SpareBank 1 SR-Bank

Quarterly Report • Aug 7, 2025

Kvartalspresentasjon 2025

En sterk utfordrer i det norske bankmarkedet

Integrasjonen i SpareBank 1 Sør-Norge går som planlagt

Finansielle ambisjoner med mål om å være på pallen

Langsiktig mål for egenkapitalavkastning

14%

Fortsatt optimisme blant bedrifter

• Forventer vekst, men holder igjen på investeringene
• God etterspørsel etter arbeidskraft
• Høyest optimisme på Sør-Vestlandet
• Redusert usikkerhet knyttet til toll og handelsavtaler

Bedriftene venter vekst og flere ansatte i 2025

Konjunkturbarometeret SpareBank 1 Sør-Norge

Fortsatt lav arbeidsledighet

Helt ledige i prosent av arbeidsstyrken, ikke sesongjusterte tall

SpareBank 1 Sør-Norge

*Proforma

Solid resultat med god drift, vekst og høy aktivitet

Resultat 1. halvår 2025

13,3 %

Egenkapitalavkastning etter skatt 14,9 % ekskl. særskilte poster*

2. kvartal 2025

12,9 %

Egenkapitalavkastning etter skatt 14,9 % ekskl. særskilte poster* 35,9 % ekskl. særskilte poster*

5,5 %

12 måneders utlånsvekst

Personmarked 7,0 % Storkunde -0,9 % BM og Landbruk 9,1 %

39,9 %

Kostnadsprosent

8,4 %**

12 måneders innskuddsvekst

Personmarked 9,7 % Storkunde 6,2 % BM og Landbruk 6,1 %

4.236 mill kr

Resultat før skatt

76 mill kr

Nedskrivning på utlån og finansielle forpliktelser

0,08 % av brutto utlån

18,6 %

Ren kjernekapitaldekning

*Kostnad knyttet til dom i rettsak mot Tietoevry Norway AS på 74 mill kroner, fusjonskostnader på 68 mill kr (90 mill kroner hittil i år) og goodwill ved fusjon på 3,6 mrd kroner **12 mnd innskuddsvekst inkludert innskudd i Treasury er 5,0%

Nøkkeltall

*Proforma Ren kjernekapital før 4. kv. 2024 er for tidligere SpareBank 1 SR-Bank ASA.

God underliggende drift

Beløp i mill kr	2. kv. 2025			1. kv. 2025 4. kv. 2024 3. kv. 2024 2. kv. 2024
Netto renteinntekter	2.310	2.310	2.293	2.308	2.262
Netto provisjons- og andre inntekter	858	787	789	694	782
Netto inntekter fra finansielle investeringer	373	394	125	743	173
Sum netto inntekter	3.540	3.492	3.206	3.745	3.217
Sum driftskostnader	1.414	1.282	1.376	1.268	1.193
Driftsresultat før nedskrivninger	2.126	2.209	1.830	2.478	2.025
Nedskrivninger på utlån og finansielle forpliktelser	76	23	90	166	98
Driftsresultat før skatt	2.050	2.186	1.741	2.312	1.927
Skattekostnad	382	449	350	353	417
Resultat etter skatt	1.668	1.737	1.390	1.959	1.510

Resultatutvikling Endring fra forrige kvartal

(Mill kr)

Endring fra samme kvartal i fjor (Mill kr)

*Proforma

SB1 Sør-Norge tar markedsandeler

Konsern

*Proforma

Personmarked

*Proforma

**Inkludert ansattlån og -innskudd.

Storkunde

*Proforma

**Utlånsvekst BM Storkunde eksklusiv valutakurseffekt er på -0,6 %.

Bedriftsmarked og Landbruk

*Proforma

Godt diversifisert utlånsportefølje

• Brutto utlån er økt til 413 mrd kr fra 391 mrd kr på samme tid i fjor
• 12 mnd utlånsvekst er 5,5 %
• Lav eksponering mot offshore, olje og gass
• Lav konsentrasjonsrisiko og god kredittkvalitet i næringseiendomsporteføljen

Næringsfordeling basert på standardinndeling fra SSB.

Vår bredde gir gode provisjons- og andre inntekter

Netto provisjons- og andre inntekter Endring fra forrige kvartal

74

(Mill kr)

74 Endring fra samme kvartal i fjor

(Mill kr)

*Proforma

Netto inntekter fra finansielle investeringer

74

Endring fra forrige kvartal

(Mill kr)

74 Endring fra samme kvartal i fjor (Mill kr)

*Proforma

Når en basisswap er utpekt om et sikringsinstrument i sikring av et spesifikt identifisert lån, føres endring i verdi på sikringsinstrumentet knyttet til endringer i «basis spread» via utvidet resultatregnskap.

Inntekter fra eierinteresser

Beløp i mill kr	2. kv. 2025	1. kv. 2025	4. kv. 2024	3. kv. 2024*	2. kv. 2024*
SpareBank 1 Gruppen AS	114	ਦੇ ਰੋ	ਰੇਰੇ	686	1
BN Bank AS	104	89	83	ਰੇਤੇ	89
SpareBank 1 Forvaltning AS	27	27	34	22	22
SpareBank 1 Markets AS	16	17	16	17	22
Kredittbanken ASA	4	-1	-7	- 3	1
SpareBank 1 Betaling AS	-9	-5	-5	- 1	2 -
Øvrige	1	7	2	4	2
Sum inntekter fra eierinteresser	256	193	223	819	136

Deleide/indirekte eide selskaper

*Proforma

God kostnadskontroll

Driftskostnader

Beløp i mill kr	2. kv. 2025	1. kv. 2025	4. KV. 2024	3. KV. 2024*	2. kv. 2024*
Personalkostnader	537	531	545	538	496
kostnader IKT	175	167	164	165	174
Markedsføring	34	33	41	32	36
Administrasjonskostnader	74	97	101	76	83
Driftsutgifter	53	46	51	49	ર્દિક
Avskrivninger og nedskrivninger	49	47	49	47	45
Sum driftskostnader	923	922	051	908	895
Fusjonskostnader	68	22	90	97	18
Avsetning Tietoevry sak	74
Totale driftskostnader morbank	1.065	944	1.042	1.005	913
Totale driftskostnader konsern	1.414	1.282	1.376	1.268	1.193

(Mill kr)Endring fra forrige kvartal (morbank)

Endring fra samme kvartal i fjor (morbank) (Mill kr)

*Proforma

Synergier

Kapitalsynergier

Innføringen av nye kapitalkrav i 2025 for A-IRB banker har redusert de tidligere antatte kapitalsynergiene fra ca 2,5 mrd kroner til 1,7 mrd kroner.

Driftssynergier

Konsernet er i henhold til plan i forbindelse med uttak av funding-, driftsog kostnadssynergier. Totale synergier er anslått til 300 mill kroner årlig fra og med 2027.

Personalsynergier

Årsverk er redusert i henhold til plan og teknisk fusjon i september 2025 vil frigjøre ytterligere ressurser.

*Ekskludert sommervikarer

Fusjonskostnader

• Estimerte fusjonskostnader er økt med 30 mill kroner som følge av oppdatert estimat
• Hoveddel av resterende fusjonskostnader kommer i 3. kvartal 2025 i forbindelse med teknisk fusjon

Fusjonskostnader

(Beløp i mill kr)

Kapitaldekning

Solid kapitaldekning

• Ren kjernekapital dekning er 18,63 % pr 30.06.25
• Myndighetenes minimumskrav til ren kjernekapitaldekning er 17,55 % pr 30.06.2025 inkludert midlertidig Pilar 2 påslag på 0,28 % og kapitalkravsmargin på 1,25 %
• Uvektet kjernekapitalandel (Leverage Ratio) er 7,33 % pr 30.06.25, godt over minimumskravet på 3,0 %

Regulatoriske endringer

• Ren kjernekapital
  • v • Finansdepartementet øker IRB-risikovektgulvet for boliglån fra 20 til 25 prosent med virkning fra 1. juli 2025
  • IRB-A godkjenning av tidligere SpareBank 1 Sørøst-Norge portefølje er forventet innen 30. september
• Krav til ren kjernekapital
  • I forbindelse med årets SREP-prosess er det Finanstilsynets foreløpige vurdering at Pilar 2 kravet som må oppfylles av ren kjernekapital reduseres fra 1,35 til 1,13 prosent og forventningen til kapitalkravsmarginen endres fra 1,25 til 1,00 prosent
• Basert på forventede effekter av regulatoriske endringer er SpareBank 1 Sør-Norge ASA godt posisjonert for lønnsom vekst og sterk kapitaldistribusjon
• Styret planlegger å etablere et program for tilbakekjøp av egne aksjer som et virkemiddel i konsernets kapitaloptimalisering.

Ren kjernekapital

19,05 %

21,05 %

18,76 % 20,31 %

18,88 % 20,48 %

Utlån og finansielle forpliktelser

Utvikling i brutto utlån og finansielle forpliktelser

Netto nedskrivninger på utlån og finansielle forpliktelser

Utvikling i brutto utlån og finansielle forpliktelser i Trinn 3

*Proforma

Sterk likviditet

Nøkkeltall

• NSFR* 135 % på konsolidert basis
• LCR 209 %**
• Snitt durasjon på fremmedfinansieringen er cirka 3,6 år
• Netto refinansieringsbehov fremmedkapital de neste 12 månedene er 25,4 mrd kr
• Innskuddsdekning inkl. overført til kredittforetak 54,1 %
• MREL-krav 39,2 % av justert risikovektet balanse, MREL-subordineringskrav 31,3 %.
  • SpareBank 1 Sør-Norge ASA har pr 30.06.2025 utstedt 22,9 mrd kr i senior etterstilt gjeld (krav ~ 17 mrd).

Forfall per år

*Net Stable Funding Ratio er definert som tilgjengelig stabil finansiering relativt til nødvendig stabil finansiering. **Likvide aktiva dividert på netto likviditetsutgang i et 30 dagers alvorlig stresscenario.

Likviditetsportefølje

• Snitt durasjon på porteføljen er cirka 2 år
• All fastrenteeksponering er rentesikret

Utsikter

• Sterk posisjon i Sør-Norge med vekstmuligheter
• Stabil inntjening og lønnsom vekst
• Gode utsikter for konsernet og landsdelen
• Redusert usikkerhet knyttet til toll og handelsavtaler

Vedlegg

1) Detaljer utlånsporteføljen

• 2) Risiko
• 3) SB1NO

Marked - Næringseiendom

Leiepriser (TNOK per kvm)

Kilde: Entra, WPS og EM1 SR-Eiendom AS

Transaksjonsvolum (Mrd kr)

Finansiering av næringseiendom

• Utlånsvolum til utleie av næringseiendom er 44,6 mrd kr, 10,8 % av total utlånsportefølje
• Porteføljen består hovedsakelig av næringseiendom med langsiktige leiekontrakter og finansielt solide leietagere

Utleie av næringseiendom

92 % av volumet har PD under 2,5 %

Godt differensiert på tvers av regioner

Vedlegg

• 1) Detaljer utlånsporteføljen
• 2) Risiko
• 3) SB1NO

Våre kunder klarer seg godt

per måned

*Andel av Exposure at default som har betalingsanmerkning eksternt/Bisnode.

Belåningsgrad og risikovektet boliglån

Belåningsgrad boliglån Risikovekter boliglån*

• 93,3 % av utlånseksponeringen er innenfor 85 % av vurderte sikkerhetsverdier.

• Risikovektene reflekterer en solid utlånsportefølje med moderat belåningsgrad og lavt tapspotensial.
• Risikovekter på boliglån er underlagt et regulatorisk gulv på 20 %.

18,5 % 18,1 % 18,5 % 18,7 %

*IRB vekter kun for tidligere SB1 SR-Bank og SR-Boligkredittportefølje. Porteføljen til tidligere SB1 Sørøst-Norge er på standardmetode Beregningen av LTV tar utgangspunkt i sikkerhetenes markedsverdi. Ved totalfordelt LTV tilordnes hele det aktuelle lånet til et og samme intervall. Boliglån er i IRB-regelverket definert som engasjementer som er sikret med pant i bolig/fast eiendom og hvor sikkerheten i fast eiendom utgjør minst 30 %. Tall før 31.12.2024 er proforma.

Risikoprofil i utlånsporteføljen

• SpareBank 1 Sør-Norge har en solid utlånsportefølje.
• Utlånsporteføljen består i hovedsak av små og mellomstore engasjementer.

Risikoprofil i utlånsporteføljen

• Fordelt på misligholdsklasser

• Kvaliteten i personmarkedsporteføljen vurderes som meget god, med lavt tapspotensial.
• Den lave risikoprofilen i porteføljen er oppnådd gjennom selektiv kundeutvelgelse og krav til moderat belåningsgrad. Det vesentlige av porteføljen er sikret med pant i fast eiendom.

BM og Landbruk Storkunde

• Kvaliteten i BM og Landbruk vurderes som god.
• Et klart definert rammeverk som setter begrensninger på hva som finansieres og på hvilke vilkår, bidrar til å opprettholde en robust portefølje.

• Kvaliteten i Storkunde vurderes som god.
• Et klart definert rammeverk som setter begrensninger på hva som finansieres og på hvilke vilkår, bidrar til å opprettholde en robust portefølje.

Misligholdssannsynlighet (PD) gjennom en full tapssyklus.

Nedskrivning på utlån og finansielle forpliktelser

Kostnadsførte nedskrivninger

Mill kr		2. kv. 2025
Storkunde	33	37	85	86	83
Bedriftsmarked og landbruk	52	48	-35	85	-12
Personmarked	-8	-62	41	-5	27
Sum kostnadsførte nedskrivninger	76	23	90	166	98

Balanseførte nedskrivninger

Mill kr	2. kv. 2025		1. kv. 2025
Storkunde	852	848	873	923	918
Bedriftsmarked og landbruk	554	515	495	503	422
Personmarked	234	248	313	254	266
Sum balanseførte nedskrivninger	1.639	1.611	1.681	1.680	1.606

Akkumulerte nedskrivninger per år (mill kr)

*Proforma

Vedlegg

• 1) Detaljer utlånsporteføljen
• 2) Risiko
• 3) SB1NO

Bærekraftig finansiering

Personmarked

• Grønne boliglån
• Grønne billån

Bedriftsmarked

• Utlån til bedriftsmarkedet som kvalifiserer som bærekraftige i henhold til vårt rammeverk for bærekraftig finansiering
• Bærekraftslinkede utlån

Bærekraftig finansiering utgjør 17,6% av totalt utlånsvolum

SpareBank 1 Sør-Norge blant topp 9 % av banker globalt

MSCI har opprettholdt SpareBank 1 Sør-Norge sin AAA ESG rating

*Bærekraftig finansiering er i henhold til internt rammeverk for bærekraftig finansiering

SpareBank 1 Sør-Norge ASA

*Eier 25,0 % i Vipps AS.

Balanse

Balanse (mill kr)	30.06.2025	30.06.2024*
Kontanter og fordringer på sentralbanken	819	196
Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner	20.959	13.677
Netto utlån til kunder	386.104	360.335
Sertifikater og obligasjoner	73.891	70.572
Finansielle derviater	11.042	15.049
Aksjer, andeler og andre egenkapitalinteresser	2.475	3.190
Investering i eierinteresser	8.157	7.664
Øvrige eiendeler	9.973	6.734
Sum eiendeler	513.420	477.417
Gjeld til kredittinstitusjoner	2.748	3.564
Innskudd fra kunder	223.293	212.687
Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer	192.777	170.916
Finansielle derivater	8.646	12.569
Annen gjeld	4.860	3.802
Etterstilt gjeld	22.891	21.898
Ansvarlig lånekapital	5.774	4.976
Sum gjeld	460.989	430.412
Sum egenkapital	52.430	47.004
Sum gjeld og egenkapital	513.420	477.417

SB1NO aksjen

• Utenlandsandelen er 16,1 % pr 2. kvartal 2025
• Samlet børsverdi pr 2. kvartal 2025 er 69,6 mrd kroner

Aksjekurs og Pris Bok Relativ aksjekursutvikling

Utvikling i handelsvolum

SB1NO aksjen

• Antall utstedte aksjer er 375,46 millioner
• Omsetning i 2. kvartal 2025: 5,0 % (4,0 %) av antall utestående aksjer

SBINO aksjen	30.06.2025	2024	2073	2022	2012
Børskurs	185,40	146.60	128,90	120,70	133,20
Børsverdi (mill kr)	69.610	55.042	34.064	30.869	34.066
Bokført egenkapital pr aksje (inkl. utbytte) (konsern)	129.00	128,77	115.07	106,32	99,05
Resultat pr aksje (konsern)	8,60	13.08	16,27	12,88	12,08
Utbytte pr aksje		8,50	7,50	7,00	6.00
Pris/Resultat pr aksje	10,69	11,21	7,92	9,37	11,03
Pris/Bokført egenkapital	1,44	1,14	1,12	1,14	1,34

Tall i parentes er pr 30. juni 2024.

20 største aksjonærer pr 30.06.2025

Investor	Antall aksjer (1000)	Prosent-andel
Sparebankstiftelsen SR-Bank	78.677	21,0%
SpareBank 1 Stiftelsen BV	32.667	8,7%
Folketrygdfondet	25.859	6,9%
Sparebankstiftelsen Telemark	25.034	6,7%
Sparebankstiftelsen Modum	15.624	4,2%
Swedbank AB	6.736	1,8%
SpareBank 1-stiftinga Kvinnherad	6.527	1,7%
State Street Bank and Trust Co, U.S.A.	5.363	1.4%
Sparebankstiftelsen Nøtterøy-Tønsberg	5.263	1,4%
Sparebankstiftelsen Nome	4.949	1,3%
Skandinaviska Enskilda Banken AB	3.845	1,0%
Verdipapirfondet Alfred Berg Gambak	3.598	1,0%
J.P.Morgan SE, Luxembourg	3.361	0,9%
J.P.Morgan SE, Luxembourg	3.099	0,8%
Verdipapirfondet KLP AksjeNorge	3.046	0,8%
JPMorgan Chase Bank, N.A., London	2.987	0,8%
Pareto Aksje Norge Verdipapirfond	2.931	0,8%
Verdipapirfond Odin Norge	2.836	0,8%
State Street Bank and Trust Co, U.S.A.	2.626	0,7%
Spesialfondet Borea Utbytte	2.437	0,6%
Topp 5	177.861	47,4 %
Topp 10	206.698	55,1 %
Topp 20	237.464	63,2 %

Tall i parentes er pr 30. juni 2024.

• Eierandeler:

24.023 (18.943)

av 2. kvartal 2025

• Fra utlandet: 16,1 % (20,7 %)

• 10 største: 55,1 % (50,5 %)

• 20 største: 63,2 % (58,4 %)

• Antall eiere pr 30.06.2025:

• Ansatte i konsernet eide

1,5 % (1,8 %) ved utgangen

Disclaimer

This presentation contains forward looking statements that reflect ' c w w h c c potential financial performance.

Although SpareBank 1 Sør-Norge believes that the expectations reflected in such forward looking statements are reasonable, no assurance can be given that such expectations will prove to have been correct. Accordingly, results could differ materially from those set out in the forward looking statements as a result of various factors.

Important factors that may cause such a difference for SpareBank 1 Sør-Norge include, but are not limited to: (i) the macroeconomic development, (ii) change in the competitive climate, (iii) change in the regulatory environment and other government actions and (iv) change in interest rate and foreign exchange rate levels.

This presentation does not imply that SpareBank 1 Sør-Norge has undertaken to revise these forward looking statements, beyond what is required by applicable law or applicable stock exchange regulations if and when circumstances arise that will lead to changes compared to the date when these statements were provided.

Inge Reinertsen CEO

+47 909 95 033 inge.reinertsen@sr-bank.no

Eirik Børve Monsen CFO

+47 916 39 831 eirik.monsen@sr-bank.no

Investor Relations

Morten Forgaard Økonomidirektør/IR

+47 916 21 425 morten.forgaard@sr-bank.no