Comer Industries

M&A Activity • Jul 31, 2025

Informazione Regolamentata n. 20154-20-2025		Data/Ora Inizio Diffusione 31 Luglio 2025 08:40:18	Euronext Milan
Societa'	:	COMER INDUSTRIES
Identificativo Informazione Regolamentata	:	208591
Utenza - referente	:	COMERINDN01 - Brizzi Alessandro
Tipologia	:	2.2
Data/Ora Ricezione	:	31 Luglio 2025 08:40:18
Data/Ora Inizio Diffusione	:	31 Luglio 2025 08:40:18
Oggetto	:	ACQUISIZIONE BUSINESS UNIT "HYDRAULIC EQUIPMENT" DI NABTESCO
Testo del comunicato

Vedi allegato

COMUNICATO STAMPA

Comer Industries acquisisce la maggioranza della business unit "Hydraulic Equipment" di Nabtesco

• La divisione Hydraulic Equipment di Nabtesco è specializzata in prodotti idraulici, componenti e accessori utilizzati nella produzione di attrezzature per costruzioni, con un giro d'affari di circa 2721,2 milioni di euro, 800 dipendenti e stabilimenti in Giappone, Cina e Thailandia;
• L'operazione avviene attraverso la creazione di una NewCo di cui Comer Industries acquisisce il 70%, a fronte di un corrispettivo pari a 14.217 milioni di yen (pari a circa 85³ milioni di euro), e Nabtesco Corporation - conglomerata giapponese di ingegneria globale quotata alla Borsa di Tokyo - mantiene il restante 30% del capitale;
• Matteo Storchi: "Investimento con una forte logica industriale: dopo aver conquistato una posizione di leadership nelle tecnologie meccaniche ed elettriche, completiamo le nostre competenze e la nostra offerta anche nei sistemi idraulici di alta gamma".

Reggiolo, 31 luglio 2025 – Comer Industries - player globale nella progettazione e produzione di sistemi di ingegneria avanzata e soluzioni meccatroniche, quotata sul segmento Euronext Milan di Borsa Italiana – ha sottoscritto un accordo vincolante per l'acquisizione del 70% del capitale sociale di una società giapponese di nuova costituzione ("NewCo") risultante dalla scissione dell'unità aziendale Hydraulic Equipment (prodotti idraulici, componenti e accessori utilizzati nella produzione di attrezzature per costruzioni) di Nabtesco Corporation, incluse le partecipazioni di maggioranza detenute da Nabtesco Corporation nelle controllate in Cina, Thailandia e Germania.

Nabtesco Corporation è una delle principali conglomerate giapponesi di ingegneria globale, quotata alla Borsa di Tokyo e specializzata in prodotti basati su tecnologie di controllo del movimento, tra cui sistemi aeronautici e idraulici, apparecchiature di precisione e attrezzature per il trasporto.

¹ Tasso di conversione euro/yen: media anno 2024 pari a 163.85.

² Dati di carve-out non revisionati.

³ Tasso di conversione euro/yen: media mese di giugno 2025 pari a 166.52.

Con un giro di affari globale pari a 44,6⁴ miliardi di yen (pari a circa 272⁵ milioni di euro) di fatturato pro-forma, EBITDA pro-forma pari a 3,6⁴ miliardi di yen (pari a circa 22⁵ milioni di euro) e circa 800 dipendenti a fine 2024, la divisione Hydraulic Equipment di Nabtesco è forte di un portafoglio prodotti di piccole e grandi dimensioni che include motori, valvole di controllo, pompe a pistoni e altri componenti per una vasta gamma di applicazioni in costruzioni, agricoltura, miniere, strade, marine e veicoli speciali. La società giapponese serve clienti globali di primo livello e gode di una forte reputazione per i suoi prodotti idraulici di alta qualità, capacità ingegneristiche, impegno per l'innovazione ed eccellenti relazioni di lunga data con i clienti.

A fronte di un corrispettivo pari a 14.217 milioni di yen (pari a circa 85⁶ milioni di euro), soggetto a un meccanismo di aggiustamento prezzo post-closing, Comer Industries acquisirà il 70% di una nuova società ("NewCo") che, a seguito del completamento della scissione aziendale di Nabtesco Corporation, andrà a possedere tutte le attività della divisione Hydraulic Equipment di Nabtesco, incluse le partecipazioni di maggioranza detenute da Nabtesco Corporation nelle controllate in Cina, Thailandia e Germania.

Comer Industries intende finanziare la transazione attraverso una combinazione di liquidità esistente ed utilizzo di linee di credito disponibili.

A sua volta, Nabtesco Corporation continuerà a detenere la proprietà del restante 30% del capitale della NewCo, mantenendo una partecipazione nell'area di business e certificando così l'alleanza industriale con Comer Industries.

Il Gruppo risultante dalla combinazione avrà - sulla base dei dati aggregati pro-forma al 31 dicembre 2024 un fatturato pari a oltre 1,2⁷ miliardi di euro, con un EBITDA di 179⁷ milioni di euro e un indebitamento finanziario post closing di 180⁸ milioni di euro.

Il closing è previsto entro la fine del quarto trimestre del 2025, subordinatamente alle condizioni consuete per questo tipo di transazioni, comprese le approvazioni normative.

Al closing dell'acquisizione, Comer Industries e Nabtesco Corporation sottoscriveranno un patto parasociale che disciplinerà la loro relazione quali soci di NewCo, prevedendo, inter alia, talune limitazioni alla circolazione delle azioni di NewCo (incluso un periodo di lock-up di due anni applicabile a entrambi i soci) e taluni diritti di opzione di vendita (put option) a favore di Nabtesco Corporation. I diritti di opzione di vendita saranno esercitabili da Nabtesco Corporation (A) entro novanta giorni dalla data di approvazione dei bilanci di NewCo relativi agli anni 2027, 2028 e 2029; o (B) al ricorrere di determinati eventi, in tutti i casi ad un prezzo calcolato secondo una metodologia che tiene conto del valore del patrimonio netto di NewCo.

L'acquisizione è strategica per Comer Industries perché permette di acquisire un portafoglio tecnologico completamente proprietario integrando le competenze e la forza industriale di Nabtesco nelle tecnologie idrauliche, espandendo ulteriormente la presenza internazionale del Gruppo in Asia con l'aggiunta di quattro impianti di produzione in Giappone, Cina e Thailandia.

⁴ Dati di carve-out non revisionati.

⁵ Tasso di conversione euro/yen: media anno 2024 pari a 163.85.

⁶ Tasso di conversione euro/yen: media mese di giugno 2025 pari a 166.52.

⁷ I dati della divisione Hydraulic Equipment non sono revisionati e sono convertiti ad un tasso euro/yen: media anno 2024 pari a 163.85.

⁸ Assumendo che la put option venga esercitata allo stesso corrispettivo della data del Closing.

Si tratta di un'operazione che è un unicum nel panorama internazionale. È il frutto dell'incontro tra due culture industriali tra loro molto diverse ma entrambe da sempre volte all'eccellenza tecnologica e ha l'obiettivo di creare sinergie e performance durature nel tempo tra leader di mercato riconosciuti a livello internazionale, nel pieno rispetto dei valori umani e imprenditoriali che caratterizzano le due realtà.

"Questa acquisizione testimonia l'impegno incessante di Comer Industries nell'espandere sinergicamente il proprio portafoglio prodotti, offrendo tecnologie all'avanguardia ai clienti. L'operazione rafforza la nostra posizione strategica sfruttando una migliore combinazione di tecnologia e prodotti per catturare nuove opportunità di mercato, creando così valore per tutti i nostri stakeholders", ha dichiarato Matteo Storchi, Presidente e CEO di Comer Industries.

"Un investimento che non solo rafforza ulteriormente la nostra relazione con Nabtesco, ormai partner affidabile e di lunga data – aggiunge Storchi – ma che permette a Comer Industries, dopo aver conquistato una posizione di leadership nelle tecnologie meccaniche ed elettriche, di completare la propria offerta anche nei sistemi idraulici di alta gamma".

"La società è fiduciosa di riuscire a creare valore per un numero sempre maggiore di clienti, cogliendo nuove opportunità di mercato grazie alla complementarità delle reti di vendita della società e di Comer Industries ed ampliando le competenze attraverso l'integrazione della gamma di prodotti.", ha dichiarato Kazumasa Kimura, President e CEO di Nabtesco.

Crédit Agricole Corporate & Investment Bank ha agito come consulente finanziario esclusivo di Comer Industries; ADVANT Nctm Studio Legale, Nobili RTZ Legal e TMI Associates hanno assistito la società come consulenti legali; EY-Parthenon ha effettuato la due diligence finanziaria. Crédit Agricole Corporate & Investment Bank e Crédit Agricole Italia hanno fornito il finanziamento in relazione alla transazione.

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About Comer Industries

Comer Industries S.p.A., con sede legale a Reggiolo (Reggio Emilia, Italia) e quotata sul mercato Euronext Milan di Borsa Italiana, è un leader globale nella progettazione e produzione di sistemi di ingegneria avanzata e soluzioni meccatroniche per trasmissioni di potenza. I prodotti di Comer Industries sono utilizzati in una varietà di applicazioni, tra cui macchine agricole, costruzioni, energia eolica, trasmissioni per veicoli elettrici e combinano tecnologia all'avanguardia, efficienza operativa e sostenibilità. Comer Industries supporta i clienti dalle fasi concettuali fino all'implementazione del prodotto attraverso lo sviluppo di sistemi tecnologicamente avanzati modellati sulle loro specifiche esigenze. Fondata nel 1970, Comer Industries vanta 11 siti produttivi e diverse sedi di vendita e assistenza in tutto il mondo. Al 31 dicembre 2024, Comer Industries conta circa 2.900 dipendenti. Per ulteriori informazioni, visitare www.comerindustries.com.

About Nabtesco Corporation

Fondata nel 2003 dalla fusione di NABCO e Teijin Seiki Co. e con sede a Tokyo, Giappone, Nabtesco Corporation è una delle principali società di ingegneria globale specializzata nella produzione e vendita di prodotti basati su tecnologie di controllo del movimento, tra cui prodotti idraulici, apparecchiature di precisione e attrezzature per il trasporto. Nabtesco sfrutta un'offerta di prodotti diversificata che include, tra gli altri, sistemi di azionamento dei controlli di volo per aerei, sistemi di frenatura per veicoli ferroviari, dispositivi di porte automatiche, riduttori di precisione per robot industriali e attrezzature per macchinari da costruzione. Nabtesco ha sviluppato una presenza globale attraverso 27 siti produttivi e 37 uffici di vendita situati in tutto il mondo, insieme a più di 8.200 FTE in 20 paesi. Nabtesco è quotata alla Borsa di Tokyo.

Contatti:

Alessandro Brizzi Ferdinando de Bellis ir@comerindustries.com f.debellis@barabino.it +39 0522 974111 +39 339 1872266

Comer Industries - Investor Relations Barabino & Partners - Media Relations

Carlotta Bernardi c.bernardi@barabino.it +39 333 9477814

Fine Comunicato n.20154-20-2025 Numero di Pagine: 6
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