Direct Marketing MiX Inc.

Registration Form • Sep 15, 2020

 訂正有価証券届出書（新規公開）_20200915142051

【表紙】

【提出書類】

有価証券届出書（2020年９月15日付け訂正届出書の添付インラインXBRL）

【提出先】

近畿財務局長

【提出日】

2020年８月31日

【会社名】

株式会社ダイレクトマーケティングミックス

【英訳名】

Direct Marketing MiX Inc.

【代表者の役職氏名】

代表取締役社長　　小林　祐樹

【本店の所在の場所】

大阪市北区曽根崎一丁目２番９号

【電話番号】

（０６）６８０９－１６１５（代表）

【事務連絡者氏名】

執行役員　経営戦略本部長　土井　元良

【最寄りの連絡場所】

大阪市北区曽根崎一丁目２番９号

【電話番号】

（０６）６８０９－１６１５（代表）

【事務連絡者氏名】

執行役員　経営戦略本部長　土井　元良

【届出の対象とした募集（売出）有価証券の種類】

株式

【届出の対象とした募集（売出）金額】

売出金額
（引受人の買取引受による売出し）
ブックビルディング方式による売出し	21,105,471,000円
（オーバーアロットメントによる売出し）
ブックビルディング方式による売出し	3,165,592,000円

（注）　売出金額は、有価証券届出書の訂正届出書提出時における見込額であります。

【縦覧に供する場所】

該当事項はありません。

E35931 73540 株式会社ダイレクトマーケティングミックス Direct Marketing MiX Inc. 企業内容等の開示に関する内閣府令 第二号の四様式 IFRS true CTE CTE 2019-01-01 2019-12-31 FY 2019-12-31 2018-01-01 2018-12-31 2018-12-31 2020-01-01 2020-06-30 2 true S100JMP8 true false E35931-000 2018-01-01 2018-12-31 jppfs_cor:NonConsolidatedMember jppfs_cor:OtherCapitalSurplusMember E35931-000 2018-01-01 2018-12-31 jppfs_cor:NonConsolidatedMember jppfs_cor:LegalCapitalSurplusMember E35931-000 2018-01-01 2018-12-31 jppfs_cor:NonConsolidatedMember jppfs_cor:CapitalStockMember E35931-000 2018-12-31 jppfs_cor:NonConsolidatedMember jppfs_cor:SubscriptionRightsToSharesMember E35931-000 2018-12-31 jppfs_cor:NonConsolidatedMember jppfs_cor:ShareholdersEquityMember E35931-000 2018-12-31 jppfs_cor:NonConsolidatedMember jppfs_cor:RetainedEarningsMember E35931-000 2018-12-31 jppfs_cor:NonConsolidatedMember jppfs_cor:RetainedEarningsBroughtForwardMember E35931-000 2019-12-31 jpigp_cor:EquityAttributableToOwnersOfParentIFRSMember E35931-000 2019-12-31 jpigp_cor:RetainedEarningsIFRSMember E35931-000 2019-12-31 jpigp_cor:OtherComponentsOfEquityIFRSMember E35931-000 2019-12-31 jpigp_cor:CapitalSurplusIFRSMember E35931-000 2019-12-31 jpigp_cor:ShareCapitalIFRSMember E35931-000 2019-01-01 2019-12-31 jpigp_cor:NonControllingInterestsIFRSMember E35931-000 2019-01-01 2019-12-31 jpigp_cor:EquityAttributableToOwnersOfParentIFRSMember E35931-000 2019-01-01 2019-12-31 jpigp_cor:RetainedEarningsIFRSMember E35931-000 2019-01-01 2019-12-31 jpigp_cor:OtherComponentsOfEquityIFRSMember E35931-000 2019-01-01 2019-12-31 jpigp_cor:CapitalSurplusIFRSMember E35931-000 2019-01-01 2019-12-31 jpigp_cor:ShareCapitalIFRSMember E35931-000 2018-12-31 jpigp_cor:NonControllingInterestsIFRSMember E35931-000 2018-12-31 jpigp_cor:EquityAttributableToOwnersOfParentIFRSMember E35931-000 2018-12-31 jpigp_cor:RetainedEarningsIFRSMember E35931-000 2018-12-31 jpigp_cor:OtherComponentsOfEquityIFRSMember E35931-000 2018-12-31 jpigp_cor:CapitalSurplusIFRSMember E35931-000 2018-12-31 jpigp_cor:ShareCapitalIFRSMember E35931-000 2018-01-01 2018-12-31 jpigp_cor:NonControllingInterestsIFRSMember E35931-000 2018-01-01 2018-12-31 jpigp_cor:EquityAttributableToOwnersOfParentIFRSMember E35931-000 2018-01-01 2018-12-31 jpigp_cor:RetainedEarningsIFRSMember E35931-000 2018-01-01 2018-12-31 jpigp_cor:OtherComponentsOfEquityIFRSMember E35931-000 2018-01-01 2018-12-31 jpigp_cor:CapitalSurplusIFRSMember E35931-000 2018-01-01 2018-12-31 jpigp_cor:ShareCapitalIFRSMember E35931-000 2017-12-31 jpigp_cor:NonControllingInterestsIFRSMember E35931-000 2017-12-31 jpigp_cor:EquityAttributableToOwnersOfParentIFRSMember E35931-000 2017-12-31 jpigp_cor:RetainedEarningsIFRSMember E35931-000 2017-12-31 jpigp_cor:OtherComponentsOfEquityIFRSMember E35931-000 2017-12-31 jpigp_cor:CapitalSurplusIFRSMember E35931-000 2017-12-31 jpigp_cor:ShareCapitalIFRSMember E35931-000 2019-12-31 jpigp_cor:NonControllingInterestsIFRSMember E35931-000 2019-01-01 2019-06-30 jpcrp020400-srs_E35931-000:OnSiteBusinessReportableSegmentMember E35931-000 2019-01-01 2019-06-30 jpcrp020400-srs_E35931-000:MarketingBusinessReportableSegmentMember E35931-000 2019-01-01 2019-06-30 jpcrp_cor:ReconcilingItemsMember E35931-000 2020-01-01 2020-06-30 jpigp_cor:EquityAttributableToOwnersOfParentIFRSMember E35931-000 2020-06-30 jpigp_cor:EquityAttributableToOwnersOfParentIFRSMember E35931-000 2020-01-01 2020-06-30 jpigp_cor:OtherComponentsOfEquityIFRSMember E35931-000 2020-06-30 jpigp_cor:OtherComponentsOfEquityIFRSMember E35931-000 2019-01-01 2019-06-30 jpigp_cor:RetainedEarningsIFRSMember E35931-000 2019-06-30 jpigp_cor:RetainedEarningsIFRSMember E35931-000 2019-01-01 2019-06-30 jpigp_cor:CapitalSurplusIFRSMember E35931-000 2019-06-30 jpigp_cor:CapitalSurplusIFRSMember E35931-000 2019-01-01 2019-06-30 jpigp_cor:ShareCapitalIFRSMember E35931-000 2019-06-30 jpigp_cor:ShareCapitalIFRSMember E35931-000 2020-01-01 2020-06-30 jpcrp_cor:ReconcilingItemsMember E35931-000 2020-01-01 2020-06-30 jpcrp020400-srs_E35931-000:OnSiteBusinessReportableSegmentMember E35931-000 2020-01-01 2020-06-30 jpcrp020400-srs_E35931-000:MarketingBusinessReportableSegmentMember E35931-000 2020-04-01 2020-06-30 jpcrp020400-srs_E35931-000:OnSiteBusinessReportableSegmentMember E35931-000 2020-04-01 2020-06-30 jpcrp020400-srs_E35931-000:MarketingBusinessReportableSegmentMember E35931-000 2019-04-01 2019-06-30 jpcrp_cor:ReconcilingItemsMember E35931-000 2019-04-01 2019-06-30 jpcrp020400-srs_E35931-000:OnSiteBusinessReportableSegmentMember E35931-000 2019-04-01 2019-06-30 jpcrp020400-srs_E35931-000:MarketingBusinessReportableSegmentMember E35931-000 2020-04-01 2020-06-30 jpcrp_cor:ReconcilingItemsMember E35931-000 2020-08-31 E35931-000 2020-06-30 E35931-000 2020-04-01 2020-06-30 E35931-000 2020-01-01 2020-06-30 E35931-000 2019-12-31 E35931-000 2019-01-01 2019-12-31 E35931-000 2018-12-31 E35931-000 2019-06-30 E35931-000 2019-04-01 2019-06-30 E35931-000 2019-01-01 2019-06-30 E35931-000 2018-01-01 2018-12-31 E35931-000 2017-12-31 E35931-000 2020-07-31 E35931-000 2020-07-31 jpcrp_cor:OrdinaryShareMember E35931-000 2020-08-31 jpcrp_cor:OrdinaryShareMember E35931-000 2020-08-31 jpcrp_cor:Row5Member E35931-000 2020-08-31 jpcrp_cor:Row4Member E35931-000 2020-08-31 jpcrp_cor:Row3Member E35931-000 2020-08-31 jpcrp_cor:Row2Member E35931-000 2020-08-31 jpcrp_cor:Row1Member E35931-000 2020-07-31 jpcrp020400-srs_E35931-000:MarketingBusinessReportableSegmentMember E35931-000 2020-07-31 jpcrp020400-srs_E35931-000:OnSiteBusinessReportableSegmentMember E35931-000 2018-01-01 2018-12-31 jpcrp_cor:ReconcilingItemsMember E35931-000 2018-01-01 2018-12-31 jpcrp020400-srs_E35931-000:OnSiteBusinessReportableSegmentMember E35931-000 2018-01-01 2018-12-31 jpcrp020400-srs_E35931-000:MarketingBusinessReportableSegmentMember E35931-000 2020-07-31 jpcrp_cor:CorporateSharedMember E35931-000 2020-07-31 jpcrp_cor:ReportableSegmentsMember E35931-000 2019-01-01 2019-12-31 jpcrp_cor:ReconcilingItemsMember E35931-000 2019-01-01 2019-12-31 jpcrp020400-srs_E35931-000:OnSiteBusinessReportableSegmentMember E35931-000 2019-01-01 2019-12-31 jpcrp020400-srs_E35931-000:MarketingBusinessReportableSegmentMember E35931-000 2020-07-31 jppfs_cor:NonConsolidatedMember jpcrp_cor:CorporateSharedMember E35931-000 2020-07-31 jpcrp_cor:SharesWithNoVotingRightsMember E35931-000 2019-12-31 jppfs_cor:NonConsolidatedMember jppfs_cor:SubscriptionRightsToSharesMember E35931-000 2019-12-31 jppfs_cor:NonConsolidatedMember jppfs_cor:ShareholdersEquityMember E35931-000 2019-12-31 jppfs_cor:NonConsolidatedMember jppfs_cor:RetainedEarningsMember E35931-000 2019-12-31 jppfs_cor:NonConsolidatedMember jppfs_cor:RetainedEarningsBroughtForwardMember E35931-000 2019-12-31 jppfs_cor:NonConsolidatedMember jppfs_cor:CapitalSurplusMember E35931-000 2019-12-31 jppfs_cor:NonConsolidatedMember jppfs_cor:OtherCapitalSurplusMember E35931-000 2019-12-31 jppfs_cor:NonConsolidatedMember jppfs_cor:LegalCapitalSurplusMember E35931-000 2019-12-31 jppfs_cor:NonConsolidatedMember jppfs_cor:CapitalStockMember E35931-000 2019-01-01 2019-12-31 jppfs_cor:NonConsolidatedMember jppfs_cor:SubscriptionRightsToSharesMember E35931-000 2019-01-01 2019-12-31 jppfs_cor:NonConsolidatedMember jppfs_cor:ShareholdersEquityMember E35931-000 2019-01-01 2019-12-31 jppfs_cor:NonConsolidatedMember jppfs_cor:RetainedEarningsMember E35931-000 2019-01-01 2019-12-31 jppfs_cor:NonConsolidatedMember jppfs_cor:RetainedEarningsBroughtForwardMember E35931-000 2019-01-01 2019-12-31 jppfs_cor:NonConsolidatedMember jppfs_cor:CapitalSurplusMember E35931-000 2019-01-01 2019-12-31 jppfs_cor:NonConsolidatedMember jppfs_cor:OtherCapitalSurplusMember E35931-000 2019-01-01 2019-12-31 jppfs_cor:NonConsolidatedMember jppfs_cor:LegalCapitalSurplusMember E35931-000 2019-01-01 2019-12-31 jppfs_cor:NonConsolidatedMember jppfs_cor:CapitalStockMember E35931-000 2018-12-31 jppfs_cor:NonConsolidatedMember E35931-000 2018-01-01 2018-12-31 jppfs_cor:NonConsolidatedMember E35931-000 2017-12-31 jppfs_cor:NonConsolidatedMember E35931-000 2017-08-03 2017-12-31 jppfs_cor:NonConsolidatedMember E35931-000 2018-01-01 2018-12-31 jppfs_cor:NonConsolidatedMember jppfs_cor:SubscriptionRightsToSharesMember E35931-000 2018-01-01 2018-12-31 jppfs_cor:NonConsolidatedMember jppfs_cor:ShareholdersEquityMember E35931-000 2018-01-01 2018-12-31 jppfs_cor:NonConsolidatedMember jppfs_cor:RetainedEarningsMember E35931-000 2018-01-01 2018-12-31 jppfs_cor:NonConsolidatedMember jppfs_cor:RetainedEarningsBroughtForwardMember E35931-000 2018-01-01 2018-12-31 jppfs_cor:NonConsolidatedMember jppfs_cor:CapitalSurplusMember E35931-000 2020-07-31 jppfs_cor:NonConsolidatedMember E35931-000 2019-12-31 jppfs_cor:NonConsolidatedMember E35931-000 2019-01-01 2019-12-31 jppfs_cor:NonConsolidatedMember E35931-000 2019-01-01 2019-12-31 jpcrp_cor:OutsideCorporateAuditorsMember E35931-000 2019-01-01 2019-12-31 jpcrp_cor:OutsideDirectorsMember E35931-000 2019-01-01 2019-12-31 jpcrp_cor:CorporateAuditorsExcludingOutsideCorporateAuditorsMember E35931-000 2019-01-01 2019-12-31 jpcrp_cor:DirectorsExcludingOutsideDirectorsMember E35931-000 2018-12-31 jppfs_cor:NonConsolidatedMember jppfs_cor:CapitalSurplusMember E35931-000 2018-12-31 jppfs_cor:NonConsolidatedMember jppfs_cor:OtherCapitalSurplusMember E35931-000 2018-12-31 jppfs_cor:LegalCapitalSurplusMember jppfs_cor:NonConsolidatedMember E35931-000 2018-12-31 jppfs_cor:NonConsolidatedMember jppfs_cor:CapitalStockMember E35931-000 2017-12-31 jppfs_cor:NonConsolidatedMember jppfs_cor:SubscriptionRightsToSharesMember E35931-000 2017-12-31 jppfs_cor:NonConsolidatedMember jppfs_cor:ShareholdersEquityMember E35931-000 2017-12-31 jppfs_cor:NonConsolidatedMember jppfs_cor:RetainedEarningsMember E35931-000 2017-12-31 jppfs_cor:NonConsolidatedMember jppfs_cor:RetainedEarningsBroughtForwardMember E35931-000 2017-12-31 jppfs_cor:NonConsolidatedMember jppfs_cor:CapitalSurplusMember E35931-000 2017-12-31 jppfs_cor:NonConsolidatedMember jppfs_cor:OtherCapitalSurplusMember E35931-000 2017-12-31 jppfs_cor:NonConsolidatedMember jppfs_cor:LegalCapitalSurplusMember E35931-000 2017-12-31 jppfs_cor:NonConsolidatedMember jppfs_cor:CapitalStockMember E35931-000 2020-08-31 jpcrp020400-srs_E35931-000:DaiKiyoharaMember E35931-000 2020-01-01 2020-06-30 jpigp_cor:RetainedEarningsIFRSMember E35931-000 2020-06-30 jpigp_cor:RetainedEarningsIFRSMember E35931-000 2020-01-01 2020-06-30 jpigp_cor:CapitalSurplusIFRSMember E35931-000 2020-06-30 jpigp_cor:CapitalSurplusIFRSMember E35931-000 2020-01-01 2020-06-30 jpigp_cor:ShareCapitalIFRSMember E35931-000 2020-06-30 jpigp_cor:ShareCapitalIFRSMember E35931-000 2019-01-01 2019-06-30 jpigp_cor:EquityAttributableToOwnersOfParentIFRSMember E35931-000 2019-06-30 jpigp_cor:EquityAttributableToOwnersOfParentIFRSMember E35931-000 2019-01-01 2019-06-30 jpigp_cor:OtherComponentsOfEquityIFRSMember E35931-000 2019-06-30 jpigp_cor:OtherComponentsOfEquityIFRSMember E35931-000 2020-08-31 jpcrp020400-srs_E35931-000:KenjiroMaedaMember E35931-000 2020-08-31 jpcrp020400-srs_E35931-000:ToshioMiyakeMember E35931-000 2020-08-31 jpcrp020400-srs_E35931-000:TetsuichiTaniguchiMember E35931-000 2020-08-31 jpcrp020400-srs_E35931-000:MasamiMishimaMember E35931-000 2020-08-31 jpcrp020400-srs_E35931-000:SatokoHasegawaMember E35931-000 2020-08-31 jpcrp020400-srs_E35931-000:KensakuMizutaniMember E35931-000 2020-08-31 jpcrp020400-srs_E35931-000:YoshiakiTanakaMember E35931-000 2020-08-31 jpcrp020400-srs_E35931-000:AtsushiTakashimaMember E35931-000 2020-08-31 jpcrp020400-srs_E35931-000:DaisukeUeharaMember E35931-000 2020-08-31 jpcrp020400-srs_E35931-000:KobayashiYukiMember E35931-000 2020-07-31 jpcrp_cor:SharesLessThanOneUnitMember E35931-000 2020-07-31 jpcrp_cor:SharesWithFullVotingRightsOtherMember E35931-000 2020-07-31 jpcrp_cor:OrdinarySharesSharesWithFullVotingRightsOtherMember E35931-000 2020-07-31 jpcrp_cor:SharesWithFullVotingRightsTreasurySharesEtcMember E35931-000 2020-07-31 jpcrp_cor:SharesWithRestrictedVotingRightsOtherMember E35931-000 2020-07-31 jpcrp_cor:SharesWithRestrictedVotingRightsTreasurySharesEtcMember iso4217:JPY xbrli:shares xbrli:shares xbrli:pure iso4217:JPY

 訂正有価証券届出書（新規公開）_20200915142051

第一部【証券情報】

第１【募集要項】

該当事項はありません。

第２【売出要項】

１【売出株式（引受人の買取引受による売出し）】

2020年９月25日に決定される予定の引受価額にて、当社と元引受契約を締結する予定の後記「２　売出しの条件（引受人の買取引受による売出し）　(2）ブックビルディング方式」に記載の金融商品取引業者（以下、「第２　売出要項」において「引受人」という。）は、下記売出人から買取引受けを行い、当該引受価額と異なる価額（売出価格）で売出し（以下、「引受人の買取引受による売出し」という。）を行います。引受人は株式受渡期日（2020年10月５日（月））に引受価額の総額を売出人に支払い、引受人の買取引受による売出しにおける売出価格の総額との差額は引受人の手取金といたします。売出人は、引受人に対して引受手数料を支払いません。

なお、引受人の買取引受による売出しは、株式会社東京証券取引所（以下、「取引所」という。）の定める「有価証券上場規程施行規則」第233条に規定するブックビルディング方式（株式の取得の申込みの勧誘時において売出価格に係る仮条件を投資家に提示し、株式に係る投資家の需要状況等を把握した上で売出価格を決定する方法をいう。）により決定される価格で行います。

種類	売出数（株）		売出価額の総額 （円）	売出しに係る株式の所有者の住所及び氏名又は名称
---	---	---	---	---
－	入札方式のうち入札による売出し	－	－	－
－	入札方式のうち入札によらない売出し	－	－	－
普通株式	ブックビルディング方式	7,845,900	21,105,471,000	東京都千代田区丸の内一丁目９番２号 インテグラル３号投資事業有限責任組合 6,257,200株 ケイマン諸島、KY1-1104、グランドケイマン、アグランド・ハウス、私書箱309、メープルズ・コーポレート・サービシズ・リミテッド気付 Innovation Alpha L.P.　　　　993,200株
大阪府大阪市北区曽根崎二丁目２番15号 23.7株式会社　　　　　　　　 495,000株 大阪府大阪市西区
小林 祐樹　　　　　　　　　　100,500株
計(総売出株式)	－	7,845,900	21,105,471,000	－

（注）１．上場前の売出しを行うに際しての手続き等は、取引所の有価証券上場規程施行規則により規定されております。

２．引受人の買取引受による売出しに係る売出株式7,845,900株のうちの一部は、引受人の関係会社等を通じて、欧州及びアジアを中心とする海外市場（ただし、米国及びカナダを除く。）の海外投資家に対して販売（以下、「海外販売」といい、海外販売される株数を「海外販売株数」という。）されることがあります。

上記売出数は、日本国内において販売（以下、「国内販売」という。）される株数（以下、「国内販売株数」という。）と海外販売株数が含まれた、国内販売株数の上限であり、海外販売株数は、未定であります。国内販売株数及び海外販売株数の最終的な内訳は、引受人の買取引受による売出しの需要状況等を勘案した上で、売出価格決定日（2020年９月25日）に決定されます。海外販売株数は引受人の買取引受による売出しに係る売出株数の半数未満とします。なお、引受人の買取引受による売出しに係る売出株数については、今後変更される可能性があります。海外販売に関しましては、後記「募集又は売出しに関する特別記載事項　２　本邦以外の地域において開始される売出しに係る事項について」をご参照下さい。

３．売出価額の総額は、仮条件（2,400円～2,980円）の平均価格（2,690円）で算出した見込額であります。なお、当該総額は国内販売株数の上限に係るものであり、海外販売株数に係るものにつきましては、「募集又は売出しに関する特別記載事項　２．本邦以外の地域において開始される売出しに係る事項について」をご参照下さい。

４．売出数等については今後変更される可能性があります。

５．当社の定める振替機関の名称及び住所は、以下のとおりであります。

名称：株式会社証券保管振替機構

住所：東京都中央区日本橋茅場町二丁目１番１号

６．引受人の買取引受による売出しに当たっては、需要状況等を勘案し、オーバーアロットメントによる売出しを行う場合があります。

なお、オーバーアロットメントによる売出しについては、「３　売出株式（オーバーアロットメントによる売出し）」及び「４　売出しの条件（オーバーアロットメントによる売出し）」をご参照下さい。

７．引受人の買取引受による売出しに関連して、ロックアップに関する合意がなされております。その内容については、「募集又は売出しに関する特別記載事項　４．ロックアップについて」をご参照下さい。 

２【売出しの条件（引受人の買取引受による売出し）】

（１）【入札方式】

①【入札による売出し】

該当事項はありません。 

②【入札によらない売出し】

該当事項はありません。 

（２）【ブックビルディング方式】

売出価格 （円）	引受価額 （円）	申込期間	申込株数単位 （株）	申込証拠金（円）	申込受付場所	引受人の住所及び氏名又は名称	元引受契約の内容
---	---	---	---	---	---	---	---
未定 (注)１．	未定 (注)１．	自　2020年 ９月28日(月) 至　2020年 10月１日(木)	100	未定 (注)２．	引受人の本店並びに全国各支店及び営業所	東京都千代田区丸の内三丁目３番１号 ＳＭＢＣ日興証券株式会社 東京都千代田区大手町一丁目５番１号 みずほ証券株式会社 東京都千代田区丸の内一丁目９番１号 大和証券株式会社 東京都千代田区麹町一丁目４番地 松井証券株式会社 東京都港区六本木一丁目６番１号 株式会社ＳＢＩ証券 愛知県名古屋市中村区名駅四丁目７番１号 東海東京証券株式会社 東京都港区赤坂一丁目12番32号 マネックス証券株式会社 大阪市中央区今橋一丁目８番12号 岩井コスモ証券株式会社 東京都中央区日本橋一丁目17番６号 岡三証券株式会社 東京都千代田区麹町三丁目３番６ 丸三証券株式会社 東京都港区南青山二丁目６番21号 楽天証券株式会社 東京都中央区日本橋茅場町一丁目４番７号 極東証券株式会社	未定 (注)３．

（注）１．売出価格は、ブックビルディング方式によって決定いたします。

仮条件は、2,400円以上2,980円以下の範囲とし、売出価格は、当該仮条件による需要状況等、上場日までの価格変動リスク等を総合的に勘案した上で、2020年９月25日に引受価額と同時に決定する予定であります。

当該仮条件は、当社の事業内容、経営成績及び財政状態、事業内容等の類似性が高い上場会社との比較、価格算定能力が高いと推定される機関投資家等の意見及び需要見通し、現在の株式市場の状況、最近の新規上場株式の株式市場における評価並びに上場日までの期間における価格変動リスク等を総合的に勘案して決定いたしました。

需要の申込みの受付けに当たり、引受人は、当社株式が市場において適正な評価を受けることを目的に、機関投資家等を中心に需要の申告を促す予定であります。

２．申込証拠金は、売出価格と同一の金額とし、利息をつけません。

３．引受人の引受価額による買取引受によることとし、その他元引受契約の内容、売出しに必要な条件は、売出価格決定日（2020年９月25日）に決定する予定であります。

なお、元引受契約においては、引受手数料は支払われません。ただし、売出価格と引受価額との差額の総額は引受人の手取金となります。

４．上記引受人と売出価格決定日に元引受契約を締結する予定であります。

５．株式受渡期日は、2020年10月５日（月）（以下、「上場（売買開始）日」という。）の予定であります。引受人の買取引受による売出しに係る株式は、株式会社証券保管振替機構（以下、「機構」という。）の「株式等の振替に関する業務規程」に従い、機構にて取扱いますので、上場（売買開始）日から売買を行うことができます。なお、引受人の買取引受による売出しに係る株券は、発行されません。

６．申込みの方法は、申込期間内に上記申込受付場所へ申込証拠金を添えて申込みをするものといたします。

７．申込みに先立ち、2020年９月16日から2020年９月24日までの間で引受人に対して、当該仮条件を参考として需要の申告を行うことができます。当該需要の申告は変更又は撤回することが可能であります。

販売に当たりましては、取引所の「有価証券上場規程」に定める株主数基準の充足、上場後の株式の流通性の確保等を勘案し、需要の申告を行わなかった投資家にも販売が行われることがあります。

引受人は、公平かつ公正な販売に努めることとし、自社で定める配分に関する基本方針及び社内規程等に従い、販売を行う方針であります。配分に関する基本方針については各社の店頭における表示又はホームページにおける表示等をご確認下さい。

８．引受人は、引受人の買取引受による売出しに係る売出株数のうち、2,000株を上限として、全国の販売を希望する引受人以外の金融商品取引業者に販売を委託する方針であります。 

３【売出株式（オーバーアロットメントによる売出し）】

種類	売出数（株）		売出価額の総額 （円）	売出しに係る株式の所有者の住所及び氏名又は名称
---	---	---	---	---
－	入札方式のうち入札による売出し	－	－	－
－	入札方式のうち入札によらない売出し	－	－	－
普通株式	ブックビルディング方式	1,176,800	3,165,592,000	東京都千代田区大手町一丁目５番１号 みずほ証券株式会社　　　　1,176,800株
計(総売出株式)	－	1,176,800	3,165,592,000	－

（注）１．オーバーアロットメントによる売出しは、引受人の買取引受による売出しに伴い、その需要状況等を勘案し、みずほ証券株式会社が行う売出しであります。したがってオーバーアロットメントによる売出しに係る売出株式数は上限株式数を示したものであり、需要状況等により減少若しくは中止される場合があります。

２．オーバーアロットメントによる売出しに関連して、みずほ証券株式会社は、ＳＭＢＣ日興証券株式会社と協議の上で、取引所においてオーバーアロットメントによる売出しに係る売出株式数を上限とする当社普通株式の買付け（以下、「シンジケートカバー取引」という。）を行う場合があります。

なお、その内容については、「募集又は売出しに関する特別記載事項 ３．グリーンシューオプションとシンジケートカバー取引について」をご参照下さい。

３．上場前の売出しを行うに際しての手続き等は、取引所の有価証券上場規程施行規則により規定されております。

４．引受人の買取引受による売出しを中止した場合には、オーバーアロットメントによる売出しも中止いたします。

５．売出価額の総額は、仮条件（2,400円～2,980円）の平均価格（2,690円）で算出した見込額であります。

６．振替機関の名称及び住所は、「１　売出株式（引受人の買取引受による売出し）」の（注）５．に記載した振替機関と同一であります。 

４【売出しの条件（オーバーアロットメントによる売出し）】

（１）【入札方式】

①【入札による売出し】

該当事項はありません。 

②【入札によらない売出し】

該当事項はありません。 

（２）【ブックビルディング方式】

売出価格 （円）	申込期間	申込株数単位 （株）	申込証拠金 （円）	申込受付場所	引受人の住所及び氏名又は名称	元引受契約の内容
---	---	---	---	---	---	---
未定 (注)１．	自　2020年 ９月28日(月) 至　2020年 10月１日(木)	100	未定 (注)１．	みずほ証券株式会社の本店並びに全国各支店及び営業所	－	－

（注）１．売出価格及び申込証拠金については、引受人の買取引受による売出しにおける売出価格及び申込証拠金とそれぞれ同一とし、売出価格決定日に決定する予定であります。ただし、申込証拠金には、利息をつけません。

２．株式受渡期日は、引受人の買取引受による売出しにおける株式受渡期日と同じ上場（売買開始）日の予定であります。オーバーアロットメントによる売出しに係る株式は、機構の「株式等の振替に関する業務規程」に従い、機構にて取扱いますので、上場（売買開始）日から売買を行うことができます。なお、オーバーアロットメントによる売出しに係る株券は、発行されません。

３．申込みの方法は、申込期間内に上記申込受付場所へ申込証拠金を添えて申込みをするものといたします。

４．みずほ証券株式会社の販売方針は、「２　売出しの条件（引受人の買取引受による売出し）　(2）ブックビルディング方式」の（注）７．に記載した販売方針と同様であります。 

【募集又は売出しに関する特別記載事項】

１．東京証券取引所への上場について

当社は、「第２　売出要項」における売出株式を含む当社普通株式について、ＳＭＢＣ日興証券株式会社及びみずほ証券株式会社を共同主幹事会社（以下、「共同主幹事会社」という。）として、東京証券取引所への上場を予定しております。

２．本邦以外の地域において開始される売出しに係る事項について

引受人の買取引受による売出しに係る売出株式のうちの一部が、引受人の関係会社等を通じて、海外販売されることがあります。以下は、かかる引受人の買取引受による売出しにおける海外販売の内容として、企業内容等の開示に関する内閣府令第19条第２項第１号に掲げる各事項を一括して掲載したものであります。

(１）株式の種類

当社普通株式

(２）海外販売の売出数（海外販売株数）

未定

（注）上記の売出数は、海外販売株数であり、引受人の買取引受による売出しの需要状況等を勘案した上で、売出価格決定日（2020年９月25日）に決定されますが、海外販売株数は、引受人の買取引受による売出しに係る売出株数の半数未満とします。

(３）海外販売の売出価格

未定

（注）１．海外販売の売出価格の決定方法は、前記「第２　売出要項　２　売出しの条件（引受人の買取引受による売出し）　(２）ブックビルディング方式」の（注）１. と同様であります。

２．海外販売の売出価格は、前記「第２　売出要項　２　売出しの条件（引受人の買取引受による売出し）　(２）ブックビルディング方式」に記載の国内販売における売出価格と同一といたします。

(４）海外販売の引受価額

未定

（注）海外販売の引受価額は、引受人の買取引受による売出しにおける引受価額と同一といたします。

(５）海外販売の売出価額の総額

未定

(６）株式の内容

完全議決権株式であり、権利内容に何ら限定のない当社における標準となる株式であります。

なお、単元株式数は100株であります。

(７）売出方法

下記(8)に記載の引受人が引受人の買取引受による売出しに係る売出株数を買取引受けした上で、引受人の買取引受による売出しに係る売出株数の一部を当該引受人の関係会社等を通じて、海外販売いたします。

(８）引受人の名称

前記「第２　売出要項　２　売出しの条件（引受人の買取引受による売出し）　(２）ブックビルディング方式」に記載の引受人

(９）売出しを行う者の氏名又は名称

前記「第２　売出要項　１　売出株式（引受人の買取引受による売出し）」に記載の売出人

(10）売出しを行う地域

欧州及びアジアを中心とする海外市場（ただし、米国及びカナダを除く。）

(11）海外販売の受渡年月日

2020年10月５日（月）

(12）当該有価証券を金融商品取引所に上場しようとする場合における当該金融商品取引所の名称

株式会社東京証券取引所

３．グリーンシューオプションとシンジケートカバー取引について

オーバーアロットメントによる売出しの対象となる当社普通株式は、オーバーアロットメントによる売出しのために、みずほ証券株式会社が当社株主であるインテグラル３号投資事業有限責任組合及びInnovation Alpha L.P.（以下、「貸株人」という。）より借入れる株式であります。これに関連して、みずほ証券株式会社は、オーバーアロットメントによる売出しに係る売出株式数を上限として、当社普通株式を引受価額と同一の価格で貸株人より追加的に取得する権利（以下、「グリーンシューオプション」という。）を、2020年10月30日を行使期限として貸株人から付与される予定であります。

また、みずほ証券株式会社は、2020年10月５日から2020年10月30日までの間、ＳＭＢＣ日興証券株式会社と協議の上、貸株人から借入れる株式の返還を目的として、東京証券取引所においてオーバーアロットメントによる売出しに係る売出株式数を上限とするシンジケートカバー取引を行う場合があります。

みずほ証券株式会社は、上記シンジケートカバー取引により取得した株式については、貸株人から借入れている株式の返還に充当し、当該株式数については、グリーンシューオプションを行使しない予定であります。また、シンジケートカバー取引期間内においても、みずほ証券株式会社は、ＳＭＢＣ日興証券株式会社と協議の上、シンジケートカバー取引を全く行わないか若しくは上限株式数に至らない株式数でシンジケートカバー取引を終了させる場合があります。

４．ロックアップについて

引受人の買取引受による売出しに関連して、売出人かつ貸株人であるインテグラル３号投資事業有限責任組合及びInnovation Alpha L.P.は、共同主幹事会社に対し、元引受契約締結日から上場（売買開始）日（当日を含む。）後180日目の2021年４月２日までの期間（以下、「ロックアップ期間」という。）中、共同主幹事会社の事前の書面による同意なしには、当社普通株式の売却（ただし、引受人の買取引受による売出し、オーバーアロットメントによる売出しのために当社普通株式を貸し渡すこと、グリーンシューオプションの対象となる当社普通株式をみずほ証券株式会社が取得すること及びその売却価格が「第２　売出要項」における売出価格の1.5倍以上であって、東京証券取引所における初値が形成された後にみずほ証券株式会社を通して行う東京証券取引所での売却等は除く。）等は行わない旨合意しております。

また、売出人である23.7株式会社及び当社株主であるインテグラル株式会社は、共同主幹事会社に対し、ロックアップ期間中、共同主幹事会社の事前の書面による同意なしには、当社普通株式の売却（ただし、引受人の買取引受による売出し等は除く。）等は行わない旨合意しております。

加えて、当社は共同主幹事会社に対し、ロックアップ期間中は共同主幹事会社の事前の書面による同意なしには、当社普通株式の発行、当社普通株式に転換若しくは交換される有価証券の発行又は当社普通株式を取得若しくは受領する権利を付与された有価証券の発行（ただし、株式分割、ストックオプションとしての新株予約権の発行等を除く。）等を行わない旨合意しております。

なお、上記のいずれの場合においても、共同主幹事会社はロックアップ期間中であってもその裁量で当該合意の内容を一部若しくは全部につき解除できる権限を有しております。

上記のほか、当社は、取引所の定める有価証券上場規程施行規則の規定に基づき、上場前の第三者割当等による募集株式等の割当等に関し、割当を受けた者との間に継続所有等の確約を行っております。その内容については、「第四部　株式公開情報　第２　第三者割当等の概況」をご参照下さい。 

第３【その他の記載事項】

株式売出届出目論見書に記載しようとする事項

(１）表紙に当社の社章		を記載いたします。

(２）表紙の次に「DmMiXグループについて」～「業績の推移」をカラー印刷したものを記載いたします。

 

 訂正有価証券届出書（新規公開）_20200915142051

第二部【企業情報】

第１【企業の概況】

（はじめに）

当社は、マーケティング事業を展開する株式会社カスタマーリレーションテレマーケティング（以下、「CRTM」という。）をはじめとする、グループ会社の経営管理全般を行う持株会社であります。

当社グループは、2007年４月にアウトバウンド中心のコンタクトセンター業務を営む目的で設立されたCRTMを前身としております。

設立後、事業の拡大に伴い機能別のグループ会社設立、組織管理体制及び資本の強化を目的とした投資ファンドからの出資受入れ等の数度にわたる企業再編を行い、現在の当社グループを形成しております。

(１) CRTM及びグループ会社の設立

2007年４月19日に現代表取締役社長　小林祐樹とその他の創業メンバーがアウトバウンド中心のコンタクトセンター業務を営む目的で大阪市福島区においてCRTMを設立しました。

また、事業の拡大に伴い機能別のグループ会社として、2008年10月１日に株式会社データリレーションマーケティング（以下、「DRM」という。）、2009年10月１日に株式会社テレマーケティングサポート（以下、「TS」という。）（現株式会社マケレボ）がそれぞれCRTM創業者の一人である西本洋氏等の出資により設立され、2012年２月23日にTSの子会社としてテレコムライン株式会社（以下、「TL」という。）（現株式会社medicli）が設立されました。

その後、組織再編により、2014年４月時点でCRTMの子会社は、DRM、TLとなり、またさらなる事業の拡大に伴い2019年10月に株式会社ぐるリク（以下、「GR」という。）を設立しました。

(２) アドバンテッジパートナーズ有限責任事業組合がサービスを提供する投資ファンドによるCRTMの子会社化及び持株会社化

アドバンテッジパートナーズ有限責任事業組合からの出資受入にあたり、2014年１月に株式会社CRTMホールディングス（以下、「CRTM-HD」という。）が設立されました。2014年２月に投資事業有限責任組合アドバンテッジパートナーズIV号-SがCRTM-HDの全株式を取得、2014年４月に投資事業有限責任組合アドバンテッジパートナーズIV号-S、AP Cayman PartnersII, L.P.、ジャパン・アイルランド・インベストメント・パートナーズ・エス・アンリミテッド・カンパニー及びアドバンテッジパートナーズ投資組合56号（以下、総称して「APファンド」という。）、西本洋氏、小林祐樹氏がCRTM-HDに出資し、CRTM-HDは経営全般を行う持株会社となりました。また、2015年11月にCRTM-HDの子会社として株式会社Cキャリア（以下、「CC」という。）を設立、その後、組織再編により、2015年11月時点でCRTM-HDの子会社はCRTM、TS、CC、DRM、TLとなりました。

(３) APファンドからインテグラル株式会社の関連ファンドであるインテグラル３号投資事業有限責任組合及びInnovation Alpha L.P.への主要株主の異動

主要株主がAPファンドからインテグラル株式会社の関連ファンドであるインテグラル３号投資事業有限責任組合及びInnovation Alpha L.P.に異動するにあたり、インテグラル株式会社の出資により、2017年８月に株式会社IOCが設立されました。株式会社IOC は、2017年９月にCRTM-HDの株式を小林祐樹氏から一部、APファンド及び個人株主からすべてを取得した結果、98.9％の議決権の所有割合となり子会社としました。また、2018年1月にCRTM-HDの新株予約権の行使が行われ小林祐樹氏を除く個人株主から株式を取得した結果、98.6％の議決権の所有割合となりました。その後、2018年４月に小林祐樹氏からCRTM-HDの全株式を取得し完全子会社として、CRTM-HDを消滅会社とする吸収合併を行った結果、株式会社IOCの議決権の所有割合は、インテグラル３号投資事業有限責任組合80.2％、Innovation Alpha L.P.12.7％、小林祐樹氏4.2％及びインテグラル株式会社2.9％となりました。当該吸収合併に伴い、マーケティング事業及びオンサイト事業を営むCRTM、TS、CC、DRM、TLの株式を承継しました。株式会社IOCは株式会社ダイレクトマーケティングミックスに商号変更しております。

（注）株式会社Cキャリアは2019年３月28日付で株式会社スタッフファーストに株式会社テレマーケティングサポートは2019年10月１日付で株式会社マケレボにそれぞれ商号変更しております。

以上の当社の事業運営主体の変遷を図示いたしますと次のとおりであります。

当社は、子会社６社を有しておりますが、正式名称が長いものもあるため、本届出書において一部略称で記載しております。その略称及び正式な会社名等は次のとおりであります。

2019年12月31日現在

略称	正式な会社名	備考
CRTM	株式会社カスタマーリレーションテレマーケティング	大阪市北区 当社100％子会社 マーケティング事業
MR	株式会社マケレボ（旧株式会社テレマーケティングサポート）	大阪市浪速区 当社100％子会社 マーケティング事業
SF	株式会社スタッフファースト（旧株式会社Cキャリア）	大阪市北区 当社100％子会社 オンサイト事業
MC	株式会社medicli（旧テレコムライン株式会社）	大阪市北区 当社100％子会社 マーケティング事業
DRM	株式会社データリレーションマーケティング	大阪市北区 当社100％子会社 マーケティング事業
GR	株式会社ぐるリク	大阪市北区 当社100％子会社 マーケティング事業

１【主要な経営指標等の推移】

(1）連結経営指標等

回次		国際会計基準
移行日	第２期	第３期
決算年月		2018年１月１日	2018年12月	2019年12月
売上収益	（千円）	－	13,508,036	17,213,256
営業利益	（千円）	－	1,677,233	2,237,718
税引前利益	（千円）	－	1,274,460	2,142,417
親会社の所有者に帰属する当期利益	（千円）	－	818,401	1,458,718
親会社の所有者に帰属する当期包括利益	（千円）	－	818,401	1,458,718
親会社の所有者に対する持分	（千円）	3,205,688	4,055,940	5,543,673
総資産額	（千円）	15,671,903	15,721,801	17,598,453
１株当たり親会社所有者帰属持分	（円）	166.96	202.29	276.49
基本的１株当たり当期利益	（円）	－	41.49	72.75
希薄化後１株当たり当期利益	（円）	－	36.66	61.32
親会社所有帰属持分比率	（％）	20.46	25.80	31.50
親会社所有帰属持分当期利益率	（％）	－	22.67	30.39
株価収益率	（倍）	－	－	－
営業活動によるキャッシュ・フロー	（千円）	－	1,559,358	2,270,074
投資活動によるキャッシュ・フロー	（千円）	－	△328,213	△340,371
財務活動によるキャッシュ・フロー	（千円）	－	△2,077,908	△1,024,725
現金及び現金同等物の期末残高	（千円）	1,611,270	764,507	1,669,486
従業員数	（人）	－	447	595
(外、平均臨時雇用者数)	（－）	（1,716）	（2,351）

（注）１．第３期より国際会計基準（以下、「IFRS」という。）に基づいて連結財務諸表を作成しております。

また、第２期についても2018年１月１日をIFRS移行日とした2018年12月期のIFRSによる連結財務諸表等をあわせて記載しております。

２．当社は、IFRSに基づいた連結財務諸表の端数処理に合わせ、千円未満を四捨五入して記載しております。

３．売上収益には、消費税等は含まれておりません。

４．株価収益率については、当社株式は非上場であるため、記載しておりません。

５．第２期及び第３期の連結財務諸表については、IFRSに準拠して作成しており、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づき、EY新日本有限責任監査法人により監査を受けております。

６．当社は、2020年６月19日開催の取締役会の決議により、2020年７月28日付で普通株式１株につき300株の割合で株式分割を実施しております。１株当たり親会社所有者帰属持分、基本的１株当たり当期利益及び希薄化後１株当たり当期利益については、第２期の期首に当該株式分割が行われたと仮定して算定しております。

７．臨時従業員（パートタイマー及び契約社員の従業員を含み、派遣社員を除く）は、年間の平均人員を（外書）で記載しております。

(2）提出会社の経営指標等

回次		日本基準
第１期	第２期	第３期
決算年月		2017年12月	2018年12月	2019年12月
営業収益	（千円）	－	562,317	1,333,221
経常利益又は経常損失(△)	（千円）	△293,700	△88,798	721,684
当期純利益又は当期純損失(△)	（千円）	△191,921	△37,610	575,900
資本金	（千円）	1,600,000	1,600,000	1,600,000
発行済株式総数	（株）	64,000	66,835	66,835
純資産額	（千円）	3,008,079	3,136,163	3,741,079
総資産額	（千円）	12,975,699	14,653,179	15,101,853
１株当たり純資産額	（円）	47,001.23	155.30	184.02
１株当たり配当額	（円）	－	－	－
（うち１株当たり中間配当額）	（－）	（－）	（－）
１株当たり当期純利益又は１株当たり当期純損失(△)	（円）	△2,988.77	△1.90	28.72
潜在株式調整後１株当たり当期純利益	（円）	－	－	－
自己資本比率	（％）	22.57	21.25	24.43
自己資本利益率	（％）	－	－	15.61
株価収益率	（倍）	－	－	－
配当性向	（％）	－	－	－
従業員数	（人）	－	22	31
(外、平均臨時雇用者数)	（－）	（1）	（1）

（注）１．第１期は、2017年８月３日から2017年12月31日までの変則決算となっております。

２．営業収益には消費税等は含まれておらず、千円未満を四捨五入して記載しております。

３．第１期の潜在株式調整後1株当たり当期純利益については、１株当たり当期純損失であり、また、潜在株式が存在しないため記載しておりません。

第２期の潜在株式調整後1株当たり当期純利益については、潜在株式は存在するものの、１株当たり当期純損失であるため記載しておりません。第３期の潜在株式調整後１株当たり当期純利益については、潜在株式は存在するものの、当社株式は非上場であり、期中平均株価が把握できませんので、記載しておりません。

４．第１期及び第２期の自己資本利益率については、当期純損失であるため記載しておりません。

５．株価収益率については、当社株式が非上場であるため、記載しておりません。

６．配当性向については、配当を実施していないため、記載しておりません。

７．第２期及び第３期の財務諸表については、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づき、EY新日本有限責任監査法人の監査を受けておりますが、第１期の財務諸表については、当該監査を受けておりません。

８．当社は、2020年６月19日開催の取締役会の決議により、2020年７月28日付で普通株式１株につき300株の割合で株式分割を実施しております。１株当たり純資産額及び１株当たり当期純利益又は１株当たり当期純損失(△)については、第２期の期首に当該株式分割が行われたと仮定して算定しております。

９．臨時従業員（パートタイマー及び契約社員の従業員を含み、派遣社員を除く）は、年間の平均人員を（外書）で記載しております。

10．当社は、2020年６月19日開催の取締役会の決議により、2020年７月28日付で普通株式１株につき300株の割合で株式分割を実施しております。そこで、東京証券取引所自主規制法人（現 日本取引所自主規制法人）の引受担当者宛通知「『新規上場申請のための有価証券報告書(Ⅰの部)』の作成上の留意点について」(2012年８月21日付東証上審第133号)に基づき、第１期の期首に当該株式分割が行われたと仮定して算定した場合の１株当たり指標の推移を参考までに掲げると、以下のとおりとなります。なお、第２期及び第３期の財務諸表については、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づき、EY新日本有限責任監査法人の監査を受けておりますが、第１期の財務諸表については、当該監査を受けておりません。

回次		第１期	第２期	第３期
決算年月		2017年12月	2018年12月	2019年12月
１株当たり純資産額	（円）	156.67	155.30	184.02
１株当たり配当額 （うち１株当たり中間配当額）	（円）	－ （－）	－ （－）	－ （－）
１株当たり当期純利益又は１株当たり当期純損失(△)	（円）	△10.00	△1.90	28.72
潜在株式調整後１株当たり当期純利益	（円）	－	－	－

（参考情報）

前述の（はじめに）に記載のとおり、主要株主がAPファンドからインテグラル株式会社の関連ファンドであるインテグラル３号投資事業有限責任組合及びInnovation Alpha L.P.に異動するにあたり、インテグラル株式会社の出資により、2017年８月に株式会社IOCが設立されました。株式会社IOCは、2017年９月にAPファンド及び小林祐樹氏を除く個人株主からCRTM-HDの全株式を取得し子会社としました。その後、2018年４月にCRTM-HDを消滅会社とする吸収合併を行い、マーケティング事業及びオンサイト事業を営むCRTM、TS、CC、DRM、TLの株式を承継し、株式会社IOCから株式会社ダイレクトマーケティングミックスに商号変更しております。

参考として、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計基準（以下、「日本基準」という。）に基づいて作成された2015年３月期から2018年３月期に係るCRTM-HDの主要な連結経営指標等の推移は以下のとおりであります。

連結経営指標等

回次		日本基準
第２期	第３期	第４期	第５期
決算年月		2015年３月	2016年３月	2017年３月	2018年３月
売上高	（千円）	5,710,956	7,490,599	8,939,256	11,658,963
営業利益	（千円）	493,443	337,480	821,319	1,568,239
経常利益	（千円）	124,294	344,812	797,125	1,315,356
親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失(△)	（千円）	△92,264	165,012	456,547	796,316
資本金	（千円）	100,000	100,000	100,000	100,000
総資産額	（千円）	8,361,010	7,930,761	8,702,983	9,563,860
１株当たり純資産額	（円）	971.16	1,022.73	1,165.40	1,395.53
１株当たり配当額 （うち１株当たり中間配当額）		－ （　－）	－ （　－）	－ （　－）	－ （　－）
１株当たり当期純利益又は１株当たり当期純損失(△)	（円）	△28.83	51.57	142.67	243.38
潜在株式調整後１株当たり当期純利益	（円）	－	－	－	－
自己資本比率	（％）	37.17	41.26	42.85	49.01
自己資本利益率	（％）	－	5.04	12.24	16.99
株価収益率	（倍）	－	－	－	－
従業員数 (外、平均臨時雇用者数)	（人）	213 （673）	246 （869）	273 （1,085）	344 （1,255）

（注）１．CRTM-HDの2015年３月期、2016年３月期、2017年３月期及び2018年３月期の日本基準の諸数値につきましては、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査を受けておりません。

２．売上高には消費税等は含まれておらず、千円未満を四捨五入して記載しております。

３．潜在株式調整後１株当たり当期純利益については、潜在株式は存在するものの、当社株式は非上場であり、期中平均株価が把握できないため、記載しておりません。

４．第２期の自己資本利益率については、当期純損失であるため記載しておりません。

５．株価収益率については、当社株式が非上場であるため、記載しておりません。

６．配当性向については、配当を実施していないため、記載しておりません。

７．臨時従業員（パートタイマー及び契約社員の従業員を含み、派遣社員を除く）は、年間の平均人員を（外書）で記載しております。

８．IFRSに基づく数値と比較する際の参考値として、各決算年月の販売費及び一般管理費に含まれるのれん償却額は以下のとおりであります。

回次		日本基準
第２期	第３期	第４期	第５期
決算年月		2015年３月	2016年３月	2017年３月	2018年３月
のれん償却額	（千円）	314,219	346,888	346,888	346,888

２【沿革】

「第１　企業の概況（はじめに）」に記載の通り、2007年４月にアウトバウンド中心のコンタクトセンター業務を営む目的で創業者により株式会社カスタマーリレーションテレマーケティングが設立されました。その後、2014年４月にアドバンテッジパートナーズ有限責任事業組合がサービスを提供する投資ファンド等が出資する株式会社CRTMホールディングスによる子会社化、持株会社体制へ移行し、2017年９月にインテグラル・パートナーズ株式会社が投資助言を行う投資ファンドが出資する、当社前身である株式会社IOCに株式会社CRTMホールディングスの全株式（代表取締役社長　小林祐樹の持株を除く）が譲渡され、その後、2018年４月にCRTM-HDを消滅会社とする吸収合併を行い、マーケティング事業及びオンサイト事業を営むCRTM、TS、CC、DRM、TLの株式を承継し、株式会社ダイレクトマーケティングミックスに商号変更しております。

そこで以下では、株式会社カスタマーリレーションテレマーケティングの設立から当社による株式会社CRTMホールディングスの吸収合併を経た現在に至るまでの沿革を記載しております。

（当社）

年　月	事　項
2017年８月	主要株主がAPファンドからインテグラル株式会社の関連ファンドであるインテグラル3号投資事業有限責任組合及びInnovation Alpha L.P.に異動するにあたり、インテグラル株式会社の出資により、株式会社IOCを設立
2017年９月	APファンド、小林祐樹氏から一部及び個人株主から株式会社CRTMホールディングスの全株式を取得し子会社化
2018年４月	株式会社IOCを存続会社、株式会社CRTMホールディングスを消滅会社とする吸収合併をし、株式会社ダイレクトマーケティングミックスに商号変更

（株式会社カスタマーリレーションテレマーケティング）

年　月	事　項
2007年４月	大阪市福島区に㈱カスタマーリレーションテレマーケティングを設立
2007年５月	本社を大阪市北区に移転。コールセンターを開設（現大阪第一営業所）
2007年７月	業務委託事業を開始
2007年９月	ISMS認証を取得（大阪第一営業所）
2007年11月	大阪市北区にインバウンドセンターを開設
2008年１月	JADMA（社団法人日本通信販売協会）に賛助会員として加入
2008年10月	インバウンドセンターを24時間体制に変更
2009年９月	大阪市北区に大阪第二営業所としてコールセンターを開設
2009年９月	ISMS認証を取得（大阪第一営業所及び大阪第二営業所）
2010年４月	プライバシーマークの認証を取得
2010年７月	大手プロバイダーサポートセンター設置
2010年８月	保険事業を開始
2011年１月	フィールドセールス事業を開始
2013年４月	㈱データリレーションマーケティングの全株式を取得（現連結子会社）
2013年12月	テレコムライン㈱（2018年11月「株式会社medicli」に商号変更）の全株式を取得
2014年４月	アドバンテッジパートナーズ有限責任事業組合がサービスを提供する投資ファンド等が出資する株式会社CRTMホールディングスにより子会社化

３【事業の内容】

当社グループは、持株会社である当社（株式会社ダイレクトマーケティングミックス）及び子会社６社（株式会社カスタマーリレーションテレマーケティング、株式会社マケレボ、株式会社スタッフファースト、株式会社medicli、株式会社データリレーションマーケティング、株式会社ぐるリク）により構成されております。なお当社グループの連結財務諸表の注記事項に掲げるセグメント情報においては、次に掲げる「マーケティング事業」、「オンサイト事業」の２つのセグメントに区分されております。

当社グループは、当社名にもある通り、ダイレクトマーケティングを事業の根幹としております。ダイレクトマーケティングとは、エンドユーザーとの直接的な接点を持つコミュニケーション手段を介して行う商品・サービスの販売その他のマーケティング活動であり、当社グループは当該業務を通じて顧客企業の営業成果、営業効率の向上に資する営業ソリューションサービスを提供しております。具体的には、顧客企業からの業務委託に基づいて、自社で運営するコンタクトセンターにおける電話受発信、フィールドセールスによる直接訪問、Webコンタクト等のチャネルを通じて顧客企業のエンドユーザー向けにダイレクトマーケティングを実施し、直接的に顧客企業の営業成果の向上をサポートするほか、当該業務で蓄積したノウハウや人材を活用して顧客企業向けにコンサルティングや業務受託、人材派遣等を行うことにより、顧客企業の営業体制強化や営業効率の改善に貢献しております。

当社グループはエンドユーザーの「生の声」に重きを置いて事業を運営しております。１対１の対話によるダイレクトマーケティングを継続して実施することで、エンドユーザーの考え及び行動の変化や、実施した期間での費用対効果といった情報資産を蓄積するだけでなく、様々なエンドユーザーとの対話を通じて得られるコミュニケーションに係るプロフェッショナルスキル（話し方、聞き方等）を習得した人材を育成・確保することにつながっております。それらの情報資産や人材を活用し、当社グループは顧客企業の営業・マーケティング機能を支援、補完、代替する機能を持ち、顧客企業の営業・マーケティング活動の成果の最大化ひいては顧客企業の収益の最大化実現をサポートする集団としての役割を担っております。

なお、当社は、有価証券の取引等の規制に関する内閣府令第49条第２項に規定する特定上場会社等に該当しており、これにより、インサイダー取引規制の重要事実の軽微基準については連結ベースの数値に基づいて判断することになります。

（１）マーケティング事業

（主要な会社：株式会社カスタマーリレーションテレマーケティング、株式会社マケレボ、株式会社データリレーションマーケティング）

マーケティング事業においては、以下の事業を行っております。

①　ダイレクトマーケティング

自社で運営するコンタクトセンターにおける当社グループのコミュニケーター（クライアント企業のエンドユーザーとダイレクトマーケティングチャネルを通じた直接の対話を行う当社の人材）による電話コンタクト、直接訪問、Webコンタクト等のチャネルを通じて、顧客企業に代わってエンドユーザーに対し商品・サービスのセールス、訪問のためのアポイントの獲得等を行っております。取扱商品・サービスの具体例として、当社の主要ターゲット市場のひとつである通信インフラセクターにおいては通信回線（固定通信、移動通信）や通信端末、その他付随サービスのセールス等を行っております。また、保険代理店として一般消費者向けに保険商品の提案も行っております。

②　コンサルティング

ダイレクトマーケティングを通じて蓄積した情報資産を活用し、顧客企業の課題や目的に合わせた、営業・マーケティング戦略について戦略及び計画の策定からシステムの構築、実際の運用に至るまでのサービスの提供を行っております。コンタクトセンターの運用や商品開発に関する助言、営業部門の人員に対する研修、市場調査など多岐にわたるコンサルティングを実施しております。

③　ビジネス・プロセス・アウトソーシング

顧客企業の営業・マーケティング活動に関連する付随業務の受託により、自社で抱えているとコストや工数がかかる業務の一括代行等、煩雑な作業の省力化・簡素化をサポートする業務を行っております。具体例としてエンドユーザーと顧客企業間での契約締結事務の代行や、ダイレクトメール等のプロモーションメディアにかかる業務代行等を実施しております。

（注）プロモーションメディアはマスメディア、インターネットを除く他メディアを指します。

（２）オンサイト事業

（株式会社スタッフファースト）

人材派遣事業（労働者派遣事業と有料・無料職業紹介事業）として、顧客企業の営業・マーケティング部門のほか、当社グループ企業のマーケティング事業向けにコミュニケーター等の派遣を行っています。

［事業系統図］

 

４【関係会社の状況】

名称	住所	資本金 （千円）	主要な事業の内容	議決権の所有割合又は被所有割合 （％）	関係内容
（連結子会社）
株式会社カスタマーリレーションテレマーケティング （注）６、７	大阪府大阪市 北区	90,000	マーケティング事業	100	経営の指導 債務の被保証 資金の貸付 設備の賃貸、業務委託 役員の兼任等
株式会社マケレボ （注）４、８、９	大阪府大阪市 浪速区	90,000	マーケティング事業	100	経営の指導 債務の被保証 資金の貸付 設備の賃貸、業務委託 役員の兼任等
株式会社スタッフファースト （注）３	大阪府大阪市 北区	70,000	オンサイト事業	100	資金の貸付 債務の被保証 設備の賃貸、業務委託 人材供給 役員の兼任等
株式会社medicli （注）２	大阪府大阪市 北区	39,000	マーケティング事業	100	資金の貸付 債務の被保証 役員の兼任等
株式会社データリレーションマーケティング	大阪府大阪市北区	10,000	マーケティング 事業	100	資金の貸付 債務の被保証 設備の賃貸、業務委託 役員の兼任等
株式会社ぐるリク （注）５	大阪府大阪市 北区	100	マーケティング 事業	100	資金の貸付 債務の被保証 設備の賃貸、業務委託 役員の兼任等

（注）１．「主要な事業の内容」欄には、セグメント情報の名称を記載しております。

２．2018年11月１日にテレコムライン株式会社は株式会社medicliに社名変更しております。

３．2019年３月28日に株式会社Cキャリアは株式会社スタッフファーストに社名変更しております。

４．2019年10月１日に株式会社テレマーケティングサポートは株式会社マケレボに社名変更しております。

５．2019年10月17日に株式会社ぐるリクを新たに設立したことにより、連結子会社に含めております。

６．株式会社カスタマーリレーションテレマーケティングは特定子会社となっております。

７．株式会社カスタマーリレーションテレマーケティングについては、売上高（連結会社相互間の内部売上高を除く。）の連結売上高に占める割合が10％を超えております。

株式会社カスタマーリレーションテレマーケティングの主要な損益情報等

売上高（千円）	経常利益（千円）	当期純利益（千円）	純資産額（千円）	総資産額（千円）
13,301,396	1,430,362	911,950	4,019,780	7,201,760

８．株式会社マケレボは特定子会社となっております。

９．株式会社マケレボについては、売上高（連結会社相互間の内部売上高を除く。）の連結売上高に占める割合が10％を超えております。

株式会社マケレボの主要な損益情報等

売上高（千円）	経常利益（千円）	当期純利益（千円）	純資産額（千円）	総資産額（千円）
2,953,079	363,341	227,294	859,228	1,438,356

10．当社の過半数の株式を所有するインテグラル３号投資事業有限責任組合（インテグラル株式会社の関連ファンド）は、企業会計基準適用指針第22号「連結財務諸表における子会社及び関係会社の範囲の決定に関する適用指針」第16項（４）の規定により、連結財務諸表規則に基づく親会社には該当いたしません。なお、当社が採用するIFRSにおいては、「第５　経理の状況　１連結財務諸表等　連結財務諸表注記　31．関連当事者」に記載のとおり、当該会社が直近上位の親会社であり、最終的な支配者はインテグラル株式会社であります。

11．有価証券届出書又は有価証券報告書を提出している会社はありません。 

５【従業員の状況】

(1）連結会社の状況

	2020年７月31日現在
セグメントの名称	従業員数（人）
マーケティング事業	671	（1,482）
オンサイト事業	50	（1,208）
報告セグメント計	721	（2,690）
全社（共通）	50	（2）
合計	771	（2,692）

（注）１．従業員数は、当社グループからグループ外への出向者を除き、グループ外から当社グループへの出向者を含む就業人員数であります。

２．従業員数欄の（外書）は、臨時雇用者の最近１年間の平均雇用人員数であります。

３．臨時雇用者には、パートタイマー及び契約社員の従業員を含み、派遣社員を除いております。

４．全社（共通）として記載されている従業員数は、管理部門に所属しているものであります。

５．従業員数が前期末から最近月末までの期間において、176名増加しましたのは、主として業容拡大に伴う定期及び期中採用によるものであります。

(2）提出会社の状況

				2020年７月31日現在
従業員数（人）		平均年齢（歳）	平均勤続年数（年）	平均年間給与（円）
50	（2）	33.0	4.0	5,082,077

セグメントの名称	従業員数（人）
全社（共通）	50	（2）
合計	50	（2）

（注）１．従業員数は、当社から他社への出向者を除き、他社から当社への出向者を含む就業人員数であります。

２．従業員数欄の（外書）は、臨時雇用者の最近１年間の平均雇用人員数であります。

３．臨時雇用者には、パートタイマー及び契約社員の従業員を含み、派遣社員を除いております。

４．平均勤続年数は、合併及び転籍以前の勤続年数を通算しております。

５．平均年間給与は、賞与及び基準外賃金を含んでおります。

６．全社（共通）として記載されている従業員数は、管理部門に所属しているものであります。

７．従業員数が前期末から最近月末までの期間において、19名増加しましたのは、主として本部機能の強化に伴う期中採用によるものであります。

(3）労働組合の状況

当社グループの労働組合は結成されておりませんが、労使関係は円満に推移しております。 

 訂正有価証券届出書（新規公開）_20200915142051

第２【事業の状況】

１【経営方針、経営環境及び対処すべき課題等】

文中の将来に関する事項は、本書提出日現在において当社グループが判断したものであります。

（１）会社の経営方針

当社は次の「経営理念」を掲げております。

経営理念

1990年代のインターネットの勃興により、インターネットが社会をつなぎ、膨大な情報にローコストでアクセスできるようになり、私たちの社会は大きく変化しましたが、昨今ではAIによる知能の外部提供によって、さらに大きな変化点を迎えつつあります。

テクノロジーの進化による利便性向上の反面で生じる、情報格差、AI格差をどう克服していくか、今まさに必要とされているのはヒトのチカラと考えています。

テクノロジーによる効率化を図りながら、ヒトのチカラを最大限パフォーマンスさせることで、より豊かな社会の実現に貢献したいと考えております。

私たちは変わらないヒトのチカラを信じ、変わらないコミュニケーションの価値を信じ、決してなくなることのないコミュニケーション、“ヒトとヒトの直接対話”を通じて、営業・マーケティングにおけるプロフェッショナル集団として、顧客企業が提供する財・サービスの社会的効用の極大化を図り、顧客企業の「営業改革」にコミットしたいとの思いから、当社では以下の「Vision」を掲げ、提供すべき企業価値を示しております。

Vision

社会

私たちのセカイに

変えてはならないものがあるから

声

私たちのチカラで

変えなければならないものがある。

（２）目標とする経営指標

当社グループは、売上高及びEBITDAを重要な経営指標としております。

（３）経営戦略

現在の日本経済を取り巻く環境は、少子高齢化を背景に労働力需給が一段と逼迫する中、長時間労働の是正や同一労働同一賃金を目指す働き方改革が政労使一体で進められており、多くの企業において、働き方改革と人材不足への対応の両立が大きな課題と考えられています。営業人材の逼迫や、お客様の要望や都合優先になりがちな営業職の特性から、従業員満足向上をめざす働き方改革の障壁になっているケースも見受けられます。しかしコスト競争が激化するなか、際限なき人員増も困難であり、他方で営業・マーケティング活動は企業収益の源泉であることから、企業成長において「営業改革」は重要な経営課題となっていることが想定されます。他方でICT（Information and Communication Technology）の発展によりエンドユーザーは膨大な情報の中から情報の収集、取捨選択、意思決定を迫られ、エンドユーザーに対する商品やサービスの価値訴求、あるいはエンドユーザー自身による商品やサービスを選択する際の意思決定、いずれも必ずしも容易ではありません。

このような状況において、当社グループはコアバリューとして“「ヒトとヒトとの直接対話」により、エンドユーザーの「生の声」を捉え、「契約」に繋げる”を掲げ、自動化の難しい営業・マーケティングにおけるプロフェッショナル集団として、顧客企業の「営業改革」にコミットします。顧客企業のエンドユーザー獲得プロセスにおいて集客から成約、その後のアフターサービスまで、ダイレクトマーケティングによるワンストップサービスを提供し、顧客企業の収益最大化を実現してまいります。

当社グループでは、6.9兆円といわれる企業の広告市場（特にその一領域であり、2.2兆円の市場規模と言われるプロモーションメディア広告市場）や13兆円を超える営業員人件費市場など潜在的な開拓余地のある市場をターゲティングし、市場深耕を図るとともに、ひとつのサービス、ひとつのスキームにとらわれず、商品やサービスを売るという企業活動の普遍的な目的に対して、ソリューションを提供してまいります。

足元では新規顧客企業の獲得により当社グループの顧客基盤を増強し、収益源を積上げると同時に、エンドユーザーのデータベースとその運用の精度を高めることによって、営業・マーケティングサービスの高付加価値化を進め、既存顧客企業における業務範囲の拡張、他部署展開等を進め取引の大口化を進めてまいります。

また顧客企業の中には、アウトソーシングの活用ではなく、自社内でしっかりノウハウを蓄積したい、自社のコールセンター設備を生かしたいという企業があります。当社グループでは、マネジメント人材の派遣によるコンサルティング業務やプロのコミュニケーターの派遣を中心としたオンサイト事業の展開加速で、こうした企業ニーズに引き続き応えてまいります。

加えて、足元の新型コロナウイルス感染症（COVID-19）に関連して、顧客企業の中には、感染症対策の観点から非対面型営業チャネルの拡充ニーズも生まれており、非対面型営業ソリューションの提供を通じて、こうした企業ニーズにも応えてまいります。

ビジネス・プロセス・アウトソーシング業務についてはインバウンドや調査業務、データ分析作業はテクノロジーを活用することで、ワントゥワンの対応が必要な攻めの経営に人材資源を集中させ、顧客企業の価値向上に取り組んでいます。加えて日本語以外でのコミュニケーションニーズに対応する外国語サポートセンターの運用やAIコールの活用など多様化する顧客ニーズへの対応強化も行ってまいります。

これらの成長施策実現に向けて、新たな都市型コンタクトセンターの新設や、既存顧客企業との継続的な取引関係を強化していく中で、サポート体制の強化やコンプライアンスを始めとする従業員教育の徹底を行ってまいります。

（注）１．営業員人件費市場は、国内の営業職従事者に対する人件費の総額を指します。

２．企業の広告市場、プロモーションメディア市場の市場規模については株式会社電通「2019年日本の広告費」より。営業員人件費市場の市場規模については総務省「労働力調査」より、週35時間以上労働を行う営業職従事者数299万人（2019年）に、国税庁「民間給与実態統計調査」より、平均給与所得441万円（2019年）を乗じて算出。

（４）会社の対処すべき課題

中長期的な会社の経営戦略の実現を果たすため、当社グループでは、以下の課題に取り組んでおります。

①　持続的成長基盤の確立

当社グループのターゲット市場はテレマーケティング市場にとどまらず、6.9兆円といわれる企業の広告市場（特にその一領域であり、2.2兆円の市場規模と言われるプロモーションメディア広告市場）や13兆円を超える営業員人件費市場においてもダイレクトマーケティングのニーズは存在しており、当該市場を含め開拓可能領域が存在する市場であると認識しております。

当社グループは上記の市場からシェアを獲得すべく当社グループが提供する営業ソリューションサービスのパフォーマンスを梃子に、新規顧客による小口の試験的な取引から本契約へと移行することにより新規顧客を獲得し続けております。また、既存顧客では、顧客企業の営業・マーケティング機能全体の代替、提供する業務範囲の拡張（複数のダイレクトマーケティングチャネルの提供）、取引部署の横展開により取引を拡大し、高い顧客継続率を実現することにより持続的な成長基盤の確立に努めております。

②　優秀な人材の確保・育成について

当社グループは、多種多彩な人材の採用やフレキシブルな勤務体系、成果に報いる報酬体系など、独自の採用方針、育成方法により、幅広い人材を確保しつつ、早期に戦力化し、営業・マーケティングのプロフェッショナルスキルを持つ人材プールを構築しております。今後も新規市場を開拓し、持続的に成長し続けるために、優秀な人材を数多く確保・育成することは当社グループの事業展開を図る上で重要であると認識しております。この課題に対処するため、引き続き独自の採用方針、育成方法により、幅広く採用した人材を早期に戦力化し人材を確保することで稼ぐ人材プールの更なる強化を目指してまいります。

③　積極的なICTの利活用

AIやRPA（ロボティック・プロセス・オートメーション）などICTを積極的に利活用することで、顧客企業にとって付加価値、利便性の高い営業・マーケティングサービスを提供します。AIやRPAの利活用により、エンドユーザーへの提案精度を高め、エンドユーザーとの“直接の対話”に人材資源を集中し、営業成果を向上させることで顧客企業の価値向上に貢献します。現状では、コミュニケーターの会話のモニタリング、会話スクリプト分析などにおいて、AIやRPAの利活用を進めております。

当社グループはアウトバウンド中心のコンタクトセンター業務からスタートし、現在では顧客企業の大切な個人データをお預かりし、お客様との関係づくりと営業活動のお手伝いをするCRM（カスタマー・リレーションシップ・マネジメント）のパートナーとなるまで信頼を積み重ねてまいりました。営業・マーケティングのＰ（Plan＝営業計画）Ｄ（Do=コール）Ｃ（Check＝データ分析）Ａ（Action＝フィールド営業・改善）の各フェーズに対して、一貫したサービス体系で貢献できることが当社の強みです。

当社グループが提供する営業ソリューションサービスを通じて得られた情報は、貴重な個人データの宝庫です。アウトバウンド、インバウンドコールにおけるエンドユーザーの要望やクレーム、成約・非成約理由をホットボイス（エンドユーザーの本音・生の声）として履歴を残し、ロボットで分析した有益なデータを顧客企業にフィードバックしていきます。分析データは顧客企業が商品の改善やマーケティング手法の構築に活用されるだけでなく、当社グループがその情報に基づいたフィールド営業を行うなど、顧客企業のビジネスを支援します。

④　情報管理体制のさらなる強化

当社グループの取り扱う情報は、重要な情報資産であるため、その情報管理を継続的に強化していくことが重要であると考えております。現在、個人情報保護方針及び社内規程に基づき管理を徹底しておりますが、今後も社内教育・研修の実施やシステムの整備などを継続して行ってまいります。

⑤　本部機能の強化・充実

当社グループでは、社会から信頼され続ける企業となるため、充実したガバナンス体制を礎に、コンプライアンス体制の強化、充実に努めてまいります。当社グループの特徴である、顧客価値を高め、成果を出すことにこだわった経営を実現するため、経営の強い意識と企業文化創りに注力すると同時に、企業グループとして社会規範からの乖離を防止するため、内部統制基本方針に則った経営管理体制の強化を着実に図っております。具体的にはリスクコンプライアンス委員会を開催し、法令等の遵守、懸念事項の発生時の報告及び対応を行うとともに、定期的に重要事項の報告を行うなどグループ横断で対応しており、今後もさらに体制の強化を図ってまいります。 

２【事業等のリスク】

本書に記載した事業の状況、経理の状況等に関する事項のうち、投資者の判断に重要な影響を及ぼす可能性のある事項には、以下のようなものがあります。

なお、文中の将来に関する事項は、本書提出日現在において当社グループが判断したものであり、将来において発生の可能性があるすべてのリスクを網羅するものではありません。

（１）景気の変動等について

当社グループのマーケティング事業、オンサイト事業においては、多様な業界・顧客企業（東京証券取引所市場第一部上場企業を含む）と取引をしておりますが、景気の変動、顧客企業における業況変化や内製化方針などに起因して、急激な業務量の変更が行われる可能性があります。その場合、当社グループは派遣従業員、有期雇用者の業務シフトの見直しや契約解除等で対応いたしますが、当社グループの財政状態及び経営成績に影響を及ぼす可能性があります。

（２）法規制について

当社グループのマーケティング事業、オンサイト事業におきまして、「不当景品類及び不当表示防止法」「特定商取引に関する法律」「電気通信事業法」「労働者派遣事業の適正な運営の確保及び派遣労働者の保護等に関する法律（以下、労働者派遣法）という。」「職業安定法」等の法的規制を受けております。また、マーケティング事業に含まれる保険関連については、関連法令や制度、金融庁等の関連当局による監督、並びに取引先保険会社の指導などの包括的な規制を受けております。今後、これらの法令や規則等の予測不能な変更あるいは新設が各事業の営業成績に影響を及ぼす可能性があります。

（３）許認可について

当社グループのオンサイト事業の主要事業である労働者派遣事業は、「労働者派遣法」に基づき、厚生労働大臣の許可を受け行っております。また、当社グループは、「職業安定法」に基づき、厚生労働大臣の許可を受け有料・無料職業紹介事業を行っております。それぞれの許認可の有効期限と取消事由は以下のとおりです。

①労働者派遣事業

ａ　有効期限

（ａ）株式会社カスタマーリレーションテレマーケティング　2022年９月30日

（ｂ）株式会社マケレボ　　　　　　　　　　　　　　　　　2025年３月31日

（ｃ）株式会社スタッフファースト　　　　　　　　　　　　2024年３月31日

ｂ　取消事由

（ａ）「労働者派遣法」又は「職業安定法」に違反したとき

（ｂ）許可条件に違反したとき

（ｃ）関係派遣先への派遣割合が100分の80以下ではない場合又は関係派遣先割合報告書の提出をしない場合で、指導又は助言を受け、更に必要な措置をとるべきことの指示を受けたにもかかわらず、なお違反したとき

②有料・無料職業紹介事業

ａ　有効期限

（ａ）株式会社スタッフファースト　　　　　　　　　　　　2024年３月31日

ｂ　取消事由

（ａ）「職業安定法」又は「労働者派遣法」の規定又はこれらの規定に基づく命令若しくは処分に違反したとき

（ｂ）暴行、脅迫、監禁その他精神又は身体の自由を不当に拘束する手段で職業紹介を行った者又はこれらに従事した者

（ｃ）虚偽の広告をし、又は虚偽の条件を呈示して職業紹介を行った者又はこれに従事した者

現時点において、当社グループでは許可の取消等の事由に該当する事実はないと認識しておりますが、許可要件に違反した場合等には、許可の取消、事業停止命令又は事業改善命令を受けることがあります。企業コンプライアンス及びリスク対策に十分努めてまいりますが、当社グループのオンサイト事業の売上高の大部分が当該事業で構成されており、今後何らかの理由により許可の取消等があった場合には、当社グループの経営成績に影響を及ぼす可能性があります。

（４）人材の確保及び人件費の高騰について

コールセンターやBPO（ビジネス・プロセス・アウトソーシング）センターにおいては、業務に従事する多数のコミュニケーターの確保が必要となります。そのため、当社では地方拠点の活用や様々な求職者層に向けた採用活動により、優秀なコミュニケーターの安定確保に努めております。しかしながら、人口減少や少子高齢化、景気好転などにより当社グループに十分な労働力を継続的に確保できない可能性及び採用費や人件費などが増加する可能性があります。また、労働関係法令の改正等により従業員に係る費用が増加し、当社グループの収益に影響を及ぼす可能性があります。

（５）労務関連について

当社グループでは、多くのパートタイム・アルバイト等の有期契約社員が、コンタクトセンター業務に従事しております。2013年の改正労働契約法の施行により、施行日以降において有期雇用契約が反復更新され通算契約期間が５年を超えた場合に労働者が申込みをしたときは、期間の定めのない雇用契約に転換されることが法定された他、2016年10月からは短期労働者に対する厚生年金及び健康保険の適用が拡大されました。今後もこうした労働関連法規制への対応や労働環境の変化により、当社グループが優秀な人材を雇用できなくなる可能性や当社グループの人件費が高騰する可能性があります。

（６）情報システムに障害が発生した場合の影響について

当社グループでは、コール業務管理、エンドユーザー情報の管理など情報システムに依存しております。プログラムの不具合等、コンピュータウイルスやサイバー攻撃等により、当社情報システムにさまざまな障害が生じた場合には、コール業務自体が停止する可能性があるほか、効率的な運営が阻害され、重要なデータが流出する等による対応費用が発生する可能性があり、当社グループの事業、財政状態、経営成績に大きな影響を及ぼす可能性があります。

（７）情報漏洩リスクについて

当社グループは、取得及び収集した個人情報の漏洩等は当社グループの信用力低下に直結することから、個人情報保護規程を制定し、同規程に基づき管理及び運営しております。しかしながら、万一漏洩があった場合、当社グループは社会的信用を失い、当社グループの経営成績に影響を及ぼす可能性があります。

（８）風評等について

当社グループは、法令遵守違反などの不適切な行為が発覚した場合は、速やかに適切な対応を図って参りますが、当社グループに対する悪質な風評が、マスコミ報道やインターネット上の書き込み等により発生・流布した場合は、それが正確な事実に基づくものであるか否かにかかわらず、当社グループの社会的信用が毀損し、お客様や投資者等の理解・認識に影響を及ぼすことにより、当社グループの財政状態及び経営成績に影響を及ぼす可能性があります。

（９）総資産に占めるのれんの割合が高いことについて

当社グループは、APファンドからのLBOを用いた出資の受入及びその後のインテグラル株式会社の関連ファンドであるインテグラル３号投資事業有限責任組合及びInnovation Alpha L.P.からのLBOを用いた出資の受入の際、金融機関から借入を実施しております。その結果、非流動資産にのれんを計上しており、総資産に占める割合が高くなっております。当社はIFRSに基づき連結財務諸表を作成しているため、当該のれんの償却はできませんが、のれんの対象となる事業の収益性が低下した場合等には、減損損失が発生し当社グループの経営成績に影響を及ぼす可能性があります。

当連結会計年度末における回収可能価額は、のれんが含まれる資金生成単位のそのグループの資産から直接関連負債を除いた事業価値の帳簿価額を大幅に上回っていることから、減損テストに用いた主要な仮定が合理的な範囲内で変更されたとしても、当該資金生成単位又はそのグループの回収可能価額が帳簿価額を下回る可能性は低いと考えております。仮にマーケティング事業の税引前割引率が10.0％上昇した場合又は継続価値を含む将来キャッシュ・フローの見積額が53.5％減少した場合に減損損失が発生する可能性がありますが、今後５年間の成長率がゼロであった場合でも回収可能価額が事業価値の帳簿価額を十分に上回るため、減損の可能性は低いと考えております。

当社グループでは、のれんの減損リスクを低減するため、当社グループが提供する営業ソリューションサービスのパフォーマンスを梃子に、新規顧客企業による小口の試験的な取引から本契約へと移行することにより新規顧客を獲得しております。またテレマーケティング市場にとどまらず、営業人件費市場を含めたダイレクトマーケティングニーズを持つ顧客の獲得を通じた顧客基盤の増強により、収益源を積上げております。更にエンドユーザーのデータベースとその運用の精度を高めることによって、エンドユーザーのニーズをより的確にとらえた営業・マーケティングサービスを展開することでサービスの高付加価値化を進め、既存顧客における業務範囲の拡張、他部署展開等を進め取引の大口化を進めております。

（10）借入金及び財務制限条項について

当社は、2019年12月25日付で複数の金融機関との間で金銭消費貸借契約を締結しております。当該契約には、財務制限条項が定められており、2019年12月期以降の各決算期末における、連結の損益計算書に示される営業損益が二期連続で損失となる状態を生じさせないこと、2019年12月期以降の各決算期末の連結財政状態計算書上の資本合計の金額を、直近の各決算期末における連結財政状態計算書上の資本合計の金額の75％以上かつ3,000百万円以上に維持すること等をそれぞれ求められております。これらの財務制限条項に抵触した場合には、借入金を一括返済する可能性があり、当社グループの財政状態に影響を及ぼす可能性があります。

当社グループでは、金融機関との金利条件及び財務制限条項に係る交渉を継続的に実施してきております。具体的には、LBOを用いた出資の受入の際に付された財務制限条項の見直し交渉により、金利条件及び財務コベナンツの条件の良化を実現しました。今後も当該リスクのさらなる低減に向けて、引き続き、金融機関との交渉に努めてまいります。

（11）新株予約権の行使による株式希薄化について

当社は、新株予約権方式によるストックオプション制度を導入しており、当社グループの取締役、執行役員及び従業員に対して、業績向上及び企業価値の増大のインセンティブを与えること等を目的として新株予約権を発行しております。新株予約権に関する潜在株式数は合計3,973,500株であり、発行済株式総数の19.8％に相当しております。但し、新株予約権のすべてが即時に行使され、即時に当社株式価値が希薄化する予定はありません。新株予約権の詳細は、「第４　提出会社の状況　１株式等の状況　（２）新株予約権等の状況」をご参照ください。なお、新株予約権の将来的な行使に備えるため、自己株式取得を含む資本政策を検討して参ります。

（12）大株主がファンドであること等について

本書提出日現在において、インテグラル株式会社及び同社グループが運用するファンドが当社発行済株式の95.8％を所有しております。また、当社取締役である水谷謙作、長谷川聡子の２名がインテグラル株式会社から派遣されております。

当該ファンドが上場後も相当数の当社株式を保有することとなった場合には、その保有、処分方針によって、当社株式の流動性及び株価形成等に影響を及ぼす可能性があります。

（13）内部管理体制について

当社グループでは、社会から信頼され続ける企業となるため、コーポレート・ガバナンスが適切に機能することが必要不可欠であると認識しております。業務の適正及び財務報告の信頼性の確保、各社内規程及び法令遵守を徹底してまいりますが、今後、事業が急速に拡大することにより、コーポレート・ガバナンスが有効に機能しなかった場合には、適切な業務運営を行うことができず、当社グループの財政状態や経営成績に影響を及ぼす可能性があります。

（14）新規事業について

当社グループは、今後も持続的な成長を実現するために、新規事業の創出と育成に取り組んでいきたいと考えております。しかしながら、新規事業を遂行していく過程では、急激な事業環境の変化をはじめとして様々な予測困難なリスクが発生する可能性があります。その結果、当初の事業計画を達成できない場合は、当社グループの事業展開及び業績等に影響を与える可能性があります。

（15）競合について

当社グループは、ダイレクトマーケティングを中心に、コンサルティングやビジネス・プロセス・アウトソーシングといった、企業の顧客獲得プロセスに対するソリューションサービスを提供しております。各サービス毎に競合は存在するものの、それらをワンストップで提供できることは当社グループの強みであり、競合との差別化につながると考えております。しかしながら、今後の景気の悪化、業界内の合従連衡等が起き、当社グループが属する市場の規模が想定したほど拡大しない場合、あるいは、当社グループの差別化戦略が奏功せず、競合優位性の確立につながらなかった場合には、当社グループの経営成績に影響を及ぼす可能性があります。

（16）顧客企業について

当社グループは、多種多様な業界に属する企業を顧客としております。今後も業界・企業を問わずにサービスの提供を拡大していくことを目指しておりますが、現状では情報通信業界が主な販売先となっております。そのため、情報通信業界のマーケティング動向により、当社グループの経営成績に影響を及ぼす可能性があります。販売先の詳細につきましては、「第２　事業の状況　３経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析　（５）生産、受注及び販売の状況」をご参照ください。

（17）新型コロナウイルス感染症に関するリスク

新型コロナウイルス感染症（COVID-19）等重大な感染症が長期にわたり拡大・蔓延することにより、当社グループや主要取引先の事業活動の停止又は事業継続に支障をきたす事態が発生した場合には、当社グループの業績に影響を及ぼす可能性があります。なお、当社では新型コロナウイルス感染症（COVID-19）感染防止のための対策として、就業時のマスクの着用や検温の実施、執務エリア、共用部分における飛沫防止パーティションの設置等を行っております。 

３【経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】

当社グループの財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析は、以下のとおりであります。なお、文中の将来に関する事項は、提出日現在において当社グループが判断したものであります。

(１）経営成績等の状況の概要

当社グループ(当社及び連結子会社)の経営成績、財政状態、キャッシュ・フローの状況の概要は次の通りです。

①経営成績の分析

第３期連結会計年度（自　2019年１月１日　至　2019年12月31日）

当連結会計年度における我が国の経済は、企業収益や雇用情勢に改善の動きが続き、輸出は弱含んでいるものの個人消費が持ち直すなど、全体としては緩やかな回復基調で推移しました。

このような経済環境の下、当社グループが属する業界におきましては、雇用情勢の着実な改善を背景として人手不足感が強まっていることに加え、政府主導の「働き方改革」等の課題を解決するため、アウトソーシング需要は堅調に推移いたしました。

こうした環境の中、当社は高収益、高成長を目指すため、収益性、成長性の基盤となる活動に全社一丸となって取り組んでまいりました。

収益性についての具体的な取り組みとして、適正料金収受に向けて、顧客別収支のモニタリングを目的としてツールの活用を開始しております。また、成長性についての具体的な取り組みとして、新規顧客の開拓による事業の拡大と、既存顧客におけるシェア拡大を図るため、一人当たり売上高と高リピート率の達成を目標として、優秀なコミュニケーターの確保と、高い生産性を生む組織を探究する施策を展開してまいりました。

各セグメントの経営成績は以下のとおりであり、セグメント間の内部売上収益を含んで記載しております。

（マーケティング事業）

既存顧客の売上が堅調に推移し、既存顧客内での別部署に対する売上や新規顧客への売上が増加したことで、売上、営業利益ともに維持することができました。

この結果、マーケティング事業の売上収益は、16,208,037千円（前年同期比23.9％増）、営業利益は2,699,670千円（前年同期比32.2％増）となりました。

（オンサイト事業）

大口顧客の開拓のため、社員を採用し、新規営業に注力いたしました。これにより期末時点の派遣人数は644名(内グループ内派遣441名)と約170名増加いたしました。

この結果、オンサイト事業の売上収益は、2,637,627千円（前年同期比70.4％増）、営業利益は56,557千円（前年同期比199.2％増）となりました。

以上の結果、当連結会計年度の経営成績は、売上収益は17,213,256千円（前年同期比27.4％増）、営業利益は2,237,718千円（前年同期比33.4％増）となりました。

第４期第２四半期連結累計期間（自　2020年１月１日　至　2020年６月30日）

当第２四半期連結累計期間における我が国の経済は、新型コロナウイルス感染症の拡大による内外経済の停滞等、先行きが不透明な状況となっております。

このような経済環境の下、当社の重点事業分野である通信業界は、継続して好調に推移しており、当社グループが属するBPO（ビジネス・プロセス・アウトソーシング）業界におきましては、政府主導の「働き方改革」等の課題を解決するための企業の取り組みは継続しており、アウトソーシング需要は堅調に推移いたしました。

こうした環境の中、当社は高収益、高成長を目指すため、収益性、成長性の基盤となる活動に全社一丸となって取り組んでまいりました。

収益性についての具体的な取り組みとして、適正料金収受に向けて、顧客別収支のモニタリングを目的としてツールの活用を開始しております。また、成長性についての具体的な取り組みとして、新規顧客の開拓による事業の拡大と、既存クライアントにおけるシェア拡大を図るため、一人当たり売上高と高リピート率の達成を目標として、優秀なオペレーターの確保と、高い生産性を生む組織を探究する施策を展開してまいりました。

この結果、当第２四半期連結累計期間の経営成績は、売上収益は11,395,221千円（前年同四半期比33.7％増）、営業利益は2,422,449千円（前年同四半期比68.8％増）、税引前四半期利益は2,388,921千円（前年同四半期比72.3％増）、親会社の所有者に帰属する四半期利益は1,594,169千円（前年同四半期比75.0％増）となりました。

各セグメントの経営成績は以下のとおりであり、セグメント間の内部売上収益を含んで記載しております。

（マーケティング事業）

既存顧客の売上が堅調に推移し、既存顧客内での別部署に対する売上や新規顧客への売上が増加したことで、売上、営業利益ともに維持することができました。

この結果、マーケティング事業の売上収益は10,673,608千円（前年同四半期比31.8％増）、営業利益は2,687,907千円（前年同四半期比64.4％増）となりました。

（オンサイト事業）

前期より注力していた外部派遣や売上、稼動人数共に順調に推移しており、課題となっていた利益率も改善しており、明るい見通しとなっております。

この結果、オンサイト事業の売上収益は1,549,741千円（前年同四半期比22.6％増）、営業利益は39,119千円（前年同四半期比15.7％増）となりました。

②財政状態の分析

第３期連結会計年度（自　2019年１月１日　至　2019年12月31日）

	2018年12月期 （千円）	2019年12月期 （千円）	増減額 （千円）
資産合計	15,721,801	17,598,453	1,876,652
負債合計	11,665,861	12,054,780	388,919
資本合計	4,055,940	5,543,673	1,487,733
資本（親会社の所有者に帰属する持分）	4,055,940	5,543,673	1,487,733

（資産）

当連結会計年度末における資産合計は、17,598,453千円となりました（前年同期は15,721,801千円）。これは主に、現金及び現金同等物が904,979千円、営業債権及びその他の債権が566,007千円、有形固定資産が104,270千円及び使用権資産が113,691千円それぞれ増加したこと等によるものであります。

（負債）

当連結会計年度末における負債合計は、12,054,780千円となりました（前年同期は11,665,861千円）。これは主に、営業債務及びその他の債務の653,308千円の増加や、借入金の返済（560,000千円）による減少等によるものであります。

（資本）

当連結会計年度末における資本合計は、5,543,673千円となりました（前年同期は4,055,940千円）。これは主に親会社の所有者に帰属する当期利益の計上により利益剰余金が1,458,718千円増加したことによるものであります。

第４期第２四半期連結累計期間（自　2020年１月１日　至　2020年６月30日）

①　資産の分析

流動資産は、営業債権及びその他の債権の増加等により前連結会計年度末に比べ1,410,084千円増加し、5,557,143千円となりました。非流動資産は、有形固定資産及び使用権資産の増加等により前連結会計年度末に比べ274,547千円増加し、13,725,941千円となりました。その結果、資産は、前連結会計年度末に比べ1,684,631千円増加し、19,283,084千円となりました。

②　負債の分析

流動負債は、未払法人所得税の増加等により前連結会計年度末に比べ768,351千円増加し、4,955,105千円となりました。非流動負債は、借入金の返済等により前連結会計年度末に比べ692,357千円減少し、7,175,669千円となりました。その結果、負債は、前連結会計年度末と比べ75,994千円増加し、12,130,774千円となりました。

③　資本の分析

資本は、親会社の所有者に帰属する四半期利益の計上により利益剰余金が増加した結果、前連結会計年度末に比べ1,608,637千円増加し、7,152,311千円となりました。

③キャッシュ・フローの分析

第３期連結会計年度（自　2019年１月１日　至　2019年12月31日）

	2018年12月期 （千円）	2019年12月期 （千円）	増減額 （千円）
営業活動によるキャッシュ・フロー	1,559,358	2,270,074	710,717
投資活動によるキャッシュ・フロー	△328,213	△340,371	△12,158
財務活動によるキャッシュ・フロー	△2,077,908	△1,024,725	1,053,183
現金及び現金同等物の期末残高	764,507	1,669,486	904,979

当連結会計年度末現在における現金及び現金同等物は、前連結会計年度末に比べ904,979千円増加し、1,669,486千円となりました。

当連結会計年度における各キャッシュ・フローの状況とそれらの要因は以下のとおりであります。

（営業活動によるキャッシュ・フロー）

営業活動の結果得られた資金は、2,270,074千円となりました（前年同期は1,559,358千円の収入）。これは主に、税引前利益が2,142,417千円、減価償却費及び償却費が600,585千円の計上及び法人所得税の支払額が660,534千円それぞれ生じたこと等によるものであります。

（投資活動によるキャッシュ・フロー）

投資活動の結果使用した資金は、340,371千円となりました（前年同期は328,213千円の支出）。これは主に、有形固定資産の取得による支出が196,814千円、無形資産の取得による支出が81,669千円、敷金及び保証金の差入による支出が75,331千円及び有価証券の売却による収入が14,000千円それぞれ生じたこと等によるものであります。

（財務活動によるキャッシュ・フロー）

財務活動の結果使用した資金は、1,024,725千円となりました（前年同期は2,077,908千円の支出）。これは、長期借入金の返済による支出が560,000千円及びリース負債の返済により支出が464,725千円それぞれ生じたことによるものであります。

第４期第２四半期連結累計期間（自　2020年１月１日　至　2020年６月30日）

当第２四半期連結累計期間における現金及び現金同等物は、前連結会計年度末残高に比べ1,327,562千円増加し、2,997,048千円となりました。

当第２四半期連結累計期間における各キャッシュ・フローの状況とそれらの要因は以下のとおりであります。

（営業活動によるキャッシュ・フロー）

営業活動の結果得られた資金は、2,465,381千円となりました（前年同四半期は1,505,802千円の収入）。これは主に、税引前四半期利益が2,388,921千円、減価償却費及び償却費が339,496千円の計上の計上及び法人所得税の支払額が372,308千円それぞれ生じたこと等によるものであります。

（投資活動によるキャッシュ・フロー）

投資活動の結果使用した資金は、122,321千円となりました（前年同四半期は205,318千円の支出）。これは主に、有形固定資産の取得による支出が107,541千円、無形資産の取得による支出が2,329千円及び敷金及び保証金の差入による支出が12,215千円それぞれ生じたこと等によるものであります。

（財務活動によるキャッシュ・フロー）

財務活動の結果使用した資金は、1,015,499千円となりました（前年同四半期は505,178千円の支出）。これは、長期借入金の返済による支出が1,010,000千円、長期借入れによる収入が260,000千円及びリース負債の返済による支出が265,499千円それぞれ生じたことによるものであります。

④IFRSにより作成した連結財務諸表における主要な項目と日本基準により作成した場合の連結財務諸表におけるこれらの相当する項目との差異に関する事項

（のれん）

日本基準ではのれんを一定期間で償却しておりますが、IFRSではIFRS移行日（2018年１月１日）以降の償却を停止しております。この影響により、当年度におけるIFRSの税引前利益は、日本基準の税金等調整前当期純利益に比べて556,163千円増加しております。

（借入金のアップフロントフィー）

日本基準では、発生時に一括費用処理している借入金のアップフロントフィーについて、IFRSでは一部のアップフロントフィーを、対応する負債の帳簿価額の修正として処理しております。この影響により、当年度におけるIFRSの税引前利益は、日本基準の税金等調整前当期純利益に比べて24,616千円減少しております。

（有給休暇に係る債務）

日本基準では、認識していない有給休暇に係る債務について、IFRSでは未消化の有給休暇を負債計上しております。この影響により、当年度におけるIFRSの税引前利益は、日本基準の税金等調整前当期純利益に比べて56,448千円減少しております。

（有形固定資産の減価償却）

日本基準では、有形固定資産の減価償却方法について定率法を適用しておりましたが、IFRSでは定額法を適用しております。この影響により、当年度におけるIFRSの税引前利益は、日本基準の税金等調整前当期純利益に比べて27,967千円増加しております。

⑤生産、受注及び販売の状況

ａ．生産実績

当社グループは生産活動を行っていないため、該当事項はありません。

ｂ．受注実績

当社グループが顧客企業と締結している契約は、料金算定の基礎となる単価等であり、受注金額の算定に必要な座席数、時間等についてはコール予想等に応じて頻繁に変動いたします。従って、受注金額の特定が極めて困難な状況であるため、同数値の記載を省略しております。

ｃ．販売実績

当連結会計年度及び第４期第２四半期連結累計期間の販売実績をセグメントごとに示すと、次のとおりであります。

セグメントの名称	当連結会計年度 （自　2019年１月１日 至　2019年12月31日）		第４期第２四半期連結累計期間 （自　2020年１月１日 至　2020年６月30日）
金額（千円）	前年同期比（％）	金額（千円）
マーケティング事業（千円）	16,182,376	123.7	10,673,604
オンサイト事業　　（千円）	1,030,880	239.7	737,616
合計	17,213,256	127.4	11,395,221

（注）１．セグメント間の取引については、相殺消去しております。

２．最近２連結会計年度及び第４期第２四半期連結累計期間の主な相手先別の販売実績及び当該販売実績の総販売実績に対する割合は次のとおりであります。

相手先	前連結会計年度 （自　2018年１月１日 至　2018年12月31日）		当連結会計年度 （自　2019年１月１日 至　2019年12月31日）		第４期第２四半期連結累計期間 （自　2020年１月１日 至　2020年６月30日）
金額（千円）	割合（％）	金額（千円）	割合（％）	金額（千円）	割合（％）
株式会社NTTドコモ	2,444,606	18.1	3,684,233	21.4	2,993,514	26.3

３．上記の金額には、消費税等は含まれておりません。

（２）経営者の視点による経営成績等の状況に関する分析・検討内容

経営者の視点による当社グループの経営成績等の状況に関する認識及び分析・検討内容は次の通りであります。

なお、文中の将来に関する事項は、提出日現在において判断したものであります。

①資本の財源及び資金の流動性

a．財務戦略の基本的な考え方

当社グループは、財務体質の更なる強化と高い資本効率を両立しつつ、企業価値向上のために戦略的に経営資源を配分することを財務戦略の基本方針としております。財務体質の更なる強化に関しては、自己資本比率（親会社所有者帰属持分比率）の中長期的な向上を目指し、十分な手元流動性を確保することでリスク耐性の強化を図ってまいります。また、高い資本効率については、営業キャッシュ・フローによる十分な債務償還能力を前提に、厳格な財務規律のもとで負債の活用も行うことにより、資本コストの低減及び資本効率の向上に努めてまいります。更に、設備投資については、長期的な企業価値の向上に資する投資を適時に実施してまいります。なお、各年度の設備投資額は、営業キャッシュ・フローの範囲内とすることを原則とし、財務体質の更なる強化と、手元流動性の確保を進めてまいります。

b．経営資源の配分に関する考え方

当社グループは、必要な手元現預金水準を超える部分については、配分可能な経営資源と認識し、長期的な企業価値向上に資する経営資源の配分に努めます。当該経営資源については、成長に向けた設備投資や、株主還元のさらなる充実に活用する方針です。

c．資金需要の主な内容

当社グループの資金需要の主な内容は、営業活動に係る資金支出では、人件費や通信費、地代家賃などがあります。また、投資活動に係る資金支出は、都市型コンタクトセンターの新設や通信設備等に対する投資などがあります。

d．資金調達

当社グループの事業活動の維持拡大に必要な資金を安定的に確保するため、内部資金を有効に活用しております。設備投資額は、営業キャッシュ・フローの範囲内とすることを原則としておりますが、資金調達手段の多様化と資本効率の向上を企図し、金融機関からの借入を一部活用しております。

また、当社グループの事業の維持拡大、運営に必要な運転資金、投資資金の調達に関しては問題なく実施可能と認識しています。なお、国内金融機関において5億円のコミットメントラインを設定しており、緊急時の流動性についても確保しております。

②経営成績に重要な影響を与える要因について

経営成績に重要な影響を与える要因につきましては、「第２　事業の状況　２事業等のリスク」に記載しております。

③経営者の問題認識と今後の方針について

当社の経営陣は、現在の事業環境及び入手可能な情報に基づき最善の経営方針を立案し、当社が今後さらなる成長と発展を遂げるため、厳しい環境の中様々な課題に対処しております。

具体的には、「第２　事業の状況　１経営方針、経営環境及び対処すべき課題等」に記載しております。

（参考情報）

当社グループは、上場後には発生しないと見込まれる弁護士費用やIFRS導入費用等の上場準備費用の影響（すなわち、通常の営業活動の結果を示していると考えられない項目、あるいは競合他社に対する当社グループの業績を適切に示さない項目の影響）を除外した上で経営成績の推移を把握するとともに、投資家が当社グループの業績評価を行う上で、当社グループの企業価値について有用な情報を提供することを目的として、以下の算式により算出された調整後営業利益、調整後税引前利益、調整後親会社の所有者に帰属する当期（四半期）利益、調整後EBITDA及び調整後EBITDAマージンの推移を、以下のとおり記載しております。

（１）調整後営業利益

（単位：千円）

回次	国際会計基準
第２期	第３期	第３期	第４期
決算年月	2018年12月	2019年12月	2019年12月 第２四半期 （累計）	2020年12月 第２四半期 （累計）
営業利益	1,677,233	2,237,718	1,435,468	2,422,449
（調整額） ＋上場準備費用（注６）	65,781	61,935	34,668	34,096
調整後営業利益（注１）	1,743,015	2,299,654	1,470,137	2,456,545

（２）調整後税引前利益

（単位：千円）

回次	国際会計基準
第２期	第３期	第３期	第４期
決算年月	2018年12月	2019年12月	2019年12月 第２四半期 （累計）	2020年12月 第２四半期 （累計）
税引前利益	1,274,460	2,142,417	1,386,680	2,388,921
（調整額） ＋上場準備費用（注６）	65,781	61,935	34,668	34,096
調整後税引前利益（注２）	1,340,241	2,204,352	1,421,349	2,423,017

（３）調整後親会社の所有者に帰属する当期（四半期）利益

（単位：千円）

回次	国際会計基準
第２期	第３期	第３期	第４期
決算年月	2018年12月	2019年12月	2019年12月 第２四半期 （累計）	2020年12月 第２四半期 （累計）
親会社の所有者に帰属する当期（四半期）利益	818,401	1,458,718	910,900	1,594,169
（調整額） ＋上場準備費用（注６）	65,781	61,935	34,668	34,096
－法人所得税費用調整 （注７）	△22,872	△21,399	△12,054	△11,780
調整後親会社の所有者に帰属する当期（四半期）利益 （注３）	861,310	1,499,255	933,514	1,616,485

（４）調整後EBITDA及び調整後EBITDAマージン

（単位：千円）

回次	国際会計基準
第２期	第３期	第３期	第４期
決算年月	2018年12月	2019年12月	2019年12月 第２四半期 （累計）	2020年12月 第２四半期 （累計）
当期（四半期）利益	823,089	1,458,718	910,900	1,594,169
（調整額） ＋法人所得税費用	451,370	683,699	475,780	794,752
－金融収益	△913	△1,176	△547	△39,366
＋金融費用	403,687	96,477	49,335	72,894
＋減価償却費及び償却費	469,380	600,585	287,676	339,496
＋上場準備費用（注６）	65,781	61,935	34,668	34,096
調整後EBITDA（注４）	2,212,395	2,900,239	1,757,812	2,796,041
調整後EBITDAマージン （注５）	16.38％	16.85％	20.63％	24.54％

（注）１．調整後営業利益＝営業利益＋上場準備費用（注６）

２．調整後税引前利益＝税引前利益＋上場準備費用（注６）

３．調整後親会社の所有者に帰属する当期（四半期）利益＝親会社の所有者に帰属する当期（四半期）利益＋上場準備費用（注６）－法人所得税費用調整（注７）

４．調整後EBITDA＝当期（四半期）利益＋法人所得税費用－金融収益＋金融費用＋減価償却費及び償却費＋上場準備費用（注６）

５．調整後EBITDAマージン＝調整後EBITDA（注４）÷売上収益

６．弁護士費用や国際会計基準（IFRS）導入支援費用等の上場準備に係るアドバイザリー費用・外部コンサルタント費用、上場審査に係る費用、上場に関連する一時的な費用であります。

７．上場準備費用の調整による課税所得の増加に伴う法人所得税費用であります。 

４【経営上の重要な契約等】

（１）借入契約等

当社は、複数の金融機関と金銭消費貸借契約、コミットメントライン契約の借入契約を締結しており、その概要は以下のとおりであります。

当社は、株式会社みずほ銀行及び三井住友信託銀行株式会社との間で、金銭消費貸借契約書を2019年12月25日付で締結し、2020年１月７日付で借入を実施し、同日付で既存契約に基づく借入金の期限前弁済を行いました。

主な契約内容は以下のとおりであります。

①契約の相手先

株式会社みずほ銀行、三井住友信託銀行株式会社

②借入金総額

タームローンA　 　　　　　　　2,500,000千円

タームローンB　 　　　　　　　4,700,000千円

コミットメントライン極度額　　　500,000千円

③返済期限

タームローンA　　2023年９月末日

タームローンB　　2023年９月末日

④主な借入人の義務

財務制限条項の遵守（財務制限条項の主な内容は「第５　経理の状況　１連結財務諸表等　連結財務諸表　注記　34．後発事象」及び「第５　経理の状況　２財務諸表等　注記事項　（重要な後発事象）」をご参照ください。） 

５【研究開発活動】

該当事項はありません。 

 訂正有価証券届出書（新規公開）_20200915142051

第３【設備の状況】

１【設備投資等の概要】

第３期連結会計年度（自　2019年１月１日　至　2019年12月31日）

当社グループでは、事業の急激な拡大に対処するため、政令指定都市に新たなセンターの開設を積極的に推進しております。

当連結会計年度については、新たに大阪心斎橋にセンターを開設しております。

この結果、当連結会計年度に実施した当社グループの設備投資（有形固定資産及び無形資産）の総額は292,685千円となりました。主な内訳は、有形固定資産226,049千円、無形資産（ソフトウエア及び商標権）66,635千円であります。また、主な内容は、ブースの開設であります。

当社グループの設備投資について、「マーケティング事業」と「オンサイト事業」に区別が困難であることから、「セグメントの名称」の記載を省略し、合わせて記載しております。

第４期第２四半期連結累計期間（自　2020年１月１日　至　2020年６月30日）

第４期第２四半期連結累計期間に実施した当社グループの設備投資（有形固定資産及び無形資産）の総額は、137,370千円となりました。主な内訳は、有形固定資産133,227千円、無形資産（ソフトウエア及び商標権）4,144千円であります。また、主な内容は、ブースの開設であります。 

２【主要な設備の状況】

当社グループにおける主要な設備は、次のとおりであります。

(1）提出会社

		2019年12月31日現在
事業所名 (所在地)	設備の内容	帳簿価額（千円）						従業 員数 (人)
建物附属設備	工具、器具及び備品	使用権資産	ソフトウエア	商標権	合計
本社 (大阪府大阪市北区)	事業設備等	－	1,172	－	1,679	3,317	6,169	31 (１)

（注）１．IFRSに基づく金額を記載しております。また、金額には消費税等は含まれておらず、千円未満を四捨五入して記載しております。

２．従業員の（）は、臨時従業員者数を外書しております。

３．当社グループの設備投資について、「マーケティング事業」と「オンサイト事業」に区別が困難であることから、「セグメントの名称」の記載を省略し、合わせて記載しております。

(2）子会社

			2019年12月31日現在
会社名	事業所名 (所在地)	設備の内容	帳簿価額（千円）					従業 員数 (人)
建物附属設備	工具、器具及び備品	使用権資産	ソフトウエア	合計
株式会社カスタマーリレーションテレマーケティング	本社 (大阪府大阪市北区)他	事業設備等	197,828	218,278	1,036,502	64,168	1,516,776	421 (1,105)
株式会社マケレボ	本社 (大阪府大阪市浪速区)他	事業設備等	25,250	39,289	123,631	9,541	197,711	96 (156)
株式会社スタッフファースト	本社 (大阪府大阪市北区)他	事業設備等	504	431	－	18,435	19,370	47 (1,089)

（注）１．IFRSに基づく金額を記載しております。また、金額には消費税等は含まれておらず、千円未満を四捨五入して記載しております。

２．従業員の（）は、臨時従業員者数を外書しております。

３．当社グループの設備投資について、「マーケティング事業」と「オンサイト事業」に区別が困難であることから、「セグメントの名称」の記載を省略し、合わせて記載しております。 

３【設備の新設、除却等の計画】（2020年７月31日現在）

最近日現在における重要な設備の新設、改修計画は次のとおりであります。

(1）重要な設備の新設

会社名	事業所名 (所在地)	設備の内容	投資予定金額		資金調達方法	着手及び完了予定年月		完成後の増加能力
総額 （千円）	既支払額 （千円）	着手	完了
株式会社カスタマーリレーションテレマーケティング	本社 (大阪府大阪市北区)他	フロアの増設	87,000	－	自己資金	2020年９月	2020年11月	170席増加
株式会社マケレボ	本社 (大阪府大阪市浪速区)他	フロアの増設	86,739	－	自己資金	2020年６月	2020年８月	200席増加

（注）１．上記金額には消費税等は含まれておらず、千円未満を四捨五入して記載しております。

２．当社グループの設備投資について、「マーケティング事業」と「オンサイト事業」に区別が困難であることから、「セグメントの名称」の記載を省略し、合わせて記載しております。

(2）重要な改修

会社名	事業所名 (所在地)	設備の内容	投資予定金額		資金調達方法	着手及び完了予定年月		完成後の増加能力
総額 （千円）	既支払額 （千円）	着手	完了
株式会社カスタマーリレーションテレマーケティング	本社 (大阪府大阪市北区)他	PBXリプレース	197,793	－	自己資金	2020年６月	2020年12月	（注２）

（注）１．上記金額には消費税等は含まれておらず、千円未満を四捨五入して記載しております。

２．完成後の増加能力については増加能力を見積もることが困難であることから記載をしておりません。

３．当社グループの設備投資について、「マーケティング事業」と「オンサイト事業」に区別が困難であることから、「セグメントの名称」の記載を省略し、合わせて記載しております。

(3）重要な設備の除却等

継続的な設備の更新のための除却等を除き、重要な設備の除却等の計画はありません。  

 訂正有価証券届出書（新規公開）_20200915142051

第４【提出会社の状況】

１【株式等の状況】

（１）【株式の総数等】

①【株式の総数】

種類	発行可能株式総数（株）
普通株式	80,000,000
計	80,000,000

（注）2020年６月19日開催の取締役会の決議により、2020年７月28日付で普通株式１株につき300株の割合で株式分割を実施するに際し、同日付にて、発行済可能株式総数を、前日の発行可能株式総数にかかる分割の割合を乗じた数の範囲内である80,000,000株に増加する定款変更を行っております。これにより、発行可能株式総数が70,000,000株増加し、80,000,000株となっております。 

②【発行済株式】

種類	発行数（株）	上場金融商品取引所名又は登録認可金融商品取引業協会名	内容
普通株式	20,050,500	非上場	完全議決権株式であり、権利内容に何ら限定のない、当社における標準となる株式であり、単元株式数は100株であります。
計	20,050,500	－	－

（注）１．2020年６月19日開催の取締役会の決議により、2020年7月28日付で普通株式１株につき300株の割合で株式分割を実施しております。これにより発行済株式総数は19,983,665株増加し、20,050,500株となっております。

２．2020年７月27日開催の臨時株主総会の決議により、2020年７月28日付で１単元を100株とする単元株制度を導入しております。 

（２）【新株予約権等の状況】

①【ストックオプション制度の内容】

決議年月日	2018年３月23日
付与対象者の区分及び人数（名）	当社取締役（社外役員を除く）　　　　　　　　　３ 当社従業員　　　　　　　　　　　　　　　　　　１ 当社子会社取締役（社外役員を除く）　　　　　　１ 当社子会社従業員　　　　　　　　　　　　　　　12 一般法人　　　　　　　　　　　　　　　　　　　１
新株予約権の数（個）※	10,190
新株予約権の目的となる株式の種類、内容及び数（株）※	当社普通株式 10,190〔3,057,000〕
新株予約権の行使時の払込金額（円）※	50,000〔167〕
新株予約権の行使期間※	2020年３月24日～2028年３月23日
新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式の発行価格及び資本組入額（円）※	発行価格　　50,294〔168〕 資本組入額　25,147〔84〕

新株予約権の行使の条件※	①　2018年12月期から2020年12月期に係る当社連結損益計算書において営業利益に減価償却費、のれん償却費、顧客関連資産償却費、無形固定資産償却費、長期前払費用償却費及び株式報酬費用を加算した額が、2期以上1,800百万円を超過した場合に、本新株予約権を行使することができる。また、国際財務基準の適用等により参照すべき営業利益や減価償却費の概念等の重要な変更があった場合には、当社は合理的な範囲において、別途参照すべき指標を取締役会にて定めるものとする。
②　上記①の条件達成にかかわらず、新株予約権者は、本新株予約権の割当日から当社株式が金融商品取引所に上場されるまでの間で、当社普通株式の価値（当社の四半期ごとに取引事例法により算定するものとする。）が一度でも行使価額の98％を下回った場合は、本新株予約権を行使することができないものとする。
③　新株予約権者は、本新株予約権に係る割当契約及び当社取締役会の決議（当社が取締役会設置会社でない場合においては、株主総会の決議）にて別段の決定がなされた場合を除き、本新株予約権を次の各号に掲げる期間において、既に行使した本新株予約権を含めて当該各号に掲げる割合を限度として行使することができる。この場合においてかかる割合に基づき算出される行使可能な本新株予約権の個数につき１個未満の端数が生じる場合には、小数点第１位以下を切り捨てた個数の本新株予約権についてのみ行使することができるものとする。
(ア)当社の株式が日本国内における金融商品取引所（店頭売買有価証券市場を含む。）又は外国の法令に基づいて設立された金融商品取引所に上場される日（同日を含まない。）（以下、「本上場日」という。）までの間：ゼロ
(イ)当該上場日から起算して１年間：新株予約権者が割当を受けた本新株予約権の総数の３分の１に相当する数
(ウ)当該上場日の１年後の応答日から起算して１年間：新株予約権者が割当を受けた本新株予約権の総数の３分の２に相当する数
(エ)当該上場日の２年後の応答日以降：新株予約権者が割当を受けた本新株予約権の総数の全量
④　前号の規定にかかわらず、本新株予約権者は、インテグラル株式会社、インテグラル３号投資事業有限責任組合及びInnovation Alpha L.P.が、ある時点において保有する当社株式の全てを第三者に譲渡する旨の契約が締結された場合（以下、「本エグジット」という。）は、当該締結の日から本エグジットの実行日の前営業日までに限り、本新株予約権者は保有する本新株予約権の全てを行使することができるものとする（ただし、①の条件を充足している場合に限る。）
⑤　新株予約権者が個人である場合、本新株予約権の権利行使時においても、当社又は当社関係会社（財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則において規定される関係会社をいう。）の取締役、監査役又は使用人（以下、「当社等の役職員」という。）であることを要する。ただし、任期満了による退任、定年退職、その他取締役会（当社が取締役会設置会社でない場合においては、株主総会）が正当な理由があると認める場合には、この限りではない。

新株予約権の行使の条件※	⑥　新株予約権者が法人である場合、本新株予約権の権利行使時において、当該新株予約権者の代表取締役が当社等の役職員であることを要する。ただし、取締役会（当社が取締役会設置会社でない場合においては、株主総会）が正当な理由があると認める場合には、この限りではない。
⑦　新株予約権者は、以下の事由が生じた場合には、かかる事由の発生時点以後本新株予約権を行使することができない。
(i)新株予約権者（新株予約権者が法人である場合はその代表取締役を含む。）が、破産手続開始、民事再生手続開始、会社更生手続開始若しくは特別清算手続開始の申立を受け若しくは自らこれらのうちいずれかの手続開始を申し立て若しくは特別認証紛争解決手続（事業再生ADR手続）その他の私的整理手続の利用申請を行った場合又は新株予約権者において解散の決議を行った場合
(ii)新株予約権者（新株予約権者が法人である場合はその代表取締役を意味する。）が、当社若しくは当社の子会社又は関連会社の就業規則に定める諭旨解雇又は懲戒解雇の事由に該当した場合及びこれらに相当する行為を行ったと当社取締役会の決議（当社が取締役会設置会社でない場合においては、株主総会の決議）により判断した場合
(iii)新株予約権者（新株予約権者が法人である場合はその代表取締役を意味する。）が当社の事前の書面による承諾を得ないで当社若しくは当社の子会社又は関連会社が営む事業と同一の事業又は直接・間接に競業する行為（当該事業又は行為を行う会社等の従業員、顧問、役員、相談役、代表者又はコンサルタントその他これと同等の地位を有する役職に就任することを含む。）を行った場合
⑧　新株予約権者の相続人による本新株予約権の行使は認めない。ただし、本上場日以後に相続が生じた場合は、この限りではない。
⑨　本新株予約権の行使によって、当社の発行済株式総数が当該時点における授権株式数を超過することとなるときは、当該本新株予約権の行使を行うことはできない。
⑩　各本新株予約権の１個未満の行使を行うことはできない。
新株予約権の譲渡に関する事項※	譲渡による本新株予約権の取得については、当社取締役会の決議（当社が取締役会設置会社でない場合においては、株主総会の決議）による承認を要するものとする。
組織再編成行為に伴う新株予約権の交付に関する事項※	当社が、合併（当社が合併により消滅する場合に限る。）、吸収分割、新設分割、株式交換又は株式移転（以上を総称して以下、「組織再編行為」という。）を行う場合において、組織再編行為の効力発生日に新株予約権者に対し、それぞれの場合につき、会社法第236条第１項第８号イからホまでに掲げる株式会社（以下、「再編対象会社」という。）の新株予約権を以下の条件に基づきそれぞれ交付することとする。ただし、以下の条件に沿って再編対象会社の新株予約権を交付する旨を、吸収合併契約、新設合併契約、吸収分割契約、新設分割計画、株式交換契約又は株式移転計画において定めた場合に限るものとする。 ①　交付する再編対象会社の新株予約権の数 新株予約権者が保有する新株予約権の数と同一の数をそれぞれ交付する。 ②　新株予約権の目的となる再編対象会社の株式の種類 再編対象会社の普通株式とする。 ③　新株予約権の目的となる再編対象会社の株式の数 組織再編行為の条件を勘案の上、上記に準じて決定する。 ④　新株予約権の行使に際して出資される財産の価額 交付される各新株予約権の行使に際して出資される財産の価額は、組織再編行為の条件等を勘案の上、上記で定められる行使価額を調整して得られる再編後行使価額に、上記に従って決定される当該新株予約権の目的となる再編対象会社の株式の数を乗じた額とする。

組織再編成行為に伴う新株予約権の交付に関する事項※	⑤　新株予約権を行使することができる期間 上記に定める行使期間の初日と組織再編行為の効力発生日のうち、いずれか遅い日から上記に定める行使期間の末日までとする。 ⑥　新株予約権の行使により株式を発行する場合における増加する資本金及び資本準備金に関する事項 本新株予約権の行使により普通株式を発行する場合において増加する資本金の額は、会社計算規則第17条第１項に従い算出される資本金等増加限度額の２分の１の金額とする。計算の結果１円未満の端数が生じたときは、その端数を切り上げる。

※最近事業年度の末日（2019年12月31日）における内容を記載しております。最近事業年度の末日から提出日の前月末現在（2020年７月31日）にかけて、変更された事項については、提出日の前月末現在における内容を[ ]内に記載しており、その他の事項については最近事業年度の末日における内容から変更はありません。

（注）１．新株予約権１個につき目的となる株式数は1株であります。

ただし、新株予約権の割当日後、当社が株式分割、株式併合を行う場合は、次の算式により付与株式数を調整、調整の結果生じる１株未満の端数は、これを切り捨てております。

調整後付与株式数＝調整前付与株式数×株式分割又は株式併合の比率

２．当社は、2020年６月19日開催の取締役会の決議により、2020年７月28日付で普通株式１株につき300株の割合で株式分割を実施しております。これにより、上表の「提出日の前月末現在」に記載の「新株予約権の目的となる株式の種類、内容及び数」、「新株予約権の行使時の払込金額」、「新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式の発行価格及び資本組入額」は調整後の内容となっております。

決議年月日	2018年８月31日
付与対象者の区分及び人数（名）	当社従業員　　　　　　　　　　　　４ 当社子会社従業員　　　　　　　　　48
新株予約権の数（個）※	1,710
新株予約権の目的となる株式の種類、内容及び数（株）※	当社普通株式 1,710〔513,000〕
新株予約権の行使時の払込金額（円）※	100,000〔334〕
新株予約権の行使期間※	2020年９月1日～2028年３月23日
新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式の発行価格及び資本組入額（円）※	発行価格　　100,000〔334〕 資本組入額　 50,000〔167〕
新株予約権の行使の条件※	①　2018年12月期から2020年12月期に係る当社連結損益計算書において営業利益に減価償却費、のれん償却費、顧客関連資産償却費、無形固定資産償却費、長期前払費用償却費及び株式報酬費用を加算した額が、2期以上1,800百万円を超過した場合に、本新株予約権を行使することができる。また、国際財務基準の適用等により参照すべき営業利益や減価償却費の概念等の重要な変更があった場合には、当社は合理的な範囲において、別途参照すべき指標を取締役会にて定めるものとする。
②　上記①の条件達成にかかわらず、新株予約権者は、本新株予約権の割当日から当社株式が金融商品取引所に上場されるまでの間で、当社普通株式の価値（当社の四半期ごとに取引事例法により算定するものとする。）が一度でも行使価額の98％を下回った場合は、本新株予約権を行使することができないものとする。
③　新株予約権者は、本新株予約権に係る割当契約及び当社取締役会の決議（当社が取締役会設置会社でない場合においては、株主総会の決議）にて別段の決定がなされた場合を除き、本新株予約権を次の各号に掲げる期間において、既に行使した本新株予約権を含めて当該各号に掲げる割合を限度として行使することができる。この場合においてかかる割合に基づき算出される行使可能な本新株予約権の個数につき１個未満の端数が生じる場合には、小数点第１位以下を切り捨てた個数の本新株予約権についてのみ行使することができるものとする。
(ア)当社の株式が日本国内における金融商品取引所（店頭売買有価証券市場を含む。）又は外国の法令に基づいて設立された金融商品取引所に上場される日（同日を含まない。）（以下、「本上場日」という。）までの間：ゼロ
(イ)当該上場日から起算して１年間：新株予約権者が割当を受けた本新株予約権の総数の３分の１に相当する数
(ウ)当該上場日の１年後の応答日から起算して１年間：新株予約権者が割当を受けた本新株予約権の総数の３分の２に相当する数
(エ)当該上場日の２年後の応答日以降：新株予約権者が割当を受けた本新株予約権の総数の全量
④　前号の規定にかかわらず、本新株予約権者は、インテグラル株式会社、インテグラル３号投資事業有限責任組合及びInnovation Alpha L.P.が、ある時点において保有する当社株式の全てを第三者に譲渡する旨の契約が締結された場合（以下、「本エグジット」という。）は、当該締結の日から本エグジットの実行日の前営業日までに限り、本新株予約権者は保有する本新株予約権の全てを行使することができるものとする（ただし、①の条件を充足している場合に限る。）

新株予約権の行使の条件※	⑤　新株予約権者は、本新株予約権の権利行使時においても、当社又は当社関係会社（財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則において規定される関係会社をいう。）の取締役、監査役又は使用人であることを要する。ただし、任期満了による退任、定年退職、その他取締役会（当社が取締役会設置会社でない場合においては、株主総会）が正当な理由があると認める場合には、この限りではない。
⑥　新株予約権者は、以下の事由が生じた場合には、かかる事由の発生時点以後本新株予約権を行使することができない。
(i)新株予約権者が、破産手続開始又は民事再生手続開始の申立を受け、又は自らこれらのうちいずれかの手続開始を申し立てた場合
(ii)新株予約権者が、当社若しくは当社の子会社又は関連会社の就業規則に定める諭旨解雇又は懲戒解雇の事由に該当した場合及びこれらに相当する行為を行ったと当社取締役会の決議（当社が取締役会設置会社でない場合においては、株主総会の決議）により判断した場合
(iii)新株予約権者が当社の事前の書面による承諾を得ないで当社若しくは当社の子会社又は関連会社が営む事業と同一の事業又は直接・間接に競業する行為（当該事業又は行為を行う会社等の従業員、顧問、役員、相談役、代表者又はコンサルタントその他これと同等の地位を有する役職に就任することを含む。）を行った場合
⑦　新株予約権者の相続人による本新株予約権の行使は認めない。ただし、本上場日以後に相続が生じた場合は、この限りではない。
⑧　本新株予約権の行使によって、当社の発行済株式総数が当該時点における授権株式数を超過することとなるときは、当該本新株予約権の行使を行うことはできない。
⑨　各本新株予約権の１個未満の行使を行うことはできない。
新株予約権の譲渡に関する事項※	譲渡による本新株予約権の取得については、当社取締役会の決議（当社が取締役会設置会社でない場合においては、株主総会の決議）による承認を要するものとする。
組織再編成行為に伴う新株予約権の交付に関する事項※	当社が、合併（当社が合併により消滅する場合に限る。）、吸収分割、新設分割、株式交換又は株式移転（以上を総称して以下、「組織再編行為」という。）を行う場合において、組織再編行為の効力発生日に新株予約権者に対し、それぞれの場合につき、会社法第236条第１項第８号イからホまでに掲げる株式会社（以下、「再編対象会社」という。）の新株予約権を以下の条件に基づきそれぞれ交付することとする。ただし、以下の条件に沿って再編対象会社の新株予約権を交付する旨を、吸収合併契約、新設合併契約、吸収分割契約、新設分割計画、株式交換契約又は株式移転計画において定めた場合に限るものとする。 ①　交付する再編対象会社の新株予約権の数 新株予約権者が保有する新株予約権の数と同一の数をそれぞれ交付する。 ②　新株予約権の目的となる再編対象会社の株式の種類 再編対象会社の普通株式とする。 ③　新株予約権の目的となる再編対象会社の株式の数 組織再編行為の条件を勘案の上、上記に準じて決定する。 ④　新株予約権の行使に際して出資される財産の価額 交付される各新株予約権の行使に際して出資される財産の価額は、組織再編行為の条件等を勘案の上、上記で定められる行使価額を調整して得られる再編後行使価額に、上記に従って決定される当該新株予約権の目的となる再編対象会社の株式の数を乗じた額とする。

組織再編成行為に伴う新株予約権の交付に関する事項※	⑤　新株予約権を行使することができる期間 上記に定める行使期間の初日と組織再編行為の効力発生日のうち、いずれか遅い日から上記に定める行使期間の末日までとする。 ⑥　新株予約権の行使により株式を発行する場合における増加する資本金及 び資本準備金に関する事項 本新株予約権の行使により普通株式を発行する場合において増加する資本金の額は、会社計算規則第17条第１項に従い算出される資本金等増加限度額の２分の１の金額とする。計算の結果１円未満の端数が生じたときは、その端数を切り上げる。

※最近事業年度の末日（2019年12月31日）における内容を記載しております。最近事業年度の末日から提出日の前月末現在（2020年７月31日）にかけて、変更された事項については、提出日の前月末現在における内容を[ ]内に記載しており、その他の事項については最近事業年度の末日における内容から変更はありません。

（注）１．新株予約権１個につき目的となる株式数は1株であります。ただし、新株予約権の割当日後、当社が株式分割、株式併合を行う場合は、次の算式により付与株式数を調整、調整の結果生じる１株未満の端数は、これを切り捨てております。

調整後付与株式数＝調整前付与株式数×株式分割又は株式併合の比率

２．当社は、2020年６月19日開催の取締役会の決議により、2020年７月28日付で普通株式１株につき300株の割合で株式分割を実施しております。これにより、上表の「提出日の前月末現在」に記載の「新株予約権の目的となる株式の種類、内容及び数」、「新株予約権の行使時の払込金額」、「新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式の発行価格及び資本組入額」は調整後の内容となっております。

決議年月日	2020年７月21日
付与対象者の区分及び人数（名）	当社従業員　　　　　　　　　　　　６ 当社子会社従業員　　　　　　　　　27
新株予約権の数（個）※	255
新株予約権の目的となる株式の種類、内容及び数（株）※	当社普通株式 255〔76,500〕
新株予約権の行使時の払込金額（円）※	320,000〔1,067〕
新株予約権の行使期間※	2022年７月22日～2030年７月15日
新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式の発行価格及び資本組入額（円）※	発行価格　　320,000〔1,067〕 資本組入額　160,000〔534〕
新株予約権の行使の条件※	①　2020年12月期から2022年12月期にかかる当社の連結損益計算書において、営業利益に減価償却費、のれん償却費、顧客関連資産償却費、無形固定資産償却費、長期前払費用償却費及び株式報酬費用を加算した額が、2期以上4,000百万円を超過した場合に、本新株予約権を行使することができる。また、会計基準の変更等により参照すべき勘定科目の概念等の重要な変更があった場合には、当社は合理的な範囲内において、別途参照すべき指標を取締役会（当社が取締役会設置会社でない場合においては、株主総会の決議）にて定めるものとする。
②　上記①の条件達成にかかわらず、新株予約権者は、本新株予約権の割当日から当社株式が金融商品取引所に上場されるまでの間で、当社普通株式の価値（当社株式の新規上場に当たり目論見書に記載された当社株式価格の上限価格と下限価格を合算して2で除した額、当社株式の上場に際して設定される当社株式の仮条件の上限価格と下限価格を合算して2で除した額及び当社株式の実際の公開価格のそれぞれを意味するものとする。）が一度でも行使価額の110%を下回った場合は、本新株予約権を行使することができないものとする。

新株予約権の行使の条件※	③　新株予約権者は、本新株予約権に係る割当契約及び当社取締役会の決議（当社が取締役会設置会社でない場合においては、株主総会の決議）にて別段の決定がなされた場合を除き、本新株予約権を次の各号に掲げる期間において、既に行使した本新株予約権を含めて当該各号に掲げる割合を限度として行使することができる。この場合においてかかる割合に基づき算出される行使可能な本新株予約権の個数につき１個未満の端数が生じる場合には、小数点第１位以下を切り捨てた個数の本新株予約権についてのみ行使することができるものとする。
(ア) 当社の株式が日本国内における金融商品取引所（店頭売買有価証券市場を含む。）若しくは外国の法令に基づいて設立された金融商品取引所に上場される日（同日を含まない。）（複数の金融商品取引所に上場される場合は、最も早く上場される日をいう。）又は①の条件を充足後、最初に開催される定時株主総会の開催日のいずれか遅い日（以下、「本行使基準日」という。）までの間：ゼロ
(イ) 本行使基準日から起算して１年間：新株予約権者が割当を受けた本新株予約権の総数の３分の１に相当する数
(ウ) 本行使基準日の１年後の応答日から起算して１年間：新株予約権者が割当を受けた本新株予約権の総数の３分の２に相当する数
(エ) 本行使基準日の２年後の応答日以降：新株予約権者が割当を受けた本新株予約権の総数の全量
④　前号の規定にかかわらず、本新株予約権者は、インテグラル株式会社、インテグラル３号投資事業有限責任組合及びInnovation Alpha L.P.が、ある時点において保有する当社株式の全てを第三者に譲渡する旨の契約が締結された場合（以下、「本エグジット」という。）は、当該締結の日から本エグジットの実行日の前営業日までに限り、本新株予約権者は保有する本新株予約権の全てを行使することができるものとする（ただし、①の条件を充足している場合に限る。）ただし、当社株式が一度でも国内外の金融商品取引所に上場された場合、当該上場に係る上場日以後は、本④の適用はないものとする。
⑤　新株予約権者は、本新株予約権の権利行使時においても、当社又は当社関係会社（財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則において規定される関係会社をいう。）の取締役、監査役又は使用人であることを要する。ただし、任期満了による退任、定年退職、その他取締役会（当社が取締役会設置会社でない場合においては、株主総会）が正当な理由があると認める場合には、この限りではない。
⑥　新株予約権者は、以下の事由が生じた場合には、かかる事由の発生時点以後本新株予約権を行使することができない。
(i)新株予約権者が、破産手続開始又は民事再生手続開始の申立を受け、又は自らこれらのうちいずれかの手続開始を申し立てた場合
(ii)新株予約権者が、当社若しくは当社の子会社又は関連会社の就業規則に定める諭旨解雇又は懲戒解雇の事由に該当した場合及びこれらに相当する行為を行ったと当社取締役会の決議（当社が取締役会設置会社でない場合においては、株主総会の決議）により判断した場合
(iii)新株予約権者が当社の事前の書面による承諾を得ないで当社若しくは当社の子会社又は関連会社が営む事業と同一の事業又は直接・間接に競業する行為（当該事業又は行為を行う会社等の従業員、顧問、役員、相談役、代表者又はコンサルタントその他これと同等の地位を有する役職に就任することを含む。）を行った場合
⑦　新株予約権者の相続人による本新株予約権の行使は認めない。ただし、本上場日以後に相続が生じた場合は、この限りではない。
⑧　本新株予約権の行使によって、当社の発行済株式総数が当該時点における授権株式数を超過することとなるときは、当該本新株予約権の行使を行うことはできない。
⑨　各本新株予約権の１個未満の行使を行うことはできない。

新株予約権の譲渡に関する事項※	譲渡による本新株予約権の取得については、当社取締役会の決議（当社が取締役会設置会社でない場合においては、株主総会の決議）による承認を要するものとする。
組織再編成行為に伴う新株予約権の交付に関する事項※	当社が、合併（当社が合併により消滅する場合に限る。）、吸収分割、新設分割、株式交換又は株式移転（以上を総称して以下、「組織再編行為」という。）を行う場合において、組織再編行為の効力発生日に新株予約権者に対し、それぞれの場合につき、会社法第236条第１項第８号イからホまでに掲げる株式会社（以下、「再編対象会社」という。）の新株予約権を以下の条件に基づきそれぞれ交付することとする。ただし、以下の条件に沿って再編対象会社の新株予約権を交付する旨を、吸収合併契約、新設合併契約、吸収分割契約、新設分割計画、株式交換契約又は株式移転計画において定めた場合に限るものとする。 ①　交付する再編対象会社の新株予約権の数 新株予約権者が保有する新株予約権の数と同一の数をそれぞれ交付する。 ②　新株予約権の目的となる再編対象会社の株式の種類 再編対象会社の普通株式とする。 ③　新株予約権の目的となる再編対象会社の株式の数 組織再編行為の条件を勘案の上、上記に準じて決定する。 ④　新株予約権の行使に際して出資される財産の価額 交付される各新株予約権の行使に際して出資される財産の価額は、組織再編行為の条件等を勘案の上、上記で定められる行使価額を調整して得られる再編後行使価額に、上記に従って決定される当該新株予約権の目的となる再編対象会社の株式の数を乗じた額とする。 ⑤　新株予約権を行使することができる期間 上記に定める行使期間の初日と組織再編行為の効力発生日のうち、いずれか遅い日から上記に定める行使期間の末日までとする。 ⑥　新株予約権の行使により株式を発行する場合における増加する資本金及 び資本準備金に関する事項 本新株予約権の行使により普通株式を発行する場合において増加する資本金の額は、会社計算規則第17条第１項に従い算出される資本金等増加限度額の２分の１の金額とする。計算の結果１円未満の端数が生じたときは、その端数を切り上げる。

※新株予約権の発行時（2020年７月22日）における内容を記載しております。なお、提出日の前月末現在（2020年７月31日）にかけて、変更された事項については、提出日の前月末現在における内容を[ ]内に記載しており、その他の事項については新株予約権の発行時（2020年７月22日）における内容から変更はありません。

（注）１．新株予約権１個につき目的となる株式数は1株であります。ただし、新株予約権の割当日後、当社が株式分割、株式併合を行う場合は、次の算式により付与株式数を調整、調整の結果生じる１株未満の端数は、これを切り捨てております。

調整後付与株式数＝調整前付与株式数×株式分割又は株式併合の比率

２．当社は、2020年６月19日開催の取締役会の決議により、2020年７月28日付で普通株式１株につき300株の割合で株式分割を実施しております。これにより、上表の「提出日の前月末現在」に記載の「新株予約権の目的となる株式の種類、内容及び数」、「新株予約権の行使時の払込金額」、「新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式の発行価格及び資本組入額」は調整後の内容となっております。

決議年月日	2020年７月21日
付与対象者の区分及び人数（名）	当社従業員　　　　　　　　　　　　１ 一般法人　　　　　　　　　　　　　１
新株予約権の数（個）※	1,090

新株予約権の目的となる株式の種類、内容及び数（株）※	当社普通株式 1,090〔327,000〕
新株予約権の行使時の払込金額（円）※	320,000〔1,067〕
新株予約権の行使期間※	2022年７月22日～2030年７月15日
新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式の発行価格及び資本組入額（円）※	発行価格　　322,380〔1,075〕 資本組入額　161,190〔538〕
新株予約権の行使の条件※	①　2020年12月期から2022年12月期にかかる当社の連結損益計算書において、営業利益に減価償却費、のれん償却費、顧客関連資産償却費、無形固定資産償却費、長期前払費用償却費及び株式報酬費用を加算した額が、2期以上4,000百万円を超過した場合に、本新株予約権を行使することができる。また、会計基準の変更等により参照すべき勘定科目の概念等の重要な変更があった場合には、当社は合理的な範囲内において、別途参照すべき指標を取締役会（当社が取締役会設置会社でない場合においては、株主総会の決議）にて定めるものとする。
②　上記①の条件達成にかかわらず、新株予約権者は、本新株予約権の割当日から当社株式が金融商品取引所に上場されるまでの間で、当社普通株式の価値（当社株式の新規上場に当たり目論見書に記載された当社株式価格の上限価格と下限価格を合算して2で除した額、当社株式の上場に際して設定される当社株式の仮条件の上限価格と下限価格を合算して2で除した額及び当社株式の実際の公開価格のそれぞれを意味するものとする。）が一度でも行使価額の110%を下回った場合は、本新株予約権を行使することができないものとする。
③　新株予約権者は、本新株予約権に係る割当契約及び当社取締役会の決議（当社が取締役会設置会社でない場合においては、株主総会の決議）にて別段の決定がなされた場合を除き、本新株予約権を次の各号に掲げる期間において、既に行使した本新株予約権を含めて当該各号に掲げる割合を限度として行使することができる。この場合においてかかる割合に基づき算出される行使可能な本新株予約権の個数につき１個未満の端数が生じる場合には、小数点第１位以下を切り捨てた個数の本新株予約権についてのみ行使することができるものとする。
(ア) 当社の株式が日本国内における金融商品取引所（店頭売買有価証券市場を含む。）若しくは外国の法令に基づいて設立された金融商品取引所に上場される日（同日を含まない。）（複数の金融商品取引所に上場される場合は、最も早く上場される日をいう。）又は①の条件を充足後、最初に開催される定時株主総会の開催日のいずれか遅い日（以下、「本行使基準日」という。）までの間：ゼロ
(イ)本行使基準日から起算して１年間：新株予約権者が割当を受けた本新株予約権の総数の３分の１に相当する数
(ウ)本行使基準日の１年後の応答日から起算して１年間：新株予約権者が割当を受けた本新株予約権の総数の３分の２に相当する数
(エ)本行使基準日の２年後の応答日以降：新株予約権者が割当を受けた本新株予約権の総数の全量
④　前号の規定にかかわらず、本新株予約権者は、インテグラル株式会社、インテグラル３号投資事業有限責任組合及びInnovation Alpha L.P.が、ある時点において保有する当社株式の全てを第三者に譲渡する旨の契約が締結された場合（以下、「本エグジット」という。）は、当該締結の日から本エグジットの実行日の前営業日までに限り、本新株予約権者は保有する本新株予約権の全てを行使することができるものとする（ただし、①の条件を充足している場合に限る。）ただし、当社株式が一度でも国内外の金融商品取引所に上場された場合、当該上場に係る上場日以後は、本④の適用はないものとする。

新株予約権の行使の条件※	⑤　新株予約権者が個人である場合、本新株予約権の権利行使時においても、当社又は当社関係会社（財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則において規定される関係会社をいう。）の取締役、監査役又は使用人（以下、「当社等の役職員」という。）であることを要する。ただし、任期満了による退任、定年退職、その他取締役会（当社が取締役会設置会社でない場合においては、株主総会）が正当な理由があると認める場合には、この限りではない。 ⑥　新株予約権者が法人である場合、本新株予約権の権利行使時において、当該新株予約権者の代表取締役が当社等の役職員であることを要する。ただし、取締役会（当社が取締役会設置会社でない場合においては、株主総会）が正当な理由があると認める場合には、この限りではない。
⑦　新株予約権者は、以下の事由が生じた場合には、かかる事由の発生時点以後本新株予約権を行使することができない。
(i) 新株予約権者（新株予約権者が法人である場合はその代表取締役を含む。）が、破産手続開始、民事再生手続開始、会社更生手続開始若しくは特別清算手続開始の申立を受け若しくは事業再生ADR手続その他の私的整理手続の利用申請を行い、若しくは自らこれらのうちいずれかの手続開始を申し立て若しくは利用の申請を行った場合又は新株予約権者において解散の決議を行った場合
(ii)新株予約権者（新株予約権者が法人である場合はその代表取締役を含む。）が、当社若しくは当社の子会社又は関連会社の就業規則に定める諭旨解雇又は懲戒解雇の事由に該当した場合及びこれらに相当する行為を行ったと当社取締役会の決議（当社が取締役会設置会社でない場合においては、株主総会の決議）により判断した場合
(iii)新株予約権者（新株予約権者が法人である場合はその代表取締役を含む。）が当社の事前の書面による承諾を得ないで当社若しくは当社の子会社又は関連会社が営む事業と同一の事業又は直接・間接に競業する行為（当該事業又は行為を行う会社等の従業員、顧問、役員、相談役、代表者又はコンサルタントその他これと同等の地位を有する役職に就任することを含む。）を行った場合
⑧　新株予約権者の相続人による本新株予約権の行使は認めない。ただし、本上場日以後に相続が生じた場合は、この限りではない。
⑨　本新株予約権の行使によって、当社の発行済株式総数が当該時点における授権株式数を超過することとなるときは、当該本新株予約権の行使を行うことはできない。
⑩　各本新株予約権の１個未満の行使を行うことはできない。
新株予約権の譲渡に関する事項※	譲渡による本新株予約権の取得については、当社取締役会の決議（再編対象会社が取締役会設置会社でない場合においては、株主総会の決議）による承認を要するものとする。
組織再編成行為に伴う新株予約権の交付に関する事項※	当社が、合併（当社が合併により消滅する場合に限る。）、吸収分割、新設分割、株式交換又は株式移転（以上を総称して以下、「組織再編行為」という。）を行う場合において、組織再編行為の効力発生日に新株予約権者に対し、それぞれの場合につき、会社法第236条第１項第８号イからホまでに掲げる株式会社（以下、「再編対象会社」という。）の新株予約権を以下の条件に基づきそれぞれ交付することとする。ただし、以下の条件に沿って再編対象会社の新株予約権を交付する旨を、吸収合併契約、新設合併契約、吸収分割契約、新設分割計画、株式交換契約又は株式移転計画において定めた場合に限るものとする。 ①　交付する再編対象会社の新株予約権の数 新株予約権者が保有する新株予約権の数と同一の数をそれぞれ交付する。 ②　新株予約権の目的となる再編対象会社の株式の種類 再編対象会社の普通株式とする。 ③　新株予約権の目的となる再編対象会社の株式の数 組織再編行為の条件を勘案の上、上記に準じて決定する。

組織再編成行為に伴う新株予約権の交付に関する事項※	④　新株予約権の行使に際して出資される財産の価額 交付される各新株予約権の行使に際して出資される財産の価額は、組織再編行為の条件等を勘案の上、上記で定められる行使価額を調整して得られる再編後行使価額に、上記に従って決定される当該新株予約権の目的となる再編対象会社の株式の数を乗じた額とする。 ⑤　新株予約権を行使することができる期間 上記に定める行使期間の初日と組織再編行為の効力発生日のうち、いずれか遅い日から上記に定める行使期間の末日までとする。 ⑥　新株予約権の行使により株式を発行する場合における増加する資本金及 び資本準備金に関する事項 本新株予約権の行使により普通株式を発行する場合において増加する資本金の額は、会社計算規則第17条第１項に従い算出される資本金等増加限度額の２分の１の金額とする。計算の結果１円未満の端数が生じたときは、その端数を切り上げる。

※新株予約権の発行時（2020年７月22日）における内容を記載しております。なお、提出日の前月末現在（2020年７月31日）にかけて、変更された事項については、提出日の前月末現在における内容を[ ]内に記載しており、その他の事項については新株予約権の発行時（2020年７月22日）における内容から変更はありません。

（注）１．新株予約権１個につき目的となる株式数は１株であります。ただし、新株予約権の割当日後、当社が株式分割、株式併合を行う場合は、次の算式により付与株式数を調整、調整の結果生じる１株未満の端数は、これを切り捨てております。

調整後付与株式数＝調整前付与株式数×株式分割又は株式併合の比率

２．当社は、2020年６月19日開催の取締役会の決議により、2020年７月28日付で普通株式１株につき300株の割合で株式分割を実施しております。これにより、上表の「提出日の前月末現在」に記載の「新株予約権の目的となる株式の種類、内容及び数」、「新株予約権の行使時の払込金額」、「新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式の発行価格及び資本組入額」は調整後の内容となっております。 

②【ライツプランの内容】

該当事項はありません。  

③【その他の新株予約権等の状況】

該当事項はありません。  

（３）【発行済株式総数、資本金等の推移】

年月日	発行済株式総数増減数（株)	発行済株式総数残高（株）	資本金増減額 （千円）	資本金残高 （千円）	資本準備金増減額（千円）	資本準備金残高（千円）
2017年８月３日 （注）１	20	20	500	500	500	500
2017年９月28日 （注）２	63,980	64,000	1,599,500	1,600,000	1,599,500	1,600,000
2018年４月１日 （注）３	2,835	66,835	－	1,600,000	141,765	1,741,765
2020年７月28日 （注）４	19,983,665	20,050,500	－	1,600,000	－	1,741,765

（注）１．設立

発行価格　　　　50,000円

資本組入額　　　25,000円

２．有償第三者割当

発行価格　　　　50,000円

資本組入額　　　25,000円

主な割当先　インテグラル３号投資事業有限責任組合、Innovation Alpha L.P.、インテグラル㈱

３．2018年４月１日付で当社を存続会社、株式会社CRTMホールディングスを消滅会社として合併し、同日付で商号変更を行い、株式会社ダイレクトマーケティングミックス（現在の当社）となっております。当該合併に伴う新株の発行により、資本準備金が増加しております。

４．2020年６月19日開催の取締役会の決議により、2020年７月28日付で、普通株式１株につき300株の割合で株式分割を実施しております。  

（４）【所有者別状況】

							2020年７月31日現在
区分	株式の状況（１単元の株式数100株）								単元未満株式の状況 （株）
政府及び地方公共団体	金融機関	金融商品取引業者	その他の法人	外国法人等		個人その他	計
個人以外	個人
株主数 （人）	－	－	2	1	1	－	1	5	－
所有株式数 （単元）	－	－	166,488	7,500	25,512	－	1,005	200,505	－
所有株式数の割合（％）	－	－	83.03	3.74	12.72	－	0.50	100	－

（注）所有者株式数の割合は、小数点以下第３位を四捨五入しております。 

（５）【議決権の状況】

①【発行済株式】

				2020年７月31日現在
区分	株式数（株）		議決権の数（個）	内容
無議決権株式		－	－	－
議決権制限株式（自己株式等）		－	－	－
議決権制限株式（その他）		－	－	－
完全議決権株式（自己株式等）		－	－	－
完全議決権株式（その他）	普通株式	20,050,500	200,505	完全議決権株式であり、権利内容に何ら限定のない当社における標準となる株式であります。なお、単元株式数は100株であります。
単元未満株式		－	－	－
発行済株式総数		20,050,500	－	－
総株主の議決権		－	200,505	－

②【自己株式等】

該当事項はありません。  

２【自己株式の取得等の状況】

【株式の種類等】　該当事項はありません。  

（１）【株主総会決議による取得の状況】

該当事項はありません。  

（２）【取締役会決議による取得の状況】

該当事項はありません。  

（３）【株主総会決議又は取締役会決議に基づかないものの内容】

該当事項はありません。  

（４）【取得自己株式の処理状況及び保有状況】

該当事項はありません。  

３【配当政策】

株主への利益配分につきましては、経営の最重要課題のひとつと位置付けており、今後の事業展開と財務体質の強化のために必要な内部留保を確保しつつ、総還元性向40％を目指していく考えであります。

なお、当社は、会社法第459条第１項に基づき、剰余金の配当（中間配当を含む。）を取締役会の決議によって行うことができる旨を定款に定めておりますが、原則として期末配当の１回としております。

当社グループは、必要な手元現預金水準を超える部分については、配分可能な経営資源と認識し、長期的な企業価値向上に資する経営資源の配分に努めます。当該経営資源については、成長に向けた設備投資や、株主還元のさらなる充実に活用する方針であり、剰余金の配当においては内部留保金と剰余金の水準を総合的に勘案し、取締役会において審議してまいります。  

４【コーポレート・ガバナンスの状況等】

（１）【コーポレート・ガバナンスの概要】

①　コーポレート・ガバナンスに関する基本的な考え方

当社グループは、コーポレート・ガバナンスの充実に取り組んでいく所存であります。

当社グループは、経営理念として社会の変化・顧客ニーズに迅速に対応し、一層社会に必要とされる企業体を目指しております。社会に貢献し、企業価値を継続的に向上させることを経営上の最重要課題と捉え、全てのステークホルダーから信頼される企業グループを目指しております。そのため、経営の効率化を図るとともに、経営の健全性、透明性及びコンプライアンスを高めていくことが長期的に企業価値を向上させるとともに、ステークホルダーの信頼を維持するものと考えております。

迅速な意思決定や適切な業務執行と共に、経営の健全性と透明性を高める公正な経営システムを構築し、実施・機能させることを極めて重要な経営課題と位置付け、コーポレート・ガバナンスの充実を図っております。

②　企業統治の体制

イ．企業統治の体制の概要

ⅰ）会社の機関の基本説明

当社は、取締役会設置会社であり、かつ監査役会設置会社というガバナンスの枠組みの中で、監督と執行の分離を進めていく体制として執行役員制度を導入しております。併せて内部監査室により内部監査を実施することで、適正性の確認、不正の防止、経営効率の向上等を図っております。なお、取締役の任期は１年であります。

ⅱ）当社のコーポレート・ガバナンス体制と採用理由

経営戦略を迅速に実行していく必要がある一方で、社会的信用を得るために経営の健全性、透明性、及び客観性の観点から当該企業統治の体制を採用しております。

ａ．取締役及び取締役会

当社の取締役会は本書提出日現在、取締役８名で構成され、うち４名が社外取締役（うち独立役員２名）であります。取締役会は、効率的かつ迅速な意思決定を行えるよう、定時取締役会を毎月１回開催するほか、必要に応じて臨時取締役会を開催しております。取締役会は、法令及び定款に則り、経営の意思決定機関及び監督機関として機能しております。

b．グループ情報共有会議

当社では、グループ各社代表取締役社長と必要に応じて代表取締役社長が指名する者が参加するグループ情報共有会議を設置し、月に１回以上開催しております。グループ情報共有会議は会社業務の円滑な運営を図ることを目的としております。具体的には、各社から業務執行状況及び事業実績の報告がなされ、事業ドメインと市場機会に沿った投資や資源配分、内部管理体制の充実及び重要事項の指示・伝達を行うとともに、経営課題の認識の統一を図り、グループ全体としての調整や対策ができる仕組みとなっております。

ｃ．指名・報酬諮問委員会

取締役・執行役員選任プロセスの透明性・公平性と取締役の報酬額決定プロセスの透明性を確保するため、社外取締役（弁護士・公認会計士）と当社社長を構成員とする指名・報酬諮問委員会を設置しております。

d．監査役及び監査役会

当社の監査役会は本書提出日現在、監査役３名で構成され、全員が社外監査役（うち独立役員２名）であり、うち１名が常勤監査役であります。監査役は取締役会その他重要な社内会議に出席し、取締役の職務執行について適宜意見を述べております。監査役は、監査計画に基づき監査を実施し、監査役会を毎月１回開催するほか、必要に応じて臨時監査役会を開催しております。また、内部監査責任者及び会計監査人と定期的に会合を開催することにより、監査に必要な情報の共有化を図っております。

e．内部監査室

当社は内部監査専任部署として代表取締役社長直轄の内部監査室を設置しております。内部監査室所属の内部監査責任者が、内部監査規程に基づき、全部署並びに全子会社に対して業務執行の妥当性やコンプライアンスの遵守状況等について監査を実施し、代表取締役社長に対して監査結果を報告しております。代表取締役社長は監査結果に基づき、被監査部署に対して改善を指示し、内部監査室を通じて、その改善状況をモニタリングすることにより、監査の実効性を確保しております。

f．会計監査人

当社は、EY新日本有限責任監査法人と監査契約を締結し、独立の立場から会計監査を受けております。

g．リスクコンプライアンス委員会

当社では、コンプライアンス推進にかかわる課題、対応策を審議、承認するとともに、必要な情報の共有化を図ることを目的としてリスクコンプライアンス委員会を設置しております。リスクコンプライアンス委員会は、代表取締役社長を委員長としており、原則として３ヶ月に一度開催するほか、必要に応じて臨時に開催し、コンプライアンスに係る取組みの推進、社内研修等の実施のほか、コンプライアンス違反事項の定期報告の実施等を行っております。

◎は議長

会社		役職	氏名	当社 取締役会	グループ情 報共有会議	指名・報酬 諮問委員会	監査役会
当社		代表取締役社長	小林祐樹	◎	◎	〇
取締役	植原大祐	○	○
取締役	髙嶋厚志	○	○
取締役	田中良晃	○	○
社外取締役	水谷謙作	○
社外取締役	長谷川聡子	○
社外取締役	三嶋政美	○		◎
社外取締役	谷口哲一	〇		〇
常勤監査役	三宅稔男	○			◎
社外監査役	前田健次郎	○			○
社外監査役	清原大	○			○
管理本部長	山田友徳	○	○
経営戦略本部長	土井元良	〇	〇
子 会 社	㈱カスタマーリレーションテレマーケティング	代表取締役社長	植原大祐		○
㈱カスタマーリレーションテレマーケティング、株式会社マケレボ、株式会社スタッフファースト	取締役	池田篤穂		○
㈱マケレボ	代表取締役社長	髙嶋厚志		○
㈱スタッフファースト	取締役	大野将幸		○

ロ．コーポレート・ガバナンス体制概要

ハ．当該体制を採用する理由

当社グループは、事業子会社とグループのガバナンスを含む間接業務を請負う持株会社から構成されております。持株会社である当社の取締役会は、創業メンバーである代表取締役社長と取締役３名、社外役員（取締役４名・監査役３名）によって構成し、ガバナンス強化を図っております。他方、各事業会社は、業務効率と牽制機能の強化の観点から、社外取締役1名を除いて、執行役員を含めてすべて社内役員で構成することで、適正な業務執行を守りつつも、スピードを確保できる体制としております。社外取締役及び社外監査役は共に、取締役会等の重要な会議への出席や発言、議事録及び稟議書等の閲覧による重要な経営情報の把握を通じて、社外の視点による客観的な立場での経営監視機能を果たしております。社外取締役を含む取締役会が、事業会社の取締役及び執行役員の業務執行の状況の管理・監督や、当面する重大なリスクの対応策、並びに当社の重要な業務執行の決定等を通じて、当社グループのために最善の意思決定を行っています。会社から独立した立場の社外取締役及び社外監査役の客観的・中立的な視点を当社グループの合理的な経営判断及び経営の透明性、健全性の確保に活かすと共に、経営の監視・監督効果を高めるため、指名・報酬諮問委員会を設置するなど、ガバナンスの実効性の確保にも努めております。

③　企業統治に関するその他の事項

イ.内部統制システムの整備の状況

・コンプライアンス体制の整備状況

役職員の職務の執行が法令及び定款に適合し、かつ社会的責任及び企業倫理を果たすため、「内部統制システム整備の基本方針」を定め、取締役会、その他重要会議により当社の職務の執行が効率的に行われ、法令及び定款に適合することを確保する体制作りに努めております。その他、役職員の職務遂行に対し、各種社内規程を整備し、役職員の責任の明確化を行うことで規程遵守の徹底を図り、内部統制システムが有効に機能する体制を確保しております。

取締役、従業員の職務の執行が法令及び定款に適合し、かつ社会的責任を果たすため、「企業行動指針」を定め、それを全ての役員及び従業員に周知徹底しております。また、リスクコンプライアンス委員会を設置し、コンプライアンスの取り組み全般についての企画立案、実務を統括しております。内部通報制度を構築し、コンプライアンス違反行為の相談や通報をするための内部通報窓口を設置するとともに、定期的に取締役、従業員に対するコンプライアンス研修を実施しております。「内部監査規程」に基づき、代表取締役社長直轄組織の内部監査室が定期的に内部監査を実施し、会社の業務状況を把握し、全ての業務が、法令、定款及び社内規程に則って適正かつ妥当に行われているかを監査し、コンプライアンスの維持向上に努めています。

・情報管理体制の整備状況

取締役の職務執行状況を確認できるような情報の保存・管理体制として、議事録、稟議書、契約書等保存対象書類、保存期間、文書区分等を「文書管理規程」に定め、必要に応じて常時閲覧できるように、適切に保存・管理されています。

・職務の執行が効率的に行われるための体制の整備状況

年度ごとの経営計画を定め、会社として達成すべき目標を明確にするとともに、業績への責任が明確化される組織体制を構築し、役職員ごとの業務目標を明確にしています。

また、職務権限規程、稟議規程を定め意思決定プロセスを明確にすることにより意思決定の迅速化を図るとともに、重要事項については取締役会等において慎重な意思決定を行っています。

・反社会的勢力排除のための体制の整備状況

当社は、市民社会の秩序や安全に脅威を与える反社会的勢力・団体とは取引や利益供与等の一切の関係を遮断することを基本方針としています。反社会的勢力に対する基本方針・対応方法は「コンプライアンスマニュアル」に記載すると共に、社内研修等を通じて周知・徹底を図っています。また、取引業者と締結する基本契約書等に条文化し当該団体等との取引を排除するとともに、万一、反社会的勢力との間に問題等が発生した場合には、法律の専門家や警察等と連携を図り、毅然とした対応をいたします。

ロ．リスク管理体制の整備の状況

当社及びグループ会社に適用する「リスク管理規程」に基づき、当社取締役会の管掌機関であるリスクコンプライアンス委員会において、経営上の重要なリスクについて把握・分析を行い、対応策の検討とリスクの現実化の防止に努めるとともに、危機発生時には当社の代表取締役社長がリスクコンプライアンス委員会の委員長として対応を講じる危機管理体制を整えております。

また、関係部署が適時・的確に顧問弁護士等から助言・指導を受けられる体制を強化すること、リスク管理部門の法務部が管理本部と連携して関係部署をサポートすることによりリスクを未然に防止し、事故発生時においても影響を最低限に止める体制を構築しています。

内部管理体制の強化につきましては、業務全般に亘る牽制組織の整備、規程類の整備を図っています。当社は、各種規程類により職務分掌、職務権限、決裁事項、決裁権限の範囲を明らかにし、責任体制を明確にしています。全社的な統括部門の経営戦略本部、人事戦略本部、管理本部が内部規程に基づき社内業務全般の管理・統制を行い、グループ会社の営業部門に対して内部統制が適切かつ合理的に機能するよう運営しています。業務遂行におけるこれらの規程等の遵守状況は、業務・会計監査を分掌する内部監査室により確認されています。

ハ．子会社の業務の適正を確保するための体制整備の状況

(1) 当社グループとしてのガバナンス体制構築のため、各子会社の管理は、持株会社である当社で集中して実施している。

(2) 各子会社は職務権限規程に従い、各子会社の経営上の重要事項について事前に承認・報告を受ける。

(3) 業務執行状況・財務状況等を定期的に当社の取締役会に報告するほか、グループ情報共有会議にてより詳細な情報共有を実施している。

(4) 当社の内部監査室による子会社の監査を実施している。

(5) 危機発生時における親会社への連絡体制を整備している。

ニ．責任限定契約の内容の概要

当社と取締役（業務執行取締役等であるものを除く。）及び社外監査役並びに会計監査人は、会社法第427条第１項の規定に基づき、同法第423条第１項の損害賠償責任を限定する契約を締結しております。当該契約に基づく損害賠償責任の限度額は法令に定める額としております。なお、当該責任限定契約が認められるのは、当該取締役（業務執行取締役等であるものを除く。）又は社外監査役若しくは会計監査人が責任の原因となった職務の遂行について善意でかつ重大な過失がないときに限られます。

ホ．取締役の員数

当社の取締役は、11名以内とする旨を定款で定めております。

ヘ．取締役の選任の決議要件

当社の取締役の選任決議について、株主総会で議決権を行使することができる株主の議決権の３分の１以上を有する株主が出席し、その議決権の過半数の決議によって選任する旨定款に定めております。

また、取締役の選任決議は、累積投票の方法によらない旨定款に定めております。

ト．株主総会の特別決議要件

当社は、会社法第309条第２項に定める株主総会の特別決議要件について、議決権を行使することができる株主の議決権の３分の１以上を有する株主が出席し、その議決権の３分の２以上をもって行う旨を定款で定めております。これは、株主総会における特別決議の定足数を緩和することにより、株主総会の円滑な運営を目的とするものであります。

チ．取締役会で決議できる株主総会決議事項

・余剰金の配当等の機関決定

当社は、剰余金の配当等会社法第459条第１項各号に定める事項（中間配当を含む。）について、法令に別段の定めのある場合を除き、取締役会の決議によって定めることができる旨を定款に定めております。これは、剰余金の配当等を取締役会の権限とすることにより、機動的な配当政策及び資本政策の遂行を可能とするためであります。

・取締役及び監査役並びに会計監査人の責任免除

当社は、会社法第426条第１項の規定により、取締役会の決議をもって同法第423条第１項の行為に関する取締役（取締役であった者を含む。）及び監査役（監査役であった者を含む。）並びに会計監査人（会計監査人であったものを含む。）の責任を法令の限度において免除することができる旨を定款に定めております。これは、取締役及び監査役並びに会計監査人が職務を遂行するにあたり、その能力を十分に発揮して、期待される役割を果たしうる環境を整備することを目的とするものであります。

・自己の株式の取得

当社は、会社法第165条第２項の規定により、取締役会の決議によって市場取引等により自己の株式を取得することができる旨を定款に定めております。これは、経営環境の変化に対応した機動的な資本政策の遂行を可能とすることを目的とするものであります。 

（２）【役員の状況】

①　役員一覧

男性10名　女性1名　（役員のうち女性の比率9.1％）

役職名	氏名	生年月日	略歴	任期	所有株式数 （株）
代表取締役社長	小林　祐樹	1982年10月20日	2002年４月　㈱フジテレビジョン入社 2005年７月　㈱光通信入社 2007年４月　㈱カスタマーリレーションテレマーケティング設立　取締役 2011年10月　同社代表取締役 2015年３月　㈱マケレボ（旧㈱テレマーケティングサポート）取締役（現任） 2015年６月　当社（旧㈱CRTMホールディングス）　代表取締役社長（現任） 2019年１月　㈱カスタマーリレーションテレマーケティング取締役（現任） 2019年３月　㈱スタッフファースト代表取締役（現任） 2020年２月　㈱medicli代表取締役（現任）	(注）３	850,500(注）５
取締役	植原　大祐	1981年10月18日	2004年12月　㈱光通信入社 2007年10月　㈱カスタマーリレーションテレマーケティング入社 2010年４月　同社取締役 2016年10月　同社取締役副社長 2019年１月　同社代表取締役社長（現任） 2019年10月　当社取締役（現任）	(注）３	－
取締役	髙嶋　厚志	1982年９月21日	2001年６月　㈱光通信入社 2005年３月　㈱グローバルホットライン入社 2009年10月　㈱マケレボ（旧㈱テレマーケティングサポート）設立　代表取締役社長（現任） 2019年10月　当社取締役（現任） 2019年11月　㈱ぐるリク代表取締役（現任）	(注）３	－
取締役	田中　良晃	1976年11月28日	1999年４月　㈱光通信　入社 2003年６月　アデコキャリアスタッフ㈱　入社 2007年４月　㈱マーキュリースタッフィング　入社 2010年12月　㈱カスタマーリレーションテレマーケティング　入社 2014年４月　㈱medicli（旧テレコムライン㈱）代表取締役 2015年10月　当社（旧㈱CRTMホールディングス）　入社 2020年３月　当社取締役（現任）	(注）３	－

役職名	氏名	生年月日	略歴	任期	所有株式数 （株）
取締役	水谷　謙作	1974年３月８日	1998年４月　三菱商事㈱入社 2005年２月　モルガン・スタンレー証券㈱（現三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー証券㈱）入社 2006年１月　GCA㈱入社 2007年12月　インテグラル㈱取締役（現任） 2009年１月　㈱ビー・ピー・エス取締役 2011年９月　ファイベスト㈱取締役 2012年１月　インテグラル・パートナーズ㈱取締役（現任） 2013年９月　㈱TBI（現㈱TBIホールディングス）取締役 2014年５月　㈱ヨウジヤマモト取締役 2014年12月　キュービーネット㈱（現キュービーネットホールディングス㈱）取締役 2016年３月　㈱コンヴァノ取締役 2016年６月　信和㈱取締役（現任） 2017年６月　ホリイフードサービス㈱代表取締役会長（現任） 2017年９月　当社（旧㈱CRTMホールディングス）　取締役（現任） 2017年９月　㈱カスタマーリレーションテレマーケティング取締役 2017年９月　㈱マケレボ（旧㈱テレマーケティングサポート）取締役 2018年８月　㈱ビッグツリーテクノロジー＆コンサルティング取締役（現任） 2019年10月　日東エフシー㈱取締役（現任） 2020年３月　㈱T-Garden取締役(現任)	(注）１，３	－

役職名	氏名	生年月日	略歴	任期	所有株式数 （株）
取締役	長谷川　聡子	1968年11月27日	1994年４月　森綜合法律事務所（現森・濱田松本法律事務所）入所 2007年４月　末吉綜合法律事務所（現潮見坂綜合法律事務所）開設 2014年６月　アルパイン㈱取締役 2014年６月　㈱朝日ネット取締役 2015年６月　白銅㈱監査役 2015年11月　インテグラル㈱パートナー（現任） 2016年２月　イトキン㈱取締役（現任） 2016年６月　アルパイン㈱取締役（監査等委員） 2017年６月　白銅㈱取締役（監査等委員） 2017年９月　当社（旧㈱CRTMホールディングス）取締役（現任） 2017年９月　㈱カスタマーリレーションテレマーケティング取締役 2017年９月　㈱マケレボ（旧㈱テレマーケティングサポート）取締役 2019年１月　アルプスアルパイン㈱取締役（監査等委員） 2020年１月　㈱JRC取締役(現任)	(注）１，３	－
取締役	三嶋　政美	1966年12月29日	1994年11月　㈱関総研入社 1999年１月　大和監査法人（現監査法人彌榮会計社）入社 2001年８月　同社　パートナー 2001年10月　公認会計士・税理士三嶋事務所代表 2008年７月　株式会社仙福南陽堂取締役 2012年６月　燦キャピタルマネージメント㈱監査役 2014年６月　㈱ベネフィットジャパン監査役（現任） 2016年７月　税理士法人CROSSROAD代表社員（現任） 2019年３月　当社取締役（現任）	(注）１，３	－
取締役	谷口　哲一	1967年６月６日	1990年４月　警察庁入庁 2001年７月　内閣官房司法制度改革推進準備室参事官補佐 2001年12月　司法制度改革推進本部事務局参事官補佐 2003年６月　弁護士登録、谷口法律事務所入所 2011年６月　谷口法律事務所代表弁護士(現任) 2015年11月　㈱コンヴァノ社外監査役（現任） 2017年８月　信和㈱外取締役（監査等委員）（現任） 2020年３月　当社取締役（現任）	(注）１，３	－

役職名	氏名	生年月日	略歴	任期	所有株式数 （株）
監査役	三宅　稔男	1952年６月28日	1976年４月　帝人㈱入社 1989年９月　アーバンライフ㈱入社 2005年４月　同社　常務執行役員 2006年３月　同社　取締役常務執行役員 2007年３月　アーバンライフ住宅販売㈱　専務取締役 2009年３月　アーバンサービス㈱（現関電コミュニティ㈱）　代表取締役副社長 2018年12月　当社監査役（現任） 2019年３月　㈱カスタマーリレーションテレマーケティング監査役（現任） 2019年３月　㈱マケレボ（旧㈱テレマーケティングサポート）監査役（現任） 2019年３月　㈱スタッフファースト監査役（現任） 2020年２月　㈱medicli監査役（現任）	(注）２，４	－
監査役	前田　健次郎	1953年７月30日	1972年４月　住友金属工業㈱入社 1998年４月　パイオニアテレコム㈱（現㈱ピーティアンドシー）常務取締役 1999年８月　同社　代表取締役 2002年10月　㈲エムツーコンサルティング（現㈱ゼロポジション）設立　代表取締役 2004年10月　㈱光通信会長補佐室顧問 2004年11月　㈱ハローコミュニケーションズ取締役営業部長 2013年３月　㈱アイネットサポート取締役営業本部長 2014年６月　同社　常務取締役営業本部長 2015年11月　㈱トップマークスグループ社長室顧問（副社長）(現任） 2019年３月　当社監査役（現任）	(注）２，４	－
監査役	清原　大	1971年11月21日	1995年４月　大阪印刷インキ製造㈱入社 1999年10月　太田昭和監査法人（現EY新日本有限責任監査法人）入所 2019年１月　清原公認会計士事務所開設（現任） 2019年３月　当社監査役（現任） 2019年７月　㈱Go Public設立代表取締役（現任） 2019年10月　一般社団法人　地域情報共創センター　監事就任（現任） 2019年12月　㈱情報企画　取締役（監査等委員）（現任）	(注）２，４	－
計					850,500

（注）１．取締役水谷謙作、長谷川聡子、三嶋政美、谷口哲一は、社外取締役であります。

２．監査役三宅稔男、前田健次郎、清原大は、社外監査役であります。

３．取締役の任期は、2020年12月期に係る定時株主総会終結のときまでであります。

４．監査役の任期は、2023年12月期に係る定時株主総会終結のときまでであります。

５．代表取締役社長 小林祐樹の所有株式数は、同氏の資産管理会社である23.7株式会社が所有する株式数を含んでおります。

②　社外役員の状況

本書提出日現在、当社は社外取締役４名、社外監査役３名をそれぞれ選任しております。

当社では、社外の視点を踏まえた実効的なコーポレート・ガバナンスの構築を目的に、社外取締役及び社外監査役について、専門家としての豊富な経験、金融・会計・法律に関する高い見識等に基づき、客観性、中立性ある助言及び取締役の職務執行の監督を期待しており、当目的にかなう専門的知識と経験を有していること、また会社との関係、代表取締役社長その他の取締役及び主要な使用人との関係等を勘案して独立性に問題がないことを社外取締役及び社外監査役の選考基準としております。

社外取締役水谷謙作は、上場企業における経営に関わる幅広い経験、事業拡大フェーズにおける経営ノウハウ、組織のマネジメント、海外戦略など、今後の成長戦略においての経営全般の助言・提言を期待して選任しております。

社外取締役長谷川聡子は、弁護士資格を有しているほか、上場企業における経営に関わる幅広い経験など、今後の成長戦略においての経営全般の助言・提言を期待して選任しております。

社外取締役三嶋政美は、公認会計士、税理士資格を有しており、上場企業における経営に関わる幅広い経験、事業拡大フェーズにおける経営ノウハウ、財務についての知見など、今後の成長戦略においての経営全般の助言・提言を期待して選任しております。

社外取締役谷口哲一は、弁護士資格を有しているほか、上場企業における経営に関わる幅広い経験など、今後の成長戦略においての経営全般の助言・提言を期待して選任しております。

社外監査役三宅稔男は、上場企業の取締役としての経験を有しており、当社の業務執行体制について会計面から適切な監査を期待して選任しております。なお社外監査役三宅稔男は、常勤監査役であります。

社外監査役前田健次郎は、深い業界知識を有しており、当社の業務執行体制について業務実態面から適切な監査を期待して選任しております。

社外監査役清原大は、公認会計士資格を有しており、当社の業務執行体制について会計面から適切な監査を期待して選任しております。

また、社外取締役、社外監査役は当社株式を有しておりません。

当社と社外取締役、社外監査役との間に人的関係、資本的関係、取引関係その他の利害関係はありません。

なお、社外役員と内部監査、監査役監査及び会計監査につきましては、主に三様監査におきましてスケジュールや監査項目の確認、手続きの確認、結果等の情報を共有するとともに確認、意見交換を行っております。 

（３）【監査の状況】

①　監査役監査の状況

当社の監査役会は、監査役３名（うち独立社外監査役2名）により構成され、うち１名の常勤監査役を選任しております。監査役清原大は公認会計士としての豊富な知識と経験を有しており財務及び会計に関する相当程度の知識を有しております。

当社の監査役は定められた業務分担に基づき監査を行い、原則として月１回開催されている監査役会において、情報共有を図っております。監査役監査では毎期策定される監査計画書に基づき、常勤監査役が中心となり、取締役会を含む重要な会議への出席、実地監査、意見聴取を行っております。

その内容について監査役会に反映させ、取締役の職務執行を監視できる体制としております。

②　内部監査の状況

当社は代表取締役社長直轄の組織としてすべての部署から独立した内部監査室を設置し、内部監査を実施しております。当社の業務及び制度に精通した従業員を２名配置しており、内部監査に関する基本事項を内部監査規程に定め、監査役及び会計監査人と連携し、内部統制の状況等について意見交換を行いながら内部監査を実施しております。内部監査は、年間の内部監査計画に則り、全部門に対して監査を行い、監査結果については代表取締役社長に都度報告する体制となっております。

③　会計監査の状況

イ．監査法人の名称

EY新日本有限責任監査法人

ロ．業務を執行した公認会計士

業務を執行した公認会計士の氏名
---
指定有限責任社員　業務執行社員　仲　昌彦
指定有限責任社員　業務執行社員　谷間　薫

ハ．監査業務に係る補助者の構成

監査業務に係る補助者の構成	人数
---	---
公認会計士	11名
その他	10名

ニ．監査法人の選定方針と理由

当社の会計監査人の選定基準及び評価基準に従って、品質管理体制、独立性、専門性、監査活動の実施体制、及び監査報酬の水準等を総合的に勘案した結果、当社の会計監査が適正かつ妥当に行われることを確保する体制を備えているものと判断したため。

ホ．監査役及び監査役会による監査法人の評価

当社の監査役及び監査役会は、監査法人に対して評価を行っています。監査役会は、会計監査人が独立の立場を保持し、かつ、適正な監査を実施しているかを監視及び検証するとともに、会計監査人からその職務の執行状況について報告を受け、必要に応じて説明を求めています。また、会計監査人から「職務の遂行が適正に行われることを確保するための体制」（会社計算規則第131条各号に掲げる事項）を「監査に関する品質管理基準」（2005年10月28日企業会計審議会）等に従って整備している旨の通知を受け、必要に応じて説明を求めています。

ヘ．監査法人の異動

該当事項はありません。

④　監査報酬の内容等

イ．監査法人に対する報酬

区分	最近連結会計年度の前連結会計年度		最近連結会計年度
監査証明業務に基づく報酬（千円）	非監査業務に基づく報酬（千円）	監査証明業務に基づく報酬（千円）	非監査業務に基づく報酬（千円）
提出会社	17,200	5,880	22,560	－
連結子会社	－	－	－	－
計	17,200	5,880	22,560	－

当社における非監査業務の内容は、制度調査、IFRS影響度調査、期首時点における財務状況の調査、IFRS導入に関する助言業務等です。

ロ．監査公認会計士等と同一のネットワークに属する組織に対する報酬（イを除く）

該当事項はありません。

ハ．その他の重要な監査証明業務に基づく報酬の内容

該当事項はありません。

ニ．監査報酬の決定方針

当社の監査公認会計士等に対する監査報酬の決定方針といたしましては、事前に見積書の提示を受け、監査日数、監査内容及び当社の規模等を総合的に勘案し、監査役会の同意を得た後に決定しています。

ホ．監査役会が会計監査人の報酬等に同意した理由

取締役会が提案した会計監査人に対する報酬等に対して、当社の監査役会が会社法第399条第１項の同意をした理由は、会計監査人が策定した監査計画の内容、監査の遂行状況並びに報酬見積もりの相当性等について検討した結果、会計監査人の報酬等について、監査品質を維持向上していくために合理的な水準であると判断し、同意いたしました。  

（４）【役員の報酬等】

①　役員の報酬等の額又はその算定方法の決定に関する方針に係る事項

当社は、役員の報酬等の額又はその算定方法の決定に関して、手続の透明性及び客観性を確保するため、取締役会の諮問機関として、任意の指名・報酬諮問委員会を設置しております。指名・報酬諮問委員会では役位に応じた報酬に役割責任、実力基準等の評価を加味し、株主総会で決議された総額の範囲内で策定した報酬原案を取締役会に答申し、取締役会は本原案に基づき協議（監査役報酬は、監査役同士の協議）したうえで、役員各人別の報酬額を決定しています。

1)　取締役

取締役に対する報酬は、株主総会における報酬決議に従い、取締役の役位や役割の大きさに応じて支給される基本報酬と年度単位の業績に連動して支給される業績連動報酬で構成されますが、これに加えて、中長期的な業績向上と企業価値の増大への貢献意識を高めることを目的としたインセンティブとして株式報酬制度を導入いたします。ただし、社外取締役に対する報酬は、業務執行から独立した立場であることから業績への連動を排除し、基本報酬のみとしております。

2)　監査役

監査役の報酬は、株主総会における報酬決議に従い、監査役会において監査役の協議によって決定しております。その決定にあたっては、日本監査役協会公表の協会所属企業の監査役報酬水準を参考にしております。

取締役の報酬限度額は2020年３月31日開催の株主総会において、年額150百万円（使用人兼務取締役の使用人分給与は含まない。定款で定める取締役の員数３名以上とする。本届出書提出日現在は８名。）と決議されています。また監査役の報酬限度額は2019年３月28日開催の株主総会において、年額12百万円（定款で定める監査役の員数は１名以上とする。本届出書提出日現在は３名。）と決議されています。

当事業年度における当社の役員の報酬等の額の決定過程における取締役会の活動は、各取締役が自身を含めた全取締役に対して役割責任、実力基準等の評価を行った上、報酬総額の妥当性と合わせて各評価を確認することで、客観性・公正性・透明性を担保しています。

②　役員区分ごとの報酬等の総額、報酬等の種類別の総額及び対象となる役員の員数

役員区分	報酬等の総額 （千円）	報酬等の種類別の総額（千円）			対象となる 役員の員数 （人）
基本報酬	ストックオプション	賞与
取締役（社外取締役を除く）	68,463	52,170	16,293	－	3
社外取締役	1,800	1,800	－	－	1
監査役（社外監査役を除く）	－	－	－	－	－
社外監査役	9,300	9,300	－	－	3

（注）１．上表の金額は記載単位未満を四捨五入して表示しております。

２．取締役の報酬等の額は、当事業年度において支払われたか否かにかかわらず、当社が当事業年度において費用計上した金額（会計上の見積条件をもとに費用化した金額を含みます。以下同じです。）をもとに記載しているため、当事業年度における実際の支給額とは異なります。

３．「ストックオプション」に記載した金額は、取締役１名に対して交付している新株予約権に係る当事業年度における費用計上額です。

４．期末現在の人数は取締役６名、監査役３名であります。上記対象となる役員の員数と相違しているのは、無報酬の社外取締役２名を含んでいるためであります。

③　連結報酬等の総額が１億円以上である者の連結報酬等の総額等

連結報酬等の総額が１億円以上である者は存在しないため、記載しておりません。  

（５）【株式の保有状況】

①　投資株式の区分の基準及び考え方

当社は、保有目的が純投資目的である投資株式と純投資目的以外の目的である投資株式の区分について、専ら株式の価値の変動又は株式に係る配当によって利益を受けることを目的とする純投資目的の株式を投資株式とし、投資株式以外を政策保有株式と区分します。

政策保有株式につきましては、基本的に当社グループ各事業の取引先企業の株式を対象とし、取引経緯、取引額、将来的なビジネスの可能性、保有に伴う便益やリスクと資本コストとの見合い等を勘案したうえで保有意義を検証し、保有の継続について判断します。

②　株式会社カスタマーリレーションテレマーケティングにおける株式の保有状況

当社及び連結子会社のうち、投資株式の貸借対照表計上額(投資株式計上額)が最も大きい会社(最大保有会社)である株式会社カスタマーリレーションテレマーケティングについては以下のとおりであります。

ａ．保有目的が純投資目的以外の目的である投資株式

当社及び当社子会社は、政策保有株式について、その保有の意義が認められる場合を除き保有しないことを基本方針としておりますが、業務提携その他経営上の合理的な理由から保有する場合には、中長期的な視点で当社に経済的価値をもたらす保有であることを定期的に取締役会にて確認することとしております。なお、当事業年度における保有目的が純投資目的以外の目的である投資株式はありません。

ｂ．保有目的が純投資目的である投資株式

区分	当事業年度		前事業年度
銘柄数 (銘柄)	貸借対照表計 上額の合計額 (千円)	銘柄数 (銘柄)	貸借対照表計 上額の合計額 (千円)
非上場株式	－	－	1	0
非上場株式以外の株式	－	－	－	－

区分	当事業年度
受取配当金の 合計額(千円)	売却損益の 合計額(千円)	評価損益の 合計額(千円)
非上場株式	－	14,000	－
非上場株式以外の株式	－	－	－

ｃ．当事業年度中に投資株式の保有目的を純投資目的から純投資目的以外の目的に変更したもの

該当事項はありません。

ｄ．当事業年度中に投資株式の保有目的を純投資目的以外の目的から純投資目的に変更したもの

該当事項はありません。

③　提出会社における株式の保有状況

提出会社については、以下のとおりであります。

ａ．保有目的が純投資目的以外の目的である投資株式

該当事項はありません。

ｂ．保有目的が純投資目的である投資株式

該当事項はありません。

ｃ．当事業年度中に投資株式の保有目的を純投資目的から純投資目的以外の目的に変更したもの

該当事項はありません。

ｄ．当事業年度中に投資株式の保有目的を純投資目的以外の目的から純投資目的に変更したもの

該当事項はありません。

 訂正有価証券届出書（新規公開）_20200915142051

第５【経理の状況】

１　連結財務諸表及び要約四半期連結財務諸表並びに財務諸表の作成方法について

(１)　当社の連結財務諸表は、「連結財務諸表の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和51年大蔵省令第28号。以下、「連結財務諸表規則」という。)第93条の規定により、国際会計基準に準拠して作成しております。

(２)　当社の要約四半期連結財務諸表は、「四半期連結財務諸表の用語、様式及び作成方法に関する規則」（平成19年内閣府令第64号。以下、「四半期連結財務諸表規則」という。）第93条の規定により、国際会計基準第34号「期中財務報告」に準拠して作成しております。

(３)　当社の財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和38年大蔵省令第59号。以下、「財務諸表等規則」という。)に基づいて作成しております。

また、当社は、特例財務諸表提出会社に該当し、財務諸表等規則第127条の規定により財務諸表を作成しております。

２　監査証明について

(１)　当社は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づき、前連結会計年度（2018年１月１日から2018年12月31日まで）及び当連結会計年度（2019年１月１日から2019年12月31日まで）の連結財務諸表並びに前事業年度（2018年１月１日から2018年12月31日まで）及び当事業年度（2019年１月１日から2019年12月31日まで）の財務諸表について、EY新日本有限責任監査法人の監査を受けております。

(２)　当社は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づき、第２四半期連結会計期間（2020年４月１日から2020年６月30日まで）及び第２四半期連結累計期間（2020年１月１日から2020年６月30日まで）に係る要約四半期連結財務諸表について、EY新日本有限責任監査法人による四半期レビューを受けております。

３　連結財務諸表等の適正性を確保するための特段の取組み及び国際会計基準に基づいて連結財務諸表等を適正に作成することができる体制の整備について

(１)　当社は、会計基準等の内容を適切に把握し、会計基準等の変更等について的確に対応することができる体制を整備するため、公益財団法人財務会計基準機構の公表する会計基準等にかかる情報を適時に取得するとともに、監査法人及び各種団体の主催する研修等への参加並びに会計専門誌の定期購読等により、積極的な情報収集活動に努めております。

(２)　国際会計基準の適用については、国際会計基準審議会が公表するプレスリリースや基準書を随時入手し、最新の基準の把握を行っております。

１【連結財務諸表等】

（１）【連結財務諸表】

①【連結財政状態計算書】

						(単位：千円)
	注記	移行日 2018年１月１日		前連結会計年度 2018年12月31日		当連結会計年度 2019年12月31日
資産
流動資産
現金及び現金同等物	6	1,611,270		764,507		1,669,486
営業債権及びその他の債権	7,28	1,494,333		1,773,812		2,339,819
その他の流動資産	9	54,224		63,306		137,754
流動資産合計		3,159,827		2,601,625		4,147,059
非流動資産
有形固定資産	10	305,716		505,145		609,415
使用権資産	14	850,244		1,046,442		1,160,133
のれん	11	10,984,224		10,984,224		10,984,224
その他の無形資産	11	26,357		57,861		97,391
繰延税金資産	12	128,093		252,434		230,474
その他の金融資産	8,29	209,750		264,860		359,119
その他の非流動資産	9	7,691		9,209		10,639
非流動資産合計		12,512,076		13,120,176		13,451,394
資産合計		15,671,903		15,721,801		17,598,453
負債及び資本
負債
流動負債
営業債務及びその他の債務	15	1,343,973		1,569,141		2,222,449
借入金	13,28,29	373,401		553,926		556,091
未払法人所得税		229,057		371,102		387,370
その他の金融負債	28	322,912		375,392		458,889
その他の流動負債	18	234,012		464,522		561,954
流動負債合計		2,503,355		3,334,083		4,186,754
非流動負債
借入金	13,28,29	9,300,917		7,554,495		7,032,411
引当金	17	90,043		135,480		161,681
その他の金融負債	28	500,548		639,137		670,304
その他の非流動負債	18	26,984		2,666		3,630
非流動負債合計		9,918,491		8,331,778		7,868,026
負債合計		12,421,846		11,665,861		12,054,780
資本
資本金		1,600,000		1,600,000		1,600,000
資本剰余金		1,600,000		1,609,578		1,609,578
その他の資本の構成要素	19	－		22,273		51,288
利益剰余金		5,688		824,089		2,282,807
親会社の所有者に帰属する持分合計		3,205,688		4,055,940		5,543,673
非支配持分		44,369		－		－
資本合計		3,250,057		4,055,940		5,543,673
負債及び資本合計		15,671,903		15,721,801		17,598,453

【要約四半期連結財政状態計算書】

				（単位：千円）
	注記	前連結会計年度 （2019年12月31日）		当第２四半期連結会計期間 （2020年６月30日）
資産
流動資産
現金及び現金同等物		1,669,486		2,997,048
営業債権及びその他の債権		2,339,819		2,417,224
その他の流動資産		137,754		142,871
流動資産合計		4,147,059		5,557,143
非流動資産
有形固定資産	7	609,415		676,330
使用権資産		1,160,133		1,371,860
のれん	7,8	10,984,224		10,984,224
その他の無形資産	7	97,391		86,502
繰延税金資産		230,474		230,474
その他の金融資産	13	359,119		371,790
その他の非流動資産		10,639		4,762
非流動資産合計		13,451,394		13,725,941
資産合計		17,598,453		19,283,084
負債及び資本
負債
流動負債
営業債務及びその他の債務		2,222,449		2,093,708
借入金	9,13	556,091		611,741
未払法人所得税		387,370		794,751
その他の金融負債		458,889		496,816
その他の流動負債		561,954		958,089
流動負債合計		4,186,754		4,955,105
非流動負債
借入金	9,13	7,032,411		6,177,723
引当金		161,681		162,159
その他の金融負債		670,304		830,882
その他の非流動負債		3,630		4,905
非流動負債合計		7,868,026		7,175,669
負債合計		12,054,780		12,130,774
資本
資本金		1,600,000		1,600,000
資本剰余金		1,609,578		1,609,578
その他の資本の構成要素		51,288		65,756
利益剰余金		2,282,807		3,876,977
親会社の所有者に帰属する持分合計		5,543,673		7,152,311
資本合計		5,543,673		7,152,311
負債及び資本合計		17,598,453		19,283,084

②【連結損益計算書及び連結包括利益計算書】

【連結損益計算書】

				(単位：千円)
	注記	前連結会計年度 自　2018年１月１日 至　2018年12月31日		当連結会計年度 自　2019年１月１日 至　2019年12月31日
売上収益	21	13,508,036		17,213,256
営業費用	22	△11,853,464		△14,986,953
その他の収益	23	41,090		39,728
その他の費用	23	△18,429		△28,313
営業利益		1,677,233		2,237,718
金融収益	24	913		1,176
金融費用	24	△403,687		△96,477
税引前利益		1,274,460		2,142,417
法人所得税費用	12	△451,370		△683,699
当期利益		823,089		1,458,718
帰属：
親会社の所有者		818,401		1,458,718
非支配持分		4,688		－
当期利益		823,089		1,458,718
				(単位：円)
１株当たり利益
基本的１株当たり当期利益	25	41.49		72.75
希薄化後１株当たり当期利益	25	36.66		61.32

【連結包括利益計算書】

				(単位：千円)
	注記	前連結会計年度 自　2018年１月１日 至　2018年12月31日		当連結会計年度 自　2019年１月１日 至　2019年12月31日
当期利益		823,089		1,458,718
当期包括利益		823,089		1,458,718
帰属：
親会社の所有者		818,401		1,458,718
非支配持分		4,688		－
当期包括利益		823,089		1,458,718

【要約四半期連結損益計算書及び要約四半期連結包括利益計算書】

【要約四半期連結損益計算書】

【第２四半期連結累計期間】

				（単位：千円）
	注記	前第２四半期連結累計期間 (自　2019年１月１日 　至　2019年６月30日)		当第２四半期連結累計期間 (自　2020年１月１日 　至　2020年６月30日)
売上収益	11	8,520,593		11,395,221
営業費用		△7,115,616		△8,981,691
その他の収益		35,314		9,711
その他の費用		△4,823		△792
営業利益		1,435,468		2,422,449
金融収益	9	547		39,366
金融費用		△49,335		△72,894
税引前四半期利益		1,386,680		2,388,921
法人所得税費用	3	△475,780		△794,752
四半期利益		910,900		1,594,169
四半期利益の帰属
親会社の所有者		910,900		1,594,169
非支配持分		－		－
四半期利益		910,900		1,594,169
１株当たり四半期利益	12
基本的１株当たり四半期利益（円）		45.43		79.51
希薄化後１株当たり四半期利益（円）		38.29		67.01

【第２四半期連結会計期間】

				（単位：千円）
	注記	前第２四半期連結会計期間 (自　2019年４月１日 　至　2019年６月30日)		当第２四半期連結会計期間 (自　2020年４月１日 　至　2020年６月30日)
売上収益		4,072,815		5,393,471
営業費用		△3,676,774		△4,295,360
その他の収益		27,473		4,348
その他の費用		△661		△382
営業利益		422,852		1,102,077
金融収益		296		339
金融費用		△23,924		△24,610
税引前四半期利益		399,224		1,077,806
法人所得税費用	3	△139,818		△356,348
四半期利益		259,406		721,458
四半期利益の帰属
親会社の所有者		259,406		721,458
非支配持分		－		－
四半期利益		259,406		721,458
１株当たり四半期利益	12
基本的１株当たり四半期利益（円）		12.94		35.98
希薄化後１株当たり四半期利益（円）		10.90		30.33

【要約四半期連結包括利益計算書】

【第２四半期連結累計期間】

				（単位：千円）
	注記	前第２四半期連結累計期間 (自　2019年１月１日 　至　2019年６月30日)		当第２四半期連結累計期間 (自　2020年１月１日 　至　2020年６月30日)
四半期利益		910,900		1,594,169
四半期包括利益		910,900		1,594,169
四半期包括利益の帰属
親会社の所有者		910,900		1,594,169
非支配持分		－		－
四半期包括利益		910,900		1,594,169

【第２四半期連結会計期間】

				（単位：千円）
	注記	前第２四半期連結会計期間 (自　2019年４月１日 　至　2019年６月30日)		当第２四半期連結会計期間 (自　2020年４月１日 　至　2020年６月30日)
四半期利益		259,406		721,458
四半期包括利益		259,406		721,458
四半期包括利益の帰属
親会社の所有者		259,406		721,458
非支配持分		－		－
四半期包括利益		259,406		721,458

③【連結持分変動計算書】

								(単位：千円)
	注記	資本金		資本剰余金		その他の資本の構成要素		利益剰余金
2018年１月１日現在		1,600,000		1,600,000		－		5,688
当期利益		－		－		－		818,401
当期包括利益合計		－		－		－		818,401
新株予約権の発行	19	－		－		3,040		－
株式報酬取引	19	－		－		19,233		－
連結子会社の新株予約権の行使に伴う持分の変動	1	－		△8,603		－		－
非支配持分の取得	1	－		△45,496		－		－
吸収合併による変動	1	－		63,678		－		－
所有者との取引等合計		－		9,578		22,273		－
2018年12月31日現在		1,600,000		1,609,578		22,273		824,089
当期利益		－		－		－		1,458,718
当期包括利益合計		－		－		－		1,458,718
株式報酬取引	19	－		－		29,015		－
剰余金の配当	20	－		－		－		－
所有者との取引等合計		－		－		29,015		－
2019年12月31日現在		1,600,000		1,609,578		51,288		2,282,807

						（単位：千円）
	注記	親会社の所有者に 帰属する持分合計		非支配持分		資本合計
2018年１月１日現在		3,205,688		44,369		3,250,057
当期利益		818,401		4,688		823,089
当期包括利益合計		818,401		4,688		823,089
新株予約権の発行	19	3,040		－		3,040
株式報酬取引	19	19,233		－		19,233
連結子会社の新株予約権の行使に伴う持分の変動	1	△8,603		47,043		38,440
非支配持分の取得	1	△45,496		△32,422		△77,919
吸収合併による変動	1	63,678		△63,678		－
所有者との取引等合計		31,851		△49,057		△17,206
2018年12月31日現在		4,055,940		－		4,055,940
当期利益		1,458,718		－		1,458,718
当期包括利益合計		1,458,718		－		1,458,718
株式報酬取引	19	29,015		－		29,015
剰余金の配当	20	－		－		－
所有者との取引等合計		29,015		－		29,015
2019年12月31日現在		5,543,673		－		5,543,673

【要約四半期連結持分変動計算書】

前第２四半期連結累計期間（自　2019年１月１日　至　2019年６月30日）

								(単位：千円)
	注記	資本金		資本剰余金		その他の資本の構成要素		利益剰余金
2019年１月１日現在		1,600,000		1,609,578		22,273		824,089
四半期利益		－		－		－		910,900
四半期包括利益合計		－		－		－		910,900
株式報酬取引		－		－		14,388		－
所有者との取引等合計		－		－		14,388		－
2019年６月30日現在		1,600,000		1,609,578		36,661		1,734,989

	注記	親会社の所有者に 帰属する持分合計		資本合計
2019年１月１日現在		4,055,940		4,055,940
四半期利益		910,900		910,900
四半期包括利益合計		910,900		910,900
株式報酬取引		14,388		14,388
所有者との取引等合計		14,388		14,388
2019年６月30日現在		4,981,229		4,981,229

当第２四半期連結累計期間（自　2020年１月１日　至　2020年６月30日）

								(単位：千円)
	注記	資本金		資本剰余金		その他の資本の構成要素		利益剰余金
2020年１月１日現在		1,600,000		1,609,578		51,288		2,282,807
四半期利益		－				－		1,594,169
四半期包括利益合計		－		－		－		1,594,169
株式報酬取引		－		－		14,468		－
所有者との取引等合計		－		－		14,468		－
2020年６月30日現在		1,600,000		1,609,578		65,756		3,876,977

	注記	親会社の所有者に 帰属する持分合計		資本合計
2020年１月１日現在		5,543,673		5,543,673
四半期利益		1,594,169		1,594,169
四半期包括利益合計		1,594,169		1,594,169
株式報酬取引		14,468		14,468
所有者との取引等合計		14,468		14,468
2020年６月30日現在		7,152,311		7,152,311

④【連結キャッシュ・フロー計算書】

				(単位：千円)
	注記	前連結会計年度 自　2018年１月１日 至　2018年12月31日		当連結会計年度 自　2019年１月１日 至　2019年12月31日
営業活動によるキャッシュ・フロー
税引前利益		1,274,460		2,142,417
減価償却費及び償却費	10,11,14	469,380		600,585
固定資産除売却損		7,151		5,156
貸倒引当金の増減額（△は減少）		△14,544		△523
金融収益	24	△913		△1,176
金融費用	24	403,687		96,477
株式報酬費用	27	19,233		29,015
有給休暇引当金		81,221		56,448
営業債権及びその他の債権の増減額（△は増加）		△264,935		△550,421
営業債務及びその他の債務の増減額（△は減少）		209,282		665,378
投資有価証券評価損益		－		△14,000
その他		48,534		△45,627
小計		2,232,555		2,983,730
利息の受取額		17		11
利息の支払額		△239,547		△53,133
法人所得税の支払額		△433,666		△660,534
営業活動によるキャッシュ・フロー		1,559,358		2,270,074
投資活動によるキャッシュ・フロー
有形固定資産の取得による支出		△243,189		△196,814
無形資産の取得による支出		△28,669		△81,669
敷金及び保証金の差入による支出		△55,644		△75,331
有価証券の売却による収入		－		14,000
その他		△710		△557
投資活動によるキャッシュ・フロー		△328,213		△340,371
財務活動によるキャッシュ・フロー
長期借入金の返済による支出	26	△9,850,000		△560,000
長期借入れによる収入	26	8,200,000		－
連結子会社の新株予約権の行使による収入	1	38,440		－
新株予約権の発行による収入		3,040		－
非支配持分の取得による支出	1	△77,919		－
リース負債の返済による支出	26	△391,469		△464,725
財務活動によるキャッシュ・フロー		△2,077,908		△1,024,725
現金及び現金同等物の正味増減額（△は減少）		△846,763		904,979
現金及び現金同等物の期首残高	6	1,611,270		764,507
現金及び現金同等物の期末残高	6	764,507		1,669,486

【要約四半期連結キャッシュ・フロー計算書】

				（単位：千円）
	注記	前第２四半期連結累計期間 (自　2019年１月１日 　至　2019年６月30日)		当第２四半期連結累計期間 (自　2020年１月１日 　至　2020年６月30日)
営業活動によるキャッシュ・フロー
税引前四半期利益		1,386,680		2,388,921
減価償却費及び償却費		287,676		339,496
固定資産除売却損		4,113		－
貸倒引当金の増減額（△は減少）		△665		2,274
金融収益		△547		△39,366
金融費用		49,335		72,894
株式報酬費用		14,388		14,468
有給休暇引当金		31,607		35,224
営業債権及びその他の債権の増減額（△は増加）		△74,207		△94,743
営業債務及びその他の債務の増減額（△は減少）		258,917		△154,713
投資有価証券評価損益		△14,000		－
その他		△45,251		303,272
小計		1,898,046		2,867,727
利息の受取額		5		6
利息の支払額		△21,147		△30,044
法人所得税の支払額		△371,103		△372,308
営業活動によるキャッシュ・フロー		1,505,802		2,465,381
投資活動によるキャッシュ・フロー
有形固定資産の取得による支出		△104,057		△107,541
無形資産の取得による支出		△66,736		△2,329
敷金及び保証金の差入による支出		△46,851		△12,215
有価証券の売却による収入		14,000		－
その他		△1,674		△236
投資活動によるキャッシュ・フロー		△205,318		△122,321
財務活動によるキャッシュ・フロー
長期借入金の返済による支出		△280,000		△1,010,000
長期借入れによる収入		－		260,000
リース負債の返済による支出		△225,178		△265,499
財務活動によるキャッシュ・フロー		△505,178		△1,015,499
現金及び現金同等物の増減額（△は減少）		795,305		1,327,562
現金及び現金同等物の期首残高		764,507		1,669,486
現金及び現金同等物の四半期末残高		1,559,812		2,997,048

 訂正有価証券届出書（新規公開）_20200915142051

【連結財務諸表注記】

１．報告企業

株式会社ダイレクトマーケティングミックス（以下、「当社」という。）は日本に所在する企業であり、その登記されている本社は大阪府に所在しております。当社の連結財務諸表は、当社及びその子会社（以下、「当社グループ」という。注記「30．重要な子会社」参照）で構成されております。当社グループの事業内容は、マーケティング事業、オンサイト事業であります。各事業の内容については、注記「５．セグメント情報」に記載しております。

なお当社は、以下のとおりの変遷を経て現在に至っております。

当社は、マーケティング事業を展開する株式会社カスタマーリレーションテレマーケティング（以下、「CRTM」という。）をはじめとする、グループ会社の経営管理全般を行う持株会社であります。

当社グループは、2007年４月にアウトバウンド中心のコンタクトセンター業務を営む目的で設立されたCRTMを前身としております。

設立後、事業の拡大に伴い機能別のグループ会社設立、組織管理体制及び資本の強化を目的とした投資ファンドからの出資受入れ等の数度にわたる企業再編を行い、現在の当社グループを形成しております。

(1) CRTM及びグループ会社の設立

2007年４月19日に現代表取締役社長小林祐樹とその他の創業メンバーがアウトバウンド中心のコンタクトセンター業務を営む目的で大阪市福島区においてCRTMを設立しました。

また、事業の拡大に伴い機能別のグループ会社として、2008年10月１日に株式会社データリレーションマーケティング（以下、「DRM」という。）、2009年10月１日に株式会社テレマーケティングサポート（以下、「TS」という。）がそれぞれ西本洋氏等の出資により設立され、2012年２月23日にTSの子会社としてテレコムライン株式会社（以下、「TL」という。）（現株式会社medicli）が設立されました。

その後、組織再編により、2014年４月時点でCRTMの子会社は、DRM、TLとなり、またさらなる事業の拡大に伴い2019年10月に株式会社ぐるリク（以下、「GR」という。）を設立しました。

(2) アドバンテッジパートナーズ有限責任事業組合がサービスを提供する投資ファンドによるCRTMの子会社化及び持株会社化

アドバンテッジパートナーズ有限責任事業組合からの出資受入にあたり、2014年１月に株式会社CRTMホールディングス（以下、「CRTM-HD」という。）が設立されました。2014年２月に投資事業有限責任組合アドバンテッジパートナーズIV号-SがCRTM-HDの全株式を取得、2014年４月に投資事業有限責任組合アドバンテッジパートナーズIV号-S、AP Cayman PartnersII, L.P.、ジャパン・アイルランド・インベストメント・パートナーズ・エス・アンリミテッド・カンパニー及びアドバンテッジパートナーズ投資組合56号（以下、総称して「APファンド」という。）、西本洋氏、小林祐樹氏がCRTM-HDに出資し、CRTM-HDは経営全般を行う持株会社となりました。また、2015年11月にCRTM-HDの子会社として株式会社Cキャリア（以下、「CC」という。）を設立、その後、組織再編により、2015年11月時点でCRTM-HDの子会社はCRTM、TS、CC、DRM、TLとなりました。

(3) APファンドからインテグラル株式会社の関連ファンドであるインテグラル３号投資事業有限責任組合及びInnovation Alpha L.P.への主要株主の異動

主要株主がAPファンドからインテグラル株式会社の関連ファンドであるインテグラル３号投資事業有限責任組合及びInnovation Alpha L.P.に異動するにあたり、インテグラル株式会社の出資により、2017年８月に株式会社IOCが設立されました。株式会社IOCは、2017年９月にCRTM-HDの株式を小林祐樹氏から一部、APファンド及び個人株主からすべてを取得した結果、98.9％の議決権の所有割合となり子会社としました。なお、連結財政状態計算書に計上されているのれんは、当該企業結合により認識されたものであります。（注記「11．のれん及び無形資産」を参照ください。）また、2018年1月にCRTM-HDの新株予約権の行使が行われ小林祐樹氏を除く個人株主から株式を取得した結果、98.6％の議決権の所有割合となりました。その後、2018年４月に小林祐樹氏からCRTM-HDの全株式を取得し完全子会社として、CRTM-HDを消滅会社とする吸収合併を行った結果、株式会社IOCの議決権の所有割合は、インテグラル３号投資事業有限責任組合80.2％、Innovation Alpha L.P.12.7％、小林祐樹氏4.2％及びインテグラル株式会社2.9％となりました。当該吸収合併に伴い、マーケティング事業及びオンサイト事業を営むCRTM、TS、CC、DRM、TLの株式を承継しました。株式会社IOCは株式会社ダイレクトマーケティングミックスに商号変更しております。

（注）株式会社Cキャリアは2019年３月28日付で株式会社スタッフファーストに株式会社テレマーケティングサポートは2019年10月１日付で株式会社マケレボにそれぞれ商号変更しております。

当社は、子会社６社を有しておりますが、正式名称が長いものもあるため、一部略称で記載しております。その略称及び正式な会社名等は次のとおりであります。

略称	正式な会社名
CRTM	株式会社カスタマーリレーションテレマーケティング
MR	株式会社マケレボ（旧株式会社テレマーケティングサポート）
SF	株式会社スタッフファースト（旧株式会社Cキャリア）
MC	株式会社medicli（旧テレコムライン株式会社）
DRM	株式会社データリレーションマーケティング
GR	株式会社ぐるリク

２．作成の基礎

（１）IFRSに準拠している旨及び初度適用に関する事項の記載

当社グループの連結財務諸表は、国際会計基準審議会によって公表された国際会計基準（以下、「IFRS」という。）に準拠して作成しております。当社は、連結財務諸表規則第１条の２に掲げる「指定国際会計基準特定会社」の要件を全て満たしているため、同第93条の規定を適用しております。

当社グループは2019年12月31日に終了する連結会計年度からIFRSを初めて適用しており、IFRSへの移行日は2018年1月1日であります。IFRSへの移行日及び比較年度において、IFRSへの移行が当社グループの財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況に与える影響は、注記「35．初度適用」に記載しております。

早期適用していないIFRS及びIFRS第１号「国際財務報告基準の初度適用」（以下、「IFRS第１号」という。）の規定により認められた免除規定を除き、当社グループの会計方針は2019年12月31日に有効なIFRSに準拠しております。

なお、適用した免除規定については、注記「35．初度適用」に記載しております。

（２）測定の基礎

当社グループの連結財務諸表は、注記「３．重要な会計方針」に記載のとおり、公正価値で測定されている特定の金融商品等を除き、取得原価を基礎として作成されております。

（３）機能通貨及び表示通貨

当社グループの連結財務諸表は、当社の機能通貨である日本円を表示通貨としており、千円未満を四捨五入して表示しております。

（４）連結財務諸表の承認

連結財務諸表は、2020年８月14日に、当社代表取締役社長小林祐樹によって承認されております。     

３．重要な会計方針

（１）連結の基礎

子会社

子会社とは、当社グループにより支配されている企業であります。当社グループがある企業への関与により生じる変動リターンに対するエクスポージャー又は権利を有し、かつ、当該企業に対するパワーにより当該リターンに影響を及ぼす能力を有している場合に、当社グループは当該企業を支配していることとなります。

子会社は全て、取得日すなわち当社が支配を獲得した日から、当社が支配を喪失する日まで連結されております。子会社が適用する会計方針が当社の適用する会計方針と異なる場合には、必要に応じて当該子会社の財務諸表の調整を行っております。

支配の喪失を伴わない子会社に対する持分の変動があった場合には、資本取引として会計処理しております。一方、支配の喪失を伴う子会社の持分の変動があった場合には、子会社の資産及び負債、子会社に関連する非支配持分及び資本のその他の包括利益累計額の認識を中止しております。

当社グループ内取引により生じた全ての資産、負債、資本、収益、費用及びキャッシュ・フローは、連結手続において全額を相殺消去しております。

（２）企業結合

企業結合は取得法を用いて会計処理しております。取得対価は、被取得企業の支配と交換に譲渡した資産、引き受けた負債及び当社が発行する持分金融商品の取得日の公正価値の合計として測定されます。取得対価が識別可能な資産及び負債の公正価値を超過する場合は、連結財政状態計算書においてのれんとして計上しております。反対に下回る場合には、直ちに連結損益計算書において純損益として計上しております。また、非支配持分は被取得企業の識別可能資産と負債の差額に対する非支配持分の持分割合相当額で測定しております。非支配持分の追加取得については、資本取引として会計処理しているため、当該取引からのれんは認識しておりません。

仲介手数料、弁護士費用及びデュー・デリジェンス費用等の企業結合に関連して発生する取引費用は、発生時に費用処理しております。

被取得企業における識別可能な資産及び負債は、以下を除いて、取得日の公正価値で測定しております。

・繰延税金資産・負債及び従業員給付契約に関連する資産・負債

・被取得企業の株式に基づく報酬契約

企業結合の当初の会計処理が、企業結合が発生した連結会計年度末までに完了していない場合は、完了していない項目を暫定的な金額で報告しております。取得日時点に存在していた事実と状況を、取得日当初に把握していたとしたら認識される金額の測定に影響を与えていたと判断される期間（以下、「測定期間」という。）に入手した場合、その情報を反映して、取得日に認識した暫定的な金額を遡及的に修正しております。新たに得た情報が、資産と負債の新たな認識をもたらす場合には、追加の資産と負債を認識しております。測定期間は最長で１年間であります。

当社グループは、IFRS第１号の免除規定を採用し、IFRS移行日（2018年１月１日）より前に発生した企業結合に関して、IFRS第３号「企業結合」を遡及適用しておりません。IFRS移行日より前の取得により生じたのれんは、IFRS移行日現在の従前の会計基準（日本基準）による帳簿価額で計上されております。

（３）金融商品

①　非デリバティブ金融資産

当社グループは、営業債権を、これらの発生日に当初認識しております。その他の全ての金融資産は、当社グループが当該金融資産の契約当事者となった取引日に当初認識しております。

非デリバティブ金融資産の分類及び測定モデルの概要は、以下のとおりであります。

(a) 償却原価で測定する金融資産

金融資産は、以下の要件をともに満たす場合に償却原価で事後測定しております。

（ア）当社グループの事業モデルにおいて、当該金融資産の契約上のキャッシュ・フローを回収することを目的として保有している場合

（イ）契約条件が、特定された日に元本及び元本残高にかかる利息の支払いのみによるキャッシュ・フローを生じさせる場合

償却原価で測定する金融資産は、公正価値に当該金融資産に直接帰属する取引費用を加算した金額で当初認識しております。当初認識後、償却原価で測定する金融資産の帳簿価額については実効金利法を用いて算定し、必要な場合には減損損失累計額を控除しております。

(b) 償却原価で測定する金融資産の減損

償却原価で測定する金融資産の予想信用損失について、損失評価引当金を認識しております。損失評価引当金の認識にあたっては、四半期毎に金融商品に係る信用リスクが当初認識以降に著しく増大したかどうかを評価しております。金融商品に係る信用リスクが当初認識以降に著しく増大していない場合には、当該金融商品に係る損失評価引当金を12か月の予想信用損失と同額で測定しております。一方、金融商品に係る予想信用損失が当初認識以降著しく増大している場合には、当該金融商品に係る損失評価引当金を全期間の予想信用損失と同額で測定しております。ただし、重大な金融要素を含んでいない営業債権、契約資産については、常に損失評価引当金を全期間の予想信用損失と同額で測定しております。

予想信用損失の金額は、当社グループに支払われるべき契約上のキャッシュ・フローの総額と、当社グループが受け取ると見積る将来キャッシュ・フローの差額を現在価値として測定し、純損益として認識しております。損失評価引当金を減額する事象が生じた場合は、損失評価引当金戻入額を純損益で認識しております。

(c) 純損益を通じて公正価値で測定する金融資産

資本性金融商品に対する投資を除く金融資産で上記の償却原価で測定する区分の要件を満たさないものは、公正価値で測定し、その変動を純損益で認識しております。

資本性金融商品に対する投資は、公正価値で測定し、その変動を純損益で認識しております。ただし、当社グループが当初認識時に公正価値の変動をその他の包括利益に計上するという選択（取消不能）を行う場合は、この限りではありません。

純損益を通じて公正価値で測定する金融資産は、当初認識時に公正価値で認識し、取引費用は発生時に純損益で認識しております。

(d) その他の包括利益を通じて公正価値で測定する金融資産

当社グループは当初認識時に、資本性金融商品に対する投資における公正価値の変動をその他の包括利益で認識するという選択（取消不能）を行う場合があります。当該選択は、売買目的以外で保有する資本性金融商品に対してのみ認められております。

その他の包括利益を通じて公正価値で測定する金融資産は、公正価値に、取得に直接起因する取引費用を加算した金額で当初認識しております。当初認識後は公正価値で測定し、公正価値の変動は「その他の包括利益を通じて公正価値で測定する金融資産で生じた利得（損失）」として、その他の資本の構成要素に含めております。

資本性金融商品の認識を中止した場合、その他の資本の構成要素の残高は直接利益剰余金に振替え、純損益では認識しておりません。

②　デリバティブ

当社グループは、デリバティブ取引を行わない方針であります。

③　非デリバティブ金融負債

金融負債は、すべて償却原価で測定する金融負債に分類しております。償却原価で測定する金融負債については、当初認識時、公正価値から直接起因する取引コストを控除して測定しております。当初認識後は実効金利を用いて償却原価で測定しております。

金融負債は、義務が履行されたか、免除されたか又は失効した場合に認識を中止しております。

（４）現金及び現金同等物

手許現金、随時引き出し可能な預金及び容易に換金可能であり、かつ、価値の変動について僅少なリスクしか負わない取得日から３カ月以内に償還期限の到来する短期投資から構成されております。

（５）有形固定資産

有形固定資産は、取得原価から減価償却累計額を控除した価額で表示されております。取得原価には資産の取得に直接起因する費用、資産の解体及び除去費用、並びに原状回復費用の当初見積額が含まれております。当初認識後の測定モデルとして原価モデルを採用しております。

有形固定資産の構成要素の耐用年数が構成要素毎に異なる場合は、それぞれ別個の有形固定資産項目として計上しております。

減価償却費は償却可能価額をもとに算定しております。償却可能価額は、資産の取得原価から残存価額を差し引いて算出されております。

減価償却は、有形固定資産の各構成要素の見積耐用年数に基づき定額法にて実施しております。主要な有形固定資産の見積耐用年数は、以下のとおりであります。

・建物附属設備　　　　　５～15年

・工具、器具及び備品　　４～15年

減価償却方法、耐用年数及び残存価額は、連結会計年度末毎に見直しを行い、必要に応じ改定をしております。

（６）無形資産

①　のれん

のれんは取得当初において、移転対価と非支配持分として認識された金額及び以前に保有していた資本持分にかかる取得日公正価値の総額が、識別可能な取得資産及び引受負債の純額を超過した差額として測定されます。取得した純資産の公正価値が移転対価の総額を上回る場合、当社グループは、全ての取得資産及び引受負債を正しく識別しているかを再検討し、取得日時点で認識した金額を測定するために用いた手続を見直しております。再検討を行ってもなお、取得した純資産の公正価値が移転対価の総額を上回る場合には、その超過額を利得として純損益に認識しております。

資産計上したのれんは、取得原価から減損損失累計額を控除して測定しております。

②　ソフトウエア

当社グループは、主として内部利用目的のソフトウエアを購入又は開発するための特定のコストを支出しております。

資産計上したソフトウエアは、取得原価から償却累計額及び減損損失累計額を控除して測定しております。

③　償却

償却費は、資産の取得原価に基づいております。無形資産の償却は、当該資産が使用可能な状態になった日から見積耐用年数に基づき定額法にて実施しております。なお、耐用年数を確定できない無形資産はありません。主要な無形資産の見積耐用年数は、以下のとおりであります。

・ソフトウエア　　５年

・商標権　　　　　10年

償却方法、耐用年数及び残存価額は、連結会計年度末毎に見直しを行い、必要に応じて改定しております。

（７）リース

（借手側）

契約がリースであるか否か、又は契約にリースが含まれているか否かについては、法的にはリースの形態をとらないものであっても、契約の実質に基づき判断しております。

リース取引におけるリース負債は、リース開始日におけるリース料総額の未決済分の割引現在価値として測定を行っております。使用権資産については、リース負債の当初測定額に当初直接コスト、前払リース料等を調整し、リース契約に基づき要求される原状回復義務等のコストを加えた額で当初の測定を行っております。使用権資産は、耐用年数かリース期間のいずれか短い期間にわたり規則的に、減価償却を行っております。

リース料は、リース負債残高に対して一定の利子率となるように、金融費用とリース負債残高の返済部分とに配分しております。金融費用は連結損益計算書上、使用権資産に係る減価償却費と区分して表示しております。

なお、リース期間が12ヶ月以内に終了するリース及び原資産が少額であるリースについて、当該リースに関連したリース料を、リース期間にわたり定額法又は他の規則的な基礎のいずれかにより費用として認識しております。

（８）非金融資産の減損

繰延税金資産を除く当社グループの非金融資産については、期末日ごとに減損の兆候の有無を判断しております。減損の兆候が存在する場合は、当該資産の回収可能価額を見積っております。のれんについては、減損の兆候の有無にかかわらず、少なくとも年に１度、毎年同じ時期に、減損テストを実施しております。

資産又は資金生成単位の回収可能価額は、使用価値と処分コスト控除後の公正価値のうちいずれか高い方の金額としております。使用価値の算定において、見積将来キャッシュ・フローは、貨幣の時間的価値及び当該資産の固有のリスクを反映した税引前割引率を用いて現在価値に割り引いております。資金生成単位については、継続的に使用することにより他の資産又は資産グループのキャッシュ・インフローから、概ね独立したキャッシュ・インフローを生み出す最小単位の資産グループとしております。

当社グループの全社資産は、独立したキャッシュ・インフローを生成しておりません。全社資産に減損の兆候がある場合、全社資産が帰属する資金生成単位の回収可能価額を決定しております。

資金又は資金生成単位の回収可能価額が帳簿価額を下回る場合には、その帳簿価額を回収可能価額まで減額し、減損損失は純損益で認識しております。資金生成単位に関連して認識した減損損失は、まずその単位に配分されたのれんの帳簿価額を減額するように配分し、次に資金生成単位内のその他の資産の帳簿価額を比例的に減額しております。

のれんについて認識した減損損失は、以後の期間において戻入れは行っておりません。のれん以外の資産については、過去に認識した減損損失は、毎期末日において減損の減少又は消滅を示す兆候の有無を評価しております。減損の戻入れの兆候があり、回収可能価額の決定に使用した見積りが変化した場合は、減損損失を戻入れております。減損損失は、減損損失を認識しなかった場合の帳簿価額から必要な減価償却費及び償却額を控除した後の帳簿価額を上限として戻入れております。

（９）従業員給付

①　短期従業員給付

短期従業員給付については、割引計算は行わず、関連するサービスが提供された時点でコストとして認識しております。賞与の支払及び有給休暇に係る費用については、法的、若しくは推定的な債務を有し、かつ信頼性をもって金額を見積ることができる場合に、それらの制度に基づいて支払われると見積られる額を負債として認識しております。

②　複数事業主制度

当社グループは、確定給付制度に分類される複数事業主による年金制度に加入しております。これらについては、確定給付の会計処理を行うための十分な情報を入手できないことから、確定拠出制度と同様の会計処理を行っております。

（10）株式に基づく報酬

当社グループは、ストックオプション制度を持分決済型の株式に基づく報酬制度に分類しております。ストックオプションは、受領した役務を付与日における付与した資本性金融商品の公正価値によって見積り、最終的に権利確定すると予想されるストックオプションの数を考慮した上で、権利確定期間にわたって費用として認識し、同額を資本の増加として認識しております。

（11）引当金

引当金は、当社グループが過去の事象の結果として現在の債務（法的又は推定的）を有しており、当該債務を決済するために経済的便益を有する資源の流出が生じる可能性が高く、当該債務の金額について信頼性のある見積りが可能である場合に認識されます。

貨幣の時間的価値の影響に重要性がある場合、引当金は、当該負債に特有のリスクを反映させた現在の税引前割引率を用いて割り引かれます。割引計算が行われる場合、時の経過による引当金の増加は金融費用として認識されます。

（12）収益認識

当社グループは、以下の5ステップアプローチに基づき、収益を認識しております。

ステップ１：顧客との契約を識別する

ステップ２：契約における履行義務を識別する

ステップ３：取引価格を算定する

ステップ４：取引価格を契約における履行義務に配分する

ステップ５：企業が履行義務の充足時に収益を認識する

当社グループは、顧客企業の販売支援事業としてマーケティング事業及びオンサイト事業を行っており、顧客企業から対価として受領した金額を収益として認識しております。

支援内容に応じて、契約が異なり、履行義務の要件が異なることから、契約内容に応じて収益を認識しております。

顧客企業との契約が、一定期間にわたり、履行義務が充足される場合には、締結した契約期間にわたって認識しております。

顧客企業との契約が、当社グループから顧客企業への契約の取次である場合には、契約を取次いだ時点で認識しております。

顧客企業との契約が、顧客企業の契約獲得である場合には、顧客企業が契約を獲得された時点で認識しております。

（13）金融収益及び金融費用

金融収益は、受取利息から構成されております。受取利息は実効金利法により発生時に認識しております。

金融費用は、支払利息等から構成されております。支払利息は、実効金利法により発生時に認識しております。

（14）法人所得税

法人所得税費用は、当期税金及び繰延税金から構成されております。これらは、企業結合に関連するもの、及び直接資本の部又はその他の包括利益で認識される項目を除き、純損益として認識しております。

当期税金は、税務当局に対する納付又は税務当局から還付が予想される金額で測定しております。税額の算定にあたっては、期末日までに制定又は実質的に制定されている税率及び税法に従っております。

繰延税金は、期末日における資産及び負債の会計上の帳簿価額と税務上の金額との一時差異、繰越欠損金及び繰越税額控除に対して認識しております。

単一の取引から資産と負債の両方を同額で認識する特定の取引については、認識される資産に係る将来加算一時差異に対し繰延税金負債を、認識される負債に関する将来減算一時差異に対し繰延税金資産を、それぞれ当初認識する方法を採用しております。

なお、以下の一時差異に対しては繰延税金資産及び負債を認識しておりません。

・のれんの当初認識から生じる将来加算一時差異

・企業結合以外の取引における会計上又は税務上のいずれの損益にも影響を及ぼさない取引によって発生する資産又は負債の当初認識による一時差異

・子会社又は関連会社に対する投資に係る将来加算一時差異のうち、解消時期をコントロールでき、かつ予測可能な期間内に一時差異が解消しない可能性が高い場合

・子会社または関連会社に対する投資に係る将来減算一時差異のうち、予測可能な期間内に一時差異が解消される可能性が高くない、又は、将来課税所得に対して利用できる可能性が高くない場合

繰延税金資産及び負債は、それらの一時差異等が解消されると見込まれる連結会計年度の課税所得に対して適用される税率を使用して測定しております。税率変更による繰延税金資産及び繰延税金負債への影響は、その税率変更に関する法律の制定日又は実質的に制定された日を含む連結会計年度の純損益又はその他の包括利益として認識しております。繰延税金資産は、未使用の税務上の繰越欠損金、税額控除及び将来減算一時差異のうち、将来課税所得に対して利用できる可能性が高いものに限り認識しております。

繰延税金資産及び負債は、当期税金資産と当期税金負債を相殺する法律上強制力のある権利を有しており、かつ、繰延税金資産及び繰延税金負債が単一の納税主体に対して、同一の税務当局によって課されている法人所得税に関連する場合に相殺しております。

（15）１株当たり利益

基本的１株当たり当期利益は、親会社の普通株主に帰属する当期損益を、その期間の自己株式を調整した発行済普通株式の加重平均株式数で除して計算しております。なお、希薄化後１株当たり当期利益は、希薄化効果を有するすべての潜在株式の影響を調整して計算しております。当社グループの潜在的普通株式はストックオプションによるものであります。

(16）未適用の新たな基準書及び解釈指針

連結財務諸表の承認日までに新設又は改訂が行われた新基準書及び新解釈指針のうち、2019年12月31日現在において当社グループが適用していない重要なものはありません。

（17）新基準の早期適用

連結財務諸表の承認日までに公表されている新基準及び解釈指針の新設又は改訂のうち、当社グループが早期適用しているものはありません。  

４．重要な会計上の見積り及び見積りを伴う判断

IFRSに準拠した連結財務諸表の作成において、経営者は、会計方針の適用並びに資産、収益、費用の金額に影響を及ぼす判断、見積り及び仮定を行うことが要求されております。実際の業績は、これらの見積りとは異なる場合があります。

見積り及びその基礎となる仮定は継続して見直されます。会計上の見積りの見直しによる影響は、見積りを見直した会計期間において認識されます。

経営者が行った連結財務諸表の金額に重要な影響を与える判断及び見積りは以下のとおりであります。

① 非金融資産の減損

当社グループは、有形固定資産、のれんを含む無形資産について、減損テストを実施しております。減損テストにおける回収可能価値の算定においては、継続価値、成長率、将来キャッシュ・フロー、割引率等について、一定の仮定を設定しております。これらの仮定は、経営者の最善の見積りと判断により決定しておりますが、将来の不確実な経済条件の変動の結果により影響を受ける可能性があります。有形固定資産、のれんを含む無形資産の回収可能性価額の算定方法については、注記「11．のれん及び無形資産」に記載しております。

② 繰延税金資産の回収可能性

当社グループは事業計画に基づき将来課税所得の発生時期及び発生金額を見積っております。このような見積りは、将来の会社の営業成績の影響を受ける可能性があります。繰延税金資産に関連する内容については、注記「３．重要な会計方針（14）法人所得税」、注記「12．法人所得税」に記載しております。

③ 引当金

当社グループは、連結財政状態計算書において、資産除去債務について引当金を認識しております。引当金は、債務の決済に必要な支出の最善の見積りに基づいて認識しております。債務の決済に必要な支出は、将来の結果に影響を与えるあらゆる要因を考慮して計算しておりますが、予測し得ない事象や前提とした環境の変化により影響を受ける可能性があります。

引当金の会計方針と計上金額については、注記「３．重要な会計方針（11）引当金」、注記「17．引当金」に記載しております。

④ 使用権資産

当社グループは、使用権資産は、そのリース期間を、リースの解約不能期間に、リースを延長するオプションを行使すること又はリースを解約するオプションを行使しないことが合理的に確実な期間を加えて見積っております。使用権資産に関連する内容については、注記「３．重要な会計方針（７）リース」、注記「14．リース」に記載しております。

上記のほか、経営者が行った連結財務諸表の金額に重要な影響を与える判断及び見積りは以下のとおりであります。

・株式報酬の測定（注記「３．重要な会計方針（10）株式に基づく報酬」、注記「27．株式に基づく報酬」）   

５．セグメント情報

（１）報告セグメントの概要

当社の事業セグメントは、当社の構成単位のうち分離された財務情報が入手可能であり、取締役会が経営資源

の配分の決定及び業績を評価するために、定期的に検討を行う対象となっているものであります。

「マーケティング事業」、「オンサイト事業」の２つを報告セグメントとしています。

なお、報告セグメントを形成していない事業セグメント及び集約した事業セグメントはありません。

「マーケティング事業」においては、主に以下の事業を行っております。

①　ダイレクトマーケティング

自社で運営するコンタクトセンターにおける当社グループのコミュニケーター（クライアント企業のエンドユーザーとダイレクトマーケティングチャネルを通じた直接の対話を行う当社の人材）による電話コンタクト、直接訪問、Webコンタクト等のチャネルを通じて、顧客企業に代わってエンドユーザーに対し商品・サービスのセールス、訪問のためのアポイントの獲得等を行っております。取扱商品・サービスの具体例として、当社の主要ターゲット市場のひとつである通信インフラセクターにおいては通信回線（固定通信、移動通信）や通信端末、その他付随サービスのセールス等を行っております。また、保険代理店として一般消費者向けに保険商品の提案も行っております。

②　コンサルティング

ダイレクトマーケティングを通じて蓄積した情報資産を活用し、顧客企業の課題や目的に合わせた、営業・マーケティング戦略について戦略及び計画の策定からシステムの構築、実際の運用に至るまでのサービスの提供を行っております。コンタクトセンターの運用や商品開発に関する助言、営業部門の人員に対する研修、市場調査など多岐にわたるコンサルティングを実施しております。

③　ビジネス・プロセス・アウトソーシング

顧客企業の営業・マーケティング活動に関連する付随業務の受託により、自社で抱えているとコストや工数がかかる業務の一括代行等、煩雑な作業の省力化・簡素化をサポートする業務を行っております。具体例としてエンドユーザーと顧客企業間での契約締結事務の代行や、ダイレクトメール等のプロモーションメディアにかかる業務代行等を実施しております。

（注）プロモーションメディアはマスメディア、インターネットを除く他メディアを指します。

「オンサイト事業」においては、人材派遣事業として、顧客企業の営業・マーケティング部門のほか、当社グループ企業のマーケティング事業向けにコミュニケーター等の派遣を行っています。

「調整額」には、セグメント間取引の消去、各報告セグメントに配分していない全社費用が含まれています。全社費用には管理・監督を行う当社（持株会社㈱ダイレクトマーケティングミックス）の費用が含まれています。

（２）報告セグメントに関する情報

セグメント間の取引は、市場実勢（第三者取引）価格に基づいております。

なお、財務費用などの営業損益に帰属しない損益は報告セグメントごとに管理していないため、これらの収益又は費用はセグメントの業績から除外しています。

当社グループの報告セグメントによる収益及び業績は以下のとおりであります。

前連結会計年度（自　2018年１月１日　至　2018年12月31日）

					(単位：千円)
	マーケティング事業		オンサイト事業		調整額 （注）１		連結
売上収益
外部収益	13,077,980		430,056		－		13,508,036
セグメント間収益	8,633		1,117,548		△1,126,182		－
売上収益合計	13,086,613		1,547,605		△1,126,182		13,508,036
セグメント利益（注）２	2,042,604		18,901		△384,271		1,677,233
その他の損益
減価償却費及び償却費	469,270		－		110		469,380
金融収益	909		0		4		913
金融費用	△12,057		－		△391,629		△403,687
報告セグメントの税引前利益	2,031,455		18,901		△775,897		1,274,460

（注）１．「調整額」の内容は以下のとおりであります。

報告セグメントの税引前利益の調整額△775,897千円には、セグメント間取引消去△1,126,182千円及び全社費用△775,897千円が含まれております。全社費用は、主に報告セグメントに帰属しない営業費用、金融収益及び金融費用であります。

２．セグメント利益は営業利益で表示しております。

当連結会計年度（自　2019年１月１日　至　2019年12月31日）

							(単位：千円)
	マーケティング事業		オンサイト事業		調整額 （注）１		連結
売上収益
外部収益	16,182,376		1,030,880		－		17,213,256
セグメント間収益	25,660		1,606,747		△1,632,408		－
売上収益合計	16,208,037		2,637,627		△1,632,408		17,213,256
セグメント利益（注）２	2,699,670		56,557		△518,508		2,237,718
その他の損益
減価償却費及び償却費	596,998		2,647		940		600,585
金融収益	1,166		9		1		1,176
金融費用	△8,772		－		△87,705		△96,477
報告セグメントの税引前利益	2,692,062		56,566		△606,212		2,142,417

（注）１．「調整額」の内容は以下のとおりであります。

報告セグメントの税引前利益の調整額△606,212千円には、セグメント間取引消去△1,632,408千円及び全社費用△606,212千円が含まれております。全社費用は、主に報告セグメントに帰属しない営業費用、金融収益及び金融費用であります。

２．セグメント利益は営業利益で表示しております。

（３）製品及びサービスに関する情報

サービスの区分に必要な情報の入手が困難で、かつ、それを作成するためのコストが過大となるため、記載を省略しております。

５．１ 地域毎の情報

（１） 売上収益

連結損益計算書の売上収益は、日本国内の顧客への売上収益によるものであることから、地域毎の売上収益の記載を省略しております。

（２） 非流動資産

連結財政状態計算書の非流動資産合計金額は、日本国内に所在している非流動資産であることから、地域毎の非流動資産の記載を省略しております。

５．２　主要な顧客に関する情報

外部顧客に対する売上収益のうち連結損益計算書の売上収益の10％以上を占める顧客グループのあるセグメントは、マーケティング事業であります。当該顧客グループからの売上収益の合計額は、前連結会計年度は4,026,257千円、当連結会計年度は3,684,233千円であります。 

６．現金及び現金同等物

前連結会計年度及び当連結会計年度の連結財政状態計算書における「現金及び現金同等物」の残高と連結キャッシュ・フロー計算書における「現金及び現金同等物」の残高は一致しております。  

７．営業債権及びその他の債権

営業債権及びその他の債権の内訳は、以下のとおりであります。

(単位：千円)

	移行日 2018年１月１日		前連結会計年度 2018年12月31日		当連結会計年度 2019年12月31日
売掛金	1,514,995		1,778,477		2,330,192
未収入金	829		2,281		3,775
未収還付法人税等	－		－		15,063
破産更生債権	2,786		2,786		－
貸倒引当金	△24,277		△9,733		△9,211
合計	1,494,333		1,773,812		2,339,819

（注）営業債権は無利息であり、通常30日から60日の間で決済されます。

信用リスク管理については、注記「28．金融商品」を参照ください。  

８．その他の金融資産

その他の金融資産の内訳は、以下のとおりであります。

(単位：千円)

	移行日 2018年１月１日		前連結会計年度 2018年12月31日		当連結会計年度 2019年12月31日
その他の金融資産
敷金及び保証金	209,750		264,860		359,119
合計	209,750		264,860		359,119

（注）敷金及び保証金は償却原価で測定する金融資産に分類しております。 

９．その他の資産

その他の資産の内訳は、以下のとおりであります。

(単位：千円)

	移行日 2018年１月１日		前連結会計年度 2018年12月31日		当連結会計年度 2019年12月31日
その他の流動資産
前払費用（注）	53,281		59,637		133,851
その他	943		3,669		3,903
合計	54,224		63,306		137,754
その他の非流動資産
長期前払費用（注）	7,691		9,209		10,639
合計	7,691		9,209		10,639

（注）前払費用及び長期前払費用の主な内容はシステム保守費用であります。  

10．有形固定資産

（１）増減表

有形固定資産の取得原価、減価償却累計額及び減損損失累計額の増減は、以下のとおりであります。

(単位：千円)

	建物附属設備		工具、器具 及び備品		合　　計
取得原価
2018年１月１日	291,332		444,354		735,686
取得	149,651		138,916		288,567
売却又は処分	△18,505		△41,076		△59,581
2018年12月31日	422,477		542,195		964,672
取得	104,783		120,243		225,026
売却又は処分	△28,474		△22,158		△50,632
2019年12月31日	498,787		640,279		1,139,066
減価償却累計額及び減損損失累計額
2018年１月１日	119,721		310,248		429,969
減価償却費	27,811		54,176		81,987
売却又は処分	△14,852		△37,577		△52,430
2018年12月31日	132,680		326,847		459,527
減価償却費	40,062		75,539		115,601
売却又は処分	△23,938		△21,538		△45,476
2019年12月31日	148,804		380,847		529,651
帳簿価額
2018年１月１日	171,610		134,106		305,716
2018年12月31日	289,797		215,348		505,145
2019年12月31日	349,982		259,432		609,415

（注）有形固定資産の減価償却費は、連結損益計算書の「営業費用」に含まれております。

（２）借入コスト

前連結会計年度及び当連結会計年度において、有形固定資産の取得原価に含めた重要な借入コストはありません。 

11．のれん及び無形資産

（１）増減表

のれん及び無形資産の取得原価、償却累計額及び減損損失累計額の増減は、以下のとおりであります。

(単位：千円)

	ソフトウエア		商標権		無形資産合計		のれん
取得原価
2018年１月１日	83,131		－		83,131		10,984,224
取得	40,402		3,300		43,702		－
売却又は処分	－		－		－		－
2018年12月31日	123,533		3,300		126,833		10,984,224
取得	66,166		469		66,635		－
売却又は処分	－		－		－		－
2019年12月31日	189,699		3,769		193,469		10,984,224
償却累計額及び減損損失累計額
2018年１月１日	56,774		－		56,774		－
償却費	12,088		110		12,198		－
売却又は処分	－		－		－		－
2018年12月31日	68,862		110		68,972		－
償却費	26,764		342		27,106		－
売却又は処分	－		－		－		－
2019年12月31日	95,626		452		96,078		－
帳簿価額
2018年１月１日	26,357		－		26,357		10,984,224
2018年12月31日	54,671		3,190		57,861		10,984,224
2019年12月31日	94,074		3,317		97,391		10,984,224

（注）無形資産の償却費は、連結損益計算書の「営業費用」に計上しております。

（２）のれんの減損

連結財政状態計算書に計上しているのれんは、インテグラル株式会社が設立した株式会社IOCがCRTM-HDを取得した際に認識されたものであり、株式会社IOCとCRTM-HDの合併により、合併後会社である当社に引き継がれております。（注記「１．報告企業」をご参照ください。）

当社グループは、のれんについては、取得日に企業結合から利益がもたらされる資金生成単位に配分しております。

のれんの帳簿価額のセグメント別内訳は以下のとおりであります。

	(単位：千円)
	移行日 2018年１月１日		前連結会計年度 2018年12月31日		当連結会計年度 2019年12月31日
マーケティング事業	10,767,333		10,767,333		10,767,333
オンサイト事業	216,891		216,891		216,891
合計	10,984,224		10,984,224		10,984,224

のれんは、減損の兆候の有無に関わらず、年に１度（12月末日）減損テストを実施しております。のれんの減損テスト実施時期は、関連する事業計画の策定時期を勘案して個別に決定しております。また、減損の兆候がある場合は減損テストを実施しております。

のれんの減損テストにおける回収可能価額は、以下の表に示された資金生成単位グループごとに使用価値に基づき算定しております。使用価値は、過去のデータを反映し取締役会が承認した翌連結会計年度以降の３年間の事業計画と成長率を基礎としたキャッシュ・フローの見積額及び事業計画を超える期間については継続価値を加味し、資金生成単位グループの税引前加重平均資本コストを基礎とした割引率により現在価値に割引いて算出しております。

経営者が処分コスト控除後の公正価値の算定に当たって基礎とした主要な仮定は以下のとおりです。

・経営者が将来キャッシュ・フローを予測した期間：３年間（前連結会計年度は３年間）

・キャッシュ・フロー予測を延長するために用いた成長率：0％（前連結会計年度は0％）

・キャッシュ・フロー予測に適用した税引前割引率：マーケティング事業8.24％、オンサイト事業11.37％（前連結会計年度はそれぞれ11.70％、12.02％）

重要なのれんが配分された資金生成単位の使用価値の算出に用いた税引前の割引率は、以下のとおりであります。

	割引率（税引前）
	移行日 2018年１月１日		前連結会計年度 2018年12月31日		当連結会計年度 2019年12月31日
マーケティング事業	10.39％		11.70％		8.24％
オンサイト事業	13.05％		12.02％		11.37％

（３）感応度分析

移行日において減損テストで使用した主要な仮定が変更された場合には減損が発生するリスクがあります。

（マーケティング事業）

移行日において見積回収可能価額は、のれんの帳簿価額を2,012,826千円上回っておりますが、仮に割引率（税引前）が1.8％上昇した場合、又は、継続価値を含む将来の見積キャッシュ・フローの総額が14.8％減少した場合には、使用価値が帳簿価額を下回り減損損失が発生する可能性があります。

（オンサイト事業）

移行日において見積回収可能価額は、のれんの帳簿価額を802,864千円上回っておりますが、仮に割引率（税引前）が77.0％上昇した場合、又は、継続価値を含む将来の見積キャッシュ・フローの総額が85.0％減少した場合には、使用価値が帳簿価額を下回り減損損失が発生する可能性があります。

前連結会計年度末において減損テストで使用した主要な仮定が変更された場合には減損が発生するリスクがあります。

（マーケティング事業）

前連結会計年度末において見積回収可能価額は、のれんの帳簿価額を2,519,337千円上回っておりますが、仮に割引率（税引前）が2.6％上昇した場合、又は、継続価値を含む将来の見積キャッシュ・フローの総額が17.5％減少した場合には、使用価値が帳簿価額を下回り減損損失が発生する可能性があります。

（オンサイト事業）

前連結会計年度末において見積回収可能価額は、のれんの帳簿価額を974,918千円上回っておりますが、仮に割引率（税引前）が107.9％上昇した場合、又は、継続価値を含む将来の見積キャッシュ・フローの総額が88.5％減少した場合には、使用価値が帳簿価額を下回り減損損失が発生する可能性があります。

当連結会計年度末において減損テストで使用した主要な仮定が変更された場合には減損が発生するリスクがあります。

（マーケティング事業）

当連結会計年度末において見積回収可能価額は、のれんの帳簿価額を11,091,483千円上回っておりますが、仮に割引率（税引前）が10.0％上昇した場合、又は、継続価値を含む将来の見積キャッシュ・フローの総額が53.5％減少した場合には、使用価値が帳簿価額を下回り減損損失が発生する可能性があります。

（オンサイト事業）

当連結会計年度末において見積回収可能価額は、のれんの帳簿価額を602,129千円上回っておりますが、仮に割引率（税引前）が82.3％上昇した場合、又は、継続価値を含む将来の見積キャッシュ・フローの総額が83.5％減少した場合には、使用価値が帳簿価額を下回り減損損失が発生する可能性があります。   

12．法人所得税

法人所得税費用の内訳は、以下のとおりであります。

(単位：千円)

		前連結会計年度 自 2018年１月１日 至 2018年12月31日		当連結会計年度 自 2019年１月１日 至 2019年12月31日
法人所得税費用
当期税金費用		575,711		661,739
繰延税金費用		△124,341		21,960
合計		451,370		683,699

(注)当連結会計年度において、当期税金費用の減額に使用した、従前は未認識であった税務上の欠損金から生じた便益の額は1,615千円です。

法定実効税率と平均実際負担税率との差異要因は以下のとおりであります。

（単位：％）

		前連結会計年度 自 2018年１月１日 至 2018年12月31日		当連結会計年度 自 2019年１月１日 至 2019年12月31日
法定実効税率		34.77		34.55
課税所得計算上減算されない費用		2.40		1.80
子会社の特別税額控除		△2.90		△3.50
その他		1.15		△0.94
平均実際負担税率		35.42		31.91

当社グループは、主に法人税、住民税及び事業税を課されており、これらを基礎として計算した法定実効税率は、前連結会計年度において34.77％、当連結会計年度において34.55％であり、また、2020年１月１日以降に開始する連結会計年度の法定実効税率は34.55％であります。

繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別の内訳は、以下のとおりであります。

(単位：千円)

		移行日 2018年１月１日		前連結会計年度 2018年12月31日		当連結会計年度 2019年12月31日
繰延税金資産
繰越欠損金		110,537		108,944		26,471
固定資産		26,688		402,739		453,615
賞与引当金		29,944		72,711		95,587
貸倒引当金		2,257		1,717		8,602
未払事業税等		25,868		32,741		41,436
売掛金		7,413		15,557		8,212
有給休暇引当金		36,703		64,533		84,036
その他の金融資産		3,455		3,466		23
その他		12,083		12,404		11,741
繰延税金資産合計		254,948		714,811		729,722
繰延税金負債
固定資産		30,482		411,864		464,364
借入金		61,085		31,641		17,793
売掛金		34,783		13,984		16,898
貸倒引当金		－		4,539		－
その他		505		349		194
繰延税金負債合計		126,855		462,376		499,248
繰延税金資産		254,948		714,811		729,722
繰延税金負債		126,855		462,376		499,248
純額		128,093		252,434		230,474

(注)１．当社グループの繰延税金資産及び繰延税金負債の増減はすべて純損益を通じて認識しております。

純損益を通じて認識した額については、前連結会計年度及び当連結会計年度それぞれ△124,341千円及び21,960千円であります。

２．繰延税金資産の固定資産には使用権資産が含まれております。また、繰延税金負債の固定資産にはリース負債が含まれております。

繰延税金資産を認識していない繰越欠損金及び将来減算一時差異は、以下のとおりであります。

(単位：千円)

		移行日 2018年１月１日		前連結会計年度 2018年12月31日		当連結会計年度 2019年12月31日
繰越欠損金		15,247		9,783		13,325
将来減算一時差異		20,305		20,475		20,522
合計		35,552		30,258		33,847

（注）繰延税金資産を認識していない繰越欠損金の金額と繰越期限は以下のとおりであります。

(単位：千円)

		移行日 2018年１月１日		前連結会計年度 2018年12月31日		当連結会計年度 2019年12月31日
１年目		－		－		－
２年目		－		－		－
３年目		－		－		4,497
４年目		－		4,497		1,620
５年目		4,497		1,620		187
５年超		10,750		3,666		7,021
合計		15,247		9,783		13,325

当社グループは、繰延税金資産の認識にあたり、将来減算一時差異、繰越欠損金の一部又は全部が将来課税所得に対して利用できる可能性を考慮しております。繰延税金資産の回収可能性の評価においては、予定される繰延税金負債の取崩し、予測される将来課税所得及びタックスプランニングを考慮しております。なお、認識された繰延税金資産については、過去の課税所得水準及び繰延税金資産が認識できる期間における将来課税所得の予測に基づき、税務便益が実現する可能性は高いと判断しております。   

13．借入金

（１）借入金の内訳

各連結会計年度における借入金の内訳は、以下のとおりであります。

なお、借入金は償却原価で測定しております。

(単位：千円)

	利率	移行日 2018年１月１日
借入金
銀行借入金〔2,750,000千円〕	TIBORプラススプレッド	2,702,242
銀行借入金〔5,050,000千円〕	TIBORプラススプレッド	4,959,100
銀行借入金〔2,050,000千円〕	6.5％～9.0％	2,012,975
合計		9,674,318
流動		373,401
非流動		9,300,917
合計		9,674,318

(単位：千円)

	利率	前連結会計年度 2018年12月31日
借入金
銀行借入金〔2,800,000千円〕	TIBORプラススプレッド	2,769,628
銀行借入金〔5,400,000千円〕	TIBORプラススプレッド	5,338,793
合計		8,108,421
流動		553,926
非流動		7,554,495
合計		8,108,421

(単位：千円)

	利率	当連結会計年度 2019年12月31日
借入金
銀行借入金〔2,240,000千円〕	TIBORプラススプレッド	2,224,363
銀行借入金〔5,400,000千円〕	TIBORプラススプレッド	5,364,139
合計		7,588,502
流動		556,091
非流動		7,032,411
合計		7,588,502

借入枠

コミットメントライン契約の借入金未実行残高等

(単位：千円)

		移行日  2018年１月１日		前連結会計年度  2018年12月31日		当連結会計年度 2019年12月31日
融資限度額		500,000		500,000		500,000
借入実行残高		－		－		－
未実行残高		500,000		500,000		500,000

当社は、借入金の借換（リファイナンス）を目的として、2018年９月26日付で株式会社みずほ銀行、三井住友信託銀行株式会社、並びファシリティ・エージェント兼セキュリティ・エージェントとしての株式会社みずほ銀行との間で金銭消費貸借契約を締結しております。当該借換に伴い従前の金銭消費貸借契約に起因する発行手数料の未償却残高175,682千円は、従前の借入の認識を中止したことにより、新規借入契約の実行時に一括費用認識しております。

主な契約内容は以下のとおりであります。

①借入金総額及び借入枠

タームローンＡ　　　　　　2,800,000千円（当連結会計年度末残高：2,240,000千円）

タームローンＢ　　　　　　5,400,000千円（当連結会計年度末残高：5,400,000千円）

コミットメントライン借入枠　500,000千円（当連結会計年度末実行残高：－千円）

②借入実行日

2018年10月1日

③返済期限

タームローンＡ　2019年3月末日より2023年９月末日まで６カ月毎に280,000千円を返済

タームローンＢ　2023年９月末日に5,400,000千円を返済

④金利

ＴＩＢＯＲ（東京銀行間取引金利）プラススプレッド

⑤主な借入人の義務

財務制限条項を遵守すること。なお、主な財務制限条項の内容は以下のとおりであります。当社グループは、当連結会計年度において財務制限条項を遵守しております。

a）グロス・レバレッジ・レシオ

2019年３月期以降（2019年３月期を含む。）の３月期、2019年６月期以降（2019年６月期を含む。）の６月期、2019年９月期以降（2019年９月期を含む。）の９月期及び2018年12月期以降（2018年12月期を含む。）の12月期（いずれも直近12ヶ月）における、借入人を頂点とする連結ベースでのグロス・レバレッジ・レシオ（α）を、二四半期連続で以下の表に記載の数値を超える数値としない。

グロス・レバレッジ・レシオ：α
2018年９月期：α≦7.50 2018年12月期：α≦7.46 2019年３月期：α≦7.43 2019年６月期：α≦7.16 2019年９月期：α≦6.81 2019年12月期：α≦6.63 2020年３月期：α≦6.37 2020年６月期：α≦6.24 2020年９月期：α≦6.02 2020年12月期：α≦5.84 2021年３月期：α≦5.58 2021年６月期：α≦5.40 2021年９月期：α≦5.14 2021年12月期：α≦5.05 2022年３月期：α≦4.83 2022年６月期：α≦4.79 2022年９月期：α≦4.62 2022年12月期：α≦4.55 2023年３月期：α≦4.43 2023年６月期：α≦4.38

ｂ）利益維持

2018年12月期以降（2018年12月期を含む。）の各決算期末における、借入人を頂点とする連結ベースの営業利益が二期連続で赤字となる状態を生じさせないこと。

ｃ）純資産維持

2018年12月期以降（2018年12月期を含む。）の各決算期末の借入人の連結貸借対照表上の純資産の部の合計金額を、直前の各決算期末における借入人の連結貸借対照表上の純資産の部の合計金額の75％以上かつ2,600百万円以上維持すること。

(２）担保に供している資産

借入金の担保に供している資産は以下のとおりであります。

(単位：千円)

		移行日  2018年１月１日		前連結会計年度  2018年12月31日		当連結会計年度 2019年12月31日
預金		1,611,270		764,507		1,669,486
合計		1,611,270		764,507		1,669,486

対応する債務は以下のとおりであります。

(単位：千円)

		移行日  2018年１月１日		前連結会計年度  2018年12月31日		当連結会計年度 2019年12月31日
借入金
流動		373,401		553,926		556,091
非流動		9,300,917		7,554,495		7,032,411
合計		9,674,318		8,108,421		7,588,502

（注）担保に供している資産は、上記のほか、連結上消去されている子会社株式を移行日（2018年１月１日）、前連結会計年度末日（2018年12月31日）及び当連結会計年度末日（2019年12月31日）現在、それぞれ14,123,242千円、14,163,242千円及び14,193,342千円、上記借入金に対する担保に供しております。

なお、金額は当社グループの取得原価で表示しております。  

14．リース

当社グループは、借手として、建物及び構築物、車両及び工具、器具及び備品を賃借しており、リース負債は連結財政状態計算書上、「その他の金融負債」に含めて表示しております。

（１）借手のリース費用及びキャッシュ・フローに関する開示

①各年度のリースに関連する損益は、以下のとおりであります。

(単位：千円)

		前連結会計年度 自 2018年１月１日 至 2018年12月31日		当連結会計年度 自 2019年１月１日 至 2019年12月31日
使用権資産の減価償却費
オフィス・ビルの支払賃料を原資産とするもの		372,842		455,270
車両を原資産とするもの		2,353		2,609
小計		375,195		457,879
リース負債に係る金利費用		11,149		7,819
短期リース及び少額資産のリースに係る費用		21,330		45,942
リースに係るキャッシュ・アウトフローの合計額		412,800		510,666

②使用権資産の帳簿価額の内訳は、以下のとおりであります。

(単位：千円)

	移行日 2018年１月１日		前連結会計年度 2018年12月31日		当連結会計年度 2019年12月31日
使用権資産
オフィス・ビルの支払賃料を原資産とするもの	843,226		1,041,887		1,157,163
車両を原資産とするもの	7,018		4,555		2,969
合計	850,244		1,046,442		1,160,133

（２）変動リース料

前連結会計年度及び当連結会計年度において、重要な変動リース契約はありません。

（３）延長オプション及び解約オプション

前連結会計年度及び当連結会計年度において、延長オプション及び解約オプションが含まれる重要なリース契約はありません。

（４）残価保証

前連結会計年度及び当連結会計年度において、残価保証を提供している重要なリース契約はありません。

（５）借手が契約しているがまだ開始していないリース契約

当連結会計年度において、すでにリース契約を締結しているもののリースが開始されていない重要な契約はありません。

（６）短期リース・少額リース

リース期間が12ヵ月以内の短期リース及び原資産が少額であるリースについては、当該リースに関連したリース料を、リース期間にわたり定額法又は他の規則的な基礎のいずれかにより費用として認識しております。  

15．営業債務及びその他の債務

営業債務及びその他の債務の内訳は、以下のとおりであります。なお、営業債務及びその他の債務は償却原価で測定しております。

(単位：千円)

		移行日 2018年１月１日		前連結会計年度 2018年12月31日		当連結会計年度 2019年12月31日
買掛金		8,777		28,069		69,865
未払金		1,129,432		1,265,420		1,695,487
未払消費税		201,674		267,003		450,931
その他		4,091		8,649		6,166
合計		1,343,973		1,569,141		2,222,449

（注）未払金は、主に人件費及び人材派遣料であります。 

16．従業員給付

複数事業主制度

当社及び一部の連結子会社は、確定給付制度に分類される複数事業主制度である退職一時金制度及び従業員選択制による確定給付企業年金基金への加入制度を設けております。また、従業員の退職等に際して割増退職金を支払う場合があります。

同基金への拠出額は、加入者の標準給与等の額に一定の率を乗ずる方法により算定されます。

同基金が解散した場合又は同基金から脱退する場合、未積立額を解散時あるいは脱退時特別掛金として拠出することが求められる可能性があります。

複数事業主制度である同基金に加入することによるリスクは、単独の事業主制度のものと比較して、当社及び一部の連結子会社が基金に拠出した資産が他の事業主の従業員への給付に利用される可能性があること、当社及び一部の連結子会社が積立不足の状態にある基金から脱退する場合に特定の債務を負う可能性があるといった点等で違いがあります。

当社グループの従業員が選択制により加入する確定給付企業年金基金は総合設立方式であり、自社の拠出に対応する年金資産の額を合理的に計算することができないため、当該年金基金への要拠出額を退職給付費用として処理しております。

				（単位：千円）
		前連結会計年度 自 2018年１月１日 至 2018年12月31日		当連結会計年度 自 2019年１月１日 至 2019年12月31日
拠出額		595		－

（注）１　当該制度は選択制確定給付企業年金制度であり、加入者が自身の選択に基づき拠出額を任意に設定しております。

２　翌連結会計年度の拠出見込額は、当連結会計年度の拠出実績がなかったため見込んでおりません。

（１）制度全体の積立状況は以下のとおりであります。

					（単位：千円）
	移行日 (2018年１月１日)		前連結会計年度 (2018年12月31日)		当連結会計年度 (2019年12月31日)
年金資産の額	11,706,000		21,613,136		33,944,957
年金財政計算上の給付債務の額	－		－		－
差引額	11,706,000		21,613,136		33,944,957

（注）上記数値は、移行日は2017年６月30日現在、前連結会計年度は2018年６月30日現在、当連結会計年度は2019年６月30日現在の年金財政計算に基づく実際数値によっております。

（２）制度全体に占める当社グループの基準給与総額

前連結会計年度　0.01％（自　2018年１月１日　至　2018年12月31日）

当連結会計年度　0.00％（自　2019年１月１日　至　2019年12月31日）

（３）補足説明

上記（２）の割合は当社グループの実際の負担割合と一致しておりません。 

17．引当金

引当金の増減は、以下のとおりであります。

(単位：千円)

		前連結会計年度 自 2018年１月１日 至 2018年12月31日		当連結会計年度 自 2019年１月１日 至 2019年12月31日
期首		90,043		135,480
期中増加額		44,525		25,248
割引計算の期間利息費用		912		953
期中減少額（目的使用）		－		－
期中減少額（戻入）		－		－
期末		135,480		161,681

当社グループは、資産除去債務を引当金として処理しており、当社グループが使用する賃借事務所・建物等の不動産賃貸借契約に伴う原状回復義務及びコンタクトセンターに係る通信設備等の撤去費用を合理的に見積り、資産除去債務を計上しております。

これらの費用は、本社事務所等に施した内部造作や設置した通信設備の耐用年数を考慮して決定した使用見込期間経過後に支払われると見込んでおりますが、将来の事業計画等により影響を受けます。  

18．その他の負債

その他の負債の内訳は、以下のとおりであります。

(単位：千円)

	移行日 2018年１月１日		前連結会計年度 2018年12月31日		当連結会計年度 2019年12月31日
その他の流動負債
未払費用	119,404		212,368		243,990
未払利息	11,571		5,509		－
前受金	25,376		53,633		41,301
賞与引当金	77,660		193,012		276,663
合計	234,012		464,522		561,954
その他の非流動負債
未払利息	23,758		－		－
長期預り金	3,226		2,666		3,630
合計	26,984		2,666		3,630

19．資本及びその他の資本項目

授権株式総数及び発行済株式総数の増減は、以下のとおりであります。

	授権株式総数  (株)		発行済株式総数 (株)
2018年１月１日現在	10,000,000		64,000
期中増加（注）２	－		2,835
2018年12月31日現在	10,000,000		66,835
期中増加	－		－
2019年12月31日現在	10,000,000		66,835

（注）１．当社の発行する株式は、権利内容に何ら限定のない無額面普通株式であります。発行済株式は、全額払込済となっております。

２．2018年１月11日付で締結した吸収合併契約に基づき、2018年４月１日付で当社を存続会社、株式会社CRTMホールディングスを消滅会社としての合併に伴う新株の発行による増加であります。

資本剰余金

日本における会社法（以下、「会社法」という。）では、株式の発行に対して払込み又は給付の２分の１以上を資本金に組み入れ、残りは資本剰余金に含まれている資本準備金に組み入れることとされております。また、会社法では、資本準備金は株主総会の決議により、資本金に組み入れることができます。

利益剰余金

会社法では、剰余金の配当として支出する金額の10分の１を、資本準備金及び利益準備金の合計額が資本金の４分の１に達するまで、資本準備金又は利益準備金として積み立てることとされています。積み立てられた利益準備金は、欠損填補に充当できます。また、株主総会の決議をもって、利益準備金を取り崩すことができます。

その他の資本の構成要素

資本の部におけるその他の資本の構成要素の内訳別増減は、以下のとおりであります。

(単位：千円)

	新株予約権		合　　計
2018年１月１日現在	－		－
新株予約権の発行	3,040		3,040
株式報酬取引	19,233		19,233
2018年12月31日現在	22,273		22,273
株式報酬取引	29,015		29,015
2019年12月31日現在	51,288		51,288

当社はストックオプション制度を採用しており、会社法に基づき新株予約権を発行しております。なお、契約条件等は、注記「27．株式に基づく報酬」に記載しております。

自己株式

当連結会計年度末において自己株式は保有しておりません。 

20．配当金

各連結会計年度における配当金は以下のとおりであります。

（１）配当金支払額

前連結会計年度（自　2018年１月１日　至　2018年12月31日）

該当事項はありません。

当連結会計年度（自　2019年１月１日　至　2019年12月31日）

該当事項はありません。

（２）基準日が当連結会計年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌連結会計年度となるもの

該当事項はありません。  

21．売上収益

（１）収益の分解

顧客との契約による収益の分解と報告セグメントとの関連は以下のとおりであります。

当社グループは契約形態別に収益を分解開示しています。

前連結会計年度(自 2018年１月１日 至 2018年12月31日)

(単位：千円)

		マーケティング事業		オンサイト事業		合計
業務委託売上		12,550,212		－		12,550,212
代理店売上		527,768		－		527,768
人材派遣売上		－		430,056		430,056
合計		13,077,980		430,056		13,508,036

（注）グループ会社間の内部取引控除後の金額を表示しています。

当連結会計年度(自 2019年１月１日 至 2019年12月31日)

(単位：千円)

		マーケティング事業		オンサイト事業		合計
業務委託売上		15,628,361		－		15,628,361
代理店売上		554,015		－		554,015
人材派遣売上		－		1,030,880		1,030,880
合計		16,182,376		1,030,880		17,213,256

（注）グループ会社間の内部取引控除後の金額を表示しています。

売上収益は、サービスの提供等から受領する対価の公正価値から、値引き及び割戻しを控除した金額で測定しております。主な売上収益区分毎の認識基準は、以下のとおりであります。

業務委託売上及び人材派遣売上については、業務委託契約に基づき、主として顧客企業から販売契約の取次又は販売契約を獲得するために、ダイレクトマーケティングの手法を用いて、販売支援を行う義務を負っております。当該履行義務は、顧客のサービス提供が完了した時点でそれぞれの契約体系に従って、役務の提供が完了した時点で収益を認識しております。

ダイレクトマーケティングでは自社で運営するコンタクトセンターにおける当社グループのコミュニケーター（クライアント企業のエンドユーザーとダイレクトマーケティングチャネルを通じた直接の対話を行う当社の人材）による電話コンタクト、直接訪問、Webコンタクト等のチャネルを通じて、顧客企業に代わってエンドユーザーに対し商品・サービスのセールス、訪問のためのアポイントの獲得等を行っております。ダイレクトマーケティングでは、役務提供が完了する時点は契約体系によって異なりますが、主に、販売契約の取次完了報告時点、販売契約獲得時点、契約獲得後実際にエンドユーザーが顧客企業のサービスを使用開始する時点になります。

業務委託売上及び人材派遣売上では、ダイレクトマーケティング以外に、コンサルティングや、ビジネス・プロセス・アウトソーシングサービスも展開しています。コンサルティングでは、ダイレクトマーケティングを通じて蓄積した情報資産を活用し、顧客企業の課題や目的に合わせた、営業・マーケティング戦略について戦略及び計画の策定からシステムの構築、実際の運用に至るまでのサービスの提供を行っております。コンタクトセンターの運用や商品開発に関する助言や、営業部門の人員に対する研修、市場調査など多岐にわたるコンサルティングを実施しております。これらのサービスは役務提供完了時点において収益を認識しています。ビジネス・プロセス・アウトソーシングサービスは、顧客企業の営業・マーケティング活動に関連する付随業務の受託により、自社で抱えているとコストや工数がかかる業務の一括代行等、煩雑な作業の省力化・簡素化をサポートする業務を行っております。具体例としてエンドユーザーと顧客企業間での契約締結事務の代行や、ダイレクトメール等のプロモーションメディアにかかる業務代行等を実施しております。これらのサービスは役務提供完了時点で収益を認識しています。

業務委託売上及び人材派遣売上で受領する対価については、履行義務の充足時点から概ね２カ月以内に支払いを受けております。

代理店売上については、代理店契約に基づき、顧客企業の販売契約の取次又は販売契約を獲得するために、ダイレクトマーケティングの手法を用いて、契約で定められた期間に渡り、販売支援を行う義務を負っております。当該履行義務は、顧客のサービス提供が完了した時点でそれぞれの契約体系に従って、役務の提供が完了した時点で収益を認識しております。対価については、履行義務の充足時点から概ね２カ月以内に支払いを受けております。

（２）契約残高

当社グループの契約残高は、主に顧客との契約から生じた債権（売掛金）であり、残高は注記「７．営業

債権及びその他の債権」に記載しております。

（３）残存履行義務に配分する取引価格

当社グループにおいては、個別の契約期間が１年を超える重要な取引はありません。

また、顧客との契約から生じる対価の中に、取引価格に含まれていない重要な金額はありません。

（４）顧客との契約の獲得又は履行のためのコストから認識した資産

当社グループにおいては、資産として認識しなければならない契約を獲得するための増分コスト及び履行

にかかるコストはありません。 

22．費用の性質別内訳

営業費用の主な性質別内訳は、以下のとおりであります。

			(単位：千円)
	前連結会計年度 自 2018年１月１日 至 2018年12月31日		当連結会計年度 自 2019年１月１日 至 2019年12月31日
業務委託費原価及びその他原価	345,867		411,406
人件費	7,031,110		9,205,183
減価償却費及び償却費	469,380		600,585
人材派遣料	1,999,662		2,047,129
支払手数料	222,006		372,763
通信費	819,019		986,062
その他	966,420		1,363,825
合計	11,853,464		14,986,953

人件費の内訳は、以下のとおりであります。

(単位：千円)

	前連結会計年度 自 2018年１月１日 至 2018年12月31日		当連結会計年度 自 2019年１月１日 至 2019年12月31日
役員報酬	93,121		95,190
給料手当	1,565,198		2,038,714
雑給	4,028,108		5,461,292
賞与	187,062		143,908
法定福利費	709,663		914,120
退職給付費用	595		－
株式報酬費用	19,233		29,015
有給休暇引当金繰入額	81,221		56,448
賞与引当金繰入額	193,012		276,663
通勤交通費	153,899		189,833
合計	7,031,110		9,205,183

法定福利費に含まれる確定拠出年金制度に係る費用（厚生年金保険料の事業主負担分を含む）は、前連結会計年度397,660千円、当連結会計年度550,716千円であります。 

23．その他の収益及び費用

その他の収益の内訳は、以下のとおりであります。

			(単位：千円)
	前連結会計年度 自 2018年１月１日 至 2018年12月31日		当連結会計年度 自 2019年１月１日 至 2019年12月31日
雑収入	40,658		25,728
投資有価証券評価益	－		14,000
貸倒引当金戻入益	431		－
合計	41,090		39,728

その他の費用の内訳は、以下のとおりであります。

			（単位：千円）
	前連結会計年度 自 2018年１月１日 至 2018年12月31日		当連結会計年度 自 2019年１月１日 至 2019年12月31日
支払手数料	11,000		22,077
固定資産除却損	7,151		5,156
その他	278		1,080
合計	18,429		28,313

24．金融収益及び金融費用

金融収益の内訳は、以下のとおりであります。

			(単位：千円)
	前連結会計年度 自 2018年１月１日 至 2018年12月31日		当連結会計年度 自 2019年１月１日 至 2019年12月31日
受取利息
償却原価で測定する金融資産	913		1,176
合計	913		1,176

金融費用の内訳は、以下のとおりであります。

			(単位：千円)
	前連結会計年度 自 2018年１月１日 至 2018年12月31日		当連結会計年度 自 2019年１月１日 至 2019年12月31日
支払利息
償却原価で測定する金融負債	228,004		96,477
認識の中止による損失（注）	175,682		－
合計	403,687		96,477

（注）前連結会計年度において、償却原価で測定する金融負債の一部である借入金をリファイナンスによる借換により、認識を中止しております。    

25．１株当たり利益

基本的１株当たり当期利益及び希薄化後１株当たり当期利益の算定上の基礎は、以下のとおりであります。

		前連結会計年度 自 2018年１月１日 至 2018年12月31日		当連結会計年度 自 2019年１月１日 至 2019年12月31日
親会社の所有者に帰属する当期利益（千円）		818,401		1,458,718
親会社の普通株主に帰属しない金額（千円）		4,688		－
基本的１株当たり当期利益及び希薄化後１株当たり当期利益の計算に用いられた当期利益（千円）		823,089		1,458,718
基本的加重平均普通株式数（株）		19,838,457		20,050,500
ストックオプションによる増加（株）		2,613,190		3,738,491
希薄化後普通株式の期中平均株式数（株）		22,451,647		23,788,991
基本的１株当たり当期利益（円）		41.49		72.75
希薄化後１株当たり当期利益（円）		36.66		61.32

（注）当社は、2020年６月19日開催の取締役会の決議により、2020年７月28日付で普通株式１株につき300株の割合で株式分割を実施しております。基本的１株当たり当期利益及び希薄化後１株当たり当期利益については、前連結会計年度の期首に当該株式分割が行われたと仮定して算定しております。 

26．財務活動から生じた負債の変動

財務活動から生じた負債の変動は、以下のとおりであります。

(単位：千円)

	借入金		リース債務		合　　計
2018年１月１日現在	9,674,318		823,460		10,497,778
キャッシュ・フローを伴う変動	△1,747,798		△391,469		△2,139,268
非資金変動
使用権資産の取得	－		582,538		582,538
その他	181,902		－		181,902
2018年12月31日現在	8,108,421		1,014,529		9,122,950
キャッシュ・フローを伴う変動	△560,000		△464,725		△1,024,725
非資金変動
使用権資産の取得	－		579,389		579,389
その他	40,081		－		40,081
2019年12月31日現在	7,588,502		1,129,193		8,717,695

27．株式に基づく報酬

(１)持分決済型株式報酬制度の内容

当社グループは、ストックオプション制度を採用しており、当社グループの取締役及び従業員にストックオプションを付与しております。この制度の目的は、当社グループの取締役が業績向上への貢献意欲や、株主重視の経営意識を高めるためのインセンティブを与えること、従業員に関して、当社グループの業績及び企業価値向上に対する意欲や士気を高めるとともに、優秀な人材を確保することを目的としたものであります。なお、当社は、2020年６月19日開催の取締役会の決議により、2020年７月28日付で普通株式１株につき300株の割合で株式分割を実施しておりますが、この影響は考慮しておりません。

①前連結会計年度及び当連結会計年度において存在するストックオプションの概要

	付与日	付与数（株） （※１）	行使価額 （※２）	行使期限	権利確定条件
第１回	2018年３月23日	10,340	50,000	2028年３月23日	（※３）
第２回	2018年９月８日	2,125	100,000	2028年３月23日	（※４）

（※）１．新株予約権１個につき目的となる株式数は1株であります。

ただし、新株予約権の割当日後、当社が株式分割、株式併合を行う場合は、次の算式により付与株式数を調整、調整の結果生じる１株未満の端数は、これを切り捨てる。

調整後付与株式数＝調整前付与株式数×株式分割又は株式併合の比率

２．新株予約権の割当日後、当社が株式分割、株式併合を行う場合は、次の算式により行使価額を調整し、調整により生ずる１円未満の端数は切り上げる。

調整後行使価額＝調整前行使価額×	１
株式分割又は株式併合の比率

また、新株予約権の割当日後に時価を下回る価額で新株式の発行又は自己株式の処分を行う場合は、次の算式により行使価額を調整し、調整により生ずる１円未満の端数は切り上げる。

	既発行株式数＋	新規発行株式数×１株当たり払込金額
調整後行使価額＝調整前行使価額×	新規発行前の１株当たりの時価
既発行株式数＋新規発行株式数

３．ａ）2018年12月期から2020年12月期に係る当社連結損益計算書において営業利益に減価償却費、のれん償却費、顧客関連資産償却費、無形固定資産償却費、長期前払費用償却費及び株式報酬費用を加算した額が、２期以上1,800百万円を超過した場合に、本新株予約権を行使することができる。また、国際財務基準の適用等により参照すべき営業利益や減価償却費の概念等の重要な変更があった場合には、当社は合理的な範囲において、別途参照すべき指標を取締役会にて定めるものとする。

ｂ）上記ａ）の条件達成にかかわらず、新株予約権者は、本新株予約権の割当日から当社株式が金融商品取引所に上場されるまでの間で、当社普通株式の価値（当社の四半期ごとに取引事例法により算定するものとする。）が一度でも行使価額の98％を下回った場合は、本予約権を行使することができないものとする。

ｃ）新株予約権者は、本新株予約権に係る割当契約及び当社取締役会の決議（当社が取締役会設置会社でない場合においては、株主総会の決議）にて別段の決定がなされた場合を除き、本新株予約権を次の各号に掲げる期間において、既に行使した本新株予約権を含めて当該各号に掲げる割合を限度として行使することができる。この場合においてかかる割合に基づき算出される行使可能な本新株予約権の個数につき１個未満の端数が生じる場合には、小数点第１位以下を切り捨てた個数の本新株予約権についてのみ行使することができるものとする。

(ア)当社の株式が日本国内における金融商品取引所（店頭売買有価証券市場を含む。）又は外国の法令に基づいて設立された金融商品取引所に上場される日（同日を含まない。）（以下、「本上場日」という。）までの間：ゼロ

(イ)当該上場日から起算して１年間：新株予約権者が割当を受けた本新株予約権の総数の３分の１に相当する数

(ウ)当該上場日の１年後の応答日から起算して１年間： 新株予約権者が割当を受けた本新株予約権の総数の３分の２に相当する数

(エ)当該上場日の２年後の応答日以降：新株予約権者が割当を受けた本新株予約権の総数の全量

ｄ）前号の規定にかかわらず、本新株予約権者は、インテグラル株式会社、インテグラル３号投資事業有限責任組合及びInnovation Alpha L.P.が、ある時点において保有する当社株式の全てを第三者に譲渡する旨の契約が締結された場合（以下、「本エグジット」という。）は、当該締結の日から本エグジットの実行日の前営業日までに限り、本新株予約権者は保有する本新株予約権の全てを行使することができるものとする（ただし、ａ）の条件を充足している場合に限る。）

ｅ）新株予約権者は、本新株予約権の権利行使時においても、当社又は当社関係会社（財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則において規定される関係会社をいう。）の取締役、監査役又は使用人であることを要する。ただし、任期満了による退任、定年退職、その他取締役会（当社が取締役会設置会社でない場合においては、株主総会）が正当な理由があると認める場合には、この限りではない。

ｆ）新株予約権者が法人である場合、本新株予約権の権利行使時において、当該新株予約権者の代表取締役が当社等の役職員であることを要する。ただし、取締役会（当社が取締役会設置会社でない場合においては、株主総会）が正当な理由があると認める場合には、この限りではない。

ｇ）新株予約権者は、以下の事由が生じた場合には、かかる事由の発生時点以後本新株予約権を行使することができない。

(ア)新株予約権者（新株予約権者が法人である場合はその代表取締役を含む。）が、破産手続開始、民事再生手続開始、会社更生手続開始若しくは特別清算手続開始の申立を受け若しくは自らこれらのうちいずれかの手続開始を申し立て若しくは特別認証紛争解決手続（事業再生ADR手続）その他の私的整理手続の利用申請を行った場合又は新株予約権者において解散の決議を行った場合

(イ)新株予約権者（新株予約権者が法人である場合はその代表取締役を意味する。）が、当社若しくは当社の子会社又は関連会社の就業規則に定める諭旨解雇又は懲戒解雇の事由に該当した場合及びこれらに相当する行為を行ったと当社取締役会の決議（当社が取締役会設置会社でない場合においては、株主総会の決議）により判断した場合

(ウ)新株予約権者（新株予約権者が法人である場合はその代表取締役を意味する。）が当社の事前の書面による承諾を得ないで当社若しくは当社の子会社又は関連会社が営む事業と同一の事業又は直接・間接に競業する行為（当該事業又は行為を行う会社等の従業員、顧問、役員、相談役、代表者又はコンサルタントその他これと同等の地位を有する役職に就任することを含む。）を行った場合

ｈ）新株予約権者の相続人による本新株予約権の行使は認めない。ただし、本上場日以後に相続が生じた場合は、この限りではない。

ｉ）本新株予約権の行使によって、当社の発行済株式総数が当該時点における授権株式数を超過することとなるときは、当該本新株予約権の行使を行うことはできない。

ｊ）各本新株予約権の１個未満の行使を行うことはできない。

４．ａ）2018年12月期から2020年12月期に係る当社連結損益計算書において営業利益に減価償却費、のれん償却費、顧客関連資産償却費、無形固定資産償却費、長期前払費用償却費及び株式報酬費用を加算した額が、２期以上1,800百万円を超過した場合に、本新株予約権を行使することができる。また、国際財務基準の適用等により参照すべき営業利益や減価償却費の概念等の重要な変更があった場合には、当社は合理的な範囲において、別途参照すべき指標を取締役会にて定めるものとする。

ｂ）上記ａ）の条件達成にかかわらず、新株予約権者は、本新株予約権の割当日から当社株式が金融商品取引所に上場されるまでの間で、当社普通株式の価値（当社の四半期ごとに取引事例法により算定するものとする。）が一度でも行使価額の98％を下回った場合は、本予約権を行使することができないものとする。

ｃ）新株予約権者は、本新株予約権に係る割当契約及び当社取締役会の決議（当社が取締役会設置会社でない場合においては、株主総会の決議）にて別段の決定がなされた場合を除き、本新株予約権を次の各号に掲げる期間において、既に行使した本新株予約権を含めて当該各号に掲げる割合を限度として行使することができる。この場合においてかかる割合に基づき算出される行使可能な本新株予約権の個数につき１個未満の端数が生じる場合には、小数点第１位以下を切り捨てた個数の本新株予約権についてのみ行使することができるものとする。

(ア)当社の株式が日本国内における金融商品取引所（店頭売買有価証券市場を含む。）又は外国の法令に基づいて設立された金融商品取引所に上場される日（同日を含まない。）（以下、「本上場日」という。）までの間：ゼロ

(イ)当該上場日から起算して１年間：新株予約権者が割当を受けた本新株予約権の総数の３分の１に相当する数

(ウ)当該上場日の１年後の応答日から起算して１年間： 新株予約権者が割当を受けた本新株予約権の総数の３分の２に相当する数

(エ)当該上場日の２年後の応答日以降：新株予約権者が割当を受けた本新株予約権の総数の全量

ｄ）前号の規定にかかわらず、本新株予約権者は、インテグラル株式会社、インテグラル３号投資事業有限責任組合及びInnovation Alpha L.P.が、ある時点において保有する当社株式の全てを第三者に譲渡する旨の契約が締結された場合（以下、「本エグジット」という。）は、当該締結の日から本エグジットの実行日の前営業日までに限り、本新株予約権者は保有する本新株予約権の全てを行使することができるものとする（ただし、ａ）の条件を充足している場合に限る。）

ｅ）新株予約権者は、本新株予約権の権利行使時においても、当社又は当社関係会社（財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則において規定される関係会社をいう。）の取締役、監査役又は使用人であることを要する。ただし、任期満了による退任、定年退職、その他取締役会（当社が取締役会設置会社でない場合においては、株主総会）が正当な理由があると認める場合には、この限りではない。

ｆ）新株予約権者は、以下の事由が生じた場合には、かかる事由の発生時点以後本新株予約権を行使することができない。

(ア)新株予約権者が、破産手続開始又は民事再生手続開始の申立を受け、又は自らこれらのうちいずれかの手続開始を申し立てた場合

(イ)新株予約権者が、当社若しくは当社の子会社又は関連会社の就業規則に定める諭旨解雇又は懲戒解雇の事由に該当した場合及びこれらに相当する行為を行ったと当社取締役会の決議（当社が取締役会設置会社でない場合においては、株主総会の決議）により判断した場合

(ウ)新株予約権者が当社の事前の書面による承諾を得ないで当社若しくは当社の子会社又は関連会社が営む事業と同一の事業又は直接・間接に競業する行為（当該事業又は行為を行う会社等の従業員、顧問、役員、相談役、代表者又はコンサルタントその他これと同等の地位を有する役職に就任することを含む。）を行った場合

ｇ）新株予約権者の相続人による本新株予約権の行使は認めない。ただし、本上場日以後に相続が生じた場合は、この限りではない。

ｈ）本新株予約権の行使によって、当社の発行済株式総数が当該時点における授権株式数を超過することとなるときは、当該本新株予約権の行使を行うことはできない。

ｉ）各本新株予約権の１個未満の行使を行うことはできない。

②ストックオプションの価格決定

第１回ストックオプションについては、ブラック・ショールズ・モデルを採用しており、第２回ストックオプションについては、二項モデルを採用して評価しております。評価の前提条件は以下のとおりであります。

	（第１回ストックオプション）	（第２回ストックオプション）
付与日の一株当たり株式価値（※１）	50,000円	80,000円
行使価額	50,000円	100,000円
予想ボラティリティ（※２）	32.14％	34.00％
予想残存期間	10年	9.55年
予想配当率	0.00％	0.00％
リスクフリーレート	0.04％	0.10％

（※）１．ストックオプションの対象株式は付与時点において非上場株式であったため、対象会社の事業計画に基づく割引キャッシュ・フロー法により公正価値を算定しております。

２．当社と類似の上場企業の実績ボラティリティをもとに見積っております。

③ストックオプションの数

	前連結会計年度 自 2018年１月１日 至 2018年12月31日				当連結会計年度 自 2019年１月１日 至 2019年12月31日
	株式数（株）		加重平均行使 価格（円）		株式数（株）		加重平均行使 価格（円）
期首未行使残高	－		－		12,465		58,524
期中の付与	12,465		58,524		－		－
期中の行使	－		－		－		－
期中の失効	－		－		365		79,452
期中の振替	－		－		－		－
期末未行使残高	12,465		58,524		12,100		57,893
期末行使可能残高	－		－		－		－

（※）１． 期末時点で未行使のストックオプションの行使価格は、前連結会計年度及び当連結会計年度において、それぞれ58,524円及び57,893円であります。

２． 期末時点で未行使のストックオプションの加重平均残存契約年数は、前連結会計年度及び当連結会計年度において、それぞれ9.9年及び8.2年であります。

(２)株式報酬費用

連結損益計算書の営業費用に含まれている持分決済型の株式報酬取引に関する費用は、前連結会計年度において19,233千円及び当連結会計年度において29,015千円であります。  

28．金融商品

（１）資本管理

当社グループは、中長期に持続的成長を続け企業価値を最大化するために、最適な資本構成を実現し維持することを資本管理の基本方針としています。

当社グループが資本管理において用いる主な指標には以下のものがあります。

・自己資本額

・自己資本比率

(注)自己資本額は「親会社の所有者に帰属する持分」です。自己資本比率は「親会社の所有者に帰属する持分」を「負債及び資本合計」で除して計算しています。

自己資本額及び自己資本比率は、以下のとおりです。

	移行日		前連結会計年度		当連結会計年度
	2018年１月１日		2018年12月31日		2019年12月31日
自己資本額(千円)	3,205,688		4,055,940		5,543,673
自己資本比率(％)	20.46		25.80		31.50

なお、当社グループは、外部から課せられる重要な自己資本規制(会社法等の一般的な規制を除く)はありません。

（２）財務リスク管理

金融リスク管理の目的及び方針

当社グループの資金運用については、信用リスク、市場リスク、流動性リスク等の各種リスクを十分考慮した元本の安全性確保及び資金の効率的活用を取組方針としております。また、資金調達についてはその時々の経済環境等の要因を勘案し、直接金融や間接金融等の調達手段の中から最適と考えられる調達手段を選択していくことを取組方針としております。

①信用リスク

１．金融商品に係る信用リスクの概要

信用リスクとは、金融商品契約又は顧客契約上の相手方がその債務を履行せず、財務上の損失を被るリスクであります。当社グループは、営業活動から生じる信用リスク（主に営業債権、敷金及び保証金）と、銀行及び金融機関への預金、その他の金融商品を含む財務活動から生じる信用リスクにさらされております。

当社グループは、事業に必要な設備投資資金及び短期的な運転資金を主に自己資金と銀行等金融機関からの借入により調達しております。一時的な余資は安全性の高い金融資産で運用しており、投機的な取引を行わない方針であります。

営業債権の信用リスクは、与信管理規程に沿ってリスク低減を図っております。

２．金融商品に係る信用リスクの管理体制

営業債権の顧客の信用リスクは、与信管理規程に沿って法務・コンプライアンス部で取引先の状況を定期的にモニタリングし、取引先毎の残高管理及び財務状況の悪化等による回収懸念の早期把握を行うことにより貸倒リスクの軽減を図っております。連結子会社についても、当社グループの与信管理規程に準じて同様の管理を行っております。

３．信用リスクに対するエクスポージャー

連結財政状態計算書に表示されている金融資産の帳簿価額は、当社グループの金融資産の信用リスクに対するエクスポージャーの最大値であります。これらの信用リスクに対するエクスポージャーに関し、担保として保有する物件及びその他の信用補完するものはありません。

当社グループは、信用リスクが著しく増加しているか否かは、債務不履行発生リスクの変動に基づいて判断しており、その判断に当たっては、取引先の財政状況の悪化、期日経過情報などを考慮しております。

当社グループは、重大な金融要素を含んでいない営業債権に対し、常に全期間の予想信用損失に等しい金額で貸倒引当金を設定しております。

貸倒引当金の増減は以下のとおりであります。

	前連結会計年度 自 2018年１月１日 至 2018年12月31日		当連結会計年度 自 2019年１月１日 至 2019年12月31日
	営業債権及びその他の債権		営業債権及びその他の債権
期首残高	24,277		9,733
期中増加額	1,628		2,264
期中減少額（目的使用）	△16,172		△2,786
期中減少額（戻入）	－		－
期末残高	9,733		9,211

②市場リスク

１．金融商品に係る市場リスクの概要

当社グループの活動は、主に経済環境・金融市場環境が変動するリスクにさらされております。金融市場環境が変動するリスクとして、具体的には為替変動リスク、金利変動リスク及び価格変動リスクがあります。

当社グループにおいて、主要な金融負債は金融機関からの借入であり、このうち変動金利による借入は、金利変動リスクにさらされております。

２．金融商品に係る市場リスクの管理体制

借入金は、運転資金（主として短期）及び企業再編のための資金（長期）であります。短期借入金、長期借入金ともに借入条件を適宜見直し、金利変動リスクの低減を図っております。

３．金利変動リスクに対するエクスポージャー

当社グループの主要な借入金は変動金利であるため、市場金利の変動リスクに晒されております。

当社グループでは、市場金利の動向を常時モニターし、損益に与える影響を試算しております。期末日に

おいて保有する変動金利の借入金の金利が１％上昇した場合の税引前利益に与える影響は、以下のとおりで

あります。

（単位：千円）

	前連結会計年度 自 2018年１月１日 至 2018年12月31日		当連結会計年度 自 2019年１月１日 至 2019年12月31日
税引前利益に与える影響	77,403		79,169

③流動性リスク

１．金融商品に係る流動性リスクの概要

流動性リスクとは、当社グループが期限の到来した金融負債の返済義務を履行するにあたり、支払期日にその支払を実行できなくなるリスクであります。

２．金融商品に係る流動性リスクの管理

当社グループは主に借入金により資金を調達しておりますが、資金繰計画を作成する等の方法により管理しております。なお、流動性リスクに備えるため、当社グループは国内の大手金融機関との間でコミットメントライン契約（短期借入枠）を締結しております。契約の詳細は、注記「13．借入金」に記載しております。

３．金融負債の期日別残高

金融負債の期日別残高は以下のとおりであります。

移行日（2018年１月１日）

(単位：千円)

	帳簿価額		契約上の金額		１年以内		１年超 ５年以内		５年超
非デリバティブ金融負債
営業債務及びその他の債務	1,343,973		1,343,973		1,343,973		－		－
借入金	9,674,318		9,850,000		380,000		1,896,000		7,574,000
その他の金融負債	823,460		840,724		332,741		507,983		－
合計	11,841,751		12,034,697		2,056,714		2,403,983		7,574,000

（注）その他の金融負債は、リース負債であります。

前連結会計年度（2018年12月31日）

(単位：千円)

	帳簿価額		契約上の金額		１年以内		１年超 ５年以内		５年超
非デリバティブ金融負債
営業債務及びその他の債務	1,569,141		1,569,141		1,569,141		－		－
借入金	8,108,421		8,200,000		560,000		7,640,000		－
その他の金融負債	1,014,529		742,690		382,368		360,322		－
合計	10,692,090		10,511,830		2,511,508		8,000,322		－

（注）その他の金融負債は、リース負債であります。

借入金は、2023年３月末日まで６カ月毎に280,000千円を返済し、2023年９月末日に5,680,000千円を返済するスケジュールであります。

当連結会計年度（2019年12月31日）

(単位：千円)

	帳簿価額		契約上の金額		１年以内		１年超 ５年以内		５年超
非デリバティブ金融負債
営業債務及びその他の債務	2,222,449		2,222,449		2,222,449		－		－
借入金	7,588,502		7,640,000		560,000		7,080,000		－
その他の金融負債	1,129,193		1,042,783		438,022		604,761		－
合計	10,940,144		10,905,232		3,220,471		7,684,761		－

（注）その他の金融負債は、リース負債であります。

借入金は、2023年３月末日まで６カ月毎に280,000千円を返済し、2023年９月末日に5,680,000千円を返済するスケジュールであります。  

29．公正価値

（１） 公正価値の見積りの前提及び方法

連結財政状態計算書に計上されている当社グループが保有する金融資産及び金融負債の公正価値の見積りに係る前提及び方法は、以下のとおりであります。

①　現金及び現金同等物、営業債権及びその他の債権、営業債務及びその他の債務

満期又は決済までの期間が短いため、連結財政状態計算書計上額は公正価値と近似しております。

②　その他の金融資産

償還時期を見積り、安全性の高い長期債券の金利を使用した将来キャッシュ・フローの現在価値を公正価値としております。

③　借入金

帳簿価額と公正価値がほぼ同額であるとみなされる変動金利付債務を除く１年内返済予定の長期借入金及び長期借入金は、同様の契約条項での市場金利を使用した将来のキャッシュ・フローの現在価値を公正価値としております。

（２） 償却原価で測定される金融商品

金融資産及び金融負債の帳簿価額と公正価値は、以下のとおりであります。

(単位：千円)

	移行日 2018年１月１日				前連結会計年度 2018年12月31日				当連結会計年度 2019年12月31日
	帳簿価額		公正価値		帳簿価額		公正価値		帳簿価額		公正価値
償却原価で測定する金融資産
その他の金融資産	209,750		209,633		264,860		266,420		359,119		360,309
資産合計	209,750		209,633		264,860		266,420		359,119		360,309
償却原価で測定する金融負債
借入金	9,674,318		9,736,322		8,108,421		8,228,612		7,588,502		7,640,011
負債合計	9,674,318		9,736,322		8,108,421		8,228,612		7,588,502		7,640,011

（注）その他の金融資産は、敷金保証金であります。

（３） 公正価値ヒエラルキーのレベル別分類

公正価値で測定する金融商品は、測定に用いたインプットの観察可能性及び重要性に応じて、公正価値ヒエラルキーの３つのレベルに分類しております。当該分類において、公正価値ヒエラルキーは以下のように定義しております。

レベル１：同一の資産又は負債の活発な市場における（無調整の）相場価格

レベル２：レベル１以外の直接又は間接的に観察可能なインプット

レベル３：観察可能でないインプット

公正価値に複数のインプットを使用している場合には、その公正価値測定の全体において重要な最も低いレベルのインプットに基づいて公正価値のレベルを決定しております。また、公正価値ヒエラルキーのレベル間の振替は、各四半期の期首時点で発生したものとして認識しております。

償却原価で測定する金融資産及び金融負債

重要なインプットが直接又は間接に観察可能である償却原価で測定する金融資産及び金融負債は、レベル２に分類しております。

①　公正価値で測定されない金融商品に関するヒエラルキー別分類は、以下のとおりであります。

なお、金融商品の帳簿価額が公正価値の合理的な近似値である場合、それら項目に関する情報は以下の表には含まれておりません。

(単位：千円)

	移行日(2018年１月１日)
レベル１		レベル２		レベル３		合計
金融資産
その他の金融資産	－		209,633		－		209,633
金融負債
借入金	－		9,736,322		－		9,736,322

移行日においてレベル１、２及び３の間の重要な振替はありません。

(単位：千円)

	前連結会計年度(2018年12月31日)
レベル１		レベル２		レベル３		合計
金融資産
その他の金融資産	－		266,420		－		266,420
金融負債
借入金	－		8,228,612		－		8,228,612

前連結会計年度においてレベル１、２及び３の間の重要な振替はありません。

(単位：千円)

	当連結会計年度(2019年12月31日)
レベル１		レベル２		レベル３		合計
金融資産
その他の金融資産	－		360,309		－		360,309
金融負債
借入金	－		7,640,011		－		7,640,011

当連結会計年度においてレベル１、２及び３の間の重要な振替はありません。

②　評価技法とインプット

レベル２及びレベル３の公正価値測定に用いられる評価技法は主に割引キャッシュ・フロー法であり、重要なインプット又は重要な観察不能なインプットは主に割引率であります。  

30．重要な子会社

当連結会計年度末において、当社グループの連結財務諸表には以下の表に揚げる子会社の財務諸表が含まれます。なお、当社グループに重要な非支配持分は存在しません。

名　　　称	主な事業活動	住　　所	議決権の所有割合
移行日 2018年１月１日	前連結会計年度 2018年12月31日	当連結会計年度 2019年12月31日
株式会社カスタマーリレーションテレマーケティング	マーケティング事業	大阪府大阪市	100.0％	100.0％	100.0％
株式会社マケレボ	マーケティング事業	大阪府大阪市	100.0％	100.0％	100.0％
株式会社スタッフファースト	オンサイト事業	大阪府大阪市	100.0％	100.0％	100.0％
株式会社medicli	マーケティング事業	大阪府大阪市	100.0％	100.0％	100.0％
株式会社データリレーションマーケティング	マーケティング事業	大阪府大阪市	100.0％	100.0％	100.0％
株式会社ぐるリク（注）	マーケティング事業	大阪府大阪市	－	－	100.0％

（注）2019年10月17日に株式会社ぐるリクを新たに設立したことにより、連結子会社に含めております。  

31．関連当事者

（１） 関連当事者との取引

当社グループと関連当事者との間で行われた重要な取引の内容は、以下のとおりであります。

移行日（2018年１月１日）

（単位：千円）

種類	名称	関連当事者関係の内容	取引金額	未決済金額
親会社	インテグラル３号投資事業有限責任組合	当社の銀行借入に対する担保（注１）	9,850,000	－

（注）１．当社が締結した金銭消費貸借契約上の債務の担保として、保有する当社株式のすべてを金融機関の担保に供しておりますが、株式会社東京証券取引所からの上場承認時に、当該株式の担保権はすべて解除されます。

前連結会計年度（自 2018年１月１日　至 2018年12月31日）

（単位：千円）

種類	名称	関連当事者関係の内容	取引金額	未決済金額
親会社	インテグラル３号投資事業有限責任組合	当社の銀行借入に対する担保（注１）	8,200,000	－
役員	小林 祐樹	合併に伴う株式の発行 （注２）	141,765	－
役員	植原 大祐	合併に伴う株式の購入（注２）	35,364	－

（注）１．当社が締結した金銭消費貸借契約上の債務の担保として、保有する当社株式のすべてを金融機関の担保に供しておりますが、株式会社東京証券取引所からの上場承認時に、当該株式の担保権はすべて解除されます。

２．2018年1月11日付で締結した株式会社CRTMホールディングスとの吸収合併契約に基づき、1株当たり2,947円に取得株式数を乗じて算出しております。

当連結会計年度（自 2019年１月１日　至 2019年12月31日）

（単位：千円）

種類	名称	関連当事者関係の内容	取引金額	未決済金額
親会社	インテグラル３号投資事業有限責任組合	当社の銀行借入に対する担保（注１）	7,640,000	－

（注）１．当社が締結した金銭消費貸借契約上の債務の担保として、保有する当社株式のすべてを金融機関の担保に供しておりますが、株式会社東京証券取引所からの上場承認時に、当該株式の担保権はすべて解除されます。

（２）主要な経営幹部に対する報酬

当社グループの主要な経営幹部に対する報酬は、以下のとおりであります。

(単位：千円)
	前連結会計年度 (自 2018年１月１日 至 2018年12月31日)	当連結会計年度 (自 2019年１月１日 至 2019年12月31日)
報酬	93,121	95,190
株式報酬	12,677	16,293
合計	105,798	111,483

（３） 最終的な親会社

名称	主要な事業の内容	被所有割合(％)
(2018年12月31日)	(2019年12月31日)
インテグラル３号投資事業有限責任組合	投資事業	80.2	80.2

（注）当社の親会社であるインテグラル３号投資事業有限責任組合はインテグラル株式会社の関連ファンドです。なお、同組合は公表用の連結財務諸表を作成しておりません。当社はインテグラル株式会社及び同組合を含む関連ファンドにより、銀行借入に対する当社株式の担保提供を受けております。  

32．コミットメント

当連結会計年度以降について、重要性のあるものはありません。  

33．偶発債務

当社グループにおいて、重要な該当事項はありません。 

34．後発事象

（金銭消費貸借契約）

当社は、長期借入金の借換（リファイナンス）を目的として、複数の金融機関との間で総額77億円の金銭消費貸借契約を2019年12月25日付で締結し、2020年１月７日付で借入を実施し、同日付で既存契約に基づく借入金の期限前弁済を行いました。なお、その結果、注記「13．借入金（１）⑤ ａ）グロス・レバレッジ・レシオ」及び「（２）担保に供している資産」に記載されている事項が解消されております。

①契約の相手先

株式会社みずほ銀行、三井住友信託銀行株式会社

②借入金総額

タームローンＡ                         2,500,000千円

タームローンＢ　                       4,700,000千円

コミットメントライン極度額     　　　　  500,000千円

③返済期限

タームローンＡ　2023年９月末日

タームローンＢ　2023年９月末日

④金利

TIBOR（東京銀行間取引金利）プラススプレッド

⑤主な借入人の義務

財務制限条項を遵守すること。なお、主な財務制限条項の内容は以下のとおりであります。

ａ）利益維持

2019年12月期以降（2019年12月期を含む。）の各決算期末における、借入人を頂点とする連結ベースの営業利益が二期連続で赤字となる状態を生じさせないこと。

ｂ）純資産維持

2019年12月期以降（2019年12月期を含む。）の各決算期末の借入人の連結貸借対照表上の純資産の部の合計金額を、直近の各決算期末における借入人の連結貸借対照表上の純資産の部の合計金額の75％以上かつ3,000百万円以上に維持すること。

（新型コロナウイルス感染症（COVID-19））

新型コロナウイルスの感染拡大を受け、翌連結会計年度以降の財政状態及び経営成績に影響を及ぼすことが想定されており、のれんの減損テストにおける回収可能価値の算定及び繰延税金資産の回収可能性に影響を及ぼすことが考えられます。提出日現在においては重要な影響はないと判断しておりますが、感染拡大が収束する時期を見通すことは難しく、翌連結会計年度以降の当社の業績に与える影響額は、現時点においては見積ることが困難な状況であります。

（株式分割）

当社は、2020年６月19日開催の取締役会において、株式分割を行うことを決議いたしました。

（１）株式分割の目的

株式の分割により、当社株式の投資単位あたりの金額を引き下げることで株式の流動性を高めるとともに、投資家層の拡大を図ることを目的としております。

（２）株式分割の概要

① 分割の方法

2020年７月27日を基準日として、同日最終の株主名簿に記載又は記録された株主の所有する普通株式１株を300株に分割いたします。

② 分割により増加する株式数

(ⅰ) 株式分割前の発行済株式総数                      66,835 株

(ⅱ) 今回の分割により増加する株式数              19,983,665 株

(ⅲ) 株式分割後の発行済株式総数                  20,050,500 株

(ⅳ) 株式分割後の発行可能株式総数                80,000,000 株

③分割日程

(ⅰ)基準日公告日               2020年７月10日

(ⅱ)基準日                     2020年７月27日

(ⅲ)効力発生日                 2020年７月28日

④ その他

今回の株式分割に際して、資本金の額に変更はありません。

なお、注記「25．１株当たり利益」は、当該株式分割が前連結会計年度の期首に行われたと仮定して算定しております。

（新株予約権の発行）

当社は、2020年７月21日の臨時株主総会において、当社及び当社子会社の従業員に対するストックオプションとして発行する第３回新株予約権の募集事項と当社代表取締役社長小林祐樹の資産管理会社である23.7株式会社及び当社の従業員に対するストックオプションとして発行する第４回新株予約権の募集事項を決定致しました。また、同日の臨時取締役会にて当該新株予約権を発行することを決議、2020年７月22日に付与しております。

第３回新株予約権の概要

決議年月日	2020年７月21日
付与対象者の区分及び人数（名）	当社従業員　６名 当社子会社従業員　27名
新株予約権の数（個）※	255
新株予約権の目的となる株式の種類、内容及び数（株）※	当社普通株式 255〔76,500〕
新株予約権の行使時の払込金額（円）※	320,000〔1,067〕
新株予約権の行使期間※	2022年７月22日～2030年７月15日
新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式の発行価格及び資本組入額（円）※	発行価格　　320,000〔1,067〕 資本組入額　160,000〔534〕
新株予約権の行使の条件※	①　2020年12月期から2022年12月期にかかる当社の連結損益計算書において、営業利益に減価償却費、のれん償却費、顧客関連資産償却費、無形固定資産償却費、長期前払費用償却費及び株式報酬費用を加算した額が、２期以上4,000百万円を超過した場合に、本新株予約権を行使することができる。また、会計基準の変更等により参照すべき勘定科目の概念等の重要な変更があった場合には、当社は合理的な範囲内において、別途参照すべき指標を取締役会（当社が取締役会設置会社でない場合においては、株主総会の決議）にて定めるものとする。
②　上記①の条件達成にかかわらず、新株予約権者は、本新株予約権の割当日から当社株式が金融商品取引所に上場されるまでの間で、当社普通株式の価値（当社株式の新規上場に当たり目論見書に記載された当社株式価格の上限価格と下限価格を合算して2で除した額、当社株式の上場に際して設定される当社株式の仮条件の上限価格と下限価格を合算して2で除した額及び当社株式の実際の公開価格のそれぞれを意味するものとする。）が一度でも行使価額の110%を下回った場合は、本新株予約権を行使することができないものとする。

新株予約権の行使の条件※	③　新株予約権者は、本新株予約権に係る割当契約及び当社取締役会の決議（当社が取締役会設置会社でない場合においては、株主総会の決議）にて別段の決定がなされた場合を除き、本新株予約権を次の各号に掲げる期間において、既に行使した本新株予約権を含めて当該各号に掲げる割合を限度として行使することができる。この場合においてかかる割合に基づき算出される行使可能な本新株予約権の個数につき１個未満の端数が生じる場合には、小数点第１位以下を切り捨てた個数の本新株予約権についてのみ行使することができるものとする。
(ア) 当社の株式が日本国内における金融商品取引所（店頭売買有価証券市場を含む。）若しくは外国の法令に基づいて設立された金融商品取引所に上場される日（同日を含まない。）（複数の金融商品取引所に上場される場合は、最も早く上場される日をいう。）又は①の条件を充足後、最初に開催される定時株主総会の開催日のいずれか遅い日（以下、「本行使基準日」という。）までの間：ゼロ
(イ) 本行使基準日から起算して１年間：新株予約権者が割当を受けた本新株予約権の総数の３分の１に相当する数
(ウ) 本行使基準日の１年後の応答日から起算して１年間：新株予約権者が割当を受けた本新株予約権の総数の３分の２に相当する数
(エ) 本行使基準日の２年後の応答日以降：新株予約権者が割当を受けた本新株予約権の総数の全量
④　前号の規定にかかわらず、本新株予約権者は、インテグラル株式会社、インテグラル３号投資事業有限責任組合及びInnovation Alpha L.P.が、ある時点において保有する当社株式の全てを第三者に譲渡する旨の契約が締結された場合（以下、「本エグジット」という。）は、当該締結の日から本エグジットの実行日の前営業日までに限り、本新株予約権者は保有する本新株予約権の全てを行使することができるものとする（ただし、①の条件を充足している場合に限る。）ただし、当社株式が一度でも国内外の金融商品取引所に上場された場合、当該上場に係る上場日以後は、本④の適用はないものとする。
⑤　新株予約権者は、本新株予約権の権利行使時においても、当社又は当社関係会社（財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則において規定される関係会社をいう。）の取締役、監査役又は使用人であることを要する。ただし、任期満了による退任、定年退職、その他取締役会（当社が取締役会設置会社でない場合においては、株主総会）が正当な理由があると認める場合には、この限りではない。
⑥　新株予約権者は、以下の事由が生じた場合には、かかる事由の発生時点以後本新株予約権を行使することができない。
(i)新株予約権者が、破産手続開始又は民事再生手続開始の申立を受け、又は自らこれらのうちいずれかの手続開始を申し立てた場合
(ii)新株予約権者が、当社若しくは当社の子会社又は関連会社の就業規則に定める諭旨解雇又は懲戒解雇の事由に該当した場合及びこれらに相当する行為を行ったと当社取締役会の決議（当社が取締役会設置会社でない場合においては、株主総会の決議）により判断した場合
(iii)新株予約権者が当社の事前の書面による承諾を得ないで当社若しくは当社の子会社又は関連会社が営む事業と同一の事業又は直接・間接に競業する行為（当該事業又は行為を行う会社等の従業員、顧問、役員、相談役、代表者又はコンサルタントその他これと同等の地位を有する役職に就任することを含む。）を行った場合
⑦　新株予約権者の相続人による本新株予約権の行使は認めない。ただし、本上場日以後に相続が生じた場合は、この限りではない。
⑧　本新株予約権の行使によって、当社の発行済株式総数が当該時点における授権株式数を超過することとなるときは、当該本新株予約権の行使を行うことはできない。
⑨　各本新株予約権の１個未満の行使を行うことはできない。

新株予約権の譲渡に関する事項※	譲渡による本新株予約権の取得については、当社取締役会の決議（当社が取締役会設置会社でない場合においては、株主総会の決議）による承認を要するものとする。
組織再編成行為に伴う新株予約権の交付に関する事項※	当社が、合併（当社が合併により消滅する場合に限る。）、吸収分割、新設分割、株式交換又は株式移転（以上を総称して以下、「組織再編行為」という。）を行う場合において、組織再編行為の効力発生日に新株予約権者に対し、それぞれの場合につき、会社法第236条第１項第８号イからホまでに掲げる株式会社（以下、「再編対象会社」という。）の新株予約権を以下の条件に基づきそれぞれ交付することとする。ただし、以下の条件に沿って再編対象会社の新株予約権を交付する旨を、吸収合併契約、新設合併契約、吸収分割契約、新設分割計画、株式交換契約又は株式移転計画において定めた場合に限るものとする。 ①　交付する再編対象会社の新株予約権の数 新株予約権者が保有する新株予約権の数と同一の数をそれぞれ交付する。 ②　新株予約権の目的となる再編対象会社の株式の種類 再編対象会社の普通株式とする。 ③　新株予約権の目的となる再編対象会社の株式の数 組織再編行為の条件を勘案の上、上記に準じて決定する。 ④　新株予約権の行使に際して出資される財産の価額 交付される各新株予約権の行使に際して出資される財産の価額は、組織再編行為の条件等を勘案の上、上記で定められる行使価額を調整して得られる再編後行使価額に、上記に従って決定される当該新株予約権の目的となる再編対象会社の株式の数を乗じた額とする。 ⑤　新株予約権を行使することができる期間 上記に定める行使期間の初日と組織再編行為の効力発生日のうち、いずれか遅い日から上記に定める行使期間の末日までとする。 ⑥　新株予約権の行使により株式を発行する場合における増加する資本金及び資本準備金に関する事項 本新株予約権の行使により普通株式を発行する場合において増加する資本金の額は、会社計算規則第17条第１項に従い算出される資本金等増加限度額の２分の１の金額とする。計算の結果１円未満の端数が生じたときは、その端数を切り上げる。

※新株予約権の発行時（2020年７月22日）における内容を記載しております。なお、提出日の前月末現在（2020年７月31日）にかけて、変更された事項については、提出日の前月末現在における内容を[ ]内に記載しており、その他の事項については新株予約権の発行時（2020年７月22日）における内容から変更はありません。

（注）１．新株予約権１個につき目的となる株式数は１株であります。ただし、新株予約権の割当日後、当社が株式分割、株式併合を行う場合は、次の算式により付与株式数を調整、調整の結果生じる１株未満の端数は、これを切り捨てております。

調整後付与株式数＝調整前付与株式数×株式分割又は株式併合の比率

２．当社は、2020年６月19日開催の取締役会の決議により、2020年７月28日付で普通株式１株につき300株の割合で株式分割を実施しております。これにより、上表の「提出日の前月末現在」に記載の「新株予約権の目的となる株式の種類、内容及び数」、「新株予約権の行使時の払込金額」、「新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式の発行価格及び資本組入額」は調整後の内容となっております。

第４回新株予約権の概要

決議年月日	2020年７月21日
付与対象者の区分及び人数（名）	当社従業員　１名 23.7株式会社　　１社 23.7株式会社は当社代表取締役社長小林祐樹の資産管理会社です。
新株予約権の数（個）※	1,090

新株予約権の目的となる株式の種類、内容及び数（株）※	当社普通株式 1,090〔327,000〕
新株予約権の行使時の払込金額（円）※	320,000〔1,067〕
新株予約権の行使期間※	2022年７月22日～2030年７月15日
新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式の発行価格及び資本組入額（円）※	発行価格　　322,380〔1,075〕 資本組入額　161,190〔538〕
新株予約権の行使の条件※	①　2020年12月期から2022年12月期にかかる当社の連結損益計算書において、営業利益に減価償却費、のれん償却費、顧客関連資産償却費、無形固定資産償却費、長期前払費用償却費及び株式報酬費用を加算した額が、２期以上4,000百万円を超過した場合に、本新株予約権を行使することができる。また、会計基準の変更等により参照すべき勘定科目の概念等の重要な変更があった場合には、当社は合理的な範囲内において、別途参照すべき指標を取締役会（当社が取締役会設置会社でない場合においては、株主総会の決議）にて定めるものとする。
②　上記①の条件達成にかかわらず、新株予約権者は、本新株予約権の割当日から当社株式が金融商品取引所に上場されるまでの間で、当社普通株式の価値（当社株式の新規上場に当たり目論見書に記載された当社株式価格の上限価格と下限価格を合算して2で除した額、当社株式の上場に際して設定される当社株式の仮条件の上限価格と下限価格を合算して2で除した額及び当社株式の実際の公開価格のそれぞれを意味するものとする。）が一度でも行使価額の110%を下回った場合は、本新株予約権を行使することができないものとする。
③　新株予約権者は、本新株予約権に係る割当契約及び当社取締役会の決議（当社が取締役会設置会社でない場合においては、株主総会の決議）にて別段の決定がなされた場合を除き、本新株予約権を次の各号に掲げる期間において、既に行使した本新株予約権を含めて当該各号に掲げる割合を限度として行使することができる。この場合においてかかる割合に基づき算出される行使可能な本新株予約権の個数につき１個未満の端数が生じる場合には、小数点第１位以下を切り捨てた個数の本新株予約権についてのみ行使することができるものとする。
(ア) 当社の株式が日本国内における金融商品取引所（店頭売買有価証券市場を含む。）若しくは外国の法令に基づいて設立された金融商品取引所に上場される日（同日を含まない。）（複数の金融商品取引所に上場される場合は、最も早く上場される日をいう。）又は①の条件を充足後、最初に開催される定時株主総会の開催日のいずれか遅い日（以下、「本行使基準日」という。）までの間：ゼロ
(イ)本行使基準日から起算して１年間：新株予約権者が割当を受けた本新株予約権の総数の３分の１に相当する数
(ウ)本行使基準日の１年後の応答日から起算して１年間：新株予約権者が割当を受けた本新株予約権の総数の３分の２に相当する数
(エ)本行使基準日の２年後の応答日以降：新株予約権者が割当を受けた本新株予約権の総数の全量
④　前号の規定にかかわらず、本新株予約権者は、インテグラル株式会社、インテグラル３号投資事業有限責任組合及びInnovation Alpha L.P.が、ある時点において保有する当社株式の全てを第三者に譲渡する旨の契約が締結された場合（以下、「本エグジット」という。）は、当該締結の日から本エグジットの実行日の前営業日までに限り、本新株予約権者は保有する本新株予約権の全てを行使することができるものとする（ただし、①の条件を充足している場合に限る。）ただし、当社株式が一度でも国内外の金融商品取引所に上場された場合、当該上場に係る上場日以後は、本④の適用はないものとする。

新株予約権の行使の条件※	⑤　新株予約権者が個人である場合、本新株予約権の権利行使時においても、当社又は当社関係会社（財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則において規定される関係会社をいう。）の取締役、監査役又は使用人（以下、「当社等の役職員」という。）であることを要する。ただし、任期満了による退任、定年退職、その他取締役会（当社が取締役会設置会社でない場合においては、株主総会）が正当な理由があると認める場合には、この限りではない。
⑥　新株予約権者が法人である場合、本新株予約権の権利行使時において、当該新株予約権者の代表取締役が当社等の役職員であることを要する。ただし、取締役会（当社が取締役会設置会社でない場合においては、株主総会）が正当な理由があると認める場合には、この限りではない。
⑦　新株予約権者は、以下の事由が生じた場合には、かかる事由の発生時点以後本新株予約権を行使することができない。
(i) 新株予約権者（新株予約権者が法人である場合はその代表取締役を含む。）が、破産手続開始、民事再生手続開始、会社更生手続開始若しくは特別清算手続開始の申立を受け若しくは事業再生ADR手続その他の私的整理手続の利用申請を行い、若しくは自らこれらのうちいずれかの手続開始を申し立て若しくは利用の申請を行った場合又は新株予約権者において解散の決議を行った場合
(ii)新株予約権者（新株予約権者が法人である場合はその代表取締役を含む。）が、当社若しくは当社の子会社又は関連会社の就業規則に定める諭旨解雇又は懲戒解雇の事由に該当した場合及びこれらに相当する行為を行ったと当社取締役会の決議（当社が取締役会設置会社でない場合においては、株主総会の決議）により判断した場合
(iii)新株予約権者（新株予約権者が法人である場合はその代表取締役を含む。）が当社の事前の書面による承諾を得ないで当社若しくは当社の子会社又は関連会社が営む事業と同一の事業又は直接・間接に競業する行為（当該事業又は行為を行う会社等の従業員、顧問、役員、相談役、代表者又はコンサルタントその他これと同等の地位を有する役職に就任することを含む。）を行った場合
⑧　新株予約権者の相続人による本新株予約権の行使は認めない。ただし、本上場日以後に相続が生じた場合は、この限りではない。
⑨　本新株予約権の行使によって、当社の発行済株式総数が当該時点における授権株式数を超過することとなるときは、当該本新株予約権の行使を行うことはできない。
⑩　各本新株予約権の１個未満の行使を行うことはできない。
新株予約権の譲渡に関する事項※	譲渡による本新株予約権の取得については、当社取締役会の決議（再編対象会社が取締役会設置会社でない場合においては、株主総会の決議）による承認を要するものとする。
組織再編成行為に伴う新株予約権の交付に関する事項※	当社が、合併（当社が合併により消滅する場合に限る。）、吸収分割、新設分割、株式交換又は株式移転（以上を総称して以下、「組織再編行為」という。）を行う場合において、組織再編行為の効力発生日に新株予約権者に対し、それぞれの場合につき、会社法第236条第１項第８号イからホまでに掲げる株式会社（以下、「再編対象会社」という。）の新株予約権を以下の条件に基づきそれぞれ交付することとする。ただし、以下の条件に沿って再編対象会社の新株予約権を交付する旨を、吸収合併契約、新設合併契約、吸収分割契約、新設分割計画、株式交換契約又は株式移転計画において定めた場合に限るものとする。 ①　交付する再編対象会社の新株予約権の数 新株予約権者が保有する新株予約権の数と同一の数をそれぞれ交付する。 ②　新株予約権の目的となる再編対象会社の株式の種類 再編対象会社の普通株式とする。 ③　新株予約権の目的となる再編対象会社の株式の数 組織再編行為の条件を勘案の上、上記に準じて決定する。

組織再編成行為に伴う新株予約権の交付に関する事項※	④　新株予約権の行使に際して出資される財産の価額 交付される各新株予約権の行使に際して出資される財産の価額は、組織再編行為の条件等を勘案の上、上記で定められる行使価額を調整して得られる再編後行使価額に、上記に従って決定される当該新株予約権の目的となる再編対象会社の株式の数を乗じた額とする。 ⑤　新株予約権を行使することができる期間 上記に定める行使期間の初日と組織再編行為の効力発生日のうち、いずれか遅い日から上記に定める行使期間の末日までとする。 ⑥　新株予約権の行使により株式を発行する場合における増加する資本金及 び資本準備金に関する事項 本新株予約権の行使により普通株式を発行する場合において増加する資本金の額は、会社計算規則第17条第１項に従い算出される資本金等増加限度額の２分の１の金額とする。計算の結果１円未満の端数が生じたときは、その端数を切り上げる。

※新株予約権の発行時（2020年７月22日）における内容を記載しております。なお、提出日の前月末現在（2020年７月31日）にかけて、変更された事項については、提出日の前月末現在における内容を[ ]内に記載しており、その他の事項については新株予約権の発行時（2020年７月22日）における内容から変更はありません。

（注）１．新株予約権１個につき目的となる株式数は１株であります。ただし、新株予約権の割当日後、当社が株式分割、株式併合を行う場合は、次の算式により付与株式数を調整、調整の結果生じる１株未満の端数は、これを切り捨てております。

調整後付与株式数＝調整前付与株式数×株式分割又は株式併合の比率

２．当社は、2020年６月19日開催の取締役会の決議により、2020年７月28日付で普通株式１株につき300株の割合で株式分割を実施しております。これにより、上表の「提出日の前月末現在」に記載の「新株予約権の目的となる株式の種類、内容及び数」、「新株予約権の行使時の払込金額」、「新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式の発行価格及び資本組入額」は調整後の内容となっております。  

35．初度適用

当社グループは、当連結会計年度からIFRSに準拠した連結財務諸表を開示しております。日本基準に準拠して作成された直近の連結財務諸表は2017年12月31日に終了する連結会計年度に関するものであり、IFRSへの移行日は2018年１月１日であります。　（１）IFRS第１号の免除規定

IFRSでは、IFRSを初めて適用する会社（以下、「初度適用企業」という。）に対して、原則として、IFRSで要求される基準を遡及して適用することを求めております。ただし、IFRS第１号では、IFRSで要求される基準の一部について強制的に免除規定を適用しなければならないものと任意に免除規定を適用するものを定めております。これらの規定の適用に基づく影響は、IFRS移行日において利益剰余金又はその他の資本の構成要素で調整しております。

当社グループが日本基準からIFRSへ移行するにあたり、採用した免除規定は次のとおりであります。

①企業結合

初度適用企業は、IFRS移行日前に行われた企業結合に対して、IFRS第３号を遡及適用しないことを選択することが認められております。当社グループは、当該免除規定を適用し、移行日前に行われた企業結合に対して、IFRS第３号を遡及適用しないことを選択しております。この結果、移行日前の企業結合から生じたのれんの額については、日本基準に基づく移行日時点での帳簿価額によっております。なお、のれんについては、減損の兆候の有無に関わらず、移行日時点での減損テストを実施しております。 

②借手のリース

IFRS第１号では、借手のリースにおけるリース負債及び使用権資産を認識する際に、すべてのリースについてリース負債及び使用権資産を移行日現在で測定することが認められております。当社グループは、リース負債を移行日現在で測定しており、当該リース負債について、残りのリース料を移行日現在の借手の追加借入利率で割り引いた現在価値としております。また、当社グループは、使用権資産を移行日現在で測定しており、リース負債と同額としております。なお、リース期間が移行日から12ヶ月以内に終了するリース及び原資産が少額であるリースについて、当該リースに関連したリース料を、リース期間にわたり定額法又は他の規則的な基礎のいずれかにより費用として認識しております。

（２）IFRS第１号の強制的な例外規定

IFRS第１号では、「見積り」、「金融資産及び金融負債の認識の中止」、「ヘッジ会計」、「非支配持分」及び「金融資産の分類及び測定」について、IFRSの遡及適用を禁止しております。

当社はこれらの項目について移行日より将来に向かって適用しております。

IFRSの初度適用において開示が求められる調整表は以下のとおりであります。

なお、調整表の「表示組替」には利益剰余金及び包括利益に影響を及ぼさない項目を、「認識・測定の差異」には利益剰余金及び包括利益に影響を及ぼす項目を表示しております。 

IFRS移行日(2018年１月１日)の資本に対する調整

（単位：千円）

日本基準表示科目		日本基準		表示組替		認識・測定の差異		IFRS		注記		IFRS表示科目
資産の部												資産
流動資産												流動資産
現金及び預金		1,611,270		－		－		1,611,270				現金及び現金同等物
売掛金		1,514,995		△20,662		－		1,494,333				営業債権及びその他の債権
前払費用		79,225		△79,225		－		－
繰延税金資産		152,317		△152,317		－		－
その他		1,772		78,396		△25,945		54,224		③⑤		その他の流動資産
貸倒引当金		△5,319		5,319		－		－
流動資産合計		3,354,262		△168,490		△25,945		3,159,827				流動資産合計
固定資産												非流動資産
有形固定資産		274,097		－		31,620		305,716		①②		有形固定資産
		－		－		850,244		850,244		③		使用権資産
無形固定資産
のれん		10,984,224		－		－		10,984,224				のれん
ソフトウエア		26,357		－		－		26,357				その他の無形資産
投資その他の資産
繰延税金資産		6,913		152,317		△31,138		128,093		①②⑦		繰延税金資産
		－		218,148		△8,397		209,750		⑤		その他の金融資産
その他		221,068		△220,934		7,557		7,691		⑤		その他の非流動資産
貸倒引当金		△18,959		18,959		－		－
固定資産合計		11,493,700		168,490		849,886		12,512,076				非流動資産合計
資産合計		14,847,962		－		823,942		15,671,903				資産合計

（単位：千円）

日本基準表示科目		日本基準		表示組替		認識・測定の差異		IFRS		注記		IFRS表示科目
負債の部												負債
流動負債												流動負債
未払金		1,142,300		201,674		－		1,343,973				営業債務及びその他の債務
１年内返済予定の長期借入金		380,000		－		△6,599		373,401		⑥		借入金
未払費用		25,416		△25,416		－		－
前受金		25,376		△25,376		－		－
未払消費税		201,674		△201,674		－		－
		－		128,452		105,560		234,012		⑦		その他の流動負債
未払法人税等		229,057		－		－		229,057				未払法人所得税
賞与引当金		77,660		△77,660		－		－
		－		－		322,912		322,912		③		その他の金融負債
流動負債合計		2,081,482		－		421,873		2,503,355				流動負債合計
固定負債												非流動負債
長期借入金		9,470,000		－		△169,083		9,300,917		⑥		借入金
資産除去債務		58,423		－		31,620		90,043		②		引当金
繰延税金負債		4,742		－		△4,742		－
		－		－		500,548		500,548		③		その他の金融負債
その他		26,984		－		－		26,984				その他の非流動負債
固定負債合計		9,560,149		－		358,342		9,918,491				非流動負債合計
負債合計		11,641,631		－		780,215		12,421,846				負債合計
純資産の部												資本
株主資本
資本金		1,600,000		－		－		1,600,000				資本金
資本剰余金		1,600,000		－		－		1,600,000				資本剰余金
利益剰余金		△38,038		－		43,727		5,688		⑧		利益剰余金
株主資本合計		3,161,962		－		43,727		3,205,688				親会社の所有者に帰属する持分合計
非支配株主持分		44,369		－		－		44,369				非支配持分
純資産合計		3,206,330		－		43,727		3,250,057				資本合計
負債純資産合計		14,847,962		－		823,942		15,671,903				負債及び資本合計

前連結会計年度(2018年12月31日)の資本に対する調整

(単位：千円)

日本基準表示科目		日本基準		表示組替		認識・測定の差異		IFRS		注記		IFRS表示科目
資産の部												資産
流動資産												流動資産
現金及び預金		764,507		－		－		764,507				現金及び現金同等物
売掛金		1,778,477		△4,665		－		1,773,812				営業債権及びその他の債権
前払費用		94,721		△94,721		－		－
繰延税金資産		173,374		△173,374		－		－
その他		5,950		92,439		△35,083		63,306		③⑤		その他の流動資産
貸倒引当金		△6,947		6,947		－		－
流動資産合計		2,810,083		△173,374		△35,083		2,601,625				流動資産合計
固定資産												非流動資産
有形固定資産		446,305		－		58,840		505,145		①②		有形固定資産
		－		－		1,046,442		1,046,442		③		使用権資産
無形固定資産
のれん		10,428,061		－		556,163		10,984,224		④		のれん
ソフトウエア		54,671		△54,671		－		－
商標権		3,190		△3,190		－		－
		－		57,861		－		57,861				その他の無形資産
投資その他の資産
繰延税金資産		59,252		173,374		19,808		252,434		①②⑦		繰延税金資産
		－		274,502		△9,641		264,860		⑤		その他の金融資産
その他		277,944		△277,288		8,554		9,209		⑤		その他の非流動資産
貸倒引当金		△2,786		2,786		－		－
固定資産合計		11,266,636		173,374		1,680,166		13,120,176				非流動資産合計
資産合計		14,076,719		－		1,645,082		15,721,801				資産合計

（単位：千円）

日本基準表示科目		日本基準		表示組替		認識・測定の差異		IFRS		注記		IFRS表示科目
負債の部												負債
流動負債												流動負債
未払金		1,302,138		267,003		－		1,569,141				営業債務及びその他の債務
１年内返済予定の長期借入金		560,000		－		△6,074		553,926		⑥		借入金
未払費用		31,096		△31,096		－		－
前受金		53,633		△53,633		－		－
未払消費税		267,003		△267,003		－		－
		－		277,741		186,781		464,522		⑦		その他の流動負債
未払法人税等		371,102		－		－		371,102				未払法人所得税
賞与引当金		193,012		△193,012		－		－
		－				375,392		375,392		③		その他の金融負債
流動負債合計		2,777,984		－		556,099		3,334,083				流動負債合計
固定負債												非流動負債
長期借入金		7,640,000		－		△85,505		7,554,495		⑥		借入金
資産除去債務		99,641		－		35,839		135,480		②		引当金
繰延税金負債		4,607		－		△4,607		－
		－		－		639,137		639,137		③		その他の金融負債
その他		2,666		－		－		2,666				その他の非流動負債
固定負債合計		7,746,913		－		584,865		8,331,778				非流動負債合計
負債合計		10,524,897		－		1,140,964		11,665,861				負債合計
純資産の部												資本
株主資本
資本金		1,600,000		－		－		1,600,000				資本金
資本剰余金		1,741,765		△132,187		－		1,609,578				資本剰余金
その他資本剰余金		△132,187		132,187		－		－
新株予約権		22,273		－		－		22,273				その他の資本の構成要素
利益剰余金		319,971		－		504,119		824,089		⑧		利益剰余金
株主資本合計		3,551,821		－		504,119		4,055,940				親会社の所有者に帰属する持分合計
純資産合計		3,551,821		－		504,119		4,055,940				資本合計
負債純資産合計		14,076,719		－		1,645,082		15,721,801				負債及び資本合計

資本に対する調整に関する注記

（1）表示組替

以下の事項に関する表示組替を行っております。

・  日本基準において区分掲記している「売掛金」、「その他」に含まれる未収入金・破産更生債権、「貸倒引当金」を、IFRSでは「営業債権及びその他の債権」として表示しております。

・  日本基準において投資その他の資産に区分掲記している「その他」に含まれている差入保証金・敷金保証金を、IFRSでは「その他の金融資産」に含めて表示しております。

・  日本基準において区分掲記している「未払金」、「未払費用」、「未払消費税」を、IFRSでは「営業債務及びその他の債務」として表示しております。

・  日本基準において区分掲記している「前払費用」を、IFRSでは「その他の流動資産」に含めて表示しております。

・  日本基準において区分掲記している「賞与引当金」を、IFRSでは「その他の流動負債」に含めて表示しております。

・　繰延税金資産及び繰延税金負債について、IFRSでは全て非流動項目に分類するものとされているため、非流動項目に組替えております。

・　資産除去債務をIFRSでは非流動項目の引当金として表示しております。

（2）認識・測定の差異

①　有形固定資産の減価償却方法の変更

日本基準では一部の有形固定資産の減価償却方法について定率法を採用しておりましたが、IFRSでは定額法を採用しております。当該変更により、有形固定資産、繰延税金資産が減少しております。

②　資産除去債務の再測定

日本基準では資産除去債務について、当初認識時での割引率を使用し測定した金額を継続して認識しておりましたが、IFRSでは割引率及び見積りに基づく耐用年数を見直して金額を再測定したこと等により、有形固定資産、引当金が増加しております。

③　使用権資産の認識

日本基準ではオフィスの地代家賃をオペレーティング・リースとして費用計上しておりましたが、IFRSでは使用権資産として認識しております。当該変更により、その他の流動資産が減少し、使用権資産、リース債務（その他の金融負債）が増加しております。

④　のれんの計上額の調整

日本基準ではのれんについて償却しますが、IFRSでは非償却であるため、既償却額を遡及修正しております。

⑤　差入保証金の計上額の調整

日本基準では取得原価で計上されている差入保証金について、IFRSでは償却原価で評価する調整を行なっております。当該変更により、その他の金融資産が減少し、その他の流動資産、繰延税金資産、その他の非流動資産が増加しております。 

⑥　借入金計上額の変更

日本基準では金融負債の発行に直接起因する発行コストについて借入期間にわたって均等償却しておりましたが、IFRSでは実効金利法に基づく償却原価計算に含めて処理しております。当該変更により、借入金が減少しております。

⑦　有給休暇引当金の認識

日本基準では会計処理をしていなかった未消化の有給休暇について、IFRSでは負債として認識しております。当該変更により、有給休暇引当金（その他の流動負債）、繰延税金資産が増加しております。

⑧　利益剰余金への影響

				(単位：千円)
連結財政状態計算書		移行日 （2018年１月１日）		前連結会計年度 （2018年12月31日）
借入金計上額の変更		175,682		91,579
有給休暇引当金の認識		△105,560		△186,781
のれん償却額		－		556,163
その他		－		18,743
小計		70,122		479,704
税効果による調整		△26,396		24,414
合計		43,727		504,119

前連結会計年度(自2018年１月１日　至2018年12月31日)の当期利益及び包括利益に対する調整

(単位：千円)

日本基準表示科目		日本基準		表示組替		認識・測定の 差異		IFRS		注記		IFRS表示科目
売上高		13,508,036		－		－		13,508,036				売上収益
売上原価		△345,867		345,867		－		－
販売費及び一般管理費		△12,018,103		12,018,103		－		－
				△12,363,970		510,506		△11,853,464		①②③④⑤⑥⑦		営業費用
				41,090		－		41,090				その他の収益
				△18,429		－		△18,429				その他の費用
営業利益		1,144,067		22,661		510,506		1,677,233				営業利益
営業外収益		40,675		△40,675		－		－
営業外費用		△313,144		313,144		－		－
特別利益		431		△431		－		－
特別損失		△7,151		7,151		－		－
				17		896		913		⑤		金融収益
				△301,867		△101,820		△403,687		②③⑥		金融費用
税金等調整前当期純利益		864,878		－		409,582		1,274,460				税引前利益
法人税、住民税及び事業税		△575,711		575,711		－		－
法人税等調整額		75,545		△575,711		48,796		△451,370		①⑤⑦		法人所得税費用
当期純利益		364,711		－		458,378		823,089				当期利益
包括利益		364,711		－		458,378		823,089				当期包括利益

損益及び包括利益に対する調整に関する注記

（1）表示組替

・　日本基準において「売上原価」及び「販売費及び一般管理費」に表示していた項目を、IFRSにおいては「営業費用」に表示しております。

・　その他の収益、その他の費用、金融収益、金融費用

日本基準において「営業外収益」、「営業外費用」、「特別利益」及び「特別損失」に表示していた項目を、IFRSにおいては財務関連項目を「金融収益」又は「金融費用」に、それ以外の項目については、「その他の収益」、「その他の費用」に表示しております。

・　法人所得税費用

日本基準において「法人税、住民税及び事業税」及び「法人税等調整額」に表示していた項目を、IFRSにおいては「法人所得税費用」に表示しております。

（2）認識・測定の差異

①　有形固定資産の減価償却方法の変更

日本基準では一部の有形固定資産の減価償却方法について定率法を採用しておりましたが、IFRSでは定額法を採用しております。当該変更により、営業費用が増加し、法人所得税費用が減少しております。 

②　資産除去債務の再測定

日本基準では資産除去債務について、当初認識時での割引率を使用し測定した金額を継続して認識しておりましたが、IFRSでは割引率及び見積りに基づく耐用年数を見直して金額を再測定したこと等により、営業費用が増加し、金融費用が減少しております。

③　使用権資産の認識

日本基準ではオフィスの地代家賃をオペレーティング・リースとして費用計上しておりましたが、IFRSでは使用権資産として認識しております。当該変更により、営業費用が減少し、金融費用が増加しております。

④　のれんの非償却

日本基準ではのれんについて償却しますが、IFRSでは非償却であるため、既償却額を遡及修正しております。当該変更により、営業費用が減少しております。

⑤　差入保証金の計上額の調整

日本基準では取得原価で計上されている差入保証金について、IFRSでは償却原価で評価する調整を行っております。当該変更により、営業費用、金融収益及び法人所得税費用が増加しております。

⑥　借入金計上額の変更

日本基準では金融負債の発行に直接起因する発行コストについて借入期間にわたって均等償却しておりましたが、IFRSでは実効金利法に基づく償却原価計算に含めて処理しております。当該変更により、営業費用が減少し、金融費用が増加しております。 

⑦　有給休暇引当金の認識

日本基準では会計処理をしていなかった未消化の有給休暇について、IFRSでは負債として認識しております。当該変更により、営業費用が増加し、法人所得税費用が減少しております。 

前連結会計年度の連結キャッシュ・フロー計算書に対する重要な調整項目の開示

日本基準では、オペレーティング・リース取引に係る支払リース料は、営業活動によるキャッシュ・フローに区分しておりますが、IFRSでは、原則としてすべてのリースについて、リース負債の認識が要求され、リース債務の返済による支出は、財務活動によるキャッシュ・フローに区分しております。

そのため、財務活動によるキャッシュ・フローが382,116千円減少し、営業活動によるキャッシュ・フローが同額増加しております。 

 訂正有価証券届出書（新規公開）_20200915142051

【要約四半期連結財務諸表注記】

１．報告企業

株式会社ダイレクトマーケティングミックス（以下、「当社」という。）は日本に所在する企業であり、その登記されている本社は大阪府に所在しております。当社の要約四半期連結財務諸表は、当社及びその子会社（以下、「当社グループ」という。）から構成されており、2020年６月30日に終了する第２四半期の要約四半期連結財務諸表は、2020年８月14日に当社代表取締役社長小林祐樹によって承認されております。

当社グループの事業内容は、マーケティング事業、オンサイト事業であります。各事業の内容については、注記「６．セグメント情報」に記載しております。 

２．作成の基礎

（１）要約四半期連結財務諸表がIFRSに準拠している旨

当社グループの要約四半期連結財務諸表は、国際会計基準第34号「期中財務報告」に準拠して作成しております。当社は四半期連結財務諸表規則第１条の２に掲げる「指定国際会計基準特定会社」の要件を満たしていることから、同第93条の規定を適用しております。

要約四半期連結財務諸表は、連結会計年度の連結財務諸表で要求されている全ての情報が含まれていないため、前連結会計年度の連結財務諸表と併せて利用されるべきものであります。

（２）測定の基礎

当社グループの要約四半期連結財務諸表は、公正価値で測定されている特定の金融商品等を除き、取得原価を基礎として作成しております。

（３）機能通貨及び表示通貨

当社グループの要約四半期連結財務諸表は、当社の機能通貨である日本円を表示通貨としており、千円未満を四捨五入して表示しております。 

３．重要な会計方針

要約四半期連結財務諸表において適用する重要な会計方針は、前連結会計年度に係る連結財務諸表において適用した会計方針と同一であります。

なお、当第２四半期連結累計期間の法人所得税費用は、見積年次実効税率を基に算定しております。 

４．重要な会計上の見積り及び見積りを伴う判断

本要約四半期連結財務諸表の作成において、経営者は、会計方針の適用並びに資産、負債、収益及び費用の金額に影響を及ぼす判断、見積り及び仮定の設定を行うことが要求されております。実際の業績は、これらの見積りとは異なる場合があります。

見積り及びその基礎となる仮定は継続して見直されます。会計上の見積りの変更による影響は、その見積りを変更した会計期間及び影響を受ける将来の会計期間において認識されます。

当社は、新型コロナウイルス感染症（COVID-19）が本要約四半期連結財務諸表に長期的に潜在的な影響を及ぼす重大な不確実性に関して検討を行いました。

当第２四半期連結累計期間におきましては、新型コロナウイルス感染症の業績への影響は軽微であります。一方で、新型コロナウイルス感染症の影響について、いまだに収束時期等については不透明であるため、現時点でまだ見通しが立っておりませんが、各地域での感染拡大収束、経済活動再開に伴い徐々に回復していくと仮定しております。この状況が長期間に亘り継続されれば、当社の財政状態及び経営成績に影響を及ぼすことが想定されており、のれんの減損テストにおける回収可能価値の算定及び繰延税金資産の回収可能性に影響を及ぼすことが考えられます。そのため、引き続き事業及び業績への影響を精査してまいります。 

５．事業の季節性

当社グループでは、主として第１四半期に集中して需要が発生するサービスを行っているため、通常、第１四半期連結会計期間の売上収益は他の四半期連結会計期間の売上収益と比べ著しく高くなっております。

６．セグメント情報

（１）報告セグメントの概要

当社の事業セグメントは、当社の構成単位のうち分離された財務情報が入手可能であり、取締役会が経営資源の配分の決定及び業績を評価するために、定期的に検討を行う対象となっているものであります。

「マーケティング事業」、「オンサイト事業」の２つを報告セグメントとしています。

なお、報告セグメントを形成していない事業セグメント及び集約した事業セグメントはありません。

「マーケティング事業」においては、主に以下の事業を行っております。

①　ダイレクトマーケティング

自社で運営するコンタクトセンターにおける当社グループのコミュニケーター（クライアント企業のエンドユーザーとダイレクトマーケティングチャネルを通じた直接の対話を行う当社の人材）による電話コンタクト、直接訪問、Webコンタクト等のチャネルを通じて、顧客企業に代わってエンドユーザーに対し商品・サービスのセールス、訪問のためのアポイントの獲得等を行っております。取扱商品・サービスの具体例として、当社の主要ターゲット市場のひとつである通信インフラセクターにおいては通信回線（固定通信、移動通信）や通信端末、その他付随サービスのセールス等を行っております。また、保険代理店として一般消費者向けに保険商品の提案も行っております。

②　コンサルティング

ダイレクトマーケティングを通じて蓄積した情報資産を活用し、顧客企業の課題や目的に合わせた、営業・マーケティング戦略について戦略及び計画の策定からシステムの構築、実際の運用に至るまでのサービスの提供を行っております。コンタクトセンターの運用や商品開発に関する助言、営業部門の人員に対する研修、市場調査など多岐にわたるコンサルティングを実施しております。

③　ビジネス・プロセス・アウトソーシング

顧客企業の営業・マーケティング活動に関連する付随業務の受託により、自社で抱えているとコストや工数がかかる業務の一括代行等、煩雑な作業の省力化・簡素化をサポートする業務を行っております。具体例としてエンドユーザーと顧客企業間での契約締結事務の代行や、ダイレクトメール等のプロモーションメディアにかかる業務代行等を実施しております。

（注）プロモーションメディアはマスメディア、インターネットを除く他メディアを指します。

「オンサイト事業」においては、人材派遣事業として、顧客企業の営業・マーケティング部門のほか、当社グループ企業のマーケティング事業向けにコミュニケーター等の派遣を行っています。

「調整額」には、セグメント間取引の消去、各報告セグメントに配分していない全社費用が含まれています。全社費用には管理・監督を行う当社（持株会社㈱ダイレクトマーケティングミックス）の費用が含まれています。

（２）報告セグメントに関する情報

セグメント間の取引は、市場実勢（第三者取引）価格に基づいております。

なお、財務費用などの営業損益に帰属しない損益は報告セグメントごとに管理していないため、これらの収益又は費用はセグメントの業績から除外しています。

当社グループの報告セグメントによる収益及び業績は以下のとおりであります。

前第２四半期連結累計期間（自　2019年１月１日　至　2019年６月30日）

							(単位：千円)
	マーケティング事業		オンサイト事業		調整額 （注）１		連結
売上収益
外部収益	8,086,689		433,904		－		8,520,593
セグメント間収益	9,535		830,511		△840,045		－
売上収益合計	8,096,224		1,264,415		△840,045		8,520,593
セグメント利益（注）２	1,634,677		33,821		△233,029		1,435,468
その他の損益
減価償却費及び償却費	△286,575		△705		△396		△287,676
金融収益	545		0		1		547
金融費用	△4,743		－		△44,591		△49,335
報告セグメントの税引前四半期利益	1,630,479		33,821		△277,620		1,386,680

（注）１．「調整額」の内容は以下のとおりであります。

報告セグメントの税引前四半期利益の調整額△277,620千円には、セグメント間取引消去△840,045千円及び全社費用△277,620千円が含まれております。全社費用は、主に報告セグメントに帰属しない営業費用、金融収益及び金融費用であります。

２．セグメント利益は営業利益で表示しております。

当第２四半期連結累計期間（自　2020年１月１日　至　2020年６月30日）

							(単位：千円)
	マーケティング事業		オンサイト事業		調整額 （注）１		連結
売上収益
外部収益	10,657,604		737,616		－		11,395,221
セグメント間収益	16,004		812,125		△828,128		－
売上収益合計	10,673,608		1,549,741		△828,128		11,395,221
セグメント利益（注）２	2,687,907		39,119		△304,576		2,422,449
その他の損益
減価償却費及び償却費	△327,100		△2,278		△10,118		△339,496
金融収益	666		3		38,697		39,366
金融費用	△3,811		－		△69,083		△72,894
報告セグメントの税引前四半期利益	2,684,762		39,122		△334,962		2,388,921

（注）１．「調整額」の内容は以下のとおりであります。

報告セグメントの税引前四半期利益の調整額△334,962千円には、セグメント間取引消去△828,128千円及び全社費用△334,962千円が含まれております。全社費用は、主に報告セグメントに帰属しない営業費用、金融収益及び金融費用であります。

２．セグメント利益は営業利益で表示しております。

前第２四半期連結会計期間（自　2019年４月１日　至　2019年６月30日）

							(単位：千円)
	マーケティング事業		オンサイト事業		調整額 （注）１		連結
売上収益
外部収益	3,837,545		235,270		－		4,072,815
セグメント間収益	5,359		403,657		△409,016		－
売上収益合計	3,842,903		638,927		△409,016		4,072,815
セグメント利益（注）２	529,102		9,828		△116,078		422,852
その他の損益
減価償却費及び償却費	△148,259		△705		△241		△149,205
金融収益	296		－		－		296
金融費用	△2,274		－		△21,650		△23,924
報告セグメントの税引前四半期利益	527,124		9,828		△137,728		399,224

（注）１．「調整額」の内容は以下のとおりであります。

報告セグメントの税引前四半期利益の調整額△137,728千円には、セグメント間取引消去△409,016千円及び全社費用△137,728千円が含まれております。全社費用は、主に報告セグメントに帰属しない営業費用、金融収益及び金融費用であります。

２．セグメント利益は営業利益で表示しております。

当第２四半期連結会計期間（自　2020年４月１日　至　2020年６月30日）

							(単位：千円)
	マーケティング事業		オンサイト事業		調整額 （注）１		連結
売上収益
外部収益	5,030,195		363,275		－		5,393,471
セグメント間収益	7,864		388,624		△396,488		－
売上収益合計	5,038,060		751,899		△396,488		5,393,471
セグメント利益（注）２	1,244,518		20,371		△162,811		1,102,077
その他の損益
減価償却費及び償却費	△163,556		△1,169		△9,640		△174,365
金融収益	330		2		7		339
金融費用	△1,920		－		△22,690		△24,610
報告セグメントの税引前四半期利益	1,242,927		20,373		△185,494		1,077,806

（注）１．「調整額」の内容は以下のとおりであります。

報告セグメントの税引前四半期利益の調整額△185,494千円には、セグメント間取引消去△396,488千円及び全社費用△185,494千円が含まれております。全社費用は、主に報告セグメントに帰属しない営業費用、金融収益及び金融費用であります。

２．セグメント利益は営業利益で表示しております。  

７．有形固定資産、のれん及び無形資産

当第２四半期連結累計期間において、重要な有形固定資産、のれん及び無形資産の取得、処分、減損の兆候はありません。 

８．のれん

当社グループは、年に１度（12月末日）又は減損の兆候があると認められた場合にはその都度、減損テストを行っております。

当第２四半期連結累計期間において、のれんの取得、処分及び減損の兆候はありません。 

９．借入金

前連結会計年度末及び当第２四半期連結会計期間末における借入金の内訳は、以下のとおりであります。なお、借入金は償却原価で測定しております。

当社は、借入金の借換（リファイナンス）を目的として、株式会社みずほ銀行及び三井住友信託銀行株式会社との間で、金銭消費貸借契約書を2019年12月25日付で締結し、2020年１月７日付で借入を実施し、同日付で既存契約に基づく借入金の期限前弁済を行いました。

当該借換（リファイナンス）については、IFRS第９号「金融商品」に基づき認識の中止を伴わない金融負債の条件変更として処理しております。金融負債の条件変更から生じる利得については当初の実効金利で契約上のキャッシュ・フローの変動を割り引くことにより計算しています。

なお、認識の中止を伴わない金融負債の条件変更から生じた利得は38,690千円です。

(単位：千円)

	利率	前連結会計年度 （2019年12月31日）
借入金
銀行借入金〔2,240,000千円〕	TIBORプラススプレッド	2,224,363
銀行借入金〔5,400,000千円〕	TIBORプラススプレッド	5,364,139
合計		7,588,502
流動		556,091
非流動		7,032,411
合計		7,588,502

(単位：千円)

	利率	当第２四半期連結会計期間 （2020年６月30日）
借入金
銀行借入金〔2,190,000千円〕	TIBORプラススプレッド	2,160,828
銀行借入金〔4,700,000千円〕	TIBORプラススプレッド	4,628,636
合計		6,789,464
流動		611,741
非流動		6,177,723
合計		6,789,464

借入枠

コミットメントライン契約の借入金未実行残高等

(単位：千円)

		前連結会計年度 （2019年12月31日）		当第２四半期連結会計期間 （2020年６月30日）
融資限度額		500,000		500,000
借入実行残高		－		－
未実行残高		500,000		500,000

10．配当金

（１）配当金支払額

前第２四半期連結累計期間（自　2019年１月１日　至　2019年６月30日）

該当事項はありません。

当第２四半期連結累計期間（自　2020年１月１日　至　2020年６月30日）

該当事項はありません。

（２）基準日が当第２四半期連結累計期間に属する配当のうち、配当の効力発生日が当第２四半期連結会計期間の末日後となるもの

該当事項はありません。 

11．売上収益

顧客との契約による収益の分解と報告セグメントとの関連は以下のとおりであります。

当社グループは契約形態別に収益を分解開示しています。

前第２四半期連結累計期間（自　2019年１月１日　至　2019年６月30日）

(単位：千円)

		マーケティング事業		オンサイト事業		合計
業務委託売上		7,815,230		－		7,815,230
代理店売上		271,459		－		271,459
人材派遣売上		－		433,904		433,904
合計		8,086,689		433,904		8,520,593

（注）グループ会社間の内部取引控除後の金額を表示しています。

当第２四半期連結累計期間（自　2020年１月１日　至　2020年６月30日）

(単位：千円)

		マーケティング事業		オンサイト事業		合計
業務委託売上		10,417,966		－		10,417,966
代理店売上		239,638		－		239,638
人材派遣売上		－		737,616		737,616
合計		10,657,604		737,616		11,395,221

（注）グループ会社間の内部取引控除後の金額を表示しています。

売上収益は、サービスの提供等から受領する対価の公正価値から、値引き及び割戻しを控除した金額で測定しております。主な売上収益区分毎の認識基準は、以下のとおりであります。

業務委託売上及び人材派遣売上については、業務委託契約に基づき、主として顧客企業から販売契約の取次又は販売契約を獲得するために、ダイレクトマーケティングの手法を用いて、販売支援を行う義務を負っております。当該履行義務は、顧客のサービス提供が完了した時点でそれぞれの契約体系に従って、役務の提供が完了した時点で収益を認識しております。

ダイレクトマーケティングでは自社で運営するコンタクトセンターにおける当社グループのコミュニケーター（クライアント企業のエンドユーザーとダイレクトマーケティングチャネルを通じた直接の対話を行う当社の人材）による電話コンタクト、直接訪問、Webコンタクト等のチャネルを通じて、顧客企業に代わってエンドユーザーに対し商品・サービスのセールス、訪問のためのアポイントの獲得等を行っております。ダイレクトマーケティングでは、役務提供が完了する時点は契約体系によって異なりますが、主に、販売契約の取次完了報告時点、販売契約獲得時点、契約獲得後実際にエンドユーザーが顧客企業のサービスを使用開始する時点になります。

業務委託売上及び人材派遣売上では、ダイレクトマーケティング以外に、コンサルティングや、ビジネス・プロセス・アウトソーシングサービスも展開しています。コンサルティングでは、ダイレクトマーケティングを通じて蓄積した情報資産を活用し、顧客企業の課題や目的に合わせた、営業・マーケティング戦略について戦略及び計画の策定からシステムの構築、実際の運用に至るまでのサービスの提供を行っております。コンタクトセンターの運用や商品開発に関する助言や、営業部門の人員に対する研修、市場調査など多岐にわたるコンサルティングを実施しております。これらのサービスは役務提供完了時点において収益を認識しています。ビジネス・プロセス・アウトソーシングサービスは、顧客企業の営業・マーケティング活動に関連する付随業務の受託により、自社で抱えているとコストや工数がかかる業務の一括代行等、煩雑な作業の省力化・簡素化をサポートする業務を行っております。具体例としてエンドユーザーと顧客企業間での契約締結事務の代行や、ダイレクトメール等のプロモーションメディアにかかる業務代行等を実施しております。これらのサービスは役務提供完了時点で収益を認識しています。

業務委託売上及び人材派遣売上で受領する対価については、履行義務の充足時点から概ね２カ月以内に支払いを受けております。

代理店売上については、代理店契約に基づき、顧客企業の販売契約の取次又は販売契約を獲得するために、ダイレクトマーケティングの手法を用いて、契約で定められた期間に渡り、販売支援を行う義務を負っております。当該履行義務は、顧客のサービス提供が完了した時点でそれぞれの契約体系に従って、役務の提供が完了した時点で収益を認識しております。対価については、履行義務の充足時点から概ね２カ月以内に支払いを受けております。 

12．１株当たり利益

基本的１株当たり四半期利益及び希薄化後１株当たり四半期利益の算定上の基礎は、以下のとおりであります。

（第２四半期連結累計期間）

		前第２四半期連結累計期間 （自　2019年１月１日 至　2019年６月30日）		当第２四半期連結累計期間 （自　2020年１月１日 至　2020年６月30日）
親会社の所有者に帰属する四半期利益（千円）		910,900		1,594,169
親会社の普通株主に帰属しない金額（千円）		－		－
基本的１株当たり四半期利益及び希薄化後１株当たり四半期利益の計算に用いられた四半期利益（千円）		910,900		1,594,169
基本的加重平均普通株式数（株）		20,050,500		20,050,500
ストックオプションによる増加（株）		3,737,837		3,738,787
希薄化後普通株式の期中平均株式数（株）		23,788,337		23,789,287
基本的１株当たり四半期利益（円）		45.43		79.51
希薄化後１株当たり四半期利益（円）		38.29		67.01

（第２四半期連結会計期間）

		前第２四半期連結会計期間 （自　2019年４月１日 至　2019年６月30日）		当第２四半期連結会計期間 （自　2020年４月１日 至　2020年６月30日）
親会社の所有者に帰属する四半期利益（千円）		259,406		721,458
親会社の普通株主に帰属しない金額（千円）		－		－
基本的１株当たり四半期利益及び希薄化後１株当たり四半期利益の計算に用いられた四半期利益（千円）		259,406		721,458
基本的加重平均普通株式数（株）		20,050,500		20,050,500
ストックオプションによる増加（株）		3,737,837		3,738,787
希薄化後普通株式の期中平均株式数（株）		23,788,337		23,789,287
基本的１株当たり四半期利益（円）		12.94		35.98
希薄化後１株当たり四半期利益（円）		10.90		30.33

（注）当社は、2020年６月19日開催の取締役会の決議により、2020年７月28日付で普通株式１株につき300株の割合で株式分割を実施しております。基本的１株当たり四半期利益及び希薄化後１株当たり四半期利益については、前連結会計年度の期首に当該株式分割が行われたと仮定して算定しております。 

13．公正価値

（１）公正価値の見積りの前提及び方法

要約四半期連結財政状態計算書に計上されている当社グループが保有する金融資産及び金融負債の公正価値の見積りに係る前提及び方法は、以下のとおりであります。

①　現金及び現金同等物、営業債権及びその他の債権、営業債務及びその他の債務

満期又は決済までの期間が短いため、要約四半期連結財政状態計算書計上額は公正価値と近似しております。

②　その他の金融資産

償還時期を見積り、安全性の高い長期債券の金利を使用した将来キャッシュ・フローの現在価値を公正価値としております。

③　借入金

帳簿価額と公正価値がほぼ同額であるとみなされる変動金利付債務を除く１年内返済予定の長期借入金及び長期借入金は、同様の契約条項での市場金利を使用した将来のキャッシュ・フローの現在価値を公正価値としております。

（２）償却原価で測定される金融商品

金融資産及び金融負債の帳簿価額と公正価値は、以下のとおりであります。

(単位：千円)

	前連結会計年度 （2019年12月31日）				当第２四半期連結会計期間 （2020年６月30日）
	帳簿価額		公正価値		帳簿価額		公正価値
償却原価で測定する金融資産
その他の金融資産（注）	359,119		360,309		371,790		370,990
資産合計	359,119		360,309		371,790		370,990
償却原価で測定する金融負債
借入金	7,588,502		7,640,011		6,789,464		6,891,842
負債合計	7,588,502		7,640,011		6,789,464		6,891,842

（注）その他の金融資産は、敷金保証金であります。

（３）公正価値ヒエラルキーのレベル別分類

公正価値で測定する金融商品は、測定に用いたインプットの観察可能性及び重要性に応じた公正価値ヒエラルキーの３つのレベルに分類しております。当該分類において、公正価値ヒエラルキーは以下のように定義しております。

レベル１：同一の資産又は負債の活発な市場における（無調整の）相場価格

レベル２：レベル１以外の直接又は間接的に観察可能なインプット

レベル３：観察可能でないインプット

公正価値に複数のインプットを使用している場合には、その公正価値測定の全体において重要な最も低いレベルのインプットに基づいて公正価値のレベルを決定しております。また、公正価値ヒエラルキーのレベル間の振替は、各四半期の期首時点で発生したものとして認識しております。

償却原価で測定する金融資産及び金融負債

重要なインプットが直接又は間接に観察可能である償却原価で測定する金融資産及び負債は、レベル２に分類しております。

①　公正価値で測定されない金融商品に関するヒエラルキー別分類は、以下のとおりであります。

なお、金融商品の帳簿価額が公正価値の合理的な近似値である場合、それら項目に関する情報は以下の表には含まれておりません。

(単位：千円)

	前連結会計年度（2019年12月31日）
	レベル１		レベル２		レベル３		合計
金融資産
その他の金融資産	－		360,309		－		360,309
金融負債
借入金	－		7,640,011		－		7,640,011

前連結会計年度においてレベル１、２及び３の間の振替はありません。

(単位：千円)

	当第２四半期連結会計期間（2020年６月30日）
	レベル１		レベル２		レベル３		合計
金融資産
その他の金融資産	－		370,990		－		370,990
金融負債
借入金	－		6,891,842		－		6,891,842

当第２四半期連結会計期間においてレベル１、２及び３の間の振替はありません。

②　評価技法とインプット

レベル２及びレベル３の公正価値測定に用いられる評価技法は主に割引キャッシュ・フロー法であり、重要なインプット又は重要な観察不能なインプットは主に割引率であります。 

14．関連当事者

前第２四半期連結累計期間（自　2019年１月１日　至　2019年６月30日）

（単位：千円）

種類	名称	関連当事者関係の内容	取引金額	未決済金額
親会社	インテグラル３号投資事業有限責任組合	当社の銀行借入に対する担保（注１）	7,920,000	－

（注）１．当社が締結した金銭消費貸借契約上の債務の担保として、保有する当社株式のすべてを金融機関の担保に供しておりますが、株式会社東京証券取引所からの上場承認時に、当該株式の担保権はすべて解除されます。

当第２四半期連結累計期間（自　2020年１月１日　至　2020年６月30日）

（単位：千円）

種類	名称	関連当事者関係の内容	取引金額	未決済金額
親会社	インテグラル３号投資事業有限責任組合	当社の銀行借入に対する担保（注１）	6,890,000	－

（注）１．当社が締結した金銭消費貸借契約上の債務の担保として、保有する当社株式のすべてを金融機関の担保に供しておりますが、株式会社東京証券取引所からの上場承認時に、当該株式の担保権はすべて解除されます。   

15．後発事象

（株式分割）

当社は、2020年６月19日開催の取締役会において、株式分割を行うことを決議いたしました。

（１）株式分割の目的

株式の分割により、当社株式の投資単位あたりの金額を引き下げることで株式の流動性を高めるとともに、投資家層の拡大を図ることを目的としております。

（２）株式分割の概要

① 分割の方法

2020年７月27日を基準日として、同日最終の株主名簿に記載又は記録された株主の所有する普通株式１株を300株に分割いたします。

② 分割により増加する株式数

(ⅰ) 株式分割前の発行済株式総数                  　　66,835 株

(ⅱ) 今回の分割により増加する株式数              19,983,665 株

(ⅲ) 株式分割後の発行済株式総数                  20,050,500 株

(ⅳ) 株式分割後の発行可能株式総数                80,000,000 株

③ 分割日程

(ⅰ)基準日公告日               2020年７月10日

(ⅱ)基準日                     2020年７月27日

(ⅲ)効力発生日                 2020年７月28日

④ その他

今回の株式分割に際して、資本金の額に変更はありません。

なお、注記「12．１株当たり利益」は、当該株式分割が前連結会計年度の期首に行われたと仮定して算定しております。

（新株予約権の発行）

当社は、2020年７月21日の臨時株主総会において、当社及び当社子会社の従業員に対するストックオプションとして発行する第３回新株予約権の募集事項と当社代表取締役社長小林祐樹の資産管理会社である23.7株式会社及び当社の従業員に対するストックオプションとして発行する第４回新株予約権の募集事項を決定いたしました。また、同日の臨時取締役会にて当該新株予約権を発行することを決議、2020年７月22日に付与しております。

第３回新株予約権の概要

決議年月日	2020年７月21日
付与対象者の区分及び人数（名）	当社従業員　６名 当社子会社従業員　27名
新株予約権の数（個）※	255
新株予約権の目的となる株式の種類、内容及び数（株）※	当社普通株式 255〔76,500〕
新株予約権の行使時の払込金額（円）※	320,000〔1,067〕

新株予約権の行使期間※	2022年７月22日～2030年７月15日
新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式の発行価格及び資本組入額（円）※	発行価格　　320,000〔1,067〕 資本組入額　160,000〔534〕
新株予約権の行使の条件※	①　2020年12月期から2022年12月期にかかる当社の連結損益計算書において、営業利益に減価償却費、のれん償却費、顧客関連資産償却費、無形固定資産償却費、長期前払費用償却費及び株式報酬費用を加算した額が、２期以上4,000百万円を超過した場合に、本新株予約権を行使することができる。また、会計基準の変更等により参照すべき勘定科目の概念等の重要な変更があった場合には、当社は合理的な範囲内において、別途参照すべき指標を取締役会（当社が取締役会設置会社でない場合においては、株主総会の決議）にて定めるものとする。
②　上記①の条件達成にかかわらず、新株予約権者は、本新株予約権の割当日から当社株式が金融商品取引所に上場されるまでの間で、当社普通株式の価値（当社株式の新規上場に当たり目論見書に記載された当社株式価格の上限価格と下限価格を合算して2で除した額、当社株式の上場に際して設定される当社株式の仮条件の上限価格と下限価格を合算して2で除した額及び当社株式の実際の公開価格のそれぞれを意味するものとする。）が一度でも行使価額の110%を下回った場合は、本新株予約権を行使することができないものとする。
③　新株予約権者は、本新株予約権に係る割当契約及び当社取締役会の決議（当社が取締役会設置会社でない場合においては、株主総会の決議）にて別段の決定がなされた場合を除き、本新株予約権を次の各号に掲げる期間において、既に行使した本新株予約権を含めて当該各号に掲げる割合を限度として行使することができる。この場合においてかかる割合に基づき算出される行使可能な本新株予約権の個数につき１個未満の端数が生じる場合には、小数点第１位以下を切り捨てた個数の本新株予約権についてのみ行使することができるものとする。
(ア) 当社の株式が日本国内における金融商品取引所（店頭売買有価証券市場を含む。）若しくは外国の法令に基づいて設立された金融商品取引所に上場される日（同日を含まない。）（複数の金融商品取引所に上場される場合は、最も早く上場される日をいう。）又は①の条件を充足後、最初に開催される定時株主総会の開催日のいずれか遅い日（以下、「本行使基準日」という。）までの間：ゼロ
(イ) 本行使基準日から起算して１年間：新株予約権者が割当を受けた本新株予約権の総数の３分の１に相当する数
(ウ) 本行使基準日の１年後の応答日から起算して１年間：新株予約権者が割当を受けた本新株予約権の総数の３分の２に相当する数
(エ) 本行使基準日の２年後の応答日以降：新株予約権者が割当を受けた本新株予約権の総数の全量
④　前号の規定にかかわらず、本新株予約権者は、インテグラル株式会社、インテグラル３号投資事業有限責任組合及びInnovation Alpha L.P.が、ある時点において保有する当社株式の全てを第三者に譲渡する旨の契約が締結された場合（以下、「本エグジット」という。）は、当該締結の日から本エグジットの実行日の前営業日までに限り、本新株予約権者は保有する本新株予約権の全てを行使することができるものとする（ただし、①の条件を充足している場合に限る。）ただし、当社株式が一度でも国内外の金融商品取引所に上場された場合、当該上場に係る上場日以後は、本④の適用はないものとする。

新株予約権の行使の条件※	⑤　新株予約権者は、本新株予約権の権利行使時においても、当社又は当社関係会社（財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則において規定される関係会社をいう。）の取締役、監査役又は使用人であることを要する。ただし、任期満了による退任、定年退職、その他取締役会（当社が取締役会設置会社でない場合においては、株主総会）が正当な理由があると認める場合には、この限りではない。
⑥　新株予約権者は、以下の事由が生じた場合には、かかる事由の発生時点以後本新株予約権を行使することができない。
(i)新株予約権者が、破産手続開始又は民事再生手続開始の申立を受け、又は自らこれらのうちいずれかの手続開始を申し立てた場合
(ii)新株予約権者が、当社若しくは当社の子会社又は関連会社の就業規則に定める諭旨解雇又は懲戒解雇の事由に該当した場合及びこれらに相当する行為を行ったと当社取締役会の決議（当社が取締役会設置会社でない場合においては、株主総会の決議）により判断した場合
(iii)新株予約権者が当社の事前の書面による承諾を得ないで当社若しくは当社の子会社又は関連会社が営む事業と同一の事業又は直接・間接に競業する行為（当該事業又は行為を行う会社等の従業員、顧問、役員、相談役、代表者又はコンサルタントその他これと同等の地位を有する役職に就任することを含む。）を行った場合
⑦　新株予約権者の相続人による本新株予約権の行使は認めない。ただし、本上場日以後に相続が生じた場合は、この限りではない。
⑧　本新株予約権の行使によって、当社の発行済株式総数が当該時点における授権株式数を超過することとなるときは、当該本新株予約権の行使を行うことはできない。
⑨　各本新株予約権の１個未満の行使を行うことはできない。
新株予約権の譲渡に関する事項※	譲渡による本新株予約権の取得については、当社取締役会の決議（当社が取締役会設置会社でない場合においては、株主総会の決議）による承認を要するものとする。
組織再編成行為に伴う新株予約権の交付に関する事項※	当社が、合併（当社が合併により消滅する場合に限る。）、吸収分割、新設分割、株式交換又は株式移転（以上を総称して以下、「組織再編行為」という。）を行う場合において、組織再編行為の効力発生日に新株予約権者に対し、それぞれの場合につき、会社法第236条第１項第８号イからホまでに掲げる株式会社（以下、「再編対象会社」という。）の新株予約権を以下の条件に基づきそれぞれ交付することとする。ただし、以下の条件に沿って再編対象会社の新株予約権を交付する旨を、吸収合併契約、新設合併契約、吸収分割契約、新設分割計画、株式交換契約又は株式移転計画において定めた場合に限るものとする。 ①　交付する再編対象会社の新株予約権の数 新株予約権者が保有する新株予約権の数と同一の数をそれぞれ交付する。 ②　新株予約権の目的となる再編対象会社の株式の種類 再編対象会社の普通株式とする。 ③　新株予約権の目的となる再編対象会社の株式の数 組織再編行為の条件を勘案の上、上記に準じて決定する。 ④　新株予約権の行使に際して出資される財産の価額 交付される各新株予約権の行使に際して出資される財産の価額は、組織再編行為の条件等を勘案の上、上記で定められる行使価額を調整して得られる再編後行使価額に、上記に従って決定される当該新株予約権の目的となる再編対象会社の株式の数を乗じた額とする。 ⑤　新株予約権を行使することができる期間 上記に定める行使期間の初日と組織再編行為の効力発生日のうち、いずれか遅い日から上記に定める行使期間の末日までとする。

組織再編成行為に伴う新株予約権の交付に関する事項※	⑥　新株予約権の行使により株式を発行する場合における増加する資本金及び資本準備金に関する事項 本新株予約権の行使により普通株式を発行する場合において増加する資本金の額は、会社計算規則第17条第１項に従い算出される資本金等増加限度額の２分の１の金額とする。計算の結果１円未満の端数が生じたときは、その端数を切り上げる。

※新株予約権の発行時（2020年７月22日）における内容を記載しております。なお、提出日の前月末現在（2020年７月31日）にかけて、変更された事項については、提出日の前月末現在における内容を[ ]内に記載しており、その他の事項については新株予約権の発行時（2020年７月22日）における内容から変更はありません。

（注）１．新株予約権１個につき目的となる株式数は1株であります。ただし、新株予約権の割当日後、当社が株式分割、株式併合を行う場合は、次の算式により付与株式数を調整、調整の結果生じる１株未満の端数は、これを切り捨てております。

調整後付与株式数＝調整前付与株式数×株式分割又は株式併合の比率

２．当社は、2020年６月19日開催の取締役会の決議により、2020年７月28日付で普通株式１株につき300株の割合で株式分割を実施しております。これにより、上表の「提出日の前月末現在」に記載の「新株予約権の目的となる株式の種類、内容及び数」、「新株予約権の行使時の払込金額」、「新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式の発行価格及び資本組入額」は調整後の内容となっております。

第４回新株予約権の概要

決議年月日	2020年７月21日
付与対象者の区分及び人数（名）	当社従業員　１名 23.7株式会社　　１社 23.7株式会社は当社代表取締役社長小林祐樹の資産管理会社です。
新株予約権の数（個）※	1,090
新株予約権の目的となる株式の種類、内容及び数（株）※	当社普通株式 1,090〔327,000〕
新株予約権の行使時の払込金額（円）※	320,000〔1,067〕
新株予約権の行使期間※	2022年７月22日～2030年７月15日
新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式の発行価格及び資本組入額（円）※	発行価格　　322,380〔1,075〕 資本組入額　161,190〔538〕
新株予約権の行使の条件※	①　2020年12月期から2022年12月期にかかる当社の連結損益計算書において、営業利益に減価償却費、のれん償却費、顧客関連資産償却費、無形固定資産償却費、長期前払費用償却費及び株式報酬費用を加算した額が、２期以上4,000百万円を超過した場合に、本新株予約権を行使することができる。また、会計基準の変更等により参照すべき勘定科目の概念等の重要な変更があった場合には、当社は合理的な範囲内において、別途参照すべき指標を取締役会（当社が取締役会設置会社でない場合においては、株主総会の決議）にて定めるものとする。
②　上記①の条件達成にかかわらず、新株予約権者は、本新株予約権の割当日から当社株式が金融商品取引所に上場されるまでの間で、当社普通株式の価値（当社株式の新規上場に当たり目論見書に記載された当社株式価格の上限価格と下限価格を合算して2で除した額、当社株式の上場に際して設定される当社株式の仮条件の上限価格と下限価格を合算して2で除した額及び当社株式の実際の公開価格のそれぞれを意味するものとする。）が一度でも行使価額の110%を下回った場合は、本新株予約権を行使することができないものとする。

新株予約権の行使の条件※	③　新株予約権者は、本新株予約権に係る割当契約及び当社取締役会の決議（当社が取締役会設置会社でない場合においては、株主総会の決議）にて別段の決定がなされた場合を除き、本新株予約権を次の各号に掲げる期間において、既に行使した本新株予約権を含めて当該各号に掲げる割合を限度として行使することができる。この場合においてかかる割合に基づき算出される行使可能な本新株予約権の個数につき１個未満の端数が生じる場合には、小数点第１位以下を切り捨てた個数の本新株予約権についてのみ行使することができるものとする。
(ア) 当社の株式が日本国内における金融商品取引所（店頭売買有価証券市場を含む。）若しくは外国の法令に基づいて設立された金融商品取引所に上場される日（同日を含まない。）（複数の金融商品取引所に上場される場合は、最も早く上場される日をいう。）又は①の条件を充足後、最初に開催される定時株主総会の開催日のいずれか遅い日（以下、「本行使基準日」という。）までの間：ゼロ
(イ)本行使基準日から起算して１年間：新株予約権者が割当を受けた本新株予約権の総数の３分の１に相当する数
(ウ)本行使基準日の１年後の応答日から起算して１年間：新株予約権者が割当を受けた本新株予約権の総数の３分の２に相当する数
(エ)本行使基準日の２年後の応答日以降：新株予約権者が割当を受けた本新株予約権の総数の全量
④　前号の規定にかかわらず、本新株予約権者は、インテグラル株式会社、インテグラル３号投資事業有限責任組合及びInnovation Alpha L.P.が、ある時点において保有する当社株式の全てを第三者に譲渡する旨の契約が締結された場合（以下、「本エグジット」という。）は、当該締結の日から本エグジットの実行日の前営業日までに限り、本新株予約権者は保有する本新株予約権の全てを行使することができるものとする（ただし、①の条件を充足している場合に限る。）ただし、当社株式が一度でも国内外の金融商品取引所に上場された場合、当該上場に係る上場日以後は、本④の適用はないものとする。
⑤　新株予約権者が個人である場合、本新株予約権の権利行使時においても、当社又は当社関係会社（財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則において規定される関係会社をいう。）の取締役、監査役又は使用人（以下、「当社等の役職員」という。）であることを要する。ただし、任期満了による退任、定年退職、その他取締役会（当社が取締役会設置会社でない場合においては、株主総会）が正当な理由があると認める場合には、この限りではない。 ⑥　新株予約権者が法人である場合、本新株予約権の権利行使時において、当該新株予約権者の代表取締役が当社等の役職員であることを要する。ただし、取締役会（当社が取締役会設置会社でない場合においては、株主総会）が正当な理由があると認める場合には、この限りではない。
⑦　新株予約権者は、以下の事由が生じた場合には、かかる事由の発生時点以後本新株予約権を行使することができない。
(i) 新株予約権者（新株予約権者が法人である場合はその代表取締役を含む。）が、破産手続開始、民事再生手続開始、会社更生手続開始若しくは特別清算手続開始の申立を受け若しくは事業再生ADR手続その他の私的整理手続の利用申請を行い、若しくは自らこれらのうちいずれかの手続開始を申し立て若しくは利用の申請を行った場合又は新株予約権者において解散の決議を行った場合
(ii)新株予約権者（新株予約権者が法人である場合はその代表取締役を含む。）が、当社若しくは当社の子会社又は関連会社の就業規則に定める諭旨解雇又は懲戒解雇の事由に該当した場合及びこれらに相当する行為を行ったと当社取締役会の決議（当社が取締役会設置会社でない場合においては、株主総会の決議）により判断した場合

新株予約権の行使の条件※	(iii)新株予約権者（新株予約権者が法人である場合はその代表取締役を含む。）が当社の事前の書面による承諾を得ないで当社若しくは当社の子会社又は関連会社が営む事業と同一の事業又は直接・間接に競業する行為（当該事業又は行為を行う会社等の従業員、顧問、役員、相談役、代表者又はコンサルタントその他これと同等の地位を有する役職に就任することを含む。）を行った場合
⑧　新株予約権者の相続人による本新株予約権の行使は認めない。ただし、本上場日以後に相続が生じた場合は、この限りではない。
⑨　本新株予約権の行使によって、当社の発行済株式総数が当該時点における授権株式数を超過することとなるときは、当該本新株予約権の行使を行うことはできない。
⑩　各本新株予約権の１個未満の行使を行うことはできない。
新株予約権の譲渡に関する事項※	譲渡による本新株予約権の取得については、当社取締役会の決議（再編対象会社が取締役会設置会社でない場合においては、株主総会の決議）による承認を要するものとする。
組織再編成行為に伴う新株予約権の交付に関する事項※	当社が、合併（当社が合併により消滅する場合に限る。）、吸収分割、新設分割、株式交換又は株式移転（以上を総称して以下、「組織再編行為」という。）を行う場合において、組織再編行為の効力発生日に新株予約権者に対し、それぞれの場合につき、会社法第236条第１項第８号イからホまでに掲げる株式会社（以下、「再編対象会社」という。）の新株予約権を以下の条件に基づきそれぞれ交付することとする。ただし、以下の条件に沿って再編対象会社の新株予約権を交付する旨を、吸収合併契約、新設合併契約、吸収分割契約、新設分割計画、株式交換契約又は株式移転計画において定めた場合に限るものとする。 ①　交付する再編対象会社の新株予約権の数 新株予約権者が保有する新株予約権の数と同一の数をそれぞれ交付する。 ②　新株予約権の目的となる再編対象会社の株式の種類 再編対象会社の普通株式とする。 ③　新株予約権の目的となる再編対象会社の株式の数 組織再編行為の条件を勘案の上、上記に準じて決定する。 ④　新株予約権の行使に際して出資される財産の価額 交付される各新株予約権の行使に際して出資される財産の価額は、組織再編行為の条件等を勘案の上、上記で定められる行使価額を調整して得られる再編後行使価額に、上記に従って決定される当該新株予約権の目的となる再編対象会社の株式の数を乗じた額とする。 ⑤　新株予約権を行使することができる期間 上記に定める行使期間の初日と組織再編行為の効力発生日のうち、いずれか遅い日から上記に定める行使期間の末日までとする。 ⑥　新株予約権の行使により株式を発行する場合における増加する資本金及 び資本準備金に関する事項 本新株予約権の行使により普通株式を発行する場合において増加する資本金の額は、会社計算規則第17条第１項に従い算出される資本金等増加限度額の２分の１の金額とする。計算の結果１円未満の端数が生じたときは、その端数を切り上げる。

※新株予約権の発行時（2020年７月22日）における内容を記載しております。なお、提出日の前月末現在（2020年７月31日）にかけて、変更された事項については、提出日の前月末現在における内容を[ ]内に記載しており、その他の事項については新株予約権の発行時（2020年７月22日）における内容から変更はありません。

（注）１．新株予約権１個につき目的となる株式数は1株であります。ただし、新株予約権の割当日後、当社が株式分割、株式併合を行う場合は、次の算式により付与株式数を調整、調整の結果生じる１株未満の端数は、これを切り捨てております。

調整後付与株式数＝調整前付与株式数×株式分割又は株式併合の比率

２．当社は、2020年６月19日開催の取締役会の決議により、2020年７月28日付で普通株式１株につき300株の割合で株式分割を実施しております。これにより、上表の「提出日の前月末現在」に記載の「新株予約権の目的となる株式の種類、内容及び数」、「新株予約権の行使時の払込金額」、「新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式の発行価格及び資本組入額」は調整後の内容となっております。 

（２）【その他】

該当事項はありません。 

 訂正有価証券届出書（新規公開）_20200915142051

２【財務諸表等】

（１）【財務諸表】

①【貸借対照表】

		（単位：千円）
	前事業年度 （2018年12月31日）	当事業年度 （2019年12月31日）
資産の部
流動資産
現金及び預金	79,195	281,705
営業未収入金	※４ 278,427	※４ 545,711
前払費用	8,142	11,304
その他	※４ 953	※４ 21,452
流動資産合計	366,717	860,172
固定資産
有形固定資産
工具、器具及び備品	－	1,172
有形固定資産合計	－	※１ 1,172
無形固定資産
商標権	3,190	3,317
ソフトウエア	－	1,679
無形固定資産合計	3,190	4,996
投資その他の資産
関係会社株式	※２ 14,163,242	※２ 14,193,342
繰延税金資産	119,880	42,145
その他	150	26
投資その他の資産合計	14,283,272	14,235,512
固定資産合計	14,286,462	14,241,681
資産合計	14,653,179	15,101,853
負債の部
流動負債
1年内返済予定の長期借入金	※２ 560,000	※２ 7,640,000
1年内返済予定の関係会社長期借入金	133,139	－
未払金	※４ 57,067	※４ 46,271
未払費用	30,164	15,465
未払法人税等	3,213	27,344
未払消費税等	6,465	51,542
賞与引当金	23,330	29,640
流動負債合計	813,377	7,810,262
固定負債
長期借入金	※２ 7,640,000	－
関係会社長期借入金	3,030,000	3,463,139
長期未払費用	33,608	※４ 87,328
その他	30	45
固定負債合計	10,703,638	3,550,512
負債合計	11,517,016	11,360,774

		（単位：千円）
	前事業年度 （2018年12月31日）	当事業年度 （2019年12月31日）
純資産の部
株主資本
資本金	1,600,000	1,600,000
資本剰余金
資本準備金	1,741,765	1,741,765
その他資本剰余金	1,657	1,657
資本剰余金合計	1,743,422	1,743,422
利益剰余金
その他利益剰余金
繰越利益剰余金	△229,531	346,369
利益剰余金合計	△229,531	346,369
株主資本合計	3,113,891	3,689,791
新株予約権	22,273	51,288
純資産合計	3,136,163	3,741,079
負債純資産合計	14,653,179	15,101,853

②【損益計算書】

		（単位：千円）
	前事業年度 (自　2018年１月１日 　至　2018年12月31日)	当事業年度 (自　2019年１月１日 　至　2019年12月31日)
営業収益	※１ 562,317	※１ 1,333,221
営業費用	※２ 337,301	※２ 514,975
営業利益	225,017	818,246
営業外収益
受取利息	※１ 13,795	1
その他	140	1,059
営業外収益合計	13,935	1,061
営業外費用
支払利息	※１ 225,570	※１ 95,509
支払手数料	102,180	2,063
その他	－	50
営業外費用合計	327,750	97,622
経常利益又は経常損失（△）	△88,798	721,684
特別利益
抱合せ株式消滅差益	35,297	－
特別利益合計	35,297	－
税引前当期純利益又は税引前当期純損失（△）	△53,501	721,684
法人税、住民税及び事業税	1,895	68,048
法人税等調整額	△17,785	77,736
法人税等合計	△15,891	145,784
当期純利益又は当期純損失（△）	△37,610	575,900

③【株主資本等変動計算書】

前事業年度（自　2018年１月１日　至　2018年12月31日）

						（単位：千円）
	株主資本
	資本金	資本剰余金			利益剰余金		株主資本合計
	資本準備金	その他資本剰余金	資本剰余金合計	その他利益剰余金	利益剰余金合計
	繰越利益剰余金
当期首残高	1,600,000	1,600,000	－	1,600,000	△191,921	△191,921	3,008,079
当期変動額
当期純損失（△）	－	－	－	－	△37,610	△37,610	△37,610
合併による増加	－	141,765	1,657	143,422	－	－	143,422
株主資本以外の項目の当期変動額（純額）	－	－	－	－	－	－	－
当期変動額合計	－	141,765	1,657	143,422	△37,610	△37,610	105,812
当期末残高	1,600,000	1,741,765	1,657	1,743,422	△229,531	△229,531	3,113,891

	新株予約権	純資産合計
当期首残高	－	3,008,079
当期変動額
当期純損失（△）	－	△37,610
合併による増加	－	143,422
株主資本以外の項目の当期変動額（純額）	22,273	22,273
当期変動額合計	22,273	128,085
当期末残高	22,273	3,136,163

記載金額は、千円未満を四捨五入しております。

当事業年度（自　2019年１月１日　至　2019年12月31日）

						（単位：千円）
	株主資本
	資本金	資本剰余金			利益剰余金		株主資本合計
	資本準備金	その他資本剰余金	資本剰余金合計	その他利益剰余金	利益剰余金合計
	繰越利益剰余金
当期首残高	1,600,000	1,741,765	1,657	1,743,422	△229,531	△229,531	3,113,891
当期変動額
当期純利益	－	－	－	－	575,900	575,900	575,900
株主資本以外の項目の当期変動額（純額）	－	－	－	－	－	－	－
当期変動額合計	－	-	－	－	575,900	575,900	575,900
当期末残高	1,600,000	1,741,765	1,657	1,743,422	346,369	346,369	3,689,791

	新株予約権	純資産合計
当期首残高	22,273	3,136,163
当期変動額
当期純利益	－	575,900
株主資本以外の項目の当期変動額（純額）	29,015	29,015
当期変動額合計	29,015	604,916
当期末残高	51,288	3,741,079

記載金額は、千円未満を四捨五入しております。  

【注記事項】

（重要な会計方針）

前事業年度（自 2018年１月１日　至 2018年12月31日）

１．有価証券の評価基準及び評価方法

関係会社株式	移動平均法による原価法により評価しております。

２．固定資産の減価償却の方法

（１）有形固定資産　　　　　　　定額法によっております。

なお、主な耐用年数は以下のとおりであります。

・工具、器具及び備品　４～６年

（２）無形固定資産

・自社利用のソフトウエア　社内における利用可能期間（５年）に基づく定額法によっております。

・商標権　　　　　　　　　耐用年数、残存価額については、法人税法に規定する方法と同一の方法を採用しております。

３．引当金の計上基準

賞与引当金

従業員への賞与支給に備えるため、支給見込額のうち当事業年度に負担すべき額を計上しております。

４．その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項

消費税等の会計処理

消費税及び地方消費税の会計処理は税抜方式によっております。

当事業年度（自 2019年１月１日　至 2019年12月31日）

１．有価証券の評価基準及び評価方法

関係会社株式	移動平均法による原価法により評価しております。

２．固定資産の減価償却の方法

（１）有形固定資産　　　　　　　定額法によっております。

なお、主な耐用年数は以下のとおりであります。

・工具、器具及び備品　４～６年

（２）無形固定資産

・自社利用のソフトウエア　社内における利用可能期間（５年）に基づく定額法によっております。

・商標権　　　　　　　　　耐用年数、残存価額については、法人税法に規定する方法と同一の方法を採用しております。

３．引当金の計上基準

賞与引当金

従業員への賞与支給に備えるため、支給見込額のうち当事業年度に負担すべき額を計上しております。

４．その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項

消費税等の会計処理

消費税及び地方消費税の会計処理は税抜方式によっております。  

（表示方法の変更）

前事業年度(自　2018年１月１日　至　2018年12月31日)

下記の表示方法の変更に係る注記は、財務諸表等規則附則第３項の規定に基づき、2019年１月１日に開始する事業年度(以下、「翌事業年度」という。)における表示方法の変更の注記と同様の内容を記載しております。

「『税効果会計に係る会計基準』の一部改正」の適用に伴う変更

「『税効果会計に係る会計基準』の一部改正」(企業会計基準第28号　2018年２月16日。以下、「税効果会計基準一部改正」という。)を翌事業年度の期首から適用し、繰延税金資産は投資その他の資産の区分に表示し、繰延税金負債は固定負債の区分に表示する方法に変更しております。この表示方法の変更を反映させるため、財務諸表等規則附則第３項の規定に基づき、当事業年度の財務諸表の組替えを行っております。

この結果、当事業年度の貸借対照表において、「流動資産」の「繰延税金資産」68,318千円は、「投資その他の資産」の「繰延税金資産」119,880千円として表示しております。

当事業年度（自　2019年１月１日　至　2019年12月31日）

「『税効果会計に係る会計基準』の一部改正」の適用に伴う変更

「『税効果会計に係る会計基準』の一部改正」（企業会計基準第28号　2018年２月16日。以下、「税効果会計基準一部改正」という。）を当事業年度の期首から適用し、繰延税金資産は投資その他の資産に区分に表示し、繰延税金負債は固定負債の区分に表示する方法に変更しております。この表示方法の変更を反映させるため、前事業年度の財務諸表の組替えを行っております。

この結果、前事業年度の貸借対照表において、「流動資産」の「繰延税金資産」68,318千円は、「投資その他の資産」の「繰延税金資産」119,880千円として表示しております。

また、税効果会計関係注記において、税効果会計基準一部改正第３項から第５項に定める「税効果会計に係る会計基準」注解(注８)(評価性引当額の合計額を除く。)に記載された内容を追加しております。  

（貸借対照表関係）

※１　有形固定資産の減価償却累計額

	前事業年度 （2018年12月31日）	当事業年度 （2019年12月31日）
減価償却累計額	－	525千円

※２　担保に供している資産及び担保に係る債務

担保に供している資産

	前事業年度 （2018年12月31日）	当事業年度 （2019年12月31日）
関係会社株式	14,163,242千円	14,193,342千円

担保に係る債務

	前事業年度 （2018年12月31日）	当事業年度 （2019年12月31日）
１年内返済予定の長期借入金	560,000千円	7,640,000千円
長期借入金	7,640,000	－
合計	8,200,000	7,640,000

３　財務制限条項

「第５　経理の状況　１連結財務諸表等　連結財務諸表注記　13．借入金（１）⑤」に同一の内容を記載しております。

※４　関係会社に対する金銭債権及び金銭債務（区分表示したものを除く）

	前事業年度 （2018年12月31日）	当事業年度 （2019年12月31日）
短期金銭債権	279,365千円	550,373千円
短期金銭債務	2,174	1,448
長期金銭債務	－	87,328

（損益計算書関係）

※１　関係会社との取引高

	前事業年度 （2018年12月31日）	当事業年度 （2019年12月31日）
営業取引による取引高
営業収益	562,317千円	1,333,221千円
営業取引以外の取引による取引高
受取利息	13,792	－
支払利息	15,843	32,420

※２　営業費用のうち主要な費用及び金額は以下のとおりであります。

	前事業年度 （2018年12月31日）	当事業年度 （2019年12月31日）
役員報酬	58,720千円	63,270千円
給与手当	66,947	144,219
顧問料	51,001	30,492
減価償却費	110	1,203
賞与引当金繰入額	23,330	29,640
支払手数料	44,149	91,447

（有価証券関係）

関係会社株式（当事業年度の貸借対照表計上額は14,193,342千円、前事業年度の貸借対照表計上額は14,163,242千円）は、市場価額がなく、時価を把握することが極めて困難と認められることから、記載しておりません。  

（税効果会計関係）

１　繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別の内訳

	前事業年度 （2018年12月31日）		当事業年度 （2019年12月31日）
繰延税金資産
賞与引当金	9,220千円		10,241千円
繰越欠損金	108,944		26,471
その他	1,717		5,433
繰延税金資産小計	119,880		42,145
評価性引当額	－		－
繰延税金資産合計	119,880		42,145

（注）税務上の繰越欠損金及びその繰越期限別の金額

当事業年度（2019年12月31日）

	１年以内 （千円）	１年超 ２年以内 （千円）	２年超 ３年以内 （千円）	３年超 ４年以内 （千円）	４年超 ５年以内 （千円）	５年超 （千円）	合計 （千円）
税務上の繰越欠損金(※1)	26,471	－	－	－	－	－	26,471
評価性引当額	－	－	－	－	－	－	－
繰延税金資産	26,471	－	－	－	－	－	(※2)26,471

（※１）税務上の繰越欠損金は、法定実効税率を乗じた額であります。

（※２）税務上の繰越欠損金26,471千円（法定実効税率を乗じた額）について、繰延税金資産26,471千円を計上しております。当該税務上の繰越欠損金については、将来の課税所得見込みにより、回収可能と判断し評価性引当額を認識しておりません。

２　法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との差異の原因となった主な項目別の内訳

	前事業年度 （2018年12月31日）		当事業年度 （2019年12月31日）
法定実効税率	－		34.6％
（調整）
交際費等永久に損益に算入されない項目	－		1.1
受取配当金	－		△14.4
住民税均等割	－		0.3
税額控除	－		△1.3
株式報酬費用	－		1.4
その他	－		△1.4
税効果会計適用後の法人税等の負担率	－		20.2

（注） 前事業年度は、税引前当期純損失であるため注記を省略しております。  

（企業結合等関係）

前事業年度（自　2018年１月１日　至　2018年12月31日）

(１)  企業結合の概要

2018年１月11日付で締結した吸収合併契約に基づき、2018年４月１日付で当社を存続会社、株式会社CRTMホールディングスを消滅会社として合併しております。なお、2018年４月１日付で合併後の当社の社名を「株式会社ダイレクトマーケティングミックス」に変更しております。

(２)  企業結合日

2018年４月１日

(３)  吸収合併消滅会社の名称等

商号        　　　　　株式会社CRTMホールディングス

所在地      　　　　　大阪府大阪市北区曽根崎一丁目２番９号

主な事業内容        　子会社の管理及び経営指導

代表者の役職・氏名  　代表取締役小林祐樹

資本金      　　　　　100百万円

(４)  企業結合の法的形式

吸収合併

(５)  実施した会計処理の概要

「企業結合に関する会計基準」及び「企業結合会計基準及び事業分離等会計基準に関する適用指針」に基づき、共通支配下の取引として処理しております。

当事業年度（自　2019年１月１日　至　2019年12月31日）

該当事項はありません。 

（重要な後発事象）

前事業年度（自 2018年１月１日　至 2018年12月31日）

該当事項はありません。

当事業年度（自 2019年１月１日　至 2019年12月31日）

１．金銭消費貸借契約

「第５　経理の状況　１連結財務諸表等　連結財務諸表注記　34．後発事象」に同一の内容を記載しております。

２．新型コロナウイルス感染症（COVID-19）

「第５　経理の状況　１連結財務諸表等　連結財務諸表注記　34．後発事象」に同一の内容を記載しております。

３．株式分割

「第５　経理の状況　１連結財務諸表等　連結財務諸表注記　34．後発事象」に同一の内容を記載しております。

４．新株予約権の発行

「第５　経理の状況　１連結財務諸表等　連結財務諸表注記　34．後発事象」に同一の内容を記載しております。  

④【附属明細表】

【有形固定資産等明細表】

区分	資産種類	期首残高 （千円）	当期増加額 （千円）	当期減少額 （千円）	当期末残高 （千円）	期末減価償却累計額又は償却累計額 （千円）	当期 償却額 （千円）	差引期末帳簿価額 （千円）
有形固定資産	工具、器具及び備品	－	1,697	－	1,697	525	525	1,172
合計	－	1,697	－	1,697	525	525	1,172
無形固定資産	ソフトウエア	－	2,015	－	2,015	336	336	1,679
商標権	3,300	469	－	3,769	452	342	3,317
合計	3,300	2,484	－	5,784	788	678	4,996
合計		3,300	4,182	－	7,482	1,313	1,203	6,169

【引当金明細表】

区分	期首残高 （千円）	当期増加額 （千円）	当期減少額 (目的使用) （千円）	当期減少額 (その他) （千円）	期末残高 （千円）
賞与引当金	23,330	29,640	23,330	－	29,640

（２）【主な資産及び負債の内容】

連結財務諸表を作成しているため、記載を省略しております。 

（３）【その他】

該当事項はありません。 

 訂正有価証券届出書（新規公開）_20200915142051

第６【提出会社の株式事務の概要】

事業年度	毎年１月１日から12月31日まで
定時株主総会	毎事業年度末日の翌日から３ヵ月以内
基準日	毎年12月31日
株券の種類	―
剰余金の配当の基準日	毎年６月30日 毎年12月31日
１単元の株式数	100株
株式の名義書換え（注）１
取扱場所	東京都千代田区丸の内一丁目４番１号 三井住友信託銀行株式会社　証券代行部
株主名簿管理人	東京都千代田区丸の内一丁目４番１号 三井住友信託銀行株式会社
取次所	三井住友信託銀行株式会社　全国各支店
名義書換手数料	無料
新券交付手数料	―
単元未満株式の買取り（注）２
取扱場所	東京都千代田区丸の内一丁目４番１号 三井住友信託銀行株式会社　証券代行部
株主名簿管理人	東京都千代田区丸の内一丁目４番１号 三井住友信託銀行株式会社
取次所	三井住友信託銀行株式会社　全国各支店
買取手数料	―
公告掲載方法	当会社の公告は、電子公告とする。但し、事故その他やむを得ない事由によって電子公告による公告をすることができない場合は、日本経済新聞に掲載して行う。 なお、当社の公告掲載ＵＲＬは以下のとおりであります。 https://dmix.co.jp/
株主に対する特典	該当事項はありません。

（注）　1．当社株式は、東京証券取引所への上場に伴い、社債、株式等の振替に関する法律第128条第1項に規定する振替株式となることから、該当事項はなくなる予定です。

２．当社株式は、東京証券取引所への上場に伴い、単元未満株式の買取りを含む株式の取扱いは、原則として、証券会社等の口座管理機関を経由して行うこととなることから、該当事項はなくなる予定です。

３．当社の株主は、その有する単元未満株式について、次に掲げる権利以外の権利を行使することができない旨を定款に定めております。

（１）会社法第189条第2項各号に掲げる権利

（２）会社法第166条第1項の規定による請求をする権利

（３）株主の有する株式数に応じて募集株式の割当及び募集新株予約権の割当を受ける権利

 訂正有価証券届出書（新規公開）_20200915142051

第７【提出会社の参考情報】

１【提出会社の親会社等の情報】

当社は、金融商品取引法第24条の７第１項に規定する親会社等はありません。 

２【その他の参考情報】

該当事項はありません。 

 訂正有価証券届出書（新規公開）_20200915142051

第三部【特別情報】

第１【連動子会社の最近の財務諸表】

当社は、連動子会社を有していないため、該当事項はありません。 

 訂正有価証券届出書（新規公開）_20200915142051

第四部【株式公開情報】

第１【特別利害関係者等の株式等の移動状況】

移動年月日	移動前所有者の氏名又は名称	移動前所有者の住所	移動前所有者の提出会社との関係等	移動後所有者の氏名又は名称	移動後所有者の住所	移動後所有者の提出会社との関係等	移動 株数 （株）	価格 （単価） （円）	移動理由
---	---	---	---	---	---	---	---	---	---
2018年 ４月１日 （注５）	－	－	－	小林 祐樹	大阪府大阪市西区	特別利害関係者等（当社代表取締役）	2,835	－ (－)	合併に伴う新株の発行
2019年 12月25日	小林 祐樹	大阪府大阪市西区	特別利害関係者等（当社代表取締役）	株式会社タカ 代表取締役小林 祐樹（注６）	大阪府大阪市北区曽根崎二丁目２番15号	特別利害関係者等（大株主上位10名）	2,500	250,000,000 (100,000)	資産管理会社への移動

（注）１．当社は、東京証券取引所への上場を予定しておりますが、株式会社東京証券取引所（以下、「同取引所」という。）が定める有価証券上場規程施行規則（以下、「同施行規則」という。）第253条の規定に基づき、特別利害関係者等が、新規上場申請日の直前事業年度の末日から起算して２年前の日（2018年１月１日）から上場日の前日までの期間において、当社の発行する株式又は新株予約権の譲受け又は譲渡（上場前の公募等を除き、新株予約権の行使を含む。以下、「株式等の移動」という。）を行っている場合には、当該株式等の移動の状況を同施行規則第204条第１項第４号に規定する「新規上場申請のための有価証券報告書（Ⅰの部）」に記載することとされております。

２．当社は、同施行規則第254条の規定に基づき、上場日から５年間、上記株式等の移動の状況に係る記載内容についての記録を保存することとし、幹事取引参加者は、当社が当該記録を把握し、かつ、保存するための事務組織を適切に整備している状況にあることを確認することとされております。

また、当社は、当該記録につき、同取引所が必要に応じて行う提出請求に応じなければならないとされております。同取引所は、当社が当該提出請求に応じない場合は、当社の名称及び当該提出請求に応じない状況にある旨を公表することができるとされております。また、同取引所は、当該提出請求により提出された記録を検討した結果、上記株式等の移動の状況に係る記載内容が明らかに正確でなかったと認められる場合には、当社及び幹事取引参加者の名称並びに当該記載内容が正確でなかったと認められる旨を公表することができるとされております。

３．特別利害関係者等の範囲は次のとおりであります。

(1）当社の特別利害関係者………役員、その配偶者及び二親等内の血族（以下、「役員等」という。）、役員等により総株主の議決権の過半数が所有されている会社並びに関係会社及びその役員

(2）当社の大株主上位10名

(3）当社の人的関係会社及び資本的関係会社並びにこれらの役員

(4）金融商品取引業者等（金融商品取引法第28条第８項に規定する有価証券関連業を行う者に限る。）並びにその役員、人的関係会社及び資本的関係会社

４．移動価格は、第三者からの評価価格を参考に、当事者間の協議の上、決定いたしました。

５．当社が小林祐樹氏からCRTM-HDの全株式を取得し完全子会社とした後に、当社を存続会社、CRTM-HDを消滅会社とする吸収合併を行った際の新株式の交付により増加しております。

６．2020年２月10日に株式会社タカは23.7株式会社に社名変更しております。

７．当社は、2020年６月19日開催の取締役会の決議により、2020年７月28日付で普通株式１株につき300株の割合で株式分割を実施しておりますが、上記移動株数及び価格（単価）は当該株式分割前の移動株数価格（単価）を記載しております。 

第２【第三者割当等の概況】

１【第三者割当等による株式等の発行の内容】

項目	新株予約権①	新株予約権②	新株予約権③
発行年月日	2018年３月23日	2018年９月８日	2020年７月22日
種類	第１回新株予約権 （ストックオプション）	第２回新株予約権 （ストックオプション）	第３回新株予約権 （ストックオプション）
発行数	普通株式　10,340株 （注５）	普通株式　2,125株 （注５）	普通株式　255株 （注５）
発行価格	50,294円 （注５）	100,000円 （注５）	320,000円 （注５）
資本組入額	25,147円 （注５）	50,000円 （注５）	160,000円 （注５）
発行価額の総額	520,039,960円	212,500,000円	81,600,000円
資本組入額の総額	260,019,980円	106,250,000円	40,800,000円
発行方法	2018年３月23日開催の臨時株主総会において、会社法第244条第３号の規定に基づく新株予約権の付与（ストックオプション）に関する決議を行っております。	2018年８月31日開催の臨時株主総会において、会社法第244条第３号の規定に基づく新株予約権の付与（ストックオプション）に関する決議を行っております。	2020年７月21日開催の臨時株主総会において、会社法第244条第３号の規定に基づく新株予約権の付与（ストックオプション）に関する決議を行っております。
保有期間等に関する確約	（注３）	（注３）	（注３）

項目	新株予約権④
発行年月日	2020年７月22日
種類	第４回新株予約権 （ストックオプション）
発行数	普通株式　1,090株 （注５）
発行価格	322,380円 （注５）
資本組入額	161,190円 （注５）
発行価額の総額	351,394,200円
資本組入額の総額	175,697,100円
発行方法	2020年７月21日開催の臨時株主総会において、会社法第244条第３号の規定に基づく新株予約権の付与（ストックオプション）に関する決議を行っております。
保有期間等に関する確約	（注３）

（注）１．第三者割当等による募集株式の割当て等に関する規制に関し、株式会社東京証券取引所（以下、「同取引所」という。）の定める規則は、以下のとおりであります。

（1）同取引所の定める有価証券上場規定施行規則（以下、「同施行規則」という。）第255条の規定において、新規上場申請者が、新規上場申請日の直前事業年度の末日から起算して１年前より後において、第三者割当等による募集株式の割当てを行っている場合（上場前の公募等による場合を除く。）には、新規上場申請者は、割当てを受けた者との間で、書面により募集株式の継続所有、譲渡時及び同取引所からの当該所有状況に係る照会時の同取引所への報告並びに当該書面及び報告内容の公衆縦覧その他同取引所が必要と認める事項について確約を行うものとし、当該書面を同取引所が定めるところにより提出するものとされております。

（2）同取引所の定める同施行規則第259条の規定において、新規上場申請者が、新規上場申請日の直前事業年度の末日から起算して１年前より後において、役員又は従業員等に報酬として新株予約権の割当てを行っている場合には、新規上場申請者は、割当てを受けた役員又は従業員等との間で書面により報酬として割当てを受けた新株予約権の継続所有、譲渡時及び同取引所から当該所有状況に係る照会時の同取引所への報告その他同取引所が必要と認める事項について確約を行うものとし、当該書面を同取引所が定めるところにより提出するものとされております。

（3）当社が、前２項の規定に基づく書面の提出を行わないときは、同取引所は新規上場申請の不受理又は受理の取り消し措置をとるものとされております。

（4）当社の場合、新規上場申請日の直前事業年度の末日は、2019年12月31日であります。

２．発行価格は条件決定時の全株主の協議の上、算定された価格であります。

３．同施行規則第259条第１項第１号の規定に基づき、当社は割当てを受けた役員又は従業員等との間で、報酬として割当てを受けた新株予約権を、原則として割当てを受けた日から上場日の前日又は新株予約権の行使を行う日のいずれか早い日まで所有する等の確約を行っております。

４．新株予約権の行使時の払込金額、行使期間、行使の条件及び譲渡に関する事項については以下のとおりであります。

	新株予約権①	新株予約権②	新株予約権③
行使時の払込金額	１株につき50,000円 （注５）	１株につき100,000円 （注５）	１株につき320,000円 （注５）
行使期間	2020年３月24日から 2028年３月23日まで	2020年９月1日から 2028年３月23日まで	2022年７月22日から 2030年７月15日まで
行使の条件	「第二部　企業情報　第４提出会社の状況　１株式等の状況　（２）新株予約権等の状況」に記載のとおりであります。	「第二部　企業情報　第４提出会社の状況　１株式等の状況　（２）新株予約権等の状況」に記載のとおりであります。	「第二部　企業情報　第４提出会社の状況　１株式等の状況　（２）新株予約権等の状況」に記載のとおりであります。
新株予約権の譲渡に関する事項	「第二部　企業情報　第４提出会社の状況　１株式等の状況　（２）新株予約権等の状況」に記載のとおりであります。	「第二部　企業情報　第４提出会社の状況　１株式等の状況　（２）新株予約権等の状況」に記載のとおりであります。	「第二部　企業情報　第４提出会社の状況　１株式等の状況　（２）新株予約権等の状況」に記載のとおりであります。

	新株予約権④
行使時の払込金額	１株につき320,000円 （注５）
行使期間	2022年７月22日から 2030年７月15日まで
行使の条件	「第二部　企業情報　第４提出会社の状況　１株式等の状況　（２）新株予約権等の状況」に記載のとおりであります。
新株予約権の譲渡に関する事項	「第二部　企業情報　第４提出会社の状況　１株式等の状況　（２）新株予約権等の状況」に記載のとおりであります。

５．2020年６月19日開催の取締役会の決議により、2020年７月28日付で普通株式１株につき300株の割合で株式分割を実施しておりますが、上記発行数、発行価格、資本組入額及び行使時の払込金額は株式分割前の発行数、発行価格、資本組入額及び行使時の払込金額を記載しております。 

２【取得者の概況】

2018年３月23日開催の臨時株主総会決議に基づく新株予約権の発行

取得者の氏名又は名称	取得者の住所	取得者の職業及び事業の内容等	割当株数 （株）	価格 （単価） （円）	取得者と提出会社との関係
---	---	---	---	---	---
小林 祐樹	大阪府大阪市西区	会社役員	6,790	341,496,260 （50,294）	特別利害関係者等（当社代表取締役、子会社取締役） （注２）
植原 大祐	大阪府大阪市福島区	会社役員	500	25,147,000 （50,294）	特別利害関係者等（子会社代表取締役） （注３）
髙嶋 厚志	京都府長岡京市	会社役員	500	25,147,000 （50,294）	特別利害関係者等（子会社代表取締役） （注４）
亀井 洋佑	大阪府大阪市中央区	会社役員	300	15,088,200 （50,294）	特別利害関係者等（子会社取締役） （注５）
津田 智行	大阪府大阪市浪速区	会社役員	300	15,088,200 （50,294）	特別利害関係者等（子会社取締役） （注６）
佐々木 肇	大阪府大阪市都島区	会社員	150	7,544,100 （50,294）	子会社の従業員
角田 佑人	東京都港区	会社員	150	7,544,100 （50,294）	子会社の従業員
伊藤 佳奈子	大阪府大阪市北区	会社員	150	7,544,100 （50,294）	子会社の従業員
北村 敏春	大阪府大阪市西区	会社員	150	7,544,100 （50,294）	子会社の従業員
迫田 博志	大阪府大阪市西淀川区	会社員	150	7,544,100 （50,294）	子会社の従業員
武藤 孔明	神奈川県相模原市中央区	会社員	150	7,544,100 （50,294）	子会社の従業員
高城 勇太	大阪府大阪市淀川区	会社員	150	7,544,100 （50,294）	子会社の従業員
杉山 周二	大阪府大阪市北区	会社員	150	7,544,100 （50,294）	子会社の従業員
田中 良晃	兵庫県西宮市	会社役員	150	7,544,100 （50,294）	特別利害関係者等（子会社代表取締役）、当社の従業員 （注７）

取得者の氏名又は名称	取得者の住所	取得者の職業及び事業の内容等	割当株数 （株）	価格 （単価） （円）	取得者と提出会社との関係
---	---	---	---	---	---
山田 友徳	大阪府吹田市	会社役員	150	7,544,100 （50,294）	特別利害関係者等（子会社代表取締役）、当社の従業員 （注８）
大野 将幸	千葉県袖ケ浦市	会社員	100	5,029,400 （50,294）	当社の従業員 （注９）
阿部 武士	神奈川県川崎市麻生区	会社員	100	5,029,400 （50,294）	子会社の従業員
榊原 純一	滋賀県草津市	会社員	100	5,029,400 （50,294）	子会社の従業員

（注）１．退職等の理由により権利を喪失した者につきましては、記載しておりません。

２．小林 祐樹は、2019年３月28日付で当社子会社代表取締役に、また2020年２月４日付で当社子会社代表取締役に選任されております。

３．植原 大祐は、2019年10月１日付で当社取締役に選任されております。

４．髙嶋 厚志は、2019年10月１日付で当社取締役に、また2019年11月11日付で子会社代表取締役に選任されております。

５．亀井 洋佑は、2019年６月30日付で当社子会社取締役を退任しております。

６．津田 智行は、2019年６月30日付で当社子会社取締役を退任しておりますが、2019年１月４日付で当社子会社代表取締役に選任されております。

７．田中 良晃は、2020年２月３日付で当社子会社代表取締役を退任いたしましたが、2020年３月30日付で当社取締役に選任されております。

８．山田 友徳は、2019年１月４日付で当社子会社代表取締役を、また2019年３月28日付で当社子会社代表取締役を退任しております。

９．大野 将幸は、2019年３月28日付で当社子会社取締役に選任されております。

10．2020年６月19日開催の取締役会の決議により、2020年７月28日付で普通株式１株につき300株の割合で株式分割を実施しておりますが、上記割当株数及び価格（単価）は当該株式分割前の割当株数及び価格（単価）を記載しております。

2018年８月31日開催の臨時株主総会決議に基づく新株予約権の発行

取得者の氏名又は名称	取得者の住所	取得者の職業及び事業の内容等	割当株数 （株）	価格 （単価） （円）	取得者と提出会社との関係
---	---	---	---	---	---
北邑 誠	大阪府大阪市中央区	会社員	80	8,000,000 （100,000）	子会社の従業員
藤本 怜	大阪府大阪市西区	会社員	80	8,000,000 （100,000）	子会社の従業員
小西 啓介	大阪府大阪市天王寺区	会社員	40	4,000,000 （100,000）	当社の従業員
比嘉 康貴	兵庫県西宮市	会社員	40	4,000,000 （100,000）	子会社の従業員
朝井 亮介	大阪府大阪市中央区	会社員	40	4,000,000 （100,000）	子会社の従業員

取得者の氏名又は名称	取得者の住所	取得者の職業及び事業の内容等	割当株数 （株）	価格 （単価） （円）	取得者と提出会社との関係
---	---	---	---	---	---
池田 英治	大阪府大阪市北区	会社員	40	4,000,000 （100,000）	子会社の従業員
昌川 善和	大阪府大阪市東淀川区	会社員	40	4,000,000 （100,000）	子会社の従業員
池田 剛	大阪府泉佐野市	会社員	40	4,000,000 （100,000）	子会社の従業員
志賀 徹	大阪府大阪市東淀川区	会社員	40	4,000,000 （100,000）	子会社の従業員
安藤 誠二	大阪府大阪市東住吉区	会社員	40	4,000,000 （100,000）	子会社の従業員
福島 卓真	大阪府大阪市北区	会社員	40	4,000,000 （100,000）	子会社の従業員
加藤 慎弥	大阪府大阪市北区	会社員	40	4,000,000 （100,000）	子会社の従業員
吉藤 葉留奈	大阪府堺市堺区	会社員	40	4,000,000 （100,000）	子会社の従業員
大原 栄宏	大阪府大阪市港区	会社員	40	4,000,000 （100,000）	子会社の従業員
宮澤 逸樹	大阪府大阪市北区	会社員	40	4,000,000 （100,000）	子会社の従業員
奥野 晴貴	大阪府摂津市	会社員	40	4,000,000 （100,000）	子会社の従業員
前川 壮馬	兵庫県神戸市須磨区	会社員	40	4,000,000 （100,000）	子会社の従業員
鳴川 渉	大阪府大阪市北区	会社員	40	4,000,000 （100,000）	子会社の従業員
平尾 淳治	大阪府大阪市淀川区	会社員	40	4,000,000 （100,000）	子会社の従業員
鈴木 啓道	大阪府大阪市中央区	会社員	40	4,000,000 （100,000）	子会社の従業員
西畠 光晴	大阪府大阪市北区	会社員	40	4,000,000 （100,000）	当社の従業員

取得者の氏名又は名称	取得者の住所	取得者の職業及び事業の内容等	割当株数 （株）	価格 （単価） （円）	取得者と提出会社との関係
---	---	---	---	---	---
森永 雄喜	大阪府大阪市淀川区	会社員	40	4,000,000 （100,000）	当社の従業員
渡辺 正紘	愛知県名古屋市中村区	会社員	40	4,000,000 （100,000）	子会社の従業員
吉岡 大地	愛知県名古屋市中区	会社員	40	4,000,000 （100,000）	子会社の従業員
酒井 彰太	大阪府大阪市北区	会社員	40	4,000,000 （100,000）	子会社の従業員
嶋崎 綾香	大阪府吹田市	会社員	40	4,000,000 （100,000）	子会社の従業員
小林 富美子	東京都渋谷区	会社員	40	4,000,000 （100,000）	子会社の従業員
平松 真衣子	埼玉県八潮市	会社員	40	4,000,000 （100,000）	子会社の従業員
西澤 祐介	愛知県名古屋市西区	会社員	40	4,000,000 （100,000）	子会社の従業員
世良 頼和	愛知県名古屋市名東区	会社員	40	4,000,000 （100,000）	子会社の従業員
辻内 陽佑	大阪府大阪市西成区	会社員	40	4,000,000 （100,000）	子会社の従業員
舟橋 啓二	愛知県瀬戸市	会社員	40	4,000,000 （100,000）	子会社の従業員
香川 正人	大阪府大阪市東淀川区	会社員	40	4,000,000 （100,000）	子会社の従業員
髙田 泰三	滋賀県大津市	会社員	40	4,000,000 （100,000）	子会社の従業員
若林 衝	大阪府大阪市北区	会社員	15	1,500,000 （100,000）	当社の従業員
富永 直哉	大阪府大阪市北区	会社員	15	1,500,000 （100,000）	子会社の従業員
鷹西 晃司	大阪府大阪市東住吉区	会社員	15	1,500,000 （100,000）	子会社の従業員
大上 奈々江	大阪府大阪市福島区	会社員	15	1,500,000 （100,000）	子会社の従業員

取得者の氏名又は名称	取得者の住所	取得者の職業及び事業の内容等	割当株数 （株）	価格 （単価） （円）	取得者と提出会社との関係
---	---	---	---	---	---
田中 邦宜	大阪府柏原市	会社員	15	1,500,000 （100,000）	子会社の従業員
松本 朋之	大阪府大阪市中央区	会社員	15	1,500,000 （100,000）	子会社の従業員
高木 健太郎	大阪府大阪市北区	会社員	15	1,500,000 （100,000）	子会社の従業員
酒井 智代	大阪府大阪市西区	会社員	15	1,500,000 （100,000）	子会社の従業員
岡田 勇気	大阪府大阪市東淀川区	会社員	15	1,500,000 （100,000）	子会社の従業員
一瀬 健一	大阪府高槻市	会社員	15	1,500,000 （100,000）	子会社の従業員
沖 孝則	大阪府大東市	会社員	15	1,500,000 （100,000）	子会社の従業員
三上 安理	大阪府大阪市生野区	会社員	15	1,500,000 （100,000）	子会社の従業員
向井 博幸	大阪府大阪市此花区	会社員	15	1,500,000 （100,000）	子会社の従業員
大石 幸子	大阪府大阪市東淀川区	会社員	15	1,500,000 （100,000）	子会社の従業員
吉田 善恵	兵庫県神戸市西区	会社員	15	1,500,000 （100,000）	子会社の従業員
齋鹿 友美	大阪府大阪市北区	会社員	15	1,500,000 （100,000）	子会社の従業員
藤井 良郎	兵庫県宝塚市	会社員	15	1,500,000 （100,000）	子会社の従業員
大坪 祐介	愛知県名古屋市中川区	会社員	15	1,500,000 （100,000）	子会社の従業員

（注）１．退職等の理由により権利を喪失した者につきましては、記載しておりません。

２．2020年６月19日開催の取締役会の決議により、2020年７月28日付で普通株式１株につき300株の割合で株式分割を実施しておりますが、上記割当株数及び価格（単価）は当該株式分割前の割当株数及び価格（単価）を記載しております。

2020年７月21日開催の臨時株主総会決議に基づく新株予約権の発行

取得者の氏名又は名称	取得者の住所	取得者の職業及び事業の内容等	割当株数 （株）	価格 （単価） （円）	取得者と提出会社との関係
香川 龍太郎	大阪府大阪市東住吉区	会社員	10	3,200,000 （320,000）	子会社の従業員
吾郷 宗一郎	大阪府大阪市都島区	会社員	10	3,200,000 （320,000）	子会社の従業員
鈴木 翔太	大阪府大阪市此花区	会社員	10	3,200,000 （320,000）	子会社の従業員
小松 茜	東京都板橋区	会社員	10	3,200,000 （320,000）	子会社の従業員
佐古 愛子	大阪府大阪市旭区	会社員	10	3,200,000 （320,000）	子会社の従業員
山口 宏樹	大阪府大阪市都島区	会社員	5	1,600,000 （320,000）	子会社の従業員
大瀬 哲也	大阪府大阪市東淀川区	会社員	5	1,600,000 （320,000）	子会社の従業員
田村 来貴	大阪府松原市	会社員	5	1,600,000 （320,000）	子会社の従業員
川嶋 貴稔	大阪府大阪市西成区	会社員	5	1,600,000 （320,000）	子会社の従業員
木原 麻依	大阪府高槻市	会社員	5	1,600,000 （320,000）	子会社の従業員
植仲 寿幸	兵庫県伊丹市	会社員	5	1,600,000 （320,000）	子会社の従業員
大野 凌	奈良県生駒郡	会社員	5	1,600,000 （320,000）	子会社の従業員
野口 一昭	大阪府豊中市	会社員	5	1,600,000 （320,000）	子会社の従業員
片田 義行	大阪府大阪市福島区	会社員	5	1,600,000 （320,000）	子会社の従業員
篠田 陽介	大阪府大阪市中央区	会社員	5	1,600,000 （320,000）	子会社の従業員
藤本 直哉	大阪府豊中市	会社員	5	1,600,000 （320,000）	子会社の従業員

取得者の氏名又は名称	取得者の住所	取得者の職業及び事業の内容等	割当株数 （株）	価格 （単価） （円）	取得者と提出会社との関係
清水 典子	奈良県香芝市	会社員	5	1,600,000 （320,000）	子会社の従業員
大野 仁之	大阪府守口市	会社員	5	1,600,000 （320,000）	子会社の従業員
和泉 愛美	大阪府摂津市	会社員	5	1,600,000 （320,000）	子会社の従業員
客野 眞結	愛媛県松山市	会社員	5	1,600,000 （320,000）	子会社の従業員
植仲 遥香	兵庫県伊丹市	会社員	5	1,600,000 （320,000）	子会社の従業員
三ツ井 健吾	大阪府高槻市	会社員	30	9,600,000 （320,000）	当社の従業員
山崎 理香	大阪府大阪市北区	会社員	10	3,200,000 （320,000）	当社の従業員
秋月 達也	大阪府大阪市東淀川区	会社員	10	3,200,000 （320,000）	当社の従業員
松田 健司	兵庫県伊丹市	会社員	20	6,400,000 （320,000）	当社の従業員
森田 さゆり	兵庫県伊丹市	会社員	5	1,600,000 （320,000）	当社の従業員
浦辻 恒司	大阪府堺市美原区	会社員	10	3,200,000 （320,000）	当社の従業員
林 梨紗	愛知県豊明市	会社員	10	3,200,000 （320,000）	子会社の従業員
粂 翔太郎	大阪府大阪市生野区	会社員	10	3,200,000 （320,000）	子会社の従業員
栗田 篤史	愛知県名古屋市守山区	会社員	5	1,600,000 （320,000）	子会社の従業員
井手 啓太	愛知県名古屋市西区	会社員	5	1,600,000 （320,000）	子会社の従業員
井手 真由子	愛知県名古屋市西区	会社員	5	1,600,000 （320,000）	子会社の従業員

取得者の氏名又は名称	取得者の住所	取得者の職業及び事業の内容等	割当株数 （株）	価格 （単価） （円）	取得者と提出会社との関係
水田 考亮	大阪府大阪市平野区	会社員	5	1,600,000 （320,000）	子会社の従業員

（注）2020年６月19日開催の取締役会の決議により、2020年７月28日付で普通株式１株につき300株の割合で株式分割を実施しておりますが、上記割当株数及び価格（単価）は当該株式分割前の割当株数及び価格（単価）を記載しております。

2020年７月21日開催の臨時株主総会決議に基づく新株予約権の発行

取得者の氏名又は名称	取得者の住所	取得者の職業及び事業の内容等	割当株数 （株）	価格 （単価） （円）	取得者と提出会社との関係
23.7株式会社 代表取締役 小林 祐樹	大阪府大阪市北区曽根崎二丁目２番15号	資産管理会社	740	238,561,200 （322,380）	特別利害関係者等（当社代表取締役の資産管理会社）
土井 元良	大阪府大阪市此花区	会社員	350	112,833,000 （322,380）	当社の従業員

（注）2020年６月19日開催の取締役会の決議により、2020年７月28日付で普通株式１株につき300株の割合で株式分割を実施しておりますが、上記割当株数及び価格（単価）は当該株式分割前の割当株数及び価格（単価）を記載しております。  

３【取得者の株式等の移動状況】

移動年月日	移動前所有者の氏名又は名称	移動前所有者の住所	移動前所有者の提出会社との関係等	移動後所有者の氏名又は名称	移動後所有者の住所	移動後所有者の提出会社との関係等	移動 株数 （株）	価格 （単価） （円）	移動理由
---	---	---	---	---	---	---	---	---	---
2019年 12月25日	小林 祐樹	大阪府大阪市西区	特別利害関係者等（当社代表取締役）	株式会社タカ 代表取締役小林 祐樹 （注１）	大阪府大阪市北区曽根崎二丁目２番15号	特別利害関係者等（大株主上位10名）	6,790 （注２）	244,283,830 (35,977) （注２）	資産管理会社への移動

（注）１．2020年２月10日に株式会社タカは23.7株式会社に社名変更しております。

２．2020年６月19日開催の取締役会の決議により、2020年７月28日付で普通株式１株につき300株の割合で株式分割を実施しておりますが、上記移動株数及び価格（単価）は当該株式分割前の移動株数価格（単価）を記載しております。

３．移動価格は、ブラック・ショールズ・モデルを採用して算出した価格を基礎として決定しております。 

第３【株主の状況】

氏名又は名称	住所	所有株式数（株）	株式（自己株式を除く。）の総数に対する所有株式数の割合 （％）
インテグラル３号投資事業有限責任組合（注２、３）	東京都千代田区丸の内一丁目９番２号	16,072,800	66.90
Innovation Alpha L.P.（注３）	ケイマン諸島、KY1-1104、グランドケイマン、アグランド・ハウス、私書箱309、メープルズ・コーポレート・サービシズ・リミテッド気付	2,551,200	10.62
23.7株式会社（注３、４、13）	大阪府大阪市北区曽根崎二丁目２番15号	3,009,000 (2,259,000)	12.52 (9.40)
インテグラル株式会社（注３）	東京都千代田区丸の内一丁目９番２号	576,000	2.40
植原 大祐（注６、９）	大阪府大阪市福島区	150,000 (150,000)	0.62 (0.62)
髙嶋 厚志（注６、９）	京都府長岡京市	150,000 (150,000)	0.62 (0.62)
土井 元良（注８）	大阪府大阪市此花区	105,000 (105,000)	0.44 (0.44)
小林 祐樹（注３、５、９）	大阪府大阪市西区	100,500	0.42
亀井 洋佑（注７）	大阪府大阪市中央区	90,000 (90,000)	0.37 (0.37)
津田 智行（注７、９）	大阪府大阪市浪速区	90,000 (90,000)	0.37 (0.37)
佐々木 肇（注７）	大阪府大阪市都島区	45,000 (45,000)	0.19 (0.19)
角田 佑人（注７）	東京都港区	45,000 (45,000)	0.19 (0.19)
伊藤 佳奈子（注７）	大阪府大阪市北区	45,000 (45,000)	0.19 (0.19)
北村 敏春（注７）	大阪府大阪市西区	45,000 (45,000)	0.19 (0.19)
迫田 博志（注７）	大阪府大阪市西淀川区	45,000 (45,000)	0.19 (0.19)
武藤 孔明（注７）	神奈川県相模原市中央区	45,000 (45,000)	0.19 (0.19)
高城 勇太（注７）	大阪府大阪市淀川区	45,000 (45,000)	0.19 (0.19)
杉山 周二（注７）	大阪府大阪市北区	45,000 (45,000)	0.19 (0.19)
田中 良晃（注６）	兵庫県西宮市	45,000 (45,000)	0.19 (0.19)
山田 友徳（注８）	大阪府吹田市	45,000 (45,000)	0.19 (0.19)
大野 将幸（注９）	千葉県袖ケ浦市	30,000 (30,000)	0.12 (0.12)
阿部 武士（注10）	神奈川県川崎市麻生区	30,000 (30,000)	0.12 (0.12)
榊原 純一（注10）	滋賀県草津市	30,000 (30,000)	0.12 (0.12)

氏名又は名称	住所	所有株式数（株）	株式（自己株式を除く。）の総数に対する所有株式数の割合 （％）
北邑 誠（注７）	大阪府大阪市中央区	24,000 (24,000)	0.10 (0.10)
藤本 怜（注７）	大阪府大阪市西区	24,000 (24,000)	0.10 (0.10)
小西 啓介（注11）	大阪府大阪市天王寺区	12,000 (12,000)	0.05 (0.05)
比嘉 康貴（注７）	兵庫県西宮市	12,000 (12,000)	0.05 (0.05)
朝井 亮介（注10）	大阪府大阪市中央区	12,000 (12,000)	0.05 (0.05)
池田 英治（注10）	大阪府大阪市北区	12,000 (12,000)	0.05 (0.05)
昌川 善和（注７）	大阪府大阪市東淀川区	12,000 (12,000)	0.05 (0.05)
池田 剛（注10）	大阪府泉佐野市	12,000 (12,000)	0.05 (0.05)
志賀 徹（注10）	大阪府大阪市東淀川区	12,000 (12,000)	0.05 (0.05)
安藤 誠二（注10）	大阪府大阪市東住吉区	12,000 (12,000)	0.05 (0.05)
福島 卓真（注10）	大阪府大阪市北区	12,000 (12,000)	0.05 (0.05)
加藤 慎弥（注10）	大阪府大阪市北区	12,000 (12,000)	0.05 (0.05)
吉藤 葉留奈（注10）	大阪府堺市堺区	12,000 (12,000)	0.05 (0.05)
大原 栄宏（注10）	大阪府大阪市港区	12,000 (12,000)	0.05 (0.05)
宮澤 逸樹（注10）	大阪府大阪市北区	12,000 (12,000)	0.05 (0.05)
奥野 晴貴（注７）	大阪府摂津市	12,000 (12,000)	0.05 (0.05)
前川 壮馬（注７）	兵庫県神戸市須磨区	12,000 (12,000)	0.05 (0.05)
鳴川 渉（注10）	大阪府大阪市北区	12,000 (12,000)	0.05 (0.05)
平尾 淳治（注10）	大阪府大阪市淀川区	12,000 (12,000)	0.05 (0.05)
鈴木 啓道（注10）	大阪府大阪市中央区	12,000 (12,000)	0.05 (0.05)
西畠 光晴（注11）	大阪府大阪市北区	12,000 (12,000)	0.05 (0.05)
森永 雄喜（注11）	大阪府大阪市淀川区	12,000 (12,000)	0.05 (0.05)
渡辺 正紘（注10）	愛知県名古屋市中村区	12,000 (12,000)	0.05 (0.05)
吉岡 大地（注10）	愛知県名古屋市中区	12,000 (12,000)	0.05 (0.05)

氏名又は名称	住所	所有株式数（株）	株式（自己株式を除く。）の総数に対する所有株式数の割合 （％）
酒井 彰太（注10）	大阪府大阪市北区	12,000 (12,000)	0.05 (0.05)
嶋崎 綾香（注10）	大阪府吹田市	12,000 (12,000)	0.05 (0.05)
小林 富美子（注10）	東京都渋谷区	12,000 (12,000)	0.05 (0.05)
平松 真衣子（注10）	埼玉県八潮市	12,000 (12,000)	0.05 (0.05)
西澤 祐介（注10）	愛知県名古屋市西区	12,000 (12,000)	0.05 (0.05)
世良 頼和（注10）	愛知県名古屋市名東区	12,000 (12,000)	0.05 (0.05)
辻内 陽佑（注10）	大阪府大阪市西成区	12,000 (12,000)	0.05 (0.05)
舟橋 啓二（注10）	愛知県瀬戸市	12,000 (12,000)	0.05 (0.05)
香川 正人（注７）	大阪府大阪市東淀川区	12,000 (12,000)	0.05 (0.05)
髙田 泰三（注10）	滋賀県大津市	12,000 (12,000)	0.05 (0.05)
その他51名		157,500 (157,500)	0.66 (0.66)
計	－	24,024,000 (3,973,500)	100.00 (16.54)

（注）１．株式（自己株式を除く。）の総数に対する所有株式数の割合は、小数点以下第３位を四捨五入しております。

２．特別利害関係者等（当社の親会社）

３．特別利害関係者等（大株主上位10名）

４．特別利害関係者等（当社代表取締役の資産管理会社）

５．特別利害関係者等（当社の代表取締役）

６．当社の取締役

７．当社子会社の執行役員

８．当社の執行役員

９．当社子会社の取締役

10．当社子会社の従業員

11．当社の従業員

12．（）内は、新株予約権による潜在株式数及びその割合であり、内数であります。

13．2020年２月10日に株式会社タカは23.7株式会社に社名変更しております。