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IGD - Immobiliare Grande Distribuzione

Investor Presentation • Aug 5, 2025

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1

PRESENTAZIONE RISULTATI 1H2025

5 agosto 2025

Un intenso periodo

Prosegue il percorso delineato nel Piano Industriale 2025-2027

4 MARZO

Rimborsati bond* in essere con iproventi del finanziamento

31 LUGLIO

2

Ceduto 3° asset del portafoglio rumeno per € 2,2 mn Sostanzialmente in linea con book value

14 FEBBRAIO

Ceduto 1° asset del portafoglio rumenoper € 8,3 mn in lineacon book value

3 GIUGNO

Ceduto 2° asset del portafoglio rumeno per € 3,3 mn in linea con book value

Sottoscritto Finanziamento Green secured € 615 mn

14 MAGGIO

Ritorno al pagamento del dividendo

*Bond "€310,006,000 Fixed Rate Step-Up Notes due 17th May 2027" e Bond "€57,816,000 Fixed Rate Step-Up Notes due 17th May 2027, formerly the €400,000,000 2.125 per cent. Fixed Rate Notes due 28th November 2024"

Crescono i principali indicatori vs 30 giugno 2024

+2,9%

Net Rental Income freehold LFL

+1,4%

Ebitda Gestione Caratteristica LFL

€ 19,8mn

+8,2% Funds From Operations

Utile Netto del semestre-32,5 € mn 30/06/24

Performance Operative Italia

+3,9%

Ingressi gallerie Italia Dato CNCC + 0,8%

IGD

Un'attività di leasing efficace

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WALB Gallerie Italia 2 anni 2,02,02,01,91,821,78 Gallerie Italia 12,212,412,712,912,2211,77 Iper Italia 2,312,212,32,22,22,1Romania 3Q24 4Q24 1Q25 (Dati progressivi anni) 1Q24 2Q24 2Q25

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*Occupancy media galleria + ipermercati

WALB (Weighed Average Lease Break): remaining lease term until break option

Re-layout Centro Lungo Savio, Cesena

MAGGIO 2023: Alluvione in Emilia-Romagna

Durante gli interventi di ripristino post alluvione, è stata creata una nuova media superficie, accorpando alcuni punti vendita e una parte di galleria, per accogliere JYSK, un marchio internazionale di forte richiamo che offre articoli per la casa e il giardino

Andamenti progressivi primi 6 mesi Vendite Iper: +10,14% Vendite operatori: +3,10% Ingressi: +8,15%

NEW LAYOUT

Update Progetto Porta a Mare, Livorno

Digital Crescita e consolidamento

Prosegue il processo di digitalizzazione dei centri commerciali con significativi risultati:

APP CONSUMER

Esperienza d'acquisto più coinvolgente e personalizzata

Nel 2025 11 Centri Commerciali adotteranno il sistema di Loyalty App. Ad oggi 9 app già lanciate

IGD CONNECT

Nuova piattaforma integrata per i tenant

Da luglio 2025 è attiva in 28 Centri Commerciali la piattaforma IGD Connect per la gestione e digitalizzazione delle relazioni con i tenant.

Tutto ciò rappresenta un importante step verso un modello sempre più integrato, orientato al valore e all'analisi e condivisione del dato.

Focus CRM

1H 2025: +55% utenti App. Questi profili forniscono importanti dati sul comportamento di acquisto degli utenti che frequentano i nostri Centri.

Stiamo lavorando per potenziare le piattaforme di marketing automation e registrazione utenti, per aumentare la retention e migliorare la raccolta dati.

Marketing

Nuove possibili collaborazioni con i retailers

Rappresenta una nuova modalità di collaborazione con i retailers attraverso l'intrattenimento in una fusione tra esperienze online e dal vivo.

Il pre-show di alcuni eventi organizzati nei nostri Centri può diventare un momento di promozione dei retailers attraverso scontistica, gadget, giochi a premi rivolti al pubblico in attesa.

6 pre-show organizzati nel 1H 20225

64 retailers coinvolti nel 1H 20225

Il mercato real estate nel semestre

Il real estate italiano continua a crescere: oltre 13€ miliardi gli investimenti negli ultimi 12 mesi, superati i volumi di investimento record del 2019(12,6€ mld)

Fonte dati: CBRE

Il valore del portafoglio core è in crescita

1.545,3€ mn +0,48% vs FY2024

Market Value Portafoglio core Italia

Valore di mercato del portafoglio IGD

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Alcuni indicatori finanziari del Gruppo

Loan to Value

+40bps vs 2024

Net Debt/Ebitda

5,5%

(5,3% stima a IPD** Agosto 25 ) (Vs costo medio del debito FY24:6.0%)

Tasso medio ponderato del debito

Net rental Income Freehold

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Alcune somme dei numeri riportati potrebbero presentare scostamenti non significativi in relazione ad arrotondamenti.

Ebitda caratteristico (€ mn)

Var. vs 24 omogeneo +0,7 €mn +1,4% 53,9 -5,6 48,3 1,2 -0,5 49,0 Ebitda 1H 2024 Variazione Perimetro Ebitda 1H 2024 OmogeneoRicavi da attività locativa netti Variazione ricavi netti da servizi e spese generali Ebitda 1H 2025

Alcune somme dei numeri riportati potrebbero presentare scostamenti non significativi in relazione ad arrotondamenti

Gestione finanziaria

(€ mn)

Delta Tot: -14,1% -5,2€mn

Il miglioramento della gestione finanziaria e della gestione caratteristica a perimetro omogeneo hanno più che compensato gli effetti delle dismissioni

Alcune somme dei numeri riportati potrebbero presentare scostamenti non significativi in relazione ad arrotondamenti

Risultato netto di gruppo

(€ mn)

-19,6 -4,7 11,0 Posizione Finanziaria Netta al 30/06/2025 PFN FY24 806,5€ mn

*Tasso medio ponderato del debito verso banche e altri finanziatori al 30/06/2025

Profilo delle scadenze del Gruppo

Debito nominale verso banche e altri finanziatori (€ mn)

Debt maturity pre rifinanziamento

Debt maturity post rifinanziamento ** as of 30/6/2025

  • •Maturity media: 4,8 anni (vs 2,6 anni al 31/12/2024)

  • •Hedging ratio: 71,9%

  • •Ratings confermati: Fitch BBB- (Stable); S&P BB (Stable)*

  • •IGD continuerà a monitorare l'andamento del mercato dei capitali del debito per cogliere eventuali opportunità

Indicatori patrimoniali EPRA

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*Percentuale calcolata sul fair value

Acquisto energia elettrica 2025-2026

Per il portafoglio italiano, gli acquisti di energia elettrica avvengono a livello centralizzato attraverso un Gruppo di acquisto (Consorzio Esperienza Energia), che consente di ottenere vantaggi nelle tariffe attraverso l'approvvigionamento massivo e di ridurre la volatilità del mercatocon una gestione diversificata

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Diversity, Equity & Inclusion Policy

Approvata dal Consiglio di Amministrazione del 5 agosto, la DE&I Policy rappresenta il primo step per l'ottenimento dell'attestazione internazionale ISO 30415:2001 - Human Resource Management Diversity and Inclusion da ente esterno entro la fine del 2025.

In linea con l'obiettivo identificato all'interno del Pian o Industriale 2025-2027 questa nuova policy testimonia l'impegno costante di IGD verso i propri dipendenti.

Guidance FFO 2025 rivista

IGD stima risultati operativi in crescita e una gestione finanziaria in miglioramento

UTILE NETTO RICORRENTE (FFO) ATTESO C. 39 MILIONI DI EURO (c. +9,6% vs FY 2024)

In miglioramento del 2,6% rispetto alla Guidance FFO, comunicata a marzo, pari a € 38mn

Calendario finanziario

CORPORATE

INVESTOR RELATIONS

11 NOVEMBRE: Risultati al 30/9/25

EVENTI CONFERMATI

  • 9-11 SETTEMBRE: Euronext Sustainability Week (Virtual)
  • 15 SETTEMBRE: GOLDMAN SACHS European Real Estate

equity and Debt Conference (Londra)

  • 16-18 SETTEMBRE: EPRA Conference (Stoccolma)
  • 30 SETTEMBRE: BANCA AKROS European MidCap Event (Parigi)
  • 14 OTTOBRE: Italian Excellences INTESA SANPAOLO (Parigi)

Conto economico consolidato

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Ulteriori highlights finanziari e breakdown del debito

31/12/2024 30/06/2025
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73,8% 71,9%
91,9% 95,5%
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76,9 €mn 20,6 €mn
60 €mn 65 €mn
1.097,8 €mn 142,8 €mn

Altri indicatori EPRA

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Totale peso su montecanoni relativo: 31,4% - Totale numero contratti: 226

Key tenants in Italia 2/2

MERCHANDISING MIX

TENANT MIX

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MERCHANDISING E TENANT MIX

Contratti Italia e Romania

Totale contratti attivi:1.221 in gallerie freehold Nel 1° semestre 2025 effettuati 43 rinnovi con lo stesso tenant e 42 contratti firmati con unnuovo tenant.

Rinnovi + turnover del semestre rappresentano il 4,3% del monte canoni gallerie freehold

IPER/ SUPER

GALLERIE

Totale contratti: 8

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Focus certificazioni BREEAM

BREEAM® 15 CENTRI COMMERCIALI
CERTIFICATI		 :3276 PORTAFOGLIO
CERTIFICATO SU MV
BUILDING
MANAGEMENT		 ASSET
PERFORMANCE		 BUILDING
MANAGEMENT		 ASSET
PERFORMANCE
CENTROSARCA - MILANO VERY GOOD VERY GOOD GRAN RONDO' - CREMA EXCELLENT EXCELLENT
KATANE' - CATANIA EXCELLENT EXCELLENT CENTRO D'ABRUZZO - CHIETI EXCELLENT VERY GOOD
TIBURTINO - ROMA EXCELLENT EXCELLENT LE MAIOLICHE - FAENZA (RA) VERY GOOD EXCELLENT
PUNTADIFERRO - FORLI' VERY GOOD VERY GOOD PORTOGRANDE - ASCOLIP. EXCELLENT EXCELLENT
ESP - RAVENNA VERY GOOD EXCELLENT CENTROBORGO - BOLOGNA VERY GOOD VERY GOOD
CONE' - CONEGLIANO (TV) EXCELLENT EXCELLENT MAREMA' - GROSSETO EXCELLENT EXCELLENT
LEONARDO - IMOLA (BO) EXCELLENT EXCELLENT CASILINO - ROMA VERY GOOD VERY GOOD
LE PORTE DI NAPOLI - NAPOLI - NAPOLI EXCELLENT EXCELLENT LA FAVORITA - MANTOVA VERY GOOD VERY GOOD

Luca Lucaroni, CFO [email protected]

Claudia Contarini, IR [email protected]

Elisa Zanicheli, IR Team [email protected]

Federica Pivetti, IR Team [email protected] Follow us on Linkedin

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