Grønlandsbanken

Interim / Quarterly Report • Aug 21, 2025

Untitled Grønlandsbanken A/S CVR-nr. 80050410 Meddelelse til Nasdaq OMX Copenhagen 08/2025 Kvartals rapport 1 . halvår 2025 Kvartalsrapport 1. halvår 2025 1 Ledelsesberetning 2 Halvårsrapporten i overblik 2 Hoved- og nøgletal for 1. halvår 2025 4 Ledelsesberetning for 1. halvår 2025 5 Ledelsespåtegning 10 Resultatopgørelse og totalindkomstopgørelse 12 Balance 13 Egenkapitalopgørelse 14 Noteoversigt 16 Noter til delårsrapporten 17 Indhold Kvartalsrapport 1. halvår 2025 Ledelsesberetning 2 Halvårsrapporten i overblik GrønlandsBANKENs resultat før skat lyder på kr. 84,4 mio. for første halvår af 2025, mod kr. 120,1 mio. i første halvår af 2024. Resultatet før kursreguleringer og nedskrivninger er som ventet påvirket af det faldende renteniveau og udgør kr. 94,7 mio. mod kr. 127,5 mio. året før. Udlån er steget med kr. 138 mio. siden udgangen af 2024, og udgør kr. 5.169 mio. ved første halvårs udgang. Det var ventet, at den økonomiske udvikling i Grønland ville medføre en positiv, men mere afdæmpet vækst i bankens udlån i 2025. Garantierne er samtidig faldet med kr. 1 mio. fra kr. 1.423 mio. ved udgan- gen af 2024 til kr. 1.422 mio. ultimo 1. halvår 2025. Fald i netto rente- og gebyrindtægter i 1. halvår af 2025 på kr. 22,7 mio. til kr. 219,6 mio. kr. sammenlignet med samme peri- ode i 2024. Faldet skyldes primært udviklingen i markedsren- terne, men kompenseret af det stigende forretningsomfang i banken. De samlede omkostninger inkl. afskrivninger udgør ved udgan- gen af første halvår af 2025 kr. 128,4 mio. mod kr. 117,5 mio. i samme periode i 2024. Stigningen kan opdeles i personaleudgif- ter, hvor der dels er tale om en stigning som følge af overens- komstmæssig regulering og fortsat investering i flere ansatte, samt i øvrige administrationsomkostninger, hvor stigningen pri- mært kan henføres til IT omkostninger og efteruddannelse af medarbejdere. Kursreguleringer udviser ved udgangen af 1. halvår 2025 en kursgevinst på kr. 4,3 mio. mod en kursgevinst på 3,9 mio. i samme periode 2024. Udviklingen i rentemiljøet har bevirket, at bankens obligationsbeholdning har udviklet sig positivt mens der ses et svagt fald i udviklingen på valutaområdet. Bankens sektor- aktiebeholdning har isoleret set udviklet sig negativt, men det skal ses i sammenhæng med, at sektoraktierne har givet høje udbytter i 2025. Nedskrivninger på udlån og garantier udgør i første halvår af 2025 kr. 14,5 mio. mod kr. 11,2 mio. i 1. halvår af 2024. Banken ser fortsat en tilfredsstillende bonitet i låneporteføljen. I tillæg til bankens individuelle nedskrivningsmodeller afsættes et manage- menttillæg på kr. 39,7 mio. Tillægget imødekommer i særdeles- hed risici forbundet med stigende inflation, renter og konjunk- turusikkerheder. I fondsbørsmeddelelse af 11. december 2024 blev forecast for årets resultat før skat for 2025 angivet til et interval på kr. 150- 185 mio., hvilket fastholdes. Ledelsesberetning Resultatet før skat forrenter primo egenkapitalen efter udbytte med 11,6 % p.a. Udlån på kr. 5,2 mia. Indlån på kr. 7,2 mia. Basisindtjening pr. omk. krone på 1,74 i 1. halvår af 2025 mod 1,93 i 1. halvår af 2024 Nedskrivninger og hensættelser i perioden på 0,2 % Kapitalprocent på 25,5 og solvensbehov på 10,5 % Kvartalsrapport 1. halvår 2025 Ledelsesberetning 3 Kvartalsrapport 1. halvår 2025 Ledelsesberetning 4 Hoved- og nøgletal for 1. halvår 2025 1. halvår 1. halvår Helår 1. halvår 1. halvår 1. halvår 2025 2024 2024 2023 2022 2021 Netto rente - og gebyrindtægter 219.646 242.363 470.264 203.990 167.808 168.148 Kursreguleringer 4.283 3.917 28.578 10.992 -25.195 5.115 Andre driftsindtægter 3.381 2.617 5.400 3.005 3.049 2.179 Udgifter til personale - og administration 122.121 110.806 226.362 102.828 92.437 93.229 Af- og nedskrivninger på materielle aktiver 4.645 4.316 9.017 4.035 3.636 3.486 Andre driftsudgifter 1.610 2.363 4.255 1.866 1.696 1.602 Nedskrivning på udlån m.v. 14.520 11.272 18.909 6.279 2.112 2.331 Resultat før skat 84.414 120.140 245.699 102.979 45.781 74.794 Skat -23.896 5.285 36.689 16.746 -5.893 7.882 Periodens resultat 108.310 114.855 209.010 86.233 51.674 66.912 Udvalgte regnskabsposter: Udlån 5.168.941 5.097.302 5.030.995 4.638.998 4.009.541 3.824.443 Indlån 7.183.322 6.553.883 7.152.807 6.062.029 5.673.324 5.879.878 Egenkapital 1.524.274 1.497.207 1.593.622 1.370.904 1.249.277 1.200.414 Balancesum 10.042.646 9.056.827 10.021.543 8.222.783 7.544.633 7.537.865 Eventualforpligtelser 1.422.045 1.733.133 1.422.643 1.830.345 1.972.396 1.914.893 Nøgletal: Kapitalprocent 25,5 25,9 26,9 24,0 22,8 22,7 Kernekapitalprocent 23,2 24,7 25,1 22,9 22,8 22,7 Periodens egenkapitalforrentning før skat 5,4 8,1 16,0 7,7 3,6 6,3 Periodens egenkapitalforrentning efter skat 6,9 7,7 13,6 6,4 4,1 5,6 Indtjening pr. omkostningskrone 1,6 1,9 2,0 1,9 1,5 1,7 Afkastningsgrad 1,1 1,3 2,1 1,0 0,7 0,9 Renterisiko 0,8 0,6 0,6 1,3 1,4 1,5 Valutaposition 0,3 0,4 0,5 0,3 0,3 0,9 Liquidity coverage ratio 264,2 234,4 266,2 217,2 207,9 259,6 Net stable funding ratio 135,3 129,4 137,5 129,6 - - Udlån plus nedskrivninger i forhold til indlån 68,5 74,6 67,0 74,4 68,9 65,1 Udlån i forhold til egenkapital 3,4 3,4 3,2 3,4 3,2 3,2 Periodens udlånsvækst 2,7 5,9 4,5 6,6 6,0 -4,5 Summen af store eksponeringer 136,1 151,7 136,0 166,5 164,0 163,1 Periodens nedskrivningsprocent 0,2 0,2 0,3 0,0 0,0 0,0 Akkumuleret nedskrivningsprocent 3,6 3,2 3,4 3,0 3,1 3,2 Periodens resultat pr. aktie efter skat 46,9 66,7 116,1 47,9 28,7 37,2 Indre værdi pr. aktie 856,8 831,8 885,3 761,6 694,0 666,9 Børskurs/indre værdi pr. aktie 0,9 0,8 0,8 0,8 0,9 0,9 Kvartalsrapport 1. halvår 2025 Ledelsesberetning 5 Ledelsesberetning for 1. halvår 2025 Resultatopgørelsen Nettorenteindtægterne er med t.kr. 161.575 mod t.kr. 184.019 i første halvår 2025 faldet med 12 %. Det var ventet, at rente- niveauet ville falde i 2025, og indskudsbevisrenten er da i perio- den også faldet fra 3,35% til 1,6% ultimo juni 2025. Banken har samtidig oplevet indlånsbevægelser mod opsparings- og højrentekonti, hvorfor indlånsmarginalen er reduceret i gen- nem 2024 og 2025. Udlåns- og indlånsstigning i gennem 2024 og 2025 modvirker dog udviklingen i renteniveauet. Udbytte af aktier er forhøjet med t.kr. 1.186 til 10.045 t.kr. 30. juni 2025. Banken har alene sektoraktier. Gebyr- og provisionsindtægter udviser et fald på t.kr. 1.432 i forhold til samme periode i 2024. Lavere betalingsformidlingsak- tivitet og lavere garantiniveau er de væsentligste årsager hertil. Nettorente- og gebyrindtægter er samlet faldet med t.kr. 22.717 til t.kr. 219.646 i første halvår af 2025. Andre driftsindtægter udgør t.kr. 3.381, hvilket er en stigning på t.kr. 764 fra 1. halvår 2024. Det er primært indtægter af en- gangskarakter, som udgør forskellen. Udgifter til personale og administration udgør t.kr. 122.121, hvilket er en stigning på t.kr. 11.315 i forhold til 1. halvår 2024. Personaludgifterne udviser en stigning på t.kr. 6.467 som følge af opnormeringer og overenskomstmæssig lønstigning. Admini- strationsomkostningerne viser en stigning på t.kr. 4.848. Stignin- gen vedrører primært IT omkostninger og efteruddannelse af medarbejdere. Andre driftsudgifter, som hovedsageligt består af drift og vedli- gehold af bankens bankbygninger er i første halvår af 2025 fal- det med t.kr. 753 til t.kr. 1.610, sammenlignet med samme peri- ode i 2024. Faldet skyldes lavere bidrag til Afviklingsformuen for 2025. Afskrivninger på materielle aktiver udgør t.kr. 4.645 mod t.kr. 4.316 i samme periode 2024. Resultatet før kursreguleringer og nedskrivninger udgør herefter t.kr. 94.651 mod t.kr. 127.495 i 1. halvår af 2024. Kursreguleringer viser en samlet kursgevinst på t.kr. 4.283 mod en kursgevinst i samme periode sidste år på t.kr. 3.917. Bankens beholdning af sektoraktier har set alene på kursreguleringer ud- viklet sig negativt, men det skal ses i sammenhæng med førom- talte aktieudbytte. Bankens obligationsbeholdning har med bag- grund i renteniveauet også medført lidt højere kursgevinster i første halvår af 2025 end i samme periode af 2024. Udvalgte Hoved- og nøgletal (tal ikke revideret) 1.000 kr. 2. kvt. 1. kvt. 4.kvt. 3.kvt. 2.kvt. 1.kvt. 4.kvt. 3.kvt. 2025 2025 2024 2024 2024 2024 2023 2023 Nettorente- og gebyrindtægter 111.691 107.955 114.392 113.509 122.734 119.629 119.981 111.043 Omkostninger og afskrivninger 63.992 64.384 65.959 56.190 58.299 59.186 61.918 51.492 Andre driftsindtægter 1.635 1.746 1.428 1.355 1.316 1.301 1.346 1.451 Resultat før kursreguleringer og nedskrivninger 49.334 45.317 49.861 58.674 65.751 61.744 59.409 61.002 Kursreguleringer -2.907 7.190 6.004 18.657 -1.450 5.367 20.248 8.817 Nedskrivning på udlån m.v. 1.096 13.424 3.745 3.892 5.946 5.326 5.907 1.974 Resultat før skat 45.331 39.083 52.120 73.439 58.355 61.785 73.750 67.845 Kvartalsrapport 1. halvår 2025 Ledelsesberetning 6 Nedskrivninger på udlån m.v. udgør t.kr. 14.520 mod t.kr. 11.272 i samme periode i 2024. Banken ser fortsat en god bo- nitet i udlånsporteføljen. Nedskrivningsniveauet er fortsat be- skedent og periodens nedskrivningsprocent udgør 0,2%. På trods af usikre makroøkonomiske udsigter og geopolitisk ustabilitet er Grønland og GrønlandsBANKENs kunder indtil vi- dere ikke markant udfordret. Den fremtidige økonomiske ud- vikling er dog forbundet med usikkerhed. I tillæg til de individuelle nedskrivninger har banken med ud- gangspunkt i dette fastholdt en betydelig managementreserve på kr. 39,7 mio. til imødegåelse af risici. Resultat før skat udgør herefter t.kr. 84.414 og er dermed t.kr. 35.726 lavere end i samme periode i 2024. Kvartalsudvikling Netto rente- og gebyrindtægter udgjorde i 1. kvartal t.kr. 94.028 og i 2. kvartal t.kr. 111.691. Udviklingen kan primært henføres til modtaget aktieudbytte på bankens sektoraktiebe- holdning i 2. kvartal. De samlede omkostninger udgjorde i 1. kvartal t.kr. 64.384 og i 2. kvartal 63.992 t.kr. Personaleudgifter er faldet i 2. kvartal, idet der i 1. kvartal afholdes ferietillæg mm., som ikke afholdes i de efterfølgende kvartaler. Øvrige administrationsomkostninger er stort set uændrede mellem kvartalerne. Resultat før kursregulering og nedskrivninger er dermed steget i 2. kvartal til t.kr. 49.334, hvilket er t.kr. 4.017 højere end i 1. kvartal 2025. Resultatet før skat steg i 2. kvartal af 2025 til kr. 45,3 mio. fra kr. 39,0 mio. i 1. kvartal af 2025. Udlånet steg i 1. kvartal med t.kr. 78.749 og i 2. kvartal med t.kr. 43.918, hvilket samlet svarer til en stigning i forhold til ultimo 2023 på 3%. Det var ved årets indgang forventningen, at den økonomiske udvikling i Grønland ville medføre højere udlån i banken. Indlånet steg i 1. kvartal 2025 med t.kr. 268.070, men faldt i 2. kvartal med 127.656 t.kr. Samlet udgør indlånsstigningen i for- hold til ultimo 2023 således t.kr. 140.414. Balance og egenkapital Bankens udlån er i første halvår steget tilfredsstillende med t.kr. 137.946 til t.kr. 5.168.941, mens bankens garantistillelser over- for kunder er faldet med t.kr. 598 i forhold til ultimo 2024 og udgør ultimo juni 2025 t.kr. 1.422.045. Banken har i de årlige omfordelinger erhvervet yderligere sek- toraktier i 2025. Aktier m.v. udgør 30. juni 2025 t.kr. 163.926 mod t.kr. 150.963 ved udgangen af 2024. Banken har i 1. halvår af 2025 erhvervet 5 nye personaleboliger, hvorfor domicilejendomme er steget til t.kr. 327.652. Bankens indlån, hvoraf den altovervejende del er anfordrings- midler, udgør ved udgangen af juni 2025 t.kr. 7.183.322, hvilket er en stigning i forhold til udgangen 2024 på t.kr. 30.515. Ban- ken har fortsat en stabil indlåns-/udlånsratio på ca. 139 %. Bankens egenkapital er efter udbetaling af det på generalfor- samlingen for 2024 vedtagne udbytte på t.kr. 180.000 faldet fra t.kr. 1.593.622 til t.kr. 1.524.274. Den samlede balance er herefter forøget med t.kr. 21.103 til t.kr. 10.042.646. Usikkerhed ved indregning og måling De væsentligste usikkerheder ved indregning og måling knytter sig til nedskrivninger på udlån, hensættelser på garantier og uud- nyttede kreditfaciliteter samt værdiansættelse af ejendomme, unoterede papirer, samt finansielle instrumenter. Ledelsen vur- derer, at usikkerheden ved regnskabsaflæggelsen er på et ni- veau, der er forsvarligt. 1.000.000 1.500.000 2.000.000 2.500.000 3.000.000 3.500.000 4.000.000 4.500.000 5.000.000 5.500.000 6.000.000 6.500.000 7.000.000 7.500.000 1. halvår 2022 1. halvår 2023 1. halvår 2024 År 2024 1. halvår 2025 Indlån Udlån Garantier Kvartalsrapport 1. halvår 2025 Ledelsesberetning 7 Finansielle risici GrønlandsBANKEN er eksponeret over for forskellige finan- sielle risici, som styres på forskellige niveauer i organisationen. Bankens finansielle risici udgøres af: Kreditrisiko: Risiko for tab som følge af, at debitorer eller mod- parter misligholder indgåede betalingsforpligtelser. Markedsrisiko: Risiko for tab som følge af, at dagsværdien af fi- nansielle instrumenter og afledte finansielle instrumenter fluktu- erer ved ændringer i markedspriser. GrønlandsBANKEN hen- regner tre typer risici til markedsrisikoområdet: renterisiko, va- lutarisiko og aktierisiko. Likviditetsrisiko: Risiko for tab som følge af, at finansieringsom- kostningerne stiger uforholdsmæssigt meget, risikoen for at ban- ken forhindres i at opretholde den vedtagne forretningsmodel, som følge af manglende finansiering/funding eller ultimativt risi- koen for, at banken ikke kan honorere indgåede betalingsfor- pligtelser ved forfald som følge af manglende finansiering/fun- ding. Operationel risiko: Risiko for at banken helt eller delvist må tage økonomiske tab som følge af utilstrækkelig eller uhensigtsmæs- sige interne procedurer, menneskelige fejl, IT-systemer mm. Kapitalforhold GrønlandsBANKEN skal i henhold til lovgivningen have et kapi- talgrundlag, der understøtter risikoprofilen. Banken opgør kre- dit- og markedsrisikoen efter standardmetoden og operationel risiko efter basisindikatormetoden. NEP-krav Kravet til nedskrivningsegnede passiver skal ses som et led i gen- opretning af pengeinstitutter. Dette indebærer, at institutter omfattet af kravet, skal opretholde en andel af kapitalinstrumen- ter og gældsforpligtelser, som i en afviklingssituation skal ned- skrives eller konverteres før simple krav. GrønlandsBANKEN fik d. 10. december 2024 fastsat et revide- ret NEP-krav på 30,2 % af bankens risikovægtede aktiver pr. ul- timo 2023. NEP-kravet indfases i perioden 2022 til 2027. Den lineære indfasning bevirker, at banken i 2025 skal opfylde et NEP-krav på 10,07 %. Dette betyder, at banken henover de kommende år skal dække det indfasede krav ved udstedelse af kapitalinstrumenter og konsolidering af egenkapitalen. Banken har i forlængelse af det fastsatte NEP-krav foretaget ud- stedelser i alle årene fra 2021 til 2025. Der er samlet udstedt kr. 275 mio. i Senior Non-Preferred og kr. 145 mio. i efterstil- lede kapitalindskud. Banken forventer også fremadrettet at foretage udstedelser. Kapitalkrav 1. halvår 2025 År 2024 Søjle I 8,00% 8,00% Søjle II 2,45% 3,10% Solvensbehov 10,45% 11,10% SIFI bufferkrav 1,50% 1,50% Kapitalbevaringsbufferkrav 2,50% 2,50% Kapitalkrav 14,45% 15,10% NEP -krav (lineær indfasning fra 1/1-22) 10,07% 7,55% Samlet kapitalkrav 24,52% 22,65% Kapitalgrundlag jf. note 18 1.560.866 1.535.841 SNP udstedelse 273.824 273.569 NEP kapitalgrundlag 1.834.690 1.809.410 NEP kapitalprocent 30,01% 31,70% Kapitaloverdækning 5,49% 9,05% Solid kapitalbase I henhold til lov om finansiel virksomhed skal bestyrelsen og di- rektionen sikre, at GrønlandsBANKEN har et tilstrækkeligt kapi- talgrundlag. Det tilstrækkelige kapitalgrundlag er den kapital, der efter ledelsens vurdering som minimum skal til for at dække alle risici. GrønlandsBANKEN blev udpeget som SIFI-institut i april 2017. Med det fastsatte krav for nedskrivningsegnede passiver forven- ter bestyrelsen, at det samlede kapitalberedskab skal øges over de kommende år. Bestyrelsen har som mål, at der skal være ka- pitalmæssig kapacitet til vækst i bankens forretning lige som der skal være tilstrækkelig kapital til at dække løbende udsving i de risici banken påtager sig. Bankens bestyrelse vedtog derfor i 2021 en kapitalmålsætning med et fastlagt target for CET1 på 24%. GrønlandsBANKENs kernekapitalprocent er ved udgangen af 1. halvår 2025 opgjort til 23,2 og kapitalprocenten til 25,5. Med virkning fra primo 2025 trådte dele af kapitaldækningsreg- lerne CRR3 i kraft i EU. CRR3 forventes implementeret i grøn- landsk lov ved udgangen af 2025. Banken har med basis i nye IT systemer til kapitaldækningsopgørelserne dog påbegyndt tilpas- ningen til forordningen i første halvår 2025 og vil fortsætte denne tilpasning frem mod implementeringen i grønlandsk lov. De risikovægtede aktiver er forøget med t.kr. 402.953 og udgør ved udgangen af juni 2025 t.kr. 6.113.314. Det var ventet, at banken ville se en stigning som følge af ændringer i vægtningen Kvartalsrapport 1. halvår 2025 Ledelsesberetning 8 af særligt ejendomseksponeringer. Når lovgivningen er imple- menteret i Grønland, så forventer banken et fald i opgørelsen af de risikovægtede poster. Resultatet for 1. halvår af 2025 er ikke verificeret af bankens re- visor og indgår derfor ikke i kapitalprocenten. Indregnes resulta- tet for 1. halvår af 2025 kan kernekapitalprocenten beregnes til 24,3% og kapitalprocenten til 26,6. Bankens individuelle solvensbehov er pr. ultimo juni 2025 op- gjort til 10,5 %. GrønlandsBANKEN har dermed en kapitalover- dækning før bufferkrav på 15,0 % eller t.kr. 921.995. Efter fra- drag for kapitalbevaringsbufferkrav på 2,5 % og SIFI-bufferkrav på 1,5 % er overdækningen på 11,0 %. GrønlandsBANKENs opgjorte individuelle solvensbehov efter 8+ model 1. halvår 2025 Ultimo 2024 Kapitalbehov Solvensbehov i % Kapitalbehov Solvensbehov i % Søjle I-kravet 489.065 8,0 456.829 8,0 Kreditrisiko 99.171 1,6 114.534 2,0 Markedsrisiko 19.504 0,3 27.320 0,5 Likviditetsrisici 2.625 0,1 6.270 0,1 Operationel risiko 21.427 0,4 23.621 0,4 Øvrige forhold 7.079 0,1 5.524 0,1 Solvensbehov 638.871 10,5 634.098 11,1 GrønlandsBANKEN har offentliggjort yderligere oplysninger om det opgjorte solvensbehov i en redegørelse på hjemmesiden http://www.banken.gl/redegorelse/ Likviditet Liquidity coverage ratio (LCR) er et minimumskrav i forholdet mellem kortfristede aktiver og passiver, der skal sikre en tilfreds- stillende likviditetsgrad. Banken havde ved udgangen af andet kvartal et LCR-nøgletal på 264,2 % og opfylder dermed LCR-kravet som skal udgøre mindst 100 %. Bankens nødvendige funding baseres alene på indlån. Tilsynsdiamanten GrønlandsBANKEN har forholdt sig til pejlemærkerne i Finans- tilsynets tilsynsdiamant. Diamanten angiver fem pejlemærker for pengeinstitutvirksomhed og det er bankens mål at leve op til disse. Det skal bemærkes, at af summen af store eksponeringer udgør 48%-point offentligt ejede selskaber. Ejendomseksponeringen udgør 18,1%. Denne eksponering er med betydelig efterstående offentlig finansiering. Derudover er en del af eksponeringerne baseret på lejekontrakter med stat, selvstyre eller kommuner. Begge forhold vurderer banken er stabiliserende for den samlede brancheeksponering. Investor Relations GrønlandsBANKENs overordnede finansielle mål er at realisere et konkurrencedygtigt afkast til aktionærerne. Kursen på Grøn- landsBANKENs aktier er steget til kurs 775 ved udgangen af første halvår 2025 i forhold til ultimo 2024, hvor kursen var 700. På bankens ordinære generalforsamling 26. marts 2025 blev der vedtaget en udbyttebetaling på 100 kr. pr. aktie eller i alt kr. 180 mio. til bankens aktionærer, som blev udbetalt d. 31. marts 2025. Tilsynsdiamanten 1. halvår 2025 Grænse Sum af store eksponeringer 136,1% < 175% Ejendomseksponering 18,1% < 25% Udlånsvækst 1,4% < 20% Likviditetspejlemærke 266,3% > 100% Kvartalsrapport 1. halvår 2025 Ledelsesberetning 9 Seks aktionærer har meddelt aktiebesiddelser på over 5 % i henhold til aktieselskabslovens § 28a. Banken har ingen behold- ning af egne aktier. GrønlandsBANKENs mission, værdier og corporate governance GrønlandsBANKEN driver bankvirksomhed i Grønland under fri konkurrence med inden- og udenlandske pengeinstitutter og leverer rådgivning og ydelser på det finansielle område til alle borgere og virksomheder i Grønland. GrønlandsBANKENs mission skal ses i et bredere perspektiv, hvor GrønlandsBANKEN kan opfattes, som Hele Grønlands BANK. Det medfører et udvidet ansvar for at deltage positivt og aktivt i samfundsudviklingen og bidrage til at skabe mulighe- der til gavn for Grønland og samtidig sikre en solid finansiel virk- somhed. Denne væsentlige rolle er GrønlandsBANKEN yderst bevidst om. GrønlandsBANKENs værdier er fast forankrede i banken og hos medarbejderne. Værdierne er Engagerede, Ordentlige, Kun- deorienterede og Udviklingsorienterede. Værdierne virker som rettesnor for, hvorledes banken agerer og ønsker at blive opfat- tet i og udenfor banken. GrønlandsBANKEN forholder sig til samtlige Corporate Gover- nance anbefalinger og ledelsesbekendtgørelsen og det er ban- kens mål, til enhver tid og i videst muligt omfang, at følge anbe- falingerne. Bankens Corporate Governance redegørelse kan fin- des på bankens hjemmeside www.banken.gl. Forventninger til resten af 2025 GrønlandsBANKEN forventer som beskrevet i årsrapporten for 2024 tæt på nulvækst i Grønlands økonomi i 2025. Den i første halvår forøgede opmærksomhed omkring Grøn- land kan på både kort og længere sigt påvirke den økonomiske udvikling og rammebetingelserne i Grønland. GrønlandsBAN- KEN har dog ikke grundlag for at vurdere, at det på kort sigt i 2025 vil have en væsentlig betydning, hvorfor det fortsat er de makroøkonomiske og lokale forhold - der i al væsentlighed for- ventes at påvirke bankens virke. Faldende renter øger investeringslysten og udlånet forventes at udvikle sig moderat positivt frem mod udgangen af året, men med en lavere vækst end i 2024. Indlånet forventes på niveau med eller lidt over ultimo 2024. Banken vil være påvirket negativt, hvis inflation og konjunkturer forværres i betydeligt omfang. De samlede basisindtægter forventes at falde i 2025, hvor især udvikling i rentemiljøet er den primære årsag. De samlede omkostninger inkl. afskrivninger forventes højere end i 2024. Der forventes enkelte opnormeringer på persona- leområdet og fuld effekt af opnormeringer i 2024. På admini- strationsomkostninger forventes også en stigning primært på IT- området. Det er bankens vurdering, at boniteten i låneporteføljen er til- fredsstillende. Nedskrivninger på udlån forventes derfor fortsat på et lavt men normaliseret niveau. Med afsæt i det forventede renteniveau må der forventes ge- vinst på bankens børsnoterede værdipapirer. Der forventes li- geså kursgevinster fra valutaområdet og sektoraktier. På baggrund af disse forhold fastholdes uændret en forventning om et resultat før skat på 150-185 mio. kr. Kvartalsrapport 1. halvår 2025 Ledelsespåtegning 10 Bestyrelse og direktion har i dag behandlet og godkendt halvårs- rapporten for perioden 1. januar – 30. juni 2025 for Grøn- landsBANKEN, aktieselskab. Halvårsrapporten er aflagt i overensstemmelse med lov om fi- nansiel virksomhed og ledelsesberetningen er udarbejdet i over- ensstemmelse med lov om finansiel virksomhed. Halvårsrappor- ten er herudover udarbejdet i overensstemmelse med yderli- gere danske oplysningskrav for børsnoterede finansielle virk- somheder. Det er vores opfattelse, at halvårsrapporten giver et retvisende billede af bankens aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 30. juni 2025, samt af resultatet af bankens aktiviteter for første halvår i 2025. Ledelsesberetningen indeholder efter vores opfattelse en retvi- sende redegørelse for udviklingen i bankens aktiviteter og øko- nomiske forhold, samt en beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som GrønlandsBANKEN står overfor. Ledelsespåtegning Nuuk, den 20. august 2025 Direktion Martin Birkmose Kviesgaard Bestyrelse Gunnar í Liða Kristian Frederik Lennert Maliina Bitsch Abelsen F ormand N æstformand Pia Werner Alexandersen Gert Jonassen Pilunnguaq Frederikke Johansen Kristian- sen Tulliaq Angutimmarik Olsen Niels Peter Fleischer Rex Peter Angutinguaq Wistoft Kvartalsrapport 1. halvår 2025 Ledelsespåtegning 11 Kvartalsrapport 1. halvår 2025 Resultatopgørelse og totalindkomstopgørelse 12 Resultatopgørelse og totalindkomstopgørelse 1.000 kr. Noter 1. halvår 2025 hele året 2024 1. halvår 2024 3 Renteindtægter 193.265 476.909 244.737 4 Renteudgifter 31.690 116.956 60.718 Netto renteindtægter 161.575 359.953 184.019 Udbytte af aktier m.v. 10.045 8.859 8.859 5 Gebyrer og provisionsindtægter 48.156 102.129 49.588 Afgivne gebyrer og provisionsudgifter 130 677 103 Netto rente - og gebyrindtægter 219.646 470.264 242.363 6 Kursreguleringer 4.283 28.578 3.917 Andre driftsindtægter 3.381 5.400 2.617 7 Udgifter til personale og administration 122.121 226.362 110.806 Af- og nedskrivninger på materielle aktiver 4.645 9.017 4.316 Andre driftsudgifter 1.610 4.255 2.363 16 Nedskrivninger på udlån m.v. 14.520 18.909 11.272 Resultat før skat 84.414 245.699 120.140 8 Skat -23.896 36.689 5.285 Periodens resultat 108.310 209.010 114.855 TOTALINDKOMSTOPGØRELSE Periodens resultat 108.310 209.010 114.855 Anden totalindkomst: Værdiregulering af ejendomme 3.122 6.084 2.972 Værdiregulering af ydelsesbaseret fratrædelses-/pensionsordning 0 -74 0 Skat af værdiregulering ejendomme -780 -1.521 -743 Anden totalindkomst i alt 2.342 4.489 2.229 Periodens totalindkomst 110.652 213.499 117.084 Kvartalsrapport 1. halvår 2025 Balance 13 Balance 1.000 kr. Noter AKTIVER 30. juni 2025 31. december 2024 30. juni 2024 Kassebeholdning og anf.tilgodeh. hos centralbanker 1.935.684 2.080.989 1.452.389 9 Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 118.873 155.989 92.494 16 Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris 5.168.941 5.030.995 5.097.302 10 Obligationer til dagsværdi 1.507.375 1.498.540 1.295.749 Aktier m.v. 163.926 150.963 143.436 11 Aktiver tilknyttet puljeordninger 713.018 675.765 564.213 Grunde og bygninger i alt, domicilejendomme 327.652 310.860 310.998 - Domicilejendomme 327.652 310.860 310.998 Øvrige materielle aktiver 7.965 7.627 8.085 Aktuelle skatteaktiver 0 658 0 Andre aktiver 93.174 104.342 87.018 Periodeafgrænsningsposter 6.038 4.815 5.143 Aktiver i alt 10.042.646 10.021.543 9.056.827 PASSIVER Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 23.229 15.698 15.427 12 Indlån og anden gæld 7.183.322 7.152.807 6.553.883 Indlån i puljeordninger 713.018 675.765 564.213 13 Udstedte obligationer til amortiseret kostpris 273.824 273.569 174.133 Aktuelle skatteforpligtelser 18.190 0 28.272 Andre passiver 82.119 73.807 76.068 Periodeafgrænsningsposter 4.491 4.395 6.441 Gæld i alt 8.298.193 8.196.041 7.418.437 Hensættelser til pensioner og lignende forpligtelser 3.064 2.902 2.662 Hensættelser til udskudt skat 62.173 106.393 60.755 Hensættelser til tab på garantier 3.858 11.241 6.604 Andre hensatte forpligtelser 7.423 7.322 6.752 Hensatte forpligtelser i alt 76.518 127.858 76.773 14 Efterstillede kapitalindskud 143.661 104.022 64.410 Efterstillede kapitalindskud i alt 143.661 104.022 64.410 Egenkapital 15 Aktiekapital 180.000 180.000 180.000 Opskrivningshenlæggelser 72.788 70.446 68.112 Overført overskud 1.271.486 1.163.176 1.249.095 Foreslået udbytte 0 180.000 0 Egenkapital i alt 1.524.274 1.593.622 1.497.207 Passiver i alt 10.042.646 10.021.543 9.056.827 1 Regnskabspraksis 2 Regnskabsmæssige skøn 17 Eventualforpligtelser 18 Kapitalforhold og solvens Kvartalsrapport 1. halvår 2025 Egenkapitalopgørelse 14 Egenkapitalopgørelse 1.000 kr. Aktiekapital Opskrivnings- henlæggelser Overført overskud Foreslået udbytte Egenkapital i alt Egenkapital 01. januar 2024 180.000 65.883 1.134.240 99.000 1.479.123 Udbetalt udbytte 0 0 0 -99.000 -99.000 Anden totalindkomst 0 2.229 0 0 2.229 Periodens resultat 0 0 114.855 0 114.855 Egenkapital 30. juni 2024 180.000 68.112 1.249.095 0 1.497.207 Anden totalindkomst 0 2.334 -74 0 2.260 Periodens resultat 0 0 -85.845 180.000 94.155 Egenkapital 31. december 2024 180.000 70.446 1.163.176 180.000 1.593.622 Egenkapital 01. januar 2025 180.000 70.446 1.163.176 180.000 1.593.622 Udbetalt udbytte 0 0 0 -180.000 -180.000 Anden totalindkomst 0 2.342 0 0 2.342 Periodens resultat 0 0 108.310 0 108.310 Egenkapital 30. juni 2025 180.000 72.788 1.271.486 0 1.524.274 Kvartalsrapport 1. halvår 2025 Egenkapitalopgørelse 15 Kvartalsrapport 1. halvår 2025 16 1. Regnskabspraksis m.v. 17 2. Væsentlige regnskabsmæssige skøn 17 3. Renteindtægter 18 4. Renteudgifter 18 5. Gebyrer og provisionsindtægter 18 6. Kursreguleringer 18 7. Udgifter til personale og administration 19 8. Skat 19 9. Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 19 10. Obligationer 19 11. Aktiver tilknyttet puljeordninger 20 12. Indlån 20 13. Udstedte obligationer til amortiseret kostpris 20 14. Efterstillede kapitalindskud 21 15. Aktiekapital 21 16. Udlån 21 17. Eventualforpligtelser 25 18. Kapitalforhold og solvens 25 Noteoversigt Kvartalsrapport 1. halvår 2025 Noter til delårsrapporten 17 Delårsrapporten er udarbejdet i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed, bekendtgørelse om finansielle rappor- ter for kreditinstitutter og fondsmæglerselskaber m.fl. og danske oplysningskrav til delårsrapporter for børsnoterede finansielle selskaber. Den anvendte regnskabspraksis er uændret i forhold til årsrap- porten for 2024. Skat, der består af den aktuelle skat og ændring af udskudt skat, indregnes i resultatopgørelsen med den del, der kan henføres til periodens resultat, og direkte på egenkapitalen med den del, der kan henføres til poste- ringer direkte på egenkapitalen. Ved opgørelse af den skattepligtige indkomst er der i Grønland fradragsret for udbytte til det udbyttebetalende selskab. Den skattemæssige værdi heraf tillægges derfor egenkapitalen på tidspunktet for generalforsamlingens godkendelse af udbyttet. Udskudte skatteaktiver indregnes i balancen med den værdi, hvortil aktivet forventes at kunne realiseres. Delårsrapporten er ikke revideret eller reviewet. Opgørelse af den regnskabsmæssige værdi af visse aktiver og forpligtelser er forbundet med en vis usikkerhed og et skøn over hvordan fremtidige begivenheder påvirker værdien af disse aktiver og forpligtelser. De væsentligste skøn vedrører: • måling af udlån, garantier og uudnyttede kreditfaciliteter • finansielle instrumenter • dagsværdi af domicilejendomme • hensatte forpligtelser Unoterede finansielle instrumenter der primært omfatter sek- toraktier, og som måles til skønnede dagsværdier. Værdiansættelse af bankens domicilejendomme er forbundet med væsentlige regnskabsmæssige skøn og vurderinger, herun- der forventninger til ejendommenes fremtidige afkast og de fastsatte afkastprocenter. For hensatte forpligtelser er der væsentlige skøn forbundet med fastlæggelse af fremtidig medarbejderomsætningshastighed, samt fastsættelse af renteforpligtelse på skattebegunstigede opspa- ringskonti. Noter til delårsrapporten 1. Regnskabspraksis m.v. 2. Væsentlige regnskabsmæssige skøn Kvartalsrapport 1. halvår 2025 Noter til delårsrapporten 18 1.000 kr. 1. halvår 2025 hele året 2024 1. halvår 2024 3. Renteindtægter Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 21.599 60.423 32.724 Udlån 155.378 376.161 193.213 Obligationer 16.016 39.359 18.229 Valuta -, rente-, aktie-, råvare- og andre kontrakter samt afledte finansielle instrumenter 272 966 571 I alt renteindtægter 193.265 476.909 244.737 4. Renteudgifter Kreditinstitutter og centralbanker 53 106 37 Indlån og anden gæld 31.637 115.112 60.681 Udstedte obligationer 0 1.118 0 Efterstillede kapitalindskud 0 620 0 I alt renteudgifter 31.690 116.956 60.718 5. Gebyrer og provisionsindtægter Værdipapirer og depoter 1.399 9.413 1.234 Betalingsformidling 16.992 36.464 18.079 Lånesagsgebyrer 1.600 3.752 1.914 Garantiprovision 14.475 30.181 15.360 Øvrige gebyrer og provisioner 13.690 22.319 13.001 I alt gebyrer og provisionsindtægter 48.156 102.129 49.588 6. Kursreguleringer Udlån til dagsværdi 261 1.090 1 Obligationer 3.209 15.989 2.097 Aktier -1.546 6.351 -1.192 Valuta 2.618 6.235 3.008 Valuta -, rente-, aktie-, råvare- og andre kontrakter samt afledte finansielle in- strumenter -259 -1.087 3 Aktiver tilknyttet puljeordninger -15.951 59.703 37.221 Indlån i puljeordninger 15.951 -59.703 -37.221 I alt kursreguleringer 4.283 28.578 3.917 Kvartalsrapport 1. halvår 2025 Noter til delårsrapporten 19 7. Udgifter til personale og administration Personaleudgifter Lønninger 54.810 103.989 49.824 Øvrige personaleudgifter 2.352 2.832 2.110 Pensioner 6.970 12.826 6.224 Udgifter til social sikring 688 277 195 I alt 64.820 119.924 58.353 Øvrige administrationsudgifter 57.301 106.438 52.453 Heltidsmedarbejdere, gns. antal 154,7 153,8 153,7 Heraf lønninger og vederlag til bestyrelse og direktion i alt 3.324 6.444 3.332 Fem øvrige ansatte (Q2 2024: 6 ansatte), hvis aktivitet har væsentlig indfly- delse på bankens risikoprofil: Lønninger og pension, inkl. fri bil og andre goder 3.749 7.101 3.988 8. Skat 25 % af resultatet før skat 21.104 61.425 30.035 Nedslag for betalt udbytteskat -2.256 -1.982 -1.982 I alt skat af ordinært resultat 18.848 59.443 28.053 Betalt udbytteskat 2.256 1.982 1.982 Øvrige reguleringer 0 14 0 Skatteværdi af udbetalt udbytte -45.000 -24.750 -24.750 I alt skat -23.896 36.689 5.285 Udskudt skat 781 20.110 743 Skatteværdi af udbetalt udbytte -45.000 0 -24.750 Skat til betaling 20.323 16.579 29.292 Der er ikke betalt selskabsskat i perioden. 9. Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker Tilgodehavender hos kreditinstitutter 118.873 155.989 92.494 I alt tilgodehavender 118.873 155.989 92.494 10. Obligationer Af obligationsbeholdningen er nominelt stillet t.kr. 50.000 til sikkerhed for mellemværender med Danmarks Nationalbank 1.000 kr. 1. halvår 2025 hele året 2024 1. halvår 2024 Kvartalsrapport 1. halvår 2025 Noter til delårsrapporten 20 11. Aktiver tilknyttet puljeordninger Investeringsforeninger 712.980 675.642 564.149 Ikke placerede midler 38 123 64 I alt 713.018 675.765 564.213 12. Indlån På anfordring 6.002.808 5.874.580 5.389.805 Med opsigelsesvarsel 875.550 976.847 872.785 Særlige indlånsformer 304.964 301.380 291.293 I alt indlån 7.183.322 7.152.807 6.553.883 13. Udstedte obligationer til amortiseret kostpris Obligationsudstedelse 273.824 273.569 174.133 I alt 273.824 273.569 174.133 Lån optaget som Senior Non-Preferred, nominelt 50.000 50.000 50.000 Lånet er optaget 27. oktober 2021 og forfalder til fuld indfrielse 27. oktober 2026. Banken har mulighed for førtidsindfrielse fra 27. oktober 2025. Lån optaget som Senior Non-Preferred, nominelt 25.000 25.000 25.000 Lånet er optaget 2. september 2022 og forfalder til fuld indfrielse 2. septem- ber 2027. Banken har mulighed for førtidsindfrielse fra 2. september 2026. Lån optaget som Senior Non-Preferred, nominelt 100.000 100.000 100.000 Lånet er optaget 1. december 2023 og forfalder til fuld indfrielse 1. decem- ber 2030. Banken har mulighed for førtidsindfrielse fra 1. december 2027. Lån optaget som Senior Non -Preferred, nominelt 100.000 100.000 0 Lånet er optaget 20. november 2024 og forfalder til fuld indfrielse 20. no- vember 2031. Banken har mulighed for førtidsindfrielse fra 20. november 2028. 1.000 kr. 1. halvår 2025 hele året 2024 1. halvår 2024 Kvartalsrapport 1. halvår 2025 Noter til delårsrapporten 21 14. Efterstillede kapitalindskud Kapitalbeviser jf. nedenfor 143.661 104.022 64.410 I alt 143.661 104.022 64.410 Medregnes ved opgørelsen af kapitalgrundlaget efter reglerne i CRR 143.661 104.022 64.410 Supplerende kapital Tier 2 nominelt 25.000 25.000 25.000 Rentesats, fast rente 6,197% 6,197% 6,197% Lånet er optaget 2. september 2022 og forfalder til fuld indfrielse 2. septem- ber 2032. Banken har mulighed for førtidsindfrielse fra 2. september 2027. Supplerende kapital Tier 2 nominelt 40.000 40.000 40.000 Rentesats, variabel rente (CIBOR 6 med tillæg af 400bp.) 6,093% 6,717% 7,827% Lånet er optaget 1. juni 2023 og forfalder til fuld indfrielse 1. juni 2033. Ban- ken har mulighed for førtidsindfrielse fra 1. juni 2028. Supplerende kapital Tier 2 nominelt 40.000 40.000 - Rentesats, variabel rente (CIBOR 6 med tillæg af 325bp.) 5,730% 6,633% 0,000% Lånet er optaget 12. september 2024 og forfalder til fuld indfrielse 12. sep- tember 2034. Banken har mulighed for førtidsindfrielse fra 12. september 2029. Supplerende kapital Tier 2 nominelt 40.000 - - Rentesats, variabel rente (CIBOR 6 med tillæg af 300bp.) 5,113% 0,000% 0,000% Lånet er optaget 28. maj 2025 og forfalder til fuld indfrielse 28. maj 2035. Banken har mulighed for førtidsindfrielse fra 28 maj 2030. 15. Aktiekapital Bankens aktiekapital består af 1.800.000 aktier á kr. 100. Egne aktier Antal egne aktier 0 0 0 16. Udlån Nedskrivninger på udlån, garantier og uudnyttede faciliteter: Nye nedskrivninger vedr. nye faciliteter 5.926 12.926 5.602 Tilbageførsel nedskrivninger vedr. indfriede faciliteter -9.943 -21.195 -5.763 Nedskrivninger netto i året som følge af ændringer i kreditrisikoen 19.629 27.237 11.739 Tab uden forudgående nedskrivninger 53 249 95 Indgået på tidligere afskrevne fordringer -1.145 -308 -401 Indregnet i resultatopgørelsen 14.520 18.909 11.272 1.000 kr. 1. halvår 2025 hele året 2024 1. halvår 2024 Kvartalsrapport 1. halvår 2025 Noter til delårsrapporten 22 1.000 kr. Stadie 1 Stadie 2 Stadie 3 I alt Nedskrivninger på udlån 30.06.2025 Primo perioden 13.779 88.282 110.634 212.695 Nye nedskrivninger vedr. nye faciliteter i året 1.646 1.600 2.294 5.540 Tilbageførte nedskrivninger vedr. indfriede faciliteter -1.080 -985 -2.693 -4.758 Ændringer af primo nedskrivninger - overførsel til stadie 1 9.528 -8.303 -1.225 0 Ændringer af primo nedskrivninger - overførsel til stadie 2 -478 1.010 -532 0 Ændringer af primo nedskrivninger - overførsel til stadie 3 -14 -12.077 12.091 0 Nedskrivninger netto i året som følge af ændringer i kre- ditrisikoen -7.440 -2.269 31.822 22.113 Tidligere nedskrevet, nu endelig tabt 0 0 -557 -557 Renter af nedskrevne faciliteter 0 0 2.981 2.981 Nedskrivninger i alt 15.941 67.258 154.815 238.014 Nedskrivninger på garantier 30.06.2025 Primo perioden 614 1.451 9.176 11.241 Nye nedskrivninger vedr. nye faciliteter i året 253 66 0 319 Tilbageførte nedskrivninger vedr. indfriede faciliteter 0 -4 -4.584 -4.588 Ændringer af primo nedskrivninger - overførsel til stadie 1 5.319 -585 -4.734 0 Ændringer af primo nedskrivninger - overførsel til stadie 2 -2 2 0 0 Ændringer af primo nedskrivninger - overførsel til stadie 3 0 -23 23 0 Nedskrivninger netto i året som følge af ændringer i kre- ditrisikoen -5.434 -104 2.424 -3.114 Nedskrivninger i alt 750 803 2.305 3.858 Nedskrivninger på uudnyttede trækningsretter 30.06.2025 Primo perioden 405 802 538 1.745 Nye nedskrivninger vedr. nye faciliteter i året 13 48 6 67 Tilbageførte nedskrivninger vedr. indfriede faciliteter -86 -69 -442 -597 Ændringer af primo nedskrivninger - overførsel til stadie 1 2 -2 0 0 Ændringer af primo nedskrivninger - overførsel til stadie 2 -3 5 -2 0 Ændringer af primo nedskrivninger - overførsel til stadie 3 0 0 0 0 Nedskrivninger netto i året som følge af ændringer i kre- ditrisikoen 184 -352 798 630 Nedskrivninger i alt 515 432 898 1.845 Kvartalsrapport 1. halvår 2025 Noter til delårsrapporten 23 1.000 kr. Stadie 1 Stadie 2 Stadie 3 I alt Nedskrivninger på udlån 31.12.2024 Primo perioden 27.301 78.003 90.562 195.866 Nye nedskrivninger vedr. nye faciliteter i året 2.575 5.729 3.898 12.202 Tilbageførte nedskrivninger vedr. indfriede faciliteter -2.859 -7.903 -7.801 -18.563 Ændringer af primonedskrivninger - overførsel til stadie 1 7.852 -5.596 -2.256 0 Ændringer af primonedskrivninger - overførsel til stadie 2 -1.091 7.193 -6.102 0 Ændringer af primonedskrivninger - overførsel til stadie 3 -11 -4.128 4.139 0 Nedskrivninger netto i året som følge af ændringer i kre- ditrisikoen -19.988 14.984 29.789 24.785 Tidligere nedskrevet, nu endelig tabt 0 0 -6.449 -6.449 Renter af nedskrevne faciliteter 0 0 4.854 4.854 Nedskrivninger i alt 13.779 88.282 110.634 212.695 Nedskrivninger på garantier 31.12.2024 Primo perioden 1.096 2.695 5.942 9.733 Nye nedskrivninger vedr. nye faciliteter i året 183 234 79 496 Tilbageførte nedskrivninger vedr. indfriede faciliteter -2 -3 -16 -21 Ændringer af primonedskrivninger - overførsel til stadie 1 434 -249 -185 0 Ændringer af primonedskrivninger - overførsel til stadie 2 -180 3.243 -3.063 0 Ændringer af primonedskrivninger - overførsel til stadie 3 0 -193 193 0 Nedskrivninger netto i året som følge af ændringer i kre- ditrisikoen -917 -4.276 6.226 1.033 Nedskrivninger i alt 614 1.451 9.176 11.241 Nedskrivninger på uudnyttede trækningsretter 31.12.2024 Primo perioden 345 517 1.847 2.709 Nye nedskrivninger vedr. nye faciliteter i året 139 89 0 228 Tilbageførte nedskrivninger vedr. indfriede faciliteter -279 -488 -1.844 -2.611 Ændringer af primonedskrivninger - overførsel til stadie 1 249 -122 -127 0 Ændringer af primonedskrivninger - overførsel til stadie 2 -9 81 -72 0 Ændringer af primonedskrivninger - overførsel til stadie 3 0 0 0 0 Nedskrivninger netto i året som følge af ændringer i kre- ditrisikoen -40 725 734 1.419 Nedskrivninger i alt 405 802 538 1.745 Kvartalsrapport 1. halvår 2025 Noter til delårsrapporten 24 1.000 kr. Stadie 1 Stadie 2 Stadie 3 I alt Nedskrivninger på udlån 30.06.2024 Primo perioden 27.301 78.003 90.562 195.866 Nye nedskrivninger vedr. nye faciliteter i året 1.014 4.021 351 5.386 Tilbageførte nedskrivninger vedr. indfriede faciliteter -986 -826 -1.843 -3.655 Ændringer af primo nedskrivninger - overførsel til stadie 1 6.501 -4.995 -1.506 0 Ændringer af primo nedskrivninger - overførsel til stadie 2 -1.011 3.184 -2.173 0 Ændringer af primo nedskrivninger - overførsel til stadie 3 -8 -221 229 0 Nedskrivninger netto i året som følge af ændringer i kre- ditrisikoen -7.705 21.342 304 13.941 Tidligere nedskrevet, nu endelig tabt 0 0 -287 -287 Renter af nedskrevne faciliteter 0 0 2.872 2.872 Nedskrivninger i alt 25.106 100.508 88.509 214.123 Nedskrivninger på garantier 30.06.2024 Primo perioden 1.096 2.695 5.942 9.733 Nye nedskrivninger vedr. nye faciliteter i året 78 116 0 194 Tilbageførte nedskrivninger vedr. indfriede faciliteter -1 -3 -13 -17 Ændringer af primo nedskrivninger - overførsel til stadie 1 1.897 -347 -1.550 0 Ændringer af primo nedskrivninger - overførsel til stadie 2 -4 78 -74 0 Ændringer af primo nedskrivninger - overførsel til stadie 3 -2 0 2 0 Nedskrivninger netto i året som følge af ændringer i kre- ditrisikoen -2.095 -748 -463 -3.306 Nedskrivninger i alt 969 1.791 3.844 6.604 Nedskrivninger på uudnyttede trækningsretter 30.06.2024 Primo perioden 345 517 1.847 2.709 Nye nedskrivninger vedr. nye faciliteter i året 20 2 0 22 Tilbageførte nedskrivninger vedr. indfriede faciliteter -112 -372 -1.607 -2.091 Ændringer af primo nedskrivninger - overførsel til stadie 1 204 -87 -117 0 Ændringer af primo nedskrivninger - overførsel til stadie 2 -15 15 0 0 Ændringer af primo nedskrivninger - overførsel til stadie 3 0 0 0 0 Nedskrivninger netto i året som følge af ændringer i kre- ditrisikoen 8 471 626 1.104 Nedskrivninger i alt 450 546 749 1.744 Kvartalsrapport 1. halvår 2025 Noter til delårsrapporten 25 1.000 kr. 1. halvår 2025 hele året 2024 1. halvår 2024 17. Eventualforpligtelser Tabsgarantier for realkreditudlån 833.317 831.355 930.587 Tinglysnings - og konverteringsgarantier 88.063 118.506 278.852 Øvrige garantier 500.665 472.782 523.694 Garantier m.v. i alt 1.422.045 1.422.643 1.733.133 Hensættelsessaldo på garantier 3.858 11.241 6.604 Hensættelsessaldo på uudnyttede kreditfaciliteter 1.845 1.745 1.744 Banken er medlem af BEC (BEC Financial Technologies a.m.b.a.). Banken er ved en eventuel udtrædelse forpligtet til at betale en ud- trædelsesgodtgørelse til BEC på størrelse med de foregående 3 års IT -omkostninger. Banken er i lighed med resten af den danske pengeinstitutsektor forpligtet til at foretage indbetalinger til Afviklings - og Garantifor- muen. 18. Kapitalforhold og solvens Kreditrisiko 5.064.513 4.652.973 4.673.441 CVA risiko 10.700 7.519 10.146 Markedsrisiko 223.604 235.372 204.957 Operationel risiko 814.497 814.497 721.601 Risikovægtede poster i alt 6.113.314 5.710.361 5.610.145 Egenkapital primo perioden 1.593.622 1.479.123 1.479.123 Periodens totalindkomst, ej indregnet i kvartalsrapporten 0 213.499 0 Foreslået udbytte, regnskabsmæssig påvirkning 45.000 -135.000 24.750 Udbetalt udbytte -180.000 -99.000 -99.000 Ramme for andel egne aktier 0 -5.985 -5.985 Fradrag for kapitalandele i den finansielle sektor -18.674 -5.519 -2.848 Fradrag for forsigtig værdiansættelse -1.674 -1.652 -1.443 Fradrag for Non -Performing-Exposures -21.069 -13.647 -8.647 Egentlig kernekapital 1.417.205 1.431.819 1.385.950 Supplerende kapital 143.661 104.022 64.410 Kapitalgrundlag 1.560.866 1.535.841 1.450.360 Kapitalprocent 25,5 26,9 25,9 Kernekapitalprocent 23,2 25,1 24,7 Lovkrav til kapitalprocent 8,0 8,0 8,0 Kvartalsrapport 1. halvår 2025 Noter til delårsrapporten 26