Meitav Investment House Ltd.

Interim / Quarterly Report • Aug 17, 2025

מיטב בית השקעות בע"מ

דוחות כספיים ביניים ליום 30 ביוני , 2025

תוכן העניינים:

• דוח הדירקטוריון
• דוח בדבר אפקטיביות הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי
  • עדכון מידע לגבי עסקי התאגיד
    • דוחות כספיים מאוחדים
      • דו חות כספיים סולו

מיטב בית השקעות בע"מ

דוח הדירקטוריון לתקופה שהסתיימה ביום 30 ביוני , 2025

הננו מתכבדים להגיש בזאת את הדוחות הכספיים של מיטב בית השקעות בע"מ )להלן: " החברה" או "הקבוצה"( לתקופות של שישה חודשים )להלן: "תקופת הדוח"( ושלושה חודשים )להלן: "הרבעון ה שני של שנת 2025"( שהסתיימו ביום 30 ביוני, .2025

.1 הסברי הדירקטוריון למצב עסקי התאגיד

.1.1 לפרטים אודות תיאור הסביבה העסקית והשפעתה על פעילות החברה, ראה פרק א' - תיאור עסקי התאגיד בדוח התקופתי של החברה לשנת 2024 וכן בדוח עדכון עסקי התאגיד ליום 30 ביוני, .2025

.1.2 מצב כספי

• 1.2.1 ההון המיוחס לבעלי המניות של החברה ליום 30.6.2025 הסתכם לכ927- מיליוני ש"ח בהשוואה לכ- 848 מיליוני ש"ח ליום .31.12.2024 הגידול בהון בתקופת הדוח נבע, בעיקר, מסה"כ רווח כולל המיוחס לבעלי המניות של החברה בסך של כ186- מיליוני ש"ח, בקיזוז, דיבידנד ששולם בסך של כ85- מיליון ש"ח ורכישה עצמית של מניות החברה בסך של כ- 15 מיליוני ש"ח.
• 1.2.2 זכויות שאינן מקנות שליטה ליום 30.6.2025 הסתכמו לכ177- מיליוני ש"ח בהשוואה לכ- 269 מיליוני ש"ח ליום .31.12.2024 השינוי בתקופת הדוח נובע, בעיקר, מרווח כולל המיוחס לזכויות שאינן מקנות שליטה בסך של כ24- מיליוני ש"ח בקיזוז רכישות נטו של בעלי זכויות שאינן מקנות שליטה בקבוצת פנינסולה בע"מ )להלן: "פנינסולה"( בסך של כ111- מיליוני ש"ח ודיבידנד ששולם לבעלי זכויות שאינן מקנות שליטה בסך של כ- 18 מיליוני ש"ח.
• 1.2.3 נכסים שוטפים ליום 30.6.2025 הסתכמו לכ3.2- מיליארדי ש"ח בהשוואה לכ2.7- מיליארדי ש"ח ליום .31.12.2024 עלייה במזומנים ושווי מזומנים, בחייבים ויתרות חובה, בלקוחות ובאשראי לקוחות קוזזה, בחלקה, על ידי ירידה בהשקעות לזמן קצר.
• 1.2.4 השקעות של עמיתי קופות גמל ליום 30.6.2025 הסתכמו לכ107- מיליוני ש"ח לעומת כ- 103 מיליוני ש"ח ליום .31.12.2024 הסעיף כולל יתרת נכסי קופות גמל מבטיחות תשואה. לפירוט נוסף ראה באור 19ג')7( לדוחות הכספיים לשנת .2024
• 1.2.5 השקעות, הלוואות ויתרות חובה ליום 30.6.2025 הסתכמו לכ1.1- מיליארדי ש"ח לעומת כ1- מיליארדי ש"ח ליום .31.12.2024 הסעיף כולל בעיקר השקעות, הלוואות, אשראי לקוחות והוצאות מראש לזמן ארוך. העלייה בתקופת הדוח נובעת, בעיקר, מעלייה באשראי לקוחות לזמן ארוך במיטב הלוואות בע"מ )להלן: " מיטב הלוואות "( וב- Lotus .)"לוטוס ":להלן )Investments Management Limited
• 1.2.6 השקעות, הלוואות ושטרי הון בחברות כלולות ליום 30.6.2025 הסתכמו לכ21- מיליוני ש"ח לעומת כ22- מיליוני ש"ח ליום .31.12.2024 הירידה בתקופת הדוח נובעת, בעיקר,

מהשקעה במניות וואלו השקעות ערך בע"מ )ראה באור 5ד' בדוחות הכספיים(, מהשקעה במניות רייגו השקעות בע"מ )ראה באור 10ב' בדוחות הכספיים(, בקיזוז פירעון הלוואה שניתנה לאינקרדיבל קרדיט בע"מ )כהיערכות למיזוג המתואר בבאור 10ב' בדוחות הכספיים(.

• 1.2.7 רכוש קבוע ליום 30.6.2025 הסתכם לכ172- מיליוני ש"ח בדומה ליום .31.12.2024 הרכוש הקבוע מורכב בעיקרו מנכסי זכות שימוש, מציוד וריהוט, מחשבים ושיפורים במושכר במשרדי הקבוצה.

• 1.2.8 נכסים בלתי מוחשיים, נטו ליום 30.6.2025 הסתכמו לכ 1.4- מיליארדי ש"ח בדומה ליום .31.12.2024 היוון הוצאות רכישה נדחות ורכישת תוכנות קוזזו על ידי הפחתות שוטפות של נכסים בלתי מוחשיים.

• 1.2.9 התחייבויות שוטפות ליום 30.6.2025 הסתכמו לכ3.4- מיליארדי ש"ח לעומת כ3.2- מיליארדי ש"ח ליום .31.12.2024 עלייה בזכאים ויתרות זכות ובהתחייבויות בגין תביעות משפטיות קוזזה, בחלקה, בירידה במסים שוטפים לשלם ובספקים.

• 1.2.10 התחייבויות לא שוטפות ליום 30.6.2025 הסתכמו לכ1.5- מיליארדי ש"ח בהשוואה לכ- 1.2 מיליארדי ש"ח ליום .31.12.2024 העלייה נובעת, בעיקר, מהנפקת אגרות חוב ע"י פנינסולה בסך של כ199- מיליוני ש"ח ומקבלת הלוואות לזמן ארוך בלוטוס.

1.3 תוצאות הפעילות

להלן תמצית דוחות רווח והפסד )במיליוני ש"ח( :

	מחצית 2025	מחצית 2024	רבעון 2 2025	רבעון 2 2024	שנת 2024
הכנסות
ופנסיה ופות גמל מניהול ק	367	295	189	153	627
ת סל נות וקרנו רנות נאמ מניהול ק	191	160	99	84	354
עות יקי השק מניהול ת	29	25	15	12	51
ת ול השקעו סות מניה סה"כ הכנ	587	480	303	249	1,032
ורסה מחבר הב	102	87	51	44	186
י חוץ בנקא ן אשראי מימון בגי הכנסות	189	152	98	89	318
אחרות	50	46	25	23	83
סות סה"כ הכנ	928	765	477	405	1,619
שפטיות ביעות מ שר עם ת נסות בק סכומי הכ	-	-	-	-	(2)
סות סה"כ הכנ	928	765	477	405	1,617
יות הלה וכלל פעול, הנ שיווק, ת הוצאות	544	484	275	243	1,004
י חוץ בנקא ן אשראי מימון בגי הוצאות	76	60	38	32	134
ולי רווח תפע	308	221	164	130	479
טו ות ערך, נ סד( מנייר רווח )הפ	11	5	6	(1)	12
ו מימון, נט הוצאות	(34)	(34)	(22)	(22)	(65)
טו אחרות, נ הוצאות( הכנסות )	(4)	-	1	2	(6)
נטו כלולות, די חברות רה בהפס חלק החב	-	(25)	-	(19)	(27)
מס רווח לפני	281	167	149	90	393
הכנסה מסים על	72	44	41	24	103
ופה רווח לתק	209	123	108	66	290
ס ל: ופה מיוח רווח לתק
חברה יות של ה בעלי המנ	185	108	95	58	256
ת שליטה אינן מקנו זכויות ש	24	15	13	8	34

רווח לפני מימון, פחת והפחתות ומסים )EBITDA( )במיליוני ש"ח( :

	מחצית 2025	מחצית 2024	רבעון 2 2025	רבעון 2 2024	2024
EBITDA	369	250	199	137	557
	ת 2025 מחצי	2024 מחצית	רבעון 2 2025	רבעון 2 2024	2024
מנוטרלת EBITDA	373	251	200	135	565

בתקופת הדוח וברבעון השני של שנת 2025 הסתכמה ה-EBITDA המנוטרלת לסך של כ 373- מיליוני ש"ח וכ200- מיליוני ש"ח, בהתאמה. בתקופת הדוח נוטרל סך של כ7- מיליוני ש"ח בגין תשלום מבוסס מניות וסך של כ1- מיליוני ש"ח בגין הפרשה לערבות בקיזוז רווח ממדידת נכס פיננסי בשווי הוגן בסך של כ3- מיליוני ש"ח ועדכון תמורות בגין מכירות חברות מאוחדת בסך של כ1- מיליוני ש"ח.

בתקופה המקבילה אשתקד נוטרל סך של כ6- מיליוני ש"ח בגין תשלום מבוסס מניות וסך של כ5- מיליוני ש"ח בגין עדכון הפרשה לתביעות משפטיות בקיזוז רווח ממדידת נכס פיננסי בשווי הוגן בסך של כ7- מיליוני ש"ח וסך של כ3- מיליוני ש"ח בגין רווח הון ממכירת חברה מאוחדת.

ברבעון השני של שנת 2025 נוטרל סך של כ5- מיליוני ש"ח בגין תשלום מבוסס מניות בקיזוז רווח ממדידת נכס פיננסי בשווי הוגן בסך של כ3- מיליוני ש"ח ועדכון תמורות בגין מכירות חברות מאוחדת בסך של כ1- מיליוני ש"ח. ברבעון המקביל אשתקד נוטרל סך של כ2- מיליוני ש"ח בגין תשלום מבוסס מניות וסך של כ3- מיליוני ש"ח בגין עדכון הפרשה לתביעות משפטיות בקיזוז רווח ממדידת נכס פיננסי בשווי הוגן בסך של כ4- מיליוני ש"ח וסך של כ3- מיליוני ש"ח בגין רווח הון ממכירת חברה מאוחדת.

להלן תמצית דוחות רווח והפסד פרופורמה בנטרול השפעת התביעות המשפטיות )במיליוני ש"ח( :

2024 שנת	רבעון 2 2024	רבעון 2 2025	מחצית 2024	מחצית 2025
1,619	405	477	765	928	הכנסות
1,133	272	313	539	620	ראי חוץ פעול, אש שיווק, ת הוצאות ליות נהלה וכל בנקאי, ה
486	133	164	226	308	ולי רווח תפע
12	(1)	6	5	11	טו ות ערך, נ סד( מנייר רווח )הפ
(33)	(10)	(9)	(18)	(15)	ו מימון, נט הוצאות
(6)	2	1	-	(4)	טו אחרות, נ הוצאות( הכנסות )
(27)	(19)	-	(25)	-	כלולות די חברות רה בהפס חלק החב
432	105	162	188	300	מס רווח לפני
103	24	41	44	72	מסים הוצאות
329	81	121	144	228	ה ח לתקופ סה"כ רוו
295	73	108	129	204	המניות ס לבעלי ופה מיוח רווח לתק ה של החבר

להלן יובא ניתוח התוצאות העסקיות של הקבוצה ביחס לדוח רווח והפסד פרופורמה שהוצג.

1.3.1 הכנסות

הכנסות הקבוצה ברבעון ה שני של שנת 2025 הסתכמו לסך של כ477- מיליוני ש"ח לעומת כ405- מיליוני ש"ח ברבעון המקביל אשתקד.

בתקופת הדוח הסתכמו הכנסות הקבוצה לסך של כ928- מיליוני ש"ח לעומת סך של כ 765- מיליוני ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד.

העלייה בתקופת הדוח נובעת מעלייה בכלל פעילויות הקבוצה, לרבות מניהול נכסים של הקבוצה, הכנסות חבר הבורסה והכנסות מימון בגין אשראי חוץ בנקאי.

הכנסות הקבוצה מניהול קופות גמל וקרנות פנסיה הסתכמו ברבעון השני של שנת 2025 לסך של כ- 189 מיליוני ש"ח לעומת כ153- מיליוני ש"ח ברבעון המקביל אשתקד. בתקופת הדוח הסתכמו ההכנסות לסך של כ367- מיליוני ש"ח לעומת כ295- מיליוני ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד. העלייה בהכנסות בתקופת הדוח נובעת בעיקר מעלייה בהיקף הנכסים הממוצע בקופות הגמל וקרנות הפנסיה ומעלייה בשיעור דמי הניהול הממוצע. להלן התפתחות היקף נכסי קופות הגמל וקרנות הפנסיה שבניהול הקבוצה )במיליארדי ש"ח(:

ים ליום היקף נכס
31.12.24	30.6.24	30.6.25	10.8.25
156.0	139.2	175.5	181.8	נסיה קרנות הפ ת הגמל ו נכסי קופו

ע *( ים ממוצ היקף נכס
שנת	בעון 2	ון 1 ר 2 רבע	רבעון
2024	2024	2025	2025
138.0	135.7	158.5	168.3	נסיה קרנות הפ ת הגמל ו נכסי קופו

*( "ממוצע" - סכום היתרות של הנכסים המנוהלים לתחילת וסוף תקופה חלקי .2

הכנסות הקבוצה מניהול חיסכון שוטף

הכנסות הקבוצה מניהול קרנות נאמנות, קרנות סל וקרנות מחקות, נטו הסתכמו ברבעון השני של שנת 2025 לסך של כ99- מיליוני ש"ח לעומת כ84- מיליוני ש"ח ברבעון המקביל אשתקד והכנסות של כ191- מיליוני ש"ח בתקופת הדוח לעומת כ160- מיליוני ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד. העלייה בתקופת הדוח נובעת, בעיקר, מעלייה בהיקף הנכסים הממוצע, מעלייה בהכנסות דמי הניהול המשתנים שהוכרו ברבעון הנוכחי לעומת הרבעון המקביל אשתקד ומעלייה בשיעור דמי הניהול בקרנות המסורתיות.

הכנסות הקבוצה מניהול תיקים הסתכמו ברבעון השני של שנת 2025 לסך של כ- 15 מיליוני ש"ח לעומת כ12- מיליוני ש"ח ברבעון המקביל אשתקד והכנסות של כ29- מיליוני ש"ח בתקופת הדוח לעומת כ25- מיליוני ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד. העלייה ברבעון הנוכחי לעומת הרבעון המקביל אשתקד נובעת מעלייה בהיקף הנכסים הממוצע.

להלן התפתחות היקף נכסי קרנות הנאמנות, קרנות הסל וניהול התיקים שבניהול הקבוצה )במיליארדי ש"ח(:

ים ליום היקף נכס
31.12.24	30.6.24	30.6.25	10.8.25
35.1	31.1	39.3	40.5	גורות סיביות ס קרנות פא
14.5	12.6	16.3	17.0	תוחות סיביות פ קרנות פא
17.9	17.1	19.8	20.4	ת ינן כספיו מנות שא קרנות נא
20.3	19.8	20.2	21.4	פיות מנות כס קרנות נא
87.8	80.6	95.6	99.3	ות סה"כ קרנ
(0.8)	(0.8)	(0.7)	)0.9(	ת זקה הדדי בניכוי הח
87.0	79.8	94.9	98.4	ות, נטו סה"כ קרנ
83.7	77.1	90.1	91.8	ים ים מנוהל היקף תיק
				נות שקע בקר קים שהו חלק התי
(5.1)	(4.8)	(5.6)	)5.8(	צה של הקבו הנאמנות
78.6	72.3	84.5	86.0	ים, נטו היקף תיק

ע *( ים ממוצ היקף נכס
נת 2 ש	רבעון	רבעון 1	רבעון 2
2024	2024	2025	2025
32.9	31.2	34.8	36.9	גורות סיביות ס קרנות פא
12.4	12.1	14.6	15.5	תוחות סיביות פ קרנות פא
17.5	17.3	18.1	19.0	ת ינן כספיו מנות שא קרנות נא
19.5	19.2	20.0	20.0	פיות מנות כס קרנות נא
82.2	79.9	87.5	91.4	ות סה"כ קרנ
(0.8)	(0.8)	(0.7)	(0.7)	ת זקה הדדי בניכוי הח
81.4	79.1	86.8	90.7	ות, נטו סה"כ קרנ
78.4	76.9	84.0	87.1	ים ים מנוהל היקף תיק נות שקע בקר קים שהו חלק התי
(5.0)	(4.8)	(5.2)	(5.4)	צה של הקבו הנאמנות
73.4	72.1	78.7	81.7	ים, נטו היקף תיק

*( "ממוצע" - סכום היתרות של הנכסים המנוהלים לתחילת וסוף תקופה חלקי .2

הכנסות מחבר בורסה הסתכמו ברבעון השני של שנת 2025 לסך של כ- 51 מיליוני ש"ח לעומת כ44- מיליוני ש"ח ברבעון המקביל אשתקד והכנסות בסך של כ- 102 מיליוני ש"ח בתקופת הדוח לעומת כ- 87 מיליוני ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד. העלייה בתקופת הדוח נובעת מגידול בכמות הלקוחות אשר הגדילו את הפעילות בשוק ההון בארץ ובחו"ל. בחציון הראשון של שנת 2025 גייס חבר הבורסה כ17,500- לקוחות ונכון ליום אישור הדוחות הכספיים, מעניק חבר הבורסה שירותים ל כ105,000- לקוחות.

הכנסות מאשראי חוץ בנקאי הסתכמו ברבעון השני של שנת 2025 לסך של כ98- מיליוני ש"ח לעומת כ89- מיליוני ש"ח ברבעון המקביל אשתקד, ובתקופת הדוח לסך של כ- 189 מיליוני ש"ח לעומת כ- 151 מיליוני ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד. העלייה בהכנסות בתקופת הדוח נובעת מעלייה בהכנסות מיטב הלוואות, פנינסולה ולוטוס, בעיקר בשל עלייה בתיק האשראי של שלושת החברות.

להלן יובאו נתונים בקשר לתוצאות הכספיות של ה חברות במגזר האשראי החוץ בנקאי ליום 30 ביוני 2025 ולתקופה של שישה חודשים שהסתיימה באותו תאריך )במיליוני ש"ח( :

ק סה"כ תי הכנסות אשראי
109 1,705 )1(	פנינסולה
46 839 ואות	מיטב הלו
34 781	לוטוס )2(
189 3,325	סה"כ

)1( לא כולל ערבויות פיננסיות שניתנו על ידי פנינסולה ללקוחות ואשר הסתכמו ליום 30.6.2025 לסך של כ167- מיליוני ש"ח.

)2( תיק האשראי של לוטוס כולל קרנות חוב )קרנות אמרלד( אשר מנוהלות על ידי לוטוס, אשר ליום 30.6.2025 הסתכמו לסך של כ357- מיליוני ש"ח.

הכנסות אחרות הסתכמו ברבעון השני של שנת 2025 לסך של כ25- מיליוני ש"ח לעומת כ23- מיליוני ש"ח ברבעון המקביל אשתקד והכנסות בסך של כ50- מיליוני ש"ח בתקופת הדוח לעומת כ- 47 מיליוני ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד. ההכנסות האחרות כוללות הכנסות מברוקראז' מוסדי, עמלות ביטוח ואחרות. ההכנסות בתקופה המקבילה אשתקד כוללות בנוסף הכנסות מהפצת קרנות זרות, פעילות אשר נמכרה בתום הרבעון השני של שנת .2024

1.3.2 הוצאות שיווק, תפעול הנהלה וכלליות - הסתכמו ברבעון השני של שנת 2025 לסך של כ- 275 מיליוני ש"ח לעומת כ- 243 מיליוני ש"ח ברבעון המקביל אשתקד וסך של כ- 544 מיליוני ש"ח בתקופת הדוח לעומת כ484- מיליוני ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד. העלייה נובעת מעלייה בהוצאות הישירות בעקבות עלייה בהיקפי פעילות, במיוחד במגזר חסכון ארוך טווח וחבר הבורסה.

• 1.3.3 הוצאות מימון בגין אשראי חוץ בנקאי הסתכמו ברבעון ה שני של שנת 2025 לסך של כ- 38 מיליוני ש"ח לעומת כ32- מיליוני ש"ח ברבעון המקביל אשתקד וסך של כ76- מיליוני ש"ח בתקופת הדוח לעומת כ60- מיליוני ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד. העלייה בתקופת הדוח נובעת, בעיקר, מעלייה בהוצאות בפנינסולה הן בעקבות פירעון סופי של אגרות חוב, בתחילת חודש אפריל 2024 ונטילת אשראי בנקאי יקר יותר והן בעקבות עלייה בתיק אשראי. בנוסף קיימת עלייה בהוצאות המימון במיטב הלוואות ובלוטוס עקב עלייה באשראי לקוחות.
• 1.3.4 רווח )הפסד( מניירות ערך המוחזקים למטרות השקעה בתיק ה נוסטרו, נטו הסתכם ברבעון השני של שנת 2025 ברווח בסך של כ- 6 מיליוני ש"ח לעומת הפסד בסך של 1 מיליוני ש"ח ברבעון המקביל אשתקד ורווח בסך של כ- 11 מיליוני ש"ח בתקופת הדוח לעומת רווח בסך של כ5- מיליוני ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד. שינויים אלו משקפים את התנודתיות בפעילות זו.
• 1.3.5 הוצאות מימון, נטו הסתכמו ברבעון השני של שנת 2025 לסך של כ9- מיליוני ש"ח לעומת כ10- מיליוני ש"ח ברבעון המקביל אשתקד וסך של כ15- מיליוני ש"ח בתקופת הדוח לעומת סך של כ18- מיליוני ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד. הוצאות המימון מושפעות משינויים במדד המחירים לצרכן. הירידה נובעת מפירעון חלקי של אג"ח )סדרה ג'( אשר צמוד למדד בתום שנת .2024 פירעון סופי של אג"ח )סדרה ג'( אמור להתרחש בסוף שנת 2025 ולהקטין את החשיפה של החברה למדד המחירים לצרכן.
• 1.3.6 הכנסות )הוצאות( אחרות, נטו הסתכמו ברבעון ה שני של שנת 2025 להכנסות בסך של כ1- מיליוני ש"ח לעומת סך של כ2- מיליוני ש"ח ברבעון המקביל אשתקד ולהוצאות בסך של כ4- מיליוני ש"ח בתקופת הדוח כאשר בתקופה המקבילה אשתקד לא היו הוצאות אחרות. ההוצאות כוללות, בתקופת הדוח, הפחתת נכסים בלתי מוחשיים בסך של כ- 8 מיליוני ש"ח והפרשה להפסד בגין ערבות בקיזוז רווח ממדידת נכס פיננסי בשווי הוגן. בתקופה המקבילה אשתקד ההוצאות כוללות, הפחתת נכסים בלתי מוחשיים בסך של כ- 9 מיליוני ש"ח, בקיזוז רווח ממדידת נכס פיננסי בשווי הוגן ורווח ממדידת נכס פיננסי בשווי הוגן דרך רווח והפסד ורווח הון ממכירת חברה מאוחדת.
• 1.3.7 מסים על הכנסה חלק מחברות הקבוצה הינן מוסדות כספיים כמשמעותם בחוק מס ערך מוסף, תשל"ו - .1975 בהתאם לכך, משלמות חברות אלו גם מס רווח. להרחבה ראה באור 26 לדוחות הכספיים לשנת .2024 מסים על הכנסה הסתכמו ברבעון השני של שנת 2025 לסך של כ41- מיליוני ש"ח לעומת כ24- מיליוני ש"ח ברבעון המקביל אשתקד ולסך של כ- 72 מיליוני ש"ח בתקופת הדוח לעומת סך של כ44- מיליוני ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד. העלייה בתקופת הדוח נובעת, בעיקרה, מהעלייה ברווח לפני מס.

1.4 נזילות ומקורות מימון

תזרים המזומנים ששימש ל פעילות שוטפת )במיליוני ש"ח(

	מחצית 2025	מחצית 2024	רבעון 2 2025	רבעון 2 2024	שנת 2024
ופה רווח לתק	209	123	108	66	290
ד ווח והפס לסעיפי ר התאמות	67	61	35	41	115
מות פת התא ופה בתוס רווח לתק ד ווח והפס לסעיפי ר	276	184	143	107	405
ם עיפי נכסי שינוי בס יות והתחייבו	(260)	(208)	(239)	(97)	(380)
ם שנבע ים מזומני סה"כ תזר לפעילות( )ששימש מפעילות שוטפת	16	(24)	(96)	10	25

ההתאמות החיוביות לסעיפי רווח והפסד שאינן כרוכות בתזרימי מזומנים )הוצאות לא תזרימיות( הושפעו בעיקר מפחת והפחתות בסך של כ48- מיליוני ש"ח לעומת סך של כ44- מיליוני ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד, הפחתת הוצאות נדחות בסך של כ31- מיליוני ש"ח לעומת סך של כ- 21 מיליוני ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד בקיזוז רווח מהשקעות הנמדדות בשווי הוגן דרך רווח או הפסד, נטו, בסך של כ22- מיליוני ש"ח לעומת רווח של כ20- מיליוני ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד.

תזרים המזומנים שנבע מ פעילות השקעה הסתכם בתקופת הדוח לסך של כ- 47 מיליוני ש"ח לעומת תזרים מזומנים ששימש לפעילות השקעה בסך של כ2- מיליוני ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד. עיקר התזרים נבע ממימוש השקעות הנמדדות בשווי הוגן דרך רווח או הפסד, נטו, בסך של כ- 66 מיליוני ש"ח, בקיזוז תזרים ששימש לרכישת נכסים בלתי מוחשיים ורכוש קבוע בסך של כ29- מיליוני ש"ח. בתקופה המקבילה אשתקד עיקר התזרים שימש לרכישת נכסים בלתי מוחשיים ורכוש קבוע בסך של כ37- מיליוני ש"ח ורכישת השקעות הנמדדות בשווי הוגן דרך רווח או הפסד בסך של כ4- מיליוני ש"ח בקיזוז שינוי בפיקדונות מוגבלים, נטו, בסך של כ42- מיליוני ש"ח.

תזרים המזומנים שנבע מפעילות מימון הסתכם בתקופת הדוח בסך של כ87- מיליוני ש"ח לעומת תזרים מזומנים ששימש לפעילות מימון בסך של כ12- מיליוני ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד. עיקר התזרים נבע מהנפקת אג"ח בפנינסולה, בסך של כ199- מיליוני ש"ח וקבלת אשראי לזמן ארוך וקצר, נטו, מתאגידים בנקאיים בסך של כ148- מיליוני ש"ח, בקיזוז רכישת זכויות שאינן מקנות שליטה בפנינסולה על ידי החברה בסך של כ120- מיליוני ש"ח, תשלום דיבידנד בסך של כ85- מיליוני ש"ח, תשלום דיבידנד לבעלי זכויות שאינן מקנות שליטה בסך של כ- 18 מיליוני ש"ח ורכישת ניירות ערך בחסר בסך של כ16- מיליוני ש"ח. בתקופה המקבילה אשתקד עיקר התזרים שימש לפרעון אגרות חוב של פנינסולה בסך של 148 מיליוני ש"ח, דיבידנד ששולם בסך של כ60- מיליוני ש"ח, דיבידנד ששולם לבעלי זכויות שאינן מקנות שליטה בסך של כ11- מיליוני ש"ח ורכישת ניירות ערך בחסר בסך של כ16- מיליוני ש"ח, בקיזוז קבלת אשראי לזמן קצר וארוך מתאגידים בנקאיים בסך של כ193- מיליוני ש"ח.

להלן ריכוז יתרות מתאגידים בנקאיים - במיליוני ש"ח:

	30.6.25	30.6.24	31.12.24
ז"ק )ללא ואחרים ל בנקאיים תאגידים וטפות(	236	133	175
ולה, אי )פנינס חוץ בנק ון אשראי צורך מימ אות( יטב הלוו	1,855	1,481	1,673
י ם ומנותנ ם בנקאיי מתאגידי מן ארוך ת( ת שוטפו לל חלויו חרים )כו	113	101	110
	2,204	1,716	1,958

1.5 אירועים לאחר תאריך המאזן

לפרטים בדבר אירועים לאחר תאריך המאזן, ראה באור 10 בדוחות הכספיים המאוחדים ודוח עדכון עסקי התאגיד.

.2 פרטים בדבר חשיפה לסיכוני שוק ודרכי ניהולם

האחראי על ניהול סיכוני שוק בתאגיד

שם האחראית ליום הדוח - רו"ח עינת רום המכהנת כסמנכ"ל כספים.

במיטב קרנות נאמנות בע"מ המרכזת את פעילות קרנות הסל וקרנות הנאמנות, מר ליאור כגן, מנכ"ל וגב' רויטל עמר סמנכ"ל ניהול סיכונים, הינם האחראים לניהול סיכוני שוק.

במיטב ברוקראז' בע"מ, העוסקת במתן שירותי מסחר וביצוע עסקאות בניירות ערך, מר רועי לאופר, סמנכ"ל תפעול ובקרת סיכונים, הינו האחראי לניהול סיכוני שוק.

במיטב ניהול תיקים בע"מ, העוסקת בניהול תיקי השקעות, המנכ"ל, מר אודי תייר, הינו האחראי לניהול סיכוני שוק.

במיטב טרייד השקעות בע"מ ומיטב טרייד בע"מ, העוסקות במתן שירותי חבר בורסה, המנכ"ל, מר אושר טובול, הינו האחראי לניהול סיכוני שוק.

במיטב הלוואות בע"מ, העוסקת בתחום האשראי החוץ בנקאי, המנכ"ל, מר אסף עזרא, הינו האחראי לניהול סיכוני שוק.

בפנינסולה, העוסקת בתחום האשראי החוץ בנקאי, המנכ"ל, מר ג'קי כהן, הינו האחראי לניהול סיכוני שוק.

גב' רויטל עמר בעלת תואר ראשון בכלכלה ובמנהל עסקים ותואר שני במנהל עסקים )MBA), ב5- השנים האחרונות מכהנת כסמנכ"ל ניהול סיכונים במיטב קרנות נאמנות. מר רועי לאופר בעל תואר ראשון בכלכלה ובמנהל עסקים, ב5- השנים האחרונות מכהן כסמנכ"ל תפעול ובקרת סיכונים במיטב ברוקראז' בע"מ.

לפרטים בדבר השכלתם, כישוריהם וניסיונם העסקי של רו"ח עינת רום, מר ליאור כגן, מר אושר טובול, מר אסף עזרא, מר אודי תייר ו מר ג'קי כהן ראו תקנה 26א לחלק הרביעי )פרטים נוספים על החברה( לדוח התקופתי לשנת .2024

תיאור סיכוני השוק אליהם חשוף התאגיד

בתקופת הדוח לא חלו שינויים מהותיים בסיכוני השוק אליהם חשופה החברה. לפרטים נוספים ראה דוח דירקטוריון ודוח תיאור החברה ופעילותה שפורסמו במסגרת הדוח התקופתי של החברה לשנת .2024

ניתוחי רגישות

שינויים בניירות ערך אשר נזקפים לרווח והפסד

ניירות ערך סחירים מוצגים לפי שווים בבורסה ליום המאזן. בתקופת הדוח לא חלו שינויים מהותיים ביחס לחשיפה לסיכוני שוק ודרכי ניהולם, לעומת המתואר בדוח התקופתי של החברה לשנת .2024

שינויים בשערי החליפין

לחברה חשיפה לשינויים בשערי חליפין כמפורט בטבלה לעיל. נכסים פיננסיים במט"ח או הצמודים למט"ח מוצגים לפי השער היציג שפורסם על ידי בנק ישראל ליום המאזן. בתקופת הדוח לא חלו שינויים מהותיים ביחס לחשיפה לסיכוני שוק ודרכי ניהולם, לעומת המתואר בדוח התקופתי של החברה לשנת .2024

שינויים במדד המחירים לצרכן

לחברה חשיפה מהותית למדד המחירים לצרכן אשר נובעת בעיקרה מהתחייבויות פיננסיות אשר צמודות למדד המחירים לצרכן )בעיקר הפרשות בגין תביעות משפטיות ואגרות חוב סדרה ג'(. בתקופת הדוח עלה מדד המחירים לצרכן בשיעור של כ1.6%- לא חלו שינויים מהותיים ביחס לדרכי ניהול החשיפה לסיכון המדד, לעומת המתואר בדוח התקופתי של החברה לשנת .2024

.3 היבטי ממשל תאגידי

דירקטורים בעלי מומחיות חשבונאית ופיננסית

דירקטוריון החברה קבע כי המספר המזערי של הדירקטורים בעלי מומחיות חשבונאית ופיננסית בדירקטוריון החברה, לא יפחת משלושה דירקטורים, וזאת בהתחשב בהיקף החברה, מהות פעילותה ומורכבותה. מספר הדירקטורים בעלי מיומנות חשבונאית ופיננסית בחברה נקבע גם בהתחשב במיומנות החשבונאית, העסקית והפיננסית הגבוהה הקיימת בקרב נושאי משרה בכירה בחברה, ולאור מערך הייעוץ החיצוני המקצועי השוטף בו נעזרת החברה.

לפרטים נוספים אודות ניסיונם והידע של הדירקטורים ראו תקנה 26 בדוח פרטים נוספים לדוח התקופתי לשנת .2024

.4 ג ילוי בדבר הליך אישור הדוחות הכספיים

האורגן בחברה האחראי על בקרת העל )כמשמעותה בגילוי דעת 76 של לשכת רואי החשבון בישראל(, הינו דירקטוריון החברה )ראה תקנה 26 לדוח פרטים נוספים לשנת 2024(.

דירקטוריון החברה מינה ועדת מאזן אשר משמשת כוועדה לבחינת הדוחות הכספיים )הוועדה אינה וועדת הביקורת(, במטרה לבחון את הסוגיות המהותיות בדיווחים הכספיים של החברה, לרבות טיפול החשבונאי בעסקאות מהותיות שאינן במהלך העסקים הרגיל, את ההערכות המהותיות והאומדנים הקריטיים שייושמו בדוחות הכספיים, את המדיניות החשבונאית ואת השינויים שחלו בה.

למועד אישור הדוח בדירקטוריון הרכב הועדה הינו גב' לילי אילון, מר אבי באשר וגב' שירית כשר.

לצורך אישור הדוחות הכספיים, קיימה וועדת המאזן ישיבה ביום ה- 11 באוגוסט, .2025 בישיבה האמורה, נכחו חברי הועדה, רואה החשבון המבקר, המנכ"ל - מר אילן רביב וסמנכ" ל הכספים - רו"ח עינת רום.

במסגרת ישיבת ועדת המאזן, נדונה המדיניות החשבונאית שאומצה והטיפול החשבונאי שיושם בעניינים המהותיים של התאגיד, סוגיות מהותיות בדוחות הכספיים של החברה, הערכות ואומדנים שנעשו בקשר עם הדוחות הכספיים. כמו כן, נבחנו הבקרות הפנימיות הקשורות בדיווח כספי )ISOX), נסקרו תוצאות פעילות החברה, ונבחנו הדוחות הכספיים ליום 30 ביוני, .2025

ועדת המאזן בחנה את האמור לעיל, בין היתר, באמצעות סמנכ"ל הכספים רו"ח עינת רום רואת חשבון בהכשרתה, האחראית על ריכוז כל החומרים הרלוונטיים לעריכת הדוחות הכספיים ויחד עם מנכ"ל החברה, מר אילן רביב, בעל תואר ראשון בכלכלה ותואר שני בחקר ביצועים, תוך התייעצות לפי הצורך, עם שותף במשרד רו"ח המבקר ומעריכי שווי חיצוניים. סמנכ"ל הכספים ועובדי מחלקת הכספים, מרכזים את כל הסוגיות המהותיות החשובות לעריכת הדוחות. בחברות המוחזקות, אשר לחלקן מערכות כספים עצמאיות, נבדקים הדוחות הכספיים על ידי המנכ"לים ומנהלי הכספים של החברות ומאושרים על ידי הדירקטוריונים של אותן חברות. רואה החשבון המבקר של החברה נותן את חוות דעתו המקצועית ביחס לסוגיות החשבונאיות בקשר עם הדוחות הכספיים ומשיב לשאלות המועלות על ידי חברי הוועדה.

לאחר התקיימות הדיונים כאמור לעיל, המלצות וועדת המאזן יושמו על ידי הנהלת החברה בטיוטת הדוחות הכספיים שנשלחה לדירקטוריון זמן סביר לפני ישיבת הדירקטוריון.

במהלך ישיבת הדירקטוריון סוקרים המנכ"ל וסמנכ"ל הכספים את פעילותה המאוחדת של החברה בתקופת הדיווח, את התוצאות הכספיות ואת האירועים הרלוונטיים בתקופת הדוח ואחריו. לאחר הסקירה נערך דיון וניתנות תשובות לשאלות הדירקטורים. כמו כן, יו"ר ועדת המאזן מציגה את המלצות הוועדה שהועברו לדירקטוריון וכן סוגיות מהותיות בדיווח הכספי אשר לדעתה יש לדון בהן בישיבת הדירקטוריון ונערך דיון בנושאים.

בישיבת הדירקטוריון לאישור הדוחות התקופתיים, נוכח גם רואה החשבון החיצוני של החברה אשר נותן את חוות דעתו המקצועית ביחס לסוגיות החשבונאיות בקשר עם הדוחות הכספיים, ומשיב לשאלות המועלות על ידי חברי הדירקטוריון. לאור הדיון כאמור, מאושרים הדוחות הכספיים.

ביום 14 באוגוסט ,2025 התקיימה ישיבת הדירקטוריון במסגרתה נדונו ואושרו הדוחות הכספיים.

ליום 30 ביוני, ,2025 לחברה הון חוזר שלילי בסך של כ260- מיליוני ש"ח בדוחות הכספיים המאוחדים והון חוזר שלילי בסך של כ- 525 מיליוני ש"ח בדוחות הכספיים סולו וזאת בעיקר לאור הפרשות בגין תביעות משפטיות. דירקטוריון החברה קיים דיון והוא סבור כי לחברה תזרים מזומנים שוטף שמקורו בעיקר מחברות מאוחדות בבעלות מלאה, הניתן למשיכה בטווח הקצר ועל כן החברה לא צופה קושי לעמוד בהתחייבויותיה ובשל כך לא מתקיימים סימני האזהרה כאמור בתקנות דוחות תקופתיים )סעיף 10)ב'()14((.

סדרה ג'
,29.1.2013 ,21.11.2012 כים: דרה בתארי והרחבות ס 21.12.2010 שונית: הנפקה רא
30.4.2018 6.9.2017 ו- ,20.8.2015 ,2.12.2013 ,5.2.2013	ה מועד הנפק
966,590,111	ק ע.נ. שהונפ	שווי נקוב
81,475,770	הדוח ע.נ. במועד
ני ש"ח 101.9 מיליו	דוח דד למועד ה משוערך למ
ש"ח 0.2 מיליוני	ת שנצברה סכום הריבי
	י הכספי )שוו שווי בדוח
ני ש"ח 102.1 מיליו	פינקסני(
ני ש"ח 102.0 מיליו	י שווי בורסא
3.95%	בית שיעורי הרי	ריבית
		מועדי
.2025 דצמבר ד ביום 10 ב תשלום אח ת לפרעון ב אג"ח עומד יתרת קרן ה	קרן	תשלום
מבר .2025 ום 10 בדצ לום אחד בי ולמת בתש הריבית מש	ריבית
ם לצרכן דד המחירי הצמדה למ	קרן	הצמדה
צרכן המחירים ל מדה למדד 3.95% והצ ת של ריבית שנתי	ריבית
ר 2010 מדד נובמב	בסיס
לא	ח להמרה האם האג"
	סדרה רה הינה האם הסד
כן	מהותית
	ע פדיון אגיד לביצו זכויות הת
ל.ר.	רה כפויה מוקדם/המ
אין	ערבות
אין	המאזן חר תאריך שינויים לא
	ון מיידי עילה לפרע התקיימות
לא	וח בתקופת הד
מ מידרוג בע"	המדרגת שם החברה	דירוג
ופק יציב il1.A עם א	דרה הנפקת הס דרוג למועד
ופק יציב il1.A עם א	ח אישור הדו דרוג למועד
ת דירוג: מועדי דוחו
2010-01-695076 כתא מספר אסמ 25.11.10 -
2011-01-304236 כתא מספר אסמ 23.10.11 -
2012-01-208599 כתא מספר אסמ 13.8.12 -
ספר 20.11.12 מ ן ביום כפי שעודכ 2012-01-279894 כתא מספר אסמ 15.11.12 -
( 2012-01-283968 אסמכתא
2013-01-193761 כתא מספר אסמ 17.11.13 -
2015-01-007762 כתא מספר אסמ 8.1.15 -
2016-01-055992 כתא מספר אסמ 28.9.16 -
2017-01-077340 תא ספר אסמכ 26.7.17 - מ
2017-01-078397 תא ספר אסמכ 5.9.17 - מ
2018-01-041131 תא ספר אסמכ 25.4.18 - מ
2018-01-061614 תא ספר אסמכ 8.7.18 - מ
2019-01-062524 תא ספר אסמכ 23.6.19 - מ 2020-01-059310 תא ספר אסמכ 9.6.20 - מ
2021-01-093763 תא ספר אסמכ -2.11.21 מ
2022-01-092622 תא ספר אסמכ -6.9.22 מ
2023-01-086083 תא ספר אסמכ -12.9.23 מ
2024-01-604622 תא ספר אסמכ -22.9.24 מ
אין	ח עבדים לאג" נכסים משו
כן	ננסיות ות מידה פי עמידה באמ
; 03-6389200 ב. טל': 14 תל-אבי יד חרוצים בע"מ, מרח ' ו נאמנויות רזניק פז נב זניק. רו"ח יוסי ר	נאמן

סדרה ד '
,31.3.2021 ,1.4.2020 ריכים: סדרה בתא והרחבות ,28.11.2019 שונית: הנפקה רא
.8.9.2022	ה מועד הנפק
681,170,000	ק ע.נ. שהונפ	שווי נקוב
528,660,940	הדוח ע.נ. במועד
ני ש"ח 528.7 מיליו	דוח דד למועד ה משוערך למ
ש"ח 0.6 מיליוני	ת שנצברה סכום הריבי
	י הכספי )שוו שווי בדוח
ני ש"ח 515.0 מיליו	פינקסני(
ני ש"ח 496.3 מיליו	י שווי בורסא
2.11%	בית שיעורי הרי	ריבית
10 ל ם ביום ד אשר ישו תשלום אח להלן: )1( ת כמפורט משולמ יתרת הקרן
4 החוב; ו-)2( של אגרות רן הכולל מסכום הק ור של 5% 2025 בשיע בדצמבר
ים 2026 עד אחת מהשנ מבר, בכל ום 10 בדצ ישולמו בי שווים אשר תשלומים
סכום הקרן ל 17.5% מ בשיעור ש כאמור יהיה התשלומים כל אחד מ ,2029 כאשר		מועדי
ב אגרות החו הכולל של	קרן	תשלום
2029 2026 עד 10 ביוני, מים ביום ם. 4 תשלו ב- 9 תשלומי ת משולמת יתרת הריבי
.2029 2025 עד בדצמבר, ם ביום 10 ו5- תשלומי	ריבית
ל.ר.	קרן	הצמדה
ל.ר.	ריבית
ל.ר.	בסיס
לא	ח להמרה האם האג"
	סדרה רה הינה האם הסד
כן	מהותית
	ע פדיון אגיד לביצו זכויות הת
ל.ר.	רה כפויה מוקדם/המ
אין	ערבות
אין	המאזן חר תאריך שינויים לא
	ון מיידי עילה לפרע התקיימות
לא	וח בתקופת הד
מ מידרוג בע"	המדרגת שם החברה	דירוג
ופק יציב il1.A עם א	דרה הנפקת הס דרוג למועד
ופק יציב il1.A עם א	ח אישור הדו דרוג למועד
ת דירוג: מועדי דוחו
2019-01-102975 כתא מספר אסמ 28.11.19 -
2020-01-033912 תא ספר אסמכ 31.3.20 - מ
2020-01-059310 תא ספר אסמכ 9.6.20 - מ
2021-01-040272 תא ספר אסמכ 21.3.21 מ
2021-01-093763 תא ספר אסמכ -2.11.21 מ
2022-01-092622 תא ספר אסמכ -6.9.22 מ
2023-01-086083 תא ספר אסמכ -12.9.23 מ
2024-01-604622 תא ספר אסמכ -22.9.24 מ
אין	ח עבדים לאג" נכסים משו
כן	ננסיות ות מידה פי עמידה באמ
03-6389200 ב. טל': 14 תל-אבי יד חרוצים בע"מ, מרח' ו נאמנויות רזניק פז נב זניק. רו"ח יוסי ר	נאמן

דירקטוריון החברה והמנכ"ל מודים לעובדיה על תרומתם לחברה, ליועציה המשפטיים והחשבונאיים, על עבודתם המאומצת ולבעלי מניותיה על האמון שנתנו בה.

אילן רביב מנכ"ל

אלי ברקת יו"ר דירקטוריון

תאריך החתימה: 14 באוגוסט 2025

---

15

דוח בדבר הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי

דוח רבעוני בדבר אפקטיביות הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי לפי תקנה 38ג)א(:

ההנהלה, בפיקוח הדירקטוריון של מיטב בית השקעות בע"מ )להלן - התאגיד(, אחראית לקביעתה והתקיימותה של בקרה פנימית נאותה על הדיווח הכספי ועל הגילוי בתאגיד. לעניין זה, מנהלי הקבוצה הם:

• .1 מר אילן רביב מנכ"ל התאגיד.
• .2 גב' עינת רום סמנכ"ל כספים של התאגיד.
• .3 גב' ליאת כהן-דוד סמנכ"ל בתאגיד ויועצת משפטית של התאגיד.
  • .4 מר חגי אורן מנכ"ל מיטב גמל ופנסיה בע"מ.
  • .5 מר ליאור כגן מנכ"ל מיטב קרנות נאמנות בע"מ.
  • .6 מר אודי תייר מנכ"ל מיטב ניהול תיקים בע"מ.
    • .7 מר אושר טובול מנכ"ל מיטב טרייד בע"מ.
    • .8 מר אסף עזרא מנכ"ל מיטב הלוואות בע"מ.
  • .9 גב' קרן דיקמן סמנכ"ל משאבי אנוש של התאגיד.
    • .10 מר ג'קי כהן מנכ"ל קבוצת פנינסולה בע"מ.

בקרה פנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי כוללת בקרות ונהלים הקיימים בתאגיד אשר תוכננו בידי המנהל הכללי ונושא המשרה הבכיר ביותר בתחום הכספים או תחת פיקוחם או בידי מי שמבצע בפועל את התפקידים האמורים, בפיקוח דירקטוריון התאגיד ואשר נועדו לספק ביטחון סביר בהתייחס למהימנות הדיווח הכספי ולהכנת הדוחות בהתאם להוראות הדין, ולהבטיח כי מידע שהתאגיד נדרש לגלות בדוחות שהוא מפרסם על פי הוראות הדין נאסף, מעובד, מסוכם ומדווח במועד ובמתכונת הקבועים בדין.

הבקרה הפנימית כוללת, בין השאר, בקרות ונהלים שתוכננו להבטיח כי מידע שהתאגיד נדרש לגלותו כאמור, נצבר ומועבר להנהלת התאגיד, לרבות למנהל הכללי ולנושא המשרה הבכיר ביותר בתחום הכספים או למי שמבצע בפועל את התפקידים האמורים, וזאת כדי לאפשר קבלת החלטות במועד המתאים, בהתייחס לדרישות הגילוי.

בשל המגבלות המבניות שלה, בקרה פנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי אינה מיועדת לספק ביטחון מוחלט שהצגה מוטעית או השמטת מידע בדוחות תימנע או תתגלה.

בדוח הרבעוני בדבר אפקטיביות הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי אשר צורף לדוח הרבעוני לתקופה שנסתיימה ביום 31 במרס, 2025 )להלן - הדוח הרבעוני בדבר הבקרה הפנימית האחרון( נמצאה הבקרה הפנימית כאפקטיבית.

עד למועד הדוח, לא הובא לידיעת הדירקטוריון וההנהלה כל אירוע או עניין שיש בהם כדי לשנות את הערכת האפקטיביות של הבקרה הפנימית, כפי שנמצאה בדוח הרבעוני בדבר הבקרה הפנימית האחרון.

למועד הדוח, בהתבסס על האמור בדוח הרבעוני בדבר הבקרה הפנימית האחרון, ובהתבסס על המידע שהובא לידיעת ההנהלה והדירקטוריון כאמור לעיל הבקרה הפנימית היא אפקטיבית.

הצהרות מנהלים

)א( הצהרת מנהל כללי לפי תקנה 38ג)ד()1(:

הצהרת מנהלים הצהרת מנהל כללי

אני, אילן רביב, מצהיר כי:

• )1( בחנתי את הדוח הרבעוני של מיטב בית השקעות בע"מ )להלן התאגיד( לרבעון השני של שנת 2025 )להלן - הדוחות(;
• )2( לפי ידיעתי, הדוחות אינם כוללים כל מצג לא נכון של עובדה מהותית ולא חסר בהם מצג של עובדה מהותית הנחוץ כדי שהמצגים שנכללו בהם, לאור הנסיבות שבהן נכללו אותם מצגים, לא יהיו מטעים בהתייחס לתקופת הדוחות;
• )3( לפי ידיעתי, הדוחות הכספיים ומידע כספי אחר הכלול בדוחות משקפים באופן נאות, מכל הבחינות המהותיות, את המצב הכספי, תוצאות הפעולות ותזרימי המזומנים של התאגיד לתאריכים ולתקופות שאליהם מתייחסים הדוחות;
• )4( גיליתי לרואה החשבון המבקר של התאגיד, לדירקטוריון ולוועדות הביקורת והדוחות הכספיים של התאגיד, בהתבסס על הערכתי העדכנית ביותר לגבי הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי:
• )א( את כל הליקויים המשמעותיים והחולשות המהותיות בקביעתה או בהפעלתה של הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי העלולים באופן סביר להשפיע לרעה על יכולתו של התאגיד לאסוף, לעבד, לסכם או לדווח על מידע כספי באופן שיש בו להטיל ספק במהימנות הדיווח הכספי והכנת הדוחות הכספיים בהתאם להוראות הדין; וכן -
• )ב( כל תרמית, בין מהותית ובין שאינה מהותית, שבה מעורב המנהל הכללי או מי שכפוף לו במישרין או מעורבים עובדים אחרים שיש להם תפקיד משמעותי בבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי;
  • )5( אני, לבד או יחד עם אחרים בתאגיד:
• )א( קבעתי בקרות ונהלים, או וידאתי קביעתם וקיומם תחת פיקוחי של בקרות ונהלים, המיועדים להבטיח שמידע מהותי המתייחס לתאגיד, לרבות חברות מאוחדות שלו כהגדרתן בתקנות ניירות ערך )דוחות כספיים שנתיים(, התש"ע- ,2010 מובא לידיעתי על ידי אחרים בתאגיד ובחברות המאוחדות, בפרט במהלך תקופת ההכנה של הדוחות; וכן -
• )ב( קבעתי בקרות ונהלים, או וידאתי קביעתם וקיומם תחת פיקוחי של בקרות ונהלים, המיועדים להבטיח באופן סביר את מהימנות הדיווח הכספי והכנת הדוחות הכספיים בהתאם להוראות הדין, לרבות בהתאם לכללי חשבונאות מקובלים;
• )ג( לא הובא לידיעתי כל אירוע או עניין שחל במהלך התקופה שבין מועד הדוח האחרון )רבעוני( לבין מועד דוח זה, אשר יש בו כדי לשנות את מסקנת הדירקטוריון וההנהלה בנוגע לאפקטיביות הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי של התאגיד.

אין באמור לעיל כדי לגרוע מאחריותי או מאחריות כל אדם אחר, על פי כל דין.

אילן רביב מנכ"ל

14 באוגוסט, 2025

)ב( הצהרת נושא המשרה הבכיר ביותר בתחום הכספים לפי תקנה 38ג)ד()2(:

הצהרת מנהלים הצהרת נושא המשרה הבכיר ביותר בתחום הכספים

אני, עינת רום, מצהירה כי:

• )1( בחנתי את הדוחות הכספיים ביניים ואת המידע הכספי האחר הכלול בדוחות לתקופת הביניים של מיטב בית השקעות בע"מ )להלן - התאגיד( לרבעון השני של שנת 2025 )להלן - "הדוחות" או "הדוחות לתקופת הביניים"(;
• )2( לפי ידיעתי, הדוחות הכספיים ביניים והמידע הכספי האחר הכלול בדוחות לתקופת הביניים אינם כוללים כל מצג לא נכון של עובדה מהותית ולא חסר בהם מצג של עובדה מהותית הנחוץ כדי שהמצגים שנכללו בהם, לאור הנסיבות שבהן נכללו אותם מצגים, לא יהיו מטעים בהתייחס לתקופת דוחות;
• )3( לפי ידיעתי, הדוחות הכספיים ביניים והמידע הכספי האחר הכלול בדוחות לתקופת הביניים משקפים באופן נאות, מכל הבחינות המהותיות, את המצב הכספי, תוצאות הפעולות ותזרימי המזומנים של התאגיד לתאריכים ולתקופות שאליהם מתייחסים הדוחות;
• )4( גיליתי לרואה החשבון המבקר של התאגיד, לדירקטוריון ולוועדות הביקורת והדוחות הכספיים של התאגיד, בהתבסס על הערכתי העדכנית ביותר לגבי הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי:
• )א( את כל הליקויים המשמעותיים והחולשות המהותיות בקביעתה או בהפעלתה של הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי, ככל שהיא מתייחסת לדוחות הכספיים ביניים ולמידע הכספי האחר הכלול בדוחות לתקופת הביניים, העלולים באופן סביר להשפיע לרעה על יכולתו של התאגיד לאסוף, לעבד, לסכם או לדווח על מידע כספי באופן שיש בו להטיל ספק במהימנות הדיווח הכספי והכנת הדוחות הכספיים בהתאם להוראות הדין; וכן
• )ב( כל תרמית, בין מהותית ובין שאינה מהותית, שבה מעורב המנהל הכללי או מי שכפוף לו במישרין או מעורבים עובדים אחרים שיש להם תפקיד משמעותי בבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי.
  • )5( אני, לבד או יחד עם אחרים בתאגיד-
• )א( קבעתי בקרות ונהלים, או וידאתי קביעתם וקיומם תחת פיקוחנו של בקרות ונהלים, המיועדים להבטיח שמידע מהותי המתייחס לתאגיד, לרבות חברות מאוחדות שלו כהגדרתן בתקנות ניירות ערך )דוחות כספיים שנתיים(, התש"ע- ,2010 מובא לידיעתי על ידי אחרים בתאגיד ובחברות המאוחדות, בפרט במהלך תקופת ההכנה של הדוחות; וכן
• )ב( קבעתי בקרות ונהלים, או וידאתי קביעתם וקיומם תחת פיקוחי של בקרות ונהלים, המיועדים להבטיח באופן סביר את מהימנות הדיווח הכספי והכנת הדוחות הכספיים בהתאם להוראות הדין, לרבות בהתאם לכללי חשבונאות מקובלים;
• )ג( לא הובא לידיעתי כל אירוע או עניין שחל במהלך התקופה שבין מועד הדוח התקופתי האחרון )רבעוני( לבין מועד דוח זה, המתייחס לדוחות הכספיים ביניים ולכל מידע כספי אחר הכלול בדוחות לתקופת הביניים, אשר יש בו כדי לשנות להערכתי את מסקנת הדירקטוריון וההנהלה בנוגע לאפקטיביות הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי של התאגיד.

אין באמור לעיל כדי לגרוע מאחריותי או מאחריות כל אדם אחר, על פי כל דין.

עינת רום סמנכ"ל כספים

14 באוגוסט, 2025

14 באוגוסט, 2025

עדכון מידע לגבי עסקי התאגיד בהתאם לתקנה 39א' לתקנות ניירות ערך )דוחות תקופתיים ומיידיים(, תש"ל - 1970

להלן יובאו שינויים מהותיים אשר אירעו בעסקי התאגיד לעומת הדוח התקופתי לשנת :2024

.1 חלוקת דיבידנד

• .1.1 ביום 26.5.2025 אישר דירקטוריון החברה חלוקת דיבידנד בסך של 44 אג' למניה, המסתכם לסך של כ35- מיליוני .₪
• .1.2 ביום 14.8.2025 אישר דירקטוריון החברה חלוקת דיבידנד בסך של 57 אג' למניה, המסתכם לסך של כ45- מיליוני .₪
• .1.3 ביום 14.8.2025 אישר דירקטוריון החברה עדכון למדיניות חלוקת הדיבידנד של החברה כך שהחברה תחלק לבעלי מניותיה דיבידנד רבעוני בשיעור שנתי שלא יפחת מ50%- מהרווח הנקי בהתאם לדוחות הכספיים המאוחדים של החברה. לפרטים נוספים ראה דיווח מיידי של החברה שיפורסם בסמוך לפרסום הדוחות הכספיים.

.2 פעילות התאגיד ותיאור התפתחות עסקיו

• .2.1 ביום 28.4.2025 הודיעה הבורסה לניירות ערך בתל אביב כי מניות החברה נכללות ברשימת ניירות הערך שהצטרפו לרפורמת עשיית השוק ולכן החל מיום 4.5.2025 מונתה מגדל עשיית שוק בע"מ לעושה שוק הפועל במניות החברה. לפרטים נוספים ראה סעיף 4.2.1 להלן.
  • .2.2 ביום 7.5.2025 נכנסה החברה למדד ת"א 90 ולמדד ת"א .125
• .2.3 ביום 13.7.2025 מכרו בעלי השליטה בחברה, ברמ פיננסים בע"מ ומאיה החזקות )יעלים( בע"מ )וחברה בשליטתה( 1,968,027 ו 787,211- מניות של החברה )בהתאמה(. לאור מכירת המניות ברמ פיננסיים בע"מ מחזיקה בכ- 25.88% מההון הרשום למסחר של החברה ומאיה החזקות )יעלים( בע"מ מחזיקה בכ26.82%- מההון הרשום למסחר של החברה. בין החברות קיים הסכם בעלי מניות המסדיר את שליטתם בחברה.

.3 סביבה כלכלית והשפעת גורמים חיצוניים על פעילות התאגיד

• .3.1 ביום 18.6.2025 אישר דירקטוריון הבורסה שינויים בתקנון הבורסה ובהנחיות על- פיו לקראת המעבר למסחר בימים שני עד שישי. ביום 30.7.2025 אישרה רשות ניירות ערך את תיקון התקנון וההנחיות, וביום 5.8.2025 ניתן אישור שר האוצר לתיקון התקנון וההנחיות. בהתאם להודעת הבורסה, השינוי בימי מסחר ייכנס לתוקף ביום .5.1.2026 מנכ"ל הבורסה, באישור יו"ר רשות ניירות ערך, יהיה רשאי לדחות את מועד הכניסה לתוקף מטעמים תפעוליים או מטעמים אחרים שבטובת הציבור למשך תקופה שלא תעלה על 90 יום. למעבר למסחר בימי שני עד שישי עשויות להיות השלכות רגולטוריות ותפעוליות על כלל חברות הקבוצה, לרבות התאמות בשעות המסחר, מנגנוני הסליקה, והיערכות לימים קצרים בהתאם לחוק שעות עבודה ומנוחה.
• .3.2 החברה לומדת את דוח הועדה להגברת התחרות במערכת הבנקאות ושוקלת את הכדאיות בכניסה לתחום הפעילות הבנקאי באמצעות רישיון בנק קטן כפי שהמליצה הועדה.

.4 תיאור עסקי התאגיד לפי תחומי פעילות

.4.1 מגזר אשראי חוץ בנקאי

• .4.1.1 בהמשך לאמור בסעיף 10.12 לדוח התקופתי לשנת 2024 לעניין מימון ואשראי:
• נכון ליום ,30.6.2025 האשראי המנוצל של קבוצת פנינסולה בע"מ וחברות בנות )להלן: "פנינסולה"( מתאגידים בנקאיים הינו בעל שיעור ריבית אשר נע בין ריבית הפריים לבין ריבית הפריים פלוס .0.2% נכון ליום 12.8.2025 שהינו מועד פרסום דוחותיה הכספיים של פנינסולה לרבעון השני של שנת ,2025 מחיר האשראי המנוצל של קבוצת פנינסולה מתאגידים בנקאיים הינו בעל שיעור ריבית אשר נע בין ריבית הפריים מינוס 0.3% לרבין ריבית הפריים פלוס .0.2% כמו כן, נכון ליום ,30.6.2025 לפנינסולה מסגרות אשראי מארבעה בנקים בישראל בסך כולל של כ- 1,295 מיליון ₪ ומסגרת אשראי מחברת כרטיסי אשראי בסך כולל של כ50- מיליון ₪ למימון פעילותה השוטפת אשר מתוכן ניצלה פנינסולה כ688- מיליון .₪ נכון ליום 30.6.2025 לפנינסולה יתרת אשראי של 300 מיליון ₪ בגין ניירות ערך מסחריים )סדרה ,2

סדרה 3 וסדרה 4(. נכון ליום 30.6.2025 לפנינסולה יתרת אשראי של 200 מיליון ₪ בגין אג"ח )סדרה ד'(.

• .4.1.2 ביום 23.4.2025 פרסמה פנינסולה תשקיף מדף )נושא תאריך 24.4.2025( מכוחו תהא רשאית פנינסולה להנפיק ניירות ערך שונים באמצעות דוחות הצעת מדף.
• .4.1.3 ביום 19.5.2025 אישר דירקטוריון פנינסולה בחינה של אפשרות לפעול לגיוס חוב בדרך של הנפקת סדרת אגרות חוב חדשה )סדרה ד'( של פנינסולה. ביום 26.6.2025 אישרה מעלות דירוג ilA להנפקת סדרה חדשה של איגרות חוב בהיקף של עד 200 מיליון .₪
• .4.1.4 ביום 26.6.2025 פרסמה פנינסולה דוח הצעת מדף מכוחו הנפיקה פנינסולה 200,000,000 ₪ ע.נ,. אגרות חוב )סדרה ד'( בדרך של הנפקת סדרה חדשה בתמורה לכ200- מיליון ₪ )ברוטו(. אגרות החוב )סדרה ד'( נושאות ריבית שנתית קבועה של 5.4% ואינן צמודות )קרן וריבית( למדד כלשהו. לפרטים נוספים ראה ביאור 6)י( לדוחות הכספיים המאוחדים של החברה.
• .4.1.5 ביום 17.7.2025 שהינו המועד הקובע להארכת או פירעון ניירות ערך מסחריים )סדרה 3( של פנינסולה, החליטה פנינסולה לבצע פירעון מלא של הסדרה.
• .4.1.6 בימים ,7.4.2025 ,8.4.2025 ,16.4.2025 ,24.4.2025 ,10.6.2025 22.6.2025 ו 24.6.2024- רכשה החברה ,318,944 ,950,000 ,4,000,000 ,1,414,356 ,2,690,004 13,041,778 ו- 23,461,312 מניות של פנינסולה, כך שנכון למועד פרסום הדוח מחזיקה החברה בכ80.17%- מההון המונפק של פנינסולה )79.32% בדילול מלא(.
• .4.1.7 ביום 24.6.2025 קיבלה החברה פנייה מרשות שוק ההון, ביטוח וחסכון )להלן: "רשות שוק ההון "( בקשר להגדלת החזקות החברה בפנינסולה וביום 9.7.2025 קיבלה החברה הודעה על כוונה להטיל עיצום כספי. במכתבים צוין כי לעמדת רשות שוק ההון השינויים בשיעור ההחזקה באמצעי השליטה בפנינסולה בוצעו לכאורה בניגוד לתנאי היתר השליטה ולאישור שניתן על ידה. ביום 7.8.2025 החברה הגישה לרשות שוק ההון את תגובתה בנושא. לפרטים נוספים ראה דיווח מיידי של החברה מיום 26.6.2025 )מס' אסמכתא: 2025-01-045562( הנכלל בדוח זה על דרך ההפניה.
• .4.1.8 בהמשך לאמור בסעיף 10.10 לדוח התקופתי לשנת 2024 לעניין תגמול הוני שהוענק במיטב הלוואות בע"מ )להלן: " מיטב הלוואות"(, ביום 4.8.2025 מימשה החברה אופציות לא סחירות אשר נרכשו מעובד שסיים את העסקתו. נכון למועד פרסום הדוח החברה מחזיקה במלוא הון המניות של מיטב הלוואות ) 90.42% בדילול מלא(.
• .4.1.9 ביום 7.8.2025 אישר דירקטוריון מיטב הלוואות, הענקת 3,080 כתבי אופציה ללא תמורה, הניתנים למימוש למניות רגילות של מיטב הלוואות לעובדים במיטב הלוואות. כתבי האופציה שהוקצו מהווים בהנחת מימוש מלא 0.7% מהון המניות המונפק של מיטב הלוואות. כתבי האופציה יבשילו בארבע מנות שוות, כאשר המנה הראשונה תבשיל לאחר שנתיים ממועד אישור ההקצאה על ידי הדירקטוריון, השנייה לאחר שלוש שנים, השלישית לאחר ארבע שנים והרביעית לאחר חמש שנים. כל מנה של אופציות תהיה ניתנת למימוש במשך שש שנים ממועד ההבשלה ואופציות שלא ימומשו יפקעו. לניצעים אפשרות לממש את כתבי האופציה למניות בתמורה לתשלום מחיר המימוש או

מימוש נטו בכמות המשקפת את סכום ההטבה הגלום בכתבי האופציה.

.4.2 מגזר חבר בורסה

• .4.2.1 בהמשך לאמור בסעיף 9.17.9 לדוח התקופתי לשנת 2024 לעניין רפורמת עשיית שוק 2025 )לעיל ולהלן: " הרפורמה"( ביום 4.5.2025 נכנסה לתוקף הרפורמה. ביום 28.4.2025 פרסמה הבורסה לניירות ערך בתל אביב את רשימת 265 החברות שהצטרפו לתוכנית עשיית השוק ואת עושי השוק שיפעלו בכל נייר. בהתאם להודעת הבורסה, מיטב טרייד בע"מ ו- 4 עושי שוק נוספים )לרבות מיטב עשיית שוק בע"מ, חברה בת של החברה( נבחרו להתמנות כעושי שוק בניירות הערך שהצטרפו לתוכנית.
• .4.2.2 ביום 23.4.2025 מימש מנכ"ל החברה ויו"ר דירקטוריון מיטב טרייד השקעות בע"מ )להלן: "מיטב טרייד השקעות "(, מר אילן רביב, 1,716,622 כתבי אופציה לא סחירים, ל- 1,716,622 מניות רגילות של מיטב טרייד השקעות. בעקבות מימוש כתבי האופציה, ונכון למועד המימוש החזיק מר רביב ב- 3.96% מזכויות ההון וההצבעה במיטב טרייד השקעות ) 3.44% בדילול מלא(.
• .4.2.3 ביום 23.4.2025 מימוש מנכ"ל מיטב טרייד השקעות, מר אושר טבול, 1,115,803 כתבי אופציה לא סחירים ל- 1,115,803 מניות רגילות של מיטב טרייד השקעות. בעקבות מימוש כתבי האופציה ונכון למועד המימוש, החזיק מר טבול ב- 2.58% מזכויות ההון וההצבעה במיטב טרייד השקעות )2.24% בדילול מלא(.

.4.2.4 בהמשך לאמור בסעיף 12.12 לדוח התקופתי לשנת ,2024 אשר בהתאם לו פועלת החברה להרחיב את סל המוצרים והשירותים שלה לצורך הגדלת הכנסותיה, מנהלת מיטב טרייד משא ומתן עם צדדים שלישיים להתקשרות בהסכם ייסוד והשקעה במסגרתו תוקם חברה למתן שירותי נאמנות בה צפויה מיטב טרייד לשלוט. בנוסף תוקם חברת טכנולוגיה אשר תעניק שירותים לחברת הנאמנות ולצדדים שלישיים, בין היתר בתחום ניהול טבלאות הון ) Cap management table), ניהול ותפעול תכניות תגמול הוניות בעיקר לחברות ישראליות בהתאם לסעיף 102 לפקודות מס הכנסה ושירותים נלווים אחרים. ביום 12.8.2025 אישר דירקטוריון מיטב טרייד את ההתקשרות באופן עקרוני.

.4.3 מגזר חיסכון טווח ארוך

בהמשך לאמור בסעיף 7.10 לדוח התקופתי לשנת 2024 לעניין הקצאת כתבי אופציה שאושרה על ידי דירקטוריון מיטב גמל ופנסיה בע"מ )להלן: "מיטב גמל"( ביום 17.3.2025 אישר דירקטוריון החברה את ההקצאה לנושאי משרה בחברה וביום 28.4.2025 אישרה האסיפה הכללית של החברה את הקצאת כתבי האופציה במיטב גמל למנכ"ל החברה. לפרטים נוספים ראה דיווחים מיידים של החברה מיום 23.3.2025 )מס' אסמכתא: 2025-01-019432( ומיום 29.4.2025 )מס' אסמכתא: 2025-01- 030087( אשר האמור בהם נכלל בדוח זה על דרך ההפניה.

.5 תחומי פעילות אחרים

.5.1 תחום פעילות ליקווידיטי

בהמשך לאמור בסעיף 11.4.5)ב( לדוח התקופתי לשנת 2024 לעניין התקשרותה של ליקווידיטי קפיטל אם.סי בע"מ, חברה מוחזקת של החברה באמצעות חברה בשליטתה )להלן: "ליקווידיטי "( עם .Ltd Bank MUFG( להלן: "MUFG )"בהסכם שיתוף פעולה להקמת קרן סינגפורית העוסקת בביצוע השקעות אקוויטי בחברות טכנולוגיה בשלבים מאוחרים )להלן: " הקרן"(, ביום 1.8.2025 נחתם מסמך כוונות לא מחייב בין ליקווידיטי ל-MUFG במסגרתו ליקווידטי תמכור ל- MUFG את החזקותיה ב.-Ltd .Pte MC Equity MARS המשמשת כחברת הניהול לקרן. לפרטים נוספים ראה דיווח מיידי של החברה מיום 4.8.2025 )מס' אסמכתא: 2025-01-057658( אשר האמור בו נכלל בדוח זה על דרך ההפניה.

.5.2 תחום פעילות ברוקראז' מוסדי

בהמשך לאמור בסעיף 11.3.9 לדוח התקופתי לשנת 2024 לעניין אופציות עובדים שהוענקו במיטב ברוקראז' בע"מ )להלן: "מיטב ברוקראז'"(, ביום 29.6.2025 מימשו עובדים ונושאי משרה את מלוא האופציות למניות, כך שנכון למועד הדוח החברה מחזיקה 82.47% מההון המונפק של מיטב ברוקראז', העובדים )לרבות עובדים לשעבר( מחזיקים ב- 9.26% מההון המונפק של מיטב ברוקראז' ומר רון סירני מחזיק 8.27% מההון המונפק של מיטב ברוקראז'.

.6 השקעות

.6.1 הקמת מיטב אלטרנטיב

בהמשך לאמור בסעיף 12.6 לדוח התקופתי של החברה, בקשר עם ריכוז פעילות ההשקעות האלטרנטיביות תחת חברת בת ייעודית, ביום 22.4.2025 החברה הקימה חברת בת בשם מיטב אלטרנטיב בע"מ אשר תחתיה הוקמו ויוקמו מספר חברות בנות ושותפויות שתכליתן לנהל קרנות השקעה מגוונות.

.6.2 קרן וואלו מבית מיטב והשקעה בחברת וואלו

בהמשך לאמור בסעיף 12.6.9 לדוח התקופתי של החברה בקשר עם התקשרות החברה עם וואלו – השקעות ערך בע"מ )להלן: " וואלו"( בהסכמי אופציה ובהמשך לאישור הדירקטוריון מיום ,17.3.2025 ביום 24.3.2025 החברה מימשה באופן חלקי את האופציה הראשונה בתמורה לסך של כ1.5- מיליון דולר.

.6.3 רייגו - ניהול קרן אשראי פרטית והשקעה בחברת רייגו

בהמשך לאמור בסעיפים 12.6.3 ו - 12.6.7 לדוח התקופתי של החברה בקשר עם פעילות חברות רייגו השקעות בע"מ )להלן: "רייגו"( ואינקרדיבל קרדיט בע"מ )להלן: " אינקרדיבל"(, ביום 4.8.2025 מוזגה אינקרדיבל קרדיט אל ולתוך רייגו. בהתאם להחלטת החברות, הפעילויות המשלימות בכל אחת מהן צפויה להביא למבנה ניהולי ועסקי פשוט ורווחי יותר ובאמצעות כך להרחיב את פעילות החברות המתמזגות לאחר המיזוג. בנוסף, כחלק מעסקת המיזוג, ביום 23.6.2025 ביצעה רייגו סבב גיוס נוסף במסגרתו החברה השקיעה סכום של 725 אלפי דולר, כך שלאחר השלמת המיזוג

וההשקעה הנוספת ברייגו ונכון למועד פרסום הדוח מחזיקה החברה ב- 22.1% ) 23.1% בדילול מלא( מהון המניות המונפק והנפרע של רייגו.

ביום 20.7.2025 הודיעה קרן רייגו מבית מיטב בע"מ )להלן: "קרן רייגו"( למשקיעיה כי לאור שינויים בשוק החוב וטעמי המשקיעים, ולאחר בחינה מעמיקה ומקיפה של מגמות שוק ההון, הוחלט על סגירת הקרן כדי להבטיח את מיצוי הפוטנציאל המקסימלי עבור המשקיעים. בהתאם לכך, החל מיום ההודעה כאמור, קרן רייגו נסגרה לקבלת משקיעים חדשים ולא יבוצעו השקעות חדשות בתיק ההלוואות של הקרן. ההשקעות הקיימות בתיק ההלוואות ינוהלו לצורך החזר מזומנים הדרגתי ומבוקר של הקרן בהתאם למח"מ הקצר של התיק, ויחולקו, בהתאם לקצב מימוש ההשקעות בהתאם להסכמי ההשקעה.

.7 ניירות ערך של החברה

.7.1 מניות ו כתבי אופציה

להלן יפורטו פקיע ות בקשר לכתבי האופציה של החברה, מימוש כתבי אופציה של החברה למניות והקצאת אופציות ומניות חסומות שאירעו ממועד פרסום הדוח התקופתי לשנת 2024 ועד למועד הדוח:

הערות	אסמכתא	כמות 1 מניות	בי כמות כת אופציה	פקיעה/ הקצאה/ מימוש	תאריך הדיווח
	2025-01-039728	5,329	7,000	מימוש	3/06/2025
סומות מניות ח הקצאת רטית הצעה פ במסגרת וספים לפרטים נ מהותית, להלן עיף 8.3 ראה ס סומות מניות ח והקצאת רטית הצעה פ במסגרת פרטית הצעה שאינה וספים לפרטים נ מהותית, להלן. ף 8.2 ראה סעי	2025-01-030101	70,000	-	ה הקצא	29/04/2025
ומות מניות חס הקצאת פרטית הצעה במסגרת ית צעה פרט שאינה ה וספים לפרטים נ מהותית, להלן. סעיף 8.2 ראה	2025-01-026666	498,846	-	הקצאה	10/04/2025
	2025-01-026885	4,311	7,000	מימוש
	2025-01-020715	4,681	7,000	מימוש	26/03/2025

ליום 14.8.2025 יתרת כלל כתבי האופציה הלא סחירים הינה 98,000 כתבי אופציה, כמות ההון המונפק והנפרע הינה 82,770,218 מניות.

בהמשך לאמור בסעיף 3.1 לדוח התקופתי לשנת ,2024 החל מתחילת שנת 2025 ועד למועד פרסום דוח זה, הועברו לחברה ללא תמורה 7,334 מניות חסומות שהוקצו לעובדים ונושאי משרה של החברה במסגרת הצעה פרטית שאינה הצעה פרטית מהותית, ועם העברתן הפכו למניות רדומות אשר אינן מקנות זכויות בהון ובהצבעה.

נכון למועד אישור הדוחות הכספיים מחזיקה החברה ב4,049,141- מניות רדומות אשר אינן מקנות זכויות בהון ואינן מקנות זכויות בהצבעה וכמות ההון הרשום למסחר הינה 78,721,077 מניות.

.7.2 תוכנית רכישה עצמית

.7.2.1 בהמשך לאמור בסעיפים 3.1 ו 4.5- לדוח התקופתי לשנת ,2024 בקשר עם תכנית רכישה עצמית בסך של עד 15 מיליון ₪ שאימצה החברה ולדיווח המיידי של החברה מיום 18.3.2025 )מס' אסמכתא 2025-01-017846( אשר האמור בו נכלל בדוח זה על דרך ההפניה. במסגרת שלב ב' של התכנית נרכשו 336,300 מניות החברה בסכום של כ- 15 מיליון ש"ח אשר הביאו להשלמת שלב ב' של תכנית הרכישה במלואו. לפרטים נוספים ראה דיווח מיידי של החברה מיום

¹ לעניין כמות המניות שנבעו ממימוש כתבי האופציה, בפועל ה וקצו לניצע שמימש את כתבי האופציה רק מניות בכמות המשקפת את סכום ההטבה הכספי הגלום בכתבי האופציה. בנוסף כמות המניות וכן תנאים נוספים של כתבי האופציה כפופים להתאמות בתכנית האופציות ובהסכמי ההקצאה.

6.5.2025 )מס' אסמכתא 2025-01-618341(, וכן דיווחים מידיים מיום 23.3.2025 )מס' אסמכתא: 2025-01-019015(, מיום 24.3.2025 )מס' אסמכתא: 2025-01-019494(, מיום 25.3.2025 )מס' אסמכתא: 2025-01-019953(, מיום 26.3.2025 )מס' אסמכתא: 2025-01-020435(, מיום 27.3.2025 )מס' אסמכתא: 2025-01-021075(, מיום 30.3.2025 )מס' אסמכתא: 2025-01-021871 ו 2025-01-- 022476(, מיום 1.4.2025 )מס' אסמכתא: 2025-01-023398(, מיום 2.4.2025 )מס' אסמכתא: 2025- 01-024012(, מיום 3.4.2025 )מס' אסמכתא: 2025-01-024496(, מיום 6.4.2025 )מס' אסמכתא: 2025-01-024860(, מיום 7.4.2025 )מס' אסמכתא: 2025-01-025241(, מיום 8.4.2025 )מס' אסמכתא: 2025-01-025891(, מיום 9.4.2025 )מס' אסמכתא: 2025-01-026281(, מיום 10.4.2025 )מס' אסמכתא: 2025-01-026675(, מיום 14.4.2025 )מס' אסמכתא: 2025-01-027181(, מיום 15.4.2025 )מס' אסמכתא: 2025-01-027414(, מיום 16.4.2025 )מס' אסמכתא: 2025-01-027540(, מיום 17.4.2025 )מס' אסמכתא: 2025-01-027676(, מיום 20.4.2025 )מס' אסמכתא: 2025-01- 027806(, מיום 21.4.2025 )מס' אסמכתא: 2025-01-028041(, מיום 22.4.2025 )מס' אסמכתא: 2025-01-028371(, מיום 23.4.2025 )מס' אסמכתא: 2025-01-028661(, מיום 24.4.2025 )מס' אסמכתא: 2025-01-028975(, מיום 27.4.2025 )מס' אסמכתא: 2025-01-029361(, מיום 28.4.2025 )מס' אסמכתא: 2025-01-029669(, מיום 29.4.2025 )מס' אסמכתא: 2025-01-030059(, מיום 30.4.2025 )מס' אסמכתא: 2025-01-030516(, מיום 5.5.2025 )מס' אסמכתא: 2025-01-031142( ומיום 6.5.2025 )מס' אסמכתא: 2025-01-031538(, הנכללים בדוח זה על דרך ההפניה.

• .7.2.2 ביום 26.5.2025 החליט דירקטוריון החברה לאשר שלב ג' של תכנית הרכישה העצמית. לפרטים נוספים ראה דיווח מיידי מיום 27.5.2025 )מס' אסמכתא: 2025-01-037379(. לא נרכשו מניות במסגרת שלב ג' של התכנית.
  • .7.2.3 ביום 14.8.2025 החליט דירקטוריון החברה שלא להמשיך בתכנית הרכישה.

.7.3 הנפקת ניירות ערך מסחריים

• .7.3.1 ביום 6.7.2025 קבעה מידרוג דירוג il-1.P להנפקת סדרה חדשה של ניירות ערך מסחריים של החברה בהיקף של עד 150 מיליון .₪
• .7.3.2 ביום 8.7.2025 פרסמה החברה דוח הצעת מדף מכוחו הנפיקה 150,000,000 ₪ ע.נ,. ניירות ערך מסחריים )סדרה 1( בדרך של הנפקת סדרה חדשה בתמורה לכ150- מיליון ₪ )ברוטו(. ניירות ערך מסחריים )סדרה 1( נושאים ריבית שנתית של ריבית בנק ישראל בתוספת .0.21% לפרטים נוספים ראה דיווח מיידי של החברה מיום 9.7.2025 )מס' אסמכתא: 2025-01-050856( הנכלל בדוח זה על דרך ההפניה.

.8 מניות חסומות

• .8.1 ביום ,16.1.2025 ביום ,17.3.2025 ביום 6.4.2025 וביום 3.5.2025 הבשילו ,41,665 ,13,334 139,946 ו 29,557 )בהתאמה( מניות חסומות אשר הוקצו במסגרת הצעות פרטיות שאינן הצעות פרטיות מהותיות )כהגדרת מונח זה בתקנות ניירות ערך )הצעה פרטית של ניירות ערך בחברה רשומה(, התש"ס2000-(.
• .8.2 ביום 17.3.2025 אישר דירקטוריון החברה, לאחר אישור ועדת התגמול, הקצאת 518,846 מניות חסומות רגילות, רשומות על שם, סחירות, בנות 1 ש"ח ע.נ. כ"א של החברה, ל80- עובדים²של החברה ושל חברות בשליטתה, מתוכם 12 נושאי משרה ונושאי משרה בכירה )שאינם דירקטורים ו/או מנכ"ל החברה(, במסגרת הצעה פרטית שאינה הצעה פרטית מהותית )כהגדרת מונח זה בתקנות הצעה פרטית(, שיהוו לאחר ההקצאה כ- 0.66% מהון המניות המונפק והנפרע ומזכויות ההצבעה של החברה ) וכן בדילול מלא(. לפרטים נוספים ראה באור 6)ג( לדוחות הכספיים ודיווחים מיידיים מיום 20.3.2025 )מס' אסמכתא: 2025-01-018659 ומס' אסמכתא: 2025-01-018663(, מיום 10.4.2025 )מס' אסמכתא: 2025-01-026666 ומאס אסמכתא: 2025-01-026671( ומיום 29.4.2025 )מס' אסמכתא: 2025-01-030101 ומס' אסמכתא: 2025-01-030109( אשר האמור בהם נכלל בדוח זה על דרך ההפניה.
• .8.3 ביום 28.4.2025 אישרה האסיפה הכללית של החברה לאחר אישור דירקטוריון החברה וועדת התגמול, הקצאת 50,000 מניות חסומות רגילות, רשומות על שם, סחירות, בנות 1 ש"ח ע.נ. כ"א של החברה, למנכ"ל החברה, במסגרת הצעה פרטית מהותית )כהגדרת מונח זה בתקנות הצעה פרטית(, שיהוו לאחר ההקצאה כ- 0.06% מהון המניות המונפק והנפרע ומזכויות ההצבעה של החברה )וכן בדילול מלא(. לפרטים נוספים ראה דיווחים מיידיים מיום 23.3.2025 )מס' אסמכתא: 2025-01-019432 ומס' אסמכתא: 2025-01-019437(, מיום 29.4.2025 )מס' אסמכתא: ,2025-01-030087

² ביחס לכל הניצעים מתקיימים יחסי עובד-מעביד.

מס' אסמכתא 2025-01-030101 ומס' אסמכתא 2025-01-030109( אשר האמור בהם נכלל בדוח זה על דרך ההפניה.

.9 תשקיף מדף

ביום 19.6.2025 פרסמה החברה תשקיף מדף, נושא תאריך 20.6.2025 )להלן: " תשקיף המדף"(, מכוחו תוכל להנפיק לציבור סוגי ניירות ערך שונים באמצעות דוחות הצעת מדף. לפרטים נוספים ראה דיווח מיידי מיום 19.6.2025 )מס' אסמכתא: 2025-01-043861( הנכלל בדוח זה על דרך ההפניה.

.10 הון אנושי

בהמשך לאמור בסעיף 12.3.8.1 לדוח התקופתי לשנת ,2024 בקשר עם הסכם העסקה של החברה עם מנכ"ל החברה, מר אילן רביב, ביום 28.4.2025 אישרה האסיפה הכללית של החברה את עדכון תנאי התגמול של מר רביב כך שחלף רכיבי תגמול אחרים יוענקו למר רביב 3 רכיבי תגמול הוני: ) 1( מניות חסומות של החברה; )2( כתבי אופציה לא סחירים של מיטב גמל ו-)3( כתבי אופציה לא סחירים של מיטב אלטרנטיב בע"מ. לאור מגבלת חוק שכר הבכירים במגזר הפיננסי התגמול ההוני הנ"ל הינו חלף רכיבי תגמול מזומן )שכר בסיס ומענקים(. נכון למועד פרסום הדוח טרם הוקצו כתבי האופציה של מיטב אלטרנטיב בע"מ. לפרטים נוספים ראה דיווחים מידיים של החברה מיום 23.3.2025 )מס' אסמכתא: 2025-01-019432( ומיום 29.4.2025 )מס' אסמכתא: 2025-01-030087( אשר האמור בהם נכלל בדוח זה על דרך ההפניה.

לאחר גיבוש מבנה סופי לפעילות האלטרנטיב בקבוצה ובהמשך לאישור האסיפה הכללית מיום ,28.4.2025 ועדת התגמול אישרה שינוי לא מהותי בתנאי התגמול של מנכ"ל החברה, כך שחלף הקצאת אופציות במיטב אלטרנטיב יוקצו למנכ"ל אופציות בחברה בת של מיטב אלטרנטיב וכן יחידות השתתפות בשותפות מוגבלת בניהולה של מיטב אלטרנטיב וזאת ללא שינוי בתנאים הכלכליים.

.11 הליכים משפטיים

• .11.1לפרטים אודות הליכים משפטיים מהותיים, לרבות תביעות, בקשות לאישור תובענות ייצוגית, תובענות ייצוגיות שאושרו, שניתן פסק דין בעניינן ו/או שהוגש ערעור בעניינן, ראה באור 7 לדוחות הכספיים.
• .11.2ביום 13.8.2025 ניתן פסק דין המאשר את ההסכמות אליהן הגיעו הצדדים במסגרת דיון קדם ערעור והתיקון להסדר הפשרה שהוגש בתובענות הייצוגיות גרינברג לוינרד. לפרטים נוספים ראה באור 7)א( ו- 10)ג( לדוחות הכספיים המאוחדים, דיווח מיידי של החברה מיום 25.5.2025 )מס' אסמכתא 2025-01-036599( וכן דיווח מיידי של החברה מיום 13.8.2025 )מס' אסמכתא: 2025-01-060335(, הנכללים בדוח זה על דרך ההפניה.

מיטב בית השקעות בע"מ

דוחות כספיים ביניים מאוחדים

ליום 30 ביוני, 2025

בלתי מבוקרים

תוכן העניינים

עמוד

ם מאוחדי ים ביניים חות כספי סקירת דו	2
הכספי ל המצב אוחדים ע דוחות מ	4
אחר ווח כולל הפסד ור ל רווח או אוחדים ע דוחות מ	5
ם בהון ל השינויי אוחדים ע דוחות מ	6
המזומנים ל תזרימי אוחדים ע דוחות מ	9
חדים ניים מאו ספיים בי דוחות הכ באורים ל	13

---

קוסט פורר גבאי את קסירר טל. +972-3-6232525 דרך מנחם בגין ,144 פקס 972-3-5622555+ תל-אביב 6492102 com.ey

דוח סקירה של רואה החשבון המבקר לבעלי המניות של מיטב בית השק ע ות בע"מ

מבוא

סקרנו את המידע הכספי המצורף של מיטב בית השקעות בע"מ החברה וחברות מאוחדות )להלן - החברה(, הכולל את הדוח התמציתי המאוחד על המצב הכספי ליום 30 ביוני 2025 ואת הדוחות התמציתיים על רווח או הפסד ורווח כולל אחר, השינויים בהון ותזרימי המזומנים לתקופות של שישה חודשים ושלושה חודשים שהסתיימו באותו תאריך. הדירקטוריון וההנהלה אחראים לעריכה ולהצגה של מידע כספי לתקופות ביניים אלה בהתאם לתקן חשבונאות בינלאומי 34 IAS -" דיווח כספי לתקופות ביניים", וכן הם אחראים לעריכת מידע זה לתקופות ביניים אלה לפי פרק ד' של תקנות ניירות ערך )דוחות תקופתיים ומיידיים(, התש"ל- .1970 אחריותנו היא להביע מסקנה על מידע כספי לתקופות ביניים אלה בהתבסס על סקירתנו.

לא סקרנו את המידע הכספי לתקופת הביניים התמציתי של חברות שאוחדו אשר נכסיהן הכלולים באיחוד מהווים כ37.4%- מכלל הנכסים המאוחדים ליום 30 ביוני, 2025 והכנסותיהן הכלולות באיחוד מהוות כ15.4%- ו-כ ,15.6%- בהתאמה מכלל ההכנסות המאוחדות לתקופות של שישה חודשים ושלושה חודשים שהסתיימו באותו תאריך. המידע הכספי לתקופות הביניים התמציתי של אותן חברות נסקר על ידי רואי חשבון אחרים שדוחות הסקירה שלהם הומצאו לנו ומסקנתנו, ככל שהיא מתייחסת למידע הכספי בגין אותן חברות, מבוססת על דוחות הסקירה של רואי החשבון האחרים.

היקף הסקירה

ערכנו את סקירתנו בהתאם לתקן סקירה )ישראל( 2410 של לשכת רואי חשבון בישראל - "סקירה של מידע כספי לתקופות ביניים הנערכת על ידי רואה החשבון המבקר של הישות". סקירה של מידע כספי לתקופות ביניים מורכבת מבירורים, בעיקר עם אנשים האחראים לעניינים הכספיים והחשבונאיים, ומיישום נוהלי סקירה אנליטיים ואחרים. סקירה הינה מצומצמת בהיקפה במידה ניכרת מאשר ביקורת הנערכת בהתאם לתקני ביקורת מקובלים בישראל ולפיכך אינה מאפשרת לנו להשיג ביטחון שניוודע לכל העניינים המשמעותיים שהיו יכולים להיות מזוהים בביקורת. בהתאם לכך, אין אנו מחווים חוות דעת של ביקורת.

מסקנה

בהתבסס על סקירתנו ועל דוחות הסקירה של רואי חשבון אחרים, לא בא לתשומת ליבנו דבר הגורם לנו לסבור שהמידע הכספי הנ"ל אינו ערוך, מכל הבחינות המהותיות, בהתאם לתקן חשבונאות בינלאומי 34 IAS.

בנוסף לאמור בפסקה הקודמת, בהתבסס על סקירתנו ועל דוחות הסקירה של רואי חשבון אחרים, לא בא לתשומת ליבנו דבר הגורם לנו לסבור שהמידע הכספי הנ"ל אינו ממלא, מכל הבחינות המהותיות, אחר הוראות הגילוי לפי פרק ד' של תקנות ניירות ערך )דוחות תקופתיים ומיידיים(, התש"ל.1970-

תל-אביב, 14 באוגוסט, 2025

קוסט פורר גבאי את קסירר רואי חשבון

דוחות מאוחדים על המצב הכספי

		ליום
ביוני ליום 30		בדצמבר 31
2025	2024	2024
	קר בלתי מבו	מבוקר
"ח מיליוני ש
355	281	205
271	639	324
2,124	1,733	1,977
123	78	105
268	72	130
8	16	8
3,149	2,819	2,749
107	102	103
1,122	934	1,002
21	60	22
172	168	172
79	61	79
1,401	1,287	1,350
2,902	2,612	2,728
6,051	5,431	5,477

הכספי ל המצב		אוחדים ע	דוחות מ
-----------------	--	----------	---------

			ליום
		ביוני ליום 30	בדצמבר 31
	2025	2024	2024
		קר בלתי מבו	מבוקר
		"ח מיליוני ש
ת ות שוטפו התחייבוי
רים שראי אח ונותני א בנקאיים תאגידים אשראי מ	2,066	1,979	1,910
חסר ות ערך ב כירת נייר ות בגין מ התחייבוי	76	45	91
שירותים ם ולנותני ות לספקי התחייבוי	140	114	134
ת תרות זכו זכאים וי	389	236	251
שפטיות ביעות מ ות בגין ת התחייבוי	695	658	676
לם טפים לש מסים שו	43	36	54
	3,409	3,068	3,116
טפות ות לא שו התחייבוי
ב אגרות חו	678	609	477
רים שראי אח ומנותני א בנקאיים תאגידים אשראי מ	576	423	484
גמל תי קופות ות לעמי התחייבוי	112	109	109
כירה ות בגין ח התחייבוי	131	126	134
עובדים הטבות ל ות בשל התחייבוי	6	6	6
חים מסים נד	35	34	34
	1,538	1,307	1,244
חייבויות סה"כ הת	4,947	4,375	4,360
הון
הון מניות	77	77	77
מניות פרמיה על	620	635	635
ות בוסס מני תשלום מ עסקאות קרן בגין	52	46	48
ח יתרת רוו	322	133	222
חרות קרנות א	)144(	)103(	)134(
ה של החבר י המניות חס לבעל הון המיו	927	788	848
ת שליטה אינן מקנו זכויות ש	177	268	269
סה"כ הון	1,104	1,056	1,117
	6,051	5,431	5,477

עינת רום	אילן רביב	ת אלי ברק	ות שור הדוח תאריך אי
ספים סמנכ"ל כ	מנכ"ל	קטוריון יו"ר הדיר	הכספיים

דוחות מאוחדים על רווח או הפסד ורווח כולל אחר

				לשנה
שלושת ה ודשים ששת הח			חודשים	ה שהסתיימ
שהסתיימ	ו שהסתיימ		ביום ו
ביום 30 ביוני ביום 30			ביוני	בדצמבר 31
2025 2024 2025			2024	2024
קר בלתי מבו				מבוקר
''ח )למעט מיליוני ש			נתוני רוו	ח למניה(
379 613 739 ת, נטו ת ואחרו ול, עמלו מדמי ניה			316	1,301
98 152 189 י חוץ בנקא ן אשראי מימון בגי			89	318
477 765 928 סות			405	1,619
- - - שפטיות ביעות מ שר עם ת נסות בק			-	)2(
477 765 928 סות			405	1,617
275 484 544 יות הלה וכלל פעול, הנ שיווק, ת			243	1,004
38 60 76 י חוץ בנקא ן אשראי מימון בגי			32	134
164 221 308 ולי			130	479
מוחזקים ות ערך ה סד( מנייר
6 5 11 רו, נטו תיק נוסט השקעה ב			)1(	12
1 12 4 מימון			6	20
)23( )46( )38( מימון			)28(	)85(
1 - )4( טו אחרות, נ הוצאות(			2	)6(
די חברות רה בהפס
- )25( - נטו המאזני, טת השווי ת לפי שי			)19(	)27(
149 167 281 הכנסה מסים על			90	393
41 44 72 הכנסה			24	103
108 123 209 ופה			66	290
: עת המס( אחר השפ ל אחר )ל
פיים דוחות כס מתרגום הנובעות
- 1 1 ויות חוץ			1	)1(
- 1 1 ס לחברה חר המיוח ח כולל א			1	)1(
108 124 210 ח כולל			67	289
ס ל: ופה מיוח
95 108 185 חברה יות של ה			58	256
13 15 24 ת שליטה אינן מקנו			8	34
108 123 209			66	290
ל: ל מיוחס 95 109 186 חברה יות של ה			59	255
13 15 24 ת שליטה אינן מקנו			8	34
108 124 210			67	289
ח( ברה )בש" מניות הח ס לבעלי ה המיוח
1.21 1.38 2.35			0.74	3.26
1.21 1.38 2.35			0.74	3.26

דוחות מאוחדים על השינויים בהון

		ה מניות החבר מיוחס לבעלי
	הון מניות	פרמיה על מניות	קרן בגין עסקאות תשלום מבוסס מניות י	תרת רווח	קרנות אחרות	סה"כ	זכויות שאינן מקנות שליטה	סה"כ הון
				בלתי מבוקר
				מיליוני ש"ח
בינואר, 2025 יתרה ליום 1 )מבוקר(	77	635	48	222	)134(	848	269	1,117
ה רווח לתקופ חר, נטו רווח כולל א	- -	- -	- -	185 -	- 1	185 1 -	24	209 1
ולל סה"כ רווח כ כרז ושולם דיבידנד שהו	- -	- -	- -	185 )85(	1 -	186 )85(	24 -	210 )85(
אינן לי זכויות ש דיבידנד לבע טה מקנות שלי ות שאינן של בעלי זכוי רכישות נטו	-	-	-	-	-	- )	18(	)18(
טה מקנות שלי	-	-	-	-	)9(	)9( )	111(	)120(
מאוחדת יות בחברה מימוש אופצ סס מניות תשלום מבו	- -	- -	- 4	- -	)2( -	)2( 4 3	10	8 7
החברה ת של מניות רכישה עצמי	-*(	)15(	-	-	-	)15(	-	)15(
2025 30 ביוני, יתרה ליום	77	620	52	322	)144(	927	177	1,104

			מיוחס לבעלי	ה מניות החבר
	הון מניות	פרמיה על מניות	קרן בגין עסקאות תשלום מבוסס מניות י	תרת רווח	קרנות אחרות	סה"כ	זכויות שאינן מקנות שליטה	סה"כ הון
				בלתי מבוקר
					מיליוני ש"ח
בינואר, 2024 יתרה ליום 1 )מבוקר(	77	635	42	85	)117(	722	229	951
ה רווח לתקופ	-	-	-	108	-	108	15	123
חר, נטו רווח כולל א	-	-	-	-	1	1	-	1
ולל סה"כ רווח כ	-	-	-	108	1	109	15	124
כרז ושולם דיבידנד שהו	-	-	-	)60(	-	)60(	-	)60(
אינן לי זכויות ש דיבידנד לבע טה מקנות שלי לי אופציות לבע הנפקת הון ו יטה נן מקנות של זכויות שאי אות הנפקה( )בניכוי הוצ	- -	- -	- -	- -	- 15	- ) 15	11( 34	)11( 49
סס מניות תשלום מבו ת שאינן מקנו גריעת זכויות	-	-	4	-	-	4	2	6
ה מכירת חבר שליטה עקב מאוחדת ות של בעלי זכוי רכישות נטו	-	-	-	-	-	- )	1(	)1(
ת שליטה שאינן מקנו	-	-	-	-	)2(	)2(	-	)2(
2024 30 ביוני, יתרה ליום	77	635	46	133	)103(	788	268	1,056

*( נמוך מ1- מיליוני ש"ח

		ה מניות החבר מיוחס לבעלי
	הון מניות	פרמיה על מניות	קרן בגין עסקאות תשלום מבוסס מניות י	תרת רווח	קרנות אחרות	סה"כ	זכויות שאינן מקנות שליטה	סה"כ הון
					בלתי מבוקר
					מיליוני ש"ח
2025 באפריל, יתרה ליום 1	77	631	49	262	)130(	889	276	1,165
ה רווח לתקופ	-	-	-	95	-	95	13	108
חר, נטו רווח כולל א	-	-	-	-	-	-	-	-
ולל סה"כ רווח כ	-	-	-	95	-	95	13	108
כרז ושולם דיבידנד שהו	-	-	-	)35(	-	)35(	-	)35(
אינן לי זכויות ש דיבידנד לבע
טה מקנות שלי	-	-	-	-	-	-	)10(	)10(
סס מניות תשלום מבו	-	-	3	-	-	3	2	5
מוחזקת יות בחברה מימוש אופצ	-	-	-	-	)5(	)5(	7	2
ות של בעלי זכוי רכישות נטו ת שליטה שאינן מקנו	-	-	-	-	)9(	)9(	)111(	)120(
החברה ת של מניות רכישה עצמי	-*(	)11(	-	-	-	)11(	-	)11(
2025 30 ביוני, יתרה ליום	77	620	52	322	)144(	927	177	1,104

				ה מניות החבר	מיוחס לבעלי
סה"כ הון	זכויות שאינן מקנות שליטה	סה"כ	קרנות אחרות	תרת רווח	קרן בגין עסקאות תשלום מבוסס מניות י	פרמיה על מניות	הון מניות
			בלתי מבוקר
			מיליוני ש"ח
1,010	268	742	)104(	90	44	635	77	2024 באפריל, יתרה ליום 1
66 1	8 -	58 1	- 1	58 -	- -	- -	- -	ה רווח לתקופ חר, נטו רווח כולל א
67 )15(	8 -	59 )15(	1 -	58 )15(	- -	- -	- -	ולל סה"כ רווח כ כרז ושולם דיבידנד שהו
)7( 2	)7( -	- 2	- -	- -	- 2	- -	- -	אינן לי זכויות ש דיבידנד לבע טה מקנות שלי סס מניות תשלום מבו ת שאינן מקנו גריעת זכויות
)1(	)1(	-	-	-	-	-	-	ה מכירת חבר שליטה עקב מאוחדת
1,056	268	788	)103(	133	46	635	77	2024 30 ביוני, יתרה ליום

*( נמוך מ1- מיליוני ש"ח

			מיוחס לבעלי	ה מניות החבר
	הון מניות	פרמיה על מניות	קרן בגין עסקאות תשלום מבוסס מניות י	תרת רווח	קרנות אחרות	סה"כ	זכויות שאינן מקנות שליטה	סה"כ הון
				מבוקר
				מיליוני ש"ח
בינואר, 2024 יתרה ליום 1	77	635	42	85 )	117(	722	229	951
רווח לשנה אחר, נטו הפסד כולל	- -	- -	- -	256 - )	- 1(	256 )1(	34 -	290 )1(
ולל סה"כ רווח כ כרז ושולם דיבידנד שהו אינן לי זכויות ש דיבידנד לבע	- -	- -	- - )	256 ) 119(	1( - )	255 119(	34 -	289 )119(
טה מקנות שלי לי אופציות לבע הנפקת הון ו טה ן מקנות שלי זכויות שאינ	-	-	-	-	-	- )	21(	)21(
אות הנפקה( )בניכוי הוצ	-	-	-	-	15	15	34	49
סס מניות תשלום מבו ות של בעלי זכוי רכישות נטו	-	-	6	-	-	6	7	13
ת שליטה שאינן מקנו אינן מקנות עלי זכויות ש עסקה עם ב	-	-	-	-	2	2 )	13(	)11(
ה כלולה שליטה בחבר	-	-	-	- )	33(	)33(	-	)33(
טה עקב מקנות שלי זכויות שאינן ה מאוחדת מכירת חבר	-	-	-	-	-	- )	1(	)1(
2024 31 בדצמבר, יתרה ליום	77	635	48	222 )	134(	848	269	1,117

דוחות מאוחדים על תזרימי המזומנים

לשנה
ה שהסתיימ	חודשים	שלושת ה	ודשים	ששת הח
ביום בדצמבר 31		ו שהסתיימ ביום 30		שהסתיימ
	ביוני			ביום 30
2024	2024	2025	ביוני 2024	2025
מבוקר		קר	בלתי מבו
	"ח	מיליוני ש
					וטפת פעילות ש זומנים ל תזרימי מ
290	66	108	123	209	ופה רווח לתק
					זרימי להצגת ת הדרושות התאמות
					מזומנים
					שוטפת: מפעילות
					ד: ווח והפס לסעיפי ר התאמות
31	6	8	15	16	ש קבוע פחת רכו
60	15	17	29	32	ים תי מוחשי כסים בל הפחתת נ
					השקעה ממימוש רווח הון
)3(	)3(	-	)3(	-	מאוחדת בחברה
48	11	16	21	31	ות כישה נדח הוצאות ר הפחתת
)3(	)1(	)4(	)2(	)4(	פות גמל עמיתי קו שקעות ל שערוך ה
					ת לעמיתי תחייבויו שערוך ה
4	2	2	4	3	מל קופות ג
					די חברות רה בהפס חלק החב
					טת השווי ת לפי שי המטופלו
27	19	-	25	-	נטו המאזני,
)32(	)12(	4	)14(	1	חים, נטו מסים נד
9	4	1	5	2	רות חוב שערוך אג
					שווי נמדדות ב שקעות ה רווח מה
)39(	)6(	)16(	)20(	)22(	ו הפסד, נט רווח או הוגן דרך
-	4	2	)5(	1	זמן קצר קדונות ל שינוי בפ
13	2	5	6	7	ות בוסס מני תשלום מ
115	41	35	61	67

					לשנה
	ודשים ששת הח ו שהסתיימ ביוני ביום 30		שלושת ה	חודשים	ה שהסתיימ
				ו שהסתיימ	ביום בדצמבר 31
			ביום 30	ביוני
	2025	2024	2025	2024	2024
			קר בלתי מבו		מבוקר
			מיליוני ש	"ח
חייבויות: סים והת סעיפי נכ שינויים ב
ייבים קוחות וח קוחות, ל אשראי ל
חובה ויתרות אשראי צורך מתן מן קצר ל אשראי לז	)423(	)513(	)334(	)421(	)899(
אי, נטו חוץ בנק	95	358	104	357	594
, שירותים ם ולנתוני ות לספקי התחייבוי
ות אים ויתר טיות וזכ עות משפ בגין תבי הפרשות זכות	68	)53(	)9(	)33(	)75(
	)260(	)208(	)239(	)97(	)380(
שו ת )ששימ ו מפעילו נטו שנבע מזומנים ( שוטפת לפעילות	16	)24(	)96(	10	25

לשנה
ה שהסתיימ	חודשים	שלושת ה	ודשים	ששת הח
ביום	ו שהסתיימ		ו שהסתיימ
בדצמבר 31	ביוני ביום 30		ביוני ביום 30
2024	2024	2025	2024	2025
מבוקר		קר	בלתי מבו
	"ח	מיליוני ש
					שקעה פעילות ה זומנים מ תזרימי מ
					נמדדות שקעות ה כישת( ה מימוש )ר
13	)35(	36	)4(	66	ד, נטו ח או הפס גן דרך רוו בשווי הו
)12(	)6(	)1(	)8(	)4(	כוש קבוע רכישת ר
)59(	)15(	)13(	)29(	)25(	מוחשיים סים בלתי רכישת נכ
352	-	-	-	-	עבד קדון משו פרעון פי
23	21	)1(	42	10	טו וגבלים, נ קדונות מ שינוי בפי
					טת ת לפי שי המטופלו לחברות והלוואות השקע ות
-	)3(	6	)4(	-	ו מאזני, נט השווי ה
6	-	-	-	-	מן ארוך וואות לז פרעון הל
1	1	-	1	-	ב( אוחדות ) חזקות מ חברות מו שקעות ב מימוש ה
					ת ו מפעילו נטו שנבע מזומנים
324	)37(	27	)2(	47	ה ת( השקע ו לפעילו )ששימש
					ימון פעילות מ זומנים מ תזרימי מ
)135(	-	-	-	-	ה של החבר רות חוב פרעון אג
173	69	85	125	85	ם ם בנקאיי מתאגידי מן ארוך וואות לז קבלת הל
-	-	199	-	199	ת ה מאוחד של חבר גרות חוב הנפקת א
)148(	)74(	-	)148(	-	מאוחדת של חברה רות חוב פרעון אג ת אינן מקנו זכויות ש ות לבעלי ון ואופצי הנפקת ה
49	-	-	49	-	פקה( צאות הנ )בניכוי הו שליטה
)119(	)60(	)85(	)60(	)85(	חברה יות של ה בעלי המנ ששולם ל דיבידנד
					ות שאינן בעלי זכוי ששולם ל דיבידנד
)21(	)7(	)13(	)11(	)18(	ליטה מקנות ש
)25(	)5(	)8(	)11(	)16(	ה בגין חכיר חייבויות פרעון הת
)18(	-	)120(	)7(	)120(	טו שליטה, נ נן מקנות ויות שאי רכישת זכ
-	-	)11(	-	)15(	חברה מניות ה צמית של רכישה ע
					חדת ברה מאו מניות ח צמית של רכישה ע
)1(	-	-	)1(	-	אוחדת חברה המ על ידי ה
-	-	2	-	8	חדת ברה מאו פציות בח מימוש או
10	)15(	)17(	)16(	)16(	טו ך בחסר, נ ניירות ער כישת( מכירת )ר תמורה מ
12	-	2	-	2	ם אי אחרי ותני אשר וואות מנ קבלת הל
)240(	52	116	68	63	נטו בנקאיים, תאגידים מן קצר מ אשראי לז
					ת ו מפעילו נטו שנבע מזומנים
)463(	)40(	150	)12(	87	מימון ת( ו לפעילו )ששימש
					וי מנים ושו תרות מזו ער בגין י הפרשי ש
-	-	)1(	-	-	מזומנים
)114(	)67(	80	)38(	150	ם וי מזומני מנים ושו ידה( במזו עלייה )יר
					ת ם לתחיל וי מזומני מנים ושו יתרת מזו
319	348	275	319	205	תקופה
205	281	355	281	355	קופה ם לסוף ת וי מזומני מנים ושו יתרת מזו

						לשנה
		ששת הח	ודשים	חודשים שלושת ה		ה שהסתיימ
		ו שהסתיימ		ו שהסתיימ		ביום
		ביום 30	ביוני	ביוני ביום 30		בדצמבר 31
		2025	2024	2025	2024	2024
			בלתי מבו	מבוקר
				קר מיליוני ש	"ח
)א(	עילות מנים מפ ימי המזו ף על תזר מידע נוס שוטפת
	נה עבור: במשך הש ששולמו מזומנים
	ריבית	41	56	28	30	108
	הכנסה מסים על	68	77	24	25	130
	: שנה עבור במשך ה שהתקבלו מזומנים
	ריבית	149	181	81	124	393
	הכנסה מסים על	3	-	-	-	11

)ב( מימוש השקעה בחברות מאוחדות

)2(	)2(	-	)2(	-	ם( ווי מזומני ומנים וש )למעט מז הון חוזר
)2(	)2(	-	)2(	-	ל החברה יבויות ש ים והתחי סה"כ נכס מכירה ת ליום ה המאוחד
					מכירה ת ליום ה תחייבויו נכסים וה
)2(	)2(	-	)2(	-
3	3	-	3	-	וחדת חברה מא ממכירת רווח הון
1	1	-	1	-

ששת החודשים שהסתיימו ביום 30 ביוני 2025 בלתי מבוקר מיוני ש"ח ששת החודשים שהסתיימו ביום 30 ביוני 2024 בלתי מבוקר מיוני ש"ח שלושת החודשים שהסתיימו ביום 30 ביוני 2025 בלתי מבוקר מיוני ש"ח שלושת החודשים שהסתיימו ביום 30 ביוני 2024 בלתי מבוקר מיוני ש"ח לשנה שהסתימה ביום 31 בדצמבר 2024 מבוקר

באורים לדוחות המאוחדים ביניים מאוחדים באור :1 - כללי

דוחות כספיים אלה נערכו במתכונת מתומצתת ליום 30 ביוני, 2025 ולתקופות של שישה חודשים ושלושה חודשים שהסתיימו באותו תאריך )להלן - דוחות כספיים ביניים מאוחדים(. יש לעיין בדוחות אלה בהקשר לדוחות הכספיים השנתיים של החברה ליום 31 בדצמבר, 2024 ולשנה שהסתיימה באותו תאריך ולבאורים אשר נלוו אליהם )להלן - הדוחות הכספיים השנתיים המאוחדים(.

באור :2 - עיקרי המדיניות החשבונאית

א. מתכונת העריכה של הדוחות הכספיים ביניים מאוחדים

הדוחות הכספיים ביניים מאוחדים ערוכים בהתאם לתקן חשבונאות בינלאומי 34 דיווח כספי לתקופות ביניים, וכן בהתאם להוראות הגילוי לפי פרק ד' של תקנות ניירות ערך )דוחות תקופתיים ומידיים(, התש"ל- .1970

ב. המדיניות החשבונאית אשר יושמה בעריכת הדוחות הכספיים ביניים מאוחדים עקבית לזו שיושמה בעריכת הדוחות הכספיים השנתיים המאוחדים.

ג. סווג מחדש

החברה סיווגה מחדש, בסכומים לא מהותיים, סעיפים מסוימים בנתוני ההשוואה לתקופות קודמות, על מנת להתאימם להצגה בתקופה הנוכחית.

באור :3 - מכשירים פיננסיים

א. שווי הוגן

הטבלה שלהלן מפרטת את היתרה בדוחות הכספיים והשווי ההוגן של קבוצות מכשירים פיננסיים, המוצגים בדוחות הכספיים, שלא על-פי שווים ההוגן:

	שווי הוגן		יתרה 31
31
בדצמבר	30 ביוני	30 ביוני	בדצמבר	30 ביוני	30 ביוני
2024	2024	2025	2024	2024	2025
	בלתי	בלתי		בלתי	בלתי
מבוקר	מבוקר	מבוקר	מבוקר	מבוקר	מבוקר
		ח	מיליוני ש"
						ות ות פיננסי התחייבוי
101	199	102	101	199	102	ג'( )1( )2( ב )סדרה אגרות חו
485	505	496	512	545	515	ד'( )1( )2( ב )סדרה אגרות חו
						ברה ד'( של ח ב )סדרה אגרות חו
-	-	199	-	-	199	ת )2( ) 3( מאוחד
586	704	797	614	744	816

)1( אגרות החוב נסחרות בבורסה והשווי ההוגן הינו בהתאם למחירי בורסה.

)2( כולל חלויות שוטפות וריבית לשלם.

)3( אגרות החוב של פנינסולה נסחרות בבורסה והשווי ההוגן הינו בהתאם למחירי בורסה.

באור :3 - מכשירים פיננסיים )המשך(

ב. סיווג מכשירים פיננסיים לפי מדרג שווי הוגן

המכשירים הפיננסיים המוצגים בדוח על המצב הכספי לפי שווי הוגן, מסווגים, לפי קבוצות בעלות מאפיינים דומים, למדרג שווי הוגן כדלהלן הנקבע בהתאם למקור הנתונים ששימש לקביעת השווי ההוגן:

• רמה :1 מחירים מצוטטים )ללא התאמות( בשוק פעיל של נכסים והתחייבויות זהים.
• רמה :2 נתונים שאינם מחירים מצוטטים, שנכללו ברמה ,1 אשר ניתנים לצפייה במישרין או בעקיפין.
• רמה :3 נתונים שאינם מבוססים על מידע שוק ניתן לצפייה )טכניקות הערכה ללא שימוש בנתוני שוק ניתנים לצפייה(.

מכשירים פיננסיים הנמדדים בשווי הוגן

	רמה 1	רמה 2	רמה 3
( תי מבוקר 2025 )בל ביוני, 30		"ח מיליוני ש
או הפסד דרך רווח שווי הוגן ננסיים ב נכסים פי
גרות חוב פציות וא מניות, או	157	-	85
ר כולל אח דרך רווח שווי הוגן ננסיים ב נכסים פי
מניות	-	-	5
	157	-	90
ות ות פיננסי התחייבוי
סחירות ואופציות רות חוב מניות, אג	71	-	-
	71	-	-

להלן התנועה בנכסים ובהתחייבויות הפיננסיים המסווגים לרמה 3 )בלתי מבוקר(:

	נסיים נכסים פינ דרך בשווי הוגן פסד רווח או ה	נסיים נכסים פינ דרך בשווי הוגן אחר רווח כולל "ח מיליוני ש	סה"כ
2025 בינואר, ם 1 יתרה ליו	87	5	92
והפסד כר ברווח רווח שהו	3	-	3
מניות השקעה ב	1	-	1
תקבולים	)6(	-	)6(
2025 ביוני, ם 30 יתרה ליו	85	5	90

במהלך התקופה של שלושה חודשים שהסתיימה ביום 30 ביוני, ,2025 לא היו מעברים בין רמה 1 ובין רמה 2 וכן לא היו מעברים מרמה 3 או אל רמה .3

בנוסף קיימים, ליום 30 ביוני, ,2025 נכסים פיננסיים הנמדדים בשווי הוגן ברמה ,1 במסגרת השקעות של עמיתי קופות גמל, בסך של כ14- מיליוני ש"ח.

באור :3 - מכשירים פיננסיים )המשך(

ב. סיווג מכשירים פיננסיים לפי מדרג שווי הוגן )המשך(

	רמה 1	רמה 2	רמה 3
( תי מבוקר 2024 )בל ביוני, 30		"ח מיליוני ש
או הפסד דרך רווח שווי הוגן ננסיים ב נכסים פי
גרות חוב פציות וא מניות, או	192	1	88
ר כולל אח דרך רווח שווי הוגן ננסיים ב נכסים פי
מניות	-	-	5
	192	1	93
ות ות פיננסי התחייבוי
סחירות ואופציות רות חוב מניות, אג	45	-	-
	45	-	-

להלן התנועה בנכסים ובהתחייבויות הפיננסיים המסווגים לרמה 3 )בלתי מבוקר(:

	נסיים נכסים פינ דרך בשווי הוגן פסד רווח או ה	נסיים נכסים פינ דרך בשווי הוגן אחר רווח כולל "ח מיליוני ש	סה"כ
2024 בינואר, ם 1 יתרה ליו	84	5	89
הפסד רווח או שהוכר ב סך רווח	7	-	7
מימושים	)3(	-	)3(
2024 ביוני, ם 30 יתרה ליו	88	5	93

במהלך התקופה של שלושה חודשים שהסתיימה ביום 30 ביוני, ,2024 לא היו מעברים בין רמה 1 ובין רמה 2 וכן לא היו מעברים מרמה 3 או אל רמה .3

בנוסף קיימים, ליום 30 ביוני ,2024 נכסים פיננסיים הנמדדים בשווי הוגן ברמה ,1 במסגרת השקעות של עמיתי קופות גמל, בסך של כ- 11 מיליוני ש"ח.

באור :3 - מכשירים פיננסיים )המשך(

ב. סיווג מכשירים פיננסיים לפי מדרג שווי הוגן )המשך(

	רמה 1	רמה 2	רמה 3
)מבוקר( 2024 בדצמבר, 31		"ח מיליוני ש
או הפסד דרך רווח שווי הוגן ננסיים ב נכסים פי
גרות חוב פציות וא מניות, או	206	1	87
ר כולל אח דרך רווח שווי הוגן ננסיים ב נכסים פי
מניות	-	-	5
	206	1	92
ות ות פיננסי התחייבוי
סחירות ואופציות רות חוב מניות, אג	91	-	-
	91	-	-

להלן התנועה בנכסים ובהתחייבויות הפיננסיים המסווגים לרמה 3 )מבוקר(:

	נסיים נכסים פינ דרך בשווי הוגן פסד רווח או ה	נסיים נכסים פינ דרך בשווי הוגן אחר רווח כולל	סה"כ
		"ח מיליוני ש
2024 בינואר, ם 1 יתרה ליו	84	5	89
רווח שהוכר ב סך רווח או הפסד	11	-	11
רכישות	1	-	1
מימושים	)9(	-	)9(
2024 בדצמבר, ם 31 יתרה ליו	87	5	92

במהלך שנת 2024 לא היו מעברים בין רמה 1 ובין רמה 2 וכן לא היו מעברים מרמה 3 או אל רמה .3

בנוסף קיימים, ליום 31 בדצמבר, ,2024 נכסים פיננסיים הנמדדים בשווי הוגן ברמה ,1 במסגרת השקעות של עמיתי קופות גמל, בסך של כ- 11 מיליוני ש"ח.

באור :4 - נכסים בלתי מוחשיים

ניהול חיסכון שוטף

בתקופת הדוח ערכה החברה את הבחינה השנתית לירידת ערך מוניטין ליום 30 ביוני, ,2025 בגין היחידה מניבת המזומנים ניהול חיסכון שוטף. סכום בר ההשבה של הנכסים המיוחסים ליחידת ניהול חיסכון שוטף נקבע על בסיס שווי שימוש, הנגזר משיטת היוון מזומנים. בחישוב שווי השימוש לפי שיטת היוון תזרימי המזומנים לפני מס, השתמשה החברה בתחזיותיה לגבי ההכנסות העתידיות אשר נגזרות מהיקף הנכסים המנוהלים ליום 30 ביוני, ,2025 על בסיס רווחיותה לתקופה שהסתיימה ביום 30 ביוני, ,2025 רווחיותה הצפויה בעתיד, הערכות לגבי צמיחה עתידית בשיעור של 2.5% ובשיעור היוון של כ- .12.5% המוניטין אשר הוקצה ליחידת ניהול חסכון שוטף מסתכם, נכון ליום 30 ביוני, ,2025 לסך של כ- 449 מיליוני ש"ח. סכום בר השבה גבוה מהערך בדוחות הכספיים של היחידה ולכן לא נדרשת הפרשה לירידת ערך.

באור :5 - מגזרי פעילות

א. כללי

.1 הקבוצה פועלת בארבעה מגזרי פעילות עסקית בני דיווח:

• מגזר ניהול חיסכון לזמן ארוך ובינוני - פעילות המגזר הינה שיווק וניהול קופות תגמולים ופיצויים, קרנות השתלמות, קופות מרכזיות לפיצויים, קרנות פנסיה וקופת גמל מרכזית להשתתפות בפנסיה תקציבית.
• מגזר ניהול החיסכון השוטף - מגזר ניהול החיסכון השוטף כולל שיווק וניהול תיקי השקעה בניירות ערך עבור לקוחות פרטיים, תאגידים ולקוחות מוסדיים, ניהול קרנות נאמנות וניהול קרנות סל.
• מגזר חבר בורסה פעילות המגזר הינה מתן שירותי חבר בורסה בעיקר ללקוחות פרטיים, הכוללים בין היתר, שירותי משמורת ניירות ערך, שירותי מסחר, ביצוע עסקאות בניירות ערך ופעילויות עו"ש ואשראי שונות למגוון רחב של לקוחות.
• אשראי חוץ בנקאי פעילות המגזר כוללת מתן אשראי לתאגידים קטנים ובינוניים בישראל באמצעות קבוצת פנינסולה בע"מ, מתן אשראי ללקוחות פרטיים באמצעות מיטב הלוואות בע"מ ופעילות מתן אשראי - להלן )Lotus Investment Management Limited באמצעות באירלנד לוטוס(.

הפעילויות הנוספות בקבוצה שנכללות במגזר האחרים הן בעיקר פעילות ברוקראז' מוסדי, פעילויות סוכנויות הביטוח )למעט אחת מסוכנויות הביטוח שנכללת במגזר חיסכון לזמן ארוך ובינוני(, ועוד.

.2 ההנהלה עוקבת אחר תוצאות הפעילות של היחידות העסקיות שלה בנפרד לצורכי קבלת החלטות לגבי הקצאת משאבים והערכת ביצועים. ביצועי המגזרים מוערכים בהתבסס על רווח או הפסד תפעולי שבמקרים מסוימים נמדד באופן שונה מרווח או הפסד תפעולי בדוחות הכספיים המאוחדים.

הוצאות המימון, הכנסות המימון והמסים על ההכנסה מנוהלים על בסיס קבוצתי ואינם מיוחסים למגזרי פעילות. הוצאות אחרות, הכוללות בעיקר הפחתת נכסים בלתי מוחשיים אינן מיוחסות למגזרי פעילות מכיוון שאינן משמשות את ההנהלה לקבלת החלטות תפעוליות. כמו כן, הוצאות שלא הוקצו למגזרים כוללות בעיקר הוצאות מטה.

.3 הקבוצה מטפלת בהכנסות בין מגזרים כאילו שההכנסות התקבלו מצדדים שלישיים, ומשכך מכירה בהן לפי מחירי שוק שוטפים.

באור :5 - מגזרי פעילות )המשך(

ב. מידע בדבר מגזרי פעילות

סה"כ	ת התאמו	אחרים	חוץ אשראי בנקאי	רסה חבר בו	חיסכון ניהול שוטף	חיסכון ניהול נוני לזמן בי וארוך
			בוקר בלתי מ
			ש"ח מיליוני
							ת הכנסו
928	-	50	189	102	220	367	צוניים ת מחי הכנסו
-	)4(	2	-	2	-	-	גזרים ת בין מ הכנסו
928	)4(	52	189	104	220	367	כנסות סה"כ ה
340	4	11	77	46	95	107	גזרי רווח מ
)32(							ם למגזרי הוקצו ת שלא הוצאו ת למטרו וחזקים ערך המ ניירות רווח מ
11							ו, נטו נוסטר ה בתיק השקע
)34(							ן, נטו ת מימו הוצאו
)4(							ות, נטו ת אחר הוצאו
281							הכנסה ים על פני מס רווח ל

באור :5 - מגזרי פעילות )המשך(

ב. מידע בדבר מגזרי פעילות )המשך(

	י 2024 30 ביונ ביום תיימו ם שהס חודשי ששת ה
	חיסכון ניהול נוני לזמן בי וארוך	חיסכון ניהול שוטף	רסה חבר בו	חוץ אשראי בנקאי	אחרים	ת התאמו	סה"כ
				בוקר בלתי מ
				ש"ח מיליוני
ת הכנסו
צוניים ת מחי הכנסו	295	185	87	152	46	-	765
גזרים ת בין מ הכנסו	-	-	1	-	1	)2(	-
כנסות סה"כ ה	295	185	88	152	47	)2(	765
ווי טת הש לפי שי ופלות ת המט י חברו בהפסד חברה חלק ה י, נטו המאזנ	-	-	-	-	)25(	-	)25(
גזרי פסד( מ רווח )ה	77	66	36	59	)14(	3	227
ם למגזרי הוקצו ת שלא הוצאו ק עה בתי ת השק למטרו וחזקים ערך המ ניירות רווח מ							)31(
ו, נטו נוסטר							5
ן, נטו ת מימו הוצאו							)34(
הכנסה ים על פני מס רווח ל							167

באור :5 - מגזרי פעילות )המשך(

ב. מידע בדבר מגזרי פעילות )המשך(

		2025 יוני ם 30 ב מו ביו הסתיי שים ש החוד שלושת
	חיסכון ניהול נוני לזמן בי וארוך	חיסכון ניהול שוטף	רסה חבר בו	חוץ אשראי בנקאי	אחרים	ת התאמו	סה"כ
				בוקר בלתי מ
				ש"ח מיליוני
ת הכנסו
צוניים ת מחי הכנסו	189	114	51	98	25	-	477
גזרים ת בין מ הכנסו	-	-	1	-	1	)2(	-
כנסות סה"כ ה	189	114	52	98	26	)2(	477
גזרי רווח מ	57	51	23	43	5	2	181
ם למגזרי הוקצו ת שלא הוצאו ק עה בתי ת השק למטרו וחזקים ערך המ ניירות רווח מ							)17(
ו, נטו נוסטר							6
ן, נטו ת מימו הוצאו							)22(
ות, נטו ת אחר הכנסו							1
הכנסה ים על פני מס רווח ל							149

באור :5 - מגזרי פעילות )המשך(

ב. מידע בדבר מגזרי פעילות )המשך(

	2024 יוני ם 30 ב מו ביו הסתיי שים ש החוד שלושת
	חיסכון ניהול נוני לזמן בי וארוך	חיסכון ניהול שוטף	רסה חבר בו	חוץ אשראי בנקאי	אחרים	ת התאמו	סה"כ
				בוקר בלתי מ ש"ח מיליוני
צוניים ת מחי הכנסו	153	96	44	89	23	-	405
גזרים ת בין מ הכנסו	-	-	1	-	-	)1(	-
כנסות סה"כ ה	153	96	45	89	23	)1(	405
ווי טת הש לפי שי ופלות ת המט י חברו בהפסד חברה חלק ה י, נטו המאזנ	-	-	-	-	)19(	-	)19(
גזרי פסד( מ רווח )ה	40	37	18	40	)13(	1	123
ם למגזרי הוקצו ת שלא הוצאו בתיק שקעה טרות ה קים למ המוחז ת ערך מניירו הפסד							)12(
ו, נטו נוסטר							)1(
ן, נטו ת מימו הוצאו							)22(
ות, נטו ת אחר הכנסו							2
הכנסה ים על פני מס רווח ל							90

באור :5 - מגזרי פעילות )המשך(

ב. מידע בדבר מגזרי פעילות )המשך(

	2024 דצמבר ם 31 ב ימה ביו שהסתי לשנה
	חיסכון ניהול נוני לזמן בי וארוך *	חיסכון ניהול שוטף	רסה חבר בו	חוץ אשראי בנקאי	אחרים	ת התאמו	סה"כ
				מבוקר
				ש"ח מיליוני
ת הכנסו
צוניים ת מחי הכנסו	627	405	186	318	83	-	1,619
גזרים ת בין מ הכנסו	-	-	1	-	3	)4(	-
כנסות סה"כ ה	627	405	187	318	86	)4(	1,619
ווי טת הש לפי שי ופלות ת המט י חברו בהפסד חברה חלק ה י, נטו המאזנ	-	-	-	-	)27(	-	)27(
גזרי פסד( מ רווח )ה	166	162	82	114	)13(	6	517
ם למגזרי הוקצו ת שלא הוצאו							)63(
ת שפטיו עות מ עם תבי בקשר כנסות החזר ה סכומי ק עה בתי ת השק למטרו וחזקים ערך המ ניירות רווח מ							)2(
ו, נטו נוסטר							12
ן, נטו ת מימו הוצאו							)65(
ות, נטו ת אחר הוצאו							)6(
הכנסה ים על פני מס רווח ל							393

* לא כולל סכומי החזר הכנסות בקשר עם תביעות משפטיות.

באור :6 - אירועים מהותיים בתקופת הדוח

• א. ביום 12 במרס, ,2025 אישר דירקטוריון סלע סוכנות לביטוח בע"מ )להלן סלע(, הענקת 13,920 כתבי אופציה ללא תמורה, הניתנים למימוש למניות רגילות של סלע, לנושאי משרה בסלע. כתבי האופציה יהוו לאחר מימושם כ- 20% מהון המניות בסלע, בדילול מלא. כתבי האופציה יבשילו בשלוש מנות שוות, כאשר המנה הראשונה תבשיל שנתיים לאחר מועד ההקצאה, השנייה לאחר שלוש שנים והשלישית לאחר ארבע שנים. כל מנה של אופציות תהיה ניתנת למימוש במשך שנתיים ממועד ההבשלה ואופציות שלא ימומשו יפקעו. ההקצאה תבוצע בהתאם לסעיף 102 לפקודת מס הכנסה. לניצעים אפשרות לממש את כתבי האופציה למניות בתמורה לתשלום מחיר המימוש, או מימוש נטו בכמות המשקפת את סכום ההטבה הגלום בכתבי האופציה.
• ב. ביום 13 במרס, ,2025 אישר דירקטוריון מיטב גמל הקצאת כתבי אופציה הניתנים למימוש למניות מיטב גמל לנושאי משרה ומנהלים במיטב גמל ובחברה, לרבות מנכ"ל החברה אשר יהוו, עם מימושם כ2.2%- מהונה המונפק והנפרע של מיטב גמל. כתבי האופציה יבשילו בשלוש מנות שוות, כאשר המנה הראשונה תבשיל שנתיים לאחר מועד ההקצאה, השנייה לאחר שלוש שנים והשלישית לאחר ארבע שנים )כתבי האופציה למנכ"ל החברה יבשילו בשתי מנות שוות ארבע שנים וחמש שנים לאחר מועד ההקצאה(. כל מנה של אופציות תהיה ניתנת למימוש במשך שלוש שנים ממועד ההבשלה ואופציות שלא ימומשו יפקעו. ההקצאה תבוצע בהתאם לסעיף 102 לפקודת מס הכנסה ותהיה כפופה למנגנוני התאמה שונים. לניצעים אפשרות לממש את כתבי האופציה למניות בתמורה לתשלום מחיר המימוש, או מימוש נטו בכמות המשקפת את סכום ההטבה הגלום בכתבי האופציה. בכל הנוגע להקצאה לנושאי המשרה בחברה, ההקצאה אושרה בדירקטוריון החברה, ביום 17 במרס, 2025 ובכל הנוגע להקצאה למנכ"ל החברה, הקצאה זו אושרה גם על ידי האסיפה הכללית של החברה ביום 28 באפריל, .2025
• ג. ביום 17 במרס, ,2025 אישר דירקטוריון החברה הקצאת 568,846 מניות חסומות ל81- נושאי משרה ועובדים, מתוך זה סך של 210,000 מניות חסומות לנושאי משרה וסך של 50,000 מניות חסומות למנכ"ל. ההקצאה למנכ"ל אושרה על ידי האסיפה הכללית ביום 28 באפריל, .2025 המניות החסומות שהונפקו למנכ"ל היוו לאחר ההקצאה כ0.06%- מהונה המונפק של החברה.
• ד. ביום 17 במרס, ,2025 הכריזה החברה על חלוקת דיבידנד בסך של 0.64 ש"ח למניה, המסתכם לסך של כ50- מיליוני ש"ח. הדיבידנד שולם ביום 2 באפריל, .2025

ביום 26 במאי, 2025 הכריזה החברה על חלוקת דיבידנד בסך של 0.44 ש"ח למניה, המסתכם לסך של כ35- מיליוני ש"ח. הדיבידנד שולם ביום 11 ביוני, .2025

• ה. בהמשך לאמור בבאור 10ב) 7( בדוחות הכספיים השנתיים המאוחדים, ביום 24 במרס, ,2025 מימשה החברה, באופן חלקי את האופציה הראשונה למניות בחברת וואלו - השקעות ערך בע"מ )להלן - וואלו( בתמורה לסך של כ1.5- מיליוני דולר.
• ו. במהלך חודש אפריל, ,2025 רכשה החברה 6,683,300 מניות של קבוצת פנינסולה בע"מ )להלן פנינסולה(, בתמורה לסך כולל של כ14.8- מיליוני ש"ח. בנוסף במהלך חודש יוני, ,2025 רכשה החברה 39,193,094 מניות של פנינסולה בתמורה לסך כולל של 105.6 מיליוני ש"ח כך שנכון למועד אישור הדוחות הכספיים מחזיקה החברה בכ- 80.17% מההון המונפק והנפרע של פנינסולה )79.32% בדילול מלא(. בעקבות הרכישות הוכרה קרן הון בגין עסקאות עם בעלי זכויות שאינן מקנות שליטה בסך של כ9- מיליוני ש"ח.
• ז. במהלך הרבעון גייסה קבוצת ג'סטיס סך של כ40- מיליוני ש"ח באג"ח ,2 מתוכו סך של כ36- מיליוני ש"ח מתוך פירעונות באג"ח 1 וסכום נוסף שגויס בסך של כ4- מיליוני ש"ח. נכון ליום 30 ביוני, ,2025 נפרע אג"ח 1 במלואו ויתרת אג"ח 2 הסתכמה לסך של כ65- מיליוני ש"ח.

באור :6 - אירועים מהותיים בתקופת הדוח )המשך(

ח. בהמשך לאישור הדירקטוריון מיום 24 בנובמבר, ,2024 בדבר אימוץ תכנית רכישה עצמית של מניות החברה בארבעה שלבים, כאשר הסכום המירבי של כל שלבי התכנית לא יעלה על 60 מיליוני ש"ח )עד 15 מיליוני ש"ח כל שלב(, אישר דירקטוריון החברה, ביום 17 במרס, ,2025 את ביצוע שלב ב' של התכנית.

ביום 5 במאי, ,2025 הושלם שלב ב' של תכנית הרכישה במסגרתו נרכשו על ידי החברה 336,300 מניות בתמורה לסך של כ15- מיליוני ש"ח )מתוכם סך של 104,300 מניות בסך של כ4.5- מיליוני ש"ח נרכשו במהלך הרבעון הראשון(.

ביום 26 במאי, 2025 אישר דירקטוריון החברה את ביצוע שלב ג' של התכנית. במסגרת שלב ג' של תכנית הרכישה לא נרכשו מניות.

הרכישות בהתאם לתוכנית בוצעו במסגרת המסחר בבורסה, באמצעות חבר בורסה בלתי תלוי שפעל בהתאם ליפוי כוח בלתי חוזר ובהתאם למנגנון הגנת נמל מבטחים שבעמדת רשות ניירות ערך.

ביום 14 באוגוסט, ,2025 החליט דירקטוריון החברה שלא להמשיך לשלב ד' בתכנית הרכישה.

• ט. ביום 24 ביוני, ,2025 קיבלה החברה פנייה מרשות שוק ההון, ביטוח וחסכון )להלן רשות שוק ההון( בקשר להגדלת החזקות החברה בפנינסולה וביום 9 ביולי, ,2025 קיבלה החברה הודעה על כוונה להטיל עיצום כספי. לעמדת רשות שוק ההון השינויים בשיעור ההחזקה באמצעי השליטה בפנינסולה בוצעו לכאורה בניגוד לתנאי היתר השליטה ולאישור שניתן על ידה. ביום 7 באוגוסט, ,2025 הגישה החברה לרשות שוק ההון את תגובתה בנושא.
• י. ביום 26 ביוני, ,2025 פרסמה פנינסולה דוח הצעת מדף מכוחו הנפיקה פנינסולה לציבור, ביום 29 ביוני, ,2025 סך של 200 מיליוני אגרות חוב )סדרה ד'( בנות 1 ש"ח ע.נ. כל אחת. אגרות החוב נושאות ריבית שנתית קבועה בשיעור של 5.4% ואינן צמודות )קרן וריבית( למדד כלשהו. סך התמורה )בניכוי הוצאות הנפקה( הסתכמה לכ198.7- מיליוני ש"ח.

אגרות החוב תעמודנה לפירעון )קרן( בשישה תשלומים רבעוניים שווים ורציפים בסך 30 מיליוני ש"ח כל תשלום, המהווים שיעור של 15% מקרן ערכן הכולל של אגרות החוב, אשר ישולמו מידי רבעון, החל ביום 30 בספטמבר, 2027 ועד ליום 31 בדצמבר, 2028 ותשלום נוסף בסך של 20 מיליוני ש"ח, המהווה שיעור של 10% מקרן ערכן הכולל של אגרות החוב, שישולם ביום 31 במרס, .2029 הריבית על יתרת הקרן הבלתי מסולקת של אגרות החוב תשולם ב15- תשלומים, אשר ישולמו כל רבעון, החל מיום 30 בספטמבר, .2025

להלן אמות המידה הפיננסיות בקשר להנפקת אגרות החוב של פנינסולה:

• 1( ההון העצמי של פנינסולה לא יפחת מסך 275 מיליוני ש"ח.
  • 2( יחס הון עצמי למאזן לא יפחת משיעור של .15%
• 3( שיעור השקים המשוכים על ידי אותה ישות משפטית לא יעלה על שיעור של 10% מסך תיק האשראי ללקוחות ברוטו.

בנוסף, ביום 2 ביולי, ,2025 התקשרה חברה בת של פנינסולה בעסקת נגזר מסוג החלף ריבית )Swap Rate Interest )לצורך גידור החשיפה לשינויים בריבית בנק ישראל. פנינסולה תחליף את תשלומי הריבית הקבועה על אגרות החוב בתשלומי ריבית משתנה.

באור :7 - התחייבויות תלויות

בשל תחום עיסוקן, מקבלות חברות הקבוצה במהלך העסקים הרגיל, פניות מלקוחות או ספקים הכוללות טענות שונות. חלק מהפניות עלולות להוביל להגשת תביעות משפטיות, לרבות תובענות ייצוגיות. חברות הקבוצה עשויות לחוב בסכומים בגין הפרשים וטעויות בפעילותן. במקרים בהם היקף החבויות בגין האמור לעיל אינו מהותי ו/או שלא ניתן לבצע אומדן סביר לגביהן, לא נכללה הפרשה בדוחות הכספיים.

בשנים האחרונות ניכר גידול משמעותי בהיקף הבקשות לאישור תובענות ייצוגיות המוגשות כנגד חברות בשוק ההון ובכמות התובענות שהוכרו כייצוגיות. זאת, כחלק מגידול כללי של בקשות לאישור תובענות כייצוגיות בכלל, לרבות כנגד חברות העוסקות בתחומי העיסוק של הקבוצה, אשר נובע בעיקרו מחקיקת חוק תובענות ייצוגיות, תשס"ו - 2006 )להלן - חוק תובענות ייצוגיות(. מגמה זו מגדילה באופן מהותי את פוטנציאל החשיפה המשפטית של החברה.

בקשות לאישור תובענות כייצוגיות מוגשות באמצעות המנגנון הדיוני הקבוע בחוק תובענות ייצוגיות. ההליך הדיוני בבקשות לאישור תובענות כייצוגיות נחלק לשני שלבים עיקריים: ראשית, שלב הדיון בבקשה לאישור התובענה כייצוגית )להלן - בקשת האישור ו- שלב האישור, בהתאמה(.

במידה ובקשת האישור נדחית באופן חלוט - תם שלב הדיון ברמה הייצוגית. על החלטה בשלב האישור ניתן להגיש בקשת רשות ערעור לערכאות הערעור. בשלב השני, במידה ובקשת האישור מתקבלת, תתברר התובענה הייצוגית לגופה )להלן - שלב התובענה הייצוגית(. על פסק דין בשלב התובענה הייצוגית ניתן להגיש ערעור לערכאות הערעור.

במסגרת המנגנון לפי חוק תובענות ייצוגיות קיימים, בין היתר, הסדרים ספציפיים לעניין הסכמי פשרה, הן בשלב האישור והן בשלב התובענה הייצוגית, וכן הסדרים לעניין הסתלקות התובע מבקשת האישור או מהתובענה הייצוגית.

בהליכים אשר בהם, להערכת ההנהלה, המתבססת בין היתר על חוות דעת משפטיות שקיבלה, יותר סביר מאשר לא )"not than likely more )"כי טענות ההגנה של החברה הנתבעת תתקבלנה וההליך ידחה )לגופו או, במקרה של תובענה ייצוגית, ידחה בית המשפט את אישורה כייצוגית(, לא נכללה הפרשה בדוחות הכספיים.

בהליכים אשר בהם, יותר סביר מאשר לא כי טענות ההגנה של החברה הנתבעת, כולן או חלקן ידחו, נכללו בדוחות הכספיים הפרשות לכיסוי החשיפה המוערכת על ידי החברה. בהליכים אשר מצויים בשלב ראשוני ולא ניתן להעריך את סיכויי ההליך, לא נכללה הפרשה בדוחות הכספיים. במקרה בו, במי מההליכים יש לחברה נכונות לפשרה, נכללה הפרשה בגובה הנכונות לפשרה, וזאת אף אם יותר סביר מאשר לא כי טענות ההגנה של החברה תתקבלנה או שההליך מצוי בשלב ראשוני שבו לא ניתן להעריך את סיכויי ההליך.

באור :7 - התחייבויות תלויות )המשך(

להלן טבלה מסכמת של הסכומים הנתבעים במסגרת בקשות תלויות לאישור תובענות כייצוגיות, תובענות שאושרו כתביעה ייצוגית ותביעות מהותיות אחרות כנגד חברות בקבוצה, כפי שצוינו על ידי התובעים בכתבי הטענות אשר הוגשו מטעמם או כפי שנפסקו על ידי בית המשפט, נכון ליום 30 ביוני, .2025 מובהר כי הסכום הנתבע אינו מהווה בהכרח כימות של סכום החשיפה המוערכת על ידי חברות הקבוצה, שכן המדובר בהערכות מטעם התובעים אשר דינן להתברר במסגרת ההליך המשפטי. עוד מובהר כי ייתכן שהטבלה שלהלן כוללת הליכים שהסתיימו, לרבות הליכים שהסתיימו לאחר שאושר בהם הסכם פשרה עד למועד אישור הדוחות הכספיים.

	כמות	נתבע הסכום ה שנפסק /
	תביעות	"ח מיליוני ש
יצוגית כתביעה י שאושרו תובענות	3	538
גיות נות כייצו שור תובע לויות לאי בקשות ת
אוחדות חברות מ ה ו/או ל חס לחבר ם המתיי צוין סכו	1	141
עה כום התבי לא צוין ס	8
אחרות תביעות	1

סכום ההפרשה הכולל בגין התביעות האמורות שהוגשו כנגד החברות בקבוצה כמפורט לעיל, מסתכם בכ569- מיליוני ש"ח, ליום 30 ביוני, .2025 בנוסף, נרשמו הוצאות מימון בגין נגזר פיננסי הנובע מהתחייבות לשיפוי לחלק מבעלי המניות של החברה שעלולה לחול על החברה בהקשר זה. להערכת ההנהלה, המתבססת בין היתר על חוות דעת משפטיות שקיבלה, נכללו בדוחות הכספיים הפרשות נאותות, במקום בו נדרשו הפרשות, לכיסוי החשיפה המוערכת על ידי החברה.

להלן עדכון בהליכים המשפטיים המהותיים בתקופת הדוח ולאחריו, בהשוואה למפורט בדוחות הכספיים השנתיים המאוחדים:

א. בהמשך לאמור בביאור 19ב) 1()א( בדוחות הכספיים השנתיים המאוחדים, ביום 20 במאי, ,2025 התקיים קדם ערעור בבית המשפט העליון. במסגרת הדיון הסכימו הצדדים לבצע תיקונים טכניים בהסדר הפשרה. ביום 22 במאי, ,2025 הגישו הצדדים לבית המשפט תיקון מוסכם להסכם הפשרה כך שעיקרי הסכם הפשרה, לרבות סכום הפשרה וחזרה של גביית דמי ניהול מהעמיתים, נותרו כפי שהיו בהסכם הפשרה המקורי. בנושא הגמול לתובעים המייצגים ושכר הטרחה לבאי כוחם, שבכל מקרה לא יעלו על הקבוע בהסכם הפשרה המקורי, ולאור העדר הסכמה להצעת בית המשפט בעניין, הן בנוגע לסכום והן לקביעה האם חלק ישולם מתוך הפיצוי לקבוצה, ניתנה לבאי כוח התובעים וליועמ"ש האפשרות להגיש התייחסות בכתב לשני הנושאים הללו בלבד. ביום 28 ביולי, 2025 הוגשו המסמכים האחרונים בהליך והוא ממתין להכרעת בית המשפט בסוגיות אלו. ככל ויאושר התיקון המוסכם להסדר הפשרה החברה תבטל בדוחות הכספיים המאוחדים שלה, חלק מהותי מההפרשה, כך שההפרשה בגין תביעות אלה תעמוד על סך של כ- 115 מיליוני ש"ח )סכום זה צפוי להתעדכן בהתאם להצמדה לפי הסכם הפשרה וכתלות בהחלטת בית המשפט בעניין הגמול ושכר הטרחה, כאמור לעיל(. בכל הנוגע לשיפוי שניתן על ידי החברה לבעלי המניות לשעבר של מיטב, סכום זה טרם התגבש באופן סופי. הואיל וסכום השיפוי הינו במניות, הרי שבדוחות הכספיים בהם תופחת ההפרשה, כל סכום השיפוי ייזקף להון העצמי של החברה )חלקו כנגד עודפים וחלקו כנגד הון ופרמיה(. ראה באור 10ג' להלן, לעניין אישור הסדר הפשרה על ידי בית המשפט העליון.

באור :7 - התחייבויות תלויות )המשך(

• ב. בהמשך לאמור בביאור 19ב) 1()ג( בדוחות הכספיים השנתיים המאוחדים, ביום 7 במאי, ,2025 התקיים דיון בבית המשפט העליון בערעור ובמסגרתו חזרו בהם המבקשים )המערערים( מן הערעור והוא נדחה. בזאת הסתיים ההליך.
• ג. בהמשך לאמור בביאור 19ב)1()ה( בדוחות הכספיים השנתיים המאוחדים, הצדדים נמצאים בהליך גישור ודיון קדם משפט קבוע ליום 4 בדצמבר, .2025
• ד. בהמשך לאמור בביאור 19ב)1()ז( בדוחות כספיים השנתיים המאוחדים, על המשיבות להגיש סיכומים, ביום 21 בספטמבר, 2025 וסיכומי התשובה יוגשו עד ליום 6 בנובמבר, .2025
• ה. בהמשך לאמור בביאור 19ב) 1()ט( בדוחות הכספיים השנתיים המאוחדים, ביום 3 ביוני, 2025 הגישו הצדדים לבית המשפט בקשה לאישור הסדר פשרה, בסכום לא מהותי לחברה.
• ו. בהמשך לאמור בביאור 19ב) 1()י( בדוחות הכספיים השנתיים המאוחדים, ביום 19 במרס, 2025 הגישו הצדדים לבית המשפט בקשה לאישור הסדר פשרה.
• ז. בהמשך לאמור בביאור 19ב)1()יא( בדוחות הכספיים השנתיים המאוחדים, הצדדים נמצאים בהידברות ועל כן המועד להגשת תגובת מיטב גמל נדחה.
• ח. בהמשך לאמור בביאור 19ב) 2( בדוחות הכספיים השנתיים המאוחדים, ביום 11 במאי, ,2025 הגישה היועמ"ש את התנגדותה לאישור הסכם הפשרה המתוקן. ביום 25 במאי, ,2025 הגישו הצדדים תגובה לעמדת היועצת המשפטית לממשלה. ביום 24 ביוני, 2025 ניתנה החלטת בית המשפט המאשרת את הסדר הפשרה. במסגרת הסכם הפשרה תשלם מיטב טרייד סכום לא מהותי.
• ט. ביום 12 במרס, ,2025 הוגשה כנגד מיטב טרייד בע"מ )חברה נכדה( לבית המשפט המחוזי בתל- אביב, תובענה ובקשה לאשרה כייצוגית, בהתאם לחוק תובענות ייצוגיות, התשס"ו.2006- חברי הקבוצה בגינם הוגשה התביעה הם כל לקוחות מיטב טרייד אשר לטענת המבקשים נמנעה מהם האפשרות לבצע מסחר עצמאי בניירות ערך באמצעות פלטפורמות המסחר של מיטב טרייד, ביישומון הסלולרי ובאתר האינטרנט, בשל כשל בפלטפורמות המסחר שהחל ביום 10 במרס, ,2025 ונמשך עד יום 11 במרס, .2025 המבקשים ציינו כי להערכתם סכום התביעה הכולל של הקבוצה המיוצגת עולה על 2.5 מיליוני ש"ח. כמו כן, ביום 13 במרס, ,2025 הוגשה כנגד מיטב טרייד תובענה ובקשה לאשרה כייצוגית נוספת בנושא דומה לבית המשפט המחוזי מחוז מרכז. ביום 19 במרס, ,2025 הועברה התביעה הנוספת לבית המשפט המחוזי בתל אביב. ביום 20 במרס, ,2025 הוגשה לבית המשפט בקשה לפי סעיף 7)ב( לחוק תובענות ייצוגיות, בה התבקש בית המשפט לתת את הבכורה לתביעה הנוספת ולמחוק בהתאם את בקשת התביעה הראשונה. ביום 19 ביוני, 2025 הוגשה לבית המשפט בקשה מאוחדת לאישור תובענה ייצוגית. על מיטב טרייד להגיש תשובה לבקשה עד ליום 30 בנובמבר, .2025
• י. בהמשך לאמור בביאור 19ב) 3( בדוחות הכספיים השנתיים המאוחדים, לאור מלחמת "עם כלביא" בוטל דיון ההוכחות וטרם נקבע מועד חדש.
• יא. בהמשך לאמור בביאור 19ב)4( בדוחות הכספיים השנתיים המאוחדים, ביום 15 במאי, 2025 הוגשה בקשת הסתלקות מוסכמת לבית המשפט במסגרתה התחייבה החברה לשלם גמול ושכר טרחה בסכום לא מהותי לחברה אשר הופרש בדוחותיה הכספיים. ביום 3 ביולי, 2025 אישר בית המשפט את הבקשה. בזאת הסתיים ההליך.

באור :7 - התחייבויות תלויות )המשך(

יב. בהמשך לאמור בביאור 19ב)5( בדוחות השנתיים המאוחדים, עיכוב ההליכים בתיק ההוצאה לפועל הוסר במהלך חודש יוני 2025 ומיטב מימון החלה בהליכים למימוש הבטוחה. הצדדים פועלים לגיבוש פשרה שתייתר את מימוש הבטוחה.

באור :8 - התחייבויות לא שוטפות

בהמשך לאמור בביאור 16ו' בדוחות הכספיים השנתיים המאוחדים, להלן תוצאות עמידה באמות המידה הפיננסיות שנקבעו לאגרות החוב של החברה, ובהתאם לכתב התחייבות שנחתם עם תאגיד בנקאי, ליום 30 ביוני, 2025 )בלתי מבוקר(.

	עלי מיוחס לב הון עצמי ח יליוני ש" מניות במ	פיננסי יחס חוב עולי לרווח תפ
	927	)0.93(
		סדרה ד'
עלי מיוחס לב הון עצמי ח יליוני ש" מניות במ	טו ל- פיננסי, נ יחס חוב CAP, נטו	פיננסי יחס חוב עולי לרווח תפ
927	33%	1.1
		קאי תאגיד בנ
ווח פיננסי לר יחס חוב תפעולי	נאמנות סך קרנות בקבוצה מנוהלות י ש"ח במיליארד	EBITDA מותאמת ש"ח במיליוני
)0.93(	94.9	541

באור :9 - פרטים באשר להחזקה בחברה כלולה

להלן תמצית מידע פיננסי מתוך הדוחות הכספיים של ליקווידיטי קפיטל אמ. סי בע"מ

			ליום
		ביוני ליום 30	בדצמבר 31
	2025	2024	2024
		קר בלתי מבו	מבוקר
		"ח מיליוני ש
ספי המצב הכ בדוח על
נכסים	259	387	300
ות התחייבוי	99	44	108
הון	160	343	192
בתקופה הפעילות תוצאות
הכנסות	30	31	56
הפסד	)29(	)35(	)47(
ס מניות לום מבוס בגין תש י הוצאות הפסד לפנ	)15(	)4(	)6(

באור :10 - אירועים לאחר מועד הדוח

• א. ביום 6 ביולי, ,2025 פרסמה החברה כי היא בוחנת הנפקה לציבור של ניירות ערך מסחריים )סדרה חדשה(, אשר ירשמו למסחר בבורסה על פי דוח הצעת מדף שיפורסם מכוח תשקיף מדף של החברה מיום 20 ביוני, .2025 באותו יום הודיעה מדרוג בע"מ כי היא קובעת דירוג il-1.P לניירות הערך המסחריים שתנפיק החברה בסך של עד 150 מיליוני ש"ח. ביום 9 ביולי, 2025 הנפיקה החברה ניירות ערך מסחריים )סדרה 1( )להלן - נע"מ(. הנע"מ ייפרעו בסכום אחד של קרן וריבית, ביום 7 ביולי, ,2026 והינם נושאים ריבית שנתית בשיעור ריבית בנק ישראל בתוספת מרווח של 0.21% )נכון למועד הנפקתם שיעור ריבית של 4.71%(. סך התמורה, ברוטו, שהתקבלה בגין הקצאת הנע"מ הסתכמה לסך של 150 מיליוני ש"ח.
• ב. ביום 4 באוגוסט, ,2025 מוזגה אינקרדיבל קרדיט בע"מ אל ולתוך רייגו השקעות בע"מ )להלן רייגו(, שתי חברות כלולות של החברה. בהתאם להחלטת החברות, הפעילויות המשלימות בכל אחת מהן צפויה להביא למבנה ניהולי ועסקי פשוט ורווחי יותר ובאמצעות כך להרחיב את פעילות החברות המתמזגות לאחר המיזוג. בנוסף, כחלק מעסקת המיזוג, ביצעה רייגו, ביום 23 ביוני, ,2025 סבב גיוס נוסף לפיו החברה ביצעה השקעה בסכום של 725 אלפי דולר, כך שלאחר השלמת המיזוג וההשקעה הנוספת ברייגו ונכון למועד אישור הדוחות הכספיים מחזיקה החברה ב- 22.1% )23.1% בדילול מלא( מהון המניות המונפק והנפרע של רייגו.
• ג. בהמשך לאמור בביאור 7א' לעיל, ביום 13 באוגוסט, ,2025 ניתן פסק דין המאשר סופית את הסדר הפשרה המתוקן שהוגש לבית המשפט העליון. לאור האמור עיקרי הסדר הפשרה שאושר במסגרת פסק הדין הינם כדלקמן:
• )1( מיטב גמל תשיב לעמיתים, שהוגדרו בהחלטת בית המשפט המחוזי כחברי קבוצות התובעים סכומים כדלקמן:
• I. כ100- מיליוני ש"ח השבה לעמיתים הזכאים )צמוד למדד המחירים לצרכן החל מהמדד בין חודש דצמבר 2023 שפורסם בינואר 2024(. נכון למועד אישור הדוחות הכספיים, סך זה מסתכם לכ105- מיליוני ש"ח.
• II. כ3.8- מיליוני ש"ח פסק הדין קבע כי הגמול לתובעים הייצוגיים ושכר הטרחה לבאי כוחם יופחת )לעומת סכום הפשרה( וכי הסכום שיופחת יתווסף לסכום ההשבה לחברי הקבוצות.
• )2( בהתאם לפסק הדין של בית המשפט המחוזי, החל מחודש ספטמבר 2021 מיטב גמל לא גבתה מחברי הקבוצות דמי ניהול. בהתאם להסכם הפשרה סכום העדר הגבייה יעמוד על כ- 20 מיליוני ש"ח וסכום שיעלה על סכום זה יקוזז מהפיצוי לעמיתים הקיימים.
• )3( מיטב גמל תשלום גמול לתובעים הייצוגים סך של 2 מיליוני ש"ח בתוספת מע"מ ולבאי כוחם שכר טרחה בסך של 12.2 מיליוני ש"ח בתוספת מע"מ. סכומים אלה ישולמו בנוסף לסכום הפיצוי לקבוצות כאמור בסעיף )1( לעיל.
• )4( מיטב גמל תהיה רשאית לחזור ולגבות מהעמיתים הקיימים, חבר קבוצות התובעים, דמי ניהול בשיעור שנגבה מהם במעוד מתן פסק הדין של בית המשפט המחוזי.

בדוחות הכספיים נכללה הפרשה בגין מלוא פסק הדין המקורי והיא תופחת בדוחות הכספיים לרבעון השלישי לשנת ,2025 בהתאם לפסק הדין.

באור :10 - אירועים לאחר מועד הדוח )המשך(

כמו כן, בהתאם להסכם המיזוג בין בעלי המניות של מיטב לשעבר ובין החברה, שהושלם בחודש מרס 2013 ואושר באסיפה הכללית של החברה ביום 27 בספטמבר, ,2012 לחברה חבות שיפוי בגין ההליכים שבנדון לבעלי המניות לשעבר של מיטב. בגין שיפוי זה נרכשה פוליסת ביטוח מצגים ושיפויים בגבול אחריות של 54 מיליוני ש"ח. למועד אישור הדוחות הכספיים מתנהלים מגעים עם חברת הביטוח בגין ההליכים כאמור.

סכום השיפוי לבעלי מניות מיטב טרם התגבש באופן סופי שכן הוא תלוי בגורמים רבים )שחלקם אינו וודאי( ולכן בשלב זה, אין בידי החברה לכמתו. בדוחות הכספיים ליום 30 ביוני, ,2025 נכללה הפרשה לשיפוי כאמור. הואיל והשיפוי שתשלם החברה )לאחר תשלום תגמולי ביטוח( הינו במניות, עם התגבשות סכום השיפוי, כל ההפרשה שהוכרה בדוחות הכספיים בגין השיפוי, תומר לעודפים, הון מניות ופרמיה.

• ד. בהמשך לאמור בביאור 6ח' לעיל, אישר דירקטוריון החברה, ביום 14 באוגוסט, ,2025 לעדכן את מדיניות הדיבידנד של החברה, כך שתעמוד על שיעור שלא יפחת מ50%- מהרווח הנקי בהתאם לדוחות הכספיים המאוחדים של החברה. כל חלוקה בפועל תהא כפופה לאישור פרטני של הדירקטוריון לביצוע החלוקה על פי שיקול דעתו הבלעדי והוא רשאי להחליט בפועל על שיעור גבוה או נמוך יותר, או שלא לחלק דיבידנד כלל.
• ה. ביום 14 באוגוסט, ,2025 הכריזה החברה על חלוקת דיבידנד בסך של כ0.57- ש"ח למניה, המסתכם לסך של כ45- מיליוני ש"ח.

מיטב בית השקעות בע"מ

נתונים כספיים מתוך הדוחות הכספיים ביניים המאוחדים המיוחסים לחברה

ליום 30 ביוני 2025

תוכן העניינים

עמוד

2	ן המבקר ה החשבו ד של רוא דוח מיוח
4	ברה חסים לח ספי המיו המצב הכ חדים על ות המאו תוך הדוח ספיים מ נתונים כ
6	ורווח או הפסד רווח חדים על ות המאו תוך הדוח ספיים מ נתונים כ ם לחברה המיוחסי כולל אחר
7	ם לחברה המיוחסי מזומנים תזרימי ה חדים על ות המאו תוך הדוח ספיים מ נתונים כ
10	ף מידע נוס

---

קוסט פורר גבאי את קסירר דרך מנחם בגין 144א', תל-אביב 6492102

טל. +972-3-6232525ey.com

דוח מיוחד של רואה החשבון המבקר על מידע כספי ביניים נפרד לפי תקנה 38ד' לתקנות ניירות ערך )דוחות תקופתיים ומיידיים(, התש"ל - 1970

מבוא

סקרנו את המידע הכספי הביניים הנפרד המובא לפי תקנה 38ד' לתקנות ניירות ערך )דוחות תקופתיים ומיידיים(, התש"ל1970- של מיטב בית השקעות בע"מ )להלן - החברה(, ליום 30 ביוני 2025 ולתקופות של שישה חודשים ושלושה חודשים שהסתיימו באותו תאריך. המידע הכספי הביניים הנפרד הינו באחריות הדירקטוריון וההנהלה של החברה. אחריותנו היא להביע מסקנה על המידע הכספי הביניים הנפרד לתקופ ות ביניים אלה בהתבסס על סקירתנו.

לא סקרנו את המידע הכספי לתקופת הביניים הנפרד מתוך המידע הכספי ביניים של חברות מוחזקות אשר הנכסים בניכוי ההתחייבויות המיוחסים להן, נטו הסתכמו לסך של כ536.9- מיליוני ש"ח ליום 30 ביוני 2025 ואשר חלקה של החברה ברווחי החברות הנ"ל הסתכם לסך של כ- 30.3 מיליוני ש"ח וכ- 16.1 מיליוני ש"ח לתקופות של שישה חודשים ושלושה חודשים שהסתיימו באותו תאריך. המידע הכספי לתקופות הביניים הנפרדות של אותן חברות נסקר על ידי רואי חשבון אחרים שדוחותיהם הומצאו לנו ומסקנתנו, ככל שהיא מתייחסת למידע הכספי בגין אותן חברות מבוססת על דוחות הסקירה של רואי החשבון האחרים.

היקף הסקירה

ערכנו את סקירתנו בהתאם לתקן סקירה )ישראל( 2410 של לשכת רואי חשבון בישראל - "סקירה של מידע כספי לתקופות ביניים הנערכת על ידי רואה החשבון המבקר של הישות". סקירה של מידע כספי נפרד לתקופות ביניים מורכבת מבירורים, בעיקר עם אנשים האחראים לעניינים הכספיים והחשבונאיים, ומיישום נוהלי סקירה אנליטיים ואחרים. סקירה הינה מצומצמת בהיקפה במידה ניכרת מאשר ביקורת הנערכת בהתאם לתקני ביקורת מקובלים בישראל ולפיכך אינה מאפשרת לנו להשיג ביטחון שניוודע לכל העניינים המשמעותיים שהיו יכולים להיות מזוהים בביקורת. בהתאם לכך, אין אנו מחווים חוות דעת של ביקורת.

מסקנה

בהתבסס על סקירתנו, ועל דוחות הסקירה של רואי חשבון אחרים, לא בא לתשומת ליבנו דבר הגורם לנו לסבור שהמידע הכספי הביניים הנפרד הנ"ל אינו ערוך, מכל הבחינות המהותיות, בהתאם להוראות תקנה 38ד' לתקנות ניירות ערך )דוחות תקופתיים ומיידיים(, התש"ל.1970-

תל-אביב, 14 באוגוסט 2025

קוסט פורר גבאי את קסירר רואי חשבון

דוח מיוחד לפי תקנה 38ד'

נתונים כספיים ומידע כספי מתוך הדוחות הכספיים ביניים המאוחדים המיוחסים לחברה

להלן נתונים כספיים ומידע כספי נפרד המיוחסים לחברה מתוך הדוחות הכספיים ביניים המאוחדים של החברה ליום 30 ביוני, 2025 המפורסמים במסגרת הדוח התקופתי )להלן - דוחות מאוחדים(, המוצגים בהתאם לתקנה 38ד' לתקנות ניירות ערך )דוחות תקופתיים ומיידיים(, התש"ל - .1970

נתונים כספיים מתוך הדוחות המאוחדים על המצב הכספי המיוחסים לחברה

נתונים כספיים מתוך הדוחות המאוחדים על המצב הכספי

			ליום
	ליום 30	בדצמבר 31
	2025	ביוני 2024	2024
	קר בלתי מבו "ח מיליוני ש		מבוקר
טפים נכסים שו
נים שווי מזומ מזומנים ו	12	40	21
לזמן קצר השקעות	21	23	23
בה תרות חו חייבים וי	28	29	32
קות רות מוחז ת עם חב "ז שוטפו יתרות חו	134	130	92
	195	222	168
שוטפים נכסים לא
חובה ויתרות הלוואות השקעות,	100	113	101
לולות חברות כ השקעה ב	16	56	18
נטו מוחזקות, לחברות מיוחסים ייבויות ה יכוי התח נכסים בנ
וניטין לרבות מ	1,874	1,585	1,726
ע רכוש קבו	144	138	143
חים מסים נד	14	12	13
ים תי מוחשי נכסים בל	104	92	99
	2,252	1,996	2,100
	2,447	2,218	2,268

נתונים כספיים מתוך הדוחות המאוחדים על המצב הכספי המיוחסים לחברה

		ליום
	ליום 30	בדצמבר 31
	ביוני 2024 2025		2024 מבוקר
	קר בלתי מבו
		"ח מיליוני ש
ת ות שוטפו התחייבוי
ת חוב של אגרו שוטפות וחלויות בנקאיים תאגידים אשראי מ	285	200	221
שירותים ם ולנותני ות לספקי התחייבוי	25	22	19
ת תרות זכו זכאים וי	115	91	116
שפטיות ביעות מ ות בגין ת התחייבוי	126	119	122
קות רות מוחז ת עם חב "ז שוטפו יתרות חו	169	76	123
	720	508	601
טפות ות לא שו התחייבוי
ב אגרות חו	480	609	477
כירה ות בגין ח התחייבוי	121	115	123
ת ה מוחזק פוי לחבר ת בגין שי התחייבו	150	150	150
מוחזקות מחברות הלוואות	43	42	63
עובדים הטבות ל ות בשל התחייבוי	6	6	6
	800	922	819
חייבויות סה"כ הת	1,520	1,430	1,420
הון
הון מניות	77	77	77
מניות פרמיה על	620	635	635
ס מניות לום מבוס קאות תש קרן מעס	52	46	48
ח יתרת רוו	322	133	222
חרות קרנות א	)144(	)103(	)134(
ברה ת של הח בעלי מניו מיוחס ל סה"כ הון	927	788	848
	2,447	2,218	2,268

המידע הנוסף המצורף מהווה חלק בלתי נפרד מהנתונים הכספיים ומהמידע הכספי הנפרד.

14 באוגוסט 2025 תאריך אישור הדוחות הכספיים

אלי ברקת יו"ר הדירקטוריון

עינת רום סמנכ"ל כספים אילן רביב מנכ"ל

נתונים כספיים מתוך הדוחות המאוחדים על רווח או הפסד ורווח כולל אחר המיוחסים לחברה

נתונים כספיים מתוך הדוחות הכספיים המאוחדים על רווח או הפסד ורווח כולל אחר המיוחסים לחברה

					לשנה
	ששת הח	ודשים	שלושת ה	חודשים	ה שהסתיימ
		ו שהסתיימ ביוני ביום 30 2024		ו שהסתיימ	ביום בדצמבר 31
				ביוני ביום 30
	2025			2024	2024
			קר בלתי מבו		מבוקר
			מיליוני ש	''ח
ת ת מוחזקו ול מחברו מדמי ניה הכנסות	215	194	110	100	406
יות הלה וכלל פעול, הנ שיווק, ת הוצאות	191	183	96	92	372
ולי רווח תפע	24	11	14	8	34
ם המוחזקי רות ערך רווח מניי
רו, נטו תיק נוסט השקעה ב למטרות	6	3	1	1	4
מימון הכנסות	6	8	1	5	16
מימון הוצאות	)27(	)29(	)15(	)17(	)56(
טו אחרות, נ הכנסות	5	10	6	7	12
די חברות רה בהפס חלק החב
נטו כלולות,	-	)26(	-	)20(	)28(
י חברות רה ברווח חלק החב
, נטו מוחזקות	176	132	91	75	282
הכנסה מסים על רווח לפני	190	109	98	59	264
הכנסה מסים על הוצאות	5	1	3	1	8
ה חס לחבר רווח מיו	185	108	95	58	256
ה חס לחבר אחר המיו סד( כולל רווח )הפ מס(: שפעת ה )לאחר ה
פיים דוחות כס מתרגום הנובעות התאמות
ויות חוץ של פעיל	1	1	-	1	)1(
לחברה ר המיוחס כולל אח ח )הפסד( סה"כ רוו	1	1	-	1	)1(
ברה מיוחס לח ח כולל ה סה"כ רוו	186	109	95	59	255

נתונים כספיים מתוך הדוחות המאוחדים על תזרימי המזומנים המיוחסים לחברה

נתונים כספיים מתוך הדוחות המאוחדים על תזרימי המזומנים המיוחסים לחברה

					לשנה
	ששת הח	ודשים	שלושת ה	חודשים	ה שהסתיימ
		ו שהסתיימ		ו שהסתיימ	ביום
	ביום 30	ביוני	ביום 30	ביוני	בדצמבר 31
	2025	2024	2025	2024	2024
			קר בלתי מבו		מבוקר
			מיליוני ש	"ח
וטפת פעילות ש זומנים מ תזרימי מ רה של החב
ה חס לחבר רווח מיו	185	108	95	58	256
מנים זרימי מזו להצגת ת הדרושות התאמות ה: של החבר שוטפת מפעילות
ברה: ד של הח ווח והפס לסעיפי ר התאמות
ש קבוע פחת רכו	13	14	6	7	26
ים תי מוחשי כסים בל הפחתת נ	23	19	12	10	40
חברה השקעה ב ממימוש רווח הון
מאוחדת	-	)3(	-	)3(	)3(
מאוחדות, י חברות רה ברווח חלק החב
ו תקבל, נט בידנד שה בניכוי די	)135(	)98(	)62(	)56(	)222(
דרך רווח שווי הוגן נמדדות ב שקעות ה רווח מה
או הפסד	)5(	)7(	)4(	)3(	)11(
כלולות, די חברות רה בהפס חלק החב ו תקבל, נט בידנד שה בניכוי די	-	26	-	20	28
חים, נטו מסים נד	)1(	)2(	)1(	-	)3(
רות חוב שערוך אג	2	5	1	4	9
ות בוסס מני תשלום מ	4	4	3	2	6
	)99(	)42(	)45(	)19(	)130(
חייבויות סים והת סעיפי נכ שינויים ב רה: של החב
מוחזקות ל חברות יתרות ש	58	51	23	2	151
בה תרות חו חייבים וי	6	)13(	4	)7(	)10(
שירותים ם ולנותני ות לספקי התחייבוי
ות יתרות זכ וזכאים ו	11	)28(	12	5	4
	75	10	39	-	145
ת שוטפת ו מפעילו נטו שנבע מזומנים
רה של החב	161	76	89	39	271

נתונים כספיים מתוך הדוחות המאוחדים על תזרימי המזומנים המיוחסים לחברה

					לשנה
	ששת הח	ודשים	שלושת ה	חודשים	ה שהסתיימ
		ו שהסתיימ		ו שהסתיימ	ביום
	ביום 30	ביוני	ביום 30	ביוני	בדצמבר 31
	2025	2024	2025	2024	2024
		בלתי מבו	קר		מבוקר
			מיליוני ש	"ח
ל שקעה ש פעילות ה זומנים מ תזרימי מ
החברה
נמדדות שקעות ה כישת( ה מימוש )ר
ד, נטו ח או הפס גן דרך רוו בשווי הו	9	)7(	7	)3(	)1(
כוש קבוע רכישת ר	)3(	)7(	-	)5(	)10(
מוחשיים סים בלתי רכישת נכ	)28(	)26(	)16(	)13(	)54(
קות רות מוחז אות לחב מתן הלוו	-	)13(	-	)2(	)32(
זקות ברות מוח וואות לח פרעון הל	22	75	2	5	94
חזקות חברות מו השקעה ב	)120(	)2(	)120(	-	)11(
זקות ברות מוח מכירת ח תמורה מ	-	1	-	1	1
לפי מטופלת חברות ה השקעה ב
זני שווי המא שיטת ה	-	)3(	5	)3(	-
זמן ארוך לוואות ל פירעון ה	-	-	-	-	6
שו ת )ששימ ו מפעילו נטו שנבע מזומנים
ה של החבר ( השקעה לפעילות	)120(	18	)122(	)20(	)7(
ימון של פעילות מ זומנים ל תזרימי מ
החברה
חברה מניות ה צמית של רכישה ע	)15(	-	)11(	-	-
רות חוב פרעון אג	-	-	-	-	)134(
ה בגין חכיר חייבויות פרעון הת	)14(	)9(	)7(	)4(	)22(
ות שאינן בעלי זכוי חייבות ל פרעון הת
שליטה מקנות	-	)5(	-	-	)5(
נטו בנקאיים, תאגידים מן קצר מ אשראי לז	64	9	89	28	26
חברה יות של ה בעלי המנ ששולם ל דיבידנד	)85(	)60(	)85(	)60(	)119(
ן של לות מימו משו לפעי נטו ששי מזומנים
החברה	)50(	)65(	)14(	)36(	)254(
ם וי מזומני מנים ושו ידה( במזו עלייה )יר	)9(	29	)47(	)17(	10
ת ם לתחיל וי מזומני מנים ושו יתרת מזו
תקופה	21	11	59	57	11
קופה ם לסוף ת וי מזומני מנים ושו יתרת מזו	12	40	12	40	21

שלושת החודשים שהסתיימו

נתונים כספיים מתוך הדוחות המאוחדים על תזרימי המזומנים המיוחסים לחברה

לשנה שהסתיימה

ביום

	ביום 30	ביוני	ביום 30	ביוני	בדצמבר 31
	2025	2024	2025	2024	2024
	קר בלתי מבו		קר בלתי מבו		מבוקר
			"ח מיליוני ש
מנים של ימי המזו ף על תזר מידע נוס השוטפת הפעילות
ה נה בחבר במשך הש ששולמו מזומנים עבור:
ריבית	9	18	8	11	29
הכנסה מסים על	1	26	-	2	32

ששת החודשים שהסתיימו

מידע נוסף .1 כללי

מידע כספי נפרד זה ערוך במתכונת מתומצתת ליום 30 ביוני, 2025 ולתקופות של שישה חודשים ושלושה חודשים שהסתיימו באותו תאריך, בהתאם להוראות תקנה 38ד' לתקנות ניירות ערך )דוחות תקופתיים ומיידיים(, התש"ל- .1970 יש לעיין במידע כספי נפרד זה בהקשר למידע הכספי הנפרד על הדוחות הכספיים השנתיים של החברה ליום 31 בדצמבר, 2024 ולשנה שהסתיימה באותו תאריך ולמידע הנוסף אשר נלווה אליהם.

.2 השקעות בחברות מוחזקות

בתקופת הדוח הוכרז דיבידנד בסך כ111- מיליוני ש"ח מחברות מוחזקות.

---

14 באוגוסט, 2025

לכבוד מיטב בית השקעות בע"מ )"החברה"( זאב ז'בוטינסקי ,1 בני ברק

א.ג.נ,

הנדון: מכתב הסכמה בקשר לתשקיף מדף של החברה שפורסם ביום 19 ב יוני , 2025 ולהצעות המדף מכוחו ככל שיפורסמו

הננו להודיעכם כי אנו מסכימים להכללה של הדוחות שלנו המפורטים להלן בקשר לתשקיף המדף שפורסם ביום 19 ביוני, 2025 ולהצעות המדף מכוחו ככל שיפורסמו .

• )1( דוח רואה החשבון המבקר מיום 14 באוגוסט, 2025 על הדוחות הכספיים המאוחדים של החברה ליום 30 ביוני, 2025 ולתקופות של שישה ושלושה חודשים שהסתיימו באותו תאריך.
• 2( דוח של רואה חשבון המבקר מיום 14 באוגוסט, 2025 על מידע כספי תמציתי נפרד של החברה ליום 30 ביוני, 2025 ולתקופות של שישה ושלושה חודשים שהסתיימו באותו תאריך בהתאם לתקנה 38ד' לתקנות ניירות ערך )דוחות תקופתיים ומידיים(, התש"ל.1970-
• )3( דוח סקירה של רואה החשבון המבקר מיום 26 במאי, 2025 על מידע כספי תמציתי מאוחד של החברה ליום 31 במרס, 2025 ולתקופה של שלושה חודשים שהסתיימה באותו תאריך.
• )4( דוח של רואה חשבון המבקר מיום 26 במאי, 2025 על מידע כספי תמציתי נפרד של החברה ליום 31 במרס, 2025 ולתקופה של שלושה חודשים שהסתיימה באותו תאריך בהתאם לתקנה 38ד' לתקנות ניירות ערך )דוחות תקופתיים ומידיים(, התש"ל.1970-

בכבוד רב,

קוסט פורר גבאי את קסירר רואי חשבון