, 26 augustus 2025
De commissaris PwC Bedrijfsrevisoren BV Vertegenwoordigd door
Kurt Cappoen* Bedrijfsrevisor
* Handelend in naam van Kurt Cappoen BV
Ageas en Ageas SA/NV Manhattan Center Bolwerklaan 21 1210 Brussel, België Tel: +32 (0) 2 557 57 11 Internet: www.ageas.com E-mail: [email protected]