Interim / Quarterly Report • Jul 11, 2014
Interim / Quarterly Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
januari – juni 2014
Årets första sex månader har präglats av ett omfattande projektarbete för att genomföra tjänsteleveransen till South Western Ambulance Service Foundation Trust och South Central Ambulance Service Foundation Trust i enlighet med det avtal som tecknades i december 2013. Det är en leverans som avser totalt cirka 1 200 ambulanser och 5 000 ambulanspersonal, till ett värde av drygt 100 MSEK över 4 år. Avtalet ger möjlighet till förlängning med ytterligare 2 år till ett värde av cirka 50 MSEK. Arbetet följer den plan som parterna utarbetat och vi närmar oss nu driftsättning av de första ambulanserna, vilket är planerat att ske under tredje kvartalet.
Ortivus fakturerar bolagets arbete i denna stora affär enligt en i avtalet fastställd betalningsplan. Första faktureringen har ännu inte skett, vilket naturligtvis varit ansträngande för bolagets kassa, men en väsentlig del av ordervärdet kommer, om projektet fortsätter löpa enligt plan, kunna faktureras under 2014 och därmed återställa ett positivt kassaflöde och därmed en betydligt starkare kassa.
Omsättningen för andra kvartalet uppgick till 16,4 (9,8) MSEK och för första halvåret till 31,8 (19,8) MSEK med ett resultat på 3,4 (-4,7) MSEK.
Under kvartalet tecknades avtal med Östergötland för att utrusta regionens ambulanssjukvård med "Ambulans-EKG". Landstinget i Kalmar Län deltar även genom en option, som de kan avropa inom 24 månader. Tilldelningen omfattar totalt 82 ambulanser till ett värde på ca 14 MSEK i form av ett ramavtal. Ett första avrop om 35 ambulanser till Östergötland till ett värde av 6 MSEK gjordes i samband med tilldelningen och leverans kommer att ske under 2014.
I Storbritannien har flera andra ambulansorganisationer visat intresse för det projekt och den lösning som Ortivus nu arbetar med. Bolaget deltar naturligtvis i nya upphandlingar och har en förväntan att det kommer tecknas nya kontrakt under de kommande åren.
Ortivus position i Storbritannien har förstärkts väsentligt under de sista åren och styrelsen har därför initierat en studie, med stöd av en extern rådgivare, i syfte att undersöka och utvärdera alternativa handlingsvägar för att primärt förstärka bolagets förmåga att växa och leverera lösningar i Storbritannien.
CEO Carl Ekvall Danderyd den11 juli 2014
Omsättningen för det andra kvartalet ökade med 67 % jämfört med samma period föregående år. Ortivus levererar också bättre resultat i förhållande till föregående år vad gäller såväl brutto- som rörelseresultat. Bolaget har under andra kvartalet intäktsfört uppgraderingar av MobiMed för Skaraborgs Läns Landsting och Jämtlands Läns Landsting. Affären i England intäkts- och kostnadsförs linjärt över kontraktsperioden. Kassaflödet var dock fortsatt negativt i kvartalet då intäktsföring och kassaflöde inte sammanfaller i Englandsaffären.
Koncernens totala kassaflöde för kvartalet uppgick till -0,3 (-3,1) MSEK. Kassaflödet inkluderar under perioden ingen betalning från den stora Englandsaffären.
Den löpande verksamheten gav ett kassaflöde för kvartalet om -7,3 (-1,6) MSEK. Kassaflödet från investeringsverksamheten under perioden uppgick till -5,0 (-1,5) MSEK. Finansieringsverksamheten under perioden gav ett kassaflöde om 12,0 (0) MSEK och avser utnyttjande av en checkkredit.
Investeringar under kvartalet uppgick till 5,0 (1,5) MSEK och utgjordes av balanserade utvecklingsutgifter för egenutvecklad programvara med 4,7 (1,3) MSEK och materiella anläggningstillgångar med 0,3 (0,2) MSEK.
Under kvartalet har 1,4 (1,3) MSEK kostnadsförts avseende forskning och utveckling.
Avskrivningar av aktiverade utvecklingsutgifter har gjorts med 0,9 (0,6) MSEK för kvartalet.
Antalet anställda i koncernen uppgick vid periodens utgång till 27 (23) personer.
Moderbolagets nettoomsättning för perioden uppgick till 17,9 (10,0) MSEK och resultatet före och efter skatt uppgick till 1,9 (-2,4) MSEK. Investeringar för kvartalet uppgick till 5,0 (1,5) MSEK och utgjordes av balanserade utvecklingsutgifter med 4,7 (1,3) MSEK och materiella anläggningstillgångar med 0,3 (0,2) MSEK.
Omsättningen för det halvåret ökade med 61 % jämfört med samma period föregående år. Ortivus levererar i halvåret ett bättre resultat och en högre omsättning i förhållande till föregående år. Omsättningen hänför sig främst till projektet i England och uppgraderingar av befintliga kunder på MobiMed.
Koncernens totala kassaflöde för perioden uppgick till –3,8 (-6,6) MSEK. Kassaflödet inkluderar under perioden ingen betalning från den stora Englandsaffären.
Den löpande verksamheten gav ett kassaflöde för kvartalet om -8,3 (-3,6) MSEK. Kassaflödet från investeringsverksamheten under perioden uppgick till -7,9 (-3,0) MSEK. Finansieringsverksamheten under perioden gav ett kassaflöde om 12,4 (0) MSEK och avser inbetalning för utnyttjande av optioner och utnyttjande av en checkkredit.
Investeringar för perioden uppgick till 7,9 (3,0) MSEK och utgjordes av balanserade
utvecklingsutgifter för egenutvecklad programvara med 6,9 MSEK, licenser 0,2 MSEK och materiella anläggningstillgångar med 0,8 MSEK.
Under halvåret har 2,3 (2,7) MSEK kostnadsförts avseende forskning och utveckling.
Avskrivningar av aktiverade utvecklingsutgifter har gjorts med 1,6 (1,2) MSEK för kvartalet.
Balansomslutningen för koncernen uppgick till 57,2 (39,5) MSEK.
Koncernens likvida medel uppgick till 4,1 MSEK och vid årets början till 7,9 MSEK. Inklusive bindande lånelöfte på 25 MSEK uppgick betalningsberedskapen vid periodens slut till 29,1 MSEK.
Eget kapital för koncernen uppgick till 21,0 MSEK och vid årets början till 17,2 MSEK.
Koncernens skuldsättningsgrad uppgick till 0,57 (0,0).
Inga underskottsavdrag finns aktiverade i koncernen eller bolagen.
Antalet anställda i koncernen uppgick vid periodens utgång till 27 (23) personer.
Moderbolagets nettoomsättning för perioden uppgick till 31,4 (18,7) MSEK och resultatet före och efter skatt uppgick till 3,0 (-4,8) MSEK. Investeringar för halvåret uppgick till 7,4 (3,0) MSEK och utgjordes av balanserade utvecklingsutgifter med 6,9 (2,6) MSEK och materiella anläggningstillgångar med 0,5 (0,4) MSEK.
Bolaget har enbart ett segment som i sin helhet återspeglas i koncernens finansiella rapporter.
För att förstärka den finansiella förmågan och för att skapa en beredskap för större upphandlingar och leveranser, vilka i vissa faser binder betydande kapital, så har bolaget tillförsäkrat sig en låne-/kreditram upp till 25 MSEK genom avtal med huvudägaren Ponderus Invest AB. Avtalet löper till och med 2014-09-30 och har slutits på marknadsmässiga villkor. Bolaget har förlängt lånelöftet med Ponderus Invest AB till och med 2014-12-31 men sänkt låne-/kreditramen till 15 MSEK. Bolaget har via bolagets bank säkrat en checkkredit om 12 MSEK som Ponderus Invest AB står borgen för. Checkkrediten gäller till och med 31 oktober 2014.
Denna delårsrapport för koncernen har upprättats enligt IFRS med tillämpning av IAS 34 Delårsrapportering samt tillämpliga bestämmelser i Årsredovisningslagen. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med årsredovisningslagens 9 kap, Delårsrapport.
Samma redovisningsprinciper och beräkningsgrunder som i senaste årsredovisningen har tillämpats med undantag för nya och omarbetade standarder och tolkningar med tillämpning från den 1 januari 2014.
Dessa förändringar har inte medfört några väsentliga effekter på Ortivus finansiella rapporter.
Ortivus tillhandahåller en så kallad managed service till de två ambulanstrusterna i England. Avtalsperioden är på fyra år med option på två års förlängning. Intäkter och kostnader för projektet periodiseras linjärt, vilket innebär att huvuddelen av intäkterna och kostnaderna fördelas jämnt över den fyraåriga avtalsperioden med början första kvartalet 2014. Ortivus fakturerar sin insats enligt i
avtalen fastställd betalningsplan vilken skiljer sig från bolagets modell för att intäktsföra projektet i redovisningen.
Ortivus är genom sin verksamhet exponerad för många typer av risker. Riskhantering är en del av ledningsansvaret och bolaget har en policy och process för riskhanteringen som primärt fokuserar på fyra typer av risker; finansiella, operativa, legala/regulativa samt landsrisker.
Styrelsens arbete med riskfrågor framgår av Bolagsstyrningsrapporten i bolagets årsredovisning för 2013, där en mer detaljerad beskrivning av de finansiella riskerna finns angivna i not 22.
Under 2014 fortsätter bolagets kraftiga satsningar på den stora affären i England. Skulle affären kraftigt försenas eller på annat sätt substantiellt förändras kommer bolagets finansiella ställning och framtida utveckling påverkas högst väsentligt med betydande risk som följd. En sådan situation skulle med all sannolikhet kräva kraftfulla åtgärder såsom t.ex. omprövning av bolagets intäktsredovisning av Englandsaffären, tänkbar prövning av kontrollbalansräkning, behov av ny finansiering och andra kraftfulla strukturåtgärder, alla dessa åtgärder med idag svårbedömd möjlighet till framgång.
Alla framåtriktade uttalanden i denna rapport baseras på bolagets bästa bedömning vid tidpunkten för rapporten. Sådana uttalanden innehåller som alla framtidsbedömningar risker och osäkerheter, vilket kan innebära att verkligt utfall blir annorlunda, i synnerhet i ett läge där det finansiella klimatet är väldigt osäkert. Utöver vad som krävs enligt gällande lagstiftning gäller framåtblickande uttalanden endast den dag de framförs och Ortivus åtar sig inte att uppdatera några av dem mot bakgrund av ny information eller framtida händelser.
Ortivus lämnar inga framtidsutsikter.
Danderyd den11 juli 2014 Ortivus AB (publ)
Carl Ekvall
CEO
Ortivus offentliggör denna information enligt svensk lag om värdepappersmarknaden.
Informationen lämnades för offentliggörande kl. 8.30 den 11 juli 2014.
Ortivus AB, Org.nr 556259-1205, Box 713, 182 17 Danderyd, Sverige
Delårsrapport för kvartal 3 publiceras den 27 oktober 2014.
Kommuniké för 2014 publiceras den 17 februari 2015.
Denna delårsrapport är inte granskad av bolagets revisorer.
Carl Ekvall, CEO, telefon 08-446 45 00 eller e-post: carl.ekvall(at)ortivus.com
Jeanette Elm, CFO, telefon 08-446 45 00 eller e-post jeanette.elm(at)ortivus.com
Besök även www.ortivus.com
Ortivus är en ledande leverantör av mobila lösningar för den moderna akutsjukvården. Med närmare 30 års erfarenhet inom kardiologi och från utveckling av mobila övervaknings- och kommunikationslösningar, erbjuder vi våra kunder säkra, patientvänliga och kostnadseffektiva beslutsstödsystem som räddar liv och minskar lidande.
Ortivus etablerades 1985 och är noterat på NASDAQ OMX Stockholm Small Cap-lista. Bolaget är baserat i Danderyd, Sverige. Ortivus har ca 25 anställda i Sverige och Storbritannien. Mer än 1 300 ambulansfordon och 500 vårdplatser på akutsjukhus är utrustade med Ortivus lösningar. Ytterligare 1 200 ambulanser i England är under implementering.
| mar-05 | apr-juni 2014 |
apr-juni 2013 |
jan-juni 2014 |
jan-juni 2013 |
jan-dec 2013 |
|---|---|---|---|---|---|
| Belopp i KSEK | |||||
| Nettoomsättning 24576 |
16 350 | 9 846 | 31 771 | 19 813 | 36 105 |
| Kostnad för sålda varor -3800 |
-4 073 | -4 361 | -9 310 | -8 984 | -16 479 |
| Bruttoresultat 20776 |
12 277 | 5 485 | 22 461 | 10 829 | 19 625 |
| Övriga rörelseintäkter 338 |
300 | 143 | 492 | 158 | 435 |
| Försäljningskostnader -11740 |
-5 131 | -3 521 | -9 230 | -6 058 | -14 071 |
| Administrationskostnader -4578 |
-3 846 | -3 755 | -7 161 | -6 874 | -13 505 |
| Forsknings- och utvecklingskostnader -4906 |
-1 414 | -1 262 | -2 284 | -2 682 | -6 150 |
| Övriga rörelsekostnader -996 |
-595 | -51 | -822 | -146 | -431 |
| Rörelseresultat -1106 |
1 591 | -2 962 | 3 456 | -4 774 | -14 096 |
| Finansnetto -58 |
-43 | 19 | -36 | 46 | 85 |
| Resultat före skatt -1164 |
1 548 | -2 943 | 3 420 | -4 728 | -14 011 |
| Aktuell skatt -150 |
- | - | - | - | - |
| Uppskjuten skatt -126 |
- | 24 | - | -11 | -32 |
| Resultat efter skatt -1440 |
1 548 | -2 919 | 3 420 | -4 739 | -14 043 |
| Övrigt totalresultat Poster som kan omföras till periodens resultat |
|||||
| Omräkningsdifferenser | 39 | 106 | 30 | -83 | 67 |
| Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt | 39 | 106 | 30 | -83 | 67 |
| Periodens totalresultat | 1 587 | -2 813 | 3 450 | -4 822 | -13 976 |
| Resultat efter skatt hänförligt till: Moderbolagets aktieägare |
1 548 | -2 919 | 3 420 | -4 739 | -14 043 |
| Periodens totalresultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare |
1 587 | -2 813 | 3 450 | -4 822 | -13 976 |
| Resultat per aktie före och efter utspädning, SEK |
0,07 | -0,14 | 0,16 | -0,23 | -0,68 |
| (resultat efter skatt/genomsnittligt antal aktier) | |||||
| Antal aktier per balansdagen (tusental) 13805 |
20 763 | 20 708 | 20 763 | 20 708 | 20 708 |
| Genomsnittligt antal aktier (tusental) 13805 |
20 763 | 20 708 | 20 757 | 20 708 | 20 708 |
| EBITDA (Earnings before interest, taxes, depreciation and amort.) | 2 727 | -2 173 | 5 502 | -3 189 | -10 869 |
| Belopp i KSEK | 2014-06-30 | 2013-06-30 | 2013-12-31 |
|---|---|---|---|
| Anläggningstillgångar | |||
| Övriga immateriella anläggningstillgångar | 15 493 | 9 245 | 10 010 |
| Materiella anläggningstillgångar | 1 952 | 1 577 | 1 594 |
| Uppskjutna skattefordringar | 0 | 49 | 28 |
| Summa anläggningstillgångar | 17 445 | 10 872 | 11 633 |
| Omsättningstillgångar | |||
| Varulager | 9 269 | 5 938 | 6 043 |
| Kortfristiga fordringar | 26 392 | 8 998 | 11 210 |
| Kassa och bank | 4 125 | 13 731 | 7 895 |
| Summa omsättningstillgångar | 39 786 | 28 668 | 25 148 |
| Summa tillgångar | 57 231 | 39 539 | 36 780 |
| Eget kapital | 21 019 | 26 365 | 17 211 |
| Långfristiga skulder | 0 | 500 | 5 |
| Kortfristiga skulder | 36 212 | 12 674 | 19 564 |
| Summa eget kapital och skulder | 57 231 | 39 539 | 36 780 |
| Ställda säkerheter och eventualförpliktelser | |||
| Ställda säkerheter | 15 000 | - | - |
| Eventualförpliktelser | - | - | - |
| Belopp i KSEK | 2014-06-30 | 2013-06-30 | 2013-12-31 |
|---|---|---|---|
| Ingående balans | 17 211 | 31 187 | 31 187 |
| Summa totalresultat för perioden | 3 450 | -4 822 | -13 976 |
| Inbetald premie för teckningsoptioner | 358 | - | - |
| Utgående balans | 21 019 | 26 365 | 17 211 |
| apr-juni | apr-juni | jan-juni | jan-juni | jan-dec | |
|---|---|---|---|---|---|
| Belopp i KSEK | 2014 | 2013 | 2014 | 2013 | 2013 |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital |
2 756 | -2 189 | 5 673 | -3 069 | -10 851 |
| Kassaflöde från förändring av rörelsekapital | -10 040 | 564 | -13 947 | -522 | 3 751 |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten | -7 284 | -1 625 | -8 274 | -3 591 | -7 100 |
| Kassaflöde från investeringsverksamheten | -5 005 | -1 495 | -7 854 | -3 042 | -5 456 |
| Kassaflöde från finansieringsverksamheten | 12 000 | - | 12 358 | - | - |
| Periodens kassaflöde | -289 | -3 120 | -3 770 | -6 633 | -12 556 |
| 2014-06-30 | 2013-06-30 | 2013-12-31 | 2012-12-31 | 2011-12-31 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Nettoomsättning | 31 771 | 19 813 | 36 105 | 60 710 | 45 748 |
| Bruttomarginal % | 71 | 55 | 54 | 56 | 46 |
| EBITDA | 5 502 | -3 189 | -10 869 | 5 033 | -23 361 |
| Avskrivningar | -2 046 | -1 585 | -3 227 | -3 041 | -14 817 |
| EBIT | 3 456 | -4 774 | -14 096 | 1 992 | -38 178 |
| Resultat efter skatt | 3 420 | -4 739 | -14 043 | 2 220 | -37 860 |
| Resultatmarginal % | 11 | -24 | -39 | 4 | -83 |
| Resultat/aktie, SEK | 0,07 | -0,23 | -0,68 | 0,11 | -1,83 |
| Räntabilitet på eget kapital % 1) | neg | neg | neg | 7 | neg |
| Räntabilitet på sysselsatt kapital % 1) | neg | neg | neg | 7 | neg |
| Soliditet, % | 37 | 67 | 47 | 59 | 57 |
| Skuldsättningsgrad | 0,57 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| Eget kapital per aktie vid periodens slut, SEK | 1,01 | 1,27 | 0,83 | 1,51 | 1,40 |
| Medelantal anställda | 26 | 23 | 25 | 23 | 26 |
1) Baserat på rullande 12 månader.
Bruttoresultat i procent av nettoomsättning.
Rörelseresultat före avskrivningar (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization)
Rörelseresultat (Earnings Before Interest and Taxes)
Resultat före skatt i procent av nettoomsättning
Årets resultat dividerat med genomsnittligt eget kapital (rullande 12 mån).
Resultat före skatt plus finansiella kostnader dividerat med genomsnittligt sysselsatt kapital (rullande 12 mån).
Eget kapital i procent av balansomslutningen.
Räntebärande skulder dividerat med eget kapital.
Eget kapital vid periodens slut dividerat med antal aktier vid periodens slut.
| apr-juni | apr-juni | jan-juni | jan-juni | jan-dec | |
|---|---|---|---|---|---|
| Belopp i KSEK | 2014 | 2013 | 2014 | 2013 | 2013 |
| Nettoomsättning | 17 935 | 9 978 | 31 357 | 18 747 | 33 398 |
| Kostnad för sålda varor | -6 258 | -4 362 | -11 213 | -8 729 | -15 881 |
| Bruttoresultat | 11 677 | 5 616 | 20 144 | 10 018 | 17 517 |
| Rörelsekostnader | -9 728 | -7 995 | -17 081 | -14 723 | -31 942 |
| Rörelseresultat | 1 949 | -2 379 | 3 063 | -4 705 | -14 425 |
| Resultat från finansiella poster | -43 | 18 | -36 | -94 | -55 |
| Resultat före skatt | 1 906 | -2 361 | 3 027 | -4 799 | -14 479 |
| Resultat efter skatt | 1 906 | -2 361 | 3 027 | -4 799 | -14 479 |
Periodens resultat överensstämmer med periodens totalresultat.
| Belopp i KSEK | 2014-06-30 | 2013-06-30 | 2013-12-31 |
|---|---|---|---|
| Anläggningstillgångar | |||
| Immateriella anläggningstillgångar | 15 493 | 9 245 | 10 010 |
| Materiella anläggningstillgångar | 1 385 | 1 367 | 1 342 |
| Andelar i koncernföretag | 9 574 | 9 574 | 9 574 |
| Summa anläggningstillgångar | 26 452 | 20 186 | 20 926 |
| Omsättningstillgångar | |||
| Varulager | 6 557 | 5 552 | 5 824 |
| Kortfristiga fordringar | 23 339 | 9 433 | 10 987 |
| Kassa och bank | 2 528 | 10 696 | 4 686 |
| Summa omsättningstillgångar | 32 424 | 25 681 | 21 496 |
| Summa tillgångar | 58 876 | 45 867 | 42 422 |
| Eget kapital | 26 659 | 32 954 | 23 321 |
| Avsättningar | 671 | 496 | 403 |
| Kortfristiga skulder | 31 346 | 12 417 | 18 698 |
| Summa eget kapital och skulder | 58 676 | 45 867 | 42 422 |
| Ställda säkerheter och eventualförpliktelser | |||
| Ställda säkerheter | 15 000 | - | - |
| Eventualförpliktelser | - | - | - |
Moderbolaget är garantor för Ortivus UK i leveransavtalen för affären i England.
Box 713 Karlsrovägen 2 D 182 17 Danderyd Sverige Telefon: + 46 8 446 45 00 Telefax: + 46 8 446 45 19 E-post: [email protected] www.ortivus.com
12 New Forest Enterprise Centre Rushington Business Park Chapel Lane, Totton Southampton, Hampshire Storbritannien Telefon: + 44 1489 889201 Telefax: + 44 1489 889206 E-post: [email protected] www.ortivus.com
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.