Nederman Holding

Quarterly Report • Jul 14, 2014

Delårsrapport januari–juni 2014

Positiv utveckling i Asia Pacific och Americas

Kvartal 2

• Orderingången var 704,3 Mkr (659,0), vilket justerat är en ökning med 5,8%* jämfört med samma period föregående år.
• Omsättningen var 663,8 Mkr (706,2), vilket justerat är en minskning med 7,5%* jämfört med samma period föregående år.
• Rörelseresultatet exklusive förvärvskostnader och omstruktureringskostnader var 38,1 Mkr (44,6), vilket gav en justerad rörelsemarginal på 5,7% (6,3).
• Rörelseresultatet var 28,1 Mkr (44,5), vilket gav en rörelsemarginal på 4,2% (6,3).
• Resultat efter skatt var 17,1 Mkr (31,1).
• Resultat per aktie var 1,46 kr (2,65).

Januari-juni

• Orderingången var 1 324,6 Mkr (1 347,6), vilket justerat är en minskning med 2,6 %* jämfört med samma period föregående år.
• Omsättningen var 1 287,0 Mkr (1 326,1), vilket justerat är en minskning med 4,0%* jämfört med samma period föregående år.
• Rörelseresultatet exklusive förvärvskostnader och omstruktureringskostnader var 56,7 Mkr (61,3), vilket gav en justerad rörelsemarginal på 4,4% (4,6).
• Rörelseresultatet var 36,7 Mkr (40,7), vilket gav en rörelsemarginal på 2,9% (3,1).
• Rörelseresultatet har belastats med 20,0 Mkr i omstruktureringskostnader (20,0), inga förvärv har gjorts (0,6).
• Resultat efter skatt var 18,6 Mkr (22,9).
• Resultat per aktie var 1,59 kr (1,95).

*) justerat för valutaeffekter och förvärv

VD-ord

Nedermans orderingång har utvecklats positivt i kvartalet med en organisk tillväxt på 5,8 %. Asia Pacific har sett en mycket stark orderingång i kvartalet där vi vunnit ett antal betydelsefulla order i Kina och i Sydostasien. I Americas fortsatte den stabila utvecklingen under kvartalet där både Nordoch Sydamerika bidrar till denna bild. Den svaga efterfrågan i Europa kvarstår och är, som tidigare kommunicerats, huvudsakligen relaterat till försäljningen av större systemlösningar. Denna utveckling drivs av det faktum att nivån på industriinvesteringar överlag är låg i Europa.

Lönsamheten har förbättrats jämfört med årets första kvartal, huvudsakligen beroende på ökad försäljningsvolym. Rörelsemarginalen ligger efter årets första sex månader i paritet med föregående år.

Det kommunicerade effektiviseringsprogrammet avseende verksamheten i EMEA fortlöper enligt plan och resultatet har belastats med ytterligare 10 MSEK i engångskostnader i kvartalet vilket betyder att 20 MSEK av de totala engångskostnaderna på 35 MSEK nu är bokade.

Sven Kristensson, CEO

Koncernens nyckeltal

Koncernens operativa nyckeltal

Exkl. omstrukturerings-/integrationskostnader, förvärvskostnader och realisationsresultat vid avyttring av dotterbolag.

2013
	2014	2013	2013	12 mån
706,2 57,0 8,1 44,6 6,3 36,3 14,4	79,7 6,2 56,7 4,4 43,3 9,3	85,8 6,5 61,3 4,6 48,1 9,9	2 659,2 219,4 8,3 170,2 6,4 226,7 14,2 2,6	2 620,1 213,3 8,1 165,6 6,3 221,9 13,1 3,0 5,8
	663,8 49,5 38,1		1 287,0 1 326,1	5,8

Koncernens finansiella nyckeltal

Inkl. omstrukturerings-/integrationskostnader, förvärvskostnader och realisationsresultat vid avyttring av dotterbolag.

	1 apr-30 juni			1 jan-30 juni		juli-juni
Mkr	2014	2013	2014	2013	2013	12 mån
Rörelseresultat Rörelsemarginal, % Resultat före skatt	28,1 4,2 24,1	44,5 6,3 39,4	36,7 2,9 26,3	40,7 3,1 28,5	127,5 4,8 99,7	123,5 4,7 97,5
Resultat efter skatt	17,1	31,1	18,6	22,9	69,7	65,4
Resultat per aktie, SEK Avkastning på eget kapital, %	1,46 11,1	2,65 21,6	1,59 6,0	1,95 7,8	5,94 11,4	5,58 11,0
Nettoskuld Nettoskuldsättningsgrad, %					570,9 92,1	639,2 104,2

Utveckling per rörelsesegment

EMEA

Under andra kvartalet har efterfrågan på de flesta marknader i rörelsesegmentet EMEA varit svag med lägre orderingång som följd. Främst har orderingången på system påverkats negativt. Produktförsäljningen var i nivå med föregående år och serviceförsäljningen utvecklades fortsatt positivt under kvartalet.

I Norden sjönk orderingången under kvartalet. Sverige har haft en fortsatt positiv utveckling och orderingången ökade i förhållande till motsvarande kvartal föregående år. För Norge och Danmark var orderingången däremot lägre.

Den svaga efterfrågan har fortsatt under kvartalet i Tyskland och Polen med lägre orderingång av system. Produktförsäljning och service har utvecklats positivt. Även i Benelux vände orderingången nedåt efter ett positivt första kvartal och minskade i jämförelse med motsvarande period föregående år.

Den positiva utveckling som vi kunde konstatera i Sydeuropa under första kvartalet har fortsatt och orderingången i regionen har varit god. Särskilt positivt har utvecklingen varit i Turkiet och Spanien.

I Storbritannien var orderingången i nivå med motsvarande period föregående år.

Arbetet, som initierades under första kvartalet, med att stärka effektiviteten i vår europeiska organisation har fortsatt och går enligt plan. Programmet skall, som tidigare kommunicerats, när det är fullt genomfört i slutet av 2015, ge cirka 40 Mkr i årliga besparingar. Effektiviseringsprogrammet kommer att leda till engångskostnader på cirka 35 Mkr under 2014 varav 20 Mkr belastat resultatet under första halvåret.

		1 apr - 30 juni		1 jan - 30 juni	Organisk	Helår	juli -juni
Mkr	2014	2013	2014	2013	tillväxt,%	2013	12 mån
Orderingång	340,2	385,1	669,0	780,8	-16,8	1 449,4	1 337,6
Extern nettoomsättning	354,7	348,0	682,0	689,5	-4,0	1 409,5	1 402,0
Avskrivningar	-5,8	-6,1	-11,6	-11,9		-24,3	-24,0
Rörelseresultat *	23,5	30,8	39,2	40,3		73,3	72,2
Rörelsemarginal, %*	6,6	8,9	5,7	5,8		5,2	5,1

*) exklusive omstrukturerings-/integrationskostnader och förvärvskostnader

Orderingången under kvartalet var 340,2 Mkr, vilket är en minskning med 14,9 procent justerat för valuta, jämfört med samma kvartal föregående år.

Orderingången för halvåret minskade med 16,8 procent justerat för valuta, jämfört med föregående år.

Nettoomsättningen under kvartalet var 354,7 Mkr, vilket är en minskning med 1,6 procent justerat för valuta, jämfört med samma kvartal föregående år.

Nettoomsättningen för halvåret minskade med 4,0 procent justerat för valuta, jämfört föregående år.

Asia Pacific

Utvecklingen i rörelsesegmentet Asia Pacific vände uppåt och samtliga marknader utvecklades positivt under kvartalet med både ökad orderingång och fakturering.

Orderingången i Kina har under perioden fortsatt utvecklats starkt med god utveckling inom både produkt- och systemförsäljningen. Under andra kvartalet bokades 22 Mkr som orderingång relaterat till det under första kvartalet kommunicerade avtalet med Zhongwang Aluminium Group. Vår position hos inhemska kinesiska företag fortsätter att utvecklas väl.

I Australien ökade orderingången något efter en längre tids nedåtgående efterfrågan och för kvartalet blev orderingången högre än motsvarande period föregående år. Det finns en fortsatt osäkerhet kring utvecklingen av efterfrågan på marknaden.

Även orderingången i Sydostasien har varit god. Främst förklaras det av betydande order till skogsindustrin i Vietnam då vi under kvartalet tecknade avtal med May Forestry JSC om att leverera system för luftfiltrering till två nya fabriker, ett sågverk och en enhet för tillverkning av MDF-skivor. Denna order uppgår till 22 Mkr.

Generellt utvecklas den kinesiska marknaden fortsatt väl och vi ser även ökad efterfrågan på systemlösningar i hela Asien.

	1 apr - 30 juni		1 jan - 30 juni		Organisk	Helår	juli -juni
Mkr	2014	2013	2014	2013	tillväxt,%	2013	12 mån
Orderingång	121,9	61,8	189,6	136,5	42,6	300,9	354,0
Extern nettoomsättning	67,8	96,7	120,7	153,8	-18,5	291,8	258,7
Avskrivningar	-1,2	-1,4	-2,5	-2,8		-5,4	-5,1
Rörelseresultat *	2,4	1,1	-6,2	-7,2		13,6	14,6
Rörelsemarginal, %*	3,5	1,1	-5,1	-4,7		4,7	5,6

*) exklusive omstrukturerings-/integrationskostnader och förvärvskostnader

Orderingången under kvartalet var 121,9 Mkr, vilket är en ökning med 103,4 procent justerat för valuta, jämfört med samma kvartal föregående år.

Orderingången under halvåret ökade med 42,6 procent justerat för valuta, jämfört med föregående år.

Nettoomsättningen under kvartalet var 67,8 Mkr, vilket är en minskning med 27,5 procent justerat för valuta, jämfört med samma kvartal föregående år.

Nettoomsättningen för halvåret minskade med 18,5 procent justerat för valuta, jämfört föregående år.

Americas

Orderingången som helhet i rörelsesegmentet Americas var mycket god under kvartalet. Vi har sett en positiv utveckling i produktförsäljningen och systemförsäljningen var i nivå med föregående år.

I USA har efterfrågan fortsatt utvecklats bra och orderingången ökade i jämförelse med motsvarande kvartal föregående år. Under kvartalet tecknades order avseende två kompletta luftfiltreringssystem till gasturbiner som kommer att installeras på luftinloppet till anläggningar som används för elproduktion. Ordern är värd 22 miljoner kronor.

Även i Kanada har marknaden fortsatt utvecklats positivt och efterfrågan samt orderingången var god under andra kvartalet.

Den positiva utvecklingen fortsatte även i Brasilien med god orderingång och fakturering i kvartalet. Nedermans målmedvetna satsning ger fortsatt goda resultat.

		1 apr - 30 juni	1 jan - 30 juni		Organisk	Helår	juli -juni
Mkr	2014	2013	2014	2013	tillväxt,%	2013	12 mån
Orderingång	242,2	212,1	466,0	430,3	8,8	1 005,1	1 040,8
Extern nettoomsättning	241,3	261,5	484,3	482,8	0,6	957,9	959,4
Avskrivningar	-2,3	-2,3	-4,5	-4,6		-9,0	-8,9
Rörelseresultat *	26,3	36,1	55,2	62,2		138,9	131,9
Rörelsemarginal, %*	10,9	13,8	11,4	12,9		14,5	13,7

*) exklusive omstrukturerings-/integrationskostnader och förvärvskostnader

Orderingången under kvartalet var 242,2 Mkr, vilket är en ökning med 14,8 procent justerat för valuta, jämfört med samma kvartal föregående år.

Orderingången under halvåret ökade med 8,8 procent justerat för valuta, jämfört med föregående år.

Nettoomsättningen under kvartalet var 241,3 Mkr, vilket är en minskning med 7,6 procent justerat för valuta, jämfört med samma kvartal föregående år.

Nettoomsättningen för halvåret ökade med 0,6 procent justerat för valuta, jämfört föregående år.

Framtidsutsikter

Bedömningen, som legat fast under ett antal kvartal, är fortsatt giltig med den förändringen att vi upplever en viss förbättring av efterfrågeläget i Asia Pacific. I övrigt betyder det att vi ser en fortsatt positiv och stabil utveckling i region Americas och att efterfrågeläget i EMEA är fortsatt osäkert.

Kvartal 2

Omsättning och orderingång

Orderingången under kvartalet var 704,3 Mkr (659,0). Justerat för valuta och förvärv var det en ökning med 5,8 procent jämfört med samma period föregående år.

Nettoomsättningen för kvartalet uppgick till 663,8 Mkr (706,2). Justerat för valuta och förvärv var det en minskning med 7,5 procent jämfört med samma period föregående år.

Resultat

Koncernens rörelseresultat för kvartalet var 28,1 Mkr (44,5). Rörelseresultatet har i kvartalet påverkats av en reavinst uppgående till 6,6 Mkr i samband med avyttringen av en fastighet i Australien. Omstruktureringskostnader på 20,0 Mkr, men inga förvärvskostnader belastade kvartalets rörelseresultat. Rörelsemarginalen minskade jämfört med samma period föregående år och uppgick till 4,2% (6,3).

Resultat före skatt minskade till 24,1 Mkr (39,4).

Resultat efter skatt var 17,1 Mkr (31,1), vilket gav ett resultat per aktie om 1,46 kr (2,65).

Operativt kassaflöde och investeringar

Det operativa kassaflödet uppgick till 44,8 Mkr (36,3). Bruttoinvesteringarna har under kvartalet uppgått till 9,8 Mkr (8,0).

Januari - juni

Omsättning och orderingång

Orderingången under perioden var 1 324,6 Mkr (1 347,6). Justerat för valuta och förvärv var det en minskning med 2,6 procent.

Nettoomsättningen för perioden uppgick till 1 287,0 Mkr (1 326,1). Justerat för valuta och förvärv var det en minskning med 4,0 procent.

Resultat

Koncernens rörelseresultat för perioden var 36,7 Mkr (40,7). Rörelseresultatet har i perioden påverkats av en reavinst uppgående till 6,6 Mkr i samband med avyttringen av en fastighet i Australien. Justerat för förvärvskostnader och omstruktureringskostnader uppgick rörelseresultatet till 56,7 Mkr (61,3) Mkr. Rörelsemarginalen uppgick till 2,9 % (3,1).

Omstruktureringskostnaderna under perioden uppgick till 20,0 Mkr (20,0).

Avkastningen på operativt kapital försämrades till 9,3 % jämfört med 9,9 % föregående år.

Resultat före skatt minskade till 26,3 Mkr (28,5). Resultat efter skatt var 18,6 Mkr (22,9), vilket gav ett resultat per aktie om 1,59 kr (1,95).

Operativt kassaflöde och investeringar

Det operativa kassaflödet uppgick till 43,3 Mkr (48,1). Bruttoinvesteringarna har under perioden uppgått till 14,7 Mkr (20,5), varav aktiverade utvecklingskostnader uppgick till 0,8 Mkr (2,7).

Övrig finansiell information

Likviditet: Koncernen hade vid periodens slut 207,5 Mkr i likvida medel och ytterligare 69,1 Mkr i outnyttjade checkräkningskrediter. Utöver detta finns ett låneutrymme på ytterligare 202,1 Mkr inom ramen för Nedermans låneavtal med SEB.

Eget kapital i koncernen uppgick den 30 juni 2014 till 613,5 Mkr (576,2). Utdelning till aktieägarna uppgick till 4,00 SEK per aktie eller totalt 46,7 Mkr och betalades ut under andra kvartalet. Totalt antal utestående aktier vid periodens utgång var 11 681 340.

Koncernens soliditet var 28,3 procent per den 30 juni 2014 (26,4). Den finansiella nettoskuldsättningsgraden, räknat som nettoskulden i förhållande till eget kapital, uppgick till 104,2 procent (120,3).

Antal anställda

Medelantalet anställda under perioden var 1 848 (1 932). Antalet anställda vid periodens slut var 1 921 (1 963).

Risker och osäkerhetsfaktorer

Koncernen och moderbolaget exponeras för ett flertal risker som i huvudsak uppkommer med anledning av att koncernen köper och säljer produkter i utländsk valuta. Dessa risker beskrevs mer i detalj i företagets förvaltningsberättelse i årsredovisningen 2013 på sidan 37 och i not 24. Någon omständighet som föranleder ändrad bedömning av nämnda risker har inte framkommit.

Valberedning

Enligt beslut i Instruktion för valberedningen skall styrelsens ordförande ta kontakt med de tre röstmässigt största ägarna i bolaget baserat på ägargrupperade uppgifter i Euroclear Swedens register per den sista bankdagen i augusti varje år. Envar av dessa ägare är berättigad att utse en representant att jämte styrelsens ordförande utgöra valberedning intill dess att ny valberedning utsetts.

Redovisningsprinciper

Denna delårsrapport för koncernen har upprättats enligt IAS 34 delårsrapportering samt tillämpliga bestämmelser i årsredovisningslagen. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats enligt årsredovisningslagens 9 kap. och RFR 2. För koncernen och moderbolaget har samma redovisningsprinciper och beräkningsgrunder, förutom ändringar nedan, tillämpats som i den senaste årsredovisningen, se vidare årsredovisningen för 2013, sidorna 49-53.

Ändringar som tillämpas från och med 1 januari 2014

Ett antal nya standarder och ändringar av tolkningar och befintliga standarder som träder i kraft 1 januari 2014 har tillämpats vid upprättandet av koncernens finansiella rapporter. Ingen av dessa har någon väsentlig inverkan på koncernens finansiella rapporter.

Frivilligt byte av redovisningsprincip

Koncernen har harmoniserat tillvägagångssättet gällande hantering av fraktintäkter. Omklassificeringen har gjorts för att ge en mer rättvisande bild av koncernens resultaträkning. Jämförelsesiffror hänförliga till omklassificeringen har justerats. Det har inneburit att orderingången, nettoomsättningen och kostnad för sålda varor har ökat enligt nedan:

År 2013 Q1: 5,4 Mkr År 2013 Q2: 6,0 Mkr

Kvartalsrapporten ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför.

Delårsrapporten har inte granskats av bolagets revisor.

Helsingborg den 14 juli 2014

Jan Svensson Ordförande

Styrelseledamot Styrelseledamot Styrelseledamot

Fabian Hielte Ylva Hammargren Gunnar Gremlin

Per Borgvall Susanne Pahlén Åklundh Sven Kristensson Styrelseledamot Styrelseledamot Verkställande Direktör

Jonas Svensson Arbetstagarrepresentant

Resultaträkning för koncernen

Mkr	2014	1 apr-30 juni 2013	2014	1 jan–30 juni 2013	Helår 2013	juli-juni 12 mån
Nettoomsättning	663,8	706,2	1 287,0	1 326,1	2 659,2	2 620,1
Kostnad för sålda varor	-426,3	-447,5	-826,2	-849,4	-1 692,6	-1 669,4
Bruttoresultat	237,5	258,7	460,8	476,7	966,6	950,7
Försäljningskostnader	-158,2	-154,1	-304,3	-310,2	-600,1	-594,2
Administrationskostnader	-45,4	-46,2	-95,1	-88,8	-171,9	-178,2
Forsknings- och utvecklingskostnader	-0,2	-6,2	-5,1	-11,5	-21,6	-15,2
Förvärvskostnader		-0,1		-0,6	-1,7	-1,1
Omstrukturerings- och integrationskostnader	-10,0		-20,0	-20,0	-41,0	-41,0
Övriga rörelseintäkter/-kostnader	4,4	-7,6	0,4	-4,9	-2,8	2,5
Rörelseresultat	28,1	44,5	36,7	40,7	127,5	123,5
Finansiella intäkter	1,7	0,5	2,2	1,0	2,0	3,2
Finansiella kostnader	-5,7	-5,6	-12,6	-13,2	-29,8	-29,2
Finansnetto	-4,0	-5,1	-10,4	-12,2	-27,8	-26,0
Resultat före skatt	24,1	39,4	26,3	28,5	99,7	97,5
Skatt	-7,0	-8,3	-7,7	-5,6	-30,0	-32,1
Periodens resultat	17,1	31,1	18,6	22,9	69,7	65,4
Periodens resultat hänförligt till:
Moderföretagets aktieägare	17,1	31,1	18,6	22,9	69,7	65,4
Resultat per aktie
före utspädning (kr)	1,46	2,65	1,59	1,95	5,95	5,60
efter utspädning (kr)	1,46	2,65	1,58	1,95	5,93	5,57

Rapport över totalresultat för koncernen

		1 jan-30 juni		Helår	juli-juni
2014	2013	2014	2013	2013	12 mån
17,1	31,1	18,6	22,9	69,7	65,4
				1,6	1,6
				-0,5	-0,5
				1,1	1,1
25,5	18,1	27,7	-1,2	-6,4	22,5
25,5	18,1	27,7	-1,2	-6,4	22,5
25,5	18,1	27,7	-1,2	-5,3	23,6
42,6	49,2	46,3	21,7	64,4	89,0
					89,0
	42,6	1 apr-30 juni 49,2	46,3	21,7	64,4

Finansiell ställning för koncernen

	30 juni	30 juni	31 dec
NOT Mkr	2014	2013	2013
Tillgångar
Goodwill	620,9	609,2	605,4
Övriga immateriella anläggningstillgångar	80,2	91,8	84,0
Materiella anläggningstillgångar	222,2	222,9	224,1
Långfristiga fordringar	6,2	5,6	5,8
Uppskjutna skattefordringar	92,6	81,3	79,1
Summa anläggningstillgångar	1 022,1	1 010,8	998,4
Varulager	310,4	339,1	291,4
Kundfordringar	459,9	435,4	472,0
1 Övriga kortfristiga fordringar	169,5	214,2	146,3
Likvida medel	207,5	182,7	270,0
Summa omsättningstillgångar	1 147,3	1 171,4	1 179,7
Summa tillgångar	2 169,4	2 182,2	2 178,1
Eget kapital	613,5	576,2	619,8
Skulder
Långfristiga räntebärande skulder	709,9	730,5	711,0
Övriga långfristiga skulder	13,3	14,8	13,4
Avsättning till pensioner	97,5	105,8	97,2
Uppskjutna skatteskulder	24,8	29,3	26,9
Summa långfristiga skulder	845,5	880,4	848,5
Kortfristiga räntebärande skulder	39,3	39,4	32,7
Leverantörsskulder	282,0	288,7	255,5
1 Övriga kortfristiga skulder	389,1	397,5	421,6
Summa kortfristiga skulder	710,4	725,6	709,8
Summa skulder	1 555,9	1 606,0	1 558,3
Summa eget kapital och skulder	2 169,4	2 182,2	2 178,1

Förändring i koncernens eget kapital i sammandrag

Mkr	30 juni 2014	30 juni 2013	31 dec 2013
Ingående eget kapital den 1 januari	619,8	601,2	601,2
Periodens resultat	18,6	22,9	69,7
Övrigt totalresultat
Årets förändring av omräkningsreserv	27,7	-1,2	-6,4
Omvärdering av förmånsbestämda pensionsplaner efter skatt			1,1
Summa övrigt totalresultat för året	27,7	-1,2	-5,3
Summa totalresultat för året	46,3	21,7	64,4
Transaktioner med koncernens ägare
Utdelning	-46,7	-46,9	-46,9
Aktierelaterade ersättningar	0,8	0,2	1,1
Återköp aktier	-6,7
Utgående eget kapital den 30 juni	613,5	576,2	619,8

Kassaflödesanalys för koncernen

		1 jan-30 juni		Helår	juli-juni
Mkr	NOT	2014	2013	2013	12 mån
Rörelseresultat		36,7	40,7	127,5	123,5
Justering för:
Avskrivningar på anläggningstillgångar		23,0	24,5	49,2	47,7
Övriga justeringar		-6,3	4,1	-16,8	-27,2
Erhållen och betald ränta samt övr finansiella poster		-12,6	-11,5	-33,6	-34,7
Betald skatt		-27,0	-43,9	-67,0	-50,1
Kassaflöde från den löpande verksamheten före		13,8	13,9	59,3	59,2
förändringar i rörelsekapital
Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital		-21,5	-27,5	50,1	56,1
Kassaflöde från den löpande verksamheten		-7,7	-13,6	109,4	115,3
Nettoinvesteringar i anläggningstillgångar		-1,8	-12,6	-28,6	-17,8
Förvärv/Avyttring av enheter	2		-9,3	-8,5	0,8
Kassaflöde före finansieringsverksamheten		-9,5	-35,5	72,3	98,3
Utdelning		-46,7	-46,9	-46,9	-46,7
Kassaflöde från övriga finansieringsverksamheten		-14,6	36,7	15,9	-35,4
Periodens kassaflöde		-70,8	-45,7	41,3	16,2
Likvida medel vid periodens början		270,0	224,6	224,6	270,0
Omräkningsdifferenser		8,3	3,8	4,1	8,6
Likvida medel vid periodens slut		207,5	182,7	270,0	294,8
Koncernens operativa kassaflöde
Rörelseresultat		36,7	40,7	127,5	123,5
Justering för:
Avskrivningar på anläggningstillgångar		23,0	24,5	49,2	47,7
Omstrukturerings- och integrationsposter		13,2	13,9	39,3	38,6
Förvärvskostnader			5,0	6,0	1,0
Övriga justeringar		-6,3	4,1	-16,8	-27,2
Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital		-21,5	-27,5	50,1	56,1
Nettoinvesteringar i anläggningstillgångar		-1,8	-12,6	-28,6	-17,8
Operativt kassaflöde		43,3	48,1	226,7	221,9

Resultaträkningar för moderbolaget i sammandrag

	1 apr-30 juni			1 jan-30 juni		juli-juni
Mkr	2014	2013	2014	2013	2013	12 mån
Rörelseresultat	-7,1	-21,0	-16,3	-34,8	-69,9	-51,4
Resultat aktier i dotterbolag	0,6	29,9	9,0	35,2	157,8	131,6
Övriga finansiella intäkter och kostnader	0,7	3,7	-3,2	-1,8	-5,6	-7,0
Resultat efter finansnetto	-5,8	12,6	-10,5	-1,4	82,3	73,2
Bokslutsdispositioner					50,0	50,0
Resultat före skatt	-5,8	12,6	-10,5	-1,4	132,3	123,2
Skatt		0,0		0,0		0,0
Periodens resultat	-5,8	12,6	-10,5	-1,4	132,3	123,2

Rapport över totalresultat för moderbolaget

		1 apr-30 juni		1 jan-30 juni	Helår	juli-juni
Mkr	2014	2013	2014	2013	2013	12 mån
Periodens resultat	-5,8	12,6	-10,5	-1,4	132,3	123,2
Övrigt totalresultat Poster som inte kan omföras till periodens resultat
Poster som har omförts eller kan omföras till periodens resultat
Övrigt totalresultat för perioden efter
skatt
Summa totalresultat för perioden	-5,8	12,6	-10,5	-1,4	132,3	123,2

Balansräkningar för moderbolaget i sammandrag

Mkr	30 juni 2014	30 juni 2013	31 dec 2013
Tillgångar
Summa anläggningstillgångar	1 343,9	1 382,2	1 298,0
Summa omsättningstillgångar	129,6	101,4	295,1
Summa tillgångar	1 473,5	1 483,6	1 593,1
Eget kapital	507,9	436,4	571,0
Skulder
Summa långfristiga skulder	707,9	728,2	709,4
Summa kortfristiga skulder	257,7	319,0	312,7
Summa skulder	965,6	1 047,2	1 022,1
Summa eget kapital och skulder	1 473,5	1 483,6	1 593,1

Förändringar i moderbolagets eget kapital i sammandrag

Mkr	31 juni 2014	31 juni 2013	31 dec 2013
Ingående eget kapital den 1 januari	571,0	484,5	484,5
Periodens resultat	-10,5	-1,4	132,3
Övrigt totalresultat
Summa övrigt totalresultat för året
Summa totalresultat för året	-10,5	-1,4	132,3
Transaktioner med ägare
Utdelning	-46,7	-46,9	-46,9
Aktierelaterade ersättningar	0,8	0,2	1,1
Återköp aktier	-6,7
Utgående eget kapital den 31 december	507,9	436,4	571,0

Närståenderelationer hos moderbolaget

Mkr	2014
Dotterföretag
Övriga rörelseintäkter	27,4
Erhållen utdelning	9,0
Finansiella intäkter och kostnader	5,2
Fordringar per 30 juni	538,6
Skulder per 30 juni	199,0

Ställda säkerheter och eventualförpliktelser för moderbolaget

Mkr	30 juni 2014	30 juni 2013	31 dec 2013
Ställda säkerheter	inga	inga	inga
Eventualförpliktelser	137,4	127,7	135,7

NOT 1 Verkligt värde och redovisat i balansräkningen	Finansiella instrument ej	30 juni 2014
Mkr	Verkligt värde	redovisade till verkligt	Summa redovisat värde
Övriga fordringar
Valutaterminer *)	0,5		0,5
Övriga andra fordringar	-	169,0	169,0
Summa	0,5	169,0	169,5
Övriga skulder
Valutaterminer *)	3,7		3,7
Avsättningar och övriga andra skulder	-	385,4	385,4
Summa	3,7	385,4	389,1

*) Koncernen innehar finansiella instrument i form av valutaterminskontrakt som redovisas till verkligt värde i balansräkningen. Det verkliga värdet har för samtliga kontrakt värderats utifrån direkt eller indirekt observerbar marknadsdata, dvs. nivå 2 enligt IFRS 7. För övriga finansiella instrument överensstämmer i allt väsentligt verkligt värde med bokfört värde. För ytterligare information hänvisas till not 24 i årsredovisningen för 2013.

NOT 2 Förvärv

Koncernen förvärvade under 2013 det danska bolaget Industriventilation A/S för en köpeskilling på 12,9 MDKK. Förvärvet bedöms inte vara väsentligt för koncernens finansiella rapporter och upplysningar enligt IFRS 3 har därför ej lämnats.

Förvärvsanalysen för 2012 års förvärv av EFT har justerats med 5,2 Mkr huvudsaklingen på grund av justering av köpeskilling efter slutlig beräkning av net working capital. Justeringen har minskat goodwill med motsvarande belopp. Förvärvsanalysen för EFT är nu slutlig.

Segmentredovisning

Posten som ligger som ofördelad avser huvudsakligen kostnader relaterat till moderbolaget Nederman Holding AB, vilket innehåller de centrala huvudkontorsfunktionerna.

	1 jan - 30 juni		Helår	juli-juni
Mkr	2014	2013	2013	12 mån
EMEA
Orderingång	669,0	780,8	1 449,4	1 337,6
Extern nettoomsättning	682,0	689,5	1 409,5	1 402,0
Avskrivningar	-11,6	-11,9	-24,3	-24,0
Rörelseresultat *)	39,2	40,3	73,3	72,2
Rörelsemarginal, %*	5,7	5,8	5,2	5,1
Asia Pacific	189,6	136,5	300,9	354,0
Orderingång Extern nettoomsättning	120,7	153,8	291,8	258,7
Avskrivningar	-2,5	-2,8	-5,4	-5,1
Rörelseresultat *)	-6,2	-7,2	13,6	14,6
Rörelsemarginal, %*	-5,1	-4,7	4,7	5,6
Americas
Orderingång	466,0	430,3	1 005,1	1 040,8
Extern nettoomsättning	484,3	482,8	957,9	959,4
Avskrivningar	-4,5	-4,6	-9,0	-8,9
Rörelseresultat *)	55,2	62,2	138,9	131,9
Rörelsemarginal, %*	11,4	12,9	14,5	13,7
Övrigt-ofördelat
Avskrivningar	-4,4	-5,2	-10,5	-9,7
Rörelseresultat *)	-31,5	-34,0	-55,6	-53,1
Koncernen
Orderingång	1 324,6	1 347,6	2 755,4	2 732,4
Nettoomsättning	1 287,0	1 326,1	2 659,2	2 620,1
Avskrivningar	-23,0	-24,5	-49,2	-47,7
Rörelseresultat *)	56,7	61,3	170,2	165,6
Förvärvskostnader		-0,6	-1,7	-1,1
Omstrukturerings-/integrationskostnader	-20,0	-20,0	-41,0	-41,0
Rörelseresultat	36,7	40,7	127,5	123,5
Resultat före skatt	26,3	28,5	99,7	97,5
Resultat efter skatt	18,6	22,9	69,7	65,4

*) exklusive omstrukturerings-/integrationskostnader och förvärvskostnader

Inbjudan till telefonkonferens

En telefonkonferens avseende rapporten hålls på svenska idag måndagen den 14 juli klockan 14.00.

Nedermans VD och koncernchef Sven Kristensson samt CFO Stefan Fristedt presenterar rapporten och svarar på frågor.

För att delta i konferensen ring 08-519 993 50. Konferensen kommer också att sändas via Internet.

Besök vår webbplats på: www.nederman.se/telekonf för internetlänk och presentation.

Datum för finansiell rapportering

Kvartalsrapport 3 16 oktober 2014 Bokslutskommuniké februari 2015

Denna rapport innehåller framtidsinriktad information som baseras på Nedermanledningens nuvarande förväntningar. Även om ledningen bedömer att förväntningarna som framgår av sådan framtidsinriktad information är rimliga kan ingen garanti lämnas för att dessa förväntningar kommer att visa sig vara korrekta. Följaktligen kan faktiskt framtida utfall variera väsentligt jämfört med vad som framgår i den framtidsinriktade informationen beroende på bl.a. förändrade förutsättningar avseende ekonomi, marknad och konkurrens, förändringar i lagkrav och andra politiska åtgärder, variationer i valutakurser och andra faktorer.

Denna information är sådan som Nederman ska offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknaden och/eller lagen om handel med finansiella instrument. Informationen lämnades för offentliggörande den 14 juli 2014 kl 12.00.

Närmare upplysningar lämnas av

Sven Kristensson, CEO Stefan Fristedt, CFO Telefon 042-18 87 00 Telefon 042-18 87 00 e-mail: sven.kristensson@nederman.com e-mail: stefan.fristedt@nederman.com

För mer information se även Nedermans hemsida: www.nederman.com

Nederman Holding AB (publ), Box 602, 251 06 Helsingborg Telefon 042-18 87 00, Telefax 042-18 77 11 Organisationsnummer: 556576-4205

Fakta om Nederman

Nederman är en världsledande leverantör av produkter och system inom området miljöteknik med fokus på luftfiltrering och återvinning. Våra lösningar bidrar till att minska miljöpåverkan från industriproduktion, skapa ren och säker arbetsmiljö samt öka produktionseffektivitet.

Nedermans erbjudande omfattar allt från projektering till installation, driftsättning och service. Försäljning sker via dotterbolag i 25 länder och distributörer i ett 30-tal länder. Nederman utvecklar och producerar vid egna tillverknings- och sammansättningsenheter i Europa, Nordamerika och Asien.

Koncernen är noterad på Nasdaq OMX Mid Caplista, har cirka 1 900 anställda och omsätter cirka 2,7 miljarder kr.