Meitav Investment House Ltd.

Investor Presentation • Aug 17, 2025

מצגת משקיעים רבעון ,2 2025

דיסקליימר

מצגת זו הוכנה על ידי מיטב בית השקעות בע"מ )להלן: "החברה"( והיא מיועדת למשקיעים מוסדיים בלבד. אין לראות במצגת זו חוות דעת, הצעה, המלצה או ייעוץ/שיווק לרכישה ו/או החזקה ו/או מכירה של ניירות ערך ו/או נכסים פיננסיים )לרבות ניירות ערך ו/או נכסים פיננסיים המונפקים על ידי חברות בקבוצת מיטב( והמצגת אינה מהווה תחליף לייעוץ/שיווק השקעות או לייעוץ/שיווק פנסיוני המתחשב בנתוניו וצרכיו המיוחדים של כל אדם. מצגת זו נועדה לשם מסירה והצגה של מידע בלבד והצגתה אינה מחליפה את הצורך לעיין בדיווחים שמפרסמת החברה לציבור.

המוצג הינו על דעת הכותבים בלבד ומשקף את הבנתם למועד המצגת. המידע, הפרטים והניתוח המפורטים, לרבות הדעות המובאות, במצגת זו, עשויים להשתנות ללא מתן הודעה נוספת.

נושאים שונים המובאים במצגת זו, הכוללים תחזיות, מטרות, הערכות, אומדנים ומידע אחר המתייחסים לאירועים ו/או לעניינים עתידיים, שהתממשותם אינה ודאית ואינה בשליטת החברה הינם מידע צופה פני עתיד, כהגדרתו בחוק ניירות ערך, תשכ"ח - ,1968 המבוסס על הערכותיה הסובייקטיביות של הנהלת החברה המתבססות על נתונים ומידע המצויים בידי החברה במועד עריכת המצגת. התממשותו או אי התממשותו של מידע צופה פני עתיד תושפע, בין היתר, מגורמי סיכון המאפיינים את פעילות החברה, מקבלת אישורים רגולטוריים וכן, מההתפתחויות בסביבה הכלכלית ובגורמים החיצוניים המשפיעים על פעילות החברה, אשר אינם ניתנים להערכה מראש ואשר אינם מצויים בשליטת החברה. תוצאות הפעילות של החברה עלולות להיות שונות באופן מהותי מהתוצאות המוערכות או המשתמעות מהאמור במצגת.

הכנסות: המשך צמיחה בכל מגזרי הפעילות )במיליוני ש"ח(

• סך הכנסות הקבוצה כ477- מיליון ₪ ברבעון הנוכחי, עלייה של כ18%- בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד

נכסים מנוהלים: ממשיכים לשבור שיאים )במיליארדי ש"ח(

• גידול מרשים של כ147%- בנכסים המנוהלים החל מתום שנת 2020 ועד 30.6.25
  • נכון ליום ה- 10.8.25 מנהלת החברה נכסים בסך של כ372- מיליארדי ש"ח

מיטב: נתונים פיננסיים נבחרים לרבעון ,2 2025

הכנסות EBITDA מנוטרלת*

* ראה פירוט בדוח הדירקטוריון של החברה אחר = סוכנויות ביטוח, ברוקראז' מוסדי, השקעות אלטרנטיביות ופעילויות נוספות

EBITDA מנוטרלת* )במיליוני ש"ח(

• EBITDA מנוטרלת* בסך של כ200- מיליון ש"ח ברבעון הנוכחי, עלייה של כ48%- בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד, קצב שנתי של כ800- מיליון ש"ח

* בנטרול גורמים חד פעמיים ותגמול הוני )ראה פירוט בדוח הדירקטוריון של החברה(

פרמטרים פיננסיים נבחרים: עלייה של מעל 70% ברווח הנקי לתקופה המיוחס לבעלי מניות*

יתרונות תחרותיים שמנצחים בטווח הארוך

SHOP STOP ONE כל הזדמנויות ההשקעה בבית אחד

בית ההשקעות המוביל במגוון הרחב ביותר של אפיקי השקעה עבור למעלה מ- 1.5 מיליון לקוחותיו:

מובילות שוק מקום 1-2 ברוב תחומי הפעילות של החברה

• גמל, פנסיה והשתלמות, IRA
  • מסחר עצמאי בבורסה
    • ניהול תיקים
    • קרנות נאמנות
  • השקעות אלטרנטיביות

• חבר הבורסה החוץ-בנקאי

• חברת ניהול התיקים • חברת הגמל והפנסיה • חברת קרנות הנאמנות

מגוון עוגנים עסקיים פיזור סיכונים בשוק ההון

• ניהול נכסים: גמל ופנסיה, קרנות נאמנות וניהול תיקי השקעות
  • מסחר: טרייד וברוקראז' מוסדי
    • אשראי בישראל ובחו"ל
• השקעות אלטרנטיביות ופינטק
• הקמת מיטב אלטרנטיב אשר תאגד את הפעילות האלטרנטיבית

הנהלה פעילה יציבות ניהולית לאורך שנים

• ותק ממוצע של כ10- שנים בהנהלת החברה • מנכ"ל ושדרה ניהולית חזקים לאורך שנים

מערך הפצה ומכירות מוביל

• מערכות יחסים ארוכות שנים עם מערכי ההפצה בפעילויות השונות
• פלטפורמה טכנולוגית מתקדמת עבור מעסיקים, סוכנים ולקוחות קצה
• בית ההשקעות היחיד בישראל עם אפליקציה לחיסכון ארוך טווח

מניות החברה ומדיניות דיבידנד

• החברה עדכנה את מדיניות הדיבידנד לשיעור של לפחות 50% מהרווח הנקי של החברה בהתאם לדוחות הכספיים המאוחדים
• מניית החברה כלולה במדד תל אביב 125 וב- Cap Small MSCI Index

מנועי צמיחה עיקריים

גמל ופנסיה

• מיטב גמל ופנסיה מנהלת נכסים בהיקף של למעלה מ180- מיליארד ₪*
• קרן הפנסיה הגדולה מבין כל בתי ההשקעות
• מסלולי השקעה ייחודיים והובלה בתשואות ב- 3 ו5- שנים
• שיפור מתמשך בשיעור דמי הניהול בגמל ובהשתלמות

אשראי

• גידול עקבי בתיק האשראי הכולל של הקבוצה
  • פעילות צומחת בלוטוס, חברה אשר פועלת באירלנד
  • מיטב מימון ממשיכה בצמיחה מואצת
  • כניסה לתחום מימון התחדשות עירונית בפנינסולה

טרייד

• חבר הבורסה החוץ-בנקאי הגדול בישראל
  • נתח שוק: 9% ממחזורי המסחר בבורסה בת"א – באג"ח ומניות
• המשך תנופה משמעותית הנתמכת מעלייה בהשתתפות לקוחות פרטיים בשוק ההון
  • גיוס לקוחות מסיבי. המשך תנופה משמעותי בגיוס לקוחות
• כ- 105,000 חשבונות של משקיעים וסוחרים נכון למועד פרסום הדוחות.

השקעות אלטרנטיביות ו- Tech Fin

• החזקה בשיעור של כ33%- )בדילול מלא( ב-Liquidity, חברת פינטק גלובלית
• חלק מהיתרונות: פיזור סיכונים, סיכוי לתשואה גבוהה ואפשרות ליהנות מדיבידנדים תקופתיים בחלק מההשקעות

*נכון למועד פרסום הדוחות

התפתחות החברה וצמיחתה לאורך השנים

2020-2025

המשך צמיחה והגדלת נפח הפעילות

מיטב הופכת למותג מוביל ונבחרת לבית ההשקעות הכי ישראלי

:2024 הנפקת חברת הבת מיטב טרייד

מיטב הופכת לבית ההשקעות הגדול בישראל בנכסים מנוהלים, בהכנסות וברווח

1000 עובדים

2010-2019

עשור של מיזוגים ורכישות

:2011 דש רוכשת את תכלית תעודות סל

:2013 מיזוג מיטב –דש והפיכה לחברה ציבורית

רכישת השליטה בפנינסולה וכניסה לתחום האשראי

תחילת הפעילות בתחום ההשקעות האלטרנטיביות

800 עובדים

עשור של הצלחות

הקמת חברת הגמל והפנסיה

מיזוג מיטב-גאון-ישיר

העצמאי ללקוחות בבורסה

400 עובדים

2000-2009

ופריצה גדולה

הרחבת פעילות המסחר

:1991 הקמת בית ההשקעות דש

25 עובדים

העשור

עשור של בנייה

צמיחה מהירה של בית ההשקעות מיטב בסוף

1990-1999

1980-1989

עשור של התמקצעות

מיטב מובילה פרסום נתונים פיננסיים לציבור

:1985 הקמת קרנות הנאמנות הראשונות של מיטב

10 עובדים

1979

מיטב נוסדה כחברה לניהול תיקי השקעות

המייסדים: צבי סטפק ושלמה סימנובסקי

מגזרי פעילות

מגזר חיסכון ארוך טווח: פנסיה, גמל והשתלמות קפיצה דרמטית בכל הפרמטרים

מגזר חיסכון ארוך טווח: גמל והשתלמות שיפור מתמשך בשיעור דמי הניהול ואופק חיובי להמשך

שיעור דנ"ח מצבירה ושינוי שנתי

* בנטרול דמי ניהול מינימליים וחיסכון לכל ילד

+225% מגזר חיסכון ארוך טווח: פנסיה, גמל והשתלמות קפיצה דרמטית בכל הפרמטרים רווח מגזרי* )במיליוני ש"ח(

• עלייה של כ116- מיליארדי ש"ח בהיקף הנכסים המנוהלים מתום שנת 2020 ועד תום הרבעון הנוכחי. נכון ל10.8.25- הסתכמו הנכסים המנוהלים לסך של כ182- מיליארדי ש"ח
  • ברבעון הנוכחי צבירות נטו בגמל ובהשתלמות של כ2- מיליארדי ש"ח
  • גידול שנתי של 5% בשיעור דמי הניהול הממוצעים מהצבירה בגמל
  • מיטב הפכה לבחירה הראשונה עם 32% מסך המצטרפים לקרנות הפנסיה מתחילת שנת 2024 והיא מבססת את מעמדה כקרן פנסיה מובילה. כיום קרן הפנסיה ניצבת במקום השלישי במספר העמיתים מבין קרנות הפנסיה כולל חברות ביטוח, ובמקום הראשון מבין כל בתי ההשקעות
  • זכיה בפעם הרביעית ברציפות בהליך רשות שוק ההון לבחירת קרן פנסיה נבחרת.

מגזר חיסכון שוטף: שיפור ביצועים מתמשך

• חברות קרנות הנאמנות וניהול התיקים מהגדולות בישראל עם מגוון רחב של מוצרים פאסיביים ואקטיביים
• מגוון קרנות נאמנות שמובילות לאורך זמן בקטגוריה בתשואה ובמדד שארפ
  • דירוגים גבוהים במערכות הדירוג הבנקאיות
  • גיוסים חיוביים ברבעון של למעלה מ2- מיליארד ש"ח במיטב קרנות

נכון ליום 30/06/2025

מגזר אשראי: המשך מגמת צמיחה הן בהכנסות והן ברווח

אשראי מגובה נדל"ן באירלנד

הלוואות מגובות נדל"ן לפרטיים בישראל

נכון ליום 30/06/2025

מגזר אשראי: תיק האשראי של החברה ממשיך לצמוח

היקף תיק אשראי

)במיליוני ש"ח(

מגזר טרייד: הפעילות ממשיכה לצמוח ולשבור שיאים

• פלטפורמת מסחר בניירות ערך לפרטיים המובילה מבין בתי ההשקעות בישראל
• שיא בגיוס של 17,500 לקוחות בחציון הנוכחי והשקעת משאבים משמעותיים בשיווק ובהשקעות טכנולוגיות
  • עליה של כ31%- ברווח הנקי של מיטב טרייד בהשוואה לחציון המקביל אשתקד
• שווי השוק של מיטב טרייד, נכון ליום 10.8.25 עומד על סך של כ1,072- מיליוני ש"ח

נתח ממחזורי המסחר במניות

נכון ליום 30/06/2025

יוצרים ערך בהשקעות אלטרנטיביות ופינטק

51% רה בחב קה אחז	22.43% רה בחב קה אחז 67.5% * בקרן קה אחז	85.84% רה בחב קה אחז 85.84% * בקרן קה אחז	33.3% רה בחב קה אחז
ה מוביל חברה הינה טיס ת ג'ס קבוצ ליכים ת בה שקעו ם הה בתחו עם עולם, אל וב בישר טיים משפ הגוף ם נזקי בתחו חודית חות יי התמ ש. הרכו ונזקי	Fintech רת יא חב עות ה השק Reigo נדל"ן מגובה שראי ם הא בתחו ת הלוואו יתום יה לח כנולוג חה ט שפית ת סקאו ו גם ע ות כמ ת קרנ ומנהל וכשת עות ר השק Reigo איגוח. "ב. בארה 2P מות P לטפור ת בפ הלוואו	י בנקא אי חוץ אשר חברת הינה Lotus זמי ראי לי תן אש ה במ תמח ה המ מוביל נד. באירל נדל"ן	מת מתקד רכת ה מע פיתח Liquidity ולוגיה, ת טכנ חברו ף של ם רצי לחיתו מת זמן א מוכן ב תוח מ על ני ססת המתב Liquidity הן. מי של דע גול של מי קרנות נהלת ראי ומ גי אש ת דירו מייצר ת תידיו סות ע י הכנ תזרימ שות הרוכ קורות אי ממ אשר ם מתן כמו ג שלהן, טרו(. ם )נוס עצמיי
ות אמצע עת ב מתבצ קעה ההש ת ל חבר רות ש א סחי חוב ל אגרות ורתן שתמ בע"מ, פייננס ס ג'סטי ביצוע לצורך טיס ת ג'ס שת א משמ ת. פעילו חום ה ון בת עות ה השק	ואות ת הלו העמד חה ב מתמ קרן ה ות אמצע ה"ב ב "ן באר ת נדל מגובו מידע ניתוח חודי ל תם יי אלגורי יכון. ום הס ולצמצ	נד באירל נדל"ן נכסי מגובה שראי קרן א ק ם בשו שקיעי ים המ נת יזמ המממ ל רים ש ם קצ טווחי אות ל בהלוו האירי ם. חודשי עד 24	י אשרא במתן סקת ת העו שקעו קרן ה ס על התבס ות, ב צומח ולוגיה ת טכנ לחברו ה תמיק לגורי ה והא התכנ ורמת פלטפ Liquidity ל ידי חה ע שפות

קרן השקעות

חברה

מיטב בקהילה: עשייה רבה לאורך כל השנה

מיטב פרסמה לאחרונה את דו"ח ה-ESG השני שלה, לשנים .2023-2022 שלושה מתחומי הפעילות הבולטים של מיטב בקהילה:

גיוון תעסוקתי במיטב

כחלק ממחויבותנו החברתית, הקבוצה מייחסת חשיבות רבה לגיוון תעסוקתי.

• קידום תעסוקה של אנשים עם מוגבלויות: משרדי החברה נמצאים באתר מונגש. אחראית גיוון ושילוב בצוות משאבי אנוש נמצאת בקשר עם עובדים עם מוגבלות.
• פיתוח תעסוקה בפריפריה: מאז ,2012 מיטב היא מהמעסיקים הגדולים במועצה אזורית עמק הירדן, עם משרדים בקיבוץ מעגן.
• קידום תעסוקה בקהילה החרדית: מיטב שואפת להיות ממוצבת כמעסיק אטרקטיבי באוכלוסייה החרדית, לאור הימצאות משרדיה בקרבת ריכוז אוכלוסייה זו בצפון ובמרכז.

תרומות

במדיניות התרומות שלה, מיטב שמה דגש על צמצום פערים חברתיים בתחומים כגון: חינוך פיננסי, מניעת אלימות נגד נשים, נוער בסיכון ועוד. בשנת ,2022 מיטב תרמה כ2- מיליון ₪ ליותר מ50- עמותות. ב,2023- בעקבות מלחמת "חרבות ברזל", ובשנת ,2024 החברה הגדילה את תרומותיה להיקף של כ3- מיליון ש"ח בשנה. מיטב גאה לתרום למגוון רחב של עמותות בתחומי החינוך, החברה והבריאות ומתכוונת להמשיך להוביל בחזית זו של תרומה לקהילה.

התנדבות עובדים בקהילה

ההירתמות לסיוע לקהילה היא מערכי הליבה במיטב ולכן החברה מאפשרת לעובדים להתנדב על חשבון שעות העבודה.

מאז פרוץ מלחמת "חרבות ברזל", הנתינה וההתנדבות צברו תאוצה בחברה. העובדים לקחו חלק במאמץ לטובת תמיכה בחיילים הלוחמים וכן סייעו בקטיף ועבודות חקלאות בעוטף עזה וביישובים שונים.

מיטב משפיעים בכל אמצעי התקשורת

דוחות כספיים

עיקרי מאזן )במיליוני ש"ח(

ליום 31.12.2024	ליום 30.06.2025
529	626	קצר לזמן ת קעו והש ם מני מזו
2,220	2,523	ים אחר פים שוט ם נכסי
2,749	3,149	פים שוט ים נכס כ סה"
1,127	1,250	ות אחר פות שוט לא ת קעו הש
1,522	1,573	ם שיי מוח י בלת ים ונכס ע קבו ש רכו
79	79	ם נדחי ם מיסי
5,477	6,051	ים נכס כ סה"

נטו חוב יחס * EBITDA ל-	נטו חוב אי * שר ות א חבר רול בנט
0.54	312

ליום 31.12.2024	ליום 30.06.2025
1,910	2,066	רים ואח איים בנק ים אגיד מת ראי אש
91	76	ר בחס ערך ת ניירו רת מכי בגין ויות חייב הת
439	572	ים אחר ים וזכא קים ספ
676	695	ת פטיו מש עות תבי בגין שות הפר
3,116	3,409	פות שוט ויות חייב הת כ סה"
477	678	חוב ת אגרו
767	860	ות אחר פות שוט לא ויות חייב הת
848	927	י עצמ הון
269	177	טה שלי ות מקנ נן שאי ת זכויו
5,477	6,051	והון ויות חייב הת כ סה"

רווח והפסד )במיליוני ש"ח(

2024	2 ן רבעו 2024	ן 1 רבעו 2025	ן 2 רבעו 2025	חציון ון ראש 2025
1,301	316	360	379	739	ות ואחר ת עמלו , ניהול מדמי סות הכנ
318	89	91	98	189	אי בנק חוץ אי אשר לות מפעי סות הכנ
1,619	405	451	477	928	סות הכנ כ סה"
)2(	-	-	-	-	יות שפט ת מ ביעו ם ת שר ע בק נסות ר הכ י החז סכומ צה הקבו כנגד
1,617	405	451	477	928	נסות כ הכ סה"
1,004	243	269	275	544	ה מכיר ק שיוו ות, וכללי לה הנה ות הוצא
134	32	38	38	76	אי בנק י חוץ שרא גין א מון ב ות מי הוצא
479	130	144	164	308	לי תפעו רווח
12	)1(	5	6	11	רות למט ם חזקי המו ערך ות מנייר סד( )הפ רווח עה השק
)65(	)22(	)12(	)22(	)34(	נטו , מימון ות הוצא
)6(	2	)5(	1	)4(	, נטו חרות ות( א הוצא סות ) הכנ
)27(	)19(	-	-	-	ת שיט לפי ת ופלו המט ת חברו סדי בהפ רה החב חלק טו זני, נ המא י השוו
393	90	132	149	281	סה הכנ על ם מיסי לפני רווח
103	24	31	41	72	סה הכנ על ם מיסי
290	66	101	108	209	ופה לתק רווח
256	58	90	95	185	ות המני לי לבע ס מיוח רווח