Hexagon

Earnings Release • Feb 6, 2015

BOKSLUTSKOMMUNIKÉ

1 JANUARI – 31 DECEMBER 2014

FJÄRDE KVARTALET 2014

• Nettoomsättningen ökade med 18 procent till 743,4 MEUR (631,7). Till fasta växelkurser och med jämförbar struktur ökade nettoomsättningen med 9 procent
• Rörelseresultatet (EBIT1) ökade med 28 procent till 174,4 MEUR (136,7)
• Resultatet före skatt uppgick till 165,8 MEUR (129,4)
• Resultatet efter skatt uppgick till 132,6 MEUR (104,9)
• Resultatet per aktie ökade med 28 procent till 0,37 EUR (0,29)
• Det operativa kassaflödet ökade med 55 procent till 131,2 MEUR (84,5)
• Hexagons styrelse föreslår en ökning av utdelningen med 13 procent till 0,35 EUR per aktie (0,31)

MEUR		Kv4 2014 Kv4 2013	Δ%	2014	2013	Δ%
Nettoomsättning 2)	743,4	631,7	1) 9	2 622,4	2 429,7	1) 7
Bruttovinst	441,0	349,9 26		1 514,5	1 347,9	12
Bruttomarginal, %	59,3	55,4	3,9	57,8	55,5	2,3
Rörelseresultat (EBITDA)	223,2	172,2 30		743,5	642,2	16
EBITDA-marginal	30,0	27,3 2,7		28,4	26,4	2,0
Rörelseresultat (EBIT1) 2)	174,4	136,7 28		578,1	507,7	14
Rörelsemarginal, %	23,5	21,6	1,9	22,0	20,9	1,1
Resultat före skatt, exklusive
engångsposter	165,8	129,4 28		544,5	473,8	15
Poster av engångskaraktär 3)	-	-		-36,0	-14,9 - 142
Resultat före skatt	165,8	129,4 28		508,5	458,9	11
Resultat efter skatt	132,6	104,9 26		406,2	371,2	9
Resultat efter skatt, exkl.
engångsposter	132,6	104,9 26		435,6	383,8	13
Resultat per aktie, EUR	0,37	0,29 28		1,13	1,04	9
Resultat per aktie, exkl.
engångsposter, EUR	0,37	0,29 28		1,21	1,08	12

1) Justerad till fasta växelkurser och jämförbar struktur (organisk tillväxt).

2) Nettoomsättningen och EBIT1 har påverkats negativt med -2,2 MEUR i Kv4 2014 och -4,0 MEUR under gg2014 från redovisningseffekter relaterade till förutbetalda intäkter (revenue haircut) i samband med ggförvärven av Vero and Mintec.

3) Engångsposter under 2014 avser Veripos, Mintec, Vero och Övrig Verksamhet.

KOMMENTAR FRÅN OLA ROLLÉN, KONCERNCHEF OCH VD, HEXAGON AB

"Den starka utvecklingen i det fjärde kvartalet är en passande avslutning på 2014. Vi redovisar 9 procents organisk tillväxt och en rörelsemarginal på 23,5 procent. Metrology och Intergraph PP&M var de främsta tillväxtmotorerna då våra kunder fortsätter att vara villiga att investera i lösningar som förbättrar kvalitet och driver produktivitet. Vi ser även en stark utveckling av vårt kassaflöde, vilket kommer göra det möjligt för oss att fortsätta att förstärka vår marknadsledande position genom förvärv. När vi ser in i 2015 är vi fortsatt trygga i vår förmåga att åstadkomma lönsam tillväxt genom våra innovativa lösningar. "

18%
Omsättningstillväxt
9%
Organisk tillväxt
23% Rörelsemarginal Kv4

KONCERNENS UTVECKLING KV4

I Kv4 uppgick den organiska tillväxten till 9 procent och nettoomsättningen till 743,4 MEUR. Rörelseresultatet (EBIT1) ökade med 28 procent till 174,4 MEUR, vilket motsvarar en marginal om 23,5 procent.

Geosystems redovisade en organisk tillväxt om 2 procent. Den surveyingrelaterade affären hade en organisk tillväxt som uppgick till medelhöga ensiffriga tal, men tillväxten för Geosystems hölls tillbaka av svag efterfrågan inom gruvsegmentet.

Metrology redovisade 14 procents organisk tillväxt. Tillväxten drevs av fordonsoch elektroniksegmentet.

Technology redovisade 12 procents organisk tillväxt. Intergraph PP&M redovisade en organisk tillväxt på 14 procent drivet av stark efterfrågan på asset management-lösningar från Owner/Operators. Intergraph SG&I redovisade viss tillväxt i kvartalet men uppvisade en stark orderingång. Positioning rapporterade stark tillväxt drivet av nya kunder inom jordbrukssegmentet samt ett förbättrat marknadsklimat.

FÖRSÄLJNINGSBRYGGA KV4

	Nettoomsättning
2013, MEUR	619,5*
Struktur, %	7
Valuta, %	4
Organisk tillväxt, %	9
Totalt, %	20
2014, MEUR	743,4

Nettoomsättningen från genomförda förvärv och avyttringar under de senaste tolv månaderna redovisas under raden "Struktur" i tabellen ovan. Procenttal är avrundade till närmaste heltal. *Proforma efter avyttringen av Övrig Verksamhet

MARKNADSUTVECKLING

EMEA såg fortsatt robust tillväxt inom fordon- och tillverkningssegmenten, vilket kompenserade för svagare efterfrågan i Ryssland. Tillväxttakten i Americas var fortsatt solid, även om den var något lägre sekventiellt (jämfört med Kv3, 2014) på grund av negativ påverkan från gruvsegmentet i Sydamerika. Nordamerika såg stark efterfrågan inom bygg och tillverkningssegmentet. Asien gynnades av fortsatt stark efterfrågan inom fordons- och elektroniksegmenten i Kina, och även av vunna affärer inom den lösningsorienterade verksamheten.

EMEA

Inom EMEA sågs en organisk tillväxt om 7 procent i det fjärde kvartalet.

Västeuropa uppvisade en tillväxt om medelhöga ensiffriga tal. Tyskland, Storbritannien, Italien och Norden bidrog positivt, samtidigt som efterfrågan i Frankrike var fortsatt svag. Tillväxten drevs av fordon-, tillverkning- samt kraft och energisegmenten.

Tillväxttakten inom infrastrukturrelaterade aktiviteter bromsade in, delvis på grund av den starka utveckling som sågs i Kv4 2013 då segmentet gynnades av produktlanseringar inom Geosystems.

Efterfrågan i Ryssland försvagades på grund av oron i regionen. Östeuropa och Mellanöstern uppvisade ökade aktivitetsnivåer.

Afrika uppvisade stark tillväxt i kvartalet tack vare en projektorder.

AMERICAS

Den organiska tillväxten i Americas i det fjärde kvartalet uppgick till 6 procent.

Efterfrågan i NAFTA drevs av bygg-, elektronik-, fordon- och flygsegmenten. Geosystems försäljning gynnas av en förbättrad efterfrågan inom byggsektorn, med positiv utveckling i Mexico och USA.

Sydamerika hade ett svagt kvartal då efterfrågan inom gruvsegmentet försvagades efter att ett projekt färdigställts i Chile under Kv3 2014. Segmenten offentlig säkerhet samt kraft och energi såg fortsatt tillväxt.

ASIA

I det fjärde kvartalet uppgick den organiska tillväxten i nettoomsättningen till 16 procent i Asien.

Hexagon redovisade ett starkt kvartal i Kina med organisk tillväxt om 18 procent då fordon-, elektronik samt kraft- och energisegmenten uppvisade en fortsatt gynnsam utveckling. Hexagons försäljning i Kina gynnades även av den lösningsorienterade affären. Den underliggande surveying-marknaden var fortsatt svag.

Flera andra marknader i regionen uppvisade stark tillväxt. Bland dem fanns Japan, Sydkorea, Malaysia och Indonesien.

Australien rapporterade en solid tillväxt i kvartalet om än från låga nivåer i spåren av en längre period av svag efterfrågan inom gruvsegmentet. Det är för tidigt att säga om tillväxten i Australien skall ses som ett trendskifte i gruvsegmentet eller inte.

FINANSIELL ÖVERSIKT – FJÄRDE KVARTALET

		Nettoomsättning			Resultat
Hexagon MT	743,4	619,5	9	179,0	141,3	27
Övrig Verksamhet	-	12,2	e.t.	-	-0,1	e.t.
Nettoomsättning 2)	743,4	631,7	9
Koncernkostnader				-4,6	-4,5	-2
Rörelseresultat (EBIT1) 2)				174,4	136,7	28
Rörelsemarginal, %				23,5	21,6	1,9
Ränteintäkter och -kostnader, netto				-8,6	-7,3	-18
Resultat före engångsposter				165,8	129,4	28
Poster av engångskaraktär				-	-	e.t.
Resultat före skatt				165,8	129,4	28
Skatt				-33,2	-24,5	-36
Resultat efter skatt				132,6	104,9	26

1) Justerad till fasta växelkurser och jämförbar struktur (organisk tillväxt).

2) Nettoomsättningen och EBIT1 i Kv4 2014 har påverkats negativt med -2,2 MEUR från redovisningseffekter jjjrelaterade till förutbetalda intäkter (revenue haircut) i samband med förvärven av Vero and Mintec.

VALUTAPÅVERKAN – FJÄRDE KVARTALET JÄMFÖRT MED EUR

	Rörelse 1)		Intäkt-kostnad	Resultatpåverkan
CHF	Förstärkts	2%	Negativ	Negativ 
USD	Förstärkts	9%	Positiv	Positiv 
CNY	Förstärkts	8%	Positiv	Positiv 
EBIT1, MEUR				8,1

1) Jämfört med Kv4 2013.

NETTOOMSÄTTNING – ORGANISK TILLVÄXT REGION (MT) RÖRELSEMARGINAL (MT) – KVARTALSDATA

Under det fjärde kvartalet uppgick den organiska tillväxten i EMEA till 7 procent, i Americas till 6 procent och i Asien till 16 procent.

NETTOOMSÄTTNING OCH RESULTAT KV4

Under kvartalet uppgick nettoomsättningen till 743,4 MEUR (631,7). I fasta växelkurser och jämförbar struktur ökade nettoomsättningen med 9 procent.

Rörelseresultatet (EBIT1) ökade med 28 procent och uppgick till 174,4 MEUR (136,7), vilket motsvarar en rörelsemarginal om 23,5 procent (21,6). Förändrade valutakurser hade en positiv påverkan på rörelseresultatet (EBIT1) om 8.1 MEUR.

Under kvartalet har nettoomsättningen och EBIT1 påverkats negativt med -2,2 MEUR från redovisningseffekter relaterade till förutbetalda intäkter (revenue haircut) i samband med förvärven av Vero and Mintec.

Räntenettot uppgick under fjärde kvartalet till -8,6 MEUR (-7,3).

Resultat före skatt uppgick till 165,8 MEUR (129,4). Förändrade valutakurser hade en positiv påverkan på resultatet före skatt om 8,1 MEUR.

Resultat efter skatt uppgick till 132,6 MEUR (104,9) eller 0,37 EUR (0,29) per aktie

Hexagons kärnverksamhet Measurement Technologies har kontinuerligt redovisat en förbättrad lönsamhet. Under 2007 och 2008 uppgick rörelsemarginalen till cirka 20 procent. Under 2009 sjönk marginalen till cirka 17 procent på grund av vikande volymer till följd av den globala nedgången i ekonomin. 2010 var marginalen tillbaka på 20 procent. Sedan dess har marginalen fortsatt att expandera och uppgick till 22 procent under 2013. Under

FINANSIELL ÖVERSIKT – 2014

	Nettoomsättning				Resultat
MEUR	2014		2013 Δ % 1)	2014	2013	Δ%
Hexagon MT	2 609,4	2 368,9	7	596,1	523,8	14
Övrig Verksamhet	13,0	60,8	e.t.	0,4	1,8	-78
Nettoomsättning 2)	2 622,4	2 429,7	7
Koncernkostnader				-18,4	-17,9	-3
Rörelseresultat (EBIT1) 2)				578,1	507,7	14
Rörelsemarginal, %				22,0	20,9	1,1
Ränteintäkter och -kostnader, netto				-33,6	-33,9	1
Resultat före engångsposter				544,5	473,8	15
Poster av engångskaraktär				-36,0	-14,9	-142
Resultat före skatt				508,5	458,9	11
Skatt				-102,3	-87,7	-17
Resultat efter skatt				406,2	371,2	9

1) Justerad till fasta växelkurser och jämförbar struktur (organisk tillväxt).

2) Nettoomsättningen och EBIT1 har under 2014 påverkats negativt med -4,0 MEUR från redovisningseffekter relaterade cctill förutbetalda intäkter (revenue haircut) i samband med förvärven av Vero and Mintec.

NETTOOMSÄTTNING OCH RESULTAT 2014

Under 2014 uppgick nettoomsättningen till 2 622,4 MEUR (2 429,7). I fasta växelkurser och jämförbar struktur ökade nettoomsättningen med 7 procent.

Rörelseresultatet (EBIT1) uppgick till 578,1 MEUR (507,7), vilket motsvarar en rörelsemarginal om 22,0 procent (20,9). Förändrade valutakurser hade en negativ påverkan på rörelseresultatet (EBIT1) om -16,1 MEUR.

Under 2014 har nettoomsättningen och EBIT1 påverkats negativt med -4,0 MEUR från redovisningseffekter relaterade till förutbetalda intäkter (revenue haircut) i samband med förvärven av Vero and Mintec. Utöver detta har Hexagon även redovisat poster av engångskaraktär om -36,0 MEUR (-14,9) relaterade till Veripos, Mintec och Vero (nedskrivning av överlappande teknologier och tillgångar mellan Hexagon och de förvärvade bolagen samt transaktionskostnader) och avyttringen av Övrig Verksamhet

Räntenettot uppgick under 2014 till -33,6 MEUR (-33,9).

Resultat före skatt, exklusive poster av engångskaraktär, uppgick till 544,5 MEUR (473,8). Resultat före skatt, inklusive poster av engångskaraktär, uppgick till 508,5 MEUR (458,9). Förändrade valutakurser hade en negativ påverkan på resultatet före skatt om -16,1 MEUR.

Resultat efter skatt, exklusive poster av engångskaraktär, uppgick till 435,6 MEUR (383,8) eller 1,21 EUR (1,08) per aktie. Resultat efter skatt, inklusive poster av engångskaraktär, uppgick till 406,2 MEUR (371,2) eller 1,13 EUR (1,04) per aktie.

VALUTAPÅVERKAN – 2014 JÄMFÖRT MED EUR

	Rörelse 1)		Intäkt-kostnad	Resultatpåverkan
CHF	Förstärkts	1%	Negativ	Negativ 
USD	Förstärkts	0%	Positiv	Positiv 
CNY	Försvagats	-0%	Positiv	Negativ 
EBIT1, MEUR				-16,1

1) Jämfört 2013.

Utöver effekterna i tabellen ovan har stora rörelser i brasilianska real, kanadensisk dollar och rysk rubel haft negativ påverkan på nettoomsättning och resultat 2014.

PÅVERKAN AV DEN SENASTE TIDENS VALUTARÖRELSER

Den senaste tidens valutarörelser kommer att ha en positiv påverkan på Hexagons försäljning och resultat i absoluta tal. Den förstärkning av den amerikanska dollarn och den kinesiska yuanen som har skett är positiv då Hexagon har mer intäkter än kostnader i dessa valutor. Samtidigt är förstärkningen av schweizerfrancen negativ för rörelsemarginalen då Hexagon har mer kostnader än intäkter i schweizerfranc.

Nedan ses en proforma resultaträkning för 2014 som baseras på valutakurser per 4 februari 2015:

PROFORMA RESULTATRÄKNING 2014 MED DAGENS VALUTAKURSER

MEUR	2014	Påverkan av valutarörelser	Proforma 2014 resultaträkning
Nettoomsättning	2 622,4	213,2	2 835,6
Rörelseresultat (EBIT1)	578,1	34,8	612,9
Rörelsemarginal, %	22,0	-0,4	21,6

Åtgärder för att dämpa den negativa effekten från en starkare schweizerfranc kommer att tas. Mer information om dessa åtgärder kommer att ges i Kv1 2015.

New Yorks brandkår FDNY har valt Hexagon som leverantör av ett uppdaterat insatshanteringssystem. Hexagons lösning kommer att vara grunden för hanteringen av ambulans- och brandkårsutryckningar. Lösningen består av Hexagons mjukvara för insatshantering och Mobile for Public Safety, en lösning som gör det möjligt för personal i fältet att ta del av information.

LÖNSAMHET

Det sysselsatta kapitalet ökade till 5 647,0 MEUR (4 511,0). Avkastningen på genomsnittligt sysselsatt kapital för de senaste tolv månaderna uppgick till 11,6 procent (11,2). Avkastningen på genomsnittligt eget kapital för de senaste tolv månaderna uppgick till 13,1 procent (13,0). Kapitalomsättningshastigheten var 0,5 gånger (0,5).

FINANSIELL STÄLLNING

Eget kapital ökade till 3 470,2 MEUR (2 846,3). Soliditeten uppgick till 51 procent (52) och koncernens balansomslutning ökade till 6 812,0 MEUR (5 473,6).

Efter en refinansiering under 2014 består Hexagons finansiering av följande:

1) En syndikerad låneram (RCF) etablerad under tredje kvartalet 2014. Faciliteten uppgår till 2 000 MEUR med en löptid på 5+1+1 år

2) Ett Medium Term Notes-program (MTN) om 10 000 MSEK etablerat under andra kvartalet 2014. MTN-programmet ger Hexagon möjlighet att emittera obligationer med löptider upp till 5 år

3) Ett företagscertifikatprogram etablerat under 2012. Företagscertifikatprogrammet uppgår till 8 000 MSEK med löptider upp till 12 månader

Summan av likvida medel och outnyttjade lånelöften uppgick den 31 december 2014 till 1 006,8 MEUR (390,1). Hexagons nettoskuld uppgick till 1 896,7 MEUR (1 488,7). Nettoskuldsättningsgraden uppgick till 0,50 gånger (0,49). Räntetäckningsgraden var 14,3 gånger (12,7).

KASSAFLÖDE

Under fjärde kvartalet ökade kassaflödet från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapitalet till 188,0 MEUR (151,2), vilket motsvarar 0,53 EUR (0,43) per aktie. Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 193,9 MEUR (151,6), vilket motsvarar 0,54 (0,43) per aktie. Det operativa kassaflödet, inklusive engångsposter, uppgick till 130,6 MEUR (80,1).

Kassaflödet från den löpande verksamheten under 2014 uppgick till 563,4 MEUR (506,8), vilket motsvarar 1,58 EUR (1,43) per aktie. Det operativa kassaflödet, inklusive engångsposter, uppgick till 316,7 MEUR (286,1).

INVESTERINGAR, AVSKRIVNINGAR OCH NEDSKRIVNINGAR

Hexagons nettoinvesteringar, exklusive företagsförvärv och avyttringar, var -62,7 MEUR (-67,1) under det fjärde kvartalet och -232,5 MEUR (-216,3) under 2014 Investeringarna under 2014 inkluderar -25,0 MEUR (-17,6) relaterat till de nya lokalerna för Intergraph i Huntsville, Alabama, USA.

Avskrivningar under kvartalet var -48,8 MEUR (-34,8) och -192,9 MEUR (-134,5) under 2014. Hexagon redovisade nedskrivningar om -27,5 MEUR (-) under 2014, relaterade till förvärven av Veripos, Mintec och Vero (nedskrivning av överlappande teknologier mellan Hexagon och de förvärvade bolagen) samt avyttringen av Övrig Verksamhet. Nedskrivningarna rapporterades som poster av engångskaraktär.

SKATTEKOSTNAD

Hexagons skattekostnad under 2014 uppgick till -102,3 MEUR (-87,7). Den rapporterade skattesatsen var 20,0 procent (18,9) för kvartalet och 20,1 procent (19,1) för 2014. Skattesatsen, exklusive poster av engångskaraktär, uppgick till 20,0 procent (18,9) för kvartalet och 20,0 (19,0) för helåret.

PERSONAL

Medelantalet anställda inom koncernen under 2014 var 14 865 (13 931). Antalet anställda uppgick vid utgången av kvartalet till 15 783

(14 462). Ökningen förklaras framförallt av förvärv.

AKTIEDATA

Resultatet per aktie uppgick under fjärde kvartalet till 0,37 EUR (0,29).

Resultatet per aktie, exklusive poster av engångskaraktär, uppgick för 2014 till 1,21 EUR (1,08). Resultatet per aktie, inklusive poster av engångskaraktär, uppgick för 2014 till 1,13 EUR (1,04).

Eget kapital per aktie den 31 december 2014 var 9,68 EUR (8,00) och börskursen var 242,00 SEK (203,30).

Per den 31 december 2014 fanns sammanlagt 357 389 213 aktier i bolaget, varav 15 750 000 av serie A med tio röster vardera och 341 639 213 av serie B med en röst vardera. Hexagon AB har inget innehav av egna aktier. Hexagons aktiekapital uppgick till 79 302 633 EUR.

I enlighet med ett bolagsstämmobeslut i december 2011 infördes ett incitamentsprogram under vilket maximalt 13 665 000 teckningsoptioner kan emitteras. Vid fullt utnyttjande av optionsprogrammet uppgår utspädningseffekten till 3,7 procent av aktiekapitalet och till 2,7 procent av röstetalet. Per 31 december 2014 var 2 982 929 teckningsoptioner utestående.

INTRESSEBOLAG

Intressebolag påverkade Hexagons resultat under 2014 med 0,0 MEUR (-2,0).

MODERBOLAGET

Moderbolagets resultat efter finansnetto för 2014 uppgick till 201,2 MEUR (262,4). Eget kapital var 1 885,2 MEUR (1 757,1). Soliditeten i moderbolaget var 39 procent (43). Likvida medel inklusive outnyttjade kreditlöften var 772,8 MEUR (210,9).

AFFÄRSOMRÅDEN

MEASUREMENT TECHNOLOGIES – NETTOOMSÄTTNING OCH RESULTAT

MEUR	Kv4 2014	Kv4 2013	Δ%	2014		2013 Δ%
Nettoomsättning 2)	743,4	619,5	1) 9	2 609,4	2 368,9	1) 7
Rörelseresultat (EBIT1)	179,0	141,3	27	596,1	523,8	14
Rörelsemarginal, %	24,1	22,8	1,3	22,8	22,1	0,7

1) Justerad till fasta växelkurser och jämförbar struktur (organisk tillväxt).

2) Nettoomsättningen och EBIT1 i Kv4 2014 har påverkats negativt med -2,2 MEUR från redovisningseffekter relaterade ff till förutbetalda intäkter (revenue haircut) i samband med förvärven av Vero and Mintec.

ÖVRIG VERKSAMHET – NETTOOMSÄTTNING OCH RESULTAT

MEUR	Kv4 2014	Kv4 2013	Δ%	2014	2013 Δ%
Nettoomsättning	-	12,2	e.t. 1)	13,0	60,8	e.t. 1)
Rörelseresultat (EBIT1)	-	-0,1	e.t.	0,4	1,8	-78
Rörelsemarginal, %	e.t.	-0,8	e.t.	3,1	3,0	0,1

1) Justerad till fasta växelkurser och jämförbar struktur (organisk tillväxt).

MEASUREMENT TECHNOLOGIES

Under fjärde kvartalet uppgick nettoomsättningen till 743,4 MEUR (619,5). I fasta växelkurser och jämförbar struktur ökade nettoomsättningen med 9 procent.

Rörelseresultatet (EBIT1) uppgick till 179,0 MEUR (141,3), vilket motsvarar en rörelsemarginal om 24,1 procent (22,8).

Antalet anställda vid utgången av kvartalet var 15 765 (14 198).

ÖVRIG VERKSAMHET

Hexagon avyttrade SwePart Transmission 17 mars, vilket innebar ett fullföljande av strategin att fokusera på Measurement Technologies. Följdaktligen redovisades inga intäkter i Övrig Verksamhet i Kv4 2014.

I Kv4 2013 uppgick Övrig Verksamhets nettoomsättning till 12,2 MEUR och rörelseresultatet (EBIT1) uppgick till -0,1 MEUR.

MEASUREMENT TECHNOLOGIES – APPLIKATIONSOMRÅDEN

	Nettoomsättning			Nettoomsättning
MEUR	Kv4 2014	Kv4 2013 Δ% 1)			2014		2013 Δ % 1)
Geosystems	246,7	224,8	2		907,3	850,6	4
Metrology	260,9	200,4	14		850,8	735,8	11
Technology	235,8	194,3	12		851,3	782,5	6
Totalt Hexagon MT	743,4	619,5	9		2 609,4	2 368,9	7

1) Justerad till fasta växelkurser och jämförbar struktur (organisk tillväxt).

NETTOOMSÄTTNING –

Geosystems redovisar 2 procents organisk tillväxt under det fjärde kvartalet. Metrology redovisar en organisk tillväxt om 14 procent. Technology redovisar en organisk tillväxt om 12 procent.

Hexagons produktutveckling inklusive nya teknologier, lägre tillverkningskostnader samt ett ökande mjukvaruinnehåll påverkar bruttomarginalen positivt. Under 2014 uppgick bruttomarginalen till 58 procent (57).

Den senaste modellen av Leica Absolute Tracker, AT 960, är laser tracker-lösning som är snabb och som har så kallad 6DoF-funktionalitet. En kund som kommer att använda AT960 är Boeing, som i sin fabrik i Everett i USA har valt att använda laser trackern med en Leica T-Probe för att hantera monteringen av flygplanskroppar till 747-modellen. Denna lösning möjliggör flera typer av inspektion via en installation.

Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att denna bokslutskommuniké ger en rättvisande översikt av företagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som företaget och de företag som ingår i koncernen står inför.

Stockholm den 6 februari 2015 Hexagon AB (publ)

Melker Schörling Styrelseordförande

Ulrika Francke Gun Nilsson Styrelseledamot Styrelseledamot

Jill Smith Ulrik Svensson Styrelseledamot Styrelseledamot

Ola Rollén Koncernchef och VD Styrelseledamot

REDOVISNINGSPRINCIPER

Hexagon tillämpar International Financial Reporting Standards (IFRS) såsom de antagits av EU. Hexagons rapport är för koncernen utformad i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering samt Årsredovisningslagen. Moderbolagets räkenskaper är upprättade enligt Årsredovisningslagen. Redovisningsprinciper och beräkningsmetoder är oförändrade jämfört med dem som tillämpats i årsredovisningen 2013. Nya och ändrade standarder som trätt i kraft från och med 2014 har inte haft någon betydande påverkan på räkenskaperna.

RISK OCH OSÄKERHETSFAKTORER

Hexagon är som internationell koncern med stor geografisk spridning exponerad för ett antal såväl affärsmässiga som finansiella risker. De affärsmässiga riskerna kan delas upp i strategiska, operationella och legala risker. De finansiella riskerna är bland annat hänförliga till valutakurser, räntesatser, likviditet samt kreditgivning. Riskhanteringen i Hexagon syftar till att identifiera, kontrollera och reducera risker. Detta arbete sker utifrån en bedömning av riskernas sannolikhet och potentiella effekt för koncernen. Riskbedömningen är oförändrad jämfört med den riskbild som presenteras i årsredovisningen 2013.

TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE

Inga väsentliga transaktioner med närstående har inträffat under 2014.

ÅRSSTÄMMA 2014

Årsstämman hålls den 6 maj 2014 kl 17:00 i Stockholm (City Conference Center, Drottninggatan 71B). Distribution av årsredovisningen kommer att ske under veckan som inleds med 13 april. Aktieägare som önskar delta vid årsstämman ska vara införd i den av Euroclear förda aktieboken senast den 29 april och anmäla deltagandet till Hexagon senast den 29 april. Aktieägare som låtit förvaltarregistrera sina aktier måste i god tid före den 29 april tillfälligt registrera aktierna i eget namn för att få rätt att delta vid stämman.

UTDELNING

Hexagons styrelse föreslår en utdelning om 0,35 EUR per aktie (0,31). 8 maj kommer att föreslås som avstämningsdag och förväntat datum för likvid är 18 maj.

HÄNDELSER EFTER BALANSDAGEN

Inga väsentliga händelser har inträffat under perioden från balansdagen fram till tidpunkten för denna rapports avgivande.

Koncernens resultaträkning i sammandrag

MEUR	Kv4 2014	Kv4 2013	2014	2013
Nettoomsättning	743,4	631,7	2 622,4	2 429,7
Kostnad för sålda varor	-302,4	-281,8	-1 107,9	-1 081,8
Bruttoresultat	441,0	349,9	1 514,5	1 347,9
Försäljnings- och administrationskostnader, m.m.	-259,0	-208,5	-946,2	-828,4
Andel av intressebolags resultat	0,1	-	0,0	-2,0
Realisationsresultat vid försäljning av dotterbolag	-	-	-1,5	-5,2
Avskrivningar på övervärden (i Försäljnings- och administrationskostnader, m.m.)	-7,7	-4,7	-24,7	-19,5
Rörelseresultat 1)	174,4	136,7	542,1	492,8
Ränteintäkter och -kostnader, netto	-8,6	-7,3	-33,6	-33,9
Resultat före skatt	165,8	129,4	508,5	458,9
Skatt	-33,2	-24,5	-102,3	-87,7
Periodens resultat	132,6	104,9	406,2	371,2
Hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	132,0	104,1	402,8	367,9
Innehav utan bestämmande inflytande	0,6	0,8	3,4	3,3
1) varav poster av engångskaraktär	-	-	-36,0	-14,9
I resultatet ingår av- och nedskrivningar om	-48,8	-34,8	-192,9	-134,5
- varav avskrivningar på övervärden	-7,7	-4,7	-24,7	-19,5
Resultat per aktie, EUR	0,37	0,29	1,13	1,04
Resultat per aktie efter utspädning, EUR	0,37	0,29	1,13	1,03
Eget kapital per aktie, EUR	9,68	8,00	9,68	8,00
Utestående antal aktier, tusental	357 389	354 997	357 389	354 997
Genomsnittligt antal aktier, tusental	356 497	353 766	355 764	353 226
Genomsnittligt antal aktier efter utspädning, tusental	357 951	356 007	357 225	355 482

Rapport över totalresultatet

MEUR	Kv4 2014	Kv4 2013	2014	2013
Periodens resultat	132,6	104,9	406,2	371,2
Övrigt totalresultat
Poster som inte kommer att omklassificeras till resultaträkningen
Omvärderingar av pensioner	-39,6	7,6	-39,6	7,6
Inkomstskatt relaterad till poster som inte kommer att omklassificeras till resultaträkningen	4,9	-1,5	4,9	-1,5
Summa poster som inte kommer att omklassificeras till resultaträkningen, netto efter skatt	-34,7	6,1	-34,7	6,1
Poster som senare kan komma att omklassificeras till resultaträkningen
Valutakursdifferenser	90,2	-80,6	373,4	-194,4
Effekt av säkring av nettotillgångar i utländska dotterbolag	-9,6	5,1	-36,4	8,2
Kassaflödessäkringar, netto	-	-0,2	-	-
Inkomstskatt relaterad till poster som senare kan komma att omklassificeras till resultaträkningen	-0,6	-33,5	-4,4	-29,1
Summa poster som senare kan komma att omklassificeras till resultaträkningen, netto	80,0	-109,2	332,6	-215,3
efter skatt
Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt	45,3	-103,1	297,9	-209,2
Totalresultat för perioden	177,9	1,8	704,1	162,0
Hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	176,7	0,9	699,6	158,6
Innehav utan bestämmande inflytande	1,2	0,9	4,5	3,4

Koncernens balansräkning i sammandrag

MEUR	31/12 2014	31/12 2013
Immateriella anläggningstillgångar	4 998,8	3 906,6
Materiella anläggningstillgångar	311,9	252,6
Finansiella anläggningstillgångar	24,6	56,0
Uppskjutna skattefordringar	66,0	65,1
Summa anläggningstillgångar	5 401,3	4 280,3
Varulager	403,9	369,6
Kundfordringar	615,4	509,7
Övriga fordringar	60,4	49,2
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter	102,4	88,8
Summa kortfristiga fordringar	778,2	647,7
Kassa och bank	228,6	176,0
Summa omsättningstillgångar	1 410,7	1 193,3
Summa tillgångar	6 812,0	5 473,6
Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare	3 458,8	2 839,8
Eget kapital hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande	11,4	6,5
Summa eget kapital	3 470,2	2 846,3
Räntebärande skulder	1 573,3	918,8
Övriga skulder	7,0	8,1
Avsättningar för pensioner	87,6	53,2
Uppskjutna skatteskulder	361,8	294,3
Övriga avsättningar	66,0	22,1
Summa långfristiga skulder	2 095,7	1 296,5
Räntebärande skulder	457,6	680,3
Leverantörsskulder	166,6	159,0
Övriga skulder	130,3	99,2
Övriga avsättningar	48,0	48,5
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter	443,6	343,8
Summa kortfristiga skulder	1 246,1	1 330,8
Summa eget kapital och skulder	6 812,0	5 473,6

Finansiella instrument

I Hexagons balansräkning värderas derivat och andra långfristiga värdepappersinnehav till verkligt värde. Derivat värderas till verkligt värde fastställt utifrån värderingstekniker med observerbar marknadsdata som ingångsdata (nivå 2 enligt definition i IFRS 7). Andra långfristiga värdepappersinnehav uppgår till obetydliga belopp. Övriga tillgångar och skulder värderas till upplupet anskaffningsvärde.

För finansiella tillgångar och skulder som värderas till upplupet anskaffningsvärde bedöms bokförda värden approximativt överensstämma med verkliga värden förutom avseende långfristiga skulder till kreditinstitut. Dessa skulder löper i huvudsak med kort räntebindningstid varför skillnaden mellan verkligt värde och bokfört värde är insignifikant i förhållande till Hexagons totala balansräkning.

Förändring av koncernens eget kapital

MEUR	2014	2013
Ingående eget kapital	2 846,3	2 749,1
Totalresultat för perioden 1)	704,1	162,0
Nyemission avseende teckningsoptioner minus emissionskostnader	29,5	23,2
Utdelning	-110,3	-101,9
Försäljning av återköpta aktier	-	13,8
Effekt av förvärv av dotterbolag	0,6	0,1
Utgående eget kapital 2)	3 470,2	2 846,3
1) Hänförligt till: Moderbolagets aktieägare Innehav utan bestämmande inflytande	699,6 4,5	158,6 3,4
2) Hänförligt till: Moderbolagets aktieägare Innehav utan bestämmande inflytande	3 458,8 11,4	2 839,8 6,5

Utveckling av antalet aktier

	A-aktier	B-aktier	Totalt
2009-12-31 Totalt utgivna och utestående	11 812 500	252 534 653	264 347 153
Försäljning av återköpta aktier	-	20 070	20 070
Nyemission	3 937 500	83 845 572	87 783 072
2010-12-31 Totalt utgivna och utestående	15 750 000	336 400 295	352 150 295
Nyemission	-	339 335	339 335
2011-12-31 Totalt utgivna och utestående	15 750 000	336 739 630	352 489 630
Försäljning av återköpta aktier	-	185 207	185 207
2012-12-31 Totalt utgivna och utestående	15 750 000	336 924 837	352 674 837
Försäljning av återköpta aktier	-	967 340	967 340
Nyteckning med stöd av optionsrätt	-	1 354 800	1 354 800
2013-12-31 Totalt utgivna och utestående	15 750 000	339 246 977	354 996 977
Nyteckning med stöd av optionsrätt	-	2 392 236	2 392 236
2014-12-31 Totalt utgivna och utestående 1)	15 750 000	341 639 213	357 389 213

1) Per den 31 december 2014 fanns sammanlagt 357 389 213 aktier I bolaget, varav 15 750 000 av serie A med tio röster vardera och 341 639 213

Av serie B med en röst vardera. Hexagon AB har inget innehav av egna aktier. Inlösen av optioner t o m 2014-12-31 har medfört en pågående nyemission per 2014-12-31 av 71 000 aktier av serie B. Nyemissionen kommer att slutföras under det det första kvartalet 2015.

Koncernens kassaflödesanalys

MEUR	Kv4 2014	Kv4 2013	2014	2013
Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar
av rörelsekapitalet exklusive skatt och räntor	217,9	167,6	731,9	628,9
Betald skatt	-21,2	-10,4	-84,5	-62,3
Erhållen och betald ränta, netto	-8,7	-6,0	-28,2	-28,6
Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar
av rörelsekapitalet	188,0	151,2	619,2	538,0
Kassaflöde från förändringar av rörelsekapitalet	5,9	0,4	-55,8	-31,2
Kassaflöde från den löpande verksamheten	193,9	151,6	563,4	506,8
Kassaflöde från ordinarie investeringsverksamheten	-62,7	-67,1	-232,5	-216,3
Operativt kassaflöde	131,2	84,5	330,9	290,5
Kassaflöde av engångskaraktär 1)	-0,6	-4,4	-14,2	-4,4
Operativt kassaflöde efter poster av engångskaraktär	130,6	80,1	316,7	286,1
Kassaflöde från övriga investeringsverksamheten 2)	-33,9	-58,3	-550,0	-73,1
Kassaflöde efter övriga investeringsverksamheten	96,7	21,8	-233,3	213,0
Utdelning	-0,2	-0,3	-110,3	-101,9
Försäljning av återköpta aktier	-	4,6	-	13,8
Nyemission avseende teckningsoptioner minus
emissionskostnader	13,3	3,8	29,5	23,2
Kassaflöde från övriga finansieringsverksamheten	-84,6	-24,7	353,3	-105,8
Periodens kassaflöde	25,2	5,2	39,2	42,3
Likvida medel vid periodens början	194,0	163,9	176,0	130,7
Effekter av omräkningsdifferenser i likvida medel	9,3	6,9	13,3	3,0
Periodens kassaflöde	25,2	5,2	39,2	42,3
Likvida medel vid periodens slut	228,5	176,0	228,5	176,0

1) Kassaflöde av engångskaraktär i fjärde kvartalet 2014 består av transaktionskostnader på -0,6 MEUR

2) Förvärv och avyttringar uppgick till -537,2 MEUR (-35,0) och övrigt till -12,8 MEUR (-38,1) under 2014.

Nyckeltal

	Kv4 2014	Kv4 2013	2014	2013
Rörelsemarginal, %	23,5	21,6	22,0	20,9
Vinstmarginal före skatt, %	22,3	20,5	19,4	18,9
Avkastning på eget kapital, senaste 12 månaderna, %	13,1	13,0	13,1	13,0
Avkastning på sysselsatt kapital, senaste 12 månaderna, %	11,6	11,2	11,6	11,2
Soliditet, %	50,9	52,0	50,9	52,0
Nettoskuldsättningsgrad	0,50	0,49	0,50	0,49
Räntetäckningsgrad	17,6	14,9	14,3	12,7
Genomsnittligt antal aktier, tusental	356 497	353 766	355 764	353 226
Resultat per aktie exkl. poster av engångskaraktär, EUR	0,37	0,29	1,21	1,08
Resultat per aktie, EUR	0,37	0,29	1,13	1,04
Kassaflöde per aktie, EUR	0,54	0,43	1,58	1,43
Kassaflöde per aktie före förändring av rörelsekapital, EUR	0,53	0,43	1,74	1,52
Börskurs, SEK	242,00	203,30	242,00	203,30
Börskurs, omräknad till EUR	25,76	22,95	25,76	22,95

Övrig information

NETTOOMSÄTTNING

MEUR	Kv4 2014	Kv3 2014	Kv2 2014	Kv1 2014	2014	Kv4 2013	Kv3 2013	Kv2 2013	Kv1 2013	2013
Hexagon MT - Varav	743,4	648,6	635,6	581,8	2 609,4	619,5	566,1	614,2	569,1	2 368,9
	246,7	222,8	229,6	208,2	907,3	224,8	203,9	226,7	195,2	850,6
Metrology	260,9	214,1	196,4	179,4	850,8	200,4	173,3	186,3	175,8	735,8
Technology	235,8	211,7	209,6	194,2	851,3	194,3	188,9	201,2	198,1	782,5
Övrig Verksamhet	-	-	-	13,0	13,0	12,2	10,5	20,9	17,2	60,8
Koncernen	743,4	648,6	635,6	594,8	2 622,4	631,7	576,6	635,1	586,3	2 429,7

RÖRELSERESULTAT (EBIT1)

MEUR	Kv4 2014	Kv3 2014	Kv2 2014	Kv1 2014	2014	Kv4 2013	Kv3 2013	Kv2 2013	Kv1 2013	2013
Hexagon MT	179,0	145,3	144,2	127,6	596,1	141,3	122,3	135,2	125,0	523,8
Övrig Verksamhet	-	-	-	0,4	0,4	-0,1	0,2	1,1	0,6	1,8
Koncernkostnader	-4,6	-4,6	-4,6	-4,6	-18,4	-4,5	-4,1	-4,7	-4,6	-17,9
Koncernen	174,4	140,7	139,6	123,4	578,1	136,7	118,4	131,6	121,0	507,7
Marginal, %	23,5	21,7	22,0	20,7	22,0	21,6	20,5	20,7	20,6	20,9

NETTOOMSÄTTNING

MEUR	Kv4 2014	Kv3 2014	Kv2 2014	Kv1 2014	2014	Kv4 2013	Kv3 2013	Kv2 2013	Kv1 2013	2013
EMEA	290,3	248,2	259,4	245,3	1 043,3	267,7	230,4	261,9	249,6	1 009,6
Americas	251,9	228,3	203,8	186,1	870,1	206,7	187,9	201,7	183,5	779,8
Asien	201,2	172,1	172,3	163,4	709,0	157,3	158,3	171,5	153,2	640,3
Koncernen	743,4	648,6	635,6	594,8	2 622,4	631,7	576,6	635,1	586,3	2 429,7

VALUTAKURSER

Genomsnitt	Kv4 2014	Kv3 2014	Kv2 2014	Kv1 2014	2014	Kv4 2013	Kv3 2013	Kv2 2013	Kv1 2013	2013
SEK/EUR	0,1079	0,1086	0,1105	0,1129	0,1099	0,1128	0,1152	0,1167	0,1177	0,1156
USD/EUR	0,8002	0,7544	0,7291	0,7299	0,7539	0,7348	0,7550	0,7657	0,7571	0,7531
CNY/EUR	0,1302	0,1224	0,1170	0,1196	0,1224	0,1206	0,1233	0,1244	0,1217	0,1225
CHF/EUR	0,8303	0,8254	0,8202	0,8173	0,8234	0,8135	0,8100	0,8120	0,8139	0,8123
Slutkurs	Kv4 2014	Kv3 2014	Kv2 2014	Kv1 2014	2014	Kv4 2013	Kv3 2013
								Kv2 2013	Kv1 2013	2013
SEK/EUR	0,1065	0,1093	0,1090	0,1118	0,1065	0,1129	0,1155	0,1139	0,1197	0,1129
USD/EUR	0,8237	0,7947	0,7322	0,7253	0,8237	0,7251	0,7405	0,7645	0,7809	0,7251
CNY/EUR	0,1327	0,1294	0,1180	0,1166	0,1327	0,1198	0,1210	0,1246	0,1256	0,1198

Förvärv

					Förvärv
MEUR	Veripos	Mintec	Vero	Övriga	2014	2013
Verkligt värde av förvärvade tillgångar och övertagna skulder
Immateriella anläggningstillgångar	23,3	33,2	82,4	18,9	157,8	11,5
Övriga anläggningstillgångar	10,0	0,5	2,5	12,1	25,1	2,8
Summa anläggningstillgångar	33,3	33,7	84,9	31,0	182,9	14,3
Summa omsättningstillgångar	25,3	2,5	54,2	17,5	99,5	30,5
Summa tillgångar	58,6	36,2	139,1	48,5	282,4	44,8
Summa långfristiga skulder	5,6	-	70,2	9,2	85,0	10,1
Summa kortfristiga skulder	9,0	9,8	38,2	12,9	69,9	15,3
Summa skulder	14,6	9,8	108,4	22,1	154,9	25,4
Verkligt värde av förvärvade tillgångar och övertagna skulder, netto	44,0	26,4	30,7	26,4	127,5	19,4
Långfristiga värdepappersinnehav	-42,9	-	-	-	-42,9	-
Andelar i intressebolag	-	-	-	-3,1	-3,1	-5,4
Innehav utan bestämmande inflytande i förvärvade koncernbolag	-	-	-0,6	-	-0,6	-0,1
Goodw ill	103,0	99,0	279,2	86,4	567,6	73,9
Summa överförd köpeskilling	104,1	125,4	309,3	109,7	648,5	87,8
Avgår likvida medel i förvärvade koncernbolag					-50,2	-10,7
Justering för ej betald köpeskilling och tillägg för betald köpekilling
avseende tidigare års förvärv					-40,8	-41,9
Kassaflöde från förvärv av koncernbolag/verksamheter					556,3	35,2

Under 2014 har Hexagon förvärvat följande företag:

• GT Strudl, ett amerikanskt mjukvaruföretag
• Aibotix, en tysk tillverkare av avancerade drönare
• Veripos, en brittisk leverantör av positioneringstjänster
• SAFEmine, en schweizisk leverantör av gruvsäkerhetsprodukter
• Geodata, en fransk leverantör av korrektionssignaler via RTK-nätverk
• North West Geomatics, en kanadensisk leverantör av flygfotograferingstjänster
• Arvus, en brasiliansk leverantör av lösningar inom precisionsjordbruk
• iLab, en brasiliansk leverantör av lösningar inom precisionsjordbruk
• Mintec, en amerikansk tillverkare av mjukvara för gruvplanering
• Vero Software, en brittisk tillverkare av mjukvara för Computer Aided Manufacturing (CAM)

Förvärven inkluderade i kolumnen "Övriga" har individuellt bedömts som immateriella från ett grupperspektiv varför endast ackumulerad information presenteras. Analysen av de förvärvade nettotillgångarna är preliminär och kan komma att förändras. Ytterligare information kring förvärven av Veripos, Mintec och Vero Software presenteras i förvärvsanalyserna på sid 13-14.

Förvärvsanalyser

Förvärvet av Veripos

Den 12 mars 2014 blev Hexagon ägare till 100% av aktierna i Veripos, ett företag med huvudkontor i Aberdeen, Skottland, med cirka 130 anställda i 8 länder. Veripos äger, hanterar och underhåller ett eget nätverk av över 80 GNSS-referensstationer som bestämmer, beräknar och levererar en GNSSkorrektionssignal via satellit. Veripos huvudsakliga marknadssegment är offshoremarknaden inom energi, och huvuddelen av företagets nettoomsättning kommer från utforskning efter olja och gas och det behov av exakt positionering som detta medför.

Bakgrund och skäl till transaktionen

Hexagon har en stor kundbas och ett omfattande erbjudande inom segmenten surveying och jordbruk genom varumärkena Leica Geosystems och NovAtel. I dessa segment börjar korrektionssignaler via satellit att bli en nödvändig del av kunderbjudandet. Det har därför bedömts att det finns strategiska likheter mellan Hexagon och Veripos där Hexagon kommer att erbjuda positioneringsteknologi till Veripos och även framtida tillväxt via Hexagons marknadskanaler för landbaserad positionering. Veripos har i sin tur byggt upp en stark verksamhet inom offshoremarknaden och har en infrastruktur som Hexagon kan använda direkt förvärvet, istället för att bygga upp en sådan infrastruktur på egen hand.

Den goodwill på 103,0 MEUR som har uppstått i transaktionen består av värdet från förväntade synergier och värdet av de anställda, vilket inte redovisas separat. Synergierna har framförallt bedömts hänföra sig till i) att kombinera Hexagons och Veripos teknologier, ii) att sälja Veripos korrektionstjänster i Hexagons marknadssegment och iii) rationalisering av överlappande resurser mellan Hexagon och Veripos. Goodwill har allokerats till rörelsesegmentet Measurement Technologies. Ingen del av den goodwill som uppstått bedöms vara avdragsgill i ett skatteperspektiv.

Av de 23,3 MEUR i förvärvade immateriella tillgångar har 8,8 MEUR tillskrivits varumärken som inte omfattas av avskrivningar. De återstående 14,5 MEUR har tillskrivits kapitaliserade utvecklingsutgifter, patent och andra tillgångar med en bedömd livslängd om 7-15 år. De immateriella tillgångarna har värderats genom att tillämpa metoden för diskonterade kassaflöden.

Från förvärvsdatumet har Veripos bidragit med 34,2 MEUR i nettoomsättning under 2014. Hade förvärvet genomförts vid årets början hade bidraget till nettoomsättningen uppgått till 37,1 MEUR.

Analysen av de förvärvade nettotillgångarna har fastställts.

Förvärvet av Mintec

Den 3 juli 2014 blev Hexagon ägare till i stort sett alla tillgångar och skulder i Mintec, ett företag med huvudkontor i Tucson, USA, med cirka 230 anställda i 8 länder. Mintec utvecklar mjukvaran Minesight, som används för resursmodellering, optimering, planering och schemaläggning inom gruvindustrin. Mintecs mjukvara används för att designa gruvor, ta affärsmässiga beslut kring var gruvbrytning skall ske samt ta nya beslut baserat på den information som uppkommer när gruvbrytningen sker.

Bakgrund och skäl till transaktionen

Hexagon har en bred kundbas och ett brett erbjudande genom varumärkena Leica Geosystems, Devex och SAFEmine. Gruvdrift är på väg att bli en mer exakt verksamhet, och korrekt modellering och planering är i framkant av denna förändring. Det har därför bedömts att det finns en strategisk likhet mellan Hexagons verksamhet, som framförallt bestått av produkter och tjänster för den dagliga driften av en gruva, och Mintecs verksamhet inom modellering och planering av gruvdriften. Genom att integrera dessa verksamheter kommer Hexagon kunna stänga det informationsgap som funnits mellan gruvmodelleringen och gruvdriften. Denna kombination av teknologier kommer även att ge ett omfattande informationsunderlag som stödjer planeringen av en gruvas livscykel.

Den goodwill på 99,0 MEUR som har uppstått i transaktionen består av värdet från förväntade synergier och värdet av de anställda, vilket inte redovisas separat. Synergierna har framförallt bedömts hänföra sig till i) att kombinera Hexagons och Mintecs teknologier, ii) att sälja Hexagons produkter till Mintecs kundbas och iii) rationalisering av överlappande resurser mellan Hexagon och Mintec. Goodwill har allokerats till rörelsesegmentet Measurement Technologies.

Av de 33,2 MEUR i förvärvade immateriella tillgångar har 10,3 MEUR tillskrivits varumärken som inte omfattas av avskrivningar. De återstående 22,9 MEUR har tillskrivits kapitaliserade utvecklingsutgifter, patent och andra tillgångar med en bedömd livslängd om 10-20 år. De immateriella tillgångarna har värderats genom att tillämpa metoden för diskonterade kassaflöden.

Från förvärvsdatumet har Mintec bidragit med 18,6 MEUR i nettoomsättning under 2014. Hade förvärvet genomförts vid årets början hade bidraget till nettoomsättningen uppgått till 33,8 MEUR.

Analysen av de förvärvade nettotillgångarna är preliminär och kan komma att förändras.

Förvärvet av Vero Software

Den 7 augusti 2014 blev Hexagon ägare till 100% av aktierna i Vero Software, ett företag med huvudkontor i Cheltenham, UK, med cirka 580 anställda i 12 länder. Vero Software utvecklar mjukvara för Computer Aided Manufacturing (CAM). Veros mjukvara används i design- och tillverkningsprocesser för att programmera och kontrollera verktygsmaskiner, vilket bidrar till att förbättra effektivitet och kvalitet i produktionsprocesser. Vero Softwares produktportfölj innehåller varumärken som Alphacam, Cabinet Vision, Edgecam, Radan, SURFCAM, VISI och WorkNC.

Bakgrund och skäl till transaktionen

Hexagon har en bred kundbas och ett omfattande erbjudande till tillverkningsindustrin genom Metrology, som hjälper kunder med kvalitetskontroll i deras produktionsprocess. Genom Vero Software kommer Hexagon att kunna ta steget till skedet innan produktion och tillverkning, där Veros mjukvara används för att programmera och kontrollera verktygsmaskiner. Kombinationen av dessa teknologier kommer att stärka Hexagons mjukvaruerbjudande, och ge förutsättningar att stänga gapet mellan produktion och kvalitetskontroll.

Den goodwill på 279,2 MEUR som har uppstått i transaktionen består av värdet från förväntade synergier och värdet av de anställda, vilket inte redovisas separat. Synergierna har framförallt bedömts hänföra sig till i) att kombinera Hexagons och Veros teknologier, ii) att använda Hexagons globala organisation till att öka Vero Softwares räckvidd och iii) rationalisering av överlappande resurser mellan Hexagon och Vero. Goodwill har allokerats till rörelsesegmentet Measurement Technologies.

Av de 82,4 MEUR i förvärvade immateriella tillgångar har 40,2 MEUR tillskrivits varumärken som inte omfattas av avskrivningar. De återstående 42,2 MEUR har tillskrivits kapitaliserade utvecklingsutgifter, patent och andra tillgångar med en bedömd livslängd om 12-15 år. De immateriella tillgångarna har värderats genom att tillämpa metoden för diskonterade kassaflöden.

Från förvärvsdatumet har Vero bidragit med 36,6 MEUR i nettoomsättning under 2014. Hade förvärvet genomförts vid årets början hade bidraget till nettoomsättningen uppgått till 85,8 MEUR.

Analysen av de förvärvade nettotillgångarna är preliminär och kan komma att förändras.

Avyttringar

	Avyttringar
MEUR	2014	2013
Verkligt värde av avyttrade tillgångar och överförda skulder
Immateriella anläggningstillgångar	0,0	-
Övriga anläggningstillgångar	7,8	-
Summa anläggningstillgångar	7,8	-
Summa omsättningstillgångar	22,4	13,8
Summa tillgångar	30,2	13,8
Summa långfristiga skulder	1,3	-
Summa kortfristiga skulder	22,3	8,4
Summa skulder	23,6	8,4
Verkligt värde av avyttrade tillgångar och överförda skulder, netto	6,6	-
Realisationsvinst (+) / -förlust (-)	-1,5	-5,2
Summa överförd köpeskilling	5,1	0,2
Plus återbetalning av internlån	14,0	-
Kassaflöde från avyttring av företag/verksamhet	19,1	0,2

I mars 2014 avyttrades SwePart Transmission, som var en del av Övrig Verksamhet. I juli 2013 avyttrade Hexagon EBP i Olofström AB. Efter dessa avyttringar kommer inte Hexagon att redovisa någon aktivitet inom Övrig Verksamhet.

Moderbolagets resultaträkning i sammandrag

MEUR	Kv4 2014	Kv4 2013	2014	2013
Nettoomsättning	5,2	2,8	16,8	11,2
Administrationskostnader	-4,0	-5,9	-15,4	-17,1
Rörelseresultat	1,2	-3,1	1,4	-5,9
Resultat från andelar i koncernbolag	-	-1,8	146,6	235,0
Ränteintäkter och -kostnader, netto	15,3	5,0	53,2	33,3
Resultat före skatt	16,5	0,1	201,2	262,4
Skatt	2,2	-24,5	-6,2	-30,2
Periodens resultat	18,7	-24,4	195,0	232,2

Moderbolagets balansräkning i sammandrag

MEUR	31/12 2014	31/12 2013
Summa anläggningstillgångar	4 640,3	3 946,1
Summa kortfristiga fordringar	223,3	158,8
Kassa och bank	13,2	16,3
Summa omsättningstillgångar	236,5	175,1
Summa tillgångar	4 876,8	4 121,2
Summa eget kapital	1 885,2	1 757,1
Summa långfristiga skulder	1 564,6	914,0
Summa kortfristiga skulder	1 427,0	1 450,1
Summa eget kapital och skulder	4 876,8	4 121,2

Definitioner

FINANSIELLA DEFINITIONER

Avskrivning av övervärden	I samband med ett bolagsförvärv allokeras förvärvsbeloppet till identifierbara tillgångar och skulder i det förvärvade bolaget. Immateriella tillgångar tilldelas ofta den betydande delen av förvärvsbeloppet. Avskrivning på övervärden är definierat som skillnaden mellan avskrivningarna på dessa identifierade immateriella tillgångar och de avskrivningar som hade skett i det förvärvade bolaget om inte förvärvet hade skett.
Avkastning på eget kapital för de senaste12 månaderna	Nettoresultat exklusive innehav utan bestämmande inflytande för de senaste tolv månaderna i procent av genomsnittligt eget kapital exklusive innehav utan bestämmande inflytande under de senaste tolv månaderna
Avkastning på sysselsatt kapital för de senaste12 månaderna	Resultat före skatt plus räntekostnader exklusive poster av engångskaraktär för de senaste tolv månaderna i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital under de senaste tolv månaderna
Börskurs	Sista betalkurs på Nasdaq Stockholm sista börsdagen för perioden
Eget kapital per aktie	Eget kapital exklusive innehav utan bestämmande inflytande dividerat med antalet aktier vid periodens slut
Investeringar	Inköp minus försäljning av immateriella och materiella anläggningstillgångar exklusive vad som ingår i förvärv och avyttringar av dotterföretag
Kapitalomsättningshastighet	Nettoomsättning dividerad med genomsnittligt sysselsatt kapital
Kassaflöde	Kassaflöde från löpande verksamheten och efter förändring av rörelsekapitalet exkluderat poster av engångskaraktär
Kassaflöde per aktie	Kassaflöde från den löpande verksamheten och efter förändring av rörelsekapitalet exkluderat poster av engångskaraktär dividerat med genomsnittligt antal aktier
Nettoskuldsättningsgrad	Räntebärande skulder minus räntebärande, kortfristiga fordringar och likvida medel dividerat med eget kapital exklusive innehav utan bestämmande inflytande
Poster av engångskaraktär	Intäkter och kostnader som inte förväntas uppkomma regelbundet
Resultat per aktie	Periodens resultat exklusive innehav utan bestämmande inflytande dividerat med genomsnittligt antal aktier
Rörelseresultat (EBIT1)	Rörelseresultat exklusive realisationsresultat från andelar i koncernföretag och andra poster av engångskaraktär
Rörelseresultat (EBITDA)	Rörelseresultatet realisationsresultat från andelar i koncernföretag, andra poster av engångskaraktär samt avskrivningar på anläggningstillgångar
Rörelsemarginal	Rörelseresultat (EBIT1) i procent av nettoomsättning
Räntetäckningsgrad	Resultat före skatt plus räntekostnader dividerat med räntekostnader
Soliditet	Eget kapital inklusive innehav utan bestämmande inflytande i procent av balansomslutningen
Sysselsatt kapital	Balansomslutningen minskad med icke räntebärande skulder
Vinstmarginal före skatt	Resultat före skatt i procent av nettoomsättning

VERKSAMHETSDEFINITIONER

Americas	Nord, Syd och Centralamerika
Asien	Asien, Australien och Nya Zeeland
EMEA	Europa, Mellanöstern och Afrika
MT	Measurement Technologies, koncernens kärnverksamhet

Hexagon är en ledande global leverantör av informationsteknologi som ökar produktiviteten och höjer kvaliteten inom geospatiala och industriella företagsövergripande applikationer. Hexagons lösningar integrerar sensorer, mjukvara, industrikunskap och kunders arbetsflöden till intelligenta informationsekosystem som skapar beslutsunderlag, automatiserar affärsprocesser och förbättrar produktivitet. De används inom en rad viktiga industrier. Hexagon (Nasdaq Stockholm: HEXA B) har mer än 15 000 anställda i 46 länder och en nettoomsättning om cirka 2 600 MEUR. Läs mer på hexagon.com.

RAPPORTDATUM

Hexagon lämnar finansiell information vid följande tillfällen:

Delårsrapport Kv1 2015	6 maj 2015
Delårsrapport Kv2 2015	7 augusti 2015
Delårsrapport Kv3 2015	27 oktober 2015
Bokslutskommuniké 2015	5 februari 2016

FINANSIELL INFORMATION

Finansiell information finns tillgänglig på svenska och engelska på Hexagons hemsida och kan också beställas via 08 601 26 20 eller e-post ir@hexagon.com

TELEFONKONFERENS

Delårsrapporten för det fjärde kvartalet 2014 presenteras den 6 februari kl 10:00 vid en telefonkonferens. För deltagande se instruktion på Hexagons hemsida.

KONTAKT

Carl Gustafsson, Investor Relations Manager, Hexagon AB, 08 601 26 27, ir@hexagon.com

Denna rapport är information som Hexagon AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknaden och/eller lagen om handel med finansiella instrument. Informationen lämnades för offentliggörande den 6 februari 2015 kl 08:00.

Denna delårsrapport kan innehålla framåtblickande uttalanden. När ord som t.ex. "förutser", "tror", "beräknar", "förväntar", "avser", "planerar" och "projicerar" används i denna delårsrapport är avsikten att de skall utvisa framåtblickande uttalanden. Dessa uttalanden kan innefatta risker och osäkerheter beträffande t.ex. teknologiska framsteg inom mätteknologiområdet, produktefterfrågan och marknadsacceptans, effekter av ekonomiska förhållanden, påverkan från konkurrerande produkter och prissättning, valutakurseffekter samt andra risker. Dessa framåtblickande uttalanden avspeglar Hexagonledningens syn på framtida händelser vid den tidpunkt uttalandena görs, men är med förbehåll för olika risker och osäkerheter. Samtliga dessa framåtblickande uttalanden är baserade på Hexagonledningens uppskattningar och antaganden och bedöms vara skäliga, men är i sig osäkra och svåra att förutse. Faktiska utfall och erfarenheter kan avvika väsentligt från de framåtblickande uttalandena. Hexagon har inte någon avsikt och åtar sig inte att uppdatera dessa framåtblickande uttalanden.