IBI Investment House Ltd.

Quarterly Report • Aug 20, 2025

אי.בי.אי. בית השקעות בע"מ דוח רבעוני לתקופה שהסתיימה ביום 30 ביוני 2025

תוכן עניינים

• דוח דירקטוריון לתקופה שהסתיימה ביום 30ביוני 2025
• דוח רבעוני בדבר אפקטיביות הבקרההפנימית עלהדיווחהכספי ועלהגילוי
  • הצהרות מנהלים
  • דוחות כספיים מאוחדים ליום 30ביוני 2025

דוח הדירקטוריון על מצב ענייני התאגיד

דוח הדירקטוריון על מצב ענייני התאגיד לתקופה שנסתיימה ביום 30 ביוני 2025

הננו מתכבדים בזאת להגיש את דוח הדירקטוריון של אי.בי.אי. בית השקעות בע"מ )להלן: "החברה"( על מצבה העסקי ותוצאות פעילותה של החברה לתקופה שהסתיימה ביום 30ביוני2025)להלן: "תקופת הדוח"(. דוח דירקטוריון זה סוקר את האירועים והשינויים שחלו במצב החברה בתקופת הדוח ואשר משפיעיםבאופן מהותי על נתוני הדוחות הכספיים ביניים ועל הנתונים בדוח עסקי התאגיד. הדוח מצומצם בהיקפו והוא נערך תחת ההנחה שבפני קוראו מצוי הדוח התקופתי של החברה לשנה שנסתיימה ביום 31 בדצמבר 2024 כפי שפורסם ביום 24 במרץ 2025 )מס' אסמכתא 2025-01-019781( )"הדוח התקופתי של החברה לשנת 2024"(, וגם הדוח לרבעון 1 כפי שפורסם ביום 29במאי 2025)מס' אסמכתא 2025-01-038501(, המובאיםבדוח זה על דרך ההפניה.

.1 נתונים עיקריים מתוך תיאור עסקי התאגיד והסברי הדירקטוריון למצב עסקי התאגיד

א. כללי

החברה הינה בית השקעות הפועל באמצעות חברות בנות וקשורות במגוון פעילויות בשוק ההון ובשווקים הפיננסיים. את פעילות החברה ניתן לחלק לשני תחומים עיקריים- פעילות שמהותה ייזום וניהול של מוצרים פיננסים ופעילות למתן שירותים פיננסים.

בתחום המוצרים הפיננסים החברה עוסקת בין היתר בניהול קרנות נאמנות, ניהול תיקים, ניהול השקעות אלטרנטיביות וניהול השקעות בתחום הנדל"ן. בתחום השירותים הפיננסים החברה עוסקת בין היתר בהענקת שירותי מסחר ומשמורת, שירותי מסחר בניירות ערך, שירותי ניהול ותפעול הוניים )לרבות טיפול בתכניות הטבה הוניות לעובדים וייעוץ כלכלי ופיננסי(, הנפקות וחיתום, מימון וסוכנויות פנסיוניות ופיננסיות.

לפרטים אודות החברות הפעילות העיקריות בקבוצה, ראו סעיף 2 לחלק א' )תיאור עסקי התאגיד( בדוח התקופתי של החברה לשנת .2024

ב. התפתחויות מהותית בפעילות החברהעד למועד פרסום הדוח

במהלך הרבעון הרוב המכריע של מגזרי הפעילות רשמו גידול משמעותי בהכנסות אל מול הרבעון המקבילובסה"כ נרשמה צמיחה של 26%בהכנסות לעומת רבעון מקביל.

קרנות נאמנות:

הרבעון התאפיין בהמשך מגמת גיוסים בקרנות הנאמנות, היקף הנכסים המנוהל נכון למועדהדו"חהגיע לכ79-מיליארד ש"ח, עליה של כ8.5מיליארד ש"ח ביחס לרבעון הראשון ועליה של 25.5 מיליארד ש"חממועד השלמת עסקת רכישת קרנות הנאמנות של פסגות. לאחר תקופת הדוח הגיע היקף הנכסים המנוהל בקרנות הנאמנות לכ80-מיליארד ש"ח.

חבר הבורסה:

בפעילות המסחר העצמאי נפתחו בתקופת הדוח זו מעל 7,400חשבונות מסחר. מספר החשבונות הכולל עומד נכון לסוף הרבעון על מעל 65,000חשבונות. כמו כן הוקם דסק חדש לנגזרי מט"ח OTC אשר מציע מוצרים חדשים לרבות Swap Equity, Currency Cross, OTC OPTIONS FX, IRS וכן דסק לפעילות בנקאות להשקעות.

קפיטל:

במגזר קפיטל חברת הבת נקסטאייג' פועלת להקמת חברה בת אשר תיתן שירותים דומים לשירותים המסופקים על ידי נקסטאייג' לחברות בארה״ב וכן הוגשה בקשה למתן שירותי ניהול הסדרים פנסיונים לחברות היי-טקבישראל.

השקעות אלטרנטיביות:

במגזר ההשקעות האלטרנטיביות פעילות קרנות הגידור הפרטיות הגיעה להיקף נכסים מנוהל שלמעל 1מיליארד ש"חעוד במגזר זההחברה הודיעה על הקמת קרן דאטה קום 2 להשקעה בנכסי בחוות שרתים. כמו כן, במהלך הרבעון קרן קוואלטי נכנסה באופן משמעותי לתחום המשכנתאות הארוכות, לראשונה בהשתתפות משקיעים מוסדיים.

סוכנויות פנסיוניות ופיננסיות:

במגזר הסוכנויות נרשם גיוס שיא של כ4-מיליארד ש"ח מתחילת השנה והושלמה הקמת הסניפים. כמו כן, חברת ארבע עונות רשמה רווח של 13.6מיליון ש"ח שנבע ממעבר לשליטה בתיק פעילות נטו.

חיתום:

מגזר החיתום רשם רווח של כ-9מיליון ש"חהנובע מעליית ערך השקעות לטווח ארוך בקרן מנור אוורגרין )לפרטים נוספים ראו דוחות אי.בי.אי ניהול וחיתום בע"מ כפי שדווחו באתר מאיה ביום 13 באוגוסט 2025).

הירידה החדהבשער הדולר במהלך הרבעון )בשיעור של 9.3%(השפיעהלשלילה על תוצאותיהם של מספר מגזריםובעיקרבחבר הבורסה, קפיטל, השקעות עצמיות והשקעות אלטרנטיביות בהן ההכנסות הינן בדולרים או מצריכות החזקה של יתרות דולרים משמעותיות והחברה מעריכה השפעה זו ב20-מיליוני ש"חעל הכנסותיה.

יצוין כי המידע האמור לעיל בדבר תכניות החברה לגבי הקמת נקסטאייג' ארה"ב וכן מתן שירותי ניהול הסדרים פנסיונים הינם מידע צופה פני עתיד, כהגדרתו בחוק ניירות ערך, התשכ"ח,1968- המבוסס על הערכות החברה למועד הדוח. מידע זה עשוי שלא להתממש, או להתממש באופן שונה מהותית, בין היתר בשל גורמים שאינם בשליטת החברה, ובכללם שינויים בסביבה העסקית, התממשות גורמי סיכון של החברה ואתגרים רגולטורים ועסקיים.

ג. תיאור הסביבה העסקית

המצב הכלכלי העולמי:

ארה"ב- המחצית הראשונה של השנה לוותה בתנודתיות גבוהה בשווקים הפיננסיים, בעיקר על רקע הצהרות ממשל טראמפ בדבר העלאת מכסים על סחורות מסין, קנדה ומקסיקו. החשש מהשפעת המדיניות החדשה התבטא בירידה בסנטימנט העסקי והצרכני, עלייה בציפיות לאינפלציה והקדמת פעילות טרום כניסת המכסים לתוקף. לאחר התכווצות של 0.5% בתוצר ברבעון הראשון, נרשמה התאוששות ברבעון השני עם צמיחה של .3% אם כי תחזית הצמיחה השנתית עודכנה מטה ל.1.5%- שוק העבודה האמריקאי הפגין יציבות עם שיעורי תעסוקה גבוהים, עלייה בשכר ואבטלה נמוכה (4.2%-4.1%).

גוש היורו – ברבעון הראשון נרשמה צמיחה של 0.6% )במונחים רבעוניים(, אך ברבעון השני הצמיחה התמתנה ל,0.1%- גבוהה מעט מהצפי לצמיחה אפסית. האבטלה נותרה ברמה נמוכה של .6.3%

ישראל- פעילות המשק המשיכה להתאושש במחצית הראשונה של השנה, אך האטה ברבעון השני הורגשה בעיקר בשל המלחמה מול איראן, שהובילה לירידה חדה )אך זמנית( בפעילות הכלכלית ביוני. שיעור האבטלה הרחבה עמד על כ3%- עד מאי, אך עלה זמנית ל9%- ביוני עקב הוצאת עובדים לחל"ת. מדיניות מיסוי מרחיבה תרמה לירידה בגירעון התקציבי מרמה של 6.8% תוצר בסוף 2024ל5%-ביוני. הדירוג במט"ח נותר ללא שינוי (A1/Baa(עם תחזית שלילית, למרות הורדות דירוג בשנה הקודמת.

אינפלציה ומדיניות מוניטרית

ארה"ב- האינפלציה חזרה לעלות במחצית השנייה של התקופה, כתוצאה ממדיניות המכסים, והגיעה לקצב שנתי של 2.7%ול2.9%- במדד הבסיסי. הבנק המרכזי שמר על ריבית של 4.5%-4.25%בשל חשש מהתפרצות אינפלציונית בהמשך.

גוש היורו-האינפלציה המשיכה להתמתן והגיעה ל2%- בסוף המחצית, דבר שהוביל להפחתת הריבית ב50-נ"ב לרמה של .2.0%

ישראל- קצב האינפלציה נותר מעל גבול היעד, והגיע ל3.3%- בסוף התקופה. ההשפעה נובעת גם מהעלאת מיסים בתחילת השנה. בנק ישראל שמר על ריבית של 4.5% לאורך כל המחצית, ברקע חוסר יציבות פוליטית וביטחונית.

שערי חליפין ושוקי הון

שער החליפין- בעקבות ההצלחה הצבאית מול איראן וירידת פרמיית הסיכון, במהלך הרבעון השקל התחזק מול הדולר ב9.3% וכן התחזק מול האירו ב- .1.7%

שווקים גלובליים- שוק איגרות החוב האמריקאי הושפע ממדיניות ממשל טראמפומהצורך להתאים את המדיניות הפיסקאלית לגירעון. תשואות ל10- שנים ירדו ב40-נ"ב ל4.20%- ברבעון הראשון, אך סיימו את התקופה ברמה של .4.25% בגרמניה, נרשמה עלייה בתשואות ל2.70%- ברבעון הראשון וירידה ל- 2.60% בהמשך. הדולר נחלש בעולם לאורך המחצית, ומול היורו ירד מ1.08- ל.1.18-

בשוקי המניות, המגמה השלילית בתחילת הרבעון השני התחלפה בהתאוששות חדה בעקבות הודעת טראמפ על דחיית העלאת המכסים. מדד הנאסד"ק 100עלה ב,8%- מדד500 P&Sב5.5%-ומדד דאו ג'ונס ב.3.6%- באירופה נרשמה עלייה של 20%במדד DAXו7%- במדד600STOXX.

ישראל- שוק האג"ח המקומי הושפע מהתפתחויות בארה"ב, ממדד פרמיית הסיכון ומהאינפלציה. תשואות אג"ח ממשלתיות ל10- שנים עמדו סביב 4.50% לאורך התקופה, וירדו ל4.10%- בסוף יוני. האג"ח הצמודות רשמו עליית תשואות ל2.4%- ושבו לרמה של .2% שוק המניות המקומי הציג ביצועי יתר בהשוואה לעולם: מדד ת"א 35עלה ב23.5%-ות"א 90ב,25.5%- על אף המצב הפוליטי-ביטחוני. באג"ח הקונצרניות נרשמה מגמה חיובית וירידת מרווחים

של עד 20 נ"ב במדדי תל בונד.

קרנות נאמנות- תעשיית הקרנות המקומית הציגה גיוסים חיוביים נטו של כ33-מיליארד ש"חבמחצית הראשונה. עיקרם בקרנות כספיות )כ16-מיליארד ש"ח(, אג"ח מקומי )כ9-מיליארד ש"ח(, ומניות מקומיות )כ7-מיליארד ש"ח(. מנגד, קרנות חו"ל רשמו פדיונות של כ2-מיליארד ש"ח.

גיוסי הון-בשוק המניות גויסו כ5.1-מיליארד ש"ח)עלייה של 16%מהמחצית הקודמת(. בוצעו 9הנפקות ראשוניות בהיקף של כ1.4-מיליארד ש"ח. בשוק החוב, נרשמו גיוסים בהיקף של 73מיליארד ש"ח)עלייה של 28%(, כאשר הבנקים הובילו עם הנפקות של כ29-מיליארד ש"ח.

שוק ההי-טק בישראל:

גיוסי ההון של חברות ההזנקהישראליות ברבעון הראשון של שנת 2025 המשיכו להראות סימני התאוששות, מגמה שהחלה עוד במחצית הראשונה של .2024 זאת, למרות ההאטה החדה שהחלה בסוף 2021על רקע תנאי שוק עולמיים מאתגרים והמצב הביטחוני-פוליטי המורכב בישראל.

במהלך הרבעון נרשמו גיוסים בהיקף כולל של כ2.3- מיליארד דולר, אשר התבצעו בכ102- סבבי גיוס. נתונים אלו משקפים יציבות בהיקפי הגיוס, בדומה לרבעון השלישי והרביעי של ,2024 בהם גויסו 2.4מיליארד דולר בכל אחד –ב109- ו124-סבבים, בהתאמה. בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד )רבעון ראשון 2024(, מדובר בעלייה של כ30%-– אז גויס סכום של כ1.7-מיליארד דולר ב107-סבבים.

התחום הבולט ביותר בגיוסים ברבעון היה תחום הסייבר, עם סכום כולל של כ900- מיליון דולר – המהווים כ42%- מסך כל ההשקעות שבוצעו ברבעון. תחום זה ממשיך להוביל את שוק ההון הטכנולוגי בישראל. אחריו בולטים תחום הבינה המלאכותית (AI (ותחום הפינטק ,עם 12 ו10-סבבי גיוס בהתאמה.

בגזרת האקזיטים, נרשמה ירידה במספר העסקאות בהשוואה לרבעונים קודמים ולתקופות מקבילות. ברבעון הראשון של 2025 דווחו רק כ27- אקזיטים בהיקף כולל של 1.8 מיליארד דולר. יצוין כי סכום זה אינו כולל את עסקת הענק שבין גוגל לחברת WIZ בגובה 32 מיליארד דולר, אשר הוכרזה אך טרם הושלמה בפועל.

שינויים בימי המסחר בבורסה:

במהלך הרבעון אישר דירקטוריון הבורסה שינויים בתקנון הבורסה ובהנחיות על-פיו לקראת המעבר למסחר בימים שני עד שישי. השינוי צפוי להיכנס לתוקף ביום 5בינואר .2026 למעבר למסחר בימי שני עד שישי עשויות להיות השלכות רגולטוריות ותפעוליות על המגזרים השונים לרבות התאמות בשעות המסחר ועוד.

.2 מצב כספי, תוצאות פעילות, נזילות ומקורות מימון

א. מצבה הכספי של החברה ליום 30ביוני 2025

להלן נתונים עיקריים מתוך הדוח על המצב הכספי של החברה )באלפי ש"ח(:

	30.6.2025	30.6.2024	31.12.2024	30.6.2025- ל 31.12.2024 ה לשינויים בין הסברי החבר
ם: נכסים שוטפי
מזומנים מזומנים ושווי	244,814	160,215	247,685	ב( ראהסעיף2)
ן קצר פיקדונות לזמ	103,801	101,094	119,579	בורסה ירותי ות לפעילות ש קיטון בפיקדונ
קצר השקעות לזמן	197,860	101,184	151,967	רניות רות חוב קונצ ת במניות ואג גידול בהשקעו
לקוחות	142,483	100,705	171,217	בורסה רותי ן ללקוחות שי באשראי שנית קיטון
נו הלוואות שנית	76,040	121,425	89,163	רךפעילותם ים שניתנו לצו לצדדים קשור גישור פדיוןהלוואות ה 2)ה(5לפרק ז ם ראה סעיף לפרטים נוספי השוטפת.
בל מס הכנסה לק	13,660	14,950	5,170	הכנסה י מקדמות מס עליה בתשלומ
חובה חייבים ויתרות	240,512	168,363	230,501
שוטפים סך הכל נכסים	1,019,170	767,936	1,015,282
פים: נכסים לא שוט
רות כלולות השקעות בחב	24,715	86,976	24,210
ארוך השקעות לזמן	224,113	147,480	192,962	שקעות ועליית ערך ה לטווח ארוך קעות חדשות כתוצאה מהש גידול בדוח זה. 2)ה(7 מפורט בסעיף רת החיתום כ בין היתר בחב
נטו עלויות נדחות,	13,694	14,822	12,682
ם הטבות לעובדי	643	663	1,075
מסים נדחים	5,170	7,225	9,643
טו רכוש קבוע, נ	60,061	52,175	54,737	שכר ושיפורים במו פות במחשוב השקעות נוס
וחשיים, נטו נכסים בלתי מ	497,806	300,849	436,793	טו כמפורט שת פעילות נ ם בעקבות רכי בלתי מוחשיי גידול בנכסים לדוח סקי התאגיד( ק א' )תיאור ע יף 14)כב( בפר בהרחבה בסע ת נטו"( 2024)"עסק החברה לשנת התקופתי של
חובה חייבים ויתרות	23,277	26,325	25,318
מוש, נטו נכסי זכות שי	104,770	54,295	75,821	ם ת נדל"ן חדשי הסכמי שכירו עליה בעיקר מ
לא שוטפים סך הכל נכסים	954,249	690,810	833,241
סך הכל נכסים	1,973,419	1,458,746	1,848,523
וטפות: התחייבויות ש
דים בנקאיים אשראי מתאגי	140,375	91,541	64,583	ות גישור בעיקר להלווא קצר המשמש בנקאי לטווח גידול באשראי ת לותם השוטפ יםלצורך פעי לצדדים קשור
צר ננסיות לזמן ק התחייבויות פי	64,157	46,369	74,203	י אג״ח ממשלת קיטון בשורט

	30.6.2025	30.6.2024	31.12.2024	30.6.2025- ל 31.12.2024 ה לשינויים בין הסברי החבר
לזמן ארוך ת של הלוואה חלויות שוטפו	6,430	32,000	7,000
שלם מס הכנסה ל	27,052	31,838	39,455	ת המס 2024 מים עבור שנ בעקבות תשלו קיטון
לקוחות בזכות	85,857	9,822	34,376	סה חות חבר הבור באשראי מלקו גידול
כר ונלוות עובדים בגין ש התחייבויות ל	92,950	69,888	130,258	ים שנתיים תשלומי מענק קיטון לאור
זכות זכאים ויתרות	133,704	104,305	129,695
כירה התחייבויות ח	21,587	11,795	17,098	ם ת נדל"ן נוספי הסכמי שכירו עליה בעיקר מ
בויות שוטפות סך הכל התחיי	572,112	397,558	496,668
א שוטפות: התחייבויות ל
בנקאי ארוך מתאגיד הלוואהלזמן	47,570	28,000	21,000	נטו ת לעסקת גידול בהלוואו
רוך ננסיות לזמן א התחייבויות פי	97,170	125,345	96,663
מסים נדחים	28,037	34,368	30,986
כירה התחייבויות ח	86,903	45,365	62,616	ם ת נדל"ן נוספי הסכמי שכירו עליה בעיקר מ
ם הטבות לעובדי	582	-	542
כר ונלוות עובדים בגין ש התחייבויות ל	4,664	-	6,547
בגיןצירוף ת תמורהמותני התחייבויות עסקים	51,151	-	35,250	רט יג' בע"מכמפו מניות נקסטאי רכישת ר לתשלום עבו תמורה נוספת ( לדוח עסקי התאגיד רק א' )תיאור יף 14)טז( בפ בהרחבה בסע וכן בגין ( ת נקסטאייג'" 2024)"רכיש החברה לשנת התקופתי של עסקת נטו.
פות בויות לא שוט סך הכל התחיי	316,077	233,078	253,604
הון:
נות הון הון מניות וקר	234,303	146,013	231,791	תגמול הוני מסגרת תכנית בוסס מניות ב בגין תשלום מ בקרןהון גידול לעובדים
עודפים	681,467	694,844	713,619	"ח 67.8מיליון ש חברה בסך י מניות של ה המיוחס לבעל רווח לתקופה ח 100מיליון ש" ששולםבסך ודיבידנד
מניות באוצר	)45,646(	)61,441(	)45,646(
ברה האם בעלים של הח הון המיוחס ל	870,124	779,416	899,764
נות שליטה ויות שאינן מק הון מיוחס לזכ	215,106	48,694	198,487	רה בסך 33.4 עוט של החב לי זכויות המי המיוחס לבע רווח לתקופה ן ש"ח בסך 20מיליו יבידנד ששולם מיליון ש"ח וד
סך הכל הון	1,085,230	828,110	1,098,251
בויות והון סך הכל התחיי	1,973,419	1,458,746	1,848,523

ב. נזילות ותזרימי מזומנים באלפי ש"ח

	ם שלושה חודשי לתקופה של ום 30ביוני שהסתיימה בי		ימה ביום לשנה שהסתי בדצמבר 31	ים שלושה חודש לתקופה של טוריון הסברי הדירק 2025 ום 30ביוני שהסתיימה בי
	2025	2024	2024
ים ם ושווי מזומנ יתרת המזומני	244,814	160,215	247,685
וטפת ם מפעילות ש תזרים מזומני	3,187	61,479	249,279	ת ן קצר, וממכיר השקעות לזמ גידול ברכישת שלום מיסים יות וגידול בת ורכישת פעילו
שקעה ם לפעילות ה תזרים מזומני	)2,646(	)79,088(	)97,875(	ת, כישת פעילויו ם ששימשו לר ירידה במזומני לזמן שת השקעות ת וגידול ברכי ירידה בלקוחו ארוך
מון ם לפעילות מי תזרים מזומני	)67,476(	53,598	)141(	ששולמו דיבידנדים בעיקר
ם נטו תזרים מזומני	)66,935(	35,989	151,263

ג. מקורות מימון

אשראי לזמן קצר:

החברה עושה שימוש באשראי לזמן קצר מתאגידים בנקאיים, בהתאם לצרכים המשתנים של החברה, עבור פעילות עצמית בניירות ערך, עבור אשראי ללקוחות ועבור מימון הלוואות גישור למגזר ההשקעות האלטרנטיביות. במהלך הרבעוןהשני לשנת 2025עמד היקף האשראי הבנקאי היומי הגבוה ביותר שניתן לחברות הקבוצה על סך של 168מיליון ש"ח.

הלוואות לזמן ארוך:

לפרטים אודות הלוואות החברה לזמן ארוך ראו סעיף 18 )מימון( לפרק א' )תיאור עסקי התאגיד( לדוח התקופתי של החברה לשנת .2024

לפרטים בדבר שימוש באומדנים חשבונאיים, ראו ביאור 2 ב' בפרק ג' )דוח כספי( לדוח התקופתי של החברה לשנת .2024

החברה מפנה בזאת לדוח מיידי בדבר מצבת התחייבויות תאגיד, אשר יפורסם במקביל לדוח זה, באתר ההפצה של רשות ניירות ערך שכתובתו il.gov.isa.magna.www"( אתר ההפצה"( המובא בדוח זה על דרך ההפניה.

ד. תוצאות פעילות-

להלן תמצית נתוני רווח והפסד במיליוני ש"ח:

שנת 2024	רבעון 20242	רבעון 20252	20241 מחצית	20251 מחצית
					ורווחים: הכנסות
317.4	77.2	85.7	157.8	178.3	יצוע ר, משמורת וב משרותי מסח
244.8	79.4*	79.4	118.9	152	וניהול תיקים רנות נאמנות מדמי ניהול ק
178.0	45.1	60.4	75.8	121.2	טל מקבוצת קפי
88.6	23.8	60.2**	46.2	96.8	ופיננסיות פנסיוניות מסוכנויות
167.6	34.7	32.4	71.8	75.2	ות ות אלטרנטיבי מניהול השקע
10.9	-	12.1	-	28	2024( בספטמבר דים החלמ1- חיתום)מאוח
25.0	9.9	12.5	16.8	15.5	יות השקעות עצמ
7.0	2.4	1.8	3.1	6.6	אחרות
15.2	3.4	4.3	6.9	6.3	חברות כלולות חלק ברווחים
1,054.5	275.9	348.8	497.3	679.9	סך הכנסות
					הוצאות:
54.2	12.4	15.8	27.0	31	ל תיקים( רנטיביות, ניהו השקעות אלט ם פיננסים – הפצה )מוצרי עמלות
51.5	13.3	21	25.6	40.7	בורסה( שירותי -ארבע עונות, תים פיננסים סוכנים)שירו עמלות
30.3	7.0	11	12.9	20.7	ת( )קרנות נאמנו עמלות הפצה
26.5	6.2	8.9	13.3	17.2	הבורסה( )פעילות חבר עמלות סליקה
538.6	123.3	194.7	231.6	381.2	ת הנהלה וכלליו שיווק, תפעול,
701.1	162.2	251.4	310.4	490.8	פעוליות סך הוצאות ת
353.4	113.7	97.4	186.9	189.1	ת ומסים פחת והפחתו ח לפני מימון, EBITDA - רוו
50.7	9.7	17.1	18.7	34.1	לות כוללעודפיע והפחתות פחת
5.9	1.6	4	2.5	8.8	מימון, נטו הוצאות
78.0	18.7	20.4	37.6	45	נסה מסים על ההכ
218.8	83.7*	55.9**	128.1	101.2	רווח לתקופה
					רווחמיוחסל:
178.2	74.1	36.8	113.3	67.8	אם של החברהה בעלי המניות
40.6	9.6	19.1	14.8	33.4	מקנות שליטה זכויות שאינן

* הגידול בהכנסות וברווח ממגזר קרנות נאמנות וניהול תיקים ברבעון 2 בשנת 2024מיוחס בין היתר למכירת קרנות מחקות למור קרנות נאמנות )2013( בע"מ בחודש מאי ,2024 בגין אותה מכירה בגין המכירה רשמה החברה רווח חד פעמי של 24מיליון ש"ח. לפרטים נוספים ראה סעיף 14)יא( בפרק א' בדוח התקופתי של החברה לשנת 2024)"עסקת מור"(.

** כולל רווח חד פעמי בגובה 13.6מיליון ש"חהנובע מהליך הקצאת עלות במסגרת רכישת פעילות נטו )הערכת שווי( כמפורט בהרחבה בסעיף 9לדוח זה.

הכנסות:

במחצית הראשונה לשנת 2025הסתכמו הכנסות הקבוצה מפעילות לסך של 679.9מיליון ש"חלעומת סך של 497.3מיליון ש"ח בתקופה המקבילה וסך של 1,054.5 מיליון ש"ח בשנת .2024ברבעון השני לשנת 2025הסתכמו הכנסות הקבוצה מפעילות לסך של 348.8מיליון ש"ח לעומת סך של 275.9מיליון ש"ח בתקופה המקבילה )גידול ש ל כ 26.4% בהשוואה לרבעון מקביל(.הרוב המכריע של מגזרי הפעילות רשמו גידול בהכנסות אל מול הרבעון המקביל )בנטרול עסקת מור(. כמו כן, רכישות אסטרטגיות של פסגות קרנות נאמנות, נקסטאייג', פעילות נטו שרשמה הרבעון הכנסה חד פעמית בסך 13.6מיליון ש"חלאחר רכישת מלוא תיק פעילות נטו והשגת שליטה בו ואיחוד של חברת החיתום הוסיפו למגמה החיובית בהכנסות בהשוואה לרבעון מקביל. עם זאת הכנסות החברה נפגעו כתוצאה מירידה של שער הדולר שהשפיעו על הכנסות ישירות, על פיקדונות בדולרים והן על נכסים נקובים דולר המהווים רכיב מהותי בתיק הלקוחות.

הוצאות:

במחצית הראשונה לשנת 2025הסתכמו הוצאות שלהקבוצה לסך של 490.8 מיליון ש"ח לעומת סך של 310.4 מיליון ש"ח בתקופה המקבילה וסך של 701.1מיליון ש"ח בשנת .2024 ברבעון השני של שנת 2025הסתכמו הוצאות הקבוצה לסך של251.4מיליון ש"ח לעומת סך של 162.2מיליון ש"ח בתקופה המקבילה.

העלייה בהוצאות נובעת מגידול בעובדי חברה שמספרם עמד על 885 בסוף רבעון ,2 2024 לעומת 1,023עובדיםבתקופת הדוח. גידול בין היתר מרכישת פסגות נטו ונקסטאייג' וקליטת מעל 200 עובדים הקשורים אליהן )לרבות הוצאות שכר ומענקים(, עמלות הפצה לקרנות נאמנות )שעלו בין היתר לאור גידול בהיקף הגיוס( ולסוכנים, הוצאות שיווקמוגברות בשל היקף המכירות החריג ופיתוחי תוכנה ומיחשוב.

רווח לפני מימון, פחת והפחתות ומיסים )EBITDA):

במחצית הראשונה לשנת 2025הסתכםה-EBITDA לסך של 189.1מיליון ש"ח לעומת EBITDA של 186.9 מיליון ש"ח בתקופה המקבילה שכללה רווח חד פעמי בסך 24מיליון ש"חמעסקת מור וסך של 353.4מיליון ש"חבשנת .2024 ברבעון השני של שנת 2025הסתכם ה-EBITDA לסך של 97.4מיליון ש"ח לעומת סך של 113.7 מיליון ש"ח בתקופה המקבילה.

פחת והפחתות:

במחצית הראשונה לשנת 2025 הסתכמו הוצאות הפחת לסך של 34.1 מיליון ש"ח לעומת 18.7 מיליון ש"ח ברבעון המקביל וסך של 50.7 מיליון ש"ח בשנת .2024 ברבעון השני של שנת 2025הסתכמו הוצאות הפחת לסך של 17.1מיליון ש"ח לעומת סך של 9.7מיליון ש"ח בתקופה המקבילה. הגידול בהוצאות פחת והפחתות נובע בעיקרמהפחתות נכסיםלא מוחשיים )דמי ניהול עתידיים, קשרי לקוחות, הסכמי אי תחרות והיוון עלויות פיתוח( שגדלו כתוצאהמרכישות בשנת 2024 ו2025- של קרנות נאמנות, נקסטאייג' ופעילות סוכנות נטו כמפורט בהרחבה בדוח התקופתי לשנת .2024

הוצאות מימון )נטו(:

במחצית הראשונה לשנת 2025הסתכמו הוצאות המימון נטו לסך של 8.8מיליון ש"ח בהשוואה להוצאות מימון נטו בסך של 2.5מיליון ש"ח בתקופה המקבילהוסך של 5.9מיליון ש"חבשנת .2024 ברבעון השני של שנת 2025הסתכמו הוצאות המימון לסך של 4מיליון ש"ח, לעומת הוצאות בסך של 1.6מיליון ש"ח ברבעון המקביל. הוצאות המימון ברבעון כללו הלוואה שניתנה לשותפות נדל"ן אי.בי.אי. פילאר יוסטון ,2 וזאת לצורךמימון פעולותיה להחזר כספי המשקיעים, וכמפורט בהרחבה בסעיף 11.20 בפרק א' )תיאור עסקי התאגיד( לדוח התקופתי של החברה לשנת .2024ההלוואה הופחתהבהתאם להערכת החברה בדבר העדר הוודאות בהצלחת ההליכים המשפטיים הנשקלים על ידי השותפות.

הוצאות מסים:

במחצית הראשונה של שנת 2025רשמה החברה הוצאות מסים בסך של 45מיליון ש"ח בהשוואה לסך של 37.6מיליון ש"ח בתקופה המקבילה והוצאה של78מיליון ש"ח בשנת .2024 ברבעון השני הסתכמו הוצאות המסים לסך של 20.4מיליון ש"ח לעומת הוצאות בסך של 18.7מיליון ש"ח בתקופה המקבילה.

רווח לתקופה:

במחצית הראשונה של שנת 2025 רשמה החברה רווח לתקופה בסך של 101.2 מיליון ש"ח בהשוואה לסך של 128.1מיליון ש"ח בתקופה המקבילה שכללה רווח חד פעמי בסך 24מיליון ש"חמעסקת מור ורווח של 218.8מיליון ש"ח בשנת .2024 ברבעון השני הסתכם הרווח לסך של 55.9 מיליון ש"ח לעומת רווח של 83.7מיליון ש"ח ברבעון השני לשנת .2024

ה. פירוט תוצאות מגזרים עסקיים

להלן פירוט תוצאות מגזרים, לרבות זכויות מיעוט וההשוואה לעומת התקופה המקבילה)הנתונים באלפי ש"ח(:

ה.1. מגזר שרותי מסחר, משמורת וביצוע

1-12/2024	4-6/2024	4-6/2025	1-6/2024	1-6/2025
317,358	77,145	85,741	157,815	178,348	ר הכנסות המגז
375	133	133	223	245	זריות הכנסות בינמג
109,564	25,974	19,330	58,294	47,707	רווח המגזר

הכנסות המגזר ברבעון השני לשנת 2025צמחו ב11%- ברבעון לעומת הרבעון המקביל ורווח המגזר ברבעון השני לשנת 2025קטן ב26%-לעומת הרבעון המקביל. העלייה בהכנסות המגזר לעומת הרבעון המקביל נובעת מעליה בהיקפי הפעילות והמסחר. הקיטון ברווח ברבעון הנוכחי נובע מירידה בשער הדולר.

ברבעוןהשני לשנת 2025הסתכםה-EBITDAהמגזרי לסך של 21.1מיליון ש"ח לעומת EBITDA של 27.3מיליון ש"ח בתקופההמקבילה.

ה.2. מגזר ניהול קרנות נאמנות וניהול תיקים

1-12/2024	4-6/2024	4-6/2025	1-6/2024	1-6/2025
244,764	79,422	79,341	118,876	151,960	ר הכנסות המגז
3,704	837	941	1,794	2,535	זריות הכנסות בינמג
45,721	29,873	13,351	34,839	24,751	רווח המגזר

הכנסות המגזר ברבעון השני לשנת 2025עלו ב43%-)בנטרול עסקת מור( לעומת התקופה המקבילה . רווח המגזר ברבעון השני לשנת 2025צמח ב127%- לעומת התקופה המקבילה)בנטרול עסקת מור(.

ברבעון השני לשנת 2025הסתכם ה-EBITDAהמגזרי לסך של 18.1מיליון ש"ח לעומת EBITDA של9.5 מיליון ש"ח בתקופה המקבילה.

נכון ליום 30ביוני2025 שווי הנכסיםבניהול התיקים עמד על 47.1מיליארד ש"חלעומת 40.2מיליארד ש"חברבעוןמקביל ו44.5-מיליארד ש"ח ביום 31בדצמבר .2024 נכון ליום 30ביוני2025ניהלה חברת הקרנות 217קרנות נאמנות בהיקף של 77.6מיליארד ש"חלעומת 210קרנות נאמנות בהיקף של 55.4 מיליארד ש"ח ברבעון השני לשנת 2024 ו- 211 קרנות נאמנות בהיקף של 65.4 מיליארד ש"ח ליום 31 בדצמבר .2024 במהלך הרבעוןהשני גויסו כ14.3-מיליארד ש"ח בקרנות הנאמנות.

ה.3. מגזר קבוצת קפיטל

1-12/2024	4-6/2024	4-6/2025	1-6/2024	1-6/2025
183,854	45,500	62,046	78,248	123,309	ר הכנסות המגז
					זריות הכנסות בינמג
80,509	25,604	14,503	38,161	30,201	רווח המגזר

הכנסות המגזר ברבעון השנילשנת 2025רשמו גידול של 36%לעומת הרבעון המקביל ורווחיות המגזר ירדה ב- 43%לעומת הרבעון המקביל. הגידול בהכנסות נובע בעיקר מרכישת נקסטאייג' והירידה ברווחיות נובעת מעליה בהוצאות שכר ונלוות כחלק מתכנית ההתרחבות של קפיטל וכתוצאה מהשוואה לרבעון מקביל, שבו נרשמה רווחיות חריגה עקב צבר עסקאות מיזוג ורכישה חריג שהתנקז כולו לאותו רבעון.

לפרטים אודות רכישת נקסטאייג' ראוסעיף14 בפרק א' )תיאור עסקיהתאגיד( לדוחהתקופתי שלהחברהלשנת .2024

מתוך רווחהמגזר, הרווחהמיוחס לבעלי המניות של החברה עומד על 9.2מיליון ש"ח.

ברבעון השני לשנת 2025הסתכם ה-EBITDAהמגזרי לסך של 18.9מיליון ש"ח לעומת EBITDA בסך 27.5מיליון ש"חבתקופההמקבילה.

ה.4. סוכנויות פנסיוניות ופיננסיות

1-12/2024	4-6/2024	4-6/2025	1-6/2024	1-6/2025
88,679	24,018	60,200	46,082	96,999	ר הכנסות המגז
9,765	1,430	2,155	4,986	5,852	זריות הכנסות בינמג
9,716	3,616	22,517	7,612	25,197	רווח המגזר

הכנסות המגזר ברבעון השני לשנת 2025עלו ב- 151% )94%בנטרול שערוךחדפעמימפעילות נטו( לעומת הרבעון המקביל ורווחיות המגזר עלתה ב147%- בנטרול רווח חד פעמי. הגידול בהכנסות המגזר והגידול בעמלות ההפצה נובעים בעיקר מגידול בפעילות ומעסקת נטו שרשמה בין השאר הכנסה חד פעמית בסך 13.6מיליון ש"חמעליה לשליטה בפעילות נטו כמפורט בסעיף 9מטה.

מתוך רווח המגזר, הרווחהמיוחס לבעלי המניות של החברה עומד על 14.6מיליון ש"ח.

ברבעוןהשני לשנת 2025הסתכםה-EBITDAהמגזרי לסך של 26מיליון ש"ח לעומת EBITDA בסך 5.8מיליון ש"ח בתקופההמקבילה.

ה.5. מגזר ניהול השקעות אלטרנטיביות

1-12/2024	4-6/2024	4-6/2025	1-6/2024	1-6/2025
173,103	36,387	35,434	73,267	79,724	ר הכנסות המגז
					זריות הכנסות בינמג
60,220	11,136	5,748	18,762	19,398	רווח המגזר

הכנסות המגזר ברבעון השני לשנת 2025ירדו ב3%- לעומת הרבעוןהמקביל ורווחהמגזר ברבעון השני לשנת 2025ירד ב- 48% לעומת הרבעון המקביל.

הירידהבהכנסות ורווח המגזריבהשוואה לרבעון המקביל מיוחסת בעיקר להכנסות המגזר הצמודות לשערחליפין שלהדולר שנשחק במהלך הרבעון בכ.9.3%- כמו כן, הירידה ברווחיות הרבעון נובעת משינוי בעיתוי ההכרה בגין דמי הצלחה בעקבות שינוי בתמהיל ההשקעות האלטרנטיביות, תשומת לב לכך כי נכון למועד הדוח הכנסות מדמי הצלחה בסכום של 16.1 מיליון ש"ח לא הוכרו בדוחות הכספיים)לפרטים נוספים ראה סעיף 3 להלן(.

ברבעון השני לשנת 2025הסתכם ה-EBITDAהמגזרי לסך של 6.3מיליון ש"ח לעומת EBITDA בסך 11.6מיליון ש"חבתקופה המקבילה.

מתוך רווח המגזר, הרווחהמיוחס לבעלי המניות של החברה עומד על 2.3מיליון ש"ח.

היקף הנכסים המנוהלים במגזר עמד ביום 30ביוני 2025על 10.8מיליארד ש"ח לעומת סך של 11.1מיליארד ש"ח ליום 30ביוני 2024ו11-מיליארד ש"ח ליום 31 בדצמבר .2024 לפרטים בדבר הון המשקיעים המנוהל במגזר ושווי הנכסים הכולל ראו הטבלה להלן.

פילוחהכנסות:

מתוךהכנסות מגזר ההשקעות האלטרנטיביות לרבעון השני לשנת 2025סך של 24.9מיליון ש"ח הינן הכנסות מדמי ניהול וייזום שוטפים)לעומת 26.1מיליון ש"ח ברבעון המקביל(.

סך של7.3מיליון ש"ח הינם דמי הצלחה שנתיים הנזקפים בכל תקופה על בסיס הערכה ומשולמים בכל תום שנה קלנדרית ובנוסף 0.1מיליון ש״ח רווחים שאינם שוטפים )לעומת 8.5מיליון ש"ח ברבעון המקביל ובנוסף 0.1מיליון ש"ח רווחים שאינם שוטפים( ורווחי חברות כלולות ברבעון בסך 3.1מיליון ש"חלעומת 1.7מיליון ש"חברבעון המקביל.

כחלקמתמיכת החברהבפעילות השקעות הנדל"ן האלטרנטיביות, החברה מעמידה הלוואות גישור לשותפויות ההשקעההמוגבלות לצורך השקעה ראשונית בנכס בסיס. נכון למועדהדוחסכוםהלוואות הגישור שמעמידההחברהלשותפויות ההשקעה בנדל"ן עומדעל 46.1מיליון ש"ח.

סטעווס	כמות משקיעים	שווי נכסים כולל ליום 30 ביוני 2025 במיליוני ש"ח	הון משקיעים מנוהל ליום 30 ביוני 2025 במיליוני ש"ח	שם הקרן
	השקעות אלטרנטיביות במכשירים פיננסיים וחוב פרטי
פעילה	1,013	1,514	1,463	וולקנו
בהנזלה	1,322	569	269	CCF
פעילה	546	835	835	CCF NEW
בהנזלה	475	501	501	SBL
פעילה	372	467	467	קוואלטי *
פעילה	2	196	196	משכנתא הפוכה
פעילה	98	112	112	קוואלטי לונג
פעילה	333	447	447	תבל
פעילה	253	271	271	אטלנטיס
פעילה	206	237	237	פלקון
בהנזלה	39	67	67	אלטרנטיב
				קרנות גידור
פעילה	260	460	460	ראם אקוויטי
פעילה	236	302	302	CLO
פעילה	163	174	174	ראם גלובל
פעילה	91	166	166	ראם אופרטיוניטי
פעילה	97	91	91	טוטאל ריטרו
			השקעות אלטרנטיביות בתחום הנדל"ן והתשתיות
בהנזלה	855	1,377	1,333	קומריע
סיימה גיוס	505	743	641	דאטה קום
פעילה	חברה ציבורית	493	320	Lion
סיימה ניוס	74	155	155	FVO
	השקעות סגורות בתחום הנדל"ן
מתוך 45 שותפויות 3 שותפויות מימשו את	1,251	1,631	990	פילאר**
נכסיהו
		10,808	9,797	סה"כ

הון משקיעים מנוהל ומספר משקיעים בכל השקעה אלטרנטיבית:

*הסכימה מתייחסת לשתי קרנות.

**כלל המשקיעים בכל 45 שותפויות פילאר.

ה.6. מגזר השקעות עצמיות

1-12/2024	4-6/2024	4-6/2025	1-6/2024	1-6/2025
18,997	9,904	3,690	16,788	4,613	ר הכנסות המגז
					זריות הכנסות בינמג
14,689	8,896	2,477	14,230	2,521	רווח המגזר

הכנסות המגזר ברבעון השני לשנת 2025הסתכמו לסך של 3.7מיליון ש"ח -הכנסות של כ6.9-מיליון ש"ח מפעילות השקעות לזמן קצר והפסד של 3.2 מיליון ש"ח מהשקעות לטווח ארוך. זאת לעומת הכנסות בסך של 9.9 מיליון ש"ח בתקופה המקבילה והכנסות בסך של 19 מיליון ש"ח בשנת .2024 עיקר עליית הערך בהשקעות הטווח הקצר נבע מרווחים בשוק האג"ח והמניות.עיקר ירידת הערך בתיק ההשקעות לטווח ארוך נבעה מירידה בשער הדולר.

ה.7. מגזר חיתום, הפצה וניהול הנפקות

1-12/2024	4-6/2024	4-6/2025	1-6/2024	1-6/2025
40,973	7,130	20,493	19,202	38,291	ר הכנסות המגז
1,683			1,155		זריות הכנסות בינמג
16,995	1,697	10,530	7,828	18,344	רווח המגזר

הכנסות המגזר הסתכמו ברבעון השני לשנת 2025 בסך של 20.5 מיליון ש"ח לעומת סך של 7.1 מיליון ש"ח בתקופה המקבילה ו41- מיליון ש"ח לשנת .2024העלייהבהכנסות נובעת מגידול בהיקפיפעילות בשוקההנפקות במהלךהתקופהומעליית ערך בהשקעה בקרן מנור.

ברבעון השני לשנת 2025הסתכם ה-EBITDAהמגזרי לסך של 10.7מיליון ש"ח לעומת EBITDA בסך 1.9מיליון ש"חבתקופה המקבילה.

מתוך רווח המגזר, הרווחהמיוחס לבעלי המניות של החברה עומד על 4.7מיליון ש"ח.

דוחותיה הכספיים ליום 30ביוני2025פורסמו באתר ההפצה ביום 13 באוגוסט2025)מס' אסמכתא 2025-01-060303(.

אי.בי.אי ניהול וחיתום בע"מ היא חברה בת שאוחדה לראשונה בדוחות הכספיים של החברה החל מרבעון שלישי.2024

.3 פירוט לגבי דמי הצלחה שלא הוכרו כהכנסות בדוחות הכספיים של החברה

הכרהבהכנסהבגיןדמיהצלחהנעשית בהתאםלהוראות תקןחשבונאות בינלאומימספר15 בדברהכנסות )15 IFRS), אשרקובעכי ניתן לבצעהכרה בהכנסה מדמי הצלחה רק לאחר שהתאגיד סבור במידה גבוה )Probable Highly )שלא יתרחש היפוך משמעותי בסכום המצטבר של הכנסה בגין דמי הצלחה. להלן יובא פירוט דמיהצלחה שנצברו בפעילויות השונות בחברהנכון ליום30ביוני 2025ושלא הוכרו כהכנסהבדוחות החברה.

החברה בוחנת מדי תקופה את ההכרה בהכנסה מדמי ההצלחה. לכן, ייתכן כי בתקופות עוקבות חלק מדמי ההצלחה יוכרו בדוחות הכספיים כהכנסה. מנגד, לאור תקופת המימוש ארוכת הטווח של חלק מהפעילויות ו/או תנודתיות בנכסי הבסיס, דמי ההצלחה שלא הוכרו עלולים לקטון ואף להתבטל לחלוטין עד למועד מימושם.

לא הוכרו דמי הצלחה ש ליום ה עד בדוחות החבר מיליוני ביוני2025ב 30 ש"ח	שםהנכס
16.8	קרן היי-טק*
14	"ן שותפויות נדל
16.1	קרנות גידור
10.4	סל תנים מקרנות דמי ניהול מש
57.3	סה"כ

*קרן נאמנות אי.בי.אי )D5 )Fund-Tech–טכנולוגיה עילית )מספר קרן 1142538(, בניהולה של חברת הקרנות.

נכון למועד פרסום הדוח אין באפשרות החברה להעריך מתי סכומים אלו יוכרו בדוחות הכספיים וכן אין באפשרותה להעריך את גובהם הסופי במועד בו יוכרו, או האם יוכרו בכלל. ההערכות כאמור אודות סכומי דמי ההצלחה שעשויים להתקבל בעתיד הינם מידע צופה פני עתיד כהגדרתו בחוק ניירות ערך, תשכ"ח- .1968 הערכות אלו מבוססות על המידע המצוי בידי החברה נכון למועד פרסום הדוח אשר עשויות להתממש באופן שונה מהמתואר בין היתר בשל שינויים שאינם תלויים בחברה לרבות שינויים בנכסים בהן קרנות אלו משקיעות לרבות הסביבה הכלכלית שלהן, שינויים מאקרו כלכליים, החרפה במצב הלחימה, שינוי טעמי ציבור המשקיעים, כניסת המשק למיתון כלכלי ושינויים מוניטריים.

.4 חשיפה לסיכוני שוק ודרכי ניהולם

ברבעון השני לשנת ,2025 לא חל שינוי מהותי באופי ההשקעות העצמיות המבוצעות על ידי החברה. החברה מנתרת באופן שוטף את תיק ההשקעות העצמיות ופועלת על מנת להתאים את התיק לתנודות השוק.

האחראי על ניהול סיכוני שוק בחברה הינו מר זיו פניני, לפרטים נוספים אודותיו ראה סעיף 2.1 לפרק ב' )דוח הדירקטוריון( לדוח התקופתי של החברה לשנת .2024

מודל שווי הוגן בסיכון )Risk at Value"( )VaR)"

לפרטים אודות מודל ה– VaR על ידי החברה, הנחות המודל, המכשירים וגורמי השוק שכלולים במודל ומגבלות המודל, בהתאם להוראות תקנות ניירות ערך )דוחות תקופתייםומיידיים(, התש"ל 1970 ראהסעיף 5בפרק ב' )דוח הדירקטוריון( לדוח התקופתי של החברה לשנת .2024

ה-VaRמחושב על הנכסים "נטו", דהיינו בקיזוזפוזיציות ה- Shortמפוזיציות ה-Long בשיטת הסימולציה ההיסטורית לתקופה של שנה אחורה. ה-VaRהינו ברמת מובהקות של 95%לתקופה של יום מסחר אחד.הבדיקה היא שבועית מדגמית )יום אחד בשבוע(.

תוצאות אמידת ה -VaRלתקופה שהסתיימה ביום 30ביוני2025)באלפי ש"ח(:

	ערך ה–VAR	ישוב עליו בוצע הח תיק הנוסטרו שווי הוגן של
30.6.2025 ליום	)609(	265,269
ת הדיווח ממוצע לתקופ	)560(	303,150
הדיווח מרבי בתקופת	)609(	265,269
ת הדיווח מזערי בתקופ	)456(	309,334

בתקופת הדיווח לא היומקרים בהם ההפסד בפועל היה גבוה מערך ה –VARהחזוי.

.5 היבטי ממשל תאגידי

א. דירקטורים בעלי מומחיות חשבונאית ופיננסית

בתקופת הדוח לא שינה דירקטוריון החברה את קביעתו ביחס למספר המזערי הראוי של הדירקטורים בעלי מיומנות חשבונאית ופיננסית אשר יעמוד על שניים. דירקטוריון החברה קבע זאת בהתחשב בגודל החברה, סוג פעילותה ומורכבותה. בתקופת הדוח לא פחת מספר הדירקטורים בעלי המומחיות החשבונאית והפיננסית מהמספר הנקבע על ידי הדירקטוריון.

בתאריך הדוח על המצב הכספי, כיהנו בדירקטוריון החברה 8 דירקטורים. להערכת דירקטוריון החברה ולאחר שהביא במכלול שיקוליו את הצהרות הדירקטורים שבהן פירטו הדירקטורים את השכלתם, ניסיונם וידיעותיהם בסוגיות חשבונאיות וסוגיות בקרה חשבונאיות האופייניות לענף שבו פועלת חברה בסדר הגודל והמורכבות של החברה, בהבנת תפקידיו של רואה החשבון המבקר ובהכנת דוחות כספיים ואישורים לפי חוק ניירות ערך נכון למועד הדוח כל הדירקטורים המכהנים בחברה הינם בעלי מומחיות חשבונאית ופיננסית.

במהלך תקופת הדוח, ביום 29 באפריל 2025 גב' יהודית גריסרו מונתה כדירקטורית חיצונית בחברה ובאותו המועד מר איימן סייף סיים את כהונתו כדירקטור חיצוני בחברה. לפרטים נוספים ראה מצבת נושאי משרה שפורסמה ביום 29 באפריל 2025 )מספר אסמכתא 2025-01-030326( המובאת בדוח זה על דרך ההפניה. לפירוטבדבר ניסיונםהמקצועי והשכלתם שלהדירקטוריםראו תקנה 26 בפרק ד' )פרטים נוספים( לדוח התקופתי של החברה לשנת 2023ולפרטים בדבר ניסיונההמקצועי והשכלתה של גב' יהודית גריסרו, ראו זימון אסיפת בעלי מניות שפורסם ביום 23במרץ 2025)מס' אסמכתא 2025-01-019815( המובא בדוחזהעלדרךההפניה.

ב. דירקטורים בלתי תלויים

תקנון החברה קובע הוראות בדבר דירקטורים בלתי תלויים, לפיו כאשר קיים בחברה בעל שליטה או מי שמחזיק בדבוקת שליטה, יהיו לפחות שליש מחברי הדירקטוריון דירקטורים בלתי תלויים, כהגדרת המונח בחוק החברות, תשנ"ט.1999- לא קיים בחברה בעל שליטה או מי שמחזיק בדבוקת שליטה, יהיו רוב חברי הדירקטוריון דירקטורים בלתי תלויים. למועד דוח זה, קיים בחברה בעל שליטה ו3-מבין 8חברי הדירקטוריון הינם דירקטורים בלתי תלויים.

.6 פרטים בדבר מבקר הפנים

לא חלו שינויים מהותיים ביחס לגילוי שניתן בדוח התקופתי של החברה לשנת .2024

.7 פרטים בדבר המבקר של התאגיד

לא חלו שינויים מהותיים ביחס לגילוי שניתן בדוח התקופתי של החברה לשנת .2024

.8 הליכים משפטיים

בקשה לאישור תובענה ייצוגית כנגד החברה- במהלך יוני 2025 הוגשה כנגד החברה וכנגד חברות נוספות בקשה לאישור תובענה ייצוגית. עניינה של הבקשה הוא ביחס להעברה לכאורה של מידע אישי אודות מתעניינים באתר החברה לצורך שימוש מסחרי ללא הסכמת המשתמש. הסעד המבוקש על ידי התובעים בתביעה הייצוגית הוא קבלת צו עשה וחיוב הנתבעות בפיצויים. המבקשים טוענים כי לא ניתן להעריך את גובה הנזק אך להערכתם הוא עולה על 2.5 מיליון ש"ח)ביחס לכלל הנתבעות(. מדובר בתובענה זהה לתובענה שהוגשה על ידי אותם מבקשים כנגד החברה באוגוסט 2023 )"הבקשה הקודמת"(, כאשר בבקשה הקודמת החברה נמחקה מההליך ביום 17 בספטמבר 2024 בהסכמת הצדדים.

בקשה לאישור תובענה ייצוגית כנגד חבר הבורסה- ביום 21 ביולי 2025 נודע לחברה כי הוגשה כנגד חבר הבורסה לבית המשפט המחוזי בתל-אביב, תובענה ובקשה לאשרה כייצוגית. בהתאם לבקשה חברי הקבוצה בגינם הוגשה התביעה הם כל לקוחות חבר הבורסה אשר היה להם חשבון השקעות פעיל בשירותי בורסה בימים שבהם חלו תקלות במערכת המסחר )ולכל הפחות בימים ,10.3.2025 11.3.2025 ו29.6.2025-(. הסעד המבוקש על ידי התובעים הוא בין היתר פיצויים כספיים ללקוחות שנפגעו, וצווי עשה למניעת נזקים עתידיים. המבקשים ציינו כי להערכתם סכום התביעה הכולל של הקבוצה המיוצגת עולה על 2.5 מיליון ש"ח.

בשלהשלב הראשוני שבו נמצאות התביעות, אין באפשרות החברהבשלב זה להעריך את סיכוייהן והסיכויים לאישורן כתובענות ייצוגיות.

.9 הערכת שווי

להלן פרטים אודות הערכת שווי מהותית בהתאם לתקנה 8ב')ט( לתקנות ניירות ערך )דוחות תקופתיים ומידיים(, תש"ל:1970-

• א. זיהוי נושא ההערכה: הקצאת עלות הרכישה בעסקת רכישת פעילות נטו משווקים פיננסיים סוכנות לביטוח פנסיוני בע"מ.
  • ב. עיתוי ההערכה: 31בדצמבר .2024
  • ג. שווי נושא ההערכה שנקבע בהתאם לערכה: .100,399
• ד. זיהוי המעריך ואפיוניו: איסאג יועצים בע"מ הינה פירמה המתמחה בהענקת מעטפת שירותים פיננסים ומקצועיים. העבודה נערכה בהובלת רו"ח מוטי סטי, ראש מחלקת הערכות שווי ומודלים פיננסים, בעל תואר ראשון במנהל עסקים )A.B )בהתמחות בחשבונאות במסלול האקדמאי, המכלל במנהל. למוטי ניסיון של כ- 12 שנים בביצוע מגוון רחב של פרויקטים, מתוכן כ- 5 שנים כמנהל בכיר בצוות הערכות שווי ומודלים עסקיים במחלקת הייעוץ הכלכלי של EY ישראל.
  • ה. מודל ההערכה שמעריך השווי פעל לפיו: היוון תזרים מזומנים )DCF).
• ו. במסגרת הערכת השווי זוהו הנכסים הבלתי מוחשיים הבאים אשר הוערכו לפי המודלים המפורטים: קשרי סוכנים ולקוחות אשר הוערך בהתאם למודל החיובים התורמים )MPEEM )תחת גישת ההכנסות.
  • ז. ההנחות שלפיהן ביצע מעריך השווי את ההערכה, בהתאם למודל ההערכות:

קשרי סוכנים ולקוחות:

אורך החיים הכלכלי של קשרי הלקוחות למועד הרכישה נאמד לתקופה של כ10- שנים בהתאם לתקופת ההטבות הכלכליות הצפויות מהנכס.

• הוצאות המס חושבו בהתאם לשיעור מס שחל על החברה: כ- .23%
  • שיעור ההיוון לאחר מס נאמד בכ- .16.5%
  • שווי הנכס כולל גם הטבת מס בגין הפחתת הנכס )TAB).

.10 תרומות

מתחילת שנת 2025הסתכמו תרומות החברה לסך של 396 אלפי ש"ח.

אחריות תאגידית:

החברה פועלת לאימוץ סטנדרטיים בינלאומיים בתחום האחריות החברתית והתאגידית ומשתתפת למעלה מעשור בדרוג מעלה לאחריות סביבתית, חברתית ותאגידית. אחת לשנה החברה קובעת יעדים לגיוון בגיוס עובדים, פועלת להפחתת זיהום על-ידי הפחתת הוצאות דלק וחשמל ופועלת לעדכון וקיום הקוד האתי ככלי לעיצוב התרבות הארגונית. כמו כן, לחברה ועדה, מקרב העובדים, המתכנסת מידי שנה לבחינה ואישור תרומות.

גיוון תעסוקתי:

החברה מקצה משאבים לקליטה והכשרה של עובדים מהפריפריה החברתית-כלכלית ובעלי מוגבלויות, ומעודדת התנדבות. כחלק ממדיניות הגיוון, בחרה החברה בבאבקום סנטרס בדליית אל כרמל כמרכז פעילות חיצוני. רוב עובדי באבקום המסונפים לחברה הינם מהמגזר הדרוזי והערבי, והם מספקים שירותי בק אופיס וקשרי לקוחות לפעילות חבר הבורסה וקבוצת קפיטל. בנוסף, לאחר השלמת עסקת נקסטאייג' הורחבה משמעותית מצבת העובדים מהמגזר הערבי, החרדי ובעלי המוגבלויות שנקלטו באופן ישיר כעובדי החברה.

גיוון מגדרי בדירקטוריון

נכון למועד פרסום הדוח בדירקטוריוןהחברה מכהנים 4דירקטורים ו4-דירקטוריות. כל הדירקטוריות החיצוניות בחברה הינן נשים. החברה רואה לנגד עיניה יעד בגיוון הדירקטוריון החברה והחברות הבנות, ופעלה בתקופת הדוח לעידוד גיוון הרכב הדירקטוריון לרבות בקשר עם הליך איתור ומינוי הדירקטורים לרבות פנייה יזומה למועמדות רלוונטיות והצבת יעד הגיוון כאחד מהקריטריונים לגיוס.

.11 אירועים מהותיים בתקופת הדוח

• א. הנפקה פרטית- ביום 1באפריל 2025 אישר דירקטוריון החברה )לאחר אישור ועדת התגמול( הנפקה פרטית של 2,130כתבי אופציה ו2,917-מניות חסומות לנושא משרה. לפרטים נוספים ראו דיווח החברה מיום 1 באפריל 2025)מס' אסמכתא 2025-01-023936(המובא בדוח זה על דרך ההפניה.
• ב. תוצאות אסיפת בעלי מניות –ביום 29באפריל 2025התקיימה אסיפת בעלי מניות, כל הנושאים שהובאו לאישור בהתאם לסדר היום אושרו ברוב הנדרש. לפרטים נוספים ראו דיווח החברה מיום 29באפריל 2025)מס' אסמכתא 2025-01-030319( המובא בדוח זה על דרך ההפניה.
• ג. מינוי דירקטורית חיצונית ביום 29 באפריל 2025 גב' יהודית גריסרו מונתה כדירקטורית חיצונית בחברה. לפרטים נוספים ראו דיווח החברה מיום 29 באפריל 2025)מס' אסמכתא 2025-01-030323( המובא בדוח זה על דרך ההפניה.
• ד. סיום כהונת דירקטור חיצוני- ביום 29 באפריל 2025מר אימן סייף סיים את כהונתו כדירקטור חיצוני בחברה. לפרטים נוספים ראו דיווח החברה מיום 29 באפריל 2025)מס' אסמכתא 2025-01-030324( המובא בדוח זה על דרך ההפניה.
• ה. הגשת בקשה לקבלת רישיון בהתאם לחוק הסדרת העיסוק בשירותי תשלום וייזום תשלום, תשפ"ג- 2023 ביום 29 באפריל 2024 הגישה חברת הבת שרותי בורסהוהשקעות בישראל - אי.בי.אי. - בע"מ בקשה לקבלת רישיון כנותן שירות תשלוםמסוג ניהולחשבון תשלום, והיא ממשיכה להעניק שירותי תשלום מכוח הוראות המעבר של סעיף 81)א( לחוק, וזאת עד להחלטת רשות ניירות ערך בבקשה.
• ו. חלוקת דיבידנד- ביום 28 במאי 2025 אישר דירקטוריון החברה חלוקת דיבידנד בסך של 20מיליוני ש"ח מתוך הרווחים הראויים לחלוקה. לפרטים נוספים ראו דיווח החברה מיום 29 במאי 2025)מס' אסמכתא 2025-01-038746( המובא בדוח זה על דרך ההפניה.

.12 אירועים לאחר תאריך הדוח על המצב הכספי

• א. מחיקת בקשה לאישור תובענה ייצוגית נגד חברת הבת אי.בי.אי ניהול וחיתום בע"מ )"חברת החיתום"(- בהמשך לדיווח החברה מיום 21 בנובמבר 2022 בעניין בקשה לאישור תובענה ייצוגית שהוגשה כנגד חברת החיתום, הדירקטורים ונושאי המשרה בחברת החיתום בקשר עם מדיניות התגמול שאושרה למנהלים בחברת החיתום בחודש מאי 2022 )"בקשת האישור"(, ביום 6 ביולי 2025 מבקש הבקשה ביקש מבית המשפט למחוק את בקשת האישור. לפרטים נוספים ראו דיווח החברה מיום 6ביולי 2025)מס' אסמכתא 2025-01-049168( המובא בדוח זה על דרך ההפניה.
  • ב. בקשה לאישור תובענות ייצוגיות- כמפורט בסעיף 8לעיל.
• ג. דוח מסכם של הצוות לבחינת האמצעים להגברת התחרות במערכת הבנקאית למגזר הקמעונאי: לאחר תקופת הדוח, באוגוסט 2025 דוח הצוות הבין- משרדי לבחינת האמצעים להגברת התחרות במערכת הבנקאית למגזר הקמעונאי פרסם את המלצותיו. עיקרי המלצות הצוות כללו: הגדלת מספר השחקנים הפוטנציאליים שיוכלו לפנות לקבלת רישיון בנקאי, מתן אפשרות לבנק קטן לפתח מודל עסקי גמיש במסגרתו יוכל להציע שירותים שאינם כלולים היום ברשימת העיסוקים הסגורה של הבנקים, והתאמת הוראות הרגולציה לבנקים בהתאם לגודל ולמורכבות שלהם.

• ד. על-אף כי צפוי פרק זמן ארוך עד שיושלמו תיקוני חקיקה והוראות הרגולציה הדרושים ליישום המלצות הועדה, ואף ייתכן כי נוסחם הסופי של תיקונים אלו יהיו שונים מהמלצות הצוות, החברה לומדת את דוח הצוות ושוקלת את הכדאיות בכניסה לתחום הפעילות הבנקאי באמצעות רישיון בנק קטן כפי שהמליץ הצוות.
• ה. חלוקת דיבידנד- ביום 20 באוגוסט 2025 אישר דירקטוריון החברה חלוקת דיבידנד בסך של 25 מיליוני ש"ח מתוך הרווחים הראויים לחלוקה. החברה מפנה בזאת לדוח מיידי בדבר חלוקת דיבידנד במזומן לניירות ערך, אשר יפורסם במקביל לדוח זה, באתר ההפצה של רשות ניירות ערך.

20 באוגוסט 2025

עדו קוק דוד לובצקי יו"ר הדירקטוריון מנכ"ל החברה

דוח רבעוני בדבר אפקטיביות הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי לפי תקנה 38ג')א( לתקנות ניירות ערך )דוחות תקופתיים ומיידיים(, תש"ל1970-

ההנהלה, בפיקוח הדירקטוריון של אי.בי.אי. בית השקעות בע"מ)"התאגיד"(, אחראית לקביעתה והתקיימותה של בקרה פנימית נאותה על הדיווח הכספי ועל הגילוי בתאגיד.

לעניין זה, חברי ההנהלה הם:

• .1 עדו קוק, יו"ר הדירקטוריון;
  • .2 דוד לובצקי, מנהל כללי;
• .3 דרור טנא, סמנכ"ל כספים;

בקרה פנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי כוללת בקרות ונהלים הקיימים בתאגיד אשר תוכננו בידי המנהל הכללי ונושא המשרה הבכיר ביותר בתחום הכספים או תחת פיקוחם או בידי מי שמבצע בפועל את התפקידים האמורים, בפיקוח דירקטוריון התאגיד ואשר נועדו לספק ביטחון סביר בהתייחס למהימנות הדיווח הכספי ולהכנת הדוחות בהתאם להוראות הדין, ולהבטיח כי מידע שהתאגיד נדרש לגלות בדוחות שהוא מפרסם על פי הוראות הדין נאסף, מעובד, מסוכם ומדווח במועד ובמתכונת הקבועים בדין.

הבקרה הפנימית כוללת, בין השאר, בקרות ונהלים שתוכננו להבטיח כי מידע שהתאגיד נדרש לגלותו כאמור, נצבר ומועבר להנהלת התאגיד, לרבות למנהל הכללי ולנושא המשרה הבכיר ביותר בתחום הכספים או למי שמבצע בפועל את התפקידים האמורים, וזאת כדי לאפשר קבלת החלטות במועד המתאים, בהתייחס לדרישות הגילוי.

בשל המגבלות המבניות שלה, בקרה פנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי אינה מיועדת לספק ביטחון מוחלט שהצגה מוטעית או השמטת מידע בדוחות תימנע או תתגלה.

בדוח השנתי בדבר אפקטיביות הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי אשר צורף לדוח התקופתי, לשנה שנסתיימה ביום 31בדצמבר 2024)"הדוח השנתי בדבר הבקרה הפנימית האחרון"(, העריכו הדירקטוריון וההנהלה את הבקרה הפנימית בתאגיד. בהתבסס על הערכה זו, הדירקטוריון והנהלת התאגיד הגיעו למסקנה כי הבקרה הפנימית כאמור, ליום 31 בדצמבר2024היא אפקטיבית.

עד למועד הדוח, לא הובא לידיעת הדירקטוריון וההנהלה כל אירוע או עניין שיש בהם כדי לשנות את הערכת האפקטיביות של הבקרה הפנימית, כפי שהובאה במסגרת הדוח השנתי בדבר הבקרה הפנימית האחרון;

למועד הדוח, בהתבסס על הערכת האפקטיביות של הבקרה הפנימית בדוח השנתי בדבר הבקרה הפנימית האחרון, ובהתבסס על מידע שהובא לידיעת ההנהלה והדירקטוריון כאמור לעיל, הבקרה הפנימית היא אפקטיבית;

הצהרות מנהלים

)א( הצהרת מנהל כללי לפי תקנה 38ג)ד()1( לתקנות ניירות ערך )דוחות תקופתייםומידיים(, תש"ל1970-

אני, דוד לובצקי, מצהיר כי:

• .1 בחנתי את הדוחהרבעוני של אי.בי.אי בית השקעות בע"מ )"התאגיד"( לרבעון השני של שנת 2024)"הדוחות"(;
• .2 לפי ידיעתי, הדוחות אינם כולליםכלמצג לא נכון של עובדהמהותית ולא חסר בהםמצג של עובדה מהותית הנחוץ כדי שהמצגים שנכללו בהם, לאור הנסיבות שבהן נכללו אותםמצגים, לא יהיומטעים בהתייחסלתקופת הדוחות;
• .3 לפי ידיעתי, הדוחות הכספיים ומידע כספי אחר הכלול בדוחות משקפים באופן נאות, מכל הבחינות המהותיות, את המצב הכספי, תוצאות הפעולות ותזרימי המזומנים שלהתאגיד לתאריכיםולתקופות שאליהםמתייחסיםהדוחות;
• .4 גיליתי לרואה החשבון המבקר של התאגיד, לדירקטוריון ולוועדת הביקורת והדוחות הכספיים של התאגיד, בהתבסס על הערכתי העדכנית ביותר לגבי הבקרה הפנימית עלהדיווח הכספי ועלהגילוי:
• א. את כל הליקויים המשמעותיים והחולשות המהותיות בקביעתה או בהפעלתה של הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי, העלולים באופן סביר להשפיעלרעהעל יכולתו שלהתאגיד לאסוף, לעבד, לסכם או לדווחעלמידעכספי באופן שיש בו להטילספק במהימנות הדיווחהכספי והכנת הדוחות הכספייםבהתאםלהוראות הדין; וכן-
• ב. כל תרמית, ביןמהותית ובין שאינהמהותית, שבהמעורבהמנהלהכללי אומי שכפוףלו במישרין אומעורביםעובדים אחרים שיש להם תפקידמשמעותי בבקרה הפנימית עלהדיווחהכספי ועלהגילוי;
  • .5 אני, לבד או יחדעם אחריםבתאגיד:
• א. קבעתי בקרות ונהלים, או וידאתי קביעתם וקיומם תחת פיקוחי של בקרות ונהלים, המיועדים להבטיח שמידע מהותי המתייחס לתאגיד, לרבות חברות מאוחדות שלו כהגדרתן בתקנות ניירות ערך )דוחות כספיים שנתיים( התש"ע,2010- מובא לידיעתי על ידי אחרים בתאגיד ובחברות המאוחדות, בפרט במהלך תקופת ההכנה שלהדוחות; וכן-
• ב. קבעתי בקרות ונהלים, או וידאתי קביעתם וקיומם תחת פיקוחי של בקרות ונהלים, המיועדים להבטיח באופן סביר את מהימנות הדיווח הכספי והכנת הדוחות הכספייםבהתאםלהוראות הדין, לרבות בהתאםלכלליחשבונאות מקובלים;
• ג. לא הובא לידיעתי כל אירוע או עניין שחל במהלך התקופה שבין מועד הדוח האחרון )רבעוני או תקופתי, לפי העניין( לבין מועד דוח זה, אשר יש בו כדי לשנות את מסקנת הדירקטוריון וההנהלה בנוגע לאפקטיביות הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי של התאגיד.

אין באמור לעיל כדי לגרועמאחריותי אומאחריות כל אדם אחר, עלפי כל דין.

20 אוגוסט 2025 דוד לובצקי, מנכ"ל החברה

)ב( הצהרת נושא המשרההבכיר ביותר בתחוםהכספיםלפי תקנה 38ג)ד()2( לתקנות ניירות ערך )דוחות תקופתיים ומידיים(, תש"ל:1970-

אני, דרור טנא, מצהיר כי:

• .1 בחנתי את הדוחות הכספיים ביניים ואת המידעהכספיהאחרהכלול בדוחות לתקופת הביניים של אי.בי.אי בית השקעות בע"מ )"התאגיד"( לרבעון השני של שנת 2025)"הדוחות" או "הדוחות לתקופת הביניים"(;
• .2 לפי ידיעתי, הדוחות הכספיים ביניים והמידע הכספי האחר הכלול בדוחות לתקופת הביניים אינם כוללים כל מצג לא נכון של עובדה מהותית, ולא חסר בהםמצג של עובדהמהותית הנחוץ כדי שהמצגים שנכללו בהם, לאור הנסיבות שבהן נכללו אותםמצגים, לא יהיומטעים בהתייחס לתקופת הדוחות;
• .3 לפי ידיעתי, הדוחות הכספיים ביניים והמידע הכספי האחרהכלול בדוחות לתקופת הביניים המשקפים באופן נאות, מכל הבחינות המהותיות, את המצבהכספי, תוצאות הפעולות ותזרימיהמזומנים שלהתאגיד לתאריכיםולתקופות שאליהםמתייחסיםהדוחות;
• .4 גיליתי לרואה החשבון המבקר של התאגיד, לדירקטוריון ולוועדות הביקורת והדוחות הכספיים של התאגיד, בהתבסס על הערכתי העדכנית ביותר לגביהבקרההפנימית עלהדיווחהכספי ועלהגילוי:
• א. את כל הליקויים המשמעותיים והחולשות המהותיות בקביעתה או בהפעלתה של הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי, ככל שהיא מתייחסת לדוחות הכספיים ביניים ולמידע הכספי האחר הכלול בדוחות לתקופת הביניים, העלולים באופן סביר להשפיע לרעה על יכולתו שלהתאגיד לאסוף, לעבד, לסכם או לדווח עלמידעכספיבאופן שיש בו להטילספקבמהימנות הדיווחהכספי והכנת הדוחות הכספיים בהתאםלהוראות הדין; וכן-
• ב. כל תרמית, ביןמהותית ובין שאינהמהותית, שבהמעורבהמנהל הכללי אומי שכפוףלו במישרין או מעורביםעובדים אחרים שיש להם תפקידמשמעותי בבקרההפנימית עלהדיווחהכספי ועלהגילוי;
  • .5 אני, לבד או יחדעם אחריםבתאגיד:
• א. קבעתיבקרות ונהלים, או וידאתיקביעתםוקיומם תחת פיקוחנו של בקרות ונהלים, המיועדים להבטיח שמידעמהותיהמתייחסלתאגיד, לרבות חברות מאוחדות שלוכהגדרתןבתקנות ניירות ערך )דוחות כספיים שנתיים(, התש"ע,2010- מובא לידיעתיעלידי אחריםבתאגיד ובחברות המאוחדות, בפרטבמהלך תקופת ההכנה שלהדוחות; וכן-
• ב. קבעתי בקרות ונהלים, או וידאתיקביעתםוקיומם תחת פיקוחי של בקרות ונהלים, המיועדים להבטיחבאופןסביר את מהימנות הדיווח הכספי והכנת הדוחות הכספייםבהתאםלהוראות הדין, לרבות בהתאםלכלליחשבונאות מקובלים;
• ג. לא הובא לידיעתי כל אירוע או עניין שחל במהלך התקופה שבין מועד הדוח האחרון )רבעוני או תקופתי, לפי העניין( לבין מועד דוח זה, המתייחס לדוחות הכספיים ביניים ולכל מידע כספי אחר הכלול בדוחות לתקופת הביניים, אשר יש בו כדי לשנות, להערכתי את מסקנת הדירקטוריון וההנהלה בנוגע לאפקטיביות הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי של התאגיד.

אין באמור לעיל כדי לגרועמאחריותי אומאחריות כל אדם אחר, עלפי כל דין.

20 אוגוסט 2025 דרור טנא, מנהל כספים

אי.בי.אי. בית השקעות בע"מ דוחות כספיים תמציתיים ביניים מאוחדים ליום 30 ביוני 2025

אי.בי.אי. בית השקעות בע"מ דוחות כספיים תמציתיים ביניים ליום 30 ביוני 2025

(בלתי מבוקרים)

תוכן העניינים

	עמוד
המבקר ה החשבון ה של רוא דוח סקיר	1
כספי ל המצב ה אוחדים ע ציתיים מ דוחות תמ	2-3
כולל ל הרווח ה אוחדים ע ציתיים מ דוחות תמ	4
ם בהון ל השינויי אוחדים ע ציתיים מ דוחות תמ	5-7
המזומנים ל תזרימי אוחדים ע ציתיים מ דוחות תמ	8-10
ביניים מציתיים ספיים הת דוחות הכ ביאורים ל	11-18

דוח סקירה של רואה החשבון המבקר לבעלי המניות של אי.בי.אי בית השקעות בע"מ

מ ב ו א

סקרנו את המידע הכספי המצורף של אי.בי.אי בית השקעות בע"מ וחברות מאוחדות (להלן - החברה), הכולל את הדוח התמציתי המאוחד על המצב הכספי ליום 30 ביוני 2025 ואת הדוחות התמציתיים המאוחדים על הרווח הכולל, השינויים בהון ותזרימי המזומנים לתקופות של שישה ושלושה חודשים שהסתיימו באותו תאריך. הדירקטוריון וההנהלה אחראים לעריכה ולהצגה של מידע כספי לתקופות ביניים אלה בהתאם לתקן חשבונאות בינלאומי 34 IAS" דיווח כספי לתקופות ביניים", וכן הם אחראים לעריכת מידע כספי לתקופות ביניים אלה לפי פרק ד' של תקנות ניירות ערך (דוחות תקופתיים ומיידיים), התש"ל.1970- אחריותנו היא להביע מסקנה על מידע כספי לתקופת ביניים זו בהתבסס על סקירתנו.

לא סקרנו את המידע הכספי לתקופות הביניים התמציתי של חברות שאוחדו אשר נכסיהן הכלולים באיחוד מהווים כ14%- מכלל הנכסים המאוחדים ליום 30 ביוני ,2025 והכנסותיהן הכלולות באיחוד מהוות כ37%- מכלל ההכנסות המאוחדות לתקופות של שישה ושלושה חודשים שהסתיימו באותו תאריך. המידע הכספי לתקופות הביניים התמציתי של אותן חברות נסקר על ידי רואי חשבון אחרים שדוחות הסקירה שלהם הומצאו לנו ומסקנתנו, ככל שהיא מתייחסת למידע הכספי בגין אותן חברות, מבוססת על דוחות הסקירה של רואי החשבון האחרים.

ה י ק ף ה ס ק י ר ה

ערכנו את סקירתנו בהתאם לתקן סקירה (ישראל) 2410 של לשכת רואי חשבון בישראל בדבר "סקירה של מידע כספי לתקופות ביניים הנערכת על ידי רואה החשבון המבקר של הישות". סקירה של מידע כספי לתקופות ביניים מורכבת מבירורים, בעיקר עם אנשים האחראים לעניינים הכספיים והחשבונאיים, ומיישום נהלי סקירה אנליטיים ואחרים. סקירה הינה מצומצמת בהיקפה במידה ניכרת מאשר ביקורת הנערכת בהתאם לתקני ביקורת מקובלים בישראל ולפיכך אינה מאפשרת לנו להשיג ביטחון שניוודע לכל העניינים המשמעותיים שהיו יכולים להיות מזוהים בביקורת. בהתאם לכך, אין אנו מחווים חוות דעת של ביקורת.

מ ס ק נ ה

בהתבסס על סקירתנו ועל דוחות הסקירה של רואי חשבון אחרים, לא בא לתשומת ליבנו דבר הגורם לנו לסבור שהמידע הכספי הנ"ל אינו ערוך, מכל הבחינות המהותיות, בהתאם לתקן חשבונאות בינלאומי 34 IAS.

בנוסף לאמור בפיסקה הקודמת, בהתבסס על סקירתנו ועל דוחות הסקירה של רואי חשבון אחרים, לא בא לתשומת ליבנו דבר הגורם לנו לסבור שהמידע הכספי הנ"ל אינו ממלא, מכל הבחינות המהותיות, אחר הוראות הגילוי לפי פרק ד' של תקנות ניירות ערך (דוחות תקופתיים ומיידיים), התש"ל.1970-

תל-אביב, 20 באוגוסט 2025

זיו האפט רואי חשבון

דוחות תמציתיים מאוחדים על המצב הכספי (באלפי ש"ח)

	30.6.2025	30.6.2024	31.12.2024
	בלתי מבו	קר	מבוקר
נכסים:
טפים: נכסים שו
נים שווי מזומ מזומנים ו	244,814	160,215	247,685
זמן קצר פקדונות ל	103,801	101,094	119,579
זמן קצר השקעות ל	197,860	101,184	151,967
לקוחות	142,483	100,705	171,217
ה לקבל מס הכנס	13,660	14,950	5,170
שניתנו הלוואות	76,040	121,425	89,163
ה תרות חוב חייבים וי	240,512	168,363	230,501
פים סים שוט סך הכל נכ	1,019,170	767,936	1,015,282
שוטפים: נכסים לא
לות חברות כלו השקעות ב	24,715	86,976	24,210
זמן ארוך השקעות ל	224,113	147,480	192,962
ה תרות חוב חייבים וי	23,277	26,325	25,318
עובדים ן הטבות ל נכסים בגי	643	663	1,075
ים מסים נדח	5,170	7,225	9,643
חות, נטו עלויות נד	13,694	14,822	12,682
ע, נטו רכוש קבו	60,061	52,175	54,737
ם, נטו תי מוחשיי נכסים בל	497,806	300,849	436,793
ו שימוש, נט נכסי זכות	104,770	54,295	75,821
וטפים סים לא ש סך הכל נכ	954,249	690,810	833,241
	1,973,419	1,458,746	1,848,523

דוחות תמציתיים מאוחדים על המצב הכספי (באלפי ש"ח) (המשך)

	30.6.2025	30.6.2024	31.12.2024
	בלתי מבו	קר	מבוקר
ת והון: התחייבויו
: ת שוטפות התחייבויו
בנקאיים תאגידים אשראי מ	140,375	91,541	64,583
בנקאיים תאגידים מן ארוך מ הלוואה לז טפות של חלויות שו	6,430	32,000	7,000
ר ת לזמן קצ ת פיננסיו התחייבויו	64,157	46,369	74,203
ה לשלם מס הכנס	27,052	31,838	39,455
ת חכירה התחייבויו	21,587	11,795	17,098
כות לקוחות בז	85,857	9,822	34,376
ר ונלוות ם בגין שכ ת לעובדי התחייבויו	92,950	69,888	130,258
רות זכות זכאים וית	133,704	104,305	129,695
שוטפות תחייבויות סך הכל ה	572,112	397,558	496,668
פות: ת לא שוט התחייבויו
בנקאיים מתאגידים זמן ארוך הלוואות ל	47,570	28,000	21,000
ים מסים נדח	28,037	34,368	30,986
וך ת לזמן אר ת פיננסיו התחייבויו	97,170	125,345	96,663
ת חכירה התחייבויו	86,903	45,365	62,616
ובדים הטבות לע	582	-	542
סקים ין צירוף ע מותנית בג ת תמורה התחייבויו	51,151	-	35,250
ר ונלוות ם בגין שכ ת לעובדי התחייבויו	4,664	-	6,547
ת לא שוטפו תחייבויות סך הכל ה	316,077	233,078	253,604
הון:
אם: החברה ה מניות של ס לבעלי ה הון המיוח
ן וקרנות הו הון מניות	234,303	146,013	231,791
עודפים	681,467	694,844	713,619
צר מניות באו	(45,646)	(61,441)	(45,646)
ם חברה הא ניות של ה ס לבעלי מ הון המיוח	870,124	779,416	899,764
ת שליטה אינן מקנו לזכויות ש הון מיוחס	215,106	48,694	198,487
ון סך הכל ה	1,085,230	828,110	1,098,251
והון תחייבויות סך הכל ה	1,973,419	1,458,746	1,848,523

הביאורים המצורפים מהווים חלק בלתי נפרד מהדוחות הכספיים התמציתיים ביניים

20 באוגוסט 2025

דרור טנא	י דוד לובצק	עדו קוק	ם ת הכספיי שור הדוחו תאריך אי
פים מנהל הכס	מנכ"ל	קטוריון יו"ר הדיר

דוחות תמציתיים מאוחדים על הרווח הכולל (באלפי ש"ח)

לשנה מה שהסתיי ביום	של חודשים ביום מה	לתקופה שלושה שהסתיי	של חודשים ביום מה	לתקופה שישה שהסתיי
31.12.2024	30.6.2024	30.6.2025	30.6.2024 30.6.2025
מבוקר		מבוקר	בלתי
					ווחים: הכנסות ור
990,313	238,622	318,343	449,569	644,511	מפעילות
14,553	5,964	8,092	10,334	12,081	לזמן קצר מהשקעות
10,462	3,939	4,385	6,453	3,375	לזמן ארוך מהשקעות
15,178	3,364	4,356	6,913	6,305	לות, נטו חברות כלו רה ברווחי חלק החב
24,000	24,000	13,582	24,000	13,582	אחרים
1,054,506	275,889	348,758	497,269	679,854
751,729	171,885	268,478	329,063	524,887	הוצאות: וכלליות עול הנהלה שיווק, תפ
302,777	104,004	80,280	168,206	154,967	לי רווח תפעו
19,689	5,254	5,615	9,449	13,738	ימון הכנסות מ
25,506	6,846	9,563	11,910	22,510	ימון הוצאות מ
296,960	102,412	76,332	165,745	146,195	ההכנסה מסים על רווח לפני
78,072	18,668	20,393	37,622	44,951	ההכנסה מסים על
218,888	83,744	55,939	128,123	101,244	פה רווח לתקו
					שייתכן כולל אחר ח (הפסד) פריטי רוו או הפסד, מכן לרווח דש לאחר ויסווגו מח נטו
(60)	73	(127)	400	539	ים של וחות כספי מתרגום ד התאמות חוץ פעילויות
					ר סווגו לאח חר שלא י ח כולל א פריטי רוו נטו או הפסד, מכן לרווח
374	-	-	-	-	ה מוגדרת כנית הטב דש של תו מדידה מח
314	73	(127)	400	539	לל אחר הפסד) כו סך רווח (
219,202	83,817	55,812	128,523	101,783	תקופה וח כולל ל סך הכל רו
					ס ל: פה המיוח רווח לתקו
178,143	74,091	36,887	113,368	67,848	רה האם ת של החב בעלי מניו
40,745	9,653	19,052	14,755	33,396	שליטה ינן מקנות זכויות שא
218,888	83,744	55,939	128,123	101,244
					מיוחס ל: לתקופה ה רווח כולל
178,477	74,142	36,797	113,734	68,228	רה האם ת של החב בעלי מניו
40,725	9,675	19,015	14,789	33,555	שליטה ינן מקנות זכויות שא
219,202	83,817	55,812	128,523	101,783
13.18	5.85	2.70	8.94	4.99	ח ע.נ. ת 0.1 ש" י למניה ב רווח בסיס (בש"ח)
					ח ע.נ. ת 0.1 ש" ל למניה ב רווח מדול
12.70	5.62	2.57	8.58	4.75	(בש"ח)

דוחות תמציתיים מאוחדים על השינויים בהון (באלפי ש"ח)

				האם
הכל סך	זכויות שאינן מקנות שליטה	הכל סך	מניות באוצר	עודפים	החברה של קרנות הון אחרות	מניות לבעלי ס בגין הון קרן ת עסקאו מבוסס תשלום מניות	המיוח הון בגין הון קרן מול ת עסקאו שאינן זכויות מקנות שליטה	על פרמיה מניות	המניות הון הנפרע
										30 ביום יימה שהסת ם חודשי שישה של ה לתקופ
										: מבוקר) בלתי 2025 ( ביוני
1,098,251	198,487	899,764	) 45,646 (	713,619	2,917	15,688	3,354	194,967	14,865	מבוקר) 2025 ( בינואר ליום 1 יתרה
101,244	33,396	67,848	-	67,848	-	-	-	-	-	ה לתקופ רווח
539	159	380	-	-	380	-	-	-	-	ה לתקופ אחר כולל רווח
101,783	33,555	68,228	-	67,848	380	-	-	-	-	ה לתקופ כולל רווח הכל סך
6,018	4,306	1,712	-	-	-	1,712	-	-	-	מניות מבוסס תשלום
(574)	(994)	420	-	-	-	-	420	-	-	שליטה מקנות שאינן זכויות עם ת עסקאו
) 100,000 (		) - 100,000 (	) -	100,000 (	-	-	-	-	-	ששולם ד דיבידנ
-	-	-	-	-	-	) (1,971	-	1,963	8	למניות ת אופציו כתבי מימוש
) 20,248	) ( 20,248 (	-	-	-	-	-	-	-	-	שליטה מקנות שאינן ת לזכויו ששולם ד דיבידנ
1,085,230	215,106	870,124	) 45,646 (	681,467	3,297	15,429	3,774	196,930	14,873	י 2025 30 ביונ ליום יתרה
										30 ביום יימה שהסת ם חודשי שישה של ה לתקופ
										: מבוקר) בלתי 2024 ( ביוני
729,537	42,922	686,615	) 61,441 (	616,476	2,583	16,197	) (6,588	104,541	14,847	מבוקר) 2024 ( בינואר ליום 1 יתרה
128,123	14,755	113,368	-	113,368	-	-	-	-	-	ה לתקופ רווח
400	34	366	-	-	366	-	-	-	-	ה לתקופ אחר כולל רווח
128,523	14,789	113,734	-	113,368	366	-	-	-	-	ה לתקופ כולל רווח הכל סך
2,287	163	2,124	-	-	-	2,124	-	-	-	מניות מבוסס תשלום
) 35,000 (	-	) 35,000 (		) - 35,000 (	-	-	-	-	-	ששולם ד דיבידנ
-	-	-	-	-	-	) (1,194	-	1,191	3	למניות ת אופציו כתבי מימוש
13,491	1,548	11,943	-	-	-	-	11,943	-	-	שליטה מקנות שאינן זכויות עם ת עסקאו
) 10,728	) ( 10,728 (	-	-	-	-	-	-	-	-	שליטה מקנות שאינן ת לזכויו ששולם ד דיבידנ
828,110	48,694	779,416	) 61,441 (	694,844	2,949	17,127	5,355	105,732	14,850	י 2024 30 ביונ ליום יתרה

דוחות תמציתיים מאוחדים על השינויים בהון (באלפי ש"ח) (המשך)

	המניות הון הנפרע	על פרמיה מניות	בגין הון קרן מול ת עסקאו שאינן זכויות מקנות שליטה	בגין הון קרן ת עסקאו תשלום מניות מבוסס	קרנות הון אחרות	עודפים	מניות באוצר	הכל סך	זכויות שאינן מקנות שליטה	הכל סך
30 ביום יימה שהסת ם חודשי שלושה של ה לתקופ
מבוקר) בלתי 2025 ( ביוני
ל 2025 באפרי ליום 1 יתרה	14,869	196,129	3,354	15,351	3,387	664,580	) 45,646 (	852,024	202,604	1,054,628
ה לתקופ רווח	-	-	-	-	-	36,887	-	36,887	19,052	55,939
ה לתקופ אחר כולל הפסד	-	-	-	-	(90)	-	-	(90)	(37)	(127)
ה לתקופ ולל פסד) כ רווח (ה הכל סך	-	-	-	-	(90)	36,887	-	36,797	19,015	55,812
מניות מבוסס תשלום	-	-	-	883	-	-	-	883	2,330	3,213
שליטה מקנות שאינן זכויות עם ת עסקאו	-	-	420	-	-	-	-	420	(286)	134
למניות ת אופציו כתבי מימוש	4	801	-	(805)	-	-	-	-	-	-
ם שששול ד דיבידנ	-	-	-	-	-	) 20,000 (	-	) 20,000 (	-	) 20,000 (
שליטה מקנות שאינן ת לזכויו ששולם ד דיבידנ	-	-	-	-	-	-	-	-	) (8,557	) (8,557
י 2025 30 ביונ ליום יתרה	14,873	196,930	3,774	15,429	3,297	681,467	) 45,646 (	870,124	215,106	1,085,230
30 ביום יימה שהסת ם חודשי שלושה של ה לתקופ מבוקר) בלתי 2024 ( ביוני
ל 2024 באפרי ליום 1 יתרה	14,849	105,482	) (6,588	16,430	2,898	645,753	) 61,441 (	717,383	39,888	757,271
ה לתקופ רווח	-	-	-	-	-	74,091	-	74,091	9,653	83,744
ה לתקופ אחר כולל רווח	-	-	-	-	51	-	-	51	22	73
ה לתקופ כולל רווח הכל סך	-	-	-	-	51	74,091	-	74,142	9,675	83,817
מניות מבוסס תשלום	-	-	-	948	-	-	-	948	72	1,020
שליטה מקנות שאינן זכויות עם ת עסקאו	-	-	11,943	-	-	-	-	11,943	1,619	13,562
למניות ת אופציו כתבי מימוש	1	250	-	(251)	-	-	-	-	-	-
ם שששול ד דיבידנ	-	-	-	-	-	) 25,000 (	-	) 25,000 (	-	) 25,000 (
שליטה מקנות שאינן ת לזכויו ששולם ד דיבידנ	-	-	-	-	-	-	-	-	) (2,560	) (2,560
י 2024 30 ביונ ליום יתרה	14,850	105,732	5,355	17,127	2,949	694,844	) 61,441 (	779,416	48,694	828,110

דוחות תמציתיים מאוחדים על השינויים בהון (באלפי ש"ח) (המשך)

				האם	החברה של מניות
הכל סך	זכויות שאינן מקנות שליטה	הכל סך	מניות באוצר	עודפים	קרנות הון אחרות	הון קרן בגין ת עסקאו תשלום מבוסס מניות	בגין הון קרן מול ת עסקאו שאינן זכויות מקנות שליטה	פרמיה על מניות	הון המניות הנפרע
										: מבוקר) 2024 ( מבר 31 בדצ ביום יימה שהסת לשנה
729,537	42,922	686,615	) 61,441 (	616,476	2,583	16,197	) (6,588	104,541	14,847	2024 בינואר ליום 1 יתרה
218,888	40,745	178,143	-	178,143	-	-	-	-	-	לשנה רווח
314	(20)	334	-	-	334	-	-	-	-	לשנה אחר ולל פסד) כ רווח (ה
219,202	40,725	178,477	-	178,143	334	-	-	-	-	לשנה כולל רווח הכל סך
6,272	1,160	5,112	-	-	-	5,112	-	-	-	מניות מבוסס תשלום
) 81,000 (		) - 81,000 (		) - 81,000 (	-	-	-	-	-	ששולם ד דיבידנ
100,618	-	100,618	15,795	-	-	-	-	84,823	-	באוצר מניות הנפקת
) 16,582	) ( 16,582 (	-	-	-	-	-	-	-	-	שליטה מקנות שאינן ת לזכויו ששולם ד דיבידנ
126,647	126,647	-	-	-	-	-	-	-	-	עסקים בצירוף ו שהוכר שליטה מקנות שאינן זכויות
13,557	3,615	9,942	-	-	-	-	9,942	-	-	שליטה מקנות שאינן זכויות עם ת עסקאו
-	-	-	-	-	-	) (5,621	-	5,603	18	למניות ת אופציו כתבי מימוש
1,098,251	198,487	899,764	) 45,646 (	713,619	2,917	15,688	3,354	194,967	14,865	2024 מבר 31 בדצ ליום יתרה

דוחות תמציתיים מאוחדים על תזרימי המזומנים (באלפי ש"ח)

לשנה מה שהסתיי ביום	של לתקופה חודשים שלושה ביום מה שהסתיי		של חודשים ביום מה	לתקופה שישה שהסתיי
31.12.2024	30.6.2024	30.6.2025	30.6.2024	30.6.2025
מבוקר		מבוקר	בלתי
					טפת: עילות שו ומנים מפ תזרימי מז
218,888	83,744	55,939	128,123	101,244	פה רווח לתקו
					בגין: התאמות
(15,178)	(3,364)	(4,356)	(6,913)	(9,580)	לות, נטו חברות כלו רה ברווחי חלק החב
(10,462)	(3,939)	(4,385)	(6,453)	(3,375)	זמן ארוך השקעות ל עליית ערך
(24,000)	(24,000)	(13,583)	(24,000)	(13,583)	לויות כישות פעי מכירות ור רווחים מ
50,622	10,883	15,867	20,347	34,105	תות פחת והפח
(10,447)	(5,514)	(6,310)	(8,641)	(9,198)	זמן קצר השקעות ל עליית ערך
6,233	1,134	3,195	2,398	5,981	וסס מניות תשלום מב
78,072	18,668	20,393	37,622	44,951	הכנסה מסים על
(3,832)	(481)	(594)	(1,677)	(1,824)	צר ות לזמן ק ת מהשקע ימון אחרו הכנסות מ
8,039	484	1,987	2,826	9,080	ת , נטו ימון אחרו הוצאות מ
					בויות: ש והתחיי סעיפי רכו שינויים ב
37,885	8,372	(43,319)	8,349	(47,062)	קצר, נטו עות לזמן ישת) השק מימוש (רכ
(8,334)	(1,060)	(1,032)	3,100	6,556	ת ה) בלקוחו ירידה (עלי
(62,817)	(25,536)	6,641	(14,024)	(6,925)	חובה ם ויתרות ה) בחייבי ירידה (עלי
					שכר בדים בגין בויות לעו ה) בהתחיי עליה (יריד
64,284	(5,221)	(10,299)	(8,505)	(28,239)	רות זכות כאים וית ונלוות ובז
595	-	136	91	472	ים, נטו בות לעובד שינוי בהט
329,548	54,170	20,280	132,643	82,603
					גין: שוטפת, ב מפעילות מזומנים
(19,440)	(3,860)	(3,261)	(7,943)	(11,189)	ולמה ריבית שש
16,259	3,934	2,969	6,816	6,700	תקבלה ריבית שה
1,645	554	598	1,035	759	שהתקבלו דיבידנדים
(78,733)	6,681	(17,399)	(47,770)	(63,963)	נטו ששולמו), שנתקבלו ( ההכנסה מסים על
249,279	61,479	3,187	84,781	14,910	ת לות שוטפ נטו, מפעי מזומנים,

דוחות תמציתיים מאוחדים על תזרימי המזומנים (באלפי ש"ח) (המשך)

לשנה מה שהסתיי ביום	של חודשים ביום מה	לתקופה שלושה שהסתיי	של חודשים ביום מה	לתקופה שישה שהסתיי
31.12.2024	30.6.2024	30.6.2025	30.6.2024	30.6.2025
מבוקר		מבוקר	בלתי
					קעה: עילות הש ומנים מפ תזרימי מז
128,720	123,138	(8,004)	147,205	15,778	ן קצר, נטו דונות לזמ שינוי בפק
(31,173)	(2,169)	(21,220)	(11,152)	(33,989)	ארוך קעות לזמן רכישת הש
18,310	542	480	3,764	6,334	ארוך קעות לזמן מימוש הש
(2,600)	-	-	-	-	ה כלולה קעה בחבר רכישת הש
-	-	-	-	3,275	ה כלולה קעה בחבר מימוש הש
24,000	-	-	-	-	ת נות נאמנו מכירת קר
(17,215)	10,499	(6,451)	8,308	(12,282)	, נטו י מוחשיים כסים בלת שקעה) בנ מימוש (ה
(18,816)	(70,800)	(8,502)	(46,350)	7,582	טו קשורים, נ ת לצדדים ן) הלוואו פרעון (מת
16,878	2,853	8,241	7,751	8,241	לולות מחברות כ שהתקבלו דיבידנדים
(26,592)	9,376	39,937	7,932	73,659	ות יה) בלקוח ירידה (עלי
10	(70)	37	(229)	(253)	ת ערך בגין ניירו ם (לקבל) ומים לשל שינוי בסכ
(13,713)	(5,433)	(7,164)	(9,472)	(12,794)	וש קבוע רכישת רכ
(175,684)	(147,024)	-	(147,024)	(43,500)	ו פעילות ראשונה א שאוחדו ל רות בנות רכישת חב פח ב' – ראה נס
(97,875)	(79,088)	(2,646)	(39,267)	12,051	עה לות) השק לות (לפעי נטו, מפעי מזומנים,
					ון: עילות מימ ומנים מפ תזרימי מז
21,160	72,330	50,093	48,118	75,792	איים, נטו ידים בנק ראי מתאג קבלת אש
100,618	-	-	-	-	יות באוצר הנפקת מנ
(81,000)	(35,000)	(100,000)	(35,000)	(100,000)	שולם דיבידנד ש
(32,000)	-	-	-	(28,000)	איים גידים בנק ארוך מתא אה לזמן פרעון הלוו
-	-	-	-	54,000	איים גידים בנק ארוך מתא ואה לזמן קבלת הלו
(15,391)	(3,152)	(5,047)	(6,091)	(12,226)	ה ויות חכיר ין התחייב תשלום בג
9,579	8,505	-	8,505	-	מן ארוך יננסיות לז חייבויות פ גידול בהת
					בוד ת ללא אי ה מאוחד קעה בחבר מימוש הש
13,475	13,475	850	13,475	850	שליטה
(16,582)	(2,560)	(13,372)	(10,728)	(20,248)	יטה מקנות של יות שאינן שולם לזכו דיבידנד ש
(141)	53,598	(67,476)	18,279	(29,832)	ן לות) מימו לות (לפעי נטו, מפעי מזומנים,
151,263	35,989	(66,935)	63,793	(2,871)	מזומנים נים ושווי דה) במזומ עלייה (ירי
96,422	124,226	311,749	96,422	247,685	תקופה לתחילת ה י מזומנים מנים ושוו יתרת מזו
247,685	160,215	244,814	160,215	244,814	ופה לסוף התק י מזומנים מנים ושוו יתרת מזו

דוחות תמציתיים מאוחדים על תזרימי המזומנים (באלפי ש"ח) (המשך)

נספח א'- פעילויות השקעה ומימון מהותיות שלא במוזמן-

	של לתקופה חודשים שישה ביום מה שהסתיי		לתקופה שלושה שהסתיי	של חודשים ביום מה	לשנה מה שהסתיי ביום
	30.6.2025	30.6.2024	30.6.2025	30.6.2024	31.12.2024
		מבוקר
סקים ין צירוף ע מותנית בג ת תמורה התחייבויו	(15,006)	-	-	-	(34,798)
ה בגין חכיר התחייבות מוש כנגד ס זכות שי הכרה בנכ	38,370	5,914	5,604	3,411	18,399
בדים פציות לעו מימוש או	1,971	1,194	805	251	5,621
ונה או דו לראש ות שאוח חברות בנ - רכישת נספח ב'
פעילות–
מזומנים נים ושווי מעט מזומ הון חוזר ל	-	(16,323)	-	(16,323)	19,809
חים מיסים נד	-	(30,926)	-	(30,926)	(24,738)
סקים ין צירוף ע מותנית בג ת תמורה התחייבויו	(15,006)	-	(15,006)	-	(34,798)
ן רכישה שולמה בגי מקדמה ש	-	-	(43,500)	-	-
שליטה ינן מקנות זכויות שא	-	-	-	-	) (126,647
ם תי מוחשיי נכסים בל	58,506	194,273	58,506	194,273	342,058
	43,500	147,024	-	147,024	175,684

ביאורים לדוחות הכספיים תמציתיים ביניים ליום 30 ביוני 2025 )באלפי ש"ח(

ביאור 1 - כללי:

א. החברה התאגדה בישראל בנובמבר 1981 כחברה פרטית, במרץ 1984 הפכה לחברה ציבורית שמניותיה רשומות למסחר בבורסה לניירות ערך בתל אביב בע"מ. כתובת המשרד הרשום של החברה הינו רחוב אחד העם 9 תל אביב.

ב. החברה מחזיקה בחברות העוסקות בתחומים שונים של שוק ההון, כגון: שרותי בורסה, ניהול תיקי ניירות ערך

• עבור לקוחות, ניהול שותפויות השקעה, חיתום וייעוץ בהנפקות, ניהול קרנות נאמנות, חסכון לטווח ארוך, מימון ואשראי חוץ בנקאי, שרותי ניהול ותיפעול הוניים והשקעות עצמיות בניירות ערך.
• ג. חלק ממגזרי הפעילות של החברה מושפעים במידה רבה ממצבו של שוק ההון בישראל. שוק ההון הישראלי נתון לתנודות בגין אירועים שלחברה אין שליטה עליהם. לפיכך, עשויה להיות לתנודתיות בשוק הראשוני והשוק המשני השפעה מהותית )לחיוב או לשלילה( על התוצאות העסקיות של החברה, ועל ערכן של השקעותיה בניירות ערך סחירים.

ביאור 2 - מדיניות חשבונאית:

א. עקרונות עריכת הדוחות הכספיים התמציתיים ביניים:

הדוחות הכספיים התמציתיים ביניים נערכו לפי תקן חשבונאות בינלאומי 34 IAS" דיווח כספי לתקופות ביניים" וכן בהתאם להוראות הגילוי לפי פרק ד' לתקנות ניירות ערך )דוחות תקופתיים ומידיים(, התש"ל,1970- ויש לעיין בהם יחד עם הדוחות הכספיים השנתיים ליום 31 בדצמבר 2024 והביאורים המצורפים אליהם. לכן לא הובאו במסגרת דוחות כספיים תמציתיים ביניים אלה ביאורים בדבר עדכונים בלתי משמעותיים יחסית למידע שכבר דווח בביאורים לדוחות הכספיים השנתיים האחרונים של החברה.

בעריכת דוחות הביניים התמציתיים נקטה החברה באותם כללי חשבונאות מקובלים, מדיניות חשבונאית ושיטות החישוב הנקוטים בדוחות הכספיים השנתיים.

ביאור -3 מכשירים פיננסיים:

בשל אופיים, השווי ההוגן של מכשירים פיננסיים כגון מזומנים ושווי מזומנים, לקוחות וחייבים ויתרות חובה לזמן קצר וזכאים ויתרות זכות לזמן קצר מהווה קירוב נאות לערכם בספרים.

א. הטבלה שלהלן מציגה את הנכסים וההתחייבויות של הקבוצה הנמדדים בשווי הוגן, בחלוקה למדרג כמצוין לעיל:

				סך הכל
וקר( )בלתי מב 2025 ביוני ם 30 יתרה ליו	רמה 1	רמה 2	רמה 3	יתרה
נכסים:
הפסד ך רווח או וי הוגן דר נסיים בשו נכסים פינ
זמן קצר השקעות ל	196,922	783	155	197,860
וך ת לזמן אר קרן נאמנו השקעה ב	-	27,954	-	27,954
אחרות זמן ארוך השקעות ל	-	75,482	120,677	196,159
סים סך הכל נכ	196,922	104,219	120,832	421,973
ת: התחייבויו
ד וח או הפס וגן דרך רו ת בשווי ה ת פיננסיו התחייבויו
ם ם פיננסיי ר של נכסי כירה בחס נגזרים ומ	34,271	-	-	34,271
סקים ין צירוף ע מותנית בג ת תמורה התחייבויו	-	-	51,151	51,151
תחייבויות סך הכל ה	34,271	-	51,151	85,422

השווי ההוגן והערך בספרים של ההלוואות מתאגידים בנקאיים והתחייבויות פיננסיות לזמן ארוך ליום 30 ביוני 2025 הינו 188.3 מיליון ש"ח ו184.1- מיליון ש"ח, בהתאמה.

ביאורים לדוחות הכספיים תמציתיים ביניים ליום 30 ביוני 2025 (באלפי ש"ח) (המשך)

ביאור -3 מכשירים פיננסיים (המשך):

רמה 1			סך הכל יתרה
97,632	-	3,552	101,184
-	-	9,726	9,726
1,215	-	-	1,215
			33,519
-	11,139	101,607	112,746
98,847	44,658	114,885	258,390
46,369			46,369
46,369	-	-	46,369
-		רמה 2 33,519 -	רמה 3 - -

השווי ההוגן והערך בספרים של ההלוואות מתאגידים בנקאיים והתחייבויות פיננסיות לזמן ארוך ליום 30 ביוני 2024 הינו 188.8 מיליון ש"ח.

				סך הכל
וקר) 2024 (מב דצמבר ליום 31 ב יתרה	רמה 1	רמה 2	רמה 3	יתרה
נכסים:
הפסד ך רווח או וי הוגן דר נסיים בשו נכסים פינ
זמן קצר השקעות ל	150,363	1,367	237	151,967
שניתנו הלוואות	-	-	5,000	5,000
וך ת לזמן אר קרן נאמנו השקעה ב	-	28,160	-	28,160
אחרות זמן ארוך השקעות ל	-	19,824	144,978	164,802
סים סך הכל נכ	150,363	49,351	150,215	349,929
ת: התחייבויו
ד וח או הפס וגן דרך רו ת בשווי ה ת פיננסיו התחייבויו
ם ם פיננסיי ר של נכסי כירה בחס נגזרים ומ	44,638	-	-	44,638
קים צירוף עס תנית בגין תמורה מו	-	-	35,250	35,250
תחייבויות סך הכל ה	44,638	-	35,250	79,888

השווי ההוגן והערך בספרים של ההלוואות מתאגידים בנקאיים והתחייבויות פיננסיות לזמן ארוך ליום 31 בדצמבר 2024 הינו 154.3 מיליון ש"ח ו153.8- מיליון ש"ח, בהתאמה.

ביאורים לדוחות הכספיים תמציתיים ביניים ליום 30 ביוני 2025 (באלפי ש"ח) (המשך)

ביאור -3 מכשירים פיננסיים (המשך):

ב. שינויים במכשירים פיננסיים שמדידת השווי ההוגן שלהם סווגה ברמה :3

לשנה מה שהסתיי ביום	של לתקופה חודשים שלושה ביום מה שהסתיי		של לתקופה חודשים שישה ביום מה שהסתיי
31.12.2024	30.6.2024	30.6.2025	30.6.2024 30.6.2025
מבוקר		מבוקר	בלתי
100,908	109,870	117,683	100,908	114,965	חה יתרת פתי
8,632	3,387	2,338	4,845	(333)	ד וח או הפס הוכרו ברו פסדים) ש רווחים (ה שקעות לא וי הוגן- ה ן רמות שו העברות בי
(4,636)	-	(56,308)	-	(56,308)	סחירות
(34,798)	-	(15,006)	-	(15,006)	סקים ין צירוף ע מותנית בג ת תמורה התחייבויו
31,847	-	-	-	-	חדת חברה מאו אשונה של איחוד לר
29,417	2,171	21,317	11,153	34,110	רכישות
(16,405)	(543)	(343)	(2,021)	(7,747)	מכירות
114,965	114,885	69,681	114,885	69,681	רה יתרת סגי

ביאור 4 -דיווח מגזרי:

א. כללי:

החברה הינה חברת החזקות הפועלת באמצעות חברות מוחזקות במגוון פעילויות הקשורות בשוק ההון

בישראל. מגזרי הפעילות של החברה, המהווים גם מגזרים בני דיווח, הינם:

• (א) שירותי מסחר ומשמורת.
• (ב) ניהול השקעות אלטרנטיביות.
• (ג) ניהול קרנות נאמנות וניהול תיקים.
  • (ד) הנפקות וחיתום (*)
• (ה) השקעות עצמיות- כולל רווח או הפסד מהשקעות לזמן קצר וזמן ארוך.
  • (ו) קבוצת קפיטל.
  • (ז) סוכנויות פנסיוניות ופיננסיות
    • (ח) אחרים.

(*) בעקבות העליה בשיעור האחזקה והאיחוד לראשונה של חברת החיתום הוצגו מחדש מספרי ההשוואה של מגזר הנפקות וחיתום. ראה ביאור 8ב(4) בדוחות השנתיים המאוחדים.

ביאורים לדוחות הכספיים תמציתיים ביניים ליום 30 ביוני 2025 (באלפי ש"ח)

ביאור 4 -דיווח מגזרי (המשך):

ב.להלן מידע כספי של המגזרים:

מבוקר) (בלתי י 2025 30 ביונ ביום יימה שהסת ם חודשי שישה של ה לתקופ
הכל סך מאוחד	ת התאמו	אחרים	קבוצת קפיטל	ת סוכנויו יות פנסיונ יות ופיננס	ת השקעו ת עצמיו	ת הנפקו וחיתום	ניהול קרנות נאמנות וניהול תיקים	ניהול ת השקעו טיביות אלטרנ	שירותי מסחר רת ומשמו
679,854	-	6,610	123,309	96,999	4,613	38,291	151,960	79,724	178,348	יים לחיצונ ת הפעולו מחזור
-	) (8,632	-	-	5,852	-	-	2,535	-	245	זריות הבינמג ת הפעולו מחזור
679,854	) (8,632	6,610	123,309	102,851	4,613	38,291	154,495	79,724	178,593	המגזר של ת הפעילו מחזור כל סך
531,120	12,579	4,784	93,108	77,654	2,092	19,947	129,744	60,326	130,886	מיוחס ומימון ת וכלליו הנהלה תפעול, שיווק,
148,734	) 21,211 (	1,826	30,201	25,197	2,521	18,344	24,751	19,398	47,707	המגזר ת תוצאו
) (2,539										ם למגזרי יוחסו שלא נטו מימון, ת הוצאו
146,195										ה ההכנס על מסים לפני רווח

		מבוקר) (בלתי
הכל סך מאוחד	ת(*) התאמו	אחרים	י 2024 קבוצת קפיטל	30 ביונ ביום ת סוכנויו יות פנסיונ יות ופיננס	יימה שהסת ם ת השקעו ת עצמיו	חודשי שישה ת הנפקו וחיתום (*)	של ה לתקופ ניהול קרנות נאמנות וניהול תיקים	ניהול ת השקעו טיביות אלטרנ	שירותי מסחר רת(*) ומשמו
497,269	) 16,110 (	3,101	78,248	46,082	16,788	19,202	118,876	73,267	157,815	יים לחיצונ ת הפעולו מחזור
-	) (8,158	-	-	4,986	-	1,155	1,794	-	223	זריות הבינמג ת הפעולו מחזור
497,269	) 24,268 (	3,101	78,248	51,068	16,788	20,357	120,670	73,267	158,038	המגזר של ת הפעילו מחזור כל סך
333,328	) 19,496 (	14,114	40,087	43,456	2,558	12,529	85,831	54,505	99,744	מיוחס ומימון ת וכלליו הנהלה תפעול, שיווק,
163,941	4,772)	) ( 11,013 (	38,161	7,612	14,230	7,828	34,839	18,762	58,294	המגזר ת תוצאו
1,804										ם למגזרי יוחסו שלא נטו מימון, ת הכנסו
165,745										ה ההכנס על מסים לפני רווח

*סיווג מחדש, ראה 4א'

ביאורים לדוחות הכספיים תמציתיים ביניים ליום 30 ביוני 2025 (באלפי ש"ח) (המשך)

ביאור 4 -דיווח מגזרי (המשך):

		מבוקר)	(בלתי י 2025	30 ביונ ביום	יימה שהסת ם	חודשי שלושה	של ה לתקופ
הכל סך מאוחד	ת התאמו	אחרים	קבוצת קפיטל	ת סוכנויו יות פנסיונ יות ופיננס	ת השקעו ת עצמיו	ת הנפקו וחיתום	ניהול קרנות נאמנות וניהול תיקים	ניהול ת השקעו טיביות אלטרנ	שירותי מסחר רת ומשמו
348,758	-	1,813	62,046	60,200	3,690	20,493	79,341	35,434	85,741	יים לחיצונ ת הפעולו מחזור
-	) (3,229	-	-	2,155	-	-	941	-	133	זריות הבינמג ת הפעולו מחזור
348,758	) (3,229	1,813	62,046	62,355	3,690	20,493	80,282	35,434	85,874	המגזר של ת הפעילו מחזור כל סך
271,547	7,454	2,375	47,543	39,838	1,213	9,963	66,931	29,686	66,544	מיוחס ומימון ת וכלליו הנהלה תפעול, שיווק,
77,211	) 10,683 (	(562)	14,503	22,517	2,477	10,530	13,351	5,748	19,330	המגזר ת תוצאו
(879)										ם למגזרי יוחסו שלא נטו מימון, ת הוצאו
76,332										ה ההכנס על מסים לפני רווח

			של ה לתקופ	חודשי שלושה	יימה שהסת ם	30 ביונ ביום	(בלתי י 2024	מבוקר)
	שירותי מסחר רת(*) ומשמו	ניהול ת השקעו טיביות אלטרנ	ניהול קרנות נאמנות וניהול תיקים	ת הנפקו וחיתום (*)	ת השקעו ת עצמיו	ת סוכנויו יות פנסיונ יות ופיננס	קבוצת קפיטל	אחרים	ת(*) התאמו	הכל סך מאוחד
יים לחיצונ ת הפעולו מחזור	77,145	36,387	79,422	7,130	9,904	24,018	45,500	2,475	) (6,092	275,889
זריות הבינמג ת הפעולו מחזור	133	-	837	-	-	1,430	-	-	) (2,400	-
המגזר של ת הפעילו מחזור כל סך	77,278	36,387	80,259	7,130	9,904	25,448	45,500	2,475	) (8,492	275,889
מיוחס ומימון ת וכלליו הנהלה תפעול, שיווק,	51,304	25,251	50,386	5,433	1,008	21,832	19,896	8,334	) (7,797	175,647
המגזר ת תוצאו	25,974	11,136	29,873	1,697	8,896	3,616	25,604	) (5,859	(695)	100,242
ם למגזרי יוחסו שלא נטו מימון, ת הכנסו										2,170
ה ההכנס על מסים לפני רווח										102,412

*סיווג מחדש, ראה 4א'

ביאורים לדוחות הכספיים תמציתיים ביניים ליום 30 ביוני 2025 (באלפי ש"ח) (המשך)

ביאור 4 -דיווח מגזרי (המשך):

הכל סך מאוחד	ת התאמו	אחרים	מבוקר) קבוצת קפיטל	2024 ( מבר 31 בדצ ת סוכנויו יות פנסיונ יות ופיננס	ביום יימה ת השקעו ת עצמיו	שהסת לשנה ת הנפקו וחיתום	ניהול קרנות נאמנות וניהול תיקים	ת השקעו ניהול טיביות אלטרנ	שירותי מסחר רת ומשמו
1,054,506	) 20,359 (	7,137	183,854	88,679	18,997	40,973	244,764	173,103	317,358	יים לחיצונ ת הפעולו מחזור
	) - 15,527 (	-	-	9,765	-	1,683	3,704	-	375	זריות הבינמג ת הפעולו מחזור
1,054,506	) 35,886 (	7,137	183,854	98,444	18,997	42,656	248,468	173,103	317,733	המגזר של ת הפעילו מחזור כל סך
751,729	) 31,025 (	46,976	103,345	86,473	2,237	25,661	197,010	112,883	208,169	מיוחס ומימון ת וכלליו הנהלה תפעול, שיווק,
291,596	5,979)	) ( 39,839 (	80,509	9,716	14,689	16,995	45,721	60,220	109,564	המגזר ת תוצאו
5,364										ם למגזרי יוחסו שלא נטו מימון, ת הכנסו

רווח לפני מסים על ההכנסה 296,960

ביאורים לדוחות הכספיים תמציתיים ביניים ליום 30 ביוני 2025 (באלפי ש"ח)

ביאור 5 - אירועים מהותיים בתקופת הדיווח:

א. בהמשך לביאור 8ב(1) לדוחות הכספיים השנתיים בעניין רכישת פעילות נטו, ביום 22 בינואר 2025 התקבל פסק דין של בית המשפט המחוזי בחיפה הכולל את אישור ההסכם של ארבע עונות מול נטו ואישור הסדר החוב. לאחר האישור כאמור שולמה תמורת הרכישה בסך 43.5 מיליוני ש"ח באמצעות הלוואה בנקאית לתקופה של 7 שנים בריבית קבועה של כ ,6% כאשר הריבית והקרן משולמות מדי שנה.

בעקבות השלמת התנאיים המתלים של העסקה והשגת שליטה בפעילות, החברה ביצעה הערכת שווי שכללה גם הערכה מחדש של הנכס הבלתי המוחשי שהוכר בעקבות העסקה הראשונה לרכישת 30% מתזרים ההכנסות העתידי של נטו (לפרטים נוספים ראה ביאור 8ב(1) לדוחות הכספיים השנתיים). השווי ההוגן של הנכסים המזוהים וההתחייבויות המזוהות במועד הרכישה (בלתי מבוקר):

34,600
65,799
100,399
794
(15,006)

(*) ארבע עונות הכירה במועד העיסקה בהתחייבות בגין תמורה מותנית בסכום 2.9 מיליוני ש"ח אשר תשולם בתקופה של כשנתיים לאחר מועד חתימת ההסכם ולא יאוחר מסוף שנת .2028 סכום התמורה הסופי יחושב בהתאם לתוצאות פעילות נטו על פי הדוחות הכספיים המבוקרים של ארבע עונות לשנת 2026 בהתאם להגדרות בהסכם הרכישה. החברה מדדה ומשערכת את סכום התמורה המותנית בהתאם לשווי ההוגן הנמדד לפי מודל מונטה קרלו ומכירה בשינוי כרווח או הפסד שוטף.

בנוסף, ארבע עונות הכירה בהתחייבות בסכום של 12.1 מיליוני ש"ח בגין תשלומים עתידיים לנטו עבור תמלוגי רווחים בשיעור של כ- 20% מהרווח התפעולי של פעילות נטו המחושב בהתאם לתחזית ההכנסות בניכוי התשלומים מעסקת נטו הראשונה ובניכוי הוצאות תפעוליות (עם רף מינימאלי של 15 מיליוני ש"ח כמפורט בהסכם הרכישה). החברה מדדה ומשערכת את סכום ההתחייבות בהתאם לשווי ההוגן הנמדד לפי מודל תזרימי מזומנים מהוונים ומכירה בשינוי כרווח או הפסד שוטף. לחברה קיימת אופציה לפדיון מלוא סכום ההשתתפות בתגמולי רווחים עתידיים. האופציה ניתנת למימוש החל משנת 2028 למשך 12 חודשים. האופציה מוערכת בסכום של כ- 0.8 מיליוני ש"ח. החברה מדדה ומשערכת את סכום האופציה בהתאם לשווי ההוגן הנמדד לפי מודל בלאק ושולס ומכירה בשינוי כרווח או הפסד שוטף.

כתוצאה מהרכישה נוצר רווח חד פעמי בסך 13.6 מיליון ש"ח אשר נרשם תחת רווחים אחרים.

ב. במהלך יוני 2025 הוגשה כנגד החברה וכנגד חברות נוספות בקשה לאישור תובענה ייצוגית. עניינה של הבקשה הוא ביחס להעברה לכאורה של מידע אישי אודות מתעניינים באתר החברה לצורך שימוש מסחרי ללא הסכמת המשתמש. הסעד המבוקש על ידי התובעים בתביעה הייצוגית הוא קבלת צו עשה וחיוב הנתבעות בפיצויים. המבקשים טוענים כי לא ניתן להעריך את גובה הנזק אך להערכתם הוא עולה על 2.5 מיליון ש"ח (ביחס לכלל הנתבעות). בשל השלב הראשוני שבו נמצאת התביעה, אין באפשרות החברה להעריך את סיכוייה והסיכויים לאישורה כתובענה ייצוגיות.

ביאורים לדוחות הכספיים תמציתיים ביניים ליום 30 ביוני 2025 (באלפי ש"ח) (המשך)

ביאור 5 - אירועים מהותיים בתקופת הדיווח (המשך):

ג. ביום 23 במרץ 2025 החליט דירקטוריון החברה על חלוקת דיבידנד בסך 80 מיליוני ש"ח מרווחיה הצבורים של החברה, הדיבדנד חולק ב 7 באפריל .2025 ביום 28 במאי 2025 החליט דירקטוריון החברה על חלוקת דיבידנד בסך 20 מיליוני ש"ח מרווחיה הצבורים של החברה, הדיבדנד חולק ב 15 ביוני .2025

ביאור 6 – אירועים מהותיים לאחר תקופת הדיווח:

• א. ביום 21 ביולי 2025 הוגשה כנגד חברת הבת חבר הבורסה תובענה ובקשה לאשרה כייצוגית. בהתאם לבקשה, חברי הקבוצה בגינם הוגשה התביעה הם כל לקוחות חבר הבורסה אשר היה להם חשבון השקעות פעיל בשירותי בורסה בימים שבהם חלו תקלות במערכת המסחר. הסעד המבוקש על ידי התובעים הוא בין היתר פיצויים כספיים ללקוחות שנפגעו, וצווי עשה למניעת נזקים עתידיים. המבקשים ציינו כי להערכתם סכום התביעה הכולל של הקבוצה המיוצגת עולה על 2.5 מיליון ש"ח. בשל השלב הראשוני שבו נמצאת התביעה, אין באפשרות החברה להעריך את סיכוייה והסיכויים לאישורה כתובענה ייצוגיות.
• ב. ביום 20 באוגוסט 2025 החליט דירקטוריון החברה על חלוקת דיבידנד בסך 25 מיליוני ש"ח מרווחיה הצבורים של החברה.

-18-

-18-