Ratio Petroleum Energy LP

Investor Presentation • Aug 20, 2025

רציו אנרגיות ש ו ת פ ו ת מ ו ג ב ל ת

מצגת לשוק ההון רבעון שני 2025

ומידע צופה פני עתיד הבהרה משפטית

מצגת זו הוכנה ע"י רציו אנרגיות - שותפות מוגבלת )"השותפות"(. המצגת אינה מהווה הצעה לרכישת או מכירת ניירות ערך של השותפות או הזמנה לקבלת הצעות כאמור, ונועדה אך ורק למסירת מידע למשקיעים.

המידע הכלול במצגת אינו מהווה המלצה או חוות דעת ואין לראות בו בסיס לקבלת החלטת השקעה, וכן אינו מהווה תחליף לשיקול דעת של משקיע פוטנציאלי.

האמור במצגת בכל הקשור לפעילות השותפות הינו תמצית בלבד ואינו מתיימר לכלול את כל המידע שעשוי להיות רלבנטי לצורך קבלת החלטת השקעה בניירות הערך של השותפות. כדי לקבל תמונה מלאה אודות פעילות השותפות לרבות גורמי הסיכון הנלווים אליה, יש לעיין בדיווחיה התקופתיים והמיידיים של השותפות המפורסמים לציבור באתר רשות ניירות ערך ובאתר הבורסה, לרבות אזהרות בדבר מידע צופה פני עתיד, כהגדרתו בחוק ניירות ערך, תשכ"ח1968- )"חוק ניירות ערך"( הכלולות בהם.

מצגת זו כוללת מידע צופה פני עתיד, כהגדרתו בחוק ניירות ערך. מידע כאמור כולל, בין היתר, תחזיות, מטרות, הערכות, אומדנים ומידע אחר המתייחסים לאירועים או עניינים עתידיים, אשר התממשותם אינה ודאית או בשליטת השותפות, לרבות ביחס לנתונים, תחזיות הכנסה, שווי השותפות, תוכניות פיתוח וכיו"ב.

מידע צופה פני עתיד זה מבוסס על הערכות סובייקטיביות של השותפות, המתבססות, בין היתר, על מידע הידוע לשותפות במועד עריכת מצגת זו ובכלל זה, נתונים ופרסומים מאקרו כלכליים אשר פורסמו, בין היתר, על ידי גופים ורשויות שונות ואשר לא נבחנו על ידי השותפות באופן עצמאי. התממשותו ו/או אי התממשותו של המידע הצופה פני עתיד עשויה להיות מושפעת, בין היתר, מגורמי הסיכון המאפיינים את פעילות השותפות, כמו גם מהתפתחויות ושינויים בסביבה הכללית ומגורמים חיצוניים אחרים שעשויים להשפיע על פעילות השותפות, הצהרות ומצגים של צדדים שלישיים שלא יתממשו, עיכובים בקבלת אישורים שונים וכיו"ב, אשר לא ניתן להעריכם מראש ואשר אינם בשליטת השותפות. כמו כן, תוצאות הפעילות של השותפות עשויות להיות שונות מהותית מהתוצאות המשוערות או המשתמעות מהאמור במצגת, בין היתר, בשל שינוי בכל אחד מהגורמים המנויים לעיל.

בנוסף, הנתונים הכלולים במצגת זו בקשר עם עתודות מוכחות, צפויות ואפשריות, והכנסות עתידיות, מהווים גם הם מידע צופה פני עתיד כהגדרתו בחוק ניירות ערך, והם מבוססים על דוחות שהתקבלו ממעריך עתודות בלתי תלוי, ואשר עשויים להתעדכן ככל שיצטבר מידע נוסף ו/או כתוצאה ממגוון גורמים הקשורים בפרויקטים של הפקת גז טבעי.

השותפות אינה מתחייבת לעדכן או לשנות כל נתון, תחזית ו/או הערכה אשר כלולים במצגת על מנת שישקפו אירועים או נסיבות שיחולו לאחר פרסום מצגת זו.

רציו אנרגיות משותפויות האנרגיה הוותיקות והמובילות ומחלוצות החדשנות האנרגטית בישראל

33 שנות פעילות

נסחרת במדדים המובילים ת"א 125 | ת"א נפט וגז | ת"א דיבידנד

15% אחזקה במאגר לוויתן

5.2 מיליארד ₪ שווי שוק 1

1 | נכון לשער הנעילה ביום 19.08.2025

עד למועד הדיווח נקודות מרכזיות

הסכם יצוא נוסף למצרים

הגדלת כמויות בכ-BCM 130 עד לשנת 2040 היקף הכנסות צפוי עד כ- 35 מיליארד \$ )100% לוויתן(

היערכות להרחבת לוויתן

הגשת אישור יצוא לממונה וקבלת אישור לתכנית הפיתוח המעודכנת של לוויתן

מימון מחדש של החוב הבנקאי

היערכות מקדימה לקראת החלטת השקעה בהרחבת לוויתן

חלוקת רווחים בהיקף של 130 מיליון \$ מתחילת 2025

40 מ' :\$ חלוקה באפריל 2025 על בסיס דוחות שנת 2024 50 מ' :\$ חלוקה מיוחדת ביולי 2025 140 מ' :\$ חלוקת ביניים על בסיס דוחות 30.06.2025

נכסי השותפות

מאגר לוויתן מאגר הגז הטבעי הגדול ביותר בים התיכון

15% חלק רציו

05 |

אזור G זכיה בשישה רשיונות חיפוש במסגרת ההליך התחרותי הרביעי 10% חלק רציו 1 2

1 | הרשיונות טרם הונפקו ע"י משרד האנרגיה 2 | הסכם אופציה לרציו מול ENI להגדלת חלקה לעד 30% ברשיונות החדשים

לדוח המיידי של השותפות מיום ,4.2.2025 לא כולל משאבים מנובאים בפרוספקט "לוויתן עמוק"

מאגר לוויתן

12 BCM/y קיבולת הפקה נוכחית

14 BCM/y קיבולת הפקה צפויה משנת 2026

21 BCM/y קיבולת הפקה צפויה לאחר הרחבת לוויתן במהלך 2029

מכירות יציבות עם חלוקה מגוונת לפי שווקים

מאגר לוויתן הפקה (Upstream)

12 BCM/y קיבולת הפקה נוכחית

14 BCM/y קיבולת הפקה צפויה משנת 2026

21 BCM/y קיבולת הפקה צפויה לאחר הרחבת לוויתן במהלך 2029

הקמת צינור שלישיממאגר לוויתן לאסדה

בשלבי הקמה 1צפי להשלמת הפרויקט ברבעון ראשון 2026

\$568M היקף השקעה כולל )חלק רציו M\$85)

צפי להגדלת מכירות של כ15%- לשוק המקומי ולייצוא

מאגר לוויתן הפקה )Upstream)

12 BCM/y קיבולת הפקה נוכחית

14 BCM/y קיבולת הפקה צפויה מתחילת 2026

21 BCM/y קיבולת הפקה צפויה לאחר הרחבת לוויתן במהלך 2029

1הסכם להגדלת כמויות יצוא למצרים

• תיקון להסכם הקיים מול BOE( בלו אושן( להגדלת כמויות
• היקף כולל של כ- BCM 1 130 המחולק לשתי תקופות )BCM 20 לתקופה הראשונה ו- BCM 110 לתקופה השנייה(
• הגדלת הכמויות של התקופה הראשונה צפויה בתחילת 2026 ותוספת לכמויות עם הרחבת קיבולת ההפקה בשנת ²2029
  • סך ההכנסות הצפוי מהכמויות הנוספות כ35- מיליארד \$ )100% לוויתן(

יכולת הפקה מאגר לוויתן כמויות חוזיות BOE כמויות שנמכרו BOE

1 | בתוספת לכמות החוזית הכוללת הנוכחית של כ-BCM 60

2 | כפוף לתנאים מתלים, לרבות החלטת השקעה סופית להרחבת לוויתן ביחס לתקופה השניה

מאגר לוויתןהפקה )Upstream)

12 BCM/y קיבולת הפקה נוכחית

14 BCM/y קיבולת הפקה צפויה מתחילת 2026

המשך קידום פרויקט הרחבת לוויתן

• קבלת אישור יצוא מהממונה להסכם יצוא נוסף עם מצרים בהיקף של כ- BCM 130
  • קבלת אישור תכנית פיתוח מעודכנת למאגר לוויתן ע"י הממונה על הנפט

קבלת החלטת השקעה סופית )FID)

• צפי לקראת סוף שנת 2025
• תקציב כולל כ – 2.4 מיליארד \$ )חלק רציו כ – 360 מ' \$(

שנת 2029

• צפי להפקת גז ראשון מפרויקט ההרחבה

מערכת הולכה השקעות בתשתיות הולכה אזוריות להכפלת קיבולת הייצוא )Midstream(

פרויקטים בפיתוח

.1 קו אשדוד-אשקלון הרחבת יכולת הולכה לייצוא בצינור EMG באמצעות הקמת מעקף ימי חדש בין אשדוד לאשקלון

FAJR+ .2 הרחבת יכולת ההולכה בצינור קיים (FAJR( עבור ייצוא כמויות גז נוספות לירדן ולמצרים

.3 ניצנה 1 הקמת צינור יבשתי חדש למצרים

הרחבת קיבולת מערכת ההולכה תאפשר להגדיל את פוטנציאל המכירות של לוויתן מערכת הולכה )Midstream(

3 קיבולת הולכה )חלק לוויתן( מול הפקה ומכירות צפויים )y/BCM)

תקציב )מ' ,\$ חלק לוויתן( קיבולת הולכה צפי עתידית )y/BCM) פרויקטים בפיתוח להשלמה כוללת חלק לוויתן אשדוד-אשקלון 2026 1H 8.5 6.5 131 172 7.25 11 H2 2026 FAJR+ 1ניצנה 2028 6 ²2-3 195-292

1 | טרם התקבלה החלטת השקעה בפרויקט ניצנה, חלקו של לוויתן בקיבולת העתידית ותקציב הפרוייקט אינו סופי 12 | 2 | יתכן וברמה השנתית הכמות תגדל ל 2.6-4 BCM לשנה כתלות בצרכי מערכות ההולכה בישראל

3 | טרם התקבלה החלטת השקעה סופית בשלב 1ב של הרחבת לוויתן

רישיונות חיפוש חדשים

רציו הובילה כניסה ראשונה של חברות בינלאומיות לפעילות אקספלורציה בישראל

אוקטובר 2023

זכייה של הקונסורציום באזור G במסגרת ההליך התחרותי הרביעי

1,733 קמ"ר שטח הרישיונות

קבלת הרשיונות תחילת ביצוע תכנית העבודה כפי שהוגשה לממונה²

1 | הסכם אופציה לרציו מול ENI להגדלת חלקה עד 30% ברשיונות החדשים 2 | בכפוף להענקת הרשיונות

תוצאות פיננסיות

תוצאות פיננסיות: רבעון 2 )M\$) *

תוצאות פיננסיות: חציון ראשון )M\$)

1 הכנסות ותזרים מזומנים חזוי עד שנת 2031 משלב 1א' )C+2P2) כ1.3- מיליארד \$ תזרים מצטבר

\$ M

600

1 | על-פי האומדן הטוב ביותר של עתודות ומשאבים מותנים )C+2P2 )ליום 31.12.24 בהתאם לדוח המיידי של השותפות מיום ,4.2.2025 תזרים המזומנים החזוי אינו מהוון, ולא כולל תשלומים לשירות החוב

2 | תזרים נקי לפני שירות חוב: כולל הכנסות, בניכוי תמלוגי מדינה ותמלוג לשותף הכללי, עלויות הפעלה, עלויות פיתוח, היטל ומס הכנסה המיוחסים לחלקה של השותפות בפרויקט לוויתן

תזרים מזומנים חזוי

)תזרים משלב 1א עם יכולת הפקה של עד BCM 14 בשנה(

חוזים ארוכי טווח הכוללים והגנת Take or Pay מנגנון מחיר רצפה

חלוקת רווחים בהיקף מצטבר של M\$280 משנת 2022 תוך שמירה על חוסן פיננסי לצד צמיחה שוטפת והתרחבות עתידית

1

חלוקת רווחים )M\$)

1 | חלוקה מיוחדת שבוצעה ביולי 2025 בהיקף של 50 מ' \$ וחלוקת ביניים בהיקף של 40 מ' \$ שאושרה ביום 19 באוגוסט .2025

איתנות פיננסית חוסן פיננסי הנשען על נזילות גבוהה, תזרים חזוי מלוויתן ומינוף שמרני

\$177M יתרת מזומנים, ני"ע ונכסים לזמן קצר )\$356M(

\$185M תזרים שנתי ממוצע לשירות חוב עד שנת 2031

1

חוב פיננסי נטו

מבנה חוב

שמירה על תמהיל חוב ממקורות שונים עם פריסה אופטימלית לטווח ארוך והרחבת לוויתן

חוב בנקאי

• הסכם מימון מחדש בהיקף של 600 מ' \$ עם קונסורציום של בנקים ישראליים ובינלאומיים
  • אפשרות פירעון מוקדם ללא קנסות
• מסגרת אשראי לא מחייבת נוספת של עד 50 מ' .\$

אגרות חוב )סדרה ד(

• מועד פירעון סופי בשנת 2029
• אפשרות להרחבת הסדרה עד 275 מ' \$

רציו אנרגיות תודה! ש ו ת פ ו ת מ ו ג ב ל ת