Israel Shipyards Industries Ltd.

Management Reports • Aug 20, 2025

דוח דירקטוריון ליום 30 ביוני 2025

דוח דירקטוריון על מצב ענייני התאגיד ליום 30 ביוני 2025

דירקטוריון החברה מתכבד להגיש את דוח הדירקטוריון על מצב ענייני התאגיד ליום 30 ביוני 2025 ולתקופה של שישה חודשים שהסתיימה באותו תאריך )להלן: " תקופת הדוח"(. הדוח סוקר את השינויים העיקריים בפעילות החברה אשר אירעו בתקופת הדוח ועד למועד פרסומו. הדוח נערך בהתאם לתקנות ניירות ערך )דוחות תקופתיים ומיידיים(, התש"ל 1970- )להלן: "תקנות ניירות ערך"(, הנתונים הכספיים בסקירה זו מתייחסים לדוחות המאוחדים של החברה, שנערכו לפי תקני דיווח כספי בין-לאומי ) IFRS).

.1 כללי

הרבעון השני של 2025 התאפיין מחד, ברובו, בחזרה לשגרה והתמתנות השפעות המלחמה ומאידך מבצע 'עם כלביא' שארע באמצע החודש האחרון של הרבעון הביא להשפעה מסוימת על התוצאות הכספיות )לפרטים נוספים ראה סעיף 2 להלן(.

הפעילות המגוונת של החברה ושל החברות בקבוצה המשיכה בתקופת הדוח, לצד השקעה ופיתוח של מספר מנועי צמיחה חדשים לצורך קידום פעילותה העסקית של הקבוצה.

להלן פרוט הנושאים העיקריים ומנועי הצמיחה ברי השפעה על התוצאות העסקיות של הפעילות השוטפת של הקבוצה:

החברה הבת, מספנות ישראל, מצויה בתחילת ביצועו של פרויקט הרשף ארוך הטווח )6 שנים( בהיקף של כ- 2.4 מיליארד ש"ח )לייצור ואספקת ספינות עבור משרד הביטחון, שנחתם בדצמבר (. הפרויקט נמצא בשלביו הראשוני ים ובשל מדיניות הכרה בהכנסה, תרומתו בתקופת שנת ¹2024 הדוח הינה נמוכה. הכנסות המספנה מהפרויקט צפוי ות לקבל ביטוי משמעותי לאורך תקופת התקדמות הפרויקט.

בפעילות הנמלית, בתקופת הדוח, היקף הפעילות חזר לתקופה של טרום מלחמת 'חרבות ברזל' )לפרטים נוספים ראה סעיף 2 להלן( והתוצאות ברבעון משקפות עלייה במחזור וברווחיות בהתאם. גידול זה הושג למרות ירידה זמנית בזמינות הרציפים ששימשו לטובת הפעילות הנמלית בתקופת הדוח. רציף אחד שימש את מגזר המספנה לטובת בניית כלי שייט והוחזר לשימוש הנמל רק בסוף

¹ לפרטים נוספים ראו דיווח מיידי של החברה מיום 12 בדצמבר 2024 )אסמכתא מס' 2024-01-623882( )הכללה על דרך ההפניה (.

הרבעון השני, ורציף נוסף נחסם לטובת המשך קיד ום וביצוע הפרויקט התשתיתי הגדול ביותר בקבוצה - פרויקט הקמת מתקן הממגורות. הפרויקט צפוי להיות החדשני והיעיל ביותר בישראל ויאפשר לנמל להרחיב את תחומי פעילותו גם לפריקת גרעינים ומוצרי גרעינים, תוך שימוש באוטומציה חדשנית. מתקן הממגורות צפוי להתחיל לפעול במהלך הרבעון האחרון של .2025

בפעילות מגזר חומרי הבניה ממשיכים באסטרטגיית הרחבת נתח השוק באמצעות הגדלת מגוון המוצרים ללקוחות. תקופת הדוח התאפיינה בגידול בהיקפי המכירות של המותג הפרטי 'CIMENT 'שהוביל, בין היתר, לגידול בהכנסות המגזר וזאת למרות שתוצאות ה רבעון השני הושפעו מעצירת פעילות הבניה ברחבי הארץ לאור מבצע 'עם כלביא' )לפרטים ראו סעיף 2 להלן(.

בפעילות ההובלה הימית, החברה ממשיכה ביישום ה אסטרטגיה העסקית ל ניצול הזדמנויות עסקיות לשדרוג צי האוניות. בחודש יוני ,2025 חברה נכדה השלימה רכישת אוניית מטען נוספת 2 בעלת כושר נשיאה של כ- 39,000 טון, בתמורה לסך של 15.1 מיליון דולר ארה"ב . ההשפעה על גידול פעילות מגזר ההובלה הימית, לאור הגידול בצי האוניות כאמור, צפויה לבוא לידי ביטוי ברבעונים העוקבים של השנה. עוד יצוין, כי בתקופה המקבילה אשתקד נמכרו שתי אוניות מטען, דבר אשר קיבל ביטו י בהכרה ברווח הון בדוחות אלו.

בנוסף, בתקופת הדוח החברה פעלה להתייעלות מימונית והוזלת עלויות אשראי באמצעות הנפקת 3 נייר ערך מסחרי בסך 50 מיליון ש"ח לגופים מוסדיים והנפקה נוספת בחברה בת, בסכום של 100 מיליון ש"ח, לאחר תקופת הדוח.

מעבר לפעילות האינטנסיבית השוטפת כאמור, בתקופת הדוח פעלה החברה בפיתוח עסקי באפיקים נוספים:

בחודש יוני 2025 הגישה החברה הצעה לרכישת השליטה )51% מהון המניות המונפק והנפרע 4ומזכויות ההצבעה( של חברת רשות נמל לבריון במסגרת הליך להפרטת נמל לבריון ביוון.

הקבוצה החלה, באמצעות חברת בת ייעודית שהוקמה בחודש אפריל ,2025 בפעילות פיתוח של 5 פתרונות בתחום יירוט מל"טים .

החל מחודש ינואר 2025 משנעת החברה מטענים עבור לקוחות הנמל באמצעות שימוש במסוף הרכבת שהוקם באתר החברה. הובלת מטענים ברכבת מאפשרת התייעלות תפעולית, קיצור לוחות הזמנים וחיסכון בעלויות ובזיהום סביבתי.

לחברה ארבעה תחומי פעילות המדווחים כמגזרים עסקיים בדוחותיה הכספיים ליום 30 ביוני .2025 לפרטים נוספים, ראו את הדוח התקופתי של החברה לשנת ,2024 כפי שפורסם על ידי החברה ביום 19 במרץ 2025 )אסמכתא מס': 2025-01-018138( )מידע זה מהווה הכללה על דרך ההפניה( )להלן: "הדוח התקופתי לשנת 2024"(.

² לפרטים נוספים ראו דיווחים מיידיים של החברה מימים 3 באפריל 2025 ו- 1 ביולי 2025 )אסמכתאות מס' 2025-01-024498 ו- 2025-01-047242 בהתאמה( )הכללה על דרך ההפניה(

³ לפרטים נוספים ראו דיווח מיידי של החברה מיום 11 בפברואר 2025 )אסמכתא מס' 2025-01-009966( )הכללה על דרך ההפניה(.

⁴ לפרטים נוספים ראו דיווח מיידי של החברה מיום 22 ביוני 2025 )אסמכתא מס' 2025-01-044000( )הכללה על דרך ההפניה(.

⁵ לפרטים נוספים ראו דיווח מיידי של החברה מיום 10 באפריל 2025 )אסמכתא מס' 2025-01-027064( )הכללה על דרך ההפניה(.

• א. מגזר המספנה במסגרתו עוסקת הקבוצה בתכנון ובניית כלי שייט צבאיים ואזרחיים בגדלים שונים וכן בייצור כלי שירות ומבדוקים, בהענקת שירותי תחזוקה לכלי שיט שונים, בביצוע עבודות מתכת גדולות ובהענקת שירותי תחזוקה ולוגיסטיקה למתקנים ביבשה ובלב ים של תעשיית הנפט והגז הטבעי בישראל. הפעילות מתבצעת באמצעות חברת הבת מספנות ישראל בע"מ )לעיל ו להלן: " מספנות ישראל"(.
• ב. המגזר הנמלי - במסגרתו עוסקת הקבוצה בהפעלת הנמל ובמתן שירותי נמל –פריקה אחסנה ושינוע של מטענים המגיעים על גבי אוניות מטען ושירותים לוגיסטיים נלווים. הפעילות מתבצעת באמצעות חברת הבת נמל מספנ ות ישראל בע"מ )לעיל ולהלן: " נמל מספנות"(.
• ג. מגזר חומרי הבניה - במסגרתו עוסקת הקבוצה בייבוא, ייצור, שיווק ומכירה של מגוון מוצרים המשמשים בענף הבניה, ובכלל זה חומרים צמנטים שונים )מלט אפור, מלט לבן, מלט סיגים(, אבקות ודבקים על בסיס צמנט, חומרי איטום ובידוד, דבקים וטייחים, מוצרי בניה בגבס וחומרי צבע אקריליים . הפעילות מתבצעת באמצעות החברות הבנות והנכדות סימנט אי.אס. בע"מ )להלן: "סימנט"(, פרימה סימנט בע"מ )להלן: "פרימה סימנט"(, אונת סימנט בע"מ )להלן: "אונת סימנט"( ו- נדיר תעשיות צבע )1996( בע"מ )להלן: " נדיר"( ו - ISCO SA TRADING( להלן: "איסקו"(. לאחרונה החלה החברה לפעול בתחום שילוח ימי של מלט מחוץ למדינת ישראל באמצעות צי אוניות י יעודי.
• ד. מגזר ההובלה הימית - במסגרתו עוסקת הקבוצה ברכישה, מכירה, ניהול והפעלה של אוניות , מטען כללי מסוגים שונים. הפעילות מתבצעת באמצעות חברות בת של מספנות ישראל⁶ המחזיקות צי של 8 אוניות מטען כללי בבעלותה המלאה.
• ה. בנוסף, לקבוצה פעילויות נוספות אשר אינן עולות כדי תחום פעילות בעיקר פעילות העוסקת בהענקת שירותים לוגיסטיים לחברות בתחום קידוחי הגז. החל מהרבעון השני של 2025 לקבוצה פעילות נוספת אשר אינה עולה לכדי מגזר - פעילות חדשה של פיתוח בתחום יירוט מל"טים.

.2 השפעת מלחמת 'חרבות ברזל' ומבצע 'עם כלביא' על פעילות החברה

ביום 13 ביוני 2025 החל מבצע 'עם כלביא' שכלל תקיפות ישראליות באיראן לצורך סיכול איום קיומי על מדינת ישראל אשר נמשך 12 ימים עד להפסקת האש שהוכרזה ביום 24 ביוני .2025 בעקבות המבצע, הוטלו שורה של מגבלות על פעילות בעורף, ביניהן איסור על התקהלויות, איסור הגעה למקומות עבודה שאינם מוגדים כחיוניים וסגירה זמנית של בתי עסק שונים. המגבלות כאמור הביאו לצמצום הפעילות במשק וירידה בפעילות הכלכלית. במגזר חומרי הבניה חלה ירידה של כ- 8% בהכנסות הרבעון השני של 2025 ביחס לרבעון הראשון של השנה וכן ירידה של כ- 10% ברווח י המגזר. הירידה מיוחסת ברובה להשפעות מבצע 'עם כלביא' בשל צמצום פעילות אתרי הבניה ברחבי הארץ בזמן המבצע.

נכון למועד הדוח, מדינת ישראל עודה במערכה מלחמתית עם השלכות ב יטחוניות וכלכליות. פרוץ מלחמת 'חרבות ברזל ' באוקטובר 2023 השפיע על המשק והביא לפגיעה בדירוג האשראי של

⁶ חברות בנות בבעלות מלאה, הרשומות בליבריה ואנטיגואה וברבודה והינן חברות אחזקה לצורך הפעלת וניהול האוניות שבבעלותן.

המדינה על ידי חברות דירוג האשראי, שאף הצמידו לדירוג תחזית שלילית. בחודש יולי 2025 חטיבת המחקר של בנק ישראל עדכנה את תחזית המקרו כלכלית שלה, שגובשה לאחר שהוכרזה הפסקת האש בתום מבצע ' עם כלביא' ובהנחה שזו תישמר, ולפי התחזית העדכנית ישנה רמה גבוהה במיוחד של אי-ודאות הן בתחום הגיאופוליטי והן בהקשר של תכנית המכסים של הממשל האמריקאי. בנוסף קיימת אי -ודאות לגבי החלטות שעשויה הממשלה לקבל בנוגע לתקציב המדינה בשנים 2025 ו- .2026 להערכת בנק ישראל התוצר יצמח בשיעור של כ- 3.3% בשנת 2025 )לעומת 3.5% בתחזית המקורית ובשיעור של כ4.6%- בשנת 2026 )לעומת 4% בתחזית המקורית(.

עם פרוץ מלחמת ' חרבות ברזל' חלה ירידה בהיקפי הפעילות של החברה במגזר חומרי הבניה ובמגזר הנמל. הירידה במגזר חומרי הבניה נבעה בעיקר נוכח ההאטה המשמעותית שחווה ענף הבניה המקומי לאחר פרוץ המלחמה, שנבעה בעיקר ממחסור בכוח אדם עקב מגבלות על כניסת פועלים מאזורי יהודה ושומרון לישראל, במסגרת ה הופסקו או צומצמו עבודות בפרויקטים רבים של בניה בכל רחבי הארץ והצמצום בעבודות הבניה הביא, כפועל יוצא, לירידה בביקושים לאספקת חומרי בניה. הירידה במגזר הנמל, נבעה אף היא כתוצאה מהאטת הפעילות בענף הבניה כמתואר לעיל, אשר הביא לקיטון בייבוא מטענים המיועדים לשימוש בפרויקטים של בניה.

עם זאת, החל מהרבעון השני של שנת 2024 ניכרה מגמה של התאוששות הדרגתית הן במגזר חומרי הבניה והן במגזר הנמל, עקב חזרה לפעילות במרבית אתרי הבניה בארץ. מגמה זו נמשכה גם ברבעון הראשון והשני של שנת .2025 בהתאם, תוצאות החציון הראשון של 2025 במגזרים אלו משקפות גידול משמעותי בהכנסות ביחס לחציון המקביל ב .2024 תוצאות הרבעון השני של 2025 במגזר הבניה משקפות ירידה ביחס לרבעון הראשון של השנה בשל השפעות מבצע 'עם כלביא' כאמור לעיל.

חומר הגלם העקרי במגזר חומרי הבניה הינו המלט. לאור מגבלות על ייצוא סחורות מטורקיה לישראל, הגדילה החברה את כמות הרכש מיוון וממצרים, כך שבתקופת הדוח החברה ייבאה את המלט משתי מדינות אלו )לפרטים ראו סעיף 6.1.6 לדוח התקופתי לשנת 2024( )הכללה על דרך ההפניה(. החברה מעריכה כי היא תוכל להמשיך ולייבא מלט מיוון ומצרים, וכן למצוא חלופות נוספות לייבוא המלט מספקים במדינות אחרות במידת הצורך. ייבוא מלט מספקים במדינות אחרות, כמו גם המשך ייבוא המלט מיוון ומצרים, עשוי ל השפיע על התוצאות הכספיות של החברה שכן מחירי המלט תלויים ב מצב הביקוש וההיצע באגן הים התיכון למלט, כמו גם מגבלות ייצור או ייצוא באותן מדינות, שאינן בהכרח קשורות למצב המלחמה בישראל. בשלב זה, אין ביכולתה של החברה להעריך את ההשפעה על התוצאות הכספיות בטווח הארוך.

על אף הימשכות המערכה המלחמתית, להערכת החברה, השפעות המלחמה פחתו באופן משמעותי ביחס לתחילת המלחמה, וככל שלא תהיה הסלמה משמעותית נוספת ביחס למצב הקיים, השפעת המלחמה על פעילותה או על תוצאותיה הכספיות לא צפויה להיות משמעותית באופן מובהק ביחס למצב הקיים.

עם זאת, לאור אי הוודאות באשר לתוקף הפסקות האש ולהמשך המלחמה, היקפה והשלכותיה, לרבות האפשרות להסלמה לחזיתות נוספות, למועד הדוח אין ביכולתה של החברה לאמוד באופן מדויק את מלוא היקף הפגיעה של השפעת המלחמה על תוצאותיה.

4

יובהר, כי ההנחות, ההערכות והנתונים המפורטים לעיל בדבר אפשרות השפעת הנתונים המאקרו כלכליים, ובכלל זאת השלכות נרחבות על תחומים ענפיים רבים ואזורים גאוגרפיים שונים במדינה, פגיעה משמעותית בכלל ההיבטים הרלוונטיים לחיים במדינת ישראל ולתושביה, השפעות המלחמה על פעילות החברה והערכות החברה ביחס יכולת החברה לייבא מלט ממדינות נוספות, הינם תחזיות, הערכות ואומדנים ומהווים "מידע צופה פני עתיד", כהגדרת מונח זה בחוק ניירות ערך, המבוססים על מידע הקיים בחברה, וכולל הערכות, אומדנים או כוונות של החברה, נכון למועד הדוח. ההשפעות בפועל עשויות להיות שונות מהתוצאות המוערכות או הצפויות על ידי החברה וזאת בשל אירועים שאינם בשליטת החברה, ובכלל כך היקף המלחמה, המצב המדיני של ישראל, זירות הלחימה והתמשכותה והשפעתה על תפקוד המשק והעורף, שינויים במצב השוק ושינויים רגולטוריים.

.3 השפעת האינפלציה ועליית הריבית על פעילות החברה

במהלך שנת ,2022 החלו התפתחויות מאקרו כלכליות ברחבי העולם אשר הובילו לעלייה בשיעורי האינפלציה בארץ ובעולם. שיעור האינפלציה בישראל בשנת 2024 היה 3.2% לעומת 3% בשנת 2023 ו 5.3% בשנת .2022 על רקע מגמת עליית האינפלציה העולמית שהחלה בשנת 2022 ובניסיון לרסנה, החלו בנקים מרכזיים רבים, ובכללם בנק ישראל, להעלות את שיעור הריבית. בהתאם לכך, בנק ישראל העלה את הריבית מרמה של 0.1% במרץ 2022 עד לרמה של 4.75% במאי .2023 בינואר ,2024 הוריד בנק ישראל את הריבית לשיעור של 4.5% וזו נותרה מאז ועד למועד פרסום הדוח ללא שינוי. בהתאם לתחזית חטיבת המחקר של בנק ישראל, הריבית הממוצעת ברבעון השני של שנת 2026 צפויה לעמוד על .3.75%

הקבוצה מממנת את פעילותה מיתרות מזומנים אשר ברשותה ומאשראי בנקאי לזמן קצר וארוך. במהלך תקופת הדיווח, החברה נטלה אשראי לזמן קצר והלוואות לזמן ארוך בריביות משתנות, אשר רובם צמודים לפריים ובחלקם צמודים ל- SOFR. בנוסף, במהלך תקופת הדיווח החברה הנפיקה נייר ערך מסחרי בסך 50 מיליון ש"ח, אשר צמוד אף הוא לריבית הפריים. ליום 30 ביוני ,2025 כ- 400 מיליון ש"ח מהאשראי הבנקאי של הקבוצה הינו אשראי בריבית משתנה.

עלייה או ירידה של 1% בשיעור ריבית הפריים וה- SOFR תגדיל או תקטין את הוצאות המימון השנתיות של החברה בגין הלוואות אלו בסך של כ- 4 מיליון ש"ח ברמה שנתית. יצוין כי החברה צפויה להמשיך לממן את מרבית יתרת ההשקעה בממגורות באמצעות אשראי לזמן קצר, ולאחר שהמתקן הממגורות יחל לפעול החברה תבחן המרה של חלק מהחוב להלוואות לזמן ארוך. בהתאם, בטווח הקצר, הוצאות הריבית של החברה בגין הלוואות בריבית משתנה עשוי ל המשיך לגדול.

יובהר, כי ההנחות, ההערכות והנתונים המפורטים לעיל בדבר שינוי בשיעור האינפלציה, הריבית ושערי החליפין על פעילות החברה הינם תחזיות, הערכות ואומדנים ומהווים "מידע צופה פני עתיד", כהגדרת מונח זה בחוק ניירות ערך. התפתחויות והשלכות אלו אינן בשליטתה של החברה, אינן וודאיות ומתבססות על המידע המצוי בידי החברה נכון למועד פרסום דוח זה, משכך אין ביכולתה של החברה להעריך את ההשפעות העתידיות של כלל הגורמים האמורים לעיל.

5

.4 להלן טבלת עיקרי הנתונים הכספיים מתוך דוחות הרווח והפסד של החברה כפי שאלה מוצגים בדוחותיה הכספיים )באלפי ש"ח(:

לשנה ה שהסתיימ דצמבר ביום 31 ב	החודשים לשלושת יוני ביום 30 ב שנסתיימו		ודשים יוני ביום 30 ב	לש שת הח שנסתיימו	סעיף
2024	2024	2025	2024	2025
1,308,444	301,845	352,231	571,427	737,352	הכנסות
182,242	40,591	34,325	75,469	77,312	רווח גולמי
80,346	18,723	586	32,157	17,398	לי רווח תפעו
)7,224(	(1,560(	)1,251(	(1,978(	)1,842(	ימון, נטו הוצאות מ
81,750	21,859	1,798	35,399	18,019	מיסים רווח לפני
66,106	18,821	441	29,600	11,800	תקופה רווח נקי ל
65,685	18,736	687	29,989	12,352	יוחס תקופה המ רווח נקי ל ל החברה לבעלים ש

הנתונים הכספיים מתוך הדוח על המצב הכספי של החברה כפי שאלה מוצגים בדוחותיה הכספיים )באלפי ש"ח(:

סתיימה לשנה שה 2024 דצמבר ביום 31 ב	ליום 2024 30 ביוני	ליום 2025 30 ביוני	סעיף
1,673,410	1,701,231	2,159,100	סך מאזן
961,892	935,074	941,820	ה של החבר ס לבעלים הון המיוח
968,640	941,261	947,112	עצמי סה"כ הון

.5 המצב הכספי

להלן יובאו נתונים עיקריים מתוך סעיפי מאזן החברה )באלפי ש״ח(:

רקטוריון הסבר הדי	שיעור חס השינוי בי לתקופה המקבילה %) אשתקד )	השינוי ביחס לשנתי ב - %	השינוי ביחס לשנתי באלפי ש"ח	ליום 31 בדצמבר 2024	ליום 30 ביוני 2024	ליום 30 ביוני 2025	סעיף
המזומנים ביתרת העלייה 128- בסך כ ת לז"ק וההשקעו לסוף שנה "ח ביחס מיליון ש בשל קבלת עת בעיקר קודמת נוב ם במגזר בפרוייקטי מקדמות	26.6%	45.4%	126,170	277,605	318,983	403,775	מזומנים ושווי מזומנים
המספנה.	-49.3%	4.8%	2,414	50,640	104,653	53,054	השקעות לזמן קצר
חות נובעת תרת הלקו העלייה בי יון קאות ניכ סיום עס בעיקר מ רי מגזר חומ קוחות ב יתרות ל ן ון האחרו וצעו ברבע הבניה שב .2024 של שנת	21.4%	76.9%	138,409	180,053	262,288	318,462	לקוחות
ת בל מיוחס כנסות לק העלייה בה ר טים במגז ת בפרוייק להתקדמו י הדרך מול אבנ המספנה לתשלום.	127.7%	34.4%	16,009	46,511	27,456	62,520	הכנסות לקבל מעבודות מה בחוזי הק
בל טפים לק מסים שו הירידה ב התקבלו. י מסים ש עקב החזר	(64.9%)	)55%)	(7,278)	13,244	16,972	5,965	מיסים שוטפים לקבל
מתשלום נובעת העלייה בפרוייקט לספקים מקדמות ה. זר המספנ הרשף במג	289.3%	281.2%	64,809	23,050	22,568	87,860	חייבים בה ויתרות חו
שווי ההוגן ע משינוי ב הגידול נוב ה ר כתוצא ות הגידו של עסקא לך יפין במה שער החל משינוי ב התקופה.	45.9%	521.8%	3,319	636	2,712	3,955	נגזרים פיננסים
	8.2%	6.9%	7,793	113,052	111,656	120,846	מלאי
				704,791	867,288	1,056,437	ים סה"כ נכס שוטפים
	)43.3%(	-		8,865	15,645	8,868	לקוחות והכנסות לקבל
	)32.1%(	-	-	79	116	79	השקעה במכשירים פיננסיים

רקטוריון הסבר הדי	שיעור חס השינוי בי לתקופה המקבילה %) אשתקד )	השינוי ביחס לשנתי ב - %	השינוי ביחס לשנתי באלפי ש"ח	ליום 31 בדצמבר 2024	ליום 30 ביוני 2024	ליום 30 ביוני 2025	סעיף
וש הקבוע תרת הרכ הגידול בי ע ודמת נוב ף שנה ק ביחס לסו מהשקעה כתוצאה בעיקר הממגורות מתקן בהקמת ת שת אוניי מל ומרכי במגזר הנ תי התקופ כוי הפחת מטען, בני בקבוצה.	40.3%	16.3%	125,131	767,437	636,163	892,568	ע רכוש קבו נטו
תי. ת התקופ בע מהפח הקיטון נו	(18.4%)	(10.1%)	(4,973)	49,214	54,227	44,240	תי נכסים בל מוחשיים
	-	-	-	35,135	35,135	35,135	מוניטין
ירת שתי ובע מחכ הגידול נ רי גזר חומ מלט במ אוניות התקופתי. כוי הפחת הבניה, בני	30.7%	12.8%	12,512	97,817	84,435	110,329	נכס זכות שימוש
	39.2%	13.6%	1,372	10,072	8,222	11,444	מיסים נדחים
				968,619	833,943	1,102,663	ים סה"כ נכס ם לא שוטפי
				1,673,410	1,701,231	2,159,100	ים סה"כ נכס
ה שבסוף שנ בע מכך הגידול נו ן אות ניכיו צעו עסק קודמת בו רי הבניה, מגזר חומ לקוחות ב מן אשראי לז פרעה שתמורתם י ון האשרא עון הראש קצר וברב , חל גידול דש. בנוסף הועמד מח ת משך בניי לטובת ה באשראי ל מגזר הנמ מגורות ב מתקן המ "ק באופן אשראי לז וכן נלקח ת ן רכיש בת מימו זמני לטו ען. אוניית מט	102.9%	181.0%	224,909	124,225	172,052	349,134	אשראי מתאגידים בנקאיים ואחרים
התקופה. מ במהלך הונפק נע"			50,000	-	-	50,000	נייר ערך מסחרי
תי חכירת ש בע בשל הגידול נו ר לט במגז שינוע מ אוניות ל יה. חומרי הבנ	251.2%	88.5%	20,684	23,376	12,546	44,060	פת חלות שוט של ת התחייבויו ה בגין חכיר
ת שנה קודמ חס לסוף הקיטון בי ה ר המספנ יקר למגז מיוחס בע ים ם לספק ע תשלו עקב ביצו שונים.	5.4%	(4.7%)	(8,464)	178,212	161,068	169,748	ת התחייבויו לספקים ולנותני שירותים
ת שנה קודמ חס לסוף הקיטון בי מ תרת מע" ר בשל י נובע בעיק ת קב השפע במספנה ע לתשלום ת בתקופה די חשבוניו עיתוי מוע	5.2%	(13.9%)	(11,044)	79,211	64,801	68,167	זכאים ת ויתרת זכו

רקטוריון הסבר הדי	שיעור חס השינוי בי לתקופה המקבילה %) אשתקד )	השינוי ביחס לשנתי ב - %	השינוי ביחס לשנתי באלפי ש"ח	ליום 31 בדצמבר 2024	ליום 30 ביוני 2024	ליום 30 ביוני 2025	סעיף
לתקופה ביחס הקיטון קר עקב נובע בעי המקבילה מס וביצוע די תשלום עיתוי מוע טען. לאוניות מ שחלופים	(55.2%)	13.7%	1,087	7,947	20,149	9,034	ם מסים לשל
	(57.4%)	(36.2%)	(2,860)	7,912	11,851	5,052	הפרשות
שווי ההוגן ע משינוי ב הגידול נוב ה ר כתוצא ות הגידו של עסקא לך יפין במה שער החל משינוי ב התקופה.	403.5%	1170%	8,219	702	1,772	8,921	נגזרים פיננסים
יה ש האופצ בע ממימו השינוי נו בתקופה.		(100%)	(1,300)	1,300	-	-	ת התחייבויו ית בגין אופצי מכר
ע ום שבוצ בע מתשל השינוי נו וי ן בשל שינ תקופה וכ במהלך ה ומועדיהם תשלומים באומדן ה עם המוכר ם שנחתם עקב הסכ	(89.4%)	(88.4%)	(27,400)	31,000	34,000	3,600	ת התחייבויו ה בגין תמור מותנית
מקדמות עקב גידול ר בלו במגז ם שהתק בפרוייקטי המספנה.	557.6%	-	238,544	-	36,276	238,544	ת התחייבויו ת בגין עבודו מה בחוזי הק
				453,885	514,515	946,261	סה"כ ת התחייבויו שוטפות
ת ת הלוואו בע מנטיל הגידול נו בקיזוז בתקופה, חדשות שוטפים. פירעונות	1.2%	11.9%	13,790	116,062	128,273	129,852	הלוואות לזמן ארוך
פירעונו ת נובע מ הקיטון ז אשר קוז בתקופה, שוטפים ת שתי אוניו ל חכירת בחלקו בש מור לעיל. המלט כא	(5.3%)	(9.5%)	(7,622)	80,482	76,939	72,861	התחייבות ה בגין חכיר
	(7.4%)	(5.8%)	(450)	7,764	7,898	7,314	ת התחייבויו ת בשל הטבו טו לעובדים, נ
בר לעיל ראה ההס	)100%(	-	-	-	1,794	-	התחייבות ית בגין אופצי מכר
בר לעיל ראה ההס	-	-	3,400	-	-	3,400	תמורה מותנית
פערי עיתוי ע בעיקר מ הגידול נוב וע. ל רכוש קב הפחתה ש				46,577	30,551	52,300	ים מסים נדח
				250,885	245,455	265,727	סה"כ ת התחייבויו ת לא שוטפו
				968,640	941,261	947,112	הון עצמי
				1,673,410	1,701,231	2,159,100	סה"כ

.6 תוצאות הפעילות

להלן יובאו נתונים עיקריים מתוך דוח רווח והפסד של החברה )באלפי ש"ח(:

ירקטוריון הסברי הד	של 12 לתקופה חודשים ה שהסתיימ דצמבר ביום 31 ב	של 3 לתקופה ה שהסתיימ חודשים וני ביום 30 בי		של 6 לתקופה ה שהסתיימ חודשים וני ביום 30 בי		' סעיף ומס ביאור
	2024	2024	2025	2024	2025
ה ה המקביל חס לתקופ כנסות בי הגידול בה זר עותי במג ידול משמ ר בשל ג נובע בעיק ה ס לתקופ הנמל ביח ניה ומגזר חומרי הב עקב בהאטה אופיינה אשר המקבילה, ה ה זו קוזז מה. השפע רוץ המלח השפעת פ ספנה. במגזר המ של קיטון בחלקה ב	1,308,444	301,845	352,231	571,427	737,352	הכנסות
	1,126,202	261,254	317,906	495,958	660,040	עלות העבודות
ר בעת בעיק י בחציון נו ווח הגולמ העלייה בר יה והנמל ומרי הבנ במגזר ח מהעלייה ל חלקה בש זו קוזזה ב ל. השפעה כאמור לעי ם עקב סיו מספנה מגזר ה קיטון ב פרויקטים	182,242	40,591	34,325	75,469	77,312	רווח גולמי
ה ברה החל 2025 הח חל מיוני כאמור ה ט ות ליירו ל פתרונ פיתוח ש בפעילות ית. ברה ייעוד אמצעות ח מל"טים ב	)450(	)80)	)777(	)308)	)782(	הוצאות מחקר ופיתוח
	)33,130(	)7,794)	)7,995(	)15,619)	)16,089(	הוצאות מכירה ושיווק
	)82,597(	(20,589)	)23,109(	)41,269)	)43,943(	הוצאות הנהלה וכלליות
לו קבילה כל קופה המ חרות בת הכנסות א ית שתי אוני ממכירת וחי הון בעיקר רו מטען.	14,281	6,595	)1,858(	13,884	900	הכנסות )הוצאות( טו אחרות, נ
	80,346	18,723	586	32,157	17,398	לי רווח תפעו
ות יות כולל א תפעול אחרות ל הכנסות ין חייבות בג וגן של הת וי בשווי ה בעיקר שינ תנית. תמורה מו	8,628	4,696	2,463	5,220	2,463	הכנסות אחרות
	)7,224(	)1,560)	)1,251(	)1,978)	)1,842(	הכנסות )הוצאות( מימון, נטו
	81,750	21,859	1,798	35,399	18,019	רווח לפני מיסים על הכנסה
	15,644	3,038	1,357	5,799	6,219	מיסים על ההכנסה
	66,106	18,821	441	29,600	11,800	רווח נקי

ירקטוריון הסברי הד	של 12 לתקופה חודשים ה שהסתיימ דצמבר ביום 31 ב	של 3 לתקופה ה שהסתיימ חודשים וני ביום 30 בי		של 6 לתקופה ה שהסתיימ וני ביום 30 בי	' סעיף ומס ביאור
	2024	2024	2025	2024	2025
	421	85	)246(	)389)	)552(	חס רווח המיו ת לבעלי מניו ות שאינן מקנ שליטה
	65,685	18,736	687	29,989	12,352	חס רווח המיו ות לבעלי מני החברה

נתוני רווח לפני הפחתות מימון ומס לפי מגזרים ביחס לששת החודשים שהסתיימו ביום 30 ביוני בשנים 2025 ו - 2024 ולשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר 2024

)באלפי ש"ח(:

טוריון הדירק הסברי	שיעור רווח ינואר - דצמבר 2024	פני רווח ל ת, הפחתו מס מימון ו EBITDA ינואר - דצמבר 2024	ת הכנסו ינואר - דצמבר 2024	שיעור רווח ינואר - 2024 יוני	פני רווח ל ת, הפחתו מס מימון ו EBITDA ינואר - 2024 יוני	ת הכנסו ינואר - 2024 יוני	שיעור רווח ינואר - 2025 יוני	פני רווח ל ת, הפחתו מס מימון ו EBITDA ינואר - 2025 יוני	ת הכנסו ינואר - 2025 יוני	סעיף מגזר/ רווח בדו"ח והפסד
ום ה מסי כתוצא ובעת נסות נ ה בהכ היריד שהינו רשף קט ה שפרוי בעוד טים, פרויק ח, רד ש" מיליא כ - 2.4 ת של ה כולל בתמור באופן תקדם רם ה תו וט בתחיל נמצא ה ההכר דיווח. ת ה בתקופ ותי משמע אים ם הב רבעוני טוי ב בל בי ה תק בהכנס ת רווחיו טון ב . הקי רויקט הפ חיי לאורך עת ב השפ ות עק בהכנס קיטון עם ה עקבי ר של ן יות פר קט ל מס ורה ע ת תק הוצאו וח. ת הדיו בתקופ בוצעו טים ש פרויק	11%	27,654	247,976	11%	13,823	124,577	6%	6,034	101,424	מגזר ה המספנ
פי שהיק מכך נובע סות בהכנ הגידול ום של טר עילות מות פ רו ל ר ת חז הפעילו אי על אף ת הינו הכנסו ידול ב מה. הג המלח ח ת הדו בתקופ ציפים של ר מלאה זמינות קט לפרוי ספנה יף למ ת רצ הקצא עקב ש ושימו 2025 יוני חודש יים ב שהסת ות. ממגור יקט ה פרו לבניית נוסף ברציף יל בתמה שינוי זר מ יות נג הרווח שיעור ים. המטענ	24%	36,423	151,197	20%	13,864	68,144	18%	15,891	87,211	המגזר הנמלי
ר ל שיפו קר בש בע בעי סות נו בהכנ הגידול יינה ר אופ , אש קבילה ה המ לתקופ ביחס יה כן עלי חמה ו ת המל השפע ה עקב בהאט ' CIMENT ' הפרטי מותג ות ה במכיר	10%	82,320	836,442	8%	27,170	344,111	8%	42,327	503,066	ומרי מגזר ח הבניה

טוריון הדירק הסברי	שיעור רווח ינואר - דצמבר 2024	פני רווח ל ת, הפחתו מס מימון ו EBITDA ינואר - דצמבר 2024	ת הכנסו ינואר - דצמבר 2024	שיעור רווח ינואר - 2024 יוני	פני רווח ל ת, הפחתו מס מימון ו EBITDA ינואר - 2024 יוני	ת הכנסו ינואר - 2024 יוני	שיעור רווח ינואר - 2025 יוני	פני רווח ל ת, הפחתו מס מימון ו EBITDA ינואר - 2025 יוני	ת הכנסו ינואר - 2025 יוני	סעיף מגזר/ רווח בדו"ח והפסד
עם קבית רווח ע לייה ב ח. הע ת הדו בתקופ סות. בהכנ הגידול
ה לתקופ ביחס ות בהכנס ה העליי ביצוע ה מ כתוצא נובעת ילה המקב וחות ור לק עב אוניות ירת ות חכ עסקא ת האוניו לת צי ל הגד כן בש הנמל ו במגזר ך במהל נוספת אוניה כישת עות ר באמצ ה שהניב 2024 ת של שנ חרון ן הא הרבעו ני עון הש ך הרב במהל .2025 ת ת בשנ הכנסו ה תחזוק ביצעו וניות שתי א 2025 ת של שנ לא דוח ו פת ה מתקו בחלק תית תקופ ניה ת. או הכנסו יצר הן לי שר ל התאפ ן הרבעו בסוף קבלה ה ונת שנרכש נוספת ב ה להני הספיק טרם 2025 ת של שנ השני הון רווח כלל מקביל יון ה . החצ הכנסה - ף של כ ן בהיק ת מטע אוניו ת שתי ממכיר ש"ח. מיליון 13	37%	24,120	64,690	60%	18,702	30,923	22%	10,642	47,428	הובלה ימית
ינה ת ה רווחיו ת וב הכנסו ה ב היריד הפועל מלקוח כנסות טון בה ה מקי כתוצא אות מהוצ י וכן הטבע ט ו הגז ם הנפ בתחו ברה של ח ילות ת פע התחל ה מ כתוצא וט ת לייר פתרונו פיתוח סקת ב ת העו ייעודי ם. מל"טי	18%	5,269	29,996	29%	3,551	12,302	3%	355	10,270	אחר
	13%	175,786	1,330,301	13%	77,110	580,058	10%	75,249	749,400	לפני סה"כ ת התאמו

טוריון הדירק הסברי	שיעור רווח ינואר - דצמבר 2024	פני רווח ל ת, הפחתו מס מימון ו EBITDA ינואר - דצמבר 2024	ת הכנסו ינואר - דצמבר 2024	שיעור רווח ינואר - 2024 יוני	פני רווח ל ת, הפחתו מס מימון ו EBITDA ינואר - 2024 יוני	ת הכנסו ינואר - 2024 יוני	שיעור רווח ינואר - 2025 יוני	פני רווח ל ת, הפחתו מס מימון ו EBITDA ינואר - 2025 יוני	ת הכנסו ינואר - 2025 יוני	סעיף מגזר/ רווח בדו"ח והפסד
	-	(995)	)21,857(	-	)827(	)8,630(	-	)116(	(12,047)	ת התאמו בגין ת הכנסו ת פנימיו ת והוצאו אחרות
-	13%	174,791	1,308,444	13%	76,283	571,427	10%	75,132	737,352	סה"כ ם בהתא לדו"ח הכספי

נתוני רווח לפני הפחתות מימון ומס לפי מגזרים ביחס לשלושת החודשים שהסתיימו ביום 30 ביוני בשנים 2025 ו- 2024 ולשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר

2024 )באלפי ש"ח(:

טוריון הדירק הסברי	שיעור רווח ינואר - דצמבר 2024	פני רווח ל ת, הפחתו מס מימון ו EBITDA ינואר - דצמבר 2024	ת הכנסו ינואר - דצמבר 2024	שיעור רווח - אפריל 2024 יוני	פני רווח ל ת, הפחתו מס מימון ו EBITDA - אפריל 2024 יוני	ת הכנסו - אפריל 2024 יוני	שיעור רווח - אפריל 2025 יוני	פני רווח ל ת, הפחתו מס מימון ו EBITDA - אפריל 2025 יוני	ת הכנסו - אפריל 2025 יוני	סעיף מגזר/ רווח בדוח והפסד
ה כתוצא נובעת ברווח נסות ו ה בהכ היריד הרשף ויקט ד שפר בעו יקטים פרו מסיום ות בתוצא עותי במשמ ביטוי קיבל טרם ר לעיל כאמו המגזר	11%	27,654	247,976	9%	5,886	64,364	8%	3,834	47,041	מגזר ה המספנ

טוריון הדירק הסברי	שיעור רווח ינואר - דצמבר 2024	פני רווח ל ת, הפחתו מס מימון ו EBITDA ינואר - דצמבר 2024	ת הכנסו ינואר - דצמבר 2024	שיעור רווח - אפריל 2024 יוני	פני רווח ל ת, הפחתו מס מימון ו EBITDA - אפריל 2024 יוני	ת הכנסו - אפריל 2024 יוני	שיעור רווח - אפריל 2025 יוני	פני רווח ל ת, הפחתו מס מימון ו EBITDA - אפריל 2025 יוני	ת הכנסו - אפריל 2025 יוני	סעיף מגזר/ רווח דוח ב והפסד
רבעון ב ש מכך נובעת כנסות ה בה העליי קפים י רו לה ת חז פעילו קפי ה י ה י הנוכח ה עליי את, ה עם ז מה. לח ם המ טר ו שהיו ל ה בש בהיקפ וגבלת תה מ ות הי בהכנס ווח, ת הדי תקופ פים ב ת רצי זמינו מגבלת יט י שי כל לבניית שימש אחד )רציף ף ק בסו מל ר זר ה נ מג זמינות ל הוחזר ו מת ת הק לטוב נחסם ף נוסף ן ורצי הרבעו ת רווחיו דה ב . הירי ת( מגורו ט המ פרויק יל בתמה משינוי ה כתוצא נובעת ים. המטענ	24%	36,423	151,197	27%	9,995	36,863	18%	7,827	43,369	המגזר הנמלי
עון שהרב מכך נובעת כנסות ה בה העליי פרוץ מ וששות בהתא פיין יל או המקב קף י מש הנוכח רבעון וד שה מה בע המלח מעט , ל לשגרה מלאה כמעט חזרה הלכו שר במ ביא' א עם כל ע ' ת מבצ השפעו ל וכן בש ורים, היו סג הבניה אתרי חלק מ טי ג הפר המות ות מ בהכנס גידול המשך ת רווחיו עור ה ון בשי הקיט 'CIMENT ' עם בצע ' של מ שפעה ה מה תוצא הינו כ רים החומ עלות קרות והתיי כלביא' לה. וההוב	10%	82,320	836,442	9%	16,170	185,222	8%	20,116	240,986	ומרי מגזר ח הבניה
ה לתקופ ביחס ות בהכנס ה העליי של קאות ע עס מביצו בעת ילה נו המקב ל. זר הנמ ת במג לקוחו ת עבור אוניו הפעלת ינה כחי ה ן הנו ברבעו ווחיות ה בר היריד ה תחזוק ביצעו וניות שתי א מכך ש נובעת	37%	24,120	64,690	53%	7,015	13,173	12%	2,581	20,980	הובלה ימית

טוריון הדירק הסברי	שיעור רווח ינואר - דצמבר 2024	פני רווח ל ת, הפחתו מס מימון ו EBITDA ינואר - דצמבר 2024	ת הכנסו ינואר - דצמבר 2024	שיעור רווח - אפריל 2024 יוני	פני רווח ל ת, הפחתו מס מימון ו EBITDA - אפריל 2024 יוני	ת הכנסו - אפריל 2024 יוני	שיעור רווח - אפריל 2025 יוני	פני רווח ל ת, הפחתו מס מימון ו EBITDA - אפריל 2025 יוני	ת הכנסו - אפריל 2025 יוני	סעיף מגזר/ רווח בדוח והפסד
לא דוח ו פת ה מתקו בחלק תית תקופ וסף ת. בנ הכנסו יצר הן לי שר ל התאפ הון רווח כולל שתקד ביל א ן המק הרבעו 7 של כ- היקף טען ב י ית מ ת אונ ממכיר ש"ח. מיליון
	18%	5,269	29,996	19%	1,291	6,804	)33%(	(1,312)	4,175	אחר
	13%	175,786	1,330,301	13%	40,357	306,426	9%	33,046	356,551	לפני סה"כ ת התאמו
	-	(995)	)21,857(	0%	(397)	(4,581)	0%	(51)	(4,320)	ת התאמו בגין ת הכנסו ת פנימיו ת והוצאו אחרות
	13%	1174,79	1,308,444	13%	39,963	301,845	9%	32,995	352,231	סה"כ ם בהתא לדוח הכספי

.7 נזילות ומקורות מימון:

צמבר ליום 31 בד 2024 אזן % מסך מ	צמבר ליום 31 בד 2024 ח( )אלפי ש"	וני ליום 30 בי 2024 אזן( )% מסך מ	וני ליום 30 בי 2024 ח( )אלפי ש"	וני ליום 30 בי 2025 אזן( )% מסך מ	וני ליום 30 בי 2025 ח( )אלפי ש"	סעיף
58%	968,640	55%	941,261	44%	947,112	הון
15%	250,885	14%	245,455	12%	265,727	וך ת לזמן אר התחייבויו
27%	453,885	30%	514,515	44%	946,261	ר ת לזמן קצ התחייבויו
100%	1,673,410	100%	1,701,231	100%	2,159,100	סה"כ

נכון ליום 30 ביוני 2025 כ - 44% מנכסי החברה מומנו בהון עצמי שירד בתקופת הדוח ב 21.5 מיליון ש"ח. נכון ליום 30 ביוני 2025 יחס ההון החוזר של החברה עומד על 1.11 לעומת יחס של 1.68 בתקופה המקבילה אשתקד. מקורות המימון של החברה מתבססים, כאמור לעיל, על מקורות עצמיים, על הלוואות לזמן ארוך ולזמן קצר מבנקים ונייר ערך מסחרי.

יחד עם פרסום דוח זה, פרסמה החברה דוח ובו נתונים בדבר מצבת ההתחייבויות של החברה, כנדרש בתקנה 38ה' לתקנות ניירות ערך )דוחות תקופתיים ומידיים(, התש"ל- 1970 )מידע זה מהווה הכללה על דרך ההפניה(.

לחברה יתרת מזומנים והשקעות לז"ק, נכון ליום 30 ביוני 2025 בסך כולל של כ- 456.8 מיליוני ש"ח.

ירקטוריון הסברי הד	לשנה ה שהסתיימ ביום 31 בדצמבר	שים של 3 חוד לתקופה ביוני ה ביום 30 שהסתיימ		שים של 6 חוד לתקופה ה ביום 30 שהסתיימ ביוני		סעיף
	2024	2024	2025	2024	2025
2025 ני של רבעון הש הקיטון ב בע קבילה נו קופה המ ביחס לת ות ם מקדמ של תשלו בעיקר ב פנה. מגזר המס לספקים ב	200,689	971	)60,599(	69,284	44,986	מזומנים, ו נטו שנבע מפעילות שוטפת
כך תוצאה מ ע בעיקר כ השינוי נוב דום קעות בקי בוצעו הש שהחציון ת וכן רכיש הממגורות פרויקט יון וד שבחצ ספת, בע אוניה נו שתי ירה של היתה מכ המקביל קדונות. מימוש פי אוניות וכן	)52,348(	10,211	)103,946(	43,603	)173,584(	מזומנים, ו נטו שנבע מפעילות ) ששימשו לפעילות ( השקעה
אה קר כתוצ ובע בעי השינוי נ בת ן קצר לטו שראי לזמ מגידול בא מרי במגזר חו ן חוזר מימון הו סוף הניכיון ב ור עסקת הבניה )לא ל(, ארה לעי מת שתו שנה קוד וכן ת מטען ישת אוניי מימון רכ נייר ערך מהנפקת כתוצאה אם. י חברת ה מסחרי ע"	)134,946(	)19,667(	86,286	)63,067)	254,117	מזומנים, ו נטו שנבע מפעילות )ששימשו לפעילות ( מימון

.8 להלן המרכיבים העיקריים של תזרים המזומנים ושימושם )באלפי ש"ח(:

ירקטוריון הסברי הד	לשנה ה שהסתיימ ביום 31 בדצמבר	שים ביוני ה ביום 30	של 3 חוד לתקופה שהסתיימ	שים של 6 חוד ה ביום 30 ביוני	סעיף
	2024	2024	2025	2024	2025
	9,362	)6,468(	)90,178(	50,740	126,170	גידול )קיטון( במזומנים לתקופה

.9 צבר הזמנות

להלן צבר ההזמנות של החברה במגזר המספנה )באלפי ש"ח(:

)"צבר הזמנות" - משמעו הזמנות מחייבות שטרם הוכרו כהכנסות בדוחות הכספיים(.

בדצמבר ליום 31	ביוני ליום 30	סום אריך פר סמוך לת
2024	2025	הדוח	סעיף
2,526,611	2,498,554	2,498,554	ספנה מגזר המ

.10 חוב פיננסי נטו ליום 30 ביוני 2025 )באלפי ש"ח (:

סעיף	פנה המ מגזר המס	גזר הנמלי	י מגזר חומר בניה	הובלה ימי	אחר ת	סה"כ
אגידים אשראי מת אחרים בנקאיים ו זמן ארוך והלוואות ל	(4,042)	-	(345,201)	(27,266)	(151,691)	(528,200)
שווי מזומנים ו מזומנים	321,907	17,176	7,170	10,323	47,199	403,775
זמן קצר השקעות ל שקעות וחובות וה מן ארוך אחרות לז	13,087	-	-	1,134	38,833	53,054
פיים נכסים כס ות )התחייבוי טו לפי כספיות( נ פי הדוח הכס	330,952	17,176	(338,031)	(15,809)	(65,659)	(71,371)
מגזרי אשראי בין	50,198	(181,843)	(76,574)	(107,291)	315,510	-
פיים ובין נכסים כס מגזריים ות )התחייבוי טו ליום כספיות( נ 2025 30 ביוני	381,150	(164,667)	(414,605)	(123,100)	249,851	(71,371)
פיים ובין נכסים כס מגזריים ות )התחייבוי טו ליום כספיות( נ ר 2024 31 בדצמב	222,272	(103,608)	(207,344)	(70,546)	247,183	87,958

.11 מבחני רגישות לשווי ההוגן של מכשירים פיננסיים ליום 30 ביוני, 2025 )באלפי ש"ח(:

.1 מבחן רגישות לשינויים בשער החליפין בין השקל לבין הדולר:

רווח )הפסד( כתוצאה מהשינויים בגורם השוק

ה של 10% 5% יריד	ירידה של	ם שווי בספרי ל30.6.25-	יה של 5%	10% עלי עלייה של	וי מהות ה שינ
)2,917(	)1,459(	29,174	1,459	2,917	"ב בדולר ארה עודף נכסים

.2 מבחן רגישות לשינויים בשער החליפין בין השקל לבין האירו:

רווח )הפסד( כתוצאה מהשינויים בגורם השוק

ה של 10% 5% יריד	ירידה של	ם שווי בספרי ל30.6.25-	יה של 5%	10% עלי עלייה של	וי מהות השינ
)9,533(	)4,767(	95,332	4,767	9,533	באירו עודף נכסים

מדיניות הקבוצה ביחס לניהול סיכוני הרגישות לשינוים בשער החליפין של הדולר והאירו הינה גידור חשיפה כלכלית )תזרימית( הנבעת מהסיכון הקיים בתנודות בשערי החליפין. כדי להגן על עצמה משינויים אלו בשערי החליפין מבצעת הקבוצה עסקאות הגנה בהיקפים משתנים מעת לעת ובהתאם לשיקול דעת הנהלת הקבוצה.

.3 מבחני רגישות לשינויים בריביות השוק *(:

א. רווח )הפסד( כתוצאה ממבחן רגישות לשינוי בשער הריבית השקלית

ירידה של 2%	1% ירידה של	שווי הוגן ל30.6.25-	ה של 1% 2% עליי	עלייה של	וי מהות השינ
4,761	2,380	)84,945(	)2,380(	)4,761(	נה ריבית משת הלוואות ב

ב. רווח )הפסד( כתוצאה ממבחן רגישות לשינוי בשער הריבית האירו

ירידה של 2%	1% ירידה של	שווי הוגן ל30.6.25-	ה של 1% 2% עליי	עלייה של	וי מהות השינ
702	351	)11,839(	)351(	)702(	נה ריבית משת הלוואות ב

ג. רווח )הפסד( כתוצאה ממבחן רגישות לשינוי בשער הריבית הדולרית

ירידה של 2%	1% ירידה של	שווי הוגן ל30.6.25-	ה של 1% 2% עליי	עלייה של	וי מהות השינ
-	-	-	-	-	נה ריבית משת הלוואות ב

*( פרט להלוואת לעיל, לחברה אשראי לז"ק ונייר ערך מסחרי, אשר היתרות שלהם בספרים מוצגות בשווי הוגן.

לדוח בסיסי הצמדה ליום 30 ביוני 2025 וליום 31 בדצמבר 2024 ראו נספח א' לדוח זה.

.12 מידע בדבר אירועים מהותיים בתקופת הדוח ואחריה

לפרטים בדבר אירועים במהלך ולאחר תקופת הדוח ראו ביאור 6 לדוחות הכספיים של החברה ליום 30 ביוני .2025

.13 היבטי ממשל תאגידי

נוהל עסקאות זניחות

לפרטים אודות נוהל עסקאות זניחות בחברה, ראו סעיף 8 לדוח הדירקטוריון השנתי בפרק ב' בדוח התקופתי לשנת .2024

נוהל סיווג ואישור עסקאות "שאינן חריגות"

לפרטים אודות נוהל סיווג ואישור עסקאות "שאינן חריגות", ראו סעיף 3 לתקנה 22 בפרק ד' "פרטים נוספים על התאגיד" בדוח התקופתי של החברה לשנת .2024

דירקטוריון והנהלת החברה מביעים בזה את הערכתם לעובדי החברה ומנהליה.

שלמה פוגל, יו"ר דירקטוריון

צבי שכטרמן, מנכ"ל

תאריך חתימה: 19 באוגוסט , 2025

נספח א'

.14 דוח בסיסי הצמדה ליום 30 ביוני 2025 )באלפי ש״ח(

סה"כ	אינם פריטים ש כספיים	ר מט"ח בדול ים )כולל צמוד למט"ח(	רו מט"ח באי ים )כולל צמוד למט"ח(	מטבע ישראלי לא צמוד	סעיף
					נכסים
403,775	-	55,208	89,686	258,881	ווי מזומנים מזומנים וש
53,054	-	-	1,141	51,913	מן קצר השקעות לז
327,330	-	630	232	326,468	לקוחות
5,965	-	-	-	5,965	פים לקבל מסים שוט
3,955	-	-	-	3,955	סים נגזרים פיננ
87,860	-	11,817	57,875	18,168	רות חובה חייבים וית
62,520	-	4,877	-	57,643	מה ת בחוזי הק בל מעבודו הכנסות לק
120,846	120,846	-	-	-	מלאי
79	-	-	-	79	יננסים מכשירים פ
892,568	892,568	-	-	-	נטו רכוש קבוע
110,329	110,329	-	-	-	ימוש נטו נכס זכות מ
79,375	79,375	-	-	-	ומוניטין י מוחשיים נכסים בלת
11,444	11,444	-	-	-	ים מיסים נדח
2,159,100	1,214,562	72,532	148,934	723,072	ם סה"כ נכסי
349,134	-	1,236	-	347,988	ים איים ואחר אגידים בנק אשראי מת
50,000	-	-	-	50,000	סחרי נייר ערך מ
44,060	-	-	-	44,060	יבות בגין ת של התחי חלות שוטפ חכירה
169,749	-	6,416	37,301	126,032	ות ולנותני שיר ת לספקים התחייבויו
68,167	-	2,686	1,074	64,407	ת זכות זכאים ויתר
9,034	-	1,349	-	7,685	ם מיסים לשל
8,921	-	-	-	8,921	סים נגזרים פיננ
238,544	-	15,536	-	223,008	קמה ות בחוזי ה ת בגין עבוד התחייבויו
129,852	-	16,135	15,226	98,491	מן ארוך הלוואות לז
72,861	-	-	-	72,861	רה ת בגין חכי התחייבויו
5,052	5,052	-	-	-	הפרשות
7,314	7,314	-	-	-	הטבות לשלם בשל התחייבות ו לעובדים נט
7,000	-	-	-	7,000	מותנית בגין תמורה התחייבות
52,300	52,300	-	-	-	ים מיסים נדח
947,112	947,112	-	-	-	הון
2,159,100	1,011,778	43,358	53,601	1,050,363	ן ייבויות והו סה"כ התח

דוח בסיסי הצמדה ליום 31 בדצמבר 2024 )באלפי ש״ח(

סה"כ	אינם פריטים ש כספיים	ר מט"ח בדול ים )כולל צמוד למט"ח(	רו מט"ח באי ים )כולל צמוד למט"ח(	אלי מטבע ישר לא צמוד	סעיף
					נכסים
277,605	-	93,060	43,710	140,835	ווי מזומנים מזומנים וש
50,640	-	7	1,088	49,545	מן קצר השקעות לז
199,226	-	8,198	284	190,744	לקוחות
13,244	-	-	-	13,244	פים לקבל מסים שוט
636	-	-	-	636	סים נגזרים פיננ
23,050	-	3,795	2,362	16,893	רות חובה חייבים וית
36,203	-	11,472	-	24,731	ת בחוזי בל מעבודו הכנסות לק הקמה
113,052	-	-	-	113,052	מלאי
79	-	-	-	79	יננסים מכשירים פ
767,437	767,437	-	-	-	נטו רכוש קבוע
97,817	97,817	-	-	-	ימוש נטו נכס זכות מ
84,349	84,349	-	-	-	ומוניטין י מוחשיים נכסים בלת
10,072	10,072	-	-	-	ים מיסים נדח
1,673,410	959,675	116,532	47,444	549,759	ם סה"כ נכסי
124,225	-	1,185	-	123,040	ים איים ואחר אגידים בנק אשראי מת
23,376	-	-	-	23,376	יבות בגין ת של התחי חלות שוטפ חכירה
178,212	-	16,235	45,222	116,755	ות ולנותני שיר ת לספקים התחייבויו
79,211	-	2,252	1,748	75,211	ת זכות זכאים ויתר
7,947	-	1,459	-	6,488	ם מיסים לשל
702	-	-	-	702	סים נגזרים פיננ
-	-	-	-	-	ות בחוזי ת בגין עבוד התחייבויו הקמה
116,062	-	17,451	14,711	83,900	מן ארוך הלוואות לז
80,482	-	-	-	80,482	רה ת בגין חכי התחייבויו
7,912	7,912	-	-	-	הפרשות
7,764	7,764	-	-	-	הטבות לשלם בשל התחייבות ו לעובדים נט
1,300	-	-	-	1,300	ת מכר בגין אופציי התחייבות
31,000	-	-	-	31,000	מותנית בגין תמורה התחייבות
46,577	46,577	-	-	-	ים מיסים נדח
968,640	968,640	-	-	-	הון
1,673,410	1,030,893	38,582	61,681	542,254	ן ייבויות והו סה"כ התח

דוחות כספיים ליום 30 ביוני 2025

תעשיות מספנות ישראל בע "מ

דוחות כספיים ביניים מאוחדים ליום 30 ביוני, 2025

בלתי מבוקרים

תעשיות מספנות ישראל בע "מ

דוחות כספיים ביניים מאוחדים ליום 30 ביוני, 2025

בלתי מבוקרים

תוכן העניינים

סעיף	עמוד
דים ים מאוח פיים ביני וחות כס סקירת ד	2
הכספי על המצב אוחדים דוחות מ	3-4
או הפסד על רווח אוחדים דוחות מ	5
הכולל ח על הרוו אוחדים דוחות מ	6
ויים בהון על השינ אוחדים דוחות מ	7-9
מנים מי המזו על תזרי אוחדים דוחות מ	10-12
מאוחדים ביניים הכספיים לדוחות באורים	13-22

---

קוסט פורר גבאי את קסירר דרך מנחם בגין 144א', תל-אביב 6492102

טל. +972-3-6232525 פקס +972-3-5622555 ey.com

דוח סקירה של רואה החשבון המבקר לבעלי המניות של תעשיות מספנות ישראל בע"מ

מבוא

סקרנו את המידע הכספי המצורף של תעשיות מספנות ישראל בע"מ וחברות מאוחדות )להלן - הקבוצה(, הכולל את הדוח התמציתי המאוחד על המצב הכספי ליום 30 ביוני, 2025 ואת הדוחות התמציתיים המאוחדים על הרווח או ההפסד, רווח כולל, השינויים בהון ותזרימי המזומנים לתקופות של שישה ושלושה חודשים שהסתיימו באותו תאריך. הדירקטוריון וההנהלה אחראים לעריכה ולהצגה של מידע כספי לתקופות ביניים אלה בהתאם לתקן חשבונאות בינלאומי 34 IAS -" דיווח כספי לתקופות ביניים" וכן הם אחראים לעריכת מידע כספי לתקופ ות ביניים אלה לפי פרק ד' של תקנות ניירות ערך )דוחות תקופתיים ומיידיים(, התש"ל.1970- אחריותנו היא להביע מסקנה על מידע כספי לתקופות ביניים אלה בהתבסס על סקירתנו.

היקף הסקירה

ערכנו את סקירתנו בהתאם לתקן סקירה )ישראל( 2410 של לשכת רואי חשבון בישראל - "סקירה של מידע כספי לתקופות ביניים הנערכת על ידי רואה החשבון המבקר של הישות". סקירה של מידע כספי לתקופות ביניים מורכבת מבירורים, בעיקר עם אנשים האחראים לעניינים הכספיים והחשבונאיים, ומיישום נהלי סקירה אנליטיים ואחרים. סקירה הינה מצומצמת בהיקפה במידה ניכרת מאשר ביקורת הנערכת בהתאם לתקני ביקורת מקובלים בישראל ולפיכך אינה מאפשרת לנו להשיג ביטחון שניוודע לכל העניינים המשמעותיים שהיו יכולים להיות מזוהים בביקורת. בהתאם לכך, אין אנו מחווים חוות דעת של ביקורת.

מסקנה

בהתבסס על סקירתנו, לא בא לתשומת ליבנו דבר הגורם לנו לסבור שהמידע הכספי הנ"ל אינו ערוך, מכל הבחינות המהותיות, בהתאם לתקן חשבונאות בינלאומי 34 IAS.

בנוסף לאמור בפסקה הקודמת, בהתבסס על סקירתנו, לא בא לתשומת ליבנו דבר הגורם לנו לסבור שהמידע הכספי הנ"ל אינו ממלא, מכל הבחינות המהותיות, אחר הוראות הגילוי לפי פרק ד' של תקנות ניירות ערך )דוחות תקופתיים ומיידיים(, התש"ל.1970-

תל אביב, 19 באוגוסט, 2025

קוסט פורר גבאי את קסירר רואי חשבון

דוחות מאוחדים על המצב הכספי )אלפי ש״ח(

סעיף	ליום ביוני 30 2025 וקר בלתי מב	ליום ביוני 30 2024 וקר בלתי מב	ליום בדצמבר 31 2024 מבוקר
וטפים נכסים ש
מנים ושווי מזו מזומנים ר לזמן קצ השקעות נטו לקוחות, מה חוזי הק בודות ב לקבל מע הכנסות לקבל שוטפים מסים ובה יתרות ח חייבים ו ננסיים נגזרים פי מלאי	403,775 53,054 318,462 62,520 5,965 87,860 3,955 120,846	318,983 104,653 262,288 27,456 16,972 22,568 2,712 111,656	277,605 50,640 180,053 46,511 13,244 23,050 636 113,052
פים סים שוט סה״כ נכ	1,056,437	867,288	704,791
ם א שוטפי נכסים ל
לקוחות פיננסים בנכסים השקעה וע, נטו רכוש קב ו שיים, נט לתי מוח נכסים ב מוניטין , נטו ת שימוש נכסי זכו נדחים מסים שוטפים סים לא סה״כ נכ	8,868 79 892,568 44,240 35,135 110,329 11,444 1,102,663	15,645 116 636,163 54,227 35,135 84,435 8,222 833,943	8,865 79 767,437 49,214 35,135 97,817 10,072 968,619
סים סה"כ נכ	2,159,100	1,701,231	1,673,410

דוחות מאוחדים על המצב הכספי )אלפי ש״ח( - המשך

סעיף	ליום ביוני 30 2025 וקר בלתי מב	ליום ביוני 30 2024 וקר בלתי מב	ליום בדצמבר 31 2024 מבוקר
ות ות שוטפ התחייבוי
ם ם ואחרי ם בנקאיי מתאגידי שוטפות חלויות אשראי ו מסחרי נייר ערך כירה ת בגין ח התחייבו טפת של חלות שו ים ני שירות ים ולנות ות לספק התחייבוי ת תרות זכו זכאים וי לשלם מסים הפרשות ננסיים נגזרים פי כר ופציית מ ת בגין א התחייבו ותנית תמורה מ מה חוזי הק בודות ב ות בגין ע התחייבוי	349,134 50,000 44,060 169,749 68,167 9,034 5,052 8,921 - 3,600 238,544	172,052 - 12,546 161,068 64,801 20,149 11,851 1,772 - 34,000 36,276	124,225 - 23,376 178,212 79,211 7,947 7,912 702 1,300 31,000 -
שוטפות חייבויות סה״כ הת	946,261	514,515	453,885
וטפות ות לא ש התחייבוי
ך לזמן ארו הלוואות כירה ת בגין ח התחייבו נטו עובדים, הטבות ל ות בשל התחייבוי כר ופציית מ ת בגין א התחייבו ותנית תמורה מ נדחים מסים פות לא שוט חייבויות סה״כ הת	129,852 72,861 7,314 - 3,400 52,300 265,727	128,273 76,939 7,898 1,794 - 30,551 245,455	116,062 80,482 7,764 - - 46,577 250,885
הון
החברה י מניות חס לבעל הון המיו ה ות שליט אינן מקנ זכויות ש	941,820 5,292	935,074 6,187	961,892 6,748
סה"כ הון	947,112	941,261	968,640
סה״כ	2,159,100	1,701,231	1,673,410

					2025 באוגוסט, 19
חב ליאת מר	רמן צבי שכט	צר אסי שמל	סמי קצב	גל שלומי פו	חות ישור הדו תאריך א
כספים סמנכ"ל	מנכ"ל	דירקטור	דירקטור	רקטוריון יו"ר הדי	הכספיים

סעיף	של לתקופה שישה חודשים מה שהסתיי ביוני ביום 30 2025 וקר בלתי מב	של לתקופה שישה חודשים מה שהסתיי ביום 30 ביוני 2024 וקר בלתי מב	של לתקופה שלושה חודשים מה שהסתיי ביום 30 ביוני 2025 וקר בלתי מב	של לתקופה שלושה חודשים מה שהסתיי ביום 30 2024 ביוני וקר בלתי מב	לשנה מה שהסתיי ביום בדצמבר 31 2024 מבוקר
הכנסות	737,352	571,427	352,231	301,845	1,308,444
בודות עלות הע	660,040	495,958	317,906	261,254	1,126,202
מי רווח גול	77,312	75,469	34,325	40,591	182,242
יתוח מחקר ופ הוצאות	)782(	(308(	)777(	(80(	)450(
שיווק מכירה ו הוצאות	)16,089(	(15,619(	)7,995(	(7,794(	)33,130(
כלליות הנהלה ו הוצאות	)43,943(	(41,269(	)23,109(	(20,589)	)82,597(
טו אחרות, נ הוצאות( הכנסות )	900	13,884	)1,858(	6,595	14,281
עולי רווח תפ	17,398	32,157	586	18,723	80,346
אחרות הכנסות	2,463	5,220	2,463	4,696	8,628
מימון הכנסות	12,520	10,009	6,962	5,116	22,016
מימון הוצאות	)14,362(	(11,987)	)8,213(	(6,676(	)29,240(
טו מימון, נ הוצאות( הכנסות )	)1,842(	(1,978(	)1,251(	(1,560(	)7,224(
ה ל ההכנס י מסים ע רווח לפנ	18,019	35,399	1,798	21,859	81,750
הכנסה מסים על	6,219	5,799	1,357	3,038	15,644
רווח נקי	11,800	29,600	441	18,821	66,106
מיוחס ל: ה ות החבר בעלי מני	12,352	29,989	687	18,736	65,685
ה ות שליט אינן מקנ זכויות ש	)552(	(389(	)246(	85	421
סה"כ	11,800	29,600	441	18,821	66,106
ות בעלי מני מיוחס ל למניה ה רווח נקי )בש"ח( החברה
למניה מדולל בסיסי ו רווח נקי	0.494	1.2	0.027	0.749	2.627

דוחות מאוחדים על הרווח הכולל )אלפי ש״ח(

11,800 רווח נקי ס(: פעת המ אחר הש אחר )ל סד( כולל רווח )הפ וח או חדש לרו סווגים מ שאינם מ סכומים הפסד ים ם הנמדד ים הוניי במכשיר השקעות הפסד מ )38( - גן בשווי הו ו לרווח א אחר מכן יסווגו ל בים שלא סה"כ רכי )38( - הפסד או ש לרווח ים מחד ו המסווג שסווגו א סכומים ציפיים: נאים ספ תקיים ת הפסד בה של כספיים ם דוחות ת מתרגו הנובעו התאמות )9,784( חוץ פעילות )4,421( מנים רימי מזו גידור תז עסקאות רווח בגין מחדש מסווגים ווגו או ה בים שיס סה"כ רכי הפסד לרווח או		29,600	441	18,821	66,106
			-	-	)67(
			-	-	)67(
		5,481	)15,108(	3,426	)1,532(
		4,096	)21,837(	3,452	2,894
	)14,205(	9,577	)36,945(	6,878	1,362
)14,205( חר ח כולל א סה"כ רוו		9,539	)36,945(	6,878	1,295
)2,405( ח כולל סה"כ רוו		39,139	)36,504(	25,699	67,401
מיוחס ל: )1,100( ה ות החבר בעלי מני )48( )1,305( ה ות שליט אינן מקנ זכויות ש		39,187	)35,387( )1,117(	25,387 312	66,846 555
39,139 )2,405( סה"כ			)36,504(	25,699	67,401

תעשיות מספנות ישראל בע " מ

דוחות מאוחדים על השינויים בהון – בלתי מבוקר )אלפי ש״ח( - המשך

סעיף	הון פרמיה מניות ו	יתרת	בגין קרן הון	ת התאמו ת הנובעו ת ם דוחו מתרגו של כספיים	קרן הון ות עם מעסקא שאינן הזכויות	הון קרנות	יוחס סה"כ מ מניות לבעלי	שאינן זכויות
	ת על מניו	הפסד	ת גידור עסקאו	חוץ פעילות	שליטה מקנות	אחרות	החברה	שליטה מקנות	ון סה"כ ה
בוקר( 2025 )מ ינואר, יום 1 ב יתרה ל	428,249	( 355,028 )	)935(	432	( )40,107	929,281	961,892	6,748	968,640
קי רווח נ	-	12,352	-	-	-	-	12,352	)552(	11,800
לל אחר פסד( כו רווח )ה	-	-	)3,967(	)9,485(	-	-	( )13,452	)753(	( )14,205
ל ו ו ח כול סה"כ ר ם מזומני תזרים ן גידור מיון קר	-	12,352	) 3,967(	) 9,485(	-	-	) 1,100(	) 1,305(	) 2,405(
למלאי	-	-	1,029	-	-	-	1,029	51	1,080
דיבידנד	-	( )20,000	-	-	-	-	( )20,000	)202(	( )20,202
לתי 2025 )ב ביוני, יום 30 יתרה ל
מבוקר(	428,249	( 362,676 )	)3,873(	)9,053(	( )40,107	929,281	941,821	5,292	947,113

סעיף	הון פרמיה מניות ו ת על מניו	יתרת הפסד	בגין קרן הון ת גידור עסקאו	ת התאמו ת הנובעו ת ם דוחו מתרגו של כספיים חוץ פעילות	קרן הון ות עם מעסקא שאינן הזכויות שליטה מקנות	הון קרנות אחרות	יוחס סה"כ מ מניות לבעלי החברה	שאינן זכויות שליטה מקנות	ון סה"כ ה
בוקר( 2024 )מ ינואר, יום 1 ב יתרה ל	428,249	( 390,713 )	)1,552(	1,973	( )40,107	929,348	927,198	6,422	933,620
קי רווח נ	-	29,989	-	-	-	-	29,989	)389(	29,600
לל אחר פסד( כו רווח )ה	-	-	3,896	5,340	-	)38(	9,198	341	9,539
ל ו ו ח כול סה"כ ר ם מזומני תזרים ן גידור מיון קר	-	29,989	3,896	5,340	-	) 38(	39,187	) 48(	39,139
למלאי	-		)1,311(	-	-	-	)1,311(	)64(	)1,375(
דיבידנד	-	( )30,000	-	-	-	-	( )30,000	)123(	( )30,123
לתי 2024 )ב ביוני, יום 30 יתרה ל
מבוקר(	428,249	( 390,724 )	1,033	7,313	( )40,107	929,310	935,074	6,187	941,261

תעשיות מספנות ישראל בע " מ

דוחות מאוחדים על השינויים בהון – בלתי מבוקר )אלפי ש״ח( - המשך

				קרן הון	ת התאמו ת הנובעו
		יוחס סה"כ מ		ות עם מעסקא	ת ם דוחו מתרגו			הון	סעיף
ון סה"כ ה	שאינן זכויות שליטה מקנות	מניות לבעלי החברה	הון קרנות אחרות	שאינן הזכויות שליטה מקנות	של כספיים חוץ פעילות	בגין קרן הון ת גידור עסקאו	יתרת הפסד	פרמיה מניות ו ת על מניו
983,155	6,387	976,768	929,281	( )40,107	5,668	17,040	( 363,363 )	428,249	לתי 2025 )ב אפריל, יום 1 ב יתרה ל מבוקר(
441	)246(	687	-	-	-	-	687	-	י רווח נק
( )36,945	)871(	( )36,074	-	-	( )14,721	( )21,353	-	-	לל אחר פסד( כו רווח )ה
( ) 36,504	) 1,117(	( ) 35,387	-	-	( ) 14,721	( ) 21,353	687	-	ל ו ו ח כול סה"כ ר ם מזומני תזרים ן גידור מיון קר
462	22	440	-	-	-	440	-	-	למלאי
									לתי 2025 )ב ביוני, יום 30 יתרה ל
947,113	5,292	941,821	929,281	( )40,107	)9,053(	)3,873(	( 362,676 )	428,249	מבוקר(

				ת התאמו
סעיף	הון פרמיה מניות ו ת על מניו	יתרת הפסד	בגין קרן הון ת גידור עסקאו	ת הנובעו ת ם דוחו מתרגו של כספיים חוץ פעילות	קרן הון ות עם מעסקא שאינן הזכויות שליטה מקנות	הון קרנות אחרות	יוחס סה"כ מ מניות לבעלי החברה	שאינן זכויות שליטה מקנות	ון סה"כ ה
לתי 2024 )ב אפריל, יום 1 ב יתרה ל מבוקר(	428,249	( 409,460 )	)1,070(	3,968	( )40,107	929,310	910,890	5,934	916,824
קי רווח נ	-	18,736	-	-	-	-	18,736	85	18,821
לל אחר פסד( כו רווח )ה	-	-	3,306	3,345	-	-	6,651	227	6,878
ל ו ו ח כול סה"כ ר ם מזומני תזרים ן גידור מיון קר	-	18,736	3,306	3,345	-	-	25,387	312	25,699
למלאי	-	-	)1,203(	-	-	-	)1,203(	)59(	)1,262(
לתי 2024 )ב ביוני, יום 30 יתרה ל מבוקר(	428,249	( 390,724 )	1,033	7,313	( )40,107	929,310	935,074	6,187	941,261

דוחות מאוחדים על השינויים בהון – בלתי מבוקר )אלפי ש״ח( - המשך

סעיף	הון פרמיה מניות ו ת על מניו	יתרת הפסד	בגין קרן הון ת גידור עסקאו	ת התאמו ת הנובעו ת ם דוחו מתרגו של כספיים חוץ פעילות	קרן הון ות עם מעסקא שאינן הזכויות שליטה מקנות	הון קרנות אחרות	יוחס סה"כ מ מניות לבעלי החברה	שאינן זכויות שליטה מקנות	ון סה"כ ה
2024 ינואר, יום 1 ב יתרה ל	428,249	( 390,713 )	)1,552(	1,973	( )40,107	929,348	927,198	6,422	933,620
י רווח נק	-	65,685	-	-	-	-	65,685	421	66,106
לל אחר פסד( כו רווח )ה	-	-	2,769	)1,541(	-	)67(	1,161	134	1,295
ל ו ו ח כול סה"כ ר ם מזומני תזרים ן גידור מיון קר	-	65,685	2,769	) 1,541(	-	) 67(	66,846	555	67,401
למלאי	-	-	)2,152(	-	-	-	)2,152(	)106(	)2,258(
דיבידנד	-	( )30,000	-	-	-	-	( )30,000	)123(	( )30,123
ר, 2024 בדצמב יום 31 יתרה ל	428,249	( 355,028 )	)935(	432	( )40,107	929,281	961,892	6,748	968,640

תעשיות מספנות ישראל בע " מ

דוחות מאוחדים על תזרימי המזומנים )אלפי ש״ח(

סעיף	של לתקופה שישה חודשים מה שהסתיי ביום 30 ביוני 2025 וקר בלתי מב	של לתקופה שישה חודשים מה שהסתיי ביום 30 ביוני 2024 וקר בלתי מב	של לתקופה שלושה חודשים מה שהסתיי ביום 30 ביוני 2025 וקר בלתי מב	של לתקופה שלושה חודשים מה שהסתיי ביום 30 ביוני 2024 וקר בלתי מב	לשנה מה שהסתיי ביום בדצמבר 31 2024 מבוקר
שוטפת פעילות זומנים מ תזרימי מ
רווח נקי מזומנים תזרימי ת להצגת הדרושו התאמות	11,800	29,600	441	18,821	66,106
שוטפת מפעילות הפסד: רווח או לסעיפי התאמות
טו מימון, נ )הכנסות( הוצאות	)372(	389	)2,386(	931	2,696
חתות פחת והפ	56,917	43,957	31,636	21,190	94,444
וע רכוש קב ממימוש וח( הפסד )רו דים ת לתאגי תחייבויו חיקת( ה ערוך )ש ריבית וש	-	(14,204(	-	)6,962(	)12,424(
רוך, נטו ת לזמן א יות אחרו והתחייבו בנקאיים	)2,677(	(358(	)3,893(	)383(	)711(
ת חכירה והתחייבו יעת נכס רווח מגר	-	-	-	-	)12(
חים, נטו מסים נד הכנסה מסים על	1,877 3,670	(8,364( 13,618	)262( 947	)7,492( 9,985	1,762 14,356
טו ובדים, נ טבות לע ת בשל ה תחייבויו שינוי בה	)450(	434	)212(	220	301
מדדים סיים הנ רים פיננ בערך נגז )עלייה( ירידה
ד, נטו וח והפס גן דרך רו בשווי הו	)1,173(	1,566	)454(	1,674	645
תנית מורה מו ת בגין ת התחייבו ווי הוגן שינוי בש	)2,463(	(2,700(	)2,463(	)3,300(	)5,732(
ם וי מזומני מנים ושו רות מזו ער על ית הפרשי ש	4,977	(2,305(	7,767	)2,708(	2,474
סד ח או הפ עיפי רוו אמות לס סה״כ הת ת: תחייבויו כסים וה בסעיפי נ שינויים	60,306	32,033	30,680	13,155	97,799
בלקוחות לייה( ירידה )ע בחוזי עבודות לקבל מ בהכנסות לייה( ירידה )ע	)144,615(	(2,461(	)12,975(	)15,115(	72,587
הקמה	)16,009(	24,067	)5,592(	2,785	15,321
חובה ויתרות בחייבים לייה( ירידה )ע	)66,530(	739	)63,844(	)1,061(	949
לאי לייה( במ ירידה )ע חוזי בודות ב ת בגין ע תחייבויו ידה( בה עלייה ) יר	)7,793(	16,293	)5,597(	)1,655(	14,897
הקמה תני קים ולנו ויות לספ בהתחייב )ירידה( עלייה	238,544	14,134	753	)18,410(	)22,141(
שירותים	)20,016(	(41,134(	)16,379(	5,713	)43,120(
ות יתרות זכ בזכאים ו ידה( עלייה ) יר	)10,235(	2,431	12,421	2011	16,777
ת בהפרשו )ירידה( עלייה	)2,860(	145	)1,302(	)151(	)3,794(
ייבויות ים והתח עיפי נכס נויים בס סה״כ שי	)29,514(	14,214	)92,515(	)25,883(	51,476
עבור: התקופה במהלך והתקבלו ששולמו מזומנים
שולמה ריבית ש	)10,545(	(8,195(	)5,451(	)3,826(	)18,519(
התקבלה ריבית ש	7,367	5,328	5,544	3,186	11,282
שולמו מסים ש	)6,075(	(6,371(	)3,695(	)4,482(	)13,784(
התקבלו מסים ש	11,647	2,675	4,397	-	6,329
התקופה במהלך והתקבלו ששולמו מנים סה״כ מזו	2,394	(6,563(	795	)5,122(	)14,692(
( לפעילות )ששימשו לות עו מפעי נטו שנב מזומנים שוטפת	44,986	69,284	)60,599(	971	200,689

דוחות מאוחדים על תזרימי המזומנים )אלפי ש״ח( - המשך

תעשיות מספנות ישראל בע " מ

	של לתקופה שישה חודשים מה שהסתיי ביום 30 ביוני 2025 וקר בלתי מב	של לתקופה שישה חודשים מה שהסתיי ביום 30 ביוני 2024 וקר בלתי מב	של לתקופה שלושה חודשים מה שהסתיי ביום 30 ביוני 2025 וקר בלתי מב	של לתקופה שלושה חודשים מה שהסתיי ביום 30 ביוני 2024 וקר בלתי מב	לשנה מה שהסתיי ביום בדצמבר 31 2024 מבוקר
השקעה פעילות זומנים מ תזרימי מ
זמן קצר שקעות ל שינוי ב ה ע כוש קבו רכישת ר ע כוש קבו מימוש ר תמורה מ כר ופציית מ מימוש א	841 )151,588( - )1,300(	47,908 (49,074( 45,569 -	1,861 )82,970( - )1,300(	17,513 )29,812( 23,310 -	102,700 )200,593( 46,313 -
ת ה מותני גין תמור תשלום ב	)21,537(	(800(	)21,537(	)800(	)768(
עילות( ימשו לפ לות )שש עו מפעי נטו שנב מזומנים השקעה	)173,584(	43,603	)103,946(	10,211	)52,348(
מימון פעילות זומנים מ תזרימי מ
רה יות החב לבעלי מנ ששולם דיבידנד יטה קנות של שאינן מ לזכויות ששולם דיבידנד מסחרי ייר ערך הנפקת נ רה בגין חכי תחייבות פירעון ה טו ן קצר, נ שראי זמ שינוי בא וואות קבלת הל לוואות פירעון ה	)20,000( )202( 50,000 )17,066( 179,230 84,710 )22,555(	(30,000( (123( - (6,131( (7,764( - (19,049(	)20,000( - - )11,149( 50,719 84,710 )17,994(	(30,000( (123( - )3,039( 17,614 - )4,119(	)30,000( )123( - )18,312( )57,759( - )28,752(
עילות( ימשו לפ לות )שש עו מפעי נטו שנב מזומנים מימון	254,117	(63,067(	86,286	)19,667(	)134,946(
ים ווי מזומנ ומנים וש תרות מז ער בגין י הפרשי ש	)277(	2,305	)11,967(	2,708	)2,474(
ות חוץ של פעיל מזומנים ן יתרות רגום בגי הפרשי ת	928	(1,385(	48	)691(	)1,559(
מזומנים ם ושווי במזומני ידה( עלייה ) יר	126,170	50,740	)90,178(	)6,468(	9,362
פה לת התקו ים לתחי ווי מזומנ ומנים וש יתרת מז	277,605	268,243	493,953	325,451	268,243
התקופה ים לסוף ווי מזומנ ומנים וש יתרת מז	403,775	318,983	403,775	318,983	277,605

דוחות מאוחדים על תזרימי המזומנים )אלפי ש״ח( - המשך

תעשיות מספנות ישראל בע " מ

לשנה מה שהסתיי ביום בדצמבר 31 2024 מבוקר	של לתקופה שלושה חודשים מה שהסתיי ביום 30 ביוני 2024 וקר בלתי מב	של לתקופה שלושה חודשים מה שהסתיי ביום 30 ביוני 2025 וקר בלתי מב	של לתקופה שישה חודשים מה שהסתיי ביום 30 ביוני 2024 וקר בלתי מב	של לתקופה שישה חודשים מה שהסתיי ביום 30 ביוני 2025 וקר בלתי מב	סעיף
					במזומן ית שלא ות מהות א. פעיל
					בגין בות ול התחיי שימוש מ כס זכות הכרה בנ
24,440	792	27,466	792	27,466	*( חכירה
)365(	)477(	)1,421(	)477(	)1,421(	שימוש ס זכות גריעת נכ
377	477	1,329	477	1,329	רה בגין חכי תחייבות גריעת ה
29,422	6,028	41,644	6,028	41,644	אי ע באשר כוש קבו רכישת ר
53,862	6,820	69,018	6,820	69,018

*( נובע בעיקר מהסכם חכירת אונית מלט במגזר חומרי בניה

באור :1 - כללי

א. הישות המדווחת

תעשיות מספנות ישראל )להלן – החברה( הינה חברה תושבת ישראל ומקום מושבה הינו מפרץ חיפה. מניות החברה נסחרות בבורסה לניירות ערך בתל אביב.

דוחות כספיים אלה נערכו במתכונת מתומצתת ליום 30 ביוני, 2025 לתקופות של שישה ושלושה חודשים שהסתיימו באותו תאריך )להלן - דוחות כספיים ביניים מאוחדים(. יש לעיין בדוחות אלה בהקשר לדוחות הכספיים השנתיים של החברה ליום 31 בדצמבר, 2024 ולשנה שהסתיימה באותו תאריך ולבאורים אשר נלוו אליהם )להלן - הדוחות הכספיים השנתיים המאוחדים(.

ב. השפעת האינפלציה והריבית

בעקבות התפתחויות מאקרו כלכליות ברחבי העולם שהתרחשו במהלך שנת ,2022 חלה עלייה בשיעורי האינפלציה בארץ ובעולם. שיעור האינפלציה בישראל בשנת 2024 היה 3.2% לעומת 3% בשנת 2023 ו - 5.3% בשנת .2022 החל מינואר ,2024 ריבית בנק ישראל הינה בשיעור של .4.5% הקבוצה מממנת את פעילותה מיתרות מזומנים אשר ברשותה ומאשראי בנקאי לזמן קצר וארוך. במהלך תקופת הדיווח, החברה נטלה אשראי לזמן קצר והלוואות לזמן ארוך בריביות משתנות, אשר רובם צמודים לפריים ובחלקם צמודים ל SOFR. בנוסף, במהלך תקופת הדיווח החברה הנפיקה נייר ערך מסחרי בסך 50 מיליון ש"ח, אשר צמוד אף הוא לריבית הפריים. ליום 30 ביוני ,2025 כ- 400 מיליון ש"ח מהאשראי הבנקאי של הקבוצה הינו אשראי בריבית משתנה.

עלייה או ירידה של 1% בשיעור ריבית הפריים וה - SOFR תגדיל או תקטין את הוצאות המימון השנתיות של החברה בגין הלוואות אלו בסך של כ- 4 מיליון ש"ח ברמה שנתית. יצוין כי החברה צפויה להמשיך לממן את מרבית יתרת ההשקעה בממגורות באמצעות אשראי לזמן קצר, ולאחר שהמתקן יחל לפעול החברה תבחן להמיר חלק מהחוב באמצעות נטילת הלוואה לזמן ארוך. בהתאם, בטווח הקצר, הוצאות הריבית של החברה בגין הלוואות בריבית משתנה עשוי ל המשיך גדול.

ג. השפעת מלחמת חרבות ברזל ומבצע עם כלביא

ביום 13 ביוני 2025 החל מבצע 'עם כלביא' שכלל תקיפות ישראליות באיראן לצורך סיכול איום קיומי על מדינת ישראל, אשר נמשך 12 ימים עד להפסקת האש שהוכרזה ביום 24 ביוני .2025 בעקבות המבצע, הוטלו שורה של מגבלות על פעילות בעורף, ביניהן איסור על התקהלויות, איסור הגעה למקומות עבודה שאינם מוגדים כחיוניים וסגירה זמנית של בתי עסק שונים. המגבלות כאמור הביאו לצמצום הפעילות במשק וירידה בפעילות הכלכלית. במגזר חומרי הבניה חלה ירידה של כ 8% בהכנסות הרבעון השני של 2025 ביחס לרבעון הראשון של השנה וכן ירידה של כ 10% ברווחי המגזר. הירידה מיוחסת ברובה להשפעות מבצע "עם כלביא" בשל צמצום פעילות אתרי הבניה בארץ בזמן המבצע. כמו כן, במהלך המבצע חלה ירידה בהכנסות וברווח של מגזר המספנה, בעיקר בשל מגבלות שהוטלו על פעילות אסדות בלב ים ועצירת השירותים המוענקים בהן, וכן ירידה בהכנסות וברווח במגזר הנמל . עם זאת, הירידות בהכנסות וברווח במגזר המספנה ומגזר הנמל הינן בהיקפים שאינם מהותיים ביחס לתוצאות הכספיות במגזרים אלו.

בהמשך לאמור בביאור 1 לדוחות הכספיים של החברה ליום 31 בדצמבר 2024 בנוגע למלחמת חרבות ברזל )להלן "המלחמה"(, נכון למועד תקופת הדיווח, מדינת ישראל עדיין מצויה במערכה מלחמתית, עם השלכות ביטחוניות וכלכליות.

פרוץ המלחמה השפיע על המשק והביא לפגיעה בדירוג האשראי של המדינה אצל חברות דירוג האשראי, ואלו אף הצמידו לדירוג תחזית שלילית. החל מפרוץ המלחמה חלה ירידה בהיקפי הפעילות של החברה במגזר חומרי הבניה ובמגזר הנמל, בעיקר נוכח ההאטה המשמעותית שחווה ענף הבניה המקומי לאחר פרוץ המלחמה. עם זאת, החל מהרבעון השני של שנת 2024 ניכרה מגמה של התאוששות משמעותית הן במגזר חומרי הבניה והן במגזר הנמל, עקב חזרה לפעילות במרבית אתרי הבניה בארץ.

באור :1 - כללי )המשך(

החברה מעריכה כי נכון למועד הדוח, השפעות המלחמה, למעט השפעות מבצע עם כלביא כמתואר לעיל, פחתו באופן משמעותי ביחס לתחילת המלחמה. בהתאם לאמור, הכנסות החברה בחציון הראשון של 2025 משקפות עלייה משמעותית ביחס לחציון המקביל אשתקד, אשר שיקף את ההאטה בפעילות מגזרים אלו בתחילת המלחמה.

חומר הגלם העקרי במגזר חומרי הבניה הינו המלט. לאור מספר החלטות המטילות מגבלות על ייצוא סחורות מטורקיה לישראל, הגדילה החברה את כמות הרכש מיוון וממצרים, כך שבתקופת הדוח החברה ייבאה את המלט משתי מדינות אלו.

החברה מעריכה כי היא תוכל להמשיך ולייבא מלט מיוון ומצרים, וכן למצוא חלופות נוספות לייבוא המלט מספקים במדינות אחרות במידת הצורך. ייבוא מלט מספקים במדינות אחרות, כמו גם המשך ייבוא המלט מיוון ומצרים, עשוי להשפיע על התוצאות הכספיות של החברה שכן מחירי המלט תלויים במצב הביקוש וההיצע באגן הים התיכון למלט, כמו גם מגבלות ייצור או ייצוא באותן מדינות, שאינן בהכרח קשורות למצב המלחמה בישראל בשלב זה, אין ביכולתה של החברה להעריך את ההשפעה על התוצאות הכספיות בטווח הארוך.

על אף הימשכות המערכה המלחמתית, להערכת החברה, השפעות המלחמה פחתו באופן משמעותי ביחס לתחילת המלחמה, וככל שלא תהיה הסלמה משמעותית נוספת ביחס למצב הקיים, השפעת המלחמה על פעילותה או על תוצאותיה הכספיות לא צפויה להיות משמעותית באופן מובהק ביחס למצב הקיים.

עם זאת, לאור אי הוודאות באשר לתוקף הפסקות האש ולהמשך המלחמה, היקפה והשלכותיה, לרבות האפשרות להסלמה לחזיתות נוספות, למועד הדוח אין ביכולתה של החברה לאמוד באופן מדויק את מלוא היקף הפגיעה של השפעת המלחמה על תוצאותיה.

כמו כן, נכון למועד זה, הנהלת החברה מעריכה כי לא מסתמן חשש לאיתנותה הפיננסית של החברה, נוכח יתרות המזומנים וההשקעות לזמן קצר שלה ביחס להיקף האשראי הקיים.

באור :2 - עיקרי המדיניות החשבונאית

מתכונת העריכה של הדוחות הכספיים ביניים מאוחדים

הדוחות הכספיים ביניים מאוחדים ערוכים בהתאם לתקן חשבונאות בינלאומי 34 דיווח כספי לתקופות ביניים, וכן בהתאם להוראות הגילוי לפי פרק ד' של תקנות ניירות ערך )דוחות תקופתיים ומיידיים(, התש"ל- .1970

המדיניות החשבונאית אשר יושמה בעריכת הדוחות הכספיים ביניים מאוחדים עקבית לזו שיושמה בעריכת הדוחות הכספיים השנתיים המאוחדים, למעט האמור להלן.

באור :3 - מכשירים פיננסיים

א. שווי הוגן )באלפי ש"ח(

ר, 31 בדצמב 2024 שווי הוגן מבוקר	ר, 31 בדצמב 2024 יתרה מבוקר	30 ביוני, 2024 שווי הוגן ר בלתי מבוק	30 ביוני, 2024 יתרה ר בלתי מבוק	30 ביוני, 2025 שווי הוגן ר בלתי מבוק	30 ביוני, 2025 יתרה ר בלתי מבוק	ת ת פיננסיו התחייבויו
70,337	70,337	72,947	72,947	96,784	96,784	זמן ארוך הלוואות ל שתנה )1( בריבית מ
65,798	71,300	73,197	79,770	58,565	62,914	זמן ארוך הלוואות ל ועה (2) בריבית קב
136,135	141,637	146,144	152,717	155,349	159,698	סה"כ

• )1( הערך בספרים מהווה קירוב לשווי ההוגן.
• )2( השווי ההוגן של הלוואות לזמן ארוך שהתקבלו הנושאות ריבית קבועה מבוסס על חישוב הערך הנוכחי של תזרימי המזומנים לפי שיעור ריבית המקובל להלוואה דומה בעלת מאפיינים דומים.

היתרה בדוחות הכספיים של מזומנים ושווי מזומנים, השקעות לזמן קצר, לקוחות, חייבים ויתרות חובה, התחייבויות לספקים ולנותני שירותים, זכאים ויתרות זכות, אשראי מתאגידים בנקאיים ונייר ערך מסחרי תואמת או קרובה לשווי ההוגן שלהם.

ב. סיווג מכשירים פיננסיים לפי מדרג שווי הוגן

המכשירים הפיננסיים המוצגים במאזן לפי שווי הוגן מסווגים, לפי קבוצות בעלות מאפיינים דומים, למדרג שווי הוגן כדלהלן הנקבע בהתאם למקור הנתונים ששימש לקביעת השווי ההוגן:

• רמה :1 מחירים מצוטטים )ללא התאמות( בשוק פעיל של נכסים והתחייבויות זהים.
• רמה :2 נתונים שאינם מחירים מצוטטים שנכללו ברמה 1 אשר ניתנים לצפייה במישרין או בעקיפין.
• רמה :3 נתונים שאינם מבוססים על מידע שוק ניתן לצפייה )טכניקות הערכה ללא שימוש בנתוני שוק ניתנים לצפייה(.

מכשירים פיננסיים הנמדדים בשווי הוגן - רמה 2 )אלפי ש״ח(

סעיף	ליום ביוני 30 2025 וקר בלתי מב	ליום ביוני 30 2024 וקר בלתי מב	ליום בדצמבר 31 2024 מבוקר
גן בשווי הו נמדדים ננסיים ה נכסים פי גדרים ננסיים מ נגזרים פי שווי הוגן מדדים ב סיים הנ סים פיננ סה״כ נכ	3,955 3,955	2,712 2,712	636 636
וי הוגן דות בשו יות הנמד ות פיננס התחייבוי גדרים ננסיים מ נגזרים פי הוגן ות בשווי ת הנמדד פיננסיו חייבויות סה״כ הת	8,921 8,921	1,772 1,772	702 702

באור :3 - מכשירים פיננסיים )המשך(

מכשירים פיננסיים הנמדדים בשווי הוגן - רמה 3 )אלפי ש״ח(

ליום בדצמבר 31 2024	ליום ביוני 30 2024	ליום ביוני 30 2025
)מבוקר(	בוקר( )בלתי מ	בוקר( )בלתי מ
			וי הוגן דות בשו יות הנמד ות פיננס התחייבוי
31,000	34,000	7,000	ותנית תמורה מ
			מקנות ת שאינן כר לזכויו ופציית מ ת בגין א התחייבו
1,300	1,793	-	*( שליטה
32,300	35,793	7,000	הוגן ות בשווי ת הנמדד פיננסיו חייבויות סה״כ הת

*( בהמשך לאמור בביאור 5 לדוחות הכספיים של החברה ליום 31 בדצמבר ,2024 לגבי צירוף עסקים של חברת נדיר, במהלך תקופת הדיווח בעלת המניות הנוספת בנדיר מימשה את אופציית המכר. עם מימוש האופציה כאמור, שיעור האחזקה של סימנט בחברת נדיר עלה מ- 70% ל- .100%

להלן התנועה בהתחייבות בגין תמורה מותנית )הנמדדת ברמה 3 במידרג השווי ההוגן( )באלפי ש"ח(

ליום בדצמבר 31 2024 )מבוקר(	ליום ביוני 30 2024 )בלתי מבוקר(	ליום ביוני 30 2025 )בלתי מבוקר(
37,500	37,500	31,000	ופה חילת תק יתרה לת
)767(	)800(	)21,537(	קופה *( מהלך הת תשלום ב
)5,733(	)2,700(	)2,463(	הפסד ברווח או שהוכרו א סולק ו הוגן של בשווי ה שינויים
31,000	34,000	7,000	ה וף תקופ יתרה לס

*( במאי 2025 פרימה חתמה על תיקון להסכם רכישת הפעילות משנת 2022 עם המוכרת. בהתאם לתיקון להסכם נקבע עדכון למנגנון תחשיב התשלומים הנוספים למוכר ופריסתם, כאשר סך של 19.76 מיליון ש"ח שולם במועד התיקון להסכם, וסכומים נוספים ישולמו עד אפריל 2026 והיתרה עד אפריל .2027

במהלך התקופה של שישה חודשים שהסתיימה ביום 30 ביוני 2025 לא היה מעבר מרמה 3 או אל רמה .3

עדכון בדבר עמידה באמות מידה פיננסיות

החברה מחויבות לעמוד באמות מידה פיננסיות שונות כלפי תאגידים בנקאיים שונים בקשר עם הסכמי אשראי אשר נחתמו בינה לבין אותם תאגידים בנקאיים כמפורט בבאור 19 לדוחות הכספיים השנתיים המאוחדים. התחייבות החברה לעמידה באמות המידה הפיננסיות בקשר להלוואות מתאגידים בנקאיים נבחנת בכל רבעון.

מספנות וסימנט עמדו באמות המידה הפיננסיות שנקבעו נכון ליום 30 ביוני, .2025

כאמור בביאור 19 לדוחות הכספיים השנתיים המאוחדים לשנת ,2024 פרימה חתמה על הסכם עם התאגיד הבנקאי לדחייה של החלת אמות המידה הפיננסיות, כך שאלו יכנסו לתוקף רק החל מדצמבר .2025

החברה אינה צופה הפרה בתקופה של לפחות 12 חודשים ממועד הדיווח.

באור :4 - הכנסות )אלפי ש״ח(

לשנה מה שהסתיי ביום 31 בדצמבר 2024 מבוקר	של לתקופה שלושה חודשים מה שהסתיי ביום 30 ביוני 2024 בלתי מבוקר	לתקופה שלוש ה של חודשים מה שהסתיי ביום 30 ביוני 2025 בלתי מבוקר	לתקופה שישה של חודשים מה שהסתיי ביום 30 ביוני 2024 בלתי מבוקר	לתקופה שישה של חודשים מה שהסתיי ביום 30 ביוני 2025 בלתי מבוקר	סעיף
246,509 137,799	64,364 32,507	47,042 39,676	124,577 59,358	101,424 78,381	לי לבניית כ עבודות מביצוע הכנסות שיט מל מגזר הנ הכנסות
836,442 64,690 23,005	185,222 13,173 6,579	240,986 20,980 3,549	344,111 30,923 12,458	503,066 47,428 7,053	יה חומרי בנ ממכירת הכנסות ימית מהובלה הכנסות ת אחרות מפעילויו הכנסות
1,308,445	301,845	352,232	571,427	737,352	סה״כ

באור :5 - מגזרי פעילות

א. כללי

כאמור בדוחות הכספיים השנתיים המאוחדים, בקבוצה מגזרי פעילות כדלקמן:

• מגזר המספנה תכנון ויצור כלי שייט צבאיים ואזרחיים, מתן שירותי תיקון ותחזוקה לכלי שייט ותכנון וייצור מתקני מתכת אחרים. בנוסף, המגזר כולל גם מתן שירותים שונים לחברות הפקה של גז ונפט.
• מגזר נמלי מתן שירותי נמל לרבות פריקה, שינוע ואחסון. החל מהרבעון הראשון של ,2025 עם השקת שלוחת מסילת הרכבת במתחם המספנה, פעילות ההובלה היבשתית כלולה במגזר זה. מספרי ההשוואה הותאמו על מנת לשקף את שינוי זה.
• מגזר חומרי בנייה ייבוא, ייצור, שיווק ומכירה של מוצרים המשמשים בענף הבנייה לרבות מוצרי מלט , אבקות ודבקים, חומרי איטום ובידוד, טייחים, מוצרי גבס וצבעים אקריליים.
  • מגזר הובלה ימית הפעלת אניות מטען.
  • אחר בעיקר הענקת שירותים לוגיסטיים לחברה בתחום קידוחי הגז. החל מהרבעון השני של ,2025 התוצאות כוללות גם את פעילות הפיתוח בתחום יירוט מל"טים )ראה גם ביאור 6 ז'(

הוצאות פיתוח עסקי בקבוצה אינן מוקצות למגזר ספציפי ועל כן הוצגו בנפרד.

באור :5 - מגזרי פעילות )המשך(

ב. דיווח בדבר מגזרי פעילות

סעיף	מגזר המספנה	המגזר הנמלי	חומרי בנייה	מגזר הובלה ימית קר בלתי מבו אלפי ש"ח	אחר	התאמות למאוחד	סה"כ
חודשים של שישה לתקופה ביוני , ה ביום 30 שהסתיימ ( תי מבוקר 2025 )בל
ניים סה מחיצו סה"כ הכנ ת ין מגזריו הכנסות ב	101,424 -	78,381 8,830	503,066 -	47,428 -	7,053 3,217	- )12,047(	737,352 -
סות סה"כ הכנ	101,424	87,211	503,066	47,428	10,270	)12,047(	737,352
י רווח מגזר	6,034	15,891	42,327	10,642	355	-	75,249
ובלתי משותפות הוצאות מוקצות: י יתוח עסק הוצאות פ חרות הכנסות א פחת ו מימון, נט הוצאות							116 )229( 55,488 1,863
ההכנסה מסים על רווח לפני							18,011

סה"כ	התאמות למאוחד	אחר	מגזר הובלה ימית קר בלתי מבו אלפי ש"ח	חומרי בנייה	המגזר הנמלי	מגזר המספנה	סעיף
							חודשים של שישה לתקופה ביוני , ה ביום 30 שהסתיימ ( תי מבוקר 2024 )בל
571,427 -	- )8,630(	9,458 2,844	30,923 -	344,111 -	62,358 5,786	124,577 -	ניים סה מחיצו סה"כ הכנ ת ין מגזריו הכנסות ב
571,427	)8,630(	12,302	30,923	344,111	68,144	124,577	סות סה"כ הכנ
77,110	-	3,551	18,702	27,170	13,864	13,823	י רווח מגזר
827 )5,220( 44,126 1,978							ובלתי משותפות הוצאות מוקצות: י יתוח עסק הוצאות פ חרות הכנסות א פחת ו מימון, נט הוצאות
35,399							ההכנסה מסים על רווח לפני

באורים לדוחות הכספיים ביניים מאוחדים

באור :5 - מגזרי פעילות )המשך(

דיווח בדבר מגזרי פעילות )המשך(

סה"כ	התאמות למאוחד	אחר	מגזר הובלה ימית	חומרי בנייה	המגזר הנמלי	מגזר המספנה	סעיף
			קר בלתי מבו אלפי ש"ח				ה חודשים של שלוש לתקופה
							ביוני , ה ביום 30 שהסתיימ ( תי מבוקר 2025 )בל
352,231 -	- )4,320(	3,548 627	20,980 -	240,986 -	39,676 3,693	47,041 -	ניים סה מחיצו סה"כ הכנ ת ין מגזריו הכנסות ב
352,231	)4,320(	4,175	20,980	240,986	43,369	47,041	סות סה"כ הכנ
33,046	-	)1,312(	2,581	20,116	7,827	3,834	י רווח מגזר
51							ובלתי משותפות הוצאות מוקצות: י יתוח עסק הוצאות פ
)229(							חרות הכנסות א
30,178 1,257							פחת ו מימון, נט הוצאות
1,789							ההכנסה מסים על רווח לפני

סה"כ	התאמות למאוחד	אחר	מגזר הובלה ימית	חומרי בנייה	המגזר הנמלי	מגזר המספנה	סעיף
			קר בלתי מבו אלפי ש"ח
							ה חודשים של שלוש לתקופה ביוני , ה ביום 30 שהסתיימ ( תי מבוקר 2024 )בל
301,845 -	- )4,581(	5,079 1,725	13,173 -	185,222 -	34,007 2,856	64,364 -	ניים סה מחיצו סה"כ הכנ ת ין מגזריו הכנסות ב
301,845	)4,581(	6,804	13,173	185,222	36,863	64,364	סות סה"כ הכנ
40,357	-	1,291	7,015	16,170	9,995	5,886	י רווח מגזר
							ובלתי משותפות הוצאות מוקצות:
397							י יתוח עסק הוצאות פ
)4,696(							חרות הכנסות א
21,237							פחת
1,560							ו מימון, נט הוצאות
21,858							ההכנסה מסים על רווח לפני

באורים לדוחות הכספיים ביניים מאוחדים

באור :5 - מגזרי פעילות )המשך(

דיווח בדבר מגזרי פעילות )המשך(

			מגזר
	התאמות		הובלה	חומרי		מגזר	סעיף
סה"כ	למאוחד	אחר	ימית	הבניה	ל מגזר הנמ	המספנה
							סתיימה לשנה שה
							דצמבר, ביום 31 ב
							קר( 2024 )מבו
							סה סה"כ הכנ
1,308,444	-	23,004	64,690	836,442	137,799	246,509	ם מחיצוניי
-	)21,857(	6,992	-	-	13,398	ת 1,467	ין מגזריו הכנסות ב
1,308,444	)21,857(	29,996	64,690	836,442	151,197	247,976	סות סה"כ הכנ
							כר )ללא עלות המ
1,040,063	)16,016(	11,467	51,035	701,802	101,573	190,202	פחת(
175,786	-	5,269	24,120	82,320	36,423	27,654
							י רווח מגזר
							משותפות הוצאות
							קצות: ובלתי מו
							יתוח הוצאות פ
995							עסקי
)8,627(							חרות הכנסות א
94,444							חתות פחת והפ
7,224
							ו מימון, נט הוצאות
81,750							מסים על רווח לפני
							ההכנסה

ג. פירוט הכנסות לפי מיקום גיאוגרפי של הלקוחות )אלפי ש״ח(

לשנה	של לתקופה	של לתקופה	של לתקופה	של לתקופה
ה שהסתיימ	ודשים שלושה ח	ודשים שלושה ח	שים ששה חוד	שים ששה חוד
ביום 31	ה שהסתיימ	ה שהסתיימ	ה שהסתיימ	ה שהסתיימ
בדצמבר	יוני ביום 30 ב	יוני ביום 30 ב	יוני ביום 30 ב	יוני ביום 30 ב	סעיף
2024	2024	2025	2024	2025
)מבוקר(	וקר( )בלתי מב	וקר( )בלתי מב	וקר( )בלתי מב	וקר( )בלתי מב
1,161,269	272,600	317,260	503,508	674,903	ישראל
38,412	10,012	8,181	19,417	15,039	ון הים התיכ אירופה ו
93,718	16,119	14,140	41,877	32,355	רחוק המזרח ה אפריקה ו
15,045	3,114	10,649	6,625	15,055	אחר *
1,308,444	301,845	350,230	571,427	737,352	סה״כ

*( בעיקר אמריקה ומזרח אסיה

באור :6 - אירועים בתקופת הדיווח ולאחריה

• א. ביום 18 במרץ ,2025 החברה הכריזה על חלוקת דיבידנד לבעלי מניותיה בסכום של 20 מיליון ש"ח. הדיבידנד שולם במהלך אפריל .2025 הדיבידנד למניה הינו 0.8 ש"ח.
• ב. ביום 5 בפברואר ,2025 החברה הנפיקה נייר ערך מסחרי )להלן "נע"מ"( בסך 50 מיליון ש"ח לגופים מוסדיים )להלן "משקיעים"(. הנע"מ הינו לתקופה של כ 5 שנים, כאשר הפדיון של הקרן הינו ב 16 בינואר .2030 למשקיעים זכות לבקש פדיון מוקדם בהתרעה של 7 ימים. הנע"מ נושא ריבית בשיעור של ריבית בנק ישראל בתוספת ,0.3% כאשר הריבית משולמת מידי רבעון החל ממאי .2025
• ג. בחודש פברואר ,2025 מספנות ישראל, נמל מספנות ישראל וסימנט קיבלו חיובי ארנונה מוגדלים בגין פעילותם בשטח מספנות ישראל בחיפה, שכלל פיצול שומת הארנונה בין שלוש החברות וכרוך גם בשינוי סיווגי המבנים השונים במתחם. כפועל יוצא דרישת הארנונה הכללית השנתית במתחם המספנה מהווה תוספת בסך של כ- 8 מיליון ש"ח בשנה. החברות נערכות להגשת השגה למנהל הארנונה של העירייה. החברה ביצעה הפרשה בדוחותיה בהתאם להערכת יועציה המשפטיים.
• ד. בהמשך לאמור בביאור 13 )ה( לדוחות הכספיים של החברה ליום 31 בדצמבר ,2024 לגבי הקמת מתקן הממגורות, בתקופת הדיווח הושקעו סך של כ 74 מיליון ש"ח בהקמת הממגורה )כולל מקדמות(. סך העלויות שהוצאו במצטבר עד לתום תקופת הדיווח כולל מקדמות הסתכמו לסך של כ- 280 מיליוני ש"ח.
• ה. בהמשך לאמור בביאור 23 )ג( לדוחות הכספיים של החברה ליום 31 בדצמבר ,2024 לגבי הסכם להקמת שלוחת רכבת, במהלך ינואר ,2025 הושלמה עבודה באופן שאפשר חיבור שלוחת הרכבת לשטח נמל מספנות ישראל. עם השלמת החיבור כאמור, החלה החברה לשנע מטענים מהנמל ללקוחותיה באמצעות הרכבת. עם זאת יצוין כי עבודות הקמת השלוחה טרם הסתיימו במלואם.
• ו. ביום 3 באפריל, ,2025 חתמה חברה נכדה של החברה על הסכם לרכישת אוניית מטען בעלת כושר נשיאה של כ 39,000 טון בתמורה לסך של כ 15.1 מיליון דולר. רכישת האוניה הושלמה ביום 30 ביוני, .2025
• ז. ביום 10 באפריל ,2025 חתמה החברה עם צד ג' על התחייבות להשקיע, בסכומים שאינם מהותיים לחברה, בחברה ייעודית בבעלות מלאה של החברה, שפעילותה תהא פיתוח, תכנון, ייצור ושיווק של פתרונות בתחום יירוט מל"טים. החברה הייעודית החלה את פעילותה ביוני .2025
  • ח. ביום 9 ביולי ,2025 ליאת מרחב החלה לכהן כסמנכ"ל הכספים של החברה.
• ט. ביום 20 ביוני, 2025 הגישה החברה הצעה לרכישת 51% מהון המניות המונפק והנפרע ומזכויות ההצבעה של חברת רשות נמל לבריון במסגרת הליך להפרטת נמל לבריון ביוון )להלן: "חברת הנמל"(, אשר הינו בבעלות ישות ממשלתית יוונית )להלן: "המוכרת"(. ככל שההצעה תיבחר כזוכה בתהליך, עם השלמת העסקה תחזיק החברה באמצעות חברה יוונית ייעודית ב 51% והמוכרת תחזיק ביתרת ה .49% במסגרת ההצעה הועמדה ערבות מכרז בנקאית בסך 5 מיליון יורו.
• י. בהמשך לאמור בביאור 23 )ג( 2 לדוחות הכספיים של החברה ליום 31 בדצמבר ,2024 לגבי הודעת המספנה ללקוח על ביטול הסכם לייצור ואספקת כלי שיט לאור הפרה של הלקוח, תקופת 180 הימים בהתאם להסכם, אשר בהם הלקוח היה צריך לקחת את גוף האוניה שיוצר לחזקתו ממועד ביטול ההסכם, הסתיימה.

באור :6 - אירועים בתקופת הדיווח ולאחריה )המשך(

• יא. לאחר תקופת הדיווח, ב 6 באוגוסט ,2025 חברת הבת סימנט הנפיקה נייר ערך מסחרי )להלן "נע"מ"( בסך 100 מיליון ש"ח לגופים מוסדיים )להלן "משקיעים"(. הנע"מ הינו לתקופה של כ 5 שנים, כאשר הפדיון של הקרן הינו ב 11 ביולי .2030 למשקיעים זכות לבקש פדיון מוקדם בהתרעה של 7 ימים. הנע"מ נושא ריבית בשיעור של ריבית בנק ישראל בתוספת ,0.3% כאשר הריבית משולמת מידי רבעון החל מנובמבר .2025
• יב. בהמשך לאמור בביאור 23 )ג( 4 לדוחות הכספיים של החברה ליום 31 בדצמבר ,2024 לגבי הסכם שיתוף פעולה בין סימנט לביונ תלת מימד )ביונ(, לאחר תקופת הדיווח, ביום 10 באוגוסט ,2025 נחתם בין הצדדים הסכם לסיום המיזם המשותף וביטול כל הזכויות וההתחייבויות ההדדיות בין הצדדים. ככל ש סימנט תמכור מוצרים המבוססים או נגזרים מהקנין הרוחני של ביונ )כפי שהוגדר בהסכם ההיפרדות(, סימנט תשלם לביונ תמלוגים בשיעור של 1.75% מההכנסות הגולמיות )כהגדרתן בהסכם ההפרדות( שלה ושל חברות קשורות , עד לתקרה מצטברת של 2.5 מיליון ש"ח.

---

טל. +972-3-6232525 פקס +972-3-5622555 ey.com

19 באוגוסט, 2025

לכבוד הדירקטוריון של תעשיות מספנות ישראל בע"מ יוליוס סימון ,53 חיפה 3296280

ג.א.נ,.

הנדון: מכתב הסכמה בקשר לתשקיף מדף של תעשיות מספנות ישראל בע"מ )להלן – החברה ( מחודש אוגוסט, 2023

הננו להודיעכם, כי אנו מסכימים להכללה )לרבות בדרך של הפניה( של הדוחות שלנו המפורטים להלן בהקשר לתשקיף המדף מחודש אוגוסט, :2023

)1( דוח סקירה מיום 19 באוגוסט, 2025 על מידע כספי תמציתי מאוחד של החברה ליום 30 ביוני , 2025 ולתקופה של שי שה ושלושה חודשים שהסתיימו באותו תאריך.

בברכה,

קוסט פורר גבאי את קסירר רואי חשבון

הדיווח הכספי ועל הגילוי דוח בדבר אפקטיביות הבקרה הפנימית על

דוח רבעוני בדבר אפקטיביות הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי לפי תקנה 38ג(א) לתקנות ניירות ערך (דוחות תקופתיים ומיידיים), התש"ל - :1970

ההנהלה, בפיקוח הדירקטוריון של תעשיות מספנות ישראל בע "מ (להלן: " התאגיד"), אחראית לקביעתה והתקיימותה של בקרה פנימית נאותה על הדיווח הכספי ועל הגילוי בתאגיד.

לעניין זה, חברי ההנהלה הם:

• .1 צבי שכטרמן, מנכ"ל;
• .2 ליאת מרחב, סמנכ"לית כספים;

בקרה פנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי כוללת בקרות ונהלים הקיימים בתאגיד, אשר תוכננו בידי המנהל הכללי ונושא המשרה הבכיר ביותר בתחום הכספים או תחת פיקוחם או בידי מי שמבצע בפועל את התפקידים האמורים, בפיקוח דירקטוריון התאגיד ואשר נועדו לספק מידה סבירה של ביטחון בהתייחס למהימנות הדיווח הכספי ולהכנת הדוחות בהתאם להוראות הדין, ולהבטיח כי מידע שהתאגיד נדרש לגלות בדוחות שהוא מפרסם על פי הוראות הדין נאסף, מעובד, מסוכם ומדווח במועד ובמתכונת הקבועים בדין.

הבקרה הפנימית כוללת, בין השאר, בקרות ונהלים שתוכננו להבטיח כי מידע שהתאגיד נדרש לגלותו כאמור, נצבר ומועבר להנהלת התאגיד, לרבות למנהל הכללי ולנושא המשרה הבכיר ביותר בתחום הכספים או למי שמבצע בפועל את התפקידים האמורים, וזאת כדי לאפשר קבלת החלטות במועד המתאים, בהתייחס לדרישת הגילוי.

בשל המגבלות המבניות שלה, בקרה פנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי אינה מיועדת לספק ביטחון מוחלט שהצגה מוטעית או השמטת מידע בדוחות תימנע או תתגלה.

בדוח השנתי בדבר אפקטיביות הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי אשר צורף לדוח התקופתי לתקופה שנסתיימה ביום 31 בדצמבר 2024 (להלן: "הדוח השנתי בדבר הבקרה הפנימית האחרון "), העריכו הדירקטוריון וההנהלה את הבקרה הפנימית בתאגיד; בהתבסס על הערכה זו, הדירקטוריון והנהלת התאגיד הגיעו למסקנה, כי הבקרה הפנימית כאמור, ליום 31 בדצמבר 2024 היא אפקטיבית.

עד למועד הדוח, לא הובא לידיעת הדירקטוריון וההנהלה כל אירוע או עניין שיש בהם כדי לשנות את הערכת האפקטיביות של הבקרה הפנימית, כפי שנמצאה בדוח הרבעוני בדבר הבקרה הפנימית האחרון;

למועד הדוח, בהתבסס על הערכת האפקטיביות של הבקרה הפנימית בדוח הרבעוני בדבר הבקרה הפנימית האחרון, ובהתבסס על מידע שהובא לידיעת ההנהלה והדירקטוריון כאמור לעיל הבקרה הפנימית היא אפקטיבית.

הצהרת מנהלים הצהרת מנהל כללי לפי תקנה 38ג(ד)( 1) לתקנות ניירות ערך (דוחות תקופתיים ומיידיים), התש"ל - :1970

אני, צבי שכטרמן, מצהיר כי:

• (1) בחנתי את הדוח הרבעוני של תעשיות מספנות ישראל בע " מ (להלן: " התאגיד") לרבעון השני של שנת 2025 (להלן: " הדוחות");
• (2) לפי ידיעתי, הדוחות אינם כוללים כל מצג לא נכון של עובדה מהותית ולא חסר בהם מצג של עובדה מהותית הנחוץ כדי שהמצגים שנכללו בהם, לאור הנסיבות שבהן נכללו אותם מצגים, לא יהיו מטעים בהתייחס לתקופת הדוחות;
• (3) לפי ידיעתי, הדוחות הכספיים ומידע כספי אחר הכלול בדוחות משקפים באופן נאות, מכל הבחינות המהותיות, את המצב הכספי, תוצאות הפעולות ותזרימי המזומנים של התאגיד לתאריכים ולתקופות שאליהם מתייחסים הדוחות;
• (4) גיליתי לרואה החשבון המבקר של התאגיד, לדירקטוריון ולוועדות הביקורת של דירקטוריון התאגיד, בהתבסס על הערכתי העדכנית ביותר לגבי הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי:
• (א) את כל הליקויים המשמעותיים והחולשות המהותיות בקביעתה או בהפעלתה של הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי העלולים באופן סביר להשפיע לרעה על יכולתו של התאגיד לאסוף, לעבד, לסכם או לדווח על מידע כספי באופן שיש בו להטיל ספק במהימנות הדיווח הכספי והכנת הדוחות הכספיים בהתאם להוראות הדין; וכן –
• (ב) כל תרמית, בין מהותית ובין שאינה מהותית, שבה מעורב המנהל הכל לי או מי שכפוף לו במישרין או מעורבים עובדים אחרים שיש להם תפקיד משמעותי בבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי;
  • (5) אני, לבד או יחד עם אחרים בתאגיד:
• (א) קבעתי בקרות ונהלים, או וידאתי קביעתם וקיומם תחת פיקוחי של בקרות ונהלים, המיועדים להבטיח שמידע מהותי המתייחס לתאגיד, לרבות חברות מאוחדות שלו כהגדרתן בתקנות ניירות ערך (דוחות כספיים שנתיים), התש"ע,2010- מובא לידיעתי על ידי אחרים בתאגיד ובחברות המאוחדות, בפרט במהלך תקופת ההכנה של הדוחות; וכן-
• (ב) קבעתי בקרות ונהלים, או וידאתי קביעתם וקיומם תחת פיקוחי של בקרות ונהלים, המיועדים להבטיח באופן סביר את מהימנות הדיווח הכספי והכנת הדוחות הכספיים בהתאם להוראות הדין, לרבות בהתאם לכללי חשבונאות מקובלים;
• (ג) לא הובא לידיעתי כל אירוע או עניין שחל במהלך התקופה שבין מועד הדוח הרבעוני האחרון לבין מועד דוח זה, אשר יש בו כדי לשנות את מסקנת הדירקטוריון וההנהלה בנוגע לאפקטיביות הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי של התאגיד.

אין באמור לעיל כדי לגרוע מ אחריותי או מאחריות כל אדם אחר, על פי כל דין.

19.8.2025

תאריך צבי שכטרמן, מנכ"ל

הצהרת מנהלים הצהרת נושא המשרה הבכיר ביותר בתחום הכספים לפי תקנה 38ג(ד)( 2) לתקנות ניירות ערך (דוחות תקופתיים ומיידיים), התש"ל - :1970

אני, ליאת מרחב, מצהירה כי:

• (1) בחנתי את הדוחות הכספיים ביניים ואת המידע הכספי האחר הכלול בדוחות לתקופת הביניים של תעשיות מספנות ישראל בע"מ (להלן: "התאגיד") לרבעון השני של שנת 2025 (להלן: "הדוחות" או "הדוחות לתקופת הביניים");
• (2) לפי ידיעתי, הדוחות הכספיים ביניים והמידע הכספי האחר הכלול בדוחות לתקופת הביניים אינם כוללים כל מצג לא נכון של עובדה מהותית ולא חסר בהם מצג של עובדה מהותית הנחוץ כדי שהמצגים שנכללו בהם, לאור הנסיבות שבהן נכללו אותם מצגים, לא יהיו מטעים בהתייחס לתקופת הדוחות;
• (3) לפי ידיעתי, הדוחות הכספיים ביניים והמידע הכספי האחר הכלול בדוחות לתקופת הביניים משקפים באופן נאות, מכל הבחינות המהותיות, את המצב הכספי, תוצאות הפעולות ותזרימי המזומנים של התאגיד לתאריכים ולתקופות שאליהם מתייחסים הדוחות;
• (4) גיליתי לרואה החשבון המבקר של התאגיד, לדירקטוריון ולוועדות הביקורת של דירקטוריון התאגיד, בהתבסס על הערכתי העדכנית ביותר לגבי הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי:
• (א) את כל הליקויים המשמעותיים והחולשות המהותיות בקביעתה או בהפעלתה של הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי ככל שהיא מתייחסת לדוחות הכספיים ביניים ולמידע הכספי האחר הכלול בדוחות לתקופת הביניים, העלולים באופן סביר להשפיע לרעה על יכולתו של התאגיד לאסוף, לעבד, לסכם או לדווח על מידע כספי באופן שיש בו להטיל ספק במהימנות הדיווח הכספי והכנת הדוחות הכספיים בהתאם להוראות הדין; וכן –
• (ב) כל תרמית, בין מהותית ובין שאינה מהותית, שבה מעורב המנהל הכללי או מי שכפוף לו במישרין או מעורבים עובדים אחרים שיש להם תפקיד משמעותי בבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי;

(5) אני, לבד או יחד עם אחרים בתאגיד-

• (א) קבעתי בקרות ונהלים, או וידאתי קביעתם וקיומם תחת פיקוחנו של בקרות ונהלים, המיועדים להבטיח שמידע מהותי המתייחס לתאגיד, לרבות חברות מאוחדות שלו כהגדרתן בתקנות ניירות ערך (דוחות כספיים שנתיים), התש"ע,2010- מובא לידיעתי על ידי אחרים בתאגיד ובחברות המאוחדות, בפרט במהלך תקופת ההכנה של הדוחות; וכן-
• (ב) קבעתי בקרות ונהלים, או וידאתי קביעתם וקיומם תחת פיקוחי של בקרות ונהלים, המיועדים להבטיח באופן סביר את מהימנות הדיווח הכספי והכנת הדוחות הכספיים בהתאם להוראות הדין, לרבות בהתאם לכללי חשבונאות מקובלים;
• (ג) לא הובא לידיעתי כל אירוע או עניין שחל במהלך התקופה שבין מועד הדוח הרבעוני האחרון, המתייחס לדוחות הכספיים ביניים ולכל מידע כספי אחר הכלול בדוחות לתקופת הביניים, אשר יש בו כדי לשנות, להערכתי, את מסקנת הדירקטוריון וההנהלה בנוגע לאפקטיביות הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי של התאגיד.

אין באמור לעיל כדי לגרוע מאחריותי או מאחריות כל אדם אחר, על פי כל דין.

19.8.2025

תאריך ליאת מרחב, סמנכ"לית כספים