AI Terminal
GÜLERMAK AĞIR SANAYİ İNŞAAT VE TAAHHÜT A.Ş.
Interim / Quarterly Report • Aug 15, 2025
10688_rns_2025-08-15_551955ef-2dca-478b-937f-6e2bf7221acd.pdf
Interim / Quarterly Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
GÜLERMAK AĞIR SANAYİ İNŞAAT VE TAAHHÜT A.Ş., BAĞLI ORTAKLIKLARI, MÜŞTEREK YÖNETİME TABİ İŞLETMELERİ VE ŞUBELERİ
1 OCAK - 30 HAZİRAN 2025 ARA HESAP DÖNEMİNE AİT ÖZET KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLAR VE SINIRLI DENETİM RAPORU
Eren Bağımsız Denetim A.Ş. Maslak, Eski Büyükdere Cad. No.14 Kat: 10 34396 Sarıyer/İstanbul, Türkiye
T + 90 212 373 00 00 F + 90 212 291 77 97 www.grantthornton.com.tr
Ara Dönem Özet Konsolide Finansal Tablolara İlişkin Sınırlı Denetim Raporu
Gülermak Ağır Sanayi İnşaat ve Taahhüt A.Ş. Genel Kurulu'na;
Giriş
Gülermak Ağır Sanayi İnşaat ve Taahhüt A.Ş. ("Şirket") ile bağlı ortaklıklarının, müşterek yönetime tabi işletmelerinin ve şubelerinin ("Grup") 30 Haziran 2025 tarihli ilişikteki ara dönem konsolide finansal durum tablosunun ve aynı tarihte sona eren altı aylık ara hesap dönemine ait konsolide kâr veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosunun, konsolide özkaynak değişim tablosunun ve konsolide nakit akış tablosu ile açıklayıcı dipnotlarının ("Ara dönem özet konsolide finansal tablolar") sınırlı denetimini yürütmüş bulunuyoruz. Grup yönetimi, söz konusu ara dönem özet finansal tabloların Türkiye Muhasebe Standardı 34, Ara Dönem Finansal Raporlama Standardı'na ("TMS 34") uygun olarak hazırlanmasından ve sunumundan sorumludur. Sorumluluğumuz, yaptığımız sınırlı denetime dayanarak söz konusu ara dönem özet finansal tablolara ilişkin bir sonuç bildirmektir.
Sınırlı Denetimin Kapsamı
Yaptığımız sınırlı denetim, Sınırlı Bağımsız Denetim Standardı ("SBDS") 2410 "Ara Dönem Finansal Bilgilerin, İşletmenin Yıllık Finansal Tablolarının Bağımsız Denetimini Yürüten Denetçi Tarafından Sınırlı Bağımsız Denetimi"ne uygun olarak yürütülmüştür. Ara dönem finansal bilgilere ilişkin sınırlı denetim, başta finans ve muhasebe konularından sorumlu kişiler olmak üzere ilgili kişilerin sorgulanması ve analitik prosedürler ile diğer sınırlı denetim prosedürlerinin uygulanmasından oluşur. Ara dönem finansal bilgilerin sınırlı denetiminin kapsamı; Bağımsız Denetim Standartlarına uygun olarak yapılan ve amacı finansal tablolar hakkında bir görüş bildirmek olan bağımsız denetimin kapsamına kıyasla önemli ölçüde dardır. Sonuç olarak ara dönem finansal bilgilerin sınırlı denetimi, denetim şirketinin, bir bağımsız denetimde belirlenebilecek tüm önemli hususlara vâkıf olabileceğine ilişkin bir güvence sağlamamaktadır. Bu sebeple, bir bağımsız denetim görüşü bildirmemekteyiz.
Sonuç
Sınırlı denetimimize göre ilişikteki ara dönem özet konsolide finansal tabloların, tüm önemli yönleriyle, TMS 34'e uygun olarak hazırlanmadığı kanaatine varmamıza sebep olacak herhangi bir husus dikkatimizi çekmemiştir.
Eren Bağımsız Denetim Anonim Şirketi A member firm of GRANT THORNTON International
Ankara, Türkiye 15 Ağustos 2025
İçindekiler
| Sayfa | |||
|---|---|---|---|
| Konsolide finansal durum tablosu | 1-2 | ||
| Konsolide kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosu | 3 | ||
| Konsolide özkaynak değişim tablosu | 4 | ||
| Konsolide nakit akış tablosu | 5 | ||
| Konsolide finansal tablolara ait açıklayıcı dipnotlar | 6-69 |
GÜLERMAK AĞIR SANAYİ İNŞAAT VE TAAHHÜT A.Ş., BAĞLI ORTAKLIKLARI, MÜŞTEREK YÖNETİME TABİ İŞLETMELERİ VE ŞUBELERİ 30 HAZİRAN 2025 VE 31 ARALIK 2024 TARİHLERİ İTİBARIYLA KONSOLİDE FİNANSAL DURUM
TABLOSU (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
| Varlıklar | Dipnotlar | Cari Dönem Sınırlı incelemeden geçmiş 30 Haziran 2025 |
Geçmiş Dönem Bağımsız denetimden geçmiş 31 Aralık 2024 |
|---|---|---|---|
| Dönen Varlıklar | 48.675.199.832 | 43.099.598.819 | |
| Nakit ve Nakit Benzerleri | 5 | 9.235.241.806 | 9.628.480.454 |
| Finansal Yatırımlar | 7 | 454.803.662 | 444.486.489 |
| Ticari Alacaklar | 9.855.465.090 | 8.160.972.186 | |
| - İlişkili Taraflardan Ticari Alacaklar | 6,4 | 3.198.934 | 2.250.473 |
| - İlişkili Olmayan Taraflardan Ticari Alacaklar | 6 | 9.852.266.156 | 8.158.721.713 |
| Diğer Alacaklar | 1.576.931.962 | 1.836.617.390 | |
| - İlişkili Taraflardan Diğer Alacaklar | 9,4 | 1.217.750.318 | 1.581.415.883 |
| - İlişkili Olmayan Taraflardan Diğer Alacaklar | 9 | 359.181.644 | 255.201.507 |
| Devam Eden İnşaat ve Taahhüt İşlerinden Doğan Sözleşme Alacakları | 12 | 22.845.512.831 | 18.585.478.033 |
| İmtiyaz Sözleşmelerine İlişkin Finansal Varlıklar | 17 | 7.002.894 | 5.502.633 |
| Stoklar | 10 | 499.921.110 | 263.383.255 |
| Peşin Ödenmiş Giderler | 11 | 2.799.603.086 | 3.268.276.762 |
| Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar | 27 | 372.528.458 | 97.499.579 |
| Diğer Dönen Varlıklar | 20 | 1.028.188.933 | 808.902.038 |
| Duran Varlıklar | 6.144.359.161 | 5.569.014.944 | |
| Finansal Yatırımlar | 7 | 672.333 | 672.333 |
| Ticari Alacaklar | 2.795.592 | 3.261.601 | |
| - İlişkili Olmayan Taraflardan Ticari Alacaklar | 6 | 2.795.592 | 3.261.601 |
| Diğer Alacaklar | 26.809.050 | 18.220.340 | |
| - İlişkili Olmayan Taraflardan Diğer Alacaklar | 9 | 26.809.050 | 18.220.340 |
| Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller | 14 | 130.440.231 | 130.440.231 |
| Maddi Duran Varlıklar | 13 | 2.715.387.618 | 2.260.639.969 |
| Kullanım Hakkı Varlıkları | 16 | 1.002.356.068 | 376.917.900 |
| Şerefiye | 15a | 518.757.531 | 399.488.958 |
| Maddi Olmayan Duran Varlıklar | 15b | 10.353.280 | 10.180.391 |
| İmtiyaz Sözleşmelerine İlişkin Finansal Varlıklar | 17 | 14.005.788 | 16.507.888 |
| Peşin Ödenmiş Giderler | 11 | 862.620.896 | 727.907.516 |
| Ertelenmiş Vergi Varlığı | 27 | 860.160.774 | 1.624.777.817 |
| Toplam Varlıklar | 54.819.558.993 | 48.668.613.763 |
GÜLERMAK AĞIR SANAYİ İNŞAAT VE TAAHHÜT A.Ş., BAĞLI ORTAKLIKLARI, MÜŞTEREK YÖNETİME TABİ İŞLETMELERİ VE ŞUBELERİ 30 HAZİRAN 2025 VE 31 ARALIK 2024 TARİHLERİ İTİBARIYLA KONSOLİDE FİNANSAL DURUM TABLOSU
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
| Cari dönem | Geçmiş dönem | ||
|---|---|---|---|
| Sınırlı | Bağımsız | ||
| incelemeden | denetimden | ||
| geçmiş | geçmiş | ||
| Kaynaklar | Dipnotlar | 30 Haziran 2025 | 31 Aralık 2024 |
| Kısa Vadeli Yükümlülükler | 23.380.541.034 | 24.508.112.367 | |
| Kısa Vadeli Borçlanmalar | 8 | 4.924.953.510 | 4.828.296.620 |
| Kiralama İşlemlerinden Kaynaklanan Yükümlülükler | 8 | 203.434.495 | 26.500.732 |
| Ticari Borçlar | 8.236.831.698 | 7.853.904.678 | |
| - İlişkili Olmayan Taraflara Diğer Borçlar | 6 | 8.236.831.698 | 7.853.904.678 |
| Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar | 19 | 370.768.151 | 301.952.257 |
| Diğer Borçlar | 1.259.413.618 | 1.137.468.271 | |
| - İlişkili Taraflara Diğer Borçlar | 9,4 | 246.249.333 | - |
| - İlişkili Olmayan Taraflara Diğer Borçlar | 9 | 1.013.164.285 | 1.137.468.271 |
| Devam Eden İnşaat ve Taahhüt İşlerinden Doğan Sözleşme | |||
| Yükümlülükleri | 12 | 2.898.929.805 | 3.598.667.790 |
| Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü | 27 | 100.100.227 | 190.836.610 |
| Kısa Vadeli Karşılıklar | 528.985.789 | 637.308.014 | |
| - Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Kısa Vadeli Karşılıklar | 19 | 125.565.921 | 126.142.877 |
| - Diğer Kısa Vadeli Karşılıklar | 18 | 403.419.868 | 511.165.137 |
| Ertelenmiş Gelirler | 11 | 4.274.166.559 | 5.630.817.263 |
| Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler | 20 | 582.957.182 | 302.360.132 |
| Uzun Vadeli Yükümlülükler | 17.125.573.755 | 14.554.011.009 | |
| Uzun Vadeli Borçlanmalar | 8 | 4.942.686.272 | 3.164.833.734 |
| Kiralama İşlemlerinden Kaynaklanan Yükümlülükler | 8 | 637.625.185 | 40.078.418 |
| Ticari Borçlar | 27.903.707 | 24.487.857 | |
| - İlişkili Olmayan Taraflara Ticari Borçlar | 6 | 27.903.707 | 24.487.857 |
| Diğer Borçlar | 319.191.490 | 101.959.214 | |
| - İlişkili Taraflara Diğer Borçlar | 9,4 | 3.331.465 | - |
| - İlişkili Olmayan Taraflara Diğer Borçlar | 9 | 315.860.025 | 101.959.214 |
| Uzun Vadeli Karşılıklar | 66.083.450 | 72.473.717 | |
| - Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Uzun Vadeli Karşılıklar | 19 | 62.946.992 | 72.473.717 |
| - Diğer Uzun Vadeli Karşılıklar | 3.136.458 | - | |
| Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü | 27 | 2.457.987.971 | 2.081.141.329 |
| Ertelenmiş Gelirler | 11 | 8.674.095.680 | 9.069.036.740 |
| Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar | 14.316.486.279 | 9.606.500.428 | |
| Ödenmiş Sermaye | 21 | 322.600.000 | 300.000.000 |
| Sermaye Düzeltme Farkları | 21 | 805.176.009 | 802.671.478 |
| Paylara İlişkin Primler | 3.104.707.927 | - | |
| Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer | |||
| Kapsamlı Gelirler veya Giderler | |||
| - Tanımlanmış Fayda Planları Yeniden Ölçüm Kazançları / | |||
| (Kayıpları) | 21 | 35.093.284 | 14.689.548 |
| Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı | |||
| Gelirler veya Giderler | |||
| - Yabancı Para Çevirim Farkları | 21 | (3.622.955.100) | (2.887.693.918) |
| Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler | 21 | 179.921.767 | 179.921.767 |
| Geçmiş Yıllar Karları | 11.206.463.087 | 7.032.844.145 | |
| Net Dönem Karı | 2.285.479.305 | 4.164.067.408 | |
| Kontrol gücü olmayan paylar | (3.042.075) | (10.041) | |
| Toplam özkaynaklar | 14.313.444.204 | 9.606.490.387 | |
| Toplam Kaynaklar | 54.819.558.993 | 48.668.613.763 |
GÜLERMAK AĞIR SANAYİ İNŞAAT VE TAAHHÜT A.Ş., BAĞLI ORTAKLIKLARI, MÜŞTEREK YÖNETİME TABİ İŞLETMELERİ VE ŞUBELERİ 30 HAZİRAN 2025 VE 2024 TARİHLERİ İTİBARIYLA SONA EREN DÖNEMLERE AİT KONSOLİDE KAR VEYA ZARAR VE DİĞER KAPSAMLI GELİR TABLOSU
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
| Cari dönem Sınırlı |
Önceki dönem Bağımsız |
Cari dönem Sınırlı |
Önceki dönem Bağımsız |
||
|---|---|---|---|---|---|
| denetimden | denetimden | denetimden | denetimden | ||
| geçmiş | geçmiş | geçmemiş | geçmiş | ||
| Dipnotlar | 1 Ocak 30 Haziran 2025 |
1 Ocak 30 Haziran 2024 |
1 Nisan 30 Haziran 2025 |
1 Nisan 30 Haziran 2024 |
|
| Kar veya Zarar | |||||
| Hasılat | 22 | 15.993.085.793 | 18.267.372.163 | 8.746.623.820 | 7.661.300.650 |
| Satışların Maliyeti (-) | 22 | (13.598.893.784) | (15.305.813.533) | (7.436.786.515) | (7.153.401.976) |
| Brüt Kar | 2.394.192.009 | 2.961.558.630 | 1.309.837.305 | 507.898.674 | |
| Genel Yönetim Giderleri (-) | 23 | (381.544.532) | (249.697.457) | (258.264.370) | (139.754.344) |
| Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler | 24 | 660.457.118 | 534.050.317 | 550.263.737 | 157.323.870 |
| Esas Faaliyetlerden Diğer Giderler (-) | 24 | (795.438.218) | (318.894.880) | (240.073.817) | (54.545.057) |
| Esas Faaliyet Karı | 1.877.666.377 | 2.927.016.610 | 1.361.762.855 | 470.923.143 | |
| Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler | 25 | 361.028.664 | 36.146.500 | 168.961.583 | 21.530.382 |
| Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) | 25 | (3.822.548) | (2.483.310) | (117.126) | (1.174.426) |
| Finansman Gideri Öncesi Faaliyet Karı | 2.234.872.493 | 2.960.679.800 | 1.530.607.312 | 491.279.099 | |
| Finansman Gelirleri | 26 | 1.024.614.233 | 1.001.229.949 | 390.766.760 | 495.795.164 |
| Finansman Giderleri (-) | 26 | (788.085.789) | (915.984.967) | (520.541.767) | (109.693.890) |
| Net Parasal Pozisyon Kazançları/ (Kayıpları) | 30 | 793.917.983 | (634.884.614) | 444.656.576 | 63.784.020 |
| Vergi Öncesi Kar | 3.265.318.920 | 2.411.040.168 | 1.845.488.881 | 941.164.393 | |
| Sürdürülen Faaliyetler Vergi Gideri | |||||
| - Dönem Vergi Gideri | 27 | (14.481.418) | (90.789.944) | (72.320.570) | (81.635.502) |
| - Ertelenmiş Vergi Gideri | 27 | (968.390.231) | (22.192.096) | (713.943.039) | (458.233.069) |
| Sürdürülen Faaliyetlerden Net Dönem Karı | 2.282.447.271 | 2.298.058.128 | 1.059.225.272 | 401.295.822 | |
| Net Dönem Karı | 2.282.447.271 | 2.298.058.128 | 1.059.225.272 | 401.295.822 | |
| Net Dönem Karının Dağılımı: | |||||
| Ana Ortaklık Payları | 2.285.479.305 | 2.298.058.128 | 1.053.497.352 | 401.295.822 | |
| Kontrol Gücü Olmayan Paylar | (3.032.034) | - | 5.727.920 | - | |
| Pay Başına Kazanç | 28 | 7,27 | 14,45 | 3,53 | 2,53 |
| Diğer Kapsamlı Gelir / Gider | (714.857.446) | (663.846.003) | (189.602.333) | (204.059.488) | |
| Kar Veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacaklar | 20.403.736 | 121.071 | 10.019.641 | 1.862.286 | |
| - Tanımlanmış Fayda Planları Yeniden Ölçüm Kazançları |
21 | 25.504.670 | 151.340 | 12.524.551 | 2.327.857 |
| - Ertelenmiş Vergi (Gideri) | 27 | (5.100.934) | (30.269) | (2.504.910) | (465.571) |
| Kar Veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacaklar | (735.261.182) | (663.967.074) | (199.621.974) | (205.921.774) | |
| - Yabancı Para Çevrim Farklarındaki Değişim | (735.261.182) | (663.967.074) | (199.621.974) | (205.921.774) | |
| Toplam Kapsamlı Gelir | 1.567.589.825 | 1.634.212.125 | 869.622.939 | 197.236.334 | |
| Toplam Kapsamlı Gelirin / Giderin Dağılımı | |||||
| Kontrol Gücü Olmayan Paylar | (3.032.034) | 5.727.920 | - | ||
| Ana Ortaklık Payları | 1.570.621.859 | 1.634.212.125 | 863.895.019 | 197.236.334 |
GÜLERMAK AĞIR SANAYİ İNŞAAT VE TAAHHÜT A.Ş., BAĞLI ORTAKLIKLARI, MÜŞTEREK YÖNETİME TABİ İŞLETMELERİ VE ŞUBELERİ 30 HAZİRAN 2025 VE 2024 TARİHLERİ İTİBARIYLA SONA EREN DÖNEMLERE AİT KONSOLİDE ÖZKAYNAK DEĞİŞİM TABLOSU
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
| Kar veya zararda yeniden sınıflandırılmayacak birikmiş diğer kapsamlı gelirler veya giderler |
Kar veya zararda yeniden sınıflandırılacak birikmiş diğer kapsamlı gelirler veya giderler |
||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ödenmiş sermaye |
Sermaye düzeltme farkları |
Paylara ilişkin primler (*) |
Tanımlanmış Fayda Planları Yeniden Ölçüm Kazançları / (Kayıpları) |
Yabancı para çevrim farkları |
Kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler |
Geçmiş yıllar karları |
Net Dönem karı |
Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar |
Kontrol Gücü Olmayan Paylar |
Toplam | |
| 1 Ocak 2024 tarihi itibarıyla bakiye | 80.000.000 | 1.022.671.478 | - | (2.191.700) | (2.046.136.059) | 179.921.767 | 5.129.805.831 | 1.913.473.922 | 6.277.545.239 | - | 6.277.545.239 |
| Transferler Sermaye artışı Toplam kapsamlı gelir / (gider) |
- 220.000.000 - |
- (220.000.000) - |
- - - |
- - 121.072 |
- - (663.967.074) |
- - - |
1.913.473.922 - - |
(1.913.473.922) - 2.298.058.128 |
- - 1.634.212.126 |
- - - |
- 1.634.212.126 - |
| 30 Haziran 2024 tarihi itibarıyla bakiye | 300.000.000 | 802.671.478 | (2.070.628) | (2.710.103.133) | 179.921.767 | 7.043.279.753 | 2.298.058.128 | 7.911.757.365 | - | 7.911.757.365 | |
| 1 Ocak 2025 tarihi itibarıyla bakiye | 300.000.000 | 802.671.478 | 14.689.548 | (2.887.693.918) | 179.921.767 | 7.032.844.139 | 4.164.067.408 | 9.606.500.422 | (10.041) | 9.606.490.381 | |
| Transferler Paylara ilişkin primler (*) Sermaye artışı Bağlı ortaklık satın alımı Toplam kapsamlı gelir / (gider) |
- - 22.600.000 - - |
- - 2.504.531 - - |
- 3.104.707.927 - - - |
- - - - 20.403.736 |
- - - - (735.261.182) |
- - - - - |
4.164.067.408 - - 9.551.540 - |
(4.164.067.408) - - - 2.285.479.305 |
- 3.104.707.927 25.104.531 9.551.540 1.570.621.859 |
- - - - (3.032.034) |
- 3.104.707.927 25.104.531 9.551.540 1.567.589.825 |
| 30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla bakiye | 322.600.000 | 805.176.009 | 3.104.707.927 | 35.093.284 | (3.622.955.100) | 179.921.767 | 11.206.463.087 | 2.285.479.305 | 14.316.486.279 | (3.042.075) | 14.313.444.204 |
(*) Gülermak Ağır Sanayi İnşaat ve Taahhüt A.Ş.'nin sermayesini temsil eden 322.600.000 TL nominal değerli payları Kotasyon Yönergesi'nin 8'inci maddesi çerçevesinde Borsa İstanbul A.Ş. tarafından 14 Ocak 2025 tarihinde kota alınmıştır. Halka arz edilen 38.760.000 TL nominal değerli Şirket payları 17 Ocak 2025 tarihinden itibaren Yıldız Pazar'da 125 TL baz fiyat, "GLRMK" kodu ve sürekli işlem yöntemiyle işlem görmeye başlamıştır.
GÜLERMAK AĞIR SANAYİ İNŞAAT VE TAAHHÜT A.Ş., BAĞLI ORTAKLIKLARI, MÜŞTEREK YÖNETİME TABİ İŞLETMELERİ VE ŞUBELERİ 30 HAZİRAN 2025 VE 2024 TARİHLERİ İTİBARIYLA SONA EREN DÖNEMLERE AİT KONSOLİDE
NAKİT AKIŞ TABLOSU
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
| Cari dönem | Geçmiş dönem | ||
|---|---|---|---|
| Bağımsız | Bağımsız | ||
| denetimden | denetimden | ||
| geçmemiş | geçmiş | ||
| 1 Ocak- | 1 Ocak | ||
| Dipnotlar | 30 Haziran 2025 Türk Lirası |
30 Haziran 2024 Türk Lirası |
|
| A. İŞLETME FAALİYETLERİNDEN NAKİT AKIŞLARI | |||
| Vergi öncesi kar - devam eden faaliyetler | 3.265.318.920 | 2.411.040.168 | |
| Vergi öncesi net dönem karı ve işletme faaliyetlerinden | |||
| sağlanan net nakit mutabakatı ile ilgili düzeltmeler | |||
| Amortisman ve itfa giderleri ile ilgili düzeltmeler | 13 | 482.796.842 | 538.401.388 |
| Sabit kıymet satışlarında (kazanç) / zarar ile ilgili düzeltmeler | 25 | (6.839.747) | (19.151.434) |
| Dava karşılıkları ile ilgili düzeltmeler | 24 | 9.940.001 | 29.613.874 |
| Kıdem tazminatı karşılık gideri ile ilgili düzeltmeler Kullanılmayan izin karşılığı gideri ile ilgili düzeltmeler |
19 19 |
40.486.982 329.715 |
14.689.899 (21.214.509) |
| Şüpheli ticari alacak karşılığı ile ilgili düzeltmeler | 6 | 35.625.422 | 375.625 |
| Diğer karşılıklar için diğer düzeltmeler | (16.883.398) | (9.051.913) | |
| Faiz giderleri ile ilgili düzeltmeler | 26 | 317.285.888 | 167.392.418 |
| Faiz geliri ile ilgili düzeltmeler | 26 | (265.003.163) | (349.553.738) |
| Alacak ve borçlara hesaplanan reeskont ile ilgili düzeltmeler | 24 | (121.428.584) | 3.574.815 |
| Parasal kayıp/(kazanç) ile ilgili düzeltmeler | 523.177.012 | 1.757.412.811 | |
| İşletme sermayesinde gerçekleşen değişimler | |||
| İlişkili olmayan taraflardan ticari alacaklardaki değişim | (1.526.020.078) | (2.505.837.619) | |
| İlişkili taraflardan ticari alacaklardaki değişim | (948.461) | 36.046 | |
| İlişkili olmayan taraflardan diğer alacaklardaki değişim | (112.568.847) | (12.754.979) | |
| İlişkili taraflardan diğer alacaklardaki değişim | 363.665.565 | 171.938.971 | |
| İlişkili olmayan taraflara ticari borçlardaki değişim | 386.342.870 | (2.090.893.213) | |
| İlişkili taraflara ticari borçlardaki değişim | - | 5.274.326 | |
| İlişkili olmayan taraflara diğer borçlardaki değişim | 89.596.825 | (244.080.307) | |
| İlişkili taraflara diğer borçlardaki değişim Tamamlanmamış sözleşmelerden kaynaklanan varlıklardaki değişim |
249.580.798 (4.260.034.798) |
- (2.011.595.219) |
|
| Tamamlanmamış sözleşmelerden kaynaklanan yükümlülüklerdeki değişim | (699.737.985) | (836.120.907) | |
| Hizmet imtiyaz sözleşmeleriyle ilgili finansal varlıklardaki değişim | 1.001.839 | 10.517.722 | |
| Çalışanlara sağlanan faydalar kapsamında borçlardaki değişim | 68.815.894 | 133.259.249 | |
| Karşılıklardaki değişim | (97.665.414) | 193.465.637 | |
| Ertelenmiş gelirlerdeki değişim | (1.751.591.764) | 294.864.928 | |
| Diğer varlıklardaki değişim | (219.286.895) | (284.734.034) | |
| Diğer yükümlülüklerdeki değişim | 280.597.050 | (534.264.864) | |
| Peşin ödenmiş giderlerdeki değişim | 58.931.417 | 1.519.289.705 | |
| Stoklardaki değişim | (236.537.855) | (89.258.012) | |
| Kıdem tazminatı ödemeleri | 19 | (6.973.069) | (3.421.219) |
| Ödenen kurumlar vergileri | (105.217.801) | (227.866.143) | |
| İşletme faaliyetlerinden elde edilen nakit akışları | (3.253.244.819) | (1.988.650.528) | |
| B. YATIRIM FAALİYETLERİNDEN KAYNAKLANAN NAKİT AKIŞLARI | |||
| Maddi duran varlık alımından kaynaklanan nakit çıkışları (-) | 13 | (927.707.044) | (373.425.689) |
| Maddi duran varlıkların satışından kaynaklanan nakit girişleri | 13-15-16- 25 |
212.236.707 | 94.578.539 |
| Maddi olmayan duran varlıkların satın alınmasından kaynaklanan nakit | 15 | ||
| çıkışları (-) | (4.044.748) | (2.272.128) | |
| Kullanım hakkı varlıklarından nakit çıkışı | 16 | (17.012.462) | (56.998.414) |
| Bağlı ortaklık alımından kaynaklanan nakit çıkışı | (128.719.347) | - | |
| Finansal yatırımlardaki değişikliklerden kaynaklanan nakit girişleri | 7 | (10.317.173) | 54.937.074 |
| Yatırım faaliyetlerinde kullanılan nakit akışları | (875.564.067) | (283.180.618) | |
| C. FİNANSMAN FAALİYETLERİNDEN NAKİT AKIŞLARI | |||
| Paylara ilişkin primler | 2.825.000.000 | - | |
| Sermaye artışı | 22.600.000 | - | |
| Alınan faizler | 26 | 265.003.163 | 349.553.738 |
| Borçlanmadan kaynaklanan nakit girişleri | 8 | 4.199.553.677 | 1.537.438.115 |
| Borçlanmadan kaynaklanan nakit çıkışları | 8 | (1.445.855.307) | (612.387.414) |
| Finansman faaliyetlerinde kullanılan nakit akışları | 5.866.301.533 | 1.274.604.439 | |
| NAKİT VE NAKİT BENZERLERİNDEKİ NET ARTIŞ/(AZALIŞ) | 1.737.492.647 | (997.226.707) | |
| Nakit ve nakit benzerleri üzerindeki enflasyon muhasebesi etkisi | (1.830.173.429) | (1.482.988.977) | |
| Yabancı para değişimlerinin toplam etkisi | (300.557.866) | (43.506.631) | |
| DÖNEM BAŞI NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ | 5 | 9.628.480.454 | 7.479.492.881 |
| DÖNEM SONU NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ | 5 | 9.235.241.806 | 4.955.770.566 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
1. Grup'un Organizasyon ve Faaliyet Konusu
Gülermak Ağır Sanayi İnşaat ve Taahhüt A.Ş. ("Şirket" veya "Gülermak") 18 Mart 1976 yılında Ankara, Türkiye'de kurulmuştur. İnşaat sektöründe kurulduğu günden bugüne büyük ölçekli ve karmaşık altyapı projelerinde faaliyet gösteren Şirket, önde gelen uluslararası "Engineering Procurement and Construction" (Mühendislik, Tedarik ve İnşaat) ("EPC") yüklenicileri arasında yer almaktadır. Şirket'in ana faaliyet konusu yurtiçi ve yurtdışında resmi ve özel kuruluşlara metro, demiryolu, tramvay, tünel, yol, köprü, baraj, çimento fabrikası, cam fabrikası, şeker fabrikası ve elektrik santralleri gibi anahtar teslim altyapı ve endüstriyel inşaat projelerinin yapılmasıdır. Şirket, faaliyetlerini genel merkezi olan Türkiye'nin yanı sıra Polonya, Romanya, İsviçre, Filipinler, Kuzey Makedonya, B.A.E. ve Hindistan başta olmak üzere farklı coğrafyalarda sürdürmektedir.
Kökleri 1958 yılında Vildan Güleryüz tarafından kurulan şahıs şirketine dayanan Gülermak, kurulduğu 1976 yılından itibaren metro, tramvay, demiryolu, karayolu ve köprü gibi toplu taşıma ve raylı sistemler başta olmak üzere baraj, sulama sistemleri, sanayi tesisleri, su ve atık su sistemleri ve termik santraller gibi endüstriyel projeler ve çelik konstrüksiyon yapılar konusunda yerel ve uluslararası pazarda pek çok proje üstlenmiştir. Şirket, farklı sektörlerdeki yatırımların hayata geçirilmesinde görev almakta olup, bu durum Şirket'e inşaat sektörü içerisinde faaliyet çeşitliliği sağlamaktadır.
Şirket'in temel faaliyet alanı; ana iş kolunu temsil eden anahtar teslim ulaşım ve altyapı projeleri ile diğer inşaat projeleri ve yatırımcı olarak işletimini ve işletim süresi içinde de bakım onarımından sorumlu olduğu ulaşım sektörü yatırım projelerinden oluşmaktadır.
Gülermak Ağır Sanayi İnşaat ve Taahhüt A.Ş.'nin sermayesini temsil eden 322.600.000 TL nominal değerli payları Kotasyon Yönergesi'nin 8'inci maddesi çerçevesinde Borsa İstanbul A.Ş. tarafından 14 Ocak 2025 tarihinde kota alınmıştır. Halka arz edilen 38.760.000 TL nominal değerli Şirket payları 17 Ocak 2025 tarihinden itibaren Yıldız Pazar'da 125 TL baz fiyat, "GLRMK" kodu ve sürekli işlem yöntemiyle işlem görmeye başlamıştır.
Şirket'in kayıtlı merkez adresi; Konya Devlet Yolu, 23. Km, Gölbaşı, Ankara, Türkiye'dir.
Gülermak Ağır Sanayi İnşaat ve Taahhüt A.Ş. ve bağlı ortaklıkları, şubeleri ve müşterek yönetime tabi işletmeleri hep birlikte "Grup" olarak anılacaktır.
30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla Grup bünyesinde istihdam edilen personel sayısı 3.114 kişidir (31 Aralık 2024: 3.847 kişi).
Konsolide Finansal Tabloların Onaylanması:
Konsolide finansal tablolar, Yönetim Kurulu tarafından 15 Ağustos 2025 tarihinde onaylanmış ve yayınlanması için yetki verilmiştir. Genel Kurul'un finansal tabloları değiştirme yetkisi bulunmaktadır.
30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla Grup tarafından yapılmakta olan projeler aşağıdaki tabloda özetlenmiştir:
| Ülke | İnşaat Projesi | Ülke | İnşaat Projesi |
|---|---|---|---|
| Türkiye | İzmir F.Altay-Narlıdere Metro Projesi | B.A.E. | Dubai Expolink 2020 Metro Projesi |
| Türkiye | İzmir Buca Metro Projesi | Polonya | Krakow S-52 Otoyol Projesi |
| Türkiye | İzmir HRS Araç Depo İnşaatı | Polonya | Krakow S-7 Otoyol Projesi |
| Türkiye | Sabiha Gökçen Metro Projesi | Polonya | Poznan Tramvay Projesi |
| Türkiye | Ümraniye-Ataşehir-Göztepe Metro Projesi | Polonya | S-2 Otoyol Projesi |
| Türkiye | Samsun Kalın Tren Yolu Projesi | Polonya | Swinoujscie Tünel Projesi |
| Türkiye | Kayseri Tramvay Projesi | Polonya | Varşova Metro Bródno Projesi |
| Türkiye | Başkentray Tramvay Projesi | Polonya | Varşova Metro Mory Projesi |
| Türkiye | Halkalı-Ispartakule Tren Yolu Projesi | Polonya | Varşova Metro Wola Projesi |
| Türkiye | Çerkezköy-Ispartakule Tren Yolu Projesi | Polonya | Krakow Hızlı Tramvay YİD Projesi (4. Etap) |
| Türkiye | Hamzadere Baraj Projesi | Polonya | Limanowa – Klęczany demiryolu |
| Türkiye | Alaşehir Sulaması Yenilemesi İkmali Projesi | Polonya | S19 Jawornik – Lutcza Otoyol Projesi |
| Türkiye | Mersin Mezitli Metro Projesi | Romanya | Cluj Lot 3 Tren Yolu |
| Türkiye | Ankara- Dikimevi Natoyolu Hafif Raylı Sistem Projesi | Romanya | Cluj Metro |
| Hindistan | Kanpur Metro Projesi | Romanya | Bükreş Metro M6 Lot 1.2 |
| Hindistan | Pune Metro Projesi | Filipinler | Paket S-07 Tren Yolu |
| Hindistan | Surat Metro Projesi | K.Makedonya | Beljakovce Tren Yolu Koridoru |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
1. Grup'un Organizasyon ve Faaliyet Konusu (devamı)
a) Grup'un 30 Haziran 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla konsolidasyona dahil edilen bağlı ortaklıkları, şubeleri ve müşterek yönetime tabi işletmeleri aşağıdaki gibidir:
| Sahiplik | Etkin Ortaklık Oranı (%) |
||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Kuruluş | İnşaat projesi | Türü | Ülke | Operasyon | 30 Haziran 2025 |
31 Aralık 2024 |
|
| 1 | Gülermak-Kolin A.O. | Keçiören Metro Projesi | Müşterek faaliyetler | Türkiye | İnşaat | 50 | 50 |
| 2 | Gülermak-Kolin A.O. | Başkentray Tramvay Projesi | Müşterek faaliyetler | Türkiye | İnşaat | 50 | 50 |
| 3 | Gülermak-Kolin-Kalyon A.O. | Mahmutbey-Mecidiyeköy Metro Projesi | Müşterek faaliyetler | Türkiye | İnşaat | 34 | 34 |
| 4 | Kolin-Aydeniz-Gülermak A.O. | Hamzadere Baraj Projesi | Müşterek faaliyetler | Türkiye | İnşaat | 33 | 33 |
| 5 | Astaldi-Gülermak A.O. | Haliç Köprü Projesi | Müşterek faaliyetler | Türkiye | İnşaat | 49 | 49 |
| 6 | Avrasya Metro Group A.O. | Kadıköy-Kartal Metro Projesi | Müşterek faaliyetler | Türkiye | İnşaat | 17 | 17 |
| 7 | Gülermak-YSE A.O. | Sabiha Gökçen Metro Projesi | Müşterek faaliyetler | Türkiye | İnşaat | 50 | 50 |
| 8 | Çelikler-Gülermak-AZD A.O. | Samsun Kalın Tren Yolu Projesi | Müşterek faaliyetler | Türkiye | İnşaat | 50 | 50 |
| 9 | Gülermak-Nurol-Makyol A.O. | Göztepe-Ümraniye Metro Projesi | Müşterek faaliyetler | Türkiye | İnşaat | 33 | 33 |
| 10 | Gülermak-YDA A.O. | Kayseri Tramvay Projesi | Müşterek faaliyetler | Türkiye | İnşaat | 51 | 51 |
| 11 | Gülermak-Yapıyapı-Taşyapı Ortak Girişimi | Halkalı-Ispartakule Tren Yolu Projesi | Müşterek faaliyetler | Türkiye | İnşaat | 40 | 40 |
| 12 | Aydeniz-Gülermak Ortak Girişimi | Alaşehir Sulaması Yenilemesi İkmali Projesi | Müşterek faaliyetler | Türkiye | İnşaat | 40 | - |
| 13 | Budimex - Gulermak s.c. | Limanowa – Klęczany Demiryolu | Müşterek faaliyetler | Polonya | İnşaat | 50 | - |
| 14 | GP Mosty S.C. Tunel Swinoujscie S.C.(PORR- Gülermak |
S2 Otoban Projesi | Müşterek faaliyetler | Polonya | İnşaat | 90 | 90 |
| 15 | Energopol) | Swinoujscie Tünel Projesi | Müşterek faaliyetler | Polonya | İnşaat | 40 | 40 |
| 16 | Tunel Swinoujscie S.C. (PORR- Gülermak) | Swinoujscie Tünel Projesi | Müşterek faaliyetler | Polonya | İnşaat | 50 | 50 |
| 17 | Poznan Tramwaj S.C. | Poznan Tramvay Projesi | Müşterek faaliyetler | Polonya | İnşaat | 100 | 100 |
| 18 | Krakow S-52 S.C. | S-52 Ekspres Yol Projesi | Müşterek faaliyetler | Polonya | İnşaat | 100 | 100 |
| 19 | Gülermak Invest Sp. z o.o. | - | Bağlı Ortaklık | Polonya | İnşaat | 100 | 100 |
| Brodno, Mory, Wola Metrosu, S7 Express | |||||||
| 20 | Gülermak S.A. | Yolu Projeleri | Bağlı Ortaklık | Polonya | İnşaat | 100 | 100 |
| 21 | Carrigan Investments Sp. z.o.o. | K.Pomorski Belediyesi Altyapı Projesi | Bağlı Ortaklık | Polonya | İnşaat | 100 | 100 |
| 22 | Gülermak Polonya Şube | West, Brodno, Mory, Wola Metrosu | Şube | Polonya | İnşaat | 100 | 100 |
| 23 | PPP Solutions Polska 2 Sp. z o.o. | Krakow Hızlı Tramvay YİD Projesi (4. Etap) | Bağlı Ortaklık | Polonya | İnşaat | 100 | 100 |
| 24 | Gulermak - Budimex s.c. | S19 Jawornik – Lutcza Otoyol Projesi | Müşterek faaliyetler | Polonya | İnşaat | 50 | - |
| 25 | Gülermak-TATA U JV | Pune Metro Projesi | Müşterek faaliyetler | Hindistan | İnşaat | 50 | 50 |
| 26 | Gulermak India Private Ltd. | - | Bağlı Ortaklık | Hindistan | İnşaat | 100 | 100 |
| 27 | Gulermak-Sam India Kanpur Metro JV Gulermak – Sam India Surat Metro UG P1 |
Kanpur Metro Projesi | Müşterek faaliyetler | Hindistan | İnşaat | 100 | 100 |
| 28 | JV | Surat Metro Projesi | Müşterek faaliyetler | Hindistan | İnşaat | 100 | 100 |
| 29 | Gulermak Suisse SA | - | Bağlı Ortaklık | İsviçre | Ticaret | 100 | 100 |
| 30 | Acciona – Gülermak JV | Dubai Metro Projesi | Müşterek faaliyetler | B.A.E. | İnşaat | 40 | 40 |
| 31 | Gülermak Dubai Şube | - | Şube | B.A.E. | İnşaat | 100 | 100 |
| 32 | Gülermak İsveç Şube | Kista KG40 Tramvay Projesi | Şube | İsveç | İnşaat | 100 | 100 |
| 33 | Gülermak Europe İsveç Şube | Kista KG40 Tramvay Projesi Cluj Metro, Bükreş Metro M6 Lot 1.2, Cluj |
Şube | İsveç | İnşaat | 100 | 100 |
| 34 | Gülermak Romanya Şube | Lot 3 Tren Yolu | Şube | Romanya | İnşaat | 100 | 100 |
| 35 | Gülermak Filipinler Şube | - | Şube | Filipinler | İnşaat | 100 | 100 |
| 36 | Lotte-Gulermak-EEI JV | Package S-07 Tren Yolu | Müşterek faaliyetler | Filipinler | İnşaat | 35 | 35 |
| 37 | Gülermak K.Macedonya Şube | Beljakovce Tren Yolu Koridoru | Şube | K.Makedonya | İnşaat Enerji |
100 | 100 |
| 38 | Brodnica Sp. Z o.o. | - | Bağlı Ortaklık | Polonya | Üretim Enerji |
100 | - |
| 39 | Powidz Green S.p. Z.o.o. | - | Bağlı Ortaklık | Polonya | Üretim Enerji |
100 | - |
| 40 | Glinnik Green Sp. Z o.o. | - | Bağlı Ortaklık | Polonya | Üretim | 100 | - |
| 41 | Gulermak Romanya S.A. | - | Bağlı Ortaklık | Romanya | İnşaat Mühendis |
100 | - |
| 42 | Astrag Teknoloji Yatırım A.Ş. | - | Bağlı Ortaklık | Türkiye | Hizmetleri | 60 | - |
| 43 | Gülermak Sırbistan Şubesi | - | Şube | Sırbistan | İnşaat Enerji |
100 | - |
| 44 | Hanningfield 1 Limited | - | Bağlı Ortaklık | İngiltere | Üretim | 100 | - |
| 45 | Gülermak Renewables Ltd. (*) | - | Bağlı Ortaklık | İngiltere | Yatırım | 100 | - |
(*) Şirket 30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla daha önce maliyet bedeli ile konsolidasyona dahil ettiği Gülermak Renewables Ltd.'yi tam konsolidasyon yöntemiyle konsolidasyona dahil etmiştir.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
1. Grup'un Organizasyon ve Faaliyet Konusu (devamı)
b) Grup'un 30 Haziran 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla maliyet bedeli ile muhasebeleştirilen bağlı ortaklıkları ve iştirakleri aşağıdaki gibidir:
| Sahiplik | Etkin Ortaklık Oranı (%) | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Kuruluş | Operasyon durumu | Türü | Ülke | Operasyon | 31 Aralık 2024 |
30 Haziran 2025 |
|
| 1. | Avrasya Metro Grubu S.r.l | Gayrifaal | İş Ortaklığı | İtalya | Yatırım | 50 | 50 |
| 2. | Gülermak AB | Gayrifaal | Bağlı Ortaklık | İsveç | İnşaat | 100 | 100 |
| 3. | PPP Solutions Polska 1 Sp. z o.o. | Gayrifaal | Bağlı Ortaklık | Polonya | YİD Yatırım | 100 | 100 |
| 4. | PPP Solutions Polska 3 Sp. z o.o. | Gayrifaal | Bağlı Ortaklık | Polonya | YİD Yatırım | 100 | 100 |
| 5. | PPP Solutions Polska 5 Sp. z o.o. | Gayrifaal | Bağlı Ortaklık | Polonya | YİD Yatırım | 100 | 100 |
| 6. | PPP Solutions Polska 7 Sp. z o.o. | Gayrifaal | Bağlı Ortaklık | Polonya | YİD Yatırım | 100 | 100 |
2. Konsolide Finansal Tabloların Sunumuna İlişkin Esaslar
2.1 Sunuma İlişkin Temel Esaslar
TFRS'ye Uygunluk Beyanı
Ana Ortaklık Şirket ve bağlı ortaklıkları, yasal defterlerini, 6102 sayılı Türk Ticaret Kanunu'na ("TTK"), vergi mevzuatına ve T.C. Hazine ve Maliye Bakanlığı tarafından yayımlanan Tek Düzen Hesap Planı'na uygun olarak düzenlemektedirler.
İlişikteki konsolide finansal tablolar, Sermaye Piyasası Kurulu'nun ("SPK") 13 Haziran 2013 tarih ve 28676 sayılı Resmî Gazete'de yayımlanan Seri II, 14.1 No'lu "Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği" ("Tebliğ") hükümleri uyarınca Kamu Gözetimi Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu ("KGK") tarafından yürürlüğe konulmuş olan Türkiye Muhasebe Standartları'na (TMS) uygun olarak hazırlanmıştır. TMS; Türkiye Muhasebe Standartları, Türkiye Finansal Raporlama Standartları ile bunlara ilişkin ek ve yorumlardan oluşmaktadır. TFRS, Uluslararası Finansal Raporlama Standartlarında ("TFRS") meydana gelen değişikliklere paralellik sağlaması amacıyla tebliğler aracılığıyla güncellenmektedir. Grup'un ilişikteki konsolide finansal tabloları, SPK'nın 07 Haziran 2013 tarihli "Finansal Tablo ve Dipnot Formatları Hakkında Duyuru" suna, 8 Şubat 2024 tarih ve 9/221 sayılı kararına ve 7 Mart 2024 tarih ve 14/382 sayılı kararına uygun olarak hazırlanmıştır. Ayrıca ilişikteki konsolide finansal tablolar, KGK tarafından 660 sayılı Kanun Hükmünde Kararname'nin ("KHK") 9'uncu maddesinin (b) bendine dayanılarak geliştirilen 2 Haziran 2016 tarihli ve 30 sayılı Kurul kararıyla onaylanan 2016 TMS Taksonomisi'ne uygun olarak sunulmuştur.
SPK'nın 28 Aralık 2023 tarih ve 81/1820 sayılı kararı ile KGK tarafından 23 Kasım 2023 tarihinde yapılan duyuru ve yayınlanan "Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama Hakkında Uygulama Rehberi"ne istinaden, TMS / TFRS'yi uygulayan finansal raporlama düzenlemelerine tabi ihraççılar ile sermaye piyasası kurumlarının, 31 Aralık 2023 tarihi itibarıyla sona eren hesap dönemlerine ait yıllık finansal raporlarından başlamak üzere TMS 29 hükümlerini uygulamak suretiyle enflasyon muhasebesi uygulamasına karar verilmiştir.
Konsolide finansal tablolar, bazı finansal varlıkların gerçeğe uygun değer ile sunulması dışında, tarihi maliyet esası baz alınarak hazırlanmıştır. Tarihi maliyetin belirlenmesinde varlıklar için ödenen gerçeğe uygun değerler dikkate alınır.
Ana Ortaklık Şirket ve bağlı ortaklıkları, yasal defterlerini, 6102 sayılı Türk Ticaret Kanunu'na ("TTK"), vergi mevzuatına ve T.C. Hazine ve Maliye Bakanlığı tarafından yayımlanan Tek Düzen Hesap Planı'na uygun olarak düzenlemektedirler.
TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
2. Konsolide Finansal Tabloların Sunumuna İlişkin Esaslar (devamı)
2.1 Sunuma İlişkin Temel Esaslar (devamı)
Kullanılan Para Birimi
Grup'un ve her bir işletmesinin finansal tabloları faaliyette bulunduğu temel ekonomik çerçevede geçerli olan para birimi (fonksiyonel para birimi) cinsinden hazırlanmaktadır. Konsolide finansal tabloların hazırlanması esnasında, her işletmenin finansal durumu ve faaliyet sonuçları, Grup'un konsolide finansal tabloları için sunum para birimi olan TL cinsinden ifade edilmiştir.
Grup şirketleri ve şubeleri, geçerli para birimi olarak yerel para birimini kullanır çünkü lokal para birimi genellikle lokal piyasadaki satış fiyatlarını etkiler ve maliyetlerin çoğu yerel para birimi cinsinden belirlenir. Konsolidasyon amacıyla, şubeler, bağlı ortaklıklar ve adi ortaklıkların finansal tabloları aşağıdaki tabloda gösterilen döviz kurları kullanılarak fonksiyonel para biriminden Grup'un raporlama para birimine çevrilmiştir.
Fonksiyonel para birimi TL dışında bir para birimi olan Grup şirketleri bu notta belirtilmiştir. Şirketler, operasyonlarını önemli ölçüde kapsayan veya operasyonları üzerinde önemli etkisi bulunan ve şirketlerin faaliyet gösterdiği temel ekonomik çevreyi yansıtan para birimini fonksiyonel para birimi olarak kullanmaktadır. Bu bağlamda, fonksiyonel para birimi TMS 21 ("Kur Değişiminin Etkileri") standardı uyarınca TL dışında olan Grup Şirketleri aşağıda belirtilmiştir.
| Şirketler | Fonksiyonel para birimi | Şirketler | Fonksiyonel para birimi | |
|---|---|---|---|---|
| Avrasya Metro Grubu S.r.l | Avro | Gülermak S.A. | Polonya Zlotisi (PLN) | |
| Çelikler - Gülermak - AZD A.O. | Avro | GP Mosty S.C. | Polonya Zlotisi (PLN) | |
| Gülermak - YDA A.O. | Avro | Tunel Swinoujscie S.C. | Polonya Zlotisi (PLN) | |
| Gülermak - Kolin A.O. (Başkentray) | Avro | Poznan Tramwaj S.C. | Polonya Zlotisi (PLN) | |
| Gulermak Suisse SA | İsviçre Frangı (CHF) | Krakow S-52 S.C. | Polonya Zlotisi (PLN) | |
| Gülermak Renewables Ltd | İngiliz Sterlini (GBP) | Carrigan Investments Sp. z o.o. | Polonya Zlotisi (PLN) | |
| Gülermak AB | İsveç Kronu (SEK) | Gülermak Polanya Şube | Polonya Zlotisi (PLN) | |
| Gülermak Avrupa İsveç Şube | İsveç Kronu (SEK) | PPP Solutions Polska 1 Sp. z o.o. | Polonya Zlotisi (PLN) | |
| Gülermak İsveç Şube | İsveç Kronu (SEK) | PPP Solutions Polska 2 Sp. z o.o. | Polonya Zlotisi (PLN) | |
| AGN Haga AB | İsveç Kronu (SEK) | PPP Solutions Polska 3 Sp. z o.o. | Polonya Zlotisi (PLN) | |
| Acciona – Gülermak JV | B.A.E Dirhemi (AED) | PPP Solutions Polska 5 Sp. z o.o. | Polonya Zlotisi (PLN) | |
| Shibumi International DMCC | B.A.E Dirhemi (AED) | PPP Solutions Polska 6 Sp. z o.o. | Polonya Zlotisi (PLN) | |
| Gülermak Dubai Şube | B.A.E Dirhemi (AED) | PPP Solutions Polska 7 Sp. z o.o. | Polonya Zlotisi (PLN) | |
| Gülermak - TATA U JV (Pune Metro) | Hindistan Rupisi (INR) | Budimex-Gulermak s.c. | Polonya Zlotisi (PLN) | |
| Gulermak India Private Ltd | Hindistan Rupisi (INR) | Gulermak-Budimex s.c. | Polonya Zlotisi (PLN) | |
| Gulermak - Sam India Kanpur Metro JV | Hindistan Rupisi (INR) | Gülermak Romanya Şube | Rumen Leyi (RON) | |
| Gulermak - Sam India Surat Metro Ug P1 JV | Hindistan Rupisi (INR) | Gülermak K.Macedonya Şube | K.Makedonya Dinarı (MKD) | |
| Gülermak Inv. Sp. z o.o. | Polonya Zlotisi (PLN) | Gülermak Filipinler Şube | Filipin Pesosu (PHP) | |
| Brodnica 3 Sp. z o.o. | Polonya Zlotisi (PLN) | Lotte-Gulermak-EEI JV | Filipin Pesosu (PHP) | |
| Powidz Green 3 Sp. z o.o. | Polonya Zlotisi (PLN) | Glinnik Green 3 Sp. z o.o. | Polonya Zlotisi (PLN) | |
| Hanningfield 1 Limited | İngiliz Sterlini (GBP) |
Konsolide finansal tabloların hazırlanmasında kullanılan döviz kurları; Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası ("TCMB") tarafından açıklanan döviz kurları olup, aşağıdaki gibidir:
| Dönem sonu kurları | Ortalama kurlar | |||
|---|---|---|---|---|
| 30 Haziran 2025 | 31 Aralık 2024 | 2025 | 2024 | |
| ABD Doları (ABD\$) | 39,7424 | 35,2233 | 37,4257 | 32,7825 |
| Avro (EUR) | 46,5526 | 36,7429 | 40,9636 | 35,4779 |
| Polonya Zlotisi (PLN) | 10,9941 | 8,6407 | 9,6833 | 8,2487 |
| B.A.E Dirhemi (AED) | 10,7609 | 9,5361 | 10,1326 | 8,8754 |
| Hindistan Rupisi (INR) | 0,4653 | 0,4123 | 0,4353 | 0,3921 |
| İsveç Kronu (SEK) | 4,1769 | 3,1890 | 3,6811 | 3,0899 |
| Rumen Leyi (RON) | 9,1185 | 7,3414 | 8,1383 | 7,0917 |
| K.Makedonya Dinarı (MKD) | 0,7033 | 0,5986 | 0,6661 | 0,5766 |
| Filipinler Pesosu (PHP) | 0,7574 | 0,6088 | 0,6566 | 0,5728 |
| İsviçre Frangı (CHF) | 49,6360 | 38,9510 | 43,4376 | 37,1790 |
| İngiliz Sterlini (GBP) | 54,5078 | 44,2458 | 48,5242 | 41,8466 |
TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
2. Konsolide Finansal Tabloların Sunumuna İlişkin Esaslar (devamı)
2.1 Sunuma İlişkin Temel Esaslar (devamı)
Kullanılan Para Birimi (devamı)
Yüksek Enflasyon Dönemlerinde Finansal Tabloların Hazırlanması
Konsolide finansal tablolar ve önceki dönemlere ait ilgili tutarlar, fonksiyonel para biriminin genel satın alma gücündeki değişiklikler için yeniden düzenlenmiştir ve sonuç olarak, TMS 29 "Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama" standardı uyarınca raporlama dönemi sonunda geçerli olan ölçüm birimi cinsinden ifade edilmiştir. Grup bu nedenle, geçmiş dönem finansal tablolarında gerekli endekslemeleri yaptığı gibi, 31 Aralık 2024 tarihli konsolide finansal tablolarını da, 30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla oluşan satın alma gücü esasına göre sunmuştur.
TMS 29, konsolide finansal tablolar da dahil olmak üzere, geçerli para birimi yüksek enflasyonlu bir ekonominin para birimi olan her işletmenin finansal tablolarına uygulanır. Bir ekonomide yüksek enflasyonun mevcut olması durumunda TMS 29, geçerli para birimi yüksek enflasyonlu bir ekonominin para birimi olan bir işletmenin finansal tablolarının raporlama dönemi sonunda geçerli olan ölçüm birimi cinsinden ifade edilmesini gerektirir.
KGK'nın 23 Kasım 2023 tarihinde yayımladığı Bağımsız Denetime Tabi Şirketlerin Finansal Tablolarının Enflasyona Göre Düzeltilmesi Hakkında Duyuru kapsamında Türkiye Finansal Raporlama Standartları'nı uygulayan işletmelerin 31 Aralık 2023 tarihinde veya sonrasında sona eren yıllık raporlama dönemine ait finansal tablolarının TMS 29'da yer alan ilgili muhasebe ilkelerine uygun olarak enflasyon etkisine göre düzeltilerek sunulması gerektiği belirtilmiştir.
Bununla birlikte, SPK'nın 28 Aralık 2023 tarihli ve 81/1820 sayılı kararı uyarınca, Türkiye Muhasebe/Finansal Raporlama Standartlarını uygulayan finansal raporlama düzenlemelerine tabi ihraççılar ile sermaye piyasası kurumlarının, 31 Aralık 2023 tarihi itibarıyla sona eren hesap dönemlerine ait yıllık finansal raporlarından başlamak üzere TMS 29 hükümlerini uygulamak suretiyle enflasyon muhasebesi uygulamasına karar verilmiştir.
Bu çerçevede 30 Haziran 2025 tarihli finansal tablolar TMS 29'da belirtilen muhasebe ilkeleri kapsamında enflasyon etkisine göre düzeltilerek sunulmuştur.
Aşağıdaki tabloda Türkiye İstatistik Kurumu ("TUİK") tarafından yayınlanan Tüketici Fiyat Endeksleri dikkate alınarak hesaplanan ilgili yıllara ait enflasyon oranları yer almaktadır:
| Tarih | Endeks | Düzeltme katsayısı | Üç yıllık kümülatif enflasyon oranları |
|---|---|---|---|
| 30 Haziran 2025 | 3.132,17 | 1,00000 | %220 |
| 31 Aralık 2024 | 2.684,55 | 1,16674 | %291 |
| 30 Haziran 2024 | 2.319,29 | 1,35049 | %324 |
Grup'un yüksek enflasyonlu ekonomilerde finansal raporlama amacıyla yaptığı düzeltme işleminin ana unsurları aşağıdaki gibidir:
• TL cinsinden hazırlanmış cari dönem konsolide finansal tablolar, bilanço tarihindeki satın alma gücü ile ifade edilmekte olup önceki raporlama dönemlerine ait tutarlar da yine raporlama dönemi sonundaki satın alma gücüne göre düzeltilerek ifade edilmektedir. Parasal varlık ve yükümlülükler, finansal durum tablosu tarihindeki cari satın alma gücü cinsinden ifade edildiklerinden endekslenmemektedirler. Parasal kalemler nakit ve nakit olarak alınacak veya ödenecek kalemlerdir.
TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
2. Konsolide Finansal Tabloların Sunumuna İlişkin Esaslar (devamı)
2.1 Sunuma İlişkin Temel Esaslar (devamı)
Kullanılan Para Birimi (devamı)
Yüksek Enflasyon Dönemlerinde Finansal Tabloların Hazırlanması (devamı)
• Parasal varlık ve yükümlülükler, finansal durum tablosu tarihindeki cari satın alma gücü cinsinden ifade edildiklerinden endekslenmemektedirler. Parasal kalemler nakit ve nakit olarak alınacak veya ödenecek kalemlerdir.
• Duran varlıklar, iştirakler ve benzeri varlıklar, geri kazanılabilir tutarı ya da net gerçekleşebilir değeri aşmamak kaydıyla , tarihi maliyetleri üzerinden endekslenir. Amortismanlar da benzer şekilde düzeltilmiştir. Özkaynaklar içerisinde yer alan tutarlar, bu tutarların Şirket'e dahil olduğu veya Şirket içerisinde oluştuğu dönemlerde genel fiyat endekslerinin uygulanması sonucu yeniden düzenlenmiştir.
• Finansal durum tablosunda yer alan parasal olmayan kalemlerin endekslenmesinden etkilenen kar veya zarar tablosu kalemlerinden kar veya zarar tablosuna etkisi olanlar hariç olmak üzere, kar veya zarar tablosunda yer alan tüm kalemler, gelir ve gider hesaplarının ilk defa finansal tablolara yansıtıldığı dönemler üzerinden hesaplanan katsayılar ile endekslenir.
• Net parasal pozisyonda genel enflasyondan kaynaklanan kazanç veya kayıplar, parasal olmayan varlıklar, özkaynak kalemleri ve kar veya zarar tablosu hesaplarında yapılan düzeltmelerin farkıdır. Grup'un cari dönemdeki net parasal varlık pozisyonu üzerindeki etkisi, kar veya zarar tablosunda net parasal kayıp kazanç hesabına kaydedilmiştir.
• Grup'un yurtdışındaki fonksiyonel para birimi Türk Lirası olmayan şube, adi ortaklık, bağlı ortaklıkları ve iştirakleri için enflasyon muhasebesi uygulanmamış olup söz konusu yurtdışındaki şirketlerin finansal durum tablolarına ilişkin kalemler ilgili yıl sonu kapanış döviz kurundan, gelir tablolarına ilişkin kalemler ise ilgili yıllara ilişkin yıllık ortalama döviz kurlarıyla Türk Lirasına çevrilerek konsolidasyonuna dahil edilmiştir.
Konsolide finansal tablolar
Geçerli para birimi yüksek enflasyonlu bir ekonominin para birimi olan bir bağlı ortaklığın finansal tabloları, ana ortaklık tarafından hazırlanan konsolide finansal tablolara dahil edilmeden önce genel fiyat endeksi uygulanarak yeniden düzenlenir. Böyle bir bağlı ortaklığın yabancı bir bağlı ortaklık olması durumunda, yeniden düzenlenmiş finansal tabloları kapanış kurundan çevrilir.
Raporlama dönemi sonları farklı olan finansal tabloların konsolide edilmesi durumunda, parasal ya da parasal olmayan tüm kalemler, konsolide finansal tabloların tarihinde geçerli olan ölçüm birimine göre yeniden düzenlenir.
Karşılaştırmalı tutarlar
Önceki raporlama dönemine ait ilgili tutarlar, karşılaştırmalı finansal tabloların raporlama dönemi sonunda geçerli olan ölçüm birimi cinsinden sunulması için genel fiyat endeksi uygulanarak yeniden düzenlenir. Daha önceki dönemlere ilişkin olarak açıklanan bilgiler de raporlama dönemi sonunda geçerli olan ölçüm birimi cinsinden ifade edilir.
İşletmenin sürekliliği varsayımı
Konsolide finansal tablolar, Grup'un önümüzdeki bir yılda ve faaliyetlerinin doğal akışı içerisinde varlıklarından fayda elde edeceği ve yükümlülüklerini yerine getireceği varsayımı altında işletmenin sürekliliği esasına göre hazırlanmıştır.
TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
2. Konsolide Finansal Tabloların Sunumuna İlişkin Esaslar (devamı)
2.1 Sunuma İlişkin Temel Esaslar (devamı)
Karşılaştırmalı bilgiler ve önceki dönem finansal tabloların düzeltilmesi
Finansal durum ve performans trendlerinin tespitine imkân vermek üzere, Grup'un cari dönem konsolide finansal tabloları önceki dönemle karşılaştırmalı olarak hazırlanmaktadır. Cari dönem konsolide finansal tabloların sunumu ile uygunluk sağlanması açısından karşılaştırmalı bilgiler gerekli görüldüğünde yeniden sınıflandırılır.
Konsolidasyona İlişkin Esaslar
Bağlı ortaklıklar
30 Haziran 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla Grup'un bağlı ortaklıklarının detayı Dipnot 1'de verilmiştir.
Konsolide finansal tablolar, Şirket ve Şirket'in bağlı ortaklıkları tarafından kontrol edilen işletmelerin finansal tablolarını kapsar. Kontrol, Şirket'in aşağıdaki şartları sağlaması ile sağlanır:
- yatırım yapılan Şirket/varlık üzerinde gücünün olması;
- yatırım yapılan Şirket/varlıktan elde edeceği değişken getirilere açık olması ya da bu getirilere hakkı olması;
- getiriler üzerinde etkisi olabilecek şekilde gücünü kullanabilmesi.
Yukarıda listelenen kriterlerin en az birinde herhangi bir değişiklik oluşmasına neden olabilecek bir durumun ya da olayın ortaya çıkması halinde Şirket yatırımının üzerinde kontrol gücünün olup olmadığını yeniden değerlendirir.
Şirket'in yatırım yapılan Şirket/varlık üzerinde çoğunluk oy hakkına sahip olmadığı durumlarda, ilgili yatırımın faaliyetlerini tek başına yönlendirebilecek/yönetebilecek şekilde yeterli oy hakkının olması halinde, yatırım yapılan Şirket/varlık üzerinde kontrol gücü vardır. Grup, aşağıdaki unsurlar da dahil olmak üzere, ilgili yatırımdaki oy çoğunluğunun kontrol gücü sağlamak için yeterli olup olmadığının değerlendirmesinde konuyla ilgili tüm olayları ve şartları göz önünde bulundurur:
- Şirket'in sahip olduğu oy hakkı ile diğer hissedarların sahip olduğu oy hakkının karşılaştırılması;
- Grup ve diğer hissedarların sahip olduğu potansiyel oy hakları;
- Sözleşmeye bağlı diğer anlaşmalardan doğan haklar ve
- Şirket'in karar verilmesi gereken durumlarda ilgili faaliyetleri yönetmede (geçmiş dönemlerdeki genel kurul toplantılarında yapılan oylamalar da dahil olmak üzere) mevcut gücünün olup olmadığını gösterebilecek diğer olay ve şartlar.
Bir bağlı ortaklığın konsolidasyon kapsamına alınması Şirket'in bağlı ortaklık üzerinde kontrole sahip olmasıyla başlar ve kontrolünü kaybetmesiyle sona erer. Yıl içinde satın alınan veya elden çıkarılan bağlı ortaklıkların gelir ve giderleri, satın alım tarihinden elden çıkarma tarihine kadar konsolide kâr veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosuna dahil edilir.
Kâr veya zarar ve diğer kapsamlı gelirin her bir kalemi ana ortaklık hissedarlarına ve kontrol gücü olmayan paylara aittir. Kontrol gücü olmayan paylar ters bakiye ile sonuçlansa dahi, bağlı ortaklıkların toplam kapsamlı geliri ana ortaklık hissedarlarına ve kontrol gücü olmayan paylara aktarılır.
Gerekli olması halinde, Grup'un izlediği muhasebe politikalarıyla aynı olması amacıyla bağlı ortaklıklarının finansal tablolarında muhasebe politikalarıyla ilgili düzeltmeler yapılır.
Tüm grup içi varlıklar ve yükümlülükler, özkaynaklar, gelir ve giderler, kârlar ve zararlar ve Grup Şirketleri arasındaki işlemlere ilişkin nakit akışları konsolidasyonda elimine edilir.
TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
2. Konsolide Finansal Tabloların Sunumuna İlişkin Esaslar (devamı)
2.1 Sunuma İlişkin Temel Esaslar (devamı)
Konsolidasyona İlişkin Esaslar (devamı)
Bağlı ortaklıklar (devamı)
Grup'un mevcut bağlı ortaklığının sermaye payındaki değişiklikler
Grup'un bağlı ortaklıklarındaki sermaye payında kontrol kaybına neden olmayan değişiklikler özkaynak işlemleri olarak muhasebeleştirilir. Grup'un payı ile kontrol gücü olmayan payların defter değerleri, bağlı ortaklık paylarındaki değişiklikleri yansıtmak amacıyla düzeltilir. Kontrol gücü olmayan payların düzeltildiği tutar ile alınan veya ödenen bedelin gerçeğe uygun değeri arasındaki fark, doğrudan özkaynaklarda Grup'un payı olarak muhasebeleştirilir.
Grup'un bir bağlı ortaklığındaki kontrolü kaybetmesi durumunda, satış sonrasındaki kar/zarar, i) alınan satış bedeli ile kalan payın gerçeğe uygun değerlerinin toplamı ile ii) bağlı ortaklığın varlık (şerefiye dahil) ve yükümlülüklerinin ve kontrol gücü olmayan payların önceki defter değerleri arasındaki fark olarak hesaplanır. Diğer kapsamlı gelir içinde bağlı ortaklık ile ilgili önceden muhasebeleştirilen ve özkaynakta toplanan tutarlar, Şirket'in ilgili varlıkları satmış olduğu varsayımı üzerine kullanılacak muhasebe yöntemine göre kayda alınır (örneğin; konuyla ilgili TFRS'ler uyarınca, kar/zarara aktarılması ya da doğrudan geçmiş yıl karlarına transfer). Bağlı ortaklığın satışı sonrası kalan yatırımın kontrolünün kaybedildiği tarihteki gerçeğe uygun değeri, TFRS 9 Finansal Araçlar standardı kapsamında belirlenen başlangıç muhasebeleştirmesinde gerçeğe uygun değer olarak ya da uygulanabilir olduğu durumlarda, bir iştirak ya da müşterek olarak kontrol edilen bir işletmedeki yatırımın başlangıç muhasebeleştirmesindeki maliyet bedeli olarak kabul edilir.
İştirakler ve iş ortaklıklarındaki paylar
30 Haziran 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla Grup'un iştirakler ve iş ortaklıklarının detayı Dipnot 1'de verilmiştir.
İştirak Grup'un önemli derecede etkide bulunduğu işletmedir. Önemli derecede etkinlik, bir işletmenin finansal ve operasyonel politikalarına ilişkin kararlarına münferiden veya müştereken kontrol yetkisi olmaksızın katılma gücünün olmasıdır.
İş ortaklığı, bir düzenlemede müşterek kontrolü olan tarafların, ortak düzenlemedeki net varlıklara ilişkin haklarının olduğu ortak bir girişimdir. Müşterek kontrol, bir ekonomik faaliyet üzerindeki kontrolün sözleşmeye dayalı olarak paylaşılmasıdır. Bu kontrolün, ilgili faaliyetlere ilişkin kararların, kontrolü paylaşan tarafların oy birliği ile mutabakatını gerektirdiği durumlarda var olduğu kabul edilir.
Ekteki finansal tablolarda iştiraklerin veya iş ortaklıklarının faaliyet sonuçları ile varlık ve yükümlülükleri, TFRS 5 standardı uyarınca satılmak üzere elde tutulan varlık olarak muhasebeleştirilenler dışında, özkaynak yöntemi kullanılarak muhasebeleştirilmiştir. Özkaynak yöntemine göre konsolide bilançoda iştirakler veya iş ortaklıkları, maliyet bedelinin iştirakin veya iş ortaklığının net varlıklarındaki alım sonrası dönemde oluşan değişimdeki Grup'un payı kadar düzeltilmesi sonucu bulunan tutardan, iştirakte veya iş ortaklığında oluşan herhangi bir değer düşüklüğünün düşülmesi neticesinde elde edilen tutar üzerinden gösterilir. İştirakin veya iş ortaklığının, Grup'un iştirakteki veya iş ortaklığındaki payını (özünde Grup'un iştirakteki veya iş ortaklığındaki net yatırımının bir parçasını oluşturan herhangi bir uzun vadeli yatırımı da içeren) aşan zararları kayıtlara alınmaz. İlave zarar ayrılması ancak Grup'un yasal veya zımni kabulden doğan yükümlülüğe maruz kalmış olması ya da iştirak veya iş ortaklığı adına ödemeler yapmış olması halinde söz konusudur.
Grup şirketlerinden biri ile Grup'un bir iştiraki arasında gerçekleşen işlemler neticesinde oluşan kar ve zararlar, Grup'un ilgili iştirakteki veya iş ortaklığındaki payı oranında elimine edilir.
TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
2. Konsolide Finansal Tabloların Sunumuna İlişkin Esaslar (devamı)
2.1 Sunuma İlişkin Temel Esaslar (devamı)
Konsolidasyona İlişkin Esaslar (devamı)
Müşterek faaliyetlerdeki paylar
30 Haziran 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla Grup'un müşterek faaliyetlerinin detayı Dipnot 1'de verilmiştir.
Müşterek faaliyet, bir düzenlemede müşterek kontrolü olan tarafların düzenlemeye ilişkin varlık ve yükümlülüklerin sorumlulukları üzerinde hakka sahip olduğu bir ortak düzenlemedir. Müşterek kontrol, bir ekonomik faaliyet üzerindeki kontrolün sözleşmeye dayalı olarak paylaşılmasıdır. Bu kontrolün, ilgili faaliyetlere ilişkin kararların, kontrolü paylaşan tarafların oy birliği ile mutabakatını gerektirdiği durumlarda var olduğu kabul edilir.
Bir Grup şirketinin faaliyetlerini müşterek yürütülen faaliyetler kapsamında gerçekleştirdiği durumlarda, müşterek faaliyetleri gerçekleştiren Grup, aşağıdakileri müşterek faaliyetlerdeki payı oranında mali tablolarına dahil eder:
- Müşterek faaliyetlerde sahip olduğu varlıklardaki payı ile birlikte varlıklarını;
- Müşterek faaliyetlerde üstlenilen yükümlülüklerdeki payı ile birlikte yükümlülükleri;
- Müşterek faaliyetler sonucunda ortaya çıkan ürün/çıktının satışından payına düşen tutarda elde edilen gelir;
- Müşterek faaliyetler sonucunda ortaya çıkan ürünün/çıktının satışından elde edilen gelir payı ve
- Ortak olarak üstlenilen giderler ile birlikte payına düşen tüm giderler.
Grup, müşterek faaliyet çerçevesinde kendi payına düşen tüm varlıkları, yükümlülükleri, gelirleri ve giderleri ilgili varlık, yükümlülük, gelir ve giderleri kapsayan TFRS uyarınca muhasebeleştirir.
2.2 Muhasebe Politikalarında Değişiklikler
Grup'un finansal durumu, performansı veya nakit akımları üzerindeki işlemlerin ve olayların etkilerinin konsolide finansal tablolarda daha uygun ve güvenilir bir sunumu sonucunu doğuracak nitelikte olması durumunda muhasebe politikalarında değişiklik yapılır. İsteğe bağlı olarak muhasebe politikalarında yapılan değişikliklerin önceki dönemleri etkilemesi durumunda, söz konusu politika hep kullanımdaymış gibi konsolide finansal tablolarda geriye dönük olarak uygulanır. Yeni bir standardın uygulanmasından kaynaklanan muhasebe politikası değişiklikleri, söz konusu standardın şayet varsa geçiş hükümlerine uygun olarak geriye ya da ileriye dönük olarak uygulanır. Herhangi bir geçiş hükmünün yer almadığı değişiklikler geriye dönük olarak uygulanır. Cari dönemde Grup'un muhasebe politikalarında herhangi bir değişiklik bulunmamaktadır.
2.3 Muhasebe Tahminlerindeki Değişiklikler ve Hatalar
Grup, benzer nitelikteki işlemleri, olayları ve durumları tutarlı olarak konsolide finansal tablolara alır, değerler ve sunar. Tespit edilen önemli muhasebe hataları geriye dönük olarak uygulanır ve önceki dönem konsolide finansal tabloları yeniden düzenlenir. Grup, muhasebe politikalarını bir önceki yıl ile tutarlı olarak uygulamıştır.
Muhasebe tahminlerindeki değişiklikler yalnızca bir döneme ilişkin ise; değişikliğin yapıldığı cari dönemde, gelecek dönemlere ilişkin ise; hem değişikliğin yapıldığı dönemde hem de gelecek önemde ileriye yönelik olarak uygulanır. 30 Haziran 2025 tarihlerinde sona eren ara dönemlere ait konsolide finansal tabloların hazırlanması sırasında kullanılan önemli tahminler, 31 Aralık 2024 tarihinde sona eren döneme ait konsolide finansal tabloların hazırlanması sırasında uygulanan tahminlerle tutarlıdır.
TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
2. Konsolide Finansal Tabloların Sunumuna İlişkin Esaslar (devamı)
2.4 Yeni ve Revize Edilmiş Türkiye Finansal Raporlama Standartları
Yeni ve düzeltilmiş standartlar ve yorumlar
30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla sona eren hesap dönemine ait konsolide finansal tabloların hazırlanmasında esas alınan muhasebe politikaları aşağıda özetlenen 1 Ocak 2025 tarihi itibarıyla geçerli yeni ve değiştirilmiş TFRS ve TFRS yorumları dışında önceki yılda kullanılanlar ile tutarlı olarak uygulanmıştır. Bu standartların ve yorumların Grup'un mali durumu ve performansı üzerindeki etkileri ilgili paragraflarda açıklanmıştır.
i)1 Ocak 2025 tarihinden itibaren geçerli olan yeni standart, değişiklik ve yorumlar
-TMS 21 Değişiklikleri – Takas Edilebilirliğin Bulunmaması
Söz konusu değişikliklerin, Grup'un finansal durumu ve performansı üzerinde önemli bir etkisi bulunmamaktadır.
ii) Yayınlanan ama yürürlüğe girmemiş ve erken uygulamaya konulmayan standartlar
Finansal tabloların onaylanma tarihi itibarıyla yayımlanmış fakat cari raporlama dönemi için henüz yürürlüğe girmemiş ve Grup tarafından erken uygulanmaya başlanmamış yeni standartlar, yorumlar ve değişiklikler aşağıdaki gibidir. Şirket aksi belirtilmedikçe yeni standart ve yorumların yürürlüğe girmesinden sonra konsolide finansal tablolarını ve dipnotlarını etkileyecek gerekli değişiklikleri yapacaktır.
-TFRS 10 ve TMS 28 Değişiklikleri: Yatırımcı İşletmenin İştirak veya İş Ortaklığına Yaptığı Varlık Satışları veya Katkıları
-TFRS 17 – Yeni Sigorta Sözleşmeleri Standardı
-UFRS 18 – Yeni Finansal Tablolarda Sunum ve Açıklamalar Standardı
Grup söz konusu değişikliklerin etkilerini, bahsi geçen standartlar nihai halini aldıktan sonra değerlendirecektir.
iii) Uluslararası Muhasebe Standartları Kurumu (UMSK) tarafından yayınlanmış fakat KGK tarafından yayınlanmamış değişiklikler
Aşağıda belirtilen UFRS 9 ve UFRS 7'ye yönelik iki adet değişiklik ve UFRS Muhasebe Standartlarına İlişkin Yıllık İyileştirmeler ile UFRS 18 ve UFRS 19 Standartları UMSK tarafından yayınlanmış ancak henüz KGK tarafından TFRS'ye uyarlanmamıştır/yayınlanmamıştır. Bu sebeple TFRS'nin bir parçasını oluşturmazlar.Grup finansal tablolarında ve dipnotlarda gerekli değişiklikleri bu Standart ve değişiklikler TFRS'de yürürlüğe girdikten sonra yapacaktır.
-UFRS 9 ve UFRS 7 Değişiklikleri – Finansal Araçların Sınıflandırılması ve Ölçümü
-UFRS Muhasebe Standartlarına İlişkin Yıllık İyileştirmeler – 11. Değişiklik
-UFRS 9 ve UFRS 7 Değişiklikleri – Doğal Kaynaklardan Üretilen Elektriği Konu Edinen Sözleşmeler -UFRS 19 – Yeni Kamuya Hesap Verilebilirliği Bulunmayan Bağlı Ortaklıklar: Açıklamalar Standardı Söz konusu Standart Grup için geçerli değildir.
TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
2.5 Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti
İlişkili Taraflar
İlişkili taraflar, konsolide finansal tablolarını hazırlayan işletmeyle (raporlayan işletme) ilişkili olan kişi veya işletmedir.
a) Bir kişi veya bu kişinin yakın ailesinin bir üyesi, aşağıdaki durumlarda raporlayan işletmeyle ilişkili sayılır: Söz konusu kişinin,
(i) raporlayan işletme üzerinde kontrol veya müşterek kontrol gücüne sahip olması durumunda,
(ii) raporlayan işletme üzerinde önemli etkiye sahip olması durumunda,
(iii) raporlayan işletmenin veya raporlayan işletmenin bir ana ortaklığının kilit yönetici personelinin bir üyesi olması durumunda.
b) Aşağıdaki koşullardan herhangi birinin mevcut olması halinde işletme raporlayan işletme ile ilişkili sayılır:
(i) İşletme ve raporlayan işletmenin aynı grubun üyesi olması halinde (yani her bir ana ortaklık, bağlı ortaklık ve diğer bağlı ortaklık diğerleri ile ilişkilidir),
(ii) İşletmenin, diğer işletmenin (veya diğer işletmenin de üyesi olduğu bir grubun üyesinin) iştiraki ya da iş ortaklığı olması halinde,
(iii) Her iki işletmenin de aynı bir üçüncü tarafın iş ortaklığı olması halinde,
(iv) İşletmelerden birinin üçüncü bir işletmenin iş ortaklığı olması ve diğer işletmenin söz konusu üçüncü işletmenin iştiraki olması halinde,
(v) İşletmenin, raporlayan işletmenin ya da raporlayan işletmeyle ilişkili olan bir işletmenin çalışanlarına ilişkin olarak işten ayrılma sonrasında sağlanan fayda plânlarının olması halinde. Raporlayan işletmenin kendisinin böyle bir plânının olması halinde, sponsor olan işverenler de raporlayan işletme ile ilişkilidir.
(vi) İşletmenin (a) maddesinde tanımlanan bir kişi tarafından kontrol veya müştereken kontrol edilmesi halinde,
(vii) (a) maddesinin (i) bendinde tanımlanan bir kişinin işletme üzerinde önemli etkisinin bulunması veya söz konusu işletmenin (ya da bu işletmenin ana ortaklığının) kilit yönetici personelinin bir üyesi olması halinde,
İlişkili tarafla yapılan işlem raporlayan işletme ile ilişkili bir taraf arasında kaynakların, hizmetlerin ya da yükümlülüklerin, bir bedel karşılığı olup olmadığına bakılmaksızın transferidir.
TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
2. Konsolide Finansal Tabloların Sunumuna İlişkin Esaslar (devamı)
2.5 Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (devamı)
Hasılat
Hasılat, aşağıda yer alan beş aşamalı model kapsamında konsolide finansal tablolarda muhasebeleştirmektedir.
- Müşteriler ile yapılan sözleşmelerin tanımlanması
- Sözleşmelerdeki edim yükümlülüklerinin tanımlanması
- Sözleşmelerdeki işlem bedelinin belirlenmesi
- İşlem bedelinin edim yükümlülüklerine dağıtılması
- Hasılatın muhasebeleştirilmesi
Grup, müşterilerle yapılan her bir sözleşmede taahhüt ettiği mal veya hizmetleri değerlendirerek, söz konusu mal veya hizmetleri devretmeye yönelik verdiği her bir taahhüdü ayrı bir edim yükümlülüğü olarak belirlemektedir. Her bir edim yükümlülüğü için, edim yükümlülüğünün zamana yayılı olarak mı yoksa belirli bir anda mı yerine getirileceği sözleşme başlangıcında belirlenir. Grup, bir mal veya hizmetin kontrolünü zamanla devreder ve dolayısıyla ilgili satışlara ilişkin edim yükümlülüklerini zamana yayılı olarak yerine getirirse, söz konusu edim yükümlülüklerinin tamamen yerine getirilmesine yönelik ilerlemeyi ölçerek hasılatı zamana yayılı olarak konsolide finansal tablolara alır.
Mal veya hizmet devri taahhüdü niteliğindeki edim yükümlülükleri ile alakalı hasılat, mal veya hizmetlerin kontrolünün müşterilerin eline geçtiğinde muhasebeleştirilir.
a) Şirket' in mal veya hizmete ilişkin tahsil hakkına sahipliği,
- b) Müşterinin mal veya hizmetin yasak mülkiyetine sahipliği,
- c) Mal veya hizmetin zilyetliğinin devri,
- d) Müşterinin mal veya hizmetin mülkiyetine sahip olmaktan doğan önemli risk ve getirilere sahipliği,
- e) Müşterinin mal veya hizmeti kabul etmesi koşullarını dikkate alır.
Şirket, sözleşmenin başlangıcında, müşteriye taahhüt ettiği mal veya hizmetin devir tarihi ile müşterinin bu mal veya hizmetin bedelini ödediği tarih arasında geçen sürenin bir yıl veya daha az olacağını öngörmesi durumunda, taahhüt edilen bedelde önemli bir finansman bileşen etkisi için düzeltme yapmamaktadır. Diğer taraftan, hasılatın içerinde önemli bir finansman unsuru bulunması durumunda, hasılat değeri gelecekte oluşacak tahsilatların, finansman unsuru içerisinde yer alan faiz oranı ile indirgenmesi ile tespit edilir. Fark, tahakkuk esasına göre esas faaliyetlerden diğer gelirler olarak ilgili dönemlere kaydedilir.
İnşaat sözleşmesi faaliyetleri
Sözleşme gelir ve giderleri, inşaat sözleşmesinin getirisi doğru bir şekilde tahmin edilebildiği zaman, gelir ve gider kalemi olarak kaydedilir. Sözleşme gelirleri, sözleşmenin tamamlanma oranı metoduna göre konsolide finansal tablolara yansıtılmaktadır. Dönem itibarıyla gerçekleşmiş olan toplam sözleşme giderlerinin sözleşmenin toplam tahmini maliyetine oranı sözleşmenin tamamlanma yüzdesini göstermekte olup bu oran sözleşmenin toplam gelirinin cari döneme isabet eden kısmının konsolide finansal tablolara yansıtılmasında kullanılmaktadır.
Maliyet artı kar tipi sözleşmelerden doğan gelir, oluşan maliyet üzerinden hesaplanan kâr marjıyla kayıtlara yansıtılır. İnşaat sözleşme maliyetleri tüm ilk madde – malzeme ve direkt işçilik giderleriyle, sözleşme performansıyla ilgili olan endirekt işçilik, malzemeler, tamiratlar ve amortisman giderleri gibi endirekt maliyetleri kapsar. Satış ve genel yönetim giderleri oluştuğu anda giderleştirilir. Tamamlanmamış sözleşmelerdeki tahmini zararların gider karşılıkları, bu zararların saptandığı dönemlerde ayrılmaktadır. İş performansında, iş şartlarında ve sözleşme ceza karşılıkları ve nihai anlaşma düzenlemeleri nedeniyle tahmini karlılıkta olan değişiklikler maliyet ve gelir revizyonuna sebep olabilir. Bu revizyonlar, saptandığı dönemde konsolide finansal tablolara yansıtılır. Ek hak ediş talepleri Yönetim tarafından eldeki en iyi veriler ışığında makul bir şekilde ölçümlendiğinde, elde edilmesi muhtemel tutarlar tahakkuk edilmek suretiyle gelire dahil edilirler. Ek hak ediş taleplerinin gerçekleşmesinin mümkün olmadığının anlaşılması durumunda, finansal tablolarda muhasebeleştirilen tutarlar takip eden ilk hesap döneminde kar veya zarar tablosuna aktarılarak kapatılır.
TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
2. Konsolide Finansal Tabloların Sunumuna İlişkin Esaslar (devamı)
2.5 Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (devamı)
Hasılat (devamı)
İnşaat sözleşmesi faaliyetleri (devamı)
Grup sözleşmeye bağlı devam etmekte olan inşaat işlerinde, katlanılan maliyetlere sonuç hesaplarına yansıtılan karı ilave etmek (ya da zararı düşmek) yolu ile hesapladığı hakediş tutarı ile müşterilerden olan brüt alacak tutarını karşılaştırmaktadır. Müşterilerden olan brüt alacak tutarının hesaplanan hakediş tutarını aşması durumunda, aşan kısım varlık olarak ticari alacaklar altında faturalandırılmamış inşaat projelerinden alacaklar başlığı altında sunulmaktadır. Müşterilerce ödenmemiş olan hakediş bedelleri ile hakedişler üzerinden teminat olarak alıkonulan tutarlar ticari alacaklar altında sunulur. Müşterilerden olan brüt alacak tutarının hesaplanan hakediş tutarını altında kalması durumunda, altında kalan tutarı yükümlülük olarak ticari borçlar altında faturalandırılmamış inşaat projelerinden borçlar başlığı altında sunulmaktadır.
Devam eden inşaat sözleşmelerinden alacaklar, konsolide finansal tablolara yansıtılan gelirin kesilen fatura tutarının ne kadar üzerinde olduğunu; devam eden inşaat sözleşmelerine ilişkin yükümlülükler ise kesilen fatura tutarının konsolide finansal tablolara yansıtılan gelirin ne kadar üstünde olduğunu gösterir.
Faiz gelirleri
Faiz geliri, kalan anapara bakiyesi ile beklenen ömrü boyunca ilgili finansal varlıktan elde edilecek tahmini nakit girişlerini söz konusu varlığın kayıtlı değerine indirgeyen efektif faiz oranı nispetinde ilgili dönemde tahakkuk ettirilir. İşletme tarafından tahsis edilmiş finansal alacakların tahsilatı şüpheli duruma düştüğü zaman ilgili faiz gelir tahakkuku kayıtlara yansıtılmaz.
Stoklar
Stoklar, net gerçekleşebilir değer ya da maliyet bedelinden düşük olanı ile değerlenir. Net gerçekleşebilir değer, olağan ticari faaliyet içerisinde oluşan tahmini satış fiyatından, tamamlanma maliyeti ve satışı gerçekleştirmek için gerekli satış maliyetlerinin indirilmesiyle elde edilen tutardır. Stokların net gerçekleşebilir değeri maliyetinin altına düştüğünde, stoklar net gerçekleşebilir değerine indirgenir ve değer düşüklüğünün oluştuğu yılda kar veya zarar tablosuna gider olarak yansıtılır. Daha önce stokların net gerçekleşebilir değere indirgenmesine neden olan koşulların geçerliliğini kaybetmesi veya değişen ekonomik koşullar nedeniyle net gerçekleşebilir değerde artış olduğu kanıtlandığı durumlarda, ayrılan değer düşüklüğü karşılığı iptal edilir. İptal edilen tutar önceden ayrılan değer düşüklüğü tutarı ile sınırlıdır.
Maddi Duran Varlıklar
Maddi duran varlıklar, elde etme maliyetinden birikmiş amortisman ve var ise, kalıcı değer kayıplarının düşülmesi ile bulunan net değerleri ile gösterilmektedir.
Maddi duran varlığın maliyet değeri; alış fiyatı, ithalat vergileri ve geri iadesi mümkün olmayan vergiler ve maddi varlığı kullanıma hazır hale getirmek için yapılan masraflardan oluşmaktadır. Maddi duran varlığın kullanımına başlandıktan sonra oluşan tamir ve bakım gibi masraflar, oluştukları dönemde gider kaydedilir. Yapılan harcamalar ilgili maddi duran varlığa gelecekteki kullanımında ekonomik bir değer artışı sağlıyorsa bu harcamalar varlığın maliyetine eklenmektedir.
Maddi duran varlıkların elden çıkarılması ya da bir maddi duran varlığın hizmetten alınması sonucu oluşan kazanç veya kayıp, satış hasılatı ile varlığın net defter değeri arasındaki fark olarak belirlenir ve cari dönemde ilgili diğer faaliyet gelirleri ve giderleri hesaplarına yansıtılır.
Finansal kiralama ile alınan varlıklar, beklenen ekonomik ömrü ile söz konusu kiralama süresinden kısa olanı ile diğer maddi duran varlıklarla aynı şekilde amortismana tabi tutulur.
TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
2. Konsolide Finansal Tabloların Sunumuna İlişkin Esaslar (devamı)
2.5 Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (devamı)
Maddi Duran Varlıklar (devamı)
Arazi ve yapılmakta olan yatırımlar dışında, maddi duran varlıkların maliyet tutarları, beklenen faydalı ömürlerine göre doğrusal amortisman yöntemi kullanılarak amortismana tabi tutulur. Arazi ve arsalar için sınırsız ömürleri olması sebebi ile, amortisman ayrılmamaktadır. Maddi duran varlıkların, tahmin edilen ekonomik ömürleri aşağıdaki gibidir:
| Faydalı Ömür | |
|---|---|
| Binalar | 10-50 yıl |
| Yeraltı yerüstü düzenleri | 5-25 yıl |
| Makine ve cihazlar | 3-17 yıl |
| Taşıtlar | 5 yıl |
| Demirbaşlar ve diğer ekipmanlar | 4-50 yıl |
Maddi Olmayan Varlıklar ve İtfa Payları
Ağırlıklı olarak yazılım lisanslarından oluşmakta olan maddi olmayan varlıklar maliyet bedelleri üzerinden değerlenir. Maddi olmayan varlıklar, tanımlanabilir olması, ilgili kaynak üzerinde kontrolün bulunması ve gelecekte elde edilmesi beklenen bir ekonomik faydanın varlığı kriterlerine göre konsolide finansal tablolara alınmaktadır.
Maddi olmayan varlıklar, maliyet değerlerinden, birikmiş amortisman ve varsa kalıcı değer kayıpları düşülerek ifade edilmişlerdir. Bu varlıklar tahmini ekonomik (5-10 yıl) ömürlerine göre doğrusal amortisman yöntemi kullanılarak kıst bazında itfa edilmektedirler.
Maddi olmayan duran varlıkların finansal durum tablosu dışı bırakılması
Bir maddi olmayan duran varlık elden çıkarıldığında veya kullanımı ya da satışından, gelecekte ekonomik yarar elde edilmesinin beklenmemesi durumunda finansal durum tablosu (bilanço) dışı bırakılır. Bir maddi olmayan duran varlığın finansal durum tablosu (bilanço) dışı bırakılmasından kaynaklanan kar ya da zarar, varsa, varlıkların elden çıkarılmasından sağlanan net tahsilatlar ile defter değerleri arasındaki fark olarak hesaplanır. Bu fark, ilgili varlık finansal durum tablosu (bilanço) dışına alındığı zaman kar veya zararda muhasebeleştirilir.
Şerefiye
Şerefiye, satın alınan ortaklığın satın alım tarihindeki maliyeti ile net aktiflerinin gerçeğe uygun bedelleri arasında kalan pozitif farktır. Grup, şerefiye tutarlarını itfa etmemektedir. Şerefiye tutarı, taşıdığı değerin gerçekleşmeyeceği durum ve şartlarda ve yılda en az bir kere değer düşüklüğü için gözden geçirilmektedir.
Yurtdışındaki işletmelerin satın alınmasında ortaya çıkan şerefiye ve yine bu satın alma sırasında aktif ve pasiflerin defter değerlerine yapılan gerçeğe uygun değer düzeltmeleri, yurt dışındaki işletmenin aktif ve pasifleri olarak dikkate alınır. Bu nedenle, yurt dışındaki işletmenin raporlama para birimi cinsinden ifade edilir ve bilanço kapanış kurundan çevrilir.
Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller
Mal ve hizmetlerin üretiminde kullanılmak veya idari maksatlarla veya işlerin normal seyri esnasında satılmak yerine, kira elde etmek veya değer kazanması amacıyla veya her ikisi için tutulan araziler ve binalar, yatırım amaçlı gayrimenkuller olarak sınıflandırılır. Yatırım amaçlı gayrimenkuller olası bir değer düşüklüğünün tespiti amacıyla incelenir ve bu inceleme sonunda yatırım amaçlı gayrimenkullerin kayıtlı değeri, geri kazanılabilir değerinden fazla ise, karşılık ayrılmak suretiyle kayıtlı değeri geri kazanılabilir değerine indirilir.
TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
2. Konsolide Finansal Tabloların Sunumuna İlişkin Esaslar (devamı)
2.5 Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (devamı)
Varlıklarda Değer Düşüklüğü
Grup, şerefiye dışındaki tüm maddi ve maddi olmayan duran varlıkları için, her rapor tarihinde söz konusu varlığa ilişkin değer düşüklüğü olduğuna dair herhangi bir gösterge olup olmadığını değerlendirir. Eğer böyle bir gösterge mevcutsa, o varlığın taşınmakta olan değeri, kullanım veya satış yoluyla elde edilecek olan tutarlardan yüksek olanı ifade eden net gerçekleşebilir değer ile karşılaştırılır. Eğer söz konusu varlığın veya o varlığın ait olduğu nakit üreten herhangi bir birimin kayıtlı değeri, kullanım veya satış yoluyla geri kazanılacak tutardan yüksekse, değer düşüklüğü meydana gelmiştir. Bu durumda oluşan değer düşüklüğü zararları konsolide gelir tablosunda muhasebeleştirilir.
Değer düşüklüğünün iptali nedeniyle varlığın (veya nakit üreten birimin) kayıtlı değerinde meydana gelen artış, önceki yıllarda değer düşüklüğünün konsolide finansal tablolara alınmamış olması halinde oluşacak olan defter değerini (amortismana tabi tutulduktan sonra kalan net tutar) aşmamalıdır. Değer düşüklüğünün iptali konsolide kapsamlı gelir tablosunda muhasebeleştirilir.
Kiralama İşlemleri
Kiracı durumunda Grup
Grup, sözleşmenin başlangıcında bir sözleşmenin kiralama sözleşmesi olması ya da kiralama şartlarını içermesi durumunu değerlendirir. Grup, kısa vadeli kiralamalar (12 ay veya daha az süreli kira dönemi bulunan kiralamalar) ve düşük değerli varlıkların kiralaması haricinde kiracısı olduğu tüm kira sözleşmelerine ilişkin kullanım hakkı varlığı ve ilgili kiralama yükümlülüğünü muhasebeleştirmektedir. Kiralanan varlıklardan elde edilen ekonomik faydalarının kullanıldığı zamanlama yapısını daha iyi yansıtan başka bir sistematik temelin bulunmaması durumunda bu kiralamalar için Grup, kira ödemelerini kira dönemi boyunca doğrusal yöntem ile faaliyet gideri olarak muhasebeleştirir.
İlk muhasebeleştirmede kiralama yükümlülükleri, sözleşme başlangıç tarihinde ödenmemiş olan kira ödemelerinin kiralama oranında iskonto edilip bugünkü değeri üzerinden muhasebeleştirilir. Bu oranın önceden belirtilmemiş olması halinde Grup, kendi tespit edeceği alternatif borçlanma oranını kullanır.
Kiralama yükümlülüğünün ölçümüne dâhil edilen kira ödemeleri aşağıdakilerden oluşur:
• sabit kira ödemelerinden (özü itibarıyla sabit ödemeler) her türlü kiralama teşviklerinin düşülmesiyle elde edilen tutar;
• bir endeks ya da orana bağlı olan, ilk ölçümü kiralamanın fiilen başladığı tarihte bir endeks veya oran kullanılarak yapılan değişken kira ödemeleri;
• kiracı tarafından kalıntı değer teminatları altında ödenmesi beklenen borç tutarı;
• kiracının ödeme seçeneklerini makul bir şekilde uygulayacağı durumlarda ödeme seçeneklerinin uygulama fiyatı ve
• kiralama döneminde kiralama iptal hakkının bulunması halinde kiralama iptalinin ceza ödemesi.
Kiralama yükümlülüğü, konsolide finansal durum tablolarında ayrı bir kalem olarak sunulmaktadır. Kiralama yükümlülükleri sonradan kiralama yükümlülüğü üzerindeki faizin yansıtılması için net defter değeri arttırılarak (etkin faiz yöntemini kullanarak) ve yapılan kira ödemesini yansıtmak için net defter değeri azaltılarak ölçülür. Grup, aşağıdaki durumlarda kira yükümlülüğünü yeniden ölçer (ve ilgili kullanım hakkı varlığı üzerinde uygun değişiklikleri yapar):
• Kiralama dönemi veya bir satın alma seçeneğinin uygulanmasının değerlendirilmesinde değişiklik meydana geldiğinde revize iskonto oranı kullanılarak revize kira ödemeleri iskonto edilerek kiralama yükümlülüğü yeniden ölçüldüğünde.
• Endeks, oran üzerindeki değişiklikler veya taahhüt edilen kalıntı değerdeki beklenen ödeme değişikliği nedeniyle kira ödemelerinde değişiklik meydana geldiğinde ilk iskonto oranı kullanılarak yeniden düzenlenmiş kira ödemelerinin iskonto edilip kiralama yükümlülüğü yeniden ölçüldüğünde (kira ödemelerindeki değişiklik değişken faiz oranındaki değişiklikten kaynaklanıyorsa revize iskonto oranı kullanılır).
TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
2. Konsolide Finansal Tabloların Sunumuna İlişkin Esaslar (devamı)
2.5 Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (devamı)
Kiralama İşlemleri (devamı)
Kiracı durumunda Grup (devamı)
• Bir kiralama sözleşmesi değiştirildiğinde ve kiralama değişikliği ayrı bir kiralama olarak muhasebeleştirilmediğinde revize iskonto oranı kullanılarak revize kira ödemeleri iskonto edilip kiralama yükümlülüğü yeniden düzenlenir.
Grup, finansal tablolarda sunulan dönemler boyunca bu tür bir değişiklik yapmamıştır.
Kullanım hakkı varlıkları, karşılık gelen kiralama yükümlülüğünün, kiralamanın fiilen başladığı tarihte veya öncesinde yapılan kira ödemelerinin ve diğer doğrudan başlangıç maliyetlerinin ilk ölçümünü kapsar. Bu varlıklar sonradan birikmiş amortisman ve değer düşüklüğü zararları düşülerek maliyet değerinden ölçülmektedir.
Grup bir kiralama varlığını demonte etmek ve ortadan kaldırmak, varlığın üzerinde bulunduğu alanı restore etmek ya da kiralama koşul ve şartlarına uygun olarak ana varlığı restore etmek için gerekli maliyetlere maruz kaldığı durumlarda TMS 37 uyarınca bir karşılık muhasebeleştirilir. Bu maliyetler, stok üretimi için katlanılmadıkları sürece ilgili kullanım hakkı varlığına dâhil edilir.
Kullanım hakkı varlıkları, ana varlığın kiralama süresi ve faydalı ömründen kısa olanına göre amortismana tabi tutulur. Kiralamada ana varlığın sahipliği devredildiğinde ya da kullanım hakkı varlığının maliyetine göre Grup, bir satın alma seçeneğini uygulamayı planladığında ilişkili kullanım hakkı varlığı, ana varlığın faydalı ömrü üzerinden amortismana tabi tutulur. Amortisman, kiralamanın fiilen başladığı tarihte başlar.
Kullanım hakkı varlıkları, konsolide finansal durum tablosunda ayrı bir kalemde sunulur.
Grup, kullanım hakkı varlıklarının değer düşüklüğüne uğrayıp uğramadığını belirlemek için TMS 36 standardını uygular ve tüm belirlenen değer düşüklüğü zararlarını, 'Maddi Duran Varlıklar' politikasında belirtildiği üzere muhasebeleştirir.
Bir endeks ya da orana bağlı olmayan değişken kiralar, kiralama yükümlülüğü ve kullanım hakkı varlığının ölçümüne dâhil edilmez. İlişkili ödemeler, bu ödemelere zemin hazırlayan durum veya olayların meydana geldiği dönemde gider olarak muhasebeleştirilir ve kar veya zarar tablosunda 'Diğer giderler' kalemine dâhil edilir.
Kolaylaştırıcı uygulama olarak, TFRS 16 bir kiracıya, kirayla ilişkili olmayan kalemleri ayrı sunmaması ve tüm kiralamaları ve kirayla ilişkili olmayan kalemleri tek bir kiralama sözleşmesi olarak muhasebeleştirmesi konusunda izin vermektedir. Grup, bu kolaylaştırıcı uygulamayı kullanmamıştır.
Kiraya veren durumunda Grup
Grup, kiraya veren olarak, kendi yatırım amaçlı gayrimenkullerinin bazılarına ilişkin kiralama sözleşmeleri imzalamaktadır.
Grup'un kiraya veren konumunda olduğu kiralamalar, finansal kiralama ya da faaliyet kiralaması olarak sınıflandırılır. Kiralama şartlarına göre tüm mülkiyet riski ve getirilerinin önemli derecede kiracıya devredilmesi halinde sözleşme bir finansal kiralama olarak sınıflandırılır. Diğer tüm kiralamalar faaliyet kiralaması olarak sınıflandırılır.
Grup, aracı kiraya veren konumunda olması durumunda, ana kira ve alt kirayı iki ayrı sözleşme olarak muhasebeleştirir. Alt kira, ana kiradan kaynaklanan kullanım hakkı varlığına ilişkin olarak, finansal kiralama veya faaliyet kiralaması olarak sınıflandırılır.
Faaliyet kiralamalarından elde edilen kira geliri, ilgili kira dönemi boyunca doğrusal yöntem ile muhasebeleştirilir. Faaliyet kiralamasının gerçekleşmesi ve müzakere edilmesinde katlanılan doğrudan başlangıç maliyetleri kiralanan varlığın maliyetine dâhil edilir ve doğrusal yöntem ile kira süresi boyunca itfa edilir.
TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
2. Konsolide Finansal Tabloların Sunumuna İlişkin Esaslar (devamı)
2.5 Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (devamı)
Kiralama İşlemleri (devamı)
Kiraya veren durumunda Grup (devamı)
Kiracılardan finansal kiralama alacakları, Grup'un kiralamalardaki net yatırımının tutarında alacak olarak muhasebeleştirilir. Finansal kiralama geliri, kiralamalara ilişkin Grup'un ödenmemiş net yatırımı üzerindeki sabit dönemsel getiri oranını yansıtmak için muhasebe dönemlerine dağıtılır.
Grup, net kiralama yatırımına TFRS 9'da yer alan finansal tablo dışı bırakma ve değer düşüklüğü hükümlerini uygular. Grup, brüt kiralama yatırımının hesaplanmasında kullanılan tahmini taahhüt edilmemiş kalıntı değerleri düzenli olarak gözden geçirir ve tahmini taahhüt edilmemiş kalıntı değerde bir azalma olması durumunda, gelirin kiralama süresine dağıtımını revize eder ve tahakkuk eden tutarlardaki azalmaları doğrudan finansal tablolara yansıtır.
Bir sözleşmenin kiralamaya ilişkin olan ve olmayan unsurlar içermesi halinde Grup, sözleşmede belirtilmiş bedeli her bir unsura dağıtmak için TFRS 15 standardını uygular.
Borçlanma Maliyetleri
Kullanıma ve satışa hazır hale getirilmesi önemli ölçüde zaman isteyen varlıklar (özellikli varlıklar) söz konusu olduğunda, satın alınması, yapımı veya üretimi ile doğrudan ilişkilendirilen borçlanma maliyetleri, ilgili varlık kullanıma veya satışa hazır hale getirilene kadar varlığın maliyetine dahil edilmektedir.
Yatırımla ilgili kredinin henüz harcanmamış kısmının geçici süre ile finansal yatırımlarda değerlendirilmesiyle elde edilen finansal yatırım geliri aktifleştirmeye uygun borçlanma maliyetlerinden mahsup edilir.
Diğer tüm borçlanma maliyetleri, oluştukları dönemde kar veya zarar tablosuna kaydedilmektedir.
Netleştirme
İçerik ve tutar itibarıyla önemlilik arz eden her türlü kalem, benzer nitelikte dahi olsa, konsolide finansal tablolarda ayrı gösterilir. Önemli olmayan tutarlar, esasları ve fonksiyonları açısından birbirine benzeyen kalemler itibarıyla toplanarak gösterilir. Finansal varlık ve yükümlülükler, gerekli kanuni hak olması, söz konusu varlık ve yükümlülükleri net olarak değerlendirmeye niyet olması veya varlıkların elde edilmesi ile yükümlülüklerin yerine getirilmesinin eş zamanlı olduğu durumlarda net olarak gösterilirler.
Finansal varlıklar
Grup, önemli bir finansman bileşenine sahip olmayan ticari alacaklar dışındaki kalan finansal varlıkları ilk defa finansal tablolara alırken gerçeğe uygun değerinden ölçer. Ticari alacakların TFRS 15 uyarınca önemli bir finansman bileşenine sahip olmaması (veya Şirket'in kolaylaştırıcı uygulamayı seçmesi) durumunda, bu alacaklar ilk defa finansal tablolara alınması sırasında işlem bedeli üzerinden (TFRS 15'te tanımlandığı şekliyle) ölçülür.
Gerçeğe uygun değer değişimleri kâr veya zarara yansıtılanlar dışındaki finansal varlıkların ilk ölçümünde, bunların edinimiyle veya ihracıyla doğrudan ilişkilendirilebilen işlem maliyetleri de gerçeğe uygun değere ilave edilir veya gerçeğe uygun değerden düşülür. Normal yoldan alınıp satılan finansal varlıklar işlem [teslim tarihi] tarihinde kayıtlara alınmaktadır.
Grup finansal varlıklarını;
(a) Finansal varlıkların yönetimi için işletmenin kullandığı iş modeli,
(b) Finansal varlığın sözleşmeye bağlı nakit akışlarının özelliklerini esas alarak sonraki muhasebeleştirmede itfa edilmiş maliyeti üzerinden, gerçeğe uygun değer değişimi diğer kapsamlı gelire yansıtılarak veya gerçeğe uygun değer değişimi kâr veya zarara yansıtılarak ölçülen olarak sınıflandırılır.
TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
2. Konsolide Finansal Tabloların Sunumuna İlişkin Esaslar (devamı)
2.5 Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (devamı)
Finansal varlıklar (devamı)
Grup finansal varlıklarını (devamı);
İşletme sadece finansal varlıkların yönetimi için kullandığı iş modelini değiştirdiğinde, bu değişiklikten etkilenen tüm finansal varlıkları yeniden sınıflandırır. Finansal varlıkların yeniden sınıflandırılması, yeniden sınıflandırma tarihinden itibaren ileriye yönelik olarak uygulanır. Bu tür durumlarda, daha önce finansal tablolara alınmış olan kazanç, kayıp (değer düşüklüğü kazanç ya da kayıpları dâhil) veya faizler için herhangi düzeltme yapılmaz.
İtfa edilmiş maliyeti üzerinden gösterilen finansal varlıklar
Bir finansal varlık aşağıdaki her iki şartın birden sağlanması durumunda itfa edilmiş maliyeti üzerinden ölçülür:
- (a) Finansal varlığın, sözleşmeye bağlı nakit akışlarının tahsil edilmesini amaçlayan bir iş modeli kapsamında elde tutulması,
- (b) Finansal varlığa ilişkin sözleşme şartlarının, belirli tarihlerde sadece anapara ve anapara bakiyesinden kaynaklanan faiz ödemelerini içeren nakit akışlarına yol açması.
İtfa edilmiş maliyeti üzerinden gösterilen finansal varlıklara ilişkin faiz geliri etkin faiz yöntemi kullanılarak hesaplanır. Bu gelir, aşağıdakiler dışında, finansal varlığın brüt defter değerine etkin faiz oranı uygulanarak hesaplanır:
(a) Satın alındığında veya oluşturulduğunda kredi-değer düşüklüğü bulunan finansal varlıklar. Bu tür finansal varlıklar için işletme, ilk defa finansal tablolara alınmasından itibaren, finansal varlığın itfa edilmiş maliyetine krediye göre düzeltilmiş etkin faiz oranını uygular.
(b) Satın alındığında veya oluşturulduğunda kredi-değer düşüklüğü bulunan finansal varlık olmayan ancak sonradan kredi-değer düşüklüğüne uğramış finansal varlık haline gelen finansal varlıklar. Bu tür finansal varlıklar için işletme, sonraki raporlama dönemlerinde, varlığın itfa edilmiş maliyetine etkin faiz oranını uygular.
Bir finansal varlığın sözleşmeye bağlı nakit akışlarının değiştirilmiş ya da başka bir şekilde yeniden yapılandırılmış olması ve bu değiştirme ve yeniden yapılandırmanın finansal varlığın finansal tablo dışı bırakılmasına yol açmadığı durumlarda, finansal varlığın brüt defter değeri yeniden hesaplanarak yapılandırma kazanç veya kaybı, kâr veya zarara yansıtılır.
Bir finansal varlığın değerinin kısmen ya da tamamen geri kazanılmasına ilişkin makul beklentilerin bulunmaması durumunda Şirket, finansal varlığın brüt defter değerini doğrudan düşürerek finansal tablo dışında bırakır.
Gerçeğe uygun değer değişimi diğer kapsamlı gelire yansıtılan finansal varlıklar
Bir finansal varlık aşağıdaki her iki şartın birden sağlanması durumunda gerçeğe uygun değer değişimi diğer kapsamlı gelire yansıtılarak ölçülür:
- (a) Finansal varlığın, sözleşmeye bağlı nakit akışlarının tahsil edilmesini ve finansal varlığın satılmasını amaçlayan bir iş modeli kapsamında elde tutulması,
- (b) Finansal varlığa ilişkin sözleşme şartlarının, belirli tarihlerde sadece anapara ve anapara bakiyesinden kaynaklanan faiz ödemelerini içeren nakit akışlarına yol açması.
Gerçeğe uygun değer değişimi diğer kapsamlı gelire yansıtılarak ölçülen bir finansal varlıktan kaynaklanan kazanç veya kayıplardan, değer düşüklüğü kazanç ya da kayıpları ile kur farkı kazanç veya kayıpları dışında kalanlar, finansal varlık finansal tablo dışı bırakılıncaya ya da yeniden sınıflandırılıncaya kadar diğer kapsamlı gelire yansıtılır. Finansal varlık yeniden sınıflandırıldığında, daha önce diğer kapsamlı gelire yansıtılan toplam kazanç ya da kayıp, yeniden sınıflandırma tarihinde yeniden sınıflandırma düzeltmesi olarak özkaynaktan çıkarılarak kâr veya zarara yansıtılır.
TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
2. Konsolide Finansal Tabloların Sunumuna İlişkin Esaslar (devamı)
2.5 Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (devamı)
Finansal varlıklar (devamı)
Gerçeğe uygun değer değişimi diğer kapsamlı gelire yansıtılan finansal varlıklar (devamı)
Gerçeğe uygun değer değişimi diğer kapsamlı gelire yansıtılarak ölçülen finansal varlığın yeniden sınıflandırılması durumunda, işletme daha önce diğer kapsamlı gelire yansıttığı toplam kazanç ya da kaybı finansal tablolara alır. Etkin faiz yöntemi kullanılarak hesaplanan faiz, kâr veya zarar olarak finansal tablolara alınır.
İlk defa finansal tablolara almada işletme, ticari amaçla elde tutulmayan özkaynak aracına yapılan yatırımın gerçeğe uygun değerindeki sonraki değişikliklerin diğer kapsamlı gelirde sunulması konusunda, geri dönülemeyecek bir tercihte bulunulabilir.
Gerçeğe uygun değer değişimi kar veya zarar tablosuna yansıtılan finansal varlıklar
Bir finansal varlık, itfa edilmiş maliyeti üzerinden ya da gerçeğe uygun değer değişimi diğer kapsamlı gelire yansıtılarak ölçülmüyorsa, gerçeğe uygun değer değişimi kâr veya zarara yansıtılarak ölçülür.
Kur farkı kazanç ve kayıpları
Finansal varlıkların yabancı para cinsinden gösterilen defter değeri, ilgili yabancı para birimiyle belirlenir ve her raporlama döneminin sonunda geçerli kurdan çevrilir. Özellikle,
- itfa edilmiş maliyetinden gösterilen ve tanımlanmış bir riskten korunma işleminin bir parçası olmayan finansal varlıklar için kur farkları kar veya zararda muhasebeleştirilir;
- gerçeğe uygun değer değişimi diğer kapsamlı gelire yansıtılarak ölçülen ve tanımlanmış bir riskten korunma işleminin bir parçası olmayan borçlanma araçlarının itfa edilmiş maliyetleri üzerinden hesaplanan kur farkları, dönem kar veya zararında muhasebeleştirilir. Oluşan diğer tüm kur farkları, diğer kapsamlı gelirde muhasebeleştirilir;
- gerçeğe uygun değeri kar veya zarara yansıtılarak ölçülen ve tanımlanmış bir riskten korunma işleminin parçası olmayan finansal varlıklara ilişkin kur farkları dönem kar veya zararda muhasebeleştirilir; ve
- gerçeğe uygun değeri diğer kapsamlı gelire yansıtılarak ölçülen özkaynak araçlarına ilişkin kur farkları diğer kapsamlı gelirde muhasebeleştirilir.
Finansal varlıklarda değer düşüklüğü
Grup, itfa edilmiş maliyetleri üzerinden gösterilen veya gerçeğe uygun değer değişimi diğer kapsamlı gelire yansıtılarak ölçülen borçlanma araçları, kira alacakları, ticari alacaklar, müşterilerle yapılan sözleşmelerden doğan varlıklar ve ayrıca finansal teminat sözleşmelerine yapılan yatırımlarına dair beklenen kredi zararları için finansal tablolarında değer düşüklüğü karşılığı ayırır. Beklenen kredi zararı tutarı her raporlama döneminde ilgili finansal varlığın ilk kez finansal tablolara alınmasından bu yana kredi riskinde oluşan değişiklikleri yansıtacak şekilde güncellenir.
Finansal Yükümlülükler
İşletme, finansal yükümlülüğü ilk defa finansal tablolara alırken gerçeğe uygun değerinden ölçer. Gerçeğe uygun değer değişimleri kâr veya zarara yansıtılanlar dışındaki yükümlülüklerin ilk ölçümünde, bunların edinimiyle veya ihracıyla doğrudan ilişkilendirilebilen işlem maliyetleri de gerçeğe uygun değere ilave edilir.
İşletme, aşağıdakiler dışında kalan tüm finansal yükümlülüklerini sonraki muhasebeleştirmede itfa edilmiş maliyetinden ölçülen olarak sınıflandırır:
(a) Gerçeğe uygun değer değişimi kâr veya zarara yansıtılan finansal yükümlülükler: Bu yükümlülükler, türev ürünler de dâhil olmak üzere, sonraki muhasebeleştirmede gerçeğe uygun değerinden ölçülür.
TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
2. Konsolide Finansal Tabloların Sunumuna İlişkin Esaslar (devamı)
2.5 Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (devamı)
Finansal yükümlülükler (devamı)
(b) Finansal varlığın devredilmesi işleminin finansal tablo dışı bırakma şartlarını taşımaması veya devam eden ilişki yaklaşımının uygulanması durumunda ortaya çıkan finansal yükümlülükler: Grup, bir varlığı devam eden ilişkisi ölçüsünde finansal tabloda göstermeye devam ettiği durumda, finansal tabloya buna bağlı bir yükümlülük de yansıtır. Devredilen varlık ve buna bağlı yükümlülük, işletmenin elinde tutmaya devam ettiği hak ve mükellefiyetleri yansıtacak şekilde ölçülür. Devredilen varlığa bağlı yükümlülük, devredilen varlığın net defter değeri ile aynı usulde ölçülür.
(c) TFRS 3'ün uygulandığı bir işletme birleşmesinde edinen işletme tarafından finansal tablolara alınan şarta bağlı bedel: İlk defa finansal tablolara alınmasından sonra, bu tür bir şarta bağlı bedeldeki gerçeğe uygun değer değişimleri kâr veya zarara yansıtılarak ölçülür.
İşletme, herhangi bir finansal yükümlülüğü yeniden sınıflandırmaz.
Finansal yükümlülüklerin finansal tablo dışı bırakılması
Grup finansal yükümlülükleri yalnızca Grup'un yükümlülükleri ortadan kalktığında, iptal edildiğinde veya zaman aşımına uğradığında finansal tablo dışı bırakır. Finansal tablo dışı bırakılan finansal yükümlülüğün defter değeri ve devredilen nakit dışı varlıklar veya üstlenilen yükümlülükler dahil olmak üzere ödenen veya ödenecek tutar arasındaki fark, kar veya zararda muhasebeleştirilir.
Ticari alacaklar
Doğrudan bir borçluya mal veya hizmet sağlanması yoluyla oluşan ticari alacaklar, itfa edilmiş maliyeti üzerinden taşınır. Ticari alacaklar, kazanılmamış finansal gelirler düşüldükten sonra, etkin faiz oranı yöntemi kullanılarak iskonto edilmiş maliyetinden kazanılmamış finansal gelirlerin düşülmesi suretiyle ölçülür. Belirtilmiş bir faiz oranı olmayan kısa vadeli alacaklar, faiz tahakkuk etkisinin önemli olmadığı sürece orijinal fatura değerinden ölçülür.
Grup'un vadesi gelen tüm tutarları tahsil edemeyeceğine dair nesnel bir kanıt varsa, ticari alacaklar için şüpheli alacak karşılığı ayrılmaktadır. Karşılık tutarı, teminatlardan ve teminatlardan geri kazanılabilir tutarlar da dahil olmak üzere tüm nakit akışlarının, oluşan alacakların başlangıçtaki etkin faiz oranına göre iskonto edilmiş bugünkü değeri olan defter değeri ile geri kazanılabilir değer arasındaki farktır.
Değer düşüklüğü tutarı, kayıttan düşülmeden sonra meydana gelen bir olay nedeniyle daha sonra azalırsa, karşılık ayrılması diğer faaliyet gelirlerine alacak kaydedilir.
Nakit ve nakit benzerleri
Nakit ve nakit benzerleri, kasadaki nakit parayı, bankalarda tutulan mevduatları, orijinal vadeleri üç ay veya daha kısa olan diğer kısa vadeli yüksek likiditeye sahip yatırımları ve banka kredili mevduat hesaplarını içerir. Orijinal vadesi üç aydan uzun olan banka mevduatları, kısa vadeli finansal yatırımlar altında sınıflandırılmaktadır.
Ticari borçlar
Ticari borçlar, olağan faaliyetler içerisinde tedarikçilerden sağlanan mal ve hizmetlere ilişkin yapılması gereken ödemeleri ifade etmektedir. Ticari borçlar, ilk olarak gerçeğe uygun değerinden ve müteakip dönemlerde etkin faiz yöntemiyle hesaplanan itfa edilmiş maliyetinden ölçülürler.
TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
2. Konsolide Finansal Tabloların Sunumuna İlişkin Esaslar (devamı)
2.5 Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (devamı)
Karşılıklar, koşullu varlık ve yükümlülükler
Geçmiş olaylardan kaynaklanan mevcut bir yükümlülüğün bulunması, yükümlülüğün yerine getirilmesinin muhtemel olması ve söz konusu yükümlülük tutarının güvenilir bir şekilde tahmin edilebilir olması durumunda konsolide finansal tablolarda karşılık ayrılır.
Karşılık olarak ayrılan tutar, yükümlülüğe ilişkin risk ve belirsizlikler göz önünde bulundurularak, rapor tarihi itibarıyla yükümlülüğün yerine getirilmesi için yapılacak harcamanın tahmin edilmesi yoluyla hesaplanır.
Paranın zaman değeri etkisinin önemli olduğu durumlarda, karşılık tutarı, yükümlülüğün yerine getirilmesi için gerekli olması beklenen giderlerin bugünkü değeri olarak belirlenir. Karşılıkların bugünkü değerlerine indirgenmesinde kullanılacak iskonto oranının belirlenmesinde, ilgili piyasalarda oluşan faiz oranı ile söz konusu yükümlülükle ilgili risk dikkate alınır. Söz konusu iskonto oranı vergi öncesi olarak belirlenir ve gelecekteki nakit akımlarının tahmini ile ilgili riski içermez.
Karşılığın ödenmesi için gerekli olan ekonomik faydanın bir kısmı ya da tamamının üçüncü taraflarca karşılanmasının beklendiği durumlarda, tahsil edilecek tutar, ilgili tutarın tahsil edilmesinin hemen hemen kesin olması ve güvenilir bir şekilde ölçülmesi halinde varlık olarak muhasebeleştirilir.
Kur Değişiminin Etkileri
Yabancı Para İşlem ve Bakiyeler
Grup'un her işletmesinin kendi finansal tabloları faaliyette bulundukları temel ekonomik çevrede geçerli olan para birimi (fonksiyonel para birimi) ile sunulmuştur. Her işletmenin mali durumu ve faaliyet sonuçları, Şirket'in geçerli para birimi olan ve konsolide finansal tablolar için sunum birimi olan TL cinsinden ifade edilmiştir.
Her bir işletmenin finansal tablolarının hazırlanması sırasında, yabancı para cinsinden (TL dışındaki para birimleri) gerçekleşen işlemler, işlem tarihindeki kurlar esas alınmak suretiyle kaydedilmektedir.
Bilançoda yer alan dövize endeksli parasal varlık ve yükümlülükler raporlama tarihinde geçerli olan kurlar kullanılarak Türk Lirası'na çevrilmektedir. Gerçeğe uygun değeri ile izlenmekte olan parasal olmayan kalemlerden yabancı para cinsinden kaydedilmiş olanlar, gerçeğe uygun değerin belirlendiği tarihteki kurlar esas alınmak suretiyle TL'ye çevrilmektedir. Tarihi maliyet cinsinden ölçülen yabancı para birimindeki parasal olmayan kalemler yeniden çevrilmeye tabi tutulmazlar.
Kur farkları, aşağıda belirtilen durumlar haricinde, oluştukları dönemdeki kar ya da zararda muhasebeleştirilirler:
- Geleceğe yönelik kullanım amacıyla inşa edilmekte olan varlıklarla ilişkili olan ve yabancı para birimiyle gösterilen borçlar üzerindeki faiz maliyetlerine düzeltme kalemi olarak ele alınan ve bu tür varlıkların maliyetine dahil edilen kur farkları,
- Yabancı para biriminden kaynaklanan risklere (risklere karşı finansal koruma sağlamaya ilişkin muhasebe politikaları aşağıda açıklanmaktadır) karşı finansal koruma sağlamak amacıyla gerçekleştirilen işlemlerden kaynaklanan kur farkları,
- Yurtdışı faaliyetindeki net yatırımın bir parçasını oluşturan, çevrim yedeklerinde muhasebeleştirilen ve net yatırımın satışında kar ya da zararla ilişkilendirilen, ödenme niyeti ya da ihtimali olmayan yurtdışı faaliyetlerden kaynaklanan parasal borç ve alacaklardan doğan kur farkları.
Pay Başına Kazanç
Konsolide gelir tablosunda belirtilen pay başına kazanç, ana ortaklık payına düşen konsolide net karın ilgili yıl içinde mevcut hisselerin ağırlıklı ortalama adedine bölünmesi ile tespit edilir. Türkiye'deki şirketler mevcut hissedarlara birikmiş karlardan ve özkaynak enflasyon düzeltmesi farkları hesabından hisseleri oranında hisse dağıtarak ("bedelsiz hisseler") sermayelerini arttırabilir. Dolayısıyla pay başına kazanç hesaplamasında kullanılan ağırlıklı hisse adedi ortalaması, çıkarılan bedelsiz hisselerin geriye dönük olarak dikkate alınması suretiyle elde edilir.
TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
2. Konsolide Finansal Tabloların Sunumuna İlişkin Esaslar (devamı)
2.5 Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (devamı)
Raporlama Tarihinden Sonraki Olaylar
Grup, raporlama tarihinden sonra düzeltme gerektiren olayların ortaya çıkması durumunda, konsolide finansal tablolara alınan tutarları bu yeni duruma uygun şekilde düzeltir. Raporlama tarihinden sonra ortaya çıkan düzeltme gerektirmeyen hususlar, mali tablo kullanıcılarının ekonomik kararlarını etkileyen hususlar olmaları halinde konsolide finansal tablo dipnotlarında açıklanır.
Zarara Sebebiyet Verecek Sözleşmeler
Grup'un sözleşmeye bağlı yükümlülüklerini yerine getirmek için katlanılacak kaçınılmaz maliyetlerin bahse konu sözleşmeye ilişkin olarak elde edilmesi beklenen ekonomik faydaları aşan sözleşmesinin bulunması halinde, zarara sebebiyet verecek sözleşmenin var olduğu kabul edilir. Zarara sebebiyet verecek sözleşmelerden kaynaklanan mevcut yükümlülükler, karşılık olarak hesaplanır ve muhasebeleştirilir.
Devlet Teşvik ve Yardımları
Devlet bağışları, bağışların alınacağına ve Grup'un uymakla yükümlü olduğu şartları karşıladığına dair makul bir güvence olduğunda gerçeğe uygun değerleri üzerinden kayda alınırlar.
Kurum Kazancı Üzerinden Hesaplanan Vergiler
Türk Vergi Mevzuatı, ana şirket ve onun bağlı ortaklığına konsolide vergi beyannamesi hazırlamasına izin vermediğinden, ekli konsolide finansal tablolarda da yansıtıldığı üzere, vergi karşılıkları her bir işletme bazında ayrı olarak hesaplanmıştır.
Gelir vergisi gideri, cari vergi ve ertelenmiş vergi giderinin toplamından oluşur.
Cari vergi
Cari yıl vergi yükümlülüğü, dönem karının vergiye tabi olan kısmı üzerinden hesaplanır. Vergiye tabi kar, diğer yıllarda vergilendirilebilir ya da vergiden indirilebilir kalemler ile vergilendirilmesi ya da vergiden indirilmesi mümkün olmayan kalemleri hariç tutması nedeniyle, kar veya zarar tablosunda yer verilen kardan farklılık gösterir. Grup'un cari vergi yükümlülüğü raporlama tarihi itibarıyla yasallaşmış ya da önemli ölçüde yasallaşmış vergi oranı kullanılarak hesaplanmıştır.
Yurt dışı şubelerin ve faaliyetlerin vergilendirilmesi
Ekteki konsolide finansal tablolarda konsolide olan yurt dışı şubeler faaliyette bulundukları ülkelerdeki kurumlar vergisine ve gelir vergisi stopajına tabi tutulmaktadır. Grup'un faaliyette bulunduğu ülkelerde tabi olduğu (resmi) vergi oranları Dipnot 27'de sunulmuştur.
Ertelenmiş vergi
Ertelenmiş vergi yükümlülüğü veya varlığı, varlıkların ve yükümlülüklerin finansal tablolarda gösterilen tutarları ile yasal vergi matrahı hesabında dikkate alınan tutarları arasındaki geçici farklılıkların bilanço yöntemine göre vergi etkilerinin yasalaşmış vergi oranları dikkate alınarak hesaplanmasıyla belirlenmektedir. Ertelenmiş vergi yükümlülükleri vergilendirilebilir geçici farkların tümü için hesaplanırken, indirilebilir geçici farklardan oluşan ertelenmiş vergi varlıkları, gelecekte vergiye tabi kar elde etmek suretiyle söz konusu farklardan yararlanmanın kuvvetle muhtemel olması şartıyla hesaplanmaktadır. Bahse konu varlık ve yükümlülükler, ticari ya da mali kar/zararı etkilemeyen işleme ilişkin geçici fark, şerefiye veya diğer varlık ve yükümlülüklerin ilk defa finansal tablolara alınmasından (işletme birleşmeleri dışında) kaynaklanıyorsa muhasebeleştirilmez.
TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
2. Konsolide Finansal Tabloların Sunumuna İlişkin Esaslar (devamı)
2.5 Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (devamı)
Kurum Kazancı Üzerinden Hesaplanan Vergiler (devamı)
Ertelenmiş vergi (devamı)
Ertelenmiş vergi yükümlülükleri, Grup'un geçici farklılıkların ortadan kalkmasını kontrol edebildiği ve yakın gelecekte bu farkın ortadan kalkma olasılığının düşük olduğu durumlar haricinde, bağlı ortaklık ve iştiraklerdeki yatırımlar ve iş ortaklıklarındaki paylar ile ilişkilendirilen vergilendirilebilir geçici farkların tümü için hesaplanır. Bu tür yatırım ve paylar ile ilişkilendirilen vergilendirilebilir geçici farklardan kaynaklanan ertelenmiş vergi varlıkları, yakın gelecekte vergiye tabi yeterli kar elde etmek suretiyle söz konusu farklardan yararlanmanın kuvvetle muhtemel olması ve gelecekte ilgili farkların ortadan kalkmasının muhtemel olması şartlarıyla hesaplanmaktadır.
Ertelenmiş vergi varlıkları ve yükümlülükleri varlıkların gerçekleşeceği veya yükümlülüklerin yerine getirileceği dönemde geçerli olması beklenen ve raporlama tarihi itibarıyla yasallaşmış veya önemli ölçüde yasallaşmış vergi oranları (vergi düzenlemeleri) üzerinden hesaplanır. Ertelenmiş vergi varlıkları ve yükümlülüklerinin hesaplanması sırasında, Grup'un raporlama tarihi itibarıyla varlıklarının defter değerini geri kazanması ya da yükümlülüklerini yerine getirmesi için tahmin ettiği yöntemlerin vergi sonuçları dikkate alınır.
Ertelenmiş vergi varlıkları ve yükümlülükleri, cari vergi varlıklarıyla cari vergi yükümlülüklerini mahsup etme ile ilgili yasal bir hakkın olması veya söz konusu varlık ve yükümlülüklerin aynı vergi mercii tarafından toplanan gelir vergisiyle ilişkilendirilmesi ya da Grup'un cari vergi varlık ve yükümlülüklerini netleştirmek suretiyle ödeme niyetinin olması durumunda mahsup edilir.
Dönem cari ve ertelenmiş vergisi
Vergi, doğrudan özkaynaklar altında muhasebeleştirilen bir işlemle ilgili olmaması koşuluyla, kar veya zarar tablosuna dahil edilir. Aksi takdirde vergi de ilgili işlemle birlikte özkaynaklar altında muhasebeleştirilir.
Çalışanlara Sağlanan Faydalar
Kıdem tazminatları:
Türkiye'de mevcut kanunlar ve toplu iş sözleşmeleri hükümlerine göre kıdem tazminatı, emeklilik veya işten çıkarılma durumunda ödenmektedir. Güncellenmiş olan TMS 19 Çalışanlara Sağlanan Faydalar Standardı ("TMS 19") uyarınca söz konusu türdeki ödemeler tanımlanmış emeklilik fayda planları olarak nitelendirilir.
Bilançoda muhasebeleştirilen kıdem tazminatı yükümlülüğü, tüm çalışanların emeklilikleri dolayısıyla ileride doğması beklenen yükümlülük tutarlarının net bugünkü değerine göre hesaplanmış ve finansal tablolara yansıtılmıştır. Hesaplanan tüm aktüeryal kazançlar ve kayıplar diğer kapsamlı gelir altında muhasebeleştirilmiştir.
Hizmet İmtiyaz Anlaşmaları
Bir hizmet imtiyaz anlaşması kapsamındaki inşaat veya iyileştirme hizmetlerine ilişkin gelir, yapılan işin tamamlanma aşamasına göre muhasebeleştirilir. Faaliyet veya hizmet geliri, hizmetlerin Grup tarafından sağlandığı dönemde muhasebeleştirilir. Grup, hizmet imtiyaz sözleşmesi kapsamında inşaat işleri sağlamaktadır. Teslim edilen hizmetlere ilişkin bedel, hizmet imtiyaz sözleşmesine atıfta bulunularak hesaplanır. TFRS Yorum 12, kamudan özel sektöre hizmet imtiyaz anlaşmalarının işletmeciler tarafından muhasebeleştirilmesine ilişkin rehberlik sağlar. Yolların yeniden inşasına ilişkin işler için Kamien Pomorski/Polonya Belediyesi ("Garantör") ile imzalanan hizmet imtiyaz anlaşmaları TFRS Yorum 12'ye göre muhasebeleştirilir.
Grup ile Kamien Pomorski/Polonya Belediyesi arasındaki anlaşma bir hizmet imtiyaz sözleşmesi oluşturduğundan, Grup, gelirlerin muhasebeleştirilmesi için TFRS Yorum 12'yi uygulamaktadır. TFRS Yorum 12'deki karar kriterlerine dayalı olarak, bu tür gelir akışları için "Finansal varlık modeli" kullanılır. Grup, anlaşmada belirtilen yolların yeniden inşası ile ilgili işleri sağlamaktan sorumludur.
TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
2. Konsolide Finansal Tabloların Sunumuna İlişkin Esaslar (devamı)
2.6 Önemli Muhasebe Değerlendirme, Tahmin ve Varsayımları
Nakit Akış Tablosu
Nakit akış tablosunda, döneme ilişkin nakit akışları esas, yatırım ve finansman faaliyetlerine dayalı bir biçimde sınıflandırılarak raporlanır.
Sermaye ve Temettüler
Adi hisseler, özsermaye olarak sınıflandırılır. Adi hisseler üzerinden dağıtılan temettüler, temettü kararının alındığı dönemde birikmiş kardan indirilerek kaydedilir.
Finansal tabloların hazırlanmasında Şirket yönetiminin, raporlanan varlık ve yükümlülük tutarlarını etkileyecek, finansal durum tabloları tarihi itibarıyla oluşması muhtemel yükümlülük ve taahhütleri ve raporlama dönemi itibarıyla gelir ve gider tutarlarını belirleyen varsayımlar ve tahminler yapması gerekmektedir. Gerçekleşmiş sonuçlar tahminlerden farklı olabilmektedir. Tahminler düzenli olarak gözden geçirilmekte, gerekli düzeltmeler yapılmakta ve gerçekleştikleri dönemde kapsamlı gelir tablosuna yansıtılmaktadırlar.
Grup'un muhasebe politikalarını uygularken aldığı kritik kararlar
Dipnot 2.5'te belirtilen muhasebe politikalarının uygulanması sürecinde yönetim, finansal tablolarda muhasebeleştirilen tutarlar üzerinde önemli etkisi olan (aşağıda ele alınan tahminler dışındaki) aşağıdaki yorumları yapmıştır:
Ertelenmiş Vergi
Grup, vergiye esas yasal finansal tabloları ile TFRS'ye göre hazırlanmış finansal tabloları arasındaki farklılıklardan kaynaklanan geçici zamanlama farkları için ertelenmiş vergi varlığı ve yükümlülüğü muhasebeleştirmektedir. Grup'un bağlı ortaklıklarının gelecekte oluşacak karlardan indirilebilecek kullanılmamış mali zararları ve diğer indirilebilir geçici farklardan oluşan ertelenmiş vergi varlıkları bulunmaktadır. Ertelenmiş vergi varlıklarının kısmen ya da tamamen geri kazanılabilir tutarı mevcut koşullar altında tahmin edilmiştir. Değerlendirme sırasında, gelecekteki kar yaratma potansiyeli, son yıllardaki birikmiş zararlar, taşınan zararlarının tarihçesi ve kullanım süresi bitmekte olan diğer vergi indirimleri, ertelenmiş vergi varlıklarının taşınmasına ilişkin zaman aşımları, mevcut vergilendirilebilir geçici farkların gelecekte iptal edilmeleri, vergi planlama stratejileri, ve ertelenmiş vergi varlığının indirim konusu edileceği gelirin türü dikkate alınır. Elde edilen veriler ışığında, Grup'un gelecekte elde edilecek vergiye tabi kar ertelenmiş vergi varlıklarının tamamını karşılamaya yettiğini öngördüğünden ertelenmiş vergi varlıklarının tamamı kayıtlara alınmıştır.
Hesaplama belirsizliğinin ana kaynakları
Bir sonraki döneme ait varlık ve yükümlülüklerin defter değerinde büyük düzeltmelere neden olacak önemli risklere sahip geleceğe yönelik önemli varsayımlar ile raporlama tarihindeki hesaplama belirsizliğinin diğer ana kaynakları aşağıda belirtilmiştir.
Maddi duran varlıkların ve maddi olmayan duran varlıkların faydalı ömürleri
Grup, her raporlama dönemi sonunda maddi duran varlıkların ve maddi olmayan duran varlıkların tahmin edilen faydalı ömürlerini gözden geçirir. Grup, maddi duran varlıkların ve maddi olmayan duran varlıkların kullanım amaçlarını, çeşitlerine göre teknolojik ilerlemelerini, bunun yanı sıra diğer faktörleri de dikkate alarak maddi duran varlıkların ve maddi olmayan duran varlıkların faydalı ömürlerini ve ilgili amortismanlarını kısaltabilir ya da uzatabilir.
TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
2. Konsolide Finansal Tabloların Sunumuna İlişkin Esaslar (devamı)
2.6 Önemli Muhasebe Değerlendirme, Tahmin ve Varsayımları (devamı)
Sermaye ve Temettüler (devamı)
Dava karşılıkları
Davalara ilişkin karşılık ayırırken davaların kaybedilme olasılıkları ve kaybedilme durumunda ortaya çıkacak yükümlülükler Şirket'in ve bağlı ortaklıkların hukuk müşavirleri ve uzman görüşleri alınarak Grup yönetimi tarafından değerlendirilir. Grup Yönetimi en iyi tahminlere dayanarak dava karşılık tutarını belirler.
Kıdem tazminatı karşılıkları
Kıdem tazminatı karşılığı aktüeryal varsayımlar (iskonto oranları, gelecek maaş artışları ve çalışan ayrılma oranları) kullanılarak belirlenir (Dipnot 19).
Sözleşme bedeli değişikliği
İnşaat projelerine ilişkin sözleşmelerdeki değişiklikler, güvenilir olarak ölçülebildiği ve gelirle sonuçlanması muhtemel olduğu durumlarda kayda alınır. Bu durum; yönetimin, önceki tecrübelerine, sözleşme hükümlerinin uygulanmasına ve sözleşmenin karşı tarafıyla olan ilişkilerine dayanarak bir yorum yapmasını gerektirir. Sözleşme değişiklikleri; genel olarak süre uzatımı, proje kapsam değişikliği ve projede kullanılan malzeme değişikliği gibi çeşitli sebeplerle katlanılan malzeme, sarf işçilik, genel ve idari giderleri kapsamaktadır. Bu değişiklikler kapsamında yapılan hesaplamalarda grup yönetimi proje yönetiminden alınan bilgiler ve geçmiş tecrübelerinden faydalanarak her dönem sonunda değerlendirme yapmakta ve konsolide finansal tablolara yansıtılmaktadır.
Tamamlanma yüzdesi
Şirket, inşaat sözleşmelerinin muhasebeleştirilmesinde yüzdesel tamamlanma oranı metodunu kullanmaktadır. Bu metoda göre, raporlama tarihine kadar gerçekleşen sözleşme giderinin sözleşmenin tahmini toplam maliyetine oranı hesaplanmaktadır.
İnşaat maliyeti tahminleri
Grup, inşaat sözleşmelerinde kalan proje maliyetlerini Grup içi geliştirilen tahmin mekanizmaları vasıtasıyla hesaplamaktadır. Hammadde fiyatları, işçilik ve diğer maliyetlerdeki artışlar gibi faktörler bilanço tarihi itibarıyla en iyi tahmine dayanarak yapılan bu öngörülere dahil edilir. Sonraki dönemlerde oluşabilecek beklenmeyen artışlar için inşaat sözleşmelerinin kalan maliyetlerinin yeniden değerlendirilmesi gereklidir.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
3. Bölümlere Göre Raporlama
Grup yönetimi operasyonlarını Türkiye, Batı ve Doğu olmak üzere üç ana bölüm bazında takip etmektedir. Batı bölümünde; Polonya ve İsviçre, Doğu bölümünde; Dubai, Hindistan, Filipinler, Kuzey Makedonya, Romanya ülkeleri yer almaktadır ve bu bağlamda sonuçlar aşağıdaki gibidir:
| 1 Ocak-30 Haziran 2025 | Türkiye | Batı | Doğu | Eliminasyonlar | Toplam |
|---|---|---|---|---|---|
| Satış gelirleri | 4.199.988.181 | 11.690.081.738 | 3.366.461.874 | (3.263.446.000) | 15.993.085.793 |
| Satışların maliyeti (-) | (3.826.052.533) | (10.246.663.573) | (2.789.623.678) | 3.263.446.000 | (13.598.893.784) |
| Brüt kar | 373.935.648 | 1.443.418.165 | 576.838.196 | - | 2.394.192.009 |
| Faaliyet giderleri (-) | (57.939.360) | (172.308.991) | (151.296.181) | - | (381.544.532) |
| Diğer faaliyet gelirleri / (giderleri), net |
(119.769.838) | (77.290.941) | 62.079.679 | - | (134.981.100) |
| Esas faaliyet karı | 196.226.450 | 1.193.818.233 | 487.621.694 | - | 1.877.666.377 |
| Yatırım faaliyetlerinden gelir / | 335.554.950 | 37.777.365 | 24.742.149 | (40.868.348) | 357.206.116 |
| (gider), net | |||||
| Finansman gideri öncesi faaliyet | 531.781.400 | 1.231.595.598 | 512.363.843 | (40.868.348) | 2.234.872.493 |
| karı | |||||
| Finansal gelirler / (giderler), net | 335.020.480 | (190.227.101) | 91.735.065 | - | 236.528.444 |
| Net parasal pozisyon kazançları / | 834.499.688 | (10.343.024) | (30.238.681) | - | 793.917.983 |
| (kayıpları) | |||||
| Vergi öncesi kar | 1.701.301.568 | 1.031.025.473 | 573.860.227 | (40.868.348) | 3.265.318.920 |
| Dönem vergi gideri | - | 63.061.705 | (77.543.123) | - | (14.481.418) |
| Ertelenmiş vergi gelir / (gideri), net |
(242.693.611) | (852.553.393) | 126.856.773 | - | (968.390.231) |
| Net dönem karı | 1.458.607.957 | 241.533.785 | 623.173.877 | (40.868.348) | 2.282.447.271 |
| 30 Haziran 2025 | Türkiye | Batı | Doğu | Eliminasyonlar | Toplam |
| Türkiye | Batı | Doğu | Eliminasyonlar | Toplam | |
|---|---|---|---|---|---|
| Toplam varlıklar | 22.891.112.277 | 31.550.856.757 | 23.512.256.047 | (23.134.666.088) | 54.819.558.993 |
| Toplam yükümlülükler | 22.891.112.277 | 31.550.856.757 | 23.512.256.047 | (23.134.666.088) | 54.819.558.993 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
3. Bölümlere Göre Raporlama (devamı)
| 1 Ocak-30 Haziran 2024 | Türkiye | Batı | Doğu | Eliminasyonlar | Toplam |
|---|---|---|---|---|---|
| Satış gelirleri Satışların maliyeti (-) |
5.054.857.925 (4.300.841.569) |
12.883.015.590 (11.956.069.412) |
4.757.313.039 (3.476.716.943) |
(4.427.814.391) 4.427.814.391 |
18.267.372.163 (15.305.813.533) |
| Brüt kar | 754.016.356 | 926.946.178 | 1.280.596.096 | - | 2.961.558.630 |
| Faaliyet giderleri (-) Diğer faaliyet gelirleri / (giderleri), |
(33.538.276) | (43.812.856) | (172.346.325) | - | (249.697.457) |
| net | 191.679.379 | 10.471.533 | 13.004.525 | - | 215.155.437 |
| Esas faaliyet karı | 912.157.459 | 893.604.855 | 1.121.254.296 | - | 2.927.016.610 |
| Yatırım faaliyetlerinden gelir / (gider), net |
13.061.824 | 444.283 | 20.157.083 | - | 33.663.190 |
| Finansman gideri öncesi faaliyet karı |
925.219.283 | 894.049.138 | 1.141.411.379 | - | 2.960.679.800 |
| Finansal gelirler / (giderler), net | 111.215.389 | (147.163.449) | 121.193.042 | - | 85.244.982 |
| Net parasal pozisyon kazançları / (kayıpları) |
(634.884.614) | - | - | - | (634.884.614) |
| Vergi öncesi kar | 401.550.058 | 746.885.689 | 1.262.604.421 | - | 2.411.040.168 |
| Dönem vergi gideri Ertelenmiş vergi gelir / (gideri), net |
(27.374.316) | (13.658.721) | (49.756.907) | - | (90.789.944) |
| 337.325.205 | (236.726.525) | (122.790.776) | - | (22.192.096) | |
| Net dönem karı | 711.500.947 | 496.500.443 | 1.090.056.738 | - | 2.298.058.128 |
| 1 Ocak-30 Haziran 2024 | Türkiye | Batı | Doğu | Eliminasyonlar | Toplam |
| Toplam varlıklar | 16.320.569.110 | 17.187.977.541 | 16.920.129.518 | (15.870.419.939) | 34.558.256.230 |
| Toplam yükümlülükler | 16.320.569.110 | 17.187.977.541 | 16.920.129.518 | (15.870.419.939) | 34.558.256.230 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
4. İlişkili Taraf Açıklamaları
Şirket'in ilişkili tarafları olan şubeler, müşterek anlaşmalar ve bağlı ortaklıklar arasındaki bakiye ve işlemler konsolidasyon sırasında elimine edilmiş olup, bu dipnotta açıklanmamıştır. İlişkili taraflardan ticari alacaklar ağırlıklı olarak satış işlemlerinden kaynaklanmakta olup, bu alacaklarda teminat ve faiz bulunmamaktadır. İlişkili taraflara olan ticari borçlar ağırlıklı olarak satın alma işlemlerinden kaynaklanmakta olup, bu borçlar genel olarak faiz içermemektedir ve teminata konu edilmemiştir. İlişkili taraflardan diğer alacaklar ağırlıklı olarak hisse satış ve finansman işlemlerinden kaynaklanmakta olup teminata konu edilmemiştir. İlişkili taraflara diğer borçlar grup içi finansman işlemlerinden kaynaklanmakta olup teminata konu edilmemiştir. 30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla döviz cinsinden alacaklar için adat hesaplamalarında kullanılan yıllık faiz oranı %3,20'dir, Türk Lirası cinsinden alacaklar için adat hesaplamalarında kullanılan yıllık faiz oranı ise %51,75'tir.
| İlişkili taraflardan ticari alacaklar | 30 Haziran 2025 | 31 Aralık 2024 |
|---|---|---|
| Innovative Stone Tech. B.V. Hollanda Ankara Merkez Şubesi (2) | 2.750.873 | 2.250.473 |
| Gülermak İnovasyon Mühendislik Yüzey Tasarım A.Ş. (3) | 185.600 | - |
| Gülermak Çelik Konstrüksiyon San. ve Tic. A.Ş. (3) | 262.461 | - |
| 3.198.934 | 2.250.473 | |
| İlişkili taraflardan diğer alacaklar | 30 Haziran 2025 | 31 Aralık 2024 |
| Tilton Investment Sp Zoo (*) (2) | 964.175.838 | 876.491.325 |
| Innovative Stone Tech. B.V. Holland Ankara Branch (2) | 253.186.765 | 169.821.059 |
| Gülermak Emlak Yapı İnşaat Yatırım A.Ş. (1) | 1.841 | 229.158.833 |
| Gülermak Çelik Konstrüksiyon San. Ve Tic.A.Ş (2) | 113.036 | 24.766.346 |
| Gülermak Turizm İşletme Yatırımı A.Ş. (1) | - | 279.627.175 |
| Gülermak Gölbaşı Çelik Sanayi ve Ticaret A.Ş. (2) | - | 1.232.826 |
| Avrasya Metro Grubu SRL (4) | 207.407 | 241.980 |
| Gülermak Emlak-Gülermak Turizm Ortak Girişimi (2) | 65.431 | 76.339 |
| 1.217.750.318 | 1.581.415.883 |
(*) Şirket'in bağlı ortaklığı olan Gulermak Suisse SA'nın sahibi olduğu Shibumi DMCC hisselerinin Tilton Investment Sp. z o.o.'ya satışından kaynaklanan alacaklarından oluşmaktadır.
| İlişkili taraflara kısa vadeli diğer borçlar | 30 Haziran 2025 | 31 Aralık 2024 |
|---|---|---|
| Gülermak Turizm İşletme Yatırımı A.Ş. (1) | 28.041.210 | - |
| Gülermak Emlak Yapı İnşaat Yatırım A.Ş. (1) | 218.208.123 | - |
| 246.249.333 | - |
1 Ana ortak
2 Ana ortağın diğer bağlı ortaklığı
3 Diğer
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
4. İlişkili Taraf Açıklamaları (devamı)
| İlişkili taraflara uzun vadeli diğer borçlar | 30 Haziran 2025 | 31 Aralık 2024 |
|---|---|---|
| Gülermak Gölbaşı Çelik Sanayi ve Ticaret A.Ş. (2) | 3.331.465 | - |
| 3.331.465 | - |
İlişkili taraflarla yapılan işlemler
| 1 Ocak-30 Haziran 2025 | Satışlar | Alımlar | Kira gelir/(gideri) |
Faiz gelir/(gideri) |
|---|---|---|---|---|
| Tilton Investment Sp Zoo (2) Innovative Stone Technologies B.V. Holland Ankara Branch (3) Gülermak Gölbaşı Çelik Sanayi ve Ticaret A.Ş. (2) Gülermak İnovasyon Mühendislik Yüzey Tasarım A.Ş. (3) |
- 163.388 572.661 3.000 |
- - - - |
- - - - |
7.301.603 774.740 - - |
| 739.049 | - | - | 8.076.343 |
| 1 Ocak-30 Haziran 2024 | Satışlar | Alımlar | Kira gelir/(gideri) |
Faiz gelir/(gideri) |
|---|---|---|---|---|
| Gülermak Emlak Yapı İnşaat Yatırım A.Ş. (1) | - | - | - | 37.623.564 |
| Gülermak Turizm İşletme Yatırımı A.Ş. (1) | - | - | - | 17.690.836 |
| Innovative Stone Technologies B.V. Holland Ankara Branch (3) | - | 307.351 | - | 3.233.834 |
| Tilton Investment Sp Zoo (2) | - | - | - | 15.348.948 |
| Gülermak İnovasyon Mühendislik Yüzey Tasarım A.Ş. (3) | - | - | 4.051 | - |
| - | 307.351 | 4.051 | 73.897.182 |
1 Ana ortak
2 Ana ortağın diğer bağlı ortaklığı
3 Diğer
Üst düzey yöneticilere ödenen ücretler
Grup'un üst düzey yöneticileri İcra Kurulu üyelerinden oluşmaktadır. Üst düzey yöneticilere ödenen ücretler, maaş, prim vb. gibi ücretleri kapsamaktadır.
| 1 Ocak | 1 Ocak | |
|---|---|---|
| 30 Haziran 2025 | 30 Haziran 2024 | |
| Kısa vadeli faydalar | 27.193.717 | 21.765.305 |
| 27.193.717 | 21.765.305 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
5. Nakit ve Nakit Benzerleri
| 30 Haziran 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Kasa | 31.835.435 | 10.537.547 |
| Bankalar | 7.894.762.782 | 9.617.942.907 |
| Vadesiz mevduatlar | 2.789.383.887 | 1.309.820.546 |
| -Türk Lirası | 330.298.649 | 12.647.529 |
| -ABD\$ | 165.022.438 | 61.039.053 |
| -AVRO | 914.391.395 | 374.379.545 |
| -PLN | 1.094.060.004 | 362.023.578 |
| -MKD | 32.221.771 | 51.529.066 |
| -INR | 47.815.236 | 268.038.487 |
| -SEK | 9.997.977 | 5.207.271 |
| -AED | 1.977.442 | 1.647.469 |
| -RON | 186.803.010 | 3.445.095 |
| -Diğer | 6.795.965 | 169.863.453 |
| Vadesi 3 aydan kısa olan vadeli mevduat | 5.105.378.895 | 8.308.122.361 |
| -Türk Lirası | 180.542.274 | 71.315.204 |
| -ABD\$ | 204.691.134 | 139.828.649 |
| -AVRO | 1.551.083.750 | 1.642.612.418 |
| -PHP | 345.272.980 | 745.222.591 |
| -PLN | 550.005.041 | 1.745.431.768 |
| -RON | 2.273.783.716 | 3.963.711.731 |
| Diğer (*) | 1.308.643.589 | - |
| Toplam | 9.235.241.806 | 9.628.480.454 |
Grup'un sahip olduğu toplam 3 aydan kısa vadeli mevduatlara uygulanan etkin faiz oranları, TL için %33, ABD Doları için %3,88, AVRO için %1,75 PHP için %3,21, RON için %5,1, aralığındadır (2024 TL için %48,25, ABD Doları için %5,4, AVRO için %3,90 ve PHP için %3,90, RON için %3,50-5,60).
Nakit ve nakit benzerlerindeki risklerin niteliği ve düzeyine ilişkin açıklamalar Dipnot 29'de açıklanmıştır.
(*) 30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla yatırım fonları para piyasası ve likit yatırım fonlarından oluşmaktadır.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
6. Ticari Alacaklar ve Borçlar
| Kısa vadeli ticari alacaklar | 30 Haziran 2025 | 31 Aralık 2024 |
|---|---|---|
| Ticari alacaklar | 9.245.013.603 | 7.616.791.346 |
| İlişkili taraflardan ticari alacaklar (Dipnot 4) | 3.198.934 | 2.250.473 |
| Gelir tahakkukları | 607.252.553 | 541.930.367 |
| Şüpheli alacaklar | 37.364.831 | 31.644.614 |
| Şüpheli ticari alacaklar karşılığı (-) | (37.364.831) | (31.644.614) |
| Toplam | 9.855.465.090 | 8.160.972.186 |
Ticari alacakların reeskontu için kullanılan ortalama etkin faiz oranları TL için %43,25, ABD Doları için %4,36 ve Avro için %1,94 seviyesindedir (2024 TL: %48,25, ABD Doları: %5,4, Avro: %3,9).
Grup sorunlu hale gelen ticari alacakları için müşteri bazında zarar karşılığı ayırmaktadır. Karşılık tutarları ilgili müşterilerden tahsilat yapılamayacağı düşünülen alacakları kapsar.
Şüpheli alacak karşılığının 30 Haziran 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihlerinde sona eren dönemler itibarıyla hareketleri aşağıdaki gibidir:
| 1 Ocak - 30 Haziran 2025 |
1 Ocak - 30 Haziran 2024 |
|
|---|---|---|
| Açılış bakiyesi, 1 Ocak | 31.644.614 | 29.450.039 |
| Dönem içinde ayrılan karşılıklar (Dipnot 24) | 35.625.422 | 1.684.648 |
| Konusu kalmayan karşılıklar (Dipnot 24) | - | (1.159.953) |
| Enflasyon muhasebesi etkisi | (29.905.205) | (4.331.792) |
| Kapanış bakiyesi | 37.364.831 | 25.642.942 |
| Uzun vadeli ticari alacaklar | 30 Haziran 2025 | 31 Aralık 2024 |
| Ticari alacaklar | 2.795.592 | 3.261.601 |
| 2.795.592 | 3.261.601 |
Ticari alacaklar, normal iş akışında satılan verilen hizmetler için müşteriden olan alacaklardan oluşmaktadır. Ticari alacakların vadesi genel olarak 40-45 gündür.
Ticari alacaklardaki risklerin niteliği ve düzeyine ilişkin açıklamalar Dipnot 29'de verilmiştir.
TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
6. Ticari Alacaklar ve Borçlar (devamı)
| Kısa vadeli ticari borçlar | 30 Haziran 2025 | 31 Aralık 2024 |
|---|---|---|
| Ticari borçlar | 7.979.627.685 | 7.624.587.580 |
| Borç senetleri | 257.204.013 | 229.317.098 |
| Toplam | 8.236.831.698 | 7.853.904.678 |
| Uzun vadeli ticari borçlar | 30 Haziran 2025 | 31 Aralık 2024 |
| Ticari borçlar | 27.903.707 | 24.487.857 |
| 27.903.707 | 24.487.857 |
Tedarikçilere olan borçlar ağırlıklı olarak inşaat malzemeleri, makine, taşeron hizmeti ve diğer hizmet alımlarından oluşmaktadır. Borçların ortalama ödenme süresi 40-45 gündür. Ticari borçların fatura tarihinden sonraki ödemelerinde faiz ödenmemektedir.
Ticari alacakların reeskontu için kullanılan ortalama etkin faiz oranları TL için %43,25, ABD Doları için %4,36 ve Avro için %1,94 seviyesindedir (2024 TL: %48,25, ABD Doları: %5,4, Avro: %3,9).
7. Finansal Yatırımlar
| 30 Haziran 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Kısa vadeli | ||
| Yatırım fonları | 10.200.000 | 27.071.142 |
| Kullanımı kısıtlı banka bakiyeleri (*) | 444.603.662 | 417.415.347 |
| Toplam | 454.803.662 | 444.486.489 |
(*) Kullanımı kısıtlı banka bakiyeleri temel olarak Grup'un Romanya projeleri için kesin teminat sağlanana kadar bankaya vermiş olduğu nakit depozito sebebiyle oluşmuştur.
| 30 Haziran 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Uzun vadeli | ||
| Avrasya Metro Grubu S.R.L. | 54.016 | 54.016 |
| PPP Solutions Polska 5 Sp. z o.o. | 122.551 | 122.551 |
| PPP Solutions Polska 7 Sp. z o.o. | 121.263 | 121.263 |
| PPP Solutions Polska 1 Sp. z o.o. | 118.045 | 118.045 |
| PPP Solutions Polska 3 Sp. z o.o. | 118.045 | 118.045 |
| Gulermak AB | 138.413 | 138.413 |
| Toplam | 672.333 | 672.333 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
8. Finansal Borçlar
| Kısa vadeli finansal borçlanmalar | 30 Haziran 2025 | 31 Aralık 2024 |
|---|---|---|
| Kısa vadeli krediler | 4.924.953.510 | 4.828.296.620 |
| Kiralama işlemlerinden borçlar | 203.434.495 | 26.500.732 |
| Toplam | 5.128.388.005 | 4.854.797.352 |
| Uzun vadeli finansal borçlanmalar | 30 Haziran 2025 | 31 Aralık 2024 |
| Uzun vadeli krediler | 4.942.686.272 | 3.164.833.734 |
| Kiralama işlemlerinden borçlar | 637.625.185 | 40.078.418 |
| Toplam | 5.580.311.457 | 3.204.912.152 |
| Toplam | 10.708.699.462 | 8.059.709.504 |
Finansal borçların geri ödeme planlarının detayı aşağıdaki gibidir:
| Finansal borçlanmalar | 30 Haziran 2025 | 31 Aralık 2024 |
|---|---|---|
| 1 yıl içerisinde | 5.128.388.005 | 4.854.797.352 |
| 1 – 2 yıl arası | 2.516.577.634 | 1.296.443.544 |
| 2 – 3 yıl arası | 688.731.673 | 401.698.195 |
| 3 – 4 yıl arası | 301.889.517 | 344.315.586 |
| 5 yıldan fazla | 2.073.112.633 | 1.162.454.827 |
| Toplam | 10.708.699.462 | 8.059.709.504 |
Grup'un banka kredilerinin 4.456.686.162 TL'lik kısmı, Polonya hukukuna göre kurulmuş ve varlığını sürdüren proje şirketi (special purpose vehicle) PPP Solutions Polska 2 Spolka z.o.o. tarafından Krakow Yüksek Hızlı Tramvay İşletmesi Projesi'nin IV. etabının inşaat, işletme ve bakımına ilişkin işlerin yürütülmesi amacıyla kullanmış olduğu teminatlı proje kredilerinden oluşmaktadır.
Grup'un aldığı finansal borçlar ile ilgili verdiği teminat ve yükümlülükler Dipnot 18'de açıklanmıştır.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
8. Finansal Borçlar (devamı)
| Faiz Oranı % | Yabancı Para | Tutar "TL" | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 30 Haziran | 31 Aralık | 30 Haziran | 31 Aralık | 30 Haziran | 31 Aralık | |
| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | |
| Kısa vadeli banka kredileri: | ||||||
| - Türk Lirası banka kredileri | - | - | 17.739.296 | - | 17.739.296 | - |
| - Avro banka kredileri | 2.00-8.15% | 3,20-6,58% | 66.352.765 | 85.931.800 | 3.088.893.745 | 3.157.383.516 |
| - PLN banka kredileri | 1,55% | 1,55% | 165.390.570 | 193.377.053 | 1.818.320.470 | 1.670.913.104 |
| Kısa vadeli finansal kiralama borçları: | ||||||
| - Avro finansal kiralama borçları | 65.549 | 379.919 | 3.051.476 | 13.959.344 | ||
| - PLN finansal kiralama borçları | 18.226.414 | 1.427.479 | 200.383.018 | 12.334.422 | ||
| - MKD finansal kiralama borçları | - | 345.773 | - | 206.966 | ||
| 5.128.388.005 | 4.854.797.352 | |||||
| Uzun vadeli borçlanmalar: | ||||||
| - Avro bank borçları | 2.00-8.15% | 3,20-6,58% | 15.641.570 | 26.899.242 | 728.155.735 | 988.356.148 |
| - PLN banka kredileri | 1.55% | 1,55% | 383.344.752 | 251.886.721 | 4.214.530.539 | 2.176.477.586 |
| Uzun vadeli finansal kiralama borçları: | ||||||
| - Türk Lirası finansal kiralama borçları | 74.796.180 | 24.131.517 | 74.796.180 | 24.131.517 | ||
| - PLN finansal kiralama borçları | 51.193.731 | 973.329 | 562.829.003 | 8.410.240 | ||
| - SEK finansal kiralama borçları | - | - | - | - | ||
| - MKD finansal kiralama borçları | - | 12.591.321 | - | 7.536.661 | ||
| 5.580.311.457 | 3.204.912.152 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
9. Diğer Alacaklar ve Borçlar
| Kısa vadeli diğer borçlar | 30 Haziran 2025 | 31 Aralık 2024 |
|---|---|---|
| Alınan depozito ve teminatlar | 960.409.491 | 1.132.136.671 |
| İlişkili taraflara kısa vadeli diğer borçlar (Dipnot 4) Diğer |
246.249.333 52.754.794 |
- 5.331.600 |
| Toplam | 1.259.413.618 | 1.137.468.271 |
| Uzun vadeli diğer borçlar | 30 Haziran 2025 | 31 Aralık 2024 |
| Alınan depozito ve teminatlar | 312.594.842 | 90.204.997 |
| Diğer | 6.596.648 | 11.754.217 |
| Toplam | 319.191.490 | 101.959.214 |
Diğer alacaklardaki risklerin niteliği ve düzeyine ilişkin açıklamalar Dipnot 29'de verilmiştir.
| Kısa vadeli diğer alacaklar | 30 Haziran 2025 | 31 Aralık 2024 |
|---|---|---|
| İlişkili taraflardan kısa vadeli diğer alacaklar (Dipnot 4) | 1.217.750.318 | 1.581.415.883 |
| Verilen depozito ve teminatlar | 147.245.178 | 123.680.397 |
| Vergi dairesinden alacaklar | 56.647.492 | 88.994.473 |
| Diğer çeşitli alacaklar | 155.288.974 | 42.526.637 |
| Toplam | 1.576.931.962 | 1.836.617.390 |
| Uzun vadeli diğer alacaklar | 30 Haziran 2025 | 31 Aralık 2024 |
| Verilen depozito ve teminatlar | 26.809.050 | 18.220.340 |
| 26.809.050 | 18.220.340 |
TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
10. Stoklar
| 30 Haziran 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| İlk madde ve malzeme | 384.263.235 | 217.414.508 |
| Diğer stoklar | 115.657.875 | 45.968.747 |
| Toplam | 499.921.110 | 263.383.255 |
30 Haziran 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla Grup'un stokları ağırlıklı olarak demir, sac, profil, ray ve ray bağlantı malzemeleri, yedek parça ve sarf malzemelerinden oluşmakta olup stoklar üzerinde herhangi bir rehin, şerh veya teminat bulunmamaktadır.
11. Peşin Ödenmiş Giderler ve Alınan Avanslar
| Dönen varlıklar içerisindeki peşin ödenmiş giderler | 30 Haziran 2025 | 31 Aralık 2024 |
|---|---|---|
| Tedarikçilere verilen avanslar | 1.672.410.919 | 2.007.803.016 |
| Gelecek aylara ait giderler (*) | 671.582.783 | 853.628.159 |
| Taşeronlara verilen avanslar | 455.609.384 | 406.845.587 |
| Toplam | 2.799.603.086 | 3.268.276.762 |
| Duran varlıklar içerisindeki peşin ödenmiş giderler | 30 Haziran 2025 | 31 Aralık 2024 |
| Gelecek yıllara ait giderler (*) | 227.758.475 | 194.969.616 |
| Peşin ödenen vergi ve fonlar (**) | 598.923.884 | 490.237.724 |
| Maddi ve maddi olmayan duran varlıklar için verilen avanslar | 35.938.537 | 42.700.176 |
| Toplam | 862.620.896 | 727.907.516 |
(*) Grup, yaptırmış olduğu sigortalara ait giderlerini, dönemsellik ilkesine uygun bir şekilde peşin ödenen giderler hesabında takip etmektedir. Bakiyenin büyük bir kısmı adi ortaklıkların sigorta giderlerinden oluşmaktadır.
(**) 42 No.lu Gelir Vergisi Kanunu'na göre yıllara sâri inşaat ve onarım işlerinde hak edişler üzerinden %5 stopaj kesintisi yapılmaktadır. Bu kesintiler peşin ödenen vergi ve fonlar hesabına alınmakta ve daha sonra projenin tamamlandığı yıla ait Kurumlar Vergisi'nden mahsup edilmektedir.
| Ertelenmiş gelirler | 30 Haziran 2025 | 31 Aralık 2024 |
|---|---|---|
| Kısa vadeli | ||
| Müşterilerden alınan avanslar (1) | 4.274.166.559 | 5.630.817.263 |
| Toplam | 4.274.166.559 | 5.630.817.263 |
| Ertelenmiş gelirler | 30 Haziran 2025 | 31 Aralık 2024 |
| Uzun vadeli | ||
| Müşterilerden alınan avanslar (1) | 8.674.095.680 | 9.069.036.740 |
| Toplam | 8.674.095.680 | 9.069.036.740 |
(1) Grup'un yapmış olduğu projelerle ilgili olup, yurtiçi ve yurtdışı idarelerden almış olduğu avanslardan oluşmaktadır.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
12. Devam Eden İnşaat ve Taahhüt İşlerinden Sözleşme Alacakları ve Yükümlülükleri
| 30 Haziran 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Devam eden inşaat sözleşmeleriyle ilgili maliyetler | 203.902.943.950 | 190.914.639.859 |
| Tahmini kazançlar | 12.079.933.544 | 10.055.567.023 |
| Toplam | 215.982.877.494 | 200.970.206.882 |
| Eksi: Dönem sonu itibarıyla gelir tablosuna yansıtılmış toplam hakediş bedelleri | (196.036.294.468) | (185.983.396.639) |
| Devam eden inşaat ve taahhüt işlerinden doğan sözleşme | ||
| alacak/yükümlülükleri, net | 19.946.583.026 | 14.986.810.243 |
| Finansal durum tablosunda aşağıdaki gibi açıklanmıştır: | ||
| Devam eden inşaat ve taahhüt işlerinden doğan sözleşme alacakları | 22.845.512.831 | 18.585.478.033 |
| Devam eden inşaat ve taahhüt işlerinden doğan sözleşme yükümlülükleri | (2.898.929.805) | (3.598.667.790) |
| Toplam | 19.946.583.026 | 14.986.810.243 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
13. Maddi Duran Varlıklar
30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla maddi duran varlıklar aşağıdaki gibidir:
| Yabancı Para | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 Aralık 2024 |
Girişler | Çıkışlar | Transferler | Çevrim Farkı | 30 Haziran 2025 |
|
| Maliyet Değeri | ||||||
| Arsa ve araziler | 29.700.820 | - | - | - | 2.690.097 | 32.390.917 |
| Yeraltı ve yerüstü düzenleri | 60.528.918 | 3.663.750 | (2.757.618) | - | - | 61.435.050 |
| Binalar | 315.815.667 | 8.029.962 | (9.439.683) | 1.751.708 | 2.664.433 | 318.822.087 |
| Makina ve teçhizat | 5.239.926.169 | 477.865.911 | (219.899.716) | 77.515.822 | 109.686.639 | 5.685.094.825 |
| Taşıtlar | 360.128.693 | 53.517.792 | (28.715.936) | - | 2.060.424 | 386.990.973 |
| Demirbaşlar | 456.618.720 | 16.014.146 | (5.752.369) | - | 8.735.157 | 475.615.654 |
| Diğer maddi duran varlıklar | 199.486.559 | 7.127.418 | (13.461.316) | 45.254.980 | 297.931 | 238.705.572 |
| Yapılmakta olan yatırımlar | 187.097.577 | 361.488.065 | - | (124.522.510) | 4.998.172 | 429.061.304 |
| Özel maliyetler | 1.609.191 | - | (215.917) | - | - | 1.393.274 |
| 6.850.912.314 | 927.707.044 | (280.242.555) | - | 131.132.853 | 7.629.509.656 | |
| Birikmiş Amortisman (-) | ||||||
| Yeraltı ve yerüstü düzenleri | 16.637.492 | 604.536 | (442.672) | - | - | 16.799.356 |
| Binalar | 207.161.616 | 14.231.369 | (4.284.504) | - | 2.892.725 | 220.001.206 |
| Makina ve teçhizat | 3.718.572.288 | 348.548.393 | (74.371.122) | - | 18.547.646 | 4.011.297.205 |
| Taşıtlar | 238.359.426 | 22.269.646 | (26.465.706) | - | (1.850.045) | 232.313.321 |
| Demirbaşlar | 370.275.377 | 23.930.097 | (2.455.527) | - | (408.033) | 391.341.914 |
| Diğer maddi duran varlıklar | 39.266.146 | 12.642.976 | (2.016.401) | - | (7.948.666) | 41.944.055 |
| Özel maliyetler | - | 424.981 | - | - | 424.981 | |
| 4.590.272.345 | 422.651.998 | (110.035.932) | - | 11.233.627 | 4.914.122.038 | |
| Net Defter Değeri | 2.260.639.969 | 2.715.387.618 |
30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla maddi duran varlıklar üzerinde rehin ve ipotek bulunmamaktadır (31 Aralık 2024: Yoktur).
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
13. Maddi Duran Varlıklar (devamı)
30 Haziran 2024 tarihi itibarıyla maddi duran varlıklar aşağıdaki gibidir:
| Yabancı Para | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 Aralık 2023 |
Girişler | Çıkışlar | Transferler | Çevrim Farkı | 30 Haziran 2024 |
|
| Maliyet Değeri | ||||||
| Arsa ve araziler | 128.711.464 | 30.743.518 | - | (128.711.469) | - | 30.743.513 |
| Yeraltı ve yerüstü düzenleri | 48.483.665 | 8.606.423 | - | - | 251.506 | 57.341.594 |
| Binalar | 283.562.262 | 9.810.736 | (385.708) | - | (12.193.454) | 280.793.836 |
| Makina ve teçhizat | 4.793.321.148 | 225.406.015 | (93.098.447) | - | (241.405.959) | 4.684.222.757 |
| Taşıtlar | 248.442.849 | 53.453.091 | - | - | (4.832.630) | 297.063.310 |
| Demirbaşlar | 345.581.932 | 34.682.725 | (30.543) | - | (37.098.705) | 343.135.409 |
| Diğer maddi duran varlıklar | 93.108.886 | 3.650.515 | (3.027.490) | - | (13.573.615) | 80.158.296 |
| Yapılmakta olan yatırımlar | 36.090 | 7.072.666 | - | - | 5.683 | 7.114.439 |
| 5.941.248.296 | 373.425.689 | (96.542.188) | (128.711.469) | (308.847.174) | 5.780.573.154 | |
| Birikmiş Amortisman (-) | ||||||
| Yeraltı ve yerüstü düzenleri | 13.724.117 | 759.782 | - | - | - | 14.483.899 |
| Binalar | 198.609.089 | 13.270.690 | (385.432) | - | (9.451.374) | 202.042.973 |
| Makina ve teçhizat | 3.148.488.605 | 365.297.129 | (48.457.293) | - | (51.419.847) | 3.413.908.594 |
| Taşıtlar | 188.108.481 | 17.046.410 | - | - | (1.874.951) | 203.279.940 |
| Demirbaşlar | 270.700.297 | 23.686.779 | (30.543) | - | (14.389.854) | 279.966.679 |
| Diğer maddi duran varlıklar | 32.562.468 | 5.260.185 | (1.794.811) | - | (1.317.480) | 34.710.362 |
| 3.852.193.057 | 425.320.975 | (50.668.079) | - | (78.453.506) | 4.148.392.447 | |
| Net Defter Değeri | 2.089.055.239 | 1.632.180.707 |
30 Haziran 2024 tarihi itibarıyla maddi duran varlıklar üzerinde rehin ve ipotek bulunmamaktadır (31 Aralık 2023: Yoktur).
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
13. Maddi Duran Varlıklar (devamı)
Grup'un amortisman giderlerinin dağılımı aşağıdaki gibidir:
| 1 Ocak - 30 Haziran 2025 |
1 Ocak - 30 Haziran 2024 |
|
|---|---|---|
| Maddi duran varlıkların amortismanı Maddi olmayan varlıkların itfa payı (Dipnot 15) Kullanım hakkı varlıkların itfa payı (Dipnot 16) |
422.651.998 3.883.623 56.261.221 |
425.320.975 3.508.222 109.572.191 |
| Toplam | 482.796.842 | 538.401.388 |
| 1 Ocak - 30 Haziran 2025 |
1 Ocak - 30 Haziran 2024 |
|
| Satışların maliyeti (Dipnot 22) Genel yönetim giderleri (Dipnot 23) |
470.055.861 12.740.981 |
513.052.520 25.348.868 |
| Toplam | 482.796.842 | 538.401.388 |
14. Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller
30 Haziran 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla yatırım amaçlı gayrimenkuller aşağıdaki gibidir:
| 30 Haziran 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Yatırım amaçlı gayrimenkuller | 130.440.231 | 130.440.231 |
| 130.440.231 | 130.440.231 |
Grup'un yatırım amaçlı gayrimenkulleri maliyet değeri üzerinden muhasebeleştirilmektedir. Yatırım amaçlı gayrimenkuller Kırıkkale-Kalecik-Mevkii, Çorum Osmancık, Bodrum Muğla bölgesinde bulunan arsalardan ve İzmir Buca bölgesinde bulunan inşaat halinde olan konutlardan oluşmaktadır, 30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla, bu arsaların gerçeğe uygun değerlerini takip etmek amacıyla, SPK değerleme lisansına sahip ve Şirket ile ilişkisi olmayan Başkent Taşınmaz Değerleme A.Ş. tarafından değerlemeye tabi tutulmuştur. 31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla yeniden değerlenen bu arazilerin ve konutların toplam değerinin 127.940.000 TL olduğu bağımsız değerleme şirketi tarafından benzer gayrimenkuller ile ilgili piyasa işlem fiyatlarının referans alınması ve maliyet yönetiminin birlikte kullanılması ile saptanmış ve bu arsaların TMS 29 sonrası endekslenmiş değerlerinin 130.440.232 TL olması sebebiyle aradaki fark, önemlilik seviyesi kapsamında Şirket yönetimi tarafından değerlendirilerek maliyet bedeliyle taşınmasına karar verilmiştir.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
15. Maddi Olmayan Varlıklar
a) Şerefiye
Şirket, 2025 yılı itibarıyla güneş enerjisi lisansı sahibi olan Hanningfield 1 Limited'in %100 hisselerini satın almıştır. 30 Haziran 2025 tarihli finansallara göre edinilen net varlıkları üzerinden şerefiye hesaplanmıştır (Şirket 2024 yılı itibarıyla güneş enerjisi lisansı sahibi olan Powidz Green Sp. z o.o., Glinnik Green Sp. z o.o., Brodnica Green Sp. z o.o.'nun %100 hisselerini satın almıştır. 31 Aralık 2024 tarihli finansallara göre edinilen net varlıkları üzerinden şerefiye hesaplanmıştır).
| 30 Haziran 2025 | Brodnica Green Sp. z o.o. |
Powidz Green Sp. z o.o. |
Glinnik Green Sp. z o.o. |
Hanningfield 1 Limtied |
Toplam |
|---|---|---|---|---|---|
| Varlıklar | |||||
| Türk Lirası | Türk Lirası | Türk Lirası | Türk Lirası | ||
| Nakit ve Nakit Benzerleri | 3.754.023 | 116.134 | 5.091 | 2.725 | 3.877.973 |
| Ticari Alacaklar | 269.063 | 31.353 | - | - | 300.416 |
| Diğer Alacaklar | - | - | 681.439 | - | 681.439 |
| Diğer Dönen Varlıklar | - | 272.340 | 604 | - | 272.944 |
| Maddi Duran Varlıklar | 5.158.364 | 2.725.463 | 1.893.473 | 33.134.364 | 42.911.664 |
| Kullanım Hakları | - | - | - | 161.300.027 | 161.300.027 |
| Peşin Ödenmiş Giderler | - | - | 2.270.596 | - | 2.270.596 |
| Toplam Varlıklar | 9.181.450 | 3.145.290 | 4.851.203 | 194.437.116 | 211.615.059 |
| Kısa Vadeli Borçlanmalar | 19.986.708 | 2.187.589 | - | - | 22.174.297 |
| Ticari Borçlar | 203.364 | 907.295 | - | 14.096.589 | 15.207.248 |
| Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler | - | - | 121 | - | 121 |
| Uzun Vadeli Borçlanmalar | - | - | 4.919.030 | - | 4.919.030 |
| Diğer Borçlar | - | - | - | 180.358.243 | 180.358.243 |
| Toplam yükümlülükler | 20.190.072 | 3.094.884 | 4.919.151 | 194.454.832 | 222.658.939 |
| Edinilen net varlıklar | (11.008.622) | 50.406 | (67.948) | (17.716) | (11.043.880) |
| Ödemeler (-) | (284.415.335) | (37.540.173) | (66.507.286) | (119.250.857) | (507.713.651) |
| Provizyonel Şerefiye | 295.423.957 | 37.489.767 | 66.575.234 | 119.268.573 | 518.757.531 |
| Brodnica Green | Powidz Green | Glinnik Green | ||
|---|---|---|---|---|
| 31 Aralık 2024 | Sp. z o.o. | Sp. z o.o. | Sp. z o.o. | Toplam |
| Varlıklar | ||||
| Türk Lirası | Türk Lirası | Türk Lirası | Türk Lirası | |
| Nakit ve Nakit Benzerleri | 3.754.023 | 116.134 | 5.091 | 3.875.248 |
| Ticari Alacaklar | 269.063 | 31.353 | - | 300.416 |
| Diğer Alacaklar | - | - | 681.439 | 681.439 |
| Diğer Dönen Varlıklar | - | 272.340 | 604 | 272.944 |
| Maddi Duran Varlıklar | 5.158.364 | 2.725.463 | 1.893.473 | 9.777.300 |
| Kullanım Hakları | - | - | - | - |
| Peşin Ödenmiş Giderler | - | - | 2.270.596 | 2.270.596 |
| Toplam Varlıklar | 9.181.450 | 3.145.290 | 4.851.203 | 17.177.943 |
| Kısa Vadeli Borçlanmalar | 19.986.708 | 2.187.589 | - | 22.174.297 |
| Ticari Borçlar | 203.364 | 907.295 | - | 1.110.659 |
| Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler | - | - | 121 | 121 |
| Uzun Vadeli Borçlanmalar | - | - | 4.919.030 | 4.919.030 |
| Diğer Borçlar | - | - | - | - |
| Toplam yükümlülükler | 20.190.072 | 3.094.884 | 4.919.151 | 28.204.107 |
| Edinilen net varlıklar | (11.008.622) | 50.406 | (67.948) | (11.026.164) |
| Ödemeler (-) | (284.415.335) | (37.540.173) | (66.507.286) | (388.462.794) |
| Provizyonel Şerefiye | 295.423.957 | 37.489.767 | 66.575.234 | 399.488.958 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
15. Maddi Olmayan Varlıklar
b) Diğer Maddi Olmayan Duran Varlıklar
30 Haziran 2025 ve 30 Haziran 2024 tarihleri itibarıyla maddi olmayan duran varlıklar aşağıdaki gibidir:
| Yabancı para | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| 31 Aralık 2024 | Girişler | Çıkışlar | çevrim farkları | 30 Haziran 2025 | |
| Maliyet Değeri | |||||
| Haklar | 28.792.650 | 175.226 | (288.951) | (72.809) | 28.606.116 |
| Geliştirme giderleri | 1.080.726 | - | - | 1.080.726 | |
| Diğer maddi olmayan duran varlıklar |
86.855.353 | 3.869.522 | (1.082.666) | 1.993.839 | 91.636.048 |
| 116.728.729 | 4.044.748 | (1.371.617) | 1.921.030 | 121.322.890 | |
| Birikmiş İtfa Payları (-) | |||||
| Haklar | 18.766.279 | 1.004.921 | (276.054) | (261.115) | 19.234.031 |
| Geliştirme giderleri | 1.080.726 | - | - | - | 1.080.726 |
| Diğer maddi olmayan duran varlıklar |
86.701.333 | 2.878.702 | (389.075) | 1.463.893 | 90.654.853 |
| 106.548.338 | 3.883.623 | (665.129) | 1.202.778 | 110.969.610 | |
| Net Defter Değeri | 10.180.391 | 10.353.280 |
b) Diğer Maddi Olmayan Duran Varlıklar (devamı)
| Yabancı para | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| 31 Aralık 2023 | Girişler | Çıkışlar | çevrim farkları | 30 Haziran 2024 | |
| Maliyet Değeri | |||||
| Haklar | 25.693.584 | 888.126 | - | 128.529 | 26.710.239 |
| Geliştirme giderleri | 1.080.757 | - | - | - | 1.080.757 |
| Diğer maddi olmayan duran varlıklar |
92.317.332 | 1.384.002 | (178.369) | (6.640.549) | 86.882.416 |
| 119.091.673 | 2.272.128 | (178.369) | (6.512.020) | 114.673.412 | |
| Birikmiş İtfa Payları (-) | |||||
| Haklar | 17.064.309 | 1.458.384 | - | (959.613) | 17.563.080 |
| Geliştirme giderleri | 1.080.757 | - | - | - | 1.080.757 |
| Diğer maddi olmayan duran varlıklar |
88.112.815 | 2.049.838 | (177.487) | (4.025.952) | 85.959.214 |
| 106.257.881 | 3.508.222 | (177.487) | (4.985.565) | 104.603.051 | |
| Net Defter Değeri | 12.833.792 | 10.070.361 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
16. Kullanım Hakkı Varlıkları
30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla kullanım hakkı varlıkları aşağıdaki gibidir:
| Yabancı para | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| 31 Aralık 2024 | Girişler | Çıkışlar | çevrim farkları | 30 Haziran 2025 | |
| Maliyet Değeri | |||||
| Arsa | - | 492.609.850 | - | 64.952.447 | 557.562.297 |
| Binalar | 12.449.686 | 4.837.059 | - | 269.657 | 17.556.402 |
| Makina ve teçhizat | 697.292.677 | 143.781.791 | (38.785.729) | 16.925.913 | 819.214.652 |
| Taşıtlar | 56.400.860 | - | (6.045.747) | 1.275.832 | 51.630.945 |
| Demirbaşlar | - | - | - | - | - |
| Diğer duran varlıklar | 8.307.315 | - | (1.994.585) | 482.395 | 6.795.125 |
| 774.450.538 | 641.228.700 | (46.826.061) | 83.906.244 | 1.452.759.421 | |
| Birikmiş İtfa Payları (-) | |||||
| Binalar | 4.009.159 | 3.415.887 | - | (866.682) | 6.558.364 |
| Makina ve teçhizat | 369.218.930 | 52.318.414 | (11.542.237) | 8.717.746 | 418.712.853 |
| Taşıtlar | 21.823.606 | 45.328 | (275.315) | 881.772 | 22.475.391 |
| Demirbaşlar | - | - | - | - | - |
| Diğer duran varlıklar | 2.480.943 | 481.592 | (524.660) | 218.870 | 2.656.745 |
| 397.532.638 | 56.261.221 | (12.342.212) | 8.951.706 | 450.403.353 | |
| Net Defter Değeri | 376.917.900 | 1.002.356.068 |
30 Haziran 2024 tarihi itibarıyla kullanım hakkı varlıkları aşağıdaki gibidir:
| Yabancı para | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| 31.12.2023 | Girişler | Çıkışlar | çevrim farkları | 30 Haziran 2024 | |
| Maliyet Değeri | |||||
| Binalar | 4.845.736 | - | - | - | 4.845.736 |
| Makina ve teçhizat | 1.642.389.336 | 55.086.894 | (710.891) | (180.637.272) | 1.516.128.067 |
| Taşıtlar | 98.006.390 | 1.911.520 | (28.841.222) | (5.660.897) | 65.415.791 |
| Demirbaşlar | - | - | - | - | - |
| Diğer duran varlıklar | 10.436.240 | - | - | (1.360.588) | 9.075.652 |
| 1.755.677.702 | 56.998.414 | (29.552.113) | (187.658.757) | 1.595.465.246 | |
| Birikmiş İtfa Payları (-) | |||||
| Binalar | 1.893.463 | 240.093 | - | - | 2.133.556 |
| Makina ve teçhizat | 1.205.140.835 | 105.393.710 | - | (144.924.641) | 1.165.609.904 |
| Taşıtlar | 60.449.488 | 3.467.434 | - | (6.273.590) | 57.643.332 |
| Demirbaşlar | - | - | - | - | - |
| Diğer duran varlıklar | 1.929.291 | 470.954 | - | (237.586) | 2.162.659 |
| 1.269.413.077 | 109.572.191 | - | (151.435.817) | 1.227.549.451 | |
| Net Defter Değeri | 486.264.625 | 367.915.795 |
Kullanım hakkı varlıklarının tahmin edilen ekonomik ömürleri aşağıdaki gibidir:
| Faydalı Ömür | |
|---|---|
| Binalar | 10-50 yıl |
| Makine ve cihazlar | 3-17 yıl |
| Taşıtlar | 5 yıl |
| Diğer ekipmanlar | 4-50 yıl |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
17. İmtiyaz Sözleşmelerine İlişkin Finansal Varlıklar
İmtiyaz sözleşmesine ilişkin finansal varlıklar, 2018 yılında Kamień Pomorski (Polonya) Belediyesi ile imzalanan yol inşaatının belirlenen sürede hizmet sağlanması ve garanti denetimleri ile ilgili imtiyaz sözleşmesiyle ilgilidir.
Hizmet imtiyaz sözleşmelerinden doğan finansal varlıkların vadeleri aşağıdaki gibidir:
| 30 Haziran 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| 1 yıl içerisinde | 7.002.894 | 5.502.633 |
| 1 – 2 yıl arası | 7.002.894 | 5.502.633 |
| 2 – 3 yıl arası | 7.002.894 | 5.502.633 |
| 3 – 4 yıl arası | - | 5.502.622 |
| Toplam | 21.008.682 | 22.010.521 |
18. Karşılıklar, Koşullu Yükümlülükler
| Kısa vadeli karşılıklar | 30 Haziran 2025 | 31 Aralık 2024 |
|---|---|---|
| İnşaat sözleşmesi gider ve garanti karşılıkları Dava karşılıkları (*) |
359.785.120 43.634.748 |
463.652.789 47.512.348 |
| Toplam | 403.419.868 | 511.165.137 |
(*) Dava karşılıklarının büyük çoğunluğu personeller ile işveren arasındaki davalardan kaynaklanmaktadır.
Dava karşılığının hareketleri aşağıdaki gibidir:
| 1 Ocak - | 1 Ocak - | |
|---|---|---|
| 30 Haziran 2025 | 30 Haziran 2024 | |
| Açılış bakiyesi, 1 Ocak | 47.512.348 | 39.990.927 |
| Dönem içinde ayrılan ilave karşılık (Dipnot 24) | 9.940.001 | 29.613.874 |
| Enflasyon muhasebesi etkisi | (13.817.601) | (13.141.424) |
| Kapanış bakiyesi | 43.634.748 | 56.463.377 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
18. Karşılıklar, Koşullu Yükümlülükler (devamı)
30 Haziran 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla Grup'un vermiş olduğu teminat/rehin/ipotek ("TRİ") pozisyonuna ilişkin tabloları aşağıdaki gibidir:
| 30 Haziran 2025 |
31 Aralık 2024 |
|
|---|---|---|
| A. Kendi tüzel kişiliği adına vermiş olduğu TRİ'lerin toplam tutarı |
12.335.823.018 | 8.179.870.249 |
| B. Konsolidasyona dahil olan taraflar adına vermiş olduğu TRİ'lerin toplam tutarı |
31.199.668.740 | 24.134.551.213 |
| C. Olağan ticari faaliyetlerinin yürütülmesi amacıyla diğer 3. kişilerin borcunu temin amacıyla vermiş olduğu TRİ'ler |
- | - |
| D. Diğer verilen TRİ'ler |
- | - |
| i. Ana Ortak lehine vermiş olduğu TRİ'ler | - | - |
| ii. B ve C maddeleri kapsamına girmeyen diğer | grup Şirketleri lehine vermiş olduğu TRİ'ler - |
- |
| iii. C maddesi kapsamına girmeyen 3. kişiler lehine vermiş olduğu TRİ'ler | - | - |
| 43.535.491.758 | 32.314.421.462 |
30 Haziran 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla Grup'un vermiş olduğu TRİ'lerin detayı aşağıdaki gibidir:
| Orijinal Para Birimi | TL Karşılığı | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Teminat mektubu | TL | ABD\$ | AVRO | AED | PLN | SEK | RON | CAD | Toplam |
| 30 Haziran 2025 31 Aralık 2024 |
6.152.414.578 2.689.281.989 |
66.051.768 68.736.875 |
377.709.613 331.352.173 |
142.546.440 142.546.440 |
783.877.362 772.536.874 |
- - |
770.159.872 952.756.105 |
- - |
43.535.491.758 32.314.421.462 |
30 Haziran 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla Grup tarafından verilmiş bir ipotek veya rehin bulunmamaktadır.
TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
19. Çalışanlara Sağlanan Faydalar
| Çalışanlara sağlanan kısa vadeli faydalar kapsamında borçlar | 30 Haziran 2025 | 31 Aralık 2024 |
|---|---|---|
| Ödenecek sosyal güvenlik kesintileri | 132.004.246 | 115.136.858 |
| Personele borçlar | 215.665.229 | 165.362.218 |
| Diğer | 23.098.676 | 21.453.181 |
| Toplam | 370.768.151 | 301.952.257 |
| Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin kısa vadeli karşılıklar | 30 Haziran 2025 | 31 Aralık 2024 |
| Yıllık izin karşılığı | 124.526.606 | 124.196.891 |
| Diğer karşılıklar | 1.039.315 | 1.945.986 |
| Toplam | 125.565.921 | 126.142.877 |
İzin karşılığının hareketi aşağıda sunulmuştur:
| 1 Ocak - 30 Haziran 2025 |
1 Ocak - 30 Haziran 2024 |
|
|---|---|---|
| Dönem başı, 01 Ocak | 105.253.696 | 133.997.927 |
| Dönem gideri, iptaller, net | 1.202.949 | -1.782.127 |
| Çevrim farkları | 2.697.832 | 3.643.238 |
| Enflasyon muhasebesi etkisi | 15.042.414 | -23.075.620 |
| Kapanış bakiyesi | 124.196.891 | 112.783.418 |
| Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin uzun vadeli karşılıklar | 30 Haziran 2025 | 31 Aralık 2024 |
| Kıdem tazminatı karşılıkları | 62.946.992 | 72.473.717 |
| 62.946.992 | 72.473.717 |
Kıdem tazminatı karşılığı
Yurt dışında çalışan Türk personel için kıdem tazminatı karşılığı:
Grup yurt dışındaki her çalışanı için ilgili mevzuatına göre kıdem tazminatı ödemekle yükümlüdür. Ayrıca Grup'un benimsediği kıdem tazminatı politikasına göre kıdem tazminatına hak kazanmış, emekliye ayrılan çalışanları için Grup kıdem tazminatı öder.
Türkiye'de çalışan Türk personel için kıdem tazminatı karşılığı:
Grup, Türk İş Kanunu'na göre, en az bir yıllık hizmeti tamamlayarak 25 yıllık çalışma hayatı ardından emekliye ayrılan (kadınlar için 58, erkekler için 60 yaş), iş ilişkisi kesilen, askerlik hizmetleri için çağrılan veya vefat eden her çalışanına kıdem tazminatı ödemek mecburiyetindedir. 30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla ödenecek kıdem tazminatı, aylık 53.919,68 TL (31 Aralık 2024: 41.828,42 TL) tavanına tabidir.
Kıdem tazminatı yükümlülüğü yasal olarak herhangi bir fonlamaya tabi değildir. Kıdem tazminatı karşılığı, Şirket'in, çalışanların emekli olmasından kaynaklanan gelecekteki muhtemel yükümlülük tutarının bugünkü değerinin tahmin edilmesi yoluyla hesaplanmaktadır. TMS 19 Çalışanlara Sağlanan Faydalar, şirketin yükümlülüklerinin, tanımlanmış fayda planları kapsamında aktüeryal değerleme yöntemleri kullanılarak geliştirilmesini öngörür.
TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
19. Çalışanlara Sağlanan Faydalar (devamı)
Kıdem tazminatı karşılığı (devamı)
Bu doğrultuda, toplam yükümlülüklerin hesaplanmasında kullanılan aktüeryal varsayımlar aşağıda belirtilmiştir:
Ana varsayım, her hizmet yılı için olan azami yükümlülük tutarının enflasyona paralel olarak artacak olmasıdır. Dolayısıyla, uygulanan iskonto oranı, gelecek enflasyon etkilerinin düzeltilmesinden sonraki beklenen reel oranı ifade eder. Bu nedenle, 30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla, ekli finansal tablolarda karşılıklar, geleceğe ilişkin, çalışanların emekliliğinden kaynaklanacak muhtemel yükümlülüğünün bugünkü değeri tahmin edilerek hesaplanır. Grup'un kıdem tazminatı karşılığının hesaplanmasında 1 Ocak 2025 tarihinden itibaren geçerli olan 53.919,68 TL tavan tutarı dikkate alınmıştır (1 Ocak 2024: 41.828,42 TL).
Kıdem tazminatı karşılığının hareketi aşağıda sunulmuştur:
| 1 Ocak - | 1 Ocak - | |
|---|---|---|
| 30 Haziran 2025 | 30 Haziran 2024 | |
| Dönem başı, 1 Ocak | 68.365.891 | 80.524.249 |
| Hizmet maliyeti | 35.752.415 | 14.329.200 |
| Aktüeryal kayıp/(kazanç) | (25.504.670) | (151.340) |
| Faiz gideri (Dipnot 24) | 4.734.567 | 360.699 |
| Ödemeler (-) | (6.973.069) | (3.421.219) |
| Çevrim farkları | 1.068.414 | 1.442.820 |
| Enflasyon muhasebesi etkisi | (14.496.556) | (26.261.555) |
| - | ||
Kapanış bakiyesi 62.946.992 66.822.854
Bilanço tarihleri itibarıyla yükümlülüğü hesaplamak için kullanılan temel aktüeryal varsayımlar aşağıdaki gibidir:
| 30 Haziran 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Faiz oranı | %27,2 | %27,0 |
| Enflasyon oranı | %23,5 | %23,2 |
| Reel iskonto oranı | %3,50 | %3,12 |
20. Diğer Varlıklar ve Yükümlülükler
| Diğer dönen varlıklar | 30 Haziran 2025 | 31 Aralık 2024 |
|---|---|---|
| Devreden KDV | 926.435.064 | 659.256.443 |
| Verilen iş avansları | 79.126.722 | 131.947.148 |
| Personele verilen avanslar | 791.391 | 913.622 |
| Diğer | 21.835.756 | 16.784.825 |
| Toplam | 1.028.188.933 | 808.902.038 |
| Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler | 30 Haziran 2025 | 31 Aralık 2024 |
| Ödenecek vergi ve fonlar | 582.957.182 | 302.360.132 |
| 582.957.182 | 302.360.132 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
21. Özkaynaklar
a. Sermaye
Şirket'in sermaye yapısı aşağıdaki gibidir:
| 30 Haziran 2025 | Pay oranı (%) | 31 Aralık 2024 | Pay oranı (%) | |
|---|---|---|---|---|
| Gülermak Emlak Yapı İnşaat Yatırım A.Ş. | 193.011.200 | 59,83 | 204.000.000 | 68,00 |
| Gülermak Turizm İşletme Yatırımı A.Ş. | 90.828.800 | 28,16 | 96.000.000 | 32,00 |
| Halka açık kısım | 38.760.000 | 12,01 | - | - |
| Nominal sermaye | 322.600.000 | 100,00 | 300.000.000 | 100,00 |
| Pay adedi | 322.600.000 | 300.000.000 |
|---|---|---|
| Sermaye düzeltmesi | 805.176.009 | 802.671.478 |
| Düzeltilmiş sermaye | 805.176.009 | 802.671.478 |
21 Mart 2024 tarihli genel kurul kararıyla Şirket sermayesinin her biri 1,00 TL kıymetinden 54.400.000 adet A grubu, 25.600.000 adet B grubu olmak üzere toplam 80.000.000 adet paylara ayrılmasına karar verilmiştir. Pay değişikliğine ilişkin genel kurul kararı 22 Mart 2024 tarihli ticaret sicil gazetesinde yayınlanmıştır.
26 Nisan 2024 tarihli yönetim kurulu kararıyla Şirket'in 80.000.000 TL olan sermayesi iç kaynaklardan karşılanmak suretiyle 220.000.000 TL arttırılarak 300.000.000 TL'ye çıkarılmıştır. Bu işlem sonucunda Şirket sermayesi her biri 1,00 TL kıymetinden; 153.000.000 adet A Grubu, 147.000.000 adet B grubu olmak üzere toplamda 300.000.000 adet paya ayrılmıştır. Sermaye arttırımına ilişkin yönetim kurul kararı 9 Mayıs 2024 tarihli ticaret sicil gazetesinde yayınlanmıştır.
Gülermak Ağır Sanayi İnşaat ve Taahhüt A.Ş.'nin sermayesini temsil eden 322.600.000 TL nominal değerli payları Kotasyon Yönergesi'nin 8'inci maddesi çerçevesinde Borsa İstanbul A.Ş. tarafından 14 Ocak 2025 tarihinde kotasyona alınmıştır. Halka arz edilen 38.760.000 TL nominal değerli Şirket payları 17 Ocak 2025 tarihinden itibaren Yıldız Pazar'da 125 TL baz fiyat, "GLRMK" hisse kodu ve sürekli işlem yöntemiyle işlem görmeye başlamıştır.
b. Diğer Kapsamlı Gelirler/(Giderler) veya Karlar/(Zararlar)
| 30 Haziran 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Yabancı para çevrim farkları Tanımlanmış fayda planları yeniden ölçüm kazançları / (kayıpları) |
(3.622.955.100) 35.093.284 |
(2.887.693.918) 14.689.548 |
| (3.587.861.816) | (2.873.004.370) |
Kıdem tazminatı karşılığı aktüeryal kayıp/kazanç fonu
TMS 19 "Çalışanlara Sağlanan Faydalar" standardındaki değişiklikle birlikte kıdem tazminatı karşılığının hesaplanmasında dikkate alınan aktüeryal kayıp kazançların kar veya zarar tablosunda muhasebeleştirilmesine izin vermemektedir. Aktüeryal varsayımların değişmesi sonucu oluşan kayıp ve kazançlar özkaynaklar içerisinde "Değer Artış Fonu" hesabında muhasebeleştirilmiştir. Kıdem tazminatı karşılığı aktüeryal kayıp/kazanç fonu kar veya zararda yeniden sınıflandırılmayacak niteliktedir.
TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
21. Özkaynaklar (devamı)
c. Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler
| 30 Haziran 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Yasal Yedekler | 179.921.767 | 179.921.767 |
| 179.921.767 | 179.921.767 |
Kanuni defterlerdeki birikmiş karlar, aşağıda belirtilen kanuni yedeklerle ilgili hüküm haricinde dağıtılabilirler.
Türk Ticaret Kanunu uyarınca yasal yedekler birinci ve ikinci yedek akçelerden oluşmaktadır. Yasal yedekler Grup'un tarihi ödenmiş sermayesinin %20'sine ulaşıncaya kadar, net dönem karının %5'i birinci yasal yedekler olarak ayrılmaktadır. İkinci yasal yedek ise, Grup'un ödenmiş sermayesinin %5'inin üzerindeki tüm kar dağıtımının üzerinden %10 oranında ayrılmaktadır. Türk Ticaret Kanunu'na göre, yasal yedekler ödenmiş sermayenin %50'sini geçmedikleri sürece dağıtılamaz, fakat kar yedeklerinin tükendiği noktada zararları kapatmak için kullanılabilirler.
d. Paylara İlişkin Primler
| 30 Haziran 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Paylara ilişkin primler | 3.104.707.927 | - |
| 3.104.707.927 | - |
Şirket, halka arz yöntemiyle ödenmiş sermayesini 300.000.000 TL'den 322.600.000 TL'ye yükseltmiş olup nominal sermaye artışı tutarının üstünde elde edilen halka arz geliri, halka arz masrafları düşüldükten sonra paylara ilişkin primler hesabında muhasebeleştirmiştir.
22. Hasılat ve Satışların Maliyeti
| 1 Ocak - | 1 Ocak - | 1 Nisan | 1 Nisan | |
|---|---|---|---|---|
| 30 Haziran | 30 Haziran | 30 Haziran | 30 Haziran | |
| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | |
| İnşaat sözleşmelerinden elde edilen gelirler | 15.012.670.612 | 17.692.862.479 | 8.297.063.415 | 7.623.241.147 |
| İnşaat ile ilgili satışlar | 980.415.181 | 574.509.684 | 449.560.405 | 38.059.503 |
| Net hasılat | 15.993.085.793 | 18.267.372.163 | 8.746.623.820 | 7.661.300.650 |
| 1 Ocak - | 1 Ocak - | 1 Nisan | 1 Nisan | |
| 30 Haziran | 30 Haziran | 30 Haziran | 30 Haziran | |
| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | |
| İnşaat sözleşmelerine ilişkin maliyetler | 12.988.304.091 | 14.801.763.326 | 7.405.636.760 | 7.188.224.097 |
| İnşaat ile ilgili satışların maliyeti | 610.589.693 | 504.050.207 | 31.149.755 | (34.822.121) |
| Satışların maliyeti | 13.598.893.784 | 15.305.813.533 | 7.436.786.515 | 7.153.401.976 |
| Brüt kar | 2.394.192.009 | 2.961.558.630 | 1.309.837.305 | 507.898.674 |
| Niteliklerine göre giderler | 1 Ocak - | 1 Ocak - | 1 Nisan | 1 Nisan |
| 30 Haziran | 30 Haziran | 30 Haziran | 30 Haziran | |
| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | |
| İnşaat maliyetleri | 7.509.449.157 | 9.694.913.319 | 3.674.925.377 | 4.542.949.757 |
| Doğrudan malzeme maliyetleri | 2.881.622.126 | 2.708.862.672 | 1.989.672.419 | 1.553.250.848 |
| Personel giderleri | 1.227.160.166 | 1.575.784.582 | 530.879.830 | 760.314.627 |
| Amortisman ve itfa payı giderleri (Dipnot 13) | 470.055.861 | 513.052.520 | 258.501.470 | 173.321.040 |
| Kira giderleri | 216.884.434 | 87.536.357 | 123.810.027 | 68.970.520 |
| Diğer | 1.293.722.040 | 725.664.083 | 858.997.392 | 54.595.184 |
| Toplam | 13.598.893.784 | 15.305.813.533 | 7.436.786.515 | 7.153.401.976 |
TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre
ifade edilmiştir.)
23. Genel Yönetim Giderleri
| Genel yönetim giderleri | 1 Ocak - 30 Haziran 2025 |
1 Ocak - 30 Haziran 2024 |
1 Nisan 30 Haziran 2025 |
1 Nisan 30 Haziran 2024 |
|---|---|---|---|---|
| Personel giderleri | 186.366.452 | 121.742.527 | 113.755.678 | 55.635.511 |
| Dışarıdan sağlanan fayda ve hizmetler | 52.688.268 | 29.508.328 | 48.512.895 | 24.189.261 |
| İş geliştirme ve ihale giderleri | 25.923.790 | 1.209.700 | 14.457.923 | 1.209.700 |
| Amortisman ve itfa payı gideri (Dipnot 13) | 12.740.981 | 25.348.868 | 6.614.123 | 12.726.887 |
| Danışmanlık, noter ve dava masrafları | 10.618.669 | 30.799.141 | 8.414.659 | 26.132.325 |
| Kira giderleri | 17.012.462 | 7.737.821 | 10.629.800 | 4.897.264 |
| Vergi, harç ve ücretler | 35.467.189 | 3.559.550 | 31.555.195 | 3.189.107 |
| Ulaşım, yemek ve ağırlama masrafları | 7.398.221 | 14.968.596 | 4.337.124 | 7.085.033 |
| Sigorta masrafları | 1.611.318 | 3.544.614 | 4.400 | 529.042 |
| Ofis giderleri | 2.471.655 | 3.362.069 | 1.821.229 | 358.827 |
| Diğer genel ve idari giderler | 29.245.527 | 7.916.243 | 18.161.344 | 3.801.387 |
| Toplam | 381.544.532 | 249.697.457 | 258.264.370 | 139.754.344 |
24. Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler ve Giderler
| Esas faaliyetlerden diğer gelirler | 1 Ocak - 30 Haziran 2025 |
1 Ocak - 30 Haziran 2024 |
1 Nisan 30 Haziran 2025 |
1 Nisan 30 Haziran 2024 |
|---|---|---|---|---|
| Ticaret faaliyetleriyle ilgili kur farkı geliri | 625.436.376 | 414.514.282 | 532.209.015 | 92.529.302 |
| Hurda satış geliri | 4.914.338 | 7.499.398 | 2.785.239 | 1.037.574 |
| Reeskont gelirleri | 7.279.047 | 21.591.728 | 6.402.732 | 10.668.942 |
| Sigorta hasar tazminatları | - | 51.603.458 | - | 51.603.458 |
| Diğer | 22.827.357 | 38.841.451 | 8.866.751 | 1.484.594 |
| Toplam | 660.457.118 | 534.050.317 | 550.263.737 | 157.323.870 |
| Esas faaliyetlerden diğer giderler | 1 Ocak - 30 Haziran 2025 |
1 Ocak - 30 Haziran 2024 |
1 Nisan 30 Haziran 2025 |
1 Nisan 30 Haziran 2024 |
|---|---|---|---|---|
| Ticaret faaliyetleriyle ilgili kur farkı giderleri | 539.891.714 | 245.711.001 | 115.335.747 | - |
| Reeskont giderleri | 128.707.631 | 18.016.913 | 40.264.373 | 9.095.799 |
| Şüpheli alacak karşılık giderleri (Dipnot 6) | 35.625.422 | 1.684.648 | 27.847.175 | - |
| Ceza, dava, tazminat ve diğer giderler (Dipnot 18) | 9.940.001 | 29.613.874 | 9.930.054 | 23.669.729 |
| Kıdem tazminatı yükümlülüğü faiz gideri (Dipnot 19) | 4.734.567 | 360.699 | 2.226.180 | 166.293 |
| Diğer | 76.538.883 | 23.507.745 | 44.470.288 | 21.613.236 |
| Toplam | 795.438.218 | 318.894.880 | 240.073.817 | 54.545.057 |
TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
25. Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler ve Giderler
| Yatırım faaliyetlerinden gelirler: | 1 Ocak - | 1 Ocak - | 1 Nisan | 1 Nisan |
|---|---|---|---|---|
| 30 Haziran | 30 Haziran | 30 Haziran | 30 Haziran | |
| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | |
| Yatırımlardan elde edilen faiz gelirleri | 314.741.969 | 1.669.276 | 139.536.387 | 1.398.577 |
| Kira geliri (*) | 35.726.038 | 12.865.469 | 19.432.607 | 1.480.404 |
| Maddi duran varlık satış karları | 10.560.657 | 21.611.755 | 9.992.589 | 18.651.401 |
| Toplam | 361.028.664 | 36.146.500 | 168.961.583 | 21.530.382 |
(*) Kira geliri ağırlıklı olarak makine ve ekipman kiralamalarından oluşmaktadır. Makine ve ekipman kiraları Grup'un zaman zaman şantiye sahalarında birlikte çalıştığı taşeronlara, zaman zaman ise üçüncü taraflara yapmış olduğu kiralamalardan oluşmaktadır.
| Yatırım faaliyetlerinden giderler: | 1 Ocak - | 1 Ocak - | 1 Nisan | 1 Nisan |
|---|---|---|---|---|
| 30 Haziran | 30 Haziran | 30 Haziran | 30 Haziran | |
| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | |
| Maddi duran varlık satış zararı | 3.720.910 | 2.460.320 | 97.491 | 1.173.361 |
| Kira gideri | 101.638 | 22.990 | 19.635 | 1.065 |
| Toplam | 3.822.548 | 2.483.310 | 117.126 | 1.174.426 |
26. Finansal Gelirler ve Giderler
| 1 Ocak - | 1 Ocak - | 1 Nisan | 1 Nisan | |
|---|---|---|---|---|
| 30 Haziran | 30 Haziran | 30 Haziran | 30 Haziran | |
| Finansal gelirler | 2025 | 2024 | 2025 | 2024 |
| Kur farkı gelirleri | 759.611.070 | 651.676.211 | 245.092.000 | 361.711.416 |
| Faiz gelirleri | 265.003.163 | 349.553.738 | 145.674.760 | 134.083.748 |
| Toplam | 1.024.614.233 | 1.001.229.949 | 390.766.760 | 495.795.164 |
| 1 Ocak - | 1 Ocak - | 1 Nisan | 1 Nisan | |
| 30 Haziran | 30 Haziran | 30 Haziran | 30 Haziran | |
| Finansal giderler | 2025 | 2024 | 2025 | 2024 |
| Kur farkı giderleri | 380.301.391 | 643.923.746 | 214.094.890 | 7.644.287 |
| Faiz giderleri | 317.285.888 | 168.923.660 | 263.115.433 | 58.902.264 |
| Banka komisyon gideri | 86.151.009 | 102.139.340 | 40.863.531 | 42.563.058 |
| Diğer | 4.347.501 | 998.221 | 2.467.913 | 584.281 |
| Toplam | 788.085.789 | 915.984.967 | 520.541.767 | 109.693.890 |
27. Gelir Vergileri (Ertelenmiş Vergi Varlık ve Yükümlülükleri Dâhil)
Türkiye
Türkiye'de 2025 yılında geçerli olan Kurumlar Vergisi oranı %25'tir (2024: %25). Kurumlar Vergisi oranı, kurumların ticari kazancına vergi yasaları gereğince indirimi kabul edilmeyen giderlerin ilave edilmesi, vergi yasalarında yer alan istisna ve indirimlerin sonucu bulunacak safi kurum kazancına uygulanır.
Şirketler üçer aylık mali karları üzerinden %25 oranında geçici vergi hesaplar ve o dönemi izleyen ikinci ayın 14'üncü gününe kadar beyan edip 17. günü akşamına kadar öderler. Yıl içinde ödenen geçici vergi o yıla ait olup izleyen yıl verilecek kurumlar vergisi beyannamesi üzerinden hesaplanacak kurumlar vergisinden mahsup edilir.
Türkiye'de ödenecek vergiler konusunda vergi otoritesi ile mutabakat sağlamak gibi bir uygulama bulunmamaktadır. Kurumlar vergisi beyannameleri hesap döneminin kapandığı ayı takip eden dördüncü ayın 25. günü akşamına kadar bağlı bulunulan vergi dairesine verilir. Bununla beraber, vergi incelemesine yetkili makamlar beş yıl zarfında muhasebe kayıtlarını inceleyebilir ve hatalı işlem tespit edilirse ödenecek vergi miktarları değişebilir.
TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
27. Gelir Vergileri (Ertelenmiş Vergi Varlık ve Yükümlülükleri Dâhil) (devamı)
Türkiye (devamı)
Türk vergi mevzuatına göre beyanname üzerinde gösterilen mali zararlar 5 yılı aşmamak kaydıyla dönem kurum kazancından indirilebilirler. Ancak, mali zararlar, geçmiş yıl karlarından mahsup edilemez. Dönem karı vergi yükümlülüğü aşağıdaki gibidir:
7456 sayılı Kanun'un 19 ve 22'nci maddeleri ile Kurumlar Vergisi Kanunu'nun (KVK) taşınmaz satışlarından elde edilen kazançların kurumlar vergisinden istisnayı düzenleyen hükümlerinde değişiklik yapılmıştır. Mevcut hâlinde KVK'nin 5/1-e bendinde yer alan "taşınmazlar" ibaresi kaldırılarak istisnaya son verilmiştir. Kanunun yürürlüğe girdiği 15 Temmuz 2023 tarihinden sonra aktife giren taşınmazların satışından elde edilen kazançlarda istisna tamamen kaldırılmıştır.
Türkiye'deki bir işyeri ya da daimî temsilcisi aracılığı ile gelir elde eden kurumlar ile Türkiye'de yerleşik kurumlara ödenen kar paylarından (temettüler) stopaj yapılmaz. Bunların dışında kalan kişi ve kurumlara yapılan temettü ödemeleri %15 oranında stopaja tabidir. Karın sermayeye ilavesi, kar dağıtımı sayılmaz ve stopaj uygulanmaz.
Polonya
Grup, Polonya'da şirket karı üzerinden kanunen kabul edilmeyen giderler, faiz giderleri ve diğer karşılıklar eklendikten sonra %19 oranında kurumlar vergisi ödemektedir (2024: %19).
Hindistan
Grup, Hindistan'da şirket karı üzerinden kanunen kabul edilmeyen giderler, faiz giderleri ve diğer karşılıklar eklendikten sonra %42 oranında kurumlar vergisi ödemektedir (2024: %42).
İsviçre
Grup, İsviçre'de şirket karı üzerinden kanunen kabul edilmeyen giderler, faiz giderleri ve diğer karşılıklar eklendikten sonra %13,5 oranında kurumlar vergisi ödemektedir (2024: %13,5).
Kuzey Makedonya
Grup, İsviçre'de şirket karı üzerinden kanunen kabul edilmeyen giderler, faiz giderleri ve diğer karşılıklar eklendikten sonra %10 oranında kurumlar vergisi ödemektedir (2024: %10).
Filipinler
Grup, İsviçre'de şirket karı üzerinden kanunen kabul edilmeyen giderler, faiz giderleri ve diğer karşılıklar eklendikten sonra %25 oranında kurumlar vergisi ödemektedir (2024: %25).
Romanya
Grup, İsviçre'de şirket karı üzerinden kanunen kabul edilmeyen giderler, faiz giderleri ve diğer karşılıklar eklendikten sonra %16 oranında kurumlar vergisi ödemektedir (2024: %16).
Dubai
Dubai'de vergi yasalarına göre kar üzerinden hesaplanan ve ödenen bir vergi bulunmamaktadır. Dolayısı ile şirket Dubai'de elde ettiği kazançlar üzerinden bir vergi hesabı yapmamaktadır.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
27. Gelir Vergileri (Ertelenmiş Vergi Varlık ve Yükümlülükleri Dâhil) (devamı)
Cari dönem vergisi ile ilgili varlıklar aşağıdaki gibidir:
| Kısa vadeli | 30 Haziran 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|---|
| Cari dönem vergisiyle ilgili varlıklar (-) | 372.528.458 | 97.499.579 | |
| 372.528.458 | 97.499.579 |
Türk Vergi Mevzuatı'na göre Kurumlar Vergisi peşin ödenmek zorundadır. Bu ödeme üç aylık dönemlerde elde edilen fiili karlar üzerinden %25 (2024: %25) oranında hesaplanmaktadır. Bu ödenen vergiler, ödemenin yapıldığı yıla ilişkin Kurumlar Vergisi'nden tenzil edilebilir. Ödenecek diğer vergilerden de tenzil etme imkanları vardır.
30 Haziran 2025 ve 2024 tarihlerinde sona eren ara dönemlere ait kar veya zarar tablolarına yansıtılmış vergi tutarları aşağıda özetlenmiştir:
| 1 Ocak - | 1 Ocak - | 1 Nisan | 1 Nisan | |
|---|---|---|---|---|
| Kar veya zarar tablosu vergi karşılığı | 30 Haziran 2025 | 30 Haziran 2024 | 30 Haziran 2025 | 30 Haziran 2024 |
| Cari dönem vergi gideri | (14.481.418) | (90.789.944) | (72.320.570) | (81.635.502) |
| Ertelenen vergi geliri (gideri) | (968.390.231) | (22.192.096) | (713.943.039) | (458.233.069) |
| Toplam | (982.871.649) | (112.982.040) | (786.263.609) | (539.868.571) |
Ertelenmiş Vergi
Şirket, vergiye esas yasal finansal tabloları ile Türkiye Finansal Raporlama Standartları'na göre hazırlanmış finansal tabloları arasındaki farklılıklardan kaynaklanan geçici zamanlama farkları için ertelenmiş vergi varlıkları ve yükümlülükleri muhasebeleştirmektedir. Söz konusu farklılıklar genellikle bazı gelir ve gider kalemlerinin vergiye esas tutarları ile TFRS'ye göre hazırlanan finansal tablolarda farklı dönemlerde yer almasından kaynaklanmaktadır.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
27. Gelir Vergileri (Ertelenmiş Vergi Varlık ve Yükümlülükleri Dâhil) (devamı)
Ertelenmiş Vergi (devamı)
Birikmiş geçici farklar ve yürürlükteki vergi oranları kullanılarak hesaplanan ertelenmiş vergi varlıkları ve yükümlülükleri aşağıdaki gibidir:
| Ertelenmiş vergi varlıkları / (yükümlülükleri) | 30 Haziran 2025 | 31 Aralık 2024 |
|---|---|---|
| Maddi ve maddi olmayan duran varlıklar | 369.463.019 | 361.747.060 |
| Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin karşılıklar | 30.082.893 | 43.175.658 |
| Şüpheli alacak karşılığı | 3.386.693 | 3.188.671 |
| Dava karşılıkları | 8.279.250 | 9.659.353 |
| Gerçekleşmemiş finansman geliri/(giderleri), net | (78.374.723) | (109.093.883) |
| Devam eden inşaat işleri | (1.954.655.021) | (988.977.866) |
| İnşaat sözleşmeleri karşılığı | (77.354.197) | (24.225.255) |
| Diğer karşılıklar | 75.761.904 | 118.644.100 |
| Diğer geçici farklar | 25.582.985 | 129.518.650 |
| Toplam | (1.597.827.197) | (456.363.512) |
| Ertelenmiş vergi varlıkları | 860.160.774 | 1.624.777.817 |
| Ertelenmiş vergi yükümlülükleri (-) | (2.457.987.971) | (2.081.141.329) |
| Ertelenmiş vergi varlıkları / yükümlülükleri, net | (1.597.827.197) | (456.363.512) |
30 Haziran 2025 ve 2024 yıllarına ilişkin ertelenmiş vergi hareket tablosu aşağıdaki gibidir:
| 1 Ocak - | 1 Ocak - | |||
|---|---|---|---|---|
| 30 Haziran 2025 | 30 Haziran 2024 | |||
| Açılış bakiyesi, 1 Ocak | (456.363.512) | (25.789.127) | ||
| Kar veya zarara yansıtılan | (968.390.231) | (22.192.096) | ||
| Diğer kapsamlı gelire yansıtılan | (5.100.934) | (30.269) | ||
| Çevrim farkı | 143.298.225 | (133.221.962) | ||
| Enflasyon muhasebesi etkisi | (311.270.745) | (531.040.959) | ||
| Kapanış bakiyesi | (1.597.827.197) | (712.274.413) |
28. Pay Başına Kazanç
Hisse başına kar, net karın, raporlama boyunca hisse senetlerinin ağırlıklı ortalama adedine bölünmesiyle bulunmaktadır.
| 1 Ocak - | 1 Ocak - | 1 Nisan | 1 Nisan | |
|---|---|---|---|---|
| 30 Haziran | 30 Haziran | 30 Haziran | 30 Haziran | |
| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | |
| Net dönem karı | 2.282.447.271 | 2.298.058.128 | 1.059.225.272 | 401.295.822 |
| Nominal değerli payların ağırlıklı ortalama adedi | 313.811.111 | 159.005.525 | 300.000.000 | 158.888.889 |
| Hisse başına kazanç | 7,2733 | 14,4527 | 3,5308 | 2,5256 |
TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
29. Finansal Araçlardan Kaynaklanan Risklerin Niteliği ve Düzeyi
I. Sermaye Risk Yönetimi
Grup'un sermaye maliyeti ile birlikte her bir sermaye sınıfıyla ilişkilendirilen riskler üst yönetim tarafından değerlendirilir.
Grup'un sermaye yönetiminin birincil amacı, özkaynak değerlerini maksimize etmek sağlıklı sermaye yapısının devamlılığını sağlamaktır. Grup, ekonomik koşulların değişimi ışığında, sermaye yapısını yönetmekte ve düzeltmeler yapmaktadır.
Grup, üst yönetimin değerlendirmelerine dayanarak, yeni borç edinilmesi veya mevcut olan borcun geri ödenmesiyle; temettü politikası çerçevesinde nakit ve/veya bedelsiz hisse senedi şeklinde temettü dağıtılması ya da yeni hisse ihracı yoluyla sermaye yapısını dengede tutmayı amaçlamaktadır. Grup, sermaye yönetiminde, bir yandan faaliyetlerinin sürekliliğini sağlamaya çalışırken, diğer yandan da borç ve özkaynak dengesini en verimli şekilde kullanarak karlılığını artırmayı hedeflemektedir.
Grup, sermayeyi net finansal borç / toplam sermaye oranını kullanarak izler. Bu oran kullanılan finansal borcun sermayeye bölünmesiyle bulunur. Net finansal borç, nakit ve nakit benzeri değerlerin toplam borç tutarından düşülmesiyle hesaplanır. Toplam sermaye, bilançoda gösterildiği gibi toplam özkaynak ile net finansal borcun toplanmasıyla hesaplanır.
Net finansal borç/toplam sermaye oranı aşağıdaki gibidir:
| 30 Haziran 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Toplam finansal borçlar (Dipnot 8) | 10.708.699.462 | 8.059.709.504 |
| Eksi: Nakit ve nakit benzerleri ve finansal yatırımlar (Dipnot 5) (*) | (9.245.441.806) | (9.655.551.596) |
| Net finansal borç | 1.463.257.656 | (1.568.770.950) |
| Toplam özkaynak | 14.316.486.279 | 9.606.500.428 |
| Net finansal borç / toplam sermaye | 10,22% | - |
(*) 30 Haziran 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla finansal yatırımlar içerisinde bulunan yatırım fonları likit yatırım fonlarından oluşmaktadır.
II. Finansal Risk Faktörleri
Grup'un başlıca finansal enstrümanları, banka kredileri, nakit ve kısa vadeli mevduatlardan oluşmaktadır. Finansal enstrümanların asıl kullanım amacı Grup operasyonları için fon artırımı sağlamak ve faiz oranı riskinden korunmaktır. Grup, operasyonlarından direkt olarak kaynaklanan ticari alacaklar ve borçlar gibi çeşitli diğer finansal varlıklara ve yükümlülüklere sahiptir. Grup'un finansal enstrümanlarından kaynaklanan ana riskler, likidite riski, yabancı para riski, faiz riski ve kredi riskidir. Yönetim kurulu aşağıda özetlendiği şekilde bu riskleri izlemek ve yönetmek için gerekli prosedürlerden sorumludur.
a. Kredi risk yönetimi
Finansal araçları elinde bulundurmak karşı tarafın anlaşmanın gereklerini yerine getirememe riskini de taşımaktadır. Grup Yönetimi bu riskleri, her anlaşmada bulunan karşı taraf için ortalama riski kısıtlayarak ve gerektiği takdirde teminat alarak karşılamaktadır. Grup'un tahsilat riski, esas olarak ticari alacaklarından doğmaktadır. Grup, doğabilecek bu riski, kredi limitlerini alınan teminatlar ile sınırlayarak yönetmektedir. Kredi limitlerinin kullanımı Grup tarafından sürekli olarak izlenmekte ve müşterinin finansal pozisyonu, geçmiş tecrübeler ve diğer faktörler göz önüne alınarak müşterinin kredi kalitesi sürekli değerlendirilmektedir. Ticari alacaklar Grup politikaları ve prosedürleri dikkate alınarak değerlendirilmekte ve bu doğrultuda şüpheli alacak karşılığı ayrıldıktan sonra finansal durum tablosunda net olarak gösterilmektedir. Ticari alacaklar çeşitli sektör ve coğrafi alanlara dağılmış çok sayıdaki müşteriyi kapsamaktadır. Müşterilerin ticari alacak bakiyeleri üzerinden sürekli olarak kredi değerlendirmeleri yapılmaktadır. Grup'un herhangi bir müşteriden kaynaklanan önemli bir kredi riski bulunmamaktadır.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
29. Finansal Araçlardan Kaynaklanan Risklerin Niteliği ve Düzeyi (devamı)
II. Finansal Risk Faktörleri (devamı)
- a. Kredi risk yönetimi (devamı)
- 30 Haziran 2025
| Alacaklar | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Kullanılan finansal araç türlerine göre kredi riski | Ticari Alacaklar | Diğer Alacaklar | |||
| İlişkili Taraf |
Diğer Taraf |
İlişkili Taraf |
Diğer Taraf |
Bankalardaki Mevduat |
|
| Raporlama tarihi itibarıyla maruz kalınan azami kredi riski (1) (A+B+C+D+E) |
3.198.934 | 9.855.061.748 | 1.217.750.318 | 385.990.694 | 7.894.762.782 |
| - Azami riskin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı (2) |
- | - | - | - | - |
| A. Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne uğramamış finansal varlıkların net defter değeri |
3.198.934 | 9.855.061.748 | 1.217.750.318 | 385.990.694 | 7.894.762.782 |
| - Azami riskin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı |
- | - | - | - | - |
| B. Koşulları yeniden görüşülmüş bulunan, aksi takdirde vadesi geçmiş veya değer düşüklüğüne uğramış sayılacak finansal varlıkların defter değeri |
- | - | - | - | - |
| - Azami riskin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı |
- | - | - | - | - |
| C. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış varlıkların net defter değeri (3) - Azami riskin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı |
- - |
- - |
- - |
- - |
- - |
| D. Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net defter değerleri | - | - | - | - | - |
| - Vadesi geçmiş (brüt defter değeri) |
- | - | - | - | - |
| - Değer düşüklüğü (-) |
- | 37.364.831 | - | - | - |
| - Net değerin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı |
- | - | - | - | - |
| - Vadesi geçmemiş (brüt defter değeri) |
- | - | - | - | - |
| - Değer düşüklüğü (-) |
- | (37.364.831) | - | - | - |
| - Net değerin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı |
- | - | - | - | - |
| E. Bilanço dışı kredi riski içeren unsurlar | - | - | - | - | - |
(1) Tutar belirlenirken alınan teminatlar ve kredibiliteyi artıran unsurlar dikkate alınmamaktadır.
(2) Teminatlar müşterilerden alınan teminat mektupları, teminat çekleri ve ipoteklerden oluşmaktadır. Teminatların riski kapsayan kısmı dikkate alınmamıştır.
(3) Grup geçmişte bu müşterilerle herhangi bir tahsilat sorunu yaşamamıştır.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
29. Finansal Araçlardan Kaynaklanan Risklerin Niteliği ve Düzeyi (devamı)
II. Finansal Risk Faktörleri (devamı)
- a. Kredi risk yönetimi (devamı)
- 31 Aralık 2024
| Alacaklar | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Kullanılan finansal araç türlerine göre kredi riski | Ticari Alacaklar | Diğer Alacaklar | |||
| İlişkili Taraf |
Diğer Taraf |
İlişkili Taraf |
Diğer Taraf |
Bankalardaki Mevduat |
|
| Raporlama tarihi itibarıyla maruz kalınan azami kredi riski (1) (A+B+C+D+E) |
2.250.473 | 8.161.983.314 | 1.581.415.883 | 273.421.847 | 9.617.942.907 |
| - Azami riskin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı (2) |
- | - | - | - | - |
| A. Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne uğramamış finansal varlıkların net defter değeri |
2.250.473 | 8.161.983.314 | 1.581.415.883 | 273.421.847 | 9.617.942.907 |
| - Azami riskin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı |
- | - | - | - | - |
| B. Koşulları yeniden görüşülmüş bulunan, aksi takdirde vadesi geçmiş veya değer düşüklüğüne uğramış sayılacak finansal varlıkların defter değeri |
- | - | - | - | - |
| - Azami riskin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı |
- | - | - | - | - |
| C. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış varlıkların net defter değeri (3) - Azami riskin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı |
- - |
- - |
- - |
- - |
- - |
| D. Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net defter değerleri | - | - | - | - | - |
| - Vadesi geçmiş (brüt defter değeri) |
- | - | - | - | - |
| - Değer düşüklüğü (-) |
- | 31.644.614 | - | - | - |
| - Net değerin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı |
- | - | - | - | - |
| - Vadesi geçmemiş (brüt defter değeri) |
- | - | - | - | - |
| - Değer düşüklüğü (-) |
- | (31.644.614) | - | - | - |
| - Net değerin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı |
- | - | - | - | - |
| E. Bilanço dışı kredi riski içeren unsurlar | - | - | - | - | - |
(1) Tutar belirlenirken alınan teminatlar ve kredibiliteyi artıran unsurlar dikkate alınmamaktadır.
(2) Teminatlar müşterilerden alınan teminat mektupları, teminat çekleri ve ipoteklerden oluşmaktadır. Teminatların riski kapsayan kısmı dikkate alınmamıştır.
(3) Grup geçmişte bu müşterilerle herhangi bir tahsilat sorunu yaşamamıştır.
TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
29. Finansal Araçlardan Kaynaklanan Risklerin Niteliği ve Düzeyi (devamı)
II. Finansal Risk Faktörleri (devamı)
b. Likidite riski
Likidite riski bir şirketin fonlanma ihtiyaçlarını karşılayamama riskidir. Grup, nakit akımlarını düzenli olarak takip ederek finansal varlıkların ve yükümlülüklerin vadelerinin eşleştirilmesi yoluyla yeterli fonların ve borçlanma rezervinin devamını sağlayarak, likidite riskini yönetir. İhtiyatlı likidite riski yönetimi, yeterli ölçüde nakit tutmayı, yeterli miktarda kredi işlemleri ile fon kaynaklarının kullanılabilirliğini ve piyasa pozisyonlarını kapatabilme gücünü ifade eder. Likidite riski güvenilir kredi kuruluşlarının vermiş olduğu kredi limitlerinin de desteğiyle nakit girişleri ve çıkışlarının dengelenmesiyle düşürülmektedir.
30 Haziran 2025
| Sözleşme uyarınca nakit |
||||
|---|---|---|---|---|
| çıkışlar toplamı | Üç aydan kısa | 3-12 ay arası | 1-5 yıl arası (III) |
|
| 637.661.355 | ||||
| 5.309.420.076 | ||||
| 27.903.707 | ||||
| 1.329.024.310 | 1.329.024.310 | 1.329.024.310 | - | - |
| 20.302.459.177 | 20.927.213.995 | 9.936.914.130 | 5.015.314.727 | 5.974.985.138 |
| Defter değeri 841.059.680 9.867.639.782 8.264.735.405 |
(I+II+III) 842.233.556 10.451.014.061 8.304.942.068 |
(I) 145.440.635 1.182.330.547 7.280.118.638 |
(II) 59.131.566 3.959.263.438 996.919.723 |
31 Aralık 2024
| Sözleşme uyarınca vadeler | Defter değeri | Sözleşme uyarınca nakit çıkışlar toplamı (I+II+III) |
Üç aydan kısa (I) |
3-12 ay arası (II) |
1-5 yıl arası (III) |
|---|---|---|---|---|---|
| Finansal kiralama yükümlülükleri |
66.579.150 | 72.663.135 | 22.752.538 | 9.250.463 | 40.660.134 |
| Finansal borçlanmalar | 7.993.130.354 | 8.156.060.806 | 590.107.096 | 4.390.577.960 | 3.175.375.750 |
| Ticari borçlar | 7.878.392.535 | 7.916.597.560 | 7.833.051.649 | 59.058.054 | 24.487.857 |
| Diğer borçlar ve yükümlülükler |
1.239.427.485 | 1.239.427.486 | 1.239.427.486 | - | - |
| Toplam yükümlülük | 17.177.529.524 | 17.384.748.987 | 9.685.338.769 | 4.458.886.477 | 3.240.523.741 |
c. Piyasa riski
Faaliyetleri nedeniyle Grup, döviz kurundaki, faiz oranındaki ve fiyat riski değişiklikler ile ilgili finansal risklere maruz kalmaktadır. Grup düzeyinde karşılaşılan piyasa riskleri, duyarlılık analizleri esasına göre ölçülmektedir. Cari yılda Grup'un maruz kaldığı piyasa riskinde ya da karşılaşılan riskleri ele alış yönteminde veya bu riskleri nasıl ölçtüğüne dair kullandığı yöntemde, önceki seneye göre bir değişiklik olmamıştır.
TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
29. Finansal Araçlardan Kaynaklanan Risklerin Niteliği ve Düzeyi (devamı)
II. Finansal Risk Faktörleri (devamı)
c. Piyasa riski (devamı)
c1. Kur riski
Grup, yabancı para cinsinden varlık ve yükümlülüklerin TL'ye çevriminden kaynaklanan kur riskine maruz kalmaktadır. Grup'un ayrıca yaptığı işlemlerden doğan yabancı para riski vardır. Bu riskler Grup'un işlevsel para birimi dışındaki para birimi cinsinden mal alımı ve satımı yapması ve Grup'un yabancı para cinsinden banka kredisi kullanmasından kaynaklanmaktadır. Aşağıdaki tablo Grup'un yabancı para pozisyonu riskini özetlemektedir.
| 30 Haziran 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Döviz cinsinden varlıklar Döviz cinsinden yükümlülükler (-) |
3.159.889.044 (1.695.336.868) |
2.979.701.657 (1.735.077.420) |
| Net yabancı para pozisyonu | 1.464.552.176 | 1.244.624.237 |
Grup'un 30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla orijinal para birimi cinsinden yabancı para pozisyonları aşağıdaki gibidir:
| 30 Haziran 2025 | ABD\$ | AVRO | GBP | TL Karşılığı |
|---|---|---|---|---|
| 1. Ticari alacaklar | - | - | - | - |
| 2a. Parasal Finansal Varlıklar(Kasa, Banka hesapları dahil) |
9.302.749 | 52.961.062 | - | 2.835.188.707 |
| 2b. Parasal Olmayan Finansal Varlıklar | - | - | - | - |
| 3. Diğer | - | - | - | - |
| 4. Dönen Varlıklar (1+2+3) | 9.302.749 | 52.961.062 | - | 2.835.188.707 |
| 5. Ticari Alacaklar | 800.216 | 6.291.761 | - | 324.700.337 |
| 6a. Parasal Finansal Varlıklar | - | - | - | - |
| 6b. Parasal Olmayan Finansal Varlıklar | - | - | - | - |
| 7. Diğer | - | - | - | - |
| 8. Duran Varlıklar (5+6+7) | 800.216 | 6.291.761 | - | 324.700.337 |
| 9. Toplam Varlıklar (4+8) | 10.102.965 | 59.252.823 | - | 3.159.889.044 |
| 10. Ticari Borçlar | 449.833 | 8.588.608 | 38.456 | 419.795.628 |
| 11. Finansal Yükümlülükler | - | 27.400.000 | - | 1.275.541.240 |
| 12a. Parasal Olan Diğer Yükümlülükler | - | - | - | - |
| 12b. Parasal Olmayan Diğer Yükümlülükler | - | - | - | - |
| 13. Kısa Vadeli Yükümlülükler (10+11+12) | 449.833 | 35.988.608 | 38.456 | 1.695.336.868 |
| 14. Ticari Borçlar | - | - | - | - |
| 15. Finansal Yükümlülükler | - | - | - | - |
| 16a. Parasal Olan Diğer Yükümlülükler | - | - | - | - |
| 16b. Parasal Olmayan Diğer Yükümlülükler | - | - | - | - |
| 17. Uzun Vadeli Yükümlülükler (14+15+16) | - | - | - | - |
| 18. Toplam Yükümlülükler (13+17) | 449.833 | 35.988.608 | 38.456 | 1.695.336.868 |
| 19. Bilanço dışı Türev araçların Net Varlık/(Yükümlülük) Pozisyonu |
- | - | - | - |
| 20. Net Yabancı Para Varlık/ (Yükümlülük) Pozisyonu (9-18+19) |
9.653.132 | 23.264.215 | (38.456) | 1.464.552.176 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
29. Finansal Araçlardan Kaynaklanan Risklerin Niteliği ve Düzeyi (devamı)
II. Finansal Risk Faktörleri (devamı)
c. Piyasa riski (devamı)
c1. Kur riski (devamı)
Grup'un 31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla orijinal para birimi cinsinden yabancı para pozisyonları aşağıdaki gibidir:
| 31 Aralık 2024 | ABD\$ | AVRO | GBP | Endekslenmiş TL Karşılığı |
|---|---|---|---|---|
| 1. Ticari alacaklar | - | - | - | - |
| 2a. Parasal Finansal Varlıklar(Kasa, Banka hesapları dahil) |
13.889.110 | 60.690.704 | 3.224 | 3.172.609.449 |
| 2b. Parasal Olmayan Finansal Varlıklar | - | - | - | - |
| 3. Diğer | - | - | - | - |
| 4. Dönen Varlıklar (1+2+3) | 13.889.110 | 60.690.704 | 3.224 | 3.172.609.449 |
| 5. Ticari Alacaklar | 330.938 | 6.644.259 | - | 298.424.121 |
| 6a. Parasal Finansal Varlıklar | - | - | - | - |
| 6b. Parasal Olmayan Finansal Varlıklar | - | - | - | - |
| 7. Diğer | - | - | - | - |
| 8. Duran Varlıklar (5+6+7) | 330.938 | 6.644.259 | - | 298.424.121 |
| 9. Toplam Varlıklar (4+8) | 14.220.048 | 67.334.963 | 3.224 | 3.471.033.570 |
| 10. Ticari Borçlar | 251.571 | 5.980.948 | - | 266.727.914 |
| 11. Finansal Yükümlülükler | - | 40.000.000 | - | 1.714.709.099 |
| 12a. Parasal Olan Diğer Yükümlülükler | - | - | - | - |
| 12b. Parasal Olmayan Diğer Yükümlülükler | - | - | - | - |
| 13. Kısa Vadeli Yükümlülükler (10+11+12) | 251.571 | 45.980.948 | - | 1.981.437.013 |
| 14. Ticari Borçlar | - | - | - | - |
| 15. Finansal Yükümlülükler | - | 1.000.000 | - | 42.867.727 |
| 16a. Parasal Olan Diğer Yükümlülükler | - | - | - | - |
| 16b. Parasal Olmayan Diğer Yükümlülükler | - | - | - | - |
| 17. Uzun Vadeli Yükümlülükler (14+15+16) | - | 1.000.000 | - | 42.867.727 |
| 18. Toplam Yükümlülükler (13+17) | 251.571 | 46.980.948 | - | 2.024.304.740 |
| 19. Bilanço dışı Türev araçların Net | ||||
| Varlık/(Yükümlülük) Pozisyonu | - | - | - | - |
| 20. Net Yabancı Para Varlık/ (Yükümlülük) Pozisyonu (9-18+19) |
13.968.477 | 20.354.015 | 3.224 | 1.446.728.830 |
Kur riskine duyarlılık
Aşağıdaki tablo Grup'un ABD Doları, Avro, CAD ve TL kurlarındaki %20'lik artışa ve azalışa olan duyarlılığını göstermektedir (2024: %20). %20'lik oran, üst düzey yöneticilere Grup içinde kur riskinin raporlanması sırasında kullanılan oran olup, söz konusu oran Grup Yönetimi'nin döviz kurlarında beklediği olası değişikliği ifade etmektedir. Duyarlılık analizi sadece dönem sonundaki açık yabancı para cinsinden parasal kalemleri kapsar ve söz konusu kalemlerin yılsonundaki %20'lik kur değişiminin etkilerini gösterir. Bu analiz, dış kaynaklı krediler ile birlikte Grup içindeki yurt dışı faaliyetler için kullanılan, krediyi alan ve de kullanan tarafların fonksiyonel para birimi dışındaki kredilerini kapsamaktadır. Pozitif değer, vergi öncesi kar/ zararda ve diğer özkaynak kalemlerindeki artışı ifade eder.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
29. Finansal Araçlardan Kaynaklanan Risklerin Niteliği ve Düzeyi (devamı)
II. Finansal Risk Faktörleri (devamı)
c. Piyasa riski (devamı)
c1. Kur riski (devamı)
Kur riskine duyarlılık (devamı)
Döviz Kuru Duyarlılık Analizi Tablosu
| Kar/(Zarar) 30.06.2025 |
Kar/(Zarar) 31.12.2024 |
|||
|---|---|---|---|---|
| Yabancı paranın değer kazanması |
Yabancı paranın değer kaybetmesi |
Yabancı paranın değer kazanması |
Yabancı paranın değer kaybetmesi |
|
| ABD Doları kurunun % 20 değişmesi halinde: 1- ABD Doları net varlık/yükümlülüğü |
76.727.727 | (76.727.727) | 98.403.171 | (98.403.171) |
| 2- ABD Doları riskinden korunan kısım (-) | - | - | - | - |
| 3- ABD Doları net etki (4+5) | 76.727.727 | (76.727.727) | 98.403.171 | (98.403.171) |
| Avro kurunun % 20 değişmesi halinde: | - | - | ||
| 4- Avro net varlık/yükümlülüğü | 216.601.939 | (216.601.939) | 149.573.108 | (149.573.108) |
| 5- Avro riskinden korunan kısım (-) | - | - | - | - |
| 6- Avro net etki (7+8) | 216.601.939 | (216.601.939) | 149.573.108 | (149.573.108) |
| GBP kurunun % 20 değişmesi halinde: | ||||
| 7- GBP net varlık/yükümlülüğü | (419.230) | 419.230 | 28.530 | (28.530) |
| 8- GBP riskinden korunan kısım (-) | - | - | - | - |
| 9- GBP net etki (10+11) | (419.230) | 419.230 | 28.530 | (28.530) |
| Toplam (3+6+9) | 292.910.436 | (292.910.436) | 248.004.809 | (248.004.809) |
c2. Faiz oranı riski
Grup, değişken faizli finansal varlık ve yükümlülüğü bulunmadığından faiz oranı riskine maruz kalmamaktadır.
Makul (rayiç) değer
Makul bedel, bir finansal enstrümanın zorunlu bir satış veya tasfiye işlemi dışında istekli taraflar arasındaki bir cari işlemde, el değiştirebileceği tutar olup, eğer varsa oluşan bir piyasa fiyatı ile en iyi şekilde belirlenir. Grup, finansal araçların tahmini makul değerlerini hali hazırda mevcut piyasa bilgileri ve uygun değerleme yöntemlerini kullanarak belirlemiştir. Ancak, makul bedeli belirlemek için piyasa verilerinin yorumlanmasında tahminler gereklidir. Buna göre, burada sunulan tahminler, Grup'un cari bir piyasa işleminde elde edebileceği miktarların göstergesi olmayabilir.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
- 29. Finansal Araçlardan Kaynaklanan Risklerin Niteliği ve Düzeyi (devamı)
- II. Finansal Risk Faktörleri (devamı)
- c. Piyasa riski (devamı)
- c2. Faiz oranı riski (devamı)
Makul (rayiç) değer (devamı)
Makul değerleri tahmin edilebilir finansal enstrümanların, değerlerinin tahmini için aşağıdaki yöntem ve varsayımlar kullanılmıştır:
- i) Finansal Varlıklar: Bazı finansal varlıkların makul değerleri maliyet bedelleri ile konsolide finansal tablolarda yer alıp nakit ve nakit benzerleri, bunların üzerindeki faiz tahakkukları ve diğer kısa vadeli finansal varlıkları içermektedir ve kısa vadeli olmalarından dolayı, makul değerlerinin taşınan değerlerine yakın olduğu düşünülmektedir. Ticari alacakların şüpheli alacaklar karşılığı düşüldükten sonraki taşınan değerlerinin makul değerlerine yakın olduğu düşünülmektedir. Yabancı para bazlı finansal alacaklar konsolide finansal tabloların hazırlandığı günün yabancı para kur oranları üzerinden değerlendirilmektedir.
- ii) Finansal Yükümlülükler: Ticari borçların ve diğer parasal yükümlülüklerin kısa vadeli olmaları nedeniyle makul değerlerinin taşıdıkları değere yaklaştığı düşünülmektedir. Banka kredileri ıskonto edilmiş maliyet ile ifade edilir ve işlem maliyetleri kredilerin ilk kayıt değerlerine eklenir. Üzerindeki faiz oranları değişen piyasa koşulları dikkate alınarak güncellendiği için kredilerin makul değerlerinin taşıdıkları değeri ifade ettiği düşünülmektedir. Ticari borçların makul değerlerinin taşıdıkları değere yakın olduğu öngörülmektedir. Yabancı para bazlı finansal borçlar konsolide finansal tabloların hazırlandığı günün yabancı para kur oranları üzerinden değerlendirilmektedir.
| İtfa edilmiş | Gerçeğe uygun | ||
|---|---|---|---|
| 30 Haziran 2025 | değerinden gösterilen finansal varlıklar / yükümlülükler |
değer farkı kar veya zarar tablosuna yansıtılan |
Defter değeri |
| Finansal varlıklar | |||
| Nakit ve nakit benzerleri | 9.235.241.806 | - | 9.235.241.806 |
| Ticari alacaklar | 9.858.260.682 | - | 9.858.260.682 |
| Diğer alacaklar | 1.603.741.012 | - | 1.603.741.012 |
| Diğer finansal varlıklar | - | 455.475.995 | 455.475.995 |
| Finansal | |||
| yükümlülükler | |||
| Finansal borçlar | 10.708.699.462 | - | 10.708.699.462 |
| Ticari borçlar | 8.264.735.405 | - | 8.264.735.405 |
| Diğer borçlar | 1.578.605.108 | - | 1.578.605.108 |
| Gerçeğe uygun | |||
| İtfa edilmiş | |||
| 31 Aralık 2024 | değerinden gösterilen finansal varlıklar / yükümlülükler |
değer farkı kar veya zarar tablosuna yansıtılan |
Defter değeri |
| Finansal varlıklar | |||
| Nakit ve nakit benzerleri | 9.628.480.454 | - | 9.628.480.454 |
| Ticari alacaklar | 8.164.233.787 | - | 8.164.233.787 |
| Diğer alacaklar | 1.854.837.730 | - | 1.854.837.730 |
| Diğer finansal varlıklar | - | 445.158.822 | 445.158.822 |
| Finansal | |||
| yükümlülükler | |||
| Finansal borçlar | 8.059.709.504 | - | 8.059.709.504 |
| Ticari borçlar | 7.878.392.535 | - | 7.878.392.535 |
TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
30. Net Parasal Pozisyon Kazançları/(Kayıpları)'na İlişkin Açıklamalar
Grup'un 30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla TMS 29 uyarınca net parasal pozisyon kazançları/(kayıpları) detayı aşağıdaki gibidir:
Varlıklar
| Parasal olmayan kalemler | 30 Haziran 2025 |
|---|---|
| Finansal durum tablosu kalemleri | 987.004.570 |
| Stoklar | 55.110 |
| Peşin Ödenmiş Giderler | 297.799.275 |
| Diğer Dönen Varlıklar | 1.079 |
| Finansal Yatırımlar | 34.427.690 |
| Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller | 126.220.232 |
| Maddi Duran Varlıklar | 633.411.935 |
| Kullanım Hakları | 36.962.223 |
| Maddi Olmayan Duran Varlıklar | 107.641.194 |
| Ertelenmiş Vergi Varlığı | 384.565.598 |
| Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü | (190.956.752) |
| Ödenmiş Sermaye | (805.176.011) |
| Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler | (149.941.081) |
| Paylara ilişkin primler | (443.592.454) |
| Geçmiş Yıllar Karları | 955.586.532 |
| Kar veya zarar tablosu kalemleri | 193.086.587 |
| Hasılat | 8.200.751.364 |
| Satışların Maliyeti (-) | (8.091.204.803) |
| Genel Yönetim Giderleri (-) | (23.698.591) |
| Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler | 17.917.025 |
| Esas Faaliyetlerden Diğer Giderler (-) | (21.120.155) |
| Esas Faaliyet Karı | 82.644.840 |
| Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler | 9.036.365 |
| Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) | (176.908) |
| Finansman Gelirleri | 44.393.826 |
| Finansman Giderleri (-) | (39.835.219) |
| Ertelenmiş Vergi Geliri / (Gideri) | 97.023.684 |
| Net Parasal Pozisyon Kazançları / (Kayıpları) | 793.917.983 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
31. Raporlama Döneminden Sonraki Olaylar
Grup, Gebze-Köseköy Demiryolu hat kesimi sinyalizasyon, telekomünikasyon ve destek sistemleri yapım işleri ihalesi kapsamında, ihale bedeli 1.875.000.000 TL olan proje için T.C. Devlet Demiryolları İşletmesi Genel Müdürlüğü ile sözleşme imzalanmıştır.
Şirket, Polonya Demiryolları'nın Szczyrzyc - Tymbark Bolümü'nün demiryolu ve tünel yapım işleri için açılan ihaleye Polonya'da yerleşik %100 bağlı ortaklığı olan Gülermak S.A.'in dahil olduğu "Budimex S.A.- Budimex Kolejnictwo S.A.- Gülermak S.A." konsorsiyumu altında 24 Nisan 2025 tarihinde 2.082.826.134 PLN teklif vermiş olup, idare tarafından kesinleşen ihale sonuç bildirimi Grup'a 10 Temmuz 2025 tarihinde tebliğ edilmiştir.
Şirket Yönetim Kurulu 7 Ağustos 2025 tarihli kararıyla, Anka Teknik Maden A.Ş. unvanlı ve 2.500.000 TL sermayeli bir anonim şirketin kurulmasına ve söz konusu şirkete %100 oranında iştirak edilmesine karar verilmiştir.