ZİRAAT KATILIM VARLIK KİRALAMA A.Ş.

Prospectus • Aug 1, 2025

ZİRAAT KATILIM VARLIK KİRALAMA A.Ş.

Özettir

Bu özet, Sermaye Piyasası Kurulu (Kurul)'nca ...................................... tarihinde onaylanmıştır.

Ortaklığımızın toplam 80.000.000.000 TL tutarındaki ihraç tavanı kapsamındaki kira sertifikalarının halka arz edilecek 10.000.000 TL ikkin kapsamındaki
özetti özettir.

Özetin onaylanması, özette yer alan bilgilerin doğru olduğunun Kurulca tekeffülü anlamına gelmeyeceği gibi, söz konusu kira sertifikalarına ilişkin bir tavsiye olarak da kabul edilemez. Bu özet çerçevesinde ihraç edilecek kira sertifikalarına ilişkin ihraççının foa kullanıcısından yapılan tahsilatları yatırımcılara aktarıma yükümlülüğü, fon kullanıcısının ihraççıya olan ödeme yükümlülüğü ile fon kullanıcısının yakunluğu, ion küralıcısının i ihraççının kira sertifikasına dayanak oluşturan varlıklar ve hakları paraya çevirerek yatırımcılara aktarma yükümlülüğü, Kurul veya herhangi bir kamu kuruluşu tarafından garanti altına alınmamıştır. Ayrıca halka arz edilecek kira sertifikalarının fiyatının belirlenmesinde Kurul'un herhangi bir takdir ya da onay yetkisi yoktur.

Bu özet, ihraççı bilgi dokümanı ve sermaye piyasası aracı notu ile birlikte geçerli bir izahname oluşturur ve ihraççı bilgi dokümanı ve sermaye piyasası aracı notunda yer alan bilgilerin özetini içerir. Bu nedenle, özet izahnameye giriş olarak okunmalı ve falka arz edilecek kira sertifikalarına ilişkin yatırım kararları ihraççı bilgi dokümanı, sermaye piyasası aracı notu ve özetin bir bütün olarak değerlendirilmesi sonucu verilmelidir.

Bu özet ile birlikte incelenmesi gereken ihraççı bilgi dokümanı 25.07.2025 tarihinde Aydınlatma Kamuyu (kap.org.tr), ortaklığımızın www.ziraatkatilimyks.com.tr, fon kullanıcısının www.ziraatkatilim.com.tr ve halika arzıda satışa aracılık edecek Ziraat Yatırım Menkul Değerler A.Ş.'nin www.ziraatyatirim.com.tr adresli internet sitelerinde; ihraççı bilgi dokümanı güncelleme metinleri ve sermaya piyasısı aracı notu ..../......2025 tarihinde Kamuyu Aydınlatma Platformu (KAP)'nda (kaçıorg.tas), ortaklığımızın www.ziraatkatilimvks.com.tr, fon kullanıcısının www.ziraatkatilim.com.tr ye halka arzda satışa aracılık edecek Ziraat Yatırım Menkul Değerlilir. A.Ş. inin www.ziraatyatirim.com.tr adresli internet sitelerinde yayımlanmıştır. Ayrıca başvuru yerlerinde incelemeye açık tutulmaktadır.

İzahnameyi oluşturan belgelerin eklerinde yer alan yanlış, yanıltıcı ve eksik bilgilerden kaynaklanan zararlardan ihraççı sorumludur. Zararın ihraççıdan tazmin edilememesi veya edilemeyeceğinin açıkça belli olması halinde; ihraççı, ihraca aracılık eden yetkili kuruluş, varsa garantör ve fon kullanıcısının yönetim kurulu üyeleri kusurları ve durumun gereklerine göre zararlar kendilerine yükletilebildiği ölçüde sorumludur. Ancak, izahnameyi oluşturan diğer belgelerle birlikte okunduğu takdirde özetin yanıltıcı, hatalı veya tutarsız olması durumu hariç olmak üzere, sadece özete bağlı olarak ilgililere herhangi bir hukuki sorumluluk yüklenemez. Bağımsız denetim, derecelendirme ve değerleme kuruluşları gibi izahnameyi oluşturan belgelerde yer almak üzere hazırlanan rapırları hazırlayan kişi ve kurumlar da hazırladıkları raporlarda yer alan yanlış, yanıltıcı ve eksik bilgilerden SPKn hükümleri çerçevesinde sorumludur.

tilim Ba No:29 Omr TANBIJI ellefler V.D. 079 3117

ma A.S. B Blok api No:28 ISTANBUI Vergi 81 7224

İÇİNDEKİLER

OZETİN SORUMLULUĞUNU YÜKLENEN KİŞİLER	ব
FON KULLANICISI VE İHRAÇÇIYA İLİŞKİN BİLGİLER	n
İHRAÇ EDİLECEK KİRA SERTİFİKALARINA İLİŞKİN BİLGİLER	14
RİSK FAKTÖRLERİ	16
HALKA ARZA İLİŞKİN BİLGİLER	17

Xiraan Kasantin Vanna Karonania A.S.
Finala Kasalit Mah. Birins Capi. B Bakat Katalog
Alam Korapi Norzenting Single U.STACK
Alemidae Vega Dainer 398 081 7224

KISALTMA VE TANIMLAR

Kısaltmalar	Tanım
A.S.	Anonim Şirket
ABD	Amerika Birleşik Devletleri
ABD Doları	ABD Para Birimi
Avro	Euro Bölgesi para birimi
Bankacılık Kanunu	5411 sayılı Bankacılık Kanunu
BDDK	Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu
BİAŞ, BIST, Borsa İstanbul	Borsa Istanbul A.Ş.
Danışma Komitesi
Fitch Ratings	Ziraat Katılım Bankası A.Ş. Danışma Komitesi
IIK	Fitch Derecelendirme Kurulusu, Fitch Ratings Ltd. 2004 sayılı İcra ve İflas Kanunu
KAP
Kira Sertifikaları Tebliği	Kamuyu Aydınlatma Platformu Sermaye Piyasası Kurulu'nun III-61.1 sayılı Kira Sertifikaları Tebliği
KOBI	Küçük ve Orta Büyüklükteki İşletmeler
Md.	Madde
MKK	Merkezi Kayıt Kuruluşu A.Ş.
Portföy Varlıkları	Katılım Bankacılığı ve İlke Standartlarına uygun portföy içerisinde yer alan varlıkları ifade eder.
SPK, Kurul	Sermaye Piyasası Kurulu
SPKn	Sermaye Piyasası Kanunu
TBK	6098 sayılı Türk Borçlar Kanunu
T.C.	Türkiye Cumhuriyeti
TL	Türk Lirası
TP	Türk Parası
Varlık Portföyü	Kira Sertifikası ihracına dayanak varlık olarak kullanılacak her türlü varlık ve haklar
YP	Yabancı Para
ZFG	Ziraat Finans Grubu
Ziraat Bankası	T.C. Ziraat Bankası A.Ş.
Ziraat Katılım Bankası, Banka, Fon Kullanıcısı	Ziraat Katılım Bankası A.Ş.
Ziraat Katılım VKŞ, Ihraççı
Ziraat Yatırım, Aracı Kurum
	Ziraat Katılım Varlık Kiralama A.Ş. Ziraat Yatırım Menkul Değerler A.Ş.

ilim B and Kütilim Bankılım Bankılır. A.Ş.
İnt Mah. Anan yeca

aat Kation Vannin Kuralama A.Ş.
Filmorent Man. Financed, B Black B Black
Alemiç Bapı No:29 Universitete (15TAKBUL
Alemdağ Vergi Daniye (15TARBUL
Alemdağ Vergi Danies 998 081

1. ÖZETİN SORUMLULUĞUNU YÜKLENEN KİŞİLER

Kanuni yetki ve sorumluluklarımız dâhilinde ve görevimiz çerçevesinde bu özette ve eklerinde yer alan sorumlu olduğumuz kısımlarda bulunan bilgilerin ve verilerin gerçeğe uygun olduğunu ve özette bu bilgilerin anlamını değiştirecek nitelikte bir eksiklik bulunmaması için her türlü makul özenin "deyibrecek mirelikle" incelnite "Deriz,

Halka Arza Aracılık Eden Yetkili Kurulus Ziraat Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Yetkilisi 34.07.2025		Sorumlu Olduğu Kisim:
MENKA FINANS Davut DURMUS Yetkili	YATIRIM ZIRAAK DEGERLER A.S. TWAH FINANS CAD. B BLOK MARANIYE / ISTANBUL NO: 44/8 LLEFLERID 99 KANDEMIR Genel Müdür Yardımcısı	ÖZETİN TAMAMI

tillim SI A.S. Cad. B Bloapı No:2 iraniye / İSTANBU. 998 079 31

ma A.Ş. nt Mah 8 Blok iğ İçinapı No 2 STANBUL Alemdağ Vergi Da 081 7224

2. FON KULLANICISI VE İHRAÇÇIYA İLİŞKİN BİLGİLER

2.1. Fon kullanıcısı ve ihraççının ticaret unvanı

Fon Kullanicisı	Ziraat Katılım Bankası Anonim Sirketi
Thraççı	Ziraat Katılım Varlık Kiralama Anonim Sirketi

2.2. Fon kullanıcısı ve ihraççının hukuki statüsü, tabi olduğu mevzuat, fon kullanıcısı ve ihraççının kurulduğu ülke ile iletişim bilgileri

Fon Kullanıcı	Ziraat Katılım Bankası A.Ş.
Hukuki Statüsü	Anonim Şirket
Tabi Olduğu Mevzuat	T.C. Kanunları
i Kurulduğu Ülke	Türkiye
Merkez ve Fiili Yönetim Adresi	IFM-Finanskent Mah, Finans Cad, Ziraat Kuleleri No: 44 B Umraniye/Istanbul
Internet Adresi	www.ziraatkatilim.com.tr
Telefon	0216-557 27 00
Faks	0212-404 10 99

İlhraççı	Ziraat Katılım Varlık Kiralama A.S.
Hukuki Statüsü	Anonim Şirket
Tabi Olduğu Mevzuat	T.C. Kanunları
Kurulduğu Ülke	Türkiye
Merkez ve Fiili Yönetim Adresi	IFM-Finanskent Mah. Finans Cad. Ziraat Kuleleri No: 44 B Ümraniye/İstanbul
Internet Adresi	www.ziraatkatilimvks.com.tr
Telefon	0216-559 23 54 / 0216-559 21 10

Konuya ilişkin ayrıntılı bilgi ihraççı bilgi dokümanının 5.1.4 no'lu maddesinde ver almaktadır.

2.3. Fon kullanıcısını ve faaliyet gösterdiği sektörü etkileyen önemli eğilimler

Uluslararası Para Fonu (IMF) Dünya Ekonomik Görünüm raporunun 2025 Temmuz ayı güncellemesinde küresel belirsizliklerdeki sürekliliğe ve küresel ekonomideki kırılganlığa atıfta bulundu. Kuruluş, gümrük vergileri nedeniyle öne çekilen talebi ve finansal koşullardaki göreli iyileşmeyi göz önünde bulundurarak 2025 ve 2026 yılları için küresel büyüme tahminlerini sırasıyla %3,0 ve %3,1 düzeylerine yukarı yönlü revize etti. Bununla beraber gümrük vergilerinin uzun dönemde küresel ticaret ve büyüme üzerinde baskı yaratabileceğini aktardı. IMF, küresel enflasyonun önümüzdeki dönemde düşeceğini, fakat ABD enflasyonunun hedeflenen düzeyin üzerinde kalacağını tahmin ediyor. Kuruluş, Türkiye ekonomisine ilişkin büyüme tahminlerini 2025 için %2,7'den %3'e, 2026 için %3,2'den %3,3'e yükseltti.

ABD'de 2025 yılının ilk çeyreğine ilişkin yıllıklandırılmış GSYH yerisindeki daralma %0,2'den nihai okumada %0,5'e revize edildi. Beklenenden daha olumsuz bir performansa işaret eden revizyonda tüketim harcamalarının ve ihracatın yağı yönlü güncellenmesi

AM LER A.Ş. 2 CAD. B BLOK េរស ISTANBUL 9980104594

atılım Ba B Blok No:29 Üm İSTANBUL 8 079 3117

ama A.S. 1. 8 Bint plye / İSTANBU

belirleyici oldu. Öncü göstergeler, ülkede ikinci çeyreğe de zayıf bir görünümle başlayan ekonomik aktivitenin 2025 Haziran'da bir miktar toparlandığına işaret etti. Mayıs'ta sanayi üretimi bir önceki aya göre genişleme beklentisine karşılık %0,2 azalırken, perakende satışlar aynı dönemde %0,9 ile beklenenden daha hızlı daraldı. Öte yandan, 2025 Haziran'da imalat ve hizmetler sektörlerine ilişkin PMI verileri 52,9 düzeyinde gerçekleşerek Nisan-Mayıs ortalamalarına kıyasla daha olumlu bir görünüm sundu. Aynı dönemde, ülkede ADP özel sektör istihdamı Mart 2023'ten bu yana ilk kez gerilese de tarım dışı istihdam verisi üst üste üçüncü ayda beklentileri aşarak ülkede işgücü piyasasının halen güçlü olduğuna işaret etti. 2025 Haziran'da işsizlik oranı %4,2'den %4,1'e geriledi.

Fed, 30 Temmuz 2025'te gerçekleştirdiği toplantısında, politika faizini piyasa beklentileri paralelinde değiştirmeyerek %4,25-4,50 aralığında tuttu. Fed Başkanı Powell, hasın toplantısında politika faizinin resesyonist veya enflasyonist gelişmelere yanıt verebilmek açısından ideal bir noktada bulunduğuna işaret etti. Ayrıca, Powell'ın gümrük vergilerinden kaynaklanacak enflasyonun henüz başlangıç aşamasında olduğunu belirtmesi para politikasının sıkı kalmaya devam edeceği yönündeki görüşün piyasalarda ağırlık kazanmasına neden oldu. Japonya Merkez Bankası (BoJ) da politika faizini değiştirmeyerek %0,50 düzeyinde tuttu. 2 FOMC üyesinin faiz indirimi yönünde görüş bildirdiği tonlarıtırın ardından Fed'in yayımladığı karar metninde yılın ilk yarısında ekonomik aktiviteyin ılımlı bir büyüme sergilediği, buna karşılık işsizlik oranının düşük kaldığı ve işgücü piyasasının gücünü koruduğu yönündeki değerlendirmeler yer aldı.

Avrupa Merkez Bankası (ECB), 2025 Haziran ayı toplantısında referans faiz oranlarında piyasa beklentileri paralelinde 25'er baz puan indirime giderek mevduat ludunluku refinansman ve marjinal borç verme kolaylığı oranlarını sırasıyla %2, %2,40%,40 seviyelerine indirdi. ECB Başkanı Christine Lagarde toplantıdan sonra yaptığı açıklı%a, 4 enflasyonun %2 olan hedef seviyesinde sürdürülebilir bir şekilde istikrar kazanmadını sağlamaya kararlı olduklarını belirterek, özellikle mevcut belirsizlik ortamında uygun para politikası duruşunun belirlenmesinde verilere bağlı ve toplantıya bir yaklaşım izleneceğini vurguladı.

Euro Alanı'nda 2025 yılının ilk çeyreğine ilişkin daha önce çeyreklik bazda %0,3 düzeyinde açıklanan büyüme oranı nihai okumada %0,6'ya, yıllık büyüme oranı da %1,2'den %1,5'e revize edildi. Bölgede 2025 Haziran ayına ilişkin PMI verileri de ekonomik aktivitenin 11mlı seyrini sürdürdüğüne işaret etti. Bu dönemde imalat PMI 49,5 ile Ağustos 2022'deni birin en yüksek değerini alarak sektör faaliyetlerindeki daralmanın üst üste altıncı ayda da iyme kaybettiğini gösterdi. Hizmetler PMI da 2025 Mayıs'ta indiği daralma bölgesinden 50,5 düzeyine çıkarak olumlu bir sinyal verdi. Bununla birlikte, bölgede yatırımcı güvenini ölçen Sentix endeksi, 2025 Mayıs ayındaki toparlanmanın ardından 2025 Hazirmanın olçuları yükselişini sürdürdü. Öncü verilere göre bölgede yıllık TÜFE enflasyonu 2025 Haziran'da %2 düzeyinde gerçeklesti.

2025 Haziran ayının ilk yarısında ticaret anlaşması görüşmeleri ve ABD'de beklentilerin altında açıklanan enflasyon verileri piyasaları desteklerken, ikinci yarısında Orta Doğul'daki gelişmeler piyasalara yön veren asıl unsur oldu. İran-İsrail çatışması süresince bası altında kalan risk iştahı, taraflar arasında sağlanan ateşkese paralel olarak ay sonunda tektar yükselişe geçti. Böylece, ayın son günlerinde tarihi yüksek seviyelerine ulaşan S&P 500 ve Nasdaq endekslerinin öncülüğünde MSCI dünya borsaları endeksi 2025 Haziranı 13 oy Ve bazda %4,22 artış kaydederken, gelişmekte olan ülke borsaları endeksi de %5,65 ükseldi.

AT YATIRIM DEGRALER A.S. MENKUL ENT MAH. FIN. CAD. B BLOK IstanBul 0.9980104594

Katılıro Kapı No 29 Urr ye / İSTANBUL ükellefler Ver 998 079 3117

ma A.S. kent Mah B Blok 48 lç Kapı No:2 anife / ISTANRI u Alemdağ V

OECD 3 Haziran 2025'de yayımladığı Ekonomik Görünüm Raporu'nda artan küresel belirsizliklere dikkat çekerek dünya ekonomisine ilişkin büyüme tahminlerini bu yılı ison %3, 'den %2,9'a, gelecek yıl için de %3'ten %2,9'a indirdi. Raporda büyüme tahminlirenin bu yır Tyll en fazla aşağı yönlü revizyon kaydedilen ülkeler ABD, Kanada, Meksika ve Çin oldu. Dünya Bankası da 10 Haziran 2025'de yayımladığı Küresel Ekonomik Görünüm raporunda, yükselen ticaret savaşı endişelerini ve politika belirsizliğini gerekçe görenerek küresel ekonomik büyüme tahminini 2025 yılı için %2,7'den %2,3'e, 2026 yılı için %2,7'den %2,3'e çekti. Kuruluş cari yıl için öngördükleri büyümenin, küresel resesyonları hariç tutuluğunda, 2008'den bu yana en yavaş büyüme hızı olduğuna dikkat çekti.

TCMB 2025 Temmuz ayı toplantısında politika faizi olan bir hafta vadeli repo ihale faiz oranını 300 baz puanlık indirimle %46'dan %43 seviyesine, gecelik borç verme faizini %49'dan %46'ya, gecelik borçlanma faizini de %44,5'ten %41,5'e indirdi. Toplantı sonrasında yayımlanan metinde enflasyonun ana eğiliminin 2025 Haziran'da yatay seyrettiği, ancak öncü verilerin Temmuz'da aylık enflasyonun geçici unsurların etkisi ile artacağına işaret ettiği belirtildi. Ayrıca karar metninde faiz patikasında atılacak adımların büyüklüğünün enflasyon görünümü odaklı, toplantı bazlı ve ihtiyatlı bir yaklaşımların değerlendirileceği vurgulandı.

TÜİK'in dış ticaret verilerine göre 2025 Nisan'da ithalatın tüketim mallarında yıllık bazda %10,3, yatırım mallarında %14,5 ve ara mallarda %12,5 arttığı görüldü. Enerji ithalatı petrol fiyatlarındaki yıllık gerileme paralel olarak bu dönemde %3,2 düşerek 5,1 milya USD oldu. Altın ithalatında da 2025 Nişan ayında %54,9 ile bir önceki yılın aynı dönemine göre güçlü artış kaydedildi. Tutar olarak bakıldığında ayını bir olecek yılın ayın denimleri
eltın itkelet. Ağastan 2000' altın ithalatı Ağustos 2023'ten bu yana kaydediğinda da 2,4 miryal USD ilk parasa

TÜFE 2025 Haziran'da aylık bazda %1,37 ile piyasa beklentisinin (%1,45) altında ve bu yılın en düşük düzeyinde artış kaydetti. Yılık TÜFE enflasyonu da gerilemeye devam ederek %35,05 düzeyine indi. Yılın ilk yarısındaki toplam türe artışı ise %16,67 seviyesinde
kaydedildi. Yıyıt içi İFFF 2005 Yılın TÜFE artışı ise %16,67 seviyesinde kaydedildi. Yurt içi ÜFE 2025 Haziran'da %2,46 ile Mayıs ayındaki seviyesinde
arterken artarda ikinci ele Türkiri artarken, art arda ikinci ayda TÜFE'nin üzerinde yükseldi. Bu dönemde, Yİ-ÜFE enflasyonu yıllık bazda %24,45, yılın ilk yarısında %15,71 düzeyinde gerçekleşti.

Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşları Moody's ve Fitch 25 Temmuz 2025 Cuma akşamı Türkiye değerlendirmelerini yayımladı. Moody's, Türkiye'nin kredi notunu 1 kademe artışla "Ba3" seviyesine yükselterek Fitch ve S&P ile aynı kademeye getirdi. Moody's kredi notu görünümünü işe "durağan" inen ve Sec 'ne 'ayılı Kademeye' getirdi.
Olarak, nora, politikasında işi ise "durağan" olarak belirlerken, not artırımına gerekçe olarak para politikasındaki karatılılık, enflasyondaki düşüş ve azalan makroekonomik dengesizlikleri gösterdi. Öte yandan, Fitch ise yayımladığı değerlendirmesinde Türkiye'nin kredi notu ve görünümünü "BB-" ve "durağan" olarak teyit etti. Her iki kredi derecelerdirme kuruluşuna göre Türkiye'nin kredi notu yatırım yapılabilir seviyenin üç kademe altında
bulunuyor bulunuyor.

Bankacılık Sektörü BDDK'nın yayımladığı verilere göre, 27 Haziran 2025 haftası itibarıyla bankacılık sektöründe toplama mevduat hacmi yılsonuna kıyasla 1025 nafası 110ariyla
trilyon TI, dürceyin sala 4 BD mevduat hacmi yılsonuna kıyasla %21,8 genişleyerek 23,1,8 g trilyon TL düzeyine ulaştı. TP mevduat hacmi yılsıdır. Kryasla 7021,8 genişleyerek 24,3 trilyon TL oldu. Aynı tarih itibarıyla 543,8 milyar TL düzeyine gerileyen KKM haminin toplam TP mevduata oranı da 2024 sonundaki %9 düzeyinden %3,8°e kadar indi. Ağustos 2023'te 127,6 milyar USD'ye kadar çıkan KKM hacminin döviz karşılığı da 27 Haziran itibarıyla 13,7 milyar USD düzeyinde bulunuyor. 27 Haziran itikarıyla USD bazıran

ririM MENKULDEG LER A.S. S CAD. 8 BLOK FINANSKENT W / ISTANBUL ELLER C.D. 9980104594 BUYUK M

atılım 6 Kapı No:29 Ürke STANBUL üyük Mükellefi 998 079 3117

ama A.S. al. 8 Blok aniye / ISTANBUL 448 İç Kapı No:29 İştiri
Alemdağ Vergi Dars 988 081 7224

mevduat hacmi yılsonuna kıyasla 33,4 milyar USD arttı. Bu dönemde YP mevduatta 2025 Mayıs sonuna kıyasla 2,8 milyar USD artış kaydedildi. Parite etkisinden arındırılmış verilere göre Haziran ayında yurt içi yerleşik gerçek kişilerin YP mevduatının 189 milyon USD azaldığı, tüzel kişilerin YP mevduatının ise nispeten 731 milyon USD arttığı görülüyor. İkinci çeyrek genelinde ise yurt içi yerleşik gerçek kişilerin YP mevduatı parite etkisinden arındırılmış olarak 878 milyon USD azalırken, tüzel kişilerin mevduatı 2,0 milyar USD artış kaydetti. 27 Haziran itibarıyla YP mevduatın toplam mevduata oranı %38 seviyesinde bulunuyor

Bankacılık sektörü, son üç yılda teknolojiyi iş modellerine son derece hızlı bir şekilde adapte ederek hem etkinlik sağlamış hem de müşterilerinin ihtiyaçlarına yanıt vermiştir. Bu süreç, alternatif dağıtım kanalları ve dijital bankacılık uygulamalarının hizmet ve kapasitesini sorgulamak, ihtiyaçları tespit etmek için sektör adına önemli bir eşik olmuştur. Süreç içinde ATM'lerden günlük para çekme limitleri artırılmış, günlük temassız işlem limitleri yükseltilmiş, temassız kart talepleri artış göstermiştir. Mobil onayların kullanımının artırılması ile uzaktan hizmet vermeye devam edilmiş ve şubelerdeki temaslar da azaltılmıştır. Hem yaşanan bu zorunluluklar hem de müşteri tercihlerinin ve taleplerinin değismesi bu süreçte bankacılık sektörünün öncü sektör olma konumunu korumasına neden olmuştur.

Klasik bankacılık kurallarındaki değişimin, 2025 ve sonrasında da güçlenerek devam etmesi beklenmektedir. Tüm bu süreç içerisinde kurumların sahip olduğu bilgi ve verilerin doğru işlenmesi büyük önem taşımaktadır. Verileri doğru işleyebilen banka ve kurumların, dijitalleşme sürecinin bu ekstra güçlü ivmesi ile birlikte rakiplerinden farklılaşması ve yoğun rekabette öne geçecekleri öngörülmektedir.

Yaşanan bütün bu hızlı dönüşüm süreci içinde küresel çapta güçlenen sürdürülebilirlik felsefesinin bankacılık uygulamaları üzerindeki etkilerinin artması söz konusu olabilecektir. Keza sendikasyon kredilerinin dahi sürdürülebilirlik kriterleri çerçevesinde sağlanmaya başlaması bunun en net örneklerinden biri olarak gösterilmektedir.

Fitch Ratings, Türk katılım bankalarının pazar payı, sektör genelindeki kredi büyüme sınırlamaları ve bazı bankalardaki sermaye kısıtlamaları nedeniyle 2024 yılında düştüğünü bildirerek kredi ve finansmanlardaki büyüme sınırlamalarının devam etmesi, bankaların yetkililer için stratejik önemi, yeni dijital İslami bankaların kurulma potansiyeli ve Körfez İsbirliği Konseyi'nden devam eden ilgi nedeniyle büyümeye geri dönmeden önce, 2025 yılında pazar paylarının sabit, istikrarlı olmasını beklediklerini vurgulamıştır. Eylül 2024'te Fitch tarafından derecelendirilen altı katılım bankasının tümünün notları, hükümetin artan destek sağlama kabiliyetini, azalan müdahale riskini ve iyileşen faaliyet ortamını yansıtacak şekilde yükseltilmişti. Sermaye yeterliliği bankaların risk profilleri için yeterli ve sermaye oranlarının 2025'te genel olarak istikrarlı olmasını bekleyen Fitch, kârlılık tamponlarının sermayelendirmeyi desteklemeye devam etmesini, sermaye tamponlarının ise yine bankalar arasında farklılık göstermesini beklediklerini ifade etti. Ortalama Türk İslami bankalarının sorunlu finansman oranının, İslami bankaların perakende finansmandaki düşük payı nedeniyle Türk bankacılık sektörü ortalamasının altında kaldığına dikkat çekerek GSYH büyümesi yavaşladıkça ve enflasyon düştükçe, 2025 yılında sorunlu finansmanlar, yüksek kalmaya devam etse de sadece ılımlı bir şekilde artacağını söyledi.

T YATIBIM LER A.S. DEGRE MENKUL CAD. B BLOK AAH FINA FNT I FINANS STANBUL 9980104594 BÜYÜK M

Katılı nt Mah ad. B Blok İç Kapı Nd:29 Ve / İSTANBUL üyük Mükellef 998 079 3117

ma A.S. B Blok kent Max. rive / İSTANBUL No:44B İç Kapı No:29 998 081 7224 Alemdağ Vergi Da

Konuya ilişkin ayrıntılı bilgi ihraççı bilgi dokümanının 8.2 no'lu maddesinde yer almaktadır.

2.4. Fon kullanıcısının dâhil olduğu grup ve grup içindeki konumu hakkında bilgi

Fon kullanıcısı olan Ziraat Katılım Bankası'nın sermayesinin %99,9'una Ziraat Bankası sahip olup Ziraat Bankası'nın hâkim ortak statüsünde bulunduğu şirketlerden oluşan Ziraat Finans Grubu içinde yer almaktadır.

Ziraat Banka'nın tek hissedarı T.C. Başbakanlık Hazine Müsteşarlığı iken, Bakanlar Kurulu'nun 24 Ocak 2017 tarih ve 2017/9756 sayılı karamame eki kararı ile Banka hisselerinin hümünün
Türkiye Varlık Fonu'na dovradikçi için Timanın eki kararı ile Banka hisselerinin tam Türkiye Varlık Fonu'na devredilmiştir. Ziraat Bankare okr ine Dalıka misselerimin tamamı
1.809 adet subesi ve toplam 26.011 gerçeseliler kankanı ile Danık üzere toplam 1.809 adet şubesi ve toplam 26.011 personeli bulunmaktadır.

Ziraat Finans Grubu Ziraat Bankası'nın yurt içinde bulunan Ziraat Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ziraat Portföy Yönetimi A.Ş., Ziraat Katılım Bankası A.Ş., Ziraat Gayrimenkul Yetirlir A.Ş.,
A.S., Ziraat Teknoloji A.S., Ziraat Katılım Bankası A.Ş., Ziraat Gayrimenkul Ya A.Ş., Ziraat Teknoloji A.Ş., Ziraat Finansa Yatınan A.Ş., Ziraat Finansal Teknolojiler Elektronik Para ve Ödeme Hizmetleri A.S., Ziraat Dinamik Banka A.Ş. ve Ziraat Finansa Kiralama A.Ş. gibi farklı bağlı ortaklıkları Yışı, Erdak Dilanınk Balıka Yinansal Kınansa
Kıralama A.Ş. gibi farklı bağlı ortaklıkları üzerinden de finansal sisteme katkı

Konuya ilişkin ayrıntılı bilgi ihraççı bilgi dokümanının 7.1 no'lu maddesinde yer almaktadır.

2.5. Kar tahmin ve beklentileri

Yoktur.

Konuya ilişkin ayrıntılı bilgi ihraççı bilgi dokümanının 9. bölümünde yer almaktadır.

2.6. İhraççı bilgi dokümanında yer alan finansal tablolara ilişkin bağımsız denetim raporlarına şart oluşturan hususlar hakkında açıklama:

Yoktur.

2.7. Seçilmiş finansal bilgiler ve faaliyet sonuçları

2.7.1 İhraççıya ilişkin seçilmiş Finansal bilgiler

GELIR TABLOSU	GELİR TABLOSU	GELİR TABLOSU "
VARLIKLAR	31.12.2023*	31.12.2024*
Dönen Varlıklar	28.858.790.938
TOPLAM VARLIKLAR	28.858.790.938	37.809.282.410 37.809.282.410
KAYNAKLAR Kısa Vadeli Yükümlülükler
Ozkaynaklar	28.858.026.127 764.811	37.807.847.470
TOPLAM KAYNAKLAR	28.858.790.938	1.434.940 37.809.282.410

/ZIRAAT KATILIM VKS ÖZET GELİR TABLOSU (TL)	Bağımsız Denetimden Gecmis	Bağımsız Denetimden ' Gecmis
Hasılat	31.12.2023*	31.12.2024*
	2.550.432.702	7.471 017 089

RIM RLER A.S. MEMKA IS CAD B BLOK CINIAN İSTANBUL D. 9980104594 BUYUK

atilim ası A.S. Mah is Cad. B Blok nraniye / İSTANBUL c Kabi NA-70 Büyük Mükell 0. 998 079 3117

a A.S. Finan kent Moh. Tinan Çad. B Blok
44B İç Kapı No:29 Üniverliye / İSTANBUL
Alemdağ Vergi Dailer 998 081 7224 No:44B It

ZİRAAT KATILIM VKS ÖZET GELIR TABLOSU (TL)	Bağımsız Denetimden Gecmis	Bağımsız Denetimden Geçmiş
	31.12.2023*	31.12.2024*
Brüt Kar/Zarar
Esas Faaliyet Karı/Zararı	376.702	1.515.059
Dönem Karı/Zararı	(182.556)	670.129

* TMS29 kapsamında enflasyon muhasebesine uygun olarak hazırlanmıştır.

2.7.2 Fon kullanıcısına ilişkin seçilmiş Finansal bilgiler

ZIRAAT KATILIM BANKASI A.Ş. KONSOLİDE BİLANÇOSU (FINANSAL DURUM TABLOSU)
ZİRAAT KATILIM BANKASI ÖZET BİLANÇO (Bin TL)	Bağımsız Denetimden Geçmiş	Bağımsız Denetimden Gecmis
	31.12.2023	31.12.2024
VARLIKLAR TOPLAMI	383.658.370	510.158.328
TOPLANAN FONLAR	304.372.274	357.652.703
ÖZKAYNAKLAR	19.831.547	22.371.038

Fon kullanıcısı Ziraat Katılım Bankası'nın son finansal tablo tarihinden itibaren finansal durum ve faaliyetlerinde önemli olumsuz bir değişiklik olmadığını beyan ederiz.

ZIRAAT KATILIM BANKASI A.Ş. KONSOLİDE GELİR TABLOSU
ZİRAAT KATILIM BANKASI ÖZET GELİR TABLOSU (Bin TL)	Bağımsız Denetimden Gecmis	Bağımsız Denetimden Gecmis
	31.12.2023	31.12.2024
TİCARİ KAR/ZARAR (Net)	2.158.546	3.317.201
FAALIYET BRÜT KÂRI	12.633.987	15.373.077
NET FAALİYET KÂRI/ZARARI	4.417.207	4.240.788
NET DÖNEM KARI/ZARARI	4.004.497	3.452.822

2.8. İhraççı ve fon kullanıcısının ödeme gücünün değerlendirilmesi için önemli olan son zamanlarda meydana gelmiş olaylar hakkında bilgi

Ziraat Katılım Bankası A.Ş. Derecelendirme Notu (Fitch Ratings)
	17.07.2023	7.02.2024	19.04.2024	3.02.2025	3.07.2025	Mevcut Durum
YP Uzun Vadeli	B-	B-	B	B+	B+	Değişmedi
YP Kısa Vadeli	B	B	B	B	B	Değişmedi
TL Uzun Vadeli	B	B	B+	BB-	BB-	Değişmedi
TL Kısa Vadeli	B	B	B	B	B	Değişmedi
Ülusal Üzun Vadeli	AA(tur)	AA(tur)	AA(tur)	AA(tur)	AA(tur)	Değişmedi
Destek	WD	WD	WD	WD	WD	Değişmedi
Görünüm	Negatif	Durağan	Pozitif	Pozitif	Pozitif	Değişmedi

Katılıp ા A.Ş. kent Mah ad. B Blok No:44B İç Kapı No:29 Olmaniye / İSTANEUR
⁄ Büyük Mükellefiler - D - 998 079 3117

lim V ama A.Ş. nskent Mak. F . B Blok No:448 İç Kapı No:290
Alemdağ Vergi Dalemdağ Vergi Da ranine / İSTANBUL
51,998 081 7224

Konuya ilişkin ayrıntılı bilgi ihraççı bilgi dokümanının 5.1.5 no'lu maddesinde yer almaktadır.

2.9. Fon kullanıcısının grup içerisindeki diğer bir şirketin ya da şirketlerin faaliyetlerinden önemli ölçüde etkilenmesi durumunda bu husus hakkında bilgi

Fon kullanıcısının dahil olduğu grup içerisindeki herhangi bir şirket ya da şirketlerin faaliyetlerinden dolayı, fon kullanıcısının önemli ölçüde etkilenmesi durumu söz konusu değildir.

Konuya ilişkin ayrıntılı bilgi ihraççı bilgi dokümanının 7.2 no'lu maddesinde yer almaktadır.

2.10. Fon kullanıcısının ana faaliyet alanları hakkında bilgi

Ziraat Katılım Bankası'nın ana faaliyet alanı Bankacılık Kanunu ve diğer mevzuat hükümleri saklı kalmak kaydıyla esas sözleşmesinde belirtilmiştir. Buna göre Banka'nın faaliyet alanı, kendi sermayesine ilaveten yurt içinden ve dışından "Cari Hesaplar" ve "Katılma Hesapları" yolu ile fon toplayıp ekonomiye fon tahsis etmek, mevzuat çerçevesinde her türlü finansman faaliyetinde bulunmak, zirai, sinai ve ticari faaliyet ve hizmetlerle iştigal eden gerçek ve tüzel kişilerin yatırım faaliyetlerini teşvik etmek, bu faaliyetlere iştirak etmek ve müşterek teşebbüs ortaklıkları teşkil etmek ve bütün bu hizmet ve faaliyetleri katılım bankacılığı prensiplerine uygun olarak yapmaktır.

Konuya ilişkin ayrıntılı bilgi ihraççı bilgi dokümanının 6.1 no'lu bölümünde yer almaktadır.

2.11. Fon kullanıcısı ve ihraççının yönetim hakimiyetine sahip olanların adı, soyadı, ticaret unvanı, yönetim hakimiyetinin kaynağı

Fon Kullanıcısı Ziraat Katılım Bankası'nın payları arasında imtiyazlı pay bulunmayıp, yönetim hâkimiyeti Banka'nın sermayesinin %99,99'una sahip olan kamu sermayeli tüzel kişisi Ziraat Bankası'ndadır.

Fon Kullanıcısı'nın ve İhraççı'nın Esas Sözleşmesinde yer alan bu düzenlemeler dışında, hâkimiyet ve hâkimiyetin kötüye kullanılmasına ilişkin Türk Ticaret Kanunu, Bankacılık Kanunu ve diğer ilgili mevzuatın düzenlemeleri esastır. Bunların dışında, yönetimden hâkimiyetinden kaynaklanan gücün kötüye kullanılmasının engellemek için alınan tedbir yoktur.

Konuya ilişkin ayrıntılı bilgi ihraççı bilgi dokümanının 12.4 no'lu maddesinde yer almaktadır.

2.12. Derecelendirme notu hakkında bilgi

Fon kullanıcısı Ziraat Katılım Bankası A.Ş.'nin kredi derecelendirme notlarına ilişkin tablo aşağıda yer almaktadır.

Ziraat Katılım Bankası A.Ş. Derecelendirme Notu (Fitch Ratings)
			17.07.2023 7.02.2024 19.04.2024 3.02.2025 3.07.2025			Mevcut Durum
YP Uzun Vadeli	B-	B-	B	B+	B+	Değişmedi
YP Kısa Vadeli	B	B	B	B	B	Değişmedi
TL Uzun Vadeli	в	B	B+	BB-	BB-	Değişmedi
TL Kısa Vadeli	в	B	B		B	Değişmedi

LER A.S. FINAL ISTANBI II D. 998010459

tilim Mah. Finah B Blok 44B İç Kapı No:29 Ümra
ük Mükellefiler V.D İSTANBUL Büyük Mükellefler 079 3117

Birlok 98 USTANBUl
98 081 7224 No:44B İç Kapı No:29 Ümra
Alemdağ Vergi Daires

Ülusal Üzun Vadeli	AA(tur) '	AA(tur)
Destek			AA(tur)			AA(tur) AA(tur) Değişmedi
	WD	WD	WD	WD	WD -	Değişmedi
Görünüm		Negatif Durağan	Pozitif a	Pozitif	Pozitif
Değişmedi Konuya iliskin avrıntılı bilgi sermaye piyasası aracı zetmiş

sermaye piyasası aracı notunun 8.3 no'lu maddesinde yer almaktadır.

2.13. Garanti hükümleri

Yoktur.

Konuya ilişkin ayrıntılı bilgi sermaye piyasası aracı notunun 7 no'lu maddelerinde yer

2.14. Garantör hakkındaki bilgiler

Yoktur.

Konuya ilişkin ayrıntılı bilgi sermaye piyasası aracı notunun 7 no'lu maddesinde yer

2.15. Yönetim kurulu üyeleri hakkında bilgiler

Fon kullanıcısının Yönetim Kurulu üyeleri aşağıdaki gibidir.

Adı Soyadı	Görevi	Iş Adresi	Son 5 Yılda Fon Kullanıcısında	Görev Süresi / Kalan	Sermaye Payı
			Üstlendiği Görevler	Görev Süresi	(TL)	(%)
Alpaslan CAKAR	Yönetim Kurulu Başkanı	IFM-Finanskent Mah. Finans Cad. Ziraat Kuleleri No: 44 B Umraniye/Istanbul	Yönetim Kurulu Başkanı	3 yıl / 2 yıl 9 ay
Fikrettin AKSU	Yönetim Kurulu Başkan Vekili	IFM-Finanskent Mah. Finans Cad. Ziraat Kuleleri No: 44 B Umraniye/Istanbul	Yönetim Kurulu Başkan Vekili	3 yıl / 2 yıl 9 ay
Metin ÖZDEMİR	Yönetim Kurulu Üyesi	IFM-Finanskent Mah. Finans Cad. Ziraat Kuleleri No: 44 B Umraniye/Istanbul	Yönetim Kurulu Üyesi ve Genel Müdür	3 yıl / 2 yıl 9 ay
Ahmet BUÇUKOĞLU	Yönetim Kurulu Üyesi	ÍFM-Finanskent Mah. Finans Cad. Ziraat Kuleleri No: 44 B Ümraniye/Istanbul	Yönetim Kurulu Uyesi	3 yıl / 2 yıl 9 ay
Mahmut Esfa EMEK	Yönetim Kurulu Üyesi	ÍFM-Finanskent Mah. Finans Cad. Ziraat Kuleleri No: 44 B Ümraniye/Istanbul	Yönetim Kurulu Üyesi	3 yıl / 2 yıl 9 ay
Mehmet BAŞIBÜYÜK	Yönetim Kurulu Uyesi	ÍFM-Finanskent Mah. Finans Cad. Ziraat Kuleleri No: 44 B Ümraniye/İstanbul	Yönetim Kurulu Üyesi	3 yıl / 2 yıl 9 ay
Murat CANGUL	Yönetim Kurulu Üyesi	İFM-Finanskent Mah. Finans Cad. Ziraat Kuleleri No: 44 B Ümraniye/İstanbul	Yönetim Kurulu Üyesi	3 yıl / 2 yıl 9 ay

atilim ડાં A.Ş. Finanı kent Mah Filmos Cad. B Blok
No:448 İç Kapı No:29 Careniye / İSTANBUL
Büyük Mükeller

im Vagi ama A.Ş. skent Mak. Tim B Blok 0:44 İç Kapı No.29 niye / İSTANBUL Alemdağ Vergi Da 996 081 7224

Adı Soyadı	Görevi	İş Adresi	Son 5 Yılda İhraççıda	Görev Süresi / Kalan Görev	Sermaye Payı
			Üstlendiği Görevler	Süresi		(TL) (%)
Osman KARAKÜTÜK	Yönetim Kurulu Başkanı	IFM-Finanskent Mah. Finans Cad. Ziraat Kuleleri No: 44 B Umraniye/Istanbul	Yönetim Kurulu Başkanı	3 yıl /1 yıl 11 ay
Mustafa Barbaros ÖZÜYILMAZ	Yönetim Kurulu Başkan Yardımcısı	IFM-Finanskent Mah. Finans Cad. Ziraat Kuleleri No: 44 B Ümraniye/İstanbul	Yönetim Kurulu Bşk. Yard.	3 yıl /1 yıl 11 ay
Hakan KEPOGLU	Yönetim Kurulu Uyesi	İFM-Finanskent Mah. Finans Cad. Ziraat Kuleleri No: 44 B Umraniye/Istanbul	Yönetim Kurulu Üyesi	3 yıl /1 yıl 11 ay
Gürkan ÇAKIR	Yönetim Kurulu Üyesi	IFM-Finanskent Mah. Finans Cad. Ziraat Kuleleri No: 44 B Umraniye/Istanbul	Yönetim Kurulu Üyesi	3 yıl /1 yıl 11 ay
Ahmet GÜNEY	Yönetim Kurulu Üyesi	IFM-Finanskent Mah. Finans Cad. Ziraat Kuleleri No: 44 B Umraniye/Istanbul	Yönetim Kurulu Üyesi	3 yıl /1 yıl 11 ay
Ekrem BALCI	Bağımsız Yönetim Kurulu Uyesi	IFM-Finanskent Mah. Finans Cad. Ziraat Kuleleri No: 44 B Umraniye/Istanbul	Bağımsız Yönetim Kurulu Üyesi	3 yıl /1 yıl 11 ay		-

İhraççı'nın Yönetim Kurulu üyeleri aşağıdaki gibidir.

2.16. Bağımsız denetim ve bağımsız denetim kuruluşu hakkında

Ziraat Katılım Varlık Kiralama A.Ş.

Finansal Tablo Dönemi	Bağımsız Denetim Kuruluşunun Ticaret Unvanı	Bağımsız Denetim Kuruluşunun Adresi	Bağımsız Denetim Kuruluşunun Sorumlu Denetçisinin Adı Soyadı
01.01.2023- 31.12.2023	PwC Bağımsız Denetim ve Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik A.Ş.	Süleyman Seba Cad. BJK Plaza No:48 B Blok, Kat 9 Akaretler, 34357 Beşiktaş/İstanbul	Zeynep Uras, SMMM Sorumlu Denetçi
01.01.2024- 31.12.2024	PwC Bağımsız Denetim ve Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik A.S.	Süleyman Seba Cad. BJK Plaza No:48 B Blok, Kat 9 Akaretler, 34357 Beşiktaş/İstanbul	Didem Demer Kaya, SMMM Sorumlu Denetçi

Ziraat Katılım Bankası A.Ş

Finansal Tablo Dönemi	Bağımsız Denetim Kuruluşunun Ticaret Unvanı	Bağımsız Denetim Kuruluşunun Adresi	Bağımsız Denetim Kuruluşunun Sorumlu Denetçisinin Adı Soyadı
01.01.2023- 31.12.2023	PwC Bağımsız Denetim ve Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik A.Ş.	Süleyman Seba Cad. BJK Plaza No:48 B Blok, Kat 9 Akaretler, 34357 Beşiktaş/Istanbul	Zeynep Uras, SMMM Sorumlu Denetci
01.01.2024- 31.12.2024	PwC Bağımsız Denetim ve Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik A.S.	Süleyman Seba Cad. BJK Plaza No:48 B Blok, Kat 9 Akaretler, 34357 Beşiktas stanbul	Didem Demer Kaya, SMMM Sorumlu Deneta

in aliklat Katılırın Bapkanı A.Ş.
Norskent Mah Firanmıştır B. Blok
No:44B İç Kapı No:29 Ürevini Çelçi B. Blok
Büyük Mükellerler

a. Biola A.S.
A. Blok lim Varlık Türkinskent Mah. Final
No:448 İç Kapı No:29 Ümu
Alemdağ Vergi Dairesi yer İstanbul
98081 7224

3. İHRAÇ EDİLECEK KİRA SERTİFİKALARINA İLİŞKİN BİLGİLER

3.1. İhraç edilecek kira sertifikaları ile ilgili bilgiler

İhraççı Ziraat Katılım VKŞ tarafından 10.000.000 TL nominal değerli 728 gün vadeli Yönetim sözleşmesine dayalı kira sertifikası ilk normalı deyerli 728 gün vadeli
İffa Redelleri ile beraber bir defe salində edilecek ve kira sertifikalarının yatırımcılarına İtfa Bedelleri ile beraber bir defa gelir dağıtımı yapılacaktır.

Konuya ilişkin ayrıntılı bilgi sermaye piyasası aracı notunun 4. bölümünde yer almaktadır.

3.2. Kira sertifikalarının hangi para birimine göre ihraç edildiği hakkında bilgi

Kira sertifikaları Türk Lirası cinsinden satışa sunulacaktır.

3.3. Halka arz edilecek kira sertifikaları üzerinde, kira sertifikasının devir ve tedavülünü kısıtlayıcı veya kira sertifikasını alanların haklarını kullanmasına engel olacak kayıtların

bılınmış bulunmadığına ilişkin bir i bulunup bulunmadığına ilişkin bilgi:

Halka arz edilecek kira sertifikası üzerinde, kira sertifikasının devir ve tedavülünü kısıtlayıcı veya kira sertifikasını alanların haklarını kullanmasına eterli ve tedavununu Kısıtıyor.
İlkasını alanların haklarını kullanmasına engel olacak herhangi bir kayıt yoktur.

3.4. İhraç edilecek kira sertifikalarının yatırımcıya sağladığı haklar, bu hakların kullanım

esasları ve bu haklara ilişkin kresilen ile başların karşı esasları ve bu haklara ilişkin kısıtlamalar ile derecelendirme notları:

Kira Sertifikaları kapsamında yatırımcıların sahip olduğu hakların dayanağı, SPKn m.61 çerçevesinde Ziraat Katılım Bankası tarafından Ziraat Katılım dayanağı, SPKn m.61
Programı Temel Hüküm ve Kasılların Ziraat Katılım VKŞ lehine Kira Sertifikası İhraç Programı Temel Hüküm ve Koşulları sözleşmesi kapsamında yönetilecek Varlıkası İhraç
ihraçın gerçekleşmesi için şözleşmesi kapsamında yönetilecek Varlık Portföyü ile ihracın gerçekleşmesi için akdedilen İşlem Sözleşmelerinden kaynaklanmaktadır.

Kira sertifikası satın alacak yatırımcıların sahip olduğu haklara ilişkin sınırlamalar ise aşağıda özetlenmektedir:

• Portföy Varlıklarıyla ilgili olarak Ziraat Katılım VKŞ'nin herhangi bir tasarruf hakkı bulunmadığından ve generalar Ezikları Ziraat Katılım VKŞ'nin hemlanmış bir tasarrum hakkı
  vatırımcıların teminatını torkileter diğində və VKŞ'nin ve dolayısıyla yatırımcıların teminatır. varlıklarını paraya çevirerek yatırımcıları tazınden toldayı, Ziradı Katılır.
  Zimat, Katılım, YUŞI, in varımcıları tazmin edemeyecektir.
• Ziraat Katılım Şaradan yaranında yapıcığı ödemeyecektir.
  tarafından yapılacak ödemelere bağlıdır. Bu kapsamda Ziraat Katılım Bankası
  dağıtım tariihndə və itfa təsibində Dalılar. Bu kapsamda Ziraat Katılım Bankası gelir dağıtım tariihnde ve itfa tarihinde Beklenen Karve İtfa Bedeli'ni kısmını bankası gelir.
  Ziraat Katılım VK S'ya ödemen ise Tira Bedeli'ni kısmen ya da tamamen Ziraat Katılım VKŞ'ye ödemez İse Ziraat Katılım VKŞ de Ziraat Katılım VKŞ de Ziraat Katılım Bankası
  tarafından ödenmeyen Reklener Yaşı İran VKŞ de Ziraa tarafından ödenmeyen Beklenen Kar ve İtfa Bedeli'ni, Ziraat Katılım Bankası'nın Ödeme yapmadığı tutar ile sınırlı olarak yatırımcılara aktaramayacaktır. Böyle bir durumda Ziraat Katılım VKŞ'nin yatırımcılara yanı olan sorumluluğu Ziraat Katılım Bankası'na katılım Bankası'na karşı gerekli hukuki süreçleri başlatmakla sınırlıdır. Ziraat Katılım Bankası'na karşı
  Katılım Bankası'na kora hazlatılır. Ziraat Katılım VKŞ tarafından Ziraat Katılım Bankası'na karşı başlatılacak olan hukuki süreçler kapsamında İlirak
  tahsilat yapılamaz isə Zirantikatı ban hukuki süreçler kapsamında herhangi bir tahsilat yapılamaz ise Ziraat Katılım VKŞ yatırımcılara karşı sorumlu olmayacaktır. Ayrıca yatırımcılar bizzat Ziraat Katılım Barkası'na karşı Sorumu olmayacaktır. Ayrıca
  Katılım VK S'nin sorumluluğu sıranı Katılım VKŞ'nin sorumluluğu, yatırımcıların Ziraat Katılım Bankası'ndan tahsil edecekleri tutar oranında sona erecektir.

– Kira sertifikaları yatırımcılara Ziraat Katılım VKŞ veya Ziraat Katılım Bankası nezdinde herhangi bir ortaklık hakkı tanımazlar.

AT YATIBIKI MENKUL DEGERKER A.S. SKENT MAH FINA CAD B BLOK A STANBUL MRANIY BÜYÜK MI V. 9980104594

14 t Katılım Mah. Ma d. B Blok 3 İç Kapı No:29 Üb e / ISTANBUL Büyük Mükellefie 998 079 3117

ma A.S. skent Mah d 8 Blok No:440 İç Kapı No.29 Ü Kiye / ISTANBUI Alemdağ Vergi Dair 998 081 7224

Ziraat Katılım VKŞ tarafından ihraç edilecek kira sertifikalarının getirisi vadesi sonunda, itfa (anapara) ödemesi ile birlikte bir defada ödenecektir.

Ziraat Katılım VKŞ ve ihraç edilen TL kira sertifikalarının derecelendirme notu bulunmamaktadır

Konuya ilişkin ayrıntılı bilgi sermaye piyasası aracı notunun 4.6 no'lu maddesinde yer almaktadır.

3.5.Getiri oranı ve yatırımcılara yapılacak ödemelere ilişkin esaslar:

• a) Getiri oranı: %33-%40 aralığında bir getiri oranı söz konusu olacaktır. Yıllık ve Dönemsel Getiri Oranı; piyasa şartları (alternatif yatırım ürünlerinin getiri oranları, yatırımcı iştanın vb.) değerlendirilerek Ziraat Yatırım tavsiyesi ve Ziraat Katılım VKŞ onayıyla en geç talep toplama tarihinden 1 (bir) iş günü önce kesinleştirilerek KAP 'ta ilan edilecektir.
  Kira, sortifikasının aradır. İstinadlar
• b) Kira sertifikasının vadesi ve itfa planı: Kira a nalı Edilecek sertifikalarının anapara bedeli Ziraat Katılım VKŞ tarafından 726 gül Vatın Valtır olup Xıra
  ödenecektir. Zirost Katılım VKŞ tarafından itfa tarihinde tek seferde ödenecektir. Ziraat Katılım VKŞ, yatırımcıların özünündür ita tariminde tek seterde
  Ziraat Katılım Bankası terafinden ve deler en de veceği kira sertifikalarının bedelini Ziraat Katılım Bankası tarafındaş yayılık portföyünün tasfiyesi için ödenecek olan tutar ile karşılayacaktır. İtfa bedeli ihraç tutarına eşit olacaktır.
• c) Getirilerin ne zaman ödenmeye başlanacağı, son ödeme tarihleri: 728 gün vadeli olarak ihraç edilecek kira sertifikaları yatırımcılarına, gelir dönemi başlangıç tarihi baz alınarak itfa tarihinde getiri (kupon) ödemesi gerçekleştirilecektir. Talep toplamanın akabinde dağıtım sonuçları onaylanarak KAP'ta ilan edilecektir.
• d) Getiri oranın belirlenmesinde esas alınacak ölçütler: İlk handı Edilecek kira sertifikalarının getiri oranı, piyasa koşulları değerlendir. " miraç" edilecek " kıra
  ve Ziraat Katılım VK S. onavurla il ve Ziraat Katılım VKŞ onlarından adlarından ve zifadı Yatırım'ın tarkıyesi
  kesinleştirilerek KAR to ilen ediler ki kesinleştirilerek KAP 'ta ilan edilecektir.
• e) Halka arz edilecek kira sertifikalarının yıllık getiri oranı: Yıllık %33-%40 aralığında Beklenen/Tahmini Kar oranı söz konusu olacaktır. Yıllık 753-%40 aralığında
  sartları (alternatif yatının ürünlerinin yalının olacaktır. Yıllık ve Dönemsel Getiri Oranı, piyasa şartları (alternatif yatının ürünen inin ve birinci iştan biranı, yatırımcı iştahı, yöyüşündürilerek Ziraat Yatırım'ın tarkesi ve Ziraat Katılım VKŞ olarıncı iştanı, Yö) değerlerdirilerek
  1 (bir) iş günü önce kesinlersiz Katılım VKŞ onayıyla en geç talep toplama tarihinden 1 (bir) iş günü önce kesinleştirilerek KAP'ta ilan edilecektir.

3.6.Kira sertifikalarının borsada işlem görmesine ilişkin esaslar ile işlem görme tarihleri:

İhraççı tarafından halka arz edilecek kira sertifikalarının, Borsa İstanbul Kotasyon Yönergesi çerçevesinde Borsa İstanbul A.Ş. bin onayın takiben Borsa kotuna alınarak KAP'ta yapılacak duyuruyu izleyen ikinci iş gününden borsa koluna alınarak KAPta yapılacak
Kesin Alım Satım Pazarı 'nda istibaren borsa koluna alınarak Borçlanma Araçları Piyasası Kesin Alım Satım Pazarı 'nda işlem görmesi beklenmektedir.

Konuya ilişkin ayrıntılı bilgi sermaye piyasası aracı notunun 6.1 no'lu maddesinde yer

ası A.Ş. Cad. B Blok ap No 2 anye / İSTANBUL . 998 079 3117

lama A.S. kent Mah d. B Blok 0:44B iç Kapı No e / İSTANBUL Alemdağ Ve 898 081 7224

4. RİSK FAKTÖRLERİ

4.1.Fon kullanıcısı ve ihraççının kira sertifikalarına ilişkin yükümlülüklerini yerine

getirme gücünü etkileyebilecek riskler

İhraççının kira sertifikalarından yükümlülüklerini vadesinde yerine getiremesi, yönetiminin veya denetiminin kamu kurumlarına devredilmesi, faaliyet izminle yetile getirementesi,
iflası, halində, portföründəki səsddə və millər və həmin kaldırılması veya iflası halinde portföyündeki varlıklardan elde edilen gelir öncelikle kira sertifikası sertifikası sahiplerine yapılacak ödemelerde kullanılır. Bu darımda çelir oncerikler kıra sertifikası sahiplerine
korunmasını teminen soraklıkatılır. Bu da intelikler sahiplerinin haklarının korunmasını teminen gerekli her türlü tedbiri almaya yetkildir.

Fon kullanıcısı kira sertifikası ihraç ederek topladığı fonları değerlendirirken üstlendiği risklerden ötürü beklenen getiriyi elde edemene durunu söz konusu olabilir. Bu durumda fon kullanıdığı isiklerden kuruluş ikame varlık veya becaranla 302 konusu olanılır. Bu durumda ton kullanıcısı
Ancak vine de bu durum yatırmaların olacakları bertaraf etme yoluna başvurabilir. Ancak yine de bu durum yatırımcıların alacak bayacak zararıarı bitlarının yoluna başvurabilir.
yapılmasını engelleyebilecek his durum olustual ili yapılmasını engelleyebilecek bir durum oluştura gönü

Ayrıca Fon Kullanıcısın yükümlülüklerini yerine getirme gücünü etkileyebilecek riskler şu şekildedir.

• Kredi Riski: Ziraat Katılım Bankası'nın gerek nakdi gerekse gayri nakdi kredi ilişkisi içinde bir bulunduğu kurumsal ve bireysel müşterilerin, Zirad Katılım Bankası ilişkisi içinde
  gereklerine uymayan ve bireysel müşterilerin, Ziraat Katılım Bankası ile yaptığı sözleşme gereklerine uymayarak, yükümlülüğünü kısmen veya atamamın zamanında yerin getir(e)memesinden veya kredi değetiliğindeki azalmadan dolayı Bankanında yerine
  risk ve zarar ihtimali olarak tanımlanmaktadır. risk ve zarar ihtimali olarak tanımlanmaktadır.
• -- Kur Riski: döviz kurlarında meydana geleilecek değişiklikler nedeniyle Banka'nın maruz
  kalabileceği zarar olasılığı kur riski ile ifade edilmektedir kalabileceği zarar olasılığı kur riski ile ifade edilmektedir.
• Likitide Riski: Banka'nın ilkidite riski ile ilkidite riski ile piyasaya ilişkin likidite
  riskinden oluşmaktadır. riskinden oluşmaktadır.
• Kaldıraç Riski: kaldıraç etkisiyle Banka'nın maruz kalması muhtemel risklere karşı konsolide ve karşı ile ve konsolide olmayan bazla yeterli sermaye bulunduramama olasılığını ifade karşı karşı karşı karşı karşı karşı karşı karşı karşı karşı karşı karşı karşı karşı karşı karşı karşı
• Piyasa Riski bankanın bilanço çiç ve bilanço dışı hesaplarda tuttuğu pozisyon facilerin nedeniyle, kar payı oranlarının, kurların ve menkul kutluğu pozisyonloyortlöyleri
  zarar etme ihtimali olarak tanımlanmıştır zarar etme ihtimali olarak tanımlanmıştır.
• Operasyonel Risk: yetersiz veya başarısız iç süreçler, insanlar ve sistemlerden ya da dışı
  olaylardan kaynaklanan ve vasal riski de kapsayan maran etmeştere bir de başa olarak bir bir bir bir başarısız iç süreçler, insanlar ve sistemlerden ya da dırılanmaktadır.

4.2.Diğer riskler hakkındaki temel bilgiler

Ziraat Katılım Bankası'nın maruz kalabileceği diğer riskler temel olarak itibar riski, ülke riski, transfer riski, iş riski, stratejik risk, uyum riski, ülke riski, ülke riski, ülke riski, ülke riski, ülke riski, ülke riski, ülke riskinden oluşmaktadır.

4.3.İhraç edilecek kira sertifikalarına ilişkin riskler hakkındaki temel bilgiler

Kira sertifikası uyarınca ödemeler, Fon Kullanıcısı olan Banka'nın Ziraat Katılım VKŞ'ye ve öngörülen şekilde ödeme yapmasına bağlıdır. Ziraat Katılım Bankası veya Ziraat Katılım VKŞ bu ödemeleri gerektiği gibi ifa etmezi ise, onları katılın bankası veya Zıraat Katılım VKŞ bu ve/veya uygun olduğu takılıde tazminat taler orman yakımlıklarını için içini içini içini içini içini içini içini içini için Bu süreçler normal şartlar az tazımlar diep etmek için dava milması
Bu süreçler normal şartlar altında masraflı ve zaman alıcı olabolmektedir.

ER A.S. CAD B BLOK TANBUL 9980104594

Katılım Bankası A.Ş.
Mah. Finans Cad. B Blok no: 448 İç Kapı No:20 Diras Secara Secare - B -Blok
Büyük Mükenefler V. B. 998 079 3117

im Vire Tralama A.S. iskent Mall, En ns Cad. B Blok :448 İç Kapı No:20 raniye / İSTANBUL Alemdağ Vergi D 498 081 7224

Fon kullanıcısı kira sertifikası ihraç ederek topladığı fonları değerlendirirken üstlendiği risklerden ötürü beklenen getiriyi elde edemene durumu söz konusu olabilir. Bu durumda fon kullanıcısı kuruluş ikame varlık veya haklar kullanarak oluşacak zararları bertaraf etme yoluna başvurabilir. Ancak yine de bu durum yatırımcıların alacak buranı betları etme yoluna başvurabilir.
yanılmasını engelleyebilecek bir durumunda yapılmasını engelleyebilecek bir durum oluşturabilir.

Konuya ilişkin ayrıntılı bilgi ihraççı bilgi dokümanının 4'üncü, sermaye piyasası aracı

notunun ise 2'nci bölümündə ver olmaktad notunun ise 2'nci bölümünde yer almaktadır.

5. HALKA ARZA İLİŞKİN BİLGİLER

5.1.Halka arzın gerekçesi ve halka arz gelirlerinin kullanım yerleri

Ziraat Katılım VKŞ, yönetim sözleşmesine dayalı ihraç edeceği kira sertifikaları karşılığında yatırımcılardan topladığı kiça sertifikayarında vekil sıfatıyla harşılığında
Ziraat Katılım Bankası A Siya sertifikası ihtaçlarında vekil sıfatıyla hareket edecek olan Ziraat Katılım Bankası vekâleten Banka müşterilerine kullandırmak üzere aktaracaktır.

Ziraat Katılım Bankası, fon kullanıcısı sıfatıyla gerçekleştirilecek kira sertifikası ihraçlarında
Ziraat Katılım VKS üzerinden for sağlamış olacaktır. Kiranı viçi Ziraat Katılım VKŞ üzerinden sıradıyıdığı şerçekirilecek Kıra sertifikası ihraçlarında
Banka'nın kaynaklarının vadesinin uzatılmasına sağlanacak fonları Banka'nın kaynak finansman desteği, kurumsal finansman desteği ve temin culler fonlar bireysel
Bankası A.S.'nin olağan faaliyetlerini sürdürmeside Bankası A.Ş.'nin olağan faaliyetlerini sürdürmesinde kullanılacaktır.

Konuya ilişkin ayrıntılı bilgi sermaye piyasası aracı notunun 3.2 no'lu maddesinde yer

almaktadır.

5.2.Halka arza ilişkin temel bilgiler

Halka arz edilecek olan kira sertifikaları 10.000.000 TL nominal tutarda olacaktır. Talep
toplama tarihleri daha sonra belirlenecek ve KAD'te ilen elikasi anaları toplama tarihleri daha sonra belirleman 10.000.000 TL nommal tutarda olacaktır. Talep
toplanacaktır.

Bu halka arz "Sabit Getiri Oranı "(sabit fiyatla talep toplama)" ile talepte bulunma yöntemi kullanılarak gerçekleştirilmektedir. Bireysel Yatırımcılar talepte bulunma yöntemi
belirteceklerdir. Yatırımcılar Bireysel Yatırımcılar talepterini talepettikleri miktar belirteceklerdir. Yatırımcılar, Talep Formu'nda talep ettikleri miktar şeklinde
belirteceklerdir. Yatırımcılar, Talep Formu'nda talep ettikleri kira sertifikalarının nominal belirteceklerdir. Nominal değeri ITL olan kira sertifikası için minimum talanmış
(onbin) adet olacaktır. Minimum talen adedindən sarahisis için minimum talep miktarı 10.000 (onbir) adet olacak arğeri 1 Erdian Fadet kira sertlikası için minimum talep miktarı 10.000
olması şarttır.

Bu kapsamda Yatırımcılar 3 gruba ayrılmışlardır: Yurt İçi Bireysel Yatırımcılar, Yurt İçi Kurumsal Yatırımcılar, Yurt Dışı Kurumsal Yatırmışılar. Yurt İçi Bireysel Yatırımcılar, Yurt İçin İçin (Ziraat Yatırım ile Ziraat Katılım Bankası ve tüm şıbelerinde talep gimeleri durumcılar,
yatırmak suretiyle talente bulunabileceklerdir. Van Şaberinde talep gimeleri durumund yatırmak suretiyle takısı ve tulunabilecekler germeleri durumunda) nakit
ettikleri kira sertifikalarına ilişkin özene yarı Dışı Kurumsal Yatırımcılar talep ettikleri karşılır. Tarafındenecekterdir. Türt Dişi Kurumsal Yatırımsal Yatırımsalı Yatırımcılar talı

Konuya ilişkin ayrıntılı bilgi sermaye piyasası aracı notunun 5.1 noylu maddesinde yer

AT YATISAM MENKUL DEGEREER A.Ş. NT Math FINA SCAD. B BLOK STANBUL BUYUK MÜRE LEFLER 9980104594

17 Katılım A.S. Mah. Cad. B Blok ic Kanı No.79 İ ahiye / İSTANBUL üyük Mükellefle 98 079 3117

ralama A.S. ent Mat s gad. B Blok No:44B İç Kapı Not fariye / İSTANBUL Alemdağ Vergil 195 998 081 7224

5.3.Menfaatler hakkında bilgi

Kira sertifikalarının ihracında Ziraat Yatırım Menkul Değerler A.Ş. aracı kurum olarak görev alacak ve verdiği hizmet karşılığında komisyon geliri elde edecektir. Ayrıca Ziraat Katılım Bankası, emir iletimine aracılık faaliyetini yatırım kuruluşu olarak Ziraat Yatırım ile
beraber talen toployacakta beraber talep toplayacaktır.

Yukarıda belirtilen kurum dışında halka arz ile ilgili menfaat elde edecek herhangi bir kişi ve/veya
kurum bulunmameltedir kurum bulunmamaktadır.

Konuya ilişkin ayrıntılı bilgi sermaye piyasası aracı notunun 3.1 no'lu maddesinde yer almaktadır.

Aracı Kuruluşun Ticaret Unvanı	Hesap Açma Ücreti	Sermaye Piyasası Aracının MKK'ya Virman Ucreti	Yatırımcının Başka Aracı Kuruluştaki Hesabına Virman Ücreti	BET Ucreti	Damga Vergisi	Diğer
Ziraat Yatırım Menkul Değerler A.S.	Yoktur	Saklayıcı kurum virman tarifesi uygulanacaktır.	Saklayıcı kurum virman tarifesi uygulanacaktır.	Yoktur	Yoktur	Müşteriden sadece yasal olarak alınması gereken masraflar alınacaktır.
Ziraat Katılım Bankası A.Ş.	Yoktur	Yoktır	Yoktur	Yoktur	Yoktur	Müşteriden sadece yasal olarak alınması gereken masraflar alınacaktır.

5.4.Halka arzdan talepte bulunan yatırımcıların katlanacağı maliyetler hakkında bilgi

Katılım B A.S. nt Mah. Fir hyped. B Blok 0:44B Jç Kapı No 29 Cim Kiye / İSTANBUL Büyük Mükeller V. 998 079 3117

iyalama A.Ş. tilim Var rinin Cad. B Bkok
Draniye / İSTANBUL
İstinaniye / İSTANBUL
İstinadlar Xarici keçidlər Sil 998 081 7224 nskent Mab Vo:44B İç Kapı No:2 Alemdağ V