Bank Hapoalim B.M.

Management Reports • Aug 13, 2025

2Q בנק הפועלים

דוח על הסיכונים - גילוי בהתאם לנדבך 3 ומידע נוסף על הסיכונים ליום 30 ביוני 2025

מידע נוסף על מכשירי הון פיקוחיים נמצא באתר מגנ"א של רשות ניירות ערך il.gov.isa.magna.www וכן באתר הבנק: il.co.bankhapoalim.www > בנק הפועלים < אודות הבנק < דוחות כספיים

לא רק פועלים, יוזמים.

הדוח מודפס במהדורה מצומצמת על נייר בעל תקן ידידותי לסביבה )FSC)

תוכן העניינים

6	א. מבוא
6	ד פה פני עתי א.1. מידע צו
6	על הגילוי א.2. הצהרה
	ונים ת ניהול סיכ ריים, סקיר קוחיים עיק ב. יחסים פי
7	משוקללים ונכסי סיכון
7	ריים יקוחיים עיק ב.1. יחסים פ
8	הולם ונים ואופן ני ללי של הסיכ ב.2. תיאור כ
9	תפתחים מובילים ומ ב.3. סיכונים
12	חוני והמצב הביט ת המלחמה ב.4. השלכו
16	שוקללים נכסי סיכון מ ב.5. סקירת
17	ף ג. הון ומינו
17	הון ג.1. הרכב ה
19	ההון ג.2. הלימות
21	ף ג.3. יחס מינו
23	ראי ד. סיכון אש
24	שראי חשיפות הא אשראי של ד.1. איכות ה
27	ראי לסיכוני אש ד.2. חשיפות
32	אשראי פות לסיכוני סף על חשי ד.3. מידע נו
42	דרטית גישה הסטנ אי: גילויים ב ת סיכון אשר ד.4. הפחת

47	ד נגדי שראי של צ ה. סיכוני א
50	ו. סיכון שוק
51	חר ק בתיק למס ו.1. סיכון שו
52	נקאי ית בתיק הב ו.2. סיכון ריב
58	השקעה שראי - סיכון ות ומרווחי א ו.3. סיכון מני
58	ות ז. סיכון נזיל
69	עולי ח. סיכון תפ
70	ת ט. סיכון ציו
70	פטי י. סיכון מש
71	ניטין יא. סיכון מו
71	ולציה יב. סיכון רג
71	כלי יג. סיכון כל
71	סטרטגי יד. סיכון א
72	ביבתי טו. סיכון ס
72	דל טז. סיכון מו

רשימת הטבלאות

	משוקללים ונכסי סיכון הול סיכונים ם, סקירת ני חיים עיקריי יחסים פיקו
7	עיקריים ם פיקוחיים טבלת יחסי טבלה ב:1-
14	יבור נק העניק לצ הטבות שהב טבלה ב:2-
14	ם לטובת הלווי על פעילויות מידע נוסף טבלה ב:3-
16	לים סיכון משוקל סקירת נכסי טבלה ב:4-
	הון ומינוף
17	פיקוחי רכב ההון ה טבלה ג:1- ה
21	ף ך יחס המינו חשיפה לצור בין מדידת ה סים במאזן ל שוואה בין נכ טבלה ג:2- ה
22	מינוף לוי על יחס טבלה ג:3- גי
	אי סיכון אשר
24	אשראי מדדי סיכון טבלה ד:1-
26	פות אשראי ראי של חשי איכות האש טבלה ד:2-
27	אל י משק בישר פות לפי ענפ פירוט החשי טבלה ד:3-
31	סיים זרים מוסדות פיננ צת הבנק ל חשיפת קבו טבלה ד:4-
32	יקריים הפעילות הע אם לתחומי נדל"ן, בהת נפי הבינוי וה האשראי בע פילוח סיכון טבלה ד:5-
33	נדל"ן נפי הבינוי וה האשראי בע יתוח איכות טבלה ד:6- נ
34	ספיגה )LTV )וכושר יעור המימון שראל לפי ש העסקית בי "ן בחטיבה בענף הנדל סיכון אשראי טבלה ד:7-
37	ק פי ענפי מש מיליון ש"ח ל מעל 1,200 רת חבותם י ללווים שית אי חוץ-מאזנ י וסיכון אשר אשראי מאזנ תרות סיכון טבלה ד:8- י
38	אי תאגיד הבנק 15% מהון ה ד עולה על בסיס מאוח תה נטו על ם אשר חבו ל קבוצת לווי האשראי לכ תרות סיכון טבלה ד:9- י הוראה 313( )כהגדרתו ב
38	דיור ק הלוואות ל סיכונים בתי טבלה ד:10-
39	אשראי שה להפסדי לדיור והפר ר בהלוואות סכומי הפיגו התפתחות טבלה ד:11-
39	נק שראי של הב רת תיק הא כשיעור מית סי הצמדה ו ר על-פי בסי אשראי לדיו תרת תיק ה התפתחות י מעקב אחר טבלה ד:12-
40	רונים רבעונים אח אי לדיור ב5- תרות האשר התפתחות י טבלה ד:13-
40	הבנק ור שהעמיד ל אשראי לדי נים שונים ש פירוט מאפיי טבלה ד:14-
40	ראל פרטיים ביש אי לאנשים יתרת האשר טבלה ד:15-
41	הלווה ף המשק של מונף לפי ענ נק למימון מ חשיפות הב טבלה ד:16-
42	שראי תת סיכון א טבלת הפח טבלה ד:17-
44	שקלות סיכון וגי נכסים ומ שיפות לפי ס נדרטית - ח הגישה הסט טבלה ד:18-
	גדי אי של צד נ סיכוני אשר
47	פיקוחית די לפי גישה אי של צד נג לסיכון אשר יתוח חשיפה טבלה ה:1- נ
47	יכון אשראי ת שערוך לס בגין התאמ הקצאת הון טבלה ה:2-
48	כון משקלות סי תיק פיקוחי ו צד נגדי לפי ן אשראי של שיפות לסיכו נדרטית - ח הגישה הסט טבלה ה:3-
49	צד נגדי אשראי של שיפה לסיכון חון - בגין ח הרכב הביט טבלה ה:4-

סיכון שוק

) VaR ת למסחר ) של הפעילו ומדני הסיכון טבלה ו:1- א
רכן המחירים לצ ינויים במדד שמעותי ולש ח פעילות מ חוץ בעלי נפ של מטבעות ערי חליפין לשינויים בש גישות הבנק טבלה ו:2- ר
סטנדרטית פי הגישה ה יכון שוק על- טבלה ו:3- ס
ת שלו רות מאוחדו ל הבנק וחב הפיננסיים ש המכשירים מותאם של שווי הוגן נטו טבלה ו:4-
דות שלו ברות מאוח של הבנק וח נטו מותאם השווי ההוגן הריבית על ויים בשיעורי ישים של שינ שפעת תרח טבלה ו:5- ה
תרחיש( תוצאה מה ווי הכלכלי כ תיאורטי בש ת )השינוי ה עקומי הריבי ם במקביל ב הבנק לשינויי הכלכלי של גישות הערך טבלה ו:6- ר
של שנה( ת )לתקופה שאינן מריבי כנסות מימון ת נטו ועל ה הכנסות ריבי הריבית על ויים בשיעורי ישים של שינ שפעת תרח טבלה ו:7- ה
מס( )נטו לאחר ההון העצמי הריבית על ויים בשיעורי ישים של שינ שפעת תרח טבלה ו:8- ה
עורי הריבית שינויים בשי חדות שלו ל חברות מאו של הבנק ו שיפה כוללת טבלה ו:9- ח
ת סיכון נזילו
חדות שלו חברות מאו נקאי בע"מ ו )- תאגיד ב זילות )LCR חס כיסוי הנ טבלה ז:1- י
לו מאוחדות ש ע"מ וחברות גיד בנקאי ב NSFR), תא ב נטו ) חס מימון יצי טבלה ז:2- י
ל הוראות באז ות כנדרש ב זילים לפי רמ ירוט נכסים נ טבלה ז:3- פ

אנו מתכבדים להגיש לכם את הדוח על הסיכונים גילוי בהתאם לנדבך 3 ומידע נוסף על הסיכונים ליום 30 ביוני .2025 המידע המפורט בדוח זה כנדרש בהוראות הדיווח של בנק ישראל, כולל דרישות גילוי שפורסמו על-ידי ועדת באזל ודרישות גילוי על סיכונים המבוססות על מקורות אחרים, לרבות דרישות גילוי שפורסמו על-ידי הפורום ליציבות פיננסית )FSF )ודרישות גילוי שפורסמו על-ידי צוות משימה שהוקם על-ידי המוסד ליציבות פיננסית )FSB )לשיפור הגילוי על סיכונים בתאגידים בנקאיים.

פרסום זה של הדוח על הסיכונים הינו במסגרת הדיווח הכספי של בנק הפועלים בע"מ וכולל מידע בנושאי ניהול הסיכונים וההון. יש לעיין בדוח זה ביחד עם הדוח על הסיכונים - גילוי בהתאם לנדבך 3 ומידע נוסף על הסיכונים ליום 31 בדצמבר 2024 ועם תמצית הדוחות הכספיים.

בכבוד רב,

נעם הנגבי יו"ר הדירקטוריון

ידין ענתבי

המנהל הכללי

תל-אביב, 12 באוגוסט 2025

מירב בן שושן כהן משנה למנכ"ל, מנהלת הסיכונים הראשית

א. מבוא

על רקע מלחמת חרבות ברזל, אשר פרצה ב7- באוקטובר ,2023 ומבצעים צבאיים נוספים שאירעו בעקבותיה, קיימת אי ודאות רבה לגבי המצב הביטחוני, ובפרט ביחס להתחדשות ו/או התרחבות הלחימה, ובהתאם לגבי מידת השפעת המלחמה על תחומי המשק השונים, לקוחות הבנק והבנק עצמו. לפרטים אודות השלכות פוטנציאל השפעות הלחימה ראה פרק השלכות המלחמה והמצב הביטחוני ופרקי הסיכון להלן.

א.1. מידע צופה פני עתיד

מרביתו של המידע המפורט בדוח זה, שאינו מתייחס לעובדות היסטוריות )אף אם הוא מבוסס על עיבוד של נתונים היסטוריים(, מהווה מידע צופה פני עתיד כהגדרתו בחוק ניירות-ערך התשכ"ח.1968- תוצאות הבנק בפועל, עשויות להיות שונות מהותית מאלו שנכללו במסגרת המידע צופה פני עתיד, לרבות, בין היתר, כתוצאה משינויים בשוקי ההון בארץ ובעולם, שינויים מאקרו כלכליים, שינויים במצב הגיאופוליטי, שינויים רגולטוריים, שינויים חשבונאיים ושינויים בכללי המיסוי, וכן שינויים אחרים שאינם בשליטת הבנק, ואשר עשויים להביא לאי התממשות ההערכות ו/או לשינויים בתכניות העסקיות של הבנק. מידע צופה פני עתיד מאופיין בדרך כלל במילים או בביטויים כגון: "תחזית", "תכנית", "יעד", "אומדן סיכון", "תרחיש", "תרחיש קיצון", "הערכת סיכון", "קורלציה", "התפלגות", "אנו מאמינים", "צפוי", "חזוי", "מעריכים", "מתכוונים", "מתכננים", "מתעתד", "עשוי להשתנות", "צריך", "יכול", "יהיה" וביטויים דומים להם. ביטויים צופי פני עתיד אלו, כרוכים בסיכונים ובחוסר ודאות, משום שהם מבוססים על הערכות ההנהלה לגבי אירועים עתידיים, אשר כוללים, בין היתר, שינויים בפרמטרים הבאים: מצב המשק, טעמי הציבור, שיעורי ריבית בארץ ובחו"ל, שיעורי אינפלציה, הוראות חקיקה ורגולציה חדשות בתחום הבנקאות ושוק ההון, החשיפה לסיכונים פיננסיים, איתנות פיננסית של לווים, התנהגות המתחרים, היבטים הקשורים בתדמית הבנק, המצב הביטחוני בישראל, התפתחויות טכנולוגיות ונושאי כוח אדם, ובתחומים אחרים אשר יש להם השפעה על פעילות הבנק ועל הסביבה בה הוא פועל, ואשר מטבע הדברים התממשותם אינה ודאית.

מידע זה משקף את נקודת המבט הנוכחית של הבנק בנוגע לאירועים עתידיים. נקודת מבט זו מבוססת על הערכות, ולכן נתונה לסיכונים, לחוסר ודאות, ואף לאפשרות שאירועים או התפתחויות, שנחזו כצפויים, לא יתממשו בכלל, או יתממשו במקצת בלבד, ואף שההתפתחויות בפועל תהיינה הפוכות מאלו שנצפו.

המידע המוצג להלן נסמך, בין היתר, על מידע המצוי בידיעת הבנק והמבוסס, בין היתר, על פרסומים של גורמים שונים, כגון: הלשכה המרכזית לסטטיסטיקה, משרד האוצר, נתוני בנק ישראל, משרד הבינוי והשיכון וגורמים אחרים המפרסמים נתונים והערכות לגבי שוקי ההון בארץ ובעולם.

א.2. הצהרה על הגילוי

על פי הנחיות בנק ישראל, ההצהרות על הגילוי בדוח הכספי התקופתי של הבנק, תקפות גם לדוח על הסיכונים - גילוי בהתאם לנדבך 3 ומידע נוסף על הסיכונים. במסגרת הדיונים בדוחות הכספיים של הבנק, אישר דירקטוריון הבנק את פרסום הדוח על הסיכונים - גילוי בהתאם לנדבך 3 ומידע נוסף על הסיכונים ליום 30 ביוני .2025

ב. יחסים פיקוחיים עיקריים, סקירת ניהול סיכונים ונכסי סיכון משוקללים

ב.1. יחסים פיקוחיים עיקריים

NSFR 117%	LCR 125%	ף יחס המינו 7.48%	לל יחס הון כו 15.09%	צמי יחס הון ע רובד 1 12.02%
100%	100%	5.50%	קים: קוח על הבנ 13.50%	על-ידי הפי יחס נדרש 10.23%

טבלה ב:1- טבלת יחסים פיקוחיים עיקריים

		חד, ליום על בסיס מאו
	30 ביוני	31 במרץ	31 בדצמבר	ר 30 בספטמב	30 ביוני
	2025	2025	2024	2024	2024
			במיליוני ש''ח
הון זמין
ד 1 הון עצמי רוב	62,025	60,089	58,165	57,220	55,596
)1( מעבר פעת הוראות ד ,1 לפני הש הון עצמי רוב	62,025	60,089	58,074	57,111	55,470
הון רובד 1	62,025	60,089	58,165	57,220	55,596
)1( ר הוראות מעב פני השפעת הון רובד ,1 ל	62,025	60,089	58,074	57,111	55,470
הון כולל	77,896	74,988	72,792	71,153	69,276
)1( ראות מעבר י השפעת הו הון כולל, לפנ	77,896	74,988	72,703	71,046	69,152
משוקללים נכסי סיכון
) ללים )RWA י סיכון משוק סך-הכל נכס	516,193	511,977	492,763	480,691	464,862
, ללים )RWA) י סיכון משוק סך-הכל נכס
)1( עבר ת הוראות מ לפני השפע	516,193	511,977	492,882	480,833	465,027
ת הון יחסי הלימו
י רובד 1 יחס הון עצמ	12.02%	11.74%	11.80%	11.90%	11.96%
)1( ראות מעבר השפעת הו י רובד ,1 לפני יחס הון עצמ	12.02%	11.74%	11.78%	11.88%	11.93%
1 יחס הון רובד	12.02%	11.74%	11.80%	11.90%	11.96%
)1( מעבר עת הוראות ,1 לפני השפ יחס הון רובד	12.02%	11.74%	11.78%	11.88%	11.93%
יחס הון כולל	15.09%	14.65%	14.77%	14.80%	14.90%
)1( עבר ת הוראות מ לפני השפע יחס הון כולל,	15.09%	14.65%	14.75%	14.78%	14.87%
)2( נקים פיקוח על הב רש על-ידי ה י רובד 1 הנד יחס הון עצמ	10.23%	10.23%	10.23%	10.23%	10.23%
ש מעבר לנדר י רובד 1 זמין, יחס הון עצמ
)2( ם ח על הבנקי על-ידי הפיקו	1.79%	1.51%	1.57%	1.67%	1.73%
ף יחסי המינו
ת סך החשיפו	828,755	805,032	810,835	797,929	766,746
)1( מעבר עת הוראות ת, לפני השפ סך החשיפו	828,755	805,032	810,883	797,986	766,812
יחס המינוף	7.48%	7.46%	7.17%	7.17%	7.25%
)1( עבר ת הוראות מ לפני השפע יחס המינוף,	7.48%	7.46%	7.16%	7.16%	7.23%

)1( תקופות קודמות לפני השפעת התאמות בגין תכניות ההתייעלות ולפני השפעת התאמות בגין הפסדי אשראי צפויים.

)2( לרבות דרישת הון בשיעור המבטא 1% מיתרת ההלוואות לדיור לתאריכי הדוחות הכספיים, למעט הלוואות לדיור לגביהן ניתנה הקלה במסגרת הוראת השעה.

טבלה ב:1- טבלת יחסים פיקוחיים עיקריים )המשך(

		ום שהסתיימו בי שת החודשים ממוצע לשלו
	30 ביוני 2025	31 במרץ 2025	31 בדצמבר 2024	ר 30 בספטמב 2024	30 ביוני 2024
			במיליוני ש''ח
ילות יחס כיסוי נז
כות גבוהה ים נזילים באי סך-הכל נכס	153,529	155,154	175,850	174,761	169,023
וצאים נטו ימי מזומנים י סך-הכל תזר	123,200	121,475	134,144	132,713	126,299
ם( לות )באחוזי יחס כיסוי נזי	125%	128%	131%	132%	134%

		חד, ליום על בסיס מאו
	30 ביוני 2025	31 במרץ 2025	31 בדצמבר 2024	ר 30 בספטמב 2024	30 ביוני 2024
			במיליוני ש''ח
ציב נטו יחס מימון י
ון יציב זמין סך-הכל מימ	438,173	438,077	440,535	436,376	431,130
ון יציב נדרש סך-הכל מימ	375,865	366,834	353,227	348,442	338,802
ים( ב נטו )באחוז יחס מימון יצי	117%	119%	125%	125%	127%

ב.2. תיאור כללי של הסיכונים ואופן ניהולם

הבנק מבצע בדיקה מקיפה להערכת הסיכונים להם הוא חשוף ומהותיותם. במסגרת תהליך ה-ICAAP( תהליך פנימי להערכת הלימות ההון( הבנק הגדיר את הסיכונים הבאים כסיכונים מהותיים: סיכון אשראי, סיכון ריכוזיות, סיכון שוק, סיכון השקעה, סיכון תפעולי )לרבות סיכון IT וסיכון סייבר(, סיכון צד נגדי, סיכון ריבית בתיק הבנקאי, סיכון נזילות, סיכון מוניטין, סיכון אסטרטגי-תחרותי, סיכון רגולטורי, סיכון ציות וסיכון מודל. סיכונים נוספים אליהם חשוף הבנק מטופלים באופן ישיר כחלק מהניהול העסקי והם: סיכון משפטי, סיכון כלכלי )אשר יכול להתממש דרך סיכוני אשראי, השקעה, שוק ועוד(, וסיכון סביבתי )לרבות סיכון אקלים(.

אסטרטגיית ניהול הסיכונים בקבוצת הבנק נועדה לתמוך בהשגת היעדים האסטרטגיים של הקבוצה כולה, תוך זיהוי וכימות הסיכונים, הגדרת אחריות על הסיכונים )Ownership Risk )ומקסום התועלת העסקית בהתייחס לעלות במונחי סיכון על-ידי כל גורם אחראי בכל הרמות של הארגון. ניהול הסיכונים בבנק מתבצע במתודולוגיה אחידה ובראיה כוללת תוך התאמה לדרישות הרגולטוריות, במטרה לתמוך בנטילת סיכונים באופן מושכל על מנת להשיא את רווחיות הקבוצה ברמת סיכון התואמת את תיאבון הסיכון.

ניהול הסיכונים מתבצע בראיה גלובלית של פעילות הבנק בארץ ובסניפי הבנק בניו-יורק, ובשים לב לפעילות החברות הבנות בעלות חשיפה משמעותית לקבוצה. החברות הבנות מונחות לנהל את הסיכונים על בסיס האסטרטגיה והמדיניות הקבוצתית, תוך ביצוע התאמות בהתאם לנסיבות, ודיווח עליהן לחברה האם. ניהול הסיכונים מתבצע בכל חברה בקבוצת הבנק בנפרד, על-פי המדיניות המותווית על-ידי הדירקטוריון של כל חברה. הבנק מנהל את הסיכונים השונים תוך גידור חלק מהם. הפיקוח על הבנקים קבע בהוראות ניהול בנקאי תקין הנחיות הקשורות לנושא ניהול הסיכונים. ההוראות מפרטות את דרישות הפיקוח בניהול הסיכונים השונים אליהם חשוף התאגיד הבנקאי וקובעות עקרונות יסוד לניהול הסיכונים ולבקרתם, ובכללם: מעורבות נאותה והבנה מעמיקה של דירקטוריון התאגיד הבנקאי בניהול הסיכונים, ניהול הסיכונים באמצעות מנהל סיכונים שהוא חבר הנהלה, העמדת כלים לזיהוי הסיכונים ולמדידתם והסדרת אמצעי פיקוח ובקרה, כולל קיום פונקציה עצמאית לבקרת הסיכונים. הבנק פועל בהתאם להנחיות הפיקוח על הבנקים.

מנהלת הסיכונים הראשית )CRO )וחברת ההנהלה האחראית על החטיבה לניהול סיכונים הינה הגברת מ. בן שושן כהן. הסיכונים הפיננסיים מנוהלים על-ידי חברי הנהלה ממונים, ובאחריותם.

חברי ההנהלה העיקריים האחראים לניהול סיכוני האשראי הינם מנהל החטיבה העסקית מר א. פורמן, והממונה על החטיבה הקמעונאית הגברת פ. גרפינקל.

חבר ההנהלה האחראי על ניהול סיכוני השוק, ההשקעה והנזילות הינו מנהל חטיבת שווקים פיננסיים, מר ע. דאובר.

הסיכון המשפטי מנוהל על-ידי עורכת-דין י. אלמוג, היועצת המשפטית הראשית.

הסיכון הטכנולוגי, ובכללו סיכון הסייבר, מנוהל על-ידי מר א. רחמיל, מנהל חטיבת הטכנולוגיה והמחשוב.

הסיכון התפעולי, למעט הסיכון המשפטי והסיכון הטכנולוגי, מנוהל על-ידי כל חבר הנהלה בתחום הפעילות הנתון לאחריותו.

לפרטים והרחבה בדבר ממשל ניהול הסיכונים לרבות תפיסת הבקרה, הגורמים האחראים, ועדות דירקטוריון וצוותי הנהלה בזיקה לניהול סיכונים ראה דוח על הסיכונים ליום 31 בדצמבר .2024

ב.3. סיכונים מובילים ומתפתחים

בהתבסס על המלצת ה-FSB( המוסד ליציבות פיננסית(, סיכון מוביל מוגדר כהתפתחות המתרחשת כיום בסביבת העסקים של הבנק, אשר עלולה להשפיע לרעה על תוצאות הבנק במהלך השנה הקרובה. זאת לעומת סיכון מתפתח אשר ישנה אי ודאות גדולה יותר לגבי מועד גיבושו לכלל התרחשות בעלת השפעה מהותית על אסטרטגיית הבנק.

הנהלת הבנק והדירקטוריון דנו בהשפעתם על הבנק של הסיכונים המובילים והמתפתחים המפורטים להלן ובוחנים מעת לעת את הצורך בהתאמת האסטרטגיה העסקית בהתאם להתפתחויות אלה:

סביבת המאקרו: פעילות הבנק תלויה בסביבה העסקית בישראל ובעולם. מצב הכלכלה העולמית, שינויים משמעותיים במדיניות המוניטרית ובעקומי הריבית, תנודתיות בשווקים ושינויים במחירי הנכסים הפיננסיים בארץ ובעולם ובמחירי הנדל"ן והמצב הכלכלי, המדיני והביטחוני של ישראל ושל האזור הינם בעלי פוטנציאל להשפעה על פעילות הבנק. קיימת אי ודאות ביחס להתפתחויות כלכליות עתידיות, בעיקר על רקע התפתחויות אפשריות במצב הביטחוני ונגזרותיו ובכלל זה הגרעון התקציבי ועל רקע המחלוקות המשפטיות והפוליטיות. התכנית האסטרטגית הרב שנתית של הבנק כוללת הנחות מסוימות לגבי סביבת המאקרו תוך התייחסות לסיכונים הקיימים בכלכלה הגלובלית ובמשק הישראלי ושואפת לאזן בין שיקולי תשואה לסיכון.

השלכות המלחמה והמשק בישראל: השפעות המלחמה שהחלה ביום 7 באוקטובר 2023 התמתנו במהלך 2024 נוכח התמיכה הממשלתית וחזרה הדרגתית של הפעילות הכלכלית לשגרה. מבצע עם כלביא הביא לפגיעה כלכלית במשק במהלך הרבעון השני של השנה, אם כי נראה שהפגיעה הייתה מוגבלת ל12- ימי הלחימה. התגובה החיובית של השווקים הפיננסיים מצביעה על הערכת המשקיעים כי מצבה הגיאופוליטי של ישראל שופר וכי רמת הסיכונים פחתה ביחס למצב שטרם המבצע. התקציב לשנת 2025 כולל קיצוץ רוחבי והעלאות מסים, כאשר הגרעון התקציבי צפוי לעמוד על-פי התכנון על 4.9 אחוזי תוצר, נמוך יותר מאשר בשנת .2024 הקיצוצים הפיסקאליים, ובכללם העלאות המסים, עלולים להעיב על ההתאוששות הכלכלית בארץ. זאת כאשר הוצאות המלחמה באיראן והימשכות הלחימה בעזה צפויות להגדיל את הוצאות הביטחון מעבר למתוכנן, אך מאידך ההכנסות ממסים גבוהות עד כה מהתכנון )חלקן כתוצאה משינויי חקיקה בראשית השנה(. למצב הביטחוני, ובפרט ככל שתתרחב הלחימה, לרבות בשל החלטת הקבינט ביחס להשתלטות על העיר עזה, פוטנציאל להשפעה שלילית על תקציב המדינה, הגרעון ועלויות המימון שלו, שוק העבודה, עקומי הריבית ושערי החליפין, המשק הישראלי, לקוחות הבנק והבנק עצמו. המחאות בעולם כנגד המשך המלחמה גוברות ועלולות אף הן להביא לפגיעה במשק הישראלי, בלקוחות הבנק ובפעילותו של הבנק עצמו.

המלחמה וההתפתחויות הפיסקאליות, הכלכליות והאחרות בעקבותיה העלו את סיכון המדינה, דבר שהתבטא בעליית פרמיית הסיכון של מדינת ישראל בשווקים הפיננסיים ביחס למצב שטרם המלחמה ובמספר הורדות דירוג האשראי של המדינה על-ידי חברות הדירוג. הדירוג עומד על 1Baa( מוד'יס( ו-A( פיץ' ו-P&S), בכולן אופק הדירוג שלילי, ללא שינוי במהלך החציון הראשון של שנת .2025 עם זאת, נציין כי החל מהרבעון האחרון של 2024 חלה ירידה משמעותית בפרמיית סיכון המדינה של ישראל. החל משנת 2021 משתמש הבנק בדירוג P&S למדינות כמדרג יחיד לצרכי מדידת הלימות ההון, ובהתאם, להורדות דירוג על-ידי חברות אחרות, שהתרחשו ו/או עלולות להתרחש, אין השפעה ישירה על יחס ההון של הבנק. הורדות דירוג נוספות של מדינת ישראל על-ידי P&S, ככל שיהיו, ישפיעו באופן ישיר על יחסי הלימות ההון של הבנק רק ככל שהדירוג ירד ל+-BBB ומטה )היינו הורדה של שני נוטצ'ים מהדירוג הנוכחי של A). ככל שתתרחש ירידת דירוג שכזו, הדבר עלול להביא, נכון ליום 30 ביוני ,2025 לפגיעה ישירה של 0.36% ו0.45%- ביחס הון עצמי רובד 1 וביחס ההון הכולל, בהתאמה. דירוג הבנקים הישראלים ובכללם הבנק מושפע מדירוג מדינת ישראל. עם זאת, בחודש מאי 2025

העלתה P&S בחזרה את אופק הדירוג של הבנק ובנקים נוספים ליציב. הורדות דירוג הבנקים, שהתרחשו בעקבות המלחמה ושעלולות להתרחש בעתיד, עלולות להשפיע על פעילות מוסדות פיננסיים זרים מול הבנקים הישראלים ועל הפעילות הבנקאית הבינלאומית. אין ביכולת הבנק להעריך בשלב זה כיצד יתפתח המצב הביטחוני, את ההשפעות הכלכליות והפיננסיות שלו ואת משכן, ובהתאם קיים קושי להעריך את ההשפעות העתידיות על מצב לקוחותיו של הבנק והבנק עצמו ועל הסיכונים השונים. הבנק פועל לתמיכה בלקוחותיו. לפרטים ראה פרק מגזרי פעילות בדוח ממשל תאגידי, פרק השלכות המלחמה והמצב הביטחוני להלן ופרק סקירה כלכלית ופיננסית בדוח הדירקטוריון וההנהלה.

הכלכלה הגלובלית: בתחילת הרבעון השני של שנת 2025 נרשמה הסלמה משמעותית במתיחות הסחר הגלובלית, כאשר בחודש אפריל 2025 הודיע נשיא ארצות-הברית על שורה של מכסים על יבוא מרוב שותפות הסחר של ארצות-הברית, שמצדן הגיבו בהעלאת מכסים מקבילה, ואלו גררו את השווקים הפיננסיים לירידות מחירים. בחודשים מאי-יולי 2025 הגיעה ארצות-הברית לשורה של הסכמים עם האיחוד האירופי, בריטניה, יפן והסכם זמני עם סין. הסכמים אלו הפחיתו את החששות מהתפתחות מלחמת סחר. מנגד, עליית המכסים והיחלשות הדולר בעולם, עלולה לשוב ולהעלות את האינפלציה בארצות-הברית, כהעלאת מחירים חד פעמית או כעליית מדרגה באינפלציה. חששות אלו בשילוב חוסר הוודאות הכלכלית המתלווה למצב, הביאו את הפד להימנע מהורדת הריבית. באירופה, לעומת זאת, ירידה באינפלציה לצד צמיחה נמוכה תמכו בהורדת הריבית במהלך הרבעון השני של השנה. זאת כאשר ככלל, קיימת ציפייה להמשך הירידה בריבית. נציין כי המצב הביטחוני בישראל, האירועים במזרח התיכון ככלל, המלחמה באוקראינה ומתיחויות באזורים נוספים בעולם, מגבירים את המתח הבין גושי ועלולים לפגוע בצמיחה הגלובלית.

• סיכון אבטחת מידע ותקריות קיברנטיות: איומי הסייבר המתגברים כלפי גופים פיננסיים מביאים להפניית משאבי התעשייה הבנקאית להתמודדות עם הסיכון. הבנק משקיע מאמצים רבים, אנושיים וטכנולוגיים, בכדי לחזק את מערך אבטחת המידע והגנת הסייבר, ומבצע בקרות באופן תדיר בכלל הערוצים על מנת למנוע חדירת פוגענים, הפעלת תוכנות זדוניות ומניעת דלף מידע. מעגלי בקרה אלו מורכבים ממספר רב של מערכות אבטחת מידע מתקדמות אשר פרוסות פנימית ברשת הבנק וחיצונית בתור הגנה היקפית. יצוין כי מעבר עובדים לעבודה מרחוק, מעבר למחשוב ענן ודיגיטציה מוגברת בפעילות הבנק ובכללה גידול בעבודה מרחוק מול לקוחות, במקביל לגידול באיומים ובניסיונות תקיפה על הבנק ועל לקוחותיו מעצימים את הסיכון. במסגרת המלחמה גדל איום הסייבר על מטרות בישראל ובכללן הבנק, וגדל היקף ניסיונות ההונאה כנגד הבנק ולקוחותיו, עד כה ללא פגיעה בפעילותו. כאמור, הבנק משקיע מאמצים רבים ומשתמש במגוון אמצעים במטרה לצמצם את הסיכון.
• הסביבה הרגולטורית בארץ ובחו"ל: לרפורמות רגולטוריות מקומיות ובינלאומיות קיימת השלכה על פעילותו העסקית של הבנק בארץ ובחו"ל. בישראל גובשו בשנים האחרונות מספר יוזמות רגולטוריות שעניינן בעיקר הגברת התחרות במערכת הבנקאית בישראל ולצידן קיימות יוזמות רגולטוריות נוספות הנמצאות בשלבי ייזום, אשר חלקן עוסק בהתערבות ישירה במחירים ובריביות )לרבות על יתרות זכות ופיקדונות( במערכת הבנקאית, בפרט ביחס למשקי הבית. במסגרת תיקוני חקיקה להשגת יעדי תקציב המדינה לשנת ,2024 לאור המלחמה, אושרה הטלת תשלום מיוחד על הבנקים החל מאפריל 2024 ועד תום שנת 2025 בהיקף של 6% מהרווח שיפיקו מפעילותם בישראל )בשנת 2024 - 4.5% בהתאם לתחולה בחלק מהשנה; בשתי השנים התשלום כפוף לתקרות שנקבעו בחוק(. בין ההצעות והצעדים המוצעים הנוספים נכללים: טיוטת הוראת מודל עמלות חדש שמשנה את שיטת החיוב בגין ביצוע פעולות תשלום שוטפות שיחליף את מודל המסלולים הקיים מאז 2015 והודעת רשות התחרות בדבר אפשרות הכרזה על בנקים כקבוצת ריכוז ומתן הוראות בנושא. בנוסף, התגברו הסיכונים הנובעים מאופן פרשנות רשות התחרות לדיני תחרות, בשילוב המדיניות המסתמנת של רשות התחרות להטיל עיצומים גבוהים כנגד חברות במשק; התערבות חקיקתית ישירה בריביות על פיקדונות, עו"ש ומשכנתאות באמצעות הגשת הצעות חוק פרטיות; חקיקה שעברה בכנסת ביוזמת רשות ניירות-ערך לגבי יצירת קרנות כספיות הדומות במאפייניהן לפיקדונות, החרגת קרנות כספיות אלו וגם קרנות כספיות הקיימות כיום מחוק הייעוץ והרחבת ערוצי ההפצה שלהן; פרסום דוח סופי של ועדת רגולטורים למתווה מדורג של רישוי ורגולציה מקלה לגופים חוץ בנקאיים וטיוטת מפת דרכים של התאמת הוראות הפיקוח למדרגות פיקוחיות של בנק ישראל לפי מתווה זה; פרסום תזכיר חוק על-ידי בנק ישראל בשיתוף עם משרד המשפטים שעניינו תיקון לסעיף 24 בחוק שירותי תשלום במטרה להרחיב את הסדר האחריות של הבנק לגבי הונאות כך שיחיל על הבנק אחריות גם במידה והלקוח מסר את הרכיב החיוני )הרכיב או צירוף הרכיבים המאפשרים להשתמש באמצעי התשלום, לדוגמא - כרטיס אשראי וקוד סודי( כחלק מההונאה; הקמת ועדה לבחינת הטלת מס מיוחד על הבנקים בשנת 2026; פרסום עקרונות למתווה סיוע ללקוחות לשנים 2026-2025 על-ידי בנק ישראל אשר מיושם החל מהרבעון השני .2025 להרחבה ראו פרק יוזמות רגולטוריות בדוח ממשל תאגידי. היוזמות והמגמות הרגולטוריות עלולות להשפיע לרעה על המערכת הבנקאית ובכלל זה על הבנק. בשלב זה לא ניתן להעריך את ההשפעות של שינויים אלה על הבנק, ככל שיתרחשו. כמו-כן, ייתכן כי השפעות אלו לא יהיו מיידיות, אלא השפעות איטיות ומתמשכות לאורך זמן, שתגזרנה מתהליכי השינוי ההדרגתי בסביבת הבנק )לקוחותיו, שחקנים בשוק וכדומה(, לצד היערכות הדרגתית של הבנק להתאמות הדרושות בפעילותו.
• סיכון תחרותי-אסטרטגי: שינויים רגולטוריים ותחרותיים בזירה המקומית, בדגש על מהלכים להגברת התחרות במערכת הבנקאית ובכללם דוח סופי של הצוות לבחינת האמצעים להגברת התחרות במערכת הבנקאית למגזר הקמעונאי למתווה מדורג לרישוי ורגולציה מקלה לגופים חוץ-בנקאיים, אשר עלולים להגביר את התחרות מצד גופים מוסדיים וחברות כרטיסי אשראי בתחומי פעילות בנקאיים, וטיוטת מפת דרכים של התאמת הוראות הפיקוח למדרגות פיקוחיות של בנק ישראל לפי מתווה זה, ניוד חשבונות בנק ובנקאות פתוחה, כמו גם תחרות במגזר העסקי, עלולים להשפיע על התוצאות העסקיות של הבנק ובכלל זה על מרווחי האשראי שלו. לצד זאת, תחרות מצד חברות פינטק ובכללן חברות שירותי תשלום ובנקים דיגיטליים ופיתוחן של טכנולוגיות חדשות, שינויים בהתנהגות הלקוחות ומודלים עסקיים חדשים בעולם הפיננסי, עלולים להשפיע משמעותית על המערכת הבנקאית בארץ ובעולם בטווח הבינוני-ארוך. במחצית השניה של שנת 2024 ועם כניסת מנכ"ל הבנק לתפקידו, נבחנו והותאמו המיקודים האסטרטגיים של הבנק לשנים .2028-2025 המיקודים האסטרטגיים שגובשו עוסקים בתחום המכירות, השירות וההוגנות, הדיגיטל, הדאטה, היעילות התפעולית וכן תשתיות ופלטפורמות תומכות, בין היתר, כדי לתת מענה לאיומים אלה )לפרטים ראה פרק אסטרטגיה עסקית בדוח הדירקטוריון וההנהלה(. הבנק מעדכן את התכנית האסטרטגית מעת לעת.
• סיכון הציות: תחת סיכון הציות כלולים, בהתאם להוראת ניהול בנקאי תקין ,308 גם סיכונים הנובעים מתחום הוגנות הבנק כלפי לקוחותיו, ניגוד עניינים, איסור הלבנת הון ומימון טרור )לרבות סנקציות בינלאומיות(, מתן ייעוץ ללקוח, הגנה על הפרטיות )למעט היבטים של טכנולוגיית המידע(, היבטי מיסוי רלוונטיים למוצרים או שירותים ללקוחות, או הוראות בעלות אופי דומה. התממשות הסיכון בעולם באה לידי ביטוי בהמשך החקירות נגד בנקים בעולם והקנסות המוטלים עליהם בקשר להפרות חוק או רגולציה, כגון בדבר סיוע להעלמות מס ומניעת מימון טרור, הלבנת הון וחקירת מעשי שחיתות. התמשכות מלחמת חרבות ברזל שבמהלכה המערכה עם אירן, מעצימה את סיכוני הציות הנובעים ממימון טרור והלבנת הון. מערך הציות בבנק העריך את הסיכונים והתאים את פעילותו למצב המלחמה בשורה של צעדים הממוקדים בין היתר בסיכונים העולים ממצב זה. היקף הסנקציות הבינלאומיות הורחב, בין היתר בשל מלחמת רוסיה אוקראינה ולאחריה מלחמת חרבות ברזל. סנקציות בינלאומיות הוטלו על-ידי ארצות-הברית, בריטניה והאיחוד האירופאי במהלך 2024 על ישראלים יחידים ועמותות בשל פעילות בגדה המערבית. בינואר 2025 הממשל האמריקאי ביטל את הסנקציות שהטיל. מערך הציות התאים את פעילותו בשורה של צעדים לרבות ניטור ומעקב לשם צמצום סיכוני הציות הנובעים מאי כיבודן של הסנקציות הבינלאומיות. הבנק מעניק שירותים קורספונדנטים לבנקים פלשתינאים תחת כתבי שיפוי וחסינות שהתקבלו מהמדינה. כתבי השיפוי והחסינות הוארכו מעת לעת ולאחרונה עד ל30- בנובמבר .2025 הבנק הודיע על הארכה זו לנציגי הבנקים הפלשתינאים, וכי לפיכך המועד להפסקת השירותים, עליה הודיע הבנק עוד ביום 31 במרץ ,2024 יידחה עד למועד האמור. הבנק נערך לתרחיש הפסקת השירותים, ככל שיידרש, ולסיכונים הנלווים לתרחיש זה.

נציין כי גברו סיכוני הציות הנובעים מחקיקה צרכנית, שירות והוגנות, הבנק אישר תכניות ופועל לשיפור וקידום השירות וההוגנות.

סיכון סביבתי: בשנים האחרונות גברה ההבנה בעולם, כי אפשרות של התממשות סיכונים סביבתיים וסיכוני אקלים תפגע בכלכלה ובמקרים קיצוניים עלולה להביא לפגיעה משמעותית בבנקים ובמערכת הפיננסית כתוצאה מהתממשות סיכונים פיננסיים ולא-פיננסיים בטווח הארוך. השפעות אלו יכולות לבוא לידי ביטוי גם במסגרת הסיכונים האחרים אליהם חשוף התאגיד הבנקאי בפעילותו, כמו סיכון אשראי )דרך ההשפעה על החוסן הפיננסי של לווים ו/או על שווי ביטחונות(, סיכון שוק והשקעה, סיכון תפעולי, סיכון משפטי, סיכון מוניטין ועוד. לסיכונים אלו, בדגש על סיכוני האקלים והשפעת תהליכי המעבר לכלכלה מעוטת פליטת גזי חממה, יש מאפיינים ייחודיים של חוסר ודאות. בשלב זה מוקדם להעריך את פוטנציאל ההשפעות ארוכות הטווח של שינויים אלו על הבנק.

לפרטים נוספים בדבר השלכות המלחמה והמצב הביטחוני ראה הפרק להלן. לפרטים בדבר הליכים משפטיים ראה ביאור 10 בתמצית הדוחות הכספיים. לפרטים בדבר יוזמות רגולטוריות מהותיות בעלות השפעה על פעילות הבנק בתקופת הדיווח ראה דוח ממשל תאגידי.

ב.4. השלכות המלחמה והמצב הביטחוני

החל מיום 7 באוקטובר 2023 ישראל נמצאת במצב מלחמה. במהלך הרבעון השני של שנת 2025 ארע מבצע עם כלביא, אשר נמשך 12 יום, במהלכו תקפה ישראל באיראן, שהגיבה בירי טילים על ישראל. נכון למועד פרסום הדוח מתקיימת הפסקת אש עם איראן ובגבול הצפון תוך נוכחות ישראלית מעבר לגבול סוריה, לחימה בעצימות משתנה בעזה, חטופים רבים עדיין מוחזקים בידי חמאס וחלק מתושבי הצפון והדרום הקרובים לאזורי העימות טרם חזרו לבתיהם.

השפעות המלחמה על הפעילות הכלכלית התמתנו באופן ניכר ביחס למצב בתחילתה נוכח התמיכה הממשלתית וחזרה הדרגתית של הפעילות הכלכלית לשגרה. מבצע עם כלביא הביא לפגיעות בנפש וברכוש ולירידה משמעותית בפעילות הכלכלית במהלכו, אך משכו הקצר מיתן את הפגיעה הכלכלית, והתגובה החיובית של השווקים הפיננסיים מצביעה על הערכת המשקיעים כי מצבה הגיאופוליטי של ישראל שופר וכי רמת הסיכונים פחתה ביחס למצב שטרם המבצע. שיעור הגרעון התקציבי מהתמ"ג ב12- החודשים האחרונים שהסתיימו ביוני ירד לרמה של .5% התקציב לשנת 2025 כולל קיצוץ רוחבי והעלאות מסים, כאשר הגרעון התקציבי צפוי לעמוד על-פי התכנון על 4.9% לאור התעצמות הלחימה. הוצאות המלחמה באיראן והימשכות הלחימה בעזה צפויות להגדיל את הוצאות הביטחון מעבר למתוכנן, אך מאידך ההכנסות ממסים גבוהות עד כה מהתכנון )חלקן כתוצאה משינויי חקיקה בראשית השנה(. קיצוצי ההוצאות ועליות המסים, בשילוב עם הוצאות הביטחון בגין המלחמה, עלולים להעיב על הצריכה הפרטית ועל ההתאוששות הכלכלית בארץ, כאשר עוד טרם מבצע עם כלביא הסתמנה האטה בצריכה הפרטית, ירידה ביצוא הסחורות וירידה משמעותית ברכישת דירות חדשות. המחאות בעולם כנגד המשך המלחמה גוברות ועלולות אף הן להביא לפגיעה כלכלית בישראל. קיימת אי ודאות משמעותית ביחס להתפתחויות כלכליות עתידיות, הן לאור התפתחויות אפשריות במצב הביטחוני ובמלחמה ונגזרותיה והן לאור גורמים פוליטיים, מקומיים ועולמיים, וגורמים כלכליים כמפורט לעיל. למצב הביטחוני, ובפרט ככל שתתרחב הלחימה, לרבות בשל החלטת הקבינט ביחס להשתלטות על העיר עזה, פוטנציאל להשפעה שלילית על המשק הישראלי, לקוחות הבנק והבנק עצמו. בין הסיכונים האפשריים במקרה שכזה ניתן למנות ירידה אפשרית בצריכה הפרטית, ירידה בהשקעות במשק ובכללן השקעות זרות והשקעות בהיי-טק, צמצום או ניתוק של קשרים כלכליים, ירידה בתוצר, גרעון תקציבי משמעותי, העלאות מסים נוספות, הורדות נוספות של דירוג האשראי של המדינה ושל הבנק, עליית פרמיית הסיכון של המדינה ו/או עלויות החוב הממשלתי, ירידה בפדיון בחלק מענפי המשק, פגיעה בענפי התיירות והבנייה, ירידת מחירי נדל"ן, עלייה באבטלה, פגיעה בעסקים, גידול בהפרשות להפסדי אשראי כתוצאה מגורמים אלו, זעזועים בשווקים ובכללם פיחות, ירידות בשוק ההון, שינויים בעקומי התשואה ובריבית הבנק המרכזי שישפיעו על הרווחיות ו/או יחס ההון ועוד. גם ללא המשך הלחימה, קיצוצי ההוצאות ועליות המסים, שנעשו נוכח הגרעון התקציבי, בשילוב המחלוקות הפנימיות, עלולים להעיב על מצב הכלכלה. אין ביכולת הבנק להעריך בשלב זה כיצד יתפתח המצב הביטחוני, ולא כל שכן את ההשפעות הכלכליות, הפיסקאליות והפיננסיות על המשק ואת משכן, ובהתאם קיים קושי להעריך את ההשפעות העתידיות על מצב לקוחותיו של הבנק ועל הבנק עצמו. הבנק נכנס לתקופת המלחמה ברמת רווחיות וביחסי הון, נזילות ומינוף איתנים וממשיך לשמור יחסים אלו ברמות ראויות.

עם פרוץ המלחמה ועל מנת להקל על לקוחות הבנק להתמודד עם השלכותיה, הבנק הודיע על סדרת הטבות משמעותית ללקוחותיו, תוך הבחנה בין לקוחות אשר מושפעים באופן ישיר מהמלחמה לבין שאר האוכלוסייה. ההטבות כוללות הטבות בהתאם למתווה שפרסם הפיקוח על הבנקים ובכללן דחיות תשלומים )בחלקן ללא עלות(, פטור מריבית על עו"ש חובה ופטור מעמלות עו"ש לאוכלוסיות שהוגדרו ובהתאם לתנאים שונים לתקופה של שלושה חודשים, שהוארכה מאז מספר פעמים והייתה בתוקף גם ברבעון הראשון של שנת .2025 החל מהרבעון השני של השנה נותן הבנק מענקים והטבות ללקוחותיו בתחומי העו"ש, העמלות, ההלוואות, האשראי לדיור ותחומים נוספים בהיקף מתוכנן של כ100- מיליון ש"ח לרבעון. זאת בהתאם למתווה הוולונטרי להקלות כספיות ללקוחות המערכת הבנקאית של בנק ישראל מפברואר ,2025 לתקופה של שנתיים, שאומץ על-ידי המערכת הבנקאית. בנוסף, העניק הבנק הטבות ללקוחותיו לאור מבצע עם כלביא במסגרת המתווה שפרסם בנק ישראל ומעבר למתווה, ובכללן אפשרות לדחיית תשלומי הלוואות ומשכנתאות לאוכלוסיות מסוימות ללא ריבית, אפשרות לדחיית תשלומי הלוואות מסוימות בריבית הסכמית, פטור מריבית על יתרת חובה לאוכלוסיות מסוימות ועוד. לפרטים נוספים ראה ביאור .1ג. בתמצית הדוחות הכספיים ודוח ממשל תאגידי, פרק מגזרי פעילות לפי גישת ההנהלה. לפירוט הניצול עד כה ופוטנציאל ניצול עתידי ראה טבלה להלן. ההטבות נזקפות לרווח והפסד, במקביל למימושן על-ידי הלקוחות כמפורט בטבלה להלן.

במטרה לסייע בשיקום החיים הקהילתיים של המשפחות והעסקים ביישובי עוטף עזה, הבנק החליט להעניק סיוע בסך של עד 100 מיליון ש"ח באמצעות הקמת קרן "פועלים לתקומה". ביום 16 בינואר 2025 אושר על-ידי דירקטוריון הבנק להרחיב את הסיוע של הקרן לקהילות נוספות שנפגעו כתוצאה ממלחמת חרבות ברזל. הקרן פועלת לשיקום הקהילות במדינה שנפגעו בעקבות אירועי ה7- באוקטובר ומלחמת חרבות ברזל. חלוקת הסיוע מיועדת להתבצע תוך שלוש שנים מיום הקמת הקרן ועלותה תיזקף לרווח והפסד על פני תקופה זו, בקצב מימושה. עד היום הודיעה הקרן על סיוע של כ84- מיליון ש"ח לטובת תמיכה בפצועי חרבות ברזל ומיזמים בתחום החינוך, החוסן הנפשי והקהילתי וחוסן פיננסי באזור הנגב המערבי ובקו העימות בצפון. כל זאת בנוסף לסיוע לקהילה שהבנק מעניק בשגרה בהיקף של עשרות מיליוני ש"ח בשנה דרך "פועלים בקהילה" שפועלת לצמצום פערים חברתיים וכלכליים ויצירת שוויון הזדמנויות בישראל כבר למעלה מ40- שנה. בהיבטי סיכון האשראי, הבנק בוחן באופן שוטף את חשיפתו למלחמה, התפתחות פיגורים בהחזרי אשראי של לקוחות פרטיים ועסקיים, וחשיפתו לענפי משק ולסקטורים הצפויים להיפגע באופן משמעותי. ענפים אלו קשורים בעיקר לתחום התיירות, בינוי ונדל"ן, היי-טק וחברות מימון חוץ בנקאי. ברבעון השני של שנת 2025 ענף הבינוי והנדל"ן מציג ירידה נוספת בכמות העסקות והמשך גידול במלאי הדירות, בין היתר בהשפעת הוראת השעה של בנק ישראל בדבר עדכון הקצאת ההון בפרויקטי בנייה בהם משקל החוזים עם תשלום של מעל 40% משווי הדירה במועד המסירה עובר את הסף שנקבע בהוראה.

כאמור לעיל, במהלך מבצע עם כלביא אירעו פגיעות ישירות ברכוש, חלקן בנכסי נדל"ן אשר משועבדים לטובת הבנק להבטחת אשראי. יצוין כי במקרה של פגעי מלחמה, המדינה אחראית לפיצוי הנפגעים בגין הנזקים לנכס ו/או במקרה הצורך בגין בנייה מחדש. מכאן שלהערכת הבנק אין צפי לפגיעה מהותית בערך הנכסים המשועבדים וסיכון האשראי בתיק זה. אין ביכולתו של הבנק להעריך את הימשכותה של הלחימה והתפתחויותיה ובהתאם את מידת הפגיעה בכל תחום.

בשנת 2023 נכללה הגדלה משמעותית של ההפרשה הקבוצתית בגין השפעות צפויות של סביבת ריבית גבוהה ובשל השלכות פרוץ המלחמה, בשנת 2024 ההוצאה נטו להפסדי אשראי הסתכמה בסך של כ0.7- מיליארד ש"ח. במחצית הראשונה של שנת 2025 עמדה ההוצאה על כ0.6- מיליארד ש"ח, בעיקר עקב השפעות צמיחת תיק האשראי והמשך ההגדלה של ההפרשה הקבוצתית המשקפת את רמת אי הוודאות הגבוהה בסביבה הכלכלית ובשל המחיקות האוטומטיות.

בהיבטי סיכוני שוק, עם תחילת מלחמת חרבות ברזל אירעו זעזועים בשווקים, אשר ככלל דעכו מאז. ריבית בנק ישראל הופחתה ב.0.25%- מחיר ביטוח החוב )CDS )של מדינת ישראל, שעלה בתחילת המלחמה, ירד מאז, אך מצוי מעל רמתו טרם המלחמה. ברבעון השני של השנה שררה תנודתיות גבוהה בשווקים העולמיים כתוצאה משינויי מדיניות שמבצע הממשל בארצות-הברית וזעזועים עולמיים נוספים, תנודתיות שפחתה עם הגעה למספר הסכמי סחר. בחודש יוני 2025 במהלך מבצע עם כלביא עלתה התנודתיות בשער החליפין של השקל מול הדולר תוך התחזקות משמעותית בשער השקל, שיוסף בכ9%- במהלך הרבעון השני של שנת .2025 עם סיום המבצע נרשמה ירידה בתנודתיות של השקל וכן בפרמיית הסיכון של מדינת ישראל. לזעזועים בשווקים, ככל שיקרו, ובכללם פיחות, ירידות בשוק ההון, שינויים בעקומי התשואה

ובריבית בנק ישראל פוטנציאל להשפעה שלילית על יחסי ההון, על רווחיות הבנק ועל השווי ההוגן, כמפורט בפרק סיכוני שוק להלן. במהלך שנת 2024 חברות מודי'ס, פיץ' ו-P&S הורידו את דירוג האשראי של המדינה בעקבות המלחמה והוצאותיה. נכון למועד הדוח הדירוג עומד על 1Baa( מוד'יס( ו-A( פיץ' ו-P&S), בכולן אופק הדירוג שלילי, ללא שינויים במהלך החציון הראשון של שנת .2025 עם זאת, נציין כי החל מהרבעון האחרון של 2024 חלה ירידה משמעותית בפרמיית סיכון המדינה של ישראל. להורדות דירוג נוספות, ככל שתהיינה, עשויות להיות השפעות שליליות, ובכללן: פיחות נוסף, פגיעה אפשרית בנזילות במטבע-חוץ, עליה בעקומי התשואות של אגרות-חוב ממשלת ישראל ובעקבות כך גידול בעלויות הגיוס של הבנק ופגיעה נוספת ביחס ההון והשלכות פיננסיות שליליות על המשק, לקוחות הבנק ועל הבנק עצמו. הורדות דירוג נוספות של מדינת ישראל על-ידי P&S, ככל שיהיו, ישפיעו באופן ישיר על יחסי הלימות ההון של הבנק רק ככל שהדירוג ירד ל+-BBB ומטה. ככל שתתרחש ירידת דירוג שכזו, הדבר עלול להביא, נכון ליום 30 ביוני ,2025 לפגיעה ישירה של 0.36% ו0.45%- ביחס הון עצמי רובד 1 וביחס ההון הכולל, בהתאמה. דירוג הבנקים הישראלים ובכללם הבנק מושפע מדירוג מדינת ישראל. עם זאת, בחודש מאי 2025 העלתה P&S בחזרה את אופק הדירוג של הבנק ובנקים נוספים ליציב. הורדות דירוג הבנקים, שהתרחשו בעקבות המלחמה ושעלולות להתרחש בעתיד, עלולות להשפיע על פעילות מוסדות פיננסיים זרים מול הבנקים הישראלים ועל הפעילות הבנקאית הבינלאומית. בהיבט תפעול הבנק, במסגרת מבצע עם כלביא הופעלו תכניות החירום של הבנק לאורך כל ימי המבצע ובהתאם לצרכים המשתנים. הצעדים כללו, בין היתר, כינוס תכוף של צוותי חירום לטובת הערכת מצב ומתן הנחיות, הגברת העבודה מרחוק ועבודה בסניפי גרעין בתחילת המבצע תוך הרחבת הפעילות הפיזית בהמשך ועוד, ללא פגיעה מהותית בפעילות השוטפת. נכון למועד הדיווח השפעת המלחמה על הפעילות התפעולית של הבנק מינורית. הבנק בוחן את המצב באופן שוטף ומבצע התאמות בפעילותו. מערך הציות התאים את פעילותו למצב המלחמה והחירום בשורה של צעדים הממוקדים בסיכוני הציות, המוגברים עקב מצב המלחמה.

כמפורט לעיל, הבנק מאפשר ללקוחות לדחות תשלומי הלוואות בהתאם למתווה ההקלות של בנק ישראל או למתווים נוספים שיזם הבנק ותומך בלקוחותיו באמצעות מגוון הטבות. להלן גילוי על הטבות שניתנו לציבור במסגרת מתווה ההקלות של בנק ישראל משנת 2025 ובגין מלחמת חרבות ברזל ומבצע עם כלביא.

טבלה ב:2- הטבות שהבנק העניק לציבור

		לשלושה חוד	שים שהסתיי	מו ביום 30 ב	יוני 2025	לשישה	לשנה	סך
	דיור	אנשים אחר פרטיים -	עסקים קטנים וזעירים	אחר	סך-הכל	חודשים שהסתיימו ביום 30 ביוני 2025	שהסתיימה ביום 31 בדצמבר 2024	ההטבות שנוצלו מתחילת המלחמה
					במיליוני ש"ח
פו לדוח ת אשר נזק סכומי הטבו יווח בתקופת הד רווח והפסד
ת באמצעות הטבות ריבי )1( אשראי שינוי בתנאי	-	21	18	-	39	45	121	250
)2( אשראי ת אחרות על הטבות ריבי	3	-	7	-	10	10	6	61
רים* מענקים אח	-	42	-	-	42	42	-	42
)3( לות ויתור על עמ	-	20	1	-	21	25	67	122
תרומות	-	-	-	26	26	38	84	132
סך-הכל	3	83	26	26	138	160	278	607
הקלות רת מתווה ה מזה - במסג :2025 אל משנת של בנק ישר
ת באמצעות הטבות ריבי )1( אשראי שינוי בתנאי	-	11	-	-	11	11
)2( אשראי ת אחרות על הטבות ריבי	3	-	4	-	7	7
רים* מענקים אח	-	42	-	-	42	42
)3( לות ויתור על עמ	-	20	1	-	21	21
סך-הכל	3	73	5	-	81	81

אומדן סכומי ההטבות והתרומות אשר טרם נזקפו לדוח רווח והפסד, ליום הדיווח 768 )4(

* כולל בעיקר מענקים בגין פיקדונות ועו"ש זכות ומענקים ללקוחות חדשים מעבירי משכורת.

)1( לרבות באמצעות ויתור על ריבית בגין יתרות חובה ובאמצעות דחיית תשלומי הלוואה.

)2( לרבות באמצעות מתן הלוואות ללא ריבית או בריבית מופחתת ובאמצעות מתן מענקי/החזרי ריבית על אשראי בגין תקופות שקדמו למתווה.

)3( לרבות מתן מענקים/החזרים בגין עמלות.

)4( אומדן סכומי ההטבות שטרם נזקפו לדוח רווח והפסד ליום הדיווח מבטא את הסכומים הצפויים להערכת הבנק להיזקף בעתיד, בגין אימוץ המתווים )עבור השנים 2025-2026(. יובהר כי הסכומים שיוכרו בפועל יהיו בהתאם להטבות, ככל שינתנו בעתיד בהתאם לשיקול דעת הבנק. לפרטים נוספים ראה ביאור .1ג. בתמצית הדוחות הכספיים.

טבלה ב:3- מידע נוסף על פעילויות לטובת הלווים

	יוני 2025 מו ביום 30 ב שים שהסתיי לשלושה חוד							לשנה
	דיור	אנשים אחר פרטיים -	עסקים קטנים וזעירים	עסקים בינוניים	עסקים גדולים	סך-הכל	חודשים שהסתיימו ביום 30 ביוני 2025	שהסתיימה ביום 31 בדצמבר 2024
					במיליוני ש"ח
בתנאים, שעבר שינוי סך האשראי ( פת הדיווח)1 במהלך תקו
שיים ם ללווים בק שינוי בתנאי
ה ביאור 13 פיננסיים )רא ם( חות הכספיי בתמצית הדו	2	-	-	-	-	2	3	37
א ם ללווים של שינוי בתנאי
פיננסיים היו בקשיים	425	203	187	5	-	820	1,189	9,921
ראי סך-הכל אש	427	203	187	5	-	822	1,192	9,958

)1( אשראי שעבר שינוי תנאים במהלך תקופת הדיווח כולל גם אשראי שבו ניתנה דחיה חוזרת בתשלומים במהלך תקופת הדיווח.

טבלה ב:3- מידע נוסף על פעילויות לטובת הלווים )המשך(

31 בדצמבר	31 במרץ	2025 30 ביוני
2024	2025	סך-הכל	עסקים גדולים	עסקים בינוניים	עסקים קטנים וזעירים	אנשים פרטיים - אחר	דיור
			במיליוני ש"ח
								שינוי ראי שעבר יתרת האש ם הדיווח בתנאים, ליו
								שיים ם ללווים בק שינוי בתנאי
								ה ביאור 13 פיננסיים )רא
74	72	70	-	-	23	27	20	ם( חות הכספיי בתמצית הדו
								א ם ללווים של שינוי בתנאי פיננסיים: היו בקשיים
356	89	22	-	-	7	1	14	ת תור על ריבי אשראי עם וי
								ים ו/או חיית תשלומ אשראי עם ד
								פת פה, שבו תקו הארכת תקו
1,732	629	817	-	5	197	204	411	)1( הסתיימה הדחייה טרם
								ת מים ממוצע דחיית תשלו
7	7	3		1	4	3	3	)1( בחודשים
-	-	-	-	-	-	-	-	תנאים שינוי אחר ב אשראי עם
2,162	790	909	-	5	227	232	445	סך-הכל
								נאים על שינוי בת מידע נוסף
								פיננסיים היו בקשיים ללווים שלא
								בו דחיית יתרת אשראי
22,729	22,469	20,691	2,451	1,046	2,805	1,278	13,111	הסתיימה התשלומים
								שכשלו מזה: חובות
								ו שינוי לאחר שעבר
569	601	659	-	15	75	34	535	בתנאים

)1( לרבות דחיית תשלומים ללא ריבית בתקופת הדחייה. במקרה שניתנה לחוב דחיה חוזרת בתשלומים, מוצג משך הדחייה המצטבר. דחיית תשלומים אינה כוללת דחייה שבה נוצלה זכאות, לה הלווה זכאי לפי כל דין.

בטבלאות לעיל נכללה השפעת הטבות הניתנות על-ידי הבנק לציבור במסגרת מתווה ההקלות של בנק ישראל משנת 2025 וכן הטבות שהבנק העניק לציבור בגין מלחמת חרבות ברזל ומבצע עם כלביא, לרבות במסגרת מתווים קודמים. תחילת ההטבות הניתנות במסגרת מתווה ההקלות של בנק ישראל משנת 2025 היא מיום 1 באפריל .2025

תשלום מיוחד למדינה לאור המלחמה

לפרטים בדבר הוצאות שנרשמו בסעיף מסים על ההכנסה בגין חוק "תשלום מיוחד לשם השגת יעדי תקציב )הוראת שעה - חרבות ברזל(", התשפ"ד2024- ראה ביאור .1ד. בתמצית הדוחות הכספיים.

ב.5. סקירת נכסי סיכון משוקללים

טבלה ב:4- סקירת נכסי סיכון משוקללים

	נכסי סיכון מ	שוקללים	דרישות הון מזעריות*
	30 ביוני 2025	31 במרץ 2025	30 ביוני 2025
		במיליוני ש"ח
רטית(** )גישה סטנד סיכון אשראי	442,953	438,369	59,799
טית( גישה סטנדר של צד נגדי ) סיכון אשראי	13,781	14,812	1,860
***) )CVA סיכון אשראי התאמה בגין	6,862	7,029	926
) Settlement risk סיכון סילוק )	-	-	-
נדרטית( ח )גישה סט חשיפות איגו	5	7	1
250%( למשקל סיכון כוי )כפופים חת לספי הני סכומים מת	11,490	11,325	1,551
ן אשראי סך-הכל סיכו	475,091	471,542	64,137
ית( שה סטנדרט סיכון שוק )גי	5,088	5,411	687
סיכון תפעולי	36,014	35,024	4,862
סך-הכל	516,193	511,977	69,686

* דרישות הון בהתאם ליחס ההון הכולל המזערי הנדרש בשיעור של .13.5%

** סיכון אשראי אינו כולל סיכון אשראי של צד נגדי, התאמה בגין סיכון אשראי, סיכון סילוק, חשיפות איגוח וסכומים מתחת לספי הניכוי.

*** החל מיום 1 בינואר 2025 מיושמת הוראה A208 בנושא הקצאת הון בגין סיכון CVA והקובעת גישה בסיסית - CVA-BA, שמחליפה את הגישה בהוראת ניהול בנקאי .203

ג. הון ומינוף

ג.1. הרכב ההון

טבלה ג:1- הרכב ההון הפיקוחי

	30 ביוני 2025	30 ביוני 2024	31 בדצמבר 2024
		במיליוני ש"ח
בד 1 הון עצמי רו
רים ועודפים בד 1 - מכשי הון עצמי רו
רמיה יד הבנקאי ופ על-ידי התאג לות שהונפק הון מניות רגי
ובד 1 בהון עצמי ר לות הכלולות על מניות רגי	7,286	8,238	7,775
אריך המאזן כרז לאחר ת הוצע או שהו ת דיבידנד ש עודפים, לרבו	55,500	49,324	51,626
ן להם גילוי עודפים שנית חר מצטבר ו רווח כולל א	)663(	)2,056(	)1,251(
שאוחדו גיד הבנקאי בת של התא -ידי חברות שהונפקו על מניות רגילות
טה( מקנות שלי )זכויות שאינן על-ידי צד ג' והמוחזקות	-	-	-
ות וניכויים אמות פיקוחי ד 1 לפני הת הון עצמי רוב	62,123	55,506	58,150
ות וניכויים מות פיקוחי בד 1 - התא הון עצמי רו
דחים לשלם ניכוי מסים נ שכנתאות, ב ת שירות למ ם למעט זכויו חשיים אחרי נכסים לא מו	-	-	-
תאגיד תידית של ה על רווחיות ע שם מתבסס לקבל שמימו מסים נדחים
עיתוי עים מהפרשי ם לקבל הנוב ט מסים נדחי הבנקאי, למע	6	3	7
ם מזומנים ין גידורי תזרי המצטבר בג הכולל האחר סכום הרווח
שווי הוגן ם במאזן לפי שאינם מוצגי של פריטים	-	-	-
ת ל התחייבויו שווי ההוגן ש ה משינויים ב ומשו כתוצא דים שטרם מ רווחים והפס
יד הבנקאי מי של התאג אשראי העצ יים בסיכון ה שנבעו משינו	27	9	11
ף ישיר או עקי חזקות באופן רגילות, המו מית במניות השקעה עצ
וזיים( להסכמים ח מניות בכפוף בות לרכוש )כולל התחיי	47	-	37
מי רובד 1 10% מהון עצ עולה על אשר סכומם פרשי עיתוי, כתוצאה מה לקבל שנוצרו מסים נדחים	-	-	-
בנקים הפיקוח על ה קבעו על-ידי ם נוספים שנ קוחיות וניכויי התאמות פי	18	)102(	)70(
עצמי רובד 1 וספות להון ת פיקוחיות נ מזה: התאמו	18	)102(	)70(
לות ניות ההתייע מזה: בגין תכ	-	)35(	-
ס שכר מזה: בגין מ	-	-	-
ורים ם אנשים קש קי התאגיד ע מזה: בגין עס	-	-	-
פויים סדי אשראי צ מזה: בגין הפ	-	)91(	)91(
א צוברות וואות לדיור ל מזה: בגין הל	18	24	21
רובד 1 ם בהון עצמי חיות והניכויי אמות הפיקו סך-כל ההת	98	)90(	)15(
ד 1 הון עצמי רוב	62,025	55,596	58,165
הון רובד 1	62,025	55,596	58,165

ליום 30 ביוני 2025 דוח על הסיכונים - גילוי בהתאם לנדבך 3 ומידע נוסף על הסיכונים

טבלה ג:1- הרכב ההון הפיקוחי )המשך(

	30 ביוני 2025	30 ביוני 2024	31 בדצמבר 2024
		/באחוזים במיליוני ש"ח
הון רובד 2
הפרשות מכשירים ו הון רובד 2 -
שירים אלו רמיה על מכ ון רובד 1( ופ ם נכללים בה בנקאי )שאינ די התאגיד ה הונפקו על-י מכשירים ש	10,129	8,477	9,175
מעבר בתקופת ה בהון הפיקוחי רים להכללה תאגיד, הכשי קו על-ידי ה ובד 2 שהונפ מכשירי הון ר	-	-	-
י צד ג' קאי למשקיע התאגיד הבנ רות בת של קו על-ידי חב ובד 2 שהונפ מכשירי הון ר	-	-	-
גיד הבנקאי בת של התא -ידי חברות שהונפקו על הון רובד 2 מזה: מכשירי
2 ה מהון רובד חתים בהדרג י צד ג', המופ ל-ידי משקיע והמוחזקים ע	-	-	-
ס מס המתייח ני השפעת ה די אשראי לפ צתיות להפס הפרשות קבו	5,964	5,369	5,698
פני ניכויים הון רובד 2 ל	16,093	13,846	14,873
ניכויים הון רובד 2 -
אי, כאשר תאגיד הבנק לציבור של ה דים בדוחות שאינם מאוח ם פיננסיים ון של תאגידי השקעות בה
גיד הפיננסי על-ידי התא לות שהונפקו המניות הרגי ל 10% מהון אינה עולה ע גיד הבנקאי החזקת התא	222	166	246
הון רובד 2	15,871	13,680	14,627
סך ההון	77,896	69,276	72,792
משוקללים נכסי סיכון
ן משוקללים סך נכסי סיכו	516,193	464,862	492,763
הון יות לשימור יחסי הון וכר
ד 1 הון עצמי רוב	12.02%	11.96%	11.80%
הון רובד 1	12.02%	11.96%	11.80%
ההון הכולל	15.09%	14.90%	14.77%
הבנקים הפיקוח על בעו על-ידי עריות שנק דרישות מז
ספת דרישת חס זה מתוו הינו .10% לי ערי הנדרש י רובד 1 המז יחס הון עצמ
ת הכספיים, אריכי הדוחו ות לדיור לת תרת ההלווא מבטא 1% מי הון בשיעור ה
ה הוראת השע לה במסגרת הן ניתנה הק ת לדיור לגבי למעט הלוואו	10.23%	10.23%	10.23%
13.5% נדרש הינו לל המזערי ה יחס ההון הכו	13.50%	13.50%	13.50%
סיכון( לפני שקלול ההפחתה ) תחת לסף סכומים שמ
המניות על 10% מהון שאינן עולות ם פיננסיים, ון של תאגידי השקעות בה פחתה חת לסף הה ננסי והן מת התאגיד הפי נפקו על-ידי הרגילות שהו	173	310	171
ת מניות הרגילו 10% מהון ה העולות על ם פיננסיים, ון של תאגידי השקעות בה
ההפחתה מתחת לסף הפיננסי והן -ידי התאגיד שהונפקו על	107	115	105
תה לסף ההפח שהן מתחת פרשי עיתוי כתוצאה מה לקבל שנוצרו מסים נדחים	4,489	3,904	4,364
ת ברובד 2 לת הפרשו תקרה להכל
לחשיפות ד 2 בהתייחס במסגרת רוב רה להכללה הפרשה כשי
תקרה לפני יישום ה הסטנדרטית, תחת הגישה	8,008	6,894	7,389
רטית גישה הסטנד בד 2 תחת ה במסגרת רו ללת הפרשה התקרה להכ	5,964	5,369	5,698

ג.2. הלימות ההון

ג.2.א. גישת הבנק להערכת הלימות ההון

הבנק מיישם הוראות מדידה והלימות הון המבוססות על הוראות באזל כפי שפורסמו על-ידי הפיקוח על הבנקים.

ועדת באזל לפיקוח על הבנקים מבצעת עדכונים למסגרת מדידת הלימות ההון, אשר לעיתים מקבלים את הכינוי "באזל 4". במסגרת זו נקבעו עדכונים משמעותיים בנוגע לאופן החישוב של נכסי סיכון שבגינם נדרש לחשב את דרישות ההון בנדבך הראשון. היישום באיחוד האירופי של הסטנדרטים השונים הכלולים במסגרת העדכון החל ב1- בינואר .2025 בשלב זה טרם נקבע מועד היישום בישראל.

בחודש דצמבר 2021 פרסם הפיקוח על הבנקים חוזר לעדכון הוראות הנוגעות להקצאת הון בגין מכשירים פיננסיים נגזרים )יישום הוראות ניהול בנקאי תקין A203 ו-A208). החוזר נועד להתאים את הוראות ניהול בנקאי תקין להנחיות ועדת באזל בקשר לסיכון אשראי צד נגדי. החל מיום 1 ביולי 2022 מיושמת הוראה A203 בנושא טיפול בסיכון אשראי של צד נגדי. הוראה A208 בנושא הקצאת הון בגין סיכון CVA מיושמת החל מיום 1 בינואר 2025 קובעת גישה בסיסית - CVA-BA, שמחליפה את הגישה הקיימת בהוראת ניהול בנקאי .203 עיקרי העדכונים בגישה זו מתייחסים לטיפול שונה בייחוס משקלי סיכון לפי ענפי משק ושל איכות האשראי של הצד הנגדי. למועד התחילה, יישום ההוראה הביא לקיטון של כ0.03%- וכ0.04%- ביחס הון עצמי רובד 1 וביחס ההון הכולל של הבנק, בהתאמה.

כמו-כן, ביום 19 ביוני 2024 פרסם הפיקוח על הבנקים עדכון להוראת ניהול בנקאי תקין 206 "מדידה והלימות הון - סיכון תפעולי". במסגרת ההוראה נקבעה הגדרה מעודכנת של חישוב הקצאת ההון בגין סיכון תפעולי כך שהיא מבוססת, בין השאר, על רכיבי האינדיקאטור העסקי ועל מכפיל ההפסד הפנימי שמבוסס על ממוצע ההפסדים ההיסטוריים של התאגיד הבנקאי. יישום ההוראה יחל ביום 1 בינואר ,2026 למעט יישום גישת מכפיל ההפסד הפנימי )ILM )אשר תיכנס לתחולה במועד מאוחר יותר, כפי שיקבע על-ידי בנק ישראל. הבנק נמצא בשלבי הערכות ליישום ההוראות.

ביום 6 באפריל 2025 פרסם הפיקוח על הבנקים חוזר המעדכן את הוראות ניהול בנקאי תקין כמפורט להלן, לאור עלייה בסיכון האשראי לענף הבינוי והנדל"ן ולשוק הדיור, בין היתר נוכח עלייה משמעותית במכירת דירות במסגרת מבצעי עידוד שונים מטעם היזמים. דרישות החוזר תקפות ממועד פרסומו, העדכונים להוראות יהיו בתוקף עד ליום 31 בדצמבר .2026 בהתאם לחוזר, עודכנה הוראה 203 בנושא מדידה והלימות הון - הגישה הסטנדרטית - סיכון אשראי. לפי העדכון, אשראי במסגרת הסכם ליווי לפרויקט בנייה למגורים ישוקלל לסיכון ב,150%- אם שיעור החוזים למכירת דירה שבהם נדחה "חלק משמעותי" ממחיר המכירה למועד המסירה )תשלום לא לינארי( עולה על .25% "חלק משמעותי" מוגדר כמעל 40% מהמחיר בהסכם הרכישה. נקבעו הוראות מעבר ביחס לפרויקטים קיימים. בנוסף, עודכנה הוראה 329 בנושא מגבלות למתן הלוואות לדיור. בהתאם לעדכון נוסף סעיף אשר קובע כי שיעור הביצועים בגין הלוואות בולט ובלון בסבסוד קבלן לא יעלה על 10% מסך הביצועים בגין הלוואות לדיור ברבעון קלנדרי. ליישום ההוראה לא הייתה השפעה מהותית על יחס ההון.

ג.2.ב. יעד הלימות ההון ותכנון וניהול ההון

בהתאם להוראות הפיקוח על הבנקים, נדרש הבנק בהיותו תאגיד בנקאי משמעותי במיוחד )כזה, שסך נכסיו המאזניים על בסיס מאוחד מהווה לפחות 24% מסך הנכסים המאזניים במערכת הבנקאית בישראל(, לעמוד ביחס הון עצמי רובד 1 מזערי בשיעור של 10.0% וביחס הון כולל מזערי של .13.5% ליחס הון עצמי רובד 1 מתווספת דרישת הון בשיעור המבטא 1% מיתרת ההלוואות לדיור לתאריכי הדוחות הכספיים, למעט הלוואות לדיור לגביהן ניתנה הקלה. בהתאם לכך, יחס הון עצמי רובד 1 המזערי ויחס ההון הכולל המזערי הנדרשים מהבנק על-ידי הפיקוח על הבנקים על בסיס מאוחד, ליום 30 ביוני ,2025 הינם 10.23% ו,13.50%- בהתאמה.

יעד הון עצמי רובד 1 שנקבע על-ידי הבנק מביא בחשבון, בין היתר, את תוצאות תהליכי קביעת יעדי ההון הפנימיים של הבנק, לרבות תוצאות מבחני הקיצון הפנימיים שערך הבנק, ואת תוצאות הדיונים שהתקיימו עם הפיקוח על הבנקים לגבי מאפייני הסיכון הפרטניים של הבנק במסגרת תהליך הסקירה הפיקוחי האחרון שבוצע ומבחני הקיצון האחידים האחרונים שבוצעו.

לצורך עמידה ביעד הלימות ההון וניהול אפקטיבי של ההון מבוצע תכנון הון בבנק בהתבסס על תכנית העבודה של הבנק והוראות הרגולציה, תוך תרגומן לנכסי הסיכון, ושינויים בהון על רבדיו השונים תוך שמירה על שולי ביטחון. במסגרת תכנון ההון ויחסי ההון, מתבצעים מבחני רגישות שונים. כמו-כן, הבנק עוקב באופן שוטף אחר התוצאות בפועל אל מול התכנון והפערים ביניהם, ובהתאם לצורך בוחן נקיטת פעולות נדרשות לצורך עמידה ביעדי הון שנקבעו. כחלק מקביעת יעדי ההון הפנימיים של הבנק כמפורט להלן, מדיניות הבנק הינה להחזיק רמת הלימות הון הגבוהה מהיחס המזערי הנדרש על-ידי הפיקוח על הבנקים ואשר אינה נמוכה מרמת הלימות ההון הנדרשת לכיסוי הסיכונים כפי שהם מוערכים בתהליך הפנימי להערכת הלימות ההון )ה-ICAAP). במסגרת ה-ICAAP, הבנק בוחן את השפעתם של תרחישי קיצון על יחסי הלימות ההון ובהתאם קיימות תכניות הערכות לחזרה להלימות ההון הרגולטורית בקרות אירוע קיצון כאמור.

ניהול הון אפקטיבי יבטיח:

• הקצאה יעילה של הון במהלך העסקים הרגיל של הבנק;
• בסיס הון איתן אשר ישמש ככרית כנגד הסיכונים הבלתי צפויים שאליהם חשוף הבנק, יתמוך באסטרטגיה העסקית ויאפשר עמידה בכל עת בדרישת ההון המזערית הרגולטורית. לצורך זה הבנק מתייחס לא רק למצב ההון הנוכחי אלא גם להתפתחויות עתידיות בבסיס ההון ובדרישות ההון.

לצורך קיומו של תהליך יסודי ויעיל לניהול ההון, פועלת בבנק מחלקה ייעודית לניהול ההון הכפופה לממונה על החטיבה הפיננסית. המחלקה אחראית על ריכוז עבודת המטה והבקרה השוטפת בכל הקשור לניהול ותכנון ההון בבנק ובין השאר על הנושאים הבאים: תכנון ההון; בקרה על הלימות ההון והעמידה ביעדי נכסי הסיכון; תכניות מגירה לתרחישי קיצון; ייזום פעולות הנדרשות לניהול ההון, לפי הצורך. לצורך כך, המחלקה אחראית על מעקב אחר התפתחות הרגולציה בקשר לניהול ההון בארץ ובעולם ואחר דרכים מתקדמות לניהול הון בבנקים בעולם. המחלקה גם אחראית על יישום מתודולוגיות של מדידת הון כלכלי ורווחיות כלכלית. מתודולוגיות אלה משמשות לקבלת החלטות לפי תשואה מתואמת סיכון ברמות הניהוליות השונות בבנק. החטיבה לניהול סיכונים מהווה קו שני לניהול הסיכונים.

על יסוד תהליכי קביעת יעדי ההון הפנימיים של הבנק ותוצאות הדיונים הפנימיים שהתקיימו עם הפיקוח על הבנקים )כמפורט לעיל(, הגדיר דירקטוריון הבנק יעד פנימי של יחס הון עצמי רובד 1 בשיעור שלא יפחת מ.10.5%-

הבנק מנהל את יחס הלימות ההון במטרה לעמוד בדרישות ההון המזעריות של הפיקוח על הבנקים וביעד הפנימי, תוך שמירה על שולי ביטחון. הון הבנק והיקף נכסי הסיכון נתונים לשינויים, בין היתר, בגין הגורמים המפורטים להלן:

• השפעות שינויים בריבית על קרנות ההון מאגרות-חוב זמינות למכירה.
• השפעות שינויים במדד, בשערי חליפין ובדירוג המדינה על יתרות נכסי הסיכון.
• שינויים אקטואריים כתוצאה משינויים בשיעור הריבית לחישוב התחייבויות הבנק או הנחות אקטואריות אחרות.

רגישות קרן ההון בגין אגרות-חוב זמינות למכירה נטו, לאחר השפעת המס, לעלייה תיאורטית של 1% בעקום התשואות חסר הסיכון ובמרווח סיכון האשראי נאמדת בקיטון בסך של כ1.3- מיליארד ש"ח וכ0.8- מיליארד ש"ח בהתאמה. מנגד, רגישות קרן ההון הנובעת מהתאמות בגין שינויים אקטואריים, נטו לאחר השפעת המס, לעלייה תיאורטית של 1% בריבית ההיוון נאמדת בגידול בסך של כ0.2- מיליארד ש"ח. דרישות ההון בגין חשיפות הבנק לממשלת ישראל, בנקים ישראלים, גופים מוסדיים וישויות סקטור ציבורי, נגזרות מדירוג מדינת ישראל. הבנק משתמש בדירוג P&S למדינות כמדרג יחיד לצרכי מדידת הלימות ההון. נכון ליום 30 ביוני 2025 דירוג מדינת ישראל על-ידי P&S הינו A. הורדות דירוג של מדינת ישראל על-ידי P&S, ככל שיהיו, ישפיעו באופן ישיר על יחסי הלימות ההון של הבנק רק ככל שהדירוג ירד ל+-BBB ומטה )היינו הורדה של שני נוטצ'ים מהדירוג הנוכחי של A). ככל שתתרחש ירידת דירוג שכזו, הדבר עלול להביא, נכון ליום 30 ביוני ,2025 לפגיעה ישירה של 0.36% ו0.45%- ביחס הון עצמי רובד 1 וביחס ההון הכולל, בהתאמה.

חלוקת רווחים

חלוקת דיבידנד על-ידי הבנק כפופה למבחנים ולמגבלות הקבועים בחוק החברות ובהוראות הפיקוח על הבנקים, לרבות הוראות ניהול בנקאי תקין .331 כל חלוקה ושיעורה כפופה להחלטה ספציפית של דירקטוריון הבנק לפי שיקול דעתו במועד החלוקה ובהתחשב בהוראות כל דין ובמגבלות על החלוקה ובשיקולים עסקיים, לרבות בהתחשב באסטרטגית הבנק.

במועד אישור הדוחות, אישר הדירקטוריון עדכון למדיניות חלוקת הדיבידנד של הבנק שהיתה עד כה לחלק עד 40% מהרווח הנקי הרבעוני הנובע מפעולות רגילות. מדיניות חלוקת דיבידנד המעודכנת הינה חלוקה מדי רבעון )עם אפשרות לדיבידנד משלים בתקופות עוקבות( בשיעור של עד 50% מהרווח הנקי. אין במדיניות זו משום התחייבות של הבנק לבצע חלוקת דיבידנד או בדבר שיעורו, וכל חלוקה בפועל תהיה על-פי אישור פרטני של הדירקטוריון לביצוע החלוקה בהתאם לשיקול דעתו ובכפוף לעמידה בהוראות הדין והתנאים לביצוע חלוקה, לרבות הוראות חוק החברות והוראות בנק ישראל והנחיותיו. שיעור חלוקת הדיבידנד בפועל עשוי להיות מושפע מהיקפי רכישה עצמית של מניות הבנק אם וככל שתבוצע במקביל.

במועד אישור הדוחות, אישר הדירקטוריון, בהתאם למדיניות המעודכנת, חלוקת דיבידנד בסך 1,271 מיליון ש"ח )50% מרווחי הרבעון השני לשנת 2025(, אשר ישולם ביום 31 באוגוסט .2025

תכנית לרכישה עצמית של מניות הבנק

ביום 12 באוגוסט 2024 אישר דירקטוריון הבנק )לאחר קבלת אישור הפיקוח על הבנקים( תכנית לרכישה עצמית של מניות הבנק בהיקף שלא יעלה על 1 מיליארד ש"ח, החל מיום 15 באוגוסט 2024 ועד ליום 5 באוגוסט 2025 או עד לרכישת כל סכום התכנית, המוקדם מהם. תכנית הרכישה הושלמה במלואה ביום 8 ביולי 2025 כמפורט להלן. תכנית הרכישה בוצעה במסגרת המסחר בבורסה באמצעות חבר בורסה חיצוני ובלתי תלוי שפעל בהתאם למנגנון הגנת נמל מבטחים שפרסמה רשות ניירות-ערך. תכנית הרכישה התבצעה בארבעה שלבים נפרדים, שכל אחד מהם, לאחר שהוחלט על ביצועו בדירקטוריון, היה בלתי הדיר, בהתאם לתנאי מנגנון נמל מבטחים.

בהתאם לתכנית שאושרה ביום 12 באוגוסט ,2024 ביצוע שלב א' החל ביום 15 באוגוסט 2024 והוא הושלם ביום 23 בספטמבר .2024 במסגרת שלב א' של תכנית הרכישה רכש הבנק )באמצעות חבר בורסה בלתי תלוי( במצטבר 6,983,646 מניות רגילות של הבנק, שהיוו כ0.52%- מההון המונפק והנפרע של הבנק בעלות כוללת של כ250- מיליון ש"ח; ביצוע שלב ב' החל ביום 19 בנובמבר 2024 והוא הושלם ביום 15 בינואר .2025 במסגרת שלב ב' של תכנית הרכישה רכש הבנק )באמצעות חבר בורסה בלתי תלוי( במצטבר 5,809,468 מניות רגילות של הבנק, שהיוו כ0.43%- מההון המונפק והנפרע של הבנק בעלות כוללת של כ250- מיליון ש"ח; ביצוע שלב ג' החל ביום 4 במרץ 2025 והוא הושלם ביום 23 באפריל .2025 במסגרת שלב ג' של תכנית הרכישה רכש הבנק )באמצעות חבר בורסה בלתי תלוי( במצטבר 4,910,321 מניות רגילות של הבנק, שהיוו כ0.37%- מההון המונפק והנפרע של הבנק בעלות כוללת של כ250- מיליון ש"ח. ביצוע שלב ד' החל ביום 20 במאי 2025 והוא הושלם ביום 8 ביולי .2025 במסגרת שלב ד' של תכנית הרכישה רכש הבנק )באמצעות חבר בורסה בלתי תלוי( במצטבר 4,161,599 מניות רגילות של הבנק, המהוות כ0.31%- מההון המונפק והנפרע של הבנק בעלות כוללת של כ250- מיליון ש"ח. במסגרת תכנית הרכישה כולה רכש הבנק במצטבר )באמצעות חבר בורסה בלתי תלוי( 21,865,034 מניות רגילות של הבנק, המהוות כ1.63%- מההון המונפק והנפרע של הבנק, בעלות כוללת של 1 מיליארד ש"ח.

ג.3. יחס מינוף

הבנק מיישם את הוראת ניהול בנקאי תקין 218 בנושא "יחס מינוף" )להלן: "ההוראה"(. ההוראה קובעת יחס מינוף פשוט ושקוף שאינו מבוסס סיכון, אשר יפעל כמדידה משלימה לדרישות ההון מבוססות הסיכון, ואשר נועד להגביל את צבירת המינוף בתאגיד הבנקאי. יחס המינוף מוגדר כיחס בין מדידת ההון למדידת החשיפה. ההון לצורך מדידת יחס המינוף הוא הון רובד 1 כהגדרתו בהוראת ניהול בנקאי תקין .202 סך החשיפה היא סכום החשיפות המאזניות, חשיפות לנגזרים ולעסקות מימון ניירות-ערך ופריטים חוץ-מאזניים. בחודש נובמבר 2020 הפיקוח על הבנקים פרסם כהוראת שעה חוזר לעדכון הוראת ניהול בנקאי תקין 250 בדבר יחס המינוף. תאגיד בנקאי יעמוד ביחס מינוף שלא יפחת מ4.5%- על בסיס מאוחד. תאגיד בנקאי שסך נכסיו המאזניים על בסיס מאוחד הוא 24% או יותר מסך הנכסים המאזניים במערכת הבנקאית )הבנק הינו תאגיד בנקאי כזה(, יעמוד ביחס מינוף שלא יפחת מ5.5%- )במקום 6.0% לפני ההקלה(. ביום 20 בדצמבר 2023 פורסם חוזר לפיו תוקף ההקלה הוארך עד ליום 31 בדצמבר ,2025 ולאחר מועד זה יידרש לשוב תוך שני רבעונים ליחס המינוף הנדרש טרם הוראת השעה )6.0%(.

לאחרונה פורסמה טיוטת חוזר המאריכה את תוקף ההקלה עד ליום 31 בדצמבר .2026

	30 ביוני	30 ביוני	31 בדצמבר
	2025	2024	2024
		במיליוני ש"ח
ם המאוחדים חות הכספיי בהתאם לדו סך הנכסים	758,085	685,140	720,844
המסחר , הביטוח או ת, הפיננסים חום הבנקאו בישויות בת גין השקעות ההתאמות ב
פיקוחיים חוד לצרכים בתחולת האי ים, אך אינם כים חשבונאי שאוחדו לצר	-	-	-
הדיווח ם להוראות מאזן בהתא ות שהוכרו ב גין נכסי נאמנ ההתאמות ב
נוף של יחס המי ידת החשיפה א נכללו במד לציבור, אך ל	-	-	-
ם יננסיים נגזרי ן מכשירים פ התאמות בגי	)8,842(	4,510	8,051
ון ניירות-ערך ן עסקות מימ התאמות בגי	-	-	-
-מאזניים ן פריטים חוץ התאמות בגי	82,565	75,660	79,645
רות התאמות אח	)3,053(	1,436	2,295
ך יחס מינוף חשיפה לצור	828,755	766,746	810,835

טבלה ג:2- השוואה בין נכסים במאזן לבין מדידת החשיפה לצורך יחס המינוף

ליום 30 ביוני 2025 דוח על הסיכונים - גילוי בהתאם לנדבך 3 ומידע נוסף על הסיכונים

טבלה ג:3- גילוי על יחס מינוף

	30 ביוני 2025	30 ביוני 2024	31 בדצמבר 2024
		/באחוזים במיליוני ש"ח
זניות חשיפות מא
ת ביטחונות( רך, אך לרבו מון ניירות-ע ם ועסקות מי )למעט נגזרי נכסים במאזן	687,484	654,070	679,300
רובד 1 בקביעת הון נכסים שנוכו סכומים בגין	)6(	)3(	)7(
רך( מון ניירות-ע ם ועסקות מי עט בגין נגזרי מאזניות )למ סך חשיפות	687,478	654,067	679,293
ן נגזרים חשיפות בגי
בגין נגזרים כל העסקות ף הקשורה ל עלות השחלו	7,220	6,730	6,472
נגזרים העסקות בגין קשורה לכל ת עתידית ה ה פוטנציאלי ת בגין חשיפ סכומי תוספו	21,407	20,128	23,728
ר הדיווח לציבו אם להוראות במאזן בהת כו מהנכסים ין נגזרים, שנו ות שניתנו בג גילום ביטחונ	-	-	-
ות בנגזרים שניתן בעסק תנה במזומן ן ביטחון מש סי חייבים בגי ניכויים של נכ	-	-	-
די הלקוח שסולקו על-י ת מסחריות ה של חשיפו מרכזי פטור רגל צד נגדי	-	-	-
תבו אשראי שנכ אם של נגזרי פקטיבי מתו סכום נקוב א	-	-	-
תבו אשראי שנכ ת בגין נגזרי וניכויי תוספו ם מתואמים ם אפקטיביי קיזוזים נקובי	-	-	-
בגין נגזרים סך חשיפות	28,627	26,858	30,200
ערך מון ניירות- ן עסקות מי חשיפות בגי
זוזים(, לאחר ערך )ללא קי מימון ניירות- בגין עסקות נכסים ברוטו
ת ירה חשבונאי טופלות כמכ ן עסקות שמ התאמות בגי	30,085	10,161	21,697
ניירות-ערך סקות מימון ברוטו בגין ע קבל מנכסים ל מזומנים ל ים לשלם וש זזו של מזומנ סכומים שקו	-	-	-
רך מון ניירות-ע י בגין נכסי מי צד נגדי מרכז אשראי של חשיפת סיכון	-	-	-
ן עסקות כסוכ חשיפות בגין	-	-	-
ערך מימון ניירות- בגין עסקות סך חשיפות	30,085	10,161	21,697
אחרות ץ-מאזניות חשיפות חו
ך נקוב ברוטו מאזנית בער חשיפה חוץ-	258,252	232,639	249,711
אשראי מים שווי ערך ן המרה לסכו התאמות בגי	)175,687(	)156,979(	)170,066(
מאזניים פריטים חוץ-	82,565	75,660	79,645
שיפות הון וסך הח
הון רובד 1	62,025	55,596	58,165
ת סך החשיפו	828,755	766,746	810,835
יחס מינוף
קאי תקין 218 את ניהול בנ התאם להור יחס מינוף ב	7.48%	7.25%	7.17%
ה הוראת השע ם בתקופת ח על הבנקי על-ידי הפיקו זערי הנדרש יחס מינוף מ	5.50%	5.50%	5.50%
ה הוראת השע ם לאחר תום ח על הבנקי על-ידי הפיקו זערי הנדרש יחס מינוף מ	6.00%	6.00%	6.00%

ד. סיכון אשראי

סיכון האשראי הינו סיכון הנובע מכך שהלווה או החייב לא יעמוד בהתחייבויותיו לבנק על-פי הסכם האשראי.

תיק האשראי הינו מרכיב עיקרי בתיק הנכסים של קבוצת הבנק, ולכן הרעה ביציבותם של הלווים השונים עלולה להשפיע לרעה על שווי הנכסים ועל רווחיות הקבוצה.

פעילויות היוצרות סיכון אשראי כוללות:

• אשראי מאזני - התחייבויות נוכחיות כלפי הבנק כגון אשראי ומשכנתאות לציבור, אשראי לבנקים ופיקדונות בבנקים, אשראי לממשלות, השקעה באגרות-חוב )קונצרניות ואחרות( וכן החלק המאזני )שווי הוגן חיובי( של נגזרים ומכשירים פיננסיים.
• אשראי חוץ-מאזני התחייבויות פוטנציאליות )שטרם מומשו( כלפי הבנק כגון ערבויות, התחייבויות לא מנוצלות למתן אשראי, מסגרות לא מנוצלות וכן התחייבויות פוטנציאליות כתוצאה משינוי בשווי עסקות במכשירים פיננסיים נגזרים.

סיכון האשראי הנובע מעסקות במכשירים פיננסיים נגזרים מוגדר כסיכון צד נגדי, שהינו הסיכון שהצד הנגדי לעסקה ייכנס לכשל לפני הסילוק הסופי של זרמי המזומנים בעסקה בנגזרים. למידע על סיכון אשראי צד נגדי ואופן ניהולו ראה פרק סיכון צד נגדי להלן.

סיכון נוסף הנובע מתיק חשיפות אשראי הינו סיכון ריכוזיות. סיכון ריכוזיות נובע מפיזור לא אופטימאלי של סיכונים ספציפיים בתיק האשראי, דהיינו כאשר תיק האשראי אינו מפוזר דיו בין גורמי הסיכון השונים. לדוגמה: כאשר תיק האשראי מורכב מכמות קטנה של לווים )ריכוזיות לווה( או חשוף במידה גבוהה לענף מסוים )ריכוזיות ענפית(.

ד.1. איכות האשראי של חשיפות האשראי

טבלה ד:1- מדדי סיכון אשראי

	ליום
	2025 30 ביוני				2024 31 בדצמבר
	מסחרי	אנשים פרטיים - הלוואות לדיור	אנשים אחר פרטיים -	סך-הכל	מסחרי	אנשים פרטיים - הלוואות לדיור	אנשים אחר פרטיים -	סך-הכל
לציבור ת האשראי ניתוח איכו
י שאינו צובר שיעור אשרא
אי לציבור מיתרת אשר	0.41%	0.65%	0.69%	0.50%	0.58%	0.60%	0.68%	0.59%
ר שאינו אשראי לציבו שיעור יתרת
או ור של 90 יום צובר או בפיג
ר אשראי לציבו יותר מיתרת	0.43%	0.65%	0.87%	0.53%	0.60%	0.60%	0.85%	0.62%
י בעייתי שיעור אשרא
ראי לציבור מיתרת האש	2.03%	0.65%	1.66%	1.58%	2.38%	0.60%	1.71%	1.78%
ג ביצוע י שאינו בדירו שיעור אשרא
ציבור ת האשראי ל אשראי מיתר	3.55%	1.20%	11.08%	3.42%	3.93%*	1.16%	11.16%	3.64%*
סדי אות בגין הפ ניתוח ההוצ
ופת הדיווח אשראי לתק
סדי אות בגין הפ שיעור ההוצ
עת תרה הממוצ אשראי מהי
לציבור של האשראי	0.20%	0.06%	1.17%	0.24%	0.05%	0.03%	1.48%	0.16%
איות קות החשבונ שיעור המחי
הממוצעת נטו מהיתרה
לציבור של האשראי	0.05%	-	0.51%	0.07%	0.18%	-	0.82%	0.17%
שה להפסדי ניתוח ההפר
בור אשראי לצי אשראי בגין
ההפרשה שיעור יתרת
סדי אשראי הכוללת להפ
אי לציבור מתוך האשר	2.07%	0.49%	3.96%	1.74%	2.14%	0.48%	3.77%	1.76%
שה להפסדי שיעור ההפר
ר אשראי לציבו אשראי בגין
ראי לציבור מיתרת האש	1.74%	0.43%	3.83%	1.50%	1.79%	0.43%	3.65%	1.51%
אשראי שה להפסדי שיעור ההפר
אינו צובר ראי לציבור ש מיתרת האש	426.3%	66.0%	551.0%	297.7%	309.0%	70.9%	539.0%	254.7%
אשראי, שה להפסדי שיעור ההפר
ינו צובר אי לציבור שא מיתרת אשר
תר 90 ימים או יו או בפיגור של	401.8%	66.0%	442.5%	281.7%	296.9%	70.9%	431.6%	243.3%
שראי ה להפסדי א יחס ההפרש
טו שבונאיות, נ למחיקות ח	33.7	-	7.7	21.3	10.8	-	4.5	9.1

* סווג מחדש.

** לרבות הפרשה בגין יתרות חוץ-מאזניות.

הערה:

השיעורים המחושבים לעיל מתייחסים להוצאות בגין אשראי לציבור בלבד, ללא הפסדי אשראי בגין בנקים וממשלות. אשראי לציבור - לפני ניכוי הפרשות להפסדי אשראי.

ניתוח איכות התיק

בנתוני 30 ביוני לשנת 2025 נרשם שיפור במרבית מדדי איכות האשראי לציבור בהשוואה ליום 31 בדצמבר 2024 הנובע בעיקרו מהשיפור במדדי איכות האשראי במגזר המסחרי.

בשיעור ההוצאות בגין הפסדי אשראי נרשם גידול וזאת בהשפעת הגידול בהפרשה הקבוצתית.

נרשם שיפור בשיעור המחיקות החשבונאיות נטו, ובמדדי ניתוח ההפרשה להפסדי אשראי בגין אשראי לציבור נרשמה ירידה מתונה.

השפעות הסביבה הכלכלית והגיאופוליטיות על ההפרשה הקבוצתית

המשק מתמודד עם מספר רב של אתגרים, ובהם התמשכות המלחמה, מתיחות פוליטית, חשש מהאטה גלובלית, וצמצום פיסקאלי שמשפיע על הכנסות משקי הבית.

תנאים אלו מציבים אתגר שמקשה על חזרת המשק לתוואי צמיחה המפצה על הירידה שנרשמה בתוצר לנפש מאז אוקטובר .2023 עם זאת, המשק שב לתוואי של צמיחה מתונה, למעט תקופת הלחימה מול איראן, שוק העבודה עדיין מאופיין במצב של עודף ביקוש לעובדים והפעילות בענף הבנייה שבה לפעילות כמעט מלאה לאחר שעובדים זרים ועובדים ישראלים תפסו את מקומם של עובדים פלשתינים. ריבוי האתגרים מותיר את הסיכונים הניצבים עתה בפני המשק ברמה גבוהה. בשנים-עשר ימי המלחמה באיראן שובשה הפעילות הכלכלית במשק, וניתן להעריך כי חלה ירידה חדה בצריכה ומספר הנעדרים זמנית מעבודה זינק לכ300- אלף איש. מבצע עם כלביא הביא לתגובה חיובית של השווקים הפיננסיים, כמו התחזקות השקל, עליית מחירי המניות וירידת פרמיית סיכון המדינה. עם זאת, חברות דירוג האשראי לא שינו בינתיים את דירוג החוב של המדינה וכן לא את האופק השלילי שנלווה לדירוג.

הפעילות בענף הבנייה מתרחבת לאור ההקלה במחסור בעובדים. בד בבד ניכרת ירידה במכירת דירות חדשות, וכתוצאה מכך מלאי הדירות הלא מכורות נמצא במגמת עלייה, והלמ"ס אמדה ירידה קלה במחירי הדירות בסקרים האחרונים.

בנק ישראל פרסם עדכון להוראת ניהול בנקאי תקין 203 לפיו משקל הסיכון של אשראי למימון פרויקטים עשוי להידרש להקצאת הון גבוהה יותר במידה ומשקל החוזים עם תשלום של מעל 40% משווי הדירה במועד המסירה עובר את הסף שנקבע בהוראה. לאור העלייה בשכיחות של מכירות בתנאים אלו, קיים סיכון לפגיעה בהיקפי המכירות.

יתרת ההפרשה הקבוצתית לסוף הרבעון השני של שנת ,2025 שהסתכמה לסך של כ8- מיליארד ש"ח, משקפת את המשך אי הוודאות הגבוהה והפגיעה האפשרית כתוצאה מכך בסביבה הכלכלית אשר עלולה להביא לעליה ברמת הסיכון. במסגרת חישוב ההפרשה הקבוצתית הבנק משקלל תוצאות של שלוש תחזיות כלכליות )אופטימית, תרחיש בסיס ופסימית(, המתארות תוואי התפתחות כלכלית פיננסית שונה למשק בטווח הזמן הקצר והבינוני, ואת השפעותיהן על סיכון האשראי. התחזית הפסימית כוללת הנחה של האטה משמעותית בצמיחה העולמית והמשך לחימה בעצימות נמוכה ברצועת עזה. התרחיש האופטימי מניח, הסדר של ארצות-הברית עם שותפות הסחר שימנע מיתון בכלכלה העולמית והתאוששות משמעותית במשק המקומי.

לצורך ניתוח רגישות ההפרשה הקבוצתית להנחות שונות, חישוב ההפרשה הקבוצתית בגין התיק בישראל על בסיס התחזית הפסימית בלבד היה מביא לגידול של כ1.4- מיליארד ש"ח מעבר להפרשה שנכללה בדוחות כספיים אלה ואילו חישוב ההפרשה הקבוצתית על בסיס התחזית האופטימית בלבד היה מביא לקיטון של כ0.9- מיליארד ש"ח בהפרשה הקבוצתית. מנעד זה מעיד על רמת אי הוודאות על תיק האשראי של הבנק. יודגש כי התחזית הפסימית אינה מהווה תרחיש קיצון.

טבלה ד:2- איכות האשראי של חשיפות אשראי

2025 30 ביוני
יתרות ברוטו		הפרשות	יתרות נטו
אחרים לא צוברים או בפיגור של 90 ימים או יותר		אי להפסדי אשר או ירידת-ערך
	במיליוני ש"ח
2,540	480,029	7,183	475,386
-	144,832	20	144,812
405	257,141	1,129	256,417
2,945	882,002	8,332	876,615

30 ביוני 2024
יתרות נטו	הפרשות		יתרות ברוטו
	אי להפסדי אשר או ירידת-ערך	אחרים	לא צוברים או בפיגור של 90 ימים או יותר
במיליוני ש"ח
423,099	6,811	426,273	3,637
119,338	14	119,352	-
230,477	1,023	230,941	559
772,914	7,848	776,566	4,196

2024 31 בדצמבר
יתרות נטו	הפרשות		יתרות ברוטו
	אי להפסדי אשר או ירידת-ערך	אחרים	לא צוברים או בפיגור של 90 ימים או יותר
	במיליוני ש"ח
450,514	6,837	454,548	2,803
116,971	11	116,982	-
247,636	1,088	248,224	500
815,121	7,936	819,754	3,303

לפרטים נוספים ראה טבלה :3-2 מידע נוסף על תנועה באשראי לציבור לא צובר בדוח הדירקטוריון וההנהלה.

ד.2. חשיפות לסיכוני אשראי

ד.2.א. פירוט החשיפות לפי ענפי משק

טבלה ד:3- פירוט החשיפות לפי ענפי משק בישראל

			ליום 30 ביוני	2025 ולתקו	פה של שיש	ה חודשים ש	הסתיימה ב	אותו תאריך
		כולל)1( סיכון אשראי		נגזרים()3( חובות)2( וסיכו מאזני )למעט ן אשראי חוץ-
									י)4( הפסדי אשרא
	סך-הכל	דירוג אשראי)5( ביצוע	)6( בעייתי ס	ך-הכל מז	ה: חובות)2(	)6( בעייתי ל	א צובר הו	צאות )הכנסות( בגין הפסדי אשראי	מחיקות חשבונאיות נטו	יתרת ההפרשה להפסדי אשראי
					במיליוני ש"ח
אל לווים בישר בגין פעילות
רי ציבור - מסח
חקלאות	3,117	2,916	116	3,108	2,466	1161		( )12	)2(	65
ה כרייה וחציב	1,526	1,5037		1,506	8967		-6		( )2	19
תעשייה	32,126	31,147	646	31,324	16,779	646	63	184		414
)7( בינוי בינוי ונדל"ן -	130,392	128,490	1,266	130,258	62,959	1,266	338	54 )7	(	1,349
דל"ן פעילויות בנ בינוי ונדל"ן -	47,469	46,306	691	47,265	37,869	691	112	)34(	12	967
מל ומים אספקת חש	16,248	15,807	264	16,057	9,577	264	19	60-		402
מסחר	43,458	41,421	1,023	42,997	32,319	1,023	352	31	26	538
ואוכל רותי הארחה בתי מלון, שי	13,203	12,212	750	13,150	10,749	750	70 )	36( )	31(	423
סנה תחבורה ואח	13,092	12,686	77	12,965	8,612	77	40	28	12	344
רת מידע ותקשו	9,061	8,145	85	8,922	5,504	85	81	48 )1	(	132
סיים שירותים פיננ	68,175	67,8754		52,197	42,6194		12		3	200
קיים אחרים שירותים עס	19,175	18,173	180	19,153	12,034	180	58	35	20	325
ים ריים וקהילתי שירותים ציבו	9,708	9,350	170	9,697	7,147	170	145	( )5	-	136
)8( חרי סך-הכל מס	406,750	396,031	5,279	388,599	249,530	5,279	1,280	195	34	5,314
לדיור ם - הלוואות אנשים פרטיי	157,053	155,317	936	157,053	144,264	936	935	43-		710
ם - אחר אנשים פרטיי	62,571	58,230	615	62,563	36,931	615	257	213	91	1,462
ר - סך-הכל ציבו
ראל פעילות ביש	626,374	609,578	6,830	608,215	430,725	6,830	2,472	451	125	7,486
)9( אל בנקים בישר	1,612	1,612-		1,115	651-		--		-2
אל ממשלת ישר	98,708	98,708-		1,098	1,098-		--		--
לות בישראל סך-הכל פעי	726,694	709,898	6,830	610,428	432,474	6,830	2,472	451	125	7,488

)1( סיכון אשראי מאזני וסיכון אשראי חוץ-מאזני)3(, לרבות בגין מכשירים נגזרים. כולל: חובות)2(, אגרות-חוב, ניירות-ערך שנשאלו או נרכשו במסגרת הסכמי מכר חוזר, נכסים בגין מכשירים נגזרים וסיכון אשראי במכשירים פיננסיים חוץ-מאזניים כפי שחושב לצורך מגבלות חבות של לווה בסך של 432,474; 97,816; 384; 1,978 ו194,042- מיליוני ש"ח בהתאמה.

)2( אשראי לציבור, אשראי לממשלות ופיקדונות בבנקים )למעט פיקדונות בבנק ישראל(, למעט אגרות-חוב, ניירות-ערך שנשאלו או נרכשו במסגרת הסכמי מכר חוזר.

)3( סיכון אשראי במכשירים פיננסיים חוץ-מאזניים כפי שחושב לצורך מגבלות חבות של לווה.

)4( כולל בגין מכשירי אשראי חוץ-מאזניים )מוצגים במאזן בסעיף "התחייבויות אחרות"(.

)5( סיכון אשראי אשר דירוג האשראי שלו במועד הדוח תואם את דירוג האשראי לביצוע אשראי חדש בהתאם למדיניות הבנק.

)6( סיכון אשראי מאזני וחוץ-מאזני לא צובר, נחות או בהשגחה מיוחדת.

)7( כולל סיכון אשראי מאזני בסך של כ659- מיליוני ש''ח וסיכון אשראי חוץ-מאזני בסך של כ1,036- מיליוני ש''ח שהועמדו לקבוצות רכישה מסוימות הנמצאות בהליכי בנייה.

)8( יתרת החובות המסחריים כוללת יתרת הלוואות לדיור, בסך של כ181- מיליוני ש''ח, של לווים מסחריים או שהועמדו לקבוצות רכישה הנמצאות בהליכי בנייה.

)9( לא כולל יתרות מזומנים בקופות הבנק ופיקדונות בבנק ישראל ולפני ניכוי הפרשה להפסדי אשראי.

טבלה ד:3- פירוט החשיפות לפי ענפי משק בישראל )המשך(

		יך	ה באותו תאר	נה שהסתיימ	בר 2024 ולש	ליום 31 בדצמ
	נגזרים()3(	מאזני )למעט	ן אשראי חוץ-		חובות)2( וסיכו			כולל)1( סיכון אשראי
	י)4( הפסדי אשרא
יתרת ההפרשה להפסדי אשראי	מחיקות חשבונאיות נטו	צאות )הכנסות( בגין הפסדי אשראי	א צובר הו	)6( בעייתי ל	ה: חובות)2(	ך-הכל מז	)6( בעייתי ס	דירוג אשראי)5( ביצוע	סך-הכל
					במיליוני ש"ח
										אל לווים בישר בגין פעילות
										רי ציבור - מסח
75	)8(	( )16		1142	2,497	3,162	114	2,950	3,162	חקלאות
10	-	)176(	-		5077	960		8727	965	ה כרייה וחציב
404	50(	37 ) (	73 )	680	16,061	31,703	684	31,152	32,166	תעשייה
1,285	16	189	449	1,512	57,200	120,689	1,512	118,749	120,848	)7( בינוי בינוי ונדל"ן -
1,012	4		1325	717	36,829	47,224	717	46,465	47,436	דל"ן פעילויות בנ בינוי ונדל"ן -
342	4	)49(	24	258	9,333	15,302	258	14,957	15,386	מל ומים אספקת חש
535	138	140	333	1,257	31,318	42,702	1,257	40,627	42,877	מסחר
429	5	( )1	407	781	10,152	12,361	781	11,360	12,396	ואוכל רותי הארחה בתי מלון, שי
327	36	( )21	46	73	8,042	12,473	73	12,103	12,545	סנה תחבורה ואח
79	)26(	60(	75 )	81	4,880	7,866	81	7,210	7,961	רת מידע ותקשו
201	3	( )14	3		40,6199	51,259		67,3029	67,584	סיים שירותים פיננ
308	101	133	69	150	11,461	18,461	150	17,465	18,481	קיים אחרים שירותים עס
144	219	48	147	170	7,310	9,923	170	9,518	9,936	ים ריים וקהילתי שירותים ציבו
5,151	442	141	1,760	5,809	236,209	374,085	5,813	380,730	391,743	)8( חרי סך-הכל מס
668		47-	831	831	139,253	150,127	831	148,520	150,127	לדיור ם - הלוואות אנשים פרטיי
1,341	285	514	241	609	35,536	59,653	609	55,468	59,662	ם - אחר אנשים פרטיי
7,160	727	702	2,832	7,249	410,998	583,865	7,253	584,718	601,532	בישראל ר - פעילות סך-הכל ציבו
	-2		--		183-	752		1,208-	1,208	)9( אל בנקים בישר
	--		--		479-	483		81,331-	81,331	אל ממשלת ישר
7,162	727	702	2,832	7,249	411,660	585,100	7,253	667,257	684,071	לות בישראל סך-הכל פעי

)1( סיכון אשראי מאזני וסיכון אשראי חוץ-מאזני)3(, לרבות בגין מכשירים נגזרים. כולל: חובות)2(, אגרות-חוב, ניירות-ערך שנשאלו או נרכשו במסגרת הסכמי מכר חוזר, נכסים בגין מכשירים נגזרים וסיכון אשראי במכשירים פיננסיים חוץ-מאזניים כפי שחושב לצורך מגבלות חבות של לווה בסך של 411,660; 80,887; 656; 1,410 ו189,458- מיליוני ש"ח בהתאמה.

)2( אשראי לציבור, אשראי לממשלות ופיקדונות בבנקים )למעט פיקדונות בבנק ישראל(, למעט אגרות-חוב, ניירות-ערך שנשאלו או נרכשו במסגרת הסכמי מכר חוזר.

)3( סיכון אשראי במכשירים פיננסיים חוץ-מאזניים כפי שחושב לצורך מגבלות חבות של לווה.

)4( כולל בגין מכשירי אשראי חוץ-מאזניים )מוצגים במאזן בסעיף "התחייבויות אחרות"(.

)5( סיכון אשראי אשר דירוג האשראי שלו במועד הדוח תואם את דירוג האשראי לביצוע אשראי חדש בהתאם למדיניות הבנק.

)6( סיכון אשראי מאזני וחוץ-מאזני לא צובר, נחות או בהשגחה מיוחדת.

)7( כולל סיכון אשראי מאזני בסך של כ619- מיליוני ש''ח וסיכון אשראי חוץ-מאזני בסך של כ1,006- מיליוני ש''ח שהועמדו לקבוצות רכישה מסוימות הנמצאות בהליכי בנייה.

)8( יתרת החובות המסחריים כוללת יתרת הלוואות לדיור, בסך של כ160- מיליוני ש''ח, של לווים מסחריים או שהועמדו לקבוצות רכישה הנמצאות בהליכי בנייה.

)9( לא כולל יתרות מזומנים בקופות הבנק ופיקדונות בבנק ישראל ולפני ניכוי הפרשה להפסדי אשראי.

טבלה ד:3- פירוט החשיפות לפי ענפי משק בישראל )המשך(

			ליום 30 ביוני	2025 ולתקו	פה של שיש	ה חודשים ש	הסתיימה ב	אותו תאריך
		כולל)1( סיכון אשראי		נגזרים()3( חובות)2( וסיכו מאזני )למעט ן אשראי חוץ-
		י)4( הפסדי אשרא
	סך-הכל	דירוג אשראי)5( ביצוע	)6( בעייתי ס	ך-הכל מז	ה: חובות)2(	)6( בעייתי ל	א צובר הו	צאות )הכנסות( בגין הפסדי אשראי	מחיקות חשבונאיות נטו	יתרת ההפרשה להפסדי אשראי
					במיליוני ש"ח
ל לווים בחו" בגין פעילות
רי ציבור - מסח
חקלאות	156	156-		156	131-		-1		-2
ה כרייה וחציב	482	224-		258	258-		-	( )1	-7
תעשייה	4,680	4,647	33	4,004	3,086	33	33	58-		125
בינוי ונדל"ן	17,511	16,827	636	17,507	14,052	636	126	58-		313
מל ומים אספקת חש	2,485	2,402	84	2,222	949	84-		( )15	-	27
מסחר	2,450	2,326	124	2,450	2,125	124	26	29	41	46
ארחה רותי אוכל וה בתי מלון, שי	5,090	5,090-		5,083	4,731-		-9		-	109
סנה תחבורה ואח	765	596	170	730	507	170-		4-		16
רת מידע ותקשו	2,674	2,621	52	2,390	1,873	52	10	)41(	-	54
ם ותים פיננסיי סך-הכל שיר	14,956	14,852	102	4,448	3,653	102-		31		19
קיים אחרים שירותים עס	1,350	990	357	1,246	849	357	99	( )9	-	25
ריים שירותים ציבו	3,822	3,750	71	3,675	3,399	71	309		-	63
חר סך-הכל מס	56,421	54,481	1,629	44,169	35,613	1,629	324	105	42	806
לדיור 865 ם - הלוואות אנשים פרטיי		848	12	865	830	12	12-		-8
ם - אחר אנשים פרטיי	274	2691		274	581		1	( )1	11
בחו"ל ר - פעילות סך-הכל ציבו	57,560	55,598	1,642	45,308	36,501	1,642	337	104	43	815
)7( בנקים בחו"ל	30,320	30,319-		12,889	12,277-		-1		-	10
ו"ל ממשלות בח	34,416	34,308-		1,357	1,317-		-8		-	19
לות בחו"ל סך-הכל פעי	122,296	120,225	1,642	59,554	50,095	1,642	337	113	43	844
ראל ובחו"ל סך-הכל ביש	848,990	830,123	8,472	669,982	482,569	8,472	2,809	564	168	8,332

)1( סיכון אשראי מאזני וסיכון אשראי חוץ-מאזני)3(, לרבות בגין מכשירים נגזרים. כולל: חובות)2(, אגרות-חוב, ניירות-ערך שנשאלו או נרכשו במסגרת הסכמי מכר חוזר, נכסים בגין מכשירים נגזרים וסיכון אשראי במכשירים פיננסיים חוץ-מאזניים כפי שחושב לצורך מגבלות חבות של לווה בסך של 50,095; 47,016; 5,837; 849 ו18,499- מיליוני ש"ח בהתאמה.

)2( אשראי לציבור, אשראי לממשלות ופיקדונות בבנקים, למעט אגרות-חוב, ניירות-ערך שנשאלו או נרכשו במסגרת הסכמי מכר חוזר.

)3( סיכון אשראי במכשירים פיננסיים חוץ-מאזניים כפי שחושב לצורך מגבלות חבות של לווה, למעט בגין מכשירים נגזרים.

)4( כולל בגין מכשירי אשראי חוץ-מאזניים )מוצגים במאזן בסעיף "התחייבויות אחרות"(.

)5( סיכון אשראי אשר דירוג האשראי שלו במועד הדוח תואם את דירוג האשראי לביצוע אשראי חדש בהתאם למדיניות הבנק.

)6( סיכון אשראי מאזני וחוץ-מאזני לא צובר, נחות או בהשגחה מיוחדת.

)7( לא כולל יתרות מזומנים בקופות הבנק ולפני ניכוי הפרשה להפסדי אשראי.

טבלה ד:3- פירוט החשיפות לפי ענפי משק בישראל )המשך(

		יך	ה באותו תאר	נה שהסתיימ	בר 2024 ולש	ליום 31 בדצמ
	נגזרים()3(	מאזני )למעט	ן אשראי חוץ-	חובות)2( וסיכו		כולל)1( סיכון אשראי
	י)4(	הפסדי אשרא
יתרת ההפרשה להפסדי אשראי	מחיקות חשבונאיות נטו	צאות )הכנסות( בגין הפסדי אשראי	א צובר הו	)6( בעייתי ל	ה: חובות)2(	ך-הכל מז	)6( בעייתי ס	דירוג אשראי)5( ביצוע	סך-הכל
					במיליוני ש"ח
										ל לווים בחו" בגין פעילות
										רי ציבור - מסח
	-1		--		114-	153		153-	153	חקלאות
	-8		-3		257-	307		306-	613	ה כרייה וחציב
70	(	52 )2	38	71	1,846	3,162	71	3,793	3,889	תעשייה
255	18	)256(	141	693	14,752	19,029	693	18,348	19,040	בינוי ונדל"ן
44		34-		163-	771	1,619	163	1,860	2,023	מל ומים אספקת חש
57		33-		215-	2,353	2,941	215	2,762	2,977	מסחר
99		4-		111-	4,499	5,101	111	4,989	5,101	ארחה רותי אוכל וה בתי מלון, שי
10	-	( )5		77-	698	842	77	800	877	סנה תחבורה ואח
96		81-	10	164	2,196	2,571	164	2,546	2,712	רת מידע ותקשו
17	-		-3		3,176-	4,093		18,868-	18,884	ם ותים פיננסיי סך-הכל שיר
34		14-	110	400	1,108	1,681	400	1,281	1,681	קיים אחרים שירותים עס
54		31-	32	88	3,316	3,776	88	3,835	3,924	ריים שירותים ציבו
745	16	( )6	331	1,982	35,086	45,275	1,982	59,541	61,874	חר סך-הכל מס
	-7		14-	14	726	780	14	761	780	לדיור ם - הלוואות אנשים פרטיי
	32		15		641	256		2491	256	ם - אחר אנשים פרטיי
754	19	( )1	346	1,997	35,876	46,311	1,997	60,551	62,910	בחו"ל ר - פעילות סך-הכל ציבו
	-9	( )4	-		8,460-	9,112		21,250-	21,251	)7( בנקים בחו"ל
11	-	( )4	-		1,355-	1,566		22,574-	22,686	ו"ל ממשלות בח
774	19	( )9	346	1,997	45,691	56,989	1,997	104,375	106,847	לות בחו"ל סך-הכל פעי
7,936	746	693	3,178	9,246	457,351	642,089	9,250	771,632	790,918	ראל ובחו"ל סך-הכל ביש

)1( סיכון אשראי מאזני וסיכון אשראי חוץ-מאזני)3(, לרבות בגין מכשירים נגזרים. כולל: חובות)2(, אגרות-חוב, ניירות-ערך שנשאלו או נרכשו במסגרת הסכמי מכר חוזר, נכסים בגין מכשירים נגזרים וסיכון אשראי במכשירים פיננסיים חוץ-מאזניים כפי שחושב לצורך מגבלות חבות של לווה בסך של 45,691; 36,095; 1,571; 543 ו22,947- מיליוני ש"ח בהתאמה.

)2( אשראי לציבור, אשראי לממשלות ופיקדונות בבנקים, למעט אגרות-חוב, ניירות-ערך שנשאלו או נרכשו במסגרת הסכמי מכר חוזר.

)3( סיכון אשראי במכשירים פיננסיים חוץ-מאזניים כפי שחושב לצורך מגבלות חבות של לווה, למעט בגין מכשירים נגזרים.

)4( כולל בגין מכשירי אשראי חוץ-מאזניים )מוצגים במאזן בסעיף "התחייבויות אחרות"(.

)5( סיכון אשראי אשר דירוג האשראי שלו במועד הדוח תואם את דירוג האשראי לביצוע אשראי חדש בהתאם למדיניות הבנק.

)6( סיכון אשראי מאזני וחוץ-מאזני לא צובר, נחות או בהשגחה מיוחדת.

)7( לא כולל יתרות מזומנים בקופות הבנק ולפני ניכוי הפרשה להפסדי אשראי.

ד.2.ב. חשיפת אשראי למוסדות פיננסיים זרים

במסגרת הפעילות העסקית השוטפת, חשופה קבוצת הבנק לסיכון הנובע מחשיפות אשראי למוסדות פיננסיים זרים.

סיכון זה מקורו במגוון הפעילויות המתקיימות עם המוסדות הפיננסיים, כגון: עסקות המתבצעות בחדרי העסקות של הבנק - הפקדת יתרות מטבע-חוץ ונגזרים, רכישת אגרות-חוב אשר הונפקו על-ידי אותם מוסדות, עסקות סחר חוץ, פעילות בשוק ההון וביצוע ביטוחי אשראי מול חברות ביטוח זרות. החשיפה כלפי המוסדות הפיננסיים הזרים מושפעת הן מחוסנו הפיננסי של כל מוסד והן מהסיכון בסביבה הפוליטית והכלכלית שבה הוא פועל. יודגש, כי מרבית חשיפות האשראי של קבוצת הבנק היא כלפי מוסדות פיננסיים המצויים בשווקים מפותחים במערב אירופה ובצפון אמריקה בעלי דירוג השקעה ומעלה.

במהלך העסקים השוטף הבנק מקיים מעקב ובקרה שוטפים אחר התפתחויות שעשויות להשליך על יכולתם של המוסדות הפיננסיים איתם הוא מקיים פעילות לעמוד בהתחייבויותיהם, ובמקביל ננקטים אמצעים לשם מזעור סיכון האשראי.

טבלה ד:4- חשיפת קבוצת הבנק למוסדות פיננסיים זרים)1(

		2025 ליום 30 ביוני		בר 2024 ליום 31 בדצמ
	סיכון אשראי מאזני)2(	סיכון אשראי חוץ-מאזני נוכחי)3(	סיכון אשראי נוכחי כולל	סיכון אשראי מאזני)2(	סיכון אשראי חוץ-מאזני נוכחי)3(	סיכון אשראי נוכחי כולל
			במיליוני ש"ח
י חיצוני)4( דירוג אשרא
AA AAA עד -	11,478	12,046	23,524	10,811	10,734	21,545
+A עד -A	12,755	8,446	21,201	7,034	11,686	18,720
BBB +BBB עד -	808	8	816	607	20	627
+BB עד -B	-	-	-	1	6	7
פחות מ -B	-	-	-	-	-	-
ללא דירוג	164	6	170	41	9	50
סיים זרים מוסדות פיננ י הנוכחיות ל פות האשרא סך-הכל חשי	25,205	20,506	45,711	18,494	22,455	40,949

)1( מוצג על בסיס סיכון סופי. מוסדות פיננסיים זרים כוללים: בנקים, בנקים להשקעות, ברוקרים/דילרים, חברות ביטוח, מסלקות, גופים מוסדיים וגופים שבשליטת הגופים הללו, אך איננה כוללת חשיפת אשראי למוסדות פיננסים זרים שיש להם ערבות ממשלתית.

)2( פיקדונות בבנקים, אשראי לציבור, השקעות באגרות-חוב, ניירות-ערך שנשאלו או שנרכשו במסגרת הסכמי מכר חוזר, וסיכון מאזני אחר בגין מכשירים נגזרים. )3( בעיקר ערבויות והתחייבויות למתן אשראי.

)4( לפי הדירוג הנמוך מבין דירוגי האשראי במטבע-חוץ לטווח ארוך שניתן על-ידי אחת מחברות הדירוג העיקריות s'Moody, ו-P&S.

החשיפה של קבוצת הבנק למוסדות פיננסיים זרים הסתכמה ביום 30 ביוני 2025 בכ45.7- מיליארד ש"ח, עלייה של כ4.8- מיליארד ש"ח בהשוואה לכ40.9- מיליארד ש"ח בסוף שנת .2024 עלייה זו נבעה בעיקר מעלייה בחשיפה המאזנית של כ6.7- מיליארד ש"ח שנבעה ברובה מגידול בפיקדונות מבנקים ומגידול ביתרות ניירות הערך שנשאלו או שנרכשו במסגרת הסכמי מכר חוזר. מנגד, נרשמה השפעה מקזזת של ירידה בחשיפה החוץ-מאזנית של כ2- מיליארד ש''ח שנבעה ברובה מקיטון בערבויות.

כ97.8%- מהחשיפה למוסדות פיננסיים זרים היא מול מוסדות פיננסיים בעלי דירוג -A ומעלה.

החשיפה למוסדות פיננסיים זרים של קבוצת הבנק נחלקת ל56.4%- בבנקים וחברות אחזקה בנקאיות, 43.5% בחברות ביטוח )בעיקר בשל רכישת ביטוחים( ו0.1%- מוסד פיננסי אחר.

החשיפה של קבוצת הבנק הינה למוסדות פיננסיים זרים הפועלים במדינות מערב אירופה )61.5%(, בארצות-הברית )34.5%( ובמדינות דרום ומזרח אסיה )4.0%(.

ד.3. מידע נוסף על חשיפות לסיכוני אשראי

ד.3.א. בינוי ונדל"ן

הפעילות בענף הבנייה שבה לפעילות כמעט מלאה לאחר שעובדים זרים ועובדים ישראלים תפסו את מקומם של עובדים פלשתינים. בצד הביקוש מסתמנת האטה, והיקף רכישת הדירות החדשות ירד בחודשים אפריל-מאי 2025 ב31%- לעומת החודשים המקבילים אשתקד. התחלות הבנייה, לעומת זאת, החלו לעלות, וכתוצאה מכך מלאי הדירות הלא מכורות נמצא במגמת עלייה והגיע בחודש מאי לרמה של 82 אלף יחידות.

קצב עליית מחירי הדירות ב12- החודשים האחרונים התמתן לשיעור של ,3.9% ומחירי הדירות החדשות עלו בשיעור של .5.3% בחודשים מרץ-מאי נרשמה ירידה מצטברת של 0.6% במחירי הדירות.

איומים פוטנציאלים על רמת הסיכון בענף הינם הריבית הגבוהה, המשך התייקרות בעלויות הבנייה, מלאי הדירות הלא מכורות הגבוה ביחס להיקף העסקות בחודשים האחרונים ושחיקה בכושר הקנייה של משקי הבית.

ב6- באפריל 2025 פרסם הפיקוח על הבנקים עדכון להוראת ניהול בנקאי תקין 203 לפיו משקל הסיכון של אשראי למימון פרויקטים עשוי להידרש להקצאת הון גבוהה יותר במידה ושיעור החוזים עם תשלום של מעל 40% משווי הדירה במועד המסירה עובר את הסף שנקבע בהוראה. להוראה זו עשויה להיות השלכה על יכולת היזם לקדם מכירות ובהתאם עשויה להשפיע על מחירי הדירות, והיקף המכירות. ההוראה נכנסה לתוקף ביום פרסומה ותוקפה יסתיים ביום 31 בדצמבר .2026 במכירות דירות חדשות נרשמה בחודשים אפריל ומאי 2025 ירידה חדה, אשר קשה לקבוע בשלב זה אם הושפעה מהותית מהוראת השעה של בנק ישראל, הבנק עוקב באופן שוטף אחר ההתפתחויות וביצע התאמות במדיניות האשראי ביחס לפרויקטים עם תקבולים לא לינאריים על מנת לתת מענה לסיכונים הפוטנציאלים הנובעים מכך. הבנק פועל לזהות השפעות ישירות על תיק הלווים באמצעות ניטור שוטף ובמקרה הצורך דירוגם מחדש ו/או סיווגם כחוב בעייתי תוך מתן משקל למצבם העדכני של הלווים.

ים לות העיקרי חומי הפעי התאם לת	והנדל"ן, ב ענפי הבינוי האשראי ב	פילוח סיכון טבלה ד:5-
------------------------------------------	---------------------------------------	--------------------------

	2025 30 ביוני יתרה ליום
	סיכון אשראי מאזני	מאזני אשראי חוץ-		סיכון אשראי כולל
	)1( הלוואות	מסגרות לא מנוצלות	ערבויות
			במיליוני ש"ח
ית חטיבה עסק
ם נכסים מניבי	32,846	7,685	1,177	41,708
ם בנייה למגורי	40,853	26,255	)1( 22,263	89,371
ר ושירותים בנייה למסח	2,959	841	322	4,122
יה בנייה לתעשי	290	245	63	598
אחר	14,796	9,911	5,175	29,882
בה עסקית סך-הכל חטי	91,744	44,937	29,000	165,681
נאית חטיבה קמעו	9,196	2,330	654	12,180
לות בישראל סך-הכל פעי	100,940	47,267	29,654	177,861

)1( כולל סיכון אשראי מאזני וחוץ-מאזני בגינו נרכש ביטוח בעיקר מחברות ביטוח זרות לתיק אשראי מקרקעין.

	2024 בדצמבר יתרה ליום 31
סיכון אשראי	מאזני אשראי חוץ-		סיכון אשראי
מאזני )1( הלוואות	מסגרות לא מנוצלות	ערבויות	כולל
		במיליוני ש"ח
31,970	8,824	1,088	41,882
37,466	23,792	)1( 21,416	82,674
2,876	1,043	360	4,279
140	191	67	398
12,843	9,664	4,909	27,416
85,295	43,514	27,840	156,649
8,884	2,140	611	11,635
94,179	45,654	28,451	168,284

טבלה ד:5- פילוח סיכון האשראי בענפי הבינוי והנדל"ן, בהתאם לתחומי הפעילות העיקריים )המשך(

)1( כולל סיכון אשראי מאזני וחוץ-מאזני בגינו נרכש ביטוח בעיקר מחברות ביטוח זרות לתיק אשראי מקרקעין.

ליום 30 ביוני 2025 סיכון האשראי הכולל בענפי הבינוי והנדל"ן בישראל הסתכם בכ178- מיליארד ש"ח. סך יתרת סיכון האשראי לציבור בענפי הבינוי והנדל"ן בישראל עלה במחצית הראשונה של שנת 2025 בכ.5.7%- מרבית החשיפה הינה בחטיבה העסקית )לקוחות בינוניים וגדולים(, כ93%- מסך סיכון האשראי בענפי בינוי ונדל"ן בישראל.

החשיפה לחברות שעיקר פעילותן בענף הבנייה לדיור בחטיבה העסקית מהווה כ54%- מחשיפת החטיבה לענף הבינוי והנדל"ן. עיקר המימונים לחברות בענף כוללים ליווי פרויקטי בנייה למגורים ומימוני קרקעות למגורים ברחבי הארץ. החשיפה לחברות הפועלות בענפים של הקמת מבנים למסחר ושירותים, בנייה לתעשייה וכן נכסים מניבים להשכרה בחטיבה העסקית מהווה כ28%- מחשיפת החטיבה לענף הבינוי והנדל"ן.

טבלה ד:6- ניתוח איכות האשראי בענפי הבינוי והנדל"ן

	יתרה ליום		השינוי
	30 ביוני 2025	31 בדצמבר 2024
		במיליוני ש"ח
וע אשראי י בדירוג ביצ סיכון אשרא
שאינו בעייתי סיכון אשראי	174,796	165,214	5.8%
שראי רוג ביצוע א י שאינו בדי סיכון אשרא
בעייתי צובר	1,507	1,648	)8.6%(
לא צובר	450	581	)22.5%(
בדירוג ביצוע בעייתי שאינו סיכון אשראי	1,957	2,229	)12.2%(
ג ביצוע שאינו בדירו שאינו בעייתי סיכון אשראי	1,108	841	31.7%
וע אשראי נו בדירוג ביצ ן אשראי שאי סך-הכל סיכו	3,065	3,070	)0.2%(
סך-הכל	177,861	168,284	5.7%

סך סיכון האשראי שאינו בדירוג ביצוע אשראי ירד במחצית הראשונה של שנת 2025 בכ.0.2%- שיעור סך סיכון אשראי שאינו בדירוג ביצוע אשראי מתוך סך-הכל סיכון האשראי ירד מ1.82%- בתום 2024 ל1.72%- ליום 30 ביוני ,2025 שיעור החוב הבעייתי מתוך סך סיכון האשראי ירד מ1.32%- בתום 2024 ל1.10%- ליום 30 ביוני ,2025 ושיעור החוב הלא צובר מתוך סך סיכון האשראי ירד מ0.35%- בתום 2024 ל0.25%- ליום 30 ביוני .2025

ה)1( כושר ספיג ימון )LTV )ו	י שיעור המ בישראל לפ	ה העסקית ל"ן בחטיב י בענף הנד	סיכון אשרא טבלה ד:7-
-----------------------------------	-------------------------	-------------------------------------	-------------------------

		2025 30 ביוני יתרה ליום
	קרקעות	כי נדל"ן בתהלי בנייה)2(	ם נכסים שבניית הושלמה	אחר	סך-הכל
			במיליוני ש"ח
ן)3( שיעור מימו
עד 45%	3,280	-	6,681	-	9,961
ד 65% מעל 45% וע	6,272	-	11,745	-	18,017
ד 80% מעל 65% וע	21,475	-	7,152	-	28,627
מעל 80%	1,164	-	196	-	1,360
)4( כושר ספיגה
עד 25%	-	1,844	-	-	1,844
ד 50% מעל 25% וע	-	26,151	-	-	26,151
ד 75% מעל 50% וע	-	10,600	-	-	10,600
מעל 75%	-	20,389	-	-	20,389
טרם החלו פרויקטים ש	-	15,225	-	-	15,225
)5( אחר	-	-	-	33,507	33,507
בה עסקית ן אשראי חטי סך-הכל סיכו	32,191	74,209	25,774	33,507	165,681

)1( הפילוח לסגמנטים נערך בהתאם לניתוח מקור הפירעון של כל אשראי, כפי שהוצג ואושר בתהליך חיתומו.

)2( "נדל"ן בתהליכי בנייה" כולל את כלל הפרויקטים בשלבי הקמה בסגמנטים השונים )מגורים, משרדים, מסחר וכו'( לרבות הקמת נכסים המיועדים להשכרה. בסגמנט זה נכללים: קבוצות רכישה, פרויקטים שנחתם בגינם הסכם ליווי אך טרם החל הליווי מפאת אי עמידה בתנאים מקדמיים, קרקעות שהחל פיתוחן, ויתרות ערבויות חוק מכר בתהליכי ביטול בגין פרויקטים שהסתיימו.

)3( שיעור מימון הינו היחס בין האשראי הכספי למועד הדיווח לבין שווי הבטוחה העדכני הקיים למועד הדיווח, לפני השפעת מקדמי ביטחון. שיעורי המימון אינם משקללים את גידור הסיכון של יתרות האשראי המגובות בביטוח שנרכש ממבטחי משנה.

)4( כושר ספיגה בפרויקטים הינו שיעור הירידה האפשרי המקסימאלי בשווי הנכס כגמור, מבלי שהבנק יספוג הפסדים מהפרויקט. כושר הספיגה הינו על-פי הדיווח האחרון הידוע למועד הדיווח ואינו משקלל את גידור הסיכון של יתרות המגובות בביטוח שנרכש ממבטחי משנה או של סיכון אשראי שהופחת כתוצאה מהנפקת אגרות-חוב צמודות אשראי.

)5( "אשראי אחר" הינו כל אשראי שאינו עומד בהגדרת אחד הסגמנטים המפורטים לעיל. תחת סעיף זה נכללים לדוגמה מימוני פרויקטי תשתיות )PPP), מימונים כנגד ביטחונות שאינם נדל"ן )כגון פיקדונות, מניות, שעבוד צף, ערבויות צד ג' ועוד(, אשראים שוטפים כנגד חוסן פיננסי ועוד.

ה)1( )המשך ( כושר ספיג ימון )LTV )ו	י שיעור המ בישראל לפ	ה העסקית ל"ן בחטיב י בענף הנד	סיכון אשרא טבלה ד:7-
----------------------------------------------	-------------------------	-------------------------------------	-------------------------

		2024 בדצמבר יתרה ליום 31
	קרקעות	כי נדל"ן בתהלי בנייה)2(	ם נכסים שבניית הושלמה	אחר	סך-הכל
			במיליוני ש"ח
ן)3( שיעור מימו
עד 45%	3,042	-	6,211	-	9,253
ד 65% מעל 45% וע	7,187	-	10,114	-	17,301
ד 80% מעל 65% וע	18,371	-	7,556	-	25,927
מעל 80%	729	-	178	-	907
)4( כושר ספיגה
עד 25%	-	946	-	-	946
ד 50% מעל 25% וע	-	20,001	-	-	20,001
ד 75% מעל 50% וע	-	9,634	-	-	9,634
מעל 75%	-	23,696	-	-	23,696
טרם החלו פרויקטים ש	-	18,082	-	-	18,082
)5( אחר	-	-	-	30,902	30,902
בה עסקית ן אשראי חטי סך-הכל סיכו	29,329	72,359	24,059	30,902	156,649

)1( הפילוח לסגמנטים נערך בהתאם לניתוח מקור הפירעון של כל אשראי, כפי שהוצג ואושר בתהליך חיתומו.

)2( "נדל"ן בתהליכי בנייה" כולל את כלל הפרויקטים בשלבי הקמה בסגמנטים השונים )מגורים, משרדים, מסחר וכו'( לרבות הקמת נכסים המיועדים להשכרה. בסגמנט זה נכללים: קבוצות רכישה, פרויקטים שנחתם בגינם הסכם ליווי אך טרם החל הליווי מפאת אי עמידה בתנאים מקדמיים, קרקעות שהחל פיתוחן, ויתרות ערבויות חוק מכר בתהליכי ביטול בגין פרויקטים שהסתיימו.

)3( שיעור מימון הינו היחס בין האשראי הכספי למועד הדיווח לבין שווי הבטוחה העדכני הקיים למועד הדיווח, לפני השפעת מקדמי ביטחון. שיעורי המימון אינם משקללים את גידור הסיכון של יתרות האשראי המגובות בביטוח שנרכש ממבטחי משנה.

)4( כושר ספיגה בפרויקטים הינו שיעור הירידה האפשרי המקסימאלי בשווי הנכס כגמור, מבלי שהבנק יספוג הפסדים מהפרויקט. כושר הספיגה הינו על-פי הדיווח האחרון הידוע למועד הדיווח ואינו משקלל את גידור הסיכון של יתרות המגובות בביטוח שנרכש ממבטחי משנה.

)5( "אשראי אחר" הינו כל אשראי שאינו עומד בהגדרת אחד הסגמנטים המפורטים לעיל. תחת סעיף זה נכללים לדוגמה מימוני פרויקטי תשתיות )PPP), מימונים כנגד ביטחונות שאינם נדל"ן )כגון פיקדונות, מניות, שעבוד צף, ערבויות צד ג' ועוד(, אשראים שוטפים כנגד חוסן פיננסי ועוד.

נכון ליום 30 ביוני 2025 שיעור האשראי בגין קרקעות במימון מעל 80% מהווה כ3.6%- מסך יתרת הקרקעות בחטיבה העסקית וזאת לעומת 2.5% ליום 31 בדצמבר ,2024 הגידול הושפע בעיקר מהפחתות שווי קרקעות מסוימות. שיעור האשראי בגין נכסים שבנייתם הושלמה במימון מעל 80% מהווה כ0.8%- מסך היתרה של נכסים שבנייתם הושלמה ליום 30 ביוני 2025 לעומת 0.7% ליום 31 בדצמבר .2024 שיעור האשראי בכושר ספיגה עד 25% לנדל"ן בתהליכי בנייה גדל ומהווה כ2.48%- מסך היתרה של נדל"ן בתהליכי בנייה בחטיבה העסקית ליום 30 ביוני 2025 וזאת לעומת 1.3% ליום 31 בדצמבר ,2024 הגידול הינו כתוצאה מכניסה לליווי של מספר פרויקטים גדולים, של יזמים מובילים.

ניהול סיכון האשראי בענפי הבינוי והנדל"ן

החשיפה לתחום הבינוי והנדל"ן מהווה חלק משמעותי מתיק האשראי של הבנק. הבנק מבצע מעקב אחר התפתחות האשראי לענפי הבינוי והנדל"ן ונוקט באמצעים שונים לניהול הסיכון. סיכוני אשראי לנדל"ן נבחנים באופן פרטני על-פי המדיניות והיעדים שנקבעו במסגרת תיאבון הסיכון שהוגדר, מרמת העסקה הבודדת ועד הסתכלות כוללת על תיק האשראי לענפי הבינוי והנדל"ן בבנק.

הבנק מנהל ומגדר את הסיכון בין השאר על-ידי מגבלות בסגמנטים שונים כפי שנקבעו במסגרת דיוני המדיניות בהנהלה ובדירקטוריון בריכוז והובלת החטיבה לניהול סיכונים בנוסף למגבלה הרגולטורית המוגדרת על-ידי בנק ישראל. ביום 7 בינואר 2021 פרסם בנק ישראל התאמות נוספות להוראת ניהול בנקאי תקין 250 )הוראת שעה לצורך התמודדות עם משבר הקורונה( - במסגרתו ניתנה התייחסות גם להוראת ניהול בנקאי תקין 315 - מגבלת חבות ענפית. במסגרת העדכון, הוגדר כי מגבלת האשראי לענף בינוי ונדל"ן בניכוי חבויות לתשתיות לאומיות תעלה משיעור של 20% ל22%- מסך-כל חבויות הציבור ומגבלת האשראי לענף בינוי ונדל"ן תעלה משיעור של 24% ל26%- מסך-כל חבויות הציבור. תוקף ההקלה על-פי עדכון שהתקבל ביום 31 באוקטובר 2024 הוארך עד תום 24 חודשים מיום 31 בדצמבר ,2027 ובלבד שהשיעור לא יעלה על השיעור ביום 31 בדצמבר 2027 או שיעור המגבלה הענפית כקבוע בהוראת ניהול בנקאי תקין ,315 הגבוה מביניהם.

הבנק משתמש בכלים לניהול החשיפה לענף לרבות שימוש באמצעי גידור שונים המפחיתים את סיכון האשראי אליו חשוף הבנק, כגון פוליסות ביטוח מקרקעין המבטיחות את הבנק מהפסדי אשראי בגין תיק הלוואות אשר הועמדו ללקוחות החטיבה העסקית של הבנק והמבוטחות בשעבוד קרקע, פוליסות ביטוח ערבויות חוק מכר )"עח"מ"( המבטיחות את הבנק מהפסדים בגין עח"מ המונפקות במסגרת פרויקטי נדל"ן של לקוחות החטיבה העסקית המלווים על-ידי הבנק, הנפקת אגרות-חוב צמודות אשראי אשר נושאות חלק מסיכון האשראי שהעניק הבנק ללווים בתחום הנדל"ן ואמצעים נוספים. אמצעים אלו מאפשרים לבנק להקטין את החשיפה לענף הבינוי והנדל"ן )לפרטים נוספים ראה ביאור .10א4. וביאור .9ט בתמצית הדוחות הכספיים(. הבנק עשוי לנקוט בצעדים נוספים בעתיד להמשך ניהול המגבלה והחשיפה לענף זה. תהליך החיתום לאשראי חדש בענף נעשה תוך שימוש במדיניות אשראי סדורה לסוגי המימון השונים בענף כדוגמת מימון קרקעות, מימון בנייה למגורים, מימון בנייה והנבה של נכסים מניבים. המדיניות כוללת קריטריונים איכותיים וכמותיים כגון שיעור הון עצמי, LTV מקסימלי, יחס כיסוי מינימלי וכושר ספיגה. קריטריונים אלו מותאמים לסוג הנכס הממומן ומגדרים את תיאבון הסיכון בענף. חיתום אשראי חדש נעשה תוך קביעת רווחיות מתואמת סיכון.

במסגרת ניטור התיק נבחנים שינויים ומגמות במדדי סיכון שונים גם בהשוואה לנתונים המתפרסמים ביחס לכלל המערכת הבנקאית. הבנק עוקב אחר התנאים והשינויים המאקרו-כלכליים בכלל ובסביבה העסקית בענף בפרט, כולל נתוני מלאי הדירות הלא מכורות והיקף העסקות. הוגדרו אירועים בגינם נדרשת בחינה מחודשת של המדיניות כגון עלייה חדה בריבית, בשיעור האינפלציה, עליה ברמת האבטלה במשק, שינוי מהותי במחירי הדיור. הבנק ממשיך לבחון את ההתפתחויות במשק ובוחן התאמות בהתאם. הבנק עושה שימוש במודל המודד את ההסתברות לכשל ואת ההפסד החזוי בתיק. בנוסף, במסגרת בחינת תרחישי קיצון נבחנת ההשפעה גם על האשראי לבינוי ונדל"ן. יתרת ההפרשה להפסדי אשראי בגין ענפי הבינוי והנדל"ן בישראל הסתכמה בסך של כ2,316- מיליון ש"ח ליום 30 ביוני 2025 בהשוואה לסך של כ2,297- מיליון ש"ח ליום 31 בדצמבר .2024 שיעור סך יתרת ההפרשה להפסדי אשראי מתוך האשראי לציבור בענף בינוי ונדל"ן בישראל ליום 30 ביוני 2025 הינו 2.30% בהשוואה ל2.44%- ליום 31 בדצמבר ,2024 בהשפעת ירידה בשיעור החוב הבעייתי.

ד.3.ב. סיכון אשראי בגין חשיפות ללווים ולקבוצות לווים

טבלה ד:8- יתרות סיכון אשראי מאזני וסיכון אשראי חוץ-מאזני ללווים שיתרת חבותם מעל 1,200 מיליון ש"ח לפי ענפי משק

		2025 ליום 30 ביוני
	מספר לווים	סיכון אשראי מאזני	סיכון אשראי חוץ-מאזני	סך-הכל
			במיליוני ש"ח
של הלווה ענף המשק
בינוי בינוי ונדל"ן -	10	7,573	9,933	17,506
דל"ן פעילויות בנ בינוי ונדל"ן -	2	2,221	916	3,137
חית הנדסה אזר בינוי ונדל"ן -	3	2,660	3,411	6,071
סיים שירותים פיננ	12	17,723	8,121	25,844
תעשייה	4	2,104	4,028	6,132
רכב מסחר בכלי	2	2,437	786	3,223
סך-הכל	33	34,718	27,195	61,913
	מספר לווים	ליום 31 בדצמ סיכון אשראי מאזני	בר 2024 סיכון אשראי חוץ-מאזני במיליוני ש"ח	סך-הכל
של הלווה ענף המשק
מל אספקת חש	1	518	1,112	1,630
בינוי בינוי ונדל"ן -	10	7,023	8,543	15,566
דל"ן פעילויות בנ בינוי ונדל"ן -	2	1,936	1,530	3,466
חית הנדסה אזר בינוי ונדל"ן -	3	2,279	4,072	6,351
רת מידע ותקשו	1	1,160	72	1,232
סיים שירותים פיננ	17	20,867	17,577	38,444
תעשייה	3	793	4,875	5,668
רכב מסחר בכלי	2	2,300	582	2,882
סך-הכל	39	36,876	38,363	75,239

סיכון אשראי בגין חשיפות לקבוצות לווים

נכון ליום 30 ביוני 2025 קיימת קבוצת לווים אחת אשר חבותה נטו על בסיס מאוחד, בהתאם להוראת ניהול בנקאי תקין מספר 313 בדבר "מגבלות על חבות של לווה ושל קבוצת לווים" )להלן: "הוראה 313"(, עולה על 15% מהון התאגיד הבנקאי )כהגדרתו בהוראה 313(. הבנק מקיים תהליכי מעקב ובקרה כדי לבדוק עמידה במגבלות הוראה 313 לעניין חשיפה לחבות קבוצות לווים. נכון למועד הדוח הבנק אינו חורג מהמגבלות.

ב4- בפברואר 2025 פרסם בנק ישראל חוזר הכולל עדכון להוראת ניהול בנקאי תקין 313 "מסגרת פיקוחית למדידה ובקרה של חשיפות גדולות" שמהותה שינוי באופן חישוב החבות בגין חשיפות גדולות. השינויים בהוראה החדשה כוללים, בין היתר, התאמות בשיעורי המגבלות לצדדים נגדיים וקבוצת צדדים נגדיים, קביעת מגבלה מקלה לצד נגדי מסוג מבטח או בנק בחו"ל בדירוג גבוה או בעל רישיון נותן שירותי תשלום יציבותי )25% במקום 15%(, שינויים באופן מדידת החשיפה, הכרה מלאה במפחיתי סיכון האשראי על-פי הוראת ניהול בנקאי תקין מספר ,203 ובמקביל דרישה להכיר בסכום שהופחת כחשיפה לספק ההגנה. מועד תחילת ההוראה הינו 1 בינואר .2026 הבנק נערך ליישום הכללים החדשים. לאחרונה פרסם בנק ישראל טיוטה במסגרתה נקבע שמועד היישום יידחה ליום 1 ביולי .2026

טבלה ד:9- יתרות סיכון האשראי)1( לכל קבוצת לווים אשר חבותה נטו על בסיס מאוחד עולה על 15% מהון התאגיד הבנקאי )כהגדרתו בהוראה 313(

				ליום 30 ביוני	2025
	סיכון אשראי מאזני	סיכון אשראי חוץ-מאזני	מזה: סיכון אשראי חוץ-מאזני בגין מכשירים נגזרים)2(	( חבות ברוטו)3	ניכויים)4(	)1( חבות נטו	שיעור מההון הרגולטורי
				במיליוני ש"ח
א' קבוצת לווים	4,638	4,991	3,831	10,751	834	9,917	16.50%

	בר 2024 ליום 31 בדצמ
			במיליוני ש"ח
18.59%	10,635	834	11,469	4,623	5,898	4,615	א' קבוצת לווים

)1( הנתונים המוצגים להלן מייצגים חשיפה לקבוצות לווים והינם לאחר הפחתת הניכויים המותרים בהוראה .313 נתונים אלה אינם ברי השוואה לנתונים בדבר חבות לווים המפורטים בגילויים אחרים בדוח.

)2( סיכון האשראי החוץ-מאזני בגין מכשירים נגזרים כפי שחושב לצורך מגבלות חבות של לווה ושל קבוצת לווים.

)3( הסכום כולל ערבויות צד ג' מחוץ לקבוצה.

)4( ניכויים המותרים בהתאם להוראה ,313 הכוללים בעיקר פיקדונות המופקדים בבנק, אגרות-חוב שהונפקו על-ידי מדינת ישראל, כתבי שיפוי של מדינת ישראל או גופים פיננסיים המותרים בניכוי.

ד.3.ג. סיכונים בתיק הלוואות לדיור

טבלה ד:10- סיכונים בתיק הלוואות לדיור

		יתרה ליום
	30.06.2025	30.06.2024	31.12.2024
		במיליוני ש"ח
אי יתרות אשר
ספי הבנק הלוואות מכ	145,275	134,469	140,139
ספי האוצר* הלוואות מכ	844	863	855
ספי האוצר* מענקים מכ	291	302	300
סך-הכל	146,410	135,634	141,294
	לשישה חודשי	ם	לשנה
	שהסתיימו ביו	ם	שהסתיימה ביום

	30.06.2025	30.06.2024	31.12.2024
		במיליוני ש"ח
ביצוע
הבנק אות מכספי סך-הכל הלוו	12,255	8,269	20,539
ספי האוצר הלוואות מכ
הלוואות	41	35	79
מענקים	15	13	29
ספי האוצר סך-הכל מכ	56	48	108
אות חדשות סך-הכל הלוו	12,311	8,317	20,647
מכספי הבנק ת שמוחזרו, הלוואות ישנו	1,518	927	2,632
אות שניתנו סך-הכל הלוו	13,829	9,244	23,279

* סכום זה אינו נכלל במסגרת היתרות המאזניות לציבור.

	רשומה יתרת חוב	חוב בעייתי	סדי הפרשה להפ אשראי בגין ר הלוואות לדיו	שה שיעור ההפר אי להפסדי אשר בגין הלוואות לדיור	בעייתי שיעור חוב
		/באחוזים במיליוני ש"ח
30.06.2025	145,275	948	757	0.52%	0.65%
31.12.2024	140,139	844	711	0.51%	0.60%

31.12.2023 131,650 755 632 0.48% 0.57%

טבלה ד:11- התפתחות סכומי הפיגור בהלוואות לדיור והפרשה להפסדי אשראי

ליום 30 ביוני 2025 ישנה עליה בשיעור החוב הבעייתי ובשיעור ההפרשה להפסדי אשראי לעומת 31 בדצמבר .2024 הגידול בשיעור החוב הבעייתי נובע מגידול ביתרות בהן יש חוב בפיגור מעל 90 יום ומבטא את ההשפעה המצטברת של התמשכות המלחמה לצד סיום דחיות התשלומים בתיק לדיור. למרות גידול זה רמת הסיכון בתיק מוערכת כנמוכה.

סך-הכל		חוץ מגזר מטבע-			דד מגזר צמוד מ				ד מגזר לא-צמו
			ית משתנה ה ריב		ריבית משתנ		בית קבועה ה רי		ריבית משתנ ריבית קבועה
שיעור שינוי בתקופה	יתרת חוב רשומה במיליוני ש"ח	שיעור ב%-	יתרה במיליוני ש"ח	שיעור ב%-	יתרה במיליוני ש"ח	שיעור ב%-	יתרה במיליוני ש"ח	שיעור ב%-	יתרה במיליוני ש"ח	שיעור ב%-	יתרה במיליוני ש"ח
3.7%	145,275	0.1%	64	19.4%	28,245	10.8%	15,697	41.6%	60,467	28.1%	40,802	30.06.2025
6.4%	140,139	0.1%	74	21.1%	29,519	11.4%	15,971	40.4%	56,566	27.1%	38,009	31.12.2024
2.7%	131,650	0.1%	98	23.3%	30,623	11.4%	14,954	39.1%	51,534	26.2%	34,441	31.12.2023

טבלה ד:12- מעקב אחר התפתחות יתרת תיק האשראי לדיור על-פי בסיסי הצמדה וכשיעור מיתרת תיק האשראי של הבנק

כימות ומדידת הסיכון - תיק אשראי לדיור

הבנק מבצע באופן שוטף מעקב אחר התפתחות תיק האשראי לדיור ונוקט באמצעים שונים לניהול הסיכון. סיכוני אשראי לדיור נבחנים באופן פרטני על-פי המדיניות והיעדים שנקבעו במסגרת תיאבון הסיכון שהוגדר באשראי לדיור, מרמת העסקה הבודדת ועד הסתכלות כוללת על תיק האשראי לדיור בבנק.

הבנק מנהל ומגדר את הסיכון בין השאר על-ידי מגבלות בסגמנטים שונים כפי שנקבעו במסגרת דיוני המדיניות בהנהלה ובדירקטוריון בריכוז והובלת החטיבה לניהול סיכונים. במסגרת המגבלות ומעקב אחר מדדי סיכון ישנה התייחסות לשיעורי LTV, כושר החזר, התפלגות מוצרי אשראי בתיק, היקף החוב הבעייתי, תקופת הלוואה, שיעור הפיגורים וכדומה. ניטור מרבית המדדים מתבצע גם בהשוואה לנתונים בכלל המערכת הבנקאית.

הבנק עוקב אחר התנאים והשינויים המאקרו-כלכליים בכלל ובסביבה העסקית בענף בפרט. הוגדרו אירועים בגינם נדרשת בחינה מחודשת של המדיניות כגון עלייה חדה בריבית המשתנה, בשיעור האינפלציה, עלייה ברמת האבטלה במשק ושינוי מהותי במחירי הדיור.

דיווח הנתונים נעשה ברמה חודשית במסגרת פורום סיכון חטיבתי בראשות הממונה על החטיבה הקמעונאית וברמה רבעונית במסגרת הדיווח על התפתחות תיק האשראי וסיכון האשראי בהנהלה ובדירקטוריון.

הבנק עושה שימוש במודל סטטיסטי המודד את ההסתברות לכשל ואת ההפסד החזוי בתיק המשכנתאות. בנוסף, במסגרת בחינת תרחישי קיצון נבחנת ההשפעה גם על תיק המשכנתאות. כמו-כן קיימים הסדרי ביטוח - ביטוח חיים וביטוח מבנה.

בסוף שנת 2024 ותחילת 2025 חל גידול בהעמדת הלוואות בסבסוד קבלן בתיק האשראי לדיור. הבנק מעריך כי תיק זה אשר משקלו בסך האשראי לדיור של הבנק נמוך ואינו בעל השפעה מהותית על רמת הסיכון בתיק האשראי לדיור. הלוואות אלו מבוצעות תחת תהליך חיתום סדור, מלא וזהה ליתר ההלוואות לדיור. כמפורט לעיל, תיק האשראי לדיור מנוטר ומדורג באופן שוטף.

ביום 6 באפריל 2025 פרסם הפיקוח על הבנקים עדכון להוראת ניהול בנקאי תקין 329 העוסקת במגבלות למתן הלוואות לדיור. על-פי עדכון ההוראה נוספה מגבלה על היקף הביצועים בהלוואות בולט ובלון בסבסוד קבלן של 10% מסך הביצועים של הלוואות לדיור ברבעון קלנדרי. מטרת עדכון ההוראה הינה להפחית את הסיכון לרכישת דירות על-ידי רוכשים שיש אי ודאות לגבי יכולתם להשלים את העסקה. ההוראה נכנסה לתוקף ביום פרסומה ותוקפה יסתיים ביום 31 בדצמבר .2026

במכירות דירות חדשות נרשמה בחודשים אפריל ומאי 2025 ירידה חדה אשר קשה לקבוע בשלב זה אם הושפעה מהותית מהוראת השעה של בנק ישראל.

הבנק מעריך שיכולת הקניה של משקי הבית הצטמצמה בשנה האחרונה והביאה לירידה בכמות העסקות. כמו-כן, ייתכן והציפיה להמשך ירידת מחירים וכן לירידת ריבית בהמשך הינם גורמים נוספים המשפיעים על הירידה במכירות.

טבלה ד:13- התפתחות יתרות האשראי לדיור ב5- רבעונים אחרונים

		2025	2024
	רבעון שני	רבעון ראשון	רבעון רביעי	רבעון שלישי	רבעון שני
			/באחוזים במיליוני ש"ח
תקופה יתרות לסוף	145,275	142,972	140,139	136,799	134,469
שינוי ביתרות	1.6%	2.0%	2.4%	1.7%	1.5%
ת חדשות ביצוע הלוואו	5,649	6,662	7,043	5,287	4,706

ברבעון השני של שנת 2025 נרשמה ירידה בביצועים החדשים ועלייה של 1.6% ביתרות האשראי לדיור ביחס לרבעון הראשון של שנת .2025

טבלה ד:14- פירוט מאפיינים שונים של אשראי לדיור שהעמיד הבנק

	מו ביום שים שהסתיי לשלושה חוד
	30.06.2025	31.03.2025	31.12.2024	30.09.2024	30.06.2024
מאפיינים
מעל 60% שיעור מימון	42.1%	45.0%	42.1%	42.8%	44.1%
חודשי( שה ובהחזר ל 40% )לרכי מהכנסה מע שיעור החזר	0.8%	1.0%	0.6%	0.9%	0.7%
ת משתנה שיעור בריבי	54.1%	52.7%	49.8%	53.7%	54.4%

ברבעון השני של שנת 2025 קיימת ירידה בשיעור הביצועים בשיעור מימון מעל 60% ובשיעור הביצועים בשיעור החזר מהכנסה מעל .40% שיעור ההלוואות בריבית משתנה עלה לעומת הרבעון הראשון של שנת .2025

שיעור המימון )LTV )הממוצע המשוקלל של תיק ההלוואות לדיור בבנק ליום 30 ביוני 2025 עומד על כ45.3%- בדומה לשיעור המימון ליום 31 בדצמבר 2024 )לפי שיעור מימון בעת העמדת ההלוואה(. שיעור המימון האפקטיבי אף נמוך יותר מהשיעור הנ"ל, לאור פירעונות שוטפים שאירעו מאז מועד העמדת האשראי כמו גם עלייה בשווי הנכסים המשועבדים בגין הרוב המכריע של הנכסים בתיק.

לפרטים בדבר הטבות שהבנק העניק ללקוחותיו להתמודדות עם השפעות המלחמה, ראה דוח ממשל תאגידי, מגזר הלוואות לדיור.

ד.3.ד. אשראי לאנשים פרטיים )ללא דיור(

טבלה ד:15- יתרת האשראי לאנשים פרטיים בישראל

	יתרה ליום			השינוי
	30.06.2025	31.12.2024
		במיליוני ש"ח
מאזני
עו"ש חובה	2,534	2,509	25	1.0%
)1( הלוואות	27,685	25,676	2,009	7.8%
ת בולט ובלון מזה: הלוואו	34	38	)4(	)10.5%(
)2( שת כלי רכב אשראי לרכי	1,895	2,077	)182(	)8.8%(
סי אשראי עילות בכרטי חייבים בגין פ	4,875	5,338	)463(	)8.7%(
ני ן אשראי מאז סך-הכל סיכו	36,989	35,600	1,389	3.9%
חוץ-מאזני
חוץ-מאזני סיכון אשראי	25,848	24,309	1,539	6.3%
ל ן אשראי כול סך-הכל סיכו	62,837	59,909	2,928	4.9%

)1( אינו כולל הלוואות לרכישת כלי רכב.

)2( כולל הלוואות שניתנו למטרת רכישת כלי רכב ובשעבוד כלי רכב.

ברבעון השני של שנת 2025 נרשמה עלייה ביתרת ההלוואות לאנשים פרטיים בישראל, וירידה ביתרת האשראי לרכישת כלי רכב, לעומת 31 בדצמבר .2024 סך סיכון האשראי המאזני עלה בתקופה זו בכ3.9%- וסך סיכון האשראי החוץ-מאזני עלה בכ6.3%- בהשפעת גידול ביתרת מסגרות כרטיסי אשראי ומסגרות עו"ש.

לפרטים בדבר חובות בעייתיים בגין אנשים פרטיים בישראל ראה ביאור 13 בתמצית הדוחות הכספיים. למידע נוסף בנושא סיכון אשראי לאנשים פרטיים ראה פרק סקירת הסיכונים בדוח הדירקטוריון וההנהלה.

ד.3.ה. מימון ממונף

הבנק מעמיד מעת לעת מימון ממונף ללקוחותיו. מימון ממונף מנוהל ומוגדר בבנק בהתאם להוראות בנק ישראל, ובפרט הוראת ניהול בנקאי תקין מספר 311 )ניהול סיכון אשראי(, הוראת ניהול בנקאי תקין מספר 323 )מגבלות על מימון עסקות הוניות( וכן הוראת ניהול בנקאי תקין מספר 327 )ניהול הלוואות ממונפות(.

מימון ממונף כולל בתוכו בין היתר, עסקות הוניות )עסקה למטרת רכישת זכות הונית בתאגיד אחר, רכישה של כלל הנכסים או חלק משמעותי מהנכסים בתאגיד אחר, רכישה עצמית של הון עצמי מונפק, חלוקת הון - תשלום דיבידנד או עסקה אחרת שמטרתה להגדיל את הערך לבעלי המניות - כמוגדר בהוראת ניהול בנקאי תקין 323(, מימון ללווים בסגמנטים השונים של ענפי המשק שהוגדרו, המאופיין בערכים חריגים של פרמטרים מסוימים ביחס לנורמות המקובלות בענפי המשק השונים כגון: שיעור מימון גבוה וחורג מהמדיניות הענפית ומימון חוב נחות )Mezzanine).

הבנק קבע מגבלה פנימית למימון ממונף ביחס להון רובד 1 של הבנק. התפתחות המימון הממונף והעמידה במגבלה שנקבעה מדווחים אחת לרבעון להנהלת הבנק ולדירקטוריון לצורך מעקב אחר הסיכונים הגלומים במימון מסוג זה.

להלן נתונים אודות סיכוני האשראי בגין מימון ממונף. הגילוי מתמקד בחשיפות בגין לווים ממונפים/עסקות ממונפות בהם יתרת האשראי עולה על סך של 0.5% מהון רובד .1

טבלה ד:16- חשיפות הבנק למימון ממונף לפי ענף המשק של הלווה*

		2025 ליום 30 ביוני
	מספר לווים	יתרת אשראי מאזני	יתרת אשראי חוץ-מאזני	סך-הכל
			במיליוני ש"ח
של הלווה ענף המשק
בינוי בינוי ונדל"ן -	1	479	9	488
דל"ן פעילויות בנ בינוי ונדל"ן -	2	960	8	968
סנה תחבורה ואח	2	519	360	879
סך-הכל	5	1,958	377	2,335
		ליום 31 בדצמ	בר 2024
	מספר לווים	יתרת אשראי מאזני	יתרת אשראי חוץ-מאזני	סך-הכל
			במיליוני ש"ח
של הלווה ענף המשק
דל"ן פעילויות בנ בינוי ונדל"ן -	1	563	-	563

שירותים פיננסיים ושירותי ביטוח 1 286 - 286 סך-הכל 2 849 - 849

* בניכוי מחיקות חשבונאיות והפרשות להפסדי אשראי המחושבות על בסיס פרטני, ככל שקיימות.

ד.4. הפחתת סיכון אשראי: גילויים בגישה הסטנדרטית

הבנק מיישם את הגישה הסטנדרטית המקיפה על מנת לקבוע את שקלולי הסיכון שיחולו על הצד הנגדי. הגישה הסטנדרטית מצריכה שימוש בדירוגים בלתי-תלויים שהוכנו על-ידי סוכנויות דירוג בינלאומיות.

על-פי הוראות באזל 3 בהתקיים תנאים מסוימים, ניתן לנכות מרכיבי הסיכון, לצורך חישוב יחס הלימות ההון, ביטחונות מסוימים כדוגמת ערבויות, נגזרי אשראי ונכסים פיננסיים המוחזקים כבטוחה.

ניכוי הביטחונות לצורך חישוב יחס ההון מבוצע לאחר שימוש במקדמי ביטחון שנקבעו בהוראה. מקדמים אלה מביאים בחשבון, בין היתר, את התקופה לפירעון של הביטחון, חוסר התאמה בין תנאי ההצמדה של הבטוחה ושל האשראי אותו היא מגבה ותנודתיות בשווי הבטוחה. הביטחונות הפיננסיים הכשירים המשמשים את הבנק לצורך חישוב הלימות ההון והפחתת הסיכון, כוללים פיקדונות המהווים בטוחה על דרך שיעבוד, אגרות-חוב של תאגידים בנקאיים וממשלות המשועבדות בשיעבוד קבוע ומניות משועבדות הנסחרות במדד הראשי. בנוסף, הבנק עושה שימוש בערבויות של תאגידים בנקאיים אשר מעבירות את החשיפה מהסגמנט של הצד הנערב לחשיפה לתאגידים בנקאיים.

טבלה ד:17- טבלת הפחתת סיכון אשראי

		2025 30 ביוני
	לא מובטחים	מובטחים
	סך-הכל	סך-הכל יתרה מאזנית	מזה: סכום מובטח	מזה: על-ידי	ביטחון	מזה: על-ידי ע	רבויות פיננסיו	על-ידי נגזרי א ת מזה:	שראי
	יתרה מאזנית			יתרה מאזנית	מזה: סכום מובטח	יתרה מאזנית	מזה: סכום מובטח	יתרה מאזנית	מזה: סכום מובטח
					במיליוני ש"ח
ט חובות, למע
אגרות-חוב	376,533	98,853	60,222	52,202	45,450	46,651	14,772	-	-
אגרות-חוב	144,812	-	-	-	-	-	-	-	-
סך-הכל	521,345	98,853	60,222	52,202	45,450	46,651	14,772	-	-
ר מזה: לא צוב
או בפיגור
של 90 ימים
או יותר	2,519	21	3	21	3	-	-	-	-
					30 ביוני 2024
	לא מובטחים					מובטחים
	סך-הכל	סך-הכל	מזה: סכום	מזה: על-ידי	ביטחון	רבויות פיננסיו מזה: על-ידי ע		שראי על-ידי נגזרי א ת מזה:
	יתרה מאזנית יתרה מאזנית	מובטח	יתרה מאזנית	מזה: סכום מובטח	יתרה מאזנית	מזה: סכום מובטח	יתרה מאזנית	מזה: סכום מובטח

					במיליוני ש"ח
ט חובות, למע
אגרות-חוב	364,629	58,470	34,965	27,582	19,811	30,888	15,154	-	-
אגרות-חוב	119,338	-	-	-	-	-	-	-	-
סך-הכל	483,967	58,470	34,965	27,582	19,811	30,888	15,154	-	-
ר מזה: לא צוב
או בפיגור
של 90 ימים
או יותר	3,570	67	7	67	7	-	-	-	-

טבלה ד:17- טבלת הפחתת סיכון אשראי )המשך(

	2024 31 בדצמבר
	מובטחים לא מובטחים
	סך-הכל סך-הכל יתרה מאזנית יתרה מאזנית		מזה: סכום	מזה: על-ידי	ביטחון	מזה: על-ידי ע	רבויות פיננסיו	שראי על-ידי נגזרי א ת מזה:
		מובטח	יתרה מאזנית	מזה: סכום מובטח	יתרה מאזנית	מזה: סכום מובטח	יתרה מאזנית	מזה: סכום מובטח
					במיליוני ש"ח
ט חובות, למע
אגרות-חוב	372,561	77,950	51,020	46,329	36,368	31,621	14,652	-	-
אגרות-חוב	116,971	-	-	-	-	-	-	-	-
סך-הכל	489,532	51,020 77,950		46,329	36,368	31,621	14,652	-	-
ר מזה: לא צוב או בפיגור
של 90 ימים
או יותר	2,752	51	4	51	4	-	-	-	-

ד.4.ב. יישום דירוגי אשראי חיצוניים

על-פי הגישה הסטנדרטית המבוססת על דירוגים חיצוניים אשר מיושמת בבנק, שקלולי סיכון האשראי נקבעים בין היתר, באמצעות ייחוס החשיפה לצד הנגדי לעסקה כפי שנקבע בהוראה, תוך הבאה בחשבון את דירוגי האשראי החיצוני הנקבעים על-ידי חברות דירוגי אשראי חיצוניות)ECAI )ומשמשים למדידת סיכון אשראי באופן סטנדרטי.

דירוגי ECAI משמשים לקביעת משקל הסיכון של הצדדים הנגדיים הבאים:

• ריבונויות
• סקטור ציבורי
  • תאגידים
• תאגידים בנקאיים

בנוסף הבנק משתמש בפוליסות ביטוח של מבטחי סיכוני אשראי, בעלי דירוג בינלאומי גבוה, לצורך הפחתת סיכון אשראי כך שמשקל הסיכון מתבסס על דירוג המבטחים ולא על דירוג הצדדים הנגדיים.

למטרת הדירוג השתמש הבנק בנתוני סוכנות הדירוג Group Rating s'Poor and Standard והחל מהרבעון השלישי לשנת 2022 גם בדירוגי סוכנות הדירוג BEST AM המתמחה בדירוג חברות ביטוח.

לצורך קביעת משקלות הסיכון בהתאם לדירוגי האשראי של סוכנויות הדירוג לעיל, עושה הבנק שימוש בטבלאות המיפוי הסטנדרטיות שקבע הפיקוח על הבנקים במסגרת הוראת ניהול בנקאי תקין מספר 203 כפי שמעודכנת מעת לעת.

בתהליך הדירוג מתבצע זיהוי הלקוחות ומציאת הדירוג המתאים על-ידי התאמה בין קבצי חברות דירוג האשראי החיצוניות לבין נתוני הצדדים הנגדיים. הנתונים מוזנים למערכת החישוב ובהתאם לחוקים שנקבעו על-ידי הפיקוח על הבנקים מוקצה משקל סיכון מתאים. בהתאם לכך, נבחר הדירוג הנמוך מבין דירוגי האשראי שניתן על-ידי אחת משתי סוכנויות הדירוג האמורות.

כאשר לא קיים דירוג לצד נגדי, מחושב משקל הסיכון לפי הגדרות ברירת המחדל שבהוראות בנק ישראל.

משקל הסיכון לחובות של בנקים ישראליים שמועד פירעונם המקורי הוא עד שלושה חודשים או פחות, והנקובים וממומנים בשקלים חדשים הוא .20%

משקל הסיכון של בנקים נקבע לפי משקל הסיכון של המדינה בה הוא מאוגד והוא נחות בדרגה אחת ממשקל הסיכון הנגזר מדירוג אותה מדינה. עבור השקעה בהנפקות שיש להן דירוג הנפקה ספציפי, משקל הסיכון של החוב יתבסס על דירוג זה, למעט כאשר המנפיק הוא תאגיד בנקאי או ישות סקטור ציבורי. במקרים אלו, משקל הסיכון יתבסס על דירוג המנפיק ולא על דירוג הנפקה ספציפי.

	2025 30 ביוני
	0%	20%	35%	50%	60%	75%	100%	150%	אחר	סך-הכל ת סכום חשיפו אשראי )אחרי CCF ואחרי CRM)
	במיליוני ש"ח
נקים ריבונויות, הב להן ורשות המרכזיים ש צית מוניטרית אר	159,317	10,535-		--		-	396	14-		170,262
ר ישויות סקטו )שאינן ציבורי )PSE זית ממשלה מרכ	1,273	214-		3,761-		--		--		5,248
ת בנקים רב בנקים )לרבו וח )MDB צדדיים לפית	))6,185	17,960-		4,994-		-	30-		-	29,169
ת-ערך חברות ניירו	-	2,316-		3,381-		--		--		5,697
תאגידים	-	13,352-		9,908-		-	188,690	2,043-		213,993
עונאיות חשיפות קמ ליחידים	--		--		-	55,426-		--		55,426
סקים קטנים הלוואות לע	--		--		-	10,092	28-		-	10,120
מגורים בביטחון נכס	--		36,517	39,110	43,264	15,670	8,075-		-	142,636
"ן מסחרי בביטחון נדל	--		--		--		85,225	710-		85,935
גור הלוואות בפי	--		--		--		1,219	861-		2,080
ם* נכסים אחרי	3,274-		--		--		11,270	2,327-		16,871
ניות *מזה: בגין מ	--		--		--		3,581	1,862-		5,443
סך-הכל	170,049	44,377	36,517	61,154	43,264	81,188	294,933	5,955-		737,437

טבלה ד:18- הגישה הסטנדרטית - חשיפות לפי סוגי נכסים ומשקלות סיכון)1()2(

)1( היתרות בגילוי כוללות יתרות חוב מאזניות וחוץ-מאזניות המשקפות סיכון אשראי, זאת למעט סכומי מסים נדחים והשקעות בתאגידים פיננסיים מתחת לספי הניכוי )הכפופים למשקל סיכון 250%(, חשיפות בגין סיכון אשראי צד נגדי וחשיפות איגוח.

)2( היתרות משקפות את סכומי החשיפה הפיקוחיים, בניכוי הפרשות ומחיקות, לאחר מקדמי המרה לאשראי ולאחר שיטות להפחתת סיכון אשראי.

	30 ביוני 2024
	0%	20%	35%	50%	60%	75%	100%	150%	אחר	סך-הכל ת סכום חשיפו אשראי )אחרי CCF ואחרי CRM)
	במיליוני ש"ח
נקים ריבונויות, הב להן ורשות המרכזיים ש צית מוניטרית אר	178,726	10,211	-	73	-	-	298	19	-	189,327
ר ישויות סקטו )שאינן ציבורי )PSE זית ממשלה מרכ	1,988	552	-	4,093	-	-	-	-	-	6,633
ת בנקים רב בנקים )לרבו וח )MDB צדדיים לפית	))1,920	14,211	-	4,579	-	-	24	-	-	20,734
ת-ערך חברות ניירו	-	1,856	-	2,476	-	-	-	-	-	4,332
תאגידים	-	11,786	-	8,856	-	-	160,579	3,573	-	184,794
עונאיות חשיפות קמ ליחידים	-	-	-	-	-	52,102	-	-	-	52,102
סקים קטנים הלוואות לע	-	-	-	-	-	9,311	19	-	-	9,330
מגורים בביטחון נכס	-	-	35,334	37,717	38,515	14,760	4,482	-	-	130,808
"ן מסחרי בביטחון נדל	-	-	-	-	-	-	85,019	-	-	85,019
גור הלוואות בפי	-	-	-	-	-	-	1,488	1,403	-	2,891
ם* נכסים אחרי	3,674	-	-	-	-	-	10,401	2,192	-	16,267
ניות *מזה: בגין מ	-	-	-	-	-	-	3,032	1,578	-	4,610
סך-הכל	186,308	38,616	35,334	57,794	38,515	76,173	262,310	7,187	-	702,237

טבלה ד:18- הגישה הסטנדרטית - חשיפות לפי סוגי נכסים ומשקלות סיכון)1()2( )המשך(

)1( היתרות בגילוי כוללות יתרות חוב מאזניות וחוץ-מאזניות המשקפות סיכון אשראי, זאת למעט סכומי מסים נדחים והשקעות בתאגידים פיננסיים מתחת לספי הניכוי )הכפופים למשקל סיכון 250%(, חשיפות בגין סיכון אשראי צד נגדי וחשיפות איגוח.

)2( היתרות משקפות את סכומי החשיפה הפיקוחיים, בניכוי הפרשות ומחיקות, לאחר מקדמי המרה לאשראי ולאחר שיטות להפחתת סיכון אשראי.

	2024 31 בדצמבר
	0%	20%	35%	50%	60%	75%	100%	150%	אחר	סך-הכל ת סכום חשיפו אשראי )אחרי CCF ואחרי CRM)
	במיליוני ש"ח
נקים ריבונויות, הב להן ורשות המרכזיים ש צית מוניטרית אר	182,772	9,750	-	69	-	-	433	16	-	193,040
ר ישויות סקטו )שאינן ציבורי )PSE זית ממשלה מרכ	1,651	209	-	4,153	-	-	-	-	-	6,013
ת בנקים רב בנקים )לרבו וח )MDB צדדיים לפית	))6,430	13,207	-	5,353	-	-	29	-	-	25,019
ת-ערך חברות ניירו	-	2,757	-	3,380	-	-	-	-	-	6,137
תאגידים	-	12,290	-	12,019	-	-	172,537	2,301	-	199,147
עונאיות חשיפות קמ ליחידים	-	-	-	-	-	54,163	-	-	-	54,163
סקים קטנים הלוואות לע	-	-	-	-	-	9,770	10	-	-	9,780
מגורים בביטחון נכס	-	-	36,142	38,637	40,911	15,241	5,995	-	-	136,926
"ן מסחרי בביטחון נדל	-	-	-	-	-	-	89,691	-	-	89,691
גור הלוואות בפי	-	-	-	-	-	-	1,397	801	-	2,198
ם* נכסים אחרי	3,699	-	-	-	-	-	10,824	2,244	-	16,767
ניות *מזה: בגין מ	-	-	-	-	-	-	3,149	1,718	-	4,867
סך-הכל	194,552	38,213	36,142	63,611	40,911	79,174	280,916	5,362	-	738,881

טבלה ד:18- הגישה הסטנדרטית - חשיפות לפי סוגי נכסים ומשקלות סיכון)1()2( )המשך(

)1( היתרות בגילוי כוללות יתרות חוב מאזניות וחוץ-מאזניות המשקפות סיכון אשראי, זאת למעט סכומי מסים נדחים והשקעות בתאגידים פיננסיים מתחת לספי הניכוי )הכפופים למשקל סיכון 250%(, חשיפות בגין סיכון אשראי צד נגדי וחשיפות איגוח.

)2( היתרות משקפות את סכומי החשיפה הפיקוחיים, בניכוי הפרשות ומחיקות, לאחר מקדמי המרה לאשראי ולאחר שיטות להפחתת סיכון אשראי.

ה. סיכוני אשראי של צד נגדי

סיכון הצד הנגדי מוגדר בבנק בהתאם להגדרה המופיעה בהוראת ניהול בנקאי תקין A203 כסיכון האשראי הנובע מעסקות במכשירים פיננסיים נגזרים. הסיכון הינו שהצד הנגדי לעסקה ייכנס לכשל לפני הסילוק הסופי של תזרמי המזומנים בעסקה בנגזרים. ערך השוק של העסקה יכול להיות חיובי או שלילי לכל אחד מהצדדים לעסקה, ערך השוק אינו ודאי ועשוי להשתנות לאורך זמן ובהתאם לתנועות בגורמי סיכון השוק העומדים בבסיסו.

טבלה ה:1- ניתוח חשיפה לסיכון אשראי של צד נגדי לפי גישה פיקוחית

	2025 30 ביוני					30 ביוני 2024
	עלות שחלוף	חשיפה פוטנציאלית עתידית	Alpha ששימש לצורך חישוב EAD רגולטורי	EAD לאחר CRM	RWA	עלות שחלוף	חשיפה פוטנציאלית עתידית	Alpha ששימש לצורך חישוב EAD רגולטורי	EAD לאחר CRM	RWA
						במיליוני ש"ח
SA גישת CCR-	4,049	14,842	1.4	26,446	12,880	3,382	13,676	1.4	23,880	11,138
פה הגישה המקי כון להפחתת סי קות אשראי )לעס ערך מימון ניירות- )) )SFT	-	-	-	4,273	855	-	-	-	1,188	238
סך-הכל	4,049	14,842	1.4	30,719	13,735	3,382	13,676	1.4	25,068	11,376

	2024 31 בדצמבר
	עלות שחלוף	חשיפה עתידית פוטנציאלית	Alpha ששימש לצורך חישוב EAD רגולטורי	EAD לאחר CRM	RWA
			במיליוני ש"ח
SA גישת CCR-	3,598	16,533	1.4	28,182	12,536
)) ערך )SFT מימון ניירות- אי )לעסקות ת סיכון אשר פה להפחת הגישה המקי	-	-	-	2,103	421
סך-הכל	3,598	16,533	1.4	30,285	12,957

טבלה ה:2- הקצאת הון בגין התאמת שערוך לסיכון אשראי

	30 ביוני		2025
	רכיבים		CVA-BA RWA
			במיליוני ש"ח
CVA ם של סיכון ם המערכתיי סכום הרכיבי	13,013		-
CVA ם בסיכון ם הספציפיי סכום הרכיבי	2,540		-
סך-הכל		-	6,862

30 ביוני 2024		31 בדצמבר	2024
EAD לאחר CRM	RWA	EAD לאחר CRM	RWA
		במיליוני ש"ח
23,863 * CVA ם בגינם ים שמחשבי סך-כל התיק	4,372	28,169	5,124

* החל מיום 1 בינואר 2025 מיושמת הוראה A208 בנושא הקצאת הון בגין סיכון CVA והקובעת גישה בסיסית - CVA-BA, שמחליפה את הגישה הסטנדרטית בהוראת ניהול בנקאי .203

טבלה ה:3- הגישה הסטנדרטית - חשיפות לסיכון אשראי של צד נגדי לפי תיק פיקוחי ומשקלות סיכון

		2025 30 ביוני
סך חשיפת אשראי	100%	50%	20%	0%
		במיליוני ש"ח
224	-	-	-	224	ריבונויות
109	-	109	-	-	כזית ממשלה מר PSEs )שאינן ר ציבורי ) ישויות סקטו
10,512	7	295	10,210	-	)) וח )MDB צדדיים לפית ת בנקים רב בנקים )לרבו
14,651	-	11,440	3,211	-	ת-ערך חברות ניירו
4,914	4,715	199	-	-	תאגידים
33	33	-	-	-	ים נאיים פיקוחי תיקים קמעו
14	14	-	-	-	סקים קטנים הלוואות לע
262	262	-	-	-	"ן מסחרי בביטחון נדל
-	-	-	-	-	ם נכסים אחרי
30,719	5,031	12,043	13,421	224	סך-הכל

			30 ביוני 2024
	0%	20%	50%	100%	סך חשיפת אשראי
			במיליוני ש"ח
ריבונויות	52	-	-	-	52
כזית ממשלה מר PSEs )שאינן ר ציבורי ) ישויות סקטו	-	-	505	-	505
)) וח )MDB צדדיים לפית ת בנקים רב בנקים )לרבו	-	4,406	138	-	4,544
ת-ערך חברות ניירו	-	4,716	11,991	-	16,707
תאגידים	-	-	48	2,678	2,726
ים נאיים פיקוחי תיקים קמעו	-	-	-	28	28
סקים קטנים הלוואות לע	-	-	-	10	10
"ן מסחרי בביטחון נדל	-	-	-	496	496
ם נכסים אחרי	-	-	-	-	-
סך-הכל	52	9,122	12,682	3,212	25,068

		2024 31 בדצמבר
	0%	20%	50%	100%	סך חשיפת אשראי
		במיליוני ש"ח
ריבונויות	48	-	-	-	48
כזית ממשלה מר PSEs )שאינן ר ציבורי ) ישויות סקטו	-	-	41	-	41
)) וח )MDB צדדיים לפית ת בנקים רב בנקים )לרבו	-	6,438	202	-	6,640
ת-ערך חברות ניירו	-	7,138	12,537	-	19,675
תאגידים	-	-	58	3,449	3,507
ים נאיים פיקוחי תיקים קמעו	-	-	-	28	28
סקים קטנים הלוואות לע	-	-	-	22	22
"ן מסחרי בביטחון נדל	-	-	-	324	324
ם נכסים אחרי	-	-	-	-	-
סך-הכל	48	13,576	12,838	3,823	30,285

טבלה ה:4- הרכב הביטחון - בגין חשיפה לסיכון אשראי של צד נגדי

		2025 30 ביוני
		נגזרים מש בעסקות ביטחון שמש				מש בעסקות ביטחון שמש -ערך )SFTs) למימון ניירות
	שווי הוגן של	ביטחון שהת )1( לא מנותק מנותק		חון שהופקד וי הוגן של ביט קבל שו		שווי הוגן
				לא מנותק	של ביטחון שהתקבל	של ביטחון שהופקד
				במיליוני ש"ח
ע מקומי מזומן - מטב	-	3,958	-	756	-	-
עות אחרים מזומן - מטב	-	12,548	-	7,902	20,231	5,838
קומי חוב ריבוני מ	-	1,191	4,900	-	2,470	21,079
חר חוב ריבוני א	-	4,029	23	707	1,658	3,225
ת ות ממשלתי חוב של סוכנ	-	-	-	-	-	-
קונצרניות אגרות-חוב	-	3,194	3,188	-	1,510	-
מניות	-	-	-	-	-	-
ביטחון אחר	-	-	-	-	-	-
סך-הכל	-	24,920	8,111	9,365	25,869	30,142

		30 ביוני 2024
		מש בעסקות ביטחון שמש	מש בעסקות ביטחון שמש -ערך )SFTs) למימון ניירות
	שווי הוגן של	קבל שו ביטחון שהת )1( לא מנותק מנותק		חון שהופקד וי הוגן של ביט		שווי הוגן
				לא מנותק	של ביטחון שהתקבל	של ביטחון שהופקד
			במיליוני ש"ח
ע מקומי מזומן - מטב	-	3,613	-	823	-	-
עות אחרים מזומן - מטב	-	4,883	-	2,669	7,945	844
קומי חוב ריבוני מ	-	-	667	-	-	7,321
חר חוב ריבוני א	-	3,085	444	430	-	1,668
ת ות ממשלתי חוב של סוכנ	-	-	-	-	-	-
קונצרניות אגרות-חוב	-	2,752	3,603	-	715	15
מניות	-	-	-	-	-	-
ביטחון אחר	-	-	-	-	-	-
סך-הכל	-	14,333	4,714	3,922	8,660	9,848

)1( ביטחון מנותק - ביטחון שהעמיד הבנק בחשבון מופרד המנותק מסיכון חדלות פירעון, ואשר יש להניח שיוחזר לתאגיד הבנקאי במקרה של חדלות פירעון של הצד הנגדי.

		2024 31 בדצמבר
		מש בעסקות ביטחון שמש	מש בעסקות ביטחון שמש -ערך )SFTs) למימון ניירות
	שווי הוגן של	ביטחון שהת )1( לא מנותק מנותק		חון שהופקד וי הוגן של ביט קבל שו		שווי הוגן
				לא מנותק	של ביטחון שהתקבל	של ביטחון שהופקד
			במיליוני ש"ח
ע מקומי מזומן - מטב	-	2,755	-	425	-	-
עות אחרים מזומן - מטב	-	5,424	-	2,380	17,733	1,653
קומי חוב ריבוני מ	-	7	950	-	1,492	9,570
חר חוב ריבוני א	-	3,574	764	1,223	-	9,987
ת ות ממשלתי חוב של סוכנ	-	-	-	-	-	-
קונצרניות אגרות-חוב	-	2,853	2,977	-	-	118
מניות	-	-	-	-	-	-
ביטחון אחר	-	-	-	-	-	-
סך-הכל	-	14,613	4,691	4,028	19,225	21,328

טבלה ה:4- הרכב הביטחון - בגין חשיפה לסיכון אשראי של צד נגדי )המשך(

)1( ביטחון מנותק - ביטחון שהעמיד הבנק בחשבון מופרד המנותק מסיכון חדלות פירעון, ואשר יש להניח שיוחזר לתאגיד הבנקאי במקרה של חדלות פירעון של הצד הנגדי.

לבנק אין חשיפות לנגזרי אשראי ליום 31 בדצמבר .2024

למידע נוסף בנושא סיכון צד נגדי ואופן ניהולו ראה הדוח על הסיכונים - גילוי בהתאם לנדבך 3 ומידע נוסף על הסיכונים ליום 31 בדצמבר .2024

ו. סיכון שוק

סיכון שוק הינו סיכון להפסד או לירידת-ערך כתוצאה משינוי בשווי כלכלי של מכשיר פיננסי או תיק מסוים עקב שינויים במחירים, שערים, מרווחים ופרמטרים אחרים בשווקים, ובכלל זה:

• סיכון ריבית - סיכון להפסד או לירידת-ערך כתוצאה משינויים בעקומי התשואה במטבעות השונים;
  • סיכון מטבע - סיכון להפסד כתוצאה משינויים בשערי חליפין;
• סיכון אינפלציה - סיכון להפסד כתוצאה משינויים בעקום הציפיות למדד המחירים לצרכן ובאינפלציה בפועל;
  • סיכון מחירי מניות - סיכון להפסד כתוצאה משינויים בשערי מניות או במדדי מניות;
• סיכון מרווחי אשראי - סיכון להפסד או לירידת-ערך כתוצאה משינוי במרווח בין התשואה לפדיון של אגרות-חוב קונצרניות הנסחרות בשווקים לבין התשואה חסרת הסיכון הרלוונטית;
  • סיכון תנודתיות - סיכון להפסד כתוצאה משינויים בשערי התנודתיות המצוטטים בשוק;

סיכון מרווח )risk Basis )- סיכון להפסד או לירידת-ערך כתוצאה משינויים במרווחים בין עקומי ריבית שונים או בסיסי ריבית שונים. גורמי סיכון השוק העיקריים אליהם חשוף הבנק הם שערי הריבית של השקל )במגזר הצמוד והלא-צמוד( ושל הדולר, אינפלציה, שער החליפין שקל/דולר ומרווחים בין עקומי הריבית השונים.

להרחבה על סיכוני שוק, ריבית והשקעה ואופן ניהולם ראה הדוח על הסיכונים - גילוי בהתאם לנדבך 3 ומידע נוסף על הסיכונים ליום 31 בדצמבר .2024

ו.1. סיכון שוק בתיק למסחר

סיכוני שוק בתיק למסחר הם תוצאה של פעילות הבנק כעושה שוק, כסוחר וכמנהל פוזיציות עבור עצמו.

טבלה ו:1- אומדני הסיכון של הפעילות למסחר )VaR)

ממוצע בשנת 2024	ליום 31 בדצמבר 2024	ממוצע עד בשנת 2025 2025 30 ביוני במיליוני ש"ח	ליום 30 ביוני 2025
48	25	51	57	עסקות חר בחדרי ה סך-הכל מס

טבלה ו:2- רגישות הבנק לשינויים בשערי חליפין של מטבעות חוץ בעלי נפח פעילות משמעותי ולשינויים במדד המחירים לצרכן

		2025 30 ביוני		2024 31 בדצמבר
	עלייה 10%	ירידה 10%	עלייה 10%	ירידה 10%
		במיליוני ש"ח
הברית דולר ארצות-	)248(	134	)140(	209
אירו	)69(	76	)18(	31
	עלייה 3%	ירידה 3%	עלייה 3%	ירידה 3%
ם לצרכן מדד המחירי	837	)963(	819	)956(*

* הוצג מחדש.

בטבלה לעיל מוצג ניתוח רגישות השווי הכלכלי של הבנק לשינויים בשערי חליפין, המבוסס על שערוך כל המכשירים המאזניים והחוץ-מאזניים במערכת לניהול סיכונים, תוך שימוש במודלים מקובלים לשערוך כל מכשיר, ובשערים יציגים כשער הבסיס. לצורך החישוב משוערך התיק מחדש בשער חליפין המשקף עלייה/ירידה בשיעור המוצג, ללא הנחות נוספות. נציין כי לשינויי שערי חליפין גם השפעה מסוימת על סך נכסי הסיכון ובהתאם על יחסי ההון. עוד יצוין כי לשינוי בשערי חליפין השפעה על ערכם של פריטים לא-כספיים )כדוגמת, ניירות-ערך( הנקובים במטבע-חוץ, שלא הובאו בחשבון בניתוח הרגישות. הרגישות למדד המחירים לצרכן מחושבת על-פי חשיפת הבנק למדד כמפורט בביאור 14 בתמצית הדוחות הכספיים ובתוספת השפעת רצפת מדד על הרווח החשבונאי הצפוי, ובכלל זה השפעת פיקדונות ברירת מדד בהתאם למסלול המוביל בתרחיש.

טבלה ו:3- סיכון שוק על-פי הגישה הסטנדרטית

הבנק נדרש לשמור הון בגין נכסי סיכון שוק, על-פי מודל סטנדרטי שהוגדר על-ידי בנק ישראל. הלימות ההון הרגולטורית מחושבת על סיכוני הריבית והמניות בתיק למסחר בלבד, כפי שהוגדרו לעיל, ועל סיכוני המטבע בתיק הבנקאי ובתיק למסחר.

	30 ביוני 2025	30 ביוני 2024	31 בדצמבר 2024
		נכסי סיכון במ	יליוני ש"ח
רים מוצרים ישי
ספציפי( ריבית )כללי ו סיכון שיעור	3,209	3,796	3,685
לי וספציפי( במניות )כל סיכון פוזיציה	-	-	-
ליפין סיכון שער ח	463	375	563
ת סיכון סחורו	-	-	-
אופציות
טה הגישה הפשו	-	-	-
פלוס גישת דלתה-	1,416	700	159
שים גישת התרחי	-	-	-
איגוח	-	-	-
סך-הכל	5,088	4,871	4,407

ו.2. סיכון ריבית בתיק הבנקאי

סיכון ריבית בתיק הבנקאי מתייחס להשפעה הפוטנציאלית של שינויים בעקומי הריבית השונים על הערך הכלכלי של הבנק )דהיינו, השינוי בערך הנוכחי של הנכסים וההתחייבויות( ו/או על הכנסות הריבית )רגישות ההכנסה החשבונאית(. הסיכון נוצר במהלך הפעילות הבנקאית השוטפת והיזומה של הבנק, ונובע ממתן שירות שוטף לקהל הרחב ולמגזר העסקי והפיננסי ומפעילויות אחרות, ובכללן חשיפת הריבית הנובעת מניהול תיק ההשקעות. הסיכון נובע מהבדלים במבנה הנכסים וההתחייבויות - תקופה, בסיסי ריבית, מועדי חידוש ריבית ועוד. בבנק קיימות מגבלות הן על רגישות הערך הכלכלי והן על רגישות ההכנסה וההון לתרחישי שינוי בעקומי התשואות השקליים והמדדיים ובעקומי התשואות במטבעות אחרים )כולל חברות בנות פיננסיות המנוהלות על-ידו וחברות בנות בעלות חשיפה משמעותית מבחינת הקבוצה ככל שישנן(. עדכון להוראת ניהול בנקאי תקין 333 בנושא ניהול סיכון ריבית בתיק הבנקאי נכנס לתוקפו ב,1.7.2025- הבנק מיישם את ההוראה. זיהוי החשיפה לסיכוני ריבית מבוצע באופן שיטתי על-ידי איסוף מידע ממערכות ניהול המוצרים. המידע מנותח לצורך ניהול הסיכון ואמידתו תוך שימוש במערכות מיכון מתקדמות המותאמות לכל אחד מן הצרכים ובמודלים מקובלים. המודלים נבחנים בהליך תיקוף סדור. בתיק הבנקאי בישראל, התזרימים הנובעים מנכסים והתחייבויות מופקים ומנותחים על-ידי מערכת ייעודית לניהול סיכון הריבית לכל המוצרים הבנקאיים, לפי תאריכי שינוי הריבית. כן מתקבלים נתונים בקבצים נפרדים מסניף ניו-יורק. במקביל מתבצעים חישובי רגישות במחלקה לניהול סיכוני שוק ונזילות שבחטיבה לניהול סיכונים, תוך שימוש במערכת לניהול סיכונים.

בטבלת רגישות הערך הכלכלי מוצג ניתוח רגישות השווי הכלכלי של הבנק לשינויים בעקומי הריבית, המבוסס, בין השאר, על היוון תזרימי המזומנים הצפויים בעקום ריבית שאינו מביא בחשבון את מרווח סיכון האשראי של הצד הנגדי ותוך שימוש במודלים פנימיים לגבי חלק מהמוצרים. זאת בשונה מהחישוב בטבלאות שווי הוגן המבוסס, בין השאר, על היוון תזרימי המזומנים הצפויים בריבית היוון המשקפת גם את רמת הסיכון של הצד הנגדי למכשיר הפיננסי. בהתאם להוראות הדיווח לציבור של בנק ישראל, הבנק מיישם תרחישי זעזוע וקיצון היפותטיים לשינויים בשיעורי הריבית על השווי ההוגן המותאם של המכשירים הפיננסיים המשמשים את הבנק. תרחישי הזעזוע והקיצון מחושבים בהתאם לכללים שנקבעו בדרישות הדיווח. התרחישים הנדרשים הינם תרחישים מקבילים בעקומי הריבית, התללה )ירידה בריבית בטווח הקצר ועלייה בריבית בטווח הארוך(, השטחה )עלייה בריבית בטווח הקצר וירידה בריבית בטווח הארוך(, וכן תרחישים של עליית ריבית בטווח הקצר וירידת ריבית בטווח הקצר. התרחישים יושמו באופן אחיד על כל המטבעות הנכללים בדיווח לציבור.

	2025 ליום 30 ביוני					בר 2024 ליום 31 בדצמ
	שקל לא-צמוד	שקל צמוד למדד	מטבע-חוץ - דולר	מטבע-חוץ - אחר	סך-הכל	שקל לא-צמוד	שקל צמוד למדד	מטבע-חוץ - דולר	מטבע-חוץ - אחר	סך-הכל
					במיליוני ש"ח
ים** נכסים פיננסי	488,900	67,345	115,558	21,854	693,657	490,699	66,451	100,314	16,282	673,746
ם לקבל בגין סכומים אחרי נסיים נגזרים, מכשירים פינ
ץ-מאזניים מורכבים וחו	873,052	17,570	948,479	231,384	2,070,485	868,708	14,379	724,456	170,255	1,777,798
פיננסיות** התחייבויות	441,076	26,029	156,217	16,935	640,257	434,974	23,505	150,297	17,351	626,127
ם לשלם בגין סכומים אחרי נסיים נגזרים, מכשירים פינ ץ-מאזניים מורכבים וחו	905,679	20,167	909,475	237,110	2,072,431	911,691	19,321	675,681	169,876	1,776,569
של שווי הוגן נטו נסיים מכשירים פינ	15,197	38,719 )	1,655( )	807(	51,454	12,742	38,004 )	1,208( )	690(	48,848
חייבויות השפעת הת ים לזכויות עובד	-	)4,737(	-	-	)4,737(	-	)4,816(	-	-	)4,816(
ס לתקופות השפעת ייחו לפי דרישה של פיקדונות	15,450-		3,301	728	19,479	17,053-		4,146	778	21,977
מותאם* שווי הוגן נטו	30,647	33,982	1,646 )	79(	66,196	29,795	33,188	2,938	88	66,009
קאי מזה: תיק בנ	30,674	32,819	2,059	91	65,643	29,685	32,148	3,003	237	65,073
ת פירעונות מזה: השפע לוואות לדיור מוקדמים בה	313	)353(	-	-	)40(	239	)252(	-	-	)13(
ת הנחות מזה: השפע אחרות התנהגותיות	--		-	-	-	--		-	-	-

טבלה ו:4- שווי הוגן נטו מותאם* של המכשירים הפיננסיים של הבנק וחברות מאוחדות שלו

* שווי הוגן נטו של המכשירים הפיננסיים, למעט פריטים לא-כספיים ובניכוי התחייבות לזכויות עובדים ופריסה לתקופות של העו"ש זכות לפי מודל. לפירוט נוסף בדבר ההנחות ששימשו לחישוב השווי ההוגן של המכשירים הפיננסיים ראה ביאור 16 בתמצית הדוחות הכספיים.

** למעט יתרות מאזניות של מכשירים פיננסיים נגזרים, שווי הוגן של מכשירים פיננסיים חוץ-מאזניים ושווי הוגן של מכשירים פיננסיים מורכבים.

	2025 ליום 30 ביוני					בר 2024 ליום 31 בדצמ
	סך-הכל מטבע-חוץ - מטבע-חוץ - שקל צמוד שקל					שקל	שקל צמוד	מטבע-חוץ -	מטבע-חוץ -	סך-הכל
	לא-צמוד	למדד	דולר	אחר		לא-צמוד	למדד	דולר	אחר
						במיליוני ש"ח
בילים שינויים מק
ל של 1% עלייה במקבי	)216( )	896( )	283(	93 )	1,302(	41 )	1,091( )	161(	91 )	1,120(
קאי מזה: תיק בנ	)198( )	876( )	283(	97 )	1,260(	47 )	1,071( )	155(	89 )	1,090(
ת פריסה מזה: השפע
פיקדונות לתקופות של
רישה הציבור לפי ד	3,056-		550	174	3,780	3,049-		605	177	3,831
ת פירעונות מזה: השפע
לוואות לדיור מוקדמים בה	110	231-		-	341	67	181-		-	248
ל של 2% עלייה במקבי	)348( )	1,768( )	563(	177 )	2,502(	115 )	2,129( )	325(	172 )	2,167(
קאי מזה: תיק בנ	)330( )	1,731( )	563(	185 )	2,439(	129 )	2,089( )	312(	169 )	2,103(
ת פריסה מזה: השפע
פיקדונות לתקופות של
רישה הציבור לפי ד	5,914-		1,065	337	7,316	5,897-		1,170	342	7,409
ת פירעונות מזה: השפע לוואות לדיור מוקדמים בה						105	310-		-	415
	173	382-		-	555
ל של 1% ירידה במקבי	268	835	294 )	98(	1,299	71	1,144	150 )	97(	1,268
קאי מזה: תיק בנ	224	815	294 )	102(	1,231	24	1,123	145 )	95(	1,197
ת פריסה מזה: השפע
פיקדונות לתקופות של רישה הציבור לפי ד	)3,270(	-	)586(	)186(	)4,042(	)3,267(	-	)647(	)190(	)4,104(
ת פירעונות מזה: השפע לוואות לדיור מוקדמים בה	)169(	)328(	-	-	)497( )	103(	)243(	-	-	)346(
ל של 2% ירידה במקבי	702	1,672	590 )	205(	2,759	246	2,343	298 )	205(	2,682
קאי מזה: תיק בנ	614	1,632	589 )	214(	2,621	134	2,299	288 )	202(	2,519
ת פריסה מזה: השפע
פיקדונות לתקופות של
רישה הציבור לפי ד	)6,773(	-	)1,212(	)385(	)8,370(	)6,771(	-	)1,342(	)393(	)8,506(
ת פירעונות מזה: השפע
לוואות לדיור מוקדמים בה	)416(	)777(	-	-	)1,193( )	253(	)565(	-	-	)818(
מקבילים שינויים לא
)1( התללה	)78( )	67( )	10(	69 )	86( )	170( )	164( )	93(	68 )	359(
קאי מזה: תיק בנ	)112(	)71(	)6(	68 )	121( )	229( )	163( )	96(	67 )	421(
)2( השטחה	45 )	147( )	28( )	45( )	175(	213 )	59( )	29( )	44(	81
קאי מזה: תיק בנ	86 )	139( )	33( )	43( )	129(	266 )	56( )	25( )	44(	141
בטווח הקצר עליית ריבית	53 )	491(	)184(	-	)622(	166 )	514( )	126( )	3( )	477(
קאי מזה: תיק בנ	104 )	476(	)190(	3	)559(	227 )	503( )	121( )	4( )	401(
בטווח הקצר ירידת ריבית	)68(	443	218	5	598 )	181(	510	140	7	476
קאי מזה: תיק בנ	)120(	428	224	2	534 )	240(	498	134	8	400
מקסימום**	268 )	896(	294 )	98( )	432(	213	1,144 )	161( )	97(	1,099
קאי מזה: תיק בנ	224 )	876(	294 )	102( )	460(	266	1,123 )	155( )	95(	1,139

טבלה ו:5- השפעת תרחישים של שינויים בשיעורי הריבית על השווי ההוגן נטו מותאם* של הבנק וחברות מאוחדות שלו

* שווי הוגן נטו של המכשירים הפיננסיים, למעט פריטים לא-כספיים ובניכוי התחייבות לזכויות עובדים ופריסה לתקופות של העו"ש זכות לפי מודל.

** מקסימום - לא כולל תרחישי .2%

)1( התללה - ירידה בריבית בטווח הקצר ועלייה בריבית בטווח הארוך.

)2( השטחה - עלייה בריבית בטווח הקצר וירידה בריבית בטווח הארוך.

		2025 ליום 30 ביוני			בר 2024 ליום 31 בדצמ
	שקל לא-צמו	ד מדד מטב ד שקל צמו	ע-חוץ	שקל לא-צמו	ד מדד מטב ד שקל צמו	ע-חוץ
				במיליוני ש"ח
קביל שינויים במ
ל של 1% עלייה במקבי	)612(	)916(	)341(	)361(	)1,135(	)217(
ל של 1% ירידה במקבי	737	920	336	495	1,237	204

טבלה ו:6- רגישות הערך הכלכלי של הבנק לשינויים במקביל בעקומי הריבית )השינוי התיאורטי בשווי הכלכלי כתוצאה מהתרחיש(

הפער בין רגישות השווי הכלכלי לרגישות השווי ההוגן ליום 30 ביוני 2025 נובע בעיקרו משימוש בעקומי היוון שונים כמתואר לעיל שהשפעתם נאמדת בכ0.4- מיליארד ש"ח במגזר שקל לא-צמוד ו0.1- מיליארד ש"ח במגזר מטבע-חוץ. במהלך המחצית הראשונה של שנת 2025 עלתה הרגישות במגזר הלא-צמוד בעיקר כתוצאה מרכישות אגרות-חוב ממשלתיות, ביצועי משכנתאות ועדכון פרמטרים במודל פירעונות מוקדמים במשכנתאות. במגזר הצמוד ירדה הרגישות בעיקר עקב הנפקת אגרות-חוב של הבנק מסוג COCO. רגישות השווי ההוגן ורגישות הערך הכלכלי לעיל כוללות כאמור השפעת מודלים התנהגותיים לפריסת יתרות העו"ש ולפירעונות מוקדמים בתיק המשכנתאות ומודל לפירעונות מוקדמים במשכנתאות, שהשפעתם על רגישות השווי ההוגן מפורטת בטבלה ו5- לעיל. בפרט, העו"ש פרוס על פני תקופה של 10 שנים, הפריסה ומח"מ העו"ש מפורטים בטבלה ו9- להלן. הבנק לא מפעיל מודל התנהגותי לתכניות חיסכון מאחר שנבחנו השפעות ההפקדות השוטפות והמשיכות המוקדמות בתכניות חיסכון ונמצא כי השפעתן נטו קטנה.

טבלה ו:7- השפעת תרחישים של שינויים בשיעורי הריבית על הכנסות ריבית נטו ועל הכנסות מימון שאינן מריבית )לתקופה של שנה(

		2025 ליום 30 ביוני		בר 2024 ליום 31 בדצמ
	הכנסות מריבית	הכנסות מימון שאינן מריבית	סך-הכל	הכנסות מריבית	הכנסות מימון שאינן מריבית	סך-הכל
			במיליוני ש"ח
קביל שינויים במ
ל של 1% עלייה במקבי	315	93	408	559	)150(	409
קאי מזה: תיק בנ	315	137	452	559	)118(	441
ל של 1% ירידה במקבי	)629(	)69(	)698(	)919(	192	)727(
קאי מזה: תיק בנ	)629(	)136(	)765(	)919(	121	)798(
מקסימום	)629(	)69(	)698(	)919(	192	)727(
קאי מזה: תיק בנ	)629(	)136(	)765(	)919(	121	)798(

רגישות ההכנסה בטבלה לעיל חושבה על-ידי שינוי עקומי התשואות תוך שימוש בהנחות התנהגותיות לגבי שינויים במרווחי פיקדונות ולגבי מעבר כספים מעו"ש לפיקדונות נושאי ריבית במקרה של עליית ריבית. ההנחות נבחנות ומתעדכנות תקופתית בהתאם להתפתחויות בסביבת הריבית.

טבלה ו:8- השפעת תרחישים של שינויים בשיעורי הריבית על ההון העצמי )נטו לאחר מס(

31 בדצמבר 2024	30 ביוני 2025
במיליוני ש"ח
)932(	)969(	ל של 1% עלייה במקבי
969	995	ל של 1% ירידה במקבי

טבלה ו:9- חשיפה כוללת של הבנק וחברות מאוחדות שלו לשינויים בשיעורי הריבית

2025 30 ביוני
					מעל 5
עד חודש	עד 3 חודשים	עד שנה	עד 3 שנים	עד 5 שנים	עד 10 שנים
וחים סכומים מדו
386,999	58,005	49,648	74,231	66,804	33,058
358,766	677,863	688,645	176,380	99,929	67,535
354,212	40,944	109,980	51,313	23,076	36,435
368,517	673,340	676,597	175,037	102,163	77,827
23,036	21,584	)48,284(	24,261	41,494	)13,669(
30,857	25,897	)55,543(	18,268	40,266	)11,581(
)7,821(	)4,313(	7,259	5,993	1,228	)2,088(
48,317	19,244	)64,740(	3,047	23,403	)13,686(
1,042	1,158	3,826	19,582	6,040	1,161
)26,323(	1,182	12,630	1,632	12,051	)1,144(
מטבע-חוץ( לרבות צמוד מטבע-חוץ ) בריבית ה לשינויים על החשיפ ג. השפעות
-	)95(	)293(	)719(	)625(	)1,226(
108,016	-	)20,760(	)23,965(	)15,026(	)28,786(
ת לדיור 127	243	923	791	18	264
	עם דרישה	מעל חודש	ם מעל 3 חודשי	מעל שנה במיליוני ש"ח	מעל 3

* ממוצע משוקלל לפי שווי הוגן של משך החיים הממוצע האפקטיבי.

** סווג מחדש.

)1( למעט יתרות מאזניות של מכשירים פיננסיים נגזרים, שווי הוגן של מכשירים פיננסיים חוץ-מאזניים ושווי הוגן של מכשירים פיננסיים מורכבים, ולאחר השפעת פריסה לתקופות של העו"ש זכות לפי מודל.

)2( סכומים לקבל ולשלם בגין מכשירים פיננסיים נגזרים, מורכבים וחוץ-מאזניים, לאחר השפעה של ההתחייבויות לזכויות עובדים.

הערות כלליות:

א. פירוט נוסף על החשיפה לשינויים בשיעור הריבית בכל מגזר של הנכסים הפיננסיים ושל ההתחייבויות הפיננסיות, לפי סעיפי המאזן השונים, יימסר לכל מבקש.

• ב. בטבלה זו, הנתונים לפי תקופות מייצגים את הערך הנוכחי של תזרימי המזומנים העתידיים של כל מכשיר פיננסי )למעט פריטים לא-כספיים( ושל סכומים אחרים לקבל ולשלם ולאחר השפעת ההתחייבות לזכויות עובדים ופריסה לתקופות של פיקדונות לפי דרישה כמוסבר בהערה ג' להלן, כשהם מהוונים לפי שיעורי הריבית שמנכים אותם אל השווי ההוגן הכלול בגין המכשיר הפיננסי בביאור 16 בתמצית הדוחות הכספיים, בעקביות להנחות שלפיהן חושב השווי ההוגן של המכשיר הפיננסי.
• ג. הערך הנוכחי של תזרימי המזומנים הנובעים מפיקדונות לפי דרישה חושב בהתאם להנחות לגבי תקופות לפירעון המשמעות את הבנק לניהול סיכוני ריבית. ד. שיעור תשואה פנימי הינו שיעור הריבית המנכה את תזרימי המזומנים הצפויים ממכשיר פיננסי אל השווי ההוגן הכלול בגינו בביאור 16 בתמצית הדוחות
• הכספיים.
• ה. משך חיים ממוצע אפקטיבי של קבוצת מכשירים פיננסיים מהווה קירוב לשינוי באחוזים בשווי ההוגן של קבוצת המכשירים הפיננסיים שיגרם כתוצאה משינוי קטן )גידול של 0.1%( בשיעור התשואה הפנימי של כל אחד מהמכשירים הפיננסיים.

30 ביוני 2025 31 בדצמבר 2024

במיליוני ש"ח באחוזים בשנים במיליוני ש"ח באחוזים בשנים

משך חיים ממוצע אפקטיבי

סך-הכל שווי הוגן

שיעור תשואה פנימי

משך חיים ממוצע אפקטיבי

מעל 10 עד 20 שנה

מעל 20 שנה

ללא תקופת פירעון

סך-הכל שווי הוגן

8,049 859 8,866 66,196 - 66,009

שיעור תשואה פנימי

14,361 1,682 8,869 693,657 4.52% 1.22 673,748 4.79% 1.18 1,036 331 - 2,070,485 0.62 1,777,824 0.59 4,815 - 3 620,778 3.94% 1.03 604,178 4.36% 1.03 2,533 1,154 - 2,077,168 0.65 1,781,385 0.62

7,776 835 8,868 65,643 2.22* 65,073 1.86* 273 24 (2) 553 7.57* 936 3.20*

6,881 1,097 7,081 30,644 0.92* 29,792 (0.16)* 1,299 (210) 84 33,982 2.64* 33,188 3.29* (131) (28) 1,701 1,570 0.62* 3,029 0.52**

(977) (802) - (4,737) 2.48% 7.15 (4,816) 2.37% 8.08

- - - 19,479 0.60% 1.68 21,977 1.05%** 1.65** (1,645) (761) - (40) (0.03%) (0.28) (13) (0.04%) (0.24)

ליום 30 ביוני 2025 דוח על הסיכונים - גילוי בהתאם לנדבך 3 ומידע נוסף על הסיכונים

	2024 מבר דצ ב31		2025י ביונ30
ם שך חיימ ממוצע ביטיפקא	שיעור תשואה מייפנ	ל כ-הסך שווי הוגן	ם שך חיימ ממוצע ביטיפקא	שיעור תשואה מייפנ	ל כ-הסך שווי הוגן	לא תקופת ל רעוןפי	עלמ שנה20	10על מ עד שנה20
ניםשב	ם באחוזי	ח י ש"יונלמיב	ניםשב	ם באחוזי		ח י ש"יונלמיב
1.18	4.79%	673,748	1.22	4.52%	693,657	8,869	1,682	14,361
0.59		1,777,824	0.62		2,070,485	-	331	1,036
1.03	4.36%	604,178	1.03	3.94%	620,778	3	-	4,815
0.62		1,781,385	0.65		2,077,168	-	1,154	2,533
		66,009	-		66,196	8,866	859	8,049
1.86*		65,073	2.22*		65,643	8,868	835	7,776
3.20*		936	7.57*		553	)2(	24	273
)0.16(*		29,792	0.92*		30,644	7,081	1,097	6,881
3.29*		33,188	2.64*		33,982	84	)210(	1,299
0.52**		3,029	0.62*		1,570	1,701	)28(	)131(
8.08	2.37%	)4,816(	7.15	2.48%	)4,737(	-	)802(	)977(
1.65**	1.05%**	21,977	1.68	0.60%	19,479	-	-	-
)0.24(	)0.04%(	)13(	)0.28(	)0.03%(	)40(	-	)761(	)1,645(

טבלה ו:9- חשיפה כוללת של הבנק וחברות מאוחדות שלו לשינויים בשיעורי הריבית

סכומים מדווחים

פירוט נוסף של החשיפה לשינויים בשיעורי הריבית א. לפי מהות הפעילות

ב. לפי בסיסי הצמדה

השפעת פריסה לתקופות של

** סווג מחדש.

הערות כלליות:

מבקש.

הכספיים.

ההוגן של המכשיר הפיננסי.

ג. השפעות על החשיפה לשינויים בריבית

פריסה לתקופות של העו"ש זכות לפי מודל.

* ממוצע משוקלל לפי שווי הוגן של משך החיים הממוצע האפקטיבי.

קטן )גידול של 0.1%( בשיעור התשואה הפנימי של כל אחד מהמכשירים הפיננסיים.

עם דרישה עד חודש

מעל חודש עד 3 חודשים

נכסים פיננסיים 386,999 58,005 49,648 74,231 66,804 33,058 )1( סכומים אחרים לקבל 358,766 677,863 688,645 176,380 99,929 67,535 )2( התחייבויות פיננסיות 354,212 40,944 109,980 51,313 23,076 36,435 )1( סכומים אחרים לשלם 368,517 673,340 676,597 175,037 102,163 77,827 )2( החשיפה לשינויים בשיעורי הריבית 23,036 21,584 (48,284) 24,261 41,494 (13,669)

החשיפה בתיק הבנקאי 30,857 25,897 (55,543) 18,268 40,266 (11,581) החשיפה בתיק למסחר (7,821) (4,313) 7,259 5,993 1,228 (2,088)

מטבע ישראלי לא-צמוד 48,317 19,244 (64,740) 3,047 23,403 (13,686) מטבע ישראלי צמוד למדד 1,042 1,158 3,826 19,582 6,040 1,161 מטבע-חוץ )לרבות צמוד מטבע-חוץ( (26,323) 1,182 12,630 1,632 12,051 (1,144)

השפעת התחייבויות לזכויות עובדים - (95) (293) (719) (625) (1,226)

פיקדונות לפי דרישה 108,016 - (20,760) (23,965) (15,026) (28,786) השפעת פירעונות מוקדמים בהלוואות לדיור 127 243 923 791 18 264

)2( סכומים לקבל ולשלם בגין מכשירים פיננסיים נגזרים, מורכבים וחוץ-מאזניים, לאחר השפעה של ההתחייבויות לזכויות עובדים.

)1( למעט יתרות מאזניות של מכשירים פיננסיים נגזרים, שווי הוגן של מכשירים פיננסיים חוץ-מאזניים ושווי הוגן של מכשירים פיננסיים מורכבים, ולאחר השפעת

א. פירוט נוסף על החשיפה לשינויים בשיעור הריבית בכל מגזר של הנכסים הפיננסיים ושל ההתחייבויות הפיננסיות, לפי סעיפי המאזן השונים, יימסר לכל

ב. בטבלה זו, הנתונים לפי תקופות מייצגים את הערך הנוכחי של תזרימי המזומנים העתידיים של כל מכשיר פיננסי )למעט פריטים לא-כספיים( ושל סכומים אחרים לקבל ולשלם ולאחר השפעת ההתחייבות לזכויות עובדים ופריסה לתקופות של פיקדונות לפי דרישה כמוסבר בהערה ג' להלן, כשהם מהוונים לפי שיעורי הריבית שמנכים אותם אל השווי ההוגן הכלול בגין המכשיר הפיננסי בביאור 16 בתמצית הדוחות הכספיים, בעקביות להנחות שלפיהן חושב השווי

ג. הערך הנוכחי של תזרימי המזומנים הנובעים מפיקדונות לפי דרישה חושב בהתאם להנחות לגבי תקופות לפירעון המשמעות את הבנק לניהול סיכוני ריבית. ד. שיעור תשואה פנימי הינו שיעור הריבית המנכה את תזרימי המזומנים הצפויים ממכשיר פיננסי אל השווי ההוגן הכלול בגינו בביאור 16 בתמצית הדוחות

ה. משך חיים ממוצע אפקטיבי של קבוצת מכשירים פיננסיים מהווה קירוב לשינוי באחוזים בשווי ההוגן של קבוצת המכשירים הפיננסיים שיגרם כתוצאה משינוי

מעל 3 חודשים עד שנה

ו.3. סיכון מניות ומרווחי אשראי - סיכון השקעה

הגדרת סיכון השקעה בבנק, הינה חשיפה לשוק המניות, למרווחי אשראי ולסיכון האשראי בשווקי אגרות-החוב והמניות בתיק הבנקאי בקבוצה )כתוצאה מהחזקה במוצרים אלו עלול הבנק להיחשף גם לסיכוני ריבית ו/או מטבע ו/או נזילות ואלה מנוהלים בנפרד(. על-פי הגדרת הבנק, אגרות-חוב ממשלת ישראל בש"ח ובמטבע-חוץ, אגרות-חוב ממשלת ארצות-הברית, אגרות-חוב של מוסדות פיננסיים רב-לאומיים )supranational )ואגרות-חוב ממשלה, המוחזקות על-ידי שלוחה, של המדינה בה היא פועלת, אינן נושאות סיכון השקעה ולכן אינן נכללות במדידת סיכון ההשקעה בבנק.

ז. סיכון נזילות

סיכון נזילות - סיכון הנזילות מוגדר כסיכון קיים או עתידי ליציבות הבנק ולרווחיו, הנובע מאי יכולתו לעמוד בהתחייבויותיו. סיכון הנזילות בבנק, נבחן בראיה רחבה יותר של יכולת עמידה בפירעון ההתחייבויות במועד פירעונן גם בעתות לחץ, מבלי לפגוע בהתנהלות השוטפת במסגרת תכניות העבודה של הבנק ומבלי להיקלע להפסדים חריגים.

סיכון המימון - הינו הסיכון לאי יכולת לגייס מקורות חדשים במקום אלו שהגיעו לפירעון, או שהגיוס מחדש יבוצע בתקופות ובתנאים אשר יפגעו באופן משמעותי בהכנסות הבנק נטו מריבית. הסיכון מנוהל כחלק מסיכון הנזילות ולאור מקורות המימון של הבנק, הבנק אינו רואה בסיכון זה לכשעצמו סיכון מהותי. הבנק מייחס חשיבות רבה לגיוס מקורות יציבים בעלי פיזור גבוה.

טבלה ז:1- יחס כיסוי הנזילות )LCR )- תאגיד בנקאי בע"מ וחברות מאוחדות שלו

	תיים ביום לרבעון שהס 2025 30 ביוני
	משוקלל* סך ערך לא	משוקלל** סך ערך
	/באחוזים במיליוני ש"ח
הה באיכות גבו סים נזילים סך-הכל נכ
) HQLA כות גבוהה ) ים נזילים באי סך-הכל נכס		153,529
מנים יוצאים תזרימי מזו
ה: ם קטנים, מז דים ומעסקי עונאיים מיחי פיקדונות קמ	276,301	19,174
בים פיקדונות יצי	75,363	3,768
ות יציבים פיקדונות פח	112,106	12,741
221( נקאי תקין ראת ניהול ב סעיף 84 להו על 30 ימים ) קופה העולה פיקדונות לת	88,833	2,665
ח, מזה: י בלתי מובט מימון סיטונא	169,855	101,921
בים יים קואופרטי אגידים בנקא שתות של ת פיקדונות בר ים הנגדיים( ו ים )כל הצדד רכים תפעולי פיקדונות לצ	16,414	4,103
גדיים( ל הצדדים הנ תפעוליים )כ אינם לצרכים פיקדונות ש	152,887	97,264
בטחים חובות לא מו	554	554
י מובטח מימון סיטונא	6,502	3,597
זה: ת נוספות, מ דרישות נזילו	170,059	27,705
חון אחרות דרישות ביט פה לנגזרים ו אים בגין חשי תזרימים יוצ	51,210	14,786
רי חוב דן מימון מוצ אים בגין אוב תזרימים יוצ	-	-
זילות קווי אשראי ונ	118,849	12,919
חרות מון חוזיות א מחויבויות מי	16,283	16,283
אחרות מון מותנות מחויבויות מי	79,891	2,311
וצאים ימי מזומנים י סך-הכל תזר	-	170,991
ם מנים נכנסי תזרימי מזו
ר חוזר( ל עסקות מכ טחות )למש הלוואות מוב	3,205	548
כסדרן ת הנפרעות סים מחשיפו תזרימים נכנ	52,789	34,516
חרים נים נכנסים א תזרימי מזומ	22,692	12,727
נכנסים ימי מזומנים סך-הכל תזר	78,685	47,791
		סך ערך מתואם***
) HQLA כות גבוהה ) ים נזילים באי סך-הכל נכס		153,529
וצאים נטו ימי מזומנים י סך-הכל תזר		123,200
לות )%( יחס כיסוי נזי		125%

* ערכים לא משוקללים חושבו כיתרות בלתי מסולקות העומדות לפירעון או ניתנות לפירעון על-ידי המחזיק תוך 30 ימים )לגבי תזרימים נכנסים ותזרימים יוצאים(, על בסיס ממוצע תצפיות יומיות ברבעון.

** ערכים משוקללים חושבו לאחר הפעלת מקדמי ביטחון מתאימים או שיעורי תזרים נכנס ויוצא )לגבי תזרימים נכנסים ויוצאים(, על בסיס ממוצע תצפיות יומיות. מספר התצפיות ששימשו בחישוב הממוצעים ברבעון המדווח הינו .62

*** ערכים מתואמים חושבו לאחר הפעלת )1( מקדמי ביטחון ושיעורי תזרים נכנס ויוצא ו-)2( כל המגבלות הרלוונטיות )כלומר מגבלה על נכסים נזילים באיכות גבוהה ברמה 2ב וברמה 2 ומגבלה על תזרימים נכנסים(.

טבלה ז:1- יחס כיסוי הנזילות )LCR )- תאגיד בנקאי בע"מ וחברות מאוחדות שלו )המשך(

	תיים ביום לרבעון שהס 30 ביוני 2024
	סך ערך לא משוקלל*	סך ערך משוקלל**
	במיליוני ש"ח	/באחוזים
הה באיכות גבו סים נזילים סך-הכל נכ
) HQLA כות גבוהה ) ים נזילים באי סך-הכל נכס	-	169,023
מנים יוצאים תזרימי מזו
ה: ם קטנים, מז דים ומעסקי עונאיים מיחי פיקדונות קמ	278,842	19,059
בים פיקדונות יצי	75,321	3,766
ות יציבים פיקדונות פח	110,458	12,501
221( נקאי תקין ראת ניהול ב סעיף 84 להו על 30 ימים ) קופה העולה פיקדונות לת	93,063	2,792
ח, מזה: י בלתי מובט מימון סיטונא	171,146	104,312
בים יים קואופרטי אגידים בנקא שתות של ת פיקדונות בר ים הנגדיים( ו ים )כל הצדד רכים תפעולי פיקדונות לצ	14,218	3,556
גדיים( ל הצדדים הנ תפעוליים )כ אינם לצרכים פיקדונות ש	156,834	100,662
בטחים חובות לא מו	94	94
י מובטח מימון סיטונא	2,615	1,005
זה: ת נוספות, מ דרישות נזילו	136,676	21,807
חון אחרות דרישות ביט פה לנגזרים ו אים בגין חשי תזרימים יוצ	25,975	9,451
רי חוב דן מימון מוצ אים בגין אוב תזרימים יוצ	-	-
זילות קווי אשראי ונ	110,701	12,356
חרות מון חוזיות א מחויבויות מי	16,285	16,285
אחרות מון מותנות מחויבויות מי	75,021	2,121
וצאים ימי מזומנים י סך-הכל תזר	-	164,589
ם מנים נכנסי תזרימי מזו
ר חוזר( ל עסקות מכ טחות )למש הלוואות מוב	1,262	86
כסדרן ת הנפרעות סים מחשיפו תזרימים נכנ	45,729	31,624
חרים נים נכנסים א תזרימי מזומ	12,275	6,580
נכנסים ימי מזומנים סך-הכל תזר	-	38,290
		סך ערך מתואם***
) HQLA כות גבוהה ) ים נזילים באי סך-הכל נכס		169,023
וצאים נטו ימי מזומנים י סך-הכל תזר		126,299
לות )%( יחס כיסוי נזי		134%

* ערכים לא משוקללים חושבו כיתרות בלתי מסולקות העומדות לפירעון או ניתנות לפירעון על-ידי המחזיק תוך 30 ימים )לגבי תזרימים נכנסים ותזרימים יוצאים(, על בסיס ממוצע תצפיות יומיות ברבעון.

** ערכים משוקללים חושבו לאחר הפעלת מקדמי ביטחון מתאימים או שיעורי תזרים נכנס ויוצא )לגבי תזרימים נכנסים ויוצאים(, על בסיס ממוצע תצפיות יומיות. מספר התצפיות ששימשו בחישוב הממוצעים ברבעון המדווח הינו .55

*** ערכים מתואמים חושבו לאחר הפעלת )1( מקדמי ביטחון ושיעורי תזרים נכנס ויוצא ו-)2( כל המגבלות הרלוונטיות )כלומר מגבלה על נכסים נזילים באיכות גבוהה ברמה 2ב וברמה 2 ומגבלה על תזרימים נכנסים(.

טבלה ז:1- יחס כיסוי הנזילות )LCR )- תאגיד בנקאי בע"מ וחברות מאוחדות שלו )המשך(

	תיים ביום לרבעון שהס 2024 31 בדצמבר
	סך ערך לא משוקלל*	סך ערך משוקלל**
	במיליוני ש"ח	/באחוזים
הה באיכות גבו סים נזילים סך-הכל נכ
) HQLA כות גבוהה ) ים נזילים באי סך-הכל נכס	-	175,850
מנים יוצאים תזרימי מזו
ה: ם קטנים, מז דים ומעסקי עונאיים מיחי פיקדונות קמ	278,019	19,208
בים פיקדונות יצי	75,496	3,775
ות יציבים פיקדונות פח	112,138	12,721
221( נקאי תקין ראת ניהול ב סעיף 84 להו על 30 ימים ) קופה העולה פיקדונות לת	90,385	2,712
ח, מזה: י בלתי מובט מימון סיטונא	181,756	113,623
בים יים קואופרטי אגידים בנקא שתות של ת פיקדונות בר ים הנגדיים( ו ים )כל הצדד רכים תפעולי פיקדונות לצ	13,954	3,489
גדיים( ל הצדדים הנ תפעוליים )כ אינם לצרכים פיקדונות ש	167,336	109,668
בטחים חובות לא מו	466	466
י מובטח מימון סיטונא	5,244	2,773
זה: ת נוספות, מ דרישות נזילו	149,502	23,341
חון אחרות דרישות ביט פה לנגזרים ו אים בגין חשי תזרימים יוצ	34,342	10,908
רי חוב דן מימון מוצ אים בגין אוב תזרימים יוצ	-	-
זילות קווי אשראי ונ	115,160	12,433
חרות מון חוזיות א מחויבויות מי	16,442	16,442
אחרות מון מותנות מחויבויות מי	77,903	2,236
וצאים ימי מזומנים י סך-הכל תזר	-	177,623
ם מנים נכנסי תזרימי מזו
ר חוזר( ל עסקות מכ טחות )למש הלוואות מוב	4,898	2,049
כסדרן ת הנפרעות סים מחשיפו תזרימים נכנ	48,677	33,135
חרים נים נכנסים א תזרימי מזומ	15,998	8,295
נכנסים ימי מזומנים סך-הכל תזר	-	43,479
		סך ערך מתואם***
) HQLA כות גבוהה ) ים נזילים באי סך-הכל נכס		175,850
וצאים נטו ימי מזומנים י סך-הכל תזר		134,144
לות )%( יחס כיסוי נזי		131%

* ערכים לא משוקללים חושבו כיתרות בלתי מסולקות העומדות לפירעון או ניתנות לפירעון על-ידי המחזיק תוך 30 ימים )לגבי תזרימים נכנסים ותזרימים יוצאים(, על בסיס ממוצע תצפיות יומיות ברבעון.

** ערכים משוקללים חושבו לאחר הפעלת מקדמי ביטחון מתאימים או שיעורי תזרים נכנס ויוצא )לגבי תזרימים נכנסים ויוצאים(, על בסיס ממוצע תצפיות יומיות. מספר התצפיות ששימשו בחישוב הממוצעים ברבעון המדווח הינו .60

*** ערכים מתואמים חושבו לאחר הפעלת )1( מקדמי ביטחון ושיעורי תזרים נכנס ויוצא ו-)2( כל המגבלות הרלוונטיות )כלומר מגבלה על נכסים נזילים באיכות גבוהה ברמה 2ב וברמה 2 ומגבלה על תזרימים נכנסים(.

יחס כיסוי הנזילות הממוצע במהלך הרבעון השני של שנת 2025 )ממוצע תצפיות יומיות ברבעון( עמד על 125% במאוחד ועל 124% בתאגיד הבנקאי "סולו", כאשר הדרישה המזערית היא .100% היחס הממוצע של הרבעון השני של שנת 2025 ירד לעומת יחס כיסוי הנזילות ברבעון הרביעי של שנת 2024 בעיקר עקב צמיחה באשראי תוך ירידה קלה בפיקדונות הקמעונאיים.

עיקר הנכסים הנזילים של הבנק הינם אגרות-חוב ממשלתיות של ממשלת ישראל בשקלים ובמטבע-חוץ, אגרות-חוב של ממשלת ארצות-הברית במטבע-חוץ, אגרות-חוב של מוסדות פיננסיים רב-לאומיים )supranational )והפקדות בבנקים מרכזיים )בבנק ישראל וב-Reserve Federal). נכסים אלו ניתנים למימוש מהיר ו/או ניתן לבצע עליהם עסקות ריפו או לקבל כנגדם הלוואות מהבנק המרכזי. הבנק מנהל את יחס כיסוי הנזילות, ובהתאם את הנכסים הנזילים, בהפרדה בין היחס הכולל לבין היחס במטבע-חוץ בלבד. לפירוט הנכסים הנזילים לפי רמות ראה טבלה להלן. דירקטוריון הבנק אימץ מגבלה פנימית המחמירה מהדרישה הרגולטורית ליחס כיסוי הנזילות, הן לתאגיד הבנקאי "סולו" והן במאוחד. יתרת הנכסים הנזילים מאפשרת לבנק גמישות בניהול צורכי התזרים הנובע מהפעילות השוטפת.

מקור המימון העיקרי של הבנק הוא פיקדונות מלקוחות קמעונאיים ועסקים קטנים בישראל, בעלי סיכון נזילות נמוך ביחס למקורות אחרים. בנוסף, הבנק מתממן באמצעות הנפקות, פיקדונות מחברות עסקיות ופיננסיות ועוד. המקורות במטבע-חוץ כוללים פיקדונות מלקוחות פרטיים ומלקוחות עסקיים בארץ, תושבי חוץ, חברות ישראליות בחו"ל, פיקדונות רכש חוזר )REPO), הנפקת CDs ומכשירים אחרים המבוטחים על-ידי ה-FDIC בארצות-הברית ומקורות נוספים. היקף אגרות-חוב המונפקות )לרבות ניירות-ערך מסחריים( של הבנק לרבות מכשירי הון רובד 2 מסתכם בכ24.5- מיליארדי ש"ח. הבנק שומר על אפשרות גישה לשוק ההון המקומי באופן רציף. בארצות-הברית חלק ניכר ממקורות המימון הינו CDs Brokered המבוטחים על-ידי ה-FDIC כאמור לעיל, הבנק עומד בכללי הרגולציה המקומית הנדרשים לצורך הנפקות אלו. בנוסף, הבנק יכול לקבל הלוואות מהבנקים המרכזיים, בנק ישראל וה-FED, כנגד שיעבוד נכסים שברשותו בפרט אגרות-חוב של ממשלות ישראל וארצות-הברית.

הבנק מנהל מעקב אחר ריכוזיות מקורות המימון בחתכים שונים, הן בשקלים והן במטבע-חוץ, ועומד במגבלות הפנימיות בנושא. הבנק אינו מסתמך על מימון משוק ההון כמקור מימון עיקרי.

	2025 ליום 30 ביוני
	ת לפירעון לל לפי תקופו ערך לא משוק				ערך משוקלל
	ללא מועד	6 חודשים עד	מ6- חודשים	שנה
פירעון*			עד שנה	או יותר
	/באחוזים במיליוני ש"ח
-		-	-	77,076	77,076
-		-	-	77,076	77,076
-		-	-	-	-
ם קטנים: דים ומעסקי -		226,073	28,352	13,929	247,359
-		83,122	5,829	5,370	89,873
-		142,951	22,523	8,559	157,485
-		232,450	15,259	10,001	78,882
-		12,793	-	-	6,396
-		219,657	15,259	10,001	72,485
- תלות הדדית אמים בעלי		-	-	-	-
-		59,718	11,253	26,118	34,858
יציב נטו רך יחס מימון ם נגזרים לצו			4,710
- עיל בקטגוריות ל ן שלא נכללו		55,008	11,253	26,118	34,858
-		518,240	54,864	127,124	438,173
)RSF)
)- נטו )HQLA ס מימון יציב בוהה לפי יח		103,109	13,400	77,906	7,761
ת - רות תפעוליו אחרים למט דות פיננסיים		-	-	-	-
1,915 : רעים כסדרם		99,464	58,780	294,800	319,278
טחות כסדרן שמוב ם הנפרעות - מה 1 ת גבוהה בר		6,197	-	-	620
טחות כסדרן שמוב ם הנפרעות הלוואות ינם ברמה 1 ו ת גבוהה שא
ינן מובטחות ת כסדרן שא -		12,018	4,938	12,558	16,830
עות כסדרן, ננסיים הנפר ים שאינם פי
לוואות ם קטנים, וה איים ולעסקי
- י, מזה: סקטור ציבור ים ולישויות		76,720	49,626	142,369	183,938
י ו פחות על-פ
- מספר 203		11,383	7,502	1,243	10,251
- כסדרן, מזה: א שנפרעות ת במשכנת		3,808	4,124	137,558	113,523
י ו פחות על-פ
- מספר 203		1,301	1,322	36,838	25,256
נכסים רים להיחשב ושאינם כשי 1,915 סה סחרות בבור בות מניות נ		721	93	2,314	4,367
- ית ת תלות הדד ייבויות בעלו		-	-	-	-

		2025 ליום 30 ביוני
		ת לפירעון לל לפי תקופו ערך לא משוק
	ללא מועד פירעון*	6 חודשים עד	מ6- חודשים עד שנה	שנה או יותר
		/באחוזים במיליוני ש"ח
ם: נכסים אחרי	5,727	39,724	135	4,135	39,228
לרבות זהב חרות פיזית, סחורות הנס	-				-
דות נגזרים והעמ ראשוני לחוזי קדו כביטחון נכסים שהופ
) CCPs ים מרכזיים ) ל צדדים נגדי מימון כשל ש לטובת קרן ל			5,583		4,746
טו מימון יציב נ ם לצורך יחס כשירים נגזרי נכסים בגין מ			15,203		10,493
רך יחס מימון ם נגזרים לצו בגין מכשירי התחייבויות
שהופקדו ת משתנים ניכוי ביטחונו יציב נטו לפני			854		854
אחרים	5,727	18,083	135	4,135	23,135
מאזניים פריטים חוץ-			207,045		9,599
) RSF יב נדרש ) סך מימון יצ					375,865
) NSFR( )% ציב נטו ) יחס מימון י					117%

		2024 ליום 30 ביוני
ערך משוקלל		ת לפירעון לל לפי תקופו	ערך לא משוק
	שנה או יותר	מ6- חודשים עד שנה	6 חודשים עד	ללא מועד פירעון*
		/באחוזים במיליוני ש"ח
					AFS) יציב זמין ) פריטי מימון
68,582	68,582	-	-	-	הון:
68,582	68,582	-	-	-	הון פיקוחי
-	-	-	-	-	חרים מכשירי הון א
252,865	10,960	26,535	237,114	-	ם קטנים: דים ומעסקי עונאיים מיחי פיקדונות קמ
92,200	4,413	5,738	86,669	-	בים פיקדונות יצי
160,665	6,547	20,797	150,445	-	ות יציבים פיקדונות פח
73,552	4,657	9,486	221,287	-	י: מימון סיטונא
5,969	-	-	11,938	-	ים רכים תפעולי פיקדונות לצ
67,583	4,657	9,486	209,349	-	י אחר מימון סיטונא
-	-	-	-	-	תלות הדדית אמים בעלי עם נכסים תו התחייבויות
36,131	28,249	10,547	36,769	-	אחרות: התחייבויות
		)2,461(			יציב נטו רך יחס מימון ם נגזרים לצו בגין מכשירי התחייבויות
36,131	28,249	10,547	39,230	-	עיל בקטגוריות ל ן שלא נכללו חייבויות וההו כל יתר ההת
431,130	112,448	46,568	495,170	-	) AFS יב זמין ) סך מימון יצ
					)RSF) יציב נדרש פריטי מימון
8,775	77,238	9,195	117,412		)- נטו )HQLA ס מימון יציב בוהה לפי יח לים באיכות ג סך נכסים נזי
-	-	-	-	ת -	רות תפעוליו אחרים למט דות פיננסיים וחזקים במוס פיקדונות המ
291,569	276,628	50,420	79,013	-	: רעים כסדרם ות-ערך הנפ הלוואות ונייר
					טחות כסדרן שמוב ם הנפרעות סדות פיננסיי הלוואות למו
72	-	-	722	-	מה 1 ת גבוהה בר נזילים באיכו על-ידי נכסים
					טחות כסדרן שמוב ם הנפרעות סדות פיננסיי הלוואות למו
					הלוואות ינם ברמה 1 ו ת גבוהה שא נזילים באיכו על-ידי נכסים
12,527	9,698	3,264	7,981	-	ינן מובטחות ת כסדרן שא סיים הנפרעו למוסדות פינ
					עות כסדרן, ננסיים הנפר ים שאינם פי וחות סיטונאי הלוואות ללק
					לוואות ם קטנים, וה איים ולעסקי וחות קמעונ הלוואות ללק
167,998	133,981	43,193	66,712	-	י, מזה: סקטור ציבור ים ולישויות בנקים מרכזי לריבונויות, ל
					י ו פחות על-פ כון של 35% א עם משקל סי
11,940	4,190	7,413	11,019	-	מספר 203 בנקאי תקין הוראת ניהול
105,589	127,690	3,441	3,372	-	כסדרן, מזה: א שנפרעות ת במשכנת ר המובטחו הלוואות לדיו
					י ו פחות על-פ כון של 35% א עם משקל סי
21,825	31,770	1,182	1,167	-	מספר 203 בנקאי תקין הוראת ניהול
					נכסים רים להיחשב ושאינם כשי שאינם בכשל ניירות-ערך
5,381	5,258	522	227	-	סה סחרות בבור בות מניות נ ת גבוהה, לר נזילים באיכו
-	-	-	-	-	ית ת תלות הדד ייבויות בעלו קבלה להתח נכסים עם ה

		2024 ליום 30 ביוני
		לל לפי תקופו ערך לא משוק	ערך משוקלל
	ללא מועד פירעון*	6 חודשים עד	מ6- חודשים עד שנה	שנה או יותר
		/באחוזים במיליוני ש"ח
ם: נכסים אחרי	-	20,347	117	8,775	29,540
לרבות זהב חרות פיזית, סחורות הנס	-				-
דות נגזרים והעמ ראשוני לחוזי קדו כביטחון נכסים שהופ ) CCPs ים מרכזיים ) ל צדדים נגדי מימון כשל ש לטובת קרן ל			365		310
טו מימון יציב נ ם לצורך יחס כשירים נגזרי נכסים בגין מ			6,344		8,805
רך יחס מימון ם נגזרים לצו בגין מכשירי התחייבויות שהופקדו ת משתנים ניכוי ביטחונו יציב נטו לפני			214		214
אחרים	-	13,424	117	8,775	20,210
מאזניים פריטים חוץ-			193,187		8,918
) RSF יב נדרש ) סך מימון יצ					338,802
) NSFR( )% ציב נטו ) יחס מימון י					127%

		בר 2024 ליום 31 בדצמ
ערך משוקלל		ת לפירעון לל לפי תקופו	ערך לא משוק
	שנה או יותר	מ6- חודשים עד שנה	6 חודשים עד	ללא מועד פירעון*
		/באחוזים במיליוני ש"ח
					AFS) יציב זמין ) פריטי מימון
72,116	72,116	-	-	-	הון:
72,116	72,116	-	-	-	הון פיקוחי
-	-	-	-	-	חרים מכשירי הון א
251,215	15,724	24,369	232,329	-	ם קטנים: דים ומעסקי עונאיים מיחי פיקדונות קמ
90,745	5,946	4,540	84,722	-	בים פיקדונות יצי
160,470	9,778	19,829	147,607	-	ות יציבים פיקדונות פח
79,734	6,228	18,905	225,336	-	י: מימון סיטונא
6,178	-	-	12,357	-	ים רכים תפעולי פיקדונות לצ
73,556	6,228	18,905	212,979	-	י אחר מימון סיטונא
-	-	-	-	-	תלות הדדית אמים בעלי עם נכסים תו התחייבויות
37,469	29,460	10,497	51,538	-	אחרות: התחייבויות
		)2,276(			יציב נטו רך יחס מימון ם נגזרים לצו בגין מכשירי התחייבויות
37,469	29,460	10,497	53,814	-	עיל בקטגוריות ל ן שלא נכללו חייבויות וההו כל יתר ההת
440,535	123,528	53,771	509,203	-	) AFS יב זמין ) סך מימון יצ
					)RSF) יציב נדרש פריטי מימון
9,184	73,911	3,168	132,530		)- נטו )HQLA ס מימון יציב בוהה לפי יח לים באיכות ג סך נכסים נזי
-	-	-	-	ת -	רות תפעוליו אחרים למט דות פיננסיים וחזקים במוס פיקדונות המ
306,111	283,321	57,202	93,262	-	: רעים כסדרם ות-ערך הנפ הלוואות ונייר
					טחות כסדרן שמוב ם הנפרעות סדות פיננסיי הלוואות למו
221	-	-	2,211	-	מה 1 ת גבוהה בר נזילים באיכו על-ידי נכסים
					טחות כסדרן שמוב ם הנפרעות סדות פיננסיי הלוואות למו
					הלוואות ינם ברמה 1 ו ת גבוהה שא נזילים באיכו על-ידי נכסים
15,756	12,102	3,185	13,743	-	ינן מובטחות ת כסדרן שא סיים הנפרעו למוסדות פינ
					עות כסדרן, ננסיים הנפר ים שאינם פי וחות סיטונאי הלוואות ללק
					לוואות ם קטנים, וה איים ולעסקי וחות קמעונ הלוואות ללק
174,310	132,873	50,034	73,180	-	י, מזה: סקטור ציבור ים ולישויות בנקים מרכזי לריבונויות, ל
					י ו פחות על-פ כון של 35% א עם משקל סי
10,256	1,192	7,423	11,538	-	מספר 203 בנקאי תקין הוראת ניהול
110,235	132,929	3,798	3,506	-	כסדרן, מזה: א שנפרעות ת במשכנת ר המובטחו הלוואות לדיו
					י ו פחות על-פ כון של 35% א עם משקל סי
22,008	32,033	1,195	1,179	-	מספר 203 בנקאי תקין הוראת ניהול
					נכסים רים להיחשב ושאינם כשי שאינם בכשל ניירות-ערך
5,589	5,417	185	623	-	סה סחרות בבור בות מניות נ ת גבוהה, לר נזילים באיכו
-	-	-	-	-	ית ת תלות הדד ייבויות בעלו קבלה להתח נכסים עם ה

	בר 2024 ליום 31 בדצמ
		ת לפירעון לל לפי תקופו ערך לא משוק			ערך משוקלל
	ללא מועד פירעון*	6 חודשים עד	מ6- חודשים עד שנה	שנה או יותר
		/באחוזים במיליוני ש"ח
ם: נכסים אחרי	-	22,146	131	9,376	28,574
לרבות זהב חרות פיזית, סחורות הנס	-				-
דות נגזרים והעמ ראשוני לחוזי קדו כביטחון נכסים שהופ
) CCPs ים מרכזיים ) ל צדדים נגדי מימון כשל ש לטובת קרן ל			321		273
טו מימון יציב נ ם לצורך יחס כשירים נגזרי נכסים בגין מ			6,344		8,620
רך יחס מימון ם נגזרים לצו בגין מכשירי התחייבויות
שהופקדו ת משתנים ניכוי ביטחונו יציב נטו לפני		256		256
אחרים	-	15,224	131	9,376	19,425
מאזניים פריטים חוץ-			202,475		9,358
) RSF יב נדרש ) סך מימון יצ					353,227
) NSFR( )% ציב נטו ) יחס מימון י					125%

* פריטים שידווחו במסגרת הטור "ללא מועד פירעון" הינם פריטים ללא מועד פירעון מוגדר. זה כולל, אך לא מוגבל, לפריטים כגון הון צמית, פיקדונות ללא מועד פירעון, פוזיציות בחסר, פוזיציות בעלות מועד פירעון פתוח, מניות שאינן כשירות להיחשב כנכסים נזילים באיכות גבוהה וסחורות הנסחרות פיזית.

נכון ליום 30 ביוני 2025 יחס המימון היציב עמד על ,117% גבוה מהדרישה הרגולטורית )100%( בעיקר בשל הבסיס הרחב של פיקדונות מלקוחות פרטיים. יחס המימון היציב נטו ירד בהשוואה ליחס ברבעון הרביעי של שנת 2024 בעקבות גידול בצרכי מימון יציבים לאור גידול האשראי וקיטון קל במקורות מימון יציבים בגין הפיקדונות.

בתחילת חודש אפריל ,2025 האירועים הגיאופוליטיים בעולם והתנודתיות בשווקי המניות ובפרט בארצות-הברית, הביאו לתנודתיות גבוהה בדרישת הביטחונות במטבע-חוץ מהבנק ושל הבנק בגין פעילות הלקוחות וצדדים נגדיים אחרים בנגזרים. במקביל נרשמה עלייה בעלויות הגיוס לתקופות קצרות בשוק הנגזרים שקל-דולר, שירדו בהמשך עם הרגיעה בשווקים. הבנק שמר על רמת נזילות גבוהה במטבע-חוץ ועל רמת LCR נאותה, ללא חריגות מהמגבלות הרגולטוריות ומהמגבלות הפנימיות, לאורך הרבעון כולו. הבנק עוקב אחרי ההתפתחויות בשווקים ושומר על רמות נזילות נאותות בשקלים ובמטבע-חוץ.

הבנק עומד בכל מגבלות סיכון הנזילות, הרגולטוריות והפנימיות, הכוללות, בין השאר, LCR לפי הוראת ניהול בנקאי תקין ,221 מודל פנימי LCR ל30- יום ומודלים לטווחים הקצרים והארוכים יותר, מודל NSFR( יחס מימון יציב(. בהתאם להוראת ניהול בנקאי תקין ,221 נכון ליום 30 ביוני 2025 הבנק מחזיק במאוחד נכסים נזילים )בעיקר רזרבות בבנקים מרכזיים, ניירות-ערך סחירים של ממשלות וכן מטבעות ושטרי כסף )לזמן משבר( לאחר מקדמי ביטחון( בסך של 156.3 מיליארד ש"ח, בנוסף לאגרות-חוב נזילות שאינן מוכרות לצרכיי חישוב הנכסים הנזילים. לאור ההנחות לגבי מיחזור פיקדונות במהלך עסקים רגיל והנחות אחרות, הבנק אינו צופה בעיות נזילות שיחייבו שימוש משמעותי בנכסים הנזילים, אך ערוך לתרחישים הנדרשים.

טבלה ז:3- פירוט נכסים נזילים לפי רמות כנדרש בהוראות באזל

	30 ביוני יתרה ליום 2025		עון ממוצע לרב ום שהסתיים בי 2025 30 ביוני
		במיליוני ש"ח
נכסי רמה 1	153,193		151,308
נכסי רמה 2א	3,085		2,215
נכסי רמה 2ב	40		6
HQLA סך-הכל	156,318		153,529
	30 ביוני יתרה ליום 2024		ן ממוצע לרבעו ם שהסתיים ביו 30 ביוני 2024
			במיליוני ש"ח
נכסי רמה 1	173,397		167,584
נכסי רמה 2א	1,765		1,435
נכסי רמה 2ב	-		4
HQLA סך-הכל	175,162		169,023
	יתרה ליום 31 בדצמבר 2024		ן ממוצע לרבעו ם שהסתיים ביו 31 בדצמבר 2024
			במיליוני ש"ח
נכסי רמה 1	169,055		174,178
נכסי רמה 2א	1,180		1,672
נכסי רמה 2ב	-		-
HQLA סך-הכל	170,235		175,850

ח. סיכון תפעולי

סיכון תפעולי מוגדר כסיכון להפסד העלול להיגרם מתהליכים פנימיים כושלים או לקויים, מפעולות אנוש, מכשלים במערכות וכן מאירועים חיצוניים. ההגדרה כוללת סיכון משפטי, אך אינה כוללת סיכון אסטרטגי וסיכון מוניטין. כשל הקשור לאחד הגורמים האמורים עלול להביא לפגיעה אפשרית ברווחיות. הבנק מפעיל יחידות בקרה ו/או נהלים ומערכות בנושאים הקשורים לפעילות בנקאית, לרבות יחידות אבטחת מערכות מידע והגנת הסייבר, ניהול המשכיות עסקית, ביטחון, קצין ציות ראשי, ניהול משאבי אנוש, בקרות תהליכים ועוד.

מפרוץ מלחמת חרבות ברזל, אשר החלה ביום ה7- באוקטובר ,2023 נקט הבנק בשורה של תהליכים ואמצעים להמשך פעילות מיטבי בנסיבות שנוצרו, ובכללם הפעלת תכניות ההמשכיות העסקית של הבנק כבר ביומה הראשון של המלחמה. הצעדים כללו, בין היתר, כינוס של צוותי חירום, העברת עובדי המטה לעבודה מרחוק בהתאם לצורך, סגירת סניפים בודדים באזורי הלחימה תוך הסטת לקוחות ועובדים לפעילות מרחוק ומתקנים אחרים של הבנק, ביצוע התאמות בפעילות סניפים אחרים, הפעלת סניפים ניידים ומתן הנחיות שוטפות לחיזוק מוכנות, ללא פגיעה מהותית בפעילות. במסגרת מבצע עם כלביא שהחל ב13- ביוני 2025 הופעלו תכניות החירום של הבנק לאורך כל ימי המבצע ובהתאם לצרכים המשתנים. הצעדים כללו, בין היתר, כינוס תכוף של צוותי חירום לטובת הערכת מצב ומתן הנחיות, הגברת העבודה מרחוק ועבודה בסניפי גרעין בתחילת המבצע תוך הרחבת הפעילות הפיזית בהמשך ועוד, ללא פגיעה מהותית בפעילות השוטפת. הבנק בוחן את המצב באופן שוטף ומבצע התאמות בפעילותו, מכנס את צוותי החירום לפי הצורך, וכן נערך לתרחישים נוספים של המשך המלחמה. נכון למועד הדוח השפעת המלחמה על הפעילות התפעולית של הבנק אינה משמעותית.

ככלל, הסיכונים התפעוליים שקשורים למלחמה והשלכותיהם נבחנים ומנותחים באופן שוטף. בהתאם, נשקלים ומיושמים בקרות ואמצעים למזעור הסיכונים. בהיבטי סיכון אבטחת מידע וסייבר, נציין כי במסגרת המלחמה גדל איום הסייבר על מטרות בישראל ובכללן הבנק וגדל היקף ניסיונות ההונאה כנגד הבנק ולקוחותיו, עד כה ללא פגיעה בפעילות הבנק. הבנק פועל במטרה לצמצם את הסיכון.

למידע נוסף בנושא סיכון תפעולי ואופן ניהולו ובכלל זה סיכוני טכנולוגיה ומידע, סיכוני אבטחת מידע וסייבר, סיכוני מחשוב ענן, היערכות לחירום וביטוח ראה הדוח על הסיכונים - גילוי בהתאם לנדבך 3 ומידע נוסף על הסיכונים ליום 31 בדצמבר .2024

ט. סיכון ציות

סיכון הציות הוא הסיכון להטלת סנקציה משפטית או רגולטורית, להפסד פיננסי מהותי או לנזק תדמיתי, אשר התאגיד הבנקאי עלול לספוג כתוצאה מכך שהוא אינו מקיים את הוראות הציות כהגדרתן בהוראת ניהול בנקאי תקין .308

במסגרת סיכון הציות כלולים בהתאם להוראת ניהול בנקאי תקין ,308 גם סיכונים הנובעים מתחום הוגנות הבנק כלפי לקוחותיו, ניגוד עניינים, איסור הלבנת הון ומימון טרור )לרבות אלה העוסקים בדיני המס(, מתן ייעוץ ללקוח, אכיפה בניירות-ערך, הגנה על הפרטיות )למעט היבטים של טכנולוגיית המידע(, הוראות החקיקה בישראל ליישום ה-FATCA וה-CRS והיבטי מיסוי רלוונטיים למוצרים או לשירותים ללקוחות או הוראות בעלות אופי דומה. נציין כי גברו סיכוני הציות הנובעים מחקיקה צרכנית, שירות והוגנות, הבנק אישר תכניות ופועל לשיפור וקידום השירות וההוגנות.

תחת סיכון הציות כלול גם הסיכון להפרת סנקציות בינלאומיות ורשימות מוכרזים. הטיפול בסיכון כרוך במעקב, ניתוח ויישום הסנקציות הבינלאומיות ורשימות המוכרזים, במעקב אחר העברות כספים בינלאומיות ובמעקב אחר פתיחת חשבונות ללקוחות ופעילות בנקאית בהם. הבנק מיישם את הסנקציות בהתאם למדיניות שנקבעה.

סיכון הציות כולל גם את סיכון המוניטין הנלווה לאי-הציות להוראות האמורות.

במסגרת סיכון הציות נכלל גם הסיכון בקשר עם פעילות הבנק מול בנקים שמקום מושבם ברשות הפלסטינית אשר טעונה עמידה בדרישות רגולטוריות שונות, בפרט בקשר עם הלבנת הון ומניעת מימון טרור, וכרוכה במעקב אחר העברות כספים אל ומאת תושבי הרשות הפלסטינית. בתחילת שנת 2009 הפסיק הבנק את פעילותו עם בנקים וסניפים שמקום מושבם ברצועת עזה, לאחר שהממשלה הכריזה על עזה כעל ישות עוינת. במרוצת השנים, חזר הבנק ופנה לבנק ישראל ולמשרד האוצר והודיע כי נוכח הבעייתיות הכרוכה במתן שירותים בנקאיים לבנקים הפלסטיניים ברצונו להפסיק מתן שירותים קורספונדנטים לבנקים אלה.

בחודש ינואר 2018 קיבל הבנק כתבי חסינות ושיפוי חתומים מהיועץ המשפטי לממשלה ומשרד האוצר )בהתאמה(. כתב החסינות מגן על הבנק, נושאי משרה בו ועובדיו מפני הגשת כתב אישום בישראל בגין עבירות מסוימות בקשר עם הלבנת הון ומניעת מימון טרור ביחס לשירותים שהבנק העניק או יעניק לבנקים פלסטיניים. בהמשך לכתב החסינות, קיבל הבנק בינואר 2018 מכתב מהמפקחת על הבנקים כי לא יינקטו צעדי אכיפה בכל הנוגע לפעולות של הבנק בקשר למתן שירותי קורספונדנציה שעליהם חל כתב החסינות.

בכתב השיפוי התחייבה מדינת ישראל לשפות את הבנק בגין הוצאות )חבות לפי פסק דין והוצאות משפט( בהן יישא הבנק במסגרת הליכים אזרחיים או הליכים פליליים שלא הסתיימו בהרשעה אשר ננקטו כנגד הבנק, נושא משרה בו או עובד בקשר עם מתן השירותים הקורספונדנטים בתקופת החסינות והשיפוי. התחייבויות החסינות והשיפוי הניתנות לבנק כאמור כפופות לסייגים שנקבעו בהן ולתנאים בהם על הבנק לעמוד. כתבי השיפוי והחסינות הוארכו מעת לעת וסכומם התעדכן. כתבי השיפוי והחסינות הוארכו עד ל30- בנובמבר .2025 הבנק הודיע על הארכה זו לנציגי הבנקים הפלשתינאים, וכי לפיכך המועד להפסקת השירותים, עליה הודיע הבנק עוד ביום 31 במרץ ,2024 יידחה עד למועד האמור. הבנק נערך לתרחיש הפסקת השירותים, ככל שיידרש, ולסיכונים הנלווים לתרחיש זה.

פעילות הסניף בניו-יורק כפופה לפיקוח של גופים מאסדרים פיננסיים אמריקאיים )בעיקר FED, FDIC ו-NYDFS )אשר להם סמכויות רחבות לבצע ביקורות עתיות ולנקוט בצעדי אכיפה שונים, פומביים ולא פומביים, במקרים שונים, לרבות במקרים של ממצאים בדבר ליקויים תפעוליים, ציותיים, או בממשל התאגידי או במקרה של הפרות רגולטוריות )ראה גם ביאור .25ד. בדוחות הכספיים ליום 31 בדצמבר 2024(. בנוסף, קיימים כללים ומגבלות המוטלים על-ידי בנק ישראל על הפעילות הבינלאומית של קבוצת הבנק, הן מכוח חקיקה ונהלים והן מכוח הוראות דין אחרות.

מלחמת חרבות ברזל שבמהלכה המערכה עם אירן, מעצימה את סיכוני הציות הנובעים ממימון טרור והלבנת הון. מערך הציות בבנק העריך את הסיכונים והתאים את פעילותו למצב המלחמה בשורה של צעדים הממוקדים בין היתר בסיכונים העולים ממצב זה.

למידע נוסף בנושא סיכון ציות ואופן ניהולו ראה הדוח על הסיכונים - גילוי בהתאם לנדבך 3 ומידע נוסף על הסיכונים ליום 31 בדצמבר .2024

י. סיכון משפטי

הסיכון המשפטי כולל, בין היתר, תביעות משפטיות, פסקי דין, חוסר יכולת לאכוף חוזים, וכן חשיפה לקנסות או צעדי אכיפה מפעילות פיקוחית והסדרים פרטניים שעלולים לשבש או להשפיע באופן שלילי על פעילות קבוצת הבנק. הקבוצה נעזרת בייעוץ משפטי פנימי וחיצוני, לצורך התמודדות עם הסיכון.

למידע נוסף בנושא התחייבויות תלויות והתקשרויות מיוחדות ראה ביאור 10 בתמצית הדוחות הכספיים.

למידע נוסף בנושא סיכון משפטי ואופן ניהולו ראה הדוח על הסיכונים - גילוי בהתאם לנדבך 3 ומידע נוסף על הסיכונים ליום 31 בדצמבר .2024

יא. סיכון מוניטין

סיכון המוניטין מוגדר כסיכון קיים או עתידי לפגיעה בהכנסות או בהון כתוצאה מתדמית שלילית על-ידי מחזיקי העניין הרלוונטיים, כגון: לקוחות, צדדים לעסקות, בעלי מניות, משקיעים, או גופים רגולטוריים. הסיכון, אשר בדרך כלל מתלווה לפעילויות אחרות וסיכונים אחרים, יכול להתממש במגוון דרכים כגון עזיבת לקוחות, רגולציות חדשות ועוד.

למידע נוסף בנושא סיכון מוניטין ואופן ניהולו ראה הדוח על הסיכונים - גילוי בהתאם לנדבך 3 ומידע נוסף על הסיכונים ליום 31 בדצמבר .2024

יב. סיכון רגולציה

סיכון רגולציה מתייחס להוראות רגולטוריות שטרם נכנסו לתוקף, ובא לידי ביטוי בשני היבטים עיקריים:

• אי הערכות ליישום הוראה או הערכות חלקית ליישום של הוראה רגולטורית מחייבת.
• הכבדת הנטל הרגולטורי, באופן העלול להביא לפגיעה ביכולת הבנק לעמוד בהתחייבויותיו, לממש ולמקסם את יעדיו העסקיים, להציע ולספק שירותים בנקאיים מסוימים ו/או להצריך היערכות ליישום מורכב ומתמשך, ולביצוע השקעות טכנולוגיות ואחרות עתירות משאבים, הכרוכות בעלות ניכרת.

להערכת הבנק, מתחילת שנת 2025 התגברו הסיכונים הנובעים מאופן פרשנות רשות התחרות לדיני תחרות, בשילוב המדיניות המסתמנת של רשות התחרות להטיל עיצומים גבוהים כנגד חברות במשק.

לפרטים בדבר יוזמות רגולטוריות מהותיות בעלות השפעה על פעילות הבנק בתקופת הדיווח ראה דוח ממשל תאגידי. למידע נוסף בנושא סיכון רגולציה ואופן ניהולו ראה הדוח על הסיכונים - גילוי בהתאם לנדבך 3 ומידע נוסף על הסיכונים ליום 31 בדצמבר .2024

יג. סיכון כלכלי

זיהוי גורמי הסיכון בסביבה הכלכלית נעשה על-ידי המחלקה הכלכלית תוך מעקב אחר נתונים כלכליים ופיננסיים שוטפים בארץ ובעולם, והערכה מקצועית של המשמעויות הנגזרות מנתונים אלו. המחלקה ממפה ומדווחת על הסיכונים הפוטנציאלים במשק ובשווקים הפיננסיים לצוותים ולועדות הרלוונטיים.

לפרטים בדבר מצב המשק בישראל ובעולם ראה פרק סקירה כלכלית ופיננסית בדוח הדירקטוריון וההנהלה. למידע נוסף בנושא סיכון כלכלי ואופן ניהולו ראה הדוח על הסיכונים - גילוי בהתאם לנדבך 3 ומידע נוסף על הסיכונים ליום 31 בדצמבר .2024

יד. סיכון אסטרטגי

סיכון אסטרטגי הנו סיכון לשינוי מהותי, עכשווי ו/או עתידי, לרווחים, להון, למוניטין, למעמד ו/או לאספקטים מהותיים אחרים, כתוצאה משילוב של אחד או יותר מהגורמים הבאים - שינויים בסביבה העסקית, החלטות עסקיות שגויות, אסטרטגיה ומטרות אסטרטגיות שאינן תואמות את הארגון וסביבת פעילותו, יישום בלתי נאות של אסטרטגיה, היעדר תגובה לשינויים ענפיים, כלכליים או טכנולוגיים וגורמים נוספים היוצרים את הסיכון.

הסיכון האסטרטגי הנו פונקציה של התאמת )או היעדר התאמת( המטרות האסטרטגיות של הארגון לסביבת פעילותו, התאמת התכניות העסקיות שפותחו על מנת להשיג מטרות אלו, הגדרת הקצאת המשאבים ואיכות היישום. ככזה, הסיכון הוא מידע צופה פני עתיד. למידע נוסף בנושא סיכון אסטרטגי ואופן ניהולו ראה הדוח על הסיכונים - גילוי בהתאם לנדבך 3 ומידע נוסף על הסיכונים ליום 31 בדצמבר .2024

טו. סיכון סביבתי

על בסיס הגדרות ארגון ה-NGFS( System Financial the Greening for Network )ובהתאמה הגדרות הפיקוח על הבנקים בבנק ישראל, סיכונים סביבתיים מתייחסים לסיכונים, המתעוררים כתוצאה מחשיפה של מוסד פיננסי ו/או הסקטור הפיננסי לפעילויות, שיש להן פוטנציאל לגרום להגרעה סביבתית, כמו זיהום אוויר ומים, זיהום קרקע, אובדן מגוון ביולוגי, בירוא יערות ואובדן מערכות אקולוגיות, או להיות מושפעות ממנה.

משבר האקלים תופס מקום הולך וגובר בסדר היום העולמי. שינוי האקלים מייצר השפעות מזיקות וסיכונים, המכונים סיכוני אקלים. הגם שיש קשר וחפיפה מסוימים בין סיכוני אקלים לסיכוני סביבה בהגדרתם ה'מסורתית' לעיל, הם אינם זהים.

על פי ארגון ה-NGFS ובהתאמה הפיקוח על הבנקים בבנק ישראל, סיכוני אקלים למוסד פיננסי הם סיכונים המתעוררים עקב חשיפתו לסיכונים הנגרמים על-ידי שינוי האקלים או הקשורים אליו:

• סיכונים פיזיים )Risks Physical )- סיכונים כתוצאה מאירועי אקלים אקוטיים )אירועי קיצון( כמו הצפות, סערות, גלי חום/קור, שריפות ענק ו/או מתהליכים כרוניים, המתפתחים בהדרגה, כמו עלייה בטמפרטורות, קיטון במשקעים/מידבור, עלייה בגובה פני הים ואחרים.
• סיכוני מעבר )Risks Transition )- סיכונים המתעוררים אגב שיבושים הנגרמים בתהליך הטרנספורמציה וההתאמה של הכלכלה העולמית, המתחייב, על-פי הקונצנזוס המדעי והסכמי ועידת פריז מ,2016- על מנת להיאבק במקור לשינויי האקלים - מכלכלה המבוססת על פעילויות עתירות פליטות פחמן דו חמצני וגזי חממה אחרים לכלכלה דלת/מאופסת פליטות. הגורמים המניעים את התהליך הם

שינויים ברגולציה, חקיקה ומדיניות ממשלתית, שינויים טכנולוגיים, שינויי שוק ושינויים בהעדפות צרכנים, שינויים בתחום הליטיגציה ועוד. סיכוני אקלים עלולים להיתרגם לסיכונים הפיננסיים ה"מסורתיים" השונים שיש לבנק בפעילותו השוטפת, כמו סיכון אשראי, סיכון שוק, סיכון תפעולי, סיכון נזילות ואחרים וזאת דרך מגוון 'ערוצי תמסורת' מיקרו-ומקרו-כלכליים, שעלולים להשפיע לרעה על החוסן הפיננסי של עסקים, משקי בית ועל הכלכלה בכלל, וכן לסיכונים אחרים לבנק, כמו סיכון מוניטין, סיכון רגולטורי, סיכון משפטי ועוד. תחום סיכון האקלים נחשב כתחום מתפתח ומורכב, המגלם, בין השאר, סיכון סיסטמי רחב היקף )גלובלי(, חסר תקדים, בעל טווח ההתממשות ארוך בהרבה מטווח התכנון העסקי שבו בנקים מורגלים וכזה המאופיין בחוסר ודאות מהותי.

הוראת ניהול בנקאי תקין מספר 345 בנושא "עקרונות לניהול אפקטיבי של סיכונים פיננסיים שקשורים לאקלים", תיכנס לתוקפה ביוני2026. הבנק פועל ליישום ההוראה על-פי מתווה תכנית עבודה, המתייחס באופן פרטני להיבטי סיכון אקלים ביחס לסיכונים ה'מסורתיים' אליהם חשוף הבנק בפעילותו ולשאר הנדבכים בהוראה וזאת באמצעות צוותי עבודה חוצי ארגון.

למדדים עיקריים ואסטרטגיים בתחום הסביבה והאקלים ראה פרק מדדי ESG עיקריים - סביבה, חברה וממשל בדוח הדירקטוריון וההנהלה בדוחות הכספיים ליום 31 בדצמבר .2024

למידע נוסף בנושא סיכון סביבתי וסיכון אקלים ואופן ניהולם ראה הדוח על הסיכונים - גילוי בהתאם לנדבך 3 ומידע נוסף על הסיכונים ליום 31 בדצמבר 2024 וכן את הדיווח של הבנק לשנת 2024 על-פי תקן ה-TCFD במסגרת דוח ESG לשנת .2024

טז. סיכון מודל

סיכון המודל הינו סיכון להשלכות שליליות העשויות לבוא לידי ביטוי בהפסד כספי או השפעות לא פיננסיות )קבלת החלטות עסקיות ו/או אסטרטגיות שגויות, פגיעה במוניטין של הבנק ועוד(, כתוצאה מהחלטות המתקבלות מתוצרי מודלים שגויים או שימוש לא הולם בתוצרי המודל. מקורות הסיכון הם ליקויים אפשריים באיכות נתוני קלט, מתודולוגיית פיתוח, יישום טכנולוגי ושימוש עסקי.

ביום 21 באוגוסט 2024 פרסם הפיקוח על הבנקים הוראת ניהול בנקאי תקין 369 בנושא ניהול סיכוני מודלים המסדיר את ההיבטים העיקריים בניהול אפקטיבי של סיכוני מודל. הבנק פועל ליישום ההתאמות הנדרשות למסגרת הנוכחית בהתאם להוראה שתכנס לתוקף באוגוסט .2025 למידע נוסף בנושא סיכון מודל ואופן ניהולו ראה הדוח על הסיכונים - גילוי בהתאם לנדבך 3 ומידע נוסף על הסיכונים ליום 31 בדצמבר .2024