AI Terminal
Bazan Oil Refineries Ltd.
Interim / Quarterly Report • Aug 11, 2025
6683_rns_2025-08-11_b011b025-6bb2-453c-954c-ef361b895019.pdf
Interim / Quarterly Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
דוח ביניים לרבעון שני 2025
2
תוכן עניינים
תמצית תוצאות ששה ושלושה חודשים שהסתיימו ביום 30.6.2025
חלק א' - דוח דירקטוריון
- .1 דוח הדירקטוריון על מצב ענייני החברה
- .2 תאור עסקי התאגיד עדכון
- .3 נספח א' בחינת ירידת ערך נכסי פעילות כאו"ל
חלק ב' - תמצית דוחות כספיים ביניים מאוחדים ליום 30.6.2025
- .1 דוח סקירה של רואי החשבון המבקרים
- .2 תמצית דוחות כספיים ביניים מאוחדים דוחות ראשיים
- .3 באורים לתמצית דוחות כספיים ביניים מאוחדים
חלק ג' – תמצית מידע כספי ביניים נפרד ליום 30.6.2025
- .1 דוח מיוחד של רואי החשבון המבקרים
- .2 תמצית מידע כספי ביניים נפרד דוחות ראשיים
- .3 מידע נוסף לתמצית מידע כספי ביניים נפרד
חלק ד' – דוח רבעוני בדבר הערכת הדירקטוריון וההנהלה את אפקטיביות הבקרה הפנימית
מבצע "עם כלביא" מתקפות טילים על בית הזיקוק והדממת כלל המתקנים בחודש יוני )אובדן רווחים של 36 מליון דולר(; חזרה צפויה לפעילות ייצור מלאה ברבעון רביעי 2025
4
סביבה עסקית סביבת מרווחים יציבה במגזר הזיקוק )תחילת בניית פוזיציית גידור לשנת 2026(
השקעה ב-Cantium השקעה אסטרטגית של 100 מיליון דולר )לאחר תקופת הדוח(
החזקה צולבת* תותר החזקה צולבת עבור גופים מוסדיים, בין בתי הזיקוק בישראל, בשיעור של עד 7.5%
חלק א'
דוח הדירקטוריון על מצב עסקי התאגיד
לתקופה שהסתיימה ביום 30.6.2025
5
פרק 1 תיאור הקבוצה וסביבתה העסקית
6
דירקטוריון החברה מתכבד להגיש בזאת את דוח הדירקטוריון על מצב עסקי התאגיד לתקופה שהסתיימה ביום 30.6.2025 )להלן - "תקופת הדוח"(. הדוח מוגש בהנחה שבפני הקורא מונח דוח הביניים כולו וכן הדוח התקופתי לשנת 2024 כולו, לרבות פרק תיאור עסקי התאגיד לשנת .2024
א. מגזרי פעילות ה של קבוצת בזן
מפעלי כאו"ל וגדיב מהווים מפעלי המשך למתקני החברה, כך שהם מקבלים באופן רציף באמצעות צנרת, את חומרי הזינה הדרושים להם, במלואם או ברובם המכריע מן החברה, ומחזירים אליה זרמים הנוצרים במתקניהם או חלקים מתוך חומרי הזינה, שלא שימשו בפעילותם. באופן זה מתאפשרת - בתחומים רבים - סינרגיה המגבירה את יעילות הפעילות.
ב. הסביבה העסקית ורווחיות קבוצת בזן
מבצע "עם כלביא"
כתוצאה מהתקפות טילים בחודש יוני ,2025 נפגעה באופן משמעותי תחנת הכוח האחראית על חלק מייצור הקיטור והחשמל המשמשים את מתקני הקבוצה, לצד פגיעות נוספות, וכן נפגעו באופן נקודתי קווי צנרת והולכה בין מתקנים במתחם בזן. כתוצאה מהפגיעות כאמור, שלושה מעובדי החברה נהרגו . החברה משתתפת בצער המשפחות ושולחת את תנחומיה. לפרטים נוספים אודות ההשפעה על פעילות החברה, רא ו באור 8ג' לדוחות הכספיים.
מגזר הזיקוק
מחיר הנפט הגולמי*
מחיר נפט גולמי
(1( נפט גולמי מסוג ברנט בשנים 2025-2024 )דולר לחבית(
מחיר ממוצע נפט גולמי
מסוג ברנט )דולר לחבית(
• בתקופת הדוח מחיר הברנט התאפיין במגמה מעורבת ונסחר בין 60 ל83- דולר לחבית, כשהוא מושפע, בין היתר, מהגורמים הבאים:
בצד ההיצע: העלאת תפוקת הנפט הגולמי מצד קבוצת OPEC.+ מנגד, במהלך חודש יוני, נוכח מלחמת ישראל-איראן, התגברו החששות מפני סגירת מיצר הורמוז ופגיעה באספקת הנפט הגולמי למזרח, בעיקר להודו וסין, אשר התפוגגו בסוף החודש עם הכרזה על הפסקת אש.
בצד הביקוש: חששות ממיתון עולמי על רקע הטלת מכסים על סחורות המיובאות לארה"ב. עם זאת, חלה התפוגגות בחששות על רקע חתימה על הסכמי סחר בין ארה"ב לסין ובריטניה. כמו כן, צפי להפחתת הריבית בארה"ב עד סוף שנת 2025 לאור התמתנות האינפלציה.
2024 2025
- לאחר מועד הדוח, הברנט נסחר בין 67 ל75- דולר לחבית, כאשר מחירו הושפע, בין היתר, מהטלת סנקציות נוספות על רוסיה מצד האיחוד האירופי, וכן על איראן ומדינות הרוכשות נפט גולמי איראני מצד ארה"ב. מנגד, הכרזה של ארגון OPEC+ על הגדלה נוספת של תפוקת הנפט הגולמי.
- בסמוך למועד אישור הדוח מחיר הברנט נקבע על כ67- דולר לחבית.
- בתקופת הדוח וברבעון שני 2025 עקומת השוק העתידי של הנפט )brent Ice )הייתה במבנה נסוג (Backwardation )ברמה ממוצעת של כ0.7- דולר לחבית וכ0.8- דולר לחבית לחודש הקדמי, בהתאמה, לעומת מבנה נסוג )Backwardation (ברמה ממוצעת של כ0.6- דולר לחבית וכ0.7- דולר לחבית לחודש הקדמי בתקופות מקבילות אשתקד, בהתאמה.
מרווחי זיקוק*
ומזוט 0.5%)4( בים התיכון )3( )2(, בנזין )1( של מרווחי סולר תחבורה ממוצע חודשי
)5( לעומת נפט גולמי מסוג ברנט בשנים 2025-2024 )דולר לחבית(
LSEG (Refinitiv) :מקור
)1( ממוצע חודש אוגוסט עד למועד פרסום הדוח.
Dated Brent )5( CIF Med 0.5% Fuel Oil )4( Prem Unl CIF Med )3( ULSD CIF Med )2(
מרווחי סולר תחבורה, בנזין ומזוט 0.5% ממוצעים
לעומת נפט גולמי מסוג ברנט )דולר לחבית(
- )1( מרווח הסולר בתקופת הדוח וברבעון שני 2025 היה נמוך ביחס לתקופות מקבילות אשתקד על רקע חוסר הודאות הכלכלית כתוצאה מהטלת המכסים בארה"ב, ירידה בביקוש לסולר מכיוון סין, בין היתר, לאור מעבר משאיות לגז נוזלי טבעי ו קיטון בצריכה מצד אירופה נוכח חורף קצר וחם באופן יחסי. מנגד, חששות לגבי אספקת סולר במזרח התיכון נוכח מלחמת ישראל-איראן וחסימה אפשרית של מיצר הורמוז והתגברות הסנקציות של האיחוד האירופי על תזקיקים שיוצרו מנפט גולמי רוסי.
- )2( מרווח הבנזין בתקופת הדוח וברבעון שני 2025 היה נמוך ביחס לתקופות מקבילות אשתקד על רקע חוסר הודאות הכלכלית כתוצאה מהטלת המכסים בארה"ב ו עלייה בתפוקת בית הזיקוק דנגוטה בניגריה.
בסמוך למועד אישור הדוח מרווחי הסולר והבנזין עמדו על כ23- וכ19- דולר לחבית, בהתאמה.
מקור: פרסומי משרד התשתיות הלאומיות, האנרגיה והמים.
- )1( צריכת התזקיקים הכוללת בשוק המקומי )דלקי תחבורה, תזקיקים אחרים לתעשייה והסקה( עלתה בתקופת הדוח בכ1%- ביחס לתקופה מקבילה אשתקד, וברבעוו שני 2025 ירדה בכ2%- ביחס לרבעון מקביל אשתקד.
- )2( צריכת דלקי תחבורה )בנזין, סולר וקרוסין( עלתה בתקופת הדוח וברבעון שני 2025 בכ2%- ו בכ,1%- בהתאמה, ביחס לתקופות מקבילות אשתקד.
היקף הזיקוק
- )1( היקף זיקוק הנפט הגולמי ובהתאמה ניצולת מתקני הזיקוק, וכן היקף עיבוד סולר ואקום כבד מושפעים משיקולי אופטימיזציה, תוך חתירה למקסום רווחיות הקבוצה החל משלב רכישת הנפט הגולמי ועד ייצור מוצרי דלק, פולימרים וארומטים.
- )2( היקף הזיקוק, ובהתאמה ניצולת מתקני הזיקוק, בתקופה מקבילה אשתקד וברבעון שני 2024 הושפעו מהדממה של מתקן זיקוק הגלם העיקרי )מז"ג 4( ושל מתקנים נלווים לצורך ביצוע טיפולים תקופתיים. בתקופה מקבילה אשתקד וברבעון שני 2024 שיעור ניצולת מתקני הזיקוק אלמלא הטיפולים התקופתיים נאמד בכ82%- וכ,79%- בהתאמה.
- )3( היקף הזיקוק, ובהתאמה ניצולת מתקני הזיקוק, וכן, היקף עיבוד סולר ואקום כבד )HVGO )בתקופת הדוח הושפע ו מהדממה ברבעון ראשון 2025 של מתקני מידן )HCU), ייצור מימן, מז"ג 3 ושל מתקנים נלווים לצורך ביצוע טיפולים תקופתיים.
כמו כן, ברבעון שני 2025 היקף הזיקוק, ובהתאמה ניצולת מתקני הזיקוק, וכן, היקף עיבוד סולר ואקום כבד )HVGO ) הושפעו מהדממת כלל מתקני הזיקוק נוכח התקפות הטילים בחודש יוני .2025
בתקופת הדוח שיעור ניצולת מתקני הזיקוק אלמלא הטיפולים התקופתיים והדממת מתקני הזיקוק נוכח התקפות הטילים נאמד בכ85%- )כ5%- בגין השפעת הטיפולים התקופתיים וכ7%- בגין השפעת התקפות הטילים(. ברבעון שני 2025 שיעור ניצולת מתקני הזיקוק אלמלא הדממת מתקני הזיקוק נוכח התקפות הטילים נאמד בכ.85%-
לפרטים נוספים ראו פרק 10ג' להלן ו באור 8ג' לדוחות הכספיים.
התפלגות תפוקת מגזר הזיקוק על פי קבוצות המוצרים העיקריים
אלפי טונות
- )1( כולל בעיקר גפ"מ, ביטומן ומעת לעת נפטא.
- )2( התפוקה הושפעה מהדממה של מתקני מידן )HCU), ייצור מימן, מז"ג 3 ושל מתקנים נלווים לצורך ביצוע טיפולים תקופתיים ברבעון ראשון .2025
- )3( התפוקה הושפעה מהדממת מתקני הזיקוק נוכח התקפות הטילים בחודש יוני .2025
- )4( התפוקה הושפעה מהדממה של מתקן זיקוק הגלם העיקרי )מז"ג 4( ושל מתקנים נלווים לצורך ביצוע טיפולים תקופתיים ברבעון שני .2024
מגזר פולימרים
מחירי הפולימרים והנפטא*
מחירי הפולימרים) 1( והנפטא) 2(
בשנים 2025-2024 )דולר לטון(
Naphtha CIF NEW )2( PP FD NWE Spot - פוליפרופילן ,LDPE FD NWE Spot - פוליאתילן( 1)
מחיר ממוצע של הפולימרים והנפטא דולר לטון
- )1( בתקופת הדוח וברבעון שני 2025 חלה ירידה במחיר הנפטא הממוצע ביחס לתקופות מקבילות אשתקד, במגמה דומה לירידה במחיר הנפט הגולמי.
- )2( בתקופת הדוח וברבעון שני 2025 חלה ירידה במחיר הפוליפרופילן ביחס לתקופות מקבילות אשתקד, בעיקר על רקע חוסר הודאות הכלכלית כתוצאה מהטלת המכסים בארה"ב.
)1( של מרווחי הפולימרים ממוצע חודשי
לעומת נפטא 2024-2025 )דולר לטון(
מקור: ICIS
)1( ממוצע חודש אוגוסט עד למועד פרסום הדוח.
- )1( בתקופת הדוח וברבעון שני 2025 חלה עלייה בהפרש שבין המחיר הממוצע של הפוליאתילן למחיר הממוצע של הנפטא ביחס לתקופות מקבילות אשתקד, שנבעה בעיקר מירידה במחיר הנפטא.
- בסמוך למועד אישור הדוח עמדו מרווחי הפוליפרופילן והפוליאתילן על כ549- וכ689- דולר לטון, בהתאמה.
הירידה בהיקף תפוקות הפולימרים בתקופת הדוח וברבעון שני 2025 ביחס לתקופות מקבילות אשתקד נבעה בעיקר מהדממת מתקני כאול נוכח נוכח התקפות הטילים בחודש יוני ,2025 ו כן מהדממת מתקני חברת דוקור בשל טיפולים תקופתיים.
פרק 2 תוצאות הפעילות של קבוצת בזן לששה ושלושה חודשים שהסתיימו ביום 30.6.2025
15
נתונים נבחרים מדוחות רווח והפסד מאוחדים מדווחים ונתונים מנוטרלים מהשפעות חשבונאיות לתקופות של ששה חודשים ושלושה חודשים שהסתיימו ביום 30.6.2025 )מליוני דולר(
על מנת להציג את תוצאות הפעילות של מגזר הזיקוק גם על בסיס כלכלי, במטרה לספק לקורא הדוח מידע מקורב אודות הרווח התפעולי על בסיס מזומן; לאפשר ניתוח טוב יותר ביחס למדדי ייחוס שונים )המחושבים בהנחת היעדר יתרות מלאי ובהתאם היעדר עסקאות הגנה בגינו(; וכן לאפשר הבנה טובה יותר של הביצועים העסקיים לאורך זמן וביחס לחברות השוואה; מנוטרלות ההשפעות החשבונאיות במגזר הזיקוק בגין יחידת הדלקים בלבד )ללא יחידת הארומטים(.
בדוח זה המונח "EBITDA מאוחד מנוטרל" מתייחס ל -EBITDA מנוטרל במגזר הזיקוק כאמור, בגין יחידת הדלקים בלבד, בצירוף EBITDA מדווח ביתר יחידות הפעילות של הקבוצה.
| שינוי | אפריל- יוני 2024 |
אפריל- יוני 2025 |
שינוי | ינואר-יוני 2024 |
ינואר-יוני 2025 |
|
|---|---|---|---|---|---|---|
| -21% | 1,850 | 1,469 | -23% | 3,938 | 3,029 | הכנסות |
| -63% | 119 | 44 | -71% | 249 | 71 | מדווח EBITDA - |
| 33% | )39( | )52( | 25% | )80( | )100( | פחת |
| -244% | 9 | )13( | -1,100% | 1 | )10( | )1( חרות, נטו הוצאות( א הכנסות ) |
| -124% | 89 | )21( | -123% | 170 | )39( | ולי רווח תפע |
| 59% | )17( | )27( | 18% | )38( | )45( | )2( מון, נטו הוצאות מי |
| -200% | )11( | 11 | -173% | )22( | 16 | )3( הכנסה מיסים על |
| -161% | 61 | )37( | -162% | 110 | )68( | סד( נקי רווח )הפ |
| )23( | 32 | )29( | 45 | )*( וק מגזר הזיק נטרולים ב |
||
| -21% | 96 | 76 | -47% | 220 | 116 | מנוטרל EBITDA - |
| -83% | 66 | 11 | -96% | 141 | 6 | ל ולי מנוטר רווח תפע |
| -97% | 38 | 1 | -128% | 81 | )23( | נוטרל סד( נקי מ רווח )הפ |
)*( לפרטים על מרכיבי הנטרול, ראו סעיף ב'.3
- )1( כולל הפחתת עודפי עלות. תקופת הדוח כוללת הפסד מירידת ערך נכסי דוקור בסך של כ8- מליון דולר, ומנגד רווח בסך של כ7- מליון דולר בגין סילוק חלקי של ההתחייבות לגימלאים )לפרטים ראו באו רים 8יג' ו 8-ט' לדוח ו ת הכספיים , בהתאמה(. תקופה מקבילה אשתקד כוללת הכנסות בגין פיצוי חד פעמי בסך של כ16- מליון דולר ומנגד הוצאות בגין תכנית לפרישה מוקדמת בסך של כ6- מליון דולר )לפרטים ראו באור 25 לדוחות הכספיים השנתיים(.
- )2( להלן פירוט השינויים העיקריים בהוצאות המימון, נטו על בסיס ניתוח כלכלי )במליוני דולר(:
לפרטים בגין חשיפת הקבוצה לשינוי בריבית דולרית משתנה, ראו באור 30ד' לדוחות הכספיים השנתיים.
)3( הירידה במיסים על ההכנסה בתקופת הדוח ו ברבעון שני 2025 נובעת בעיקר מירידה ברווח לפני מס ביחס לתקופות מקבילות אשתקד.
EBITDA מנוטרל מאוחד
לפי מגזרי פעילות )מליוני דולר (
| שינוי | י אפריל-יונ 2024 |
י אפריל-יונ 2025 |
שינוי | ינואר-יוני 2024 |
ינואר-יוני 2025 |
|
|---|---|---|---|---|---|---|
| )3( | 78 | 75 | )90( | 199 | 109 | ק מגזר זיקו |
| )16( | 10 | )6( | )15( | 10 | )5( | מרים מגזר פולי |
| )1( | 8 | 7 | 1 | 11 | 12 | תאמות אחרים וה |
| )20( | 96 | 76 | )104( | 220 | 116 | סה"כ |
)1( יצוין כי אלמלא הדממת מתקני החברה נוכח התקפות הטילים בחודש יוני ,2025 ה- EBITDA המנוטרל המאוחד ברבעון שני 2025 היה נאמד בכ112- מליון דולר )מתוכם כ109- מליון דולר במגזר הזיקוק ו -)4( מליון דולר במגזר הפולימרים(. לפרטים ראו סעיף ב'2 להלן.
מרווח הזיקוק דולר לחבית
- )1( לפרטים על מרכיבי הנטרול, ראו סעיף ב'3 להלן.
- )2( השינוי במרווח ה זיקוק פרופורמה כתוצאה מנטרול השפעת התקפות הטילים כמפורט בפרק 1 סעיף ב' בדבר היקף הזיקוק לעיל ובסעיף ב'2 להלן, הינו זניח ביחס למרווח הזיקוק בפועל.
- )3( מרווח הפרופורמה ברבעון רביעי 2024 ללא השפעת רווח מסיום הסכם זמינות המלאי נאמד בכ8.3- דולר לחבית. לפרטים ראו דוח הדירקטוריון של החברה לשנת .2024
- ומפורסם) https://www.fgenergy.com) (Energy Market Consultants) EMC י"ע מחושב הייחוס מרווח בפלטפורמת (Refinitiv (LSEG. לפרטים בדבר אופן חישוב מרווח הייחוס רא ו דוח הדירקטוריון לשנת .2024
ב. ניתוח תוצאות לששה חודשים
.1 מחזור המכירות ללקוחות חיצוניים לפי מגזרי פעילות*, מליוני דולר
- )1( הירידה במחזור המכירות של מגזר הזיקוק בתקופת הדוח ביחס לתקופה מקבילה אשתקד נבעה מירידה במחיר התזקיקים )המתבסס על מחיר הברנט(, ו כן מירידה בכמות הנמכרת בעיקר נוכח התקפות הטילים בחודש יוני .2025
- )2( הירידה במחזור המכירות של מגזר הפולימרים בתקופת הדוח ביחס לתקופה מקבילה אשתקד נבעה מירידה בכמות הנמכרת בעיקר נוכח התקפות הטילים בחודש יוני 2025 והדממת מתקני חברת דוקור בשל טיפולים תקופתיים, בקיזוז עלייה במחיר הפולימרים.
- יצוין כי בתעשיית הזיקוק והפטרוכימיה הגורם העיקרי המשפיע על תוצאות הפעילות איננו מחזור המכירות, אלא מרווחי הזיקוק והפטרוכימיה שהם ההפרש בין ההכנסות ממכירת סל המוצרים לבין עלויות חומרי הגלם והאנרגיה הנדרשים לייצורם. כמו כן, מושפעות התוצאות מניצולת מתקני היצור.
.2 EBITDA מנוטרל מאוחד במגזרי הפעילות
להלן פירוט הגורמים העיקריים לשינוי ב- EBITDA המנוטרל המאוחד למגזרי הפעילות בתקופת הדוח ביחס לתקופה מקבילה אשתקד.
גורמים עיקריים לשינוי ב-EBITDA מנוטרל מאוחד
מליוני דולר
| מאוחד | אחרים והתאמות |
פולימרים | זיקוק | ה( עליה )יריד |
|---|---|---|---|---|
| 220 | 11 | 10 | 199 | 2024 ואר-יוני מנוטרל ינ EBITDA |
| )52( | 1 | )9( | )44( | ) 1( ומה מרווח/ תר |
| )10( | - | )9( | )1( | ירות היקף המכ |
| 11 | - | 1 | 10 | )2(, )3( תפעול הוצאות ה |
| 39 | - | 4 | 35 | )4( שני 2024 יים ברבעון ים תקופת בגין טיפול דן רווחים אומדן אוב |
| )56( | - | - | )56( | )5( 2025 ראשון יים ברבעון ים תקופת בגין טיפול דן רווחים אומדן אוב |
| )36( | - | )2( | )34( | ) 6( שני 2025 ם ברבעון פות הטילי נוכח התק דן רווחים אומדן אוב |
| )104( | 1 | )15( | )90( | וי סה"כ שינ |
| 116 | 12 | )5( | 109 | 2025 ואר-יוני מנוטרל ינ EBITDA |
)1( לצורך ניתוח ה- EBITDA, השינוי בהוצאות שיווק ומכירה )הובלה, אחסנה ו כו'( נכלל בניתוח התרומה.
- )2( כולל קבועות ביצור והנהלה וכלליות.
- )3( השינוי נובע בעיקר מהיוון הוצאות שכר לרכוש קבוע, לצד ירידה בהוצאות קבועות בייצור לאור הטיפולים התקופתיים שנערכו בתקופת הדוח ובתקופה מקבילה אשתקד כמתואר להלן.
- )4( ברבעון שני 2024 נערכו טיפולים תקופתיים במתקן זיקוק הגלם העיקרי )מז"ג 4( ובמתקנים נלווים.
- )5( ברבעון ראשון 2025 נערכו טיפולים תקופתיים במתקני המידן )HCU), ייצור מימן, מז"ג 3 ובמתקנים נלווים. לפרטים ראו פרק 10ג' להלן.
- )6( בחודש יוני 2025 הודממו כלל מתקני הזיקוק ומתקני החברות הבנות נוכח התקפות הטילים. לפרטים ראו באור 8ג' לדוחות הכספיים.
.3 מרכיבי הנטרול במגזר הזיקוק
מרכיבי הנטרול במגזר הזיקוק )בגין יחידת הדלקים( והשפעתם על ה-EBITDA
מליוני דולר
| 2024 ינואר-יוני |
2025 ינואר-יוני |
|
|---|---|---|
| 228 | 64 | ק חום הזיקו מדווח בת EBITDA |
| )13( | 24 | )1( תוי הפרשי עי השפעות |
| - | 20 | נטו שווי שוק, רך מלאי ל התאמת ע השפעות |
| )16( | )2( 1 |
של נגזרים שווי הוגן שינויים ב השפעות |
| )29( | 45 | )3( ולים סה"כ נטר |
| 199 | 109 | מנוטרל EBITDA |
| )5( 10.7 |
8.6 | חבית ל - דולר ל וק מנוטר מרווח זיק |
| - | 9.5 | )4( ר לחבית רמה - דול רל פרופו קוק מנוט מרווח זי |
| 10.0 | 6.9 | לחבית וס - דולר מרווח ייח |
)1( למועד הדוח היקף המלאי הבלתי מוגן בחוזים הינו כ525- אלף טון. בתקופת הדוח, החברה התקשרה בהסכם זמינות מלאי עם צד ב', אשר נכנס לתוקפו ביום .1.4.2025 בהתאם לכך, היקף המלאי הבלתי מוגן בחוזים, החל ממועד כניסתו לתוקף, עומד על כ525- אלפי טון. לפרטים נוספים ראו באור 5ג'2 לדוחות הכספיים.
- )2( בתקופה הדוח מומשו עסקאות לגידור מרווח הזיקוק בסכום לא מהותי.
- )3( כהגדרתם בדוח הדירקטוריון של החברה לשנת .2024
- )4( מרווח הפרופורמה בתקופת הדוח בגין טיפולים תקופתיים במתקני מידן )HCU), ייצור מימן ומתקנים נלווים נאמד בכ- 9.5 דולר לחבית וחושב באופן הבא:
- א. אומדן אובדן הרווחים בגין הטיפולים התקופתיים התווסף למרווח הזיקוק המנוטרל )במליוני דולר( של החברה.
- ב. המרווח המתוקנן חולק במספר חביות של נפט גולמי וחומרי ביניים שהחברה הייתה מעבדת בתקופת הדוח אלמלא הטיפולים התקופתיים.
- )5( בתקופה מקבילה אשתקד הכירה החברה ב-EBITDA המנוטרל בהפסד בגין מימוש עסקאות לגידור מרווח הזיקוק בסך של כ32- מליון דולר )כ1.0- דולר לחבית(.
.4 רווח )הפסד( נקי
גורמים עיקריים לשינוי ברווח )הפסד( הנקי המאוחד
מליוני דולר
)150(
)100(
)50(
-
50
100
150
ג. ניתוח תוצאות לש לושה חודשים
.1 מחזור המכירות ללקוחות חיצוניים לפי מגזרי פעילות*, מליוני דולר
- )1( הירידה במחזור המכירות של מגזר הזיקוק ברבעון שני 2025 ביחס לרבעון מקביל אשתקד נבעה מירידה במחיר התזקיקים )המתבסס על מחיר הברנט(, וכן מירידה בכמות הנמכרת בעיקר נוכח התקפות הטילים בחודש יוני .2025
- )2( הירידה במחזור המכירות של מגזר הפולימרים ברבעון שני 2025 ביחס לרבעון מקביל אשתקד נבעה מירידה בכמות הנמכרת בעיקר נוכח התקפות הטילים בחודש יוני 2025 והדממת מתקני חברת דוקור בשל טיפולים תקופתיים.
- יצוין כי בתעשיית הזיקוק והפטרוכימיה הגורם העיקרי המשפיע על תוצאות הפעילות איננו מחזור המכירות, אלא מרווחי הזיקוק והפטרוכימיה שהם ההפרש בין ההכנסות ממכירת סל המוצרים לבין עלויות חומרי הגלם והאנרגיה הנדרשים לייצורם. כמו כן, מושפעות התוצאות מניצולת מתקני היצור.
.2 EBITDA מנוטרל מאוחד במגזרי הפעילות
להלן פירוט הגורמים העיקריים לשינוי ב-EBITDA המנוטרל המאוחד למגזרי הפעילות ברבעון שני 2025 ביחס לרבעון מקביל אשתקד.
גורמים עיקריים לשינוי ב-EBITDA מנוטרל מאוחד - לפי מגזרים
מליוני דולר
| ה( עליה )יריד |
זיקוק | פולימרים | אחרים והתאמות |
מאוחד |
|---|---|---|---|---|
| 2024 פריל-יוני מנוטרל א EBITDA |
78 | 10 | 8 | 96 |
| ) 1( ומה מרווח/ תר |
3 | )10( | )1( | )8( |
| ירות היקף המכ |
)4( | )8( | - | )12( |
| )2(,)3( תפעול הוצאות ה |
)3( | - | - | )3( |
| )4( שני 2024 יים ברבעון ים תקופת בגין טיפול דן רווחים אומדן אוב |
35 | 4 | - | 39 |
| ) 5( שני 2025 ם ברבעון פות הטילי נוכח התק דן רווחים אומדן אוב |
)34( | )2( | - | )36( |
| וי סה"כ שינ |
)3( | )16( | )1( | )20( |
| 2025 פריל-יוני מנוטרל א EBITDA |
75 | )6( | 7 | 76 |
)1( לצורך ניתוח ה- EBITDA, השינוי בהוצאות שיווק ומכירה )הובלה, אחסנה ו כו'( נכלל בניתוח התרומה.
- )2( כולל קבועות ביצור והנהלה וכלליות.
- )3( השינוי נובע בעיקר מהיוון הוצאות שכר לרכוש קבוע ,לצד ירידה בהוצאות קבועות בייצור לאור הטיפולים התקופתיים שנערכו בתקופה מקבילה אשתקד כמתואר להלן.
- )4( בתקופת מקבילה אשתקד נערכו טיפולים תקופתיים במתקן זיקוק הגלם העיקרי )מז"ג 4( ובמתקנים נלווים.
- )5( בחודש יוני 2025 הודממו כלל מתקני בית הזיקוק והחברות הבנות נוכח התקפות הטילים. לפרטים ראו באור 8ג' לדוחות הכספיים.
.3 מרכיבי הנטרול במגזר הזיקוק
מרכיבי הנטרול במגזר הזיקוק )בגין יחידת הדלקים( והשפעתם על ה-EBITDA
מליוני דולר
| י 2025 אפריל-יונ |
י 2024 אפריל-יונ |
|
|---|---|---|
| ק חום הזיקו מדווח בת EBITDA |
43 | 101 |
| )1( תוי הפרשי עי השפעות |
26 | 10 |
| נטו שווי שוק, רך מלאי ל התאמת ע השפעות |
2 | )14( |
| של נגזרים שווי הוגן שינויים ב השפעות |
)2( 4 |
)19( |
| )3( ולים סה"כ נטר |
32 | )23( |
| מנוטרל EBITDA |
75 | 78 |
| חבית ל - דולר ל וק מנוטר מרווח זיק |
10.5 | )4( 10.3 |
| לחבית וס - דולר מרווח ייח |
6.8 | 7.5 |
- )1( לפרטים ראו סעיף ב'3 לעיל.
- )2( ברבעון שני 2025 מומשו עסקאות לגידור מרווח הזיקוק בסכום לא מהותי.
- )3( כהגדרתם בדוח הדירקטוריון של החברה לשנת .2024
- )4( ברבעון שני 2024 הכירה החברה ב-EBITDA המנוטרל בהפסד בגין מימוש עסקאות לגידור מרווח הזיקוק בסך של כ9- מליון דולר )כ0.6- דולר לחבית(.
.4 רווח )הפסד( נקי
גורמים עיקריים לשינוי ברווח )הפסד( הנקי המאוחד
מליוני דולר
)100(
)80(
)60(
)40(
)20(
-
20
40
60
80
פרק 3
ניתוח מצב כספי
1
יחס הון למאזן
יחס הון למאזן
)*( ככלל, הקבוצה פועלת לביצוע הגנה על אגרות החוב השקליות באמצעות עסקאות החלף קרן וריבית. בהתאם לכך, השפעת הפרשי שער של אגרות החוב קוזזה בעיקרה.
פרק 4 ניתוח נזילות
28
הון חוזר )נכסים שוטפים בניכוי התחייבויות שוטפות(
מליוני דולר
היחס השוטף
תזרים מזומנים חשבונאי* לתקופה של ינואר-יוני 2025
מליוני דולר
תזרים מזומנים חשבונאי* לתקופה של אפריל -יוני 2025
מליוני דולר
)*( בהתבסס על ההצגה בדוחות הכספיים.
- )1( תזרים מפעילות שוטפת בניכוי ריבית ששולמה, נטו לתקופה של ינואר-יוני מסתכם לסך של כ-)33( מליון דולר, לתקופה של אפריל-יוני מסתכם לסך של כ93- מליון דולר.
- )2( כולל עלויות בשל טיפולים תקופתיים, לפרטים נוספים ראו דוחות על תזרימי המזומנים בדוחות הכספיים.
- )3( לפרטים בדבר נטילת הלוואות בתקופת הדוח, ראו באור 6א' לדוחות הכספיים.
- )4( לפרטים ראו באור 8ו'2 לדוחות הכספיים.
- )3( לפרטים בדבר נטילת הלוואות בתקופת הדוח, ראו באור 6א' לדוחות הכספיים.
- )2( כולל עלויות בשל טיפולים תקופתיים, לפרטים נוספים ראו דוחות על תזרימי המזומנים בדוחות הכספיים.
פרק 5 סך כל האשראי ממוסדות פיננסיים
30
סך כל האשראי ממוסדות פיננסיים
להלן פרוט החוב המאוחד, נטו למוסדות פיננסיים ולמחזיקי אג"ח של קבוצת בזן
חוב פיננסי
מליוני דולר
31.3.2024 30.6.2024 30.9.2024 31.12.2024 31.3.2025 30.6.2025
- )1( בעיקר בגין דוקור.
- )2( כולל חלויות שוטפות. מוצג בערך נקוב מתואם )ללא ריבית לשלם(.
- )3( על פי מדיניות ההגנה של הקבוצה, הקבוצה מבצעת הגנה על אגרו ת החוב השקליות. עסקאות הגנה של החלף קרן וריבית מוצגות במקביל להצגת אגרות החוב , בערכן הנקוב המתואם )ללא ריבית לקבל/לשלם(, בניכוי או בתוספת הפקדונות שהועמדו לצורך הבטחת העסקאות.
- )4( כולל מזומנים ושווי מזומנים ופקדונות לזמן קצר )לא כולל הפקדונות שהועמדו לצורך הבטחת העסקאות אשר בוצעו כנגד הנפקת אגרות חוב שקליות(.
* חוב פיננסי ברוטו כולל אשראי לזמן קצר, הלוואות מבנקים, אגרות חוב ועסקאות הגנה על אגרות חוב. ** חוב פיננסי נטו כולל חוב פיננסי ברוטו בניכוי נכסים פיננסיים נזילים.
לפרטים בדבר מסגרות האשראי המובטחות לזמן קצר של הקבוצה, ראו באור 13א'2 לדוחות הכספיים השנתיים. ליום 30.6.2025 לקבוצה מסגרות אשראי מובטחות לא מנוצלות בסך של כ401- מליון דולר )הניצול הינו לצורך מכתבי אשראי וערבויות בלבד(.
תנועה בחוב פיננסי, נטו לתקופה של ינואר-יוני 2025
מליוני דולר
- )1( תזרים מפעילות שופטת בניכוי שינוי בהון חוזר תפעולי ומס הכנסה ששולם, נטו .
- )2( שינוי בהון חוזר תפעולי )יתרת מלאי, לקוחות וספקים ( ללא שינוי בנכיונות וספקים נושאי ריבית.
- )3( כולל פירעון יתרת אשראי ספקים נושא ריבית בסך כ128- מליון דולר בגין רכישת המלאי נשוא סיום הסכם זמינות המלאי. לפרטים ראו באור 5ג'2 לדוחות הכספיים.
לפרטים אודות יתרות הניכיונות ואשראי הספקים נושאי הריבית ראו באור 8ד' ו 8-ה' לדוחות הכספיים, בהתאמה.
- )4( כולל תשלום מיסים עבור שנת 2023 בסך של כ45- מליון דולר.
- )5( כולל עלויות בשל טיפולים תקופתיים, לפרטים ראו דוחות על תזרימי המזומנים בדוחות הכספיים.
- )6( נובע בעיקר מעלייה בפיקדונות נגזרי מלאי. לא כולל הפיקדונות שהועמדו לצורך הבטחת עסקאות אשר בוצעו כנגד הנפקת אגרות חוב שקליות.
- )7( לפרטים ראו באור 8ו'2 לדוחות הכספיים.
* מינוף פיננסי X2.4 30.6.2025 X1.1 31.12.2024
* חוב פיננסי נטו כהגדרתו לעיל מחולק ב- EBITDA מנוטרל ב 4- רבעונים אחרונים.
היקפם הממוצע של מקורות המימון בתקופת הדוח
אשראי לזמן קצר, הלוואות ואגרות חוב לזמן ארוך )כולל חלויות שוטפות, בהתאם לערכן הנקוב וללא עלויות גיוס( כ1,194- מליון דולר. ממוצע לקוחות כ583- מליון דולר וממוצע ספקים כ944- מליון דולר.
פרק 6 - חשיפה לסיכוני שוק ודרכי ניהולם
בתקופת הדוח לא חל שינוי מהותי בסיכוני השוק אליהם חשופה החברה, במדיניות ניהול סיכונים אלו ובאחראים לניהולם ביחס למתואר בדוח הדירקטוריון על מצב עסקי התאגיד לתקופה שהסתיימה ביום .31.12.2024
פרק 7 - היבטי ממשל תאגידי
בתקופת הדוח לא חל שינוי בנוגע למספר המזערי הנדרש של דירקטורים בעלי מומחיות חשבונאית ופיננסית, במספר הדירקטורים הבלתי תלויים המינימאלי הנדרש על פי חוק ובגילוי שניתן בקשר עם מבקר פנימי בתאגיד מדווח ביחס למתואר בדוח הדירקטוריון על מצב עסקי התאגיד לתקופה שהסתיימה ביום .31.12.2024
פרק 8 - גילוי בקשר עם הדיווח הפיננסי של התאגיד
א. מידע נוסף הכלול בדוח המבקרים לבעלי המניות
מבלי לסייג את מסקנתם, הפנו רואי החשבון המבקרים את תשומת הלב:
לאמור בבאור 5א' למידע הכספי המאוחד )לרבות בדרך של הפניה לאמור בבאור 20ג' לדוחות הכספיים המאוחדים השנתיים( בדבר החלטת ממשלת ישראל מיום 6 במרס 2022 בדבר אסטרטגיה לפיתוח וקידום מפרץ חיפה הכוללת הקמת צוות ממשלתי לניהול משא ומתן עם החברה להשגת מתווה להפסקת פעילות התעשייה הפטרוכימית של חברות הקבו צה תוך שמירה על הביטחון האנרגטי ואספקת דלקים סדירה למשק בישראל, שלהערכת הנהלת החברה לא ניתן בשלב זה להעריך את המשמעויות וההשפעות על פעילותה, עסקיה ותוצאותיה הכספיים; וכן לאמור בבאור 5ב')1( למידע הכספי המאוחד )לרבות בדרך של הפניה לאמור בבאור 20א')5( לדוחות הכספיים המאוחדים השנתיים( בדבר הליכים כנגד חברות הקבוצה הנוגעים לחוקי ותקנות איכות הסביבה ואשר בהתייחס לחלקם, להערכת הנהלות החברה והחברות המאוחדות, המתבססות בין השאר, על חוות דעת יועציהן המשפטיים, לא ניתן להעריך בשלב זה את השפעת האמור לעיל על תוצאות הפעילו ת והמצב הכספי, אם בכלל, ולפיכך לא נכללו כל הפרשות בנדון במסגרת המידע הכספי.
ב. שימוש באומדנים ושיקול דעת
לפרטים נוספים בדבר שימוש באומדנים ושיקול דעת, ראו באור 2ב' לדוחות הכספיים.
ג. הגדרת עסקאות זניחות בדוחות הכספיים של החברה
בתקופת הדוח לא חל שינוי ביחס לגילוי שניתן בעניין זה במסגרת הדוח התקופתי לשנת .2024
פרק 9 - פרטים אודות תעודות התחייבות שבמחזור
בתקופת הדוח לא חלו שינויים בפרטי סדרות אגרות החוב הקיימות )סדרות ט',י', יב', יג' ו -טו'( שהנפיקה החברה ואשר הוצעו לציבור על פי תשקיף, בפרטי הנאמנים לאגרות החוב, בתנאים להעמדת אגרות החוב לפרעון מיידי, בעמידת החברה בתנאים אלו ובבטוחות לאגרות החוב, כפי שפורט בדוח הדירקטוריון על מצב עסקי התאגיד לתקופה שהסתיימה ביום 31.12.2024 ובבאורים לדוחות הכספיים לאותה שנה, פרט לאשרור דירוג החברה ואגרות החוב שלה על '+ilA 'עם תחזית יציבה ע"י מעלות )P&S). כמו כן, ביום 17.6.2025 הודיעה מעלות )P&S )על הכנסת דירוגי החברה לרשימת מעקב עם השלכות שליליות עקב הדממת מתקני החברה ואי הוודאות לגבי ההשלכות על פעילותה )ראו גם באור 8ג' לדוחות הכספיים(.
לפרטים נוספים בדבר אמות המידה הפיננסיות החלות על החברה ראו באור 6ב' לדוחות הכספיים.
בתקופת הדוח, עמדה החברה בהתחייבויותיה כלפי מחזיקי האג"ח, שלא ליצור שעבוד על נכסי החברה, אלא בהתאם להוראות שטרי הנאמנות הרלוונטיים. להלן נתונים כספיים אודות סדרות תעודות התחייבות שמחזור ליום ,30.6.2025 במליוני דולר:
| )1 ( שווי הוגן |
מתואמת יתרת ע.נ |
ה שם הסדר |
|---|---|---|
| 34 | 34 | סדרה ט' |
| 163 | 169 | סדרה י' |
| 302 | 299 | סדרה יב' |
| 162 | 156 | סדרה יג' |
| 64 | 65 | סדרה טו' |
)1( השווי ההוגן של אגרות החוב הסחירות נקבע עפ"י מחיר מצוטט בבורסה ליום הדוח.
ליום 30.6.2025 יתרת ריבית לשלם בגין אגרות החוב הינה כ8- מליון דולר.
פרק 10 - אירועים בתקופת הדוח ולאחריה
א. מלחמת "חרבות ברזל"
בהמשך לאמור בפרק 10א' לדוח הדירקטוריון השנתי, ראו סעיף ב' להלן.
ב. מבצע "עם כלביא"
כתוצאה מהתקפות טילים בחודש יוני ,2025 נפגעה באופן משמעותי תחנת הכוח האחראית על חלק מייצור הקיטור והחשמל המשמשים את מתקני הקבוצה, לצד פגיעות נוספות וכן נפגעו באופן נקודתי קווי צנרת והולכה בין מתקנים במתחם בזן.
לפרטים נוספים רא ו באור 8ג' לדוחות הכספיים.
ג. טיפולים תקופתיים
בתקופת הדוח נערכו טיפולים תקופתיים במתקני מידן )HCU),ייצור מימן, מז"ג 3 ובמתקנים נלווים. העלות הכוללת הישירה של הטיפולים התקופתיים )לפני היוון עלויות שכר ואחרות( מסתכמת לסך של כ85- מליון דולר. כמו כן, השפעת הטיפולים התקופתיים על ה-EBITDA הסתכמה לכ47- מליון דולר )56 מליון דולר אומדן אובדן רווחים בקיזוז ירידה של הוצאות תפעול של 9 מליון דולר(.
ד. גיוס חוב
לפרטים בדבר נטילת הלוואה בתקופת הדוח ראו באור 6א' לדוחות הכספיים.
ה. תש"א
לפרטים ראו באור 8יב' לדוחות הכספיים.
ו. הסכם זמינות מלאי
לפרטים בדבר התקשרות בהסכם זמינות מלאי ראו באור 5ג'2 לדוחות הכספיים.
ז. מדידת סכום בר השבה של נכסים לא פיננסיים
בשל הרעה בתוצאות הפעילות של כאו"ל ושל דוקור וירידה במרווחי הפולימרים, ליום 30.6.2025 נערכו עבודות לבחינת סכום בר ההשבה של נכסי פעילות כאו"ל ושל נכסי פעילות דוקור בהתאם להוראות 36 IAS. לפרטים נוספים ראו נספח א' להלן ו באור 8יג' לדוחות הכספיים.
ח. השקעה לרכישת זכויות בתאגיד האנרגיה Cantium בארה"ב לפרטים ראו באור 5ג')5( לדוחות הכספיים.
ט. אירועים מהותיים
לפרטים בדבר אירועים מהותיים בתקופת הדוח ולאחריה ראו באור 8 לדוחות הכספיים.
במהלך מתקפת הטילים במבצע "עם כלביא" נהרגו שלושה מעובדי החברה: דניאל אברהם, אורי לוי ואיגור פרדקין, זכרונם לברכה. החברה, עובדיה, מנהליה וחברי הדירקטוריון משתתפים בצערן העמוק של משפחות הנופלים. לצד ההתמודדות עם אובדן כואב זה, המשיכו עובדי החברה לפעול במסירות, תוך גילוי חוסן אישי וארגוני. הדירקטוריון מבקש להודות לכלל העובדים ולהנהלה על ההתגייסות, המחויבות והעבודה המאומצת בתקופה מאתגרת זו.
משה קפלינסקי אסף אלמגור יו"ר הדירקטוריון מנהל כללי
ט"ז אב, תשפ"ה, 10.8.2025
עדכון תאור עסקי התאגיד לדוח התקופתי ליום 31.12.2024
פרטים לפי תקנה 39 א' לתקנות ניירות ערך )דוחות תקופתיים ומיידיים, התש"ל - 1970(.
בתקופת הדוח ולאחריה לא אירעו שינויים או חידושים מהותיים בתאור עסקי התאגיד אשר אינם מופיעים בפרקים אחרים בדוחות הכספיים או בדוח הדירקטוריון, למעט כמפורט להלן.
.1 כתוצאה מהתקפות טילים בימים 14-16.6.2025 במסגרת מבצע 'עם כלביא', נפגעה באופן משמעותי תחנת הכוח האחראית על חלק מייצור הקיטור והחשמל המשמשים את מתקני הקבוצה, לצד פגיעות נוספות וכן נפגעו באופן נקודתי קווי צנרת והולכה בין מתקנים, במתחם בזן. בעקבות הפגיעה בתחנת הכוח כאמור, כלל מתקני בית הזיקוק והחברות הבנות במתחם בזן )"מתקני הקבוצה"( הודממו.
כתוצאה מהפגיעות כאמור, שלושה מעובדי החברה נהרגו . החברה משתתפת בצער המשפחות ושולחת את תנחומיה.
- 1.1 לאור האמור, החברה גיבשה תוכנית עבודה סדורה והחלה ביישומה להשבה הדרגתית של כלל פעילות מתקני הקבוצה, אשר תסתיים עם השלמת מתקני קיטור שיאפשרו חזרה לפעילות ייצור מלאה של מתקני הקבוצה. בתום חודש יוני ,2025 החלה החברה בהפעלה של חלק ממתקני הזיקוק )מז"ג 1 ומז"ג 3( וכן הפעלה של חלק ממתקני ההמשך. בהתאם לתוכנית האמורה, השלמת כל מתקני הקיטור הנדרשים להפעלה מלאה מתוכננת להסתיים במהלך רבעון רביעי לשנת 2025 )"תוכנית העבודה"(. בהתאם לתוכנית העבודה, ובהתבסס על המידע הידוע במועד אישור הדוח, במהלך חודש אוגוסט 2025 מתוכנן חיבור של דוודי קיטור שנרכשו לאחר הפגיעה בתחנת הכוח ואשר צפויים לאפשר הפעלה חלקית של מתקני ייצור פולימרים בכאו"ל ומתקני ייצור ארומטיים בגדיב )ראו גם סעיף 1.4 להלן(.
- 1.2 לחברה יכולת עצמאית למימון תוכנית העבודה, ללא קשר למועד קבלת התקבולים הצפויים מקרן הפיצויים )מכוח חוק מס רכוש וקרן פיצויים התשכ"א – 1961( ומביטוח אבדן הרווחים )לחברה ביטוח כנגד נזק עקיף )אבדן רווחים( מפעולות טרור ומלחמה, בהיקף כיסוי של עד 250 מיליון דולר לתקופת שיפוי של עד 30 חודשים ובהשתתפות עצמית של 30 ימים(. נכון לסביבת המרווחים הנוכחית ולתוכנית העבודה, החברה מעריכה כי היקף אבדן הרווחים הצפוי יהיה נמוך מהיקף הכיסוי הביטוחי של החברה בגין אבדן הרווחים, למעט סכום ההשתתפות העצמית.
- 1.3 יצוין כי, החברה פועלת מול קרן פיצויים )מכוח חוק מס רכוש וקרן פיצויים התשכ"א 1961( למיצוי זכויותיה וקבלת מקדמות בגין הנזק הישיר שנגרם לה. במסגרת זו ובהמשך לבקשה שהוגשה לקרן פיצויים על בסיס הערכה לפיה הנזק הישיר למועד הגשת הבקשה עומד על כ- 150-200 מליון דולר, התקבלה ביום 16.7.2025 מקדמה בסך של 160 מליון ש"ח )כ- 48 מליון דולר(. החברה פועלת לקבלת מקדמות נוספות, במקביל להתקדמות פעולות השיקום והתהוותן של הוצאות נוספות.
- 1.4 ביום 13.7.2025 התקבל אצל החברה צו שר הפנים לפי חוק התכנון והבניה, התשכ"ה1965- )"חוק התכנון והבניה"( )שניתן בהמשך להמלצת המועצה הארצית לתכנון ולבנייה )"המועצה"(( הקובע כי הקמת מבנים, מתקנים ודוודי קיטור שהקמתם או הצבתם נדרשות לשם החלפת מבנים ומתקנים של החברה אשר נפגעו מטילים במבצע "עם כלביא", העבודות הנדרשות במישרין לשם כך והשימוש בהם, פטורים זמנית מהיתר לפי פרק ה' לחוק התכנון והבניה והכל כמפורט בצו. יישום הצו כפוף לתנאים המפורטים בו ובחוק התכנון והבניה, אשר העיקרי ביניהם הינו קבלת הסמכת הממשלה לביצוע העבודות המפורטות בצו, אשר התקבלה ביום .14.7.2025 קבלת הצו והסמכת ההמשלה כאמור לעיל מהווים שלב משמעותי נוסף בקידום יישום תוכנית העבודה של החברה להשבה הדרגתית של כלל פעילות מתקני הקבוצה. כמו כן, למיטב ידיעת החברה, צפוי להתקיים דיון נוסף במועצה לאישור הקמת טורבינות הדרושות לייצור חשמל, שיחליפו את אלו שנפגעו במהלך המתקפה האיראנית. החברה פועלת על מנת לקדם נושא זה.
- 1.5 עוד בתקופת הדוח, מתוקף סמכות מנהל הדלק לפי צו פיקוח על מצרכים ושירותים )חרבות ברזל()הוראות לספקי מוצרי דלק()הוראת שעה(, התשפ"ה,2025- ביום 22.6.2025 התקבלה בחברה הוראה בדבר רכישת דלקים, לפיה
על החברה להשלים רכישת מלאי דלקים לצורך הספקה סדירה של מוצרי דלק לצרכנים במהלך המלחמה וכן ביום 29.6.2025 התקבלה בחברה הוראה בדבר איסור יצוא סולר, בנזין או דס"ל.
יצוין כי הפעלה של מתקני הקבוצה לאחר עצירה פתאומית ככלל ולאחר עצירה שמקורה בפגיעה חיצונית במתקנים בפרט, הינה תהליך מורכב הכולל בחובו אלמנטים רבים של אי ודאות ואשר מצריך משנה זהירות וגמישות תפעולית לצד, בין היתר, הקפדה על הוראות הבטיחות ועל הוראות הדין בקשר עם איכות הסביבה. הערכות החברה לעיל בדבר תוכנית העבודה, מועד התקנת דוודים ומועד השלמת מתקני הקיטור וכן בדבר יכולת מימון תוכנית העבודה, תקבולי הביטוח והיקף כיסוי הנזקים שנגרמו לחברה, הינן "מידע צופה פני עתיד" כהגדרתו בחוק ניירות ערך, התשכ"ח – 1968 )"חוק ניירות ערך"(, וככזה אינו ודאִי ועלול שלא להתממש, כולו או חלקו, או שיתממש באופן שונה מכפי שנצפה. הערכת החברה בדבר תכנית העבודה, מועד התקנת דוודים ומועד השלמת מתקני הקיטור, מבוססת, בין היתר, על תוכנית העבודה ועל רכש והתקנת רכיבים שונים. כאמור לעיל, התהליך המורכב של הפעלת מתקני הקבוצה כולל בחובו אלמנטים רבים של אי ודאות, לרבות תקלות ו/או פגיעות אשר עשוית להתברר רק בעת הפעלת מתקנים שונים, כמו גם תלות באיתור ואספקת רכיבים שונים, קבלת שירותי מומחים )לרבות זרים( בתחומים שונים והצורך בקבלת אישורים שונים לרבות אישורים רגולטוריים )ובכללם אישור להקמת הטורבינות(, אשר התממשותם אינה ודאית ואינה בשליטת החברה. הערכת החברה בדבר יכולת מימון תוכנית העבודה, תקבולי הביטוח והיקף כיסוי הנזקים שנגרמו לחברה מבוססת על יישום תוכנית העבודה בפועל )שכאמור התממשותה באופן המתוכנן אינה ודאית(, היקף הכיסוי הביטוחי שיתקבל בפועל, היקף הפיצויים שיתקבלו בפועל בהתאם לחוק מס רכוש וקרן פיצויים, תשכ"א1961- וסביבת מרווחי הזיקוק שתהיה בתקופה הרלוונטית, אשר אינם וודאים ואינם בשליטת החברה.
- .2 ביום 15.5.2025 התקיימה אסיפה כללית שנתית ומיוחדת של החברה, אשר אישרה, בין היתר, הענקת כתבי שיפוי ופטור עדכניים לדירקטורים בחברה, לרבות לאלו הנמנים על בעלי השליטה בה, ומינוי דירקטור חדש – מר אריאל שטרנברג, לדירקטוריון החברה. לפרטים נוספים ראו דוח זימון אסיפה כללית מיום 8.4.2015 ודוח תוצאות אסיפה מיום 15.5.2025 )אסמכתאות, בהתאמה: 2025-01-026252 ו 2025-01-034263-(, אשר האמור בהם מובא כאן על דרך ההפניה.
- .3 בהמשך לאמור בסעיף 1.18.9.2 לפרק תיאור עסקי התאגיד בדוח התקופתי של החברה ליום 31.12.2024 שפורסם ביום 12.3.2025 )אסמכתא: 2025-01-016302( )"הדוח התקופתי"(, בדבר טיוטת צו החברות הממשלתיות )הכרזה על אינטרסים חיוניים למדינה בחברת בתי זיקוק לנפט בע"מ()תיקון( )"תיקון הצו "(, ביום 8.6.2025 אישרה ועדת שרים לענייני הפרטה את תיקון הצו. תיקון הצו קובע, בין היתר, כי לגופים מוסדיים תותר החזקה צולבת בשיעור של עד 7.5% במניות החברה וב חברת בית זיקוק אשדוד בע"מ )"בז"א"( , בכפוף לכך שבדירקטוריון החברה לא מכהן דירקטור שהציע אותו גוף מוסדי או דירקטור המכהן בתפקיד מרכזי בגוף המוסדי או עובד בגוף המוסדי )"דירקטור קשור"(, אם בדירקטוריון בז"א מכהן דירקטור קשור לאותו גוף מוסדי.
- .4 ביום 23.6.2025 פרסמה תשתיות אנרגיה בע"מ )"תש"א"( דיווח לציבור המשקיעים בה, על אודות זימון לשימוע על ידי עיריית חיפה עקב הפרה לכאורה של הוראות היתר הרעלים של תש"א במתקן טרמינל קריית חיים וזאת לצורך בחינת ביטול רישיון העסק של תש"א )"דיווח תש"א"(. בדיווח תש"א הבהירה תש"א כי היא חולקת על עמדת העירייה וכי לפי הערכת יועציה המשפטיים החיצוניים של תש"א, לתש"א טענות טובות כנגד העירייה.
למיטב ידיעת החברה, ההליך מצוי בשלב מקדמי של זימון לשימוע בעיריית חיפה וטרם התקבלה הכרעה. כאמור בסעיפים 1.7.20.10 ו 1.23.3.7- לפרק תיאור עסקי התאגיד בדוח התקופתי, אשר האמור בו מובא כאן על דרך ההפניה, לחברה תלות תפעולית בתש"א המספקת לחברה שירותי פריקת נפט גולמי, אחסונו והזרמתו לבית הזיקוק, אחסון מוצרי נפט וכן תשתית נמלית לפריקת חומרי ביניים וטעינת מוצרים לייצוא ותשתית פנים ארצית להולכת מוצרי דלק. כאמור בדוח התקופתי, להערכת החברה, במקרה בו תפסיק תש"א לספק שירותים לחברה, עלולה להיות לכך השפעה מהותית לרעה על פעילותה.
- .5 ביום 7.7.2025 התקבלה במשרדי החברה בקשה לגילוי ועיון במסמכים לפי סעיף 198א לחוק החברות, התשנ"ט,1999- שהוגשה לבית משפט מחוזי בחיפה )"הבקשה"(. בבקשה נטען כי על החברה למסור למבקשת מידע ומסמכים הנוגעים להחלטות שנתקבלו בדירקטוריון החברה ועל ידי נושאי המשרה ביחס לפוליסות הביטוח שרכשה החברה ביחס לנכסיה שנפגעו במהלך מתקפת טילים מצד איראן כנגד ישראל בתאריכים 14-16.6.2025)כמפורט בסעיף 1 לעיל(. בבקשת הגילוי לא נתבע סעד כספי.
- .6 לאחר תקופת הדוח, ביום 31.7.2025 התקשרה החברה, באמצעות LLC Energil, תאגיד ייעודי אמריקאי בבעלותה המלאה )"Energil)", בהסכמים מחייבים להשקעה ב - LLC Management Cantium והתאגידים בשליטתו )"קנטיום" ו -"העסקה", בהתאמה(. קנטיום הינו תאגיד פרטי אמריקאי הפועל בתחום הפקת נפט במפרץ אמריקה, ארה״ב. העסקה, אשר הושלמה ביום ,1.8.2025 מהווה אבן דרך משמעותית בתוכנית האסטרטגית העדכנית של הקבוצה להשגת סינרגיה נוספת בשרשרת הערך בתחום הנפט.
השקעת החברה מבוצעת דרך השקעה בשותפות ייעודית אמריקאית LP Energy Cantium"( שותפות הרכישה"( אשר הוקמה לצורך רכישת מלוא הבעלות )100%( בקנטיום. שותפות הרכישה מנוהלת על ידי השותף הכללי Community .)"הכללי השותף )"SPV GP LP
החברה )באמצעות Energil )מחזיקה בשיעור של כ52%- מהזכויות ההוניות בשותפות הרכישה, זאת לצד זכויות נוספות שהוקנו מכח היותה משקיע אסטרטגי. החברה השקיעה בשותפות הרכישה סך של 100 מיליון דולר ארה"ב.
להלן עיקרי העסקה:
.6.1 קנטיום הוקמה בשנת 2016 ופעילותה המרכזית הינה הפקה ותפעול של נכסי נפט וגז במים רדודים במפרץ אמריקה )כמפורט בנספח א'לדיווח המיידי של החברה מיום 4.8.2025 )אסמכתא: 2025-01-057441(, אשר האמור בו מובא כאן על דרך ההפניה )"דיווח קנטיום"((, הממוקמים בסמוך לחופי מדינת לואיזיאנה )בשדות Bay Marchand ו -Pass Main), ואשר כוללים תגליות נפט שנרכשו מחברת Chevron בשנת .2017 בבעלות קנטיום, המעסיקה, בין היתר, צוות גאולוגים רחב ובעל ניסיון, תשתית נרחבת הכוללת מאות בארות פעילות, תשתיות מקשרות )צנרות(, פלטפורמות הפקה ועיבוד וחוות מיכלים.
לקנטיום ניסיון משמעותי לכל אורך שרשרת הערך של הפקת הנפט. בשנות פעילותה, ביצעה קנטיום פעילות פיתוח משמעותית שכללה קידוח בארות חדשות, עבודות תחזוקה והשבחה )workovers )וכן השקעות משמעותיות בשדרוג תשתיות ומערכות הפקה. במקביל, קנטיום מבצעת באופן שוטף פעולות נטישה ופירוק של בארות ותשתיות ישנות שלה, בהתאם לתוכניו תיה לנטישה ופירוק תשתיות אלו לאורך זמן. למיטב ידיעת החברה, היקף ההפקה השנתי של קנטיום ליום ,31.12.2024 עמד על 6.2 מיליון חביות נפט )6.7 מיליון BOE), עתודותיה המוכחות )P1 )ליום 1.1.2025 מוערכות בכ43- מיליון חביות נפט )כ49- מיליון BOE )ו עתודותיה המוכחות + צפויות )P2 ) 1 ליום 1.1.2025 מוערכות בכ56- מיליון חביות נפט )כ64- מיליון BOE. יצוין כי, כפי שנמסר לחברה על ידי קנטיום, לאורך שנות פעילותה הגדילה קנטיום בעקביות את בסיס הרזרבות שלה משנה לשנה בסך מצטבר של כ71- מיליון חביות )BOE ), ובמקביל גם את היקפי ההפקה.
.6.2 מחיר העסקה נקבע לפי שווי פעילות של 275 מיליון דולר לקנטיום, המשקף מכפיל של כ1.2- ביחס ל-EBITDA 2הצפוי של קנטיום לשנת 2025 )220-230 מיליון דולר(.
1 נתוני היקף ההפקה השנתי ועתודותיה המוכחות מוצגים במונחי נטו, חלק קנטיום.
2 נתוני EBITDA מחושבים על בסיס הרווח הנקי בנטרול מימון, פחת ואזילה, הוצאות נטישה, הוצאות הגנה שטרם מומשו, והוצאות שאינן במזומן )כגון תשלום מבוסס מניות(. EBITDA הינו מדד פיננסי אשר אינו מבוסס על כללי החשבונאות המקובלים והינו מדד מקובל המייצג את הביצועים התפעוליים של קנטיום .
3 התמורה הכוללת ששולמה על ידי שותפות הרכישה עבור מלוא הבעלות )100%( בקנטיום הינה 257 מיליון דולר , באמצעות שילוב של הון עצמי וחוב, כדלקמן:
- .6.2.1הון עצמי: בהיקף של כ192- מיליון דולר ארה״ב, הכולל את השקעת החברה בסך 100 מיליון דולר, כ79- מיליון דולר מהשקעת Fund Community"( CF)", וכן מהשקעה של הנהלת ועובדי קנטיום בהיקף כספי מצטבר של כ13- מיליון דולר;
- .6.2.2חוב: חוב בנקאי בקנטיום בהיקף של כ65- מיליון דולר.
- 4 .6.3 כאמור לעיל, ההשקעה הינה במסגרת שותפות הרכישה שהינה שותפות ייעודית. ניהול עסקי השותפות יעשה באמצעות השותף הכללי.
- .6.4 מתווה ההשקעה כולל זכויות ייחודיות לחברה שעיקרן: זכות למנות דירקטור אחד ומשקיף אחד לדירקטוריון של קנטיום, אשר בתחילה ימנה 5 חברים, ואשר תישמר כל עוד החברה מחזיקה בלפחות 20% מהזכויות בשותפות הרכישה; זכויות נוספות שנועדו להבטיח את מעורבותה האסטרטגית של החברה בהשקעה ושמירה על האינטרסים הכלכליים שלה; וכן זכויות מקובלות בהשקעה מסוג זה, לרבות זכות הצטרפות למכירה.
כמקובל בעסקאות מסוג זה, השותף הכללי יהיה זכאי לדמי ניהול שוטפים וכן לדמי הצלחה, אשר ישולמו לאחר שהשותפים המוגבלים )ובכללם החברה( יקבלו בחזרה את מלוא השקעתם בתוספת תשואה שנתית בשיעור שהוסכם בין הצדדים.
- .6.5 למועד זה, השקעה זו תטופל חשבונאית בחברה כהשקעה בשיטת השווי המאזני.
- 5 .6.6 להלן נתונים פיננסיים עיקריים של קנטיום:
בהתאם למידע שבידי החברה, להלן נתונים מאזניים )במיליוני דולר(:
| זניים נתונים מא |
2023 צמבר ליום 31 בד |
2024 צמבר ליום 31 בד |
|---|---|---|
| סך הנכסים | 611 | 679 |
| בויות סך ההתחיי |
419 | 438 |
| י סך הון עצמ |
192 | 241 |
| והפסד נתוני רווח |
ום סתיימה בי ל שנה שנ לתקופה ש ר 2023 31 בדצמב |
ום סתיימה בי ל שנה שנ לתקופה ש ר 2024 31 בדצמב |
|---|---|---|
| סך הכנסות | 500 | 473 |
| 6 ת ואחרות הוצאות פח |
137 | 133 |
| י רווח תפעול |
140 | 155 |
| רווח נקי | 143 | 158 |
בהתאם למידע שבידי החברה, להלן תמצית נתוני רווח והפסד )במיליוני דולר(:
3 נכון למועד העסקה, לקנטיום חוב נטו )קרי לאחר ניכוי מזומנים ושווי מזומנים( בסך של כ- 20 מיליון דולר.
4 בהתאם להסכם השותפות נקבעה מסגרת זמנים למימוש ההשקעה וכן אפשרות להארכת התקופה .
5 נתוני GAAP US מבוקרים על- ידי רואה החשבון של קנטיום . הנתונים מעוגלים. יצוין כי קנטיום הינה תאגיד שקוף לצורכי מס ולפיכך הנתונים המוצגים הינם לפני מס, אך בניכוי תמלוגים לרשויות בארה"ב בשיעור משוקלל של כ- .15%
6 אחרות כולל שינוי בהתחייבות לסילוק נכסי נפט וגז עקב חלוף הזמן.
- 7 .6.7 יצוין, כי מר ג'רמי בלנק, בעל עניין בחברה , הינו בעל השליטה בשותף הכללי ו מנהל השקעות ראשי של CF. כמו כן, מר אריאל שטרנברג, דירקטור בחברה, הינו שותף בחברת בת של CF ולא השתתף בדיונים לאישור עסקה זו. בשל כהונתו של מר שטרנברג, העסקה אושרה גם על ידי ועדת הביקורת של החברה, טרם אישורה בידי דירקטוריון החברה.
- .6.8 לפרטים נוספים, לרבות נתונים פיננסיים נוספים של קנטיום, חיובי מס, רגולציה וסיכונים מיוחדים, ראו דיווח קנטיום, אשר האמור בו מובא כאן על דרך ההפניה.
המידע המובא בסעיף זה אודות ה-EBITDA הצפוי של קנטיום לשנת ,2025 מהווה "מידע צופה פני עתיד" כהגדרתו בחוק ניירות ערך. התממשותו של מידע זה אינה ודאית ועשויה להיות מושפעת מגורמים שונים, לרבות תנודות במחירי הנפט והגז, שינויים רגולטוריים, סיכוני תפעול, אירועי מזג אויר וגורמי סיכון אחרים הקשורים לפעילות חיפושים והפקה של נפט וגז טבעי.
.7 בהמשך לאמור בסעיף סעיף 1.7.19.8 לפרק תאור עסקי התאגיד בדוח התקופתי בעניין הטיפולים התקופתיים המתוכננים, החברה מעדכנת כי ברבעון שני 2026 מתוכננים טיפולים תקופתיים במתקני פרום קטליטי רציף ) CCR), איזומריזציה, מתקני ארומטים ובמתקנים נלווים ועלותו הישירה מוערכת בכ90-80- מיליון דולר. בשנת 2027 מתכננת החברה לבצע טיפולים תקופתי ים במז"ג 1 בעלות מוערכת שאינה מהותית. כמו כן, בשנת 2028 מתכננת החברה לבצע טיפולים תקופתיים במתקן פיצוח קטליטי )FCC), כמו גם בכלל מתקני כאו"ל.
המידע המובא לעיל לגבי תוכניות החברה לביצוע הטיפולים התקופתיים המתוכננים במתקני הקבוצה ועלותם הינו מידע צופה פני עתיד כהגדרתו בחוק ניירות ערך, וככזה אינו ודאִ י ועלול שלא להתממש, כולו או חלקו, או שיתממש באופן שונה מכפי שנצפה. מידע זה מבוסס על תוכניותיה הנוכחית של החברה, שעשויות שלא להתממש או להתממש בחלקו בלבד או באופן שונה מהותית מכפי שנצפה, וזאת כתוצאה מגורמים שאינם בשליטת החברה, ביניהם, שינויים בעלויות, אישורים רגולטוריים נדרשים, זמינות קבלנים וכן אי הוודאות שעדיין קיימת ביחס להתמשכותה של מלחמת חרבות ברזל ונגזרו תיה, השפעתה על תפקוד המשק והעורף ועל כלכלת ישראל, ובכלל זה על פעילות החברה, לרבות הנחיות שתקבל החברה כתוצאה מכל אלה ו/או בשל האפשרות כי המשק יכנס לפעולה בשגרת חירום מתמשכת ו/או בשל הסתגלות החברה ודרכי פעולתה למצב המלחמה )לרבות תוכנית העבודה הנזכרת בסעיף 1 לעיל(, ובשל שאר גורמי הסיכון להם נתונה החברה, כאמור בסעיף 1.23 לפרק תיאור עסקי התאגיד בדוח התקופתי.
7 לפרטים אודות כמות ושיעור אחזקותיהם של בעלי העניין בחברה, ראו דיווח מיידי של החברה בדבר מצבת החזקות בעלי עניין ונושאי משרה בכירה מיום 7.7.2025 )אסמכתא: 2025-01-049566(.
נספח א' בחינת ירידת ערך נכסי פעילות כאו"ל
42
תקנה 8ב לתקנות ני"ע )דוחות תקופתיים ומיידיים(, תש"ל- 1970 - פרטים אודות הערכת שווי
הסיבות בעטיין הוזמנה הערכת השווי:
בשל הרעה בתוצאות הפעילות של כאו"ל ושינוי לרעה בתחזית מרווחי הפולימרים, נערכה עבודה לבחינת סכום בר ההשבה של נכסי פעילות כאו"ל בהתאם להוראות 36 IAS ליום ,30.6.2025 על ידי מעריך בלתי תלוי בעל מומחיות בתחום, KPMG סומך חייקין.
פרטי הערכת השווי:
| השווי א הערכת זיהוי נוש |
IAS אות 36 תאם להור כאו"ל בה סי פעילות בה של נכ ום בר הש קביעת סכ |
|---|---|
| ערכה עיתוי הה |
30.6.2025 : רכת השווי קובע להע התאריך ה |
| ני 2025 קשרות: יו מועד ההת |
|
| 10.8.2025 שווי: הערכת ה תימה על תאריך הח |
|
| י וחס לנכס קסני המי הערך הפנ אות IAS אם להור או"ל בהת פעילות כ |
ון דולר כ646- מלי |
| 36 | |
| ע פי שנקב ההשבה כ סכום בר השווי בהערכת |
ון דולר כ724- מלי |
| אפיונו יך השווי ו זיהוי מער |
• רו"ח אר KPMG. יקין ד סומך חי טור במשר ז טל דירק |
| • השכלה A.B.M תל אביב; יברסיטת ונאות, אונ כלה וחשב אשון בכל – תואר ר מוסמך. ינות(; רו"ח יב )בהצטי טת תל אב מאוניברסי |
|
| • ניסיון - רז הינו KPMG. א ומך חייקין שווי של ס ת הערכות את מחלק ארז מוביל תחומים תוך כך ב העסקי וב י הייעוץ בתחומ 20- שנים ן של כ בעל ניסיו קאות ל ליווי עס ובתחום ש מסחריות ות נאותות שווי, בדיק בהערכות העוסקים כות ביצע הער איות. ארז ות וחשבונ ות, פיננסי קות כלכלי וע של בדי הכולל ביצ נדל"ן, ת תעשייה, קיים, לרבו טורים עס חב של סק ת במגוון ר ת ומורכבו שווי שונו מרצה משמש כ וסף, ארז יננסים. בנ קשורת ופ והייטק, ת טכנולוגיה תשתיות, בארץ. ת מובילות ניברסיטאו במספר או |
|
| יו פעל רכה על פ מודל ההע שווי מעריך ה |
מזומנים תזרימי ה צעות היוון אמד באמ ,2025 שנ ם 30 ביוני השבה ליו סכום בר בתחזיות. ון הגלומה רמת הסיכ שקף את ר היוון המ נטו בשיעו העתידיים |
| עה לפיהן בוצ עיקריות ההנחות ה שווי הערכת ה |
ת השווי: את הערכ ריך השווי ן ביצע מע ריות לפיה הנחות עיק • שנות ה המייצגת; וכן השנה 2030-2025 שנים תחזית - ה • מרווחי רת הייעוץ ות של חב ת על תחזי ם מבוסס ת המרווחי ם – תחזי הפולימרי לן פוליפרופי כירה של מחירי המ ( CMA )ל Chemical Market Analytics פייני ות את מא ת המשקפ וע התאמו א, תוך ביצ חיר הנפט ן בניכוי מ ופוליאתיל או"ל; פעילות כ |
| • כמויות הלוקחת ת החברה, ה על תחזי ר התבסס ויות הייצו תחזית כמ הייצור – מלי של ר המקסי שר הייצו ביחס לכו מתוכננת הייצור ה ת כמות בחשבון א הצפויים; תקופתיים טיפולים ה חזוריות ה תחשב במ ו"ל וכן בה מתקני כא • שיעור שב 8.5%; חו נו כ- חר מס הי יאליים לא בערכים ר לרי, שנתי, היוון – דו מס, זר, שיעור מחיר הון הון עצמי, חוב, יחס טרים: יחס לול הפרמ לאחר שק רמיית ת גודל, פ טא, פרמיי השוק, בי סיכון של פרמיית ה רת סיכון, ריבית חס ; ר הון עצמי יפית ומחי סיכון ספצ |
| • שיעור צ 2031 קרי משנת ח הארוך, מיחה לטוו שיעור הצ ח ארוך - מיחה לטוו ריאלי; וד על 0% ואילך יעמ • מפרץ ח ץ חיפה, תוח מפר טגית לפי ית אסטר דמת תוכנ משלה מק יפה - המ שווי, הערכת ה . במסגרת של כאו"ל פעילותה ת הפסקת ין היתר א הכוללת ב דינה מלא מהמ בל פיצוי חברה תק לפועל, ה ית זו תצא כל שתוכנ הונח כי כ תהיה ר החברה לכלית עבו תוצאה הכ עד, כך שה באותו מו י הפעילות בגובה שוו תצא כנית לא יא שהתו בתחזית ה שנלקחה ך, ההנחה התאם לכ שקולה. ב ברה. ל שווי הח ר ישפיע ע בלי שהדב לפועל, ומ |
|
|---|---|
| • עליה ש ש של כ- שווי שימו מביאה ל מס הייתה יוון לאחר שיעור הה ל 0.5% ב דולר. 675 מליון • ירידה ב טון הייתה 15 דולר ל צגת של שנה המיי משוקלל ב לימרים ה מרווח הפו ן דולר. 675- מליו ש של כ שווי שימו מביאה ל |
שות ניתוח רגי |
| לכלה כספים וכ ן, סמנכ"ל גיא ליברמ |
חליט ד אשר ה רגן בתאגי פרטי האו שווי מעריך ה שרות עם על ההתק |
| • לחברה ה שקיבל עט העובד חברה למ תלות ב אישי ו/או אין עניין המעריכה עבודה. תוצאות ה נו מותנה ב ה אשר אי שכר טרח • במסגרת ם סכום חויב לשל יך השווי י י אם מער , הוסכם כ התקשרות הסכם ה השווי, בהערכת המפורטים שירותים ביצוע ה בקשר עם ד שלישי כלשהו לצ כום בגין כל ס ה לשפותו ייבת החבר אחר, מתח ליך מחייב פטי או בה בהליך מש |
אגיד ת בין הת קיום תלו שווי ומעריך ה |
לפרטים נוספים, ראה הערכת שווי המצורפת לדוח ביניים לרבעון שני .2025
חלק א' דוח הדירקטוריון על מצב עסקי התאגיד לתקופה שהסתיימה ביום 30.6.2025 חלק א' דוח הדירקטוריון על מצב עסקי התאגיד לתקופה שהסתיימה ביום 30.6.2025 חלק ב' תמצית דוחות ביניים כספיים מאוחדים
לתקופה שהסתיימה ביום 30.6.2025
קוסט פורר גבאי את קסירר דרך מנחם בגין 144א', תל-אביב 6492102
טל. +972-3-6232525 פקס +972-3-5622555 ey.com
דוח סקירה של רוא ה החשבון המבקר לבעלי המניות של בתי זקוק לנפט בע"מ
מבוא
סקרנו את המידע הכספי המצורף של בתי זקוק לנפט בע"מ )להלן - החברה( וחברות בנות שלה )להלן - הקבוצה(, הכולל את הדוח התמציתי המאוחד על המצב הכספי ליום 30 ביוני 2025 ואת הדוחות התמציתיים המאוחדים על הרווח והפסד ו רווח כולל אחר , שינויים בהון ותזרימי המזומנים לתקופות של שישה ושלושה חודשים שהסתיימ ו באותו תאריך. הדירקטוריון וההנהלה אחראים לעריכה ולהצגה של מידע כספי לתקופות ביניים אלה בהתאם לתקן חשבונאות בינלאומי 34 IAS" דיווח כספי לתקופות ביניים", וכן הם אחראים לעריכת מידע כספי לתקופות ביניים אל ה לפי פרק ד' של תקנות ניירות ערך )דוחות תקופתיים ומיידיים(, התש"ל- .1970 אחריותנו היא להביע מסקנה על מידע כספי לתקופות ביניים אל ה בהתבסס על סקירתנו .
המידע הכספי ביניים ה תמציתי המאוחד ליום 30 ביוני 2024 ו לתקופ ות של שישה ושלושה חודשים שהסתיימ ו באותו תאריך, נסק ר על ידי רואי חשבון מבקרים אחרים, אשר הדוח שלהם מיום 25 ב אוגוסט ,2024 כלל מסקנה בלתי מסויגת, וכן פיסקת הדגש עניין לאמור בבאור 5א' למידע הכספי בדבר החלטת ממשלת ישראל מיום 6 במר ס 2022 בדבר אסטרטגיה לפיתוח וקידום מפרץ חיפה הכוללת הקמת צוות ממשלתי לניהול משא ומתן עם החברה להשגת מתווה להפסקת פעילות התעשייה הפטרוכימית של חברות הקבוצה תוך שמירה על הביטחון האנרגטי ואספקת דלקים סדירה למשק בישראל; וכן לאמור בבאור 5ב') 1( למידע הכספי בדבר הליכים כנגד חברות הקבוצה הנוגעים לחוקים ותקנות איכות הסביבה .
היקף הסקירה
ערכנו את סקירתנו בהתאם לתקן סקירה )ישראל( 2410 של לשכת רואי חשבון בישראל "סקירה של מידע כספי לתקופות ביניים הנערכת על ידי רואה החשבון המבקר של הישות". סקירה של מידע כספי לתקופות ביניים מורכבת מבירורים, בעיקר עם אנשים האחראים לעניינים הכספיים והחשבונאיים, ומיישום נהלי סקירה אנליטיים ואחרים. סקירה הינה מצומצמת בהיקפה במידה ניכרת מאשר ביקורת הנערכת בהתאם לתקני ביקורת מקובלים בישראל ולפיכך אינה מאפשרת לנו להשיג ביטחון שניוודע לכל העניינים המשמעותיים שהיו יכולים להיות מזוהים בביקורת. בהתאם לכך, אין אנו מחווים חוות דעת של ביקורת .
מסקנה
בהתבסס על סקירתנו , לא בא לתשומת ליבנו דבר הגורם לנו לסבור שהמידע הכספי הנ"ל אינו ערוך, מכל הבחינות המהותיות, בהתאם לתקן חשבונאות בינלאומי 34 IAS.
בנוסף לאמור בפסקה הקודמת, בהתבסס על סקירתנו, לא בא לתשומת ליבנו דבר הגורם לנו לסבור שהמידע הכספי הנ"ל אינו ממלא, מכל הבחינות המהותיות, אחר הוראות הגילוי לפי פרק ד' של תקנות ניירות ערך )דוחות תקופתיים ומיידיים(, התש"ל - .1970
פיסקת הדגש עניין )הפניית תשומת לב(
מבלי לסייג את מסקנתנו הנ"ל, אנו מפנים את תשומת הלב לאמור בבאור 5א' למידע הכספי המאוחד )לרבות בדרך של הפניה לאמור בבאור 20ג' לדוחות הכספיים המאוחדים השנתיים( בדבר החלטת ממשלת ישראל מיום 6 במרס 2022 בדבר אסטרטגיה לפיתוח וקידום מפרץ חיפה הכוללת הקמת צוות ממשלתי לניהול משא ומתן עם החברה להשגת מתווה להפסקת פעילות התעשייה הפטרוכימית של חברות הקבוצה תוך שמירה על הביטחון האנרגטי ואספקת דלקים סדירה למשק בישראל , שלהערכת הנהלת החברה לא ניתן בשלב זה להעריך את המשמעויות וההשפעות על פעילותה, עסקיה ותוצאותיה הכספיים; וכן לאמור בבאור 5ב')1( למידע הכספי המאוחד )לרבות בדרך של הפניה לאמור בבאור 20א') 5( לדוחות הכספיים המאוחדים השנתיים( בדבר הליכים כנגד חברות הקבוצה הנוגעים לחוקי ותקנות איכות הסביבה ואשר בהתייחס לחלקם, להערכת הנהלות החברה והחברות המאוחדות, המתבססות בין השאר, על חוות דעת יועציהן המשפטיים, לא ניתן להעריך בשלב זה את השפעת האמור לעיל על תוצאות הפעילות והמצב הכספי, א ם בכלל, ולפיכך לא נכללו כל הפרשות בנדון במסגרת המידע הכספי .
תל-אביב, קוסט פורר גבאי את קסירר 10 באוגוסט, 2025 רואי חשבון
קוסט פורר גבאי את קסירר דרך מנחם בגין 144א', תל-אביב 6492102
טל. +972-3-6232525 פקס +972-3-5622555 ey.com
לכבוד הדירקטוריון של חברת בתי זקוק לנפט בע"מ )"החברה"( ת.ד. ,4 חיפה
א.ג.נ,.
הנדון: מכתב הסכמה בקשר לתשקיף מדף של בתי זקוק לנפט בע"מ מחודש נובמבר 2024
הננו להודיעכם כי אנו מסכימים להכללה )לרבות בדרך של הפנייה( של הדוחות שלנו המפורטים להלן בקשר לתשקיף המדף מחודש נובמבר .2024
- )1( דוח סקירה של רואה החשבון המבקר מיום 10 באוגוסט 2025 על מידע כספי תמציתי מאוחד של החברה ליום 30 ביוני 2025 ולתקופ ות של שישה ו שלושה חודשים שהסתיימו באותו תאריך .
- )2( דוח רואה החשבון המבקר מיום 10 באוגוסט 2025 על מידע כספי תמציתי נפרד של החברה ליום 30 ביוני 2025 ולתקופות של שישה ושלושה חודשים שהסתיימו באותו תאריך בהתאם לתקנה 38ד' לתקנות ניירות ערך )דוחות תקופתיים ומיידיים(, התש"ל.1970-
בכבוד רב,
תל-אביב, קוסט פורר גבאי את קסירר 10 באוגוסט, 2025 רואי חשבון
בתי זקוק לנפט בע"מ - תמצית דוחות על המצב הכספי ביניים מאוחדים, במליוני דולר
| ליום | |||
|---|---|---|---|
| 30.6.2025 | 30.6.2024 | 31.12.2024 | |
| )בלתי מבו | קר( | )מבוקר( | |
| פים נכסים שוט |
|||
| ווי מזומנים מזומנים וש |
549 | 592 | 752 |
| פקדונות | − | 5 | 1 |
| ( או באור 8ד' לקוחות )ר |
498 | 694 | 593 |
| ובה ים ויתרות ח חייבים אחר |
104 | 57 | 22 |
| אור 7ב'( סיים )ראו ב נגזרים פיננ |
14 | 5 | 5 |
| מלאי | 869 | 793 | 711 |
| ם שוטפים סה"כ נכסי |
2,034 | 2,146 | 2,084 |
| ם ינם שוטפי נכסים שא |
|||
| פה בע"מ מוקדמת חי ברת פנסיה הלוואה לח |
18 | 17 | 19 |
| מן ארוך ות חובה לז חייבים ויתר |
33 | 54 | 40 |
| אור 7ב'( סיים )ראו ב נגזרים פיננ |
24 | 1 | 7 |
| נטו רכוש קבוע, |
2,099 | 2,097 | 2,101 |
| שימוש, נטו נכסי זכות |
178 | 152 | 170 |
| חות, נטו הוצאות נד י מוחשיים ו נכסים בלת |
32 | 30 | 31 |
| שוטפים ם שאינם סה"כ נכסי |
2,384 | 2,351 | 2,368 |
| ם סה"כ נכסי |
4,418 | 4,497 | 4,452 |
משה קפלינסקי אסף אלמגור גיא ליברמן
בתי זקוק לנפט בע"מ - תמצית דוחות על המצב הכספי ביניים מאוחדים , במליוני דולר
יו"ר הדירקטוריון מנהל כל לי סמנכ"ל כספים וכלכלה
תאריך אישור תמצית הדוחות הכספיים ביניים מאוחדים: ט"ז אב, תשפ"ה, .10.8.2025
בתי זקוק לנפט בע"מ - תמצית דוחות על המצב הכספי ביניים מאוחדים, במליוני דולר
| ש | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| ליום | |||||
| 30.6.2025 | 30.6.2024 | 31.12.2024 | |||
| )בלתי מבו | קר( | )מבוקר( | |||
| ת שוטפות התחייבויו |
|||||
| וטפות( ל חלויות ש שראי )כול הלוואות וא |
223 | 219 | 218 | ||
| ו באור 8ה'( ספקים )רא |
961 | 822 | 866 | ||
| כות ים ויתרות ז זכאים אחר |
146 | 178 | 195 | ||
| אור 7ב'( סיים )ראו ב נגזרים פיננ |
14 | 18 | 15 | ||
| הפרשות | 4 | 4 | 4 | ||
| פות יבויות שוט סה"כ התחי |
1,348 | 1,241 | 1,298 | ||
| וטפות ת שאינן ש התחייבויו |
|||||
| טו בנקאיים, נ לתאגידים התחייבויות |
425 | 357 | 333 | ||
| נטו אגרות חוב , |
579 | 580 | 582 | ||
| ן ארוך אחרות לזמ התחייבויות |
136 | 113 | 119 | ||
| אור 7ב'( סיים )ראו ב נגזרים פיננ |
13 | 54 | 36 | ||
| בדים, נטו הטבות לעו |
42 | 52 | 54 | ||
| ם , נטו מיסים נדחי התחייבויות |
246 | 268 | 266 | ||
| נן שוטפות יבויות שאי סה"כ התחי |
1,441 | 1,424 | 1,390 | ||
| יבויות סה"כ התחי |
2,789 | 2,665 | 2,688 | ||
| הון | |||||
| הון מניות | 811 | 811 | 811 | ||
| מניות פרמיה על |
31 | 31 | 31 | ||
| קרנות הון | (4) | 53 | 13 | ||
| ם יתרת עודפי |
791 | 937 | 909 | ||
| סה"כ הון | 1,629 | 1,832 | 1,764 | ||
| יבויות והון סה"כ התחי |
4,418 | 4,497 | 4,452 |
בתי זקוק לנפט בע"מ - תמצית דוחות על הרווח והפסד ורווח כולל אחר ביניים מאוחדים, במליוני דולר
בתי זקוק לנפט בע"מ - תמצית דוחות על הרווח והפסד ורווח כולל אחר ביניים מאוחדים, במליוני דולר
| לשנה | באלפי דולר | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| ה שהסתיימ |
ם ל 3 חודשי |
לתקופה ש | ם ל 6 חודשי |
לתקופה ש | |
| ביום | ה ביום | שהסתיימ | ה ביום שהסתיימ |
||
| 31.12.2024 | 30.6.2024 | 30.6.2025 | 30.6.2024 | 30.6.2025 | |
| )מבוקר( | קר( | )בלתי מבו | קר( | )בלתי מבו | |
| 7,542 | 1,850 | 1,469 | 3,938 | 3,029 | הכנסות |
| (7,112) | (1,722) | (1,434) | (3,663) | (2,974) | רות עלות המכי |
| 430 | 128 | 35 | 275 | 55 | רווח גולמי |
| (145) | (36) | (32) | (81) | (62) | ירה ושיווק הוצאות מכ |
| (64) | (15) | (14) | (31) | (28) | ת הלה וכלליו הוצאות הנ |
| 3 | 12 | (10) | 7 | (4) | ות, נטו צאות( אחר הכנסות )הו |
| 224 | 89 | (21) | 170 | (39) | ד ( תפעולי רווח )הפס |
| 27 | 14 | 1 | 24 | 9 | מון הכנסות מי |
| (112) | (31) | (28) | (62) | (54) | מון הוצאות מי |
| (85) | (17) | (27) | (38) | (45) | מון, נטו הוצאות מי |
| 139 | 72 | (48) | 132 | (84) | נסה סים על הכ ד ( לפני מי רווח )הפס |
| (26) | (11) | 11 | (22) | 16 | ה ם על הכנס צאות( מיסי הכנסות )הו |
| 113 | 61 | (37) | 110 | (68) | ופה ד ( נקי לתק רווח )הפס |
| בדולר( ד ( למניה ) רווח )הפס |
|||||
| 0.036 | 0.020 | (0.012) | 0.035 | (0.022) | מניה רגילה דולל , ל- 1 ( בסיסי ומ רווח )הפסד |
| ח והפסד : ועברו לרוו לל אחר שי )הפסד ( כו פריטי רווח |
|||||
| גידור וי ההוגן של השינוי בשו קטיבי של החלק האפ |
|||||
| 9 | − | (6) | 13 | (12) | מס מנים, נטו מ תזרימי מזו |
| 1 | − | (1) | − | (2) | אחר, נטו |
| ווח שיועבר לר ר לתקופה ד ( כולל אח רווח )הפס |
|||||
| 10 | − | (7) | 13 | (14) | ו ממס והפסד , נט |
| סד : | לרווח והפ לא יועברו לל אחר ש )הפסד ( כו פריטי רווח |
||||
| − | 1 | − | 1 | − | מס גדרת, נטו מ ת הטבה מו ש של תכני מדידה מחד |
| גן דרך ים בשווי הו סים פיננסי הוגן של נכ שינוי בשווי |
|||||
| − | − | (4) | − | (4) | מס אחר , נטו מ רווח כולל |
| לרווח שלא יועבר ר לתקופה ד ( כולל אח רווח )הפס |
|||||
| − | 1 | (4) | 1 | (4) | ו ממס והפסד , נט |
| 10 | 1 | (11) | 14 | 18) | ממס ( קופה, נטו לל אחר לת )הפסד ( כו סה"כ רווח |
| 123 | 62 | (48) | 124 | (86) | קופה ד ( כולל לת רווח )הפס |
בתי זקוק לנפט בע"מ - תמצית דוחות על השינויים בהון ביניים מאוחדים, במליוני דולר
בתי זק
| יניים מאוחדים, במליוני דולר בתי זקוק לנפט בע"מ - תמצית דוחות על השינויים בהון ב |
|||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| בגין פריטי | קרנות הון | ||||||
| ר ד ( כולל אח |
רווח )הפס | ||||||
| יתרת | קרנות הון | קרן הון | פרמיה על | ||||
| סך הכל הון | עודפים | אחרות | גידור | קרנות הון | מניות | הון מניות | |
| קר( )בלתי מבו |
30.6.2025 | מה ביום ם שהסתיי |
ל 6 חודשי | לתקופה ש | |||
| 1,764 | 909 | 5 | 9 | (1) | 31 | 811 | מבוקר( 1.1.2025 ) יתרה ליום |
| (68) | (68) | − | − | − | − | − | ופה הפסד לתק |
| (18) | − | (6) | (12) | − | − | − | ה, נטו ממס אחר לתקופ הפסד כולל |
| (86) | (68) | (6) | (12) | − | − | − | קופה ד כולל לת סה"כ הפס |
| 1 | − | − | − | 1 | − | − | סס מניות תשלום מבו |
| (50) | (50) | − | − | − | − | − | ר 8ו'( ם )ראו באו הוכרז ושול דיבידנד ש |
| 1,629 | 791 | (1) | (3) | − | 31 | 811 | 30.6.2025 יתרה ליום |
| בגין פריטי קרנות הון ד ( כולל אח רווח )הפס |
|||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| פרמיה על | קרן הון | קרנות הון | יתרת | ||||
| הון מניות | מניות | קרנות הון | גידור | אחרות | עודפים | סך הכל הון | |
| לתקופה ש | ל 6 חודשי | מה ביום ם שהסתיי |
30.6.2024 | קר( )בלתי מבו |
|||
| מבוקר( 1.1.2024 ) יתרה ליום |
811 | 31 | 8 | 33 | 4 | 970 | 1,857 |
| קופה רווח נקי לת |
− | − | − | − | − | 110 | 110 |
| ה, נטו ממס אחר לתקופ רווח כולל |
− | − | − | 13 | − | 1 | 14 |
| פה כולל לתקו סה"כ רווח |
− | − | − | 13 | − | 111 | 124 |
| ות מית של מני רכישה עצ |
− | − | (5) | − | − | − | (5) |
| ם הוכרז ושול דיבידנד ש |
− | − | − | − | − | (144) | (144) |
| 30.6.2024 יתרה ליום |
811 | 31 | 3 | 46 | 4 | 937 | 1,832 |
בתי זקוק לנפט בע"מ - תמצית דוחות על השינויים בהון ביניים מאוחדים )המשך(, במליוני דולר
בתי זקוק לנפט בע"מ - תמצית דוחות על השינויים בהון ביניים מאוחדים )המשך(, במליוני דולר
| בגין פריטי קרנות הון |
|||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ר ד ( כולל אח רווח )הפס |
|||||||||
| פרמיה על | קרן הון | קרנות הון | יתרת | ||||||
| הון מניות | מניות | קרנות הון | גידור | אחרות | עודפים | סך הכל הון | |||
| לתקופה ש | ל 3 חודשי | קר( )בלתי מבו 30.6.2025 מה ביום ם שהסתיי |
|||||||
| 1.4.2025 יתרה ליום |
811 | 31 | (1) | 3 | 4 | 828 | 1,676 | ||
| ופה הפסד לתק |
− | − | − | − | − | (37) | (37) | ||
| ה, נטו ממס אחר לתקופ הפסד כולל |
− | − | − | (6) | (5) | − | (11) | ||
| קופה ד כולל לת סה"כ הפס |
− | − | − | (6) | (5) | (37) | (48) | ||
| סס מניות תשלום מבו |
− | − | 1 | − | − | − | 1 | ||
| 30.6.2025 יתרה ליום |
811 | 31 | − | (3) | (1) | 791 | 1,629 |
| בגין פריטי קרנות הון ר ד ( כולל אח רווח )הפס |
||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| פרמיה על | קרן הון | קרנות הון | יתרת | |||||
| הון מניות | מניות | קרנות הון | גידור | אחרות | עודפים | סך הכל הון | ||
| לתקופה ש | ל 3 חודשי | מה ביום ם שהסתיי |
30.6.2024 | קר( )בלתי מבו |
||||
| 1.4.2024 יתרה ליום |
811 | 31 | 5 | 46 | 4 | 875 | 1,772 | |
| קופה רווח נקי לת |
− | − | − | − | − | 61 | 61 | |
| ה, נטו ממס אחר לתקופ רווח כולל |
− | − | − | − | − | 1 | 1 | |
| פה כולל לתקו סה"כ רווח |
− | − | − | − | − | 62 | 62 | |
| ות מית של מני רכישה עצ |
− | − | (2) | − | − | − | (2) | |
| 30.6.2024 יתרה ליום |
811 | 31 | 3 | 46 | 4 | 937 | 1,832 |
| מאוחדים, )המשך( ינויים בהון ביניים מצית דוחות על הש וק לנפט בע"מ - ת |
באלפי דולר | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| קרנות הון | בגין פריטי | ||||||
| רווח )הפס | ר ד ( כולל אח |
||||||
| פרמיה על | קרן הון | קרנות הון | יתרת | ||||
| הון מניות | מניות | קרנות הון | גידור | אחרות | עודפים | סך הכל הון | |
| לשנה שה | ום סתיימה בי |
)מבוקר( 31.12.2024 |
|||||
| 1.1.2024 יתרה ליום |
811 | 31 | 8 | 33 | 4 | 970 | 1,857 |
| שנה רווח נקי ל |
− | − | − | − | − | 113 | 113 |
| נטו ממס אחר לשנה, רווח כולל |
− | − | − | 9 | 1 | − | 10 |
| כולל לשנה סה"כ רווח |
− | − | − | 9 | 1 | 113 | 123 |
| סס מניות תשלום מבו |
− | − | 1 | − | − | − | 1 |
| קאות הגנה מימוש עס רן הון בגין העברה מק |
|||||||
| טו ממס על מלאי, נ |
− | − | − | (33) | − | − | (33) |
| ות מית של מני רכישה עצ |
− | − | (10) | − | − | − | (10) |
| ם הוכרז ושול דיבידנד ש |
− | − | − | − | − | (174) | (174) |
| 31.12.2024 יתרה ליום |
811 | 31 | (1) | 9 | 5 | 909 | 1,764 |
בתי זקוק לנפט בע"מ - תמצית דוחות על תזרימי מזומנים ביניים מאוחדים, במליוני דולר
| חדים, במליוני דולר מי מזומנים ביניים מאו תמצית דוחות על תזרי בתי זקוק לנפט בע"מ - |
|||||
|---|---|---|---|---|---|
| לשנה ה שהסתיימ |
ם ל 3 חודשי |
לתקופה ש | ם ל 6 חודשי |
לתקופה ש | |
| ביום | ה ביום | שהסתיימ | ה ביום | שהסתיימ | |
| 31.12.2024 | 30.6.2024 | 30.6.2025 | 30.6.2024 | 30.6.2025 | |
| )מבוקר( | קר( | )בלתי מבו | )בלתי מבו | ||
| ת לות שוטפ מנים מפעי תזרימי מזו |
|||||
| 113 | 61 | (37) | 110 | (68) | ופה ד ( נקי לתק רווח )הפס |
| טפת: | פעילות שו | מזומנים מ ת תזרימי ה י להציג א דרושות כד התאמות ה |
|||
| נים תזרים מזומ ן כרוכות ב צאות שאינ הכנסות והו |
|||||
| 242 | 43 | 68 | 142 | 128 | סעיף א'( )נספח א' – |
| 355 | 104 | 31 | 252 | 60 | |
| – ת )נספח א' והתחייבויו עיפי נכסים שינויים בס |
|||||
| 160 | 7 | 78 | (121) | − | סעיף ב'( |
| (74) | (8) | (3) | (65) | (52) | ו ששולם, נט מס הכנסה |
| 441 | 103 | 106 | 66 | 8 | שוטפת מפעילות טו שנבעו מזומנים נ |
| ה לות השקע מנים לפעי תזרימי מזו |
|||||
| 23 | 7 | 2 | 16 | 6 | קבלה ריבית שהת |
| 66 | 22 | (19) | 57 | (21) | ונות, נטו שינוי בפקד |
| 15 | 6 | − | 6 | − | ה מפמ"ח החזר הלווא |
| (187) | (44) | (52) | (69) | (118) | )1( ל תקופתי( )כולל טיפו ים קבועים רכישת נכס |
| (1) | − | − | − | − | אחר |
| ת ( שנבעו שו לפעילו טו )ששימ מזומנים נ |
|||||
| (84) | (9) | (69) | 10 | (133) | השקעה מפעילות |
| לות מימון מנים לפעי תזרימי מזו |
|||||
| 6 | (15) | 11 | (5) | 4 | ר , נטו אי לזמן קצ ונות ואשר שינוי בפקד |
| (100) | (18) | (15) | (54) | (47) | למה ריבית ששו |
| (2) | − | 1 | (2) | (2) | גזרים, נטו עסקאות בנ |
| 152 | − | 50 | 152 | 140 | )2( ך ם לזמן ארו אות מבנקי קבלת הלוו |
| רעון ך , לרבות פי ם לזמן ארו אות מבנקי פירעון הלוו |
|||||
| (201) | (24) | (20) | (151) | (36) | )2( מוקדם |
| (149) | (70) | − | (110) | (71) | ת חוב פירעון אגרו |
| 135 | − | − | 81 | − | יוס כוי עלויות ג ות חוב, בני הנפקת אגר |
| (20) | (3) | (9) | (8) | (16) | )3( ין חכירות חייבויות בג תשלום הת |
| (10) | (2) | − | (5) | − | ות מית של מני רכישה עצ |
| (174) | (144) | (50) | (144) | (50) | באור 8ו'( שולם )ראו דיבידנד ש |
| (363) | (276) | (32) | (246) | (78) | ת מימון שו לפעילו טו ששימ מזומנים נ |
| (6) | (182) | 5 | (170) | (203) | י מזומנים ומנים ושוו ון( נטו במז גידול )קיט |
| נים יתרות מזומ החליפין על ודות בשער השפעת תנ |
|||||
| (5) | 1 | 2 | (1) | − | ים ושווי מזומנ |
| 763 | 773 | 542 | 763 | 752 | קופה לתחילת הת ווי מזומנים מזומנים וש |
| 752 | 592 | 549 | 592 | 549 | קופה ים לסוף ת שווי מזומנ מזומנים ו |
)1( בתקופת הדוח ובשנת 2024 כולל עלויות ישירות )לפני היוון עלויות שכר ואחרות( בסך של כ62- מליון דולר וכ23- מליון דולר, בהתאמה, בגין טיפולים תקופתיים במתקני מידן, ייצור מימן, מז"ג 3 ומתקנים נלווים אשר נערך בתקופת הדוח. בנוסף, בשנת 2024 כולל עלויות ישירות )לפני היוון עלויות שכר ואחרות( בסך של כ55- מליון דולר בגין טיפולים תקופתיים במתקן הזיקוק העיקרי של החברה ובמתקנים נלווים )לפרטים נוספים ראו באור 11א' לדוחות השנתיים(.
)2( לפרטים בדבר קבלת הלוואות בתקופת הדוח ראו באור 6א'.
בתקופה של שישה חודשים שהסתיימה ביום 30.6.2024 ובשנת 2024 כולל פירעון הלוואות בסך של כ101- מליון דולר כנגד קבלת הלוואות חדשות. לפרטים ראו באור 13א'3 לדוחות השנתיים.
)3( תוספות בנכסי זכות שימוש נרשמו כנגד התחייבות.
בתי זקוק לנפט בע"מ - תמצית דוחות על תזרימי מזומנים ביניים מאוחדים )המשך(, במליוני דולר
נספח א' – התאמות הדרושות כדי להציג את תזרימי המזומנים מפעילות שוטפת
בתי זקוק לנפט בע"מ - תמצית דוחות על תזרימי מזומנים ביניים מאוחדים )המשך(, במליוני דולר
| לשנה | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| ה שהסתיימ |
ם ל 3 חודשי לתקופה ש |
ם ל 6 חודשי לתקופה ש |
|||
| ביום | ה ביום שהסתיימ |
ה ביום שהסתיימ |
|||
| 31.12.2024 | 30.6.2024 | 30.6.2025 | 30.6.2024 | 30.6.2025 | |
| )מבוקר( | קר( )בלתי מבו |
קר( | )בלתי מבו | ||
| מזומנים ת בתזרימי אינן כרוכו והוצאות ש א. הכנסות |
|||||
| 182 | 42 | 55 | 86 | 106 | תות פחת והפח |
| (3) | (12) | 10 | (7) | 4 | רות, נטו כנסות( אח הוצאות )ה |
| 86 | 19 | 13 | 40 | 35 | מון, נטו הוצאות מי |
| (50) | (18) | − | − | (3) | ר 7ב'( ם )ראו באו אי ומרווחי ת נגזרי מל שינוי ביתר |
| 26 | 11 | (11) | 22 | (16) | ה ם על הכנס כנסות( מסי הוצאות )ה |
| 1 | 1 | 1 | 1 | 2 | אחר |
| 242 | 43 | 68 | 142 | 128 | |
| יבויות סים והתחי בסעיפי נכ ב. שינויים |
|||||
| 26 | (28) | 162 | (75) | 97 | אור 8ד'( חות )ראו ב שינוי בלקו |
| 69 | 6 | (33) | 51 | (32) | יתרות חובה ים אחרים ו שינוי בחייב |
| 57 | 1 | (53) | (25) | (156) | י שינוי במלא |
| 19 | 37 | (14) | (52) | 100 | אור 8ה'( קים )ראו ב שינוי בספ |
| (12) | (8) | 11 | (20) | (3) | הפרשות תרות זכות ו ם אחרים, י שינוי בזכאי |
| 1 | (1) | 5 | − | (6) | אור 8ט'( , נטו )ראו ב ות לעובדים שינוי בהטב |
| 160 | 7 | 78 | (121) | − |
באור 1 - כללי
א. הישות המדווחת
בתי זקוק לנפט בע"מ )להלן- "החברה" או "בזן"( הינה חברה אשר התאגדה בישראל, ממוקמת במפרץ חיפה וכתובתה הרשמית היא: ת.ד. ,4 מפרץ חיפה .3100001 ניירות הערך של החברה רשומים למסחר בבורסה לניירות ערך בתל אביב. החברה יחד עם החברות הבנות שלה, הינן חברות תעשייתיות הפועלות בעיקר בישראל וכן בהולנד ועוסקות בעיקר בייצור מוצרי נפט, חומרי גלם לתעשייה הפטרוכימית, חומרי גלם לתעשיית הפלסטיק ומוצרי לוואי. מתקני החברות הבנות המהותיות התעשייתיות )כאו"ל וגדיב( הפועלות בישראל משולבים במתקני החברה. בנוסף לכך, מספקת החברה שרותי תשתית )אחסון, הזרמה וניפוק של מוצרי דלק(. בעלת השליטה בחברה הינה חברת מפעלים פטרוכימיים בע"מ.
בתי זקוק לנפט בע"מ – באורים לתמצית דוחות כספיים ביניים מאוחדים, במליוני דולר
ב. תמצית דוחות כספיים ביניים מאוחדים ליום 30.6.2025 כוללת את אלה של החברה ושל החברות הבנות שלה )להלן יחד- "הקבוצה"(.
באור 2 - בסיס עריכת הדוחות הכספיים
א. הצהרה על עמידה בתקני דיווח כספי בינלאומיים
תמצית הדוחות הכספיים ביניים מאוחדים נערכה בהתאם ל- 34 IAS, דיווח כספי לתקופות ביניים, ואינה כוללת את כל המידע הנדרש בדוחות כספיים שנתיים מלאים. יש לקרוא אותה ביחד עם הדוחות הכספיים ליום ולשנה שהסתיימה ביום 31.12.2024 )להלן: "הדוחות השנתיים"(. כמו כן, דוחות אלו נערכו בהתאם להוראות פרק ד' לתקנות ניירות ערך )דוחות תקופתיים ומיידיים(, התש"ל – .1970
תמצית הדוחות הכספיים ביניים מאוחדים אושרה לפרסום על ידי דירקטוריון החברה ביום .10.8.2025
ב. שימוש באומדנים ושיקול דעת
בעריכת תמצית הדוחות הכספיים ביניים מאוחדים בהתאם ל- IFRS, נדרשת הנהלת החברה להשתמש בשיקול דעת, בהערכות, באומדנים ובהנחות אשר משפיעים על יישום המדיניות ועל הסכומים של נכסים והתחייבויות, הכנסות והוצאות. יובהר שהתוצאות בפועל עלולות להיות שונות מאומדנים אלה. שיקול הדעת של ההנהלה, בעת יישום המדיניות החשבונאית של הקבוצה וההנחות העיקריות ששימשו בהערכות הכרוכות באי ודאות, הינם עקביים עם אלו ששימשו בדוחות השנתיים.
באור 3 - מדיניות חשבונאית מהותית
בתי זקוק לנפט בע"מ – באורים לתמצית דוחות כספיים ביניים מאוחדים, במליוני דולר
המדיניות החשבונאית של הקבוצה בתמצית דוחות כספיים ביניים מאוחדים אלה, הינה המדיניות שיושמה בדוחות השנתיים.
באור 4 - דיווח מגזרי
בהמשך לאמור בבאור 28 לדוחות השנתיים, לא חל שינוי בתקופת הדוח בהרכב המגזרים בני הדיווח של הקבוצה או באופן מדידת תוצאות המגזרים על ידי מקבל ההחלטות התפעולי הראשי.
באור 4 - דיווח מגזרי )המשך(
| סה"כ | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| התאמות | מגזרים ברי | |||||
| מאוחד | למאוחד | אחרים | דיווח | פולימרים | זקוק | |
| קר( )בלתי מבו |
30.6.2025 מה ביום |
ם שהסתיי | ל 6 חודשי לתקופה ש |
|||
| 2,071 | − | − | 2,071 | 146 | 1,925 | שראל יצוניים- בי הכנסות מח |
| 958 | − | 13 | 945 | 219 | 726 | וץ לישראל יצוניים- מח הכנסות מח |
| 3,029 | − | 13 | 3,016 | 365 | 2,651 | ים ות מחיצוני סה"כ הכנס |
| − | (131) | 10 | 121 | − | 121 | שראל מגזרים- בי כירות בין ה הכנסות ממ |
| 3,029 | (131) | 23 | 3,137 | 365 | 2,772 | מגזר הכנסות ה |
| 71 | − | 12 | 59 | (1) (5) |
64 | דווח EBITDA מ |
| (100) | − | (15) | (85) | (23) | (62) | תות פחת והפח |
| (29) | תות פחת והפח דווח בניכוי EBITDA מ |
|||||
| ת חברות נוצר ברכיש דף עלות ש הפחתת עו |
||||||
| (6) | מאוחדות | |||||
| (4) | רות, נטו הוצאות אח |
|||||
| (39) | עולי הפסד תפ |
|||||
| (45) | מון, נטו הוצאות מי |
|||||
| (84) | הכנסה י מיסים על הפסד לפנ |
)1( EBITDA מנוטרל במגזר הזקוק לתקופה של ששה חודשים שהסתיימה ביום 30.6.2025 – 109 מליון דולר .
| סה"כ | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| התאמות | מגזרים ברי | |||||
| מאוחד | למאוחד | אחרים | דיווח | פולימרים | זקוק | |
| קר( )בלתי מבו |
30.6.2024 מה ביום |
ם שהסתיי | ל 6 חודשי לתקופה ש |
|||
| 2,515 | − | − | 2,515 | 154 | 2,361 | שראל יצוניים- בי הכנסות מח |
| 1,423 | − | 5 | 1,418 | 250 | 1,168 | וץ לישראל יצוניים- מח הכנסות מח |
| 3,938 | − | 5 | 3,933 | 404 | 3,529 | ים ות מחיצוני סה"כ הכנס |
| − | (172) | 14 | 158 | 1 | 157 | שראל מגזרים- בי כירות בין ה הכנסות ממ |
| 3,938 | (172) | 19 | 4,091 | 405 | 3,686 | מגזר הכנסות ה |
| 249 | − | 11 | 238 | (1) 10 |
228 | דווח EBITDA מ |
| (80) | − | (8) | (72) | (23) | (49) | תות פחת והפח |
| 169 | תות פחת והפח דווח בניכוי EBITDA מ |
|||||
| ת חברות נוצר ברכיש דף עלות ש הפחתת עו |
||||||
| (6) | מאוחדות | |||||
| 7 | רות, נטו הכנסות אח |
|||||
| 170 | לי רווח תפעו |
|||||
| (38) | מון, נטו הוצאות מי |
|||||
| 132 | הכנסה מיסים על רווח לפני |
)1( EBITDA מנוטרל במגזר הזקוק לתקופה של ששה חודשים שהסתיימה ביום 30.6.2024 – 199 מליון דולר.
באור 4 - דיווח מגזרי )המשך(
| סה"כ | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| התאמות | מגזרים ברי | |||||
| מאוחד | למאוחד | אחרים | דיווח | פולימרים | זקוק | |
| קר( )בלתי מבו |
30.6.2025 מה ביום |
ם שהסתיי | ל 3 חודשי לתקופה ש |
|||
| 990 | − | − | 990 | 68 | 922 | שראל יצוניים- בי הכנסות מח |
| 479 | − | 7 | 472 | 104 | 368 | וץ לישראל יצוניים- מח הכנסות מח |
| 1,469 | − | 7 | 1,462 | 172 | 1,290 | ים ות מחיצוני סה"כ הכנס |
| − | (53) | 6 | 47 | − | 47 | שראל מגזרים- בי כירות בין ה הכנסות ממ |
| 1,469 | (53) | 13 | 1,509 | 172 | 1,337 | מגזר הכנסות ה |
| 44 | − | 7 | 37 | (1) (6) |
43 | דווח EBITDA מ |
| (52) | − | (8) | (44) | (12) | (32) | תות פחת והפח |
| (8) | תות פחת והפח דווח בניכוי EBITDA מ |
|||||
| ת חברות נוצר ברכיש דף עלות ש הפחתת עו |
||||||
| (3) | מאוחדות | |||||
| (10) | רות, נטו הוצאות אח |
|||||
| (21) | עולי הפסד תפ |
|||||
| (27) | מון, נטו הוצאות מי |
|||||
| (48) | הכנסה י מיסים על הפסד לפנ |
)1( EBITDA מנוטרל במגזר הזקוק לתקופה של שלושה חודשים שהסתיימה ביום 30.6.2025 – 75 מליון דולר.
| סה"כ מגזרים ברי |
התאמות | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| זקוק | פולימרים | דיווח | אחרים | למאוחד | מאוחד | |
| ל 3 חודשי לתקופה ש |
ם שהסתיי | 30.6.2024 מה ביום |
קר( )בלתי מבו |
|||
| שראל יצוניים- בי הכנסות מח |
1,136 | 78 | 1,214 | − | − | 1,214 |
| ץ לישראל יצוניים- מחו הכנסות מח |
500 | 133 | 633 | 3 | − | 636 |
| ים ות מחיצוני סה"כ הכנס |
1,636 | 211 | 1,847 | 3 | − | 1,850 |
| שראל מגזרים- בי כירות בין ה הכנסות ממ |
78 | 1 | 79 | 5 | (84) | − |
| מגזר הכנסות ה |
1,714 | 212 | 1,926 | 8 | (84) | 1,850 |
| דווח EBITDA מ |
101 | (1) 10 |
111 | 4 | 4 | 119 |
| תות פחת והפח |
(25) | (11) | (36) | (3) | − | (39) |
| תות פחת והפח דווח בניכוי EBITDA מ |
80 | |||||
| ת חברות נוצר ברכיש דף עלות ש הפחתת עו |
||||||
| מאוחדות | (3) | |||||
| רות, נטו הכנסות אח |
12 | |||||
| לי רווח תפעו |
89 | |||||
| מון, נטו הוצאות מי |
(17) | |||||
| הכנסה מיסים על רווח לפני |
72 | |||||
)1( EBITDA מנוטרל במגזר הזקוק לתקופה של שלושה חודשים שהסתיימה ביום 30.6.2024 – 78 מליון דולר.
באור 4 - דיווח מגזרי )המשך(
| סה"כ | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| התאמות | מגזרים ברי | |||||
| מאוחד | למאוחד | אחרים | דיווח | פולימרים | זקוק | |
| )מבוקר( | 31.12.2024 | ום סתיימה בי |
לשנה שה | |||
| 4,945 | − | − | 4,945 | 322 | 4,623 | שראל יצוניים- בי הכנסות מח |
| 2,597 | − | 9 | 2,588 | 484 | 2,104 | וץ לישראל יצוניים- מח הכנסות מח |
| 7,542 | − | 9 | 7,533 | 806 | 6,727 | ים ות מחיצוני סה"כ הכנס |
| − | (337) | 29 | 308 | 1 | 307 | שראל מגזרים- בי כירות בין ה הכנסות ממ |
| 7,542 | (337) | 38 | 7,841 | 807 | 7,034 | מגזר הכנסות ה |
| (6,932) | 337 | (13) | (7,256) | (740) | (6,516) | פחת( רות )ללא עלות המכי |
| 403 | − | 24 | 379 | 9 | )1( 370 |
דווח EBITDA מ |
| (171) | − | (19) | (152) | (48) | (104) | תות פחת והפח |
| 232 | תות פחת והפח דווח בניכוי EBITDA מ |
|||||
| ת חברות נוצר ברכיש דף עלות ש הפחתת עו |
||||||
| (11) | מאוחדות | |||||
| 3 | רות, נטו הכנסות אח |
|||||
| 224 | לי רווח תפעו |
|||||
| (85) | מון, נטו הוצאות מי |
|||||
| 139 | הכנסה מיסים על רווח לפני |
)1( EBITDA מנוטרל במגזר הזקוק לשנת 2024 – 363 מליון דולר .
באור 5 - התחייבויות תלויות, התקשרויות לרבות עם צדדים קשורים, התפתחויות ואירועים אחרים, ערבויות ושעבודים
א. החלטת ממשלה
בהמשך לאמור בבאור 20ג' לדוחות השנתיים ופרט לאמור להלן, לא חלו שינויים מהותיים בתקופת הדוח ולאחריה ביחס ליישום עיקרי החלטת הממשלה.
הגם שהחברה אינה מסכימה לכל הנאמר בהחלטה בנוגע אליה, החברה מקיימת משא ומתן עם הממשלה, מתוך הבנה של חשיבות פעילותה של החברה למשק האנרגיה הישראלי בשגרה וביתר שאת בחירום.
לחברה השגות על הדרך בה מנהלת המדינה את המשא ומתן והיא הבהירה את עמדתה מספר פעמים לנציגי המדינה במשא ומתן. מפאת מורכבות הליך המשא ומתן והתנהלות נציגי המדינה, להנהלת החברה אין יכולת להעריך את מועד סיומו והגעה להסכמות, אם בכלל. נוכח התנהלות המדינה כאמור, החברה בוחנת את האפשרויות המשפטיות הקיימות לצורך שמירה והגנה על זכויותיה.
לאור האמור, נכון למועד אישור הדוח, אין להנהלת החברה יכולת להעריך את המשמעויות של החלטת הממשלה, יישומה ונגזרותיה לרבות השפעתה על פעילותה, עסקיה, ו/או תוצאותיה הכספיות.
להערכת הנהלת החברה, ההחלטה אינה משנה את ההנחות והאומדנים שבבסיס הדוחות הכספיים וזאת, בין היתר, לאור עמדת החברה שתהא זכאית לשיפוי מתאים מהמדינה ככל שתהיה פגיעה בזכויותיה.
ב. התחייבויות תלויות
בהמשך לאמור בבאור 20א' לדוחות השנתיים ופרט לאמור להלן, לא חלו שינויים מהותיים בתקופת הדוח ולאחריה בתביעות, התחייבויות תלויות אחרות והליכים מנהליים ואחרים של קבוצת בזן:
.1 התחייבויות הנוגעות לאיכות הסביבה
כמפורט בבאור 20א'4 לדוחות השנתיים, כנגד חברות הקבוצה מתקיימים הליכים משפטיים מנהליים ואחרים, לרבות תביעות אזרחיות ובקשות להגיש תובענות כייצוגיות.
בנוסף, כמפורט בבאור 20א'5 לדוחות השנתיים, חברות הקבוצה פועלות באופן שוטף על מנת לקיים את דיני והוראות איכות הסביבה הישימים לפעילותן. למועד הדוח, ככלל עומדות חברות הקבוצה בהוראות היתרי הפליטה וכן בהוראות דיני איכות סביבה אחרות , למעט אירועים חריגים לגביהם פועלות חברות הקבוצה מול המשרד להגנת הסביבה באשר להתאמת ההוראות ו/או עדכון לוחות הזמנים הקבועים לביצוען.
החברה, כאו"ל וגדיב מקבלות, מעת לעת, התראות וזימונים לשימועים מאת המשרד להגנת הסביבה בגין הפרות נטענות של היתרים ורישיונות שהוצאו להן. החברות מגישות את תגובתן למשרד לפי העניין. המשרד להגנת הסביבה מקיים, מעת לעת, חקירות שונות כנגד החברה, כאו"ל וגדיב ו/או בעלי תפקידים בהן. כמו כן, מוטלים על חברות הקבוצה עיצומים ו/או קנסות בסכומים שאינם מהותיים לחברות הקבוצה.
בנוסף, החברה, כאו"ל וגדיב קיימו מול המשרד להגנת הסביבה דין ודברים בדבר ממצאי סקר קרקע ודרישות הנובעות ממנו שעניינן, בין היתר, שיקום קרקעות מסוימות במתחם הפטרוכימי. צוין כי בשלב זה המשרד לא ידרוש פעולות שיקום קרקע בפועל כל עוד האתר פעיל. במסגרת זו הוגשה למשרד תכנית לניהול סיכון והחברות מקיימות את הדרישות בהתאם.
ביחס לחלק מההליכים האמורים, להערכת הנהלות החברה והחברות הבנות, המבוססת על חוות דעת יועציהן המשפטיים, לא ניתן להעריך בשלב זה את השפעתם, אם בכלל, על הקבוצה ו הדוחות הכספיים שלה ליום .30.6.2025 בגין ההליכים האמורים שלא ניתן להעריך את השפעתם, לא נכללו כל הפרשות בדוחות הכספיים. באשר ליתר ההליכים, הקבוצה כוללת בדוחותיה הכספיים הפרשות בסכומים שאינם מהותיים , המשקפות להערכתה, באופן נאות , את הסכומים שישולמו בסבירות העולה על .50%
באור 5 - התחייבויות תלויות, התקשרויות לרבות עם צדדים קשורים, התפתחויות ואירועים אחרים, ערבויות ושעבודים )המשך(
ב. התחייבויות תלויות - המשך
.2 התחייבויות תלויות אחרות
בחודש פברואר 2025 התקבלו במשרדי החברה שומות ארנונה מתוקנות לשנת הכספים 2025 ביחס למתחם בזן במפרץ חיפה )להלן- "השומות המתוקנות"(. סך דרישות התשלום בשומות המתוקנות הסתכמה לתוספת שנתית של כ- 25 מליון דולר )דרישת התשלום נקובה בשקלים(. לפי האמור בהן, השומות המתוקנות נערכו בהתאם למדידה לצרכי ארנונה שנערכה מטעמה של עיריית חיפה.
ביום 28.4.2025 נחתם בין החברה, כאו"ל וגדיב )להלן בבאור זה- "קבוצת בזן"( לבין עיריית חיפה )באישור הממונה על מחוז חיפה במשרד הפנים( הסדר ביניים, אשר עיקריו:
- .1 שומות הארנונה המתוקנות לשנת 2025 ביחס לכלל השטחים במתחם בזן במפרץ חיפה יבוטלו וקבוצת בזן תפעל להסדרת תשלום שומות הארנונה בהתאם לדרישת התשלום שהוצאה על ידי עיריית חיפה עובר לקבלת השומות המתוקנות.
- .2 במהלך שנת 2025 יפעלו הצדדים לקיום דיון באשר לסכום תשלומי הארנונה לשנת 2025 ואילך ובנוגע לכל הפרטים הנוגעים לכך.
- .3 ככל והצדדים לא יגיעו להבנות ומי מהצדדים יבחר, על ידי הודעה בכתב של 30 ימים מראש, להביא את המגעים בסוגיית הארנונה לכדי סיום, יעמדו לכל אחד מהצדדים מלוא טענותיו וזכויותיו.
בשים לב לכל האמור לעיל, קבוצת בזן פועלת בדוחותיה בהתאם לדרישות התשלום שהוצא ו על ידי עיריית חיפה עובר לקבלת השומות המתוקנות.
בהמשך לאמור בבאור 20א'3 לדוחות השנתיים בדבר בקשה של בעל מניות להכיר בתביעה שהגיש בנוגע להפרת חובותיהם של נושאי משרה בנושאי איכות סביבה כתביעה נגזרת בשם החברה והחברות הבנות, ביום 25.5.2025 התקיים דיון בבקשות לסילוק על הסף ולעיכוב ההליכים. לאחר תקופת הדוח, ביום ,13.7.2025 ניתנה החלטת בית המשפט אשר דחתה את בקשות הסילוק ודחתה את הבקשה לעיכוב הליכים. בית המשפט קבע מועד להגשת תשובות המשיבים וכן קבע מועד לדיון בבקשת האישור. להערכת החברה והחברות הבנות, המבוססת על הערכת יועציהן המשפטיים, בשלב מוקדם זה לא ניתן להעריך את החשיפה בגין הבקשה כאמור.
ג. התקשרויות, לרבות עם צדדים קשורים
בהמשך לאמור בבאורים 20ב' ו - 27 לדוחות השנתיים ופרט לאמור להלן, לא חלו שינויים מהותיים בתקופת הדוח ולאחריה בהתקשרויות של קבוצת בזן :
.1 בהמשך לאמור בבאור 20ב'2 לדוחות השנתיים, ביום 7.3.2024 הופסקה הזרמת הקונדנסט השוטפת לחברה. החברה שומרת על זכויותיה המשפטיות בהתאם להוראות ההסכם.
יצוין כי לאחר ה- 7.3.2024 הוזרם קונדנסט לחברה במספר פעמים לתקופות קצרות, לבקשת השותפות במאגר לוויתן. בתקופת הדוח הוזרם לחברה קונדנסט בהיקף זניח מהיקף זיקוק הנפט הגולמי של החברה.
באור 5 - התחייבויות תלויות, התקשרויות לרבות עם צדדים קשורים, התפתחויות ואירועים אחרים, ערבויות ושעבודים )המשך(
ג. התקשרויות, לרבות עם צדדים קשורים - המשך
.2 בהמשך לאמור בבאור 20ב'4 לדוחות השנתיים, בחודש מרס 2025 התקשרה החברה בהסכם זמינות מלאי עם צד ב', אשר נכנס לתוקף ביום .1.4.2025 בהתאם להסכם, תתאפשר לחברה גישה זמינה, על פני תקופה של 4 שנים, לכמות של עד 1.5 מליון חביות )כ- 205 אלפי טון( של סוגים שונים של נפט גולמי, שבבעלות צד ב', בדרך של החלפתם בכמות זהה של נפט גולמי מסוגים שונים שיהיו בבעלות החברה באותו מועד א ו בפרקי זמן קצרים שנקבעו בהסכם. תנאי ההסכם דומים במהותם לתנאי ההסכם מחודש נובמבר 2019 המפורט בדוחות השנתיים , בשינויים המתחייבים.
ההסכם מאפשר לחברה להפחית במשך תקופת ההסכם את כמויות מלאי הנפט הגולמי בהשוואה לכמויות אותן הייתה מחזיקה בהיעדר עסקת זמינות מלאי, וכתוצאה מכך, לנהל באופן מיטבי את יתרות המלאי התפעולי שלה, ליהנות מהיתרונות הפיננסיים הנובעים מהחזקת כמויות מלאי מופחתות בהיקף של 1.5 מליון חביות, וכן לגוון את מקורות המימון.
היות וצד ב' נושא בתשואות ובסיכונים המהותיים הנוגעים לבעלות על המלאי נשוא ההסכם וכן שולט בו, מלאי זה לא מוכר בדוחותיה הכספיים של החברה, אלא מטופל כחוזה ביצוע )קרי, התקשרות חוץ מאזנית(.
בהקשר זה יצוין כי בחודש אפריל 2025 שילמה החברה כ- 128 מליון דולר בגין רכישת המלאי נשוא הסכם הזמינות הקודם שהסתיים בתום חודש אוקטובר ,2024 זאת בתוספת סך של כ- 1 מליון דולר בגין דחיית התשלום. עם כניסת הסכם זמינות המלאי לתוקף, היקף המלאי הלא מוגן ירד לרמה של כ- 525 אלפי טון )ראו גם באור 29ד'3א לדוחות השנתיים(.
- .3 בהמשך לאמור בבאור 27ב'3 לדוחות השנתיים, בתקופת הדוח אישר דירקטוריון החברה )לאחר אישור ועדת התגמול(, מענקים בגין שנת 2024 ליו"ר הדירקטוריון של החברה מר משה קפלינסקי ו ל מנכ"ל החברה מר אסף אלמגור בסך של כ- 1,180 אלפי ש"ח וכ- 1,592 אלפי ש"ח, בהתאמה.
- .4 בהמשך לאמור בבאור 27ב'3ה לדוחות השנתיים, ביום 11.3.2025 אישר דירקטוריו ן החברה את המשך ההתקשרות עם מר פסל לשנת .2025
.5 השקעה לרכישת זכויות בתאגיד האנרגיה Cantium בארה"ב
לאחר תקופת הדוח , ביום ,31.7.2025 התקשרה החברה, באמצעות LLC Energil, תאגיד ייעודי אמריקאי בבעלותה המלאה )להלן- "Energil)", בהסכמים מחייבים להשקעה ב- LLC Management Cantium והתאגידים בשליטתו )להלן- "קנטיום" ו "העסקה", בהתאמה(. העסקה הושלמה ביום .1.8.2025 קנטיום הינו תאגיד פרטי אמריקאי הפועל בתחום הפקה ותפעול של נכסי נפט וגז במים רדודים במפרץ אמריקה, ארה״ב.
השקעת החברה מבוצעת דרך השקעה בשותפות ייעודית אמריקאית LP Energy Cantium( להלן- "שותפות הרכישה"( אשר הוקמה לצורך רכישת מלוא הבעלות )100%( בקנטיום. שותפות הרכישה מנוהלת על ידי השותף 1 הכללי LP GP SPV Community( להלן- "השותף הכללי"( . החברה )באמצעות Energil )מחזיקה בשיעור של כ- 52% מהזכויות ההוניות בשותפות הרכישה, זאת לצד זכויות נוספות שהוקנו מכח היותה משקיע אסטרטגי. החברה השקיעה בשותפות הרכישה סך של 100 מליון דולר.
מחיר העסקה נקבע לפי שווי פעילות של 275 מליון דולר לקנטיום. התמורה הכוללת ששולמה על ידי שותפות 2 הרכישה עבור מלוא הבעלות ) 100%( בקנטיום הינה 257 מליון דולר , באמצעות שילוב של הון עצמי וחוב, כדלקמן:
1 מר ג'רמי בלנק, בעל עניין בחברה, הינו בעל השליטה בשותף הכללי וב- CF ומנהל השקעות ראשי של CF. כמו כן, מר אריאל שטרנברג, דירקטור בחברה, הינו שותף בחברת בת של CF ולא השתתף בדיונים לאישור עסקה זו. בשל כהונתו של מר שטרנברג, העסקה אושרה גם על ידי ועדת הביקורת של החברה, טרם אישורה בידי דירקטוריון החברה. ההתקשרות בעסקה אושרה על ידי ועדת הביקורת והדירקטוריון של החברה ביום .31.7.2025 2 נכון למועד העסקה, לקנטיום חוב נטו )קרי לאחר ניכוי מזומנים ושווי מזומנים( בסך של כ- 20 מליון דולר.
באור 5 - התחייבויות תלויות, התקשרויות לרבות עם צדדים קשורים, התפתחויות ואירועים אחרים, ערבויות ושעבודים )המשך(
ג. התקשרויות, לרבות עם צדדים קשורים - המשך
.5 השקעה לרכישת זכויות בתאגיד האנרגיה Cantium בארה"ב - המשך
הון עצמי: בהיקף של כ- 192 מליון דולר, הכולל את השקעת החברה בסך של 100 מליון דולר, כ- 79 מליון דולר )"CF" – להלן )Community Fund מהשקעת 3 וכן מהשקעה של הנהלת ועובדי קנטיום בהיקף כספי מצטבר של כ - 13 מליון דולר.
חוב: חוב בנקאי נוסף בקנטיום בהיקף של כ- 65 מליון דולר.
למיטב ידיעת החברה, לא צפויים חיובי מס או היטלים מהותיים הנובעים מעצם ביצוע ההשקעה.
מתווה ההשקעה כולל זכויות ייחודיות לחברה שעיקרן: זכות למנות דירקטור אחד ומשקיף אחד לדירקטוריון של קנטיום, אשר בתחילה ימנה 5 חברים, ואשר תישמר כל עוד החברה מחזיקה בלפחות 20% מהזכויות בשותפות הרכישה; זכויות נוספות שנועדו להבטיח את מעורבותה האסטרטגית של החברה בהשקעה ושמירה על האינטרסים הכלכליים שלה; וכן זכויות מקובלות בהשקעה מסוג זה, לרבות זכות הצטרפות למכירה.
כמקובל בעסקאות מסוג זה, השותף הכללי יהיה זכאי לדמי ניהול שוטפים וכן לדמי הצלחה, אשר ישולמו לאחר שהשותפים המוגבלים )ובכללם החברה( יקבלו בחזרה את מלוא השקעתם בתוספת תשואה שנתית בשיעור שהוסכם בין הצדדים.
השקעה זו תטופל כהשקעה בשיטת השווי המאזני.
ד. ערבויות ושעבודים
בהמשך לאמור בבאור 19 לדוחות השנתיים, לא חלו שינויים מהותיים בערבויות ושעבודים של הקבוצה בתקופת הדוח ולאחריה למעט שינויים במהלך העסקים הרגיל בהיקף מכתבי אשראי דוקומנטריים פתוחים לזמן קצר לספקים.
3 ראו הערת שוליים 1 לעיל.
באור 6 - אשראי מתאגידים בנקאיים ואחרים ואגרות חוב
א. אירועים מהותיים בתקופת הדוח ולאחריה
- .1 ביום 20.3.2025 אשררה מעלות )P&S )את דירוג החברה ואגרות החוב שלה על '+ilA 'עם תחזית יציבה. ביום 17.6.2025 הודיעה מעלות )P&S )על הכנסת דירוגי החברה לרשימת מעקב עם השלכות שליליות עקב הדממת מתקני החברה ואי הוודאות לגבי ההשלכות על פעילותה )ראו גם באור 8ג' להלן(.
- .2 בחודש מרס 2025 נטלה החברה הלוואה לזמן ארוך מתאגיד בנקאי בסכום של 90 מליון דולר בריבית דולרית משתנה )SOFR בתוספת מרווח( עם מועד פירעון סופי בשנת .2033 בגין ההלוואה האמורה חלות על החברה אותן אמות מידה פיננסיות כבהסכם הסינדיקציה, ראו סעיף ב' להלן.
- .3 בחודש מאי 2025 נטלה החברה הלוואה לזמן ארוך מתאגיד בנקאי בסכום של 50 מליון דולר בריבית דולרית משתנה )SOFR בתוספת מרווח( עם מועד פירעון סופי בשנת .2034 בגין ההלוואה האמורה חלות על החברה אותן אמות מידה פיננסיות כבהסכם הסינדיקציה, ראו סעיף ב' להלן.
- .4 בחודש יוני 2025 נחתם כתב תיקון מול תאגיד בנקאי, להלוואה קיימת אשר ניטלה בשנת 2023 ושיתרתה נכון למועד כניסת התיקון לתוקף הינה כ- 74 מליון דולר. מהות התיקון הינה הארכת המח"מ בצורה משמעותית )הארכת מועד הפירעון הסופי לשנת 2034 חלף שנת 2028( לצד הורדה של מרווח הריבית מעל בסיס ה- SOFR.
ב. אמות מידה פיננסיות - החברה
בהמשך לאמור בבאור 13ב'2 לדוחות השנתיים, להלן אמות המידה הפיננסיות, כהגדרתן בבאור האמור, החלות על החברה מכוח הסכם הסינדיקציה, וכן בהתייחס להסכמי המימון שלה עם תאגידים בנקאיים )לרבות הלוואות לזמן ארוך ומסגרות אשראי מובטחות לזמן קצר(, וכן הסכומים ו/או היחסים בפועל ליום :30.6.2025
| יחס/סכום | יחס/סכום | ||
|---|---|---|---|
| נדרש | נדרש | בפועל | |
| ליוני דולר( אוחד )במ מנוטרל מ הון עצמי |
> | 750 | 1,656.2 |
| זן מאוחד ד מסך מא טרל מאוח עצמי מנו שיעור הון |
|||
| נטו | < | 20.0% | 41.7% |
| מנוטרל - EBITDA במאוחד ל יננסי נטו יחס חוב פ |
> | 5.0 | 2.4 |
| מאוחד | |||
| במאוחד קרן וריבית יחס כיסוי |
> | 1.1 | 2.3 |
| מסגרות צלות של בלתי מנו היתרות ה מזומנים ו |
|||
| י דולר( לו )במליונ חייבות סו אשראי מ |
< | 75 | 815.9 |
ליום 30.6.2025 החברה עומדת באמות המידה הפיננסיות.
בהמשך לאמור בבאור 14ג' לדוחות השנתיים, להלן אמות המידה הפיננסיות של אגרות חוב )סדרות ט', י', יב', יג' ו -טו'( כהגדרתן בשטרי הנאמנות, וכן הסכומים ו/או היחסים בפועל ליום :30.6.2025
| יחס/סכום | יחס/סכום | ||
|---|---|---|---|
| נדרש | נדרש | בפועל | |
| ר( )1( מליוני דול מנוטרל )ב הון עצמי |
> | 720 | 1,854.5 |
| ים מסך וואות בעל תוספת הל מנוטרל ב הון עצמי |
> | 17.5% | (3) 46.9% |
| חד )2( מאזן מאו |
|||
| נתי מנוטרל ש EBITDA וצע חולק בממ חוב נטו מ |
> | 8 | 2.4 |
| במאוחד | |||
| דולר( )במיליוני ים מאוחד שווי מזומנ מזומנים ו |
> | 50 | 549.4 |
)1( בהתייחס לסדר ו ת אגרות חוב ט', י' ו-יב', הון עצמי מנוטרל נדרש - 630 מליון דולר.
)2( בהתייחס לסדרות אגרות חוב ט', י' ו-יב', הון עצמי מנוטרל בתוספת הלוואות בעלים מסך מאזן מאוחד נדרש - .15%
)3( בהתייחס לסדר ו ת אגרות חוב יג' ו-טו' היחס בפועל הוא .47.8%
ליום 30.6.2025 החברה עומדת באמות המידה הפיננסיות.
באור 7 - מכשירים פיננסיים - שווי הוגן
א. שווי הוגן מכשירים פיננסיים שנמדדים בשווי הוגן לצרכי גילוי בלבד
הערך בספרים של נכסים פיננסיים והתחייבויות פיננסיות מסוימים לרבות מזומנים ושווי מזומנים, פקדונות, לקוחות, חייבים אחרים ויתרות חובה, חייבים ויתרות חובה לזמן ארוך, נגזרים פיננסיים, הלוואות ואשראי לזמן קצר, ספקים, זכאים אחרים ויתרות זכות והתחייבויות אחרות לזמן ארוך )למעט התחייבויות בגין חכירות(, תואם או קרוב לשווי ההוגן שלהם.
להלן השווי ההוגן של יתר ההתחייבויות הפיננסיות והערכים בספרים המוצגים בדוח על המצב הכספי:
| קר( )בלתי מבו 30.6.2025 ליום |
|||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| יתרת ע.נ. | הערך | שווי הוגן | שווי הוגן | ||||
| מתואמת | בספרים | רמה 1 | רמה 2 | ||||
| : ת פיננסיות התחייבויו |
|||||||
| )1( )2( רה ט' סחירות סד אגרות חוב |
34 | 34 | 34 | − | |||
| )1( )2( ג' ו-טו' רות י', יב', י סחירות סד אגרות חוב |
689 | 673 | 691 | − | |||
| )3( קאיים תאגידים בנ הלוואות מ |
517 | 502 | − | 524 | |||
| 1,240 | 1,209 | 725 | 524 | ||||
| קר( )בלתי מבו |
30.6.2024 ליום |
|||
|---|---|---|---|---|
| שווי הוגן | שווי הוגן | הערך | יתרת ע.נ. | |
| רמה 2 | רמה 1 | בספרים | מתואמת | |
| : ת פיננסיות התחייבויו |
||||
| − | 100 | 101 | 101 | )1( )2( רה ט' סחירות סד אגרות חוב |
| − | 577 | 588 | 602 | )1( )2( יג' רות י', יב' ו- סחירות סד אגרות חוב |
| 460 | − | 450 | 463 | )3( קאיים תאגידים בנ הלוואות מ |
| 460 | 677 | 1,139 | 1,166 |
| )מבוקר( 31.12.2024 ליום |
|||||
|---|---|---|---|---|---|
| ן שיעור היוו ששימש שווי בקביעת ה ההוגן |
שווי הוגן רמה 2 |
שווי הוגן רמה 1 |
הערך בספרים |
יתרת ע.נ. מתואמת |
|
| : ת פיננסיות התחייבויו |
|||||
| − | 68 | 67 | 67 | )1( )2( רה ט' סחירות סד אגרות חוב |
|
| − | 670 | 657 | 674 | )1( )2( ג' ו-טו' רות י', יב', י סחירות סד אגרות חוב |
|
| 6.78% 7.66% - |
420 | − | 395 | 413 | )3( קאיים תאגידים בנ הלוואות מ |
| 420 | 738 | 1,119 | 1,154 |
)1( הערך בספרים של אגרות החוב מוצג בעלות מופחתת )נטו מעלויות הגיוס ופרמיה/ניכיון( וככל שרלוונטי לאחר יישום חשבונאות גידור שווי הוגן.
)2( השווי ההוגן של אגרות החוב הסחירות נקבע עפ"י מחיר מצוטט בבורסה ליום הדוח.
)3( הערך בספרים מוצג בניכוי עלויות גיוס ובניכוי התאמות בגין שינוי תנאי הלוואות כמפורט בבאור 13א'3 לדוחות השנתיים.
לפרטים נוספים בדבר הבסיס לקביעת השווי ההוגן של ההתחייבויות הפיננסיות האמורות ברמה ,2 ראו באור 4 לדוחות השנתיים.
באור 7 - מכשירים פיננסיים - שווי הוגן )המשך(
ב. היררכיית שווי הוגן של מכשירים פיננסיים הנמדדים בשווי הוגן
הטבלה להלן מציגה ניתוח של המכשירים הפיננסיים הנמדדים בשווי הוגן, על בסיס עיתי, תוך שימוש בשיטת הערכה. הרמות השונות הוגדרו בבאור 4 לדוחות השנתיים.
| 31.12.2024 | 30.6.2024 | 30.6.2025 | |
|---|---|---|---|
| )מבוקר( | קר( | )בלתי מבו | |
| סיים נכסים פיננ |
|||
| רים שאינם נגז |
|||
| 21 | 21 | 16 | )4( חר )רמה 3( ווח כולל א י הוגן דרך ר מניות בשוו השקעות ב |
| )1(,)2( נאי ידור חשבו שמשים לג נגזרים המ |
|||
| 7 | − | 24 | רמה 2( פת ריבית ) ת וחוזי החל ת קרן וריבי חוזי החלפ |
| 3 | 3 | 2 | 3( מרים )רמה מרווח פולי נגזרים בגין |
| ר חשבונאי שים לגידו ינם משמ נגזרים שא |
|||
| − | 1 | − | )3( ק )רמה 2( מרווח זיקו נגזרים בגין |
| 2 | 2 | 12 | 2( טבע )רמה חוזי הגנת מ |
| 33 | 27 | 54 | |
| ת פיננסיות התחייבויו |
|||
| )1(,)2( נאי ידור חשבו שמשים לג נגזרים המ |
|||
| 50 | 68 | 19 | רמה 2( פת ריבית ) ת וחוזי החל ת קרן וריבי חוזי החלפ |
| − | 4 | − | 2( מלאי )רמה נגזרים בגין |
| ר חשבונאי שים לגידו ינם משמ נגזרים שא |
|||
| 1 | − | 2 | )3( ק )רמה 2( מרווח זיקו נגזרים בגין |
| − | − | 6 | 2( טבע )רמה חוזי הגנת מ |
| 51 | 72 | 27 |
)1( השווי ההוגן של נגזרים סחירים בגין מלאי וחשיפה תזרימית בגין רכישת מלאי )בסיסי( במועד סיום עסקת זמינות המלאי, המסווג ברמה ,1 מוצג בדוח על המצב הכספי בנטו מסכומי ההתחשבנות המתייחסים.
)2( בתקופות של ששה ושלושה חודשים שהסתיימו ביום 30.6.2025 הפסד כולל אחר )לפני מס( בסך של כ2- מליון דולר נזקף לקרן גידור בגין החלק האפקטיבי של השינוי בשווי ההוגן של Futures על ברנט. ליום 30.6.2025 יתרת קרן הגידור בגין המלאי נשוא עסקת הזמינות )לפני מס( הינה כ2- מליון דולר )בחובה(. לפרטים ראו באור 8ח' להלן.
)3( לפרטים נוספים ראו באור 8ז'.
)4( השינוי נזקף כנגד הפסד כולל אחר.
להלן עיקרי ההנחות ששימשו במדידת שווי הוגן של חוזי החלפת קרן וריבית )רמה 2(:
| 31.12.2024 | 30.6.2024 | 30.6.2025 | |
|---|---|---|---|
| )מבוקר( | קר( )בלתי מבו |
||
| 2.79% 3.30% - |
3.04% 3.51% - |
2.63% 3.62% - |
( גל השקלית ת להיוון הר ית )משמש ריבית שקל |
| 4.04% 4.30% - |
3.99% 5.32% - |
3.40% 4.31% - |
( גל הדולרית ת להיוון הר ת )משמש ריבית דולרי |
| 3.647 | 3.759 | 3.372 | ולר( פין )שקל/ד שער החלי |
לפרטים נוספים בדבר הבסיס לקביעת השווי ההוגן של נכסים וההתחייבויות פיננסים ראו באור 4 לדוחות השנתיים.
באור 8 - אירועים מהותיים בתקופת הדוח ולאחריה
- א. לפרטים נוספים בדבר התפתחויות בהתקשרויות, לרבות עם צדדים קשורים, תביעות ותלויות אחרות לרבות בתחום איכות הסביבה, אירועים אחרים ושינויים בערבויות בתקופת הדוח ולאחריה, ראו באור .5
- ב. בתקופת הדוח לא חל שינוי מהותי בהערכות החברה ביחס להשפעות המלחמה בין רוסיה לאוקראינה על פעילות הקבוצה ביחס לאמור בבאור 1ג' לדוחות השנתיים.
ג. מבצע "עם כלביא"
בהמשך לאמור בבאור 1ד' לדוחות השנתיים,כתוצאה מהתקפות טילים בחודש יוני ,2025 נפגעה באופן משמעותי תחנת הכוח האחראית על חלק מייצור הקיטור והחשמל המשמשים את מתקני הקבוצה, לצד פגיעות נוספות וכן נפגעו באופן נקודתי קווי צנרת והולכה בין מתקנים במתחם בזן. בעקבות הפגיעה בתחנת הכוח כאמור, כלל מתקני בית הזיקוק והחברות הבנות במתחם בזן )להלן- "מתקני הקבוצה"( הודממו. ליום 30.6.2025 נגרעו מספרי החברה נכסים שנפגעו כתוצאה מהתקפות הטילים בהיקף שאינו מהותי ביחס לסך הרכוש הקבוע של החברה בכללותו. במקביל הכירה החברה בנכס שיפוי באותו סכום אשר נכלל במסגרת סעיף חייבים אחרים ויתרות חובה.
החברה גיבשה תוכנית עבודה סדורה והחלה ביישומה להשבה הדרגתית של כלל פעילות מתקני הקבוצה, אשר תסתיים עם השלמת מתקני קיטור שיאפשרו חזרה לפעילות ייצור מלאה של מתקני הקבוצה. בתום חודש יוני ,2025 החלה החברה בהפעלה של חלק ממתקני הזיקוק )מז"ג 1 ומז"ג 3( וכן הפעלה של חלק ממתקני ההמשך. בהתאם לתוכנית האמורה, השלמת כל מתקני הקיטור הנדרשים להפעלה מלאה מתוכננת להסתיים במהלך הרבעון הרביעי לשנת .2025
יצוין כי החברה פועלת מול קרן פיצויים )מכוח חוק מס רכוש וקרן פיצויים התשכ"א – 1961( למיצוי זכויותיה וקבלת מקדמות בגין הנזק הישיר שנגרם לה. במסגרת זו ובהמשך לבקשה שהוגשה לקרן פיצויים על בסיס הערכה לפיה הנזק הישיר למועד הגשת הבקשה עמד על כ- 150-200 מליון דולר, התקבלה ביום 16.7.2025 מקדמה בסך של 160 מליון ש"ח )כ- 48 מליון דולר(. החברה פועלת לקבלת מקדמות נוספות, במקביל להתקדמות פעולות השיקום והתהוותן של הוצאות נוספות.
בנוסף , לחברה ביטוח כנגד נזק עקיף )או בדן רווחים( מפעולות טרור ומלחמה, בהיקף כיסוי של עד 250 מליון דולר לתקופת שיפוי של עד 30 חודשים ובהשתתפות עצמית של 30 ימים.
ביום 13.7.2025 התקבל אצל החברה צו שר הפנים לפי חוק התכנון והבניה, התשכ"ה1965- )שניתן בהמשך להמלצת המועצה הארצית לתכנון ולבנייה( הקובע כי הקמת מבנים, מתקנים ודוודי קיטור שהקמתם או הצבתם נדרשות לשם החלפת מבנים ומתקנים של החברה אשר נפגעו מטילים במבצע "עם כלביא", העבודות הנדרשות במישרין לשם כך והשימוש בהם, פטורים זמנית מהיתר לפי פרק ה' לחוק התכנון והבניה והכל כמפורט בצו. יישום הצו כפוף לתנאים המפורטים בו ובחוק התכנון והבניה, אשר העיקרי ביניהם הינו קבלת הסמכה מהממשלה לביצוע העבודות המפורטות בצו, אשר התקבלה ביום .14.7.2025
- ד. בהמשך לאמור בבאור 6ב' לדוחות השנתיים בדבר התקשרויות החברה והחברות הבנות כאו"ל וגדיב בהסכמי ניכיון לקוחות, לימים ,30.6.2025 31.12.2024 ו 30.6.2024- לא נגרעו חובות לקוחות חברות הקבוצה.
- ה. בהמשך לאמור בבאור 15א' לדוחות השנתיים, ליום 30.6.2025 יתרת הספקים עם הארכת ימי אשראי הייתה בסך של כ- 361 מליון דולר )ליום 31.12.2024 סך של כ415- מליון דולר, וליום 30.6.2024 כ170- מליון דולר(. יצוין כי היתרה ליום 31.12.2024 כוללת סך של כ- 128 מליון דולר בגין רכישת המלאי נשוא עסקת הזמינות, לפרטים ראו באור 20ב'4 לדוחות השנתיים.
באור 8 - אירועים מהותיים בתקופת הדוח ולאחריה )המשך(
- ו. דיבידנדים
- .1 כאמור בבאור 21ג'1 לדוחות השנתיים, ביום 11.3.2025 אישר דירקטוריון החברה עדכון למדיניות הדיבידנד שתחל ביחס לדוחות הכספיים לשנת 2024 ואילך, לפיה החברה תחלק לבעלי מניותיה דיבידנד על פי הדוחות הכספיים השנתיים המאוחדים המבוקרים של החברה לשנה שחלפה בשיעורים הבאים: )א( דיבידנד בשיעור של עד 50% מהרווח הנקי השנתי כל עוד התנאי הפיננסי )כמוגדר להלן( נמצא בטווח שבין 1.8 ל- 2.2; )ב( דיבידנד מוגדל בשיעור של עד 75% מהרווח הנקי השנתי כל עוד התנאי הפיננסי )כמוגדר להלן( הינו נמוך מ.1.8- 45
התנאי הפיננסי: היחס בין החוב הפיננסי נטו בתוספת סכום הדיבידנד, לבין EBITDA מנוטרל מאוחד המפורסם במסגרת דוח הדירקטוריון של החברה המצורף לדוחות הכספיים המאוחדים השנתיים המבוקרים שעל פיהם נעשית החלוקה.
החלטה על חלוקת דיבידנד תהיה כפופה להוראות כל דין, לרבות מבחני החלוקה על פי חוק החברות, ולמגבלות על חלוקה החלות על החברה מכוח שטרי נאמנות לאגרות חוב והסכמים עם מממנים ונותני אשראי. דירקטוריון החברה יהיה מוסמך להחליט על מועדי וסכומי החלוקה, בהתחשב בהתחייבויו תיה, בנזילותה ובתכניותיה העסקיות של החברה, לרבות, שינוי אפשרי במועדים או בסכומי החלוקה.
אין במדיניות חלוקת הדיבידנד כדי לגרוע מסמכותו של דירקטוריון החברה בכל הקשור לחלוקת הדיבידנד בפועל לרבות סכום, עיתוי ואופן החלוקה, לשינוי מדיניות הדיבידנד, כפי שימצא לנכון מעת לעת, ואין כל התחייבות כלפי בעלי המניות של החברה ו/או כלפי צד שלישי כלשהו באשר לסכומי ומועדי חלוקת הדיבידנד ו/או לחלוקת דיבידנד בכלל.
- .2 ביום 11.3.2025 אישר דירקטוריון החברה חלוקת דיבידנד בסך של 50 מליון דולר )0.01608 דולר למניה( אשר שולם ביום .10.4.2025
- ז. בהמשך לאמור בבאור 29ד'3ג לדוחות השנתיים, בשנת 2024 התקשרה החברה בעסקאות עתידיות לגידור מרווח הזיקוק לשנת 2025 בהיקף של כ3.5- מליון חביות וברמה ששיקפה מרווח זיקוק מגודר ממוצע של כ- 11 דולר לחבית. כמו כן, לימים ,30.6.2025 31.12.2024 ו 30.6.2024- יתרת הפיקדונות )calls margin )בגין עסקאות עתידיות להגנה על מרווחי הזיקוק הסתכמה לסכום שאינו מהותי.
לאחר מועד הדוח, התקשרה החברה בעסקאות עתידיות לגידור מרווח הזיקוק לשנת 2026 בהיקף של כ400- אלף חביות וברמה ששיקפה מרווח זיקוק מגודר ממוצע של כ11- דולר לחבית.
בסמוך למועד אישור הדוח, יתרת הנגזרים בגין עסקאות עתידיות לגידור מרווח הזיקוק בשנת 2025 )עבור התקופה מיום 1.8.2025(, בהיקף של כ- 600 אלף חביות, מהווה התחייבות בסך של כ2- מליון דולר. בנוסף, יתרת הנגזרים בגין עסקאות עתידיות לגידור מרווח הזיקוק בשנת 2026 מהווה התחייבות בסכום זניח.
כנגד יתרת הנגזרים הכוללת הפקידה החברה פיקדונות )calls margin )בסכום שאינו מהותי.
ח. בהמשך לאמור בבאור 29ד'3 לדוחות השנתיים, לחברה חשיפה תזרימית בגין עסקה חזויה לרכישת מלאי )בסיסי( בהיקף של כ- 205 אלף טון )כ- 1.5 מליון חביות - היקף המלאי נשוא עסקת הזמינות המפורטת בבאור 5ג'2( במחירי השוק שישררו במועד סיומה. החברה הגנה על מלוא החשיפה האמורה באמצעות רכישת חוזים עתידיים סחירים על נפט גולמי מסוג ברנט )Futures )למועד סיום עסקת הזמינות וכן רכישת אופציות Call לתקופות קצרות. החוזים העתידיים )Futures )יועדו כפריטים מגדרים לצורך יישום כללי חשבונאות גידור תזרים, להגנה על שינויים במחיר השוק של נפט גולמי עד מועד תום עסקת הזמינות.
4 חוב פיננסי נטו - הסכום של: )1( אשראי לזמן קצר; בתוספת )2( התחייבויות לתאגידים בנקאיים ואגרות חוב - מוצגות בערך נקוב מתואם )כולל חלויות שוטפות, ללא ריבית לשלם(; בניכוי )3( מזומנים ושווי מזומנים ופקדונות לזמן קצר; ובתוספת או בניכוי )4( עסקאות הגנה על אג"ח - מוצ גות בערך נקוב מתואם )ללא ריבית לקבל/ לשלם(, בניכוי או בתוספת הפקדונות המתייחסים.
5 כהגדרתו בבאור 28א' לדוחות השנתיים.
באור 8 - אירועים מהותיים בתקופת הדוח ולאחריה )המשך(
- ט. כאמור בבאור 18ב'1ב3 לדוחות השנתיים, ברבעון ראשון 2025 החברה וגדיב ביצעו סילוק חלקי של ההתחייבות לגימלאים בגין הסכום העתידי של ההטבות באמצעות פדיון חד פעמי אשר כתוצאה ממנו הכירו החברה וגדיב בירידה בהתחייבות בסך של כ- 17 מליון דולר וברווח בסך של כ- 7 מליון דולר אשר נכלל במסגרת סעיף הכנסות אחרות.
- י. בהמשך לאמור בבאור 21ב' לדוחות השנתיים, בתקופת הדוח מימש יו"ר הדירקטוריון מר משה קפלינסקי 4.4 מליון כתבי אופציה למניות החברה.
- יא. בהמשך לאמור בבאור 21ב'1ב לדוחות השנתיים, ביום 8.4.2025 אישר דירקטוריון החברה הקצאה של 10 מליון יחידות מניה חסומות )מתוכן הוענקו בפועל 7.38 מליון יחידות מניה חסומות( לעובדים, נושא משרה ומנהלים שאינם נושאי משרה בקבוצה, בתנאים המפורטים בתכנית הקצאת ניירות הערך של החברה משנת .2024
- יב. בהמשך לאמור בבאור 20ב'3 לדוחות השנתיים בדבר תלות החברה בקבלת שירותים מתשתיות אנרגיה בע"מ )להלן– "תש"א"(, בחודש יוני 2025 פרסמה תש"א דיווח לציבור המשקיעים בה, על אודות זימון לשימוע על ידי עיריית חיפה עקב הפרה לכאורה של הוראות היתר הרעלים של תש"א במתקן טרמינל קריית חיים וזאת לצורך בחינת ביטול רישיון העסק של תש"א. בדיווח הבהירה תש"א כי היא חולקת על עמדת העירייה וכי לפי הערכת יועציה המשפטיים החיצוניים של תש"א, לתש"א טענות טובות כנגד העירייה.
למיטב ידיעת החברה, ההליך מצוי בשלב מקדמי של זימון לשימוע בעיריית חיפה וטרם התקבלה הכרעה. בהקשר זה יצוין כי במקרה בו תפסיק תש"א לספק שירותים לחברה, עלולה להיות לכך השפעה מהותית לרעה על פעילותה.
יג. מדידת סכום בר השבה של נכסים לא פיננסיים
.1 בשל הרעה בתוצאות הפעילות של דוקור ושינוי לרעה בתחזית מרווחי הפולימרים , ליום 30.6.2025 נערכה עבודה לבחינת סכום בר ההשבה של נכסי פעילות דוקור בהתאם להוראות 36 IAS, על ידי מעריך בלתי תלוי בעל מומחיות בתחום, KPMG סומך חייקין.
סכום בר ההשבה של נכסי פעילות דוקור חושב לפי שווי שימוש אשר הוערך לפי שיטת היוון תזרימי מזומנים ) DCF Flow Cash Discounted)– . בהתאם להערכת השווי, סכום בר ההשבה של נכסי פעילות דוקור ליום 30.6.2025 נאמד בכ- 46 מליון דולר והוא נמוך מהערך בספרים לאותו מועד אשר הסתכם בכ- 54 מליון דולר. לפיכך, הוכר הפסד מירידת ערך בסך של כ- 8 מליון דולר )לפני מס( אשר נכלל בסעיף הוצאות אחרות.
.2 בשל הרעה בתוצאות הפעילות של כאו"ל ושינוי לרעה בתחזית מרווחי הפולימרים, ליום 30.6.2025 נערכה עבודה לבחינת סכום בר ההשבה של נכסי פעילות כאו"ל בהתאם להוראות 36 IAS, על ידי מעריך בלתי תלוי בעל מומחיות בתחום, KPMG סומך חייקין.
סכום בר ההשבה של נכסי פעילות כאו"ל חושב לפי שווי שימוש אשר הוערך לפי שיטת היוון תזרימי מזומנים ) DCF Flow Cash Discounted)– . בהתאם להערכת השווי, סכום בר ההשבה של נכסי פעילות כאו"ל ליום 30.6.2025 נאמד בכ- 724 מליון דולר והוא עולה על הערך בספרים לאותו מועד אשר הסתכם בכ- 646 מליון דולר. לפיכך, לא הוכר הפסד מירידת ערך.
מתודולוגיית הערכת השווי כללה מספר הנחות עיקריות אשר היוו בסיס לתחזיות תזרימי המזומנים, בין היתר, מרווח דולר לטון המבוסס על התחזיות הריאליות של חברת המחקר CMA, שיעור היוון ריאלי לאחר מס אשר נאמד בכ- 8.5% ושיעור צמיחה ארוך טווח של .0% יצוין כי ירידה של 15 דולר במרווח לטון בשנה המייצגת הייתה מתבטאת בשווי שימוש של כ- 675 מליון דולר, העולה כאמור על הערך בספרים. כמו כן, יצוין כי עליה של 0.5% בשיעור ההיוון לאחר מס הייתה מתבטאת בשווי שימוש של כ- 675 מליון דולר, העולה כאמור על הערך בספרים.
חלק ג' תמצית מידע כספי ביניים נפרד
לתקופה שהסתיימה ביום 30.6.2025
קוסט פורר גבאי את קסירר דרך מנחם בגין 144א', תל-אביב 6492102
טל. +972-3-6232525 פקס +972-3-5622555 ey.com
לכבוד
בעלי המניות של חברת בתי זקוק לנפט בע"מ
א.ג.נ,.
הנדון: דוח מיוחד של רואה החשבון המבקר על מידע כספי ביניים נפרד לפי תקנה 38ד' לתקנות ניירות ערך )דוחות תקופתיים ומיידיים(, התש"ל1970-
מבוא
סקרנו את המידע הכספי ביניים הנפרד המובא לפי תקנה 38ד' לתקנות ניירות ערך )דוחות תקופתיים ומיידיים(, התש"ל1970- של בתי זקוק לנפט בע"מ )להלן - החברה(, ליום 30 ביוני 2025 ולתקופות של שישה ו שלושה חודשים שהסתיימו באותו תאריך. המידע הכספי ביניים הנפרד הינו באחריות הדירקטוריון וההנהלה של החברה. אחריותנו היא להביע מסקנה על המידע כספי ביניים הנפרד לתקופ ות ביניים אלה בהתבסס על סקירתנו.
המידע הכספי ביניים הנפרד של החברה ליום 30 ביוני 2024 ולתקופ ות של שישה ושלושה חודשים שהסתיימו באותו תאריך, נסקר על ידי רואי חשבון מבקרים אחרים אשר הדוח שלהם מיום 25 באוגוסט 2024 כלל מסקנה בלתי מסויגת, וכן פיסקת הדגש עניין לאמור בבאור 3 למידע הכספי ביניים הנפרד בדבר החלטת ממשלת ישראל מיום 6 במרס 2022 בדבר אסטרטגיה לפיתוח וקידום מפרץ חיפה הכוללת הקמת צוות ממשלתי לניהול משא ומתן עם החברה להשגת מתווה להפסקת פעילות התעשייה הפטרוכימית של חברות הקבוצה תוך שמירה על הביטחון האנרגטי ואספקת דלקים סדירה למשק בישראל; וכן לאמור בבאור 3 למידע הכספי ביניים הנפרד בדבר הליכים כנגד חברות הקבוצה הנוגעים לחוקים ותקנות איכות הסביבה.
היקף הסקירה
ערכנו את סקירתנו בהתאם לתקן סקירה )ישראל( 2410 של לשכת רואי חשבון בישראל "סקירה של מידע כספי לתקופות ביניים הנערכת על ידי רואה החשבון המבקר של הישות". סקירה של מידע כספי נפרד לתקופות ביניים מורכבת מבירורים, בעיקר עם אנשים האחראים לעניינים הכספיים והחשבונאיים, ומיישום נוהלי סקירה אנליטיים ואחרים. סקירה הינה מצומצמת בהיקפה במידה ניכרת מאשר ביקורת הנערכת בהתאם לתקני ביקורת מקובלים בישראל ולפיכך אינה מאפשרת לנו להשיג ביטחון שניוודע לכל העניינים המשמעותיים שהיו יכולים להיות מזוהים בביקורת. בהתאם לכך, אין אנו מחווים חוות דעת של ביקורת.
מסקנה
בהתבסס על סקירתנו, לא בא לתשומת ליבנו דבר הגורם לנו לסבור שהמידע הכספי הביניים הנפרד הנ"ל אינו ערוך, מכל הבחינות המהותיות, בהתאם להוראות תקנה 38ד' לתקנות ניירות ערך )דוחות תקופתיים ומיידיים(, התש"ל.1970-
פיסקת הדגש עניין )הפניית תשומת לב(
מבלי לסייג את מסקנתנו הנ"ל, אנו מפנים את תשומת הלב לאמור בבאור 3 למידע הכספי הנפרד )לרבות בדרך של הפנייה לאמור בבאור 5א' למידע הכספי המאוחד ביניים ליום 30 ביוני 2025 ולאמור בבאור 20ג' בדוחות הכספיים המאוחדים של החברה לשנת 2024( בדבר החלטת ממשלת ישראל מיום 6 במרס 2022 בדבר אסטרטגיה לפיתוח וקידום מפרץ חיפה הכוללת הקמת צוות ממשלתי לניהול משא ומתן עם החברה להשגת מתווה להפסקת פעילות התעשייה הפטרוכימית של חברות הקבוצה תוך שמירה על הביטחון האנרגטי ואספקת דלקים סדירה למשק בישראל, שלהערכת הנהלת החברה לא ניתן בשלב זה להעריך את המשמעויות וההשפעות על פעילותה, עסקיה ותוצאותיה הכספיים; וכן לאמור בבאור 3 למידע הכספי הנפרד )לרבות בדרך של הפנייה לאמור בבאור 5ב')1( למידע הכספי המאוחד ביניים ליום 30 ביוני 2025 ולאמור בבאור 20א')5( בדוחות הכספיים המאוחדים של החברה לשנת 2024( בדבר הליכים כנגד החברה הנוגעים לחוקי ותקנות איכות הסביבה ואשר בהתייחס לחלקם, להערכת הנהלת החברה, המתבססת בין השאר, על חוות דעת יועציה המשפטיים, לא ניתן להעריך בשלב זה את השפעת האמור לעיל על תוצאות הפעילות והמצב הכספי, אם בכלל, ולפיכך לא נכללו כל הפרשות בנדון במסגרת המידע הכספי.
תל-אביב, קוסט פורר גבאי את קסירר 10 באוגוסט, 2025 רואי חשבון
בתי זקוק לנפט בע"מ - תמצית נתונים על המצב הכספי ביניים הנפרד, במליוני דולר
בתי זקוק לנפט בע"מ - תמצית נתונים על המצב הכספי ביניים הנפרד, במליוני דולר
| ליום | |||
|---|---|---|---|
| 30.6.2025 | 30.6.2024 | 31.12.2024 | |
| )בלתי מבו | קר( | )מבוקר( | |
| פים נכסים שוט |
|||
| ווי מזומנים מזומנים וש |
415 | 362 | 529 |
| פקדונות | − | 5 | 1 |
| לקוחות | 349 | 515 | 454 |
| ובה ים ויתרות ח חייבים אחר |
199 | 162 | 107 |
| סיים נגזרים פיננ |
14 | 4 | 3 |
| מלאי | 775 | 660 | 582 |
| ם שוטפים סה"כ נכסי |
1,752 | 1,708 | 1,676 |
| ם ינם שוטפי נכסים שא |
|||
| חזקות, נטו ין חברות מו השקעות בג |
865 | 1,065 | 1,021 |
| פה בע"מ מוקדמת חי ברת פנסיה הלוואה לח |
18 | 17 | 19 |
| מן ארוך ות חובה לז חייבים ויתר |
1 | 20 | 4 |
| ת ברה מוחזק מן ארוך לח הלוואות לז |
10 | 10 | 10 |
| סיים נגזרים פיננ |
24 | 1 | 7 |
| נטו רכוש קבוע, |
1,357 | 1,309 | 1,336 |
| שימוש, נטו נכסי זכות |
114 | 115 | 115 |
| חות, נטו הוצאות נד י מוחשיים ו נכסים בלת |
24 | 22 | 24 |
| שוטפים ם שאינם סה"כ נכסי |
2,413 | 2,559 | 2,536 |
משה קפלינסקי אסף אלמגור גיא ליברמן
יו"ר הדירקטוריון מנהל כללי סמנכ"ל כספים וכלכלה
תאריך אישור תמצית מידע כספי ביניים נפרד: ט"ז אב, תשפ"ה, .10.8.2025
המידע הנוסף המצורף לתמצית המידע הכספי ביניים הנפרד מהווה חלק בלתי נפרד ממנו
בתי זקוק לנפט בע"מ - תמצית נתונים על המצב הכספי ביניים הנפרד )המשך(, במליוני דולר
בתי זקוק לנפט בע"מ - תמצית נתונים על המצב הכספי ביניים הנפרד )המשך(, במליוני דולר
| ליום | |||
|---|---|---|---|
| 30.6.2025 | 30.6.2024 | 31.12.2024 | |
| )בלתי מבו | קר( | )מבוקר( | |
| ת שוטפות התחייבויו |
|||
| וטפות( ל חלויות ש שראי )כול הלוואות וא |
204 | 202 | 204 |
| ספקים | 934 | 785 | 835 |
| כות ים ויתרות ז זכאים אחר |
101 | 159 | 155 |
| סיים נגזרים פיננ |
11 | 18 | 15 |
| הפרשות | 3 | 4 | 4 |
| פות יבויות שוט סה"כ התחי |
1,253 | 1,168 | 1,213 |
| וטפות ת שאינן ש התחייבויו |
|||
| טו בנקאיים, נ לתאגידים התחייבויות |
425 | 357 | 333 |
| נטו אגרות חוב , |
579 | 580 | 582 |
| ן ארוך אחרות לזמ התחייבויות |
90 | 78 | 82 |
| סיים נגזרים פיננ |
13 | 54 | 36 |
| בדים, נטו הטבות לעו |
19 | 31 | 32 |
| ם , נטו מיסים נדחי התחייבויות |
157 | 167 | 170 |
| נן שוטפות יבויות שאי סה"כ התחי |
1,283 | 1,267 | 1,235 |
| יבויות סה"כ התחי |
2,536 | 2,435 | 2,448 |
| הון | |||
| הון מניות | 811 | 811 | 811 |
| מניות פרמיה על |
31 | 31 | 31 |
| קרנות הון | (4) | 53 | 13 |
| ם יתרת עודפי |
791 | 937 | 909 |
| סה"כ הון | 1,629 | 1,832 | 1,764 |
| יבויות והון סה"כ התחי |
4,165 | 4,267 | 4,212 |
המידע הנוסף המצורף לתמצית המידע הכספי ביניים הנפרד מהווה חלק בלתי נפרד ממנו
בתי זקוק לנפט בע"מ - תמצית נתונים על הרווח והפסד ורווח כולל אחר ביניים נפרד, במליוני דולר
| לשנה ה שהסתיימ |
ם ל 3 חודשי |
לתקופה ש | ם ל 6 חודשי לתקופה ש |
ני דולר חר ביניים נפרד, במליו ח והפסד ורווח כולל א תמצית נתונים על הרוו בתי זקוק לנפט בע"מ - |
|||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ביום | ה ביום | שהסתיימ | ה ביום שהסתיימ |
||||
| 31.12.2024 )מבוקר( |
30.6.2024 30.6.2025 |
30.6.2024 30.6.2025 קר( )בלתי מבו קר( )בלתי מבו |
|||||
| 6,959 | 1,697 | 1,311 | 3,640 | 2,736 | הכנסות | ||
| (6,572) | (1,597) | (1,273) | (3,395) | (2,683) | רות עלות המכי |
||
| 387 | 100 | 38 | 245 | 53 | רווח גולמי | ||
| (63) | (13) | (11) | (36) | (22) | ירה ושיווק הוצאות מכ |
||
| (33) | (7) | (7) | (16) | (14) | ת הלה וכלליו הוצאות הנ |
||
| 10 | 12 | − | 9 | 6 | רות, נטו הכנסות אח |
||
| 301 | 92 | 20 | 202 | 23 | לי רווח תפעו |
||
| 28 | 14 | 4 | 24 | 9 | מון הכנסות מי |
||
| (114) | (32) | (30) | (63) | (55) | מון הוצאות מי |
||
| (86) | (18) | (26) | (39) | (46) | מון, נטו הוצאות מי |
||
| (65) | (4) | (30) | (29) | (47) | מס זקות, נטו מ חברות מוח ה בהפסדי חלק החבר |
||
| 150 | 70 | (36) | 134 | (70) | נסה סים על הכ ד ( לפני מי רווח )הפס |
||
| (37) | (9) | (1) | (24) | 2 | ה ם על הכנס צאות( מיסי הכנסות )הו |
||
| 113 | 61 | (37) | 110 | (68) | ופה ד ( נקי לתק רווח )הפס |
||
| ח והפסד : ועברו לרוו לל אחר שי )הפסד ( כו פריטי רווח |
|||||||
| גידור וי ההוגן של השינוי בשו קטיבי של החלק האפ |
|||||||
| 7 | − | (2) | 13 | (10) | מס מנים, נטו מ תזרימי מזו |
||
| 3 | − | (5) | − | (4) | טו ממס מוחזקות, נ בגין חברות ( כולל אחר רווח )הפסד |
||
| ווח שיועבר לר ר לתקופה ד ( כולל אח רווח )הפס |
|||||||
| 10 | − | (7) | 13 | (14) | ו ממס והפסד , נט |
||
| סד : | לרווח והפ לא יועברו לל אחר ש )הפסד ( כו פריטי רווח |
||||||
| − | 1 | − | 1 | − | מס גדרת, נטו מ ת הטבה מו ש של תכני מדידה מחד |
||
| − | − | (4) | − | (4) | מס קות, נטו מ ברות מוחז אחר בגין ח הפסד כולל |
||
| לרווח שלא יועבר ר לתקופה ד ( כולל אח רווח )הפס |
|||||||
| − | 1 | (4) | 1 | (4) | ו ממס והפסד , נט |
||
| עבר לרווח קופה שיו לל אחר לת )הפסד ( כו סה"כ רווח |
|||||||
| 10 | 1 | (11) | 14 | (18) | ו ממס והפסד , נט |
||
| 123 | 62 | (48) | 124 | (86) | קופה ד ( כולל לת רווח )הפס |
| לשנה | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| ם ל 6 חודשי לתקופה ש ביום שהסתיימה |
ם ל 3 חודשי לתקופה ש ביום שהסתיימה |
שהסתיימה | |||
| ביום | |||||
| 30.6.2025 | 30.6.2024 | 30.6.2025 | 30.6.2024 | 31.12.2024 | |
| )בלתי מבוק | ר( | )מבוקר( ר( )בלתי מבוק |
|||
| לות שוטפת מנים לפעי תזרימי מזו |
|||||
| פה ( נקי לתקו רווח )הפסד |
(68) | 110 | (37) | 61 | 113 |
| ומנים מפעי תזרימי המז להציג את דרושות כדי התאמות ה |
: לות שוטפת |
||||
| רים מזומנים כרוכות בתז צאות שאינן הכנסות והו |
|||||
| סעיף א'( )נספח א' – |
132 | 127 | 78 | 24 | 224 |
| 64 | 237 | 41 | 85 | 337 | |
| והתחייבויות עיפי נכסים שינויים בס |
|||||
| סעיף ב'( )נספח א' – |
(23) | (80) | 63 | 68 | 168 |
| ששולם מס הכנסה |
(51) | (63) | (3) | (7) | (72) |
| עילות שנבעו מפ לפעילות( ו )ששימשו מזומנים נט |
|||||
| שוטפת | (10) | 94 | 101 | 146 | 433 |
| ה לות השקע מנים לפעי תזרימי מזו |
|||||
| קבלה ריבית שהת |
6 | 15 | 3 | 7 | 22 |
| ות מוחזקות קבלה מחבר ריבית שהת |
3 | 4 | 1 | 2 | 6 |
| נות, נטו שינוי בפקדו |
(21) | 57 | (19) | 22 | 66 |
| ות מוחזקות תקבל מחבר דיבידנד שה |
100 | − | − | − | − |
| חזקות, ם חברות מו ת השקעה ע נים מפעילו שינוי במזומ |
|||||
| נטו | (14) | (32) | (25) | (38) | (9) |
| ה מפמ"ח החזר הלווא |
− | 6 | − | 6 | 15 |
| )1( תקופתי( כולל טיפול ם קבועים ) רכישת נכסי |
(105) | (60) | (44) | (39) | (165) |
| שקעה לפעילות ה ו ששימשו מזומנים נט |
(31) | (10) | (84) | (40) | (65) |
| לות מימון מנים לפעי תזרימי מזו |
|||||
| נות, נטו שינוי בפקדו |
2 | (9) | 5 | (16) | 6 |
| מה ריבית ששול |
(47) | (54) | (16) | (18) | (99) |
| מוחזקות מה לחברות ריבית ששול |
(3) | (3) | − | (2) | (9) |
| זרים, נטו עסקאות בנג |
(2) | (2) | 1 | − | (2) |
| קות, נטו חברות מוחז ת מימון עם נים מפעילו שינוי במזומ |
(6) | (5) | − | (9) | (12) |
| )2( לזמן ארוך ות מבנקים קבלת הלווא |
140 | 152 | 50 | − | 152 |
| ון מוקדם לרבות פירע לזמן ארוך, אות מבנקים פירעון הלוו |
|||||
| )2( | (36) | (151) | (20) | (25) | (201) |
| ת חוב פירעון אגרו |
(71) | (110) | − | (70) | (149) |
| ס י עלויות גיו ת חוב, בניכו הנפקת אגרו |
− | 81 | − | − | 135 |
| ית של מניות רכישה עצמ |
− | (5) | − | (2) | (10) |
| ולם דיבידנד שש |
(50) | (144) | (50) | (144) | (174) |
| מון לפעילות מי ו ששימשו מזומנים נט |
(73) | (250) | (30) | (286) | (363) |
| מזומנים מנים ושווי ן( נטו במזו גידול )קיטו |
(114) | (166) | (13) | (180) | 5 |
| ם ושווי תרות מזומני חליפין על י דות בשער ה השפעת תנו |
|||||
| מזומנים | − | (1) | 2 | − | (5) |
בתי זקוק לנפט בע"מ - תמצית נתונים על תזרימי המזומנים ביניים הנפרדים, במליוני דולר
בתי זקוק לנפט בע"מ - תמצית נתונים על תזרימי המזומנים ביניים הנפרדים, במליוני דולר
)1( בתקופת הדוח ובשנת 2024 כולל עלויות ישירות )לפני היוון עלויות שכר ואחרות( בסך של כ62- מליון דולר וכ23- מליון דולר, בהתאמה, בגין טיפולים תקופתיים במתקני מידן, ייצור מימן, מז"ג 3 ומתקנים נלווים אשר נערך בתקופת הדוח. בנוסף, בשנת 2024 כולל עלויות ישירות )לפני היוון עלויות שכר ואחרות( בסך של כ55- מליון דולר בגין טיפולים תקופתיים במתקן הזיקוק העיקרי של החברה ובמתקנים נלווים.
)2( לפרטים בדבר קבלת הלוואות בתקופת הדוח ראו באור 6א' לדוחות המאוחדים.
בתקופה של שישה חודשים שהסתיימה ביום 30.6.2024 ובשנת 2024 כולל פירעון הלוואות בסך של כ101- מליון דולר כנגד קבלת הלוואות חדשות.
מזומנים ושווי מזומנים לתחילת התקופה 529 529 426 542 529 מזומנים ושווי מזומנים לסוף תקופה 415 362 415 362 529
המידע הנוסף המצורף לתמצית המידע הכספי ביניים הנפרד מהווה חלק בלתי נפרד ממנו
בתי זקוק לנפט בע"מ - תמצית נתונים על תזרימי המזומנים ביניים הנפרדים )המשך(, במליוני דולר
נספח א' – התאמות הדרושות כדי להציג את תזרימי המזומנים מפעילות שוטפת
בתי זקוק לנפט בע"מ - תמצית נתונים על תזרימי המזומנים ביניים הנפרדים )המשך(, במליוני דולר
בתי זקוק לנפט בע"מ - תמצית נתונים על תזרימי ה מזומנים ביניים הנפרדים )המשך(, במליוני דולר
| לשנה | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| ם ל 6 חודשי לתקופה ש |
ם ל 3 חודשי לתקופה ש |
ה שהסתיימ |
|||
| ה ביום שהסתיימ |
ה ביום שהסתיימ |
ביום | |||
| 30.6.2025 | 30.6.2024 | 30.6.2025 | 30.6.2024 | 31.12.2024 | |
| קר( )בלתי מבו |
קר( )בלתי מבו |
)מבוקר( | |||
| מזומנים ת בתזרימי אינן כרוכו והוצאות ש א. הכנסות |
|||||
| תות פחת והפח |
57 | 43 | 29 | 22 | 92 |
| רות, נטו הכנסות אח |
(6) | (9) | − | (12) | (10) |
| מון, נטו הוצאות מי |
39 | 40 | 18 | 19 | 90 |
| ם אי ומרווחי ת נגזרי מל שינוי ביתר |
(3) | − | − | (18) | (50) |
| ממס וחזקות, נטו די חברות מ חלק בהפס |
47 | 29 | 30 | 4 | 65 |
| ה ם על הכנס כנסות( מסי הוצאות )ה |
(2) | 24 | 1 | 9 | 37 |
| 132 | 127 | 78 | 24 | 224 | |
| יבויות סים והתחי בסעיפי נכ ב. שינויים |
|||||
| חות שינוי בלקו |
105 | (29) | 177 | 27 | 31 |
| יתרות חובה ים אחרים ו שינוי בחייב |
(34) | 45 | (34) | 1 | 66 |
| י שינוי במלא |
(193) | (33) | (99) | 6 | 45 |
| קים שינוי בספ |
106 | (53) | 6 | 32 | 25 |
| הפרשות תרות זכות ו ם אחרים, י שינוי בזכאי |
− | (10) | 11 | 2 | 1 |
| ות לעובדים שינוי בהטב |
(7) | − | 2 | − | − |
| (23) | (80) | 63 | 68 | 168 |
המידע הנוסף המצורף לתמצית המידע הכספי ביניים הנפרד מהווה חלק בלתי נפרד ממנו
בתי זקוק לנפט בע"מ - מידע נוסף לתמצית מידע כספי ביניים נפרד
מידע נוסף
- .1 כללי
- א. תמצית המידע הכספי נפרד ביניים של החברה נערך בהתאם ל הוראות תקנה 38ד' והתוספת העשירית לתקנות ניירות ערך )דוחות תקופתיים ומיידיים(, התש"ל – 1970 בעניין תמצית המידע הכספי הנפרד ביניים של התאגיד. יש לקרוא אותו ביחד עם המידע הכספי הנפרד ליום 31.12.2024 )להלן: "הדוחות השנתיים"(, וביחד עם תמצית הדוחות הכספיים ביניים מאוחדים ליום 30.6.2025 )להלן: "הדוחות המאוחדים"(.
ב. הגדרות:
בתי זקוק לנפט בע"מ - מידע נוסף לתמצית מידע כספי ביניים נפרד
החברה – בתי זקוק לנפט בע"מ.
חברות מאוחדות – חברות ושותפויות, שדוחותיהן מאוחדים באופן מלא עם דוחות החברה.
חברות מוחזקות – חברות ושותפויות מאוחדות וחברות ושותפויות שהשקעת החברה בהן כלולה בדוחות הכספיים על בסיס השווי המאזני.
.2 עיקרי המדיניות החשבונאית שיושמה בתמצית המידע הכספי הנפרד ביניים
המדיניות החשבונאית בתמצית מידע כספי נפרד ביניים זה, הינה בהתאם לכללי המדיניות החשבונאית אשר פורטו בבאור 2 בדוחות השנתיים ובבאור 3 בדוחות המאוחדים.
.3 התחייבויו ת תלויות, התקשרויות לרבות עם צדדים קשורים, התפתחויות ואירועים אחרים, ערבויות ושעבודים
לפרטים ראו באור 5 בדוחות המאוחדים .
.4 אשראי מתאגידים בנקאיים ואגרות חוב
לפרטים בדבר אשראי מתאגידים בנקאיים ואגרות חוב, לרבות דירוג אשראי ואמות מידה פיננסיות רא ו באור 6 בדוחות המאוחדים.
.5 דיבידנד
- א. לפרטים בדבר מדיניות חלוקת דיבידנד ו דיבידנדים שהוכרזו ושולמו על ידי החברה בתקופת הדוח, רא ו באור 8ו ' לדוחות המאוחדים.
- ב. בתקופת הדוח אישר דירקטוריון כאו"ל חלוקת דיבידנד בסך של כ- 100 מיליון דולר אשר התקבל בתקופת הדוח.
.6 אירועים מהותיים בתקופת הדוח ולאחריה
לפרטים ראו באורים 6,5 ו 8- בדוחות המאוחדים.
חלק ד' דוח רבעוני בדבר אפקטיביות הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי
דוח רבעוני בדבר אפקטיביות הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי
ועל הגילוי לפי תקנה 38ג)א(:
ההנהלה, בפיקוח ועדת מאזן וביקורת והדירקטוריון של בתי זקוק לנפט בע"מ )להלן – התאגיד(, אחראית לקביעתה והתקיימותה של בקרה פנימית נאותה על הדיווח הכספי ועל הגילוי בתאגיד.
לעניין זה, חברי ההנהלה הם:
- .1 אסף אלמגור מנהל כללי.
- .2 גיא ליברמן סמנכ"ל כספים וכלכלה.
- .3 יתר חברי הנהלת בזן במועד הדוח:
שלומי בסון – משנה למנכ"ל ו סמנכ"ל בטיחות, ביטחון, איכות סביבה, רכש והתקשרויות.
אורית ברחורדר – סמנכ"ל- מנהלת יחידה עסקית פוליאולפינים.
יואב יצחק כץ – סמנכ"ל- מנהל יחידת הדלקים וארומטים.
לימור פשר -כהן – סמנכ"ל תכנון משולב וסחר.
מארק חנא – סמנכ"ל שיווק ומכירות.
יונתן גרשון – סמנכ"ל, היועץ המשפטי הראשי.
שמואל הולצקן – סמנכ"ל משאבי אנוש.
אורלי אברמוביץ – סמנכ"ל מחשוב ודיגיטל )IT/OT).
אליהו מורדוך – מזכיר החברה.
בקרה פנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי כוללת בקרות ונהלים הקיימים בתאגיד, אשר תוכננו בידי המנהל הכללי ונושא המשרה הבכיר ביותר בתחום הכספים או תחת פיקוחם, או בידי מי שמבצע בפועל את התפקידים האמורים , בפיקוח דירקטוריון התאגיד , אשר נועדו לספק מידה סבירה של ביטחון בהתייחס למהימנות הדיווח הכספי ולהכנת הדוחות בהתאם להוראות הדין, ולהבטיח כי מידע שהתאגיד נדרש לגלות בדוחות שהוא מפרסם על פי הוראות הדין נאסף, מעובד , מסוכם ומדווח במועד ובמתכונת הקבועים בדין.
הבקרה הפנימית כוללת, בין השאר, בקרות ונהלים שתוכננו להבטיח כי מידע שהתאגיד נדרש לגלותו כאמור, נצבר ומועבר להנהלת התאגיד, לרבות למנהל הכללי ולנושא המשרה הבכיר ביותר בתחום הכספים או למי שמבצע בפועל את התפקידים האמורים, וזאת כדי לאפשר קבלת החלטות במועד המתאים, בהתייחס לדרישת הגילוי.
בשל המגבלות המבניות שלה, בקרה פנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי אינה מיועדת לספק ביטחון מוחלט שהצגה מוטעית או השמטת מידע בדוחות תימנע או תתגלה.
בדוח הרבעוני בדבר אפקטיביות הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי אשר צורף לדוח הרבעוני לתקופה שנסתיימה ביום 31.3.2025 )להלן – הדוח הרבעוני בדבר הבקרה הפנימית האחרון(, נמצאה הבקרה הפנימית כאפקטיבית.
עד למועד הדוח, לא הובא לידיעת הדירקטוריון וההנהלה כל אירוע או עניין שיש בהם כדי לשנות את הערכת האפקטיביות של הבקרה הפנימית, כפי שנמצאה בדוח הרבעוני בדבר הבקרה הפנימית האחרון;
למועד הדוח, בהתבסס על האמור בדוח הרבעוני בדבר הבקרה הפנימית האחרון, ובהתבסס על מידע שהובא לידיעת ההנהלה והדירקטוריון כאמור לעיל, הבקרה הפנימית היא אפקטיבית;
הצהרות מנהלים:
א. הצהרת מנהל כללי לפי תקנה 38ג)ד()1(:
אני, אסף אלמגור, מצהיר כי:
- 1( בחנתי את הדוח הרבעוני של בתי זקוק לנפט בע"מ )להלן התאגיד( לרבעון השני של שנת 2025 )להלן הדוחות(.
- 2( לפי ידיעתי, הדוחות אינם כוללים כל מצג לא נכון של עובדה מהותית ולא חסר בהם מצג של עובדה מהותית הנחוץ כדי שהמצגים שנכללו בהם, לאור הנסיבות שבהן נכללו אותם מצגים , לא יהיו מטעים בהתייחס לתקופת הדוחות.
- 3( לפי ידיעתי, הדוחות הכספיים ומידע כספי אחר הכלול בדוחות משקפים באופן נאות, מכל הבחינות המהותיות, את המצב הכספי, תוצאות הפעולות ותזרימי המזומנים של התאגיד לתאריכים ולתקופות שאליהם מתייחסים הדוחות.
- 4( גיליתי לרואה החשבון המבקר של התאגיד, לדירקטוריון התאגיד ולוועדת מאזן וביקורת של דירקטוריון התאגיד, בהתבסס על הערכתי העדכנית ביותר לגבי הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי:
- )א( את כל הליקויים המשמעותיים והחולשות המהותיות בקביעתה או בהפעלתה של הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי העלולים באופן סביר להשפיע לרעה על יכולתו של התאגיד לאסוף, לעבד, לסכם או לדווח על מידע כספי באופן שיש בו להטיל ספק במהימנות הדיווח הכספי והכנת הדוחות הכספיים בהתאם להוראות הדין. וכן –
- )ב( כל תרמית, בין מהותית ובין שאינה מהותית, שבה מעורב המנהל הכללי או מי שכפוף לו במישרין או מעורבים עובדים אחרים שיש להם תפקיד משמעותי בבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי.
- 5( אני, לבד או יחד עם אחרים בתאגיד :
- )א( קבעתי בקרות ונהלים, או וידאתי קביעתם וקיומם של בקרות ונהלים תחת פיקוחי, המיועדים להבטיח שמידע מהותי המתייחס לתאגיד, לרבות חברות מאוחדות שלו כהגדרתן בתקנות ניירות ערך )דוחות כספיים שנתיים(, התש"ע,2010- מובא לידיעתי על ידי אחרים בתאגיד ובחברות המאוחדות, בפרט במהלך תקופת ההכנה של הדוחות. וכן –
- )ב( קבעתי בקרות ונהלים, או וידאתי קביעתם וקיומם של בקרות ונהלים תחת פיקוחי, המיועדים להבטיח באופן סביר את מהימנות הדיווח הכספי והכנת הדוחות הכספיים בהתאם להוראות הדין , לרבות בהתאם לכללי חשבונאות מקובלים.
- )ג( לא הובא לידיעתי כל אירוע או עניין שחל במהלך התקופה שבין מועד הדוח הרבעוני האחרון לבין מועד דוח זה, אשר יש בו כדי לשנות את מסקנת הדירקטוריון וההנהלה בנוגע לאפקטיביות הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי של התאגיד.
אין באמור לעיל כדי לגרוע מאחריותי או מאחריות כל אדם אחר, על פי כל דין.
10.8.2025
אסף אלמגור מנהל כללי
ב. הצהרת נושא המשרה הבכיר ביותר בתחום הכספים לפי תקנה 38ג)ד()2(:
אני, גיא ליברמן, מצהיר כי:
- 1( בחנתי את הדוחות הכספיים ביניים ואת המידע הכספי האחר הכלול בדוחות לתקופת הביניים של בתי זקוק לנפט בע"מ )להלן – התאגיד( לרבעון השני של שנת 2025 )להלן – "הדוחות" או "הדוחות לתקופת הביניים"(;
- 2( לפי ידיעתי, הדוחות הכספיים ביניים והמידע הכספי האחר הכלול בדוחות לתקופת הביניים אינם כוללים כל מצג לא נכון של עובדה מהותית ולא חסר בהם מצג של עובדה מהותית הנחוץ כדי שהמצגים שנכללו בהם, לאור הנסיבות שבהן נכללו אותם מצגים, לא יהיו מטעים בהתייחס לתקופת הדוחות.
- 3( לפי ידיעתי, הדוחות הכספיים ביניים והמידע כספי האחר הכלול בדוחות לתקופת הביניים משקפים באופן נאות, מכל הבחינות המהותיות, את המצב הכספי, תוצאות הפעולות ותזרימי המזומנים של התאגיד לתאריכים ולתקופות שאליהם מתייחסים הדוחות.
- 4( גיליתי לרואה החשבון המבקר של התאגיד, לדירקטוריון התאגיד ולוועדת מאזן וביקורת של דירקטוריון התאגיד, בהתבסס על הערכתי העדכנית ביותר לגבי הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי:
- )א( את כל הליקויים המשמעותיים והחולשות המהותיות בקביעתה או בהפעלתה של הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי ככל שהיא מתייחסת לדוחות הכספיים ביניים ולמידע הכספי האחר הכלול בדוחות לתקופת הביניים, העלולים באופן סביר להשפיע לרעה על יכולתו של התאגיד לאסוף, לעבד, לסכם או לדווח על מידע כספי באופן שיש בו להטיל ספק במהימנות הדיווח הכספי והכנת הדוחות הכספיים בהתאם להוראות הדין; וכן –
- )ב( כל תרמית, בין מהותית ובין שאינה מהותית, שבה מעורב המנהל הכללי או מי שכפוף לו במישרין או מעורבים עובדים אחרים שיש להם תפקיד משמעותי בבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי.
- 5( אני, לבד או יחד עם אחרים בתאגיד :
- )א( קבעתי בקרות ונהלים, או וידאתי קביעתם וקיומם של בקרות ונהלים תחת פיקוחי, המיועדים להבטיח שמידע מהותי המתייחס לתאגיד, לרבות חברות מאוחדות שלו כהגדרתן בתקנות ניירות ערך )דוחות כספיים שנתיים(, התש"ע,2010- ככל שהוא רלוונטי לדוחות הכספיים ביניים ולמידע כספי אחר הכלול בדוחות לתקופת הביניים, מובא לידיעתי על ידי אחרים בתאגיד ובחברות המאוחדות, בפרט במהלך תקופת ההכנה של הדוחות; וכן –
- )ב( קבעתי בקרות ונהלים, או וידאתי קביעתם וקיומם של בקרות ונהלים תחת פיקוחי, המיועדים להבטיח באופן סביר את מהימנות הדיווח הכספי והכנת הדוחות הכספיים בהתאם להוראות הדין , לרבות בהתאם לכללי חשבונאות מקובלים.
- )ג( לא הובא לידיעתי כל אירוע או עניין שחל במהלך התקופה שבין מועד הדוח הרבעוני האחרון לבין מועד דוח זה, המתייחס לדוחות הכספיים ביניים ולכל מידע כספי אחר הכלול בדוחות לתקופת הביניים, אשר יש בו כדי לשנות להערכתי את מסקנת הדירקטוריון וההנהלה בנוגע לאפקטיביות הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי של התאגיד.
אין באמור לעיל כדי לגרוע מאחריותי או מאחריות כל אדם אחר, על פי כל דין.
10.8.2025
גיא ליברמן סמנכ"ל כספים וכלכלה