AI Terminal
SERVET GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş.
Interim / Quarterly Report • Aug 18, 2025
9162_rns_2025-08-18_3ace209c-8a1b-4a3c-b99b-1ff9290a84a9.pdf
Interim / Quarterly Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
SERVET GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş.
1 OCAK – 30 HAZİRAN 2025 ARA HESAP DÖNEMİNE AİT ÖZET BİREYSEL FİNANSAL TABLOLAR VE SINIRLI DENETİM RAPORU
ARA DONEM OZET BiREYSEL FiNANSAL BiLGiLERE iLi�KiN
SINIRLI DENETiM RAPORU
Servet Gayrimenkul Yatmm Ortakhg1 Anonim �irketi Genel Kurulu'na
Girif
Servet Gayrimenkul Yatmm Ortakhg1 Anonim Sirketi'nin ("Sirket") 30 Haziran 2025 tarihli ili�ikteki ozet bireysel finansal durum tablosunun ve aym tarihte sona eren alt1 ayhk donemine ait ozet bireysel kar veya zarar tablosunun, ozet bireysel diger kapsamh gelir tablosunun, ozet bireysel ozkaynak degi�im tablosunun, ozet bireysel nakit ak1� tablosunun ve ve diger a91klay1c1 dipnotlarmm ("ara donem ozet bireysel finansal bilgiler") s1mrh denetimini yiiriitmii� bulunuyoruz. Sirket yonetimi, soz konusu ara donem ozet bireysel finansal bilgilerin Kamu Gozetimi Muhasebe ve Denetim Standartlan Kurumu ("KGK") tarafmdan yay1mlanan Tiirkiye Muhasebe Standard1 34 "Ara Donem Finansal Raporlama" Standard1'na ("TMS 34") uygun olarak hazirlanmasmdan ve sunumundan sorumludur. Sorumlulugumuz, yapt1g1m1z s1mrh denetime dayanarak soz konusu ara donem ozet bireysel finansal bilgilere ili�kin bir sonu9 bildirmektir.
Simrli Denetimin Kapsam,
Yapttg1m1z s1mrh denetim, Sm1rh Bag1ms1z Denetim Standard1 ("SBDS") 2410 "Ara Donem Finansal Bilgilerin, i�letmenin Y1lhk Finansal Tablolannm Bag1ms1z Denetimini Yiiriiten Denet9i Tarafmdan S1mrh Bag1ms1z Denetimi'ne uygun olarak yiiriitiilmii�tiir. Ara donem ozet bireysel finansal bilgilere ili�kin smirh denetim, ba�ta finans ve muhasebe konularmdan sorumluki�iler olmak iizere ilgili ki�ilerin sorgulanmas1 ve analitik prosediirler ile diger sm1rh denetim prosediirlerinin uygulanmasmdan olu�ur. Ara donem ozet bireysel finansal bilgilerin sm1rh denetiminin kapsam1; Bag1ms1z Denetim Standartlar1'na uygun olarak yaptlan ve amac1 finansal tablolar hakkmda bir gorii� bildirmek olan bag1ms1z denetimin kapsamma k1yasla onemli ol9iide dardlf. Sonu9 olarak ara donem ozet bireysel finansal bilgilerin smrrh denetimi, denetim �irketinin, bir bag1ms1z denetimde belirlenebilecek tiim onemli hususlara vak1f olabilec�gine ili�kin bir giivence saglamamaktadrr. Bu sebeple, bir bag1ms1z denetim gorii�ii bildirmemekteyiz.
Sonuf
Smrrh denetimimize gore ili�ikteki ara donem ozet bireysel finansal bilgilerin, ti.im onemli yonleriyle, TMS 34'e uygun olarak haz1rlanmad1g1 kanaatine varmam1za sebep olacak herhangi bir husus dikkatimizi 9ekmemi�tir.
ARSEN BAGIMSIZ DENETiM HiZMETLERi A.�. An �«liffft!n• her ofSF AI Global
Sorumlu Denet'ri istanbul, 18 Agustos 2025
Merkez Mahallesi Ayazma Caddesi Papirus Plaza, No:37, Kat:6 Ka!jrthane, istanbul, Tiirkiye Tel : +'10 2123028284 Fax : +'10 212 302 84 53
| İÇİNDEKİLER | SAYFA |
|---|---|
| BİREYSEL FİNANSAL DURUM TABLOSU | 1-2 |
| BİREYSEL KAPSAMLI GELİR TABLOLARI | 3 |
| BİREYSEL ÖZKAYNAK DEĞİŞİM TABLOLARI | 4 |
| BİREYSEL NAKİT AKIŞ TABLOLARI | 5 |
| BİREYSEL FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI NOTLAR | 6-32 |
| NOT 1 - ŞİRKET'İN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU 6 | |
| NOT 2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR8 | |
| NOT 3 - FİNANSAL TABLOLARI BÜYÜKLÜĞÜ İTİBARI İLE ETKİLEYEN ÖNEMLİ OLAY VE İŞLEMLER14 | |
| NOT 4 - STOKLAR17 | |
| NOT 5 - FİNANSAL YATIRIMLAR17 | |
| NOT 6 - YATIRIM AMAÇLI GAYRİMENKULLER18 | |
| NOT 7 – KARŞILIKLAR, ŞARTA BAĞLI VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLERDEKİ ÖNEMLİ DEĞİŞİKLİKLER 21 | |
| NOT 8 - PAY BAŞINA KAZANÇ23 | |
| NOT 9 - FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ23 | |
| NOT 10 – İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI25 | |
| NOT 11 - FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ26 | |
| NOT 12- NET PARASAL POZİSYON KAZANÇLARI / (KAYIPLARI)'NA İLİŞKİN AÇIKLAMALAR28 | |
| NOT 13 - RAPORLAMA DÖNEMİNDEN SONRAKİ OLAYLAR29 | |
| NOT 14 - EK DİPNOT: PORTFÖY SINIRLAMALARINA UYUM KONTROLÜ29 | |
SERVET GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş. 30 HAZİRAN 2025 TARİHİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMİNE AİT ÖZET BİREYSEL FİNANSAL DURUM TABLOSU
(Para Birimi - Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir, 30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
| Sınırlı Denetimden Geçmiş Cari Dönem |
Bağımsız Denetimden Geçmiş Önceki Dönem |
||
|---|---|---|---|
| VARLIKLAR | Dipnot | 30 Haziran 2025 | 31 Aralık 2024 |
| Dönen Varlıklar | |||
| Nakit ve Nakit Benzerleri | 3 | 5.933.780 | 22.177.365 |
| Ticari Alacaklar | 696.150.559 | 670.698.199 | |
| - İlişkili Taraflardan Ticari Alacaklar | 10 | 694.614.633 | 669.053.951 |
| - İlişkili Olmayan Taraflardan Ticari Alacaklar | 1.535.926 | 1.644.248 | |
| Diğer Alacaklar | 322.954 | 201.263 | |
| - İlişkili Taraflardan Diğer Alacaklar | - | - | |
| - İlişkili Olmayan Taraflardan Diğer Alacaklar | 322.954 | 201.263 | |
| Stoklar | 4 | 2.865.656.671 | 34.908.288 |
| Peşin Ödenmiş Giderler | 286.979.691 | 197.726.577 | |
| - İlişkili Taraflara Peşin Ödenmiş Giderler |
10 | 89.370.907 | 594.295 |
| - İlişkili Olmayan Taraflara Peşin Ödenmiş Giderler |
197.608.784 | 197.132.282 | |
| Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar | 24.973 | 29.137 | |
| Diğer Dönen Varlıklar | 133.901.384 | 12.339.434 | |
| ARA TOPLAM | 3.988.970.012 | 938.080.263 | |
| Satış Amaçlı Sınıflandırılan Duran Varlıklar | - | - | |
| TOPLAM DÖNEN VARLIKLAR | 3.988.970.012 | 938.080.263 | |
| Duran Varlıklar | |||
| Diğer Alacaklar | 984.282 | 1.148.400 | |
| - İlişkili Olmayan Taraflardan Diğer Alacaklar | 984.282 | 1.148.400 | |
| Stoklar | 4 | 352.568.916 | 2.881.184.347 |
| Finansal Yatırımlar | 5 | 2.820.847.040 | 2.820.847.040 |
| Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller | 6 | 14.759.582.739 | 13.978.338.422 |
| Maddi Duran Varlıklar | 12.506.277 | 13.387.219 | |
| Kullanım Hakkı Varlıkları | 3.754.394 | 5.256.152 | |
| Maddi Olmayan Duran Varlıklar | 601.356 | 636.102 | |
| - Diğer Maddi Olmayan Duran Valıklar | 601.356 | 636.102 | |
| Peşin Ödenmiş Giderler | 1.613 | - | |
| - İlişkili Olmayan Taraflara Peşin Ödenmiş Giderler |
1.613 | - | |
| TOPLAM DURAN VARLIKLAR | 17.950.846.617 | 19.700.797.682 | |
| TOPLAM VARLIKLAR | 21.939.816.629 | 20.638.877.945 |
SERVET GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş. 30 HAZİRAN 2025 TARİHİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMİNE AİT ÖZET BİREYSEL FİNANSAL DURUM TABLOSU
(Para Birimi - Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir, 30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
| Sınırlı Denetimden Geçmiş Cari Dönem |
Bağımsız Denetimden Geçmiş Önceki Dönem |
||
|---|---|---|---|
| KAYNAKLAR Kısa Vadeli Yükümlülükler |
Dipnot | 30 Haziran 2025 | 31 Aralık 2024 |
| Kısa Vadeli Borçlanmalar | 3 | 47.780 | - |
| Uzun Vadeli Borçlanmaların Kısa Vadeli Kısımları | 3 | 153.461.563 | 174.704.216 |
| - İlişkili Olmayan Taraflara Uzun Vadeli Borçlanmaların |
|||
| Kısa Vadeli Kısımları | 153.461.563 | 174.704.216 | |
| Uzun Vadeli Kiralama İşlemlerinin Kısa Vadeli Kısımları | 3 | 1.995.956 | 2.042.456 |
| Ticari Borçlar | 102.991.470 | 47.202.152 | |
| - İlişkili Taraflara Ticari Borçlar | 10 | 18.501.970 | 7.822.224 |
| - İlişkili Olmayan Taraflara Ticari Borçlar | 84.489.500 | 39.379.928 | |
| Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar | 2.184.800 | 2.513.755 | |
| Diğer Borçlar | 3 | 242.674.723 | 325.932.562 |
| - İlişkili Taraflara Diğer Borçlar | 10 | 242.600.537 | 325.707.029 |
| - İlişkili Olmayan Taraflara Diğer Borçlar | 74.186 | 225.533 | |
| Ertelenmiş gelirler | 1.685.957.442 | 1.360.700.522 | |
| - İlişkili Taraflara Ertelenmiş Gelirler | 10 | 1.142.978.123 | 696.834.135 |
| - İlişkili Olmayan Taraflara Ertelenmiş Gelirler | 542.979.319 | 663.866.387 | |
| Kısa vadeli Karşılıklar | 1.217.441 | 604.463 | |
| - Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar | 1.213.006 | 599.289 | |
| - Diğer Kısa Vadeli Karşılıklar | 4.435 | 5.174 | |
| Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler | 2.762.263 | 14.309.124 | |
| ARA TOPLAM | 2.193.293.438 | 1.928.009.250 | |
| Satış Amaçlı Sınıflandırılan Varlık Gruplarına İlişkin | - | - | |
| Yükümlülükler | |||
| TOPLAM KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER | 2.193.293.438 | 1.928.009.250 | |
| Uzun Vadeli Yükümlülükler | |||
| Uzun Vadeli borçlanmalar | 3 | 72.376.647 | 129.284.315 |
| - İlişkili Olmayan Taraflara Uzun Vadeli Borçlanmalar | 72.376.647 | 129.284.315 | |
| Uzun Vadeli Kiralama İşlemleri | 3 | 700.910 | 2.058.422 |
| Ticari Borçlar | 833.464.800 | - | |
| - İlişkili Taraflara Ticari Borçlar | 10 | 833.464.800 | - |
| Diğer Borçlar | 3 | 26.933.440 | 25.146.950 |
| - İlişkili Olmayan Taraflara Diğer Borçlar | 26.933.440 | 25.146.950 | |
| Uzun Vadeli Karşılıklar | 512.294 | 774.313 | |
| - Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Uzun Vadeli | |||
| Karşılıklar | 512.294 | 774.313 | |
| Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü | 2.806.387.210 | 2.767.900.479 | |
| TOPLAM UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER | 3.740.375.301 | 2.925.164.479 | |
| ÖZKAYNAKLAR Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar |
16.006.147.890 | 15.785.704.216 | |
| Ödenmiş Sermaye | 3.250.000.000 | 52.000.000 | |
| Sermaye Düzeltmesi Farkları | 1.138.151.452 | 946.056.498 | |
| Paylara İlişkin Primler | 30.003.840 | 30.003.840 | |
| Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer | |||
| Kapsamlı Gelirler ve Giderler | (2.149.982) | (1.993.610) | |
| Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler | 518.624.996 | 518.624.996 | |
| Geçmiş Yıllar Karları / (Zararları) | 10.850.917.538 | 14.543.249.228 | |
| Net Dönem Karı / (Zararı) | 220.600.046 | (302.236.736) | |
| TOPLAM ÖZKAYNAKLAR | 16.006.147.890 | 15.785.704.216 | |
| TOPLAM KAYNAKLAR | 21.939.816.629 | 20.638.877.945 |
SERVET GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş. 30 HAZİRAN 2025 TARİHİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMİNE AİT ÖZET BİREYSEL KAR VEYA ZARAR VE DİĞER KAPSAMLI GELİR TABLOSU
(Para Birimi - Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir, 30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
| Dipnot | Sınırlı Denetimden Geçmiş Cari Dönem 1 Ocak- 30 Haziran 2025 |
Sınırlı Denetimden Geçmiş Önceki Dönem 1 Ocak- 30 Haziran 2024 |
Sınırlı Denetimden Geçmemiş Cari Dönem 1 Nisan- 30 Haziran 2025 |
Sınırlı Denetimden Geçmemiş Önceki Dönem 1 Nisan- 30 Haziran 2024 |
|
|---|---|---|---|---|---|
| Hasılat | 296.489.801 | 208.249.075 | 122.659.462 | 92.898.734 | |
| Satışların Maliyeti (-) | (36.398.784) | (131.888.864) | (7.934.830) | (84.897.934) | |
| Brüt Kar | 260.091.017 | 76.360.211 | 114.724.632 | 8.000.800 | |
| Genel Yönetim Giderleri (-) | (34.793.508) | (25.326.978) | (11.356.023) | (11.673.459) | |
| Pazarlama Giderleri (-) | - | - | - | - | |
| Yatırım Amaçlı Gayrimenkul Değer Artışları | - | - | - | - | |
| Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler | 5.173.857 | 6.953.458 | (8.627.205) | 6.630.236 | |
| Esas Faaliyetlerden Diğer Giderler | (1.337.248) | (813.614) | 4.954.442 | (492.325) | |
| Esas Faaliyet Karı/Zararı | 229.134.118 | 57.173.077 | 99.695.846 | 2.465.252 | |
| Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler | - | - | - | - | |
| FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KARI ZARARI |
229.134.118 | 57.173.077 | 99.695.846 | 2.465.252 | |
| Finansman Gelirleri | 60.134.911 | 44.811.680 | 58.728.058 | 7.103.378 | |
| Finansman Giderleri (-) | (48.477.138) | (76.422.310) | (43.632.113) | (61.812.546) | |
| Net Parasal Kayıp/Kazanç | 413.923.960 | (2.748.120) | 132.567.179 | (103.169.267) | |
| SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER VERGİ ÖNCESİ KARI/ZARARI |
654.715.851 | 22.814.327 | 247.358.970 | (155.413.183) | |
| Sürdürülen Faaliyetler Vergi Gideri/Geliri |
- | - | - | - | |
| Ertelenmiş Vergi Gideri/Geliri | (434.115.805) | - | (87.239.848) | - | |
| SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER DÖNEM KARI/ZARARI |
220.600.046 | 22.814.327 | 160.119.122 | (155.413.183) | |
| DÖNEM KARI/ZARARI | 220.600.046 | 22.814.327 | 160.119.122 | (155.413.183) | |
| Dönem Karı / (Zararı) Dağılımı | |||||
| - Ana Ortaklık Payları | 220.600.046 | 22.814.327 | 160.119.122 | (155.413.183) | |
| Pay Başına Kazanç -Sürdürülen Faaliyetlerden Pay Başına Kazanç Kar veya zarardan yeniden sınıflandırılmayacaklar |
8 | 0,0679 | 0,0070 | 0,0493 | (0,0478) |
| Tanımlanmış fayda planları yeniden ölçüm kazançları |
(156.372) | 69.199 | (232.976) | 26.024 | |
| Toplam Kapsamlı Gelir | 220.443.674 | 22.883.526 | 159.886.146 | (155.387.159) |
SERVET GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş. 30 HAZİRAN 2025 TARİHİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMİNE AİT ÖZET BİREYSEL ÖZKAYNAK DEĞİŞİM TABLOSU
(Para Birimi - Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir, 30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
| Sınırlı Denetimden Geçmiş Cari Dönem |
Dipnot | Sermaye | Sermaye Düzeltme Farkları |
Paylara İlişkin Primler |
Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler ve Giderler |
Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler |
Geçmiş yıllar kar/zararları |
Net Dönem Karı / (Zararı) |
Toplam |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 01 Ocak 2025 (Dönem Başı) | 52.000.000 | 946.056.498 | 30.003.840 | (1.993.610) | 518.624.996 | 14.543.249.228 | (302.236.736) | 15.785.704.216 | |
| Transfer | 3.198.000.000 | 192.094.954 | - | - | - | (3.692.331.690) | 302.236.736 | - | |
| Toplam kapsamlı gelir/(gider) | - | - | - | (156.372) | - | - | 220.600.046 | 220.443.674 | |
| Diğer kapsamlı gelir | - | - | - | (156.372) | - | - | - | (156.372) | |
| Dönem kar/zararı | - | - | - | - | - | - | 220.600.046 | 220.600.046 | |
| 30 Haziran 2025 (Dönem Sonu) | 3.250.000.000 | 1.138.151.452 | 30.003.840 | (2.149.982) | 518.624.996 | 10.850.917.538 | 220.600.046 | 16.006.147.890 |
| Sınırlı Denetimden Geçmiş Önceki Dönem |
Dipnot | Sermaye | Sermaye Düzeltme Farkları |
Paylara İlişkin Primler |
Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler ve Giderler |
Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler |
Geçmiş yıllar kar/zararları |
Net Dönem Karı / (Zararı) |
Toplam |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 01 Ocak 2024 (Dönem Başı) | 52.000.000 | 946.056.498 30.003.840 | (2.102.880) | 69.653.851 | 10.753.757.335 | 6.186.839.484 | 18.036.208.128 | ||
| Transfer | - | - | - | - | - | 6.186.839.484 | (6.186.839.484) | - | |
| Toplam kapsamlı gelir/(gider) | - | - | - | 69.199 | - | - | 22.814.327 | 22.883.526 | |
| Diğer kapsamlı gelir | - | - | - | 69.199 | - | - | - | 69.199 | |
| Dönem kar/zararı | - | - | - | - | - | - | 22.814.327 | 22.814.327 | |
| 30 Haziran 2024 (Dönem Sonu) | 52.000.000 | 946.056.498 30.003.840 | (2.033.681) | 69.653.851 | 16.940.596.819 | 22.814.327 | 18.059.091.654 |
SERVET GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş. 30 HAZİRAN 2025 TARİHİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMİNE AİT ÖZET BİREYSEL NAKİT AKIŞ TABLOSU
(Para Birimi - Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir, 30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
| Dipnot | Sınırlı Denetimden Geçmiş Cari Dönem 1 Ocak 2025 30 Haziran 2025 |
Sınırlı Denetimden Geçmiş Önceki Dönem 1 Ocak 2024 30 Haziran 2024 |
|
|---|---|---|---|
| İŞLETME FAALİYETLERİNDEN NAKİT AKIŞLARI | 860.384.616 | (376.832.441) | |
| Dönem karı | 220.600.046 | 22.814.327 | |
| Dönem net karı mutabakatı ile ilgili düzeltmeler | 68.573.899 | 31.068.664 | |
| Faiz gelirleri ve giderleri ile ilgili düzeltmeler | 62.181.820 | 48.537.240 | |
| Faiz gelirleri ile ilgili düzeltmeler | (2.815.553) | (27.885.070) | |
| Faiz giderleri ile ilgili düzeltmeler | 64.997.373 | 76.422.310 | |
| Karşılıklar ile ilgili düzeltmeler | 350.959 | (239.571) | |
| Amortisman ve itfa giderleri ile ilgili düzeltmeler | 2.432.300 | 2.641.816 | |
| Gerçekleşmemiş yabancı para çevrim farkları ile ilgili düzeltmeler | (127.726.385) | (46.694.498) | |
| Parasal Kayıp Kazanç düzeltmeleri | (302.780.600) | 26.823.677 | |
| Vergi gelir gideri ile ilgili düzeltmeler | 434.115.805 | - | |
| İşletme sermayesinde gerçekleşen değişimler | 571.210.671 | (429.832.466) | |
| Faaliyetlerle ilgili diğer alacaklardaki artış/azalış ile ilgili düzeltmeler | 42.427 | 352.585.075 | |
| Faaliyetlerle ilgili diğer borçlardaki artış/azalış ile ilgili düzetlmeler | (110.560.841) | (579.691.321) | |
| Stoklardaki artış/azalışla ilgili düzeltmeler | (285.001.029) | (225.769.233) | |
| Ticari alacaklardaki artış/azalışla ilgili düzeltmeler | (25.803.319) | (57.557.216) | |
| Ticari borçlardaki artış/azalışla ilgili düzeltmeler | 889.254.118 | 28.642.852 | |
| Peşin ödenmiş giderlerdeki artış/azalışla ilgili düzeltmeler | (89.254.727) | (15.788.923) | |
| Ertelenmiş gelirlerdeki artış/azalışla ilgili düzeltmeler | 325.256.920 | 71.058.944 | |
| Faaliyetlerle İlgili Diğer Yükümlülüklerdeki Azalış (Artış) | (132.722.878) | (3.312.644) | |
| Faaliyetlerden elde edilen nakit akışları | 860.384.616 | (375.949.475) | |
| Ödenen kıdem tazminatı | - | (882.966) | |
| YATIRIM FAALİYETLERİNDEN KAYNAKLANAN NAKİT AKIŞLARI |
(781.259.175) | (3.113.232) | |
| Yatırım amaçlı gayrimenkul alımından kaynaklanan nakit çıkışları | (781.244.320) | (2.896.441) | |
| Maddi ve Maddi Olmayan Duran Varlıklardaki Alım / Satım kaynaklanan nakit (çıkışı)/girişi |
(14.855) | (216.791) | |
| FİNANSMAN FAALİYETLERİNDEN NAKİT AKIŞLARI | (92.199.648) | 284.373.667 | |
| Alınan Faiz | 2.815.553 | 27.885.070 | |
| Borçlanmadan kaynaklanan nakit girişleri | - | 337.621.643 | |
| Borç ödemelerine ilişkin nakit çıkışları | (28.777.762) | (28.135.136) | |
| Ödenen faizler | (64.997.373) | (51.326.684) | |
| Kira Sözleşmelerinden Kaynaklanan Borç Ödemelerine İlişkin Nakit Çıkışları |
(1.240.066) | (1.671.226) | |
| Yabancı para çevrim farklarının etkisinden önce nakit ve nakit benzerlerindeki net artış/azalış |
(13.074.207) | (95.572.006) | |
| YABANCI PARA ÇEVRİM FARKLARININ NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ ÜZERİNDEKİ ETKİSİ |
- | - | |
| Nakit Ve Nakit Benzerleri Enflasyon Etkisi | (3.169.378) | (33.063.081) | |
| Nakit ve nakit benzerlerindeki net artış/azalış | (16.243.585) | (128.635.087) | |
| DÖNEM BAŞI NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ | 22.177.365 | 166.734.516 | |
| DÖNEM SONU NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ | 5.933.780 | 38.099.429 |
(Para Birimi - Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir, 30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
NOT 1 - ŞİRKET'İN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU
Servet Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı Anonim Şirketi ("Şirket" veya "Servet GYO"), 18 Mayıs 2009 tarihinde İstanbul, Türkiye'de kurulmuştur. Şirket'in ana faaliyet konusu; gayrimenkuller, gayrimenkule dayalı sermaye piyasası araçları, gayrimenkul projeleri ve gayrimenkullere dayalı haklara yatırım yapmak gibi Sermaye Piyasası Kurulu'nun ("SPK") gayrimenkul yatırım ortaklıklarına ilişkin düzenlemelerinde yazılı amaç ve konularda iştigal etmektir.
Şirket'in ana hissedarı, Şirket hisselerinin %41,76'sına sahip olan Avni Çelik'tir.
30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla, Şirket'in ortalama personel sayısı 18'dir. (31 Aralık 2024: 16).
30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla, Şirket'in dolaşımdaki hisselerinin oranı %23,71'i Borsa İstanbul A.Ş.'de işlem görmektedir.
Şirket'in genel merkez adresi; Defterdar Mahallesi, Otakçılar Caddesi, Sinpaş Flat Ofis Blok No:78 İç Kapı No:51 Eyüpsultan-İstanbul-Türkiye'dir. Şirket'in merkez adresi 2 Ocak 2024 tarihinde alınan Yönetim Kurulu kararıyla (25 Ocak 2024 tarihli 11008 sayılı Ticaret Sicil Gazetesinde yayımlanmıştır.) Dikilitaş Mah. Yenidoğan Sok. Sinpaş Genel Müd. No:36/1 İç Kapı No:8 Beşiktaş – İstanbul adresine taşınmıştır.
Şirketin bireysel finansal tablolarında maliyet bedeli ile gösterilen bağlı ortaklıklarının faaliyetlerine ilişkin bilgiler aşağıdaki gibidir;
Güney İstanbul Gayrimenkul Yatırım ve İşletme A.Ş. ("Güney İstanbul")
Güney İstanbul Gayrimenkul Yatırım ve İşletme A.Ş., Sinpaş Yapı End.ve Tic. A.Ş.'den kısmi bölünme yoluyla 10.06.2021 tarihinde İstanbul, Türkiye'de kurulmuştur.
Şirket'in amacı ve konusu gayrimenkul alım satımı yapmak, imar planı hazırlamak, alışveriş merkezi ve bina yönetimini yapmaktır.
Servet GYO A.Ş, Şirket'e 10.06.2021 tarihinde %100 oranında iştirak etmiştir. 18.12.2023 tarihinde Yeditepe Bağımsız Denetim ve Yeminli Mali Müşavirlik A.Ş. tarafından hazırlanan 05.12.2023 tarihli şirket değerleme raporunda Güney İstanbul hisselerinin toplam değeri 3.869.706.910 TL olarak takdir edilmiştir. Ve Güney İstanbul'un 2.250.000 TL nominal sermayesini temsil eden hisselerin tamamı 18.12.2023 tarihinde Oswe'ye 3.869.706.910 TL bedelle Şirket'in bağlı ortaklığı olan OSWE'ye satılmıştır. 30.06.2025 tarihi itibariyle Şirket'in sermayesi 1.250.000.000 TL'dir. (31.12.2024: 500.000.000 TL) Şirket, Güney İstanbul'un sermayesini temsil eden hisselerin %44,67'una (2024'de %49,89'una) sahiptir.
Şirket portföyünde yer almakta olan ticari projelerden kira geliri elde etmekte olup portföyünde yer alan arsa üzerinde gayrimenkul projesi planlamaktadır.
OSWE Real Estate GMBH ("OSWE")
OSWE Real Estate GmbH ("OSWE"), 16 Ekim 2012 tarihinde Frankfurt, Almanya'da kurulmuştur. Şirket'in Frankfurt'ta bulunan, 135.625 m² arsa üzerinde 107.694 m² kiralanabilir ofis ve lojistik alanına sahip Neckermann Areal (Warehouse & Offices) isimli yatırım amaçlı gayrimenkulü bulunmaktadır.
Servet GYO A.Ş, Şirket'e 10 Aralık 2013 tarihinde %94 oranında iştirak etmiştir.
30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla, Oswe'in ortalama personel sayısı 14'tür. (31 Aralık 2024: 14).
(Para Birimi - Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir, 30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Doğu İstanbul Gayrimenkul Yatırım ve Ticaret A.Ş.
Doğu İstanbul Gayrimenkul Yatırım ve Ticaret A.Ş. 16 Şubat 2021 tarihinde İstanbul'da kurulmuştur. Şirket'in ana faaliyet konusu yurtdışında kurulu ve gayrimenkule dayalı hakka yatırım yapan şirketlere yatırım yapmaktır.
Servet GYO A.Ş. Şirket'in tamamına sahiptir. Şirket'in 30.06.2025 tarihi itibari ile aktif bir faaliyeti bulunmamaktadır.
Servet GYO'nun Yatırım Amaçlı Gayrimenkullerine İlişkin Açıklamalar
Şirket'in, İstanbul/Türkiye'de %100 oranında sahip olduğu Deposite Outlet Center Alışveriş Merkezi, %76 oranında sahip olduğu Çelik&Tüzün Lojistik Merkezi, %57 oranında sahip olduğu Çelik&Özer İş Merkezi, %60 oranında sahip olduğu Çelik&Törün İş Merkezi, %49 oranında sahip olduğu Deposite Sosyal Tesis ve %100 oranında sahip olduğu İşmodern Ambarlı projesinin ticari alanları bulunmaktadır. Şirket'in sahip olduğu varlıkların genel özellikleri aşağıda sunulmuştur;
Deposite Outlet Center
Deposite Outlet Center, İstanbul İli Başakşehir İlçesi İkitelli Mahallesi sınırları içerisinde bulunmakta olup Ocak 2008'de faaliyete geçmiştir. Deposite Outlet Center alışveriş merkezinde; 97.955 m² kapalı alan içerisinde 97 mağaza, 15 depo, 442 araç kapasiteli otopark alanı, toplamda 64.112 m² kiralanabilir alan bulunmaktadır. Şirket, bu alışveriş merkezinin %100'üne sahiptir.
Çelik Tüzün Lojistik Merkezi
Çelik Tüzün Lojistik Merkezi, İstanbul İli Sancaktepe İlçesi Samandıra Mahallesi sınırları içerisinde bulunmaktadır. Çelik&Tüzün Lojistik Merkezi'nin brüt alanı bodrum katta 4.930 m² ve zeminde 3.500 m² olmak üzere toplam 8.430 m²'dir. Yapı bodrum ve zemin kat olmak üzere toplam iki katlıdır. Şirket, bu lojistik merkezinin %76'sına sahiptir.
Çelik&Özer İş Merkezi
Çelik&Özer İş Merkezi, İstanbul İli Kağıthane İlçesi Merkez Mahallesi sınırları içerisinde bulunmaktadır. Çelik&Özer İş Merkezi'nin bina içi işyeri ünite sayısı 12'dir. Bina içi alanı 12.590 m², ortak mahal alanı 8.434 m² olmak üzere yapının toplam alanı 21.024 m²'dir. İş Merkezi'nin toplam kiralanabilir alanı 15.619 m²'dir. Şirket, bu iş merkezinin %57'sine sahiptir.
Çelik&Törün İş Merkezi
Çelik&Törün İş Merkezi, İstanbul İli Başakşehir İlçesi İkitelli Organize Sanayi Bölgesi sınırları içerisinde bulunmaktadır. Toplam brüt inşaat alanı bodrum katlar dahil 30.878 m²'dir. Taşınmazın zemin katı ile 1. normal katı hipermarket tarafından kiralanmıştır. Şirket, bu iş merkezinin %60'ına sahiptir.
Deposite Sosyal Tesis
Deposite Sosyal Tesis, İstanbul İli Başakşehir İlçesi İkitelli Mahallesi, 479 ada, 1 no'lu parselde kayıtlıdır. Tesis'in bağımsız bölümlerinin toplam alanı 21.757 m² olup ortak alanlar toplam inşaat alanı 22.448 m2'dir. Şirket, bu tesisin % 49'una sahiptir.
Ankara Altınoran Starium AVM
Ankara İli, Çankaya İlçesi İlkbahar Mahallesi'nde yer alan Sinpaş Altıronan Evlerinde bulunan AVM 5 bodrum ve 1 zemin kattan oluşmaktadır ve 56 bağımsız bölüm bulunmaktadır. Taşınmaz Çankaya İlçesi İlkbahar Mahallesi 29634 ada, 10 parsel üzerinde kayıtlı olan 8.143 m²'lik arsa üzerinde 26.701 m2 kapalı alana sahiptir.
(Para Birimi - Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir, 30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Ankara Altınoran Eğitim Tesisi
Ankara İli, Çankaya İlçesi İlkbahar Mahallesi'nde yer alan Sinpaş Altınoran'da bulunan Eğitim Tesisi 1 bodrum ve 1 zemin ve 4 normal kattan oluşan bir okuldur. Taşınmaz Çankaya İlçesi İlkbahar Mahallesi 29634 ada, 9 parsel üzerinde kayıtlı olan 10.936,00 m²'lik arsa üzerinde 13.551 m2 kapalı alana sahiptir.
İşmodern Ambarlı
Yakuplu Mahallesi, Göçmen Sokak, İş Modern Sitesi, No: 1 Beylikdüzü, İstanbul adresinde yer alan İşmodern Ambarlı'da toplamda 14.290,21 m2'lik 16 adet bağımsız bölüm (ticari alan) bulunmaktadır. Ticari alanların tamamı kiralanmıştır.
Finanşehir Flatofis
İstanbul ili, Ümraniye İlçesi, Finanskent Mahallesi, 2435 Ada, 4 nolu parselde bulunan Finansşehir Flatofis 3 adet bağımsız bölüm (ticari alan) bulunmaktadır.
NOT 2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR
Bireysel finansal tabloların hazırlanmasında kullanılan muhasebe politikaları aşağıda sunulmuştur. Aksi belirtilmediği sürece bu muhasebe politikaları sunulan bütün dönemler için uygulanmıştır.
2.1 Sunuma İlişkin Temel Esaslar
Finansal Tabloların Sunumuna İlişkin Temel Esaslar
Şirket, muhasebe kayıtlarının tutulmasında ve kanuni finansal tablolarının hazırlanmasında, Türk Ticaret Kanunu ("TTK"), vergi mevzuatı ve Türkiye Cumhuriyeti Maliye Bakanlığı tarafından çıkarılan Tekdüzen Hesap Planını esas almaktadır. İlişikteki finansal tablolar, gerçeğe uygun değerleri ile gösterilen finansal varlık ve yükümlülüklerin dışında, tarihi maliyet esası baz alınarak Türk Lirası olarak hazırlanmıştır. İlişikteki bu bireysel finansal tablolar, Türkiye Muhasebe Standardı ("TMS") 29 "Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama" 'ya göre, parasal varlık ve yükümlülükler ile gerçeğe uygun değer üzerinden ölçülen varlık ve yükümlülükler hariç, raporlama tarihindeki enflasyonun Türk Lirası üzerindeki etkilerine göre düzeltilmiş tarihi maliyet esasına göre hazırlanmıştır.
Finansal tabloların hazırlanış şekli
Şirket, muhasebe kayıtlarının tutulmasında ve kanuni finansal tablolarının hazırlanmasında, Türk Ticaret Kanunu ("TTK"), vergi mevzuatı ve Türkiye Cumhuriyeti Maliye Bakanlığı tarafından çıkarılan Tekdüzen Hesap Planını esas almaktadır.
İlişikteki bireysel finansal tablolar, gerçeğe uygun değerleri ile gösterilen finansal varlık ve yükümlülüklerin dışında, tarihi maliyet esası baz alınarak Türk Lirası olarak hazırlanmıştır. İlişikteki bireysel finansal tablolar, tarihi maliyet esasına göre hazırlanmış kanuni kayıtlara TMS/TFRS uyarınca doğru sunumun yapılması amacıyla gerekli düzeltme ve sınıflandırmalar yansıtılarak düzenlenmiştir.
İşletmeler, TMS 34 "Ara dönem finansal raporlama standardına" uygun olarak ara dönem finansal tablolarını tam set veya özet olarak hazırlamakla serbesttir. Şirket bu çerçevede, ara dönemlerde özet bireysel finansal tablo hazırlamayı tercih etmiştir.
Şirket'in 30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla düzenlenmiş bireysel finansal tabloları, 18 Ağustos 2025 tarihinde Yönetim Kurulu tarafından onaylanmıştır. Genel kurulun bireysel finansal tabloları değiştirmeye yetkisi vardır.
(Para Birimi - Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir, 30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
TMS'ye uygunluk beyanı
İlişikteki bireysel finansal tablolar Sermaye Piyasası Kurulu'nun ("SPK") 13 Haziran 2013 tarih ve 28676 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanan Seri II, 14.1 No'lu "Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği" ("Tebliğ") hükümlerine uygun olarak hazırlanmış olup Tebliğin 5. Maddesine istinaden Kamu Gözetimi Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu ("KGK") tarafından yürürlüğe konulmuş olan Türkiye Finansal Raporlama Standartları ("TFRS") ile bunlara ilişkin ek ve yorumları esas alınmıştır. Ayrıca finansal tablolar, KGK tarafından 15 Nisan 2019 tarihinde yayımlanan "TFRS Taksonomisi Hakkında Duyuru" ile SPK tarafından yayımlanan Finansal Tablo Örnekleri ve Kullanım Rehberi'nde belirlenmiş olan formatlara uygun olarak sunulmuştur.
Bu bireysel finansal tablolar, Türkiye Muhasebe Standardı ("TMS") 29 "Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama" 'ya göre, parasal varlık ve yükümlülükler ile gerçeğe uygun değer üzerinden ölçülen varlık ve yükümlülükler hariç, raporlama tarihindeki enflasyonun Türk Lirası üzerindeki etkilerine göre düzeltilmiş tarihi maliyet esasına göre hazırlanmıştır.
Kamu Gözetimi Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu (KGK) tarafından 23 Kasım 2023 tarihinde yapılan açıklamayla birlikte, 31 Aralık 2023 tarihinde veya sonrasında sona eren yıllık raporlama dönemine ait bireysel finansal tablolarından itibaren TMS 29 Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama (''TMS 29'') göre enflasyon muhasebesi uygulamaya başlamıştır. TMS 29, geçerli para birimi yüksek enflasyonlu bir ekonominin para birimi olan işletmelerin, finansal tabloları da dahil olmak üzere, finansal tablolarında uygulanmaktadır.
Şirket'in bireysel finansal tabloları işletmenin sürekliliği ilkesine göre hazırlanmıştır.
Şirket'in bireysel Finansal tabloları faaliyette bulunduğu temel ekonomik çevrede geçerli olan fonksiyonel para birimi ile sunulmuştur. Şirket'in Finansal durumu ve faaliyet sonuçları Şirket'in geçerli para birimi olan ve finansal tablolar için sunum birimi olan Türk Lirası cinsinden ifade edilmiştir. (Şirket'in finansal tablolarındaki rakamların kuruş haneleri tamsayıya yuvarlanmıştır.)
Söz konusu bireysel finansal tablolar ile önceki dönemlere ait karşılaştırmalı tüm tutarlar TMS 29 uyarınca Türk Lirası'nın genel satın alma gücünde meydana gelen değişimlere göre düzeltilmiş ve nihayetinde Türk Lirası'nın 30.06.2025 tarihindeki satın alma gücü cinsinden ifade edilmiştir.
Yüksek Enflasyon Dönemlerinde Finansal Tabloların Düzeltilmesi
TFRS'leri uygulayan işletmeler, Kamu Gözetimi Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu (KGK) tarafından 23 Kasım 2023 tarihinde yapılan açıklamayla birlikte, 31 Aralık 2023 tarihinde veya sonrasında sona eren yıllık raporlama dönemine ait finansal tablolarından itibaren TMS 29 Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama Standardına göre enflasyon muhasebesi uygulamaya başlamıştır. TMS 29, geçerli para birimi yüksek enflasyonlu bir ekonominin para birimi olan işletmelerin, finansal tablolarında uygulanmaktadır.
İlişikteki finansal tablolar, gerçeğe uygun değeri üzerinden ölçülen finansal yatırımlar ve yeniden değerlenmiş tutarları ile ölçülen yatırım amaçlı gayrimenkuller haricinde tarihi maliyet esasına göre hazırlanmaktadır.
Söz konusu finansal tablolar ile önceki dönemlere ait karşılaştırmalı tüm tutarlar, TMS 29 uyarınca Türk lirasının genel satın alma gücünde meydana gelen değişimlere göre düzeltilmiş ve nihayetinde Türk lirasının 30 Haziran 2025 tarihindeki satın alma gücü cinsinden ifade edilmiştir.
Şirket, TMS 29 uygulamasında, KGK'nın yaptığı yönlendirme uyarınca Türkiye İstatistik Kurumu tarafından yayımlanan Tüketici Fiyat Endekslerine (TÜFE) göre elde edilen düzeltme katsayılarını kullanmıştır.
(Para Birimi - Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir, 30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla, finansal tabloların düzeltilmesinde kullanılan endeksler ve düzeltme katsayıları aşağıdaki gibidir:
| Tarih | Endeks | Düzeltme Katsayısı | |
|---|---|---|---|
| 30 Haziran 2025 | 3.132,17 | 1,0000 | |
| 31 Aralık 2024 | 2.684,55 | 1,1667 | |
| 30 Haziran 2024 | 2.319,29 | 1,3505 |
Şirket'in yüksek enflasyonlu ekonomilerde finansal raporlama amacıyla yaptığı düzeltme işleminin ana unsurları aşağıdaki gibidir:
- TL cinsinden hazırlanmış cari dönem finansal tablolar, bilanço tarihindeki satın alma gücü ile ifade edilmekte olup önceki raporlama dönemlerine ait tutarlar da yine raporlama dönemi sonundaki satın alma gücüne göre düzeltilerek ifade edilmektedir.
- Parasal varlık ve yükümlülükler, halihazırda bilanço tarihindeki cari satın alma gücü ile ifade edildiğinden düzeltilmemektedir. Parasal olmayan kalemlerin enflasyona göre düzeltilmiş değerlerinin, geri kazanılabilir tutarı ya da net gerçekleşebilir değeri aştığı durumda, sırasıyla TMS 36 ''Varlıklarda Değer Düşüklüğü'' ve TMS 2 ''Stoklar'' hükümleri uygulanacaktır.
- Bilanço tarihindeki cari satın alma gücüyle ifade edilmemiş olan parasal olmayan varlık ve yükümlülükler ile özkaynak kalemleri, ilgili düzeltme katsayıları kullanılarak düzeltilmiştir.
- Bilançodaki parasal olmayan kalemlerin kapsamlı gelir tablosuna etkisi olanlar dışındaki kapsamlı gelir tablosunda yer alan tüm kalemler, gelir ve gider hesaplarının mali tablolara ilk olarak yansıtıldıkları dönemler üzerinden hesaplanan katsayılar ile endekslenmişlerdir.
- Enflasyonun Şirket'in cari dönemdeki net parasal varlık pozisyonu üzerindeki etkisi, gelir tablosunda parasal kazanç/kayıp hesabına kaydedilmiştir.
TMS 29 uyarınca finansal tablolarda gerekli düzeltmeleri yapmak üzere, varlık ve yükümlülükler ilk olarak parasal ve parasal olmayan olarak ayrıştırılmış, parasal olmayan varlık ve yükümlülükler ayrıca cari değeriyle ölçülenler ve maliyet değeriyle ölçülenler olarak ilave bir ayrıştırmaya tabi tutulmuştur. Parasal kalemler (bir endekse bağlı olanlar hariç) ile raporlama dönemi sonundaki cari değerleriyle ölçülen parasal olmayan kalemler halihazırda 30 Haziran 2025 tarihindeki cari ölçüm biriminden ifade edildiklerinden enflasyon düzeltmesine tabi tutulmamıştır. 30 Haziran 2025 tarihindeki ölçüm biriminden ifade edilmeyen parasal olmayan kalemler ise ilgili katsayı kullanılarak enflasyon düzeltmesine tabi tutulmuştur. Parasal olmayan kalemlerin enflasyona göre düzeltilmiş değerinin geri kazanılabilir tutarı ya da net gerçekleşebilir değeri aştığı durumda, ilgili TFRS uygulanarak defter değerinde azaltıma gidilmiştir. Bunun yanı sıra, özkaynak unsurları ile kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosundaki tüm kalemlerde enflasyon düzeltmesi yapılmıştır.
Türk lirasının yüksek enflasyonlu bir ekonominin para birimi olarak tanımlanmasına son verildiği 1 Ocak 2005 tarihinden önce edinilmiş ya da üstlenilmiş parasal olmayan kalemler ile bu tarihten önce işletmeye konmuş ya da oluşmuş özkaynaklar TÜFE'de 1 Ocak 2005 tarihinden 30 Haziran 2025 tarihine kadar meydana gelen değişime göre düzeltmeye tabi tutulmuştur.
TMS 29'un uygulanması, Türk lirasının satın alma gücündeki azalıştan kaynaklı ve kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosunun kar veya zarar bölümündeki Net Parasal Pozisyon Kazançları (Kayıpları) kaleminde sunulan düzeltmeleri gerekli kılmıştır. Parasal varlık veya yükümlülüklerin değeri endeksteki değişimlere bağlı olmadığı sürece, enflasyon döneminde, parasal yükümlülüklerden daha yüksek tutarda parasal varlık taşıyan işletmelerin satın alma gücü zayıflarken, parasal varlıklardan daha yüksek tutarda
(Para Birimi - Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir, 30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
parasal yükümlülük taşıyan işletmelerin satın alma gücü artış gösterir. Net parasal pozisyon kazanç ya da kaybı, parasal olmayan kalemlerin, özkaynakların, kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosundaki kalemlerin ve endekse bağlı parasal varlık ve yükümlülüklerin düzeltme farklarından elde edilmiştir.
Ayrıca, TMS 29'un ilk kez uygulandığı raporlama döneminde, Standart hükümleri ilgili ekonomide her zaman yüksek enflasyonun olduğu varsayılarak uygulanmaktadır. Bu nedenle, sonraki raporlama dönemleri için temel teşkil etmesi amacıyla karşılaştırmalı en erken dönemin başlangıcına ait 1 Ocak 2021 tarihli finansal durum tablosu enflasyona göre düzeltilmiştir. 1 Ocak 2021 tarihli finansal durum tablosundaki geçmiş yıllar karları/zararları kaleminin enflasyona göre düzeltilmiş tutarı söz konusu tablonun diğer kalemlerinin enflasyona göre düzeltilmesinden sonra olması gereken bilanço denkliğinden elde edilmiştir.
Fonksiyonel ve Raporlama Para Birimi
Şirket'in bireysel finansal tablolarındaki her bir kalem, Şirket'in operasyonlarını sürdürdüğü temel ekonomik ortamda geçerli olan para birimi kullanılarak muhasebeleştirilmiştir ('fonksiyonel para birimi'). Şirket'in fonksiyonel para birimi Türk Lirası ("TL") olup raporlama para birimi TL'dir.
Netleştirme/Mahsup
Finansal varlık ve yükümlülükler, gerekli kanuni hak olması, söz konusu varlık ve yükümlülükleri net olarak değerlendirmeye niyet olması veya varlıkların elde edilmesi ile yükümlülüklerin yerine getirilmesinin eş zamanlı olduğu durumlarda net olarak gösterilirler.
İşletmenin sürekliliği
Şirket, finansal tablolarını işletmenin sürekliliği ilkesine göre hazırlamıştır.
Konsolidasyon Esasları
Bağlı Ortaklıklar, Ana Ortaklık'ın ya doğrudan ve/veya dolaylı olarak kendisine ait olan hisseler ve/veya kontrol ettiği diğer şirketler neticesinde şirketlerdeki hisselerle ilgili oy kullanma hakkının %50'den fazlasını kullanma yetkisi kanalıyla; veya oy kullanma hakkının %50'den fazlasını kullanma yetkisine sahip olmamakla birlikte mali ve işletme politikaları üzerinde fiili kontrolünü kullanmak suretiyle mali ve işletme politikalarını Ana Ortaklık'ın menfaatleri doğrultusunda kontrol etme yetkisi ve gücüne sahip olduğu şirketleri ifade eder.
Şirket, bireysel finansal tablolarında bağlı ortaklıklardaki yatırımlarını, maliyet bedelinden varsa değer düşüklüğü indirilmiş değerleri ile muhasebeleştirir.
(Para Birimi - Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir, 30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Şirket'in bağlı ortaklıkları Türkiye'de faaliyet göstermekte olup, temel faaliyet konuları aşağıda belirtilmiştir:
| Bağlı ortaklıklar | Faaliyet Konusu |
|---|---|
| Güney İstanbul Gayrimenkul.Yatırım ve İşletme A.Ş. | Portföyünde yer alan gayrimenkullerden kira geliri elde etmektedir. |
| Doğu İstanbul Gayrimenkul Yatırım ve Ticaret A.Ş. | Şirket, gayrimenkuller, gayrimenkul projeleri, gayrimenkule dayalı haklar, sermaye piyasası araçları ve Sermay Piyasası Kurulunca belirlenecek diğer varlık ve haklardan oluşan portföyü işletmek |
| Oswe Real Estate HmbH | Alışveriş merkezleri , lojistik tesis ve depolar ve iş merkezleri geliştirme ve kiralama olan Servet GYO'nun doğu ile batı , asya ile avrupa arasında bir köprü oluşturan alt şirketidir. |
Şirket, bireysel finansal tablolarında bağlı ortaklıklardaki yatırımlarını, maliyet bedelinden varsa değer düşüklüğü indirilmiş değerleri ile muhasebeleştirir.
2.2 Muhasebe politikalarındaki değişiklikler
Muhasebe politikalarında yapılan önemli değişiklikler geriye dönük olarak uygulanmakta ve önceki dönem finansal tabloları yeniden düzenlenmektedir. Şirket 30 Haziran 2025 tarihli bireysel finansal tablolarında belirtilen muhasebe politikalarının aynılarını uygulamaya devam etmiştir.
Yeni ve Revize Edilmiş Türkiye Finansal Raporlama Standartları
30 Haziran 2025 tarihinde sona eren ara döneme ait finansal tabloların hazırlanmasında esas alınan muhasebe politikaları aşağıda özetlenen 1 Ocak 2025 tarihi itibarıyla geçerli yeni ve değiştirilmiş TFRS standartları ve TFRYK yorumları dışında önceki yılda kullanılanlar ile tutarlı olarak uygulanmıştır. Bu standartların ve yorumların Şirket'in finansal durumu ve performansı üzerindeki etkileri ilgili paragraflarda açıklanmıştır.
a) 1 Ocak 2025 Tarihinden İtibaren Geçerli Olan Yeni Standart, Değişiklik ve Yorumlar TMS 21 Takas Edilebilirliğin Bulunmaması
1 Ocak 2025 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemleri için geçerlidir. Bir işletme, belirli bir amaç için belirli bir ölçüm tarihinde başka bir para birimine çevrilemeyen yabancı para biriminde yapılan bir işlem veya faaliyete sahip olduğunda bu değişikliklerden etkilenir. Bir para birimi, başka bir para birimini elde etme olanağı mevcut olduğunda (normal bir idari gecikmeyle) değiştirilebilir ve işlem; uygulanabilir haklar ve yükümlülükler yaratan bir piyasa veya takas mekanizması yoluyla gerçekleşir. Şirket'in finansal tabloları üzerinde önemli bir etkisi olmamıştır.
b) 30 Haziran 2025 Tarihi İtibarıyla Yayınlanan Ama Yürürlüğe Girmemiş ve Erken Uygulamaya Konulmayan Standartlar
TFRS 18 Finansal Tablolarda Sunum ve Açıklama
TFRS 18 Finansal Tablolarda Sunum ve Açıklama" 8 Mayıs 2025 tarihli Resmî Gazete'de yayımlanmıştır. 1 Ocak 2027 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemleri için geçerlidir. Bu, kar veya zarar tablosundaki güncellemelere odaklanan, mali tabloların sunumuna ve açıklanmasına ilişkin yeni standarttır. TFRS 18'de getirilen temel yeni kavramlar aşağıdakilerle ilgilidir:
(Para Birimi - Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir, 30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
-
Kar veya zarar tablosunun yapısı - İşletmenin finansal tablolarının dışında raporlanan belirli kâr veya zarar performans ölçütleri için mali tablolarda gerekli açıklamalar
-
Genel olarak temel finansal tablolar ve dipnotlar için geçerli olan toplama ve ayrıştırmaya ilişkin geliştirilmiş ilkeler.
Şirket TFRS 18'in finansal tabloları üzerindeki etkilerini değerlendirmektedir.
c) Uluslararası Muhasebe Standartları Kurumu (UMSK) Tarafından Yayınlanmış Fakat KGK Tarafından Yayınlanmamış Değişiklikler
Aşağıda belirtilen değişiklikler UMSK tarafından yayınlanmış ancak henüz KGK tarafından TFRS'ye uyarlanmamıştır/yayınlanmamıştır. Bu sebeple TFRS'nin bir parçasını oluşturmazlar. Şirket finansal tablolarında ve dipnotlarda gerekli değişiklikleri bu değişiklikler TFRS'de yürürlüğe girdikten sonra değerlendirecektir.
UFRS 19 Kamuya Hesap Verme Yükümlülüğü Bulunmayan Bağlı Ortaklıklar
1 Ocak 2027 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemleri için geçerlidir. Erken uygulamaya izin verilmektedir. Bu yeni standart diğer UFRS'ler ile birlikte uygulanmaktadır. Şartları sağlayan bir bağlı ortaklık, açıklama hükümleri hariç diğer UFRS Muhasebe Standartlarındaki hükümleri uygular ve bunun yerine UFRS 19'daki azaltılmış açıklama gerekliliklerini uygular. UFRS 19'un azaltılmış açıklama gereklilikleri, uygun bağlı ortaklıkların mali tablolarının kullanıcılarının bilgi ihtiyaçları ile mali tablo hazırlayıcıları için maliyet tasarruflarını dengeler. UFRS 19, şartları sağlayan bağlı ortaklıklar için gönüllü uygulanabilecek bir standarttır.
Bir bağlı ortaklık aşağıdaki durumlarda ilgili şartları sağlar.
-
Halka açık olmayan ya da borsada işlem görmeyen bağlı ortaklık olması ve,
-
TFRS'ye uygun, kamunun kullanımına açık konsolide mali tablolar üreten bir ana veya ara ana ortaklığının olması.
UFRS 9 ve UFRS 7'deki Finansal Araçların Sınıflandırma ve Ölçümüne İlişkin Değişiklikler;
1 Ocak 2026 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemleri için geçerlidir (erken uygulamaya izin verilir). Bu değişiklikler:
-
Elektronik nakit transferi sistemi aracılığıyla ödenen bazı finansal borçlar için yeni bir istisna ile birlikte, bazı finansal varlık ve yükümlülüklerin muhasebeleştirilmesi ve finansal tablo dışı bırakılmasıyla ilgili zamanlamaya ilişkin gerekliliklere açıklık getirilmesi;
-
Bir finansal varlığın yalnızca anapara ve faiz ödemeleri kriterini karşılayıp karşılamadığının değerlendirilmesine ilişkin daha fazla rehberlik sağlanması ve açıklığa kavuşturulması;
-
Nakit akışlarını değiştirebilecek sözleşme şartlarına sahip belirli araçlar için yeni açıklamalar eklemek (çevresel, sosyal ve yönetişim (ESG) hedeflerine ulaşılmasıyla bağlantılı özelliklere sahip bazı araçlar gibi); ve
-
Gerçeğe uygun değer farkı diğer kapsamlı gelire yansıtılan özkaynak araçlarına ilişkin açıklamalarda güncellemeler yapılmasıdır.
(Para Birimi - Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir, 30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
2.3 Önemli Muhasebe Değerlendirme, Tahmin ve Varsayımları
Finansal tabloların hazırlanmasında Şirket yönetiminin, raporlanan varlık ve yükümlülük tutarlarını etkileyecek, bilanço tarihi itibari ile muhtemel yükümlülük taahhütleri ve raporlama dönemi itibariyle gelir ve gider tutarlarını belirleyen varsayımlar ve tahminler yapması gerekmektedir. Gerçekleşmiş sonuçlar tahminlerden farklı olabilmektedir. Tahminler düzenli olarak gözden geçirilmekte, gerekli düzeltmeler yapılmakta ve gerçekleştikleri dönemde gelir tablosuna yansıtılmaktadırlar.
Finansal tablolara yansıtılan tutarlar üzerinde önemli derecede etkisi olabilecek yorumlar ve bilanço tarihinde var olan veya ileride gerçekleşebilecek tahminlerin esas kaynakları göz önünde bulundurularak yapılan varsayımlar aşağıdadır:
a) Kıdem tazminatı yükümlülüğü aktüeryal varsayımlar (iskonto oranları, gelecek maaş artışları ve çalışan ayrılma oranları) kullanılarak belirlenir.
b) Şirket, sabit kıymetlerini doğrusal amortisman metoduyla faydalı ömür esasına uygun bir şekilde amortismana tabi tutmuştur. Beklenen faydalı ömür kalıntı değer ve amortisman yöntemi, tahminlerde ortaya çıkan değişikliklerin olası etkileri için her yıl gözden geçirilir ve tahminlerde bir değişiklik varsa ileriye dönük olarak muhasebeleştirilir.
c) Şüpheli alacak karşılıkları, Şirket yönetiminin bilanço tarihi itibariyle varolan ancak cari ekonomik koşullar çerçevesinde tahsil edilememe riski olan alacaklara ait gelecekteki zararları karşılayacağına inandığı tutarları yansıtmaktadır. Alacakların değer düşüklüğüne uğrayıp uğramadığı değerlendirilirken borçluların geçmiş performansları, piyasadaki kredibiliteleri ve bilanço tarihinden finansal tabloların onaylanma tarihine kadar olan performansları ile yeniden görüşülen koşullar da dikkate alınmaktadır.
d) Dava karşılıkları ayrılırken, sözkonusu davaların kaybedilme olasılığı ve kaybedildiği taktirde katlanılacak olan sonuçlar Şirket hukuk müşavirlerinin görüşleri doğrultusunda değerlendirilmektedir.
e) Şirket Yönetimi elindeki verileri kullanarak en iyi tahminleri yapıp gerekli gördüğü karşılığıfinansal tablolara yansıtmaktadır.
TMS/TFRS kapsamında muhasebe politikaları, finansal tabloların hazırlanmasında ve sunulmasında işletmeler tarafından kullanılan belirli ilkeler, esaslar, gelenekler, kurallar ve uygulamalardır.
NOT 3 - FİNANSAL TABLOLARI BÜYÜKLÜĞÜ İTİBARI İLE ETKİLEYEN ÖNEMLİ OLAY VE İŞLEMLER
Bilançoyu etkileyen önemli değişikliklerin olduğu hesap kalemleri aşağıdaki gibi sunulmuştur:
i. Nakit ve Nakit Benzerleri
| 30 Haziran 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Kasa | 165.783 | 149.731 |
| Banka | 5.767.997 | 22.027.634 |
| - Vadesiz mevduat |
5.767.997 | 22.027.634 |
| 5.933.780 | 22.177.365 |
(Para Birimi - Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir, 30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
30 Haziran 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla bireysel nakit akım tablolarında yer alan nakit ve nakit benzeri kalemler aşağıdaki gibidir:
| 30 Haziran 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Nakit ve nakit benzerleri Eksi: Vadeli mevduat faiz tahakkuku |
5.933.780 - |
22.177.365 - |
| Nakit akım tablosundaki hazır değerler | 5.933.780 | 22.177.365 |
Nakit ve nakit benzeri değerlerin TL cinsinden yabancı para dağılımı aşağıdaki gibidir:
| 30 Haziran 2025 | 31 Aralık 2024 | |||
|---|---|---|---|---|
| Orijinal | TL | Orijinal | TL | |
| Tutarı | Karşılığı | Tutarı | Karşılığı | |
| Euro | 22.895 | 1.065.817 | 28.769 | 1.233.291 |
| ABD Doları | 7.313 | 290.649 | 7.312 | 300.487 |
| Toplam | 1.356.466 | 1.533.778 |
30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla Şirket'in vadeli mevduatı bulunmamaktadır. (31 Aralık 2024: Bulunmamaktadır).
30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla Şirket'in bankadaki mevduatları üzerinde bloke bulunmamaktadır. (31 Aralık 2024: Bulunmamaktadır.)
ii. Finansal Borçlar
| 30 Haziran 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Finansal borçlanmalar | ||
| Diğer mali borçlar | 47.780 | - |
| Kısa vadeli borçlanmalar | 47.780 | - |
| Uzun vadeli kiralama işlemlerinin kısa vadeli kısımları | 1.995.956 | 2.042.456 |
| Uzun vadeli banka kredilerinin kısa vadeli kısımları | 153.461.563 | 174.704.216 |
| Uzun vadeli borçlanmaların kısa vadeli kısımları | 155.457.519 | 176.746.672 |
| Uzun Vadeli Kiralama İşlemleri | 700.910 | 2.058.422 |
| Uzun vadeli banka kredileri | 72.376.647 | 129.284.315 |
| Uzun vadeli finansal borçlanmalar | 73.077.557 | 131.342.737 |
| Toplam finansal borçlanmalar | 228.582.856 | 308.089.409 |
| Faiz | Para | Orijinal | TL | |
|---|---|---|---|---|
| 30 Haziran 2025 | Oranı (%) |
Birimi | tutar | Karşılığı |
| Uzun vadeli banka kredileri | 60,6 | TL | 72.376.647 | 72.376.647 |
| Uzun vadeli banka kredilerinin kısa vadeli ksıımları | 60,6 | TL | 153.461.563 | 153.461.563 |
| Toplam Krediler | 225.838.210 |
(Para Birimi - Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir, 30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
| Faiz | Para | Orijinal | TL | |
|---|---|---|---|---|
| 31 Aralık 2024 | Oranı (%) |
Birimi | tutar | Karşılığı |
| Uzun vadeli banka kredileri | 60,6 | TL | 129.284.315 | 129.284.315 |
| Uzun vadeli banka kredilerinin kısa vadeli ksıımları | 60,6 | TL | 174.704.216 | 174.704.216 |
| Toplam Krediler | 303.988.531 |
30 Haziran 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla kredi borçlarına ilişkin işlemlerinin ödeme şekli aşağıdaki gibidir:
| 30 Haziran 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| 0-3 ay | 45.409.797 | 48.381.299 |
| 1 yıla kadar | 108.051.766 | 126.322.917 |
| 1-5 yıl | 72.376.647 | 129.284.315 |
| 225.838.210 | 303.988.531 |
iii. Diğer Borçlar
30 Haziran 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla Şirket'in kısa ve uzun vadeli diğer borçları aşağıdaki gibidir:
| Kısa vadeli diğer borçlar | ||
|---|---|---|
| 30 Haziran 2025 | 31 Aralık 2024 | |
| İlişkili olmayan taraflara diğer borçlar | 74.186 | 225.533 |
| Diğer çeşitli borçlar | 74.186 | 225.533 |
| İlişkili taraflara diğer borçlar | 242.600.537 | 325.707.029 |
| Toplam | 242.674.723 | 325.932.562 |
| Uzun Vadeli Diğer Borçlar | 30 Haziran 2025 | 31 Aralık 2024 |
| İlişkili olmayan taraflara diğer borçlar | 26.933.440 | 25.146.950 |
| Alınan depozito ve teminatlar | 26.933.440 | 25.146.950 |
| Toplam | 26.933.440 | 25.146.950 |
(Para Birimi - Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir, 30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
NOT 4 - STOKLAR
| 30 Haziran 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Kısa Vadeli Stoklar | ||
| Finansşehir Projesi (*) | - | 34.908.288 |
| Sancaktül-Boulevard Sefaköy Projesi (**) |
2.865.656.671 | - |
| Geliştirilmekte olan ve inşaatı devam eden konut inşaat projeleri |
||
| Sancaktül-Boulevard Sefaköy Projesi (**) | - | 2.531.200.881 |
| Ankara Çankaya Projesi (***) | 352.568.916 | 349.983.466 |
| 3.218.225.587 | 2.916.092.635 |
(*) Şirket'in Finansşehir Projesi'nde yer alan 3 adet taşınmazın 2025 yılı içerisinde Şirket bünyesinde yatırım amaçlı olarak kalmasına karar verilerek bu taşınmazlar 2025 yılı başında kiralanmışlardır. Dolayısıyla bu taşınmazlar ilişikteki finansal tablolarda stoklardan yatırım amaçlı gayrimenkullere transfer edilmiştir.
(**) İlişikteki bireysel finansal tablolarda, Servet GYO A.Ş.'ye ait parseller Sinpaş GYO'ya ait olup 04.03.2022 tarihinde düzenleme şeklinde taşınmaz satış vaadi ve arsa payı karşılığı inşaat sözleşmesi imzalanmış olup Servet GYO A.Ş.'ye devredilmiştir. Şirket ve Sinpaş GYO A.Ş. arasında imzalanmış olan sözleşme ile, İstanbul ili Küçükçekmece İlçesi Gültepe Mahallesi Halkalı Caddesi 13222 ve 13223 nolu parsellerin konu olduğu "Kat Karşılığı İnşaat Sözleşmesi" hak ve sorumlulukları ile devralınmıştır. Hali hazırda projelendirilmeye devam eden alanlar için 81.000 m2 inşaat alanı planlanmaktadır. Projedeki arsa sahibi payı %45, şirketimizin payı %55' tir. Satılabilir alanı 52.000 m2 olacak proje için inşaat ruhsatı 31.12.2022 tarihinde alınmıştır. Projenin 2025 yılı içerisinde tamamlanması planlandığından dolayı kısa vadeli stoklar içerisinde sınıflandırılmıştır.
(***) Şirket ve Ahmet Çelik arasında imzalanmış olan sözleşme ile, Ankara ili Çankaya İlçesi Ata Mahallesi 13287 Ada 5 nolu parselde kain arsa devralınmıştır. Hali hazırda projelendirilmeye devam eden alan için 28.078 m2 inşaat alanına sahip okul binası, yurt ve diğer alanlardan oluşan bir proje planlanmaktadır.
NOT 5 - FİNANSAL YATIRIMLAR
Kısa Vadeli Finansal Yatırımlar
30 Haziran 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla kısa vadeli finansal yatırımları bulunmamaktadır.
Uzun Vadeli Finansal Yatırımlar
30 Haziran 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla Şirket'in bağlı ortaklıklarının ve menkul kıymetlerinin bilançodaki kayıtlı değerleri aşağıdaki gibidir:
| Sahiplik oranı (%) |
30 Haziran 2025 | Sahiplik oranı (%) |
31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|---|---|
| Oswe Real Estate Gmbh | 94 | 2.779.430.401 | 94 | 2.779.430.401 |
| Güney İstanbul Gay.Yat.ve İşl.A.Ş. (*) | 11,30 | 34.332.505 | 12,62 | 34.332.505 |
| Doğu İstanbul Gayrimenkul Yatırım ve Ticaret A.Ş. |
100 | 5.966.251 | 100 | 5.966.251 |
| Diğer menkul kıymetler | - | 1.117.883 | - | 1.117.883 |
| Toplam | 2.820.847.040 | 2.820.847.040 |
(Para Birimi - Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir, 30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
NOT 6 - YATIRIM AMAÇLI GAYRİMENKULLER
30 Haziran 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla yatırım amaçlı gayrimenkuller aşağıdaki gibidir:
| 30 Haziran 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Yatırım amaçlı gayrimenkuller | 14.759.582.739 | 13.978.338.422 |
| Toplam | 14.759.582.739 | 13.978.338.422 |
30 Haziran 2025 ve 30 Haziran 2024 tarihleri itibarıyla yatırım amaçlı gayrimenkullerin hareket tablosu aşağıdaki gibidir:
| 01.01.2025 | İlaveler | Çıkışlar | Gerçeğe Uygun Değer Değişimi |
30.06.2025 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Deposite Outlet Center | 8.419.657.520 | - | - | - | 8.419.657.520 |
| Çelik&Törün İş Merkezi | 905.317.362 | - | - | - | 905.317.362 |
| Çelik&Özer İş Merkezi | 648.262.526 | - | - | - | 648.262.526 |
| Çelik&Tüzün İş Merkezi | 329.142.992 | - | - | - | 329.142.992 |
| Deposite Sosyal Tesisleri | 715.667.389 | - | - | - | 715.667.389 |
| Kağıthane & Flat Ofis | 590.624.437 | - | - | - | 590.624.437 |
| Altınoran Starium AVM () (*) | 853.714.817 | 711.694.990 | - | - | 1.565.409.807 |
| Ankara Altınoran Eğitim Tesisi (*) | 528.626.244 | - | - | - | 528.626.244 |
| İşmodern Ambarlı | 987.325.135 | - | - | - | 987.325.135 |
| Finansşehir Flatofis (***) | - | 69.549.327 | - | - | 69.549.327 |
| 13.978.338.422 | 781.244.317 | - | - | 14.759.582.739 |
(*) İlişikteki bireysel finansal tablolarda, Servet GYO A.Ş.'ye ait ticari üniteler ve eğitim tesisinden oluşan gayrimenkullerin tapu tescilleri Servet GYO A.Ş. adına olmayıp ilişkili taraflardan satıcı Arı Finansal Kiralama A.Ş. adınadır.
(**) 30.05.2025 tarihinde Sinpaş GYO'dan 40 adet bağımsız bölüm (ticari alan) satın alınmıştır. Bu yeni alım ile birlikte Altınoran Starium AVM'nin içerisinde toplamda 96 adet bağımsız bölüm (ticari alan) bulunmaktadır.
(***) Şirket'in Finansşehir Projesi'nde yer alan 3 adet taşınmazın 2025 yılı içerisinde Şirket bünyesinde yatırım amaçlı olarak kalmasına karar verilerek bu taşınmazlar 2025 yılı başında kiralanmışlardır. Dolayısıyla bu taşınmazlar ilişikteki finansal tablolarda stoklardan yatırım amaçlı gayrimenkullere transfer edilmiştir.
(Para Birimi - Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir, 30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
| 1 Ocak 2024 | İlaveler | Çıkışlar | Gerçeğe Uygun Değer Değişimi |
30 Haziran 2024 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Deposite Outlet Center | 7.441.813.765 | 710.279 | - | - | 7.442.524.044 |
| Çelik&Törün İş Merkezi | 868.557.354 | - | - | - | 868.557.354 |
| Çelik&Özer İş Merkezi | 565.241.985 | - | - | - | 565.241.985 |
| Çelik&Tüzün İş Merkezi | 314.599.320 | - | - | - | 314.599.320 |
| Deposite Sosyal Tesisleri | 692.507.764 | 182.694 | - | - | 692.690.458 |
| Kağıthane & Flat Ofis | 727.360.565 | 527.795 | - | - | 727.888.360 |
| Altınoran Starium AVM (*) | 806.128.899 | 1.466.308 | - | - | 807.595.207 |
| Ankara Altınoran Eğitim Tesisi (*) | 839.162.412 | 9.365 | - | - | 839.171.777 |
| İşmodern Ambarlı | 1.043.166.676 | - | - | - | 1.043.166.676 |
| 13.298.538.740 | 2.896.441 | - | - | 13.301.435.181 |
(*) İlişikteki bireysel finansal tablolarda, Servet GYO A.Ş.'ye ait ticari üniteler ve eğitim tesisinden oluşan gayrimenkullerin tapu tescilleri Servet GYO A.Ş. adına olmayıp ilişkili taraflardan satıcı Arı Finansal Kiralama A.Ş. adınadır.
31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla yatırım amaçlı gayrimenkullerin rayiç bedelleri aşağıdaki gibidir:
| Gayrimenkul Adı | Değerleme Yöntemi | Ekspertiz Rapor Tarihi | Rayiç Değeri |
|---|---|---|---|
| Deposite Outlet Center | Pazar Yaklaşımı - Kira Değeri Analizi | 8.01.2025 | 8.419.657.520 |
| Çelik&Törün İş Merkezi | Pazar Yaklaşımı - Kira Değeri Analizi | 8.01.2025 | 905.317.362 |
| Çelik&Özer İş Merkezi | Pazar Yaklaşımı - Kira Değeri Analizi | 8.01.2025 | 648.262.526 |
| Çelik&Tüzün İş Merkezi | Pazar Yaklaşımı - Kira Değeri Analizi | 8.01.2025 | 329.142.992 |
| Deposite Sosyal Tesisleri | Pazar Yaklaşımı - Kira Değeri Analizi | 8.01.2025 | 715.667.389 |
| Kağıthane & Flat Ofis | Pazar Yaklaşımı - Kira Değeri Analizi | 8.01.2025 | 590.624.437 |
| Altınoran Starium AVM | Pazar Yaklaşımı - Kira Değeri Analizi | 8.01.2025 | 853.714.817 |
| Ankara Altınoran Eğitim Tesisi | Pazar Yaklaşımı - Kira Değeri Analizi | 8.01.2025 | 528.626.244 |
| İşmodern Ambarlı | Pazar Yaklaşımı - Kira Değeri Analizi | 8.01.2025 | 987.325.135 |
| 13.978.338.422 |
Deposite Outlet Center
Deposite Outlet Center, İstanbul İli, Başakşehir İlçesi, 480 ada 7 parselde kayıtlıdır. Bağımsız bölümlerin toplam alanı 51.647 m2, ortak alanlar toplam inşaat alanı 46.308 m2, toplam inşaat alanı 97.955 m2 dir.
SPK tarafından değerleme hizmeti vermek üzere yetkilendirilmiş olan Focus Global Gayrimenkul Değerleme ve Danışmanlık A.Ş.'nin 8 Ocak 2025 tarihli raporuna göre Deposite Outlet Center'ın Pazar Yaklaşımı ve Kira Değeri Analizi yöntemine göre belirlediği gerçeğe uygun değeri KDV hariç 8.419.657.520 TL'dir. Yatırım amaçlı gayrimenkul üzerinde 1.283.413.236 TL tutarında ipotek bulunmaktadır.
(Para Birimi - Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir, 30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Çelik&Törün İş Merkezi
Çelik&Törün İş Merkezi, İstanbul İli, Başakşehir İlçesi, 525 ada 11 parselde kayıtlıdır. Bağımsız bölümlerin toplam alanı 19.390 m2, ortak alanlar toplam alanı 11.488 m2, toplam alanı 30.878 m2 dir.
SPK tarafından değerleme hizmeti vermek üzere yetkilendirilmiş Focus Global Değerleme ve Danışmanlık A.Ş.'nin 8 Ocak 2025 tarihli raporuna göre Çelik&Törün İş Merkezi'nin Pazar Yaklaşımı ve İndirgenmiş Nakit akışı Yöntemi yöntemine göre belirlediği gerçeğe uygun değeri KDV hariç 905.317.362 TL'dir. Yatırım amaçlı gayrimenkul üzerinde herhangi bir kısıtlama bulunmamaktadır.
Çelik&Özer Endüstri Merkezi
Çelik&Özer İş Merkezi, İstanbul İli, Kağıthane İlçesi, 6868 ada 1 parselde kayıtlıdır. Bina içi alan 12.590 m2 , ortak alanlar toplam alanı 8.434 m2 , toplam alanı 21.024 m2 'dir.
SPK tarafından değerleme hizmeti vermek üzere yetkilendirilmiş olan olan Focus Global Gayrimenkul Değerleme ve Danışmanlık A.Ş'nin 8 Ocak 2025 tarihli raporuna göre Çelik&Özer İş Merkezi'nin Merkezi'nin Pazar Yaklaşımı ve Kira Değeri Analizi yöntemine göre belirlediği gerçeğe uygun değeri KDV hariç 648.262.526 TL'dir. Yatırım amaçlı gayrimenkul üzerinde herhangi bir kısıtlama bulunmamaktadır.
Deposite Sosyal Tesisleri
Deposite Sosyal Tesisleri, İstanbul İli, Başakşehir İlçesi, 479 ada 1 parselde kayıtlıdır. Bağımsız bölümlerin toplam alanı 21.757 m2, ortak alanlar toplam inşaat alanı 22.448 m2'dir.
SPK tarafından değerleme hizmeti vermek üzere yetkilendirilmiş olan Focus Global Gayrimenkul Değerleme ve Danışmanlık A.Ş.'nin 8 Ocak 2025 tarihli raporuna göre Deposite Sosyal Tesisi'nin Pazar Yaklaşımı ve Kira Değeri Analizi yöntemine göre belirlediği gerçeğe uygun değeri KDV hariç 715.667.389 TL'dir. Yatırım amaçlı gayrimenkul üzerinde herhangi bir kısıtlama bulunmamaktadır.
Çelik&Tüzün Lojistik Merkezi
Çelik&Tüzün Lojistik Merkezi, İstanbul İli, Sancaktepe İlçesi, 1821 parselde kayıtlıdır. Brüt alanı bodrum katta 4.930 m² ve zeminde 3.500 m² olmak üzere toplam 8.430 m²'dir.
SPK tarafından değerleme hizmeti vermek üzere yetkilendirilmiş olan olan Focus Global Gayrimenkul Değerleme ve Danışmanlık A.Ş.'nin 8 Ocak 2025 tarihli raporuna göre Çelik&Tüzün Lojistik Merkezi'nin Pazar Yaklaşımı ve Kira Değeri Analizi yöntemine göre belirlediği gerçeğe uygun değeri KDV hariç 329.142.992 TL'dir. Yatırım amaçlı gayrimenkul üzerinde ipotek bulunmamaktadır.
Ankara Altınoran Starium AVM
Ankara İli, Çankaya İlçesi İlkbahar Mahallesi'nde yer alan Sinpaş Altıronan Evlerinde bulunan AVM 5 bodrum ve 1 zemin kattan oluşmaktadır. 30.05.2025 tarihinde Sinpaş GYO'dan 40 adet bağımsız bölüm (ticari alan) satın alınmış olup bu yeni alımla birlikte toplamda 96 adet bağımsız bölüm (ticari alan) mevcuttur. Taşınmaz Çankaya İlçesi İlkbahar Mahallesi 29634 ada, 10 parsel üzerinde kayıtlı olan 8.143 m²'lik arsa üzerinde 26.701 m2 kapalı alana sahiptir.
SPK tarafından değerleme hizmeti vermek üzere yetkilendirilmiş olan Focus Global Gayrimenkul Değerleme ve Danışmanlık A.Ş.'nin 8 Ocak 2025 tarihli raporuna göre Ankara Altınoran Starium AVM'nin Pazar Yaklaşımı ve Kira Değeri Analizi yöntemine göre belirlediği gerçeğe uygun değeri KDV hariç 853.714.817 TL'dir.Yatırım amaçlı gayrimenkul üzerinde herhangi bir kısıtlama bulunmamaktadır.
(Para Birimi - Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir, 30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Ankara Altınoran Eğitim Tesisi
Ankara İli, Çankaya İlçesi, Huzur Mahallesi'nde yer alan Sinpaş Altınoran'da bulunan Eğitim Tesisi 1 bodrum ve 1 zemin ve 4 normal kattan oluşan bir okuldur. Taşınmaz Çankaya İlçesi Huzur Mahallesi 13287 ada, 5 parsel üzerinde kayıtlı olan 13.732 m²'lik arsa üzerindedir.
SPK tarafından değerleme hizmeti vermek üzere yetkilendirilmiş olan Focus Global Gayrimenkul Değerleme ve Danışmanlık A.Ş.'nin 8 Ocak 2025 tarihli raporuna göre Ankara Altınoran Eğitim Parseli'nin Pazar Yaklaşımı ve İndirgenmiş Nakit akışı yöntemine göre belirlediği gerçeğe uygun değeri KDV hariç 528.626.244 TL'dir. Yatırım amaçlı gayrimenkul üzerinde herhangi bir kısıtlama bulunmamaktadır.
İşmodern Ambarlı
Yakuplu Mahallesi, Göçmen Sokak, İş Modern Sitesi, No: 1 Beylikdüzü, İstanbul adresinde yer alan İşmodern Ambarlı'da toplamda 14.290,21 m2'lik 16 adet bağımsız bölüm (ticari alan) bulunmaktadır.
SPK tarafından değerleme hizmeti vermek üzere yetkilendirilmiş olan Focus Global Gayrimenkul Değerleme ve Danışmanlık A.Ş.'nin 8 Ocak 2025 tarihli raporuna göre İşmodern Ambarlı Projesi'nin Pazar Yaklaşımı ve Kira Değeri Analizi yöntemine göre belirlediği gerçeğe uygun değeri KDV hariç 987.325.135 TL'dir. Yatırım amaçlı gayrimenkul üzerinde 11.667 TL tutarında ipotek bulunmaktadır.
Kağıthane & Flat Ofis
İstanbul ili, Kağıthane İlçesi, Çağlayan Mahallesi, 0 Ada, 110 nolu parselde bulunan Flat Ofis Kağıthane 19 adet bağımsız bölüm (ticari alan) bulunmaktadır.
SPK tarafından değerleme hizmeti vermek üzere yetkilendirilmiş olan Focus Global Gayrimenkul Değerleme ve Danışmanlık A.Ş.'nin 8 Ocak 2025 tarihli raporuna göre Kağıthane Flat Ofis'teki 19 adet bağımsız bölümün Pazar Yaklaşımı ve Kira Değeri Analizi yöntemine göre belirlediği gerçeğe uygun değeri KDV hariç 590.624.437 TL'dir. Yatırım amaçlı gayrimenkul üzerinde herhangi bir kısıtlama bulunmamaktadır.
Finanşehir Flatofis
İstanbul ili, Ümraniye İlçesi, Finanskent Mahallesi, 2435 Ada, 4 nolu parselde bulunan Finansşehir Flatofis 3 adet bağımsız bölüm (ticari alan) bulunmaktadır.
SPK tarafından değerleme hizmeti vermek üzere yetkilendirilmiş olan Focus Global Gayrimenkul Değerleme ve Danışmanlık A.Ş.'nin 8 Ocak 2025 tarihli raporuna göre Finansşehir Flat Ofis'teki 3 adet bağımsız bölümün Pazar Yaklaşımı ve Kira Değeri Analizi yöntemine göre belirlediği gerçeğe uygun değeri KDV hariç 69.549.328 TL'dir. Yatırım amaçlı gayrimenkul üzerinde herhangi bir kısıtlama bulunmamaktadır.
NOT 7 – KARŞILIKLAR, ŞARTA BAĞLI VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLERDEKİ ÖNEMLİ DEĞİŞİKLİKLER
i)Dava Karşılıkları
30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla, Şirket avukatlardan temin edilen yazıya göre, 4.435 TL tutarında dava karşılığı ayrılmıştır. (31 Aralık 2024: 5.174TL)
(Para Birimi - Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir, 30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
ii) Koşullu Varlık ve Borçlar
Bulunmamaktadır.
iii) Pasifte Yer Almayan Taahhütler
30 Haziran 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla verilen teminatlar aşağıdaki gibidir:
| 30 Haziran 2025 | 31 Aralık 2024 | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| Orjinal | TL | Orjinal | TL | ||
| Tutarı | Karşılığı | Tutarı | Karşılığı | ||
| Verilen teminat mektupları TL | 8.052.488 | 8.052.488 | 9.391.071 | 9.391.071 | |
| İpotek TL | 1.100.010.000 | 1.100.010.000 | 1.283.424.902 | 1.283.424.902 | |
| Toplam | 1.108.062.488 | 1.292.815.973 |
Şirket'in 30 Haziran 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla teminat/rehin/ipotek pozisyonu aşağıdaki gibidir:
| 30 Haziran 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Şirket tarafından verilen Teminat-Rehin-İpotekler ("TRİ") |
||
| A.Kendi tüzel kişiliği adına vermiş olduğu TRİ'lerin toplam tutarı | 1.108.062.488 | 1.292.815.973 |
| B.Tam konsolidasyon kapsamına dahil edilen ortaklıklar lehine vermiş olduğu TRİ'lerin toplam tutarı |
- | - |
| C.Olağan ticari faaliyetlerinin yürütülmesi amacıyla diğer 3. kişilerin borcunu temin amacıyla vermiş olduğu TRİ'lerin toplam tutarı |
- | - |
| D.Diğer verilen TRİ'lerin toplam tutarı | - | - |
| i) Ana ortak lehine vermiş olduğu TRİ'lerin toplam tutarı |
- | - |
| ii) B ve C maddeleri kapsamına girmeyen diğer şirket lehine vermiş olduğu TRİ'lerin toplam tutarı |
- | - |
| iii) C maddesi kapsamına Girmeyen 3. kişiler lehine vermiş olduğu TRİ'lerin toplam tutarı |
- | - |
| TOPLAM | 1.108.062.488 | 1.292.815.973 |
Şirket'in vermiş olduğu Diğer TRİK'lerin Şirket Özkaynakları'na oranı 30 Haziran 2025 tarihi itibariyla % 0'dır. (31 Aralık 2024 tarihi itibariyle % 0).
(Para Birimi - Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir, 30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
NOT 8 - PAY BAŞINA KAZANÇ
Pay başına kazanç tutarı, net dönem karının, Şirket hisselerinin cari dönem içindeki ağırlıklı ortalama hisse adedine bölünmesiyle hesaplanır. Pay başına kazancın, 30 Haziran 2025 ve 2024 tarihlerinde sona eren dönemlere ilişkin hesaplaması aşağıdaki gibidir:
| 01 Ocak- 30 Haziran 2025 |
01 Ocak- 30 Haziran 2024 |
01 Nisan- 30 Haziran 2025 |
01 Nisan 30 Haziran 2024 |
|
|---|---|---|---|---|
| Dönem boyunca mevcut olan hisselerin ortalama sayısı (tam değeri) |
3.250.000.000 | 3.250.000.000 | 3.250.000.000 | 3.250.000.000 |
| Ana şirket hissedarlarına ait net dönem karı | 220.600.046 | 22.814.327 | 160.119.122 | (155.413.183) |
| Pay başına (kayıp) / kazanç | 0,0679 | 0,0070 | 0,0493 | (,0478) |
NOT 9 - FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ
Bu not, aşağıda belirtilen her bir risk için Şirket'in maruz kaldığı riskler, Şirket'in bu risklerini yönetmek ve ölçmek için belirlediği politikaları hakkında bilgi vermektedir. Şirket finansal araçların kullanımından kaynaklanan aşağıdaki risklere maruz kalmaktadır:
• döviz kuru riski,
Döviz kuru riski
Şirket, çok sayıda para birimi ile yaptığı operasyonları nedeniyle döviz kuru riskine maruz kalmaktadır. Bu riskin yönetiminde ana prensip, kur dalgalanmalarından en az etkilenecek şekilde, diğer bir deyişle sıfıra yakın bir döviz pozisyonu seviyesinin korunmasıdır.
Bu amaçla para birimlerinin çapraz veya Türk Lirası'na karşı pozisyonlarının toplam özkaynak tutarına oranları belli sınırlar içinde tutulmaya çalışılmaktadır.
Şirket başlıca Euro ve ABD Doları cinsinden kur riskine maruz kalmaktadır.
Yabancı para pozisyonu
Yabancı para cinsinden varlıklar yükümlülükler ve bilanço dışı kalemlere sahip olma durumunda ortaya çıkan kur hareketlerinden kaynaklanacak etkiler kur riskini oluşturmaktadır.
(Para Birimi - Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir, 30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Aşağıdaki tablo 30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla Şirket'in yabancı para pozisyonu riskini özetlemektedir. Şirket tarafından tutulan yabancı para varlıkların ve borçların kayıtlı tutarları TL cinsinden aşağıdaki gibidir:
| 30.06.2025 | ABD | İngiliz | Arabistan | TL | |
|---|---|---|---|---|---|
| Euro | Doları | Sterlini | Riyali | Karşılığı | |
| Dönen Varlıklar | |||||
| Parasal finansal varlıklar | 24.430 | 7.436 | 945 | 1.800 | 1.503.388 |
| Ticari ve diğer alacaklar | 13.543.313 | - | - | - | 630.476.433 |
| Toplam varlıklar | 13.567.743 | 7.436 | 945 | 1.800 | 631.979.821 |
| Kısa Vadeli Yükümlülükler | |||||
| Parasal Olan Diğer Yükümlülükler | (5.128.697) | - | - | - | (238.754.180) |
| Uzun Vadeli Yükümlülükler | |||||
| Parasal Olan Diğer Yük. | - | (15.329) | - | - | (609.211) |
| Toplam Yükümlülükler | (5.128.697) | (15.329) | - | - | (239.363.391) |
| Net bilanço pozisyonu | 8.439.046 | (7.893) | 945 | 1.800 | 392.616.430 |
Aşağıdaki tablo 31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla Şirket'in yabancı para pozisyonu riskini özetlemektedir. Şirket tarafından tutulan yabancı para varlıkların ve borçların kayıtlı tutarları TL cinsinden aşağıdaki gibidir:
| 31.12.2024 | ABD | İngiliz | Arabistan | TL | |
|---|---|---|---|---|---|
| Euro | Doları | Sterlini | Riyali | Karşılığı | |
| Dönen Varlıklar | |||||
| Parasal finansal varlıklar | 30.304 | 7.435 | 945 | 1.800 | 1.676.534 |
| Ticari alacaklar | 13.475.226 | - | - | - | 578.610.122 |
| Toplam varlıklar | 13.505.530 | 7.435 | 945 | 1.800 | 580.286.656 |
| Kısa Vadeli Yükümlülükler | |||||
| Parasal Olan Diğer Yükümlülükler | (5.680.098) | - | - | - | (243.896.630) |
| Uzun Vadeli Yükümlülükler | |||||
| Parasal Olan Diğer Yük. | - | (27.329) | - | - | (1.126.966) |
| Toplam Yükümlülükler | (5.680.098) | (27.329) | - | - | (245.023.596) |
| Net bilanço pozisyonu | 7.825.432 | (19.894) | 945 | 1.800 | 335.263.060 |
Aşağıdaki tablo, Şirket'in ABD Doları, Euro ve diğer kurlardaki %10'luk değişime olan duyarlılığını göstermektedir. Bu tutarlar ABD Doları'nın ve Euro'nun TL karşısında %10 oranında değer artışının/azalışının kapsamlı gelir tablosundaki etkisini ifade eder. Bu analiz sırasında tüm değişkenlerin özellikle faiz oranlarının sabit kalacağı varsayılmıştır.
(Para Birimi - Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir, 30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
30 Haziran 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla döviz kuru duyarlılık analizi tabloları aşağıda gösterilmiştir:
| Kar/Zarar | Özkaynaklar | |||
|---|---|---|---|---|
| Yabancı | Yabancı | Yabancı | Yabancı | |
| paranın | paranın | paranın | paranın | |
| değer | değer | değer | değer | |
| 30 Haziran 2025 Cari Dönem | kazanması | kaybetmesi | kazanması | kaybetmesi |
| ABD Doları kurunun %10 değişmesi halinde | ||||
| ABD Doları net varlık/yükümlülüğü | (31.369) | 31.369 | (31.369) | 31.369 |
| ABD Doları riskinden korunan kısım | ||||
| ABD Doları Net Etki | (31.369) | 31.369 | (31.369) | 31.369 |
| Avro kurunun %10 değişmesi halinde | ||||
| Avro net varlık/yükümlülüğü | 39.285.953 | (39.285.953) | 39.285.953 | (39.285.953) |
| Avro riskinden korunan kısım | ||||
| Avro Net Etki | 39.285.953 | (39.285.953) | 39.285.953 | (39.285.953) |
| GBP kurunun %10 değişmesi halinde | ||||
| GBP net varlık/yükümlülüğü | 5.151 | (5.151) | 5.151 | (5.151) |
| GBP riskinden korunan kısım | ||||
| GBP Net Etki | 5.151 | (5.151) | 5.151 | (5.151) |
| SAR kurunun %10 değişmesi halinde | ||||
| SAR net varlık/yükümlülüğü | 1.907 | (1.907) | 1.907 | (1.907) |
| SAR riskinden korunan kısım | ||||
| SAR net Etki | 1.907 | (1.907) | 1.907 | (1.907) |
| Toplam Net Etki | 39.261.642 | (39.261.642) | 39.261.642 | (39.261.642) |
| Kar/Zarar | Özkaynaklar | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| 31 Aralık 2024 Önceki Dönem | Yabancı paranın değer kazanması |
Yabancı paranın değer kaybetmesi |
Yabancı paranın değer kazanması |
Yabancı paranın değer kaybetmesi |
|
| ABD Doları kurunun %10 değişmesi halinde ABD Doları net varlık/yükümlülüğü ABD Doları riskinden korunan kısım |
(82.037) - |
82.037 - |
(82.037) - |
82.037 - |
|
| ABD Doları Net Etki | (82.037) | 82.037 | (82.037) | 82.037 | |
| Avro kurunun %10 değişmesi halinde Avro net varlık/yükümlülüğü Avro riskinden korunan kısım Avro Net Etki |
33.601.471 - 33.601.471 |
(33.601.471) - (33.601.471) |
33.601.471 - 33.601.471 |
(33.601.471) - (33.601.471) |
|
| GBP kurunun %10 değişmesi halinde GBP net varlık/yükümlülüğü GBP riskinden korunan kısım GBP Net Etki |
4.899 - 4.899 |
(4.899) - (4.899) |
4.899 - 4.899 |
(4.899) - (4.899) |
|
| SAR kurunun %10 değişmesi halinde SAR net varlık/yükümlülüğü SAR riskinden korunan kısım SAR net Etki |
1.973 - 1.973 |
(1.973) - (1.973) |
1.973 - 1.973 |
(1.973) - (1.973) |
|
| Toplam Net Etki | 33.526.306 | (33.526.306) | 33.526.306 | (33.526.306) |
Faiz oranı riski
30 Haziran 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla, Şirket'in finansal yükümlülükleri, Şirket'i faiz oranı riskine maruz bırakmamaktadır. Şirket'in finansal yükümlülükleri sabit faizli borçlanmalardır, değişken faizli finansal yükümlülükleri bulunmamaktadır.
(Para Birimi - Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir, 30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
NOT 10- İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI
Şirket'in ilişkili taraflarla olan bakiyeleri aşağıdaki gibidir.
İlişkili taraflardan kısa vadeli ticari alacaklar
| 30 Haziran 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Oswe Real Estate GmbH(*) | 630.476.450 | 578.610.119 |
| Mülk Gayrimenkul Yatırım ve İşletme ve Tic.A.Ş. (**) | 63.137.678 | 69.247.450 |
| Ha Uluslararası Yatırım Gayrimenkul İnşaat Enr.Ort.A.Ş.(****) | 432.314 | 325.790 |
| Güney İstanbul Gayrimenkul Yatırım ve İşletme A.Ş.(***) | 568.191 | 1.194.165 |
| Doğu İstanbul Gayrimenkul Yatırım ve Ticaret A.Ş. | - | 19.676.427 |
| Toplam | 694.614.633 | 669.053.951 |
(*) Şirket'in Güney İstanbul hisse satışından kalan bakiyeden oluşmaktadır.
(**) Mülk Gayrimenkul, Şirket'in sahip olduğu Deposite Outlet Center, Çelik&Törün İş Merkezi, Çelik&Özer İş Merkezi, Çelik&Tüzün İş Merkezi, İşmodern Ambarlı Ticari Alanları ve Deposite Sosyal Tesisleri'nin işletmeciliğini yapmaktadır.
(***) Şirket'in %11,30 oranında iştirak ettiği Güney İstanbul'un 568.191 TL bakiye; aylık personel,kira,elektrik,ofis giderleri yansıtma faturalarından kaynaklanmaktadır.
(****) Şirket'in aylık personel, kira, elektrik, ofis giderleri yansıtma faturalarından kaynaklanmaktadır.
İlişkili taraflara kısa vadeli ticari borçlar
| 30 Haziran 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Sinpaş Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş. | 17.171.948 | 6.442.046 |
| Sinpaş Yapı Endüstrisi ve Ticaret A.Ş. | 1.030.318 | 1.326.275 |
| Seranit Granit Seramik San. Ve Ticaret A.Ş. | 199.801 | - |
| Ercivelek Avukatlık Bürosu | 65.600 | - |
| Kızılbük Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş. | 34.303 | 53.903 |
| Toplam | 18.501.970 | 7.822.224 |
İlişkili taraflara kısa vadeli diğer borçlar
| 30 Haziran 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Avni Çelik | 159.125.686 | 248.627.900 |
| Ahmet Çelik | 82.748.249 | 76.231.374 |
| Ayşe Sibel Çelik | 415.202 | 484.433 |
| Berin Çelik Ercivelek | 207.600 | 242.215 |
| Senay Çelik | 103.800 | 121.107 |
| Toplam | 242.600.537 | 325.707.029 |
| İlişkili taraflara kısa vadeli ertelenmiş gelirler | 30 Haziran 2025 | 31 Aralık 2024 |
| Arı Finansal Kiralama | 1.142.978.123 | 696.834.135 |
| Toplam | 1.142.978.123 | 696.834.135 |
| İlişkili Taraflara Peşin Ödenmiş Giderler | 30 Haziran 2025 | 31 Aralık 2024 |
| Doğu İstanbul Gayrimenkul Yatırım ve Ticaret A.Ş. | 89.370.907 | - |
| Seranit Granit Seramik San. ve Ticaret A.Ş. | - | 594.295 |
| Toplam | 89.370.907 | 594.295 |
(Para Birimi - Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir, 30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
| İlişkili taraflara uzun vadeli ticari borçlar | 30 Haziran 2025 | 31 Aralık 2024 |
|---|---|---|
| Sinpaş Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş. | 833.464.800 | - |
| Toplam | 833.464.800 | - |
NOT 11- FİNANSAL ARAÇLARA İLİŞKİN GERÇEĞE UYGUN DEĞER AÇIKLAMALARI
Finansal varlıklar
Kısa vadeli olmaları nedeniyle kasa ve bankalardan alacakların kayıtlı değerlerinin gerçeğe uygun değerine yakın olduğu varsayılmaktadır.
Finansal yükümlülükler
Kısa vadeli olmaları nedeniyle ticari borçların kayıtlı değerlerinin gerçeğe uygun değerine yakın olduğu varsayılmaktadır.
Gerçeğe uygun değer ile ölçüme ilişkin sınıflandırma
"TFRS 13 - Finansal Araçlar: Açıklama" standardı finansal tablolarda gerçeğe uygun değerleri üzerinden ölçülerek gösterilen finansal araçların gerçeğe uygun değerlerinin belirlenmesinde kullanılan verilerin önemini yansıtan bir sıra dahilinde sınıflandırılarak gösterilmesini gerektirmektedir. Bu sınıflandırma esas olarak söz konusu verilerin gözlemlenebilir nitelikte olup olmamasına dayanmaktadır. Gözlemlenebilir nitelikteki veriler, bağımsız kaynaklardan edinilen piyasa verilerinin kullanılması; gözlemlenebilir nitelikte olmayan veriler ise Şirket'in piyasa tahmin ve varsayımlarının kullanılması anlamına gelmektedir. Bu şekilde bir ayırım, genel olarak aşağıdaki sınıflamaları ortaya çıkarmaktadır.
- Birinci seviye: Finansal varlık ve yükümlülükler, birbirinin aynı varlık ve yükümlülükler için aktif piyasada işlem gören borsa fiyatlarından değerlenmiştir.
- İkinci seviye: Finansal varlık ve yükümlülükler, ilgili varlık ya da yükümlülüğün birinci seviyede belirtilen borsa fiyatından başka direk ya da indirek olarak piyasada gözlenebilen fiyatının bulunmasında kullanılan girdilerden değerlenmiştir.
- Üçüncü seviye: Finansal varlık ve yükümlülükler, varlık ya da yükümlülüğün gerçeğe uygun değerinin bulunmasında kullanılan piyasada gözlenebilir bir veriye dayanmayan girdilerden değerlenmiştir.
Sınıflandırma, kullanılabilir olması durumunda gözlemlenebilir nitelikteki piyasa verilerinin kullanılmasını gerektirmektedir.
Bu çerçevede gerçeğe uygun değerleri üzerinden ölçülen varlık ve yükümlülüklerin gerçeğe uygun değer sınıflandırması aşağıdaki gibidir:
| 30 Haziran 2025 | 1. Seviye | 2. Seviye | 3. Seviye | Toplam |
|---|---|---|---|---|
| Yatırım amaçlı gayrimenkuller: | ||||
| Yatırım amaçlı gayrimenkuller | - | 14.759.582.739 | - | 14.759.582.739 |
| Toplam | - | 14.759.582.739 | - | 14.759.582.739 |
(Para Birimi - Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir, 30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
| 31 Aralık 2024 | 1. Seviye | 2. Seviye | 3. Seviye | Toplam |
|---|---|---|---|---|
| Yatırım amaçlı gayrimenkuller: | ||||
| Yatırım amaçlı gayrimenkuller | - | 13.978.338.422 | - | 13.978.338.422 |
| Toplam | - | 13.978.338.422 | - | 13.978.338.422 |
NOT 12 - NET PARASAL POZİSYON KAZANÇLARI / (KAYIPLARI)'NA İLİŞKİN AÇIKLAMALAR
Şirket'in 30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla kâr veya zarar tablosunda raporlanan "Net Parasal Pozisyon Kazançları (Kayıpları)" kalemi aşağıda belirtilen parasal/parasal olmayan finansal tablo kalemlerinden kaynaklanmaktadır:
| PARASAL OLMAYAN KALEMLER | 30.06.2025 |
|---|---|
| Finansal Durum Tablosu Kalemleri | 415.994.609 |
| Peşin Ödenmiş Giderler | (10.147.657) |
| Ertelenmiş Gelirler | (130.685.151) |
| Finansal Yatırımlar | 403.128.678 |
| Maddi Duran Varlıklar | 1.481.083 |
| Maddi Olmayan Duran Varlıklar | 64.475 |
| Kullanım Hakkı Varlıkları | 88.033 |
| Stoklar | 410.318.332 |
| Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller | 1.997.651.418 |
| Paylara İlişkin Primler | (4.287.864) |
| Sermaye | (142.632.759) |
| Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler | (74.116.961) |
| Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler ve Giderler |
284.908 |
| Geçmiş Yıllar Kârları/Zararları | (2.035.151.926) |
| Kâr veya Zarar Tablosu Kalemleri | (2.070.649) |
| NET PARASAL POZİSYON KAZANÇLARI/(KAYIPLARI) | 413.923.960 |
(Para Birimi - Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir, 30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
NOT 13 - RAPORLAMA DÖNEMİNDEN SONRAKİ OLAYLAR
Bulunmamaktadır.
NOT 14 - EK DİPNOT: PORTFÖY SINIRLAMALARINA UYUM KONTROLÜ
30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla "Portföy Sınırlamalarına Uyumun Kontrolü" başlıklı dipnotta yer verilen bilgiler; SPK Seri: II, No: 14.1 "Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği"nin 16. maddesi uyarınca finansal tablolardan türetilmiş özet bilgiler niteliğinde olup 28 Mayıs 2013 tarihinde 28660 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanan Seri: III, No: 48.1 sayılı "Gayrimenkul Yatırım Ortaklıklarına İlişkin Esaslar Tebliği" ve 23 Ocak 2014 tarihinde 28891 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanan Seri: III, No: 48.1a sayılı "Gayrimenkul Yatırım Ortaklıklarına İlişkin Esaslar Tebliğinde Değişiklik Yapılmasına Dair Tebliği" nin portföy sınırlamalarına uyumun kontrolüne ilişkin hükümleri çerçevesinde hazırlanmıştır.
Bu kapsamda, aktif toplamı, portföy toplamı ve portföy sınırlamalarına ilişkin bilgiler, 30 Haziran 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla ilişikteki gibidir ve bu sınırlamalara ilişkin oranlar tabloda gösterilmiştir.
(Para Birimi - Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir, 30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
| Finansal Tablo Ana Hesap Kalemleri | İlgili Düzenleme | 30 Haziran 2025 | 31 Aralık 2024 | ||
|---|---|---|---|---|---|
| (TL) | (TL) | ||||
| A | Para ve Sermaye Piyasası Araçları | III-48.1a sayılı Tebliğ, Md.24/(b) | 1.356.466 | 1.533.778 | |
| B | Gayrimenkuller, Gayrımenkule Dayalı Projeler, | III-48.1a sayılı Tebliğ, Md.24/(a) | 17.977.808.326 | 16.894.431.057 | |
| Gayrimenkule Dayalı Haklar | - | - | |||
| C | İştirakler | III-48.1a sayılı Tebliğ, Md.24/(b) | 2.820.847.040 | 2.820.847.040 | |
| İlişkili Taraflardan Alacaklar (Ticari Olmayan) | III-48.1 sayılı Tebliğ, Md.23/(f) | - | - | ||
| Diğer Varlıklar | 1.139.804.797 | 922.066.070 | |||
| D | Toplam Varlıklar (Aktif Toplamı) | III-48.1a sayılı Tebliğ, Md.3/(k) | 21.939.816.629 | 20.638.877.945 | |
| E | Finansal Borçlar | III-48.1a sayılı Tebliğ, Md.31 | 225.885.990 | 303.988.531 | |
| F | Diğer Finansal Yükümlülükler | III-48.1a sayılı Tebliğ, Md.31 | - | - | |
| G | Finansal Kiralama Borçları | III-48.1 sayılı Tebliğ, Md.31 | 2.696.866 | 4.100.878 | |
| H | İlişkili Taraflara Borçlar (Ticari Olmayan) | III-48.1a sayılı Tebliğ, Md.23/(f) | 242.600.537 | 325.707.029 | |
| I | Özkaynaklar | III-48.1a sayılı Tebliğ, Md.31 | 16.006.147.890 | 15.785.704.216 | |
| Diğer Kaynaklar | 5.462.485.346 | 4.219.377.291 | |||
| D | Toplam Kaynaklar | III-48.1a sayılı Tebliğ, Md.3/(k) | 21.939.816.629 | 20.638.877.945 |
(Para Birimi - Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir, 30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
| Finansal Tablo Ana Hesap Kalemleri | İlgili Düzenleme | 30 Haziran 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|---|---|
| (TL) | (TL) | |||
| A1 | Para ve Sermaye Piyasası Araçlarının 3 Yıllık | III-48.1a sayılı Tebliğ, Md.24/(b) | ||
| Gayrimenkul Ödemeleri İçin Tutulan Kısım | - | - | ||
| A2 | Vadeli / Vadesiz/ Döviz | III-48.1a sayılı Tebliğ, Md.24/(b) | 1.356.466 | 1.533.778 |
| A3 | Yabancı Sermaye Piyasası Araçları | III-48.1a sayılı Tebliğ, Md.24/(d) | - | - |
| A4 | Yabancı Gayrimenkuller, Gayrimenkule Dayalı | III-48.1a sayılı Tebliğ,Md.24/(d) | - | - |
| Projeler, Gayrımenkule Dayalı Haklar | ||||
| B2 | Atıl Tutulan Arsa / Araziler | III-48.1a sayılı Tebliğ, Md.24/ (c) | - | - |
| C1 | Yabancı İştirakler | III-48.1a sayılı Tebliğ,Md.24/(d) |
- | - |
| C2 | İşletmeci Şirkete İştirakler | III-48.1a sayılı Tebliğ, Md.28 | - | - |
| J | Gayrinakdi Krediler | III-48.1a sayılı Tebliğ, Md.31 | 1.108.062.488 | 1.292.815.974 |
| K | Üzerine proje geliştirilecek mülkiyeti ortaklığa ait | III-48.1a sayılı Tebliğ, Md.22/e | ||
| olmayan ipotekli arsaların ipotek bedelleri | - | - | ||
| L | Tek Bir Şirketteki Para Ve Sermaye Piyasası Araçları Yatırımlarının Toplamı | III-48.1a sayılı Tebliğ, Md.22/(1) | - | - |
(Para Birimi - Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir, 30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
| Portföy Sınırlamaları | İlgili Düzenleme | Hesaplama | Asgari/ Azami Oran |
30 Haziran 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | Üzerinde proje geliştirilecek mülkiyeti ortaklığa | III-48.1a sayılı Tebliğ, Md.22/e | K/D | Azami % 10 | 0,00% | 0,00% |
| ait olmayan ipotekli arsaların ipotek bedelleri | ||||||
| 2 | Gayrimenkuller, gayrimenkule dayalı | III-48.1a sayılı Tebliğ, Md.24/(a),(b) | (B+A1)/D | Asgari %51 | 81,94% | 81,86% |
| projeler, gayrimenkule dayalı haklar | ||||||
| 3 | Para ve sermaye piyasası araçları ile iştirakler | III-48.1a sayılı Tebliğ, Md.24/(b) | (A+C-A1)/D | Azami % 49 | 12,86% | 13,68% |
| 4 | Yabancı gayrimenkuller, gayrimenkule dayalı | |||||
| projeler, gayrimenkule dayalı haklar, iştirakler, | III-48.1a sayılı Tebliğ, Md.24/(d) | (A3+B1+C1)/D | Azami % 49 | 0,00% | 0,00% | |
| sermaye piyasası araçları | ||||||
| 5 | Atıl tutulan arsa / araziler | III-48.1a sayılı Tebliğ, Md.24/1(c) | B2/D | Azami % 20 | 0,00% | 0,00% |
| 6 | İşletmeci Şirkete iştirak | III-48.1a sayılı Tebliğ, Md.28/1(a) | C2/D | Azami % 10 | 0,00% | 0,00% |
| 7 | Borçlanma sınırı | III-48.1a sayılı Tebliğ, Md.31 | (E+F+G+H+J)/İ | Azami % 500 | 9,87% | 12,20% |
| 8 | Vadeli / vadesiz TL / Döviz | III-48.1a sayılı Tebliğ, Md.22/b | (A2-A1)/D | Azami % 10 | 0,01% | 0,01% |
| 9 | Tek Bir Şirketteki Para Ve Sermaye Piyasası Araçları | III-48.1a sayılı Tebliğ, Md.22/(1) | (L/D) | Azami % 10 | 0,00% | 0,00% |
| Yatırımlarının Toplamı |
30 Haziran 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla "Portföy Sınırlamalarına Uyumun Kontrolü" başlıklı dipnotta yer verilen bilgiler; SPK Seri: II, No: 14.1 "Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği"nin 16. maddesi uyarınca finansal tablolardan türetilmiş özet bilgiler niteliğinde olup 28 Mayıs 2013 tarihinde 28660 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanan Seri: III, No: 48.1 sayılı "Gayrimenkul Yatırım Ortaklıklarına İlişkin Esaslar Tebliği" ve 23 Ocak 2014 tarihinde 28891 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanan Seri: III, No: 48.1a sayılı "Gayrimenkul Yatırım Ortaklıklarına İlişkin Esaslar Tebliğinde Değişiklik Yapılmasına Dair Tebliği" nin portföy sınırlamalarına uyumun kontrolüne ilişkin hükümleri çerçevesinde hazırlanmıştır. Ayrıca tablodaki bilgiler konsolide olmayan veriler olduğundan dolayı konsolide tablolarda yer alan bilgilerle örtüşmeyebilir.