ZİRAAT KATILIM VARLIK KİRALAMA A.Ş.

Prospectus • Aug 5, 2025

ZİRAAT KATILIM VARLIK KİRALAMA A.Ş.

Özettir

Bu özet, Sermaye Piyasası Kurulu (Kurul)'nca .................................................................................................................................

Ortaklığımızın toplam 80.000.000 TL tutarındaki ihraç tavanı kapsamındaki kira sertifikalarının halka arz edilecek 10.000.000 TL 12.000.000 TL 11.000.000 Satışına ilişkin özettir.

Özetin onaylanması, özette yer alan bilgilerin doğru olduğunun Kurulca tekeffülülü anlamına gelmeyeceği gibi, söz konusu kira sertifikalarına ilişkin bir tavsiye olarak da kabul edilemez. Bu özet çerçevesinde ihraç edilecek kira sertifikalarına ilişkin ihraççının fon kullanıcısından yapılan tahsilatları yatırımcılara aktarıma yükümlülüğü, fon kullancısının ihraççıya olan ödeme yükümlülüğü ile fon kullanıcısının ihraççıya karşı temerrüdü halinde ihraççının kira sertifikasına dayanak oluşturan varlıklar ve hakları paraya çevirerek yatırımcılara aktarma yükümlülüğü, Kurul veya herhangi bir kamu kuruluşu tarafından garanti altına alınmamıştır. Ayrıca halka arz edilecek kira sertifikalarının fiyatının belirlenmesinde Kurul'un herhangi bir takdir ya da onay yetkisi yoktur.

Bu özet, ihraççı bilgi dokümanı ve sermaye piyasası aracı notu ile birlikte geçerli bir izahname oluşturur ve ihraççı bilgi dokümanı ve sermaye piyasası aracı notunda yer alan bilgilerin özetini içerir. Bu nedenle, özet izahnameye giriş olarak okunmalı ve halka arz edilecek kira sertifikalarına ilişkin yatırım kararları ihraççı bilgi dokümanı, sermaye piyasası aracı notu ve özetin bir bütün olarak değerlendirilmesi sonucu verilmelidir.

Bu özet ile birlikte incelenmesi gereken ihraççı bilgi dokümanı 25.07.2025 tarihinde Kamuyu Aydınlatma Platformu'nda (kap.org.tr), ortaklığımızın www.ziraatkatilimyks.com.tr, fon kullanıcısının www.ziraatkatilim.com.tr ve halka arzıda satışa aracılık edecek Ziraat Yatırım Menkul Değerler A.Ş.'nin www.ziraatyatirim.com.tr adresli internet sitelerinde; ihraççı bilgi dokümanı güncelleme metinleri ve sermaye piyasası aracı notu ...................2025 tarihinde Kamuyu Aydınlatma Platformu (KAP) organisa), ortaklığımızın www.ziraatkatilimvks.com.tr, fon kullanıcısının www.ziraatkatilim.com.tr ve halka arzda satışa aracılık edecek Ziraat Yatırım Menkul Değerlinin ve www.ziraatyatirim.com.tr adresli internet sitelerinde yayımlanmıştır. Ayrıca başvuru yerlerinde incelemeye açık tutulmaktadır.

İzahnameyi oluşturan belgelerin eklerinde yer alan yanlış, yanıltış, yanıltıcı ve eksik bilgilerden kaynaklanan zararlardan ihraççı sorumludur. Zararın ihraççıdan tazmin edilememesi veya edilemeyeceğinin açıkça belli olması halinde; ihraççı, ihraca aracılık eden yetkili kuruluş, varsa garantör ve fon kullanıcısının yönetim kurulu üyeleri kusurlarına ve durumun gereklerine göre zararlar kendilerine yükletilebildiği ölçüde sorumludur. Ancak, izahnameyi oluşturan diğer belgelerle birlikte okunduğu takdirde özetin yanıltıcı, hatalı veya tutarsız olması durumu hariç olmak üzere, sadece özete bağlı olarak ilgililere herhangi bir hukuki sorumluluk yüklenemez. Bağımsız denetim, derecelendirme ve değerleme kuruluşları gibi izahnameyi oluşturan belgelerde yer almak üzere hazırlanan raporları hazırlayan kişi ve kurumlar da hazırladıkları raporlarda yer alan yanlış, yanıltıcı ve eksik bilgilerden SPKn hükümleri çerçevesinde sorumludur.

T YATIRIM llim Ba DEGE ER A.S. MENKULI B Blok GAD. B BLOK FINAN ISTANBUI ISTANBUI RANIYE TANBUL kellefler 8 079 3117 Vergi Da 9980104594 ELLEFLER D.D BUYUK odu:. 1b12a2f5-9216-4c43-b3e4-36df082144c4
ps://spk.gov.tr/dokuman-dogrulama Doğrulama

İÇİNDEKİLER

ÖZETİN SORUMLULUĞUNU YÜKLENEN KİŞİLER	ব
FON KULLANICISI VE İHRACÇIYA İLİŞKİN BİLGİLER	นา
İHRAÇ EDİLECEK KİRA SERTİFİKALARINA İLİŞKİN BİLGİLER
RİSK FAKTÖRLERİ	16
HALKA ARZA İLİŞKİN BİLGİLER	17

Kısaltmalar	Tanım
A.S.	Anonim Şirket
ABD	Amerika Birleşik Devletleri
ABD Doları	ABD Para Birimi
Avro	Euro Bölgesi para birimi
Bankacılık Kanunu	5411 sayılı Bankacılık Kanunu
BDDK	Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu
BIAŞ, BIST, Borsa İstanbul	Borsa İstanbul A.Ş.
Danışma Komitesi	Ziraat Katılım Bankası A.Ş. Danışma Komitesi
Fitch Ratings	Fitch Derecelendirme Kuruluşu, Fitch Ratings Ltd.
İİK	2004 sayılı İcra ve İflas Kanunu
KAP	Kamuyu Aydınlatma Platformu
Kira Sertifikaları Tebliği	Sermaye Piyasası Kurulu'nun III-61.1 sayılı Kira Sertifikaları Tebliği
KOBİ	Küçük ve Orta Büyüklükteki İşletmeler
Md.	Madde
MKK	Merkezi Kayıt Kuruluşu A.Ş.
Portföy Varlıkları	Katılım Bankacılığı ve İlke Standartlarına uygun portföy içerisinde yer alan varlıkları ifade eder.
SPK, Kurul	Sermaye Piyasası Kurulu
SPKn	Sermaye Piyasası Kanunu
TBK	6098 sayılı Türk Borçlar Kanunu
T.C.	Türkiye Cumhuriyeti
TL	Türk Lirası
TP	Türk Parası
Varlık Portföyü	Kira Sertifikası ihracına dayanak varlık olarak kullanılacak her türlü varlık ve haklar
YP	Yabancı Para
ZFG	Ziraat Finans Grubu
Ziraat Bankası	T.C. Ziraat Bankası A.Ş.
Ziraat Katılım Bankası, Banka, Fon Kullanıcısı B	Ziraat Katılım Bankası A.Ş.
Ziraat Katılım VKŞ, Ihraççı	Ziraat Katılım Varlık Kiralama A.Ş.
Ziraat Yatırım, Aracı Kurum	Ziraat Yatırım Menkul Değerler A.S.

Doğrulama Kodu: 1b12a2f5-9216-4c43-b3e4-36df082144c4 https://spk.gov.tr/dokuman-dogrulama

1. ÖZETİN SORUMLULUĞUNU YÜKLENEN KİŞİLER

Kanuni yetki ve sorumluluklarımız dâhilinde ve görevimiz çerçevesinde bu özette ve eklerinde yer alan sorumlu olduğumuz kısımlarda bulunan bilgilerin ve verilerin gerçeğe uygun olduğunu ve özette bu bilgilerin anlamını birgilerin ve verilerin eksiklik bulunmaması için her türlü makul özenin deyişirecek minnkt incelikle incensite in

FINANSK

BUYU

2. FON KULLANICISI VE İHRAÇÇIYA İLİŞKİN BİLGİLER

2.1. Fon kullanıcısı ve ihracçının ticaret unvanı

Fon Kullanıcısı	Ziraat Katılım Bankası Anonim Sirketi
Thraccı	Ziraat Katılım Varlık Kiralama Anonim Sirketi

2.2. Fon kullanıcısı ve ihraççının hukuki statüsü, tabi olduğu mevzuat, fon kullanıcısı ve ihraççının kurulduğu ülke ile iletisim bilgileri

Fon Kullanıcı	Ziraat Katılım Bankası A.Ş.
Hukuki Statüsü	Anonim Şirket
Tabi Olduğu Mevzuat	T.C. Kanunları
Kurulduğu Ülke	Türkiye
Merkez ve Fiili Yönetim Adresi	IFM-Finanskent Mah, Finans Cad, Ziraat Kuleleri No: 44 B Umraniye/Istanbul
Internet Adresi	www.ziraatkatilim.com.tr
Telefon	0216-557 27 00
Faks	0212-404 10 99

İlkraççı	Ziraat Katılım Varlık Kiralama A.Ş.
Hukuki Statüsü	Anonim Şirket
Tabi Olduğu Mevzuat	T.C. Kanunları
Kurulduğu Ülke	Türkiye
Merkez ve Fiili Yönetim Adresi	IFM-Finanskent Mah. Finans Cad. Ziraat Kuleleri No: 44 B Umraniye/Istanbul
Internet Adresi	www.ziraatkatilimvks.com.tr
Telefon	0216-559 23 54 / 0216-559 21 10

Konuya ilişkin ayrıntılı bilgi ihraççı bilgi dokümanının 5.1.4 no'lu maddesinde yer almaktadır.

2.3. Fon kullanıcısını ve faaliyet gösterdiği sektörü etkileyen önemli eğilimler

Uluslararası Para Fonu (IMF) Dünya Ekonomik Görünüm raporunun 2025 Temmuz ayı güncellemesinde küresel belirsizliklerdeki sürekliliğe ve küresel ekonomideki kırılganlığa atıfta bulundu. Kuruluş, gümrük vergileri nedeniyle öne çekilen talebi ve finansal koşullardaki göreli iyileşmeyi göz önünde bulundurarak 2025 ve 2026 yılları için küresel büyüme tahminlerini sırasıyla %3,0 ve %3,1 düzeylerine yukarı yönlü revize etti. Bununla beraber gümrük vergilerinin uzun dönemde küresel ticaret ve büyüme üzerinde baskı yaratabileceğini aktardı. İMF, küresel enflasyonun önümüzdeki dönemde düşeceğini, fakat ABD enflasyonunun hedeflenen düzeyin üzerinde kalacağını tahmin ediyor. Kuruluş, Türkiye ekonomisine ilişkin büyüme tahminlerini 2025 için %2,7'den %3'e, 2026 için %3,2'den %3,3'e yükseltti.

ABD'de 2025 yılının ilk çeyreğine ilişkin yıllıklandırılmış GSYH yerisindeki davalma %0,2'den nihai okumada %0,5'e revize edildi. Beklenenden daha bumsuz bir performansa işaret eden revizyonda tüketim harcamalarının ve ihracatın şağı yönlü güncellerimesi

B Blok

43-1354-36df08

ISTANBUL

gov.tr/dokuman-dogrulama

ama A.S.

ISTANBU

B Blok

Film LER A.Ş.

AD. 8 BLOK

MENN

FINI

belirleyici oldu. Öncü göstergeler, ülkede ikinci çeyreğe de zayıf bir görünümle başlayan ekonomik aktivitenin 2025 Haziran'da bir miktar toparlandığına işaret etti. Mayıs'ta sanayi üretimi bir önceki aya göre genişleme beklentisine karşılık %0,2 azalırken, perakende satışlar aynı dönemde %0,9 ile beklenenden daha hızlı daraldı. Öte yandan, 2025 Haziran'da imalat ve hizmetler sektörlerine ilişkin PMI verileri 52,9 düzeyinde gerçekleşerek Nisan-Mayıs ortalamalarına kıyasla daha olumlu bir görünüm sundu. Aynı dönemde, ülkede ADP özel sektör istihdamı Mart 2023'ten bu yana ilk kez gerilese de tarım dışı istihdam verisi üst üste üçüncü ayda beklentileri aşarak ülkede işgücü piyasasının halen güçlü olduğuna işaret etti. 2025 Haziran'da işsizlik oranı %4,2'den %4,1'e geriledi.

Fed, 30 Temmuz 2025'te gerçekleştirdiği toplantısında, politika faizini piyasa beklentileri paralelinde değiştirmeyerek %4,25-4,50 aralığında tuttu. Fed Başkanı Powell, basın toplantısında politika faizinin resesyonist veya enflasyonist gelişmelere yanıt verebilmek açısından ideal bir noktada bulunduğuna işaret etti. Ayrıca, Powell'ın gümrük vergilerinden kaynaklanacak enflasyonun henüz başlangıç aşamasında olduğunu belirtmesi para politikasının sıkı kalmaya devam edeceği yönündeki görüşün piyasalarda ağırlık kazanmasına neden oldu. Japonya Merkez Bankası (BoJ) da politika faizini değiştirmeyerek %0,50 düzeyinde tuttu. 2 FOMC üyesinin faiz indirimi yönünde görüş bildirdiği toplantının ardından Fed'in yayımladığı karar metninde yılın ilk yarısında ekonomik aktivitenin ılımlı bir büyüme sergilediği, buna karşılık işsizlik oranının düşük kaldığı ve işgücü piyasasının gücünü koruduğu yönündeki değerlendirmeler yer aldı.

Avrupa Merkez Bankası (ECB), 2025 Haziran ayı toplantısında referans faiz oranlarında piyasa beklentileri paralelinde 25'er baz puan indirime giderek mevduat lolanlığı, refinansman ve marjinal borç verme kolaylığı oranlarını sırasıyla %2, %2,15 ve %2,40 seviyelerine indirdi. ECB Başkanı Christine Lagarde toplantıdan sonra yaptığı açıklamada enflasyonun %2 olan hedef seviyesinde sürdürülebilir bir şekilde istikrar kazanmasını sağlamaya kararlı olduklarını belirterek, özellikle mevcut belirsizlik ortamında uygun para politikası duruşunun belirlenmesinde verilere bağlı ve toplantıya bir yaklaşım izleneceğini vurguladı.

Euro Alanı'nda 2025 yılının ilk çeyreğine ilişkin daha önce çeyreklik bazda %0,3 düzeyinde açıklanan büyüme oranı nihai okumada %0,6'ya, yıllık büyüme oranı da %1,2'den %1,5'e revize edildi. Bölgede 2025 Haziran ayına ilişkin PMI verileri de ekonomik aktivitenin ılımlı seyrini sürdürdüğüne işaret etti. Bu dönemde imalat PMI 49,5 ile Ağustos 2022'den bu yana en yüksek değerini alarak sektör faaliyetlerindeki daralmanın üst üste altıncı ayda da iyme kaybettiğini gösterdi. Hizmetler PMI da 2025 Mayıs'ta indiği daralma bölgesinden 50,5 düzeyine çıkarak olumlu bir sinyal verdi. Bununla birlikte, bölgede yatırımcı güvenini ölçen Sentix endeksi, 2025 Mayıs ayındaki toparlanmanın ardından 2025 Hazirmı'olçul yükselişini sürdürdü. Öncü verilere göre bölgede yıllık TÜFE enflasyonu 2025 Haziran'da %2 düzeyinde gerçekleşti.

2025 Haziran ayının ilk yarısında ticaret anlaşması görüşmeleri ve ABD'de beklentilerin altında açıklanan enflasyon verileri piyasaları desteklerken, ikinci yarısında Orta Doğuldaki gelişmeler piyasalara yön veren asıl unsur oldu. İran-İsrail çatışması süresince baskı altında kalan risk iştahı, taraflar arasında sağlanan ateşkese paralel olarak ay sonunda tekray yükselişe geçti. Böylece, ayın son günlerinde tarihi yüksek seviyelerine ulaşan S&P 500 ve Nasdaq endekslerinin öncülüğünde MSCI dünya borsaları endeksi 2025 Haziran'da ayılık bazda %4,22 artış kaydederken, gelişmekte olan ülke borsaları endeksi de %5,65 yükseldi.

ad. B Blok

838-043-3364-36d

ye / İSTANBUL

നdokuman-dogrulama

m Var 199

Polama A.S

03 Blok

7224

STANBUI

Katılım

AT YATIRIM DEGRICER A.S.

MAH. FIN

CAD. B BLOK

9980104594

Doğrular

ISTANBUL

MENKUL

OECD 3 Haziran 2025'de yayımladığı Ekonomik Görünüm Raporu'nda artan küresel belirsizliklere dikkat çekerek dünya ekonomisine ilişkin büyüme tahminlerini bu yıl için %3, l'den %2,9'a, gelecek yıl için de %3'ten %2,9'a indirdi. Raporda büyüme tahminlilerinde en fazla aşağı yönlü revizyon kaydedilen ülkeler ABD, Kanada, Meksika ve Çin oldu. Dünya Bankası da 10 Haziran 2025'de yayımladığı Küresel Ekonomik Görünüm raporunda, yükselen ticaret savaşı endişelerini ve politika belirsizliğini gerek e göstererek küresel ekonomik büyüme tahminini 2025 yılı için %2,7'den %2,3'e, 2026 yılı için %2,7'den %2,4'e çekti. Kuruluş cari yıl için öngördükleri büyümenin, küresel resesyonlar hariç tutuluğunda, 2008'den bu yana en yavaş büyüme hızı olduğuna dikkat çekti.

TCMB 2025 Temmuz ayı toplantısında politika faizi olan bir hafta vadeli repo ihale faiz oranını 300 baz puanlık indirimle %46'dan %43 seviyesine, gecelik borç verme faizini %49'dan %46'ya, gecelik borçlanma faizini de %44,5'ten %41,5'e indirdi. Toplantı sonrasında yayımlanan metinde enflasyonun ana eğiliminin 2025 Hazirdi. İspanın seyrettiği, ancak öncü verilerin Temmuz'da aylık enflasyonun geçici unsurların etkisi ile artacağına işaret ettiği belirtildi. Ayrıca karar metninde faiz patikasında atılacak adımların büyüklüğünün enflasyon görünümü odaklı, toplantı bazlı ve ihtiyatlı bir yaklaşımların değerlendirileceği vurgulandı.

TÜİK'in dış ticaret verilerine göre 2025 Nisan'da ithalatın tüketim mallarında yıllık bazda %10,3, yatırım mallarında %14,5 ve ara mallarda %12,5 arttığı görüldü. Enerji ithalatı petrol fiyatlarındaki yıllık gerileme eğilimine paralel olarak bu dönemde %3,2 düşerek 5,1 milyan perol USD oldu. Altın ithalatında da 2025 Nisan ayında %54,9 ile bir önceki yılın aynı dönemine göre güçlü artış kaydedildi. Tutar olarak bakıldığında da 2,4 milyar USD'lik parasal olmayan altın ithalatı Ağustos 2023'ten bu yana kaydedilen en yüksek düzeye karşılık geldi.

TÜFE 2025 Haziran'da aylık bazda %1,37 ile piyasa beklentisinin (%1,45) altında ve bu yılın en düşük düzeyinde artış kaydetti. Yılılık TÜFE enflasyonu da gerilemeye devam ederek %35,05 düzeyine indi. Yılın ilk yarısındaki toplam TÜFE artışı ise %16,67 seviyesinde kaydedildi. Yurt içi ÜFE 2025 Haziran'da %2,46 ile Mayıs ayındaki seviyesinde
artarken art erde ikinci cud- TÜTE: : - - - - - - - artarken, art arda ikinci ayda TÜFE'nin üzerinde yükseldi. Bu dönemde, Yİ-ÜFE enflasyonu yıllık bazda %24,45, yılın ilk yarısında %15,71 düzeyinde gerçekleşti.

Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşları Moody's ve Fitch 25 Temmuz 2025 Cuma akşamı Türkiye değerlendirmelerini yayımladı. Moody's, Türkiye'nin kredi notunu 1 kademe artışla "Ba3" seviyesine yükselterek Fitch ve S&P ile aynı kademeye getirdi. Moody's kredi notu görünümü ise "durağan" olarak belirlerken, not artırımına gerekçe olarak para politikasındaki kararlılık, enflasyondaki düşüş ve azalan makrockonomik dengesizlikleri gösterdi. Öte yandan, Fitch ise yayımladığı değerlendirmesinde Türkiye'nin kredi notu ve görünümü "BB-" ve "durağan" olarak teyit etti. Her iki kredi derecelerinin kuruluşuna göre Türkiye'nin kredi notu yatırım yapılabilir seviyenin üç kademe alınında bulunuyor.

Bankacılık Sektörü BDDK'nın yayımladığı verilere göre, 27 Haziran 2025 haftası itibarıyla bankacılık sektöründe toplam mevduat hacmi yılsonuna kıyasla %21,8 genişleyerek 23,1 trilyon TL düzeyine ulaştı. TP mevduat hacmi yılsonuna kıyasla 7021,8 genişlerek 23,1
trilyon TL oldu. Avru tarih itib itik tik 10,0 trilyon TL oldu. Aynı tarih itibarıyla 543,8 milyar TL-düzeyine gerileyen KKM hacminin toplam TP mevduata oranı da 2024 sonundaki %9 düzeyinden %3,8°e kadar indi. Ağustos 2023'te 127,6 milyar USD'ye kadar çıkan KKM hacminin döviz karşılığı da 27 Hazıran itibarıyla 13,7 milyar USD düzeyinde bulunuyor. 27 Haziran itibarıyla USD bazında

1 62:00 I

Varili Kigarama A.Ş.

Kapi No:29

dag Vergi D

同 Blok

724

TRIM

LER A.S.

IS CAD. 8 BLOK

ISTANBUL

MENKUL DEG

mevduat hacmi yılsonuna kıyasla 33,4 milyar USD arttı. Bu dönemde YP mevduatta 2025 Mayıs sonuna kıyasla 2,8 milyar USD artış kaydedildi. Parite etkisinden arındırılmış verilere göre Haziran ayında yurt içi yerleşik gerçek kişilerin YP mevduatının 189 milyon USD azaldığı, tüzel kişilerin YP mevduatının ise nispeten 731 milyon USD arttığı görülüyor. İkinci çeyrek genelinde ise yurt içi yerleşik gerçek kişilerin YP mevduatı parite etkisinden arındırılmış olarak 878 milyon USD azalırken, tüzel kişilerin mevduatı 2,0 milyar USD artış kaydetti. 27 Haziran itibarıyla YP mevduatın toplam mevduata oranı %38 seviyesinde bulunuyor

Bankacılık sektörü, son üç yılda teknolojiyi iş modellerine son derece hızlı bir şekilde adapte ederek hem etkinlik sağlamış hem de müşterilerinin ihtiyaçlarına yanıt vermiştir. Bu süreç, alternatif dağıtım kanalları ve dijital bankacılık uygulamalarının hizmet ve kapasitesini sorgulamak, ihtiyaçları tespit etmek için sektör adına önemli bir eşik olmuştur. Süreç içinde ATM'lerden günlük para çekme limitleri artırılmış, günlük temassız işlem limitleri yükseltilmiş, temassız kart talepleri artış göstermiştir. Mobil onayların kullanımının artırılması ile uzaktan hizmet vermeye devam edilmiş ve şubelerdeki temaslar da azaltılmıştır. Hem yaşanan bu zorunluluklar hem de müşteri tercihlerinin ve taleplerinin değişmesi bu süreçte bankacılık sektörünün öncü sektör olma konumunu korumasına neden olmuştur.

Klasik bankacılık kurallarındaki değişimin, 2025 ve sonrasında da güçlenerek devam etmesi beklenmektedir. Tüm bu süreç içerisinde kurumların sahip olduğu bilgi ve verilerin doğru işlenmesi büyük önem taşımaktadır. Verileri doğru işleyebilen banka ve kurumların, dijitalleşme sürecinin bu ekstra güçlü ivmesi ile birlikte rakiplerinden farklılaşması ve yoğun rekabette öne geçecekleri öngörülmektedir.

Yaşanan bütün bu hızlı dönüşüm süreci içinde küresel çapta güçlenen sürdürülebilirlik felsefesinin bankacılık uygulamaları üzerindeki etkilerinin artması söz konusu olabilecektir. Keza sendikasyon kredilerinin dahi sürdürülebilirlik kriterleri çerçevesinde sağlanmaya başlaması bunun en net örneklerinden biri olarak gösterilmektedir.

Fitch Ratings, Türk katılım bankalarının pazar payı, sektör genelindeki kredi büyüme sınırlamaları ve bazı bankalardaki sermaye kısıtlamaları nedeniyle 2024 yılında düştüğünü bildirerek kredi ve finansmanlardaki büyüme sınırlamalarının devam etmesi, bankaların yetkililer için stratejik önemi, yeni dijital İslami bankaların kurulma potansiyeli ve Körfez İşbirliği Konseyi'nden devam eden ilgi nedeniyle büyümeye geri dönmeden önce, 2025 yılında pazar paylarının sabit, istikrarlı olmasını beklediklerini vurgulamıştır. Eylül 2024'te Fitch tarafından derecelendirilen altı katılım bankasının tümünün notları, hükümetin artan destek sağlama kabiliyetini, azalan müdahale riskini ve iyileşen faaliyet ortamını yansıtacak şekilde yükseltilmişti. Sermaye yeterliliği bankaların risk profilleri için yeterli ve sermaye oranlarının 2025'te genel olarak istikrarlı olmasını bekleyen Fitch, kârlılık tamponlarının sermayelendirmeyi desteklemeye devam etmesini, sermaye tamponlarının ise yine bankalar arasında farklılık göstermesini beklediklerini ifade etti. Ortalama Türk İslami bankalarının sorunlu finansman oranının, İslami bankaların perakende finansmandaki düşük payı nedeniyle Türk bankacılık sektörü ortalamasının altında kaldığına dikkat çekerek GSYH büyümesi yavaşladıkça ve enflasyon düştükçe, 2025 yılında sorunlu fınansmanlar, yükse kalmaya devam etse de sadece ılımlı bir şekilde artacağını söyledi.

nt Mah

yük Mükeller er

1b12a2f5-99

lç Kapı Nd:29

/spk.gov.tr/dokuman-dogrulama

Cad. B Blok

c43-b3e4-36df082144c4

ive / İSTANBUL

8 Blok

081 7224

e / ISTANBUL

skent May.

lo:44B İç Kapı Nf

Alemdağ Ver

T YATIBIM

EGR

FIN

MEN

NO. 2

BUYUK M

LER A.Ş.

CAD. B BLOK

9980104594

Doğrulama

STANBUL

Konuya ilişkin ayrıntılı bilgi ihraççı bilgi dokümanının 8.2 no'lu maddesinde yer almaktadır.

2.4. Fon kullanıcısının dâhil olduğu grup ve grup içindeki konumu hakkında bilgi

Fon kullanıcısı olan Ziraat Katılım Bankası'nın sermayesinin %99,9'una Ziraat Bankası sahip olup Ziraat Bankası'nın hâkim ortak statüsünde bulunduğu şirketlerden oluşan Ziraat Finans Grubu içinde yer almaktadır.

Ziraat Banka'nın tek hissedarı T.C. Başbakanlık Hazine Müsteşarlığı iken, Bakanlar Kurulu'nun 24 Ocak 2017 tarih ve 2017/0756 saylı karamame eki kararı ile Banka hisselerinin nümlü nüm Türkiye Varlık Fonu'na deveredilmiştir. Ziradı Bankası'nın yurt içi ve yurt dışı olmak üzere toplamının 1.809 adet şubesi ve toplam 26.011 personeli bulunmaktadır.

Ziraat Finans Grubu Ziraat Bankası'nın yurt içinde bulunan Ziraat Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ziraat Portföy Yönetimi A.Ş., Ziraat Katılım Bankası A.Ş., Ziraat Gayrimenkul Yeterler A.Ş.,
A.S., Ziraat, Teknoloji, A.S., Ziraat Katılım Bankası A.Ş., Ziraat Gayrimenkul Ya A.Ş., Ziraat Teknoloji A.Ş., Ziraat Finansa Yatırımlar A.Ş., Ziraat Finansal Teknolojiler Elektronik Para ve Ödeme Hizmetleri A.Ş., Ziraat Dinamik Banka Tinansa Teknolojileri
Kiralama A.S. gibi farklı ottokleri A.Ş., Ziraat Dinamik Banka A.Ş. ve Ziraat Finansal Kiralama A.Ş. gibi farklı bağlı ortaklıkları üzerinden Dahaank Dahkar Yınansal sisteme katkıda bulunmaktadır.

Konuya ilişkin ayrıntılı bilgi ihraççı bilgi dokümanının 7.1 no'lu maddesinde yer almaktadır.

2.5. Kar tahmin ve beklentileri

Yoktur.

Konuya ilişkin ayrıntılı bilgi ihraççı bilgi dokümanının 9. bölümünde yer almaktadır.

2.6. İhraççı bilgi dokümanında yer alan finansal tablolara ilişkin bağımsız denetim raporlarına şart oluşturan hususlar hakkında açıklama:

Yoktur.

2.7. Seçilmiş finansal bilgiler ve faaliyet sonuçları

2.7.1 İhraççıya ilişkin seçilmiş Finansal bilgiler

I GELIR TABLOSU	GELİR TABLOSU	GELİR TABLOSU
VARLIKLAR	31.12.2023*	31.12.2024*
Dönen Varlıklar	28.858.790.938
TOPLAM VARLIKLAR	28.858.790.938	37.809.282.410 37.809.282.410
KAYNAKLAR Kısa Vadeli Yükümlülükler
Ozkaynaklar	28.858.026.127 764.811	37.807.847.470
TOPLAM KAYNAKLAR	28.858.790.938	1.434.940 37.809.282.410

I ZIRAAT KATILIM VKS İÖZET GELİR TABLOSU (TL)	Bağımsız Denetimden	Bağımsız Denetimden " " " " "
	Gecmis	Gecmis / 2 / 2.
Hasılat	31.12.2023*	31.12.2023*
	2.550.433.702	7.471.017 089 1023

asi A.S.

ns Cad. 8 Blok

Him MENKE RLEH A.S. IS CAD. B BLOK ISTANBUL BUYUK

No:44B it Kapi No:2 998-02-02-02-02-36 df08-14-26 df0 8 24 mark 2017-02-24 02

ZİRAAT KATILIM VKS İ ÖZET GELIR TABLOSU (TL)	Bağımsız Denetimden Geçmiş	Bağımsız Denetimden Geçmiş
	31.12.2023*	31.12.2024*
Brüt Kar/Zarar
Esas Faaliyet Karı/Zararı	376.702	1.515.059
Dönem Karı/Zararı	(182.556)	670.129

* TMS29 kapsamında enflasyon muhasebesine uygun olarak hazırlanmıştır.

2.7.2 Fon kullanıcısına ilişkin seçilmiş Finansal bilgiler

	ZIRAAT KATILIM BANKASI A.Ş. KONSOLIDE BİLANÇOSU (FINANSAL DURUM TABLOSU)
ZİRAAT KATILIM BANKASI ÖZET BİLANÇO (Bin TL)	Bağımsız Denetimden Gecmis	Bağımsız Denetimden Gecmis
	31.12.2023	31.12.2024
VARLIKLAR TOPLAMI	383.658.370	510.158.328
TOPLANAN FONLAR	304.372.274	357.652.703
ÖZKAYNAKLAR	19.831.547	22.371.038

Fon kullanıcısı Ziraat Katılım Bankası'nın son finansal tablo tarihinden itibaren finansal durum ve faaliyetlerinde önemli olumsuz bir değişiklik olmadığını beyan ederiz.

ZIRAAT KATILIM BANKASI A.Ş. KONSOLİDE GELİR TABLOSU
ZIRAAT KATILIM BANKASI ÖZET GELİR TABLOSU (Bin TL)	Bağımsız Denetimden Gecmis	Bağımsız Denetimden Geçmiş
	31.12.2023	31.12.2024
TİCARİ KAR/ZARAR (Net)	2.158.546	3.317.201
FAALIYET BRÜT KÂRI	12.633.987	15.373.077
NET FAALİYET KÂRI/ZARARI	4.417.207	4.240.788
NET DÖNEM KARI/ZARARI	4.004.497	3.452.822

2.8. İhraççı ve fon kullanıcısının ödeme gücünün değerlendirilmesi için önemli olan son zamanlarda meydana gelmiş olaylar hakkında bilgi

	Ziraat Katılım Bankası A.Ş. Derecelendirme Notu (Fitch Ratings)
	17.07.2023	7.02.2024	19.04.2024	3.02.2025	3.07.2025	Mevcut Durum
YP Uzun Vadeli	B-	B-	B	B+	B+	Değişmedi
YP Kısa Vadeli	B	B	B	B	B	Değişmedi
TL Uzun Vadeli	B	B	B+	BB-	BB-	Değişmedi
TL Kısa Vadeli	B	B	B	B	B	Değişmedi
Ülusal Uzun Vadeli	AA(tur)	AA(tur)	AA(tur)	AA(tur)	AA(tur)	Değişmedi
Destek	WD	WD	WD	WD	WD	Değişme il
Görünüm	Negatif	Durağan	Pozitif	Pozitif	Pozitif	Değismedi

1 A.S. skent Maly Cad. B Blok

niye / İSTANBUL

lo:44B İç Kapı No:29

Büyük Mükeligfler

anskent Majl. 5 Blok No:448 İç Kapı No:201 / İSTANBUL Alemdağ Vergi I 81 7224

Konuya ilişkin ayrıntılı bilgi ihraççı bilgi dokümanının 5.1.5 no'lu maddesinde yer almaktadır.

2.9. Fon kullanıcısının grup içerisindeki diğer bir şirketin ya da şirketlerin faaliyetlerinden önemli ölçüde etkilenmesi durumunda bu husus hakkında bilgi

Fon kullanıcısının dahil olduğu grup içerisindeki herhangi bir şirket ya da şirketlerin faaliyetlerinden dolayı, fon kullanıcısının önemli ölçüde etkilenmesi durumu söz konusu değildir.

Konuya ilişkin ayrıntılı bilgi ihraççı bilgi dokümanının 7.2 no'lu maddesinde yer almaktadır.

2.10. Fon kullanıcısının ana faaliyet alanları hakkında bilgi

Ziraat Katılım Bankası'nın ana faaliyet alanı Bankacılık Kanunu ve diğer mevzuat hükümleri saklı kalmak kaydıyla esas sözleşmesinde belirtilmiştir. Buna göre Banka'nın faaliyet alanı, kendi sermayesine ilaveten yurt içinden ve dışından "Cari Hesaplar" ve "Katılma Hesapları" yolu ile fon toplayıp ekonomiye fon tahsis etmek, mevzuat çerçevesinde her türlü finansman faaliyetinde bulunmak, zirai, sinai ve ticari faaliyet ve hizmetlerle iştigal eden gerçek ve tüzel kişilerin yatırım faaliyetlerini teşvik etmek, bu faaliyetlere iştirak etmek ve müşterek teşebbüs ortaklıkları teşkil etmek ve bütün bu hizmet ve faaliyetleri katılım bankacılığı prensiplerine uygun olarak yapmaktır.

Konuya ilişkin ayrıntılı bilgi ihraççı bilgi dokümanının 6.1 no'lu bölümünde yer almaktadır.

2.11. Fon kullanıcısı ve ihraçının yönetim hakimiyetine sahip olanların adı, soyadı, ticaret unvanı, yönetim hakimiyetinin kaynağı

Fon Kullanıcısı Ziraat Katılım Bankası'nın payları arasında imtiyazlı pay bulunmayıp, yönetim hâkimiyeti Banka'nın sermayesinin %99,99'una sahip olan kamu sermayeli tüzel kişisi Ziraat Bankası'ndadır.

Fon Kullanıcısı'nın ve İhraççı'nın Esas Sözleşmesinde yer alan bu düzenlemeler dışında, hâkimiyet ve hâkimiyetin kötüye kullanılmasına ilişkin Türk Ticaret Kanunu, Bankacılık Kanunu ve diğer ilgili mevzuatın düzenlemeleri esastır. Bunların dışında, yönetimden hâkimiyetinden kaynaklanan gücün kötüye kullanılmasının engellemek için alınan tedbir yoktur.

Konuya ilişkin ayrıntılı bilgi ihraççı bilgi dokümanının 12.4 no'lu maddesinde yer almaktadır.

2.12. Derecelendirme notu hakkında bilgi

Fon kullanıcısı Ziraat Katılım Bankası A.Ş.'nin kredi derecelendirme notlarına ilişkin tablo aşağıda yer almaktadır.

Mevent 17.07.2023 7.02.2024 19.04.2024 3.02.2025 3.07.2025 Durum YP Üzun Vadeli B- B- B B+ B+ Değişmedi YP Kısa Vadeli B B B B B Değişmedi TL Uzun Vadeli B B B+ BB- BB- Değişmedi TL Kısa Vadeli B B B B Değişmedi		Ziraat Katılım Bankası A.Ş. Derecelendirme Notu (Fitch Ratings)
Zirapargy Katılım yar MENKUL DEGERLER A.S. I manskent Mah. Man. B Blok	ZIRAXAT YATIRIM				amy Marka A.

AA(tur) '	AA(tur)
		AA(tur)			. AA(tur) AA(tur) Değişmedi
		WD	WD .		Değişmedi
Konuva iliskin avrıntılı bilgi sormova piyasanı tara
	WD	WD Negatif	ı Durağan i Pozitif		WD Pozitif Pozitif

gi sermaye piyasası aracı notunun 8.3 no'lu maddesinde yer almaktadır.

2.13. Garanti hükümleri

Yoktur.

Konuya ilişkin ayrıntılı bilgi sermaye piyasası aracı notunun 7 no'lu maddelerinde yer almaktadır.

2.14. Garantör hakkındaki bilgiler

Yoktur.

Konuya ilişkin ayrıntılı bilgi sermaye piyasası aracı notunun 7 no'lu maddesinde yer almaktadır.

2.15. Yönetim kurulu üyeleri hakkında bilgiler

Fon kullanıcısının Yönetim Kurulu üyeleri aşağıdaki gibidir.

Adı Soyadı	Görevi	İş Adresi	Son 5 Yılda Fon Kullanıcısında	Görev Süresi / Kalan	Sermaye Payı
			Üstlendiği Görevler	Görev Süresi	(TL)	(%)
Alpaslan CAKAR	Yönetim Kurulu Başkanı	İFM-Finanskent Mah. Finans Cad. Ziraat Kuleleri No: 44 B Umraniye/Istanbul	Yönetim Kurulu Başkanı	3 yıl / 2 yıl 9 ay
Fikrettin AKSU	Yönetim Kurulu Başkan Vekili	IFM-Finanskent Mah. Finans Yönetim Cad. Ziraat Kuleleri No: 44 Kurulu Başkan B Umraniye/Istanbul Vekili		3 yıl / 2 yıl 9 ay
Metin ÖZDEMİR	Yönetim Kurulu Üyesi	ÍFM-Finanskent Mah. Finans Yönetim Kurulu Üyesi Cad. Ziraat Kuleleri No: 44 ve Genel B Umraniye/Istanbul Müdür		3 yıl / 2 yıl 9 ay
Ahmet BUÇUKOĞLU	Yönetim Kurulu Üyesi	ÍFM-Finanskent Mah. Finans Cad. Ziraat Kuleleri No: 44 B Umraniye/Istanbul	Yönetim Kurulu Uyesi	3 yıl / 2 yıl 9 ay
Mahmut Esfa EMEK	Yönetim Kurulu Üyesi	İFM-Finanskent Mah. Finans Cad. Ziraat Kuleleri No: 44 B Ümraniye/Istanbul	Yönetim Kurulu Uyesi	3 yıl / 2 yıl 9 ay
Mehmet BAŞIBÜYÜK	Yönetim Kurulu Üyesi	ÍFM-Finanskent Mah. Finans Cad. Ziraat Kuleleri No: 44 B Ümraniye/İstanbul	Yönetim Kurulu Üyesi	3 yıl / 2 yıl 9 ay
Murat CANGUL	Yönetim Kurulu Üyesi	İFM-Finanskent Mah. Finans Cad. Ziraat Kuleleri No: 44 B Ümraniye/İstanbul	Yönetim Kurulu Üyesi	3 yıl / 2 yıl 9 ay	411.10.

AM LER A.Ş. MENKUL DEG CAD. B BLOK KENT MAH. FIN. FINAN TANBUL NO GUYUK NU

31 A.Ş. Cad. B Blok ent Mah 06:448 İç Kapı Nizad Karinodu: 8 - Bron
Büyük Müharisteri olan (898-1994) İstinadlar Bakıdır
S://spk.gov.tr/dokum.asparaq-programadia-360
S://spk.gov.tr/dokuman-dogrulama

a A.S. Tok ાજ્યન 24

Adı Soyadı	Görevi	Cort Crace of J STORE CONSERVED, 18456522 million 11, 1882 a Is Adresi	Son 5 Yılda İhraççıda	Görev Süresi / Kalan Görev	Sermaye Payı
			Ustlendiği Görevler	Süresi		(TL) (%)
Osman KARAKÜTÜK	Yönetim Kurulu Başkanı	İFM-Finanskent Mah. Finans Cad. Ziraat Kuleleri No: 44 B Umraniye/Istanbul	Yönetim Kurulu Başkanı	3 yıl /1 yıl 11 ay
Mustafa Barbaros ÖZÜYILMAZ	Yönetim Kurulu Başkan Yardımcısı	IFM-Finanskent Mah. Finans Cad. Ziraat Kuleleri No: 44 B Umraniye/Istanbul	Yönetim Kurulu Bşk. Yard.	3 yıl /1 yıl 11 ay
Hakan KEPOGLU	Yönetim Kurulu Üyesi	IFM-Finanskent Mah. Finans Cad. Ziraat Kuleleri No: 44 B Umraniye/Istanbul	Yönetim Kurulu Üyesi	3 yıl /1 yıl 11 ay
Gürkan ÇAKIR	Yönetim Kurulu Üyesi	IFM-Finanskent Mah. Finans Cad. Ziraat Kuleleri No: 44 B Umraniye/Istanbul	Yönetim Kurulu Üyesi	3 yıl /1 yıl 11 ay
Ahmet GÜNEY	IFM-Finanskent Mah. Yönetim Kurulu Finans Cad. Ziraat Kuleleri Üyesi No: 44 B Umraniye/Istanbul		Yönetim Kurulu Üyesi	3 yıl /1 yıl 11 ay		-
Ekrem BALCI	Bağımsız Yönetim Kurulu Uyesi	IFM-Finanskent Mah. Finans Cad. Ziraat Kuleleri No: 44 B Umraniye/Istanbul	Bağımsız Yönetim Kurulu Üyesi	3 yıl /1 yıl 11 ay

İhraççı'nın Yönetim Kurulu üyeleri aşağıdaki gibidir.

2.16. Bağımsız denetim ve bağımsız denetim kuruluşu hakkında

Ziraat Katılım Varlık Kiralama A.Ş.

Finansal Tablo Dönemi	Bağımsız Denetim Kuruluşunun Ticaret Unvanı	Bağımsız Denetim Kuruluşunun Adresi	Bağımsız Denetim Kuruluşunun Sorumlu Denetçisinin Adı Soyadı
01.01.2023- 31.12.2023	PwC Bağımsız Denetim ve Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik A.Ş.	Süleyman Seba Cad. BJK Plaza No:48 B Blok, Kat 9 Akaretier, 34357 Beşiktaş/İstanbul	Zeynep Uras, SMMM Sorumlu Denetçi
01.01.2024- 31.12.2024	PwC Bağımsız Denetim ve Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik A.S.	Süleyman Seba Cad. BJK Plaza No:48 B Blok, Kat 9 Akaretler, 34357 Beşiktaş/Istanbul	Didem Demer Kaya, SMMM Sorumlu Denetçi

Ziraat Katılım Bankası A.Ş

Finansal Tablo Dönemi	Bağımsız Denetim Kuruluşunun Ticaret Unvanı	Bağımsız Denetim Kuruluşunun Adresi	Bağımsız Denetim Kuruluşunun Sorumlu Denetçisinin Adı Soyadı
01.01.2023- 31.12.2023	PwC Bağımsız Denetim ve Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik A.Ş.	Süleyman Seba Cad. BJK. Plaza No:48 B Blok, Kat 9 Akaretler, 34357 Beşiktaş/Istanbul	Zeynep Uras, SaliM Sorumiu Deneiçi
01.01.2024- 31.12.2024	PwC Bağımsız Denetim ve Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik A.Ş.	Süleyman Seba Cad. BJK Plaza No:48 B Blok, Kat 9 Akaretler, 34357 Beşiktas stanbul	Didem Der er Kaya, SMMM Sprumla Dene
ZIRAAT YATHIM MENKUL DEGEALER A.S.		at Katilin trapit
FINANSKENT MAH. FINANS CAD. B BLOK NA BAND UMRANDE USTANBDOğrulama, K BÜYÜK MÜRELLER V.D. 9980104594		Askent Mahr Firlass Cad. B Blok	anskent Mah. Fina 300 750 ાંકીના

are and

3. İHRAÇ EDİLECEK KİRA SERTİFİKALARINA İLİŞKİN BİLGİLER

3.1. İhraç edilecek kira sertifikaları ile ilgili bilgiler

İlraççı Ziraat Katılım VKŞ tarafından 10.000.000 TL nominal değerli 728 gün vadeli Yönetim sözleşmesine dayalı kira sertifikası ihraç edilecek ve kira sertifikalarının yatırımcılarına İtfa Bedelleri ile beraber bir defa gelir dağıtımı yapılacaktır.

Konuya ilişkin ayrıntılı bilgi sermaye piyasası aracı notunun 4. bölümünde yer almaktadır.

3.2. Kira sertifikalarının hangi para birimine göre ihraç edildiği hakkında bilgi

Kira sertifikaları Türk Lirası cinsinden satışa sunulacaktır.

3.3. Halka arz edilecek kira sertifikaları üzerinde, kira sertifikasının devir ve tedavülünü kısıtlayıcı veya kira sertifikasını alanların haklarını kevir ve tedarülünü ileyir ve tedarülünü

bulunun bulunmadığına ilişkin ili i bulunup bulunmadığına ilişkin bilgi:

Halka arz edilecek kira sertifikası üzerinde, kira sertifikasının devir ve tedavülünü kısıtlayıcı veya kira sertifikasını alanların haklarını kullanmasına engel olacak herhani kisiti
kira sertifikasını alanların kullanmasına engel olacak herhangi bir kayıt yoktur.

3.4. İhraç edilecek kira sertifikalarının yatırımcıya sağladığı hakların kullanım esasları ve bu haklara ilişkin kısıtlamalar ile derecelendirme notları:

Kira Sertifikaları kapsamında yatırımcıların sahip olduğu hakların dayanağı, SPKn m.61 çerçevesinde Ziraat Katılım - Sanafından - Sanp - Oluğu "lakların - SPKn m.61
Programı Temel Hüküm ve Koqulları - Sanlından Ziraat Katılım VKŞ lehine Kira Sertifikası İhraç Programı Temel Hüküm ve Koşulları Sözleşmesi Kapsamında yönetilecek Varlık Kıra Sertitikası İhraç ihracın gerçekleşmesi için azoşanarı bözleşmesi Kapsamında yonetilecek Van

Kira sertifikası satın alacak yatırımcıların sahip olduğu haklara ilişkin sınırlamalar ise aşağıda
özetlenmektedir: özetlenmektedir:

• -- Portföy Varlıklarıyla ilgili olarak Ziraat Katılım VKŞ'nin herhangi bir tasarruf hakkı bulunmadığından ve beraların Ezizat Ezilini Vikçilin hemlalığı bir tasarrut hakkı
  vatırımcıların teminatını torkil etmediğini i yatırımcıların teminatını temediğinden dolayı, Ziraat Katılım VKŞ doğrudan portföy varlıklarını paraya çevirerek yatırımcıları tazmin edemeyecektir.
  Zimat, Katılım, VKCı, i
• Ziraat Katılım VKŞ'nin ihraç kapsamında yapıcağı ödemeler Ziraat Katılım Bankası tarafından yapılacak ödemelere bağlıdır. Bu kapsamda Ziraat Katılım Bankası
  dağıtım tariihnde ve itfo tarihində Paklana Taranman Ziraat Katılım Bankası gelir dağıtım tariihnde ve itfa tarihinde Beklenen Karım Bankası gelir.
  Ziraat Katılım VKS'ye ödemen Karve İtfa Bedeli'ni kısmen ya da tamamen Ziraat Katılım VKŞ'ye ödemez İse Ziraat Katılım VKŞ de Ziraat Katılım Kısmanının
  tarafından ödenmeyen Reklenen Yaşıyı İtti. Tiraat Katılım Bankası tarafından ödenmeyen Beklenen Kar ve İtfa Bedeli'ni, Ziraat Katılım Bankasının Bankasının Bankası'nın ödeme yapmadığı tutar ile sınırlı olarak yatırımcılara aktaramayacaktır. Böyle bir durumda Ziraat Katılım VKŞ'nin yatırımcılara karşı olan sorumluluğu Ziraat Katılım Bankası'na katılım Bankası'na karşı gerekli hukuki süreçleri başlatmakla sınırıdır. Ziraat Katılım Bankası'na karşı
  Katılım Bankası'na kara başlatılacak. 11 - 12 - 12 - 14 - 14 - 14 - 14 -Katılım Bankası'na karşı başlatılacak olan hukuki süreçler kapsamından Ziraat
  tahsilat yapılamaz ise Zirantılacak olan hukuki süreçler kapsamında herhangi bir tahsilat yapılamaz ise Ziraat Katılım VKŞ yatırımcılara karşı sorumluda nemanın bir
  vatırımcılar bizzat Ziraat Katılım Danlırımcılara karşı sorumlu olmayacaktır. Ayrı yatırımcılar bizzat Ziraat Katılım Bankası'na karşı Sonununu olmayacaktır. Ayrıca
  Katılım VKŞ'nin sorumluğu vetmmedayın Zimatikası süreç başlatırlarsa, Ziraat Katılım VKŞ'nin sorumluluğu, yatırımcıların Ziracı "hükür" bürce" başlatırlarısa, "Ziraat
  tutar oranında sona erecektir tutar oranında sona erecektir.

Kira sertifikaları yatırımcılara Ziraat Katılım VKŞ veya Ziraat Katılım Bankası na herhangi bir ortaklık hakkı tanımazlar.

B İc Kapı No:

ült mille aleff

spk.gov.tr

d. B Blok

ZIRAAT YATIRIKA

MRANIY

MENKUL DEGET

BÜYÜK Mİ

KER A.Ş.

CAD. B BLOK

v.o. 99801 g förulama

STANBUL

im Varjis Kirprima A. ent Mah @ 5 Prix EB Blok No:44 İç Kapı No.2 ISTANBUL e / İSTANBUL
İCAB-BİRG4-36df082 1497-14 İyuna Şey 1 7224

Ziraat Katılım VKŞ tarafından ihraç edilecek kira sertifikalarının getirisi vadesi sonunda, itfa (anapara) ödemesi ile birlikte bir defada ödenecektir.

Ziraat Katılım VKŞ ve ihraç edilen TL kira sertifikalarının derecelendirme notu bulunmamaktadır

Konuya ilişkin ayrıntılı bilgi sermaye piyasası aracı notunun 4.6 no'lu maddesinde yer almaktadır.

3.5.Getiri oranı ve yatırımcılara yapılacak ödemelere ilişkin esaslar:

• a) Getiri oranı: %33-%40 aralığında bir getiri oranı söz konusu olacaktır. Yıllık ve Dönemsel
  i Getiri Oranı: niyasa sertler, taktırın tif Getiri Oranı; piyasa şartları (altematif yatırım ürünlerinin getiri oranları, yatırımcı iştahı, vb.) değerlendirilerek Ziraat Yatırım taysiyesi ve Ziraat Katılım VKŞ onayıyla en geç talep toplama tarihinden 1 (bir) iş günü önce kesinleştirilerek KAP 'ta ilan edilecektir.
  Kira, sortifikasının anda is
• b) Kira sertifikasının vadesi ve itfa planı: Kira a ian ediecektir.
  sertifikalarının anapara bedeli Ziraat Katılım VKŞ tarafından İrfa tarihinde tek seferde ödenecektir. Ziraat Katılım VKŞ, yatırımcılara ödeyeceği kira sertifikalarının bedelini Ziraat Katılım Bankası tarafındaş yatık portföyünün tasfiyesi için ödenecek olan tutar ile karşılayacaktır. İtfa bedeli ihraç tutarına eşit olacaktır.
• c) Getirilerin ne zaman ödenmeye başlanacakın.
  olarak ihraç edilecek kira sertifikaları olarak ihraç edilecek kira sertifikaları yatırımcılarına tarmılırı: 728 gün vadeli
  alınarak, itfa, tarihində, qatır. Ayrımınınanına, gelir dönemi başlangıç tarihi baz alınarak itfa tarihinde getiri (kupon) ödemesi gerçekleştirilecektir. Talep toplananın akabinde dağıtım sonuçları onaylanarak KAP'ta ilan edilecektir.
• d) Getiri oranının belirlenmesinde esas alınacak ölçütler: İhraç edilecek kira sertifikalarının getiri oranı, piyasa koşulları değerlendir. İlinaç Edilecek Kıraç Edilecek Kıraç Eiraq Eiraq Eiraq Eiraq Eiraq Eiraq Eiraq ve Ziraat Katılım VKŞ olayıyla ile en geç talep toplama tarihinden 1 (bir) in tavsiyesi
  kesinleştirilerek KAP te iller adilerektir kesinleştirilerek KAP 'ta ilan edilecektir.
• e) Halka arz edilecek kira sertifikalarının yıllık getiri oranı: Yıllık %33-%40 aralığında
  Beklener/Tahmini Karoranı sözlesunu olar Halik ve Yalık v Beklenen/Tahmini Kar oranı söz konusu olacaktır. Yıllık 70.3-%40 aralığında
  sartları (alternatif yatının ürünlərinin satılır. Yıllık ve Dönemsel Getiri Oranı, piyasa şartları (alternatif yatının irünlerinin getiri oranları ve Dollelisel Getiri Üranı, piyasanın ilkeyek Ziraat Yatırım'ın tavsiyesi ve Ziraat Katılır VKŞ onayıyla en geç talep toplamatından birlir.
  1 (bir) iş günü önce kesinlertirilerek KAD's - il 1 (bir) iş günü önce kesinleştirilerek KAP'ta ilan edilecektir.

3.6.Kira sertifikalarının borsada işlem görmesine ilişkin esaslar ile işlem görme tarihleri:

İhraççı tarafından halka arz edilecek kira sertifikalarının, Borsa İstanbul Kotasyon Yönergesi çerçevesinde Borsa İstanbul A.Ş. bin onayını takiben Borsa kotuna alınarak KAP'ta yapılacak duyuruyu izleyen ikinci iş gününden itibaren borsa koluna alınarak KAP'ta yapılacak
Kesin Alım Satım Pazarı 'nda islem çömeçi başlarına Araçları Piyasası Kesin Alım Satım Pazarı 'nda işlem görmesi beklenmektedir.

Konuya ilişkin ayrıntılı bilgi sermaye piyasası aracı notunun 6.1 no'lu maddesinde yer almaktadır.

YATIRIM GARER A.S. MEN કડા A.Ş. S CAD. B BLOK Cad. B Blok 3 Blok 0:448 Kapı N istanBul nye / ISTANBUL NO. 4 TANCHI . 9980104594 7224 BUYUK MUKE 43-63e4-36df082144cc Doğrulama gov.tr/dokuman-dogrulama

RİSK FAKTÖRLERİ খ

4.1.Fon kullanıcısı ve ihraççının kira sertifikalarına ilişkin yükümlülüklerini yerine getirme gücünü etkileyebilecek riskler

İhraççının kira sertifikalarından yükümlülüklerini vadesinde yerine getirememesi, yönetiminin veya denetiminin kamı karımlarına devredilmesi, faaliyet izninin kaldırılması, yerine genireninin kaldırılması veya iflası halinde portföyündeki varlıklardan elde edilen gelir öncelikle kira sertifikası sertifikası sahiplerin yapılacak ödemelerde kullanılır. Bu durumda çemir oncerikler kıla sertifikası sahiplerine korunmasını teminen gerekli her türlü tedbiri almaya yetkilidir.

Fon kullanıcısı kira sertifikası ihraç ederek topladığı fonları değerlendirirken üstlendiği risklerden ötürü beklenen getiriyi elde edemene durunu söz konusu olabilir. Bu durumda fon kullanıcısı
kırılııs ikame varlık yeya bekler kullarının söz konusu olabilir. Bu durumda fon kuruluş ikame varlık veya haklar kullanarak oluşacak zararları bertaraf etme yoluna başvurabilir. Ancak yine de bu durum yatırımcıların alacak bayacak zararıan birinci bilində başvurabilir.
yapılmasını engelleyebilecek bir danım al yapılmasını engelleyebilecek bir durum oluştura gön

Ayrıca Fon Kullanıcısın yükümlülüklerini yerine getirme gücünü etkileyebilecek riskler şu şekildedir.

• Kredi Riski: Ziraat Katılım Bankası'nın gerek nakdi gerekse gayri nakdi kredi ilişkisi içinde bir bulunduğu kurumsal ve bireysel müşterilerin, Zirat Katılım Bankası ilişkisi içinde
  gereklerine guymayarak - vükümlüğünü gereklerine uymayarak, yükümlülüğünü kısmen veya atmanın zamanın zamanında yerin getir(e)memesinden veya kredi değetiliğindeki azalmadan danından azamanında yetine
  risk ve zarar ihtimali olarak tanımlanmaktadır. risk ve zarar ihtimali olarak tanımlanmaktadır.
• -- Kur Riski: döviz kurlarında meydana geletiklikler nedeniyle Banka'nın maruz
  kalabileceği zarar olaşılığı kur riski ile ifade edilmektedir kalabileceği zarar olasılığı kur riski ile ifade edilmektedir.
• Likitide Riski: Banka'nın ikidi iki ikke edinlektedir.
  Tiskinden oluşmaktadır riskinden oluşmaktadır.
• Kaldıraç Riski: kaldıraç etkisiyle Banka'nın maruz kalması muhtemel risklere karşı konsolide ve karşı konsolide ve konsolide olmayan bazda yeterli sermaye bulunduramama olasılığını ifade karşı karşı karşı karşı karşı karşı karşı karşı k
• Piyasa Riski: bankanın bilanço içi ve bilmanalıların filmleri nedeniyle, kar payı oranlarının, kurların ve menkul kutluğu pozisyonlogottöyleri
  zarar etme ihtimali olarak tanımlanmıştır zarar etme ihtimali olarak tanımlanmıştır.
• Operasyonel Risk: yetersiz veya başansız iç süreçler, insanlar ve sistemlerden ya da dış
  olaylardan kaynaklanan ve vasal riski de kapsayan maran etmen başak me olaylardan kaynaklar 199 a başarısız iç süreçler, "İnsanlar" ve sıstemlerden ya da da da da da da da da da da da da da da da da da da da da da

4.2.Diğer riskler hakkındaki temel bilgiler

Ziraat Katılım Bankası'nın maruz kalabileceği diğer riskler temel olarak itibar riski, ülke riski, transfer riski, iş riski, siz kalablıccığı ürger İrkiter temel olarak tibar riski, ülke riski, ülke riski, ülke riski, iyum riskinden oluşmaktadır.

4.3.İhraç edilecek kira sertifikalarına ilişkin riskler hakkındaki temel bilgiler

Kira sertifikası uyarınca ödemeler, Fon Kullanıcısı olan Banka'nın Ziraat Katılım VKŞ'ye, Ş Ziraat Katılım YEŞ'nin Sonalıcısı Olan Bankanın Ziraat Katılım YKŞ'yer Şiran Katılım YKŞ'yer
öngörülen şekilde ödeme yapmasına bağlıdır. Ziraca ilişkin öngörülen şekilde ödeme yapmasına bağlıdır. Ziracı filişkin sozleşme ve taahhükerde
ödemeleri gerektiği gibi ifa etmez ise onlara kası veya Zirat Katılım M.Ş bu ödemeleri gerektiği göbi ifa etmez ise, onları katılını Bankası veya Zıraat Katılım VKŞ şaşı
ve/veya uygun olduğu takdirde tazminat talen otmak için da ve/veya uygun olduğu takılı iler birini yükündüklerini için için için içini içini içini içini içini içini içini için için için için için için için için i Bu süreçler normal şartlar altında masraflı ve zaman alıcı olava çılıması sı
nı bu süreçler normal şartlar altında masraflı ve zaman alıcı olan mektedir.

1177 કા A.Ş. CER A.S. DEGE s Cad. B Blok TANBUL 03e4-36df082 224

Fon kullanıcısı kira sertifikası ihraç ederek topladığı fonları değerlendirirken üstlendiği risklerden ötürü beklenen getiriyi elde edemene durumu söz konusu olabilir. Bu durumda fon kullanıcısı
kırılııs ikame varık yoya kolları kulları kuruluş ikame varlık veya baklar kılıla olanlır. Du durumda ton kullanıcısı
Ancak yine de bu durum yatırımızı kullanarak oluşacak zararları bertaraf etme yoluna başvurabilir Ancak yine de bu durum yatırımcıların alacak barları bitları etine yoluna başvurabilir.
yanılmasını engelleyebilecek hizdeminde ili yapılmasını engelleyebilecek bir durum oluşturabilir.

Konuya ilişkin ayrıntılı bilgi ihraççı bilgi dokümanının 4'üncü, sermaye piyasası aracı

notunun işe 2'nci bölümünde ver simal tel notunun ise 2'nci bölümünde yer almaktadır.

5. HALKA ARZA İLİŞKİN BİLGİLER

5.1.Halka arzın gerekçesi ve halka arz gelirlerinin kullanım yerleri

Ziraat Katılım VKŞ, yönetim sözleşmesine dayalı ihraç edeceği kira sertifikaları karşılığında yatırımcılardan toplanır. Bayan bir milaç edeceji kıra serilikaları karşılığında
Ziraat Katılım Bankası A Şiya şeritikası ilmaçlarında vekil sıfatıyla hareket edecek olan Ziraat Katılım Bankası A.Ş ye, fon kullanında vekil sılanıyla hareket edecek olan e
vekâleten Bankası A.Ş ye, fon kullanıcısı sifatıyla Banka adına Ziraat Katılım VKŞ hesabın vekâleten Banka müşterilerine kullandırmak üzere aktaryıd balıka a

Ziraat Katılım Bankası, fon kullancısı sıfatıyla gerçekleştirilecek kira sertifikası ihraçlarında
Ziraat Katılım VKS üzerinden for sağlamış olacakan Kiran sistemi Ziraat Katılım VKŞ üzerinden sıranya şerçekileştirilecek Kıra sertifikası ihraçlarında
Banka'nın kaynaklarının yadesinin katılmasın çoğlamasından sağlanacak fonlar Banka'nın kaynak Kanada Sağlandığı Kıra serlinkası İlinası İnforman sağlancak fonlar Kırı Kırı finansman desteği, kurumsal inzaministi. Sağlaycak Ve temin cülen fonlar bireysel
Bankası A.S.'nin olağan faaliyetlerini sürdürmeside Bankası A.Ş.'nin olağan faaliyetlerini sürdürmesinde kullanılacaktır.

Konuya ilişkin ayrıntılı bilgi sermaye piyasası aracı notunun 3.2 no'lu maddesinde yer

5.2.Halka arza ilişkin temel bilgiler

AT YE MENKUL DEGEREER A.Ş.

FINA

BÜYÜK MÜKELLEFLER VD 9980104

SCAD. B BLOK

TANBUL

Halka arz edilecek olan kira sertifikaları 10.000.000 TL nominal tutarda olacaktır. Talep
toplama tarihleri daha sonra belirlenecek ve KAD'to ilen dan seban bir toplama tarihleri daha sonra belirlerini 10.000.000 TL nominal tutarda olacaktır. Talep
toplanacaktır. toplanacaktır.

Bu halka arz "Sabit Getiri Oranı "(sabit fiyatla talep toplama)" ile talepte bulunma yöntemi kullanılarak gerçekleştirilmektedir. Bireysel Yatırımcılar talepte bulunma yöntemi
belirteceklerdir. Yatırımcılar Bireysel Yatırımcılar talepterini talepettikleri miktar belirteceklerdir. Yatırımcılar Büryser Yatılmında talep ettikleri miktar şeklinde
belirteceklerdir. Yatırımcılar, Talep Formu'nda talep ettikleri kira sertifikalarının nomin belirteceklerdir. Nominal değeri I TL olan kira sertifikası için minimum talarını
(onbin) adet olacaktır. Minimum talen adedindən sonrali tarin inimum talep miktarı 10.000 (onbir) adet olacaktır. Minimum talep adedinden sonrakının münimum talep miktarı 10.000
olması şarttır. olması şarttır.

Bu kapsamda Yatırımcılar 3 gruba ayrılmışlardır: Yurt İçi Bireysel Yatırımcılar, Yurt İçi Kurumsal Yatırımcılar, Yurt Dışı Kurumsal Yatırımcılar. Halka arzda Bireysel Yatırımcılar, Yurt İçi (Ziraat Yatırım ile Ziraat Katılım Batılında Halika Bireysel Yatırımcılar,
yatırmak suretiyle talente bulunabileceklerdir. Yatı Şıbeleri durumunda) nakit yatırmak suretiyle talepte bulunabileceklerdir. Turt İçi ve Yurt Dışı Kurumsal Yatırımında) Yatırımcılar takı ettikleri karşılır. Bulundeleceklerdir. Türt İçi Ve Yurt Dışı Kurumsal Yatırımsal Yatırımcılar takı

Konuya ilişkin ayrıntılı bilgi sermaye piyasası aracı notunun 5.1 noylu maddesinde
almaktadır.

Katılım

nt Mah.

İç Kapı No:

A.S.

d. B Blok

ANBUL

5.3.Menfaatler hakkında bilgi

Kira sertifikalarının ihracında Ziraat Yatırım Menkul Değerler A.Ş. aracı kurum olarak görev alacak ve verdiği hizmet karşılığında komisyon geliri elde edecektir. Ayrıca Ziran Katılım olarak gören Bankası, emir iletimine aracılık faaliyetini yürüten yatırım kuruluşu olarak Ziraat Yatırım ile beraber talep toplayacaktır.

Yukarıda belirtilen kurum dışında halka arz ile ilgili menfaat elde edecek herhangi bir kişi ve/veya kurum bulunmamaktadır.

Konuya ilişkin ayrıntılı bilgi sermaye piyasası aracı notunun 3.1 no'lu maddesinde yer almaktadır.

Aracı Kuruluşun Ticaret Unvanı	Hesap Açma Ücreti	Sermaye Piyasası Aracının MKK'ya Virman Ucreti	Yatırımcının Başka Aracı Kuruluştaki Hesabına Virman Ücreti	BET Ucreti	Damga Vergisi	Diğer
Ziraat Yatırım Menkul Değerler A.S.	Yoktur	Saklayıcı kurum virman tarifesi uygulanacaktır.	Saklayıcı kurum virman tarifesi uygulanacaktır.	Yoktur	Yoktur	Müşteriden sadece yasal olarak alınması gereken masraflar alınacaktır.
Ziraat Katılım Bankası A.Ş.	Yoktur	Yoktur	Yoktur	Yoktur	Yoktur	Müşteriden sadece yasal olarak alınması gereken masraflar alınacaktır.

5.4.Halka arzdan talepte bulunan yatırımcıların katlanacağı maliyetler hakkında bilgi