Annual Report • Mar 19, 2015
Annual Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
| VD HAR ORDET | 2 |
|---|---|
| MINERALRESERVER | 4 |
| FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE | 5 |
| BOLAGSSTYRNINGSRAPPORT | 11 |
| 5-ÅRSÖVERSIKT | 16 |
| KONCERNENS RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT | 17 |
| KONCERNENS BALANSRÄKNING | 18 |
| KONCERNENS RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL | 19 |
| KONCERNENS RAPPORT ÖVER KASSAFLÖDEN | 20 |
| MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNING | 21 |
| MODERBOLAGETS BALANSRÄKNING | 22 |
| MODERBOLAGETS FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL | 23 |
| MODERBOLAGETS KASSAFLÖDESANALYS | 24 |
| NOTER OCH TILLÄGGSUPPLYSNINGAR | 25 |
| STYRELSENS UNDERSKRIFTER | 50 |
| REVISIONSBERÄTTELSE | 51 |
| ADRESS | Baksidan |
• Resultatet per aktie var SEK –0,25 (–0,49)
• Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 11,4 MSEK (–11,5) efter betalda guldprissäkringar om 19,7 MSEK (32,7)
Aktieägarna i Endomines AB (publ) kallas härmed till årsstämma torsdagen den 16 april 2015 kl. 17.00 på Erik Penser Bankaktiebolags kontor, Biblioteksgatan 9 i Stockholm.
För att få delta i bolagsstämman måste aktieägare dels vara registrerade i den av Euroclear Sweden AB förda aktieboken fredagen den 10 april 2015, dels till bolaget anmäla sitt deltagande vid stämman senast fredagen den 10 april 2015, gärna före kl. 12.00. Anmälan ska ske skriftligen till bolaget under adress Endomines AB, Hovslagargatan 5B, 111 48 Stockholm, per telefon 08-611 66 45 eller per epost [email protected]. Vid anmälan ska uppges namn, person- eller organisationsnummer, adress, telefonnummer, antal aktier som företräds samt eventuella ombud och biträden som ska delta.
Fullständig kallelse och samtliga bolagshandlingar inför årsstämman finns tillgängligt på bolagets hemsida www.endomines.com.
2014 har varit ett utmanande år för Endomines och gruvverksamheten i Pampalo.
Redan 2013 började guldpriset vika och för att möta detta inleddes samarbetsförhandlingar (MBL-förhandlingar) i början av 2014 med arbetsstyrkan i Finland. Förhandlingarna ledde till att vi kunde minska våra driftskostnader per malmton signifikant under 2014. Vi drog även ner utgifterna för prospekteringen till ett minimum.
Sent under 2014 genomförde Bolaget en företrädesemission med Units bestående av aktier och teckningsoptioner. Efter företrädesemissionen kunde vi återuppta vår prospektering och utveckling av Bolaget.
Lärdomarna från Pampalo kommer i framtiden appliceras på den regionala prospekteringen längs Karelska Guldlinjen. Vi kunde upptäcka Korvilansuofyndigheten, som ligger nära Kuittilatonaliten. Dessa fyndigheter och den norrgående förlängningen mot Kivisuo, Elinsuo och Muurinsuo målen kommer att vara i fokus för den framtida prospekteringen.
Vi är optimistiska vad det gäller möjligheterna att i anslutning till den nordöstra delen av Kuittilatonaliten lokalisera guldrika zoner liknande dem i Pampalo. Våra förhoppningar för detta stöds bland annat av anomala guldhalter i geokemiska djupmoränprover från området.
Utöver våra egna prospekteringsaktiviteter har vi nyligen tagit beslut om att göra Bolagets geologiska databas tillgänglig för "Karelian Gold Rush 2015" – En Global Prospekteringstävling. Denna prospekteringstävling är öppen för alla geovetare och andra yrkesverksamma geologer. Vi kommer att publicera alla relevanta geologiska data från de talrika mineraliseringarna längs Karelska Guldlinjen, som helt kontrolleras av oss. Med denna tävling utmanar vi gruvvärlden till ett innovativt och ett "out-of-box" tänkande för att hitta nya idéer till prospekteringsmål och –modeller.
I takt med att gruvan gradvis blir djupare ökar utmaningarna för produktionen under jord i Pampalo. Malmlinser som tidigare tolkats som stora har visat sig dela sig i mindre linser. Förändringar av geostatistiska beräkningsmetoder och planeringsparametrar resulterade i en minskning av mineralreserver och mineraltillgångar.
De bergtekniska förutsättningarna under jord i Pampalogruvan har visat sig vara mer utmanande än vad vi bedömt tidigare. Förutsättningarna har försämrats desto djupare vi kommer vilket inneburit mer omfattande bergförstärkningsarbeten och därmed en högre produktionskostnad per malmton än planerat. Trots detta har vi lyckats hålla den totala produktionskostnaden per ton anrikat malm klart under genomsnittet för jämbördiga guldproducenter.
Vi har delvis kunnat kompensera för den lägre guldhalten i den brutna malmen genom att öka kapaciteten i anrikningsverket. Vi har också tagit vår första satellitgruva Rämepuro i drift 2014.
Baserat på senaste prospektering i Hosko har det framkommit att dagbrott inte längre är kommersiellt gångbart och därför har Hosko tagits bort från 2015 års produktionsplan. Vi kommer nu att utvärdera huruvida en underjordsgruva kan blir mer lönsam. De geologiska undersökningarna vid denna fyndighet fortsätter och kommer att avrapporteras efterhand.
Den senaste tidens höjda guldpris har lett till att analytiker har reviderat upp sina prognoser av guldprisutvecklingen för innevarande år. Dessutom tenderar pågående geopolitiska frågor att stödja köp av guld som en "säker" investering. Det fysiska flödet av guld från väst till öst kommer även det att stödja guldpriset. Bolaget tror att det realiserade guldpriset i USD kommer att vara stabilt eller förbättras något. Om euron försvagas mot dollarn, kommer våra intäkter i euro att öka.
Året för 2015 blir det sista året med full effekt på resultatet och kassaflödet från det femåriga guldprissäkringsprogrammet. Med dagens guldpriser uppskattas effekten på intäkterna 2015 till dryga minus 50 MSEK.
Endomines personal har visat stort engagemang i sitt arbete och utmaningarna har bara ökat detta engagemang. Under de senaste åren har även det allmänna yrkeskunnandet ökat, vilket
bland annat kommit till uttryck i god säkerhetsstatistik.
Bolagets gruv- och prospekteringsverksamhet grundar sig på ansvarsfulla och hållbara värderingar. Vi försöker alltid att minimera verksamhetens miljöpåverkan. Bolaget står fast vid sin policy om nolltolerans både mot arbetsplatsolyckor och mot skadlig miljöpåverkan. Myndigheter och det lokala samhället har erkänt detta och vi kan stolt säga att Endomines och Pampalogruvan har vunnit en bred lokal förankring, s.k. "Social Licence to Operate".
Slutligen, och än en gång, går mitt varma tack till mina kollegor på Endomines liksom till våra entreprenörer och affärspartners vars hängivenhet och hårda arbete under det gångna året har möjliggjort de prestationer jag nämnt ovan.
Jag skulle också vilja ta detta tillfälle att tacka vår styrelse och aktieägarna för deras fortsatta stöd och engagemang.
Stockholm i mars 2015
Markus Ekberg VD
| Förekomst | Ton | Guldhalt g/t | Oz | kg | Klassificering | Konsult | Not |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Pampalo | 56 000 | 3,3 | 5 871 | 183 | Bevisad | Endomines | (1) |
| 86 000 | 2,8 | 7 725 | 240 | Sannolik | Endomines | (1) | |
| Delsumma | 142 000 | 3,0 | 13 596 | 423 | (1) | ||
| Pampalo East | 85 000 | 1,3 | 3 565 | 111 | Sannolik | Endomines updatering (JK-Kaivossuunnittelu Oy design 2015) |
(2) |
| Summa Pampalo | 227 000 | 2,4 | 17 161 | 534 | |||
| Endomines/Geoconsulting | |||||||
| Hosko | 29 000 | 4,0 | 3 757 | 117 | Sannolik | Parkkinen 2015/MAPTEK 2009 | (3) |
| Rämepuro | 99 000 | 2,5 | 7 833 | 244 | Sannolik | Endomines | (4) |
| Muurinsuo | 68 000 | 2,5 | 5 356 | 167 | Sannolik | MAPTEK 2009/ Endomines 2014 updatering |
(5) |
| Totalsumma | 423 000 | 2,5 | 34 108 | 1 061 |
Indikerade och antagna minerlatillgångar är i tillägg till mineralreserverna
| Förekomst | Ton | Guldhalt g/t | Oz | kg | Klassificering | Konsult | Not |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Pampalo East | 137 000 | 1,8 | 7 752 | 241 | Indikerad | Endomines | (6) |
| Hosko | 688 000 | 1,2 | 26 257 | 817 | Indikerad | Geoconsulting Parkkinen | (3) |
| Muurinsuo | 301 000 | 1,9 | 18 774 | 584 | Indikerad | Endomines | (7) |
| Kuivisto East | 37 000 | 3,2 | 3 807 | 118 | Indikerad | MAPTEK | |
| Delsumma | 1 163 000 | 1,5 | 56 590 | 1 760 | |||
| Pampalo | 397 000 | 2,5 | 31 910 | 993 | Antagen | Endomines | (8) |
| Pampalo East | 11 000 | 1,7 | 601 | 19 | Antagen | Endomines | (6) |
| Hosko | 240 000 | 0,8 | 6 019 | 187 | Antagen | Geoconsulting Parkkinen | (3) |
| Rämepuro | 136 000 | 2,3 | 9 926 | 309 | Antagen | Geoconsulting Parkkinen | (7) |
| Muurinsuo | 230 000 | 1,4 | 10 353 | 322 | Antagen | Endomines | (7) |
| Kuivisto East | 145 000 | 1,0 | 4 662 | 145 | Antagen | MAPTEK | |
| Kuittila | 275 000 | 2,6 | 22 988 | 715 | Antagen | GSF, historisk | |
| Korvilansuo | 256 000 | 2,0 | 16 461 | 512 | Antagen | Outotec (Finland) Oy | (9) |
| Delsumma | 1 690 000 | 1,9 | 102 918 | 3 201 | |||
| Totalsumma | 2 853 000 | 1,7 | 159 508 | 4 961 |
(1) Cut-off 1,5 g/t; top cut 30 g/t guld; gråbergsinblandning 15%; malmförlust (stoping) 5%; ortdrivning ej modellerad separat
(2) Cut-off 0,5 g/t; top cut 7 g/t guld; gråbergsinblandning 15%; malmförlust 10%
(3) Cut off 0,5 g/t; top cut 11g/t (domän a) eller 50 g/t guld (domän b)
(4) Cut-off 0,5 g/t, top cut 40 g/t guld; malmförlust 5 %, gråbergsinblandning 15%
(5) Cut-off 1,0 g/t; malmförlust 5%; malmförlust 15%
(6) Cut-off 0,5 g/t; top cut 7 g/t guld
(7) Cut-off 0,5 g/t, top cut 40 g/t guld
(8) Cut-off 1,5 g/t; top cut 30 g/t guld
(9) Cut-off 0,5 g/t guld; ingen top cut
Troy ounce = 31,1035
Styrelsen och verkställande direktören för Endomines AB (publ) org.nr. 556694-2974 får härmed avge årsredovisning för räkenskapsåret 2014.
Endomines är ett nordiskt gruv- och prospekteringsbolag. I februari 2011 inledde Bolaget produktionen i sin första guldgruva som ligger i östra Finland. Malmen som bryts ligger i anslutning till den cirka 4 mil långa guldpotentiella Karelska Guldlinjen utefter vilken Endomines kontrollerar alla hittills kända guldförekomster.
Bolaget har ett flertal guld- och industrimineralförekomster som nått olika utvecklingsstadier. Alla Endomines mineralförekomster ligger i Finland, ett politiskt stabilt land med en högt utvecklad infrastruktur, och som anses vara ett av de länder i världen som har den fördelaktigaste lagstiftningen för gruvverksamhet.
Endomines målsättning är att öka aktieägarvärdet genom att utveckla mineralförekomsterna som ingår i Bolagets omfattande projektportfölj samt att genom fortsatt prospektering lokalisera och förädla nya förekomster i anslutning till Karelska Guldlinjen och i finska Lappland. Bolaget kommer även att överväga olika andra möjligheter, inklusive förvärv av nya förekomster, för sin fortsatta tillväxt.
Bolagets affärsmetoder och gruvverksamhet grundar sig på hållbara värderingar och på att minimera verksamhetens miljöpåverkan.
Guldpriset i USD har under år 2014 varit i genomsnitt ca 10 procent lägre än under året innan. Samtidigt har euron försvagats under året, vilket å andra sidan är gynnsamt för Bolaget.
Guldproduktionen i Pampalo uppgick under 2014 till 761,9 kg (790,0). Guldproduktionen nådde inte helt målsättningen vilket främst berodde på att guldhalten i den till verket ingående malmen var lägre än förväntad. Guldhalten i den under året till verket ingående malmen uppgick till 2,3 g/ton (2,8). Kapacitetsutnyttjandet ökade till 93,4 procent jämfört med föregående år 90,4 procent. Guldutbytet var 82,1 procent (85,1), huvudsakligen en följd av lägre guldhalt.
Under 2013 ökades den årliga anrikningskapaciteten upp till 420 000 ton från och med det andra kvartalet 2013. Anrikad volym under 2014 uppgick till 395 342 ton malm, dvs. 94 procent av kapaciteten. Anledningen till att inte full kapacitet uppnåddes kan hänföras speciellt till det sista kvartalet 2014. Kapacitetsutnyttjandet under det sista kvartalet påverkades av minskad ortdrivning under sommarmånaderna med effekt på malmtillgången men även mekaniska och elektriska störningar i anrikningsverket.
I början av 2014 inleddes samarbetsförhandlingar (MBL-förhandlingar) i syfte att identifiera kostnadsreducerande åtgärder och effektivitetsförbättringar i Pampalo. Under året har det totala antalet anställda i Bolaget minskat med 21 stycken till 67 anställda.
Ett miljötillstånd för Rämepuro satellitgruva beviljades i maj och produktionen påbörjades omgående.
Arbetet med förlängningen av snedbanan och tillredning under jord i Pampalo återupptogs i slutet av 2014. På grund av kostnadsbesparingsprogrammet och den minskade ortdrivningen under sommaren kunde inte full produktion nås under sista delen av 2014.
Kostnaderna för guldproduktionen i Pampalo minskade till 394 SEK per malmton (518). Minskningen kan förklaras av åtgärdsprogrammet vid början av året med bland annat permitteringar av personal och minskad ortdrivning i underjordsgruvan. Cash Cost förbättrades till 1 047 USD/oz (1 197).
I januari beslutade Endomines att koncentrera Bolagets prospektering till Pampalo Guldgruva och dess omedelbara omgivningar.
I januari erhöll Endomines två nya bearbetningskoncessioner, Hosko och Muurinsuo. Koncessionerna i Hosko och Muurinsuo omfattar 66 hektar respektive 25 hektar. Hosko är beläget 15 km norr om Pampalo och Muurinsuo 15 km söder om Pampalo.
Bolaget har för närvarande bearbetningskoncessioner för Pampalo, Rämepuro, Hosko och Muurinsuo. Ansökningar som är
| Q1 2014 |
Q2 2014 |
Q3 2014 |
Q4 2014 |
Helår 2014 |
Helår 2013 |
+/– Helår |
|
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Anrikad malm (ton) | 107 866 | 104 688 | 95 583 | 87 205 | 395 342 | 329 583 | 65 759 |
| Ingående guldhalt (g/t) | 2,0 | 2,3 | 2,7 | 2,4 | 2,3 | 2,8 | –0,5 |
| Guldutbyte i verket (%) | 81,6 | 80,3 | 81,6 | 82,9 | 82,1 | 85,1 | –3,0 |
| Kapacitetsutnyttjandetimmar (%) | 94,6 | 95,7 | 93,7 | 89,8 | 93,4 | 90,4 | 3,0 |
| Guldproduktion (kg) | 176,0 | 195,7 | 210,9 | 179,3 | 761,9 | 790,0 | –28,1 |
| Guldproduktion (oz.) | 5 659 | 6 292 | 6 781 | 5 765 | 24 497 | 25 399 | –902 |
| Skadefrekvens LTIFR (rullande 12 månader) | 11 | 16 | 23 | 24 | 24 | 8 | |
| Kostnader per anrikat malmton (EUR) | 41 | 39 | 46 | 51 | 44 | 60 | –16 |
| Kostnader per anrikat malmton (SEK) | 365 | 349 | 415 | 462 | 394 | 518 | –124 |
| Cash Cost (USD/oz) | 1 271 | 939 | 960 | 1 046 | 1 047 | 1 197 | –150 |
| Cash Cost (USD/oz) rullande 12 månader | 1 243 | 1 130 | 1 127 | 1 047 | 1 047 | 1 197 | –150 |
| Guldpriset (USD/oz) | 1 293 | 1 289 | 1 284 | 1 229 | 1 274 | 1 411 | –138 |
1) Produktionsuppgifterna är slutliga och baseras på analysutbyte mellan Boliden och Endomines.
under behandling avser Kuivisto och Kuittila samt utökningen av Pampalo dvs. Pampalo NW.
För att återuppta den regionala prospekteringsverksamheten anställdes en ny prospekteringschef i oktober.
Bolagets olycksfallsfrekvens ligger fortsatt på en god nivå. LTIFR uppgår till 24. Bolaget står fast vid sin policy om nolltolerans mot olyckor.
I början av 2014 inleddes samarbetsförhandlingar (MBL-förhandlingar) i syfte att identifiera kostnadsreducerande åtgärder och effektivitetsförbättringar i Pampalo. Under året har det totala antalet anställda i Bolaget minskat med 21 stycken till 67 anställda.
Endomines har i låneavtalet med Bolagets lånefinansiär kommit överens om vissa villkor för finansieringen av investeringarna i gruva och produktionsanläggningar under 2009. Ett av villkoren var att säkerställa att Bolaget i framtiden har åtminstone en viss minimiintäkt från försäljningen av guldkoncentrat. År 2009 avtalades således om ett förbestämt pris på en del av Bolagets försäljning. Överstigande försäljningsvolym säljs till rådande marknadspriser.
Under året har realiserade guldprissäkringar om 19,7 MSEK (32,7) minskat det rapporterade kassaflödet. De sammanlagda utbetalningarna på grund av dessa guldprissäkringar har från och med det tredje kvartalet 2011 till årets slut uppgått till ca 133 MSEK.
En mer detaljerad redovisning av koncernens hela säkringsprogram finns i not 18 till denna årsredovisning.
Produktionskostnaderna i Endomines Oy kan till del variera mellan sommar- och vintertid, bland annat på grund av kostnaden för elkraft. Under vintertid ökar elkonsumtionen främst på grund av uppvärmning av ventilationsluften till underjordsgruvan. Samtidigt tenderar elpriset per kWh att vara högre under vintertid. Malmbrytningen i gruvan och guldutbytet i verket är inte säsongsberoende, men då både malmtyper och guldhalter kan variera relativt mycket kan det uppstå stora skillnader mellan årsresultaten.
Faktureringsvaluta för guldkoncentrat är USD. Referenspriset vid fakturering är för flotationskoncentrat det månatliga genomsnittliga noterade förmiddagspriset (AM Fixing) på London Bullion Market. Detta pris har under år 2014 varit ca 10 procent lägre än föregående år räknat i USD. Genom att den svenska kronan minskat i värde jämfört med EUR med ca 5 procent (genomsnittskurserna 2014 jämfört med 2013) dämpas dock effekten något räknat i SEK.
Under året producerades sammanlagt 761,9 kg guld (790,0), dvs. 3,6% mindre än under föregående år. Årsproduktionen för 2014 var något under produktionsmålet p.g.a. lägre än förväntad guldhalt i ingående malm till verket.
De totala intäkterna i koncernen ökade till 173,6 MSEK (164,1). Levererad guldvolym uppgick till 24 792 oz (25 481). Svenska kronans värdeutveckling hade en gynnsam effekt på intäkterna jämfört med föregående år.
| Januari–december | ||
|---|---|---|
| MSEK | 2014 | 2013 |
| Rörelseresultat | –45,0 | –76,3 |
| Förändring av rörelseresultat, (+ökning el. –minskning) |
31,3 | |
| Intäkter | 9,6 | |
| Lagerförändring | –2,0 | |
| Kostnader för ersättningar till anställda | 10,6 | |
| Avskrivningar och nedskrivningar | 26,6 | |
| Råvaror, förnödenhet och övriga kostnader | 11,5 | |
| Orealiserat resultat på säkringsinstrument | –25,0 | |
| 31,3 | ||
| varav EBITDA | 29,7 |
Rörelseresultatet förbättrades med 31,3 MSEK mot föregående år. EBITDA förbättrades med 29,7 MSEK varav ökade intäkter 9,6 MSEK, kostnadsbesparingar 22,1 MSEK och lagerförändringar –2,0 MSEK. Avskrivningarna ökade med 5,8 MSEK. Inga nedskrivningar har gjorts innevarande år jämfört med 2013 på 32,5 MSEK. De högre guldpriserna påverkade värderingen av koncernens derivatinstrument med –25,0 MSEK.
Resultatet efter finansiella poster var –43,3 MSEK (–75,1) och resultatet efter skatt uppgick till –35,2 MSEK (–63,3) motsvarande ett resultat per aktie om –0,25 (–0,49) SEK.
| KOSTNADER | Januari–december | ||
|---|---|---|---|
| MSEK | 2014 | 2013 | +/– |
| Materialkostnader och lagerförändringar |
29,7 | 37,7 | –8,1 |
| Kostnader för ersättningar till anställda |
42,2 | 52,8 | –10,6 |
| Övriga kostnader | 96,3 | 97,8 | –1,5 |
| 168,2 | 188,3 | –20,1 | |
| Anrikad malm (ton) | 395 342 | 329 583 | 65 759 |
| Kostnader per anrikat malmton (EUR) | 44 | 60 | –16 |
| Kostnader per anrikat malmton (SEK) | 394 | 518 | –124 |
| Cash Cost (USD/oz) | 1 047 | 1197 | –150 |
Under 2014 minskade de totala kostnaderna till 168,2 MSEK (188,3) eller med 20,1 MSEK.
Kostnaderna för guldproduktionen i Pampalo minskade till 394 SEK per malmton (518). Minskningen kan förklaras av åtgärdsprogrammet vid början av året med bland annat permitteringar av personal och minskad ortdrivning i underjordsgruvan. Cash Cost förbättrades till 1 047 USD/oz (1 197).
Ersättningar till koncernens anställda uppgick till 42,2 MSEK (52,8) och genomsnittligt antal anställda var 72 personer (89). Antalet anställda minskade som en följd av effektivitetsåtgärder vid början av året.
Övriga kostnader uppgick till 96,3 MSEK (97,8). De totala produktionskostnaderna ökade något till följd av ökningen i anrikat tonnage med 20 procent. Entreprenörstjänsterna uppgick till 69,3 MSEK (70,1), el- och värme till 11,6 MSEK (11,1).
Avskrivningarna uppgick till 44,8 MSEK (38,9). Ökningen kan förklaras av ökat malmuttag i gruvor och avskrivningar på de kapacitetshöjande investeringarna i anrikningsverket som slutfördes under första halvåret 2013.
Orealiserat resultat på derivatinstrument avser främst de guldprissäkringar som realiseras år 2016 och som Endomines inte tillämpar säkringsredovisning för. Resultatet av marknadsvärderingen påverkade årets rörelseresultat med –5,6 MSEK (19,4) främst till följd av höjda guldpriser jämfört med föregående års slut.
Övrigt totalresultat uppgick till –0,5 MSEK (149,7), varav resultatet av omvärdering av kassaflödessäkringarna före skatt avseende guld och ränta var –12,0 MSEK (195,8). Då guldpriset gick kraftigt ned under 2013 redovisades en stor effekt 2013. Skatteeffekten av omvärderingarna var 2,4 MSEK (–48,6) och omräkningsdifferenserna var 9,1 MSEK (2,5).
Koncernens totala investeringar, inklusive finansiell leasing uppgick till 20,9 MSEK (42,5). Genom sparprogrammet i början av året minskades investeringarna i utveckling av både underjordsgruvan och prospektering fram till oktober 2014 varefter fortsatt fördjupning av snedbanan och kärnborrning återupptogs.
Investeringarna i gruvor uppgick till 15,8 MSEK (22,3) varav under det sista kvartalet 10,1 MSEK. Investeringarna i prospektering uppgick till 5,1 MSEK (15,8), varav merparten skett under det första kvartalet.
Inga nya finansiella leasingkontrakt tecknades under året jämfört med 4,3 MSEK föregående år.
Överföring av likvida medel i spärrade konton uppgick under året till 3,8 MSEK (1,2). Dels har Bolaget förpliktat sig att överföra medel mot 2016 års guldprissäkringar och dels deponera och pantsätta likvida medel för förpliktelser enligt finska gruvlagen.
Vid slutet av året uppgick koncernens likvida medel till 114,2 MSEK (45,9). Årets kassaflöde uppgick till 67,0 MSEK (–24,1). Kassaflödet från den löpande verksamheten ökade till 11,4 MSEK (–11,5). Investeringarna uppgick till 24,7 MSEK (39,4).
Företrädesemissionen inbringade 85,3 MSEK netto efter emissionskostnader medan räntebärande skulder amorterats med 5,0 MSEK (18,4). Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till totalt 80,2 MSEK (26,8). Inga amorteringar av banklånet från Nordea gjordes under året. Avtal om amorteringsfrihet upprättades i samband med företrädesemissionen och amorteringarna flyttades framåt till 2016-2017.
Vid årets slut uppgick Endomines nettoskuld till –49,2 MSEK (20,1) och nettoskuldsättningsgraden var –15,5 procent (7,5). Likvida medel överstiger koncernens räntebärande skulder vid årets slut.
Koncernens likvida medel uppgick till 114,2 MSEK (45,9). Räntebärande skulder uppgick till 65,0 MSEK (66,0), varav banklån 45,7 MSEK (42,9), leasingskulder 16,9 MSEK (20,8) och övriga skulder 2,4 MSEK (2,3). Leasingskulderna har amorterats med 5,0 MSEK medan banklån och övriga skulder uttryckt i EUR inte förändrats under året. Per 31 december 2014 uppfyller Bolaget samtliga lånevillkor till 100%.
Vid årets slut uppgick marknadsvärdet av kortfristiga derivatinstrument till 28,3 MSEK (7,5), och långfristiga derivatinstrument till 10,8 MSEK (12,0).
De mest betydande derivatinstrumenten avser guldprissäkringar. Under 2014 realiserades guldprissäkringar motsvarande 19 500 oz (17 500) guld till en kostnad om 19,7 MSEK (32,7), som minskat koncernens intäkter.
Vid slutet av året motsvarade guldprissäkringarna totalt 26 400 oz guld, varav 20 400 oz guld avseende 2015 till säkringspriset 843 EUR/oz och 6 000 oz guld avseende 2016 till säkringspriset 796 EUR/oz.
Mer information om derivatinstrumenten finns i not 18.
Uppskjutna skattefordringarna vid periodens slut uppgick till 28,3 MSEK (16,2). Ökningen beror främst på ökade förlustavdrag i dotterbolaget Endomines Oy.
Koncernens eget kapital ökade till 317,8 MSEK (267,9). Företrädesemissionen inbringade netto 85,3 MSEK.
Eget kapital per aktie uppgick vid årets slut till 1,21 SEK (2,03 efter emissionskorrigering). Soliditeten ökade till 69 procent (68). Aktiens marknadsvärde vid årets slut uppgick till 149 MSEK (351) beräknat på 0,57 SEK per aktie och 262,2 miljoner aktier.
Moderbolaget Endomines AB bedriver enbart holdingverksamhet och har två (tre) anställda. Bolagets VD är anställd hos det finska dotterbolaget. Moderbolagets intäkter avser debiterade administrativa tjänster till dotterbolagen i Finland. Dotterbolagets kostnader för verkställande direktör delas lika mellan moderbolag och dotterbolag.
Moderbolagets resultat efter skatt uppgick till –1,7 MSEK (–24,5). Rensat för en nedskrivning av aktier i dotterbolag år 2013 uppgick ett jämförbart resultat efter skatt till –1,7 MSEK (–0,5).
Personalkostnaderna inklusive styrelsearvoden minskade till 4,4 MSEK (5,0). I maj 2014 minskade antalet anställda med en person och antalet styrelseledamöter likaså med en person. Övriga externa kostnader minskade till 4,6 MSEK (5,8). Inga nedskrivningar redovisas i år jämfört med 24,0 MSEK i fjol. Finansnettot var 6,7 MSEK (9,4). Rensat från valutakursvinster var räntenettot 1,3 MSEK (3,8). Minskningen beror främst på konvertering av räntebärande koncernlån till aktieägartillskott i början av året.
Likvida medel ökade från årets början till 100,7 MSEK (26,4), varav företrädesemissionen ökade likvida medel med 85,3 MSEK. Moderbolagets eget kapital ökade till 406,7 MSEK (323,1)
Koncernens intäkter för guld är i amerikanska dollar och kostnaderna för guldproduktion är i huvudsak i euro. Intäkterna i euro är därmed känsliga för både guldpriset på guld och valutakursen mellan dollar och euro. Känsligheten mot variationer i både guldpris och valutakurs är dock begränsad av en guldprissäkring.
Nedan redovisas teoretiska förändringar i Bolagets intäkter för guld för år 2014 utifrån förändringar i vissa isolerade marknadsvillkor på årsbasis. Påverkan är räknad från genomsnittspriser och utfall för 2014.
Den fakturerade guldvolymen under 2014 uppgick till 24 792 oz och realiserat guldpris per oz före guldprissäkringen uppgick därmed till 7 773 SEK/oz. Guldprissäkringen uppgick under 2014 till 19 500 oz och den realiserade guldprissäkringen uppgick till 19,7 MSEK, dvs. i genomsnitt 1 008 SEK per oz.
En förändring av guldpriset med 10 procent uppåt eller nedåt ökar eller minskar intäkterna likaså med 19,2 MSEK.
En förändring av det underliggande genomsnittspriset för guld utryckt i euro med 10 procent uppåt eller nedåt minskar (vid prisökning) eller ökar (vid prisminskning) effekten av guldprissäkringen med 2,0 MSEK. En förändring av levererad guldvolym påverkar inte utfallet för guldprissäkringen.
Sammanlagt påverkar ovannämnda förändringar av guldpriset de totala intäkterna efter guldprissäkringen med 17,2 MSEK. Motsvarande förändring av guldvolymen ökar intäkterna efter guldprissäkringen med 19,2 MSEK.
En känslighetsanalys utgående från ett balansräkningsperspektiv lämnas i not 34.
Till gruv- och prospekteringsbolags verksamhet hör olika tekniska, affärsmässiga och finansiella risker. Olika omständigheter kan försena eller förhindra exploateringen av en förekomst. Bolagets ledning arbetar kontinuerligt med riskidentifiering och riskbedömning. Finansiell riskhantering beskrivs närmare i not 3 till denna årsredovisning.
Inget av Bolagets nuvarande låneavtal innehåller klausuler om uppsägning vid ägarförändringar avseende moderbolaget.
Bolagsstyrningsrapporten är en separat rapport.
(Helt i överensstämmelse med föregående års beslut) Endomines ska enligt riktlinjerna för ersättning till ledande befattningshavare tillämpa marknadsmässiga ersättningsnivåer och anställningsvillkor för att kunna rekrytera och behålla en ledning med hög kompetens och kapacitet att nå uppställda mål, utformade för att främja Bolagets långsiktiga värdeskapande. Ersättningen ska utgöras av fast lön, rörlig ersättning, eventuella aktierelaterade incitamentsprogram, övriga förmåner samt pension. Den rörliga ersättningen ska utgå baserat på utfall i förhållande till tydligt uppställda mål och vara maximerad i förhållande till den fasta lön som fastställts. Den ska aldrig kunna överstiga 40 procent av den fasta lönen för den verkställande direktören och för övriga ledande befattningshavare aldrig överstiga 30 procent av den fasta lönen. För ledande befattningshavare i Endomineskoncernen finns ett personaloptionsprogram. Ytterligare information om den rörliga ersättningen och personaloptionsprogram finns i not 7.2 och not 24 till denna årsredovisning.
Med närståendetransaktioner avses transaktioner med ledande befattningshavare antingen direkt eller via ett bolag som kontrolleras av ledande befattningshavare (inkl. styrelseledamot). Inga närståendetransaktioner utöver arvoden till styrelseledamöter har skett under åren 2014–2015. Styrelsearvoden redovisas i not 7.2.
Endomines aktie är noterat på NASDAQ Stockholm och handlas under kortnamnet "ENDO". Aktien är även sekundärnoterat på NASDAQ Helsinki. Genom sekundärnoteringen i Helsingfors handlas aktien i euro under kortnamnet "ENDOM".
Den 30 december 2014 uppgick antalet aktieägare med minst 500 aktier i Endomines AB enligt Euroclear till cirka 3 400. De tio största ägarna ägde sammanlagt 63,2 procent av aktierna och rösterna per den 30 december 2014, se tabell nedan.
| AKTIEÄGARE ENLIGT EUROCLEAR SWEDEN PER 30 DECEMBER 2014 | Land | Antal | Andel, % |
|---|---|---|---|
| SVENSKA HANDELSBANKEN MARKETS | SVERIGE | 35 607 500 | 13,58 |
| FÖRSÄKRINGSAKTIEBOLAGET, AVANZA PENSION | SVERIGE | 24 820 630 | 9,47 |
| YGGDRASIL AB | SVERIGE | 21 986 499 | 8,39 |
| NORDEA BANK FINLAND ABP | FINLAND | 20 512 112 | 7,82 |
| SUOMEN TEOLLISUUSSIJOITUS OY | FINLAND | 19 116 681 | 7,29 |
| AKTIEÄGARE I EUROCLEAR FINLAND | FINLAND | 16 384 148 | 6,25 |
| PENSIONSFÖRSÄKRING-BOLAGET ILMARINEN | FINLAND | 10 200 000 | 3,89 |
| JPM CHASE NA | STORBRITANNIEN | 6 000 000 | 2,29 |
| NORDNET PENSIONSFÖRSÄKRING AB | SVERIGE | 5 637 977 | 2,15 |
| VON KANTZOW DBO, JARL | SVERIGE | 5 416 203 | 2,07 |
| 165 681 750 | 63,20 |
Aktuell information om de största aktieägarna uppdateras månadsvis och finns att tillgå på Bolagets hemsida.
Vid början av året uppgick aktiekapitalet till 262,2 MSEK fördelat på 87 385 625 aktier med ett kvotvärde om 3 kronor per aktie. Under hösten 2014 genomfördes en företrädesemission. Vid extra bolagsstämma den 30 oktober godkändes styrelsens beslut om emission varvid en gammal aktie gav rätt att erhålla en Uniträtt. Med en Uniträtt kunde man för priset 1,10 SEK teckna Unit. En Unit bestod av två aktier och två teckningsoptioner. Det matematiska teckningspriset uppgick således till 0,55 kronor per ny aktie. Teckningsoptionerna var vederlagsfria.
Stämman beslutade även att minska aktiekapitalet utan indragning av aktier genom att aktiens kvotvärde minskades från 3 kronor till 1 krona. Då aktieemissionen blev fulltecknad ökade aktiekapitalet åter till 262,2 MSEK fördelat på 262 156 875 aktier med ett kvotvärde om 1 krona. Nyemissionen inbringade 96,1 MSEK före emissionskostnader. Emissionskostnaderna uppgick till 10,8 MSEK varav emissionsgarantier 4,6 MSEK.
Antalet aktier i Endomines AB uppgår till 262 156 875. Alla emitterade aktier har till fullo betalats och ger samma rätt att rösta och ta del av Bolagets tillgångar. Vid bolagsstämman har varje aktieägare rätt att rösta för det antal aktier hon eller han äger eller representerar. Varje aktie ger en röst.
Kvotvärdet på aktien är 1,00 SEK. Aktiekapitalet i bolagsordningen utgör lägst 150 000 000 kronor och högst 600 000 000 kronor medan antalet aktier skall vara lägst 150 000 000 stycken och högst 600 000 000 stycken.
I anledning av Bolagets pågående personaloptionsprogram, som beslutades vid årsstämman den 28 april 2011 har Bolaget emitterat sammanlagt 1563000 teckningsoptioner till det helägda dotterbolaget Endomines Förvaltning AB. Syftet med dessa teckningsoptioner är att säkerställa leverans av aktier under personaloptionsprogrammen samt att likvidmässigt säkra utbetalning av framtida sociala avgifter till följd av personaloptionsprogrammen.
Tilldelning till CEO, CFO, CTO och platschefen i Pampalogruvan skedde i maj 2011. Lösenperiod för totala antalet tilldelade optioner, 1 163 000 st. utgår den 1 september 2016. Lösenperioden för 481 500 optioner påbörjas den 1 mars 2015. Lösenpriset för samtliga teckningsoptioner är 10,94 SEK per aktie.
Bolaget har emitterat totalt 174 771 250 teckningsoptioner i samband med företrädesemissionen hösten 2014. Teckning av aktier med stöd av teckningsoptionerna kan äga rum under vissa tider varje kvartal fram till den 9 december 2016, se nedan.
Fyra teckningsoptioner ger innehavaren rätt att teckna en aktie i Bolaget till en teckningskurs på 1,10 SEK. För de aktieägare som har sina aktier registrerade i Finland kommer teckningskursen omräknad till Euro att fastställas baserat på Sveriges Riksbanks officiella EUR/SEK kurs tre handelsdagar före varje teckningsperiod. Övriga villkor, se emissionsprospektet 2014, Inbjudan till teckning av units i Endomines AB (publ).
Bolagsordningen innehåller inte några särskilda bestämmelser om tillsättande eller entledigande av styrelseledamöter och inte heller om ändring av bolagsordningen.
Inga väsentliga händelser efter årets utgång finnas att rapportera.
Den senaste tidens höjda guldpris har lett till att analytiker har reviderat upp sina prognoser av guldprisutvecklingen för innevarande år. Pågående osäkra geopolitiska läge tenderar att stödja köp av guld som en "säker" investering. Det fysiska flödet av guld från väst till öst kommer även det att stödja guldpriset. Bolaget tror att det realiserade guldpriset i USD kommer att vara stabilt eller förbättras något. Om euron försvagas mot dollarn, kommer guldpriset i euro att förbättras.
Resultatet och kassaflödet för 2015 blir det sista året med full effekt från det femåriga guldprissäkringsprogrammet. Med dagens guldpriser uppskattas effekten på kassaflödet 2015 till dryga 50 MSEK.
Bolaget påbörjade ett kompletterande borrprogram vid Hoskofyndigheten i slutet av 2014 efter att finansieringen från aktieägarna säkrats. De senaste borrningarna har inte bekräftat utsträckningen av de tidigare identifierade höghaltiga delarna av fyndigheten. Bolaget har därför tagit bort det planerade dagbrottet i Hosko från 2015 års produktionsplan. Endomines kommer nu att utvärdera huruvida en underjordsgruva kan blir mer lönsam. På grund av denna ändring i produktionsplanen meddelar Bolaget att produktionsmålet för 2015 ligger mellan 700 till 800 kg guld.
| 257 817 982 |
|---|
| –111 555 570 |
| –1 700 447 |
| 144 561 965 |
Styrelsen och verkställande direktören föreslår att ingen utdelning lämnas för 2015 samt att vinstmedel disponeras så att i ny räkning överförs 144 561 965 kronor.
Årsstämman kommer att hållas den 16 april 2015. Separat kallelse offentliggörs senast fyra veckor före stämman.
Beträffande Bolagets verksamhet i övrigt hänvisas till nedanstående resultat- och balansräkningar, kassaflödesanalyser, noter samt tillhörande kommentarer. Om inget annat anges är samtliga belopp i tusentals svenska kronor.
Denna bolagsstyrningsrapport, beskriver Endomines bolagsstyrning, innefattande ledning och förvaltning av Bolagets verksamhet samt den interna kontrollen avseende den finansiella rapporteringen. Bolagsstyrningen i Endomines syftar till att skapa goda förutsättningar för en aktiv och ansvarstagande ägarroll, en lämplig ansvarsfördelning mellan de olika bolagsorganen samt god kommunikation gentemot Bolagets samtliga intressenter.
Bolagsstyrningen i Endomines utgår ifrån svensk lagstiftning, Svensk kod för Bolagsstyrning ("Koden"), NASDAQ OMX Stockholms regelverk för emittenter samt de interna instruktioner och policydokument som Bolaget upprättat och fastställt.
Endomines rapporterar inga avvikelser från Koden.
Endomines har ett aktiekapital om 262 156 875 kronor fördelat på 262 156 875 aktier och lika många röster. Antalet aktieägare med mer än 500 aktier i Endomines AB uppgick till ca 3 400 per den 30 december 2014. Utländska ägare uppskattas ha ca 40 procent av antalet aktier och röster. En stor del av aktierna ägs via förvaltare av vilka Svenska Handelsbanken Markets och försäkringsaktiebolaget Avanza Pension är störst med sammanlagt 23,05 procent av aktierna. Bland de tio största aktieägarna som inte är förvaltare finns Yggdrasil AB med 8,39 procent, Finland Industriinvestering Ab med 7,29 procent och det finska pensionsbolaget Ilmarinen med 3,89 procent. Mer information om aktieägarstrukturen i Endomines finns på Bolagets hemsida.
I enlighet med aktiebolagslagen är bolagsstämman Bolagets högsta beslutsfattande organ. På bolagsstämman utövar aktieägarna sin rösträtt i nyckelfrågor, som bland annat fastställande av balans- och resultaträkningar, disposition av Bolagets resultat, beviljande av ansvarsfrihet för styrelse och VD, val av styrelseledamöter och revisorer samt ersättning till styrelse och revisorer. Utöver årsstämman kan extra bolagsstämmor hållas.
Kallelse till årsstämma och till extra bolagsstämma där fråga om ändring av bolagsordningen kommer att behandlas ska utfärdas tidigast sex och senast fyra veckor innan stämman. Kallelse till annan extra bolagsstämma ska utfärdas tidigast sex och senast tre veckor innan stämman. I enlighet med bolagsordningen publiceras kallelse till årsstämma respektive extra bolagsstämma i Post- och Inrikes Tidningar samt på Bolagets webbplats. Att kallelse skett ska annonseras i Svenska Dagbladet.
Alla aktieägare som är direktregistrerade i den av Euroclear Sweden AB förda aktieboken fem arbetsdagar före bolagsstämman och som senast det datum och den tid som anges i kallelsen har meddelat Bolaget sin avsikt att delta (med eventuella biträden) har rätt att närvara vid bolagsstämman och rösta för sitt aktieinnehav.
Alla aktieägare som har sina aktier förvaltarregistrerade hos Euroclear Finland Ab måste vara antecknade i den tillfälliga aktieägarförteckning som upprättas av Euroclear Finland Ab, och som senast det datum och den tid som anges i kallelsen har meddelat Bolaget sin avsikt att delta (med eventuella biträden) har rätt att närvara vid bolagsstämman och rösta för sitt aktieinnehav.
Vid årsstämman den 24 april 2014 fattades bl. a följande beslut:
Årsstämman beslutade att fastställa resultat- och balansräkningen för år 2013 för moderbolaget samt koncernen. Stämman beslutade att ingen utdelning skulle lämnas och att Bolagets vinstmedel disponeras så att i ny räkning överförs 60 968 113 kronor, bestående av överkursfond om 172 523 683 kronor, balanserad förlust om 87 017 264 kronor och årets förlust om 24 538 306 kr. Stämman beslutade att bevilja styrelseledamöterna och verkställande direktören ansvarsfrihet för 2013 års förvaltning.
Stämman beslutade att styrelsen ska bestå av fem ledamöter. Rauno Pitkänen, Staffan Simberg, Meg Tivéus, Stefan Månsson och Mati Sallert omvaldes som styrelseledamöter. Staffan Simberg omvaldes till styrelsens ordförande. Timo Lindborg hade undanbett sig omval.
Stämman beslutade vidare att arvode om 250 000 kronor ska utgå till styrelsens ordförande och att arvode ska utgå om 150 000 kronor till vardera styrelseledamot som inte är anställd i Bolaget. Vidare beslutades att arvode för styrelseledamots arbete i av styrelsen inrättad ersättningskommitté, revisionskommitté och teknik- och säkerhetskommitté ska utgå med 25 000 kronor för varje sådan kommitté styrelseledamot arbetar i och att arvode till revisionskommitténs ordförande ska utgå med 50 000 kronor.
Stämman beslutade om valberedning inför årsstämma 2015. Se mer nedan i avsnitt "Valberedning".
Stämman beslutade även att godkänna styrelsens förslag till riktlinjer för ersättning till ledande befattningshavare. Riktlinjer för ersättning till ledande befattningshavare enligt beslut av årsstämma 2014.
Med ledande befattningshavare avses verkställande direktör och övriga personer i koncernledningen. Endomines ska tillämpa marknadsmässiga ersättningsnivåer och anställningsvillkor för att kunna rekrytera och behålla en ledning med hög kompetens och kapacitet att nå uppställda mål utformade att främja långsiktigt värdeskapande i Bolaget. Ersättningsformerna ska motivera koncernledningen att göra sitt yttersta för att säkerställa aktieägarnas intressen.
Ersättning till den verkställande direktören och de övriga personerna i koncernledningen ska utgöras av fast lön, rörlig ersättning, eventuella aktierelaterade incitamentsprogram och övriga förmåner samt pension. Den sammanlagda ersättningen ska vara marknadsmässig och konkurrenskraftig samt baseras på kompetens, ansvar och prestation. Den rörliga ersättningen ska vara utformad med syfte att främja Bolagets långsiktiga värdeskapande och vara baserad på utfall i förhållande till tydligt uppställda mål samt vara maximerad i förhållande till den fasta lön som fastställts. Den rörliga ersättningen ska aldrig kunna överstiga 40 procent av den fasta lönen för den verkställande direktören och för övriga ledande befattningshavare aldrig överstiga 30 procent av den fasta lönen.
Vid uppsägning av anställningsavtal från Bolagets sida ska uppsägningstiden inte överstiga tolv månader. Avgångsvederlag samt fast lön för en ledande befattningshavare ska sammantaget normalt inte överstiga ett belopp motsvarande den fasta lönen för 12 månader vid uppsägning från Bolagets sida. Pensionsförmåner ska vara avgiftsbestämda.
Aktierelaterade incitamentsprogram inom Bolaget skall implementeras på marknadsmässiga villkor och avse att säkerställa ett långsiktigt engagemang för Bolagets utveckling samt en ökad intressegemenskap mellan deltagaren i programmet och aktieägarna.
För närmare information om befintliga aktierelaterade incitamentsprogram hänvisas till Aktie- och aktierelaterade incitamentsprogram samt den tryckta årsredovisningen för verksamhetsåret 2014, som från mars 2015 är tillgänglig på Bolagets webbsida www.endomines.com. Riktlinjerna skall gälla för alla anställningsavtal som ingås efter årsstämman samt eventuella ändringar i redan existerande avtal. Styrelsen får frångå dessa riktlinjer endast om det i ett enskilt fall finns särskilda skäl för detta.
Stämman beslutade att bemyndiga styrelsen att intill tiden för nästa årsstämma fatta beslut om nyemission av aktier med avvikelse från aktieägarnas företrädesrätt. Genom beslut med stöd av bemyndigandet ska det antal nya aktier som kan ges ut sammanlagt omfatta så många aktier som motsvarar högst 10 procent av befintligt antal aktier i Endomines vid tiden för registreringen av emissionsbemyndigandet.
Årsstämma 2015 kommer att hållas den 16 april 2015 på Erik Penser Bankaktiebolag, Biblioteksgatan 9, Stockholm. Mer information om årsstämman publiceras på Bolagets hemsida senast 4 veckor före stämman.
Vid årsstämman 2014 fattades beslut om förfarandet vid tillsättningen av valberedningen inför 2015 års årsstämma. Valberedningens uppgift är bl.a. att inför beslut i kommande årsstämma lämna förslag på antal styrelseledamöter och kandidater samt arvoden till styrelse och revisorer. Förfarandet för tillsättande av valberedningen framgår nedan.
Valberedning ska bestå av tre ledamöter, av vilka två ska representera de större aktieägarna och den tredje ska vara styrelsens ordförande. Styrelsens ordförande ska under hösten 2014 kontakta de röstmässigt större aktieägarna per den 31 augusti 2014 för att en valberedning ska inrättas. De aktieägare som vid denna tidpunkt är de röstmässigt större ägarna har rätt att utse vardera en representant att, jämte styrelsens ordförande, utgöra valberedning för tiden intill dess att nästa årsstämma har hållits. Sammansättningen av valberedningen ska offentliggöras på Bolagets webbplats så snart den utsetts och senast sex månader före årsstämman.
Majoriteten av valberedningens ledamöter ska vara oberoende i förhållande till Bolaget och bolagsledningen och minst en av ledamöterna ska vara oberoende i förhållande till Bolagets största aktieägare eller, om tillämpligt, grupp av aktieägare om dessa samverkar om Bolagets förvaltning. Verkställande direktören eller medlem i ledningsgruppen får inte vara ledamot i valberedningen och majoriteten av ledamöterna får inte vara styrelseledamöter.
Valberedningen utser inom sig en ordförande. Styrelsens ordförande ska inte vara valberedningens ordförande. Lämnar ledamot valberedningen innan dess arbete är slutfört ska, om så bedöms erforderligt, en ersättare utses av den aktieägare som representerats av den avgående ledamoten eller, om denne aktieägare inte längre tillhör de röstmässigt största aktieägarna, av den nye aktieägare som tillhör denna grupp. Om under valberedningens mandatperiod en eller flera av de aktieägare som representeras av ledamöter i valberedningen inte längre tillhör de röstmässigt större ägarna så ska ledamöter som representerar dessa aktieägare ställa sina platser till förfogande och den eller de aktieägare som tillkommit bland de till röstetalet större ägarna ska äga utse sin eller sina representanter. Om inte särskilda skäl föreligger ska dock inga förändringar ske i valberedningens sammansättning om endast marginella förändringar i aktieinnehav ägt rum eller om förändringen inträffar senare än två månader före bolagsstämma där fråga om förslag från valberedningen ska behandlas.
Valberedningens uppgift ska vara att inför bolagsstämma framlägga förslag avseende antal styrelseledamöter och kandidater att väljas av stämman, styrelse- och revisorsarvode, eventuell ersättning för kommittéarbete, styrelsens sammansättning, styrelseordförande, ordförande på bolagsstämma, beslut om valberedning samt, i förekommande fall, val av revisorer.
I enlighet med förfarandet ovan har en valberedning utsetts. Valberedningen inför årsstämma 2015 består av Kimmo Viertola, ordförande i valberedningen, representerande Finlands Industriinvestering AB, Lennart Bylock, representerade Yggdrasil AB och styrelsens ordförande Staffan Simberg.
Styrelsen sammanträder minst sex gånger per år. Styrelsen i Endomines ska enligt bolagsordningen bestå av lägst tre och högst åtta ledamöter med högst fyra suppleanter. Styrelseledamöter utses för högst ett år i taget. Bolagets verkställande direktör är inte ledamot av styrelsen. Endomines styrelse består av fem ledamöter. Advokatfirman Snellmans Anna Partovi har varit utsedd till styrelsens sekreterare vid de flesta av årets möten.
Styrelsens ansvar omfattar bl.a. att svara för Bolagets organisation och förvaltning av Bolagets angelägenheter, att se till att Bolagets organisation är utformad så att bokföringen, medelsförvaltningen och Bolagets ekonomiska förhållanden i övrigt kontrolleras på ett betryggande sätt samt att fortlöpande bedöma Bolagets och koncernens ekonomiska situation. Styrelsen är ansvarig inför aktieägarna för organisation och ledning av Bolaget.
Styrelsen ska fastställa en arbetsordning för styrelsen och en instruktion för verkställande direktören. Det är också styrelsen som fattar beslut om ändringar av beslutad arbetsordning för styrelsen respektive instruktion för verkställande direktören.
| STYRELSENS SAMMANSÄTTNING OCH NÄRVARO KALENDERÅRET 2014 |
Invald | Styrelse | Revisions kommitté |
Ersättnings kommitté |
Teknik, Miljö och säkerhet |
Oberoende |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Staffan Simberg | 2011 | 20 | 4 | 3 | Ja | |
| Meg Tivéus | 2012 | 19 | 4 | Ja | ||
| Rauno Pitkänen | 2010 | 19 | 3 | 1 | Ja | |
| Mati Sallert (från april 2014) | 2013 | 20 | 1 | Ja | ||
| Stefan Månsson (från april 2014) | 2013 | 20 | 4 | 1 | Ja | |
| Timo Lindborg (till april 2014) | 2005 | 6 | Nej |
Styrelseledamoten Timo Lindborg, som varit ledamot fram till årsstämman 2014, har tidigare varit verkställande direktör i Endomines samt haft uppdrag som strategisk konsult i Bolaget från den 1 augusti 2009 till den 31 juli 2010 och är därför enligt Koden ej att anse som oberoende i förhållande till Bolaget och dess ledning. Övriga styrelseledamöter är oberoende i förhållande till Bolaget, bolagsledningen samt till Bolagets större aktieägare.
Styrelsen har inom sig upprättat tre kommittéer: ersättningskommittén, revisionskommittén samt kommittén för Teknik, Miljö och Säkerhet, med ansvar för att bereda frågor inom respektive ansvarsområde.
Ersättningskommittén ska bereda frågor om ersättning och andra anställningsvillkor för Bolagets verkställande direktör och ledande befattningshavare. Ersättningskommitténs uppgifter omfattar särskilt att inför styrelsens beslut bereda frågor om ersättningsprinciper, ersättningar och andra anställningsvillkor för bolagsledningen. Ersättningskommittén består av Staffan Simberg, som ordförande, och Rauno Pitkänen. Ersättningskommittén sammanträdde 3 gånger under 2014.
Revisionskommittén ska svara för beredningen av styrelsens arbete med att kvalitetssäkra Bolagets finansiella rapportering, interna kontroll och riskhantering. Vidare ska revisionskommittén hålla sig informerad om revisionen av årsredovisningen och koncernredovisningen, fortlöpande träffa Bolagets revisor, granska revisorns opartiskhet, utvärdera revisionsinsatsen, biträda valberedningen vid framtagandet av förslag till revisor och arvodering av denne.
Endomines revisionskommitté består av Meg Tivéus, Staffan Simberg och Stefan Månsson. Meg Tivéus verkade som ordförande. Under 2014 sammanträdde revisionskommittén 4 gånger.
Kommittén för Teknik, Miljö och Säkerhet, med Rauno Pitkänen som ordförande, ska tillsammans med Bolagets ledning gå igenom prospekterings- och borrplaner samt allmänt vara rådgivare i frågor om teknik, arbetsmiljö, hälsa och säkerhet. Kommittén hade 1 möten under 2014 och ett antal frågor bereddes löpande tillsammans med bolagsledningen inför styrelsemötena. Kommittén består av Rauno Pitkänen, Mati Sallert, Stefan Månsson och fram till april 2014 Timo Lindborg.
Styrelsen har under kalenderåret 2014 haft 20 styrelsemöten. För att styrelsen skall få inblick i verksamheten förläggs alltid minst ett styrelsemöte per år i anslutning till gruva och anrikningsverk. Under 2014 hölls detta styrelsemöte i augusti.
De ordinarie mötena ska behandla verkställande direktörens rapport om verksamheten avseende bl.a. ekonomisk och finansiell ställning, säkerhet, produktion och utveckling av verksamheten. Förutom detta görs genomgång av kvartals-, delårs- och årsbokslut. Dessutom har styrelsen under året bl.a. behandlat frågor om:
Februari: Slutlig budget, waivers från Nordea, bokslutskommuniké, utfall MBL-förhandlingar i Finland
Mars: Finansieringsfrågor, mineraltillgångar och reserver, styrelsearbete i dotterbolag, ärenden vid årsstämma och kallelse
Den verkställande direktören är ansvarig inför styrelsen och ska leda och utveckla Bolaget samt ansvara för den löpande förvaltningen av Bolagets angelägenheter. Han ska inom ramen för aktiebolagslagen och av styrelsen fastställd affärsplan, budget och VD-instruktionen samt övriga riktlinjer och anvisningar som styrelsen meddelar, fatta de beslut som krävs för rörelsens utveckling. Den verkställande direktören ska vidta de åtgärder som är nödvändiga för att Bolagets bokföring ska fullgöras i överensstämmelse med lag och för att medelsförvaltningen sköts på ett betryggande sätt. Den verkställande direktören och styrelsen i Endomines har utarbetat en instruktion avseende verkställande direktörens arbetsuppgifter och rapporteringsskyldighet. Instruktionen för den verkställande direktören fastställs årligen vid det styrelsemöte som närmast följer efter respektive årsstämma.
Bolagsstämman beslutar om arvode till styrelsen. Styrelsearvode utgår inte för styrelseuppdrag i dotterbolag. Om styrelseledamot är anställd i Endomines ska denne inte erhålla någon särskild ersättning för styrelsearbete. Verkställande direktörens och ledande befattningshavares löner fastställs av styrelsen efter att ha föreslagits av ersättningskommittén. Bolaget har även beslutat om riktlinjer för ersättning till ledande befattningshavare, vilka redogörs för nedan.
Arvode till styrelsen, inklusive arvoden för kommittéarbete, uppgick under 2014 till totalt 1 075 KSEK, fördelat inom styrelsen enligt vad som framgår av not 7 i Årsredovisning 2014 "Ersättningar till anställda".
Årsstämman 2014 beslutade att arvode till styrelsens ordförande skall utgå med 250 000 SEK (oförändrat) per år och att arvodet till var och en av övriga styrelseledamöter som inte är anställda i Bolaget skall utgå med 150 000 SEK per år (oförändrat). Vidare beslutades att styrelseledamots arvode för arbete i av styrelsen inrättad ersättningskommitté, revisionskommitté och teknik-säkerhetskommitté ska utgå med 25 000 SEK för varje sådan kommitté i vilken styrelseledamot är engagerad. Dessutom beslutades att arvodet till revisionskommitténs ordförande skall utgå med 50 000 kronor.
Styrelseledamot ska, om skattemässiga förutsättningar finns för fakturering, samt under förutsättning att det är kostnadsneutralt för Endomines, ges möjlighet att fakturera styrelsearvodet. Om styrelseledamot fakturerar styrelsearvode via bolag ska arvodet justeras för sociala avgifter och mervärdesskatt enligt lag så att kostnadsneutralitet uppnås för Endomines.
Totala ersättningar till de ledande befattningshavarna Markus Ekberg, Börje Lindén, Jaakko Liikanen (fram till mars 2014), Janne Muttonen och Jyrki Bergström (från oktober 2014) under 2014 uppgick till 6 232 KSEK, varav 2 622 KSEK avsåg ersättning till verkställande direktören Markus Ekberg. Samtliga belopp avseende ersättningar till ledande befattningshavare är exklusive sociala avgifter. Övriga förmåner avser främst tjänstebil och telefon. Ersättningarna fördelade per ledande befattningshavare framgår av not 7 i Årsredovisning 2014 "Ersättningar till anställda"
Ersättningen till verkställande direktören och andra ledande befattningshavare består av grundlön, rörlig ersättning, andra förmåner och pension. Grundlönen, som ligger till grund för den totala ersättningen, skall vara proportionerlig mot befattningshavarens ansvar och befogenheter.
Endomines har infört två aktiebaserade incitamentsprogram som består av personaloptioner och som är avsedda att främja Bolagets långsiktiga intressen genom att motivera och engagera programmets deltagare. Programmen syftar även till att knyta deltagarna till koncernen och att sammanlänka deras intresse med aktieägarnas.
Personaloptionsprogrammets från 2009 löptid gick ut i september 2014. Villkoren återges därmed inte längre i denna bolagsstyrningsrapport. Ingen aktieteckning har skett baserad på tilldelade optioner.
Vid årsstämma den 28 april 2011 godkändes styrelsens förslag till ett nytt personaloptionsprogram omfattande högst fem ledande befattningshavare och nyckelpersoner. Detta baserades på motsvarande principer som programmet från 2009. I enlighet med villkoren för programmet skedde vederlagsfri tilldelning av personaloptioner i maj 2011 till VD (300 000 optioner), ekonomichef (200 000 optioner), teknisk chef (200 000 optioner) och platschef (400 000 optioner). Personaloptionerna säkerställs med motsvarande antal teckningsoptioner. Därutöver kan högst 63 000 ytterligare teckningsoptioner utges för att täcka sociala avgifter och andra kostnader i samband med personaloptionsprogrammet. Varje personaloption berättigar till förvärv av en aktie och ges ut i fyra trancher med olika tidpunkter för utnyttjande enligt nedan. De personaloptioner som tilldelats VD, ekonomichef, teknisk chef och platschef skall fördelas på tranche 3 och tranche 4, med lika fördelning av antal personaloptioner på vardera tranche. De personaloptioner som tilldelas övriga skall fördelas på tranche 1–4, med lika fördelning av antal personaloptioner på vardera tranche.
| Tranche 1: | Utnyttjande för förvärv av aktier kan ske 1 mars 2012 – 1 september 2016 |
|---|---|
| Tranche 2: | Utnyttjande för förvärv av aktier kan ske 1 mars 2013 – 1 september 2016 |
| Tranche 3: | Utnyttjande för förvärv av aktier kan ske 1 mars 2014 – 1 september 2016 |
| Tranche 4: | Utnyttjande för förvärv av aktier kan ske 1 mars 2015 – 1 september 2016 |
Lösenpriset för personaloptionerna skall motsvara 120 procent av Endominesaktiens genomsnittliga volymviktade kurs under en mätperiod om tio dagar efter styrelsens tilldelningsbeslut. Vid tilldelning av personaloptioner i maj 2011 fastställdes lösenpriset till 10,94 SEK.
För detta program gäller att intjänandet av personaloptioner i princip förutsätter att anställningsförhållandet i koncernen alltjämt föreligger. Om anställningsförhållandet upphör efter intjänande men innan utnyttjande får personaloptionerna i normala fall utnyttjas för förvärv av aktier inom viss kortare tid efter anställningsförhållandets upphörande. För ytterligare information om incitamentsprogrammens innehåll se stämmohandlingarna för extra bolagsstämma 2009 och årsstämma 2011.
Revisorn ska granska Bolagets årsredovisning och räkenskaper samt styrelsens och den verkställande direktörens förvaltning. Efter varje räkenskapsår ska revisorn lämna en revisionsberättelse och en koncernrevisionsberättelse till årsstämman.
Revisor utses av årsstämman vart fjärde år. Ordinarie revisor i Endomines AB sedan extra bolagsstämma den 16 december 2005 är revisionsbolaget PricewaterhouseCoopers AB, Torsgatan 21, 113 97 Stockholm. Auktoriserad revisor Martin Johansson är från årsstämman 2013 huvudansvarig revisor. Pricewaterhouse-Coopers AB omvaldes till revisor senast vid årsstämma 2014 för tiden intill slutet av årsstämman 2018. Revisor i Kalvinit Oy och i Endomines Oy är sedan 2009 PricewaterhouseCoopers Oy med Ylva Mikaela Eriksson som registrerad ansvarig revisor.
Ersättning till Endomineskoncernens revisorer utgår enligt godkänd löpande räkning. Under 2014 utgick ersättning till Endomines AB:s revisor PricewaterhouseCoopers AB med 311 KSEK, varav 0 KSEK avsåg andra uppdrag än revisionsuppdrag. Under 2014 utgick ersättning till PricewaterhouseCoopers Oy med 306 KSEK, varav 0 KSEK avsåg andra uppdrag än revisionsuppdrag.
I enlighet med gällande lagstiftning och börsregler samt andra vid var tid tillämpliga regelverk eftersträvar Bolaget att regelbundet tillhandahålla korrekt, tillförlitlig och aktuell finansiell information. Den finansiella informationen publiceras regelbundet i form av:
Styrelsen och den verkställande direktören har det övergripande ansvaret för den interna kontrollen avseende den finansiella rapporteringen. Styrelsen ansvarar för att dokumentera hur kvaliteten i Bolagets finansiella rapportering säkerställs samt hur Bolaget kommunicerar med sin revisor. Styrelsen har även utsett en revisionskommitté, vars ansvar bland annat är att övervaka den finansiella rapporteringen, den interna kontrollen och arbetet med de externa revisorerna.
Intern kontroll av den finansiella rapporteringen inom Endomines är utformad för att uppnå en hög tillförlitlighet i den externa rapporteringen. Inom Endomines är intern kontroll avseende den finansiella rapporteringen bl.a. inriktad mot att säkerställa en effektiv och tillförlitlig hantering och redovisning av inköp och försäljning, övrig intäktsredovisning samt redovisning av Bolagets finansiering.
Kontrollmiljön inom Endomines utgör ramen för den inriktning och kultur som Bolagets styrelse och ledning kommunicerar ut i organisationen. Intern styrning och kontroll i enlighet med vedertagna ramverk är ett prioriterat område inom ledningsarbetet. Endomines styrelse och ledning definierar och utformar beslutsvägar, befogenheter och ansvar som är tydligt definierade och kommunicerade i organisationen. Bolagets styrelse strävar också efter att säkerställa att styrande dokument, såsom interna policys och riktlinjer, omfattar identifierade väsentliga områden och att dessa ger rätt vägledning i arbetet för olika befattningshavare inom Bolaget.
Denna rapport avser främst den interna kontrollen avseende den finansiella rapporteringen. Den interna kontrollen i Endomines syftar till att ge rimlig säkerhet att företaget tillgångar skyddas, att den finansiella rapporteringen är tillförlitlig och i enlighet med god redovisningssed, lagar och förordningar.
Strukturen för intern kontroll och kontrollåtgärder är utformade för att uppfylla kraven på en reglerad marknad med hänsyn tagen till storlek och grad av komplexitet i verksamheten.
Endomines använder COSOs ramverk för intern kontroll när beskrivning och utvärdering av den interna kontrollen görs.
Kontrollmiljön består av värderingarna och kulturen i Bolaget. Endomines har en samlad verksamhet och platt organisation där alla från styrelsen genom företagsledning till personal deltar praktiskt i verksamheten och dess aktiviteter. Styrelsen har det övergripande ansvaret för den interna kontrollen. Styrelsen har fastställt en arbetsordning för sitt arbete och dessutom tillsatt en revisionskommitté. Revisionskommitténs roll som styrelsen organ är att ansvara för tillsyn över den finansiella rapporteringen, den interna kontrollen samt arbetet med de externa revisorerna.
Endomines har en uppsättning regler och förfaranden för ekonomisk rapportering inklusive en ekonomi- och administrationshandbok. Handboken består bl.a. av redovisningsprinciper, finanspolicy, inköpsrutiner och rapporteringsförfaranden. Dessutom ingår delegering av befogenheter och regler för godkännande av transaktioner inom företaget och med externa parter.
Endomines står inför ett antal risker och osäkerheter som negativt kan komma att påverka Bolagets förmåga att fullfölja sina prospekterings- och utvecklingsplaner samt att framgångsrikt bryta och förädla malm. Riskerna omfattar bl.a. mineralreservernas storlek, förutsättningar för brytning och förädling av malmen, bedömd utvecklingspotential, prospektering, gruvtillgångarnas värdering, miljötillstånd och miljökostnader, förordningar och lagar samt olika risker av finansiell karaktär. En mer utförlig riskutvärdering och dokumentation finns tillgängligt i årsredovisningen 2014 och prospektet för företrädesemission 2014.
Risker avseende den finansiella rapporteringens tillförlitlighet är få och lätta att överblicka på grund av den begränsade storleken på verksamheten, typen av tillgångar, litet antal system och praktisk medverkan av ledningen i alla affärstransaktioner. Dessa risker dokumenteras och utvärderas av ledningen.
Ledning har, i ett sammanfattande dokument som upprätthålls av CFO, dokumenterat och utvärderat de kontroller som är kopplad till de risker som finns med en otillförlitlig redovisning. Kontrollaktiviteterna är utformade för att förhindra och upptäcka fel och/
eller bedrägerier på ett sätt och i en omfattning som motsvarar storleken och komplexiteten i verksamheten.
Kontrollerna inkluderar etablerade redovisningsprinciper, processkontroller och avstämningar, regler för godkännande av transaktioner, begränsning av rättigheter i system och analytiska förfaranden för alla finansiella poster. Oväntade avvikelser följs upp av CFO och Controller.
Endomines har ett kontrakt med en välkänd tjänsteleverantör, Visma, att tillhandahålla redovisningstjänster för den finska delen av verksamheten, vilket är där de flesta av de finansiella transaktionerna förekommer. Tjänsterna inkluderar bokföring, leverantörsreskontra, löner och relaterade kontroller som kontoavstämningar och kontroller mot lag och förordningar.
Förutom att Bolaget följer branschpraxis, lagar och förordningar, följer Endomines följande principer för informationsgivning:
Endomines har en kommunikationspolicy som fastställer principer och regler för hur företaget kommunicerar med sina aktieägare och andra intressenter. Pressmeddelanden, kvartals- och bokslutsrapporter publiceras på Bolagets hemsida www.endomines.com. Rapporteringspaket inklusive finansiella rapporter levereras till styrelsen varje månad. Till följd av Bolagets storlek är kommunikationen mycket nära mellan styrelsen, företagsledningen och verksamheten i övrigt.
Bevakningen av finansiella resultat och ställning är noga på flera nivåer. För de operativa enheterna analyseras resultat på en detaljerad nivå och rapporteras till CFO och Controller vilka analyserar resultaten för både koncernen som helhet samt för de operativa enheterna. Revisionskommittén reviderar de finansiella rapporter innan de är godkänns av styrelsen. Den tekniska kommittén reviderar pressmeddelanden och information avseende tekniska data (mineralreserver, mineraltillgångar, resultat från prospektering och kärnborrning etc.).
Revisionskommittén och styrelsen för diskussioner med den externa revisorn för att bland annat erhålla information om revisorns arbete indikerar eventuella brister i den finansiella rapporteringen eller i den interna kontrollen.
Endomines har en enkel både juridisk och operativ struktur. Förvaltningen har dessutom en nära, "hands-on", övervakning av alla betydande verksamheter på olika nivåer i företaget. Därför anser styrelsen inte att en separat internkontroll funktion är nödvändig.
På den extra Bolagsstämman i samband med företrädesemissionen den 30 oktober 2014 ändrades Bolagsordningens § 4-5 till nedanstående lydelser;
§ 4 Aktiekapital Aktiekapitalet skall utgöra lägst 150 000 000 kr och högst 600 000 000 kr.
§ 5 Akties antal Antalet aktier skall vara lägst 150 000 000 stycken och högst 600 000 000 stycken.
| KONCERNRESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG, MSEK | 2014 | 2013 | 2012 | 2011 | 2010 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Summa intäkter | 173,6 | 164,1 | 235,1 | 150,0 | - | |
| justerat EBITDA | (1) | 5,5 | –24,2 | 88,4 | 22,8 | –30,3 |
| Rörelseresultat | –45,0 | –76,3 | 27,7 | –6,3 | –73,6 | |
| Nettoresultat | –35,2 | –63,3 | 18,9 | –11,4 | –83,3 | |
| Summa totalresultat | –35,7 | 86,4 | 44,9 | –55,1 | –255,6 | |
| KONCERNBALANSRÄKNING I SAMMANDRAG, MSEK | 2014 | 2013 | 2012 | 2011 | 2010 | |
| Immateriella anläggningstillgångar | 51,0 | 47,5 | 56,7 | 44,2 | 143,1 | |
| Materiella anläggningstillgångar | 224,7 | 237,9 | 248,8 | 265,9 | 161,7 | |
| Uppskjutna skattefordringar | 28,3 | 16,2 | 52,3 | 76,1 | 60,4 | |
| Andra långfristiga fordringar | 6,3 | 2,2 | 0,9 | 0,9 | 2,1 | |
| Övriga fordringar | 34,1 | 43,5 | 75,4 | 48,9 | 24,4 | |
| Likvida medel | 114,2 | 45,9 | 69,2 | 46,3 | 65,7 | |
| Balansomslutning | 458,6 | 393,2 | 503,2 | 482,2 | 457,5 | |
| Summa eget kapital | 317,8 | 267,9 | 135,7 | 89,8 | 143,6 | |
| Derivatinstrument | 39,2 | 19,5 | 233,1 | 254,1 | 195,6 | |
| Upplåning | 65,0 | 66,0 | 77,6 | 89,5 | 87,1 | |
| Övriga skulder | 36,6 | 39,9 | 56,8 | 48,8 | 31,2 | |
| NYCKELTAL | 2014 | 2013 | 2012 | 2011 | 2010 | |
| Produktion | ||||||
| Anrikad malm (ton) | 395 342 | 329 583 | 249 949 | 210 545 | - | |
| Guldproduktion (kg) | 762 | 790 | 866 | 616 | - | |
| Guldproduktion (oz) | 24 497 | 25 399 | 27 860 | 19 802 | - | |
| Cash Cost (USD/oz) | (2) | 1 047 | 1 197 | 753 | 864 | - |
| Finansiella | ||||||
| Omsättningstillväxt | 6% | –30% | 57% | - | - | |
| EBITDA-marginal | (3) | 3% | –15% | 38% | 15% | - |
| Rörelsemarginal | (4) | –26% | –47% | 12% | –4% | - |
| Nettomarginal | (5) | –20% | –39% | 8% | –8% | - |
| Soliditet | (6) | 69% | 68% | 27% | 19% | 31% |
| Räntebärande nettoskuld | (7) | –49,2 | 20,1 | 8,4 | 43,2 | 21,4 |
| Nettoskuldsättningsgrad | (8) | –15% | 7% | 6% | 48% | 15% |
| Avkastning på eget kapital | (9) | –12% | –31% | 17% | –10% | –58% |
| Medelantal anställda | 72 | 89 | 75 | 58 | 26 | |
| DATA PER AKTIE, SEK | 2014 | 2013 | 2012 | 2011 | 2010 | |
| Resultat per aktie | –0,25 | –0,49 | 0,16 | –0,09 | –0,73 | |
| Eget kapital per aktie | 1,21 | 2,03 | 1,13 | 0,75 | 1,19 | |
| Utdelning per aktie | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | |
| Genomsnittligt antal aktier (tusen) | (10) | 143 083 | 130 254 | 120 235 | 120 235 | 113 313 |
| Antal utestående aktier vid periodens slut (tusen) | (11) | 262 157 | 132 258 | 120 235 | 120 235 | 120 235 |
| Aktiekurs vid periodens slut (SEK) | (12) | 0,57 | 2,66 | 3,70 | 4,69 | 6,21 |
| Börsvärde vid periodens slut (MSEK) | 149,4 | 351,3 | 444,9 | 564,0 | 746,8 |
För definitioner 1–12, se not 35 på sidan 46.
| KSEK | Not | 2014 | 2013 |
|---|---|---|---|
| Nettoomsättning | 172 025 | 163 309 | |
| Övriga intäkter | 1 621 | 743 | |
| Summa intäkter | 6 | 173 646 | 164 052 |
| Förändring av lager av färdiga varor och produkter i arbete | –2 511 | –514 | |
| Råvaror och förnödenheter | –27 146 | –37 193 | |
| Kostnader för ersättningar till anställda | 7 | –42 186 | –52 774 |
| Avskrivningar och nedskrivningar | 8 | –44 826 | –71 448 |
| Övriga kostnader | 9 | –96 348 | –97 816 |
| Orealiserat resultat på säkringsinstrument | 18 | –5 643 | 19 391 |
| Rörelseresultat | –45 014 | –76 302 | |
| Finansiella intäkter | 92 | 368 | |
| Finansiella kostnader | 1 598 | 847 | |
| Finansiella poster – netto | 10 | 1 690 | 1 215 |
| Resultat före skatt | –43 324 | –75 087 | |
| Inkomstskatt | 11 | 8 116 | 11 769 |
| Årets resultat | –35 208 | –63 318 | |
| Övrigt totalresultat som senare kan omklassificeras till resultaträkningen | |||
| Kassaflödessäkringar | 18 | –11 993 | 195 785 |
| Valutakursdifferenser | 9 081 | 2 539 | |
| Inkomstskatt hänförlig till komponenter i övrigt totalresultat | 2 399 | –48 579 | |
| Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt | –513 | 149 745 | |
| Summa totalresultat för året | –35 721 | 86 427 | |
| Årets resultat hänförligt till: | |||
| Moderföretages aktieägare | –35 208 | –63 318 | |
| Summa totalresultat hänförligt till: | |||
| Moderföretages aktieägare | –35 721 | 86 427 | |
| Resultat per aktie | 31 | ||
| Räknat på resultat hänförligt till moderföretagets aktieägare (SEK) | |||
| Före utspädning | |||
| Resultat per aktie före utspädning | –0,25 | –0,49 | |
| Totalresultat per aktie före utspädning | –0,25 | 0,66 | |
| Efter utspädning | |||
| Resultat per aktie efter utspädning | –0,25 | –0,49 | |
| Totalresultat per aktie efter utspädning | –0,25 | 0,66 |
| KSEK | Not | 2014-12-31 | 2013-12-31 |
|---|---|---|---|
| TILLGÅNGAR | |||
| Anläggningstillgångar | |||
| Immateriella anläggningstillgångar | 12 | 51 019 | 47 533 |
| Materiella anläggningstillgångar | 13 | 224 699 | 237 908 |
| Uppskjutna skattefordringar | 11 | 28 269 | 16 231 |
| Andra långfristiga fordringar | 16 | 6 287 | 2 184 |
| Summa anläggningstillgångar | 310 274 | 303 856 | |
| Omsättningstillgångar | |||
| Varulager | 19 | 5 463 | 7 273 |
| Kundfordringar | 672 | 3 581 | |
| Övriga fordringar | 20 | 671 | 1 718 |
| Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter | 21 | 27 324 | 30 923 |
| Likvida medel | 22 | 114 159 | 45 874 |
| Summa omsättningstillgångar | 148 289 | 89 369 | |
| SUMMA TILLGÅNGAR | 458 563 | 393 225 | |
| EGET KAPITAL OCH SKULDER | |||
| Eget kapital | |||
| Kapital och reserver som kan hänföras till moderföretagets ägare | |||
| Aktiekapital | 23 | 262 157 | 262 157 |
| Övrigt tillskjutet kapital | 23 | 276 900 | 191 606 |
| Reserver | 25 | –14 418 | –13 904 |
| Balanserade vinstmedel | 26 | –206 840 | –171 925 |
| Summa eget kapital | 317 799 | 267 934 | |
| Skulder | |||
| Långfristiga skulder | |||
| Upplåning | 27 | 57 958 | 39 622 |
| Derivatinstrument | 18 | 10 825 | 11 984 |
| Övriga avsättningar | 28 | 6 193 | 8 645 |
| Summa långfristiga skulder | 74 976 | 60 251 | |
| Kortfristiga skulder | |||
| Upplåning | 27 | 7 038 | 26 331 |
| Derivatinstrument | 18 | 28 328 | 7 475 |
| Leverantörsskulder | 14 388 | 14 175 | |
| Övriga skulder | 7 052 | 4 912 | |
| Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter | 29 | 8 982 | 12 147 |
| Summa kortfristiga skulder | 65 788 | 65 040 | |
| Summa skulder | 140 764 | 125 291 | |
| SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER | 458 563 | 393 225 | |
| Ställda säkerheter | 30 | 168 368 | 80 195 |
| Ansvarsförbindelser | 30 | 38 279 | 35 976 |
| Eventualförpliktelser | Inga | Inga |
| Övrigt tillskjutet |
Balanserade vinstmedel inklusive |
Summa | |||
|---|---|---|---|---|---|
| KSEK | Aktiekapital | kapital | Reserver | årets resultat | eget kapital |
| Ingående balans 1 januari 2013 | 238 325 | 170 275 | –163 648 | –109 252 | 135 700 |
| Totalresultat | |||||
| Årets resultat | - | - | - | –63 318 | –63 318 |
| Övrigt totalresultat för året | - | - | 149 745 | - | 149 745 |
| Summa totalresultat | - | - | 149 745 | –63 318 | 86 427 |
| Transaktioner med aktieägare | |||||
| Nyemission, kontantemission | 23 832 | 24 931 | - | - | 48 763 |
| Nyemissionskostnader | - | –3 601 | - | - | –3 601 |
| Personaloptionsprogram | - | - | - | 644 | 644 |
| Summa transaktioner med aktieägare | 23 832 | 21 330 | - | 644 | 45 806 |
| Ingående balans 1 januari 2014 | 262 157 | 191 605 | –13 903 | –171 926 | 267 933 |
| Totalresultat | |||||
| Årets resultat | –35 208 | –35 208 | |||
| Övrigt totalresultat för året | - | - | –513 | - | –513 |
| Summa totalresultat | - | - | –513 | –35 208 | –35 721 |
| Transaktioner med aktieägare | |||||
| Nyemission, kontantemission | 96 124 | - | - | - | 96 124 |
| Nyemissionskostnader | - | –10 829 | - | - | –10 829 |
| Överföring till aktiekapital | 78 647 | –78 647 | - | - | 0 |
| Sänkning av aktiens kvotvärde | –174 771 | 174 771 | - | - | - |
| Personaloptionsprogram | 293 | 293 | |||
| Summa transaktioner med aktieägare | - | 85 295 | - | 293 | 85 588 |
| Summa eget kapital 31 december 2014 | 262 157 | 276 900 | –14 416 | –206 841 | 317 800 |
| KSEK | Not | 2014 | 2013 |
|---|---|---|---|
| Kassaflöde från den löpande verksamheten | |||
| Resultat före skatt | –43 324 | –75 087 | |
| Justeringar för: | |||
| Avskrivningar och nedskrivningar som belastat resultatet | 44 826 | 71 448 | |
| Förändring avsättningar | 11 | 14 | |
| Orealiserade kursdifferenser på koncerninterna mellanhavanden | –5 200 | –5 944 | |
| Orealiserat resultat på säkringsinstrument | 5 643 | –19 391 | |
| Kostnader avseende aktierelaterade ersättningar | 293 | 644 | |
| Rearesultat försäljning av anläggningstillgångar | 12 | - | |
| Kassaflöde före förändring i rörelsekapital | 2 261 | –28 316 | |
| Kassaflöde från förändring i rörelsekapital | |||
| Förändring av varulager | 2 175 | 497 | |
| Förändring av kortfristiga fordringar | 9 518 | 33 082 | |
| Förändring av kortfristiga skulder | –2 521 | –16 742 | |
| Summa förändring i rörelsekapital | 9 172 | 16 837 | |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten | 11 433 | –11 479 | |
| Kassaflöde från investeringsverksamheten | |||
| Köp av immateriella anläggningstillgångar | 12 | –5 127 | –14 130 |
| Köp av materiella anläggningstillgångar | 13 | –15 779 | –24 030 |
| Förvärv av finansiella tillgångar | –3 789 | –1 242 | |
| Kassaflöde från investeringsverksamheten | –24 695 | –39 402 | |
| Kassaflöde från finansieringsverksamheten | |||
| Nyemission, kontant | 96 124 | 48 763 | |
| Emissionskostnader | –10 830 | –3 601 | |
| Amortering av lån | –4 951 | –18 395 | |
| Kassaflöde från finansieringsverksamheten | 80 343 | 26 767 | |
| Minskning/ökning av likvida medel | 67 081 | –24 114 | |
| Likvida medel vid årets början | 45 874 | 69 162 | |
| Kursdifferens i likvida medel | 1 204 | 826 | |
| Likvida medel vid årets slut | 22 | 114 159 | 45 874 |
| KSEK | Not | 2014 | 2013 |
|---|---|---|---|
| Nettoomsättning | 5 | 534 | 879 |
| Övriga rörelseintäkter | 35 | - | |
| Summa intäkter | 569 | 879 | |
| Övriga externa kostnader | –4 606 | –5 805 | |
| Personalkostnader | 7 | –4 390 | –5 004 |
| Avskrivningar och nedskrivningar | 8 | - | –24 000 |
| Rörelseresultat | –8 427 | –33 930 | |
| Övriga ränteintäkter och liknande intäkter | 6 897 | 9 538 | |
| Räntekostnader och liknande kostnader | –170 | –146 | |
| Finansiella poster – netto | 10 | 6 727 | 9 392 |
| Resultat före skatt | –1 700 | –24 538 | |
| Skatt på årets resultat | 11 | - | - |
| Årets resultat | –1 700 | –24 538 |
| KSEK | 2014 | 2013 |
|---|---|---|
| Årets resultat | –1 700 | –24 538 |
| Övrigt totalresultat för året | - | - |
| Summa övrigt totalresultat | - | - |
| Summa totalresultat för året | –1 700 | –24 538 |
| KSEK | Not | 2014-12-31 | 2013-12-31 |
|---|---|---|---|
| TILLGÅNGAR | |||
| Anläggningstillgångar | |||
| Finansiella anläggningstillgångar | |||
| Andelar i koncernföretag | 15 | 253 938 | 136 062 |
| Fordringar hos koncernföretag | 32 | 61 851 | 165 446 |
| Summa finansiella anläggningstillgångar | 315 789 | 301 508 | |
| Summa anläggningstillgångar | 315 789 | 301 508 | |
| Omsättningstillgångar | |||
| Fordringar hos koncernföretag | 32 | - | 4 891 |
| Övriga fordringar | 20 | 77 | 482 |
| Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter | 21 | 172 | 229 |
| Kassa och bank | 22 | 100 693 | 26 404 |
| Summa omsättningstillgångar | 100 942 | 32 006 | |
| SUMMA TILLGÅNGAR | 416 731 | 333 514 | |
| EGET KAPITAL OCH SKULDER | |||
| Eget kapital | |||
| Bundet eget kapital | |||
| Aktiekapital | 23 | 262 157 | 262 157 |
| Överkursfond | 257 819 | 172 523 | |
| Balanserad förlust | 26 | –111 557 | –87 017 |
| Årets resultat | 26 | –1 700 | –24 538 |
| Summa eget kapital | 406 719 | 323 125 | |
| Skulder | |||
| Långfristiga skulder | |||
| Skulder till koncernföretag | 32 | 7 375 | 7 378 |
| Summa långfristiga skulder | 7 375 | 7 378 | |
| Kortfristiga skulder | |||
| Leverantörsskulder | 325 | 466 | |
| Övriga skulder | 62 | 75 | |
| Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter | 29 | 2 250 | 2 470 |
| Summa kortfristiga skulder | 2 637 | 3 011 | |
| SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER | 416 731 | 333 514 | |
| Ställda säkerheter och ansvarsförbindelser | |||
| Ställda säkerheter | 30 | 251 138 | 133 262 |
| Ansvarsförbindelser | 30 | Inga | Inga |
| Bundet | Fritt eget kapital | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| KSEK | Aktiekapital | Överkursfond | Fritt eget kapital | Summa eget kapital |
|
| Ingående balans 1 januari 2013 | 238 325 | 151 192 | –87 017 | 302 500 | |
| Årets resultat | - | - | –24 538 | –24 538 | |
| Övrigt totalresultat | - | - | - | - | |
| Summa totalresultat för perioden | - | - | –24 538 | –24 538 | |
| Transaktioner med aktieägare | |||||
| Nyemission, kontantemission | 23 832 | 24 931 | - | 48 763 | |
| Nyemissionskostnader | - | –3 600 | - | –3 600 | |
| Summa transaktioner med aktieägare | 23 832 | 21 331 | - | 45 163 | |
| Ingående balans 1 januari 2014 | 262 157 | 172 523 | –111 555 | 323 125 | |
| Årets resultat | - | - | –1 700 | –1 700 | |
| Övrigt totalresultat | - | - | - | - | |
| Summa totalresultat för perioden | - | - | –1 700 | –1 700 | |
| Transaktioner med aktieägare | |||||
| Nyemission, kontantemission | 96 124 | - | 96 124 | ||
| Nyemissionskostnader | –10 829 | - | –10 829 | ||
| Överföring till aktiekapital | 78 647 | –78 647 | - | 0 | |
| Sänkning av aktiens kvotvärde | –174 771 | 174 771 | - | 0 | |
| Summa transaktioner med aktieägare | - | 85 295 | –1 700 | 83 595 | |
| Summa eget kapital 31 december 2014 | 262 157 | 257 818 | –113 255 | 406 720 |
| KSEK | 2014 | 2013 |
|---|---|---|
| Kassaflöde från den löpande verksamheten | ||
| Resultat före skatt | –1 700 | –24 538 |
| Summa totalresultat före skatt | –1 700 | –24 538 |
| Justeringar för: | ||
| Avskrivningar och nedskrivningar som belastat resultatet | - | 24 000 |
| Orealiserade kursdifferenser på koncerninterna mellanhavanden | –4 764 | –5 608 |
| Kassaflöde före förändring i rörelsekapital | –6 464 | –6 146 |
| Kassaflöde från förändring i rörelsekapital | ||
| Förändring av kortfristiga fordringar | 5 353 | –848 |
| Förändring av kortfristiga skulder | –374 | –240 |
| Summa förändring i rörelsekapital | 4 979 | –1 088 |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten | –1 485 | –7 234 |
| Investering i dotterföretag | –9 067 | –17 351 |
| Kassaflöde från investeringsverksamheten | –9 067 | –17 351 |
| Nyemission, kontant | 96 124 | 48 763 |
| Emissionskostnader | –10 830 | –3 601 |
| Amortering till koncernföretag | –453 | –635 |
| Kassaflöde från finansieringsverksamheten | 84 841 | 44 527 |
| Minskning/ökning av likvida medel | 74 289 | 19 942 |
| Likvida medel vid årets början | 26 404 | 6 462 |
| Likvida medel vid årets slut | 100 693 | 26 404 |
Noterna avser om inget annat anges både koncernen och moderföretaget. Om inget annat anges är samtliga belopp i KSEK.
Endomines AB, moderföretaget och dess dotterföretag Endomines Förvaltning AB, Endomines Oy och Kalvinit Oy, sammantaget koncernen, är verksamma inom gruvindustribranschen. Verksamheten består i att kommersiellt utveckla och utvinna mineralfyndigheter i Finland.
Moderföretaget är ett aktiebolag registrerat i och med säte i Stockholm. Adressen till huvudkontoret är Hovslagargatan 5B, 111 48 Stockholm. Moderföretaget är noterat på huvudlistan hos NASDAQ Stockholm och sekundärnoterat på NASDAQ Helsinki.
Denna koncernredovisning har den 5 mars 2015 godkänts av styrelsen för offentliggörande.
De viktigaste redovisningsprinciperna som tillämpats när denna koncernredovisning upprättats anges nedan. Dessa principer har tillämpats konsekvent för alla presenterade år, om inget annat anges.
Koncernredovisningen för Endomines-koncernen har upprättats i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS) och tolkningar från IFRIC sådana de antagits av EU samt i enlighet med Årsredovisningslagen (ÅRL) och RFR 1. Kompletterande redovisningsregler för koncerner. Koncernredovisningen har upprättats enligt anskaffningsvärdemetoden förutom vad beträffar finansiella tillgångar och skulder (inklusive derivatinstrument) värderade till verkligt värde via resultaträkningen.
Att upprätta rapporter i överensstämmelse med IFRS kräver användning av en del viktiga redovisningsmässiga uppskattningar. Vidare krävs att ledningen gör vissa bedömningar vid tillämpningen av företagets redovisningsprinciper. De områden som innefattar en hög grad av bedömning, som är komplexa eller sådana områden där antaganden och uppskattningar är av väsentlig betydelse för koncernredovisningen anges i avsnittet nedan benämnt "Viktiga uppskattningar och bedömningar för redovisningsändamål" i not 4.
(a) Nya och ändrade standarder som tillämpas av koncernen Inga av de standarder som koncernen tillämpar för första gången för räkenskapsår som började 1 januari 2014 och som anges nedan har haft eller väntas ha någon väsentlig inverkan på koncernen.
(b) Standarder, ändringar och tolkningar av befintliga standarder där ändringen ännu inte har trätt i kraft och inte har tillämpats i
förtid av koncernen men som kan påverka koncernens framtida finansiella rapporter
Ett antal nya standarder och tolkningar träder ikraft för räkenskapsår som börjar efter 1 januari 2014 och har inte tillämpats vid upprättandet av denna finansiella rapport. Inga av dessa förväntas ha någon väsentlig inverkan på koncernens finansiella rapporter med undantag av de som följer nedan:
Inga andra av de IFRS eller IFRIC-tolkningar som ännu inte har trätt i kraft, väntas ha någon väsentlig inverkan på koncernen.
Dotterföretag är alla företag (inklusive strukturerade företag) över vilka koncernen har bestämmande inflytande. Koncernen kontrollerar ett företag när den exponeras för eller har rätt till rörlig avkastning från sitt innehav i företaget och har möjlighet att påverka avkastningen genom sitt inflytande i företaget. Dotterföretag inkluderas i koncernredovisningen från och med den dag då det bestämmande inflytandet överförs till koncernen. De exkluderas ur koncernredovisningen från och med den dag då det bestämmande inflytandet upphör.
Koncerninterna transaktioner och balansposter samt orealiserade vinster på transaktioner mellan koncernföretag elimineras. Även orealiserade förluster elimineras, om inte transaktionen utgör ett bevis på att ett nedskrivningsbehov föreligger för den överlåtna tillgången. Redovisningsprinciperna för dotterföretag har i förekommande fall ändrats för att säkerställa en konsekvent tillämpning av Koncernens principer.
En rörelsegren är en grupp tillgångar och verksamheter som tillhandahåller produkter eller tjänster som är utsatta för risker och möjligheter som skiljer sig från vad som gäller för andra rörelsegrenar. Geografiska områden tillhandahåller produkter eller tjänster inom en ekonomisk miljö som är utsatt för risker och möjligheter som skiljer sig från vad som gäller för andra ekonomiska miljöer.
Koncernen frångick segmentsindelning från och med januari 2014 då det endast finns en produktiv gruva i Finland inom koncernen och koncernens resultat följs upp och värderas i enlighet med det som presenteras i årsredovisningen.
Poster som ingår i de finansiella rapporterna för de olika enheterna i Koncernen är värderade i den valuta som används i den ekonomiska miljö där respektive företag huvudsakligen är verksamt (funktionell valuta).
Endomines AB som svenskt noterat bolag har valt att redovisa koncernen i svenska kronor. Enligt IAS 21, p 38, är rapporteringsvalutan ett val som görs utan att några specifika villkor ska vara uppfyllda. Under uppbyggnaden av verksamheten har koncernen enbart kunnat erhålla finansiering i SEK. Vartefter verksamheten förändrats har en förskjutning av koncernens sammanlagda ekonomiska miljö också skett men den är ännu inte dominerad av en annan valuta än SEK (den finländska verksamheten har intäkter i USD och kostnader i EURO. Finansieringen i koncernen består av både EURO-lån och eget kapitalfinansiering i SEK).
Transaktioner i utländsk valuta omräknas till den funktionella valutan enlig de valutakurser som gäller på transaktionsdagen. Valutakursvinster och -förluster som uppkommer vid betalning av sådana transaktioner och vid omräkning av monetära tillgångar och skulder i utländsk valuta till balansdagens kurs, redovisas i resultaträkningen.
Valutakursdifferenser som uppstår vid omräkning av finansiella fordringar och skulder redovisas i resultaträkningen under finansiella poster medan övriga valutakursdifferenser redovisas under Andra vinster/förluster i resultaträkningen.
Resultat och finansiell ställning för alla koncernföretag som har en annan funktionell valuta än rapportvalutan, omräknas till koncernens rapportvaluta enligt följande:
• tillgångar och skulder för var och en av balansräkningarna omräknas till balansdagskurs,
• intäkter och kostnader för var och en av resultaträkningarna omräknas till genomsnittlig valutakurs och alla valutakursdifferenser som uppstår redovisas som en separat del av eget kapital.
Valutakurs som använts i denna rapport för omräkning från EUR till SEK
Valutakurserna ovan är i enlighet med Riksbanken.
Vid konsolideringen redovisas valutakursdifferenser, som uppstår till följd av omräkning av nettoinvesteringar i utlandsverksamheter inom övrigt totalresultat. Vid avyttring av en utlandsverksamhet redovisas sådana kursdifferenser i resultaträkningen som en del av realisationsvinsten/-förlusten. Inga avyttringar av utlandsverksamhet har skett sedan koncernen bildades 1996.
Justeringar av verkligt värde som uppkommer vid förvärv av en utlandsverksamhet behandlas som tillgångar och skulder hos denna verksamhet och omräknas till balansdagens kurs.
Balanserade utgifter avseende prospekterings- och utvärderingstillgångar
Undersökningstillstånd och aktiverade prospekteringsutgifter redovisas i enlighet med IFRS 6 Prospektering efter samt utvärdering av mineraltillgångar. Undersökningstillstånd och aktiverade prospekteringsutgifter värderas till anskaffningsvärde och avser alla utgifter direkt hänförliga till prospektering och utvärdering av mineraltillgångar. I balanserade prospekterings- och utvärderingstillgångar ingår utgifter för undersökningstillstånd, provborrningar, tunnelbrytning, laboratorieanalyser, anrikningsförsök, geologiska studier samt återställningskostnader. När teknisk möjlighet och kommersiell genomförbarhet att utvinna en mineraltillgång kan påvisas och gruvdrift påbörjas, klassificeras balanserade utvecklingsutgifter inte längre såsom prospekterings- och utvärderingstillgång. Omklassificering sker varpå redovisning sker i enlighet med IAS 16 Materiella anläggningstillgångar respektive IAS 38 Immateriella tillgångar, beroende av hur tillgångarna omklassificerats. Prospekterings- och utvärderingstillgångar prövas för nedskrivning och eventuella nedskrivningar redovisas, innan omklassificering sker. Fram till denna omklassificering görs inga avskrivningar på prospekterings- och utvärderingstillgångar.
Nedskrivningsbehov på prospekterings- och utvärderingstillgångar prövas, utifrån kraven i IFRS 6, när fakta och omständigheter tyder på att det redovisade värdet för en prospekteringsoch utvärderingstillgång kan överstiga dess återvinningsvärde. När fakta och omständigheter tyder på att det redovisade värdet överstiger återvinningsvärdet görs värdering, klassificering och lämnas upplysningar utifrån kraven i IAS 36, Nedskrivningar. Se mer om nedskrivningstest i avsnitt 4.1 nedan.
Materiella anläggningstillgångar tas upp till anskaffningsvärde med avdrag för ackumulerade av- och nedskrivningar. I anskaffningsvärdet ingår utgifter som direkt kan hänföras till förvärvet av tillgången.
Låneutgifter hänförliga till att finansiera utveckling och färdigställande av kvalificerade materiella anläggningstillgångar, som med nödvändighet tar en betydande tid i anspråk att färdigställa (över 12 månader) inräknas i anskaffningsvärdet.
Tillredningskostnader utgörs dels av gråbergsbrytning för att
komma åt malmkroppen, dels av arbeten avseende vägar, orter, schakt, snedbanor mm. Tillredningskostnader som uppstått för att utöka gruvdriftens kapacitet, för att utveckla nya malmkroppar och för att förbereda gruvområden för framtida malmproduktion aktiveras. Tillkommande utgifter läggs till tillgångens redovisade värde eller redovisas som en separat tillgång, beroende på vilket som är lämpligt, endast då det är sannolikt att de framtida ekonomiska förmåner som är förknippade med tillgången kommer att komma Koncernen tillgodo och tillgångens anskaffningsvärde kan mätas på ett tillförlitligt sätt. Alla andra former av reparationer och underhåll redovisas som kostnader i resultaträkningen under den period de uppkommer.
Inga avskrivningar görs på mark. Avskrivningar på andra tillgångar, för att fördela deras anskaffningsvärde ner till det beräknade restvärdet över den beräknade nyttjandeperioden dock inte under en längre period än gruvans livslängd, görs enligt följande:
Koncernen tillämpar komponentavskrivningar, innebärande att större processanläggningar delas upp i delkomponenter med olika nyttjandeperioder och därmed olika avskrivningstider.
Gruvans livslängd beräknas genom att räkna samman malmtillgångarna i sådana fyndigheter som innehåller mineralreserver och dela denna summa med genomsnittlig estimerad produktionsplan per år. Den andel som innehåller mineralreserver upptas till 100 procent i beräkningsunderlaget medan resten av mineraltillgångarna upptas till ett sannolikt värde baserad på en kvalificerad bedömning och tidigare erfarenhet. Produktionsplaner för gruvornas livslängd upprättas årligen.
En bedömning om det föreligger en indikation på att en tillgång har minskat i värde görs vid varje rapportperiods slut. Om så är fallet beräknas tillgångens återvinningsvärde och justeras vid behov. En tillgångs redovisade värde skrivs genast ner till dess återvinningsvärde om tillgångens redovisade värde överstiger dess bedömda återvinningsvärde. Se mer om nedskrivningstest i avsnitt 4.1 nedan.
Vinster och förluster vid avyttring fastställs genom en jämförelse mellan försäljningsintäkt och redovisat värde och redovisas i Andra vinster/förluster i resultaträkningen.
Koncernen klassificerar alla nuvarande finansiella tillgångar i kategorierna: Låne- och kundfordringar, tillgångar värderade till verklig värde samt derivat som används för säkringsändamål. Nya kategorier fastställs vid behov. Ledningen fastställer klassificeringen av de finansiella tillgångarna vid det första redovisningstillfället.
Låne- och kundfordringar är finansiella tillgångar som inte är derivat, som har fastställda eller fastställbara betalningar och som inte är noterade på en aktiv marknad. De ingår i omsättningstillgångar, med undantag för poster med förfallodag mer än 12 månader efter rapportperiodens slut, vilka klassificeras som anläggningstillgångar. Koncernens tillgångar i denna kategori utgörs enbart av likvida medel, likvida medel som är pantsatta och kundfordringar i balansräkningen.
Låne- och kundfordringar redovisas efter anskaffningstidpunkten till upplupet anskaffningsvärde med tillämpning av effektivräntemetoden.
Värdeförändring av finansiella derivat som avser säkring av framtida elpriser redovisas i rörelseresultatet. I balansräkningen redovisas verkligt värde av de finansiella derivaten som kortfristiga tillgångar och skulder.
Finansiella derivat som avser säkring av prognostiserade flöden säkringsredovisas. Det innebär att effektiv del av orealiserade marknadsvärden redovisas i Övrigt totalresultat fram till dess att säkrad post såsom prognostiserad metallförsäljning, dollarintäkter samt räntekostnader realiseras och därmed redovisas i resultaträkningen.
Realiserade resultat hänförliga till metall- och valutaderivat redovisas mot försäljningsintäkter och resultat från räntederivat redovisas i finansnettot. Ineffektiv del av kassaflödessäkringarna redovisas i finansnettot. Se även 2.10 nedan.
Finansiella tillgångar och skulder kvittas och redovisas med ett nettobelopp i balansräkningen, endast när det finns en legal rätt att kvitta de redovisade beloppen och en avsikt att reglera dem med ett nettobelopp eller att samtidigt realisera tillgången och reglera skulden. I denna årsredovisning förekommer inga kvittningar av finansiella instrument.
Tillgångar som redovisas till upplupet anskaffningsvärde Koncernen bedömer vid varje rapportperiods slut om det finns objektiva bevis för att nedskrivningsbehov föreligger för en finansiell tillgång eller en grupp av finansiella tillgångar.
En finansiell tillgång eller grupp av finansiella tillgångar har ett nedskrivningsbehov och skrivs ned endast om det finns objektiva bevis för ett nedskrivningsbehov till följd av att en eller flera händelser inträffat efter det att tillgången redovisats första gången (en "förlusthändelse") och att denna händelse (eller händelser) har en inverkan på de uppskattade framtida kassaflödena för den finansiella tillgången eller grupp av finansiella tillgångar som kan uppskattas på ett tillförlitligt sätt.
Till de kriterier som koncernen använder för att fastställa om det föreligger objektiva bevis för att nedskrivningsbehov föreligger hör bland annat betydande finansiella svårigheter hos gäldenären.
Derivatinstrument redovisas i balansräkningen på kontraktsdagen och värderas till verkligt värde, både initialt och vid efterföljande omvärderingar. Metoden för att redovisa den vinst eller förlust som uppkommer vid omvärdering beror på om derivatet identifierats som ett säkringsinstrument, och, om så är fallet, karaktären hos den post som säkrats. Då transaktionen ingås, dokumenterar koncernen förhållandet mellan säkringsinstrumentet och den säkrade posten, liksom även koncernens mål för riskhanteringen och riskhanteringsstrategin avseende säkringen. Koncernen dokumenterar också sin bedömning, både när säkringen ingås och fortlöpande, av huruvida de derivatinstrument som används i säkringstransaktioner är effektiva när det gäller att motverka förändringar i verkligt värde eller kassaflöden som är hänförliga till de säkrade posterna.
Finansiella derivat som avser säkring av prognostiserade flöden säkringsredovisas, vilket innebär att effektiv del av orealiserade värdeförändringar (marknadsvärden) redovisas under övrigt totalresultat fram till dess att underliggande flöden realiseras och då redovisas inom rörelseresultatet. Värdeförändring för utestående derivat som inte uppfyller kriterierna för säkringsredovisning redovisas löpande inom rörelseresultatet.
Upplysning om verkligt värde för olika derivatinstrument som används för säkringssyften återfinns i not 18 Derivatinstrument. Förändringar i säkringsreserven framgår av not 25 Reserver i koncernen.
Hela det verkliga värdet på ett derivat som utgör säkringsinstrument klassificeras som anläggningstillgång eller långfristig skuld när den säkrade postens återstående löptid är längre än 12 månader, och som omsättningstillgång eller kortfristig skuld när den säkrade postens återstående löptid understiger 12 månader.
I likvida medel ingår kassa, banktillgodohavanden och övriga kortfristiga placeringar med förfallodag inom tre månader från anskaffningstidpunkten.
Stamaktier klassificeras som eget kapital. Transaktionskostnader som direkt kan hänföras till emission av nya aktier eller optioner redovisas, netto efter skatt, i eget kapital som ett avdrag från emissionslikviden.
Upplåning redovisas inledningsvis till verkligt värde, netto efter transaktionskostnader. Upplåning redovisas därefter till upplupet anskaffningsvärde och eventuell skillnad mellan erhållet belopp (netto efter transaktionskostnader) och återbetalningsbeloppet redovisas i resultaträkningen fördelat över låneperioden, med tillämpning av effektivräntemetoden.
Avgifter som betalas för lånelöften redovisas som transaktionskostnader för upplåningen i den utsträckning det är sannolikt att delar av eller hela kreditutrymmet kommer att utnyttjas. I sådana fall redovisas avgiften när kreditutrymmet utnyttjas. När det inte föreligger några bevis för att det är sannolikt att delar av eller hela kreditutrymmet kommer att utnyttjas, redovisas avgiften som en förskottsbetalning för finansiella tjänster och fördelas över det aktuella lånelöftets löptid.
Ett av de finska dotterbolagen har mellan åren 1998 till 2001 erhållit lån med särskilda villkor från ett statligt och ett kommunalt kreditinstitut. Upplåningen har avsett finansiering av specifika utvecklingsprojekt och återbetalning av kapital och ränta är villkorat att dotterbolagen redovisar fria vinstmedel. Upplåning redovisas inledningsvis till verkligt värde, netto efter transaktionskostnader. Upplåning redovisas därefter till upplupet anskaffningsvärde. Bolagets policy är att tillämpa IAS 20 vid värdering av skulderna. Upplåning klassificeras som kortfristiga skulder om inte Koncernen har en ovillkorlig rätt att skjuta upp betalning av skulden i åtminstone 12 månader efter balansdagen. Räntekostnader kostnadsförs enbart i koncernredovisningen när de uppkommer. Det finska dotterbolaget har i enlighet med lånevillkoren varken amorterat på lånen, betalat och kostnadsfört räntan på dessa lån.
Upplåning klassificeras som kortfristiga skulder om inte Koncernen har en ovillkorlig rätt att skjuta upp betalning av skulden i åtminstone 12 månader efter balansdagen. Räntekostnader kostnadsförs enbart i koncernredovisningen när de uppkommer.
Upplåningskostnader och garantiprovisioner avseende projektfinansieringen från Nordea Bank Finland har aktiverats i koncernen i enlighet med IAS 23 "Låneutgifter" Koncernen har under 2009-2010 aktiverat lånekostnader som är direkt hänförliga till Pampalo-projektet. Från och med hösten 2009 och fram till slutet av år 2010 investerades i en driftsstart av Bolagets första gruva, som inkluderade både utveckling av snedbana, byggande av anrikningsverk, sandmagasin, övrig lokal infrastruktur och en 4 mil lång kraftlinje för att förse gruvan och verket med el. Sammanlagt investerades ca 200 MSEK- Investeringarna finansierades med en kombination av nyemission och ett projektlån från Nordea Bank.
Leverantörsskulder är förpliktelser att betala för varor eller tjänster som har förvärvats i den löpande verksamheten från leverantörer. Leverantörsskulder klassificeras som kortfristiga skulder om de förfaller inom ett år eller tidigare (eller under normal verksamhetscykel om denna är längre). Om inte, tas de upp som långfristiga skulder. Samtliga leverantörsskulder i denna årsredovisning är kortfristiga.
Leverantörsskulder redovisas inledningsvis till verkligt värde och därefter till upplupet anskaffningsvärde med tillämpning av effektivräntemetoden.
Periodens skattekostnad omfattar aktuell och uppskjuten skatt. Skatt redovisas i resultaträkningen, utom när skatten avser poster som redovisas i övrigt totalresultat eller direkt i eget kapital. I sådana fall redovisas även skatten i övrigt totalresultat respektive eget kapital. Inga skatter i denna årsredovisning har redovisats direkt mot eget kapital.
Den aktuella skattekostnaden beräknas på basis av de skatteregler som på balansdagen är beslutade eller i praktiken beslutade i de länder där moderföretaget och dess dotterföretag är verksamma och genererar skattepliktiga intäkter, dvs. i Sverige och Finland. Ledningen utvärderar regelbundet de yrkanden som gjorts i självdeklarationer avseende situationer där tillämpliga skatteregler är föremål för tolkning. Den gör, när så bedöms lämpligt, avsättningar för belopp som troligen ska betalas till skattemyndigheten.
Uppskjuten skatt redovisas, enligt balansräkningsmetoden, på alla temporära skillnader som uppkommer mellan det skattemässiga värdet på tillgångar och skulder och dessas redovisade värden i koncernredovisningen. Den uppskjutna skatten redovisas emellertid inte om den uppstår till följd av en transaktion som utgör den första redovisningen av en tillgång eller skuld som inte är ett rörelseförvärv och som, vid tidpunkten för transaktionen, varken påverkar redovisat eller skattemässigt resultat. Uppskjuten inkomstskatt beräknas med tillämpning av skattesatser (och – lagar) som har beslutats eller aviserats per balansdagen och som förväntas gälla när den berörda uppskjutna skattefordran realiseras eller den uppskjutna skatteskulden regleras.
Uppskjutna skattefordringar redovisas i den omfattning det är troligt att framtida skattemässiga överskott kommer att finnas tillgängliga, mot vilka de temporära skillnaderna kan utnyttjas.
Uppskjuten skatt beräknas på temporära skillnader som uppkommer på andelar i dotterföretag och intresseföretag, förutom där tidpunkten för återföring av den temporära skillnaden kan styras av koncernen och det är sannolikt att den temporära skillnaden inte kommer att återföras inom överskådlig framtid.
Uppskjutna skattefordringar och -skulder kvittas när det finns en legal kvittningsrätt för aktuella skattefordringar och skatteskulder och när de uppskjutna skattefordringarna och skatteskulderna hänför sig till skatter debiterade av en och samma skattemyndighet och avser antingen samma skattesubjekt eller olika skattesubjekt, där det finns en avsikt att reglera saldona genom nettobetalningar.
Koncernen har endast avgiftsbestämda pensionsplaner. En avgiftsbestämd pensionsplan är en pensionsplan enligt vilken Koncernen betalar fasta avgifter till en separat juridisk enhet. För avgiftsbestämda pensionsplaner betalar Koncernen avgifter till offentligt eller privat administrerade pensionsförsäkringsplaner på obligatorisk, avtalsenlig eller frivillig basis. Koncernen har inga ytterligare betalningsförpliktelser när avgifterna väl är betalda. Avgifterna redovisas som kostnader för ersättning till anställda när de förfaller till betalning. Förutbetalda avgifter redovisas som en tillgång i den utsträckning som kontant återbetalning eller minskning av framtida betalningar kan komma Koncernen tillgodo.
Ersättningar vid uppsägning utgår när en anställds anställning sagts upp före normal pensionstidpunkt eller då en anställd accepterar frivillig avgång från anställning i utbyte mot sådana ersättningar. Koncernen redovisar avgångsvederlag när den bevisligen är förpliktigad endera att säga upp anställda enligt en detaljerad formell plan utan möjlighet till återkallande, eller att lämna ersättningar vid uppsägning som resultat av ett erbjudande som gjorts för att uppmuntra till frivillig avgång från anställning. Förmåner som förfaller efter mer än 12 månader från balansdagen diskonteras till nuvärde.
Fram till den 30 september 2014 hade Bolaget två pågående personaloptionsprogram, varav det ena beslutades vid extra bolagsstämma den 12 november 2009 och det andra beslutades vid årsstämman den 28 april 2011 har Bolaget emitterat sammanlagt 3 442 000 teckningsoptioner till det helägda dotterbolaget Endomines Förvaltning AB. Syftet med dessa teckningsoptioner är att säkerställa leverans av aktier under personaloptionsprogrammen samt att likvidmässigt säkra utbetalning av framtida sociala avgifter till följd av personaloptionsprogrammen.
Tilldelning under det program som beslutades 2009 skedde i januari 2010 med totalt 1 200 000 personaloptioner och tilldelning under det program som beslutades 2010 skedde i maj 2011 med totalt 1 100 000 personaloptioner. Inga personaloptioner har utnyttjats avseende 2009 års program, vars löptid gick ut den 30 september 2014.
I enlighet med IFRS2 beräknas ett verkligt värde för de tilldelade optionerna. Det vägda genomsnittliga verkliga värdet för optioner som tilldelats under perioden, har fastställt med hjälp av Black-Scholes värderingsmodell. Viktiga indata i modellen var Endominesaktiens genomsnittliga volymviktade kurs på NASDAQ OMX First North under en mätperiod om tio dagar efter styrelsens tilldelningsbeslut, lösenpris, volatilitet, förväntad löptid på optionerna, riskfri ränta.
ENDOMINES AB (PUBL) · ÅRSREDOVISNING 2014 29
Volatiliteten mätt som standardavvikelsen för förväntad avkastning på aktiepriset baseras på en statistisk analys av aktiekursen. Det verkliga värdet på tilldelningsdagen fördelas jämnt över intjänandeperioden och kostnadsförs som personalkostnader. Motpost är balanserat resultat.
När optionerna utnyttjas, emitterar moderbolaget nya aktier. Mottagna betalningar, efter avdrag för eventuella direkt hänförbara transaktionskostnader, krediteras aktiekapitalet (belopp som motsvarar aktien kvotvärde) och övrigt tillskjutet kapital när optionerna utnyttjas.
Avsättningar för miljöåterställande åtgärder, omstruktureringskostnader och rättsliga krav redovisas när Koncernen har en befintlig legal eller informell förpliktelse till följd av tidigare händelser, det är mer sannolikt att ett utflöde av resurser krävs för att reglera åtagandet än att så inte sker, och beloppet motsvarar företagsledningens bästa bedömning av utfall. Inga avsättningar görs för framtida rörelseförluster.
Avsättningar värderas till nuvärdet av det belopp som förväntas krävas för att reglera förpliktelsen. Härvid används en diskonteringsränta före skatt som återspeglar en aktuell marknadsbedömning av det tidsberoende värdet av pengar och de risker som är förknippade med avsättningen. Den ökning av avsättningen som beror på att tid förflyter redovisas som en räntekostnad.
Som avsättning redovisas bedömda kostnader för återställande av mark för prospekteringen och gruvdriften i Pampalo. Endomines har utarbetat en åtgärdsplan för återställande av mark. En bedömning av reserverat belopp sker vid varje rapporteringstillfälle.
Om det finns ett antal liknande åtaganden, bedöms sannolikheten för att det kommer att krävas ett utflöde av resurser vid regleringen sammantaget för hela denna grupp av åtaganden. En avsättning redovisas även om sannolikheten för ett utflöde avseende en speciell post i denna grupp av åtaganden är ringa.
Intäkterna innefattar försäljning av guldkoncentrat och biprodukter som redovisas vid leverans till kund i enlighet med försäljningsvillkoren, dvs. intäkter redovisas när väsentliga rättigheter och skyldigheter förenade med äganderätten övergår till köparen. Försäljningen redovisas som det verkliga värdet av sålda varor och tjänster exklusive mervärdesskatt, rabatter och växelkursdifferenser vid försäljning i utländsk valuta. Ingen koncernintern varuförsäljning förekommer.
Koncernens guldkoncentrat intäktsförs preliminärt vid kundens emottagande av leverans. Definitiv fakturering sker när alla ingående parametrar (koncentratkvantitet, metallinnehåll, föroreringsinnehåll, metallpris för den överenskomna prissättningsperioden (normalt genomsnittspriset månaden efter leveransmånaden på LBMA) fastställts. Resultat från finansiella derivatinstrument för säkring av guldpris redovisas som korrigering av koncernens intäkter då resultatet från den säkrade positionen redovisas i resultaträkningen.
Intäkter från aktiviteter utanför ordinarie verksamhet redovisas som övrig rörelseintäkt.
Leasingavtal av anläggningstillgångar där koncernen i allt väsentligt innehar de ekonomiska risker och fördelar som förknippas med ägandet, klassificeras som finansiell leasing. Vid leasingperiodens början redovisas finansiell leasing i balansräkningen till det lägre av leasingobjektets verkliga värde och nuvärdet av minimileaseavgifterna. Varje leasingbetalning fördelas mellan amortering av skulden och finansiella kostnader för att uppnå en fast räntesats för den redovisade skulden. Motsvarande betalningsförpliktelser, efter avdrag för finansiella kostnader, ingår i balansräkningens poster Långfristig upplåning och Kortfristig upplåning. Räntedelen i de finansiella kostnaderna redovisas i resultaträkningen fördelat över leasingperioden så att varje redovisningsperiod belastas med ett belopp som motsvarar en fast räntesats för den under respektive period redovisade skulden. Anläggningstillgångar som innehas enligt finansiella leasingavtal skrivs av under den kortare perioden av tillgångens nyttjandeperiod och leasingperioden.
Varulagret redovisas till det lägsta av anskaffningsvärdet och nettoförsäljningsvärdet. Anskaffningsvärdet fastställs med användning av först in, först ut-metoden (FIFU). Anskaffningsvärdet för guldkoncentrat består av guldmalm från egen gruva, direkt lön, andra direkta kostnader och hänförbara indirekta tillverkningskostnader inklusive hänförbara avskrivningar (baserade på normal tillverkningskapacitet). Nettoförsäljningsvärdet är det uppskattade försäljningspriset på guldinnehållet i enlighet gällande försäljningsvillkor med avdrag för tillämpliga rörliga försäljningskostnader. Förrådslager värderas till det lägsta av genomsnittligt anskaffningsvärde och återanskaffningsvärde.
Nominellt värde, minskat med eventuella bedömda krediteringar, för kundfordringar och leverantörsskulder förutsätts motsvara deras verkliga värden. Verkligt värde för derivatinstrument som avser OTC-derivat beräknas medhjälp av värderingstekniker. Verkligt värde på finansiella skulder överensstämmer i allt väsentligt med redovisat värde. Se även not 17.
Endomines redovisar kassaflöden från den löpande verksamheten enligt den indirekta metoden varvid resultatet justeras för transaktioner som inte medfört in- eller utbetalningar, upplupna eller förutbetalda poster som avser tidigare eller kommande perioder samt för eventuella intäkter och kostnader som hänförs till investerings- eller finansieringsverksamhetens kassaflöden. Utbetalda räntor samt erhållna räntor och utdelningar hänförs till den löpande verksamheten eftersom posterna påverkar det redovisade resultatet.
Moderföretaget har upprättat sin årsredovisning i enlighet med Årsredovisningslagen (1995:1554) och Rådet för finansiell rapporteringsrekommendation RFR 2.3 Redovisning för juridisk person, vilket innebär att moderföretaget i årsredovisningen för den juridiska personen ska tillämpa samtliga av EU godkända IFRS och uttalanden så långt detta är möjligt inom ramen för Årsredovisningslagen och med hänsyn till sambandet mellan redovisning och beskattning. Rekommendationen anger vilka undantag och tillägg som ska göras från IFRS.
Moderföretaget tillämpar följaktligen de principer som redovisas i koncernen med de undantag som anges nedan. Principerna har tillämpats konsekvent för alla presenterade år, om inte annat anges.
• Andelar i dotterföretag redovisas enligt till anskaffningsvärde efter avdrag för eventuella nedskrivningar.
Koncernen utsätts genom sin verksamhet för en mängd olika finansiella risker: marknadsrisk (omfattande valutarisk, ränterisk i verkligt värde, ränterisk i kassaflödet och prisrisk), kredit- och motpartsrisk, likviditetsrisk och kassaflödesrisk.
I not 34 redovisas en känslighetsanalys för de viktigaste riskerna avseende finansiella tillgångar och skulder. Känslighetsanalysen baseras på de finansiella instrument som finns på balansdagen. Grundprincipen i känslighetsanalysen är att redovisa en isolerad effekt på resultatet efter skatt, övrigt totalresultat efter skatt och eget kapital av en förändring av valutakurs, ränta eller pris genom att alla andra variabler är konstanta. I förvaltningsberättelse lämnas en kortfattad känslighetsanalys över hur årets redovisade intäkter kunde påverkas med en fiktiv ändring av guldpris och –volym om 10 procent jämfört med årets realiserade guldpris och volym. Denna känslighetsanalys lämnas både på fakturerade intäkter före och efter guldprissäkringen.
Efterfrågan på nyproducerat guld på världsmarknaden påverkar koncernens lönsamhet.
Koncernen exponeras för prisrisk avseende främst guldprisets upp- och nedgång. Guldpriset sätts dagligen på LBMA (London Bullion Market Association). Bolagets exponering mot prisfluktuationer kan till viss del begränsas genom att ingå hedgingavtal avseende guldpriset, vilket Endomines tecknat avseende en del av den planerade guldproduktionen fram till slutet av år 2016.
Koncernen verkar internationellt och utsätts för valutarisker från olika valutaexponeringar, framförallt avseende Euro och USD. All fakturering av koncentrat sker i USD medan de finska dotterbolagens kostnader uppstår nästan enbart i Euro.
Valutarisk uppstår genom framtida affärstransaktioner, redovisade tillgångar och skulder, samt nettoinvesteringar i utlandsverksamheter. För närvarande valutasäkras enbart exponeringen avseende USD genom en guldprissäkring i EUR.
Kredit- och motpartsrisk innebär risken att motparten i en transaktion inte kan fullgöra sitt åtagande och därmed orsakar Endomines en förlust. För Endomines del uppstår motparts- och kreditrisker främst genom likvida medel, derivatinstrument och kreditexponeringar gentemot kunder, inklusive utestående fordringar och avtalade transaktioner För att begränsa riskexponeringen accepteras endast motparter med hög kreditvärdighet. Koncernens motpart avseende likvida medel och derivatinstrument regleras av villkoren i projektfinansieringslånet från Nordea Bank.
Koncernen har under senaste två år enbart haft två kunder, Boliden Commercials AB och Rasmussen AS. Ledningen förväntar sig inte några kreditförluster till följd av utebliven betalning från dessa motparter.
Försiktighet i hantering av likviditetsrisk innebär att inneha tillräckliga likvida medel och säljbara värdepapper, tillgänglig finansiering genom tillräckliga avtalade kreditmöjligheter och möjligheten att stänga marknadspositioner. Koncernens strävan är att i verksamhetens nuvarande fas säkerställa likviditeten genom ägarfinansiering (nyemissioner) och lånefinansiering.
Upplysningar om finansiella skulder, uppdelade efter den tid som på balansdagen återstår fram till den avtalsenliga förfallodagen finns i noterna enligt följande:
• Derivativa instrument, not 18
• Upplåning inklusive skulder avseende finansiell leasing, not 27.
Leverantörsskulderna och övriga finansiella skulder förfaller samtliga inom 30 dagar efter balansdagen.
Upplysningar om de s.k. lånekovenanterna, som enligt avtal med Nordea Bank bör uppfyllas lämnad i not 30.
Endomines har träffat finansieringsavtal som löper med rörlig ränta, innebärande att Bolaget är exponerat för fluktuationer i marknadsräntor.
För att minska de potentiella ekonomiska effekterna av förändringar i ränteläget har Endomines tecknat avtal om ränteswappar, vilket medför att hela projektfinansieringslånet från Nordea Bank får en fast ränta fram till slutet av år 2015. Mer information om marknadsvärdet av ränteswapparna ges i not 18 Derivatinstrument.
Koncernens mål avseende kapitalstrukturen är att trygga koncernens förmåga att fortsätta sin verksamhet, så att den kan fortsätta att generera avkastning till aktieägarna och nytta för andra intressenter och att upprätthålla en optimal kapitalstruktur för att hålla kostnaderna för kapitalet nere.
För att upprätthålla eller justera kapitalstrukturen, kan koncernen utfärda nya aktier eller sälja tillgångar för att minska skulderna. I enlighet med villkoren i låneavtalet med Nordea Bank har Bolaget kommit överens om vissa lånekovenanter speciellt gällande dotterbolagets Endomines Oy:s kassaflöden och kapitalstruktur. Koncernen rapporterar utfallet för senaste rullande tolv månader kvartalsvis till banken. I den finansiella framåtriktade planeringen tas alltid hänsyn till att det prognosticerade kassaflödet och soliditetsmåttet håller sig inom med banken överenskomna gränser.
Uppskattningar och bedömningar utvärderas löpande och baseras på historisk erfarenhet och andra faktorer, inklusive förväntningar på framtida händelser som anses rimliga under rådande förhållanden.
Nedskrivningstest för materiella och immateriella anläggningstillgångar baserar sig på Bolagets interna affärsplan samt antaganden om framtida utveckling av bland annat guldpris och valutakurs. Förändringar i marknadspriset för guld och valutakurser, främst EUR/USD, har stor påverkan på koncernens framtida kassaflöden och därigenom på bedömt nedskrivningsbehov. Antaganden om guldprisutveckling och valutor görs av Bolagets ledning med stöd av dagsaktuella priser och externa prognoser.
Nedskrivningstester som görs ifall indikation om nedskrivningsbehov uppstår baserar sig på ett antal antaganden. Planeringshorisonten är bedömd livslängd på varje gruva och anrikningsverket. Produktionsplaner utgör bas för prognoserna. I produktionsplaneringen ingår även de satellitfyndigheter som idag klassificeras som prospekteringsobjekt (immateriella anläggningstillgångar) med undantag av sådana som saknar uppskattade mineralreserver. Det diskonterade kassaflödet för satellitgruvorna inkluderar även investeringar i infrastruktur, jordavrymning mm för att möjliggöra en framtida gruvdrift.
Värdet av diskonterade kassaflödena har en betydande känslighet för guldpris och valutor. I nu föreliggande årsredovisning har följande huvudsakliga parametrar använts vid beräkningarna. Rådande guldpris (1 275 USD/oz) i kombination med rådande växelkurs EUR/USD (1,13) dvs. 1 128 EUR/oz guld. Ledningen bedömer att dessa antaganden är rimliga utifrån den aktuella osäkerheten om de båda parametrarna. Valet av diskonteringsfaktorn (6,4 procent) fastställdes utifrån Endomines riskbild och hänsyn har tagits så att värdet på tillgångarna inte över- eller underskattas. I testet inkluderades samtliga gruvtillgångar och med guldproduktionen hänförliga andra materiella tillgångar. I testet har inte effekten av guldprissäkringarna tagits med. Säkringsinstrumenten redovisas separat baserat på det verkliga värde som säkringsinstrumentet har. Samtliga beräkningar har gjorts i dotterbolagets rapportvaluta, dvs. i EUR. Inga nedskrivningar har gjorts i denna årsredovisning.
I denna årsredovisning upptagen avsättning är enligt ledningens bästa bedömning det nuvärdesberäknade belopp som koncernen i nuläget kommer att behöva betala för att återställa marken avseende fyndigheter med påbörjad aktivitet, jordavrymning eller gruvdrift. Motsvarande belopp har redovisats som anläggningstillgång och den skrivs i koncernen av över den estimerade kvarvarande livslängden från och med tidpunkten då brytning påbörjas.
I koncernredovisningen har förvärvet av dotterföretagen Endomines Oy och Kalvinit Oy inte redovisats som förvärv av rörelse utan som förvärv av en tillgång. En rörelse definieras som en integrerad mängd aktiviteter och tillgångar som bedrivs och styrs i syfte att tillhandahålla avkastning till investerare eller lägre kostnader eller andra ekonomiska fördelar direkt eller proportionellt till deltagare. En verksamhet består normalt av resurser, processer som används med dessa resurser och en resulterande produktion som används, eller kommer att användas, för att generera intäkter. Då förvärven av Endomines Oy respektive Kalvinit Oy inte hade någon producerande gruva utan endast prospekterings- och utvärderingstillgångar var det ledningens bedömning att detta utgjorde förvärv av en tillgång och inte förvärv av en rörelse. Innebörden är således att IFRS 6 Prospektering efter samt utvärdering av mineraltillgångar tillämpas på förvärvet istället för IFRS 3 Rörelseförvärv. Verkligt värde på de förvärvade tillgångarna baseras på värdering av de utgivna aktierna i Endomines AB enligt IFRS 2.
b) Verkligt värde på derivatinstrument eller andra finansiella instrument
Verkligt värde på finansiella instrument som inte handlas på en aktiv marknad (exempelvis OTC-derivat) fastställs med hjälp av värderingstekniker. Koncernen väljer ut ett flertal metoder och gör antaganden som huvudsakligen baseras på de marknadsvillkor som föreligger vid varje rapportperiods slut. I nu föreliggande årsredovisning har följande parametrar använts
• Guldpriser utgående från marknadsnoteringar på guldpristerminer från 1 183 till 1 187 USD under 2015 och från 1 188 till 1 196 USD/oz under 2016. Som växelkurs för EUR/USD har på motsvarande sätt använts ca 1,21 för 2015 och 1,23 USD/EUR för 2016. Nollräntekurvan för EUR baserat på fyra decimaler går från 0,9999 i början av 2015 till 0,9958 vid slutet av år 2016.
| KSEK | 2014 | 2013 |
|---|---|---|
| Av årets totala nettoomsättning och övriga externa kostnader i moderföretaget avser följande belopp andra koncernföretag. |
||
| Nettoomsättning | 534 | 879 |
| Övriga externa kostnader | 1 414 | 1 120 |
| KSEK | Kund | Produkt | 2014 | 2013 |
|---|---|---|---|---|
| Finland | Boliden Commercial AB | Flotationskoncentrat | 162 997 | 145 152 |
| Norge | K.A Rasmussen AS | Gravimetrisk guldkoncentrat | 28 682 | 50 856 |
| Summa försäljning av koncentrat | 191 679 | 196 008 | ||
| Guldprissäkring | –19 654 | –32 699 | ||
| Övriga intäkter | 1 621 | 743 | ||
| Summa intäkter | 173 646 | 164 052 | ||
| Koncernens tillgångar per land | ||||
| Samtliga immateriella och materiella anläggningstillgångar finns i Finland |
275 718 | 285 441 |
| KONCERNEN | MODERFÖRETAGET | |||
|---|---|---|---|---|
| KSEK | 2014 | 2013 | 2014 | 2013 |
| Arvoden till styrelseledamöter | 1 075 | 1 250 | 1 075 | 1 250 |
| Löner och ersättningar till anställda | 31 313 | 38 133 | 2 192 | 2 315 |
| Summa löner och ersättningar | 32 388 | 39 383 | 3 267 | 3 565 |
| Sociala kostnader | 3 053 | 3 629 | 1 044 | 1 149 |
| Pensionskostnader | 5 801 | 7 479 | 289 | 264 |
| Summa sociala kostnader och pensioner | 8 854 | 11 108 | 1 333 | 1 413 |
| Aktieoptioner som tilldelats anställda | 84 | 644 | –209 | - |
| Övriga personalkostnader | 860 | 1 639 | - | 26 |
| Summa kostnader för ersättningar till anställda | 42 186 | 52 774 | 4 390 | 5 004 |
| KONCERNEN | MODERFÖRETAGET | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| 2014 | 2013 | 2014 | 2013 | ||
| Medelantalet anställda | Män Sverige | 2 | 3 | 2 | 3 |
| Män Finland | 57 | 74 | - | - | |
| Kvinnor Sverige | - | - | - | - | |
| Kvinnor Finland | 13 | 12 | - | - | |
| 72 | 89 | 2 | 3 | ||
| Antalet anställda per bokslutsdagen uppgår till | Män Sverige | 2 | 3 | 2 | 3 |
| Män Finland | 56 | 71 | - | - | |
| Kvinnor Sverige | - | - | - | - | |
| Kvinnor Finland | 9 | 13 | - | - | |
| 67 | 87 | 2 | 3 |
Antalet styrelseledamöter uppgick till sex personer 2013 och fem personer 2014, varav en kvinna båda åren.
| KSEK | Grundlön/ Styrelsearvode |
Rörlig ersättning |
Övriga förmåner |
Pensions kostnad |
Aktierelaterade ersättningar |
Summa |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Styrelseledamöter | ||||||
| Staffan Simberg | 300 | - | - | - | - | 300 |
| Meg Tivéus | 200 | - | - | - | - | 200 |
| Rauno Pitkänen | 200 | - | - | - | - | 200 |
| Mati Sallert | 175 | - | - | - | - | 175 |
| Stefan Månsson | 200 | - | - | - | - | 200 |
| Summa styrelseledamöter | 1 075 | - | - | - | - | 1 075 |
| Ledande befattningshavare | ||||||
| Markus Ekberg, VD | 1 705 | 430 | 102 | 309 | 76 | 2 622 |
| Börje Lindén, vice VD | 1 087 | 195 | - | 248 | 50 | 1 580 |
| Andra ledande befattningshavare (3 st) | 1 400 | 105 | 101 | 273 | 151 | 2 030 |
| Summa ledande befattningshavare | 4 192 | 730 | 203 | 830 | 277 | 6 232 |
| Summa styrelse och ledning | 5 267 | 730 | 203 | 830 | 277 | 7 307 |
| KSEK | Grundlön/ Styrelsearvode |
Rörlig ersättning |
Övriga förmåner |
Pensions kostnad |
Aktierelaterade ersättningar |
Summa |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Styrelseledamöter | ||||||
| Staffan Simberg | 300 | - | - | - | - | 300 |
| Meg Tivéus | 200 | - | - | - | - | 200 |
| Rauno Pitkänen | 200 | - | - | - | - | 200 |
| Mati Sallert | 175 | - | - | - | - | 175 |
| Stefan Månsson | 200 | - | - | - | - | 200 |
| Timo Lindborg | 175 | - | - | - | - | 175 |
| Summa styrelseledamöter | 1 250 | - | - | - | - | 1 250 |
| Ledande befattningshavare | ||||||
| Markus Ekberg, VD | 1 631 | - | 97 | 292 | 170 | 2 190 |
| Börje Lindén, vice VD | 1 034 | - | - | 245 | 114 | 1 393 |
| Andra ledande befattningshavare (2 st) | 1 705 | 40 | 154 | 326 | 325 | 2 550 |
| Summa ledande befattningshavare | 4 370 | 40 | 251 | 863 | 609 | 6 133 |
| Summa styrelse och ledning | 5 620 | 40 | 251 | 863 | 609 | 7 383 |
Årsstämman 2014 beslutade att fastställa att arvode till styrelsens ordförande ska utgå med 250 000 kronor per år och till övriga styrelseledamöter som inte är anställda i bolaget med 150 000 kronor per styrelseledamot och år. Vidare beslutades att arvode för styrelseledamots arbete i av styrelsen inrättad ersättningskommitté, revisionskommitte och teknisk kommitté ska utgå med 25 000 kronor per styrelseledamot för varje sådan kommitté styrelseledamot arbetar i och 50 000 i arvode för revisionskommiténs ordförande per år.
Grundlön inklusive semesterersättning avser utbetalda belopp medan rörlig ersättning avser och styrelsearvoden avser årets kostnad.
VD och andra ledande befattningshavare är anställda i dotterbolaget Endomines Oy. Vice VD är anställd i moderbolaget.
Ersättning till verkställande direktören, vice verkställande direktörer och andra ledande befattningshavare utgörs av grundlön, rörlig ersättning, övriga förmåner samt pension. För verkställande direktörens del är den rörliga ersättningen maximerad till 40 procent av årslönen och för vice VD och andra ledande befattningshavare till 30 procent av grundlön inklusive övriga förmåner. Ingen rörlig ersättning har utgått för VD och vice VD åren 2013-2014.
Den rörliga ersättningen för ledande befattningshavare anställda i dotterbolaget Endomines Oy inkluderar även den andel av den rörliga ersättningen som gått till en frivillig pensionsförsäkring, som efter tre år efter att belopp avsatts kan övertas av den bonusberättigade, under förutsättning att anställningen dessförinnan inte har upphört.
Aktierelaterade ersättningar avser den beräknade kostnaden för tilldelade personaloptioner. Inga personaloptioner har utnyttjats, se mer i not 24 "Aktierelaterade ersättningar".
Övriga förmåner avser tjänstebil och mobiltelefon.
Företagsledningens pensionsvillkor skiljer sig ej från övriga anställda inom koncernen. Bolaget erlägger premie avseende tjänstepensionsförsäkring för övriga ledande befattningshavare med överenskomna belopp eller enligt lokala överenskommelser i Finland.
Vid uppsägning gäller sex månaders uppsägningstid från verkställande direktörens sida och tolv månader från bolagets sida. Övriga ledande befattningshavare har en egen uppsägningstid på tre till fyra månader. Vid uppsägning från bolagets sida är uppsägningstiden sex månader.
| KONCERNEN | MODERFÖRETAGET | |||
|---|---|---|---|---|
| KSEK | 2014 | 2013 | 2014 | 2013 |
| PricewaterhouseCoopers | ||||
| Revisionsuppdrag | 617 | 739 | 311 | 513 |
| Revisionsverksamhet utöver revisionsuppdrag | - | 269 | - | 251 |
| Summa | 617 | 1 008 | 311 | 764 |
Med revisionsuppdrag avses granskningen av årsredovisningen och bokföringen samt styrelsens och verkställande direktörens förvaltning, övriga arbetsuppgifter som det ankommer på Bolagets revisorer att utföra samt rådgivning eller annat biträde som föranleds av iakttagelser vid sådan granskning eller genomförande av sådana övriga arbetsuppgifter.
Med revisionsverksamhet utöver revisionsuppdrag avses sk. kvalitetssäkringstjänster, som t.ex. ska utmynna i en rapport, intyg eller annan handling som är avsedd även för andra än uppdragsgivaren. Moderföretagets arvoden avser enbart revisionsuppdrag i samband med emissions, noteringsprocessen 2013 och prospekt.
| KONCERNEN | MODERFÖRETAGET | |||
|---|---|---|---|---|
| KSEK | 2014 | 2013 | 2014 | 2013 |
| Byggnader | 8 830 | 8 221 | - | - |
| Maskiner och andra tekniska anläggningar | 13 352 | 11 939 | - | - |
| Gruvan | 22 644 | 18 824 | - | - |
| Summa avskrivningar | 44 826 | 38 984 | - | - |
| Nedskrivningar av gruva/aktier i dotterföretag | - | 32 464 | - | 24 000 |
| Summa avskrivningar och nedskrivningar | 44 826 | 71 448 | - | 24 000 |
Se not 4.1.(a) för en beskrivning av prövning av nedskrivningsbehov.
| KONCERNEN | MODERFÖRETAGET | |||
|---|---|---|---|---|
| KSEK | 2014 | 2013 | 2014 | 2013 |
| Externa tjänster produktion | 62 755 | 70 347 | - | - |
| Externa tjänster övrigt | 7 068 | 7 005 | 3 497 | 4 155 |
| Energi | 11 922 | 11 319 | - | - |
| Övrigt | 14 603 | 9 145 | 1 109 | 1 650 |
| Summa | 96 348 | 97 816 | 4 606 | 5 805 |
Merparten av externa tjänster i koncernen utgörs av entreprenörstjänster vid guldproduktionen. Övriga tjänster avser främst redovisning, revision, juridik och övriga konsulttjänster.
| KONCERNEN | MODERFÖRETAGET | |||
|---|---|---|---|---|
| KSEK | 2014 | 2013 | 2014 | 2013 |
| Ränteintäkter på kortfristiga banktillgodohavanden | 92 | 368 | 57 | 246 |
| Ränteintäkter, närstående företag | - | - | 1 419 | 3 709 |
| Finansiella kursdifferenser | - | - | 5 421 | 5 583 |
| Finansiella intäkter | 92 | 368 | 6 897 | 9 538 |
| Räntekostnader, banklån | –3 295 | –3 250 | - | - |
| Räntekostnader, närstående företag | - | - | –170 | –146 |
| Räntekostnader avseende finansiell leasing | –528 | –640 | - | - |
| Övriga räntekostnader | - | –12 | - | - |
| Finansiella kursdifferenser | 5 421 | 5 593 | - | - |
| Övriga finansiella kostnader | - | –844 | - | - |
| Finansiella kostnader | 1 598 | 847 | –170 | –146 |
| Finansiella poster – netto | 1 690 | 1 215 | 6 727 | 9 392 |
| KSEK | 2014 | 2013 |
|---|---|---|
| Aktuell skatt | ||
| Skatt på årets resultat | - | - |
| Summa aktuell skatt | - | - |
| Uppskjuten skatt | ||
| Uppkomst och återföring av temporära skillnader | 8 116 | 11 769 |
| Summa inkomstskatt | 8 116 | 11 769 |
| KSEK | 2014 | 2013 |
|---|---|---|
| Redovisat resultat före skatt | –43 324 | –75 087 |
| Skatt enligt gällande skattesats | 8 704 | 15 041 |
| Skatteeffekter av: | ||
| Ej avdragsgilla kostnader | –186 | –2 021 |
| Kostnader för nyemission | –2 383 | - |
| Ökning av underskott utan motsvarande aktivering av uppskjuten skatt | 1 981 | –875 |
| Utnyttjande av underskottsavdrag som ej tidigare redovisats | - | –376 |
| Summa inkomstskatt | 8 116 | 11 769 |
Gällande skattesats i moderföretaget och dess svenska dotterföretag uppgår till 22,0 procent medan den i de två finska dotterföretagen uppgår till 20,0 procent.
| KSEK | 2014-12-31 | 2013-12-31 |
|---|---|---|
| Uppskjutna skattefordringar ingår bland finansiella anläggningstillgångar | 28 269 | 16 231 |
| varav: | ||
| Underskottsavdrag | 16 865 | 9 345 |
| Orealiserade resultat från kassaflödessäkringar | 5 499 | 2 810 |
| Orealiserade resultat från derivatinstrument | 2 331 | 1 082 |
| Återställningskostnader | 11 | 22 |
| Aktivering av låneränta | –537 | –586 |
| Finansiell leasing | –1 008 | –655 |
| Nedskrivning av anläggningstillgångar | 5 108 | 4 799 |
| Obeskattade reserver | - | –586 |
| Summa uppskjuten inkomstskatt | 28 269 | 16 231 |
| Bruttoförändringen avseende uppskjutna skatter är enligt följande | ||
| Ingående balans för året | 16 231 | 52 310 |
| Valutakursdifferens | 1 523 | 731 |
| Redovisning i resultaträkningen | 8 116 | 11 769 |
| Inkomstskatt hänförlig till komponenter i övrigt totalresultat | 2 399 | –48 579 |
| Utgående balans för året | 28 269 | 16 231 |
Skatterna ovan har redovisats netto eftersom både underskottsavdragen och effekterna av kassaflödessäkringen redovisas i samma dotterbolag.
Inkomstskatt hänförlig till komponenter i övrigt totalresultat avser skatteffekter av orealiserade resultat på kassaflödessäkringar. Ingen skatt redovisas direkt mot eget kapital.
Uppskjutna skattetillgångar redovisas i koncernbalansräkningen för outnyttjade underskottsavdrag i den mån de kan mötas av upplösning av obeskattade reserver eller eljest med största sannolikhet beräknas utnyttjas inom en överskådlig framtid.Ingen uppskjuten skatt redovisas om framtida möjligheter till utnyttjande av underskottsavdrag bedöms vara osäkra. Samtliga redovisade skattefordringar avser poster som har eller kan komma att belasta det rörelsedrivande dotterbolaget Endomines Oy.
| KONCERNEN | MODERFÖRETAGET | |||
|---|---|---|---|---|
| KSEK | 2014-12-31 | 2013-12-31 | 2014-12-31 | 2013-12-31 |
| Underskottsavdrag utan redovisad uppskjuten skattefordran | 136 589 | 122 506 | 112 993 | 100 461 |
| Underskottsavdrag per förfalloår | ||||
| 2020 | 22 717 | 21 351 | - | - |
| 2021 | 165 | 155 | - | - |
| 2022 | 573 | 539 | - | - |
| 2024 | 141 | - | - | - |
| Ingen tidsbegränsning | 112 993 | 100 461 | 112 993 | 100 461 |
| 136 589 | 122 506 | 112 993 | 100 461 |
Underskottsavdrag utan redovisad uppskjuten skattefordran hänför sig till alla övriga bolag förutom det rörelsedrivande dotterbolaget Endomines Oy. Ledningens bedömning att att moderbolaget och dessa övriga bolag sannolikt inte inom överskådlig framtid att redovisa intäkter som överstiger kostnaderna.
Balanserade utgifter avseende prospektering och utvärderingstillgångar
| KONCERNEN | ||
|---|---|---|
| KSEK | 2014 | 2013 |
| Anskaffningsvärden | 98 316 | 96 299 |
| Ackumulerade nedskrivningar | –50 783 | –39 592 |
| Ingående bokfört värde | 47 533 | 56 707 |
| Aktiveringar | 5 127 | 14 130 |
| Omklassificeringar | - | –12 787 |
| Minskning av återställningskostnader | –4 703 | –2 872 |
| Nedskrivningar | - | –9 373 |
| Kursdifferens | 3 062 | 1 728 |
| Utgående bokfört värde | 51 019 | 47 533 |
| Anskaffningsvärden | 101 182 | 98 316 |
| Ackumulerade nedskrivningar | –50 163 | –50 783 |
| Bokfört värde | 51 019 | 47 533 |
| KONCERNEN | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| KSEK | Byggnader, mark och markanläggningar |
Maskiner och inventarier |
Gruvor | Pågående investeringar |
Summa materiella anläggningstillgångar |
| Per 1 januari 2013 | |||||
| Anskaffningsvärde | 80 135 | 105 656 | 106 253 | 21 585 | 313 629 |
| Ackumulerade av- och nedskrivningar | –16 464 | –18 903 | –29 495 | - | –64 862 |
| Bokfört värde | 63 671 | 86 753 | 76 758 | 21 585 | 248 767 |
| 1 januari – 31 december 2013 | |||||
| Ingående balans | 63 671 | 86 753 | 76 758 | 21 585 | 248 767 |
| Anskaffningar | 7 018 | 1 587 | 4 756 | 14 994 | 28 355 |
| Ökning av återställningskostnader | - | - | 1 237 | - | 1 237 |
| Nedskrivningar | - | - | –23 091 | - | –23 091 |
| Omklassificeringar | 124 | 13 560 | 15 856 | –16 751 | 12 789 |
| Kursdifferens | 2 376 | 3 448 | 2 321 | 692 | 8 837 |
| Årets avskrivningar | –8 221 | –11 939 | –18 824 | - | –38 984 |
| Utgående bokfört värde | 64 968 | 93 409 | 59 013 | 20 520 | 237 910 |
| Per 31 december 2013 | |||||
| Anskaffningsvärde | 90 556 | 125 372 | 130 423 | 20 520 | 366 871 |
| Ackumulerade av- och nedskrivningar | –25 588 | –31 963 | –71 410 | - | –128 961 |
| Bokfört värde | 64 968 | 93 409 | 59 013 | 20 520 | 237 910 |
| 1 januari – 31 december 2014 | |||||
| Ingående balans | 64 968 | 93 409 | 59 013 | 20 520 | 237 910 |
| Anskaffningar | - | 156 | 1 437 | 14 249 | 15 842 |
| Ökning av återställningskostnader | - | - | 1 819 | - | 1 819 |
| Avyttringar | - | –76 | - | - | –76 |
| Omklassificeringar | - | - | 11 086 | –11 086 | - |
| Kursdifferens | 3 753 | 5 370 | 3 449 | 1 458 | 14 030 |
| Årets avskrivningar | –8 830 | –13 352 | –22 644 | - | –44 826 |
| Utgående bokfört värde | 59 891 | 85 507 | 54 160 | 25 141 | 224 699 |
| Per 31 december 2014 | |||||
| Anskaffningsvärde | 96 353 | 133 457 | 144 934 | 25 141 | 399 885 |
| Ackumulerade av- och nedskrivningar | –36 462 | –47 950 | –90 774 | - | –175 186 |
| Bokfört värde | 59 891 | 85 507 | 54 160 | 25 141 | 224 699 |
| Byggnader | Maskiner och inventarier | |||
|---|---|---|---|---|
| KSEK | 2014 | 2013 | 2014 | 2013 |
| Anskaffningsvärden - aktiverad finansiell leasing | 7 652 | 7 192 | 25 864 | 24 308 |
| Ackumulerade avskrivningar | –2 118 | –1 271 | –9 439 | –6 182 |
| Bokfört värde | 5 534 | 5 921 | 16 425 | 18 126 |
| Ingående balans för året | 5 921 | 2 053 | 18 126 | 20 056 |
| Anskaffningar | - | 4 325 | - | - |
| Kursdifferens | 344 | 203 | 1 034 | 671 |
| Årets avskrivningar | –732 | –660 | –2 736 | –2 601 |
| Utgående balans för året | 5 533 | 5 921 | 16 424 | 18 126 |
Koncernens dotterbolag Endomines Oy leasar två byggnader och fem gruvmaskiner enligt icke uppsägningsbara leasingavtal. Leasingperioderna för gruvmaskinerna varierar mellan fyra till fem år och är för byggnaderna 10 år. Leasingbetalningarna baseras i allmänhet på aktuellt ränteläge + en marginal. Samtliga leasingavtal inkluderar antingen en köpoption eller annat åtagande om slutvärdet vid leasingperiodens slut.
| KSEK | 2014 | 2013 |
|---|---|---|
| Årets anskaffningar av materiella tillgångar enligt ovan | 15 779 | 28 355 |
| Avdrag för anskaffning av leasingobjekt | - | –4 325 |
| Köp av materiella anläggningstillgångar enligt kassaflödesanalysen | 15 779 | 24 030 |
| KSEK | 2014 | 2013 |
|---|---|---|
| Alla väsentliga leasingåtaganden avser finansiell leasing, se not Upplåning, nedan. | ||
| Kostnader för operationell leasing , exklusive lokalhyror, avsåg främst hyra av produktionsutrustning och billeasing. | 1 108 | 1 352 |
| Kapitalandel/ rösträtt, % |
Organisations nummer |
Antal aktier | Bokfört värde | |
|---|---|---|---|---|
| Alla innehav är direktägda av moderbolaget | ||||
| Endomines Oy, Ilomantsi, Finland | 100% | 1061211-5 | 1 000 000 | 251 138 |
| Kalvinit Oy, Helsingfors, Finland | 100% | 1005935-6 | 456 460 | 2 700 |
| Endomines Förvaltning AB, Stockholm | 100% | 556777-4434 | 1 000 | 100 |
| Summa | 253 938 |
| KSEK | 2014 | 2013 |
|---|---|---|
| Ackumulerade anskaffningsvärden | ||
| Ackumulerade anskaffningsvärden vid årets början | 184 904 | 167 553 |
| Aktieägartillskott | 117 876 | 17 351 |
| Summa ackumulerade anskaffningsvärden | 302 780 | 184 904 |
| Ackumulerade nedskrivningar | ||
| Ackumulerade nedskrivningar vid årets början | –48 842 | –24 842 |
| Årets nedskrivningar | - | –24 000 |
| Summa nedskrivningar | –48 842 | –48 842 |
| Bokfört värde | 253 938 | 136 062 |
| KONCERNEN | MODERFÖRETAGET | |||
|---|---|---|---|---|
| KSEK | 2014 | 2013 | 2014 | 2013 |
| Pantsatta medel avseende miljörelaterade förpliktelser | 3 242 | 1 012 | - | - |
| Pantsatta medel avseende guldprissäkring med förfallodatum under 2016 | 3 045 | 1 172 | - | - |
| Summa andra långfristiga fordringar | 6 287 | 2 184 | - | - |
| KSEK | Derivat som används för säkringsändamål |
Låne- och kund fordringar |
Summa |
|---|---|---|---|
| Tillgångar i balansräkningen den 31 december 2014 | |||
| Kundfordringar och andra fordringar exklusive interimsfordringar | - | 7 630 | 7 630 |
| Likvida medel | - | 114 159 | 114 159 |
| Summa tillgångar | - | 121 789 | 121 789 |
| KSEK | Derivat som används för säkringsändamål |
Övriga finansiella skulder |
Summa |
|---|---|---|---|
| Skulder i balansräkningen den 31 december 2014 | |||
| Upplåning (banklån) | - | 45 674 | 45 674 |
| Skulder avseende finansiell leasing | - | 16 921 | 16 921 |
| Upplåning (annan) | - | 2 401 | 2 401 |
| Derivatinstrument | 39 152 | - | 39 152 |
| Leverantörsskulder och andra skulder exklusive icke finansiella skulder | 5 621 | 20 009 | 25 629 |
| Summa skulder | 44 773 | 85 005 | 129 777 |
| KSEK | Derivat som används för säkringsändamål |
Låne- och kund fordringar |
Summa |
|---|---|---|---|
| Tillgångar i balansräkningen den 31 december 2013 | |||
| Kundfordringar och andra fordringar exklusive interimsfordringar | - | 7 483 | 7 483 |
| Likvida medel | - | 45 874 | 45 874 |
| Summa tillgångar | - | 53 357 | 53 357 |
| KSEK | Derivat som används för säkringsändamål |
Övriga finansiella skulder |
Summa |
|---|---|---|---|
| Skulder i balansräkningen den 31 december 2013 | |||
| Upplåning (banklån) | - | 42 926 | 42 926 |
| Skulder avseende finansiell leasing | - | 20 771 | 20 771 |
| Upplåning (annan) | - | 2 256 | 2 256 |
| Derivatinstrument | 19 459 | - | 19 459 |
| Leverantörsskulder och andra skulder exklusive icke finansiella skulder | 3 725 | 17 900 | 21 625 |
| Summa skulder | 23 184 | 83 853 | 107 037 |
Alla verkliga värden som fastställts med hjälp av värderingstekniker återfinns i nivå 2 eftersom de utgörs av OTC-derivat. Värderingsteknikerna mm redovisas i "Redovisningsprinciperna".
| 2014 | 2013 | |||
|---|---|---|---|---|
| KSEK | Tillgångar | Skulder | Tillgångar | Skulder |
| Metallswappar avs. guldprissäkring – kassaflödessäkringar | - | 26 990 | - | 12 809 |
| Metallswappar avs. guldprissäkring – verkligtvärdesäkring | 10 213 | - | 4 486 | |
| Ränteswappar – kassaflödessäkring | - | 506 | - | 1 243 |
| Elprissäkring – verkligtvärdesäkring | - | 1 443 | - | 921 |
| - | 39 152 | - | 19 459 | |
| varav långfristig del | ||||
| Metallswappar avs. guldprissäkring – kassaflödessäkringar | - | - | - | 6 632 |
| Metallswappar avs. guldprissäkring – verkligtvärdesäkring | 10 213 | - | 4 486 | |
| Ränteswappar – kassaflödessäkring | - | - | - | 621 |
| Elprissäkring – verkligtvärdesäkring | - | 612 | - | 245 |
| Summa långfristiga derivatinstrument | - | 10 825 | - | 11 984 |
| Kortfristiga derivatinstrument | - | 28 327 | - | 7 475 |
| 2014 | 2013 | |
|---|---|---|
| Förändringar i verkliga värdet för derivatinstrument | ||
| Marknadsvärdet vid början av året, – skuldfört belopp | –19 459 | –233 109 |
| Orealiserat resultat på derivatinstrument, redovisat mot rörelseresultatet | –5 643 | 19 391 |
| Orealiserat resultat på derivatinstrument redovisat inom övrigt totalresultat | –11 993 | 195 785 |
| Valuta- och omräkningsdifferenser | –2 058 | –1 526 |
| Verkliga värdet vid slutet av året, – skuldfört belopp | –39 153 | –19 459 |
Hela det verkliga värdet på ett derivatinstrument som utgör säkringsinstrument klassificeras som anläggningstillgång eller långfristig skuld om den säkrade postens återstående löptid är längre än 12 månader, och som omsättningstillgång eller kortfristig skuld om den säkrade positionens återstående löptid understiger 12 månader. Förändringar i denna säkringsreserv redovisas inom övrigt totalresultat så länge som den är effektiv.
Förändringar i verkliga värdet på ett derivatinstrument som utgör säkringsinstrument redovisas inom övrigt totalresultat så länge som den är effektiv. Ingen ineffektivitet finns att redovisa avseende kassaflödessäkringarna. Förändringar i verkligt värde på elprissäkringen redovisas som rörelsekostnad.
Avtal om säkring av guldpris upprättades i december 2009. Genom avtalet erhåller Endomines ett fast pris per oz guld över en period som sträcker sig från tredje kvartalet 2011 till och med fjärde kvartalet 2015. Det finansiella instrumentet utgörs av en metallswap som korrigerar leveranskvartalets genomsnittliga pris enligt London Bullion Market (LBMA) till ett fast pris på 843 EUR/oz. Om priset enligt LBMA är lägre än 843 EUR kompenseras Endomines av banken med mellanskillnaden. Om genomsnittspriset på LBMA är högre än 843 EUR betalar Endomines mellanskillnaden till banken.
I april 2012 upprättades nya avtal om säkring av 2016 års guldpris genom vilken 6 000 oz avseende 2012 års säkringar flyttades framåt till år 2016. Det nya säkringspriset blev 796 EUR/oz.
Gällande avtal för räntesäkringar upprättades år 2011. I grunden har man en ränteswap som omvandlar den avtalade rörliga räntan baserad på EURUBOR-1m till en fast ränta, som inklusive bankens marginal uppgår till 5,1 % av underliggande säkringsbelopp. Om EURIBOR-referensräntan understiger 0,65 % utgår dock en tillläggsränta på skillnaden mellan 0,65% och referensräntan multiplicerat med två. Räntesäkringarna gäller fram till den 31 december 2015. Från och med 1 juli 2014 är 75% av låneräntan säkrad, från 1 januari 2015 är 50% av låneräntan säkrad och från 1 juli 2015 sjunker säkringens till 25% av lånebeloppet.
Bolaget har säkrat elpriset motsvarande ca 50 procent av beräknad elkonsumtion fram till och med 2016.
| KSEK | 2014-12-31 | 2013-12-31 |
|---|---|---|
| Metallswappar avs. guldprissäkring | 209 086 | 343 516 |
| Ränteswappar | 442 | 1 575 |
| Elprissäkring | 6 706 | 9 906 |
| 216 234 | 354 997 |
| FÖRFALLOÅR | Volym (tr oz) | Säkringspris (EUR/oz) | Nominellt i KEUR | Nominellt i KSEK |
|---|---|---|---|---|
| 2015 | 20 400 | 843 | 17 197 | 163 640 |
| 2016 | 6 000 | 796 | 4 776 | 45 446 |
| 21 973 | 209 086 |
| Nominella värden | Verkligt värde | |||
|---|---|---|---|---|
| FÖRFALLOÅR | 2014 | 2013 | 2014 | 2013 |
| 2014 | - | 151 716 | - | 7 200 |
| 2015 | 167 724 | 157 690 | 28 328 | 7 535 |
| 2016 | 48 509 | 45 591 | 10 825 | 4 724 |
| 216 233 | 354 997 | 39 153 | 19 459 |
| KONCERNEN | MODERFÖRETAGET | |||
|---|---|---|---|---|
| KSEK | 2014 | 2013 | 2014 | 2013 |
| Material | 1 229 | 825 | - | - |
| Produkter i arbete | 1 132 | 1 717 | - | - |
| Guldkoncentrat | 3 102 | 4 731 | - | - |
| Summa | 5 463 | 7 273 | - | - |
| KONCERNEN | MODERFÖRETAGET | |||
|---|---|---|---|---|
| KSEK | 2014 | 2013 | 2014 | 2013 |
| Momsfordringar | 69 | 1 423 | 69 | 193 |
| Övrigt | 602 | 295 | 8 | 289 |
| Summa | 671 | 1 718 | 77 | 482 |
| KONCERNEN | MODERFÖRETAGET | |||
|---|---|---|---|---|
| KSEK | 2014 | 2013 | 2014 | 2013 |
| Upplupna försäljningsintäkter | 26 539 | 28 609 | - | - |
| Försäkringar | 370 | 861 | 83 | 101 |
| Övrigt | 415 | 1 453 | 89 | 128 |
| Summa | 27 324 | 30 923 | 172 | 229 |
Upplupna försäljningsintäkter baserar sig på interna uppgifter om leveransvolymer och metallhalter samt andra faktorer som påverkar slutpriset. Beloppet avser leveranser för november och december månad och är således preliminära uppgifter. Ändringar jämfört med faktiskt fakturerade leveranser avseende pris, kvantitet och avdrag för smältkostnader redovisas i den månad slutfaktura upprättas, normal två månader efter leveransmånaden.
under månaden efter leveransmånad och fakturering sker därpå följande månad. Metallhalter, fukt och andra poster fastställs på basen av analyser gjorda av både köpare och säljare. Då alla prispåverkande faktorer är klara och parterna överens sker slutfakturering. Om alla faktorer som påverkar den slutliga betalningen inte har kunnat bestämmas sker en preliminärfakturering varav kunden betalar minst 95 procent av det preliminära leveranssvärdet.
Metallpriserna fastställs på basen av genomsnittspriserna
| KONCERNEN | MODERFÖRETAGET | |||
|---|---|---|---|---|
| KSEK | 2014 | 2013 | 2014 | 2013 |
| Kortfristiga räntebärande placeringar | 9 516 | 13 415 | - | - |
| Kassa och bank | 104 643 | 32 459 | 100 693 | 26 404 |
| Summa | 114 159 | 45 874 | 100 693 | 26 404 |
Effektiv ränta för de likvida medlen vid rapportperiodens slut uppgick till 0,0 procent avseende enbart kortfristiga räntebärande placeringar.
| Antal aktier, st. | Aktiekapital | Övrigt tillskjutet kapital |
Summa | |
|---|---|---|---|---|
| Per 1 januari 2013 | 79 441 625 | 238 325 | 170 275 | 408 600 |
| Nyemission, reg. 2013-04-26 | 7 944 000 | 23 832 | 24 931 | 48 763 |
| Emissionskostnader | - | –3 600 | –3 600 | |
| Per 31 december 2013 | 87 385 625 | 262 157 | 191 606 | 453 763 |
| Nedsättning av aktiens kvotvärde | –174 771 | 174 771 | - | |
| Nyemission, reg. 2014-12-16 | 174 771 250 | 96 124 | 96 124 | |
| Emissionskostnader | - | –10 830 | –10 830 | |
| Överföring till aktiekapital | 78 647 | –78 647 | - | |
| Per 31 december 2014 | 262 156 875 | 262 157 | 276 900 | 539 057 |
Aktiens kvotvärde är 1 SEK per aktie. Samtliga aktier är till fullo betalda.
Med anledning av Bolagets pågående personaloptionsprogram, som beslutades vid årsstämman den 28 april 2011 har Bolaget emitterat 1 563 000 teckningsoptioner till det helägda dotterbolaget Endomines Förvaltning AB. Syftet med dessa teckningsoptioner är att säkerställa leverans av aktier under personaloptionsprogrammen samt att likvidmässigt säkra utbetalning av framtida sociala avgifter till följd av personaloptionsprogrammen.
Varje personaloption berättigar till förvärv av en (1) aktie i bolaget. Personaloptionerna fördelas på olika trancher med olika intjänandeperiod.
Tilldelning skedde i maj 2011 med totalt 1 163 000 personaloptioner. Tilldelningsberättigade personer var koncernens nyckelpersoner.
| LÖSENPERIOD | Lösenpris*) | Antal aktier |
|---|---|---|
| 1 mars 2012 – 1 september 2016 | 10,94 | 100 000 |
| 1 mars 2013 – 1 september 2016 | 10,94 | 100 000 |
| 1 mars 2014 – 1 september 2016 | 10,94 | 481 500 |
| 1 mars 2015 – 1 september 2016 | 10,94 | 481 500 |
| 1 163 000 | ||
| Ej tilldelade personaloptioner | 10,94 | 400 000 |
| Summa utestående teckningsoptioner | 1 563 000 |
*) Det vägda genomsnittliga verkliga värdet för optioner som tilldelats under perioden, har fastställt med hjälp av Black-Scholes värderingsmodell. Viktiga indata i modellen var Endomines-aktiens genomsnittliga volymviktade kurs på NASDAQ OMX First North under en mätperiod om tio dagar efter styrelsens tilldelningsbeslut, lösenpris, volatilitet, förväntad löptid på optionerna, riskfri ränta.
Under året har 100 000 personaloptioner återlämnats på grund av avslutad anställning.
| KSEK | Not | Omräknings reserv |
Säkrings reserv |
Summa |
|---|---|---|---|---|
| Per 1 januari 2013 | 9 665 | –173 314 | –163 649 | |
| Valutakursdifferenser | 2 539 | - | 2 539 | |
| Kassaflödessäkringar: | ||||
| Verkligt-värde vinster under året | 18 | - | 195 785 | 195 785 |
| Skatt på verklig-värde vinster | 11 | - | –48 579 | –48 579 |
| Per 31 december 2013 | 12 204 | –26 108 | –13 904 | |
| Per 1 januari 2014 | 12 204 | –26 108 | –13 904 | |
| Valutakursdifferenser | 9 081 | - | 9 081 | |
| Kassaflödessäkringar: | ||||
| Verkligt-värde vinster under året | 18 | - | –11 993 | –11 993 |
| Skatt på verklig-värde vinster | 11 | - | 2 399 | 2 399 |
| Per 31 december 2014 | 21 285 | –35 702 | –14 418 |
| KONCERNEN | MODERFÖRETAGET | |||
|---|---|---|---|---|
| KSEK | 2014 | 2013 | 2014 | 2013 |
| Ingående balans | –171 926 | –109 252 | –111 555 | –87 017 |
| Årets resultat | –35 208 | –63 318 | –1 700 | –24 538 |
| Personaloptionsprogram | 293 | 644 | - | - |
| Utgående balans | –206 840 | –171 926 | –113 255 | –111 555 |
| KONCERNEN | MODERFÖRETAGET | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| Lånevaluta | 2014 | 2013 | 2014 | 2013 | |
| Långfristig | |||||
| Koncernföretag | EUR | - | - | 7 375 | 7 378 |
| Banklån | EUR | 45 674 | 21 463 | - | - |
| Lån med särskilda villkor | EUR | - | 2 256 | - | - |
| Skulder avseende finansiell leasing | EUR | 12 284 | 15 903 | - | - |
| 57 958 | 39 622 | 7 375 | 7 378 | ||
| Kortfristig | |||||
| Banklån | EUR | - | 21 463 | - | - |
| Lån med särskilda villkor | EUR | 2 401 | - | - | - |
| Skulder avseende finansiell leasing | EUR | 4 637 | 4 868 | - | - |
| 7 038 | 26 331 | - | - | ||
| SUMMA UPPLÅNING | 64 996 | 65 953 | 7 375 | 7 378 |
Ingen förfallotid har avtalats utan amortering sker i takt med koncernföretagets likviditetsbehov. Ränta utgår med Euribor 6m+2 procent.
Banklånet uppgick vid årets slut till 4 800 000 EUR. Lånevillkoren inkluderar koventanter, se not [30]. I december 2014 ändrades
amorteringsplanen för lånet från tidigare halvårsvisa amorteringar. Amorteringarna ska enligt avtal ske med 7,1 MSEK (0,75 MEUR) i april och oktober 2016 och 31,4 MSEK (3,3) MEUR i januari 2017.
Låneräntan utgår enligt EURIBOR 1m + bankens marginal samt en kreditprovision till finska Finnvera på 75% på krediten.
Effektiv årsränta inklusive räntederivat och garantiprovision som belastat 2014 års resultat uppgick till 7,53 procent (8,42).
| FÖRFALLOÅR | 2014 | 2013 |
|---|---|---|
| 2014 | - | 23 429 |
| 2015 | 2 736 | 22 306 |
| 2016 | 16 386 | - |
| 2017 | 31 684 | - |
| Summa utbetalningar | 50 806 | 45 735 |
| varav räntor och kreditprovisioner | -5 132 | -2 809 |
| Summa banklån | 45 674 | 42 926 |
| Belopp i KEUR | 2014 | 2013 | |
|---|---|---|---|
| KP-Cobra Invest Oy, Kokkola, Finland | 252 | 2 401 | 2 256 |
| Summa | 252 | 2 401 | 2 256 |
| Förfallotid inom två till fem år | - | 2 256 |
Lånet redovisas till upplupet anskaffningsvärde. För lånet finns särskilda villkor vad gäller återbetalningsskyldighet. Lånet är ett s.k. kapitallån enligt finsk lag. Ifall dotterbolaget upplöses eller försätts i konkurs, får utbetalning av kapital och ränta endast med sämre företräde än andra skulder. Kapitalet får endast återbetalas om det finns full täckning för det bunda kapitalet och andra icke-utdelningsbara medel i senast reviderat årsbokslut. Ränta får endast betalas om det finns utdelningsbara fria vinstmedel. Låneränta utgår enligt Finlands Banks grundränta utan avdrag och utan någon minimigräns.
Lånetiden löper till 31.12.2015 men då bolagets fria egna kapital är negativt föreligger under överskådlig framtid ingen amorteringsplikt. Bolaget bedömer att lånet inte förfaller till betalning då lånetiden löper ut med mindre än att dotterbolaget upplöses eller försätts i konkurs.
I koncernredovisningen kostnadsförs räntor på kapitallånet och redovisas som "övrig avsättning" på grund av att dotterbolaget saknar utdelningsbara fria vinstmedel, se not 28 "Avsättningar i koncernen".
| KSEK | 2014 | 2013 |
|---|---|---|
| Bruttoskulder avseende finansiell leasing – minimileaseavgifter | ||
| Inom ett år | 5 037 | 5 387 |
| Mellan 1 och 5 år | 11 093 | 14 338 |
| Mer än 5 år | 1 818 | 2 530 |
| 17 948 | 22 255 | |
| Framtida finansiella kostnader för leasing | –1 027 | –1 484 |
| Nuvärde på skulder avseende finansiell leasing | 16 921 | 20 771 |
| Nuvärde på skulder avseende finansiell leasing är som följer: | ||
| Inom ett år | 4 637 | 4 868 |
| Mellan 1 och 5 år | 10 557 | 13 535 |
| Mer än 5 år | 1 727 | 2 368 |
| 16 921 | 20 771 |
| KSEK | Återställnings kostnader |
Övriga avsättningar |
Summa avsättningar |
|---|---|---|---|
| Per 1 januari 2013 | 9 164 | 780 | 9 944 |
| Tillkommande poster under året | - | 14 | 14 |
| Avgående poster under året | –1 635 | - | –1 635 |
| Kursförändring | 292 | 30 | 322 |
| Per 31 december 2013 | 7 821 | 824 | 8 645 |
| Per 1 januari 2014 | 7 821 | 824 | 8 645 |
| Tillkommande poster under året | 1 819 | 11 | 1 830 |
| Avgående poster under året | –4 703 | –4 703 | |
| Kursförändring | 368 | 53 | 421 |
| Per 31 december 2014 | 5 305 | 888 | 6 193 |
I moderföretaget finns per bokslutsdagen inga avsättningar.
Avsättningen för återställningskostnader är i sin helhet långfristig och avser nuvärdesberäknade kostnader för återställande av mark. Beräkningen har gjorts under en antagen inflationstakt om 2,75 procent och en diskonteringsfaktor om 5 procent samt under antagandet att utbetalningarna för återställandet beräknas göras inom cirka 10 år.
Övriga avsättningar avser räntekostnader för kapitallån och som inte bokförts i enlighet med finska redovisningsprinciper. I koncernen tas kostnaden upp i sin helhet. Se även not 27 "Upplåning", ovan.
| KONCERNEN | MODERFÖRETAGET | |||
|---|---|---|---|---|
| KSEK | 2014 | 2013 | 2014 | 2013 |
| Upplupna lönerelaterade kostnader | 6 693 | 7 962 | 618 | 562 |
| Upplupna styrelsearvoden | 1 333 | 1 558 | 1 333 | 1 558 |
| Upplupna revisionsarvoden | 329 | 227 | 300 | 200 |
| Övrigt | 627 | 2 400 | - | 150 |
| Summa | 8 982 | 12 147 | 2 251 | 2 470 |
| KONCERNEN | MODERFÖRETAGET | |||
|---|---|---|---|---|
| 2014 | 2013 | 2014 | 2013 | |
| Nettotillgångar/aktier i dotterföretag | 162 081 | 78 011 | 251 138 | 133 262 |
| Pantsatta medel avseende miljörelaterade förpliktelser | 3 242 | 1 172 | - | - |
| Pantsatta medel avseende guldprissäkringar med förfallodatum under 2016 | 3 045 | 1 012 | - | - |
| Summa ställda säkerheter | 168 368 | 80 195 | 251 138 | 133 262 |
Ställda säkerheter i form av nettotillgångar/aktier avser säkerheter för banklånet från Nordea Bank Finland.
Såsom är sedvanligt i denna typ av projektlånefinansiering innehåller låneavtalet en katalog med så kallade "events of default", vilka om de inträffar innebär att Nordea Bank Finland har rätt att begära att alla utestående förpliktelser under låneavtalet ska återbetalas. De händelser som omfattas av denna katalog är händelser som, om de inträffade, skulle vara av väsentlig betydelse för Endomines, innefattande till exempel förändring av ägarkontrollen i Endomines Oy och en total förlust av Pampalogruvan. Projektfinansieringsavtalet innefattar också en skyldighet att omedelbart informera Nordea Bank Finland om någon av dessa händelser inträffar, samt att regelbundet tillhandahålla Nordea Bank Finland viss finansiell och annan information. Bland annat är utdelningar från Endomines Oy begränsade till 100 000 EUR per år och räntebetalningar till moderföretaget till 750 000 EUR per rullande tolvmånadersperioder. Vidare ställer avtalet upp strikta begränsningar såvitt avser vissa åtgärder i Endomines och Endomines Oy. Avtalet innehåller också bestämmelser om att Endomines Oy måste uppfylla vissa finansiella nyckeltal. Från december 2014 ersattes de kassaflödesrelaterade nyckeltalen med ett EBITDA-mått i EUR och beloppsbegränsningen för
investeringar togs bort Endomines AB med dotterbolag har i anslutning till låneavtalet ingått ett efterställningsavtal till förmån för Nordea Bank Finland och Finnvera rörande efterställning av koncerninterna fordringar. De nominella beloppen för fastighetsinteckningar och företagsinteckningar i Endomines Oy uppgår till 27 MEUR vardera eller 241 MSEK. Inteckningarna står som säkerhet för företagets utestående förpliktelser enligt låneavtalet och hedgingarrangemangen.
Under 2014 har Bolaget brustit mot villkoren i lånekovenanterna.
Banken har lämnat sk. waivers, dvs avstått från sina rättigheter enligt låneavtalet. För det första och andra kvartalet har waiver erhållits efter respektive kvartal medan en waiver för kvartal 3 inkom i september 2014. De lånekovenanter som inte uppnåtts avser kassaflödet för rullande tolv månader. Bolaget har kontinuerligt fört diskussioner med banken om befarade kovenantbrott. Med undantag för kvartal 3 och inför det emissionsbeslut som fattades den 29 september har bankens policy inneburit att ingen waiver kunnat erhållas förrän ett kovenantbrott kunnat konstateras. Inga koventantbrott föreligger i denna årsredovisning per den 31 december 2014.
| KONCERNEN | MODERFÖRETAGET | |||
|---|---|---|---|---|
| 2014 | 2013 | 2014 | 2013 | |
| Royaltyansvar enligt avtal från 1996 avseende Endomines Oy: | ||||
| Framtida royalty betalning avseende Ilomantsi1) | 24 006 | 22 562 | - | - |
| Framtida royalty betalning avseende Pampalo förekomsten2) | 14 273 | 13 415 | - | - |
| Summa ansvarsförbindelser | 38 279 | 35 976 | - | - |
1) Innehåller ansvarsförbindelser till finska staten vilka träder i kraft om och när gruvverksamhet inleds , maximerat till EUR 2 522 818.
2) Betalningsskyldighet till Polar Mines Oy träder i kraft först efter att 203 000 oz guld brutits, maximerat till EUR 1 500 000. Med nuvarande produktionstakt träder denna betalningsskyldigget i kraft tidigast om några år.
Dotterföretaget Kalvinit Oy har inmutningar införda i Arbets- och Näringsministeriets (tidigare Handels- och industriministeriet) gruvregister i kommunerna Kälviä, Halsua och Ullava. Dessa inmutningar är tidsbundna och till dessa inmutningsrättigheter hör betalningsskyldigheter till staten och jordägarna vilka baserar sig på gruvlagen och gruvförordningen, samt betalningsskyldigheter vilka hänför sig till avtal.
| KSEK | 2014 | 2013 |
|---|---|---|
| Före utspädning | ||
| Årets resultat som är hänförligt till Moderföretagets aktieägare | –35 208 | –63 318 |
| Vägt genomsnittligt antal aktier för beräkning av resultat per aktie före utspädning | 143 083 038 | 130 254 269 |
| Resultat per aktie | –0,25 | –0,49 |
| Totalresultat per aktie | ||
| Totalresultat som är hänförligt till Moderföretagets aktieägare | –35 721 | 86 427 |
| Vägt genomsnittligt antal aktier för beräkning av resultat per aktie | 143 083 038 | 130 254 269 |
| Totalresultat per aktie | –0,25 | 0,66 |
| Efter utspädning | ||
| Utspädningseffekt från personaloptioner | ||
| Antal personaloptioner vars teckningskurs understiger årets genomsnittliga aktiekurs samtidigt som resultatet är positivt |
- | – |
| Vägt genomsnittligt antal aktier för beräkning av resultat per aktie efter utspädning | 143 083 038 | 130 254 269 |
| Resultat per aktie efter utspädning | –0,25 | –0,49 |
| Totalresultat per aktie efter utspädning | –0,25 | 0,66 |
| Antalet utestående aktier den 31 december | 262 156 875 | 87 385 625 |
Det vägda genomsnittliga antalet aktier har fram till likviddagen för emission korrigerats med en faktor 1,5135, som ökar antalet aktier med anledning av företrädesemissionen. Emissionskorrigering har även gjorts på verkligt antal utestående aktier, vilket aktieantal används för beräkning av eget kapital per aktie i denna årsredovisning.
| Antal aktier | Maximal utspädning |
|
|---|---|---|
| Tilldelade personaloptioner emitterade år 2011 | 1 163 000 | 0,44% |
| Personaloptioner, som tilldelats | 1 163 000 | 0,44% |
Personaloptionernas huvudsakliga villkor, se not 24.
Moderbolagets aktier och andelar i dotterföretag redovisas i not 15.
Information om styrelseledamöter och koncernledning samt ersättningar till dessa redovisas i not 7 och i bolagsstyrningsrapporten.
Ingen styrelseledamot eller ledande befattningshavare i koncernen har eller har haft någon direkt delaktighet i några affärstransaktioner mellan sig och koncernen som är eller var ovanliga till sin karaktär med avseende på villkoren under nuvarande och föregående räkenskapsår. Inte heller har koncernen lämnat lån, ställt garantier eller ingått borgensförbindelse för någon av styrelsens ledamöter eller ledande befattningshavare i koncernen.
| 2014 | 2013 | |
|---|---|---|
| Lån till dotterbolag | 61 851 | 165 446 |
| Upplupna ränteintäkter från dotterbolag | - | 4 891 |
| Övriga fordringar på dotterbolag | - | - |
| Summa | 61 851 | 170 337 |
| Upptagna lån från dotterbolag | 7 375 | 7 378 |
| Upplupna räntekostnader till dotterbolag | - | - |
| Övriga skulder till dotterbolag | - | - |
| Summa | 7 375 | 7 378 |
| KONCERNEN | MODERFÖRETAGET | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| KSEK | 2014 | 2013 | 2014 | 2013 | |
| Erhållen ränta | |||||
| Externa räntor | 97 | 386 | 57 | 246 | |
| Räntor från dotterbolag | - | - | 6 506 | 2 997 | |
| 97 | 386 | 6 563 | 3 243 | ||
| Erlagd ränta | |||||
| Externa räntor | –3 290 | –4 066 | - | - | |
| Räntor till dotterbolag | - | - | –172 | - | |
| –3 290 | –4 066 | –172 | - |
| 2014-12-31 | 2013-12-31 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Resultat efter skatt |
Övrigt totalresultat efter skatt |
Eget kapital | Resultat efter skatt |
Övrigt totalresultat efter skatt |
Eget kapital | |
| +100 baspunkter (1%) av förändring i EURIBOR 1 M | –46 | - | –46 | –56 | - | –56 |
| –100 baspunkter (1%) av förändring i EURIBOR 1 M | 182 | - | 182 | 116 | - | 116 |
| +1% av förändring i valutakursen mellan SEK och EUR | 697 | - | 697 | 655 | - | 655 |
| – 1% av förändring i valutakursen mellan SEK och EUR | –697 | - | –697 | –655 | - | –655 |
| +1% av förändring i valutakursen mellan SEK och USD | 201 | - | 201 | 257 | - | 257 |
| –1% av förändring i valutakursen mellan SEK och USD | –201 | - | –201 | –257 | - | –257 |
| Effekter på derivatinstrument | ||||||
| +1% av förändring i guldpris | –450 | –1 518 | –1 968 | –394 | –2 538 | –2 932 |
| –1% av förändring i guldpris | 440 | 1 531 | 1 971 | 361 | 2 480 | 2 841 |
| +1% av förändring i elpris | 145 | - | 145 | 188 | - | 188 |
| –1% av förändring i elpris | –145 | - | –145 | –188 | - | –188 |
| +100 baspunkter (1%) av förändring i EURIBOR 1 M | - | 283 | 283 | - | 852 | 852 |
| – 100 baspunkter (1%) av förändring i EURIBOR 1 M | - | 3 | 3 | - | –245 | –245 |
Då EURIBOR 1 M vid årets slut är mindre än en procent har räntan i ovan nämnda kalkyler beräknats som 0,0 procent då negativ EURIBOR inte anses vara relevant.
Resultat före avskrivningar, nedskrivningar och orealiserat resultat på säkrings-instrument
"Cash Cost" beräknas per betalbar troy oz guld. Malmbrytning, anrikning, gruvadministration samt externa smält- och raffineringskostnader ingår i Cash Cost medan avskrivningar, övriga kapitalkostnader och prospektering exkluderas. Uppgift om "Cash Cost" lämnas som tilläggsinformation och justeras inte enligt IFRS. Vid valutakonvertering till USD används periodens medelkurs.
Justerat EBITDA i procent av summa intäkter
Rörelseresultat i procent av summa intäkter
(5) Nettomarginal Nettoresultat i procent av summa intäkter
(6) Soliditet Eget kapital i procent av balansomslutning
Summa räntebärande skulder minskat med likvida medel
Räntebärande nettoskuld delat med eget kapital
Resultat efter skatt i procent av genomsnittligt (årets ingående och utgående) eget kapital
(10) Genomsnittligt antal aktier (tusen) Emissionskorrigerat i förekommande fall
(11) Antal utestående aktier vid periodens slut (tusen) Emissionskorrigerat i förekommande fall
(12) Aktiekurs vid periodens slut (SEK) Emissionskorrigerat i förekommande fall
Koncernens resultat- och balansräkningar kommer att föreläggas årsstämman 2015-04-16 för fastställelse.
Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att koncernredovisningen har upprättats i enlighet med internationella redovisningsstandarder IFRS sådana de antagits av EU och ger en rättvisande bild av koncernens ställning och resultat. Årsredovisningen har upprättats i enlighet med god redovisningssed och ger en rättvisande bild av moderbolagets ställning och resultat. Förvaltningsberättelsen för koncernen och moderbolaget ger en rättvisande översikt över utvecklingen av koncernens och moderbolagets verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför.
Stockholm den 5 mars 2015
Staffan Simberg Styrelseordförande
Meg Tivéus
Stefan Månsson
Markus Ekberg Verkställande direktör
Mati Sallert
Rauno Pitkänen
Vår revisionsberättelse har lämnats den 5 mars 2015
PricewaterhouseCoopers AB
Martin Johansson Auktoriserad revisor
Vi har utfört en revision av årsredovisningen och koncernredovisningen för Endomines AB (publ) för år 2014 med undantag för bolagsstyrningsrapporten på sidorna 11-15.
Bolagets årsredovisning och koncernredovisning ingår i den tryckta versionen av detta dokument på sidorna 5-50.
Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta en årsredovisning som ger en rättvisande bild enligt årsredovisningslagen och en koncernredovisning som ger en rättvisande bild enligt International Financial Reporting Standards, såsom de antagits av EU, och årsredovisningslagen, och för den interna kontroll som styrelsen och verkställande direktören bedömer är nödvändig för att upprätta en årsredovisning och koncernredovisning som inte innehåller väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller på fel.
Vårt ansvar är att uttala oss om årsredovisningen och koncernredovisningen på grundval av vår revision. Vi har utfört revisionen enligt International Standards on Auditing och god revisionssed i Sverige. Dessa standarder kräver att vi följer yrkesetiska krav samt planerar och utför revisionen för att uppnå rimlig säkerhet att årsredovisningen och koncernredovisningen inte innehåller väsentliga felaktigheter.
En revision innefattar att genom olika åtgärder inhämta revisionsbevis om belopp och annan information i årsredovisningen och koncernredovisningen. Revisorn väljer vilka åtgärder som ska utföras, bland annat genom att bedöma riskerna för väsentliga felaktigheter i årsredovisningen och koncernredovisningen, vare sig dessa beror på oegentligheter eller på fel. Vid denna riskbedömning beaktar revisorn de delar av den interna kontrollen som är relevanta för hur bolaget upprättar årsredovisningen och koncernredovisningen för att ge en rättvisande bild i syfte att utforma granskningsåtgärder som är ändamålsenliga med hänsyn till omständigheterna, men inte i syfte att göra ett uttalande om effektiviteten i bolagets interna kontroll. En revision innefattar också en utvärdering av ändamålsenligheten i de redovisningsprinciper som har använts och av rimligheten i styrelsens och verkställande direktörens uppskattningar i redovisningen, liksom en utvärdering av den övergripande presentationen i årsredovisningen och koncernredovisningen.
Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för våra uttalanden.
Enligt vår uppfattning har årsredovisningen upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och ger en i alla väsentliga avseenden rättvisande bild av moderbolagets finansiella ställning per den 31 december 2014 och av dess finansiella resultat och kassaflöden för året enligt årsredovisningslagen. Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och ger en i alla väsentliga avseenden rättvisande bild av koncernens finansiella ställning per den 31 december 2014 och av dess finansiella resultat och kassaflöden för året enligt International Financial Reporting Standards, såsom de antagits av EU, och årsredovisningslagen. Våra uttalanden omfattar inte bolagsstyrningsrapportern på sidorna 11-15. Förvaltningsberättelsen är förenlig med årsredovisningens och koncernredovisningens övriga delar.
Vi tillstyrker därför att årsstämman fastställer resultaträkningen och balansräkningen för moderbolaget och koncernen.
Utöver vår revision av årsredovisningen och koncernredovisningen har vi även utfört en revision av förslaget till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust samt styrelsens och verkställande direktörens förvaltning för Endomines AB (publ) för år 2014. Vi har även utfört en lagstadgad genomgång av bolagsstyrningsrapporten.
Det är styrelsen som har ansvaret för förslaget till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust, och det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för förvaltningen enligt aktiebolagslagen samt att bolagsstyrningsrapporten på sidorna 11-15 är upprättad i enlighet med årsredovisningslagen.
Vårt ansvar är att med rimlig säkerhet uttala oss om förslaget till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust och om förvaltningen på grundval av vår revision. Vi har utfört revisionen enligt god revisionssed i Sverige.
Som underlag för vårt uttalande om styrelsens förslag till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust har vi granskat om förslaget är förenligt med aktiebolagslagen. Som underlag för vårt uttalande om ansvarsfrihet har vi utöver vår revision av årsredovisningen och koncernredovisningen granskat väsentliga beslut, åtgärder och förhållanden i bolaget för att kunna bedöma om någon styrelseledamot eller verkställande direktören är ersättningsskyldig mot bolaget. Vi har även granskat om någon styrelseledamot eller verkställande direktören på annat sätt har handlat i strid med aktiebolagslagen, årsredovisningslagen eller bolagsordningen.
Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för våra uttalanden.
Därutöver har vi läst bolagsstyrningsrapporten och baserat på denna läsning och vår kunskap om bolaget och koncernen anser vi att vi har tillräcklig grund för våra uttalanden. Detta innebär att vår lagstadgade genomgång av bolagsstyrningsrapporten har en annan inriktning och en väsentligt mindre omfattning jämfört med inriktning och omfattning som en revision enligt International Standards on Auditing och god redovisningssed i Sverige har.
Vi tillstyrker att årsstämman disponerar vinsten enligt förslaget i förvaltningsberättelsen och beviljar styrelsens ledamöter och verkställande direktören ansvarsfrihet för räkenskapsåret. En bolagsstyrningsrapport har upprättats, och dess lagstadgade information är förenlig med årsredovisningens och koncernredovisningens övriga delar.
Stockholm den 5 mars 2015 PricewaterhouseCoopers AB
Martin Johansson Auktoriserad revisor
Endomines AB Hovslagargatan 5B SE-111 48 Stockholm Telefon +46 8 611 66 45 [email protected] www.endomines.com
Endomines Oy Pampalontie 11 FI-82967 Hattu Telefon +358 13 83 01 72
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.