Eniro Group

Quarterly Report • Apr 24, 2015

DELÅRSRAPPORT 2015 JANUARI–MARS

Förstärkt ledarskap, stärkta finanser och beslut om ytterligare effektiviseringsåtgärder

Första kvartalet: januari−mars 2015

• Totala rörelseintäkter uppgick till 632 MSEK (769), en minskning med 18%. Organiskt minskade intäkterna med 13% (-10).
• Intäkterna från Desktop och Mobilt sök uppgick till 430 MSEK (500), en minskning med 14%. Organiskt minskade intäkterna från Desktop och Mobilt sök med 12% (-7). Intäkterna från Mobilt sök minskade organiskt med 6% (87). I första kvartalet gjordes 28% av de totala sökningarna i den mobila kanalen.
• Totala intäkter från Digitalt sök (Desktop sök, Mobilt sök, Kampanjprodukter, tidigare kallat Multiscreen) minskade organiskt med 12% (-3). Intäkterna påverkades av en svag försäljning inom eniro.se under första kvartalet och av den lägre försäljningen under slutet av 2014.
• EBITDA uppgick till 93 MSEK (204) och påverkades negativt främst av en lägre försäljningsutveckling och att det ingick reavinster om 62 MSEK under första kvartalet 2014. EBITDA-marginalen var 14,7% (26,5).
• Periodens resultat uppgick till -27 MSEK (53) och periodens resultat per stamaktie uppgick till -0,39 SEK (0,41).
• Operativt kassaflöde uppgick till 38 MSEK (-53).
• Förutbetalda intäkter uppgick sista mars 2015 till 577 MSEK, vilket är en minskning med 5% jämfört med sista mars 2014.
• EBITDA för 2015 förväntas vara i nivå med 2014, vilket kommunicerades per bokslutskommuniké 2014.

Händelser under första kvartalet

• Den extra bolagsstämman godkände bland annat styrelsens beslut om en garanterad nyemission av stamaktier med företrädesrätt och den placerade konvertibelemissionen.
• I samband med ovanstående emissioner har låneavtalet med bankkonsortiet omförhandlats. Det nya avtalet innebär att löptiden förlängs till och med 2018, amorteringarna sänks från cirka 375 MSEK årligen till cirka 150 MSEK för 2015 och cirka 175 MSEK årligen för 2016−2018.
• Ny vd för Eniro Sverige samt Eniro Danmark. I Danmark tillträdde Allan Jakobsen sin tjänst som VD i mars. Allan har erfarenheter från ledande befattningar inom branscher såsom telefoni, software och finans. I Sverige utnämndes Nils Carlsson till ny VD för Eniro Sverige och tillträder under maj månad. Nils är idag VD på Electrolux Hemprodukter och har en bred erfarenhet av olika internationella uppdrag inom mobiltelefoni och digital media.
• Etisalat som baserat på Eniros sökmotor har tagit fram en helt digital söktjänst lanserade tjänsten på den första av flera planerade marknader i Förenade Arabemiraten i mars.
• Årsstämman beslöt att inte lämna ansvarsfrihet för tidigare VD och koncernchefen Johan Lindgren avseende räkenskapsåret 2014.

Händelser efter periodens slut

• Fortsatt anpassning av organisationen till den digitala verksamheten. Effektiviseringsåtgärder förväntas ge en positiv nettoeffekt på EBITDA om cirka 25 MSEK netto under 2015 och en tolvmånaderseffekt om 120 MSEK. Förändringarna innebär neddragningar med 260 personer.
• Företrädesemissionen blev övertecknad, varav 97% tecknades med stöd av teckningsrätter. De nyemitterade stamaktierna registrerades den 17 april.
• Konvertiblerna togs upp till handel på Nasdaq Stockholm den 23 april.
• Det omförhandlade låneavtalet kommer att träda i kraft den 24 april.

Eniro AB Gustav III:s Boulevard 40 Solna SE-169 87 Stockholm

Telefon: +46 8 553 310 00 E-mail: info@eniro.com

Hemsida:

www.enirogroup.com Organisationsnummer: 556588-0936

Nya förutsättningar att bygga vidare på ett lönsamt Eniro

"Nu går vi in i en exekveringsfas och skapar en organisation som är bättre anpassad till vår digitala verksamhet och som effektivare kan möta användarnas och kundernas behov."

Nya förutsättningar att utveckla verksamheten

Det är glädjande att konstatera att vår nyemission var övertecknad och att så många med mig ser bolagets potential. Tillsammans med konvertibelemissionen och det omförhandlade låneavtalet har vi nu de finansiella förutsättningar som krävs för att utveckla Eniro. Vi går därmed in i en exekveringsfas med fullt fokus på försäljning och att öka användarnyttan och vår lönsamhet.

En än effektivare organisation

Vi behöver fortsatta anpassa organisationen till den digitala verksamhet som vi idag bedriver. Vi ska vara närmare marknaden för att kunna agera snabbare på kundernas och användarnas förändrade behov. Samtidigt måste vi arbeta smartare och nyttja skalfördelar mellan marknaderna bättre. Därför fortsätter vi nu att centralisera ytterligare stödfunktioner, men behåller dialogen med kunden lokalt.

Förändringarna innebär att vi får bättre möjligheter att stödja säljorganisationen genom att bygga upp gemensamma kompetenscentra inom exempelvis säljstöd och paketering av erbjudande. Det befintliga skandinaviska servicecentret i Malmö utökar vi med ett gemensamt kundcenter och säljorganisationerna stramas åt med färre säljchefer. Säljarna får en bredare produktportfölj, vilket utvecklar vår roll som rådgivare inom digital marknadsföring.

Effektiviseringarna innebär neddragningar med 260 personer och förväntade ge en positiv nettoeffekt på EBITDA 2015 om cirka 25 MSEK netto, med en årlig effekt om 120 MSEK.

Svagare försäljning inom eniro.se

Under första kvartalet hade vi en lägre försäljning än motsvarande kvartal 2014. Den svagare försäljningen hänför sig främst till eniro.se i Sverige, medan Polen ökade försäljningen. Försäljningen i Norge och Danmark var som förväntat något lägre. Kvartalets försäljning har tillsammans med fjärde kvartalet 2014 påverkat intäkterna negativt, men ligger fortfarande i linje med plan.

Försäljningstappet inom den svenska verksamheten berodde på en hög personalomsättning i säljkåren i slutet av förra året, vilket ledde till att vi hade för få säljare för att effektivt kunna bearbeta marknaden i början av 2015. I takt med att säljstyrkan tilltog ökade försäljningen.

Från och med bokslutskommunikén 2014 kan man i balansräkningen under posten förutbetalda intäkter indirekt följa Eniros försäljningsutveckling. Denna post visar den del av försäljningen som är betald men ännu inte är intäktsredovisad. Vid kvartalets slut hade förutbetalda intäkter minskat med 5% jämfört med samma tidpunkt 2014. Intäkterna för Desktop och Mobilt sök för första kvartalet minskade med 14%. Skillnaden visar effekten av intäktsperiodiseringen i vår verksamhet.

Förstärkt ledarskap och uppdateringar

Vi har under 2015 kompletterat koncernledningen med chefer för Sverige och Danmark. I Danmark började vår nye VD Allan Jakobsen i mars och under maj får vi ny VD för Sverige genom Nils Carlsson. Jag är glad över att ha dessa erfarna personer ombord och har höga förväntningar på att de ska skapa värde för vår verksamhet.

Under första kvartalet förbättrade vi våra tjänster genom struktur-, design- och funktionsförändringar som underlättar användarnas valmöjligheter. För att kunna agera snabbare gör vi numera löpande mindre förändringar istället för färre större uppgraderingar. Vi har redan sett en positiv respons på förbättringarna genom att antal klick från sökningarna till annonsörerna har ökat på alla marknader under kvartalet.

Vi förbättrar vårt kunderbjudande och dialogen mellan oss och våra kunder. Under kvartalet lanserade vi en ny kundwebb och ett kundvårdsprogram.

Fokus framöver

Eniro är ett bolag som för kvartalet genererar ett rörelseresultat före av- och nedskrivningar på nästan 100 MSEK. Nu ska vi forma det framtida Eniro genom att öka kundnöjdheten, öka användningen av tjänsterna och kontinuerligt förbättra produkt- och tjänsteutbudet – både i egen regi och genom partnerskap. Intäktsmässigt kommer även andra kvartalet att påverkas negativt av de två senaste kvartalens svagare försäljning, till följd av den periodisering som görs av årsabonnemang.

Solna 24 april 2015

Stefan Kercza VD och koncernchef

Första kvartalet 2015

Intäkter

De totala rörelseintäkterna minskade med 18% till 632 MSEK (769) under första kvartalet 2015. Organiskt minskade intäkterna med 13% (-10). Förändrade publiceringsdatum för katalogutgivningar och avyttringar hade en negativ påverkan på intäkterna med 25 MSEK respektive 30 MSEK jämfört med första kvartalet föregående år. Valutaomräkningseffekter påverkade positivt med 15 MSEK.

Förutbetalda intäkter uppgick vid kvartalets slut till 577 MSEK, vilket är en minskning med 5% jämfört med sista mars 2014.

Digitalt sök (tidigare kallad Multiscreen)

Intäkter från Digitalt sök (Desktop sök, Mobilt sök och Kampanjprodukter) minskade under första kvartalet med 15% och uppgick till 487 MSEK (575). Organiskt var minskningen 12% (-3).

Intäkterna från Desktop sök minskade med 16% och uppgick till 341 MSEK (405). Justerat för avyttringar som genomfördes under första kvartalet i fjol minskade intäkterna organiskt med 14% (-17).

Intäkterna från Mobilt sök minskade med 6% till 89 MSEK (95). Även organiskt minskade mobilt sök med 6% (87). Eniro har en stark marknadsposition för sökningar i den mobila kanalen. Vid årsskiftet stod

andelen av unika besökare (UB, unique browsers) inom mobilt sök för 28% av de totala söken.

Kampanjprodukter minskade som en följd av bolagets strategiska val att endast erbjuda Google AdWords till större kunder. Intäkterna minskade med 24% till 57 MSEK (75). Justerat för avyttring som genomfördes under första kvartalet i fjol minskade intäkterna organiskt med 14% (34).

Print/Voice

Intäkterna från Print och Voice fortsatte att minska under första kvartalet till följd av förflyttningen mot digitala sökkanaler.

Intäkterna från Print minskade med 49% till 29 MSEK (57). Under första kvartalet stod de lokala katalogerna för 100% (79) av printintäkterna. Organiskt minskade Print med 7% (-24).

Marknadsvolymerna för nummerupplysningstjänster fortsatte att minska till följd av ökad digitalisering. Rörelseintäkterna för Voice minskade i det första kvartalet med 15% till 116 MSEK (137). Organiskt minskade intäkterna med 17% (-24).

Intäkter och resultat

	Jan-mar	Jan-mar		Apr-mar	Jan-dec
MSEK	2015	2014*	%	2014/15	2014
Rörelseintäkter	632	769	-18	2 865	3 002
EBITDA	93	204	-54	520	631
Justerad EBITDA	104	146	-29	633	675
Periodens resultat	-27	53	-151	-1 742	-1 662
Operativt kassaflöde	38	-53	172	242	151
Rörelsekostnader	544	630	-14	2 342	2 428
Räntebärande nettolåneskuld	2 188	2 374	- 8	2 188	2 208

Resultat

EBITDA uppgick i första kvartalet till 93 MSEK (204). Resultatet påverkades negativt av en svag försäljningsutveckling främst inom eniro.se, på grund av en hög personalomsättning i slutet av 2014 och en otillfredsställande rekryteringstakt under kvartalet. I resultatet för jämförelseperioden ingick reavinster från avyttringar om 62 MSEK. Marginalen uppgick till 14,7% (26,5).

Justerad EBITDA, exklusive omstruktureringskostnader och övrigt jämförelsestörande, uppgick till 104 MSEK (146). Marginalen för justerad EBITDA uppgick till 16,5% (19,0). Kostnader för omstrukturering stod för 11 MSEK (4) under första kvartalet.

Periodens resultat uppgick i första kvartalet till -27 MSEK (53).

Kostnadseffektivitet

Eniro har fortsatt att effektivisera verksamheten. De totala rörelsekostnaderna var 86 MSEK lägre än under motsvarande kvartal föregående år. Kostnadsbesparingarna justerat för avyttrade verksamheter, valutakurseffekter samt tredjepartskostnader uppgick till 95 MSEK. Besparingarna bestod i huvudsak av lägre kostnader för personal.

Förvärv/avyttringar

Inga förvärv eller avyttringar genomfördes under första kvartalet.

Avskrivningar och nedskrivningar

Avskrivningarna av varumärkena Gule Sider och Ditt Distrikt uppgick till 23 MSEK (22) i första kvartalet. Voicevarumärket 1888 skrevs av med 9 MSEK (9) i kvartalet.

Rörelseintäkter per kategori

	Jan-mar	Jan-mar		Apr-mar	Jan-dec
MSEK	2015	2014*	%	2014/15	2014
Desktop sök	341	405	-16	1 420	1 484
Mobilt sök	89	95	- 6	379	385
Kampanjprodukter	57	75	-24	247	265
Digitalt sök	487	575	-15	2 046	2 134
Print	29	57	-49	267	295
Lokalt sök	516	632	-18	2 313	2 429
Voice	116	137	-15	552	573
Totala rörelseintäkter	632	769	-18	2 865	3 002

Organisk intäktsförändring per kategori

	Jan-mar	Jan-mar	Apr-mar	Jan-dec
%	2015	2014*	2014/15	2014
Desktop sök	-14	-17	n.a.	-19
Mobilt sök	- 6	87	n.a.	39
Kampanjprodukter	-14	34	n.a.	22
Digitalt sök	-12	- 3	n.a.	- 8
Print	- 7	-24	n.a.	-33
Lokalt sök	-12	- 6	n.a.	-12
Voice	-17	-24	n.a.	-18
Total organisk utveckling	-13	-10	n.a.	-13

Intäkter per land

	Jan-mar	Jan-mar		Apr-mar	Jan-dec
MSEK	2015	2014*	%	2014/15	2014
Sverige	276	341	-19	1 260	1 325
Norge**	173	236	-27	746	809
Danmark**	84	102	-18	452	470
Finland	43	40	8	188	185
Polen	56	50	12	219	213
Totala rörelseintäkter	632	769	-18	2 865	3 002

** I jämförelse året ingår intäkter från avyttrade verksamheter om 19 MSEK i Norge respektive 11 MSEK i Danmark.

EBITDA per intäktsområde

	Jan-mar	Jan-mar		Apr-mar	Jan-dec
MSEK	2015	2014*	%	2014/15	2014
Lokalt sök	65	177	-63	362	474
Voice	43	49	-12	231	237
Övrigt	-15	-22	32	-73	-80
Total EBITDA	93	204	-54	520	631
Jämförelsestörande poster
Omstruktureringskostnader	11	4		70	63
Övrigt jämförelsestörande	-	-62		43	-19
Total justerad EBITDA	104	146	-29	633	675

Resultat och kassaflöde för första kvartalet 2015 och finansiell ställning

Övriga resultatposter

Rörelseresultatet för första kvartalet 2015 uppgick till 30 MSEK (137). Finansnettot uppgick till -47 MSEK (-50). Valutakursdifferenser påverkade finansnettot negativt med 10 MSEK (-12).Resultatet före skatt för perioden uppgick till -17 MSEK (87). Resultatet per stamaktie uppgick till -0,39 SEK (0,41).

Skatter

Den redovisade skattekostnaden uppgick under kvartalet till -10 MSEK (-34). Den effektiva skattesatsen för kvartalet var 59% (39).

Eniros skattebetalningar sker i huvudsak under första halvåret. Betald skatt är således låg under andra halvåret. Som ett resultat av betydande förlustavdrag i Sverige, Danmark och Finland förväntas Eniro att ha låga skattebetalningar under de närmaste åren.

Investeringar

Eniros nettoinvesteringar i verksamheten uppgick till 22 MSEK (39) i kvartalet.

Kassaflöde

Det operativa kassaflödet uppgick till 38 MSEK (-53) under kvartalet. Jämfört med första kvartalet 2014 påverkades kassaflödet främst av lägre finansiella nettokostnader och mindre förändring i rörelsekapitalet.

Finansiell ställning

Per sista mars 2015

Koncernens räntebärande nettolåneskuld uppgick den 31 mars till 2 188 MSEK (2 374), jämfört med 2 208 MSEK den 31 december 2014.

Vid utgången av perioden uppgick den utestående skulden under befintliga kreditfaciliteter till 356 MNOK, 72 MDKK och 1 955 MSEK. Vid utgången av perioden hade Eniro en outnyttjad kreditfacilitet om 52 MSEK. Likvida medel och outnyttjade kreditfaciliteter uppgick till 129 MSEK.

Koncernens skuldsättning, uttryckt som räntebärande nettoskuld i förhållande till EBITDA uppgick per sista mars 2015 till 4,2 jämfört med 2,9 den 31 mars 2014.

Eniro har en kreditförsäkring hos PRI Pensionsgaranti (PRI) som löper fram till och med 2015. Eniro har pantsatta bankmedel för framtida åtaganden, en så kallad utökad pensionsgaranti. I mars 2015 pantsatte Eniro ytterligare 10 MSEK, vilket innebär att totala

pantsatta medel uppgår till 133 MSEK inklusive avkastning.

Det omförhandlade låneavtalet

Under första kvartalet omförhandlade Eniro låneavtalet med bankkonsortiet, vilket var villkorat av en företrädesemission om 458 MSEK och en konvertibelemission om nominellt 500 MSEK. Konvertibeln emitterades till 5% under nominellt värde, 475 MSEK, vilket innebär att lånet är 25 MSEK högre än den likvid som Eniro erhållit. Emissionerna inbringade cirka 933 MSEK före transaktionskostnader. Av tillskottet går den 24 april minst 650 MSEK till en engångsamortering av banklånen och cirka 200 MSEK till att stärka Eniros likviditetsberedskap. Transaktionskostnader uppskattas uppgå till 83 MSEK, inklusive avgifter till bankerna.

I samband med engångsamorteringen träder det omförhandlade låneavtalet i kraft. Det består därefter av tre trancher med ett motvärde om 1 850 MSEK. Tranche A är uppdelad på tre valutor. Tranche A1 uppgår till 761 MSEK, tranche A2 till 250 MNOK och tranche A3 till 50 MDKK, med ett motvärde om 1 100 MSEK. Tranche B uppgår till 600 MSEK och checkräkningskrediten till 150 MSEK.

Det omförhandlade låneavtalet innebär att låneperioden förlängs och löper fram till och med 2018. Kovenanterna definieras på samma sätt som i tidigare avtal med undantag för definitionen av skuldsättningen som nu inte inkluderar konvertibeln. Amorteringsplanen ändrades och under 2015 uppgår de planmässiga amorteringarna till cirka 150 MSEK, med halvårsvis amortering och första betalning i juni. För 2016–2018 uppgår amorteringarna till cirka 175 MSEK årligen (halvårsvis betalning).

Aktier och innehav av egna aktier

Eniro har två aktieslag, stamaktie och preferensaktie. Totala antalet aktier uppgick per sista mars till 102 880 740 aktier, varav 101 880 740 stamaktier och 1 000 000 preferensaktier. Det totala antalet röster uppgick per sista mars till 101 980 740, varav stamaktierna motsvarar 101 880 740 röster och preferensaktierna 100 000 röster. Eniro hade per sista mars 2015 ett eget innehav om 1 703 266 aktier. Det genomsnittliga innehavet av egna aktier under perioden var 1 703 266. De nyemitterade aktierna i företrädesemissionen registrerades hos Bolagsverket den 17 april och ökade antalet stamaktier med 305 642 220 till 407 522 960.

Övrig information

Prognos

EBITDA för 2015 förväntas vara i nivå med 2014.

Utdelningspolicy

Bolaget prioriterar en minskning av nettoskulden framför utdelning.

Eniros preferensaktie är berättigad till en årlig utdelning uppgående till 48 kronor per aktie.

Publiceringsdatum

Intäkter från försäljningen av tryckta kataloger redovisas när respektive katalog publiceras. Ändrade publiceringsdatum kan därför påverka jämförelser. Tabellen nedan visar den planerade fördelningen mellan kvartal och marknader för 2015. Nettoeffekten på rörelseintäkterna 2015 jämfört med 2014 förväntas vara negativ med -37 MSEK. Intäkter för dessa kataloger är till följd av den strukturella nedgången på marknaden för tryckta produkter lägre under 2015.

Flyttad utgivning 2015 jämfört med 2014

MSEK	Q1	Q2	Q3	Q4	2015
Sverige	-9	-9	-7	-1	-26
Norge	-4	4	-3	-3	-6
Danmark	-12	0	0	7	-5
Polen	0	0	0	0	0
Total effekt	-25	-5	-10	3	-37

Medarbetare

Antalet heltidsanställda uppgick den 31 mars 2015 till 2 121 personer jämfört med 2 836 den 31 mars 2014.

Heltidsanställda vid periodens slut

	Mar. 31	Mar. 31
	2015	2014
Sverige inklusive Övrigt	504	767
Norge	330	485
Danmark	258	397
Polen	705	804
Lokalt sök inkl. Övrigt	1 797	2 453
Sverige	148	181
Norge	32	46
Finland	144	156
Voice	324	383
Totalt Koncernen	2 121	2 836

Redovisningsprinciper från 2015

Denna delårsrapport har upprättats i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS) och IFRIC tolkningar godkända av Europeiska Unionen (EU). En detaljerad beskrivning av de redovisningsprinciper som Eniro tillämpar finns i Årsredovisningen för 2014 Not 1, förutom principen för att redovisa intäkter vid försäljning av hemsidor som har ändrats från och med 2015. Delårsrapporten har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering.

Eniro har gjort en retroaktiv omräkning av jämförande information i enlighet med IAS 8 Redovisningsprinciper, ändringar i uppskattningar samt fel. Detta innebär att de finansiella rapporter för första kvartalet 2014 som presenteras som jämförelseinformation i denna delårsrapport har korrigerats retroaktivt för de felaktigheter som identifierats.

Intäkter vid försäljning av hemsidor

Intäkter vid försäljning av hemsidor redovisas i sin helhet linjärt över abonnemangsperioden till skillnad från tidigare princip där en viss del redovisades vid leverans av hemsidan till kund. Anledningen till förändringen är att hemsidan inte längre levereras till kund och därmed inte kan hostas av någon annan part än Eniro.

Risker och osäkerhetsfaktorer

Eniro har en årlig process för genomförande av riskanalys, Enterprise Risk Management, som omfattar alla delar av verksamheten.

Sidorna 34-37 i Årsredovisningen för 2014 ger en detaljerad beskrivning av faktorer som kan påverka Eniros affärsverksamhet, finansiella ställning och resultat. De huvudsakliga risker och osäkerhetsfaktorer som bedömdes kunna påverka koncernens utveckling 2014 var relaterade till låg employer branding, hög personalomsättning inom säljorganisationen, begränsningar på grund av villkor i befintlig av låneavtal, ökad konkurrens från globala aktörer inom lokalt sök samt försämrad trafikutveckling inom Desktop sök och Mobilt sök.

Utdelning

Årsstämman 2015 godkände i enlighet med styrelsens förslag en utdelning på preferensaktier för 2015/16 uppgående till 48 kronor per aktie, det vill säga en total utdelning om 48 MSEK. Utdelningen kommer att lämnas med ett intervall om tremånadersperioder. Utestående avstämningsdagar för utdelningarna är den 30 april, 31 juli och 30 oktober 2015 samt den 29 januari 2016.

Denna delårsrapport har inte varit föremål för revisorernas granskning.

Övrig information

Information i denna delårsrapport är sådan som Eniro AB (publ) är skyldig att offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknaden.

Informationen har lämnats till offentliggörande den 24 april 2015 klockan 08:00 CET.

Solna den 24 april 2015

Stefan Kercza VD och koncernchef

FÖR MER INFORMATION, VÄNLIGEN KONTAKTA:

Stefan Kercza, VD och koncernchef Tfn: 08-553 310 00 Roland M. Andersen, Finansdirektör, Tfn: 08-553 310 00 Cecilia Ketels, tf Chef Investor Relations Tfn: 072-157 29 07 cecilia.ketels@eniro.com

PRESS- ANALYTIKERKONFERENS

Telefonkonferens / webbsändning Fredagen den 24 april 2015 Klockan 10:00 SE: +46 (0) 8 566 427 01 UK: +44 (0) 20 342 814 09

WEBBCAST

Följ presentationen via webbsändning på www.enirogroup.com

KALENDARIUM 2015

Delårsrapport Jan-jun 2015 16 jul 2015 Delårsrapport Jan-sep 2015 29 okt 2015

Koncernens resultaträkning

	Jan-mar	Jan-mar	Apr-mar	Jan-dec
MSEK	2015	2014*	2014/15	2014
Brutto rörelseintäkter	632	770	2 867	3 005
Reklamskatt	0	- 1	- 2	- 3
Rörelseintäkter	632	769	2 865	3 002
Produktionskostnader Försäljningskostnader Marknadsföringskostnader Administrationskostnader Produktutvecklingskostnader Övriga intäkter/kostnader Nedskrivning av anläggningstillgångar Rörelseresultat **	-146 -241 -65 -98 -57 5 - 30	-194 -268 -65 -117 -53 65 - 137	-672 -1 028 -273 -424 -210 - 3 -1 803 -1 548	-720 -1 055 -273 -443 -206 57 -1 803 -1 441
Finansiella poster, netto	-47	-50	-150	-153
Resultat före skatt Inkomstskatt	-17 -10	87 -34	-1 698 -44	-1 594 -68
Periodens resultat	-27	53	-1 742	-1 662
Varav hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	-27	53	-1 744	-1 664
Innehav utan bestämmande inflytande	0	0	2	2
Periodens resultat	-27	53	-1 742	-1 662

Resultat per stamaktie, SEK	-0,39	0,41	-17,89	-17,09
Genomsnittligt antal stamaktier, tusental	100 177	100 177	100 177	100 177
Antal preferensaktier vid periodens slut, tusental	1 000	1 000	1 000	1 000
Periodens fastställda utdelning till
kumulativa preferensaktier	-12	-12	-48	-48
Resultat använt vid beräkning av resultat per stamaktie	-39	41	-1 792	-1 712
EBITDA	93	204	520	631
Rörelsekostnader	-544	-630	-2 342	-2 428
** Avskrivningar materiella anläggningstillgångar	- 4	- 6	-20	-22
** Avskrivningar imm. anl.tillgångar ingår med	-59	-61	-245	-247
** Nedskrivningar anl.tillgångar ingår med	-	-	-1 803	-1 803
Avskrivningar & nedskrivningar totalt	-63	-67	-2 068	-2 072

Koncernens rapport över totalresultat

	Jan-mar	Jan-mar	Apr-mar	Jan-dec
MSEK	2015	2014*	2014/15	2014
Periodens resultat	-27	53	-1 742	-1 662
Övrigt totalresultat
Poster som inte kan omföras till
resultaträkningen
Omvärdering pensionsförpliktelser	32	3	-268	-297
Skatt hänförlig till omvärdering pensionsförpliktelser	- 7	- 1	59	65
Summa	25	2	-209	-232
Poster som har eller kan omföras till
resultaträkningen
Valutakursdifferenser	12	83	14	85
Säkring av nettoinvestering	- 3	-11	2	- 6
Skatt hänförlig till säkring av nettoinvestering	1	2	0	1
Summa	10	74	16	80
Övrigt totalresultat, netto efter skatt	35	76	-193	-152
Periodens totalresultat	8	129	-1 935	-1 814
Varav hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	8	129	-1 934	-1 813
Innehav utan bestämmande inflytande	0	0	- 1	- 1
Periodens totalresultat	8	129	-1 935	-1 814

Koncernens balansräkning

	Mar. 31	Mar. 31	Dec. 31
MSEK	2015	2014*	2014
Tillgångar
Anläggningstillgångar
Materiella anläggningstillgångar	25	37	21
Immateriella anläggningstillgångar	5 071	7 000	5 108
Uppskjutna skattefordringar	182	215	210
Finansiella anläggningstillgångar	181	171	173
Summa anläggningstillgångar	5 459	7 423	5 512
Omsättningstillgångar
Kundfordringar	321	392	353
Aktuella skattefordringar	0	22	6
Övriga kortfristiga fordringar	242	277	244
Övriga räntebärande fordringar	3	3	3
Likvida medel	77	111	58
Summa omsättningstillgångar	643	805	664
SUMMA TILLGÅNGAR	6 102	8 228	6 176
Eget kapital och skulder
Eget kapital
Aktiekapital	309	309	309
Övrigt tillskjutet eget kapital	5 125	5 125	5 125
Reserver	-267	-286	-277
Balanserat resultat	-3 470	-1 421	-3 420
Eget kapital moderbolagets aktieägare	1 697	3 727	1 737
Innehav utan bestämmande inflytande	60	68	60
Summa eget kapital	1 757	3 795	1 797
Långfristiga skulder
Upplåning	1 775	2 125	1 767
Uppskjutna skatteskulder	239	272	247
Pensionsförpliktelser	569	266	601
Avsättningar	5	5	5
Övriga långfristiga skulder	1	6	-
Summa långfristiga skulder	2 589	2 674	2 620
Kortfristiga skulder
Leverantörsskulder	78	113	97
Aktuella skatteskulder	9	53	31
Förutbetalda intäkter	577	609	583
Övriga kortfristiga skulder	424	461	369
Avsättningar	42	38	54
Upplåning	626	485	625
Summa kortfristiga skulder	1 756	1 759	1 759
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	6 102	8 228	6 176

* Retroaktiv omräkning av finansiella rapporter i enlighet med IAS 8 Redovisningsprinciper, ändringar i uppskattningar och bedömningar samt fel.

Räntebärande nettolåneskuld

	Mar. 31	Mar. 31	Dec. 31
MSEK	2015	2014*	2014
Upplåning	-2 401	-2 610	-2 392
Övriga kortfristiga räntebärande fordringar	3	3	3
Övriga långfristiga räntebärande fordringar**	133	122	123
Likvida medel	77	111	58
Räntebärande nettolåneskuld	-2 188	-2 374	-2 208

** inkluderad i finansiella anläggningstillgångar

Koncernens förändringar i eget kapital

					Summa
					eget
					kapital
		Övrigt			moder	Innehav utan	Summa
	Aktie	tillskjutet		Balanserat	bolagets	bestämmande	eget
MSEK	kapital	kapital	Reserver	resultat	aktieägare	inflytande	kapital
Ingående balans 1 januari 2014*	309	5 125	-360	-1 476	3 598	68	3 666
Korrigering periodens resultat pga retroaktiv
omräkning	-	-	-	-18	-18	-	-18
Periodens totalresultat	-	-	74	73	147	0	147
Utgående balans 31 mars 2014*	309	5 125	-286	-1 421	3 727	68	3 795
Ingående balans 1 januari 2014*	309	5 125	-360	-1 476	3 598	68	3 666
Periodens totalresultat	-	-	83	-1 896	-1 813	- 1	-1 814
Utdelning preferensaktier	-	-	-	-48	-48	-	-48
Utdelning innhav utan bestämmande inflytande	-	-	-	-	-	- 7	- 7
Utgående balans 31 december 2014	309	5 125	-277	-3 420	1 737	60	1 797
Ingående balans 1 januari 2015	309	5 125	-277	-3 420	1 737	60	1 797
Periodens totalresultat	-	-	10	- 2	8	0	8
Utdelning preferensaktier	-	-	-	-48	-48	-	-48
Utgående balans 31 mars 2015	309	5 125	-267	-3 470	1 697	60	1 757

Nyckeltal

	Mar. 31	Mar. 31	Dec. 31
	2015	2014*	2014
Eget kapital, genomsnitt 12 månader, MSEK	2 535	3 639	3 021
Avkastning på eget kapital, 12 månader, %	-68,8	3,9	-55,1
Avkastning på totalt kapital (ROA), 12 månader, %	-22,8	5,7	-19,6
Resultat per stamaktie, SEK	-0,39	0,41	-17,09
Justerat resultat per stamaktie (icke-IFRS), exkl jämförelsestörande poster och
förvärvsrelaterade avskrivningar.	-0,11	0,02	2,02
Räntebärande nettolåneskuld, MSEK	-2 188	-2 374	-2 208
Skuldsättningsgrad, ggr	1,25	0,63	1,23
Soliditet, %	29	46	29
Räntebärande nettolåneskuld/EBITDA 12 månader, ggr	4,2	2,9	3,5
Räntebärande nettolåneskuld/justerad EBITDA, ggr	3,5	2,8	3,3
Medelantal heltidsanställda ackumulerat	2 189	2 826	2 536
Antal heltidsanställda vid periodens slut	2 121	2 836	2 256
Antal stamaktier vid periodens slut efter avdrag eget innehav,
tusental	100 177	100 177	100 177
Antal preferensaktier vid periodens slut, tusental	1 000	1 000	1 000

Nyckeltal per aktie

	Mar. 31	Mar. 31	Dec. 31
	2015	2014*	2014
Eget kapital per aktie, SEK	16,77	36,84	17,17
Börskurs stamaktie vid periodens slut, SEK	1,88	58,00	7,23

Kassaflödesanalys

MSEK	Jan-mar 2015	Jan-mar 2014*	Apr-mar 2014/15	Jan-dec 2014
Rörelseresultat	30	137	-1 548	-1 441
Avskrivningar och nedskrivningar	63	67	2 068	2 072
Realisationsresultat och övriga ej
kassaflödespåverkande poster	-15	-106	35	-56
Finansiella poster, netto	- 2	-35	-93	-126
Betald inkomstskatt	- 8	-11	-19	-22
Kassaflöde från den löpande verksamheten
före förändring av rörelsekapital	68	52	443	427
Förändring av rörelsekapital	- 8	-66	-81	-139
Kassaflöde från den löpande verksamheten	60	-14	362	288
Förvärv/avyttring av koncernföretag och övrig
verksamhet	2	49	15	62
Investeringar i övriga anläggningstillgångar, netto	-22	-39	-120	-137
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-20	10	-105	-75
Upptagna lån	1	23	55	77
Amortering av lån	-	-	-283	-283
Långfristiga placeringar	-10	-10	-10	-10
Utdelning preferensaktier	-12	-12	-48	-48
Utdelning till aktieägare utan bestämmande inflytande	-	-	- 7	- 7
Nyemission	-	-	0	-
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	-21	1	-293	-271
Periodens kassaflöde	19	- 3	-36	-58
Likvida medel vid periodens början	58	113	111	113
Periodens kassaflöde	19	- 3	-36	-58
Kursdifferens i likvida medel	0	1	2	3
Likvida medel vid periodens slut	77	111	77	58

* Retroaktiv omräkning av finansiella rapporter i enlighet med IAS 8 Redovisningsprinciper, ändringar i uppskattningar och bedömningar samt fel.

Analys av räntebärande nettolåneskuld

	Jan-mar	Jan-mar	Apr-mar	Jan-dec
MSEK	2015	2014*	2014/15	2014
Ingående balans	-2 208	-2 340	-2 374	-2 340
Operativt kassaflöde	38	-53	242	151
Förvärv och avyttringar	2	49	15	62
Nyemission	-	-	0	0
Omräkningsdifferens och övrigt	-20	-30	-71	-81
Utgående balans	-2 188	-2 374	-2 188	-2 208
Räntebärande nettolåneskuld/EBITDA, ggr	4,2	2,9	4,2	3,5

Finansiella instrument per kategori

Tillgångar i balansräkningen	Mar. 31	Mar. 31	Dec. 31
MSEK	2015	2014	2014
Låne- och kundreskontra
Räntebärande fordringar, spärrade bankmedel	133	122	123
Kundfordringar och andra fordringar	338	406	376
Likvida medel	77	111	58
SUMMA	548	639	557
Skulder i balansräkningen	Mar. 31	Mar. 31	Dec. 31
MSEK	2015	2014	2014
Andra finansiella skulder
Upplåning	2 401	2 610	2 392
Leverantörsskulder	78	113	97
SUMMA	2 479	2 723	2 489

Moderbolaget

Resultaträkning

	Jan-mar	Jan-mar	Jan-dec
MSEK	2015	2014	2014
Rörelseintäkter	9	8	35
Resultat före skatt	-35	-51	-2 705
Periodens resultat	-27	-39	-2 734

Balansräkning

	Mar. 31	Mar. 31	Dec. 31
MSEK	2015	2014	2014
Anläggningstillgångar	5 654	8 547	5 636
Omsättningstillgångar	2 125	1 992	2 214
SUMMA TILLGÅNGAR	7 779	10 539	7 850
Eget kapital	2 923	5 740	2 999
Avsättningar	72	65	71
Långfristiga skulder	4 672	4 672	4 672
Kortfristiga skulder	112	62	108
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	7 779	10 539	7 850

Finansiella definitioner

Avkastning på eget kapital (%)

Årets resultat dividerat med genomsnittligt eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare multiplicerat med 100.

Avkastning på totalt kapital (%)

Rullande 12 månaders rörelseresultat och finansiella intäkter dividerat med genomsnittliga totala tillgångar.

EBITDA

Rörelseresultat före avskrivningar och nedskrivningar.

EBITDA-marginal (%)

EBITDA dividerat med rörelseintäkterna multiplicerat med 100.

Eget kapital per aktie

Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare dividerat med antalet aktier vid periodens slut efter inlösen och återköp, exklusive eget innehav.

Genomsnittligt antal stamaktier

Beräknas som ett genomsnitt av antalet utestående stamaktier på daglig basis efter inlösen och återköp exklusive eget innehav.

Genomsnittligt eget kapital

Beräknas på genomsnittligt eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare per kvartal som beräknats från ingående och utgående balans per kvartal.

Genomsnittliga totala tillgångar

Totala tillgångar för de fyra senaste kvartalen dividerat med fyra.

Justerad EBITDA

EBITDA exklusive omstruktureringskostnader samt övriga jämförelsestörande poster.

Justerat resultat per stamaktie (icke-IFRS)

Nettoresultat per aktie justerat för jämförelsestörande poster, förvärvsrelaterade avskrivningar och nedskrivningar samt andra förvärvsrelaterade justeringar.

Medelantal heltidsanställda

Beräknas på antalet heltidsanställda vid ingången av perioden adderat med antalet vid utgången av perioden, dividerat med två.

Operativt kassaflöde

Kassaflödet från den löpande verksamheten och kassaflödet från investeringsverksamheten exklusive företagsförvärv och avyttringar.

Organisk tillväxt

Periodens förändring av rörelseintäkterna justerat för valutakurseffekter, ändrade publiceringsdatum, förvärv och avyttringar.

Periodens resultat per stamaktie

Periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare minskat med periodens andel av fastställd utdelning till preferensaktier dividerat med genomsnittligt antal stamaktier.

Räntebärande nettoskuld

Upplåning exklusive räntederivat med avdrag för likvida medel och räntebärande tillgångar.

Räntebärande nettoskuld/EBITDA

Räntebärande nettoskuld dividerat med EBITDA, 12 månader.

Rörelseresultat

Rörelseresultat efter avskrivningar och nedskrivningar.

Skuldsättningsgrad

Räntebärande nettoskuld dividerat med eget kapital inklusive innehav utan bestämmande inflytande.

Soliditet (%)

Eget kapital inklusive innehav utan bestämmande inflytande dividerat med balansomslutning multiplicerat med 100.

Totala rörelsekostnader

Produktions-, försäljnings-, marknadsförings-, och administrations- och produktutvecklingskostnader exklusive avskrivningar och nedskrivningar.

Eniro är ett sökföretag som aggregerar, filtrerar, organiserar och presenterar lokal information. Vår tillväxt drivs av användarnas ökade mobilitet och multiscreenbeteende, där vi ligger i framkant med moderna tekniska lösningar. I över hundra år har Eniro hjälpt människor hitta lokal information och företag att hitta kunder. Idag är det en multiscreenlösning – våra användare söker information i sin mobil, surfplatta och dator. Eniro är den lokala sökmotorn. En smart genväg till det du behöver, oavsett var du är eller vart du ska. Eniro - Upptäck närheten. Sök Lokalt.