תוצאות כספיות

הבהרה ומידע צופה פני עתיד

מצגת זו נערכה לשם תמצית ונוחות בלבד וכוללת מידע חלקי ביחס לתוצאות הקבוצה בתקופות המפורטות בה. המצגת אינה מחליפה את הצורך לעיין בדיווחים של החברה לציבור )לרבות בדוחות הכספיים של החברה( הכוללים את המידע המלא אודות הקבוצה. במקרה של סתירה בין המידע במצגת לבין המידע המפורט בדיווחים של החברה, יגבר האמור בדיווחי החברה כפי שפורסמו לציבור.

הנתונים המפורטים במצגת זו נכונים ליום 30 ביוני ,2025 אלא אם צוין במפורש אחרת בצידם.

מצגת זו כוללת מידע צופה פני עתיד, כהגדרתו בסעיף 32א לחוק ניירות ערך, התשכ"ח.1968- מידע זה עשוי לכלול, בין היתר, תחזיות, מטרות, הערכות ואומדנים המתייחסים לאירועים או עניינים עתידיים )לרבות גורמי סיכון המאפיינים את פעילות הקבוצה, מימוש תוכניות שונות, וכן התפתחויות בסביבה הכלכלית ובגורמים חיצוניים המשפיעים על פעילות הקבוצה(, אשר התממשותם אינה ודאית ואינה בשליטת הקבוצה. מידע כאמור מבוסס על הערכותיהן הסובייקטיביות של הנהלות חברות הקבוצה, בהתבסס על ניסיון העבר והידע המקצועי שנצבר, נכון למועד מצגת זו, והוא כפוף לסייגים ולהבהרות כמפורט לעיל. בנוסף, המצגת כוללת נתונים והערכות המבוססים על מקורות חיצוניים אשר תוכנם לא נבדק באופן עצמאי על-ידי החברה או מי מחברות הקבוצה ולפיכך החברה אינה אחראית לנכונותם.

התממשות ו/או אי התממשות המידע צופה פני עתיד הנכלל במצגת זו יושפע מגורמי סיכון המאפיינים את פעילות החברה וחברות הקבוצה, כפי שמפורט בדוחות התקופתיים של החברה, כולל שינויים בתנאים הכלכליים, שוק ההון בישראל ובעולם, התפתחות התחרות במגזרים הרלוונטיים לפעילות הקבוצה, שינויים רגולטוריים, שינויים בהעדפות הצרכנים, שינויים בהנחות העבודה או במודלים הכלכליים וההנחות, ושינויים ביישום או בביצוע – שאינם ניתנים להערכה מראש ואינם בשליטת החברה או חברות הקבוצה. לפיכך, אין ודאות כי התוצאות וההישגים בפועל של החברה בעתיד יהיו בהתאם לאותן תחזיות ועשויים להיות שונים, גם באופן מהותי, מאלו המוצגים במצגת זו.

מצגת זו אינה מהווה הצעה לרכישת ניירות ערך של החברה או הזמנה לקבלת הצעות כאמור והיא אינה מהווה המלצה או חוות דעת להשקעה בניירות ערך של החברה. בנוסף, המצגת אינה מקיפה או מכילה את כל המידע העשוי להיות רלוונטי לצורך קבלת החלטה בנוגע להשקעה בניירות ערך של החברה. למען הסר ספק, החברה אינה מתחייבת לעדכן או לשנות את המידע הנכלל במצגת זו.

רונן אגסי מנכ"ל מגדל ביטוח

יוסי בן ברוך מנכ"ל מגדל אחזקות

"אנו מסכמים את המחצית הראשונה של 2025 עם תוצאות חיוביות בכל קווי העסקים. ברבעון השני של ,2025 החברה רשמה רווח כולל של 571 מיליון ש"ח, המשקף תשואה על ההון של כ,27%- בעיקר הודות לצמיחה בפעילות הליבה בכל קווי העסקים ולרווחי השקעות.

התשואות הגבוהות בשוק ההון תרמו לשיפור משמעותי בתוצאות תיק הנוסטרו שהוביל לשיפור ברווח הפיננסי העודף. לצד זה, היישום המוצלח של התוכנית האסטרטגית שהשקנו לפני כשנה וחצי, ממשיך לתת פירות שבאו לידי ביטוי ברבעון זה בין היתר בהמשך הצמיחה בכל קווי העסקים, קיטון בתביעות, שימור הלקוחות במגוון קווי העסקים, ניוד חיובי בגמל ובפנסיה והתאמת תמהיל תיק הנוסטרו.

שנת 2025 נפתחה בתנופת עשייה בכל תחומי הפעילות. בין היתר, הגדלת היקף הפעילות בתחום האשראי, עסקאות השקעה עם גופים מהמובילים במשק וזכייה במכרזים שצפויים להניב הכנסות גבוהות לאורך זמן.

לאור התוצאות החזקות ברבעונים האחרונים, ההתפתחויות החיוביות בכל קווי העסקים והקדמת לוחות הזמנים ליעדים שנקבעו במסגרת התוכנית האסטרטגית, אנו בעיצומו של תהליך עדכון ליעדי התוכנית שיוצגו לשוק."

דירוג מגדל חברה לביטוח בע"מ (il2.Aa ע"י מידרוג(

נתוני סוכנים, עובדים ולקוחות נכונים לסוף שנת 2024; יתר הנתונים, נכונים ליום 30 ביוני .2025

תקציר מנהלים צמיחה של 36% ברווח מפעילויות ליבה ברבעון השני

רווח כולל

הרווח הכולל ברבעון השני הסתכם לכ571- מיליון ש"ח. ברבעון השני אשתקד הרווח הכולל הסתכם בכ604- מיליון ש"ח, בנטרול השפעה חד פעמית, ולכ908- מיליון ש"ח ללא הנטרול.
הרווח הכולל במחצית הראשונה של השנה הסתכם לכ825- מיליון ש"ח. הרווח במחצית הראשונה של שנת 2024 הסתכם בכ606- מיליון ש"ח, בנטרול השפעה חד פעמית, ולכ881- מיליון ש"ח ללא הנטרול.
הרווח במחצית הראשונה של השנה נבע מצמיחה ברווח מפעילויות ליבה ומשיפור בתרומת ההשקעות, שנהנו מרוח גבית משמעותית מהעליות בשוק ההון.

רווח מפעילויות ליבה

ברבעון השני הרווח מפעילויות ליבה הסתכם לכ792- מיליון ש"ח, לעומת רווח של כ584- מיליון ש"ח ברבעון המקביל אשתקד, המשקף צמיחה של כ.36%-
במחצית הראשונה של השנה הרווח מפעילויות ליבה הסתכם לכ1,357- מיליון ש"ח, לעומת רווח של כ1,055- מיליון ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד, המשקף צמיחה של כ.29%-
- הגידול ברווח מפעילויות הליבה, נבע בעיקר משיפור חיתומי ושיפור בעלות התביעות בכל קווי העסקים.

תקציר מנהלים )המשך( רווח של כ2.3- מיליארד ש"ח בתיק הנוסטרומתחילת שנת 2025

השפעות פיננסיות

ברבעון השני, הודות להמשך עדכון תמהיל תיק הנוסטרו ותשואות גבוהות בשוק ההון, הרווח הפיננסי העודף עמד על כ182- מיליון ש"ח. הרווח הפיננסי העודף ברבעון המקביל אשתקד עמד על כ452- מיליון ש"ח והושפע בעיקר מעליית עקום הריבית.
במחצית הראשונה של השנה הסתכם הרווח הפיננסי העודף בכ99- מיליון ש"ח לעומת רווח פיננסי עודף שלילי של כ23- מיליון ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד.
- המשך עדכון תמהיל תיק הנוסטרו סייע בשיפור הרווחיות. מתחילת השנה תיק הנוסטרו הניב רווח של כ2.3- מיליארד ש"ח.
  - בזכות תשואות גבוהות בתיקי העמיתים, הרבעון נרשמו דמי ניהול משתנים בסך של כ562- מיליון ש"ח.

תקציר מנהלים )המשך( תשואה על ההון של 27% ברבעון )במונחים שנתיים(

תיק הנכסים המנוהלים של החברה ליום ה30- ביוני 2025 עמד על כ536- מיליארד ש"ח בהשוואה לכ493- מיליארד ש"ח ליום ה31- בדצמבר .2024הגידול נובע בעיקר מצמיחה בקרנות הפנסיה, בקופות הגמל ובקרנות הנאמנות וכן מהתשואות החיוביות שהושגו בתקופה המדווחת.
- נמשכת מגמת הצמיחה במכירות חדשות בענפי בריאות וחיים.
- נמשכת מגמת הצמיחה בפרמיות בביטוח הכללי, בבריאות, ובפעילות הפנסיה והגמל.
  - נמשכת המגמה החיובית בניוד נטו בקרנות הפנסיה.

הון

צמיחה

ההון העצמי ליום ה30- ביוני 2025 עמד על כ9- מיליארד ש"ח, גידול של למעלה מ10%- בהשוואה ליום ה31- בדצמבר .2024
- התשואה על ההון ברבעון עמדה על כ27%- ובחציון על כ.20%-
- יתרת ה-CSM ליום ה30- ביוני 2025 עמדה על כ13- מיליארד ש"ח, לפני מס, בדומה ליום 31 בדצמבר .2024
ההון הכולל )הון עצמי בתוספת CSM אחרי מס( של החברה ליום 30 ביוני 2025 הסתכם לכ17.5- מיליארד ש"ח לעומת כ16.7- מיליארד ש"ח ביום 31 בדצמבר .2024

נמשכת מגמת הצמיחה בהיקף הנכסים המנוהלים )מיליארדי ש"ח(

תיק הנכסים המנוהלים גדל ל536- מיליארד ש"ח

*סך הנכסים ליום 31.12.2024 עודכן לפי התקינה החדשה, המציגה את הנכסים לפי שיטת השווי ההוגן )ההשפעה העיקרית הנה על שווי האג"ח המיועדות(

עיקרי התוצאות העסקיות ברבעון השני של 2025 והשוואה לתקופה המקבילה )מיליוני ש"ח(

רווח כולל לאחר מס של 571 מיליון ש"ח ורווח של 792 מיליון ש"ח מפעילויות ליבה

עיקרי התוצאות העסקיות במחצית הראשונה של 2025 והשוואה לתקופה המקבילה )מיליוני ש"ח(

רווח כולל לאחר מס של 825 מיליון ש"ח ורווח של 1.3 מיליארד ש"ח מפעילויות ליבה

1-6.2024 1-6.2025

רווח מפעילויות ליבה ברבעון השני של 2025 והשוואה לתקופה המקבילה אשתקד )מיליוני ש"ח(

חיסכון ארוך טווח )חא"ט( עלייה של 33% ברווח מפעילויות ליבה במחצית

מקורות הרווח )הפסד( הכולל לפני מס ברבעון השני ובתקופה המדווחת )במיליוני ש"ח(

נמשכת מגמת הגידול במכירות חדשות של הפנסיה והגמל גידול של כ27%- ושל כ31%- )בהתאמה( במחצית הראשונה של שנת 2025 לעומת המחצית המקבילה אשתקד
- המשך ניוד נטו חיובי בקרנות הפנסיה ברבעון השני ובמחצית הראשונה של שנת 2025
- שיפור בתוצאות החיתומיות של אובדן כושר עבודה, נכויות וריסק, הנובע בעיקר משיפור בניסיון התביעות

ביטוח בריאות עלייה של 30% ברווח מפעילויות ליבה במחצית

מקורות הרווח )הפסד( הכולל לפני מס ברבעון השני ובתקופה המדווחת )במיליוני ש"ח(

▪ המשך הגידול במכירות החדשות

132

גידול של כ7%- בפרמיות במחצית הראשונה של שנת 2025
קיטון בתשלומי תביעות בענפי מחלות קשות, סיעוד וניתוחים

רווח כולל ושיעור תשואה להון

רווח )במיליוני ש"ח( ותשואה על ההון )במונחים שנתיים(

*ב2024- - הרווח והתשואה בנטרול השפעות מיוחדות – כ304- מיליון ש"ח ברבעון השני וכ274- מיליון ש"ח של במחצית הראשונה של השנה 17

יחס כושר פירעון )סולבנסי(

יחס כושר הפירעון של מגדל ביטוח

▪ מגמת גידול ביחס כושר הפירעון ומעבר ליחס כושר פירעון גבוה מ100%-

ללא יישום הוראות המעבר בתקופת הפריסה.

המשך גידול ביחס כושר הפירעון במחצית השנייה של שנת ,2024 על אף ירידת הריבית בתקופה זו, בין השאר, לאור יישום המודל הסטוכסטי, תשואות חיוביות בתיקי עמיתים ובנוסטרו והשפעה חיובית של פעילויות הליבה על בניית ההון של החברה.
עדכון יעדי ההון של החברה וקביעת סף הון לחלוקת דיבידנד העומד על יחס כושר פירעון כלכלי של 115% ללא התחשבות בהוראות המעבר בתקופת הפריסה.

התפתחות ההון וה-CSM למחצית השנייה של שנת 2025 )מיליוני ש"ח(

מנופים להמשך הצמיחה

אדינבורו - GIP - השקעה תשתיות במסגרת עסקת סינדיקציה בהובלת GIP ;חלק מגדל 24 מיליון פאונד מתוך 2.54 מיליארד פאונד; נמה"ת הגדול בסקוטלנד; שת"פ נוסף מול GIP לאחר עסקת גטוויטק.
השקעת קו אינווסט ALIGNED לצד קרן מקווארי פלטפורמת דאטה סנטרס מובילה בארה"ב; חלק מגדל 30 מיליון דולר מתוך 5 מיליארד דולר.
CATO( נחתם יולי 2025( השקעה ישירה בחברה בסך 15 מיליון דולר באמצעות קו אינווסט דרך קרן ION. מדובר בחברת אבטחת מידע המשלב פתרונות תעבורה וניטור מידה.
אזורים ליווינג רכישת 49% מזכויות אזורים בפרויקט דיור להשכרה בצומת פת ירושלים בסך של כ139- מש"ח והעמדת מימון בצירוף הגדלת מימון קיים לפרויקט באור יהודה בסך כולל של כ330- מיליון ש"ח בהתאם לתנאי ההסכם.
סיכום שנה לפעילות חוק מכר 15 פרויקטים בהיקף של כ4.5- מיליארד ש"ח, כ2500- יחידות דיור, היקף אשראי של כ1.4- מיליארד ש"ח, שת"פ עם בנק לאומי, בנק דיסקונט ובנק ירושלים.
זכייה במכרז עובדי המדינה לשנת 2025 לביטוחי רכב )רכוש +חובה( בהיקף של כ100- מיליון ש"ח.
זכייה במכרז ביטוחי הנסיעות לחו"ל של מכבי שירותי בריאות למשך 5 שנים. במסגרת זו, תוכל מגדל להציע ביטוח נסיעות לחו"ל לכ2.7- מיליון חברי מכבי. היקף הפרמיות השנתיות הצפוי בהתקשרות זו מוערך בכ50- מיליון ש"ח.

מהתקשורת

בי אבחם רושים בתחרים המש			Children World Call Children Friday	נינאל רובארצו
ward names astrony a PROPERSER AN BITAL ALL FOR עת כתבל התניפת ארינגורו Pay Printer Aligned 2 ANDITY DODAYA FINESCORALDE IS שעות משפעים בי הלם התקו נישע ליינו שיטבריא, אחד ו Press States Station Station מנדל הרחיבה השקעות בתחתיות	THE BANNEL CETFICITY OF STEPH TO LIVER CONNUMBER IN		על בנייר התעומה ומציג בלומית. PRESS CITIN IND 757875 707815 נו המחל המופח הריינוחדר. ענה 257 741 PHOTO 45,000 100 100 ESTIN, WONE WARRANT VENTRAIN, First 10-075 10-075 - 2019 10:00 Views נגיל היהרותות. לאחר שריבעה? ארדו 2004 1000 בפר 27 מגדל הקשרת עד 180 גרלית חלב (111 בחלון שחלו Allaned MP71871 Profit Product THE STOLES . Data Contra ה טיליוניד ודלר שמעצעות הברה "2015 Allensed Diata Canada 31	BON DVDER BARRY CARPIT ה שלי השתיים הריפות בחיילי BOOK PHONE PHP BARRY BY BOOD Blog, DA E BRE Graph Band. Consumer Scraity Grander Ha. מינים, נושפר במקובות הער Antial Editorial Entrava Alla A - 19 12 12 12 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 בר בגול, המשחלת ואירועים ואף אין ראו בינו משק הקיימית 14 נדיליון ליגודיס 700000 200 11915 187-1 -- מדרות המשנית אמצעות בחילון מיליל Charless pulletin belogalized in the responsive in the respense
And Computer United on II Pri Dr. Sire Burn Burned B UNE SEART CO-11 Step
BAN: YOUR OFFICER DELL מתרעות, ורבורת אתר Property Price Prints Property Countine For SANT GRAND DAY & STARTE DAVID LAND ליצוץ 13 מיטח המקום המקום הנוסף יות and the same of the states of the states of the states of the states of the states of the states of the states of the states of the states of the states of the states of the	מריד גיידע נוספים וילמשט מאייוי הרא נדרוקרים יעוד התקמתים על הבייתרים הגעי ליטירות: עדן ופינד: ולאנו" Present Proport Allasial Trin ובטיס בארצון לאחרייקה החייצויי איין פוריליי הנפטר הגניינית החייות החייו המת המודל כי מדר שישים שישוש אייו	FIFT SED. (2008). 1988 ISTR "W POT WE TITU Alligners' PD ליינע. מייצי ארצייני ארצוייני ויאנדינער איז STORES MACHAR WARRY BOOKS של התערה, הטיליות מיטרה מסורת מסורת שק להוואיץ שלומים לריצוני אפשיי לה תחייותי יאוקר לאחר לאחר האיני	מתח בחוקמת הרבול אחת מחירות עליר חטרות, שמועדעינו מחוזיקה ל תחשובות על נערל תחוברץ Maring and Controller Controller and Children Company Company Comments of Children Comments of Children Comments of Children Comments of Children Comments of Children Comment Asset Monopovers: (MAVO שמון לעלות התחידות הנפיעות Crite Display, Collegicologically	ПРИВЕЛ ИРГА РУССУВА ПРИВ ВИЛИЧА נת ישיבת נעריו 11טילת וחליו בישובי." רציות גישורים באותו היציאות היציאה Old University the The Transis Infrautnactum Puriners POWER STOUGH AUTOMOTE THE POST יש השיר עם יוצרו. למני למני למצר מדיני.