Biotage

Quarterly Report • Apr 28, 2015

Delårsrapport Januari - mars 2015

28 april 2015

Första kvartalet januari – mars 2015

• Koncernens nettoomsättning under det första kvartalet 2015 uppgick till 144,2 MSEK (113,7) vilket är en ökning med 26,8 procent jämfört med motsvarande kvartal föregående år. Till jämförbara valutakurser ökade omsättningen 6,1 procent.
• Rörelseresultatet för kvartalet uppgick till 18,0 MSEK (9,5)
• Periodens resultat efter skatt uppgick till 18,6 MSEK (8,1)
• Resultat per aktie uppgick till 0,29 SEK (0,12)
• Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 23,8 MSEK (10,8)
• Nettokassan per den 31 mars uppgick till 115,7 MSEK jämfört med 95,0 MSEK den 31 december 2014
• Biotage hade vid rapportperiodens utgång inget innehav av egna aktier. Inga aktier har förvärvats inom ramen för det återköpsprogram som beslutades vid årsstämman 2014.

Biotage AB (publ) Box 8 SE-751 03 Uppsala Besöksadress: Vimpelgatan 5 Tel: 018-56 59 00 Org. nr.: 556539-3138 www.biotage.com Sida 1 av 14

Koncernens resultatutveckling i sammandrag

Belopp i MSEK	Kvartal 1 jan-mar 2015	Kvartal 1 jan-mar 2014	12 mån jan-dec 2014
Nettoomsättning Kostnad sålda varor	144,2 -64,2	113,7 -52,0	490,4 -223,5
Bruttoresultat	80,0	61,7	266,9
Rörelsens kostnader	-62,0	-52,2	-217,6
Rörelseresultat (EBIT)	18,0	9,5	49,3
Finansiella poster	1,9	0,5	5,5
Resultat före skatt Skatt	19,9 -1,3	9,9 -1,9	54,9 -3,7
Periodens resultat	18,6	8,1	51,1
Bruttovinstmarginal Rörelsemarginal (EBIT)	55,5% 12,5%	54,3% 8,3%	54,4% 10,1%

Kommentar av VD Torben Jörgensen

Biotage inleder året med ett mycket bra första kvartal. Jämfört med motsvarande period föregående år ökar försäljningen med 27 procent, vilket i hög grad är relaterat till den starkare amerikanska dollarn. Till jämförbara valutakurser uppgår tillväxten till 6,1 procent. Vi fortsätter alltså att växa med förbättrad vinstmariginal. Vi överträffar vårt finansiella mål att ha en genomsnittlig rörelsemarginal på EBIT-nivå om 10 procent. För årets första kvartal redovisar vi en EBIT–marginal om 12,5 procent och för rullande 12 månader når vi 11,1 procent. Kvartalets rörelseresultat uppgår till 18,0 MSEK (9,5), en ökning med 90 procent.

USA fortsätter att utvecklas väl och står för den största tillväxten. Även verksamheten i Kina inleder året bra. Vi har i Kina varit framgångsrika med att ställa om från att tidigare varit inriktade mot kontraktsforskningsföretag till mer stabila akademiska kunder. Tillväxten i Europa är relativt god men vi förstärker nu säljorganisationen för att bättre kunna tillvarata marknadens potential. Japan hade ett mycket bra första kvartal 2014, till stor del beroende av att kunderna tidigarelade sina ordrar inför den skattehöjning som trädde i kraft april 2014. Så även om Japan har haft ett relativt bra första kvartal i år når vi där inte riktigt upp till samma kvartalsomsättning som 2014. Biotages försäljning genom distributörer ökar och det är framförallt inom EMEA (Europa, Mellanöstern, Indien och Afrika) som vi ser en god tillväxt. Vi fortsätter att utvärdera våra försäljningskanaler i APAC (Asia Pacific) och har påbörjat ett arbete med att förbättra försäljningen även inom detta geografiska område.

Vårt största tillväxtområde är analytisk kemi och våra Sample Prep produkter. Det är med tillfredställelse jag noterar att vi nu ser en tvåsiffrig tillväxtprocent för detta produktområde. Det är ett stort intresse från våra kunder för den nyligen lanserade teknologiplattformen Extrahera™. Vi har påbörjat program för så kallad reagent rental med Extrahera och tillhörande förbrukningsvaror. Kunden förbinder sig att över en tidsperiod köpa vissa minimivolymer av förbrukningsvaror och får samtidigt fri tillgång till Extrahera-systemet. Vi bedömer att detta kommer att ytterligare driva försäljningen av förbrukningsvaror.

Vårt enskilt största produktområde, rening, fortsätter att visa god tillväxt. Försäljningen inom produktområdet peptidsyntes har under en period varit svag. Det är därför glädjande att vi för kvartalet ser en 100-procentig försäljningsökning, främst genererad i USA och Japan, jämfört med motsvarande period föregående år. Försäljningen inom Industrial Products håller sig på samma nivå som motsvarande kvartal 2014.

Bruttomarginalen utvecklas i rätt riktning och uppgår till 55,5 procent (54,3) för kvartalet och 54,8 procent för rullande tolv månader. Försäljningen fördelar sig med 44 procent system och 56 procent för eftermarknadsprodukter (förbrukningsvaror och service).

Jag kan inte annat än vara nöjd med inledningen av 2015. Biotage har successivt skapat sig en allt starkare plattform som nu kraftfullt bidrar till att ge ett bra momentum i verksamheten. Vi har dessutom en gynnsam valutasituation i och med att drygt hälften av vår försäljning sker i amerikanska dollar. Jag har därför anledning att se framtiden an med tillförsikt.

Koncernens resultat, ekonomiska ställning och kassaflöde

Första kvartalet januari - mars 2015

Koncernens nettoomsättning under det första kvartalet 2015 uppgick till 144,2 MSEK (113,7) vilket är en ökning med 26,8 procent (10,2). Till jämförbara valutakurser ökade omsättningen med 6,1 procent jämfört med motsvarande kvartal föregående år. Amerika utgjorde den största marknaden med 45 (37) procent av nettoomsättningen. EU-området stod för 31 (36) procent, Japan 14 (18) procent, Kina 5 (4) procent, samt EMEA och APAC vardera 2 procent. Tillsammans utgjorde EMEA och APAC, tidigare benämnt "övriga världen", 4 (5) procent av nettoomsättningen.

Koncernens bruttomarginal förbättrades till 55,5 procent (54,3). Omsättningens fördelning mellan system respektive eftermarknadsprodukter var 44 (46) respektive 56 (54). Eftermarknadsprodukter (förbrukningsartiklar och service) ger överlag ett högre bruttovinstbidrag än vad system gör.

Rörelsekostnaderna uppgick till 62,0 MSEK (52,2), varav försäljningskostnader utgör 41,5 MSEK (32,5). Försäljningskostnadernas ökning med 9,0 MSEK jämfört med motsvarande period föregående år förklaras av strategiska satsningar i säljorganisationen och valutakurseffekter. Kostnader för forskning och utveckling ökar med 4,4 MSEK till följd av såväl lägre aktivering av utvecklingskostnader som högre avskrivningar. Övriga rörelseposter om 4,2 MSEK (0,7) består framförallt av effekter av valutakursförändringar på rörelserelaterade skulder och fordringar.

Rörelseresultatet ökade med 90 procent till 18,0 MSEK (9,5), motsvarande en rörelsemarginal (EBIT) på 12,5 procent (8,3). Finansnettot uppgick till 1,9 MSEK (0,5). Resultat efter skatt uppgick till 18,6 MSEK (8,1), en ökning med 131 procent.

Kassaflödet från den löpande verksamheten var 23,8 MSEK (10,8). Investeringarna uppgick till 5,4 MSEK (9,9) och avskrivningarna till 9,7 MSEK (7,6). 4,0 MSEK (6,3) av investeringarna utgjordes av balanserade utgifter för utvecklingsarbete och 5,8 MSEK (4,3) av avskrivningarna utgjordes av avskrivningar på balanserade utgifter för utvecklingsarbeten.

Balansposter

Koncernens likvida medel uppgick per den 31 mars 2015 till 121,0 MSEK jämfört med 100,0 MSEK per den 31 december 2014. Koncernens räntebärande skulder var vid rapportperiodens utgång 5,1 MSEK (5,0). Nettokassan per den 31 mars 2015 uppgick därmed till 115,7 MSEK jämfört med 95,0 MSEK per den 31 december 2014.

Koncernen redovisar per den 31 mars 2015 en total goodwill på 90,5 MSEK vilket är oförändrat jämfört med den 31 december 2014. Redovisad goodwill är hänförlig till de under 2010 gjorda förvärven av MIP Technologies AB och två produktlinjer från Caliper Life Sciences Inc.

Övriga immateriella anläggningstillgångar uppgick till 122,0 MSEK jämfört med 124,8 MSEK per den 31 december 2014. Av detta utgjorde patent och licensrättigheter 32,3 MSEK, jämfört med 33,3 MSEK per den 31 december 2014, och balanserade utvecklingskostnader 89,7 MSEK jämfört med 91,5 MSEK per den 31 december 2014. Varulagret uppgick till 110,6 MSEK (108,4).

Det egna kapitalet per den 31 mars 2015 uppgick till 530,6 MSEK jämfört med 502,6 MSEK per den 31 december 2014. Förändringen av eget kapital under perioden förklaras av nettoresultatet med 18,6 MSEK och valutasäkringar och valutakurseffekter vid omräkning av utländska dotterbolag 9,4 MSEK.

Återköpsprogram

Under kvartalet har inga egna aktier förvärvats inom det återköpsprogram som beslutades vid årsstämman 2014. De sammanlagt 5 146 883 egna aktier som Biotage hade förvärvat inom ramen för återköpsprogrammet från 2013 drogs in i enlighet med beslut av årsstämman 2014. Fullständiga handlingar från årsstämman 2014 finns på www.biotage.com.

Patenttvist i USA

Biotage har som tidigare offentliggjorts stämts för påstått patentintrång i USA. Dessa stämningsansökningar är vilandeförklarade av domstolen i avvaktan av utgång i omprövningsärenden av patentens giltighet vid det amerikanska patentverket.

Det amerikanska patentverkets besvärskammare ogiltigförklarade samtliga patentkrav i de amerikanska patenten 7,138,061, 7,381,327 och 7,410,571. Beslutet överklagades av motparten till "U.S. Court of Appeals for the Federal Circuit" som den 10 september 2014 fastställde att samtliga patentkrav är ogiltiga.

Omprövningsärendena beträffande de amerikanska patenten 8,066,875 och 8,070,957 fortgår vid det amerikanska patentverket och i övrigt finns inget nytt att rapportera från dessa två ärenden. Biotages bedömning är fortsatt att bolaget i sak har en stark ställning och att motparten saknar fog för påstått patentintrång.

Väsentliga händelser efter rapportperiodens utgång

Det finns inga väsentliga händelser att rapportera efter rapportperiodens utgång.

Personal

Koncernen hade 284 anställda den 31 mars 2015 jämfört med 293 vid årets ingång.

Moderbolaget

Koncernens moderbolag Biotage AB har helägda dotterbolag i Sverige, USA, Storbritannien, Tyskland, Frankrike, Italien, Japan och Kina. Moderbolaget svarar för koncernledning, strategisk affärsutveckling samt administrativa funktioner på koncernnivå och gentemot dotterföretag.

Moderbolagets nettoomsättning uppgick för det första kvartalet 2015 till 0,7 MSEK (0,6). Rörelsekostnaderna uppgick till 4,6 MSEK (5,4) och rörelseresultatet var -3,9 MSEK (-4,8). Moderbolagets finansnetto det första kvartalet var 0,3 MSEK (0,6) varav räntenetto från fordringar på och skulder till koncernföretag utgjorde -0,2 MSEK (0,2). Moderbolagets resultat efter finansiella poster för perioden var -3,5 MSEK (-4,2). Investeringar i immateriella anläggningstillgångar uppgick under kvartalet till 0,1

MSEK (0,3). Moderbolagets kassa och bank uppgick per den 31 mars till 1,9 MSEK jämfört med 1,0 MSEK per den 31 december 2014.

Risker och osäkerheter

Biotage är som internationell koncern exponerat för olika risker vilket påverkar möjligheterna att nå de uppsatta målen. Det rör sig om operationella risker, såsom risk att konkurrenssituationer påverkar prisnivåer och försäljningsvolymer samt risk att konjunkturutvecklingen på de marknader och inom de segment där koncernen verkar inte är stabil. Det rör sig även om finansiella risker såsom valutarisker, ränterisker och kreditrisker. Ingen avgörande förändring av väsentliga risker eller osäkerhetsfaktorer har skett under perioden. En redogörelse för Biotages risker, osäkerhetsfaktorer samt hantering av desamma finns i bolagets årsredovisning för 2014. Läsare som önskar ta del av årsredovisningen kan hämta denna från Biotages hemsida www.biotage.com eller rekvirera från adress Biotage AB, Box 8, 751 03, Uppsala eller info@biotage.com.

Kommande rapporttillfällen avseende 2015

Delårsrapport för det andra kvartalet 2015 publiceras den 13 augusti 2015. Delårsrapport för det tredje kvartalet 2015 publiceras den 30 oktober 2015. Bokslutskommuniké för 2015 publiceras den 11 februari 2016.

Denna rapport har inte granskats av företagets revisor.

Uppsala den 28 april 2015

Torben Jörgensen Verkställande direktör och koncernchef

För vidare information:

Torben Jörgensen, VD och Koncernchef, tel: 0707 49 05 84 Erika Söderberg Johnson, Finansdirektör, tel: 0707 20 48 20

Informationen är sådan som Biotage AB (publ) ska offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades för offentliggörande den 28 april 2015 kl. 13.00.

Om Biotage

Biotage erbjuder effektiva separationsteknologier från analys till industriell skala samt högkvalitativa lösningar för analytisk kemi i allt från forskning till kommersiella analyslaboratorier. Biotages produkter används av bland annat myndigheter, akademiska institutioner, läkemedels-och livsmedelsindustrin. Huvudkontoret ligger i Uppsala och företaget har kontor i USA, Storbritannien, Kina och Japan. Biotage har cirka 290 anställda och omsatte 490 MSEK under 2014. Biotage är noterat på NASDAQ OMX Stockholm. Hemsida: www.biotage.com

Biotage AB (publ) Delårsrapport 2015-01-01 -- 2015-03-31 RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT FÖR KONCERNEN

	2015-01-01	2014-01-01	2014-01-01
Belopp i KSEK	2015-03-31	2014-03-31	2014-12-31
Nettoomsättning	144 175	113 717	490 381
Kostnad sålda varor	-64 196	-52 022	-223 462
Bruttoresultat	79 978	61 695	266 919
Försäljningskostnader	-41 496	-32 540	-139 201
Administrationskostnader	-11 813	-11 910	-47 650
Forsknings- och utvecklingskostnader	-12 898	-8 521	-38 450
Övriga rörelseposter	4 180	741	7 695
Summa rörelsens kostnader	-62 026	-52 231	-217 606
Rörelseresultat	17 952	9 464	49 313
Finansnetto	1 944	451	5 548
Resultat före skatt	19 896	9 916	54 861
Inkomstskatt	-1 292	-1 850	-3 749
Periodens resultat	18 604	8 066	51 112
Övrigt totalresultat
Komponenter som kan komma att
omklassificerats till årets resultat:
Växelkursdifferenser vid omräkning av
utländska dotterföretag	9 527	386	13 861
Kassaflödessäkringar	-143	-506	-176
Summa övrigt totalresultat	9 384	-120	13 685
Summa totalresultat för perioden	27 988	7 946	64 797

RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT FÖR KONCERNEN (fortsättning)

	2015-01-01	2014-01-01	2014-01-01
Periodens resultat hänförligt till:	2015-03-31	2014-03-31	2014-12-31
- moderföretagets aktieägare:	18 604	8 066	51 112
Summa totalresultat för perioden hänförligt till:
- moderföretagets aktieägare:	27 988	7 946	64 797
Genomsnittligt antal utestående aktier (*)	64 714 447	64 714 447	64 714 447
Genomsnittligt antal utestående aktier efter
utspädning p g a utestående personaloptionsprogram	64 714 447	64 714 447	64 714 447
Utestående stamaktier på balansdagen (*)	64 714 447	69 861 330	64 714 447
Periodens resultat per aktie	0,29 kr	0,12 kr	0,79 kr
Periodens resultat per aktie efter utspädning	0,29 kr	0,12 kr	0,79 kr
Resultat per aktie avser:
Kvarvarande verksamhet	0,29 kr	0,12 kr	0,79 kr
Summa totalresultat per aktie	0,43 kr	0,12 kr	1,00 kr
Periodens totalt resultat per aktie efter utspädning	0,43 kr	0,12 kr	1,00 kr
(*) av utestående aktier finns i eget förvar
som ett resultat av pågående återköpsprogram	-	5 146 883	-
Genomsnittligt antal utestående aktier anges exklusive
aktier i eget förvar.

Kvartalsöversikt för 2014 och 2015	2015	2014	2014	2014	2014
Belopp i KSEK	kv 1	kv 4	kv 3	kv 2	kv 1
Nettoomsättning	144 175	137 757	118 525	120 383	113 717
Kostnad för sålda varor	-64 196	-62 848	-53 868	-54 724	-52 022
Bruttovinst	79 978	74 909	64 656	65 659	61 695
Bruttomarginal	55,5%	54,4%	54,6%	54,5%	54,3%
Rörelsekostnader	-62 026	-61 200	-52 065	-52 110	-52 231
Rörelseresultat	17 952	13 709	12 591	13 549	9 464
Finansnetto	1 944	3 577	-865	2 384	451
Resultat före skatt	19 896	17 286	11 727	15 933	9 916
Skatt	-1 292	-633	-728	-539	-1 850
Periodens resultat	18 604	16 653	10 998	15 394	8 066

RAPPORT ÖVER FINANSIELL STÄLLNING FÖR KONCERNEN

Belopp i KSEK	2015-03-31	2014-12-31
Tillgångar
Anläggningstillgångar
Materiella anläggningstillgångar	43 093	43 057
Goodwill	90 523	90 523
Övriga immateriella anläggningstillgångar	121 955	124 822
Finansiella anläggningstillgångar	1 097	808
Uppskjuten skattefordran	44 765	44 765
Summa anläggningstillgångar	301 433	303 974
Omsättningstillgångar
Varulager	110 647	108 379
Kundfordringar och andra fordringar	119 739	106 612
Likvida medel	120 806	100 045
Summa omsättningstillgångar	351 193	315 036
Summa tillgångar	652 626	619 010
Eget kapital och skulder
Kapital och reserver som kan hänföras till
moderföretagets aktieägare
Aktiekapital	89 953	89 953
Övrigt tillskjutet kapital	4 993	4 993
Reserver	-85 020	-94 404
Balanserat resultat	520 712	502 108
Summa eget kapital	530 638	502 650
Långfristiga skulder
Skulder till kreditinstitut	4 392	4 537
Övriga finansiella skulder	5 104	5 072
Uppskjutna skatteskulder	2 588	2 465
Avsättningar av långfristig natur	1 336	1 369
Summa långfristiga skulder	13 421	13 444
Kortfristiga skulder
Leverantörsskulder och andra skulder	103 666	98 457
Övriga finansiella skulder	2 043	1 900
Skatteskulder	885	848
Skulder till kreditinstitut	714	502
Avsättningar av kortfristig natur	1 260	1 210
Summa kortfristiga skulder	108 567	102 916
Summa eget kapital och skulder	652 626	619 010

RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRING I EGET KAPITAL FÖR KONCERNEN

		Övrigt
	Aktie-	tillskjutet	Omräknings-	Säkrings-	Balanserat	Summa
Belopp i KSEK	kapital	kapital	reserv	reserv	resultat	eget kapital
Ingående balans 1 januari 2014	89 423	4 993	-108 266	176	490 447	476 774
Förändringar i eget kapital under
tiden 1 januari - 31 mars 2014
Summa totalresultat för perioden	-	-	386	-506	8 066	7 946
Summa förändringar under perioden exklusive
transaktioner med moderbolagets ägare	-	-	386	-506	8 066	7 946
Transaktioner med moderbolagets ägare
Återköpta egna aktier i moderbolaget (*)	-	-	-	-	-93	-93
Utgående balans 31 mars 2014	89 423	4 993	-107 880	-330	498 421	484 627
Förändringar i eget kapital under tiden 1 april - 31 december 2014
Summa totalresultat för perioden	-	-	13 476	330	43 046	56 852
Summa förändringar under perioden exklusive transaktioner med moderbolagets ägare	-	-	13 476	330	43 046	56 852
Transaktioner med moderbolagets ägare
Indragning av återköpta aktier (*)	-6 588	-	-	-	6 588	0
Fondemission (*)	7 119	-	-	-	-7 119	0
Utdelning till moderbolagets aktieägare	-	-	-	-	-38 829	-38 829
Återköpta egna aktier i moderbolaget (*)	-	-	-	-	0	0
Utgående balans 31 december 2014	89 953	4 993	-94 404	0	502 108	502 650
Förändringar i eget kapital under tiden 1 januari - 31 mars 2015
Summa totalresultat för perioden	-	-	9 527	-143	18 604	27 988
Summa förändringar under perioden exklusive
transaktioner med moderbolagets ägare	-	-	9 527	-143	18 604	27 988
Transaktioner med moderbolagets ägare
Återköpta egna aktier i moderbolaget (*)	-	-	-	-	-	-
Utgående balans 31 mars 2015	89 953	4 993	-84 877	-143	520 712	530 638

(*) Återköpta aktier, indragning av återköpta aktier samt fondemission.

Årsstämman 2013 beslöt att bemyndiga styrelsen att intill årsstämman 2014 låta bolaget återköpa aktier så att bolagets innehav av egna aktier maximalt uppgår till tio procent av antal registerade aktier. Vid tidpunkten för årsstämman 2014 hade bolaget förvärvat totalt 5 146 883 aktier till en genomsnittskurs om 9,07 SEK. I enlighet med styrelsens förslag beslöt årsstämman 2014 att de återköpta aktierna skulle dras in. Bolagets aktiekapital minskade därför med 6 588 KSEK. Samtidigt beslöts att bolagets aktiekapital skulle ökas med 7 119 KSEK genom en fondemission så att emissionsbeloppet överfördes till moderbolagets fria reserver. Efter genomförande av stämmans beslut är det registerade aktiekapitalet 89 953 081 SEK och antalet utestående aktier uppgår till 64 714 447.

Årsstämman 2014 beslöt att bemyndiga styrelsen att intill årsstämman 2015 fortsätta att låta bolaget återköpa aktier så att bolagets innehav av egna aktier maximalt uppgår till tio procent av antal registrerade aktier. På balansdagen den 31 mars finns inget innehav av egna aktier.

Biotage AB (publ) Delårsrapport 2015-01-01 -- 2015-03-31 RAPPORT ÖVER KASSAFLÖDEN FÖR KONCERNEN

	2015-01-01	2014-01-01	2014-01-01
Belopp i KSEK	2015-03-31	2014-03-31	2014-12-31
Den löpande verksamheten Resultat före skatt	19 896	9 916	54 861
Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet	15 718 35 615	8 855 18 771	45 154 100 016
Betald skatt	-870	-2 479	-4 631
Kassaflöde från den löpande verksamheten
före förändring av rörelsekapital	34 745	16 292	95 384
Kassaflöde från förändring av rörelsekapital:
Ökning (-)/minskning (+) av varulager	-2 269	-3 391	-22 492
Ökning (-)/minskning (+) av kundfordringar	-11 551	-7 901	-9 702
Ökning (-)/minskning (+) av övriga kortfristiga fordringar	-2 346	-1 418	1 916
Ökning(+)/minskning (-) av övriga skulder	5 229	7 236	15 800
Kassaflöde från den löpande verksamheten	23 808	10 818	80 906
Investeringsverksamheten
Förvärv av immateriella anläggningstillgångar	-4 399	-6 703	-23 410
Förvärv av materiella anläggningstillgångar	-974	-3 232	-8 767
Förvärv av finansiella anläggningstillgångar	-211	-	-
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-5 584	-9 935	-32 177
Finansieringsverksamheten
Utdelning till aktieägare	-	-	-38 829
Återköp av egna aktier	-	-93	-93
Upptagna lån	-	1 278	1 391
Amorteringar på låneskulder	-400	-154	-3 894
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	-400	1 032	-41 425
Rapportperiodens kassaflöde	17 824	1 914	7 304
Likvida medel vid periodens början	100 045	90 769	90 769
Kursdifferenser i likvida medel	2 938	-337	1 972
Likvida medel vid rapportperiodens slut	120 806	92 345	100 045
Tilläggsupplysningar:
Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet:
Avskrivningar och nedskrivningar	9 678	7 645	33 869
Övriga poster	6 040	1 211	11 285
Summa	15 718	8 855	45 154
Erhållen ränta	38	37	128
Betald ränta	-40	-110	-292

RESULTATRÄKNINGAR FÖR MODERBOLAGET

	2015-01-01	2014-01-01	2014-01-01
Belopp i KSEK	2015-03-31	2014-03-31	2014-12-31
Nettoomsättning	686	606	2 502
Administrationskostnader	-3 847	-4 996	-18 437
Forsknings- och utvecklingskostnader	-698	-410	-2 398
Övriga rörelseposter	-19	10	13 245
Rörelsens kostnader netto	-4 565	-5 396	-7 590
Rörelseresultat	-3 879	-4 790	-5 088
Resultat från finansiella investeringar:
Ränteintäkter från fordringar på koncernföretag	-	1 019	2 383
Räntekostnader från skulder till koncernföretag	-153	-824	-3 614
Resultat från andelar i koncernföretag	0	-	24 624
Övriga ränteintäkter och liknande resultatposter	2	28	110
Räntekostnader och liknande resultatposter	485	400	1 708
Erhållna koncernbidrag	-	-	27 011
Finansnetto	334	623	52 223
Resultat efter finansiella poster	-3 545	-4 166	47 135
Inkomstskatt	0	-	-149
Rapportperiodens resultat	-3 545	-4 166	46 986
MODERBOLAGETS RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT
Rapportperiodens resultat	-3 545	-4 166	46 986
Övrigt totalresultat:
Komponenter som kan komma att
omklassificerats till årets resultat:
Växelkursdifferenser vid omräkning av
fordringar på utländska dotterföretag	-	-	-

BALANSRÄKNINGAR FÖR MODERBOLAGET
Belopp i KSEK	2015-03-31	2014-12-31
Tillgångar
Anläggningstillgångar
Immateriella anläggningstillgångar
Patent- och licensrättigheter	8 172	8 224
Finansiella anläggningstillgångar
Andelar i koncernföretag	468 128	468 128
Fordringar hos koncernföretag	16 037	14 763
Uppskjuten skattefordran	44 765	44 765
	528 930	527 657
Summa anläggningstillgångar	537 103	535 881
Omsättningstillgångar
Kortfristiga fordringar
Fordringar hos koncernföretag	55 296	61 791
Övriga fordringar	232	498
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter	873	964
	56 401	63 254
Kassa och bank	1 884	974
Summa omsättningstillgångar	58 285	64 227
Summa tillgångar	595 388	600 108
Eget kapital, avsättningar och skulder
Eget kapital
Bundet eget kapital
Aktiekapital	89 953	89 953
	89 953	89 953
Fritt eget kapital
Fond för verkligt värde	-66 055	-66 055
Balanserat resultat	543 270	496 284
Rapportperiodens resultat	-3 545	46 986
	473 671	477 216
Summa eget kapital	563 624	567 169
Övriga finansiella skulder	3 850	3 850
Kortfristiga skulder
Övriga finansiella skulder	1 900	1 900
Leverantörsskulder	343	769
Skulder till koncernföretag	20 912	21 391
Övriga kortfristiga skulder	1 462	778
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter	3 297	4 251
	27 914	29 089
Summa eget kapital och skulder	595 388	600 108
Ställda säkerheter	22 500	22 500
Ansvarsförbindelser	-	-

Redovisningsprinciper

Biotages koncernredovisning baseras på International Financial Reporting Standards sådana de antagits av EU. Koncernens delårsrapport har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering och Årsredovisningslagen. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med Årsredovisningslagen och Rådet för Finansiell Rapporterings rekommendation RFR 2 Redovisning i juridiska personer. Koncernen och moderbolaget har tillämpat samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder i delårsrapporten som i den senaste årsredovisningen. Ändrade och nya standarder och tolkningar från IASB respektive IFRS Interpretations Committee som trätt ikraft och gäller för räkenskapsåret 2015 har inte haft någon inverkan på koncernens finansiella rapportering.

Verkligt värde

Biotage har en finansiell skuld avseende tilläggsköpeskillingar vid rörelseförvärv som värderas till verkligt värde via resultatet. Tilläggsköpeskillingarna, hänförliga till förvärvet av MIP Technologies AB, är baserade på fördelning av bruttovinst avseende vissa områden och kan komma att utbetalas till och med avseende 2015. Överenskommelsen med säljarna innefattar inget maximalt belopp då osäkerheten kring framtida utfall har varit betydande. Den tilläggsköpeskilling som betalas ut under 2015 är beräknad på utfallet avseende räkenskapsåret 2014 och beräknades vid årsbokslutet 2014 preliminärt uppgå till 1,9 MSEK. För räkenskapsåret 2015, som är den sista perioden för vilken tilläggsköpeskilling kan komma att utgå och som regleras under 2016, bedöms tilläggsköpeskillingen uppgå till 3,8 MSEK, vilket också är bolagets bästa bedömning av verkligt värde per 31 december 2014. Då verkligt värde för tilläggsköpeskillingen per den 31 december 2014 understiger tidigare redovisat belopp för tilläggsköpeskillingen har mellanskillnaden om 13,5 MSEK redovisats i resultaträkningen 2014. Beräkningar av verkligt värde är baserade på nivå 3 i hierarkin för verkligt värde, vilket innebär att verkligt värde har fastställts utifrån en värderingsmodell där väsentlig indata baseras på icke observerbar data. Värdering har skett baserat på förväntade framtida kassaflöden.

Finansiell skuld värderad till verkligt värde	2015-03-31	2014-12-31
Tilläggsköpeskilling vid rörelseförvärv, långfristig del	3 850	3 850
Tilläggsköpeskilling vid rörelseförvärv, kortfristig del	1 900	1 900
Summa	5 750	5 750

Den finansiella skuldens förändring 2015 presenteras nedan.

Ingående värde den 1 januari 2015	5 750
Reglerat under året	-
Utgående värde den 31 mars 2015	5 750

Övriga finansiella tillgångar och finansiella skulder värderas till upplupet anskaffningsvärde och redovisat värde för dessa bedöms utgöra en god approximation av verkligt värde.

Vid upprättande av koncernens och moderbolagets delårsrapporter har samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder använts som vid upprättande av Biotages årsredovisning för 2014. Redogörelse för dessa lämnas på sidorna 37-44 i årsredovisningen.