Hexagon

Quarterly Report • May 6, 2015

DELÅRSRAPPORT

1 JANUARI – 31 MARS 2015

FÖRSTA KVARTALET 2015

• Nettoomsättningen ökade med 19 procent till 705,1 MEUR (594,8). Till fasta växelkurser och med jämförbar struktur ökade nettoomsättningen med 5 procent
• Rörelseresultatet (EBIT1) ökade med 21 procent till 149,8 MEUR (123,4)
• Resultatet före skatt, exklusive poster av engångskaraktär, uppgick till 142,2 MEUR (115,2)
• Resultatet efter skatt, exklusive poster av engångskaraktär, uppgick till 113,8 MEUR (92,2)
• Resultatet per aktie, exklusive poster av engångskaraktär, ökade med 19 procent till 0,31 EUR (0,26)
• Det operativa kassaflödet ökade med 40 procent till 65,1 MEUR (46,5)

MEUR	Kv1 2015 Kv1 2014		Δ%
Nettoomsättning	705,1	594,8	1) 5
Bruttovinst	421,0	330,8	27
Bruttomarginal, %	59,7	55,6	4,1
Rörelseresultat (EBITDA)	198,6	160,4	24
EBITDA-marginal	28,2	27,0	1,2
Rörelseresultat (EBIT1)	149,8	123,4	21
Rörelsemarginal, %	21,2	20,7	0,5
Resultat före skatt, exklusive
engångsposter	142,2	115,2	23
Poster av engångskaraktär 2)	-36,6	-17,4	e.t.
Resultat före skatt	105,6	97,8	8
Resultat efter skatt	84,0	78,1	8
Resultat efter skatt, exkl.
engångsposter	113,8	92,2	23
Resultat per aktie, EUR	0,23	0,22	5
Resultat per aktie, exkl.
engångsposter, EUR	0,31	0,26	19
2) Poster av engångskaraktär 2015 består av kostnader för implementeringen av ett besparingsprogram.
				KOMMENTAR FRÅN VD
		och nå våra finansiella mål."
				– Ola Rollén, VD och Koncernchef, Hexagon AB

KOMMENTAR FRÅN VD

"Vi redovisar 5 procent i organisk tillväxt i det första kvartalet. Tillväxten drevs framförallt av Industrial Enterprise Solutions som rapporterar 8 procent organisk tillväxt, mot bakgrund av en gynnsam utveckling i Metrology och PP&M. Geospatial Enterprise Solutions påverkas av en inbromsning i Asien och Ryssland och rapporterar 2 procent organisk tillväxt. EBIT-marginalen ökar med 0.5 procentenheter till 21,2 procent trots en negativ påverkan från förstärkningen av schweizerfrancen. Som tidigare meddelat har vi genomfört åtgärder för att kompensera för den negativa valutapåverkan på lönsamheten. Vi ser ett starkt kassaflöde i kvartalet och är övertygade om vår förmåga att skapa lönsam tillväxt och nå våra finansiella mål."

19%

KONCERNENS UTVECKLING KV1

Nettoomsättning

Nettoomsättningen uppgick till 705,1 MEUR (594,8) och den organiska tillväxten uppgick till 5 procent. Den organiska tillväxten uppgick till 6 procent i EMEA, 5 procent i Americas och 3 procent i Asien. EMEA såg en god utveckling i Västeuropa och MEA-regionen (Mellanöstern och Afrika). Ryssland uppvisade en mycket svag utveckling under kvartalet, vilket påverkade tillväxttakten för regionen. Americas påverkades positivt av en stark utveckling i Nordamerika, samtidigt som Sydamerika uppvisade oförändrad försäljning. Tillväxttakten i Asien försvagades betydligt på grund av svag efterfrågan inom den infrastruktur- och gruvrelaterade verksamheten.

Resultat

Rörelseresultatet (EBIT1) växte med 21 procent till till 149,8 MEUR (123,4), vilket motsvarar en marginal på 21,2 procent (20,7). Rörelsemarginalen påverkades positivt av den organiska tillväxten och förvärv. Rörelseresultatet (EBIT1) påverkades positivt av förändrade valutarörelser om 14,1 MEUR. Resultat före skatt uppgick till 105,6 MEUR (97,8). Förändrade valutakurser hade en positiv påverkan på resultatet före skatt om 12,7 MEUR.

Besparingsprogram

Den 31 mars 2015 annonserade Hexagon ett besparingsprogram för att motverka den negativa påverkan på rörelsemarginalen från den senaste tidens valutarörelser. Besparingsprogrammet, som framförallt fokuserar på att sänka kostnadsnivåerna i Schweiz och USA, påverkar cirka 400 anställda och förväntas generera årliga besparingar på kassaflödesnivå om cirka 35 MEUR med full påverkan från och med 2016. De kassaflödespåverkande kostnaderna uppgår till cirka -28 MEUR. De icke-kassaflödespåverkande kostnaderna för programmet uppgår till -8 MEUR. Omstruktureringskostnaderna har belastat resultaträkningen som poster av engångskaraktär uppgående till ett belopp om totalt cirka -36.6 MEUR i delårsrapporten för det första kvartalet 2015.

FINANSIELL ÖVERSIKT – FÖRSTA KVARTALET

	Nettoomsättning			Resultat
MEUR	Kv1 2015	Kv1 2014 Δ% 1)		Kv1 2015	Kv1 2014	Δ%
Geospatial Enterprise Solutions	354,6	307,8	2	66,3	55,5	19
Industrial Enterprise Solutions	350,5	274,0	8	89,7	72,1	24
Övrig Verksamhet	-	13,0	e.t.	-	0,4	e.t.
Nettoomsättning	705,1	594,8	5
Koncernkostnader				-6,2	-4,6	-35
Rörelseresultat (EBIT1)				149,8	123,4	21
Rörelsemarginal, %				21,2	20,7	0,5
Ränteintäkter och -kostnader, netto				-7,6	-8,2	7
Resultat före engångsposter				142,2	115,2	23
Poster av engångskaraktär				-36,6	-17,4	e.t.
Resultat före skatt				105,6	97,8	8
Skatt				-21,6	-19,7	-10
Resultat efter skatt				84,0	78,1	8

1) Justerad till fasta växelkurser och jämförbar struktur (organisk tillväxt).

VALUTAPÅVERKAN – FÖRSTA KVARTALET JÄMFÖRT MED EUR

	Rörelse 1)		Intäkt-kostnad	Resultatpåverkan
CHF	Förstärkts	14%	Negativ	Negativ 
USD	Förstärkts	22%	Positiv	Positiv 
CNY	Förstärkts	19%	Positiv	Positiv 
EBIT1, MEUR				14,1

1) Jämfört med Kv1 2014.

FÖRSÄLJNINGSBRYGGA – FÖRSTA KVARTALET BIDRAGSGIVARE TILL ORGANISK TILLVÄXT

	Nettoomsättning
2014, MEUR	581,8*
Struktur, %	5
Valuta, %	11
Organisk tillväxt, %	5
Totalt, %	21
2015, MEUR Nettoomsättningen från genomförda förvärv	705,1

och avyttringar under de senaste tolv månaderna redovisas under raden "Struktur" i tabellen ovan. Procenttal är avrundade till närmaste heltal. *Proforma efter avyttringen av Övrig Verksamhet

Analys av organisk tillväxt 1 ) per geografisk region
Kv1 2014 2)	581.8
Västeuropa (30% av försäljningen)	4.
Nordamerika (31% av försäljningen)	$\blacksquare$
Kina (15% av försäljningen)	∙
Asien exkl. Kina (13% av försäljningen)	∙
Sydamerika (4% av försäljningen)	∙
EMEA exkl. Västeuropa (7% av försäljningen) 3)
Kv1 2015	705.1

GEOSPATIAL ENTERPRISE SOLUTIONS – KV1 2015

Geospatial Enterprise Solutions har en världsledande portfölj av sensorer för datainsamling från marken och luften samt för positionering via satelliter. Sensorerna komplementeras av mjukvara (GIS) för skapandet av 3D-kartor och modeller som sedan används som beslutsunderlag i en rad mjukvaruapplikationer inom områden som lantmäteri, offentlig säkerhet och jordbruk. Segmentet består av enheterna Hexagon Geosystems, Intergraph SG&I, Hexagon Positioning, Hexagon Geospatial och Hexagon Mining.

KV1 NETTOOMSÄTTNING

Geospatial Enterprise Solutions (GES) nettoomsättning uppgick till 354,6 MEUR (307,8). I fasta växelkurser och jämförbar struktur (organisk tillväxt) ökade nettoomsättningen med 2 procent. Den organiska tillväxten uppgick till 5 procent i EMEA, 1 procent i Americas och -6 procent i Asien.

Sett till den geografiska utvecklingen gynnades GES av en stark utveckling i Nordamerika. I EMEA sågs stark efterfrågan från den brittiska och den tyska marknaden, samtidigt som Frankrike var fortsatt svagt. Ryssland uppvisade en signifikant lägre aktivitetsnivå jämfört med föregående år. Tillväxttakten i Kina försvagades sekventiellt (jämfört med Kv4 2014) eftersom aktivitetsnivån inom byggmarknaden försämrats. En stark utveckling i marknader som Vietnam och Indonesien var inte tillräckligt för att kompensera för försvagningen i Kina, och Asien som region redovisade negativ organisk tillväxt i kvartalet.

Sett till affärsenheterna inom GES, såg Hexagon Geosystems ett positivt bidrag från den surveying-relaterade verksamheten i områden som Nordamerika och Västeuropa. En svagare utveckling för byggrelaterad verksamhet i tillväxtmarknader, som Kina och Ryssland, och exponering mot gruvrelaterad verksamhet hämmade tillväxten. Den organiska tillväxten i Hexagon Geosystems uppgick till 1 procent. Intergraph SG&I uppvisade ingen organisk tillväxt. SG&I har sett en förbättring i orderboken under de senaste månaderna, och detta kommer påverka tillväxten positivt under de kommande kvartalen. Hexagon Positioning uppvisade 6 procents organisk tillväxt, drivet av en förbättrad efterfrågan inom den GNSS-relaterade verksamheten (NovAtel).

KV1 EBIT

Rörelseresultatet (EBIT1) ökade 19 procent till 66,3 MEUR (55,5), vilket motsvarar en rörelsemarginal på 18,7 per cent (18,0). Rörelsemarginalen gynnades av en förbättring i den underliggande affärsmixen, med en fortsatt övergång till en lösningsorienterad affärsmodell.

KV1 NETTOOMSÄTTNING, EBIT1 OCH ANTAL ANSTÄLLDA

MEUR	Kv1 2015	Kv1 2014	Δ%
Nettoomsättning	354,6	307,8	1) 2
Rörelseresultat (EBIT1)	66,3	55,5	19
Rörelsemarginal, %	18,7	18,0	0,7
Antal anställda (medelantal)	7 979	7 192	11

1) Justerad till fasta växelkurser och jämförbar struktur (organisk tillväxt).

GES – NETTOOMSÄTTNING PER GEOGRAFI* GES – NETTOOMSÄTTNING PER KUNDSEGMENT*

* Baserat på helåret 2014 * Baserat på helåret 2014

INDUSTRIAL ENTERPRISE SOLUTIONS – KV1 2015

Industrial Enterprise Solutions (IES) består av mätsystem som innehåller det senaste inom laser- och sensorteknologi för snabba och noggranna mätningar, och mjukvara för CAD (Computer Aided Design) och CAM (Computer Aided Manufacturing). Lösningar inom detta segment optimerar processer och förbättrar produktivitet i produktionsanläggningar och skapar information som är avgörande för planering, byggande och drift av fabriker och andra industriella anläggningar. Segmentet består av Hexagon Metrology och Intergraph PP&M.

KV1 NETTOOMSÄTTNING

Industrial Enterprise Solutions (IES) nettoomsättning uppgick till 350,5 MEUR (274,0). I fasta växelkurser och jämförbar struktur (organisk tillväxt) ökade nettoomsättningen med 8 procent. Den organiska tillväxten uppgick till 6 procent i EMEA, 9 procent i Americas och 8 procent i Asien.

Sett till den geografiska utvecklingen gynnades IES av en stark utveckling i alla regioner förutom Östeuropa och Ryssland. Tillväxttakten var fortsatt god i Kina, även om den avmattades jämfört med den starka utvecklingen under Kv4 2014. I Americas var efterfrågan fortsatt robust, framförallt inom fordonsoch flygindustrin. I Europa var efterfrågan från processindustrin fortsatt stark. Tillväxttakten avtog inom den europeiska fordons- och tillverkningsindustrin, men den senaste tidens orderingång tyder på en förstärkning av efterfrågan.

Sett till affärsenheterna inom IES uppvisade Hexagon Metrology 8 procents organisk tillväxt. Tillväxten påverkades positivt av att Hexagon nyligen lanserat en ny generation av laser trackers. Intergraph PP&M såg god efterfrågan i samtliga regioner och den organiska tillväxten om 7 procent är ett resultat av många små till medelstora affärer i motsats till stora projektorder. Tillväxten gynnades av det pågående skiftet bland PP&Ms kunder där allt fler byter ut sin traditionella mjukvara mot 3D-baserad mjukvara.

KV1 EBIT

Rörelseresultatet (EBIT1) ökade 24 procent till 89,7 MEUR (72,1), vilket motsvarar en rörelsemarginal på 25,6 per cent (26,3). Rörelsemarginalen påvekades negativt av affärsmix och valuta.

KV1 NETTOOMSÄTTNING, EBIT1 OCH ANTAL ANSTÄLLDA

MEUR	Kv1 2015	Kv1 2014	Δ%
Nettoomsättning	350,5	274,0	1) 8
Rörelseresultat (EBIT1)	89,7	72,1	24
Rörelsemarginal, %	25,6	26,3	-0,7
Antal anställda (medelantal)	7 757	6 948	12

1) Justerad till fasta växelkurser och jämförbar struktur (organisk tillväxt).

* Baserat på helåret 2014 * Baserat på helåret 2014

IES – NETTOOMSÄTTNING PER GEOGRAFI* IES – NETTOOMSÄTTNING PER KUNDSEGMENT*

Mjukvarulösningar har blivit en viktig del i arbetet med att optimera en tillverkningsprocess. Hexagon har som strategi att stärka sin mjukvaruportfölj och förvärvet av Q-DAS ger Hexagon bättre möjlighet att tillgodose en fabriks behov av datahantering. Hexagons mjukvarulösningar kommer nu kunna användas för att observera och utvärdera en process i realtid, vilket gör det möjligt att kontrollera och hantera de variationer som ofrånkomligen uppstår i processen på grund av påverkan från människor, material och metoder. Detta hjälper kunder att undvika kostsamma misstag, att följa global industristandard och därigenom uppnå högre effektivitet och kvalitet.

ÖVERSIKT

LÖNSAMHET

Det sysselsatta kapitalet ökade till 6 079,1 MEUR (4 674,5). Avkastningen på genomsnittligt sysselsatt kapital för de senaste tolv månaderna uppgick till 11,4 procent (11,3). Avkastningen på genomsnittligt eget kapital för de senaste tolv månaderna uppgick till 12,5 procent (12,5). Kapitalomsättningshastigheten var 0,5 gånger (0,5).

FINANSIELL STÄLLNING

Eget kapital ökade till 3 918,2 MEUR (2 932,5). Soliditeten uppgick till 53 procent (52) och koncernens balansomslutning ökade till 7 340,3 MEUR (5 646,1). Ökningen i balansomslutningen drevs framförallt av förstärkningen av USD och CHF gentemot EUR.

Efter en refinansiering under 2014 består Hexagons finansiering av det följande:

1) En syndikerad låneram (RCF) etablerad under tredje kvartalet 2014. Faciliteten uppgår till 2 000 MEUR med en löptid på 5+1+1 år

2) Ett Medium Term Notes-program (MTN) om 10 000 MSEK etablerat under andra kvartalet 2014. MTN-programmet ger Hexagon möjlighet att emittera obligationer med löptider upp till 5 år

3) Ett företagscertifikatprogram etablerat under 2012. Företagscertifikatprogrammet uppgår till

8 000 MSEK med löptider upp till 12 månader Summan av likvida medel och outnyttjade

lånelöften uppgick den 31 mars 2015 till 1 302,9 MEUR (336,4). Hexagons nettoskuld uppgick till 1 832,6 MEUR (1 564,7). Nettoskuldsättningsgraden uppgick till 0,43 gånger (0,50). Räntetäckningsgraden var 13,0 gånger (11,5).

KASSAFLÖDE

Under första kvartalet ökade kassaflödet från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapitalet till 157,8 MEUR (136,4), vilket motsvarar 0,44 EUR (0,38) per aktie. Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 124,8 MEUR (101,4), vilket motsvarar 0,35 (0,29) per aktie. Det operativa kassaflödet, inklusive engångsposter, uppgick till 65,1 MEUR (46,5).

INVESTERINGAR, AVSKRIVNINGAR OCH NEDSKRIVNINGAR

Hexagons nettoinvesteringar, exklusive företagsförvärv och avyttringar, var -55,2 MEUR (-51,2) under det första kvartalet. Avskrivningarna under kvartalet var -48,8 MEUR (-48,9). Hexagon redovisade inga nedskrivningar i det första kvartalet (-11,9 MEUR).

SKATTEKOSTNAD

Hexagons skattekostnad under första kvartalet uppgick till -21,6 MEUR (-19,7), vilket motsvarar en skattesats om 20,5 procent (20,1). Skattesatsen, exklusive poster av engångskaraktär, uppgick till 20,0 procent (20,0).

PERSONAL

Medelantalet anställda inom koncernen under det första kvartalet var 15 809 (14 403). Ökningen är i huvudsak relaterad till förvärv. Antalet anställda uppgick vid utgången av kvartalet till 16 017 (14 446).

AKTIEDATA

Resultatet per aktie, exklusive poster av engångskaraktär, uppgick under första kvartalet till 0,31 EUR (0,26). Resultatet per aktie, inklusive poster av engångskaraktär, uppgick under första kvartalet till 0,23 EUR (0,22).

Eget kapital per aktie den 31 mars 2015 var 10,86 EUR (8,23) och börskursen var 306,60 SEK (219,90).

Per den 31 mars 2015 fanns sammanlagt 359 531 730 aktier i bolaget, varav 15 750 000 av serie A med tio röster vardera och 343 781 730 av serie B med en röst vardera. Hexagon AB har inget innehav av egna aktier. Hexagons aktiekapital uppgick till 79 778 046 EUR.

I enlighet med ett bolagsstämmobeslut i december 2011 infördes ett incitamentsprogram under vilket maximalt 13 665 000 teckningsoptioner kan emitteras. I programmet har 7 953 512 teckningsoptioner emitterats, vilket innebär att utspädningseffekten uppgår till 2,2 procent av aktiekapitalet och till 1,6 procent av röstetalet. Per 31 mars 2015 var 630 580 teckningsoptioner utestående.

INTRESSEBOLAG

Intressebolag påverkade Hexagons resultat under första kvartalet med 0,0 MEUR (0,0).

MODERBOLAGET

Moderbolagets resultat efter finansnetto för kvartalet uppgick till 78,0 MEUR (2,5). Eget kapital var 1 977,0 MEUR (1 766,4). Soliditeten i moderbolaget var 39 procent (42). Likvida medel inklusive outnyttjade kreditlöften var 1 045,6 MEUR (160,5).

Den nya generationen av Leica Scanstation innefattar klara förbättringar i prestanda, mångsidighet, effektivitet och användarvänlighet. Genom att kombinera flera teknologier från de populära Leica Scanstation C10 och P20 och använda dessa i den nylanserade Leica Scanstation P40, P30 och P16 görs flera framsteg såväl inom LIDAR-kapacitet som i bildkvalitet.

Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att denna delårsrapport ger en rättvisande översikt av företagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som företaget och de företag som ingår i koncernen står inför.

Stockholm den 6 maj 2015 Hexagon AB (publ)

Melker Schörling Styrelseordförande

Ulrika Francke Gun Nilsson Styrelseledamot Styrelseledamot

Jill Smith Ulrik Svensson Styrelseledamot Styrelseledamot

Ola Rollén Koncernchef och VD Styrelseledamot

Delårsrapporten för 1 januari – 31 mars har inte varit föremål för särskild granskning av bolagets revisorer.

REDOVISNINGSPRINCIPER

Hexagon tillämpar International Financial Reporting Standards (IFRS) såsom de antagits av EU. Hexagons rapport är för koncernen utformad i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering samt Årsredovisningslagen. Moderbolagets räkenskaper är upprättade enligt Årsredovisningslagen. Redovisningsprinciper och beräkningsmetoder är oförändrade jämfört med dem som tillämpats i årsredovisningen 2014. Nya och ändrade standarder som tagits i användning från och med 2015 har inte haft någon betydande påverkan på räkenskaperna.

RISK OCH OSÄKERHETSFAKTORER

Hexagon är som internationell koncern med stor geografisk spridning exponerad för ett antal såväl affärsmässiga som finansiella risker. De affärsmässiga riskerna kan delas upp i strategiska, operationella och legala risker. De finansiella riskerna är bland annat hänförliga till valutakurser, räntesatser, likviditet samt kreditgivning. Riskhanteringen i Hexagon syftar till att identifiera, kontrollera och reducera risker. Detta arbete sker utifrån en bedömning av riskernas sannolikhet och potentiella effekt för koncernen. Riskbedömningen är oförändrad jämfört med den riskbild som presenteras i årsredovisningen 2014.

TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE

Inga väsentliga transaktioner med närstående har inträffat under första kvartalet 2015.

HÄNDELSER EFTER BALANSDAGEN

Inga väsentliga händelser har inträffat under perioden från balansdagen fram till tidpunkten för denna rapports avgivande.

Koncernens resultaträkning i sammandrag

MEUR	Kv1 2015	Kv1 2014	2014
Nettoomsättning	705,1	594,8	2 622,4
Kostnad för sålda varor	-284,1	-264,0	-1 107,9
Bruttoresultat	421,0	330,8	1 514,5
Försäljningskostnader	-143,8	-100,4	-457,0
Administrationskostnader	-75,0	-48,5	-239,9
Forsknings- och utvecklingskostnader	-87,3	-70,7	-280,6
Andel av intressebolags resultat	0,0	0,0	0,0
Realisationsresultat vid försäljning av dotterbolag	-	-1,5	-1,5
Övriga rörelseintäkter och kostnader, netto	-1,7	-3,7	6,6
Rörelseresultat 1)	113,2	106,0	542,1
Ränteintäkter och -kostnader, netto	-7,6	-8,2	-33,6
Resultat före skatt	105,6	97,8	508,5
Skatt	-21,6	-19,7	-102,3
Periodens resultat	84,0	78,1	406,2
Hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	82,8	77,3	402,8
Innehav utan bestämmande inflytande	1,2	0,8	3,4
1) varav poster av engångskaraktär	-36,6	-17,4	-36,0
I resultatet ingår av- och nedskrivningar om	-48,8	-48,9	-192,9
- varav avskrivningar på övervärden	-7,6	-5,2	-24,7
Resultat per aktie, EUR	0,23	0,22	1,13
Resultat per aktie efter utspädning, EUR	0,23	0,22	1,13
Eget kapital per aktie, EUR	10,86	8,23	9,68
Utestående antal aktier, tusental	359 532	355 282	357 389
Genomsnittligt antal aktier, tusental	357 675	355 083	355 764
Genomsnittligt antal aktier efter utspädning, tusental	358 331	355 779	357 225

Rapport över totalresultatet

MEUR	Kv1 2015	Kv1 2014	2014
Periodens resultat Övrigt totalresultat	84,0	78,1	406,2
Poster som inte kommer att omklassificeras till resultaträkningen
Omvärderingar av pensioner	-5,4	-	-39,6
Inkomstskatt relaterad till poster som inte kommer att omklassificeras till resultaträkningen	0,3	-	4,9
Summa poster som inte kommer att omklassificeras till resultaträkningen, netto efter skatt	-5,1	-	-34,7
Poster som senare kan komma att omklassificeras till resultaträkningen
Valutakursdifferenser	365,5	0,1	373,4
Effekt av säkring av nettotillgångar i utländska dotterbolag	-14,1	-1,0	-36,4
Kassaflödessäkringar, netto	-	0,5	-
Inkomstskatt relaterad till poster som senare kan komma att omklassificeras till resultaträkningen	-12,9	0,8	-4,4
Summa poster som senare kan komma att omklassificeras till resultaträkningen, netto efter skatt	338,5	0,4	332,6
Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt	333,4	0,4	297,9
Totalresultat för perioden	417,4	78,5	704,1
Hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	414,9	78,0	699,6
Innehav utan bestämmande inflytande	2,5	0,5	4,5

Koncernens balansräkning i sammandrag

MEUR	31/3 2015	31/3 2014	31/12 2014
Immateriella anläggningstillgångar	5 392,3	4 095,3	4 998,8
Materiella anläggningstillgångar	310,5	258,7	311,9
Finansiella anläggningstillgångar	23,5	18,0	24,6
Uppskjutna skattefordringar	74,7	69,8	66,0
Summa anläggningstillgångar	5 801,0	4 441,8	5 401,3
Varulager	453,7	384,5	403,9
Kundfordringar	663,8	494,1	615,4
Övriga fordringar	61,2	47,8	60,4
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter	112,8	100,6	102,4
Summa kortfristiga fordringar	837,8	642,5	778,2
Kassa och bank	247,8	177,3	228,6
Summa omsättningstillgångar	1 539,3	1 204,3	1 410,7
Summa tillgångar	7 340,3	5 646,1	6 812,0
Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare	3 904,3	2 925,5	3 458,8
Eget kapital hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande	13,9	7,0	11,4
Summa eget kapital	3 918,2	2 932,5	3 470,2
Räntebärande skulder	1 766,5	880,2	1 573,3
Övriga skulder	4,9	4,0	7,0
Avsättningar för pensioner	97,1	54,7	87,6
Uppskjutna skatteskulder	404,5	301,3	361,8
Övriga avsättningar	104,8	44,1	66,0
Summa långfristiga skulder	2 377,8	1 284,3	2 095,7
Räntebärande skulder	204,9	785,8	457,6
Leverantörsskulder	155,3	138,7	166,6
Övriga skulder	122,6	95,4	130,3
Övriga avsättningar	50,0	50,6	48,0
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter	511,5	358,8	443,6
Summa kortfristiga skulder	1 044,3	1 429,3	1 246,1
Summa eget kapital och skulder	7 340,3	5 646,1	6 812,0

Finansiella instrument

I Hexagons balansräkning värderas derivat och andra långfristiga värdepappersinnehav till verkligt värde. Derivat värderas till verkligt värde fastställt utifrån värderingstekniker med observerbar marknadsdata som ingångsdata (nivå 2 enligt definition i IFRS 7). Andra långfristiga värdepappersinnehav uppgår till obetydliga belopp. Övriga tillgångar och skulder värderas till upplupet anskaffningsvärde.

För finansiella tillgångar och skulder som värderas till upplupet anskaffningsvärde bedöms bokförda värden approximativt överensstämma med verkliga värden förutom avseende långfristiga skulder till kreditinstitut. Dessa skulder löper i huvudsak med kort räntebindningstid varför skillnaden mellan verkligt värde och bokfört värde är insignifikant i förhållande till Hexagons totala balansräkning.

Förändring av koncernens eget kapital

MEUR	Kv1 2015	Kv1 2014	2014
Ingående eget kapital	3 470,2	2 846,3	2 846,3
Totalresultat för perioden 1)	417,4	78,5	704,1
Nyemission avseende teckningsoptioner minus emissionskostnader	30,6	7,7	29,5
Utdelning	-	-	-110,3
Effekt av förvärv av dotterbolag	-	-	0,6
Utgående eget kapital 2)	3 918,2	2 932,5	3 470,2
1) Hänförligt till: Moderbolagets aktieägare	414,9	78,0	699,6
Innehav utan bestämmande inflytande	2,5	0,5	4,5
2) Hänförligt till: Moderbolagets aktieägare	3 904,3	2 925,5	3 458,8
Innehav utan bestämmande inflytande	13,9	7,0	11,4

Utveckling av antalet aktier

	A-aktier	B-aktier	Totalt
2009-12-31 Totalt utgivna och utestående	11 812 500	252 534 653	264 347 153
Försäljning av återköpta aktier	-	20 070	20 070
Nyemission	3 937 500	83 845 572	87 783 072
2010-12-31 Totalt utgivna och utestående	15 750 000	336 400 295	352 150 295
Nyemission	-	339 335	339 335
2011-12-31 Totalt utgivna och utestående	15 750 000	336 739 630	352 489 630
Försäljning av återköpta aktier	-	185 207	185 207
2012-12-31 Totalt utgivna och utestående	15 750 000	336 924 837	352 674 837
Försäljning av återköpta aktier	-	967 340	967 340
Nyteckning med stöd av optionsrätt	-	1 354 800	1 354 800
2013-12-31 Totalt utgivna och utestående	15 750 000	339 246 977	354 996 977
Nyteckning med stöd av optionsrätt	-	2 392 236	2 392 236
2014-12-31 Totalt utgivna och utestående	15 750 000	341 639 213	357 389 213
Nyteckning med stöd av optionsrätt	-	2 142 517	2 142 517
2015-03-31 Totalt utgivna och utestående 1)	15 750 000	343 781 730	359 531 730

Per den 31 mars 2015 fanns sammanlagt 359 531 730 aktier I bolaget, varav 15 750 000 av serie A med tio röster vardera och 343 781 730

av serie B med en röst vardera. Hexagon AB har inget innehav av egna aktier. Inlösen av optioner t o m 2015-03-31 har medfört en pågående nyemission per 2015-03-31 av 280 832 aktier av serie B. Nyemissionen kommer att slutföras under det det andra kvartalet 2015.

1)

Koncernens kassaflödesanalys

MEUR	Kv1 2015	Kv1 2014	2014
Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar
av rörelsekapitalet exklusive skatt och räntor	191,9	160,5	731,9
Betald skatt	-28,9	-17,6	-84,5
Erhållen och betald ränta, netto	-5,2	-6,5	-28,2
Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar
av rörelsekapitalet	157,8	136,4	619,2
Kassaflöde från förändringar av rörelsekapitalet	-33,0	-35,0	-55,8
Kassaflöde från den löpande verksamheten	124,8	101,4	563,4
Investeringar i materiella tillgångar	-7,9	-14,4	-69,3
Investeringar i immateriella tillgångar	-47,3	-36,8	-163,2
Operativt kassaflöde	69,6	50,2	330,9
Kassaflöde av engångskaraktär 1)	-4,5	-3,7	-14,2
Operativt kassaflöde efter poster av engångskaraktär	65,1	46,5	316,7
Kassaflöde från övriga investeringsverksamheten 2)	-1,3	-117,1	-550,0
Kassaflöde efter övriga investeringsverksamheten	63,8	-70,6	-233,3
Utdelning	-	-	-110,3
Nyemission avseende teckningsoptioner minus
emissionskostnader	30,6	7,7	29,5
Kassaflöde från övriga finansieringsverksamheten	-89,1	65,3	353,4
Periodens kassaflöde	5,3	2,4	39,3
Likvida medel vid periodens början	228,6	176,0	176,0
Effekter av omräkningsdifferenser i likvida medel	13,9	-1,1	13,3
Periodens kassaflöde	5,3	2,4	39,3
Likvida medel vid periodens slut	247,8	177,3	228,6

1) Kassaflöde av engångskaraktär i första kvartalet 2015 består av omstrukteringskostnader och transaktionskostnader på -4,5 MEUR.

2) Förvärv och avyttringar uppgick till -3,8 MEUR (-111,9) och övrigt till 2,5 MEUR (-5,2) under det första kvartalet 2015.

Nyckeltal

	Kv1 2015	Kv1 2014	2014
Rörelsemarginal, %	21,2	20,7	22,0
Vinstmarginal före skatt, %	15,0	16,4	19,4
Avkastning på eget kapital, senaste 12 månaderna, %	12,5	12,5	13,1
Avkastning på sysselsatt kapital, senaste 12 månaderna, %	11,4	11,3	11,6
Soliditet, %	53,4	51,9	50,9
Nettoskuldsättningsgrad	0,43	0,50	0,50
Räntetäckningsgrad	13,0	11,5	14,3
Genomsnittligt antal aktier, tusental	357 675	355 083	355 764
Resultat per aktie exkl. poster av engångskaraktär, EUR	0,31	0,26	1,21
Resultat per aktie, EUR	0,23	0,22	1,13
Kassaflöde per aktie, EUR	0,35	0,29	1,58
Kassaflöde per aktie före förändring av rörelsekapital, EUR	0,44	0,38	1,74
Börskurs, SEK	306,60	219,90	242,00
Börskurs, omräknad till EUR	33,00	24,57	25,76

Övrig information

NETTOOMSÄTTNING – NYA SEGMENT

MEUR	Kv1 2015	Kv4 2014	Kv3 2014	Kv2 2014	Kv1 2014	2014
Geospatial Enterprise Solutions	354,6	367,4	334,7	338,7	307,8	1 348,6
Industrial Enterprise Solutions	350,5	376,0	313,9	296,9	274,0	1 260,8
Övrig Verksamhet	-	-	-	-	13,0	13,0
Koncernen	705,1	743,4	648,6	635,6	594,8	2 622,4

NETTOOMSÄTTNING – TIDIGARE SEGMENT

MEUR	Kv1 2015	Kv4 2014	Kv3 2014	Kv2 2014	Kv1 2014	2014
Hexagon MT - Varav	705,1	743,4	648,6	635,6	581,8	2 609,4
Geosystems	234,2	246,7	222,8	229,6	208,2	907,3
Metrology	240,1	260,9	214,1	196,4	179,4	850,8
Technology	230,8	235,8	211,7	209,6	194,2	851,3
Övrig Verksamhet	-	-	-	-	13,0	13,0
Koncernen	705,1	743,4	648,6	635,6	594,8	2 622,4

RÖRELSERESULTAT (EBIT1) – NYA SEGMENT

MEUR	Kv1 2015	Kv4 2014	Kv3 2014	Kv2 2014	Kv1 2014	2014
Geospatial Enterprise Solutions	66,3	80,5	67,2	67,0	55,5	270,2
Industrial Enterprise Solutions	89,7	98,5	78,1	77,2	72,1	325,9
Övrig verksamhet	-	-	-	-	0,4	0,4
Koncernkostnader	-6,2	-4,6	-4,6	-4,6	-4,6	-18,4
Koncernen	149,8	174,4	140,7	139,6	123,4	578,1
Marginal, %	21,2	23,5	21,7	22,0	20,7	22,0

RÖRELSERESULTAT (EBIT1) – TIDIGARE SEGMENT

MEUR	Kv1 2015	Kv4 2014	Kv3 2014	Kv2 2014	Kv1 2014	2014
Hexagon MT	156,0	179,0	145,3	144,2	127,6	596,1
Övrig Verksamhet	-	-	-	-	0,4	0,4
Koncernkostnader	-6,2	-4,6	-4,6	-4,6	-4,6	-18,4
Koncernen	149,8	174,4	140,7	139,6	123,4	578,1
Marginal, %	21,2	23,5	21,7	22,0	20,7	22,0

NETTOOMSÄTTNING

MEUR	Kv1 2015	Kv4 2014	Kv3 2014	Kv2 2014	Kv1 2014	2014
EMEA	261,6	290,3	248,2	259,4	245,3	1 043,3
Americas	242,3	251,9	228,3	203,8	186,1	870,1
Asien	201,2	201,2	172,1	172,3	163,4	709,0
Koncernen	705,1	743,4	648,6	635,6	594,8	2 622,4

VALUTAKURSER

Genomsnitt	Kv1 2015	Kv4 2014	Kv3 2014	Kv2 2014	Kv1 2014	2014
SEK/EUR	0,1066	0,1079	0,1086	0,1105	0,1129	0,1099
USD/EUR	0,8888	0,8002	0,7544	0,7291	0,7299	0,7539
CNY/EUR	0,1425	0,1302	0,1224	0,1170	0,1196	0,1224
CHF/EUR	0,9337	0,8303	0,8254	0,8202	0,8173	0,8234
Slutkurs	Kv1 2015	Kv4 2014	Kv3 2014	Kv2 2014	Kv1 2014	2014
SEK/EUR	0,1076	0,1065	0,1093	0,1090	0,1118	0,1065
USD/EUR	0,9295	0,8237	0,7947	0,7322	0,7253	0,8237
CNY/EUR	0,1499	0,1327	0,1294	0,1180	0,1166	0,1327
CHF/EUR	0,9557	0,8317	0,8290	0,8226	0,8201	0,8317

Förvärv

	Förvärv
MEUR	Kv1 2015	Kv1 2014
Verkligt värde av förvärvade tillgångar och övertagna skulder
Immateriella anläggningstillgångar	2,0	25,7
Övriga anläggningstillgångar	0,0	9,9
Summa anläggningstillgångar	2,0	35,6
Summa omsättningstillgångar	0,9	37,1
Summa tillgångar	2,9	72,7
Summa långfristiga skulder	0,6	5,7
Summa kortfristiga skulder	0,3	19,7
Summa skulder	0,9	25,4
Verkligt värde av förvärvade tillgångar och övertagna skulder, netto	2,0	47,3
Långfristiga värdepappersinnehav	-	-42,9
Goodw ill	2,0	164,6
Summa överförd köpeskilling	4,0	169,0
Avgår likvida medel i förvärvade koncernbolag Justering för ej betald köpeskilling och tillägg för betald köpekilling	-0,6	-17,1
avseende tidigare års förvärv	0,4	-20,9
Kassaflöde från förvärv av koncernbolag/verksamheter	3,8	131,0

Hexagon förvärvade under det första kvartalet 2015 Ohmtech, ett norsk mjukvaruföretag. Eftersom förvärvet är storleksmässigt insignifikant redovisar Hexagon ingen ytterligare information om det.

Den 30 mars 2015 annonserade Hexagon ett avtal om att förvärva Q-DAS, ett tysk företag inom industriell mjukvara. Sedvanliga regulatoriska godkännanden har erhållits för förvärvet, och Q-DAS kommer att konsolideras från och med den 1 april 2015.

Avyttringar

		Avyttringar
MEUR	Kv1 2015	Kv1 2014
Verkligt värde av avyttrade tillgångar och överförda skulder
Immateriella anläggningstillgångar	-	0,0
Övriga anläggningstillgångar	-	7,8
Summa anläggningstillgångar	-	7,8
Summa omsättningstillgångar	-	22,4
Summa tillgångar	-	30,2
Summa långfristiga skulder	-	1,3
Summa kortfristiga skulder	-	22,3
Summa skulder	-	23,6
Verkligt värde av avyttrade tillgångar och överförda skulder, netto	- -	6,6
Realisationsvinst (+) / -förlust (-)	-	-1,5
Summa överförd köpeskilling	-	5,1
Plus återbetalning av internlån	-	14,0
Kassaflöde från avyttring av företag/verksamhet	-	19,1

I mars 2014 avyttrades SwePart Transmission, som var en del av Övrig Verksamhet. I juli 2013 avyttrade Hexagon EBP i Olofström AB. Efter dessa avyttringar kommer inte Hexagon att redovisa någon aktivitet inom Övrig Verksamhet.

Moderbolagets resultaträkning i sammandrag

MEUR	Kv1 2015	Kv1 2014	2014
Nettoomsättning	2,5	6,0	16,8
Administrationskostnader	-7,0	-3,1	-15,4
Rörelseresultat	-4,5	2,9	1,4
Resultat från andelar i koncernbolag	-	-1,5	146,6
Ränteintäkter och -kostnader, netto	82,5	1,1	53,2
Resultat före skatt	78,0	2,5	201,2
Skatt	-17,2	-0,9	-6,2
Periodens resultat	60,8	1,6	195,0

Moderbolagets balansräkning i sammandrag

MEUR	31/3 2015	31/3 2014	31/12 2014
Summa anläggningstillgångar	4 775,4	4 028,9	4 640,3
Summa kortfristiga fordringar	234,0	159,4	223,3
Kassa och bank	11,2	15,2	13,2
Summa omsättningstillgångar	245,2	174,6	236,5
Summa tillgångar	5 020,6	4 203,5	4 876,8
Summa eget kapital	1 977,0	1 766,4	1 885,2
Summa långfristiga skulder	1 775,5	878,0	1 564,6
Summa kortfristiga skulder	1 268,1	1 559,1	1 427,0
Summa eget kapital och skulder	5 020,6	4 203,5	4 876,8

Definitioner

FINANSIELLA DEFINITIONER

Avskrivning av övervärden	I samband med ett bolagsförvärv allokeras förvärvsbeloppet till identifierbara tillgångar och skulder i det förvärvade bolaget. Avskrivning på övervärden är definierat som skillnaden mellan avskrivningarna på dessa identifierade immateriella tillgångar och de avskrivningar som hade skett i det förvärvade bolaget om inte förvärvet hade skett.
Avkastning på eget kapital för de senaste 12 månaderna	Nettoresultat exklusive innehav utan bestämmande inflytande för de senaste tolv månaderna i procent av genomsnittligt eget kapital exklusive innehav utan bestämmande inflytande under de senaste tolv månaderna
Avkastning på sysselsatt kapital för de senaste 12 månaderna	Resultat före skatt plus räntekostnader exklusive poster av engångskaraktär för de senaste tolv månaderna i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital under de senaste tolv månaderna
Börskurs	Sista betalkurs på Nasdaq Stockholm sista börsdagen för perioden
Eget kapital per aktie	Eget kapital exklusive innehav utan bestämmande inflytande dividerat med antalet aktier vid periodens slut
Investeringar	Inköp minus försäljning av immateriella och materiella anläggningstillgångar exklusive vad som ingår i förvärv och avyttringar av dotterföretag
Kapitalomsättningshastighet	Nettoomsättning dividerad med genomsnittligt sysselsatt kapital
Kassaflöde	Kassaflöde från löpande verksamheten och efter förändring av rörelsekapitalet exkluderat poster av engångskaraktär
Kassaflöde per aktie	Kassaflöde från den löpande verksamheten och efter förändring av rörelsekapitalet exkluderat poster av engångskaraktär dividerat med genomsnittligt antal aktier
Nettoskuldsättningsgrad	Räntebärande skulder minus räntebärande, kortfristiga fordringar och likvida medel dividerat med eget kapital exklusive innehav utan bestämmande inflytande
Poster av engångskaraktär	Intäkter och kostnader som inte förväntas uppkomma regelbundet
Resultat per aktie	Periodens resultat exklusive innehav utan bestämmande inflytande dividerat med genomsnittligt antal aktier
Rörelseresultat (EBIT1)	Rörelseresultat exklusive realisationsresultat från andelar i koncernföretag och andra poster av engångskaraktär
Rörelseresultat (EBITDA)	Rörelseresultatet realisationsresultat från andelar i koncernföretag, andra poster av engångskaraktär samt avskrivningar på anläggningstillgångar
Rörelsemarginal	Rörelseresultat (EBIT1) i procent av nettoomsättning
Räntetäckningsgrad	Resultat före skatt plus räntekostnader dividerat med räntekostnader
Soliditet	Eget kapital inklusive innehav utan bestämmande inflytande i procent av balansomslutningen
Sysselsatt kapital	Balansomslutningen minskad med icke räntebärande skulder
Vinstmarginal före skatt	Resultat före skatt i procent av nettoomsättning
VERKSAMHETSDEFINITIONER Americas	Nord, Syd och Centralamerika
Asien	Asien, Australien och Nya Zeeland
EMEA	Europa, Mellanöstern och Afrika
GES	Geospatial Enterprise Solutions
IES	Industrial Enterprise Solutions
MT	Measurement Technologies, koncernens tidigare huvudsegment

Hexagon är en ledande global leverantör av informationsteknologi som ökar produktiviteten och höjer kvaliteten inom geospatiala och industriella företagsövergripande applikationer. Hexagons lösningar integrerar sensorer, mjukvara, industrikunskap och kunders arbetsflöden till intelligenta informationsekosystem som skapar beslutsunderlag, automatiserar affärsprocesser och förbättrar produktivitet. De används inom en rad viktiga industrier. Hexagon (Nasdaq Stockholm: HEXA B) har mer än 15 000 anställda i 46 länder och en nettoomsättning om cirka 2 600 MEUR. Läs mer på hexagon.com.

RAPPORTDATUM

Hexagon lämnar finansiell information vid följande tillfällen:

Delårsrapport Kv2 2015 7 augusti 2015 Delårsrapport Kv3 2015 27 oktober 2015 Bokslutskommuniké 2015 5 februari 2016

FINANSIELL INFORMATION

Finansiell information finns tillgänglig på svenska och engelska på Hexagons hemsida och kan också beställas via 08 601 26 20 eller e-post ir@hexagon.com

TELEFONKONFERENS

Delårsrapporten för det första kvartalet 2015 presenteras den 6 maj kl 15:00 vid en telefonkonferens. För deltagande se instruktion på Hexagons hemsida.

KONTAKT

Carl Gustafsson, Investor Relations Manager, Hexagon AB, 08 601 26 27, ir@hexagon.com

Denna rapport är information som Hexagon AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknaden och/eller lagen om handel med finansiella instrument. Informationen lämnades för offentliggörande den 6 maj 2015 kl 12:00.

Denna delårsrapport kan innehålla framåtblickande uttalanden. När ord som t.ex. "förutser", "tror", "beräknar", "förväntar", "avser", "planerar" och "projicerar" används i denna delårsrapport är avsikten att de skall utvisa framåtblickande uttalanden. Dessa uttalanden kan innefatta risker och osäkerheter beträffande t.ex. teknologiska framsteg inom mätteknologiområdet, produktefterfrågan och marknadsacceptans, effekter av ekonomiska förhållanden, påverkan från konkurrerande produkter och prissättning, valutakurseffekter samt andra risker. Dessa framåtblickande uttalanden avspeglar Hexagonledningens syn på framtida händelser vid den tidpunkt uttalandena görs, men är med förbehåll för olika risker och osäkerheter. Samtliga dessa framåtblickande uttalanden är baserade på Hexagonledningens uppskattningar och antaganden och bedöms vara skäliga, men är i sig osäkra och svåra att förutse. Faktiska utfall och erfarenheter kan avvika väsentligt från de framåtblickande uttalandena. Hexagon har inte någon avsikt och åtar sig inte att uppdatera dessa framåtblickande uttalanden.

Hexagon AB [publ] P.O. Box 3692 SE- 103 59 Stockholm Fax: +46 8 601 26 21 Telefon: +46 8 601 26 20 Organisationsnummer: 556190-4771 Säte: Stockholm, Sverige www.hexagon.com