AI Terminal
HEDEF HOLDİNG A.Ş.
Interim / Quarterly Report • Aug 11, 2025
8798_rns_2025-08-11_9ebde693-e0ce-4780-ab1d-a7dc3c4ce16d.pdf
Interim / Quarterly Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
HEDEF HOLDİNG A.Ş.
30 HAZİRAN 2025 TARİHİ İTİBARIYLA HAZIRLANAN FİNANSAL TABLOLAR VE SINIRLI DENETİM RAPORU
HEDEF HOLDİNG A.Ş.
01 OCAK – 30 HAZİRAN 2024 HESAP DÖNEMLERİNE AİT FİNANSAL TABLOLARI HAKKINDA SINIRLI DENETİM RAPORU
Hedef Holding A.Ş. Genel Kurulu'na
Giriş
Hedef Holding A.Ş.'nin ("Şirket"), 30 Haziran 2025 tarihli tarihli finansal durum tablosunun ve aynı tarihte sona eren altı aylık hesap dönemine ait özet kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosunun, özkaynak değişim tablosunun ve nakit akış tablosu ile diğer açıklayıcı dipnotlarının ("ara dönem finansal bilgiler") sınırlı denetimini yürütmüş bulunuyoruz. Şirket yönetimi, söz konusu ara dönem özet finansal bilgilerin Kamu Gözetimi Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu ("KGK") tarafından yayımlanan Türkiye Muhasebe Standartları 34 "Ara Dönem Finansal Raporlama" ("TMS 34")'ya uygun olarak hazırlanmasından ve gerçeğe uygun bir biçimde sunumundan sorumludur. Sorumluluğumuz, yaptığımız sınırlı denetime dayanarak söz konusu ara dönem özet finansal bilgilere ilişkin bir sonuç bildirmektir.
Sınırlı Denetimin Kapsamı
Yaptığımız sınırlı denetim, Sınırlı Bağımsız Denetim Standardı (SBDS) 2410 "Ara Dönem Finansal Bilgilerin, İşletmenin Yıllık Finansal Tablolarının Bağımsız Denetimini Yürüten Denetçi Tarafından Sınırlı Bağımsız Denetimi"ne uygun olarak yürütülmüştür. Ara dönem finansal bilgilere ilişkin sınırlı denetim, başta finans ve muhasebe konularından sorumlu kişiler olmak üzere ilgili kişilerin sorgulanması ve analitik prosedürler ile diğer sınırlı denetim prosedürlerinin uygulanmasından oluşur. Ara dönem finansal bilgilerin sınırlı denetiminin kapsamı; Bağımsız Denetim Standartlarına uygun olarak yapılan ve amacı konsolide finansal tablolar hakkında bir görüş bildirmek olan bağımsız denetimin kapsamına kıyasla önemli ölçüde dardır. Sonuç olarak ara dönem finansal bilgilerin sınırlı denetimi, denetim şirketinin, bir bağımsız denetimde belirlenebilecek tüm önemli hususlara vakıf olabileceğine ilişkin bir güvence sağlamamaktadır. Bu sebeple, bir bağımsız denetim görüşü bildirmemekteyiz.
HSY Danışmanlık ve Bağımsız Denetim A.Ş. Cumhuriyet Mah. Yeniyol Sok. Bomonti Business Center No:8 K:4 D:22 Bomonti - Şişli – İstanbul Tel +90 212 217 02 30 Fax +90 212 217 02 29 www.crowe.com/tr/hsy
Sonuç
Sınırlı denetimimize göre ilişikteki ara dönem finansal bilgilerin Hedef Holding A.Ş. ("Şirket") 30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla finansal durumunun ve aynı tarihte sona eren altı aylık döneme ilişkin finansal performansının ve nakit akışlarının TMS 34'e uygun olarak, tüm önemli yönleriyle gerçeğe uygun bir biçimde sunulmadığı kanaatine varmamıza sebep olacak herhangi bir husus dikkatimizi çekmemiştir.
Bu bağımsız denetimi yürütüp sonuçlandıran sorumlu denetçi Özkan Cengiz'dir.
İstanbul, 11 Ağustos 2025
HSY Danışmanlık ve Bağımsız Denetim Anonim Şirketi Member, Crowe Global
Özkan Cengiz Sorumlu Denetçi, SMMM
| FİNANSAL DURUM TABLOSU | 1-2 |
|---|---|
| KAR VEYA ZARAR TABLOLARI | 3 |
| ÖZKAYNAKLAR DEĞİŞİM TABLOLARI | 4 |
| NAKİT AKIŞ TABLOLARI | 5 |
| FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR | 6-67 |
HEDEF HOLDİNG A.Ş. 30.06.2025 TARİHİ İTİBARİYLA SINIRLI BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ FİNANSAL DURUM TABLOSU (BİLANÇO) (Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak gösterilmiştir.)
| Cari | Önceki | ||
|---|---|---|---|
| Dönem | Dönem | ||
| Not | 30.06.2025 TL |
31.12.2024 TL |
|
| VARLIKLAR | 4.060.057.182 | 3.722.160.585 | |
| Dönen Varlıklar | 139.043.938 | 28.298.569 | |
| Nakit ve Nakit Benzerleri | 53 | 2.609.856 | 646.935 |
| Finansal Yatırımlar | 47 | 62.842.253 | 16.679.240 |
| Ticari Alacaklar | 7 | 7.844.437 | 697.085 |
| - İlişkili Taraflardan Ticari Alacaklar | 6 | 7.307.464 | 695.560 |
| - İlişkili Olmayan Taraflardan Ticari Alacaklar | 7 | 536.973 | 1.525 |
| Diğer Alacaklar | 9,6 | 152.040 | 33.331 |
| - İlişkili Olmayan Taraflardan Diğer Alacaklar | 9 | 152.040 | 33.331 |
| Peşin Ödenmiş Giderler | 12 | 61.194.356 | 3.587.184 |
| - İlişkili Olmayan Taraflara Peşin Ödenmiş Giderler | 12 | 61.194.356 | 3.587.184 |
| Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar | 40 | 79.853 | 61.966 |
| Diğer Dönen Varlıklar | 29 | 4.321.143 | 6.592.828 |
| Ara Toplam | 139.043.938 | 28.298.569 | |
| Toplam Dönen Varlıklar | 139.043.938 | 28.298.569 | |
| Duran Varlıklar | 3.921.013.244 | 3.693.862.016 | |
| Diğer Alacaklar | 9 | 9.033 | 9.033 |
| - İlişkili Olmayan Taraflardan Diğer Alacaklar | 9 | 9.033 | 9.033 |
| Finansal Yatırımlar | 47 | 3.800.115.521 | 3.590.863.792 |
| Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller | 13 | 11.541.385 | 11.541.385 |
| Maddi Duran Varlıklar | 14 | 4.457.339 | 5.273.215 |
| Kullanım Hakkı Varlıkları | 20 | 37.929.283 | 40.848.296 |
| Maddi Olmayan Duran Varlıklar | 17 | 318.183 | 200.406 |
| -Diğer Maddi Olmayan Duran Varlıklar | 17 | 318.183 | 200.406 |
| Peşin Ödenmiş Giderler | 12 | 66.642.500 | 45.085.724 |
| - İlişkili Olmayan Taraflara Peşin Ödenmiş Giderler | 12 | 66.642.500 | 45.085.724 |
| Diğer Duran Varlıklar | 29 | -- | 40.165 |
| Toplam Duran Varlıklar | 3.921.013.244 | 3.693.862.016 | |
| TOPLAM VARLIKLAR | 4.060.057.182 | 3.722.160.585 |
| Cari Önceki |
||
|---|---|---|
| Dönem | Dönem | |
| 31.12.2024 | 30.06.2025 | |
| TL TL |
Not | |
| KAYNAKLAR Kısa Vadeli Yükümlülükler |
4.060.057.182 665.942.499 |
3.722.160.585 67.444.599 |
|
|---|---|---|---|
| Kısa Vadeli Borçlanmalar | 47 | 105.000.000 | 11.141 |
| - İlişkili Olmayan Taraflardan Kısa Vadeli Borçlanmalar | 47 | 105.000.000 | 11.141 |
| Kiralama İşlemlerinden Kaynaklanan Yükümlülükler | 47,6 | 8.253.175 | 8.178.990 |
| - İlişkili Taraflardan Kiralama İşlemlerinden Kaynaklanan Yükümlülükler | 6 | 8.253.175 | 6.140.393 |
| - İlişkili Olmayan Kiralama İşlemlerinden Kaynaklanan Yükümlülükler | 47 | -- | 2.038.597 |
| Ticari Borçlar | 6,7 | 1.197.398 | 2.241.054 |
| - İlişkili Taraflara Ticari Borçlar | 6 | 811.416 | 1.117.315 |
| - İlişkili Olmayan Taraflara Ticari Borçlar | 7 | 385.982 | 1.123.739 |
| Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar | 27 | 414.339 | 629.338 |
| Diğer Borçlar | 9,6 | 550.048.088 | 55.753.737 |
| - İlişkili Taraflara Diğer Borçlar | 6 | 549.260.975 | 53.425.331 |
| - İlişkili Olmayan Taraflara Diğer Borçlar | 9 | 787.113 | 2.328.406 |
| Kısa Vadeli Karşılıklar | 25 | 1.029.499 | 630.339 |
| - Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Kısa Vadeli Karşılıklar | 25 | 1.029.499 | 630.339 |
| Ara Toplam | 665.942.499 | 67.444.599 | |
| Toplam Kısa Vadeli Yükümlülükler | 665.942.499 | 67.444.599 | |
| Uzun Vadeli Yükümlülükler | 433.257.497 | 529.288.775 | |
| Kiralama İşlemlerinden Kaynaklanan Yükümlülükler | 47,6 | 10.543.869 | 10.553.298 |
| - İlişkili Taraflardan Kiralama İşlemlerinden Kaynaklanan Yükümlülükler | 6 | 10.543.869 | 8.588.114 |
| - İlişkili Olmayan Kiralama İşlemlerinden Kaynaklanan Yükümlülükler | 47 | -- | 1.965.185 |
| Uzun Vadeli Karşılıklar | 25 | 695.023 | 537.653 |
| - Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Uzun Vadeli Karşılıklar | 25 | 695.023 | 537.653 |
| Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü | 40 | 422.018.605 | 518.197.824 |
| Toplam Uzun Vadeli Yükümlülükler | 433.257.497 | 529.288.775 | |
| ÖZKAYNAKLAR | 2.960.857.186 | 3.125.427.211 | |
| Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar | 2.960.857.186 | 3.125.427.211 | |
| Ödenmiş Sermaye | 30 | 1.875.000.000 | 1.875.000.000 |
| Sermaye Düzeltme Farkları | 30 | 1.068.281.472 | 1.068.281.472 |
| - Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı | |||
| Gelirler (Giderler) | 30 | 2.500 | 2.500 |
| - Yeniden Değerleme ve Ölçüm Kazançları (Kayıpları) |
30 | 2.500 | 2.500 |
| - Tanımlanmış Fayda Planları Yeniden Ölçüm Kazançları | |||
| (Kayıpları) | 30 | 2.500 | 2.500 |
| Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler | 30 | 22.043.709 | 22.043.709 |
| Geçmiş Yıllar Kârları/Zararları | 30 | 160.099.530 | 1.650.387.219 |
| Dönem Net Kârı/Zararı | (164.570.025) | (1.490.287.689) | |
| Toplam Özkaynaklar | 2.960.857.186 | 3.125.427.211 | |
| TOPLAM KAYNAKLAR | 4.060.057.182 | 3.722.160.585 |
HEDEF HOLDİNG A.Ş. 01 OCAK – 30 HAZİRAN 2025 DÖNEMİNE AİT BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ KAR VEYA ZARAR VE DİĞER KAPSAMLI GELİR TABLOSU
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak gösterilmiştir.)
| Hasılat 31 299.829.575 441.137.902 (114.222.203) (294.769.253) TİCARİ FAALİYETLERDEN BRÜT KAR (ZARAR) 299.829.575 441.137.902 (114.222.203) (294.769.253) BRÜT KAR (ZARAR) 299.829.575 441.137.902 (114.222.203) (294.769.253) Genel Yönetim Giderleri (-) 28,33 (39.654.200) (20.016.232) (46.289.432) (22.427.690) Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler 34 21.239.110 9.826.180 2.299.039 818.924 |
Not | Cari Dönem 1.01.2025 30.06.2025 TL |
Cari Dönem 1.04.2025 30.06.2025 TL |
Önceki Dönem 1.01.2024 30.06.2024 TL |
Önceki Dönem 1.04.2024 30.06.2024 TL |
|
|---|---|---|---|---|---|---|
| Esas Faaliyetlerden Diğer Giderler (-) | 34 | (24.138.325) | (20.353.067) | (423.737) | (1.075) | |
| ESAS FAALİYET KARI (ZARARI) 257.276.160 410.594.784 (158.636.333) (316.379.094) |
||||||
| Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 35 2.114 (127) 14.724 |
651 | |||||
| Yatırım Faaliyetlerinden Giderler 35 (14.739) (9.462) (1.704) |
4.291 | |||||
| FİNANSMAN GELİRİ (GİDERİ) ÖNCESİ FAALİYET KARI | ||||||
| 257.263.535 410.585.195 (158.623.313) (316.374.152) (ZARARI) |
||||||
| Finansal Gelirler 37 194.184 161.686 897.712 |
615.498 | |||||
| Finansal Giderler (-) 37 (3.253.852) (1.583.744) (5.965.639) |
(2.333.076) | |||||
| Net Parasal Pozisyon Kazançları (Kayıpları) 45 (514.953.111) (187.119.578) (903.523.064) (310.894.672) |
||||||
| SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER VERGİ ÖNCESİ KARI | ||||||
| (260.749.244) 222.043.559 (1.067.214.304) (628.986.403) (ZARARI) |
||||||
| Sürdürülen Faaliyetler Vergi (Gideri) Geliri 96.179.219 (37.754.234) 147.141.077 |
87.070.271 | |||||
| -Ertelenmiş Vergi (Gideri) Geliri 40 96.179.219 (37.754.234) 147.141.077 |
87.070.271 | |||||
| SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER DÖNEM KARI (ZARARI) (164.570.025) 184.289.325 (920.073.227) (541.916.132) |
||||||
| DÖNEM KARI (ZARARI) (164.570.025) 184.289.325 (920.073.227) (541.916.132) |
||||||
| Dönem Karının (Zararının) Dağılımı (164.570.025) 184.289.325 (920.073.227) (541.916.132) |
||||||
| -Ana Ortaklık Payları (164.570.025) 184.289.325 (920.073.227) (541.916.132) |
||||||
| Pay Başına Kazanç (Zarar) 41 (0,09) 0,10 (2,45) |
(1,36) | |||||
| -Sürdürülen Faaliyetlerden Adi Pay Başına Kazanç | ||||||
| 41 (0,09) 0,10 (2,45) (Zarar) |
(1,36) | |||||
| Sulandırılmış Pay Başına Kazanç (Zarar) 41 (0,09) 0,10 (2,45) |
(1,36) | |||||
| -Sürdürülen Faaliyetlerden Sulandırılmış Pay Başına 41 (0,09) 0,10 (2,45) |
(1,36) | |||||
| Kazanç (Zarar) | ||||||
| DÖNEM KARI (ZARARI) (164.570.025) 184.289.325 (920.073.227) (541.916.132) DİĞER KAPSAMLI GELİRLER 38 -- -- (35.722) |
8.891 | |||||
| Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacaklar, Vergi | ||||||
| -- -- (35.722) Öncesi |
8.891 | |||||
| Tanımlanmış Fayda Planları Yeniden Ölçüm Kazançları 38 -- -- (46.392) (Kayıpları) |
11.547 | |||||
| Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Diğer -- -- 10.670 Kapsamlı Gelire İlişkin Vergiler |
(2.656) | |||||
| -Tanımlanmış Fayda Planları Yeniden Ölçüm Kazançları 38 -- -- 10.670 (Kayıpları), Vergi Etkisi |
(2.656) | |||||
| Toplam Diğer Kapsamlı Gelir, Vergi Öncesi -- -- (35.722) |
8.891 | |||||
| DİĞER KAPSAMLI GELİRLER -- -- (35.722) |
8.891 | |||||
| TOPLAM KAPSAMLI GELİR (GİDER) (164.570.025) 184.289.325 (920.108.949) (541.907.240) |
||||||
| -Ana Ortaklık Payları (164.570.025) 184.289.325 (920.108.949) (541.907.240) |
HEDEF HOLDİNG A.Ş. 01 OCAK – 30 HAZİRAN 2025 DÖNEMİNE AİT BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ ÖZKAYNAK DEĞİŞİM TABLOSU
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak gösterilmiştir.)
| Kar Zar ard ve ya a Ye nid en Sın ıfla ndı rılm cak aya Bir ikm iş Diğ er Kap lı G elir ler sam a G ide rler vey |
|||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ğer Ye nid De lem en e |
|||||||||
| ve Ölç üm Ka / zan ç Kay ları ıp |
Bir ikm iş Kar lar |
||||||||
| Not | Öd iş enm Ser ma ye |
Ser Düz eltm ma ye e Far kla rı |
Tan ıml Fay da anm ış Pla nla rı Y eni den Ölç üm Kaz ları /Ka ları anç yıp |
Kar dan Ay rıla n Kıs ıtla Yed ekl nm ış er |
Ge iş Yıl lar çm Kar ları /Za ları rar |
Dö Net Ka nem rı Zar arı |
a O lığa An rtak Ai t Öz kay nak lar |
Öz kay nak To lam p ı |
|
| İ D ÖN CA R EM |
|||||||||
| 01. 01. 202 5 ta rihi itib la b aki ler arıy ye ( dön ) ba em şı |
30 | 1.8 75. 000 .00 0 |
1.0 68. 281 .47 2 |
2.5 00 |
22. 043 .70 9 |
1.6 50. 387 .21 9 |
( 1.4 90. 287 .68 9) |
3.1 25. 427 .21 1 |
3.1 25. 427 .21 1 |
| Düz eltm ele rde n S aki Tu tar onr |
30 | 1.8 75. 000 .00 0 |
1.0 68. 281 .47 2 |
2.5 00 |
22. 043 .70 9 |
1.6 50. 387 .21 9 |
( 1.4 90. 287 .68 9) |
3.1 25. 427 .21 1 |
3.1 25. 427 .21 1 |
| Tra nsf erle r |
30 | -- | -- | -- | -- | ( 1.4 90. 287 .68 9) |
1.4 90. 287 .68 9 |
-- | -- |
| Top lam Ka mlı Ge lir ( Gid er) psa Dön Ne t Kâ rı ( Zar arı) em |
30 | -- -- |
-- -- |
-- -- |
-- -- |
-- -- |
( 164 0.0 25) .57 ( 164 .57 0.0 25) |
( 164 0.0 25) .57 ( 164 .57 0.0 25) |
( 164 0.0 25) .57 ( 164 .57 0.0 25) |
| Diğ lı G Top lam er K elir aps am |
30 | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- |
| Diğ er D eğ iş iklik ler Ned eni le A rtış ( Aza lış ) y |
30 | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- |
| Öz kay nak Un ları nda ki T lam Ar tış sur op ( Aza lış ) |
30 | 1.8 000 .00 0 75. |
1.0 68. 281 2 .47 |
2.5 00 |
22. 043 .70 9 |
160 .09 9.5 30 |
( 164 0.0 25) .57 |
2.9 60. 857 .18 6 |
2.9 60. 857 .18 6 |
| 30. 06. 202 5 it iba la b aki ler ( dön rıy ye em u) son |
1.8 75. 000 .00 0 |
1.0 68. 281 .47 2 |
2.5 00 |
22. 043 .70 9 |
160 .09 9.5 30 |
( 25) 164 .57 0.0 |
2.9 60. 857 .18 6 |
2.9 60. 857 .18 6 |
|
| ÖN İ D ÖN CE K EM |
|||||||||
| 01. 01. 202 4 ta rihi itib la b aki ler arıy ye ( dön ba ) şı em |
375 .00 0.0 00 |
1.8 19. 964 .50 5 |
3.1 25 |
22. 043 .70 9 |
3.6 67. 992 .27 3 |
( 1.3 50. 250 .87 9) |
4.5 17. 752 .40 5 |
4.5 17. 752 .40 5 |
|
| Düz eltm ele rde n S aki Tu tar onr |
30 | 375 .00 0.0 00 |
1.8 19. 964 .50 5 |
3.1 25 |
22. 043 .70 9 |
3.6 67. 992 .27 3 |
( 1.3 50. 250 .87 9) |
4.5 34. 752 .73 3 |
4.5 34. 752 .73 3 |
| Tra nsf erle r |
30 | -- | -- | ( 1.3 50. 250 .87 9) |
1.3 50. 250 .87 9 |
-- | -- | ||
| Top lam Ka mlı Ge lir ( Gid er) psa |
30 | -- | -- | ( 35. 722 ) |
-- | -- | ( 920 .07 3.2 27) |
( 920 .10 8.9 49) |
( 920 .10 8.9 49) |
| Dön Ne t Kâ rı ( Zar arı) em |
-- | -- | -- | -- | -- | ( 920 .07 3.2 27) |
( 920 .07 3.2 27) |
( 920 .07 3.2 27) |
|
| Top lam Diğ er K lı G elir aps am |
-- | -- | ( 35. 722 ) |
-- | -- | -- | ( 35. 722 ) |
( 35. 722 ) |
|
| Diğ er D eğ iş iklik ler Ned eni le A rtış ( Aza lış ) y Öz kay nak Un ları nda ki T lam Ar tış sur |
30 | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | |
| op ( Aza lış ) |
375 .00 0.0 00 |
1.8 19. 964 .50 5 |
( 32. 597 ) |
22. 043 .70 9 |
2.3 17. 741 .39 4 |
( 920 .07 3.2 27) |
3.6 14. 643 .78 4 |
3.6 14. 643 .78 4 |
|
| 30. 06. 202 4 i tiba la b aki ler ( dön rıy ye em u) son |
375 .00 0.0 00 |
1.8 19. 964 .50 5 |
( ) 32. 597 |
22. 043 .70 9 |
2.3 17. 741 .39 4 |
( 27) 920 .07 3.2 |
3.6 14. 643 .78 4 |
3.6 14. 643 .78 4 |
|
HEDEF HOLDİNG A.Ş. 01 OCAK – 30 HAZİRAN 2025 DÖNEMİNE AİT BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ NAKİT AKIŞ TABLOSU (Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak gösterilmiştir.)
| Cari Dönem |
Önceki Dönem |
||
|---|---|---|---|
| 1.01.2025 | 1.01.2024 | ||
| 30.06.2025 | 30.06.2024 | ||
| Not | TL | TL | |
| A. ESAS FAALİYETLERDEN NAKİT AKIŞLARI | 346.052.536 | 871.809.856 | |
| Dönem kârı/zararı (+/-) | (164.570.025) | (920.073.227) | |
| -Sürdürülen Faaliyetlerden Dönem Karı (Zararı) | 39 | (164.570.025) | (920.073.227) |
| Dönem kârı/zararı mutabakatıyla ilgili düzeltmeler | (540.303.481) | (734.509.583) | |
| Amortisman ve itfa gideriyle ilgili düzeltmeler | 14,16,20 | 5.344.691 | 4.582.855 |
| Karşılıklarla ilgili düzeltmeler (+/-) -Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar (İptali) ile İlgili Düzeltmeler |
25 | 389.612 389.612 |
147.387 147.387 |
| Faiz gelirleri ve giderleriyle ilgili düzeltmeler (+/-) | 34,35 | 2.334.906 | 5.067.927 |
| -Faiz Gelirleri ile İlgili Düzeltmeler | 35 | (194.184) | (897.712) |
| -Faiz Giderleri ile İlgili Düzeltmeler | 35 | 3.253.852 | 5.965.639 |
| -Vadeli Alımlardan Kaynaklanan Ertelenmiş Finansman Gideri | 34 | (783.282) | -- |
| -Vadeli Satışlardan Kaynaklanan Kazanılmamış Finansman Geliri | 34 | 58.520 | -- |
| Gerçeğe uygun değer kayıpları/kazançları ile ilgili düzeltmeler (+/-) | (290.397.488) | (245.294.321) | |
| -Finansal Varlıkların Gerçeğe Uygun Değer Kayıpları (Kazançları) ile İlgili Düzeltmeler Vergi (Geliri) Gideri İle İlgili Düzeltmeler |
47 40 |
(290.397.488) (258.652.097) |
(245.294.321) (496.884.350) |
| Parasal Pozisyon Kazançları (Kayıpları) ile İlgili Düzeltmeler | 676.895 | (2.129.081) | |
| İşletme Sermayesinde Gerçekleşen Değişimler | 962.517.174 | 2.466.635.798 | |
| Finansal Yatırımlardaki Azalış (Artış) | 47 | 550.538.547 | 2.462.494.923 |
| Ticari Alacaklardaki Azalış (Artış) ile İlgili Düzeltmeler | 6,7 | (6.264.449) | (458.437) |
| -İlişkili Taraflardan Ticari Alacaklardaki Azalış (Artış) | 6 | (5.749.203) | (499.483) |
| -İlişkili Olmayan Taraflardan Ticari Alacaklardaki Azalış (Artış) | 7 | (515.246) | 41.046 |
| Faaliyetlerle İlgili Diğer Alacaklardaki Azalış (Artış) ile İlgili Düzeltmeler -İlişkili Olmayan Taraflardan Diğer Alacaklardaki Azalış (Artış) |
9,6 9 |
(113.946) (113.946) |
(286.313) (286.313) |
| Peşin Ödenmiş Giderlerdeki Azalış (Artış) | 12 | (72.208.078) | (139.353) |
| Ticari Borçlardaki Artış (Azalış) ile İlgili Düzeltmeler | 6,7 | (1.422.446) | 10.629.804 |
| -İlişkili Taraflara Ticari Borçlardaki Artış (Azalış) | 6 | (509.347) | (5.301.720) |
| -İlişkili Olmayan Taraflardan Ticari Borçlardaki Azalış (Artış) | 7 | (913.099) | 15.931.524 |
| Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlardaki Artış (Azalış) | 27 | (304.938) | 1.085.743 |
| Faaliyetler ile İlgili Diğer Borçlardaki Artış (Azalış) ile İlgili Düzeltmeler | 9,6 | 486.326.556 | (540.180) |
| -İlişkili Taraflara Faaliyetlerle İlgili Diğer Borçlardaki Artış (Azalış) | 6 | 488.200.603 | -- |
| -İlişkili Olmayan Taraflara Faaliyetlerle İlgili Diğer Borçlardaki Artış (Azalış) İşletme Sermayesinde Gerçekleşen Diğer Artış (Azalış) ile İlgili Düzeltmeler |
9 | (1.874.047) 5.965.928 |
(540.180) (6.150.389) |
| -Faaliyetlerle İlgili Diğer Varlıklardaki Azalış (Artış) | 29 | 3.259.774 | (6.132.583) |
| -Faaliyetlerle İlgili Diğer Yükümlülüklerdeki Artış (Azalış) | 29 | 2.706.154 | (17.806) |
| Faaliyetlerden kaynaklanan net nakit akışı (+/-) | 257.643.668 | 812.052.988 | |
| Vergi İadeleri (Ödemeleri) | 40 | (9.031) | 638.749 |
| İşletme Faaliyetlerine İlişkin Enflasyon Etkisi | 88.417.899 | 59.118.119 | |
| B. YATIRIM FAALİYETLERİNDEN NAKİT AKIŞLARI | 1.853.478 | 939.043 | |
| Maddi ve Maddi Olmayan Duran Varlıkların Satışından Kaynaklanan Nakit Girişleri | 40.995 | 125.907 | |
| -Maddi Duran Varlıkların Satışından Kaynaklanan Nakit Girişleri Maddi ve Maddi Olmayan Duran Varlıkların Alımından Kaynaklanan Nakit Çıkışları |
16 | 40.995 (249.556) |
125.907 (484.074) |
| -Maddi Duran Varlık Alımından Kaynaklanan Nakit Çıkışları | 14 | (54.974) | (484.074) |
| -Maddi Olmayan Duran Varlık Alımından Kaynaklanan Nakit Çıkışları | 16 | (194.582) | -- |
| Yatırım Faaliyetlerine İlişkin Enflasyon Etkisi | 2.062.039 | 1.297.210 | |
| C. FİNANSMAN FAALİYETLERİNDEN NAKİT AKIŞLARI | 100.620.480 | 20.689.095 | |
| İşletmenin Kendi Paylarını ve Diğer Özkaynağa Dayalı Araçlarını Satmasından | -- | 23.908.586 | |
| Kaynaklanan Nakit Girişleri | |||
| -Geri Alınan Payların Satışından Kaynaklanan Nakit Girişleri Borçlanmadan Kaynaklanan Nakit Girişleri |
47 | -- 105.000.000 |
23.908.586 -- |
| -Kredilerden Nakit Girişleri | 47 | 105.000.000 | -- |
| Kira Sözleşmelerinden Kaynaklanan Borç Ödemelerine İlişkin Nakit Çıkışları | 20 | (4.173.150) | (1.734.526) |
| Ödenen Faiz | 35 | (3.253.852) | (5.965.639) |
| Alınan Faiz | 35 | 194.184 | 897.712 |
| Finansman Faaliyetlerine İlişkin Enflasyon Etkisi | 2.853.298 | 3.582.962 | |
| D. Enflasyon Etkisi | (446.656.027) | (904.639.843) | |
| YABANCI PARA ÇEVRİM FARKLARININ ETKİSİNDEN ÖNCE | 1.870.467 | (11.201.849) | |
| NAKİT VE NAKİT BENZERLERİNDEKİ NET ARTIŞ (AZALIŞ) | |||
| NAKİT VE NAKİT BENZERLERİNDEKİ NET ARTIŞ (AZALIŞ) (A+B+C+D) | 1.870.467 | (11.201.849) | |
| F. DÖNEM BAŞI NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ G.Nakit ve Nakit Benzerlerine İlişkin Enflasyon Etkisi |
53 | 646.935 92.454 |
10.669.968 3.552.042 |
| DÖNEM SONU NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ (A+B+C+D+E+F+G) | 53 | 2.609.856 | 3.020.161 |
HEDEF HOLDİNG A.Ş. 30 HAZİRAN 2025 TARİHİ İTİBARİYLE SINIRLI BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR (Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak gösterilmiştir.)
NOT 1 - ORGANİZASYON VE FAALİYET KONUSU
Hedef Holding A.Ş. 22.02.2011 tarihinde; kurulmuş veya kurulacak şirketlerin sermaye ve idarelerine iştirak etmek, vereceği yatırım kararları doğrultusunda kaynakları kanalize etmek; yatırım finansman, pazarlama, organizasyon ve yönetim konularında danışmanlık yapmak amacıyla kurulmuştur. Bu maksatla kurduğu veya iştirake uygun gördüğü yerli veya yabancı şirketlere ayni veya nakdi sermaye yatırımı yapabilir. İştirak ettiği şirketlerin finansal, idari, ticari ve teknik problemlerinin çözümüne yardımcı olmak, teknik planlama, programlama, bütçeleme, raporlama, projelendirme, denetim ve finansal organizasyon gibi konularda danışmanlık verebilir. İlk olarak Hedef Finansal Hizmetler A.Ş. unvanı ile kurulan ve sonrasında 04.09.2018 tarih ve 9652 sayılı Ticaret Gazetesi tescil ve ilanlı unvan değişikliğiyle birlikte Hedef Finansal Yatırımlar A.Ş. olarak faaliyet gösteren Şirket, 25.06.2021 tarih ve 10357 sayılı Ticaret Gazetesi tescil ve ilanı ile faaliyetlerini "Hedef Holding A.Ş. " unvanı ile sürdürmektedir. Şirket faaliyetini İstanbul'da gerçekleştirmektedir.
Şirket'in adresi, ticaret sicil kaydı ile vergi dairesi, vergi numarası ve iletişim araçları aşağıda açıklanmıştır.
| Merkez Adresi | : | Barbaros Mah. Ihlamur Blv. No:3 İç Kapı No:210 Ataşehir/İstanbul |
|---|---|---|
| Kuruluş Yılı | : | 2011 |
| Ticaret Sicil Numarası | : | 766400-0 |
| Vergi Dairesi | : | Kozyatağı Vergi Dairesi |
| Vergi Numarası | : | 4610415457 |
| Telefon – Faks | : | +90 216 970 57 57 – 0216 557 57 07 |
| İnternet Adresi | : | https://hedefholding.com/tr/ |
30.06.2025 tarihi itibariyle şirkette çalışan personel sayısı 18'dir. (31.12.2024: 24) .Şirket'in ortaklık yapısı Not 30'da sunulmuştur.
İştirak ve Bağlı Ortaklıklar
Şirketin iştirak ve bağlı ortaklıklarının unvanları, faaliyet konuları, iş merkezleri ve pay oranları aşağıda açıklanmıştır:
| 30.06.2025 | |||
|---|---|---|---|
| Unvanı | Faaliyet Konusu | İş Merkezi | Pay Oranı(%) |
| Hedef Portföy Yönetimi A.Ş. | Yatırım İşletmesi | İstanbul-Türkiye | 85,00 |
| Hedef Girişim Sermayesi Yatırım Ort. A.Ş. | Yatırım İşletmesi | İstanbul-Türkiye | 20,18 |
| İnfo Yatırım Menkul Değerler A.Ş. | Yatırım İşletmesi | İstanbul-Türkiye | 30,37 |
| Hedef Yatırım Bankası A.Ş. | Yatırım Bankacılığı | İstanbul-Türkiye | 41,00 |
| Colendi Menkul Değerler A.Ş. | Aracı Kurum | İstanbul-Türkiye | 30,51 |
| Pergamon Status Dış Ticaret A.Ş. | Dış Ticaret Sermaye Şirketi | İzmir- Türkiye | 25,03 |
NOT 1 - ORGANİZASYON VE FAALİYET KONUSU (Devamı)
| 31.12.2024 | |||
|---|---|---|---|
| Unvanı | Faaliyet Konusu | İş Merkezi | Pay Oranı(%) |
| Hedef Portföy Yönetimi A.Ş. | Yatırım İşletmesi | İstanbul-Türkiye | 85,00 |
| Hedef Girişim Sermayesi Yatırım Ort. A.Ş. | Yatırım İşletmesi | İstanbul-Türkiye | 20,18 |
| İnfo Yatırım Menkul Değerler A.Ş. | Yatırım İşletmesi | İstanbul-Türkiye | 30,37 |
| Hedef Yatırım Bankası A.Ş. | Yatırım Bankacılığı | İstanbul-Türkiye | 41,00 |
| Colendi Menkul Değerler A.Ş. | Aracı Kurum | İstanbul-Türkiye | 30,51 |
NOT 2 – FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR
Sunuma İlişkin Temel Esaslar
Finansal tablolar, bazı finansal araçların gerçeğe uygun değerinden gösterilmesi haricinde, tarihi maliyet esasına göre hazırlanmaktadır.
Tarihi maliyetin belirlenmesinde, genellikle varlıklar için ödenen tutarın gerçeğe uygun değeri esas alınmaktadır. Gerçeğe uygun değer ölçümünde kullanılan yöntemler ilgili dipnotlarda belirtilmiştir.
- Yüksek enflasyon dönemlerinde konsolide finansal tabloların düzeltilmesi
SPK'nın 28 Aralık 2023 tarih ve 81/1820 sayılı kararı uyarınca, Türkiye Muhasebe/Finansal Raporlama Standartlarını uygulayan finansal raporlama düzenlemelerine tabi ihraççılar ile sermaye piyasası kurumlarının, 31 Aralık 2023 tarihi itibarıyla sona eren hesap dönemlerine ait yıllık finansal raporlarından başlamak üzere TMS 29 hükümlerini uygulamak suretiyle enflasyon muhasebesi uygulamasına karar verilmiştir.
Bu çerçevede 30 Haziran 2025, 31 Aralık 2024 ve 30 Haziran 2024 tarihli finansal tablolar hazırlanırken TMS 29'a göre enflasyon düzeltmesi yapılmıştır.
Finansal tablolar ve önceki dönemlere ait ilgili rakamlar, fonksiyonel para biriminin genel satın alma gücündeki değişiklikler için yeniden düzenlenmiştir ve sonuç olarak, finansal tablolar ve önceki dönemlere ait ilgili rakamlar TMS 29 Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama standardı uyarınca raporlama dönemi sonunda geçerli olan ölçüm birimi cinsinden ifade edilmiştir.
TMS 29, finansal tablolar da dahil olmak üzere, fonksiyonel para birimi yüksek enflasyonlu bir ekonominin para birimi olan her işletmenin finansal tablolarına uygulanır. Bir ekonomide yüksek enflasyonun mevcut olması durumunda TMS 29 uyarınca, geçerli para birimi yüksek enflasyonlu bir ekonominin para birimi olan bir işletmenin finansal tablolarının raporlama dönemi sonu itibarıyla geçerli olan ölçüm birimi cinsinden ifade edilmesini gerektirmektedir.
Sunuma İlişkin Temel Esaslar (devamı)
Yüksek enflasyon dönemlerinde konsolide finansal tabloların düzeltilmesi (Devamı)
Aşağıdaki tabloda Türkiye İstatistik Kurumu (TUİK) tarafından yayınlanan Tüketici Fiyat Endeksleri dikkate alınarak hesaplanan ilgili yıllara ait enflasyon oranları yer almaktadır:
| Tarih | Endeks | Düzeltme katsayısı | Üç Yıllık Kümülatif Enflasyon Oranları |
|---|---|---|---|
| 30.06.2025 | 3.132,17 | 1,00000 | 220% |
| 31.12.2024 | 2.684,55 | 1,16674 | 291% |
| 30.06.2024 | 2.319,29 | 1,35049 | 324% |
TMS 29 endeksleme işlemlerinin ana hatları aşağıdaki gibidir:
• Bilanço tarihi itibariyle cari satın alma gücü ile gösterilenler dışındaki tüm kalemler ilgili fiyat endeksi katsayıları kullanılarak endekslenmiştir. Önceki yıllara ait tutarlar da aynı şekilde endekslenmiştir.
• Parasal aktif ve pasif kalemler, bilanço tarihinde cari olan satın alma gücü ile ifade edildiklerinden endekslemeye tabi tutulmamışlardır. Parasal kalemler nakit para ve nakit olarak alınacak veya ödenecek kalemlerdir.
• Sabit kıymetler, iştirakler ve benzeri aktifler piyasa değerlerini geçmeyecek şekilde alım değerleri üzerinden endekslenmiştir. Amortismanlar da benzer şekilde düzeltilmişlerdir. Özkaynakların içerisinde yer alan tutarlar, bu tutarların şirkete katıldığı veya şirket içerisinde oluştuğu dönemlerdeki genel fiyat endekslerinin uygulanması neticesinde yeniden düzeltilmiştir.
• Bilançodaki parasal olmayan kalemlerin gelir tablosuna etkisi olanlar dışındaki gelir tablosunda yer alan tüm kalemler, gelir ve gider hesaplarının mali tablolara ilk olarak yansıtıldıkları dönemler üzerinden hesaplanan katsayılar ile endekslenmişlerdir.
• Net parasal pozisyon üzerinden genel enflasyon sonucunda oluşan kazanç veya kayıp, parasal olmayan aktiflere, özkaynak kalemlerine ve gelir tablosu hesaplarına yapılan düzeltmelerin farkıdır. Net parasal pozisyon üzerinden hesaplanan bu kazanç veya kayıp net kara dahil edilmiştir.
TMS 29 Enflasyon Muhasebesi standardının uygulanmasının etkisi aşağıda özetlenmiştir:
Finansal Durum Tablosunun Yeniden Düzenlenmesi
Finansal durum tablosunda yer alan tutarlardan raporlama dönemi sonunda geçerli olan ölçüm birimiyle ifade edilmemiş olanlar yeniden düzenlenir. Buna göre, parasal kalemler raporlama dönemi sonunda cari olan para birimi cinsinden ifade edildikleri için yeniden düzenlenmezler. Parasal olmayan kalemler, raporlama dönemi sonunda cari tutarları üzerinden gösterilmedikleri sürece, yeniden düzenlenmeleri gerekmektedir.
Parasal olmayan kalemlerin yeniden düzenlenmesinden kaynaklanan net parasal pozisyondaki kazanç veya kayıp kar veya zarara dahil edilir ve kapsamlı gelir tablosunda ayrıca sunulur.
Sunuma İlişkin Temel Esaslar (devamı)
Yüksek enflasyon dönemlerinde konsolide finansal tabloların düzeltilmesi (Devamı)
Kâr veya Zarar Tablosunun Yeniden Düzenlenmesi
Kâr veya zarar tablosundaki tüm kalemler raporlama dönemi sonunda geçerli olan ölçüm birimi cinsinden ifade edilir. Bu nedenle, tüm tutarlar aylık genel fiyat endeksindeki değişiklikler uygulanarak yeniden düzenlenmiştir.
Satılan stokların maliyeti, yeniden düzenlenmiş stok bakiyesi kullanılarak düzeltilmiştir.
Amortisman ve itfa giderleri, maddi duran varlıklar, maddi olmayan duran varlıklar, yatırım amaçlı gayrimenkuller ve kullanım hakkı varlıklarının yeniden düzenlenmiş bakiyeleri kullanılarak düzeltilmiştir. Yüksek enflasyon dönemlerinde finansal tabloların düzeltilmesi (devamı)
Nakit Akış Tablosunun Yeniden Düzenlenmesi
Nakit akış tablosundaki tüm kalemler, raporlama dönemi sonunda geçerli olan ölçüm birimi cinsinden ifade edilmektedir.
Konsolide finansal tablolar
Geçerli para birimi yüksek enflasyonlu bir ekonominin para birimi olan bir bağlı ortaklığın finansal tabloları, ana ortaklık tarafından hazırlanan konsolide finansal tablolara dahil edilmeden önce genel fiyat endeksi uygulanarak yeniden düzenlenir. Böyle bir bağlı ortaklığın yabancı bir bağlı ortaklık olması durumunda, yeniden düzenlenmiş finansal tabloları kapanış kurundan çevrilir.
Raporlama dönemi sonları farklı olan finansal tabloların konsolide edilmesi durumunda, parasal ya da parasal olmayan tüm kalemler, konsolide finansal tabloların tarihinde geçerli olan ölçüm birimine göre yeniden düzenlenir.
Karşılaştırmalı rakamlar
Önceki raporlama dönemine ait ilgili rakamlar, karşılaştırmalı mali tabloların raporlama dönemi sonunda geçerli olan ölçüm birimi cinsinden sunulması için genel fiyat endeksi uygulanarak yeniden düzenlenir. Daha önceki dönemlere ilişkin olarak açıklanan bilgiler de raporlama dönemi sonunda geçerli olan ölçüm birimi cinsinden ifade edilir.
Kullanılan "Para Birimi
Şirket'in finansal tabloları faaliyette bulundukları temel ekonomik çevrede geçerli olan para birimi (fonksiyonel para birimi) ile sunulmuştur. Şirketin finansal durumu ve faaliyet sonuçları, Şirket'in geçerli para birimi olan ve finansal tablolar için sunum para birimi olan TL cinsinden ifade edilmiştir.
Sunuma İlişkin Temel Esaslar (devamı)
Yüksek enflasyon dönemlerinde konsolide finansal tabloların düzeltilmesi (Devamı)
Karşılaştırmalı Bilgiler ve Önceki Dönem Tarihli Finansal Tablolarının Düzeltilmesi
Mali durum ve performans trendlerinin tespitine imkan vermek üzere, Şirket'in finansal tabloları önceki dönemle karşılaştırmalı olarak hazırlanmaktadır. Cari dönem finansal tabloların sunumu ile uygunluk sağlanması açısından karşılaştırmalı bilgiler gerekli görüldüğünde yeniden sınıflandırılır ve önemli farklılıklar açıklanır.
İşletmenin Sürekliliği Varsayımı
İlişikteki finansal tablolar, Şirket'in önümüzdeki bir yılda ve faaliyetlerinin doğal akışı içerisinde varlıklarından fayda elde edeceği ve yükümlülüklerini yerine getireceği varsayımı altında işletmenin sürekliliği esasına göre hazırlanmıştır.
Finansal Tabloların Onaylanması
Şirket'in 30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla düzenlenmiş finansal durum tablosu, bu tarihte sona eren döneme ait, kar veya zarar tablosu ve diğer kapsamlı gelir tablosu, özkaynak değişim tablosu, nakit akış tablosu ve finansal tablolara ilişkin açıklayıcı dipnotlar, 11 Ağustos 2025 tarihinde Yönetim Kurulu tarafından onaylanmış ve yayınlanması için yetki verilmiştir. Genel kurul ve belirli düzenleyici kuruluşlar, finansal tabloların yayımlanmasından sonra değiştirme gücüne sahiptir.
TMS'ye Uygunluk Beyanı
İlişikteki finansal tablolar Kamu Gözetimi Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu ("KGK") tarafından yürürlüğe konulmuş olan Türkiye Muhasebe Standartları ("TMS") ile bunlara ilişkin ek ve yorumlarına uygun olarak hazırlanmıştır.
Finansal tablolar ve dipnotlar KGK tarafından 07 Eylül 2019 tarihli ilke kararı ile açıklanan "finansal tablo örnekleri ve kullanım rehberi"ne uygun olarak sunulmuştur.
İlişikteki finansal tablolar Sermaye Piyasası Kurulu'nun ("SPK") 13 Eylül 2013 tarih ve 28676 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanan Seri II, 14.1 No'lu "Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği" ("Tebliğ") hükümlerine uygun olarak hazırlanmış olup Tebliğin 5. Maddesine istinaden Kamu Gözetimi Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu ("KGK") tarafından yürürlüğe konulmuş olan Türkiye Muhasebe Standartları ("TMS") ile bunlara ilişkin ek ve yorumları esas alınmıştır.
Sunuma İlişkin Temel Esaslar (devamı)
Muhasebe Politikalarındaki Değişiklikler
Bir işletme muhasebe politikalarını ancak aşağıdaki hallerde değiştirebilir;
Bir Standart veya Yorum tarafından gerekli kılınıyorsa veya
İşletmenin finansal durumu, performansı veya nakit akışları üzerindeki işlemlerin ve olayların etkilerinin finansal tablolarda daha uygun ve güvenilir bir şekilde sunulmasını sağlayacak nitelikte ise.
Finansal tablo kullanıcıları, işletmenin finansal durumu, performansı ve nakit akışlarındaki eğilimleri belirleyebilmek amacıyla işletmenin zaman içindeki finansal tablolarını karşılaştırabilme olanağına sahip olmalıdır. Bu nedenle, bir muhasebe politikasındaki değişiklik yukarıdaki paragrafla belirtilen durumlardan birini karşılamadığı sürece, her ara dönemde ve her hesap döneminde ayrı muhasebe politikaları uygulanmalıdır.
Şirket'in cari dönem içinde tespit edilmiş önemli muhasebe hatası ve 1 Ocak 2022 tarihinden itibaren geçerli yeni ve değiştirilmiş TFRS standartları ve TFRYK yorumları dışında muhasebe politikalarında değişiklik bulunmamaktadır.
Muhasebe Tahminlerindeki Değişiklikler ve Hatalar
Bir işletme muhasebe politikalarını ancak aşağıdaki hallerde değiştirebilir;
• Bir Standart veya Yorum tarafından gerekli kılınıyorsa veya
• İşletmenin finansal durumu, performansı veya nakit akışları üzerindeki işlemlerin ve olayların etkilerinin finansal tablolarda daha uygun ve güvenilir bir şekilde sunulmasını sağlayacak nitelikte ise.
Finansal tablo kullanıcıları, işletmenin finansal durumu, performansı ve nakit akışlarındaki eğilimleri belirleyebilmek amacıyla işletmenin zaman içindeki finansal tablolarını karşılaştırabilme olanağına sahip olmalıdır. Bu nedenle, bir muhasebe politikasındaki değişiklik yukarıdaki paragrafla belirtilen durumlardan birini karşılamadığı sürece, her ara dönemde ve her hesap döneminde ayrı muhasebe politikaları uygulanmalıdır.
Şirket'in cari dönem içinde tespit edilmiş önemli muhasebe hatası ve 1 Ocak 2025 tarihinden itibaren geçerli yeni ve değiştirilmiş TFRS standartları ve TFRYK yorumları dışında muhasebe politikalarında değişiklik bulunmamaktadır.
Konsolidasyona İlişkin Esaslar
Şirket'in esas faaliyet amacı güncel ana sözleşmesinde yer aldığı gibi;kurulmuş veya kurulacak şirketlerin sermaye ve idarelerine iştirak etmek, vereceği yatırım kararları doğrultusunda kaynakları kanalize etmektir. Bu maksatla kurduğu veya iştirake uygun gördüğü yerli veya yabancı şirketlere ayni veya nakdi sermaye yatırımı yapabilir. Şirket faaliyet hayatı boyunca hisse senedi, iştirak yatırımları, fon yatırımları gibi yatrırımlarda bulunmuş, çıkış stratejileri kapsamında bu yatırımlarında kalma ve çıkma kararlarını uygulamıştır. Şirket bu kapsamda kendisini yatırım işletmesi olarak tanımlamakta ve aşağıdaki kriterleri karşılamaktadır.
Konsolidasyona İlişkin Esaslar (Devamı)
Konsolidasyon İstisnaları
TFRS 10 Konsolide Finansal Tablolar Standardı'na göre yatırım işletmesi
- (a) Yatırım yönetimi hizmeti sunmak amacıyla bir veya birden fazla yatırımcıdan fon elde eden,
- (b) Yatırımcısına veya yatırımcılarına, iş amacının fonları yalnızca sermaye kazancı veya yatırım geliri ya da her ikisini birden elde etmek üzere yatırım yapmak olduğunu taahhüt eden ve
- (c) Yatırımlarının tamamının (veya tamamına yakınının) performansını gerçeğe uygun değer esası üzerinden ölçen ve değerleyen işletmedir.
İşletme, yukarıdaki tanımı karşılayıp karşılamadığını değerlendirirken, yatırım işletmelerine ait aşağıda yer alan belirgin özelliklere sahip olup olmadığını dikkate alır:
- (a) Birden fazla yatırıma sahiptir,
- (b) Birden fazla yatırımcıya sahiptir,
- (c) İlişkili tarafı olmayan yatırımcılara sahiptir ve
- (d) Özkaynak veya benzeri paylar şeklinde ortaklık paylarına sahiptir.
Şirket yukarıdaki şartları sağladığı için bağlı ortaklıklarını konsolide etmemektedir. Bunun yerine, Şirket bağlı ortaklıkları ve iştiraklerindeki yatırımlarını TFRS 10'a göre gerçeğe uygun değer farkını kar veya zarara yansıtarak ölçmektedir.
Türkiye Finansal Raporlama Standartları'ndaki Değişiklikler
30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla sona eren hesap dönemine ait özet finansal tabloların hazırlanmasında esas alınan muhasebe politikaları aşağıda özetlenen 1 Ocak 2025 tarihi itibarıyla geçerli yeni ve değiştirilmiş Türkiye Muhasebe Standartları ("TMS")/TFRS ve TMS/TFRS yorumları dışında önceki yılda kullanılanlar ile tutarlı olarak uygulanmıştır. Bu standartların ve yorumların Şirket'in mali durumu ve performansı üzerindeki etkileri ilgili paragraflarda açıklanmıştır.
30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla yürürlükte olan yeni standartlar ile mevcut önceki standartlara getirilen değişiklikler ve yorumlar:
TMS 21 Değiştirilebilirliğin Eksikliği
1 Ocak 2025 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemleri için geçerlidir. Bir işletme, belirli bir amaç için belirli bir ölçüm tarihinde başka bir para birimine çevrilemeyen yabancı para biriminde yapılan bir işlem veya faaliyete sahip olduğunda bu değişikliklerden etkilenir. Bir para birimi, başka bir para birimini elde etme olanağı mevcut olduğunda (normal bir idari gecikmeyle) değiştirilebilir ve işlem uygulanabilir haklar ve yükümlülükler yaratan bir piyasa veya takas mekanizması yoluyla gerçekleşir.
Söz konusu değişikliğin Şirket'in finansal durumu ve performansı üzerinde önemli etkisi beklenmemektedir.
Türkiye Finansal Raporlama Standartları'ndaki Değişiklikler (Devamı)
TFRS 9 ve TFRS 7'deki finansal araçların sınıflandırma ve ölçümüne ilişkin değişiklikler
1 Ocak 2026 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemleri için geçerlidir (erken uygulamaya izin verilir). Bu değişiklikler:
• Elektronik nakit transferi sistemi aracılığıyla ödenen bazı finansal borçlar için yeni bir istisna ile birlikte, bazı finansal varlık ve yükümlülüklerin muhasebeleştirilmesi ve finansal tablo dışı bırakılmasıyla ilgili zamanlamaya ilişkin gerekliliklere açıklık getirilmesi;
• Bir finansal varlığın yalnızca anapara ve faiz ödemeleri kriterini karşılayıp karşılamadığının değerlendirilmesine ilişkin daha fazla rehberlik sağlanması ve açıklığa kavuşturulması;
• Nakit akışlarını değiştirebilecek sözleşme şartlarına sahip belirli araçlar için yeni dipnot açıklamaları eklemek (çevresel, sosyal ve yönetişim (ESG) hedeflerine ulaşılmasıyla bağlantılı özelliklere sahip bazı araçlar gibi); ve • Gerçeğe uygun değer farkı diğer kapsamlı gelire yansıtılan özkaynak araçlarına ilişkin dipnot açıklamalarında güncellemeler yapılmasıdır.
Söz konusu değişikliğin Şirket'in finansal durumu ve performansı üzerindeki etkileri değerlendirilmektedir.
UFRS'lere İlişkin Yıllık İyileştirmeler – 11. Değişiklik
1 Ocak 2026 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemleri için geçerlidir (erken uygulamaya izin verilir). Yıllık iyileştirmeler, bir Muhasebe Standardındaki ifadeleri açıklığa kavuşturan veya Muhasebe Standartlarındaki hükümler arasındaki nispeten küçük beklenmeyen sonuçları, gözden kaçırılan noktaları veya tutarsızlıkları düzelten değişikliklerle sınırlıdır. 2024 değişiklikleri aşağıdaki standartlara ilişkin yapılmıştır: UFRS 1 Türkiye Finansal Raporlama Standartlarının İlk Uygulaması;
UFRS 7 Finansal Araçlar: Açıklamalar ve Standardın ilişiğindeki UFRS 7'nin uygulanmasına yönelik Rehber;
UFRS 9 Finansal Araçlar;
UFRS 10 Konsolide Finansal Tablolar ve
UMS 7 Nakit Akış Tablosu.
Söz konusu değişikliğin Şirket'in finansal durumu ve performansı üzerindeki etkileri değerlendirilmektedir.
UFRS 9 ve UFRS 7'deki doğaya bağımlı elektriğe atıfta bulunan sözleşmelere ilişkin değişiklikler
1 Ocak 2026 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemleri için geçerlidir (lokal onaylara tabi olarak erken uygulamaya izin verilir). Bu değişiklikler, UFRS 9'un 'işletmenin kendi kullanımı' ve korunma muhasebesi hükümlerini değiştirir ve UFRS 7'de hedeflenen açıklama hükümlerini getirir. Bu değişiklikler yalnızca, elektrik üretiminin kaynağının kontrol edilemeyen doğal koşullarına (hava durumu gibi) bağlı olması nedeniyle, bir işletmeyi temel elektrik miktarındaki değişkenliğe maruz bırakan sözleşmelere uygulanır. Bu sözleşmeler, "doğaya bağımlı elektriğe atıfta bulunan sözleşmeler" olarak tanımlanır.
Söz konusu değişikliğin Şirket'in finansal durumu ve performansı üzerinde önemli etkisi beklenmemektedir.
Türkiye Finansal Raporlama Standartları'ndaki Değişiklikler (Devamı)
UFRS 18 Finansal Tablolarda Sunum ve Açıklama
1 Ocak 2027 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemleri için geçerlidir. Bu standart, kar veya zarar tablosundaki güncellemelere odaklanan, mali tabloların sunumuna ve açıklanmasına ilişkin yeni standarttır. UFRS 18'de getirilen temel yeni kavramlar aşağıdakilerle ilgilidir: Kar veya zarar tablosunun yapısı
İşletmenin finansal tablolarının dışında raporlanan belirli kâr veya zarar performans ölçütleri (yani yönetim tarafından tanımlanan performans ölçütleri) için mali tablolarda gerekli açıklamalar; ve
Genel olarak temel finansal tablolar ve dipnotlar için geçerli olan toplama ve ayrıştırmaya ilişkin geliştirilmiş ilkeler.
Söz konusu değişikliğin Şirket'in finansal durumu ve performansı üzerindeki etkileri değerlendirilmektedir.
UFRS 19 Kamuya Hesap Verme Yükümlülüğü Bulunmayan Bağlı Ortaklıklar Açıklamalar
1 Ocak 2027 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemleri için geçerlidir. Yeni standart diğer UFRS'ler ile birlikte uygulanmaktadır. Şartları sağlayan bir bağlı ortaklık, açıklama hükümleri hariç diğer UFRS Muhasebe Standartlarındaki hükümleri uygular ve bunun yerine UFRS 19'daki azaltılmış açıklama gerekliliklerini uygular. UFRS 19'un azaltılmış açıklama gereklilikleri, şartları sağlayan bağlı ortaklıkların mali tablolarının kullanıcılarının bilgi ihtiyaçları ile mali tablo hazırlayıcıları için maliyet tasarruflarını dengeler. UFRS 19, şartları sağlayan bağlı ortaklıklar için gönüllü uygulanabilecek bir standarttır. Bir bağlı ortaklık aşağıdaki durumlarda ilgili şartları sağlar.
Kamuya hesap verme yükümlülüğünün bulunmaması ve
UFRS Muhasebe Standartlarına uygun, kamunun kullanımına açık konsolide mali tablolar üreten bir ana veya ara ana ortaklığının olması.
Söz konusu değişikliğin Şirket'in finansal durumu ve performansı üzerindeki etkileri değerlendirilmektedir.
Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti
İlişkili Taraflar
İlişkili taraflar, finansal tablolarını hazırlayan işletmeyle (raporlayan işletme) ilişkili olan kişi veya işletmedir.
a) Bir kişi veya bu kişinin yakın ailesinin bir üyesi, aşağıdaki durumlarda raporlayan işletmeyle ilişkili sayılır: Söz konusu kişinin,
- raporlayan işletme üzerinde kontrol veya müşterek kontrol gücüne sahip olması durumunda,
- raporlayan işletme üzerinde önemli etkiye sahip olması durumunda,
- raporlayan işletmenin veya raporlayan işletmenin bir ana ortaklığının kilit yönetici personelinin bir üyesi olması durumunda.
Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (Devamı)
İlişkili Taraflar (Devamı)
(b) Aşağıdaki koşullardan herhangi birinin mevcut olması halinde işletme raporlayan işletme ile ilişkili sayılır:
- İşletme ve raporlayan işletmenin aynı grubun üyesi olması halinde (yani her bir ana ortaklık, bağlı ortaklık ve diğer bağlı ortaklık diğerleri ile ilişkilidir).
- İşletmenin, diğer işletmenin (veya diğer işletmenin de üyesi olduğu bir grubun üyesinin) iştiraki ya da iş ortaklığı olması halinde.
- Her iki işletmenin de aynı bir üçüncü tarafın iş ortaklığı olması halinde.
- İşletmelerden birinin üçüncü bir işletmenin iş ortaklığı olması ve diğer işletmenin söz konusu üçüncü işletmenin iştiraki olması halinde.
- İşletmenin, raporlayan işletmenin ya da raporlayan işletmeyle ilişkili olan bir işletmenin çalışanlarına ilişkin olarak işten ayrılma sonrasında sağlanan fayda plânlarının olması halinde. Raporlayan işletmenin kendisinin böyle bir plânının olması halinde, sponsor olan işverenler de raporlayan işletme ile ilişkilidir.
- İşletmenin (a) maddesinde tanımlanan bir kişi tarafından kontrol veya müştereken kontrol edilmesi halinde.
- bir kişinin işletme üzerinde önemli etkisinin bulunması veya söz konusu işletmenin (ya da bu işletmenin ana ortaklığının) kilit yönetici personelinin bir üyesi olması halinde.
İlişkili tarafla yapılan işlem raporlayan işletme ile ilişkili bir taraf arasında kaynakların, hizmetlerin ya da yükümlülüklerin, bir bedel karşılığı olup olmadığına bakılmaksızın transferidir.
Hasılat
Gelirler, bağlı ortaklık ve/veya iştirak satışı,elde tutulan yatırımların gerçeğe uygun dğer farkları, hisse senedi yatırımlarından elde edilen temettü geliri ve iştiraklere verilen danışmanlık hizmeti gelirlerinden oluşmaktadır.
Bağlı ortaklık ve iştirak satış geliri/zararı satışın gerçekleştiği anda kayıtlara alınmaktadır. İştiraklere verilen danışmanlık hizmeti gelirleri ise hizmetin gerçekleştiği tarih itibarıyla gelir kaydedilmektedir.
Şirket yatırım işletmesi olduğu için, iştirak ettiği şirketlerin gerçeğe uygun değer farkları hasılat altında gösterilir. Menkul kıymet portföyünden yapılan satışlardan kaynaklanan gelir ile kupon ödemesi ve itfa gelirleri işlemin gerçekleştiği anda kayıtlara alınmakta, söz konusu kıymetlerde dönem sonu değerlemesi sonucu ortaya çıkan gelir dönem sonunda hesaplara kaydedilmektedir.
Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (Devamı)
Maddi Duran Varlıklar
Maddi duran varlıklar, maliyet değerlerinden birikmiş amortisman ve birikmiş değer düşüklükleri düşüldükten sonraki tutar üzerinden gösterilirler. Arazi ve arsalar amortismana tabi tutulmazlar ve maliyet değerlerinden birikmiş değer düşüklükleri düşüldükten sonraki tutar üzerinden gösterilirler.
İdari amaçlı ya da halihazırda belirlenmemiş olan diğer amaçlar doğrultusunda inşa edilme aşamasındaki varlıklar, maliyet değerlerinden varsa değer düşüklüğü kaybı düşülerek gösterilirler. Maliyete yasal harçlar da dahil edilir.
Kullanıma ve satışa hazır hale getirilmesi önemli ölçüde zaman isteyen varlıklar söz konusu olduğunda, borçlanma maliyetleri aktifleştirilir. Bu varlıkların inşası bittiğinde ve kullanıma hazır hale geldiklerinde ilgili maddi duran varlık kalemine sınıflandırılırlar. Bu tür varlıklar, diğer sabit varlıklar için kullanılan amortisman yönteminde olduğu gibi, kullanıma hazır olduklarında amortismana tabi tutulurlar.
Arazi ve yapılmakta olan yatırımlar dışında, maddi duran varlıkların maliyet tutarları, beklenen faydalı ömürlerine göre doğrusal amortisman yöntemi kullanılarak amortismana tabi tutulur. Beklenen faydalı ömür, kalıntı değer ve amortisman yöntemi, tahminlerde ortaya çıkan değişikliklerin olası etkileri için her yıl gözden geçirilir ve tahminlerde bir değişiklik varsa ileriye dönük olarak muhasebeleştirilir.
Bir maddi duran varlık elden çıkarıldığında veya kullanımı ya da satışından, gelecekte ekonomik yarar elde edilmesinin beklenmemesi durumunda finansal durum tablosu (bilanço) dışı bırakılır. Maddi duran varlıkların elden çıkarılması ya da bir maddi duran varlığın hizmetten alınması sonucu oluşan kazanç veya kayıp satış hasılatı ile varlığın defter değeri arasındaki fark olarak belirlenir ve kar veya zarar tablosuna dahil edilir.
Özel maliyetler, kira süreleri veya söz konusu özel maliyetin faydalı ömründen kısa olanı üzerinden doğrusal amortisman yöntemiyle amortismana tabi tutulur.
Şirket'in kullandığı amortisman süreleri aşağıdaki gibidir;
| Taşıtlar | 5 Yıl |
|---|---|
| Demirbaşlar | 3 Yıl – 13 Yıl |
Finansal Araçlar
Finansal varlıklar
Gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılan finansal varlık olarak sınıflanan ve gerçeğe uygun değerinden kayıtlara alınanlar haricindeki finansal varlıklar, gerçeğe uygun piyasa değeri ile alım işlemiyle doğrudan ilişkilendirilebilen harcamaların toplam tutarı üzerinden muhasebeleştirilir. Yatırım araçlarının ilgili piyasa tarafından belirlenen süreye uygun olarak teslimatı koşulunu taşıyan bir kontrata bağlı olan finansal varlıkların alımı veya satışı sonucunda ilgili varlıklar, işlem tarihinde kayıtlara alınır veya kayıtlardan çıkarılır.
Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (Devamı)
Finansal Araçlar (Devamı)
Finansal varlıklar "gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılan finansal varlıklar", "itfa edilmiş maliyeti ile ölçülen finansal varlıklar", ve "gerçeğe uygun değer farkı diğer kapsamlı gelire yansıtılan finansal varlıklar" olarak sınıflandırılır.
Gerçeğe uygun değer farkı kâr veya zarara yansıtılan finansal varlıklar
Gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılan finansal varlıklar; alım-satım amacıyla elde tutulan finansal varlıklardır. Bir finansal varlık kısa vadede elden çıkarılması amacıyla edinildiği zaman söz konusu kategoride sınıflandırılır. Finansal riske karşı etkili bir koruma aracı olarak belirlenmemiş olan türev ürünleri teşkil eden bahse konu finansal varlıklar da gerçeğe uygun değer farkı kâr veya zarara yansıtılan finansal varlıklar olarak sınıflandırılır.
İlgili finansal varlıklar, gerçeğe uygun değerleri ile gösterilmekte olup, yapılan değerleme sonucu oluşan kazanç ve kayıplar kar veya zarar tablosunda muhasebeleştirilmektedir.
Şirket borsada işlem gören sermaye piyasası araçlarının gerçeğe uygun değerinin belirlenmesinde ağırlıklı ortalama fiyatını kullanmaktadır.
Konsolidasyon istisnasını sağlayan bağlı ortaklıklar ve iştiraklerin gerçeğe uygun değerleri belirlenirken kullanılan yöntemler ilgili dipnotlarda açıklanmıştır.
İtfa edilmiş maliyeti ile ölçülen finansal varlıklar
Sabit ve belirlenebilir ödemeleri olan, piyasada işlem görmeyen ticari ve diğer alacaklar ve krediler bu kategoride sınıflandırılır. Krediler ve alacaklar etkin faiz yöntemi kullanılarak iskonto edilmiş maliyeti üzerinden değer düşüklüğü düşülerek gösterilir.
Etkin faiz yöntemi
Etkin faiz yöntemi, finansal varlığın itfa edilmiş maliyet ile değerlenmesi ve ilgili faiz gelirinin ilişkili olduğu döneme dağıtılması yöntemidir. Etkin faiz oranı; finansal aracın beklenen ömrü boyunca veya uygun olması durumunda daha kısa bir zaman dilimi süresince tahsil edilecek tahmini nakit toplamının, ilgili finansal varlığın tam olarak net bugünkü değerine indirgeyen orandır.
Gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılan finansal varlıklar dışında sınıflandırılan finansal varlıklar ile ilgili gelirler etkin faiz yöntemi kullanmak suretiyle hesaplanmaktadır.
Gerçeğe uygun değer farkı diğer kapsamlı gelire yansıtılan finansal varlıklar
Gerçeğe uygun değer farkı diğer kapsamlı gelire yansıtılan finansal varlıkların ilk kayda alınmaları piyasa değerleri üzerinden olmaktadır. Gerçeğe uygun değeri güvenilir bir şekilde belirlenebilen finansal yatırımlar, gerçeğe uygun değerleri üzerinden ölçülmektedir.
Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (Devamı)
Finansal Araçlar (Devamı)
Satım ve geri alım anlaşmaları
Geri satmak kaydıyla alınan menkul kıymetler ("ters repo"), satış ve geri alış fiyatı arasındaki farkın iç iskonto oranı yöntemine göre döneme isabet eden kısmının ters repoların maliyetine eklenmesi suretiyle nakit ve nakit benzerleri hesabına ters repo işlemlerinden alacaklar olarak kaydedilir.
Krediler ve alacaklar
Sabit ve belirlenebilir ödemeleri olan, piyasada işlem görmeyen ticari ve diğer alacaklar ve krediler bu kategoride sınıflandırılır. Krediler ve alacaklar (ticari ve diğer alacaklar, banka bakiyeleri, kasa ve diğerleri) etkin faiz yöntemi kullanılarak iskonto edilmiş maliyeti üzerinden değer düşüklüğü düşülerek gösterilir. Faiz geliri, reeskont etkisinin önemli olmadığı durumlar haricinde etkin faiz oranı yöntemine göre hesaplanarak kayıtlara alınır.
Ticari alacaklar, girişim sermayesi yatırımlarından doğan alacaklardır.
Nakit ve nakit benzerleri
Nakit ve nakit benzeri kalemleri, nakit para, vadesiz mevduat ve satın alım tarihinden itibaren vadeleri 3 ay veya 3 aydan daha az olan, hemen nakde çevrilebilecek olan ve önemli tutarda değer değişikliği riski taşımayan yüksek likiditeye sahip diğer kısa vadeli yatırımlardır.
Ticari borçlar
Ticari borçlar, girişim sermayesi yatırımlarından doğan borçlar ve üçüncü kişilere tedarikçi sıfatlarıyla bulunan borçlardır.
Finansal varlıkların kayda alınması ve bilanço dışı bırakılması
Şirket, finansal varlık ve yükümlülükleri sadece finansal araçların sözleşmesine taraf olduğu takdirde kayıtlarına almaktadır. Şirket, finansal varlığa ait nakit akışlarına ilişkin sözleşmeden doğan haklarının süresinin dolması veya ilgili finansal varlığı ve bu varlığın mülkiyetinden doğan tüm riskleri ve kazanımları başka bir tarafa devretmesi durumunda söz konusu varlığı bilanço dışı bırakır. Varlığın mülkiyetinden doğan tüm risklerin ve kazanımların başka bir tarafa devredilmediği ve varlığın kontrolünün Şirket tarafından elde bulundurulduğu durumlarda, Şirket, varlıkta kalan payını ve bu varlıktan kaynaklanan ve ödenmesi gereken yükümlülükleri muhasebeleştirmeye devam eder. Şirket'in devredilen bir varlığın mülkiyetinden doğan tüm riskleri ve kazanımları elde tutması durumunda, finansal varlığın muhasebeleştirilmesine devam edilir ve elde edilen gelirler için transfer edilen finansal varlık karşısında teminata bağlanan bir borç tutarı da muhasebeleştirilir. Şirket, finansal yükümlülüğü sadece sözleşmede tanımlanan yükümlülüğü ortadan kalkar, iptal edilir veya zaman aşımına uğrar ise bilanço dışı bırakır.
- Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (Devamı)
- Finansal Araçlar (Devamı)
Finansal yükümlülükler
Finansal bir yükümlülük ilk muhasebeleştirilmesi sırasında gerçeğe uygun değerinden ölçülür. Gerçeğe uygun değer farkı kâr veya zarara yansıtılmayan finansal yükümlülüklerin ilk muhasebeleştirilmesi sırasında, ilgili finansal yükümlülüğün yüklenimi ile doğrudan ilişkilendirilebilen işlem maliyetleri de söz konusu gerçeğe uygun değere ilave edilir. Finansal yükümlülükler sonraki dönemlerde etkin faiz oranı üzerinden hesaplanan faiz gideri ile birlikte etkin faiz yöntemi kullanılarak itfa edilmiş maliyet bedelinden muhasebeleştirilir.
Türev finansal araçlar ve finansal riskten korunma muhasebesi
Gelecekteki nakit akımlarının finansal riskten korunması olarak belirlenen ve bu konuda etkin olan türev finansal araçların gerçeğe uygun değerindeki değişiklikler doğrudan özkaynak içerisinde etkin olmayan kısmı ise doğrudan kar veya zarar tablosunda kayıtlara alınır.
Bağlayıcı taahhüdün veya gelecekteki tahmini bir işlemin nakit akım riskinden korunması işleminin, bir varlığın veya yükümlülüğün kayda alımı ile sonuçlanması durumunda, ilgili varlık ve yükümlülükler ilk kayda alındıklarında, önceden özkaynak içerisinde kayda alınmış olan türev finansal araçlara ilişkin kazanç veya kayıplar, varlığın ya da yükümlülüğün başlangıç tutarının ölçümüne dahil edilir. Bir varlığın veya yükümlülüğün kayda alınması ile sonuçlanmayan finansal riskten korunma işleminde, özkaynak içerisinde yer alan tutarlar finansal riskten korunan kalemin kar veya zarar tablosunu etkilediği dönemde kar veya zarar tablosu içerisinde kayda alınırlar. Finansal riskten korunma muhasebesi için gerekli şartları karşılamayan türev finansal araçların gerçeğe uygun değerindeki değişiklikler oluştukları dönemde kar veya zarar tablosuna kaydedilir.
Finansal riskten korunma muhasebesine, finansal riskten korunma aracının kullanım süresinin dolması, satılması ya da kullanılması veya finansal riskten korunma muhasebesi için gerekli şartları karşılayamaz hale geldiği durumda son verilir. İlgili tarihte, özkaynak içerisinde kayda alınmış olan finansal riskten korunma aracından kaynaklanan kümülatif kazanç veya zarara işlemin gerçekleşmesinin beklendiği tarihe kadar özkaynakta yer verilmeye devam edilir. Finansal riskten korunan işlem gerçekleşmez ise özkaynak içindeki kümülatif net kazanç veya zarar, dönemin kar zararına kaydedilir.
Kur Değişiminin Etkileri
Yabancı Para İşlem ve Bakiyeler
Şirket'in her işletmesinin kendi finansal tabloları faaliyette bulundukları temel ekonomik çevrede geçerli olan para birimi (fonksiyonel para birimi) ile sunulmuştur. Her işletmenin mali durumu ve faaliyet sonuçları, Şirket'in geçerli para birimi olan ve finansal tablolar için sunum birimi olan TL cinsinden ifade edilmiştir.
Her bir işletmenin finansal tablolarının hazırlanması sırasında, yabancı para cinsinden (TL dışındaki para birimleri) gerçekleşen işlemler, işlem tarihindeki kurlar esas alınmak suretiyle kaydedilmektedir. Bilançoda yer alan dövize endeksli parasal varlık ve yükümlülükler bilanço tarihinde geçerli olan kurlar kullanılarak Türk Lirası'na çevrilmektedir.
Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (Devamı)
Kur Değişiminin Etkileri (Devamı)
Gerçeğe uygun değeri ile izlenmekte olan parasal olmayan kalemlerden yabancı para cinsinden kaydedilmiş olanlar, gerçeğe uygun değerin belirlendiği tarihteki kurlar esas alınmak suretiyle TL'ye çevrilmektedir. Tarihi maliyet cinsinden ölçülen yabancı para birimindeki parasal olmayan kalemler yeniden çevrilmeye tabi tutulmazlar. Kur farkları, aşağıda belirtilen durumlar haricinde, oluştukları dönemdeki kar ya da zararda muhasebeleştirilirler:
- Geleceğe yönelik kullanım amacıyla inşa edilmekte olan varlıklarla ilişkili olan ve yabancı para birimiyle gösterilen borçlar üzerindeki faiz maliyetlerine düzeltme kalemi olarak ele alınan ve bu tür varlıkların maliyetine dahil edilen kur farkları,
- Yabancı para biriminden kaynaklanan risklere (risklere karşı finansal koruma sağlamaya ilişkin muhasebe politikaları aşağıda açıklanmaktadır) karşı finansal koruma sağlamak amacıyla gerçekleştirilen işlemlerden kaynaklanan kur farkları,
- Yurtdışı faaliyetindeki net yatırımın bir parçasını oluşturan, çevrim yedeklerinde muhasebeleştirilen ve net yatırımın satışında kar ya da zararla ilişkilendirilen, ödenme niyeti ya da ihtimali olmayan yurtdışı faaliyetlerden kaynaklanan parasal borç ve alacaklardan doğan kur farkları.
Yabancı Ülkelerde Faaliyet Gösteren Bağlı Ortaklıklar, İş Ortaklıkları ve İştiraklerin Finansal Tabloları
Şirket'in yabancı faaliyetlerindeki varlık ve yükümlülükler, finansal tablolarda bilanço tarihinde geçerli olan kurlar kullanılarak TL cinsinden ifade edilir. Gelir ve gider kalemleri, işlemlerin gerçekleştiği tarihteki kurların kullanılması gereken dönem içerisindeki döviz kurlarında önemli bir dalgalanma olmadığı takdirde (önemli dalgalanma olması halinde, işlem tarihindeki kurlar kullanılır), dönem içerisindeki ortalama kurlar kullanılarak çevrilir. Oluşan kur farkı diğer kapsamlı gelirde muhasebeleştirilir ve özkaynağın ayrı bir bileşeninde biriktirilir.
Bilanço tarihlerinde geçeri olan döviz kurları aşağıdaki gibidir;
| 31.12.2024 | 31.12.2023 | |
|---|---|---|
| ABD Doları / TL | 35,2803 | 29,4382 |
| Avro / TL | 36,7362 | 32,5739 |
| GBP / TL | 44,2073 | 37,4417 |
Şirketin ilgili dönemler itibarıyla yabancı para işlemi bulunmamaktadır.
Raporlama Döneminden Sonraki Olaylar
Raporlama döneminden sonraki olaylar; kara ilişkin herhangi bir duyuru veya diğer seçilmiş finansal bilgilerin kamuya açıklanmasından sonra ortaya çıkmış olsalar bile, bilanço tarihi ile bilançonun yayımı için yetkilendirilme tarihi arasındaki tüm olayları kapsar.
Şirket, bilanço tarihinden sonraki düzeltme gerektiren olayların ortaya çıkması durumunda, finansal tablolara alınan tutarları bu yeni duruma uygun şekilde düzeltir. Söz konusu olaylar finansal tabloların düzeltilmesini gerektirmiyorsa Şirket söz konusu hususları ilgili dipnotlarında açıklamaktadır.
Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (Devamı)
Karşılıklar, Koşullu Varlık ve Yükümlülükler
Geçmiş olaylardan kaynaklanan mevcut bir yükümlülüğün bulunması, yükümlülüğün yerine getirilmesinin muhtemel olması ve söz konusu yükümlülük tutarının güvenilir bir şekilde tahmin edilebilir olması durumunda finansal tablolarda karşılık ayrılır.
Karşılık olarak ayrılan tutar, yükümlülüğe ilişkin risk ve belirsizlikler göz önünde bulundurularak, bilanço tarihi itibarıyla yükümlülüğün yerine getirilmesi için yapılacak harcamanın en güvenilir şekilde tahmin edilmesi yoluyla hesaplanır. Karşılığın, mevcut yükümlülüğün karşılanması için gerekli tahmini nakit akımlarını kullanarak ölçülmesi durumunda söz konusu karşılığın defter değeri, ilgili nakit akımlarının bugünkü değerine eşittir.
Karşılığın ödenmesi için gerekli olan ekonomik faydanın bir kısmı ya da tamamının üçüncü taraflarca karşılanmasının beklendiği durumlarda, tahsil edilecek tutar, ilgili tutarın tahsil edilmesinin hemen hemen kesin olması ve güvenilir bir şekilde ölçülmesi halinde varlık olarak muhasebeleştirilir.
Zarara sebebiyet verecek sözleşmeler
Zarara sebebiyet verecek sözleşmelerden kaynaklanan mevcut yükümlülükler, karşılık olarak hesaplanır ve muhasebeleştirilir. Şirket'in, sözleşmeye bağlı yükümlülüklerini yerine getirmek için katlanılacak kaçınılmaz maliyetlerin bahse konu sözleşmeye ilişkin olarak elde edilmesi beklenen ekonomik faydaları aşan sözleşmesinin bulunması halinde, zarara sebebiyet verecek sözleşmenin var olduğu kabul edilir.
Yeniden yapılandırma
Şirket'in yeniden yapılandırmaya ilişkin ayrıntılı bir resmi planı geliştirmesiyle birlikte yeniden yapılandırma planını uygulamaya koyarak ya da bu plana ilişkin temel özellikleri bundan etkileneceklere açıklayarak, söz konusu plandan etkilenecekler için geçerli bir beklenti oluşturması durumunda yeniden yapılandırma karşılığı muhasebeleştirilir. Yeniden yapılandırma karşılığının hesaplaması sadece yeniden yapılandırma işleminden kaynaklanan doğrudan harcamalarla ilgili olup, yeniden yapılandırma için gereken tutarlar ile işletmenin süregelen faaliyetleriyle ilişkilendirilmeyen tutarları kapsar.
Garantiler
Garanti maliyetleriyle ilgili karşılıklar, Şirket'e ait yükümlülüklerin karşılanması için yönetim tarafından tahmin edilen en uygun harcamalara göre, ilgili ürünlerin satış tarihinde muhasebeleştirilir.
Durdurulan Faaliyetler
Elden çıkarılacak faaliyetler, bir Şirket'in elden çıkardığı veya satılmaya hazır değer olarak sınıflandırdığı, faaliyetleri ile nakit akımları Şirket'in bütününden ayrı tutulabilir bir bölümüdür. Elden çıkarılacak faaliyetler; ayrı bir faaliyet alanı veya coğrafi faaliyet bölgesini ifade eder, satış veya elden çıkarmaya yönelik ayrı bir planın parçasıdır veya satma amacıyla alınmış bir Bağlı Ortaklık'tır. Şirket, elden çıkarılacak faaliyetleri, ilgili varlık ve yükümlülüklerinin kayıtlı değerleri ile elden çıkarmak için katlanılacak maliyetler düşülmüş rayiç bedellerinin düşük olanı ile değerlenmektedir. İlgili dönemler itibariyle şirketin durdurulan faaliyeti bulunmamaktadır.
Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (Devamı)
Kurum Kazancı Üzerinden Hesaplanan Vergiler
Gelir vergisi gideri, cari vergi ve ertelenmiş vergi giderinin toplamından oluşur.
Cari vergi
Cari yıl vergi yükümlülüğü, dönem karının vergiye tabi olan kısmı üzerinden hesaplanır. Vergiye tabi kâr, diğer yıllarda vergilendirilebilir ya da vergiden indirilebilir kalemler ile vergilendirilmesi ya da vergiden indirilmesi mümkün olmayan kalemleri hariç tutması nedeniyle, kar veya zarar tablosunda yer verilen kârdan farklılık gösterir.
Şirket, Kurumlar Vergisi Kanunu'nun 5'inci Maddesi ilgili bendine göre Kurumlar Vergisi'nden istisnadır. Ayrıca, girişim sermayesi kazançları, geçici vergi uygulamasına da tabi değildir.
Kurumlar Vergisi Kanunu'nun 15. Maddesi'nin 3 no'lu bendinde ve Bakanlar Kurulu Kararı ile risk sermayesi yatırım ortaklıklarının portföy işletmeciliği kazançları üzerinden yapılacak vergi tevkifatı oranı da %0 (sıfır) olarak belirlenmiştir.
Çalışanlara Sağlanan Faydalar
Kıdem tazminatları:
Türkiye'de mevcut kanunlar ve toplu iş sözleşmeleri hükümlerine göre kıdem tazminatı, emeklilik veya işten çıkarılma durumunda ödenmektedir. Güncellenmiş olan TMS 19 Çalışanlara Sağlanan Faydalar Standardı ("TMS 19") uyarınca söz konusu türdeki ödemeler tanımlanmış emeklilik fayda planları olarak nitelendirilir.
Bilançoda muhasebeleştirilen kıdem tazminatı yükümlülüğü, tüm çalışanların emeklilikleri dolayısıyla ileride doğması beklenen yükümlülük tutarlarının net bugünkü değerine göre hesaplanmış ve finansal tablolara yansıtılmıştır. Hesaplanan tüm aktüeryal kazançlar ve kayıplar diğer kapsamlı gelir altında muhasebeleştirilmiştir.
Kar payı ve ikramiye ödemeleri
Şirket, bazı düzeltmeler sonrası şirket hissedarlarına ait karı dikkate alan bir yönteme dayanarak hesaplanan kar payı ve ikramiyeyi yükümlülük ve gider olarak kaydetmektedir. Şirket, sözleşmeye bağlı bir zorunluluk ya da zımni bir yükümlülük yaratan geçmiş bir uygulamanın olduğu durumlarda karşılık ayırmaktadır.
Diğer kısa vadeli faydalar
Diğer kısa vadeli faydalar kullanılmayan izin karşılıklarını içermektedir. Türkiye'de mevcut iş kanunu gereğince, işveren personelin izin hak edip işten ayrılması durumunda kullanılmayan izin günleri için ödeme yapmakla yükümlüdür. Kullanılmayan izin karşılığı, çalışanların hak ettikleri ancak henüz kullanmadıkları izin günlerine denk gelen iskonto edilmemiş toplam yükümlülük tutarıdır.
Emeklilik planları
Şirket'in personeline sağladığı herhangi bir emeklilik sonrası fayda ve emeklilik planı bulunmamaktadır.
Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (Devamı)
Nakit Akış Tablosu
Nakit akış tablosunda, döneme ilişkin nakit akışları esas, yatırım ve finansman faaliyetlerine dayalı bir biçimde sınıflandırılarak raporlanır.
Sermaye ve Temettüler
Adi hisseler, öz sermaye olarak sınıflandırılır. Adi hisseler üzerinden dağıtılan temettüler, temettü kararının alındığı dönemde birikmiş kardan indirilerek kaydedilir.
Pay Başına Kazanç
Kar veya zarar tablosunda sunulan pay başına kazanç net karın, dönem boyunca piyasada bulunan hisse senetlerinin ağırlıklı ortalama sayısına bölünmesi ile bulunmuştur. Ağırlıklı ortalama hisse adedi, dönem başındaki adi hisse senedi sayısı ve dönem içinde geri alınan veya ihraç edilen hisse senedi sayısının bir zaman-ağırlığı faktörü ile çarpılarak toplanması sonucu bulunan hisse senedi sayısıdır. Zaman-ağırlığı faktörü belli sayıda hisse senedinin çıkarılmış bulunduğu gün sayısının toplam dönemin gün sayısına oranıdır.
Netleştirme / Mahsup
Finansal varlık ve yükümlülükler, gerekli kanuni hak olması, söz konusu varlık ve yükümlülükleri net olarak değerlendirmeye niyet olması veya varlıkların elde edilmesi ile yükümlülüklerin yerine getirilmesinin eş zamanlı olduğu durumlarda net olarak gösterilirler.
NOT 3 – İŞLETME BİRLEŞMELERİ
Yoktur. (31.12.2024: Yoktur)
NOT 4 – DİĞER İŞLETMELERDEKİ PAYLAR
Gerçeğe Uygun Değer Farkı Kâr veya Zarara Yansıtılan Yatırımlar
| 30.06.2025 | Şirket Değerleme Rapor Tarihi |
Pay Adedi | Pay Oranı(%) |
Maliyet Bedeli |
Gerçeğe Uygun Değeri |
|---|---|---|---|---|---|
| Hedef Portföy Yönetimi A.Ş. (**) | 31.12.2024 | 85.000.000 | 85,00 | 85.000.000 | 1.636.644.205 |
| Hedef Girişim Sermayesi Yatırım Ort. A.Ş. (*) | -- | 227.978.636 | 20,18 | 232.893.798 | 330.113.065 |
| İnfo Yatırım Menkul Değerler A.Ş. (***) | -- | 291.661.051 | 30,00 | 236.665.522 | 929.815.431 |
| Hedef Yatırım Bankası A.Ş.(****) | 03.02.2025 | 410.000.000 | 41,00 | 477.615.763 | 615.543.983 |
| Colendi Menkul Değerler A.Ş. (*) | 07.02.2025 | 33.559.322 | 30,51 | 70.540.782 | 103.475.178 |
| Pergamon Status Dış Ticaret A.Ş. (**) | -- | 1.858.231 | 25,03 | 93.850.531 | 183.394.392 |
| Toplam | 1.050.057.240 | 1.196.566.396 | 3.798.986.254 |
| 31.12.2024 | Şirket Değerleme Rapor Tarihi |
Pay Adedi | Pay Oranı(%) |
Maliyet Bedeli |
Gerçeğe Uygun Değeri |
|---|---|---|---|---|---|
| Hedef Portföy Yönetimi A.Ş. (**) | 31.12.2024 | 85.000.000 | 85,00 | 85.000.000 | 1.909.537.122 |
| Hedef Girişim Sermayesi Yatırım Ort. A.Ş. (*) | -- | 113.989.226 | 20,18 | 118.904.388 | 204.281.411 |
| İnfo Yatırım Menkul Değerler A.Ş. (***) | -- | 291.661.051 | 30,00 | 236.665.522 | 898.371.968 |
| Hedef Yatırım Bankası A.Ş.(****) | 03.02.2025 | 205.000.000 | 41,00 | 272.615.763 | 478.997.801 |
| Colendi Menkul Değerler A.Ş. (*) | 07.02.2025 | 14.400.000 | 30,51 | 51.381.460 | 98.374.624 |
| Toplam | 710.050.277 | 764.567.133 | 3.589.562.926 |
NOT 4 – DİĞER İŞLETMELERDEKİ PAYLAR (Devamı)
(*) Şirket'in, gerçeğe uygun değer farkı kar/zarara yansıtılan finansal varlık olarak sınıflandırdığı Hedef Girişim Sermayesi Yatırım Ort. A.Ş. yatırımlarını rayiç değeri, söz konusu şirketin Borsa İstanbul'da (BİST) işlem gören halka açık hisselerinin dönem sonu itibariyle ağırlıklı ortalama fiyat değeri esas alınarak hazırlanmıştır.
(**) İlgili şirket için değerleme raporu, 31.12.2024 tarihi itibariyle olan Bizim Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır. Hazırlanan raporda İndirgenmiş Nakit Akımı Metodu'ndan hesaplanan 1.794.192.742 TL değere %50, yurtiçi çarpan analizinden hesaplanan 2.056.734.799 TL değere %50 ağırlık verilerek Hedef Portföy Yönetimi A.Ş. için 1.925.463.771 TL piyasa değeri hesaplanmıştır. Hesaplanan piyasa değerinin, Şirket'in sahip olduğu %85,00 oranındaki kısmı mali tablo ve dipnotlara aktarılmıştır. (31.12.2024: İlgili şirket için değerleme raporu, 31.12.2024 tarihi itibariyle olan Bizim Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır. Hazırlanan raporda İndirgenmiş Nakit Akımı Metodu'ndan hesaplanan 1.794.192.742 TL değere %50, yurtiçi çarpan analizinden hesaplanan 2.056.734.799 TL değere %50 ağırlık verilerek Hedef Portföy Yönetimi A.Ş. için 1.925.463.771 TL piyasa değeri hesaplanmıştır. Hesaplanan piyasa değerinin, Şirket'in sahip olduğu %85,00 oranındaki kısmı mali tablo ve dipnotlara aktarılmıştır.)
(***) Şirket'in, gerçeğe uygun değer farkı kar/zarara yansıtılan finansal varlık olarak sınıflandırdığı İnfo Yatırım Menkul Değerler. A.Ş. yatırımlarını rayiç değeri, söz konusu şirketin Borsa İstanbul'da (BİST) işlem gören halka açık hisselerinin dönem sonu itibariyle ağırlıklı ortalama fiyat değeri esas alınarak hazırlanmıştır.
(****)25.04.2022 tarihinde sermayesi 500.000.000 TL, ortaklık yapısı ise; Hedef Holding A.Ş. %20 (100.000.000 TL), İnfo Yatırım Menkul Değerler A.Ş. %30 (150.000.000 TL), Hedef Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklığı A.Ş. %30 (150.000.000 TL), Namık Kemal Gökalp %10 (50.000.000 TL) ve Sibel Gökalp %10 (50.000.000 TL) şeklinde olmak üzere Hedef Yatırım Bankası A.Ş.'nin kurulmuştur. 23.06.2022 tarihinde İstanbul Ticaret Sicil Müdürlüğü tarafından tescil edilmiştir. İlgili şirket için değerleme raporu, 03.02.2025 tarihi itibariyle olan Bizim Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır. Şirket'in piyasa değeri İndirgenmiş Nakit Akımı Analizi ve Piyasa Çarpanları kullanılarak hesaplanmıştır. İNA'dan hesaplanan 1.184.121.191 TL değere %50 ve Çarpan Analizi'nden hesaplanan 818.532.382 TL değere %50 ağırlık verilerek Hedef Bank için 31.12.2024 itibariyle 1.001.326.787 TL piyasa değeri hesaplanmaktadır. Şirket'in sahip olduğu %41 oranındaki kısmı mali tablo ve dipnotlara aktarılmıştır. İNA'dan hesaplanan piyasa değerine %50 ağırlık verilmesinin sebebi Şirket'in değerleme tarihi itibariyle oluşturmuş olduğu iş planından hesaplanan değeri nihai değerin bir parçası olarak gösterebilmektir. 2025 ve 2026 yılında öngörmüş olduğu büyümeyi yakalaması durumunda çarpan değeri ile İNA değeri arasındaki makas kapanacaktır. Her bir metodolojiden hesaplanan değerlerin ağırlıklarında yapılacak değişiklikler şirket değeri üzerinde etkili olacaktır. 2025 yılında öngörülen kredi hacmi ve gelir elde edildiği durumda Şirket'in değerinin artacak olması sürdürülebilir gelir/kar riskinin azalacak olmasıyla doğrudan ilintilidir. Şirket Yönetimi'nin beyanları ve kullanılan varsayımlar dahilinde Hedef Yatırım Bankası için 1.001.326.787 TL TL piyasa değeri hesaplanmıştır. Değerleme raporunda hesaplanan değerler birçok varsayım ve parametreye bağlı olup kullanılan varsayım ve parametrelerde yaşanabilecek değişiklikler şirketin değeri üzerinde aşağı ya da yukarı yönlü etkide bulunabilir. Nakit akımları tahmin edilirken Şirket yetkilileri ile istişare edilmiş, varsayımların üzerinden geçilmiş ve Şirket yönetiminin beyanlarına istinaden gelir/gider parametreleri nakit akım tahmininde kullanılmıştır.
HEDEF HOLDİNG A.Ş. 30 HAZİRAN 2025 TARİHİ İTİBARİYLE SINIRLI BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR (Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak gösterilmiştir.)
NOT 4 – DİĞER İŞLETMELERDEKİ PAYLAR (Devamı)
(31.12.2024: 25.04.2022 tarihinde sermayesi 500.000.000 TL, ortaklık yapısı ise; Hedef Holding A.Ş. %20 (100.000.000 TL), İnfo Yatırım Menkul Değerler A.Ş. %30 (150.000.000 TL), Hedef Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklığı A.Ş. %30 (150.000.000 TL), Namık Kemal Gökalp %10 (50.000.000 TL) ve Sibel Gökalp %10 (50.000.000 TL) şeklinde olmak üzere Hedef Yatırım Bankası A.Ş.'nin kurulmuştur. 23.06.2022 tarihinde İstanbul Ticaret Sicil Müdürlüğü tarafından tescil edilmiştir. İlgili şirket için değerleme raporu, 03.02.2025 tarihi itibariyle olan Bizim Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır. Şirket'in piyasa değeri İndirgenmiş Nakit Akımı Analizi ve Piyasa Çarpanları kullanılarak hesaplanmıştır. İNA'dan hesaplanan 1.184.121.191 TL değere %50 ve Çarpan Analizi'nden hesaplanan 818.532.382 TL değere %50 ağırlık verilerek Hedef Bank için 31.12.2024 itibariyle 1.001.326.787 TL piyasa değeri hesaplanmaktadır. Şirket'in sahip olduğu %41 oranındaki kısmı mali tablo ve dipnotlara aktarılmıştır. İNA'dan hesaplanan piyasa değerine %50 ağırlık verilmesinin sebebi Şirket'in değerleme tarihi itibariyle oluşturmuş olduğu iş planından hesaplanan değeri nihai değerin bir parçası olarak gösterebilmektir. 2025 ve 2026 yılında öngörmüş olduğu büyümeyi yakalaması durumunda çarpan değeri ile İNA değeri arasındaki makas kapanacaktır. Her bir metodolojiden hesaplanan değerlerin ağırlıklarında yapılacak değişiklikler şirket değeri üzerinde etkili olacaktır. 2025 yılında öngörülen kredi hacmi ve gelir elde edildiği durumda Şirket'in değerinin artacak olması sürdürülebilir gelir/kar riskinin azalacak olmasıyla doğrudan ilintilidir. Şirket Yönetimi'nin beyanları ve kullanılan varsayımlar dahilinde Hedef Yatırım Bankası için 1.001.326.787 TL TL piyasa değeri hesaplanmıştır. Değerleme raporunda hesaplanan değerler birçok varsayım ve parametreye bağlı olup kullanılan varsayım ve parametrelerde yaşanabilecek değişiklikler şirketin değeri üzerinde aşağı ya da yukarı yönlü etkide bulunabilir. Nakit akımları tahmin edilirken Şirket yetkilileri ile istişare edilmiş, varsayımların üzerinden geçilmiş ve Şirket yönetiminin beyanlarına istinaden gelir/gider parametreleri nakit akım tahmininde kullanılmıştır.Şirketin 16.02.2024 tarihli Yönetim Kurulu Toplantısı'nda; İnfo Yatırım Menkul Değerler A.Ş.'nin Hedef Yatırım Bankası A.Ş.'de sahip olduğu paylardan 105.000.000 adedinin Hedef Holding A.Ş.'ye satılmasına, Pay devir bedelinin, 15.02.2024 tarihinde Bizim Menkul Değerler A.Ş. tarafından yapılan değerleme raporuyla belirlenen pay başına yaklaşık 1,64396 TL fiyatla toplam 172.615.763 TL tutar üzerinden gerçekleştirilmesine, Pay devri kapsamında İnfo Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ile pay devir sözleşmesi imzalanmasına, devredilecek paylara ilişkin gerekli izinlerin alınmasını teminen Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu'na başvuruda bulunulmuştur. Şirket ile İnfo Yatırım Menkul Değerler A.Ş.arasında Hedef Yatırım Bankasının paylarının devrine ilişkin imzalanan pay devri sözleşmesi gereği kapanış işlemleri gerçekleşmiş olup, pay devirleri 04.04.2024 tarihi itibariyle tamamlanmıştır.)
(*****) İlgili şirket için değerleme raporu, 07.02.2025 tarihi itibariyle olan Bizim Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır. İndirgenmiş Nakit Akımlarından hesaplanan 277.361.233 TL'ye %50 ve yurtiçi aracı kurum çarpan analizinden hesaplanan 275.375.590 TL değere %50 ağırlık verilerek Colendi için 276.368.411 TL piyasa değeri hesaplanmıştır. Şirket'in sahip olduğu %30,51 oranındaki kısmı mali tablo ve dipnotlara aktarılmıştır.
(******) Şirket'in, gerçeğe uygun değer farkı kar/zarara yansıtılan finansal varlık olarak sınıflandırdığı Pergamon Status Dış Ticaret A.Ş. yatırımlarını rayiç değeri, söz konusu şirketin Borsa İstanbul'da (BİST) işlem gören halka açık hisselerinin dönem sonu itibariyle ağırlıklı ortalama fiyat değeri esas alınarak hazırlanmıştır.
NOT 5 – BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA
Şirket'in faaliyet alanı, hizmetlerin niteliği ve ekonomik özellikleri, müşterilerin risklere göre sınıflandırması ve hizmetlerin dağıtımında kullanılan yöntemler benzerdir. Ayrıca, Şirket'in organizasyon yapısı, Şirket'in farklı faaliyetleri içeren ayrı bölümler halinde yönetilmesi yerine tek bir faaliyetin bölümü olarak kabul edilmekte ve Şirket'in faaliyet sonuçları, bu faaliyetlere tahsis edilecek kaynakların tespiti ve bu faaliyetlerin performanslarının incelenmesi bu çerçevede değerlendirilmektedir.
NOT 6 – İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI
Kısa Vadeli Ticari Alacaklar
| 30.06.2025 | 31.12.2024 | |
|---|---|---|
| Hedef Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklığı A.Ş. | 304.238 | -- |
| İdeal Data Finansal Tek.A.Ş. | 360.078 | 69.533 |
| Seyitler Kimya San.A.Ş. | 201.161 | 25.692 |
| Hedef Projelendirme Ve Gayrimenkul Geliştirme A.Ş. | 232.282 | -- |
| Skyalp Finansal Teknolojiler Ve Danışmanlık A.Ş. | 2.981.395 | 7.360 |
| Hedef Yatırım Bankası A.Ş. | 553.870 | 19.964 |
| Zen Merkezi Hizmetler Ve Filo Kiralama A.Ş. | 542.582 | 1.167 |
| İnfo Yatırım Menkul Değerler A.Ş. | 701.825 | 536.394 |
| Hedef Portföy Yönetimi A.Ş. | 255.546 | 73.481 |
| Park Neptün Gayrimenkul A.Ş. | 1.937.785 | -- |
| Alacak Senetleri Reeskontu (-) İlişkili Taraflardan | (763.298) | (38.031) |
| Toplam | 7.307.464 | 695.560 |
Kısa Vadeli Diğer Alacaklar
Şirketin ilişkili kuruluşlardan kısa vadeli diğer alacakları bulunmamaktadır. (31.12.2024: Yoktur.)
Kısa Vadeli Ticari Borçlar
Şirketin ilişkili kuruluşlara kısa vadeli ticari borçlarının detayı aşağıda açıklanmıştır.
| 30.06.2025 | 31.12.2024 | |
|---|---|---|
| İnfo Yatırım Menkul Değerler A.Ş. | 40.409 | -- |
| İdeal Data Finansal Teknolojiler A.Ş. | -- | 66.399 |
| Zen Merkezi Hizmetler ve Filo Kiralama A.Ş. | 709.472 | 922.093 |
| Skyalp Finansal Teknolojiler Ve Danışmanlık A.Ş. | -- | 102.202 |
| Hedef Portföy Yönetimi A.Ş. İkinci Gayrimenkul Yatırım Fonu | 105.307 | 58.741 |
| Borç Senetleri Reeskontu (-) İlişkili Taraflardan | (43.772) | (32.120) |
| Toplam | 811.416 | 1.117.315 |
İlişkili Taraflardan Kiralama İşlemlerinden Kaynaklanan Kısa Vadeli Yükümlülükler
| 30.06.2025 | 31.12.2024 | |
|---|---|---|
| Hedef Portföy Yönetimi A.Ş. İkinci Gayrimenkul Yatırım Fonu | 8.253.175 | 6.140.393 |
| Toplam | 8.253.175 | 6.140.393 |
NOT 6 – İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI (Devamı)
İlişkili Taraflardan Kiralama İşlemlerinden Kaynaklanan Uzun Vadeli Yükümlülükler
| 30.06.2025 | 31.12.2024 | |
|---|---|---|
| Hedef Portföy Yönetimi A.Ş. İkinci Gayrimenkul Yatırım Fonu | 10.543.869 | 8.588.114 |
| Toplam | 10.543.869 | 8.588.114 |
Kısa Vadeli Diğer Borçlar
| 30.06.2025 | 31.12.2024 | |
|---|---|---|
| Ortaklara Borçlar | 549.260.975 | 53.425.331 |
| Toplam | 549.260.975 | 53.425.331 |
(*) Şirket, ortağından 13.820.000 Usd finansman ihtiyacı için almıştır. Alınan borç, iştirak şirketlerin sermaye artırımlarında ve şirket finansmanında kullanılmıştır. İlgili borcun tamamı 22.07.2025 tarihinde ödenmiştir.
Üst Düzey Yöneticilere Sağlanan Ücret ve Benzeri Menfaatler
1 Ocak – 30 Haziran 2025 dönemi itibarıyla, üst düzey yöneticilere sağlanan ücret ve benzeri menfaatlerin toplam tutarı 6.770.296 TL'dir. (1 Ocak – 31 Aralık 2024: 12.140.560 TL).
Alışlar
Şirketin ilişkili kuruluşlardan alışlarının detayı aşağıdaki gibidir;
| 1 Ocak-30 Haziran 2025 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Kiralamalar | İştirak Alımı |
Ortak Gider Yansıtma |
Diğer | Toplam | ||
| Hedef Portföy Yönetimi A.Ş.İkinci Gayrimenkul Yatırım Fonu | 4.791.779 | -- | -- | 439.791 | 5.231.570 | |
| Hedef Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklığı Aş. | -- | -- | 100 | -- | 100 | |
| Hedef Projelendirme Ve Gayrimenkul Geliştirme Anonim Şirketi | 252.000 | -- | -- | -- | 252.000 | |
| İdeal Data Finansal Teknolojiler A.Ş | -- | 1.855.083 | -- | 1.855.083 | ||
| İnfo Yatırım Menkul Değerler Aş. | -- | 40.409 | -- | 40.409 | ||
| Skyalp Finansal Teknolojiler Ve Danışmanlık A.Ş. | -- | 278.428 | -- | 278.428 | ||
| Zen Merkezi Hizmetler Ve Filo Kiralama Anonim Şirketi | -- | 4.665.721 | -- | 4.665.721 | ||
| Toplam | 5.043.779 | -- | 6.839.741 | 439.791 | 12.323.311 |
NOT 6 – İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI (Devamı)
| 1 Ocak-30 Haziran 2024 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ortak Giderler |
İştirak Alımı | Kira | Diğer | Toplam | ||
| Hedef Portföy Yönetimi A.Ş. İkinci Gayrimenkul Yatırım Fonu | -- | -- | 2.146.261 | 78.315 | 2.224.575 | |
| İnfo Yatırım Menkul Değerler A.Ş. | -- | 233.115.270 | -- | 46.234 | 233.161.504 | |
| Hedef Projelendirme Ve Gay. Gel. A.Ş. | -- | -- | 149.606 | -- | 149.606 | |
| İdeal Data Finansal Teknolojiler A.Ş. | -- | -- | -- | 521.877 | 521.877 | |
| Skyalp Finansal Teknolojiler Ve Danışmanlık A.Ş. | -- | -- | 91.123 | 466.967 | 558.090 | |
| Zen Merkezi Hizmetler Ve Filo Kiralama A.Ş. | 1.042.971 | -- | 988.205 | 711.717 | 2.742.894 | |
| Zen Yat İşletmeciliği Anonim Şirketi | -- | -- | -- | 1.661.165 | 1.661.165 | |
| Seyitler Kimya Sanayi A.Ş | 1.582.080 | -- | -- | -- | 1.582.080 | |
| Toplam | 2.625.051 | 233.115.270 | 3.375.194 | 3.486.274 | 242.601.790 |
Satışlar
gösterilmiştir.)
Şirketin ilişkili kuruluşlara satışlarının detayı aşağıdaki gibidir;
| 1 Ocak-31 Aralık 2024 | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Kiralamalar | İştirak Satışı | Ortak Gider Yansıtma |
Diğer | Toplam | |
| Hedef Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklığı A.Ş. | -- | -- | 1.592.594 | -- | 1.592.594 |
| Zen Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklığı A.Ş. | -- | -- | 9.791 | -- | 9.791 |
| Hedef Portföy Yönetimi A.Ş | -- | -- | 424.040 | -- | 424.040 |
| Hedef Portföy Yönetimi A.Ş. Değer Girişim Sermayesi Yatırım Fonu |
-- | -- | 2.103.032 | -- | 2.103.032 |
| Hedef Projelendirme ve Gayrimenkul Geliştirme A.Ş. | 120.000 | -- | 921.716 | -- | 1.041.716 |
| İdeal Data Finansal Teknolojileri A.Ş. | 750.000 | -- | 1.509.173 | -- | 2.259.173 |
| İnfo Yatırım Menkul Değerler A.Ş. | -- | -- | 2.948.085 | -- | 2.948.085 |
| Park Neptün Gayrimenkul A.Ş. | 150.000 | -- | 1.469.716 | -- | 1.619.716 |
| Skyalp Finansal Teknolojiler ve Danışmanlık A.Ş. | 250.000 | -- | 2.560.768 | -- | 2.810.768 |
| Zen Merkezi Hizmetler ve Filo Kiralama A.Ş. | -- | -- | 2.825.259 | -- | 2.825.259 |
| Hedef Yatırım Bankası A.Ş. | -- | -- | 2.727.492 | -- | 2.727.492 |
| Toplam | 1.270.000 | 19.091.666 | 20.361.666 |
| 1 Ocak-30 Haziran 2024 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ortak Giderler |
Bağlı Ort.Satışı |
Kira | Diğer | Toplam | |||
| Hedef Portföy Yönetimi A.Ş. | 315.729 | -- | -- | -- | 315.729 | ||
| Hedef Girişim Sermayesi Yat. Ort. A.Ş. | 40.269 | -- | 127.551 | 91.182 | 259.002 | ||
| Hedef Projelendirme Ve Gay. Gel. A.Ş. | -- | -- | 102.040 | 72.945 | 174.985 | ||
| İdeal Data Finansal Teknolojiler A.Ş. | 327.759 | -- | 637.751 | 455.909 | 1.421.420 | ||
| İnfo Yatırım Menkul Değerler Aş. | 3.880.492 | -- | -- | -- | 3.880.492 | ||
| Skyalp Finansal Teknolojiler Ve Danışmanlık A.Ş. | 436.110 | -- | 61.224 | -- | 497.334 | ||
| Zen Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklığı A.Ş. | 1.526 | -- | 127.551 | 91.182 | 220.259 | ||
| Zen Merkezi Hizmetler Ve Filo Kiralama A.Ş. | 101.823 | -- | 102.040 | 85.154 | 289.016 | ||
| Park Neptün Gayrimenkul A.Ş. | -- | -- | 41.865 | -- | 41.865 | ||
| Hedef Portföy Yönetimi A.Ş. Değer Girişim Sermayesi Yatırım Fonu |
-- | 112.180.259 | -- | -- 112.180.259 | |||
| Toplam | 5.103.708 | 112.180.259 | 1.200.022 | 796.372 | 119.280.361 |
NOT 7 - TİCARİ ALACAK VE BORÇLAR
Kısa Vadeli Ticari Alacaklar
| 30.06.2025 | 31.12.2024 | |
|---|---|---|
| İlişkili taraflardan Kısa Vadeli Ticari Alacaklar (Not 6) | 8.070.762 | 733.591 |
| İlişkili Olmayan Taraflardan Ticari Alacaklar | 556.957 | 1.680 |
| Alacak Senetleri Reeskontu (-) | (19.984) | (155) |
| Alacak Senetleri Reeskontu (-) İlişkili Taraflardan | (763.298) | (38.031) |
| Toplam | 7.844.437 | 697.085 |
Kısa Vadeli Ticari Borçlar
Şirketin kısa vadeli ticari borçlarının detayı aşağıdaki gibidir;
| 30.06.2025 | 31.12.2024 | |
|---|---|---|
| İlişkili olmayan taraflara borçlar | 316.571 | -- |
| İlişkili taraflara borçlar (Not 6) | 855.188 | 1.149.435 |
| Diğer ticari borçlar | 84.159 | 1.157.964 |
| Borç Senetleri Reeskontu (-) | (14.748) | (34.225) |
| Borç Senetleri Reeskontu (-) İlişkili Taraflardan | (43.772) | (32.120) |
| Toplam | 1.197.398 | 2.241.054 |
NOT 8 – FİNANS SEKTÖRÜ FAALİYETLERİNDEN ALACAK VE BORÇLAR
Yoktur. (31.12.2024– Yoktur).
NOT 9 – DİĞER ALACAK VE BORÇLAR
Kısa Vadeli Diğer Alacaklar
Şirketin kısa vadeli diğer alacakların detayı aşağıdaki gibidir;
| 30.06.2025 | 31.12.2024 |
|---|---|
| 2.416 | -- |
| 149.624 | 33.331 |
| 33.331 | |
| 152.040 |
NOT 9 – DİĞER ALACAK VE BORÇLAR (Devamı)
Kısa Vadeli Diğer Borçlar
Şirketin kısa vadeli diğer borçların detayı aşağıdaki gibidir;
| 30.06.2025 | 31.12.2024 | |
|---|---|---|
| Ödenecek Vergi ve Fonlar | 701.458 | -- |
| İştiraklere Borçlar | 43.119 | -- |
| Ödenecek Diğer Yükümlülükler | -- | 2.286.499 |
| Diğer Çeşitli Borçlar | 85.655 | 41.907 |
| Ortaklara Borçlar (Not:6) (*) | 549.217.856 | 53.425.331 |
| Toplam | 550.048.088 | 55.753.737 |
(*) Şirket, ortağından 13.820.000 Usd finansman ihtiyacı için almıştır. Alınan borç, iştirak şirketlerin sermaye artırımlarında ve şirket finansmanında kullanılmıştır. İlgili borcun tamamı 22.07.2025 tarihinde ödenmiştir.
Uzun Vadeli Diğer Alacaklar
Şirketin kısa vadeli diğer borçların detayı aşağıdaki gibidir;
| 30.06.2025 | 31.12.2024 | |
|---|---|---|
| Verilen Depozito Ve Teminatlar | 9.033 | 9.033 |
| Toplam | 9.033 | 9.033 |
Uzun Vadeli Diğer Borçlar
Yoktur. (31.12.2024– Yoktur).
NOT 10 – STOKLAR
Yoktur. (31.12.2024– Yoktur).
NOT 11 – CANLI VARLIKLAR
Yoktur. (31.12.2024– Yoktur).
NOT 12 – PEŞİN ÖDENMİŞ GİDERLER VE ERTELENMİŞ GELİRLER
Kısa Vadeli Peşin Ödenmiş Giderler
Şirketin kısa vadeli peşin ödenmiş giderlerinin detayı aşağıdaki gibidir;
| 30.06.2025 | 31.12.2024 | |
|---|---|---|
| Gelecek aylara ait giderler | 1.671.300 | 3.392.535 |
| İş avansları | 197.160 | 187.165 |
| Personel Avansları | 130.000 | 7.484 |
| Verilen Avanslar * | 59.195.896 | -- |
| Toplam | 2.028.532 | 3.587.184 |
(*) Verilen Avanslar bakiyesinin 59.165.824 TL'si Colendi firmasının sermaye artırımına binaen paylarını devir almak için ödenmiş olup, SPK'dan onay beklenmektedir. SPK onayı ile birlikte pay devri gerçekleşecektir.
Uzun Vadeli Peşin Ödenmiş Giderler
Şirketin kısa vadeli peşin ödenmiş giderlerinin detayı aşağıdaki gibidir;
| Toplam | 66.642.500 | 45.085.724 |
|---|---|---|
| İş avansları (*) | 66.642.500 | 45.085.724 |
| 30.06.2025 | 31.12.2024 |
(*) İş avansları hesabının 66.642.500 TL'si Vepara Elektronik Para ve Ödeme Hiz.A.Ş.'nin satın alınması, pay devirlerinin gerçekleştirilmesine ilişkin sözleşme imzalanmasına istinaden ödenmiştir. TC Merkez Bankasından pay devri ile ilgili izin süreci devam etmektedir.Şirket 25.07.2025 tarihinde aldığı kararla yatırımdan vazgeçmiştir. (31.12.2024:İş avansları hesabının 45.085.724TL'si Vepara Elektronik Para ve Ödeme Hiz.A.Ş.'nin satın alınması, pay devirlerinin gerçekleştirilmesine ilişkin sözleşme imzalanmasına istinaden ödenmiştir. TC Merkez Bankasından pay devri ile ilgili izin süreci devam etmektedir.)
NOT 13 – YATIRIM AMAÇLI GAYRİMENKULLER
Şirketin yatırım amaçlı gayrimenkullerinin detayı ve gerçekleşen hareketler aşağıdaki gibidir:
| Maliyet | 31.12.2023 | Giriş | Değerleme | Çıkış | 31.12.2024 | Giriş | Değerleme | Çıkış | 30.06.2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Arsalar | 7.218.184 | -- | 4.323.201 | -- | 11.541.385 | -- | -- | -- | 11.541.385 |
| Toplam | 7.218.184 | -- | 4.323.201 | -- | 11.541.385 | -- | -- | -- | 11.541.385 |
(31.12.2024: Şirket geçmiş dönemlerde kullanım amaçlı elinde tuttuğu arsasını, 2021 yılında yatırım amaçlı olarak değerlendirmeye karar vermiş olup, Şirketin yatırım amaçlı gayrimenkulleri Bozgca-Şile/İstanbul'da bulunan 2961 Ada, 3 parsel tarladan oluşmaktadır. SPK lisanslı bir gayrimenkul değerleme şirketi olan Kale Taşınmaz Değerleme ve Danışmanlık A.Ş. tarafından 30.12.2024 tarihli değerleme raporu yazılmıştır.)
NOT 14 – MADDİ DURAN VARLIKLAR
Şirketin maddi duran varlıklar ve ilgili birikmiş amortismanlarında gerçekleşen hareketler aşağıdaki gibidir:
| Maliyet | 1.01.2024 | Giriş | Çıkış 31.12.2024 | Giriş | Çıkış 30.06.2025 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Taşıtlar | 655.081 | -- | -- | 655.081 | -- | -- | 655.081 |
| Demirbaşlar | 3.354.932 | 3.805.752 (335.837) | 6.824.847 | 54.974 | (80.486) | 6.799.335 | |
| Toplam | 4.010.013 | 3.805.752 (335.837) | 7.479.928 | 54.974 | (80.486) | 7.454.416 | |
| Birikmiş amortisman (-) | |||||||
| Taşıtlar | (283.869) | (131.017) | -- | (414.886) | (65.508) | -- | (480.394) |
| Demirbaşlar | (977.414) | (975.214) | 160.801 (1.791.827) (764.346) | 39.490 (2.516.683) | |||
| Toplam | (1.261.283) | (1.106.231) | 160.801 (2.206.713) | (829.854) | 39.490 (2.997.077) | ||
| Net defter değeri | 2.748.730 | 5.273.215 | 4.457.339 |
NOT 15 – HİZMETTEN ÇEKME, RESTORASYON VE ÇEVRE REHABİLİTASYON FONLARINDAN KAYNAKLANAN PAYLAR ÜZERİNDEKİ HAKLAR
Yoktur. (31.12.2024 – Yoktur)
NOT 16 – ÜYELERİN KOOPERATİF İŞLETMELERDEKİ HİSSELERİ VE BENZERİ FİNANSAL ARAÇLAR
Yoktur. (31.12.2024 – Yoktur)
NOT 17 – MADDİ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR
| Maliyet | 1.01.2024 | Giriş | Çıkış 31.12.2024 | Giriş | Çıkış 30.06.2025 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Diğer MODV | 224.308 | 190.655 | -- | 414.963 | 194.582 | -- | 609.545 |
| Toplam | 224.308 | 190.655 | -- | 414.963 | 194.582 | -- | 609.545 |
| Birikmiş amortisman (-) | |||||||
| Diğer MODV | (129.830) | (84.727) | -- | (214.557) | (76.805) | -- | (291.362) |
| Toplam | (129.830) | (84.727) | -- | (214.557) | (76.805) | -- | (291.362) |
| Net defter değeri | 94.478 | 200.406 | 318.183 |
NOT 18 – ŞEREFİYE
Yoktur. (31.12.2024 – Yoktur)
NOT 19 – MADEN KAYNAKLARININ ARAŞTIRILMASI VE DEĞERLENDİRİLMESİ
Yoktur. (31.12.2024 – Yoktur)
NOT 20 – KİRALAMA İŞLEMLERİ
Kullanım Hakkı Varlıkları
Kullanım hakkı varlıklarının 1 Ocak ve 30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla bakiyeleri ve ilgili dönemdeki amortisman ve itfa payı giderleri aşağıdaki gibidir:
| Maliyet | 1.01.2024 | Giriş Çıkış 31.12.2024 | Giriş | Çıkış 30.06.2025 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Kullanım Hakkı Varlıkları Özel Maliyetler |
13.485.524 17.049.988 1.317.285 18.002.111 |
-- 30.535.512 -- 19.319.396 |
19.583 | 6.782.257 (10.498.754) | 26.819.015 -- 19.338.979 |
||
| Toplam | 14.802.809 35.052.099 | -- 49.854.908 | 6.801.840 (10.498.754) 46.157.994 | ||||
| Birikmiş amortisman (-) | |||||||
| Kullanım Hakkı Varlıkları | (2.660.145) | (5.484.418) | -- (8.144.563) | (2.505.765) | 5.215.933 (5.434.395) | ||
| Özel Maliyetler | (297.006) | (565.043) | -- | (862.049) (1.932.267) | -- (2.794.316) | ||
| Toplam | (2.957.151) | (6.049.461) | -- (9.006.612) | (4.438.032) | 5.215.933 (8.228.711) | ||
| Net defter değeri | 11.845.658 | 40.848.296 | 37.929.283 |
NOT 21– İMTİYAZLI HİZMET ANLAŞMALARI
Yoktur. (31.12.2024 – Yoktur)
NOT 22– VARLIKLARDA DEĞER DÜŞÜKLÜĞÜ
Yoktur. (31.12.2024 – Yoktur)
NOT 23 – DEVLET TEŞVİK VE YARDIMLARI
Şirket 5510 sayılı Kanun uyarınca aylık prim ve hizmet belgelerini yasal süre içinde vermesi, SGK'ya prim, idari para cezası, gecikme cezası ve gecikme zammı borcu bulunmaması sebebiyle malullük, yaşlılık ve ölüm sigortaları primlerinden, işveren hissesinin %5 puanlık kısmına isabet eden kısmı Hazinece karşılanmaktadır.
NOT 24 – BORÇLANMA MALİYETLERİ
30.06.2025 tarihinde sona eren hesap döneminde varlıklar ile doğrudan ilgili varlık maliyetine ilave edilen borçlanma maliyeti bulunmamaktadır. (31.12.2024 – Yoktur) Borçlanma maliyetleri kar veya zarar tablosuna dahil edilmiştir.
NOT 25 – KARŞILIKLAR, KOŞULLU VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER
Kısa Vadeli Karşılıklar
30.06.2025 tarihi itibarıyla Şirket aleyhine açılmış ve halen devam eden 1 adet, şirket tarafından açılmış ve halen devam eden 7 adet davası bulunmaktadır.
30.06.2025 tarihi itibarıyla aktif değerler üzerinde ipotek veya rehin bulunmamaktadır. (31.12.2024 – Yoktur)
| 30.06.2025 | 31.12.2024 | |
|---|---|---|
| İzin karşılığı | 1.029.499 | 630.339 |
| Toplam | 1.029.499 | 630.339 |
| Uzun Vadeli Karşılıklar |
30.06.2025 31.12.2024 | |
| Kıdem tazminatı karşılığı | 695.023 | 537.653 |
| Toplam | 695.023 | 537.653 |
Şirket, Türk İş Kanunu'na göre, en az bir yıllık hizmeti tamamlayarak 25 yıllık çalışma hayatı ardından emekliye ayrılan (kadınlar için 58, erkekler için 60 yaş), iş ilişkisi kesilen, askerlik hizmetleri için çağrılan veya vefat eden her çalışanına kıdem tazminatı ödemek mecburiyetindedir.
30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla ödenecek kıdem tazminatı, aylık 46.655,43 TL (31 Aralık 2024: 41.828,42 TL) tavanına tabidir.
Kıdem tazminatı yükümlülüğü yasal olarak herhangi bir fonlamaya tabi değildir. Kıdem tazminatı karşılığı, Şirket'in, çalışanların emekli olmasından kaynaklanan gelecekteki muhtemel yükümlülük tutarının bugünkü değerinin tahmin edilmesi yoluyla hesaplanmaktadır. TMS 19 Çalışanlara Sağlanan Faydalar, şirketin yükümlülüklerinin, tanımlanmış fayda planları kapsamında aktüeryal değerleme yöntemleri kullanılarak geliştirilmesini öngörür. Bu doğrultuda, toplam yükümlülüklerin hesaplanmasında kullanılan aktüeryal varsayımlar aşağıda belirtilmiştir:
Ana varsayım, her hizmet yılı için olan azami yükümlülük tutarının enflasyona paralel olarak artacak olmasıdır. Dolayısıyla, uygulanan iskonto oranı, gelecek enflasyon etkilerinin düzeltilmesinden sonraki beklenen reel oranı ifade eder. Bu nedenle, 30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla, ekli finansal tablolarda karşılıklar, geleceğe ilişkin, çalışanların emekliliğinden kaynaklanacak muhtemel yükümlülüğünün bugünkü değeri tahmin edilerek hesaplanır. İlgili bilanço tarihlerindeki karşılıklar, yıllık % 25,77 (31 Aralık 2024: % 25,77) enflasyon ve %28,84 (31 Aralık 2024: %28,84) iskonto oranı varsayımlarına göre yaklaşık %2,44 (31 Aralık 2024: %2,44) olarak elde edilen reel iskonto oranı kullanılmak suretiyle hesaplanmıştır. Şirket'in kıdem tazminatı karşılığının hesaplanmasında 30 Haziran 2025 tarihinden itibaren geçerli olan 46.655,43 TL tavan tutarı dikkate alınmıştır. (31 Aralık 2024: 41.828,42 TL). Kıdem tazminatı yükümlülüğü hesaplamasında kullanılan önemli tahminler iskonto oranı ve isteğe bağlı işten ayrılma olasılığıdır.
NOT 25 – KARŞILIKLAR, KOŞULLU VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER (Devamı)
Uzun Vadeli Karşılıklar (Devamı)
Kıdem tazminatı yükümlülüğü hesaplamasında kullanılan önemli tahminler iskonto oranı ve isteğe bağlı işten ayrılma olasılığıdır.
Dönem içindeki kıdem tazminatı karşılığının hareketleri aşağıdaki gibidir.
| 30.06.2025 | 31.12.2024 | |
|---|---|---|
| Açılış bakiyesi | 537.653 | 254.326 |
| Hizmet maliyeti | 478.011 | 356.235 |
| Faiz maliyeti | 5.578 | 4.453 |
| Ödenen tazminatlar | (249.383) | -- |
| Aktüeryal gelir/(gider) | -- | 813 |
| Enflasyon Sunum Farkı | (76.836) | (78.174) |
| Dönem sonu | 695.023 | 537.653 |
NOT 26 – TAAHHÜTLER
Yoktur. (31.12.2024 – Yoktur)
NOT 27 – ÇALIŞANLARA SAĞLANAN FAYDALAR KAPSAMINDA BORÇLAR
Bilanço itibariyle çalışanlara sağlanan faydalar kapsamında borçların detayı aşağıdaki gibidir;
| 30.06.2025 | 31.12.2024 | |
|---|---|---|
| Personele Borçlar | 544 | -- |
| Ödenecek sosyal güvenlik kesintileri | 413.795 | 629.338 |
| Toplam | 414.339 | 629.338 |
NOT 28 – NİTELİKLERİNE GÖRE GİDERLER
Genel Yönetim Giderleri
Şirketin genel yönetim giderlerinin detayı aşağıdaki gibidir;
| 1 Ocak – 30.Haz.25 |
1 Nisan – 30.Haz.25 |
1 Ocak – 30.Haz.24 |
1 Nisan – 30.Haz.24 |
|
|---|---|---|---|---|
| Personel Giderleri | (18.427.098) | (9.661.009) | (25.002.141) | (11.071.947) |
| Temsil Ve Ağırlama Giderleri | (802.148) | (285.304) | (791.888) | (354.000) |
| Danışmanlık Giderleri | (1.661.780) | (2.296.004) | (2.332.933) | (714.360) |
| Vergi, Resim Ve Harçlar | (194.739) | (30.715) | (1.912.488) | (1.620.762) |
| Huzur Hakkı Ödemeleri | (2.856.393) | (1.793.623) | (1.710.475) | |
| Amortisman Giderleri(*) | (5.638.790) | (2.762.354) | (4.582.855) | (2.542.042) |
| Sigorta Giderleri | (8.854) | (1.388.249) | (23.335) | 67.068 |
| Kira Ve Aidat Giderleri | (1.817.512) | (437.814) | (3.027.060) | (2.354.032) |
| Ulaşım Ve Seyahat Giderleri | (117.464) | -- | (217.462) | 177.939 |
| Dışarıdan Sağlanan Fayda Ve Hizmetler | (4.107.333) | -- | (862.371) | (26.213) |
| Mutfak Ve Temizlik Giderleri | (572.492) | -- | (228.307) | (56.309) |
| Kıdem Ve İzin Karşılığı Giderleri | (1.584.431) | (1.291.047) | (670.086) | 853.151 |
| Reklam Giderleri | (931.013) | (412.918) | (1.133.932) | (918.540) |
| Diğer | (934.153) | (1.072.552) | (3.710.951) | (2.157.166) |
| Toplam | (39.654.200) | (20.016.232) | (46.289.432) | (22.427.690) |
(*) 30.06.2025 itibariyle amortisman giderlerinin (4.438.031) TL'lik kısmı kullanım hakkı varıkları için hesaplanan amortisman giderinden oluşmaktadır. (30.06.2024: (4.222.962) TL)
NOT 29 – DİĞER VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER
Diğer Dönen Varlıklar
Şirketin diğer dönen varlıkların detayı aşağıdaki gibidir;
| 30.06.2025 | 31.12.2024 | |
|---|---|---|
| Devreden KDV | 3.680.131 | 6.073.386 |
| Diğer Çeşitli Dönen Varlıklar | 641.012 | 519.442 |
| Toplam | 4.321.143 | 6.592.828 |
Diğer Duran Varlıklar
Şirketin diğer duran varlıkların detayı aşağıdaki gibidir;
| 30.06.2025 | 31.12.2024 | |
|---|---|---|
| Gelir Taahhukları | -- | 40.165 |
| Toplam | -- | 40.165 |
NOT 29 – DİĞER VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER (Devamı)
Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler
Şirketin diğer kısa vadeli yükümlülükleri bulunmamaktadır. (31.12.2024: Yoktur.)
NOT 30 – SERMAYE, YEDEKLER VE DİĞER ÖZKAYNAK KALEMLERİ
Ödenmiş Sermaye
Şirket 6362 sayılı Sermaye Piyasası Kanunu hükümlerine göre kayıtlı sermaye sistemini kabul etmiş ve Sermaye Piyasası Kurulu'nun 20/06/2018 tarih ve 26/726 sayılı izni ile Kayıtlı Sermaye Sistemine geçmiştir. Şirketin Kayıtlı Sermaye tavanı 10.000.000.000.- (onmilyar) Türk Lirası'dır. Bu sermaye her biri 1,00 TL (Bir Türk Lirası) nominal değerde 10.000.000.000 (onmilyar) adet paya bölünmüştür.
Şirketin sermayesi A ve B Grubu paylara bölünmüştür. A grubu paylar nama, B grubu paylar hamiline yazılıdır. A Grubu paylar işbu Ana Sözleşme'de belirtilen özel hak ve imtiyazlara sahiptirler. B grubu payların imtiyazı bulunmamaktadır. Şirketin çıkarılmış sermayesi 1.875.000.000.- TL (bir milyar sekiz yüz yetmiş beş milyonTürk Lirası)'dır. Bu sermaye, her biri 1.-TL (bir TL) nominal değerde 156.250.000 adet (A) grubu nama, 1.718.750.000 adet (B) grubu hamiline olmak üzere toplam 1.875.000.000 adet paya bölünmüştür.(31.12.2024 : 1.875.000.000.-TL 1.875.000.000adet)
Şirket 30.07.2024 tarihli yönetim kuulu kararı ile 375.000.000 TL çıkarılmış sermayesini 1.875.000.000 TL'ye arttırmıştır. Arttırılan 1.500.000 TL'nin tamamı iç kaynaklardan karşılanmıştır. Sermaye artışı, İstanbul Ticaret Sicil Müdürlüğü tarafından 23.08.2024 tarih, 11150 sayılı Türkiye Ticaret Sicili Gazetesinde tescil ve ilan edilmiştir.
Bilanço tarihleri itibariyle ortaklık yapısı aşağıda açıklanmıştır.
| 30.06.2025 | 31.12.2024 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Adı Soyadı/Ticaret Ünvanı | Pay Grubu |
Pay Adedi | Pay Oranı | Pay Tutarı | Pay Grubu |
Pay Adedi | Pay Oranı |
Pay Tutarı |
| Sibel Gökalp | A | 156.250.000 | 8,33% | 156.250.000 | A | 156.250.000 | 8,33% | 156.250.000 |
| Sibel Gökalp | B | 1.343.750.055 | 71,67% 1.343.750.055 | B | 1.343.750.055 | 71,67% 1.343.750.055 | ||
| Hedef Portföy Doğu Hisse Senedi Serbest Fonu |
B | 144.189.280 | 7,69% | 144.189.280 | B | 136.450.000 | 7,18% | 136.450.000 |
| Diğer | B | 230.810.665 | 12,31% | 230.810.665 | B | 238.549.945 | 12,82% | 238.549.945 |
| Toplam | 1.875.000.000 | 100,00% 1.875.000.000 | 1.875.000.000 100,00% 1.875.000.000 | |||||
| Sermaye Enflasyon Düzeltme Farkı | 1.068.281.472 | 1.068.281.472 | ||||||
| Toplam Sermaye | 2.943.281.472 | 2.943.281.472 |
Şirket'in 7 Mart 2024 tarihinde yayımlanan Sermaye Piyasası Kurulu Bülteni'ne istinaden hazırladığı TMS 29 uyarınca düzeltilmiş özsermaye hesapları ile ilgili açıklama aşağıdaki gibidir:
| Özsermaye | ÜFE Endeksli Yasal Kayıtlar |
TÜFE Endeksli Yasal Kayıtlar |
Geçmiş Yıllar Karları/Zararlarında Takip Edilecek Farklar |
|
|---|---|---|---|---|
| Sermaye Düzeltme Farkları | 544.662.760 | 1.068.281.472 | 523.618.712 | |
| Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler |
9.587.876 | 22.043.709 | 12.455.833 |
NOT 30 – SERMAYE, YEDEKLER VE DİĞER ÖZKAYNAK KALEMLERİ (Devamı)
Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler (Giderler)
Bilanço tarihleri itibariyle kar veya zararda yeniden sınıflandırılmayacak birikmiş diğer kapsamlı gelirleri (giderleri) bulunmamaktadır. (31.12.2024:Yoktur.)
Geri Alınmış Paylar (-)
Yoktur. (31.12.2024: Yoktur.)
Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler
| 30.06.2025 | 31.12.2024 | |
|---|---|---|
| Yasal yedekler | 22.043.709 | 22.043.709 |
| Toplam | 22.043.709 | 22.043.709 |
Yasal yedekler Türk Ticaret Kanunu'na göre ayrılan birinci ve ikinci tertip yasal yedeklerden oluşmaktadır. Birinci tertip yasal yedekler, tüm yedekler tarihi (enflasyona göre endekslenmemiş) ödenmiş sermayenin %20'sine erişene kadar, geçmiş dönem ticari karının yıllık %5'i oranında ayrılır. İkinci tertip yasal yedekler, birinci tertip yasal yedek ve temettülerden sonra, tüm nakdi temettü dağıtımları üzerinden yıllık %10 oranında ayrılır.
Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler (Giderler)
| 30.06.2025 | 31.12.2024 | |
|---|---|---|
| Tanımlanmış Fayda Planları Yeniden Ölçüm Kazançları (Kayıpları) | 2.500 | 2.500 |
| Toplam | 2.500 | 2.500 |
Geçmiş Yıllar Kar/(Zararları) ile Dönem Net Karı Zararı
Bilanço tarihleri itibariyle geçmiş yıl kar/(zararları) hesabının detayı aşağıdaki gibidir;
| 30.06.2025 | 31.12.2024 | |
|---|---|---|
| Olağanüstü Yedekler | 13.890.771 | 13.890.771 |
| Geçmiş Yıllar Kârları / (Zararları) | 146.208.759 | 1.636.496.448 |
| Toplam | 160.099.530 | 1.650.387.219 |
NOT 31 – SATIŞLAR VE SATIŞLARIN MALİYETİ
Şirketin satışlar ve satışların maliyeti hesaplarının detayı aşağıdaki gibidir;
| 1 Ocak – | 1 Nisan – | 1 Ocak – | 1 Nisan – | |
|---|---|---|---|---|
| Hasılat | 30.Haz.25 | 30.Haz.25 | 30.Haz.24 | 30.Haz.24 |
| Finansal yatırımlar değer artış artışı/(düşüşü) | 291.662.841 | 434.327.472 (249.054.760) (354.827.366) | ||
| Finansal yatırımlar satış karı/zararı (net) | 8.152.632 | 8.153.703 | 110.633.540 | 38.541.589 |
| Yatırım fonları satış karı/zararı (net) | (1.013) | (902.568) | 6.330.891 | 299.533 |
| Yatırım fonları gerçeğe uygun değerleme artışı/(düşüşü) | 15.115 | (1.309) | (3.352.071) | (3.206) |
| Temettü gelirleri | -- | -- | 21.220.197 | 21.220.197 |
| Diğer | -- | (439.396) | -- | -- |
| Toplam | 299.829.575 | 441.137.902 (114.222.203) (294.769.253) |
Şirket yatırım işletmesi olduğu için, iştirak ettiği şirketlerin, satın aldığı hisse senetlerin, tahvilllerin ve fonların gerçeğe uygun değer farkları, satış gelir/gideri hasılat altında gösterilmektedir.
NOT 32 – İNŞAAT SÖZLEŞMELERİ
Yoktur. (31.12.2024 – Yoktur).
NOT 33 – GENEL YÖNETİM GİDERLERİ, PAZARLAMA GİDERLERİ, ARAŞTIRMA VE GELİŞTİRME GİDERLERİ
Şirketin genel yönetim giderlerinin detayı aşağıdaki gibidir;
| 1 Ocak – 30.Haz.25 |
1 Nisan – 30.Haz.25 |
1 Ocak – 30.Haz.24 |
1 Nisan – 30.Haz.24 |
|
|---|---|---|---|---|
| Genel yönetim giderleri | (39.654.200) (20.016.232) (46.289.432) (22.427.690) | |||
| Toplam | (39.654.200) (20.016.232) (46.289.432) (22.427.690) |
NOT 34 – ESAS FAALİYETLERDEN DİĞER GELİRLER VE GİDERLER
Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler
Şirketin diğer faaliyetlerden gelir ve karlarının detayı aşağıdaki gibidir;
| 1 Ocak – | 1 Nisan – | 1 Ocak – | 1 Nisan – | |
|---|---|---|---|---|
| 30.Haz.25 | 30.Haz.25 | 30.Haz.24 30.Haz.24 | ||
| Kambiyo Karları | 224.402 | 858 | 406.983 | (666.149) |
| Reeskont Faiz Gelirleri | 91.250 | (288.077) | -- | -- |
| Personel Yansıtma gelirleri | 2.746.899 | (142.760) | -- | -- |
| İnsan Kaynakları Hizmet Geliri | 3.584.172 | 1.895.034 | -- | -- |
| Finansal Yönetim Strateji Hizmet Gelirleri | 3.912.458 | 2.208.184 | -- | -- |
| Kurumsal İletişim Yansıtma Gelirleri | 4.015.148 | 2.207.090 | -- | -- |
| Hizmet gelirleri | 6.096.917 | 3.571.101 | -- | -- |
| Diğer | 567.864 | 374.750 | 1.892.056 1.485.073 | |
| Toplam | 21.239.110 | 9.826.180 | 2.299.039 | 818.924 |
Esas Faaliyetlerden Diğer Giderler
Şirketin diğer faaliyetlerden gider ve zararlarının detayı aşağıdaki gibidir;
| 1 Ocak – | 1 Nisan – | 1 Ocak – | 1 Nisan – | |
|---|---|---|---|---|
| 30.Haz.25 | 30.Haz.25 30.Haz.24 30.Haz.24 | |||
| Komisyon giderleri | (2.538) | (1.379) | (414.015) | (180.305) |
| Kambiyo zararları | (23.257.429) | (19.753.917) | (9.717) | (26) |
| Reeskont Faiz Giderleri (-) | (840.145) | (583.263) | -- | -- |
| Diğer gider ve zararlar | (38.213) | (14.508) | (5) | 179.255 |
| Toplam | (24.138.325) (20.353.067) | (423.737) | (1.076) |
NOT 35 – YATIRIM FAALİYETLERDEN GELİRLER VE GİDERLER
Yatırım Faaliyetlerden Gelirler
Şirketin yatırım faaliyetlerden gelirlerinin detayı aşağıdaki gibidir;
| 1 Ocak – | 1 Nisan – | 1 Ocak – | 1 Nisan – | |
|---|---|---|---|---|
| 30.Haz.25 | 30.Haz.25 | 30.Haz.24 | 30.Haz.24 | |
| Sabit kıymet satış karları | 2.114 | (127) | 14.724 | 651 |
| Toplam | 2.114 | (127) | 14.724 | 651 |
Yatırım Faaliyetlerden Giderler
Şirketin yatırım faaliyetlerden giderlerinin detayı aşağıdaki gibidir;
| 1 Ocak – | 1 Nisan – | 1 Ocak – | 1 Nisan – | |
|---|---|---|---|---|
| 30.Haz.25 | 30.Haz.25 | 30.Haz.24 | 30.Haz.24 | |
| Maddi Ve Maddi Olmayan Duran Varlıklar Satış Zararları (-) | (14.739) | (9.462) | (1.704) | 4.291 -- |
| Toplam | (14.739) | (9.462) | (1.704) | 4.291 |
NOT 36 – ÇEŞİT ESASINA GÖRE SINIFLANDIRILMIŞ GİDERLER
Amortisman ve İtfa Giderleri
Şirketin amortisman giderlerinin detayı aşağıdaki gibidir;
| 1 Ocak – | 1 Nisan – | 1 Ocak – | 1 Nisan – | |
|---|---|---|---|---|
| 30.Haz.25 | 30.Haz.25 | 30.Haz.24 | 30.Haz.24 | |
| Genel yönetim giderleri | (5.638.790) | (2.762.354) | (4.582.855) (2.559.569) | |
| Toplam | (5.638.790) | (2.762.354) | (4.582.855) (2.559.569) | |
(*) 30.06.2025 itibariyle amortisman giderlerinin (4.438.031) TL'lik kısmı kullanım hakkı varıkları için hesaplanan amortisman giderinden oluşmaktadır. (30.06.2024: (4.222.962) TL)
NOT 36 – ÇEŞİT ESASINA GÖRE SINIFLANDIRILMIŞ GİDERLER (Devamı)
Kıdem Tazminatı Karşılık Giderleri
Şirketin kıdem ve izin tazminatı karşılık giderlerin detayı aşağıdaki gibidir;
| 1 Ocak – | 1 Nisan – | 1 Ocak – | 1 Nisan – | |
|---|---|---|---|---|
| 30.Haz.25 | 30.Haz.25 30.Haz.24 30.Haz.24 | |||
| Genel yönetim giderleri | (1.584.431) (1.291.047) | (670.086) | (204.755) | |
| Toplam | (1.584.431) (1.291.047) | (670.086) | (204.755) |
NOT 37 – FİNANSMAN GİDERLERİ / GELİRLERİ
Finansman Gelirleri
Şirketin finansman gelirleri hesabının detayı aşağıdaki gibidir;
| 1 Ocak – 30.Haz.25 |
1 Nisan – 30.Haz.25 |
1 Ocak – 30.Haz.24 |
1 Nisan – 30.Haz.24 |
|
|---|---|---|---|---|
| Faiz Gelirleri | 194.184 | 161.686 | 897.712 | 615.498 |
| Toplam | 194.184 | 161.686 | 897.712 | 615.498 |
Finansman Giderleri
Şirketin finansman giderleri hesabının detayı aşağıdaki gibidir;
| 1 Ocak – 30.Haz.25 |
1 Nisan – 30.Haz.25 |
1 Ocak – 30.Haz.24 |
1 Nisan – 30.Haz.24 |
|
|---|---|---|---|---|
| Kullanım hakkı varlıklarına ait faiz gideri | (3.253.852) | (1.583.744) | (5.965.639) | (2.333.076) |
| Toplam | (3.253.852) | (1.583.744) | (5.965.639) | (2.333.076) |
NOT 38 – DİĞER KAPSAMLI GELİR UNSURLARININ ANALİZİ
| 1 Ocak – | 1 Nisan – | 1 Ocak – | 1 Nisan – | |
|---|---|---|---|---|
| 30.Haz.25 30.Haz.25 30.Haz.24 30.Haz.24 | ||||
| DİĞER KAPSAMLI GELİRLER | -- | -- | (35.722) | 8.891 |
| Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacaklar, Vergi Öncesi | -- | -- | (35.722) | 8.891 |
| Tanımlanmış Fayda Planları Yeniden Ölçüm Kazançları (Kayıpları) | -- | (46.392) | 11.547 | |
| -Ertelenmiş Vergi (Gideri) Geliri | -- | 10.670 | (2.656) |
NOT 39 – SATIŞ AMAÇLI ELDE TUTULAN DURAN VARLIKLAR VE DURDURULAN FAALİYETLER
Yoktur. (31.12.2024 – Yoktur.)
NOT 40 – GELİR VERGİLERİ (ERTELENMİŞ VERGİ VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLERİ DAHİL)
Kurumlar Vergisi
Şirket, Türkiye'de geçerli olan kurumlar vergisine tabidir. Şirket'in cari dönem faaliyet sonuçlarına ilişkin tahmini vergi yükümlülükleri için ekli finansal tablolarda gerekli karşılıklar ayrılmıştır. Vergiye tabi kurum kazancı üzerinden tahakkuk ettirilecek kurumlar vergisi oranı ticari kazancın tespitinde gider yazılan vergi matrahından indirilemeyen giderlerin eklenmesi ve vergiden istisna kazançlar, vergiye tabi olmayan gelirler ve diğer indirimler (varsa geçmiş yıl zararları ve tercih edildiği takdirde kullanılan yatırım indirimleri) düşüldükten sonra kalan matrah üzerinden hesaplanmaktadır. 2025 yılında uygulanan efektif vergi oranı %23'dür (31 Aralık 2024: %23).
Şirketin cari dönem vergisiyle ilgili varlık ve yükümlülüklerinin detayı aşağıdaki gibidir;
| 30.06.2025 | 31.12.2024 | |||
|---|---|---|---|---|
| Kurumlar vergisi karşılığı | -- | -- | ||
| Peşin ödenmiş giderler | 79.853 | 61.966 | ||
| Cari dönem vergisiyle ilgili varlıklar / yükümlülükler | 79.853 | 61.966 | ||
| 1 Ocak – | 1 Nisan – | 1 Ocak – | 1 Nisan – | |
| 30.Haz.25 | 30.Haz.25 | 30.Haz.24 | 30.Haz.24 | |
| Cari dönem vergi gideri | -- | -- | -- | -- |
| Ertelenmiş vergi gideri | 96.179.219 (37.754.234) 147.141.077 87.070.271 | |||
| Toplam | 96.179.219 (37.754.234) 147.141.077 87.070.271 |
NOT 40 – GELİR VERGİLERİ (ERTELENMİŞ VERGİ VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLERİ DAHİL) (Devamı)
Ertelenen Vergi Varlıkları ve Yükümlülükleri
Şirket, vergiye esas yasal finansal tabloları ile TMS'ye göre hazırlanmış finansal tabloları arasındaki farklılıklardan kaynaklanan geçici zamanlama farkları için ertelenmiş vergi varlığı ve yükümlülüğü muhasebeleştirmektedir. Söz konusu farklılıklar genellikle bazı gelir ve gider kalemlerinin vergiye esas finansal tablolar ile TMS'ye göre hazırlanan finansal tablolarda farklı dönemlerde yer almasından kaynaklanmakta olup, söz konusu farklar aşağıda belirtilmektedir.
22 Nisan 2021 tarihli Resmi Gazete'de yayımlanarak yürürlüğe giren 7316 sayılı "Amme Alacaklarının Tahsil Usulü Hakkında Kanun İle Bazı Kanunlarda Değişiklik Yapılmasına Dair Kanun" kapsamında 2025 ve 2024 yılları için kurumlar vergisi oranı %23 olarak uygulanacaktır. Söz konusu kanun kapsamında, 30 Haziran 2025 tarihli finansal tablolarda ertelenmiş vergi varlık ve yükümlülükleri, geçici farkların 2025 yılında vergi etkisi oluşturacak kısmı için %23 vergi oranı ile hesaplanmıştır.(31.12.2024: %23):
| 30.06.2025 | 31.12.2024 | |||
|---|---|---|---|---|
| Ertelenen vergi | Ertelenen vergi | |||
| Toplam | varlığı/ | Toplam | varlığı/ | |
| geçici farklar | (yükümlülüğü) | geçici farklar | (yükümlülüğü) | |
| Ertelenen vergi varlıkları: | ||||
| Kullanım hakkı varlıkları | 2.343.212 | 538.939 | 2.417.355 | 555.992 |
| Kullanılmamış izin karşılıkları | 1.029.499 | 236.785 | 630.339 | 144.978 |
| Kıdem tazminatı karşılıkları | 695.023 | 159.855 | -- | -- |
| Alacak Reeskontları | 783.282 | 180.155 | 38.186 | 8.783 |
| Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller- Değerleme | -- | -- | -- | -- |
| kur değerleme | 22.112 | 5.086 | 236.020 | 54.285 |
| TMS Enflasyon Düzeltmesi | 1.063.191.509 | 244.534.047 | 742.494.285 | 170.773.686 |
| Ertelenen vergi varlıkları | 1.068.064.637 | 245.654.867 | 745.816.185 | 171.537.723 |
| Ertelenen vergi yükümlülüğü: | ||||
| Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller- Değerleme | (3.705.370) | (852.235) | (4.323.200) | (994.336) |
| Kıdem tazminatı karşılıkları | -- | -- | (359.384) | (82.658) |
| Maddi ve maddi olmayan duran varlıklar | (3.765.930) | (866.164) | (4.197.681) | (965.467) |
| Finansal yatırımlara ilişkin düzenlemeler | (2.602.408.740) | (598.554.010) | (2.697.514.400) | (620.428.312) |
| Borç Reeskontları | (58.520) | (13.460) | (66.345) | (15.259) |
| Vuk Enflasyon Düzeltmesi | (292.989.573) | (67.387.603) | (292.389.190) | (67.249.514) |
| Ertelenen vergi yükümlülükleri | (2.902.928.133) | (667.673.472) | (2.998.850.201) | (689.735.546) |
| Ertelenen vergi varlıkları / (yükümlülükleri), net | (422.018.605) | (518.197.824) |
NOT 41 – HİSSE BAŞINA KAZANÇ
Hisse başına kar hesaplamaları, bu rapor kapsamında verilen gelir tablosundaki net dönem karının ihraç edilmiş bulunan hisse senetlerinin ağırlıklı ortalama sayısına bölünmesi ile yapılmıştır.
| 1 Ocak – 30.Haz.25 |
1 Nisan – 30.Haz.25 |
1 Ocak – 30.Haz.24 |
1 Nisan – 30.Haz.24 |
|
|---|---|---|---|---|
| Hissedarlara Ait Net Kar/Zarar | (164.570.025) | 184.289.325 | (920.073.227) (541.916.132) | |
| Ana Ortaklığa Ait Son Dönem Karı Çıkarılmış Hisse Adedi |
(164.570.025) | 184.289.325 1.875.000.000 1.875.000.000 |
(920.073.227) 375.000.000 |
(541.916.132) 375.000.000 |
| Hisse Başına Kazanç/(Kayıp) | (0,09) | 0,10 | (2,45) | (1,36) |
| Yıl boyunca mevcut olan hisselerin ortalama sayısı | 1.875.000.000 1.875.000.000 | 375.000.000 | 375.000.000 | |
| Sulandırılmış Pay Başına Kazanç/(Kayıp) | (0,09) | 0,10 | (2,45) | (1,36) |
NOT 42 – PAY BAZLI ÖDEMELER
Yoktur. (31.12.2024 – Yoktur).
NOT 43 – SİGORTA SÖZLEŞMELERİ
Yoktur. (31.12.2024– Yoktur).
NOT 44 – KUR DEĞİŞİMİNİN ETKİLERİ
Şirketin 30.06.2025 ve 31.12.2024 tarihleri itibariyle şirketin döviz pozisyon tablosu aşağıdaki gibidir;
| 30.06.2025 | |||
|---|---|---|---|
| TL | ABD | ||
| Karşılığı | Doları | Diğer | |
| 1. Ticari Alacaklar | -- | -- | -- |
| 2a. Parasal Finansal Varlıklar (Kasa, Banka hesapları dahil) | -- | -- | -- |
| 2b. Parasal Olmayan Finansal Varlıklar | -- | -- | -- |
| 3. Diğer | -- | -- | -- |
| 4. Dönen Varlıklar (1+2+3) | -- | -- | -- |
| 5. Ticari Alacaklar | -- | -- | -- |
| 6a. Parasal Finansal Varlıklar | -- | -- | -- |
| 6b. Parasal Olmayan Finansal Varlıklar | -- | -- | -- |
| 7. Diğer | -- | -- | -- |
| 8. Duran Varlıklar (5+6+7) | -- | -- | -- |
| 9. Toplam Varlıklar (4+8) | -- | -- | -- |
| 10. Ticari Borçlar | -- | -- | -- |
| 11. Finansal Yükümlülükler | -- | -- | -- |
| 12a. Parasal Olan Diğer Yükümlülükler | 549.217.856 | 13.820.000 | -- |
| 12b. Parasal Olmayan Diğer Yükümlülükler | -- | -- | -- |
| 13. Kısa Vadeli Yükümlükler (10+11+12) | 549.217.856 | 13.820.000 | -- |
| 14. Ticari Borçlar | -- | -- | -- |
| 15. Finansal Yükümlülükler | -- | -- | -- |
| 16a. Parasal Olan Diğer Yükümlülükler | -- | -- | -- |
| 16b. Parasal Olmayan Diğer Yükümlülükler | -- | -- | -- |
| 17. Uzun Vadeli Yükümlülükler (14+15+16) | -- | -- | -- |
| 18. Toplam Yükümlülükler (13+17) | 549.217.856 | 13.820.000 | -- |
| 19. Finansal durum tablosu Dışı Türev Araçların Net Varlık / (Yükümlülük) | -- | -- | -- |
| Pozisyonu (19a-19b) | |||
| 19a. Aktif Karakterli Bilanço Dışı Döviz Cinsinden Türev Ürünlerin Tutarı | -- | -- | -- |
| 19b. Pasif Karakterli Bilanço Dışı Döviz Cinsinden Türev Ürünlerin Tutarı | -- | -- | -- |
| 20. Net Yabancı Para Varlık / (Yükümlülük) Pozisyonu (9-18+19) | (549.217.856) (13.820.000) | -- | |
| 21. Parasal Kalemler Net Yabancı Para Varlık / (Yükümlülük) Pozisyonu (TFRS | |||
| 7.B23) | (549.217.856) (13.820.000) | -- | |
| (=1+2a+5+6a-10-11-12a-14-15-16a) | |||
| 22. Döviz Hedge'i İçin Kullanılan Finansal Araçların Toplam Gerçeğe Uygun | -- | -- | -- |
| Değeri | |||
| 23. Döviz Varlıkların Hedge Edilen Kısmının Tutarı | -- | -- | -- |
| 24. Döviz Yükümlülüklerin Hedge Edilen Kısmının Tutarı | -- | -- | -- |
NOT 44 – KUR DEĞİŞİMİNİN ETKİLERİ (Devamı)
| 31.12.2024 | |||
|---|---|---|---|
| TL | ABD | ||
| Karşılığı | Doları | Diğer | |
| 1. Ticari Alacaklar | -- | -- | -- |
| 2a. Parasal Finansal Varlıklar (Kasa, Banka hesapları dahil) | -- | -- | -- |
| 2b. Parasal Olmayan Finansal Varlıklar | -- | -- | -- |
| 3. Diğer | -- | -- | -- |
| 4. Dönen Varlıklar (1+2+3) | -- | -- | -- |
| 5. Ticari Alacaklar | -- | -- | -- |
| 6a. Parasal Finansal Varlıklar | -- | -- | -- |
| 6b. Parasal Olmayan Finansal Varlıklar | -- | -- | -- |
| 7. Diğer | -- | -- | -- |
| 8. Duran Varlıklar (5+6+7) | -- | -- | -- |
| 9. Toplam Varlıklar (4+8) | -- | -- | -- |
| 10. Ticari Borçlar | -- | -- | -- |
| 11. Finansal Yükümlülükler | -- | -- | -- |
| 12a. Parasal Olan Diğer Yükümlülükler | 53.425.331 | 1.300.000 | -- |
| 12b. Parasal Olmayan Diğer Yükümlülükler | -- | -- | -- |
| 13. Kısa Vadeli Yükümlükler (10+11+12) | 53.425.331 | 1.300.000 | -- |
| 14. Ticari Borçlar | -- | -- | -- |
| 15. Finansal Yükümlülükler | -- | -- | -- |
| 16a. Parasal Olan Diğer Yükümlülükler | -- | -- | -- |
| 16b. Parasal Olmayan Diğer Yükümlülükler | -- | -- | -- |
| 17. Uzun Vadeli Yükümlülükler (14+15+16) | -- | -- | -- |
| 18. Toplam Yükümlülükler (13+17) | 53.425.331 | 1.300.000 | -- |
| 19. Finansal durum tablosu Dışı Türev Araçların Net Varlık / (Yükümlülük) | |||
| Pozisyonu (19a-19b) | -- | -- | -- |
| 19a. Aktif Karakterli Bilanço Dışı Döviz Cinsinden Türev Ürünlerin Tutarı | -- | -- | -- |
| 19b. Pasif Karakterli Bilanço Dışı Döviz Cinsinden Türev Ürünlerin Tutarı | -- | -- | -- |
| 20. Net Yabancı Para Varlık / (Yükümlülük) Pozisyonu (9-18+19) | (53.425.331) | (1.300.000) | -- |
| 21. Parasal Kalemler Net Yabancı Para Varlık / (Yükümlülük) Pozisyonu (TFRS | |||
| 7.B23) | (53.425.331) | (1.300.000) | -- |
| (=1+2a+5+6a-10-11-12a-14-15-16a) | |||
| 22. Döviz Hedge'i İçin Kullanılan Finansal Araçların Toplam Gerçeğe Uygun Değeri | -- | -- | -- |
| 23. Döviz Varlıkların Hedge Edilen Kısmının Tutarı | -- | -- | -- |
| 24. Döviz Yükümlülüklerin Hedge Edilen Kısmının Tutarı | -- | -- | -- |
| 30.06.2025 | ||||
|---|---|---|---|---|
| Kar/Zarar | Özkaynaklar | |||
| Yabancı paranın | Yabancı paranın | Yabancı paranın | Yabancı paranın | |
| değer kazanması | değer kaybetmesi | değer kazanması | değer kaybetmesi | |
| ABD Doları kurunun % 10 değişmesi halinde: | ||||
| 1- ABD Doları net varlık/yükümlülüğü |
(54.921.786) | 54.921.786 | (54.921.786) | 54.921.786 |
| 2- ABD Doları riskinden korunan kısım (-) |
-- | -- | -- | -- |
| 3- ABD Doları Net Etki (1+2) |
(54.921.786) | 54.921.786 | (54.921.786) | 54.921.786 |
| Toplam | (54.921.786) | 54.921.786 | (54.921.786) | 54.921.786 |
NOT 44 – KUR DEĞİŞİMİNİN ETKİLERİ (Devamı)
| 31.12.2024 | ||||
|---|---|---|---|---|
| Kar/Zarar | Özkaynaklar | |||
| Yabancı paranın değer kazanması |
Yabancı paranın değer kaybetmesi |
Yabancı paranın değer kazanması |
Yabancı paranın değer kaybetmesi |
|
| ABD Doları kurunun % 10 değişmesi halinde: | ||||
| 1- ABD Doları net varlık/yükümlülüğü |
(5.342.533) | 5.342.533 | (5.342.533) | 5.342.533 |
| 2- ABD Doları riskinden korunan kısım (-) |
-- | -- | -- | -- |
| 3- ABD Doları Net Etki (1+2) |
(5.342.533) | 5.342.533 | (5.342.533) | 5.342.533 |
| Toplam | (5.342.533) | 5.342.533 | (5.342.533) | 5.342.533 |
NOT 45 – YÜKSEK ENFLASYONLU EKONOMİDE RAPORLAMA
SPK'nın 28 Aralık 2023 tarih ve 81/1820 sayılı kararı uyarınca, Türkiye Muhasebe/Finansal Raporlama Standartlarını uygulayan finansal raporlama düzenlemelerine tabi ihraççılar ile sermaye piyasası kurumlarının, 31 Aralık 2023 tarihi itibarıyla sona eren hesap dönemlerine ait yıllık finansal raporlarından başlamak üzere TMS 29 hükümlerini uygulamak suretiyle enflasyon muhasebesi uygulamasına karar verilmiştir.
KGK 23 Kasım 2023 tarihinde TMS 29 kapsamı ve uygulamasına yönelik bir açıklama yapmıştır. Türkiye Finansal Raporlama Standartları uygulayan işletmelerin 31 Aralık 2023 tarihinde veya sonrasında sona eren yıllık raporlama dönemine ait finansal tablolarının TMS 29'da yer alan ilgili muhasebe ilkelerine uygun olarak enflasyon etkisine göre düzeltilerek sunulması gerektiğini belirtmiştir.
Bu çerçevede 30 Haziran 2025, 31 Aralık 2024 ve 30 Haziran 2024 tarihli finansal tablolar hazırlanırken TMS 29'a göre enflasyon düzeltmesi yapılmıştır.
| PARASAL OLMAYAN KALEMLER | 30.06.2025 |
|---|---|
| A) Finansal Durum Tablosu Kalemleri | (441.795.547) |
| Verilen Avanslar | 1.291 |
| Kullanım Hakkı Varlıkları 2 | 2.853.299 |
| Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller | 1.649.385 |
| Maddi Duran Varlıklar 2 | 384.445 |
| Maddi Olmayan Duran Varlıklar 2 | 28.209 |
| Ödenmiş Sermaye | (420.625.845) |
| Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler (Giderler) | (357) |
| Tanımlanmış Fayda Planları Yeniden Ölçüm Kazançları (Kayıpları) | (357) |
| Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler (Giderler) | (26.085.973) |
| Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler | (3.150.277) |
| Geçmiş Yıllar Kârları/Zararları | (22.935.696) |
| B) Kâr veya Zarar Tablosu Kalemleri | (73.157.565) |
| Hasılat | (168.757) |
| Faaliyet Giderleri | 1.071.848 |
| Finansman Gelir / Giderleri | (4.743) |
| Ertelenmiş Vergi Geliri/Gideri | (74.055.913) |
| C) Diğer Kapsamlı Gelir Tablosu Kalemleri | -- |
| NET PARASAL POZİSYON KAZANÇLARI (KAYIPLARI) | (514.953.111) |
NOT 46 – TÜREV ARAÇLAR
Yoktur. (31.12.2024 – Yoktur).
NOT 47 – FİNANSAL ARAÇLAR
Kısa Vadeli Borçlanmalar
| 30.06.2025 | 31.12.2024 |
|---|---|
| Borsa Para Piyasası Kredi* 105.000.000 Diğer Mali Borçlar -- |
-- 11.141 |
| Toplam 105.000.000 |
11.141 |
* Bpp Kredi hesap bakiyesinin tamamı Borsa Para Piyasası'ndan 23.06.2025 tarihinde 50.000.000 TL ve 24.06.2025 tarihinde 55.000.000 TL finansman ihtiyacı için kredi kullanılmıştır. Kullanılan kredinin 41.666.880 TL'si Pergamon Status şirketine iştirak için kullanılmış, kalan 63.333.120 TL şirket hesabında değerlenmiştir. 23.07.2025 tarihinde borcun tamamı ödenmiştir.
Kısa Vadeli Kiralama İşlemlerinden Kaynaklanan Yükümlülükler
30 Haziran 2025 ve 31 Aralık 2024 dönemleri itibariyle iptal edilemeyen faaliyet kiralamaları çerçevesinde gelecekteki kısa vadeli asgari kira ödemelerinin toplamı aşağıdaki gibidir;
| 30.06.2025 | 31.12.2024 | |
|---|---|---|
| Kiralama işlemlerinden borçlar (İlişkili Taraflardan) Kiralama işlemlerinden borçlar (İlişkili Olmayan Taraflardan) |
8.253.175 -- |
6.140.393 2.038.597 |
| Toplam | 8.253.175 | 8.178.990 |
Uzun Vadeli Kiralama İşlemlerinden Kaynaklanan Yükümlülükler
30 Haziran 2025 ve 31 Aralık 2024 dönemleri itibariyle iptal edilemeyen faaliyet kiralamaları çerçevesinde gelecekteki kısa vadeli asgari kira ödemelerinin toplamı aşağıdaki gibidir;
| 30.06.2025 | 31.12.2024 | |
|---|---|---|
| Kiralama işlemlerinden borçlar (İlişkili Taraflardan) Kiralama işlemlerinden borçlar (İlişkili Olmayan Taraflardan) |
10.543.869 -- |
8.588.114 1.965.185 |
| Toplam | 10.543.869 | 10.553.299 |
Kısa Vadeli Finansal Yatırımlar
| 30.06.2025 | 31.12.2024 | |
|---|---|---|
| Gerçeğe uygun değer farkı kar/(zarara) yansıtılan | ||
| - Serbest Fon (*) | 62.842.253 | 16.679.240 |
| Toplam | 62.842.253 | 16.679.240 |
(*) Şirket'in, gerçeğe uygun değer farkı kar/zarara yansıtılan finansal varlık olarak sınıflandırdığı fonların değeri, Serbest Fon tarafından günlük olarak açıklanan, finansal durum tablosu tarihindeki birim pay değeri dikkate alınarak hesaplanmıştır.
30 Haziran 2025 tarihi itibari ile alım satım amaçlı menkul kıymetler aşağıda tabloda gösterilmiştir:
Hisse Senedi
Yoktur.
| Menkul Kıymet | Nominal Bedeli |
Maliyet Bedeli |
Kayıtlı Değeri |
|---|---|---|---|
| Hedef Portföy Serbest Fon | 2 | 12 | 23 |
| Hedef Portföy Doğu Hisse Senedi Serbest Fon | 1 | 224 | 696 |
| Hedef Portföy Zen Hisse Senedi Serbest Fon | 1 | 136 | 370 |
| Hedef Portföy Poyraz Serbest Fon | 5 | 5 | 161 |
| Hedef Portföy Ece Hisse Senedi Serbest Fon | 29 | 68 | 900 |
| Hedef Portföy Pusula Hisse Sen.Serbest Fon | 370 | 24 | 205 |
| Hedef Portföy İdeal Hisse Senedi Serbest Fon | 646 | 1.000 | 2.124 |
| Hedef Portföy Mavi Hisse Senedi Serbest Fon | 1 | 2 | 5 |
| Hgh - Hedef Portföy Güneş Hisse Senedi Serbest Yoğun Fon | 39 | 51 | 65 |
| Hedef Portföy Ada Hisse Senedi Serbest Fon | 24 | 115 | 1.915 |
| Hedef Portföy Rota Hisse Senedi Serbest Fon | 10 | 151 | 276 |
| Hedef Portföy Nehir Hisse Senedi Serbest Fon | 5 | 6 | 20 |
| Hedef Portföy Doruk Hisse Senedi Serbest Fon | 1 | 5 | 10 |
| Hedef Portföy Sentiment Serbest Fon | 1 | 1 | 4 |
| Hedef Portföy Çınar Hisse Senedi Serbest Fon | 1 | 6 | 4 |
| Hedef Portföy İkinci İstatistiksel Arbitraj Hisse Senedi Serbest Fon | 1 | 1 | 3 |
| Hedef Portföy Lidya Serbest (Döviz) Fon | 3 | 78 | 142 |
| Hedef Portföy Uğur Serbest Fon | 1 | 1 | 1 |
| Hedef Portföy Turkuaz Serbest Fon | 1 | 14 | 13 |
| Hedef Portföy Lotus Serbest Fon | 1 | 1 | 1 |
| Hedef Portföy Güney Serbest Fon | 1 | 1 | 4 |
| Hedef Portföy Kuzey Hisse Senedi Serbest Fon | 1 | 17 | 20 |
| Hedef Portföy Ufuk Hisse Senedi Serbest Fon | 1 | 1 | 1 |
| Katılım Serbest (Döviz) Fon | 1 | 39 | 40 |
| Hedef Portföy Kısa Vadeli Serbest Fon | 24.703.333 | 62.835.250 | 62.835.250 |
| Toplam | 62.837.209 | 62.842.253 |
Kısa Vadeli Finansal Yatırımlar (Devamı)
Özel Kesim Bonosu
Yoktur.
31 Aralık 2024 tarihi itibari ile alım satım amaçlı menkul kıymetler aşağıda tabloda gösterilmiştir:
Hisse Senedi
Yoktur.
| Nominal | Maliyet | Kayıtlı | |
|---|---|---|---|
| Menkul Kıymet | Bedeli | Bedeli | Değeri |
| Hedef Portföy Serbest Fon | 2 | 12 | 22 |
| Hedef Portföy Doğu Hisse Senedi Serbest Fon | 1 | 224 | 330 |
| Hedef Portföy Para Piyasası Fonu | 4.452.365 14.289.340 | 16.671.935 | |
| Hedef Portföy Zen Hisse Senedi Serbest Fon | 1 | 136 | 165 |
| Hedef Portföy Poyraz Serbest Fon | 5 | 5 | 412 |
| Hedef Portföy Ece Hisse Senedi Serbest Fon | 49 | 115 | 828 |
| Hedef Portföy Pusula Hisse Sen.Serbest Fon | 370 | 24 | 246 |
| Hedef Portföy İdeal Hisse Senedi Serbest Fon | 646 | 1.000 | 3.349 |
| Hedef Portföy Mavi Hisse Senedi Serbest Fon | 1 | 2 | 6 |
| Hedef Portföy Güneş Hisse Senedi Serbest Hisse Senedi Yoğun Fon | 39 | 51 | 93 |
| Hedef Portföy Ada Hisse Senedi Serbest Fon | 24 | 115 | 1.206 |
| Hedef Portföy Rota Hisse Senedi Serbest Fon | 10 | 151 | 417 |
| Hedef Portföy Nehir Hisse Senedi Serbest Fon | 5 | 6 | 19 |
| Hedef Portföy Doruk Hisse Senedi Serbest Fon | 1 | 5 | 15 |
| Hedef Portföy Sentiment Serbest Fon | 1 | 1 | 4 |
| Hedef Portföy Çınar Hisse Senedi Serbest Fon | 1 | 6 | 4 |
| Hedef Portföy İkinci İstatistiksel Arbitraj Hisse Senedi Serbest Fon | 1 | 1 | 4 |
| Hedef Portföy Lidya Serbest (Döviz) Fon | 3 | 78 | 144 |
| Hedef Portföy Uğur Serbest Fon | 1 | 1 | 2 |
| Hedef Portföy Turkuaz Serbest Fon | 1 | 14 | 16 |
| Hedef Portföy Lotus Serbest Fon | 1 | 1 | 1 |
| Hedef Portföy Güney Serbest Fon | 1 | 1 | 1 |
| Hedef Portföy Kuzey Hisse Senedi Serbest Fon | 1 | 17 | 22 |
| Toplam | 14.291.306 | 16.679.241 |
Özel Kesim Bonosu
Yoktur.
Uzun Vadeli Finansal Yatırımlar
| Menkul Kıymet (30.06.2025) | Nominal Bedeli |
Maliyet Bedeli |
Kayıtlı Değeri |
|---|---|---|---|
| Hedef Portföy Yönetimi A.Ş. Startup Burada Gir.Serm.Yat.Fonu | 500.000 | 500.000 | 1.129.267 |
| Toplam | 500.000 | 1.129.267 |
Uzun Vadeli Finansal Yatırımlar (Devamı)
| Menkul Kıymet (31.12.2024) | Nominal Bedeli |
Maliyet Bedeli |
Kayıtlı Değeri |
|---|---|---|---|
| Hedef Portföy Yönetimi A.Ş. Startup Burada Gir.Serm.Yat.Fonu | 500.000 | 500.000 | 1.300.866 |
| Toplam | 500.000 | 1.300.866 |
| Hisse Senetleri | 30.06.2025 | 31.12.2024 |
|---|---|---|
| Borsada işlem gören hisse senetleri | 1.443.322.887 | 1.102.653.379 |
| - INFO (İnfo Yatırım) (***) | 929.815.431 | 898.371.968 |
| - HDFGS (Hedef G.S.Y.O) (*) | 330.113.065 | 204.281.411 |
| -Pergamon Status Dış Ticaret A.Ş. (**) | 183.394.391 | -- |
| Borsada işlem görmeyen hisse senetleri | 2.355.663.367 | 2.486.909.547 |
| - Hedef Portföy Yönetimi A.Ş. (**) | 1.636.644.206 | 1.909.537.122 |
| - Hedef Yatırım Bankası A.Ş. (****) |
615.543.982 | 478.997.801 |
| - Colendi Menkul Değerler A.Ş. (*) |
103.475.179 | 98.374.624 |
| Toplam | 3.798.986.254 | 3.589.562.926 |
(*) Şirket'in, gerçeğe uygun değer farkı kar/zarara yansıtılan finansal varlık olarak sınıflandırdığı Hedef Girişim Sermayesi Yatırım Ort. A.Ş. yatırımlarını rayiç değeri, söz konusu şirketin Borsa İstanbul'da (BİST) işlem gören halka açık hisselerinin ilgili finansal durum tablosu tarihi itibariyle ağırlıklı ortalama fiyat değeri esas alınarak hazırlanmıştır.
(**) İlgili şirket için değerleme raporu, 31.12.2024 tarihi itibariyle olan Bizim Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır. Hazırlanan raporda İndirgenmiş Nakit Akımı Metodu'ndan hesaplanan 1.794.192.742 TL değere %50, yurtiçi çarpan analizinden hesaplanan 2.056.734.799 TL değere %50 ağırlık verilerek Hedef Portföy Yönetimi A.Ş. için 1.925.463.771 TL piyasa değeri hesaplanmıştır. Hesaplanan piyasa değerinin, Şirket'in sahip olduğu %85,00 oranındaki kısmı mali tablo ve dipnotlara aktarılmıştır. (31.12.2024: İlgili şirket için değerleme raporu, 31.12.2024 tarihi itibariyle olan Bizim Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır. Hazırlanan raporda İndirgenmiş Nakit Akımı Metodu'ndan hesaplanan 1.794.192.742 TL değere %50, yurtiçi çarpan analizinden hesaplanan 2.056.734.799 TL değere %50 ağırlık verilerek Hedef Portföy Yönetimi A.Ş. için 1.925.463.771 TL piyasa değeri hesaplanmıştır. Hesaplanan piyasa değerinin, Şirket'in sahip olduğu %85,00 oranındaki kısmı mali tablo ve dipnotlara aktarılmıştır.)
(***) Şirket'in, gerçeğe uygun değer farkı kar/zarara yansıtılan finansal varlık olarak sınıflandırdığı İnfo Yatırım Menkul Değerler. A.Ş. yatırımlarını rayiç değeri, söz konusu şirketin Borsa İstanbul'da (BİST) işlem gören halka açık hisselerinin dönem sonu itibariyle ağırlıklı ortalama fiyat değeri esas alınarak hazırlanmıştır.
Uzun Vadeli Finansal Yatırımlar (Devamı)
(****)25.04.2022 tarihinde sermayesi 500.000.000 TL, ortaklık yapısı ise; Hedef Holding A.Ş. %20 (100.000.000 TL), İnfo Yatırım Menkul Değerler A.Ş. %30 (150.000.000 TL), Hedef Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklığı A.Ş. %30 (150.000.000 TL), Namık Kemal Gökalp %10 (50.000.000 TL) ve Sibel Gökalp %10 (50.000.000 TL) şeklinde olmak üzere Hedef Yatırım Bankası A.Ş.'nin kurulmuştur. 23.06.2022 tarihinde İstanbul Ticaret Sicil Müdürlüğü tarafından tescil edilmiştir. İlgili şirket için değerleme raporu, 03.02.2025 tarihi itibariyle olan Bizim Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır. Şirket'in piyasa değeri İndirgenmiş Nakit Akımı Analizi ve Piyasa Çarpanları kullanılarak hesaplanmıştır. İNA'dan hesaplanan 1.184.121.191 TL değere %50 ve Çarpan Analizi'nden hesaplanan 818.532.382 TL değere %50 ağırlık verilerek Hedef Bank için 31.12.2024 itibariyle 1.001.326.787 TL piyasa değeri hesaplanmaktadır. Şirket'in sahip olduğu %41 oranındaki kısmı mali tablo ve dipnotlara aktarılmıştır. İNA'dan hesaplanan piyasa değerine %50 ağırlık verilmesinin sebebi Şirket'in değerleme tarihi itibariyle oluşturmuş olduğu iş planından hesaplanan değeri nihai değerin bir parçası olarak gösterebilmektir. 2025 ve 2026 yılında öngörmüş olduğu büyümeyi yakalaması durumunda çarpan değeri ile İNA değeri arasındaki makas kapanacaktır. Her bir metodolojiden hesaplanan değerlerin ağırlıklarında yapılacak değişiklikler şirket değeri üzerinde etkili olacaktır. 2025 yılında öngörülen kredi hacmi ve gelir elde edildiği durumda Şirket'in değerinin artacak olması sürdürülebilir gelir/kar riskinin azalacak olmasıyla doğrudan ilintilidir. Şirket Yönetimi'nin beyanları ve kullanılan varsayımlar dahilinde Hedef Yatırım Bankası için 1.001.326.787 TL TL piyasa değeri hesaplanmıştır. Değerleme raporunda hesaplanan değerler birçok varsayım ve parametreye bağlı olup kullanılan varsayım ve parametrelerde yaşanabilecek değişiklikler şirketin değeri üzerinde aşağı ya da yukarı yönlü etkide bulunabilir. Nakit akımları tahmin edilirken Şirket yetkilileri ile istişare edilmiş, varsayımların üzerinden geçilmiş ve Şirket yönetiminin beyanlarına istinaden gelir/gider parametreleri nakit akım tahmininde kullanılmıştır. (31.12.2024: 25.04.2022 tarihinde sermayesi 500.000.000 TL, ortaklık yapısı ise; Hedef Holding A.Ş. %20 (100.000.000 TL), İnfo Yatırım Menkul Değerler A.Ş. %30 (150.000.000 TL), Hedef Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklığı A.Ş. %30 (150.000.000 TL), Namık Kemal Gökalp %10 (50.000.000 TL) ve Sibel Gökalp %10 (50.000.000 TL) şeklinde olmak üzere Hedef Yatırım Bankası A.Ş.'nin kurulmuştur. 23.06.2022 tarihinde İstanbul Ticaret Sicil Müdürlüğü tarafından tescil edilmiştir. İlgili şirket için değerleme raporu, 03.02.2025 tarihi itibariyle olan Bizim Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır. Şirket'in piyasa değeri İndirgenmiş Nakit Akımı Analizi ve Piyasa Çarpanları kullanılarak hesaplanmıştır. İNA'dan hesaplanan 1.184.121.191 TL değere %50 ve Çarpan Analizi'nden hesaplanan 818.532.382 TL değere %50 ağırlık verilerek Hedef Bank için 31.12.2024 itibariyle 1.001.326.787 TL piyasa değeri hesaplanmaktadır. Şirket'in sahip olduğu %41 oranındaki kısmı mali tablo ve dipnotlara aktarılmıştır. İNA'dan hesaplanan piyasa değerine %50 ağırlık verilmesinin sebebi Şirket'in değerleme tarihi itibariyle oluşturmuş olduğu iş planından hesaplanan değeri nihai değerin bir parçası olarak gösterebilmektir. 2025 ve 2026 yılında öngörmüş olduğu büyümeyi yakalaması durumunda çarpan değeri ile İNA değeri arasındaki makas kapanacaktır. Her bir metodolojiden hesaplanan değerlerin ağırlıklarında yapılacak değişiklikler şirket değeri üzerinde etkili olacaktır. 2025 yılında öngörülen kredi hacmi ve gelir elde edildiği durumda Şirket'in değerinin artacak olması sürdürülebilir gelir/kar riskinin azalacak olmasıyla doğrudan ilintilidir. Şirket Yönetimi'nin beyanları ve kullanılan varsayımlar dahilinde Hedef Yatırım Bankası için 1.001.326.787 TL TL piyasa değeri hesaplanmıştır. Değerleme raporunda hesaplanan değerler birçok varsayım ve parametreye bağlı olup kullanılan varsayım ve parametrelerde yaşanabilecek değişiklikler şirketin değeri üzerinde aşağı ya da yukarı yönlü etkide bulunabilir. Nakit akımları tahmin edilirken Şirket yetkilileri ile istişare edilmiş, varsayımların üzerinden geçilmiş ve Şirket yönetiminin beyanlarına istinaden gelir/gider parametreleri nakit akım tahmininde kullanılmıştır.Şirketin 16.02.2024 tarihli Yönetim Kurulu Toplantısı'nda; İnfo Yatırım Menkul Değerler A.Ş.'nin Hedef Yatırım Bankası A.Ş.'de sahip olduğu paylardan 105.000.000 adedinin Hedef Holding A.Ş.'ye satılmasına, Pay devir bedelinin, 15.02.2024 tarihinde Bizim Menkul Değerler A.Ş. tarafından yapılan değerleme raporuyla belirlenen pay başına yaklaşık 1,64396 TL fiyatla toplam 172.615.763 TL tutar üzerinden gerçekleştirilmesine, Pay devri kapsamında İnfo Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ile pay devir sözleşmesi imzalanmasına, devredilecek paylara ilişkin gerekli izinlerin alınmasını teminen Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu'na başvuruda bulunulmuştur. Şirket ile İnfo Yatırım Menkul Değerler A.Ş.arasında Hedef Yatırım Bankasının paylarının devrine ilişkin imzalanan pay devri sözleşmesi gereği kapanış işlemleri gerçekleşmiş olup, pay devirleri 04.04.2024 tarihi itibariyle tamamlanmıştır.)
Uzun Vadeli Finansal Yatırımlar (Devamı)
(*****) İlgili şirket için değerleme raporu, 07.02.2025 tarihi itibariyle olan Bizim Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır. İndirgenmiş Nakit Akımlarından hesaplanan 277.361.233 TL'ye %50 ve yurtiçi aracı kurum çarpan analizinden hesaplanan 275.375.590 TL değere %50 ağırlık verilerek Colendi için 276.368.411 TL piyasa değeri hesaplanmıştır. Şirket'in sahip olduğu %30,51 oranındaki kısmı mali tablo ve dipnotlara aktarılmıştır.
(******) Şirket, Pergamon Status Dış Ticaret A.Ş.'nin kontrolünü sağlayan payların devri için PSDTC pay sahipleri ile Pay Devir Sözleşmesi ("Sözleşme") imzalanmış olup, Sözleşme 14.05.2025 tarihinde Kamuyu Aydınlatma Platformu'nda ilan edilmiştir. Sözleşme kapsamında, (B) Grubu ve kontrolü sağlamayan payların devri 16.05.2025, (A) Grubu ve kontrolü sağlayan payların devri 24.06.2025 tarihinde tamamlanmıştır. Şirket'in, gerçeğe uygun değer farkı kar/zarara yansıtılan finansal varlık olarak sınıflandırdığı Pergamon Status Dış Ticaret A.Ş. yatırımlarını rayiç değeri, söz konusu şirketin Borsa İstanbul'da (BİST) işlem gören halka açık hisselerinin dönem sonu itibariyle ağırlıklı ortalama fiyat değeri esas alınarak hazırlanmıştır.
Yönetim kontrolünün Hedef Holding A.Ş. tarafından elde edilmesi sebebiyle, 6362 sayılı Sermaye Piyasası Kanunu'nun 26. maddesi ve Sermaye Piyasası Kurulu'nun II-26.1 sayılı Pay Alım Teklifi Tebliği hükümleri çerçevesinde zorunlu pay alım teklifi yükümlülüğü doğmuştur. Sermaye Piyasası Kurulu'nun Pay Alım Teklifi Tebliği'nin Zorunlu Pay Alım Teklifi Fiyatı başlıklı 15/1-a bendi uyarınca, Zorunlu Pay Alım Teklifi fiyatı hesaplanacaktır. Bu doğrultuda, Hedef Holding A.Ş.'nin 16.05.2025 tarihinde pay başına 50,5053 TL bedel ile (B) Grubu PSDTC payı iktisap ettiği, 24.06.2025 tarihinde pay başına 50,5053 TL bedel ile (A) Grubu PSDTC payı iktisap ettiği ve Zorunlu Pay Alım Teklifi'ni doğuran işleme ilişkin pay devir sözleşmesinin imzalandığının kamuya duyurulduğu 14.05.2025 tarihinden önceki 6 aylık (180 gün) dönem içinde 1,00 TL nominal değerli (B) Grubu PSDTC payı için hesaplanan günlük düzeltilmiş ağırlık ortalama borsa fiyatının 78,6370 TL olduğu, 14.05.2025 tarihli sözleşmenin ifası kapsamında (A) Grubu paylar ile yönetim kontrolünün iktisap edildiği ve Zorunlu Pay Alım Teklifi'ne konu (A) Grubu pay bulunmadığı dikkate alınmalıdır. İktisap bedeli hesaplamalarında, küsuratlar sıfırdan sonra dördüncü rakama dek yuvarlanmıştır.
Zorunlu Pay Alım Teklifi'ne ilişkin fiyatın belirlenmesi ve Zorunlu Pay Alım Teklifi'nin tarih aralığı gibi hususlar, Sermaye Piyasası Kurulu onayı sonrası kesinlik kazanacaktır. Sermaye Piyasası Kurulu'nun Zorunlu Pay Alım Teklifi'ne yönelik onayları ile Zorunlu Pay Alım Teklifi fiyatı belirlenecek ve teklifin uygulanacağı kesin başlangıç ve bitiş tarihleri belirlenecektir. Hedef Holding A.Ş. Zorunlu Pay Alım Teklifi onayı için 25.06.2025 tarihinde Sermaye Piyasası Kurulu'na başvurulmuştur. Şirket'in, gerçeğe uygun değer farkı kar/zarara yansıtılan finansal varlık olarak sınıflandırdığı İnfo Yatırım Menkul Değerler. A.Ş. yatırımlarını rayiç değeri, söz konusu şirketin Borsa İstanbul'da (BİST) işlem gören halka açık hisselerinin dönem sonu itibariyle ağırlıklı ortalama fiyat değeri esas alınarak hazırlanmıştır.
Hedef Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklığı A.Ş.
Hedef Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklığı A.Ş., 29.03.2012 tarihinde İstanbul'da süresiz olarak kurulmuştur.
Hedef GSYO, Sermaye Piyasası Kurulu'nun III-48.3 sayılı Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklıklarına İlişkin Esaslar Tebliği uyarınca ilgili tebliğde belirtilen amaç ve konularla iştigal etmek ve esas olarak Türkiye'de kurulmuş veya kurulacak olan, gelişme potansiyeli taşıyan ve kaynak ihtiyacı olan girişim şirketlerine yatırımlarını gerçekleştirmek üzere kurulmuş halka açık anonim ortaklıktır. Hedef GSYO'nun ayrıca SPK tarafından girişim sermayesi yatırım ortaklığı faaliyeti ile sınırlı olmak üzere "Portföy İşletmeciliği" faaliyetinde bulunması uygun görülmüştür.
Hedef GSYO kaynaklarını tebliğde tanımlanan nitelikteki girişim şirketlerine yatırım yapmak suretiyle kullanmakta olup, ayrıca kaynaklarının bir bölümünü mevduat ve kısa vadeli finansal yatırımlarda değerlendirmektedir. Borsa'da işlem gören şirketlere ait paylar, özel sektör tahvilleri, DİBS ve fon kullanılan başlıca kısa vadeli finansal araçlar arasında yer almaktadır.
Uzun Vadeli Finansal Yatırımlar (Devamı)
Hedef Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklığı A.Ş.
| 30.06.2025 | 31.12.2024 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Adı Soyadı/Ticaret Ünvanı | Pay Adedi | Pay Oranı | Pay Tutarı | Pay Adedi | Pay Oranı | Pay Tutarı |
| Hedef Holding A.Ş. (B Grubu) | 227.978.820 | 20,18 | 227.978.820 | 113.989.224 | 20,18% | 113.989.224 |
| Sibel GÖKALP (A Grubu) | 11.300.000 | 1,00 | 11.300.000 | 5.650.000 | 1,00% | 5.650.000 |
| Diğer (B Grubu) | 890.721.180 | 78,82 | 890.721.180 | 445.360.776 | 78,82% | 445.360.776 |
| Toplam | 1.130.000.000 | 100,00% 1.130.000.000 | 565.000.000 | 100,00% | 565.000.000 |
Hedef GSYO'nun Şirket'in halka kapalı paylarına sahip olan ortağı Hedef Holding A.Ş.'nin halka açık hisseleri de bulunmaktadır. Şirket'in 30.06.2025 tarihi itibariyle sermayesinin %78,71'i ve 31.12.2024 tarihi itibariyle sermayesinin %78,70'i halka açık hisselerden oluşmaktadır.
Şirket'in Sermaye Piyasası Kanunu hükümlerine göre kayıtlı sermaye tavanı 2.000.000.000 TL (iki milyar)'dır.
Hedef GSYO, 02.06.2025 tarih 20886 no'lu yönetim kurulu kararı gereğince 565.000.000 TL olan çıkarılmış sermayesini 565.000.000 TL artırarak 1.130.000.000 TL'ye yükseltmiştir. Bu defa arttırılan 565.000.000 TL'nin tamamı nakden ödenmiştir. Şirket'in çıkarılmış sermayesi tamamı ödenmiş 1.130.000.000 TL'dir. Çıkarılmış sermayeyi temsil eden pay grupları, A grubu nama 11 .300.000 adet pay karşılığı 11.300.000 TL'ndan; B grubu nama 1.118.700.000 adet pay karşılığı 1.118.700.000,00 TL'ndan oluşmaktadır. Sermaye artışı 03.06.2025 tarih ve 11344 sayılı ticaret sicil gazetesi ile tescil ve ilan olmuştur.
İnfo Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
İnfo Yatırım, sermaye piyasalarında ve sermaye piyasası araçlarında işlem yapmak üzere 28.12.1990 tarihinde Lider Menkul Değerler A.Ş. olarak faaliyete başlamıştır. İnfo Yatırım'ın unvanı 13.04.2016 tarihinde İnfo Yatırım Menkul Değerler A.Ş. olarak değiştirilmiştir. 19.04.2019 tarihli pay devir sözleşmesine istinaden İnfo Yatırım'ın hakim ortaklık yapısının değiştirilmesine ve Sibel Gökalp'in kontrolü almasına ilişkin SPK'ya yapılan izin başvurusu, SPK'nın 30.05.2019 tarih ve 32 sayılı toplantısında alınan karar ile olumlu karşılanmış olup, 24.06.2019 tarihinde payların devir süreci tamamlanmıştır.
İnfo Yatırım bireysel ve kurumsal yatırımcılara, başta sermaye piyasası araçlarının alım – satım aracılığının yanı sıra yatırım danışmanlığı, portföy yönetimi ve kurumsal finansman hizmetleri de sunmaktadır. İnfo Yatırım, Borsa İstanbul A.Ş. Pay Piyasası, Borçlanma Araçları Piyasası, Vadeli İşlem ve Opsiyon Piyasası ve Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri'nde de aracılık hizmeti vermektedir.
Uzun Vadeli Finansal Yatırımlar (Devamı)
İnfo Yatırım Menkul Değerler A.Ş. (Devamı)
İnfo Yatırım Menkul Değerler A.Ş.'nin 30.06.2025 dönemi itibarıyla ortaklık yapısı aşağıda gösterilmtiştir.
| 31.12.2024 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Adı – Soyadı / Unvanı | Pay Adedi | Pay Oranı | Pay Tutarı | Pay Adedi | Pay Oranı | Pay Tutarı |
| Sibel Gökalp | 13.250.333 | 1,38 | 13.250.333 | 13.250.333 | 1,38 | 13.250.333 |
| Hedef Holding A.Ş. | 291.661.051 | 30,37 291.661.051 291.661.051 | 30,37 291.661.051 | |||
| Hedef Portföy Doğu Hisse Senedi Serbest Fon | 64.838.936 | 6,75 | 64.838.936 | 69.882.800 | 7,28 | 69.882.800 |
| Hedef Portföy Kuzey Hisse Senedi Serbest Fon | 104.756.653 | 10,91 104.756.653 | 69.076.800 | 7,19 | 69.076.800 | |
| Hedef Portföy Birinci Hisse Senedi Fonu | 68.896.148 | 7,17 | 68.896.148 | 60.396.148 | 6,29 | 60.396.148 |
| Diğer | 416.932.879 | 43,42 416.932.879 456.068.868 | 47,49 456.068.868 | |||
| Toplam | 960.336.000 | 100 960.336.000 960.336.000 | 100 960.336.000 |
Hedef Portföy Yönetimi A.Ş.
Hedef Portföy Yönetimi A.Ş., 04.12.2012 tarihinde İstanbul'da kurulmuş olup, ana faaliyet konusu SPK ve ilgili mevzuat hükümleri çerçevesinde finansal varlıklardan oluşan portföyleri müşterilerle portföy yönetim sözleşmesi yapmak suretiyle ve vekil sıfatı ile yönetmek ve sermaye piyasası faaliyetlerinde bulunmaktır. Hedef Portföy Yönetimi ayrıca portföy yöneticiliği faaliyeti kapsamında yerli ve yabancı yatırım fonları, yatırım ortaklıkları ile yerli ve yabancı özel ve tüzel kişilerle yatırım şirketleri ve benzeri girişimlerin portföylerini de mevzuat hükümleri çerçevesinde yönetebilir. Ayrıca Sermaye Piyasası Kurulu'ndan gerekli izin ve yetki belgelerini almak kaydıyla yatırım danışmanlığı faaliyeti ve fonların alım satımına aracılık faaliyetinde bulunabilir.
Şirket'in sahip olduğu %85,00 oranındaki kısmı mali tablo ve dipnotlara aktarılmıştır. 05.02.2024 Şirketin yeni yatırımlarında kullanılmak üzere; bağlı ortaklığımız Hedef Portföy Yönetimi A.Ş.'nin 100.000.000 TL çıkarılmış sermayesinde sahip olduğu ve sermayenin %89,5'e tekabül eden B grubu 89.500.000 adet paydan, 4.500.000 adedinin Hedef Portföy Yönetimi A.Ş. Değer Girişim Sermayesi Yatırım Fonu'na satılmasına, beher pay satış fiyatının değerleme raporuna göre yaklaşık 18,54923315 TL olarak belirlenmesine pay devir bedelinin 83.066.549 TL olarak hesaplanmasına ve bu kapsamda Hedef Portföy Yönetimi A.Ş. Değer Girişim Sermayesi Yatırım Fonu ile Girişim Yatırımı ve pay devir sözleşmesi imzalanmış ve 83.066.549 TL'ye Hedef Portföy Yönetimi A.Ş. Değer Girişim Sermayesi Yatırım Fonu'na satılmıştır.
Hedef Portföy Yönetimi, 6362 sayılı SPK'nın 40. ve 55. maddeleri uyarınca 08.05.2023 tarihli PYŞ/PY.42- YD.25/789-432 sayılı Portföy Yöneticiliği (07.10.2015 tarihinden itibaren) ve Yatırım Danışmanlığı (28.04.2023 tarihinden itibaren) Yetki Belgesi almıştır.
30 Haziran 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla Hedef Portföy'ün ortaklık yapısı aşağıdaki gibidir:
| Adı – Soyadı / Unvanı | Grubu | 30.06.2025 | 31.12.2024 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Pay Adedi | Pay Oranı | Pay Tutarı | Pay Adedi | Pay Oranı | Pay Tutarı | ||
| Sibel Gökalp | A | 10.000.000 | 10,00 | 1.200.000 | 10.000.000 | 10,00 | 1.200.000 |
| Sibel Gökalp | B | 333.350 | 0,33 | 39.600 | 333.350 | 0,33 | 39.600 |
| Şemsihan Karaca | B | 166.650 | 0,17 | 20.400 | 166.650 | 0,17 | 20.400 |
| Hedef Holding A.Ş. | B | 85.000.000 | 85,00 | 85.000.000 | 85.000.000 | 85,00 | 85.000.000 |
| Hedef Portföy Değer GSYF |
B | 4.500.000 | 4,50 | 4.500.000 | 4.500.000 | 4,50 | 4.500.000 |
| Toplam | 100.000.000 | 100 | 100.000.000 | 100.000.000 | 100 | 100.000.000 |
Uzun Vadeli Finansal Yatırımlar (Devamı)
Hedef Portföy Yönetimi A.Ş. (Devamı)
Hedef Portföy'ün sermayesi 100.000.000 TL olup 100.000.000 adet nama yazılı hisseden oluşmaktadır (31 Aralık 2024: 100.000.000 TL – 100.000.000 adet hisse). Hisselerin itibari değeri hisse başına 1 TL'dir (31 Aralık 2024: hisse başı 1 TL). Bu hisselerin 10.000.000 adedi (31 Aralık 2024: 10.000.000 adet) A grubu; 90.000.000 adedi (31 Aralık 2024: 90.000.000 adet) ise B grubudur. A grubu payların tamamı Sibel GÖKALP'e aittir. A grubu payların oyda imtiyazı mevcut olup A grubu 1 pay 15 (onbeş) oy hakkına sahiptir. B grubu payların imtiyazı bulunmamaktadır.
Hedef Yatırım Bankası A.Ş.
Hedef Yatırım Bankası A.Ş., Burhaniye Mahallesi Doğu Karadeniz Cad. No:26/E-1 Üsküdar/İstanbul adresinde 23.06.2022 tarihinde kurulmuştur. Faaliyet konusu; Yatırım bankacılığı faaliyetleri (banka, aşağıda öngörülen hususlar da dâhil, ancak bunlarla sınırlı olmamak üzere, Bankacılık Kanununun 4.maddesinde belirtilen ve izin verilen (mevduat ve katılım fonu kabulü hariç) her türlü bankacılık işlemlerini yapmak) ile iştigal etmektir. Kuruluş işlemleri tamamlanmış olup, 03.08.2023 tarihinde faaliyet iznini almıştır.
Hedef Yatırım Bankası'nın sermayesi 500.000.000 TL'den 1.000.000.000 TL'ye çıkartılacak şekilde 500.000.000 TL arttırılmasında 26.06.2025 itibarıyla tescil edilmiştir. Tescil sonrası Hedef Yatırım Bankası A.Ş.'deki sermaye tutarı 410.000.000 TL, pay oranı %41 olmuştur.
TFRS 10 standardı yatırım şirketi tanımına uyan şirketlerin konsolidasyon hükümlerinden muaf tutulmasına ilişkin bir istisna getirmek için değiştirilmiştir. Konsolidasyon hükümlerine getirilen istisna ile şirket bağlı ortaklıklarını gerçeğe uygun değerden muhasebeleştirmiştir. Bu doğrultuda Bizim Menkul Değerler A.Ş.'nin değerleme şirketi tarafından gerçeğe uygun değeri bağımsız değerleme kuruluşu tarafından hazırlanan değerleme raporunda Net aktif değer yöntemi kullanılmış olup şirket değeri 1.001.326.787 TL olarak hesaplanmıştır. Net aktif değer yöntemi ile değerleme sonucu bulunan değer arasındaki fark kar veya (zarar) tablosu hesaplarına kaydedilmiştir.
| 30.06.2025 | 31.12.2024 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Adı – Soyadı / Unvanı | Pay Adedi | Pay Oranı |
Pay Tutarı | Pay Adedi | Pay Oranı |
Pay Tutarı |
| Namık Kemal Gökalp Sibel Gökalp Info Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Hedef Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklığı A.Ş. Hedef Holding A.Ş. |
100.000.000 100.000.000 90.000.000 300.000.000 410.000.000 |
%10,00 %10,00 %9,00 %30,00 %41,00 |
100.000.000 100.000.000 90.000.000 300.000.000 410.000.000 |
50.000.000 50.000.000 45.000.000 150.000.000 205.000.000 |
10,00 10,00 9,00 30,00 41,00 |
50.000.000 50.000.000 150.000.000 150.000.000 100.000.000 |
| Toplam | 1.000.000.000 | 100,00 | 1.000.000.000 | 500.000.000 | 100,00 | 500.000.000 |
Hedef Yatırım Bankası A.Ş. 'nin 30.06.2025 itibarıyla ortaklık yapısı aşağıdadır:
• Uzun Vadeli Finansal Yatırımlar (Devamı)
Colendi Menkul Değerler A.Ş.
Colendi Menkul Değerler A.Ş. ("Colendi Menkul"), Sermaye Piyasası Kanunu ve ilgili mevzuat hükümlerine uygun olarak sermaye piyasası faaliyetlerinde bulunmak üzere 29 Aralık 2021 tarihinde İstanbul'da kurulmuştur. Colendi Menkul, 6362 sayılı Sermaye Piyasası Kanunu uyarınca, III-37.1 sayılı Yatırım Hizmetleri ve Faaliyetleri ile Yan Hizmetlere İlişkin Esaslar Hakkında Tebliğ ve III -39.1 sayılı Yatırım Kuruluşlarının Kuruluş ve Faaliyet Esasları Hakkında tebliğe dayanarak, talep edilen yatırım, hizmet faaliyetleri ve yan hizmetlere ilişkin 17.03.2022 tarih ve 1 sayılı yönetim kurulu kararı ile Sermaye Piyasası Kurulu'na başvuruda bulunmuş ve Sermaye Piyasası Kurulu 26.05.2022 Tarih K-023 Numaralı yetkİ belgesi ile Kısmi Yetkili Aracı Kurum olarak yetkilendirilmiştir.
Colendi Menkul'ün sermaye artırımı 22.05.2025 tescil olmuş olup, sermayesi 110.000.000 TL'ne çıkmıştır. Şirket'in mevcut pay sahipleri tarafından yeni pay alma haklarına uygun olarak Şirket'teki payları oranında nakden taahüt edilmiş ve tescil tarihinden önce nakden ödenmiştir.
| 30.06.2025 | 31.12.2024 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Adı – Soyadı / Unvanı | Pay Adedi | Pay Oranı |
Pay Tutarı | Pay Adedi | Pay Oranı |
Pay Tutarı |
| Bülent Tekmen | 38.296.780 | 34,81 | 38.296.780 | 16.432.800 | 34,81 | 16.432.800 |
| Dolunay Sabuncuoğlu | 7.644.068 | 6,95 | 7.644.068 | 3.280.000 | 6,95 | 3.280.000 |
| Hedef Holding A.Ş. | 33.559.322 | 30,51 | 33.559.322 | 14.400.000 | 30,51 | 14.400.000 |
| Re-Pie Portföy Yönetimi A.Ş. | 30.499.830 | 27,73 | 30.499.830 | 13.087.200 | 27,73 | 13.087.200 |
| Toplam | 110.000.000 | 100,00 | 110.000.000 | 47.200.000 | 100,00 | 47.200.000 |
Colendi Menkul Değerler A.Ş.'nin 30.06.2025 itibarıyla ortaklık yapısı aşağıdadır:
Pergamon Status Dış Ticaret A.Ş.
Pergamon Status Dış Ticaret A.Ş. "Pergamon" dış ticaret işlemlerini tek elden ve profesyonelce yürütmek, ihracatta KDV iadelerini aksatmadan ve daha doğru bir sistemle alabilmek için, 2001 yılında İzmir'de kuruldu. 12.05.2025 tarihinde alınan karar ile Pergamon için iştirak müzakereleri başlamış olup, 14.05.2025'te pay devir sözleşmesi imzalanmıştır. Pay devir sözleşmesine istinaden hakim ortak Hedef Holding olmuştur.
Türkiye'nin belli başlı ihraç ürünlerini ithal ve ihraç etmek, tedarikçi kuruluşların kendi müşterilerine yaptıkları ihracatlarda sözleşmelere bağlı aracılık hizmetleri vermek, 07.11.2013 tarihli Olağanüstü Genel Kurul Toplantısı'nda kabul edilen esas sözleşmede yazılı olan diğer işler üzerine hizmet vermektedir.
Pergamon Status Dış Ticaret A.Ş.'nin 30.06.2025 itibarıyla ortaklık yapısı aşağıdadır:
| 30.06.2025 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Adı – Soyadı / Unvanı | Pay Adedi | Pay Oranı | Pay Tutarı | |||
| Hedef Holding A.Ş. | 1.858.231 | %25,03 | 1.858.231 | |||
| Diğer | 5.566.769 | %74,97 | 5.566.769 | |||
| Toplam | 7.425.000 | 100,00 | 7.425.000 |
Risk Tanımlamaları
1) Kredi Riski
Finansal aracın taraflarından birinin yükümlülüğünü yerine getirmemesi nedeniyle diğer tarafta finansal bir kayıp/zarar meydana gelmesi riskidir.
2) Likidite Riski
Bir işletmenin finansal borçlardan kaynaklanan yükümlülükleri yerine getirmekte zorlanması riskidir.
3) Piyasa Riski
Piyasa fiyatlarında meydana gelen değişimler nedeniyle bir finansal aracın gerçeğe uygun değerinde veya gelecekteki nakit akışlarında dalgalanma olması riski. Piyasa riski üç türlü riskten oluşur: yabancı para riski, faiz oranı riski ve diğer fiyat riskidir.
Yabancı Para Riski
Döviz kurlarında meydana gelen değişimler nedeniyle bir finansal aracın gerçeğe uygun değerinde veya gelecekteki nakit akışlarında dalgalanma olması riskidir.
Faiz Oranı Riski
Faiz oranlarında meydana gelen değişimler nedeniyle bir finansal aracın gerçeğe uygun değerinde veya gelecekteki nakit akışlarında dalgalanma olması riskidir.
Diğer Fiyat Riski
Meydana gelen değişimin ilgili finansal aracın kendisinden veya ihraç edenden ya da piyasada işlem gören benzeri finansal araçların tamamını etkileyen faktörlerden kaynaklanıp kaynaklanmadığına bakılmaksızın, piyasa fiyatlarında oluşan değişimler nedeniyle bir finansal aracın gerçeğe uygun değerinde veya gelecekteki nakit akışlarında dalgalanma olması (faiz oranı riski veya yabancı para riskinden kaynaklananlar dışında) riskidir.
Finansal Risk Yönetimi
Şirket faaliyetlerinden dolayı, borç ve sermaye piyasası fiyatlarındaki, döviz kurları ile faiz oranlarındaki değişimlerin etkileri dahil çeşitli finansal risklere maruz kalmaktadır. Şirketin toptan risk yönetim programı, mali piyasaların öngörülemezliğine odaklanmakta olup, şirketin mali performansı üzerindeki potansiyel olumsuz etkilerin en aza indirgenmesini amaçlamaktadır. Ayrıca Şirket, yalnızca kredi güvenirliliği olan taraflarla işlemlerini gerçekleştirme ve mümkün olduğu durumlarda, yeterli teminat elde etme yoluyla kredi riskini azaltmaya çalışmaktadır. Ticari alacaklar, donanım ve yazılım sektörüne ilişkin ve coğrafi alanlara dağılmış, çok sayıda müşteriyi kapsamaktadır. Müşterilerin ticari alacak bakiyeleri üzerinden devamlı kredi değerlendirmeleri yapılmaktadır.
Şirketin Finansal Risk Tabloları ve İlgili Analizler
Şirket; "finansal araç türleri itibariyle maruz kalınan kredi riskleri", "vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış varlıkların yaşlarına ilişkin açıklamalar", "likidite riski tablosu", "faiz pozisyonu tablosu ve ilgili duyarlılık analizi" aşağıda açıklanmıştır.
Finansal Araçlar Faiz Oranı Riski
Piyasadaki fiyatların değişmesiyle finansal araçların değerlerinde dalgalanmalar oluşabilir. Söz konusu dalgalanmalar, menkul kıymetlerdeki fiyat değişikliğinden veya bu menkul kıymeti çıkaran tarafa özgü veya tüm piyasayı etkileyen faktörlerden kaynaklanabilir. Şirket'in faiz oranı riski başlıca banka kredilerine bağlıdır.
Faiz taşıyan finansal borçların faiz oranı değişiklik göstermesine karşın faiz taşıyan finansal varlıkların sabit faiz oranı bulunmaktadır ve gelecek yıllardaki nakit akışı bu varlıkların büyüklüğü ile değişim göstermemektedir. Şirket'in piyasa faiz oranlarının değişmesine karşı olan risk açıklığı, her şeyden önce Şirket'in değişken faiz oranlı borç yükümlülüklerine bağlıdır. Şirket'in bu konudaki politikası ise faiz maliyetini, sabit ve değişken faizli borçlar kullanarak yönetmektir.
| Defter Değeri | Defter Değeri | ||
|---|---|---|---|
| 30.06.2025 | 31.12.2024 | ||
| Sabit faizli araçlar | |||
| Finansal varlıklar | -- | -- | |
| Finansal yükümlülükler | 105.000.000 | -- | |
| Toplam | 105.000.000 | -- | |
| Değişken faizli araçlar | |||
| Finansal varlıklar | 3.862.957.774 | 3.607.543.032 | |
| Finansal yükümlülükler | 18.797.044 | 18.743.429 | |
| Toplam | 3.881.754.818 | 3.626.286.461 |
Finansal Araç Türleri İtibariyle Maruz Kalınan Kredi Riskleri
| A lac k lar a |
|||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| T ica |
i A lac k lar r a |
ğ D i |
A lac k lar er a |
Ba ka lar da k i n |
F ina l Va lı k ns a r |
||
| 3 0. 0 6. 2 0 2 5 |
İ l iş k i l i Ta f lar ra |
D i ğ Ta f er ra |
İ l iş k i l i Ta f lar ra |
D i ğ Ta f er ra |
Me du t v a |
Ya lar tır ve ım |
To lam p |
| Ra lam tar i h i i t i ba iy le ka lın i kre d i r is k i p or a r ma ruz an az am |
7. 3 0 7. 4 6 4 |
5 3 6. 9 7 3 |
-- | 1 6 1. 0 7 3 |
2. 6 0 9. 8 2 1 |
3. 8 6 2. 9 5 7. 7 7 4 |
3. 8 7 3. 5 7 3. 1 0 5 |
| Az i r is k in ina i le üv l l kıs tem t tın tın am g en ce a a a mı ş mı - |
-- | -- | -- | -- | -- | -- | -- |
| ğ ğ ğ A- Va de i g iş da de d ü ü k l ü ün s eç me m y a er ş e u ram am ış f f ğ ina l v lı k lar t de ter de i ns a ar ın ne er |
7. 3 0 7. 4 6 4 |
5 3 6. 9 7 3 |
-- | 1 6 1. 0 7 3 |
2. 6 0 9. 8 2 1 |
3. 8 6 2. 9 5 7. 7 7 4 |
3. 8 7 3. 5 7 3. 1 0 5 |
| G ör ü ü ü B- Ko l lar Ye i de lm bu lun ks i ta k d ir de de i ş u ı n n ş ş an a va s ğ ü ü ü ğ ün ğ f iş de d k l lac k ina l g eç m ve y a er ş e u ram ış sa y ı a ns a lı k lar de f de ğ i ter va r ın er |
-- | -- | -- | -- | -- | -- | -- |
| C- Va de i g iş k de ğ d ü ü k l ü ğ ün ğ s eç m an ca er ş e u ram am ış lı k lar de f de ğ i t ter va r ın ne er |
-- | -- | -- | -- | -- | -- | -- |
| D- De ğ d ü ü k l ü ğ ün ğ lı k lar t de f ter de ğ ler i er ş e u ray an va r ın ne er |
-- | -- | -- | -- | -- | -- | -- |
| de i g iş -va s eç m |
-- | -- | -- | -- | -- | -- | -- |
| de ğ d ü ü k l ü ğ ü er ş - |
-- | -- | -- | -- | -- | -- | -- |
| E- B i lan dı kre d i r is k i iç lar ç o ş ı ere n u ns ur |
-- | -- | -- | -- | -- | -- | -- |
Finansal Araç Türleri İtibariyle Maruz Kalınan Kredi Riskleri (Devamı)
| A lac k lar a |
|||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| T ica |
i A lac k lar r a |
D i ğ |
A lac k lar er a |
Ba ka lar da k i n |
F ina l Va lı k ns a r |
||
| 3 1. 1 2. 2 0 2 4 |
İ f l iş k i l i Ta lar ra |
ğ f D i Ta er ra |
İ f l iş k i l i Ta lar ra |
ğ f D i Ta er ra |
Me du t v a |
Ya tır lar ve ım |
To lam p |
| Ra lam i h i i i ba iy le ka lın i kre d i r is k i tar t p or a r ma ruz an az am |
6 9 5. 5 6 0 |
1. 5 2 5 |
-- | 4 2. 3 6 4 |
6 4 6. 8 9 4 |
3. 6 0 7. 5 4 3. 0 3 2 |
3. 6 0 8. 9 2 9. 3 7 5 |
| Az i r is k in tem ina t i le üv l tın l tın kıs am g en ce a a a mı ş mı - |
-- | -- | -- | -- | -- | -- | -- |
| A- Va de i g iş da de ğ d ü ü k l ü ğ ün ğ s eç me m a er ş e u ram am ış y f ina l v lı k lar t de f ter de ğ i ns a ar ın ne er |
6 9 6 0 5. 5 |
1. 2 5 5 |
-- | 4 2. 3 6 4 |
6 4 6. 8 9 4 |
3. 6 0 4 3. 0 3 2 7. 5 |
3. 6 0 8. 9 2 9. 3 7 5 |
| B- Ko l lar Ye i de G ör ü ü lm ü bu lun ks i ta k d ir de de i ş n n ş ş an a va s u ı iş de ğ d ü ü k l ü ğ ün ğ lac k f ina l g eç m ve y a er ş e u ram ış sa y ı a ns a f lı k lar de ter de ğ i va r ın er |
-- | -- | -- | -- | -- | -- | -- |
| C- Va de i g iş k de ğ d ü ü k l ü ğ ün ğ s eç m an ca er ş e u ram am ış f ğ lı k lar t de ter de i va r ın ne er |
-- | -- | -- | -- | -- | -- | -- |
| D- De ğ d ü ü k l ü ğ ün ğ lı k lar de f de ğ ler i t ter er ş e u ray an va r ın ne er |
-- | -- | -- | -- | -- | -- | -- |
| de i g iş -va s eç m |
-- | -- | -- | -- | -- | -- | -- |
| de ğ d ü ü k l ü ğ ü ş er - |
-- | -- | -- | -- | -- | -- | -- |
| E- B i lan dı kre d i r is k i iç lar ç o ş ı ere n u ns ur |
-- | -- | -- | -- | -- | -- | -- |
Likidite Riskine İlişkin Açıklamalar
| 3 0. 0 6. 2 0 2 5 |
De f de ğ i te r er |
S öz le de ka k lı ş me n na y k i t a kış na ı |
0- 1 Yı l |
1- l 5 y ı |
|---|---|---|---|---|
| T ür lm f ina l y ü k üm l ü l ü k ler ev o ay an ns a : |
6 7 7. 1 8 1. 3 9 1 |
6 7 7. 1 8 1. 3 9 1 |
( 6 6 5. 9 4 2. 4 9 9 ) |
( 1 1. 2 3 8. 8 9 2 ) |
| F ina l bo lar ns a rç |
1 2 3. 9 0 4 4 7 7. |
1 2 3. 9 0 4 4 7 7. |
( 1 1 3. 2 3. 1 ) 5 7 5 |
( 1 0. 4 3. 8 6 9 ) 5 |
| Ç lış lar Sa ğ lan Fa da lar Ka da Bo lar a an a an y p sa mı n rç |
4 1 4. 3 3 9 |
4 1 4. 3 3 9 |
( 4 1 4. 3 3 9 ) |
-- |
| Kıs Uz Va de l i Ka lı k lar rş a v e un ı |
1. 7 2 4. 5 2 2 |
1. 7 2 4. 5 2 2 |
( 1. 0 2 9. 4 9 9 ) |
( 6 9 5. 0 2 3 ) |
| ğ T ica i v d i bo lar r e er rç |
1. 2 8 6 5 5 4 5. 4 |
1. 2 8 6 5 5 4 5. 4 |
( 1. 2 8 6 ) 5 5 4 5. 4 |
-- |
| T ür f ina l y ü k üm l ü l ü k ler ev ns a : |
-- | -- | -- | -- |
| To lam p |
6 7 7. 1 8 1. 3 9 1 |
6 7 7. 1 8 1. 3 9 1 |
( 6 6 5. 9 4 2. 4 9 9 ) |
( 1 1. 2 3 8. 8 9 2 ) |
| 3 1. 1 2. 2 0 2 4 |
f ğ De te de i r er |
S öz le de ka k lı ş me n y na k i t a kış na ı |
0- 1 Yı l |
1- 5 y l ı |
| T ür lm f ina l y ü k üm l ü l ü k ler ev o ay an ns a : |
8. 3 0 7 5 5. 5 5 |
8. 3 0 7 5 5. 5 5 |
( 6 4 4 4. 9 9 ) 7. 5 |
( 1 1. 0 9 0. 9 1 ) 5 |
| F ina l bo lar ns a rç |
1 8. 7 4 3. 4 2 9 |
1 8. 7 4 3. 4 2 9 |
( ) 8. 1 9 0. 1 3 1 |
( ) 1 0. 5 5 3. 2 9 8 |
| Ç Sa ğ lış lar lan Fa da lar Ka da Bo lar a an a an y p sa mı n rç |
6 2 9. 3 3 8 |
6 2 9. 3 3 8 |
( ) 6 2 9. 3 3 8 |
-- |
| Kıs Uz Va de l i Ka lı k lar a v e un rş ı |
1. 1 6 9 9 2 7. |
1. 1 6 9 9 2 7. |
( 6 3 0. 3 3 9 ) |
( 3 6 3 ) 5 7. 5 |
| T ica i v d i ğ bo lar r e er rç |
5 7. 9 9 4. 7 9 1 |
5 7. 9 9 4. 7 9 1 |
( 5 7. 9 9 4. 7 9 1 ) |
-- |
Türev finansal yükümlülükler: -- -- -- -- Toplam 78.535.550 78.535.550 (67.444.599) (11.090.951)
Finansal Araçlar Döviz Kuru Riski
Yabancı para varlıklar, yükümlülükler ve finansal durum tablosu dışı yükümlülüklere sahip olma durumunda ortaya çıkan kur hareketlerinden kaynaklanacak etkilere kur riski denir. Dönem içinde gerçekleşen dövizli işlemler, işlem tarihlerinde geçerli olan döviz kurları üzerinden çevrilmiştir. Dövize dayalı parasal varlık ve yükümlülükler, dönem sonunda geçerli olan döviz kurları üzerinden çevrilmiştir. Dövize dayalı parasal varlık ve yükümlülüklerin çevrimlerinden doğan kur kazancı veya zararları, kar/zarar tablosuna yansıtılmıştır. Şirket'in parasal döviz yükümlülükleri ve parasal döviz alacaklarını aşmakta; kurların yükselmesi durumunda, Şirket yabancı para riskine maruz kalmaktadır. 30.06.2025 tarihi itibariyle Şirket'in sahip olduğu yabancı para tanımlı varlık ve borçları Not 44'de açıklanmıştır.(31.12.2024 tarihi itibariyle Şirket'in sahip olduğu yabancı para tanımlı varlık ve borçları not 44'de açıklanmıştır.)
Sermaye riski yönetimi
Sermayeyi yönetirken Şirket'in hedefleri, ortaklarına getiri, diğer hissedarlara fayda sağlamak için Şirket'in faaliyetlerinin devamını sağlayabilmek ve sermaye maliyetini azaltmak amacıyla en uygun sermaye yapısını sürdürmektir.
Şirket, sermaye yönetimini borç/sermaye oranını kullanarak izler. Bu oran, net borcun toplam sermayeye bölünmesiyle bulunur. Net borç, nakit ve nakit benzeri değerlerin toplam borç tutarından (finansal durum tablosunda gösterildiği gibi kısa ve uzun vadeli yükümlülükleri içerir) düşülmesiyle hesaplanır. Toplam sermaye, finansal durum tablosunda gösterildiği gibi özkaynak ile net borcun toplanmasıyla hesaplanır.
30.06.2025 ve 31.12.2024 tarihi itibariyle net borç / toplam sermaye oranı aşağıdaki gibidir:
| 30.06.2025 | 31.12.2024 | |
|---|---|---|
| Toplam Borçlar | 1.099.199.996 | 596.733.374 |
| Eksi: Nakit ve Nakit Benzeri Değerler | (2.609.856) | (646.935) |
| Net Borç | 1.096.590.140 | 596.086.439 |
| Toplam Özkaynak | 2.960.857.186 | 3.125.427.211 |
| Borç/ Özsermaye Oranı | 0,37 | 0,19 |
NOT 49 – FİNANSAL ARAÇLAR (GERÇEĞE UYGUN DEĞER AÇIKLAMALARI VE FİNANSAL RİSKTEN KORUNMA MUHASEBESİ ÇERÇEVESİNDEKİ AÇIKLAMALAR)
Finansal durum tablosunda yer alan vadeli mevduatlar makul değerleri ile değerlenen kalemlerdir. Bunun yanı sıra, açıklama amaçlı olarak, finansal durum tablosunda işlem masrafları çıkartıldıktan sonraki değerleriyle taşınan finansal borçlar makul değerleriyle sunulmuştur. Açıklama amaçlı olarak hazırlanan finansal borçların makul değerleri, gelecekteki kontrat bazlı nakit akışlarının Şirket için uygun olan ve Seviye 1 olarak sınıflandırılan benzer finansal araçlar için olan cari dönem piyasa faiz oranları ile iskonto edilmesi yöntemiyle tahmin edilmiştir. Kısa vadeli olmalarından dolayı, ticari alacak ve borçların makul değerleri, defter değerlerinden değer düşüklüğü karşılığının düşülmesiyle tahmin edilmektedir. 31.12.2024 ve 31.12.2023 tarihi itibariyle finansal araçların sınıfları ve gerçeğe uygun değerleri aşağıdaki gibidir;
Gerçeğe uygun değerleriyle gösterilen finansal varlık ve yükümlülüklerin seviye sınıflamaları aşağıdaki gibidir:
| Raporlama tarihi itibari ile gerçeğe uygun değer seviyesi |
||||
|---|---|---|---|---|
| Finansal varlıklar | 30.06.2025 | Seviye 1 | Seviye 2 | Seviye 3 |
| Gerçeğe uygun değer farkı kar/(zarara) yansıtılan | ||||
| -Hisse senetleri | -- | -- | -- | -- |
| -Özel kesim tahvilleri | -- | -- | -- | -- |
| -Fonlar | 63.971.520 | 62.842.253 | -- | 1.129.267 |
| -Uzun vadeli finansal yatırımlar | 3.798.986.254 | 3.798.986.254 | -- | -- |
| seviyesi | ||||
|---|---|---|---|---|
| Finansal varlıklar | 31.12.2024 | Seviye 1 | Seviye 2 | Seviye 3 |
| Gerçeğe uygun değer farkı kar/(zarara) yansıtılan | ||||
| -Hisse senetleri | -- | -- | -- | -- |
| -Özel kesim tahvilleri | -- | -- | -- | -- |
| -Fonlar | 17.980.106 | 16.679.240 | -- | 1.300.866 |
| -Uzun vadeli finansal yatırımlar | 3.589.562.925 | 3.589.562.925 | -- | -- |
NOT 50 – RAPOLAMA DÖNEMİNDEN SONRAKİ OLAYLAR
-
22.07.2025 Tarihinde şirket tahsisli sermaye artırmını gerçekleştirmiş olup, 650.000.000,00 TL karşığı B grubu pay karşılığında 74.455.899,20 adet nominal değerli payın satışını gerçekleştirmiştir. Bu payların 520.000.000,00 TL tutarına denk gelen 59.564.719,36 payı Namık Kemal Gökalp, 130.000.000,00 TL tutarına denk gelen 14.891.179,84 adet payı Sibel Gökalp satin almıştır. Sermaye artırımının tescil süreci devam etmektedir.
-
22.07.2025 Tarihinde şirket ortaklarına olan 13.820.000 Usd borcun tamamını ödemiştir.
-
23.07.2025 Tarihinde şirket Borsa Para Piyasası'ndan aldığı 105.000.000 TL borcun tamamını ödemiştir.
-
25.07.2025 Tarihinde şirket sermayesine iştirak etmek için 2022 yılında TCMB'na başvurduğu ve süreç dahilinde 66.642.500,00 TL sermaye avansı verdiği Vepara Elektronik Para ve Ödeme Hizmetleri AŞ.'ne iştrak etme kararından vazgeçmiştir.
NOT 51 – FİNANSAL TABLOLARI ÖNEMLİ ÖLÇÜDE ETKİLEYEN YA DA FİNANSAL TABLOLARIN AÇIK, YORUMLANABİLİR VE ANLAŞILABİLİR OLMASI AÇISINDAN AÇIKLANMASI GEREKEN DİĞER HUSUSLAR
Bağımsız Denetçi/Bağımsız Denetim Kuruluşundan Alınan Hizmetlere İlişkin Ücretler
Şirket'in KGK'nın 30 Mart 2021 tarihinde mükerrer resmi gazetede yayımlanan Kurul Kararına istinaden hazırladığı ve hazırlama esasları 19 Ağustos 2021 tarihli KGK yazısını temel alan bağımsız denetim kuruluşlarınca verilen hizmetlerin ücretlerine ilişkin açıklaması aşağıdaki gibidir:
| 30.06.2025 | 31.12.2024 | |
|---|---|---|
| Raporlama dönemine ait bağımsız denetim ücreti | 375.000 | 291.685 |
| Raporlama dönemine ait diğer güvence hizmetleri | -- | -- |
| Raporlama dönemine ait vergi danışmanlık hizmetleri | -- | -- |
| Raporlama dönemine ait bağımsız denetim dışı diğer hizmetler | -- | -- |
| Toplam | 375.000 | 291.685 |
| (*) Önceki dönem rapor ücreti enflasyon sunum endeksi ile endekslenmiştir. |
(**) Tutarlar KDV hariç rakam olarak belirtilmiştir.
NOT 52 – TMS'YE İLK GEÇİŞ
Yoktur. (31.12.2024 – Yoktur).
NOT 53 – NAKİT AKIŞ TABLOSUNA İLİŞKİN AÇIKLAMALAR
Bilanço tarihleri itibariyle nakit ve nakit benzeri değerler aşağıdaki gibidir:
| 30.06.2025 | 31.12.2024 | |
|---|---|---|
| Kasa | 35 | 41 |
| Bankalar | 2.609.821 | 646.894 |
| - Vadesiz mevduat | 303.333 | 388.467 |
| - Vadeli mevduat | 2.306.481 | 257.061 |
| - Saklama Hesabı | 7 | 1.366 |
| Toplam | 2.609.856 | 646.935 |
30.06.2025 tarihi itibariyle vadesiz mevduatlar üzerinde blokaj bulunmamaktadır. (31.12.2024: Yoktur).
Bilanço tarihi itibariyle vadeli hesapların detayı aşağıdaki gibidir;
| Vade | Vade | |||
|---|---|---|---|---|
| 31.12.2024 | Başlangıç Tarihi Bitiş Tarihi | Faiz Oranı | Tutar TL | |
| Vakıfbank TL Vadeli Mevduat | 15.02.2023 | 01.07.2025 | %37,00 | 956.214 |
| İnfo Yatırım TL Vadeli Mevduat | 30.06.2025 | 01.07.2025 | %47,79 | 1.065.267 |
| Denizbank TL Vadeli Mevduat | 29.05.2025 | 08.08.2025 | %39,00 | 285.000 |
| Toplam | 2.306.481 |
| 31.12.2024 | Vade Başlangıç Tarihi Bitiş Tarihi |
Vade | Faiz Oranı | Tutar TL |
|---|---|---|---|---|
| Vakıfbank TL Vadeli Mevduat | 15.02.2023 | 02.01.2025 | %35,00 | 257.061 |
| Toplam | 257.061 |
NOT 54 – ÖZKAYNAK DEĞİŞİM TABLOSUNA İLİŞKİN AÇIKLAMALAR
6Dipnot 2'de açıklanan muhasebe politikalarındaki değişikliklerin etkisi ile birikmiş kar/zararlar hesabı ile diğer kapsamlı gelirde gösterilen kar veya zarar olarak yeniden sınıflandırılmayacak birikmiş diğer kapsamlı gelirler/giderlerin etkileri özkaynak değişim tablosunda gösterilmiştir.