Skjern Bank

Interim / Quarterly Report • Aug 14, 2025

Untitled 1 HALVÅRSRAPPORT 2025 INDHOLD Overskrifter........................................................................................................................................................3 Hovedtal ............................................................................................................................................................4 Nøgletal ............................................................................................................................................................5 Kvartalvise hovedtal .......................................................................................................................................... 6 Ledelsesberetning ............................................................................................................................................7 Ledelsespåtegning .........................................................................................................................................20 Resultat- og totalindkomstopgørelse ..............................................................................................................21 Balance ...........................................................................................................................................................22 Eventualforpligtelser ........................................................................................................................................ 24 Egenkapitalopgørelse ......................................................................................................................................25 Noter ...............................................................................................................................................................26 3 BASISRESULTAT NETTORENTE- OG GEBYRINDTÆGTER NEDSKRIVNINGER UDLÅN OG INDLÅN ÅRETS FINANSVIRKSOMHED KAPITAL BASISRESULTATFORVENTNING Falder med 6,2 % til 178,1 mio. kr. Stiger med 2,9 % til 337,5 mio. kr. Udgør 5,5 mio. kr. mod 5,1 mio. kr. pr. 30/6 2024. Ledelsesmæssigt skøn uændret på 100 mio.kr. Udlånsvækst på 5,9% til 7.022 mio. kr. og indlåns- vækst på 12,6 % til 9.469 mio. kr. siden 30/6 2024 Banken blev i 2. kvartal 2025 kåret til Årets Finans- virksomhed for mindre pengeinstitutter Kapitalprocent på 24,8 og kernekapitalprocent på 23,8. Solvensbehovet er på 9,9 % Forventningerne til basisresultatet for helåret er uæn- drede i intervallet 290 – 310 mio. kr. FORVENTNING TIL ÅRSRESULTAT FØR SKAT Forventninger til resultat før skat for helåret præcis- eres til toppen af intervallet 280 – 310 mio. kr. RESULTAT FØR SKAT Resultat før skat på 168,7 mio. kr. mod 188,8 mio. kr. pr. 30/6 2024 KR KR EGENKAPITALFORRENTNING Resultat efter skat forrenter primo egenkapitalen med 13,1 % p.a. % KURSREGULERINGER Kursreguleringer på 2,8 mio. kr. mod 10,3 mio. kr. pr. 30/6 2024 4 HOVEDTAL PR. 30. JUNI Beløb i 1.000 kr. 2025 2024 2023 2022 2021 HELÅRET 2024 RESULTATOPGØRELSE Nettorenteindtægter m.v. 201.195 211.917 185.525 114.582 101.742 422.148 Udbytte af aktier 24.675 16.364 5.518 1.276 2.370 16.452 Gebyrer og provisioner (netto) 111.596 99.523 94.071 107.716 87.398 196.418 Nettorente- og gebyrindtægter 337.466 327.804 285.114 223.574 191.510 635.018 Kursreguleringer 2.847 10.294 16.126 -33.654 8.953 38.034 Andre driftsindtægter 1.150 1.032 1.309 965 996 4.785 Udgifter til personale og administration 163.216 137.756 120.950 111.069 101.466 280.467 Af- og nedskrivning på imm. og materielle aktiver 4.061 6.751 4.798 2.714 2.673 13.885 Andre driftsudgifter i alt 23 665 625 477 480 665 Nedskrivninger på udlån og tilgodehavende m.v. i alt 5.479 5.117 6.395 -3.523 -9.768 18.176 Resultat før skat 168.684 188.841 169.781 80.148 106.608 364.644 Skat 49.945 47.963 45.199 16.668 23.454 90.532 Resultat 118.739 140.878 124.582 63.480 83.154 274.112 Heraf indehavere af hybride kernekapital- instrumenters andel mv. 2.578 2.578 2.578 2.578 2.578 5.287 BALANCE Uddrag af poster Aktiver i alt 14.454.475 12.459.236 11.172.055 10.653.001 9.557.875 13.249.767 Udlån m.v. 7.022.290 6.629.336 5.713.982 5.252.989 4.461.647 6.962.528 Garantier 1.977.716 1.653.101 1.899.282 2.895.000 3.149.016 1.816.350 Obligationer 763.537 676.686 815.665 889.315 991.440 612.087 Aktier m.v. 308.762 283.706 269.933 226.288 204.146 297.765 Indlån og anden gæld 9.469.135 8.406.207 7.781.919 7.260.609 6.553.784 8.893.150 Efterstillet kapitalindskud 74.565 99.502 99.085 98.585 98.084 99.836 Egenkapital 1.875.777 1.676.315 1.455.062 1.279.158 1.169.454 1.806.672 heraf udbytte 33.740 Kapitalgrundlag 1.769.600 1.619.603 1.413.230 1.287.782 1.183.088 1.718.889 Den samlede risikoeksponering 7.136.565 6.564.576 5.807.507 6.059.713 5.822.997 6.974.629 BASISRESULTAT Basisindtægter 345.413 335.023 292.028 228.731 195.435 652.623 Basisudgifter -167.300 -145.172 -126.373 -114.260 -104.619 -295.017 Basisresultat 178.113 189.851 165.655 114.471 90.816 357.606 5 NØGLETAL PR. 30. JUNI Tal i procent 2025 2024 2023 2022 2021 Kapitalprocent 24,8 24,7 24,3 21,2 20,3 Kernekapitalprocent 23,8 23,2 22,6 19,6 18,6 Egenkapitalforrentning før skat 9,6 11,9 12,4 6,5 9,7 Egenkapitalforrentning efter skat 6,7 8,8 9,1 5,1 7, 5 Indtjening pr. omkostningskrone (kroner) 1,98 2,26 2,28 1,72 2,12 Renterisiko 0,8 0,4 0,6 0,9 1,3 Valutaposition 0,1 0,1 0,1 0,1 0,3 Valutarisiko 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Udlån plus nedskrivninger herpå i forhold til indlån 61,9 37,7 64,8 62,6 61,1 NSFR 1,39 1,35 1,32 1,29 - Likviditetsoverdækning, LCR 389 390 395 333 290 Summen af store engagementer 124,7 113,3 102,8 116,9 132,4 Akkumuleret nedskrivningsprocent 3,5 3,7 3,7 3,4 3,8 Periodens nedskrivningsprocent 0,1 0,1 -0,1 -0,1 -0,1 Periodens udlånsvækst 0,9 -1,4 4,6 11,3 5,6 Udlån i forhold til egenkapital 3,7 4,0 3,9 4,1 3,8 (pr. stykstørrelse 100 DKK) Periodens resultat efter skat pr. aktie 60,3 71,7 63,3 31,6 41,8 Indre værdi pr. aktie 949 838 724 632 575 Børskurs/periodens resultat pr. aktie 3,4 2,8 2,0 3,4 2,3 Børskurs/indre værdi pr. aktie 1,09 1,21 0,88 0,84 0,84 (pr. stykstørrelse 20 DKK) Periodens resultat efter skat pr. aktie 12,1 14,3 12,7 6,3 8,4 Indre værdi pr. aktie 189,7 167,6 144,7 126,4 115,1 Børskurs ultimo 206,0 202,0 128,0 106,5 96,8 ) Nøgletal er beregnet som om den hybride kernekapital regnskabsmæssigt behandles som en forpligtelse, hvormed nøgletallene er beregnet på baggrund af aktionærernes andel af resultat og egenkapital. Aktionærernes andel af resultat og egenkapital fremgår af egenkapitalopgørelsen. 6 KVARTALVISE HOVEDTAL Beløb i 1.000 kr. 2. KVARTAL 2025 1. KVARTAL 2025 4. KVARTAL 2024 3. KVARTAL 2024 2. KVARTAL 2024 RESULTATOPGØRELSE Nettorenteindtægter m.v. 101.027 100.168 104.836 105.395 104.354 Udbytte af aktier 24.607 68 54 34 16.242 Gebyrer og provisioner (netto) 50.094 61.502 50.297 46.598 44.048 Nettorente- og gebyrindtægter 175.728 161.738 155.187 152.027 164.644 Kursreguleringer -8.273 11.120 10.163 17.577 -4.922 Andre driftsindtægter 886 264 3.086 667 570 Udgifter til personale og administration 82.613 80.603 76.107 66.604 66.467 Af- og nedskrivning på immaterielle og materielle aktiver 2.030 2.031 3.166 3.968 5.026 Andre driftsudgifter i alt 23 0 0 0 665 Nedskrivninger på udlån og tilgodehavende m.v. i alt 687 4.792 8.783 4.276 2.026 Resultat før skat 82.988 85.696 80.380 95.423 86.108 Skat 22.116 27.829 17.759 24.810 21.252 Resultat 60.872 57.867 62.621 70.613 64.856 Heraf indehavere af hybride kernekapitalinstrumenters andel mv. 1.288 1.290 1.420 1.289 1.288 BALANCE OG UDVALGTE FORRETNINGSOMRÅDER Udlån 7.022.290 6.994.406 6.962.528 6.959.592 6.629.336 Totalkredit, formidlede lån 15.711.925 15.421.975 14.915.477 14.643.447 14.294.497 DLR, formidlede lån 5.387.669 5.358.820 5.387.245 5.366.228 5.151.052 Indlån 9.469.135 8.935.345 8.893.150 8.410.976 8.406.207 Indlån i puljeordninger 2.385.855 2.305.482 1.992.993 1.886.968 1.840.844 Efterstillet kapitalindskud 74.565 99.961 99.836 99.711 99.502 Kundedepoter 6.494.289 6.286.238 6.622.129 6.498.611 6.575.169 Egenkapital 1.875.777 1.829.422 1.806.672 1.744.327 1.676.315 Balance i alt 14.454.475 13.771.104 13.249.767 12.690.529 12.459.236 Garantier 1.977.716 1.884.066 1.816.350 1.620.496 1.653.101 BASISRESULTAT Basisindtægter 179.930 165.483 161.825 155.775 168.282 Basisudgifter -84.666 -82.634 -79.273 -70.572 -72.158 Basisresultat 95.264 82.849 82.552 85.203 96.124 7 LEDELSESBERETNING Et resultat før skat på 168,7 mio. kr. mod 188,8 mio. kr. pr. 30. juni 2024, er en nedgang på 20,2 mio. kr. eller 10,7 %, men er fortsat et tilfredsstillende resultat, når rentefaldet i perioden tages i betragtning. Bankens mangeårige administrerende direktør Per Munck gik på pension pr. 30. juni 2025. Som ny admini- strerende direktør pr. 1. juli 2025 er Thomas Baun udpeget. Han har været ansat i banken i 16 år og har siden august 2020 været underdirektør/meddirektør. I 2. halvår 2025 igangsættes en proces med at nde en ny meddirektør. Fratrædelsesgodtgørelse og løn i fratrædelsesperioden til den tidligere administrerende direk- tør er udgiftsført i 2. kvartal 2025. Der er en meget tilfredsstillende tilgang af nye kunder og et stigende aktivitetsniveau. Forøgelsen af forret- ningsomfanget på såvel balanceførte poster som balance II er fortsat meget tilfredsstillende. Udlånet er i forhold til 30. juni 2024 øget med 393,0 mio. kr. svarende til 5,9 %, indlånet er øget med 1.062,9 mio. kr. eller 12,6 % og samtidig er formidlingen af kreditforeningslån via Totalkredit og DLR-kredit i forhold til 30. juni 2024 øget med samlet 1.654,0 mio. kr. eller 8,5 %. Det stigende forretningsomfang medfører en fremgang i gebyrindtægter, der trods nedgang i renteindtægter sikrer en fremgang på 9,7 mio. kr. eller 2,9 % i netto rente- og gebyrindtægter, hvilket er meget tilfredsstil- lende. Resultatet før skat for halvåret er som forventet, da det generelle rentefald i samfundet reducerer bankens indtjening på såvel bankens udlån til kunderne som bankens overskudslikviditet. Udover faldende renteind- tægter skyldes tilbagegangen i resultatet endvidere lavere indtjening fra kursreguleringer, der dog opvejes af stigende udbyttebetaling, og stigende omkostninger til IT, markedsføring og lønninger, som følger bankens strategi om at øge forretningsomfanget i banken organisk. Forventningen til resultat før skat for helåret præciseres til toppen af det udmeldte interval på 280 – 310 mio. kr. Basisresultatet realiseres med 178,1 mio. kr. mod 189,9 mio. kr. i 2024, en nedgang på 11,7 mio. kr. eller 6,2 %. Tilbagegangen følger forventningen og forventningen til basisresultatet for helåret fastholdes til interval- let 290 – 310 mio. kr. Kursreguleringerne er positive med 2,8 mio. kr. mod 10,3 mio. kr. i 2024. De lavere kursreguleringer skyldes højere modtaget udbytte fra bankens aktiebesiddelser i sektorselskaber, der er øget med 8,3 mio. kr. ift. 30. juni 2024. Omkostningerne til personale og administration er øget med 25,5 mio. kr. eller 18,5 %, som følge af at 8 antallet af medarbejdere er øget med 19 primært i de nyeste afdelinger, derudover er der udgiftsført fratræ- delsesgodtgørelse og løn i fratrædelsesperioden samt øgede udgifter til markedsføring og IT. Markedsføringsomkostninger stiger som følge af, at bankens 10 afdelinger løbende indgår partnerskaber med lokale foreninger m.v., der bidrager til, at banken rodfæstes i de lokale samfund. De forøgede IT-udgifter er naturligt relateret til bankens solide vækst, samt til den generelle udvikling af såvel compliance- og IT-sikkerhedssystemer som gode og velfungerende IT-systemer til bankens kunder og medarbejdere, herunder mobilbanken ”Min Skjern Bank”, som vurderes som en af Danmarks bedste mobilbanker i brugerundersøgelser. Banken investerer blandt andet også i automatisering af processer, hvor data anvendes til at minimere administrativt arbejde, så der frigives tid til rådgivning af bankens mange kunder. NEDSKRIVNINGER Nedskrivningerne er realiseret med 5,5 mio. kr. mod 5,1 mio. kr. pr. 30. juni 2024. Det ledelsesmæssige skøn er fastholdt på 100 mio. kr. til imødegåelse af usikkerheden omkring krig i Europa, spændinger i verden og USA´s indførelse af toldmur mod resten af verden, herunder EU og Dan- mark. De aedte effekter af de geopolitiske usikkerheder giver fortsat anledning til forhøjet usikkerhed for såvel erhvervslivet som de private husstande, men boniteten i udlåns- og garantiporteføljen er solid og styrkes kontinuerligt. Banken er i tæt dialog med alle erhvervskunder, og det er positivt, at førnævnte negative faktorer ikke i væsentlig grad har inueret på boniteten i erhvervsporteføljen. De forhøjede risikofaktorer kan dog medføre, at visse brancher rammes, hvorfor banken i opgørelsen af risiciene på erhvervssegmenterne anlægger en forsigtig tilgang. Det private kundesegment er robust, og det lykkedes stort set altid at nde løsninger, når den enkelte kunde oplever udfordringer i økonomien. Det er generelt bankens politik, at strække sig så langt som muligt for at nde løsninger på ikke-permanente vanskeligheder for udfordrede erhvervs- og privatkunder. UDLÅNSFREMGANG Udlånsvæksten pr. 30. juni 2025 i forhold til pr. 30. juni 2024 opgøres til 5,9 %, hvilket er helt i overensstem- melse med bankens forventninger. Udlånsvolumen er i 2025 øget med 59,8 mio. kr. eller 0,9 %, men der forventes fortsat en udlånsfremgang for helåret på 4 – 6 %. 5,5 5,1 6,4 -3,5 -9,8 Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender i alt (i mio kr.) Pr. 30/6 2025 Pr. 30/6 2024 Pr. 30/6 2023 Pr. 30/6 2022 Pr. 30/6 2021 9 Den begrænsede udlånsfremgang i 2025 skyldes mindre træk på allerede etablerede kreditter og ordinære samt ekstraordinære afdrag på lånefaciliteter. Tilgangen af kunder og etablering af lånefaciliteter er fortsat i fremgang, hvilket er meget tilfredsstillende. Som det fremgår af branchefordelingen nedenfor, er andelen af udlån og garantier til privatkunder fastholdt på samme niveau det seneste år. Bankens strategiske målsætning er et privatsegment i niveauet 50 %, samt at eksponeringen mod et enkelt erhvervssegment maksimalt må udgøre 15%. Eksponeringen mod de 2 største erhvervssegmenter, landbruget og fast ejendom, er ultimo halvåret henholdsvis 10,3 % og 6,7 %. Bankens garantivolumen er steget 19,6 % til 1.978 mio. kr. pr. 30. juni 2025 mod 1.653 mio. kr. pr. 30. juni 2024. Stigningen skyldes særligt garantistillelser i forbindelse med private bolighandler. 30.06.2025 31.12.2024 30.06.2024 Offentlige myndigheder 0,0% 0,0% 0,0% Landbrug, jagt, skovbrug og skeri 10,3% 8,2% 8,9% Planteavl 1,3% 1,2% 2,5% Kvægbrug 4,5% 3,8% 4,1% Svinebrug 0,9% 2,5% 1,7% Minkproduktion 0,0% 0,1% 0,1% Øvrig landbrug 3,6% 0,6% 0,5% Industri og råstondvending 6,2% 5,8% 5,6% Energiforsyning 0,8% 0,8% 0,9% Bygge og anlæg 4,1% 5,4% 6,6% Handel 7,0% 6,7% 7,5% Transport, hoteller og rest. 2,4% 2,9% 1,1% Information og kommunikation 0,6% 0,5% 0,1% Finansiering og forsikring 3,7% 3,2% 5,1% Fast ejendom 6,7% 7,4% 6,0% Øvrig erhverv 2,1% 2,3% 2,3% Private 56,1% 56,8% 55,9% Banken tilbyder nansiel leasing til erhvervskunder via Skjern Bank Leasing. Aktiviteten er stigende, og der er 650 aktive leasingkontrakter pr. 30. juni 2025 med en restleasinggæld på 274,6 mio. kr. Bankens samlede kreditformidling er øget tilfredsstillende med 2.047,0 mio. kr. det seneste år. Der er aktivitetsfremgang i såvel bankens udlån som formidling af realkredit via Totalkredit og DLR Kredit. 10 13.604.732 14.294.497 15.711.925 4.842.550 5.151.052 5.387.669 5.713.982 6.629.336 7.022.290 0 5.000.000 10.000.000 15.000.000 20.000.000 25.000.000 30.000.000 30.06.2023 30.06.2024 30.06.2025 KREDITFORMIDLING PR. 30. JUNI, 1.000 KR. Totalkredit DLR Kredit Udlån KAPITALFORHOLD OG UDLODNINGSPOLITIK Kapitalgrundlaget opgøres til 1.769,6 mio. kr. og kapitalprocenten til 24,8 %, mod 24,6 % ultimo 2024. Kapitalprocenten er øget tilfredsstillende efter indregning af periodens resultat, mens de risikovægtede aktiver er forøget med 161,9 mio. kr. Kernekapitalprocenten stiger til 23,8 % fra 23,2 % pr. 31. december 2024. Det individuelle solvensbehov er opgjort til 9,9 %, og den solvensmæssige overdækning i forhold til solvens- behovet udgør 14,9 %-point. Sammenholdt med kapitalgrundlaget på 1.769,6 mio. kr. har banken ved udgan- gen af 1. halvår 2025 en overdækning på 1.062 mio. kr. I forhold til den nødvendige kapitalprocent på 21,0 %, udtrykt ved bankens opgjorte solvensbehov tillagt bufferkrav opgøres overdækningen til 3,8 %-point, svarende til en solvensmæssig overdækning på 270 mio. kr. Den egentlige kernekapital er øget ved indregning af det realiserede resultat. NEP-tillægget er nu fuldt indfaset og bankens krav hertil er pr. 1. januar 2025 opgjort til 5,7 %-point. 7 % kravet på ejendomssegmen- tet er uændret opgjort til 0,4 %-point pr. 30. juni 2025. Det har ledelsens højeste fokus at sikre banken et solidt kapitalmæssigt fundament til understøttelse af den fortsatte udvikling af bankens aktiviteter samt implementering af nuværende og kommende regulatoriske kapitalkrav. CRR3 kapitalreglerne er trådt i kraft primo 2025, hvilket har medført en mindre stigning i de Kapitalforhold 30. juni 2025 % Mio. kr. Kapitalprocent 24,8 1.770 Solvensbehov 9,9 708 Overdækning ift. solvensbehov 14,9 1.062 Solvensbehov 9,9 708 Kapitalbevaringsbuffer 2,5 178 Konjukturbuffer 2,5 178 Systemisk buffer (ejd.selskaber) 0,4 28 NEP tillæg 5,7 407 Samlet kapitalkrav 21,0 1.499 Overdækning ift. kapitalkrav 3,8 270 24.161.264 26.074.885 28.121.884 11 risikovægtede aktiver, hvilket banken som forventet har dækket via den løbende indtjening. Banken har som følge af solid kapitalmæssig overdækning, med Finanstilsynets godkendelse i maj 2025, udstedt supplerende kapital for nom. 75 mio. kr. til erstatning for den førtidsindfriede supplerende kapital på nom. 100 mio. kr. Kapitalgrundlaget vil fortsat primært være baseret på egentlig kernekapital, men optagelse af fremmedkapi- tal kan også indgå i den fremtidige kapitalstruktur. Der er i 1. kvartal 2025 på baggrund af årsregnskabet for 2024 udbetalt udbytte på 3,5 kr. pr. aktie, og igangsat et aktietilbagekøbsprogram på yderligere 3,5 kr. pr. aktie. Det igangværende aktietilbagekøbspro- gram følger ”safe harbour” reglerne og kører efter planen. Bankens ledelse har besluttet at fastholde følgende kapitalmålsætning og udlodningspolitik: Kapitalmålsætning Det er bankens mål at være velkapitaliseret til sikring af bankens strategiske målsætninger samt imødegå- else af regulatoriske krav også i fremtidige lavkonjunkturer. Ledelsen vil løbende vurdere på tilstrækkelig- heden af kapitalgrundlaget, herunder fordelingen mellem egenkapital og fremmedkapital, til sikring af den optimale fordeling mellem afkast til aktionærer og tilstrækkelig forøgelse af bankens egentlige kernekapi- tal. Udlodningspolitik Under hensyntagen til bankens kapitalmålsætning ønsker banken at være stabilt udloddende. Udlodning, enten som aktietilbagekøb eller kontant udbytte eller en kombination heraf, tilstræbes at udgøre 30-50 % af det årlige resultat efter skat, der overstiger en egenkapitalforrentning på 6 %. Bankens bestyrelse foretager hvert år i 4. kvartal den endelige vurdering af niveauet for udlodning i det pågældende år med baggrund i udlodningspolitikken. I løbet af året fratrækkes periodens andel af forventet udlodning efter udlodningspolitikken i det opgjort kapitalgrundlag, pr. 30. juni 2025 er der fratrukket 30,8 mio. kr. i kapitalgrundlaget. Det er vurderingen, at kapitalmålsætningen og udlodningspolitikken tilgodeser både aktionærernes og bankens langsigtede interesser bedst muligt. Aktionærerne opnår en forsvarlig udlodning og bankens kapitalmæssige fundament styrkes ved egen konsolidering. BANKENS VIGTIGE INTERESSENTER Bankens ledelse sætter lighedstegn mellem samarbejdet med og involvering af bankens mange interessen- 12 ter og det at drive en velfungerende lokalbank. Fokus har altid været på at skabe værdi for bankens interessenter, hvilket vurderes at have været den væ- sentligste faktor i den solide forretningsudvikling. Bankens strategiske målsætning er primært en kontrolleret organisk vækst baseret på langsigtede relationer til alle interessenter. Når kunderne tilvælger den måde, banken drives på, øger det overskuddet til gavn for aktionærerne. Lokal- samfundet får gavn heraf i form af bankens lokale opbakning og produktformidling til lokale virksomheder og private kunder. Medarbejderne får gavn heraf i form af fastholdelse af arbejdspladser samt et spændende og udviklende job. Kunderne tilkendegiver entydigt, at det er værdifuldt at have en lokalbank, der kender deres behov, og hvor de har en rådgiver, der kender dem og som bakker op om lokalsamfundenes aktiviteter. Aktionærer Ledelsen anerkender vigtigheden af en stabil og loyal aktionærkreds og tilstræber at give disse et konkurren- cedygtigt afkast. Aktionærernes loyalitet og fortsatte opbakning, lige fra den mindre aktionær til de større professionelle investorer, er yderst vigtig for den fortsatte udvikling af banken Kunder Det er meget tilfredsstillende, at privatkundeforretningen er i solid vækst og at banken, primært på anbefalin- ger fra eksisterende kunder, tilvælges af nye kunder fra det meste af landet. Også erhvervskundeforretnin- gen er i solid udvikling med fokus på mindre- og mellemstore erhvervskunder i bankens lokalområder. Ved den årlige kundetilfredshedsmåling tilkendegiver kunderne entydigt, at det er de tætte personlige relationer til rådgiverne, som er det afgørende for valget af banken. Dette kombineret med gode produktløs- ninger og solid rådgivning samt de elektroniske muligheder, såsom eks. onlinemøder og mobilbank får dagligdagen til at fungere smidigt og eksibelt. Den årlige uvildige undersøgelse af kundernes tilfredshed, som er altafgørende for banken, foretages af Finanssektorens Uddannelsescenter og disse har gennem en længere årrække entydigt vist, at bankens kunder er meget tilfredse med banken på alle parametre, hvilket vi er meget stolte af og ydmyge overfor. Det er meget glædeligt at konstatere, at kundernes tilfredshed med banken er særdeles høj og ikke mindst at tæt på 9 ud af 10 af bankens kunder vil anbefale banken til andre. Banken er meget taknemmelig og ydmyg overfor den tillid, der udvises af kunderne, når de i stor stil henviser deres forretningsforbindelser, familie og bekendte til banken. AKTIONÆRER LOKAL- SAMFUNDET KUNDER MEDAR- BEJDERE 13 Medarbejdere Pr. 30. juni 2025 beskæftiger banken 230 medarbejdere, hvilket er en forøgelse på 19 det seneste år. Alle medarbejdere tilbydes markedskonforme ansættelsesvilkår samt relevant uddannelse og efteruddannelse til sikring af et kontinuerligt højt fagligt niveau. Medarbejdernes trivsel er vigtig for banken, og der foretages årlige trivselsmålinger. Seneste måling fra september 2024 viste at 95,2 % af bankens medarbejdere vurderer, at banken er et rigtigt godt sted at arbejde, og at de samtidig er stolte af at arbejde i banken. Det er et strategisk mål at have medarbejdere, der synes, at banken er en god arbejdsplads, hvilket vurderes at være afgørende for den lave medarbejderom- sætning samt den betydelige interesse fra kvalicerede ansøgere til ledige stillinger. Lokalsamfund Det er målsætningen at spille en vigtig rolle i alle bankens lokalsamfund, både som samarbejdspartner for de erhvervsdrivende, men naturligvis også for lokalbefolkningen i øvrigt. Det er vigtigt for banken at bakke op om lokale initiativer, og banken bistår en lang række virksomheder – iværksættere og bestående virksomhe- der - med rådgivning og nansiering, så ideer og investeringsønsker får de bedste muligheder for at blive realiseret. Banken er ydermere samarbejdspartner for mange af lokalområdernes foreninger og støtter dermed op om såvel sports- og kulturlivet som foreningslivet generelt. Engagementet i og støtten til lokalsamfundene baseres i høj grad på gensidighed og i forventning om og under forudsætning af, at banken tilgodeses med kundehenvisninger og generelt positiv tilgang til banken. Fundamentet under Skjern Bank er de mange aktionærer, kunder, medarbejdere og de lokale samfund i bankens markedsområder. Banken er bevidst om, at alle interessenter spiller en vigtig rolle nu og i fremtiden, og banken ser det som en vigtig samfundsmæssig rolle, at stimulere de mange interessenter til at arbejde sammen til gavn for både interessenterne og banken. BÆREDYGTIG UDVIKLING Den nansielle sektor har en nøglerolle i forhold til at sikre, at samfundet udvikler sig i en mere bæredygtig retning. Banken er bevidst om dette ansvar og bakker bl.a. fuldt op om punkterne fra Forum for Bæredygtig Finans, som banken aktivt arbejder med at efterleve. I bankens ESG-rapport 2024 fremlægges bankens status på efterlevelsen af punkterne, og desuden beskri- ves ønskerne for det fremtidige arbejde. 14 Banken forventede pr. 31. december 2024 at være omfattet af kravene til bæredygtighedsrapportering for 2025 jf. EU’s rapporteringsdirektiv, CSRD. Siden offentliggørelsen af bankens årsrapport 2024 har EU-Kom- missionen og –Rådet, som en del af en større Omnibus-pakke vedtaget et ”Stop-the-clock”-forslag, som i første omgang skal udskyde kravet til bæredygtighedsrapportering jf. CSRD for små og mellemstore virk- somheder, herunder banken. Når forslaget er implementeret i dansk lovgivning, medfører dette, at banken ikke vil være omfattet af rapporteringskravene jf. CSRD. Banken vil dog fortsat lave årsrapportering om ESG-forhold og som minimum på et rapporteringsniveau i lighed med de forrige år. I banken kan fokus på bæredygtighed overordnet opdeles i to spor: • Bankens indydelse på interessenter, herunder særligt kunder. • Banken som virksomhed. Indydelsen på kunderne skal ske via den gode kundedialog, som i højere grad også skal indeholde en dialog om muligheder og trusler relateret til bæredygtighed. Privatkunderne skal præsenteres for relevante muligheder, såsom: at energieffektivisere deres ejendomme, få attraktiv nansiering af elbil og placere investeringsmidler, så de præger den bæredygtige udvikling i tråd med kundens bæredygtighedspræferencer. Erhvervskunderne skal gøres opmærksom på de forhold, som relaterer sig til bæredygtighedsbegrebet (ESG), som omhandler: Miljøforhold (E – Environment), Sociale forhold (S – Social) og Ledelsesmæssige forhold (G – Governance). Banken har igennem ere år arbejdet på at reducere strømforbruget ved energireducerende tiltag. I somme- ren 2023 k banken installeret solceller på hovedkontoret i Skjern, hvilket i 2024 har medført, at bankens køb af strøm fra elnettet er reduceret i niveauet 1/3 i forhold til inden installationen af solcellerne. Banken kom- penserer desuden det øvrige forbrug af strøm via køb af oprindelsescertikater af strøm fra danske vindmøl- ler. Bankens seneste ESG-rapport kan læses i sin helhed på bankens hjemmeside: www.skjernbank.dk/aarsrapport2024/esg-rapport NETTORENTEINDTÆGTER Renteindtægterne udgør 233,0 mio. kr. og er reduceret med 28,6 mio. kr. svarende til 10,9 %. Renteudgif- terne til indlån udgør 28,7 mio. kr. og er reduceret med 16,9 mio. kr. De samlede renteudgifter udgør 31,8 mio. kr. Nettorenteindtægterne er i forhold til 30. juni 2024 faldet med 10,7 mio. kr., svarende til 5,1 %, og 132,3 130,6 131,0 133,0 120,2 Renteindtægter i kvartalerne mio. kr. 3. kvt. 2024 2. kvt. 2024 1. kvt. 2024 4. kvt. 2023 3. kvt. 2023 15 udgør 201,2 mio. kr. I de kommende kvartaler forventes et fortsat stigende pres på rentemarginalerne, primært med øget pres på udlånsrenterne, som følge af konkurrencen på såvel privat- som erhvervsområdet, mens indlånsrenterne også ventes at falde i takt med eventuelle rentesænkninger fra Nationalbanken. Indskudsbevisrenten er i juli 2025 reduceret til 1,60 %, og Nationalbanken forventes at reduceres renten yderligere med 0,25 %-point i 2. halvår 2025. NETTOGEBYR- OG PROVISIONSINDTÆGTER Nettoindtægter fra gebyrer og provisioner udgør 111,6 mio. kr. mod 99,5 mio. kr. i 2024, og er dermed steget med 12,1 mio. kr. Banken konstaterer stigende indtægter på alle gebyrtyper. Der opleves stigende aktivitet på bolig- og investeringsområdet, mens de mange nye kunder medfører stigende øvrige gebyrer. Lånesagsgebyrerne stiger med 4,6 mio. kr., mens indtægter fra værdipapirhandel og depot stiger med 1,6 mio. kr. Garantiprovision falder med 0,1 mio. kr., mens betalingsformidling og øvrige gebyrer er steget med 6,0 mio.kr. Afgivne gebyrer er på samme niveau som sidste år. UDBYTTE Bankens modtagne udbytter er 24,7 mio. kr. pr. 30. juni 2025 mod 16,4 mio. kr. pr. 30. juni 2024. Stigningen skyldes primært modtaget udbytte fra Bankinvest i forbindelse med bankens kraftigt forøgede forret- ningsomfang i Bankinvest. NETTORENTE- OG GEBYRINDTÆGTER Nettorente- og gebyrindtægter er steget med 9,7 mio. kr. svarende til 2,9 % og udgør 337,5 mio. kr. KURSREGULERINGER De samlede kursreguleringer er positive med 2,8 mio. kr. mod 10,3 mio. kr. pr. 30. juni 2024. Kursregulerin- gerne fordeler sig med 2,6 mio. kr. på obligationsbeholdningen og -6,5 mio. kr. på aktiebeholdningen, hvor sektoraktier udgør -5,9 mio. kr. Kursreguleringen på aktier i handelsbeholdningen er dermed negative med 0,6 mio. kr. Herudover er der på valuta og aedte nansielle instrumenter opnået tilfredsstillende indtægter på 6,7 mio. kr. mod 6,2 mio. kr. pr. 30. juni 2024. Bankens strategi på værdipapirområdet er strukturelt forsigtig, og de betydelige udsving på markederne medfører ikke ændringer i den overordnede strategi. 24,9 12% 23,6 13% 19,1 9% 17,3 9% 81,9 41% 78,4 42% 28,5 14% 27,9 15% 47,5 24% 41,4 22% Beløb 2024 Procent 2024 Beløb 2023 Procent 2023 Gebyrer og provisioner (mio. kroner og procent) Værdipapirer og depoter Betalingsformidling Lånesagsgebyrer Garantiprovision Øvrige gebyrer og provisioner 16 OMKOSTNINGER Omkostninger til personale og administration m.v. er øget 25,5 mio. kr. og udgør 163,2 mio. kr. Personaleud- gifter er øget med 16,8 mio. kr. i forhold til 30. juni 2024 og administrationsomkostninger er øget med 8,7 mio. kr. fordelt mellem IT-udgifter, markedsføring og øvrige administrationsomkostninger. Stigningen i personaleudgifter skyldes primært at antallet af medarbejdere er øget med 19, primært kunde- rådgivere til servicering af bankens mange nuværende og nye kunder, men også almindelige overenskomst- mæssige lønstigninger. PERIODENS RESULTAT Resultat før skat udgør 168,7 mio. kr. mod 188,8 mio. kr. pr. 30. juni 2024. Efter skat udgør periodens resultat 118,7 mio. kr., en tilbagegang på 22,1 mio. kr., hvilket isoleret set er utilfredsstillende, men forventet som følge af renteudviklingen i samfundet. Internt i banken er fokus rettet på aktivitetsniveauet, og her er det tilfredsstillende at forretningsomfanget i samtlige afdelinger og forret- ningsområder, herunder distribution af produkter som realkredit, forsikringer, investeringer og pension er stigende. Basisresultatet er realiseret med 178,1 mio. kr., hvilket er 11,7 mio. kr. lavere end 30. juni 2024: Beløb i 1.000 kr. 2025 2024 1.1-31.12 2024 Netto renteindtægter 201.195 211.917 422.148 Netto gebyrindtægter 111.596 99.523 196.418 Udbytte af aktier m.v. 24.675 16.364 16.452 Valutaindtjening 6.797 6.187 12.820 Andre driftsindtægter 1.150 1.032 4.785 Basisindtægter i alt 345.413 335.023 652.623 Udgifter til personale og administration 163.216 137.756 280.467 Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver 4.061 6.751 13.885 Andre driftsudgifter 23 665 665 Basisudgifter i alt 167.300 145.172 295.017 Basisresultat 178.113 189.851 357.606 Nedskrivninger på udlån og andre tilgodehavender m.v. -5.479 -5.117 -18.176 Kursreguleringer -3.950 4.107 25.214 Resultat før skat 168.684 188.841 364.644 Skat 49.945 47.963 90.532 Årets resultat 118.739 140.878 274.112 *) Valutaindtjening og kursreguleringer specificeres i noten ”Kursreguleringer”, der findes på side 26. 17 STORAKTIONÆRER Banken har pr. 30. juni 2025 re storaktionærer, som alle har 5% af stemmerettighederne: Investeringsselskabet af 15. maj (AP Pension Livsforsikringsaktieselskab, København Ø.), der ved seneste ejermeddelelse herom ejer 20,75 % af aktiekapitalen, Heine Delbing, som personligt og via selskaberne Olalde Holding ApS, Evostate Invest ApS og Storegade ApS, ved seneste ejermeddelelse herom besidder 10,01 % af aktiekapitalen, EURO STEEL 1988 APS, der ved seneste ejermeddelelse herom ejer 5,15 % af aktiekapitalen, samt Kim Pedersen, som personligt og via det 100 % ejede selskab Immoinvest.dk ApS, ved seneste ejermeddelelse herom besidder 5,0 % af aktiekapitalen. LIKVIDITET De rene kundeindlån udgør 9.469,1 mio. kr. og inkl. puljeordninger 11.855,0 mio. kr., hvoraf 8.986,8 mio. kr. er dækket af Indskydergarantiordningen. Indlånene anses for stabile, idet disse i høj grad hidrører fra basis- kundeforhold. Bankens likviditetsoverskud er solidt. LCR (Liquidity Coverage Ratio) likviditetsoverdækningen på 3.184 mio. kr. overstiger såvel de lovgivningsmæssige krav, som de af bankens bestyrelse fastsatte skærpede likvidi- tetsmål. LCR-nøgletallet viser, hvorledes banken er i stand til at honorere sine betalingsforpligtelser indenfor en kommende 30 dages periode uden adgang til markedsfunding. Nøgletallet beregnes ved at sætte ban- kens likviditetsbeholdning og let realisable aktiver i forhold til bankens betalingsforpligtelser de kommende 30 dage opgjort efter nærmere regler. Banken har fastsat en intern grænse for minimumslikviditetsoverdækning på 175 %, der overstiger mini- mumskravet fra Finanstilsynets på 100 %. Banken opfylder målsætningen og har pr. 30. juni 2025 et LCR-nøgletal på 389 %. Likviditetsoverdækningen målt efter NSFR (Net Stable Funding Ratio) nøgletallet udviser 137 %, hvor bankens interne grænse herfor er fastsat til 120 %, mens minimumskravet fra Finanstilsynet er 100 %. Nøgletallet angiver den krævede mængde stabil nansiering, som banken skal holde ved den nuværende likviditetsprol for de aktiver, som banken nansierer og de potentielle likviditetstræk, der måtte opstå fra kredittilsagn og andre ikke balanceførte poster. SKJERN BANK AKTIEN Banken er ejet af 14.091 aktionærer. Aktiekursen pr. 30. juni 2025 var 206,0 mod 210,0 ved årets begyndel- se. Markedsværdien udgør 1.985,8 mio. kr., svarende til kurs / indre værdi på 1,09. 18 FORVENTNINGER For helåret er forventningerne basisresultatet fastholdt i intervallet 290 – 310 mio. kr. mens forventningerne til resultat før skat præciseres til toppen af intervallet 280 – 310 mio. kr. ”TILSYNSDIAMANTEN” Finanstilsynets obligatoriske tilsynsdiamant angiver re pejlemærker for pengeinstitutvirksomhed med forhøjet risiko. Bankens status på de enkelte pejlemærker pr. 30. juni 2025 er opgjort nedenfor. Likviditetsoverdækning (min 100 %): Likviditetsoverdækningen er fortsat tilfredsstillende og udgør 389 % pr. 30. juni 2025, mod 360 % pr. 31. december 2024. Ejendomseksponering (max 25 %): Ejendomseksponeringen er 6,7 % mod 8,7 % ved udgangen af 2024. Store engagementer (max 175 %): Store engagementer er deneret som summen af bankens 20 største engagementer sat i forhold til den egentlige kernekapital og nøgletallet udgør 124,7 % mod 118,2 % ved udgangen af 2024. Udlånsvækst (max 20 %): Der er realiseret en udlånsvækst på 5,9 % pr. 30. juni 2025 mod en stigning i udlånet på 3,5 % ved udgan- gen af 2024. TRANSAKTIONER MED NÆRTSTÅENDE PARTER Der har i perioden ikke været større transaktioner mellem Skjern Bank og bankens nærtstående parter. RETSSAGER Banken er som led i den almindelige drift involveret i tvister og retssager. Bankens risici på disse sager vurde- res løbende af bankens advokater og ledelse. Hensættelser foretages ud fra en vurdering af risiko for tab. BIDRAG TIL AFVIKLINGSFORMUEN Bankens årlige bidrag til Afviklingsformuen udgør 23 t.kr. og er betalt i 2. kvartal 2025. 19 ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS Halvårsrapporten er udarbejdet i overensstemmelse med lov om nansiel virksomhed, herunder Finanstilsy- nets bekendtgørelse om nansielle rapporter for kreditinstitutter og fondsmæglerselskaber m.. og yderlige- re danske oplysningskrav til delårsrapporter for børsnoterede selskaber. Den anvendte regnskabspraksis er uændret i forhold til årsrapporten for 2024. BEGIVENHEDER EFTER 30. JUNI 2025 Der er ikke indtruffet forhold efter balancedagen, der er af betydning for bedømmelsen af periodens resultat. 20 LEDELSESPÅTEGNING Vi har dags dato behandlet og godkendt halvårsrapporten for perioden 1. januar – 30. juni 2025 for Skjern Bank A/S. Halvårsrapporten er aagt i overensstemmelse med Lov om nansiel virksomhed, herunder bekendtgørelse om nansielle rapporter for kreditinstitutter og fondsmæglerselskaber m.. og yderligere danske oplysnings- krav til delårsrapporter for børsnoterede pengeinstitutter. Vi anser den valgte regnskabspraksis for hensigtsmæssig, således at regnskabet giver et retvisende billede af bankens aktiver og passiver, nansielle stilling samt resultatet. Vi anser ledelsesberetningen for at indeholde en retvisende redegørelse for udviklingen i bankens aktiviteter og økonomiske forhold, samt en beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som banken kan påvirkes af. Der er ikke foretaget revision eller review af halvårsrapporten, men ekstern revision har påset, at betingelserne for indregning af periodens indtjening i kernekapitalen er opfyldt. Skjern, den 14. august 2025 Skjern Bank A/S Thomas Baun Adm. direktør BESTYRELSEN FOR SKJERN BANK A/S Hans Ladekjær Jeppesen Bjørn Jepsen Finn Erik Kristiansen Formand Næstformand Niels Erik Kjærgaard Ole Strandbygaard Merete Lundøe Hillmann Lars Skov Hansen Carsten Jensen Michael Tang Nielsen 21 RESULTAT- OG TOTALINDKOMSTOPGØRELSE 1. JANUAR – 30. JUNI Beløb i 1.000 kr. 2025 2024 1.1-31.12 2024 Renteindtægter 233.027 261.639 523.365 Renteudgifter 31.832 49.722 101.217 Netto renteindtægter 201.195 211.917 422.148 Udbytte af aktier m.v. 24.675 16.364 16.452 Gebyrer og provisionsindtægter 114.450 102.340 201.931 Afgivne gebyrer og provisionsudgifter 2.854 2.817 5.513 Netto rente- og gebyrindtægter 337.466 327.804 635.018 Kursreguleringer 2.847 10.294 38.034 Andre driftsindtægter 1.150 1.032 4.785 Udgifter til personale og administration 163.216 137.756 280.467 Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver 4.061 6.751 13.885 Andre driftsudgifter i alt 23 665 665 Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v. i alt 5.479 5.117 18.176 Resultat før skat 168.684 188.841 364.644 Skat 49.945 47.963 90.532 Periodens resultat 118.739 140.878 274.112 Heraf indehavere af hybride kernekapitalinstrumenters andel mv. 2.578 2.578 5.287 TOTALINDKOMSTOPGØRELSE Periodens resultat 118.739 140.878 274.112 Anden totalindkomst efter skat 0 0 0 Periodens totalindkomst 118.739 140.878 274.112 22 BALANCE PR. 30. JUNI Beløb i 1.000 kr. 2025 2024 1.1-31.12 2024 AKTIVER Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker 3.708.960 2.759.045 3.082.942 Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 79.527 81.689 79.480 Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris 7.022.290 6.629.336 6.962.528 Obligationer til dagsværdi 763.537 676.686 612.087 Aktier m.v. 308.762 283.706 297.765 Aktiver tiknyttet puljeordninger 2.385.855 1.840.844 1.992.993 Grunde og bygninger, i alt 79.027 80.745 81.045 Investeringsejendomme 3.086 3.019 3.085 Domicilejendomme 59.893 59.907 60.334 Domicilejendomme, leasing 16.048 17.819 17.626 Øvrige materielle aktiver 6.653 6.187 7.555 Aktuelle skatteaktiver 0 0 14.818 Andre aktiver 99.824 100.948 118.418 Periodeafgrænsningsposter 40 50 136 Aktiver i alt 14.454.475 12.459.236 13.249.767 23 Beløb i 1.000 kr. 2025 2024 1.1-31.12 2024 PASSIVER GÆLD Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 154.138 3.398 2.977 Indlån og anden gæld 9.469.135 8.406.207 8.893.150 Indlån i puljeordninger 2.385.855 1.840.844 1.992.993 Aktuelle skatteforpligtelser 20.807 32.356 0 Andre passiver 456.051 383.406 437.774 Periodeafgrænsningsposter 3.070 1.702 327 Gæld i alt 12.489.056 10.667.913 11.327.221 HENSATTE FORPLIGTELSER Hensættelser til udskudt skat 4.524 5.430 4.524 Hensættelser til tab på garantier 10.553 10.076 11.514 Hensatte forpligtelser i alt 15.077 15.506 16.038 EFTERSTILLEDE KAPITALINDSKUD Ansvarlig lånekapital 74.565 99.502 99.836 Efterstillede kapitalindskud ialt 74.565 99.502 99.836 EGENKAPITAL Aktiekapital 192.800 192.800 192.800 Overført overskud 1.621.629 1.422.301 1.518.851 Udbytte - - 33.740 Kapitalejernes andel af egenkapital 1.814.429 1.615.101 1.745.391 Indehavere af hybrid kernekapitalinstrumenter 61.348 61.214 61.281 Egenkapital i alt 1.875.777 1.676.315 1.806.672 Passiver i alt 14.454.475 12.459.236 13.249.767 24 EVENTUALFORPLIGTELSER PR. 30. JUNI Beløb i 1.000 kr. 2025 2024 1.1-31.12 2024 GARANTIER Finansgarantier 945.160 797.655 864.294 Tabsgarantier for realkreditudlån 218.238 212.833 216.545 Tinglysnings- og konverteringsgarantier 634.895 467.912 563.192 Øvrige eventualforpligtelser 179.423 174.701 172.319 I alt 1.977.716 1.653.101 1.816.350 Andre eventualforpligtelser Uigenkaldelige kredittilsagn 727.837 249.220 350.510 I alt 727.837 249.220 350.510 25 EGENKAPITALOPGØRELSE PR. 30. JUNI Aktiekapital Foreslået udbytte Hybrid kernekapital Overført overskud Total Egenkapital 31. december 2023 192.800 48.200 61.148 1.283.918 1.586.066 Køb og salg af egne aktier, netto 80 80 Udbytte egne aktier 3 3 Udbetalt udbytte for regnskabsåret 2023 -48.200 -48.200 Udbetalt rente hybrid kernekapital -2.512 -2.512 Periodens resultat 2.578 138.300 140.878 Egenkapital 30. juni 2024 192.800 0 61.214 1.422.301 1.676.316 Køb og salg af egne aktier, netto -155 -155 Udbytte egne aktier 3 3 Udbetalt udbytte for regnskabsåret 2023 -48.200 Amortisering hybrid kernekapital -131 -131 Udbetalt rente hybrid kernekapital -5.023 -5.023 Årets resultat 33.740 5.287 235.085 274.112 Egenkapital 31. december 2024 192.800 33.740 61.281 1.518.851 1.806.672 Køb af egne aktier -68.621 -68.621 Salg af egne aktier 47.940 47.940 Medarbejderaktieordning 7.295 7.295 Udbytte egne aktier 3 3 Udbetalt udbytte for regnskabsåret 2024 -33.740 -33.740 Amortisering hybrid kernekapital 0 Udbetalt rente hybrid kernekapital -2.511 -2.511 Årets resultat 2.578 116.161 118.739 Egenkapital 30. juni 2025 192.800 0 61.348 1.621.629 1.875.777 26 NOTER PR. 30. JUNI Beløb i 1.000 kr. 2025 2024 1.1-31.12 2024 RENTEINDTÆGTER Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 30.777 38.972 80.144 Udlån og andre tilgodehavender 192.110 210.456 420.107 Obligationer 7.903 10.461 19.494 Afledte finansielle instrumenter i alt 2.171 1.743 3.549 heraf Valutakontrakter -7 -212 -358 Rentekontrakter 2.178 1.955 3.907 Øvrige renteindtægter 66 7 71 I alt renteindtægter 233.027 261.639 523.365 RENTEUDGIFTER Indlån og anden gæld 28.730 45.645 92.792 Efterstillede kapitalindskud 2.566 3.237 6.583 Øvrige renteudgifter 536 840 1.842 I alt renteudgifter 31.832 49.722 101.217 GEBYRER OG PROVISIONSINDTÆGTER Værdipapirhandel og depoter 12.467 10.854 24.887 Betalingsformidling 9.665 9.346 19.114 Lånesagsgebyrer 44.475 39.900 81.927 Garantiprovision 14.066 14.190 28.458 Øvrige gebyrer og provisioner 33.777 28.050 47.545 I alt gebyrer og provisionsindtægter 114.450 102.340 201.931 KURSREGULERINGER Obligationer 2.550 992 8.736 Aktier i alt -6.461 3.078 16.476 Aktier i sektorselskaber -5.872 0 13.095 Andre aktier -589 3.078 3.381 Valuta 6.797 6.187 12.820 Afledte finansielle instrumenter -39 37 2 Aktiver tilknyttet puljeordninger 45.713 -89.125 -273.029 Indlån i puljeordninger -45.713 89.125 273.029 I alt kursreguleringer 2.847 10.294 38.034 27 Beløb i 1.000 kr. 2025 2024 1.1-31.12 2024 UDGIFTER TIL PERSONALE OG ADMINISTRATION LØNNINGER TIL DIREKTION, BESTYRELSE MV. Direktion, inkl. pensionsbidrag 8.615 2.788 5.629 Heraf fast vederlag, inkl. pensionsbidrag 2.843 2.788 5.629 Bestyrelse 1.170 1.133 2.303 Revisionsudvalg (3 medlemmer fra bestyrelsen) 0 0 140 Risikoudvalg (3 medlemmer fra bestyrelsen) 0 0 140 Nomineringsudvalg (3 medlemmer fra bestyrelsen) 0 0 40 Repræsentantskab 0 0 182 I alt 9.785 3.921 8.434 PERSONALEUDGIFTER Lønninger 68.710 60.835 126.485 Pensioner 8.031 7.184 14.749 Udgifter til social sikring 882 795 1.898 Lønsumsafgift 10.655 8.554 17.735 I alt 88.278 77.368 160.867 Øvrige administrationsudgifter i alt 65.153 56.467 111.166 I alt udgifter til personale og administration 163.216 137.756 280.467 ANTAL BESKÆFTIGEDE Det gennemsnitlige antal ansatte omregnet til heltid 215 196 199 Det gennemsnitlige antal ansatte 230 209 219 NEDSKRIVNINGER PÅ UDLÅN OG TILGODEHAVENDER M.V. Nedskrivninger i årets løb 97.463 109.902 194.040 Tilbageførsel af nedskrivninger foretaget i tidligere regnskabsår -84.888 -102.210 -164.851 Endelig tabt, ikke tidligere nedskrevet 2.835 1.126 2.072 Renter vedrørende den nedskrevne del af udlån -4.849 -3.561 -7.699 Indgået på tidligere afskrevne fordringer -5.082 -140 -5.386 Nedskrivninger i alt 5.479 5.117 18.176 28 NOTER PR. 30. JUNI (fortsat) Beløb i 1.000 kr. 2025 2024 1.1-31.12 2024 UDVIKLING I NEDSKRIVNINGER OG HENSÆTTELSER VEDRØRENDE FI- NANSIELLE AKTIVER TIL AMORTISERET KOSTPRIS OG ØVRIGE KREDITRISICI STADIE 1 NEDSKRIVNINGER, INGEN BETYDELIG STIGNING I KREDITRISIKOEN Stadie 1 nedskrivninger primo 19.761 44.907 44.907 Udgiftsførte stadie 1 nedskrivninger i perioden 7.645 11.736 11. 174 Tilbageførte stadie 1 nedskrivninger i perioden -7.103 -19.644 -36.320 Stadie 1 nedskrivninger ultimo 20.303 36.999 19.761 STADIE 2 NEDSKRIVNINGER, BETYDELIG STIGNING I KREDITRISIKOEN OG KREDITFORRINGEDE Stadie 2 nedskrivninger primo 123.918 117.214 117.214 Udgiftsførte stadie 2 nedskrivninger i perioden 47.033 50.653 84.345 Tilbageførte stadie 2 nedskrivninger i perioden -50.128 -48.679 -77.641 Stadie 2 nedskrivninger ultimo 120.823 119.188 123.918 STADIE 3, KREDITFORRINGEDE Stadie 3 nedskrivninger primo 169.798 147.647 147.647 Udgiftsførte stadie 3 nedskrivninger i perioden 39.742 46.920 94.614 Tilbageførte stadie 3 nedskrivninger i perioden -23.800 -29.954 -45.081 Tabsbogført dækket af stadie 3 nedskrivninger -5.348 -10.702 -27.382 Stadie 3 nedskrivninger ultimo 180.392 153.911 169.798 Samlede nedskrivninger i alt 321.518 310.098 313.477 HENSÆTTELSER Hensættelser primo 11.514 13.416 13.416 Hensættelser i årets løb 2.881 593 3.907 Tilbageførsel af hensættelser -3.694 -3.933 -5.809 Tabsbogførte hensættelser -148 0 0 Hensættelser på garantidebitorer i alt 10.553 10.076 11.514 Samlede nedskrivninger og hensættelser 332.071 320.174 324.991 Udviklingen kan forklares ved følgende udvikling i fordeling af maksimal kreditrisiko på stadier samt udvikling i det vægtede gennemsnit i ratingen: 29 Stadie 1 Stadie 2 Stadie 3 Primo Nedskrivning 19.761 123.917 169.798 - i % af samlede nedskrivninger 6% 40% 54% Maksimal kreditrisiko 13.442.037 1.318.561 367.200 - i % af maksimal kreditrisiko 89% 9% 2% Rating, vægtet gennemsnit 2,3 6,3 10,0 Ultimo Nedskrivning 20.302 120.823 180.393 - i % af samlede nedskrivninger 6% 38% 56% Maksimal kreditrisiko 13.353.738 1.253.006 379.518 - i % af maksimal kreditrisiko 89% 8% 3% Rating, vægtet gennemsnit 2,3 6,5 10 Som følge af den geopolitiske og makroøkonomiske situation, internationale konflikter herunder krigene i Ukraine og mellem Israel og Hamas, usikkerhe- den om konsekvenserne af indførelsen af CO2-afgiften for landbruget samt udfaldet af USAs toldmur har banken fastholdt et ledelsesmæssigt skøn på 100 mio. kr. pr 30. juni 2025. Banken har foretaget et skøn over forøgede nedskrivningsprocenter for segmenterne private, erhverv og landbrug i tilfælde af konjunkturtilbageslag, hvilket bl.a. omfatter, at banken har ajourført makrofaktorer, benchmarksberegninger m.v. De samlede ledelsesmæssige skøn på 100 mio. kr. er fordelt med 10,0 mio. kr. i stadie 1 (30/6 2024: 10,0 mio. kr.), med 70,0 mio. kr. i stadie 2 (30/6 2024: 70,0 mio. kr.) og med 20,0 mio. kr. i stadie 3 (30/6 2024: 20,0 mio.kr.) Beløb i 1.000 kr. 2025 2024 1.1-31.12 2024 UDLÅN M.V. MED STANDSET RENTEBEREGNING UDGØR 41.663 67.713 53.480 AKTIEKAPITAL Antal aktier á kr. 20 (stk.) 9.640.000 9.640.000 9.640.000 Aktiekapital 192.800 192.800 192.800 EGNE KAPITALANDELE Antal af egne aktier i beholdning (stk.) 77.380 5.333 7.586 Pålydende værdi heraf 1.548 107 152 Markedsværdi heraf 15.940 1.077 1.593 Egne aktiers andel af bankens aktiekapital (pct.) 0,80% 0,06% 0,08% 30 KAPITALFORHOLD 30. JUNI Beløb i 1.000 kr. 2025 2024 1.1-31.12 2024 Egenkapital fratrukket rente til hybrid kapital 1.873.199 1.673.738 1.801.515 Heraf indehavere af hybrid kernekaptal -61.348 -61.214 -61.281 Foreslået udbytte -30.781 -36.849 -33.740 Fradrag for ramme til aktietilbagekøbsprogram -33.740 0 -33.740 Aktuel udnyttelse af ramme til aktietilbagekøbsprogram 14.053 0 0 Fradrag for summen af kapitalandele mv over 10 % -98.704 -93.694 -91.432 NPE tillæg -22.952 -16.700 -17.576 Fradrag for forsigtig værdiansættelse -1.075 -963 -913 Fradrag for handelsramme til egne aktier -4.965 -4.868 -5.061 Egentlig kernekapital (eksl. hybrid kernekapital) 1.633.687 1.459.450 1.557.772 Indehavere af hybrid kernekapital 61.348 61.214 61.281 Kernekapital 1.695.035 1.520.664 1.619.053 Ansvarlig lånekapital 74.565 99.502 99.836 Fradrag for summen af kapitalandele mv over 10 % 0 -563 0 Kapitalgrundlag 1.769.600 1.619.603 1.718.889 Risikovægtede eksponeringer med kreditrisiko 6.160.077 5.404.813 5.637.100 Risikovægtede eksponeringer med markedsrisiko 255.727 233.420 239.999 Risikovægtede eksponeringer med operationel risiko 720.761 926.343 1.097.530 Den samlede risikoeksponering i alt 7.136.565 6.564.576 6.974.629 Egentlig kernekapitalprocent 22,9 22,2 22,3 Kernekapitalprocent 23,8 23,2 23,2 Kapitalprocent 24,8 24,7 24,6 31 SKJERN ESBJERG RIBE VIRUM ØLGOD Banktorvet 3 Kongensgade 58 J. Lauritzens Plads 1 Kongevejen 159 Storegade 16-18 6900 Skjern 6700 Esbjerg 6760 Ribe 2830 Virum 6870 Ølgod Tlf. 9682 1333 Tlf. 9682 1500 Tlf. 9682 1600 Tlf. 9682 1480 Tlf. 9682 1540 VARDE BRAMMING HELLERUP HØRSHOLM CARLSBERG BYEN Bøgevej 2 Storegade 20 Strandvejen 143 Rungstedvej 13 Ny Carlsberg Vej 140 6800 Varde 6740 Bramming 2900 Hellerup 2970 Hørsholm 1799 København V Tlf. 9682 1640 Tlf. 9682 1580 Tlf. 9682 1450 Tlf. 9682 1420 Tlf. 9682 1680