Nederman Holding

Quarterly Report • Oct 16, 2014

Delårsrapport januari–september 2014

Americas fortsätter visa styrka

Kvartal 3

• Orderingången var 701,1 MSEK (648,0), vilket justerat är en ökning med 2,3%* jämfört med samma period föregående år.
• Omsättningen var 733,0 MSEK (645,0), vilket justerat är en ökning med 7,9%* jämfört med samma period föregående år.
• Rörelseresultatet exklusive förvärvskostnader och omstruktureringskostnader var 61,4 MSEK (52,0), vilket gav en justerad rörelsemarginal på 8,4% (8,1).
• Rörelseresultatet var 51,4 MSEK (31,0), vilket gav en rörelsemarginal på 7,0% (4,8).
• Resultat efter skatt var 28,7 MSEK (15,6).
• Resultat per aktie före utspädning var 2,46 kr (1,33) och efter utspädning 2,44 kr (1,33).

Januari-september

• Orderingången var 2 025,7 MSEK (1 995,6), vilket justerat är en minskning med 1,1%* jämfört med samma period föregående år.
• Omsättningen var 2 020,0 MSEK (1 971,1), vilket justerat är en minskning med 0,1%* jämfört med samma period föregående år.
• Rörelseresultatet exklusive förvärvskostnader och omstruktureringskostnader var 118,1 MSEK (113,2), vilket gav en justerad rörelsemarginal på 5,8% (5,7).
• Rörelseresultatet var 88,1 MSEK (71,6), vilket gav en rörelsemarginal på 4,4% (3,6).
• Resultat efter skatt var 47,3 MSEK (38,4).
• Resultat per aktie före utspädning var 4,05 kr (3,28) och efter utspädning 4,03 kr (3,27).
• *) justerat för valutaeffekter och förvärv

VD-ord

"Även under tredje kvartalet kan Nederman notera en positiv utveckling i koncernens orderingång och rörelsemarginal. Organiskt ökade orderingången med 2,3% jämfört med samma period förra året. Det är framförallt Americas som bidragit till denna utveckling där både Nord- och Sydamerika visar god efterfrågan. Asia Pacific utvecklades något svagare i kvartalet, dock bedömer vi att den goda utvecklingen i framförallt Kina kommer att fortsätta. Situationen i EMEA har inte förändrats. Vi möter en fortsatt tuff marknadssituation som förstärks av oroligheterna i Ukraina och Mellanöstern."

Sven Kristensson, CEO

Koncernens nyckeltal

Koncernens operativa nyckeltal

Exkl. omstrukturerings-/integrationskostnader, förvärvskostnader och realisationsresultat vid avyttring av dotterbolag.

	1 jul-30 sep		1 jan-30 sep		Helår	okt-sep
MSEK	2014	2013	2014	2013	2013	12 mån
Nettoomsättning EBITDA EBITDA-marginal, % Rörelseresultat Rörelsemarginal, % Operativt kassaflöde Avkastning på operativt kapital, %	733,0 73,3 10,0 61,4 8,4 56,4 19,4	645,0 64,2 9,9 52,0 8,1 58,8 16,6	153,0 7,6 118,1 5,8 99,7 12,8	2 020,0 1 971,1 149,9 7,6 113,2 5,7 105,4 12,4	2 659,2 219,4 8,3 170,2 6,4 226,7 14,2	2 708,1 222,6 8,2 175,1 6,5 221,1 13,9
Nettoskuld/EBITDA					2,6	2,8

Koncernens finansiella nyckeltal

Inkl. omstrukturerings-/integrationskostnader, förvärvskostnader och realisationsresultat vid avyttring av dotterbolag.

	1 jul-30 sep		1 jan-30 sep		Helår	okt-sep
MSEK	2014	2013	2014	2013	2013	12 mån
Rörelseresultat Rörelsemarginal, % Resultat före skatt Resultat efter skatt Resultat per aktie, SEK Avkastning på eget kapital, % Nettoskuld Nettoskuldsättningsgrad, %	51,4 7,0 44,2 28,7 2,45 18,1	31,0 4,8 21,6 15,6 1,33 10,8	88,1 4,4 70,5 47,3 4,03 9,9	71,6 3,6 50,0 38,4 3,28 8,7	127,5 4,8 99,7 69,7 5,94 11,4 570,9 92,1	144,0 5,3 120,2 78,6 6,70 12,7 619,7 94,6
Räntetäckningsgrad					5,8	6,8

Utveckling per rörelsesegment

EMEA

I EMEA möter vi en fortsatt tuff marknadssituation som förstärks av oroligheterna i Ukraina och Mellanöstern. Den svaga efterfrågan fortsatte under kvartalet i rörelsesegmentet EMEA och orderingången var lägre i jämförelse med föregående år. Efterfrågan inom systemrelaterade order var svag medan eftermarknadsaffären är den del som utvecklas speciellt positivt.

Tyskland utvecklades fortsatt svagt med lägre orderingång jämfört med tredje kvartalet föregående år. Speciellt större investeringsprojekt saknas. Orderingången för löpande produktförsäljning och eftermarknad var bättre.

Även i Norden fortsatte den svaga efterfrågan med betydligt lägre orderingång som följd. I Benelux, som inledde året positivt, var orderingången svag under tredje kvartalet.

Den positiva efterfrågeutveckling som präglat Sydeuropa under första halvåret fortsatte även under tredje kvartalet och orderingången utvecklades positivt i jämförelse med motsvarande kvartal föregående år. Framför allt är det försäljningen av mellanstora systemlösningar i Spanien som utvecklats väl.

I Storbritannien stärktes orderingången under tredje kvartalet och slutade på en högre nivå i jämförelse med motsvarande period föregående år. Under kvartalet förvärvades design och teknik för produktion av utsugsbord från Air Cleaning Systems Ltd (ACS). Tillverkningen har under kvartalet framgångsrikt integrerats i Nedermans produktionsstruktur och försäljningen av de egentillverkade utsugsborden har inletts.

I Polen var orderingången något högre än motsvarande kvartal föregående år.

Arbetet, som initierades under första kvartalet, med att stärka effektiviteten i vår europeiska organisation går enligt plan. Kvartalet har belastats med 10 MSEK i omstruktureringskostnader relaterat till ovan nämnda effektiviseringsprogram och totalt under året har 30 MSEK i omstruktureringskostnader belastat resultatet. Som tidigare kommunicerats kommer de totala omstruktureringskostnaderna att uppgå till 35 MSEK som i sin helhet kommer att bokas under 2014.

		1 juli - 30 sep	1 jan - 30 sep		Organisk	Helår	okt -sep
Mkr	2014	2013	2014	2013	tillväxt,%	2013	12 mån
Orderingång	317,4	320,5	986,4	1 101,3	-13,7	1 449,4	1 334,5
Extern nettoomsättning	350,6	345,1	1 032,6	1 034,6	-3,8	1 409,5	1 407,5
Avskrivningar	-5,8	-6,0	-17,4	-17,9		-24,3	-23,8
Rörelseresultat *	32,1	21,4	71,3	61,6		73,3	83,0
Rörelsemarginal, %*	9,2	6,2	6,9	6,0		5,2	5,9

*) exklusive omstrukturerings-/integrationskostnader och förvärvskostnader

Orderingången under kvartalet var 317,4 MSEK, vilket är en minskning med 6,2 procent justerat för valuta, jämfört med samma kvartal föregående år.

Orderingången för perioden januari-september minskade med 13,7% justerat för valuta, jämfört med föregående år.

Nettoomsättningen under kvartalet var 350,6 MSEK, vilket är en minskning med 3,3 procent justerat för valuta, jämfört med samma kvartal föregående år.

Nettoomsättningen för perioden januari-september minskade med 3,8% justerat för valuta, jämfört med föregående år.

Asia Pacific

I rörelsesegmentet Asia Pacific var orderingången lägre under tredje kvartalet i jämförelse med motsvarande period föregående år. Vår bedömning är dock att den goda utvecklingen i framförallt Kina kommer att fortsätta.

I Kina, som utvecklats mycket väl under året som helhet, såg vi en lägre orderingång på större system medan mindre system och produktförsäljning utvecklats väl. Dock slutar orderingången på en lägre nivå än motsvarande kvartal föregående år. Kina är en viktig marknad och vi fortsätter att fokusera på att utveckla och stärka vår position hos de lokala kinesiska kunderna. Den positiva utvecklingen i Kina bedöms fortsätta.

I Sydostasien var orderingången i nivå med motsvarande kvartal föregående år. Vi ser många förfrågningar i Sydostasien men beslutsprocesserna är fortsatt utdragna.

I Australien, som inledde med ett svagt första kvartal och ett positivt andra kvartal, vände orderingången ned igen under tredje kvartalet och slutade på en något lägre nivå än motsvarande period föregående år. Nedermans verksamhet i Australien är beroende av gruv- och råmaterialindustrin där efterfrågan i nuläget är svag.

		1 juli - 30 sep	1 jan - 30 sep		Organisk	Helår	okt -sep
Mkr	2014	2013	2014	2013	tillväxt,%	2013	12 mån
Orderingång	70,2	75,5	259,8	212,0	22,4	300,9	348,7
Extern nettoomsättning	100,5	67,1	221,2	220,9	0,5	291,8	292,1
Avskrivningar	-1,9	-1,2	-4,4	-4,0		-5,4	-5,8
Rörelseresultat *	0,8	2,2	-5,4	-5,0		13,6	13,2
Rörelsemarginal, %*	0,8	3,3	-2,4	-2,3		4,7	4,5

*) exklusive omstrukturerings-/integrationskostnader och förvärvskostnader

Orderingången under kvartalet var 70,2 MSEK, vilket är en minskning med 14,2 procent justerat för valuta, jämfört med samma kvartal föregående år.

Orderingången för perioden januari till september ökade med 22,4 procent justerat för valuta, jämfört med samma period föregående år.

Nettoomsättningen under kvartalet var 100,5 MSEK, vilket är en ökning med 44,1 procent justerat för valuta, jämfört med samma kvartal föregående år.

Nettoomsättningen för perioden januari till september ökade med 0,5 procent justerat för valuta, jämfört med samma period föregående år.

Americas

Orderingången i rörelsesegmentet Americas visade fortsatt styrka och utvecklades väl på samtliga marknader under tredje kvartalet.

I USA ökade orderingången i jämförelse med motsvarande period föregående år. Under kvartalet tecknades flera betydande order. En order togs på kompletta luftfiltreringssystem till gasturbiner, ytterligare en order till en återvinningsanläggning av bly samt dessutom togs en order på filtreringssystem till ett kraftverk i Sydamerika. Det samlade ordervärdet uppgår till 91 miljoner kronor.

Vi ser en fortsatt god investeringsvilja med positiv utveckling inom såväl produkt- som systemförsäljning i USA.

Även Kanada och Brasilien uppvisade fortsatt positiv efterfrågeutveckling och orderingången ökade på båda marknaderna i jämförelse med tredje kvartalet föregående år. Speciellt god var utvecklingen i Brasilien som ett resultat av vår satsning på ökad närvaro, med större lokal förädling.

		1 juli - 30 sep	1 jan - 30 sep		Organisk	Helår	okt -sep
Mkr	2014	2013	2014	2013	tillväxt,%	2013	12 mån
Orderingång	313,5	252,0	779,5	682,3	12,1	1 005,1	1 102,3
Extern nettoomsättning	281,9	232,8	766,2	715,6	5,0	957,9	1 008,5
Avskrivningar	-2,2	-2,3	-6,7	-6,9		-9,0	-8,8
Rörelseresultat *	43,6	35,6	98,8	97,8		138,9	139,9
Rörelsemarginal, %*	15,5	15,3	12,9	13,7		14,5	13,9

*) exklusive omstrukturerings-/integrationskostnader och förvärvskostnader

Orderingången under kvartalet var 313,5 MSEK, vilket är en ökning med 17,8 procent justerat för valuta, jämfört med samma kvartal föregående år.

Orderingången för perioden januari till september ökade med 12,1 procent justerat för valuta, jämfört med samma period föregående år.

Nettoomsättningen under kvartalet var 281,9 MSEK, vilket är en ökning med 14,2 procent justerat för valuta, jämfört med samma kvartal föregående år.

Nettoomsättningen för perioden januari till september ökade med 5,0 procent justerat för valuta, jämfört med samma period föregående år.

Framtidsutsikter

Bedömningen, som legat fast under ett antal kvartal, är fortsatt giltig och innebär en fortsatt positiv och stabil utveckling i Americas och ett fortsatt förbättrat efterfrågeläge i Asia Pacific, då främst i Kina. I EMEA bedöms marknaden och efterfrågeläget vara fortsatt svagt.

Kvartal 3

Omsättning och orderingång

Orderingången under kvartalet var 701,1 MSEK (648,0). Justerat för valuta och förvärv var det en ökning med 2,3 procent jämfört med samma period föregående år.

Nettoomsättningen för kvartalet uppgick till 733,0 MSEK (645,0). Justerat för valuta och förvärv var det en ökning med 7,9 procent jämfört med samma period föregående år.

Resultat

Koncernens rörelseresultat för kvartalet var 51,4 MSEK (31,0). Justerat för förvärvskostnader och omstruktureringskostnader uppgick rörelseresultatet till 61,4 MSEK (52,0), vilket gav en rörelsemarginal på 8,4 procent (8,1).

Resultat före skatt ökade till 44,2 MSEK (21,6). Resultat efter skatt var 28,7 MSEK (15,6), vilket gav ett resultat per aktie om 2,45 kr (1,33).

Operativt kassaflöde och investeringar

Det operativa kassaflödet uppgick till 56,4 MSEK (58,8). Bruttoinvesteringarna har under kvartalet uppgått till 9,1 MSEK (18,0).

Januari - september

Omsättning och orderingång

Orderingången under perioden var 2 025,7 MSEK (1 995,6). Justerat för valuta och förvärv var det en minskning med 1,1 procent.

Nettoomsättningen för perioden uppgick till 2 020,0 MSEK (1 971,1). Justerat för valuta och förvärv var det en minskning med 0,1 procent.

Resultat

Koncernens rörelseresultat för perioden var 88,1 MSEK (71,6). Justerat för förvärvskostnader och omstruktureringskostnader uppgick rörelseresultatet till 118,1 MSEK (113,2). Rörelsemarginalen uppgick till 5,8 procent (5,7). Omstruktureringskostnader under perioden uppgick till 30,0 MSEK.

Avkastningen på operativt kapital uppgick till 12,8 procent jämfört med 12,4 procent föregående år.

Resultat före skatt ökade till 70,5 MSEK (50,0). Resultat efter skatt var 47,3 MSEK (38,4), vilket gav ett resultat per aktie om 4,03 kr (3,28).

Operativt kassaflöde och investeringar

Det operativa kassaflödet uppgick till 99,7 MSEK (105,4). Bruttoinvesteringarna har under perioden uppgått till 23,8 MSEK (38,4), varav aktiverade utvecklingskostnader uppgick till 1,3 MSEK (3,3).

Övrig finansiell information

Likviditet: Koncernen hade vid periodens slut 239,2 MSEK i likvida medel och ytterligare 75,6 MSEK i outnyttjade checkräkningskrediter. Utöver detta finns ett låneutrymme på ytterligare 259,9 MSEK inom ramen för Nedermans låneavtal med SEB.

Eget kapital i koncernen uppgick den 30 september 2014 till 655,3 MSEK (579,8). Utdelning till aktieägarna uppgick till 4,00 SEK per aktie eller totalt 46,7 MSEK och betalades ut under andra kvartalet. Totalt antal utestående aktier vid periodens utgång var 11 681 340.

Koncernens soliditet var 29,2 procent per den 30 september 2014 (26,6). Den finansiella nettoskuldsättningsgraden, räknat som nettoskulden i förhållande till eget kapital, uppgick till 94,6 procent (113,5).

Antal anställda

Medelantalet anställda under perioden var 1 806 (1 878). Antalet anställda vid periodens slut var 1 937 (1 927).

Risker och osäkerhetsfaktorer

Koncernen och moderbolaget exponeras för ett flertal risker som i huvudsak uppkommer med anledning av att koncernen köper och säljer produkter i utländsk valuta. Dessa risker beskrevs mer i detalj i företagets förvaltningsberättelse i årsredovisningen 2013 på sidorna 38-39 och i not 24. Någon omständighet som föranleder ändrad bedömning av nämnda risker har inte framkommit.

Valberedning

Enligt årsstämmans riktlinjer för valberedningens arbete har Göran Espelund (ordf.), Lannebo Fonder, Anders Mörck, Investment AB Latour, Sophia Pettersson, Ernström & Co samt styrelsens ordförande Jan Svensson utsetts till valberedning inför årsstämman 2014. För frågor rörande valberedningens arbete hänvisas till goran.espelund@lannebofonder.se.

Redovisningsprinciper

Denna delårsrapport för koncernen har upprättats enligt IAS 34 delårsrapportering samt tillämpliga bestämmelser i årsredovisningslagen. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats enligt årsredovisningslagens 9 kap. och RFR 2. För koncernen och moderbolaget har samma redovisningsprinciper och beräkningsgrunder, förutom ändringar nedan, tillämpats som i den senaste årsredovisningen, se vidare årsredovisningen för 2013, sidorna 49-53.

Ändringar som tillämpas från och med 1 januari 2014

Ett antal nya standarder och ändringar av tolkningar och befintliga standarder som träder i kraft 1 januari 2014 har tillämpats vid upprättandet av koncernens finansiella rapporter. Ingen av dessa har någon väsentlig inverkan på koncernens finansiella rapporter.

Frivillig omklassificering

Koncernen har harmoniserat tillvägagångssättet gällande hantering av fraktintäkter. Omklassificeringen har gjorts för att ge en mer rättvisande bild av koncernens resultaträkning. Jämförelsesiffror hänförliga till omklassificeringen har justerats. Det har inneburit att orderingången, nettoomsättningen och kostnad för sålda varor har ökat enligt nedan:

År 2013 Q1: 5,4 Mkr 
År 2013 Q2: 6,0 Mkr 
År 2013 Q3: 6,5 Mkr

Styrelse och VD försäkrar att kvartalsrapporten ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför.

Delårsrapporten har översiktligt granskats av bolagets revisor.

Helsingborg den 16 oktober 2014

Jan Svensson Ordförande

Fabian Hielte Ylva Hammargren Gunnar Gremlin Styrelseledamot Styrelseledamot Styrelseledamot

Per Borgvall Susanne Pahlén Åklundh Sven Kristensson

Styrelseledamot Styrelseledamot Verkställande Direktör

Jonas Svensson Arbetstagarrepresentant

Resultaträkning för koncernen

NO Mkr	1 jul-30 sep 2014	2013	1 jan–30 sep 2014 2013		Helår 2013	okt-sep 12 mån
T Nettoomsättning	733,0	645,0	2 020,0	1 971,1	2 659,2	2 708,1
Kostnad för sålda varor	-469,7	-404,6	-1 295,9	-1 254,0	-1 692,6	-1 734,5
Bruttoresultat	263,3	240,4	724,1	717,1	966,6	973,6
Försäljningskostnader	-152,0	-145,2	-456,3	-455,4	-600,1	-601,0
Administrationskostnader	-42,5	-43,0	-137,6	-131,8	-171,9	-177,7
Forsknings- och utvecklingskostnader	-2,4	-4,6	-7,5	-16,1	-21,6	-13,0
Förvärvskostnader				-0,6	-1,7	-1,1
Omstrukturerings- och integrationskostnader	-10,0	-21,0	-30,0	-41,0	-41,0	-30,0
Övriga rörelseintäkter/-kostnader	-5,0	4,4	-4,6	-0,6	-2,8	-6,8
Rörelseresultat	51,4	31,0	88,1	71,6	127,5	144,0
Finansiella intäkter	-0,6	1,6	1,6	1,4	2,0	2,2
Finansiella kostnader	-6,6	-11,0	-19,2	-23,0	-29,8	-26,0
Finansnetto	-7,2	-9,4	-17,6	-21,6	-27,8	-23,8
Resultat före skatt	44,2 -15,5	21,6 -6,0	70,5 -23,2	50,0 -11,6	99,7 -30,0	120,2 -41,6
Skatt Periodens resultat	28,7	15,6	47,3	38,4	69,7	78,6
Periodens resultat hänförligt till:
Moderföretagets aktieägare	28,7	15,6	47,3	38,4	69,7	78,6
Resultat per aktie
före utspädning (kr)	2,46	1,33	4,05	3,28	5,95	6,73
efter utspädning (kr)	2,44	1,33	4,03	3,27	5,93	6,69

Rapport över totalresultat för koncernen

		1 jul-30 sep			1 jan–30 sep		okt-sep
Mkr	NO	2014	2013	2014	2013	2013	12 mån
Periodens resultat	T	28,7	15,6	47,3	38,4	69,7	78,6
Övrigt totalresultat
Poster som inte kan omföras till periodens resultat
Omvärdering av förmånsbestämda pensionsplaner		-14,4	2,2	-14,4	2,2	1,6	-15,0
Skatt hänförlig till poster som inte kan omföras till periodens resultat		3,3	-0,3	3,3	-0,3	-0,5	3,1
		-11,1	1,9	-11,1	1,9	1,1	-11,9
Poster som har omförts eller kan omföras till periodens resultat
Omräkningsdifferenser hänförliga till utlandsverksamheter		23,7	-14,5	51,3	-15,4	-6,4	60,3
		23,7	-14,5	51,3	-15,4	-6,4	60,3
Övrigt totalresultat för perioden efter skatt		12,6	-12,6	40,2	-13,5	-5,3	48,4
Summa totalresultat för perioden		41,3	3,0	87,5	24,9	64,4	127,0
Periodens totalresultat hänförligt till: Moderföretagets aktieägare		41,3	3,0	87,5	24,9	64,4	127,0

Finansiell ställning för koncernen

		30 sep	30 sep	31 dec
Mkr	NOT	2014	2013	2013
Tillgångar		634,4	598,9	605,4
Goodwill		80,3	86,8	84,0
Övriga immateriella anläggningstillgångar		230,7	224,6	224,1
Materiella anläggningstillgångar		5,8	5,5	5,8
Långfristiga fordringar		91,6	87,6	79,1
Uppskjutna skattefordringar Summa anläggningstillgångar		1 042,8	1 003,4	998,4
Varulager		324,8	299,3	291,4
Kundfordringar		458,8	457,2	472,0
Övriga kortfristiga fordringar	1	181,4	209,2	146,3
Likvida medel		239,2	211,5	270,0
Summa omsättningstillgångar		1 204,2	1 177,2	1 179,7
Summa tillgångar		2 247,0	2 180,6	2 178,1
Eget kapital		655,3	579,8	619,8
Skulder
Långfristiga räntebärande skulder		720,2	710,6	711,0
Övriga långfristiga skulder		13,5	14,0	13,4
Avsättning till pensioner		107,4	103,1	97,2
Uppskjutna skatteskulder		20,4	29,8	26,9
Summa långfristiga skulder		861,5	857,5	848,5
Kortfristiga räntebärande skulder		31,3	55,8	32,7
Leverantörsskulder		275,3	282,1	255,5
Övriga kortfristiga skulder	1	423,6	405,4	421,6
Summa kortfristiga skulder		730,2	743,3	709,8
Summa skulder		1 591,7	1 600,8	1 558,3
Summa eget kapital och skulder		2 247,0	2 180,6	2 178,1

Förändringar i koncernens eget kapital i sammandrag

Mkr	30 sep 2014	30 sep 2013	31 dec 2013
Ingående eget kapital periodens början	619,8	601,2	601,2
Periodens resultat	47,3	38,4	69,7
Övrigt totalresultat
Årets förändring av omräkningsreserv	51,3	-15,4	-6,4
Omvärdering av förmånsbestämda pensionsplaner efter skatt	-11,1	1,9	1,1
Summa övrigt totalresultat för året	40,2	-13,5	-5,3
Summa totalresultat för året	87,5	24,9	64,4
Transaktioner med koncernens ägare
Utdelning	-46,7	-46,9	-46,9
Aktierelaterade ersättningar	1,4	0,6	1,1
Återköp aktier	-6,7
Utgående eget kapital periodens slut	655,3	579,8	619,8

Kassaflödesanalys för koncernen

			1 jan-30 sep	Helår	okt-sep
MSEK	NOT	2014	2013	2013	12 mån
Rörelseresultat		88,1	71,6	127,5	144,0
Justering för:
Avskrivningar på anläggningstillgångar		34,9	36,7	49,2	47,4
Övriga justeringar		-3,8	4,7	-16,8	-25,3
Erhållen och betald ränta samt övr finansiella poster		-9,4	-21,1	-33,6	-21,9
Betald skatt		-34,9	-56,0	-67,0	-45,9
Kassaflöde från den löpande verksamheten före		74,9	35,9	59,3	98,3
förändringar i rörelsekapital
Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital		-28,0	-15,8	50,1	37,9
Kassaflöde från den löpande verksamheten		46,9	20,2	109,4	136,1
Nettoinvesteringar i anläggningstillgångar		-11,3	-25,2	-28,6	-14,7
Förvärv/Avyttring av enheter	2		-8,5	-8,5
Kassaflöde före finansieringsverksamheten		35,6	-13,5	72,3	121,4
Utdelning		-46,7	-46,9	-46,9	-46,7
Kassaflöde från övriga finansieringsverksamheten		-29,7	51,2	15,9	-65,0
Periodens kassaflöde		-40,8	-9,2	41,3	9,7
Likvida medel vid periodens början		270,0	224,6	224,6	270,0
Omräkningsdifferenser		10,0	-4,0	4,1	18,1
Likvida medel vid periodens slut		239,2	211,5	270,0	297,7
Koncernens operativa kassaflöde
Rörelseresultat		88,1	71,6	127,5	144,0
Justering för:
Avskrivningar på anläggningstillgångar		34,9	36,7	49,2	47,4
Omstrukturerings- och integrationsposter		19,8	28,4	39,3	30,7
Förvärvskostnader			5,0	6,0	1,0
Övriga justeringar		-3,8	4,7	-16,8	-25,3
Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital		-28,0	-15,8	50,1	37,9
Nettoinvesteringar i anläggningstillgångar		-11,3	-25,2	-28,6	-14,7
Operativt kassaflöde		99,7	105,4	226,7	221,0

Resultaträkningar för moderbolaget i sammandrag

	1 jul-30 sep		1 jan–30 sep		Helår	okt-sep
Mkr	2014	2013	2014	2013	2013	12 mån
Rörelseresultat	-6,4	-15,0	-22,7	-49,7	-69,9	-42,9
Resultat aktier i dotterbolag	48,5	-0,1	57,5	35,1	157,8	180,2
Övriga finansiella intäkter och kostnader	-3,8	-6,1	-7,0	-7,9	-5,6	-4,7
Resultat efter finansnetto	38,3	-21,1	27,8	-22,5	82,3	132,6
Bokslutsdispositioner					50,0	50,0
Resultat före skatt	38,3	-21,1	27,8	-22,5	132,3	182,6
Skatt
Periodens resultat	38,3	-21,1	27,8	-22,5	132,3	182,6

Rapport över totalresultat för moderbolaget

	1 jul-30 sep		1 jan-30 sep		Helår	okt-sep
Mkr	2014	2013	2014	2013	2013	12 mån
Periodens resultat	38,3	-21,1	27,8	-22,5	132,2	182,6
Övrigt totalresultat Poster som inte kan omföras till periodens resultat
Poster som har omförts eller kan omföras till periodens resultat
Övrigt totalresultat för perioden efter skatt
Summa totalresultat för perioden	38,3	-21,1	27,8	-22,5	132,2	182,6

Balansräkningar för moderbolaget i sammandrag

Mkr	30 sep 2014	30 sep 2013	31 dec 2013
Tillgångar
Summa anläggningstillgångar	1 313,3	1 347,4	1 298,0
Summa omsättningstillgångar	221,1	138,0	295,1
Summa tillgångar	1 534,4	1 485,4	1 593,1
Eget kapital	546,8	415,7	571,0
Skulder
Summa långfristiga skulder	718,3	709,0	709,4
Summa kortfristiga skulder	269,3	360,7	312,7
Summa skulder	987,6	1 069,7	1 022,1
Summa eget kapital och skulder	1 534,4	1 485,4	1 593,1

Förändringar i moderbolagets eget kapital i sammandrag

Mkr	30 sep 2014	30 sep 2013	31 dec 2013
Ingående eget kapital periodens början	571,0	484,5	484,5
Periodens resultat	27,8	-22,5	132,3
Övrigt totalresultat
Summa övrigt totalresultat för året
Summa totalresultat för året	27,8	-22,5	132,3
Transaktioner med ägare
Utdelning	-46,7	-46,9	-46,9
Aktierelaterade ersättningar	1,4	0,6	1,1
Återköp aktier	-6,7
Utgående eget kapital periodens slut	546,8	415,7	571,0

Närståenderelationer hos moderbolaget

Mkr	2014
Dotterföretag
Övriga rörelseintäkter	41,5
Erhållen utdelning	57,5
Finansiella intäkter och kostnader	5,5
Fordringar per 30 september	614,3
Skulder per 30 september	220,5

NOT 1 Verkligt värde och redovisat i balansräkningen		30 sep 2014
Mkr	Verkligt värde	Finansiella instrument ej redovisade till verkligt värde	Summa redovisat värde
Övriga fordringar
Valutaterminer *)	0,2		0,2
Övriga kortfristiga fordringar	-	181,2	181,2
Summa	0,2	181,2	181,4
Övriga skulder
Valutaterminer *)	3,3		3,3
Avsättningar och övriga kortfristiga skulder	-	420,3	420,3
Summa	3,3	420,3	423,6

*) Koncernen innehar finansiella instrument i form av valutaterminskontrakt som redovisas till verkligt värde i balansräkningen. Det verkliga värdet har för samtliga kontrakt värderats utifrån direkt eller indirekt observerbar marknadsdata, dvs. nivå 2 enligt IFRS 7. För övriga finansiella instrument överensstämmer i allt väsentligt verkligt värde med bokfört värde. För ytterligare information hänvisas till not 24 i årsredovisningen för 2013.

NOT 2 Förvärv

Koncernen förvärvade under 2013 det danska bolaget Industriventilation A/S för en köpeskilling på 12,9 MDKK. Förvärvet bedöms inte vara väsentligt för koncernens finansiella rapporter och upplysningar enligt IFRS 3 har därför ej lämnats.

Förvärvsanalysen för 2012 års förvärv av EFT justerades under 2013 med 5,2 Mkr huvudsaklingen på grund av justering av köpeskilling efter slutlig beräkning av net working capital. Justeringen har minskat goodwill med motsvarande belopp. Förvärvsanalysen för EFT är sedan dess slutlig.

Segmentredovisning

Posten som ligger som ofördelad avser huvudsakligen kostnader relaterat till moderbolaget Nederman Holding AB, vilket innehåller de centrala huvud-kontorsfunktionerna.

		1 jan - 30 sep	Helår	okt-sep
Mkr	2014	2013	2013	12 mån
EMEA
Orderingång	986,4	1 101,3	1 449,4	1 334,5
Extern nettoomsättning	1 032,6	1 034,6	1 409,5	1 407,5
Avskrivningar	-17,4	-17,9	-24,3	-23,8
Rörelseresultat *)	71,3	61,6	73,3	83,0
Rörelsemarginal, %*	6,9	6,0	5,2	5,9
Asia Pacific
Orderingång	259,8	212,0	300,9	348,7
Extern nettoomsättning	221,2	220,9	291,8	292,1
Avskrivningar	-4,4	-4,0	-5,4	-5,8
Rörelseresultat *)	-5,4	-5,0	13,6	13,2
Rörelsemarginal, %*	-2,4	-2,3	4,7	4,5
Americas
Orderingång	779,5	682,3	1 005,1	1 102,3
Extern nettoomsättning	766,2	715,6	957,9	1 008,5
Avskrivningar	-6,7	-6,9	-9,0	-8,8
Rörelseresultat *)	98,8	97,8	138,9	139,9
Rörelsemarginal, %*	12,9	13,7	14,5	13,9
Övrigt-ofördelat
Avskrivningar	-6,4	-7,9	-10,5	-9,0
Rörelseresultat *)	-46,6	-41,2	-55,6	-61,0
Koncernen
Orderingång	2 025,7	1 995,6	2 755,4	2 785,5
Nettoomsättning	2 020,0	1 971,1	2 659,2	2 708,1
Avskrivningar	-34,9	-36,7	-49,2	-47,4
Rörelseresultat *)	118,1	113,2	170,2	175,1
Förvärvskostnader		-0,6	-1,7	-1,1
Omstrukturerings-/integrationskostnader	-30,0	-41,0	-41,0	-30,0
Rörelseresultat	88,1	71,6	127,5	144,0
Resultat före skatt	70,5	50,0	99,7	120,2
Resultat efter skatt	47,3	38,4	69,7	78,6

*) exklusive omstrukturerings-/integrationskostnader och förvärvskostnader

Inbjudan till telefonkonferens

En telefonkonferens avseende rapporten hålls på svenska idag, torsdag den 16 oktober klockan 14.00.

Nedermans VD och koncernchef Sven Kristensson samt CFO Stefan Fristedt presenterar rapporten och svarar på frågor.

För att delta i konferensen ring 08-51999350. Konferensen kommer också att sändas via Internet.

Besök vår webbplats på: www.nederman.se/telekonf för internetlänk och presentation.

Datum för finansiell rapportering

11 februari 2015
22 april 2015
22 april 2015

Revisors rapport avseende översiktlig granskning av delårsrapport

Till styrelsen i Nederman Holding AB Org nr 556576-4205

Inledning

Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella delårsinformationen i sammandrag (delårsrapport) för Nederman Holding AB per 30 september 2014 och den niomånadersperiod som slutade detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna delårsrapport i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning.

Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning

Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med Standard för översiktlig granskning (SÖG) 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt ISA och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har.

Slutsats

Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att den bifogade delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen.

Helsingborg 16 oktober 2014

KPMG AB

Dan Kjellqvist Auktoriserad revisor

Denna rapport innehåller framtidsinriktad information som baseras på Nedermanledningens nuvarande förväntningar. Även om ledningen bedömer att förväntningarna som framgår av sådan framtidsinriktad information är rimliga kan ingen garanti lämnas för att dessa förväntningar kommer att visa sig vara korrekta. Följaktligen kan faktiskt framtida utfall variera väsentligt jämfört med vad som framgår i den framtidsinriktade informationen beroende på bl a förändrade förutsättningar avseende ekonomi, marknad och konkurrens, förändringar i lagkrav och andra politiska åtgärder, variationer i valutakurser och andra faktorer.

Denna delårsrapport är sådan som Nederman ska offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknaden och/eller lagen om handel med finansiella instrument. Informationen lämnades för offentliggörande den 16 oktober 2014 kl 12.00.

Närmare upplysningar lämnas av

Sven Kristensson, CEO Stefan Fristedt, CFO Telefon 042-18 87 00 Telefon 042-18 87 00 e-mail: sven.kristensson@nederman.com e-mail: stefan.fristedt@nederman.com

För mer information se även Nedermans hemsida: www.nederman.com

Nederman Holding AB (publ), Box 602, 251 06 Helsingborg Telefon 042-18 87 00, Telefax 042-18 77 11 Organisationsnummer: 556576-4205

Fakta om Nederman

Nederman är en världsledande leverantör av produkter och system inom området miljöteknik med fokus på luftfiltrering och återvinning. Våra lösningar bidrar till att minska miljöpåverkan från industriproduktion, skapa ren och säker arbetsmiljö samt öka produktionseffektivitet.

Nedermans erbjudande omfattar allt från projektering till installation, driftsättning och service. Försäljning sker via dotterbolag i 25 länder och distributörer i ett 30-tal länder. Nederman utvecklar och producerar vid egna tillverknings- och sammansättningsenheter i Europa, Nordamerika och Asien.

Koncernen är noterad på Nasdaq OMX Mid Caplista, har cirka 1 900 anställda och omsätter cirka 2,7 miljarder kr.