AI Terminal
PAMEL YENİLENEBİLİR ELEKTRİK ÜRETİM A.Ş.
Interim / Quarterly Report • Aug 13, 2025
8852_rns_2025-08-13_55327646-9c74-40ba-bb81-649d50e7e3b3.pdf
Interim / Quarterly Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
30 HAZİRAN 2025 TARİHİ İTİBARIYLA HAZIRLANAN KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLAR VE SINIRLI DENETİM RAPORU
ARA DÖNEM KONSOLİDE FİNANSAL BİLGİLERE İLİŞKİN SINIRLI DENETİM RAPORU
Pamel Yenilenebilir Elektrik Üretim A.Ş. Genel Kurulu'na
Giriş
Pamel Yenilenebilir Elektrik Üretim A.Ş.'nin ("Şirket") ve bağlı ortaklıklarının (hep birlikte "Grup" olarak anılacaktır) 30 Haziran 2025 tarihli ilişikteki konsolide finansal durum tablosunun ve aynı tarihte sona eren altı aylık dönemine ait konsolide kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosunun, konsolide özkaynaklar değişim tablosunun ve konsolide nakit akış tablosu ile önemli muhasebe politikalarının özetinin ve diğer açıklayıcı dipnotlarının sınırlı denetimini yürütmüş bulunuyoruz. Grup yönetimi, söz konusu ara dönem konsolide finansal bilgilerin Türkiye Muhasebe Standardı 34'e ("TMS 34") "Ara Dönem Finansal Raporlama" uygun olarak hazırlanmasından ve gerçeğe uygun bir biçimde sunumundan sorumludur. Sorumluluğumuz, yaptığımız sınırlı denetime dayanarak söz konusu ara dönem konsolide finansal bilgilere ilişkin bir sonuç bildirmektir.
Sınırlı Denetimin Kapsamı
Yaptığımız sınırlı denetim, Sınırlı Bağımsız Denetim Standardı ("SBDS") 2410 "Ara Dönem Finansal Bilgilerin, İşletmenin Yıllık Finansal Tablolarının Bağımsız Denetimini Yürüten Denetçi Tarafından Sınırlı Bağımsız Denetimi"ne uygun olarak yürütülmüştür. Ara dönem konsolide finansal bilgilere ilişkin sınırlı denetim, başta finans ve muhasebe konularından sorumlu kişiler olmak üzere ilgili kişilerin sorgulanması ve analitik prosedürler ile diğer sınırlı denetim prosedürlerinin uygulanmasından oluşur. Ara dönem finansal bilgilerin sınırlı denetiminin kapsamı; Bağımsız Denetim Standartları'na uygun olarak yapılan ve amacı konsolide finansal tablolar hakkında bir görüş bildirmek olan bağımsız denetimin kapsamına kıyasla önemli ölçüde dardır. Sonuç olarak ara dönem konsolide finansal bilgilerin sınırlı denetimi, denetim şirketinin, bir bağımsız denetimde belirlenebilecek tüm önemli hususlara vâkıf olabileceğine ilişkin bir güvence sağlamamaktadır. Bu sebeple, bir bağımsız denetim görüşü bildirmemekteyiz.
Sonuç
Sınırlı denetimimize göre ilişikteki ara dönem konsolide finansal bilgilerin, Pamel Yenilenebilir Elektrik Üretim A.Ş.'nin 30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla finansal durumunun, finansal performansının ve aynı tarihte sona eren altı aylık döneme ilişkin nakit akışlarının TMS 34'e uygun olarak, doğru ve gerçeğe uygun bir görünümünü sağlamadığı kanaatine varmamıza sebep olacak herhangi bir husus dikkatimizi çekmemiştir.
PwC Bağımsız Denetim ve Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik A.Ş.
Muratcan Aksoy, SMMM Sorumlu Denetçi
İstanbul, 13 Ağustos 2025
| KONSOLİDE FİNANSAL DURUM TABLOSU………… | ||||
|---|---|---|---|---|
| KONSOLİDE KAR VEYA ZARAR VE DİĞER KAPSAMLI GELİR TABLOSU ……. |
||||
| KONSOLİDE ÖZKAYNAKLAR DEĞİŞİM TABLOSU……………………………… |
4 | |||
| KONSOLİDE NAKİT AKIŞ TABLOSU |
5 | |||
| KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR |
6-37 | |||
| NOT 1 | ŞİRKET'İN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU | 6 | ||
| NOT 2 | KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR | 7-21 | ||
| NOT 3 | İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI | 22 | ||
| NOT 4 | TİCARİ ALACAK VE BORÇLAR | 22 | ||
| NOT 5 | DİĞER ALACAK VE BORÇLAR | 23 | ||
| NOT 6 | PEŞİN ÖDENMİŞ GİDERLER | 23 | ||
| NOT 7 | MADDİ DURAN VARLIKLAR | 24 | ||
| NOT 8 | TAAHHÜTLER | 25 | ||
| NOT 9 | ÇALIŞANLARA SAĞLANAN FAYDALAR | 25-26 | ||
| NOT 10 | DİĞER VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER | 26 | ||
| NOT 11 | SERMAYE, YEDEKLER VE DİĞER ÖZKAYNAK KALEMLERİ | 27 | ||
| NOT 12 | HASILAT VE SATIŞLARIN MALİYETİ | 27 | ||
| NOT 13 | GENEL YÖNETİM GİDERLERİ | 28 | ||
| NOT 14 | NİTELİKLERİNE GÖRE GİDERLER | 28 | ||
| NOT 15 | ESAS FAALİYETLERDEN DİĞER GELİRLER VE GİDERLER | 28 | ||
| NOT 16 | FİNANSMAN GELİRLERİ VE GİDERLERİ | 28-29 | ||
| NOT 17 | GELİR VERGİLERİ (ERTELENMİŞ VERGİ VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLERİ DAHİL) | 29-30 | ||
| NOT 18 | FİNANSAL ARAÇLAR | 30-31 | ||
| NOT 19 | FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ | 31-35 | ||
| NOT 20 | PAY BAŞINA KAZANÇ | 36 | ||
| NOT 21 | KARŞILIKLAR, KOŞULLU VARLIK VE BORÇLAR | 36 | ||
| NOT 22 | NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ | 36 | ||
| NOT 23 | PARASAL KAYIP/KAZANÇ | 37 | ||
| NOT 24 | RAPORLAMA DÖNEMİNDEN SONRAKİ OLAYLAR | 37 |
30 HAZİRAN 2025 TARİHLİ KONSOLİDE FİNANSAL DURUM TABLOSU
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak Türk Lirasının 30 Haziran 2025 tarihindeki alım gücüyle ifade edilmiştir.)
| Sınırlı Denetimden Geçmiş |
Bağımsız Denetimden Geçmiş |
||
|---|---|---|---|
| Dipnot | Cari Dönem | Önceki Dönem |
|
| Referansları | 30 Haziran 2025 | 31 Aralık 2024 | |
| VARLIKLAR | |||
| Dönen Varlıklar | 14.745.536 | 12.350.650 | |
| Nakit ve nakit benzerleri | 22 | 2.440.335 | 1.899.385 |
| Ticari alacaklar | 8.788.738 | 4.194.426 | |
| - İlişkili olmayan taraflardan ticari alacaklar |
4 | 8.788.738 | 4.194.426 |
| Diğer alacaklar | 295.755 | 350.052 | |
| - İlişkili olmayan taraflardan diğer alacaklar |
5 | 295.755 | 350.052 |
| Peşin ödenmiş giderler | 6 | 678.970 | 3.116.784 |
| Cari dönem vergisiyle ilgili varlıklar | 17 | - | 1.077.501 |
| Diğer dönen varlıklar | 10 | 2.541.738 | 1.712.502 |
| Duran Varlıklar | 1.126.623.414 | 1.151.558.967 | |
| Diğer alacaklar | 274.521 | 436.729 | |
| - İlişkili olmayan taraflardan diğer alacaklar |
5 | 274.521 | 436.729 |
| Maddi duran varlıklar | 7 | 1.107.930.417 | 1.125.246.742 |
| Maddi olmayan duran varlıklar | 290.911 | 275.790 | |
| Peşin ödenmiş giderler | 6 | 227.282 | 129.334 |
| Diğer duran varlıklar | 10 | 17.900.283 | 25.470.372 |
| TOPLAM VARLIKLAR | 1.141.368.950 | 1.163.909.617 |
30 HAZİRAN 2025 TARİHLİ KONSOLİDE FİNANSAL DURUM TABLOSU
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak Türk Lirasının 30 Haziran 2025 tarihindeki alım gücüyle ifade edilmiştir.)
| Sınırlı Denetimden Geçmiş |
Bağımsız Denetimden Geçmiş |
||
|---|---|---|---|
| Dipnot | Cari Dönem | Önceki Dönem |
|
| Referansları | 30 Haziran 2025 | 31 Aralık 2024 | |
| KAYNAKLAR | |||
| Kısa Vadeli Yükümlülükler | 5.237.511 | 5.990.487 | |
| Ticari borçlar | 1.013.891 | 3.523.808 | |
| - İlişkili olmayan taraflara ticari borçlar |
4 | 1.013.891 | 3.523.808 |
| Çalışanlara sağlanan faydalar kapsamındaki borçlar | 9 | 323.201 | 258.195 |
| Diğer borçlar | 2.055.883 | 765.585 | |
| - İlişkili olmayan taraflara diğer borçlar |
5 | 2.055.883 | 765.585 |
| Ertelenmiş gelirler | 405.581 | 648.825 | |
| Kısa vadeli karşılıklar | 731.425 | 396.131 | |
| - Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin kısa | |||
| vadeli karşılıklar | 9 | 731.425 | 396.131 |
| Diğer kısa vadeli yükümlülükler | 10 | 707.530 | 397.943 |
| Uzun Vadeli Yükümlülükler | 275.197.459 | 298.023.101 | |
| Uzun vadeli borçlanmalar | 18 | 24.543 | 5.115.029 |
| Diğer borçlar | 5 | 222.446.311 | 236.620.166 |
| - İlişkili taraflara diğer borçlar |
3, 5 | 222.446.311 | 236.620.166 |
| Uzun vadeli karşılıklar | 2.341.916 | 2.482.588 | |
| - Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin | |||
| uzun vadeli karşılıklar | 9 | 2.341.916 | 2.482.588 |
| Ertelenmiş vergi yükümlülükleri | 17 | 50.384.689 | 53.805.318 |
| ÖZKAYNAKLAR | 860.933.980 | 859.896.029 | |
| Ödenmiş sermaye | 11 | 31.095.331 | 31.095.331 |
| Sermaye düzeltme farkları | 11 | 402.050.773 | 402.050.773 |
| Paylara ilişkin primler | 11 | 46.192.617 | 46.192.617 |
| Geçmiş yıl karları | 380.557.308 | 790.566.882 | |
| Dönem net karı / (zararı) | 1.037.951 | (410.009.574) | |
| TOPLAM YÜKÜMLÜLÜKLER VE ÖZKAYNAKLAR |
1.141.368.950 | 1.163.909.617 |
1 OCAK – 30 HAZİRAN 2025 DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE KAR VEYA ZARAR VE DİĞER KAPSAMLI GELİR TABLOSU
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak Türk Lirasının 30 Haziran 2025 tarihindeki alım gücüyle ifade edilmiştir.)
| Sınırlı | Sınırlı | Sınırlı | Sınırlı | ||
|---|---|---|---|---|---|
| Denetimden | Denetimden | Denetimden | Denetimden | ||
| Geçmiş | Geçmiş | Geçmemiş | Geçmemiş | ||
| Cari | Önceki | Cari | Önceki | ||
| Dönem | Dönem | Dönem | Dönem | ||
| 1 Ocak - | 1 Ocak - | 1 Nisan - | 1 Nisan - | ||
| Dipnot | 30 Haziran | 30 Haziran | 30 Haziran | 30 Haziran | |
| Referansları | 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | |
| Hasılat | 12 | 46.007.436 | 46.480.466 | 32.204.897 | 35.892.940 |
| Satışların maliyeti (-) | 12 | (45.033.430) | (41.475.381) | (28.424.786) | (25.198.109) |
| Brüt kar | 974.006 | 5.005.085 | 3.780.111 | 10.694.831 | |
| Genel yönetim giderleri (-) | 13 | (4.281.851) | (4.668.415) | (1.794.299) | (2.166.379) |
| Esas faaliyetlerden diğer gelirler | 15 | 121.957.767 | 112.994.941 | 62.929.343 | (9.953.860) |
| Esas faaliyetlerden diğer giderler (-) | (1.041.782) | (1.395.918) | (11.243) | (884.577) | |
| Esas faaliyet karı | 117.608.140 | 111.935.693 | 64.903.912 | (2.309.985) | |
| Finansman gideri öncesi faaliyet karı | 117.608.140 | 111.935.693 | 64.903.912 | ( 2.309.985) | |
| Finansman gelirleri | 16 | 316.194 | 5.212.365 | 198.240 | 196.921 |
| Finansman giderleri (-) | 16 | (155.564.004) | (111.089.645) | (94.150.552) | (50.348.087) |
| Parasal kayıp/kazanç | 35.256.992 | 23.437.055 | 15.155.429 | 15.560.663 | |
| Vergi öncesi kar / (zarar) | (2.382.678) | 29.495.468 | (13.892.971) | (36.900.488) | |
| Vergi geliri / (gideri) | 3.420.629 | (78.679.023) | (29.815.877) | (29.559.206) | |
| Dönem vergi gideri (-) | 17 | - | (2.266.694) | - | 22.256 |
| Ertelenmiş vergi geliri / (gideri) | 17 | 3.420.629 | (76.412.329) | (29.815.877) | (29.581.462) |
| Dönem net karı / (zararı) | 1.037.951 | (49.183.555) | (43.708.848) | (66.459.694) | |
| Pay başına kazanç / (kayıp) | 20 | 0,033 | (1,582) | (1,406) | (2,137) |
| Diğer kapsamlı gelir | - | - | - | - | |
| Toplam kapsamlı gelir / (gider) | 1.037.951 | (49.183.555) | (43.708.848) | (66.459.694) |
SINIRLI DENETİMDEN GEÇMİŞ 1 OCAK – 30 HAZİRAN 2025 DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE ÖZKAYNAKLAR DEĞİŞİM TABLOSU
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak Türk Lirasının 30 Haziran 2025 tarihindeki alım gücüyle ifade edilmiştir.)
| Sermaye düzeltme farkları |
ihraç Pay primleri / iskontoları |
Geçmiş Yıllar Karları / Zararları |
Dönem Net Karı / Zararı |
|||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sermaye | Toplam | |||||
| 1 Ocak 2024 itibarıyla bakiye |
31.095.331 | 402.050.773 | 46.192.617 | 475.733.120 | 314.833.762 | 1.269.905.603 |
| Transferler | - | - | - | 314.833.762 | (314.833.762) | - |
| Toplam kapsamlı gelir |
- | - | - | - | (49.183.555) | (49.183.555) |
| Haziran itibarıyla bakiye 30 2024 |
31.095.331 | 402.050.773 | 46.192.617 | 790.566.882 | (49.183.555) | 1.220.722.048 |
| 1 Ocak 2025 itibarıyla bakiye |
31.095.331 | 402.050.773 | 46.192.617 | 790.566.882 | (410.009.574) | 859.896.029 |
| Transferler | - | - | - | (410.009.574) | 410.009.574 | - |
| Toplam kapsamlı gelir |
- | - | - | - | 1.037.951 | 1.037.951 |
| 30 Haziran 2025 itibarıyla bakiye |
31.095.331 | 402.050.773 | 46.192.617 | 380.557.308 | 1.037.951 | 860.933.980 |
SINIRLI DENETİMDEN GEÇMİŞ 1 OCAK – 30 HAZİRAN 2025 DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE NAKİT AKIŞ TABLOSU
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak Türk Lirasının 30 Haziran 2025 tarihindeki alım gücüyle ifade edilmiştir.)
| Cari | |||
|---|---|---|---|
| Dönem | Önceki | ||
| 1 Ocak | Dönem | ||
| Dipnot | 30 Haziran | 1 Ocak | |
| İşletme faaliyetlerinden elde edilen nakit akımları |
Referansları | 2025 | 30 Haziran 2024 |
| Dönem kar / (zararı) | 1.037.951 | (49.183.555) | |
| Amortisman ve itfa giderleriyle ilgili düzeltmeler | 17.354.928 | 20.870.026 | |
| Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin karşılıklar | |||
| ile ilgili düzeltmeler | 999.608 | 1.180.491 | |
| Faiz gelirleri / giderleri ile ilgili düzeltmeler | 99.665.005 | 37.820.163 | |
| Gerçekleşmemiş yabancı para çevrim farkları ilgili düzeltmeler | 328.019 | 2.296.989 | |
| Vergi geliri / gideri ile ilgili düzeltmeler | 17 | (3.420.629) | 78.679.024 |
| Parasal kayıp/kazanç | (90.151.116) | (36.101.934) | |
| 25.813.766 | 55.561.204 | ||
| İşletme sermayesinde gerçekleşen değişimler |
|||
| Ticari alacaklardaki artış/azalış ile ilgili düzeltmeler | (5.193.740) | (8.148.587) | |
| Ticari borçlardaki artış/azalış ile ilgili düzeltmeler | (2.006.328) | 12.238.810 | |
| İşletme sermayesinde gerçekleşen diğer artış/azalışla ilgili düzeltmeler | 10.725.240 | (19.391.256) | |
| Ödenen vergiler | - | (5.264.148) | |
| A. Faaliyetlerden elde edilen nakit | 29.338.938 | 34.996.023 | |
| Yatırım faaliyetlerinden elde edilen nakit akımları | |||
| Maddi ve maddi olmayan duran varlık | |||
| alımından kaynaklanan nakit çıkışları | (53.724) | (108.992.541) | |
| B. Yatırım faaliyetlerinde kullanılan net nakit | (53.724) | (108.992.541) | |
| Finansman faaliyetlerinden elde edilen nakit akımları | |||
| Borç ödemelerine ilişkin nakit çıkışları | (6.287.181) | (13.896.261) | |
| Ödenen faizler | (22.458.348) | (68.451) | |
| Alınan faizler | 313.711 | 667.984 | |
| C. Finansman faaliyetlerinden elde | |||
| edilen / (kullanılan) nakit akımları | (28.431.818) | (13.296.728) | |
| Nakit ve nakit benzerlerindeki artış / (azalış) (A+B+C) | 853.396 | (87.293.246) | |
| D. Dönem başı nakit ve nakit benzerleri | 22 | 1.899.385 | 101.616.912 |
| Nakit ve nakit benzerleri üzerindeki enflasyon etkisi | (312.446) | (9.054.771) | |
| E. Dönem sonu nakit ve nakit benzerleri (A+B+C+D) | 22 | 2.440.335 | 5.268.895 |
30 HAZİRAN 2025 TARİHİ İTİBARIYLA KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak Türk Lirasının 30 Haziran 2025 tarihindeki alım gücüyle ifade edilmiştir.)
1. ŞİRKET'İN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU
Pamel Yenilenebilir Elektrik Üretim A.Ş. ("Şirket") ve bağlı ortaklığı ("Grup") 18 Aralık 2007 tarihinde her nevi enerji tesisi inşa etmek, işletmek ve ana sözleşmesinde yazılı olan diğer işleri yapmak amacıyla kurulmuştur.
Şirket'in, Adıyaman ili sınırları içerisinde 6,946 MW kurulu güce ve Erzurum ili sınırı içerisinde 7,49 MW kurulu güce sahip Hidroelektrik Santralleri bulunmakta olup, elektrik üretim lisansına sahiptir. Tesisin yıllık kapasite kullanım oranları, değişen iklim şartları ve mevsimsel etkilere göre değişkenlik gösterebilmektedir.
Şirketin kayıtlı sermaye tavanı 200.000.000 TL olup, çıkarılmış sermayesi 31.095.331 TL'dir. Pamukova Elektrik Üretim A.Ş.'nin Şirket'teki payı % 76,07'dir (31 Aralık 2024: %76,07).
Şirket Maslak Mah. Saat Sk. Spine Tower No:5/93 Sarıyer / İstanbul adresinde mukimdir.
30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla Grup'un personel sayısı 20'dir (31 Aralık 2024: 20).
Finansal Tabloların Onaylanması:
Konsolide finansal tablolar, Yönetim Kurulu tarafından onaylanmış ve 13 Ağustos 2025 tarihinde yayınlanması için yetki verilmiştir. Genel Kurul'un finansal tabloları değiştirme yetkisi bulunmaktadır.
Grup'un bağlı ortaklıklarının detayı aşağıda verilmektedir:
| Şirketin İsmi | Ülke | Faaliyet Konusu | Sermayedeki Pay Oranı |
|---|---|---|---|
| Sun Yenilenebilir Enerji Üretim A.Ş. | Türkiye | Yenilenebilir Enerji Üretimi | % 100 |
| Ortaköy Enerji A.Ş. | Türkiye | Yenilenebilir Enerji Üretimi | % 100 |
| Şişli Enerji A.Ş. | Türkiye | Yenilenebilir Enerji Üretimi | % 100 |
Sun Yenilenebilir Enerji Üretim A.Ş. ("Sun"); 2021 yılında kurulmuş olup, yenilenebilir enerji üretimi sektöründe faaliyet göstermektedir. Grup, Sun'un 80.000.000 TL tutarındaki sermayesinin tamamına sahiptir.
Ortaköy Enerji A.Ş. ("Ortaköy") ; 30 Aralık 2022 tarihinde bağlı ortaklığımız Sun tarafından satın alınmıştır. 2,01 MW güce sahip Güneş Elektrik santrali Ankara'da bulunmaktadır. Sun, Ortaköy'ün 43.400.000 TL tutarındaki sermayesinin tamamına sahiptir.
Şişli Enerji A.Ş. ("Şişli") ; 30 Aralık 2022 tarihinde bağlı ortaklığımız Sun tarafından satın alınmıştır. 2,01 MW güce sahip Güneş Elektrik santrali Ankara'da bulunmaktadır. Sun, Şişli'nin 44.100.000 TL tutarındaki sermayesinin tamamına sahiptir.
30 HAZİRAN 2025 TARİHİ İTİBARIYLA KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak Türk Lirasının 30 Haziran 2025 tarihindeki alım gücüyle ifade edilmiştir.)
2. KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR
2.1 Sunuma ilişkin temel esaslar
TMS'ye Uygunluk Beyanı
Şirket yasal defterlerini ve kanuni finansal tablolarını Türk Ticaret Kanunu ("TTK") ve vergi mevzuatınca belirlenen muhasebe ilkelerine uygun olarak tutmakta ve hazırlamaktadır.
İlişikteki konsolide finansal tablolar Sermaye Piyasası Kurulu'nun ("SPK") 13 Haziran 2013 tarih ve 28676 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanan Seri II, 14.1 No'lu "Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği" ("Tebliğ") hükümlerine uygun olarak hazırlanmış olup Tebliğ'in 5'inci Maddesi'ne istinaden Kamu Gözetimi Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu ("KGK") tarafından yürürlüğe konulmuş olan Türkiye Finansal Raporlama Standartları ("TFRS") ile bunlara ilişkin ek ve yorumları esas alınmıştır. Ayrıca finansal tablolar ve dipnotlar SPK tarafından 4 Ekim 2022 tarihli duyuru ile açıklanan formatlara ve Kamu Gözetim Kurumu ("KGK") tarafından yayınlanan TMS taksonomisine uygun olarak hazırlanmıştır.
Konsolide finansal tablolar ve dipnotlar Kamu Gözetim Kurumu'nun ("KGK") tarafından yayımlanan TFRS taksonomisine uygun olarak hazırlanmıştır.
Konsolide finansal tablolar, hidroelektrik santrallerinin ve güneş elektrik santrallerinin gerçeğe uygun değerinden yeniden değerlenmesi haricinde, tarihi maliyet yüksek enflasyonlu ekonomilerde finansal raporlama gereği bilanço tarihi itibariyle satın alma gücüne getirilerek hazırlanmaktadır. Tarihi maliyetin belirlenmesinde, genellikle varlıklar için ödenen tutarın gerçeğe uygun değeri esas alınmaktadır.
Kullanılan Para Birimi
Grup konsolide finansal tabloları faaliyette bulundukları temel ekonomik çevrede geçerli olan para birimi (fonksiyonel para birimi) ile hazırlanmıştır. Grup'un finansal durumu ve faaliyet sonuçları, Grup'un geçerli para birimi olan ve kosnolide finansal tablolar için sunum para birimi olan Türk Lirası cinsinden ifade edilmiştir.
Karşılaştırmalı Bilgiler ve Önceki Dönem Tarihli Finansal Tabloların Yeniden Düzenlenmesi
Finansal durum ve performans trendlerinin tespitine imkan vermek üzere, Grup'un konsolide finansal tabloları önceki dönemle karşılaştırmalı olarak hazırlanmaktadır. Cari dönem konsolide finansal tabloların sunumu ile uygunluk sağlanması açısından karşılaştırmalı bilgiler gerekli görüldüğünde yeniden sınıflandırılır ve önemli farklılıklar açıklanır.
Yüksek enflasyonlu ekonomilerde finansal raporlama
Şirket, KGK tarafından 23 Kasım 2023 tarihinde yapılan duyuru ve yayınlanan "Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama Hakkında Uygulama Rehberi"ne istinaden 31 Aralık 2023 tarihli ve aynı tarihte sona eren yıla ilişkin finansal tablolarını TMS 29 "Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama" Standardını uygulayarak hazırlamıştır. Söz konusu standart uyarınca, yüksek enflasyonlu bir ekonomiye ait para birimi esas alınarak hazırlanan finansal tabloların, bu para biriminin bilanço tarihindeki satın alma gücünde hazırlanması ve önceki dönem finansal tabloların da karşılaştırma amacıyla karşılaştırmalı bilgiler raporlama dönemi sonundaki cari ölçüm birimi cinsinden ifade edilir. Şirket bu nedenle, 31 Aralık 2024 ve 30 Haziran 2024 tarihli finansal tablolarını da, 30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre sunmuştur.
30 HAZİRAN 2025 TARİHİ İTİBARIYLA KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak Türk Lirasının 30 Haziran 2025 tarihindeki alım gücüyle ifade edilmiştir.)
2. KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı)
2.1 Sunuma ilişkin temel esaslar (devamı)
Yüksek enflasyonlu ekonomilerde finansal raporlama (devamı)
KGK 23 Kasım 2023 tarihinde TMS 29 kapsamı ve uygulamasına yönelik bir açıklama yapmıştır. Türkiye Finansal Raporlama Standartları uygulayan işletmelerin 31 Aralık 2023 tarihinde veya sonrasında sona eren yıllık raporlama dönemine ait finansal tablolarının TMS 29'da yer alan ilgili muhasebe ilkelerine uygun olarak enflasyon etkisine göre düzeltilerek sunulması gerektiğini belirtmiştir.
SPK'nın 28 Aralık 2023 tarih ve 81/1820 sayılı kararı uyarınca, Türkiye Muhasebe/Finansal Raporlama Standartlarını uygulayan finansal raporlama düzenlemelerine tabi ihraççılar ile sermaye piyasası kurumlarının, 31 Aralık 2023 tarihi itibarıyla sona eren hesap dönemlerine ait yıllık finansal raporlarından başlamak üzere TMS 29 hükümlerini uygulamak suretiyle enflasyon muhasebesi uygulamasına karar verilmiştir.
TMS 29 uyarınca yapılan yeniden düzenlemeler, Türkiye İstatistik Kurumu ("TÜİK") tarafından yayınlanan Türkiye'deki Tüketici Fiyat Endeksi'nden ("TÜFE") elde edilen düzeltme katsayısı kullanılarak yapılmıştır. 30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla, finansal tabloların düzeltilmesinde kullanılan endeksler ve düzeltme katsayıları aşağıdaki gibidir:
| Tarih | Endeks | Düzeltme Katsayısı | Üç Yıllık Kümülatif Enflasyon Oranları |
|---|---|---|---|
| 30 Haziran 2025 | 3.132,17 | 1.000 | 220% |
| 31 Aralık 2024 | 2.684,55 | 1,167 | 291% |
| 30 Haziran 2024 | 2.319,29 | 1,350 | 324% |
Şirket'in yüksek enflasyonlu ekonomilerde finansal raporlama amacıyla yaptığı düzeltme işleminin ana unsurları aşağıdaki gibidir:
-
TL cinsinden hazırlanmış cari dönem finansal tablolar, bilanço tarihindeki satın alma gücü ile ifade edilmekte olup önceki raporlama dönemlerine ait tutarlar da yine raporlama dönemi sonundaki satın alma gücüne göre düzeltilerek ifade edilmektedir.
-
Parasal varlık ve yükümlülükler, hali hazırda, bilanço tarihindeki cari satın alma gücü ile ifade edildiğinden düzeltilmemektedir. Parasal olmayan kalemlerin enflasyona göre düzeltilmiş değerlerinin, geri kazanılabilir tutarı ya da net gerçekleşebilir değeri aştığı durumda, sırasıyla TMS 36 ve TMS 2 hükümleri uygulanmıştır.
-
Bilanço tarihindeki cari satın alma gücüyle ifade edilmemiş olan parasal olmayan varlık ve yükümlülükler ile özkaynak kalemleri, ilgili düzeltme katsayıları kullanılarak düzeltilmiştir.
-
Bilançodaki parasal olmayan kalemlerin kapsamlı gelir tablosuna etkisi olanlar dışındaki kapsamlı gelir tablosunda yer alan tüm kalemler, gelir ve gider hesaplarının mali tablolara ilk olarak yansıtıldıkları dönemler üzerinden hesaplanan katsayılar ile endekslenmişlerdir.
-
Enflasyonun Şirket'in cari dönemdeki net parasal varlık pozisyonu üzerindeki etkisi, gelir tablosunda net parasal pozisyon kaybı hesabına kaydedilmiştir.
30 HAZİRAN 2025 TARİHİ İTİBARIYLA KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak Türk Lirasının 30 Haziran 2025 tarihindeki alım gücüyle ifade edilmiştir.)
2. KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı)
2.1 Sunuma ilişkin temel esaslar (devamı)
Yüksek enflasyonlu ekonomilerde finansal raporlama (devamı)
SPK'nın 7 Mart 2024 tarihli bülteni uyarınca, SPK mevzuatı uyarınca hazırlanan finansal tablolardaki "Sermaye Düzeltme Farkları", "Paylara İlişkin Primler (İskontolar)" (Emisyon Primi) dâhil "Yasal Yedekler" ile "Diğer Yedekler" de sınıflanan statü yedekleri ile özel yedekleri vb. yedek kalemlerin; 2023 yılında sona eren raporlama dönemine ait TFRS finansal durum tablosunda başlamak üzere TÜFE üzerinden gösterilmesine karar verilmiştir. Bu doğrultuda, vergi mevzuatına göre hazırlanmış finansal tablolarda yer alan enflasyona göre düzeltilmiş tutarların, TFRS raporlamasında geçerli olan TÜFE'ye göre düzeltilmiş tutarlara dönüştürülmesi ve ortaya çıkan farkların da "Geçmiş Yıllar Kârları/Zararları" kalemine yansıtılması gerekmektedir. Grup'un TFRS konsolide finansal durum tablosunda özkaynaklar altında izlenen söz konusu kalemlerin vergi mevzuatına göre hazırlanmış finansal tablolarda yer alan enflasyona göre düzeltilmiş tutarların ayrıntıları ile "Geçmiş Yıllar Karları"nda izlenen ilgili farkları aşağıda açıklanmıştır:
| ÜFE Endeksli Yasal |
TÜFE Endeksli |
Geçmiş Yıl Karlarında | ||
|---|---|---|---|---|
| Kayıtlar | Tutarlar | Takip Edilen Fark | ||
| Sermaye Düzeltme Farkları | 188.110.748 | 402.050.773 | (213.940.025) | |
| Paylara İlişkin Primler | 66.393.821 | 46.192.617 | 20.201.204 |
2.2 Muhasebe Politikalarında Değişiklikler
Yeni bir TFRS'nin ilk kez yayınlanmasından kaynaklanan muhasebe politikaları değişiklikleri, söz konusu TFRS'nin şayet varsa, geçiş hükümlerine uygun olarak geriye ve ileriye dönük olarak uygulanmaktadır.
Muhasebe politikalarında yapılan önemli değişiklikler geriye dönük olarak uygulanmakta ve önceki dönem finansal tabloları yeniden düzenlenmektedir. Grup'un cari dönem içerisinde muhasebe politikalarında herhangi bir değişiklik bulunmamaktadır.
2.3 Muhasebe Tahminlerindeki Değişiklikler ve Hatalar
Muhasebe tahminlerindeki değişiklikler, yalnızca bir döneme ilişkin ise, değişikliğin yapıldığı cari dönemde, gelecek dönemlere ilişkin ise, hem değişikliğin yapıldığı dönemde hem de gelecek dönemlerde, ileriye yönelik olarak uygulanır. Grup'un cari dönem içerisinde muhasebe tahminlerinde önemli bir değişikliği olmamıştır.Tespit edilen önemli muhasebe hataları geriye dönük olarak uygulanır ve önceki dönem finansal tabloları yeniden düzenlenir.
30 HAZİRAN 2025 TARİHİ İTİBARIYLA KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak Türk Lirasının 30 Haziran 2025 tarihindeki alım gücüyle ifade edilmiştir.)
2. KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı)
2.4 Konsolidasyon Esasları
Konsolide finansal tablolar, Şirket ve Şirket'in bağlı ortaklıkları tarafından kontrol edilen işletmelerin finansal tablolarını kapsar. Kontrol, Şirket'in aşağıdaki şartları sağlaması ile sağlanır:
- Yatırım yapılan şirket/varlık üzerinde kontrol gücünün olması;
- Yatırım yapılan şirket/varlıktan elde edeceği değişken getirilere açık olması ya da bu getirilere hakkı olması; ve
- Getiriler üzerinde etkisi olabilecek şekilde kontrol gücünü kullanabilmesi.
Yukarıda listelenen kriterlerin en az birinde herhangi bir değişiklik oluşmasına neden olabilecek bir durumun ya da olayın ortaya çıkması halinde Şirket yatırımının üzerinde kontrol gücünün olup olmadığını yeniden değerlendirir.
Şirket'in yatırım yapılan şirket/varlık üzerinde çoğunluk oy hakkına sahip olmadığı durumlarda, ilgili yatırımın faaliyetlerini tek başına yönlendirebilecek/yönetebilecek şekilde yeterli oy hakkının olması halinde, yatırım yapılan şirket/varlık üzerinde kontrol gücü vardır. Şirket, aşağıdaki unsurlar da dahil olmak üzere, ilgili yatırımdaki oy çoğunluğunun kontrol gücü sağlamak için yeterli olup olmadığının değerlendirmesinde konuyla ilgili tüm olayları ve şartları göz önünde bulundurur:
- Şirket'in sahip olduğu oy hakkı ile diğer hissedarların sahip olduğu oy hakkının karşılaştırılması;
- Şirket ve diğer hissedarların sahip olduğu potansiyel oy hakları;
- Sözleşmeye bağlı diğer anlaşmalardan doğan haklar; ve
- Şirket'in karar verilmesi gereken durumlarda ilgili faaliyetleri yönetmede (geçmiş dönemlerdeki genel kurul toplantılarında yapılan oylamalar da dahil olmak üzere) mevcut gücünün olup olmadığını gösterebilecek diğer olay ve şartlar.
Bir bağlı ortaklığın konsolidasyon kapsamına alınması Şirket'in bağlı ortaklık üzerinde kontrole sahip olmasıyla başlar ve kontrolünü kaybetmesiyle sona erer. Yıl içinde satın alınan veya elden çıkarılan bağlı ortaklıkların gelir ve giderleri, satın alım tarihinden elden çıkarma tarihine kadar konsolide kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosuna dahil edilir.
Kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelirin her bir kalemi ana ortaklık hissedarlarına ve kontrol gücü olmayan paylara aittir. Kontrol gücü olmayan paylar ters bakiye ile sonuçlansa dahi, bağlı ortaklıkların toplam kapsamlı geliri ana ortaklık hissedarlarına ve kontrol gücü olmayan paylara aktarılır.
Gerekli olması halinde, Grup'un izlediği muhasebe politikalarıyla aynı olması amacıyla bağlı ortaklıkların finansal tablolarında muhasebe politikalarıyla ilgili düzeltmeler yapılmıştır.
Tüm grup içi varlıklar ve yükümlülükler, özkaynaklar, gelir ve giderler ve Grup şirketleri arasındaki işlemlere ilişkin nakit akışları konsolidasyonda elimine edilir.
30 HAZİRAN 2025 TARİHİ İTİBARIYLA KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak Türk Lirasının 30 Haziran 2025 tarihindeki alım gücüyle ifade edilmiştir.)
2. KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı)
2.5 Yeni ve Revize Edilmiş Türkiye Muhasebe Standartları
- a. 30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla yürürlükte olan yeni standartlar ile mevcut önceki standartlara getirilen değişiklikler ve yorumlar:
- TMS 21 Değiştirilebilirliğin Eksikliği; 1 Ocak 2025 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemleri için geçerlidir. Bir işletme, belirli bir amaç için belirli bir ölçüm tarihinde başka bir para birimine çevrilemeyen yabancı para biriminde yapılan bir işlem veya faaliyete sahip olduğunda bu değişikliklerden etkilenir. Bir para birimi, başka bir para birimini elde etme olanağı mevcut olduğunda (normal bir idari gecikmeyle) değiştirilebilir ve işlem uygulanabilir haklar ve yükümlülükler yaratan bir piyasa veya takas mekanizması yoluyla gerçekleşir.
- b. 30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla yayımlanmış ancak henüz yürürlüğe girmemiş olan standartlar, değişiklikler ve yorumlar:
- TFRS 9 ve TFRS 7'deki finansal araçların sınıflandırma ve ölçümüne ilişkin değişiklikler; 1 Ocak 2026 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemleri için geçerlidir (erken uygulamaya izin verilir). Bu değişiklikler:
- elektronik nakit transferi sistemi aracılığıyla ödenen bazı finansal borçlar için yeni bir istisna ile birlikte, bazı finansal varlık ve yükümlülüklerin muhasebeleştirilmesi ve finansal tablo dışı bırakılmasıyla ilgili zamanlamaya ilişkin gerekliliklere açıklık getirilmesi;
- bir finansal varlığın yalnızca anapara ve faiz ödemeleri kriterini karşılayıp karşılamadığının değerlendirilmesine ilişkin daha fazla rehberlik sağlanması ve açıklığa kavuşturulması;
- nakit akışlarını değiştirebilecek sözleşme şartlarına sahip belirli araçlar için yeni dipnot açıklamaları eklemek (çevresel, sosyal ve yönetişim (ESG) hedeflerine ulaşılmasıyla bağlantılı özelliklere sahip bazı araçlar gibi); ve
- gerçeğe uygun değer farkı diğer kapsamlı gelire yansıtılan özkaynak araçlarına ilişkin dipnot açıklamalarında güncellemeler yapılmasıdır.
- UFRS'lere İlişkin Yıllık İyileştirmeler – 11. Değişiklik; 1 Ocak 2026 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemleri için geçerlidir (erken uygulamaya izin verilir). Yıllık iyileştirmeler, bir Muhasebe Standardındaki ifadeleri açıklığa kavuşturan veya Muhasebe Standartlarındaki hükümler arasındaki nispeten küçük beklenmeyen sonuçları, gözden kaçırılan noktaları veya tutarsızlıkları düzelten değişikliklerle sınırlıdır. 2024 değişiklikleri aşağıdaki standartlara ilişkin yapılmıştır:
- UFRS 1 Türkiye Finansal Raporlama Standartlarının İlk Uygulaması;
- UFRS 7 Finansal Araçlar: Açıklamalar ve Standardın ilişiğindeki UFRS 7'nin uygulanmasına yönelik Rehber;
- UFRS 9 Finansal Araçlar;
- UFRS 10 Konsolide Finansal Tablolar ve
- UMS 7 Nakit Akış Tablosu.
30 HAZİRAN 2025 TARİHİ İTİBARIYLA KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak Türk Lirasının 30 Haziran 2025 tarihindeki alım gücüyle ifade edilmiştir.)
2. KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı)
2.5 Yeni ve Revize Edilmiş Türkiye Muhasebe Standartları (devamı)
- b. 30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla yayımlanmış ancak henüz yürürlüğe girmemiş olan standartlar, değişiklikler ve yorumlar: (devamı)
- UFRS 9 ve UFRS 7'deki doğaya bağımlı elektriğe atıfta bulunan sözleşmelere ilişkin değişiklikler; 1 Ocak 2026 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemleri için geçerlidir (lokal onaylara tabi olarak erken uygulamaya izin verilir). Bu değişiklikler, UFRS 9'un 'işletmenin kendi kullanımı' ve korunma muhasebesi hükümlerini değiştirir ve UFRS 7'de hedeflenen açıklama hükümlerini getirir. Bu değişiklikler yalnızca, elektrik üretiminin kaynağının kontrol edilemeyen doğal koşullarına (hava durumu gibi) bağlı olması nedeniyle, bir işletmeyi temel elektrik miktarındaki değişkenliğe maruz bırakan sözleşmelere uygulanır. Bu sözleşmeler, "doğaya bağımlı elektriğe atıfta bulunan sözleşmeler" olarak tanımlanır.
- UFRS 18 Finansal Tablolarda Sunum ve Açıklama; 1 Ocak 2027 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemleri için geçerlidir. Bu standart, kar veya zarar tablosundaki güncellemelere odaklanan, mali tabloların sunumuna ve açıklanmasına ilişkin yeni standarttır. UFRS 18'de getirilen temel yeni kavramlar aşağıdakilerle ilgilidir:
- kar veya zarar tablosunun yapısı
- işletmenin finansal tablolarının dışında raporlanan belirli kâr veya zarar performans ölçütleri (yani yönetim tarafından tanımlanan performans ölçütleri) için mali tablolarda gerekli açıklamalar; ve
- genel olarak temel finansal tablolar ve dipnotlar için geçerli olan toplama ve ayrıştırmaya ilişkin geliştirilmiş ilkeler.
- UFRS 19 Kamuya Hesap Verme Yükümlülüğü Bulunmayan Bağlı Ortaklıklar: Açıklamalar; 1 Ocak 2027 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemleri için geçerlidir. Yeni standart diğer UFRS'ler ile birlikte uygulanmaktadır. Şartları sağlayan bir bağlı ortaklık, açıklama hükümleri hariç diğer UFRS Muhasebe Standartlarındaki hükümleri uygular ve bunun yerine UFRS 19'daki azaltılmış açıklama gerekliliklerini uygular. UFRS 19'un azaltılmış açıklama gereklilikleri, şartları sağlayan bağlı ortaklıkların mali tablolarının kullanıcılarının bilgi ihtiyaçları ile mali tablo hazırlayıcıları için maliyet tasarruflarını dengeler. UFRS 19, şartları sağlayan bağlı ortaklıklar için gönüllü uygulanabilecek bir standarttır. Bir bağlı ortaklık aşağıdaki durumlarda ilgili şartları sağlar.
- kamuya hesap verme yükümlülüğünün bulunmaması ve
- UFRS Muhasebe Standartlarına uygun, kamunun kullanımına açık konsolide mali tablolar üreten bir ana veya ara ana ortaklığının olması.
- TFRS 17, 'Sigorta Sözleşmeleri'; 1 Ocak 2023 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu standart, hali hazırda çok çeşitli uygulamalara izin veren TFRS 4'ün yerine geçmektedir. TFRS 17, sigorta sözleşmeleri ile isteğe bağlı katılım özelliğine sahip yatırım sözleşmeleri düzenleyen tüm işletmelerin muhasebesini temelden değiştirecektir
Söz konusu değişikliklerin Grup'un finansal durumu ve performansı üzerindeki etkileri değerlendirilmektedir.
30 HAZİRAN 2025 TARİHİ İTİBARIYLA KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak Türk Lirasının 30 Haziran 2025 tarihindeki alım gücüyle ifade edilmiştir.)
2. KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı)
2.6 Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti
İlişkili Taraflar
İlişkili taraflar, finansal tablolarını hazırlayan işletmeyle (raporlayan işletme) ilişkili olan kişi veya işletmedir.
- a) Bir kişi veya bu kişinin yakın ailesinin bir üyesi, aşağıdaki durumlarda raporlayan işletmeyle ilişkili sayılır: Söz konusu kişinin,
- (i) raporlayan işletme üzerinde kontrol veya müşterek kontrol gücüne sahip olması durumunda,
- (ii) raporlayan işletme üzerinde önemli etkiye sahip olması durumunda,
- (iii) raporlayan işletmenin veya raporlayan işletmenin bir ana ortaklığının kilit yönetici personelinin bir üyesi olması durumunda.
- (b) Aşağıdaki koşullardan herhangi birinin mevcut olması halinde işletme raporlayan işletme ile ilişkili sayılır:
- (i) İşletme ve raporlayan işletmenin aynı grubun üyesi olması halinde (yani her bir ana ortaklık, bağlı ortaklık ve diğer bağlı ortaklık diğerleri ile ilişkilidir),
- (ii) İşletmenin, diğer işletmenin (veya diğer işletmenin de üyesi olduğu bir grubun üyesinin) iştiraki ya da iş ortaklığı olması halinde,
- (iii) Her iki işletmenin de aynı bir üçüncü tarafın iş ortaklığı olması halinde,
- (iv) İşletmelerden birinin üçüncü bir işletmenin iş ortaklığı olması ve diğer işletmenin söz konusu üçüncü işletmenin iştiraki olması halinde,
- (v) İşletmenin, raporlayan işletmenin ya da raporlayan işletmeyle ilişkili olan bir işletmenin çalışanlarına ilişkin olarak işten ayrılma sonrasında sağlanan fayda plânlarının olması halinde.
Raporlayan işletmenin kendisinin böyle bir plânının olması halinde, sponsor olan işverenler de raporlayan işletme ile ilişkilidir,
- (vi) İşletmenin (a) maddesinde tanımlanan bir kişi tarafından kontrol veya müştereken kontrol edilmesi halinde,
- (vii) (a) maddesinin (i) bendinde tanımlanan bir kişinin işletme üzerinde önemli etkisinin bulunması veya söz konusu işletmenin (ya da bu işletmenin ana ortaklığının) kilit yönetici personelinin bir üyesi olması halinde.
İlişkili tarafla yapılan işlem raporlayan işletme ile ilişkili bir taraf arasında kaynakların, hizmetlerin ya da yükümlülüklerin, bir bedel karşılığı olup olmadığına bakılmaksızın transferidir.
Nakit ve Nakit Benzerleri
Nakit ve nakit benzeri kalemleri, nakit para, vadesiz mevduat ve satın alım tarihinden itibaren vadeleri 3 ay veya 3 aydan daha az olan, hemen nakde çevrilebilecek olan ve önemli tutarda değer değişikliği riski taşımayan yüksek likiditeye sahip diğer kısa vadeli yatırımlardır. Grup'un nakit ve nakit benzerleri 'Krediler ve Alacaklar' kategorisinde sınıflandırılmaktadır.
30 HAZİRAN 2025 TARİHİ İTİBARIYLA KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak Türk Lirasının 30 Haziran 2025 tarihindeki alım gücüyle ifade edilmiştir.)
2. KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı)
2.6 Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (devamı)
Hasılat
Hasılat, elektrik enerjisi toptan satış faaliyetlerini içerir. Grup 1 Ocak 2018 tarihi itibarıyla yürürlüğe giren TFRS 15 "Müşteri sözleşmelerinden hasılat standartları" doğrultusunda beş aşamalı model kapsamında hasılatı konsolide finansal tablolarında muhasebeleştirmektedir.
Grup taahhüt edilmiş bir mal veya hizmeti müşterisine devrederek edim yükümlülüğünü yerine getirdiğinde veya getirdikçe hasılatı konsolide finansal tablolarına kaydeder. Bir varlığın kontrolü müşterinin eline geçtiğinde (veya geçtikçe) varlık devredilmiş olur. Malların satışından elde edilen gelir, aşağıdaki şartların tamamı yerine getirildiğinde muhasebeleştirilir:
1) Grup'un mülkiyetle ilgili tüm önemli riskleri ve kazanımları alıcıya devretmesi, 2) Grup'un mülkiyetle ilişkilendirilen ve süregelen bir idari katılımının ve satılan mallar üzerinde etkin bir kontrolünün olmaması, 3) Gelir tutarının güvenilir bir şekilde ölçülmesi, 4) İşlemle ilişkili ekonomik faydaların işletmeye akışının olası olması, 5)İşlemden kaynaklanan ya da kaynaklanacak maliyetlerin güvenilir bir şekilde ölçülmesi.
Üretimden Elektrik satışı
Grup'un santralleri aracılığı ile üretip sattığı elektrikten elde ettiği gelirlerdir.
Maddi Duran Varlıklar
Üretim için kullanımda tutulan hidroelektrik santralleri ve güneş elektrik santralleri, yeniden değerlenmiş tutarlarıyla muhasebeleştirilir. Yeniden değerlenmiş tutar, yeniden değerleme tarihinde tespit edilen gerçeğe uygun değerden sonraki dönemlerde oluşan birikmiş amortisman ve birikmiş değer düşüklüğü düşülerek tespit edilir. Yeniden değerlemeler, raporlama tarihinde belirlenecek gerçeğe uygun değerin defter değerinden önemli farklılık göstermeyecek şekilde, düzenli aralıklarla yapılır. Söz konusu hidroelektrik santralin yeniden değerlemesinden kaynaklanan artış, özkaynaktaki yeniden değerleme fonuna kaydedilir. Yeniden değerleme sonucu oluşan değer artışı, maddi duran varlıkla ilgili daha önceden kar veya zarar tablosunda gösterilen bir değer düşüklüğünün olması durumunda öncelikle söz konusu değer düşüklüğü nispetinde gelir tablosuna kaydedilir. Bahse konu hidroelektrik santralin yeniden değerlemesinden oluşan defter değerindeki azalış, söz konusu varlığın daha önceki yeniden değerlemesine ilişkin yeniden değerleme fonunda bulunan bakiyesini aşması durumunda kar veya zarar tablosuna kaydedilir.
İdari amaçlı ya da halihazırda belirlenmemiş olan diğer amaçlar doğrultusunda inşa edilme aşamasındaki varlıklar, maliyet değerlerinden varsa değer düşüklüğü kaybı düşülerek gösterilirler. Maliyete yasal harçlar da dahil edilir. Kullanıma ve satışa hazır hale getirilmesi önemli ölçüde zaman isteyen varlıklar söz konusu olduğunda, borçlanma maliyetleri aktifleştirilir. Bu varlıkların inşası bittiğinde ve kullanıma hazır hale geldiklerinde ilgili maddi duran varlıklara sınıflandırılırlar. Bu tür varlıklar, diğer sabit varlıklar için kullanılan amortisman yönteminde olduğu gibi, kullanıma hazır olduklarında amortismana tabi tutulurlar.
Yeniden değerlenen hidroelektrik santralin amortismanı kar veya zarar tablosunda yer alır. Yeniden değerlenen gayrimenkul satıldığında veya hizmetten çekildiğinde yeniden değerleme fonunda kalan bakiye doğrudan dağıtılmamış karlara transfer edilir. Varlık finansal durum tablosu dışı bırakılmadıkça, yeniden değerleme fonundan dağıtılmamış karlara transfer yapılmaz.
30 HAZİRAN 2025 TARİHİ İTİBARIYLA KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak Türk Lirasının 30 Haziran 2025 tarihindeki alım gücüyle ifade edilmiştir.)
2. KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı)
2.6 Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (devamı)
Maddi Olmayan Duran Varlıklar
Satın alınan maddi olmayan duran varlıklar
Maddi olmayan duran varlıklar, satın alma gücünden ifade edilen maliyet değerlerinden birikmiş amortisman ve birikmiş değer düşüklükleri düşüldükten sonraki tutar üzerinden gösterilirler.Bu varlıklar beklenen faydalı ömürlerine göre doğrusal amortisman yöntemi kullanılarak itfa edilir. Beklenen faydalı ömür ve amortisman yöntemi, tahminlerde ortaya çıkan değişikliklerin olası etkilerini tespit etmek amacıyla her yıl gözden geçirilir ve tahminlerdeki değişiklikler ileriye dönük olarak muhasebeleştirilir.
Grup'un maddi olmayan duran varlıkları, satın alma maliyeti değerinden, birikmiş itfa ve tükenme payları ile kalıcı değer kayıpları düşülmüş olarak konsolide finansal tablolara yansıtılmaktadır. Satın alınan maddi olmayan duran varlıklar, özellikle yazılımlar, 3 ve 5 yıllık sınırlı faydalı ömürleri üzerinden doğrusal itfa yöntemi kullanılarak itfa edilir. Maddi olmayan duran varlıklara ait itfa payı giderleri kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosunda genel yönetim giderleri ve satışların maliyeti içinde gösterilir.
Maddi olmayan varlıkların bilanço dışı bırakılması
Bir maddi olmayan duran varlık elden çıkarıldığında veya kullanımı ya da satışından, gelecekte ekonomik yarar elde edilmesinin beklenmemesi durumunda finansal durum tablosu dışı bırakılır. Bir maddi olmayan duran varlığın finansal durum tablosu dışı bırakılmasından kaynaklanan kâr ya da zarar, varsa, varlıkların elden çıkarılmasından sağlanan net tahsilatlar ile defter değerleri arasındaki fark olarak hesaplanır. Bu fark, ilgili varlık finansal durum tablosu dışına alındığı zaman kâr veya zararda muhasebeleştirilir.
Finansal Araçlar
Finansal varlıklar
Finansal varlıkların alımı veya satımı şirketin varlığı alma ya da satmayı taahhüt ettiği işlem tarihinde muhasebeleştirilir. Finansal varlıklar, bunlardan nakit akış elde etme haklarının sürelerinin dolduğunda veya devredildiğinde ve şirket sahipliğin tüm risk ve getirilerin önemli ölçüde devrettiğinde muhasebeleştirilir.
Grup, finansal varlıklarını (a) Finansal varlıkların yönetimi için işletmenin kullandığı iş modeli, (b) Finansal varlığın sözleşmeye bağlı nakit akışlarının özelliklerini esas alarak sonraki muhasebeleştirmede itfa edilmiş maliyeti üzerinden, gerçeğe uygun değer değişimi diğer kapsamlı gelire yansıtılarak veya gerçeğe uygun değer değişimi kar veya zarara yansıtılarak ölçülen olarak sınıflandırır. Grup sadece finansal varlıkların yönetimi için kullandığı iş modelini değiştirdiğinde, bu değişiklikten etkilenen tüm finansal varlıkları yeniden sınıflandırır. Finansal varlıkların yeniden sınıflandırılması, yeniden sınıflandırma tarihinden itibaren ileriye yönelik olarak uygulanır. Bu tür durumlarda, daha önce finansal tablolara alınmış olan kazanç, kayıp (değer düşüklüğü kazanç ya da kayıpları dahil) veya faizler için herhangi düzeltme yapılmaz.
30 HAZİRAN 2025 TARİHİ İTİBARIYLA KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak Türk Lirasının 30 Haziran 2025 tarihindeki alım gücüyle ifade edilmiştir.)
2. KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı)
2.6 Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (devamı)
Finansal Araçlar (devamı)
Finansal varlıkların sınıflandırılması
Aşağıdaki koşulları sağlayan finansal varlıklar sonradan itfa edilmiş maliyetleri üzerinden ölçülür:
- finansal varlığın, sözleşmeye bağlı nakit akışlarının tahsil edilmesini amaçlayan bir iş modeli kapsamında elde tutulması; ve
- finansal varlığa ilişkin sözleşme şartlarının, belirli tarihlerde sadece anapara ve anapara bakiyesinden kaynaklanan faiz ödemelerini içeren nakit akışlarına yol açması.
Bir finansal varlık, itfa edilmiş maliyeti üzerinden ya da gerçeğe uygun değer değişimi diğer kapsamlı gelire yansıtılarak ölçülmüyorsa, gerçeğe uygun değer değişimi kâr veya zarara yansıtılarak ölçülür.
İlk defa finansal tablolara almada Grup, ticari amaçla elde tutulmayan özkaynak aracına yapılan yatırımını gerçeğe uygun değerindeki sonraki değişikliklerin diğer kapsamlı gelirde sunulması konusunda, geri dönülemeyecek bir tercihte bulunulabilir.
(i) İtfa edilmiş maliyet ve etkin faiz yöntemi
İtfa edilmiş maliyeti üzerinden gösterilen finansal varlıklara ilişkin faiz geliri etkin faiz yöntemi kullanılarak hesaplanır. Etkin faiz yöntemi bir borçlanma aracının itfa edilmiş maliyetini hesaplama ve faiz gelirini ilgili döneme dağıtma yöntemidir. Bu gelir, aşağıdakiler dışında, finansal varlığın brüt defter değerine etkin faiz oranı uygulanarak hesaplanır:
- (a) Satın alındığında veya oluşturulduğunda kredi-değer düşüklüğü bulunan finansal varlıklar. Bu tür finansal varlıklar için Grup, ilk defa finansal tablolara alınmasından itibaren, finansal varlığın itfa edilmiş maliyetine krediye göre düzeltilmiş etkin faiz oranını uygular.
- (b) Satın alındığında veya oluşturulduğunda kredi-değer düşüklüğü bulunan finansal varlık olmayan ancak sonradan kredi-değer düşüklüğüne uğramış finansal varlık haline gelen finansal varlıklar. Bu tür finansal varlıklar için Grup, sonraki raporlama dönemlerinde, varlığın itfa edilmiş maliyetine etkin faiz oranını uygular.
Faiz geliri, sonraki muhasebeleştirmede itfa edilmiş maliyetleri ve gerçeğe uygun değer değişimi diğer kapsamlı gelire yansıtılmış borçlanma araçları için etkin faiz yöntemi kullanılarak muhasebeleştirilir.
Faiz geliri kar veya zararda muhasebeleştirilir.
(ii) Gerçeğe uygun değer değişimi kar veya zarara yansıtılan finansal varlıklar
İtfa edilmiş maliyetleri üzerinden veya gerçeğe uygun değer değişimi diğer kapsamlı gelire yansıtılarak ölçülme kriterini karşılamayan finansal varlıklar gerçeğe uygun değer değişimi kar veya zarara yansıtılarak ölçülürler.
Gerçeğe uygun değer değişimi kar veya zarara yansıtılan finansal varlıklar her dönem sonunda gerçeğe uygun değerlerinden ölçülür ve tüm gerçeğe uygun değer değişimleri, ilgili finansal varlıklar finansal riskten korunma işlemlerinin bir parçası olmadıkları sürece, kar veya zararda muhasebeleştirilir.
30 HAZİRAN 2025 TARİHİ İTİBARIYLA KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak Türk Lirasının 30 Haziran 2025 tarihindeki alım gücüyle ifade edilmiştir.)
2. KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı)
2.6 Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (devamı)
Finansal Araçlar (devamı)
Grup, itfa edilmiş maliyetleri üzerinden gösterilen ticari alacaklar, müşterilerle yapılan sözleşmelerden doğan varlıklar ve ayrıca finansal teminat sözleşmelerine yapılan yatırımlarına dair beklenen kredi zararları için konsolide finansal tablolarında değer düşüklüğü karşılığı ilgili karşılık önemli tutara ulaştırsa ayırır. Beklenen kredi zararı tutarı her raporlama döneminde ilgili finansal varlığın ilk kez finansal tablolara alınmasından bu yana kredi riskinde oluşan değişiklikleri yansıtacak şekilde güncellenir.
Finansal varlıklarda değer düşüklüğü
Grup önemli finansman unsuru olmayan ticari alacaklar ve müşterilerle yapılan sözleşmelerden doğan varlıklar için basitleştirilmiş yaklaşımdan faydalanarak değer düşüklüğü karşılıklarını, ilgili finansal varlıkların ömürleri boyunca beklenen kredi zararına eşit tutarda hesaplar.
Grup diğer tüm finansal araçları için, ilk muhasebeleştirmeden bu yana eğer kredi riskinde önemli bir artış olduysa ömür boyu beklenen kredi zararlarını muhasebeleştirir. Ancak finansal aracın kredi riski ilk muhasebeleştirmeden bu yana önemli bir artış göstermemişse Grup o finansal araç için 12 aylık beklenen kredi zararı tutarında zarar karşılığını muhasebeleştirir.
Geçmiş zarar oranları, müşterilerin alacakları ödeme kabiliyetini etkileyen makroekonomik faktörlere göre güncel ve ileriye dönük bilgileri yansıtacak şekilde düzeltilmiştir.
Beklenen kredi zararlarının ölçümü ve muhasebeleştirilmesi
Beklenen kredi zararlarının ölçümü, temerrüt ihtimali, temerrüt halinde kayıp (örneğin temerrüt varsa kaybın büyüklüğü) ve temerrüt halinde riske esas tutarın bir fonksiyonudur. Temerrüt olasılığı ve temerrüt halinde kaybın değerlendirilmesi, ileriye dönük bilgilerle düzeltilmiş geçmişe ait verilere dayanır. Finansal varlıkların temerrüt halinde riske esas tutarı, ilgili varlıkların raporlama tarihindeki brüt defter değeri üzerinden yansıtılır.
Finansal varlıkların beklenen kredi zararı, Grup'un sözleşmeye dayalı olarak vadesi geldikçe gerçekleşecek nakit akışlarının tamamı ile Grup'un tahsil etmeyi beklediği nakit akışlarının tamamı arasındaki farkın (tüm nakit açıklarının) başlangıçtaki etkin faiz " da satın alındığında veya oluşturulduğunda kredi-değer düşüklüğü bulunan finansal varlıklar için krediye göre düzeltilmiş etkin faiz oranı) üzerinden hesaplanan bugünkü değeridir.
30 HAZİRAN 2025 TARİHİ İTİBARIYLA KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak Türk Lirasının 30 Haziran 2025 tarihindeki alım gücüyle ifade edilmiştir.)
2. KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı)
2.6 Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (devamı)
Finansal varlıkların finansal tablo dışı bırakılması
Grup yalnızca finansal varlıktan kaynaklanan nakit akışlarına ilişkin sözleşmeden doğan hakların süresi dolduğunda veya finansal varlığı ve finansal varlığın sahipliğinden kaynaklanan her türlü risk ve getirileri önemli ölçüde başka bir işletmeye devrettiğinde o finansal varlığı finansal tablo dışı bırakır.
İtfa edilmiş maliyeti üzerinden ölçülen bir finansal varlık finansal tablo dışı bırakılırken varlığın defter değeri ve tahsil edilen ve edilecek bedel arasındaki fark kar veya zararda muhasebeleştirilir. Ayrıca, gerçeğe uygun değer değişimi diğer kapsamlı gelire yansıtılan bir borçlanma aracının finansal tablo dışı bırakılmasında, daha önce ilgili araca ilişkin yeniden değerleme fonunda biriken toplam kazanç veya kayıp, kar veya zararda yeniden sınıflandırılır. Grup'un ilk muhasebeleştirmede gerçeğe uygun değer değişimi diğer kapsamlı gelire yansıtarak ölçmeyi tercih ettiği bir özkaynak aracının finansal tablo dışı bırakılması durumunda, yeniden değerleme fonunda biriken kazanç veya kayıp kar veya zararda muhasebeleştirilmez, birikmiş karlara transfer edilir.
Finansal yükümlülükler
İşletme, finansal yükümlülüğü ilk defa finansal tablolara alırken gerçeğe uygun değerinden ölçer. Gerçeğe uygun değer değişimleri kâr veya zarara yansıtılanlar dışındaki yükümlülüklerin ilk ölçümünde, bunların edinimiyle veya ihracıyla doğrudan ilişkilendirilebilen işlem maliyetleri de gerçeğe uygun değere ilave edilir.
İşletme, aşağıdakiler dışında kalan tüm finansal yükümlülüklerini sonraki muhasebeleştirmede itfa edilmiş maliyetinden ölçülen olarak sınıflandırır:
- (a) Gerçeğe uygun değer değişimi kâr veya zarara yansıtılan finansal yükümlülükler: Bu yükümlülükler, türev ürünler de dâhil olmak üzere, sonraki muhasebeleştirmede gerçeğe uygun değerinden ölçülür.
- (b) Finansal varlığın devredilmesi işleminin finansal tablo dışı bırakma şartlarını taşımaması veya devam eden ilişki yaklaşımının uygulanması durumunda ortaya çıkan finansal yükümlülükler: Grup, bir varlığı devam eden ilişkisi ölçüsünde finansal tabloda göstermeye devam ettiği durumda, finansal tabloya buna bağlı bir yükümlülük de yansıtır. Devredilen varlık ve buna bağlı yükümlülük, işletmenin elinde tutmaya devam ettiği hak ve mükellefiyetleri yansıtacak şekilde ölçülür. Devredilen varlığa bağlı yükümlülük, devredilen varlığın net defter değeri ile aynı usulde ölçülür.
- (c) TFRS 3'ün uygulandığı bir işletme birleşmesinde edinen işletme tarafından finansal tablolara alınan şarta bağlı bedel: İlk defa finansal tablolara alınmasından sonra, bu tür bir şarta bağlı bedeldeki gerçeğe uygun değer değişimleri kâr veya zarara yansıtılarak ölçülür.
Grup, herhangi bir finansal yükümlülüğü yeniden sınıflandırmaz.
Finansal yükümlülüklerin finansal tablo dışı bırakılması
Grup finansal yükümlülükleri yalnızca Grup'un yükümlülükleri ortadan kalktığında, iptal edildiğinde veya zaman aşımına uğradığında finansal tablo dışı bırakır. Finansal tablo dışı bırakılan finansal yükümlülüğün defter değeri ve devredilen nakit dışı varlıklar veya üstlenilen yükümlülükler dahil olmak üzere ödenen veya ödenecek tutar arasındaki fark, kar veya zararda muhasebeleştirilir.
30 HAZİRAN 2025 TARİHİ İTİBARIYLA KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak Türk Lirasının 30 Haziran 2025 tarihindeki alım gücüyle ifade edilmiştir.)
2. KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)
2.6 Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (Devamı)
Borçlanma Maliyetleri ve Alınan Krediler
Alınan kredilerin vadeleri raporlama tarihinden itibaren 12 aydan kısa ise, kısa vadeli yükümlülükler içerisinde, 12 aydan fazla ise uzun vadeli yükümlülükler içerisinde gösterilmektedir. Krediler, alındıkları tarihlerde, alınan kredi tutarından işlem masrafları çıkartıldıktan sonraki gerçeğe uygun değerleriyle kaydedilir.
Krediler, sonradan etkin faiz yöntemi kullanılarak iskonto edilmiş maliyet değeri üzerinden belirtilir. İşlem masrafları düşüldükten sonra kalan tutar ile iskonto edilmiş maliyet değeri arasındaki fark, kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosuna kredi dönemi süresince finansman maliyeti olarak yansıtılır. Kredilerden kaynaklanan finansman maliyeti, oluştuğunda kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosuna kaydedilir.
Amaçlanan kullanıma veya satışa hazır duruma getirilebilmesi zorunlu olarak uzun bir süreyi (bir yıl ve üzeri) gerektiren varlıklar özellikli varlıklar olarak tanımlanmaktadır. Özellikli varlığın iktisabı, yapımı ya da üretimi ile ilgili genel veya belirli borçlanma maliyetleri, ilgili varlığın yönetimin amaçları doğrultusunda faaliyet gösterebilmesi amacıyla gerekli oluşuma ve yere getirildiği ana kadar, söz konusu varlığın maliyetinin bir parçası olarak aktifleştirilir.
Karşılıklar, Koşullu Varlık ve Yükümlülükler
Geçmiş olaylardan kaynaklanan mevcut bir yükümlülüğün bulunması, yükümlülüğün yerine getirilmesinin muhtemel olması ve söz konusu yükümlülük tutarının güvenilir bir şekilde tahmin edilebilir olması durumunda konsolide finansal tablolarda karşılık ayrılır.
Karşılık olarak ayrılan tutar, yükümlülüğe ilişkin risk ve belirsizlikler göz önünde bulundurularak, bilanço tarihi itibarıyla yükümlülüğün yerine getirilmesi için yapılacak harcamanın en güvenilir şekilde tahmin edilmesi yoluyla hesaplanır. Karşılığın, mevcut yükümlülüğün karşılanması için gerekli tahmini nakit akımlarını kullanarak ölçülmesi durumunda söz konusu karşılığın defter değeri, ilgili nakit akımlarının bugünkü değerine eşittir.
Karşılığın ödenmesi için gerekli olan ekonomik faydanın bir kısmı ya da tamamının üçüncü taraflarca karşılanmasının beklendiği durumlarda, tahsil edilecek tutar, ilgili tutarın tahsil edilmesinin hemen hemen kesin olması ve güvenilir bir şekilde ölçülmesi halinde varlık olarak muhasebeleştirilir.
Kurum Kazancı Üzerinden Hesaplanan Vergiler
Gelir vergisi gideri, cari vergi ve ertelenmiş vergi giderinin toplamından oluşur.
Cari vergi
Cari yıl vergi yükümlülüğü, dönem karının vergiye tabi olan kısmı üzerinden hesaplanır. Vergiye tabi kâr, diğer yıllarda vergilendirilebilir ya da vergiden indirilebilir kalemler ile vergilendirilmesi ya da vergiden indirilmesi mümkün olmayan kalemleri hariç tutması nedeniyle, gelir tablosunda yer verilen kârdan farklılık gösterir. Grup'un cari vergi yükümlülüğü bilanço tarihi itibarıyla yasallaşmış ya da önemli ölçüde yasallaşmış vergi oranı kullanılarak hesaplanmıştır.
30 HAZİRAN 2025 TARİHİ İTİBARIYLA KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak Türk Lirasının 30 Haziran 2025 tarihindeki alım gücüyle ifade edilmiştir.)
2. KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı)
2.6 Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (devamı)
Kurum Kazancı Üzerinden Hesaplanan Vergiler (devamı)
Ertelenmiş vergi
Ertelenmiş vergi yükümlülüğü veya varlığı, varlıkların ve yükümlülüklerin finansal tablolarda gösterilen tutarları ile yasal vergi matrahı hesabında dikkate alınan tutarları arasındaki geçici farklılıkların bilanço yöntemine göre vergi etkilerinin yasalaşmış vergi oranları dikkate alınarak hesaplanmasıyla belirlenmektedir. Ertelenmiş vergi yükümlülükleri vergilendirilebilir geçici farkların tümü için hesaplanırken, indirilebilir geçici farklardan oluşan ertelenmiş vergi varlıkları, gelecekte vergiye tabi kar elde etmek suretiyle söz konusu farklardan yararlanmanın kuvvetle muhtemel olması şartıyla hesaplanmaktadır. Bahse konu varlık ve yükümlülükler, ticari ya da mali kar/zararı etkilemeyen işleme ilişkin geçici fark, şerefiye veya diğer varlık ve yükümlülüklerin ilk defa finansal tablolara alınmasından (işletme birleşmeleri dışında) kaynaklanıyorsa muhasebeleştirilmez.
Ertelenmiş vergi yükümlülükleri, Şirket'in geçici farklılıkların ortadan kalkmasını kontrol edebildiği ve yakın gelecekte bu farkın ortadan kalkma olasılığının düşük olduğu durumlar haricinde, bağlı ortaklık ve iştiraklerdeki yatırımlar ve iş ortaklıklarındaki paylar ile ilişkilendirilen vergilendirilebilir geçici farkların tümü için hesaplanır. Bu tür yatırım ve paylar ile ilişkilendirilen vergilendirilebilir geçici farklardan kaynaklanan ertelenmiş vergi varlıkları, yakın gelecekte vergiye tabi yeterli kar elde etmek suretiyle söz konusu farklardan yararlanmanın kuvvetle muhtemel olması ve gelecekte ilgili farkların ortadan kalkmasının muhtemel olması şartlarıyla hesaplanmaktadır.
Ertelenmiş vergi varlıkları ve yükümlülükleri varlıkların gerçekleşeceği veya yükümlülüklerin yerine getirileceği dönemde geçerli olması beklenen ve bilanço tarihi itibarıyla yasallaşmış veya önemli ölçüde yasallaşmış vergi oranları (vergi düzenlemeleri) üzerinden hesaplanır. Ertelenmiş vergi varlıkları ve yükümlülüklerinin hesaplanması sırasında, Şirket'in bilanço tarihi itibarıyla varlıklarının defter değerini geri kazanması ya da yükümlülüklerini yerine getirmesi için tahmin ettiği yöntemlerin vergi sonuçları dikkate alınır.
Ertelenmiş vergi varlıkları ve yükümlülükleri, cari vergi varlıklarıyla cari vergi yükümlülüklerini mahsup etme ile ilgili yasal bir hakkın olması veya söz konusu varlık ve yükümlülüklerin aynı vergi mercii tarafından toplanan gelir vergisiyle ilişkilendirilmesi ya da Şirket'in cari vergi varlık ve yükümlülüklerini netleştirmek suretiyle ödeme niyetinin olması durumunda mahsup edilir.
Dönem cari ve ertelenmiş vergisi
Vergi, doğrudan özkaynaklar altında muhasebeleştirilen bir işlemle ilgili olmaması koşuluyla, kar veya zarar tablosuna dahil edilir. Aksi takdirde vergi de ilgili işlemle birlikte özkaynaklar altında muhasebeleştirilir.
Çalışanlara Sağlanan Faydalar
Kıdem tazminatları
Türkiye'de mevcut kanunlar ve toplu iş sözleşmeleri hükümlerine göre kıdem tazminatı, emeklilik veya işten çıkarılma durumunda ödenmektedir. Güncellenmiş olan Çalışanlara Sağlanan Faydalar Standardı ("TMS 19") uyarınca söz konusu türdeki ödemeler tanımlanmış emeklilik fayda planları olarak nitelendirilir.
Bilançoda muhasebeleştirilen kıdem tazminatı yükümlülüğü, tüm çalışanların emeklilikleri dolayısıyla ileride doğması beklenen yükümlülük tutarlarının net bugünkü değerine göre hesaplanmış ve konsolide finansal tablolara yansıtılmıştır. Hesaplanan tüm aktüeryal kazançlar ve kayıplar diğer kapsamlı gelir altında muhasebeleştirilmiştir.
30 HAZİRAN 2025 TARİHİ İTİBARIYLA KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak Türk Lirasının 30 Haziran 2025 tarihindeki alım gücüyle ifade edilmiştir.)
2. KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı)
2.6 Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (devamı)
Nakit Akış Tablosu
Nakit akış tablosunda, döneme ilişkin nakit akışları esas, yatırım ve finansman faaliyetlerine dayalı bir biçimde sınıflandırılarak raporlanır.
Sermaye ve Temettüler
Adi hisseler, özsermaye olarak sınıflandırılır. Adi hisseler üzerinden dağıtılan temettüler, temettü kararının alındığı dönemde birikmiş kardan indirilerek kaydedilir.
Pay Başına Kazanç
Kar veya zarar tablosunda belirtilen pay başına kazanç, net karın, yıl boyunca piyasada bulunan payların ağırlıklı ortalama sayısına bölünmesi ile bulunmuştur.
Raporlama Döneminden Sonraki Olaylar
Raporlama döneminden sonraki olaylar; kara ilişkin herhangi bir duyuru veya diğer seçilmiş finansal bilgilerin kamuya açıklanmasından sonra ortaya çıkmış olsalar bile, raporlama tarihi ile finansal tabloların yayımı için yetkilendirilme tarihi arasındaki tüm olayları kapsar.
Grup, raporlama tarihinden sonra düzeltme gerektiren olayların ortaya çıkması durumunda, finansal tablolara alınan tutarları bu yeni duruma uygun şekilde düzeltir.
2.7 Önemli Muhasebe Değerlendirme, Tahmin ve Varsayımları
Geleceğe ilişkin temel varsayımlar ve gelecek finansal yıl içerisinde varlık ve yükümlülüklerin net defter değerlerinde önemli düzeltmelere neden olacak önemli bir risk taşıyan bilanço tarihindeki tahmin belirsizliğinin diğer temel kaynakları aşağıda değerlendirilmiştir.
Ertelenmiş vergiler
Şirket, vergiye esas yasal finansal tabloları ile TFRS'ye göre hazırlanmış finansal tabloları arasındaki farklılıklardan kaynaklanan geçici zamanlama farkları için ertelenmiş vergi varlığı ve yükümlülüğü muhasebeleştirmektedir. Şirket'in gelecekte oluşacak karlardan indirilebilecek kullanılmamış mali zararları ve diğer indirilebilir geçici farklardan oluşan ertelenmiş vergi varlıkları bulunmaktadır. Ertelenmiş vergi varlıklarının kısmen ya da tamaman geri kazanilabilir tutarı mevcut koşullar altında tahmin edilmiştir. Değerlendirme sırasında, gelecekteki kar projeksiyonları, cari dönemlerde oluşan zararlar, kullanılmamış zararların ve diğer vergi varlıklarının son kullanılabileceği tarihler ve gerektiğinde kullanılabilecek vergi planlama stratejileri göz önünde bulundurulmuştur. Elde edilen veriler ışığında, Şirket'in gelecekte elde edilecek vergiye tabi kar ertelenmiş vergi varlıklarının tamamını karşılamaya yetmiyorsa, ertelenmiş vergi varlığının tamamı ve bir kısmına karşılık ayrılır.
Grup'un hidroelektrik santralleri ve güneş elektrik santralleri gerçeğe uygun değer ölçümleri
Grup'un sahip olduğu hidroelektrik santralleri ve güneş elektrik santralleri, yeniden değerleme tarihindeki gerçeğe uygun değerinden birikmiş amortisman düşülmüş tutar olan yeniden değerlenme tutarlarıyla gösterilmiştir. Grup'un mülkiyetinde bulunan hidroelektrik santrallerinin ve güneş elektrik santrallerinin gerçeğe uygun değerlerini belirlemek için, 31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla değerleme çalışmaları SPK tarafından yetkilendirilmiş ,Grup'dan bağımsız değerleme şirketleri tarafından gerçekleştirilmiştir.
30 HAZİRAN 2025 TARİHİ İTİBARIYLA KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak Türk Lirasının 30 Haziran 2025 tarihindeki alım gücüyle ifade edilmiştir.)
3. İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI
| İlişkili taraflara diğer borçlar |
30 Haziran 2025 | 31 Aralık 2024 |
|---|---|---|
| Uzun vadeli | Uzun vadeli | |
| Pamukova Elektrik Üretim A.Ş (*) | 222.446.311 | 236.620.166 |
| 222.446.311 | 236.620.166 |
(*) Pamukova Elektrik Üretim A.Ş. tarafından finansman sağlanmış olup, % 57,86 ile iskonto edilmiştir (31 Aralık 2024: %55,58).
İlişkili taraflarla olan işlemler
| Faiz gideri | 1 Ocak - 30 Haziran 2025 |
1 Ocak - 30 Haziran 2024 |
1 Nisan - 30 Haziran 2025 |
1 Nisan - 30 Haziran 2024 |
|---|---|---|---|---|
| Pamukova Elektrik Üretim A.Ş | 132.415.029 | 107.701.166 | 89.760.735 | 49.594.494 |
| 132.415.029 | 107.701.166 | 89.760.735 | 49.594.494 | |
| Reeskont gelirleri / (giderleri) | 1 Ocak - 30 Haziran 2025 |
1 Ocak - 30 Haziran 2024 |
1 Nisan - 30 Haziran 2025 |
1 Nisan - 30 Haziran 2024 |
| Pamukova Elektrik Üretim A.Ş | 121.450.394 | 111.628.677 | 62.822.766 | (10.671.022) |
| 121.450.394 | 111.628.677 | 62.822.766 | (10.671.022) | |
| 1 Ocak - 30 Haziran 2025 |
1 Ocak - 30 Haziran 2024 |
1 Nisan - 30 Haziran 2025 |
1 Nisan - 30 Haziran 2024 |
|
| Üst düzey yönetime sağlanan faydalar (*) | 388.652 | 524.869 | 196.007 | 262.434 |
(*) Grup, üst düzey yönetim kadrosunu yönetim kurulu üyeleri ve bağımsız yönetim kurulu üyeleri olarak belirlemiştir. Üst düzey yöneticilere sağlanan faydalar, huzur hakları kapsamında yapılan ödemelerden oluşmaktadır.
4. TİCARİ ALACAK VE BORÇLAR
| a) Ticari Alacaklar |
||
|---|---|---|
| 30 Haziran | 31 Aralık | |
| Kısa vadeli ticari alacaklar | 2025 | 2024 |
| Ticari alacaklar | 8.788.738 | 4.194.426 |
| 8.788.738 | 4.194.426 | |
| b) Ticari Borçlar: |
||
| 30 Haziran | 31 Aralık | |
| Kısa vadeli ticari borçlar | 2025 | 2024 |
| Ticari borçlar | 1.013.891 | 3.523.808 |
| 1.013.891 | 3.523.808 |
Ticari alacakların ve borçların ağırlıklı ortalama vadesi 30 gündür (31 Aralık 2024: 30 gün).
30 HAZİRAN 2025 TARİHİ İTİBARIYLA KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak Türk Lirasının 30 Haziran 2025 tarihindeki alım gücüyle ifade edilmiştir.)
5. DİĞER ALACAK VE BORÇLAR
a) Diğer Alacaklar
| Kısa vadeli diğer alacaklar | 30 Haziran 2025 |
31 Aralık 2024 |
|---|---|---|
| 41.289 | 48.173 | |
| Verilen depozito ve teminatlar Diğer |
254.466 | 301.879 |
| 295.755 | 350.052 | |
| Uzun vadeli diğer alacaklar | 30 Haziran 2025 |
31 Aralık 2024 |
| Verilen depozito ve teminatlar | 274.521 | 436.729 |
| 274.521 | 436.729 | |
| b) Diğer Borçlar | ||
| Kısa vadeli diğer borçlar | 30 Haziran 2025 |
31 Aralık 2024 |
| İlişkili olmayan taraflara diğer borçlar | 2.055.883 | 765.585 |
| 2.055.883 | 765.585 | |
| Uzun vadeli diğer borçlar | 30 Haziran 2025 |
31 Aralık 2024 |
| İlişkili taraflara diğer borçlar (Not 3) | 222.446.311 | 236.620.166 |
| 222.446.311 | 236.620.166 | |
| 6. PEŞİN ÖDENMİŞ GİDERLER |
||
| Kısa vadeli peşin ödenmiş giderler | 30 Haziran 2025 |
31 Aralık 2024 |
| Verilen avanslar | 333.354 | 321.805 |
| Gelecek aylara ait giderler | 345.616 | 2.794.979 |
| 678.970 | 3.116.784 | |
| Uzun vadeli peşin ödenmiş giderler | 30 Haziran 2025 |
31 Aralık 2024 |
| Verilen avanslar | - | - |
| Gelecek yıllara ait giderler | 227.282 | 129.334 |
| 227.282 | 129.334 |
30 HAZİRAN 2025 TARİHİ İTİBARIYLA KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak Türk Lirasının 30 Haziran 2025 tarihindeki alım gücüyle ifade edilmiştir.)
7. MADDİ DURAN VARLIKLAR
| Maliyet Değeri | Hidroelektrik santralleri |
Güneş elektrik santralleri |
Demirbaşlar | Yapılmakta olan yatırımlar |
Toplam |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 Ocak 2025 itibarıyla açılış bakiyesi | 851.217.151 | 378.744.084 | 5.993.422 | - | 1.235.954.657 |
| 30 Haziran 2025 itibarıyla kapanış bakiyesi |
851.217.151 | 378.744.084 | 5.993.422 | - | 1.235.954.657 |
| Birikmiş Amortismanlar | |||||
| 1 Ocak 2025 itibarıyla açılış bakiyesi Dönem gideri |
(85.365.971) (12.292.964) |
(21.495.513) (4.363.357) |
(3.846.431) (660.004) |
- - |
(110.707.915) (17.316.325) |
| 30 Haziran 2025 itibarıyla kapanış bakiyesi |
(97.658.935) | (25.858.870) | (4.506.435) | - | (128.024.240) |
| 30 Haziran 2025 itibarıyla net defter değeri |
753.558.216 | 352.885.214 | 1.486.987 | - | 1.107.930.417 |
| Maliyet Değeri | Hidroelektrik santralleri |
Güneş elektrik santralleri |
Demirbaşlar | Yapılmakta olan yatırımlar |
Toplam |
| 1 Ocak 2024 itibarıyla açılış bakiyesi | 967.756.935 | 452.759.309 | 5.538.232 | - | 1.426.054.476 |
| Alımlar | 80.392.859 | - | 225.375 | 51.369.333 | 131.987.567 |
| 30 Haziran 2024 itibarıyla kapanış bakiyesi |
1.048.149.794 | 452.759.309 | 5.763.607 | 51.369.333 | 1.558.042.043 |
| Birikmiş Amortismanlar | |||||
| 1 Ocak 2024 itibarıyla açılış bakiyesi | (55.133.277) | (11.003.034) | (2.540.086) | - | (68.676.397) |
| Dönem gideri | (14.927.575) | (5.246.239) | (644.078) | - | (20.817.892) |
| 30 Haziran 2024 itibarıyla kapanış bakiyesi |
(70.060.852) | (16.249.273) | (3.184.164) | (89.494.289) | |
| - | |||||
| 30 Haziran 2024 itibarıyla net defter değeri |
978.088.942 | 436.510.036 | 2.579.443 | 51.369.333 | 1.468.547.754 |
Maddi duran varlıklara ait amortisman süreleri aşağıdaki gibidir:
| Ekonomik Ömrü | |
|---|---|
| Hidroelektrik santrali | 36- 39 yıl |
| Güneş elektrik santralleri | 43 yıl |
| Demirbaşlar | 3-10 yıl |
Grup'un finansal kiralama yoluyla elde etmiş olduğu maddi duran varlıkları bulunmamaktadır (31 Aralık 2024: Bulunmamaktadır).
Hidroelektrik ve güneş elektrik santrallerinin gerçeğe uygun değer seviyesi 3. Seviyedir.
30 HAZİRAN 2025 TARİHİ İTİBARIYLA KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak Türk Lirasının 30 Haziran 2025 tarihindeki alım gücüyle ifade edilmiştir.)
8. TAAHHÜTLER
Teminat-Rehin-İpotekler ("TRİ")
Bulunmamaktadır (31 Aralık 2024: Bulunmamaktadır).
9. ÇALIŞANLARA SAĞLANAN FAYDALAR
Çalışanlara sağlanan faydalar kapsamında borçlar
| 30 Haziran 2025 |
31 Aralık 2024 |
|
|---|---|---|
| Ödenecek sosyal güvenlik primleri | 323.201 | 251.801 |
| Personele borçlar | - | 6.394 |
| 323.201 | 258.195 | |
| 30 Haziran | 31 Aralık | |
| 2025 | 2024 | |
| Kıdem tazminatı karşılıkları | 2.341.916 | 2.482.588 |
| 2.341.916 | 2.482.588 | |
| Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin kısa vadeli karşılıklar | ||
| 30 Haziran | 31 Aralık | |
| 2025 | 2024 | |
| Kullanılmayan izin yükümlülüğü | 731.425 | 396.131 |
| 731.425 | 396.131 |
Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin uzun vadeli karşılıklar
Kıdem tazminatı karşılığı hareketi aşağıdaki gibidir:
| 1 Ocak - 30 Haziran 2025 |
1 Ocak - 30 Haziran 2024 |
|
|---|---|---|
| 1 Ocak itibarıyla açılış | 2.482.588 | 2.580.733 |
| Hizmet maliyeti | 999.608 | 1.174.394 |
| Faiz maliyeti | - | 4.832 |
| Parasal kazanç | (1.140.280) | (511.754) |
| Kapanış bakiyesi | 2.341.916 | 3.248.205 |
30 HAZİRAN 2025 TARİHİ İTİBARIYLA KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak Türk Lirasının 30 Haziran 2025 tarihindeki alım gücüyle ifade edilmiştir.)
9. ÇALIŞANLARA SAĞLANAN FAYDALAR (Devamı)
Kıdem tazminatı karşılığı:
Grup, Türk İş Kanunu'na göre, en az bir yıllık hizmeti tamamlayarak 25 yıllık çalışma hayatı ardından emekliye ayrılan (kadınlar için 58, erkekler için 60 yaş), iş ilişkisi kesilen, askerlik hizmetleri için çağrılan veya vefat eden her çalışanına kıdem tazminatı ödemek mecburiyetindedir.
30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla ödenecek kıdem tazminatı, aylık 46.655,43 TL (31 Aralık 2024: 41.828,42 TL) tavanına tabidir.
Kıdem tazminatı yükümlülüğü yasal olarak herhangi bir fonlamaya tabi değildir. Kıdem tazminatı karşılığı, Grup'un, çalışanların emekli olmasından kaynaklanan gelecekteki muhtemel yükümlülük tutarının bugünkü değerinin tahmin edilmesi yoluyla hesaplanmaktadır. TMS 19 Çalışanlara Sağlanan Faydalar, şirketin yükümlülüklerinin, tanımlanmış fayda planları kapsamında aktüeryal değerleme yöntemleri kullanılarak geliştirilmesini öngörür. Bu doğrultuda, toplam yükümlülüklerin hesaplanmasında kullanılan aktüeryal varsayımlar aşağıda belirtilmiştir:
Ana varsayım, her hizmet yılı için olan azami yükümlülük tutarının enflasyona paralel olarak artacak olmasıdır. Dolayısıyla, uygulanan iskonto oranı, gelecek enflasyon etkilerinin düzeltilmesinden sonraki beklenen reel oranı ifade eder. Bu nedenle, ekli finansal tablolarda karşılıklar, geleceğe ilişkin, çalışanların emekliliğinden kaynaklanacak muhtemel yükümlülüğünün bugünkü değeri tahmin edilerek hesaplanır. Karşılıklar ortalama % 2,15 reel iskonto oranı ile hesaplanmıştır (31 Aralık 2024: % 2,85). Kıdem tazminatı tavanı altı ayda bir revize edilmekte olup, karşılık hesaplanmasında 1 Temmuz 2025 tarihinde geçerli olan 53.919,68 TL tavan tutarı dikkate alınmıştır (1 Temmuz 2024: 41.828,42 TL).
10. DİĞER VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER
| Diğer dönen varlıklar | 30 Haziran 2025 |
31 Aralık 2024 |
|---|---|---|
| Devreden KDV | 113.723 | 75.563 |
| Diğer | 2.428.015 | 1.636.939 |
| 2.541.738 | 1.712.502 | |
| 30 Haziran | 31 Aralık | |
| Diğer duran varlıklar | 2025 | 2024 |
| Devreden KDV | 17.900.283 | 25.470.372 |
| 17.900.283 | 25.470.372 | |
| 30 Haziran | 31 Aralık | |
| Diğer kısa vadeli yükümlülükler | 2025 | 2024 |
| Ödenecek vergi ve fonlar | 705.745 | 396.536 |
| Diğer | 1.785 | 1.407 |
| 707.530 | 397.943 |
30 HAZİRAN 2025 TARİHİ İTİBARIYLA KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak Türk Lirasının 30 Haziran 2025 tarihindeki alım gücüyle ifade edilmiştir.)
11. SERMAYE, YEDEKLER VE DİĞER ÖZKAYNAK KALEMLERİ
Sermaye
Şirket'in sermaye yapısı aşağıdaki gibidir:
| 30 Haziran | 31 Aralık | |||
|---|---|---|---|---|
| Ortaklar | % | 2025 | % | 2024 |
| Pamukova Elektrik Üretim A.Ş. | 76% | 23.652.981 | 76% | 23.652.981 |
| Halka açık kısım | 24% | 7.442.350 | 24% | 7.442.350 |
| Nominal sermaye | 100 | 31.095.331 | 100 | 31.095.331 |
| Enflasyon düzeltmesi olumlu farkları | 402.050.773 | 402.050.773 | ||
| Toplam | 433.146.104 | 433.146.104 |
Şirket'in sermayesi 31.095.331 TL olup her biri 1 TL nominal değerde (31 Aralık 2024:1 TL), 1.360.000 adet nama yazılı (A) Grubu ve 29.735.331 adet hamiline yazılı (B) Grubu olmak üzere toplam 31.095.331 adet paydan oluşmaktadır (31 Aralık 2024: 31.095.331 adet pay, 1.360.000 adet nama yazılı (A) Grubu ve 29.735.331 adet hamiline yazılı (B) Grubu ).
Paylara ilişkin primler/iskontolar
| 30 Haziran | 31 Aralık | ||
|---|---|---|---|
| 2025 | 2024 | ||
| Hisse senedi ihraç primleri | 3.570.000 | 3.570.000 | |
| Enflasyon düzeltmesi olumlu farkları | 42.622.617 | 42.622.617 | |
| Toplam | 46.192.617 | 46.192.617 |
12. HASILAT VE SATIŞLARIN MALİYETİ
| 1 Ocak - 30 Haziran |
1 Ocak - 30 Haziran |
1 Nisan - 30 Haziran |
1 Nisan - 30 Haziran |
|
|---|---|---|---|---|
| Satışlar | 2025 | 2024 | 2025 | 2024 |
| Yurt içi elektrik satışları | 46.007.436 | 46.480.466 | 32.204.897 | 35.892.940 |
| 46.007.436 | 46.480.466 | 32.204.897 | 35.892.940 | |
| 1 Ocak - 30 Haziran |
1 Ocak - 30 Haziran |
1 Nisan - 30 Haziran |
1 Nisan - 30 Haziran |
|
| Satışların maliyeti | 2025 | 2024 | 2025 | 2024 |
| Amortisman giderleri | 17.337.989 | 20.555.564 | 8.950.149 | 10.893.826 |
| Personel giderleri | 6.803.272 | 7.013.790 | 3.386.408 | 4.581.655 |
| Elektrik üretim maliyeti | 10.226.441 | 8.034.135 | 8.161.474 | 6.418.644 |
| Bakım giderleri | 1.390.340 | 3.567.444 | 1.209.100 | 2.602.737 |
| Diğer giderler | 9.275.388 | 2.304.448 | 6.717.655 | 701.247 |
| 45.033.430 | 41.475.381 | 28.424.786 | 25.198.109 |
30 HAZİRAN 2025 TARİHİ İTİBARIYLA KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak Türk Lirasının 30 Haziran 2025 tarihindeki alım gücüyle ifade edilmiştir.)
13. GENEL YÖNETİM GİDERLERİ
| Genel yönetim giderleri | 1 Ocak - 30 Haziran 2025 |
1 Ocak - 30 Haziran 2024 |
1 Nisan - 30 Haziran 2025 |
1 Nisan - 30 Haziran 2024 |
|---|---|---|---|---|
| Personel giderleri | 2.022.594 | 1.448.015 | 925.250 | 570.125 |
| Danışmanlık giderleri | 1.337.929 | 1.486.567 | 359.275 | 838.685 |
| Vergi, resim ve harçlar | 196.603 | 556.916 | 145.501 | 235.975 |
| Amortisman giderleri | 16.939 | 314.462 | 10.647 | 151.298 |
| Diğer | 707.786 | 862.455 | 353.626 | 370.296 |
| 4.281.851 | 4.668.415 | 1.794.299 | 2.166.379 |
14. NİTELİKLERİNE GÖRE GİDERLER
| 1 Ocak - 30 Haziran 2025 |
1 Ocak - 30 Haziran 2024 |
1 Nisan - 30 Haziran 2025 |
1 Nisan - 30 Haziran 2024 |
|
|---|---|---|---|---|
| Amortisman giderleri ve itfa payları | 17.354.928 | 20.870.026 | 8.960.796 | 11.045.124 |
| Personel giderleri | 8.825.866 | 8.461.805 | 4.311.658 | 5.151.780 |
| Elektrik üretim maliyeti | 10.226.441 | 8.034.135 | 8.161.474 | 6.418.644 |
| Danışmanlık giderleri | 1.337.929 | 1.486.567 | 359.275 | 838.685 |
| Bakım giderleri | 1.390.340 | 3.567.444 | 1.209.100 | 2.602.737 |
| Vergi, resim ve harçlar | 196.603 | 556.916 | 145.501 | 235.975 |
| Diğer | 9.983.174 | 3.166.903 | 7.071.281 | 1.071.543 |
| 49.315.281 | 46.143.796 | 30.219.085 | 27.364.488 |
15. ESAS FAALİYETLERDEN DİĞER GELİRLER VE GİDERLER
| Esas faaliyetlerden diğer gelirler: | 1 Ocak - | 1 Ocak - | 1 Nisan - | 1 Nisan - |
|---|---|---|---|---|
| 30 Haziran | 30 Haziran | 30 Haziran | 30 Haziran | |
| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | |
| Reeskont gelirleri (Not 3) | 121.450.394 | 111.628.677 | 62.822.766 | (10.671.022) |
| Diğer gelirler | 507.373 | 1.366.264 | 106.577 | 717.162 |
| 121.957.767 | 112.994.941 | 62.929.343 | (9.953.860) | |
| Esas faaliyetlerden diğer giderler: | 1 Ocak - | 1 Ocak - | 1 Nisan - | 1 Nisan - |
| 30 Haziran | 30 Haziran | 30 Haziran | 30 Haziran | |
| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | |
| Diğer giderler | (1.041.782) | (1.395.918) | (11.243) | (884.577) |
| (1.041.782) | (1.395.918) | (11.243) | (884.577) |
16. FİNANSMAN GELİRLERİ VE GİDERLERİ
| 1 Ocak - 30 Haziran 2025 |
1 Ocak - 30 Haziran 2024 |
1 Nisan - 30 Haziran 2025 |
1 Nisan - 30 Haziran 2024 |
|
|---|---|---|---|---|
| Kur farkı geliri | 2.483 | 4.544.381 | 1.258 | 953 |
| Faiz ve vade farkı gelirleri | 313.711 | 667.984 | 196.982 | 195.968 |
| 316.194 | 5.212.365 | 198.240 | 196.921 |
30 HAZİRAN 2025 TARİHİ İTİBARIYLA KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak Türk Lirasının 30 Haziran 2025 tarihindeki alım gücüyle ifade edilmiştir.)
16. FİNANSMAN GELİRLERİ VE GİDERLERİ (devamı)
| 1 Ocak - 30 Haziran 2025 |
1 Ocak - 30 Haziran 2024 |
1 Nisan - 30 Haziran 2025 |
1 Nisan - 30 Haziran 2024 |
|
|---|---|---|---|---|
| Kur farkı gideri | 513.216 | 2.794.055 | 189.393 | 427.306 |
| Faiz gideri | 154.873.377 | 107.769.617 | 94.002.083 | 49.606.724 |
| Diğer giderler | 177.411 | 525.973 | (40.924) | 314.057 |
| 155.564.004 | 111.089.645 | 94.150.552 | 50.348.087 |
17. GELİR VERGİLERİ (ERTELENMİŞ VERGİ VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLERİ DAHİL)
| 30 Haziran | 31 Aralık 2024 |
|
|---|---|---|
| 2025 | ||
| Cari vergi yükümlülüğü: | ||
| Cari kurumlar vergisi karşılığı | - | 804.432 |
| Eksi: Peşin ödenen vergi ve fonlar | - | (1.881.933) |
| - | (1.077.501) |
Cari vergi yükümlülüğü bağlı ortaklık alımından kaynaklanmaktadır.
| 1 Ocak - 30 Haziran 2025 |
1 Ocak - 30 Haziran 2024 |
|
|---|---|---|
| Vergi gideri: | ||
| Cari vergi gideri | - | (2.266.694) |
| Ertelenmiş vergi geliri / (gideri) | 3.420.629 | (76.412.329) |
| 3.420.629 | (78.679.023) |
Kurumlar Vergisi
Şirket, Türkiye'de geçerli olan kurumlar vergisine tabidir. Şirket'in cari dönem faaliyet sonuçlarına ilişkin tahmini vergi yükümlülükleri için ekli finansal tablolarda gerekli karşılıklar ayrılmıştır.
Vergiye tabi kurum kazancı üzerinden tahakkuk ettirilecek kurumlar vergisi oranı ticari kazancın tespitinde gider yazılan vergi matrahından indirilemeyen giderlerin eklenmesi ve vergiden istisna kazançlar, vergiye tabi olmayan gelirler ve diğer indirimler (varsa geçmiş yıl zararları ve tercih edildiği takdirde kullanılan yatırım indirimleri) düşüldükten sonra kalan matrah üzerinden hesaplanmaktadır. 2025 yılında uygulanan efektif vergi oranı %25'dir (2024: %25).
7061 Sayılı "Bazı Vergi Kanunları ile Diğer Bazı Kanunlarda Değişiklik Yapılmasına Dair Kanun" 5 Aralık 2017 tarihli ve 30261 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanmıştır. Bu Kanunun 89 uncu maddesiyle, Kurumlar Vergisi Kanunu'nun "İstisnalar" başlıklı 5 inci maddesinde değişiklik yapılmaktadır. Maddenin birinci fıkrasının; (a) bendiyle kurumların iki tam yıl süreyle aktiflerinde yer alan taşınmazların satışından doğan kazançlarına uygulanan %75'lik istisna %50'ye indirilmiştir. Bu düzenleme 5 Aralık 2017 tarihi itibarıyla yürürlüğe girmiştir.
30 HAZİRAN 2025 TARİHİ İTİBARIYLA KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak Türk Lirasının 30 Haziran 2025 tarihindeki alım gücüyle ifade edilmiştir.)
17. GELİR VERGİLERİ (ERTELENMİŞ VERGİ VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLERİ DAHİL) (devamı)
Kurumlar Vergisi (devamı)
Vergi Usul Kanunu ile Kurumlar Vergisi Kanununda değişiklik yapılmasına dair kanun 20 Ocak 2022 tarihinde Kanun No. 7352 sayıyla yasalaşmış olup, geçici hesap dönemleri de dahil olmak üzere 2021 ve 2022 hesap dönemleri ile 2023 hesap dönemi geçici vergi dönemlerinde Mükerrer 298 inci madde kapsamındaki enflasyon düzeltmesine ilişkin şartların oluşup oluşmadığına bakılmaksızın mali tabloların enflasyon düzeltmesine tabi tutulmayacağı karara bağlanmıştır. 7352 Sayılı Kanun doğrultusunda enflasyon düzeltmesi 31 Aralık 2023 tarihli mali tablolara uygulanacak olup, yapılan enflasyon düzeltmesinden kaynaklanan kâr/zarar farkı geçmiş yıllar kâr/zarar hesabında gösterilecek olup, vergiye tabi tutulmayacaktır.
Ertelenmiş Vergi
Şirket, vergiye esas yasal finansal tabloları ile TMS'ye göre hazırlanmış finansal tabloları arasındaki farklılıklardan kaynaklanan geçici zamanlama farkları için ertelenmiş vergi varlığı ve yükümlülüğü muhasebeleştirmektedir. Söz konusu farklılıklar genellikle bazı gelir ve gider kalemlerinin vergiye esas finansal tablolar ile TMS'ye göre hazırlanan finansal tablolarda farklı dönemlerde yer almasından kaynaklanmakta olup, söz konusu farklar aşağıda belirtilmektedir.
Grup'un kurumlar vergisi hesaplamasından düşebileceği toplam 192.930.295 TL geçmiş yıl zararı bulunmaktadır. 347.548 TL tutarındaki geçmiş yıl zararının son kullanım tarihi 31 Aralık 2028, 192.582.747 TL tutarındaki geçmiş yıl zararının ise 31 Aralık 2029'dur.
Ertelenmiş vergi varlıklarının ve yükümlülüklerinin hesaplanmasında vergi oranı olarak %25 kullanılmıştır (2024: %25).
| Ertelenmiş vergi (varlıkları) / yükümlülükleri: | 30 Haziran 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|---|
| Maddi duran varlıklar gerçeğe uygun düzeltmeleri | 193.179.126 | 186.841.745 | |
| Şüpheli alacak karşılığı | (81.535) | (95.130) | |
| Kıdem tazminatı karşılıkları | (585.479) | (620.647) | |
| Birikmiş izin yükümlülükleri | (182.856) | (99.033) | |
| Enflasyon muhasebesi etkisi | (194.999.183) | (196.435.338) | |
| Diğer | 53.054.616 | 64.213.721 | |
| Net ertelenmiş vergi yükümlülükleri | 50.384.689 | 53.805.318 |
Ertelenmiş vergi varlığı/ (yükümlülüğü) hareketi aşağıda verilmiştir:
| Ertelenmiş vergi varlığı / (yükümlülüğü) hareketleri: |
1 Ocak - 30 Haziran 2025 |
1 Ocak - 30 Haziran 2024 |
|---|---|---|
| 1 Ocak itibarıyla açılış bakiyesi Gelir tablosunda muhasebeleştirilen |
(53.805.318) 3.420.629 |
(26.628.255) (76.412.331) |
| 30 Haziran itibarıyla kapanış bakiyesi | (50.384.689) | (103.040.586) |
| 18. FİNANSAL ARAÇLAR |
||
| Finansal Borçlar | 30 Haziran 2025 |
31 Aralık 2024 |
| Uzun vadeli banka kredileri | 24.543 | 5.115.029 |
| 24.543 | 5.115.029 |
30 HAZİRAN 2025 TARİHİ İTİBARIYLA KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak Türk Lirasının 30 Haziran 2025 tarihindeki alım gücüyle ifade edilmiştir.)
18. FİNANSAL ARAÇLAR (devamı)
| Banka kredileri hareketi aşağıdaki gididir; | 1 Ocak - 30 Haziran 2025 |
1 Ocak - 30 Haziran 2024 |
|---|---|---|
| 1 Ocak itibarıyla açılış | 5.115.029 | 40.189.705 |
| Ödenen krediler | (6.287.181) | (13.896.261) |
| Kur farkı gideri | 328.019 | 2.296.989 |
| Parasal kayıp / kazanç | 868.676 | (7.667.983) |
| 24.543 | 20.922.450 |
19. FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ
Grup'un temel finansal araçları banka kredileri, nakit ve kısa vadeli mevduatlar oluşmaktadır. Söz konusu finansal araçların temel amacı Grup'un işletme faaliyetlerini finanse etmektir. Grup'un doğrudan işletme faaliyetlerinden kaynaklanan ticari borçlar ve ticari alacaklar gibi diğer finansal araçları da mevcuttur.
a) Sermaye riski yönetimi
Şirket, sermaye yönetiminde, bir yandan faaliyetlerinin sürekliliğini sağlamaya çalışırken, diğer yandan da borç ve özkaynak dengesini en verimli şekilde kullanarak karını artırmayı hedeflemektedir.
Grup'un sermaye yapısı sırasıyla nakit ve nakit benzerleri, çıkarılmış sermaye, yedekler ile geçmiş yıl kazançlarını içeren özkaynak kalemlerinden oluşmaktadır.
Şirket sermayeyi borç/toplam sermaye oranını kullanarak izler. Bu oran net borcun toplam sermayeye bölünmesiyle bulunur. Net borç, nakit ve nakit benzeri değerlerin toplam borç tutarından (bilançoda gösterildiği gibi finansal borçlar ve yükümlülükleri içerir) düşülmesiyle hesaplanır. Toplam sermaye, bilançoda gösterildiği gibi öz sermaye ile net borcun toplanmasıyla hesaplanır. Net borç/toplam sermaye oranı aşağıdaki gibidir:
| 30 Haziran 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Toplam finansal borçlar | 24.543 | 5.115.029 |
| İlişkili taraflara diğer borçlar | 222.446.311 | 236.620.166 |
| Eksi: nakit ve nakit benzerleri | 2.440.335 | 1.899.385 |
| Net borç | 220.030.519 | 239.835.810 |
| Toplam özkaynak | 860.933.980 | 859.896.029 |
| Toplam sermaye | 1.080.964.499 | 1.099.731.839 |
| Net borç / Toplam sermaye oranı | 20,36% | 21,81% |
b) Finansal risk faktörleri
Grup'un finansal araçlarının getirdiği ana riskler faiz riski, likidite riski,ve kredi riskidir. Şirket yönetimi ve yönetim kurulu, aşağıda belirtilen risklerin yönetilmesi hususundaki politikaları incelemekte ve kabul etmektedir. Şirket, ayrıca bütün finansal araçlarının pazar değeri riskini de göz önünde bulundurmaktadır.
30 HAZİRAN 2025 TARİHİ İTİBARIYLA KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak Türk Lirasının 30 Haziran 2025 tarihindeki alım gücüyle ifade edilmiştir.)
19. FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (devamı)
b.1) Kredi risk yönetimi
Finansal araç türleri itibarıyla maruz kalınan kredi riskleri
| Ticari Alacaklar |
Diğer Alacaklar |
||
|---|---|---|---|
| 30 Haziran 2025 |
Diğer Taraf |
Diğer Taraf |
Bankalardaki Mevduat |
| tarihi itibarıyla azami kredi riski Raporlama maruz kalınan |
8.788.738 | 570.276 | 2.262.432 |
| - Azami riskin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı |
- | - | - |
| A. Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne finansal uğramamış varlıkların defter değeri net Koşulları yeniden görüşülmüş bulunan , aksi takdirde B. vadesi geçmiş veya değer düşüklüğüne sayılacak finansal uğramış |
8.788.738 | 570.276 | 2.262.432 |
| varlıkların defter değeri |
- | - | - |
| C. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış |
|||
| varlıkların defter değeri net |
- | - | - |
| - teminat , vs ile altına alınmış kısmı güvence |
- | - | - |
| düşüklüğüne varlıkların defter değerleri D. Değer uğrayan net |
- | - | - |
| - Vadesi geçmiş (brüt defter değeri) |
- | - | - |
| düşüklüğü (-) - Değer |
- | - | - |
| değerin teminat , vs ile altına alınmış kısmı - Net güvence |
- | - | - |
| - Vadesi geçmemiş (brüt defter değeri) |
- | - | - |
| düşüklüğü (-) - Değer |
- | - | - |
| değerin teminat , vs ile altına alınmış kısmı - Net güvence |
- | - | - |
| Bilanço dışı kredi riski içeren unsurlar E. |
- | - | - |
30 HAZİRAN 2025 TARİHİ İTİBARIYLA KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak Türk Lirasının 30 Haziran 2025 tarihindeki alım gücüyle ifade edilmiştir.)
19. FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (devamı)
Finansal araç türleri itibarıyla maruz kalınan kredi riskleri
| Ticari Alacaklar |
Diğer Alacaklar |
||
|---|---|---|---|
| 31 Aralık 2024 |
Diğer Taraf |
Diğer Taraf |
Bankalardaki Mevduat |
| tarihi itibarıyla azami kredi riski Raporlama maruz kalınan |
4.194.426 | 786.781 | 1.868.239 |
| - Azami riskin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı |
- | - | - |
| A. Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne finansal uğramamış varlıkların defter değeri net Koşulları yeniden görüşülmüş bulunan , aksi takdirde B. vadesi geçmiş veya değer düşüklüğüne sayılacak finansal uğramış |
4.194.426 | 786.781 | 1.868.239 |
| varlıkların defter değeri |
- | - | - |
| C. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış varlıkların defter değeri net |
- | - | - |
| - teminat , vs ile altına alınmış kısmı güvence düşüklüğüne varlıkların defter değerleri D. Değer uğrayan net |
- - |
- - |
- - |
| - Vadesi geçmiş (brüt defter değeri) düşüklüğü (-) - Değer |
- - |
- - |
- - |
| değerin teminat , vs ile altına alınmış kısmı - Net güvence |
- | - | - |
| - Vadesi geçmemiş (brüt defter değeri) - Değer düşüklüğü (-) |
- - |
- - |
- - |
| değerin teminat , vs ile altına alınmış kısmı - Net güvence kredi riski unsurlar E. |
- | - | - |
| Bilanço dışı içeren |
- | - | - |
30 HAZİRAN 2025 TARİHİ İTİBARIYLA KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak Türk Lirasının 30 Haziran 2025 tarihindeki alım gücüyle ifade edilmiştir.)
19. FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (devamı)
Finansal aracın taraflarından birinin sözleşmeye bağlı yükümlülüğünü yerine getirememesi nedeniyle Şirket'e finansal bir kayıp oluşturması riski, kredi riski olarak tanımlanır. Grup'un önemli ölçüde kredi riski yoğunlaşmasına sebep olabilecek finansal araçları başlıca nakit ve nakit benzeri değerler ve ticari alacaklardan oluşmaktadır. Grup'un maruz kalabileceği maksimum kredi riski, finansal tablolarda yansıtılan tutarlar kadardır.
Grup'un çeşitli finansal kuruluşlarda nakit ve nakit benzeri değerleri mevcuttur. Şirket, söz konusu riski ilişkide bulunduğu finansal kuruluşların güvenilirliğini sürekli değerlendirerek yönetmektedir.
Ticari alacaklardan kaynaklanabilecek kredi riski YEKDEM'den faydalanılması sebebiyle sınırlıdır.
b.2) Likidite riski yönetimi
Likidite riski bir şirketin fonlama ihtiyaçlarını karşılayamama riskidir. Şirket, nakit girişlerinin sürekliliğini ve değişkenliğini nakit satış ve uzun vadeli banka kredileri aracılığıyla sağlamayı amaçlamaktadır.
Aşağıdaki tablo, Grup'un türev niteliğinde olmayan ve olan finansal yükümlülüklerinin vade dağılımını göstermektedir. Türev olmayan finansal yükümlülükler iskonto edilmeden ve ödemesi gereken en erken tarihler esas alınarak hazırlanmıştır. Söz konusu yükümlülükler üzerinden ödenecek faizler aşağıdaki tabloya dahil edilmiştir:
Likidite riski tablosu
| 30 Haziran 2025 | Defter Değeri | Sözleşme uyarınca nakit çıkışlar toplamı (I+II+III+IV) |
3 aydan kısa (I) |
3-12 ay arası (II) |
1-5 yıl arası (III) |
5 yıldan uzun (IV) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Banka kredileri | 24.543 | 24.543 | 24.543 | - | - | - |
| Ticari borçlar | 1.013.891 | 1.013.891 | 1.013.891 | - | - | - |
| Diğer borçlar | 224.502.194 | 566.133.396 | 2.055.883 | - | 73.000.000 | 491.077.513 |
| Toplam yükümlülük | 225.540.628 | 567.171.830 | 3.094.317 | - | 73.000.000 | 491.077.513 |
| 31 Aralık 2024 | Defter Değeri | Sözleşme uyarınca nakit çıkışlar toplamı (I+II+III+IV) |
3 aydan kısa (I) |
3-12 ay arası (II) |
1-5 yıl arası (III) |
5 yıldan uzun (IV) |
| Banka kredileri | 5.115.029 | 6.745.845 | - | - | - | 6.745.845 |
| Ticari borçlar | 3.523.808 | 3.523.808 | 3.523.808 | - | - | - |
Diğer borçlar 237.385.751 500.837.644 765.585 - 67.670.880 432.401.179 Toplam yükümlülük 246.024.588 511.107.297 4.289.393 - 67.670.880 439.147.024
30 HAZİRAN 2025 TARİHİ İTİBARIYLA KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak Türk Lirasının 30 Haziran 2025 tarihindeki alım gücüyle ifade edilmiştir.)
19. FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (devamı)
b.3) Kur riski yönetimi
Yabancı para cinsinden işlemler, kur riskinin oluşmasına sebebiyet vermektedir. Kur riski, onaylanmış politikalara dayalı olarak yapılan vadeli döviz alım/satım sözleşmeleri ile yönetilmektedir. Grup'un yabancı para cinsinden parasal varlıklarının ve parasal yükümlülüklerinin bilanço tarihi itibarıyla dağılımı aşağıdaki gibidir:
| TL Karşılığı | |||
|---|---|---|---|
| 30 Haziran 2025 | (Fonksiyonel para birimi) |
ABD Doları | Avro |
| Parasal finansal varlıklar | 35.629 | 773 | 106 |
| Net varlık / (yükümlülük) | 35.629 | 773 | 106 |
| 30 Haziran 2024 | |||
| Parasal finansal varlıklar | 89.606 | 2.055 | - |
| Finansal yükümlülükler | (20.934.784) | (1.146) | (444.358) |
| Net varlık / (yükümlülük) | (20.845.178) | 909 | (444.358) |
Şirket kur riskinden korunmak için Avro kredileri gerçekleşme olasılığı yüksek ABD Doları satış gelirlerinden (YEKDEM kapsamında) kaynaklanan döviz kuru riskine karşı koruyarak yönetmektedir.
Kur riskine duyarlılık
Grup, başlıca Avro ve ABD Doları cinsinden kur riskine maruz kalmaktadır. Aşağıdaki tablo Grup'un yabancı para kurlarındaki %20'lik artışa ve azalışa olan duyarlılığını göstermektedir. %20'lik oran, üst düzey yöneticilere Şirket içinde kur riskinin raporlanması sırasında kullanılan oran olup, söz konusu oran yönetimin döviz kurlarında beklediği olası değişikliği ifade etmektedir. Duyarlılık analizi sadece yılsonundaki açık yabancı para cinsinden parasal kalemleri kapsar ve söz konusu kalemlerin yılsonundaki %20'lik kur değişiminin etkilerini gösterir. Pozitif değer, kar/zararda oluşan artışı ifade eder.
| Kar / (Zarar) | |||
|---|---|---|---|
| 30 Haziran 2025 | Yabancı paranın | Yabancı paranın | |
| Yabancı paranın TL karşısında % 20 değerlenmesi halinde | değer kazanması | değer kaybetmesi | |
| - Avro net varlık / (yükümlülük) | 985 | (985) | |
| - Avro net etki | 985 | (985) | |
| - ABD Doları net varlık / (yükümlülük) | 6.142 | (6.142) | |
| - ABD Doları net etki | 6.142 | (6.142) | |
| 7.127 | (7.127) | ||
| Kar / (Zarar) | |||
| 30 Haziran 2024 | Yabancı paranın | Yabancı paranın | |
| Yabancı paranın TL karşısında % 20 değerlenmesi halinde | değer kazanması | değer kaybetmesi | |
| - Avro net varlık / (yükümlülük) | (4.184.489) | 4.184.489 | |
| - Avro net etki | (4.184.489) | 4.184.489 | |
| - ABD Doları net varlık / (yükümlülük) | 7.929 | (7.929) | |
| - ABD Doları net etki | 7.929 | (7.929) | |
| (4.176.561) | 4.176.561 | ||
30 HAZİRAN 2025 TARİHİ İTİBARIYLA KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak Türk Lirasının 30 Haziran 2025 tarihindeki alım gücüyle ifade edilmiştir.)
20. PAY BAŞINA (KAYIP) / KAZANÇ
| Pay başına kazanç / (kayıp): | 1 Ocak - 30 Haziran 2025 |
1 Ocak - 30 Haziran 2024 |
1 Nisan - 30 Haziran 2025 |
1 Nisan - 30 Haziran 2024 |
|---|---|---|---|---|
| Dönem net (zararı) / karı | 1.037.951 | (49.183.555) | (43.708.848) | (66.459.694) |
| Hisse adedi | 31.095.331 | 31.095.331 | 31.095.331 | 31.095.331 |
| Pay Başına Kazanç / (Kayıp) | 0,033 | (1,582) | (1,406) | (2,137) |
21. KARŞILIKLAR, KOŞULLU VARLIK VE BORÇLAR
Erzurum ilinde hidroelektrik santralinin bulunduğu arazinin "acele kamulaştırma" süreci EPDK ile birlikte yapılmıştır. Raporlama tarihi itibariyla bu arazinin kamulaştırma süreci devam etmektedir. Şirket Yönetimi'nin görüşüne göre, bu süreçte açılan davalara ilişkin yükümlülüğün yerine getirilmesi için, ekonomik fayda içeren kaynakların işletmeden çıkma ihtimalinin muhtemel ve ölçülebilir olmaması nedeni ile 30 Haziran 2025 itibarıyla hazırlanan finansal tablolarda herhangi bir karşılık ayrılmamıştır.
22. NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ
| 30 Haziran 2025 |
31 Aralık 2024 |
|
|---|---|---|
| Kasa | 8.696 | 10.146 |
| Bankadaki nakit | 2.431.639 | 1.889.239 |
| Vadesiz mevduatlar | 2.262.432 | 1.459.880 |
| Vadeli mevduatlar | - | 408.359 |
| Bloke mevduatlar | 169.207 | 21.000 |
| 2.440.335 | 1.899.385 |
Nakit ve nakit benzerlerinin vade analizi aşağıda sunulmuştur:
| Orijinal para birimi | Vade | Faiz oranı | Orijinal bakiye | 31 Aralık 2024 |
|---|---|---|---|---|
| Türk Lirası | Ocak 2025 | %40 | 408.359 | 408.359 |
408.359
30 HAZİRAN 2025 TARİHİ İTİBARIYLA KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ("TL") olarak Türk Lirasının 30 Haziran 2025 tarihindeki alım gücüyle ifade edilmiştir.)
23. PARASAL KAYIP/KAZANÇ
| Parasal olmayan kalemler | 30 Haziran 2025 |
|---|---|
| Finansal durum tablosu kalemleri | 32.829.057 |
| Maddi duran varlıklar | 160.809.581 |
| Maddi olmayan duran varlıklar | 39.413 |
| Ertelenmiş vergi yükümlükleri | (7.689.345) |
| Ödenmiş Sermaye |
(5.184.814) |
| Sermaye düzeltme farkları | (56.716.315) |
| Paylara ilişkin primler | (6.601.410) |
| Geçmiş yıl zararları | (51.828.053) |
| Kar veya zarar tablosu kalemleri | 2.427.934 |
| Hasılat | (426.588) |
| Satışların maliyeti (-) | 1.842.049 |
| Genel yönetim giderleri (-) | 179.258 |
| Esas faaliyetlerden diğer gelirler | (394.443) |
| Esas faaliyetlerden diğer giderler (-) | 48.217 |
| Finansman gelirleri | (14.635) |
| Finansman giderleri (-) | 1.194.076 |
| Net parasal pozisyon kazançları/(kayıpları) | 35.256.991 |
24. RAPORLAMA DÖNEMİNDEN SONRAKİ OLAYLAR
Bulunmamaktadır.