Annual / Quarterly Financial Statement • Aug 19, 2025
Annual / Quarterly Financial Statement
Open in ViewerOpens in native device viewer
BULLS YATIRIM MENKUL DEĞERLER ANONİM ŞİRKETİ ve BAĞLI ORTAKLIĞI 30 HAZİRAN 2025 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLAR VE AÇIKLAYICI DİPNOTLARI
| İÇİNDEKİLER | SAYFA |
|---|---|
| KONSOLİDE FİNANSAL DURUM TABLOSU | 3-4 |
| KONSOLİDE KÂR VEYA ZARAR VE DİĞER KAPSAMLI TABLOSU | 5 |
| KONSOLİDE NAKİT AKIŞ TABLOSU | 6 |
| KONSOLİDE ÖZSERMAYE DEĞİŞİM TABLOSU | 7 |
| KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI NOTLAR | 8–40 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
| Sınırlı Denetimden Geçmiş |
Bağımsız Denetimden Geçmiş |
||
|---|---|---|---|
| Dipnot | 30 Haziran 2025 | 31 Aralık 2024 | |
| VARLIKLAR | |||
| Dönen Varlıklar | |||
| Nakit ve Nakit Benzerleri | 5 | 684.360.737 | 160.801.765 |
| Finansal Yatırımlar | 6 | 2.662.981.948 | 1.865.949.814 |
| Ticari Alacaklar | 7 | 4.310.147.748 | 2.209.454.011 |
| Diğer Taraflar | 4.310.147.748 | 2.209.454.011 | |
| Diğer Alacaklar | 8 | 6.445.325 | 2.148.661 |
| Diğer Taraflar | 6.445.325 | 2.148.661 | |
| Peşin Ödenmiş Giderler | 11 | 7.031.352 | 10.844.211 |
| Diğer Taraflar | 7.031.352 | 10.844.211 | |
| Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar | 11 | 32.997.370 | 3.553.169 |
| TOPLAM DÖNEN VARLIKLAR | 7.703.964.480 | 4.252.751.631 | |
| Duran Varlıklar | |||
| Finansal Yatırımlar | 2.555.853 | 2.555.852 | |
| Diğer Alacaklar | 8 | 54.904.981 | 26.970.857 |
| Diğer Taraflar | 54.904.981 | 26.970.857 | |
| Maddi Duran Varlıklar | 14 | 78.242.158 | 75.715.086 |
| Maddi Olmayan Duran Varlıklar | 15 | 28.750.710 | 31.366.500 |
| Kullanım Hakkı Varlığı | 699.252 | 1.795.511 | |
| Peşin Ödenmiş Giderler | 3.422.935 | 0 | |
| Ertelenmiş Vergi Varlığı | 26 | 80.715.293 | 0 |
| TOPLAM DURAN VARLIKLAR | 249.291.182 | 138.403.806 | |
| TOPLAM VARLIKLAR | 7.953.255.662 | 4.391.155.437 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
| Sınırlı Denetimden Geçmiş |
Bağımsız Denetimden Geçmiş |
||
|---|---|---|---|
| Dipnot | 30 Haziran 2025 | 31 Aralık 2024 | |
| Kısa Vadeli Borçlanmalar | 6 | 2.790.000.000 | 1.180.366.820 |
| Kısa Vadeli Kiralama Yükümlülükleri | 1.644.618 | 4.804.480 | |
| Uzun Vadeli tilanmaların Kısa Vadeli Kısımları | 6 | 1.627.826.302 | 0 |
| Ticari Borçlar | 7 | 382.990.134 | 1.072.437.245 |
| İlişkili Taraflar | 13.906.865 | 147.513.937 | |
| Diğer Taraflar | 369.083.269 | 924.923.308 | |
| Diğer Borçlar | 8 | 45.867.552 | 19.614.630 |
| Diğer Taraflar | 45.867.552 | 19.614.630 | |
| Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü | 26 | 61.355.712 | 10.195.003 |
| Kısa Vadeli Karşılıklar | 18 | 70.917.119 | 41.879.737 |
| Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar | 2.996.828 | 1.180.097 | |
| Diğer Karşılıklar | 67.920.291 | 40.699.640 | |
| TOPLAM KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER | 4.980.601.437 | 2.329.297.915 | |
| Uzun Vadeli Borçlanmalar | 6 | 0 | 26.112 |
| Uzun Vadeli Karşılıklar | 18 | 3.458.179 | 749.565 |
| Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar | 3.458.179 | 749.565 | |
| Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü | 26 | 0 | 806.008 |
| TOPLAM UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER | 3.458.179 | 1.581.685 | |
| Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar | 2.969.196.046 | 2.060.275.837 | |
| Ödenmiş Sermaye | 20 | 350.000.000 | 250.000.000 |
| Sermaye Düzeltme Farkları | 20 | 416.193.889 | 416.193.889 |
| Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler (Giderler) |
20 | -720.209 | (196.725) |
| Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler | 20 | 51.461.277 | 0 |
| Geçmiş Yıllar Karları veya Zararları | 1.417.667.142 | -275.287.011 | |
| Net Dönem Karı/Zararı | 734.593.947 | 1.669.565.684 | |
| TOPLAM ÖZKAYNAKLAR | 2.969.196.046 | 2.060.275.837 | |
| TOPLAM KAYNAKLAR | 7.953.255.662 | 4.391.155.437 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
| Not | Sınırlı denetimden geçmiş 1 Ocak 2025 30 Haziran 2025 TL |
Sınırlı denetimden geçmemiş 1 Nisan 2025 30 Haziran 2025 TL |
Sınırlı denetimden geçmiş 1 Ocak 2024 30 Haziran 2024 TL |
Sınırlı denetimden geçmemiş 1 Nisan 2024 30 Haziran 2024 TL |
|
|---|---|---|---|---|---|
| Hasılat | 21 | 5.158.620.035 | 3.061.027.984 | 1.872.330.909 | 1.213.506.041 |
| Satışların Maliyeti (-) | 21 | (3.912.329.718) | (2.223.865.713) | (1.558.427.140) | (1.034.623.497) |
| TİCARİ FAALİYETLERDEN BRÜT KAR (ZARAR) | 1.246.290.317 | 837.162.271 | 313.903.768 | 178.882.544 | |
| BRÜT KAR (ZARAR) | 1.246.290.317 | 837.162.271 | 313.903.768 | 178.882.544 | |
| Genel Yönetim Giderleri (-) | 22 | (312.850.805) | (182.932.251) | (133.325.681) | (77.910.342) |
| Pazarlama Giderleri (-) | 22 | (28.493.856) | (15.183.695) | (3.791.294) | -- |
| Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler | 22 | 4.342.099 | 2.443.469 | 1.478.160 | 252.337 |
| Esas Faaliyetlerden Diğer Giderler (-) | 22 | (781.618) | (460.401) | (132.882) | (128.583) |
| ESAS FAALİYET KARI (ZARARI) | 908.506.137 | 641.029.393 | 178.132.071 | 101.095.956 | |
| Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler | 24 | 1.023.051.907 | 1.006.920.474 | 240.484.438 | 113.646.793 |
| Yatırım Faaliyetlerinden Giderler | 24 | -- | -- | (471.208) | (470.272) |
| FİNANSMAN GELİRİ (GİDERİ) ÖNCESİ | |||||
| FAALİYET KARI (ZARARI) | 1.931.558.044 | 1.647.949.867 | 418.145.301 | 214.272.477 | |
| Finansal Gelirler | 25 | 2.754.516 | 1.335.257 | -- | -- |
| Finansal Giderler (-) | 25 | (710.727.531) | (429.396.913) | (19.977.718) | (17.736.882) |
| Net Parasal Pozisyon Kazançları (Kayıpları) | (570.512.383) | (407.268.362) | (52.928.293) | 16.571.181 | |
| SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER VERGİ ÖNCESİ KARI (ZARARI) |
653.072.646 | 812.619.849 | 345.239.291 | 213.106.777 | |
| Sürdürülen Faaliyetler Vergi (Gideri) Geliri | 81.521.301 | 85.190.353 | (44.782.607) | 38.738.362 | |
| Dönem Vergi (Gideri) Geliri | 26 | -- | -- | (43.312.576) | (21.897.098) |
| Ertelenmiş Vergi (Gideri) Geliri | 26 | 81.521.301 | 85.190.353 | (1.470.032) | 60.635.461 |
| SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER DÖNEM KARI (ZARARI) |
734.593.947 | 897.810.202 | 300.456.683 | 251.845.139 | |
| DÖNEM KARI (ZARARI) | 734.593.947 | 897.810.202 | 300.456.683 | 251.845.139 | |
| DİĞER KAPSAMLI GELİRLER | (551.598) | (566.517) | (378.851) | (105.056) | |
| Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacaklar | (551.598) | (566.517) | (378.851) | (105.056) | |
| Tanımlanmış Fayda Planları Yeniden Ölçüm Kazançları (Kayıpları) |
(735.464) | (756.777) | (505.133) | (113.998) | |
| Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Diğer Kapsamlı Gelire İlişkin Vergiler |
183.866 | 190.260 | 126.283 | 8.942 | |
| -Ertelenmiş Vergi (Gideri) Geliri | 183.866 | 190.260 | 126.283 | 8.942 | |
| DİĞER KAPSAMLI GELİRLER | (551.598) | (566.517) | (378.851) | (105.056) | |
| TOPLAM KAPSAMLI GELİR (GİDER) | 734.042.349 | 897.243.685 | 300.077.833 | 251.740.083 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
| Cari Dönem 1 Ocak 2025- 30 Haziran 2025 |
Önceki Dönem 1 Ocak 2024- 30 Haziran 2024 |
|
|---|---|---|
| A. İŞLETME FAALİYETLERİNDEN NAKİT AKIŞLARI | (2.775.129.373) | (99.455.644) |
| Dönem Karı/Zararı | 734.593.947 | 300.456.683 |
| Dönem Net Karı/Zararı Mutabakatı ile İlgili Düzeltmeler | 142.868.509 | 96.283.531 |
| Amortisman ve İtfa Gideri ile İlgili Düzeltmeler | 13.815.989 | 5.992.533 |
| Karşılıklar ile İlgili Düzeltmeler | 27.220.651 | (572.409) |
| Vergi (Geliri) Gideri ile İlgili Düzeltmeler | (81.521.301) | 44.782.607 |
| Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar (İptali) ile İlgili Düzeltmeler | 4.525.345 | (388.415) |
| Parasal Kayıp/Kazanç | 178.827.825 | 46.469.215 |
| İşletme Sermayesinde Gerçekleşen Değişimler | (3.592.787.036) | (473.215.292) |
| Finansal Yatırımlardaki Azalış (Artış) | (797.032.134) | (186.273.092) |
| Ticari Alacaklardaki Artış/Azalışla İlgili Düzeltmeler | (2.100.693.737) | (691.094.195) |
| Faaliyetlerle İlgili Diğer Alacaklardaki Artış/Azalışla İlgili Düzeltmeler | (32.230.788) | (108.611.038) |
| Peşin Ödenmiş Giderlerdeki Azalış (Artış) | 389.924 | -- |
| Ticari Borçlardaki Artış/Azalışla İlgili Düzeltmeler | (689.473.223) | 513.951.907 |
| Faaliyetlerle İlgili Diğer Borçlardaki Artış/Azalışla İlgili Düzeltmeler | 26.252.922 | (1.188.874) |
| Faaliyetlerden Elde Edilen Nakit Akışları | (2.715.324.580) | (76.475.078) |
| Vergi Ödemeleri/İadeleri | 20.910.500 | (22.980.566) |
| Diğer Nakit Girişleri/Çıkışları | (80.715.293) | -- |
| İşletme Faaliyetlerden Nakit Akışları | (2.775.129.373) | (99.455.644) |
| B. YATIRIM FAALİYETLERİNDEN KAYNAKLANAN NAKİT AKIŞLARI | (12.631.012) | (50.507.046) |
| Maddi ve Maddi Olmayan Duran Varlıkların Satışından Kaynaklanan Nakit Girişleri | 272.659 | 1.948.343 |
| Maddi ve Maddi Olmayan Duran Varlıkların Alımından Kaynaklanan Nakit Çıkışları | (12.903.671) | (52.455.389) |
| C. FİNANSMAN FAALİYETLERİNDEN NAKİT AKIŞLARI | 3.334.299.620 | 229.582.717 |
| Pay ve Diğer Özkaynağa Dayalı Araçların İhracından Kaynaklanan Nakit Girişleri | 100.000.000 | -- |
| Borçlanmadan Kaynaklanan Nakit Girişleri | 3.237.459.482 | 229.582.717 |
| Kiralama Yükümlülükleriyle İlgili Nakit Çıkışları (-) | (3.159.862) | -- |
| YABANCI PARA ÇEVRİM FARKLARININ ETKİSİNDEN ÖNCE NAKİT VE NAKİT BENZERLERİNDEKİ NET ARTIŞ/AZALIŞ (A+B+C) |
546.539.235 | 79.620.027 |
| NAKİT VE NAKİT BENZERLERİNDEKİ NET ARTIŞ/AZALIŞ (A+B+C+D) | 546.539.235 | 79.620.027 |
| E. DÖNEM BAŞI NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ | 160.801.765 | 177.238.729 |
| NAKİT VE NAKİT BENZERLERİNDEKİ ENFLASYON ETKİSİ | (22.980.263) | (45.998.084) |
| F. DÖNEM SONU NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ (A+B+C+D+E) | 684.360.737 | 210.860.672 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
| Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak |
Birikmiş Karlar | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ödenmiş Sermaye |
Sermaye Düzeltme Farkları |
Tanımlanmış Fayda Planları Yeniden Ölçüm Kazançları/Kayıpları |
Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler |
Geçmiş Yıllar Kar/Zararları |
Net Dönem Karı/Zararı |
Özkaynaklar | |
| Önceki Dönem | |||||||
| 1 Ocak 2024 itibariyle bakiyeler | 45.000.000 | 375.964.000 | (222.155) | 26.433.619 | (112.227.107) | (46.776.725) | 288.171.632 |
| Transferler | -- | -- | -- | (26.433.619) | (20.343.106) | 46.776.725 | -- |
| Toplam Kapsamlı Gelir | -- | -- | (378.851) | -- | 300.456.683 | 300.077.833 | |
| 30 Haziran 2024 itibariyle bakiyeler | 45.000.000 | 375.964.000 | (601.006) | -- | (132.570.213) | 300.456.683 | 588.249.465 |
| Cari Dönem | |||||||
| 1 Ocak 2025 itibariyle bakiyeler | 250.000.000 | 416.193.889 | (196.725) | -- | (275.287.011) | 1.669.565.684 | 2.060.275.837 |
| Transferler | -- | -- | -- | 74.849.746 | 1.669.565.684 | (1.669.565.684) | 74.849.746 |
| Toplam Kapsamlı Gelir | -- | -- | (523.484) | -- | -- | 734.593.947 | 734.070.463 |
| Sermaye Artırımı | 100.000.000 | -- | -- | -- | -- | -- | 100.000.000 |
| 30 Haziran 2025 itibariyle bakiyeler | 350.000.000 | 416.193.889 | (720.209) | 74.849.746 | 1.394.278.673 | 734.593.947 | 2.969.196.046 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Bulls Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ("Şirket") merkezi Esentepe Mah. Büyükdere Cad. No: 173 İç Kapı No: 20 Şişli İstanbul merkez adresinde SPK'dan almış bulunduğu ve aşağıda dökümü yapılan yetki belgeleri çerçevesinde Aracı Kurum faaliyetlerini gerçekleştirmektedir. Şirket, sermaye piyasası araçlarının halka arz yoluyla veya ihraççılar tarafından çıkarılıp halka arz edilmeksizin satışını ve daha önce ihraç edilmiş olan sermaye piyasası araçlarının alım satımına aracılık etmek, menkul kıymetlerin repo veya ters repo taahhüdü ile alım satımı faaliyetlerini her ayrı faaliyet için ilgili tebliğlerde belirlenen esaslar çerçevesinde Sermaye Piyasası Kurulu'ndan yetki belgesi almak suretiyle yapmaktadır. Şirketin, merkez adresinden başka 9 adet irtibat bürosu mevcut olup, adres bilgileri aşağıda yer almaktadır.
| Merkez | : Esentepe Mh. Büyükdere Cad. No: 173 İç Kapı No: 20 Şişli İstanbul |
|---|---|
| Adana İrtibat Bürosu | : Kurtuluş Mh. Şinasi Efendi Cd. Eyüp Ünal Apt.No: 30 N: 1 Seyhan/Adana |
| Ankara İrtibat Bürosu | : Kızılırmak Mh. Dumlupınar Bulvarı, No:9A, YDA Center, 13.Kat, Ofis No:52 Çankaya, Ankara, |
| Antalya İrtibat Bürosu | : Yeşilbahçe Mh. Lara Cd. Falezpark Evleri N19 A/2 Muratpaşa Antalya |
| İzmir İrtibat Bürosu | : Çankaya Mah. Şair Eşref Paşa Bulvarı No:28 K.8 Konak İZMİR |
| Kadıköy İrtibat Bürosu | : Cemil Topuzlu Cd. No:32/10 Yuvam Apt. Çiftehavuzlar Kadıköy/İST. |
| Bağdat Cad. İrtibat Bürosu |
: Bağdat Cd. Havacı Binbaşı Mehmet Sk. N:1 D:5 Kadıköy/İST. |
| Bodrum İrtibat Bürosu | : Midpoint AVM. Müskebi Mh, Cumhuriyet Cd No: 29 Bodrum/Muğla |
| Bursa İrtibat Bürosu | : Odunluk Mh. Akpınar Cd. N5 Ofis:23 Green White Plz. Nilüfer/Bursa |
| Fethiye İrtibat Bürosu | : Cumhuriyet Mh 502 Sk. No :1 Kat:2 D:4 Fethiye /Muğla |
Şirket'in 2025 yılı içerisinde çalıştırmış olduğu işçi sayısı aylık ortalama 120 kişidir. (31 Aralık 2024: 103 kişi).
30 Haziran 2025 tarihi itibariyle Grup'un ortakları aşağıda gösterilmiştir.
| 30 Haziran 2025 | 31 Aralık 2024 | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| Ödenmiş Sermaye | Pay Tutarı (TL) |
Pay Oranı (%) |
Pay Tutarı (TL) |
Pay Oranı (%) |
|
| Kemal AKKAYA | 350.000.000 | 100% | 250.000.000 | 100% | |
| TOPLAM | 350.000.000 | 100% | 250.000.000 | 100% |
Grup'un sermayesini teşkil eden 250.000.000 TL'nin tamamı nakden ödenmiştir. Bu defa artırılan 100.000.000 TL'nin 95.651.171,50 TL'si tutarındaki kısmının iç kaynağın Ticaret Sicil Yönetmeliği 73. Maddesine göre sermayenin öz varlık içinde korunduğu ve iç kaynaklardan oluşan tutarın şirket içinde var olduğu hususu YMM tarafından tespit edilmiştir.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
| Konsolide finansal tablolara dahil edilen bağlı ortaklıklar |
|||
|---|---|---|---|
| 30 Haziran 2025 | 31 Aralık 2024 | ||
| Unvan | Pay Oranı (%) | Pay Oranı (%) | |
| (1) Bulls Portföy Yönetim A.Ş. |
100 | 100 |
(1) Şirket 10 Mayıs 2024'te yatırım faaliyetlerinde bulunmak üzere Türkiye'de kurulmuştur. Şirket, Sermaye Piyasası Kurulu (SPK)'ndan aşağıdaki yetki belgelerini almıştır;
✓ Geniş Yetkili Aracı Kurum
Geniş Yetkili Aracı Kurum Faaliyetlerinden;
Grup'un konsolide finansal tabloları, SPK'nın 13 Haziran 2013 tarih ve 28676 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanan Seri II, 14.1 nolu "Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği" ("Tebliğ") hükümlerine uygun olarak, Kamu Gözetimi Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu ("KGK") tarafından yayımlanan uluslararası standartlarla uyumlu olacak şekilde Türkiye Finansal Raporlama Standartları ("TFRS") ile bunlara ilişkin ek ve yorumlar esas alınarak hazırlanmıştır. TFRS, Uluslararası Finansal Raporlama Standartları'nda ("UFRS") meydana gelen değişikliklere paralellik sağlanması amacıyla tebliğler aracılığıyla güncellenmektedir.
Konsolide finansal tablolar, KGK tarafından 15 Nisan 2019 tarihinde yayımlanan "TMS Taksonomisi Hakkında Duyuru" ile SPK tarafından yayımlanan Finansal Tablo Örnekleri ve Kullanım Rehberi'nde belirlenmiş olan formatlara uygun olarak sunulmuştur.
Grup'un fonksiyonel para birimi Türk Lirası ("TL")'dır ve muhasebe kayıtlarını Türkiye'de geçerli olan ticari mevzuat, mali mevzuat ve Sermaye Piyasası Kurulunca yayımlanan Hesap Planı gereklerine göre TL olarak tutmaktadır.
Konsolide finansal tablolar Grup'un yasal kayıtlarına dayandırılmış ve TL cinsinden ifade edilmiş olup, Grup'un durumunu KGK tarafından yayınlanan Türkiye Muhasebe Standartları'na uygun olarak arz edebilmek için bir takım düzeltme ve sınıflandırma değişikliklerine tabi tutularak hazırlanmıştır.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Ekteki özet konsolide finansal tablolar, 31 Aralık 2024 konsolide finansal tablolar ve ekli dipnotları ile değerlendirilmelidir.
Grup'un ilişikteki konsolide finansal tabloları SPK'nın 7 Haziran 2013 tarihli "Finansal Tablo ve Dipnot Formatları Hakkında Duyuru"suna uygun olarak hazırlanmıştır.
Grup'un konsolide finansal tabloları, faaliyette bulunduğu temel ekonomik çevrede geçerli olan para birimi ile sunulmuştur. Grup'un finansal durumu ve faaliyet sonuçları, Grup'un geçerli para birimi olan ve konsolide finansal tablolar için sunum para birimi olan TL cinsinden ifade edilmiştir.
Konsolide finansal tablolar, Grup'un önümüzdeki bir yılda ve faaliyetlerinin doğal akısı içerisinde varlıklarından fayda elde edeceği ve yükümlülüklerini yerine getireceği varsayımı altında işletmenin sürekliliği esasına göre hazırlanmıştır.
Grup'un 1 Ocak – 30 Haziran 2025 dönemine ait konsolide finansal tablolar, 19 Ağustos 2025 tarihinde Yönetim Kurulu tarafından onaylanmıştır.
SPK'nın 28 Aralık 2023 tarih ve 81/1820 sayılı kararı uyarınca, Türkiye Muhasebe/Finansal Raporlama Standartlarını uygulayan finansal raporlama düzenlemelerine tabi ihraççılar ile sermaye piyasası kurumlarının, 31 Aralık 2023 tarihi itibarıyla sona eren hesap dönemlerine ait yıllık finansal raporlarından başlamak üzere TMS 29 hükümlerini uygulamak suretiyle enflasyon muhasebesi uygulamasına karar verilmiştir.
KGK 23 Kasım 2023 tarihinde TMS 29 kapsamı ve uygulamasına yönelik bir açıklama yapmıştır. Türkiye Finansal Raporlama Standartları uygulayan işletmelerin 31 Aralık 2023 tarihinde veya sonrasında sona eren yıllık raporlama dönemine ait konsolide finansal tablolarının TMS 29'da yer alan ilgili muhasebe ilkelerine uygun olarak enflasyon etkisine göre düzeltilerek sunulması gerektiğini belirtmiştir.
Bu çerçevede 30 Haziran 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihli konsolide finansal tablolar hazırlanırken TMS 29'a göre enflasyon düzeltmesi yapılmıştır.
Konsolide finansal tablolar ve önceki dönemlere ait ilgili rakamlar, fonksiyonel para biriminin genel satın alma gücündeki değişiklikler için yeniden düzenlenmiştir ve sonuç olarak, konsolide finansal tablolar ve önceki dönemlere ait ilgili rakamlar TMS 29 Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama standardı uyarınca raporlama dönemi sonunda geçerli olan ölçüm birimi cinsinden ifade edilmiştir.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
TMS 29, konsolide finansal tablolar da dahil olmak üzere, fonksiyonel para birimi yüksek enflasyonlu bir ekonominin para birimi olan her işletmenin konsolide finansal tablolarına uygulanır. Bir ekonomide yüksek enflasyonun mevcut olması durumunda TMS 29 uyarınca, geçerli para birimi yüksek enflasyonlu bir ekonominin para birimi olan bir işletmenin konsolide finansal tablolarının raporlama dönemi sonu itibarıyla geçerli olan ölçüm birimi cinsinden ifade edilmesini gerektirmektedir.
Raporlama tarihi itibarıyla, Tüketici Fiyat Endeksi ("TÜFE") rakamına göre son üç yılın genel satın alma gücündeki kümülatif değişim %100'ün üzerinde olduğu için, Türkiye'de faaliyet gösteren işletmelerin 31 Aralık 2023 tarihinde veya bu tarihten sonra sona eren raporlama dönemlerinde TMS 29 "Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama" standardını uygulamaları gerekmektedir.
Aşağıdaki tabloda Türkiye İstatistik Kurumu (TUİK) tarafından yayınlanan Tüketici Fiyat Endeksleri dikkate alınarak hesaplanan ilgili yıllara ait enflasyon oranları yer almaktadır:
| Tarih | Endeks | Düzeltme katsayısı |
|---|---|---|
| 30.06.2025 | 3.132,17 | 1,00000 |
| 31.12.2024 | 2.684,55 | 1,16674 |
| 31.03.2024 | 2.139,47 | 1,38104 |
| 31.12.2023 | 1.859,38 | 1,58907 |
TMS 29 endeksleme işlemlerinin ana hatları aşağıdaki gibidir:
• Bilanço tarihi itibariyle cari satın alma gücü ile gösterilenler dışındaki tüm kalemler ilgili fiyat endeksi katsayıları kullanılarak endekslenmiştir. Önceki yıllara ait tutarlar da aynı şekilde endekslenmiştir.
• Parasal aktif ve pasif kalemler, bilanço tarihinde cari olan satın alma gücü ile ifade edildiklerinden endekslemeye tabi tutulmamışlardır. Parasal kalemler nakit para ve nakit olarak alınacak veya ödenecek kalemlerdir.
• Sabit kıymetler, iştirakler ve benzeri aktifler piyasa değerlerini geçmeyecek şekilde alım değerleri üzerinden endekslenmiştir. Amortismanlar da benzer şekilde düzeltilmişlerdir. Özkaynakların içerisinde yer alan tutarlar, bu tutarların şirkete katıldığı veya şirket içerisinde oluştuğu dönemlerdeki genel fiyat endekslerinin uygulanması neticesinde yeniden düzeltilmiştir.
• Bilançodaki parasal olmayan kalemlerin gelir tablosuna etkisi olanlar dışındaki gelir tablosunda yer alan tüm kalemler, gelir ve gider hesaplarının mali tablolara ilk olarak yansıtıldıkları dönemler üzerinden hesaplanan katsayılar ile endekslenmişlerdir.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
• Net parasal pozisyon üzerinden genel enflasyon sonucunda oluşan kazanç veya kayıp, parasal olmayan aktiflere, özkaynak kalemlerine ve gelir tablosu hesaplarına yapılan düzeltmelerin farkıdır. Net parasal pozisyon üzerinden hesaplanan bu kazanç veya kayıp net kara dahil edilmiştir.
Finansal durum tablosunda yer alan tutarlardan raporlama dönemi sonunda geçerli olan ölçüm birimiyle ifade edilmemiş olanlar yeniden düzenlenir. Buna göre, parasal kalemler raporlama dönemi sonunda Cari olan para birimi cinsinden ifade edildikleri için yeniden düzenlenmezler. Parasal olmayan kalemler, raporlama dönemi sonunda cari tutarları üzerinden gösterilmedikleri sürece, yeniden düzenlenmeleri gerekmektedir.
Parasal olmayan kalemlerin yeniden düzenlenmesinden kaynaklanan net parasal pozisyondaki kazanç veya kayıp kar veya zarara dahil edilir ve kapsamlı gelir tablosunda ayrıca sunulur.
Kâr veya zarar tablosundaki tüm kalemler raporlama dönemi sonunda geçerli olan ölçüm birimi cinsinden ifade edilir. Bu nedenle, tüm tutarlar aylık genel fiyat endeksindeki değişiklikler uygulanarak yeniden düzenlenmiştir.
Satılan stokların maliyeti, yeniden düzenlenmiş stok bakiyesi kullanılarak düzeltilmiştir.
Amortisman ve itfa giderleri, maddi duran varlıklar, maddi olmayan duran varlıklar, yatırım amaçlı gayrimenkuller ve kullanım hakkı varlıklarının yeniden düzenlenmiş bakiyeleri kullanılarak düzeltilmiştir.
Nakit akış tablosundaki tüm kalemler, raporlama dönemi sonunda geçerli olan ölçüm birimi cinsinden ifade edilmektedir.
Geçerli para birimi yüksek enflasyonlu bir ekonominin para birimi olan bir bağlı ortaklığın konsolide finansal tabloları, ana ortaklık tarafından hazırlanan konsolide finansal tablolara dahil edilmeden önce genel fiyat endeksi uygulanarak yeniden düzenlenir. Böyle bir bağlı ortaklığın yabancı bir bağlı ortaklık olması durumunda, yeniden düzenlenmiş konsolide finansal tabloları kapanış kurundan çevrilir.
Raporlama dönemi sonları farklı olan konsolide finansal tabloların edilmesi durumunda, parasal ya da parasal olmayan tüm kalemler, konsolide finansal tabloların tarihinde geçerli olan ölçüm birimine göre yeniden düzenlenir.
Önceki raporlama dönemine ait ilgili rakamlar, karşılaştırmalı mali tabloların raporlama dönemi sonunda geçerli olan ölçüm birimi cinsinden sunulması için genel fiyat endeksi uygulanarak yeniden düzenlenir. Daha önceki dönemlere ilişkin olarak açıklanan bilgiler de raporlama dönemi sonunda geçerli olan ölçüm birimi cinsinden ifade edilir.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla yayımlanmış ancak henüz yürürlüğe girmemiş olan standartlar ve değişiklikler:
Uluslararası Muhasebe Standartları Kurulu ("UMSK") tarafından yayımlanmış fakat Kamu Gözetimi, Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu ("KGK") tarafından henüz yayımlanmamış yeni ve güncellenmiş standartlar ve yorumlar
UMSK, 9 Nisan 2024 tarihinde UMS 1 Finansal Tabloların Sunuluşu standardının yerine geçecek olan UFRS 18 Finansal Tabloların Sunuluşu ve Açıklamaları standardını yayınlamıştır. UMS 1'de yer alan birçok hükmü değiştirmeden ileriye taşımaktadır.
UFRS 18'in amacı, bir işletmenin varlıklarını, yükümlülüklerini, özkaynaklarını, gelir ve giderlerini gerçeğe uygun bir şekilde yansıtan ilgili bilgileri sağlamaya yardımcı olmak için genel amaçlı finansal tablolardaki (finansal tablolar) bilgilerin sunumu ve açıklanmasına ilişkin gereklilikleri ortaya koymaktır.
UFRS 18, kar veya zarar tablosunun yapısını iyileştirmek için gelir ve giderler için üç tanımlı kategori (faaliyet, yatırım ve finansman) getirmekte ve tüm şirketlerin faaliyet karı da dahil olmak üzere yeni tanımlanmış alt toplamlar sunmasını gerektirmektedir.
UFRS 18, 1 Ocak 2027 tarihinde ve sonrasında başlayan yıllık raporlama dönemleri için geçerlidir ve geriye dönük olarak uygulanacaktır. Erken uygulamaya izin verilmektedir.
Grup, UFRS 18'in uygulanmasının [konsolide]finansal tabloları üzerindeki muhtemel etkilerini değerlendirmektedir.
Değişiklikler, temel kredi riskleri veya maliyetlerindeki bir değişiklikle doğrudan ilgili olmayan koşullu özelliklere sahip finansal varlıkların sınıflandırılmasının netleştirilebilmesi için ek bir SPPI (yalnızca anapara ve faiz ödemesi) testi gerekliliği getirmektedir - örneğin, nakit akışlarının borçlunun kredi sözleşmesinde belirtilen bir ESG (çevresel, sosyal ve yönetişim) hedefini karşılayıp karşılamadığına bağlı olarak değiştiği durumlarda, bu koşullu finansal varlığın sınıflandırılması, SPPI testi ile yapılacaktır. SPPI testi, varlığın itfa edilmiş maliyeti ya da gereceğe uygun değerinden hangisi ile muhasebeleştirileceğini belirler.
Değişiklikler kapsamında, ESG ile bağlantılı özelliklere sahip olanlar da dahil olmak üzere belirli finansal varlıklar, nakit akışlarının böyle bir özelliği olmayan özdeş bir finansal varlıktan önemli ölçüde farklı olmaması koşuluyla SPPI kriterini artık karşılayabilir. Ancak şirketlerin bunu kanıtlamak için yargılama gerektirecek ek çalışmalar yapması gerekecektir.
Değişiklikler ayrıca, aşağıdaki belirli koşullu özelliklere sahip tüm finansal varlıklar ve finansal yükümlülükler için ek açıklamaları da içermektedir:
Temel kredilendirme riskleri veya maliyetlerindeki bir değişiklikle doğrudan ilişkili olmayan; ve
gerçeğe uygun değer farkı kâr veya zarara yansıtılarak ölçülmeyen.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Ticari borcunu elektronik bir ödeme sistemi kullanarak kapatan bir şirket, genellikle ticari borcunu ödeme tarihinde kayıtlarından çıkarır. Değişiklikler, bu tür finansal yükümlülüklerin finansal tablo dışı bırakılmasına ilişkin bir istisna getirmektedir. Bu istisna, şirketin aşağıdaki kriterlerin tamamını karşılayan bir elektronik ödeme sistemi kullanması durumunda, ticari borcunu ödeme tarihinden önce finansal durum tablosu dışı bırakmasına izin vermektedir:
Değişiklikler, sözleşmeye bağlı araçların temel özelliklerini ve bu araçların rücu edilemeyen özelliklere sahip finansal varlıklardan nasıl farklılaştığını netleştirmektedir. Değişiklikler ayrıca, bir şirketin rücu edilemeyen özelliklere sahip finansal varlıklarını oluşturan nakit akışlarını değerlendirirken göz önünde bulundurması gereken faktörleri de belirlemiştir ('gözden geçirme' testi).
Özkaynağa dayalı finansal araçlara yapılan yatırımlara ilişkin açıklamalar
Değişiklikler, gerçeğe uygun değerinden ölçülen ve kazanç ya da kayıpları diğer kapsamlı gelirde (GUD farkı diğer kapsamlı gelire yansıtılan) gösterilen özkaynak araçlarına yapılan yatırımlar için ek açıklamalar gerektirmektedir.
Değişiklikler, 1 Ocak 2026 tarihinde veya sonrasında başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Şirketler, finansal varlıkların ve finansal yükümlülüklerin muhasebeleştirilmesi ve finansal durum tablosu dışı bırakılmasına ilişkin değişikliklerden ayrı olarak, bu değişiklikleri (ilgili açıklama gereklilikleri de dahil olmak üzere) erken uygulamayı seçebilirler.
Grup, UFRS 9 ve UFRS 7'de yapılan bu değişikliklerin uygulanmasının, Grup'un konsolide finansal tabloları üzerinde önemli bir etkisinin olması beklenmemektedir.
UFRS Muhasebe Standartları'nı kullanan şirketlerin bağlı ortaklıkları, UFRS 19'un yayınlanmasının ardından açıklamalarını önemli ölçüde azaltabilir ve kullanıcıların ihtiyaçlarına daha fazla odaklanabilir.
Bir bağlı ortaklık, aşağıdaki kriterleri karşılıyorsa, konsolide, bireysel ya da münferit finansal tablolarında yeni standardı uygulamayı seçebilir:
-kamuya hesap verebilirliğinin olmaması
-Ana ortaklığının UFRS Muhasebe Standartları'na göre konsolide finansal tablo hazırlaması.
UFRS 19'a göre azaltılmış açıklama standartlarını uygulayan bir bağlı ortaklık, UFRS'lerdeki tanıma, ölçme ve sunum gerekliliklerini tamamen yerine getirecektir ancak açıklamaları azaltacaktır ve UFRS Muhasebe Standartları'na uygunluk beyanında UFRS 19'u uyguladığını açık ve net bir şekilde belirtmesi gerekmektedir.
Değişiklikler 1 Ocak 2027 ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için geçerlidir. Erken uygulamaya izin verilmektedir.
Grup, UFRS 19 uygulamasının, konsolide finansal tabloları üzerinde önemli bir etkisinin olmasını beklenmemektedir.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Yıllık iyileştirmeler süreci, UFRS Muhasebe Standartlarının netliğini ve iç tutarlılığını iyileştirmeyi amaçlamaktadır. Temmuz 2024'te, UMSK 5 standarda küçük değişiklikler yapmak amacıyla "UFRS Muhasebe Standartlarına Yıllık İyileştirmeler—11. Değişiklik " başlıklı yayınını yayımlamıştır.
İşlem Fiyatı (UFRS 9: Finansal Araçlar'a Yapılan Değişiklikler): UFRS 9'da yer alan ve özellikle UFRS 9'un bazı paragraflarında, UFRS 15'teki tanımıyla mutlaka tutarlı olmayan bir anlamda kullanılan 'İşlem fiyatı' terimi, 'UFRS 15 uygulayarak belirlenen tutar' ile değiştirecek şekilde güncellemiştir.
Kira Yükümlülüklerinin finansal tablo dışı bırakılması (UFRS 9: Finansal Araçlar'a Yapılan Değişiklikler): Bir kira yükümlülüğünün finansal tablo dışı bırakması durumunda, bu işlem UFRS 9'a göre muhasebeleştirilir. Ancak, kiralamada değişiklik, UFRS 16'ya göre muhasebeleştirilir. UMSK'nin değişikliği ile, kira yükümlülüklerinin UFRS 9 kapsamında finansal tablo dışı bırakıldığında, defter değeri ile ödenen bedel arasındaki farkın kar veya zararda muhasebeleştirileceğini belirlemektedir.
Kira yükümlülüklerinin finansal tablo dışı bırakmasına ilişkin değişiklik, yalnızca değişikliğin ilk kez uygulandığı yıllık raporlama döneminin başlangıcından sonra sona erdirilen kira yükümlülüklerine uygulanır.
Değişiklikler, 1 Ocak 2026 veya sonrasında başlayan yıllık raporlama dönemleri için geçerlidir. Erken uygulamaya izin verilmiştir.
UFRS 1, şu amaçlarla değiştirilmiştir:
UFRS 1'de, UFRS 9'a "Diğer UFRS'lerin geriye dönük uygulanması istisnası" kısmında çapraz başvuru eklenmiştir.
Finansal Tablodan Çıkarma sırasında oluşan Kar veya Zararlar (UFRS 7 Finansal Araçlar: Açıklamalar'a Yapılan Değişiklikler): UFRS 7'deki rehberliğin finansal tablodan çıkarma sırasında oluşan kayıp ve kazançların muhasebeleştirilmesine ilişkin, tüm gereklilikleri örneklemediğini açıklayan bir ifade eklenmiştir. Ayrıca, "gözlemlenebilir piyasa verilerine dayanmayan girdiler" ifadesi, UFRS 13 terminolojisiyle uyumlu olması için "gözlemlenemeyen girdiler" olarak düzeltilmiştir.
Gerçeğe Uygun Değer ile İşlem Fiyatı Arasındaki Ertelenmiş Farkın Açıklanması (UFRS 7 Finansal Araçlar: Açıklamalar'a Yapılan Değişiklikler): Mayıs 2011'de yayımlanan UFRS 13 sonrası düzeltilmeyen ifade, bu değişiklikle işlem fiyatının ilk tanımlama anında piyasa değerinden farklı olabileceği kavramını basitleştirip netleştirerek açıklamaktadır. Gerçeğe uygun değeri, aynı varlık veya yükümlülük için aktif bir piyasada alınıp satılan bir fiyatla (Seviye 1 girdi) veya yalnızca gözlemlenebilir piyasa verilerine dayanan bir değerleme tekniğiyle desteklenmez. (Bu durumlarda sonraki dönemlerde fark, UFRS 9'a göre kar veya zararda tanınacaktır.)
Kredi Riski Açıklamaları: UFRS 7'nin atıfta bulunulan paragraflarındaki tüm gereklilikleri mutlaka örneklemediğini açıklamak için IG1 paragrafını değiştirerek netlik sağlamıştır.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla yayımlanmış ancak henüz yürürlüğe girmemiş olan standartlar ve değişiklikler: (Devamı)
Fiili Vekilin Belirlenmesi (UFRS 10 Konsolide Finansal Tablolar'a Yapılan Değişiklikler): Yatırımcının başka bir tarafın kendi adına hareket edip etmediğini belirlenmesi sırasında, yatırımcı faaliyetlerini yönlendiren tarafların, yatırımcının adına hareket etmesi için o tarafı yönlendirme yeteneğine sahip olduğunda, bir tarafın fiili vekil olarak hareket edip etmediğini belirlemek için daha az kesin bir dil kullanacak şekilde değiştirilmiştir, bu durumda değerlendirme gereklidir.
Daha önceki değişikliklerle "maliyet yöntemi" ifadesinin kaldırılması sonrası, UMS 7'deki ifade, "maliyet yöntemi"nden "maliyet üzerinden muhasebeleştirilen" şeklinde düzeltilmiştir.
Aralık 2024'te, UMSK doğal kaynaklardan üretilen elektriği konu edinen sözleşmelere, bazen yenilenebilir enerji tedarik antlaşmaları ("YETA'lar") denilen sözleşmelere UFRS 9'un uygulanmasındaki zorlukları ele almak amacıyla UFRS 9'u değiştirmiştir. Değişiklikler şunlara yönelik rehberlik içermektedir:
Bu değişiklikler, 1 Ocak 2026 veya sonrasında başlayan raporlama dönemleri için geçerlidir. Erken uygulama izinlidir.
Eğer YETA'lar aracılığıyla elektrik satın alırken UFRS 9 kapsamında kendi için kullanım muafiyeti uygulanmazsa, YETA'lar türev olarak kabul edilir ve gerçeğe uygun değer değişimi kar veya zararda muhasebeleşirilen olarak ölçülür; bu da YETA'lar genellikle uzun vadeli sözleşmeler olduğundan, gelir tablosunda önemli dalgalanmalara yol açabilir.
Kendi için kullanım muafiyetinin YETA'lara uygulanabilmesi için, UFRS 9, şirketlerin sözleşmenin, şirketin beklenen alım veya kullanım gereksinimlerine uygun olup olmadığını değerlendirmelerini gerektirir – örneğin, şirketin satın alınan elektriği tüketeceğini beklemesi gibi. Elektriğin benzersiz özellikleri, depolanamaması ve kullanılmayan elektriğin kısa bir süre içinde piyasaya satılması gerekliliği ve bu satışların piyasa koşullarına göre gerçekleşmesi, kısa vadeli fiyat spekülasyonlarından değildir, bu da mevcut muafiyetin uygulanmasında bir netlik ihtiyacı doğurmuştur. Değişiklikler, şirketlerin, sözleşme dönemi boyunca net elektrik alıcısı olmaya devam etmeleri bekleniyorsa, YETA'lar için kendi için kullanım muafiyetini uygulamalarına izin verir.
Bu değişiklikler, önceki dönemlerin düzeltilmesini gerektirmeksizin, ilk uygulama raporlama döneminin başlangıcındaki durum ve koşullara dayanarak geriye dönük olarak uygulanır.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla yayımlanmış ancak henüz yürürlüğe girmemiş olan standartlar ve değişiklikler: (Devamı)
Sanal YETA'lar (fark sözleşmeleri) ile kendi için kullanım muafiyeti karşılamayan YETA'lar türev olarak muhasebeleştirilip gerçeğe uygun değer değişimi kar veya zararda muhasebeleşirilen olarak ölçüldüğünden, UFRS
9'daki korunma muhasebesi gereklilikleri, YETA'lar için korunma muhasebesinin uygulanmasına izin verecek şekilde değiştirilmiştir. Bu değişiklik, kar veya zarar dalgalanmalarını azaltmayı amaçlamaktadır:
Bu değişiklikler, yalnızca ilk uygulama tarihinden sonra belirlenen yeni korunma işlemlerine ileriye yönelik olarak uygulanır. Ayrıca, şirketlerin mevcut bir korunma muhasebesi ilişkisini sonlandırmalarına ve aynı korunma aracını (yani doğal kaynaklardan üretilen elektriği konu edinen sözleşmeleri) yeni bir korunma ilişkisinde belirlemesine ve değişikliklerin uygulanmasına olanak tanır.
1 Ocak 2025 tarihinde ve sonrasında başlayan hesap dönemleri için yürürlüğe girmiş olan değişiklikler ise şu şekildedir:
1) Takas Edilebilirliğin bulunmaması – TMS 21'deki Değişiklikler Döviz Kurlarındaki Değişikliklerin Etkileri
Yeni uygulamaya konulmuş bu standart değişikliklerinin Grup'un konsolide finansal tabloları üzerinde önemli bir etkisi olmamıştır.
Yeni bir standardın ilk kez uygulanmasından kaynaklanan muhasebe politikası değişiklikleri, şayet varsa, geçiş hükümlerine uygun olarak geriye veya ileriye dönük olarak uygulanmaktadır. Herhangi bir geçiş hükmünün yer almadığı değişiklikler, muhasebe politikasında isteğe bağlı yapılan önemli değişiklikler veya tespit edilen muhasebe hataları geriye dönük olarak uygulanmakta ve önceki dönem konsolide finansal tabloları yeniden düzenlenmektedir. Muhasebe tahminlerindeki değişiklikler, yalnızca bir döneme ilişkin ise, değişikliğin yapıldığı cari dönemde, gelecek dönemlere ilişkin ise hem değişikliğin yapıldığı dönemde hem de ileriye yönelik olarak uygulanır.
30 Haziran 2025 tarihinden itibaren herhangi bir muhasebe politikasında değişiklik yapılmamıştır.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Konsolide finansal tabloların hazırlanmasında Şirket yönetiminin, raporlanan varlık ve yükümlülük tutarlarını etkileyecek, bilanço tarihi itibari ile vukuu muhtemel yükümlülük ve taahhütleri ve raporlama dönemi itibariyle gelir ve gider tutarlarını belirleyen varsayımlar ve tahminler yapması gerekmektedir. Gerçekleşmiş sonuçlar tahminlerden farklı olabilmektedir. Tahminler düzenli olarak gözden geçirilmekte, gerekli düzeltmeler yapılmakta ve gerçekleştikleri dönemde gelir tablosuna yansıtılmaktadırlar. Grup'un muhasebe tahminlerinde cari dönem içerisinde önemli bir değişiklik olmamıştır.
Mali durum ve performans trendlerinin tespitine imkan vermek üzere, Grup'un konsolide finansal tabloları önceki dönemle karşılaştırmalı olarak hazırlanmaktadır. Cari dönem konsolide finansal tabloların sunumu ile uygunluk sağlanması açısından karşılaştırmalı bilgiler gerekli görüldüğünde yeniden sınıflandırılır ve önemli farklılıklar açıklanır.
30 Haziran 2025 tarihinde sona eren döneme ilişkin konsolide finansal tablolar, TFRS'nin konsolide finansal tabloların hazırlanmasına yönelik TMS 34 standardına uygun olarak hazırlanmıştır. Grup'un Mart 2025 tarihinde sona eren dönem konsolide finansal tablolarının hazırlanmasında kullanılan muhasebe politikaları ve 1 Ocak 2025'ten itibaren geçerli olan yeni standartların ve değişikliklerin uygulanması dışında 31 Aralık 2024 tarihinde sona eren yıla ilişkin olarak hazırlanan yıllık konsolide finansal tablolarda uygulanan muhasebe politikalarıyla tutarlıdır. Dolayısıyla, bu dönem konsolide finansal tablolar 31 Aralık 2024 tarihinde sona eren yıla ait konsolide finansal tablolar ile değerlendirilmelidir.
Şirket, kıdem tazminatı karşılığının hesaplamasında çalışan devir hızı, iskonto oranları ve maaş artışları gibi aktüeryal varsayımlar kullanmaktadır. Hesaplamaya ilişkin detaylar çalışanlara sağlanan faydalar dipnotunda belirtilmiştir (Not 18).
Şirket, maddi ve maddi olmayan duran varlıkları için aktifleştirilen varlığın niteliğini TMS 16 ve TMS 38 standartları kapsamında değerlendirmekte ve buna istinaden ilgili varlıklar kullanıma hazır hale geldiğinde aktifleştirilmektedir.
Maddi duran varlıklar ile şerefiye haricindeki maddi olmayan duran varlıklar tahmini faydalı ömürleri boyunca itfaya tabi tutulmuştur. Şirket, bir varlığın faydalı ömrünü o varlığın tahmini faydasını göz önünde bulundurarak belirlemektedir.
Grup'un ana faaliyet konusu aracılık hizmetleri sunmak olduğundan ve hizmet sunduğu bölge ayrımı yapmak makul olamayacağından 30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla sona eren dönemine ait konsolide finansal tablolarda ayrıca bölümlere göre raporlama yapılmamıştır.
Grup'un, Borsa İstanbul (BİST A.Ş.)'de payları bulunmaktadır. (Not 6)
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Nakit ve nakit benzeri değerler, banka mevduatlarını, nakit varlıkları içermektedir. Nakit benzeri değerler kolayca nakde dönüştürülebilir; oluştuğu tarihte vadesi üç ayı geçmeyen ve değerindeki değişim riski önemsiz olan kısa vadeli yüksek likiditeye sahip varlıklardır.
Bankalarda bulunan vadesiz mevduatın dökümü aşağıda sunulmuştur:
| 30 Haziran | 31 Aralık | |
|---|---|---|
| Nakit ve Nakit Benzerleri | 2025 | 2024 |
| Kasa | 16.648 | 43.950 |
| Bankalar | 684.344.089 | 160.757.815 |
| Vadesiz Mevduat | 164.486.110 | 160.757.815 |
| TL | 113.050.696 | 36.473.965 |
| USD | 46.837.414 | 123.828.900 |
| Euro | 249.172 | 454.950 |
| Bloke | 4.348.829 | - |
| Vadeli Mevduat | 519.857.979 | - |
| TOPLAM | 684.360.737 | 160.801.765 |
30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla bankalardaki vadeli mevduat TL mevduatlardan oluşmaktadır, Mevduatların faiz oranı %40-%41 arasında değişmektedir. (31 Aralık 2024: bankalarda vadeli mevduat yoktur)
| Kısa Vadeli Finansal Yatırımlar | 30 Haziran 2025 |
31 Aralık 2024 |
|---|---|---|
| Gerçeğe Uygun Değer Farkları Kar/Zarara Yansıtılan Finansal Varlıklar |
2.661.981.948 | 1.865.949.814 |
| İtfa Edilmiş Maliyetiyle Ölçülen Finansal Varlıklar | 1.000.000 | - |
| TOPLAM | 2.662.981.948 | 1.865.949.814 |
| 30 Haziran 2025 |
31 Aralık 2024 |
|
| Gerçeğe Uygun Değer Farkları Kar/Zarara Yansıtılan Finansal Varlıklar |
||
| Hisse Senetleri | 2.638.866.476 | 1.865.949.814 |
| Yatırım Fonları | 23.115.472 | - |
| TOPLAM | 2.661.981.948 | 1.865.949.814 |
| Uzun Vadeli Finansal Yatırımlar | 30 Haziran 31 Aralık 2025 2024 |
|
| Gerçeğe Uygun Değer Farkları Kar/Zarara Yansıtılan Finansal | ||
| Varlıklar Hisse Senetleri (BİST-%0,000377) |
2.555.853 | 2.555.852 |
| TOPLAM | 2.555.853 | 2.555.852 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
| Kısa Vadeli Borçlanmalar | 30 Haziran 2025 |
31 Aralık 2024 |
|---|---|---|
| Krediler | 2.790.000.000 | 1.180.366.820 |
| TOPLAM | 2.790.000.000 | 1.180.366.820 |
| Uzun Vadeli Borçlanmaların Kısa Vadeli Kısımları | 30 Haziran 2025 |
31 Aralık 2024 |
| Krediler | 98.326.302 | - |
| Tahvil ve Bonolar | 1.529.500.000 | - |
| TOPLAM | 1.627.826.302 | 0 |
| Uzun Vadeli Borçlanmalar | 30 Haziran 2025 |
31 Aralık 2024 |
|---|---|---|
| Diğer Mali Borçlar | - | 26.112 |
| TOPLAM | 0 | 26.112 |
Borsaya Kote Olmayan Pay Senetleri, iştirak nominal tutarları aşağıdaki gibidir.
| Hisse oranı (%) | 30 Haziran 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|---|
| Borsa İstanbul (BİST A.Ş.) | 0,000377 | 2.553.853 | 2.553.853 |
| 2.553.853 | 2.553.853 |
30 Haziran 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla Grup'un Borsa İstanbul'a iştirak oranı %0,377'dir. Grup'un elinde nominal değeri 15.971.094 TL olan 159.711 adet hisse bulunmaktadır. İlgili hisseler cari dönemde Borsa İstanbul'un belirlemiş olduğu beher pay başına fiyat ile değerlenmiş ve değerleme etkisi konsolide finansal tablolarda özkaynaklar altında muhasebeleştirilmiştir.
| 30 Haziran 2025 |
31 Aralık 2024 |
|
|---|---|---|
| Müşterilerden Alacaklar | 227.104.474 | 220.153.962 |
| Kredili Müşteri Alacakları | 3.701.441.822 | 1.093.893.224 |
| VİOP Sözleşmeleri Takas Merkezi |
381.601.452 | 317.258.066 |
| BPP Takas ve Saklama Merkezi | - | 578.148.759 |
| TOPLAM | 4.310.147.748 | 2.209.454.011 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
| 30 Haziran 2025 |
31 Aralık 2024 |
|
|---|---|---|
| VİOP Sözleşmeleri Alacaklıları |
380.336.771 | 314.892.061 |
| İlişkili Taraflar | 13.906.865 | 100.210.077 |
| Diğer | 366.429.906 | 214.681.984 |
| Müşterilere Borçlar | 1.916.158 | 747.723.806 |
| İlişkili Taraflar | - | 47.303.861 |
| Diğer | 1.916.158 | 700.419.945 |
| Diğer Ticari Borçlar | 737.205 | 9.821.378 |
| TOPLAM | 382.990.134 | 1.072.437.245 |
| 30 Haziran 2025 |
31 Aralık 2024 |
|
|---|---|---|
| Personelden Alacaklar | 1.117.040 | 2.148.661 |
| Diğer Alacaklar | 5.328.285 | - |
| TOPLAM | 6.445.325 | 2.148.661 |
| 30 Haziran | 31 Aralık | |
|---|---|---|
| Uzun Vadeli Diğer Alacaklar | 2025 | 2024 |
| Verilen Depozito ve Teminatlar | 54.904.981 | 26.970.857 |
| TOPLAM | 54.904.981 | 26.970.857 |
| 30 Haziran | 31 Aralık | |
|---|---|---|
| 2025 | 2024 | |
| Ödenecek Vergi ve Harçlar | 45.386.472 | 19.320.546 |
| Diğer Borçlar | 481.080 | 294.084 |
| TOPLAM | 45.867.552 | 19.614.630 |
Yoktur. (31 Aralık 2024: Yoktur.) NOT 10) TÜREV ARAÇLAR
Yoktur. (31 Aralık 2024: Yoktur.)
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
| 30 Haziran 2025 |
31 Aralık 2024 |
|
|---|---|---|
| Gelecek Aylara Ait Giderler | 6.535.589 | 10.841.433 |
| Verilen Avanslar | 495.763 | 2.778 |
| TOPLAM | 7.031.352 | 10.844.211 |
| 30 Haziran | 31 Aralık | |
|---|---|---|
| Uzun Vadeli Peşin Ödenmiş Giderler | 2025 | 2024 |
| Gelecek Yıllara Ait Giderler | 3.422.935 | - |
Yoktur. (31 Aralık 2024: Yoktur.)
| 1 Ocak | Çıkışlar | 30 Haziran | ||
|---|---|---|---|---|
| Maliyet | 2025 | İlaveler | (-) | 2025 |
| Döşeme ve Demirbaşlar | 82.998.194 | 11.874.218 | (282.061) | 94.590.351 |
| Özel Maliyetler | 12.611.662 | - | - | 12.611.662 |
| Toplam Maliyet | 95.609.856 | 11.874.218 | (282.061) | 107.202.013 |
| Döşeme ve Demirbaşlar | (19.894.770) | (7.813.319) | 9.402 | (27.698.687) |
| Özel Maliyetler | - | (1.261.168) | (1.261.168) | |
| Birikmiş Amortismanlar | (19.894.770) | (9.074.487) | 9.402 | (28.959.855) |
| Maddi Varlıklar, Net | 75.715.086 | (263.257) | 78.242.158 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
| Maliyet | 1 Ocak 2024 |
İlaveler | Çıkışlar (-) | 31 Aralık 2024 |
|---|---|---|---|---|
| Döşeme ve Demirbaşlar | 30.666.563 | 53.350.603 | (1.018.972) | 82.998.194 |
| Özel Maliyetler | - | 12.611.662 | - | 12.611.662 |
| Toplam Maliyet | 30.666.563 | 65.962.265 | (1.018.972) | 95.609.856 |
| Döşeme ve Demirbaşlar | (9.579.983) | (10.988.163) | 673.376 | (19.894.770) |
| Özel Maliyetler | - | - | - | |
| Birikmiş Amortismanlar | (9.579.983) | (10.988.163) | 673.376 | (19.894.770) |
| Maddi Varlıklar, Net | 21.086.579 | 327.780 | 75.715.086 |
| Maliyet | 1 Ocak 2025 |
İlaveler | Çıkışlar (-) | 30 Haziran 2025 |
|---|---|---|---|---|
| Diğer Maddi Olmayan Duran Varlıklar | 42.406.448 | 1.029.453 | - | 43.435.901 |
| Toplam Maliyet | 42.406.448 | 1.029.453 | - | 43.435.901 |
| Diğer Maddi Olmayan Duran Varlıklar | (11.039.947) | (3.645.243) | - | (14.685.190) |
| Toplam Birikmiş Amortismanlar | (11.039.947) | (3.645.243) | - | (14.685.190) |
| Maddi Olmayan Varlıklar, Net | 20.326.553 | - | 28.750.710 |
| 1 Ocak | 31 Aralık | |||
|---|---|---|---|---|
| Maliyet | 2024 | İlaveler | Çıkışlar (-) | 2024 |
| Diğer Maddi Olmayan Duran Varlıklar | 11.274.753 | 31.635.453 | (503.759) | 42.406.448 |
| Toplam Maliyet | 11.274.753 | 31.635.453 | (503.759) | 42.406.448 |
| Toplam Birikmiş Amortismanlar | (6.743.448) | (4.800.258) | 503.759 | (11.039.947) |
| Maddi Olmayan Varlıklar, Net | 4.531.305 | - | 31.366.500 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
TFRS-16 kapsamında kullanım hakkı varlıklarının dönemler içerisindeki hareketleri aşağıdaki gibidir;
| 1 Ocak 2025 |
İlaveler | Çıkışlar | 30 Haziran 2025 |
|
|---|---|---|---|---|
| Kullanım hakkı varlıkları | 6.805.254 | - | -- | 6.805.254 |
| Toplam | 6.419.644 | - | -- | 6.805.254 |
| Kullanım hakkı varlıkları amortismanı | -5.009.743 | -1.096.259 | -- | -6.106.002 |
| Birikmiş amortisman | -4.725.873 | -187.156 | -- | -6.106.002 |
| Net kayıtlı değer | 1.693.771 | 699.252 | ||
| 1 Ocak 2024 |
İlaveler | Çıkışlar | 31 Aralık 2024 |
|
| Kullanım hakkı varlıkları | 9.825.342 | - | -3.020.088 | 6.805.254 |
| Toplam | 9.268.603 | - | -2.848.959 | 6.805.254 |
| Kullanım hakkı varlıkları amortismanı | -4.640.668 | -1.795.512 | 1.426.437 | -5.009.743 |
| Birikmiş amortisman | -4.640.668 | -1.795.512 | 1.426.437 | -5.009.743 |
| Kiralama Yükümlülükleri | 30 Haziran 2025 |
31 Aralık 2024 |
|---|---|---|
| Kısa Vadeli Kiralama Yükümlülükleri | 1.644.618 | 4.804.480 |
| TOPLAM | 1.644.618 | 4.804.480 |
| 30 Haziran 2025 |
31 Aralık 2024 |
|
|---|---|---|
| Diğer Mali Borçlar | -- | 26.112 |
| TOPLAM | -- | 26.112 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
| 30 Haziran | 31 Aralık | |
|---|---|---|
| Kısa Vadeli Karşılıklar | 2025 | 2024 |
| İzin Karşılığı | 2.996.828 | 1.180.097 |
| Diğer Borç ve Gider Karşılığı | 67.920.291 | 40.699.640 |
| TOPLAM | 70.917.119 | 41.879.737 |
| Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Uzun Vadeli Karşılıklar | 30 Haziran 2025 |
31 Aralık 2024 |
|---|---|---|
| Kıdem Tazminatı Karşılığı | 3.262.678 | 749.565 |
| İzin Karşılığı | 195.501 | |
| TOPLAM | 3.458.179 | 749.565 |
| 30 Haziran 2025 |
31 Aralık 2024 |
|
| Açılış Bakiyesi | 749.565 | 641.056 |
| Ödeme (-) | (256.417) | - |
| Cari Hizmet Maliyeti | 2.325.024 | 293.709 |
| Faiz Maliyeti | 28.143 | - |
| Aktüeryal (Kazanç)/Kayıp | 523.484 | 11.823 |
| Enflasyon Etkisi | (107.121) | (197.023) |
| Kapanış Bakiyesi | 3.262.678 | 749.565 |
Grup'un 30 Haziran 2025 tarihleri itibariyle teminat/rehin/ipotek pozisyonuna yoktur. (31 Aralık 2024:29.683.877 TL)
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
| 30 Haziran 2025 | 31 Aralık 2024 | |||
|---|---|---|---|---|
| Ödenmiş Sermaye | Pay Tutarı (TL) |
Pay Oranı (%) |
Pay Tutarı (TL) |
Pay Oranı (%) |
| Kemal AKKAYA | 350.000.000 | 100% | 250.000.000 | 100% |
| TOPLAM | 350.000.000 | 100% | 250.000.000 | 100% |
| Sermaye Düzeltmesi Olumlu Farkları |
416.193.889 | 416.193.889 | ||
| TOPLAM | 766.193.889 | 666.193.889 |
Grup'un sermayesi 350.000.000 TL'dir. Bu sermayenin her biri 1,00 TL kıymetinde tamamı nama yazılı 350.000.000 adet paya ayrılmıştır.
| Tarihi Değer | Enflasyon Düzeltme Etkisi |
Endekslenmiş Değer |
|---|---|---|
| 350.000.000 | 416.193.889 | 766.193.889 |
| 50.000.000 | 1.461.277 | 51.461.277 |
| Tarihi Değer | Enflasyon Düzeltme Etkisi |
Endekslenmiş Değer |
| 350.000.000 | 0 | 350.000.000 |
| 50.000.000 | 0 | 50.000.000 |
| 30 Haziran 2025 |
| 30 Haziran 2025 |
31 Aralık 2024 |
|
|---|---|---|
| Tanımlanmış Fayda Planları Yeniden Ölçüm (Kayıp) / Kazançları | (720.209) | (196.725) |
| TOPLAM | (720.209) | (196.725) |
| Geçmiş Yıllar Karları /Zararları Hesap Adı |
30 Haziran 2025 |
31 Aralık 2024 |
| Olağanüstü Yedekler | - | - |
| Geçmiş Yıl Karları/Zararları | (275.287.011) | (98.164.777) |
| Toplam | (275.287.011) | (98.164.777) |
| Dönem Kar/Zararı | 30 Haziran 2025 |
31 Aralık 2024 |
|---|---|---|
| Dönem Kar/Zararı | 1.669.565.684 | 193.665.340 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
| Tanımlanmış Fayda Planları Yeniden Ölçüm Kazançları/Kayıpları | 30 Haziran 2025 |
31 Aralık 2024 |
|---|---|---|
| Kıdem tazminatı karşılığı aktüeryal kazanç/ (kayıp) | (720.209) | (196.725) |
| Ertelenmiş Vergi | - | - |
| TOPLAM | (720.209) | (196.725) |
| Hesabın dönem içi hareketleri aşağıdaki gibidir. | 30 Haziran 2025 |
31 Aralık 2024 |
| Açılış | (445.029) | -- |
| Dönemiçi Aktüeryal Kazançlar /(Kayıplar) | 248.304 | (445.029) |
| TOPLAM | (196.725) | (445.029) |
| Hasılat | ||||
|---|---|---|---|---|
| 1 Ocak | 1 Nisan | 1 Ocak | 1 Nisan | |
| 2025 | 2025 | 2024 | 2024 | |
| Satış gelirleri | 30 Haziran 2025 |
30 Haziran 2025 |
30 Haziran 2024 |
30 Haziran 2024 |
| Hisse Senedi Satışları | 123.201.560 | 44.906.370 | 425.296.746 | 213.356.290 |
| Tahvil ve Bono Satışları | 2.767.570.597 | 1.753.168.291 | 1.297.207.145 | 907.029.465 |
| Yatırım Fonu Satışları | 1.054.317.184 | 495.511.564 | 23.174.506 | 21.091.507 |
| Müşterilerden Alınan Faiz Gelirleri |
922.146.872 | 592.003.943 | 0 | 0 |
| Diğer Hizmet Gelirleri | 291.383.822 | 175.437.816 | 126.652.511 | 72.028.779 |
| Toplam | 5.158.620.035 | 3.061.027.984 | 1.872.330.909 | 1.213.506.041 |
| Satışların Maliyeti | 1 Ocak 2025 |
1 Nisan 2025 |
1 Ocak 2024 |
1 Nisan 2024 |
|---|---|---|---|---|
| 30 Haziran 2025 | 30 Haziran 2025 | 30 Haziran 2024 | 30 Haziran 2024 | |
| Hisse Senedi Satışları Maliyeti (-) | -106.876.252 | -38.955.874 | -240.202.795 | -238.645.968 |
| Devlet Tahvili ve Hazine Bonosu Satışları Maliyeti (-) |
-2.767.570.597 | -1.316.273.987 | -1.295.077.728 | -795.977.529 |
| Diğer Satışların Maliyeti (-) | -1.037.882.869 | -868.635.852 | -23.146.617 | 0 |
| Toplam | -3.912.329.718 | -2.223.865.713 | -1.558.427.140 | -1.034.623.497 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
| 1 Ocak 2025 |
1 Nisan 2025 |
1 Ocak 2024 |
1 Nisan 2024 |
|
|---|---|---|---|---|
| Pazarlama, Satış, Dağıtım Giderleri | 30 Haziran 2025 |
30 Haziran 2025 |
30 Haziran 2024 |
30 Haziran 2024 |
| VİOP Borsa Payı (-) | -10.717.726 | -8.407.706 | -1.950.347 | 0 |
| Takas Komisyonları (-) | -9.751.894 | -3.403.963 | -964.886 | 0 |
| Pay -Tahvil Borsa Payı (-) | -2.650.112 | -302.876 | -606.471 | 0 |
| Diğer (-) | -5.374.124 | -3.069.149 | -269.590 | 0 |
| Toplam | -28.493.856 | -15.183.695 | -3.791.294 | 0 |
| 1 Ocak 2025 |
1 Nisan 2025 |
1 Ocak 2024 |
1 Nisan 2024 |
|
|---|---|---|---|---|
| Genel Yönetim Giderleri | 30 Haziran 2025 |
30 Haziran 2025 |
30 Haziran 2024 |
30 Haziran 2024 |
| Personel Ücret ve Giderleri | -176.624.730 | -102.725.998 | -67.717.949 | -41.272.747 |
| Haber, İletişim, Bilgi İşlem Giderleri (-) | -20.639.900 | -5.080.720 | -17.040.734 | -10.879.673 |
| Müşavirlik, Danışmanlık ve Denetim Giderleri | -11.893.784 | -8.164.965 | -5.824.351 | -5.671.511 |
| Kıdem Tazminatı Giderleri | -10.567.925 | -10.567.925 | -967.333 | -132.140 |
| Vergi, Resim ve Harç Giderleri | -14.213.724 | -12.487.158 | -4.867.829 | -3.121.099 |
| Amortisman ve Tükenme Payları | -2.902.774 | 934.391 | -5.992.533 | 0 |
| Apartman Yönetim Giderleri | -4.468.896 | -3.403.936 | -4.374.141 | -2.935.136 |
| Kırtasiye Giderleri | -629.458 | -459.067 | -1.875.942 | -1.197.463 |
| Bakım Onarım Giderleri | -22.347.998 | -18.854.514 | -5.644.260 | -3.997.629 |
| Ulaşım ve Taşıt Giderleri | -7.715.318 | -7.049.261 | -1.505.824 | 0 |
| Kira Giderleri | -13.815.989 | -7.111.913 | -11.596.168 | -8.702.945 |
| Diğer Giderler | -27.030.309 | -7.961.187 | -5.918.617 | 0 |
| Toplam | -312.850.805 | -182.932.251 | -133.325.681 | -77.910.342 |
| Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler | 30 Haziran | 30 Haziran | 30 Haziran | 30 Haziran |
|---|---|---|---|---|
| 2025 | 2025 | 2024 | 2024 | |
| Diğer Olağan Gelir ve Karlar | 4.342.099 | 2.443.469 | 1.478.160 | 252.337 |
| 1 Ocak | 1 Nisan | 1 Ocak | 1 Nisan | |
|---|---|---|---|---|
| 2025 | 2025 | 2024 | 2024 | |
| Esas Faaliyetlerden Diğer Giderler | 30 Haziran | 30 Haziran | 30 Haziran | 30 Haziran |
| 2025 | 2025 | 2024 | 2024 | |
| Diğer giderler | -781.618 | -460.401 | -132.882 | -128.583 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
| NOT 24) YATIRIM FAALİYETLERİNDEN GELİRLER /GİDERLER | 1 Ocak | 1 Nisan | 1 Ocak | 1 Nisan |
|---|---|---|---|---|
| 2025 | 2025 | 2024 | 2024 | |
| 30 Haziran | 30 Haziran | 30 Haziran | 30 Haziran | |
| Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler | 2025 | 2025 | 2024 | 2024 |
| Menkul Kıymet Değerleme Artışı | 982.705.931 | 982.705.931 | 0 | 0 |
| Menkul Kıymet Satış Karı | 40.345.976 | 24.214.543 | 217.801.541 | 96.292.923 |
| Faiz ve Diğer Gelirler | 0 | 0 | 22.682.897 | 17.353.870 |
| Toplam | 1.023.051.907 | 1.006.920.474 | 240.484.438 | 113.646.793 |
| 1 Ocak | 1 Nisan | 1 Ocak | 1 Nisan | |
| 2025 | 2025 | 2024 | 2024 | |
| Yatırım Faaliyetlerinden Giderler | 30 Haziran | 30 Haziran | 30 Haziran | 30 Haziran |
| 2025 | 2025 | 2024 | 2024 | |
| Duran Varlık Satış Zararı (-) | - | - | -471.129 | -470.194 |
| Menkul Kıymet Satış Zararı (-) | - | - | -78 | -78 |
| 1 Ocak | 1 Nisan | 1 Ocak | 1 Nisan | |
|---|---|---|---|---|
| Finansman Gelirleri | 2025 30 Haziran 2025 |
2025 30 Haziran 2025 |
2024 30 Haziran 2024 |
2024 30 Haziran 2024 |
| Kur farkı gelirleri | 100.641 | 100.641 | 0 | 0 |
| Faiz gelirleri | 2.653.875 | 1.234.616 | 0 | 0 |
| Toplam | 2.754.516 | 1.335.257 | 0 | 0 |
| Finansman Giderleri (-) | ||||
| 1 Ocak 2025 | 1 Nisan 2025 | 1 Ocak 2024 | 1 Nisan 2024 | |
| Finansman Giderleri | 30 Haziran 2025 |
30 Haziran 2025 |
30 Haziran 2024 |
30 Haziran 2024 |
| Kur farkı giderleri | -2.658 | -2.658 | 0 | 0 |
| Faiz giderleri | -710.640.801 | -429.310.183 | -19.977.718 | -17.736.882 |
| Komisyon giderleri | -84.072 | -84.072 | 0 | 0 |
| Toplam | -710.727.531 | -429.396.913 | -19.977.718 | -17.736.882 |
| Parasal olmayan kalemler | 30 Haziran 2025 |
|---|---|
| Finansal durum tablosu kalemleri | |
| Stoklar-Satışların maliyeti | 195.005.784 |
| Peşin ödenmiş giderler | 970.764 |
| Maddi/maddi olmayan duran varlıklar | 12.553.084 |
| Finansal Yatırımlar | 365.258 |
| Ödenmiş sermaye | (144.983.087) |
| Kullanım Hakkı Varlığı | 70.764 |
| Kar veya zararda yeniden sınıflandırılmayacak birikmiş diğer kapsamlı gelirler ve | |
| giderler | 28.114 |
| Kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler | (2.125.408) |
| Geçmiş yıllar karları | (379.211.309) |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Şirket, Türkiye'de geçerli olan kurumlar vergisine tabidir. Grup'un cari dönem faaliyetsonuçlarına ilişkin tahmini vergi yükümlülükleri için ekli mali tablolarda gerekli karşılıklar ayrılmıştır.
Vergiye tabi kurum kazancı üzerinden tahakkuk ettirilecek kurumlar vergisi oranı, ticari kazancın tespitinde gider yazılan vergi matrahından indirilemeyen giderlerin eklenmesi ve yurtiçinde yerleşik şirketlerden alınan temettüler, vergiye tabi olmayan gelirler düşüldükten sonra kalan matrah üzerinden hesaplanmaktadır.
2025 yılında uygulanan vergi oranı %30'dur (2024: %30).
Türkiye'de geçici vergi üçer aylık dönemler itibariyle hesaplanmakta ve tahakkuk ettirilmektedir. 2024 yılı kurum kazançlarının geçici vergi dönemleri itibariyle vergilendirilmesi aşamasında kurum kazançları üzerinden %30 oranında geçici vergi hesaplanmıştır. (2024: %30).
Zararlar, gelecek yıllarda oluşacak vergilendirilebilir kardan düşülmek üzere, maksimum 5 yıl taşınabilir. Ancak oluşan zararlar geriye dönük olarak, önceki yıllarda oluşan karlardan düşülemez.
Türkiye'de vergi değerlendirmesiyle ilgili kesin ve kati bir mutabakatlaşma prosedürü bulunmamaktadır. Şirketler ilgili yılın hesap kapama dönemini takip eden yıl 1 Nisan – 25 Nisan tarihleri arasında vergi beyannamelerini hazırlamaktadır. Vergi Dairesi tarafından bu beyannameler ve buna baz olan muhasebe kayıtları 5 yıl içerisinde incelenerek değiştirilebilir.
Kurumlar vergisine ek olarak, dağıtılması durumunda kar payı elde eden ve bu kar paylarını kurum kazancına dahil ederek beyan eden tam mükellef kurumlara ve yabancı şirketlerin Türkiye'dekişubelerine dağıtılanlar hariç olmak üzere kar payları üzerinden ayrıca gelir vergisi stopajı hesaplanması gerekmektedir. Gelir vergisi stopajı 24 Nisan 2003 tarihinden itibaren tüm şirketlerde %10 olarak ilan edilmiştir.
Bu oran, 23 Temmuz 2006 tarihi itibariyle %15 olarak değiştirilmiştir. Dağıtılmayıp sermayeye ilave edilen kar payları gelir vergisi stopajına tabi değildir.
| 30 Haziran | 31 Aralık | |
|---|---|---|
| Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar | 2025 | 2024 |
| Peşin Ödenen Vergi ve Fonlar | 32.997.370 | 3.553.169 |
| 30 Haziran 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Cari dönem yasal vergi karşılığı | 71.586.121 | 31.810.858 |
| Peşin ödenen vergiler | (61.391.118) | (14.989.813) |
| Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü/(Varlığı) |
10.195.003 | 16.821.045 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
| 30 Haziran | 31 Aralık | |
|---|---|---|
| Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar | 2025 | 2024 |
| Peşin Ödenen Vergi ve Fonlar | 32.997.370 | 3.553.169 |
| Vergi Geliri/(Gideri) | 30 Haziran 2025 |
31 Aralık 2024 |
| Geçici Vergi | (92.357.457) | (92.357.457) |
| Ertelenmiş vergi geliri / (gideri) | 81.521.301 | 1.598.114 |
| Kar / zararda muhasebeleştirilen vergi gideri |
(10.836.156) | (90.759.343) |
| Ertelenmiş vergi aktifi/(pasifi) hareketleri | 30 Haziran 2025 | 31 Aralık 2024 |
| Dönem Başı Bakiye | (806.008) | (2.404.122) |
| Ertelenmiş Vergi Geliri/(Gideri) (Gelir | ||
| Tablosu) | 81.521.301 | 1.598.114 |
| Dönem Sonu Bakiye | 80.715.293 | (806.008) |
Şirket vergiye esas yasal mali tabloları ile Türkiye Finansal Raporlama Standartları'na ("TFRS") göre hazırlanmış mali tabloları arasındaki farklılıklardan kaynaklanan geçici zamanlama farkları için ertelenmiş vergi aktifi ve pasifini muhasebeleştirmektedir.
| 30 Haziran 2025 |
30 Haziran 2025 |
31 Aralık 2024 |
31 Aralık 2024 |
||
|---|---|---|---|---|---|
| Kümülatif Geçici Farklar |
Ertelenmiş Vergi |
Kümülatif Geçici Farklar |
Ertelenmiş Vergi |
||
| Ertelenmiş Vergi Aktifi | |||||
| Kullanılmamış izin karşılıkları | (3.192.329) | 957.699 | (1.180.098) | 295.024 | |
| Kıdem tazminatı karşılıkları | 32.032 | (9.610) | (749.565) | 187.391 | |
| Maddi ve maddi olmayan duran varlık düz. |
27.679.934 | (8.303.980) | 14.912.635 | (3.728.160) | |
| Kiralama Varlıkları Gid. Farkı | (945.366) | 283.610 | 1.795.511 | (448.878) | |
| Verilen Depozito ve Teminatlar | (120.326) | 36.098 | (140.389) | 35.098 | |
| İştirakler | 3.973.949 | (1.192.185) | (6.870.495) | 1.717.624 | |
| Peşin Ödenen Giderler | (138.327) | 41.498 | (1.748.024) | 437.006 | |
| Diğer | (67.554.302) | 20.266.291 | (2.795.545) | 698.886 | |
| Hisse senedi değerleme | (228.786.243) | 68.635.873 | - | - | |
| Net Ertelenmiş Vergi Aktifi /(Pasifi) |
80.715.293 | (806.008) |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
| 30 Haziran | 31 Aralık | ||
|---|---|---|---|
| Ertelenmiş vergi aktifi/(pasifi) hareketleri | 2025 | 2024 | |
| Dönem Başı Bakiye | (806.008) | (2.404.122) | |
| Ertelenmiş Vergi Geliri/(Gideri) (Gelir Tablosu) | 81.521.301 | 1.598.114 | |
| Dönem Sonu Bakiye | 80.715.293 | (806.008) |
TMS 33 "Pay Başına Kazanç" standardına göre, hisse senetleri borsada işlem görmeyen işletmeler pay başına kazanç açıklamak zorunda değildirler. Grup'un hisseleri borsada işlem görmediğinden dolayı, ekli konsolide finansal tablolarda hisse başına kazanç hesaplanmamıştır.
| İlişkili Taraflar | 30 Haziran 2025 |
31 Aralık 2024 |
|---|---|---|
| Bulls Portföy Yönetimi A.Ş.* | 382.990.134 | 1.072.437.245 |
*Bulls Portföy Yönetimi A.Ş.'nin kurucusu olduğu yatırım fonlarına yapılan finansal yatırımlardır.
Şirket faaliyeti gereği piyasa riskine (gerçeğe uygun değer faiz oranı riski, nakit akımı faiz oranı riski ve hisse senedi fiyat riski) maruz kalmaktadır.
Piyasa riski, faiz oranlarında, menkul kıymetlerin veya diğer finansal sözleşmelerin değerinde meydana gelecek ve Şirket'i olumsuz etkileyecek dalgalanmalardır. Şirket menkul kıymetlerini gerçeğe uygun fiyatlar ile değerleyerek maruz kalınan piyasa riskini faiz ve hisse senedi pozisyon riski ayrımında günlük olarak takip etmektedir. Şirket Yönetim Kurulu'nca, belirli dönemlerde portföyün yönetimine ilişkin stratejiler ve limitler belirlenmekte; portföy, portföy yöneticileri tarafından bu çerçevede yönetilmektedir. Ekonomik tablonun ve piyasaların durumuna göre bu limit ve politikalar değişim göstermekte, belirsizliğin hakim olduğu dönemlerde riskin asgari düzeye indirilmesine çalışılmaktadır.
Kullandırılan krediler için, karşı tarafın anlaşma yükümlülüklerini yerine getirememesinden kaynaklanan bir risk mevcuttur. Bu risk derecelendirmeler veya belli bir kişiye kullandırılan kredinin sınırlandırılmasıyla yönetilmektedir. Kredi riski, ayrıca, kredi verilen müşterilerden alınan ve borsada işlem gören hisse senetlerinin teminat olarak elde tutulması suretiyle de yönetilmektedir.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
| Nakit ve | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Nakit | ||||||
| 30 Haziran 2025 | Alacaklar | Finansal Yatırımlar |
Benzerleri | |||
| Ticari Alacaklar İlişkili |
Diğer Alacaklar İlişkili |
Banka | ||||
| Taraf | Diğer Taraf | Taraf | Diğer Taraf | |||
| Raporlama tarihi | ||||||
| itibariyle maruz kalınan | ||||||
| azami kredi riski | ||||||
| (A+B+C+D+E) (1) | -- | 4.310.147.748 | -- | 6.445.325 | 2.662.981.948 | 684.344.089 |
| - Azami riskin teminat, vs |
||||||
| ile güvence altına alınmış | ||||||
| kısmı | -- | -- | -- | -- | -- | 684.344.089 |
| A. Vadesi geçmemiş ya da | ||||||
| değer düşüklüğüne | ||||||
| uğramamış finansal | ||||||
| varlıkların net defter | ||||||
| değeri (2) | -- | 4.310.147.748 | -- | 6.445.325 | 2.662.981.948 | -- |
| B. Vadesi geçmiş ancak | ||||||
| değer düşüklüğüne | ||||||
| uğramamış varlıkların net | ||||||
| defter değeri (5) | -- | -- | -- | -- | -- | -- |
| C. Değer düşüklüğüne | ||||||
| uğrayan varlıkların net | ||||||
| defter değerleri (3) | -- | -- | -- | -- | -- | -- |
| -Vadesi geçmiş (brüt | ||||||
| defter değeri) | -- | -- | -- | -- | -- | -- |
| - Değer Düşüklüğü (-) |
-- | -- | -- | -- | -- | -- |
| - Net değerin teminat, |
||||||
| vs ile güvence altına | ||||||
| alınmış kısmı | -- | -- | -- | -- | -- | -- |
| -Vadesi geçmemiş (brüt | ||||||
| defter değeri) | -- | -- | -- | -- | -- | -- |
| - Değer Düşüklüğü (-) |
-- | -- | -- | -- | -- | -- |
| - Net değerin teminat, |
||||||
| vs ile güvence altına | ||||||
| alınmış kısmı | -- | -- | -- | -- | -- | -- |
| D. Bilanço dışı kredi riski | ||||||
| içeren unsurlar (4) | -- | -- | -- | -- | -- | -- |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
| Nakit ve Nakit |
||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 Aralık 2024 | Alacaklar | Finansal Yatırımlar |
Benzerleri | |||
| Ticari Alacaklar | Diğer Alacaklar | Banka | ||||
| İlişkili Taraf |
Diğer Taraf | İlişkili Taraf |
Diğer Taraf | |||
| Raporlama tarihi itibariyle maruz kalınan azami kredi riski (A+B+C+D+E) (1) |
-- | 2.209.454.011 | -- | 2.148.661 | 1.865.949.814 | 160.757.815 |
| - Azami riskin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı |
-- | 160.757.815 | ||||
| A. Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne uğramamış finansal varlıkların net defter değeri (2) |
-- | 2.209.454.011 | -- | 2.148.661 | 1.865.949.814 | |
| B. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış varlıkların net defter değeri (5) |
||||||
| C. Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net defter değerleri (3) |
-- | -- | -- | -- | -- | -- |
| -Vadesi geçmiş (brüt defter değeri) |
-- | -- | -- | -- | -- | -- |
| - Değer Düşüklüğü (-) |
-- | -- | -- | -- | -- | -- |
| - Net değerin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı |
-- | -- | -- | -- | -- | -- |
| -Vadesi geçmemiş (brüt defter değeri) |
-- | -- | -- | -- | -- | -- |
| - Değer Düşüklüğü (-) |
-- | -- | -- | -- | -- | -- |
| - Net değerin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı |
-- | -- | -- | -- | -- | -- |
| D. Bilanço dışı kredi riski içeren unsurlar (4) |
-- | -- | -- | -- | -- | -- |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Likidite riski, uzun vadeli varlıkların kısa vadeli kaynaklarla fonlanmasının bir sonucu olarak ortaya çıkabilmektedir. Grup'un faaliyeti gereği aktifinin tamamına yakın kısmını nakit ve benzeri kalemler ile finansal yatırımlar oluşturmaktadır. Şirket yönetimi, aktifi özkaynak ile finanse ederek, likidite riskini asgari seviyede tutmaktadır.
30 Haziran 2025 tarihi itibariyle likiditeriskine ilişkin açıklamalar aşağıdaki tabloda yer almaktadır.
| 30 Haziran 2025 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sözleşme uyarınca vadeler | Defter Değeri | Sözleşme uyarınca nakit çıkışlar toplamı (I+II+III+IV) |
3 aydan kısa (I) | 3-12 ay arası (II) |
1-5 yıl arası (III) |
5 yıldan uzun (IV) |
| Nakit ve nakit benzerleri | 684.360.737 | 684.360.737 | 684.360.737 | -- | -- | -- |
| Finansal yatırımlar | 2.662.981.948 | 2.662.981.948 | -- | 2.662.981.948 | -- | -- |
| Ticari alacaklar | 4.310.147.748 | 4.310.147.748 | 4.310.147.748 | -- | -- | -- |
| Diğer alacaklar | 6.445.325 | 6.445.325 | 6.445.325 | -- | -- | -- |
| Toplam varlık | 7.663.935.758 | 7.663.935.758 | 5.000.953.810 | 2.662.981.948 | -- | -- |
30 Haziran 2025
| Sözleşme Uyarınca Vadeler | Defter Değeri | Sözleşme uyarınca nakit çıkışlar toplamı (I+II+III+IV) |
3 aydan kısa (I) | 3-12 ay arası (II) |
1-5 yıl arası (III) |
5 yıldan uzun (IV) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Borçlanmalar | 4.417.826.302 | 4.417.826.302 | 2.790.000.000 | 1.627.826.302 | -- | -- |
| Kiralama Yükümlülükleri | 1.960.182 | 1.960.182 | 411.155 | 1.233.464 | 315.564 | -- |
| Ticari borçlar | (382.990.134) | (382.990.134) | (382.990.134) | -- | -- | -- |
| Diğer borçlar | (45.867.552) | (45.867.552) | (45.867.552) | -- | -- | -- |
| Toplam yükümlülük | 3.990.928.798 | 3.990.928.798 | 2.361.553.469 | 1.629.059.766 | 315.564 | -- |
| Net likidite pozisyonu | 11.654.864.556 | 11.654.864.556 | 7.362.507.279 | 4.292.041.714 | 315.564 | -- |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
31 Aralık 2024 tarihi itibariyle likidite riskine ilişkin açıklamalar aşağıdaki tabloda yer almaktadır.
| 31 Aralık 2024 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sözleşme uyarınca vadeler | Defter Değeri | Sözleşme uyarınca nakit çıkışlar toplamı (I+II+III+IV) |
3 aydan kısa (I) | 3-12 ay arası (II) |
1-5 yıl arası (III) |
5 yıldan uzun (IV) |
| Nakit ve nakit benzerleri | 160.801.765 | 160.801.765 | 160.801.765 | -- | -- | -- |
| Finansal yatırımlar | 1.865.949.814 | 1.865.949.814 | -- | 1.865.949.814 | -- | -- |
| Ticari alacaklar | 2.209.454.011 | 2.209.454.011 | 2.209.454.011 | -- | -- | -- |
| Diğer alacaklar | 2.148.661 | 2.148.661 | 2.148.661 | -- | -- | -- |
| Toplam varlık | 4.238.354.251 | 4.238.354.251 | 2.372.404.437 | 1.865.949.814 | -- | -- |
| Sözleşme uyarınca nakit |
||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| çıkışlar toplamı | 3-12 ay arası | 1-5 yıl | 5 yıldan | |||
| Sözleşme Uyarınca Vadeler | Defter Değeri | (I+II+III+IV) | 3 aydan kısa (I) | (II) | arası (III) | uzun (IV) |
| Borçlanmalar | 1.180.366.820 | 1.180.366.820 | 1.180.366.820 | -- | -- | -- |
| Kiralama Yükümlülükleri | 4.804.480 | 4.804.480 | 4.804.480 | -- | -- | |
| Ticari borçlar | (1.072.437.245) | (1.072.437.245) | (1.072.437.245) | -- | -- | -- |
| Diğer borçlar | (19.614.630) | (19.614.630) | (19.614.630) | -- | -- | -- |
| Toplam yükümlülük | 93.119.425 | 93.119.425 | 88.314.945 | 4.804.480 | -- | -- |
| Net likidite pozisyonu | 4.331.473.676 | 4.331.473.676 | 2.460.719.382 | 1.870.754.294 | -- | -- |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Şirket, faiz oranlarındaki değişmelerin faiz unsuru taşıyan varlık ve yükümlülükler üzerindeki etkisinden dolayı faiz oranı riskine maruz kalmaktadır.
Faiz pozisyon tablosu aşağıda yer almaktadır.
| 30 Haziran 2025 | 31 Aralık 2024 | ||
|---|---|---|---|
| Sabit faizli finansal araçlar | |||
| Gerçeğe uygun değer farkı k/z yans. Varlık. | 2.662.981.948 | 1.865.949.814 | |
| Finansal varlıklar | Gerçeğe uygun değer farkı kapsamlı geliri | ||
| Yans. Varl. | |||
| Finansal yükümlülükler |
Şirket, SPK'nın Seri: V No: 34 sayılı Aracı Kurumların Sermayelerine ve Sermaye Yeterliliğine İlişkin Esaslar Tebliği'ne ("Tebliğ Seri: V, No: 34") ve 20 Mart 2015 tarihinde Resmi Gazete'de yayımlanarak yürürlüğe giren SPK'nın Seri: V, No: 135 sayılı "Aracı Kurumların Sermayelerine ve Sermaye Yeterliliğine İlişkin Esaslar Tebliğinde Değişiklik Yapılmasına Dair Tebliğ"e uygun olarak sermayesini tanımlamakta ve yönetmektedir.
Gerçeğe uygun değer, bilgili ve istekli taraflar arasında, piyasa koşullarına uygun olarak gerçekleşen işlemlerde, bir varlığın karşılığında el değiştirebileceği veya bir yükümlülüğün karşılanabileceği değerdir.
Şirket, finansal enstrümanların tahmini gerçeğe uygun değerlerini halihazırda mevcut piyasa bilgileri ve uygun değerleme yöntemlerini kullanarak belirlemiştir. Bununla birlikte, piyasa bilgilerini değerlendirip gerçeğe uygun değerleri tahmin edebilmek yorum ve muhakeme gerektirmektedir. Sonuç olarak burada sunulan tahminler, Grup'un cari bir piyasa işleminde elde edebileceği miktarların göstergesi olamaz.
Gerçeğe uygun değerleri tahmin edilmesi pratikte mümkün olan finansal enstrümanların gerçeğe uygun değerlerinin tahmini için aşağıdaki yöntem ve varsayımlar kullanılmıştır:
Kasa ve bankalardan alacaklar ve diğer finansal varlıklar dahil olmak üzere maliyet bedeli ile gösterilen finansal aktiflerin gerçeğe uygun değerlerinin kısa vadeli olmaları nedeniyle defter değerlerine yakın olduğu düşünülmektedir.
Gerçeğe uygun değer farkları kar/ zarara yansıtılan finansal varlıklar ve satılmaya hazır menkul kıymetlerin gerçeğe uygun değerlerinin belirlenmesinde piyasa fiyatları esas alınır.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Kısa vadeli olmaları sebebiyle parasal yükümlülüklerin gerçeğe uygun değerlerinin defter değerlerine yaklaştığı varsayılmaktadır.
Grup'un finansal varlık ve yükümlülüklerinin gerçeğe uygun değerleri ve kayıtlı değerleri aşağıdaki gibidir:
| 30 Haziran 2025 | İtfa edilmiş değerinden gösterilen finansal varlıklar |
Gerçeğe uygun değer farkı kar ve zarara yansıtılan finansal varlıklar ve yükümlülükler |
İtfa edilmiş değerinden gösterilen finansal yükümlülükler |
Defter Değeri |
|---|---|---|---|---|
| Finansal varlıklar | ||||
| Nakit ve nakit benzerleri | 684.360.737 | -- | -- | 684.360.737 |
| Finansal yatırımlar | -- | 2.661.981.948 | 1.000.000 | 2.662.981.948 |
| Ticari alacaklar | 4.310.147.748 | -- | -- | 4.310.147.748 |
| Diğer alacaklar | 6.445.325 | -- | -- | 6.445.325 |
| Finansal yükümlülükler |
||||
| Kiralama Yükümlülükleri | -- | -- | (1.644.618) | (1.644.618) |
| Ticari borçlar | -- | -- | (382.990.134) | (382.990.134) |
| Diğer borçlar | -- | -- | (45.867.552) | (45.867.552) |
| İtfa edilmiş değerinden gösterilen finansal varlıklar |
Gerçeğe uygun değer farkı kar ve zarara yansıtılan finansal varlıklar ve yükümlülükler |
İtfa edilmiş değerinden gösterilen finansal yükümlülükler |
Defter Değeri |
|---|---|---|---|
| 160.801.765 | -- | -- | 160.801.765 |
| -- | 1.865.949.814 | -- | 1.865.949.814 |
| 4.310.147.748 | -- | -- | 4.310.147.748 |
| 2.148.661 | -- | -- | 2.148.661 |
| -- | -- | (4.804.480) | (4.804.480) |
| -- | -- | (1.072.437.245) | (1.072.437.245) |
| -- | -- | (19.614.630) | (19.614.630) |
Finansal varlıkların ve yükümlülüklerin gerçeğe uygun değeri aşağıdaki gibi belirlenir:
• Birinci seviye: Finansal varlık ve yükümlülükler, birbirinin aynı varlık ve yükümlülükler için aktif piyasada işlem gören borsa fiyatlarından değerlenmektedir.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
• İkinci seviye: Finansal varlık ve yükümlülükler, ilgili varlık ya da yükümlülüğün birinci seviyede belirtilen borsa fiyatından başka doğrudan ya da dolaylı olarak piyasada gözlenebilen fiyatının bulunmasında kullanılan girdilerden değerlenmektedir.
• Üçüncü seviye: Finansal varlık ve yükümlülükler, varlık ya da yükümlülüğün gerçeğe uygun değerinin bulunmasında kullanılan piyasada gözlenebilir bir veriye dayanmayan girdilerden değerlenmektedir.
Bu çerçevede gerçeğe uygun değerleri üzerinden ölçülen finansal varlık ve yükümlülüklerin gerçeğe uygun değer sınıflandırması aşağıdaki gibidir:
| 30 Haziran 2025 | ||
|---|---|---|
| Finansal Varlıklar | Seviye 1 | Seviye 2 Seviye 3 |
| Borsa Dışı Paylar | 2.662.981.948 | 2.662.981.948 -- |
| Paylar | -- -- |
|
| 31 Aralık 2024 | ||
| Finansal Varlıklar | Seviye 1 | Seviye 2 Seviye 3 |
| Borsa Dışı Paylar | 1.865.949.814 | -- 1.865.949.81 |
| Paylar | -- | -- -- |
Bulunmamaktadır.
Şirket, SPK'nın Seri: V, No: 34 sayılı Aracı Tebliği'ne ve Seri: V, No: 135 sayılı Tebliğ'e uygun olarak sermayesini tanımlamakta ve yönetmektedir. Söz konusu Tebliğ'e göre aracı kurumların öz sermayesi, Tebliğ Seri: V, No: 34'te getirilen değerleme hükümleri çerçevesinde, değerleme günü itibarıyla hazırlanmış bilançolarında yer alan ve aracı kurumun net aktif toplamının ortaklık tarafından karşılanan kısmını ifade eden tutarların yer aldığı grubu oluşturur.
Tebliğ Seri: V, No: 34'ün 4. maddesine göre aracı kurumların sermaye yeterliliği tabanı, Tebliğ Seri: V, No: 34'ün 3. maddesi uyarınca hesaplanan öz sermayelerinden Maddi ve maddi olmayan duran varlıkların net tutarı, borsalarda ve teşkilatlanmış diğer piyasalarda işlem görenler hariç olmak üzere, değer düşüklüğü karşılığı ve sermaye taahhütleri düşüldükten sonra kalan finansal duran varlıklar ve diğer duran varlıklar ile müşteri sıfatı ile olsa dahi, personelden, ortaklardan, iştiraklerden, bağlı ortaklıklardan ve sermaye, yönetim ve denetim açısından doğrudan veya dolaylı olarak ilişkili bulunulan kişi ve kurumlardan olan teminatsız alacaklar ile bu kişi ve kurumlar tarafından ihraç edilmiş ve borsalarda ve teşkilatlanmış diğer piyasalarda işlem görmeyen sermaye piyasası araçları tutarlarının indirilmesi suretiyle bulunan tutarı ifade eder.
Tebliğ Seri: V, No: 34'ün 8. maddesine göre aracı kurumların sermaye yeterliliği tabanları, sahip oldukları asgari öz sermayeleri, Tebliğ Seri: V, No: 34'te anılan risk karşılıkları ve değerleme gününden önceki son üç ayda oluşan faaliyet giderleri, kalemlerinin herhangi birinden az olamaz. Ayrıca sermaye yeterliliği tabanı Tebliğ'in 7. maddesinde belirlenmiş özsermaye rakamlarının %60'ından düşük olamaz.
Şirket, 30 Haziran 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla ilgili sermaye yeterlilikleri gerekliliklerini yerine getirmektedir.
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.