Interim / Quarterly Report • Aug 21, 2014
Interim / Quarterly Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
Org.nr 556707-5048
Den pågående processen med att finna en partner för Axelars läkemedelskandidat AXL1717 efter resultaten som presenterades i december förra året från fas II-studien i icke-småcellig lungcancer har inte infriat våra förväntningar. Tidslinjer och det närliggande kommersiella värdet av bolaget har därför justerats. Verkligt värde av Axelar för det andra kvartalet skrivs därför ner vilket har en signifikant påverkan på verkligt värde och resultat för rapporteringsperioden. Axelar arbetar fortsatt för att finna en partner därmed föra projektet vidare i den kliniska utvecklingen.
Under årets andra kvartal har studiedata rapporterats i tre av våra portföljbolags läkemedelsprojekt och ytterligare en viktig klinisk prövning har startat.
Vårt portföljbolag Aprea har utvecklat substanser som kan normalisera funktionen av p53-proteinet, vilket spelar en avgörande roll i cancercellers programmerade celldöd (apoptos). I omkring hälften av alla tumörceller är p53 muterat och fungerar inte längre normalt. Detta gör att cancercellerna överlever, vilket leder till snabb tumörtillväxt. I april påbörjade Aprea en studie med sin substans APR-246 på patienter med återfall av platinumkänslig äggstockscancer – en sjukdom med mycket dålig prognos. Cirka 60% av alla patienter med äggstockscancer har muterat p53 och överlevnaden för dessa patienter är lägre än de med vildtyps p53.
Dilaforette tog under kvartalet ett steg framåt i utvecklingen av ett effektivt läkemedel mot malaria. Resultaten från en explorativ fas I/II-studie med läkemedelskandidaten sevuparin visade att substansen var säker och vältolererad. Till följd av problem att rekrytera tillräckligt många patienter avbröts studien i förtid. En statistiskt signifikant skillnad mellan sevuparin och dagens standardbehandling beträffande förekomsten av mogna parasiterade röda blodkroppar i cirkulation kunde inte fastställas, vilket var studiens primära slutmål. Resultaten indikerar dock att sevuparin kan ge en bättre blodgenomströmning och därmed en förbättrad klinisk effekt. Baserat på dessa resultat har vi för avsikt att närma oss relevanta intressenter inom malariaområdet, med målsättningen att driva projektet vidare i den aktuella målgruppen – patienter med svår malaria.
Proteinkinashämmare är en typ av läkemedel som spelar en viktig roll inom behandling av olika typer av cancer och inflammatoriska tillstånd. Tyvärr har många proteinkinashämmare egenskaper som gör behandlingen onödigt omständlig och som i värsta fall kan leda till en suboptimal effekt eller allvarliga biverkningar. Baserat på sin unika drug delivery-teknologi HyNap utvecklar XSpray Microparticles AB en ny beredningsform av proteinkinashämmaren nilotinib. Målet är att förse patienter med en enklare och säkrare behandling. I maj presenterade bolaget studiedata som tydligt visar att HyNap nilotinib tas upp bättre i kroppen än den formulering av nilotinib som används idag. Resultaten av studien indikerar också att upptaget av HyNap nilotinib inte påverkas av födointag, vilket är ett av problemen med dagens terapi. Efter dessa lovande data utvärderar XSpray nu strategier för att på bästa sätt ta tillvara på potentialen i HyNap-teknologin.
Premenstruellt dysforiskt syndrom (PMDS) är ett tillstånd som allvarligt påverkar livskvaliteten hos ungefär fem procent av alla kvinnor i fertil ålder. Umecrine Mood är det första företag som lyckats utveckla substanser som minskar aktiviteten hos den nedbrytningsprodukt vilken bedöms vara orsaken till PMDS. I juni rapporterade bolaget data från en explorativ klinisk studie som indikerar en positiv behandlingseffekt bland de svårast sjuka patienterna. Det primära studiemålet uppnåddes inte, men substansen tolererades väl och fler analyser kommer nu att göras innan beslut tas om den fortsatta utvecklingen.
Vi utvärderar och utvecklar kontinuerligt portföljen utifrån våra tydliga selektionskriterier med målet att utveckla differentierade läkemedels- och teknologiprodukter baserade på framstående forskning. Arbetet fortsätter nu med att investera i våra portföljbolag och deras fortsatta ansträngningar att tillgodose stora medicinska behov och därigenom bygga betydande värden för patienter och aktieägare.
Inga väsentliga händelser inträffade efter rapportperioden.
| 2014 | 2013 | 2014 | 2013 | |
|---|---|---|---|---|
| Investmentföretaget | apr-jun | apr-jun | jan-jun | jan-jun |
| Belopp i MSEK | (omräknat) | (omräknat) | ||
| Resultaträkning i sammandrag | ||||
| Resultat av verkligt värde förändring i portföljbolag | -177,3 | 49,8 | -183,4 | 64,0 |
| Resultat efter skatt | -189,5 | 35,8 | -207,9 | 33,5 |
| Balansräkning i sammandrag | ||||
| Likvida medel | 29,8 | 156,1 | ||
| Kortfristiga placeringar | 99,1 | 91,3 | ||
| Summa likvida medel och kortfristiga placeringar | 128,9 | 247,4 | ||
| Aktieinformation | ||||
| Resultat per aktie, vägt genomsnitt, före och efter utspädning | ||||
| (SEK) | -3,927 | 0,74 | -4,31 | 0,69 |
| Substansvärde per aktie (SEK) (not 1) | 36,4 | 44,5 | ||
| Eget kapital per aktie (SEK) (not 1) | 36,3 | 44,4 | ||
| Börskurs per aktie, sista handelsdag i rapportperioden (SEK) | 22,0 | 27,2 | ||
| Portföljinformation | ||||
| Portföljbolags nettomedel¹ | 51,6 | 186,9 | ||
| Investeringar i portföljbolag | 33,8 | 158,8 | 49,3 | 174,4 |
| Varav icke kassaflödespåverkande investeringar | 6,7 | 0,0 | 6,7 | 3,8 |
| Verkligt värde, totala portföljinnehavet | 1 595,4 | 1 845,9 |
¹Portföljbolags nettomedel består av summan av likvida medel, kortfristiga placeringar minus externa lån i portföljbolag oberoende av Karolinska Developments ägarandel
* För kommentarer till den finansiella utvecklingen, se sid 5
Aprea AB meddelade att doseringen har inletts i en fas I/II proof-of-concept-studie med APR-246 i kombination med kemoterapi hos patienter med återfall av platinumkänslig höggradig serös äggstockscancer. Cancer utvecklas och sprider sig när cellernas normala mekanismer för tillväxtkontroll upphör att fungera. En av de mest välkända tumörsuppressorgenerna som kontrollerar celldelning är proteinet p53 som kan påverka cancercellers programmerade celldöd (apoptos). I omkring hälften av alla tumörer är p53 muterat och fungerar inte längre normalt. Detta gör att cancercellerna överlever, vilket leder till snabb tumörtillväxt. Omkring 60% av alla patienter med äggstockscancer har muterat p53 och överlevnaden hos dessa patienter som behandlas med platinumbaserad kemoterapi är lägre än för dem med vildtyp p53. Aprea har framgångsrikt utvecklat substanser som kan normalisera funktionen av p53-proteinet och därigenom framkalla celldöd av cancerceller samt öka känsligheten för cancerläkemedel. Såvitt företaget vet är APR-246 den enda substansen med denna verkningsmekanism som befinner sig i klinisk utveckling.
Baserat på framstående forskning vid Karolinska Institutet kring tumörsupressorproteinet p53, grundades Aprea under 2003. Upptäckterna av grundarna professor Klas Wiman, professor Galina Selivanova, docent Vladimir Bykov, professor Staffan Strömblad, Wenjie Bao och Natalia Issaeva kring återställandet av funktionen av defekt p53 ledde till identifieringen av bolagets läkemedelskandidat APR-246 som nu befinner sig i klinisk fas I/IIutveckling.
XSpray Microparticles AB meddelade att bolagets egenutvecklade HyNap™-formulering av proteinkinashämmaren nilotinib uppvisade signifikant förbättrat upptag och minskad interaktion med föda i en klinisk fas I-studie, jämfört med tidigare rapporterade data för den kommersiellt tillgängliga formuleringen av nilotinib. Proteinkinashämmare (PKI) används vid behandling av cancer och inflammation. Interaktion med föda är ett vanligt problem med denna klass av läkemedel och för att ha kontroll på upptaget från magtarmkanalen till blodet måste patienter ofta fasta i samband med administrering. Flera proteinkinashämmare belastas också av pH-beroende absorption, vilken innebär att patienterna inte kan använda syrareducerande läkemedel tillsammans med PKI-behandling.
Den avslutade fas I-studien utfördes i cross over-design och mätte exponeringen av XSprays egenutvecklade HyNap™-formulering av nilotinib hos friska individer. Vid administrering i fastande tillstånd resulterade en dos HyNap™ nilotinib på 150 mg i samma AUC-värden (area under the curve) som de som rapporterats för en dos på 400 mg av den marknadsförda produkten. I studien visades dessutom en ökning av läkemedelsexponeringen med 25 procent för HyNap™ nilotinib efter en fettrik måltid, mätt både som maximal koncentration (C max) och AUC. För den marknadsförda produkten rapporteras motsvarande ökning efter en fettrik måltid vara 112 procent respektive 82 procent.
Utöver de kliniska resultaten som uppnåtts med HyNap™ nilotinib så har XSpray i ett antal jämförande prekliniska in vivo-studier visat förbättrade resultat, både avseende exponering och minskat pH-beroende för ett antal andra marknadsförda proteinkinashämmare.
XSpray Microparticles är ett drug delivery-företag som arbetar för att övervinna det stora problemet med varierande biotillgänglighet på grund av pHberoende absorption, påverkan av födointag och dålig löslighet. XSpray formulerar föreningar som HyNap™ - hybrida nanopartiklar som är stabila amorfa fasta dispersioner vilka kan bildas med hjälp av ett brett utbud av hjälpämnen. Tekniken används både för att förbättra och höja produktprofilen för etablerade läkemedel och för att påskynda utvecklingen av nya läkemedel.
Vid Karolinska Developments årsstämma den 14 maj invaldes Robert Holland, Henrijette Richter och Carl Johan Sundberg som nya ledamöter i bolagets styrelse. Omval skedde av ledamöterna Bo Jesper Hansen (ordförande), Vlad Artamonov, Charlotte Edenius, Hans Wigzell och Klaus Wilgenbus. Rune Fransson och Per-Olof Edin hade avböjt omval.
Dilaforette AB meddelade resultaten från en explorativ fas I/II-studie i malaria med sin läkemedelskandidat sevuparin. Effekterna av tilläggsbehandling med sevuparin studerades hos vuxna patienter med okomplicerad falciparum-malaria och substansen visade sig vara säker och vältolererad. Studieresultaten indikerar viktiga tidiga anti-adhesiva effekter med en potential att förbättra behandlingen för patienter med svår malaria, även om det primära effektmålet inte uppnåddes.
Syftet med studien var att studera sevuparin hos vuxna patienter med okomplicerad falciparum-malaria som en förberedelse inför studier på patienter med svår malaria. Till följd av långsam rekrytering och för att kunna avancera programmet till svår malaria togs beslutet att avsluta studien i förtid, då sammanlagt 53 av de planerade 89 patienterna hade behandlats. Av de 53 behandlade patienterna erhöll 23 patienter standardbehandling (SB), atovakvon/proguanil, och 30 fick SB plus sevuparin. Studieresultaten visade att sevuparin är säkert och tolereras väl hos vuxna patienter med okomplicerad falciparum-malaria. Studien uppnådde inte statistisk signifikans för det primära effektmåttet, vilket var att visa en ökning av förekomsten av mogna parasiterade röda blodkroppar i blodcirkulationen under de första 11 timmarna efter starten av sevuparinbehandling. På grund av att studien avslutades i förtid kan dock inte resultaten utgöra grundval för en konklusiv bedömning av sevuparins potentiella effekt.
Genomförda analyser indikerar ett högre antal mogna parasiter i det cirkulerande blodet redan en timme efter den första dosen av sevuparin. Observationen överensstämmer väl med den avsedda effekten av sevuparin, vilken är att upphäva blockeringen av mogna parasiterade röda blodkroppar i blodkärlen. Normalt fäster sig dessa på kärlväggen och hindrar blodflödet. Dessutom minskade antalet unga parasiterade celler genomgående under den tidiga perioden efter den första sevuparin-injektionen, vilket överensstämmer väl med den förmodade förmågan hos sevuparin att kunna blockera parasitinvasion i röda blodkroppar. Eftersom patienter med okomplicerad malaria har betydligt lägre nivåer av parasiter än patienter med svår sjukdom, ger analysen stöd för att genomföra ytterligare studier på patienter med svår malaria med målsättningen att påvisa sevuparins förmåga att upphäva bindningen. Detta bör leda till en bättre blodgenomströmning och en förbättrad klinisk effekt.
Dilaforette är ett svenskt läkemedelsutvecklingsbolag som utvecklar sevuparin, ett heparinderivat för behandling av svår malaria och kärlocklusion vid sicklecellsjukdom.
Umecrine Mood rapporterade preliminära data från en explorativ fas II-studie i premenstruellt dysforiskt syndrom (PMDS) Umecrine Mood AB rapporterade resultat från en explorativ fas II-studie med läkemedelskandidaten UC1010 i patienter med PMDS. Studien nådde inte det primära målet men en post hoc-analys indikerar en positiv behandlingseffekt på en subpopulation med de sjukaste patienterna. UC1010 tolererades väl och gav inte upphov till några allvarliga biverkningar.
De flesta kvinnor upplever någon form av premenstruella symptom men hos ungefär fem procent av unga och medelålders kvinnor är besvären så svåra att de lider av sjukdomen premenstruell dysforisk syndrom, PMDS. Det innebär att besvären på ett handikappande sätt påverkar det dagliga livet och relationerna till omgivningen. De allvarliga symptomen gör att PMDS också utgör en stor samhällsekonomisk belastning.
I denna explorativa dubbel-blinda och randomiserade multicenterstudie erhöll 120 kvinnor med PMDS, under en menstruationscykel, antingen placebo eller en av två olika doser av läkemedelskandidaten UC1010, en GABA-A modulerande steroidantagonist (GAMSA). Målsättningen med studien var att studera effekt och säkerhet av UC1010. I studien utvärderades symptom genom en validerad skattningsskala (DRSP) som används för att diagnostisera PMDS. Det primära effektmåttet utgjorde summan av de fyra kardinalsymptomen i skattningsskalan och jämförelsen av den genomsnittliga skattningen under den sena lutealfasen (veckan före menstruation) för kombinationen av de aktiva dosgrupperna med placebo.
Resultaten från studien visar en reduktion av den genomsnittliga skattningen under den sena lutealfasen efter behandling jämfört med innan behandling på 61% i den aktiva gruppen och 55% i placebogruppen. Skillnaden mellan aktiv behandling och placebo var inte statistiskt signifikant och det primära effektmåttet nåddes således inte. I en post hoc analys inkluderande de patienter som hade allvarliga problem i en vecka eller mer per menstruationscykel observerades en statistiskt signifikant skillnad (p<0,05) mellan aktiv behandling och placebo. Dessutom observerades skillnader gällande de PMDS-symptom som är kliniskt mest relevanta. Resultaten visar att UC1010 tolererades väl och inte gav upphov till några allvarliga biverkningar.
Umecrine Mood är baserat på forskning från Umeå universitet och företaget specialiserar sig på utveckling av läkemedel för att motverka negativa effekter av kroppens köns- och stresshormoner i hjärnan i samband med menstruationscykelns variationer. Bolaget driver ett unikt utvecklingsprogram som kan resultera i produkter som är "first-in-class". Utöver läkemedelskandidaten UC1010 har företaget också substanser i tidig preklinisk utveckling och målet är att med goda resultat i fas II hitta en partner för fortsatt utveckling.
Den pågående processen med att finna en partner för Axelars läkemedelskandidat AXL1717 efter resultaten som presenterades i december förra året från fas II-studien i icke-småcellig lungcancer har inte infriat våra förväntningar. Tidslinjer och det närliggande kommersiella värdet av bolaget har därför justerats. Verkligt värde av Axelar för det andra kvartalet skrivs därför ner vilket har en signifikant påverkan på verkligt värde och resultat för rapporteringsperioden. Axelar arbetar fortsatt för att finna en partner därmed föra projektet vidare i den kliniska utvecklingen.
Väsentliga händelser efter det andra kvartalet 2014
Inga väsentliga händelser inträffade efter rapportperioden.
Under andra kvartalet rapporterade XSpray positiva fas I-data för HyNap™ nilotinib, Dilaforette presenterade resultat från en explorativ fas I/II-studie i okomplicerad malaria och Umecrine Mood rapporterade preliminära data från en explorativ fas II-studie i premenstruellt dysforiskt syndrom. Vidare påbörjades dosering i en fas I/II-studie med Apreas läkemedelskandidat APR-246 vid äggstockscancer. Portföljen består för närvarande av 33 projekt (se nedan), varav 16 läkemedelsprojekt befinner sig i klinisk utveckling.
| LÄKEMEDEL | Indikation | Ägarandel* | Forskningsfas | Lead optimering |
Preklinisk utveckling |
Fas I | Fas II | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ONKOLOGI | ||||||||
| Axelar AB AXL1717 | Icke småcellig lungcancer | 43% | ||||||
| Aprea AB APR-246 | Äggstockscancer | 62% | ||||||
| Akinion Pharmaceuticals AB AKN-028 | Akut myeloisk leukemi | 81% | ||||||
| INFEKTIONER OCH SÅRLÄKNING | ||||||||
| Dilaforette AB Sevuparin | Malaria | 63% | ||||||
| Pergamum AB DPK-060 | Infekterade eksem | 56% | ||||||
| Pergamum AB DPK-060 | Extern otit | 56% | ||||||
| Pergamum AB PXL01 | Kirurgisk adhesion | 56% | ||||||
| Pergamum AB LL-37 | Venösa bensår | 56% | ||||||
| Biosergen AS BSG005 | Systemisk svampinfektion | 60% | ||||||
| Pergamum AB PXL181 | Hudinfektion | 56% | ||||||
| KVINNOHÄLSA Dilafor AB Tafoxiparin |
Värksvaghet | 49% | ||||||
| Pharmanest AB SHACT | Smärta vid spriralinsättning | 63% | ||||||
| Umecrine Mood AB UC1010 | PMDS och svår PMS | 38% | ||||||
| Pharmanest AB SHACT | Smärta vid hysteroskopi | 63% | ||||||
| Forendo Pharma Oy | Endometrios | 21% | ||||||
| ENDOKRINOLOGI | ||||||||
| Forendo Pharma Oy Fispemifene | Hypogonadism | 21% | ||||||
| HJÄRTA-KÄRL OCH HEMATOLOGI | ||||||||
| Athera Biotechnologies AB PC-mAb | Akut hjärt-kärlsjukdom | 65% | ||||||
| Dilaforette AB Sevuparin | Sicklecellanemi | 63% | ||||||
| OFTALMOLOGI Clanotech AB CLT28643 |
Glaukomkirurgi | 80% | ||||||
| CNS | ||||||||
| Umecrine Cognition AB | Leverencefalopati | 66% | ||||||
| INFLAMMATION | ||||||||
| NovaSAID AB | Inflammatorisk smärta | 77% | ||||||
| TEKNOLOGI | Indikation | Ägarandel* | Koncept | |||||
| utveckling | Prototyp | Utveckling | Produkt | Försäljning | ||||
| IMPLANTAT | ||||||||
| Promimic AB HAnano SurfaceTM | Implantatyta | 30% | ||||||
| OssDsign AB Cranio PSI | Kraniala implantat | 26% | ||||||
| DIAGNOSTIK | ||||||||
| Athera Biotechnologies AB CVDefine® | Hjärt-kärl diagnostik | 65% | ||||||
| LÄKEMEDELSFORMULERING | ||||||||
| Inhalation Sciences Sweden AB | Respiratorisk precisionsdosering | 68% | ||||||
| PreciseInhale™ Lipidor AB AKVANO™ |
Topikal läkemedelsformulering | 51% | ||||||
| XSpray Microparticles AB RightSize™ | Formuleringsteknologi | 63% | ||||||
| MEDICINSK UTRUSTNING | ||||||||
| NeoDynamics AB Fourier | Finnålsbiopsi | 18% | ||||||
| NeoDynamics AB PRFA | Tumörablation | 18% |
| LÄKEMEDEL | Indikation | Ägarandel* | Forskningsfas | Lead optimering |
Preklinisk utveckling |
Fas I | Fas II |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| BioArctic Neuroscience AB BAN2401 | Alzheimers | 3% | |||||
| Pergamum AB Herantis Pharma Plc, cis-UCA | Atopisk dermatit | 1% | |||||
| Pergamum AB Herantis Pharma Plc, cis-UCA | Torra ögon | 1% | |||||
| Pergamum AB Herantis Pharma Plc, Lymfactin | Lymfödem | 1% | |||||
*Inkluderar indirekt ägda andelar Status per den 20 augusti 2014
Mörk färg = Genomförd fas Ljus färg = Nuvarande fas
Resultat av verkligt värde förändring avseende investeringar i portföljbolag under sexmånadersperioden avslutad den 30 juni 2014 uppgick till -183,4 (64,0).
Resultat av verkligt värde förändring avseende investeringar i portföljbolag under det andra kvartalet avslutad den 30 juni 2014 uppgick till -177,3 (49,8).
Under sexmånader perioden uppgick investmentföretagets rörelseresultat till -207,5 (32,7), vilket är en förändring med -240,2 jämfört med motsvarande period föregående år. Under sexmånadersperioden passerade ett antal projekt i portföljen utvecklingsmilstolpar vilket påverkat verkligt värde för dessa portföljbolag positivt. Samtidigt utvecklades ett antal projekt i portföljen långsammare jämfört med tidigare prognoser, vilket resulterat i negativa förändringar av verkligt värde. Under sexmånadersperioden påverkades resultatet av en ändring av verkligt värde i innehavet av KDev Investments AB i Axelar AB som uppgår till -220,7 till följd av att processen med att finna en partner inte infriat förväntningarna. Under sexmånadersperioden påverkades verkligt värde positivt av justeringar i diskonteringsräntorna (WACC) (se " Information om värderingsmetodik i nivå 3" på sidan 19). Övriga externa kostnader har minskat med 5,7 jämfört med motsvarande period föregående år, varav 3,5 är hänförligt till kostnader av engångskaraktär under första kvartalet 2013 avseende transaktionen med Rosetta. Den resultatpåverkande delen av förändringen i verkligt värde avseende innehav i portföljbolag under sexmånadersperioden uppgick till -183,4 (64,0).
Under andra kvartalet uppgick investmentföretagets rörelseresultat till -188,9 (34,5), vilket är en förändring med -223,4 jämfört med motsvarande period föregående år. Den resultatpåverkande delen av förändringen i verkligt värde avseende innehav i portföljbolag under andra kvartalet uppgick till -177,3 (49,8). Förändringen av verkligt värde avseende innehavet av KDev Investments AB i Axelar AB uppgick till -205,7 under andra kvartalet till följd av att processen med att finna en partner inte infriat förväntningarna. Verkligt värde per rapportdagen påverkades av justeringar diskonteringsräntorna (WACC) (se " Information om värderingsmetodik i nivå 3" på sidan 19). Effekten av WACC-justeringarna på verkligt värde uppgick till 151,4 jämfört med värderingen baserad på den WACC som användes under förra perioden.
Investmentföretagets resultat före skatt under sexmånadersperioden uppgick till -207,9 (33,5).
Investmentföretagets resultat före skatt under det andra kvartalet uppgick till -189,5 (35,8).
Investeringar i portföljbolag under sexmånadersperioden uppgick till 49,3 (174,4).
Investeringar under sexmånadersperioden gjordes i KDev Investments-portföljen med 27,0 (varav Dilaforette Holding AB 10,7, Dilafor AB 6,0, Umecrine Mood AB 4,8, Clanotech AB 2,8, Promimic AB 1,8 och Inhalation Sciences Sweden AB 0,9) samt i Umecrine Cognition AB 11,0, XSpray Microparticles AB 4,9, Pharmanest AB 4,1 och KCIF Co-Investment Fund KB 2,3.
Investeringar i portföljbolag under det andra kvartalet uppgick till 33,8 (158,8).
Investeringar under det andra kvartalet gjordes i KDev Investments-portföljen med 18,7 (varav Dilaforette Holding AB 8,1, Dilafor AB 6,0, Clanotech AB 2,8, och Promimic AB 1,8) samt i Umecrine Cognition AB 5,0, XSpray Microparticles AB 4,9, Pharmanest AB 4,1 och KCIF Co-Investment Fund KB 1,1.
Per balansdagen uppgick soliditeten i investmentföretaget till 99 (99) procent och det egna kapitalet till 1 750,7 (1 957,6).
Likvida medel och kortfristiga placeringar i investmentföretaget uppgick till 128,9 (200,7), varav 76,9 är förbehållet förväntade följdinvesteringar i KDev Investments-portföljen. Därutöver skall ytterligare medel tillskjutas dessa portföljbolag upp till 75,0 i takt med att ytterligare likviditet blir tillgänglig för Karolinska Development. Totala tillgångar uppgick till 1 772,0 (1 979,6).
Karolinska Development är ett investmentföretag i enlighet med IFRS 10 Koncernredovisning. Karolinska Development har genomfört bytet av redovisningsprincip retroaktivt i enlighet med IFRS 10 och IAS 8. I not 3 framgår effekterna av ändringen av redovisningsprincip avseende jämförelsetalen för år 2013 och år 2012.
*med investmentföretaget avses moderbolaget Karolinska Development AB och samtliga dotterföretag, joint ventures, intresseföretag och andra långfristiga värdepappersinnehav
Under sexmånadersperioden avslutad den 30 juni 2014 uppgick moderbolagets rörelseresultat till -24,5 (78,4), vilket är en förändring med -102,9 jämfört med motsvarande period förgående år. I rörelseresultatet för jämförelseperioden ingår realisationsresultat från försäljning av aktier i KDev Investments AB till Rosetta som en del av Rosetta-transaktionen, uppgående till 123,7. Övriga externa kostnader har minskat med 5,7 jämfört med motsvarande period föregående år varav 3,5 är hänförligt till kostnader av engångskaraktär under första kvartalet 2013 avseende transaktionen med Rosetta.
Under det andra kvartalet uppgick moderbolagets rörelseresultat till -11,9 (-24,4), vilket är en förändring med 12,5 jämfört med motsvarande period förgående år huvudsakligen hänförligt till lägre nedskrivningar av andelar i portföljbolag.
Moderbolagets resultat efter skatt under sexmånadersperioden uppgick till -23,3 (78,2).
Moderföretags resultat efter skatt under det andra kvartalet uppgick till -11,4 (-22,6).
Bolag verksamma inom läkemedelsutveckling och medicinsk teknik i tidig fas är till sin natur svåra att värdera då ledtiderna är mycket långa och utvecklingsriskerna höga. Osäkerheten i prognoser och subjektiviteten i indata gör att det framräknade portföljvärdet kan avvika kraftigt från det framtida faktiska utfallet. Det beror huvudsakligen på känslighet i värderingsberäkningarna avseende flytt av förväntade milstolpar och planerade försäljningar, kostnader för studier och liknande antaganden, vilka inte nödvändigtvis har påverkan på det beräknade faktiska värdet av en transaktion i förhandlingar med partners. Beslut om finansieringsstrategier kan ha en effekt på värderingarna.
Risker och osäkerhetsfaktorer är i huvudsak kopplade till investeringar i portföljbolagen och utvecklingen av projekten i dessa bolag. Verksamheten i portföljbolagen utgörs av utveckling av tidiga läkemedelsprojekt. Denna typ av verksamhet är till sin natur präglad av mycket hög risk och stor osäkerhet vad avser resultatet.
Finansiella risker utgörs av investeringar i portföljbolag samt risker i förvaltning av likvida medel.
Framtida investeringar i nya och nuvarande portföljbolag kommer att kräva kapital. Investeringar i portföljbolag kommer att minska jämfört med föregående år till följd av att flera portföljbolag har ingått licensavtal med partners, förväntad ökning av EU-bidrag och ökad andel tredjepartsfinansiering. Portföljbolagens projekt utvärderas löpande varvid prioriteringar görs i syfte att säkra finansiering till de projekt som anses ha förutsättningar att optimera det långsiktiga portföljvärdet. Men, som investerare, kan vi inte garantera att erforderligt kapital för att finansiera projekten kan anskaffas på fördelaktiga villkor eller att sådant kapital kan anskaffas överhuvudtaget. Om projekt inte kan finansieras enligt plan kan detta också ha negativ påverkan på värderingarna.
Inga nya risker har identifierats sedan 31 december 2013. För beskrivning av risker och osäkerhetsfaktorer i övrigt hänvisas till årsredovisningen 2013.
Inga väsentliga händelser inträffade efter rapportperioden.
Karolinska Development AB (publ) Org nr 556707-5048
Styrelsen och verkställande direktören intygar härmed att denna delårsrapport ger en rättvisande översikt av moderbolagets och investmentföretagets verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som företaget står inför.
Solna den 21 augusti 2014
Bo Jesper Hansen Klaus Wilgenbus Charlotte Edenius Ordförande
Vlad Artamonov Hans Wigzell Carl Johan Sundberg
Henrijette Richter Robert Holland Torbjörn Bjerke
VD
Delårsrapport januari-september 2014 20 november 2014 Bokslutskommuniké januari-december 2014 februari 2015 Årsredovisning 2014 april 2015
Informationen i denna delårsrapport är sådan som Karolinska Development skall publicera enligt lag. Informationen publicerades den 21 augusti 2014.
Denna delårsrapport, liksom ytterligare information, finns tillgänglig på Karolinska Developments hemsida, www.karolinskadevelopment.com
Torbjörn Bjerke, VD +46 72 744 41 23
Christan Tange, Finansdirektör +46 73 712 14 30
Läs mer på www.karolinskadevelopment.com
Karolinska Development AB (publ) Tomtebodavägen 23A SE-171 65 Solna, Sweden
Vi har utfört en översiktlig granskning av balansräkningen för Karolinska Development (publ) per den 30 juni 2014 och till den hörande rapporter över resultat, förändring i eget kapital och förändring i kassaflödet under den sexmånadersperiod som slutade per detta datum samt en sammanfattning av viktiga redovisningsprinciper och andra tilläggsupplysningar. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och rättvisande presentera denna finansiella delårsinformation i enlighet med IAS 34. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna finansiella delårsinformation grundad på vår översiktliga granskning.
Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med Standard för översiktlig granskning (SÖG) 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt ISA och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har.
Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att den bifogade finansiella delårsinformationen inte, i allt väsentligt, ger en rättvisande bild av företagets finansiella ställning per den 30 juni 2014 samt av dess finansiella resultat och kassaflöde för den sexmånadersperiod som slutade per detta datum i enlighet med IAS 34.
Stockholm den 21 augusti 2014 Deloitte AB
Thomas Strömberg
Auktoriserad revisor
| 2014 | 2013 | 2014 | 2013 | 2013 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Not | apr-jun | apr-jun | jan-jun | jan-jun | helår |
| Belopp i KSEK | (omräknat) | (omräknat) | (omräknat) | ||
| Intäkter | 1 107 | 1 184 | 2 356 | 2 436 | 4 948 |
| Övriga kostnader | -4 837 | -7 118 | -8 505 | -14 246 | -25 292 |
| Personalkostnader | -8 982 | -9 390 | -19 392 | -19 407 | -38 290 |
| Avskrivningar av materiella anläggningstillgångar | -53 | -3 | -106 | -5 | -114 |
| Resultat av verkligt värde förändring av andelar i portföljbolag 2 |
-172 271 | 49 815 | -189 359 | 63 952 | -139 996 |
| Resultat vid försäljning av andelar i portföljbolag | 1 184 | 0 | 1 531 | 0 | 0 |
| Rörelseresultat | -188 852 | 34 488 | -207 475 | 32 730 | -198 744 |
| Finansnetto | -666 | 1 313 | -413 | 774 | 41 429 |
| Resultat före skatt | -189 518 | 35 801 | -207 888 | 33 504 | -157 315 |
| Uppskjuten skatt | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Aktuell skatt | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| PERIODENS RESULTAT | -189 518 | 35 801 | -207 888 | 33 504 | -157 315 |
| 2014 | 2013 | 2014 | 2013 | 2013 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Not | apr-jun | apr-jun | jan-jun | jan-jun | helår |
| Belopp i SEK | (omräknat) | (omräknat) | (omräknat) | ||
| Resultat per aktie, vägt genomsnitt, före och efter utspädning |
-3,92 | 0,7 | -4,31 | 0,69 | -3,25 |
| Antal aktier, vägt genomsnitt | 48 287 132 | 48 380 817 | 48 287 132 | 48 380 817 | 48 350 016 |
| 2014 | 2013 | 2014 | 2013 | 2013 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Not | apr-jun | apr-jun | jan-jun | jan-jun | helår |
| Belopp i KSEK | (omräknat) | (omräknat) | (omräknat) | ||
| Periodens resultat | -189 518 | 35 801 | -207 888 | 33 504 | -157 315 |
| Periodens totalresultat | -189 518 | 35 801 | -207 888 | 33 504 | -157 315 |
| Not | 2014-06-30 | 2013-06-30 | 2013-12-31 | 2012-12-31 |
|---|---|---|---|---|
| Belopp i KSEK | (omräknat) | (omräknat) | (omräknat) | |
| Tillgångar | ||||
| Anläggningstillgångar | ||||
| Materiella anläggningstillgångar | 423 | 4 | 529 | 9 |
| Andelar i portföljbolag, till verkligt värde via resultaträkningen | 1 595 433 | 1 845 873 | 1 729 465 | 1 827 190 |
| Lånefordringar portföljbolag | 5 190 | 29 715 | 5 894 | 12 856 |
| Övriga finansiella tillgångar | 38 113 | 38 113 | 38 113 | 8 907 |
| Summa anläggningstillgångar | 1 639 159 | 1 913 705 | 1 774 001 | 1 848 962 |
| Omsättningstillgångar | ||||
| Kundfordringar | 0 | 0 | 3 | 106 |
| Fordringar på portföljbolag | 366 | 1 112 | 254 | 563 |
| Övriga kortfristiga fordringar | 1 938 | 3 094 | 3 225 | 2 476 |
| Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter | 1 595 | 3 329 | 1 477 | 2 463 |
| Kortfristiga placeringar, till verkligt värde via resultaträkningen | 99 114 | 91 315 | 165 334 | 174 160 |
| Likvida medel | 29 778 | 156 128 | 35 323 | 108 680 |
| Summa omsättningstillgångar | 132 791 | 254 978 | 205 616 | 288 448 |
| SUMMA TILLGÅNGAR | 1 771 950 | 2 168 683 | 1 979 617 | 2 137 410 |
| Eget kapital och skulder | ||||
| Eget kapital | ||||
| Aktiekapital | 24 266 | 24 266 | 24 266 | 24 266 |
| Övrigt tillskjutet kapital | 1 768 179 | 1 768 179 | 1 768 179 | 1 768 179 |
| Balanserat resultat | -41 714 | 357 242 | 165 159 | 323 060 |
| Summa eget kapital | 1 750 731 | 2 149 687 | 1 957 604 | 2 115 505 |
| Långfristiga skulder | ||||
| Övriga finansiella skulder | 11 032 | 9 878 | 9 438 | 10 889 |
| Summa långfristiga skulder | 11 032 | 9 878 | 9 438 | 10 889 |
| Kortfristiga skulder | ||||
| Leverantörsskulder | 1 185 | 885 | 2 426 | 2 510 |
| Skulder till portföljbolag | 442 | 453 | 442 | 473 |
| Övriga kortfristiga skulder | 1 597 | 1 496 | 1 593 | 1 512 |
| Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter | 6 963 | 6 284 | 8 114 | 6 521 |
| Summa kortfristiga skulder | 10 187 | 9 118 | 12 575 | 11 016 |
| Summa skulder | 21 219 | 18 996 | 22 013 | 21 905 |
| SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER | 1 771 950 | 2 168 683 | 1 979 617 | 2 137 410 |
| Eget kapital hänförligt till moderbolagets | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| aktieägare | |||||||
| Innehav utan |
|||||||
| Övrigt | bestämman | ||||||
| tillskjutet | Balanserat | de | Totalt eget | ||||
| Belopp i KSEK | Not | Aktiekapital | kapital | resultat | Summa | inflytande | kapital |
| Ingående eget kapital 2014-01-01 | |||||||
| (omräknat) | 24 266 | 1 768 179 | 165 159 | 1 957 604 | 0 | 1 957 604 | |
| Periodens resultat | -207 888 | -207 888 | 0 | -207 888 | |||
| Periodens totalresultat | 0 | 0 | -207 888 | -207 888 | 0 | -207 888 | |
| Effekt av incitamentsprogram | 1 015 | 1 015 | 1 015 | ||||
| Utgående eget kapital 2014-06-30 | 24 266 | 1 768 179 | -41 714 | 1 750 731 | 0 | 1 750 731 | |
| Ingående eget kapital 2013-01-01 | 24 266 | 1 768 179 | -122 547 | 1 699 898 | 354 294 | 2 024 192 | |
| Effekt av byte av redovisningsprincip till investmentföretag |
445 607 | 445 607 | -354 294 | 91 313 | |||
| Justerat ingående kapital 2013-01-01 | 24 266 | 1 768 179 | 323 060 | 2 115 505 | 0 | 2 115 505 | |
| Periodens resultat | 33 504 | 33 504 | 0 | 33 504 | |||
| Periodens totalresultat | 0 | 0 | 33 504 | 33 504 | 0 | 33 504 | |
| Effekt av incitamentsprogram | 678 | 678 | 678 | ||||
| Utgående eget kapital 2013-06-30 | |||||||
| (omräknat) | 24 266 | 1 768 179 | 357 242 | 2 149 687 | 0 | 2 149 687 | |
| Ingående eget kapital 2013-01-01 Effekt av byte av redovisningsprincip till |
24 266 | 1 768 179 | -122 547 | 1 669 898 | 354 294 | 2 024 192 | |
| investmentföretag | 445 607 | 445 607 | -354 294 | 91 313 | |||
| Justerat ingående kapital 2013-01-01 | 24 266 | 1 768 179 | 323 060 | 2 115 505 | 0 | 2 115 505 | |
| Årets resultat | -157 315 | -157 315 | -157 315 | ||||
| Årets totalresultat | 0 | 0 | -157 315 | -157 315 | -157 315 | ||
| Effekt av incitamentsprogram | 1 897 | 1 897 | 1 897 | ||||
| Köp av egna aktier | -2 483 | -2 483 | -2 483 | ||||
| Utgående eget kapital 2013-12-31 | |||||||
| (omräknat) | 24 266 | 1 768 179 | 165 159 | 1 957 604 | 0 | 1 957 604 | |
| Ingående eget kapital 2012-01-01 | 24 266 | 1 768 179 | -122 547 | 1 669 898 | 354 294 | 2 024 192 | |
| Effekt av byte av redovisningsprincip till | |||||||
| investmentföretag | 3 | 404 640 | 404 640 | -354 294 | 50 346 | ||
| Justerat ingående eget kapital 2012-01-01 | 24 266 | 1 768 179 | 282 093 | 2 074 538 | 0 | 2 074 538 | |
| Årets resultat | 43 210 | 43 210 | 43 210 | ||||
| Årets totalresultat | 0 | 0 | 43 210 | 43 210 | 43 210 | ||
| Köp av egna aktier | -2 243 | -2 243 | -2 243 | ||||
| Utgående eget kapital 2012-12-31 (omräknat) |
24 266 | 1 768 179 | 323 060 | 2 115 505 | 0 | 2 115 505 |
| 2014 | 2013 | |
|---|---|---|
| Belopp i KSEK Not |
jan-jun | jan-jun (omräknat) |
| Den löpande verksamheten | ||
| Rörelseresultat | -207 475 | 32 730 |
| Justering för avskrivningar och nedskrivningar | 106 | 5 |
| Justering för förändring av verkligt värde 2 |
183 359 | -63 952 |
| Resultat från försäljning av portföljbolag | -1 531 | 0 |
| Realiserad värdeförändring kortfristiga placeringar | 836 | 1 057 |
| Betalda räntor | -4 | -3 |
| Erhållna räntor | 151 | 947 |
| Förvärv av andelar i portföljbolag | -42 677 | -170 656 |
| Försäljning av andelar i portföljbolag | 1 240 | 190 793 |
| Utbetalda lån till portföljbolag | -5 190 | -25 144 |
| Förändring av kortfristiga placeringar | 67 131 | 84 851 |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital |
-4 054 | 50 628 |
| Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital | ||
| Ökning (-)/Minskning (+) av rörelsefordringar | 897 | -2 298 |
| Ökning (+)/Minskning (-) av rörelseskulder | -2 388 | -882 |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten | -5 545 | 47 488 |
| Kassaflöde från finansieringsverksamheten | 0 | 0 |
| Periodens kassaflöde | -5 545 | 47 448 |
| Likvida medel vid årets början | 35 323 | 108 680 |
| LIKVIDA MEDEL VID PERIODENS SLUT | 29 778 | 156 128 |
| LIKVIDA MEDEL VID PERIODENS SLUT | 29 778 | 156 128 |
|---|---|---|
| Kortfristiga placeringar, marknadsvärde per balansdagen | 99 114 | 91 315 |
| LIKVIDA MEDEL OCH KORTFRISTIGA PLACERINGAR VID PERIODENS SLUT | 128 892 | 247 443 |
| 2014 | 2013 | 2014 | 2013 | 2013 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Belopp i KSEK Not |
apr-jun | apr-jun | jan-jun | jan-jun | helår |
| Nettoomsättning | 1 107 | 1 184 | 2 356 | 2 436 | 4 948 |
| Intäkter | 1 107 | 1 184 | 2 356 | 2 436 | 4 948 |
| Övriga kostnader | -4 837 | -7 118 | -8 505 | -14 246 | -25 293 |
| Personalkostnader | -8 982 | -9 390 | -19 392 | -19 407 | -38 290 |
| Avskrivningar av materiella anläggningstillgångar | -53 | -3 | -106 | -5 | -114 |
| Nedskrivningar av aktier i dotterföretag, joint ventures, intresseföretag och andra långfristiga |
|||||
| värdepappersinnehav | -300 | -9 044 | -369 | -14 031 | -24 701 |
| Resultat vid försäljning av andelar i portföljbolag | 1 184 | 0 | 1 531 | 123 678 | 90 909 |
| Rörelseresultat | -11 881 | -24 371 | -24 485 | 78 425 | 7 459 |
| Finansnetto | 471 | 1 768 | 1 182 | -238 | 39 855 |
| PERIODENS RESULTAT | -11 410 | -22 603 | -23 303 | 78 187 | 47 314 |
| 2014 | 2013 | 2014 | 2013 | 2013 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Belopp i KSEK Not |
apr-jun | apr-jun | jan-jun | jan-jun | helår |
| Periodens resultat | -11 410 | -22 603 | -23 303 | 78 187 | 47 314 |
| Periodens totalresultat | -11 410 | -22 603 | -23 303 | 78 187 | 47 314 |
| Belopp i KSEK | Not | 2014-06-30 | 2013-06-30 | 2013-12-31 |
|---|---|---|---|---|
| Tillgångar | ||||
| Anläggningstillgångar | ||||
| Materiella anläggningstillgångar | 423 | 6 | 529 | |
| Andelar dotterföretag, joint ventures, intresseföretag och andra | ||||
| långfristiga värdepappersinnehav | 1 119 555 | 1 026 620 | 1 070 597 | |
| Lånefordringar portföljbolag | 5 190 | 29 715 | 5 894 | |
| Övriga finansiella tillgångar | 32 672 | 31 968 | 32 522 | |
| Summa anläggningstillgångar | 1 157 840 | 1 088 309 | 1 109 542 | |
| Omsättningstillgångar | ||||
| Kundfordringar | 350 | 950 | 202 | |
| Fordringar på dotterföretag | 16 | 162 | 55 | |
| Övriga fordringar | 1 938 | 3 094 | 3 225 | |
| Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter | 1 595 | 3 329 | 1 477 | |
| Kortfristiga placeringar | 99 114 | 91 315 | 165 334 | |
| Likvida medel | 29 778 | 156 128 | 35 323 | |
| Summa omsättningstillgångar | 132 791 | 254 978 | 205 616 | |
| SUMMA TILLGÅNGAR | 1 290 631 | 1 343 287 | 1 315 158 | |
| Eget kapital och skulder | ||||
| Eget kapital | ||||
| Bundet eget kapital | ||||
| Aktiekapital | 24 266 | 24 266 | 24 266 | |
| Fritt eget kapital | ||||
| Överkursfond | 1 778 253 | 1 778 253 | 1 778 253 | |
| Balanserat resultat | -502 237 | -549 302 | -550 566 | |
| Periodens resultat | -23 303 | 78 187 | 47 314 | |
| Summa eget kapital | 1 276 979 | 1 331 404 | 1 299 267 | |
| Långfristiga skulder | ||||
| Pensionsåtagande | 3 465 | 2 762 | 3 315 | |
| Summa långfristiga skulder | 3 465 | 2 762 | 3 315 | |
| Kortfristiga skulder | ||||
| Leverantörsskulder | 1 185 | 885 | 2 426 | |
| Skulder till dotterföretag | 442 | 453 | 442 | |
| Övriga kortfristiga skulder | 1 597 | 1 498 | 1 594 | |
| Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter | 6 963 | 6 285 | 8 114 | |
| Summa kortfristiga skulder | 10 187 | 9 121 | 12 576 | |
| Summa skulder | 13 652 | 11 883 | 15 891 | |
| SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER | 1 290 631 | 1 343 287 | 1 315 158 | |
| Belopp i KSEK | Not | 2014-06-30 | 2013-06-30 | 2013-12-31 |
|---|---|---|---|---|
| Ställda säkerheter | 3 465 | 2 762 | 3 315 | |
| Totalt | 3 465 | 2 762 | 3 315 |
| Sammandrag avseende förändringar i moderbolagets eget kapital | |||
|---|---|---|---|
| --------------------------------------------------------------- | -- | -- | -- |
| Bundet eget kapital | Fritt eget kapital | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Balanserat | Periodens | Totalt eget | ||||
| Belopp i KSEK | Not | Aktiekapital | Överkursfond | resultat | resultat | kapital |
| Ingående eget kapital 2014-01-01 | 24 266 | 1 778 253 | -550 566 | 47 314 | 1 299 267 | |
| Resultatdisposition | 47 314 | -47 314 | 0 | |||
| Periodens resultat | -23 303 | -23 303 | ||||
| Summa | 24 266 | 1 778 253 | -503 252 | -23 303 | 1 275 964 | |
| Effekt av incitamentsprogram | 1 015 | 1 015 | ||||
| Utgående eget kapital 2014-06-30 | 24 266 | 1 778 253 | -502 237 | -23 303 | 1 276 979 | |
| Ingående eget kapital 2013-01-01 | 24 266 | 1 778 253 | -397 269 | -152 711 | 1 252 539 | |
| Resultatdisposition | -152 711 | 152 711 | 0 | |||
| Periodens resultat | 78 187 | 78 187 | ||||
| Summa | 24 266 | 1 778 253 | -549 980 | 78 187 | 1 330 726 | |
| Effekt av incitamentsprogram | 678 | 678 | ||||
| Utgående eget kapital 2013-06-30 | 24 266 | 1 778 253 | -549 302 | 78 187 | 1 331 404 | |
| Ingående eget kapital 2013-01-01 | 24 266 | 1 778 253 | -397 269 | -152 711 | 1 252 539 | |
| Resultatdisposition | -152 711 | 152 711 | 0 | |||
| Årets resultat | 47 314 | 47 314 | ||||
| Summa | 24 266 | 1 778 253 | -549 980 | 47 314 | 1 299 853 | |
| Effekt av incitamentsprogram | 1 897 | 1 897 | ||||
| Köp av egna aktier | -2 483 | -2 483 | ||||
| Utgående eget kapital 2013-12-31 | 24 266 | 1 778 253 | -550 566 | 47 314 | 1 299 267 |
Denna rapport är upprättad i enlighet med IAS 34-Delårsrapportering och årsredovisningslagen. De redovisningsprinciper som tillämpats för investmentföretag och moderbolaget överensstämmer, om ej annat anges nedan, med de redovisningsprinciper och beräkningsmetoder som användes vid upprättandet av den senaste årsredovisningen.
Karolinka Development AB, organisationsnummer 556707-5048, är ett aktiebolag med säte i Solna, Sverige. Karolinska Development ABs mål är att skapa värde för såväl investerare som patienter och forskare genom att utveckla innovationer från världsledande forskning till produkter som kan säljas eller utlicensieras med hög avkastning. Affärsmodellen är att selektera de kommersiellt mest attraktiva medicinska innovationerna, utveckla innovationer till det stadium där den största avkastningen på investeringen kan uppnås samt kommersialisera innovationer genom försäljning av företag eller utlicensiering av produkter. Vid utgången av sexmånadersperioden avslutad den 30 juni 2014 bestod portföljen av 33 projekt, varav 16 projekt är i klinisk utveckling.
Karolinska Development AB ("Karolinska Development" eller "Bolaget") tillsammans med sina dotterföretag är ett investmentföretag enligt IFRS 10 Koncernredovisning och som trädde i ikraft för räkenskapsår som börjar den 1 januari 2014, med tillåten förtidstillämpning. Reglerna för investmentföretag innebär att Karolinska Development inte konsoliderar sina dotterföretag. Separata finansiella rapporter upprättas för Karolinska Development och dess dotterföretag (investmentföretaget eller koncernen) där dotterföretag, joint ventures, intresseföretag och övriga finansiella investeringar värderas till verkligt värde i balansräkningen med värdeförändringar i resultatet i enlighet med IAS 39 Finansiella instrument: Redovisning och värdering. Enligt Rådet för Finansiell Rapportering uppfyller denna separata finansiella rapport kraven på en koncernredovisning enligt ÅRL. Karolinska Development kommer även tillämpa de övriga nya och reviderade standarderna i "paketet om fem" avseende konsolidering från och med 1 januari 2014: IFRS 10 Koncernredovisning, IFRS 11 Samarbetsarrangemang, IFRS 12 Upplysningar om andelar i andra företag, IAS 27 Separata finansiella rapporter och IAS 28 Innehav i intresseföretag och joint ventures. Karolinska Development har genomfört bytet av redovisningsprincip retroaktivt i enlighet med IFRS 10 Koncernredovisning och IAS 8 Redovisningsprinciper, ändringar i uppskattningar och bedömningar samt fel. I not 3 framgår effekterna av bytet av redovisningsprincip avseende jämförelsetalen för år 2013.
Övriga nya eller reviderade IFRS standarder samt tolkningsuttalanden från IFRS Interpretations Committee har inte haft någon effekt på investmentföretaget eller till den del dessa rekommendationer skall tillämpas i juridisk person på moderbolagets resultat eller ställning.
Portföljbolag: Bolag som helt eller delvis ägs av Karolinska Development (dotterföretag, joint ventures, intresseföretag och övriga långfristiga värdepappersinnehav) och som är verksamma inom läkemedel, medicinsk teknik, teranostik och formuleringsteknik.
Verkligt värde: Av NASDAQ OMX Regelverk för emittenter framgår att bolag som är noterade på NASDAQ OMX i sin koncernredovisning skall tillämpa International Financial Reporting Standards, IFRS. Tillämpningen av dessa standarder möjliggör för koncerner av investmentbolagskaraktär att använda så kallat Verkligt värde vid framräkning av vissa tillgångars redovisade värden. Beräkningarna görs efter vedertagna principer och tas inte med i koncernen ingående juridiska personers redovisning, och är inte kassaflödespåverkande.
Verkligt värde tas i tillägg till tillämpning av IFRS 13 Värdering till verkligt värde fram enligt International Private Equity and Venture Capital Valuation Guidelines. Utifrån de värderingskriterier som anges här görs en bedömning av varje bolag för att fastställa värderingsmetod. I detta beaktas om bolagen nyligen finansierats eller involverats i en transaktion som inkluderar en tredje oberoende part. Om ingen värdering utifrån en sådan närliggande transaktion finns att tillgå, görs riskjusterade nuvärdesberäkningar av de portföljbolag vars projekt är lämpliga för denna typ av beräkning. I andra fall används Karolinska Developments totala investering som den bästa uppskattningen av Verkligt värde. I ytterligare något fall används värderingen vid det senaste kapitaltillskottet.
Substansvärde per aktie: Verkligt värde av totala portföljinnehavet, likvida medel, finansiella tillgångar minus räntebärande skulder, i relation till antalet utestående aktier på balansdagen.
Eget kapital per aktie: Eget kapital på balansdagen i relation till antalet utestående aktier på balansdagen
Delårsperiod: Perioden från räkenskapsårets början till och med balansdagen.
Rapportperiod: Aktuellt kvartal.
Tabellen nedan visar finansiella instrument värderade till verkligt värde, utifrån hur klassificeringen i verkligt värde hierarkin gjorts. De olika nivåerna definieras enligt följande:
Nivå 1- verkligt värde fastställs utifrån observerbara (ojusterade) noterade priser på en aktiv marknad för identiska tillgångar och skulder
Nivå 2- verkligt värde fastställs utifrån indata utöver noterade priser inkluderade i nivå 1 som är observerbara för tillgången eller skulden, direkt eller indirekt
Nivå 3- verkligt värde fastställs utifrån värderingsmodeller där väsentliga indata baseras på icke observerbara data
Det redovisade värdet avseende finansiella tillgångar och skulder värderade till upplupet anskaffningsvärde överensstämmer med verkligt värde.
Verkligt värde per 30 juni 2014
| Belopp i KSEK | Nivå 1 | Nivå 2 | Nivå 3 | Totalt |
|---|---|---|---|---|
| Finansiella tillgångar | ||||
| Andelar i portföljbolag | 0 | 0 | 1 595 433 | 1 595 433 |
| Lånefordringar portföljbolag | 0 | 5 190 | 0 | 5 190 |
| Övriga finansiella fordringar | 0 | 0 | 38 113 | 38 113 |
| Fordringar på portföljbolag | 0 | 366 | 0 | 366 |
| Kortfristiga placeringar | 99 114 | 0 | 0 | 99 114 |
| Likvida medel | 29 778 | 0 | 0 | 29 778 |
| Summa | 128 892 | 5 556 | 1 633 546 | 1 767 994 |
| Finansiella skulder | ||||
| Övriga finansiella skulder | 0 | 0 | 11 032 | 11 032 |
| Leverantörsskulder | 0 | 1 185 | 0 | 1 185 |
| Skulder till portföljbolag | 0 | 442 | 0 | 442 |
| Summa | 0 | 1 627 | 11 032 | 12 659 |
| Belopp i KSEK | Nivå 1 | Nivå 2 | Nivå 3 | Totalt |
|---|---|---|---|---|
| Finansiella tillgångar | ||||
| Andelar i portföljbolag | 0 | 0 | 1 845 873 | 1 845 873 |
| Lånefordringar portföljbolag | 0 | 29 715 | 0 | 29 715 |
| Övriga finansiella fordringar | 0 | 0 | 38 113 | 38 113 |
| Fordringar på portföljbolag | 0 | 1 112 | 0 | 1 112 |
| Kortfristiga placeringar | 91 315 | 0 | 0 | 91 315 |
| Likvida medel | 156 128 | 0 | 0 | 156 128 |
| Summa | 247 443 | 30 827 | 1 883 986 | 2 162 256 |
| Finansiella skulder | ||||
| Övriga finansiella skulder | 0 | 0 | 9 878 | 9 878 |
| Leverantörsskulder | 0 | 885 | 0 | 885 |
| Skulder till portföljbolag | 0 | 453 | 0 | 453 |
| Summa | 0 | 1 338 | 9 878 | 11 216 |
| Belopp i KSEK | Andelar i portföljbolag |
Övriga finansiella tillgångar |
Övriga finansiella skulder |
|---|---|---|---|
| Vid årets början | 1 729 465 | 38 113 | 9 438 |
| Överföringar till och från nivå 3 | - | - | - |
| Förvärv | 49 335 | 0 | 0 |
| Avyttringar | -8 | 0 | 0 |
| Vinster och förluster redovisade i resultaträkningen | -183 359 | 0 | 1 594 |
| Utgående balans 2014-06-30 | 1 595 433 | 38 113 | 11 032 |
| Totala orealiserade vinster och förluster för perioden inkluderade i resultaträkningen |
-183 359 | 0 | -1 594 |
| Vinster och förluster i periodens resultat för tillgångar och skulder som ingår i den utgående balansen |
-189 359 | 0 | -1 594 |
Det har inte redovisats några överföringar mellan nivå 1 och nivå 2 under sexmånaders perioden avslutad den 30 juni 2014.
| Belopp i KSEK | Andelar i portföljbolag |
Övriga finansiella tillgångar |
Övriga finansiella skulder |
|---|---|---|---|
| Vid årets början | 1 773 675 | 8 907 | 10 889 |
| Överföringar till och från nivå 3 | - | - | - |
| Förvärv | 174 441 | 29 206 | 0 |
| Avyttringar | -219 710 | 0 | 0 |
| Vinster och förluster redovisade i resultaträkningen | 117 467 | 0 | -1 011 |
| Utgående balans 2013-06-30 | 1 845 873 | 38 113 | 9 878 |
| Totala orealiserade vinster och förluster för perioden inkluderade i resultaträkningen |
49 235 | 0 | -1 011 |
| Vinster och förluster i periodens resultat för tillgångar och skulder som ingår i den utgående balansen |
49 235 | 0 | -1 011 |
Det har inte redovisats några överföringar mellan nivå 1 och nivå 2 under sexmånaders perioden avslutad den 30 juni 2013.
Koncernen redovisar överföringar mellan nivåerna i verkligt värdehierarkin per det datum en händelse eller förändringar sker som föranleder överföringen.
Värderingen av bolagets portfölj görs med utgångspunkt från International Private Equity and Venture Capital Valuation Guidelines (IPEV) och IFRS 13 Vördering till verkligt värde. Utifrån de värderingskriterier som anges här görs en bedömning av varje bolag för att fastställa värderingsmetod. I detta beaktas om bolagen nyligen finansierats eller involverats i en transaktion som inkluderar en tredje oberoende part. Om ingen värdering utifrån en sådan närliggande transaktion finns att tillgå, görs riskjusterade nuvärdesberäkningar av de portföljbolag vars projekt är lämpliga för denna typ av beräkning. Nuvärdesberäkningen görs genom diskonterade kassaflöden som innefattar:
Per den 30 juni 2014 var Bioteknik WACC 11,02% (11,90%) och Pharma WACC 7,32% (8,20%). Justeringarna av WACC för det andra kvartalet berodde på ändringar av riskfria räntan med -0,48% och marknadsriskpremium med -0,4% jämfört med den senaste WACC justeringen per den 30 juni 2013.
För att uppskatta inverkan av förändringar av diskonteringsräntan på portföljvärderingen har WACC justeras med –1 procent och +1 procent.
| 30 juni 2014 | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Bioteknik WACC: 11,02% | |||||
| Känslighetsanalys WACC | WACC justering –1% | Pharma WACC: 7,32% | WACC justering +1% | ||
| Belopp i MSEK | Verkligt värde Förändring | Verkligt värde | Verkligt värde | Förändring | |
| Verkligt värde skillnad för andel i portföljbolag | 1 784,5 | 189,0 | 1 595,4 | 1 430,4 | -165,1 |
Gällande skattesatser används och valutakurser beräknas enligt ett historiskt genomsnitt.
En förändring avseende något av dessa antaganden påverkar värderingen och kan ha en väsentlig inverkan på koncernens resultat.
Inom koncernen finns ett ansvarigt team som genomför verkligt värdevärderingar av innehav i portföljbolag som krävs för den finansiella rapporteringen enligt IPEV, inklusive verkliga värden enligt Nivå 3. Samtliga värderingar i nivå 3 baseras på antaganden och bedömningar som företagsledningen anser vara rimliga under gällande omständigheter. Detta team rapporterar direkt till finansdirektören. Väsentliga händelser som har inträffat efter tidpunkten för värdering enligt punkten ovan har beaktats i värderingen till den del det skulle påverkat värdet på balansdagen. Bolag som inte värderas efter transaktion som inkluderat tredje part eller nuvärdesberäkningar värderas till antingen (i) substansvärde, eller (ii) för tidiga utvecklingsprojekt till av Karolinska Development investerat belopp.
Karolinska Development tillämpar IFRS 10 Koncernredovisning, IFRS 11 Samarbetsarrangemang, IFRS 12 Upplysningar om andelar i andra företag, IAS 27 (omarbetad 2011) Koncernredovisning och separata finansiella rapporter och IAS 28 Innehav i intresseföretag samt övergångsreglerna till IFRS 10, 11 och 12. Samtliga med tillämpning från 1 januari 2013. Karolinska Development har förtidstillämpat investmentföretagsreglerna i IFRS 10, IFRS 12 och IAS 27 vilka är tillämpliga från 1 januari 2014, med tillåten förtidstillämpning.
IFRS 10 Koncernredovisning inkluderande omarbetningarna fastställer principer för presentation och upprättande av konsoliderade finansiella rapporter. Där anges hur principen kring kontroll skall tillämpas för att fastställa om en investerare kontrollerar ett investeringsobjekt och därmed måste konsolidera investeringsobjektet. Det anges också vilka krav som gäller vid upprättandet av koncernredovisning. Ändringarna i IFRS 10 definierar ett investmentföretag och inför ett undantag från krav på konsolidering för investmentföretag.
Vid införandet har Karolinska Development fastställt att man uppfyller kriterierna för ett investmentföretag. Som en följd av detta har Karolinska Development ändrat redovisningsprinciper avseende innehav i dotterföretag. Dotterföretag, som tidigare konsoliderades, redovisas till verkligt värde med värdeförändringar via resultaträkningen. Förändringen i redovisningsprincip har tillämpats retroaktivt i enlighet med övergångsbestämmelserna i IFRS 10 och ändringarna i IFRS 10. Övergångsbestämmelserna kräver retroaktiv tillämpning enligt IAS 8 Redovisningsprinciper, ändringar i uppskattningar och bedömningar samt fel. Dock anges att företaget endast behöver presentera kvantitativ information i enlighet med p.28 f i IAS 8 avseende det räkenskapsår som föregår det datum övergången skedde.
IFRS 12 Upplysningar om andelar i andra företag och omarbetningarna kräver att företag upplyser om väsentliga och antaganden som gjorts för att fastställa om företaget har ett bestämmande inflytande, ett gemensamt bestämmande inflytande, betydande inflytande eller på annat sätt har intresse i investeringsobjektet. Företag kommer att behöva upplysa mer om vissa strukturerade enheter. Ändringarna kräver även nya upplysningskrav för investmentföretag. Införandet av standarden har haft effekt på Karolinska Developments upplysningar avseende ovan nämnda områden.
IAS 27 (omarbetad 2011) Koncernredovisning och separata finansiella rapporter och omarbetningarna beskriver redovisnings- och upplysningskrav när ett företag upprättar separata finansiella rapporter. Ändringarna kräver att investmentföretag enligt definitionen IFRS 10 upprättar separata finansiella rapporter som dess enda finansiella rapporter i de fall investmentföretaget värderar samtliga dotterföretag till verkligt värde via resultaträkningen och att upplysa om detta.
IFRS 11 Samarbetsarrangemang och IAS 28 (omarbetad 2011) Innehav i intresseföretag och relaterade ändringar har även förtidstillämpats, men dessa standarder har inte haft någon effekt på Karolinska Developments finansiella rapporter.
Karolinska Development har ett flertal oberoende investerare och innehar ett flertal investeringar.
Karolinska Development har bedömts uppfylla kriterierna för ett investmentföretag i enlighet med IFRS 10 då:
Andelar i portföljbolag kategoriseras som finansiella tillgångar/skulder värderade till verkligt värde i balansräkningen i sammandrag för investmentföretaget. Dessa tillgångar och skulder redovisas till bedömt verkligt värde vid varje balansdag och värdeförändringar redovisas i resultaträkningen i sammandrag. Transaktionskostnader redovisas i resultaträkningen i sammandrag.
De största effekterna av bytet av redovisningsprincip är att:
Effekten av förändringen av redovisningsprincip på koncernens finansiella ställning, totalresultat och kassaflöde per det tre- och sexmånaders perioden avslutade den 30 juni 2013 redovisas i efterföljande tabeller (se även årsredovisning för år 2013).
| 2013 | 2013 | 2013 | 2013 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Belopp i KSEK | apr-jun (tidigare publicerat) |
Byte av redovisnings princip |
apr-jun (omräknat) |
jan-jun (tidigare publicerat) |
Byte av redovisnings princip |
jan-jun (omräknat) |
| Intäkter | 2 642 | -1 458 | 1 184 | 4 577 | -2 141 | 2 436 |
| Övriga externa kostnader | -11 907 | 4 789 | -7 118 | -35 015 | 20 769 | -14 246 |
| Personalkostnader | -14 592 | 5 202 | -9 390 | -31 977 | 12 570 | -19 407 |
| Avskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar Resultat verkligt värde förändring andelar i portföljbolag |
-603 0 |
600 49 815 |
-3 49 815 |
-1 612 0 |
1 607 63 952 |
-5 63 952 |
| Resultat av verkligt värde förändring av andelar i joint ventures och intresseföretag |
27 535 | -27 535 | 0 | 45 977 | -45 977 | 0 |
| Resultat av verkligt värde förändring av andra långfristiga värdepappersinnehav |
-1 940 | 1 940 | 0 | 2 025 | -2 025 | 0 |
| Resultat från försäljning av dotterföretag | 0 | 0 | 0 | 0 | ||
| Resultat från transaktionen med Rosetta Capital IV LP | 0 | 0 | 404 646 | -404 646 | 0 | |
| Rörelseresultat | 1 135 | 33 353 | 34 488 | 388 621 | -355 891 | 32 730 |
| Finansnetto | 1 315 | -2 | 1 313 | 316 | 458 | 774 |
| Resultat före skatt | 2 450 | 33 351 | 35 801 | 388 937 | -355 433 | 33 504 |
| Uppskjuten skatt Aktuell skatt |
0 0 |
0 0 |
0 0 |
2 926 0 |
-2 926 0 |
0 0 |
| PERIODENS RESULTAT | 2 450 | 33 351 | 35 801 | 391 863 | -358 359 | 33 504 |
| Hänförligt till: | ||||||
| Moderbolagets aktieägare | 3 642 | 32 159 | 35 801 | 398 347 | -364 843 | 33 504 |
| Innehav utan bestämmande inflytande | -1 192 | 1 192 | 0 | -6 484 | 6 484 | 0 |
| SUMMA | 2 450 | 33 351 | 35 801 | 391 863 | -358 359 | 33 504 |
| 2013 | 2013 | 2013 | 2013 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
| apr-jun | Byte av | jan-jun | Byte av | |||
| (tidigare | redovisnings | apr-jun | (tidigare | redovisnings | jan-jun | |
| Belopp i SEK | publicerat) | princip | (omräknat) | publicerat) | princip | (omräknat) |
| Resultat per aktie hänförligt till moderbolagets aktieägare, vägt genomsnitt, före och efter utspädning |
0,08 | 0,66 | 0,74 | 8,23 | -7,54 | 0,69 |
| Antal aktier, vägt genomsnitt | 48 380 817 |
48 380 817 | 48 380 817 |
48 380 817 |
| 2013 | 2013 | 2013 | 2013 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
| apr-jun | Byte av | jan-jun | Byte av | |||
| (tidigare | redovisnings | apr-jun | (tidigare | redovisnings | jan-jun | |
| Belopp i KSEK | publicerat) | princip | (omräknat) | publicerat) | princip | (omräknat) |
| Periodens resultat | 2 450 | 33 351 | 35 801 | 391 863 | -358 359 | 33 504 |
| Periodens totalresultat | 2 450 | 33 351 | 35 801 | 391 863 | -358 359 | 33 504 |
| Hänförligt till: | ||||||
| Moderbolagets aktieägare | 3 642 | 32 159 | 35 801 | 398 347 | -364 843 | 33 504 |
| Innehav utan bestämmande inflytande | -1 192 | 1 192 | 0 | -6 484 | 6 484 | 0 |
| SUMMA | 2 450 | 33 351 | 35 801 | 391 863 | -358 359 | 33 504 |
| 2013-06-30 | Byte av | 2013-12-31 | Byte av | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
| (tidigare | redovisnings | 2013-06-30 | (tidigare | redovisnings | 2013-12-31 | |
| Belopp i KSEK | publicerat) | -princip | (omräknat) | publicerat) | -princip | (omräknat) |
| Tillgångar | ||||||
| Anläggningstillgångar | ||||||
| Immateriella anläggningstillgångar | 8 725 | -8 725 | 0 | 8 340 | -8 340 | 0 |
| Materiella anläggningstillgångar | 3 424 | -3 420 | 4 | 529 | 529 | |
| Andelar joint ventures och intresseföretag | 1 713 748 | -1 713 748 | 0 | 1 605 469 | -1 605 469 | 0 |
| Andra långfristiga värdepappersinnehav | 28 974 | -28 974 | 0 | 24 568 | -24 568 | 0 |
| Andelar i portföljbolag | 0 | 1 845 873 | 1 845 873 | 0 | 1 729 465 | 1 729 465 |
| Lånefordringar portföljbolag | 29 715 | 29 715 | 5 894 | 5 894 | ||
| Övriga finansiella tillgångar | 38 113 | 38 113 | 38 113 | 38 113 | ||
| Summa anläggningstillgångar | 1 822 699 | 91 006 | 1 913 705 | 1 682 913 | 91 088 | 1 774 001 |
| Omsättningstillgångar | ||||||
| Kundfordringar | 1 215 | -1 215 | 0 | 258 | -255 | 3 |
| Fordringar på portföljbolag | 0 | 1 112 | 1 112 | 0 | 254 | 254 |
| Övriga kortfristiga fordringar | 5 056 | -1 962 | 3 094 | 3 803 | -578 | 3 225 |
| Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter | 6 291 | -2 962 | 3 329 | 1 767 | -290 | 1 477 |
| Kortfristiga placeringar | 91 315 | 91 315 | 165 334 | 165 334 | ||
| Likvida medel | 172 972 | -16 844 | 156 128 | 41 639 | -6 316 | 35 323 |
| Summa omsättningstillgångar | 276 849 | -21 871 | 254 978 | 212 801 | -7 185 | 205 616 |
| SUMMA TILLGÅNGAR | 2 099 548 | 69 135 | 2 168 683 | 1 895 714 | 83 903 | 1 979 617 |
| Eget kapital och skulder | ||||||
| Eget kapital | ||||||
| Aktiekapital | 24 266 | 24 266 | 24 266 | 24 266 | ||
| Övrigt tillskjutet kapital | 1 768 179 | 1 768 179 | 1 768 179 | 1 768 179 | ||
| Balanserat resultat | 276 293 | 80 949 | 357 242 | 74 380 | 90 779 | 165 159 |
| Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare |
2 068 738 | 80 949 | 2 149 687 | 1 866 825 | 90 779 | 1 957 604 |
| Innehav utan bestämmande inflytande | 6 688 | -6 688 | 0 | 3 514 | -3 514 | 0 |
| Summa eget kapital | 2 075 426 | 74 261 | 2 149 687 | 1 870 339 | 87 265 | 1 957 604 |
| Långfristiga skulder | ||||||
| Övriga finansiella skulder | 9 878 | 9 878 | 9 438 | 9 438 | ||
| Summa långfristiga skulder | ||||||
| 9 878 | 9 878 | 9 438 | 9 438 | |||
| Kortfristiga skulder | ||||||
| Leverantörsskulder | 2 372 | -1 487 | 885 | 3 779 | -1 353 | 2 426 |
| Skulder till portföljbolag | 0 | 453 | 453 | 0 | 442 | 442 |
| Övriga kortfristiga skulder | 2 781 | -1 285 | 1 496 | 2 636 | -1 043 | 1 593 |
| Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter | 9 091 | -2 807 | 6 284 | 9 522 | -1 408 | 8 114 |
| Summa kortfristiga skulder | 14 244 | -5 126 | 9 118 | 15 937 | -3 362 | 12 575 |
| Summa skulder | 24 122 | -5 126 | 18 996 | 25 375 | -3 362 | 22 013 |
| 2012-12-31 | Ändring i | ||
|---|---|---|---|
| (tidigare | redovisnings | 2012-12-31 | |
| Belopp i KSEK | publicerat) | princip | (omräknat) |
| Tillgångar | |||
| Anläggningstillgångar | |||
| Immateriella anläggningstillgångar | 9 864 | -9 864 | 0 |
| Materiella anläggningstillgångar | 4 985 | -4 976 | 9 |
| Andelar joint ventures och intresseföretag | 219 173 | -219 173 | 0 |
| Andra långfristiga värdepappersinnehav | 26 949 | -26 949 | 0 |
| Andelar i portföljbolag | 0 | 1 827 190 | 1 827 190 |
| Lånefordringar portföljbolag | 12 856 | 12 856 | |
| Övriga finansiella tillgångar | 8 907 | 8 907 | |
| Summa anläggningstillgångar | 282 734 | 1 566 228 | 1 848 962 |
| Omsättningstillgångar | |||
| Kundfordringar | 513 | -407 | 106 |
| Fordringar på portföljbolag | 0 | 563 | 563 |
| Övriga kortfristiga fordringar | 3 955 | -1 479 | 2 476 |
| Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter | 4 578 | -2 115 | 2 463 |
| Kortfristiga placeringar | 174 160 | 174 160 | |
| Likvida medel | 117 033 | -8 353 | 108 680 |
| Summa omsättningstillgångar | 300 239 | -11 791 | 288 448 |
| Tillgångar som har överförts till KDev Investments koncernen |
1 632 025 | -1 632 025 | 0 |
| SUMMA TILLGÅNGAR | 2 214 998 | -77 588 | 2 137 410 |
| Eget kapital och skulder | |||
| Eget kapital | |||
| Aktiekapital | 24 266 | 24 266 | |
| Övrigt tillskjutet kapital | 1 768 179 | 1 768 179 | |
| Balanserat resultat | -122 547 | 445 607 | 323 060 |
| Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare | 1 669 898 | 445 607 | 2 115 505 |
| Innehav utan bestämmande inflytande | 354 294 | -354 294 | 0 |
| Summa eget kapital | 2 024 192 | 91 313 | 2 115 505 |
| Långfristiga skulder | |||
| Övriga finansiella skulder | 10 889 | 10 889 | |
| Summa långfristiga skulder | 10 889 | 10 889 | |
| Kortfristiga skulder | |||
| Leverantörsskulder | 4 215 | -1 705 | 2 510 |
| Skulder till portföljbolag | 0 | 473 | 473 |
| Övriga kortfristiga skulder | 2 775 | -1 263 | 1 512 |
| Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter | 8 166 | -1 645 | 6 521 |
| Summa kortfristiga skulder | 15 156 | -4 140 | 11 016 |
| Skulder hänförliga till tillgångar som har överförts till KDev Investments | |||
| koncernen | 164 761 | -164 761 | 0 |
| Summa skulder | 190 806 | -168 901 | 21 905 |
| SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER | 2 214 998 | -77 588 | 2 137 410 |
| 2013 | 2013 | ||
|---|---|---|---|
| jan-jun | Byte av | ||
| (tidigare | redovisnings | jan-jun | |
| Belopp i KSEK | publicerat) | princip | (omräknat) |
| Den löpande verksamheten | |||
| Rörelseresultat | 388 621 | -355 891 | 32 730 |
| Justering för avskrivningar och nedskrivningar | 1 612 | -1 607 | 5 |
| Justering för förändring av verkligt värde | -48 002 | -15 950 | -63 952 |
| Resultat från transaktionen med Rosetta Capital IV LP | -404 646 | 404 646 | 0 |
| Realiserad värdeförändring kortfristiga placeringar | 1 057 | 1 057 | |
| Betalda räntor | -70 | 67 | -3 |
| Erhållna räntor | 1 485 | -538 | 947 |
| Förvärv av immateriella anläggningstillgångar | -722 | -722 | 0 |
| Förvärv av materiella anläggningstillgångar | -398 | 398 | 0 |
| Förvärv av andelar i portföljbolag | 0 | -170 656 | -170 656 |
| Förvärv av aktier i joint ventures och intresseföretag Likvida medel som har överförts till KDev Investments |
-149 124 | 149 124 | 0 |
| koncernen | -51 723 | 51 723 | 0 |
| Förändring av kortfristiga placeringar | 84 851 | 84 851 | |
| Försäljning av aktier i portföljbolag | 190 793 | 190 793 | |
| Utbetalda lån till intresseföretag | -25 144 | -25 144 | |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten före | |||
| förändringar av rörelsekapital | -11 410 | 62 038 | 50 628 |
| Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital | |||
| Ökning (-)/Minskning (+) av rörelsefordringar | 2 919 | -5 217 | -2 298 |
| Ökning (+)/Minskning (-) av rörelseskulder | 1 087 | -1 969 | -882 |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten | -7 404 | 54 852 | 47 448 |
| Finansieringsverksamheten | |||
| Andel av emission i dotterföretag för andelsägare utan bestämmande inflytande |
3 757 | -3 757 | 0 |
| Kassaflöde från finansieringsverksamheten | 3 757 | -3 757 | 0 |
| Periodens kassaflöde | -3 647 | 51 095 | 47 448 |
| Likvida medel vid årets början | 176 619 | -67 939 | 108 680 |
| LIKVIDA MEDEL VID PERIODENS SLUT | 172 972 | -16 844 | 156 128 |
Karolinska Development är ett investmentföretag enligt IFRS 10, dotterföretagen konsolideras inte i investmentföretagets finansiella rapport. I nedan tabell framgår samtliga icke-konsoliderade dotterföretag. Ägarandelen anges inklusive indirekt ägande via portföljbolag. Ägd andel motsvarar formell rösträttsandel via andelsägandet.
| Totalt innehav | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Namn | Säte | 2014-06-30 | 2013-06-30 | 2013-12-31 | 2012-12-31 |
| Avaris AB (vilande) | Huddinge | 94,87% | 94,87% | 94,87% | 94,87% |
| HBV Theranostica AB (under likvidation) | Stockholm | - | 100,00% | 100,00% | 100,00% |
| KCIF Fund Management AB | Solna | 37,50% | 37,50% | 37,50% | 37,50% |
| KD Incentive AB | Solna | 100,00% | 100,00% | 100,00% | 100,00% |
| KDev Oncology AB | Solna | 100,00% | 100,00% | 100,00% | 100,00% |
| Gligene AB (under likvidation) | Solna | 100,00% | 34,65% | 100,00% | 34,65% |
| Limone AB (under likvidation) | Solna | - | 100,00% | 100,00% | 100,00% |
| Pharmanest AB | Solna | 63,09% | 62,99% | 62,99% | 60,24% |
I tillägg till ovan nämnda dotterföretag innehar Karolinska Development majoritetsandel, dock inte bestämmande inflytande i KDev Investments AB, Athera Biotechnologies AB, Lipidor AB, Umecrine Cognition AB och XSpray Microparticles AB.
Karolinska Developments ägarandel i dessa portföljbolag varierar från 50 procent till närmare 90 procent. Karolinska Development har ingått aktieägaravtal med övriga aktieägare i dessa bolag. Då aktieägaravtalen tillförsäkrar andra investerare eller grundare inflytande bedöms Karolinska Development inte ha ett bestämmande inflytande även om ägarandelen formellt överstiger 50 %. Karolinska Development har därför gjort bedömningen att i dessa situationer redovisa innehaven som intresseföretag alternativt joint ventures beroende på graden av inflytande.
Den 14 maj 2014 tog årsstämman beslut om ett nytt prestationsrelaterat aktieprogram för medarbetare. Det är ett aktiebaserat program som bygger på att deltagarna köper aktier (Sparaktier) på marknaden. Under vissa förutsättningar får deltagarna vederlagsfritt högst fem Prestationsaktier respektive en Matchningsaktie från bolaget för varje köpt Sparaktie. Tilldelning av Matchnings- och Prestationsaktier sker efter tre år. Totalt antal Prestations- och Matchningsaktier är högst 761 350. Programmet omfattar högst fjorton deltagare.
För Matchningsaktierna finns inget prestationskrav, utöver att det krävs att deltagaren fortfarande är anställd vid tidpunkten för tilldelning. För Prestationsaktierna finns det ett mål som är relaterat till Karolinska Development aktiens kursutveckling och en jämförelse sker mellan vad som kallas Startkursen och Slutkursen. Startkursen mäts som genomsnittet under tio handelsdagar. Fastställd mätperiod inträffade från och med den 18 maj 2014 till och med den 28 maj 2014. Startkursen fastställdes till 24,45 SEK. Slutkursen mäts som genomsnittet under 10 handelsdagar med början den 2 maj 2017. För att tilldelning alls skall ske krävs en total kurstillväxt på trettio procent över Startkursen. För full tilldelning (fem Prestationsaktier per Sparaktie) krävs en total kurstillväxt på 75 procent över Startkursen. Inom spannet sker tilldelning linjärt. Tilldelningen har ett tak på trettiofem gånger Startkursen. Därefter reduceras antalet tilldelade Prestationsaktier. Deltagarna blir kompenserade, genom kontant betalning, för utdelningar som sker under perioden.
Sociala avgifter relaterade till programmet avses täckas genom förvärv och överlåtelse av högst 182 000 egna aktier. Per den 30 juni 2014 hade förvärv av Sparaktier eller återköp av egna aktier inte påbörjats. Det prestationsrelaterade aktieprogrammet har inte haft någon effekt på resultat och finansiell ställning varken för moderbolaget eller investmentföretaget per den 30 juni 2014.
Inga väsentliga närståendetransaktioner har inträffat sedan 31 december 2013. För en detaljerad beskrivning av närståendetransaktioner se 2013 års årsredovisning.
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.