Quarterly Report • Oct 26, 2015
Quarterly Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
Ortivus har under ett antal år sett goda möjligheter att utvecklas på den brittiska marknaden. Därför har bolaget i stor utsträckning fokuserat sin nyförsäljning till Storbritannien och framgångsrikt vunnit två stora upphandlingar i södra England omfattande 1 100 ambulansfordon och 3000 paramedics. Den ena leveransen till South Central Ambulance Trust är tillfullo genomförd medan den andra till South Western Ambulance Trust följer en något långsammare implementeringsplan, med för närvarande ca 50 % installationsgrad. Det är med stor tillfredställelse vi konstaterar hur väl våra produkter möter kundernas behov med fler exempel på hur ny funktionalitet ökar såväl kundnytta som patientsäkerheten.
Efter en lång period av låg marknadsaktivitet i Storbritannien är det glädjande att Ortivus nu återigen kan ägna sig åt anbudsarbete. Nyligen annonserades en upphandling för Scottish Ambulance Service Trust och ytterligare en väntas komma ut inom kort. Med två starka referenser i produktion och en lösning som nu är helt anpassad till brittiska krav och praxis är vi väl positionerade för dessa affärer.
Installationer hos svenska kunder har generat intäkter motsvarande 2,8 MSEK under kvartalet, bland annat i Kalmar och Uppsala. I september demonstrerades senaste versionen av MobiMed Smart med bland annat integration mot Summary Care Records (motsvarande svenska Nationella Patientöversikten, NPÖ) på den årliga ambulanskongressen FLISA i Uddevalla.
Som framgått av tidigare pressmeddelande har Ortivus under kvartalet anpassat verksamheten till rådande marknad. Den svenska marknaden för prehospitala lösningar är relativt mättad och består för närvarande huvudsakligen av kompletteringsbeställningar, service och anpassningar. Mot den bakgrunden, och en lägre marknadsaktivitet i Storbritannien än förväntat, blev det nödvändigt att göra vissa omstruktureringar. Åtgärdsprogrammet, som nu är tillfullo genomfört, kommer att ge besparingar på cirka 12 MSEK från och med verksamhetsåret 2016. Omstruktureringskostnaderna uppgår till 2,3 MSEK, vilka har belastat kvartalets resultat.
Omsättningen för kvartalet uppgick till 14,4 MSEK och EBITDA exklusive omstruktureringskostnader till 1,5 MSEK och inklusive omstruktureringskostnader till -0,8 MSEK.
CEO Carl Ekvall Danderyd den 26 oktober 2015
Åtgärdsprogrammet är tillfullo genomfört och belastar resultatet i kvartalet med 2,3 MSEK. Åtgärderna väntas ge årliga besparingar på 12 MSEK jämfört med tidigare beräknade 10 MSEK.
Koncernens totala kassaflöde för kvartalet uppgick till -2,5 (2,8) MSEK.
Den löpande verksamheten gav ett kassaflöde för kvartalet om -2,0 (23,7) MSEK. Kassaflödet från investeringsverksamheten under perioden uppgick till -2,6 (-8,9) MSEK. Finansieringsverksamheten under perioden gav ett kassaflöde om 2,1 (-12,0) MSEK.
Investeringar för kvartalet uppgick till 4,0 (9,9) MSEK och utgjordes i allt väsentligt av balanserade utvecklingsutgifter för egenutvecklad programvara.
Avskrivningar av aktiverade utvecklingsutgifter har gjorts med 1,3 (0,9) MSEK för kvartalet.
Projektet i England är mycket omfattande och en utmaning såväl operativt som finansiellt för en verksamhet av Ortivus storlek och ställning.
Projektet påverkar kapitalbindningen kraftigt och för att möta detta tecknade Bolaget under första kvartalet avtal om checkräkning på totalt 10 MSEK och inklusive denna checkräknings-kredit uppgick tillgänglig likviditet vid periodens slut till 5,4 MSEK. Koncernens likvida medel vid årets början uppgick till 11,7 MSEK.
Bolaget har även tecknat avtal om leasing för att finansiera hårdvara till projektet. Dessa avtal klassificeras såsom finansiella leasingavtal där den hyrda tillgången värderas till det lägre av verkligt värde och nuvärdet av framtida leasingbetalningar. På samma gång redovisas en skuld som motsvarar framtida hyreskostnader. Tillgången skrivs av i enlighet med den redovisningsprincip som gäller för respektive tillgångstyp. Avskrivningstiden får emellertid aldrig överskrida hyresavtalets löptid. Hyresbetalningarna redovisas mot leasingskulden. Av bolagets redovisade värden för materiella anläggningstillgångar per den sista september avser 17,5 MSEK leasad utrustning. Av kortfristiga skulder avser 8,0 MSEK finansiell låneskuld för leasingkontrakt och koncernens långfristiga skuld om 8,9 MSEK utgör i sin helhet motsvarande finansiella låneskuld.
Koncernens kortfristiga skulder uppgick till 51,4 (51,7) MSEK. Posten består till stor del av förutbetalda intäkter i Englandsprojektet med 22,4 MSEK.
Eget kapital för koncernen uppgick till 14,5 MSEK och vid årets början till 19,3 MSEK.
Koncernens skuldsättningsgrad uppgick till 0,5 (0,06).
Inga underskottsavdrag finns aktiverade i koncernen eller bolagen. Underskottsavdragen uppgick den 31 december 2014 till 344,2 MSEK.
Antalet anställda i koncernen uppgick vid periodens utgång till 31 (27) personer.
Moderbolagets nettoomsättning för kvartalet uppgick till 14,9 (16,4) MSEK och resultatet före och efter skatt uppgick till -1,7 (0,9) MSEK. Investeringar för kvartalet uppgick till 2,7 (3,4) MSEK och utgjordes av balanserade utvecklingsutgifter.
Omsättningen för perioden januari till september ökade med 14 % jämfört med samma period föregående år och uppgick till 58,8 (51,4) MSEK.
Koncernens totala kassaflöde för perioden uppgick till -9,4 (-0,9) MSEK. Den löpande verksamheten gav ett kassaflöde för perioden om -4,1 (15,4) MSEK. Kassaflödet från investeringsverksamheten under perioden uppgick till -11,5 (-16,7) MSEK. Finansieringsverksamheten under perioden gav ett kassaflöde om 6,2 (0,4) MSEK.
Investeringar för perioden uppgick till 12,9 (17,5) MSEK och utgjordes i allt väsentligt av balanserade utvecklingsutgifter för egenutvecklad programvara.
Avskrivningar av aktiverade utvecklingsutgifter har gjorts med 3,9 (2,5) MSEK för perioden.
Balansomslutningen för koncernen uppgick till 74,8 (76,2) MSEK.
Bolaget tecknade under första kvartalet avtal om checkräkning på totalt 10 MSEK och inklusive denna checkräkningskredit uppgick tillgänglig likviditet vid periodens slut till 5,4 MSEK. Koncernens likvida medel vid årets början uppgick till 11,7 MSEK.
Eget kapital för koncernen uppgick till 14,5 MSEK och vid årets början till 19,3 MSEK.
Koncernens skuldsättningsgrad uppgick till 0,5 (0,06).
Inga underskottsavdrag finns aktiverade i koncernen eller bolagen.
Antalet anställda i koncernen uppgick vid periodens utgång till 31 (27) personer.
Moderbolagets nettoomsättning för perioden uppgick till 56,8 (47,7) MSEK och resultatet före och efter skatt uppgick till 2,5 (3,9) MSEK. Investeringar för perioden uppgick till 10,5 (10,6) MSEK och utgjordes av balanserade utvecklingsutgifter med 10,2 (10,3) MSEK och materiella anläggningstillgångar med 0,3 (0,1) MSEK
Bolaget har enbart ett segment som i sin helhet återspeglas i koncernens finansiella rapporter.
Bolaget har per den 30 september 2015 inga transaktioner med närstående utöver ersättning till ledning och styrelse samt koncernbolag.
Denna delårsrapport för koncernen har upprättats enligt IFRS med tillämpning av IAS 34 Delårsrapportering samt tillämpliga bestämmelser i Årsredovisningslagen. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med årsredovisningslagens 9 kap, Delårsrapport. Samma redovisningsprinciper och beräkningsgrunder som i senaste årsredovisningen har tillämpats.
Ortivus är genom sin verksamhet exponerad för många typer av risker. Riskhantering är en del av ledningsansvaret och bolaget har en policy och process för riskhanteringen som primärt fokuserar på fyra typer av risker; finansiella, operativa, legala/regulativa samt landsrisker.
Styrelsens arbete med riskfrågor framgår av Bolagsstyrningsrapporten i bolagets årsredovisning för 2014, där en mer detaljerad beskrivning av de finansiella riskerna finns angivna i not 22.
Skulle affären i UK substantiellt förändras kommer bolagets finansiella ställning försämras. En sådan situation kan komma att framkalla behov av ny finansiering. Bolaget har terminssäkrat beräknat valutanettoflöde av affären för 2015.
Bokfört värde för alla finansiella tillgångar och skulder bedöms vara en god approximation av verkligt värde.
Alla framåtriktade uttalanden i denna rapport baseras på bolagets bästa bedömning vid tidpunkten för rapporten. Sådana uttalanden innehåller som alla framtidsbedömningar risker och osäkerheter, vilket kan innebära att verkligt utfall blir annorlunda, i synnerhet i ett läge där det finansiella klimatet är väldigt osäkert. Utöver vad som krävs enligt gällande lagstiftning gäller framåtblickande uttalanden endast den dag de framförs och Ortivus åtar sig inte att uppdatera några av dem mot bakgrund av ny information eller framtida händelser.
Ortivus lämnar inga prognoser.
Danderyd den 26 oktober 2015 Ortivus AB (publ)
CEO
Ortivus offentliggör denna information enligt svensk lag om värdepappersmarknaden.
Informationen lämnades för offentliggörande kl. 08.30 den 26 oktober 2015.
Ortivus AB, Org.nr 556259-1205, Box 713, 182 17 Danderyd, Sverige
Kommuniké för 2015 publiceras den 10 februari 2016
Denna delårsrapport är inte granskad av bolagets revisorer.
Carl Ekvall, CEO, telefon 08-446 45 00 eller e-post: carl.ekvall(at)ortivus.com
Jonas Wennersten, CFO, telefon 08-446 45 00 eller e-post jonas.wennersten(at)ortivus.com
Besök även www.ortivus.com
Ortivus är en ledande leverantör av mobila lösningar för den moderna akutsjukvården. Med närmare 30 års erfarenhet inom kardiologi och från utveckling av mobila övervaknings- och kommunikationslösningar, erbjuder vi våra kunder säkra, patientvänliga och kostnadseffektiva beslutsstödsystem som räddar liv och minskar lidande.
Ortivus etablerades 1985 och är noterat på NASDAQ OMX Stockholm Small Cap-lista. Bolaget är baserat i Danderyd, Sverige. Ortivus har ca 30 anställda i Sverige och Storbritannien. Mer än 1 300 ambulansfordon och 500 vårdplatser på akutsjukhus är utrustade med Ortivus lösningar.
| juli-sep | juli-sep | jan-sep | jan-sep | jan-dec | |
|---|---|---|---|---|---|
| Belopp i KSEK mar-05 |
2015 | 2014 | 2015 | 2014 | 2014 |
| Nettoomsättning 24576 |
14 385 | 19 670 | 58 818 | 51 441 | 69 366 |
| Kostnad för sålda varor -3800 |
-6 012 | -7 513 | -22 094 | -16 823 | -22 464 |
| Bruttoresultat 20776 |
8 373 | 12 157 | 36 724 | 34 618 | 46 902 |
| Övriga rörelseintäkter 338 |
3 121 | 890 | 4 081 | 1 382 | 2 657 |
| Försäljningskostnader -11740 |
-7 717 | -5 550 | -22 075 | -14 780 | -24 101 |
| Administrationskostnader -4578 |
-4 139 | -3 440 | -12 653 | -10 601 | -14 947 |
| Forsknings- och utvecklingskostnader -4906 |
-1 605 | -370 | -3 907 | -2 654 | -4 115 |
| Övriga rörelsekostnader -996 |
-2 745 | -1 780 | -6 229 | -2 602 | -4 728 |
| Rörelseresultat -1106 |
-4 713 | 1 906 | -4 060 | 5 362 | 1 668 |
| Finansnetto -58 |
-505 | -146 | -1 107 | -182 | -268 |
| Resultat före skatt -1164 |
-5 218 | 1 760 | -5 168 | 5 180 | 1 400 |
| Aktuell skatt -150 |
- | - | - | - | - |
| Uppskjuten skatt -126 |
- | - | - | - | - |
| Resultat efter skatt -1440 |
-5 218 | 1 760 | -5 168 | 5 180 | 1 400 |
| Övrigt totalresultat Poster som kan omföras till periodens resultat |
|||||
| Omräkningsdifferenser | 116 | 292 | 316 | 322 | 378 |
| Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt | 116 | 292 | 316 | 322 | 378 |
| Periodens totalresultat | -5 102 | 2 052 | -4 852 | 5 502 | 1 778 |
| Resultat efter skatt hänförligt till: Moderbolagets aktieägare |
-5 218 | 1 760 | -5 168 | 5 180 | 1 400 |
| Periodens totalresultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare |
-5 102 | 2 052 | -4 852 | 5 502 | 1 778 |
| Resultat per aktie före och efter utspädning, SEK |
-0,25 | 0,08 | -0,25 | 0,25 | 0,07 |
| (resultat efter skatt/genomsnittligt antal aktier) | |||||
| Antal aktier per balansdagen (tusental) 13805 |
20 763 | 20 763 | 20 763 | 20 763 | 20 763 |
| Genomsnittligt antal aktier (tusental) 13805 |
20 763 | 20 763 | 20 763 | 20 759 | 20 760 |
| EBITDA (Earnings before interest, taxes, depreciation and amort.) EBIT (Earnings before interest and taxes). |
-766 -4 713 |
3 342 1 906 |
6 317 -4 060 |
8 844 5 362 |
7 440 1 668 |
| Belopp i KSEK | 2015-09-30 | 2014-09-30 | 2014-12-31 |
|---|---|---|---|
| Anläggningstillgångar | |||
| Övriga immateriella anläggningstillgångar | 26 729 | 18 008 | 20 458 |
| Materiella anläggningstillgångar | 21 515 | 8 152 | 18 572 |
| Uppskjutna skattefordringar | 0 | 0 | 0 |
| Summa anläggningstillgångar | 48 244 | 26 161 | 39 030 |
| Omsättningstillgångar | |||
| Varulager | 4 394 | 8 821 | 10 428 |
| Kortfristiga fordringar | 19 848 | 35 328 | 21 617 |
| Kassa och bank | 2 308 | 5 912 | 11 730 |
| Summa omsättningstillgångar | 26 550 | 50 060 | 43 774 |
| Summa tillgångar | 74 795 | 76 221 | 82 804 |
| Eget kapital | 14 495 | 23 072 | 19 347 |
| Långfristiga skulder | 8 884 | 1 435 | 3 859 |
| Kortfristiga skulder | 51 416 | 51 714 | 59 598 |
| Summa eget kapital och skulder | 74 795 | 76 221 | 82 804 |
| Ställda säkerheter och eventualförpliktelser | |||
| Ställda säkerheter | 15 000 | 15 000 | 15 000 |
| Eventualförpliktelser | - | - | - |
| Utgående balans | 14 495 | 23 072 | 19 347 |
|---|---|---|---|
| Inbetald premie för teckningsoptioner | - | 358 | 358 |
| Summa totalresultat för perioden | -4 852 | 5 503 | 1 778 |
| Ingående balans | 19 347 | 17 211 | 17 211 |
| Belopp i KSEK | 2015-09-30 | 2014-09-30 | 2014-12-31 |
| juli-sep | juli-sep | jan-sep | jan-sep | jan-dec | |
|---|---|---|---|---|---|
| Belopp i KSEK | 2015 | 2014 | 2015 | 2014 | 2014 |
| Resultat före skatt | -5 218 | 1 760 | -5 168 | 5 180 | 1 400 |
| Justering för poster som inte ingår i kassaflödet | 2 364 | 2 155 | 10 600 | 4 408 | 6 530 |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital |
-2 854 | 3 915 | 5 433 | 9 588 | 7 930 |
| Kassaflöde från förändring av rörelsekapital | 810 | 19 774 | -9 511 | 5 827 | 24 004 |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten | -2 044 | 23 689 | -4 078 | 15 415 | 31 934 |
| Kassaflöde från investeringsverksamheten | -2 565 | -8 867 | -11 513 | -16 721 | -27 585 |
| Kassaflöde från finansieringsverksamheten | 2 135 | -12 000 | 6 169 | 358 | 358 |
| Periodens kassaflöde | -2 474 | 2 822 | -9 422 | -948 | 4 707 |
| 2015-09-30 | 2014-09-30 | 2014-12-31 | 2013-12-31 | 2012-12-31 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Nettoomsättning | 58 818 | 51 441 | 69 366 | 36 105 | 60 710 |
| Bruttomarginal % | 62 | 67 | 68 | 54 | 56 |
| EBITDA | 6 317 | 8 845 | 7 440 | -10 869 | 5 033 |
| Avskrivningar | -10 377 | -3 482 | -5 772 | -3 227 | -3 041 |
| EBIT | -4 060 | 5 363 | 1 668 | -14 096 | 1 992 |
| Resultat efter skatt | -5 168 | 5 181 | 1 400 | -14 043 | 2 220 |
| Resultatmarginal % | -9 | 10 | 2 | -39 | 4 |
| Resultat/aktie, SEK | -0,25 | 0,25 | 0,07 | -0,68 | 0,11 |
| Räntabilitet på eget kapital % 1) | -26 | neg | 8 | neg | 7 |
| Räntabilitet på sysselsatt kapital % 1) | -22 | neg | 7 | neg | 7 |
| Soliditet, % | 19 | 30 | 23 | 47 | 59 |
| Skuldsättningsgrad | 0,47 | 0,06 | 0,20 | 0,00 | 0,00 |
| Eget kapital per aktie vid periodens slut, SEK | 0,70 | 1,11 | 0,93 | 0,83 | 1,51 |
| Medelantal anställda | 31 | 27 | 25 | 25 | 23 |
1) Baserat på rullande 12 månader.
Bruttoresultat i procent av nettoomsättning.
Rörelseresultat före avskrivningar (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization)
Rörelseresultat (Earnings Before Interest and Taxes)
Resultat före skatt i procent av nettoomsättning
Årets resultat dividerat med genomsnittligt eget kapital (rullande 12 mån).
Resultat före skatt plus finansiella kostnader dividerat med genomsnittligt sysselsatt kapital (rullande 12 mån).
Eget kapital i procent av balansomslutningen.
Räntebärande skulder dividerat med eget kapital.
Eget kapital vid periodens slut dividerat med antal aktier vid periodens slut.
| juli-sep | juli-sep | jan-sep | jan-sep | jan-dec | |
|---|---|---|---|---|---|
| Belopp i KSEK | 2015 | 2014 | 2015 | 2014 | 2014 |
| Nettoomsättning | 14 856 | 16 359 | 56 812 | 47 716 | 65 608 |
| Kostnad för sålda varor | -6 265 | -6 635 | -20 234 | -17 848 | -25 313 |
| Bruttoresultat | 8 591 | 9 724 | 36 578 | 29 868 | 40 295 |
| Rörelsekostnader | -10 235 | -8 722 | -33 934 | -25 803 | -38 248 |
| Rörelseresultat | -1 645 | 1 002 | 2 643 | 4 065 | 2 048 |
| Resultat från finansiella poster | -62 | -101 | -177 | -137 | -148 |
| Resultat före skatt | -1 707 | 901 | 2 466 | 3 928 | 1 900 |
| Resultat efter skatt | -1 707 | 901 | 2 466 | 3 928 | 1 900 |
Periodens resultat överensstämmer med periodens totalresultat.
| Belopp i KSEK | 2015-09-30 | 2014-09-30 | 2014-12-31 |
|---|---|---|---|
| Anläggningstillgångar | |||
| Immateriella anläggningstillgångar | 26 729 | 18 008 | 20 458 |
| Materiella anläggningstillgångar | 3 630 | 1 256 | 4 939 |
| Andelar i koncernföretag | 9 574 | 9 574 | 9 574 |
| Summa anläggningstillgångar | 39 933 | 28 838 | 34 971 |
| Omsättningstillgångar | |||
| Varulager | 3 196 | 7 751 | 8 074 |
| Kortfristiga fordringar | 27 570 | 10 845 | 28 185 |
| Kassa och bank | -5 319 | 5 412 | 7 326 |
| Summa omsättningstillgångar | 25 447 | 24 009 | 43 585 |
| Summa tillgångar | 65 380 | 52 847 | 78 555 |
| Eget kapital | 27 997 | 27 559 | 25 531 |
| Avsättningar | 530 | 418 | 407 |
| Kortfristiga skulder | 36 853 | 24 870 | 52 617 |
| Summa eget kapital och skulder | 65 380 | 52 847 | 78 555 |
| Ställda säkerheter och eventualförpliktelser | |||
| Ställda säkerheter | 15 000 | 15 000 | 15 000 |
| Eventualförpliktelser | - | - | - |
Moderbolaget är garantor för Ortivus UK i leveransavtalen för affären i England.
Box 713 Karlsrovägen 2 D 182 17 Danderyd Sverige Telefon: + 46 8 446 45 00 Telefax: + 46 8 446 45 19 E-post: [email protected] www.ortivus.com
12 New Forest Enterprise Centre Rushington Business Park Chapel Lane, Totton Southampton, Hampshire Storbritannien Telefon: + 44 1489 889201 Telefax: + 44 1489 889206 E-post: [email protected] www.ortivus.com
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.