Quarterly Report • Apr 29, 2015
Quarterly Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
januari – mars 2015
Ortivus affärsidé är att utveckla verksamhetsstöd och informationssystem för den prehospitala vården. Behovet av verksamhetsstöd och information om patienterna är växande i en värld där befolkningen blir äldre och vårdbehoven allt större samtidigt som de ekonomiska och personella resurserna minskar. Att i tidiga skeden sätta in rätt behandling och dirigera vården till rätt instanser är en förutsättning för att uppnå de mål som sjukvården satt upp. Med modern teknologi är det möjligt att snabbt kommunicera mellan olika vårdinstanser och säkerställa att rätt åtgärder sätts in för att rädda liv och minska lidande. Fortfarande har stora delar av ambulansvården i världen manuella och ålderstigna system. Dokumentation och uppföljning sker i stor utsträckning med hjälp av papper och penna och konsekvensen är både risk för felaktigheter och låg effektivitet. Det finns därför en stor global marknad för effektiva och mobila lösningar för prehospital vård och den kommersiella utvecklingen befinner sig i ett tidigt skede.
I Storbritannien har man nu börjat uppmärksamma vad som sker i de båda ambulansorganisationer som valt MobiMed Smart för att modernisera sin prehospitala vård. South Central Ambulance Trust (SCAST) blir först i Storbritannien med tillgång till Summary Care Records (SCR), motsvarigheten till Nationell Patientöversikt (NPÖ). Storbritannien har gjort omfattande investeringar i SCR som innehåller patientdata för ca 45 miljoner invånare. För att dra full nytta av denna investering krävs bl. a. integration med ambulansjournaler som t.ex. MobiMed Smart. För Ortivus är detta en viktig bekräftelse på funktionaliteten i våra lösningar och dessa referenser kommer att bidra till nya affärer. Bl.a. mot bakgrund av utvecklingen av SCR förväntas alla ambulansorganisationer i Storbritannien investera i nya lösningar under de kommande åren varav vi idag ser flera upphandlingar komma ut under 2015.
Omsättningen i första kvartalet uppgick till 21,3 MSEK, en ökning med 38 %. Utrullningen av ambulanssystemen har gått långsammare än planerat, huvudsakligen på grund av en komplex kundmiljö med omfattande integration av kringliggande system. Detta har medfört lägre intäkter än planerat medan kostnaderna följt plan. SCAST förväntas ha genomfört en komplett utrullning till sommaren 2015. South Western Ambulance Trust (SWAST) har en långsammare utrullningstakt till följd av resursbegränsningar och förväntas vara klara ett år senare. Ortivus har fortsatt uppbyggnaden av såväl marknadsoch säljfunktionen som vår service och leveransförmåga för att möta en förväntad ökad efterfrågan, där kostnaderna för detta har belastat kvartalet. Sammantaget innebär detta att vinsten 0,2 (1,9) MSEK, blivit lägre än budgeterat i kvartalet.
På den svenska marknaden, som bidrar med en väsentlig del av Ortivus omsättning, kommer ett antal uppgraderingar och kompletteringar för CoroNet och MobiMed Smart att ske under året. Successivt växer våra tjänsteintäkter från tilläggsbeställningar och integrationsprojekt. Vi ser också möjligheter att komplettera MobiMed Smart plattformen med applikationer för att därigenom bredda basen för vår verksamhet. Vi utesluter heller inte nya geografiska marknader under de kommande åren.
CEO Carl Ekvall Danderyd den 29 april 2015
Bolaget har under kvartalet fortsatt leveransen av MobiMed Smart som för närvarande uppgår till drygt 550 av totalt 1200 ambulanser i södra England.
Den enskilt viktigaste händelsen för Ortivus under 2014 var driftsgodkännandet av tjänsteleveransen i södra England avseende totalt cirka 1 200 ambulanser och 5000 ambulanspersonal, till ett totalt kontrakterat värde av drygt 100 MSEK över fyra år. Godkännandet utlöste en avtalad betalning om cirka 40 MSEK, vilket i början av 2015 har kompletterats med ytterligare cirka 5 MSEK dvs totalt 45 MSEK.
Projektet, som förmodligen är ett av de största prehospitala projekten i Europa, påbörjades för snart två år sedan med en offentlig upphandling. Ortivus har sedan dess investerat stora resurser i utvecklingen av den kundanpassade lösningen MobiMed Smart och framförallt i att bygga upp den organisation som krävs för en tjänsteleverans av en komplex mobil IT-lösning i en krävande prehospital miljö. Denna komplexa integration med kringliggande system har även påverkat resultatet under första kvartalet.
Under första kvartalet har flera installationsprojekt och uppgraderingar pågått på den svenska marknaden för både MobiMed och Coronet vilket har genererat intäkter motsvarande ca 8 MSEK. Bl.a. har Uppsala Läns Landsting uppgraderat hårdvara för Coronet på Akademiska sjukhuset. Landstinget i Gävleborg uppgraderar hårdvara för Coronet på Gävle sjukhus och i Gävleborg uppgraderas hård- och mjukvara till MobiMed Smart i 29 ambulanser.
Utrullningen av ambulanssystemen har gått långsammare än planerat, huvudsakligen på grund av en mer komplex integration med kringliggande system. SCAST förväntas ha genomfört en komplett utrullning till sommaren 2015. South Western Ambulance Trust (SWAST) har en långsammare utrullningstakt och förväntas vara klara ett år senare. Ortivus har fortsatt uppbyggnaden av såväl marknads- och säljfunktionen som vår service och leveransförmåga för att möte en förväntad ökad efterfrågan. Sammantaget innebär detta att vinsten 0,2 (1,9) MSEK, blivit lägre än budgeterat i kvartalet.
Bruttomarginalen uppgick till 65 (66)%
Rörelsekostnaderna uppgick till -13,9 (-8,5) MSEK
Koncernens totala kassaflöde för kvartalet uppgick till -8,3 (-3,5) MSEK.
Den löpande verksamheten gav ett kassaflöde för kvartalet om -9,1 (-1,0) MSEK. Det är förändring av rörelsekapital som till stora delar förklarar denna utveckling där intäktsförda projekt avräknats mot förskottsbetalningar samt att lager har byggts upp inför kommande leveranser. Kassaflödet från investeringsverksamheten under perioden uppgick till -4,4 (-2,8) MSEK. Finansieringsverksamheten under perioden gav ett kassaflöde om 5,2 (0,4) MSEK och avser utnyttjad checkräkningskredit av total kredit om 10 MSEK.
Investeringar för kvartalet uppgick till 4,4 (2,8) MSEK och utgjordes av balanserade utvecklingsutgifter för egenutvecklad programvara med 3,9 MSEK och materiella anläggningstillgångar med 0,5 MSEK.
Avskrivningar av aktiverade utvecklingsutgifter har gjorts med 1,3 (0,7) MSEK för kvartalet.
Projektet i England är mycket omfattande och en utmaning såväl operativt som finansiellt för en verksamhet av Ortivus storlek och ställning. Projektet påverkar bolagets balansräkning och balansomslutningen för koncernen uppgick till 85,0 att jämföras mot föregående år 40,3 MSEK.
Projektet påverkar kapitalbindningen kraftigt och för att möta detta har Bolaget under kvartalet tecknat avtal om checkräkning på totalt 10 MSEK och inklusive denna checkräkningskredit uppgick tillgänglig likviditet vid periodens slut till 8,2 MSEK. Koncernens likvida medel vid årets början uppgick till 11,7 MSEK.
Bolaget har även tecknat avtal om leasing för att finansiera hårdvara till projektet.
Koncernens kortfristiga skulder uppgick till 64,9 (20,3) MSEK. Ökningen förklaras till stora delar av de avtalade betalningarna i Englandsprojektet om ca 45 MSEK, vilket delvis utgör en förskottsbetalning som rubriceras såsom kortfristig skuld.
Eget kapital för koncernen uppgick till 19,6 MSEK och vid årets början till 19,4 MSEK.
Koncernens skuldsättningsgrad uppgick till 0,3 (0,0).
Inga underskottsavdrag finns aktiverade i koncernen eller bolagen. Underskottsavdragen uppgick den 31 december till 344,2 MSEK.
Antalet anställda i koncernen uppgick vid periodens utgång till 33 (26) personer.
Moderbolagets nettoomsättning för perioden uppgick till 21,4 (13,4) MSEK och resultatet före och efter skatt uppgick till 2,4 (1,1) MSEK. Investeringar för kvartalet uppgick till 4,3 (2,5) MSEK och utgjordes av balanserade utvecklingsutgifter med 3,9 (2,3) MSEK och materiella anläggningstillgångar med 0,4 (0,1) MSEK
Bolaget har enbart ett segment som i sin helhet återspeglas i koncernens finansiella rapporter.
Bolaget har per den 31 mars 2015 inga transaktioner med närstående utöver ersättning till ledning och styrelse samt koncernbolag.
Denna delårsrapport för koncernen har upprättats enligt IFRS med tillämpning av IAS 34 Delårsrapportering samt tillämpliga bestämmelser i Årsredovisningslagen. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med årsredovisningslagens 9 kap, Delårsrapport. Samma redovisningsprinciper och beräkningsgrunder som i senaste årsredovisningen har tillämpats.
I december 2013 slöt Ortivus avtal med två truster i UK om en s.k. "managed service" lösning för cirka 1200 ambulanser och cirka 5 000 användare. Managed service innebär att Ortivus levererar lösningen som en tjänst, d v s trusterna äger varken hårdvara eller programvara. Affären löper över fyra år med möjlighet till förlängning om ytterligare två år. Avtal har ingåtts med lokala leverantörer av hårdvara och installation samt nätverk och drift. Bland de krav som trusterna
ställt finns bland annat integration och samverkan med andra administrativa system och hjälpsystem som kommer att finnas i ambulanserna. Paketeringen av MobiMed Smart som en tjänsteleverans och de nya funktioner som tillförts har dragit stora resurser, men utgör samtidigt att stort steg framåt när det gäller MobiMeds konkurrensförmåga. Det handlar inte om specifika krav för UK-affären utan om allmängiltiga funktioner som kommer att efterfrågas i framtida affärer.
Ortivus är genom sin verksamhet exponerad för många typer av risker. Riskhantering är en del av ledningsansvaret och bolaget har en policy och process för riskhanteringen som primärt fokuserar på fyra typer av risker; finansiella, operativa, legala/regulativa samt landsrisker.
Styrelsens arbete med riskfrågor framgår av Bolagsstyrningsrapporten i bolagets årsredovisning för 2014, där en mer detaljerad beskrivning av de finansiella riskerna finns angivna i not 23.
Som i övrigt framgår av rapporten har Ortivus under 2014 gjort en kraftig satsning, framförallt på den stora affären i UK.
Skulle utrullningen försenas eller på annat sätt substantiellt förändras kommer bolagets finansiella ställning försämras. En sådan situation kan komma att framkalla behov av ny finansiering. Bolaget har terminssäkrat beräknat valutanettoflöde av affären för 2015. Bokfört värde för alla finansiella tillgångar och skulder bedöms vara en god approximation av verkligt värde.
Alla framåtriktade uttalanden i denna rapport baseras på bolagets bästa bedömning vid tidpunkten för rapporten. Sådana uttalanden
innehåller som alla framtidsbedömningar risker och osäkerheter, vilket kan innebära att verkligt utfall blir annorlunda, i synnerhet i ett läge där det finansiella klimatet är väldigt osäkert. Utöver vad som krävs enligt gällande lagstiftning gäller framåtblickande uttalanden endast den dag de framförs och Ortivus åtar sig inte att uppdatera några av dem mot bakgrund av ny information eller framtida händelser.
Ortivus lämnar inga framtidsutsikter.
Danderyd den 29 april 2015 Ortivus AB (publ)
CEO
Ortivus offentliggör denna information enligt svensk lag om värdepappersmarknaden.
Informationen lämnades för offentliggörande kl. 12.30 den 29 april 2015.
Ortivus AB, Org.nr 556259-1205, Box 713, 182 17 Danderyd, Sverige
Delårsrapport för kvartal 2 publiceras den 11 juli 2015 Delårsrapport för kvartal 3 publiceras den 24 oktober 2015.
Denna delårsrapport är inte granskad av bolagets revisorer.
Carl Ekvall, CEO, telefon 08-446 45 00 eller e-post: carl.ekvall(at)ortivus.com
Leif Carlsson, t.f. CFO, telefon 08-446 45 00 eller e-post leif.carlsson(at)ortivus.com
Besök även www.ortivus.com
Ortivus är en ledande leverantör av mobila lösningar för den moderna akutsjukvården. Med närmare 30 års erfarenhet inom kardiologi och från utveckling av mobila övervaknings- och kommunikationslösningar, erbjuder vi våra kunder säkra, patientvänliga och kostnadseffektiva beslutsstödsystem som räddar liv och minskar lidande.
Ortivus etablerades 1985 och är noterat på NASDAQ OMX Stockholm Small Cap-lista. Bolaget är baserat i Danderyd, Sverige. Ortivus har ca 30 anställda i Sverige och Storbritannien. Mer än 1 300 ambulansfordon och 500 vårdplatser på akutsjukhus är utrustade med Ortivus lösningar.
| jan-mars | jan-mars | jan-dec | |
|---|---|---|---|
| Belopp i KSEK | 2015 | 2014 | 2014 |
| Nettoomsättning | 21 266 | 15 421 | 69 366 |
| Kostnad för sålda varor | -7 370 | -5 237 | -22 464 |
| Bruttoresultat | 13 896 | 10 184 | 46 902 |
| Övriga rörelseintäkter | 572 | 192 | 2 657 |
| Försäljningskostnader | -6 203 | -4 099 | -24 101 |
| Administrationskostnader | -4 164 | -3 315 | -14 947 |
| Forsknings- och utvecklingskostnader | -1 097 | -870 | -4 115 |
| Övriga rörelsekostnader | -2 484 | -227 | -4 728 |
| Rörelseresultat | 521 | 1 866 | 1 668 |
| Finansnetto | -351 | 7 | -268 |
| Resultat före skatt | 170 | 1 873 | 1 400 |
| Aktuell skatt | - | - | - |
| Uppskjuten skatt | - | -1 | - |
| Resultat efter skatt | 170 | 1 872 | 1 400 |
| Övrigt totalresultat Poster som kan omföras till periodens resultat |
- | - | - |
| Omräkningsdifferenser | 83 | -9 | 378 |
| Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt | 83 | -9 | 378 |
| Periodens totalresultat | 253 | 1 863 | 1 778 |
| Resultat efter skatt hänförligt till: Moderbolagets aktieägare |
170 | 1 872 | 1 400 |
| Periodens totalresultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare |
253 | 1 863 | 1 778 |
| Resultat per aktie före och efter utspädning, SEK |
0,01 | 0,09 | 0,07 |
| (resultat efter skatt/genomsnittligt antal aktier) | |||
| Antal aktier per balansdagen (tusental) | 20 763 | 20 763 | 20 763 |
| Genomsnittligt antal aktier (tusental) | 20 763 | 20 750 | 20 760 |
| EBITDA (Earnings before interest, taxes, depreciation and amort.) | 3 327 | 2 775 | 7 440 |
| EBIT (Earnings before interest and taxes). |
521 | 1 866 | 1 668 |
| Belopp i KSEK | 2015-03-31 | 2014-03-31 | 2014-12-31 |
|---|---|---|---|
| Anläggningstillgångar | |||
| Övriga immateriella anläggningstillgångar | 23 026 | 11 743 | 20 458 |
| Materiella anläggningstillgångar | 17 564 | 1 807 | 18 572 |
| Uppskjutna skattefordringar | - | 27 | - |
| Summa anläggningstillgångar | 40 590 | 13 577 | 39 030 |
| Omsättningstillgångar | |||
| Varulager | 11 849 | 6 452 | 10 428 |
| Kortfristiga fordringar | 29 120 | 15 856 | 21 617 |
| Kassa och bank | 3 462 | 4 414 | 11 730 |
| Summa omsättningstillgångar | 44 431 | 26 721 | 43 774 |
| Summa tillgångar | 85 021 | 40 298 | 82 804 |
| Eget kapital | 19 600 | 19 432 | 19 347 |
| Långfristiga skulder | 515 | 537 | 3 859 |
| Kortfristiga skulder | 64 906 | 20 329 | 59 598 |
| Summa eget kapital och skulder | 85 021 | 40 298 | 82 804 |
| Ställda säkerheter och eventualförpliktelser | |||
| Ställda säkerheter | 15 000 | - | 15 000 |
| Eventualförpliktelser | - | - | - |
| 0 | 358 | 358 |
|---|---|---|
| 253 | 1 863 | 1 778 |
| 19 347 | 17 211 | 17 211 |
| 2014-03-31 | 2014-12-31 | |
| 2015-03-31 |
| jan-mars | jan-mars | jan-dec | |
|---|---|---|---|
| Belopp i KSEK | 2015 | 2014 | 2014 |
| Resultat före skatt | 170 | 1 873 | 1 400 |
| Justering för poster som inte ingår i kassaflödet | 2 889 | 1 044 | 6 530 |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital |
3 059 | 2 917 | 7 930 |
| Kassaflöde från förändring av rörelsekapital | -12 197 | -3 907 | 24 004 |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten | -9 138 | -990 | 31 934 |
| Kassaflöde från investeringsverksamheten | -4 367 | -2 849 | -27 585 |
| Kassaflöde från finansieringsverksamheten | 5 237 | 358 | 358 |
| Periodens kassaflöde | -8 268 | -3 481 | 4 707 |
| 2015-03-31 | 2014-03-31 | 2014-12-31 | 2013-12-31 | 2012-12-31 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Nettoomsättning | 21 266 | 15 421 | 69 366 | 36 105 | 60 710 |
| Bruttomarginal % | 65 | 66 | 68 | 54 | 56 |
| EBITDA | 3 327 | 2 775 | 7 440 | -10 869 | 5 033 |
| Avskrivningar | -2 806 | -909 | -5 772 | -3 227 | -3 041 |
| EBIT | 521 | 1 866 | 1 668 | -14 096 | 1 992 |
| Resultat efter skatt | 170 | 1 872 | 1 400 | -14 043 | 2 220 |
| Resultatmarginal % | 1 | 12 | 2 | -39 | 4 |
| Resultat/aktie, SEK | 0,01 | 0,09 | 0,07 | -0,68 | 0,11 |
| Räntabilitet på eget kapital % 1) | 1 | neg | 8 | neg | 7 |
| Räntabilitet på sysselsatt kapital % 1) | 1 | neg | 7 | neg | 7 |
| Soliditet, % | 23 | 48 | 23 | 47 | 59 |
| Skuldsättningsgrad | 0,27 | 0,00 | 0,20 | 0,00 | 0,00 |
| Eget kapital per aktie vid periodens slut, SEK | 0,94 | 0,94 | 0,93 | 0,83 | 1,51 |
| Medelantal anställda | 31 | 26 | 25 | 25 | 23 |
1) Baserat på rullande 12 månader.
Rörelseresultat före avskrivningar (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization)
Rörelseresultat (Earnings Before Interest and Taxes)
Resultat före skatt i procent av nettoomsättning
Årets resultat dividerat med genomsnittligt eget kapital (rullande 12 mån).
Resultat före skatt plus finansiella kostnader dividerat med genomsnittligt sysselsatt kapital (rullande 12 mån).
Eget kapital i procent av balansomslutningen.
Räntebärande skulder dividerat med eget kapital.
Eget kapital vid periodens slut dividerat med antal aktier vid periodens slut.
| jan-mars | jan-mars | jan-dec | |
|---|---|---|---|
| Belopp i KSEK | 2015 | 2014 | 2014 |
| Nettoomsättning | 21 422 | 13 422 | 65 608 |
| Kostnad för sålda varor | -7 193 | -4 955 | -25 313 |
| Bruttoresultat | 14 229 | 8 467 | 40 295 |
| Rörelsekostnader | -11 778 | -7 353 | -38 248 |
| Rörelseresultat | 2 450 | 1 113 | 2 048 |
| Resultat från finansiella poster | -65 | 7 | -148 |
| Resultat före skatt | 2 386 | 1 120 | 1 900 |
| Resultat efter skatt | 2 386 | 1 120 | 1 900 |
Periodens resultat överensstämmer med periodens totalresultat.
| Belopp i KSEK | 2015-03-31 | 2014-03-31 | 2014-12-31 |
|---|---|---|---|
| Anläggningstillgångar | |||
| Immateriella anläggningstillgångar | 23 026 | 11 743 | 20 458 |
| Materiella anläggningstillgångar | 4 585 | 1 248 | 4 939 |
| Andelar i koncernföretag | 9 574 | 9 574 | 9 574 |
| Summa anläggningstillgångar | 37 185 | 22 564 | 34 971 |
| Omsättningstillgångar | |||
| Varulager | 9 366 | 6 237 | 8 074 |
| Kortfristiga fordringar | 41 321 | 15 006 | 28 185 |
| Kassa och bank | 1 859 | 1 977 | 7 326 |
| Summa omsättningstillgångar | 52 545 | 23 220 | 43 584 |
| Summa tillgångar | 89 730 | 45 784 | 78 555 |
| Eget kapital | 27 916 | 24 751 | 25 531 |
| Avsättningar | 405 | 532 | 407 |
| Kortfristiga skulder | 61 408 | 20 501 | 52 617 |
| Summa eget kapital och skulder | 89 730 | 45 784 | 78 555 |
| Ställda säkerheter och eventualförpliktelser | |||
| Ställda säkerheter | 15 000 | - | 15 000 |
| Eventualförpliktelser | - | - | - |
Moderbolaget är garantor för Ortivus UK i leveransavtalen för affären i England.
Box 713 Karlsrovägen 2 D 182 17 Danderyd Sverige Telefon: + 46 8 446 45 00 Telefax: + 46 8 446 45 19 E-post: [email protected] www.ortivus.com
12 New Forest Enterprise Centre Rushington Business Park Chapel Lane, Totton Southampton, Hampshire Storbritannien Telefon: + 44 1489 889201 Telefax: + 44 1489 889206 E-post: [email protected] www.ortivus.com
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.