Investor Presentation • Aug 26, 2025
Investor Presentation
Open in ViewerOpens in native device viewer



מצגת זו אינה מהווה הצעה או הזמנה לרכישת ו/או הקצאת ניירות ערך כלשהם של החברה ו/או הזמנה לקבל הצעות כאמור, והיא מיועדת למסירת מידע בלבד במסגרת מתן הסברים על החברה. כמו כן, מצגת זו אינה מהווה המלצה ו/או ייעוץ כלשהו ביחס לניירות הערך של החברה. המצגת נערכה לשם תמצית ונוחות בלבד ואינה מיועדת להחליף את הצורך לעיין בדיווחים אשר פרסמה החברה לציבור הכוללים את המידע המלא אודות החברה. יכול ובמצגת זו קיימים נתונים או מידע שאופן הצגתם שונה מהאופן שבו נכללו הדוחות שפורסמו על ידי החברה לציבור. בכל מקרה של סתירה בין הדוחות הכספיים המבוקרים והסקורים ודוח הדירקטוריון של החברה לבין הנתונים שבמצגת זו, יגברו הנתונים שבדוחות הכספיים המבוקרים והסקורים ובדוח הדירקטוריון של החברה. מצגת זו כוללת תחזיות, הערכות, אומדנים ומידע אחר המתייחסים לאירועים ועניינים עתידיים, שמידת התממשותם אינה ודאית ואינה בשליטתה של החברה בלבד )מידע צופה פני עתיד(. העובדות והנתונים העיקריים ששימשו בסיס למידע זה הנם עובדות ונתונים בנוגע למצב הנוכחי של החברה ועסקיה, עובדות ונתונים בנוגע למצב הנוכחי של תחומי הפעילות שבהם פועלת החברה באזורי פעילותה, ועובדות ונתונים מאקרו – כלכליים, והכל כפי שידועים לחברה במועד הכנת מצגת זו. המידע צופה פני עתיד הכלול במצגת זו מבוסס במידה מהותית בנוסף לאינפורמציה הקיימת בחברה, על הציפיות והערכות הנוכחיות של החברה לגבי התפתחויות עתידיות בכל אחד מהפרמטרים האמורים, ועל השתלבותן של ההתפתחויות, כאמור, בימים אלה. לחברה אין כל ודאות כי ציפיותיה והערכותיה אכן יתממשו, ותוצאות הפעילות של החברה עשויות להיות שונות באופן מהותי מהתוצאות
המוערכות או המשתמעות מהאמור לעיל, בין היתר עקב שינוי בכל אחד מהגורמים דלעיל.
להסרת ספק מובהר, כי החברה אינה מתחייבת לעדכן את המידע הכלול במצגת.
ן מניב מובילה מאז שנת 1950 חברת נדל" מתמחה בעיקר בפיתוח הקמה, השבחה וניהול נכסים מניבים בפריסה ארצית
נסחרת בבורסה לניירות ערך, נכללת במדד ן א נדל" " א מניב ישראל, ת " א ,125 ת " ת ן ובינוי א נדל" ות"
בעלת דירוג אשראי גבוה: מעלות: IlAA בתחזית יציבה Aa באופק יציב מדרוג: 3 יח' מדורגות 2Aa - ח טו' ו סדרות אג" ( בתחזית דירוג יציבה(

ר 634 אלפי מ" שטח כולל של נכסים מניבים
123 אלפי מ"ר המיועדים להשכרה, בבעלות הקבוצה בהליכי תכנון ובנייה של נכסים נוספים
9,159 מיליון ₪ ן להשקעה )כולל בהקמה( שווי הוגן של נדל"

30 .06 נכונים ליום .2025 כל הנתונים במצגת זו,

ייזום, הקמה, הנבה והשבחה של נכסים קיימים
שוכרים איכותיים, הסכמי שכירות ארוכי טווח וגמישות פיננסית המאפשרת צמיחה עקבית וניצול הזדמנויות
אזורים המאופיינים בנגישות גבוהה ומנעד שוכרים המאפשרים השגת תשואה גבוהה לאורך זמן

89 מיליוני ₪ AFFO לפי גישת הנהלה
CAP RATE 5.8% לא כולל קרקעות
571 מיליון ₪ NOI שנתי בתפוסה מלאה מנכסים קיימים, קרקעות וזכויות בקרקעות
670 מיליון ₪ NOI שנתי כולל תוספת מנכסים בהקמה בתפוסה מלאה
CAP RATE 7.2% בהנחת תפוסה מלאה
LTV 37.1% יחס חוב פיננסי נטו לשווי נכסי נדל"ן מניב של הקבוצה
4,494 מיליוני ₪ הון עצמי לבעלי מניות כ- 46% מסך המאזן
36.7% חוב פיננסי נטו ל- CAP נטו
שווי נכסים לא משועבדים כ- 6.4 מיליארד ₪
1.72% שיעור ריבית משוקללת ממוצעת )אג"ח צמוד מדד(
87% שיעור תפוסה כולל נכסים חדשים*
* שיעור התפוסה ללא גן טכנולוגי חוצבים )בניין ברוש( הינו 90%
ירושלים: גן טכנולוגי מלחה אגריפס קריית יובל


החברה משכירה את נכסיה לשוכרים בעלי בסיס פיננסי איתן עיקר ההתקשרויות הינו לטווח ארוך

| KONE | ← בנק הפועלים | ופחות | Deloitte. | BDO |
|---|---|---|---|---|
| omks | neogames | 110" | בכללית | |
| GAD | Dot Compliance ID |
8 bmc | M ART MEDICAL |
Fig. |
| MalamTeam | אלביט מערכות | שפיר | Company TADIRAN |
Regus |
| & GROUP | FOX | שופרסל | חדשה 13 |













הכנסות ו-NOI במיליוני ₪

חלק החברה 74%
| CAP RATE |
היוון שיעור |
ן שווי הוג |
תפוסה שיעור |
שטח | עיקרי שימוש |
|---|---|---|---|---|---|
| 7.3% אה סה מל ת תפו בהנח 7.3% |
7.0% | ₪ מיליוני 1,082 |
97% | לי מ"ר עי אלפי 62 כ- ה ת חני מקומו 1,287 |
ם משרדי |
| ₪ מיליוני 61.5 |
נדל"ן ה בהקמ |
'(* שלב א מ"ר ) אלפי 19 כ- ה ת חני מקומו 726 |
ם משרדי ומסחר |




* התקבל אישור סופי לתב"ע המגדילה את זכויות הבנייה לכ- 124 אלפי מ"ר במתחם. הנתונים המוצגים בטבלה מתייחסים לשלב א' בלבד

הכנסות ו-NOI במיליוני ₪
| 6.9% אה סה מל ת תפו בהנח 7.5% |
7%-5.75% | ₪ מיליון 694 |
91% | לי מ"ר עי אלפי 45 כ- ה ת חני מקומו 936 |
ם משרדי |
|---|---|---|---|---|---|
| CAP RATE |
היוון שיעור |
ן שווי הוג |
תפוסה | שטח | עיקרי שימוש |
| שיעור |

חלק החברה 87%


הכנסות ו-NOI במיליוני ₪
חלק החברה 87%


* הנכס בתהליך שיווק

הכנסות ו-NOI במיליוני ₪

| CAP RATE |
היוון שיעור |
ן שווי הוג |
שיעור תפוסה |
שטח | שימוש עיקרי |
|---|---|---|---|---|---|
| 5.8%* אה סה מל ת תפו בהנח 6.7% |
7%-6.75% | ₪ מיליוני 669 |
88% | לי מ"ר עי אלפי 40.5 כ- ה ת חני מקומו 723 |
ם משרדי מסחר ומלון |
| ה ה מלא בתפוס NOI ₪ צפי מיליוני 32 |
₪ מיליוני 187 |
נדל"ן ה בהקמ |
מ"ר אלפי 31.5 כ- ה ת חני מקומו 614 |
ם משרדי |

* החישוב בנטרול הכנסה/הוצאה חד פעמית שנרשמה בתקופה
** ההכנסות וה- NOI אינם כוללים הכנסות חד פעמיות שנרשמו ברבעון השלישי והרביעי של 2024


* ביום 7 במרץ 2024 זכתה חברת הבת במכרז שפרסם מנהל הדיור הממשלתי לפיו תשכיר חברת הבת את יתרת שטח שלב א' וכן חלק משטח שלב ב' )שיעור התפוסה כולל את ההסכם עם מנהל הדיור הממשלתי אשר הכנסות בגינו צפויות להתקבל במהלך שנת 2025( ** נתוני האומדן כוללים את הזכייה של החברה במכרז מנהל הדיור הממשלתי

70.0
80.0
| CAP | היוון | ן | שיעור | שטח | עיקרי |
|---|---|---|---|---|---|
| RATE | שיעור | שווי הוג | תפוסה | שימוש | |
| 2.6% אה סה מל ת תפו בהנח 6.9% |
7%-5.75% | ₪ מיליוני 825 |
78%* | מ"ר אלפי 62.5 כ- מ"ר אלפי 5.5 כ- )מתוכו עי ת קרק טח ת של ש ר( ה סנט לדאט ה ת חני מקומו 1,000 |
ם משרדי |




| ניה | CAP | היוון | ן | שיעור | שטח | שימוש |
|---|---|---|---|---|---|---|
| זכויות ב | RATE | שיעור | שווי הוג | תפוסה | עיקרי | |
| מ"ר אלפי כ13- |
*3.8% ת בהנח 6.7% ה ה מלא תפוס |
י לשטח 6.7%-5.75% טחי חר וש ם, מס משרדי 8.5% ה ו- תעשי רחים ת מאו הכנסו ניון ים בח מזדמנ |
₪ מיליוני 600 ות ₪ זכוי מיליוני 14 בניה |
66% | לי מ"ר עי אלפי 33 כ- ה ת חני מקומו 874 |
ם משרדי |
* החישוב בנטרול הכנסה/הוצאה חד פעמית שנרשמה בתקופה


הכנסות ו-NOI במיליוני ₪
| מ"ר אלפי |
כ43- | 6.8% ת בהנח 7.3% ה ה מלא תפוס |
7.0% | ₪ מיליון 386 ₪ מיליון 102 בנייה זכויות |
86% | לי מ"ר עי אלפי 36 כ- ה ת חני מקומו 750 |
ם משרדי מסחר ת וחנויו |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ניה | זכויות ב | CAP RATE |
היוון שיעור |
ן שווי הוג |
שיעור תפוסה |
שטח | שימוש עיקרי |



הכנסות ו-NOI במיליוני ₪


| עיקרי שימוש |
שטח | תפוסה שיעור |
ן שווי הוג |
היוון שיעור |
CAP RATE |
|---|---|---|---|---|---|
| ם משרדי מסחר יה ותעשי |
לי מ"ר עי אלפי 25 כ- ה ת חני מקומו 600 |
87% | ₪ מיליוני 305 |
6.85% | 6.3% ת בהנח 7.2% ה ה מלא תפוס |
| קריית רת תקשו |
מ"ר אלפי כ16- |
* קרקע |
₪ מיליוני 46.7 |
||
| ת מלונאו ומסחר |
דונם 21 כ- |
פנויה קרקע |
₪ מיליוני 22 |
* נכון ל- 30 ביוני, 2025 החברה החליטה להקפיא את הקמת שלב זה והנכס סווג לנדל"ן להשקעה
הכנסות ו-NOI במיליוני ₪



| CAP | היוון | ן | תפוסה | שטח | עיקרי |
|---|---|---|---|---|---|
| RATE | שיעור | שווי הוג | שיעור | שימוש | |
| 7.2% אה סה מל ת תפו בהנח 7.5% |
6.97% | ₪ מיליון 173 |
99% | לי מ"ר עי אלפי 9 כ- ה ת חני מקומו 300 |
מסחר |



הכנסות ו-NOI במיליוני ₪

הכנסות ו-NOI במיליוני ₪

25 1H 24 1H תפוסה מלאה 2024 2023 2022 2021 2020



| ניה | CAP | שיעור | ן | שיעור | שטח | שימוש |
|---|---|---|---|---|---|---|
| זכויות ב | RATE | היוון | שווי הוג | תפוסה | עיקרי | |
| מ"ר אלפי כ26- |
6.4% ת בהנח 6.4% ה ה מלא תפוס |
6.5% | ₪ מיליון 475 ₪ מיליון 59 בנייה זכויות |
100% | לי מ"ר עי אלפי 54 כ- ה ת חני מקומו 1400 |
ם משרדי |
| 48,273 | 26,584 | 26,225 | 11,783 | 9,696 | כרה7 להש שטח |
|---|---|---|---|---|---|
| 97% | 93% | 98% | 87% | 97% | וסה ר תפ שיעו |
| 5.0 | 6.1 | 11.1 | 6.1 | 7.7 | H1 25 NOI ₪( וני )מילי |
| 12 | 14 | 22 | 13 | 16 | וסה בתפ שנתי NOI ₪( ליוני ה )מי מלא |
| 153 | 162 | 294 | 175 | 239 | הוגן שווי ( וני ₪ )מילי |
| *6.5% | 7.5% | 7.6% | 6.7% | 6.5% | CAP RATE |
| 7.8% | 8.6% | 7.6% | 7.4% | 6.7% | ה בהנח CAP RATE ה מלא פוסה של ת |
| 7.5% | 7.6% | 7.3% | 7.4% | 6.6% | ל שוקל ון מ ר היו שיעו |




אגריפס 88 ירושלים דימול - מתחם הבורסה ר"ג פארק סיבל- ראש העין עפולה אחרים



מתחם צומת ביל"ו
* כולל שוכר שנכנס במהלך 2025 2Q


| י ם ס ו ו ג ם ה מ כ ס י ט ה נ פ י ר ו ק מ ה ה ב ה ש ק ע ן ל ה " ל ב נ ד |
ו ר ש י ע ע ב י צ ו |
ש ט ח ה ש כ ר ל ה |
' מ ס מ ו ת מ ק ו |
ם פ ר י ב ס ש ו ו י ק ע ל ק ר כ ו ל |
י י ה ת ב נ ע ל ו ע ר ת מ ש ו ו ם ל ס י |
י צ פ ו I O N ו ס ה ב ת פ ה מ ל א |
נ י ם ז מ ל ו ח י ו ם י ל ס צ פ ו |
||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ק ע ה ק ר |
ו ם מ י ק |
ם ו ש י ש י מ |
ס י ה נ ד |
( ר " מ ) |
ה ח נ י י |
( ₪ ו נ י מ י ל י ) |
( ₪ ו נ י מ י ל י ) |
( ₪ ו נ י מ י ל י ) |
ה ה ק מ |
| ג'( )שלב המדע שער פארק |
ת רחובו |
ים משרד |
38% | 31,500 | 614 | 187.3 | 157 | 32 | 2026 |
| רמל ת הכ ס טיר קמפו |
ל הכרמ טירת |
סחר ים/מ משרד |
- | 41,600 | 680 | 47.5 | 324 | 31 | 2027 |
| ני ם צפו מתח – עוגן פארק |
תקוה פתח |
ה אחסנ |
- | 20,000 | 71 | 55.2 | 118 | 16 | 2027 |
| א' )1( שלב 6+7 ים בניינ נולוגי גן טכ |
ים ירושל |
סחר ים/מ משרד |
- | 19,000 | 726 | 62.1 | 280 | 20 | 2027 |
| ) 2 ש A( א מגר ימק" וד – כתר ד |
ים ירושל |
ם מגורי אות ו מלונ |
- | 11,000 | - | 105.9 | 100 | -* | 2027 |
| כ " ס ה |
123,100 | 2,091 | 458 | 979 | 99 |

* סכום זה כולל סך של כ30- מיליון ש''ח המופיע גם בטבלה נכסים בהקמה )ראה שקף 24 ובטבלה התחתונה( ** סכום זה כולל מכירת הדירה האחרונה בפרויקט משרד החוץ ומכירת מחסנים *** לא כולל קרקע ברוסיה בסך של כ- 112.8 מיליון ש''ח
| 30.06.2025 ם ו ל י רה כ י למ ם ו י ו ר מ ג ל ז ר מ ג ה ם ח ו ת ת ב ל ו ע י פ נ י ת ו נ |
||
|---|---|---|
| א ת ר | ר י ם ב ס פ ת ע ל ו |
ם מ נ י מ ז ו י ם ת ז ר H 2 1 5 2 0 - ל |
| רקע( ות +ק אי דיר ץ )מל ד החו ומשר ימקא דוד – כתר |
* 34.2 |
** 7.5 |
| * ויות ות וזכ קרקע מלאי |
54.8 | |
| כ " ס ה |
89 | 7.5 |
| ם י ו ר מ ג ת ל ו ר י י ק ע ע ר ק ת ק ד ו ת ו ע |
( ם ד ו נ ) ק ע ק ר ש ט ח |
ו ת ז כ ו י |
ם פ ר י ת ב ס ע ל ו ( ₪ ו נ י מ י ל י ) |
|---|---|---|---|
| השרון צלת ם, חב צוקי י |
29 | יח"ד 170 |
38.6 |
| בה מוסק בו וונוקו |
825 | דים למשר סחר ו ים, מ למגור ה רוויי בנייה |
112.8 |
| * ר דוד ים כת ירושל |
- | ונאות ולמל גורים ה, למ לבניי עיקרי שטח מ"ר אלפי 11 כ- |
30.5 |
| יעקב זיכרון |
19 | יח"ד 88 |
10.1 |
| ם אחרי |
5.6 | ||
| כ " ס ה |
197.6 |



| ן מאז |
30.06.25 | 30.06.24 | 31.12.24 | 31.12.23 |
|---|---|---|---|---|
| נים מזומ שווי נים ו מזומ |
410,847 | 587,654 | 716,102 | 627,608 |
| ב מני דל"ן ם לנ חסי המיו סים הנכ סך |
9,158,990 | 8,724,685 | 9,019,892 | 8,595,487 |
| ורים למג דל"ן ם לנ חסי המיו סים הנכ סך ירה ולמכ |
201,756 | 205,240 | 201,716 | 256,487 |
| ות ננסי ת פי ייבויו התח |
3,809,801 | 3,834,947 | 3,942,525 | 3,629,801 |
| נטו חים, ם נד מסי |
1,009,337 | 943,130 | 1,004,729 | 987,292 |
| מי עצ הון |
||||
| צמי הון ע |
4,865,364 | 4,678,200 | 4,924,072 | 4,767,084 |
| עוט ת מי זכויו מזה: |
371,791 | 345,553 | 363,683 | 335,557 |
| מי עצ הון ת( מניו לי ה לבע חס )מיו |
4,493,573 | 4,332,647 | 4,560,389 | 4,431,527 |
| ם בדי שוע א מ ם ל כסי ף נ היק |
6,400,000 | 5,700,000 | 6,100,000 | 5,700,000 |



* העלייה נובעת, בעיקר, מחלוקת דיבידנד בסך של כ- 149 מיליון ₪ ומרכישה עצמית של מניות ומנגד מרווח מפעילות שוטפת


31.12.2019 31.12.2020 31.12.2021 31.12.2022 31.12.2023 31.12.2024 30.06.2025*
* העלייה נובעת, בעיקר, מחלוקת דיבידנד בסך של כ- 149 מיליון ₪ ומרכישה עצמית של מניות ומנגד מרווח מפעילות שוטפת

| לת שוקל ית מ ר ריב שיעו צעת( )ממו |
ואילך 5 שנה |
4 שנה |
3 שנה |
2 שנה |
1 שנה |
כ סה" |
מ מח" |
ית ר ריב שיעו ת טיבי אפק |
|||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024 | 6/25 | ||||||||||
| 9.00% | - | ות א צמוד איות ל ת בנק הלוואו |
238,955 | 14,895 | 14,895 | 14,895 | 283,640 | 3.16 | 2.34% | מדד צמוד מוסדי |
|
| 2.34% | 2.33% | ד מוד מד דיים צ ת מוס הלוואו |
92,678 | 92,678 | 185,356 | 1.17 | 3.48% | ד לא צמו אג"ח |
|||
| 4.96% | 5.10% | ד לא צמו אג"ח |
1,777,099 | 295,877 | 261,214 | 684,165 | 303,509 | 3,321,864 | 3.80 | 1.81% | ד מוד מד אגח צ |
| 1.76% | 1.72% | מדד צמוד אג"ח |
1,777,099 | 534,832 | 276,109 | 791,738 | 411,082 | 3,790,860 | סה"כ | ||
| 6/25 | 2024 | |
|---|---|---|
| מדד צמוד אג"ח |
1.72% | 1.76% |



31.12.2019 31.12.2020 31.12.2021 31.12.2022 31.12.2023 31.12.2024 30.06.2025*



* הקיטון נובע בעיקר מחלוקת דיבידנד בסך של כ- 149 מיליון ₪ ומרכישה עצמית של מניות ומנגד מרווח מפעילות שוטפת

| Q1 25 | Q2 25 | Q2 24 | H1 25 | H1 24 | 2024 | 2023 | 2022 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ב ן מני נדל" |
||||||||
| סות הכנ |
137,861 | 137,346 | 135,165 | 275,207 | 267,242 | 547,775 | 523,536 | 466,434 |
| י גולמ רווח |
118,070 | 119,300 | 117,938 | 237,370 | 231,427 | 468,884 | 450,309 | 406,693 |
| ה מכיר ם ול גורי ן למ נדל" |
||||||||
| סות הכנ |
1,057 | 5,289 | 13,065 | 6,346 | 102,320 | 154,446 | 59,645 | 67,706 |
| י גולמ רווח |
131 | 2,435 | 6,383 | 2,566 | 47,417 | 97,749 | 9,715 | 37,951 |
| ולי תפע רווח |
107,402 | 109,408 | 114,930 | 216,810 | 260,526 | 747,681 | 738,662 | 918,749 |
| ה כנס הה ם על מסי לפני רווח |
84,390 | 52,692 | 47,895 | 137,082 | 178,746 | 604,271 | 606,521 | 710,710 |
| נקי רווח |
68,188 | 48,805 | 45,546 | 116,993 | 208,701 | 561,964 | 498,259 | 605,914 |
| אינן ת ש כויו ס לז מיוח רווח ליטה ת ש מקנו |
) 5,545 ( |
) 5,163 ( |
) 5,051 ( |
) 10,708 ( |
) 9,996 ( |
) 28,126 ( |
( 32,080 ) |
( 30,925 ) |
| ת מניו עלי ס לב מיוח נקי רווח רה החב |
62,643 | 43,642 | 40,495 | 106,285 | 198,705 | 533,838 | 466,179 | 574,989 |

| Q1 25 | Q2 25 | Q2 24 | H1 25 | H1 24 | 2024 | 2023 | 2022 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| לים הבע חלק NOI סך |
110,991 | 112,207 | 110,964 | 223,198 | 217,862 | 441,136 | 423,662 | 383,060 |
| ות הוצא לים ב הבע י חלק בניכו |
||||||||
| ת הבאו |
||||||||
| בה: המני לות לפעי חסות המיו |
||||||||
| ק ושיוו כירה ות מ הוצא |
) (607 |
) (343 |
(51) | ) (950 |
(51) | ) 1,947 ( |
) 1,791 ( |
) 3,475 ( |
| ( פחת טרל )מנו ליות ה וכל הנהל |
) 7,912 ( |
) 6,330 ( |
) 6,655 ( |
) 14,242 ( |
) 13,720 ( |
) 31,767 ( |
) 29,474 ( |
) 28,638 ( |
| סי פיננ חוב בגין מימון |
) 19,534 ( |
) 56,625 ( |
) 64,346 ( |
) 76,159 ( |
) 80,657 ( |
) 150,548 ( |
) 124,168 ( |
) 211,097 ( |
| ים שוטפ סים ות מ הוצא |
) 8,345 ( |
) 4,269 ( |
) 3,171 ( |
) 12,614 ( |
) 11,376 ( |
) 22,988 ( |
) 24,006 ( |
) 15,441 ( |
| ך ת ער ניירו שות שת ר לפי גי FFO |
74,593 | 44,640 | 36,741 | 119,233 | 112,058 | 233,886 | 244,223 | 124,409 |
| חוב קרן ה ה על צמד שי ה הפר |
10,296 | 44,505 | 55,330 | 54,801 | 64,872 | 111,307 | 98,750 | 155,596 |
| הלה ההנ שת לפי גי AFFO |
84,889 | 89,145 | 92,071 | 174,034 | 176,930 | 345,193 | 342,973 | 280,005 |




Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.