דוחות כספיים ביניים מאוחדים ליום 30 ביוני 2025 בלתי מבוקרים

פרק א' - דוח הדירקטוריון הצהרות SOX פרק ב' - דוחות כספיים ביניים מאוחדים

תוכן עניינים

ברה: שם הח	וח בע"מ רה לביט איי. חב איי.די.
ם: רה ברש מס' חב	513910703
כתובת:	4951123 קוה פתח-ת ת אריה, ,35 קרי אפעל
טלפון:	03-5654021
פקס:	03-5627257
ני אלקטרו דואר :	[email protected]
וח כספי תאריך ד :	30.6.2025
: וח כספי אישור ד תאריך	20.8.2025

איי.די.איי. חברה לביטוח בע"מ

פרק א דוח הדירקטוריון

מידע צופה פני עתיד בדוח זה

בדוח זה כללה החברה ביחס לעצמה וביחס לחברות המוחזקות על ידה מידע הצופה פני עתיד, כהגדרתו בחוק ניירות ערך, תשכ"ח.1968- המידע כאמור כולל, בין היתר, תחזיות, מטרות, הערכות ואומדנים המתייחסים לאירועים או עניינים עתידיים. מידע זה הינו מידע בלתי וודאי לגבי העתיד, המבוסס על מידע הקיים בחברה במועד הדוח, ובכלל זה מידע ציבורי אשר לא ניתנה במסגרתו התחייבות לנכונותו או שלמותו של המידע הכלול בהם, ונכונותו לא נבחנה על ידי הנהלת החברה באופן עצמאי, וכן הערכות של החברה לגבי העתיד לקרות בשוק בו היא פועלת, הערכות לגבי ההתפתחות הכלכלית והעסקית בשווקים בהם פועלת החברה או עתידה לפעול וכוונותיה בהתבסס על ההערכות האמורות. ההתפתחויות בפועל, וכפועל יוצא מכך - התוצאות בפועל שינבעו מפעילות החברה, עשויות להיות שונות באופן מהותי מתוצאות הפעילות המוערכות בהתבסס על המידע הקיים בידי החברה במועד הכנת הדוח )להלן – "מידע צופה פני עתיד"(. אשר התממשותם אינה וודאית ואינם בשליטת החברה. לפיכך, על אף שהנהלת החברה מאמינה שציפיותיה, כפי שמופיעות בדוח זה, הן סבירות, הרי שקוראי דוח זה מוזהרים בזאת )להלן: "האזהרה"(, כי התוצאות בפועל בעתיד עלולות להיות שונות מאלו שהוצגו במידע צופה פני עתיד המובא בדוח זה. ככל שהחברה כללה בחלקים שונים של הדוח אזהרה פרטנית וקצרה לגבי מידע צופה פני עתיד, יש לקרוא אזהרה כזו בהתייחס לפירוט המלא המופיע כאן. בנוסף יובהר, כי מידע, שנחזה להיות כזה, חלה עליו אזהרה זו במלואה אף אם לא צוינה מפורשות בקשר אליו הערה מפורשת כאמור.

שינוי שיטת דיווח – מעבר לתקן 17IFRS

דוח זה נערך בהתאם לתקן 17IFRS ולהוראות רשות שוק ההון ביטוח וחיסכון בקשר לדרך יישומו. על מנת להבין את הדוח נדרשים הקוראים להכיר את השינוי בתקן החשבונאי, ואת ההשלכות שלו לגבי אופן הצגת נתוני החברה. בנוסף, יובהר כי מדובר בשינוי מהותי של התקינה החשבונאית, הן בדרך המדידה והן באופן ההצגה של הנתונים, וזאת - לראשונה לאחר שנים רבות של דיווח לפי התקן הקודם. לעניין אפקטיביות הבקרה הפנימית ראו סעיף 1.2.5 וסעיף 4 להלן.

תוכן עניינים

.1 מ	גמות, אי	א- 1 סקית בתה הע ה ובסבי ות החבר ת בפעיל תפתחויו רועים וה
	1.1	א1- בהם ם שחלו ה ושינויי של החבר עיקריים עילותה ה תחומי פ
	1.2	א1- ברה ת של הח רו כלכלי ת והמאק ה העסקי ות בסביב התפתחוי
.2 ת	מצית עי	א- 6 ם ים כספיי קרי נתונ
	2.1	א- 6 ח והפסד וחות רוו קריים מד נתונים עי
	2.2	א8- מאזנים קריים מה נתונים עי
	2.3	א8- ות הון הון ודריש
.3 ס	קירת תו	א- 11 עילות צאות הפ
	3.1	א13- לות חומי פעי רה לפי ת ילות החב וצאות פע סקירת ת
		א13- לי ביטוח כל 3.1.1
		א17- וח ן ארוך טו ים וחסכו ביטוח חי 3.1.2
		א19- יאות ביטוח בר 3.1.3
	3.2	א20- ומנים תזרים מז
.4 א	פקטיביו	א- 20 גילוי פי ועל ה יווח הכס ת על הד ה הפנימי ת הבקר
.5 א	ירועים מ	א20- אחריה הדוח ול בתקופת הותיים

דוח הדירקטוריון על מצב ענייני החברה ליום 30 ביוני 2025

הננו מתכבדים להגיש את הדוח על מצב ענייני החברה לתקופה של שישה חודשים שהסתיימה ביום 30 ביוני 2025 )להלן: "תאריך המאזן"(. דוח הדירקטוריון על מצב ענייני החברה לתקופה שהסתיימה בתאריך המאזן סוקר את השינויים העיקריים בפעילות החברה בחציון הראשון של שנת 2025 )להלן: "תקופת הדוח"( לעומת הדיווח במסגרת הדוח התקופתי לשנת 2024 שפורסם ביום 16 במרס ,2025 מס' אסמכתא: 2025-01-017092 )להלן: "הדוח התקופתי"( ולעומת התקופה המקבילה אשתקד.

הדוח נערך בהתאם לתקן חשבונאות בינלאומי 34 IAS -" דיווח כספי לתקופות ביניים" ובהתאם לדרישות הגילוי שנקבעו ע"י הממונה על שוק ההון, ביטוח וחיסכון )להלן: "רשות הפיקוח"( בהתאם לחוק הפיקוח על שירותים פיננסיים )ביטוח( התשמ"א,1981- ולפי פרק ד' של תקנות ניירות ערך )דוחות תקופתיים ומיידיים(, התש"ל1970- ומתוך הנחה שבפני המעיין מצוי גם הדוח התקופתי, שאליו יבוצעו הפניות מתאימות במקומות הרלוונטיים.

.1 מגמות, אירועים והתפתחויות בפעילות החברה ובסביבתה העסקית

.1.1 תחומי פעילותה העיקריים של החברה ושינויים שחלו בהם

לא חלו שינויים בתחומי פעילות החברה בתקופת הדוח. לפרטים בקשר עם תחומי הפעילות העיקריים של החברה ראו סעיף 1.2 לפרק א' לדוח התקופתי.

.1.2 התפתחויות בסביבה העסקית והמאקרו כלכלית של החברה

.1.2.1 התפתחות בשוק ההון

חברות הביטוח, וחברות נוספות הפועלות בתחום השירותים הפיננסיים, משקיעות חלק ניכר מתיק הנכסים שלהן בשוק ההון. לתשואות בשוק ההון באפיקים השונים בארץ ובחו"ל, לשיעורי האינפלציה, ולשינוי בעקום הריבית יש השלכה מהותית הן על התשואה המושגת עבור לקוחות החברה והן על הנכסים וההתחייבויות בגין חוזי ביטוח של החברה ורווחיה. בתקופת הדוח המשיכה מגמת ההתאוששות בשוק המניות הישראלי, שהחלה במחצית השנייה של שנת .2024 השווקים בארה"ב, הגיבו בתקופה זו בתנודתיות רבה לשינויים במדיניות הסחר והעלאת מכסים של ממשל ארה"ב. ברבעון השני מדדי שוק ההון בישראל רשמו עליות במרבית המדדים וגם בארה"ב נרשמה מגמה חיובית. מגמה זו משקפת, ככל הנראה, אופטימיות כלפי המשך הצמיחה הכלכלית ויציבות גיאופוליטית לצד ציפיות להורדת ריבית בהמשך השנה.

.1.2.2 נתוני אינפלציה

מדד המחירים לצרכן )מדד בגין( )להלן: "המדד"( עלה בתקופת הדוח בשיעור של כ2.1%- בדומה לתקופה המקבילה אשתקד. המדד הידוע עלה בתקופת הדוח בכ1.6%- לעומת עליה של כ1.9%- בתקופה המקבילה אשתקד. ברבעון השני עלה מדד בגין בכ1.1%- בדומה לרבעון מקביל אשתקד. המדד הידוע עלה ברבעון השני בכ1.3%- לעומת עליה של כ1.6%- ברבעון מקביל אשתקד. לשיעורי האינפלציה השפעה על התוצאות העסקיות של החברה, בעיקר על נכסים וההתחייבויות בגין חוזי ביטוח, על ההכנסות מהשקעות, על ההכנסות מפרמיה, על עלות התביעות ועל ההוצאות התפעוליות.

כתוצאה מיישום תקן 17IFRS גדלה והשתנתה החשיפה החשבונאית של החברה לשינויים במדד המחירים לצרכן במגזרי ביטוח חיים ובריאות, בהשוואה לחשיפתה לפי תקן 4IFRS, זאת עקב השינוי בהערכת הנכסים וההתחייבויות הביטוחיות. השינוי במדד בתקופת הדוח הביא לרישום הוצאות מימון הנובעות מחוזי ביטוח בסך של כ21.1- מיליוני ש"ח )סך של כ17.5- מיליוני ש"ח ברבעון השני(, בהשוואה לסך של כ19.3- מיליוני ש"ח )סך של כ16.7- מיליוני ש"ח ברבעון השני( בתקופה מקבילה אשתקד.

.1.2.3 עקום הריבית

החברה פועלת בסביבה כלכלית המושפעת, בין היתר, משינוי בעקום הריבית חסרת הסיכון. בהערכת ההתחייבויות והנכסים בגין חוזי ביטוח, החברה מהוונת את תזרימי המזומנים העתידיים בגין חוזי ביטוח לפי עקום ריבית חסרת סיכון, בתוספת פרמיית אי נזילות )להלן: "שינוי בעקום הריבית"(.

כתוצאה מיישום תקן 17IFRS גדלה והשתנתה החשיפה החשבונאית של החברה לשינויים בעקום הריבית במגזרי ביטוח חיים ובריאות, בהשוואה לחשיפתה לפי תקן 4IFRS, זאת עקב השינוי בהערכת הנכסים וההתחייבויות הביטוחיות )לפרטים אודות רגישות הרווח הכולל של החברה לשינויים בריבית ראו סעיף 1.2.5 להלן(. השינוי בעקום הריבית בתקופת הדוח הוביל לרישום הכנסות מימון בגין חוזי ביטוח בסך של כ10.7- מיליוני ש"ח )סך של כ4.6- מיליוני ש"ח במגזר ביטוח בריאות, סך של כ2.2- מיליוני ש"ח במגזר ביטוח חיים וסך של כ3.9- מיליוני ש"ח במגזר ביטוח כללי(, בהשוואה להוצאות מימון בסך של כ39.3- מיליוני ש"ח בתקופה מקבילה אשתקד )סך של כ29.1- מיליוני ש"ח במגזר ביטוח בריאות, סך של כ20.1- מיליוני ש"ח במגזר ביטוח חיים ומנגד הכנסות מימון בגין חוזי ביטוח בסך של כ9.8- מיליוני ש"ח במגזר ביטוח כללי(. השינוי בעקום הריבית ברבעון השני הוביל לרישום הכנסות מימון בגין חוזי ביטוח בסך של כ20.0- מיליוני ש"ח )סך של כ14.7- מיליוני ש"ח במגזר ביטוח בריאות, סך של כ8.8- מיליוני ש"ח במגזר ביטוח חיים ומנגד הוצאות מימון בגין חוזי ביטוח בסך של כ3.4- מיליוני ש"ח במגזר ביטוח כללי(, בהשוואה להוצאות מימון בסך של כ- 35.9 מיליוני ש"ח בתקופה מקבילה אשתקד )סך של כ29.3- מיליוני ש"ח במגזר ביטוח בריאות, סך של כ20.9- מיליוני ש"ח במגזר ביטוח חיים ומנגד הכנסות מימון בגין חוזי ביטוח בסך של כ14.4- מיליוני ש"ח במגזר ביטוח כללי(.

יצוין כי השפעת השינוי בעקום הריבית במגזר חיים ובריאות כוללת הן את החלפת העקום ביחס לתחילת התקופה והן את הפער בין צבירת הריבית על יתרת ה-BE וה-RA לפי העקום לתחילת התקופה לבין צבירה בהתאם לעקום למועד 'ההכרה לראשונה'. לפרטים נוספים ראו באור 13 לדוחות הכספיים המצורפים. השינויים בעקום הריבית משפיעים גם על יחס כושר הפירעון הכלכלי, כמצוין בסעיף 2.3 להלן ובביאור 8 לדוחות הכספיים.

.1.2.4 מלחמת 'חרבות ברזל'

ביום 7 באוקטובר 2023 פרצה מלחמת "חרבות ברזל". ההשפעה הכוללת של המלחמה על תוצאות החברה בתקופת הדוח ובתקופה מקבילה אשתקד לא היתה מהותית. גם במועד פרסום הדוח המלחמה עדיין נמשכת כאשר במהלך חודש יוני נערך מבצע "עם כלביא", אשר התאפיין במתיחות ביטחונית ולהאטה זמנית בפעילות המשק בישראל. נכון למועד פרסום הדוח, למבצע לא הייתה השפעה מהותית על פעילות החברה, או תוצאותיה, עם זאת אין באפשרות החברה להעריך את כלל השפעות המלחמה על תוצאות החברה בעתיד. לדעת החברה, לניהולה של מערכה צבאית ממושכת השפעות, בין היתר, על שיעור החוב הציבורי, הצמיחה והגרעון. להשפעות המלחמה ובוודאי להתרחבותה עלולות להיות השלכות שונות, ובכלל זה גם השלכות כלכליות על המשק הישראלי. עם זאת, החברה מעריכה כי תדע לעשות את ההתאמות הנדרשות ולפעול בהתאם.

1 .1.2.5 יישום לראשונה של תקן חשבונאי 17IFRS

בחודש מאי 2017 פרסמה הוועדה לתקני חשבונאות בינלאומיים )IASB )את תקן דיווח כספי בינלאומי מספר 17 בדבר חוזי ביטוח )להלן - 17IFRS או: התקן(. בחודש יוני 2020 ובדצמבר 2021 פורסמו על ידי ה-IASB תיקונים לתקן. 17IFRS קובע כללים חדשים להכרה, מדידה, הצגה וגילוי בקשר לחוזי ביטוח ששונים מהותית מאופן הגילוי וההצגה בדיווח הכספי של חברות ביטוח כפי שנקבעו בתקן 4IFRS, שקדם לו. בהתאם להנחיית רשות הפיקוח הוא מחליף, החל מדוחות רבעון ראשון ,2025 את הוראות תקן 4IFRS, כאשר מועד המעבר הינו ה1- בינואר ,2024 כך שמספרי ההשוואה מוצגים בהתאם להוראות תקן 17IFRS.

תקן 17IFRS קובע כללים להצגה וגילוי בקשר לחוזי ביטוח. יישום התקן משפיע על דיווח התוצאות והמצב הכספי של פעילות הביטוח של החברה, כאשר עיקר ההשפעה הינה על הדיווח הכספי בתחומי ביטוח חיים וביטוח בריאות. כך, למשל, לפי תקן 17IFRS, מדידת הרווח החוזי )CSM )נעשית עם ההכרה בחוזה הביטוח, אך נפרסת על פני כל תקופת הכיסוי של הפוליסה, ואילו הפסד מוכר במלואו במועד ההכרה לראשונה בחוזה הביטוח. שינויים באומדנים המיוחסים לפעילות הביטוח מעדכנים את ה-CSM/רכיב ההפסד עד לאיפוסו.

דרישות ההצגה והגילוי על פי תקן 17IFRS הן נרחבות, ומפרידות בין הרווח משירותי ביטוח לבין רווחי השקעות ומימון. בכך הן אמורות לתרום להגברת השקיפות והבהירות של מרכיבי הרווחיות. כמו כן, תחת הוראות תקן זה, שינוי בהנחות דמוגרפיות משפיע באופן מהותי יותר על מדידת נכסי/התחייבויות הביטוח, אך השפעה זו נזקפת ל-CSM ונפרסת לאורך חיי הפוליסה. התקן אינו משפיע באופן ישיר על יחס כושר הפירעון וניהול ההון של החברה. עם זאת, כל עוד לא נחתם הסכם מיסוי ענפי חדש בהתאם לתקן, קיימת אי ודאות לגבי ההשפעה של יישום התקן על יחס כושר הפירעון וזאת בהקשר להשלכות המיסויות על החברה.

על פי הוראות התקן, כל היתרות בדוח על המצב הכספי הקשורות לקיום חוזה ביטוח, יוצגו בנטו, כאשר הסיווג לנכס או התחייבות יהיה ברמת 'תיק ביטוח' )ראו באור 2ב' לדוחות הכספיים(. כתוצאה מכך, יתרות - שבמדידה לפי תקן 4IFRS הוצגו בנפרד בדוח על המצב הכספי, כגון: פרמיה לגבייה, נכס הוצאות רכישה נדחות ויתרות חייבים וזכאים שונות – יוצגו, לפי תקן 17IFRS, ביתרת נכס/התחייבות חוזה ביטוח.

הערכות החברה להטמעת התקן החדש נמשכה על פני מספר שנים, בהתאם להוראות רבות שפורסמו על ידי רשות הפיקוח במהלך התקופה. כחלק מתהליך אימוץ התקן, נדרשה החברה להטמיע מערכת מידע ייעודית, ולבנות מחדש את בסיס הנתונים שלה באופן שיאפשר הפקה של דיווח בהתאם להוראות התקן. בתהליך המעבר הושקעו עשרות מיליוני ש"ח וכן תשומות ניהוליות רבות והשקעת כוח אדם איכותי רב. בנוסף, נדרשה החברה להתאים מחדש את כל מערך הבקרות שלה על איכות הדיווח הכספי )SOX, לרבות ITGC), להכשיר את אנשי האקטואריה, הכספים, מערכות מידע, ניהול סיכונים וה-SOX לשיטה החדשה, וכמובן – להכשיר גם את חברי הדירקטוריון וועדותיו להכרת התקן.

נכון למועד פרסום הדוחות, החברה סבורה שעשתה את מירב המאמצים על מנת לדווח את נתוניה באופן תקין בהתאם לתקן החדש. החברה ממשיכה להשקיע משאבים במטרה לשפר, לעבות ולתקף את כל מרכיבי הפיקוח על הבקרה והדיווח ולבקר אותם בקפדנות יתרה, ותמשיך בכך עד שהתקן החדש יוטמע במלואו בשגרת העבודה שלה. לפרטים אודות אפקטיביות הבקרה הפנימית ראו סעיף 4 להלן.

¹ הקורא מופנה להערה שבפתח הדוחות לגבי החלפת תקן הדיווח.

השפעת יישום התקן על הדוח על המצב הכספי ל'מועד המעבר' )1 בינואר 2024(

ההשפעה של יישום התקן על הון החברה למועד המעבר הינה גידול של כ84- מיליוני ש"ח, הנובע משינויים במדידה, כאמור לעיל. במגזרי החיים וחיסכון ארוך טווח והבריאות ההשפעה בעיקרה היא בביטול יתרת ההתחייבויות נטו בגין התחייבות חוזי ביטוח שאינם תלויי תשואה, ביטול נכסי חוזי ביטוח משנה וביטול נכס עלויות רכישה נדחות, ומנגד - הכרה בנכסי חוזי ביטוח נטו מהתחייבויות בגין חוזי ביטוח משנה לפי המדידה תחת 17IFRS ;יצירת נכס בגין עלויות רכישה המיוחס לחידושים עתידיים במגזר ביטוח כללי והשפעת המס בגין שינויים אלו. 'מרווח השירות החוזי' )ה-CSM), המהווה את הרווח החוזי של החברה בגין מלאי הפוליסות הקיימות בתחום חיים וחסכון ארוך טווח ובתחום בריאות - מסתכם, במועד המעבר, בכ877- מיליוני ש"ח בשייר וצפוי להיזקף לרווחי החברה על פני 'תקופת הכיסוי' של הפוליסות, כאשר כ40%-50%- מיתרתו בשייר צפויה להיות ממומשת במהלך חמש השנים שלאחר מועד המעבר. זאת, בהתאם להנחות ואומדנים אקטוארים המתייחסים ל'שירות עתידי' נכון ל'מועד המעבר'. שינויים בהנחות ואומדנים אלו, ככל ויהיו, עשויים להשפיע על קצב הפחתת ה-CSM וגובהו, ומשכך גם על הרווח שיהיה בפועל. הרווח בפועל יושפע בנוסף )בין היתר(, גם מה-CSM שיתווסף בגין פוליסות חדשות, שיימכרו לאחר מועד המעבר. יתרת ה-CSM בשייר ליום המעבר חושבה בשילוב בין גישת היישום המותאם למפרע )MRA )לגישת השווי ההוגן )FVA), כאשר מעל 90% מיתרתו חושב לפי שיטת ה-MRA המבוססת בעיקרה על נתוני החברה, וזאת בשונה משיטת ה-FVA שכוללת הנחות פיננסיות וכלליות בראיית משתתף שוק. בנוסף, כ70%- מיתרת ה-CSM בשייר הינה בגין מוצרים, אשר ממשיכים להימכר גם כיום ומכירות עתידיות במוצרים אלו יצרו CSM חדש )לצד הפחתת ה-CSM מהתיק הקיים ליום המעבר(.

לפרטים נוספים בקשר עם המדיניות החשבונאית של החברה ולתוצאות יישום התקן, ראו באור 2ג' לדוחות הכספיים.

הסברים לגבי השפעת יישום התקן, על סעיפים נבחרים מהדוח על הרווח הכולל

הרווח הכולל לתקופה, נטו ממס, במדידה שלפי תקן 17IFRS, כולל את ההשפעות המפורטות להלן:

רווח משירותי ביטוח לפני מס הינו רווח החברה מפעילות הביטוח בשייר מרווחי מבטחי המשנה, אשר לא כולל הוצאות הנהלה וכלליות שאינן מיוחסות במישרין למכירה ולקיום של חוזי הביטוח וכן רווח מהכנסות מדמי ניהול, שבמדידה לפי תקן 17IFRS אינם מוצגים תחת רווח מביטוח והשקעה, אלא במסגרת הרווח הכולל לתקופה.

רווח מהשקעות ומימון, נטו לפני מס ממגזרי פעילות הינו רווח מהשקעות )אשר בהם לא חל שינוי בשל העובדה שהחברה אימצה באימוץ מוקדם את תקן 9IFRS, למעט שינוי בהקצאתם בין מגזרי הפעילות כתוצאה ממדידת הנכסים וההתחייבות הביטוחיות לפי תקן 17IFRS), בניכוי/תוספת הוצאות/הכנסות מימון הנגרמות מהשפעות פיננסיות הנובעות מחוזי ביטוח. השפעות פיננסיות אלו נובעות בעיקרן מהשפעת ערך הזמן, שינויים בעקום ריבית חסרת הסיכון בתוספת פרמיית אי נזילות ומהשפעת השינויים במדד המחירים לצרכן על הערכת נכסי/התחייבויות בגין חוזי ביטוח.

כאמור, בעקבות יישום תקן 17IFRS גדלה והשתנתה חשיפת החברה לשינויים בריבית ובמדד במגזרי ביטוח חיים ובריאות. כתוצאה מכך חל שינוי ברגישות תוצאות החברה לשינויים בריבית ביחס לרגישותה לשינויים אלו במדידה לפי תקן 4IFRS. להערכת החברה, במדידה לפי הוראות 17IFRS לירידת ריבית השפעה חיובית על הרווח הכולל של החברה ולעליית ריבית השפעה שלילית, וזאת בעוצמה גבוהה יותר ביחס להשפעות המפורטות בביאור 35ג' לדוח התקופתי. בשל מורכבות החישוב, החברה עדיין בוחנת את נתוני הרגישות, עם זאת, נכון ליום 30 ביוני ,2025 החברה מעריכה את ההשפעה של שינויים בעקום הריבית על הנכסים וההתחייבויות, נטו בגין חוזי ביטוח ועל הנכסים המנוהלים, וכפועל יוצא מזה על הרווח הכולל של החברה לאחר מס, כמפורט להלן:

ח מיליוני ש"
)85(-)65(	לייה 1% השפעת ע מס כולל לאחר על הרווח ה
	רידה 1% השפעת י
75-95	מס כולל לאחר על הרווח ה

יודגש כי לתוצאות המודלים המשמשים בחישוב הנכסים וההתחייבויות בגין חוזי ביטוח יש רגישות גבוהה לתחזיות ולהנחות הכלולות בהם ורגישות גבוהה למשתני שוק ולמשתנים אחרים. עם זאת, בניגוד לתקינה הקודמת - כל שינוי בהנחות אקטואריות כתוצאה ממחקרים, או הוראות רגולטוריות לא משפיע ישירות על הרווח אלא נזקף ל CSM עד לאיפוסו.

לפרטים נוספים בקשר עם המדיניות החשבונאית של החברה ולהשפעות יישום תקן 17IFRS על הרווח והפסד ועל הרווח הכולל בתקופות, של שישה ושלושה חודשים שהסתיימו ביום 30 ביוני 2024 ולשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר ,2024 ראו באור 2ג' לדוחות הכספיים.

.2 תמצית עיקרי נתונים כספיים

.2.1 נתונים עיקריים מדוחות רווח והפסד )במיליוני ש"ח(

	יימו ים שהסת ל6- חודש יוני ביום 30 ב		השינוי	תי שנ
	2025	2024	2025/2024	2024
וח כללי מגזר ביט
ביטוח משירותי הכנסות	1,539.2	1,358.9	13%	2,868.1
ח משנה ת מביטו כוי הוצאו ביטוח בני משירותי הכנסות	1,447.6	1,256.3	15%	2,667.5
ח רותי ביטו רווח משי	161.8	138.9	16%	273.4
ולל הרווח הכ ו לרבות מימון, נט שקעות ו רווח מה	18.9	22.0	)14%(	37.8
תפעוליות הוצאות	)26.4(	)22.5(	17%	)51.1(
אחרות הוצאות( הכנסות )	)1.2(	)0.3(	300%	0.7
לי ביטוח כל ס ממגזר ל לפני מ רווח כול	153.1	138.1	11%	260.7
וך טווח חסכון אר וח חיים ו מגזר ביט
ביטוח משירותי הכנסות	187.4	187.3	0%	374.2
ח משנה ת מביטו כוי הוצאו ביטוח בני משירותי הכנסות	164.6	166.5	)1%(	330.2
ח רותי ביטו רווח משי	55.1	20.4	170%	51.8
ל ווח הכול לרבות הר מון, נטו קעות ומי סד( מהש רווח )הפ	8.0	)14.3(		13.0
תפעוליות הוצאות	)8.0(	)6.6(	21%	)14.0(
אחרות הכנסות	0.6	1.0	)40%(	2.4
ן ארוך טו ים וחסכו ביטוח חי ס ממגזר ל לפני מ רווח כול	וח 55.8	0.5		53.2
ת וח בריאו מגזר ביט
ביטוח משירותי הכנסות	154.7	148.4	4%	303
ח משנה ת מביטו כוי הוצאו ביטוח בני משירותי הכנסות	144.4	139.8	3%	284.5
ח רותי ביטו רווח משי	51.6	43.6	18%	89.4
ל ווח הכול לרבות הר מון, נטו קעות ומי סד( מהש רווח )הפ	6.8	)27.6(		)3.3(
תפעוליות הוצאות	)4.3(	)4.2(	2%	)10.3(
אחרות הוצאות	)0.3(	)0.3(	-	)0.5(
יאות ביטוח בר ס ממגזר ל לפני מ רווח כול	53.8	11.5	368%	75.3
הפעילות סו למגזרי שלא יוח פריטים
כולל הרווח ה טו לרבות שקעות נ רווח מה	42.7	39.9	7%	95.4
תפעוליות הוצאות	)2.0(	)2.2(	)9%(	)4.1(
חרות מימון וא הוצאות	)8.3(	)5.8(	43%	)12.2(
ס ל לפני מ רווח כול	295.1	182.0	62%	468.4
ס ל נטו ממ רווח כול סך הכול	190.2	118.3	61%	305.9
תיים * חים שנ הון במונ תשואה ל	33%	23%		29%

* התשואה להון במונחים שנתיים מחושבת על בסיס הרווח הכולל לתקופה, מותאם לתקופה של שנה, ומחולק בהון הממוצע בתקופה.

2 תמצית עיקרי נתונים כספיים

2.1 נתונים עיקריים מדוחות רווח והפסד )המשך( )במיליוני ש"ח(

	ל3- חודש ביום 30 ב	השינוי
	2025	יוני 2024	2025/2024
וח כללי מגזר ביט
ביטוח משירותי הכנסות	787.4	700.2	12%
ח משנה ת מביטו כוי הוצאו ביטוח בני משירותי הכנסות	741.2	649.6	14%
ח רותי ביטו רווח משי	87.5	88.9	)2%(
ל ווח הכול לרבות הר מון, נטו קעות ומי סד( מהש רווח )הפ	)4.7(	5.8
תפעוליות הוצאות	)14.1(	)11.1(	27%
אחרות הוצאות	)0.6(	0.0
לי ביטוח כל ס ממגזר ל לפני מ רווח כול	68.0	83.6	)19%(
וך טווח חסכון אר וח חיים ו מגזר ביט
ביטוח משירותי הכנסות	95.3	96.2	)1%(
ח משנה ת מביטו כוי הוצאו ביטוח בני משירותי הכנסות	83.8	85.6	)2%(
ח רותי ביטו רווח משי	17.7	4.2	321%
הכולל ת הרווח נטו לרבו מון, קעות ומי סד( מהש רווח )הפ	14.1	)15.0(
תפעוליות הוצאות	)4.6(	)3.4(	35%
אחרות הכנסות	0.2	0.4	)50%(
ן ים וחסכו ביטוח חי ס ממגזר ל לפני מ סד( הכול רווח )הפ ח ארוך טוו	27.3	)13.8(
ת וח בריאו מגזר ביט
ביטוח משירותי הכנסות	77.7	76.3	2%
ח משנה ות מביטו יכוי הוצא ביטוח בנ משירותי הכנסות	72.6	71.8	1%
ח רותי ביטו רווח משי	31.9	26.1	22%
ל ווח הכול לרבות הר מון, נטו קעות ומי סד( מהש רווח )הפ	18.4	)25.9(
תפעוליות הוצאות	)2.0(	)1.8(	11%
אחרות הוצאות	)0.2(	)0.2(	-
יאות ביטוח בר ס ממגזר ל לפני מ סד( הכול רווח )הפ	48.2	)1.8(
הפעילות סו למגזרי שלא יוח פריטים
כולל הרווח ה טו לרבות שקעות נ רווח מה	20.7	15.7	32%
תפעוליות הוצאות	)1.0(	)1.0(	-
חרות מימון וא הוצאות	)5.2(	)2.5(	105%
ס ל לפני מ רווח כול	158.1	80.2	97%
ס ל נטו ממ רווח כול סך הכול	101.2	52.7	92%
תיים * חים שנ הון במונ תשואה ל	35%	21%

.2.2 נתונים עיקריים מהמאזנים )במיליוני ש"ח(

	30/06/2025	30/06/2024	% שינ וי
ם סך הנכסי	6,375.3	5,457.7	17%
)1 זמנים ושווי מו מזומנים	270.3	238.3	13%
1( אה לויי תשו חוזים ת ת עבור פיננסיו השקעות	320.1	287.5	11%
1( ת ת אחרו פיננסיו השקעות	4,005.6	3,308.9	21%
2( י ביטוח נכסי חוז	411.2	290.6	41%
משנה י ביטוח נכסי חוז	530.6	544.4	)3%(
שקעה נדל"ן לה	313.6	331.4	)5%(
ים תי מוחשי נכסים בל	356.5	335.8	6%
3( חרים נכסים א	167.5	120.6	39%
הון	1,194.9	1,033.0	16%

סך ההתחייבויות

יות: ות ביטוח התחייבוי
4( ואשראי הלוואות	767.0	537.7	43%
1( ה יי תשוא קעה תלו חוזי הש יות בגין התחייבו	328.9	297.3	11%
2( וח חוזי ביט יות בגין התחייבו	3,509.3	3,140.4	12%
2( משנה וזי ביטוח ות בגין ח התחייבוי	65.1	54.2	20%
5( ות יות אחר התחייבו	510.1	395.1	29%
ת ביטוחיו חייבויות סך ההת	5,180.4	4,424.7	17%

* לפרטים אודות השינויים בהצגה המאזנית בעקבות יישום תקן 17IFRS ראו סעיף 1.2.5 לעיל.

1( השינויים בהשקעות פיננסיות אחרות, השקעות פיננסיות עבור חוזים תלויי תשואה ובמזומנים נובעים מגידול בהיקף הפעילות, מרווחיות שנצברה ומתשואות חיוביות משוק ההון.

2( הגידול בנכסים ובהתחייבויות בגין חוזי ביטוח נובע בעיקרו מגידול בהיקף הפעילות.

3( הגידול בסעיף נכסים אחרים נובע בעיקר מתוספות לנכס זכות שימוש בגין חכירת בנייני משרדים.

4( הגידול בסעיף הלוואות ואשראי נובע בעיקרו מהנפקת כתבי התחייבות נדחים בסך של 185 מ' ש"ח ברבעון השני, ראו גם סעיף 2.3.1 א' להלן.

5( הגידול בסעיף התחייבויות אחרות נובע בעיקרו בגידול בהתחייבויות בגין מסים שוטפים ונדחים.

.2.3 הון ודרישות הון

ההון ליום 30 ביוני 2025 מסתכם בכ1,194.9- מיליוני ש"ח, לעומת סך של כ1,033.0- מיליוני ש"ח ליום 30 ביוני ,2024 סך של כ1,117.9- מיליוני ש"ח ליום 31 בדצמבר ,2024 וסך של כ1,009.5- מיליוני ש"ח ליום 1 בינואר .2024 יתרת ההון העצמי של החברה ליום 1 בינואר 2024 כוללת גידול בהון בסך של כ83.5- מיליוני ש"ח כתוצאה מיישום לראשונה של תקן 17IFRS. השינוי בהון בתקופת הדוח נובע בעיקר מרווח של כ190.2- מיליוני ש"ח ומחלוקת דיבידנד מצטברת בסך של כ115.0- מיליוני ש"ח.

.2.3.1 משטר כושר פירעון כלכלי של חברת ביטוח מבוסס II Solvency

על החברה חל משטר כושר פירעון כלכלי מבוסס II Solvency וזאת בהתאם להוראות יישום שפורסמו בחודש יוני 2017 ועודכנו לאחרונה ביום 15 באוקטובר 2020 )להלן - "חוזר סולבנסי"(. בחוזר מדצמבר 2017 )להלן: "חוזר הגילוי"( נכללו הוראות בקשר למבנה דוח יחס כושר פירעון כלכלי, אופן אישורו על ידי האורגנים המתאימים בחברה, הכללים לביקורת עליו מצד רואה החשבון המבקר של החברה וכן דרישות הגילוי לגביו. למודל, במתכונתו הנוכחית, רגישות גבוהה מאוד לשינויים במשתני שוק ואחרים ולפיכך מצב ההון המשתקף ממנו עשוי להיות תנודתי מאוד. לעניין הנחיות עדכניות בנושא הסולבנסי וחוזר הגילוי, ראו באור 8 לדוחות הכספיים המצורפים.

להלן נתונים אודות יחס כושר פירעון וסף הון )MCR ):

א. יחס כושר פירעון

בדצמבר ליום 31
2023	2024
מבוקר
ח אלפי ש"
1,614,522	1,768,943	ון ושר פירע נדרש לכ לעניין הון הון עצמי
1,182,349	1,394,533	) ירעון ) לכושר פ הון נדרש SCR
432,173	374,410	עודף
137%	127%	לכלי פירעון כ יחס כושר
		תרחשו תיות שה ניות מהו עולות הו השפעת פ
		פרסום ב לתאריך יך החישו שבין תאר בתקופה
		עון: כושר פיר דוח יחס
-	105,219	רובד 2 2 כשיר הון הנפקת מ
1,614,522	1,874,162	ון ושר פירע נדרש לכ לעניין הון הון עצמי
432,173	479,629	עודף
137%	134%	לכלי פירעון כ יחס כושר

		חשו ות שהתר ות מהותי ולות הוני שפעת פע ן לאחר ה עודף ההו
		דוח, פרסום ה ב לתאריך יך החישו שבין תאר בתקופה
		וריון: ד הדירקט ביחס ליע
120%	120%	ון דירקטורי כלי של ה רעון הכל כושר הפי יעד יחס
195,703	200,723	עד ן ביחס לי עודף ההו

הגידול בהון העצמי, לעניין הון נדרש לכושר פירעון, נובע - ברובו - מהגידול בהיקף התיק בביטוח כללי ומשיפור הרווחיות הגלומה בו, וכן מעלייה בגודל התיק בביטוח בריאות, על אף הירידה בגודל התיק במוצר תאונות אישיות.

העלייה בהון הנדרש לכושר פירעון נובעת בעיקרה מהגידול בתיק ומשיפור הרווחיות בביטוח כללי כאמור, וכן מגידול בסיכוני השוק, בעיקר עקב עליית שווי תיק נכסי הנוסטרו של החברה והעלייה בשיעור ההתאמה הסימטרית )Adjustment Symmetric )על השקעות במכשירים הוניים. השפעה זו קוזזה בחלקה על ידי השפעת

² ביום 21 באפריל 2025 נטלה החברה הלוואות נדחות מתאגידים בנקאיים ישראליים בסך של 185 מיליוני ש"ח, אשר תמורתן הוכרה על ידי הממונה כהון רובד 2 של החברה. מתוך סכום זה, לאחר ניכוי סכום עודף על הקבוע בהוראות הממונה לעניין זה, נכלל סכום של כ105- מיליוני ש"ח בהון העצמי לעניין הון נדרש לכושר פירעון של החברה.

יישום חוזר ביטוח 2022-1-13 שעניינו "תיקון הוראות החוזר המאוחד - שער 6 חלק 3 פרק 1 - עדכון תעריפים בפוליסות בריאות מתעדכנות".

כמו כן, הושפע יחס כושר הפירעון בתקופות לעיל מחלוקות דיבידנדים כדלקמן:

1( ביום 13 במרס 2025 הכריז דירקטוריון החברה על חלוקת דיבידנד בסך של 60 מיליוני ש"ח. בהתאם להנחיות רשות הפיקוח, סכום זה נוכה מההון העצמי המוכר כפי שחושב והוצג ליום 31 בדצמבר .2024
2( בימים 24 במרס ו27- במאי 2024 הכריז דירקטוריון החברה על חלוקת דיבידנד בסך של 65 מיליוני ש"ח ובסך של 30 מיליוני ש"ח, בהתאמה. בהתאם להנחיות רשות הפיקוח, סכום זה נוכה מההון העצמי המוכר כפי שחושב והוצג ליום 31 בדצמבר .2023

לעניין דיבידנד שהוכרז לאחר תאריך המאזן ליום 30 ביוני 2025 ולא נלקח בחישוב ההון לעיל, ראו סעיף ג'.

ב. סף הון )MCR)

בדצמבר ליום 31	בדצמבר ליום 31
2023	2024
ח	אלפי ש"
505,454	627,540	) סף הון ) MCR
1,268,270	1,441,857	) ההון ) לעניין סף הון עצמי MCR

לפרטים נוספים בדבר משטר כושר פירעון כלכלי מבוסס II Solvency של חברות ביטוח ראו גם באור 8 לדוחות הכספיים, סעיף 4.1.1 לפרק א' של הדוח התקופתי וכן דוח יחס כושר פירעון אשר פורסם ביום 27 באפריל .2025 . https://www.555.co.il/about/financial\_reports/piraon.html :האינטרנט באתר גם ראו

ג. חלוקת דיבידנד

ביום 20 באוגוסט 2025 אישר דירקטוריון החברה חלוקת דיבידנד בסך של כ60- מיליוני ש"ח )כ4.1- ש"ח למניה(, המצטרף לדיבידנד בסך של כ55- מיליוני ש"ח אשר חולק בחודש מאי ,2025 ויחד משקפים שיעור של כ60%- מרווחי שנת ,2025 בהתאם לתוכנית ניהול ההון של החברה.

ד. אירועים מהותיים לאחר תקופת הדוח

לחישוב יחס כושר הפירעון במתכונתו הנוכחית רגישות גבוהה למשתנים רבים. בהקשר זה יצוין, כי לאחר 31 בדצמבר 2024 חלו התפתחויות מאקרו כלכליות שונות, אשר בשלב זה לחברה אין יכולת לכמת את השפעתן על יחס כושר הפירעון.

.3 סקירת תוצאות הפעילות 3

הרווח הכולל בתקופת הדוח הסתכם בכ190.2- מיליוני ש"ח, בהשוואה לרווח של כ118.3- מיליוני ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד, גידול של כ.61%- ברבעון השני הסתכם הרווח הכולל בכ101.2- מיליוני ש"ח לעומת כ52.7- מיליוני ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד, גידול של כ.92%- הגידול לעומת תקופות מקבילות אשתקד נובע מעלייה ברווח משירותי ביטוח בכל הענפים, למעט רכב חובה, מירידה בהוצאות מימון הנובעות מחוזי ביטוח ומעלייה בהכנסות מהשקעות. לעניין השפעת שינוי עקום הריבית ראו סעיף 1.2.3 לעיל.

הרווח הכולל לפני מסים על ההכנסה בתקופת הדוח הסתכם בכ295.1- מיליוני ש"ח, לעומת רווח של כ182.0- מיליוני ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד, גידול של כ.62%- ברבעון השני הסתכם הרווח בכ158.1- מיליוני ש"ח לעומת כ80.2- מיליוני ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד, גידול של כ.97%-

פרמיות ברוטו בתקופת הדוח הסתכמו בכ2,071.8- מיליוני ש"ח בהשוואה לכ2,024.7- מיליוני ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד, גידול של כ.2%- ברבעון השני הסתכמו פרמיות ברוטו בכ924.5- מיליוני ש"ח בהשוואה לכ871.5- מיליוני ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד, גידול של כ.6%- הפרמיות ברוטו, ללא השפעת מכרז חשכ"ל, הסתכמו בסך של כ1,938.6- מיליוני ש"ח וצמחו בכ.7%- הפרמיות ברוטו ללא חשכ"ל ברבעון השני הסתכמו בכ920.8- מיליוני ש"ח וצמחו בכ6%- לעומת תקופה מקבילה אשתקד. הגידול בפרמיות ברוטו נובע מעלייה בהיקף הפעילות בכל הענפים בהם פועלת החברה, אשר בא לידי ביטוי, בעיקר, בעלייה בכמות הלקוחות ובמספר הכיסויים ללקוח. הגידול בפרמיות בתקופת הדוח לעומת תקופה מקבילה אשתקד הושפע מירידה בנתח הזכייה של החברה במכרז חשכ"ל לעומת התקופה המקבילה אשתקד, לאור חלוקת הזכייה השנה בין 3 חברות לעומת 2 אשתקד )לעיל ולהלן: "מכרז חשכ"ל"(, כאמור בסעיף 4.13.7 בפרק א' בדוח התקופתי. יצוין כי רובה המכריע של השפעת מכרז חשכ"ל על הפרמיות ברוטו הינה ברבעון הראשון.

הכנסות משירותי ביטוח בתקופת הדוח הסתכמו בכ1,881.2- מיליוני ש"ח בהשוואה לכ1,694.6- מיליוני ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד, גידול של כ.11%- ברבעון השני הסתכמו הכנסות משירותי ביטוח בכ960.5- מיליוני ש"ח לעומת כ- 872.7 מיליוני ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד, גידול של כ.10%-

הרווח משירותי מביטוח בתקופת הדוח הסתכם בכ268.5- מיליוני ש"ח, לעומת סך של כ202.9- מיליוני ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד, גידול של כ.32%- ברבעון השני הסתכם הרווח משירותי ביטוח בכ137.1- מיליוני ש"ח לעומת כ119.2- מיליוני ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד, גידול של כ.15%- העלייה ברווח משירותי ביטוח נובעת משיפור ברווחיות בפעילות העסקית בכל מגזרי הפעילות, למעט ענף רכב חובה.

הרווח משירותי ביטוח בניכוי הוצאות תפעוליות )ממגזרי הפעילות( בתקופת הדוח הסתכם בכ229.8- מיליוני ש"ח לעומת סך של כ169.6- מיליוני ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד, גידול של כ.35%- ברבעון השני הסתכם הרווח משירותי ביטוח בניכוי הוצאות תפעוליות בכ116.3- מיליוני ש"ח לעומת סך של כ102.9- מיליוני ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד, גידול של כ.13%-

רווחים מהשקעות נטו לרבות רווח )הפסד( כולל אחר )לפני מס( והכנסות מימון הסתכמו בתקופת הדוח בכ131.1- מיליוני ש"ח לעומת רווח בסך של כ104.1- מיליוני ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד, מתוכם רווחים מהשקעות שאינן מיוחסות לפוליסות משתתפות ברווחים בסך של כ114.1- מיליוני ש"ח בתקופת הדוח, לעומת רווח בסך של כ95.1- מיליוני ש"ח בתקופה מקבילה אשתקד. ברבעון השני הכנסות מהשקעות נטו והכנסות מימון הסתכמו לסך של כ76.8- מיליוני ש"ח לעומת סך של כ40.9- מיליוני ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד, מתוכן רווחים מהשקעות שאינן מיוחסות לפוליסות משתתפות ברווחים בסך של כ60.8- מיליוני ש"ח בהשוואה לרווחים בסך של כ40.1- בתקופה המקבילה

³ כל הנתונים, לרבות אלה מתקופות קודמות, שאליהם מושוות התוצאות ברבעון זה, מוצגים בהתאם לתקן 17IFRS.

אשתקד. יצוין כי ההכנסות מההשקעות ברבעון השני בתקופת הדוח כוללות הפסד משערוך נדל"ן בסך של כ16.7- מיליוני ש"ח.

הוצאות מימון נטו, הנובעות מחוזי ביטוח הסתכמו בתקופת הדוח בכ37.7- מיליוני ש"ח לעומת סך של כ75.1- מיליוני ש"ח. ברבעון השני הסתכמו הוצאות מימון נטו בכ12.3- מיליוני ש"ח לעומת כ59.5- מיליוני ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד. הירידה בהוצאות מימון נטו הנובעות מחוזי ביטוח, נובעת בעיקרה מהשפעת שינוי עקום הריבית על הנכסים וההתחייבויות הביטוחיות. ברבעון השני עקום הריבית ירד בממוצע בשיעור של כ,0.2%- לעומת תקופה מקבילה אשתקד שבה חלה עליה בשיעור ממוצע של כ.0.6%- לפרטים נוספים אודות השפעת השינוי בעקום הריבית ראו סעיף 1.2.3ד לעיל.

הוצאות תפעוליות אחרות הסתכמו בתקופת הדוח בסך של כ40.7- מיליוני ש"ח לעומת סך של כ35.5- מיליוני ש"ח, גידול של כ.15%- ברבעון השני הסתכמו הוצאות תפעוליות אחרות בכ21.7- מיליוני ש"ח לעומת כ17.3- מיליוני ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד, גידול של כ.25%- הגידול בהוצאות לעומת תקופות מקבילות אשתקד נובע בעיקרו מהשפעות מאקרו כלכליות ובעיקרן - עליית המדד, עליית שיעור המע"מ וביטוח לאומי למעסיקים והתפתחות הוצאות השכר במשק וכן מהצמיחה בהיקף הפעילות.

הוצאות מימון אחרות הסתכמו בתקופת הדוח בכ11.0- מיליוני ש"ח לעומת סך של כ7.6- מיליוני ש"ח אשתקד, גידול של כ.44%- ברבעון השני הסתכמו הוצאות מימון אחרות בכ6.7- מיליוני ש"ח לעומת כ3.8- מיליוני ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד, גידול של כ.76%- הגידול בהוצאות המימון נובע בעיקרו מריבית בגין הנפקת כתבי התחייבות נדחים בסך של 185.0 מ' ש"ח ברבעון השני, לפירוט ראו סעיף 2.3.1 א' לעיל.

.3.1 סקירת תוצאות פעילות החברה לפי תחומי פעילות

3.1.1 ביטוח כללי )במיליוני ש"ח(

	יימו ים שהסת ל6- חודש יוני ביום 30 ב		השינוי	שנתי
	2025	2024	2025/2024	2024
כב רכוש ביטוח ר
ביטוח משירותי הכנסות	1,011.5	888.6	14%	1,896.4
ח משנה ת מביטו כוי הוצאו ביטוח בני משירותי הכנסות	1,009.2	886.5	14%	1,892.2
ח רותי ביטו רווח משי	146.7	116.4	26%	231.1
ולל הרווח הכ ו לרבות מימון, נט שקעות ו רווח מה	19.2	16.5	16%	35.1
תפעוליות הוצאות	)17.0(	)13.9(	22%	)31.5(
אחרות הוצאות	)0.5(	)0.1(	400%	)0.3(
כב רכוש ס מענף ר ל לפני מ רווח כול	148.3	119.0	25%	234.4
רוטו* בשייר וב Combined Ratio	89%	90%		91%
כב חובה ביטוח ר
ביטוח משירותי הכנסות	340.8	310.8	10%	647.4
ח משנה ת מביטו כוי הוצאו ביטוח בני משירותי הכנסות	325.8	279.7	16%	593
ח ותי ביטו סד( משיר רווח )הפ	)10.2(	6.5		18.8
ווח לרבות הר מון, נטו קעות ומי סד( מהש רווח )הפ הכולל	)2.0(	3.3		)3.7(
תפעוליות הוצאות	)5.6(	)5.1(	10%	)11.9(
אחרות הוצאות	)0.6(	)0.1(		)0.3(
כב חובה ס מענף ר ל לפני מ סד( הכול רווח )הפ	)18.3(	4.6		2.9
ם ת ואחרי ש וחבויו ענפי רכו
ביטוח משירותי הכנסות	186.9	159.5	17%	324.3
ח משנה ת מביטו כוי הוצאו ביטוח בני משירותי הכנסות	112.6	90.1	25%	182.3
ח רותי ביטו רווח משי	25.3	15.9	59%	23.5
ולל הרווח הכ ו לרבות מימון, נט שקעות ו רווח מה	1.8	2.2	)18%(	7.7
תפעוליות הוצאות	)3.8(	)3.5(	9%	)7.8(
אחרות הוצאות	)0.1(	0.0		)0.1(
רים ויות ואח רכוש וחב ס מענפי ל לפני מ רווח כול	23.1	14.6	58%	23.3
ס ל לפני מ רווח כול	153.1	138.1	11%	260.7

* כולל הוצאות שירותי ביטוח, הוצאות תפעוליות והוצאות מימון הנובעות מחוזי ביטוח.

.3.1 סקירת תוצאות פעילות החברה לפי תחומי פעילות

.3.1.1 ביטוח כללי )המשך( )במיליוני ש"ח(

		יימו ים שהסת ל3- חודש יוני ביום 30 ב
	2025	2024
כב רכוש ביטוח ר
ביטוח משירותי הכנסות	515.2	463.0	11%
משנה מביטוח ת כוי הוצאו ביטוח בני משירותי הכנסות	514.1	461.9	11%
ח רותי ביטו רווח משי	88.0	72.6	21%
ולל הרווח הכ ו לרבות מימון, נט שקעות ו רווח מה	8.8	0.4
תפעוליות הוצאות	)9.3(	)6.9(	35%
אחרות הוצאות	)0.3(	0.0
כב רכוש ס מענף ר ל לפני מ רווח כול	87.2	66.1	32%
רוטו* בשייר וב Combined Ratio	87%	88%
כב חובה ביטוח ר
ביטוח משירותי הכנסות	176.9	157.7	12%
ח משנה ת מביטו כוי הוצאו ביטוח בני משירותי הכנסות	169.8	143.1	19%
ח ותי ביטו סד( משיר רווח )הפ	)13.7(	4.5
ל ווח הכול לרבות הר מון, נטו קעות ומי סד( מהש רווח )הפ	)13.6(	5.2
תפעוליות הוצאות	)2.8(	)2.5(	12%
אחרות הוצאות	)0.3(	-
כב חובה ס מענף ר ל לפני מ סד( הכול רווח )הפ	)30.3(	7.2
ם ת ואחרי ש וחבויו ענפי רכו
ביטוח משירותי הכנסות	95.2	79.5	20%
ח משנה ת מביטו כוי הוצאו ביטוח בני משירותי הכנסות	57.2	44.6	28%
ח רותי ביטו רווח משי	13.2	11.8	12%
ולל הרווח הכ ו לרבות מימון, נט שקעות ו רווח מה	0.0	0.1
תפעוליות הוצאות	)2.1(	)1.7(	24%
רים ויות ואח רכוש וחב ס מענפי ל לפני מ רווח כול	11.2	10.3	9%
ס ל לפני מ רווח כול	68.0	83.6	)19%(

* כולל הוצאות שירותי ביטוח, הוצאות תפעוליות והוצאות מימון הנובעות מחוזי ביטוח.

הרווח הכולל לפני מס בתחום ביטוח כללי בתקופת הדוח הסתכם בכ153.1- מיליוני ש"ח, בהשוואה לרווח של כ- 138.1 מיליוני ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד, גידול של כ.11%- ברבעון השני הסתכם הרווח הכולל בכ68.0- מיליוני ש"ח בהשוואה לרווח של כ83.6- מיליוני ש"ח ברבעון המקביל אשתקד, קיטון של כ.19%- הירידה ברווח הכולל ברבעון השני נובעת בעיקר מירידה ברווח בענף רכב חובה כמפורט בסעיף 3.1.1.1 להלן, ירידה זו קוזזה בחלקה משיפור ברווחיות בענף רכב רכוש.

פרמיות ברוטו בביטוח כללי בתקופת הדוח הסתכמו בכ1,739.0- מיליוני ש"ח, בהשוואה לכ1,708.6- מיליוני ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד, גידול של כ.2%- ברבעון השני הסתכמו הפרמיות ברוטו בסך של כ757.0- מיליוני ש"ח, לעומת סך של כ712.0- מיליוני ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד, גידול של כ.6%- בנטרול השפעת מכרז חשכ"ל, הפרמיות ברוטו בביטוח כללי הסתכמו בתקופת הדוח בכ1,605.8- מיליוני ש"ח, צמיחה של כ7%- לעומת תקופה מקבילה אשתקד, הנובעת בעיקרה מעלייה במספר הלקוחות. הפרמיות ברוטו בביטוח כללי, ללא חשכ"ל, הסתכמו ברבעון השני לסך של כ753.3- מיליוני ש"ח וצמחו בכ7%- לעומת תקופה מקבילה אשתקד.

הכנסות משירותי ביטוח בביטוח כללי בתקופת הדוח הסתכמו בכ1,539.2- מיליוני ש"ח בהשוואה לכ1,358.9- מיליוני ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד, גידול של כ.13%- ברבעון השני הסתכמו הכנסות משירותי ביטוח בביטוח כללי בכ787.4- מיליוני ש"ח לעומת כ700.2- מיליוני ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד, גידול של כ.12%-

3.1.1.1 רכב חובה

הפרמיות ברוטו בתקופת הדוח הסתכמו בכ394.5- מיליוני ש"ח לעומת סך של כ392.2- מיליוני ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד, גידול של כ.1%- הפרמיות ברוטו ללא השפעת מכרז חשכ"ל צמחו בכ8%- לעומת תקופה מקבילה אשתקד. ברבעון השני הסתכמו הפרמיות ברוטו בסך של כ172.3- מיליוני ש"ח, לעומת סך של כ153.3- מיליוני ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד, גידול של כ.12%- הפרמיות ברוטו ללא חשכ"ל וללא עדכון חלק החברה בפרמיות הפול בגין שנה קודמת צמחו ברבעון השני בכ7%- לעומת רבעון מקביל אשתקד. הגידול בפרמיות ברוטו, ללא השפעת מכרז חשכ"ל, נובע בעיקרו מגידול בהיקף הפעילות, אשר בא לידי ביטוי בכמות הפוליסות הנמכרות )גידול של כ5%- בתקופת הדוח, ללא מכרז חשכ"ל וללא פול(, הצמדה למדד של תעריפי החובה ומשינוי תמהיל כלי הרכב.

ההפסד משירותי ביטוח בתקופת הדוח הסתכם בכ10.2- מיליוני ש"ח לעומת רווח בסך של כ6.5- מיליוני ש"ח בתקופה המקבילה. ברבעון השני הסתכם הפסד משירותי ביטוח בכ13.7- מיליוני ש"ח לעומת רווח של כ4.5- מיליוני ש"ח בתקופה המקבילה. המעבר להפסד נובע בעיקרו מהתפתחות שלילית של תקופות קודמות.

ההפסד הכולל לפני מס בתקופת הדוח הסתכם בכ18.3- מיליוני ש"ח לעומת רווח בסך של כ4.6- מיליוני ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד. ברבעון השני הסתכם ההפסד הכולל לפני מס בכ30.3- מיליוני ש"ח לעומת רווח בסך של כ7.2- מיליוני ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד. המעבר להפסד נובע הן מירידה ברווח משירותי ביטוח כאמור, והן מעלייה בהוצאות המימון הנובעות מחוזי ביטוח שהסתכמו בכ33.9- מיליוני ש"ח בתקופת הדוח )כ30.3- מיליוני ש"ח ברבעון השני(, לעומת סך של כ18.2- מיליוני ש"ח בתקופה מקבילה אשתקד )כ7.2- מיליוני ש"ח ברבעון השני אשתקד(, בין היתר, בשל השפעת עליית המדד והשינוי בעקום הריבית בתקופת הדוח. השפעות אלו קוזזו בחלקן מעלייה בהכנסות מהשקעות שהסתכמו בתקופת הדוח לסך של כ31.9- מיליוני ש"ח )כ16.8- מיליוני ש"ח ברבעון השני( לעומת סך של כ21.4- מיליוני ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד )כ12.5- מיליוני ש"ח ברבעון השני אשתקד(.

3.1.1.2 רכב רכוש

הפרמיות ברוטו בתקופת הדוח הסתכמו בכ1,147.7- מיליוני ש"ח לעומת כ1,144.0- מיליוני ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד. הפרמיות ברוטו ללא השפעת מכרז חשכ"ל הסתכמו לסך של כ1,050.1- מיליוני ש"ח וצמחו בכ6%- לעומת תקופה מקבילה אשתקד. ברבעון השני הסתכמו הפרמיות ברוטו בכ490.1- מיליוני ש"ח, לעומת סך של כ- 477.1 מיליוני ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד, צמיחה של כ,3%- עם וללא חשכ"ל. הגידול בפרמיות ברוטו, ללא השפעת מכרז חשכ"ל, נובע בעיקרו מגידול בהיקף הפעילות, אשר בא לידי ביטוי בגידול בכמות הפוליסות הנמכרות )גידול של כ3%- בתקופת הדוח( וכן משינוי בתמהיל התיק.

הרווח משירותי ביטוח בתקופת הדוח הסתכם בכ146.7- מיליוני ש"ח לעומת רווח בסך של כ116.4- מיליוני ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד, גידול של כ.26%- ברבעון השני הסתכם הרווח משירותי ביטוח בכ88.0- מיליוני ש"ח לעומת כ72.6- מיליוני ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד, גידול של כ.21%- השיפור בתוצאות ביחס לתקופה מקבילה אשתקד נובע מגידול בהיקף הפעילות, מטיוב התיק שבוצע בשנים האחרונות, מניהול תביעות הדוק, מיעילות תפעולית ומהתאמת התעריף לסיכון אשתקד.

הרווח הכולל לפני מס בתקופת הדוח הסתכם בכ148.3- מיליוני ש"ח, לעומת רווח של כ119.0- מיליוני ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד, גידול של כ.25%- ברבעון השני הסתכם הרווח בסך של כ87.2- מיליוני ש"ח, לעומת סך של כ66.1- מיליוני ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד, גידול של כ.32%- הגידול ברווח הכולל נובע בעיקרו משיפור ברווח משירותי ביטוח כאמור, וברבעון השני גם מעלייה בהכנסות מהשקעות.

3.1.1.3ענפי רכוש וחבויות אחרים

הפרמיות ברוטו בתקופת הדוח הסתכמו בכ196.8- מיליוני ש"ח לעומת סך של כ172.4- מיליוני ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד, צמיחה של כ.14%- ברבעון השני הסתכמו הפרמיות ברוטו בסך של כ94.6- מיליוני ש"ח, לעומת סך של כ81.6- מיליוני ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד, גידול של כ.16%- הגידול בתקופת הדוח וברבעון נובע מעלייה בהיקף הפעילות בכלל, מעלייה ממוצעת בהיקפה מול כל לקוח, וכן מהעלאת תעריפים )בעיקר בשל התייקרות ביטוח משנה בתחום הקטסטרופה(, מעליית מדד המחירים לצרכן ומדד תשומות הבנייה והושפע גם מהפרשות בשל הליכים משפטיים שהיו אשתקד.

הרווח משירותי ביטוח בתקופת הדוח הסתכם בכ25.3- מיליוני ש"ח לעומת רווח של כ15.9- מיליוני ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד, גידול של כ.59%- ברבעון השני הסתכם הרווח משירותי ביטוח בכ13.2- מיליוני ש"ח לעומת כ- 11.8 מיליוני ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד, גידול של כ.12%- הגידול ברווח מחוזי ביטוח בתקופת הדוח נובע בעיקר משיפור ביחס התביעות, אשר היה גבוה בתקופה מקבילה אשתקד, בין היתר בשל נזקי חורף גדולים ובשל הפרשות להליכים משפטיים שנרשמו אשתקד, ובשל התייקרות תעריפי ביטוח משנה בתחום הקטסטרופה/רעידת אדמה, שאשתקד לא כוסו במלואם על ידי התאמת התעריף לסיכון.

הרווח הכולל לפני מס בתקופת הדוח הסתכם בכ23.1- מיליוני ש"ח, לעומת רווח של כ14.6- מיליוני ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד. ברבעון השני הסתכם הרווח הכולל לפני מס בכ11.2- מיליוני ש"ח לעומת כ10.3- מיליוני ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד, גידול של כ.9%- הגידול ברווח הכולל לפני מס נובע בעיקרו מעלייה ברווח משירותי ביטוח כמוסבר לעיל.

	ם ל6- חודשי ביום 30 שהסתיימו ביוני		שינוי	מו ם שהסתיי ל3- חודשי וני ביום 30 בי		שינוי	שנתי
	2025	2024	2025 2025/2024		2024	2025/2024	2024
טוח שירותי בי הכנסות מ	187.4	187.3	0%	95.3	96.2	)1%(	374.2
טוח בניכוי שירותי בי הכנסות מ נה ביטוח מש הוצאות מ	164.6	166.5	)1%(	83.8	85.6	)2%(	330.2
ותי ביטוח רווח משיר	55.1	20.4	170%	17.7	4.2	321%	51.8
ות ומימון, ד( מהשקע רווח )הפס ולל הרווח הכ נטו לרבות	8.0	)14.3(		14.1	)15.0(		13.0
פעוליות הוצאות ת	)8.0(	)6.6(	21%	)4.6(	)3.4(	35%	)14.0(
חרות הכנסות א	0.6	1.0	)40%(	0.2	0.4	)50%(	2.4
זר ני מס ממג ד( כולל לפ רווח )הפס ארוך טווח ם וחסכון ביטוח חיי	55.8	0.5		27.3	)13.8(		53.2

.3.1.2 ביטוח חיים וחסכון ארוך טווח

פרמיות ברוטו בתקופת הדוח הסתכמו בכ184.4- מיליוני ש"ח, בהשוואה לכ176.0- מיליוני ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד, גידול של כ.5%- ברבעון השני הסתכמו פרמיות ברוטו בכ92.8- מיליוני ש"ח לעומת כ88.7- מיליוני ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד, גידול של כ.5%-

הרווח משירותי ביטוח הסתכם בתקופת הדוח לסך של כ55.1- מיליוני ש"ח, לעומת סך של כ20.4- מיליוני ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד, גידול של כ.170%- הגידול ברווח נובע משיפור משמעותי ביחס התביעות, שהיה נמוך מהרגיל בתקופת הדוח וגבוה מהרגיל בתקופה מקבילה אשתקד, וזאת - בין היתר, בשל השפעת מלחמת חרבות ברזל. ברבעון השני הסתכם הרווח משירותי ביטוח בכ17.7- מיליוני ש"ח לעומת כ4.2- מיליוני ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד. הגידול ברווח נובע משיפור משמעותי ביחס התביעות, שהיה גבוה מהרגיל בתקופה מקבילה אשתקד.

הוצאות מימון הנובעות מחוזי ביטוח - כתוצאה מיישום תקן 17IFRS גדלה חשיפת החברה לשינויים בעקום הריבית ולשינויים במדד במגזר ביטוח חיים. בתקופת הדוח לא היה שינוי מהותי בעקום הריבית לעומת עלייה בשיעור ממוצע של כ0.7%- בתקופה מקבילה אשתקד והמדד הידוע עלה בשיעור של כ1.6%- בתקופת הדוח לעומת עלייה בשיעור של כ- 1.9% בתקופה המקבילה אשתקד. השפעות אלו, בתוספת השפעת ערך הזמן, הביאו לרישום הכנסות מימון הנובעות מחוזי ביטוח בתקופת הדוח בסך של כ7.5- מיליוני ש"ח לעומת הוצאות מימון בסך של כ14.9- מיליוני ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד. ברבעון השני ירד עקום הריבית בממוצע בשיעור של כ- 0.2% לעומת עלייה בשיעור ממוצע של כ0.6%- בתקופה מקבילה אשתקד והמדד הידוע עלה בשיעור של כ1.3%- בתקופת הדוח לעומת עלייה בשיעור של כ1.6%- בתקופה המקבילה אשתקד. השפעות אלו, בתוספת השפעת ערך הזמן, הביאו לרישום הכנסות מימון בכ13.8- מיליוני ש"ח, לעומת הוצאות מימון בסך של כ15.3- מיליוני ש"ח בתקופה מקבילה אשתקד. לפירוט נוסף אודות השפעת שינוי עקום הריבית ראו סעיף 1.2.3 לעיל.

הרווח הכולל לפני מס בתחום ביטוח חיים בתקופת הדוח הסתכם בכ55.8- מיליוני ש"ח, לעומת כ0.5- מיליוני ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד. ברבעון השני הסתכם הרווח הכולל לפני מס בכ27.3- מיליוני ש"ח לעומת הפסד כ13.8- מיליוני ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד. העלייה ברווח בתקופת הדוח לעומת תקופה מקבילה אשתקד נובעת מגידול ברווח משירותי ביטוח ומהשפעת השינוי בהוצאות מימון הנובעות מחוזי ביטוח כמוסבר לעיל.

הרווחים מהשקעות בגין נכסים העומדים כנגד פוליסות משתתפות ברווחים, הסתכמו בתקופת הדוח בסך של כ- 17.0 מיליוני ש"ח בהשוואה לסך של כ9.0- מיליוני ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד. ברבעון השני נרשם רווח בסך של כ16.0- מיליוני ש"ח בהשוואה לסך של כ0.8- מיליוני ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד. בתחום זה הרווח או

ההפסד נזקפים במלואם למבוטחים. לעניין רווחי השקעות שנזקפו למבוטחים בפוליסות משתתפות ברווחים ראו גם סעיף 3.1.2.2 להלן.

2024	שנת		1-6/2024	1-6/2025
תשואה	תשואה	תשואה	תשואה	תשואה	תשואה
נטו	ברוטו	נטו	ברוטו	נטו	ברוטו	ות: סל השקע
6.37	7.43	1.17	1.67	2.12	2.61	אג"ח אשראי ו
4.62	5.66	0.61	1.11	1.44	1.93	שלות אג"ח ממ
22.36	23.25	9.81	10.20	11.55	11.93	מניות
12.15	13.12	4.37	4.82	7.31	7.76	כללי

.3.1.2.1 שיעור התשואה הנומינלית בפוליסות משתתפות ברווחי השקעה, לפי סלי השקעות )באחוזים(:

.3.1.2.2 רווחי השקעה שנזקפו למבוטחים בפוליסות משתתפות ברווחים ודמי ניהול בגינם

להלן פרטים בדבר רווחי ההשקעה שנזקפו למבוטחים בביטוח חיים בפוליסות משתתפות ברווחים ודמי הניהול המחושבים בהתאם להנחיות הפיקוח:

	1-6/2025	1-6/2024	4-6/2025	4-6/2024	1-12/2024
			ש"ח מיליוני
זקפו שקעה שנ רווחי הה מי ניהול ם לפני ד למבוטחי	17.0	9.0	16.0	0.8	28.4
דמי ניהול	1.4	1.4	0.7	0.7	2.7
	15.6	7.6	15.3	0.1	25.7

שנתי	שינוי	מו ם שהסתיי ל3- חודשי וני ביום 30 בי		שינוי	מו ם שהסתיי ל6- חודשי וני ביום 30 בי
2024	2025/2024	2024		2025 2025/2024	2024	2025
303	2%	76.3	77.7	4%	148.4	154.7	טוח שירותי בי הכנסות מ
284.5	1%	71.8	72.6	3%	139.8	144.4	טוח בניכוי שירותי בי הכנסות מ נה ביטוח מש הוצאות מ
89.4	22%	26.1	31.9	18%	43.6	51.6	ותי ביטוח רווח משיר
)3.3(		)25.9(	18.4		)27.6(	6.8	ות ומימון, ד( מהשקע רווח )הפס ולל הרווח הכ נטו לרבות
)10.3(	11%	)1.8(	)2.0(	2%	)4.2(	)4.3(	פעוליות הוצאות ת
)0.5(	-	)0.2(	)0.2(	-	)0.3(	)0.3(	חרות הוצאות א
75.3		)1.8(	48.2	368%	11.5	53.8	ני מס ד( כולל לפ רווח )הפס וח בריאות ממגזר ביט

3.1.3ביטוח בריאות

פרמיות ברוטו בתקופת הדוח הסתכמו בכ148.5- מיליוני ש"ח, בהשוואה לכ140.1- מיליוני ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד. ברבעון השני הסתכמו פרמיות ברוטו בכ74.8- מיליוני ש"ח לעומת כ70.8- מיליוני ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד. הגידול של כ6%- הינו, מחד, תוצאה של צמיחה של כ16%- במוצרי מחלות קשות והוצאות רפואיות, ומנגד, צמיחה שלילית במוצר תאונות אישיות, עקב החלטה עסקית למכור את מוצר תאונות אישיות החדש בהיקף נמוך מאוד, בעקבות הרפורמה של רשות הפיקוח במוצר זה משנת ,2021 אשר השפיעה לרעה על הכדאיות הכלכלית של המוצר.

הרווח משירותי ביטוח הסתכם בתקופת הדוח לסך של כ51.6- מיליוני ש"ח, לעומת סך של כ43.6- מיליוני ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד, גידול של כ.18%- העלייה ברווח נובעת בעיקרה מגידול בהיקף הפעילות ומשיפור ברווחיות החיתומית בכלל המוצרים. ברבעון השני הסתכם הרווח משירותי ביטוח בכ31.9- מיליוני ש"ח לעומת כ- 26.1 מיליוני ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד, גידול של כ.22%- העלייה ברווח נובעת בעיקרה מגידול בהיקף הפעילות ומשיפור ברווחיות החיתומית, אשר הושפעה גם מהתפתחות חיובית של תקופות קודמות.

הוצאות מימון הנובעות מחוזי ביטוח - כתוצאה מיישום תקן 17IFRS, הקובע את אופן המדידה וההכרה בנכסים והתחייבויות בגין חוזי ביטוח, גדלה חשיפת החברה לשינויים בעקום הריבית ולשינויים במדד במגזר ביטוח בריאות. בתקופת הדוח עקום הריבית ירד בממוצע בשיעור של כ0.1%- לעומת עלייה בשיעור ממוצע של כ0.6%- בתקופה מקבילה אשתקד, והמדד הידוע עלה בשיעור של כ1.6%- בתקופת הדוח לעומת עלייה בשיעור של כ1.9%- בתקופה המקבילה אשתקד. השפעות אלו בתוספת השפעת ערך הזמן הביאו לרישום הכנסות מימון הנובעות מחוזי ביטוח בתקופת הדוח בסך של כ6.4- מיליוני ש"ח לעומת הוצאות בסך של כ28.0- מיליוני ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד. ברבעון השני עקום הריבית ירד בממוצע בשיעור של כ0.3%- לעומת עלייה בשיעור ממוצע של כ0.6%- בתקופה מקבילה אשתקד, והמדד הידוע עלה בשיעור של כ1.3%- בתקופת הדוח לעומת עלייה בשיעור של כ1.6%- בתקופה המקבילה אשתקד. השפעות אלו בתוספת השפעת ערך הזמן הביאו לרישום הכנסות מימון הנובעות מחוזי ביטוח בסך של כ18.3- מיליוני ש"ח, לעומת הוצאות בסך של כ26.1- מיליוני ש"ח בתקופה מקבילה אשתקד. לפירוט נוסף אודות השפעת שינוי עקום הריבית ראו סעיף 1.2.3 לעיל.

הרווח הכולל לפני מס בתחום ביטוח בריאות בתקופת הדוח הסתכם בכ53.8- מיליוני ש"ח, בהשוואה לרווח של כ- 11.5 מיליוני ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד, גידול של כ.368%- ברבעון השני הסתכם הרווח הכולל לפני מס בכ- 48.2 מיליוני ש"ח לעומת הפסד כולל לפני מס של כ1.8- מיליוני ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד. העלייה ברווח הכולל בתקופת הדוח נובעת משיפור ברווח משירותי ביטוח ומהשפעת השינוי בהוצאות מימון הנובעות מחוזי ביטוח, בעיקר עקב השינוי בעקום הריבית, כמוסבר לעיל.

3.2תזרים מזומנים

יתרת המזומנים של החברה גדלה מסך של כ98.4- מיליוני ש"ח בתחילת השנה לסך של כ270.3- מיליוני ש"ח בסוף תקופת הדוח. תזרימי המזומנים נטו, שנבעו מפעילות שוטפת, הסתכמו בתקופת הדוח בכ163.2- מיליוני ש"ח לעומת סך של כ129.4- מיליוני ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד. השינוי נובע בעיקר מגידול בהיקף הפעילות ועלייה ברווחיות. תזרימי מזומנים נטו ששימשו לפעילות השקעה הסתכמו בכ56.0- מיליוני ש"ח לעומת סך של כ47.5- מיליוני ש"ח אשתקד וכללו בעיקר השקעה בנכסים בלתי מוחשיים וברכוש קבוע. תזרימי המזומנים נטו שנבעו מפעילות מימון הסתכמו בכ64.4- וכללו תמורה מהנפקת כתבי התחייבות נדחים בסך של כ185.0- מיליוני ש"ח ודיבידנד ששולם בסך של כ115.0- לעומת תזרימי מזומנים ששימשו לפעילות מימון אשתקד בסך של כ102.3- מיליוני ש"ח וכללו דיבידנד ששולם בסך של כ95.0- מיליוני ש"ח.

4 אפקטיביות הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי

ברבעון הראשון לשנת ,2025 החברה יישמה לראשונה את תקן 17IFRS בדוחותיה הכספיים וכעת היא ברבעון השני ליישומו. יישום התקן הוא תוצר של תהליך ארוך ומורכב, שבמהלכו הוטמע שימוש במערכת ייעודית ליישום התקן; הוקם בסיס נתונים חדש, נבנו מודלים חדשים והוטמעה מתודולוגיה חדשה לביצוע חישובים הנדרשים ליישום התקן. בד בבד, בוצעו בקרות רבות על תהליך זרימת הנתונים, שלמותם וחישובם, הוגדרו תהליכי העבודה החדשים, מופו מוקדי הסיכון והבקרות הנדרשות בהם, בוצעו בקרות רבות והחל תהליך לתיעוד הבקרות. כמו כן החברה עמדה בדרישות רשות הפיקוח כפי שפורסמו במפת הדרכים ליישום התקן בהקשר של בדיקת נאותות הבקרות הקשורות למערכות המידע ולתהליכים החדשים, עיצוב הבקרות וביצוע בדיקות תוכנה והבטחת איכות. הריצה במקביל לשנת 2024 חושבה בסביבת בדיקות, כאשר לאורך השנה בוצעו חישובים מקבילים, בקרות וטיוב הנתונים. החברה צופה להשלים את תיקוף כלל הבקרות, לרבות בקרות ITGC, במסגרת תהליך בדיקת אפקטיביות הבקרה הפנימית, עד לאישור הדוחות השנתיים לשנת .2025 יודגש כי נכון למועד פרסום הדוח, הבקרות שבוצעו מהוות בסיס איתן להערכת אפקטיביות הבקרה הפנימית. יחד עם זאת, ככל שיידרש, החברה תדייק את מפת הסיכונים והבקרות גם ברבעונים הבאים, וזאת בהמשך לטיוב תהליכי עבודה והעמקת פיתוח התשתית ליישום התקן.

5 אירועים מהותיים בתקופת הדוח ולאחריה

.5.1 לפרטים אודות עמידת החברה בהוראות חוזר סולבנסי ראו סעיף 2.3.1 לעיל וכן סעיפים 4.1.1 לפרק א' של הדוח התקופתי ובאור 8 לדוחות הכספיים המצורפים. להוראות הדין בנושא חלוקת דיבידנד עם המעבר לתחולת תקנות ההון המזערי וחוזר סולבנסי ראו סעיף 4.1.1 לפרק א' של הדוח התקופתי.
.5.2 ביום 13 במרס 2025 הכריז דירקטוריון החברה על חלוקת דיבידנד בסך של 60 מיליוני ש"ח )כ4.1- ש"ח למניה( )ראו דיווח מיידי מיום 16 במרס 2025 מס' אסמכתא: 2025-01-017092(. ביום 29 במאי 2025 הכריז דירקטוריון החברה על חלוקת דיבידנד בסך של כ55- מיליוני ש"ח )כ3.7- ש"ח למניה(. ביום 20 באוגוסט 2025 הכריז דירקטוריון החברה על חלוקת דיבידנד בסך של כ60- מיליוני ש"ח )כ4.1- ש"ח למניה(. כל החלוקות בוצעו לאחר שהדירקטוריון בחן את המבחנים הקבועים לכך בחוק החברות וכן עמידה ביעד כושר הפירעון שקבע.
.5.3 ביום 4 ביוני 2025 פורסם דירוג BDI ועיתון דה מארקר לשנת 2025 למעסיקים הטובים במשק, במסגרתו שמרה החברה על המקום ה6- בדירוג הכללי )בפעם השלישית ברציפות(, וכבעבר - הראשונה מבין כל החברות בענף הפיננסים.
.5.4 ביום 22 ביולי 2025 פורסם דירוג מעלה ESG לאחריות חברתית לשנת ,2025 והחברה זכתה שוב בדירוג פלטינה פלוס, שהוא הדירוג הגבוה ביותר, זו השנה ה12- ברציפות.
.5.5 רשות הפיקוח מקיימת מול החברות בענף הביטוח בחינה של תעריף רכב רכוש והתאמתו לסיכון ולשם כך מבקשת מידע מחברות הביטוח. החברה מסרה את המידע שהתבקש עד היום.
.5.6 ביום 10 באוגוסט 2025 הודיעה החברה כי רשות ניירות ערך החליטה להאריך עד ליום 15 באוגוסט 2026 את התקופה להצעת ניירות ערך על פי תשקיף המדף של החברה ושל חברת הבת שפורסם ביום 15 באוגוסט .2023 )ראו דיווח מיידי מיום 10 באוגוסט 2025 מס' אסמכתא: 2025-01-059123(.
.5.7 ביום 18 באוגוסט 2025 הודיעה החברה על בחינת הנפקת תעודות התחייבות לציבור על ידי חברת הבת של החברה, איי.די.איי. הנפקות )2010( בע"מ, שתירשמנה למסחר בבורסה לניירות ערך בתל-אביב בע"מ ואשר תמורתן תופקד אצל החברה )ראו דיווח מיידי מיום 18 באוגוסט 2025 מס' אסמכתא: 2025-01-061379(.
.5.8 ביום 19 באוגוסט ,2025 פורסם דוח דירוג האיתנות הפיננסית של החברה על ידי חברת מידרוג, ולפיו דירוג החברה נותר 3Aa עם אופק יציב, כשהיה. ראו לעניין זה דיווח מיידי מיום 20 באוגוסט 2025 )מס' אסמכתא .)2025-01-061888
.5.9 לפרטים אודות הליכים משפטיים, ופרטים נוספים אודות אירועים מהותיים בתקופת הדוח ועד למועד פרסומו ראו באורים 12 ו13- )בהתאמה( לדוחות הכספיים המצורפים.
.5.10 בתקופת הדוח ועד למועד פרסומו, פורסמו הסדרה וטיוטות הסדרה שונות. מפורטות להלן אלה, אשר להערכת החברה יש בהן כדי להשפיע, בין אם בטווח הקצר ובין אם בטווח הארוך יותר, על השוק שהחברה 4 פועלת בו ו/או על החברה, לפי העניין וכמפורט להלן , מעבר לעלויות של התאמת שיטות העבודה להוראות אלה, אלא אם כבר נזכרו בסעיף 4 לעיל או שנזכרו בדוח התקופתי ולא חל בהן מאז אותו אזכור - שינוי מהותי:
.5.10.1 בהמשך לאמור בסעיף 2.1.2.2 לפרק א' של הדוח התקופתי, הודיעה שרת התחבורה, ביום 30 ביוני ,2025 כי היא דוחה את ההמלצה של הועדה המייעצת לפרסום תקנות חדשות של משרד התחבורה לגבי שומת כלי רכב לאחר תאונה ולפיכך לא תחתום עליהן. לפי הפרסום, בכוונת השרה לקדם שינוי אחר בתחום חלקי החילוף וניהול תחום המוסכים, שתוכנו לא הובהר, נכון למועד פרסום הדוחות. בעקבות זאת, לא ייכנס לתוקף התיקון לחוזר המאוחד שנזכר בסעיף 2.1.2.2 לפרק א' של הדוח התקופתי. למרות זאת, פנתה רשות הפיקוח לחברות הביטוח בבקשה לדעת מה מידת ההערכות שלהן ליישום אותו חוזר, בדגש על החלקים שבו, שהתייחסו להסדרה מחדש של העבודה מול שמאי הרכב. בעקבות פרסום עמדת שרת התחבורה, פנה איגוד המוסכים לבג"ץ וביקש, זו הפעם השלישית, לתת צו ביניים בעתירה שהגיש, באופן שיכריע בה לטובתו. לאחר הגשת תגובת המדינה לבקשה )במסגרתה פורסם מכתב חריף ששלחה רשות הפיקוח לשרת התחבורה(, דחה בג"ץ, ביום 21 במאי ,2025 את הבקשה לצו ביניים, והורה לקבוע את העתירה העיקרית לדיון בפני ההרכב. לא מעט הצעות פרטיות של חברי כנסת לתיקוני חקיקה שיסדירו בדרכים שונות את שימור רווחיהם של מוסכים פרטיים מענף הביטוח הונחו במהלך החציון על שולחן הכנסת. נכון למועד פרסום הדוח, בהעדר מידע לגבי כוונות כנסת ישראל, רשות הפיקוח ומשרד התחבורה בקשר עם הסדרת התחום, כמו גם לגבי תוצאות העתירה הנ"ל לבג"ץ, החברה אינה יכולה להעריך כיצד תתפתח ההסדרה בתת תחום רכב רכוש ומה תהיינה השפעותיו על החברה ועל ענף ביטוח זה בכלל.

⁴ לאזהרת החברה ביחס למידע צופה פני עתיד ראו בפתח הדוח. למען הסר ספק, כל המידע המופיע במסגרת סעיף זה בדוח וכן בביאור 1ה לדוחות הכספיים נכנס תחת האזהרה הנ"ל.

.5.10.2 בהמשך לדיווח בסעיף 4.1.4 לפרק א' של הדוח התקופתי: לקראת כניסה לתוקף של תיקון 13 לחוק הגנת הפרטיות, התשמ"א,1981- ממשיכה רשות הגנת הפרטיות לפרסם ניירות עמדה שונים לגבי פרשנות שלה את הדין, ובכלל זה ביחס להגדרת הסכמה לאיסוף מידע ועיבודו, לרבות בכלי AI ולרבות לגבי הסתמכות על מידע פומבי, פרופיל מקצועי וניהולי המתאים לדעתה לאיוש תפקיד ה-DPO ועוד. פרשנויות אלה הן ברובן מחמירות ביחס לנוסח תיקון החקיקה כפי שאושר, וגם מורכבות מאוד ליישום. החברה נערכת ליישום הוראות התיקון.
.5.10.3 ביום 29 ביולי 2025 התפרסמה באמצעי התקשורת ידיעה לפיה רשות המיסים משרד האוצר בוחנים אפשרות לחייב במע"מ עסקאות של חברות ביטוח עם מבטחי משנה וזאת על אף ששיטת המיסוי של חברות ביטוח על כל פעילותן היא שונה, ובמסגרת זו הן אינן ממוסות במע"מ אך גם אינן יכולות להתקזז עליו. כוונה כזו, ככל שתמומש, עלולה לייקר מאוד את תעריפי הביטוח בכל הענפים לציבור.
.5.10.4 ביום 5 ביוני 2025 סיים את כהונתו כדח"צ בחברה מר ג'רי מנדל )ראו לעניין זה דיווח מיידי מאותו היום, אסמכתא מס' 2025-01-040662(. בעקבות זאת עומד הרכב הדירקטוריון על 7 חברים, 4 מתוכם דירקטורים חיצוניים )בחלוקה שווה בין המגדרים(.
.5.11 עובר לפרסום דוח זה, פרסמה החברה דוח ובו נתונים בדבר מצבת ההתחייבויות של החברה לפי מועדי פירעון, כנדרש בתקנה 38ה לתקנות ניירות ערך )דוחות תקופתיים ומידיים(, התש"ל.1970-

הדירקטוריון והנהלת החברה מבקשים להביע את תודתם לעובדי החברה על מאמציהם ותרומתם לחברה ולמאות אלפי מבוטחי החברה המביעים בה את אמונם.

משה )מוקי( שנידמן יעקב )קובי( הבר יו"ר הדירקטוריון מנכ"ל

הצהרה ( certification (

אני, יעקב )קובי( הבר, מצהיר כי:

.1 סקרתי את הדוח הרבעוני של איי. די. איי. חברה לביטוח בע"מ )להלן: "חברת הביטוח"( לרבעון שהסתיים ביום 30 ביוני 2025 )להלן: "הדוח"(.
.2 בהתבסס על ידיעתי, הדוח איננו כולל כל מצג לא נכון של עובדה מהותית ולא חסר בו מצג של עובדה מהותית הנחוץ כדי שהמצגים שנכללו בו, לאור הנסיבות בהן נכללו אותם מצגים, לא יהיו מטעים בהתייחס לתקופה המכוסה בדוח.
.3 בהתבסס על ידיעתי, הדוחות הכספיים הרבעוניים ומידע כספי אחר הכלול בדוח משקפים באופן נאות, מכל הבחינות המהותיות, את המצב הכספי, תוצאות הפעולות, השינויים בהון העצמי ותזרימי המזומנים של חברת הביטוח למועדים ולתקופות המכוסים בדוח.
.4 אני ואחרים בחברת הביטוח המצהירים הצהרה זו אחראים לקביעתם ולקיומם של בקרות ונהלים לגבי הגילוי ולבקרה הפנימית על דיווח כספי של חברת הביטוח וכן–
(א ) קבענו בקרות ונהלים כאלה, או גרמנו לקביעתם תחת פיקוחנו של בקרות ונהלים כאלה, המיועדים להבטיח שמידע מהותי המתייחס לחברת הביטוח, לרבות חברות מאוחדות שלה, מובא לידיעתנו על ידי אחרים בחברת הביטוח ובאותן חברות, בפרט במהלך תקופת ההכנה של הדוח;
(ב ) קבענו בקרה פנימית על דיווח כספי, או פיקחנו על קביעת בקרה פנימית על דיווח כספי, המיועדת לספק מידה סבירה של ביטחון לגבי מהימנות הדיווח הכספי ולכך שהדוחות הכספיים ערוכים בהתאם להוראות שנקבעו על ידי הממונה על שוק ההון, ביטוח וחיסכון המפקח על הביטוח בהתאם לחוק הפיקוח על שירותים פיננסיים )ביטוח(, התשמ"א1981-;
(ג ) הערכנו את האפקטיביות של הבקרות והנהלים לגבי הגילוי של חברת הביטוח והצגנו את מסקנותינו לגבי האפקטיביות של הבקרות והנהלים לגבי הגילוי, לתום התקופה המכוסה בדוח בהתבסס על הערכתנו ; וכן-
(ד ) גילינו בדוח כל שינוי בבקרה הפנימית של חברת הביטוח על דיווח כספי שאירע ברבעון זה שהשפיע באופן מהותי, או סביר שצפוי להשפיע באופן מהותי, על הבקרה הפנימית של חברת הביטוח על דיווח כספי ; וכן-
.5 אני ואחרים בחברת הביטוח המצהירים הצהרה זו גילינו לרואה החשבון המבקר, לדירקטוריון ולוועדת הביקורת של הדירקטוריון של חברת הביטוח, בהתבסס על הערכתנו העדכנית ביותר לגבי הבקרה הפנימית על דיווח כספי:
(א ) את כל הליקויים המשמעותיים והחולשות המהותיות בקביעתה או בהפעלתה של הבקרה הפנימית על דיווח כספי, אשר סביר שצפויים לפגוע ביכולתה של חברת הביטוח לרשום, לעבד, לסכם ולדווח על מידע כספי ;וכן-
(ב ) כל תרמית, בין מהותית ובין שאינה מהותית, בה מעורבת ההנהלה או מעורבים עובדים אחרים שיש להם תפקיד משמעותי בבקרה הפנימית של חברת הביטוח על דיווח כספי.

אין באמור לעיל כדי לגרוע מאחריותי או מאחריות כל אדם אחר, על פי כל דין.

20 באוגוסט 2025 _______________

יעקב )קובי( הבר, מנכ"ל

תאריך

הצהרה ( certification (

אני, רונית חיוחמו, מצהירה כי:

.1 סקרתי את הדוח הרבעוני של איי. די. איי. חברה לביטוח בע"מ )להלן: "חברת הביטוח"( לרבעון שהסתיים ביום 30 ביוני 2025 )להלן: "הדוח"(.
.2 בהתבסס על ידיעתי, הדוח איננו כולל כל מצג לא נכון של עובדה מהותית ולא חסר בו מצג של עובדה מהותית הנחוץ כדי שהמצגים שנכללו בו, לאור הנסיבות בהן נכללו אותם מצגים, לא יהיו מטעים בהתייחס לתקופה המכוסה בדוח.
.3 בהתבסס על ידיעתי, הדוחות הכספיים הרבעוניים ומידע כספי אחר הכלול בדוח משקפים באופן נאות, מכל הבחינות המהותיות, את המצב הכספי, תוצאות הפעולות, השינויים בהון העצמי ותזרימי המזומנים של חברת הביטוח למועדים ולתקופות המכוסים בדוח.
.4 אני ואחרים בחברת הביטוח המצהירים הצהרה זו אחראים לקביעתם ולקיומם של בקרות ונהלים לגבי הגילוי ולבקרה הפנימית על דיווח כספי של חברת הביטוח וכן–
(א ) קבענו בקרות ונהלים כאלה, או גרמנו לקביעתם תחת פיקוחנו של בקרות ונהלים כאלה, המיועדים להבטיח שמידע מהותי המתייחס לחברת הביטוח, לרבות חברות מאוחדות שלה, מובא לידיעתנו על ידי אחרים בחברת הביטוח ובאותן חברות, בפרט במהלך תקופת ההכנה של הדוח;
(ב ) קבענו בקרה פנימית על דיווח כספי, או פיקחנו על קביעת בקרה פנימית על דיווח כספי, המיועדת לספק מידה סבירה של ביטחון לגבי מהימנות הדיווח הכספי ולכך שהדוחות הכספיים ערוכים בהתאם להוראות שנקבעו על ידי הממונה על שוק ההון, ביטוח וחיסכון המפקח על הביטוח בהתאם לחוק הפיקוח על שירותים פיננסיים )ביטוח(, התשמ"א1981-;
(ג ) הערכנו את האפקטיביות של הבקרות והנהלים לגבי הגילוי של חברת הביטוח והצגנו את מסקנותינו לגבי האפקטיביות של הבקרות והנהלים לגבי הגילוי, לתום התקופה המכוסה בדוח בהתבסס על הערכתנו ; וכן-
(ד ) גילינו בדוח כל שינוי בבקרה הפנימית של חברת הביטוח על דיווח כספי שאירע ברבעון זה שהשפיע באופן מהותי, או סביר שצפוי להשפיע באופן מהותי, על הבקרה הפנימית של חברת הביטוח על דיווח כספי ; וכן–
.5 אני ואחרים בחברת הביטוח המצהירים הצהרה זו גילינו לרואה החשבון המבקר, לדירקטוריון ולוועדת הביקורת של הדירקטוריון של חברת הביטוח, בהתבסס על הערכתנו העדכנית ביותר לגבי הבקרה הפנימית על דיווח כספי:
(א ) את כל הליקויים המשמעותיים והחולשות המהותיות בקביעתה או בהפעלתה של הבקרה הפנימית על דיווח כספי, אשר סביר שצפויים לפגוע ביכולתה של חברת הביטוח לרשום, לעבד, לסכם ולדווח על מידע כספי ;וכן-
(ב ) כל תרמית, בין מהותית ובין שאינה מהותית, בה מעורבת ההנהלה או מעורבים עובדים אחרים שיש להם תפקיד משמעותי בבקרה הפנימית של חברת הביטוח על דיווח כספי.

אין באמור לעיל כדי לגרוע מאחריותי או מאחריות כל אדם אחר, על פי כל דין.

20 באוגוסט 2025 ________________

רונית חיוחמו, סמנכ"לית כספים

תאריך

דוחות כספיים ביניים מאוחדים

ליום 30 ביוני 2025

בלתי מבוקרים

דוחות כספיים ביניים מאוחדים ליום 30 ביוני 2025

תוכן העניינים

	עמוד
ם מאוחדי ים ביניים חות כספי סקירת דו	2
הכספי ל המצב אוחדים ע דוחות מ	3-4
אחר ווח כולל הפסד ור ל רווח או אוחדים ע דוחות מ	5-6
ם בהון ל השינויי אוחדים ע דוחות מ	7-9
המזומנים ל תזרימי אוחדים ע דוחות מ	10-13
חדים ניים מאו ספיים בי דוחות הכ באורים ל	14-114

קוסט פורר גבאי את קסירר דרך מנחם בגין 144א', תל-אביב 6492102 טל. +972-3-6232525פקס +972-3-5622555ey.com

דוח סקירה של רואה החשבון המבקר לבעלי המניות של איי.די.איי. חברה לביטוח בע"מ

מבוא

סקרנו את המידע הכספי המצורף של איי.די.איי. חברה לביטוח בע"מ והחברות המאוחדות שלה )להלן - הקבוצה(, הכולל את הדוח התמציתי המאוחד על המצב הכספי ליום 30 ביוני, 2025 ואת הדוחות התמציתיים המאוחדים על רווח או הפסד ורווח כולל אחר, השינויים בהון ותזרימי המזומנים לתקופות של שישה ושלושה חודשים שהסתיימו באותו תאריך. הדירקטוריון וההנהלה אחראים לעריכה ולהצגה של מידע כספי לתקופות ביניים אלו בהתאם לתקן חשבונאות בינלאומי 34 IAS -" דיווח כספי לתקופות ביניים" ובהתאם לדרישות הגילוי שנקבעו ע"י הממונה על שוק ההון, ביטוח וחיסכון בהתאם לחוק הפיקוח על שירותים פיננסיים )ביטוח( התשמ"א,1981- וכן הם האחראים לעריכת מידע כספי לתקופות ביניים אלו לפי פרק ד' של תקנות ניירות ערך )דוחות תקופתיים ומיידיים(, התש"ל,1970- עד כמה שתקנות אלו חלות על חברת ביטוח. אחריותנו היא להביע מסקנה על מידע כספי לתקופות ביניים אלו בהתבסס על סקירתנו.

היקף הסקירה

ערכנו את סקירתנו בהתאם לתקן סקירה )ישראל( 2410 של לשכת רואי חשבון בישראל - "סקירה של מידע כספי לתקופות ביניים הנערכת על ידי רואה החשבון המבקר של הישות". סקירה של מידע כספי לתקופות ביניים מורכבת מבירורים, בעיקר עם אנשים האחראים לעניינים הכספיים והחשבונאיים, ומיישום נוהלי סקירה אנליטיים ואחרים. סקירה הינה מצומצמת בהיקפה במידה ניכרת מאשר ביקורת הנערכת בהתאם לתקני ביקורת מקובלים בישראל ולפיכך אינה מאפשרת לנו להשיג ביטחון שניוודע לכל העניינים המשמעותיים שהיו יכולים להיות מזוהים בביקורת. בהתאם לכך, אין אנו מחווים חוות דעת של ביקורת.

מסקנה

בהתבסס על סקירתנו, לא בא לתשומת ליבנו דבר הגורם לנו לסבור שהמידע הכספי הנ"ל אינו ערוך, מכל הבחינות המהותיות, בהתאם לתקן חשבונאות בינלאומי 34 IAS ובהתאם לדרישות הגילוי שנקבעו ע"י הממונה על שוק ההון, ביטוח וחיסכון בהתאם לחוק הפיקוח על שירותים פיננסיים )ביטוח( התשמ"א.1981-

בנוסף לאמור בפיסקה הקודמת, בהתבסס על סקירתנו, לא בא לתשומת ליבנו דבר הגורם לנו לסבור שהמידע הכספי הנ"ל אינו ממלא, מכל הבחינות המהותיות, אחר הוראות הגילוי לפי פרק ד' של תקנות ניירות ערך )דוחות תקופתיים ומיידיים(, התש"ל1970- עד כמה שתקנות אלו חלות על חברת ביטוח.

פסקת הדגש עניין )הפניית תשומת לב(

מבלי לסייג את מסקנתנו הנ"ל, הננו מפנים את תשומת הלב לאמור בבאור 12 לדוחות הכספיים ביניים מאוחדים בדבר חשיפה להתחייבויות תלויות.

תל-אביב, קוסט פורר גבאי את קסירר 20 באוגוסט, 2025 רואי חשבון

				ליום
		ביוני ליום 30		בדצמבר 31
		2025	2024	2024
			קר בלתי מבו
	באור		ח אלפי ש"
נכסים
ואה תלויי תש ר חוזים מנים עבו שווי מזו מזומנים ו		8,813	9,752	12,434
רים מנים אח שווי מזו מזומנים ו		261,451	228,559	86,015
שווי הוגן נמדדות ב תשואה ה ם תלויי עבור חוזי פיננסיות השקעות	6א'	320,055	287,526	295,058
שווי הוגן נמדדות ב אחרות ה פיננסיות השקעות	6ב'	2,932,475	2,144,028	2,471,546
חתת עלות מופ נמדדות ב אחרות ש פיננסיות השקעות	6ב'	1,073,077	1,164,919	1,148,535
ה תרות חוב חייבים וי		31,291	31,274	43,202
ם ם שוטפי נכסי מסי		11	7	11
ביטוח נכסי חוזי		411,178	290,625	364,061
שנה ביטוח מ נכסי חוזי		530,557	544,347	546,457
שקעה נדל"ן לה		313,570	331,427	330,175
ע רכוש קבו		135,841	89,347	134,994
ים תי מוחשי נכסים בל		356,495	335,844	345,278
קעות ניהול הש זי שירות השגת חו עלויות ל		384	14	7
כסים סך הכל נ		6,375,198	5,457,669	5,777,773
ואה תלויי תש ר חוזים כסים עבו סך הכל נ		328,868	297,278	307,492

			ליום
	ביוני ליום 30		בדצמבר 31
	2025	2024	2024
		קר בלתי מבו
באור		ח אלפי ש"

ות התחייבוי
7 ות ות פיננסי התחייבוי	766,955	537,708	583,860
ת תרות זכו זכאים וי	235,232	209,172	155,456
פים סים שוט ות בגין מ התחייבוי	68,345	26,086	46,183
תשואה ה תלויי וזי השקע ות בגין ח התחייבוי	328,856	297,270	307,480
וזי ביטוח ות בגין ח התחייבוי	3,509,304	3,140,425	3,298,313
משנה וזי ביטוח ות בגין ח התחייבוי	65,108	54,171	64,937
טו עובדים, נ הטבות ל ות בשל התחייבוי	17,248	16,337	17,256
ם סים נדחי ות בגין מ התחייבוי	189,291	143,527	186,364
ת תחייבויו סך הכל ה	5,180,339	4,424,696	4,659,849
8
הון
הון מניות	14,767	14,685	14,726
מניות פרמיה על	352,685	348,723	351,150
ן קרנות הו	)606(	)11,543(	)5,930(
עודפים	828,013	681,108	757,978
ון סך הכל ה	1,194,859	1,032,973	1,117,924
ת והון תחייבויו סך הכל ה	6,375,198	5,457,669	5,777,773

			2025 באוגוסט, 20
חמו רונית חיו ספים סמנכ"ל כ	הבר בי( יעקב )קו י מנהל כלל	מן קי( שניד משה )מו קטוריון יו"ר הדיר	ים ות הכספי שור הדוח תאריך אי

ו ביום 30		ו ביום 30




					ביטוח משירותי הכנסות
					ביטוח משירותי הוצאות
163,481	137,741	272,646	290,791		ה טוחי משנ ח לפני בי רותי ביטו רווח משי מוחזקים
					משנה מביטוח הוצאות
					משנה מביטוח הכנסות
					קים שנה מוחז ביטוח מ טו מחוזי הוצאות נ
					ח רותי ביטו רווח משי
					וזי ם כנגד ח המוחזקי מנכסים השקעות רווחים מ
797	15,976	9,007	17,033		ואה תלויי תש השקעה
					נטו: ת אחרות, מהשקעו הפסדים( רווחים )
					שיטת שימוש ב שבו תוך יבית שחו הכנסות ר
					ת אפקטיבי הריבית ה
)1,323(	1,269	)1,583(	528		ים ( ערך נכס ית )ירידת נטו מעלי הפסדים( רווחים ) פיננסים
					טו שקעות, נ חרים מה רווחים א
					ו חרות, נט שקעות א ווחים מה סך הכל ר
					טו שקעות, נ ווחים מה סך הכל ר
					ביטוח ת מחוזי ו הנובעו מימון, נט הוצאות
					שנה ביטוח מ ת מחוזי ו הנובעו מימון, נט הכנסות
					רכיב ה בשל מ זי השקע ת בגין חו תחייבויו גידול בה
					התשואה
)8,997(	38,527	28,681	68,545		מון, נטו קעות ומי סד( מהש רווח )הפ
110,214	175,607	231,594	337,063		ה ומהשקע מביטוח רווח, נטו
681	687	1,361	1,368		ול מדמי ניה הכנסות
154	23	245	89		ביטוח מסוכנות מעמלות הכנסות
17,348	21,739	35,463	40,695		אחרות תפעוליות הוצאות
					טו אחרות, נ הכנסות
					רות מימון אח הוצאות
					הכנסה מסים על רווח לפני
					הכנסה מסים על
59,525	94,618	123,986	185,035		ופה רווח לתק
	2024 872,657 709,176 65,718 21,448 44,270 119,211 31,717 20,120 50,514 51,311 70,588 11,077 )797( )638( 3,788 90,551 31,026	החודשים 3 ל- שהסתיימ ביוני 2025 קר בלתי מבו ח אלפי ש" 960,482 822,741 62,960 62,299 661 137,080 31,929 17,672 50,870 66,846 24,303 11,960 )15,976( )220( 6,666 148,132 53,514	2024 1,694,592 1,421,946 131,983 62,250 69,733 202,913 50,183 55,211 103,811 112,818 95,919 20,789 )9,007( )583( 7,649 190,671 66,685	החודשים 6 ל- שהסתיימ ביוני 2025 1,881,188 1,590,397 124,636 102,363 22,273 268,518 57,555 48,139 106,222 123,255 54,280 16,603 )17,033( )403( 11,008 287,220 102,185	באור 9 10

לשנה

ה שהסתיימ
ביום	החודשים	3 ל-	החודשים 6 ל-
31	ו ביום 30	שהסתיימ	ו ביום 30	שהסתיימ
בדצמבר	ביוני		ביוני
2024	2024	2025	2024	2025
		קר בלתי מבו
	ניה( ח נקי למ	נתוני רוו ח )למעט	אלפי ש"		באור
302,664	59,525	94,618	123,986	185,035		ופה רווח לתק
						חר מכן ועברו לא חר שלא י ח כולל א פריטי רוו
						הפסד: לרווח או
						טבה תוכנית ה חדש של מדידה מ רווחים מ
1,848	-	-	-	-		עובדים מוגדרת ל
						רווח ם לפריטי מתייחסי הכנסה ה מסים על
						ח או מכן לרוו ברו לאחר שלא יוע כולל אחר
)643(	-	-	-	-		הפסד
						אחר מכן יועבר ל אחר שלא ווח כולל סך הכל ר
1,205	-	-	-	-		ו ממס הפסד, נט לרווח או

						ו יועברו הועברו א חר אשר ח כולל א פריטי רוו
						הפסד: לרווח או
						בשווי הנמדדים שירי חוב , בגין מכ שינוי נטו
2,469	)10,722(	10,589	)9,332(	8,174	10	ל אחר רווח כול הוגן דרך
						בשווי הנמדדים שירי חוב , בגין מכ שינוי נטו
783	355	)626(	653	)317(	ד 10	ווח והפס הועבר לר ל אחר ש רווח כול הוגן דרך
						הועבר או חר אשר ד( כולל א ווח )הפס סך הכל ר
3,252	)10,367(	9,963	)8,679(	7,857		הכנסה מסים על סד לפני וח או הפ יועבר לרו
						סת ליתר המתייח ל הכנסה( )מסים ע הטבת מס ו יועברו הועברו א חר אשר ח כולל א פריטי רוו
)1,190(	3,532	)3,403(	2,955	)2,731(		הפסד לרווח או
						הועבר או חר אשר ד( כולל א ווח )הפס סך הכל ר
2,062	)6,835(	6,560	)5,724(	5,126		ממס סד, נטו וח או הפ יועבר לרו
						פה, נטו חר לתקו ד( כולל א ווח )הפס סך הכל ר
3,267	)6,835(	6,560	)5,724(	5,126		ממס

305,931	52,690	101,178	118,262	190,161		ה לל לתקופ רווח הכו סך הכל ה

20.60	4.05	6.42	8.44	12.56		ח( ניה )בש" בסיסי למ רווח נקי

20.55	4.04	6.40	8.41	12.51		ח( ניה )בש" מדולל למ רווח נקי

סה"כ הון	יתרת עודפים	קרן הון ום בגין תשל מבוסס מניות	גין קרן הון ב שטרי הון	גין קרן הון ב וב מכשירי ח הנמדדים דרך רווח כולל אחר	פרמיה על מניות	הון מניות
			קר בלתי מבו
			ח אלפי ש"
							בינואר ם 1 יתרה ליו
1,117,924	757,978	1,966	572	)8,468(	351,150	14,726	2025 ופה רווח לתק
185,035	185,035	-	-	-	-	-	ל אחר רווח כול
5,126	-	-	-	5,126	-	-	ווח כולל סך הכל ר
190,161	185,035	-	-	5,126	-	-
41	-	)1,535(	-	-	1,535	41	פציות מימוש או ס לום מבוס עלות תש
1,733	-	1,733	-	-	-	-	מניות
)115,000(	)115,000(	-	-	-	-	-	באור 8( דיבידנד )
1,194,859	828,013	2,164	572	)3,342(	352,685	14,767	ביוני ם 30 יתרה ליו 2025
סה"כ הון	יתרת עודפים	קרן הון ום בגין תשל מבוסס מניות	גין קרן הון ב שטרי הון	גין קרן הון ב וב מכשירי ח הנמדדים דרך רווח כולל אחר	פרמיה על מניות	הון מניות
			קר בלתי מבו
			ח אלפי ש"				בינואר ם 1 יתרה ליו
1,009,520	652,122	3,948	572	)10,530(	348,723	14,685	)מבוקר( 2024
123,986	123,986	-	-	-	-	-	ופה רווח לתק
)5,724(	-	-	-	)5,724(	-	-	כולל אחר הפסד
118,262	123,986	-	-	)5,724(	-	-	ווח כולל סך הכל ר
191 )95,000(	- )95,000(	191 -	- -	- -	- -	- -	ס לום מבוס עלות תש מניות דיבידנד
1,032,973	681,108	4,139	572	)16,254(	348,723	14,685	ביוני ם 30 יתרה ליו 2024

סה"כ הון	יתרת עודפים	קרן הון ום בגין תשל מבוסס מניות	גין קרן הון ב שטרי הון	גין קרן הון ב וב מכשירי ח הנמדדים דרך רווח כולל אחר	פרמיה על מניות	הון מניות
			קר בלתי מבו
			ח אלפי ש"
							באפריל ם 1 יתרה ליו
1,147,774	788,395	2,643	572	)9,902(	351,335	14,731	2025
94,618	94,618	-	-	-	-	-	ופה רווח לתק
6,560	-	-	-	6,560	-	-	ל אחר רווח כול
101,178	94,618	-	-	6,560	-	-	ווח כולל סך הכל ר
36	-	)1,350(	-	-	1,350	36	פציות מימוש או ס לום מבוס עלות תש
871	-	871	-	-	-	-	מניות
)55,000(	)55,000(	-	-	-	-	-	באור 8( דיבידנד )
1,194,859	828,013	2,164	572	)3,342(	352,685	14,767	ביוני ם 30 יתרה ליו 2025
סה"כ הון	יתרת עודפים	קרן הון ום בגין תשל מבוסס מניות	גין קרן הון ב שטרי הון	גין קרן הון ב וב מכשירי ח הנמדדים דרך רווח כולל אחר	פרמיה על מניות	הון מניות
			קר בלתי מבו
			ח אלפי ש"
1,010,188	651,583	4,044	572	)9,419(	348,723	14,685	באפריל ם 1 יתרה ליו 2024
59,525	59,525	-	-	-	-	-	ופה רווח לתק
)6,835(	-	-	-	)6,835(	-	-	ל אחר הפסד כול
52,690	59,525	-	-	)6,835(	-	-	ד( ווח )הפס סך הכל ר כולל
95	-	95	-	-	-	-	ס לום מבוס עלות תש מניות
)30,000(	)30,000(	-	-	-	-	-	דיבידנד
1,032,973	681,108	4,139	572	)16,254(	348,723	14,685	ביוני ם 30 יתרה ליו 2024

סה"כ הון	יתרת עודפים	קרן הון ום בגין תשל מבוסס מניות	גין קרן הון ב שטרי הון	גין קרן הון ב וב מכשירי ח הנמדדים דרך רווח כולל אחר	פרמיה על מניות	הון מניות
			קר בלתי מבו
			ח אלפי ש"
1,009,520	652,122	3,948	572	)10,530(	348,723	14,685	בינואר ם 1 יתרה ליו )מבוקר( 2024
302,664	302,664	-	-	-	-	-	ופה רווח לתק
3,267	1,205	-	-	2,062	-	-	ל אחר רווח כול
305,931	303,869	-	-	2,062	-	-	ווח כולל סך הכל ר
41	-	)2,427(	-	-	2,427	41	פציות מימוש או ס לום מבוס עלות תש
445	-	445	-	-	-	-	מניות
)198,013(	)198,013(	-	-	-	-	-	דיבידנד
1,117,924	757,978	1,966	572	)8,468(	351,150	14,726	ם 31 יתרה ליו 2024 בדצמבר

לשנה

ה שהסתיימ
ביום		3 ל-		החודשים		החודשים 6 ל- ו ביום 30 שהסתיימ
בדצמבר 31		ביוני ו ביום 30 שהסתיימ		ביוני
2024	2024	2025	2024	2025
	קר בלתי מבו
	ח אלפי ש"				נספח
143,418	38,232	)58,235(	129,420	163,203	א	וטפת פעילות ש זומנים מ תזרימי מ
						שקעה פעילות ה זומנים מ תזרימי מ
)14,156(	)9,562(	)4,862(	)10,404(	)11,615(		ע רכוש קבו השקעה ב
)81,058(	)18,705(	)22,927(	)39,343(	)46,718(		ים תי מוחשי נכסים בל השקעה ב
3,272	2,166	754	2,261	2,320		וש קבוע מימוש רכ תמורה מ
)91,942(	)26,101(	)27,035(	)47,486(	)56,013(		עה לות השק משו לפעי נטו ששי מזומנים
-	-	185,000	-	185,000		ימון פעילות מ זומנים מ תזרימי מ ר )ראו באו חים ייבות נד תבי התח הנפקת כ 13ה'(
41	-	36	-	41		לום וכנית תש ות בגין ת ניות רגיל הנפקת מ ניות מבוסס מ
)198,013(	)95,000(	)55,000(	)95,000(	)115,000(		ת החברה בעלי מניו ששולם ל דיבידנד
)14,022(	)4,209(	)2,907(	)7,330(	)5,608(		ת חכירה בגין זכויו חייבויות פרעון הת
)211,994(	)99,209(	127,129	)102,330(	64,433		שו ת )ששימ ו מפעילו נטו שנבע מזומנים מימון לפעילות(
1,099	150	296	839	192		תרות יפין על י שער החל תנודות ב השפעת מנים שווי מזו מזומנים ו
)159,419(	)86,928(	42,155	)19,557(	171,815		ם וי מזומני מנים ושו דה( במזו עליה )ירי ת ם לתחיל וי מזומני מנים ושו יתרת מזו
257,868	325,239	228,109	257,868	98,449	ב	התקופה
98,449	238,311	270,264	238,311	270,264	ג	תקופה ם לסוף ה וי מזומני מנים ושו יתרת מזו

הבאורים המצורפים מהווים חלק בלתי נפרד מהדוחות הכספיים ביניים המאוחדים.

לשנה
ה שהסתיימ
ביום	החודשים	3 ל- החודשים		6 ל-
בדצמבר 31	ביוני ו ביום 30	שהסתיימ	ביוני ו ביום 30 שהסתיימ
)* 2024	2024	2025	2024	2025
	קר	בלתי מבו
	ח	אלפי ש"
					וטפת פעילות ש זומנים מ תזרימי מ נספח א' -
302,664	59,525	94,618	123,986	185,035	ופה רווח לתק
					ד: ווח והפס לסעיפי ר התאמות
					תלויי ר חוזים סיות עבו עות פיננ טו מהשק רווחים נ
)28,123(	)545(	)16,237(	)8,695(	)17,177(	תשואה
					רות: סיות אח עות פיננ טו מהשק רווחים( נ הפסדים )
)151,664(	)32,213(	)48,577(	)69,260(	)88,914(	שווי הוגן נמדדים ב נכסים ה
)36,808(	)10,303(	)11,751(	)16,992(	)19,051(	ופחתת בעלות מ הנמדדים נכסי חוב
13,420	3,325	5,420	6,671	8,759	לוואות נדחים וה תחייבות ן כתבי ה מימון בגי הוצאות
943	)62(	724	406	1,709	סיות ויות פיננ ן התחייב מימון בגי הכנסות( הוצאות ) אחרות
)902(	)623(	)187(	)568(	)370(	ע רכוש קבו ממימוש רווח הון
					חתות: פחת והפ
21,043	5,280	5,337	10,568	10,714	וע רכוש קב
65,374	16,475	18,103	33,093	35,501	שיים לתי מוח נכסים ב
354,072	164,962	97,775	269,620	163,874	ביטוח בגין חוזי חייבויות סים והת שינוי בנכ
14,951	)445(	26,917	4,741	21,376	תשואה ה תלויי זי השקע ת בגין חו תחייבויו שינוי בה
445	95	871	191	1,733	ס מניות לום מבוס עלות תש
43,263	27,213	11,354	34,607	16,071	שנה ביטוח מ בגין חוזי חייבויות סים והת שינוי בנכ
1,727	-	16,686	-	16,686	קעה דל"ן להש ווי הוגן נ שינוי בש
14	4	)378(	7	)377(	ת שה נדחו צאות רכי שינוי בהו
160,681	31,026	53,514	66,685	102,185	הכנסה מסים על
					חרים: אזניים א סעיפים מ שינויים ב
1,970	)882(	)17,341(	)22(	)11,231(	תשואה ים תלויי עבור חוז פיננסיות השקעות
)670,029(	)254,983(	)259,132(	)408,825(	)320,564(	אחרות פיננסיות השקעות
)772(	)150(	)54(	)297(	)81(	שקעה נדל"ן לה
)4,901(	20,878	)1,296(	7,027	11,911	בה יתרות חו חייבים ו
)57,288(	)81,278(	)19,763(	)3,320(	79,591	ת תרות זכו זכאים וי
2,897	78	86	100	)8(	עובדים הטבות ל יות בשל התחייבו
)269,687(	)112,148(	)137,929(	)74,263(	12,337	י מזומנים גת תזרימ שות להצ מות הדרו סך ההתא
					שוטפת מפעילות
					בור: תקופה ע במהלך ה התקבלו ששולמו ו מזומנים
)14,847(	)6,890(	)7,676(	)7,358(	)8,661(	שולמה ריבית ש
66,781	20,225	14,776	30,837	29,772	התקבלה ריבית ש
)82,472(	)21,373(	)28,331(	)46,580(	)79,834(	שולמו מסים ש
97,099	97,099	-	97,099	-	התקבלו מסים ש
43,880	1,794	6,307	5,699	24,554	שהתקבל דיבידנד
143,418	38,232	)58,235(	129,420	163,203	ת שוטפת ו מפעילו נטו שנבע מזומנים

*( הצגה מחדש בגין התאמה לא מהותית של מספרי השוואה, ראה באור 2ו'.

					לשנה
					ה שהסתיימ
	החודשים 6 ל- ביוני ו ביום 30 שהסתיימ		3 ל-	החודשים	ביום
			שהסתיימ	ביוני ו ביום 30	בדצמבר 31
	2025	2024	2025	2024	2024
			קר בלתי מבו
			ח אלפי ש"
לת נים לתחי שווי מזומ מזומנים ו נספח ב' - התקופה
תלויי ר חוזים מנים עבו שווי מזו מזומנים ו תשואה	12,434	10,822	14,046	10,415	10,822
רים מנים אח שווי מזו מזומנים ו	86,015	247,046	214,063	314,824	247,046
ה ת התקופ ם לתחיל וי מזומני מנים ושו יתרת מזו	98,449	257,868	228,109	325,239	257,868
לסוף נים שווי מזומ מזומנים ו נספח ג' - התקופה
תלויי ר חוזים מנים עבו שווי מזו מזומנים ו תשואה	8,813	9,752	8,813	9,752	12,434
רים מנים אח שווי מזו מזומנים ו	261,451	228,559	261,451	228,559	86,015
תקופה ם לסוף ה וי מזומני מנים ושו יתרת מזו	270,264	238,311	270,264	238,311	98,449
ומן אינה במז פעילות ש נספח ד' -
חכירה יבות בגין נגד התחי שימוש כ נכס זכות	1,849	3,401	1,231	1,190	56,448

באור :1 - כללי

א. איי.די.איי. חברה לביטוח בע"מ )להלן החברה( הינה חברה, אשר התאגדה בישראל וכתובתה הרשמית היא אפעל ,35 קרית אריה, פתח-תקוה. הדוחות הכספיים ביניים המאוחדים של החברה ליום 30 ביוני, 2025 כוללים את אלה של החברה ושל החברות הבנות שלה: איי.די.איי הנפקות )2010( בע"מ ופנדה סוכנות לביטוח כללי בע"מ.
ב. החברה פועלת כמבטח ישיר בענפי הביטוח הכללי בביטוח חיים וחסכון לטווח ארוך וביטוח בריאות. בביטוח כללי פועלת החברה בענפי רכב רכוש, רכב חובה, ענפי רכוש אחרים וענפי חבויות אחרים. בביטוח חיים וחסכון לטווח ארוך פועלת החברה בשיווק פוליסות ריסק וחסכון, ובביטוח בריאות פועלת החברה בשיווק פוליסות מחלות ואשפוז, תאונות אישיות, מחלות קשות ונסיעות לחו"ל.
ג. ליום 30 ביוני, 2025 שיעור ההחזקות בחברה הנו כדלקמן: ישיר איי.די.איי אחזקות בע"מ )להלן - ישיר אחזקות או החברה האם( מחזיקה בשיעור של 48.7% צדדים קשורים נוספים מחזיקים כ- 0.4% מהון מניות החברה ושיעור החזקות הציבור הנו .50.9%

בעלת השליטה בישיר אחזקות הינה חברת ביטוח ישיר השקעות פיננסיות בע"מ )להלן - ביטוח ישיר(. בעלת השליטה בביטוח ישיר הינה חברת צור שמיר אחזקות בע"מ )להלן - צור שמיר(. מניות צור שמיר רשומות למסחר בבורסה לניירות ערך בתל-אביב.

ד. דוחות כספיים אלה נערכו במתכונת מתומצתת ליום 30 ביוני, 2025 ולתקופות של שישה ושלושה חודשים שהסתיימו באותו תאריך )להלן - דוחות כספיים ביניים מאוחדים(.

מספרי ההשוואה עבור השנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר 2024 ועבור התקופות של שישה ושלושה חודשים שהסתיימו ביום 30 ביוני 2024 נלקחו מהדוחות הכספיים השנתיים של החברה ליום 31 בדצמבר, 2024 ולשנה שהסתיימה באותו תאריך ולבאורים אשר נלוו אליהם )להלן - הדוחות הכספיים השנתיים המאוחדים( ומהדוחות הכספיים ביניים המאוחדים ליום 30 ביוני, 2024 בהתאמה, למעט ההתאמות בעקבות יישום תקן דיווח כספי בינלאומי ,17 חוזי ביטוח, שנסקרו אך טרם בוקרו על ידי רואי החשבון המבקרים.

יש לעיין בדוחות אלה בהקשר לדוחות הכספיים השנתיים המאוחדים המבוקרים.

ה. מלחמת 'חרבות ברזל'

ביום 7 באוקטובר 2023 פרצה מלחמת "חרבות ברזל". ההשפעה הכוללת של המלחמה על תוצאות החברה בתקופת הדוח ובתקופה מקבילה אשתקד לא היתה מהותית. גם במועד פרסום הדוח המלחמה עדיין נמשכת כאשר במהלך חודש יוני נערך מבצע "עם כלביא", אשר התאפיין במתיחות בטחונית ובהאטה זמנית בפעילות המשק בישראל. נכון למועד פרסום הדוח, למבצע לא היתה השפעה מהותית על פעילות החברה או על תוצאותיה. עם זאת, אין באפשרות החברה להעריך את כלל השפעות המלחמה על תוצאות החברה בעתיד. לדעת החברה, לניהולה של מערכה צבאית ממושכת השפעות, בין היתר, על שיעור החוב הציבורי, הצמיחה והגרעון. להשפעות המלחמה ובוודאי להתרחבותה עלולות להיות השלכות שונות, ובכלל זה גם השלכות כלכליות על המשק הישראלי. עם זאת, החברה מעריכה כי תדע לעשות את ההתאמות הנדרשות ולפעול בהתאם.

בתקופת הדוח המשיכה מגמת ההתאוששות בשוק המניות הישראלי, שהחלה במחצית השנייה של שנת .2024 השווקים בארה"ב, הגיבו בתקופה זו בתנודתיות רבה לשינויים במדיניות הסחר והעלאת מכסים של ממשל ארה"ב. ברבעון השני מדדי שוק ההון בישראל רשמו עליות במרבית המדדים וגם בארה"ב נרשמה מגמה חיובית. מגמה זו משקפת אופטימיות כלפי המשך הצמיחה הכלכלית ויציבות גיאופוליטית לצד ציפיות להורדת ריבית בהמשך השנה.

באור :2 - עיקרי המדיניות החשבונאית

א. מתכונת העריכה של הדוחות הכספיים ביניים המאוחדים

הדוחות הכספיים ביניים המאוחדים ערוכים בהתאם לתקן חשבונאות בינלאומי 34 - "דיווח כספי לתקופות ביניים" ובהתאם לדרישות הגילוי שנקבעו על ידי הממונה על שוק ההון, ביטוח וחיסכון בהתאם לחוק הפיקוח על שירותים פיננסיים )ביטוח(, התשמ"א.1981- כמו כן, נערכו דוחות אלה בהתאם להוראות הגילוי לפי פרק ד' של תקנות ניירות ערך )דוחות תקופתיים ומידיים(, התש"ל,1970- עד כמה שתקנות אלה חלות על חברת ביטוח.

עד ליום 31 בדצמבר 2022 היו הדוחות הכספיים ביניים מאוחדים של החברה ערוכים בהתאם לתקני דיווח כספי בינלאומיים חשבונאיים )Standards Accounting IFRS( )להלן - IFRS).

בהתאם לדרישות שנקבעו על ידי הממונה נדחה מועד היישום לראשונה של תקן דיווח כספי בינלאומי מספר 17 בדבר חוזי ביטוח )להלן - 17 IFRS )ליום 1 בינואר 2025 )וזאת במקום מועד היישום לראשונה שנקבע בתקן עצמו - 1 בינואר 2023(. לאור זאת, בתקופות שמיום 1 בינואר 2023 ועד מועד היישום לראשונה בישראל הדוחות הכספיים היו ערוכים בהתאם לדרישות שנקבעו על ידי הממונה בהתאם לחוק הפיקוח על שירותים פיננסיים )ביטוח(, התשמ"א.1981-

החל מיום 1 בינואר ,2025 החברה מיישמת את 17 IFRS לראשונה, וכתוצאה מכך חזרה ליישם את תקני ה- IFRS באופן מלא. למידע נוסף ראו באור 2ג'.

בעריכת תמצית הדוחות הכספיים בהתאם לאמור לעיל, נדרשת הנהלת החברה להשתמש בשיקול דעת בהערכות, אומדנים והנחות אשר משפיעים על יישום המדיניות ועל הסכומים של נכסים והתחייבויות, הכנסות והוצאות. יובהר שהתוצאות בפועל עלולות להיות שונות מאומדנים אלה.

המדיניות החשבונאית ושיקול הדעת בהערכת אומדנים והנחות אשר יושמו בעריכת הדוחות הכספיים ביניים המאוחדים עקבית לזו שיושמה בעריכת הדוחות הכספיים השנתיים המאוחדים, למעט אלו המפורטים להלן בהתייחס ליישום לראשונה של 17IFRS.

באור :2 - עיקרי המדיניות החשבונאית )המשך(

ב. חוזי ביטוח

כמפורט בביאור 2ג' בדבר יישום לראשונה של 17 IFRS, החברה מיישמת את הוראות התקן החל מיום 1 בינואר 2025 ובהתאם להוראות המעבר שנקבעו ב- 17 IFRS, לרבות הצגה מחדש של מספרי ההשוואה לשנת 2024 ול- 6 ו3- החודשים שהסתיימו ביום 30 ביוני, .2024 במסגרת היערכותן של חברות הביטוח בישראל לאימוץ התקן, פרסם הממונה חוזר ביטוח בדבר "סוגיות מקצועיות הנוגעות ליישום תקן דיווח כספי בינלאומי מספר 17 )IFRS )בישראל" )להלן - חוזר סוגיות מקצועיות(. המדיניות החשבונאית להלן מתבססת, בין היתר, גם על חוזר זה.

.1 סיווג של חוזי ביטוח וחוזי ביטוח משנה

חוזה מסווג כחוזה ביטוח כאשר הוא מעביר לחברה המנפיקה סיכון ביטוח משמעותי.

החברה מנפיקה חוזי ביטוח במהלך העסקים הרגיל שלה, במסגרתם היא מקבלת סיכון ביטוח משמעותי מבעלי הפוליסות. החברה קובעת האם יש לה סיכון ביטוח משמעותי, על ידי השוואת ההטבות שיסופקו לבעל הפוליסה לאחר אירוע מבוטח עם ההטבות שיסופקו לבעל הפוליסה אם האירוע המבוטח לא יתרחש. חלק מחוזי ביטוח מעבירים לחברה גם סיכון פיננסי בנוסף לסיכון הביטוח המשמעותי. חלק מהחוזים בהם התקשרה החברה הינם בעלי מבנה משפטי של חוזי ביטוח אך הם אינם מעבירים סיכון ביטוח משמעותי )פוליסות חיסכון ללא כיסוי ביטוח(. חוזים אלו מסווגים כהתחייבויות פיננסיות ומכונים 'חוזי השקעה'.

חוזי ביטוח משנה מוחזקים הינם חוזים המוחזקים על ידי החברה במסגרתם היא מעבירה סיכון ביטוח משמעותי המתייחס לחוזי ביטוח בסיס למבטחי משנה. מטרת חוזי ביטוח המשנה המוחזקים הינה לצמצם את סיכון הביטוח המשמעותי של החברה בגין חוזי ביטוח הבסיס.

חוזי ביטוח מסווגים כחוזים בעלי מאפייני השתתפות ישירה או כחוזים ללא מאפייני השתתפות ישירה. חוזים בעלי מאפייני השתתפות ישירה הם חוזי ביטוח אשר, בעת ההתקשרות בהם:

א. התנאים החוזיים קובעים שבעל הפוליסה משתתף בחלק של קבוצה )pool )של פריטי בסיס מזוהים בבירור;
ב. החברה צופה לשלם לבעל הפוליסה סכום השווה לחלק משמעותי של תשואות השווי ההוגן על פריטי הבסיס; וכן -
ג. החברה צופה שחלק יחסי משמעותי משינוי כלשהו בסכומים שישולמו לבעל הפוליסה ישתנה בהתאם לשינוי בשווי ההוגן של פריטי הבסיס.

החברה לא מנפיקה חוזי ביטוח בעלי מאפייני השתתפות ישירה, על כן כל חוזי הביטוח וכן כל חוזי ביטוח המשנה סווגו כחוזים ללא מאפייני השתתפות ישירה. חלק מחוזים אלה נמדדים בהתאם למודל ה- PAA( ראו סעיף 7 להלן(.

.2 הפרדת רכיבים מחוזי ביטוח

חוזה ביטוח עשוי לכלול רכיב אחד או יותר שיהיו בתחולת תקן אחר אם הם היו חוזים נפרדים. לדוגמא, חוזי ביטוח עשויים לכלול: רכיב השקעה; רכיב בגין שירותים מלבד שירותי חוזה ביטוח )להלן - רכיב שירות(; נגזרים משובצים.

רכיב השקעה מייצג סכומים שהחברה תחזיר למבוטח בכל הנסיבות ללא תלות בהתרחשות האירוע הביטוחי. רכיב השקעה מובחן יופרד מחוזה הביטוח המארח ויטופל בהתאם לדרישות 9 IFRS. רכיב השקעה הינו מובחן אם הוא יכול להימכר בנפרד מרכיב הביטוח וכן רכיב ההשקעה ורכיב הביטוח אינם קשורים זה בזה במידה רבה. חלק מחוזי ביטוח החיים של החברה כוללים רכיב חיסכון המהווה רכיב השקעה.

כתבי שירות - החברה אינה מוכרת כתבי שירות בנפרד וביטול הכיסוי הבסיסי גורר ביטול של כתב השירות, בשל כך החברה אינה מפרידה רכיב זה מחוזה הביטוח.

באור :2 עיקרי המדיניות החשבונאית )המשך(
- ב. חוזי ביטוח )המשך(
.3 רמת ההקבצה וצירוף חוזי ביטוח

חוזי ביטוח מסווגים לקבוצות לצרכי מדידה. החברה קובעת את הקבוצות במועד ההכרה לראשונה ועשויה להוסיף אליהן חוזים לאחר תום תקופת הדיווח, אך החברה לא מעריכה מחדש את הרכב הקבוצות בתקופות עוקבות.

לצורך קביעת הקבוצות, ראשית החברה מזהה תיקים של חוזי ביטוח. תיק מורכב מחוזים הכפופים לסיכונים דומים והמנוהלים יחד. החברה זיהתה תיקים של חוזי ביטוח בהתאם לקווי המוצר העיקריים ובהתבסס על רשימת תיקי הביטוח הכלולה בחוזר סוגיות מקצועיות שפורסם על ידי הממונה.

לאחר זיהוי תיק, החברה מפצלת אותו לכל הפחות לקבוצות הבאות על בסיס הרווחיות הצפויה בעת ההכרה לראשונה:

קבוצה של חוזים שהם מכבידים בעת ההכרה לראשונה;
קבוצה של חוזים שבעת ההכרה לראשונה לא קיימת אפשרות משמעותית שיהפכו למכבידים לאחר מכן )קבוצה זו הינה זניחה(; וכן -
- קבוצה של יתרת החוזים בתיק.

עבור חוזי ביטוח אשר לגביהם החברה מיישמת את מודל ה-PAA, החברה מניחה שאין חוזים בתיק שהם מכבידים במועד ההכרה לראשונה, אלא אם ישנן עובדות ונסיבות מצביעות אחרת. 17 IFRS קובע כי חוזים שהונפקו בפער של יותר משנה אחת לא יכללו באותה קבוצה כך שכל שנת חיתום משויכת לקבוצה נפרדת של חוזי ביטוח, למעט קבוצות חוזי ביטוח לגביהם החברה יישמה את גישת השווי ההוגן במועד המעבר )ראו באור 2ג'(.

17 IFRS מאפשר לכלול חוזים באותה קבוצה אם הם ישתייכו לקבוצות שונות רק מאחר שחוק או תקנה מגבילים באופן ספציפי את יכולתה המעשית של החברה לקבוע מחיר שונה או רמה שונה של הטבות עבור בעל פוליסה עם מאפיינים שונים. חלקה היחסי של החברה בפוליסות ביטוח רכב חובה המונפקות באמצעות תאגיד ה- "פול" עונה על דרישה זאת ולפיכך כללה החברה את חלקה היחסי בפוליסות אלה באותה קבוצה המתייחסת לביטוחי החובה שהחברה מוכרת בעצמה.

החברה מוכרת פוליסות ביטוח אשר כוללות מספר סוגי כיסויים אשר היו מסווגים לקבוצות חוזי ביטוח שונות אילו היו חוזי ביטוח נפרדים. יחידת המדידה הנמוכה ביותר לצורך 17 IFRS היא חוזה הביטוח על כל כיסויי הביטוח שנכללים בו ולפיכך בדרך כלל החברה משייכת את חוזה הביטוח בכללותו לקבוצת חוזי ביטוח אחת. רק במקרים בהם הצורה המשפטית של הפוליסה אינה משקפת את המהות הכלכלית של הזכויות והמחויבויות הכלולים בחוזה, החברה מפרידה את הכיסויים ומכירה בהם כחוזי ביטוח נפרדים. גישה זו שונה מהותית מהמדיניות של החברה תחת 4 IFRS לפיה החברה בדרך כלל הכירה ומדדה כל כיסוי בנפרד.

כמו כן, במקרים מסוימים החברה מתקשרת עם אותו בעל פוליסה )או עם צד קשור לו( במערכת או סדרה של פוליסות ביטוח. בדרך כלל כל פוליסה במערכת או סדרה תוכר כחוזה ביטוח נפרד. במקרים מסוימים מערכת או סדרת הפוליסות משקפים במהות הכלכלית חוזה ביטוח אחד. במקרים אלו החברה מכירה ומודדת את הפוליסות כאמור כחוזה ביטוח אחד. כאשר חוזה ביטוח כולל יותר מכיסוי ביטוח אחד, אשר אילו היו חוזים נפרדים היו משויכים לתיקי ביטוח שונים, החברה מסווגת את החוזה בכללותו בהתאם לתיק אליו משויך הכיסוי העיקרי בחוזה.

החברה מפעילה שיקול דעת בקביעה האם להפריד רכיבי ביטוח, או לצרף מערכת או סדרה של חוזי ביטוח עם אותו הצד שכנגד ולטפל בהם כחוזה יחיד. שיקול הדעת של החברה מבוסס בין היתר על התלות ההדדית בין תזרימי המזומנים של חוזי הביטוח, האם חוזי הביטוח פוקעים יחד, האם החוזים מתומחרים ונמכרים יחד וכן על ראיית הלקוח את החוזים כמקשה אחת.

באור :2 עיקרי המדיניות החשבונאית )המשך(
- ב. חוזי ביטוח )המשך(
  - .4 הכרה

החברה מכירה בקבוצה של חוזי ביטוח שהיא מנפיקה מהמועד המוקדם מבין:

תחילת תקופת הכיסוי של הקבוצה של חוזים;
המועד שבו הגיע מועד הפירעון של התשלום הראשון מבעל פוליסה בקבוצה; ו-
- עבור קבוצה של חוזים מכבידים, כאשר הקבוצה הופכת למכבידה.

החברה מכירה בקבוצה של חוזי ביטוח משנה מוחזקים מהמועד המוקדם מבין הבאים:

תחילת תקופת הכיסוי של הקבוצה של חוזי ביטוח המשנה המוחזקים. יחד עם זאת, החברה דוחה את ההכרה בקבוצה של חוזי ביטוח משנה מוחזקים שמספקים כיסוי יחסי עד המועד שבו מוכר לראשונה חוזה ביטוח בסיס כלשהו, אם מועד זה מאוחר יותר ממועד תחילת תקופת הכיסוי של קבוצת חוזי ביטוח המשנה המוחזקים. וכן:
המועד שבו החברה מכירה בקבוצה מכבידה של חוזי ביטוח בסיס אם החברה התקשרה בחוזה ביטוח המשנה המוחזק המתייחס בקבוצה של חוזי ביטוח משנה מוחזקים במועד זה או לפניו.

החברה מוסיפה חוזים חדשים לקבוצה בתקופת הדיווח בה החוזה מקיים את אחד מהקריטריונים להכרה המצוינים לעיל.

.5 תזרימי מזומנים לרכישת ביטוח

תזרימי מזומנים לרכישת ביטוח נובעים מעלויות המכירה, החיתום והיצירה של קבוצת חוזי ביטוח )שהונפקו או שצפויים להיות מונפקים( הניתנות לייחוס במישרין לתיק של חוזי ביטוח אליו הקבוצה שייכת.

החברה מקצה באופן שיטתי ורציונלי:

א. תזרימי מזומנים לרכישת ביטוח שניתן לייחס במישרין לקבוצה של חוזי ביטוח:
- .1 לקבוצה זו; וכן
.2 לקבוצות הכוללות חוזי ביטוח שצפויים לנבוע מחידושים של חוזי הביטוח בקבוצה.
ב. תזרימי מזומנים לרכישת ביטוח שניתן לייחס במישרין לתיק של חוזי ביטוח שאינם ניתנים לייחוס במישרין לקבוצה של חוזי ביטוח, לקבוצות של חוזי ביטוח בתיק.

החברה מקצה תזרימי מזומנים לרכישת ביטוח לחידושים עתידיים בחוזי ביטוח אלמנטרי מסוימים בהם תקופת הכיסוי היא שנה אחת.

כאשר תזרימי מזומנים לרכישת ביטוח שולמו או התהוו לפני שהקבוצה המתייחסת של חוזי ביטוח מוכרת בדוח על המצב הכספי, מוכר נכס נפרד בגין תזרימי מזומנים לרכישת ביטוח עבור כל קבוצה מתייחסת. הנכס בגין תזרימי המזומנים לרכישת ביטוח נגרע מהדוח על המצב הכספי כאשר תזרימי המזומנים לרכישת ביטוח נכללים במדידה לראשונה של הקבוצה המתייחסת של חוזי ביטוח.

בסוף כל תקופת דיווח, החברה מעדכנת סכומים של תזרימי מזומנים לרכישת ביטוח שהוקצו לקבוצות של חוזי ביטוח שטרם הוכרו, כדי לשקף שינויים בהנחות המתייחסים לשיטת ההקצאה שבה נעשה שימוש. לאחר עדכון ההקצאה של תזרימי המזומנים לרכישת ביטוח, החברה מעריכה את הסכום בר ההשבה של הנכס בגין תזרימי המזומנים לרכישת ביטוח, אם עובדות או נסיבות מעידות על ירידת ערך של הנכס. בעת ביצוע הערכה זו, החברה מיישמת:

מבחן ירידת ערך ברמת קבוצה קיימת או עתידית של חוזי ביטוח; וכן -
מבחן ירידת ערך נוסף המתייחס באופן ספציפי לנכס בגין תזרימי המזומנים לרכישת ביטוח שהוקצה לחידושים עתידיים צפויים של חוזי ביטוח.

אם זוהה הפסד מירידת ערך, הערך בספרים של הנכס מותאם והפסד מירידת ערך מוכר ברווח או הפסד. ככל שהתנאים שגרמו לירידת ערך בתקופות קודמות אינם קיימים עוד או שחל בהם שיפור, החברה תכיר בביטול של חלק או כל ההפסד מירידת ערך ברווח או הפסד ותגדיל את הערך בספרים של הנכס.

באור :2 עיקרי המדיניות החשבונאית )המשך(
- ב. חוזי ביטוח )המשך(
- .6 גבולות חוזה

החברה כוללת במדידה של קבוצת חוזי ביטוח את כל תזרימי המזומנים שבתוך גבולות החוזה של כל חוזה בקבוצה. תזרימי מזומנים הינם בתוך גבולות החוזה אם הם נובעים מזכויות וממחויבויות ממשיות שקיימות במהלך תקופת הדיווח בה החברה יכולה לחייב את בעל הפוליסה לשלם פרמיות או שיש לה מחויבות ממשית לספק לו שירותי ביטוח. מחויבות ממשית לספק שירותי ביטוח מסתיימת כאשר:

לחברה קיימת יכולת מעשית להעריך מחדש את הסיכונים של בעל הפוליסה המסוים, וכתוצאה מכך היא יכולה לקבוע מחיר או רמה של תנאי הטבות המשקפים באופן מלא את אותם סיכונים. או -
- מתקיימים שני הקריטריונים הבאים:
לחברה קיימת יכולת מעשית להעריך מחדש את הסיכונים של התיק של חוזי ביטוח המכיל את החוזה, וכתוצאה מכך היא יכולה לקבוע מחיר או רמה של תנאי הטבות המשקפים באופן מלא את אותם סיכונים.
תמחור הפרמיה עד המועד בו הסיכונים מוערכים מחדש לא לקח בחשבון סיכונים שמתייחסים לתקופות שלאחר מועד ההערכה מחדש.

התחייבות או נכס המתייחסים לפרמיות צפויות או לתביעות מחוץ לגבולות של חוזה הביטוח אינם מוכרים. סכומים אלה מתייחסים לחוזים עתידיים.

עבור חוזי ביטוח משנה מוחזקים, תזרימי מזומנים הינם בתוך גבולות החוזה אם הם נובעים מזכויות וממחויבויות ממשיות שקיימות במהלך תקופת הדיווח בה החברה מחויבת לשלם סכומים למבטח המשנה או שיש לה זכות ממשית לקבל ממנו שירותים. זכות ממשית לקבל שירותים ממבטח המשנה מסתיימת כאשר למבטח המשנה יש יכולת מעשית להעריך מחדש את הסיכונים המועברים אליו, ויכול לקבוע מחיר חדש או לשנות את תנאי ההטבות כך שישקפו באופן מלא את אותם סיכונים, או לחילופין כאשר למבטח המשנה זכות ממשית להפסיק את הכיסוי הביטוחי.

.7 מודל מדידה

קיימים שלושה מודלים למדידת חוזי ביטוח:

המודל הכללי )מודל ה- GMM) החברה מיישמת את מודל זה עבור חוזי הביטוח וחוזי ביטוח המשנה עבור פוליסות ביטוח לכיסוי מוות, נכות וביטוח לכיסוי אובדן כושר עבודה הנמכרים כפוליסה בודדת, וכן מוצרי הבריאות לזמן ארוך.
גישת העמלה המשתנה )מודל ה- VFA) מודל זה מהווה גישה מותאמת למודל ה-GMM וחל על חוזים בעלי מאפייני השתתפות ישירה. חוזים בעלי מאפייני השתתפות ישירה הם חוזי ביטוח הכוללים הבטחה של החברה לספק למבוטח תשואה על השקעות המבוססת על פריטי בסיס. כלומר, החוזה כולל שירות משמעותי המתייחס להשקעות.

לחברה אין חוזי ביטוח אשר עומדים בהגדרה של חוזי ביטוח בעלי מאפייני השתתפות ישירה.

• גישת הקצאת הפרמיה )מודל ה- PAA)

החברה מיישמת גישה מפושטת זו עבור חוזי ביטוח וחוזי ביטוח משנה מסוימים שתקופת הכיסוי שלהם בדרך כלל לא עולה על שנה וכן חוזי ביטוח שעברו את מבחן הכשירות ליישום מודל ה- PAA( ראו פירוט תחת "חוזי ביטוח הנמדדים לפי מודל ה- PAA)", הכוללים חוזי ביטוח כללי, מוצרי בריאות לטווח קצר וקולקטיבים מסוימים בביטוח חיים, אשר כיסוי הריסק נלווה לכיסוי הבסיסי בביטוח כללי וגבולות החוזה הינם עד שנה.

באור :2 עיקרי המדיניות החשבונאית )המשך(
- ב. חוזי ביטוח )המשך(
.8 חוזי ביטוח הנמדדים תחת מודל ה- GMM

מדידה בהכרה לראשונה

במדידה של חוזי ביטוח בהכרה לראשונה במודל ה- GMM, החברה מודדת קבוצה של חוזי ביטוח כסך של: )א( תזרימי המזומנים לקיום החוזה, ו- )ב( מרווח השירות החוזי )CSM).

תזרימי המזומנים לקיום החוזה כוללים את אומדן תזרימי המזומנים העתידיים, מותאם כדי לשקף את ערך הזמן של הכסף וסיכונים פיננסיים, וכן תיאום סיכון בגין סיכון לא פיננסי )RA). אם תזרימי המזומנים לקיום החוזה מהווים בסך הכל תזרים חיובי נטו בהכרה לראשונה, מוכר CSM כדי לקזז באופן מלא את תזרימי המזומנים לקיום החוזה, ללא השפעה על הרווח או הפסד בהכרה לראשונה. ה- CSM מייצג את הרווח החזוי הגלום בחוזה הביטוח בו החברה תכיר ככל שהיא מספקת שירותים במסגרת החוזה. יחד עם זאת, אם תזרימי המזומנים לקיום החוזה מהווים בסך הכל תזרים שלילי נטו בהכרה לראשונה, הפסד מוכר ברווח או הפסד באופן מיידי )להלן - רכיב הפסד( וקבוצת החוזים נחשבת מכבידה.

יחידת החשבון עבור ה- CSM או רכיב ההפסד היא על בסיס קבוצה של חוזי ביטוח באופן עקבי עם רמת ההקבצה שתוארה לעיל.

מדידה עוקבת של תזרימי המזומנים לקיום החוזה

תזרימי המזומנים לקיום החוזה בכל תקופת דיווח נמדדים תוך שימוש באומדנים עדכניים של תזרימי המזומנים החזויים ושיעורי היוון נוכחיים. בתקופות העוקבות, היתרה של קבוצת חוזי ביטוח בכל תאריך דיווח הינה הסכום של:

ההתחייבות בגין יתרת הכיסוי )LRC), הכוללת את תזרימי המזומנים לקיום החוזה המתייחסים לשירותים עתידיים וכל יתרת CSM באותו מועד; וכן -
ההתחייבות בגין תביעות שהתהוו )LIC), הכוללת את תזרימי המזומנים לקיום החוזה עבור תביעות שהתהוו )לרבות תביעות שהתהוו וטרם דווחו( והוצאות שטרם שולמו.

עבור קבוצה מכבידה, ה- LRC מפוצל לרכיב הפסד, המשקף את ההפסדים שהוכרו בגין קבוצת חוזי ביטוח מכבידה ול- LRC לא כולל רכיב הפסד, המשקף את יתרת ההתחייבות בגין שירות עתידי. רכיב ההפסד קובע את הסכומים המוצגים ברווח או הפסד כביטולים של הפסדים בגין קבוצות מכבידות וכתוצאה מכך אינם נכללים בהכנסות משירותי ביטוח.

מדידה עוקבת של ה- CSM תחת מודל ה- GMM

עבור חוזים ללא מאפייני השתתפות ישירה, כאשר מיישמים את מודל ה- GMM, יתרת ה- CSM בסוף תקופת הדיווח הינה ה- CSM שחושב בסוף תקופת הדיווח האחרונה מותאמת כדי לשקף את השינויים הבאים:

השפעת חוזים חדשים שנוספו לקבוצה;
ריבית שהצטברה על הערך בספרים של ה- CSM, הנמדדת לפי שיעורי היוון נומינליים למועד ההכרה לראשונה;
- שינויים בתזרימי מזומנים לקיום חוזה המתייחסים לשירות עתידי, למעט במידה ש:
- הגידול בתזרימי המזומנים לקיום חוזה עולה על הערך בספרים של ה- CSM, במקרה זה העודף מוכר כהפסד ברווח או הפסד ויוצר רכיב הפסד.
  - הקיטון בתזרימי המזומנים לקיום חוזה נזקף לרכיב ההפסד, ומבטל הפסדים שהוכרו ברווח או הפסד בתקופות קודמות; וכן -
    - הסכום שהוכר כהכנסות משירותי ביטוח בגין שירותים שסופקו בתקופה.
באור :2 עיקרי המדיניות החשבונאית )המשך(
- ב. חוזי ביטוח )המשך(
.8 חוזי ביטוח הנמדדים תחת מודל ה- GMM( המשך(

כאשר מודדים את תזרימי המזומנים לקיום החוזה, שינויים שמתייחסים לשירותים עתידיים נמדדים תוך שימוש בשיעורי היוון נוכחיים, אך ה- CSM מותאם בגין שינויים אלה תוך שימוש בשיעורי היוון שנקבעו בהכרה לראשונה. היישום של שני שיעורי הריבית השונים מייצר רווח או הפסד המוכר כחלק מהוצאות המימון או הכנסות המימון מביטוח.

מדידה עוקבת של רכיב ההפסד

עבור חוזים שאינם נמדדים תחת מודל ה- PAA, החברה יוצרת רכיב הפסד של ההתחייבות בגין יתרת הכיסוי עבור קבוצות מכבידות של חוזי ביטוח. רכיב ההפסד קובע את הסכום של תזרימי המזומנים לקיום חוזה שיוכרו ברווח או הפסד בתקופות עוקבות כביטול של הפסדים על חוזים מכבידים, ושלא יכללו בהכנסות משירותי ביטוח בעת התהוותם. כאשר תזרימי מזומנים לקיום חוזה מתהווים, הם מוקצים בין רכיב ההפסד ובין LRC ללא רכיב הפסד על בסיס שיטתי.

הבסיס השיטתי נקבע על ידי היחס בין רכיב ההפסד ובין הערך הנוכחי של התביעות וההוצאות החזויות בתוספת RA בתחילת כל תקופה.

שינויים בתזרימי מזומנים לקיום חוזה המתייחסים לשירותים עתידיים מוקצים לרכיב ההפסד בלבד. אם רכיב ההפסד מופחת לאפס, כל עודף העולה על הסכום המוקצה לרכיב ההפסד יוצר CSM חדש עבור קבוצת החוזים.

.9 חוזי ביטוח הנמדדים תחת מודל ה- PAA

החברה רשאית ליישם את גישת הקצאת הפרמיה אם, ורק אם, בעת הכרה בקבוצת חוזי ביטוח:

תקופת הכיסוי של כל חוזה בקבוצה הינה שנה אחת או פחות; או -
החברה צופה באופן סביר כי פישוט כאמור יפיק מדידה של ההתחייבות בגין יתרת תקופת הכיסוי לקבוצה שלא תהיה שונה באופן מהותי מזו שהייתה מתקבלת ביישום המודל הכללי.

בתיקי הביטוח האלמנטרי וחוזי ביטוח החיים הקולקטיביים של החברה, תקופת הכיסוי של כל החוזים הינה עד שנה. קבוצות חוזי ביטוח אלו כשירות באופן אוטומטי ליישום מודל ה-PAA.

בגין יתר קבוצות החוזים, החברה מבצעת השוואה בין ההתחייבות בגין יתרת תקופת הכיסוי אשר תופק ביישום מודל ה-PAA לבין ההתחייבות שתופק ביישום המודל הכללי )GMM )תחת תרחישים עתידיים אפשריים )מבחן כשירות ליישום מודל ה- PAA). בהתאם למבחני הכשירות שביצעה החברה חוזים אלה כשירים ליישום מודל ה-PAA.

ה- LRC נמדד לראשונה כסך הפרמיות שהתקבלו בהכרה לראשונה בניכוי תזרימי המזומנים לרכישת ביטוח באותו מועד, ללא התאמה בגין ערך הזמן של הכסף שכן הפרמיות מתקבלות לרוב תוך שנה ממועד מתן הכיסוי המתייחס.

באור :2 עיקרי המדיניות החשבונאית )המשך(
- ב. חוזי ביטוח )המשך(
.9 חוזי ביטוח הנמדדים תחת מודל ה- PAA( המשך(

תזרימי מזומנים לרכישת ביטוח

עבור תזרימי מזומנים לרכישת ביטוח שהוקצו לקבוצות של חוזי ביטוח הנמדדות תוך יישום מודל ה- PAA, החברה רשאית להפחית את הסכום על פני תקופת הכיסוי או להכיר בסכום כהוצאה במועד התהוותה, ככל ותקופת הכיסוי של כל חוזה בקבוצה אינה עולה על שנה. בחירה זו יכולה להיעשות ברמת קבוצת חוזי ביטוח. עבור כל קבוצות חוזי הביטוח של החברה הנמדדים תוך יישום מודל ה- PAA, החברה בחרה להכיר בתזרימי המזומנים לרכישת חוזי ביטוח שניתן לייחס במישרין לקבוצות חוזי הביטוח ברווח או הפסד על פני תקופת הכיסוי באופן שיטתי המבוסס על חלוף הזמן. ראה גם סעיף 5 לעיל.

אם עובדות ונסיבות מעידות על כך שקבוצה של חוזים היא מכבידה בהכרה לראשונה, הפסד מוכר באופן מיידי ברווח או הפסד בגין התשלומים נטו ורכיב הפסד של ה- LRC נוצר בגין הקבוצה.

מדידה עוקבת

בתקופות עוקבות, החברה מודדת את יתרת ה- LRC בסוף כל תקופת דיווח באופן הבא:

ה- LRC בתחילת התקופה; בתוספת
פרמיות שהתקבלו בתקופה; בניכוי
תזרימי מזומנים לרכישת ביטוח; בתוספת
סכומים שהוכרו כהפחתת תזרימי מזומנים לרכישת ביטוח; בניכוי
- סכומים שהוכרו כהכנסות משירותי ביטוח בתקופה; בניכוי
  - רכיב השקעה ששולם או שהועבר ל- LIC.

הסכומים שהוכרו כהכנסות משירותי ביטוח בתקופה מבוססים על חלוף הזמן.

אם במהלך תקופת הכיסוי, עובדות ונסיבות מעידות על כך שקבוצה של חוזי ביטוח היא מכבידה, החברה מכירה בהפסד ברווח או הפסד ובגידול ב- LRC עד המידה שבה האומדנים הנוכחיים של תזרימי המזומנים לקיום החוזה שמתייחסים ליתרת הכיסוי )כולל RA )עולים על יתרת ה- LRC.

החברה אומדת את ה- LIC כתזרימי המזומנים לקיום החוזה המתייחסים לתביעות שהתהוו. למרות ש- 17IFRS מאפשר שלא להוון את תזרימי המזומנים בגין תביעות שהתהוו אם תזרימי המזומנים צפויים להיות משולמים או להתקבל בתוך שנה או פחות מהמועד שבו התביעות התהוו, החברה מהוונת את כל תזרימי המזומנים בגין תביעות שהתהוו.

באור :2 עיקרי המדיניות החשבונאית )המשך(
- ב. חוזי ביטוח )המשך(
.10 חוזי ביטוח משנה מוחזקים הנמדדים תחת מודל ה- GMM

מדידה בהכרה לראשונה

המדידה של חוזי ביטוח משנה מוחזקים עוקבת אחר אותם עקרונות של מודל ה- GMM עבור חוזי ביטוח מונפקים, בכפוף להתאמות המפורטות להלן.

בהכרה לראשונה, החברה מכירה ברווח או עלות נטו כ- CSM בדוחות המאוחדים על המצב הכספי, למעט מספר חריגים. במידה ועלות נטו של חוזי ביטוח משנה מוחזקים מתייחסת לאירועים מבוטחים שהתרחשו לפני הרכישה של חוזה ביטוח המשנה המוחזק, העלות נטו מוכרת באופן מיידי ברווח או הפסד. בנוסף, אם חוזי ביטוח הבסיס הם מכבידים, החברה נדרשת להכיר ברווח מיידי ברווח או הפסד בגין החלק של התביעות שהחברה צופה להשיב מביטוח המשנה, אם החברה התקשרה בחוזה ביטוח המשנה המוחזק באותו מועד שבו התקשרה בחוזים המכבידים או לפניו )להלן - רכיב השבת הפסד(.

המדידה של תזרימי המזומנים של חוזה ביטוח משנה היא עקבית לזו של חוזי ביטוח הבסיס, אך עם התאמה בגין סיכון אי הביצוע של מבטח המשנה, ככל וקיים. ה-RA מייצג את הסיכון שהעבירה החברה למבטח המשנה.

מדידה עוקבת

בתקופות עוקבות, היתרה בספרים של קבוצת חוזי ביטוח משנה מוחזקים היא הסכום של:

הנכס בגין יתרת הכיסוי )ARC), אשר כולל את תזרימי המזומנים לקיום החוזה המתייחסים לשירותים שיתקבלו במסגרת החוזה בתקופות עתידיות, וכל יתרת CSM באותו מועד; וכן -
הנכס בגין תביעות שהתהוו )AIC), הכולל את תזרימי המזומנים לקיום החוזה בגין תביעות שהתהוו והוצאות שטרם התקבלו.

החברה מתאימה את יתרת ה- CSM של קבוצה של חוזי ביטוח משנה מוחזקים כדי לשקף שינויים בתזרימי המזומנים לקיום החוזה ביישום אותה גישה שיושמה עבור חוזי ביטוח מונפקים, למעט:

הכנסה שהוכרה כדי לכסות הפסדים מהכרה לראשונה של חוזי בסיס מכבידים מתאמת את יתרת ה- CSM;
ביטולים של רכיב השבת ההפסד, עד המידה שבה ביטולים אלה אינם שינויים בתזרימי המזומנים לקיום החוזה של הקבוצה של חוזי ביטוח המשנה המוחזקים, גם מתאמים את ה- CSM ;וכן -
שינויים בתזרימי המזומנים לקיום החוזה המתייחסים לשירותים עתידיים מתאמים את ה- CSM בכפוף לכך ששינויים בתזרימי המזומנים לקיום החוזה המתייחסים לקבוצה של חוזי ביטוח בסיס גם מתאמים את ה- CSM.

כאשר רכיב הפסד הוכר לאחר ההכרה לראשונה של קבוצה של חוזי ביטוח בסיס, הרווח מביטוח משנה שהוכר מתאם את רכיב השבת ההפסד של נכס ביטוח המשנה בגין יתרת הכיסוי. יתרת רכיב השבת ההפסד אינה יכולה לעלות על החלק של יתרת רכיב ההפסד של הקבוצה המכבידה של חוזי ביטוח בסיס שהחברה צופה להשיב מקבוצת חוזי ביטוח המשנה. בהתאם לכך, רכיב השבת ההפסד מופחת לאפס כאשר רכיב ההפסד של חוזי ביטוח הבסיס מופחת לאפס.

.11 חוזי ביטוח משנה מוחזקים הנמדדים תחת מודל ה- PAA

חוזי ביטוח משנה מוחזקים עשויים להימדד תחת מודל ה- PAA אם הם עומדים בקריטריונים ליישום המודל, אשר דומים לקריטריונים עבור חוזי ביטוח מונפקים.

החברה מודדת חוזי ביטוח משנה מוחזקים שמיושם לגביהם מודל ה- PAA על אותו בסיס כמו חוזי ביטוח מונפקים, עם התאמות המשקפות את המאפיינים של חוזי ביטוח משנה מוחזקים השונים מאלו של חוזי ביטוח מונפקים.

אם רכיב השבת הפסד מוכר עבור קבוצה של חוזי ביטוח משנה הנמדדים לפי מודל ה- PAA, החברה מתאימה את יתרת ה- ARC כיוון שלא קיים CSM תחת מודל ה- PAA.

באור :2 עיקרי המדיניות החשבונאית )המשך(
- ב. חוזי ביטוח )המשך(
.12 גריעה ושינוי תנאים של חוזה ביטוח

החברה גורעת חוזה ביטוח כאשר הוא מסולק, כלומר כאשר המחויבות המפורטת בחוזה הביטוח פוקעת או נפרעת או מבוטלת.

בנוסף, ככל ומבוצע שינוי בתנאים של חוזה הביטוח אשר היה משנה באופן משמעותי את הטיפול החשבונאי בחוזה הביטוח אם התנאים המתוקנים היו קיימים ממועד ההכרה לראשונה )להלן - שינוי תנאים מהותי( החברה גורעת את חוזה הביטוח המקורי ומכירה בחוזה המתוקן כחוזה ביטוח חדש. במידה ומבוצע שינוי לא מהותי בתנאים של חוזה הביטוח, אזי החברה מטפלת בשינויים בתזרימי המזומנים שנגרמו משינוי התנאים כשינויים באומדני תזרימי המזומנים לקיום חוזה.

.13 גילוי והצגה

החברה הציגה בנפרד בדוח על המצב הכספי את יתרות התיקים של חוזי ביטוח המהווים נכסים, ואת יתרות התיקים של חוזי ביטוח המהווים התחייבויות, תיקים של חוזי ביטוח משנה המהווים נכסים ותיקים של חוזי ביטוח משנה מוחזקים המהווים התחייבויות.

כל נכס בגין תזרים מזומנים לרכישת ביטוח שהוכר לפני שחוזי הביטוח המתאימים הוכרו נכלל ביתרת התיק המתייחס של חוזי הביטוח המונפקים.

החברה מפצלת את הסכומים המוכרים בדוח על הרווח או הפסד ל:

א. תוצאות שירותי ביטוח, כולל הכנסות ביטוח והוצאות שירותי ביטוח; וכן
- ב. הכנסות מימון או הוצאות מימון מביטוח.

17 IFRS אינו מחייב פיצול של ה- RA בין תוצאות שירותי ביטוח לבין הכנסות מימון או הוצאות מימון מביטוח. החברה בחרה שלא ליישם הקלה זו ולפצל את השינוי ב- RA בין תוצאות שירותי ביטוח לבין הכנסות מימון או הוצאות מימון מביטוח.

החברה מציגה בנפרד הכנסות או הוצאות מחוזי ביטוח משנה מוחזקים מהכנסות או הוצאות מחוזי ביטוח מונפקים.

תוצאות שירותי ביטוח

ההכנסות משירותי ביטוח משקפות את הסכום שהחברה צופה להיות זכאית לו עבור הספקת שירותים הנובעים מקבוצה של חוזי ביטוח. עבור חוזים הנמדדים לפי מודל ה- GMM, ההכנסות משירותי ביטוח בתקופה נמדדות לפי השינוי ב- LRC המתייחס לשירותי ביטוח בגינם החברה צופה לקבל תמורה. ההכנסות משירותי ביטוח כוללות:

)א( תביעות והוצאות שירותי ביטוח אחרות צפויות שהתהוו, לא כולל החזרי רכיבי השקעה/החזר פרמיה ולמעט סכומים שהוקצו לרכיב ההפסד;
- )ב( שינויים ב- RA למעט סכומים שהוקצו לרכיב הפסד;
  - )ג( שחרור CSM בהתבסס על יחידות הכיסוי;
)ד( סכומים אחרים, לרבות התאמות בניסיון בגין פרמיות המתייחסות לשירות שוטף או שירות עבר; וכן -
- )ה( חלק הפרמיות המתייחסות להשבה של תזרימי מזומנים לרכישת ביטוח.

עבור חוזים הנמדדים לפי מודל ה- PAA, ההכנסות משירותי ביטוח לכל תקופה הן סכום הפרמיות הצפויות שיתקבלו עבור שירותי הביטוח שסופקו בתקופה, לרבות דמים. החברה מקצה את סכום הפרמיות שצפויות להתקבל בכל תקופה על בסיס חלוף הזמן.

באור :2 עיקרי המדיניות החשבונאית )המשך(
- ב. חוזי ביטוח )המשך(
- .13 גילוי והצגה )המשך(

תוצאות שירותי ביטוח )המשך(

ההוצאות משירותי ביטוח הנובעות מחוזי ביטוח מוכרות ברווח או הפסד בדרך כלל כאשר הן מתהוות ואינן כוללות החזרים של רכיבי השקעה/החזרי פרמיה. ההוצאות משירותי ביטוח כוללות:

)א( תביעות והוצאות שירותי ביטוח אחרות שהתהוו;
)ב( הפסדים וביטול הפסדים בגין קבוצות של חוזי ביטוח מכבידים;
- )ג( התאמות ל- LIC;
- )ד( הפחתת תזרימי מזומנים לרכישת ביטוח; וכן -
)ה( הפסדים וביטול הפסדים מירידת ערך של נכסים בגין תזרימי מזומנים לרכישת ביטוח.

הפחתת תזרימי המזומנים לרכישת ביטוח המהווה חלק מהוצאות שירותי הביטוח זהה להשבה של תזרימי המזומנים לרכישת ביטוח המהווה חלק מההכנסות משירותי ביטוח עבור חוזים הנמדדים תחת מודל ה- GMM.

תזרימי מזומנים לרכישת ביטוח המתייחסים לחוזי ביטוח שכבר הוכרו יכללו במדידת חוזי הביטוח במסגרת הערך הנוכחי של תזרימי המזומנים העתידים ויקטינו את ערך ה- CSM במודל ה- GMM או את הערך בספרים של ההתחייבות בגין יתרת הכיסוי במודל ה-PAA.

יש לציין כי בהתאם לכך, במודל ה- GMM תזרימי המזומנים לרכישת חוזי ביטוח יוכרו ברווח או הפסד של החברה בהתאם לעיתוי השחרור של ה- CSM.

הוצאות בגין חוזי ביטוח משנה מוחזקים כוללות הקצאה של הפרמיות ששולמו למבטח המשנה. הכנסות בגין חוזי ביטוח משנה מוחזקים כוללות סכומים שהחברה צופה להשיב ממבטח המשנה, לרבות הכרה ברכיב השבת ההפסד בגין קבוצות חוזי ביטוח מכבידות. תזרימי מזומנים מביטוח משנה התלויים בתביעות על חוזי הבסיס מטופלים כחלק מהתביעות שהחברה צופה להשיב ממבטח המשנה, בעוד שתזרימי מזומנים מביטוח משנה שאינם תלויים בתביעות על חוזי הבסיס )לדוגמא, עמלות מסירה( מטופלים כניכוי מהפרמיה ששולמה למבטח המשנה.

עבור חוזי ביטוח משנה הנמדדים תחת מודל ה- GMM, ההקצאה של פרמיות ששולמו למבטח המשנה מייצגת את סך השינויים בנכס בגין יתרת הכיסוי המתייחסים לשירותים בגינם החברה צופה לשלם תמורה. עבור חוזי ביטוח משנה הנמדדים תחת מודל ה- PAA, ההקצאה של פרמיות ששולמו למבטח המשנה היא הסכום הצפוי של תשלומי פרמיות עבור קבלת שירות בתקופה.

הכנסות מימון או הוצאות מימון מביטוח

הכנסות מימון או הוצאות מימון מביטוח כוללות את השינוי ביתרה של קבוצת חוזי ביטוח הנובע: )א( מההשפעה של ערך הזמן של הכסף ושינויים בערך הזמן של הכסף; וכן -

)ב( מההשפעה של סיכון פיננסי ושינויים בסיכון הפיננסי, לרבות השפעת השינוי במדד המחירים לצרכן; אך -
)ג( למעט שינויים כאמור עבור קבוצות של חוזי ביטוח עם מאפייני השתתפות ישירה שנזקפו לרכיב הפסד ונכללו בהוצאות שירותי ביטוח.

עבור כל תיקי הביטוח, החברה מכירה הכנסות והוצאות מימון מביטוח לתקופה ברווח או הפסד.

באור :2 - עיקרי המדיניות החשבונאית )המשך(

ג. יישום לראשונה של תקן דיווח כספי בינלאומי ,17 חוזי ביטוח

בחודש מאי 2017 פרסמה הוועדה לתקני חשבונאות בינלאומיים )IASB )את תקן דיווח כספי בינלאומי מספר 17 בדבר חוזי ביטוח )להלן - 17 IFRS או התקן(. בנוסף, בחודש יוני 2020 ודצמבר 2021 פורסמו על ידי ה- IASB תיקונים לתקן 17 IFRS.

מועד היישום לראשונה שנקבע ב17- IFRS הינו ה1- בינואר ,2023 אולם, בהתאם לדרישות הממונה שפורסמו במסגרת "מפת דרכים לאימוץ תקן חשבונאות בינלאומי מספר 17 )IFRS )- חוזי ביטוח" )להלן - מפת הדרכים(, נדחה מועד היישום לראשונה של 17 IFRS בישראל לתקופות הרבעוניות והשנתיות המתחילות ביום 1 בינואר 2025 כאשר מועד המעבר הינו ה1- בינואר .2024

לאור דחיית מועד היישום לראשונה של 17 IFRS בישראל לתקופות דיווח רבעוניות ושנתיות המתחילות ביום 1 בינואר 2025 )חלף 1 בינואר 2023(, החברה למעשה נחשבת כמאמצת לראשונה של תקני דיווח כספי בינלאומיים )Adopter Time-First), כהגדרתו ב- 1 IFRS, במסגרת הדוחות הכספיים הרבעוניים ובדוח השנתי של שנת ,2025 ועל כן, 1 IFRS חל על דוחות כספיים אלו. בהתאם ל- 1 IFRS, יש ליישם את תקני IFRS בדרך של יישום למפרע, למעט חריגים שלגביהם נקבעו הוראות ספציפיות. הוראות 1 IFRS קובעות כי יש ליישם את הוראות המעבר של 17 IFRS בעת האימוץ לראשונה.

)1( עיקרי השינויים הנובעים מיישום 17 IFRS:

הכרה, מדידה והצגה של חוזי ביטוח

17 IFRS קובע כללים להכרה, מדידה, הצגה וגילוי של חוזי ביטוח, חוזי ביטוח משנה וחוזי השקעה עם מאפייני השתתפות לפי שיקול דעת. התקן מציג מודל המודד קבוצות של חוזים על בסיס האומדנים של החברה לגבי ערך נוכחי של תזרימי מזומנים עתידיים שצפויים לנבוע מקיום החוזים, תיאום סיכון מפורש בגין סיכון לא פיננסי ו- CSM.

תחת 17 IFRS, הכנסות מביטוח )במוצרי ביטוח חיים ובריאות לזמן ארוך( בכל תקופת דיווח מייצגות את השינויים בהתחייבות בגין יתרת הכיסוי המתייחסת לשירותים בגינם החברה צופה לקבל תמורה והקצאה של פרמיות שמתייחסות להשבה של תזרימי מזומנים לרכישת ביטוח חלף הכרה בהכנסות על בסיס הפרמיות שחויבו בתקופה )פרמיות ברוטו(. בנוסף, רכיבי השקעה אינם נכללים עוד בהכנסות מביטוח ובהוצאות משירותי ביטוח. רכיבים אלה מייצגים סכומים שהמבוטח יקבל חזרה בכל מקרה גם אם לא התרחש אירוע מבוטח ומהווים מעין פיקדון שהופקד על יד המבוטח. לפיכך, סכום זה לא מהווה חלק מהתמורה שקיבלה החברה בגין השירות וההחזר שלו אינו מהווה חלק מההוצאות של החברה.

הכנסות או הוצאות מימון מביטוח, הכלולות ברווח או הפסד מוצגות בנפרד מההכנסות מביטוח ומהוצאות שירותי ביטוח. ההפרדה כמתואר לעיל משפרת את השקיפות לגבי מקורות הרווח של החברה.

החברה מיישמת את מודל ה- PAA כדי לפשט את המדידה של חוזים במגזר הביטוח האלמנטרי. במדידת ההתחייבות בגין יתרת הכיסוי, מודל ה- PAA דומה לטיפול החשבונאי הקודם של החברה תחת 4 IFRS. יחד עם זאת, במדידת ההתחייבות בגין תביעות שהתהוו, החברה כוללת תיאום סיכון מפורש בגין סיכון לא פיננסי. כמו כן, הוראות הממונה הקובעות תקרה לשיעורי היוון עלויות רכישה ביחס לדמי הביטוח אינן חלות תחת התקן החדש. בנוסף, רמת הקיבוץ של חוזי הביטוח לצורך חישוב פרמיה בחסר הינה שונה מזו שיושמה תחת 4 IFRS.

בעבר, כל הוצאות הרכישה הוכרו והוצגו כנכסים נפרדים מחוזי הביטוח המתייחסים )'הוצאות רכישה נדחות'( עד שעלויות אלה הוכרו ברווח או הפסד. תחת 17 IFRS, רק תזרימי מזומנים לרכישת ביטוח שמתהווים לפני ההכרה בחוזי הביטוח המתייחסים מוכרים כנכסים נפרדים ונבחנים עבור יכולת ההשבה שלהם. נכסים אלה מוצגים ביתרת הערך של התיק המתייחס של חוזי ביטוח ונגרעים כאשר החוזים המתייחסים מוכרים.

למדיניות החשבונאית של החברה בקשר עם חוזי ביטוח וחוזי ביטוח משנה תחת 17 IFRS, ראו באור 2ב'.

באור :2 עיקרי המדיניות החשבונאית )המשך(
ג. יישום לראשונה של תקן דיווח כספי בינלאומי ,17 חוזי ביטוח )המשך(
- )1( עיקרי השינויים הנובעים מיישום 17 IFRS:( המשך(

הכרה, מדידה והצגה של חוזי ביטוח )המשך(

הוראות מעבר

שינויים במדיניות החשבונאית הנובעים מיישום 17 IFRS יושמו למפרע תוך שימוש בגישת היישום למפרע המלא עד כמה שניתן. תחת גישת היישום למפרע המלא, ביום 1 בינואר 2024 החברה:

זיהתה, הכירה ומדדה כל קבוצה של חוזי ביטוח וחוזי ביטוח משנה כאילו 17 IFRS יושם מאז ומעולם.
זיהתה, הכירה ומדדה נכסים בגין תזרימי מזומנים לרכישת ביטוח כאילו 17 IFRS יושם מאז ומעולם, למעט בחינת יכולת ההשבה של הנכס כפי שמתוארת בבאור 2ב' - לא בוצעה לפני ה- 1 בינואר .2024
גרעה יתרות שדווחו בעבר אשר לא היו קיימות אילו 17 IFRS היה מיושם מאז ומעולם. יתרות אלו כוללות הוצאות רכישה נדחות בגין חוזי ביטוח, נכסים בלתי מוחשיים המתייחסים לחוזי ביטוח וחייבים וזכאים בגין ביטוח. תחת 17 IFRS, יתרות אלה נכללות במדידה של חוזי הביטוח.
- הכירה בהפרשים כלשהם בהון.

אם יישום למפרע מלא לקבוצה של חוזי ביטוח ו/או לנכס בגין תזרים מזומנים לרכישת ביטוח אינו מעשי, החברה יישמה את אחת מהגישות הבאות:

א( גישת היישום למפרע המותאם לצורך השגת התוצאה הקרובה ביותר האפשרית ליישום למפרע מלא תוך שימוש במידע סביר וניתן לביסוס, שניתן להשגה ללא עלות או מאמץ מופרזים; או -
ב( גישת השווי ההוגן )FVA )- בגישה זו החברה תקבע את מרווח השירות החוזי או את רכיב ההפסד של ההתחייבות בגין יתרת הכיסוי במועד המעבר כהפרש בין השווי ההוגן של קבוצה של חוזי ביטוח באותו מועד לבין תזרימי המזומנים לקיום חוזה הנמדדים באותו מועד.

החברה יישמה באופן מלא את גישת היישום למפרע המלא בביטוח הכללי, הן עבור תיקי הביטוח שהחברה הנפיקה והן בתיקי ביטוח משנה המוחזקים על ידה.

לעמדת החברה, אין זה מעשי ליישם למפרע את 17 IFRS לקבוצות חוזי ביטוח חיים ובריאות בשל הסיבות הבאות:

לא ניתן לקבוע את ההשפעות של יישום למפרע מלא מכיוון שהמידע הנדרש כמו למשל, מידע על תזרימי מזומנים היסטוריים, מידע על שינויים בהנחות והערכות וכדומה לא נאסף או שאינו זמין בעקבות החלפת מערכות, דרישות שמירת נתונים או סיבות אחרות.
גישת היישום למפרע המלא דורשת הנחות לגבי כוונותיה של הנהלת החברה בתקופות קודמות או הערכות חשבונאיות מהותיות שלא יכולות להתבצע ללא שימוש בחוכמה שבדיעבד, למשל הנחות לגבי ה-RA לרבות אופן פיזורו או הקצאתו עבור תקופות קודמות בהן הנחות אלו לא נדרשו על ידי החברה.

בחישוב היתרות למועד המעבר )להלן - היתרות( בתיקי חיים ובריאות החברה נקטה בשילוב בין שיטות השווי ההוגן לשיטת היישום המותאם למפרע )MRA )עבור מוצרים שונים ושנות חיתום שונות.

באור :2 עיקרי המדיניות החשבונאית )המשך(
ג. יישום לראשונה של תקן דיווח כספי בינלאומי ,17 חוזי ביטוח )המשך(
- )1( עיקרי השינויים הנובעים מיישום 17 IFRS:( המשך(

הוראות מעבר )המשך(

גישת היישום למפרע המותאם - MRA

החברה יישמה את גישת היישום למפרע המותאם )MRA )במדידת היתרות למועד המעבר, עבור התיקים: ריסק מוות, הוצאות רפואיות, מחלות קשות ותאונות אישיות ברוטו לשנים ,2015-2023 תוך שימוש בהתאמות הקיימות בתקן כמפורט להלן.

החברה יישמה את ההתאמות המותרות הבאות לצורך קביעת ה-CSM במועד ההכרה לראשונה:

תזרימי המזומנים העתידיים של כל קבוצה של חוזי ביטוח נאמדת למועד ההכרה לראשונה כסכום של תזרימי המזומנים העתידיים של הקבוצה ביום 1 בינואר ,2023 כשהם מותאמים בגין תזרימי המזומנים שידוע שכבר התרחשו בין מועד ההכרה לראשונה לגבי הקבוצה האמורה לבין מועד המעבר )לרבות בהתייחס לתזרימים שהתהוו בפועל בגין חוזי ביטוח שחדלו להתקיים לפני מועד המעבר(.
תיאום הסיכון עבור סיכון לא פיננסי )RA )נקבע למועד ההכרה לראשונה בקבוצה כסכום ה-RA במועד המעבר מתואם בגין השחרור הצפוי מהסיכון לפני מועד המעבר. השחרור הצפוי מסיכון נקבע בהתייחס לשחרור מסיכון של חוזי ביטוח דומים שהחברה מנפיקה במועד המעבר.

החברה קבעה את הפחתת ה-CSM עד ליום 1 בינואר 2023 באמצעות השוואה בין יחידות הכיסוי שסופקו בפועל עד לאותו מועד לבין יתרת יחידות הכיסוי החזויות ליום 1 בינואר .2023 החל מה1- בינואר 2023 ה-CSM הותאם גם בגין שינויים בהנחות שקשורים לשירות עתידי.

יתר קבוצות חוזי הביטוח של החברה נמדדו על פי גישת ה- FVA.

גישת השווי ההוגן - FVA

החברה יישמה את שיטת השווי ההוגן )FVA )במדידת היתרות למועד המעבר עבור תיקי ריסק מוות, הוצאות רפואיות, מחלות קשות ותאונות אישיות ברוטו עד שנת 2014 ועבור תיקי אובדן כושר עבודה, נכות וכלל תיקי ביטוח המשנה עד שנת .2023

באור :2 עיקרי המדיניות החשבונאית )המשך(
ג. יישום לראשונה של תקן דיווח כספי בינלאומי ,17 חוזי ביטוח )המשך(
- )1( עיקרי השינויים הנובעים מיישום 17 IFRS:( המשך(

הוראות מעבר )המשך(

גישת השווי ההוגן - FVA( המשך(

בהתאם להנחיות הממונה, הערכת השווי ההוגן של ההתחייבויות ושל נכסי ביטוח המשנה תבוצע לפי שיטת Value Appraisal( להלן - AV). בהתאם לגישת ה-AV השווי ההוגן מחושב כתמורה שמשתתף שוק יסכים לשלם )או לקבל( עבור תיק הביטוח כך שתחזית תזרימי המזומנים המשתחררים מההון שמשתתף השוק נדרש לרתק, בכל תקופה, עד להתכלות התיק, יניבו את שיעור התשואה הנדרש על ההון של משתתף השוק. החישובים במסגרת שיטה זו התבססו ככל הניתן על חישובי 17 IFRS ומשטר כושר פירעון כלכלי מבוסס 2 Solvency.

להלן עיקרי המתודולוגיה וההנחות העומדות בבסיס הערכת השווי:

א. הון נדרש: דרישות ההון מבוססות על הוראות II Solvency בישראל. לצורך הערכת ההטבות בגין פיזור החברה מניחה כי למשתתף שוק יש תמהיל עסקים קיימים דומה לזה של החברה. בעת חישוב ההטבות בגין פיזור עד להתכלות התיק החברה מתחשבת במכירות עתידיות חדשות בהתאם לתמהיל המכירות הנוכחי שלה. בנוסף, הערכת השווי מניחה ש40%- מדרישות ההון ממומנות באמצעות מכשירי הון רובד .2
ב. יעד יחס כושר פירעון כלכלי מינימלי: ההנחה הגלומה בבסיס המודל היא שמשתתף שוק ירתק הון בהתאם ליעד יחס כושר הפירעון הכלכלי המינימלי שנקבע לצורך חלוקת דיבידנדים. בהתאם להנחיות הממונה יעד יחס כושר הפירעון הכלכלי ההתחלתי הנדרש על ידי משתתף השוק יבוסס על ממוצע יעדי ההון הנוכחיים לצורך חלוקת דיבידנדים של חמש חברות הביטוח הגדולות בישראל בתוספת מרווח של 10% ויעד יחס כושר הפירעון הכלכלי הסופי הנדרש על ידי משתתף השוק יבוסס על ממוצע יעדי ההון העתידיים לצורך חלוקת דיבידנדים של חמש חברות הביטוח הגדולות בישראל. בהתאם לכך, הערכת השווי מניחה יעד הון התחלתי בשיעור של 121% בשנה העוקבת למועד המעבר, אשר יעלה ל135%- בסוף שנת 2032 ולאחר מכן ישאר קבוע.
ג. שיעור תשואה נדרש על ההון )TRE): הערכת השווי מניחה שיעור תשואה של 13.6% המבוססת על מודל ה-CAPM עם התאמות על מנת לבטא את רמת הסיכון הגלומה בתמהיל תיקי הביטוח של החברה.
ד. הנחת תשואה על הנכסים המגבים את תיק הביטוח: מודל הערכת השווי מניח שהנכסים המגבים יניבו תשואה בשיעור ריבית חסרת סיכון בתוספת פרמיית אי נזילות.
ה. תחזית הוצאות: הערכת השווי התבססה, כעיקרון, על תחזיות תזרימי המזומנים, לרבות תחזית ההוצאות, שמשמשות את החברה לצרכי משטר כושר הפירעון שלה.
באור :2 עיקרי המדיניות החשבונאית )המשך(
ג. יישום לראשונה של תקן דיווח כספי בינלאומי ,17 חוזי ביטוח )המשך(
- )1( עיקרי השינויים הנובעים מיישום 17 IFRS:( המשך(

הוראות מעבר )המשך(

גישת השווי ההוגן - FVA( המשך(

להלן עיקרי המתודולוגיה וההנחות העומדות בבסיס הערכת השווי: )המשך(

ו. היקף ההון שנדרש לרתק עבור התיק עבור התיק מושפע, בין היתר, מרמת הפיזור. בהתאם להוראות חוזר סוגיות מקצועיות, הערכת השווי מתבססת כנקודת מוצא על רמת הפיזור הקיימת בתיקי החברה למועד המעבר בפועל, מתוך הנחה שזוהי רמת הפיזור התואמת גם לראיית משתתף שוק. לצורך אמידת תחזית דרישות ההון המיוחסות לתיקים המוערכים, הערכת השווי מניחה כי ישווקו על ידי משתתף השוק מוצרי ביטוח חדשים, בהיקף ומסוג דומה למוצרי הביטוח ששווקו על ידי החברה בפועל בשנת ,2023 אשר ישפיעו על תחזית אפקט הפיזור העתידי. אפקט הפיזור המתקבל כאמור, הוקצה באופן אחיד לדרישות ההון של תיקי הביטוח המוערכים.
ז. השווי ההוגן של תיק ביטוח משנה מחושב כהפרש בין השווי ההוגן של התיקים בברוטו אליהם מתייחס תיק המשנה לשווי ההוגן של אותם תיקים נטו מביטוח המשנה.

ביישום גישת השווי ההוגן, החברה רשאית לכלול בקבוצה חוזים שהונפקו בפער של יותר משנה אחת. החברה בחרה ליישם הקלה זו ולא לחלק קבוצות לכאלה הכוללות רק חוזים שהונפקו בפער זמן של שנה אחת או פחות.

ביאורים לדוחות הכספיים ביניים מאוחדים

באור :2 עיקרי המדיניות החשבונאית )המשך(
ג. יישום לראשונה של תקן דיווח כספי בינלאומי ,17 חוזי ביטוח )המשך(
- )2( השפעת היישום לראשונה של 17 IFRS
)א( השפעת היישום לראשונה של 17 IFRS על סעיפי הדוח על המצב הכספי:

		2024 בינואר ליום 1
		כפי	השפעת
		שדווח	היישום	לפי תקני
		בעבר	לראשונה	IFRS
	מידע		מבוקר
	נוסף		ח אלפי ש"
נכסים
ואה תלויי תש ר חוזים מנים עבו שווי מזו מזומנים ו		10,822	-	10,822
רים מנים אח שווי מזו מזומנים ו		247,046	-	247,046
תשואה ם תלויי עבור חוזי פיננסיות השקעות		281,715	-	281,715
שווי הוגן נמדדות ב אחרות ה פיננסיות השקעות		1,689,431	-	1,689,431
חתת עלות מופ נמדדות ב אחרות ה פיננסיות השקעות		1,166,747	-	1,166,747
ה תרות חוב חייבים וי	)1(	101,354	)63,032(	38,322
גבייה פרמיות ל	)1(	641,477	)641,477(	-
ם ים שוטפי נכסי מיס		66,111	-	66,111
ביטוח נכסי חוזי	)2( -		316,246	316,246
שנה ביטוח מ נכסי חוזי	)3(	1,060,869	)467,210(	593,659
שקעה נדל"ן לה		331,130	-	331,130
ע רכוש קבו		87,803	-	87,803
ים תי מוחשי נכסים בל		329,594	-	329,594
ות כישה נדח הוצאות ר	)4(	427,238	)427,238(	-
נכסים סך הכל ה		6,441,337	( 1,282,711 )	5,158,626
ואה תלויי תש ור חוזים נכסים עב סך הכל ה		292,537	-	292,537

ות התחייבוי
ות ות פיננסי התחייבוי		541,918	-	541,918
ת תרות זכו זכאים וי	)1(	884,701	)673,056(	211,645
תשואה ה תלויי וזי השקע ות בגין ח התחייבוי	)2(	70,424	222,105	292,529

וזי ביטוח ות בגין ח התחייבוי	)2(	3,923,985	( 1,027,559 )	2,896,426
משנה וזי ביטוח ות בגין ח התחייבוי	)3( -		68,875	68,875
טו עובדים, נ הטבות ל ות בשל התחייבוי		16,237	-	16,237
ים יסים נדח ות בגין מ התחייבוי	)5(	78,076	43,400	121,476
ות התחייבוי סך הכל ה		5,515,341	( 1,366,235 )	4,149,106

הון
הון מניות		14,685	-	14,685
מניות פרמיה על		348,723	-	348,723
ן קרנות הו		)6,010(	-	)6,010(
עודפים		568,598	83,524	652,122
הון סך הכל ה		925,996	83,524	1,009,520
ת והון תחייבויו סך הכל ה		6,441,337	( 1,282,711 )	5,158,626

באור :2 עיקרי המדיניות החשבונאית )המשך(
ג. יישום לראשונה של תקן דיווח כספי בינלאומי ,17 חוזי ביטוח )המשך(
- )2( השפעת היישום לראשונה של 17 IFRS( המשך(
)א( השפעת היישום לראשונה של 17 IFRS על סעיפי הדוח על המצב הכספי: )המשך(

		2024 ביוני ליום 30
		כפי	השפעת
		שדווח	היישום	לפי תקני
		בעבר	לראשונה	IFRS
	מידע		קר בלתי מבו
	נוסף		ח אלפי ש"
נכסים
ואה תלויי תש ר חוזים מנים עבו שווי מזו מזומנים ו		9,752	-	9,752
רים מנים אח שווי מזו מזומנים ו		228,559	-	228,559
תשואה ם תלויי עבור חוזי פיננסיות השקעות		287,526	-	287,526
שווי הוגן נמדדות ב אחרות ה פיננסיות השקעות		2,144,028	-	2,144,028
חתת עלות מופ נמדדות ב אחרות ה פיננסיות השקעות		1,164,919	-	1,164,919
ה תרות חוב חייבים וי	)1(	104,940	)73,652(	31,288
גבייה פרמיות ל	)1(	803,259	)803,259(	-
ם ים שוטפי נכסי מיס		7	-	7
ביטוח נכסי חוזי	)2( -		290,625	290,625
שנה ביטוח מ נכסי חוזי	)3(	992,910	)448,563(	544,347
שקעה נדל"ן לה		331,427	-	331,427
ע רכוש קבו		89,347	-	89,347
ים תי מוחשי נכסים בל		335,844	-	335,844
ות כישה נדח הוצאות ר	)4(	442,205	)442,205(	-
נכסים סך הכל ה		6,934,723	( 1,477,054 )	5,457,669
ואה תלויי תש ור חוזים נכסים עב סך הכל ה		297,278	-	297,278
ות התחייבוי
ות ות פיננסי התחייבוי		537,708	-	537,708
ת תרות זכו זכאים וי	)1(	813,441	)604,269(	209,172
פים סים שוט ות בגין מ התחייבוי		26,086	-	26,086
תשואה ה תלויי וזי השקע ות בגין ח התחייבוי	)2(	78,448	218,822	297,270
וזי ביטוח ות בגין ח התחייבוי	)2(	4,416,994	( 1,276,569 )	3,140,425
משנה וזי ביטוח ות בגין ח התחייבוי	)3( -		54,171	54,171
טו עובדים, נ הטבות ל ות בשל התחייבוי		16,337	-	16,337
חים מיסים נד ות בגין התחייבוי	)5(	97,747	45,780	143,527
ות התחייבוי סך הכל ה		5,986,761	( 1,562,065 )	4,424,696
הון
הון מניות		14,685	-	14,685
מניות פרמיה על		348,723	-	348,723
ן קרנות הו		)11,543(	-	)11,543(
עודפים		596,097	85,011	681,108
הון סך הכל ה		947,962	85,011	1,032,973
ת והון תחייבויו סך הכל ה		6,934,723	( 1,477,054 )	5,457,669

באור :2 עיקרי המדיניות החשבונאית )המשך(
ג. יישום לראשונה של תקן דיווח כספי בינלאומי ,17 חוזי ביטוח )המשך(
- )2( השפעת היישום לראשונה של 17 IFRS( המשך(
)א( השפעת היישום לראשונה של 17 IFRS על סעיפי הדוח על המצב הכספי: )המשך(

			בדצמבר ליום 31	2024
		כפי	השפעת
		שדווח	היישום	לפי תקני
		בעבר	לראשונה	IFRS
	מידע		קר בלתי מבו
	נוסף		ח אלפי ש"
נכסים
ואה תלויי תש ר חוזים מנים עבו שווי מזו מזומנים ו		12,434	-	12,434
רים מנים אח שווי מזו מזומנים ו		86,015	-	86,015
תשואה ם תלויי עבור חוזי פיננסיות השקעות		295,058	-	295,058
שווי הוגן נמדדות ב אחרות ה פיננסיות השקעות		2,471,546	-	2,471,546
חתת עלות מופ נמדדות ב אחרות ה פיננסיות השקעות		1,148,535	-	1,148,535
ה תרות חוב חייבים וי	)1(	150,139	)106,930(	43,209
גבייה פרמיות ל	)1(	759,277	)759,277(	-
ם ים שוטפי נכסי מיס		11	-	11
ביטוח נכסי חוזי	)2( -		364,061	364,061
שנה ביטוח מ נכסי חוזי	)3(	940,486	)394,029(	546,457
שקעה נדל"ן לה		330,175	-	330,175
ע רכוש קבו		134,994	-	134,994
ים תי מוחשי נכסים בל		345,278	-	345,278
ות כישה נדח הוצאות ר	)4(	451,138	)451,138(	-
נכסים סך הכל ה		7,125,086	( 1,347,313 )	5,777,773
תשואה תלויי ור חוזים נכסים עב סך הכל ה		307,492	-	307,492
ות התחייבוי
ות ות פיננסי התחייבוי		583,860	-	583,860
ת תרות זכו זכאים וי	)1(	852,004	)696,548(	155,456
פים סים שוט ות בגין מ התחייבוי		46,192	)9(	46,183
תשואה ה תלויי וזי השקע ות בגין ח התחייבוי	)2(	88,498	218,982	307,480
				3,298,313
)2( וזי ביטוח ות בגין ח התחייבוי		4,430,851	( 1,132,538 ) 64,937	64,937
משנה וזי ביטוח ות בגין ח התחייבוי	)3( -	17,256	-	17,256
טו עובדים, נ הטבות ל ות בשל התחייבוי		117,605	68,759	186,364
ים יסים נדח ות בגין מ התחייבוי	)5(
ות התחייבוי סך הכל ה		6,136,266	( 1,476,417 )	4,659,849

הון מניות		14,726	-	14,726
מניות פרמיה על		351,150	-	351,150
ן קרנות הו		)5,930(	-	)5,930(
עודפים		628,874	129,104	757,978
הון סך הכל ה		988,820	129,104	1,117,924
ת והון תחייבויו סך הכל ה		7,125,086	( 1,347,313 )	5,777,773

באור :2 עיקרי המדיניות החשבונאית )המשך(
ג. יישום לראשונה של תקן דיווח כספי בינלאומי ,17 חוזי ביטוח )המשך(
- )2( השפעת היישום לראשונה של 17 IFRS( המשך(
)א( השפעת היישום לראשונה של 17 IFRS על סעיפי הדוח על המצב הכספי: )המשך(
)1( השינוי בסעיפי פרמיות לגבייה, חייבים ויתרות חובה וזכאים ויתרות זכות נובע בעיקרו משינוי סיווג של יתרות חובה/זכות ביטוחיות המוצגות לפי תקן 17IFRS תחת סעיף נכס/התחייבויות בגין חוזי ביטוח ברוטו או משנה.
- )2( נכסי/התחייבויות בגין חוזי ביטוח ליום 1 בינואר, 2024 כוללים:

	שירות מרווח ה	הסיכון התאמת
	החוזי )CSM(	)RA(
	אלפי ש"	ח
ווח ון ארוך ט ים וחיסכ ביטוח חי	395,957	129,129
יאות ביטוח בר	532,268	99,795
לי ביטוח כל	-	144,179
סך הכול	928,225	373,103

לפירוט יתרת מרווח שירות חוזי )CSM )ויתרת התאמת הסיכון )RA )ליום 30 ביוני, 2024 וליום 31 בדצמבר, 2024 ראה באור 4ג' להלן.

תיקי הביטוח העיקריים התורמים למרווח השירות החוזי הינם פוליסות ללא רכיב חיסכון - ביטוח לכיסוי מוות במגזר ביטוח חיים וחיסכון ארוך טווח וכלל תיקי הבריאות במגזר ביטוח בריאות.

השינוי בהתחייבויות בגין חוזי השקעה תלויי תשואה נובע מהפרדת רכיב השקעה בפוליסות חוזי ביטוח אשר כוללות רכיב חסכון בהתאם לתקן 17 IFRS. כתוצאה מהיישום כאמור, רכיב הפוליסה בגין החסכון נמדד בנפרד תחת קבוצת חוזי השקעה. למידע נוסף ראה גם באור 2ד)1(ד .

)3( נכסי/התחייבויות בגין חוזי ביטוח משנה ליום 1 בינואר 2024 כוללים:

	שירות מרווח ה	הסיכון התאמת
	החוזי )CSM(	)RA(
	אלפי ש"	ח
ווח ון ארוך ט ים וחיסכ ביטוח חי	33,827	7,752
יאות ביטוח בר	17,533	4,925
לי ביטוח כל	-	60,742
סך הכול	51,360	73,419

לפירוט יתרת מרווח שירות חוזי )CSM )ויתרת התאמת הסיכון )RA )ליום 30 ביוני, 2024 וליום 31 בדצמבר, 2024 ראה באור 4ג' להלן.

תיקי הביטוח העיקריים התורמים למרווח השירות החוזי משנה הינם פוליסות ללא רכיב חיסכון - ביטוח לכיסוי מוות במגזר ביטוח חיים וחיסכון ארוך טווח ותיקי הוצאות רפואיות פרט ומחלות קשות במגזר ביטוח בריאות.

)4( השינוי בסעיף הוצאות רכישה נדחות נובע מביטול יתרת הנכס שנמדד והוכר כנכס נפרד תחת 4IFRS.
)5( להערכת החברה, מועד היישום לראשונה לצרכי מס הינו ה- 1 בינואר, .2025 מלוא ההשפעות על המיסים הנדחים עד ליום 31 בדצמבר 2024 בגין השינויים הנובעים מהיישום לראשונה נובעים מהפרשי עיתוי מול רשויות המס.

ביאורים לדוחות הכספיים ביניים מאוחדים

באור :2 - עיקרי המדיניות החשבונאית )המשך(

ג. יישום לראשונה של תקן דיווח כספי בינלאומי ,17 חוזי ביטוח )המשך(
- )2( השפעת היישום לראשונה של 17 IFRS( המשך(
)ב( השפעת היישום לראשונה של 17 IFRS על סעיפי הדוח על הרווח הכולל:

להלן התאמה בין הדוח על הרווח הכולל לשנת 2024 כפי שדווח בעבר לדוח על הרווח הכולל לפי תקני ה- IFRS:

סעיפי הדוח על הרווח הכולל בהתאם ל- 4 IFRS סעיפי הדוח על הרווח הכולל בהתאם ל- 17 IFRS

	סעיף	סכום	ות התאמ	סכום	סעיף
מידע			ש"ח אלפי
נוסף			מבוקר בלתי
)1(	יטוח רותי ב ת משי הכנסו	3,545,282	23,178	3,522,104	ברוטו רווחו ת שהו פרמיו
				2,574,669	טו וח ברו וזי ביט בגין ח יבויות בהתחי שינוי מים ו תשלו
				499,683	ת אחרו רכישה צאות וק והו ות שיו , הוצא עמלות
				199,462	ליות לה וכל ת הנה הוצאו
)2(	יטוח רותי ב ת משי הוצאו	3,027,804	( 246,010 )	3,273,814
	זקים ה מוח י משנ ביטוח ח לפני י ביטו שירות רווח מ	517,478
)3(	שנה טוח מ ת מבי הוצאו	263,077	( 70,255 )	333,332	ה י משנ מבטח על ידי רווחו ת שהו פרמיו
					בגין יבויות בהתחי שינוי מים ו תשלו שנה ב טחי מ של מב חלקם
)4(	שנה טוח מ ת מבי הכנסו	160,223	( 36,652 )	196,875	יטוח חוזי ב
	חזקים נה מו וח מש וזי ביט טו מח אות( נ ת )הוצ הכנסו	102,854
		-	( 76,799 )	76,799	שנה לות מ ת מעמ הכנסו
	ח י ביטו שירות רווח מ	414,624
	י ח וחוז י ביטו גד חוז קים כנ המוחז כסים נטו מנ קעות, מהש רווחים				שואה לויי ת קעה ת ח והש י ביטו ור חוז נטו עב קעות, מהש רווחים
	אה י תשו ה תלוי השקע	28,371	-	28,371
	, נטו: אחרות קעות מהש רווחים
	טיבית האפק ריבית יטת ה וש בש וך שימ שבו ת ת שחו ת ריבי הכנסו	103,742	103,742
	סיים ם פיננ ך נכסי דת ער ם מירי הפסדי	)2,196(	)2,196(

ביאורים לדוחות הכספיים ביניים מאוחדים

באור :2 עיקרי המדיניות החשבונאית )המשך(
ג. יישום לראשונה של תקן דיווח כספי בינלאומי ,17 חוזי ביטוח )המשך(
- )2( השפעת היישום לראשונה של 17 IFRS( המשך(
)ב( השפעת היישום לראשונה של 17 IFRS על סעיפי הדוח על הרווח הכולל:

להלן התאמה בין הדוח על הרווח הכולל לשנת 2024 כפי שדווח בעבר לדוח על הרווח הכולל לפי תקני ה- IFRS:( המשך(

	- תאם ל ולל בה ווח הכ על הר הדוח סעיפי IFRS 17				- תאם ל ולל בה ווח הכ על הר הדוח סעיפי IFRS 4
	סעיף	סכום	ות התאמ	סכום	סעיף
מידע			ש"ח אלפי
נוסף			מבוקר בלתי
	, נטו אחרות קעות מהש רווחים	117,346	117,346
	ו ות, נט ת אחר שקעו ים מה ל רווח סך הכ	218,892		218,892	אחרות קעות מהש מימון כנסות נטו וה קעות מהש רווחים
	ת, נטו שקעו ים מה ל רווח סך הכ	247,263		247,263
)5(	וח וזי ביט ות מח הנובע ון, נטו ת מימ הוצאו	121,084	121,084
)5(	נה וח מש וזי ביט ות מח הנובע ון, נטו ת מימ הכנסו	41,790	41,790
	שואה ב הת ל מרכי עה בש י השק גין חוז יבות ב בהתחי גידול	( 28,371 )	-	( 28,371 )	רוטו קעה ב וזי הש בגין ח יבויות בהתחי שינוי מים ו תשלו
	טו מון, נ ות ומי השקע רווח מ	139,598
	עה והשק ביטוח נטו מ רווח	554,222
	י ניהול ת מדמ הכנסו	2,749	-	2,749	קעה וזי הש בגין ח י ניהול ת מדמ הכנסו
	וח ות ביט סוכנוי לות מ ת מעמ הכנסו	347	-	347	וח ות ביט סוכנוי לות מ ת מעמ הכנסו
)6(	אחרות וליות ת תפע הוצאו	79,483	79,483
	, נטו אחרות ת( )הכנסו ת הוצאו	)918(	-	)918(	ו ות, נט ת אחר הכנסו
)7(	ות ון אחר ת מימ הוצאו	15,408	)3,729(	19,137	ון ת מימ הוצאו
	פעולי רווח ת	463,345
	הכנסה ים על פני מס רווח ל	463,345	70,944	392,401	הכנסה ים על פני מס רווח ל
	נסה על הכ מסים	160,681	25,364	135,317	נסה על הכ מסים
	קי רווח נ	302,664	45,580	257,084	קי רווח נ
	חר ולל א רווח כ	3,267	-	3,267	חר ולל א רווח כ
	כולל ל רווח סך הכ	305,931	45,580	260,351	כולל ל רווח סך הכ

ביאורים לדוחות הכספיים ביניים מאוחדים

באור :2 עיקרי המדיניות החשבונאית )המשך(
ג. יישום לראשונה של תקן דיווח כספי בינלאומי ,17 חוזי ביטוח )המשך(
- )2( השפעת היישום לראשונה של 17 IFRS( המשך(
)ב( השפעת היישום לראשונה של 17 IFRS על סעיפי הדוח על הרווח הכולל: )המשך(

להלן התאמה בין הדוח על הרווח הכולל לתקופה של שישה חודשים שהסתיימה ביום 30 ביוני 2024 כפי שדווח בעבר לדוח על הרווח הכולל לפי תקני ה- :IFRS

	- תאם ל ולל בה ווח הכ על הר הדוח סעיפי IFRS 17				- תאם ל ולל בה ווח הכ על הר הדוח סעיפי IFRS 4
	סעיף	סכום	ות התאמ	סכום	סעיף
מידע			ש"ח אלפי
נוסף			מבוקר בלתי
)1(	יטוח רותי ב ת משי הכנסו	1,694,592	13,581	1,681,011	ברוטו רווחו ת שהו פרמיו
				1,213,553	טו וח ברו וזי ביט בגין ח יבויות בהתחי שינוי מים ו תשלו
				237,391	ת אחרו רכישה צאות וק והו ות שיו , הוצא עמלות
				90,933	ליות לה וכל ת הנה הוצאו
)2(	יטוח רותי ב ת משי הוצאו	1,421,946	( 119,931 )	1,541,877
	זקים ה מוח י משנ ביטוח ח לפני י ביטו שירות רווח מ	272,646
)3(	שנה טוח מ ת מבי הוצאו	131,983	( 34,784 )	166,767	ה י משנ מבטח על ידי רווחו ת שהו פרמיו
)4(	שנה טוח מ ת מבי הכנסו	62,250	( 18,592 )	80,842	בגין יבויות בהתחי שינוי מים ו תשלו שנה ב טחי מ של מב חלקם יטוח חוזי ב
	חזקים נה מו וח מש וזי ביט טו מח אות( נ ת )הוצ הכנסו	69,733
		-	( 37,078 )	37,078	שנה לות מ ת מעמ הכנסו
	ח י ביטו שירות רווח מ	202,913
	ח י ביטו גד חוז קים כנ המוחז כסים נטו מנ קעות, מהש רווחים אה י תשו ה תלוי השקע וחוזי	9,007	-	9,007	ויי עה תל והשק ביטוח ור חוזי נטו עב קעות, מהש רווחים ה תשוא
	, נטו: אחרות קעות מהש רווחים
	ריבית יטת ה וש בש וך שימ שבו ת ת שחו ת ריבי הכנסו טיבית האפק	50,183	50,183	-
	סיים ם פיננ ך נכסי דת ער ם מירי הפסדי	)1,583(	)1,583(	-

ביאורים לדוחות הכספיים ביניים מאוחדים

באור :2 עיקרי המדיניות החשבונאית )המשך(
ג. יישום לראשונה של תקן דיווח כספי בינלאומי ,17 חוזי ביטוח )המשך(
- )2( השפעת היישום לראשונה של 17 IFRS( המשך(
)ב( השפעת היישום לראשונה של 17 IFRS על סעיפי הדוח על הרווח הכולל: )המשך(

להלן התאמה בין הדוח על הרווח הכולל לתקופה של שישה חודשים שהסתיימה ביום 30 ביוני 2024 כפי שדווח בעבר לדוח על הרווח הכולל לפי תקני ה- IFRS:( המשך(

	- תאם ל ולל בה ווח הכ על הר הדוח סעיפי IFRS 17				- תאם ל ולל בה ווח הכ על הר הדוח סעיפי IFRS 4
	סעיף	סכום	ות התאמ	סכום	סעיף
מידע			ש"ח אלפי
נוסף			מבוקר בלתי
	, נטו אחרות קעות מהש רווחים	55,211	55,211	-	אחרות קעות מהש מימון כנסות נטו וה קעות מהש רווחים
	ו ות, נט ת אחר שקעו ים מה ל רווח סך הכ	103,811	-	103,811	אחרות קעות מהש מימון כנסות נטו וה קעות מהש רווחים
	ת, נטו שקעו ים מה ל רווח סך הכ	112,818	-	112,818
)5(	וח וזי ביט ות מח הנובע ון, נטו ת מימ הוצאו	95,919	95,919	-
)5(	נה וח מש וזי ביט ות מח הנובע ון, נטו ת מימ הכנסו	20,789	20,789
	שואה ב הת ל מרכי עה בש י השק גין חוז יבות ב בהתחי גידול	)9,007(	-	)9,007(	רוטו קעה ב וזי הש בגין ח יבויות בהתחי שינוי מים ו תשלו
	טו מון, נ ות ומי השקע רווח מ	28,681
	עה והשק ביטוח נטו מ רווח	231,594
	י ניהול ת מדמ הכנסו	1,361	-	1,361	קעה וזי הש בגין ח י ניהול ת מדמ הכנסו
	וח ות ביט סוכנוי לות מ ת מעמ הכנסו	245	-	245	וח ות ביט סוכנוי לות מ ת מעמ הכנסו
)6(	אחרות וליות ת תפע הוצאו	35,463	35,463
	, נטו אחרות סות( ת )הכנ הוצאו	)583(	-	)583(	, נטו אחרות ת הכנסו
)7(	ות ון אחר ת מימ הוצאו	7,649	)1,842(	9,491	ון ת מימ הוצאו
	פעולי רווח ת	190,671
	הכנסה ים על פני מס רווח ל	190,671	3,875	186,796	הכנסה ים על פני מס רווח ל
	נסה על הכ מסים	66,685	2,388	64,297	נסה על הכ מסים
	קי רווח נ	123,986	1,487	122,499	קי רווח נ
	חר כולל א הפסד	)5,724(	-	)5,724(	חר כולל א הפסד
	כולל ל רווח סך הכ	118,262	1,487	116,775	כולל ל רווח סך הכ

ביאורים לדוחות הכספיים ביניים מאוחדים

באור :2 עיקרי המדיניות החשבונאית )המשך(
ג. יישום לראשונה של תקן דיווח כספי בינלאומי ,17 חוזי ביטוח )המשך(
- )2( השפעת היישום לראשונה של 17 IFRS( המשך(
)ב( השפעת היישום לראשונה של 17 IFRS על סעיפי הדוח על הרווח הכולל: )המשך(

להלן התאמה בין הדוח על הרווח הכולל לתקופה של שלושה חודשים שהסתיימה ביום 30 ביוני 2024 כפי שדווח בעבר לדוח על הרווח הכולל לפי תקני ה- IFRS:

	- תאם ל ולל בה ווח הכ על הר הדוח סעיפי IFRS 17				- תאם ל ולל בה ווח הכ על הר הדוח סעיפי IFRS 4
	סעיף	סכום	ות התאמ	סכום	סעיף
מידע			ש"ח אלפי
נוסף			מבוקר בלתי
)1(	יטוח רותי ב ת משי הכנסו	872,657	9,933	862,724	ברוטו רווחו ת שהו פרמיו
				597,111	טו וח ברו וזי ביט בגין ח יבויות בהתחי שינוי מים ו תשלו
				120,669	ת אחרו רכישה צאות וק והו ות שיו , הוצא עמלות
				45,979	ליות לה וכל ת הנה הוצאו
)2(	יטוח רותי ב ת משי הוצאו	709,176	( 54,583 )	763,759
	זקים ה מוח י משנ ביטוח ח לפני י ביטו שירות רווח מ	163,481
)3(	שנה טוח מ ת מבי הוצאו	65,718	( 17,471 )	83,189	ה י משנ מבטח על ידי רווחו ת שהו פרמיו
	שנה טוח מ ת מבי הכנסו				בגין יבויות בהתחי שינוי מים ו תשלו שנה ב טחי מ של מב חלקם
)4(		21,448	)5,703(	27,151	יטוח חוזי ב
	חזקים נה מו וח מש וזי ביט טו מח אות( נ ת )הוצ הכנסו	44,270
		-	( 18,763 )	18,763	שנה לות מ ת מעמ הכנסו
	ח י ביטו שירות רווח מ	119,211
	ח י ביטו גד חוז קים כנ המוחז כסים נטו מנ קעות, מהש רווחים				ויי עה תל והשק ביטוח ור חוזי נטו עב קעות, מהש רווחים
	אה י תשו ה תלוי השקע וחוזי	797	-	797	ה תשוא
	, נטו: אחרות קעות מהש רווחים ריבית יטת ה וש בש וך שימ שבו ת ת שחו ת ריבי הכנסו
	טיבית האפק	31,717	31,717	-
	סיים ם פיננ ך נכסי דת ער ם מירי הפסדי	)1,323(	)1,323(	-

ביאורים לדוחות הכספיים ביניים מאוחדים

באור :2 עיקרי המדיניות החשבונאית )המשך(
ג. יישום לראשונה של תקן דיווח כספי בינלאומי ,17 חוזי ביטוח )המשך(
- )2( השפעת היישום לראשונה של 17 IFRS( המשך(
)ב( השפעת היישום לראשונה של 17 IFRS על סעיפי הדוח על הרווח הכולל: )המשך(

להלן התאמה בין הדוח על הרווח הכולל לתקופה של שלושה חודשים שהסתיימה ביום 30 ביוני 2024 כפי שדווח בעבר לדוח על הרווח הכולל לפי תקני ה- IFRS:( המשך(

	- תאם ל ולל בה ווח הכ על הר הדוח סעיפי IFRS 17				- תאם ל ולל בה ווח הכ על הר הדוח סעיפי IFRS 4
	סעיף	סכום	ות התאמ	סכום	סעיף
מידע		ש"ח	אלפי
נוסף		מבוקר	בלתי
	, נטו אחרות קעות מהש רווחים	20,120	20,120	-
	ו ות, נט ת אחר שקעו ים מה ל רווח סך הכ	50,514		50,514	אחרות קעות מהש מימון כנסות נטו וה קעות מהש רווחים
	ת, נטו שקעו ים מה ל רווח סך הכ	51,311		51,311
)5(	וח וזי ביט ות מח הנובע ון, נטו ת מימ הוצאו	70,588	70,588
)5(	נה וח מש וזי ביט ות מח הנובע ון, נטו ת מימ הכנסו	11,077	11,077
	שואה ב הת ל מרכי עה בש י השק גין חוז יבות ב בהתחי גידול	)797(	-	)797(	רוטו קעה ב וזי הש בגין ח יבויות בהתחי שינוי מים ו תשלו
	טו מון, נ ות ומי השקע רווח מ	)8,997(
	עה והשק ביטוח נטו מ רווח	110,214
	י ניהול ת מדמ הכנסו	681	-	681	קעה וזי הש בגין ח י ניהול ת מדמ הכנסו
	וח ות ביט סוכנוי לות מ ת מעמ הכנסו	154	-	154	וח ות ביט סוכנוי לות מ ת מעמ הכנסו
)6(	אחרות וליות ת תפע הוצאו	17,348	17,348
	, נטו אחרות סות( ת )הכנ הוצאו	)638(	-	)638(	, נטו אחרות ת הכנסו
)7(	ות ון אחר ת מימ הוצאו	3,788	)923(	4,711	ון ת מימ הוצאו
	פעולי רווח ת	90,551
	הכנסה ים על פני מס רווח ל	90,551	( 18,415 )	108,966	הכנסה ים על פני מס רווח ל
	נסה על הכ מסים	31,026	)6,070(	37,096	נסה על הכ מסים
	קי רווח נ	59,525	( 12,345 )	71,870	קי רווח נ
	חר כולל א הפסד	)6,835(	-	)6,835(	חר כולל א הפסד
	כולל ל רווח סך הכ	52,690	( 12,345 )	65,035	כולל ל רווח סך הכ

ביאורים לדוחות הכספיים ביניים מאוחדים

באור :2 עיקרי המדיניות החשבונאית )המשך(
ג. יישום לראשונה של תקן דיווח כספי בינלאומי ,17 חוזי ביטוח )המשך(
- )2( השפעת היישום לראשונה של 17 IFRS( המשך(
)ב( השפעת היישום לראשונה של 17 IFRS על סעיפי הדוח על הרווח הכולל: )המשך(

עיקרי השפעות יישום תקן 17 IFRS על הדוח על הרווח הכולל:

.1 ההתאמות נובעות בעיקר מכך שתחת 17 IFRS ההכנסות בביטוח חיים ובריאות לזמן ארוך אשר מוכרות בתקופה נמדדות בהתאם לסכום הקיטון ב- LRC( כהגדרתו בבאור 2ב')8( לעיל( שנובע מהשירות שסופק בתקופה חלף הכרה בהכנסה על בסיס הפרמיה שחויבה בתקופה, וכן מכך שרכיבי השקעה/החזרי הפרמיה בפוליסות החיסכון לא מוכרים בהכנסות משירותי ביטוח.
.2 ההתאמות העיקריות נובעות מרכיבי השקעה/החזרי פרמיה בפוליסות החיסכון שלא מוכרים בהוצאות משירותי ביטוח, שינויים בעתודות ביטוח כגון עתודה בגין פרמיה קבועה שאינם נדרשים יותר תחת 17 IFRS, השפעות פיננסיות על התחייבויות הביטוח אשר מוכרות בסעיף הוצאות המימון מחוזי ביטוח בהתאם ל17- IFRS, הצגת הוצאות שלא ניתן לייחס במישרין לחוזי ביטוח וכן הוצאות המתייחסות לפעילויות שאינן ביטוח בסעיף הוצאות תפעוליות אחרות וכן פערים בהכרה של תזרימי מזומנים לרכישת ביטוח כהוצאה בתקופה.
.3 ההתאמות העיקריות נובעות מכך שתחת 17 IFRS ההוצאות בגין ביטוח משנה בביטוח חיים ובריאות לזמן ארוך אשר מוכרות בתקופה נמדדות בהתאם לסכום הקיטון ב-ARC( כהגדרת LRC בבאור 2ב')8( לעיל( שנובע מהשירות שסופק בתקופה חלף הכרה בהוצאה על בסיס הפרמיה שחויבה בתקופה וכן מעמלות משנה שסכומן אינו תלוי בתביעות על חוזי הבסיס ומוצגות כקיטון בהוצאות בגין ביטוח המשנה.
.4 ההתאמות העיקריות נובעות מעמלות משנה שסכומן תלוי בתביעות על חוזי הבסיס ומוצגות כחלק מתביעות המשנה, הכנסות מעמלות משנה מסווגות להוצאות והכנסות מביטוח משנה תחת 17 IFRS.
.5 החברה פועלת בסביבה כלכלית המושפעת, בין היתר, משינוי בעקום הריבית חסרת הסיכון ומשינויים במדד המחירים לצרכן. במדידה לפי תקן 4IFRS השפעות של שינויים אלו על ההתחייבויות הביטוחיות הוצגו תחת סעיף תשלומים ושינוי בהתחייבויות בגין חוזי ביטוח ואילו במדידה לפי תקן 17IFRS השפעות אלו מוצגות בנפרד ולא נכללות ברווח משירותי ביטוח. יצוין כי, כתוצאה מיישום תקן 17IFRS גדלה והשתנתה חשיפת החברה לשינויים בעקום הריבית ולשינויים במדד במגזרי ביטוח חיים ובריאות, בהשוואה לחשיפתה במדידה לפי תקן 4IFRS.
- .6 ההתאמה נובעת מסיווג הוצאות שלא ניתן לייחס במישרין לחוזי ביטוח וכן הוצאות המיוחסות לפעילוית אחרות.
- .7 ההתאמות נובעות מסיווג הוצאות ריבית למבטחי משנה בגין פיקדונות מבטחי משנה תחת סעיף הכנסות מביטוח משנה.
באור :2 עיקרי המדיניות החשבונאית )המשך(
ד. אומדנים ושיקולי דעת משמעותיים
- .1 חוזי ביטוח
)א( תזרימי המזומנים לקיום החוזה

תזרימי המזומנים לקיום החוזה כוללים:

אומדן תזרימי המזומנים העתידיים;
התאמה כדי לשקף את ערך הזמן של הכסף ואת הסיכונים הפיננסיים המתייחסים לתזרימי מזומנים עתידיים, במידה שבה הסיכונים הפיננסיים אינם נכללים באומדן של תזרימי המזומנים העתידיים; וכן -
- תיאום סיכון בגין סיכון לא פיננסי.

מטרת החברה באמידת תזרימי המזומנים העתידיים היא לקבוע את הערך הצפוי של טווח תרחישים המשקפים את כל התוצאות האפשריות. החברה משתמשת בעיקר בתחזיות דטרמיניסטיות לצורך אמידת הערך הנוכחי של תזרימי המזומנים העתידיים, ועבור חלקים מסוימים בהתחייבות )תיאום סיכון בגין סיכון לא פיננסי( בענפי ביטוח כללי היא עושה שימוש בטכניקות מידול סטוכסטיות. מידול סטוכסטי כולל יצירת תחזיות של תזרימי מזומנים עתידיים תחת מספר רב של תרחישים אפשריים.

אומדן תזרימי המזומנים העתידיים

באמידת תזרימי המזומנים העתידיים, החברה משלבת, באופן לא מוטה, את כל המידע הסביר והניתן לביסוס שקיים ללא שימוש בעלות או מאמץ מופרזים בתאריך הדיווח. מידע זה כולל נתונים היסטוריים פנימיים וחיצוניים לגבי תביעות וניסיון אחר, מעודכן כדי לשקף ציפיות נוכחיות לגבי אירועים עתידיים. אומדן תזרימי המזומנים העתידיים משקף את ראיית החברה לגבי תנאים נוכחיים בתאריך הדיווח, בתנאי שהאומדנים של משתני שוק רלוונטיים עקביים עם מחירי שוק נצפים.

בעת אמידת תזרימי המזומנים העתידיים, החברה לוקחת בחשבון ציפיות נוכחיות לגבי אירועים עתידיים שעשויים להשפיע על תזרימי מזומנים אלו. יחד עם זאת, ציפיות לגבי שינויים עתידיים בחקיקה שישפיעו על מחויבות קיימת או ייצרו מחויבות חדשה תחת חוזים קיימים אינן נלקחות בחשבון עד שהשינוי בחקיקה ודאי למעשה.

תזרימי מזומנים הנכללים בגבולות החוזה הינם אלה המיוחסים במישרין לקיום החוזה. תזרימי מזומנים אלו כוללים תשלומים לבעל הפוליסה )או לטובתו(, תזרימי מזומנים לרכישת ביטוח ועלויות אחרות שמתהוות בקיום החוזה.

תזרימי מזומנים לרכישת ביטוח נובעים מפעילויות של מכירה, חיתום ופעילות התחלתית של קבוצת חוזי ביטוח, אשר ניתן לייחס במישרין לתיק של חוזים אליו הקבוצה שייכת. עלויות אחרות שמתהוות בקיום החוזים כוללות:

עלויות טיפול בתביעות, עלויות ניהול הפוליסה ותחזוקה; וכן -
תזרימי מזומנים לרכישת ביטוח ועלויות אחרות המתהוות בקיום החוזה כוללות עלויות ישירות וכן הקצאה של עלויות תקורה קבועות ומשתנות.
באור :2 עיקרי המדיניות החשבונאית )המשך(
ד. אומדנים ושיקולי דעת משמעותיים )המשך(
- .1 חוזי ביטוח )המשך(
)א( תזרימי המזומנים לקיום החוזה )המשך(

אומדן תזרימי המזומנים העתידיים )המשך(

החברה מייחסת, כחלק מתזרימי המזומנים לקיום החוזה, הוצאות הקשורות ברכישה, הוצאות עקיפות ליישוב תביעות, ועלויות תחזוקת חוזי ביטוח. הייחוס נערך בהתאם למודלים פנימיים של החברה המבוססים על הפרדה בין הוצאות ישירות שנזקפו והוצאות עקיפות שהועמסו.

גבולות חוזה

הערכת גבולות החוזה, אשר מגדירה אלו תזרימי מזומנים נכללים במדידה של חוזה, דורשת שיקול דעת והתחשבות בזכויות ובמחויבויות הממשיות של החברה תחת החוזה.

להלן פרטים בדבר גבולות החוזה של פוליסות ביטוח בריאות פרט שהונפקו משנת 2016 ואילך:

במסגרת רפורמה שנכנסה לתוקף בתאריך 1 בפברואר ,2016 נקבע כי תקופת הביטוח בפוליסות ביטוח בריאות פרט תהיה למשך שנתיים, כאשר אחת לשנתיים תחודש הפוליסה במועד חידוש קבוע, ללא צורך בבחינה מחודשת של מצב רפואי וללא צורך בתקופת אכשרה נוספת. שינויים בתעריפי ו/או בתנאי הפוליסה יתבצעו בכפוף לאישור הממונה. מתוקף חוזר ביטוח 2022-1-13 בדבר "עדכון תעריפים בפוליסות בריאות מתעדכנות" שפורסם ביום 20 בספטמבר ,2022 חברות הביטוח רשאיות, בכפוף לעמידה בתנאים מסוימים, לעדכן את הפרמיה בפוליסות בריאות מתעדכנות מבלי שתחול עליהן חובה לקבל את אישור הממונה. עד לפרסום החוזר, לא ניתנו אישורים מהממונה לשינוי תעריפים בגין כיסויים קיימים. כמו כן, החוזר מגביל את גובה עדכון הפרמיה עד הגעה לרמת שיעור הנזק הקובע )LR, הנע בין 75% ל85%- כתלות באופן החישוב ובגודל החברה(. לפיכך, לא ניתן לומר כי קיימת יכולת מעשית להעריך מחדש את הסיכונים של התיק ובהתאמה לקבוע מחיר חדש המשקף באופן מלא את אותם סיכונים. בהתאם לכך, התקופות שלאחר מועד החידוש הקבוע נכללות בגבולות החוזה.

הנחות עיקריות המשמשות במגזר חיים ובריאות

.1 שיעורי תמותה ותחלואה
א. תמותת פעילים על בסיס נתוני מבטחי משנה אשר ערכו מחקר תמותה בישראל, מותאם לניסיון התביעות של החברה על פי מחקרי תמותה המבוססים על ניסיון של תביעות מוות במוצרים הרלוונטיים אשר מבוצעים מדי תקופה.
באור :2 עיקרי המדיניות החשבונאית )המשך(
ד. אומדנים ושיקולי דעת משמעותיים )המשך(
- .1 חוזי ביטוח )המשך(
)א( תזרימי המזומנים לקיום החוזה )המשך(

הנחות עיקריות המשמשות במגזר חיים ובריאות )המשך(

.1 שיעורי תמותה ותחלואה )המשך(
ב. שיעורי התחלואה מתייחסים לשכיחות של מקרי תביעה בגין תחלואה ממחלות קשות, אובדן כושר עבודה, ניתוחים ואשפוז, נכות מתאונה וכיוצ"ב. שיעורים אלה נקבעו על בסיס ניסיון החברה או מחקרים של מבטחי משנה. בענף אובדן כושר עבודה נקבעת תקופת תשלום הקצבאות בהתאם לניסיון החברה או מחקרים של מבטחי משנה.

ככל שההנחה לגבי שיעור התחלואה תעלה כך יגדל אומדן תזרימי המזומנים העתידיים בגין תחלואה ממחלות קשות, אובדן כושר עבודה, ניתוחים ואשפוז, נכות מתאונה.

.2 שיעורי ביטולים

הפסקת תשלום פרמיה, סילוק פוליסות, תשלום ערך פדיון - על פי ניסיון החברה במוצרים השונים כפי שנצפה במחקרי ביטולים המבוצעים מדי תקופה, תוך ביצוע התאמות בהתאם להערכות החברה במקרים בהם ניסיון העבר אינו משקף נכון את הציפיות של החברה לגבי שינויים בעתיד.

אומדן תזרימי המזומנים העתידיים בגין תביעות בביטוח כללי

עלות התביעות המצטברת )Cost Ultimate )מוערכת באמצעות שימוש במגוון טכניקות אקטואריות לחיזוי תביעות, כגון שיטות Ladder-Chain ו- -Bornheutter .Ferguson

ההנחה המרכזית בבסיס טכניקות אלה הינה שהתפתחות התביעות של החברה בעבר יכולה לשמש כדי לחזות התפתחות תביעות עתידיות וכתוצאה מכך את ה- .ultimate claims costs

בחירת השיטה האקטוארית המתאימה לכל ענף ביטוח ולכל שנת אירוע/חיתום, נקבעת על סמך שיקול דעת לפי מידת ההתאמה של השיטה לענף ולעיתים נעשה שילוב בין השיטות השונות. ההערכות מתבססות בעיקרן על ניסיון העבר של התפתחות תשלומי התביעות ו/או התפתחות סכום התשלומים וההערכות הפרטניות. ההערכות כוללות הנחות בדבר עלות התביעה הממוצעת, עלויות הטיפול בתביעות ושכיחות התביעות. הנחות נוספות יכולות להתייחס לשינויים בשערי הריבית, שערי חליפין ובעיתוי ביצוע התשלומים. תשלומי התביעות כוללים הוצאות ישירות ועקיפות ליישוב תביעות, בניכוי שיבובים והשתתפויות עצמיות.

השימוש בשיטות אקטואריות המבוססות על התפתחות התביעות מתאים בעיקר כאשר קיים מידע יציב ומספק בתשלומי התביעות ו/או בהערכות הפרטניות כדי להעריך את סך עלות התביעות הצפויה. כאשר המידע הקיים בניסיון התביעות בפועל אינו מספק, משתמש האקטואר לעיתים, בחישוב המשקלל בין אומדן ידוע )בחברה ו/או בענף( כגון LR לבין התפתחות התביעות בפועל. משקל גדול יותר ניתן להערכה המבוססת על ניסיון ככל שהזמן עובר ומצטבר מידע נוסף על התביעות.

באור :2 עיקרי המדיניות החשבונאית )המשך(
ד. אומדנים ושיקולי דעת משמעותיים )המשך(
- .1 חוזי ביטוח )המשך(
)א( תזרימי המזומנים לקיום החוזה )המשך(

אומדן תזרימי המזומנים העתידיים בגין תביעות בביטוח כללי )המשך(

כמו כן, נכללות הערכות איכותיות ושיקול דעת באשר למידה שמגמות העבר לא ימשכו בעתיד. לדוגמה: עקב אירוע חד פעמי, שינויים פנימיים, כגון שינוי בתמהיל התיק, במדיניות החיתום ונוהלי הטיפול בתביעות וכן בגין השפעת גורמים חיצוניים כגון פסיקה משפטית, חקיקה וכו'. כאשר שינויים כאמור לעיל, לא באו לידי ביטוי באופן מלא בניסיון העבר, האקטואר מעדכן את המודלים ו/או מבצע הפרשות ספציפיות על סמך הערכות סטטיסטיות ו/או משפטיות לפי העניין.

הערכה אקטוארית מבוססת על אומדנים סטטיסטיים הכוללים מרכיב של אי וודאות. האומדן הסטטיסטי מבוסס על הנחות שונות, אשר לא בהכרח יתממשו, לכן עלות התביעות בפועל עשויה להיות גבוהה או נמוכה מהאומדן הסטטיסטי.

בתביעות גדולות בעלות אופי לא סטטיסטי, וכן בענפים בהם אין מודל סטטיסטי מתאים, ההנחות מבוססות על סמך חוות דעת מומחי החברה ובהתאם להמלצות יועציהם המשפטיים.

הערכת התביעות התלויות בענף רכב חובה עבור חלק החברה בפול מתבססת על חישוב שבוצע על ידי אקטואר הפול, בהתאמות הנדרשות.

חלקם של מבטחי המשנה בתביעות התלויות נאמד בהתחשב בסוג ההסכם )יחסי/בלתי יחסי( ונתוני התביעות בפועל.

שיעורי היוון

החברה קובעת את עקומי הריבית עבור כל קבוצות חוזי הביטוח בגישת ה- Up-Bottom. בגישה זו שיעור ההיוון מתקבל על ידי הוספת פרמיית אי-נזילות )המבטאת את שיעור אי-הנזילות של ההתחייבות( לעקום הריבית חסרת הסיכון. עקום הריבית חסרת הסיכון מבוסס על התשואות לפדיון של אג"ח ממשלת ישראל סחירות. נקודת ה- Point Liquid Last הינה בשנה ה- .25 מעבר לנקודה זו, החברה תקבע את עקומי הריבית חסרת הסיכון על פי אקסטרפולציה בהתאם לשיטת Wilson-Smith עד לשיעור הריבית העתידית האחרונה - Rate Forward Ultimate שתקבע על 60 שנים.

פרמיית אי הנזילות המלאה נקבעת בהתבסס על המרווח הממוצע של אגרות החוב הכלולות במדד תל-בונד .60 פרמיה זו מתווספת בשיעור חלקי או מלא לעקום ריבית חסרת הסיכון בהתאם למאפייני אי הנזילות של תזרימי המזומנים הרלוונטיים. שיעור פרמיית אי הנזילות ברכב חובה - ,80% רכוש וחבויות אחרים - 65% ובשאר התיקים .50%

להלן שיעורי ההיוון )ריבית ספוט ריאלית, כולל פרמיית אי נזילות( ששימשו את החברה )לא מבוקר(:

		2025 ביוני, ליום 30
		התיק משך חיי
	שנה	3	5	10	15	25	35	45	60
	אחת	שנים	שנים	שנים	שנים	שנים	שנים	שנים	שנים
רכב חובה	2.37%	2.25%	2.20%	2.15%	2.14%	2.30%	2.40%	2.47%	2.55%
ים ויות אחר רכוש וחב	2.33%	2.21%	2.16%	2.12%	2.10%	2.26%	2.36%	2.44%	2.53%
קים שאר התי	2.30%	2.17%	2.13%	2.08%	2.07%	2.22%	2.32%	2.40%	2.47%

באור :2 - עיקרי המדיניות החשבונאית )המשך(

ד. אומדנים ושיקולי דעת משמעותיים )המשך(
- .1 חוזי ביטוח )המשך(
)א( תזרימי המזומנים לקיום החוזה )המשך(

שיעורי היוון )המשך(

להלן שיעורי ההיוון )ריבית ספוט ריאלית, כולל פרמיית אי נזילות( ששימשו את החברה )לא מבוקר(: )המשך(

	2024 ביוני, ליום 30
		התיק משך חיי
	שנה אחת	3 שנים	5 שנים	10 שנים	15 שנים	25 שנים	35 שנים	45 שנים	60 שנים
רכב חובה	1.74%	2.20%	2.44%	2.74%	2.81%	2.88%	2.93%	2.96%	2.98%
ים ויות אחר רכוש וחב	1.66%	2.12%	2.36%	2.66%	2.73%	2.80%	2.85%	2.88%	2.90%
קים שאר התי	1.58%	2.03%	2.28%	2.58%	2.65%	2.72%	2.77%	2.79%	2.82%

ליום 31 בדצמבר, 2024

	התיק משך חיי
	שנה אחת	3 שנים	5 שנים	10 שנים	15 שנים	25 שנים	35 שנים	45 שנים	60 שנים
רכב חובה	1.99%	2.06%	2.12%	2.25%	2.29%	2.34%	2.43%	2.52%	2.61%
ים ויות אחר רכוש וחב	1.93%	2.00%	2.06%	2.20%	2.24%	2.28%	2.37%	2.46%	2.55%
קים שאר התי	1.88%	1.94%	2.01%	2.14%	2.18%	2.23%	2.32%	2.40%	2.49%

)ב( תיאום סיכון עבור סיכון לא פיננסי )RA)

ה-RA משקף את הפיצוי שהחברה דורשת עבור נשיאת אי הוודאות לגבי הסכום והעיתוי של תזרימי המזומנים הנובעת מסיכונים לא פיננסיים הכוללים סיכון ביטוח וסיכונים לא פיננסיים אחרים כגון סיכון ביטולים וסיכון הוצאות. ה-RA משקף גם:

את הרמה של ההטבה בגין פיזור )שונות( שהחברה כוללת בעת קביעת הפיצוי שהיא דורשת עבור נשיאת אותו סיכון; וכן -
הן תוצאות עדיפות והן תוצאות נחותות באופן שמשקף את הרמה של שנאת הסיכון של החברה.
באור :2 עיקרי המדיניות החשבונאית )המשך(
ד. אומדנים ושיקולי דעת משמעותיים )המשך(
- .1 חוזי ביטוח )המשך(
)ב( תיאום סיכון עבור סיכון לא פיננסי )RA( )המשך(

החברה מתאמת את אומדן הערך הנוכחי של תזרימי המזומנים העתידיים בגין סכום זה שמקבל ביטוי נפרד בסכום ההתחייבויות הכולל של החברה. 17 IFRS אינו מפרט את טכניקות האמידה המשמשות על מנת לקבוע את תיאום הסיכון עבור סיכון לא פיננסי.

לצורך חישוב ה- RA החברה אימצה את שיטת ה- (Risk at Value (VaR לפיה ה- RA מעמיד את ההתחייבויות הביטוחיות באחוזון מסוים בהתאם לרמת ביטחון .)Confidence Level - CL( מבוקשת

החברה מגדירה כאמור, את רמת הפיצוי הנדרשת עבור נשיאת הסיכונים במונחים של רווח בר-סמך בשיעור של 75% ברמת החברה בהתאם לברירת המחדל שקבע הפיקוח במסגרת חוזר סוגיות מקצועיות. ככל שלהערכת החברה יחולו שינויים מהותיים ברמת הסיכון של התיקים, ייתכן ותשנה את רמת מרווח הסיכון כאמור בענפים או מוצרים מסוימים בהתאם לנסיבות.

שיטת ה- VaR הנבחרת מתאימה לכל המגזרים, אולם מיושמת באופן שונה במגזר ביטוח כללי ובמגזרי חיים ובריאות - בביטוח כללי על בסיס שיטת הנוהג המיטבי המיושמת בחברה החל מיום 31 בדצמבר ,2015 ובענפי חיים ובריאות החישוב מבוסס על מודל הסולבנסי לחישוב דרישות ההון. בקביעת תיאום הסיכון שאינו פיננסי ברמת התיקים, החברה מתחשבת בהטבה בגין פיזור בין התיקים והמגזרים השונים בחברה.

חישוב ה- RA נקבע ברמת החברה ומבוצעת הקצאה פרופורציונלית של הסכום הכולל חזרה לרמת המגזר.

)ג( יחידות הכיסוי ואופן שחרור מרווח השירות החוזי )CSM)

ה- CSM הינו רכיב של הנכס או ההתחייבות בגין קבוצה של חוזי ביטוח המייצג את הרווח שטרם מומש בו החברה תכיר כשהיא תספק שירותים בעתיד. סכום מה- CSM בגין קבוצה של חוזי ביטוח מוכר ברווח או הפסד כהכנסות משירותי ביטוח בכל תקופה כדי לשקף את שירותי הביטוח שסופקו במסגרת קבוצת חוזי הביטוח באותה תקופה. סכום זה נקבע על ידי:

זיהוי יחידות הכיסוי בקבוצה;
הקצאת ה- CSM בסוף התקופה )לפני הכרה בסכום כלשהו ברווח או הפסד כדי לשקף את שירותי הביטוח שסופקו בתקופה( באופן שווה לכל יחידת כיסוי שסופקה בתקופה הנוכחית וצפויה להיות מסופקת בעתיד; וכן -
- הכרת הסכום שהוקצה ליחידות הכיסוי שסופקו בתקופה ברווח או הפסד.

מספר יחידות הכיסוי בקבוצה הוא הכמות של שירותי חוזה ביטוח המסופקים על ידי החוזים בקבוצה, הנקבע על ידי הבאה בחשבון, לכל חוזה, של כמות ההטבות המסופקות בהתאם לחוזה ואת התקופה החזויה של הכיסוי שלו. סך יחידות הכיסוי של כל קבוצה של חוזי ביטוח מוערך מחדש בסוף כל תקופת דיווח.

שירותי חוזה הביטוח כוללים:

א. כיסוי לאירוע מבוטח )כיסוי ביטוחי(;
ב. יצירת תשואה על השקעות עבור המבוטח בחוזים ללא מאפייני השתתפות ישירה )להלן - שירות תשואה על השקעה(.
באור :2 עיקרי המדיניות החשבונאית )המשך(
ד. אומדנים ושיקולי דעת משמעותיים )המשך(
- .1 חוזי ביטוח )המשך(
)ג( יחידות הכיסוי ואופן שחרור מרווח השירות החוזי )CSM( )המשך(

החברה בחרה מספר פרמטרים לצורך חישוב יחידות הכיסוי, כגון: תחזית סכומי ביטוח )במוצרי ביטוח חיים ומחלות קשות( ותחזית כמות כיסויים )במוצרי בריאות ותאונות אישיות(, וכן משקולות שונים במטרה להתאים את יחידות הכיסוי השונות על בסיס גובה ההטבות החזוי למבוטח מכל סוג כיסוי או שירות. יחידות הכיסוי עבור חוזי ביטוח משנה מוחזקים, עקביות עם יחידות הכיסוי עבור חוזי הבסיס, עם התאמות בגין ההבדלים בשירותים המסופקים.

17 IFRS אינו קובע האם יש להתחשב בערך הזמן בעת הקצאת מרווח השירות החוזי ליחידות הכיסוי, כך שההקצאה תשקף את העיתוי החזוי של יחידות הכיסוי שיסופקו. לצורך הקצאת מרווח השירות החוזי ליחידות הכיסוי, החברה בחרה להוון את יחידות הכיסוי.

)ד( רכיב השקעה

החברה מזהה רכיב השקעה של חוזה על ידי קביעת הסכום שישולם לבעל הפוליסה בכל התרחישים שיש להם מהות מסחרית. תרחישים אלו כוללים מצבים בהם האירוע המבוטח התרחש או שהחוזה מגיע לתום תקופה או מבוטל ללא התרחשות של אירוע מבוטח. רכיבי השקעה אינם נכללים בהכנסות ובהוצאות משירותי ביטוח.

פוליסות עם רכיב חיסכון ללא מקדם קצבה כוללות רכיב השקעה. בפוליסות אלו קיימים ערכי פדיון מפורשים. רכיב ההשקעה שאינו נכלל בהכנסות ובהוצאות משירותי ביטוח נקבע כערך הפדיון של הפוליסה.

ליישום 17 IFRS אין השפעה מהותית על סיווג חוזים כחוזי ביטוח, למעט חוזי ביטוח הכוללים רכיב חיסכון שבהם החברה הפרידה רכיב השקעה מובחן אשר נמדד כחוזה השקעה תחת תקן 9 IFRS.

.2 ירידת ערך נכסים פיננסיים

בכל מועד דיווח, החברה מעריכה האם סיכון האשראי של מכשיר פיננסי עלה באופן משמעותי ממועד ההכרה לראשונה. החברה מודדת את ההפרשה להפסדי האשראי על פי תחזיות. ההשלכות האפשריות על הדוחות הכספיים הן גידול או קיטון בסכום ההפרשה לירידת ערך שתוכר ברווח או הפסד.

באור :2 - עיקרי המדיניות החשבונאית )המשך(

ה. פרטים על שיעורי השינוי שחלו במדד המחירים לצרכן ובשער החליפין היציג של הדולר של ארה"ב

	ירים לצר מדד המח	פין שער חלי יציג של
	מדד בגין	מדד ידוע	ה"ב הדולר אר
	%	%	%

ו ביום: שהסתיימ חודשים לשישה
2025 ביוני 30	2.1	1.6	)7.5(
2024 ביוני 30	2.1	1.9	3.6
ו ביום: שהסתיימ חודשים לשלושה
2025 ביוני 30	1.1	1.3	)9.3(
2024 ביוני 30	1.1	1.6	2.1
2024 בדצמבר ביום 31 סתיימה לשנה שה	3.2	3.4	0.6

ו. הצגה מחדש בגין התאמה לא מהותית של מספרי השוואה

החברה סיווגה מחדש את סעיפי ההכנסות מהשקעות לשנת 2024 על מנת לשקף באופן נאות את הרכב ההכנסות מהשקעות ומימון. ההשפעה הביאה לקיטון בסעיף הכנסות ריבית שחושבו בשיטת הריבית האפקטיבית במגזר ביטוח כללי כנגד פעילות שאינה מיוחסת למגזרים, וגידול זהה ברווחים אחרים מהשקעות במגזר ביטוח כללי כנגד קיטון בפעילות שאינה מיוחסת למגזרי פעילות. סך הכנסות מהשקעות של מגזר ביטוח כללי ושל הפעילות שאינה מיוחסת למגזרים נותרו ללא שינוי. סך הרווח הנקי והכולל של החברה לא הושפעו וכן לא הושפע ההון העצמי או העודפים.

כמו כן, סיווגה החברה מחדש סכומים בדוח על תזרימי מזומנים - פעילות שוטפת, ללא השפעה על סך תזרימי המזומנים שנבעו מפעילות שוטפת.

התיקונים האמורים נכללו במסגרת מספרי ההשוואה בדוחות כספיים אלו בדרך של סימון סעיפי הדוח המתוקנים כהצגה מחדש בגין התאמה לא מהותית של מספרי השוואה.

באור :3 - עונתיות

.1 ביטוח חיים ובריאות

ההכנסות מפרמיות בביטוח חיים ובריאות אינן מתאפיינות בעונתיות.

.2 ביטוח כללי

במרכיבי ההוצאות, כגון תביעות, ובמרכיבי ההכנסות שלא מפרמיה, כגון הכנסות מהשקעות, לא קיימת עונתיות מובהקת, ולכן גם לא קיימת עונתיות מובהקת ברווח. עם זאת, ראוי לציין, כי עונת חורף קשה עלולה לגרום לעלייה בתביעות, בעיקר בענפי רכוש, ברבעונים הראשון והרביעי של השנה, וכתוצאה מכך לקיטון ברווח המדווח.

באור :4 - מגזרי פעילות

א. כללי

באור מגזרי פעילות כולל מספר מגזרים המהווים יחידות עסקיות אסטרטגיות הכוללות מגוון מוצרים ומנוהלות בנפרד לצורך הקצאת משאבים והערכת ביצועים. המוצרים בבסיס כל מגזר דומים בעיקרם באופן הפצתם, תמהיל הלקוחות, מהות הסביבה המפקחת וכן במאפיינים כלכליים ודמוגרפיים ארוכי טווח הנגזרים מחשיפה בעלת מאפיינים דומים לסיכונים ביטוחיים. כמו כן, לתוצאות תיק ההשקעות המוחזק כנגד ההתחייבויות הביטוחיות עשויה להיות השפעה ניכרת על הרווחיות הכוללת.

תוצאות כל מגזר כוללות פריטים המיוחסים ישירות למגזר ופריטים אשר ניתן לייחסם על בסיס סביר.

בין המגזרים קיימות תנועות בין-חברתיות אשר מטופלות לפי הוראות הדין.

כתבי התחייבות נדחים המשרתים את דרישות ההון של החברה והוצאות המימון בגינם וכן תוצאות סוכנות ביטוח מאוחדת מוצגים בעמודת "לא מיוחס למגזרי הפעילות".

ב. החברה פועלת במגזרי הפעילות הבאים:

.1 מגזר ביטוח החיים והחיסכון לטווח ארוך

מגזר ביטוח החיים והחיסכון לטווח ארוך כולל את ענפי ביטוח חיים והוא מתמקד בעיקר בכיסויים ביטוחיים של סיכונים שונים כגון: מוות, נכות ועוד וכן בחיסכון לטווח ארוך )במסגרת פוליסות ביטוח חיים לסוגיהן וחיסכון טהור(.

.2 מגזר ביטוח בריאות

מגזר ביטוח בריאות כולל ביטוח הוצאות רפואיות, תאונות אישיות, מחלות קשות ונסיעות לחו"ל.

.3 מגזר ביטוח כללי

מגזר הביטוח הכללי כולל את ענפי החבויות והרכוש. בהתאם להוראות המפקח מפורט מגזר הביטוח הכללי לפי ענפי רכב חובה, רכב רכוש, ענפי רכוש ואחרים וענפי חבויות אחרים.

- ענף רכב חובה

ענף רכב חובה מתמקד בכיסוי, אשר רכישתו על ידי בעל הרכב או הנוהג בו היא חובה על פי דין ואשר מעניק כיסוי לנזק גוף )לנהג הרכב, לנוסעים ברכב, או להולכי רגל( כתוצאה משימוש ברכב מנועי.

ענף רכב רכוש

ענף רכב רכוש מתמקד בכיסוי נזקי רכוש לרכב המבוטח ונזקי רכוש שהרכב המבוטח יגרום לצד שלישי.

- ענף אחר

ענף דירות, משכנתאות, עסקים קטנים וענפי חבויות. ענפי החבויות מיועדים לכיסוי של חבויות המבוטח בגין נזק שהוא יגרום לצד שלישי בקשר עם הנכס שבוטח על ידו בפוליסת הרכוש שכיסוי זה נלווה אליו. ענפים אלו כוללים: אחריות כלפי צד ג', אחריות מעבידים ואחריות מקצועית )עד להפסקת שיווק המוצר בשנת 2021(.

ג. להלן תוצאות מגזרי הפעילות:

	ל6-	החודשים	מו ביום שהסתיי	2025 ביוני 30
	ים ביטוח חי			ס לא מיוח
	וחיסכון	ביטוח	ביטוח	למגזרי
	ח ארוך טוו	בריאות	כללי	פעילות	סך הכל
			קר בלתי מבו
			ח אלפי ש"
ביטוח משירותי הכנסות	187,379	154,655	1,539,154	-	1,881,188
ביטוח משירותי הוצאות	125,256	101,813	1,363,328	-	1,590,397
ה טוחי משנ ח לפני בי רותי ביטו רווח משי
מוחזקים	62,123	52,842	175,826	-	290,791
משנה מביטוח הוצאות	22,787	10,263	91,586	-	124,636
משנה מביטוח הכנסות	15,769	9,040	77,554	-	102,363
קים שנה מוחז ביטוח מ טו מחוזי הוצאות נ	7,018	1,223	14,032	-	22,273
ח רותי ביטו רווח משי	55,105	51,619	161,794	-	268,518
סים נטו, מנכ השקעות, רווחים מ
תשואה ה תלויי וזי השקע ם כנגד ח המוחזקי	17,033	-	-	-	17,033
טו: אחרות, נ השקעות רווחים מ
שיטת שימוש ב שבו תוך יבית שחו הכנסות ר
ת אפקטיבי הריבית ה	-	-	39,580	17,975	57,555
סיים סים פיננ ת ערך נכ סד מיריד ביטול הפ	-	-	528	-	528
טו שקעות, נ חרים מה רווחים א ו חרות, נט שקעות א ווחים מה סך הכל ר	567	348	26,541	20,683	48,139
טו שקעות, נ ווחים מה סך הכל ר	567	348	66,649	38,658	106,222
ת ו הנובעו מימון, נט הכנסות( הוצאות )	17,600	348	66,649	38,658	123,255
טוח מחוזי בי	)8,963(	)6,755(	69,998	-	54,280
ת ו הנובעו מימון, נט הוצאות( הכנסות )
ה טוח משנ מחוזי בי	)1,494(	)343(	18,440	-	16,603
ה בשל זי השקע ת בגין חו תחייבויו גידול בה
תשואה מרכיב ה	)17,033(	-	-	-	)17,033(
טו ומימון, נ השקעות רווחים מ	8,036	6,760	15,091	38,658	68,545
ה ומהשקע מביטוח רווח, נטו	63,141	58,379	176,885	38,658	337,063
ול מדמי ניה הכנסות	1,368	-	-	-	1,368
ת ביטוח של סוכנו מעמלות הכנסות	-	-	-	89	89
אחרות תפעוליות הוצאות	7,974	4,325	26,429	1,967	40,695
טו אחרות, נ הכנסות	-	-	-	)403(	)403(
רות מימון אח הוצאות	754	280	1,214	8,760	11,008
הכנסה מסים על רווח לפני	55,781	53,774	149,242	28,423	287,220
ה על הכנס ני מסים ל אחר לפ רווח כול	-	-	3,848	4,009	7,857
סה ם על הכנ לפני מסי ווח כולל סך הכל ר	55,781	53,774	153,090	32,432	295,077
ר כסי המגז סך הכל נ	575,217	181,930	3,381,620	2,236,431	6,375,198
ואה תלויי תש ר חוזים כסים עבו סך הכל נ	328,868	-	-	-	328,868
המגזר חייבויות סך כל הת	473,347	217,509	3,447,531	1,041,952	5,180,339
לים: יטוח כול גין חוזי ב ייבויות ב נכס/התח
CSM ) ת חוזי ) ווח שירו ת בגין מר התחייבו	361,031	621,698	-	-	982,729
) סיכון ) תאמת ה ת בגין ה התחייבו RA	141,588	112,812	138,473	-	392,873
ה יטוח משנ גין חוזי ב ייבויות ב נכס/התח
כוללים:
)CSM ) רות חוזי מרווח שי נכס בגין	39,352	23,870	-	-	63,222
) )RA הסיכון התאמת נכס בגין	8,805	6,526	39,009	-	54,340

ג. להלן תוצאות מגזרי הפעילות: )המשך(

		החודשים ל6-	מו ביום שהסתיי	2024 ביוני 30
	ים ביטוח חי			ס לא מיוח
	וחיסכון	ביטוח	ביטוח	למגזרי
	ח ארוך טוו	בריאות	כללי	פעילות	סך הכל
			קר בלתי מבו
			ח אלפי ש"
ביטוח משירותי הכנסות	187,309	148,432	1,358,851	-	1,694,592
ביטוח משירותי הוצאות	166,513	102,937	1,152,496	-	1,421,946
ה טוחי משנ ח לפני בי רותי ביטו רווח משי
מוחזקים	20,796	45,495	206,355	-	272,646
משנה מביטוח הוצאות	20,801	8,669	102,513	-	131,983
משנה מביטוח הכנסות	20,383	6,804	35,063	-	62,250
קים שנה מוחז ביטוח מ טו מחוזי הוצאות נ	418	1,865	67,450	-	69,733
ח רותי ביטו רווח משי	20,378	43,630	138,905	-	202,913
סים נטו, מנכ השקעות, רווחים מ
תשואה ה תלויי וזי השקע ם כנגד ח המוחזקי טו: אחרות, נ השקעות רווחים מ	9,007	-	-	-	9,007
שיטת שימוש ב שבו תוך יבית שחו הכנסות ר
ת אפקטיבי הריבית ה	-	-	32,366	17,817	50,183
ננסיים נכסים פי רידת ערך הפסד מי	-	-	)1,583(	-	)1,583(
טו שקעות, נ חרים מה רווחים א	576	445	27,931	26,259	55,211
ו חרות, נט שקעות א ווחים מה סך הכל ר	576	445	58,714	44,076	103,811
טו שקעות, נ ווחים מה סך הכל ר	9,583	445	58,714	44,076	112,818
ביטוח ת מחוזי ו הנובעו מימון, נט הוצאות	18,100	29,503	48,316	-	95,919
ביטוח ת מחוזי ו הנובעו מימון, נט הכנסות
משנה	3,247	1,477	16,065	-	20,789
ה בשל זי השקע ת בגין חו תחייבויו גידול בה תשואה מרכיב ה	)9,007(	-	-	-	)9,007(
נטו ת ומימון, מהשקעו )הפסדים( רווחים	)14,277(	)27,581(	26,463	44,076	28,681
ה ומהשקע מביטוח רווח, נטו	6,101	16,049	165,368	44,076	231,594
ול מדמי ניה הכנסות	1,361	-	-	-	1,361
ת ביטוח של סוכנו מעמלות הכנסות	-	-	-	245	245
אחרות תפעוליות הוצאות	6,595	4,234	22,481	2,153	35,463
טו אחרות, נ הכנסות	-	-	-	)583(	)583(
רות מימון אח הוצאות	323	352	303	6,671	7,649
הכנסה מסים על רווח לפני	544	11,463	142,584	36,080	190,671
ה על הכנס ני מסים ל אחר לפ הפסד כול	-	-	)4,469(	)4,210(	)8,679(
כנסה סים על ה ל לפני מ רווח כול סך הכל	544	11,463	138,115	31,870	181,992
ר כסי המגז סך הכל נ	485,836	131,679	3,082,613	1,757,541	5,457,669
ואה תלויי תש ר חוזים כסים עבו סך הכל נ	297,278	-	-	-	297,278
המגזר חייבויות סך כל הת	420,474	228,776	3,050,863	724,583	4,424,696
לים: יטוח כול גין חוזי ב ייבויות ב נכס/התח
CSM ) ת חוזי ) ווח שירו ת בגין מר התחייבו	382,570	550,743	-	-	933,313
) סיכון ) תאמת ה ת בגין ה התחייבו RA	129,384	97,644	150,617	-	377,645
ה יטוח משנ גין חוזי ב ייבויות ב נכס/התח
כוללים:
)CSM ) רות חוזי מרווח שי נכס בגין	38,214	16,559	-	-	54,773
) הסיכון ) התאמת נכס בגין RA	7,893	4,666	56,187	-	68,746

ג. להלן תוצאות מגזרי הפעילות: )המשך(

	2025 ביוני 30	מו ביום שהסתיי	החודשים	ל3-
	ס לא מיוח			ים ביטוח חי
	למגזרי	ביטוח	ביטוח	וחיסכון
סך הכל	פעילות	כללי	בריאות	ח ארוך טוו
		קר בלתי מבו
		ח אלפי ש"
960,482	-	787,409	77,747	95,326	ביטוח משירותי הכנסות
822,741	-	702,147	45,723	74,871	ביטוח משירותי הוצאות
					ה טוחי משנ ח לפני בי רותי ביטו רווח משי
137,741	-	85,262	32,024	20,455	מוחזקים
62,960	-	46,255	5,196	11,509	משנה מביטוח הוצאות
62,299	-	48,462	5,112	8,725	משנה מביטוח הכנסות
661	-	)2,207(	84	2,784	קים שנה מוחז ביטוח מ טו מחוזי הוצאות נ
137,080	-	87,469	31,940	17,671	ח רותי ביטו רווח משי
					סים נטו, מנכ השקעות, רווחים מ
15,976	-	-	-	15,976	תשואה ה תלויי וזי השקע ם כנגד ח המוחזקי
					טו: אחרות, נ השקעות רווחים מ
					שיטת שימוש ב שבו תוך יבית שחו הכנסות ר
31,929	10,084	21,845	-	-	ת אפקטיבי הריבית ה
1,269 17,672	- 5,639	1,269 11,574	- 143	- 316	סיים סים פיננ ת ערך נכ סד מיריד ביטול הפ
50,870	15,723	34,688	143	316	טו שקעות, נ חרים מה רווחים א ו חרות, נט שקעות א ווחים מה סך הכל ר

66,846	15,723	34,688	143	16,292	טו שקעות, נ ווחים מה סך הכל ר ת מחוזי ו הנובעו מימון, נט הכנסות( הוצאות )
24,303	-	60,186	)19,434(	)16,449(	ביטוח
					ת מחוזי ו הנובעו מימון, נט הוצאות( הכנסות )
11,960	-	15,803	)1,154(	)2,689(	שנה ביטוח מ
					ה בשל זי השקע ת בגין חו תחייבויו גידול בה
)15,976(	-	-	-	)15,976(	תשואה מרכיב ה
38,527	15,723	)9,695(	18,423	14,076	נטו ת ומימון, מהשקעו הפסדים( רווחים )
175,607	15,723	77,774	50,363	31,747	ה ומהשקע מביטוח רווח, נטו
687	-	-	-	687	ול מדמי ניה הכנסות
23	23	-	-	-	ת ביטוח של סוכנו מעמלות הכנסות
21,739	952	14,148	2,004	4,635	אחרות תפעוליות הוצאות
)220(	)220(	-	-	-	טו אחרות, נ הכנסות
6,666	5,421	597	168	480	רות מימון אח הוצאות
148,132	9,593	63,029	48,191	27,319	הכנסה מסים על רווח לפני
9,963	4,967	4,996	-	-	ה על הכנס ני מסים ל אחר לפ רווח כול
158,095	14,560	68,025	48,191	27,319	סה ם על הכנ לפני מסי ווח כולל סך הכל ר

ג. להלן תוצאות מגזרי הפעילות: )המשך(

	2024 ביוני 30	מו ביום שהסתיי	החודשים ל3-
	ס לא מיוח			ים ביטוח חי
	למגזרי	ביטוח	ביטוח	וחיסכון
סך הכל	פעילות	כללי	בריאות	ח ארוך טוו
		קר בלתי מבו
		ח אלפי ש"
872,657	-	700,160	76,274	96,223	ביטוח משירותי הכנסות
709,176	-	568,207	49,093	91,876	ביטוח משירותי הוצאות
					משנה ני ביטוחי ביטוח לפ משירותי רווח
163,481	-	131,953	27,181	4,347	מוחזקים
65,718	-	50,542	4,507	10,669	משנה מביטוח הוצאות
21,448	-	7,468	3,442	10,538	משנה מביטוח הכנסות
44,270	-	43,074	1,065	131	קים שנה מוחז ביטוח מ טו מחוזי הוצאות נ
119,211	-	88,879	26,116	4,216	ח רותי ביטו רווח משי
					סים נטו, מנכ השקעות, רווחים מ
797	-	-	-	797	תשואה ה תלויי וזי השקע ם כנגד ח המוחזקי
					טו: אחרות, נ השקעות רווחים מ
31,717	10,843	20,874	-	-	שיטת שימוש ב שבו תוך יבית שחו הכנסות ר ת אפקטיבי הריבית ה
)1,323(	-	)1,323(	-	-	ננסיים נכסים פי רידת ערך הפסד מי
20,120	9,954	9,604	244	318	טו שקעות, נ חרים מה רווחים א
50,514	20,797	29,155	244	318	ו חרות, נט שקעות א ווחים מה סך הכל ר
51,311	20,797	29,155	245	1,114	טו שקעות, נ ווחים מה סך הכל ר
70,588	-	24,598	27,506	18,484	ביטוח ת מחוזי ו הנובעו מימון, נט הוצאות
					ביטוח ת מחוזי ו הנובעו מימון, נט הכנסות
11,077	-	6,512	1,359	3,206	משנה
					ה בשל זי השקע ת בגין חו תחייבויו גידול בה
)797(	-	-	-	)797(	תשואה מרכיב ה
)8,997(	20,797	11,069	)25,902(	)14,961(	נטו ת ומימון, מהשקעו )הפסדים( רווחים
110,214	20,797	99,948	214	)10,745(	עה ח ומהשק טו מביטו )הפסד(, נ רווח
681	-	-	-	681	ול מדמי ניה הכנסות
154	154	-	-	-	ת ביטוח של סוכנו מעמלות הכנסות
17,348	1,046	11,091	1,761	3,450	אחרות תפעוליות הוצאות
)638(	)638(	-	-	-	טו אחרות, נ הכנסות
3,788	3,325	)40(	228	275	רות מימון אח הכנסות( הוצאות )
90,551	17,218	88,897	)1,776(	)13,788(	הכנסה מסים על רווח לפני
)10,367(	)5,087(	)5,280(	-	-	ה על הכנס ני מסים ל אחר לפ הפסד כול
80,184	12,131	83,617	)1,776(	)13,788(	על פני מסים ד( כולל ל ווח )הפס סך הכל ר הכנסה

ג. להלן תוצאות מגזרי הפעילות: )המשך(

ס לא מיוח ים ביטוח חי ביטוח ביטוח וחיסכון למגזרי הכל ( סך עילות ( פ כללי בריאות ח ארוך טוו קר בלתי מבו ח אלפי ש" 3,545,282 - 2,868,086 302,984 374,212 ביטוח משירותי 3,027,804 - 2,499,114 209,556 319,134 ביטוח משירותי ה טוחי משנ ח לפני בי רותי ביטו 517,478 - 368,972 93,428 55,078 מוחזקים 263,077 - 200,632 18,455 43,990 משנה מביטוח הוצאות 160,223 - 105,020 14,468 40,735 משנה מביטוח הכנסות 102,854 - 95,612 3,987 3,255 קים שנה מוחז ביטוח מ טו מחוזי הוצאות נ 414,624 - 273,360 89,441 51,823 ח רותי ביטו רווח משי סים נטו, מנכ השקעות, רווחים מ 28,371 - - - 28,371 תשואה ה תלויי וזי השקע ם כנגד ח המוחזקי טו: אחרות, נ השקעות רווחים מ שיטת שימוש ב שבו תוך יבית שחו הכנסות ר 103,742 33,020 70,722 - - ת אפקטיבי הריבית ה )2,196( - )2,196( - - ננסיים נכסים פי רידת ערך הפסד מי 117,346 60,829 54,358 952 1,207 טו שקעות, נ חרים מה רווחים א ו חרות, נט שקעות א ווחים מה 218,892 93,849 122,884 952 1,207 247,263 93,849 122,884 952 29,578 טו שקעות, נ ווחים מה סך הכל ר ת מחוזי ו הנובעו מימון, נט הכנסות( הוצאות ) 121,084 - 129,987 4,017 )12,920( ת מחוזי ו הנובעו מימון, נט הוצאות( 41,790 - 43,176 )248( )1,138( שנה ביטוח מ ה בשל זי השקע ת בגין חו תחייבויו גידול בה )28,371( - - - )28,371( תשואה מרכיב ה 139,598 93,849 36,073 )3,313( 12,989 נטו ת ומימון, מהשקעו )הפסדים( רווחים 554,222 93,849 309,433 86,128 64,812 ה ומהשקע מביטוח רווח, נטו 2,749 - - - 2,749 ול מדמי ניה הכנסות 347 347 - - - ת ביטוח של סוכנו מעמלות הכנסות 79,483 4,081 51,141 10,309 13,952 אחרות תפעוליות הוצאות טו אחרות, נ הכנסות )918( )918( - - - 15,408 13,420 697 661 630 רות מימון אח הוצאות 463,345 77,613 257,595 75,158 52,979 הכנסה מסים על רווח לפני 5,100 1,572 3,088 191 249 ה על הכנס ני מסים ל אחר לפ רווח כול 468,445 79,185 260,683 75,349 53,228 סה ם על הכנ לפני מסי ווח כולל סך הכל ר 5,777,773 1,905,623 3,186,714 157,021 528,415 ר כסי המגז 307,492 - - - 307,492 ואה תלויי תש ר חוזים כסים עבו 4,659,849 833,859 3,158,326 228,913 438,751 המגזר חייבויות לים: יטוח כול גין חוזי ב ייבויות ב 977,052 - - 611,398 365,654 CSM ) ת חוזי ) ווח שירו ת בגין מר התחייבו 375,522 - 129,545 109,470 136,507 ) סיכון ) תאמת ה ת בגין ה התחייבו RA : ה כוללים יטוח משנ גין חוזי ב ייבויות ב		2024 בדצמבר	ביום 31 סתיימה	לשנה שה





						הכנסות
						הוצאות
						רווח משי











						סך הכל ר


						ביטוח
						הכנסות )













						סך הכל נ
						סך הכל נ
						סך כל הת
						נכס/התח


						נכס/התח
	57,726	-	-	14,936	42,790	)CSM ) רות חוזי מרווח שי נכס בגין
56,001 - 41,601 5,961 8,439 ) הסיכון ) התאמת RA						נכס בגין

*( הצגה מחדש בגין התאמה לא מהותית של מספרי השוואה, ראה באור 2ו'.

א. מגזר ביטוח חיים וחיסכון ארוך טווח

החודשים	ל6-
2025 ביוני	ו ביום 30	שהסתיימ
	ביטוח	חוזי
סך הכל	חיים	השקעה
קר	בלתי מבו
ח	אלפי ש"
187,379	187,379	-	ביטוח משירותי הכנסות
125,256	125,256	-	ביטוח משירותי הוצאות
62,123	62,123	-	ם ה מוחזקי טוחי משנ ח לפני בי רותי ביטו רווח משי
22,787	22,787	-	משנה מביטוח הוצאות
15,769	15,769	-	משנה מביטוח הכנסות
7,018	7,018	-	קים שנה מוחז ביטוח מ טו מחוזי הוצאות נ
55,105	55,105	-	ח רותי ביטו רווח משי
			סים נטו מנכ השקעות, רווחים מ
17,033	-	17,033	תשואה ה תלויי וזי השקע ם כנגד ח המוחזקי
567	567	-	, נטו השקעות אחרים מ רווחים
17,600	567	17,033	טו שקעות, נ ווחים מה סך הכל ר
)8,963(	)8,963(	-	ביטוח ת מחוזי ו הנובעו מימון, נט הכנסות
)1,494(	)1,494(	-	שנה ביטוח מ ת מחוזי ו הנובעו מימון, נט הוצאות
)17,033(	-	)17,033(	רכיב ה בשל מ זי השקע ת בגין חו תחייבויו גידול בה התשואה
8,036	8,036	-	טו ומימון, נ השקעות רווחים מ
63,141	63,141	-	והשקעה מביטוח רווח, נטו
1,368	-	1,368	ול מדמי ניה הכנסות
7,974	5,958	2,016	אחרות תפעוליות הוצאות
754	754	-	רות מימון אח הוצאות
55,781	56,429	)648(	סה ם על הכנ לפני מסי סד( כולל רווח )הפ סך הכל

א. מגזר ביטוח חיים וחיסכון ארוך טווח )המשך(

החודשים ל6-
2024 ביוני ו ביום 30 שהסתיימ
	ביטוח	חוזי
סך הכל	חיים	השקעה
	קר בלתי מבו
	ח אלפי ש"
187,309	187,309	-	ביטוח משירותי הכנסות
166,513	166,513	-	ביטוח משירותי הוצאות
20,796	20,796	-	ם ה מוחזקי טוחי משנ ח לפני בי רותי ביטו רווח משי
20,801	20,801	-	משנה מביטוח הוצאות
20,383	20,383	-	משנה מביטוח הכנסות
418	418	-	קים שנה מוחז ביטוח מ טו מחוזי הוצאות נ
20,378	20,378	-	ח רותי ביטו רווח משי
			סים נטו מנכ השקעות, רווחים מ
9,007	-	9,007	תשואה ה תלויי וזי השקע ם כנגד ח המוחזקי
576	576	-	נטו השקעות, אחרים מ רווחים
9,583	576	9,007	טו שקעות, נ ווחים מה סך הכל ר
18,100	18,100	-	ביטוח ת מחוזי ו הנובעו מימון, נט הוצאות
3,247	3,247	-	שנה ביטוח מ ת מחוזי ו הנובעו מימון, נט הכנסות
)9,007(	-	)9,007(	שואה רכיב הת ה בשל מ זי השקע ת בגין חו תחייבויו גידול בה
)14,277(	)14,277(	-	נטו ת ומימון, מהשקעו הפסדים
6,101	6,101	-	והשקעה מביטוח רווח, נטו
1,361	-	1,361	ול מדמי ניה הכנסות
6,595	4,909	1,686	אחרות תפעוליות הוצאות
323	323	-	רות מימון אח הוצאות
544	869	)325(	ה על הכנס פני מסים ד( כולל ל ווח )הפס סך הכל ר

א. מגזר ביטוח חיים וחיסכון ארוך טווח )המשך(

	החודשים ל3-
2025 ביוני ו ביום 30 שהסתיימ
	ביטוח	חוזי
סך הכל	חיים	השקעה
	קר בלתי מבו
ח אלפי ש"
95,326	95,326	-	ביטוח משירותי הכנסות
74,871	74,871	-	ביטוח משירותי הוצאות
20,455	20,455	-	ם ה מוחזקי טוחי משנ ח לפני בי רותי ביטו רווח משי
11,509	11,509	-	משנה מביטוח הוצאות
8,725	8,725	-	משנה מביטוח הכנסות
2,784	2,784	-	קים שנה מוחז ביטוח מ טו מחוזי הוצאות נ
17,671	17,671	-	ח רותי ביטו רווח משי
			סים נטו מנכ השקעות, רווחים מ
15,976	-	15,976	תשואה ה תלויי וזי השקע ם כנגד ח המוחזקי
316	316	-	טו שקעות, נ חרים מה רווחים א
16,292	316	15,976	טו שקעות, נ ווחים מה סך הכל ר
)16,449(	)16,449(	-	ביטוח ת מחוזי ו הנובעו מימון, נט הכנסות
)2,689(	)2,689(	-	שנה ביטוח מ ת מחוזי ו הנובעו מימון, נט הוצאות
)15,976(	-	)15,976(	רכיב ה בשל מ זי השקע ת בגין חו תחייבויו גידול בה התשואה
14,076	14,076	-	נטו ת ומימון, מהשקעו הכנסות
31,747	31,747	-	והשקעה מביטוח רווח, נטו
687	-	687	ול מדמי ניה הכנסות
4,635	3,328	1,307	אחרות תפעוליות הוצאות
480	480	-	רות מימון אח הוצאות
27,319	27,939	)620(	ה על הכנס פני מסים ד( כולל ל ווח )הפס סך הכל ר

א. מגזר ביטוח חיים וחיסכון ארוך טווח )המשך(

		החודשים ל3-
	2024 ביוני ו ביום 30 שהסתיימ
	חוזי	ביטוח
	השקעה	חיים	סך הכל
		קר בלתי מבו
		ח אלפי ש"
ביטוח משירותי הכנסות	-	96,223	96,223
ביטוח משירותי הוצאות	-	91,876	91,876
ם ה מוחזקי טוחי משנ ח לפני בי רותי ביטו רווח משי	-	4,347	4,347
משנה מביטוח הוצאות	-	10,669	10,669
משנה מביטוח הכנסות	-	10,538	10,538
קים שנה מוחז ביטוח מ טו מחוזי הוצאות נ	-	131	131
ח רותי ביטו רווח משי	-	4,216	4,216
סים נטו מנכ השקעות, רווחים מ
תשואה ה תלויי וזי השקע ם כנגד ח המוחזקי	797	-	797
, נטו השקעות אחרים מ רווחים	-	318	318
טו שקעות, נ ווחים מה סך הכל ר	797	318	1,115
ביטוח ת מחוזי ו הנובעו מימון, נט הוצאות	-	18,484	18,484
שנה ביטוח מ ת מחוזי ו הנובעו מימון, נט הכנסות	-	3,206	3,206
שואה רכיב הת ה בשל מ זי השקע ת בגין חו תחייבויו גידול בה	)797(	-	)797(
נטו ת ומימון, מהשקעו הפסדים	-	)14,960(	)14,960(
והשקעה ו מביטוח הפסד, נט	-	)10,744(	)10,744(
ול מדמי ניה הכנסות	681	-	681
אחרות תפעוליות הוצאות	815	2,635	3,450
רות מימון אח הוצאות	60	215	275
סה ם על הכנ לפני מסי פסד כולל סך הכל ה	)194(	)13,594(	)13,788(

א. מגזר ביטוח חיים וחיסכון ארוך טווח )המשך(

	סתיימה לשנה שה
	2024 בדצמבר	ביום 31
	ביטוח	חוזי
סך הכל	חיים	השקעה
	קר בלתי מבו
	ח אלפי ש"
374,212	374,212	-	ביטוח משירותי הכנסות
319,134	319,134	-	ביטוח משירותי הוצאות
55,078	55,078	-	ם ה מוחזקי טוחי משנ ח לפני בי רותי ביטו רווח משי
43,990	43,990	-	משנה מביטוח הוצאות
40,735	40,735	-	משנה מביטוח הכנסות
3,255	3,255	-	קים שנה מוחז ביטוח מ טו מחוזי הוצאות נ
51,823	51,823	-	ח רותי ביטו רווח משי
			סים נטו מנכ השקעות, רווחים מ
28,371	-	28,371	תשואה ה תלויי וזי השקע ם כנגד ח המוחזקי
1,207	1,207	-	טו שקעות, נ חרים מה רווחים א
29,578	1,207	28,371	טו שקעות, נ ווחים מה סך הכל ר
)12,920(	)12,920(	-	ביטוח ת מחוזי ו הנובעו מימון, נט הכנסות
)1,138(	)1,138(	-	שנה ביטוח מ ת מחוזי ו הנובעו מימון, נט הוצאות
)28,371(	-	)28,371(	רכיב ה בשל מ זי השקע ת בגין חו תחייבויו גידול בה התשואה
12,989	12,989	-	נטו ת ומימון, מהשקעו הכנסות
64,812	64,812	-	והשקעה מביטוח רווח, נטו
2,749	-	2,749	ול מדמי ניה הכנסות
13,952	10,480	3,472	אחרות תפעוליות הוצאות
630	630	-	רות מימון אח הוצאות
52,979	53,702	)723(	כנסה סים על ה ד( לפני מ ווח )הפס סך הכל ר
249	249	-	ה על הכנס ני מסים ל אחר לפ רווח כול
53,228	53,951	723(	ה ) על הכנס פני מסים ד( כולל ל ווח )הפס סך הכל ר

באורים לדוחות הכספיים ביניים מאוחדים

באור :5 - מידע נוסף אודות פעילויות החברה לפי קבוצות תיקים עיקריות )המשך(

א. מגזר ביטוח חיים וחיסכון ארוך טווח )המשך(

א.2. ביטוח חיים

מידע נוסף בגין חוזי ביטוח והשקעה

לשנה
------

ה שהסתיימ
ביום 31 בדצמבר	החודשים 3 ל- ו ביום 30 שהסתיימ ביוני		החודשים 6 ל- ו ביום 30 שהסתיימ ביוני
2024	2024	2025	2024	2025
		קר בלתי מבו
		ח אלפי ש"
					שקעה: ר חוזי ה ספים עבו נתונים נו
67,410	17,073	32,783	33,001	52,034	השקעה בגין חוזי תקבולים
14,562	2,445	8,621	7,291	13,315	עסק חדש - השקעה בגין חוזי משונתים תקבולים
17,020	4,359	19,194	7,686	25,631	ה זי השקע ם בגין חו חד פעמיי תקבולים
2,749	681	687	1,361	1,368	השקעה בגין חוזי קבועים דמי ניהול
					ם כוללים טוח שאינ ר חוזי בי ספים עבו נתונים נו סכון: מרכיב חי
357,016	88,671	92,756	175,986	184,373	רוטו )*( פרמיות ב

*( פרמיות שהתקבלו על בסיס מועד החיוב.

באור :5 - מידע נוסף אודות פעילויות החברה לפי קבוצות תיקים עיקריות )המשך(

ב. מגזר ביטוח בריאות

2025 ביוני 30	מו ביום שהסתיי	החודשים ל6-
		הוצאות
		רפואיות
סך		ונכויות
הכול	אחר )א(	פרט
	קר בלתי מבו
	ח אלפי ש"
148,472	108,334	40,138	ב( פרמיות ) וי החזרי רוטו בניכ פרמיות ב

2024 ביוני 30	מו ביום שהסתיי	החודשים ל6-
		הוצאות
		רפואיות
סך		ונכויות
הכול	אחר )א(	פרט
	קר בלתי מבו
	ח אלפי ש"
140,136	104,121	36,015	ב( פרמיות ) וי החזרי רוטו בניכ פרמיות ב

		הוצאות
		רפואיות
סך		ונכויות
הכול	אחר )א(	פרט
	קר בלתי מבו

ח אלפי ש"
74,752	54,394 20,358	ב( פרמיות ) וי החזרי רוטו בניכ פרמיות ב

ל3- החודשים שהסתיימו ביום 30 ביוני 2025

ל3- החודשים שהסתיימו ביום 30 ביוני 2024

		הוצאות
		רפואיות
סך		ונכויות
הכול	אחר )א(	פרט
	קר בלתי מבו
	ח אלפי ש"
70,819	52,743	18,076

)א( כולל ענפי מחלות קשות, תאונות אישיות ונסיעות לחו"ל.

)ב( פרמיות שהתקבלו על בסיס מועד החיוב.

באור :5 - מידע נוסף אודות פעילויות החברה לפי קבוצות תיקים עיקריות )המשך(

ב. מגזר ביטוח בריאות )המשך(

2024 בדצמבר	ביום 31 סתיימה	לשנה שה
		הוצאות
		רפואיות
סך		ונכויות
הכול	אחר )א(	פרט
	מבוקר
	ח אלפי ש"
285,949	211,993	73,956	ב( פרמיות ) וי החזרי רוטו בניכ פרמיות ב

)א( כולל ענפי מחלות קשות, תאונות אישיות ונסיעות לחו"ל.

)ב( פרמיות שהתקבלו על בסיס מועד החיוב.

ג. מגזר ביטוח כללי

	ל6-	2025 ביוני 30 מו ביום שהסתיי החודשים
	רכב חובה	רכב רכוש	אחר )א(	סך הכל
		בלתי מבו	קר
			ח אלפי ש"
ביטוח משירותי הכנסות	340,766	1,011,474	186,914	1,539,154
ביטוח משירותי הוצאות	370,029	867,631	125,668	1,363,328
ה טוחי משנ ח לפני בי ותי ביטו סד( משיר רווח )הפ מוחזקים	)29,263(	143,843	61,246	175,826
משנה מביטוח הוצאות	14,988	2,250	74,348	91,586
משנה מביטוח הכנסות	34,085	5,115	38,354	77,554
קים שנה מוחז ביטוח מ נטו מחוזי הוצאות( הכנסות )	)19,097(	)2,865(	35,994	14,032
ח ותי ביטו סד( משיר רווח )הפ	)10,166(	146,708	25,252	161,794
טו אחרות, נ השקעות רווחים מ
יבית שיטת הר שימוש ב שבו תוך יבית שחו הכנסות ר
ית האפקטיב	31,485	7,244	851	39,580
סים סים פיננ ת ערך נכ ד( מיריד סד )הפס ביטול הפ	769	)216(	)25(	528
טו שקעות, נ חרים מה רווחים א	58	23,698	2,785	26,541
ו חרות, נט שקעות א ווחים מה סך הכל ר	32,312	30,726	3,611	66,649
ביטוח ת מחוזי ו הנובעו מימון, נט הוצאות	50,691	15,659	3,648	69,998
שנה ביטוח מ ת מחוזי ו הנובעו מימון, נט הכנסות	16,823	225	1,392	18,440
נטו ת ומימון, מהשקעו הפסדים( רווחים )	)1,556(	15,292	1,355	15,091
מהשקעה מביטוח ו סד(, נטו רווח )הפ	)11,722(	162,000	26,607	176,885
אחרות תפעוליות הוצאות	5,558	17,031	3,840	26,429
רות מימון אח הוצאות	597	536	81	1,214
הכנסה מסים על סד( לפני רווח )הפ	)17,877(	144,433	22,686	149,242
הכנסה מסים על אחר לפני סד( כולל רווח )הפ	)429(	3,827	450	3,848
ה על הכנס פני מסים ד( כולל ל ווח )הפס סך הכל ר	)18,306(	148,260	23,136	153,090

ב( פרמיות ) וי החזרי רוטו בניכ פרמיות ב	394,468	1,147,709	196,773	1,738,950

)א( כולל את יתר ענפי הביטוח הכללי, שאינם רכב חובה ורכב רכוש, והוא מורכב בעיקר מתוצאות תיק ביטוח דירות, אשר הפעילות בגינו מהווה כ- 94% מסך ההכנסות משירותי ביטוח בענפים אלו.
- )ב( פרמיות שהתקבלו על בסיס מועד החיוב.

ג. מגזר ביטוח כללי )המשך(

	ל6-	שהסתיי החודשים	ביוני 30 מו ביום	2024
	רכב חובה	רכב רכוש	אחר )א(	סך הכל
			קר בלתי מבו ח אלפי ש"
ביטוח משירותי הכנסות	310,765	888,602	159,484	1,358,851
ביטוח משירותי הוצאות	277,788	770,091	104,617	1,152,496
ם ה מוחזקי טוחי משנ ח לפני בי רותי ביטו רווח משי	32,977	118,511	54,867	206,355
משנה מביטוח הוצאות	31,027	2,127	69,359	102,513
משנה מביטוח הכנסות	4,584	56	30,423	35,063
קים שנה מוחז ביטוח מ טו מחוזי הוצאות נ	26,443	2,071	38,936	67,450
ח רותי ביטו רווח משי	6,534	116,440	15,931	138,905
טו אחרות, נ השקעות רווחים מ
יבית שיטת הר שימוש ב שבו תוך יבית שחו הכנסות ר
ית האפקטיב	24,964	6,493	909	32,366
סים סים פיננ ת ערך נכ ד( מיריד סד )הפס ביטול הפ	)2,194(	535	76	)1,583(
טו שקעות, נ חרים מה רווחים א	136	24,377	3,418	27,931
ו חרות, נט שקעות א ווחים מה סך הכל ר	22,906	31,405	4,403	58,714
ביטוח ת מחוזי ו הנובעו מימון, נט הוצאות	33,132	12,224	2,960	48,316
ביטוח ת מחוזי ו הנובעו מימון, נט הוצאות( הכנסות )
משנה	14,969	)9(	1,105	16,065
טו ומימון, נ השקעות רווחים מ	4,743	19,172	2,548	26,463
ה ומהשקע מביטוח רווח, נטו	11,277	135,612	18,479	165,368
אחרות תפעוליות הוצאות	5,093	13,882	3,506	22,481
רות מימון אח הוצאות	147	135	21	303
הכנסה מסים על רווח לפני	6,037	121,595	14,952	142,584
ה על הכנס ני מסים ל אחר לפ הפסד כול	)1,474(	)2,627(	)368(	)4,469(
סה ם על הכנ לפני מסי ווח כולל סך הכל ר	4,563	118,968	14,584	138,115
ב( פרמיות ) וי החזרי רוטו בניכ פרמיות ב	392,175	1,144,023	172,361	1,708,559

)א( כולל את יתר ענפי הביטוח הכללי, שאינם רכב חובה ורכב רכוש, והוא מורכב בעיקר מתוצאות תיק ביטוח דירות, אשר הפעילות בגינו מהווה כ- 92% מסך ההכנסות משירותי ביטוח בענפים אלו.

)ב( פרמיות שהתקבלו על בסיס מועד החיוב.

ג. מגזר ביטוח כללי )המשך(

	רכב חובה	רכב רכוש	אחר )א(	סך הכל
		קר בלתי מבו
		ח אלפי ש"
ביטוח משירותי הכנסות	176,947	515,216	95,246	787,409
ביטוח משירותי הוצאות	209,570	428,246	64,331	702,147
ה טוחי משנ ח לפני בי ותי ביטו סד( משיר רווח )הפ מוחזקים משנה מביטוח הוצאות משנה מביטוח הכנסות	)32,623( 7,130	86,970 1,113	30,915 38,012	85,262 46,255
קים שנה מוחז ביטוח מ טו מחוזי הוצאות נ	26,037	2,117	20,308	48,462
ביטוח משירותי )הפסד( רווח	)18,907(	)1,004(	17,704	)2,207(
טו אחרות, נ השקעות רווחים מ	)13,716(	87,974	13,211	87,469
יבית שיטת הר שימוש ב שבו תוך יבית שחו הכנסות ר
ית האפקטיב	28,809	)7,436(	472	21,845
סים סים פיננ ת ערך נכ ד( מיריד סד )הפס ביטול הפ	852	430	)13(	1,269
נטו השקעות, אחרים מ הפסדים( רווחים )	)13,046(	23,688	932	11,574
ו חרות, נט שקעות א ווחים מה סך הכל ר	16,615	16,682	1,391	34,688
ביטוח ת מחוזי ו הנובעו מימון, נט הוצאות	44,834	12,340	3,012	60,186
שנה ביטוח מ ת מחוזי ו הנובעו מימון, נט הכנסות	14,489	165	1,149	15,803
נטו ת ומימון, מהשקעו הפסדים( רווחים )	)13,730(	4,507	)472(	)9,695(
מהשקעה מביטוח ו סד(, נטו רווח )הפ	)27,446(	92,481	12,739	77,774
אחרות תפעוליות הוצאות	2,759	9,334	2,055	14,148
רות מימון אח הוצאות	292	263	42	597
הכנסה מסים על סד( לפני רווח )הפ	)30,497(	82,884	10,642	63,029
ה על הכנס ני מסים ל אחר לפ רווח כול	159	4,318	519	4,996
ה על הכנס פני מסים ד( כולל ל ווח )הפס סך הכל ר	)30,338(	87,202	11,161	68,025
ב( פרמיות ) וי החזרי רוטו בניכ פרמיות ב	172,283	490,114	94,560	756,957

ל3- החודשים שהסתיימו ביום 30 ביוני 2025

)א( כולל את יתר ענפי הביטוח הכללי, שאינם רכב חובה ורכב רכוש, והוא מורכב בעיקר מתוצאות תיק ביטוח דירות, אשר הפעילות בגינו מהווה כ- 94% מסך ההכנסות משירותי ביטוח בענפים אלו.
- )ב( פרמיות שהתקבלו על בסיס מועד החיוב.

ג. מגזר ביטוח כללי )המשך(

	ל3-	שהסתיי החודשים	30 מו ביום	2024 ביוני
	רכב חובה	רכב רכוש	אחר )א(	סך הכל
		בלתי מבו אלפי ש"	קר ח
ביטוח משירותי הכנסות	157,719	462,973	79,468	700,160
ביטוח משירותי הוצאות	132,749	389,372	46,086	568,207
ם ה מוחזקי טוחי משנ ח לפני בי רותי ביטו רווח משי	24,970	73,601	33,382	131,953
משנה מביטוח הוצאות	14,609	1,041	34,892	50,542
משנה מביטוח הכנסות	)5,878(	28	13,318	7,468
קים שנה מוחז ביטוח מ טו מחוזי הוצאות נ	20,487	1,013	21,574	43,074
ח רותי ביטו רווח משי	4,483	72,588	11,808	88,879
טו אחרות, נ השקעות רווחים מ
יבית שיטת הר שימוש ב שבו תוך יבית שחו הכנסות ר
ית האפקטיב	15,958	4,327	589	20,874
סים סים פיננ ת ערך נכ ד( מיריד סד )הפס ביטול הפ	)1,921(	524	74	)1,323(
טו שקעות, נ חרים מה רווחים א	12	8,521	1,071	9,604
ו חרות, נט שקעות א ווחים מה סך הכל ר	14,049	13,372	1,734	29,155
ביטוח ת מחוזי ו הנובעו מימון, נט הוצאות	13,029	9,690	1,879	24,598
ביטוח ת מחוזי ו הנובעו מימון, נט הוצאות( הכנסות )
משנה	5,792	)7(	727	6,512
טו ומימון, נ השקעות רווחים מ	6,812	3,675	582	11,069
מהשקעה מביטוח ו רווח נטו	11,295	76,263	12,390	99,948
אחרות תפעוליות הוצאות	2,515	6,898	1,678	11,091
רות מימון אח )הכנסות( הוצאות	)20(	)18(	)2(	)40(
הכנסה מסים על רווח לפני	8,800	69,383	10,714	88,897
ה על הכנס ני מסים ל אחר לפ הפסד כול	)1,586(	)3,236(	)458(	)5,280(
סה ם על הכנ לפני מסי ווח כולל סך הכל ר	7,214	66,147	10,256	83,617

ב( פרמיות ) וי החזרי רוטו בניכ פרמיות ב	153,280	477,114	81,638	712,032

)ב( פרמיות שהתקבלו על בסיס מועד החיוב.

ג. מגזר ביטוח כללי )המשך(

2024	בדצמבר ביום 31	סתיימה לשנה שה
סך הכל	אחר )א(	רכב רכוש	רכב חובה
	קר	בלתי מבו
	ח	אלפי ש"
2,868,086	324,258	1,896,394	647,434	ביטוח משירותי הכנסות
2,499,114	222,651	1,669,975	606,488	ביטוח משירותי הוצאות
368,972	101,607	226,419	40,946	ם ה מוחזקי טוחי משנ ח לפני בי רותי ביטו רווח משי
200,632	141,938	4,233	54,461	משנה מביטוח הוצאות
105,020	63,809	8,913	32,298	משנה מביטוח הכנסות
95,612	78,129	)4,680(	22,163	קים שנה מוחז ביטוח מ נטו מחוזי )הכנסות( הוצאות
273,360	23,478	231,099	18,783	ח רותי ביטו רווח משי
				טו אחרות, נ השקעות רווחים מ
				יבית שיטת הר שימוש ב שבו תוך יבית שחו הכנסות ר
70,722	2,338	11,475	56,909	ית האפקטיב
)2,196(	75	370	)2,641(	סים סים פיננ ת ערך נכ ד( מיריד סד )הפס ביטול הפ
54,358	9,240	44,817	301	טו שקעות, נ חרים מה רווחים א
122,884	11,653	56,662	54,569	ו חרות, נט שקעות א ווחים מה סך הכל ר
129,987	6,703	23,976	99,308	ביטוח ת מחוזי ו הנובעו מימון, נט הוצאות
				ביטוח ת מחוזי ו הנובעו מימון, נט הוצאות( הכנסות )
43,176	2,377	)16(	40,815	משנה
36,073	7,327	32,670	)3,924(	נטו ת ומימון, מהשקעו הפסדים( רווחים )
309,433	30,805	263,769	14,859	קעה וח ומהש נטו מביט רווח,
51,141	7,780	31,481	11,880	אחרות תפעוליות הוצאות
697	67	329	301	רות מימון אח הוצאות
257,595	22,958	231,959	2,678	הכנסה מסים על רווח לפני
3,088	385	2,434	269	ה על הכנס ני מסים ל אחר לפ רווח כול
260,683	23,343	234,393	2,947	סה ם על הכנ לפני מסי ווח כולל סך הכל ר

3,083,357	345,174	2,050,509	687,674	ב( פרמיות ) וי החזרי רוטו בניכ פרמיות ב

)א( כולל את יתר ענפי הביטוח הכללי, שאינם רכב חובה ורכב רכוש, והוא מורכב בעיקר מתוצאות תיק ביטוח דירות, אשר הפעילות בגינו מהווה כ- 98% מסך ההכנסות משירותי ביטוח בענפים אלו.
- )ב( פרמיות שהתקבלו על בסיס מועד החיוב.

באור :6 - השקעות פיננסיות

א. השקעות פיננסיות המוחזקות כנגד חוזים תלויי תשואה - פירוט השקעות פיננסיות בפילוח לפי סוגי נכסים

להלן פירוט הנכסים המוחזקים כנגד חוזי ביטוח וחוזי השקעה, המוצגים בשווי הוגן דרך רווח והפסד:

ליום
בדצמבר 31	ביוני	ליום 30
2024	2024	2025
	קר בלתי מבו
	ח אלפי ש"
			וב: מכשירי ח
			סחירים: וב שאינם מכשירי ח
2,595	3,769	2,543	רות אינן סחי צרניות ש אג"ח קונ
10,226	12,804	7,764	זקות( ברות מוח )לרבות ח הלוואות
12,821	16,573	10,307	סחירים ב שאינם כשירי חו סך הכל מ
			ם: וב סחירי מכשירי ח
111,033	115,162	110,601	שלתיות אג"ח ממ
19,130	19,328	17,892	חירות צרניות ס אג"ח קונ
130,163	134,490	128,493	ב סחירים כשירי חו סך הכל מ
142,984	151,063	138,800	ב כשירי חו סך הכל מ

			ון: מכשירי ה
			סחירים: ון שאינם מכשירי ה
879	906	839	רות אינן סחי מניות ש
			ם: ון סחירי מכשירי ה
14,298	13,330	17,885	ירות מניות סח
15,177	14,236	18,724	כשירי הון סך הכל מ

			אחרות: השקעות
136,897	122,227	162,531	( אחרות )* השקעות

295,058	287,526	320,055	יננסיות שקעות פ סך הכל ה

)*( השקעות אחרות כוללות השקעות בקרנות סל, תעודות השתתפות בקרנות נאמנות וקרנות השקעה.

באור :6 - השקעות פיננסיות

ב. השקעות פיננסיות אחרות )שאינן בגין חוזים תלוי תשואה(

ב1. פרוט השקעות פיננסיות בפילוח לפי סוגי נכסים

	2025 ביוני	ליום 30
		נמדדות	נמדדות
	נמדדות	ן בשווי הוג	ן בשווי הוג
	בעלות	דרך רווח	דרך רווח
סך הכל	מופחתת	כולל אחר	והפסד
	קר	בלתי מבו
	ח	אלפי ש"
				וב: מכשירי ח
				סחירים: וב שאינם מכשירי ח
523,228	523,228	-	-	פיננסיים במוסדות בבנקים ו פקדונות
38,577	38,577	-	-	ירות שאינן סח צרניות אג"ח קונ
474,304	474,304	-	-	זקות( ברות מוח )לרבות ח הלוואות
1,036,109	1,036,109	-	-	סחירים ב שאינם כשירי חו סך הכל מ
				ם: וב סחירי מכשירי ח
1,215,107	-	1,215,107	-	שלתיות אג"ח ממ
940,395	36,968	903,427	-	סחירות צרניות אג"ח קונ
2,155,502	36,968	2,118,534	-	ב סחירים כשירי חו סך הכל מ
3,191,611	1,073,077	2,118,534	-	ב כשירי חו סך הכל מ
12,637	11,734	903	-	אי )*( סדי אשר רשה להפ יתרת הפ
				ון: מכשירי ה
				סחירים: ון שאינם מכשירי ה
28,217	-	-	28,217	רות אינן סחי מניות ש
				אחרות: השקעות
785,724	-	-	785,724	( אחרות ) השקעות
4,005,552	1,073,077	2,118,534	813,941	יננסיות שקעות פ סך הכל ה

)*( הפרשה להפסדי אשראי בגין השקעות במכשירי חוב הנמדדות בשווי הוגן דרך רווח כולל אחר מוכרת ברווח או הפסד כנגד רווח כולל אחר, והיא אינה מקטינה את הערך בספרים של נכסים אלה בדוח על המצב הכספי. ההפרשה להפסדי אשראי בגין השקעות אלה מוצגת במסגרת הטבלה לצרכי גילוי בלבד.
)**( השקעות אחרות כוללות השקעות בקרנות סל, תעודות השתתפות בקרנות נאמנות וקרנות השקעה.

באור :6 - מכשירים פיננסיים )המשך(

ב. השקעות פיננסיות אחרות )שאינן בגין חוזים תלוי תשואה( )המשך(

ב1. פרוט השקעות פיננסיות בפילוח לפי סוגי נכסים )המשך(

	2024 ביוני	ליום 30
		נמדדות	נמדדות
	נמדדות	ן בשווי הוג	ן בשווי הוג
	בעלות	דרך רווח	דרך רווח
סך הכל	מופחתת	כולל אחר	והפסד
	קר	בלתי מבו
	ח	אלפי ש"
				וב: מכשירי ח
				סחירים: וב שאינם מכשירי ח
509,491	509,491	-	-	פיננסיים במוסדות בבנקים ו פקדונות
54,364	54,364	-	-	רות אינן סחי צרניות ש אג"ח קונ
553,618	553,618	-	-	זקות( ברות מוח )לרבות ח הלוואות
1,117,473	1,117,473	-	-	סחירים ב שאינם כשירי חו סך הכל מ
				ם: וב סחירי מכשירי ח
954,848	-	954,848	-	שלתיות אג"ח ממ
628,487	47,446	581,041	-	חירות צרניות ס אג"ח קונ
1,583,335	47,446	1,535,889	-	ב סחירים כשירי חו סך הכל מ
2,700,808	1,164,919	1,535,889	-	ב כשירי חו סך הכל מ
12,552	12,068	484	-	אי )*( סדי אשר רשה להפ יתרת הפ
				ון: מכשירי ה
				סחירים: ון שאינם מכשירי ה
32,115	-	-	32,115	רות אינן סחי מניות ש
				אחרות: השקעות
576,024	-	-	576,024	( אחרות ) השקעות
3,308,947	1,164,919	1,535,889	608,139	יננסיות שקעות פ סך הכל ה

)*( הפרשה להפסדי אשראי בגין השקעות במכשירי חוב הנמדדות בשווי הוגן דרך רווח כולל אחר מוכרת ברווח או הפסד כנגד רווח כולל אחר, והיא אינה מקטינה את הערך בספרים של נכסים אלה בדוח על המצב הכספי. ההפרשה להפסדי אשראי בגין השקעות אלה מוצגת במסגרת הטבלה לצרכי גילוי בלבד.
)**( השקעות אחרות כוללות השקעות בקרנות סל, תעודות השתתפות בקרנות נאמנות וקרנות השקעה.

באור :6 - מכשירים פיננסיים )המשך(

ב. השקעות פיננסיות אחרות )שאינן בגין חוזים תלוי תשואה( )המשך(

ב1. פרוט השקעות פיננסיות בפילוח לפי סוגי נכסים )המשך(

	2024 בדצמבר	ליום 31
		נמדדות	נמדדות
		בשווי	בשווי
	נמדדות	הוגן	הוגן
	בעלות	דרך רווח	דרך רווח
סך הכל	מופחתת	כולל אחר	והפסד
	קר	בלתי מבו
	ח	אלפי ש"
				וב: מכשירי ח
				סחירים: וב שאינם מכשירי ח
				במוסדות בבנקים ו פקדונות
513,922	513,922	-	-	פיננסיים
44,755	44,755	-	-	רות אינן סחי צרניות ש אג"ח קונ
548,326	548,326	-	-	זקות( ברות מוח )לרבות ח הלוואות
				ב שאינם כשירי חו סך הכל מ
1,107,003	1,107,003	-	-	סחירים
				ם: וב סחירי מכשירי ח
1,076,627	-	1,076,627	-	שלתיות אג"ח ממ
762,529	41,532	720,997	-	חירות צרניות ס אג"ח קונ
1,839,156	41,532	1,797,624	-	ב סחירים כשירי חו סך הכל מ
2,946,159	1,148,535	1,797,624	-	ב כשירי חו סך הכל מ
13,165	12,503	662	-	אי )*( סדי אשר רשה להפ יתרת הפ
				ון: מכשירי ה
				סחירים: ון שאינם מכשירי ה
31,055	-	-	31,055	רות אינן סחי מניות ש
				אחרות: השקעות
642,867	-	-	642,867	( אחרות ) השקעות
3,620,081	1,148,535	1,797,624	673,922	יננסיות שקעות פ סך הכל ה

)*( הפרשה להפסדי אשראי בגין השקעות במכשירי חוב הנמדדות בשווי הוגן דרך רווח כולל אחר מוכרת ברווח או הפסד כנגד רווח כולל אחר, והיא אינה מקטינה את הערך בספרים של נכסים אלה בדוח על המצב הכספי. ההפרשה להפסדי אשראי בגין השקעות אלה מוצגת במסגרת הטבלה לצרכי גילוי בלבד.
)**( השקעות אחרות כוללות השקעות בקרנות סל, תעודות השתתפות בקרנות נאמנות וקרנות השקעה.
- ב2. סיווג מחדש לא בוצע סיווג מחדש של נכסים פיננסיים בתקופות המוצגות בשל שינוי במודל עיסקי.

באור :7 - הלוואות ואשראי

ביאור זה מספק מידע בדבר התנאים החוזיים של הלוואות ואשראי.

מידע נוסף בדבר השווי ההוגן של הלוואות ואשראי, ניתן בבאור 11 בדבר שווי הוגן של מכשירים פיננסיים

הרכב הערך בספרים של הלוואות ואשראי

			ליום
	ביוני ליום 30		בדצמבר 31
	2025	2024	2024
		קר בלתי מבו
		ח אלפי ש"
ות בעלות ות המוצג ות פיננסי התחייבוי
מופחתת:
ה'( )באור 13 נדחים חייבויות כתבי הת	667,971	481,367	481,163
ירה ת בגין חכ התחייבו	98,984	56,341	102,697
ת ת פיננסיו תחייבויו סך הכל ה	766,955	537,708	583,860
המהווים ת נדחים התחייבו מזה כתבי
2 הון רובד	664,432	480,048	479,688

*( לפרטים בדבר גיוס הון רובד ,2 ראו באור 8 להלן.

באור :8 - הון ודרישות הון

א. ניהול ודרישות הון

ההון הנדרש והקיים של החברה

מדיניות החברה היא להחזיק בסיס הון איתן להבטחת כושר הפירעון שלה ויכולתה לעמוד בהתחייבויותיה למבוטחים, לשמר את יכולת החברה להמשיך ולהרחיב את פעילותה העסקית וכדי שתוכל להניב תשואה לבעלי מניותיה. החברה כפופה לדרישות הון הנקבעות על-ידי הממונה על שוק ההון, ביטוח וחסכון )להלן - הממונה(. דירקטוריון החברה קבע יעד ליחס כושר פירעון מבוסס סולבנסי II( להלן - יעד הון( - ראו סעיף ג', להלן.

ב. משטר כושר פירעון כלכלי מבוסס II Solvency

על החברה חל משטר כושר פירעון כלכלי מבוסס II Solvency וזאת בהתאם להוראות יישום שפורסמו בחודש יוני 2017 ועודכנו בחודש אוקטובר 2020 )להלן - חוזר סולבנסי(.

יחס כושר פירעון מבוסס סיכון

יחס כושר פירעון מבוסס סיכון מחושב כיחס שבין ההון העצמי הכלכלי של חברת הביטוח לבין ההון הנדרש לכושר פירעון.

ההון העצמי הכלכלי נקבע כסיכום ההון העולה מהמאזן הכלכלי )ראו להלן( ומכשירי חוב הכוללים מנגנונים לספיגת הפסדים )מכשירי הון רובד 2 והון משני מורכב(.

סעיפי המאזן הכלכלי מחושבים לפי שווי כלכלי, כאשר ההתחייבויות הביטוחיות בשייר מחושבות על בסיס הערכה מיטבית של מכלול התזרימים העתידיים הצפויים מהעסקים הקיימים, ללא מרווחי שמרנות, ובתוספת מרווח סיכון )Margin Risk).

ההון הנדרש לכושר פירעון )SCR )נועד לאמוד את החשיפה של ההון העצמי הכלכלי לסדרת תרחישים שנקבעה בחוזר הסולבנסי המשקפים סיכונים ביטוחיים, סיכוני שוק ואשראי וכן סיכונים תיפעוליים.

הוראות גילוי ודיווח בקשר לדוח יחס כושר פירעון כלכלי לשנת 2025 ואילך

בהתאם לחוזר הסולבנסי, דוח יחס כושר פירעון כלכלי בגין נתוני 31 בדצמבר ו30- ביוני של כל שנה ייכלל במסגרת הדוח התקופתי העוקב למועד החישוב.

ביום 2 ביולי ,2025 פרסם הממונה חוזר הקובע כי החל מדוח יחס כושר פירעון כלכלי ליום 31 בדצמבר ,2026 דוחות יחס כושר פירעון כלכלי יפורסמו יחד עם הדוחות הכספיים לאותו מועד.

כמו כן, במסגרת החוזר עודכנו חלק מטבלאות הגילוי בדוח יחס כושר פירעון כלכלי, כדי להתאימם ל- 17 IFRS. עדכונים אלה ייכנסו לתוקף החל מדוח יחס כושר פירעון כלכלי ליום 30 ביוני .2025

באור :8 - הון ודרישות הון )המשך(

ב. משטר כושר פירעון כלכלי מבוסס II Solvency( המשך(

יחס כושר הפירעון של החברה

בהתאם לדוח יחס כושר פירעון ליום 31 בדצמבר ,2024 שפורסם ביום 27 באפריל ,2025 לחברה עודף הון עם וללא התחשבות בהוראות המעבר.

החישוב שערכה החברה כאמור, נבדק על ידי רואי החשבון המבקרים של החברה, בהתאם לתקן הבטחת מהימנות בינלאומי 3400 ISAE - בדיקה של מידע כספי עתידי. תקן זה רלוונטי לביקורת חישובי הסולבנסי ואיננו מהווה חלק מתקני הביקורת החלים על דוחות כספיים. יודגש כי התחזיות וההנחות, שהיוו בסיס להכנת דוח יחס כושר פירעון כלכלי, מבוססות בעיקרן על ניסיון העבר, כפי שעולה ממחקרים אקטוארים הנערכים מעת לעת. נוכח הרפורמות בשוק ההון, הביטוח והחיסכון והשינויים בסביבה הכלכלית, נתוני העבר אינם משקפים בהכרח את התוצאות העתידיות.

החישוב מתבסס לעיתים על הנחות לגבי אירועים עתידיים, על פעולות ההנהלה, וכן על דפוס ההתפתחות העתידי של מרווח הסיכון, שלא בהכרח יתממשו או שיתממשו באופן שונה מההנחות אשר שימשו בסיס לחישוב. כמו כן, התוצאות בפועל עלולות להיות שונות באופן מהותי מהחישוב, מאחר שהתרחישים המשולבים של אירועים עשויים להתממש באופן שונה מהותית מההנחות בחישוב.

בדוח המיוחד של רואי החשבון המבקרים קיימת הפניית תשומת הלב לאמור בדוח יחס כושר פירעון בדבר אי הודאות הנגזרת משינויים רגולטורים וחשיפה להתחייבויות תלויות שלא ניתן להעריך את השפעתה על יחס כושר הפירעון.

לפרוט נוסף ראו סעיף 2.3.1 בדוח הדירקטוריון וכן דוח יחס כושר פרעון כלכלי ליום 31 בדצמבר 2024 שפורסם באתר האינטרנט של החברה.

ג. דיבידנד

לחברה מדיניות דיבידנד לפיה, בכפוף להוראות כל דין ושיקול דעת הדירקטוריון, תחלק החברה דיבידנדים בסך שלא יפחת מ- 50% מרווחיה השנתיים, כהגדרתם בסעיף 302 לחוק החברות, התשנ"ט.1999-

בהתאם למכתב שפרסמה הממונה, בחודש אוקטובר ,2017 )להלן - "המכתב"( חברת ביטוח תהיה רשאית לחלק דיבידנד רק אם לאחר ביצוע החלוקה יש לחברה יחס כושר פירעון לפי משטר סולבנסי בשיעור של לפחות 100% לאחר ביצוע החלוקה, כשהוא מחושב ללא הוראות המעבר ובכפוף ליעד יחס כושר פירעון שקבע דירקטוריון החברה. בנוסף, נקבעו במכתב הוראות דיווח לממונה. בחודש אוקטובר ,2020 קבע דירקטוריון החברה כי יעד יחס כושר הפירעון לא יפחת משיעור של 120% על פי הוראות משטר הסולבנסי, ללא התחשבות בתקופת פריסה וללא התאמת תרחיש מניות.

מובהר כי אין ודאות כי החברה תעמוד ביחס כושר פירעון זה בכל נקודת זמן.

בהתאם לדוח יחס כושר פירעון ליום 31 בדצמבר ,2024 המתבסס על תמהיל ההשקעות וההתחייבויות הביטוחיות לאותו יום, לחברה יחס כושר פירעון כלכלי הגבוה מיחס כושר הפירעון הנדרש על פי המכתב ומהיעד שקבע הדירקטוריון.

לפרטים בדבר דיבידנדים שהוכרזו בתקופת הדוח, ראו באור 13 להלן.

ד. הנפקת כתבי התחייבות נדחים

בחודש אפריל 2025 גייסה החברה 185 מיליוני ש"ח מבנקים, אשר תמורתן הוכרה כהון רובד 2 של החברה. לפרטים נוספים ראו באור 13ה' להלן.

באורים לדוחות הכספיים ביניים מאוחדים

ם ביטוח חיי וחיסכון ארוך טווח טוח שירותי בי הכנסות מ PAA): הפרמיה ) ת הקצאת ושמה גיש ביהם לא י חוזים שלג ת ת בגין יתר בהתחייבו לשינויים מתייחסים סכומים ה LRC): הכיסוי ) ווח או שהוכר בר וזי )CSM ) שירות הח מרווח ה הסכום של 31,895 )א( שסופקו ר שירותים הפסד עבו הנובע נסי )RA ) כון לא פינ ון עבור סי יאום הסיכ השינוי בת 8,207 )ב( שחלפו מסיכונים 116,779 )ג( התהוו צפויות ש ח אחרות רותי ביטו וצאות שי תביעות וה 10,742( )ד( ) אחר ל להשבה ש מתייחסות פרמיות ה ל חלק מה הקצאה ש 41,240 )ו( ח ישת ביטו ומנים לרכ תזרימי מז פרמיה הקצאת ה שמה גישת הם לא יו זים שלגבי סך הכל חו 187,379 )PAA(	ביטוח
	בריאות	ביטוח כללי	סך הכל
	בלתי מבו	קר
		אלפי ש"ח

	37,354	-	69,249
	4,430	-	12,637
	87,806	-	204,585
	)717(	-	)11,459(
	21,979	-	63,219
	150,852	-	338,231
- PAA) פרמיה ) הקצאת ה מה גישת ביהם יוש חוזים שלג	3,803	1,539,154	1,542,957
187,379 ותי ביטוח סות משיר סה''כ הכנ	154,655	1,539,154	1,881,188
טוח שירותי בי הוצאות מ 105,348 שהתהוו ח אחרות רותי ביטו וצאות שי תביעות וה	95,793	1,125,285	1,326,426
בויות ם להתחיי עבר- תיאו לשירותי מתייחסים שינויים ה )23,701( )LIC ) ת שהתהוו בגין תביעו	)17,325(	49,649	8,623
טוח של חוזי בי קבוצות סדים( בגין ביטול הפ הפסדים ) 2,369 )ה( מכבידים	454	)107(	2,716
41,240 )ו( שת ביטוח מנים לרכי זרימי מזו הפחתת ת	22,891	188,501	252,632
125,256 ותי ביטוח אות משיר סה''כ הוצ	101,813	1,363,328	1,590,397
62,123 מוחזקים חי משנה לפני ביטו ותי ביטוח רווח משיר	52,842	175,826	290,791
)ז( קים שנה מוחז ביטוח מ ו בגין חוזי וצאות( נט הכנסות )ה נה: ביטוח מש הוצאות מ PAA): הפרמיה ) ת הקצאת ושמה גיש ביהם לא י חוזים שלג כיסוי ין יתרת ה בנכסים בג לשינויים מתייחסים סכומים ה :)ARC(
ווח או שהוכר בר וזי )CSM ) שירות הח מרווח ה הסכום של 2,078 )ח( שהתקבלו ר שירותים הפסד עבו	1,390	-	3,468
הנובע נסי )RA ) כון לא פינ ון עבור סי יאום הסיכ השינוי בת 426 שחלפו מסיכונים	240	-	666
אות ושל הוצ יטוח בסיס בגין חוזי ב ל תביעות השבות ש 21,206 )ט( שהתהוו ת צפויות טוח אחרו שירותי בי	9,082	-	30,288
)923( )י( אחר	)449(	-	)1,372(
פרמיה הקצאת ה שמה גישת הם לא יו זים שלגבי סך הכל חו 22,787 )PAA(	10,263	-	33,050
יא( - ( ) פרמיה ) הקצאת ה מה גישת ביהם יוש חוזים שלג PAA	-	91,586	91,586
22,787 וח משנה אות מביט סה"כ הוצ	10,263	91,586	124,636
נה: ביטוח מש הכנסות מ אות ושל הוצ יטוח בסיס בגין חוזי ב ל תביעות השבות ש 20,361 ת שהתהוו טוח אחרו שירותי בי	12,569	47,792	80,722
בגין ם לנכסים עבר- תיאו לשירותי מתייחסים שינויים ה )3,293(	)3,488(	29,953	23,172
התהוו תביעות ש של חוזי ין קבוצות פסדים( בג )ביטול ה ל הפסדים השבות ש )1,299( ם ס מכבידי ביטוח בסי	)41(	)191(	)1,531(
15,769 וח משנה סות מביט סה"כ הכנ	9,040	77,554	102,363
)7,018( מוחזקים טוח משנה גין חוזי בי אות נטו ב סה''כ הוצ	)1,223(	)14,032(	)22,273(
55,105 ותי ביטוח רווח משיר	51,619	161,794	268,518

2024 30 ביוני מו ביום ם שהסתיי ל6- חודשי
סך הכל	ביטוח כללי קר	ביטוח בריאות בלתי מבו	ם ביטוח חיי וחיסכון ארוך טווח
		אלפי ש"ח
					טוח שירותי בי הכנסות מ PAA): הפרמיה ) ת הקצאת ושמה גיש ביהם לא י חוזים שלג ת הכיסוי ת בגין יתר בהתחייבו לשינויים מתייחסים סכומים ה :)LRC(
70,338	-	36,745	33,593	)א(	סד ווח או הפ שהוכר בר וזי )CSM ) שירות הח מרווח ה הסכום של קו תים שסופ עבור שירו
12,146	-	4,255	7,891	)ב(	הנובע נסי )RA ) כון לא פינ ון עבור סי יאום הסיכ השינוי בת שחלפו מסיכונים
192,445	-	82,251	110,194	)ג(	התהוו צפויות ש ח אחרות רותי ביטו וצאות שי תביעות וה
)7,840(	-	)1,582(	6,258(	)ד( )	אחר
65,154	-	23,265	41,889	)ו(	ל תזרימי להשבה ש מתייחסות פרמיות ה ל חלק מה הקצאה ש טוח רכישת בי מזומנים ל
332,243	-	144,934	187,309		PAA) פרמיה ) הקצאת ה שמה גישת הם לא יו זים שלגבי סך הכל חו
1,362,349	1,358,851	3,498	-		PAA) פרמיה ) הקצאת ה מה גישת ביהם יוש חוזים שלג
1,694,592	1,358,851	148,432	187,309
					ותי ביטוח סות משיר סה''כ הכנ טוח שירותי בי הוצאות מ
1,220,308	1,022,200	88,404	109,704		שהתהוו ח אחרות רותי ביטו וצאות שי תביעות וה
)32,530(	)30,640(	)7,557(	5,667		בויות בגין ם להתחיי עבר- תיאו לשירותי מתייחסים שינויים ה
1,404	)5,983(	)1,866(	9,253	ה(	LIC ) התהוו ) תביעות ש דים ) טוח מכבי של חוזי בי קבוצות סדים( בגין ביטול הפ הפסדים )
232,764	166,919	23,956	41,889	)ו(	שת ביטוח מנים לרכי זרימי מזו הפחתת ת
1,421,946	1,152,496	102,937	166,513		ותי ביטוח אות משיר סה''כ הוצ
272,646	206,355	45,495	20,796		מוחזקים חי משנה לפני ביטו ותי ביטוח רווח משיר
				)ז(	קים שנה מוחז ביטוח מ ו בגין חוזי וצאות( נט הכנסות )ה נה: ביטוח מש הוצאות מ PAA): הפרמיה ) ת הקצאת ושמה גיש ביהם לא י חוזים שלג ARC): כיסוי ) ין יתרת ה בנכסים בג לשינויים מתייחסים סכומים ה
2,967	-	1,055	1,912	)ח(	סד ווח או הפ שהוכר בר וזי )CSM ) שירות הח מרווח ה הסכום של קבלו תים שהת עבור שירו
615	-	207	408		הנובע נסי )RA ) כון לא פינ ון עבור סי יאום הסיכ השינוי בת שחלפו מסיכונים
26,707	-	7,751	18,956	)ט(	תי אות שירו ושל הוצ יטוח בסיס בגין חוזי ב ל תביעות השבות ש ת שהתהוו רות צפויו ביטוח אח
)819( 29,470	- -	)344( 8,669	( )י( )475 20,801		אחר ) פרמיה ) הקצאת ה שמה גישת הם לא יו זים שלגבי סך הכל חו PAA
102,513	102,513	-		יא( - (	) פרמיה ) הקצאת ה מה גישת ביהם יוש חוזים שלג PAA
131,983	102,513	8,669	20,801		וח משנה אות מביט סה"כ הוצ
87,545	59,449	10,374	17,722		נה: ביטוח מש הכנסות מ תי אות שירו ושל הוצ יטוח בסיס בגין חוזי ב ל תביעות השבות ש הוו רות שהת ביטוח אח
)25,927(	)23,578(	)3,196(	847		ת בגין תביעו ם לנכסים עבר- תיאו לשירותי מתייחסים שינויים ה שהתהוו
632	)808(	)374(	1,814		של חוזי ין קבוצות פסדים( בג )ביטול ה ל הפסדים השבות ש ם ס מכבידי ביטוח בסי
62,250	35,063	6,804	20,383		וח משנה סות מביט סה"כ הכנ
)69,733(	)67,450(	)1,865(	)418(		מוחזקים טוח משנה גין חוזי בי אות נטו ב סה''כ הוצ
202,913	138,905	43,630	20,378		ותי ביטוח רווח משיר

		ל3- חודשי	ם שהסתיי	30 ביוני מו ביום	2025
		ם ביטוח חיי וחיסכון ארוך טווח	ביטוח בריאות	ביטוח כללי	סך הכל
			בלתי מבו אלפי ש"ח	קר
טוח שירותי בי הכנסות מ PAA): הפרמיה ) ת הקצאת ושמה גיש ביהם לא י חוזים שלג ת הכיסוי ת בגין יתר בהתחייבו לשינויים מתייחסים סכומים ה
:)LRC( ווח או שהוכר בר וזי )CSM ) שירות הח מרווח ה הסכום של שסופקו ר שירותים הפסד עבו	)א(	15,874	18,576	-	34,450
הנובע נסי )RA ) כון לא פינ ון עבור סי יאום הסיכ השינוי בת שחלפו מסיכונים	)ב(	4,099	2,222	-	6,321
התהוו צפויות ש ח אחרות רותי ביטו וצאות שי תביעות וה	)ג(	58,526	44,284	-	102,810
אחר	)ד( )	3,652(	)473(	-	)4,125(
ל תזרימי להשבה ש מתייחסות פרמיות ה ל חלק מה הקצאה ש		20,479	10,849	-	31,328
טוח רכישת בי מזומנים ל פרמיה הקצאת ה שמה גישת הם לא יו זים שלגבי סך הכל חו )PAA(	)ו(	95,326	75,458	-	170,784
PAA) פרמיה ) הקצאת ה מה גישת ביהם יוש חוזים שלג		-	2,289	787,409	789,698
ותי ביטוח סות משיר סה''כ הכנ		95,326	77,747	787,409	960,482
טוח שירותי בי הוצאות מ
שהתהוו ח אחרות רותי ביטו וצאות שי תביעות וה		70,847	56,177	557,731	684,755
בויות בגין ם להתחיי עבר- תיאו לשירותי מתייחסים שינויים ה LIC ) התהוו ) תביעות ש		)18,402(	)21,269(	47,068	7,397
טוח של חוזי בי קבוצות סדים( בגין ביטול הפ הפסדים ) מכבידים	)ה(	1,947	)520(	-	1,427
שת ביטוח מנים לרכי זרימי מזו הפחתת ת	)ו(	20,479	11,335	97,348	129,162
ותי ביטוח אות משיר סה''כ הוצ		74,871	45,723	702,147	822,741
מוחזקים חי משנה לפני ביטו ותי ביטוח רווח משיר		20,455	32,024	85,262	137,741
קים שנה מוחז ביטוח מ ו בגין חוזי וצאות( נט הכנסות )ה	)ז(
נה: ביטוח מש הוצאות מ PAA): הפרמיה ) ת הקצאת ושמה גיש ביהם לא י חוזים שלג כיסוי ין יתרת ה בנכסים בג לשינויים מתייחסים סכומים ה :)ARC(
ווח או שהוכר בר וזי )CSM ) שירות הח מרווח ה הסכום של שהתקבלו ר שירותים הפסד עבו	)ח(	928	707	-	1,635
הנובע נסי )RA ) כון לא פינ ון עבור סי יאום הסיכ השינוי בת שחלפו מסיכונים		212	123	-	335
אות ושל הוצ יטוח בסיס בגין חוזי ב ל תביעות השבות ש		10,721	4,640	-	15,361
שהתהוו ת צפויות טוח אחרו שירותי בי אחר	)ט( )י( )	352(	)274(	-	)626(
פרמיה הקצאת ה שמה גישת הם לא יו זים שלגבי סך הכל חו )PAA(		11,509	5,196	-	16,705
) פרמיה ) הקצאת ה מה גישת ביהם יוש חוזים שלג PAA	יא( - (		-	46,255	46,255
וח משנה אות מביט סה"כ הוצ		11,509	5,196	46,255	62,960
נה: ביטוח מש הכנסות מ אות ושל הוצ יטוח בסיס בגין חוזי ב ל תביעות השבות ש ת שהתהוו טוח אחרו שירותי בי		12,720	8,225	23,862	44,807
בגין ם לנכסים עבר- תיאו לשירותי מתייחסים שינויים ה התהוו תביעות ש		)2,580(	)3,086(	24,600	18,934
כבידים וח בסיס מ ל חוזי ביט קבוצות ש סדים בגין ביטול הפ		)1,415(	)27(	-	)1,442(
וח משנה סות מביט סה"כ הכנ		8,725	5,112	48,462	62,299
ם ה מוחזקי יטוח משנ בגין חוזי ב אות( נטו סות )הוצ סה''כ הכנ		)2,784(	)84(	2,207	)661(
ותי ביטוח רווח משיר		17,671	31,940	87,469	137,080

2024 30 ביוני מו ביום ם שהסתיי ל3 חודשי
			ם ביטוח חיי
	ביטוח	ביטוח	וחיסכון
סך הכל	כללי	בריאות	ארוך טווח
	קר	בלתי מבו
		אלפי ש"ח
					טוח שירותי בי הכנסות מ
					PAA): הפרמיה ) ת הקצאת ושמה גיש ביהם לא י חוזים שלג ת הכיסוי ת בגין יתר בהתחייבו לשינויים מתייחסים סכומים ה :)LRC(
36,491	-	19,394	17,097	)א(	סד ווח או הפ שהוכר בר וזי )CSM ) שירות הח מרווח ה הסכום של קו תים שסופ עבור שירו
6,086	-	2,143	3,943	)ב(	הנובע נסי )RA ) כון לא פינ ון עבור סי יאום הסיכ השינוי בת שחלפו מסיכונים
96,699	-	41,433	55,266	)ג(	התהוו צפויות ש ח אחרות רותי ביטו וצאות שי תביעות וה
)2,109(	-	)995(	1,114(	)ד( )	אחר
					ל תזרימי להשבה ש מתייחסות פרמיות ה ל חלק מה הקצאה ש
33,262	-	12,231	21,031	)ו(	טוח רכישת בי מזומנים ל
170,429	-	74,206	96,223		) פרמיה ) הקצאת ה שמה גישת הם לא יו זים שלגבי סך הכל חו PAA
702,228	700,160	2,068	-		PAA) פרמיה ) הקצאת ה מה גישת ביהם יוש חוזים שלג
872,657	700,160	76,274	96,223		ותי ביטוח סות משיר סה''כ הכנ
					טוח שירותי בי הוצאות מ
629,069	508,695	50,673	69,701		שהתהוו ח אחרות רותי ביטו וצאות שי תביעות וה
)41,355(		)11,418(	)4,810(		בויות בגין ם להתחיי עבר- תיאו לשירותי מתייחסים שינויים ה
	)25,127(				LIC ) התהוו ) תביעות ש
2,073	)1,158(	)2,723(	5,954	)ה(	דים טוח מכבי של חוזי בי קבוצות סדים( בגין ביטול הפ הפסדים )
119,389	85,797	12,561	21,031	)ו(	שת ביטוח מנים לרכי זרימי מזו הפחתת ת
709,176	568,207	49,093	91,876		ותי ביטוח אות משיר סה''כ הוצ
163,481	131,953	27,181	4,347		מוחזקים חי משנה לפני ביטו ותי ביטוח רווח משיר
				)ז(	קים שנה מוחז ביטוח מ ו בגין חוזי וצאות( נט הכנסות )ה
					נה: ביטוח מש הוצאות מ
					PAA): הפרמיה ) ת הקצאת ושמה גיש ביהם לא י חוזים שלג
					ARC): כיסוי ) ין יתרת ה בנכסים בג לשינויים מתייחסים סכומים ה
1,599	-	567	1,032		סד ווח או הפ שהוכר בר וזי )CSM ) שירות הח מרווח ה הסכום של
				)ח(	קבלו תים שהת עבור שירו
312	-	107	205		הנובע נסי )RA ) כון לא פינ ון עבור סי יאום הסיכ השינוי בת
					שחלפו מסיכונים
13,602	-	3,989	9,613	)ט(	תי אות שירו ושל הוצ יטוח בסיס בגין חוזי ב ל תביעות השבות ש ת שהתהוו רות צפויו ביטוח אח
)337(	-	)156(	( )י( )181		אחר
15,176	-	4,507	10,669		) פרמיה ) הקצאת ה שמה גישת הם לא יו זים שלגבי סך הכל חו PAA
50,542	50,542	-		יא( - (	) פרמיה ) הקצאת ה מה גישת ביהם יוש חוזים שלג PAA
65,718	50,542	4,507	10,669		וח משנה אות מביט סה"כ הוצ
					נה: ביטוח מש הכנסות מ
45,060	26,790	7,150	11,120		תי אות שירו ושל הוצ יטוח בסיס בגין חוזי ב ל תביעות השבות ש הוו רות שהת ביטוח אח
)24,228(	)19,165(	)3,353(	)1,710(		ת בגין תביעו ם לנכסים עבר- תיאו לשירותי מתייחסים שינויים ה שהתהוו
					טוח של חוזי בי ין קבוצות פסדים( בג )ביטול ה ל הפסדים השבות ש
616	)157(	)355(	1,128		ידים בסיס מכב
21,448	7,468	3,442	10,538		וח משנה סות מביט סה"כ הכנ
)44,270(	)43,074(	)1,065(	)131(		מוחזקים טוח משנה גין חוזי בי אות נטו ב סה''כ הוצ
119,211	88,879	26,116	4,216		ותי ביטוח רווח משיר
				78	ב -

מבר 2024	ום 31 בדצ	סתיימה בי	לשנה שה
סך הכל	ביטוח כללי	ביטוח בריאות	ם ביטוח חיי וחיסכון ארוך טווח
	קר בלתי מבו אלפי ש"ח
					טוח שירותי בי הכנסות מ
					PAA): הפרמיה ) ת הקצאת ושמה גיש ביהם לא י חוזים שלג
140,283	-	73,604	66,679	)א(	LRC): ת הכיסוי ) ת בגין יתר בהתחייבו לשינויים מתייחסים סכומים ה סד עבור ווח או הפ שהוכר בר וזי )CSM ) שירות הח מרווח ה הסכום של שסופקו שירותים
24,591	-	8,700	15,891	)ב(	כונים הנובע מסי נסי )RA ) כון לא פינ ון עבור סי יאום הסיכ השינוי בת שחלפו
392,739	-	169,592	223,147	)ג(	התהוו צפויות ש ח אחרות רותי ביטו וצאות שי תביעות וה
)17,174( 128,957	- -	)2,289( 45,577	14,885( 83,380	)ד( )	אחר מזומנים ל תזרימי להשבה ש מתייחסות פרמיות ה ל חלק מה הקצאה ש
669,396	-	295,184	374,212	)ו(	יטוח לרכישת ב ) פרמיה ) הקצאת ה שמה גישת הם לא יו זים שלגבי סך הכל חו PAA
2,875,886	2,868,086	7,800	-		) פרמיה ) הקצאת ה מה גישת ביהם יוש חוזים שלג PAA
3,545,282	2,868,086	302,984	374,212		ותי ביטוח סות משיר סה''כ הכנ
2,553,110	2,180,499	166,521	206,090		טוח שירותי בי הוצאות מ שהתהוו ח אחרות רותי ביטו וצאות שי תביעות וה
)32,238(	)28,168(	)7,689(	3,619		תביעות בויות בגין ם להתחיי עבר- תיאו לשירותי מתייחסים שינויים ה
23,524	)6,269(	3,748	26,045	)ה(	LIC ) שהתהוו ) דים טוח מכבי של חוזי בי קבוצות סדים( בגין ביטול הפ הפסדים )

483,408	353,052	46,976	83,380
				)ו(	שת ביטוח מנים לרכי זרימי מזו הפחתת ת
3,027,804	2,499,114	209,556	319,134		ותי ביטוח אות משיר סה''כ הוצ
517,478	368,972	93,428	55,078		מוחזקים חי משנה לפני ביטו ותי ביטוח רווח משיר
				)ז(	קים שנה מוחז ביטוח מ ו בגין חוזי וצאות( נט הכנסות )ה נה: ביטוח מש הוצאות מ
					PAA): הפרמיה ) ת הקצאת ושמה גיש ביהם לא י חוזים שלג ARC): כיסוי ) ין יתרת ה בנכסים בג לשינויים מתייחסים סכומים ה סד עבור ווח או הפ שהוכר בר וזי )CSM ) שירות הח מרווח ה הסכום של
6,237	-	2,080	4,157	)ח(	שהתקבלו שירותים כונים הנובע מסי נסי )RA ) כון לא פינ ון עבור סי יאום הסיכ השינוי בת
1,263	-	433	830		שחלפו
56,055	-	16,320	39,735	)ט(	תי אות שירו ושל הוצ יטוח בסיס בגין חוזי ב ל תביעות השבות ש ת שהתהוו רות צפויו ביטוח אח
)1,110(	-	)378(	)732(	)י(	אחר
62,445	-	18,455	43,990		) פרמיה ) הקצאת ה שמה גישת הם לא יו זים שלגבי סך הכל חו PAA
200,632	200,632	-		יא( - (	) פרמיה ) הקצאת ה מה גישת ביהם יוש חוזים שלג PAA
263,077	200,632	18,455	43,990		וח משנה אות מביט סה"כ הוצ נה: ביטוח מש הכנסות מ
170,773	119,022	17,863	33,888		תי אות שירו ושל הוצ יטוח בסיס בגין חוזי ב ל תביעות השבות ש הוו רות שהת ביטוח אח
)14,528(	)13,332(	)3,275(	2,079		ת בגין תביעו ם לנכסים עבר- תיאו לשירותי מתייחסים שינויים ה
3,978	)670(	)120(	4,768		שהתהוו טוח של חוזי בי ין קבוצות פסדים( בג )ביטול ה ל הפסדים השבות ש ידים בסיס מכב
160,223	105,020	14,468	40,735		וח משנה סות מביט סה"כ הכנ
)102,854(	)95,612(	)3,987(	)3,255(		מוחזקים טוח משנה גין חוזי בי אות נטו ב סה''כ הוצ
414,624	273,360	89,441	51,823		ותי ביטוח רווח משיר

)א( מרווח השירות החוזי מוכר ברווח או הפסד על פני תקופת הכיסוי של כל קבוצת חוזים בהתבסס על יחידות הכיסוי שסופקו בתקופה על מנת לשקף את שירותי חוזי הביטוח שסופקו בתקופה. שירותי חוזי הביטוח מורכבים מכיסוי ביטוחי.
)ב( שינויים בתיאום הסיכון משקף סכומים של סיכונים שחלפו במהלך התקופה בניכוי סכומים שהוקצו לרכיב ההפסד של ההתחייבות בגין יתרת הכיסוי.
)ג( תביעות והוצאות שירותי ביטוח אחרות כוללות את עלויות התביעות עצמן, את העלויות הישירות ליישוב תביעות, את העלויות העקיפות ליישוב תביעות ואת יתר העלויות השוטפות העומדות בהגדרה של תזרימי מזומנים המתייחסים במישרין לקיום חוזה.
)ד( סעיף "אחר" כולל בתוכו תיאומים בהתאם לניסיון הנובעים מפרמיות שהתקבלו והוצאות רכישה שהתהוו, מלבד אלה המתייחסות לשירות עתידי, מוכרים באופן מיידי ברווח או הפסד כהכנסות משירותי ביטוח.
- )ה( הפסדים הנובעים מחוזים מכבידים מוכרים באופן מיידי ברווח או הפסד.

עבור חוזים שאינם נמדדים בהתאם למודל ה-PAA, הפסדים שהוכרו בתקופות קודמות מבוטלים בתקופות עוקבות בהתאם לבסיס ההקצאה שנקבע בתקן ומוכרים בסעיף תביעות והוצאות שירותי ביטוח אחרות שהתהוו' כנגד הכנסות ביטוח במסגרת הסעיפים: 'תביעות והוצאות שירותי ביטוח אחרות צפויות שהתהוו' ו'השינוי בתיאום הסיכון עבור סיכון לא פיננסי )RA ) הנובע מסיכונים שחלפו' )ביטול ניפוח תוצאתי של הכנסות והוצאות(. הפסדים הנובעים ממכירה של עסק חדש מכביד וכן משינויי אומדן שקשורים לשירות עתידי בגין קבוצות מכבידות נכללים בסעיף 'הפסדים )ביטול הפסדים( בגין קבוצות של חוזי ביטוח מכבידים'.

עבור חוזים הנמדדים בהתאם למודל ה-PAA, השינוי ברכיב ההפסד מוכר בסעיף 'הפסדים )ביטול הפסדים( בגין קבוצות של חוזי ביטוח מכבידים'.

)ו( תזרימי מזומנים לרכישת ביטוח מוקצים באופן שיטתי על בסיס חלוף הזמן )במודל PAA לפי קצב ההכרה בהכנסות משירותי ביטוח ובמודל GMM לפי יחידות הכיסוי( על פני תקופת הכיסוי של קבוצה של חוזים ומוכרים כהוצאה משירותי ביטוח, עבור חוזים שאינם נמדדים בהתאם למודל ה-PAA, יוכרו הכנסות משירותי ביטוח באותו סכום.
)ז( הכנסות )הוצאות( נטו בגין חוזי ביטוח משנה מוחזקים מוכרים באופן דומה לרווח משירותי ביטוח בגין חוזי ביטוח מונפקים, בהתאמות הנדרשות כגון הכנסות מביטוח משנה יוכרו בניכוי ריבית על פקדונות משנה המתייחסת לתביעות.
)ח( הסכום של מרווח השירות החוזי )CSM )שהוכר עקב קבלה של שירותים בתקופה כולל גם עלות נטו הנובעת מרכישת כיסוי ביטוח משנה המתייחסת לאירועים שהתרחשו לפני הרכישה של קבוצת חוזי ביטוח משנה מוחזקים. עלות נטו בגין כיסוי למפרע כאמור, מוכר באופן מיידי ברווח או הפסד.
)ט( השבות של הוצאות בגין שירותי ביטוח צפויים שהתהוו במהלך התקופה מורכבים מהשבות של תביעות והוצאות אחרות שהחברה צופה לקבל ממבטחי המשנה בקרות אירועי ביטוח שהתהוו במהלך התקופה.
)י( סעיף "אחר" עבור חוזי ביטוח משנה מוחזקים כולל תיאומים בהתאם לניסיון הן בגין רכיב הפרמיות משנה והן בגין עמלות משנה שהינן שיעור מפרמיה משנה המיוחסות לעלות שירות שוטף.
)יא( עבור חוזים הנמדדים בהתאם למודל ה-PAA, הוצאות מביטוח משנה הינם סכומי הפרמיות הצפויים שישלמו בתמורה לקבלת שירותים בתקופה.

באור :10 - רווח )הפסד( מהשקעות ומימון, נטו

	ל-	חודשים 6	ו ביום 30 שהסתיימ	2025 ביוני
	ים ביטוח חי ארוך וחיסכון טווח	ביטוח בריאות	ביטוח כללי	ס לא מיוח למגזרי פעילות	סך הכל
			קר בלתי מבו
			ח אלפי ש"
ת, נטו: מהשקעו רווחים
סים נטו מנכ השקעות, רווחים מ
וחוזי וזי ביטוח ם כנגד ח המוחזקי
ואה תלויי תש השקעה	17,033	-	-	-	17,033
נטו: ת אחרות, מהשקעו רווחים
שימוש שבו תוך יבית שחו הכנסות ר פקטיבית ריבית הא בשיטת ה	-	-	39,580	17,975	57,555
ם ערך נכסי ל ירידת טו מביטו רווחים נ
פיננסים	-	-	528	-	528
טו שקעות, נ חרים מה רווחים א	567	348	26,541	20,683	48,139
חרות, נט שקעות א ווחים מה סך הכל ר	ו 567	348	66,649	38,658	106,222
טו שקעות, נ ווחים מה סך הכל ר
או הפסד דוח רווח שהוכרו ב	17,600	348	66,649	38,658	123,255
ווח הוכרו בר ת, נטו ש מהשקעו רווחים
כולל אחר	-	-	3,848	4,009	7,857
נטו השקעות, ווחים מ סך הכל ר	17,600	348	70,497	42,667	131,112
הנובעות מימון נטו הוצאות( הכנסות )
טוח: מחוזי בי
צברה ריבית שנ	)2,018(	)6,619(	)27,086(	-	)35,723(
ריבית שיעורי ה שינויים ב השפעות
בות חרות )לר יננסיות א והנחות פ
ה( שינויים ב בפועל ו אינפלציה בית היוון ברי הפער בין השפעת	11,337	14,319	)42,912(	-	)17,256(
ית של בית מקור היוון ברי שוטפת ל
- שנזקפו ל ב-FCF השינויים CSM	) 356 (	) 945 (	-	-	1,301) (
מימון נטו וצאות( כנסות )ה סך הכל ה
טוח מחוזי בי הנובעות	8,963	6,755	)69,998(	-	)54,280(
ידי: מיוצג על
הפסד רווח או שהוכרו ב סכומים	8,963	6,755	)69,998(	-	)54,280(
הנובעות מימון נטו )הוצאות( הכנסות
ה: טוח משנ מחוזי בי
צברה ריבית שנ	)69(	148	8,344	-	8,423
ריבית שיעורי ה שינויים ב השפעות
בות חרות )לר יננסיות א והנחות פ ה( שינויים ב בפועל ו אינפלציה	)1,346(	)674(	10,096	-	8,076
בית היוון ברי הפער בין השפעת
ית של בית מקור היוון ברי שוטפת ל
- שנזקפו ל ב-FCF השינויים CSM	) 79 (	183	-	-	104
נובעות מון נטו ה כנסות מי סך הכל ה
ה טוח משנ מחוזי בי	)1,494(	)343(	18,440	-	16,603
ידי: מיוצג על
הפסד רווח או שהוכרו ב סכומים	)1,494(	)343(	18,440	-	16,603

ה זי השקע ת בגין חו תחייבויו גידול בה
אה יב התשו בשל מרכ	)17,033(	-	-	-	)17,033(
מון, נטו קעות ומי ווח מהש סך הכל ר	8,036	6,760	18,939	42,667	76,402
ידי: מיוצג על
הפסד רווח או שהוכרו ב סכומים	8,036	6,760	15,091	38,658	68,545
אחר רווח כולל שהוכרו ב סכומים	-	-	3,848	4,009	7,857

באור :10 - רווח )הפסד( מהשקעות ומימון, נטו )המשך(

	2024 ביוני ו ביום 30 שהסתיימ חודשים 6 ל-
	ביטוח חיים וחיסכון	ביטוח	ביטוח	ס לא מיוח למגזרי
	ח ארוך טוו	בריאות	כללי	פעילות	סך הכל
			קר בלתי מבו
			ח אלפי ש"
ת, נטו: מהשקעו הפסדים( רווחים ) חזקים סים המו נטו מנכ השקעות, רווחים מ תשואה עה תלויי חוזי השק ביטוח ו כנגד חוזי	9,007	-	-	-	9,007
נטו: ת אחרות, מהשקעו הפסדים( רווחים ) שיטת שימוש ב שבו תוך יבית שחו הכנסות ר
ת אפקטיבי הריבית ה	-	-	32,366	17,817	50,183
פיננסים ין נכסים ת ערך בג טו מיריד הפסדים נ	-	-	)1,583(	-	)1,583(
טו שקעות, נ חרים מה רווחים א	576	445	27,931	26,259	55,211
ו חרות, נט שקעות א ווחים מה סך הכל ר	576	445	58,714	44,076	103,811
ו בדוח טו שהוכר שקעות, נ ווחים מה סך הכל ר הפסד רווח או	9,583	445	58,714	44,076	112,818
ווח כולל הוכרו בר ת, נטו ש מהשקעו הפסדים אחר	-	-	)4,469(	)4,210(	)8,679(
טו שקעות, נ ווחים מה סך הכל ר	9,583	445	54,245	39,866	104,139
טוח: מחוזי בי הנובעות מימון נטו הוצאות
צברה ריבית שנ	)3,560(	)6,734(	)10,806(	-	)21,100(
חות ריבית והנ שיעורי ה שינויים ב השפעות
ועל פלציה בפ רבות אינ אחרות )ל פיננסיות בה( ושינויים	)15,075(	)15,801(	)37,510(	-	)68,386(
פת בית שוט היוון ברי הפער בין השפעת
- שינויים ב רית של ה יבית מקו להיוון בר
קפו ל- FCF שנז CSM	535	6,968 (	)-	-	6,433) (
מחוזי הנובעות מימון נטו הוצאות סך הכל
ביטוח	)18,100(	)29,503(	)48,316(	-	)95,919(
ידי: מיוצג על
הפסד רווח או שהוכרו ב סכומים	)18,100(	)29,503(	)48,316(	-	)95,919(
טוח מחוזי בי הנובעות מימון נטו הכנסות משנה:
צברה ריבית שנ	98	228	4,246	-	4,572
חות ריבית והנ שיעורי ה שינויים ב השפעות ועל פלציה בפ רבות אינ אחרות )ל פיננסיות
בה( ושינויים	3,158	1,372	11,819	-	16,349
פת בית שוט היוון ברי הפער בין השפעת
- שינויים ב רית של ה יבית מקו להיוון בר
קפו ל- FCF שנז CSM מחוזי הנובעות מימון נטו הכנסות סך הכל	) 9 (	)- 123 (		-	132) (
שנה ביטוח מ	3,247	1,477	16,065	-	20,789
ידי: מיוצג על
הפסד רווח או שהוכרו ב סכומים	3,247	1,477	16,065	-	20,789
אחר רווח כולל שהוכרו ב סכומים
ה בשל זי השקע ת בגין חו תחייבויו גידול בה
תשואה מרכיב ה	)9,007(	-	-	-	)9,007(
ון, נטו עות ומימ ד( מהשק ווח )הפס סך הכל ר	)14,277(	)27,581(	21,994	39,866	20,002
ידי: מיוצג על
הפסד רווח או שהוכרו ב סכומים	)14,277(	)27,581(	26,463	44,076	28,681
כולל אחר הפסד שהוכרו ב סכומים	-	-	)4,469(	)4,210(	)8,679(

באור :10 - רווח )הפסד( מהשקעות ומימון, נטו )המשך(

	3 ל-	חודשים	שהסתיימ	ביוני ו ביום 30	2025
	ים ביטוח חי וחיסכון ח ארוך טוו	ביטוח בריאות	ביטוח כללי	ס לא מיוח למגזרי פעילות	סך הכל
			קר בלתי מבו
			ח אלפי ש"
ת, נטו: מהשקעו רווחים
חזקים סים המו נטו מנכ השקעות, רווחים מ
תשואה עה תלויי חוזי השק ביטוח ו כנגד חוזי	15,976	-	-	-	15,976
נטו: ת אחרות, מהשקעו רווחים
שיטת שימוש ב שבו תוך יבית שחו הכנסות ר
ת אפקטיבי הריבית ה	-	-	21,845	10,084	31,929
ם פיננסי ערך נכסי ל ירידת טו מביטו רווחים נ	ם -	-	1,269	-	1,269
טו שקעות, נ חרים מה רווחים א	316	143	11,574	5,639	17,672
ו חרות, נט שקעות א ווחים מה סך הכל ר	316	143	34,688	15,723	50,870
ו בדוח טו שהוכר שקעות, נ ווחים מה סך הכל ר
הפסד רווח או	16,292	143	34,688	15,723	66,846
ח כולל כרו ברוו נטו שהו השקעות, רווחים מ אחר	-	-	4,996	4,967	9,963
נטו השקעות, ווחים מ סך הכל ר
טוח: מחוזי בי הנובעות מימון נטו הוצאות	16,292	143	39,684	20,690	76,809
צברה ריבית שנ
חות ריבית והנ שיעורי ה שינויים ב השפעות	)1,036(	)3,329(	)15,172(	-	)19,537(
ועל פלציה בפ רבות אינ אחרות )ל פיננסיות
בה( ושינויים	17,740	23,366	)45,014(	-	)3,908(
פת להיוון בית שוט היוון ברי הפער בין השפעת
שנזקפו ב-FCF השינויים קורית של בריבית מ
CSM	) 255 (	)- 603 (		-	858) (
הנובעות מימון נטו וצאות( כנסות )ה סך הכל ה
טוח מחוזי בי	16,449	19,434	)60,186(	-	)24,303(
ידי: מיוצג על
הפסד רווח או שהוכרו ב סכומים	16,449	19,434	)60,186(	-	)24,303(
טוח מחוזי בי הנובעות מימון נטו הכנסות
משנה:
צברה ריבית שנ	)24(	94	4,547	-	4,617
חות ריבית והנ שיעורי ה שינויים ב השפעות
ועל פלציה בפ רבות אינ אחרות )ל פיננסיות בה( ושינויים	)2,641(	)1,250(	11,256	-	7,365
פת להיוון בית שוט היוון ברי הפער בין השפעת
שנזקפו ב-FCF השינויים קורית של בריבית מ
CSM	) 24 (	2	-	-	22) (
הנובעות מימון נטו הוצאות( הכנסות ) סך הכל
ה טוח משנ מחוזי בי	)2,689(	)1,154(	15,803	-	11,960
ידי: מיוצג על
הפסד רווח או שהוכרו ב סכומים	)2,689(	)1,154(	15,803	-	11,960
ה בשל זי השקע ת בגין חו תחייבויו גידול בה
תשואה מרכיב ה	)15,976(	-	-	-	)15,976(
ון, נטו עות ומימ ד( מהשק ווח )הפס סך הכל ר	14,076	18,423	)4,699(	20,690	48,490
ידי: מיוצג על
הפסד רווח או שהוכרו ב סכומים	14,076	18,423	)9,695(	15,723	38,527
אחר רווח כולל שהוכרו ב סכומים	-	-	4,996	4,967	9,963

באור :10 - רווח )הפסד( מהשקעות ומימון, נטו )המשך(

	2024 ביוני ו ביום 30 שהסתיימ חודשים ל3-
	ביטוח חיים וחיסכון ח ארוך טוו	ביטוח בריאות	ביטוח כללי	ס לא מיוח למגזרי פעילות	סך הכל
			קר בלתי מבו
			ח אלפי ש"
ת, נטו: מהשקעו הפסדים( רווחים ) ם המוחזקי מנכסים נטו השקעות, רווחים מ עה תלויי חוזי השק ביטוח ו כנגד חוזי תשואה נטו: ת אחרות, מהשקעו הפסדים( רווחים ) שיטת שימוש ב שבו תוך יבית שחו הכנסות ר	797	-	-	-	797
ת אפקטיבי הריבית ה ין נכסים ת ערך בג טו מיריד הפסדים נ	-	-	20,874	10,843	31,717
פיננסים	-	-	)1,323(	-	)1,323(
טו שקעות, נ חרים מה רווחים א	317	245	9,604	9,954	20,120
ו חרות, נט שקעות א ווחים מה סך הכל ר	317	245	29,155	20,797	50,514
ו טו שהוכר שקעות, נ ווחים מה סך הכל ר
סד ח או הפ בדוח רוו	1,114	245	29,155	20,797	51,311
ווח הוכרו בר ת, נטו ש מהשקעו הפסדים כולל אחר	-	-	)5,280(	)5,087(	)10,367(
נטו השקעות, ווחים מ סך הכל ר	1,114	245	23,875	15,710	40,944
טוח: מחוזי בי הנובעות מימון נטו הוצאות צברה ריבית שנ	)1,654(	)3,350(	)3,193(	-	)8,197(
חות ריבית והנ שיעורי ה שינויים ב השפעות ועל פלציה בפ רבות אינ אחרות )ל פיננסיות בה( ושינויים פת בית שוט היוון ברי הפער בין השפעת	)16,626(	)17,427(	)21,404(	-	)55,457(
- שינויים ב רית של ה יבית מקו להיוון בר קפו ל- FCF שנז CSM	) 204 (	) 6,729 (	-	-	6,933) (
חוזי נובעות מ מון נטו ה וצאות מי סך הכל ה ביטוח	)18,484(	)27,506(	)24,598(	-	)70,588(
ידי: מיוצג על
הפסד רווח או שהוכרו ב סכומים	)18,484(	)27,506(	)24,598(	-	)70,588(
טוח מחוזי בי הנובעות מימון נטו הכנסות משנה:
צברה ריבית שנ	31	108	1,151	-	1,290
חות ריבית והנ שיעורי ה שינויים ב השפעות ועל פלציה בפ רבות אינ אחרות )ל פיננסיות בה( ושינויים פת בית שוט היוון ברי הפער בין השפעת	3,183	1,374	5,360	-	9,917
- שינויים ב רית של ה יבית מקו להיוון בר קפו ל- FCF שנז CSM	) 8 (	) 123 (	-	-	131) (
מחוזי הנובעות מימון נטו הכנסות סך הכל שנה ביטוח מ ידי: מיוצג על	3,206	1,359	6,512	-	11,077
הפסד רווח או שהוכרו ב סכומים	3,206	1,359	6,512	-	11,077
ה בשל זי השקע ת בגין חו תחייבויו גידול בה תשואה מרכיב ה	)797(	-	-	-	)797(
ון, נטו עות ומימ ד( מהשק ווח )הפס סך הכל ר ידי: מיוצג על	)14,961(	)25,902(	5,789	15,710	)19,364(
הפסד רווח או שהוכרו ב סכומים	)14,961(	)25,902(	11,069	20,797	)8,997(
כולל אחר הפסד שהוכרו ב סכומים	-	-	)5,280(	)5,087(	)10,367(

באור :10 - רווח )הפסד( מהשקעות ומימון, נטו )המשך(

	2024 בדצמבר	ביום 31 סתיימה
	ס לא מיוח			ים ביטוח חי
	למגזרי		ביטוח	וחיסכון
סך הכל	פעילות	לי ביטוח כל	בריאות	ח ארוך טוו
		קר בלתי מבו
		ח אלפי ש"
					ת, נטו: מהשקעו הפסדים( רווחים )
					חזקים סים המו נטו מנכ השקעות, רווחים מ
28,371	-	-	-	28,371	ה ויי תשוא שקעה תל ח וחוזי ה חוזי ביטו כנגד
					נטו: ת אחרות, מהשקעו הפסדים( רווחים )
					שיטת שימוש ב שבו תוך יבית שחו הכנסות ר
103,742	33,020	70,722	-	-	ת *( אפקטיבי הריבית ה
)2,196(	-	)2,196(	-	-	פיננסים ין נכסים ת ערך בג טו מיריד הפסדים נ
117,346	60,829	54,358	952	1,207	*( טו שקעות, נ חרים מה רווחים א
218,892	93,849	122,884	952	1,207	ו חרות, נט שקעות א ווחים מה סך הכל ר
					ו בדוח טו שהוכר שקעות, נ ווחים מה סך הכל ר
247,263	93,849	122,884	952	29,578	הפסד רווח או
					ח כולל כרו ברוו נטו שהו השקעות, רווחים מ
5,100	1,572	3,088	191	249	אחר
252,363	95,421	125,972	1,143	29,827	טו שקעות, נ ווחים מה סך הכל ר
					טוח: מחוזי בי הנובעות מימון נטו הוצאות
)49,512(	-	)30,226(	)13,165(	)6,121(	צברה ריבית שנ
					חות ריבית והנ שיעורי ה שינויים ב השפעות
					ועל פלציה בפ רבות אינ אחרות )ל פיננסיות
)66,180(	-	)99,761(	19,093	14,488	בה( ושינויים
					פת להיוון בית שוט היוון ברי הפער בין השפעת
					שנזקפו ב-FCF השינויים קורית של בריבית מ
5,392) (	-	)-	9,945 (	4,553	ל- CSM
					הנובעות מימון נטו הוצאות( הכנסות ) סך הכל
)121,084(	-	)129,987(	)4,017(	12,920	טוח מחוזי בי
					ידי: מיוצג על
)121,084(	-	)129,987(	)4,017(	12,920	הפסד רווח או שהוכרו ב סכומים
					טוח מחוזי בי הנובעות מימון נטו הכנסות
11,701	-	11,277	366	58	משנה: צברה ריבית שנ
					חות ריבית והנ שיעורי ה שינויים ב השפעות
					ועל פלציה בפ רבות אינ אחרות )ל פיננסיות
30,300	-	31,899	)428(	)1,171(	בה( ושינויים
					פת להיוון בית שוט היוון ברי הפער בין השפעת
					קפו FCF שנז יים ב- של השינו מקורית בריבית
211) (	-		)- 186 (	) 25 (	ל- CSM
					הנובעות ימון נטו וצאות( מ כנסות )ה סך הכל ה
41,790	-	43,176	)248(	)1,138(	ה טוח משנ מחוזי בי
					ידי: מיוצג על
41,790	-	43,176	)248(	)1,138(	הפסד רווח או שהוכרו ב סכומים

)28,371(	-	-	-	)28,371(	ה בשל זי השקע ת בגין חו תחייבויו גידול בה
					תשואה מרכיב ה
144,698	95,421	39,161	)3,122(	13,238	ון, נטו עות ומימ ד( מהשק ווח )הפס סך הכל ר
					ידי: מיוצג על
139,598	93,849	36,073	)3,313(	12,989	הפסד רווח או שהוכרו ב סכומים
5,100	1,572	3,088	191	249	אחר רווח כולל שהוכרו ב סכומים

*( הצגה מחדש בגין התאמה לא מהותית של מספרי השוואה, ראה באור 2ו'.

באור :10 - רווח )הפסד( מהשקעות ומימון, נטו )המשך(

)א( צבירת ריבית - במודל ה- GMM, ריבית שנצברה כוללת צבירת ריבית על יתרת ה- CSM בהתאם לעקום הריבית הנומינלי למועד ההכרה לראשונה. כמו כן, הריבית שנצברה כוללת צבירת ריבית על יתרת ה- BE וה- RA בהתאם לעקום הריבית הריאלי למועד ההכרה לראשונה.

במודל ה- PAA, ריבית שנצברה כוללת צבירת ריבית על יתרת ה- BE וה- RA הנכללים ב- LIC בהתאם לעקום הריבית הריאלי לתחילת התקופה.

)ב( השפעת השינוי בריבית במודל ה- GMM כוללת את החלפת העקום ביחס לתחילת התקופה ובמגזרי ביטוח חיים וחסכון ארוך טווח וביטוח בריאות כולל גם את הפער בין צבירת הריבית על יתרת ה- BE וה- RA לפי העקום לתחילת התקופה לצבירה בהתאם לעקום למועד ההכרה לראשונה.

הרמות השונות לשווי הוגן הוגדרו באופן הבא:

רמה 1 שווי הוגן הנמדד על ידי שימוש במחירים מצוטטים )לא מתואמים( בשוק פעיל למכשירים זהים.
רמה 2 שווי הוגן הנמדד על ידי שימוש בנתונים נצפים, במישרין או בעקיפין, שאינם כלולים ברמה 1 לעיל.
- רמה 3 שווי הוגן הנמדד על ידי שימוש בנתונים שאינם מבוססים על נתוני שוק נצפים.

טכניקות הערכה

השווי ההוגן של השקעות הנסחרות באופן פעיל בשווקים פיננסים מוסדרים נקבע על ידי מחירי השוק בתאריך הדיווח. בגין השקעות שלהן אין שוק פעיל. השווי ההוגן נקבע באמצעות שימוש בשיטות הערכה. שיטות אלו כוללות התבססות על עסקאות שבוצעו לאחרונה בתנאי שוק, התייחסות לשווי השוק הנוכחי של מכשיר אחר דומה במהותו, היוון תזרימי מזומנים או שיטות הערכה אחרות.

נכסים חוב שאינם סחירים

השווי ההוגן של נכסי חוב שאינם סחירים הנמדדים בשווי הוגן דרך רווח והפסד וכן של נכסי חוב פיננסים שאינם סחירים אשר מידע לגבי השווי ההוגן ניתן לצרכי באור בלבד נקבעים באמצעות היוון אומדן תזרימי המזומנים הצפויים בגינם. שערי ההיוון מתבססים בעיקרם על התשואות של אגרות חוב ממשלתיות והמרווחים של אגרות חוב קונצרני כפי שנמדדו בבורסה לניירות ערך בתל אביב. ציטוטי המחירים ושיעורי הריבית ששימשו להיוון נקבעים על ידי חברה שזכתה במכרז, שפורסם על ידי משרד האוצר, להקמה ולתפעול של מאגר ציטוטי מחירים ושערי ריבית לגופים מוסדיים.

בתאריך 2 במרס 2025 פרסמה רשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון הודעה לעיתונות כאשר במסגרת ההודעה, הרשות הודיעה על בחירתה בחברת "נס פייר ווליו בע"מ" )להלן - חברת נס( כספק המשערך את נכסי החוב שאינם סחירים של הגופים המוסדיים.

חברת נס תחליף את חברת "מרווח הוגן בע"מ" )להלן - מרווח הוגן( , אשר ביצעה את השיערוך משנת 2011 ועד היום באופן שכלל נכסי חוב שאינם סחירים, שאינם מורכבים, ואשר מונפקים רק בישראל. זאת בעוד שבמסגרת המכרז החדש, החברה הזוכה תשערך את כל נכסי החוב שאינם סחירים, שהונפקו בישראל ומחוץ לישראל לרבות נכסי חוב מורכבים. בנוסף, ועל מנת לעודד מסחר במערכת המסחר למוסדיים )זירת UP-TASE )חברת נס תהא אחראית לספק מחירים פרטניים ביחס למכשירי השקעה הנסחרים במערכת זו, ובלבד שבמכשירי השקעה אלו מחזיקים גופים מוסדיים. תהליך ההיערכות של חברת נס צפוי להימשך על פני מספר חודשים כאשר בתקופה זו החברה תקלוט את פרטי הנכסים נשואי השערוך, אלו שמשוערכים כיום על ידי מרווח הוגן וגם את אלו שלא נכללו במכרז הקיים 3- 2012 אך נכללים במכרז .3-2022

החברה לומדת את משמעויות ההחלטה ונערכת ליישום השינוי בהתאם להנחיות שיתקבלו מרשות שוק ההון.

השקעה במניות שאינן סחירות

השווי ההוגן של מניות שלגביהן לא קיים מחיר שוק מצוטט, נקבע על ידי מודל היוון תזרימי מזומנים. ההערכה מצריכה מהחברה להניח הנחות מסוימות לגבי נתונים שאינם ניתנים לצפייה הנכללים במודל.

.1 מכשירים פיננסיים המוחזקים כנגד חוזים תלויי תשואה

.1א. שווי הוגן של מכשירים פיננסיים בחלוקה לרמות

הטבלה דלהלן מציגה ניתוח של הנכסים המוחזקים כנגד חוזי ביטוח וחוזי השקעה תלויי תשואה הנמדדים בשווי הוגן דרך רווח או הפסד:

	2025 ביוני ליום 30
	רמה 1	רמה 2	רמה 3	סך הכל
			קר בלתי מבו
	ח אלפי ש"
ננסיים: נכסים פי
וב שאינם מכשירי ח
סחירים	-	10,307	-	10,307
ם וב סחירי מכשירי ח	128,493	-	-	128,493
ון מכשירי ה	17,885	-	839	18,724
אחרות השקעות	131,055	3,028	28,448	162,531
נסיים כסים פינ סך-הכל נ	277,433	13,335	29,287	320,055
		ליום 30	2024 ביוני
	רמה 1	רמה 2	רמה 3	סך הכל
			קר בלתי מבו
			ח אלפי ש"
ננסיים: נכסים פי
וב שאינם מכשירי ח
סחירים	-	16,573	-	16,573
ם וב סחירי מכשירי ח	134,490	-	-	134,490
ון מכשירי ה	13,330	-	906	14,236
אחרות השקעות	84,577	5,118	32,532	122,227
נסיים כסים פינ סך-הכל נ	232,397	21,691	33,438	287,526

		ליום 31	2024 בדצמבר
	רמה 1	רמה 2	רמה 3	סך הכל
			קר בלתי מבו
			ח אלפי ש"
ננסיים: נכסים פי

וב שאינם מכשירי ח
סחירים	-	12,821	-	12,821
ם וב סחירי מכשירי ח	130,163	-	-	130,163
ון מכשירי ה	14,298	-	879	15,177
אחרות השקעות	102,638	5,625	28,634	136,897
נסיים כסים פינ סך-הכל נ	247,099	18,446	29,513	295,058

.1 מכשירים פיננסיים המוחזקים כנגד חוזים תלויי תשואה )המשך(

.1ב. מכשירים פיננסיים הנמדדים בשווי הוגן ברמה 3

נכסים הנמדדים בשווי הוגן ברמה 3

סך הכל	השקעות אחרות	ון מכשירי ה
	קר בלתי מבו
	ח אלפי ש"
29,513	28,634	879	2025 בינואר, ם 1 יתרה ליו
1,657	1,657	-	רכישות
)1,883(	)1,843(	)40(	והפסד *( רו ברווח דים שהוכ סך ההפס
29,287	28,448	839	2025 ביוני, ם 30 יתרה ליו
)1,883(	)1,843(	)40(	מומשו פה שלא דים לתקו סך ההפס נכסים פסד בגין ברווח וה ושהוכרו 2025 ביוני, ום 30 ם נכון לי המוחזקי

במהלך התקופה של שישה חודשים שהסתיימה ביום 30 ביוני, 2025 לא היו מעברים מהותיים בין רמה 1 ובין רמה ,2 וכן לא היו מעברים מרמה 3 או אל רמה .3

	השקעות
סך הכל	אחרות	ון מכשירי ה
	קר בלתי מבו
	ח אלפי ש"
31,470	30,627	843	)מבוקר( 2024 בינואר, ם 1 יתרה ליו
779	720	59	רכישות
1,189	1,185	4	והפסד *( רו ברווח דים שהוכ סך ההפס
33,438	32,532	906	2024 ביוני, ם 30 יתרה ליו
			ומשו ה שלא מ ים לתקופ סך הרווח נכסים פסד בגין ברווח וה ושהוכרו
1,189	1,185	4	2024 ביוני, ום 30 ם נכון לי המוחזקי

במהלך התקופה של שישה חודשים שהסתיימה ביום 30 ביוני, 2024 לא היו מעברים מהותיים בין רמה 1 ובין רמה ,2 וכן לא היו מעברים מרמה 3 או אל רמה .3

*( הוכרו בסעיף 'רווחים מהשקעות מנכסים המוחזקים כנגד חוזי השקעה תלויי תשואה'.

.1 מכשירים פיננסיים המוחזקים כנגד חוזים תלויי תשואה )המשך(

.1ב. מכשירים פיננסיים הנמדדים בשווי הוגן ברמה 3 )המשך(

		השקעות
	ון מכשירי ה	אחרות	סך הכל
		קר בלתי מבו
		ח אלפי ש"
2025 באפריל, ם 1 יתרה ליו	896	29,450	30,346
רכישות	-	1,233	1,233
והפסד *( רו ברווח דים שהוכ סך ההפס	)57(	)2,235(	)2,292(
2025 ביוני, ם 30 יתרה ליו	839	28,448	29,287
מומשו פה שלא דים לתקו סך ההפס נכסים פסד בגין ברווח וה ושהוכרו 2025 ביוני, ום 30 ם נכון לי המוחזקי	)57(	)2,235(	)2,292(

במהלך התקופה של שלושה חודשים שהסתיימה ביום 30 ביוני, 2025 לא היו מעברים מהותיים בין רמה 1 ובין רמה ,2 וכן לא היו מעברים מרמה 3 או אל רמה .3

	השקעות
סך הכל	אחרות	ון מכשירי ה
	קר בלתי מבו
	ח אלפי ש"
32,594	31,678	916	2024 באפריל, ם 1 יתרה ליו
509	509	-	רכישות
			רו ברווח ים( שהוכ ים )הפסד סך הרווח
335	345	)10(	והפסד *(
33,438	32,532	906	2024 ביוני, ם 30 יתרה ליו
			פה שלא ים( לתקו ים )הפסד סך הרווח סד בגין רווח והפ שהוכרו ב מומשו ו ביוני, 30 נכון ליום מוחזקים נכסים ה
335	345	)10(	2024

במהלך התקופה של שלושה חודשים שהסתיימה ביום 30 ביוני, 2024 לא היו מעברים מהותיים בין רמה 1 ובין רמה ,2 וכן לא היו מעברים מרמה 3 או אל רמה .3

.1 מכשירים פיננסיים המוחזקים כנגד חוזים תלויי תשואה )המשך(

.1ב. מכשירים פיננסיים הנמדדים בשווי הוגן ברמה 3 )המשך(

		השקעות
	ון מכשירי ה	אחרות	סך הכל
		קר בלתי מבו
		ח אלפי ש"
)מבוקר( 2024 בינואר, ם 1 יתרה ליו	843	30,627	31,470
רכישות	59	1,965	2,024
והפסד *( רו ברווח דים שהוכ סך ההפס	)23(	)3,958(	)3,981(
2024 בדצמבר, ם 31 יתרה ליו	879	28,634	29,513
מומשו פה שלא דים לתקו סך ההפס נכסים פסד בגין ברווח וה ושהוכרו	)23(	)3,958(	)3,981(
2024 בדצמבר, ום 31 ם נכון לי המוחזקי

במהלך שנת 2024 לא היו מעברים מהותיים בין רמה 1 ובין רמה ,2 וכן לא היו מעברים מרמה 3 או אל רמה .3

*( הוכרו בסעיף 'רווחים מהשקעות מנכסים המוחזקים כנגד חוזי השקעה תלויי תשואה'.

.2 מכשירים פיננסיים אחרים שאינם מוחזקים כנגד חוזים תלויי תשואה

.2א. שווי הוגן של מכשירים פיננסיים בחלוקה לרמות

הטבלה דלהלן מציגה ניתוח של המכשירים הפיננסיים הנמדדים בשווי הוגן:

	2025 ביוני ליום 30
	רמה 1	סך-הכל רמה 3 רמה 2
		קר בלתי מבו
		ח אלפי ש"
ננסיים: נכסים פי
ם וב סחירי מכשירי ח	2,118,534	-	-	2,118,534
ון מכשירי ה	-	-	28,217	28,217
אחרות השקעות	352,169	78,498	355,057	785,724
נסים כסים פינ סך-הכל נ	2,470,703	78,498	383,274	2,932,475
ונכסי סחירים וב שאינם מכשירי ח י של ניתן גילו ים אשר חוב סחיר וגן שווים הה	37,434	1,034,152	-	1,071,586
ות: ות פיננסי התחייבוי
ת ות אחרו ות פיננסי התחייבוי	466,664	190,852	-	657,516

.2 מכשירים פיננסיים אחרים שאינם מוחזקים כנגד חוזים תלויי תשואה )המשך(

.2א. שווי הוגן של מכשירים פיננסיים בחלוקה לרמות )המשך(

	2024 ביוני	ליום 30
סך-הכל	רמה 3	רמה 2	רמה 1
	קר	בלתי מבו
	ח	אלפי ש"
				ננסיים: נכסים פי
1,535,889	-	-	1,535,889	ם וב סחירי מכשירי ח
32,115	32,115	-	-	ון מכשירי ה
576,024	324,305	63,362	188,357	אחרות השקעות
2,144,028	356,420	63,362	1,724,246	נסים כסים פינ סך-הכל נ
				ב ונכסי חו סחירים וב שאינם מכשירי ח שווים גילוי של אשר ניתן סחירים
1,139,879	-	1,092,902	46,977	ההוגן
				ות: ות פיננסי התחייבוי
450,249	-	-	450,249	ת ות אחרו ות פיננסי התחייבוי

	2024 בדצמבר ליום 31
	רמה 1	רמה 2	רמה 3	סך-הכל
	קר בלתי מבו
		אלפי ש"	ח
ננסיים: נכסים פי
ם וב סחירי מכשירי ח	1,797,624	-	-	1,797,624
ון מכשירי ה	-	-	31,055	31,055
אחרות השקעות	244,337	71,122	327,408	642,867
נסים כסים פינ סך-הכל נ	2,041,961	71,122	358,463	2,471,546
ב ונכסי חו סחירים וב שאינם מכשירי ח שווים גילוי של אשר ניתן סחירים ההוגן	42,030	1,101,114	-	1,143,144
ות: ות פיננסי התחייבוי
ת ות אחרו ות פיננסי התחייבוי	458,155	-	-	458,155

.2 מכשירים פיננסיים אחרים שאינם מוחזקים כנגד חוזים תלויי תשואה )המשך(

.2ב. מכשירים פיננסיים הנמדדים בשווי הוגן ברמה 3

	השקעות
	ון מכשירי ה	אחרות	סך הכל
		קר בלתי מבו
	ח אלפי ש"
2025 בינואר, ם 1 יתרה ליו	31,055	327,408	358,463
רכישות	-	49,892	49,892
הפסד ו ברווח ו ים שהוכר סך הרווח	)2,838(	)22,243(	)25,081(
2025 ביוני, ם 30 יתרה ליו	28,217	355,057	383,274
הוכרו ומשו וש ה שלא מ ים לתקופ סך הרווח נכון מוחזקים נכסים ה פסד בגין ברווח וה
2025 ביוני, ליום 30	)2,838(	)22,243(	)25,081(

	השקעות
	ון מכשירי ה	אחרות	סך הכל
		קר בלתי מבו
	ח אלפי ש"
)מבוקר( 2024 בינואר, ם 1 יתרה ליו	28,572	297,029	325,601
רכישות	1,723	15,404	17,127
הפסד ו ברווח ו ים שהוכר סך הרווח	1,820	11,872	13,692
2024 ביוני, ם 30 יתרה ליו	32,115	324,305	356,420
הוכרו ומשו וש ה שלא מ ים לתקופ סך הרווח נכון מוחזקים נכסים ה פסד בגין ברווח וה	1,820	11,872	13,692
2024 ביוני, ליום 30

.2 מכשירים פיננסיים אחרים שאינם מוחזקים כנגד חוזים תלויי תשואה )המשך(

.2ב. מכשירים פיננסיים הנמדדים בשווי הוגן ברמה 3 )המשך(

		השקעות
	ון מכשירי ה	אחרות	סך הכל
		קר בלתי מבו
	ח אלפי ש"
2025 באפריל, ם 1 יתרה ליו	31,660	338,486	370,146
רכישות	-	39,867	39,867
והפסד רו ברווח דים שהוכ סך ההפס	)3,443(	)23,296(	)26,739(
2025 ביוני, ם 30 יתרה ליו	28,217	355,057	383,274
מומשו פה שלא דים לתקו סך ההפס נכסים פסד בגין ברווח וה ושהוכרו 2025 ביוני, ום 30 ם נכון לי המוחזקי	)3,443(	)23,296(	)26,739(

	השקעות
	ון מכשירי ה	אחרות	סך הכל
		קר בלתי מבו
	ח אלפי ש"
2024 באפריל, ם 1 יתרה ליו	30,764	310,974	341,738
רכישות	-	9,077	9,077
הפסד ו ברווח ו ים שהוכר סך הרווח	1,351	4,254	5,605
2024 ביוני, ם 30 יתרה ליו	32,115	324,305	356,420
הוכרו ומשו וש ה שלא מ ים לתקופ סך הרווח נכון מוחזקים נכסים ה פסד בגין ברווח וה
2024 ביוני, ליום 30	1,351	4,254	5,605

		השקעות
	ון מכשירי ה	אחרות	סך הכל
		קר בלתי מבו
	ח אלפי ש"
)מבוקר( 2024 בינואר, ם 1 יתרה ליו	28,572	297,029	325,601
רכישות	1,723	43,023	44,746
רו ברווח ים( שהוכ ים )הפסד סך הרווח
והפסד	760	)12,644(	)11,884(
2024 בדצמבר, ם 31 יתרה ליו	31,055	327,408	358,463
פה שלא ים( לתקו ים )הפסד סך הרווח
כסים סד בגין נ רווח והפ שהוכרו ב מומשו ו 2024 בדצמבר, ום 31 ם נכון לי המוחזקי	760	)12,644(	)11,884(

במהלך שנת 2024 לא היו מעברים מהותיים בין רמה 1 ובין רמה ,2 וכן לא היו מעברים מרמה 3 או אל רמה .3

.3 מכשירים פיננסיים הנמדדים בשווי הוגן לצורכי גילוי בלבד

היתרה בדוחות הכספיים של מזומנים ושווי מזומנים, לקוחות, חייבים ויתרות חובה, נכסי מיסים שוטפים וזכאים ויתרות זכות תואמת או קרובה לשווי ההוגן שלהם.

הטבלה דלהלן מציגה את הערך בספרים ואת השווי ההוגן של יתר המכשירים הפיננסיים שאינם נמדדים בשווי הוגן.

	ליום 31
	2025 ביוני ליום 30		ליום 30	2024 ביוני	2024 בדצמבר
	ערך בספרים	שווי הוגן	ערך בספרים	שווי הוגן	ערך בספרים	שווי הוגן
			בלתי מבו	קר
			אלפי ש"	ח
ננסים: נכסים פי
נמדדות אחרות ה פיננסיות השקעות פחתת בעלות מו
סחירים: וב שאינם מכשירי ח
פיננסיים במוסדות בבנקים ו פקדונות	523,228	515,028	509,491	484,817	513,922	500,953
רות אינן סחי צרניות ש אג"ח קונ	38,577	38,879	54,364	53,857	44,755	44,783
זקות( ברות מוח )לרבות ח הלוואות	474,304	480,245	553,618	554,228	548,326	555,378
סחירים ב שאינם כשירי חו סך הכל מ ם: וב סחירי מכשירי ח	1,036,109	1,034,152	1,117,473	1,092,902	1,107,003	1,101,114
חירות צרניות ס אג"ח קונ	36,968	37,434	47,446	46,977	41,532	42,030
נסיים כסים פינ סך הכל נ	1,073,077	1,071,586	1,164,919	1,139,879	1,148,535	1,143,144
ות: ות פיננסי התחייבוי
דחים *( חייבות נ כתבי הת	667,971	657,516	481,367	450,249	481,163	458,155

*( לפרטים בדבר גיוס כתבי התחייבות נדחים, ראו באורים 8 ו- .13

א. תובענות ייצוגיות ובקשות לאישור תובענות כייצוגיות

מספר הבקשות לאישור תובענות ייצוגיות המוגשות נגד החברה, מכח חוק תובענות ייצוגיות, תשס"ו2006- )להלן - חוק תובענות ייצוגיות( יוצר לחברה פוטנציאל חשיפה להפסדים במקרה של קבלת תביעה ייצוגית כנגדה וגם הוצאות עודפות בשל ניהול ההגנה מבקשות לאישור תובענות, גם אם לא אושרו בסופו של דבר.

ההליך הדיוני בבקשות לאישור תובענות כייצוגיות נחלק לשני שלבים עיקריים: שלב הדיון בבקשה לאישור התובענה כייצוגית )להלן - בקשת האישור או שלב האישור( שמסיים את ההליך כולו אם בקשת האישור נדחית באופן חלוט. החלטה המקבלת את הבקשה מביאה לשלב השני של בירור התובענה הייצוגית לגופה )להלן - שלב התובענה כייצוגית(.

על פסק דין הדוחה את הבקשה לאישור, או כזה המכריע בתובענה לאחר שאושרה כייצוגית, ניתן להגיש ערעור לערכאות הערעור. על החלטה לאשר דיון בבקשה כייצוגית ניתן להגיש בקשת רשות ערעור. חוק תובענות ייצוגיות קובע גם הסדרים מיוחדים לאישור פשרותו/או הסתלקות.

הבקשות לאישור תובענות כייצוגיות ותובענות שאושרו כייצוגיות, המפורטות להלן, מצויות בשלבים שונים של התדיינות.

בבקשות לאישור תובענות כייצוגיות ותובענות אשר אושרו כייצוגיות, המפורטות להלן, אשר בהן, להערכת ההנהלה, המתבססת בין היתר על חוות דעת משפטיות שקיבלה, יותר סביר מאשר לא )Not Than Likely More )כי טענות ההגנה של החברה תתקבלנה והבקשה לאישור התובענה כייצוגית תידחה, לא נכללה הפרשה בדוחות הכספיים. בבקשות בהן ביחס לתביעות, כולן או חלקן, יותר סביר מאשר לא כי טענות ההגנה של החברה ידחו, בחלקן או במלואן, נכללו בדוחות הכספיים הפרשות לכיסוי החשיפה המוערכת על ידי החברה. בהליכים אשר מצויים בשלב ראשוני ולא ניתן להעריך את סיכויי ההליך, לא נכללה הפרשה בדוחות הכספיים. במקרה בו, במי מההליכים הנ"ל, שבהם יש לחברה נכונות לפשרה, נכללה הפרשה בגובה הנכונות לפשרה.

.1 ביום 7 בדצמבר 2011 הוגשה לביהמ"ש המחוזי מרכז תביעה כנגד החברה וכן בקשה לאישורה כתובענה ייצוגית בטענה שהחברה נוהגת לחדש את ביטוחי הרכב-רכוש של לקוחותיה ללא אישורם, שלא כדין, וכאשר הם מבקשים לבטל את החידוש מוחזרת להם הפרמיה שנגבתה ללא תוספת הפרשי הצמדה וריבית. כמו כן, מי שמחודשת לו הפוליסה כאמור ללא יצירת קשר עם החברה, אינו נהנה מהנחות חידוש שהיה מקבל בקלות לו היה יוצר קשר עם החברה.

התביעה הוגשה בשם שתי קבוצות. אחת, המורכבת מכל לקוחות החברה אשר פוליסת הרכב רכוש שלהם חודשה באופן אוטומטי ללא קבלת הסכמתם הפוזיטיבית. לגביהם התבקש להשיב להם את מלוא הפרמיה או - לגבי מי שיוכח כי רצו בחידוש, להשיב להם את גובה ההנחה שהיו מקבלים לכאורה לו היה נוצר איתם קשר בחידוש, בגובה של 11.5% מסכום הפרמיה; הקבוצה השניה מורכבת מכל לקוחות החברה אשר החברה השיבה להם כספים בערכים נומינליים בלבד, ללא הפרשי הצמדה וריבית, לרבות בגין חידוש אוטומטי של פוליסת ביטוח. לגביהם התבקשה השבת ההפרשים האמורים.

התביעה האישית עמדה על סך 5,441 ש"ח והבקשה לאישורה כייצוגית העמידה את סך התביעה על 200,000 אלפי ש"ח.

ביום 27 באוקטובר 2016 הכריע בית המשפט המחוזי בבקשה לאישור ודחה אותה הן לגבי הטענה לאי חוקיות החידוש האוטומטי, והן לגבי הטענות להנחות והטבות שהיו המחדשים מקבלים לו היו מבצעים את החידוש באופן אקטיבי.

הבקשה לאישור כייצוגית התקבלה ביחס לטענה שבמקרה של ביטול חידוש על ידי מבוטח הוא היה זכאי להחזר הפרמיה, ככל שלא הושבה לו, וביחס לטענה שלהחזר כזה היה על החברה לצרף הפרשי ריבית.

א. בקשות לאישור תובענות כייצוגיות ותובענות אשר אושרו כייצוגיות )המשך(

.1 )המשך(

ביום 4 בפברואר ,2020 במסגרת פסק דין בערעור לביהמ"ש העליון, שהוגש על ידי המבקשים, נקבע כי יש מקום לדון כייצוגית גם בטענה לפיה אסור היה לחברה לחדש פוליסות באופן אוטומטי. שאר הטענות לגבי הנחות נדחו גם בבית המשפט העליון.

התיק הוחזר לדיון בביהמ"ש המחוזי בכל הטענות שאושרו כייצוגית, לרבות ביחס לדין שחל באותה העת, והקבוצה הוגדרה על ידי בית המשפט העליון כך: כל לקוח של החברה אשר פוליסת ביטוח הרכב )רכוש( שלו חודשה באופן אוטומטי עד למועד הגשת הבקשה לאישור התובענה הייצוגית, שלא בהסכמתו. זאת, בין אם הומצאה לו פוליסת הביטוח בסמוך לאחר החידוש, ובין אם לאו.

בעקבות פסק דין זה נתן בית המשפט המחוזי הנחיות להמשך ניהול הדיון בתביעה. ביום 12 במרס 2020 הגישה החברה בקשה לדיון נוסף על פסק הדין של בית המשפט העליון. ביום 3 במרס 2021 ניתנה החלטה הדוחה את הבקשה לקיום דיון נוסף, אך מבהירה את גדר האפשרות להשלים את הדיון והטיעון במסגרת התיק העיקרי. כתב הגנה בתביעה בבית המשפט המחוזי הוגש ביום 25 במאי .2020 התובעים ביקשו להרחיב את הקבוצה כך שתכלול אוכלוסייה כאמור עד ליום אישור התביעה כייצוגית, דהיינו עד אוקטובר ,2016 ולמצער עד ליום 31 במאי 2015 )שאז נכנס חוזר חידושים לתוקף(, אך בקשתם זו נדחתה הן על ידי בית המשפט המחוזי והן על ידי העליון )בפסק דין מיום 18 לינואר 2024(. לפיכך הגדרת הקבוצה נותרה מוגבלת למועד הגשת הבקשה לאישור )11 בדצמבר 2011(. שלב ההוכחות בתיק הסתיים בספטמבר 2024 והתיק קבוע להגשת סיכומים על ידי הצדדים.

.2 ביום 8 בספטמבר 2015 הוגשה לבית המשפט המחוזי בתל אביב בקשה לאישור תובענה כייצוגית נגד החברה בטענה שהחברה מפרה את חובתה לצרף ריבית צמודה כדין בגין תגמולי ביטוח המשולמים על ידה, כפי שהמבקשת מפרשת את ההוראה. בקשה כזו הוגשה במקביל נגד חברות ביטוח נוספות והדיון בהן מתנהל במאוחד )להלן - הבקשה המאוחרת(.

חברי הקבוצה אשר בשמם מעוניינת המבקשת לפעול הינם כל מי שקיבל במהלך שבע השנים שקדמו הגשת תובענה זו, או למצער - במהלך שלוש השנים שקדמו להגשה, ועד לקבלת פסק דין בתביעה זו, תגמולי ביטוח מהחברה מבלי שצורפה לתגמולי הביטוח ריבית בהתאם לחישוב ופרשנות המבקשת את הוראות הדין בנושא.

סכום התובענה האישית של המבקשת עומד על 47.83 ש"ח - במקרה בו הריבית מחושבת החל ממועד קרות מקרה הביטוח, או 20.98 ש"ח - במקרה בו הריבית מחושבת החל מתום 30 ימים מיום מסירת התביעה. סכום התובענה הייצוגית מוערך בסכום של כ- 30,000 אלפי ש"ח.

הבקשה המאוחרת הוגשה כנגד החברה לאחר שבקשה דומה נגד מספר חברות ביטוח כבר אושרה כייצוגית בבית המשפט המחוזי )להלן - הבקשה המוקדמת(. ביום 1 במרס 2021 פורסם פסק דין חלקי בבקשה המוקדמת, שאימץ את ההחלטה שאישרה את הבקשה המקבילה ונתן הנחיות לבדיקת סוגיית הנזק. למיטב ידיעת החברה, החברות שנגדן ניתן פסק הדין החלקי הנ"ל הגישו עליו, ביום 18 במאי ,2021 ערעור לבית המשפט העליון.

ביום 26 במאי 2021 ניתנה החלטה המאשרת את הבקשה המאוחרת כייצוגית בהסתמך גם על עמדת בית המשפט המחוזי בבקשה המוקדמת. בעקבות זאת הוגשו ביום 15 בדצמבר 2021 כתבי הגנה מטעם הנתבעות בבקשה המאוחרת, כולל מטעם החברה. ביום 31 במרס 2022 החליט בית המשפט לעכב את ההליכים בבקשה המאוחרת עד להכרעה בבקשת רשות הערעור שהוגשה במסגרת הבקשה המוקדמת, ועל ניהול משותף שלהן בבוא העת. ביום 10 בנובמבר 2022 או בסמוך לכך דחה ביהמ"ש העליון את בקשת רשות הערעור בנימוק שאין הצדקה להכרעה בשאלת החבות בשלב זה ונכון לחכות לפסק הדין הסופי, על אף העלות הכרוכה בבירור היקף הנזק הנטען.

א. בקשות לאישור תובענות כייצוגיות ותובענות אשר אושרו כייצוגיות )המשך(

.2 )המשך(

ביום 8 במאי ,2023 לאחר שהוגשו טיעוני הצדדים בקשר עם סוגיית איחוד התביעות, החליט בית המשפט לנהל אותן בנפרד על מנת לאפשר לנתבעות, שהחברה הינה אחת מהן, להתגונן כראוי מהתביעה. התיק קבוע לדיוני הוכחות במרס .2026

.3 ביום 29 בספטמבר 2015 הוגשה לבית הדין האזורי לעבודה בתל אביב כנגד החברה תביעה ובקשה לאשרה כייצוגית בטענה שהחברה מפרה הוראות דין שונות לגבי חישוב שכר והפרשות פנסיוניות לעובדיה.

המבקשים מבקשים לייצג קבוצות עובדים שונות בהתייחס לכל אחת מטענות ההפרה שהם מייחסים לחברה, ביחס לתקופה של שבע השנים שקדמו להגשת התובענה. סכום התובענה הייצוגית מוערך על ידי המבקשים בסך כולל של כ13,699- אלפי ש"ח.

ביום 21 במאי 2018 דחה בית הדין האזורי את הבקשה לאישור הבקשה כייצוגית וחייב את המבקשים בהוצאות. ביום 20 ביוני 2018 הוגש ערעור על החלטה זו לבית הדין הארצי. ביום 7 ביוני 2023 נתן בית הדין פסק דין חלקי והחלטה לפיהם נדחתה טענת המערערים לתחולה של צו ההרחבה על חברות ביטוח והתקבלה לדיון כייצוגית הטענה לגבי הפרשי הפקדות לפנסיה בגין דמי חגים, ובגין תשלום עמלות בגין ניצול חגים, חופשה שנתית וניצול ימי מחלה. לגבי לב המחלוקת, שהיא שאלת הזכאות לתשלום עמלות מכירה מוגדלות ככל שבוצעו בשעות נוספות, לא ניתן פסק דין באותו שלב, משום שבית הדין הארצי ביקש לבחון אפשרות לבקש את עמדת היועמ"ש בנושא זה בשל מורכבות הסוגיה והשלכות הרוחב שיש להכרעה בה, לדעתו, על מעסיקים נוספים ובכלל זה המדינה. ביום 22 בפברואר 2024 הודיעה היועמ"ש שהיא אינה רואה טעם להצטרף להליך שכן החלטת בג"ץ בעניין קסטרו קבעה שכל מקרה יידון לגופו לפי נסיבותיו העובדתיות וכך יש להכריע גם בבקשה דכאן, ולפיכך אין השלכות רוחב שמצדיקות את הצטרפותה. ביום 21 לאוגוסט 2024 ניתן פסק דין במסגרתו החליט בית הדין לאשר את הבקשה כייצוגית ולהחזיר אותה לדיון בתביעה לגופה בבית הדין האזורי. פסק הדין ניתן ברוב של 2 שופטים מול אחד, כאשר ההנמקות של כל אחת מהשופטות היא שונה, וכולן לכאוריות ומותירות את ההחלטה הסופית בשאלות המשפטיות והעובדתיות כאחד בידי בית הדין האזורי, לרבות השאלה, ככל שהתביעה תוכרע לטובת המבקשים, כיצד יש לבצע את חישוב עמלות המכירה בשעות הנוספות, והאם ההכרעה תחול פרוספקטיבית או גם אחורה. התיק הוחזר לדיון בבית הדין האזורי והוא קבוע להוכחות ליום 4 בינואר .2026

.4 ביום 1 בדצמבר 2016 הוגשה לבית המשפט המחוזי מרכז-לוד בקשה לאישור תובענה כייצוגית נגד החברה בטענה שהחברה מחדשת את פוליסת ביטוח הדירה של מבוטחיה תוך העלאת דמי הביטוח וזאת ללא קבלת הסכמה של המבוטחים הן לחידוש הפוליסה והן להעלאת דמי הביטוח. עילות התביעה הנטענות הן הפרת חובה חקוקה, הפרת חוזרי הפיקוח בנושא חידושים, הפרת חוק חוזה ביטוח, עשיית עושר ולא במשפט, הפרת חובות תום לב ועוד.

הנזק הכולל הנטען לכלל חברי הקבוצה ביחס לחברה לא צוין. הנזק האישי הנטען כלפי החברה הינו בסך של 1,890 ש"ח. הסעדים המבוקשים הינם: השבת סכומים שנגבו לפי הטענה ביתר ושלא כדין, מתן צו המורה על הפסקת התנהלות זו וסעדים נלווים שונים. ביום 17 בדצמבר 2020 ניתנה החלטה המאשרת את ניהול התביעה כייצוגית, ובר"ע שהוגשה על החלטה זו נדחתה.

ביום 30 באוגוסט 2022 התחדש ההליך בביהמ"ש המחוזי, במסגרתו, לאחר הגשת טיעונים בשאלת ההגדרה של חברי הקבוצה, נקבע, ביום 22 בפברואר ,2024 כי הגדרת הקבוצה המעודכנת היא "כל לקוחותיה של המשיבה, אשר המשיבה האריכה להם את פוליסת ביטוח הדירה ללא קבלת הסכמתם ו/או כל לקוחותיה של המשיבה אשר חויבו בדמי ביטוח בגין פוליסה לביטוח דירה ללא קבלת הסכמתם )ובכללם לקוחות המשיבה אשר דמי הביטוח הועלו להם ללא קבלת הסכמתם בעת חידוש הפוליסה(, בתקופה החל מ7- שנים לפני הגשת התובענה ועד מועד פרסום הודעה על אישור התובענה הייצוגית, שתתייחס לקבוצה המורחבת לפי החלטה מיום 22 בינואר ,2024 למעט חברי הקבוצה מושא בקשות זנטון ואמיר". התיק קבוע להוכחות לדצמבר 2025 ולפברואר .2026

א. בקשות לאישור תובענות כייצוגיות ותובענות אשר אושרו כייצוגיות )המשך(

.5 ביום 1 בפברואר 2017 או בסמוך לכך הוגשה לבית המשפט המחוזי מרכז-לוד בקשה לאישור תובענה כייצוגית נגד החברה בטענה העיקרית שהחברה, שלא כדין, משווקת את פוליסת הביטוח המקיף לרכב בחבילה אחת עם כתבי שירות מסויימים מבלי לפרט את המחיר הנפרד של הביטוח ושל כתבי השירות, מבלי להציע למבוטח אפשרות בחירה בין שני ספקים ותוך יצירת מצג של חובה לרכוש את הכל בצוותא חדא, ובכך מונעת ממבוטחיה לבחור האם לרכוש את המוצר כחבילה או לרכוש את השירותים בנפרד מספקים שונים ובעלות שונה. עילות התביעה הנטענות הן הפרת הוראות חוק הפיקוח על שירותים פיננסיים )ביטוח(, התשמ"א,1981- חוק חוזה ביטוח וחוזרים שונים של רשות הפיקוח, דיני החוזים הכלליים, ביצעו עוולות שונות הקבועות בפקודת הנזיקין, ועשיית עושר ולא במשפט.

חברי הקבוצה אותם מעוניינת המבקשת לייצג הינם כל מי שרכש מהחברה כתבי שירות במסגרת פוליסת ביטוח הרכב, לרבות כתבי שירות מסוג שירותי דרך גרירה ו/או כיסוי לתיקון פנסים ומראות ו/או שירות תיקון שמשות ו/או שירות רכב חלופי במקרה של תאונה או גניבה.

הנזק הכולל הנטען לכלל חברי הקבוצה מוערך על ידי המבקשת בלמעלה מ2,500- אלפי ש"ח כאשר הנזק האישי הנטען כלפי החברה עומד על סך של 28 ש"ח. הסעדים המבוקשים הינם קביעת פיצוי על הנזק שנגרם לקבוצה, וסעדים נלווים שונים.

ביום 19 ביוני 2022 ניתנה החלטת בית המשפט לפיה הוא מאשר את הבקשה לדיון כייצוגית אך דוחה את תביעתה האישית של המבקשת וקובע כי אינה כשירה לייצג את הקבוצה ולפיכך הוא מורה לבאי כוחה על הגשת הצעה להחלפתה בתובע ייצוגי אחר. ביום 14 בנובמבר 2022 ניתנה החלטה המאשרת את החלפת התובע הייצוגי וקובעת מועדים להגשת כתבי טענות מתוקנים בהתאם. ביום 9 בפברואר 2023 הגישה החברה את הגנתה. התובע הגיש כתב תשובה ביום 13 באפריל 2023 או בסמוך לכך. התיק קבוע לדיוני הוכחות בפברואר .2026

.6 ביום 19 באוגוסט 2019 הומצאה לחברה בקשה לאישור תובענה ייצוגית שהוגשה לביהמ"ש המחוזי מרכז נגדה ונגד 4 חברות ביטוח נוספות )להלן - הנתבעות( בטענה שהנתבעות אינן משיבות את דמי הביטוח היחסיים בגין כתבי שירות עבור התקופה שלאחר ביטול הפוליסה, במצבים בהם פוצו המבוטחים בגין אירוע ביטוח מסוג "אובדן גמור" או "אובדן גמור להלכה", וזאת, לדעתם, שלא כדין.

עילות התביעה הנטענות הן הפרה של חוק חוזה ביטוח, התשמ"א,1981- דיני החוזים הכלליים, דיני עשיית עושר ועוד.

חברי הקבוצה אותם מעוניינים המבקשים לייצג, הוא כל מבוטחי הנתבעות בביטוח מקיף לרכב שרכשו עם הפוליסה גם כתבי שירות, אשר נגרם לרכבם אירוע ביטוח מסוג "אובדן גמור" או "אובדן גמור להלכה", והנתבעות גבו מהם דמי ביטוח מלאים בגין התקופה שלאחר ביטול הסכם הביטוח עקב מקרה הביטוח האמור - גם ביחס לכתבי השירות.

המבקשים טענו שאינם יודעים לאמוד את הנזק הכולל הנטען לכלל חברי הקבוצה אך העריכו שהנזק האישי הנטען כלפי החברה עומד על סך של 173 ש"ח.

הסעדים המבוקשים הם להכיר בתביעה כייצוגית, להגדיר את הקבוצה, להשיב את הסכומים שנגבו, לפי הטענה, ביתר ושלא כדין, לקבוע חובת השבה מקבילה גם לעתיד, וכן סעדים נלווים שונים.

ביום 25 בדצמבר 2023 אישר בית המשפט את הבקשה כייצוגית והגדיר את הקבוצה ככוללת את "כל מי שרכש מהמבטחות בנוסף לביטוח מקיף אף שירותים במסגרת כתב שירות, כהגדרתו בסעיף 40 לחוק הפיקוח, הרכב שבגינו הוצא כתב השירות נגנב או שנגרם לו אבדן גמור )לרבות אובדן כהלכה( כתוצאה מהתאונה )או מסיבה אחרת(, והוא לא קיבל החזר של החלק היחסי של הפרמיה ששולמה על ידו בגין כתבי השירות, בגין תקופת ההתקשרות בכתב השירות שנותרה לאחר האירוע, כל זאת ביחס לתקופת שירות שחלה, כולה או חלקה, החל משבע שנים לפני הגשת בקשת האישור ועד הגשת התביעה הייצוגית, לאחר אישורה".

א. בקשות לאישור תובענות כייצוגיות ותובענות אשר אושרו כייצוגיות )המשך(

.6 )המשך(

ביום 4 בפברואר 2024 הגישה החברה בקשת רשות ערעור על החלטת האישור לבית המשפט העליון וכך עשו גם יתר החברות שמעורבות בהליך. בדיון שהתקיים בבקשת רשות הערעור בביהמ"ש העליון, ביום 23 במאי ,2024 קיבלו הצדדים את הצעת ביהמ"ש למחוק את הבקשה וחלף זאת, להעלות את כל הטענות במסגרת ניהול התיק העיקרי. ההליך בביהמ"ש המחוזי קבוע להוכחות לימים 29 באוקטובר ו13- בנובמבר .2025

.7 בימים 17-19 באפריל 2020 הוגשו כנגד החברה, וכנגד כמעט כל יתר חברות הביטוח בישראל, לרבות הפול, 3 בקשות לאישור תביעות ייצוגיות בטענה דומה, ולפיה - נוכח מגבלות התנועה שהוטלו בישראל עקב התפרצות מגפת הקורונה, פחתה הנסועה ופחת, ביחס לביטוחי דירות, הסיכון לפריצות לבתים, ולפיכך פחת הסיכון הביטוחי בביטוחי רכב רכוש, חובה ותכולת דירה, ועל כן היה על החברות, מיוזמתן, להפחית את פרמית ביטוח שגבו מכל מבוטחיהן בהתאם, אך הן הפרו את חובתן הנטענת לעשות זאת. התביעות הוגשו בבתי המשפט המחוזיים בתל אביב, מרכז וחיפה. במקביל הוגשה בקשה בטענות דומות, אך לא כנגד החברה, בקשר עם ביטוח בתי עסק )בקשת בתי עסק(.

עילות כל התביעות הן בעיקרן הפרה נטענת של הוראות סעיפים 16 ו20- לחוק חוזה ביטוח, התשמ"א,1981- דיני החוזים הכללים, פקודת הנזיקין ודיני עשיית עושר ולא במשפט.

חברי הקבוצות אותם מעוניינים המבקשים בבקשות אלה לייצג, מוצר הביטוח לגביו הוגשה התביעה, סכומי התביעה האישית של כל אחד מהם כלפי החברה, וסכום התביעה הכולל כלפי החברה של כל אחד מהם, הם כדלקמן:

		עה סכום תבי	עה סכום תבי
		אישית	קבוצתי
חוזי בימ"ש מ	ר סוג המוצ	)ש"ח(	ח( )אלפי ש"
תל אביב	ה כולת דיר , חובה, ת רכב רכוש	186	117,767
מרכז	, חובה רכב רכוש	135	137,738
חיפה	, חובה רכב רכוש	262	160,000

ביום 22 לפברואר 2021 ניתנה החלטה בבקשה לפי סעיף 7)ב(, אשר הורתה על פיצול הדיון בבקשות האישור בנושאי רכב ודירה ואיחוד התובענות ביחס לביטוחי רכב כך שעניינן ייוצג על ידי תובענה אחת בלבד, ואילו דירה - על ידי אחרת. ביהמ"ש הורה על מועדים להגשת כתבי תביעה ובקשות אישור מתוקנים ולהגשת כתבי תשובה ביחס אליהם. מגישי הבקשה, שביהמ"ש הורה למחוק או לאחד אותה עם אחרות, הגישו ערעור על ההחלטה לבית המשפט העליון. המשיבות הגישו תשובתן לערעור ביום 23 בינואר 2022 ודיון בו נקבע ליום 25 במאי .2022 ביום 27 בפברואר 2023 ניתן פסק דין המאשר את הסתלקות המבקשים בתביעת הדירה, בעקבות המלצת בית המשפט שיעשו כן. בכך הסתיימה התביעה בקשר עם ביטוחי דירה.

עוד קודם לכן, ביום 16 ביוני ,2021 ניתן פסק דין הדוחה על הסף את התביעה כנגד הפול בהעדר יריבות, וביום 4 באוגוסט 2021 ניתן פסק דין הדוחה את 'בקשת בתי עסק', על בסיס נימוקי הגנה דומים לאלה שהעלו המשיבות בשלוש התביעות הנ"ל. בימים 10 במרס 2022 ו13- במרס 2022 אושרו בקשות להסתלק מהתביעות כנגד 3 מהחברות המשיבות, על ידי אחד ממשרדי עורכי הדין שהגישו את הבקשות בשם המבקשים הרלוונטיים לאותן חברות. לפיכך, התביעה היחידה שמתנהלת כעת היא התביעה המאוחדת בקשר עם ביטוח רכב, שמנוהלת בבית משפט המחוזי בתל אביב. התיק ממתין למתן החלטה בבקשת האישור על ידי בית המשפט.

א. בקשות לאישור תובענות כייצוגיות ותובענות אשר אושרו כייצוגיות )המשך(

.8 ביום 27 ביולי 2021 הומצאה לחברה בקשה לאישור תובענה ייצוגית שהוגשה נגדה לביהמ"ש המחוזי בתל אביב יפו בטענה שהחברה מפחיתה, לכאורה, למבוטחיה את סכום השיפוי במקרה של אובדן גמור בגין משתנים מפחיתים הקבועים במחירון הרכב, מבלי שציינה משתנים אלה בפני מבוטחיה בשלב הטרום חוזי, וזאת בניגוד לחוזר ביטוח 2000/12 מיום 13 בנובמבר .2000

עילות התביעה הנטענות הן, בין היתר, הפרת הוראות רשות שוק ההון, ביטוח וחסכון, הפרת חוזה, הפרת סעיפים מחוק הפיקוח על שירותים פיננסיים )ביטוח(, התשמ"א- 1981(, ומחוק חוזה ביטוח, התשמ"א,1981- עשיית עושר, והפרת חובה חקוקה.

חברי הקבוצה אותם מעוניין המבקש לייצג, הינם כל מי שקיבל ו/או יקבל תגמולי ביטוח מן החברה בגין פוליסת מקיף לרכב, ב'אובדן גמור' או ב'אובדן גמור להלכה', בסכום מופחת לאור 'משתנים מפחיתים', וזאת בלי שמשתנים אלו יוצגו ו/או הוצגו לו בשלב הטרום חוזי, במהלך 3 השנים האחרונות ועד למועד אישור הבקשה כתובענה ייצוגית )ככל שתאושר(.

המבקש טען שאינו יודע להעריך את הנזק לכלל חברי הקבוצה אך העריך שהוא נכנס לגדר סמכות הדיון של בית המשפט המחוזי, דהיינו, למעלה מ2,500- אלפי ש"ח. המבקש העריך את נזקו האישי בסך של 9,166 ש"ח.

הסעדים המבוקשים על ידי המבקש, הינם, בין היתר, השבה, צו עשה שיורה לחברה לשלם למבוטחיה סכום ביטוח מלא ללא הפחתות, ככל שלא הוצגו להם 'המשתנים המפחיתים' בשלב הטרום חוזי, וצו שיורה לה לשקף להם את 'המשתנים המפחיתים' בשלב הטרום חוזי.

ביום 1 במאי 2022 הגישה החברה את תשובתה לבקשה זו. ביום 2 באפריל ,2025 לאחר קיום דיון הוכחות והגשת סיכומים, אישר בית המשפט את הבקשה כייצוגית משום שהגילוי של אופן חישוב שווי הרכב בעת התביעה )לפי המחירון( נעשה לדעתו בצורה שאינה בולטת דיה, אך קבע כי סעד של תשלום פיצוי שלא בהתאם למחירון אינו סעד אפשרי משום שהוא סותר את החקיקה הראשית, וקבע כי הסעד המתאים ייקבע במסגרת ניהול התביעה. התובע הגיש ערעור על החלטה זו ביום 30.5.2025 ולפיכך נדחה המועד להגשת כתב הגנה בתביעה כך שיוגש 30 יום לאחר הכרעה בערעור והתיק נקבע לדיון קדם משפט לאחר הגשת הגנה ליום 22 בדצמבר .2025

.9 ביום 1 בדצמבר 2021 הומצאה לחברה בקשה לאישור תובענה כייצוגית, שהוגשה נגדה לבית המשפט המחוזי בתל אביב-יפו, בטענה שהחברה לכאורה מחשבת את מספר ימי הזכאות של לקוחותיה להחזר כספי חלף רכב חלופי בתיקון במוסך הסדר בחסר - לעומת התחייבותה בהסכם הביטוח.

עילות התובענה שבמסגרת הבקשה הן, הפרת חוזה והוראות חוק החוזים ]חלק כללי[, התשל"ג1973-; עשיית עושר ולא במשפט; האיסור לתיאור מטעה בחוק הפיקוח על שירותים פיננסים ]ביטוח[, התשמ"א1981-; סעיף 3 לחוק חוזה ביטוח, התשמ"א1981-; עוולת הרשלנות ועוולות נוספות לפי פקודת הנזיקין ]נוסח חדש[, התשכ"ח.1968-

חברי הקבוצה אותם מעוניינים המבקשים )להלן - המבקשים( לייצג הינם 'כל מבוטחי המשיבה בפוליסות רכב רכוש אשר היו ו/או יהיו זכאים לקבל דמי החזר נסיעות או החזר הוצאות נסיעה או כל תשלום אחר המשתלם על פי הפוליסה חלף רכב חלופי, וזאת במהלך שלוש השנים שקדמו להגשת הבקשה ועד למתן פסק דין בתובענה'.

הנזק הכולל הנטען לכלל חברי הקבוצה מסתכם לפי אומדן המבקשים בסכום העולה על סמכות בית משפט השלום. הנזק האישי הנטען עומד על סך של 85 ש"ח. הסעדים המבוקשים על ידי המבקשים, הינם, בין היתר, השבה לזכאים, ולחילופין פסיקת פיצוי לטובת הציבור, תיקון התנהלות החברה להבא, במתכונת המפורטת בבקשה, וסעדים נלווים.החברה הגישה תשובתה לבקשה זו ביום 19 ביוני .2022 התיק קבוע להוכחות ליום 16 בספטמבר .2025

א. בקשות לאישור תובענות כייצוגיות ותובענות אשר אושרו כייצוגיות )המשך(

.10 ביום 22 במאי 2022 הומצאה לחברה בקשה לאישור תובענה כייצוגית, שהוגשה נגדה לביהמ"ש המחוזי-מרכז, בטענה שהחברה בוחרת להשיב כספים ו/או לשלם תגמולי ביטוח ללקוחותיה בהמחאות, וזאת - לטענת המבקשת - בניגוד להוראות רשות הפיקוח, ומתוך אינטרס לכאורה שהמחאות אלה לא ייפדו.

עילות התובענה הנטענות הן, בין היתר, הפרת הוראות רשות הפיקוח; עשיית עושר ולא במשפט; עוולת הרשלנות ועוולות נוספות לפי פקודת הנזיקין ]נוסח חדש[, התשכ"ח- 1968; והפרת חובת תום הלב.

חברי הקבוצה אותם מעוניינת המבקשת לייצג הינם לקוחות של החברה שהחברה העבירה להם כספים באמצעות המחאות ולא בזיכוי בכרטיס אשראי / העברה בנקאית, והם לא פרעו את ההמחאה, או שהם כן פרעו אותה, אך נגרמו להם נזקים בשל כך.

הנזק הכולל הנטען לכלל חברי הקבוצה מסתכם, לפי אומדן המבקשת, בסכום העולה על סמכות בית משפט השלום. הנזק האישי הנטען עומד על סך של 23.24 ש"ח.

הסעדים המבוקשים על ידי המבקשת, הינם, בין היתר, פיצוי, צו הצהרתי לגבי אי תקינות ההתנהלות הנטענת וחיוב החברה לשנות את התנהלותה, וסעדים נלווים.

התיק קבוע להוכחות ליום 17 בדצמבר .2025

.11 ביום 8 באוגוסט 2022 הומצאה לחברה בקשה לאישור תובענה כייצוגית, שהוגשה לבית המשפט המחוזי בתל אביב-יפו כנגד החברה וכנגד חברת ביטוח נוספת, בטענה שפוליסת בריאות, הכוללת נספח תרופות, אינה מכסה, לגישת המשיבות, עלות של רכישת קנאביס רפואי לטובת שיכוך כאבים, משום שלא נועדה לטפל במצב רפואי, למנוע החמרתו, הישנותו וכו'.

עילות התובענה הנטענות הן הפרת חוזה הביטוח, עשיית עושר ולא במשפט, והפרת חובות תום הלב וגילוי.

חברי הקבוצה אותם מעוניינות המבקשות לייצג הם כל המבוטחים בפוליסה לביטוח תרופות אצל המשיבות, אשר לא קיבלו שיפוי בגין עלות התרופה/הוצאות במקרים של רכישת קנאביס רפואי לפי מרשם במהלך 7 השנים האחרונות.

הנזק האישי המוערך על ידי המבקשת עומד על 840 ש"ח והנזק הכולל הנטען לכלל חברי הקבוצה עומד, להערכת המבקשות, ללא פירוט בסיס החישוב, על יותר מ3,000- אלפי ש"ח )ביחס לשתי המשיבות יחדיו(. הסעדים המבוקשים על ידי המבקשות, הינם, בין היתר, להורות על דרכים להוכחת נזקם של יחידי הקבוצה, לפסוק לטובתם פיצוי אישי או פיצוי לטובת הציבור, להורות למשיבות לפנות באופן יזום לכל מבוטחיהם ב7- השנים שקדמו להגשת הבקשה ולהזמינם לדרוש את השיפוי המגיע להם, סעדים נלווים נוספים, וכן שכ"ט עו"ד וגמול למבקשות.

החברה הגישה תשובתה לבקשה זו. בעקבות דיון קדם משפט שהתקיים ביום 15 בינואר 2025 נדרשה המבקשת להגיש עמדתה להמשך ניהול התביעה. ביום 10 ביולי 2025 הגישה המבקשת בקשה, בהסכמת החברה, להסתלק מהבקשה ללא גמול והוצאות ותוך התחייבות שלא להגיש הליך נוסף בעניין זה נגד החברה. ביום 21 ביולי ,2025 לאחר תאריך הדוח, אישר בית המשפט את ההסתלקות. בכך הסתיים ההליך.

.12 ביום 25 באוגוסט 2022 הומצאה לחברה בקשה לאישור תובענה כייצוגית, שהוגשה לבית המשפט המחוזי בתל אביב-יפו בטענה שהחברה מתנה, כביכול, את תשלום תגמולי הביטוח מכוח פוליסת ביטוח תאונות אישיות בחתימה על כתב סילוק השולל ממנו הגשת דרישות נוספות בעתיד מכוח אותו מקרה ביטוח.

עילות התובענה הנטענות הן הפרת חוזה הביטוח, הוראות סעיף 27 לחוק חוזה ביטוח, התשמ"א,1981- חוזרי פיקוח שונים, עשיית עושר ולא במשפט, עוולות של הפרת חובה חקוקה ורשלנות לפי פקודת הנזיקין, והפרת חובת תום הלב.

א. בקשות לאישור תובענות כייצוגיות ותובענות אשר אושרו כייצוגיות )המשך(

.12 )המשך(

חברי הקבוצה אותם מעוניין המבקש לייצג הם "כל מי שהוחתם על ידי המשיבה על כתב שטר סילוק בעת מימוש תגמולי ביטוח, השולל ממנו זכויות שמוקנות לו מכוח הפוליסה ו/או הדין".

הנזק האישי לא הוערך על ידי המבקש וכך גם הנזק הכולל לכלל חברי הקבוצה אך לדעת המבקש הוא עומד על למעלה מ2,500- אלפי ש"ח.

הסעדים המבוקשים על ידי המבקש, הינם, בין היתר, ליתן צו מניעה נגד החתמה על שטרי סילוק, או למצער למחוק הוראות שונות בכתב הסילוק המהוות לדעת המבקש תנאי מקפח בחוזה אחיד, ולפסוק לחברי הקבוצה פיצוי בגובה הפיצוי שנמנע ממי שלא חתמו על כתב הסילוק ופיצוי למי שחתמו אך המוצר הביטוחי שלהם דולל ונפגע עקב כך, סעדים נלווים נוספים, וכן שכ"ט עו"ד וגמול למבקש.

החברה הגישה תשובתה לבקשה זו וביום 8 במאי הגישה את הכרעת הרשות במקרה דומה וביקשה לסלק בעקבותיה את הבקשה על הסף. לאחר שמיעת הצדדים התיק קבוע לתזכורת פנימית ליום 31 באוגוסט .2025

.13 ביום 15 במרס 2023 הומצאה לחברה תובענה ובקשה לאישורה כייצוגית שהוגשה נגדה לבית המשפט המחוזי מרכז )להלן - הבקשה ו-בית המשפט, בהתאמה(, ושעניינה בכך שהחברה אינה משפה את המבוטחים על מלוא שכ"ט השמאי הפרטי בביטוח רכב.

עילות התובענה לפי הבקשה הן הפרת חוזה הביטוח, עוולות של הפרת חובה חקוקה ותרמית לפי פקודת הנזיקין, עשיית עושר ולא במשפט, והפרת חובות תום הלב וגילוי.

חברי הקבוצה אותם מעוניין המבקש לייצג הם כל ניזוק )תובע או צד שלישי הזכאים לפיצוי מהחברה מכוח הפוליסה( אשר זכאי לקבל מהחברה החזר עבור שכר טרחת שמאי, אותו שילם הניזוק לשמאי כלשהו על מנת שיערוך שומת נזק לרכבו, והחברה לא העבירה לידו את מלוא הסכום ששילם בגין שכר טרחת השמאי.

הנזק האישי המוערך על ידי המבקש עומד על 1,972 ש"ח והנזק הכולל הנטען לכלל חברי הקבוצה עומד, להערכת המבקש, ללא פירוט בסיס החישוב, על למעלה מ2.5- מיליון ש"ח.

הסעדים המבוקשים על ידי המבקש, הינם, בין היתר, פסיקת פיצוי ממוני ושאינו ממוני לכל חברי הקבוצה, ליתן צו עשה שיורה לחברה לפעול בהתאם לפרשנות המבקש, סעדים נלווים נוספים, וכן שכ"ט עו"ד וגמול למבקש.

החברה הגישה תשובתה לבקשה זו ביום 21 ביולי 2023 והמבקש הגיש תגובתו ביום 26 בדצמבר .2023 ביום 27 באפריל 2025 התקיים בתיק דיון הוכחות והתיק קבוע להגשת סיכומים.

.14 ביום 24 ביולי 2023 הומצאה לחברה תובענה ובקשה לאישורה כייצוגית שהוגשה נגדה לבית המשפט המחוזי מרכז )להלן - הבקשה ו-בית המשפט, בהתאמה(, ושעניינה בטענות שונות ביחס למדיניות המחירים של החברה: טענה כאילו החברה מציגה ללקוחותיה מחירים והנחות מנופחים ופיקטיביים שאינם מחירי האמת שלה; טענה כאילו לקוחות תמימים רוכשים בפועל במחירים אלה; טענה כנגד הלגיטימיות של ניהול מו"מ על המחיר ברכישת ביטוח אצל החברה, וטענות נלוות.

עילות התובענה לפי הבקשה הן הפרת איסור ההטעיה בחוק הפיקוח על שירותים פיננסיים )ביטוח(, התשמ"א,1981- עשיית עושר ולא במשפט, הפרת חובות תום הלב וגילוי, הפרת חוזה הביטוח, ועוולת הרשלנות לפי פקודת הנזיקין. חברי הקבוצה אותם מעוניין המבקש לייצג הם "כל לקוח שרכש מהנתבעת ביטוח כלשהו ב7- השנים שקדמו להגשת התובענה ועד לאישורה כייצוגית".

א. בקשות לאישור תובענות כייצוגיות ותובענות אשר אושרו כייצוגיות )המשך(

.14 )המשך(

הנזק האישי המוערך על ידי המבקש עומד על 1,670.25 ש"ח, שמתוכו 500 ש"ח הם בגין נזק לא ממוני, והנזק הכולל הנטען לכלל חברי הקבוצה עומד, להערכת המבקש, ללא פירוט בסיס החישוב, על למעלה מ2,500- אלפי ש"ח, כאשר הוא מעריך את הנזק הלא ממוני לכל לקוח ב250- ש"ח ואת הנזק הממוני בגובה ההפרש שבין המחיר שבו רכשו בפועל את הביטוח לעומת "מלוא" שיעור ההנחה "הנהוג" אצל המשיבה, או בגובה ההפרש בין ההנחה שקיבלו בפועל לבין ההנחה ה"פיקטיבית" שהובטחה להם, לכאורה.

הסעדים המבוקשים על ידי המבקש הינם - להצהיר על כך שהחברה הפרה את חוק הפיקוח ו/או את חובת תום הלב ו/או התרשלה ו/או התעשרה שלא כדין; להורות לחברה לחדול ממדיניות קביעת המחיר הסופי במסגרת מו"מ ולגלות ללקוחותיה את מדיניות ההנחות הנהוגה אצלה; ולחייב את החברה לשלם לכל אחד מחברי הקבוצה בגובה הנזק שנגרם לו או למצער - פיצוי עד גובה סכום התביעה הייצוגית, סעדים נלווים ושכ"ט וגמול לתובע הייצוגי ולעורכי הדין.

החברה הגישה תשובתה לבקשה זו ביום 22 במאי .2024 בעקבות דיון קדם משפט שהתקיים בתיק ביום 29 בספטמבר ,2024 ביקש התובע להגיש כתבי טענות מתוקנים מטעמו, ובקשתו התקבלה. לאחר הגשת בקשת האישור המתוקנת הגישה המשיבה כתב תשובה מתוקן ובקשה לסילוק הבקשה על הסף בפברואר .2025 בעקבות זאת הגיש המבקש בקשה שניה לתיקון בקשת האישור, שאושרה גם היא. המשיבה הגישה תשובה בשלישית והתיק קבוע לדיון ביום 3 בפברואר .2026

.15 ביום 27 בספטמבר 2023 הומצאה לחברה תובענה ובקשה לאישורה כייצוגית שהוגשה נגדה לבית המשפט המחוזי מרכז )להלן - הבקשה ו-בית המשפט, בהתאמה(, ושעניינה בטענות לאי עמידה לכאורה בהוראות הדין בדבר ההנגשה הנדרשת של אתרי האינטרנט )השולחני והסלולרי( והאפליקציות של החברה, ושל מסמכים שונים במסגרתם )להלן - הבקשה(.

עילות התובענה לפי הבקשה הן הפרת הוראות חוק שיווי זכויות לבעלי מוגבלויות, הוראות שונות בתקנות שוויון זכויות לאנשים עם מוגבלות והוראות נלוות, עוולה של הפרת חובה חקוקה ורשלנות לפי פקודת הנזיקין והפרת הוראות חוק יסוד כבוד האדם וחירותו.

חברי הקבוצה אותם מעוניין המבקש לייצג הם "אנשים עם מוגבלות שלטובת עניינם או לטובת מימוש זכויותיהם ובכלל זה גם עפ"י חוק שיוויון זכויות חלות על המשיבה חובות לספק התאמות נגישות בשירות אינטרנט ובאפליקציה המופעלת על ידה, עפ"י תקנות נגישות השירות, שאותן או את חלק מהן המשיבה לא סיפקה או שאותן או את חלק מהן המשיבה לא סיפקה עפ"י עקרונות חוק שיווי זכויות או תקנות נגישות השירות מכוחו", מהיום בו חלה החובה החוקית ועד ליום תיקון ההפרות באופן מלא.

הנזק האישי המוערך על ידי המבקש עומד על סך של 2,000 ש"ח כפיצוי סטטוטורי וכפיצוי על פגיעה באוטונומיה, והנזק הכולל הנטען לכלל חברי הקבוצה עומד, להערכת המבקש, ללא פירוט בסיס החישוב, על למעלה מ2,500- אלפי ש"ח.

הסעדים המבוקשים על ידי המבקש הינם צו עשה לביצוע התאמות נגישות באתרי האינטרנט באופן מיידי כך שיעמדו באופן מלא בהוראות התקן, או סעד הצהרתי שהחברה הפרה את הוראות החוק והתקנות ושמירת זכותו של כל אחד מחברי הקבוצה לתובע פרטנית, וגמול לתובע הייצוגי ולעורכי הדין.

החברה הגישה את תשובתה לבקשה זו ביום 15 ביולי .2024 דיון קדם משפט קבוע ליום 30 בנובמבר .2025

א. בקשות לאישור תובענות כייצוגיות ותובענות אשר אושרו כייצוגיות )המשך(

.16 ביום 8 באוקטובר 2023 הומצאה לחברה תובענה ובקשה לאישורה כייצוגית שהוגשה נגדה וכנגד 7 חברות ביטוח נוספות לבית המשפט המחוזי בתל אביב יפו )להלן - הבקשה ו-בית המשפט, בהתאמה(, ושעניינה בטענה לפיה בעת תקלה המחייבת גרירה בהרמה )לעומת גרירה במשיכה(, ובכלל זה של רכבים המונעים קדמית או בהנעה מלאה, היברידיים או חשמליים או אלו המונעים על ידי מחשב, כתבי השירות למקרי צורך בגרירה של רכב מבוטח שמקנות המשיבות לצד פוליסות ביטוח לרכבים, למעשה אינם מעניקים לכאורה ללקוח שירות של גרירה בהרמה, אלא מחייבים אותו בתשלום נפרד נוסף בגין השירות האמור.

עילות התובענה לפי הבקשה הן הפרת חוזה, הפרת הוראות מחוק הגנת הצרכן, התשמ"א,1981- ועשיית עושר ולא במשפט.

חברי הקבוצה אותם מעוניין המבקש לייצג הם "קבוצת הצרכנים אשר החזיקה בכתבי שירות מטעם המשיבות בשבע השנים האחרונות עובר להגשת התובענה, ובעת שלאחר הגשת תובענה זו ועד למתן פסק דין בתובענה, ואשר רכבם מצריך אפשרות או מחייב גרירה בהרמה בעת השבתת הרכב המחייב גרירה למוסך".

הנזק האישי המוערך על ידי המבקש עומד על סך של 3,000 ש"ח הכוללים החזר פרמיה בגין רכישת כתב השירות וכן פיצוי לא ממוני, והנזק הכולל הנטען לכלל חברי הקבוצה עומד, להערכת המבקש, ללא פירוט בסיס החישוב, על סך של כ80,000- אלפי ש"ח.

הסעדים המבוקשים על ידי המבקש, הינם, בין היתר, תשלום הנזק האישי הנטען לכל מבוטח, תיקון נוסח כתבי השירות וכן שכ"ט עו"ד וגמול למבקש.

החברה הגישה תשובתה לבקשה זו. ביום 29 בנובמבר 2024 נתן בית המשפט פסק דין המוחק את הבקשה נגד כל המשיבות )לרבות החברה( - למעט אחת, ומורה למבקש, ככל שהוא סבור שיש לו עילה כלפי מי מהן, להגיש נגד כל אחת מהן בקשה נפרדת. המבקש הגיש ערעור על פסק דין זה לבית המשפט העליון בשלהי ינואר 2025 ודיון בו התקיים ביום 24 באפריל .2025 בעקבות הצעת בית המשפט העליון, חלק מהחברות כבר הסכימו לסיים את התיקים בהסתלקות מתוגמלת, אך מספר חברות ובכללן החברה סירבו לכך ולפיכך הורה ביהמ"ש העליון על החזרת התיק לדיון בביהמ"ש המחוזי במאוחד. התיק קבוע לקדם משפט ליום 26 בפברואר .2026

.17 ביום 25 באוקטובר 2023 הומצאה לחברה תובענה ובקשה לאישורה כייצוגית שהוגשה נגדה לבית המשפט המחוזי חיפה )להלן - הבקשה ובית המשפט, בהתאמה(, ושעניינה בטענה להפרה לכאורה של הוראות שונות בסעיף 30א מחוק התקשורת, התשמ"ב,1982- בשל דיוור דברי פרסומת בשולי הודעות שירות שונות.

עילות התובענה לפי הבקשה הן בעיקרן הפרת הוראות סעיף 30א לחוק התקשורת, התשמ"ב.1982- חברי הקבוצה אותם מעוניין המבקש לייצג הם "כל נמען ב7- השנים האחרונות שקיבל דבר פרסומת בדוא"ל מהמשיבה ללא הסכמתו ו/או אחרי ששלח לה הודעת סירוב ו/או הניגוד לכללים ה"צורניים" המפורטים בחוק וכתוצאה מכך נגרם לנמענים נזק".

הנזק האישי המוערך על ידי המבקש, למיטב הבנת החברה, עומד על 150 ש"ח בגין כל הודעת דוא"ל. הנזק הכולל הנטען לכלל חברי הקבוצה עומד, להערכת המבקש, ללא פירוט בסיס החישוב, על למעלה מ2,500- אלפי ש"ח. הסעדים המבוקשים על ידי המבקש, הינם צווים האוסר על החברה להמשיך בדרך פעולה זו, פיצוי כספי בגין נזקי המבקש, סעדים נלווים ושכ"ט וגמול לתובע הייצוגי ולעורכי הדין.

החברה הגישה את תשובתה לבקשה ביום 30 בינואר .2024 בדיון מיום 24 בפברואר 2025 הגיעו הצדדים, בהמלצת בית המשפט, להסכם פשרה, שאושר על ידי בית המשפט ביום 28 במאי .2025 התיק קבוע למעקב בשל המתנה לעמדת היועמ"ש ליום 20 בינואר .2026

א. בקשות לאישור תובענות כייצוגיות ותובענות אשר אושרו כייצוגיות )המשך(

.18 ביום 9 בנובמבר 2023 הומצאה לחברה תובענה ובקשה לאישורה כייצוגית שהוגשה נגדה וכנגד 9 חברות ביטוח נוספות )וכן כנגד רשות התחרות כמשיב פורמלי( לבית המשפט המחוזי בתל אביב יפו )להלן - הבקשה ו-בית המשפט, בהתאמה(, ושעניינה בטענה לפיה עקב מלחמת חרבות ברזל 'צפויה' ירידה חדה בסיכון עבור חברות הביטוח שלא הובאה בחשבון בקביעת גובה הפרמיה במועד רכישת הביטוח, שתביא לרווחיות גדולה ולא מתוכננת למשיבות ולכן על המשיבות לבצע השבה חלקית או מלאה של הפרמיה, בפוליסות שבהן מרכיבי הסיכון פחתו משמעותית. עילות התובענה לפי הבקשה הן עוולת הפרת חובה חקוקה, עוולת הרשלנות, והפרת חובת תום הלב, חוק חוזה הביטוח והוראות רשות הפיקוח ודיני עשיית עושר ולא במשפט.

חברי הקבוצה אותם מעוניין המבקש לייצג הם "המבוטחים בפוליסות הביטוח השונות של המשיבות לאור התקפת הפתע בשבת חג שמחת תורה 7 באוקטובר 2023 לא סופקו ולא יספקו למבוטחים מלוא השירותים ו/או הכיסויים הביטוחיים על ידי מי מהמשיבות עד סיום המלחמה - מצב החירום לאור ובהתאם לחוקים והנחיות החירום המשתנות ומתעדכנות השכם והערב". הנזק האישי המוערך על ידי המבקש עומד על סך של כ167- ש"ח, והנזק הכולל הנטען לכלל חברי הקבוצה עומד, להערכת המבקש, ללא פירוט בסיס החישוב, על סך של כ- 10,000 אלפי ש"ח. הסעדים המבוקשים על ידי המבקש, הינם, בין היתר, השבת סכום הפרמיה שנגבה ביתר שלא כדין, שכ"ט עו"ד וגמול למבקש וסעדים נלווים שונים.

החברה הגישה בקשה לסילוק הבקשה נגדה על הסף. ביום 16 ביולי 2025 הגיש המבקש בקשה להסתלק מהבקשה נגד החברה. הבקשה ממתינה להחלטת בית המשפט. דיון קדם משפט בתיק בכללותו קבוע ליום 10 בדצמבר .2025

.19 ביום 26 בנובמבר 2023 הומצאה לחברה )באופן חלקי(, תובענה ובקשה לאישורה כייצוגית, אשר הוגשה כנגדה לבית המשפט המחוזי בחיפה, בטענה שהחברה אינה זכאית לקזז מתגמולי הביטוח, שהיא משלמת לצדדים שלישיים שרכביהם ניזוקו באשמת מבוטחיה, את ההפרש בין עלות החלפים שהיא יכולה היתה לספק לטובת התיקון לבין העלות שנכללה בדרישה שהגישו לה אותם צדדים שלישיים )להלן - הבקשה(.

עילות התובענה לפי הבקשה הן, הפרת חובת תום הלב, הפרת סעיף 63 לפקודת הנזיקין ]נוסח חדש[, התשכ"ח,1968- ועשיית עושר ולא במשפט. חברי הקבוצה אותם מעוניינים המבקשים לייצג הם "כל אדם במדינת ישראל אשר היה מעורב באירוע ביטוחי עם לקוחות המשיבה, שהיו מבוטחים על ידה בביטוח רכב, כאשר הנתבעת הכירה באחריותה לשפות את האדם בגין הנזק שהגרם לרכבו, אולם לא שילמה את מלוא עלות שווי החלפים שהותקנו ברכב". הנזק האישי המוערך על ידי המבקשים, עומד על סך של 6,618 ש"ח. הנזק הכולל הנטען לכלל חברי הקבוצה עומד, להערכת המבקשים, ללא פירוט בסיס החישוב, על למעלה מ- 2,500 אלפי ש"ח.

הסעדים המבוקשים על ידי המבקשים, הינם צו עשה וסעד הצהרתי האוסר על החברה להמשיך לפעול במתכונת הנטענת, פיצוי כספי לחברי הקבוצה, ושכ"ט וגמול למבקשים ולעורכי הדין.

ביום 21 לאפריל 2024 אושר למבקשים לתקן את בקשת האישור. החברה הגישה תשובתה ביום 6 באוקטובר .2024 תזכורת בתיק קבועה ליום 10 בספטמבר .2025

.20 ביום 14 באפריל 2024 הומצאה לחברה תובענה ובקשה לאישורה כייצוגית, אשר הוגשה כנגדה לבית המשפט המחוזי בתל אביב יפו, בטענה שהחברה כופה על מבוטחיה בביטוח רכב מפני סיכון של גניבה, להתקין ברכבם מיגון מסוג אשר מחייב אותם להתקשר עם החברה שמפעילה את המיגון, ולשלם לה דמי מנוי חודשיים, וזאת - כתנאי להסכמת המשיבה לבטח את רכבם. לדעת המבקש מדובר בכפיית התקשרויות שנועדה להיטיב עם שתי החברות ולא לקדם אינטרס עסקי אמיתי כלשהו. בנוסף נטען שהחברה אינה משיבה את עלות התקנת המערכת במקרה של גניבת הרכב. הבקשה הוגשה גם נגד חברת האיתור בטענות המתייחסות להתקשרות עימה )להלן - הבקשה(.

א. בקשות לאישור תובענות כייצוגיות ותובענות אשר אושרו כייצוגיות )המשך(

.20 )המשך(

עילות התובענה לפי הבקשה הן הפרת הוראות חוק החוזים האחידים, חוק חוזה ביטוח, חוק הגנת הצרכן, חוק החוזים, חוק התחרות הכלכלית, פקודת הנזיקין )עוולת הפרת חובה חקוקה( וחוק עשיית עושר ולא במשפט.

חברי הקבוצה אותם מעוניין המבקש לייצג הם כל מבוטחי החברה בשבע השנים שקדמו להגשת הבקשה אשר החברה כפתה עליהם להתקשר עם חברה לאיתור רכבים משולמת בדמי מנוי וכן כל מבוטחי החברה באותה התקופה שרכבם נגנב והחברה לא פיצתה אותם בגין עלות מערכת האיתור שעה שזו נגנבה.

הנזק האישי המוערך על ידי המבקש כנגד החברה עומד על 3,749.85 ש"ח ו50- ש"ח לחודש בגין דמי המנוי. הנזק הכולל הנטען לכלל חברי הקבוצה כנגד החברה עומד, להערכת המבקש, על כ137.76- מיליון ש"ח. הבקשה נוקבת גם בסכומים הנתבעים בנפרד מחברת האיתור.

הסעדים המבוקשים בבקשה הם סעד הצהרתי על אי חוקיות הכפייה של התקנת אמצעי מיגון, המחייב את המבוטח בתשלום דמי מנוי חודשיים, על אף קיומן של חלופות מיגון שאינן דורשות זאת; צו עשה האוסר על החברה לדרוש זאת בעתיד; פיצוי כספי בגובה דמי עלות התקנת המערכת ועלות דמי המנוי לכל חברי הקבוצה, בין אם הרכב נגנב ובין אם לאו; השבת רווחי המשיבות "שהונפקו על חשבונם" של חברי הקבוצה; סעדים נלווים שונים, ושכ"ט וגמול למבקש ולעורכי הדין.

החברה הגישה תשובתה לבקשה זו ביום 19 בספטמבר .2024 התיק קבוע להוכחות ליום 14 במאי .2026

.21 ביום 28 במאי 2024 הומצאה לחברה תובענה ובקשה לאישורה כייצוגית, אשר הוגשה כנגדה לבית המשפט המחוזי בתל אביב יפו, בטענה שהמשיבה גובה ממבוטחיה בביטוח רכב השתתפות עצמית לכל מוקד נזק, גם אם הם נבעו, לכאורה, ממקרה ביטוח אחד, ובניגוד לדין שמתיר לגבות רק השתתפות עצמית אחת בגין כל מקרה ביטוח )להלן - הבקשה(.

עילות התובענה, לפי הבקשה, הן הפרת חוזה הביטוח, הפרה של חובת תום הלב, הטעיה בניגוד לסעיף 55 לחוק הפיקוח על שירותים פיננסיים )ביטוח(, התשמ"א,1981- הפרת חוק חוזה ביטוח, הפרת פקודת הנזיקין )עוולת הפרת חובה חקוקה( והפרת חוק עשיית עושר ולא במשפט.

חברי הקבוצה אותם מעוניינת המבקשת לייצג הם כל מבוטחי החברה שקדמו להגשת הבקשה אשר החברה גבתה מהם יותר מהשתתפות עצמית אחת למקרה ביטוח אחד, בין אם בפועל ובין אם באמצעות קיזוז של השתתפות עצמית אחת במקרה שבו רכש המבוטח כיסוי פטור מהשתתפות עצמית. התקופה הרלוונטית להגדרת הקבוצה נטענת כשבע שנים או שלוש שנים. החברה תבהיר כי בכל מקרה הגדרת הקבוצה מוגבלת על ידי תקופת ההתיישנות של שלוש שנים לכל היותר ואין ולא יכולה להיות זכאות מעבר לכך.

הנזק האישי המוערך על ידי המבקשת עומד על 1,095 ש"ח. הנזק הכולל הנטען לכלל חברי הקבוצה עומד, להערכת המבקשת, על יותר מ2.5- מליון ש"ח.

הסעדים המבוקשים בבקשה הם לקבוע את עילות התביעה, לתת צו עשה להפסקת ההפרות הנטענות, להורות על השבת ההשתתפות העצמית שנגבתה ביתר, סעדים נלווים שונים, ושכ"ט וגמול למבקשת ולעורכי הדין.

החברה הגישה את תשובתה לבקשה זו ביום 30 בינואר .2025 תזכורת פנימית בתיק קבועה ליום 7 בספטמבר .2025

א. בקשות לאישור תובענות כייצוגיות ותובענות אשר אושרו כייצוגיות )המשך(

.22 ביום 17 ביוני 2024 הומצאה לחברה תובענה ובקשה לאישורה כייצוגית, אשר הוגשה כנגדה וכנגד 7 חברות ביטוח נוספות לבית המשפט המחוזי בחיפה, בטענה שהספקים, שמעניקים למבוטחי החברה שירות של החלפת שמשות מכוח כתב שירות שרכשו לשם כך, אינם מבצעים כיול של השמשות לאחר ההחלפה - כנדרש לפי הוראות משרד התחבורה וכי החברה אחראית על כך כלפי המבקשים משום שאינה מורה לספקים לבצע את הוראות הדין הנ"ל )להלן - הבקשה(.

עילות התובענה, לפי הבקשה, הן, בין היתר, איסור הטעיה שבחוק הפיקוח ובחוק הגנת הצרכן, הפרת חובת תום הלב, קיפוח בחוזה אחיד, רשלנות והפרת חוזה הביטוח, פגיעה באוטונומיה והפרת פקודת הנזיקין )עוולת הפרת חובה חקוקה של הוראות משרד התחבורה וחוזרי רשות הפיקוח(.

הבקשה הוגשה על ידי עמותה לתועלת לציבור )וע"י אדם נוסף( שמבקשים לייצג שלוש קבוצות של מבוטחים שנכנסים לאחת או יותר מהחלופות להלן במהלך שבע השנים שקדמו להגשת הבקשה: א( מי שרכשו את כתב השירות מבלי שהוסבר להם שהוא אינו כולל בדיקה וכיול של מערכות הבטיחות בעקבות החלפת השמשה; ב( מי שהחליפו שמשה מכוח כתב השירות ולא בוצעו בדיקה וכיול במסגרת החלפת השמשה; ו-ג( מי שכן בוצעו להם הבדיקה והכיול אך בתוספת תשלום.

הנזק האישי המוערך על ידי המבקשים עומד על 300 ש"ח והנזק הכולל לכלל חברי הקבוצה ביחס לכל המשיבות עומד, להערכת המבקשים, על יותר מ2.5- מליון ש"ח כאשר לגבי הקבוצה השלישית נטען כי הפיצוי המגיע להם עומד על סך של כ27- מיליון ש"ח לשנה )100 ש"ח לאדם(.

הסעדים המבוקשים בבקשה הם לתת סעד הצהרתי המחייב ביצוע כיול למערכות הבטיחות לכל מי שרכש כתב שירות לכיסוי נזק בשמשות; צו עשה לזימון מי שהוחלפה להם שמשה מבלי שבוצע כיול של מערכת הבטיחות המותקנת על השימשה הקדמית - לצורך ביצועו; סעד כספי של השבת עלות הבדיקה והכיול למי שהללו בוצעו להם בתוספת תשלום; ופיצוי בגין הטעיה לחברי הקבוצה השלישית.

החברה הגישה תשובתה לבקשה זו ביום 5 במאי .2025 דיון קדם משפט קבוע ליום 8 בספטמבר .2025

.23 ביום 9 ביוני 2024 הומצאה לחברה תובענה ובקשה לאישורה כייצוגית, אשר הוגשה כנגדה לבית המשפט המחוזי בתל אביב-יפו, במסגרתה נטען, בתמצית, כי על רקע השיבושים שהיו בהפעלות של מכשירים הנתמכים בשירותי איכון )GPS )שאירעו בישראל עקב מלחמת 'חרבות ברזל', המשיבה גבתה, לכאורה, סכומים שגויים מלקוחותיה המבוטחים בביטוח רכב לנהגים צעירים )להלן - הבקשה(.

עילות התובענה, לפי הבקשה, הן הפרת חוזה הביטוח, הטעיה )כהגדרתה בחוק החוזים ]חלק כללי[, התשל"ג1973-(, הפרת חוק הגנת הצרכן, התשמ"א,1981- הפרת הוראות פקודת הנזיקין ]נוסח חדש[, התשכ"ח,1968- הפרת חובות היידוע, הגילוי ותום הלב, ועשיית עושר ולא במשפט.

חברי הקבוצה אותם מעוניין המבקש לייצג הם "כל לקוח של המשיבה במהלך 7 השנים שקדמו להגשת בקשה זו ועד למתן פסק דין בבקשה זו, אשר חויב באמצעות המשיבה בעבור שירותים שלא צרך ובניגוד להסכמות הצדדים".

הנזק האישי המוערך על ידי המבקש, עומד על סך של 759 ש"ח. הנזק הכולל הנטען לכלל חברי הקבוצה עומד, להערכת המבקש, ללא פירוט בסיס החישוב, על יותר מ2.5- מיליון ש"ח.

הסעדים המבוקשים בבקשה הם לקבוע את עילות התביעה, להורות לחברה לחדול מכל ההפרות הנטענות, לחייב אותה ליתן פיצוי כספי לחברי הקבוצה, סעדים נלווים שונים ושכ"ט וגמול למבקש ולעורכי הדין. החברה הגישה תשובתה לבקשה זו ביום 16 במרס .2025 דיון קדם משפט קבוע ליום 16 בספטמבר .2025

א. בקשות לאישור תובענות כייצוגיות ותובענות אשר אושרו כייצוגיות )המשך(

.24 ביום 19 באוגוסט 2024 הומצאה לחברה תובענה ובקשה לאישורה כייצוגית, אשר הוגשה כנגדה לבית המשפט המחוזי במחוז מרכז, בטענה שעל אף שהחברה אינה מעניקה כיסוי ביטוחי כנגד גניבת הרכב המבוטח עד להצגת אישור מיגון מתאים ע"י הלקוח - היא אינה מחזירה את הפרמיה בגין התקופה בה הכיסוי לא היה בתוקף )להלן - הבקשה(.

עילות התובענה, לפי הבקשה, הן הפרת חוזה הביטוח, הפרת פקודת הנזיקין )עוולת הפרת חובה חקוקה( והפרת חוק עשיית עושר ולא במשפט.

חברי הקבוצה אותם מעוניין המבקש לייצג הם 'כל לקוחות המשיבה שבוטחו בפוליסת מקיף לרכב מכל סוג הכוללת רובד הגנה מפני גניבה, אשר המשיבה הודיעה להם כי לא תספק להם כיסוי ביטוחי מפני סיכונים אלה עקב אי התקנת אמצעי מיגון או המצאת אישור תקינות מיגון או הפרה אחרת של הוראות הפוליסה, הן בעת כריתת הפוליסה והן בחידוש או בכל מועד אחר, ולא ביצעה החזר של דמי הביטוח היחסיים שגבתה ביתר בגין התקופה בה היה הכיסוי נגד גניבה מבוטל, ב7- השנים שקדמו להגשת הבקשה.

הנזק האישי, המוערך על ידי המבקש כנגד החברה, עומד על 106 ש"ח. הנזק הכולל הנטען לכלל חברי הקבוצה כנגד החברה עומד, להערכת המבקש, על 16.5 מיליון ש"ח.

הסעדים המבוקשים בבקשה הם לתת צווים להפסקת ההפרות הנטענות, להורות על פיצוי ללקוחות, ולפסוק שכ"ט וגמול למבקשת ולעורכי הדין.

החברה הגישה את תשובתה לבקשה ביום 20 בפברואר 2025 ודיון קדם משפט בבקשה התקיים ביום 5 במאי .2025 ביום 6 באוגוסט 2025 הוגשה בהסכמה בקשת הסתלקות מתוגמלת מהתביעה כשסכום התגמול ייקבע על ידי בית המשפט לאחר הגשת טיעוני הצדדים. התיק קבוע לתזכורת פנימית ליום 14 בספטמבר .2025

.25 ביום 3 בפברואר 2025 הומצאה לחברה תובענה ובקשה לאישורה כייצוגית, אשר הוגשה נגדה לבית המשפט המחוזי מרכז, בטענה שהחברה שיגרה לכאורה ללקוחותיה דיוור שיווקי ללא קבלת הסכמה מראש וללא מתן אפשרות נאותה להסרה מרשימת התפוצה )להלן - הבקשה(.

עילות התובענה לפי הבקשה הן הפרת הוראות סעיף 30א לחוק התקשורת, התשמ"ב- 1982 )"חוק התקשורת"(, חוק הגנת הפרטיות תשמ"א,1981- הפרת חובה חקוקה ורשלנות.

חברי הקבוצה אותם מעוניין המבקש לייצג הם כל נמען ב7- השנים האחרונות אשר קיבל דבר פרסומת מהמשיבה ללא הסכמתו ו/או בניגוד לכללים ה"צורניים" המפורטים בחוק התקשורת.

הנזק האישי המוערך על ידי המבקש עומד על סך של 200 ש"ח, והנזק הכולל הנטען לכלל חברי הקבוצה עומד, להערכת המבקש, ללא פירוט בסיס החישוב, על סך של כ20- מיליוני ש"ח.

הסעדים המבוקשים על ידי המבקש הינם צו מניעה האוסר על המשיבה להמשיך לפעול במתכונת הנטענת, פיצוי כספי לחברי הקבוצה, ושכ"ט וגמול לתובע הייצוגי ולעורכי הדין.

החברה נערכת להגשת תשובתה לבקשה זו.

.26 ביום 13 בפברואר 2025 הומצאה לחברה תובענה ובקשה לאישורה כייצוגית שהוגשה נגדה לבית המשפט המחוזי בבאר שבע, בטענה שהחברה מפלה לכאורה מועמדים לביטוח על בסיס מקום מגוריהם הגיאוגרפי ומציבה בפניהם דרישות, לרבות דרישות מיגון נוספות, שאינן נדרשות ממועמדים המתגוררים באזורים גאוגרפיים אחרים, וכל זאת, לטענת התובע, מבלי שהיחס השונה נתמך בנתונים סטטיסטיים המצביעים על שוני בסיכון הביטוחי הנובע ממאפייניו של המועמד לביטוח )להלן - הבקשה(.

א. בקשות לאישור תובענות כייצוגיות ותובענות אשר אושרו כייצוגיות )המשך(

.26 )המשך(

עילות התובענה לפי הבקשה הן הפרת הוראות חוק איסור הפליה במוצרים, בשירותים ובכניסה למקומות בידור ולמקומות ציבוריים, התשס"א,2000- והפרת דיני החוזים.

חברי הקבוצה אותם מעוניין המבקש לייצג הם כל מי שרכש פוליסה לביטוח רכב מקיף אצל המשיבה ונדרש לשלם דמי ביטוח גבוהים יותר או להתקין מיגון שהושפעו מאזור מגוריו, וכן כל מי שביקש לרכוש פוליסת ביטוח לרכב מאת המשיבה ובחר שלא לעשות כן משום שקיבל הצעה גבוהה יותר או דרישת מיגון שהושפעו ממקום מגוריו.

הנזק האישי המוערך על ידי המבקש עומד על סך של 2,613 ש"ח, והנזק הכולל הנטען לכלל חברי הקבוצה עומד, להערכת המבקש, ללא פירוט בסיס החישוב, על סך של מעל 2.5 מיליוני ש"ח.

הסעדים המבוקשים על ידי המבקש, הינם הצהרה כי הפליה מחמת אזור גאוגרפי בפוליסת ביטוח רכב הינה פסולה וליתן צו מניעה האוסר על המשיבה להמשיך לפעול במתכונת הנטענת, ולפסוק גמול ושכ"ט לתובע הייצוגי ולבאי כוחו, בהתאמה.

החברה נערכת להגשת תשובתה לבקשה זו.

.27 ביום 13 במאי 2025 הומצאה לחברה תובענה ובקשה לאישורה כייצוגית שהוגשה לבית המשפט המחוזי מרכז כנגד המשיבה וכנגד 14 משיבים נוספים, בטענה כי הם לכאורה מסרבים לבטח לקוחות בביטוח חובה בלבד ו/או מקשים על האפשרות הזו בדרכים שונות הנטענות בבקשה )להלן - הבקשה(.

עילות התובענה לפי הבקשה הן הפרת הוראות שונות מתוך חוק הפיקוח על שירותים פיננסיים )ביטוח, התשמ"א,1981- ביצוע עוולה של רשלנות והפרת חובה חקוקה כאמור בפקודת הנזיקין ]נוסח חדש[, הפרת הוראות חוק החוזים, עשיית עושר ולא במשפט ועוד.

חברי הקבוצה אותם מעוניין המבקש לייצג הם כל מי שהתעניין באפשרות לבטח את רכבו אצל מי מהמשיבים, בין אם התקשר עימם בחוזה ביטוח ובין אם לאו, ואשר סירבו למכור לו ביטוח חובה בלבד ו/או היתנו זאת ברכישת ביטוח/מוצר אחר ו/או הערימו עליו קשיים בשל כך - במהלך 7 השנים שקדמו ליום הגשת הבקשה ועד להפסקת ההפרה על ידי המשיבים.

הנזק האישי המוערך על ידי המבקש עומד על סך של 153 ש"ח לשנה ו459- ש"ח ל3- שנים. 53 ש"ח בממוצע לשנה בגין הפרשי המחיר בין המחיר בו רכש ביטוח חובה ממי שהסכימו למכור לו אותו כמוצר בודד לבין חלופות זולות יותר בחברות שסירבו לעשות כן, וכן עוגמת נפש ופגיעה באוטונומיה של הרצון החופשי, בסך של 100 ש"ח לכל שנה. הנזק הכולל הנטען לכלל חברי הקבוצה עומד, להערכת המבקש, ללא פירוט בסיס החישוב, על סך של מעל 2.5 מיליוני ש"ח.

הסעדים המבוקשים על ידי המבקש הינם אישור הבקשה לדיון כייצוגית, קביעת מנגנוני השבה ופיצוי לחברי הקבוצה, צו עשה המורה על הפסקת ההתנהלות הנטענת, וגמול ושכ"ט לתובע הייצוגי ולעורכי הדין, בהתאמה.

החברה נערכת להגשת תשובתה לבקשה זו.

א. בקשות לאישור תובענות כייצוגיות ותובענות אשר אושרו כייצוגיות )המשך(

.28 ביום 21 במאי 2025 הומצאה לחברה תובענה ובקשה לאישורה כייצוגית אשר הוגשה נגדה לבית המשפט המחוזי חיפה, בטענה שהיא משלמת תביעות נכות מכוח פוליסת תאונות אישיות על בסיס חישוב של שקלול נכויות במקום סיכום פשוט שלהן, וזאת, לכאורה, בניגוד להוראות הדין והפוליסה )להלן - הבקשה(.

עילות התובענה לפי הבקשה הן הפרת הוראות שונות מתוך חוק הפיקוח על שירותים פיננסיים )ביטוח(, התשמ"א,1981- חוק חוזה הביטוח, התשמ"א,1981- חוק החוזים ]חלק כללי[, התשל"ג,1973- חוק הגנת הצרכן, ביצוע עוולה של הפרת חובה חקוקה כאמור בפקודת הנזיקין ]נוסח חדש[, עשיית עושר ולא במשפט ועוד.

חברי הקבוצה אותם מעוניין המבקש לייצג לא הוגדרו בבקשה וכן לא הוגדרה תקופת התביעה.

הנזק האישי המוערך על ידי המבקש עומד על סך של 56,457 ש"ח. הנזק הכולל הנטען לכלל חברי הקבוצה עומד, להערכת המבקש, ללא פירוט בסיס החישוב, על סך של 3 מיליוני ש"ח.

הסעדים המבוקשים על ידי המבקש הינם אישור הבקשה לדיון כייצוגית, חיוב המשיבה להשלים את תגמולי הביטוח למבוטחים כך שישקפו את מלוא הסכומים שהגיעו להם לפי גישתו, מתן צו המורה על הפסקת ההתנהלות הנטענת, וגמול ושכ"ט לתובע הייצוגי ולעורכי הדין, בהתאמה.

החברה נערכת להגשת תשובתה לבקשה זו.

ב. טבלה מסכמת

להלן טבלה מסכמת של הסכומים הנתבעים במסגרת בקשות תלויות לאישור תובענות כייצוגיות, תובענות שאושרו כתביעות ייצוגיות ותביעות מהותיות אחרות כנגד החברה, כפי שצויינו על ידי התובעים בכתבי הטענות אשר הוגשו מטעמם. מובהר כי הסכום הנתבע אינו מהווה בהכרח כימות של סכום החשיפה המוערכת על ידי החברה, שכן המדובר בהערכות מטעם התובעים, אשר דינן להתברר במסגרת ההליך המשפטי. עוד מובהר כי הטבלה להלן אינה כוללת הליכים שהסתיימו, לרבות בהליכים שהסתיימו לאחר תום תקופת הדיווח. כל החישובים מבוססים על הנחות והשערות לגבי גודל הקבוצות וסכומי הביטוח הרלוונטיים לנושא החישוב.

הסכום הנתבע	כמות תביעות
ח אלפי ש"
		יצוגית: כתביעה י שאושרו תובענות
248,699	5	ה חס לחבר ם המתיי צוין סכו
-	2	ביעה סכום הת לא צויין
		גיות: נות כייצו שור תובע לויות לאי בקשות ת
180,760	11	ה חס לחבר ם המתיי צוין סכו
537,505	5	פי לחברה כום ספצי א יוחס ס חברות ול למספר מתייחסת התביעה
-	2	ביעה סכום הת לא צויין
966,964	25	סך הכל

סכומי ההפרשות שנכללו בדוחות הכספיים, ליום 30 ביוני ,2025 בגין כלל התביעות המשפטיות התלויות, עומד על סך של כ61- מיליוני ש"ח )ליום 31 בדצמבר 2024 כ60- מיליוני ש"ח(. סכומי ההפרשות כוללים שכר טרחה בגין טיפול בתהליכים המשפטיים בתביעות.

ג. הליכים אחרים

ביום 20 במרס 2023 הומצאה לחברה עתירה לבית המשפט הגבוה לצדק )בג"ץ( שהגיש איגוד המוסכים נגד רשות הפיקוח ומשרד התחבורה, בדרישה להורות לרשויות הנ"ל לקבוע שקיזוז מתגמולי הביטוח שמשולמים למבוטחים - כאשר התיקון מבוצע במוסך פרטי שלא באמצעות חלפים שמספקת חברת הביטוח, של הפרש המחירים בין העלות הנדרשת על ידי המוסך מהמבוטחים לבין העלות למבטחת שעה שהיא מספקת את החלפים - הינו "פרקטיקה פסולה" שמנוגדת לדין ועל חברות הביטוח להפסיק לפעול לפיה. בנוסף התבקש בג"ץ ליתן צו ביניים המופנה לחברות הביטוח החברות באיגוד חברות הביטוח, וכן לחברה, שעד לאחרונה לא היתה חברה באיגוד הנ"ל, ואוסר עליהם מיידית להמשיך ב"פרקטיקה פסולה" זו עד למתן צו קבוע בעתירה. בהתאם להוראת בג"ץ, נדרשו המשיבים להגיש תגובה מקדמית לעתירה ולבקשה למתן צו ביניים.

ביום 11 ביוני 2023 הגישה המדינה את תגובתה לעתירה. לתגובתה זו צורפה גם עמדת רשות התחרות, כפי שנשלחה כבר ב14- בפברואר 2023 לאיגוד המוסכים במענה לפנייתו אליה בנושא זה. גם התגובה וגם העמדה הנ"ל תומכות בחוקיות מהלך אספקת החלפים שהשיקה החברה ובתרומתו החיובית לתחרות ולהורדת יוקר המחיה.

ביום 18 בספטמבר 2023 פורסמה "הכרעה עקרונית" של מחלקת פניות הציבור ברשות הפיקוח, לפיה - האפשרות לדרוש מלקוח לפעול להקטנת נזקו בהתאם להנחיות המבטח, לרבות אספקת חלפים למוסך, היא חוקית, אך דרשה שממועד פרסום ההכרעה ואילך ישקפו החברות לציבור את אופן ההתנהלות המצופה ממבוטח בקרות מקרה ביטוח כבר בשלב רכישת הפוליסה ו/או החידוש ולא רק בשלב הטיפול בתביעת לקוח )כנדרש בחוק חוזה הביטוח, התשמ"א1981-(, ובפוליסות קיימות - באמצעות עדכון נקודתי.

בעקבות זאת, הגישה המדינה ביום 21 בספטמבר ,2023 עדכון לגבי פרסום ההכרעה הנ"ל והציעה לסלק את העתירה לאור מהלכיה בתחום ההסדרה )שההכרעה היא אחד מהם(. לאור התנגדות העותרת, העביר בג"ץ את הדיון להרכב. ביום 1 ביולי 2024 התקיים דיון בעתירה ובהמלצת בית המשפט ניתן פסק דין המוחק את העתירה ללא צו להוצאות. בכך הסתיים ההליך. מאז הגיש איגוד המוסכים עתירה נוספת בעניין זה לבית המשפט לעניין מנהליים שנמחקה בהסכמתו ביום 7 באוקטובר ,2024 ועתירה נוספת לבג"ץ ביום 10 בנובמבר 2024 או בסמוך לכך, אך בשתי האחרונות החברה אינה משיבה לתביעה. בעתירה החדשה לבג"ץ המשיבים הם רשות שוק ההון, משרד התחבורה ואיגוד חברות הביטוח, והעתירה היא שוב כנגד ההסדרה בתחום אספקת החלפים, ונגד שינוי ההסדרה בקשר עם אופן ניהול תביעות רכב על ידי חברות הביטוח מול מוסכים ושמאים.

ד. קיימת חשיפה כללית, אשר לא ניתן להעריכה ו/או לכמתה, הנובעת, בין היתר, ממורכבותם של השירותים הניתנים על ידי החברה למבוטחיה ושינויי הרגולציה התכופים. מורכבות הסדרים אלה טומנת בחובה, בין היתר, פוטנציאל לטענות הנוגעות לשורה ארוכה של תנאים מסחריים ורגולטוריים. לא ניתן לצפות מראש את סוגי הטענות והפרשנויות שיועלו בתחום זה ואת החשיפה הנובעת מטענות אלה ואחרות.

בנוסף, קיימת חשיפה כללית, הנובעת מכך שכנגד החברה מוגשות, מעת לעת, תלונות לרשויות שונות דוגמת הפיקוח ביחס לזכויות מבוטחים על פי פוליסות ביטוח ו/או הדין. תלונות אלו מטופלות באופן שוטף על-ידי האחראים על פניות הציבור בחברה. הכרעות הרשויות בתלונות אלו, אם וככל שניתנה בהן הכרעה, ניתנות לעיתים כהכרעות רוחביות. לעיתים, הגורמים המתלוננים אף מאיימים כי ינקטו בהליכים משפטיים ביחס לתלונתם, לרבות במסגרת בקשה לאישורם כתביעה ייצוגית. בשלבים ראשוניים אלה לא ניתן להעריך כיצד יתפתחו הליכים אלה וממילא לא ניתן להעריך את החשיפה הפוטנציאלית לגביהן או לגבי עצם פתיחתם של הליכים כאמור. לפיכך לא נכללה הפרשה בגין החשיפה האמורה.

כמו כן קיימת חשיפה מעצם העובדה שרשות הפיקוח מבצעת באופן שוטף ביקורות בחברה, פונה בבקשות למידע בנושאים שונים וכיו"ב, לכך שמסקנות הביקורות יכללו מסקנות שרשות הפיקוח תראה לנכון לנקוט בגינן כנגד החברה בהליכים של עיצומים כספיים ויו"ב, במסגרת סמכותה.

באור :13 - ארועים מהותיים בתקופת הדוח ולאחריו

א. להלן ריכוז של השפעות עדכון הנחות בחישוב התחייבויות חוזי הביטוח על התוצאות הכספיות ועל יתרת ה-CSM, בשייר:

ל רווח או השפעה ע הפסד
	הכנסות
	או
גידול	)הוצאות(	תוצאות
)קיטון(	מימון	שירותי
ב- CSM	( מביטוח *	ביטוח
	קר בלתי מבו
	ח אלפי ש"
			י 2025 ם 30 ביונ תיימו ביו שים שהס ל6- החוד רוך טווח חיסכון א וח חיים ו מגזר ביט
-	2,203	-	ות( ת אי נזיל ולל פרמיי ת היוון )כ עור ריבי שינוי בשי
			ת וח בריאו מגזר ביט
-	4,620	-	נזילות( רמיית אי ן )כולל פ יבית היוו בשיעור ר שינוי
			וח כללי מגזר ביט
-	3,893	-	ות( ת אי נזיל ולל פרמיי ת היוון )כ עור ריבי שינוי בשי
			י 2024 ם 30 ביונ תיימו ביו שים שהס ל6- החוד
			רוך טווח חיסכון א וח חיים ו מגזר ביט
-	)20,059(	-	ות( ת אי נזיל ולל פרמיי ת היוון )כ עור ריבי שינוי בשי
			ת וח בריאו מגזר ביט
-	)29,085(	-	ות( ת אי נזיל ולל פרמיי ת היוון )כ עור ריבי שינוי בשי
			וח כללי מגזר ביט
-	9,821	-	ות( ת אי נזיל ולל פרמיי ת היוון )כ עור ריבי שינוי בשי
			י 2025 ם 30 ביונ תיימו ביו שים שהס ל3- החוד
			רוך טווח חיסכון א וח חיים ו מגזר ביט
-	8,757	-	ות( ת אי נזיל ולל פרמיי ת היוון )כ עור ריבי שינוי בשי
			ת וח בריאו מגזר ביט
-	14,718	-	ות( ת אי נזיל ולל פרמיי ת היוון )כ עור ריבי שינוי בשי
			וח כללי מגזר ביט
-	)3,435(	-	ות( ת אי נזיל ולל פרמיי ת היוון )כ עור ריבי שינוי בשי
			י 2024 ם 30 ביונ תיימו ביו שים שהס ל3- החוד
			רוך טווח חיסכון א וח חיים ו מגזר ביט
-	)20,947(	-	ות( ת אי נזיל ולל פרמיי ת היוון )כ עור ריבי שינוי בשי
			ת וח בריאו מגזר ביט
-	)29,299(	-	ות( ת אי נזיל ולל פרמיי ת היוון )כ עור ריבי שינוי בשי
			וח כללי מגזר ביט
-	14,379	-	ות( ת אי נזיל ולל פרמיי ת היוון )כ עור ריבי שינוי בשי
			2024 דצמבר ביום 31 ב סתיימה לשנה שה
			רוך טווח חיסכון א וח חיים ו מגזר ביט
-	)2,128(	-	ות( ת אי נזיל ולל פרמיי ת היוון )כ עור ריבי שינוי בשי
)13,177(	4,660	)7,264(	ם יים אחרי יות ושינו ת דמוגרפ דכון הנחו השפעת ע
)13,177(	2,532	)7,264(	סך הכל
			ת וח בריאו מגזר ביט
-	)5,295(	-	ות( ת אי נזיל ולל פרמיי ת היוון )כ עור ריבי שינוי בשי
38,271	)92(	)3,712(	ם יים אחרי יות ושינו ת דמוגרפ דכון הנחו השפעת ע
38,271	)5,387(	)3,712(	סך הכל
			וח כללי מגזר ביט
-	)2,161(	-	ות( ת אי נזיל ולל פרמיי ת היוון )כ עור ריבי שינוי בשי

*( ראו גם באור 10)א( ו10-)ב(.

באור :13 - ארועים מהותיים בתקופת הדוח ולאחריו )המשך(

ב. בדבר התפתחויות לעניין תובענות ייצוגיות לאחר תאריך הדיווח, ראו באור 12 לעניין תובענות ייצוגיות.
ג. ביום 13 במרס 2025 הכריז דירקטוריון החברה על חלוקת דיבידנד בסך של 60 מיליון ש"ח )כ- 4.1 ש"ח למניה( וזאת לאחר שבחן את המבחנים הקבועים לכך בחוק החברות וכן עמידה ביעד כושר הפירעון כפי שקבע הדירקטוריון. הדיבידנד שולם ביום 30 במרס .2025
ד. ביום 21 באפריל, ,2025 התקשרה החברה בהסכמים )נפרדים( עם 3 תאגידים בנקאיים ישראליים, מכוחם נטלה כתבי התחייבות נדחים בסך כולל של 185 מיליוני ש״ח, אשר אינן מובטחות בבטוחות ואשר תמורתן הוכרה על ידי הממונה על הביטוח ברשות רשות שוק ההון, ביטוח וחסכון, כמכשיר הון רובד 2 בידי החברה.

כתב התחייבות בסך 100 מיליון ש"ח מבנק פועלים נושא ריבית שנתית נקובה של .5.94% כתב התחייבות בסך 60 מיליון ש"ח מבנק דיסקונט נושא ריבית שנתית נקובה של .5.76% כתב התחייבות בסך 25 מיליון ש"ח מהבנק הבינלאומי נושא ריבית שנתית נקובה של .5.83% הריבית בגין כתבי ההתחייבות תשולם פעמיים בשנה בחודשים אפריל ואוקטובר. הקרן תשולם בתשלום אחד באפריל ,2033 או במועד מימוש האופציה לביצוע פרעון מוקדם באפריל .2030

יצוין, כי התמורה בגין כתבי התחייבות אלו תשמש את החברה על פי שיקול דעתה ואחריותה, ובכלל זה לצורך ביצוע פדיון מוקדם של תעודות התחייבות )סדרה ה'(, שהנפיקה החברה באמצעות איי.די.איי. הנפקות )2010( בע"מ, חברת הבת של החברה, וזאת בכפוף להחלטת דירקטוריון החברה. ראו דיווח מיידי בעניין זה מיום 21 באפריל, .2025

ה. ביום 29 במאי 2025 הכריז דירקטוריון החברה על חלוקת דיבידנד בסך של כ- 55 מיליון ש"ח )כ- 3.7 ש"ח למניה( וזאת לאחר שבחן את המבחנים הקבועים לכך בחוק החברות וכן עמידה ביעד כושר הפירעון כפי שקבע הדירקטוריון. הדיבידנד שולם ביום 18 ביוני, .2025
ו. ביום 10 באוגוסט 2025 הודיעה החברה כי רשות ניירות ערך החליטה להאריך עד ליום 15 באוגוסט 2026 את התקופה להצעת ניירות ערך על פי תשקיף המדף של החברה ושל חברת הבת שפורסם ביום 15 באוגוסט .2023
ז. ביום 18 באוגוסט 2025 הודיעה החברה על בחינת אפשרות להנפקת תעודות התחייבות לציבור על ידי החברה הבת, איי.די.איי. הנפקות )2010( בע"מ, שתירשמנה למסחר בבורסה לניירות ערך בתל אביב בע"מ ואשר תמורתן, אם וככל שתונפקנה תעודות התחייבות כאמור, תופקד אצל החברה.
ח. ביום 19 באוגוסט 2025 פרסמה מדרוג דוח דירוג עדכני במסגרתו הותירה על כנו דירוג 3Aa לאיתנות הפיננסית של החברה )IFSR )ודירוג 2A לכתבי ההתחייבויות הנדחים סדרות ה' ו- ו' של החברה הבת, וכן ודירוג 2A עבור הנפקה צפויה של סדרה ז' כאמור בסעיף ז' לעיל.
ט. ביום 20 באוגוסט 2025 הכריז דירקטוריון החברה על חלוקת דיבידנד בסך של כ- 60 מיליון ש"ח )כ- 4.1 ש"ח למניה( וזאת לאחר שבחן את המבחנים הקבועים לכך בחוק החברות וכן עמידה ביעד כושר הפירעון כפי שקבע הדירקטוריון.
י. בדוח על הרווח והפסד ורווח כולל אחר למחצית הראשונה לשנת ,2025 רשמה החברה פרמיות בגין הסכם חשכ"ל, המכרז שבו זכתה החברה ביום 19 בספטמבר 2024 והינו לביטוח רכב לעובדי המדינה לשנת 2025 )מקיף, צ"ג, חובה וחיים(. סך הפרמיות ברוטו במחצית הראשונה לשנת ,2025 כתוצאה מהסכם זה עומדות על כ133- מיליוני ש"ח )פרמיות ברוטו בתקופה של שישה חודשים שהסתיימה ביום 30 ביוני, 2024 כתוצאה מהסכם חשכ"ל לשנת 2024 שבו זכתה החברה במהלך חודש ספטמבר 2023 עמדו על כ208- מיליוני ש"ח(, כאשר ההשפעה על הרווח הנקי אינה מהותית.

AI Terminal

IDI Insurance Company Ltd.

6846_rns_2025-08-21_664b69f2-7959-42d6-bf40-8f639ec90f6e.pdf

דוחות כספיים ביניים מאוחדים ליום 30 ביוני 2025 בלתי מבוקרים

איי.די.איי. חברה לביטוח בע"מ

פרק א דוח הדירקטוריון

מידע צופה פני עתיד בדוח זה

שינוי שיטת דיווח – מעבר לתקן 17IFRS

תוכן עניינים

דוח הדירקטוריון על מצב ענייני החברה ליום 30 ביוני 2025

.1 מגמות, אירועים והתפתחויות בפעילות החברה ובסביבתה העסקית

.1.1 תחומי פעילותה העיקריים של החברה ושינויים שחלו בהם

.1.2 התפתחויות בסביבה העסקית והמאקרו כלכלית של החברה

.1.2.1 התפתחות בשוק ההון

.1.2.2 נתוני אינפלציה

.1.2.3 עקום הריבית

.1.2.4 מלחמת 'חרבות ברזל'

1 .1.2.5 יישום לראשונה של תקן חשבונאי 17IFRS

השפעת יישום התקן על הדוח על המצב הכספי ל'מועד המעבר' )1 בינואר 2024(

הסברים לגבי השפעת יישום התקן, על סעיפים נבחרים מהדוח על הרווח הכולל

.2 תמצית עיקרי נתונים כספיים

.2.1 נתונים עיקריים מדוחות רווח והפסד )במיליוני ש"ח(

2 תמצית עיקרי נתונים כספיים

2.1 נתונים עיקריים מדוחות רווח והפסד )המשך( )במיליוני ש"ח(

.2.2 נתונים עיקריים מהמאזנים )במיליוני ש"ח(

סך ההתחייבויות

.2.3 הון ודרישות הון

.2.3.1 משטר כושר פירעון כלכלי של חברת ביטוח מבוסס II Solvency

א. יחס כושר פירעון

ב. סף הון )MCR)

ג. חלוקת דיבידנד

ד. אירועים מהותיים לאחר תקופת הדוח

.3 סקירת תוצאות הפעילות 3

.3.1 סקירת תוצאות פעילות החברה לפי תחומי פעילות

3.1.1 ביטוח כללי )במיליוני ש"ח(

.3.1 סקירת תוצאות פעילות החברה לפי תחומי פעילות

.3.1.1 ביטוח כללי )המשך( )במיליוני ש"ח(

3.1.1.1 רכב חובה

3.1.1.2 רכב רכוש

3.1.1.3ענפי רכוש וחבויות אחרים

.3.1.2 ביטוח חיים וחסכון ארוך טווח

.3.1.2.1 שיעור התשואה הנומינלית בפוליסות משתתפות ברווחי השקעה, לפי סלי השקעות )באחוזים(:

.3.1.2.2 רווחי השקעה שנזקפו למבוטחים בפוליסות משתתפות ברווחים ודמי ניהול בגינם

3.1.3ביטוח בריאות

3.2תזרים מזומנים

4 אפקטיביות הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי

5 אירועים מהותיים בתקופת הדוח ולאחריה

הצהרה ( certification (

20 באוגוסט 2025 _______________

הצהרה ( certification (

דוחות כספיים ביניים מאוחדים ליום 30 ביוני 2025

תוכן העניינים

דוח סקירה של רואה החשבון המבקר לבעלי המניות של איי.די.איי. חברה לביטוח בע"מ

מבוא

היקף הסקירה

מסקנה

פסקת הדגש עניין )הפניית תשומת לב(

באור :1 - כללי

באור :2 - עיקרי המדיניות החשבונאית

א. מתכונת העריכה של הדוחות הכספיים ביניים המאוחדים

באור :2 - עיקרי המדיניות החשבונאית )המשך(

.1 סיווג של חוזי ביטוח וחוזי ביטוח משנה

.2 הפרדת רכיבים מחוזי ביטוח

.5 תזרימי מזומנים לרכישת ביטוח

מדידה בהכרה לראשונה

מדידה עוקבת של תזרימי המזומנים לקיום החוזה

מדידה עוקבת של ה- CSM תחת מודל ה- GMM

מדידה עוקבת של רכיב ההפסד

.9 חוזי ביטוח הנמדדים תחת מודל ה- PAA

תזרימי מזומנים לרכישת ביטוח

מדידה עוקבת

מדידה בהכרה לראשונה

מדידה עוקבת

.11 חוזי ביטוח משנה מוחזקים הנמדדים תחת מודל ה- PAA

תוצאות שירותי ביטוח

הכנסות מימון או הוצאות מימון מביטוח

באור :2 - עיקרי המדיניות החשבונאית )המשך(

ג. יישום לראשונה של תקן דיווח כספי בינלאומי ,17 חוזי ביטוח

)1( עיקרי השינויים הנובעים מיישום 17 IFRS:

הכרה, מדידה והצגה של חוזי ביטוח